현대로템 — [기재정정]증권신고서(채무증권) (20210622)
제출인: 현대로템

증권신고서(채무증권)
3.3
현대로템 주식회사

정정신고(보고)-대표이사등의확인

정 정 신 고 (보고)

2021년 06월 22일

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2021년 06월 16일

3. 정정사항

항 목
정정사유
정 정 전
정 정 후

본 '[기재정정]증권신고서'는 수요예측 결과에 따른 발행조건 정정 및 기재정정으로써, 정정된 사항은
굵은 파란색으로 표시하였습니다.

표지
수요예측결과에 따른발행조건 확정
모집 또는 매출총액 : 50,000,000,000원
모집 또는 매출총액 : 68,000,000,000원

요약정보
2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
수요예측결과에 따른발행조건 확정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
1. 공모개요
수요예측결과에 따른발행조건 확정
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
3. 공모가격 결정방법
수요예측결과에 따른발행조건 확정
-
(주3)

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
5. 인수 등에 관한 사항
수요예측결과에 따른발행조건 확정
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅱ. 증권의 주요 권리내용
1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건
수요예측결과에 따른발행조건 확정
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅱ. 증권의 주요 권리내용
2. 사채관리계약에 관한 사항
수요예측결과에 따른발행조건 확정
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅴ. 자금의 사용목적
수요예측결과에 따른발행조건 확정
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

(주1) 정정 전

회차 :
38-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
30,000,000,000
모집(매출)총액
30,000,000,000

발행가액
30,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2023년 06월 28일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
현대모터금융센터
(사채)관리회사
DB금융투자(주)

신용등급
(신용평가기관)
BBB+ / BBB+
(한국기업평가 / NICE신용평가)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
-
3,000,000
30,000,000,000
인수수수료 0.15%
대표주관수수료 0.05%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 06월 28일
2021년 06월 28일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
30,000,000,000

발행제비용
106,320,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 02일 한국투자증권(주) 및 IBK투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 함
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 06월 23일이며, 상장예정일은 2021년 06월 28일임

주1) 본 사채는 2021년 06월 21일 09시에서 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.

주2) 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 현대로템(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p. ~ +0.00%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주3) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제38-1회 및 제38-2회 무보증사채의 발행총액은 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 인수인의 인수수량, 인수금액 및 발행총액은 변동될 수 있습니다.

주4) 수요예측 결과에 의해 확정된 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2021년 06월 22일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

회차 :
38-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
20,000,000,000
모집(매출)총액
20,000,000,000

발행가액
20,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2024년 06월 28일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
현대모터금융센터
(사채)관리회사
DB금융투자(주)

신용등급
(신용평가기관)
BBB+ / BBB+
(한국기업평가 / NICE신용평가)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
아이비케이투자증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.15%
대표주관수수료 0.05%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 06월 28일
2021년 06월 28일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
20,000,000,000

발행제비용
75,220,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 02일 한국투자증권(주) 및 IBK투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 함
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 06월 23일이며, 상장예정일은 2021년 06월 28일임

주1) 본 사채는 2021년 06월 21일 09시에서 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.

주2) 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 현대로템(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p. ~ +0.00%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주3) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제38-1회 및 제38-2회 무보증사채의 발행총액은 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 인수인의 인수수량, 인수금액 및 발행총액은 변동될 수 있습니다.

주4) 수요예측 결과에 의해 확정된 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2021년 06월 22일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주1) 정정 후

회차 :
38-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
45,000,000,000
모집(매출)총액
45,000,000,000

발행가액
45,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2023년 06월 28일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
현대모터금융센터
(사채)관리회사
DB금융투자(주)

신용등급
(신용평가기관)
BBB+ / BBB+
(한국기업평가 / NICE신용평가)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
-
4,500,000
45,000,000,000
인수수수료 0.15%
대표주관수수료 0.05%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 06월 28일
2021년 06월 28일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
45,000,000,000

발행제비용
146,970,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 02일 한국투자증권(주) 및 IBK투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 함
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 06월 23일이며, 상장예정일은 2021년 06월 28일임

주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 현대로템(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -1.57%p.를 가산한 이자율로 합니다.

회차 :
38-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
23,000,000,000
모집(매출)총액
23,000,000,000

발행가액
23,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2024년 06월 28일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
현대모터금융센터
(사채)관리회사
DB금융투자(주)

신용등급
(신용평가기관)
BBB+ / BBB+
(한국기업평가 / NICE신용평가)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
아이비케이투자증권
-
2,300,000
23,000,000,000
인수수수료 0.15%
대표주관수수료 0.05%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 06월 28일
2021년 06월 28일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
23,000,000,000

발행제비용
83,650,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 02일 한국투자증권(주) 및 IBK투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 함
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 06월 23일이며, 상장예정일은 2021년 06월 28일임

주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 현대로템(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -1.40%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주2) 정정 전

회 차 :
38-1

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 공모사채

전 자 등 록 총 액
30,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
30,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 아니함

연리이자율(%)
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급
방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급기일(이자지급기일이 은행의 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이자율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이자율을 적용한다.

이자지급
기한
2021년09월28일, 2021년12월28일, 2022년03월28일, 2022년06월28일,
2022년09월28일, 2022년12월28일, 2023년03월28일, 2023년06월28일.

신용평가
등급
평가회사명
한국기업평가 / NICE신용평가

평가일자
2021.06.11 / 2021.06.14

평가결과등급
BBB+(긍정적) / BBB+(긍정적)

주관회사의
분석
주관회사명
한국투자증권(주)/IBK투자증권(주)

분석일자
2021.06.16

상환방법 및 기한
"본 사채"의 원금은 2023년 06월 28일(원금상환기일)에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환기일(은행의 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금을 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이자율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이자율을 적용한다.

납 입 기 일
2021년 06월 28일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 현대모터금융센터

회사고유번호
00158909

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 02일 한국투자증권(주)및 IBK투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 함
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 06월 23일이며, 상장예정일은 2021년 06월 28일임

주1) 본 사채는 2021년 06월 21일 09시에서 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.

주2) 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 현대로템(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p. ~ +0.00%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주3) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제38-1회 및 제38-2회 무보증사채의 발행총액은 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 인수인의 인수수량, 인수금액 및 발행총액은 변동될 수 있습니다.

주4) 수요예측 결과에 의해 확정된 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2021년 06월 22일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

회 차 :
38-2

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 공모사채

전 자 등 록 총 액

20,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
20,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 아니함

연리이자율(%)
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급
방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 본조 제9항 또는 제10항의 각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이자율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이자율을 적용한다.

이자지급
기한
2021년09월28일, 2021년12월28일, 2022년03월28일, 2022년06월28일,
2022년09월28일, 2022년12월28일, 2023년03월28일, 2023년06월28일,
2023년09월28일, 2023년12월28일, 2024년03월28일, 2024년06월28일.

신용평가
등급
평가회사명
한국기업평가 / NICE신용평가

평가일자
2021.06.11 / 2021.06.14

평가결과등급
BBB+(긍정적) / BBB+(긍정적)

주관회사의
분석
주관회사명
한국투자증권(주)/IBK투자증권(주)

분석일자
2021.06.16

상환방법 및 기한
"본 사채"의 원금은 2024년 06월 28일(원금상환기일)에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환기일(은행의 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금을 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이자율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이자율을 적용한다.

납 입 기 일
2021년 06월 28일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 현대모터금융센터

회사고유번호
00158909

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 02일 한국투자증권(주)및 IBK투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 함
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 06월 23일이며, 상장예정일은 2021년 06월 28일임

주1) 본 사채는 2021년 06월 21일 09시에서 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.

주2) 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 현대로템(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p. ~ +0.00%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주3) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제38-1회 및 제38-2회 무보증사채의 발행총액은 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 인수인의 인수수량, 인수금액 및 발행총액은 변동될 수 있습니다.

주4) 수요예측 결과에 의해 확정된 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2021년 06월 22일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주2) 정정 후

회 차 :
38-1

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 공모사채

전 자 등 록 총 액
45,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

45,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 아니함

연리이자율(%)
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급
방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급기일(이자지급기일이 은행의 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이자율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이자율을 적용한다.

이자지급
기한
2021년09월28일, 2021년12월28일, 2022년03월28일, 2022년06월28일,
2022년09월28일, 2022년12월28일, 2023년03월28일, 2023년06월28일.

신용평가
등급
평가회사명
한국기업평가 / NICE신용평가

평가일자
2021.06.11 / 2021.06.14

평가결과등급
BBB+(긍정적) / BBB+(긍정적)

주관회사의
분석
주관회사명
한국투자증권(주)/IBK투자증권(주)

분석일자
2021.06.16

상환방법 및 기한
"본 사채"의 원금은 2023년 06월 28일(원금상환기일)에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환기일(은행의 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금을 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이자율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이자율을 적용한다.

납 입 기 일
2021년 06월 28일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 현대모터금융센터

회사고유번호
00158909

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 02일 한국투자증권(주)및 IBK투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 함
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 06월 23일이며, 상장예정일은 2021년 06월 28일임

주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 현대로템(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -1.57%p.를 가산한 이자율로 합니다.

회 차 :
38-2

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 공모사채

전 자 등 록 총 액

23,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

23,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 아니함

연리이자율(%)
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급
방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 본조 제9항 또는 제10항의 각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이자율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이자율을 적용한다.

이자지급
기한
2021년09월28일, 2021년12월28일, 2022년03월28일, 2022년06월28일,
2022년09월28일, 2022년12월28일, 2023년03월28일, 2023년06월28일,
2023년09월28일, 2023년12월28일, 2024년03월28일, 2024년06월28일.

신용평가
등급
평가회사명
한국기업평가 / NICE신용평가

평가일자
2021.06.11 / 2021.06.14

평가결과등급
BBB+(긍정적) / BBB+(긍정적)

주관회사의
분석
주관회사명
한국투자증권(주)/IBK투자증권(주)

분석일자
2021.06.16

상환방법 및 기한
"본 사채"의 원금은 2024년 06월 28일(원금상환기일)에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환기일(은행의 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금을 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이자율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이자율을 적용한다.

납 입 기 일
2021년 06월 28일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 현대모터금융센터

회사고유번호
00158909

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 02일 한국투자증권(주)및 IBK투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 함
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 06월 23일이며, 상장예정일은 2021년 06월 28일임

주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 현대로템(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -1.40%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주3)

다. 수요예측결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제38-1회]

(단위: 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유),
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

20
35
1
2
-
-
58

수량

540
990
100
20
-
-
1,650

경쟁율

1.8 : 1
3.3 : 1
0.33 : 1
0.07 : 1
-
-
5.5 : 1

주) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제38-2회]

(단위: 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유),
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

2
25
0
4
-
-
31

수량

60
780
0
90
-
-
930

경쟁율

0.3 : 1
3.9 : 1
-
0.45 : 1
-
-
4.65 : 1

주) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제38-1회]

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효
수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사
기타
거래실적 유*
거래실적 무

(고유),은행, 보험

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
금액
비율
누적수량
누적비율

-202
1
30
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
30
1.2%
30
1.2%
포함

-191
1
30
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
30
1.2%
60
2.3%
포함

-190
1
40
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
40
1.6%
100
3.9%
포함

-180
1
50
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
50
1.9%
150
5.8%
포함

-177
0
0
1
10
0
0
0
0
0
0
0
0
1
10
0.4%
160
6.2%
포함

-176
0
0
1
60
0
0
0
0
0
0
0
0
1
60
2.3%
220
8.6%
포함

-170
1
30
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
30
1.2%
250
9.7%
포함

-169
0
0
1
10
0
0
0
0
0
0
0
0
1
10
0.4%
260
10.1%
포함

-165
1
60
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
60
2.3%
320
12.5%
포함

-162
0
0
1
10
0
0
0
0
0
0
0
0
1
10
0.4%
330
12.8%
포함

-161
0
0
1
30
0
0
0
0
0
0
0
0
1
30
1.2%
360
14.0%
포함

-160
1
20
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
20
0.8%
380
14.8%
포함

-159
0
0
1
10
0
0
0
0
0
0
0
0
1
10
0.4%
390
15.2%
포함

-157
0
0
1
60
0
0
0
0
0
0
0
0
1
60
2.3%
450
17.5%
포함

-151
0
0
1
20
0
0
0
0
0
0
0
0
1
20
0.8%
470
18.3%
포함

-150
3
50
0
0
0
0
1
10
0
0
0
0
4
60
2.3%
530
20.6%
포함

-150
3
50
0
0
0
0
1
10
0
0
0
0
4
60
2.3%
590
23.0%
포함

-150
3
50
0
0
0
0
1
10
0
0
0
0
4
60
2.3%
650
25.3%
포함

-150
3
50
0
0
0
0
1
10
0
0
0
0
4
60
2.3%
710
27.6%
포함

-149
0
0
2
30
0
0
0
0
0
0
0
0
2
30
1.2%
740
28.8%
포함

-149
0
0
2
30
0
0
0
0
0
0
0
0
2
30
1.2%
770
30.0%
포함

-148
1
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
10
0.4%
780
30.4%
포함

-146
1
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
10
0.4%
790
30.7%
포함

-143
0
0
1
10
0
0
0
0
0
0
0
0
1
10
0.4%
800
31.1%
포함

-139
0
0
2
20
0
0
0
0
0
0
0
0
2
20
0.8%
820
31.9%
포함

-139
0
0
2
20
0
0
0
0
0
0
0
0
2
20
0.8%
840
32.7%
포함

-137
0
0
1
60
0
0
0
0
0
0
0
0
1
60
2.3%
900
35.0%
포함

-131
0
0
1
30
0
0
0
0
0
0
0
0
1
30
1.2%
930
36.2%
포함

-130
1
20
1
20
0
0
1
10
0
0
0
0
3
50
1.9%
980
38.1%
포함

-130
1
20
1
20
0
0
1
10
0
0
0
0
3
50
1.9%
1,030
40.1%
포함

-130
1
20
1
20
0
0
1
10
0
0
0
0
3
50
1.9%
1,080
42.0%
포함

-129
0
0
1
10
0
0
0
0
0
0
0
0
1
10
0.4%
1,090
42.4%
포함

-127
0
0
1
60
0
0
0
0
0
0
0
0
1
60
2.3%
1,150
44.7%
포함

-121
0
0
1
60
0
0
0
0
0
0
0
0
1
60
2.3%
1,210
47.1%
포함

-120
1
20
0
0
1
100
0
0
0
0
0
0
2
120
4.7%
1,330
51.8%
포함

-120
1
20
0
0
1
100
0
0
0
0
0
0
2
120
4.7%
1,450
56.4%
포함

-112
0
0
2
30
0
0
0
0
0
0
0
0
2
30
1.2%
1,480
57.6%
포함

-112
0
0
2
30
0
0
0
0
0
0
0
0
2
30
1.2%
1,510
58.8%
포함

-110
1
20
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
20
0.8%
1,530
59.5%
포함

-100
1
20
2
100
0
0
0
0
0
0
0
0
3
120
4.7%
1,650
64.2%
포함

-100
1
20
2
100
0
0
0
0
0
0
0
0
3
120
4.7%
1,770
68.9%
포함

-100
1
20
2
100
0
0
0
0
0
0
0
0
3
120
4.7%
1,890
73.5%
포함

-92
0
0
2
40
0
0
0
0
0
0
0
0
2
40
1.6%
1,930
75.1%
포함

-92
0
0
2
40
0
0
0
0
0
0
0
0
2
40
1.6%
1,970
76.7%
포함

-90
2
30
1
50
0
0
0
0
0
0
0
0
3
80
3.1%
2,050
79.8%
포함

-90
2
30
1
50
0
0
0
0
0
0
0
0
3
80
3.1%
2,130
82.9%
포함

-90
2
30
1
50
0
0
0
0
0
0
0
0
3
80
3.1%
2,210
86.0%
포함

-82
0
0
1
10
0
0
0
0
0
0
0
0
1
10
0.4%
2,220
86.4%
포함

-80
0
0
1
30
0
0
0
0
0
0
0
0
1
30
1.2%
2,250
87.5%
포함

-71
0
0
1
10
0
0
0
0
0
0
0
0
1
10
0.4%
2,260
87.9%
포함

-70
0
0
1
50
0
0
0
0
0
0
0
0
1
50
1.9%
2,310
89.9%
포함

-65
0
0
1
50
0
0
0
0
0
0
0
0
1
50
1.9%
2,360
91.8%
포함

-60
0
0
1
50
0
0
0
0
0
0
0
0
1
50
1.9%
2,410
93.8%
포함

-52
1
50
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
50
1.9%
2,460
95.7%
포함

-42
0
0
1
10
0
0
0
0
0
0
0
0
1
10
0.4%
2,470
96.1%
포함

-40
0
0
1
20
0
0
0
0
0
0
0
0
1
20
0.8%
2,490
96.9%
포함

-32
1
50
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
50
1.9%
2,540
98.8%
포함

0
0
0
1
30
0
0
0
0
0
0
0
0
1
30
1.2%
2,570
100%
포함

합계
38
850
51
1,450
2
200
7
70
0
0
0
0
98
2,570
100%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제38-2회]

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효
수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사
기타
거래실적 유*
거래실적 무

(고유),은행, 보험

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-200
0
0
1
20
0
0
0
0
0
0
0
0
1
20
1.2%
20
1.2%
포함

-156
0
0
1
10
0
0
0
0
0
0
0
0
1
10
0.6%
30
1.8%
포함

-155
1
30
1
50
0
0
0
0
0
0
0
0
2
80
4.7%
110
6.4%
포함

-155
1
30
1
50
0
0
0
0
0
0
0
0
2
80
4.7%
190
11.1%
포함

-152
0
0
1
10
0
0
0
0
0
0
0
0
1
10
0.6%
200
11.7%
포함

-142
0
0
1
10
0
0
0
0
0
0
0
0
1
10
0.6%
210
12.3%
포함

-140
0
0
1
100
0
0
0
0
0
0
0
0
1
100
5.8%
310
18.1%
포함

-135
1
30
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
30
1.8%
340
19.9%
포함

-132
0
0
2
60
0
0
0
0
0
0
0
0
2
60
3.5%
400
23.4%
포함

-132
0
0
2
60
0
0
0
0
0
0
0
0
2
60
3.5%
460
26.9%
포함

-127
0
0
1
60
0
0
0
0
0
0
0
0
1
60
3.5%
520
30.4%
포함

-122
0
0
1
10
0
0
0
0
0
0
0
0
1
10
0.6%
530
31.0%
포함

-121
0
0
2
100
0
0
0
0
0
0
0
0
2
100
5.8%
630
36.8%
포함

-121
0
0
2
100
0
0
0
0
0
0
0
0
2
100
5.8%
730
42.7%
포함

-120
0
0
1
10
0
0
1
10
0
0
0
0
2
20
1.2%
750
43.9%
포함

-120
0
0
1
10
0
0
1
10
0
0
0
0
2
20
1.2%
770
45.0%
포함

-119
0
0
0
0
0
0
1
10
0
0
0
0
1
10
0.6%
780
45.6%
포함

-112
0
0
1
10
0
0
0
0
0
0
0
0
1
10
0.6%
790
46.2%
포함

-111
0
0
1
40
0
0
0
0
0
0
0
0
1
40
2.3%
830
48.5%
포함

-106
0
0
1
50
0
0
0
0
0
0
0
0
1
50
2.9%
880
51.5%
포함

-101
0
0
2
50
0
0
0
0
0
0
0
0
2
50
2.9%
930
54.4%
포함

-101
0
0
2
50
0
0
0
0
0
0
0
0
2
50
2.9%
980
57.3%
포함

-91
0
0
4
120
0
0
0
0
0
0
0
0
4
120
7.0%
1,100
64.3%
포함

-91
0
0
4
120
0
0
0
0
0
0
0
0
4
120
7.0%
1,220
71.3%
포함

-91
0
0
4
120
0
0
0
0
0
0
0
0
4
120
7.0%
1,340
78.4%
포함

-91
0
0
4
120
0
0
0
0
0
0
0
0
4
120
7.0%
1,460
85.4%
포함

-90
0
0
2
40
0
0
0
0
0
0
0
0
2
40
2.3%
1,500
87.7%
포함

-90
0
0
2
40
0
0
0
0
0
0
0
0
2
40
2.3%
1,540
90.1%
포함

-61
0
0
1
30
0
0
0
0
0
0
0
0
1
30
1.8%
1,570
91.8%
포함

-50
0
0
0
0
0
0
2
70
0
0
0
0
2
70
4.1%
1,640
95.9%
포함

-50
0
0
0
0
0
0
2
70
0
0
0
0
2
70
4.1%
1,710
100%
포함

합계
3
90
47
1,450
0
0
7
170
0
0
0
0
57
1,710
100%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 제38-1회]

(단위 : 억원, bp)

회사
-202
-191
-190
-180
-177
-176
-170
-169
-165
-162
-161
-160
-159
-157
-151
-150
-149
-148
-146
-143
-139
-137
-131
-130
-129
-127
-121

기관투자자1
30

기관투자자2

30

기관투자자3

40

기관투자자4

50

기관투자자5

10

기관투자자6

60

기관투자자7

30

기관투자자8

10

기관투자자9

60

기관투자자10

10

기관투자자11

30

기관투자자12

20

기관투자자13

10

기관투자자14

60

기관투자자15

20

기관투자자16

20

기관투자자17

20

기관투자자18

10

기관투자자19

10

기관투자자20

20

기관투자자21

10

기관투자자22

10

기관투자자23

10

기관투자자24

10

기관투자자25

10

기관투자자26

10

기관투자자27

60

기관투자자28

30

기관투자자29

20

기관투자자30

20

기관투자자31

10

기관투자자32

10

기관투자자33

60

기관투자자34

60

합계
30
30
40
50
10
60
30
10
60
10
30
20
10
60
20
60
30
10
10
10
20
60
30
50
10
60
60

누적
30
60
100
150
160
220
250
260
320
330
360
380
390
450
470
530
560
570
580
590
610
670
700
750
760
820
880

(단위 : 억원, bp)

회사
-120
-112
-110
-100
-92
-90
-82
-80
-71
-70
-65
-60
-52
-42
-40
-32
0

기관투자자35
100

기관투자자36
20

기관투자자37

20

기관투자자38

10

기관투자자39

20

기관투자자40

50

기관투자자41

50

기관투자자42

20

기관투자자43

30

기관투자자44

10

기관투자자45

50

기관투자자46

20

기관투자자47

10

기관투자자48

10

기관투자자49

30

기관투자자50

10

기관투자자51

50

기관투자자52

50

기관투자자53

50

기관투자자54

50

기관투자자55

10

기관투자자56

20

기관투자자57

50

기관투자자58

30

합계
120
30
20
120
40
80
10
30
10
50
50
50
50
10
20
50
30

누적
1,000
1,030
1,050
1,170
1,210
1,290
1,300
1,330
1,340
1,390
1,440
1,490
1,540
1,550
1,570
1,620
1,650

[회 차 : 제38-2회]

(단위 : 억원, bp)

회사
-200
-156
-155
-152
-142
-140
-135
-132
-127
-122
-121
-120
-119
-112
-111
-106
-101
-91
-90
-61
-50

기관투자자1
20

기관투자자2

10

기관투자자3

50

기관투자자4

30

기관투자자5

10

기관투자자6

10

기관투자자7

100

기관투자자8

30

기관투자자9

50

기관투자자10

10

기관투자자11

60

기관투자자12

10

기관투자자13

50

기관투자자14

50

기관투자자15

10

기관투자자16

10

기관투자자17

10

기관투자자18

10

기관투자자19

40

기관투자자20

50

기관투자자21

30

기관투자자22

20

기관투자자23

70

기관투자자24

30

기관투자자25

10

기관투자자26

10

기관투자자27

20

기관투자자28

20

기관투자자29

30

기관투자자30

63

기관투자자31

7

합계
20
10
80
10
10
100
30
60
60
10
100
20
10
10
40
50
50
120
40
30
70

누적
20
30
110
120
130
230
260
320
380
390
490
510
520
530
570
620
670
790
830
860
930

(4) 유효수요의 범위, 산정근거 및 최종 발행금리에의 반영내용

구 분
내 용

공모희망금리
[제38-1회 무보증사채]
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대로템(주) 2년만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.40%p ~ +0.00%p를 가산한 이자율로 합니다.

[제38-2회 무보증사채]
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대로템(주) 3년만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.40%p ~ +0.00%p를 가산한 이자율로 합니다.

유효수요의 정의
과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거
2021년 06월 21일 실시된 수요예측 실시 결과 본 사채의 공모 희망금리 범위 내의 수요예측 참여물량이 발행예정금액을 초과하여 공동대표주관회사는 발행회사인 현대로템(주)와 협의하여 최초 증권신고서 제출시 기재한 바와 같이 제38-1회 및 제38-2회 무보증사채 발행금액의 총액을 680억원으로 증액하기로 결정하였습니다.

[본사채의 발행금액 결정]
제38-1회 무보증사채 : 450억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 300억원)
제38-2회 무보증사채 : 230억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 200억원)

[수요예측 신청현황]
제38-1회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 1,650억원
- 총 참여신청범위: -2.02%p. ~ +0.00%p.
- 총 참여신청건수: 58건
- 유효수요 참여 금액: 1,650억원

제38-2회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 930억원
- 총 참여신청범위: -2.00%p. ~ -0.50%p.
- 총 참여신청건수: 31건
- 유효수요 참여 금액: 930억원

본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 공동대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 공동대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다. 다만, 발행회사와 공동대표주관회사의 협의를 통하여 금번 무보증사채 발행금액을 680억원으로 결정하였습니다.

최종 발행금리 결정에
대한 수요예측 결과의
반영 내용

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

- 본사채의 발행금리

[제38-1회 무보증사채]:

본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 현대로템(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -1.57%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[제38-2회 무보증사채]:

본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 현대로템(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -1.40%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주4) 정정 전

가. 사채의 인수

[제38-1회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144
서울시 영등포구 의사당대로 88
30,000,000,000
0.15
총액인수

주) 본 사채는 수요예측 결과에 따라 제38-1회 및 제38-2회 무보증사채의 발행총액 합계는 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.

[제38-2회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표주관회사
아이비케이투자증권(주)
00684918
서울시 영등포구 국제금융로 6길 11
20,000,000,000

0.15

총액인수

주) 본 사채는 수요예측 결과에 따라 제38-1회 및 제38-2회 무보증사채의 발행총액 합계는 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.

나. 사채의 관리

[제38-1회]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
회차
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

DB금융투자(주)
00115694
서울시 영등포구 국제금융로8길 32
제38-1회
30,000,000,000
2,500,000
-

[제38-2회]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
회차
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

DB금융투자(주)
00115694
서울시 영등포구 국제금융로8길 32
제38-2회
20,000,000,000
2,500,000
-

(주4) 정정 후

가. 사채의 인수

[제38-1회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144
서울시 영등포구 의사당대로 88
45,000,000,000
0.15
총액인수

[제38-2회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표주관회사
아이비케이투자증권(주)
00684918
서울시 영등포구 국제금융로 6길 11
23,000,000,000

0.15

총액인수

나. 사채의 관리

[제38-1회]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
회차
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

DB금융투자(주)
00115694
서울시 영등포구 국제금융로8길 32
제38-1회

45,000,000,000

2,500,000
-

[제38-2회]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
회차
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

DB금융투자(주)
00115694
서울시 영등포구 국제금융로8길 32
제38-2회

23,000,000,000

2,500,000
-

(주5) 정정 전

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제38-1회 무보증사채
300
주1)
2023년 06월 28일
-

제38-2회 무보증사채

200

주1)
2024년 06월 28일
-

주1) 
[제38-1회]
수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 현대로템(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p. ~ +0.00%p.를 가산한 이자율로 합니다. 
[제38-2회]
수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 현대로템(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p. ~ +0.00%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주2) 본 사채는 2021년 06월 21일 09시에서 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.

주3) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제38-1회 및 제38-2회 무보증사채의 발행총액은 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 인수인의 인수수량, 인수금액 및 발행총액은 변동될 수 있습니다.

주4) 수요예측 결과에 의해 확정된 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2021년 06월 22일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주5) 정정 후

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제38-1회 무보증사채
450
주1)
2023년 06월 28일
-

제38-2회 무보증사채
230
주2)
2024년 06월 28일
-

주1)
본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 현대로템(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -1.57%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주2) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 현대로템(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -1.40%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주6) 정정 전

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[제38-1회]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
회차
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

DB금융투자(주)
00115694
서울시 영등포구 국제금융로8길 32
제38-1회
30,000,000,000
2,500,000
-

[제38-2회]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
회차
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

DB금융투자(주)
00115694
서울시 영등포구 국제금융로8길 32
제38-2회
20,000,000,000
2,500,000
-

(주6) 정정 후

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[제38-1회]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
회차
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

DB금융투자(주)
00115694
서울시 영등포구 국제금융로8길 32
제38-1회
45,000,000,000
2,500,000
-

[제38-2회]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
회차
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

DB금융투자(주)
00115694
서울시 영등포구 국제금융로8길 32
제38-2회
23,000,000,000
2,500,000
-

(주7) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
[제38-1회]
[제38-2회]

모집 또는 매출총액(1)
30,000,000,000
20,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
106,320,000
75,220,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
29,893,680,000
19,924,780,000

주) 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[제38-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
18,000,000

1년 초과 2년 이하 0.06%

인수수수료
45,000,000

발행총액 x 0.15%

대표주관수수료
15,000,000
발행총액 x 0.05%

사채관리수수료(수탁수수료)
2,500,000
정액

신용평가수수료
24,000,000
한국기업평가, NICE신용평가 (VAT제외)

기타 비용
상장수수료
1,300,000

250억원 이상 500억원 미만

상장연부과금
200,000

1년당 100,000원(500,000원 한도)

전자등록수수료
300,000

발행금액의 1/100,000원(500,000원 한도)

기타
20,000
코드발급수수료 : 건당 2만원

합 계
106,320,000
-

[제38-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
14,000,000

2년초과 0.07%

인수수수료
30,000,000

발행총액 x 0.15%

대표주관수수료
10,000,000
발행총액 x 0.05%

사채관리수수료(수탁수수료)
2,500,000
정액

신용평가수수료
17,000,000
한국기업평가, NICE신용평가 (VAT제외)

기타 비용
상장수수료
1,200,000

150억원 이상 250억원 미만

상장연부과금
300,000

1년당 100,000원(500,000원 한도)

전자등록수수료
200,000

발행금액의 1/100,000원(500,000원 한도)

기타
20,000
코드발급수수료 : 건당 2만원

합 계
75,220,000
-

주) 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

본 사채의 발행 총액은 금
500억원
이며 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 세부내역은 아래와 같습니다.

회차 :
38-1
(기준일 :
2021년 06월 15일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
30,000
-
-
30,000

회차 :
38-2
(기준일 :
2021년 06월 15일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
20,000
-
-
20,000

[자금의 세부 사용내역]

당사는 금번 사채 발행을 통해 공모한 자금(500억원)을 제27-2회 무보증 회사채 채무상환자금으로 사용할 예정이며, 부족자금은 당사 보유 자체 자금으로 충당할 예정입니다. 상세 내역은 아래와 같습니다.

[채무상환대상 회사채 세부내역]
(단위 : 억원)

회차
발행일자
미상환
권면(전자등록)총액
발행방법
이자율
만기일

27-2
2017-07-07
650
공모
3.09
2021-07-07

주1) 이번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금, MMT(Money Market Trust)등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

(주7) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
[제38-1회]
[제38-2회]

모집 또는 매출총액(1)
45,000,000,000
23,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
146,970,000
83,650,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
44,853,030,000
22,916,350,000

주) 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[제38-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
27,000,000

1년 초과 2년 이하 0.06%

인수수수료
67,500,000

발행총액 x 0.15%

대표주관수수료
22,500,000
발행총액 x 0.05%

사채관리수수료(수탁수수료)
2,500,000
정액

신용평가수수료
25,500,000
한국기업평가, NICE신용평가 (VAT제외)

기타 비용
상장수수료
1,300,000

250억원 이상 500억원 미만

상장연부과금
200,000

1년당 100,000원(500,000원 한도)

전자등록수수료
450,000

발행금액의 1/100,000원(500,000원 한도)

기타
20,000
코드발급수수료 : 건당 2만원

합 계
146,970,000
-

주) 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.

[제38-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
16,100,000

2년초과 0.07%

인수수수료
34,500,000

발행총액 x 0.15%

대표주관수수료
11,500,000
발행총액 x 0.05%

사채관리수수료(수탁수수료)
2,500,000
정액

신용평가수수료
17,300,000
한국기업평가, NICE신용평가 (VAT제외)

기타 비용
상장수수료
1,200,000

150억원 이상 250억원 미만

상장연부과금
300,000

1년당 100,000원(500,000원 한도)

전자등록수수료
230,000

발행금액의 1/100,000원(500,000원 한도)

기타
20,000
코드발급수수료 : 건당 2만원

합 계
83,650,000
-

주) 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

본 사채의 발행 총액은

금 68
0억원
이며 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 세부내역은 아래와 같습니다.

회차 :
38-1
(기준일 :

2021년 06월
22일

)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
45,000
-
-
45,000

회차 :
38-2
(기준일 :

2021년 06월
22일

)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
23,000
-
-
23,000

[자금의 세부 사용내역]

당사는 금번 사채 발행을 통해 공모한 자금(
680억원)을
제29-1회 무보증 회사채 채무상환자금으로 사용할 예정이며, 부족자금은 당사 보유 자체 자금으로 충당할 예정입니다. 상세 내역은 아래와 같습니다.

[채무상환대상 회사채 세부내역]
(단위 : 억원)

회차
발행일자
미상환
권면(전자등록)총액
발행방법
이자율
만기일

29-1
2019-07-16
1,000
공모
2.60
2021-07-16

주1) 이번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금, MMT(Money Market Trust)등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인서명(0622).jpg
대표이사 등의 확인서명(0622)

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

증권신고서제출및정정연혁

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2021년 06월 16일
증권신고서(채무증권)
최초제출

2021년 06월 22일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
자진정정

금융위원회 귀중
2021년 06월 16일

회 사 명 :
현대로템 주식회사

대 표 이 사 :

이 용 배

본 점 소 재 지 :

경상남도 창원시 의창구 창원대로 488

(전 화) 055-273-1341

(홈페이지) http://www.hyundai-rotem.co.kr/

작 성 책 임 자 :
(직 책) 재정팀장 (성 명)조 현 세

(전 화) 031-8090-8163

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
현대로템(주) 제38-1회 무기명식 이권부 무보증사채
현대로템(주) 제38-2회 무기명식 이권부 무보증사채

모집 또는 매출총액 :
68,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 현대로템(주) - 경남 창원시 의창구 창원대로 488
 한국투자증권(주) - 서울시 영등포구 의사당대로 88
 IBK투자증권(주) - 서울시 영등포구 국제금융로 6길 11

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인서명(0616).jpg
대표이사 등의 확인서명(0616)

요약정보

1. 핵심투자위험

[증권신고서 이용 시 유의사항 안내문]

아래의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소의 내용을 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

[가. 국가 기간산업으로서의 배정 예산 축소 위험]

철도산업은 국가 기간산업 및 사회간접자본의 성격이 강하며, 정부나 지방자치단체에서의 수요가 감소하거나 철도산업에 대한 예산이 축소될 경우 철도산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[나. 산업 성장성 저하에 따른 위험]

철도산업은 향후에도 꾸준한 기술개발을 통해 기타 운송산업과 비교하여 고속성, 안정성, 경제성, 장거리 대량 수송능력 등의 특유의 장점을 지속적으로 개발하여야 하는 과제를 안고 있으며, 이러한 장점을 살리지 못하였을 경우에는 언제든지 기타 운송산업의 발전에 따라 사양산업으로 접어들 수 있는 바, 이 경우 산업의 성장성의 한계와 함께 레일솔루션 사업부문의 수익성 악화로 이어질 수 있으므로 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

[다. 차량 안정성 저하에 따른 위험]

철도안전법에 따라 철도차량 및 용품을 제작ㆍ납품하는 기업들은 보다 정밀한 시험과 검사를 통해 품질 관련 안전성 검증을 통과해야 하는 바, 당사가 제작하는 철도차량이 강화된 기술기준을 충족하지 못할 경우 추가적인 검사비용과 시간 등이 소요되어 납기가 지연되는 등 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

[라. 국방정책 변경에 따른 위험]

대내외 정치 및 안보환경에 민감한 국방정책의 특성상, 향후 추진과정에 있어 기존의 투자계획 및 방향이 변동될 가능성도 존재하며, 이로 인해 방위산업의 특성상 국방정책의 변경 등으로 시장 상황이 비우호적인 방향으로 진행될 가능성이 상존하는 바, 이같은 변동성으로 인해 당사 매출 및 수익의 변동성 역시 확대될 가능성이 존재하므로 , 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[마. 방위산업 성격상 정부 수요 또는 국방예산 축소에 따른 위험]

방위산업은 일정 수준 지속 성장할 것으로 예상되지만 , 방위산업 자체의 특수성으로 인하여 정부 또는 각 군의 수요가 감소하거나 국방예산이 축소될 경우 당사의 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[바. 방위산업 구조개선에 따른 위험]

2009년 방위산업을 영위하는 기업의 전문화, 계열화 제도(분야별로 방산기업을 지정하여 연구개발의 우선권을 부여하는 제도)의 폐지 및 시장경쟁을 골자로 한 방위산업의 역량 강화를 위한 방위산업 구조개선 필요성 등에 따라 방위산업 기업의 독과점적 시장지위가 약화될 가능성이 있는 바, 이는 당사의 실적에 장기적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[사. 수익성 제고의 한계 위험]

방위산업은 안정적 거래기반(정부 또는 국가)을 바탕으로 사업 및 수익의 안정성은 양호하나 '방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙'에 따른 적정이윤이 규정되어 있어, 이윤추구 방식에 제약이 존재하며, 국내외 정치적 상황에 따라 사업 대상 및 제품의 수요자가 가변적이기 때문에 수익성 제고에 한계가 존재하므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[아. 글로벌 플랜트 시장 위축 가능성]

세계 경제의 불확실성 증대로 인하여 글로벌 플랜트 시장이 위축될 우려가 있으며, 예상치 못한 글로벌 플랜트 시장의 위축은 당사의 전반적인 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 

[자. 높은 그룹 내 계열사 매출의존도에 따른 위험]

당사의 플랜트 사업은 철강 및 자동차 산업의 시장상황에 대한 의존도가 높으며, 현대자동차그룹 계열사에 대한 매출의존도가 높기 때문에 전방산업 및 그룹사 실적 등에 당사의 실적 역시 상당한 영향을 받을 수 있는 바, 현대자동차그룹 계열사와의 거래관계를 지속적으로 유지하지 못하게 되거나 그룹사 물량 외 고객의 다변화 등을 통한 플랜트 사업의 다각화를 이루어내지 못할 경우, 전체적인 영업활동 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[차. 코로나 19 사태에 따른 경기변동 관련 위험]

2019년 12월 최초로 나타난 코로나 19는 아시아 지역을 빠르게 넘어 글로벌 전 지역으로 퍼지며 경제 전망에 판데믹(Pandemic: 전영?의 전세계적 확산) 리스크 영향을 미치고 있습니다.

2020년 말부터 전세계적으로 백신 유통 및 접종이 진행되고 있어 코로나 19의 확산이 줄어들고 있지만 향후 코로나19의 확산세 및 그로 인한 실제 경기회복 및 주식시장에 대한 영향은 예측이 불가한 바 경기둔화로 인한 소비와 투자의 위축이 길어질 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

[카. 글로별 경기 불확실성에 따른 위험]

최근 코로나 19확산으로 인한 경기침체 및 글로벌 보호무역주의의 강화, 연준의 금리 변동 이슈 등과 관련된 불확실성 및 북한관련 지정학적 리스크 등은 국내외 경제 회복세에 있어 리스크요인으로 작용할 수 있습니다. 국내외 경제의 불확실성 확대 및 회복지연으로 인한 경제의 둔화는 당사가 영위하는 전동차 및 플랜트 산업에 영향을 미칠 수 있습니다.

[타. 원자재 공급 거래처에 의한 위험]

당사는 부품 및 원자재의 공급을 제3의 거래처에 의존하고 있으며, 일부 거래처의 경우 발주처에 의해 지정되는 바, 이러한 공급들이 당사의 요구를 충족시키지 못하는 경우 이는 당사의 영업, 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[파. 제품 결함에 따른 위험]

당사가 생산하는 제품의 품질 및 결함에 대한 문제는 고객이탈 뿐만이 아니라 제품보증 및 제품 보상 청구의 증가를 발생시킬 수 있는 바, 당사의 재무상태 및 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[하. 납기 지연 및 고장에 따른 위험]

당사의 사업부문에 필요한 주요 부품과 설비 및 제조시설에 예상하지 못한 납기지연 및 고장 등의 문제가 발생하게 될 경우에 당사의 생산 및 서비스활동이 축소되거나 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[거. 지적재산권 및 특허권 위험]

당사는 수행하는 프로젝트와 관련하여 제3자의 지적재산권 및 특허권을 침해하지 않으면서 당사의 기술과 노하우를 사용하고 개발하여야 하는 바, 향후 당사는 지적재산권 및 특허권과 관련하여 다양한 위험에 노출될 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[너.
환율변동에 따른 수익성 저하 위험]

환
율은 해외 매출의존도가 높은 당사 사업에 중대한 영향을 끼칩니다. 최근 원화강세 기조가 유지되고 있으므로 국내기업들이 주요 제품군이 동일한 외국 기업과의 가격 경쟁력에서 어려움을 겪을 가능성이 큽니다. 이러한
환율 움직임이 지속되거나 강화될 경우 당사가 영위하는 산업의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으며 그에 따라 당사의 영업활동 또한 위축될 수
있으므로 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

[가. 영업수익성 악화에 따른 위험]

2021년 1분기말 연결기준 매출액은 6,534억원으로 전년 동기 대비 2.55% 감소하였으며, 영업이익은 258억원을 기록하며 전년 동기 대비 121.14%증가하였습니다. 레일솔루션 부문은 코레일 전동차 448량 등 대규모 프로젝트의 생산 효율 증대로 매출이 증가하였고, 디펜스솔루션 부문의 경우 K2전차 2차 양산 정상납품 진행과 K2전차 3차 양산 등 수주잔고를 기반으로 안정적 매출 성장 및 이에 따른 고정비 감소효과로 손익이 증가하였습니다. 에코플랜트 부문의 경우에는 환경EPC사업 및 당진 1,2소결 배가스 청정설비 등 제철설비 납품 종료에 따라 전년 동기 대비 매출액이 18.36%감소하였으나, 카타르 하수처리설비 프로젝트 종료 단계에 따라 손익은 회복추세에 있습니다.

당사의 신용등급은 재무 안정성 저하, 이익창출력 둔화와 운전자금 부담 등으로 중단기 영업창출 현금흐름에 기반한 재무안정성 개선이 제한적일 것이라는 전망 등을 이유로 2020년 3,4월에 A-(부정적)에서 BBB+(안정적)으로 하향 조정되었으나, 2021년 4~6월에 BBB+(긍정적)으로 상향 조정되었습니다. 등급전망 변경은 주요 프로젝트의 공정 지연 해소 등으로 인한 실적 회복 추세, 자산매각 등 자구계획 이행으로 재무구조가 빠르게 개선되었다는 것에 근거를 두고 있으며, 이밖에도 채산성이 우수한 디펜스솔루션 부문의 실적비중 확대 및 중단기 이익창출 안정성이 제고된 것으로 판단되는 점이 감안되었습니다. 하

지만
당사 사업부문에서 과거와 같은 침체 또는 추가 수주 부족, 대규모 손실의 재현 등에 따른 수익성 회복세가 다소 저하될 경우 당사의 재무구조 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[나. 신용등급 하락에 따른 위험]

본 사채의 신용평가 평정 등급은 NICE신용평가로부터 BBB+ 긍정적(Positive), 한국기업평가로부터 BBB+ 긍정적(Positive)을 부여받았습니다.
신용등급은 대외변수 변동에 따른 재무부담 확대 시 추가적으로 강등되거나 신용등급 전망이 하향 조정될 수 있습니다. 신용등급의 하락은 자금조달비용 증가 및 자금조달 여건악화에 따른 유동성위험과 밀접한 연관을 가지므로, 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[다. 가용자금 축소 및 차입금 변동에 따른 재무위험]

2020년의 경우 단기 차입금의 경우 기업어음증권의 발행 규모 증가 등으로 인해 전년 대비 약 371억원 증가하였으나, 전환사채 발행을 통한 채무상환 및 보통주 전환을 통한 자본전입으로 사채 규모가 전년 대비 큰 폭으로 감소함에 따라 당사의 연결기준 총차입금은 1조 1,612억으로, 전년 대비 21.62% 감소하였으며, 차입금의존도의 경우 27.66%로 8.61%p.감소하는
등
차입금 규모 및 부채비율 큰 폭으로 개선되었습니다. 2021년 1분기의 경우 연결기준 총차입금은 1조 1,816억으로 전년말 대비 1.76% 증가하였으며, 차입금의존도의 경우 27.40%로 0.26%p. 감소하였습니다. 다만, 향후 업황악화로부터 발생하는 수주감소로 인해 영업이익률이 악화되거나, 차입금 상환을 위한 자금조달이 용이하지 않아 유동성 위기가 발생할 경우, 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[라. 수출활동에 따른 위험]

당사는 북미, 터키, 홍콩, 인도, 우크라이나 등의 지역에서 철도수주가 이어지고 있으며, 해외 자동차 설비 수주 역시 북미 지역에서 꾸준히 이루어지고 있는 바, 수출활동과 관련된 다양한 위험들에 노출되어 있으며, 이러한 위험들을 효율적으로 관리하지 못하게 될 경우 향후 수출확대를 위한 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[마. 환율변동 위험]

당사의 해외매출에 따른 환율변동에 영향을 받게 되는 바, 향후 환율변동 상황에 따라 일정수준의 환리스크는 불가피할 것으로 예상되며, 이는 재무상태 및 경영성과 등에도 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[바. 납품차 고장에 따른 평판 하락 위험]

당사가 우크라이나 및 미국 보스톤에 납품한 열차와 관련된 문제는 현재 조치가 완료되었으며 인천시와 관련한 국내 문제 역시 대한상사중재원의 판정으로 일단락되었습니다. 다만, 이러한 품질과 관련한 소송 및 조치과정에서 회사의 레일솔루션 사업부문의 수주는 지속적으로 이어지고 있으므로 상기와 같이 향후 당사가 납품한 전동차에서 고장 등이 발생하여 당사에 대한 부정적인 인식이 확산된다면 당사의 평판 또한 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 이는 재무상태 및 영업실적 등에도 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[사. 운전자본 조달 실패 위험]

당사는 운전자본의 필요에 따라 운영자금을 단기차입금을 통해 조달하고 있는 바, 당사가 적시에 자금조달에 실패할 경우 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[아. 초과 비용 지급의무 발생 위험]

당사가 수행하고 있는 프로젝트와 관련하여 초과비용 혹은 추가비용 지급의무가 발생하는 경우, 이는 당사의 영업, 재무상태 및 경영성과에 부정적 영향을 미칠수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[자. 수주실적 변동성에 따른 위험]

당사의 수주잔고가 향후 매출로 반드시 이어지는 것은 아니며, 실제 매출은 수주잔고에 따른 예상 수익가치에 미치지 못할 수 있는 바, 수주산업의 특성상 발주 상황에 따른 실적 변동성이 존재하며, 적절한 수준의 국내외 수주잔고를 확보하지 못할 경우 당사의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[카. 우발채무 관련 위험]

본 증권신고서 제출일 현재

당사 및
당사의 연결대상 종속회사가
피고로 계류중인 주요 소송 및 중재는
20
건으로 현재로서는 동 소송 및 중재의 결과가 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측할 수 없으며, 지급보증, 금융약정사항 등 다양한 형태의 우발채무가 존재하는 바, 지급보증과 계류 중인 소송사건, 금융약정사항 등 우발상황의 발생 여부에 따라 당사의 재무안정성 및 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[타. 공정거래법 위반 위험]

당사 자회사 및 계열사와의 거래는 국내외 공정거래에 관한 법규에 의거해 제한될 수 있으며, 향후 공정거래에 관한 법률 위반으로 인한 소송 및 기타 분쟁이 발생한다면 회사의 이미지 실추 등과 같은 부정적인 영향을 받을 수 있는 바, 이와 관련한 비용도 발생할 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[파. 종속기업 관련 위험]

당사는 2021년 5월 12일 이사회 결의를 통하여 주요 종속회사인 Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda.의 유상증자에 참여하는 것을 결정하였습니다. 유상증자 출자금액은 약 951억원(USD 85,000,000)으로 취득후 지분비율은 100%로 동일하며, 브라질법인의 경우 당기순손실 누적 및 신규주수 물량 감소 등에 따라 재무구조가 악화되었으나, 금번 유상증자를 통해 완전 자본 잠식이 해소되었습니다.

다만, 브라질법인이 현지 기업 등과의 경쟁에 의해 신규 수주 물량 감소될 위험이 있으며, 금번 증자 등을 통한 자금조달 방법으로 외에도 브라질 법인에 대한 당사의 추가적인 자금 부담이 발생할 수 있습니다. 또한, 종속기업의 특성상 Hyundai Rotem Brasil Servicosde Engenharia Ltda.의 영업환경에 따라 당사의 실적 및 재무상태가 변동될 예정이니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[하. 회계처리 방법으로 인한 추정 위험]

당사의 매출 인식 방법으로 진행기준에 의한 회계처리를 적용하고 있습니다. 이러한 회계처리를 적용함에 있어 부정확한 추정은 기 계상된 손익의 감소를 가져올 수 있고 기간별 비교에 있어서도 부정적인 영향을 가져올 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

기타 투자위험

[가. 환금성 제약 관련 위험]

금번 발행되는 제38회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하여 환금의 어려움은 낮을 것으로 판단되나, 매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약될 수 있습니다. 

[나. 기한이익 상실 위험]

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

[다. 일정 변경 및 원리금 상환불이행 위험]

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다. 또한 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속되며 원리금 상환을 현대로템(주)가 전적으로 책임집니다.

[라. 경제 상황 관련 위험]

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

[마. 신용등급 관련 위험]

금번 발행하는 사채는 NICE신용평가(주), 한국기업평가(주)로부터 각 BBB+등급을 받은 바 있습니다. BBB+등급의 의미는 원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 원리급지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있다는 것으로, 투자자 여러분께서는 증권신고서에 기재된 투자위험요소와 함께 첨부된 신용평가서의 내용을 충분히 고려하셔서 투자의사결정에 임하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
38-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
45,000,000,000
모집(매출)총액
45,000,000,000

발행가액
45,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2023년 06월 28일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
현대모터금융센터
(사채)관리회사
DB금융투자(주)

신용등급
(신용평가기관)
BBB+ / BBB+
(한국기업평가 / NICE신용평가)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
-
4,500,000
45,000,000,000
인수수수료 0.15%
대표주관수수료 0.05%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 06월 28일
2021년 06월 28일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
45,000,000,000

발행제비용
146,970,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 02일 한국투자증권(주) 및 IBK투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 함
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 06월 23일이며, 상장예정일은 2021년 06월 28일임

주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 현대로템(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -1.57%p.를 가산한 이자율로 합니다.

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
38-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
23,000,000,000
모집(매출)총액
23,000,000,000

발행가액
23,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2024년 06월 28일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
현대모터금융센터
(사채)관리회사
DB금융투자(주)

신용등급
(신용평가기관)
BBB+ / BBB+
(한국기업평가 / NICE신용평가)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
아이비케이투자증권
-
2,300,000
23,000,000,000
인수수수료 0.15%
대표주관수수료 0.05%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 06월 28일
2021년 06월 28일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
23,000,000,000

발행제비용
83,650,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 02일 한국투자증권(주) 및 IBK투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 함
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 06월 23일이며, 상장예정일은 2021년 06월 28일임

주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 현대로템(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -1.40%p.를 가산한 이자율로 합니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

회 차 :
38-1

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 공모사채

전 자 등 록 총 액
45,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

45,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 아니함

연리이자율(%)
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급
방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급기일(이자지급기일이 은행의 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이자율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이자율을 적용한다.

이자지급
기한
2021년09월28일, 2021년12월28일, 2022년03월28일, 2022년06월28일,
2022년09월28일, 2022년12월28일, 2023년03월28일, 2023년06월28일.

신용평가
등급
평가회사명
한국기업평가 / NICE신용평가

평가일자
2021.06.11 / 2021.06.14

평가결과등급
BBB+(긍정적) / BBB+(긍정적)

주관회사의
분석
주관회사명
한국투자증권(주)/IBK투자증권(주)

분석일자
2021.06.16

상환방법 및 기한
"본 사채"의 원금은 2023년 06월 28일(원금상환기일)에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환기일(은행의 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금을 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이자율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이자율을 적용한다.

납 입 기 일
2021년 06월 28일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 현대모터금융센터

회사고유번호
00158909

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 02일 한국투자증권(주)및 IBK투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 함
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 06월 23일이며, 상장예정일은 2021년 06월 28일임

주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 현대로템(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -1.57%p.를 가산한 이자율로 합니다.

회 차 :
38-2

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 공모사채

전 자 등 록 총 액

23,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

23,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 아니함

연리이자율(%)
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급
방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 본조 제9항 또는 제10항의 각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이자율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이자율을 적용한다.

이자지급
기한
2021년09월28일, 2021년12월28일, 2022년03월28일, 2022년06월28일,
2022년09월28일, 2022년12월28일, 2023년03월28일, 2023년06월28일,
2023년09월28일, 2023년12월28일, 2024년03월28일, 2024년06월28일.

신용평가
등급
평가회사명
한국기업평가 / NICE신용평가

평가일자
2021.06.11 / 2021.06.14

평가결과등급
BBB+(긍정적) / BBB+(긍정적)

주관회사의
분석
주관회사명
한국투자증권(주)/IBK투자증권(주)

분석일자
2021.06.16

상환방법 및 기한
"본 사채"의 원금은 2024년 06월 28일(원금상환기일)에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환기일(은행의 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금을 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이자율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이자율을 적용한다.

납 입 기 일
2021년 06월 28일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 현대모터금융센터

회사고유번호
00158909

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 06월 02일 한국투자증권(주)및 IBK투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 함
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 06월 23일이며, 상장예정일은 2021년 06월 28일임

주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 현대로템(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -1.40%p.를 가산한 이자율로 합니다.

2. 공모방법

해당사항 없습니다. 

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격 최종결정
- 발행회사: 대표이사, CFO, 재정팀장 등
- 공동대표주관회사(한국투자증권) : IB 담당임원 및 인수영업부 부서장 등
- 공동대표주관회사(IBK투자증권) : IB 담당임원 및 Coverage팀 팀장 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시 하지 않습니다.

나. 공동대표주관회사의 공모희망금리 산정, 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리 산정방법
현대로템(주)과 공동대표주관회사는 현대로템(주)의 제38회 무보증사채 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리 및 스프레드 추이, 최근 동일 등급 회사채의 발행 내역, 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.

공모희망금리
수요예측시 공모희망 금리는 다음과 같이 결정하였습니다.

[제38-1회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 현대로템(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리이하 절사)에 -0.40%p. ~ +0.00%p.를 가산한 이자율로 합니다. 

[제38-2회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 현대로템(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리이하 절사)에 -0.40%p. ~ +0.00%p.를 가산한 이자율로 합니다.

수요예측 관련사항
본 사채의 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따르며, 수요예측은 "한국금융투자협회"의 "Kbond" 프로그램 및 Fax 접수방법을 사용하여 진행됩니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가협의하여 수요예측 방법을 결정할 수 있습니다. 수요예측기간은 2021년 06월 21일 09시부터 16시 30분까지 입니다.

수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격 단위는 아래와 같습니다.

[제38-1회]
① 최저 신청수량 : 10억원
② 최고 신청수량 : 각 회차별 본 사채 발행예정금액
③ 수량단위: 10억원
④ 가격단위: 0.01%p.

[제38-2회]
① 최저 신청수량 : 10억원
② 최고 신청수량 : 각 회차별 본 사채 발행예정금액
③ 수량단위: 10억원
④ 가격단위: 0.01%p.

배정 관련사항

수요예측결과를 반영하여 금리 결정 및 배정하는 과정에서 유효수요 결정, 금리 결정, 배정대상 및 기준은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 근거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의하여 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 5. 배정에 관한 사항
가. 배정기준 운영
- 공동대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항
- 공동대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다. 
① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것.
② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것.

다. 배정시 가중치 적용
- 공동대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.
① 참여시간 ·참여금액 등 정량적 기준
② 수요예측 참여자의 성향·과거 참여이력 및 행태·가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙
- 공동대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 및 배정'을 참고하시기 바랍니다.

금리 미제시분 및 공모희망 금리밴드 범위 외 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 실시 이후 "유효수요"의 산정결과에 따라, 배정결과가 달라질 수 있습니다.

비고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

■ 공모희망금리 산정근거

발행회사인 현대로템(주)와 공동대표주관회사인 한국투자증권(주) 및 IBK투자증권(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 금융투자협회 무보증사채 수요예측 모범규준에 의거하여 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

구분
검토사항

①
민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

②
최근 3개월간 동일 등급(BBB+) 동일 만기 회사채 발행 사례 검토

③
민간채권평가회사의 BBB+ 등급 회사채 개별민평금리 현황

④
채권시장 동향 및 전망

① 민간채권평가회사의 평가금리 및 스프레드 동향

증권신고서 제출일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(키스채권평가, 한국자산평가, 나이스피앤아이 및 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대로템(주)의
개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하절사)(이하 '개별민평'이라고 한다.) 및 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스채권평가, 나이스피앤아이 및 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 "BBB+"등급 회사채 수익률의 산술
평균(소수점 넷째자리이하 절사)(이하 '등급민평'이라고 한다)은 아래와 같습니다. 만기는 현대로템 제38회의 발행만기인 2년, 3년 만기를 기준으로 검토하였습니다.

[현대로템(주) 민간채권평가사 4사 평균 평가금리(06/15 기준)]

(단위: %)

구 분
키스채권평가(주)
한국자산평가(주)
나이스피앤아이(주)
(주)에프앤자산평가
산술평균

개별민평 2년
3.955
4.154
3.723
3.809
3.910

개별민평 3년

4.411
4.834
4.192
4.196
4.408

자료 : BONDWEB

["BBB+"등급 회사채 민간채권평가사 4사 평균 평가금리(06/15 기준)]

(단위: %)

구 분
키스채권평가(주)
한국자산평가(주)
나이스피앤아이(주)
(주)에프앤자산평가
산술평균

등급민평 2년
4.540
4.514
4.533
4.519
4.526

등급민평 3년

5.246
5.194
5.252
5.246
5.234

자료 : BONDWEB

상기 "개별민평", "등급민평" 금리와 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 증권신고서 제출1영업일 전 금리이며, 2년, 3년 만기 국고채권 수익률의 산술평균(이하 "국고채권"이라고 한다.)간의 스프레드는 아래와 같습니다.

[국고채권, BBB+ 등급민평 및 개별민평 스프레드(06/15 기준)]

(단위:%, %p)

만기 구분
국고채권
개별민평
등급민평
개별민평의
국고 대비 스프레드
BBB+ 등급민평의
국고 대비 스프레드

2년
1.172
3.91
4.526
2.738
3.354

3년

1.31
4.408
5.234
3.098
3.924

자료 : BONDWEB

현대로템(주)의 2년 및 3년 만기 개별민평은 BBB+ 등급민평 금리보다 다소 낮은 수준을 유지하고 있으며,
최근 3개월 간 현대로템(주)의 만기 2년, 3년의 개별민평 및 등급민평 스프레드 추이는 하기 표를 참고하시기 바랍니다.

[최근 3개월 2년 및 3년 만기 채권의 민간채권평가사 4사 평균 평가금리 추이(06/15 기준)]

(단위:%, %p.)

일자
만기 2년
만기 3년

평가금리
국고대비 스프레드
평가금리
국고대비 스프레드

국고
등급민평
개별민평
등급민평
개별민평
국고
등급민평
개별민평
등급민평
개별민평

2021-06-15
1.172
4.526
3.91
3.354
2.738
1.31
5.234
4.408
3.924
3.098

2021-06-14
1.141
4.496
3.88
3.355
2.739
1.28
5.204
4.378
3.924
3.098

2021-06-11
1.12
4.456
3.836
3.336
2.716
1.242
5.166
4.336
3.924
3.094

2021-06-10
1.15
4.454
3.834
3.304
2.684
1.274
5.192
4.362
3.918
3.088

2021-06-09
1.03
4.419
3.799
3.389
2.769
1.135
5.151
4.321
4.016
3.186

2021-06-08
1.03
4.43
3.81
3.4
2.78
1.165
5.176
4.346
4.011
3.181

2021-06-07
1.03
4.438
3.818
3.408
2.788
1.197
5.201
4.371
4.004
3.174

2021-06-04
1.02
4.416
3.796
3.396
2.776
1.215
5.215
4.385
4
3.17

2021-06-03
0.99
4.393
3.773
3.403
2.783
1.192
5.191
4.361
3.999
3.169

2021-06-02
0.987
4.39
3.77
3.403
2.783
1.2
5.195
4.365
3.995
3.165

2021-06-01
0.985
4.378
3.758
3.393
2.773
1.212
5.206
4.376
3.994
3.164

2021-05-31
0.991
4.386
3.766
3.395
2.775
1.227
5.219
4.389
3.992
3.162

2021-05-28
0.95
4.343
3.723
3.393
2.773
1.162
5.156
4.326
3.994
3.164

2021-05-27
0.91
4.305
3.685
3.395
2.775
1.115
5.111
4.281
3.996
3.166

2021-05-26
0.946
4.322
3.702
3.376
2.756
1.165
5.156
4.326
3.991
3.161

2021-05-25
0.927
4.309
3.689
3.382
2.762
1.142
5.135
4.305
3.993
3.163

2021-05-24
0.905
4.295
3.675
3.39
2.77
1.115
5.11
4.28
3.995
3.165

2021-05-21
0.897
4.284
3.664
3.387
2.767
1.092
5.087
4.257
3.995
3.165

2021-05-20
0.902
4.294
3.674
3.392
2.772
1.102
5.097
4.267
3.995
3.165

2021-05-18
0.9
4.282
3.662
3.382
2.762
1.095
5.091
4.261
3.996
3.166

2021-05-17
0.911
4.29
3.67
3.379
2.759
1.102
5.099
4.269
3.997
3.167

2021-05-14
0.925
4.294
3.674
3.369
2.749
1.112
5.109
4.279
3.997
3.167

2021-05-13
0.925
4.295
3.675
3.37
2.75
1.121
5.117
4.287
3.996
3.166

2021-05-12
0.927
4.295
3.675
3.368
2.748
1.117
5.113
4.283
3.996
3.166

2021-05-11
0.925
4.293
3.673
3.368
2.748
1.117
5.113
4.283
3.996
3.166

2021-05-10
0.926
4.3
3.675
3.374
2.749
1.135
5.129
4.294
3.994
3.159

2021-05-07
0.925
4.307
3.682
3.382
2.757
1.132
5.126
4.291
3.994
3.159

2021-05-06
0.927
4.304
3.679
3.377
2.752
1.135
5.127
4.292
3.992
3.157

2021-05-04
0.95
4.309
3.684
3.359
2.734
1.157
5.149
4.314
3.992
3.157

2021-05-03
0.955
4.309
3.684
3.354
2.729
1.148
5.14
4.298
3.992
3.15

2021-04-30
0.948
4.307
3.682
3.359
2.734
1.137
5.132
4.289
3.995
3.152

2021-04-29
0.938
4.303
3.678
3.365
2.74
1.122
5.117
4.275
3.995
3.153

2021-04-28
0.925
4.297
3.672
3.372
2.747
1.11
5.106
4.264
3.996
3.154

2021-04-27
0.903
4.288
3.663
3.385
2.76
1.095
5.093
4.25
3.998
3.155

2021-04-26
0.905
4.298
3.673
3.393
2.768
1.112
5.109
4.267
3.997
3.155

2021-04-23
0.906
4.297
3.667
3.391
2.761
1.117
5.112
4.264
3.995
3.147

2021-04-22
0.905
4.287
3.657
3.382
2.752
1.112
5.106
4.258
3.994
3.146

2021-04-21
0.905
4.286
3.656
3.381
2.751
1.11
5.105
4.257
3.995
3.147

2021-04-20
0.917
4.312
3.682
3.395
2.765
1.13
5.13
4.282
4
3.152

2021-04-19
0.915
4.314
3.684
3.399
2.769
1.13
5.13
4.282
4
3.152

2021-04-16
0.925
4.33
3.7
3.405
2.775
1.147
5.147
4.299
4
3.152

2021-04-15
0.921
4.333
3.703
3.412
2.782
1.14
5.139
4.292
3.999
3.152

2021-04-14
0.898
4.307
3.677
3.409
2.779
1.1
5.1
4.253
4
3.153

2021-04-13
0.914
4.321
3.691
3.407
2.777
1.132
5.132
4.284
4
3.152

2021-04-12
0.915
4.316
3.686
3.401
2.771
1.135
5.135
4.287
4
3.152

2021-04-09
0.922
4.334
3.704
3.412
2.782
1.167
5.169
4.321
4.002
3.154

2021-04-08
0.917
4.324
3.694
3.407
2.777
1.16
5.164
4.317
4.004
3.157

2021-04-07
0.927
4.334
3.704
3.407
2.777
1.177
5.182
4.334
4.005
3.157

2021-04-06
0.928
4.333
3.703
3.405
2.775
1.184
5.189
4.341
4.005
3.157

2021-04-05
0.943
4.354
3.724
3.411
2.781
1.202
5.207
4.359
4.005
3.157

2021-04-02
0.905
4.327
3.697
3.422
2.792
1.147
5.157
4.309
4.01
3.162

2021-04-01
0.905
4.33
3.7
3.425
2.795
1.135
5.148
4.301
4.013
3.166

2021-03-31
0.915
4.345
3.715
3.43
2.8
1.127
5.147
4.299
4.02
3.172

2021-03-30
0.948
4.367
3.737
3.419
2.789
1.151
5.171
4.323
4.02
3.172

2021-03-29
0.918
4.353
3.723
3.435
2.805
1.115
5.137
4.289
4.022
3.174

2021-03-26
0.93
4.365
3.73
3.435
2.8
1.125
5.149
4.297
4.024
3.172

2021-03-25
0.9
4.347
3.707
3.447
2.807
1.095
5.119
4.262
4.024
3.167

2021-03-24
0.915
4.353
3.708
3.438
2.793
1.12
5.144
4.282
4.024
3.162

2021-03-23
0.925
4.362
3.717
3.437
2.792
1.147
5.171
4.308
4.024
3.161

2021-03-22
0.91
4.338
3.693
3.428
2.783
1.13
5.154
4.291
4.024
3.161

2021-03-19
0.893
4.318
3.673
3.425
2.78
1.142
5.168
4.305
4.026
3.163

2021-03-18
0.874
4.308
3.663
3.434
2.789
1.137
5.163
4.3
4.026
3.163

2021-03-17
0.885
4.315
3.67
3.43
2.785
1.177
5.201
4.339
4.024
3.162

2021-03-16
0.895
4.31
3.665
3.415
2.77
1.175
5.198
4.336
4.023
3.161

2021-03-15
0.96
4.352
3.707
3.392
2.747
1.22
5.237
4.374
4.017
3.154

자료 : BONDWEB
주) 국고채권, 등급민평 및 개별민평금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)) 기준

금리추이(2y)

금리추이(3y)

자료 : BONDWEB

② 최근 3개월간 동일 등급(BBB+) 동일 만기 회사채 발행 사례 검토 

[BBB+등급 2, 3년물 무보증 회사채 발행내역]

발행사
회차
만기
발행금액
(억원)
최초 신고가액
(억원)
발행금리
수요예측일
공모희망금리
확정금리
수요예측
경쟁률

대한항공
93-3
3
1,250
600
3.498%
4/7
개별민평3년 -0.40%p~+0.00%p
-0.40%
3.30 : 1

대한항공
93-2
2
1,600
800
2.867%
4/7
개별민평2년 -0.30%p~+0.10%p
-0.42%
4.48 : 1

대한항공
93-1
1.5
650
600
2.317%
4/7
개별민평1.5년 -0.30%p~+0.10%p
-0.40%
2.22 : 1

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

최근 3개월간 동일등급 및 2년 및 3년 만기 회사채 발행 내역은 총 3건입니다. 상기 3건은 모두 기준금리로 개별민평을 사용하였고, 공모희망금리의 상단을 개별민평금리 대비 +0.00%p.~+0.10%p.를 가산한 수준으로 설정하였습니다. 다만 개별기업의 업황 및 실적, 재무안정성 등에 따라 투자자들의 수요예측 참여가 상이하였으며, 수요예측 결과개별종목에 따라 개별민평에 -42%p.~-40%p.를 가산한 수준에서 발행금리가 결정되었습니다.

③

최근 채권시장 동향

2018년에 이어 하락세를 지속하던 한국 시장금리는 2019년 8월 19일 국고채권 3년물 금리가 1.093%를 기록하며 최저점을 갱신한 이후 소폭 상승하는 모습을 보이고 있습니다. 금리인하에 대한 기대가 시장금리에 과도하게 반영된 것 아니냐는 분석, 투자기관의 차익실현(채권매도), 주식시장이 저점을 기록했다는 기대감에 채권에 집중된 자금이 주식시장으로 이동하면서 시장금리가 소폭 상승했으나, 미-중 무역분쟁및 한-일 무역마찰 등 지속으로 수출, 투자, 소비의 하방리스크가 존재하는 가운데 당분간 시장금리가 가파른 상승세를 보일 가능성은 높지 않은 것으로 전망되고 있습니다. 

2019년 7월 기준으로 국내 경기순환시계의 10대 지표 가운데 서비스업생산지수, 소매판매액지수, 건설기성액, 취업자 수, 기업경기실사지수, 소비자기대지수 등 6개 지표가 '하강'에 위치하는 등 부진이 지속되면서 경기 하강 국면이 더 길어질 수 있다는우려가 커지고 있습니다. 둔화되어 오던 소비자 물가 상승률은 국내 소비자 물가지수가 2019년 9월 전년 동월대비 0.4% 하락한 것으로 집계되면서 사상 최초로 실질적 음(-)의 성장을 보였으며, 저물가 기조가 지속될 것으로 예상되면서 디플레이션에 대한 우려까지 고개를 들고 있는 상황입니다. 글로벌 경기지표도 부진이 지속되어 세계경제 성장 전망도 추가 하향세가 예상됨에 따라 국내 통화정책에서도 추가 금리인하 논의가 불가피할 것으로 판단됩니다.

한국은행 금융통화위원회에서 2019년 5월 올해 첫 금리인하 소수의견이 나타났으며, 2019년 7월 금융통화위원회에서 기준금리를 1.75%에서 1.50%로 인하했습니다. 미국 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서도 2019년 6월 기준금리 인하 신호를 강하게 내비치며 연내 금리인하가 필요하다고 밝힌 이후 2019년 7월 FOMC에서 기준금리를 기존 2.25%~2.50%에서 2.00%~2.25%로 인하하였습니다. 9월 FOMC에서도 0.25%p. 추가 인하하였지만, 보험용 인하라는 해석과 향후 추가 인하에 대한 의구심이 짙어 미국 금리 및 국내 금리는 급등하는 모습을 보였습니다.

그러나 10월 FOMC의 기준금리 추가 인하와 그간 이어져온 금리 상승분에 대한 부담으로 금리는 하향 조정 국면으로 전환했습니다. 이에 2019년 10월 개최된 금통위 에서 기준금리 0.25%p 추가 인하하여 1.25%로 하향 조정하였습니다. 이후 11월 금융통화위원회 결과 소수의견(1명)을 확인하고, 2020년 경제성장률 전망치를 하향 조정 하면서 2020년도 추가 인하 기대감이 강화되었으며, 국고채 및 회사채 금리의 점진적인 하락세로 이어졌습니다. 

이후 2020년, 2019년말 발생한 코로나19 바이러스 사태의 장기화로 경기 침체에 대한 불확실성이 고조되며 글로벌 안전자산 선호 현상이 심화되었고 국내외 시장 금리 하락세가 지속되고 있습니다. 이에 미 연준은 예정에 없던 특별회의를 개최해 기준금리를 0.5%p 인하하여 1.00~1.25%로 발표하였고, 이후 3월 3일 정례회의를 통해 채 2주도 안돼 0.0~0.25%로 1%p 금리 인하를 단행하여 글로벌 시장금리의 하방 압력이 거세지고 있습니다. 이에 금융통화위원회 역시 코로나19 사태와 국제 유가 급락 등 전세계적 경기 침체 영향을 우려하며 3월 16일 임시 금통위를 열어 기준금리를 0.5%p 인하하며 기준금리가 0.75%로 떨어졌으며, 사상 처음 0%대로 진입했습니다. 이후 금통위에서는 기준금리 동결 기조를 유지해왔고 지난 2021년 1월 15일에 개최된 금통위에서도 기준금리를 현수준인 0.50%로 동결하기로 결정하였습니다. 한편, 시중금리는 2020년 11월 이후 경기 지표 개선 및 물가상승과 더불어 연준의 기준금리 인상 시기가 기존 전망보다 앞당겨질 수 있다는 기대감에 장기물 위주로 상승하는 모습을 보였습니다.

하지만 파월 연준 총재는 2021년 1월 출구정책을 모색하기에는 아직 시기상조임을 시사하였고, 코로나19 바이러스 확산과 이에 따른 경제 회복 속도를 주시하며 신중하게 통화정책을 펼쳐갈 뜻을 밝혔습니다. 시장에서는 연준이 2022년까지 기준금리를 인상하기는 어려울 것으로 예측하고 있고, 미국 연방공개시장위원회(FOMC)의 기준금리 인상/인하 없이는 한국은행의 추가적인 금리인상/인하는 없을 것으로 예상됩니다.

하지만, 백신의 원활한 보급과 4월 발표된 미국 소비자물가(CPI)가 시장 예상치를 웃돈 4.2%를 기록하는 등 예상보다 빠르게 경제가 회복세를 보임에 따라 현재 미국의 통화정책에 변경이 있을 수 있다는 전망도 나오고 있습니다. 한국의 경우, 5월 27일 열린 금융통화위원회에서 기준금리를 현재 0.50%로 유지하기로 하였지만, 2월 국내 GDP 성장률인 3.0% 대비 1.0%p. 상승한 4.0%p.를 목표치로 새로 제시하면서 금리인상 가능성을 시사하였습니다. 

현재 글로벌 경기 악화는 신종 전염병에 따른 것으로 전세계적으로 백신 접종이 이루어지고 방역 체계가 강화되며 바이러스 종식 시 회복될 것으로 전망되고 있으나, 예상보다 바이러스의 종식이 지연되어 현재의 경기 회복 지연 상태가 지속될 가능성이 존재합니다. 그에 따라, 주요 선진국들의 경기 회복 추이, 유가 변동성, 신흥국 경기 악화 지속 등에 따른 불확실성 확대 및 부진한 실물경제 지표 지속 등으로 인한 기관투자자의 투자 심리가 상당 부분 위축될 가능성이 있습니다. 특히 우량 등급 회사채의 경우 상대적으로 양호한 투자매력도를 바탕으로 안정적인 수요 확보는 가능할 것으로 전망되나, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리가 위축될 수 있습니다.

※ 결 론

본 사채의 공모희망금리는 상기에 기술한 바와 같이 현대로템(주)의 개별민평금리, 국고 및 등급민평 대비 스프레드 동향, 최근 3개월 동일 등급, 동일 만기 회사채 발행사례 및 채권시장 동향 및 전망 등을 종합적으로 감안하여 아래와 같이 결정하였습니다. 

[제38-1회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 현대로템(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p. ~ +0.00%p.를 가산한 이자율로 합니다. 

[제38-2회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 현대로템(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p. ~ +0.00%p.를 가산한 이자율로 합니다. 

발행회사와 대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단, 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정합니다. 수요예측결과를 반영한 정정공시는 2021년 06월 22일에 공시할 예정입니다.

다. 수요예측결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제38-1회]

(단위: 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유),
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

20
35
1
2
-
-
58

수량

540
990
100
20
-
-
1,650

경쟁율

1.8 : 1
3.3 : 1
0.33 : 1
0.07 : 1
-
-
5.5 : 1

주) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제38-2회]

(단위: 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유),
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

2
25
0
4
-
-
31

수량

60
780
0
90
-
-
930

경쟁율

0.3 : 1
3.9 : 1
-
0.45 : 1
-
-
4.65 : 1

주) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제38-1회]

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효
수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사
기타
거래실적 유*
거래실적 무

(고유),은행, 보험

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
금액
비율
누적수량
누적비율

-202
1
30
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
30
1.2%
30
1.2%
포함

-191
1
30
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
30
1.2%
60
2.3%
포함

-190
1
40
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
40
1.6%
100
3.9%
포함

-180
1
50
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
50
1.9%
150
5.8%
포함

-177
0
0
1
10
0
0
0
0
0
0
0
0
1
10
0.4%
160
6.2%
포함

-176
0
0
1
60
0
0
0
0
0
0
0
0
1
60
2.3%
220
8.6%
포함

-170
1
30
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
30
1.2%
250
9.7%
포함

-169
0
0
1
10
0
0
0
0
0
0
0
0
1
10
0.4%
260
10.1%
포함

-165
1
60
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
60
2.3%
320
12.5%
포함

-162
0
0
1
10
0
0
0
0
0
0
0
0
1
10
0.4%
330
12.8%
포함

-161
0
0
1
30
0
0
0
0
0
0
0
0
1
30
1.2%
360
14.0%
포함

-160
1
20
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
20
0.8%
380
14.8%
포함

-159
0
0
1
10
0
0
0
0
0
0
0
0
1
10
0.4%
390
15.2%
포함

-157
0
0
1
60
0
0
0
0
0
0
0
0
1
60
2.3%
450
17.5%
포함

-151
0
0
1
20
0
0
0
0
0
0
0
0
1
20
0.8%
470
18.3%
포함

-150
3
50
0
0
0
0
1
10
0
0
0
0
4
60
2.3%
530
20.6%
포함

-150
3
50
0
0
0
0
1
10
0
0
0
0
4
60
2.3%
590
23.0%
포함

-150
3
50
0
0
0
0
1
10
0
0
0
0
4
60
2.3%
650
25.3%
포함

-150
3
50
0
0
0
0
1
10
0
0
0
0
4
60
2.3%
710
27.6%
포함

-149
0
0
2
30
0
0
0
0
0
0
0
0
2
30
1.2%
740
28.8%
포함

-149
0
0
2
30
0
0
0
0
0
0
0
0
2
30
1.2%
770
30.0%
포함

-148
1
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
10
0.4%
780
30.4%
포함

-146
1
10
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
10
0.4%
790
30.7%
포함

-143
0
0
1
10
0
0
0
0
0
0
0
0
1
10
0.4%
800
31.1%
포함

-139
0
0
2
20
0
0
0
0
0
0
0
0
2
20
0.8%
820
31.9%
포함

-139
0
0
2
20
0
0
0
0
0
0
0
0
2
20
0.8%
840
32.7%
포함

-137
0
0
1
60
0
0
0
0
0
0
0
0
1
60
2.3%
900
35.0%
포함

-131
0
0
1
30
0
0
0
0
0
0
0
0
1
30
1.2%
930
36.2%
포함

-130
1
20
1
20
0
0
1
10
0
0
0
0
3
50
1.9%
980
38.1%
포함

-130
1
20
1
20
0
0
1
10
0
0
0
0
3
50
1.9%
1,030
40.1%
포함

-130
1
20
1
20
0
0
1
10
0
0
0
0
3
50
1.9%
1,080
42.0%
포함

-129
0
0
1
10
0
0
0
0
0
0
0
0
1
10
0.4%
1,090
42.4%
포함

-127
0
0
1
60
0
0
0
0
0
0
0
0
1
60
2.3%
1,150
44.7%
포함

-121
0
0
1
60
0
0
0
0
0
0
0
0
1
60
2.3%
1,210
47.1%
포함

-120
1
20
0
0
1
100
0
0
0
0
0
0
2
120
4.7%
1,330
51.8%
포함

-120
1
20
0
0
1
100
0
0
0
0
0
0
2
120
4.7%
1,450
56.4%
포함

-112
0
0
2
30
0
0
0
0
0
0
0
0
2
30
1.2%
1,480
57.6%
포함

-112
0
0
2
30
0
0
0
0
0
0
0
0
2
30
1.2%
1,510
58.8%
포함

-110
1
20
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
20
0.8%
1,530
59.5%
포함

-100
1
20
2
100
0
0
0
0
0
0
0
0
3
120
4.7%
1,650
64.2%
포함

-100
1
20
2
100
0
0
0
0
0
0
0
0
3
120
4.7%
1,770
68.9%
포함

-100
1
20
2
100
0
0
0
0
0
0
0
0
3
120
4.7%
1,890
73.5%
포함

-92
0
0
2
40
0
0
0
0
0
0
0
0
2
40
1.6%
1,930
75.1%
포함

-92
0
0
2
40
0
0
0
0
0
0
0
0
2
40
1.6%
1,970
76.7%
포함

-90
2
30
1
50
0
0
0
0
0
0
0
0
3
80
3.1%
2,050
79.8%
포함

-90
2
30
1
50
0
0
0
0
0
0
0
0
3
80
3.1%
2,130
82.9%
포함

-90
2
30
1
50
0
0
0
0
0
0
0
0
3
80
3.1%
2,210
86.0%
포함

-82
0
0
1
10
0
0
0
0
0
0
0
0
1
10
0.4%
2,220
86.4%
포함

-80
0
0
1
30
0
0
0
0
0
0
0
0
1
30
1.2%
2,250
87.5%
포함

-71
0
0
1
10
0
0
0
0
0
0
0
0
1
10
0.4%
2,260
87.9%
포함

-70
0
0
1
50
0
0
0
0
0
0
0
0
1
50
1.9%
2,310
89.9%
포함

-65
0
0
1
50
0
0
0
0
0
0
0
0
1
50
1.9%
2,360
91.8%
포함

-60
0
0
1
50
0
0
0
0
0
0
0
0
1
50
1.9%
2,410
93.8%
포함

-52
1
50
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
50
1.9%
2,460
95.7%
포함

-42
0
0
1
10
0
0
0
0
0
0
0
0
1
10
0.4%
2,470
96.1%
포함

-40
0
0
1
20
0
0
0
0
0
0
0
0
1
20
0.8%
2,490
96.9%
포함

-32
1
50
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
50
1.9%
2,540
98.8%
포함

0
0
0
1
30
0
0
0
0
0
0
0
0
1
30
1.2%
2,570
100%
포함

합계
38
850
51
1,450
2
200
7
70
0
0
0
0
98
2,570
100%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제38-2회]

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효
수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사
기타
거래실적 유*
거래실적 무

(고유),은행, 보험

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-200
0
0
1
20
0
0
0
0
0
0
0
0
1
20
1.2%
20
1.2%
포함

-156
0
0
1
10
0
0
0
0
0
0
0
0
1
10
0.6%
30
1.8%
포함

-155
1
30
1
50
0
0
0
0
0
0
0
0
2
80
4.7%
110
6.4%
포함

-155
1
30
1
50
0
0
0
0
0
0
0
0
2
80
4.7%
190
11.1%
포함

-152
0
0
1
10
0
0
0
0
0
0
0
0
1
10
0.6%
200
11.7%
포함

-142
0
0
1
10
0
0
0
0
0
0
0
0
1
10
0.6%
210
12.3%
포함

-140
0
0
1
100
0
0
0
0
0
0
0
0
1
100
5.8%
310
18.1%
포함

-135
1
30
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
30
1.8%
340
19.9%
포함

-132
0
0
2
60
0
0
0
0
0
0
0
0
2
60
3.5%
400
23.4%
포함

-132
0
0
2
60
0
0
0
0
0
0
0
0
2
60
3.5%
460
26.9%
포함

-127
0
0
1
60
0
0
0
0
0
0
0
0
1
60
3.5%
520
30.4%
포함

-122
0
0
1
10
0
0
0
0
0
0
0
0
1
10
0.6%
530
31.0%
포함

-121
0
0
2
100
0
0
0
0
0
0
0
0
2
100
5.8%
630
36.8%
포함

-121
0
0
2
100
0
0
0
0
0
0
0
0
2
100
5.8%
730
42.7%
포함

-120
0
0
1
10
0
0
1
10
0
0
0
0
2
20
1.2%
750
43.9%
포함

-120
0
0
1
10
0
0
1
10
0
0
0
0
2
20
1.2%
770
45.0%
포함

-119
0
0
0
0
0
0
1
10
0
0
0
0
1
10
0.6%
780
45.6%
포함

-112
0
0
1
10
0
0
0
0
0
0
0
0
1
10
0.6%
790
46.2%
포함

-111
0
0
1
40
0
0
0
0
0
0
0
0
1
40
2.3%
830
48.5%
포함

-106
0
0
1
50
0
0
0
0
0
0
0
0
1
50
2.9%
880
51.5%
포함

-101
0
0
2
50
0
0
0
0
0
0
0
0
2
50
2.9%
930
54.4%
포함

-101
0
0
2
50
0
0
0
0
0
0
0
0
2
50
2.9%
980
57.3%
포함

-91
0
0
4
120
0
0
0
0
0
0
0
0
4
120
7.0%
1,100
64.3%
포함

-91
0
0
4
120
0
0
0
0
0
0
0
0
4
120
7.0%
1,220
71.3%
포함

-91
0
0
4
120
0
0
0
0
0
0
0
0
4
120
7.0%
1,340
78.4%
포함

-91
0
0
4
120
0
0
0
0
0
0
0
0
4
120
7.0%
1,460
85.4%
포함

-90
0
0
2
40
0
0
0
0
0
0
0
0
2
40
2.3%
1,500
87.7%
포함

-90
0
0
2
40
0
0
0
0
0
0
0
0
2
40
2.3%
1,540
90.1%
포함

-61
0
0
1
30
0
0
0
0
0
0
0
0
1
30
1.8%
1,570
91.8%
포함

-50
0
0
0
0
0
0
2
70
0
0
0
0
2
70
4.1%
1,640
95.9%
포함

-50
0
0
0
0
0
0
2
70
0
0
0
0
2
70
4.1%
1,710
100%
포함

합계
3
90
47
1,450
0
0
7
170
0
0
0
0
57
1,710
100%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 제38-1회]

(단위 : 억원, bp)

회사
-202
-191
-190
-180
-177
-176
-170
-169
-165
-162
-161
-160
-159
-157
-151
-150
-149
-148
-146
-143
-139
-137
-131
-130
-129
-127
-121

기관투자자1
30

기관투자자2

30

기관투자자3

40

기관투자자4

50

기관투자자5

10

기관투자자6

60

기관투자자7

30

기관투자자8

10

기관투자자9

60

기관투자자10

10

기관투자자11

30

기관투자자12

20

기관투자자13

10

기관투자자14

60

기관투자자15

20

기관투자자16

20

기관투자자17

20

기관투자자18

10

기관투자자19

10

기관투자자20

20

기관투자자21

10

기관투자자22

10

기관투자자23

10

기관투자자24

10

기관투자자25

10

기관투자자26

10

기관투자자27

60

기관투자자28

30

기관투자자29

20

기관투자자30

20

기관투자자31

10

기관투자자32

10

기관투자자33

60

기관투자자34

60

합계
30
30
40
50
10
60
30
10
60
10
30
20
10
60
20
60
30
10
10
10
20
60
30
50
10
60
60

누적
30
60
100
150
160
220
250
260
320
330
360
380
390
450
470
530
560
570
580
590
610
670
700
750
760
820
880

(단위 : 억원, bp)

회사
-120
-112
-110
-100
-92
-90
-82
-80
-71
-70
-65
-60
-52
-42
-40
-32
0

기관투자자35
100

기관투자자36
20

기관투자자37

20

기관투자자38

10

기관투자자39

20

기관투자자40

50

기관투자자41

50

기관투자자42

20

기관투자자43

30

기관투자자44

10

기관투자자45

50

기관투자자46

20

기관투자자47

10

기관투자자48

10

기관투자자49

30

기관투자자50

10

기관투자자51

50

기관투자자52

50

기관투자자53

50

기관투자자54

50

기관투자자55

10

기관투자자56

20

기관투자자57

50

기관투자자58

30

합계
120
30
20
120
40
80
10
30
10
50
50
50
50
10
20
50
30

누적
1,000
1,030
1,050
1,170
1,210
1,290
1,300
1,330
1,340
1,390
1,440
1,490
1,540
1,550
1,570
1,620
1,650

[회 차 : 제38-2회]

(단위 : 억원, bp)

회사
-200
-156
-155
-152
-142
-140
-135
-132
-127
-122
-121
-120
-119
-112
-111
-106
-101
-91
-90
-61
-50

기관투자자1
20

기관투자자2

10

기관투자자3

50

기관투자자4

30

기관투자자5

10

기관투자자6

10

기관투자자7

100

기관투자자8

30

기관투자자9

50

기관투자자10

10

기관투자자11

60

기관투자자12

10

기관투자자13

50

기관투자자14

50

기관투자자15

10

기관투자자16

10

기관투자자17

10

기관투자자18

10

기관투자자19

40

기관투자자20

50

기관투자자21

30

기관투자자22

20

기관투자자23

70

기관투자자24

30

기관투자자25

10

기관투자자26

10

기관투자자27

20

기관투자자28

20

기관투자자29

30

기관투자자30

63

기관투자자31

7

합계
20
10
80
10
10
100
30
60
60
10
100
20
10
10
40
50
50
120
40
30
70

누적
20
30
110
120
130
230
260
320
380
390
490
510
520
530
570
620
670
790
830
860
930

(4) 유효수요의 범위, 산정근거 및 최종 발행금리에의 반영내용

구 분
내 용

공모희망금리
[제38-1회 무보증사채]
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대로템(주) 2년만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.40%p ~ +0.00%p를 가산한 이자율로 합니다.

[제38-2회 무보증사채]
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대로템(주) 3년만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.40%p ~ +0.00%p를 가산한 이자율로 합니다.

유효수요의 정의
과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거
2021년 06월 21일 실시된 수요예측 실시 결과 본 사채의 공모 희망금리 범위 내의 수요예측 참여물량이 발행예정금액을 초과하여 공동대표주관회사는 발행회사인 현대로템(주)와 협의하여 최초 증권신고서 제출시 기재한 바와 같이 제38-1회 및 제38-2회 무보증사채 발행금액의 총액을 680억원으로 증액하기로 결정하였습니다.

[본사채의 발행금액 결정]
제38-1회 무보증사채 : 450억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 300억원)
제38-2회 무보증사채 : 230억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 200억원)

[수요예측 신청현황]
제38-1회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 1,650억원
- 총 참여신청범위: -2.02%p. ~ +0.00%p.
- 총 참여신청건수: 58건
- 유효수요 참여 금액: 1,650억원

제38-2회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 930억원
- 총 참여신청범위: -2.00%p. ~ -0.50%p.
- 총 참여신청건수: 31건
- 유효수요 참여 금액: 930억원

본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 공동대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 공동대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다. 다만, 발행회사와 공동대표주관회사의 협의를 통하여 금번 무보증사채 발행금액을 680억원으로 결정하였습니다.

최종 발행금리 결정에
대한 수요예측 결과의
반영 내용

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

- 본사채의 발행금리

[제38-1회 무보증사채]:

본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 현대로템(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -1.57%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[제38-2회 무보증사채]:

본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 현대로템(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -1.40%p.를 가산한 이자율로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. "공동대표주관회사"는 "기관투자자"를 대상으로 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다. 
 (1) 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.

(2) 투자일임ㆍ신탁고객이 규정 제17조의2 제4항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것

2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램 및 Fax 접수방법을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

3. 수요예측기간은
2021
년 6월
21일 9시부터 16시 30분까지로 한다.

4. "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리는 제38

-1회 무보증사채의 경우 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대로템㈜
2
년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에

-0.
40%p. ~ +0.
00%p.
를 가산한 이자율로 한다. 제38

-2회 무보증사채의 경우 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대로템㈜
3
년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에
-0.
40%p. ~ +0.
00%p.
를 가산한 이자율로 한다.

5. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 결정한다.

6. "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

7. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 법률이 허용하는 범위 내에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 최소한의 자료만을 제공한다.

8. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자로 지정되어있는지 여부를 확인하여 수요예측 참여가 제한되는 자를 수요예측 참여자에 포함하여서는 아니 된다.

9. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

10. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

11. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 자신의 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등)중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 한다.

12. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니되며, 수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시 하지 않는다.

13. "공동대표주관회사"는 수요예측이 진행되는 동안 수요예측 참여자별 신청금리 및 금액, 경쟁률 등의 정보가 누설되지 않도록 하여야 한다.

14. "공동대표주관회사"는 수요예측과 관련한 자료를 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제62조에서 정한 기간 동안 기록, 유지하여야 한다.
 15. "공동대표주관회사"는 본조 제14항에 따라 기록, 유지하여야 하는 자료가 멸실되거나 위조 또는 변조가 되지 아니하도록 적절한 대책을 수립, 시행하여야 한다.
 16. "공동대표주관회사"는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하여서는 아니 된다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에 그 근거를 공개한 경우에는 그러하지 아니하다.
 17. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"을 따른다.

나. 청약, 배정 및 납입과 관련한 사항 

1. 청약공고기간 : 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일까지
 2. 청약일 :
2021
년 6월
28
일 12시까지
 3. 청약 및 배정방법
 (1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 제출하는 방법으로 청약한다.
 (2) 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 "기관투자자"(이하 "인수규정" 제2조 제8호에 의한 기관투자자로 한다. 이하 같다) 또는 전문투자자만 청약할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말한다. 이하 같다)도 청약에 참여할 수 있다.

 (3) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
 (4) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 한다.
 ① 교부장소 : 인수단의 본ㆍ지점
 ② 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 및 전자문서의 방법으로 교부한다.

③ 교부일시 :
2021
년 6월
28일

④ 기타사항 :

(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당 지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.

(ii) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 본사채의 청약에 참여할 수 없다.

※ 관련법규

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>

제9조 (그 밖의 용어의 정의) ⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3.>

1. 국가

2. 한국은행

3. 대통령령으로 정하는 금융기관

4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.

5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조(정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28.>

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>

제11조(증권의 모집ㆍ매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1., 2010.12.7., 2013.6.21., 2013.8.27.>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자

나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자

가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1., 2013.6.21.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(5) 배정방법
 ① 수요예측에 참여한 "기관투자자"(이하 "수요예측 참여자"로 함. 이하 같음)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금액의 100%를 우선배정한다.
 ② 상기 ①의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 청약금액 중 수요예측 결과에 따른 최종 배정금액 이내의 청약금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 이 경우 다음의 순서에 따른다.
 (i) "수요예측 참여자"인 전문투자자 및 기관투자자 : "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 초과하여 청약한 부분에 대하여 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정한다. 이때 "공동대표주관회사"는 수요예측 참여여부, 참여금리수준, 참여금액, 참여시기 등을 감안하여 합리적으로 판단하여 배정한다.
 (ii) "수요예측 참여자"가 아닌 전문투자자 및 기관투자자 : 청약금액에 비례하여 안분배정하되, 청약자별 배정금액의 백억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.
 (iii) 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.
 a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
 b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.
 c. 상기 a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 본 계약 제2조 제2항에 따라 인수단이 인수한다.
 4. 청약단위: 

[제38-1회]

최저청약금액은 10억원으로 하며, 10억원 이상은 10억원 단위로 한다.

[제38-2회]

최저청약금액은 10억원으로 하며, 10억원 이상은 10억원 단위로 한다.

5. 청약증거금 : 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 한다. 단, 수요예측에 참여한 "기관투자자"(이하 "수요예측 참여자"로 함. 이하 같음)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 청약증거금을 면제한다. 청약증거금은
2021
년 6월
28
일에 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.
 6. 청약취급처 : "인수단"의 본점
 7. 청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다.
 8. 청약기간 종료일 마감시간까지 청약서를 송부하지 아니한 청약에 대해서는 미청약으로 간주하고, 미청약에 대해서는 제6조 제2항을 따른다.

9. 발행금액 결제일:
2021
년 6월
28
일
 10. "본 사채"의 납입을 맡을 기관: (주)하나은행 현대모터금융센터
 11.
전자
등록기관 : "본 사채"의 등록기관은 한국예탁결제원
으로 한다
.
 12.
전자등록신청
: 

(1) "발행회사"는 각 "인수단"이 총액인수한 채권에 대하여 사채금 납입기일에 "주식,사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제24조에 의한 전자등록을 신청할 수 있다.
(2) 각 "인수단"은 "발행회사"로 하여금 전자등록을 신청할 수 있도록 전자등록 내역을 "발행회사"에 통보하여야 한다. 단 전자등록신청에 관련한 사항은 본 인수계약서 제18조2항에 따라 "공동대표주관회사"중 "아이비케이투자증권 주식회사"에게 위임한다.

※ 인수계약서 주요사항 

"발행회사"는 현대로템㈜을 지칭하며, "인수단"은 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜과 아이비케이투자증권을 지칭합니다.

제 8 조 (발행회사의 보장)
 1. "발행회사"는 본 계약 체결일 및 납입기일에 "인수단"에게 다음과 같은 내용을 보장한다.
 (1) "발행회사"의 이사회는
2020년 12월 15일 적법한 절차에 따라 "본 사채”의 발행을 승인하는 결의를 하였고, 그 이후 "본 사채"의 발행조건의 변경, 발행취소 또는 발행과 관련하여 추가로 어떠한 내용의 결의를 하지 않았다.
 (2) "발행회사"가 "본 사채"의 모집과 관련하여 "금융위"에 제출한 증권신고서, 예비투자설명서, 간이투자설명서 및 투자설명서(이하 "증권신고서 등"이라 하며, 이하 동일하다)에는 투자자들이 "본 사채" 투자에 대한 결정을 하는데 필요한 "발행회사" 및 "본 사채"에 관한 중요한 사항이 모두 포함되었으며, 위 "증권신고서 등"에 기재된 내용 중 사실이 아니거나 투자자들의 판단을 그르치게 할 내용은 없다.
 (3) "발행회사"가 "인수단"에게 이미 공개한 내용 외에는 "발행회사"의 최근 회계연도 이후 "발행회사"의 수익, 운영결과, 자금, 재무 등의 경영상태 및 예상과 관련하여 중대하면서 불리한 어떠한 변화도 발생하지 않았다.
 (4) "발행회사"의 이사회는 본 계약의 체결과 이행 및 "본 사채"의 발행을 승인하였고, "발행회사"가 본 계약을 체결하고 이행하는 것이 "발행회사"의 정관과 "발행회사"가 일방 당사자인 다른 모든 계약 및 협약 등의 어느 조항과 상충되지 않으며, 본 계약서에 언급된 조항 외에 추가로 정부와 공공기관의 승인 또는 신고나 제3자의 동의가 필요하지 않다.
 (5) "발행회사"와 "공동대표주관회사"는 금융투자업규정 제4-19조 및 "인수규정" 제15조에서 금하는 관계에 있지 아니하다.
 (6) "발행회사"는 2개 이상의 "신용평가회사"로부터 "본 사채"에 대한 평가를 받았다
 (7) "한국거래소"에 관련 채무증권 신규상장 신청서의 작성과 "본 사채"의 발행만 제외하고는, "본 사채"를 "한국거래소"에 신규상장하는데 필요한 관련 법령상의 요건은 모두 충족되어 있다.
 (8) "발행회사"는 "공동대표주관회사"의 기업실사 과정에서 "공동대표주관회사"가 요청한 자료 중 "발행회사"가 제공할 수 있는 자료를 모두 제공하였으며, 그 제공한 자료에 기재된 내용은 모든 중요한 점에 있어서 진실하다.
 2. 제1항 제2호의 "증권신고서 등" 및 제1항 제8호의 자료 기타 "발행회사"가 "인수단"에게 제공하였거나 그 진실성을 보장한 서류(이하 "제반서류"라 함)에 기재된 내용이 진실하지 아니하거나 진실하지 아니하게 되었음 또는 중요사항이 누락되었음을 "인수단"이 알게 된 때에는 "인수단"은 "발행회사"에 대하여 "제반서류"에 기재된 내용의 수정, 추가, 삭제 및 자료의 추가제공 등 보완을 요구할 수 있다. "인수단"의 보완요구에도 불구하고 "발행회사"가 납득할 만한 추가설명이나 관련 자료의 제출을 하지 않는 경우, "인수단"은 "발행회사"가 "제반서류"의 보완을 완료할 때까지 "본 사채" 인수의무의 이행을 연기할 수 있으며, "발행회사"가 보완을 위한 자료를 제출할 수 없거나 또는 "발행회사"로부터 보완을 위한 자료를 제출받은 "인수단"이 "본 사채"를 발행하는 것이 투자자의 보호 등을 위하여 바람직하지 않다고 판단한 경우에는 "본 사채" 인수의무의 이행을 연기하거나 본 계약을 해제 또는 해지할 수 있다. 본 계약 체결 후 "제반서류"에 기재된 사실에 중대한 변동이 발생한 경우에도 같다.3. "발행회사"는 본 조의 보장사항이 사실과 다르거나 이를 위반하여 "인수단" 및 그 임직원에게 발생한 손해(소송비용, 변호사비용 등 포함)를 배상하여야 하며, "인수단" 및 그 임직원이 제3자와의 사이에 소송 또는 이의제기 등을 당한 경우 자신의 책임과 비용으로 "인수단" 및 그 임직원을 면책시켜야 한다. 단, "발행회사"로부터 배상을 받을 자의 고의 또는 중과실로 인해 발생한 손해에 대하여는 예외로 한다.
 

제 9 조 (선약)
 1. "발행회사"는 "인수단"의 사전 동의 없이 "증권신고서 등"을 수정하거나 수정하기 위한 정정신고서를 "금융위"에 제출하지 않고, "본 사채" 납입금의 납입이 완료될 때까지 동 "증권신고서 등"의 수정을 필요로 하게 하는 행위를 하지 않는다. 다만, "발행회사"가 "인수단"과 협의하여 "증권신고서 등"을 수정하거나 정정하는 경우에는 수정되거나 정정된 "증권신고서 등"(이하 "정정신고서 등"이라 한다)과 관련하여 "발행회사"는 제8조 제1항 제2호의 내용과 동일한 내용을 보장하며, "인수단"이 제공을 요청하는 자료에 대하여 제8조 제1항 제8호와 동일한 내용을 보장하고, 제8조 제2항과 동일한 의무를 부담한다. 이 경우, 본항에 의한 "정정신고서 등"을 제8조의 "증권신고서 등"에 해당하는 것으로 보아 제8조의 각 규정을 적용한다.
 2. "발행회사"는 "본 사채"의 발행이 완료된 후, 관련법령에서 요하는 '증권발행실적보고서'를 적시에 작성, "금융위"에 제출하고 발행 후 3년간 공중의 열람에 공여 하여야 한다.
 3. "발행회사"는 본 계약 체결시부터 "본 사채"의 납입이 완료된 후 30일이 될 때까지의 기간 동안 사채를 발행할 필요가 있으면 "인수단"과 합의하여 결정한다.
 4. "발행회사"는 "본 사채"가 "한국거래소"에 상장될 때까지 상장에 지장을 초래하는 어떠한 행위도 하지 않는다.
 5. "발행회사"는 "발행회사"가 본 계약을 위반하는 경우가 발생하면 이를 즉시 "인수단"에게 통보한다.
 6. "발행회사"는 "본 사채"를 발행한 이후 3년 동안 "금융위원회" 또는 "한국거래소"에 제출하는 "발행회사"의 재무제표, 분기재무제표 및 반기재무제표와 감사보고서를 "인수단"의 요청이 있는 경우 "인수단"에도 제출한다. (다만, 주권상장법인의 경우에는 제외한다.)
 7. "발행회사"는 본조의 선약사항을 위반하거나, 불이행하여 "인수단" 및 그 임직원에게 발생한 손해(실제로 지출한 소송비용, 변호사비용 등 포함)를 배상하여야 하며, "인수단" 및 그 임직원이 제 3 자와의 사이에 소송 또는 이의제기 등을 당한 경우 자신의 책임과 비용으로 "인수단" 및 그 임직원을 면책시켜야 한다. 단, "발행회사"로부터 배상을 받을 자의 고의 또는 중과실로 인하여 발생한 손해에 대하여는 예외로 한다.
 

제 10 조 (인수시기)
 본 인수계약서에 의한 "인수단"의 인수의무는 사채금 납입기일 이전에 본 계약서상 "발행회사"가 사채납입기일까지 이행하여야 할 모든 의무를 이행하고, 발행회사의 보장조항 및 선약조항을 위반하지 않은 것을 조건으로, 사채금 납입일인

2021년 6월 28
일에 발생된다.

다. 일정

(1) 납입일 : 2021년 06월 28일
(2) 발행일 : 2021년 06월 28일

라. 납입장소
: (주)하나은행 현대모터금융센터

마. 상장일정

(1) 상장신청예정일: 2021년 06월 23일

(2) 상장예정일: 2021년 06월 28일

바. 사채권교부예정일

및 사채권 교부장소 

「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 실물채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등
록합니다
.

사
. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.
(2) 본 사채권의 원리금지급은 현대로템㈜가 전적으로 책임을 집니다.
(3) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[제38-1회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144
서울시 영등포구 의사당대로 88
45,000,000,000
0.15
총액인수

[제38-2회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표주관회사
아이비케이투자증권(주)
00684918
서울시 영등포구 국제금융로 6길 11
23,000,000,000

0.15

총액인수

나. 사채의 관리

[제38-1회]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
회차
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

DB금융투자(주)
00115694
서울시 영등포구 국제금융로8길 32
제38-1회

45,000,000,000

2,500,000
-

[제38-2회]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
회차
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

DB금융투자(주)
00115694
서울시 영등포구 국제금융로8길 32
제38-2회

23,000,000,000

2,500,000
-

다. 특약사항 

"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다.

"발행회사"는 현대로템㈜을 지칭하며, "인수단"은 공동대표주관회사인 한국투자증권㈜과 아이비케이투자증권을 지칭합니다.

제 20 조 (특약사항)

 "발행회사"는 "본사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다.
 1. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때
 2. "발행회사"가 영업의 일부 또는 전부를 변경 또는 정지 또는 영업의 전부 또는 중요한 일부를 양도하고자 하는 때
 3. "발행회사"의 영업목적의 변경
 4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때
 5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 발행회사의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 중요한 일부를 양도할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때
 6. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때
 7. "발행회사" 자기자본의 100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회결의 등 내부 결의가 있은 때 
 8. "발행회사" 자기자본의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때
 9. "발행회사"가 발행회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부를 양수하고자 하는 때
 10. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리 내용, 발행과 관련한 약정 및 조건

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제38-1회 무보증사채
450
주1)
2023년 06월 28일
-

제38-2회 무보증사채
230
주2)
2024년 06월 28일
-

주1)
본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 현대로템(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -1.57%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주2) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 현대로템(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -1.40%p.를 가산한 이자율로 합니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법 등)

본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다.

"발행회사"는 현대로템㈜을 지칭하며, "사채관리회사"는 DB금융투자㈜를 지칭합니다.

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있 는 사채권자 및 “사채관리회사”에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행회사”가 이에 동의(“발행회사” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “발행회사”가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우(지급불능 또는 지급정지 상태의 인정 여부는 판단 시점 현재 "발행회사"의 전반적인 재무 상황을 고려하여 판단한다)

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “발행회사”가 본 사채 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(아) "발행회사"가 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(자) "발행회사"의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(차) 감독관청이 "발행회사"의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우("중요한 영업"이라 함은 "발행회사"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "발행회사"가 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 “사채관리회사”는 사채권자집회의 결의에 따라 “발행회사”에 대한 서면통지를 함으로써 “발행회사”가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행
하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나)
본 사채에 의한 채무를 제외한 “발행회사”의 채무 중

'자기자본'의 80%이상

의 채무에 대하여
, 만기에 지급이 해태된 경우
또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “발행회사”가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우. (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “발행회사”가 (라) 기재 각 의무를 제외한 본계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “사채관리회사”나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “발행회사”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 기타 “발행회사”의 “본 사채”의 원리금지급의무 기타 “본 계약”상 의무의 이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “사채관리회사”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행회사”는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리회사”가 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리회사”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“사채관리회사”는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등

당사가 발행하는 제38회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 중도 및 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액

본 사채는 선순위로서
기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율유지
담보권설정제한
자산매각한도
지배구조변경 제한

내용
계약상 정하는 시기와 방법에 따라 원리금지급
사채관리계약 제1-2조 13호에 규정하고 있는 사용 목적에
우선적으로 사용
부채비율
450% 이하
자기자본의 200%
자산총계의 70%
'지배구조 변경사유'가 발생하지 않아야 함
주2)

주1) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 연결 재무제표 기준으로 적용합니다.
주2) '지배구조 변경사유'란 당사가 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우를 말하며, 당사가 속한 상호출자제한기업집단은 "현대자동차그룹"입니다.

"발행회사"는 현대로템㈜을 지칭하며, "사채관리회사"는 DB금융투자㈜를 지칭합니다.

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) ① “발행회사”는 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “발행회사”는 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본사채에 관한 지급대행계
약’에 따라
지급대행자인

(주)하나은행 현대모터금융센터에
기
한이
도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “발행회사”는 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

③ “발행회사”가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)다음날 부터 실제 지급일까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용) ① “발행회사”는 본사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “발행회사”는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율등의 유지)
“발행회사”는 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1
. “발행회사”는 부채비율을 450% 이하로 유지하여야 한다.
(동 재무비율은 (연결)재무제표를 기준으로 한다.)
단, “발행회사”의
“최근 보고서”
상
부채비율은 218.3
%, 부채규모는 2,957,312백만원이다.

제2-4조(담보권설정등의제한) ① “발행회사”는 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “발행회사” 또는 타인의 채무를 위하여 “발행회사”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “사채관리회사”가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4.
본사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이

“최근 보고서”
상 ‘자기자본’의 2
00%
를 넘지 않는 경우
.
단,

“발행회사”의

“최근 보고서”
상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의

합계액은

704,847백만원
이며 이는 “발행회사”의

“최근 보고서”
상 ‘자기자본’의
52%
이다
.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

9. 본 사채관리계약 체결 전에 이미 존재하는 담보권 또는 이의 갱신에 의해 발생하는 담보권으로서 당초의 피담보채무금액이 증가하지 않는 경우

③ 제1항에 따라 본사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자가 본사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “발행회사”가 부담하며 “사채관리회사”의 요청이 있는 경우 “발행회사”는 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “사채관리회사”는 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한)

①

“발행회사”하나의 회계년도에 1회 또는 수회에
걸쳐
자
산
총계의 70%
(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매/양도/임대 기타 처분할 수 없다(연결기준).

단, “발행회사”의
“최근 보고서”
상 자산규모(자산총계)는 4,311,878백만원이다.

② “발행회사”는 매매/양도/임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “발행회사”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한)

① “발행회사”는 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "발행회사"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경 사유란
다음 각 호의 사유를 말한다.

1.
“발행회사”가
「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우.

단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재

“발행회사”가

속한
상호출자제한기업집

단은

"

현대자동차"

이다
.

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.
1. "발행회사"는 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 "사채관리회사"에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.
가. 지배구조변경 발생에 관한 사항
나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용
다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 100%이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용
라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)
마. 상환대금 지급일자(상환청구 기간 종료일로부터 1개월 이내)

2. "발행회사"는 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.
③ "사채관리회사"는 제2항제1호에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) ①“발행회사”는 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “사채관리회사”에게 제출하여야 한다.

②제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에는 “발행회사”의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,『사채관리계약이행상황보고서 』의 내용이 “발행회사”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③ “발행회사”는 제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에 “발행회사”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ “사채관리회사”는『사채관리계약이행상황보고서』를 “사채관리회사”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① “발행회사”는 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.
② “발행회사”가 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 “사채관리회사”에게 통지하여야한다.
③ “발행회사”는 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

④ “발행회사”는 본사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “사채관리회사”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “사채관리회사”는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “발행회사”로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임) “발행회사”가 본계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “사채관리회사” 또는 본사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “발행회사”는 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 DB금융투자㈜와 사채관리계약을 체결하였으며,사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한, 지배구조변경 제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실 사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[제38-1회]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
회차
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

DB금융투자(주)
00115694
서울시 영등포구 국제금융로8길 32
제38-1회
45,000,000,000
2,500,000
-

[제38-2회]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
회차
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

DB금융투자(주)
00115694
서울시 영등포구 국제금융로8길 32
제38-2회
23,000,000,000
2,500,000
-

나. 사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사와 발행회사 간 주주관계 여부
해당사항 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사간 계열회사 여부
해당사항 없음

임원겸임 관계
사채관리회사 임원과 발행회사 임원 간 겸직 여부
해당사항 없음

대출 관계
사채관리회사와 주관회사 간 대출거래 여부
해당사항 없음

사채관리회사와 발행회사 간 대출거래 여부
해당사항 없음

기타 이해관계
사채관리회사의 주관회사 및 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당사항 없음

다. 사채관리회사의 사채관리실적

(기준일 : 2021년 06월 15일)

구분
실적

2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

계

계약체결 건수

14건

11건

23건

16건

15건

79건

계약체결 위탁 금액

16,730억원

20,500억원

35,280억원

20,040억원

19,950억원

112,500억원

라. 사채관리 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

DB금융투자(주)

CM금융2팀
02-369-3384

마. 사채관리회사의 권한

"발행회사"는 현대로템㈜을 지칭하며, "사채관리회사"는 DB금융투자㈜를 지칭합니다.

제4-1조(사채관리회사의 권한) ① “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “사채관리회사”가 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “사채관리회사”가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “사채관리회사”는 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “사채관리회사”는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류/가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “발행회사”가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “사채관리회사”는 본사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상/재판외의 행위를 할 수 있다.

③ “사채관리회사”는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채 전부에 대한 지급의 유예, 그 채무의 불이행으로 발생한 책임의 면제 또는 화해

2. 본 사채 전부에 관한 소송행위 또는 채무자회생 및 파산에 관한 절차에 속하는 행위(단, 본조 1항에 해당하는 행위를 제외한다)

3. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급 채무액의 감액, 기한의 연장 등

4. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “발행회사”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “사채관리회사“가 지출하는 모든 비용은 이를 “발행회사”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “사채관리회사”는 “발행회사”로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “사채관리회사”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “발행회사”로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “발행회사”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “사채관리회사”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “사채관리회사”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “발행회사” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “사채관리회사”는 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “발행회사”로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “사채관리회사”는 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “사채관리회사”는 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “사채관리회사”는 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “사채관리회사”는 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 "소유자증명서"라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “사채관리회사”는 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “사채관리회사”가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 “사채관리회사”에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “사채관리회사”가 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “사채관리회사”는 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “사채관리회사”는 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) ① “사채관리회사”는 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “발행회사”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “발행회사”는 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “발행회사”가 본계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “사채관리회사”에게 서면으로 요구하는 경우 “사채관리회사”는 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “사채관리회사”가 “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “사채관리회사”는 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “사채관리회사”가 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “사채관리회사”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “발행회사”가 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “발행회사”가 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “발행회사”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “사채관리회사”는 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “발행회사”가 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “발행회사”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

바. 사채관리회사의
의
무 및 책임

"발행회사"는 현대로템㈜을 지칭하며, "사채관리회사"는 DB금융투자㈜를 지칭합니다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무) ① “발행회사”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “발행회사”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “사채관리회사”는 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “발행회사”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “사채관리회사”가 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “사채관리회사”는 “발행회사”에게 본계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “사채관리회사”가 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) ① “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “사채관리회사”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “사채관리회사”가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본계약에 따라 “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “발행회사”의 본계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “사채관리회사”가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “사채관리회사”는 선량한 관리자의 주의로써 본계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “사채관리회사”가 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

사. 사채관리회사의 사임

"발행회사"는 현대로템㈜을 지칭하며, "사채관리회사"는 DB금융투자㈜를 지칭합니다.

제4-6조(사채관리회사의 사임) ① “사채관리회사”는 본계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “사채관리회사”가 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “사채관리회사”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “사채관리회사”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “사채관리회사”는 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “사채관리회사”는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “사채관리회사”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “발행회사”와 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “사채관리회사”가 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “사채관리회사”는 “발행회사”와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “사채관리회사”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

아. 사채관리회사인
DB금융투자㈜
는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서(구 사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다.

자. 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 현대로템㈜의 책임입니다. 투자자께서는 발행사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

당사 및 종속회사가 영위하고 있는 사업은
레일솔루션
부문,
디펜스솔루션
부문 및
에코플랜트
부문으로 구분하고 있습니다. 각 사업부문별 사업위험이 상이하여 각 사업부문별로 사업위험을 기재하였으니, 투자자께서는 이점을 참고하시기 바랍니다.

[사업부문 내역]

사업부문
종속회사
주요품목

레일솔루션

부문

현대로템 ·메인트란스 ·Hyundai Rotem USA Corporation
Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S
Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda
HYUNDAI ROTEM COMPANY - HYUNDAI EUROTEM DemiryoluAraclari SAN. VE TIC. A.S ORTAK GIRISIMI.
HYUNDAI ROTEM - HYUNDAI EUROTEM Mahmutbey Projesi ORTAK GIRISIMI, HR Mechanical Services Limited

로템에스알에스

전동차 등

디펜스솔루션
부문

현대로템
방산물자

에코플랜트
부문

현대로템 ·Rotem Equipments (Beijing) Co. Ltd ·HYUNDAI ROTEM MALAYSIA SDN BHD
제철설비 등

출처)
당사 분기보고서

[가. 국가 기간산업으로서의 배정 예산 축소 위험]

철도산업은 국가 기간산업 및 사회간접자본의 성격이 강하며, 정부나 지방자치단체에서의 수요가 감소하거나 철도산업에 대한 예산이 축소될 경우 철도산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

철도산업은 크게 한 도시나 지역에 철도를 건설하는 것에서부터 금융까지 모든 것을 포함하는 범위가 넓은 국가 기간산업이자 사회 간접자본으로서의 성격이 강합니다. 그 중에서도 철도차량사업은 철도운송수단의 연구개발, 제작, 판매 및 유지보수와 연관된 전체 사업 분야를 일컬으며, 철도건설이 확정되면 토목, 건축, 전력 및 신호통신 등 선행투자가 필요한 산업과 연계되면서 철도차량의 신규 수요가 발생하고, 이를 제작하기 위한 철강, 화학, 비철금속, 전기전자, 고무, 유리, 플라스틱 등 원자재 산업이 수반되는 한편, 국내외 판매를 위한 금융과 무역 등의 산업이 동반되게 됩니다. 

또한 철도산업은 공익사업이라는 특성과 함께 대규모의 자금투입이 필요한 사업으로 정부나 지방자치단체가 주도하는 집행예산에 따라 철도차량의 수량과 가격이 결정되어집니다. 최근 각 지방자치단체와 민간투자자와의 역할분담을 통한 민자사업이 점차 확대되
는 추세이며, 국내 철도시장의 경우 KTX 신설 구간 외에 기본 도시철도(지하철 등)의 노후·교체물량 및 신규구간 신설 등이 지속해서 진행되고 있습니다.

"제4차
국가철도망 구축 계획
"은 2021년부터 2030년까지 국가 전체 철도망 계획을 다루며 기존 1~3차 구축 계획과는 다르게 철도망의 양적 및 질적 성장이 전망됩니다. 현재 국토부는 한국교통연구원으로부터 수립 연구를 완료 받은 뒤 신규 사업에 대한 검토와 전문가 및 관계기관 의견을 수렴한 뒤, 공청회 등 행정 절차와 철도산업위원회 심의를 거쳐 2021년 상반기 최종 확정 및 고시할 예정입니다. 한국교통연구원이 발간한 "제4차 국가철도망 구축계획 수립 연구"에 의하면 아래와 같이 크게 7대 추진방향별 추진과제가 존재합니다. 

[제4차 국가철도망 구축계획 7대 추진방향별 추진과제]

추진방향
추진과제

철도운영 효율성 제고
- 용량부족 해소 및 기존노선 급행화
- 단절구간 연결 및 전철화

주요 거점 간 고속 연결
- 일반철도 고속화
- 고속철도 운행지역 확대
- 400Km/h 급 초고속열차 운행기반 마련
- 고속철도 수혜지역 확대
- 일반철도 고속화

비수도권 광역철도 확대
- 기존노선을 활용한 광역철도망 구축

수도권 교통혼잡 해소
- 광역급행철도
- 신규 광역철도망 확대

산업발전 기반 조성
- 철도를 통한 산업활동 지원
- 철도산업 도약을 위한 기반시설 조성

안전하고 편리한 이용환경 조성
- 성능 중심 철도시설 관리체계 구축을 통한 철도안전 강화
- 이용자가 편리한 철도환경 조성
- 환경친화적인 철도건설 추진

남북ㆍ대륙 철도 연계 준비
- 통일 시대에 대비한 남북철도 연결
- 남북/대륙철도 연결 및 국제철도 운행 준비

출처) '제4차 국가철도망 구축계획 수립 연구(한국교통연구원)'

해당 연구에 따르면, 현재 우리나라의 지역간 철도는 지속적으로 확충되고 있으나, 면적기준으로는 프랑스, 일본에 비해 25% 이상 부족(약 1,000km)하고, 인구 기준으로는 현재보다 4,000km 이상 연장 확보가 필요는 등 아직 선진국에 비해 현저히 낮은 수준으로 추가 확충이 필요합니다. 

특히 철도의 경우, 온실가스 배출 및 교통사고 감소 효과를 기대할 수 있는 친환경 교통수단이고 주요 지방에 위치한 혁신도시 등 거점간 연결을 가능하게 하는 국가균형발전 수단으로 미래에도 지속적인 투자 및 성장이 기대됩니다. 하지만,
정부에서 발표하는 도시 철도 계획과 국토 개발 계획 등의 변화로 인해 정부나 지방자치단체에서의 수요가 감소하거나 철도산업에 대한 예산 자체가 축소될 경우 철도산업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바 정부 정책 등에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.

상기 위험에도 불구하고 2020년 SOC분야에 대한 재정투자 규모는 26.5조원으로 2020년의 23.2조원에 비해 약 14.1%로 큰 폭으로 증가하였습니다. 철도 사업에 대한 투자계획 또한 8조 956억원으로 2020년의 6조 9,474억원 대비 16.5%로 대폭 증가한 규모로 책정되었습니다. 정부는 2021년 나라살림(예산개요)에서 수도권의 교통 혼잡해소 및 통근시간 단축, 고속철도 수혜지역을 확대하는 등 빠르고 안전한 철도서비스를 제공하는데
집중 지원할 계획이라 밝혔습니다. 2021년 SOC 분야 재정투자 계획은 아래와 같습니다.

[
20
21년 SOC 분야 재정투자 계획]

(단위 : 억원, %)

부문
2020년(a)
2021년(b)
2020년 대비

증감액(b-a)
증감율((b-a)/a)

합계
232,311
265,090
32,779
14.1

도로
72,588
77,829
5,241
7.2

철도
69,474
80,956
11,482
16.5

해운·항만
18,974
21,099
2,125
11.2

항공·공항
2,691
3,564
873
32.4

물류 등 기타
28,097
30,795
2,698
9.6

수자원
12,909
15,915
3,006
23.3

지역 및 도시
24,474
30,693
6,219
25.4

산업단지
3,103
4,239
1,136
36.6

출처) 기획재정부 2021년도 나라살림(예산개요)

정부는 2021년도 SOC 분야 재정을 편성함에 있어 SOC 분야 전반에 걸쳐 지역균형발전을 위한 국가균형발전프로젝트 본격 지원, 대도시권 교통혼잡 완화 및 주요 간선망 구축에 집중하고, IOT 등을 활용한 SOC 디지털화, 노후 SOC 유지보수 및 생활안전 인프라 고도화, 드론ㆍ자율차ㆍ스마트도시 등 혁신성장 및 미래 신사업 관련 투자 확대 등에 중점을 두고 있습니다. 

이에 따라 도로ㆍ철도 예산이 15조 8,785억원으로 2020년 14조 2,062억원에 비해 11.8%로 크게 증가하였습니다. 특히 레일솔루션 사업부문에서는 향후 수도권의 교통 혼잡해소 및 통근시간 단축, 고속철도 수혜지역을 확대하는 등 집중적인 투자가 계획되어 있습니다. 구체적으로는 호남고속철도 2단계(광주송정~고막원), 인천발·수원발 KTX 연결사업의 착공 및 고속철도 병목구간 해소(평택~오송 2복선화)를 통해 고속철도 수혜지역 확대를 지속 추진할 계획이며 일반철도는 '21년 개통 예정인 진접선 복선전철, 부산~울산 복선전철, 울산~포함 복선전철 등의 사업이 예정되어 있습니다. 

이처럼, 향후 정부의 SOC분야 투자계획 방향에 따라 철도사업의 비중이 증가 혹은 감소할 가능성이 존재하며 정부예산 계획이나 지방자치단체의 수요가 감소하는 등 SOC 정책 방향이 당사의 영업환경에 부정적인 방향으로 진행될 수 있는 바, 이로 인해 당사의 수주량 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다. 

[나. 산업 성장성 저하에 따른 위험]

철도산업은 향후에도 꾸준한 기술개발을 통해 기타 운송산업과 비교하여 고속성, 안정성, 경제성, 장거리 대량 수송능력 등의 특유의 장점을 지속적으로 개발하여야 하는 과제를 안고 있으며, 이러한 장점을 살리지 못하였을 경우에는 언제든지 기타 운송산업의 발전에 따라 사양산업으로 접어들 수 있는 바, 이 경우 산업의 성장성의 한계와 함께 레일솔루션 사업부문의 수익성 악화로 이어질 수 있으므로 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

철도산업은 도로, 항공, 해운 등 타 운송수단의 급속한 발전으로 인해 한때 하향산업으로 여겨지기도 했으나, 최근 유가의 급격한 변동성 확대와 기후변화 등 지구 환경문제가 지속적으로 제기됨에 따라 친환경 대체 교통수단으로써 다시 각광받고 있습니다. 적시성, 고속성, 안전성, 경제성 및 장거리 대량 수송능력 등을 강점으로 철도산업계는 차세대 고속열차 및 이층열차와 무가선트램, 자기부상열차 등 미래형 도시철도수단을 출시하고 있습니다. 꾸준한 기술개발 노력의 결과로 작게는 도심을 순환하는 경전철, 크게는 대륙을 잇는 고속전철 등 지역특성별 교통수요에 맞는 다양한 철도 차량들이 지역과 지역을 막힘없이 연결하고 있습니다.

국내 철도시장은 1970년대부터 시작된 지하철 건설사업을 중심으로 도시철도차량 수요가 증가하면서 성장하였습니다. 최근 정부철도 정책의 일환으로 기존의 노후차량을 대
체할 최신철도 차량의 고속화, 시설개량에 의한 증속화, 비전철화구간의 전철화, 복선화사업이 추진되고 있습니다. 실제로 2017년 7월 노후차량 대체를 위해서 서울메트로가 발주한 서울시 2호선 전동차 214량, 2017년 10월 한국철도공사의 코레일1호선/과천안산선/경원선 전동차 128량 그리고 2018년 9월 부산교통공사의 신규 전동차 48량 모두 당사가 수주하였으며 노후차량 교체 사업의 일환으로 추진된 건 입니다.

또
한
2019년 12월 한국철도공사가 노후 전동차를 대체하기 위
해 발주한 약 6,386억원 규모의 전동차 448량 납품 사업도
당
사에서 수주하였습니다.
최근에는 한국철도공사에서 발주한 대구권 광역철도 전동차 10량 납품사업도 당사에서 수주하는 등 향후 국내시장의 철도차량 수요는 더욱 증가할 것으로 예상됩니다.

또한, 서울시 도시철도 9호선 사업과 같은 민자사업의 활성화로 각 지방자치단체들이 추진하고 있는 경전철 등 민자사업 등은 철도차량 산업을 이끄는 새로운 성장분야로 주목받고 있습니다. 차량 뿐만 아니라 철도시스템(E&M) 및 부대사업에 이르기까지 민간자본을 활용한 턴키사업(모든 설비가 가동되는 상태로 인도한다는 뜻으로, 건설업체가 공사를 처음부터 끝까지 모두 책임지고 다 마친 후발주자에게 열쇠를 넘겨 주는 방식)으로 발전되면서 국내 철도차량 산업이 단순 차량제작의 경계를 넘어 건설, 신호, 통신 등 종합 철도시스템을 공급하고 철도운영과 부대시설 개발에 이르는 등 사업영역을 확장하는 계기를 마련하였으며, 부산-김해 경전철과 인천 2호선 E&M 턴키 사업 등에 이어 2013년도에 김포 도시철도 E&M 사업을 수주하였고, 최근 2018년 8월 서울시에서 추진하는 동북선 도시철도 사업에서 약 3,615억원 규모의 도시철도 시스템 공급 계약을 수주하는 등 당사는 국내 철도시장에서 철도차량뿐만이 아닌 철도 종합 솔루션 공급업체로서의 입지를 다져나가고 있습니다. 

한편, 정부는 지난 2016년 6월 고속ㆍ준고속 철도 서비스를 전국으로 확대해 단일 생활권을 만드는 것을 목표로 하여 국가 교통정책을 도로에서 안전하고 편리한 철도 중심으로 바꾸는 총 사업비 70조원 규모의 '제3차 국가철도망 구축 계획'을 발표하였습니다. 동 계획은 철도 운행 집중 구간의 용량 부족 현상을 해소하고, 주요 거점 간 고속 이동 서비스를 제공함과 더불어, 철도물류 경쟁력 강화를 통해 한반도 통합 철도망 구축의 기틀을 마련하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다. 제3차 국가철도망 구축계획에 따르면 2016년부터 2025년 약 10년 동안 철도망 확충에 총 70.4조원이 소요될 것으로 전망하고 있으며 국고 43.1조원, 지방비 3.1조원, 민자유치 19.8조원 및 기타 4.5조원 등 민간투자 및 지방비 확대를 통해 재원을 보전할 계획입니다.

[제3차 국가철도망 구축 투자계획]

(단위 : 억원)

구분

총 사업비

2011~2015

2016~2020

2021~2025

계획기간 내

계획기간 후

국고

811,466

236,459

220,146

210,854

431,000

144,007

지방비

48,380

8,068

19,024

11,935

30,959

9,353

민자

266,632

19,407

73,831

123,933

197,764

49,461

공단채권,

광역교통개선부담금 등

145,229

100,511

34,137

10,580

44,717

-

소계

1,271,707

364,445

347,138

357,302

704,440

202,821

출처) '제3차 국가철도망 구축 계획(국토교통부)'

계획기간 동안 부문별로는 고속철도 7.8조원, 일반철도 38.4조원, 광역철도 24.2조원이 투자될 것으로 전망하며 이는 국고 기준으로 고속철도 3.1조원, 일반철도 29.6조원, 광역철도 10.4조원 수준입니다.

[부문별 투자규모]

(단위 : 억원)

구분

총 사업비

2011~2015

2016~2020

2021~2025

계획기간 내

계획기간 후

고속

철도

소계

259,763

181,232

38,491

40,040

78,531

-

국고

119,230

87,787

15,425

16,018

31,443

-

민자

29,155

-

7,021

22,134

29,155

-

기타

111,378

93,445

16,045

1,888

17,933

-

일반

철도

소계

645,731

146,821

199,198

184,989

384,187

114,723

국고

528,571

131,778

156,053

139,846

295,899

100,894

지방비

2,298

1,998

300

-

300

-

민자

114,862

13,045

42,845

45,143

87,988

13,829

광역

철도

소계

366,213

36,393

109,449

132,273

241,722

88,098

국고

163,664

16,894

48,668

54,989

103,657

43,113

지방비

46,083

6,071

18,724

11,935

30,659

9,353

민자

122,615

6,362

23,965

56,656

80,621

35,632

기타

33,851

7,066

18,092

8,693

26,785

-

출처) '제3차 국가철도망 구축 계획(국토교통부)'

당사는 수서 출발 KTX 노선에 고속철을 공급하여 KTX 수혜지역 확대에 기여하고 있으며, 원강선에 고속차량을 공급하여 인천공항에서 평창, 강릉까지의 철도 직통 운송 체계를 완성함으로써 상대적으로 열악했던 교통여건 개선에 기여하며 2018년 평창 동계올림픽의 성공적인 개최를 지원하였습니다. 2016년 6월 경전선부산~마산구간에 투입할 260km/h 급 동력분산
식 고속철 사업을 최초 수주한 데에 이어, 12월에도 320km/h 급과 260km/h 급 고속철 사업계약을 체결하였습니다.
또한
2019년 12월에는 코레일에서 발주한 노후 전동차 교체 사업 계약을 체결하였습니다. 노후 철도차량 교체 수요는 앞으로도 늘어날 것으로 예상되며 2019년 9월 기준 코레일 보유 철도차량 중 도입된지 20년이 넘은 철도차량만 전체의 30% 이상으로 추산됩니다.
또한 2000년대에 들어 첫 도시철도가 개통된 광주와 대전뿐만 아니라, 서울을 비롯하여 이미 도시철도를 보유하고 있는 부산, 대구, 인천, 대전, 광주 등 지방 자치단체들도 추가 노선 증설 계획을 추진 중이어서 자기부상열차, 경전철, 트램 등 친환경 고부가가치의 도시철도차량 투자도 활발해질 것으로 전망됩니다.

현재, 국토교통부에서는 2021년부터 2030년까지의 국가 철도망 계획을 담은 "제4차 국가철도망 구축 투자계획"에 대한 공청회를 2021년 4월 22일 진행하였고 상반기 안에 발표할 예정입니다. 정확한 수치는 아직 공개되지 않았지만 지방 거점 도시간의 연결 및 친환경 교통수단이라는 점에서 철도에 대한 투자는 지속적으로 이루어 질 것으로 전망됩니다. 

해외 수출시장의 경우 1990년 이전에는 객ㆍ화차 중심의 수출이 대부분이었으나, 1990년 이후부터 전동차, 경전철 등의 수출이 시작되면서 꾸준한 기술개발과 품질관리를 통해 고속철, 자기부상열차 등 고부가가치의 철도차량 및 시스템 엔지니어링 분야로까지 수출영역을 넓히고 있습니다. 2000년대 초반 홍콩으로 수출했던 전동차의 경우, 철도 선진국인 영국의 표준을 그대로 적용한 최상급 차량으로 세계시장에서 그 품질과 기술을 인정받았으며 이후 인도, 터키, 브라질, 그리스 등에서도 꾸준히 전동차 및 지하철 시스템 사업을 수주하여 성공적으로 수행해 오고 있습니다. 철도의 본 고장인 유럽은 물론, 2006년에는 북미 시장 진출, 2007년에는 뉴질랜드 전동차와 튀니지 전동차를 수주하며 6개 대륙 시장에 진입하였습니다. 2008년에는 카자흐스탄 알마티 전동차, 2010년 우크라이나 CS2 전동차 사업을 통해 전통 러시아 시장인 CIS 지역에
성공적으로 진입하는 한편, 2016년과 2017년 튀니지와 이집트에서 신규 전동차 사업을 각각 수주하며 아프리카 시장에 진출하였습니다. 2016년 8월 신규 시장인 호주 전동차 시장 진출에 성공하며 해외 철도차량 수출지역을 지속적으로 다변화하고 있습니다.
또한 2018년에는 카자흐스탄 및 방글라데시 등으로 수출지역을 확대하였으며 2020년에는 싱가포르 전동차 시장 진출에 성공하였습니다.

신규 차량 수요만큼 꾸준히 성장하고 있는 E&M(Electrical & Mechanical) 및 O&M(Operation & Maintenance) 시장에서도 2011년 카자흐스탄 신호 시스템 공급 사업을 수주하여 국내 기술로 개발한 철도 신호시스템의 첫 해외 수출 실적을 달성한데 이어 우크라이나, 이집트 전동차, 뉴질랜드에서도 유지 보수 사업을 잇달아 수주하며 수출 영역을 확대해가고 있습니다. 2016년 1월에는 필리핀 마닐라 지하철 턴키 계약을 체결함으로써 국내뿐 아니라 해외시장에도 철도차량을 비롯한 전력, 신호, 통신 등 철도 종합시스템을 공급하게 되었습니다. 

당사의 지속적인 수출지역 다변화와 E&M 및 O&M시장을 겨냥한 기술 개발 노력으로 2017년 들어 해외 수출시장에서 두드러진 성과를 내고 있습니다. 당사는 이란과 대만 철도청으로 부터 9천억 규모의 전동차 공급사업을 수주하고, 5,433억 규모의 대만 도원 녹선 E&M 턴키 사업을 수주하였습니다. 2019년 들어서는 2016년에 진출한 호주 전동차 시장에서 기술력을 인정받아 전동차 추가 공급계약을 체결하였으며, 폴라드 바르샤바 트램 사업 수주 및 2021년 4월 이집트 나일강 상류 철도 신호 현대화 사업을 낙찰 받는 등 해외 수출시장에서도 철도차량뿐만이 아닌 철도 종합 솔루션 공급업체로서의 입지를 다져나가고 있습니다.
특히 2020년 2월 3,586억 규모의 싱가포르 전동차 납품 사업 수주에 성공하였는데, 이는 기존에 시장을 점유하고 있던 캐나다, 프랑스, 일본 등 글로벌 선진 업체들을 제치고 사업을 따낸 것으로 향후 발주가 기대되는 추가 전동차 사업까지 수주를 기대할 수 있게 되었습니다
. 

[2017년 이후 레일솔루션 사업부문 해외 수주 목록]

(단위 : 백만원)

체결계약명
계약금액(백만원)
계약 상대
판매ㆍ공급지역
계약 시작일
계약 종료일

이집트 카이로 3호선 32편성 공급계약
445,561
이집트 카이로터널청 (National Authority for Tunnels)
이집트 카이로
2017-06-22
2023-10-22

인도 아메다바드 전동차 32편성 공급계약
177,076
MEGA (Metro-Link Express for Gandhinagar and Ahmedabad)
인도 아메다바드
2017-11-06
2022-11-13

이란 철도청 디젤전동차 공급
929,275
이란 철도청 (Iranian Islamic Republic Railways)
이란
2017-12-02
-

터키 이스탄불 전동차 공급
156,455
터키 이스탄불 市 (Istanbul Metropolitan Municipality)
터키 이스탄불
2017-12-04
2023-05-30

대만 철도청(TRA) 통근형 전동차 공급사업
929,085
대만 철도청(Taiwan Railway Administration)
대만
2018-06-26
2028-06-26

대만 도원 녹선 E&M 턴키 사업
543,301
대만 도원시 도시철도국(DORTS)
대만
2018-06-25
2032-08-16

방글라데시 철도청(BR) 디젤전기기관차 70량 공급사업
271,185
방글라데시 철도청 (Bangladesh Railway)
방글라데시
2018-10-10
2026-10-09

알마티 메트로 전동차 32칸 공급사업
80,817
알마티 메트로
카자흐스탄
2018-10-24
2020-12-31

호주 시드니 2층 전동차 추가 공급계약
82,607
호주 뉴사우스웨일즈 주 교통부 (TfNSW)
호주 호주 시드니
2019-02-17
2022-08-22

폴란드 바르샤바 트램 사업
335,402
바르샤바 트램 운영사(TRAMWAJE WARSZAWSKIE SP. Z.O.O.)
폴란드
2019-06-12
2038-06-02

이집트 카이로 메트로2호선 전동차 공급계약
163,854
이집트 터널청(National Authority for Tunnels)
이집트
2019-08-06
2023-11-06

아일랜드 철도청 디젤동차 41량 공급계약
127,458
Mitsui & Co. Ltd
아일랜드
2019-12-11
2024-08-31

미국 MBTA 이층객차 80량 공급계약
304,668
현대로템 미국법인
미국
2019-12-27
2024-07-31

싱가포르 LTA J151사업
358,559
싱가포르 육상교통국(Land Transport Authority)
싱가포르
2020-02-06
2027-12-30

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(2020년 3월)

한편, 본격적인 현지 시장 진출과 수요 대응을 위해 설립된 미국의 Hyundai Rotem USA Corporation과 터키 Hyundai EURotem, 브라질 HyundaiRotem Brasil 에서는 적극적인 영업 활동을 수행하고 있습니다. 철도시장규모가 큰 아시아, 유럽 시장과 더불어 예상 성장률이 높은 미주, 남미 및 아프리카를 겨냥하여 국내 철도차량 산업은 그동안 일구어 온 기술과 품질 경쟁력을 바탕으로 앞으로 시장에서 고부가가치 차량 수출을 계속 확대할 계획입니다. 

[ 전세계 철도시장규모 및 예상 성장률]

전세계 철도시장규모 및 예상 성장률_증권신고서.jpg
전세계 철도시장규모 및 예상 성장률_증권신고서

출처) SCI MULTICLIENDT STUDIES 2018

그러나 철도산업은 향후에도 꾸준한 기술개발을 통해 기타 운송산업과 비교하여 고속성, 안정성, 경제성, 장거리 대량 수송능력 등의 특유의 장점을 지속적으로 개발하여야 하는 과제를 안고 있으며, 이러한 장점을 살리지 못하였을 경우에는 언제든지 기타 운송산업의 발전에 따라 사양산업으로 접어들 수 있는 바, 이 경우 산업의 성장성의 한계와 함께 레일솔루션 사업부문의 수익성 악화로 이어질 수 있으므로 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

[다. 차량 안정성 저하에 따른 위험]

철도안전법에 따라 철도차량 및 용품을 제작ㆍ납품하는 기업들은 보다 정밀한 시험과 검사를 통해 품질 관련 안전성 검증을 통과해야 하는 바, 당사가 제작하는 철도차량이 강화된 기술기준을 충족하지 못할 경우 추가적인 검사비용과 시간 등이 소요되어 납기가 지연되는 등 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

국토교통부에 의해 2015년 3월 개정된 철도안전법에 따라 철도차량 및 용품을 제작ㆍ납품하는 기업들은 기술기준에 맞춰 강화된 품질 관련 안정성 검증을 통과해야 합니다. 안정성 검증의 핵심인 기
술기준은 안전과 관련된 철도차량 및 용품에 대한 형식과 제작자 승인, 완성검사 대상, 품목 등을 규정한 가이드라인입니다. 개정법은 제작과정 중심으로 이뤄지던 철도차량 및 용품에 대한 안전성 검증을 설계부터 사후관리까지로 확대하였으며, '형식 및 제작자 승인'을 의무화하였습니다. 당사는 개정된 철도안전법의 형식승인제도가 최초로 적용된 사례로 한국철도공사로부터 2016년 9월 24일 개통한 성남여주선과 동해남부선에 투입된 전동차 22편성을 수주금액 총 1,544억원에 수주하여 납품 완료하였습니다.
또
한
2019년 12월 한국철도공사가 노후 전동차를 대체하기 위해 발주한 약 6,386억원 규모의 전동차 448량 납품 사업을 추가로 수주하였습니다. 해당 물량은 코레일이 운영 중인 1호선 80량, 3호선 80량, 4호선 180량, 분당선 108량 등에 대체되며 오는 2023년 3월까지 모든 차량이 납품될 예정입니다. 이후에도 2020년 6월 한국철도시설공단 삼성동탄광역급행철도 차량 제조의 건, 2020년 12월 서울특별시 도시기반시설본부의 도시철도 9호선 전동차 48칸 조달의 건 및 한국철도공사의 대구권 광역철도 전동차 18량 공급의 건을 성공적으로 수주하며 강화된 안전법에서도 경쟁력 있는 모습을 보여주고 있습니다. 

개정 철도안전법 영향에 따라 검사과정이 강화됨으로 인해 현재 당사를 포함한 철도차량 및 용품 제조업체들의 '품질관리비용' 부담이 상승하고 있는 상황으로 이는 철도차량부문의 비용상승 요인으로 작용하고 있습니다. 선진국 수준의 인증체계 및 안정성 확보를 통해 국내 철도산업의 경쟁력을 높이려는 정부의 취지에 발맞춰 당사 역시 철저한 품질관리가 요구되는 바, 필연적으로 발생하게 될 비용 상승분을 수주시점부터 수주가격에 적절히 반영하는 방식 등을 활용하여 품질관리비용 부담을 줄이지 못할 경우 당사의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 당사가 제작하는 철도차량이 강화된 기술기준을 충족하지 못하여 추가적인 검사비용과 시간 등이 소요되어 납기가 지연될 경우 당사의 경영성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수있는 바, 투자시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[라. 국방정책 변경에 따른 위험]

대내외 정치 및 안보환경에 민감한 국방정책의 특성상, 향후 추진과정에 있어 기존의 투자계획 및 방향이 변동될 가능성도 존재하며, 이로 인해 방위산업의 특성상 국방정책의 변경 등으로 시장 상황이 비우호적인 방향으로 진행될 가능성이 상존하는 바, 이같은 변동성으로 인해 당사 매출 및 수익의 변동성 역시 확대될 가능성이 존재하므로 , 투자 시 유의하시기 바랍니다.

방위산업은 국방이라는 공공재의 공급에 필수적인 재화를 생산하는 산업으로서 국가가 수요의 대부분을 차지하는 시장구조를 가지고 있습니다. 따라서, 방위산업은 정부 의존도가 매우 높은 산업으로 그 시장규모는 국방부의 방산물자 소요 계획 및 정부의 국방비 예산편성에 영향을 받으며, 특히 국방비 항목 중 방위력 개선비에 의해 크게 좌우되고 있습니다. 이에 따라, 정부의 국방정책이 급격히 변화할 경우 방위산업 시장규모 역시 축소될 가능성이 존재하며, 방산기업의 매출규모 및 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 

2020년 8월 발표한 국방부의 「2021~2025 국방중기계획」을 살펴보면 2021년~2025년 중기 기간 총 재원규모는 300.7조원으로 2020~2024 중기계획 290.5조원 대비 약 10조원 증가(+3.5%)하였으며 이 중 방위력개선비 100.1조원 및 전력운영비 200.6조원 규모로 계획되었습니다. 국방부는 자주적 방위역량 강화를 위하여 첨단 무기 독자개발 기술 등에 필요한 R&D투자를 늘려 국방중기계획을 구성하였으며, 이에 따라 방위력개선비와 전력운영비 두 가지 차원 모두 전년 대비 확대 편성하였습니다. 

[국방부 국방중기계획 추이]

(단위 : 조원)

구분
국방비
방위력개선비
전력운영비

2016~2020
232.5
77.1
155.4

2017~2021
226.5
73.4
153.1

2018~2022
238.2
78.2
160.0

2019~2023
270.7
94.1
176.6

2020~2024
290.5
103.8
186.7

2021~2025
300.7
100.1
200.6

출처) 국방부

한편, 2021년도 국방예산은 53.2조원으로 편성되었으며 이는 지난 2020년도 국방비 예산인 50.2조원보다 3조원 증가(+6.0%)한 수치입니다. 부분적으로 살펴보면 정부는 현재 국방개혁의 안정적 추진을 위해 2019년 15.4조원에서 2020년 16.7조원, 2021년 17.1조원으로 국방예산 중 방위력개선 분야에 대한 재원을 꾸준히 증가하고 있습니다. 방위력개선비란 군사력 건설 및 유지에 소요되는 장비.물자.시설 등의 최초 획득 또는 기존장비의 성능개량 및 상태유지, 노후교체를 위해 투입되는 제비용이며 이는 방산사업을 영위하고 있는 당사 실적에 중요한 영향을 미치는 요소이며, 방위력개선비의 증가는 당사 실적에 긍정적인 영향을 미칠 수 있는 요소입니다. 

[국방예산 추이]

(단위 : 조원)

구분
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

정부재정
총지출
275.0
301.4
331.8
356.6
380.9

(재정대비국방비,%)
14.7
14.3
14.1
14.1
13.9

국방비
총액
40.3
43.2
46.7
50.2
53.2

전력운영비
28.1
29.6
31.3
33.5
36.1

(전력운영구성비,%)
69.8
68.7
67.1
66.7
67.9

방위력개선비
12.2
13.5
15.4
16.7
17.1

(방위력개선구성비,%)
30.2
31.3
32.9
33.3
32.1

출처) 국방부(연도별 예산서), 기획재정부 「나라살림」

다만 일반적으로 방산업체의 매출액을 결정하는 국방예산은 국가재정 운용계획 및 국방/외교 정책의 변화에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 특히 대북관계, 동북아 정세 등 주변국 안보 환경의 변화는 정부의 국방비 예산 수립에 많은 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 복지정책, 안보환경 변화 등에 따라 향후 국내 방위산업 시장규모는 영향을 받을 수 있습니다. 

이처럼 국방력 제고에 대한 시대적 요청이 비등하면서 방위산업에 대한 필요성 및 수요도 중장기적으로 증가될 가능성이 존재하지만, 대내외 정치 및 안보환경에 민감한 국방정책의 특성상, 향후 추진과정에 있어 기존의 투자계획 및 방향이 변동될 가능성도 존재하며, 이로 인해 방위산업의 특성상 국방정책의 변경 등으로 시장 상황이 비우호적인 방향으로 진행될 가능성이 상존합니다. 당사의 디펜스솔루션 사업 부문의 매출은 수주에 의한 장기공급계약 형태로 단기적 영향보다는 중장기적인 영향이 클 것으로 판단되나, 이같은 변동성으로 인해 당사 매출 및 수익의 변동성 역시 확대될 가능성이 존재하는 바, 투자자 여러분께서는 투자시 이점 유의하시기 바랍니다. 

[마. 방위산업 성격상 정부 수요 또는 국방예산 축소에 따른 위험]

방위산업은 일정 수준 지속 성장할 것으로 예상되지만 , 방위산업 자체의 특수성으로 인하여 정부 또는 각 군의 수요가 감소하거나 국방예산이 축소될 경우 당사의 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

국방 예산은 2014년~2021년 지속적으로 증가 하였고, 2014년 35.7조원에서 2021년 52.8조원으로 평균 5.86%의 성장률을 보이고 있습니다. 국방예산 중 국내 방산시장의 규모를 대변 할 수 있는 방위력개선비는 최근 5개년 평균 7.20% 성장률로 국방예산 보다 높은 성장률을 보이고 있습니다.

[국방예산 추이]

(단위 : 조원, %)

구분

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년

2020년

2021년

국방비

(증가율)

35.7
(4.90)
37.5
(3.59)
38.8
(3.96)
40.3
(7.00)
43.2
(8.20)
46.7
(7.40)
50.2
(6.08)
53.2

방위력개선비

(증가율)

10.5
(4.80)
11.0
(5.68)
11.6
(4.79)
12.2
(10.85)
13.5
(13.71)
15.4
(8.50)
16.7
(2.52)
17.1

전력운영비

(증가율)

25.2
(4.95)
26.4
(2.71)
27.2
(3.60)
28.1
(5.33)
29.6
(5.69)
31.3
(6.86)
33.5
(7.85)
36.1

출처 : 통계청 e-나라지표

방위산업은 정부 주도 하에 육성되는 산업으로 일정 수준의 군사력 유지를 위해 지속성장해 왔으나, 국방부의 향후 전력증강계획을 토대로 연도별 및 단계별 심의를 거쳐추진되는 계획산업으로 타산업 대비 비약적인 성장은 어려운 분야 입니다

우리나라의 경우 남북한 대치 등 국가안보적 필요에 의해 방위산업의 규모를 경기에 맞춰 탄력적으로 운용할 수 없으며, 경기침체 및 세수감소에도 전력 유지를 위해 무기체계 소요는 지속 발생합니다. 그러나 정부와 각 군의 수요를 기반으로 국방예산이편성되므로 각 군의 수요가 감소하거나 국방예산이 축소 될 경우 당사의 매출/수익 등 경영성과에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

[바. 방위산업 구조개선에 따른 위험]

2009년 방위산업을 영위하는 기업의 전문화, 계열화 제도(분야별로 방산기업을 지정하여 연구개발의 우선권을 부여하는 제도)의 폐지 및 시장경쟁을 골자로 한 방위산업의 역량 강화를 위한 방위산업 구조개선 필요성 등에 따라 방위산업 기업의 독과점적 시장지위가 약화될 가능성이 있는 바, 이는 당사의 실적에 장기적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

방위산업의 전문화, 계열화 제도는 군수품의 안정적인 확보를 위해 분야별로 '방산기업'을 지정하여 독과점적인 판매기반을 확보해 주는 방위산업 지원제도입니다. 자주국방 및 국가안보 차원에서 1983년 도입된 전문화, 계열화 제도는 시간이 지남에 따라 독과점 방산기업의 건전한 경쟁 저하 및 기술개발 부족 등의 문제점에 따라 2009년부터 폐지되었습니다. 또한 최근 방위산업의 역량 강화를 위해 방위산업 시장의 공정하고 투명한 경쟁 기반 확립을 통한 방위산업 구조개선의 필요성이 대두되면서 경쟁체제 도입 확대에 대한 논의가 진행 중에 있습니다. 이에 따라, 동 제도하에서 독점적인 지위를 유지한 방위산업기업들의 시장 내 독과점적 지위는 약화될 위험이 있습니다.

그러나 방위산업의 자본 및 기술집약적 특성상 신규업체에 대한 진입장벽이 존재하는 바, 축적된 개발력과 특화된 생산설비를 보유한 당사의 경우, 동 제도의 폐지 하에서도 탄력적으로 대응할 수 있을 것으로 판단됩니다. 세계적으로는 K1A1전차의 경우 러시아(T-90s), 우크라이나(T-84), 중국(MBT2000), 이스라엘/터키(Sabra Mk.III) 등과 경쟁하고 있으며, 200
8년 개발을 완료한 K2전차의 경우 미국(M1A2 SEP), 프랑스(Leclerc), 독일 (Leopard 2A6) 등과 경쟁하고 있습니다. K2전차는 세계 주요 전차와 대등이상의 성능을 보유하고 있으며, 가격 경쟁력 측면에 있어서도 타사 제품보다 우위에 있다고 볼 수 있습니다. K2전차의 경우, K1A1전차이후 지상군 핵심전투력 증가차원에서 전력화 사업이 진행되고 있으며 해외 동맹국 전차개발기술 지원사업 역시 추진되고 있습니다. 참고로, 당사는 방위사업청과 K2전차 양산에 대한 공급계약으로서 2014년부터 1차 공급 계약 (100대) 및 2차 공급계약 (106대)을 체결한바 있고 2020년 12월부터 3차 공급 계약을 체결하며 추가적으로 54대 양산을 앞두고있습니다.
또한 2019년 12월 방위사업청이 발주한 장애물개척전차 초도 양산사업 및 K1전차 성능개량(K1E1) 3차 양산 사업을 수주했습니다. 장애물개척전차 초도양산 물량 및 K1E1 전차 성능개량 물량은 각각 2020년과 2022년까지 공급할 예정입니다.

또한, 차륜형 전투차량의 경우에는 급변하고 있는 현대 전장 환경에 맞춘 최신형 육상 기동 전력의 개발로, 당사가 개발 및 생산에 이르기까지 단독으로 진행하는 등 당사의 우수한 육상전력 개발 능력을 보여주는 사례라고 볼 수 있습니다. 차륜형 전투차량은 다양한 형태로 계열화가 가능하여 높은 성장 잠재력을 보유하고 있으며, 도시화 및 대테러전 수행 능력강화를 위한 수요로 인해 수출가능성도 상대적으로 높은 편이라고 볼 수 있습니다. 당사는 이러한 높은 성장 잠재력을 인정받아 2017년 12월 방위사업청으로 부터 3,907억 규모의 차륜형 장갑차 후속양산 건을 수주 받기도 하였습니다.

[현대로템의 디펜스솔루션 부문 주요제품]

k1a1전차_증권신고서

k2전차_증권신고서

kw1차륜형전투차량_증권신고서

kw2차륜형전투차량_증권신고서

출처) 당사 홈페이지, www.hyundai-rotem.co.kr

전문화, 계열화 제도 폐지에도 불구하고 사업조정제도(방산기업간 중복투자가 발생하는 경우 정부가 사업을 조정하는 제도로 신규기업의 무분별한 투자 및 진입을 방지)와 방산물자 및 방산업체 지정제도(시장경쟁에 따라 안정적인 조달이 곤란한 일부 무기, 장비 등에 대한 독점 양산 지정제도)는 유효하게 유지되는 바, 이 또한 시장진입장벽으로 존재하기 때문에 전문화, 계열화 제도 폐지에 따른 방산기업의 독점적 시장지위 약화 위험은 단기적으로 그 영향력이 제한적이라고 볼 수 있습니다. 하지만 향후 경쟁기반이 확립되지 못한 국내 방위산업의 구조적인 문제를 해결하기 위한 방위산업의 구조개선이 본격화될 경우 이는 방위사업을 영위하는 기업들에 복합적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

결론적으로, 방위산업의 특성상 정부 정책에 의해 개별 사업 또는 전체 산업 구조가 좌우되며, 경쟁을 통한 효율성 제고 요구 증대에 따른 독과점 지위의 약화 등 정부 정책의 변경에 의해 장기적으로 당사 매출 및 수익이 영향을 받을 수 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

[사. 수익성 제고의 한계 위험]

방위산업은 안정적 거래기반(정부 또는 국가)을 바탕으로 사업 및 수익의 안정성은 양호하나 '방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙'에 따른 적정이윤이 규정되어 있어, 이윤추구 방식에 제약이 존재하며, 국내외 정치적 상황에 따라 사업 대상 및 제품의 수요자가 가변적이기 때문에 수익성 제고에 한계가 존재하므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

국내 방위산업 관련 매출수요는 국방예산 규모에 밀접하게 연관되어 있으며, 국방예산은 크게 방위력개선비와 전력운영비로 구분됩니다. 방위력개선비는 감시정찰, 지휘통제통신, 화력, 함정, 항공기 등의 전력화 예산이며, 전력운영비는 주로 인건비, 급식, 피복, 정보화, 군수지원 및 교육 훈련 등에 소요되는 예산입니다. 방산업체의 매출액과 직접적으로 연관되어 있는 국방예산은 방위력개선비 및 전력운영비 내의 정비예산입니다.

글로벌 경제상황 및 국내 경제상황에 따라 많은 변수들이 있지만, 국가의 방위산업 유지는 국가 안보와 밀접한 관련이 있기 때문에 방위산업의 일정수준 성장세는 유지될 것으로 전망됩니다. 

[국내 방위력개선비/국방비 현황 및 전망]

(단위 : 조원)

연도

국내 방위력개선비/국방비 현황 및 전망

방위력개선비

전력운영비

국방비

2014년

10.5
25.2
35.7

2015년

11.0
26.4
37.5

2016년

11.6
27.2
38.7

2017년

12.2
28.1
40.3

2018년

13.5
29.6
43.2

2019년

15.4
31.3
46.7

2020년

16.8
33.6
50.4

2021년

17.1
36.1
53.2

2022년(E)
18.2
38.3
56.5

2023년(E)
19.7
40.1
59.8

2024년(E)
21.6
42.0
63.6

2025년(E)
23.6
44.0
67.6

주) 방위력개선비: 신규 전력 확보를 위한 무기 구입 및 개발 비용

출처 : 국방부(연도별 예산서), e-나라지표(통계청), '21~'25 국방중기계획

방위산업은 안정적인 거래기반(정부 또는 국가)을 가진다는 점에서 일정수준의 수익성 및 사업의 안정성을 보장받고 있다고 볼 수 있으나, 다만 사업의 특성으로 인해 수요자(방위사업청, 국방부 및 관련 국가기관)가 한정적이라는 점에서 사업 확장 및 수익성 제고의 측면에서 한계를 가지고 있습니다. 

특히, 새롭게 거래를 체결하는 수요 국가의 경우 해당국가와 자국 간의 외교적 관계및 해당국가의 수출입 제한 결정 가능성 등 규제위험이 상존하는 바, 이에 따라 거래 체결에 제약이 있을 수 있고, 기존 거래를 체결했던 국가의 경우에도 자국과 외교적 관계가 악화될 경우 거래 체결에 제약이 있을 수 있다는 점에서 사업상 위험이 존재 합니다. 이러한 측면에서 방위 산업 분야는 국내외 정치 상황에 따른 위험을 가지고 있다는 것을 투자 판단 시 고려하시기 바랍니다. 

방위산업 분야는 제품의 생산에 대규모 설비와 고도의 기술을 필요로 하는 자본 및 기술 집약적인 산업의 특징을 가지고 있습니다. 일반적으로 자본 및 기술 집약적인 산업은 초기 대규모 설비투자를 실시하고 이후 발생하는 수익을 통해 투자원금을 회수하면서 이윤을 추구하나, 방위산업은 사업의 공공재적 특성으로 인해 수익 구조 등에 있어 일정한 제약이 존재하고 있습니다. 방산물자의 가격산정은 '방산물자원가계산규칙'을 적용하여, 기본적으로 들어가는 원가 등 소요비용에 적정이윤을 가산하는 방식으로 결정되기 때문입니다. 따라서, 수익의 안정성은 우수하나 그 수준이 높지 않으며 자유롭게 수익률을 변동하는데 있어서 제약이 존재합니다. 이처럼 초기 대규모 설비투자에 대한 투자원금 회수 및 수익성 제고에 한계가 있는 바, 투자 시 유의하시기 바랍니다. 

[아. 글로벌 플랜트 시장 위축 가능성]

세계 경제의 불확실성 증대로 인하여 글로벌 플랜트 시장이 위축될 우려가 있으며, 예상치 못한 글로벌 플랜트 시장의 위축은 당사의 전반적인 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

플랜트산업은 토목, 건축을 제외한 기계, 장치 또는 구조물에 대한 제작, 설치산업을말합니다. 그러나 축소해석하면 생산설비의 연구개발, 시스템엔지니어링, 제작, 설치및 유지보수와 연관된 산업을 말합니다. 국내 플랜트산업은 국가경제에 거대한 영향을 미치고 있는 철강, 자동차, 조선, 전자 등에 대한 투자와 밀접한 연관을 갖고 있는 기반산업이며 플랜트산업의 중장기적 전망에 따라 수요예측이 가능하기 때문에 크게는 국제 경기전망에 영향을 받으며, 작게는 국내소비 및 투자경기에 영향을 받습니다. 따라서 국제경기가 불안해지거나 국내 소비 및 투자 경기가 침체될 경우 플랜트 산업 역시 부정적인 영향을 받을 수 있으므로 이점 유의하시기 바랍니다. 

또한 당사가 집중하고 있는 제철 및 자동차 생산 설비산업은 국내 대기업 중심의 대규모 투자가 필요한 산업이기 때문에 국내수요자가 한정되어 있습니다. 따라서 국내외의 자동차회사나 철강회사의 경우 대규모 기업 집단안에 별도의 자동차 전문 설비나 철강회사를 포함하고 있습니다. 국내수요자는 자동차의 경우 현대, 기아, 쉐보레, 르노삼성 등이 있으며, 제철의 경우 포스코, 동국제강, 삼성엔지니어링, 현대제철 등이 있습니다. 장치산업이기도 하지만 시스템엔지니어링이 절대적으로 필요한 용역산업 성격도 강하고, 입찰방식으로 공급자가 결정되어지기 때문에 수요자가 요구하는 사양과 공급자가 제공할 수 있는 용역에 따라 가격이 결정됩니다. 이러한 플랜트산업의 한계점을 극복하고자 당사는 2020년 수소추출기 자체 생산능력을 구비하는 등 수소인프라사업에 진출하였고 뛰어난 기술력을 바탕으로 테슬라, 루시드 등의 전기차 회사에 전기차생산설비 공급계약을 수주하는 등 활발하게 신규 프로젝트의 수주 및 수행을 추진하고 있습니다. 

해외 플랜트 시장은 각국 정부정
책과 다국적 기업의 엔지니어링 기술우위로 인해 시장 진입장벽이 높은 편이며 2016년들어 글로벌 경기침체, 국제유가 등 원자재 가격 하락으로 성장 정체가 지속되었습니다. 특히, 국제유가 하락은 그간 중동 지역에 집중되었던 국내 플랜트 업계에 부정적 영향을 끼치며, 관련 기업들의 실적 악화에 중대한 영향을 미쳤습니다. 2016년 해외건설 수주액이 281.9억달러로 2008년 이후 최저치를 기록하였으며, 2017년, 2018년에도 유사 수준인 290.1 억달러, 321.2 억달러로 최저 수준을 기록하였습니다.
2019년에는 총 금액이 223.3억 달러를 기록하며 전년 대비 30.5%로 큰 폭 감소하였
지만 2020년에는 전년 동기 대비 약 57% 성장한 351.3억달러 규모의 해외건설수주에 성공하였습니다. 최근 부진했던 해외건설 수주의 경우 저유가에 따른 따른 중동,플랜트 발주물량 감소와 글로벌 경기 침체, 수익성 악화방지를 고려한 국내기업들의 선별적 수주 등이 수주액 감소의 주요원인으로 분석됩니다. 

해외 수주를 공종별로 살펴보면, 대형 정유공장 및 발전소 공사 등의 플랜트 수주가 이어져 전체 수주금액 대비 플랜트 수주가 차지하던 비중이 80%를 상회하였던 2010년도와 비교하였을 때, 2020년 전체 수주 금액에서 에코플랜트 부문이 차지하는 비중은 약 53.06%로 비중이 하락하였음에도 불구하고, 여전히 개별 공종 중 가장 큰 부분을 차지하고 있으며 2016년 이후 지속적으로 하락 추세를 보였던 토목 수주 금액이 반등하며 성장을 견인하였습니다.

[국내 건설업체 해외건설수주 금액]

(단위 : 억USD, %)

구 분
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020

합계
397.9
476.4
491.5
715.8
591.4
648.8
652.1
660.1
461.4
281.9
290.1
321.2
223.3
351.3

(증감율,%)
142
20
3
46
-17
10
1
1
-30
-39
3
10
-30
57

토목
52.3
95.1
60.2
41.2
57.7
88.0
181.3
56.6
85.0
64.4
51.4
71.6
45.4
98.4

건축
82.0
89.6
62.7
77.2
79.4
143.2
54.5
49.3
71.1
53.3
24.1
53.8
49.1
50.3

플랜트
252.4
268.7
354.2
572.9
433.1
395.5
396.5
517.2
264.9
132.5
199.1
183.8
108.7
186.4

전기/통신
7.3
13.5
7.8
12.3
10.1
13.9
10.0
15.9
10.3
14.8
7.1
3.8
7.3
7.7

용역
3.8
9.5
6.6
12.2
11.1
8.2
9.8
21.1
30.0
16.9
8.4
8.2
12.7
8.6

출처) 해외건설협회 2020 사업실적

주1) 국내기업이 해외건설시장에서 건설용역 또는 시공을 수주한 실적을 보여주는 지표

주2) 증감률은 전년동기대비 증감률임

[당사의 연도별 '에코플랜트 부문' 수주 및 매출 현황 ]

(단위: 억원)

구분
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년

수주잔고
10,000
9,004
7,368
5,479
5,151
3,430

국내매출
5,566
2,617
3,246
2,460
2,428
2,218

해외매출
4,420
4,610
4,055
2,880
1,835
2,319

매출합계
9,986
7,227
7,301
5,338
4,263
4,536

출처) 내부자료 및 사업보고서

주) 연결감사보고서

일반적으로 산업전반에 걸친 경기변동에 따라 제조회사의 설비투자 및 국내 플랜트 시장규모가 결정되며, 이는 당사가 영위하고 있는 플랜트사업의 수익과도 직결되고 있습니다. 세계 경제의 불확실성 증대로 인하여 2016년 이후 이어지고 있는 글로벌 플랜트 시장의 위축이 장기화 될 경우 당사의 전반적인 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 

[자. 높은 그룹 내 계열사 매출의존도에 따른 위험]

당사의 플랜트 사업은 철강 및 자동차 산업의 시장상황에 대한 의존도가 높으며, 현대자동차그룹 계열사에 대한 매출의존도가 높기 때문에 전방산업 및 그룹사 실적 등에 당사의 실적 역시 상당한 영향을 받을 수 있는 바, 현대자동차그룹 계열사와의 거래관계를 지속적으로 유지하지 못하게 되거나 그룹사 물량 외 고객의 다변화 등을 통한 플랜트 사업의 다각화를 이루어내지 못할 경우, 전체적인 영업활동 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사 매출의 상당부분은 철강 및 자동차 산업에서 사용되는 플랜트 사업으로부터 발생됩니다. 당사 총 매출액 중 철강 및 자동차 공장과 관련된 플랜트 매출의 비중은 2016년 24%, 2017년 29%, 2018년 24%, 2019년

19
%, 2020년 연결기준 17% 수준입니다. 주요 고객은 Captive Market인 현대자동차 그룹의 계열사 현대제철, 현대자동차, 기아자동차 등으로 구성되며, 관련 매출의 상당 부분을 차지합니다. 

[사업부문별 매출 비중]

(단위: 억원)

사업구분
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

레일솔루션
16,034
48%
14,870
50%
13,153
52%
11,750
53%
13,056
57%
14,520
53%

디펜스솔루션
6,567
20%
6,022
20%
5,061
20%
5,270
24%
5,430
24%
8,225
30%

에코플랜트
9,985
30%
7,227
24%
7,301
29%
5,338
24%
4,263
19%
4,536
17%

합계
33,091
100%
29,848
100%
25,515
100%
22,358
100%
22,749
100%
27,281
100%

출처) 연결감사보고서, 연결검토보고서

주) 내부거래제거 전 부문별 매출액 기준임

현대자동차그룹의 계열사들은 당사 에코플랜트 사업의 안정적인 매출처이며, 이들에 대한 에코플랜트 사업 매출 비중은 2015년 80%, 2016년 59%, 2017년 50%, 2018년 55%,2019년
63%을 기록하였으며 2020년말 기준 42% 비중을 차지하고 있습니다.(연결조정 전 매출기준)

[에코플랜트 부문 현대자동차그룹 계열사 매출비중 추이]

(단위: 백만원)

구분

2015년

2016년
2017년
2018년
2019년
2020년

내부(그룹사)

778,331

80%

410,944
59%

356,300

50%

292,275
55%
265,110
63%

189,305

42%

외부(비그룹사)

197,121

20%

281,033
41%

358,488

50%

236,194
45%
156,221
37%

262,059

58%

합계

975,452

100%

691,977
100%

714,788

100%

528,469
100%
421,331
100%

451,364

100%

출처) 내부 자료, 별도 기준

이처럼 당사 에코플랜트 부문의 영업활동 및 재무상태는 철강 및 자동차 제조 전방업체를 형성하고 있는 현대자동차그룹으로부터의 주문량에 상당 수준 영향을 받습니다. 현대자동차그룹의 계열사들, 특히 현대제철, 현대자동차와 기아자동차의 실적이 하락할 경우, 이는 해당 기업의 투자계획에 부정적인 영향을 미치며, 이는 당사의 에코플랜트 사업의 수익성 악화로 이어질 수 있습니다. 또한, 현대자동차그룹의 계열사들은 해당 플랜트 사업 요건에 따라 당사와의 거래를 중지할 가능성이 있습니다. 

따라서, 당사가 현대자동차그룹 계열사와의 거래관계를 지속적으로 유지하지 못하게 되거나 그룹사 물량 외 고객의 다변화 등을 통한 플랜트 사업의 다각화를 이루어내지 못할 경우, 이는 당사의 전체적인 영업활동 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다. 

[차. 코로나 19 사태에 따른 경기변동 관련 위험]

2019년 12월 최초로 나타난 코로나 19는 아시아 지역을 빠르게 넘어 글로벌 전 지역으로 퍼지며 경제 전망에 판데믹(Pandemic: 전영?의 전세계적 확산) 리스크 영향을 미치고 있습니다.

2020년 말부터 전세계적으로 백신 유통 및 접종이 진행되고 있어 코로나 19의 확산이 줄어들고 있지만 향후 코로나19의 확산세 및 그로 인한 실제 경기회복 및 주식시장에 대한 영향은 예측이 불가한 바 경기둔화로 인한 소비와 투자의 위축이 길어질 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

2019년 12월 최초로 나타난 코로나 19는 아시아 지역을 빠르게 넘어 글로벌 전 지역으로 퍼지며 글로벌 경제 전망에 판데믹(Pandemic: 전영?의 전세계적 확산) 리스크 영향을 미치고 있습니다. 처음 나타난 이후 코로나 19는 우리나라를 포함하여 전세계적으로 증권신고서 제출일 기준 약 373만명의 사망자를 야기하며 21세기 최악의 전염병으로 뽑히고 있습니다.

한국은행은 코로나19 사태가 장기화되자 경기 침체 국면이 장기화될 수 있다는 우려를 표했으며 이에 따른 대응으로 2020년 3월 16일 임시 금융통화위원회에서 기준금리를 1.25%에서 0.75%로 0.5%p. 인하하였고, 5월 28일 금융통화위원회에서 기준금리를 추가로 0.25%p.를 인하하였습니다. 한국은행은 세계 경제가 코로나19의 확산으로 인해 크게 위축되었고, 국제금융시장에서는 주요국의 적극적인 통화·재정정책으로 불안심리가 완화된 모습을 보였으나 국내경제는 성장세가 크게 둔화되었다고 평가하였습니다. 또한 소비와 수출이 부진한 흐름을 지속하고 있는 가운데, 고용 상황 또한 서비스업을 중심으로 취업자수 감소폭이 크게 확대되는 등 코로나19의 영향으로 인해 국내 경제도 당분간 부진한 흐름을 이어갈 것이며 이에 따라 통화정책의 완화기조를 유지할 것이라고 발언하였습니다.

2021년 6월 8일 세계은행(World Bank)에서 발표한 경제전망자료에 의하면 코로나 19의 확산으로 가장 큰 타격을 받은 2020년의 전세계 GDP 증가율은 -3.5%로 전망됩니다. 코로나 19의 피해는 유로존, 미국 그리고 일본으로 구성된 선진국(Advanced Economies)에서 -4.7%, 중국, 한국, 러시아 등이 포함된 이머징 마켓(Emerging market and developing economies)에서 -1.7%로 선진국 시장에서의 타격이 큰 것으로 파악됩니다. 

[전세계 실질 GDP 성장률]

(단위 : %)

경제성장률

2018
2019
2020(E)
2021(F)
2022(F)
2023(F)

세계

3.2
2.5
-3.5
5.6
4.3
3.1

선진국
(Advanced Economies)
2.3
1.6
-4.7
5.4
4.0
2.2

미국

3.0
2.2
-3.5
6.8
4.2
2.3

유로존

1.9
1.3
-6.6
4.2
4.4
2.4

일본

0.6
0.0
-4.7
2.9
2.6
1.0

이머징마켓
(Emerging market and developing economies)

4.6
3.8
-1.7
6.0
4.7
4.4

중국

6.8
6.0
2.3
8.5
5.4
5.3

러시아
2.8
2.0
-3.0
3.2
3.2
2.3

브라질
1.8
1.4
-4.1
4.5
2.5
2.3

인도
6.5
4.0
-7.3
8.3
7.5
6.5

남아프리카 공화국
0.8
0.2
-7.0
3.5
2.1
1.5

※ 출처 : World Bank Global Economic Prospects (2021.06)
(주1) 2020년은 예상치(Expected), 2021년, 2022년 경제성장률은 전망치(Forecasted)임

2020년 말부터 백신이 개발되어
세계적으로 보급이 이루어지고 있으나 지리적, 경제적 그리고 인구적 차이로 인하여 백신 보급 속도가 전세계적으로 균등하지 않아 전 세계적인 백신 접종으로 코로나 19 바이러스의 추가적인 확산을 막는 시점은 아직 불확실 합니다. 증권신고서 제출 전일을 기준으로 전 세계 코로나 백신 접종률은 약 12%이고 이스라엘이 약 63%로 높은 접종률을 보이고 있습니다. 그 뒤를 이어 캐나다 약 62.5%, 영국 약 60%, 미국 약 51.5%, 유로존 41.5% 등 선진국들을 위주로 접종이 빠르게 확산되고 있습니다. 

우리나라의 경우 증권신고서 제출 전일을 기준으로 1차 접종률 약24.3%, 2차 접종률 6.3%를 기록하고 있습니다. 위에 언급한 국가들과 비교하였을 경우 상대적으로 접종비율이 낮은편이지만 본격적인 접종이 늦어진 점을 감안한다면 상반기 목표인 전 국민 25% 이상의 코로나 19 백신 접종률 달성이 가능하다고 전망되고 있습니다.

현재 전세계적으로 코로나 19 백신의 접종이 이루어지고 있으며 연말에 해외 여행 및 마스크 미착용등이 가시화되고 있으나 변이 바이러스의 등장 등 불확실성은 지속적으로 남아있습니다. 특히, 인도의 경우 2021년 4월부터 다시 시작된 코로나 19 변이바이러스의 대유행으로 하루 신규 확진자 수가 약 2개월 동안 10만명을 기록할 만큼 전세계는 아직 코로나 19 바이러스의 위협으로 부터 자유롭지않습니다. 만일, 코로나 19 바이러스 재확산 사태 등이 현실화될 경우, 경기 둔화로 인한 소비와 투자의 위축이 확산 될 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[카. 글로별 경기 불확실성에 따른 위험]

최근 코로나 19확산으로 인한 경기침체 및 글로벌 보호무역주의의 강화, 연준의 금리 변동 이슈 등과 관련된 불확실성 및 북한관련 지정학적 리스크 등은 국내외 경제 회복세에 있어 리스크요인으로 작용할 수 있습니다. 국내외 경제의 불확실성 확대 및 회복지연으로 인한 경제의 둔화는 당사가 영위하는 전동차 및 플랜트 산업에 영향을 미칠 수 있습니다.

① 국내 경기 동향

먼저 국내 경기의 경우, 한국은행이 2021년
5월
발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 경제성장률은 2020년 코로나 19로 인한 -1.0%의 GDP 역성장을 기록한 이후 2021년 기저효과로 인해 연간 4.0%의 상승 2022년 3.0% 상승 등 지속적으로 증가세를 시현할 것으로 예상됩니다.

2021년 국내 경기는 글로벌 경기 회복 등으로 수출과 설비투자의 호조가 이어지는 가운데 민간소비도 개선흐름을 보이면서 회복세가 확대될 전망입니다. 민간소비의 경우 백신 접종 확대 및 경기회복 기대감 등으로 소비심리가 회복되고 취업자수 증가폭 확대 및 임금 수준 기대 개선으로 소득여건 부진이 완화되면서 개선흐름을 이어갈 전망입니다. 설비투자의 경우 5G폰 및 서버용 메모리와 파운드리 수요 증가에 대응한 반도체 부문의 성장과 OLED 증설 위주의 디스플레이 부문 성장으로 인한 IT부문의 지속적인 높은 증가세와 주요국 경기회복 및 전기차 수출 확대로 자동차를 포함한 비IT부문의 개선으로 견조한 흐름이 전망됩니다. 건설투자의 경우 2020년부터 이어진 착공물량 증가에 힘입어 건물 건설을 중심으로 회복될 전망으로 특히 주거용 착공면적의 증가폭 확대와 주택수주의 양호한 흐름 등으로 주거용 건물 건설이 하반기부터 건설투자를 견인할 전망입니다. 상품수출은 주요국 경기회복, 글로벌 IT 경기개선세 지속등으로 자동차, 반도체 그리고 석유류(화공품ㆍ석유제품) 등이 호조를 이어갈 전망입니다.
다만, 백신의 접종에도 불구하고 코로나 19 재확산에 따른 경제활동 정상화 지연 또는 일부 제조업의 생산 차질 지속 등 국내 경기 회복에 불확실성을 유발할 수 있는 요인은 아직 남아있어 경기 변동에 지속적인 모니터링이 필요합니다. 

[한국은행 국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위: %)

구 분
2020년
2021년(E)
2022년(E)

상반기
하반기(E)
연간(E)
상반기
하반기
연간

GDP
-1.0
3.7
4.2
4.0
3.2
2.8
3.0

민간소비
-4.9
1.0
4.0
2.5
4.7
2.3
3.5

설비투자
6.8
10.7
4.3
7.5
2.8
4.2
3.5

지식재산생산물투자
3.6
3.6
5.0
4.3
4.3
3.4
3.8

건설투자
-0.1
-1.0
3.4
1.3
2.3
2.7
2.5

상품수출
-0.5
14.8
4.0
9.0
1.9
3.1
2.5

상품수입
-0.1
11.0
5.9
8.3
3.0
4.0
3.5

출처: 한국은행 경제전망보고서,
2021. 05

주) 전년 동기 대비

② 글로벌 경기 동향

먼저, 글로벌 경제는 2021년 4월 IMF에서 발표한 바에 따르면 코로나 19의 확산으로 인한 경기 둔화로 2020년 -3.3%의 역성장을 기록하였습니다. 글로벌 경제대국인 미
국의 경제 역
시 2020년 -3.5%의
경제 역성장을 기록하였습니다. 이러한 하락의 여파로 2021년에는 6.0%의 전세계 경제 성장이 전망되고 있으며 미국 역시 6.4%의 경제 성장이 기대되고 있습니다. 

미국의 경우 새로 들어선 바이든 행정부의 대규모 경기부양책과 백신접종 확대에 따른 경제활동 재개 등으로 소비를 중심으로 회복세가 본격화될 전망입니다. 세부적으로, 2021년 3월 31일 인프라 중심 1단계 투자계획(약 2.3조 달러)을 공개한 데 이어 4월 28일 보육, 의료, 교육 중심 2단계 투자계획(약 1.8조 달러)을 발표하면서 정부 주도 지출을 늘리고 있습니다. 

[세계 경제성장률 전망치]

(단위: 전년동기대비, %)

구 분
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년

2021년(P)

2022년(P)

세계
3.4
3.8
3.6
2.8
-3.3
6.0
4.4

선진국
1.7
2.5
2.3
1.6
-4.7
5.1
3.6

신흥개발국
4.6
4.8
4.5
3.6
-2.2
6.7
5.0

미국
1.6
2.4
2.9
2.2
-3.5
6.4
3.5

유로지역
1.9
2.5
1.9
1.3
-6.6
4.4
3.8

일본
0.6
1.9
0.8
0.3
-4.8
3.3
2.5

중국
6.7
6.8
6.6
5.8
2.3
8.4
5.6

출처: IMF (World Economic Outloo
k),
2021.04
주) 2021년, 2022년 수치는 전망치(Projected) 수치임

유로지역의 경제는 제조업 부진이 점차 완화되는 동시에 서비스업 회복을 바탕으로 2021년 4.4%의 성장세가 전망됩니다. 미국과 마찬가지로 코로나 19 백신접종 확대, 경제회복기금 집행 및 글로벌 수요개선이 주요 상승 요인입니다. 

일본은 긴급사태 발령등 코로나 19 방역조치로 성장세가 약화되었습니다. 특히, 4월 25일부터 5월 31일까지 수도권에 재발령된 긴급사태로 인하여 상승하고 있었던 서비스업 PMI지수가 영향을 받는 등 아직 코로나 19의 영향을 상대적으로 많이 받고 있는 지역입니다. 하지만, 앞으로 대외수요 증가 및 백신접종 확대 등으로 점차 회복흐름이 전망되는 만큼 향후 완만한 경기 회복흐름을 보여줄 것으로 전망됩니다. 

중국 경제는 코로나 19 발병 이전에는 미국과의 무역분쟁 등에 따른 기업과 가계의 심리 위축으로 성장 모멘텀이 다소 약화되는 모습을 보여 기존 전망에서 2018년 6.6%, 2019년 6.1%, 2020년은
6%
로 성장폭의 감소를 보이는 성장을 기록할 것으로 전망됐습니다.
하지만, 2019년 말 코로나 발병 이후로 2020년 2.3%, 2021년 8.4%, 2022년 5.6%의 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다. 타 국가 대비 높은 경제성장률은 코로나 19 회복으로 인한 수출 및 내수 회복 및 중국 정부의 제조업 투자 확대 정책 추진등으로 인한 제조업 성장이 이유로 이해되고 있습니다. 

이와 같이 코로나 19 발병 전에는 각국의 글로벌 보호무역주의의 강화, 이에 따른 각국의 정책 시행 관련 불확실성 그리고 글로벌 무역 감소에 따른 독일의 산업 생산 감소 등이 전세계적 경제 성장률 변동에 영향을 주었지만 2019년 말 코로나 19 바이러스가 발병하면서 전세계 경제성장률은 코로나 19의 절대적인 영향을 받게 되었습니다. 현재, 백신의 보급 등으로 코로나 19의 영향력이 줄어들고 있지만 변이바이러스 의 확산 등 국내외 경제의 불확실성 확대 및 회복지연으로 인한 경제의 둔화는 시장 경기변동에 영향을 많이 받는 산업인
당사가 영위하는 전동차 및 플랜트 산업에 영향을 미칠 수 있으며, 경제상황에 따라 글로벌 경제흐름에 부정적인 요소로 작용할 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[타. 원자재 공급 거래처에 의한 위험]

당사는 부품 및 원자재의 공급을 제3의 거래처에 의존하고 있으며, 일부 거래처의 경우 발주처에 의해 지정되는 바, 이러한 공급들이 당사의 요구를 충족시키지 못하는 경우 이는 당사의 영업, 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 제3의 공급 업체들로부터 부품 및 원재료를 제공받고 있습니다. 비록, 다수의공급자들이 특정 부품 및 원재료를 생산하지만, 고객선호, 제조 규정 및 생산능력 등으로 인해 당사가 사용하는 원재료 및 부품의 크기 및 규격이 제한됩니다. 특히, 당사가 계약하는 정부 및 관련 기관은 일반적으로 특정 사항을 요구하기 때문에 공급처를조율하는데 제한이 따르게 됩니다. 

철도 및 방위산업의 현지기술을 활용하는 정부의 목표에 따라, 특정 구성요소에 대한공급처가 현지 공급업체로 제한될 수 있습니다. 일부 수주의 경우에 발주처가 당사의 원자재 및 부품의 공급처를 지정하게 되며, 이 경우 당사는 공급업체의 선정, 원재료 및 부품의 수령 시기에 관한 제한된 권한을 부여받게 됩니다.

당사가 주요 공급업체로부터 만족할만한 수준의 원재료 및 부품을 공급받는데 실패하거나 공급처와의 만족스런 관계를 유지하는데 실패하는 등 공급업체와의 실질적인문제에 직면한다면, 당사의 매출 감소, 계약 종료, 평판하락 등으로 연결될 수 있습니다. 또한 이러한 문제를 해결하기 위해 추가적인 비용이 발생할 수 있습니다. 

당사가 완제품 생산을 맡은 K2 전차의 생산 및 제품의 인도가 2012년으로 계획되어 있었으나 정부에 의해 지정된 국내 부품업체의 '파워팩' 개발에 대한 기술적 어려움으로 파워팩 개발 지연이 발생하였습니다. '파워팩'이란 엔진과 변속기(트랜스미션)를 합쳐서 세트로 만든 것으로, 분리됐을 때에 비해 신속한 정비와 장비 교체가 가능해 전쟁시 전차의 운용률을 획기적으로 높이는 기술입니다. 독일과 미국, 일본 등 소수의 국가만 보유하고 있는 고부가가치 기술인 파워팩은 K1과 K1A1 등 기존 한국의 주력전차에는 이 분야 최대기업인 독일 MTU의 것을 사용해 왔으나 고가인데다가 정비 기간이 길어지는 등의 부작용이 발생하자 국방부가 독자 기술 개발을 추진해왔습니다. 파워팩 개발이 늦어지면서 지난 2009년에 체제 개발을 완료한 K2 전차는 결국 초도 생산 물량 100대에 MTU의 파워팩을 얹기로 결정해 2014년부터 전력화하기로 결정되었습니다. 

[현대로템의 K2 전차]

현대로템_k2전차_증권신고서

출처) 내부 자료

한편, 2014년 12월 29일 방위사업청과 체결한 K2 전차 2차 양산에 대한 생산계약에서는 국산 파워팩을 장착하여 106대의 K2전차를 추가로 공급하기로 하였습니다. 파워팩 부문에서 두산인프라코어와 S&T중공업이 각각 엔진과 변속기를 만들고, 이를 당사가 최종 조립하는 구조로 계획되었습니다. 당초 계획대로라면 2016년 12월부터 초도물량 납품이 시작되었어야 하나, 2016년 1월 S&T중공업의 변속기가 결함 문제로 성능시험을 통과하지 못하면서 일정이 지연되며 K2전차 양산은 2018년 초까지 중단되었습니다. 이후 방위사업추진위원회는 2018년 2월 이사회를 통해 K2전차에 국산엔진과 독일 변속기를 적용하여 K2전차를 2019년부터 2020년까지 전력화하기로 최종 결정하였습니다. 2019년 초 3,200km 주행시험과 저온시동 시험을 통과하였으며, 지난 2019년 5월 27일 K2전차 2차 양산 출고식을 개최했습니다. 당사는 2021년까지 K2전차 2차 양산분 100여대를 순차적으로 납품할 계획입니다. 추가적으로, 당사는 2020년 12월 약 5,330억 규모의 K2전차의 3차 양산 사업까지 성공적으로 수주하며 2023년까지 납품할 계획입니다. 

이와 같이 정부의 주도로 이루어지는 개발사업에서 당사가 최종 제조사로 참여할 경우, 당사는 이미 정해진 협력업체와 납품계약을 해야하는 구조로서 해당 협력업체의 공급에 차질이 생겨 납기가 지연되거나 생산중단이 발생하게 될 수 있습니다. 이는 최종적으로 당사의 영업, 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 투자시 이점 유의하시기 바랍니다. 

[파. 제품 결함에 따른 위험]

당사가 생산하는 제품의 품질 및 결함에 대한 문제는 고객이탈 뿐만이 아니라 제품보증 및 제품 보상 청구의 증가를 발생시킬 수 있는 바, 당사의 재무상태 및 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사가 제공하는 제품과 용역 서비스는 정교하고 향상된 성능 및 기능에 대한 고객 요구의 증가로 인해 더욱 정교하고 복합적인 형태로 변화하고 있습니다. 당사는 품질에 대한 문제를 해결하기 위해 모든 제조 단계에서 엄격한 품질 보증 절차를 유지하고 있으나, 당사 제품이 예기치 못한 결함이 발생하거나 정상적인 기능을 구현하는데어려움을 겪을 수 있습니다. 

실제로 2014년 초 당사는 미국 메사추세스 교통국(MBTA)에서 2008년 발주한 통근형 열차 75량을 공급하는 과정에서 납품 차량 일부 부품의 문제와 현지 운용상의 문제 등으로 인해 추가적인 후속조치를 수행한 적이 있습니다. 또한, 2010년 12월 우크라이나 철도청으로부터 중고속 전동차 90량을 수주 받아 2012년 11월 당사가 납품 완료한 동 차량의 검수 과정 중 일부 차량에서 균열이 발견되면서, 우크라이나 철도청은 2015년 2월 정밀점검을 위해 전편성 90량의 영업운행을 중단시켰습니다. 이에 당사는 현지 선로가 당사가 설계한 표준선로 조건에 미치지 못해 설계 당시 정한 피로한도 횟수를 초과한 응력발생으로 균열이 발생한 것으로 파악, 현재 조치를 완료한 상태입니다.

2010년 국산 고속철도차량인 KTX 산천 열차 190량을 코레일에 제작 및 공급하였는데, 공급차량에서 2010년부터 2013년 1월까지 총 64회의 크고 작은 사고가 발생하였고, 코레일은 동 사고로 인해 생긴 손해를 배상하라며 2011년 300억 원대 소송을 냈습니다. 재판부는 "KTX 산천 열차의 편성 축소가 모두 리콜로 인한 것이라고 보기는 어렵고, 1대 내지 2대가 리콜로 인해 공장에 입고됐더라도 나머지 열차를 운행할 수 있었다"며 배상액을 제한했으나 코레일에 일부 승소를 판결하고 당사는 도착 지연에 따른 환불금과 브랜드 가치 하락에 따른 손실, 동력비 및 인건비 등이 포함된 약 69억원을 2014년 12월 한국도로공사에 배상하였습니다.

또한, 당사는 2014년 12월 29일 방위사업청과 K2 전차 2차 양산에 대한 생산계약을 체결하여 2017년까지 납품이 예정되어 있습니다. 금번 2차 양산을 통해 총 106대의 K2전차를 추가로 공급하며, 2차 양산을 통해 생산되는 K2전차에는 2013년 11월 방위사업추진위원회의 결정에 따라 1500마력의 국산 파워팩이 장착될 예정이었습니다. 그러나 2차양산을 앞두고 국산 파워팩 최초 생산품 검사과정에서 거듭된 결함이 발생해 양산을 위한 본격적인 생산이 늦어지고 있습니다. 최초 생산품 검사란 무기 체계의 개발을 완료한 뒤 양산 과정에서 나온 초기 시제품을 검사하는 것을 말하는데, 엔진과 변속기에 대한 단품 내구도 검사, 성능 검사, 주행성능 검사를 거처 통과한 경우 실전 배치가 가능합니다. 이후 방위사업추진위원회는 2018년 2월 이사회를 통해 기존에 계획되어 있었던 국내업체 생산 변속기 적용을 배제하고, K2전차에 외산변속기(독일)를 적용하여 K2전차를 2019년부터 2020년까지 전력화하기로 최종 결정하였습니다. 이에 따라 2019년 초 3,200km 주행시험과 저온시동 시험을 통과하였으며, 지난 05월 27일 K2전차 2차 양산 출고식을 개최했습니다. 당사는 그동안 지연됐던 K2 전차 2차 양산을 재개하여 100여대를 순차적으로 납품할 계획입니다.

이외에도 당사는 삼성엔지니어링의 사우디아라비아 알루미늄 캔 재생공장 건설과 관련하여 재생핵심설비 납품계약을 체결하여 실제 납품하였으나, 설비 중 하자가 확인되어 2016년 7월 22일 당사를 피고로 납품 제품 하자 존재 여부 소송을 제기하였습니다. 2021년 5월 19일 동 소송 1심 결과 당사가 삼성엔지니어링에 약 123억원을 배상하라는 판결이 나왔습니다. 당사는 1심에서 패소하였지만 최종 법원 판결이 확정되지 않은 상황이라 최종 판결에서 패소할 가능성에 대해서는 합리적으로 예측할 수 없습니다. 

2020년 12월 21일에는 당사가 제작하여 납품한 김포골드라인의 전동차가 김포공향역에서 고촌역으로 향하던 중 약 3시간 18분간 멈춰서는 사고가 발생하였습니다. 해당 사고로 약 600여명이 넘는 승객들이 1시간 가량 전동차에 갇혀 있었고 그 이후 가까운 역까지 걸어서 이동하는 불편함을 겪었습니다. 당사는 해당 사고 원인 파악 후 소프트웨어 개선 작업을 통하여 문제를 조치하였습니다.

위와 같이 당사가 생산하는 제품의 결함은 수리 및 교체, 재설계에 상당한 비용을 초래하며, 제품개발을 위한 엔지니어링 인력의 집중도를 저해하는 결과를 초래하게 되어, 당사의 고객 관계 및 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

당사 제품의 결함이 발견된 상황에서 상당한 재무적 비용을 치르지 않고 고객에게 만족할 대안을 제공하기는 쉽지 않습니다. 그리고 엄격한 제조물 책임을 부과하는 특정사법관할 지역에서 당사의 책임이 아닌 사건이 일어나더라도 당사에게 책임이 부과될 수 있는 가능성 또한 배제할 수 없습니다. 따라서, 당사 제품의 결함 및 오작동 발생으로 인한 항의는 배상가액이 큰 소송으로 연결될 수 있으며, 이는 당사의 영업, 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 일반적으로 1~3년의 보증을 제공하며, 이에 대한 하자보수충당부채를 설정하고 있습니다. 하자보수충당부채는 고객의 클레임에 대한 판매보증비용을 충당하기위해 과거 경험을 토대로 쌓고 있으며, 정기적으로 충당부채 수준을 평가하여 적정한수준으로 유지하고 있습니다. 당사가 고객의 클레임 등에 대한 판매보증비용으로 사용된 금액이 당사가 평가한 보증충당금 수준을 초과할 가능성은 존재하며, 향후 제품 결함 등으로 인해 하자보수충당금을 초과하는 판매보증비가 발생하게 되는 경우, 이는 당사의 영업, 평판, 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 투자에 앞서 이점을 고려하시기 바랍니다.

[하. 납기 지연 및 고장에 따른 위험]

당사의 사업부문에 필요한 주요 부품과 설비 및 제조시설에 예상하지 못한 납기지연 및 고장 등의 문제가 발생하게 될 경우에 당사의 생산 및 서비스활동이 축소되거나 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 제조활동에 필요한 주요 부품 및 설비들을 일정 요건을 갖춘 특정 거래처를 통해 조달해 왔습니다. 이러한 설비들은 공급할 수 있는 거래처가 제한되어 있으므 로, 다수의 거래처를 확보하는 것이 현실적으로 쉽지 않은 상황입니다. 따라서, 새로운 설비에 대한 수요가 증가하게 될 경우 리드타임은 일반적으로 장비 공급업체에서 요구하는 이상으로 확장될 수 있습니다. 

당사 제조시설의 중대한 손실 혹은 고장이 발생하게 되는 경우 이는 당사 생산활동의중단을 발생시킬 수 있습니다. 또한 설비의 고장, 주요 설비의 납기 지연 혹은 하청업체들의 품질 수준 미충족 및 기타 법적인 제재 등이 발생하게 되는 경우에는 당사의 생산활동을 정상적으로 수행함에 있어 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

실제로, 2014년 12월 방위사업청은 가격심의위원회를 통해 하청업체들의 성적서 위변조 사건의 책임을 물어 당사를 포함한 11개 대형 방산업체에는 과징금을, 1개 업체에는 부정당 업체 지정 조치를 내렸습니다. 국방기술품질원은 지난 2007년 11월부터 2013년 10월까지 241개 업체가 부품의 성적서 2,749 건을 위변조한 것을 적발하였고, 그 업체들로부터 부품을 공급받은 당사를 포함한 12개 업체들에 이들 하청업체들의 성적서 위변조를 감시하지 못한 책임이 있음을 이유로 방위사업청이 제재 조치를 취하기로 한 것입니다. 문제가 된 해당 부품은 모두 교체 완료되었으며 당사 재무상태 및 경영성과에 미친 영향은 미미합니다. 하지만 향후 이같은 문제가 관리감독 소홀 등으로 재차 발생하게 될 경우 당사를 포함한 방산업체 전반에 대한 신뢰도가 떨어져 경영성과 및 평판 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바 재발방지 측면에서 철저하고 지속적인 모니터링을 수행 중에 있습니다.

또한, 당사 제조설비는 화재, 지진, 폭발, 홍수, 기타 자연재해 등과 같은 재해적 위험에 놓여 있습니다. 당사의 철도 및 방산 생산설비는 창원에 있으며, 플랜트 생산의 경우 당진공장에서 수행되고 있으므로 해당 지역에서 상기 재해들이 발생하게 되는 경우에는 당사의 생산활동에 중대한 지장을 줄 수 있습니다. 재해가 발생할 경우에는 장비 고장, 전력 손실, 설비 납품 지연 및 제조설비의 광범위한 손상 등으로 인해 당사의 생산활동에 차질이 발생할 가능성이 존재하며, 이는 당사 영업, 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 투자에 앞서 상기 사안들에 유의하시기 바랍니다.

[거. 지적재산권 및 특허권 위험]

당사는 수행하는 프로젝트와 관련하여 제3자의 지적재산권 및 특허권을 침해하지 않으면서 당사의 기술과 노하우를 사용하고 개발하여야 하는 바, 향후 당사는 지적재산권 및 특허권과 관련하여 다양한 위험에 노출될 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 성공 여부를 결정짓는 요소 중 하나는 제3자의 지적재산권 및 특허권을 침해하지 않으면서 당사의 기술과 노하우를 사용 및 개발할 수 있는 당사의 역량입니다. 특허소송에 있어 유효성과 범위 관련 조사는 복잡한 과학적, 법률적 및 사실관계 관련 질의와 분석을 수반하게 되어 결과의 불확실성이 상당히 높습니다. 

현재 당사에 대한 지적재산권 및 특허권에 대한 침해 소송을 제기할 계획이 있는 대상은 없는 것으로 보입니다. 그러나 향후에 당사가 지적재산권 관련 소송의 대상이 되지 않을 것이라고 단언할 수는 없습니다. 지적재산권 소송의 법정공방, 특허의 신청 및 관련 법률적 재판 및 행정재판 등은 막대한 비용과 시간의 소모를 야기할 수 있고 당사 기술인력 및 경영진의 상당한 시간과 노력을 소요할 수 있습니다. 당사가 이러한 소송 또는 법적절차가 불리한 판결로 귀결되면 당사가 제3자에 대한 상당한 책임을 부담하거나, 제3자로부터 특허사용허가를 받거나 지속적 로열티를 지불해야 합니다. 또한 당사 제품을 재설계해야 한다거나, 당사 제품의 제조 및 판매 또는 당사 기술의 사용을 금하는 법원금지명령의 대상이 되는 등의 결과가 초래될 수 있습니다.

한편 소송 절차의 지연은 해당 소송의 판결이 도출되는 시점까지 당사 고객들이 제품의 구매와 사용을 유보하거나 제한하는 상황으로 이어질 수 있습니다. 상기 명시된 상황이 발생하면 당사의 사업, 재무상태, 영업실적 및 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

시장 내 포지션을 유지 및 강화하기 위해서 제품에 적용할 신기술을 개발하였으며, 또한 앞으로도 지속적으로 개발할 예정입니다. 당사는 경쟁업체들로부터 차별화할 수 있는 혁신적 기술 개발이 당사 사업 성공을 판가름할 결정적 요소라고 생각합니다. 당사는 주요 시장 내 특허 획득 및 특허침해의 감시활동 수행 등을 통해 당사의 지적재산권을 보호하기 위해 노력하고 있습니다. 

하지만 이러한 조치들이 경쟁사들의 당사 독점 기술의 부적절한 사용을 막지 못할 수도 있습니다. 경쟁사들이 당사의 지적재산권 및 특허권을 도용할 수 있으며, 이에 대한 분쟁이 발생할 수 있고 당사가 보유한 지적재산권 및 특허권이 다른 경로로 경쟁사들에 알려지거나 경쟁사들이 자체적으로 해당 기술을 개발할 수도 있습니다. 당사는 주요 지적재산권 및 특허권을 제대로 보호하지 못한다면, 이는 당사의 경쟁력을 저해하고 사업 및 향후 전망에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 투자에 앞서 이점을 고려하시기 바랍니다. 

[너.
환율변동에 따른 수익성 저하 위험]

환
율은 해외 매출의존도가 높은 당사 사업에 중대한 영향을 끼칩니다. 최근 원화강세 기조가 유지되고 있으므로 국내기업들이 주요 제품군이 동일한 외국 기업과의 가격 경쟁력에서 어려움을 겪을 가능성이 큽니다. 이러한
환율 움직임이 지속되거나 강화될 경우 당사가 영위하는 산업의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으며 그에 따라 당사의 영업활동 또한 위축될 수
있으므로 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 플랜트 산업과 그 전방산업이 되는 건설업은 환율의 변동에 따라 실적에 영향을 받습니다. 일반적으로 원화가 강세를 나타낼 경우 단기적으로 1) 수출채산성 악화와 2) 해외법인의 원화표시 이익의 감소로 인해 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 장기적으로는 플랜트 산업의 달러화 기준 가격 경쟁력이 자국 통화 약세국 대비 낮아져 수출 물량 감소로 이어질 우려도 있습니다.

원/달러 환율추이를 살펴보면 2008년 글로벌 금융위기 이후 지속적으로 상승하던 환율은 2009년 03월 03일에 1,573.60원로 IMF 외환위기 이후 최고치를 경신하였습니다. 이후 정부의 강력한 환율안정정책 및 시장 내 달러 수급구조 개선으로 2009년 4월부터 하락하는 모습을 보였으나 2011년 하반기 이후 유로존 재정위기 및 글로벌 경기둔화의 영향에 따른 세계 경제의 불안정성으로 인해 환율 변동성이 증가하는 모습을 보였습니다. 이에 따라 미국, 유럽, 일본 등 글로벌 주요국의 통화완화정책이 실시되었으며, 2012년 하반기 이후 원화강세현상이 나타났습니다. 2013년 하반기 이후 원화강세 현상으로 원/달러 환율은 하락추이를 보였고, 2014년 7월 중국발 리스크가 시장의 조명을 받으면서 아시아 통화에 대한 부정적인 영향으로 원화가 약세로 전환되어 원/달러 환율이 2015년 하반기에 1,200원대를 돌파하며 상승하는 모습을 보였습니다. 하지만, 2017년 초부터 환율은 하락세를 보이다가 2017년 2분기 들어 3월 미국 FOMC 의사록에서의 연준 자산 축소 이슈 언급, 시리아 및 북한 등을 둘러싼 지정학적 리스크 고조 등으로 원/달러 환율이 반등하였고, 미국 트럼프 대통령의 강달러 경계 발언과 함께 한은의 4월 수정 경제전망에서 올해 경제성장률 전망치가 상향(2.5% → 2.6%)되면서 원/달러 환율은 다시 하락 전환하였습니다. 

이후 2017년 6월 유가 하락에 따른 브라질과 러시아 및 일부 신흥국 금융시장 불안이 원화를 비롯한 신흥국 통화 약세 원인으로 작용하였으며 이와 함께 북한발 지정학적 리스크 등이 더해지며 환율이 상승하는 모습을 보였습니다. 특히, 북한의 ICBM 발사와 괌 포위사격 위협 등으로 인한 지정학적 이슈의 대두는 원/달러 환율을 단기간에 상승시키는 요인으로 작용하기도 하였습니다. 하지만 2018년 4월과 6월 남북정상회담이 진행되고 북미회담이 실제로 성사되면서 지정학적 리스크가
안정화되는 모습을 보였습니다.
그
러나 2018년 6월 들어 미국의 중국산 수출품에 대한 관세부과 및 중국의 보복관세 대응 방침에 따라 글로벌 무역전쟁 가능성이 제기되고, 8월 터키 리라화 폭락 사태로 인하여 신흥국의 금융위기 확산 분위기가 조성되며 원/달러 환율이 급등하였습니다. 3분기 이후에는 미중 무역분쟁 전개, 북미 관계 개선 기대감, 일부 신흥국 금융불안, 미국 경기의 나홀로 확장세 등의 요인들로 인해 원/달러 환율은 새로운 박스권에서 등락하였습니다. 2019년 4월 말 이후 미국과 중국의 무역분쟁 심화, 한일 무역전쟁 등으로 인한 원화 약세로 지속적으로 상승하여 2019년 8월 중 원달러 환율은 1,200원대를 돌파하였습니다.

이후 미-중 무역분쟁의 1차합의 서명으로 2020년 01월 13일 원/달러 환율은 다시 1,156원대로 안정화 되었으나, 이후 중국에서 발원한 신종 코로나19 바이러스 확산 이슈가 세계 금융시장에까지 큰 영향을 미치고, 특히 초반에 한국이 코로나19의 큰 영향을 받는 국가로 지목되며 3월 중순 환율이 1,285원 수준으로 급등하였습니다. 이후 3월 19일 한국과 미국간의 600억달러 규모의 통화스와프 체결로 인해 환율은 일시적으로 하락하는 모습을 보였으나, 이후 코로나19에 대한 우려로 인해 환율은 재차 상승하는 모습을 보였습니다. 하지만 미연준의 완화적인 통화정책과 최대 600억 달러 규모의 한미 통화스와프를 체결로 인해 외화 유동성에 대한 우려가 진정되었고 주요국들의 정책대응으로 코로나19에 대한 공포감이 다소 진정됨에 따라 환율급등이 제한되며 하락 추세를 보이기 시작하였습니다.

2020년 하반기부터 미국 대선 이후 민주당 집권 및 백신개발 기대감에 따른 달러화 약세와 한국 증시 활성화로 인한 원화 강세가 겹치며 2020년말 1,088원/달러를 기록하였습니다.

2021년초에는 장기 금리가 기대 인플레이션 상승 및 미국 경제의 회복 기대감을 반영해 상승하기 시작했고, 외국인의 국내 주식 순매도, 개인 투자자들의 해외투자 확대가 달러 수요를 이끌어 원달러 환율은 2021년 05월 15일 1,133원/달러 까지 상승하였습니다. 그러나 5월 말 들어 위안화 강세 랠리에 연동한 원화 강세 압력까지 더해지며 원달러 환율은 하락추
세
를 보이고 있습니다. 

이러한 환율의 변화는 외환 관련 손익의 변동성을 확대해 당사의 수익성 및 재무 안정성에 부정적 영향을 미칠위험이 있으며, 당사가 영위하고 있는 플랜트 및 건설업은 환율의 변동에 따라 실적에 영향을 받는 바, 향후 환율의 변동성 및 방향성 등은 당사의 사업 및 실적에 큰 영향을 줄 수 있습
니다.

[원/달러 환율 추이]

(단위 : 원/달러)

원달러 환율추이(2018년 이후).jpg
원달러 환율추이(2018년 이후)

자료 : 서울외국환중개

주) 일자별 매매기준율 기준

2. 회사위험

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 현대자동차그룹에 속한 회사로서 2021년 1분기 기준, 현대자동차그룹에는 당사를 포함한 국내
55
개의 계열회사가 있으며 그 상세현황은 다음과 같습니다.

[현대자동차그룹 계열회사 현황]

업종

회사수

상장

비상장

자동차 제조 및 판매

2

현대자동차
기아자동차

-

자동차부품 제조업

12

현대모비스
현대위아

현대트랜시스
현대케피코
현대아이에이치엘
현대엠시트
현대파텍스
위아마그나파워트레인
에이치엘그린파워
현대위아터보
지아이티
현대첨단소재

철강제조업

4

현대제철
현대비앤지스틸

현대종합특수강
현대아이에프씨

증권중개업

1

현대차증권

-

물류관련업

2

현대글로비스

지마린서비스

신용카드 및 할부금융업

3

-

현대캐피탈
현대커머셜
현대카드

IT 관련사업

3

현대오토에버

현대엠앤소프트
모션

소프트웨어 개발 및 공급
1
-
퍼플엠

전자금융업

1

-

블루월넛

자동차 핵심기술개발

2

-

현대엔지비
현대오트론

철도차량 제조 및 판매업

2

현대로템

메인트란스

도시철도운송업

1

-

동북선도시철도

철도 운영 및 유지보수
1
-
로템에스알에스

건설업

2

현대건설

현대스틸산업

설계 및 관련 서비스 용역업

2

-

현대엔지니어링
현대종합설계건축사사무소

부동산 개발, 관리 및 관련업

4

-

현대도시개발
송도랜드마크시티
율촌제2산업단지개발
서울PMC

광고대행업

1

이노션

-

에너지 관련업

2

-

그린에어
현대에코에너지

산림 및 조경업

2

-

서림개발
서림환경기술

영농 및 축산업

1

-

현대서산농장

금속제품 도매업

1

-

현대머티리얼

숙박 및 골프장 관련업

2

-

해비치호텔앤드리조트
해비치컨트리클럽

스포츠 클럽 운영업

2

-

기아타이거즈
전북현대모터스에프씨

경영 컨설팅업
1
-
현대엔터프라이즈

합 계

55

12

43

자료 : 당사 분기보고서

당사의 연결대상 종속회
사는 국
내

2
개사, 해외
8
개사로 총

10
개사이며 2021년말 1분기준 종속회사의 자산총액은 약

2,293억

원으
로
당사의 2021년말 연결기준 자산총액

4조 3,118
억원 대비

5.32
%를 차지합니
다. 세부사항
은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

Hyundai Rotem Brasil
Industria E
Comercio
De Trens Ltda.

2013.04.03

AV MARGINAL 26-036, No 3400, FAZENDA BOM RETIRO, CEP 14.801-970-ARARAQUARA/SP

철도생산 및
판매

112,874

기업의결권의
과반수 소유

○
(자산총액 750억원 이상)

Hyundai Rotem
USA Corporation

2004.01.22

1300 Virginia Drive, Suite 103, Fort Washington, PA 19038

철도생산 및
판매

57,163

기업의결권의
과반수 소유

X

Hyundai
EURotem Demiryolu Araclari
Sanayi ve Ticaret A.S

2006.07.04

Ahi Evran Cad. Polaris Plaza No.1 K.4 D.23 34398 Maslak, Sariyer, Istanbul

철도생산 및
판매

25,631

기업의결권의
과반수 소유

X

메인트란스

2008.06.24

서울시 강서구 개화동로 8길38 메인트란스(주)

철도 
유지보수

9,720

기업의결권의
과반수 소유

X

Rotem
Equipments
(Beijing) Co., Ltd

2006.06.30

SHUNYIQU NANFAXINZHEN JIAOGEZHUANGCUN
CUNWEIHUIXI300M BEIJING CHINA

자동차설비 판매
및 유지보수

4,450

기업의결권의
과반수 소유

X

HYUNDAI ROTEM COMPANY - HYUNDAI EUROTEM Demiryolu Araclari SAN. VE TIC. A.S ORTAK GIRISIMI

2016.02.03

Ahi Evran Cad. Polaris Plaza No.1 K.4 D.23 34398 Maslak, Sariyer, Istanbul

철도판매

12,801

기업의결권의
과반수 소유

X

HYUNDAI ROTEM- HYUNDAI EUROTEM Mahmutbey Projesi ORTAK
GIRISIMI

2016.06.24

Ahi Evran Cad. Polaris Plaza No.1 K.4 D.23 34398 Maslak, Sariyer, Istanbul

철도판매

4,467

기업의결권의
과반수 소유

X

HR Mechanical Services Limited

2016.12.14

16E, Shakespear Avenue, Trentham, Upper Hutt, New Zealand, 5018

철도 
유지보수

1,643

기업의결권의
과반수 소유

X

HYUNDAI ROTEM MALAYSIA SDN BHD

2015.08.25

Suite 16C, Level 16, Vista Tower the Intermark No.348 Jalan Tun Razak 50400 Kuala Lumpur Malaysia

플랜트
발전설비
공사수행

555

기업의결권의
과반수 소유

X

로템에스알에스
2021.01.05
서울시 영등포구 국제금융로 20
철도 운영 및 유지보수
-
기업의결권의
과반수 소유
X

자료 : 당사 분기보고서

2021년 1분기말 기준 현재 관계회사투자 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기업명
주요영업
활동
소재지
결산일
당분기말
전기말

지분율(%)
취득원가
장부금액
장부금액

동북선도시철도㈜
경전철 민간투자사업
대한민국
12월 31일
20.04
10,426,075
9,974,447
10,037,813

합 계

10,426,075
9,974,447
10,037,813

자료 : 당사 분기보고서

[가. 영업수익성 악화에 따른 위험]

2021년 1분기말 연결기준 매출액은 6,534억원으로 전년 동기 대비 2.55% 감소하였으며, 영업이익은 258억원을 기록하며 전년 동기 대비 121.14%증가하였습니다. 레일솔루션 부문은 코레일 전동차 448량 등 대규모 프로젝트의 생산 효율 증대로 매출이 증가하였고, 디펜스솔루션 부문의 경우 K2전차 2차 양산 정상납품 진행과 K2전차 3차 양산 등 수주잔고를 기반으로 안정적 매출 성장 및 이에 따른 고정비 감소효과로 손익이 증가하였습니다. 에코플랜트 부문의 경우에는 환경EPC사업 및 당진 1,2소결 배가스 청정설비 등 제철설비 납품 종료에 따라 전년 동기 대비 매출액이 18.36%감소하였으나, 카타르 하수처리설비 프로젝트 종료 단계에 따라 손익은 회복추세에 있습니다.

당사의 신용등급은 재무 안정성 저하, 이익창출력 둔화와 운전자금 부담 등으로 중단기 영업창출 현금흐름에 기반한 재무안정성 개선이 제한적일 것이라는 전망 등을 이유로 2020년 3,4월에 A-(부정적)에서 BBB+(안정적)으로 하향 조정되었으나, 2021년 4~6월에 BBB+(긍정적)으로 상향 조정되었습니다. 등급전망 변경은 주요 프로젝트의 공정 지연 해소 등으로 인한 실적 회복 추세, 자산매각 등 자구계획 이행으로 재무구조가 빠르게 개선되었다는 것에 근거를 두고 있으며, 이밖에도 채산성이 우수한 디펜스솔루션 부문의 실적비중 확대 및 중단기 이익창출 안정성이 제고된 것으로 판단되는 점이 감안되었습니다. 하

지만
당사 사업부문에서 과거와 같은 침체 또는 추가 수주 부족, 대규모 손실의 재현 등에 따른 수익성 회복세가 다소 저하될 경우 당사의 재무구조 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 2016년 브라질 헤알화의 약세가 해소되고 디펜스솔루션 부문의 K2전차 1차 양산프로젝트의 정산이익이 환입되면서 연결기준 매출액 2조 9,848억, 영업이익 1,062억, 231억원의 당기순이익이 발생하여 경영이 개선되는 모습을 보였습니다. 2017년의 경우 레일솔루션 부문의 2015년도 신규 수주부진 및 2016년 수주물량 생산투입 순연에 따른 생산물량 감소로 외형이 감소하였으며, 디펜스솔루션 부문에서 K2전자 생산지연에 따른 영향으로 지속적으로 외형 감소세가 이어졌고 연결기준 매출액 2조 7,257억으
로 전년 대비 하락하였습니다. 수익성 측면에서도 에코플랜트 부문의 EPC 프로젝트 추가원가 충당금 설정에 따른 영업적자 지속과 사업부문별 매출액 감소에 따른 고정비 부담 지속, 원화강세 등의 영향으로 연결기준 영업이익은 454억을 기록하였고, 당기순손실 -463억을 기록하는 등 수익성이 악화되었습니다.

2018년의 경우, 레일솔루션 및 에코플랜트 부문의 외형이 감소함에 따라 연결기준 매출 2조 4,119억으로 2016년부터 지속적인 매출 감소를 보였습니다. 2018년 당사는 카타르 하수처리 프로젝트(계약
금액 약 3,300억)와 관련하여 2017년 1,300억의 손실을 인식한데 이어, 1,400억의 추가손실을 반영하였습니다. 또한, 철도 및 프로젝트의 예정원가증가와 매출감소에 따른 고정비 부담 증가 등으로 연결기준 -1,962억의 영업손실, -3,080억의 당기순손실을 기록하였습니다.

[주요 재무현황]
(단위 : 억원, 배)

구 분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

외부감사인의 감사의견
검토
(이견없음)

-

(이견없음)

적정
적정

적정

적정
적정

신용등급
BBB+
BBB+
BBB+
BBB+
A0
A0
A0

매출액
6,534
6,705
27,853
24,593
24,119
27,257
29,848

매출총이익
641
546
2,445
-938
-157
1,822
2,877

매출총이익률
9.81%
8.14%
8.78%
-3.81%
-0.65%
6.68%
9.64%

영업이익
258
117
821
-2,799
-1,962
454
1,062

영업이익률
3.95%
1.74%
2.95%
-11.38%
-8.13%
1.67%
3.56%

당기순이익
52
-74
224
-3,557
-3,080
-463
231

당기순이익률
0.80%
-1.10%
0.80%
-14.46%
-12.77%
-1.70%
0.77%

이자보상비율
2.9
1.1
2.3
-5.7
-4.2
0.9
1.7

자산총계
43,118
42,360
41,974
40,843
40,002
40,839
44,732

유동자산
28,960
26,353
27,783
27,092
25,732
26,199
29,097

부채총계
29,573
31,035
28,512
32,014
28,942
26,656
30,060

유동부채
23,372
21,693
22,303
22,920
17,295
13,418
16,412

자본총계
13,545
11,324
13,462
8,829
11,080
14,183
14,672

부채비율
218.33%
274.06%
211.81%
362.61%
261.21%
187.94%
204.88%

자본금
5,457
4,250
5,457
4,250
4,250
4,250
4,250

영업활동현금흐름
99
356
564.2
-2,009
-142
2,192
6,111

투자활동현금흐름
914
11
-750.6
-136
-381
312
556

재무활동현금흐름
176
-1,481
-216
2,308
-195
-3,918
-3,435

기말현금및현금성자산
4,552
2,709
3,387
3,825
3,679
4,358
5,802

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서

2019년말 연결기준 영업실적을 살펴보면 레일솔루션 부문에서 2016년 수주했던 대규모 프로젝트 수주 물량이 본격적으로 매출에 반영되면서 연결기준 매출액 2조 4,593억원을 기록하였으며, 이는 전년 2조 4,119억원 대비 약 1.97% 증가한 수치입니다. 디펜스솔루션 부문의 경우 K1 계열 전차의 창정비 물량이 증가하면서 전년 동기 대비 매출액이 증가하였으나, K2 전차 생산감소에 따라 고정비부담이 지속되면서 큰 폭의 수익성 개선으로는 연결되지 못했습니다. 다만 향후 디펜스솔루션 부문은 매출성장에 따른 고정비 부담 완화 및 실적의 확대로 점전직인 영업수익성 개선이 나타날 것으로 전망됩니다. 다만 에코플랜트 부문은 공정지연으로 인한 원가율 상승 및 전년 동기 대비 매출액이 감소하면서 실적 부진이 지속되었습니다. 이에 따라 당사의 2019년 영업이익은 -2,799억, 당기순이익은 -3,557억원을 기록하였습니다. 

2020년말 연결기준 매출액은 2조 7,853억원으로 전년 2조 4,593억원 대비 13.25% 증가하였으며, 영업이익은 821억원으로 전년 대비 129.32% 증가하며 흑자전환하였습니다. 레일솔루션 부문의 경우 대만TRA전동차, 이집트 3호선 전동차 사업 등 대규모 해외 사업의 생산 본격화로, 매출액이 전년 동기 대비 11.2% 증가하며 1조 4,520억원을 기록하였고, 영업이익의 경우 -116억원으로, 터키 마르마라이 전동차 유지보수 계약 증액 등 운영 ·유지보수 사업확대에 따른 손익 개선으로 전년 대비 적자 폭이 축소되었습니다. 디펜스솔루션 부문의 경우 K-2전차 2차 양산 납품 정상화 및 차륜형장갑차 3차 양산 조기 생산 착수로 인해, 매출액이 전년 대비 51.5%증가하며 8,225억원을 기록하였으며, 매출 증가에 따른 고정비 감소효과로 영업이익 역시 전년 대비 큰 폭으로 증가하였습니다. 에코플랜트 부문의 경우 당진 산소공장 8호기 신설공사, 광주글로모터스 의장공장 운반 설비 등 생산 증대에 따라 매출액이 64,536억원을 기록하였습니다.
전체 매출액에서 에코플랜트 부문의 차지하는 비중은, 계열물량이나 사업경험이 많은 프로젝트를 중심으로 선별적인 수주가 이루어지면서 지속적으로 감소하고 있으나, 제
철설비 및 완성차 업체 설비 납품으로 수익성이 회복되며 영업이익은 114억을 기록하며 흑자전환하였
습니다.

2021년 1분기말 연결기준 매출액은 6,534억원으로 전년 동기 대비 2.55% 감소하였으며, 영업이익은 258억원을 기록하며 전년 동기 대비 121.14%증가하였습니다. 레일솔루션 부문은 코레일 전동차 448량 등 대규모 프로젝트의 생산 효율 증대로 매출이 증가하였고, 이에 따른 고정비 감소효과로 수익성이 회복세에 있습니다. 디펜스솔루션 부문의 경우 K2전차 2차 양산 정상납품 진행과 K2전차 3차 양산 등 수주잔고를 기반으로 안정적 매출 성장 및 이에 따른 고정비 감소효과로 손익이 증가하였습니다. 에코플랜트 부문의 경우에는 환경EPC사업 및 당진 1,2소결 배가스 청정설비 등 제철설비 납품 종료에 따라 전년 동기 대비 매출액이 18.36%감소하였으나, 카타르 하수처리설비 프로젝트 종료 단계에 따라 손익은 회복추세에 있습니다.

[주요 재무현황]
(단위 : 억원, 배)

사업본부
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

매출액
영업이익
매출액
영업이익
매출액
영업이익
매출액
영업이익
매출액
영업이익
매출액
영업이익
매출액
영업이익

레일솔루션 부문
3,766
111
3,537
50
14,520
-116
13,056
-2,595
11,750
-471
13,153
608
14,870
812

디펜스솔루션 부문
1,966
145
1,733
89
8,225
796
5,430
91
5,270
65
5,061
222
6,022
536

에코플랜트 부문
802
2
982
-42
4,536
114
4,263
-391
5,338
-1,643
7,301
-477
7,226
-416

기타 부문 및 
내부거래 제거
-
-
453
20
573
26
1,844
96
1,761
87
1,741
102
1,730
130

총합계
6,534
258
6,705
117
27,853
821
24,593
-2,799
24,119
-1,962
27,257
454
29,848
1,062

주) 기타부문은 그린에어의 지분매각으로 2020.1월~4월까지의 실적만 반영
자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서

결론적으로 2015년 크게 부진했던 레일솔루션 부문의 수주, 특히 해외수주가 2016년부터 대폭 회복되었으며, 장기간 레일솔루션 부문 수익성의 발목을 잡았던 디에스컬레이션(계약금액 조정) 이슈는 유가 등 원자재가격 반등에 따라 마무리된 것으로 판단되나, 현재 레일솔루션사업부문에서 대규모 프로젝트 생산투입 지연 등 매출액 감소요인이 여전히 존재하며, 디펜스솔루션 부문은 차륜형 장갑차 2차 양산, K2전차 사업 생산 정상화 및 창정비 사업 등 외형성장이 기대되나, 사업특성상 정부정책 등에 영향을 받음에 따른 변수가 존재합니다. 에코플랜트 부문은 현대제철 등 계열사 중심의 수주 등을 통해 일정부분 매출액을 확보하고 있으며, 대규모 손실을 초래했던 카타르 수처리 프로젝트의 공정률 개선과 여타 발전 EPC 프로젝트의 정리 등을 감안할 때, 대규모 손실의 재현가능성은 제한적일 수 있으나, 대규모 프로젝트 종료에 따른 추가수주가 필요한 상황이며, 부실 사업장의 추가원가 발생가능성을 배제할 수 없습니다. 

당사의 신용등급은 재무 안정성 저하, 이익창출력 둔화와 운전자금 부담 등으로 중단기 영업창출 현금흐름에 기반한 재무안정성 개선이 제한적일 것이라는 전망 등을 이유로 2020년 3,4월에 A-(부정적)에서 BBB+(안정적)으로 하향 조정되었으나, 2021년 4~6월에 BBB+(긍정적)으로 상향 조정되었습니다. 등급전망 변경은 주요 프로젝트의 공정 지연 해소 등으로 인한 실적 회복 추세, 자산매각 등 자구계획 이행으로 재무구조가 빠르게 개선되었다는 것에 근거를 두고 있으며, 이밖에도 채산성이 우수한 디펜스솔루션 부문의 실적비중 확대 및 중단기 이익창출 안정성이 제고된 것으로 판단되는 점이 감안되었습니다. 하

지만
당사 사업부문에서 과거와 같은 침체 또는 추가 수주 부족, 대규모 손실의 재현 등에 따른 수익성 회복세가 다소 저하될 경우 당사의 재무구조 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[나. 신용등급 하락에 따른 위험]

본 사채의 신용평가 평정 등급은 NICE신용평가로부터 BBB+ 긍정적(Positive), 한국기업평가로부터 BBB+ 긍정적(Positive)을 부여받았습니다.
신용등급은 대외변수 변동에 따른 재무부담 확대 시 추가적으로 강등되거나 신용등급 전망이 하향 조정될 수 있습니다. 신용등급의 하락은 자금조달비용 증가 및 자금조달 여건악화에 따른 유동성위험과 밀접한 연관을 가지므로, 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

NICE신용평가는 2015년 12월 18일 당사의 신용등급을 A+(안정적)에서 A0(부정적)으로 하향하였으나 2017년 5월 15일 A0(안정적)으로 상향 조정한 바 있습니다. NICE신용평가는 또한 2019년 6월 2018년 대규모 손실로 재무구조가 큰 폭으로 저하된 가운데 이익창출력 둔화와 운전자금 부담으로 중단기 재무안정성 개선이 쉽지 않을 것으로 전망되는 점 등을 근거로 당사의 신용등급을 A-(안정적)으로 하향 조정하였습
니다. 또한 2019년 3분기 당사의 잠정실적에서 대규모 당기순손실이 발생한 것을 이유로 2019년 11월 6일 A-(안정적)에서 A-(부정적)으로 추가 하향 조정한데 이어,
대규모 손실로 재무 구조가 큰 폭으로 저하된 가운데, 이익창출력 둔화와 운전자금 부담 등으로 중단기 영업창출 현금흐름에 기반한 재무안정성 개선이 제한될 것을 이유로 2020년 3월 30일 당사의 신용등급을 BBB+(안정적)으로 추가적으로 하향조정하였습니다. 또한 2021년 4월 12일에는 2020년 재무개선안 이행으로 재무안정성이 큰 폭으로 개선된 가운데 채산성이 우수한 디펜스솔루션 부문의 실적비중 확대 등 중단기 실적개선이 예상되는 점을 근거로 당사의 신용등급을 BBB+(안정적)에서 BBB+(긍정적)으로 상향 조정하였습니다.

한국기업평가는 2015년 12월 18일 당사의 신용등급을 A+(안정적)에서 A0(부정적)으로 하향 조정하였으며 2017년 4월 28일 A0(안정적)으로 상향 조정하였습니다. 연이어 한국기업평가는 해외 프로젝트의 대규모 손실과 주력사업의 부진을 이유로 2019년 6월 25일 당사의 신용등급을 A-(안정적)으로 하향 조정하였습니다.
또한 2020년 4월 7일 당사의 신용등급을 BBB+(안정적)으로 추가적으로 하향조정하였으며, 주요 근거는 레일솔루션 부문을 포함한 전반적인 사업안정성 저하, 대규모 영업손실 반복에 따른 재무안정성 악화, 매출 증가에도 불구하고 수익성과 재무구조 개선이 제한적일 것이라는 전망 등 입니다. 2021년 5월 21일에는 당사의 무보증사채 등급전망을 BBB+(긍정적)으로 변경하였으며, 실적 회복 추세, 자산매각 등을 통한 자구계획의 이행 등에 근거를 두고 있습니다. 

한국신용평가
는
2019년 6월 당사의 신용등급을 기존 A0(안정적)에서 A-(안정적)으로 하향 조정하였으며 2019년 11월 및 2020년 3월 연이어 당사의 신용등급을 BBB+(안정적)까지 지속 하향 조정하였습니다. 한편, 2021년 6월 8일에는 당사의 신용등급전망을 BBB+(긍정적)으로 상향 조정하였습니다. 주요 근거로는 자구안 실행으로 개선된 재무안정성, 제고된 수익창출력 지속 전망, 우수한 사업기반과 풍부한 수주잔고 등이 있습니다.

[당사의 신용등급 변동 추이]

평가기관
평가 내역

한국신용평가

2017.05
2019.06
2019.11
2020.03
2021.06

A(안정적)
A-(안정적)
A-(부정적)
BBB+(안정적)
BBB+(긍정적)

NICE신용평가

2017.05
2019.07
2019.11
2020.03
2021.04

A(안정적)
A-(안정적)
A-(부정적)
BBB+(안정적)
BBB+(긍정적)

한국기업평가

2015.12
2017.04
2019.06

2020.
04

2021.05

A(부정적)
A0(안정적)
A-(안정적)
BBB+(안정적)
BBB+(긍정적)

자료 : 각 신용평가사 홈페이지

당사는 2020년 1월 경영정상화를 위한 비상경영체제를 선포해 리스크 관리를 강화하고 수익 확보를 중심으로 한 내실경영에 나섰고, 이를 통해 재무구조 개선은 물론 경영위기를 타개하기 위해 자구계획을 수립하여 실행하였습니다. 2020년 중 유휴부지 일부 매각(878억원), 비주력 사업이었던 그린에어지분 매각(812억원)을 통해 총 1,690억원의 현금을 확보하였고, 토지 재평가(3,419억원)와 전환사채의 자본전환(24백억원) 등 재무개선안을 원활하게 이행함에 따라 대규모 자본확충과 차입금 감축이 이루어졌습니다. 이에 따라 2019년말
362.6%에 달하던 부채비율이 211.8%로 개선되는 등 재무안전성 지표가 개선되면서 NICE신
용평가, 한국기업평가 및 한국신용평가에서 당사의 신용등급을 BBB+(안정적)에서 BBB+(긍정적)으로 상향 조정하였습니다.

다만, 당사의
신용등급은 대외변수 변동에 따른 재무부담 확대 시 재차 강등되거나 신용등급 전망이 하향 조정될 수 있습니다. 신용등급의 하락은 자금조달비용 증가 및 자금조달 여건악화에 따른 유동성위험과 밀접한 연관을 가지므로, 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 경우
해외 프로젝트에서의 추가 손실충당금 설정 등에 따른
실적 및 사업안정성 저하 등으로 단기 자금운용 부담이 현저히 상승하거나, 재무구조 개선 계획이 원활하게 진행되지 못하는 경우 그리고 예고한 수준을 상회하는 우발손실이 발생하는 경우 추가적인 신용등급 하락 가능성을 배제할 수 없습니다. 

따라서
투자자 여러분께서는 향후 외부감사인의 결산 결과를 바탕으로 한 상세 영업실적과 재무구조 개선 가능성 및 자산매각 등의 자구계획 실행여부와 이를 반영한 재무구조 개선 효과 등을 종합적으로 검토 및 지속 모니터링 할 필요가 있으며 혹여 기존 전망을 크게 벗어나 추가적인 신용등급 하락이 이루어질 경우 자금조달에 필요한 비용의 증가, 영업활동의 제약 등 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[다. 가용자금 축소 및 차입금 변동에 따른 재무위험]

2020년의 경우 단기 차입금의 경우 기업어음증권의 발행 규모 증가 등으로 인해 전년 대비 약 371억원 증가하였으나, 전환사채 발행을 통한 채무상환 및 보통주 전환을 통한 자본전입으로 사채 규모가 전년 대비 큰 폭으로 감소함에 따라 당사의 연결기준 총차입금은 1조 1,612억으로, 전년 대비 21.62% 감소하였으며, 차입금의존도의 경우 27.66%로 8.61%p.감소하는
등
차입금 규모 및 부채비율 큰 폭으로 개선되었습니다. 2021년 1분기의 경우 연결기준 총차입금은 1조 1,816억으로 전년말 대비 1.76% 증가하였으며, 차입금의존도의 경우 27.40%로 0.26%p. 감소하였습니다. 다만, 향후 업황악화로부터 발생하는 수주감소로 인해 영업이익률이 악화되거나, 차입금 상환을 위한 자금조달이 용이하지 않아 유동성 위기가 발생할 경우, 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

2015년에는 악화된 업황으로 인해 사채 발행을 통한 자금조달이 증가하면서 연결기준 총차입금 규모는 2조 1,437억원을 기록하였고, 차입금의존도는 42.50%를 기록하였습니다. 다만, 2016년에 들어 수주개선과 함께 실적이 일부 회복되고 운전자본을 회수하면서, 차입금이 감소하여 2016년 연결기준으로 40.50% 수준의 차입금 의존도를 보이며 재무구조가 개선되었습니다. 2017년에는 외형성장세는 감소하였으나 주요 사업부문인 레일솔루션 부문에서 수익성이 양호한 프로젝트들의 실적 반영, 차량품질 안정화에 따른 비용 감소 등 수익성 호조세가 지속되며 연결기준 총차입금 1조 4,070억, 차입금의존도 34.45%로 개선되었습니다. 2018년말 연결기준 총차입금은 1조 3,921억원이며 차입금의존도는 34.78%를 기록하며 2017년말 대비 유사한 수준을 기록하였습니다.

2019년의 경우 당사의 연결기준 총차입금
은
1
조
4,814
억으로, 전년 말 대비 약
894
억 증가하였고, 차입금의존도 또한
36.27
%로 약 1.49%p.만큼 증가하였습니다. 특히, 단기차입금의 경우 전년 말

1,096억원 대비
3,642
억원으로 크게 증가하였는데, 이는 2018년부터 이연된 수주 물량에 대응한 운전자본 부
담이 확대되어 차입규모가 점차적으로
증가하였기 때문입니다.

2020년의 경우 단기 차입금의 경우 기업어음증권의 발행 규모 증가 등으로 인해 전년 대비 약 371억원 증가하였으나, 전환사채 발행을 통한 채무상환 및 보통주 전환을 통한 자본전입으로 사채 규모가 전년 대비 큰 폭으로 감소함에 따라 당사의 연결기준 총차입금은 1조 1,612억으로, 전년 대비 21.62% 감소하였으며, 차입금의존도의 경우 27.66%로 8.61%p.감소하였습니다.

2021년 1분기의 경우 기업어음증권 발행물량이 전년 대비 900억 감소하면서 단기차입금의 경우 전년말 대비 18.19% 감소하였으나, 1,000억 규모의 사모사채 발행으로 인해 연결기준 총차입금은 1조 1,816억으로 전년말 대비 1.76% 증가하였으며, 차입금의존도의 경우 27.40%로 0.26%p. 감소하였습니다. 

[차입금의존도 추이]
(단위: 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

단기차입금
328,342
401,342
364,237
109,610
98,659
229,850

유동성장기부채
503,678
405,305
462,323
355,989
218,915
469,983

사채
349,546
354,519
568,818
698,757
883,242
922,638

장기차입금
-
-
86,052
227,707
206,176
190,302

총차입금
1,181,566
1,161,167
1,481,430
1,392,063
1,406,992
1,812,773

자산총계
4,311,818
4,197,374
4,084,281
4,002,150
4,083,912
4,473,160

차입금의존도
27.40%
27.66%
36.27%
34.78%
34.45%
40.50%

현금및현금성자산
455,225
338,728
382,486
367,895
435,786
580,209

순차입금
726,342
822,439
1,098,944
1,024,168
971,206
1,232,564

순차입금의존도
16.85%
19.59%
26.91%
25.59%
23.78%
27.60%

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서

당사의 2021년 1분기말 기준 연결기준 차입금 등의 세부내역은 다음과 같습니다.

[단기차입금의 내역]
(단위: 천원)

구 분
차입처
이자율(%)
2021년 1분기말

2020년말

CP
한국투자증권 외
2.60 - 2.83
170,000,000
260,000,000

Banker's Usance
한국산업은행 외
0.04 - 3.53
68,397,094
53,670,250

원화일반
한국산업은행 외
2.11 - 3.51
70,000,000
74,400,000

외화일반
하나은행 외
3ML+0.70 ~ 1.20
19,945,028
13,272,240

합 계
328,342,122
401,342,490

자료 : 당사 분기보고서

[장기차입금의 내역]
(단위: 천원)

구 분
차입처
최장만기일
이자율(%)
2021년 1분기말

2020년말

일반대출
리치게이트제이차 주식회사
2021.11.21
3.80
14,000,000
14,000,000

제작금융 등
한국수출입은행 외
2021.05.27

3ML +
1.00 ~ 1.50

19,945,029
26,544,480

소 계
33,945,029
40,544,480

차감: 유동성대체
(33,945,029)
(40,544,480)

계
-
-

자료 : 당사 분기보고서

[사채의 내역]
(단위: 천원)

사채명
발행일
만기일
이자율(%)
2021년 1분기말

2020년말

제23-2회 무보증사채
2014.04.29
2021.04.29
4.04
100,000,000
100,000,000

제24-2회 무보증사채
2015.01.20
2022.01.20
3.00
105,000,000
105,000,000

제27-2회 무보증사채
2017.07.07
2021.07.07
3.09
65,000,000
65,000,000

제28회 무보증사채
2018.06.08
2021.06.08
3.31
100,000,000
100,000,000

제29-1회 무보증사채
2019.07.16
2021.07.16
2.60
100,000,000
100,000,000

제29-2회 무보증사채
2019.07.16
2022.07.15
2.94
100,000,000
100,000,000

사모사채
2020.11.09
2022.11.09
3.67
25,000,000
25,000,000

사모사채
2020.12.02
2023.06.02
3.90
70,000,000
70,000,000

사모사채
2020.12.08
2022.12.07
3.67
30,000,000
30,000,000

사모사채
2020.12.23
2022.12.22
3.67
25,000,000
25,000,000

사모사채
2021.02.26
2023.02.24
3.40
100,000,000
-

액면금액 합계
820,000,000
720,000,000

차감: 사채할인발행차금
(720,716)
(720,301)

장부금액
819,279,284
719,279,699

차감: 유동성대체
(469,732,836)
(364,760,921)

비유동사채
349,546,448
354,518,778

자료 : 당사 분기보고서

당사의
2017년 연결기준 단기성차입금 비중은
22.57
%에
서, 2018년 33.45%, 2019년 55.79%, 2020년 69.47%을 기록하였습니다. 또한 2021년 1분기말 연결기준 단기성차입금(단기차입금, 유동성장기부채)는
8,320
억원, 장기차입금 및 사채가
3,495
억원으로 단기성 차입금의 비중이
55.79
%를 기록하며 단기성 차입금의 비중이 확대되면서
차입금의 질 측면에서는 다소 악화된 모습을
보이고 있습니다.

한편, 2015년 업황악화로 인한 부채 증가로 연결기준 부채비율이 250.84%
까지 증가하면서 부채구조가 다시 악화되는 모습을 보였으나, 2016년 및 2017년 실적이 개선되면서 연결기준 부채비율이 각각 204.88%, 187.94%로 감소하였습니다. 그러나, 2018년 업황이 다시 악화 됨에 따라 대규모 손실로 인한 재무구조가 저하되면서, 연결기준은 부채비율은 261.21%로 2017년말 대비 다시 크게 증가하였습니다. 2019년 역시 이러한 추세는 계속되었고, 이연된 수주 물량에 대응한 운전자본 부담이 확대대면서 차입규
모는 전년 대비 더욱 증가하였습니다. 이에 따라 2019년 연결기준 당사의 부채비율은
3
63

%로 전년 말 대비 큰 폭으로 증가하였습니다. 

2020년 1월, 당사는 조직 및 사업재편과 인력 구조조정 등을 포함한 경영정상화 정책을 공개적으로 발표하는 등 비상경영체제를 선포해 리스크 관리를 강화하고 수익 확보를 중심으로 한 내실경영에 나섰습니다. 이에 따라

계열회사에 자회사 (주)그린에어 보유지분 전량(812억원) 및

부동산 매각(878억원)을
통해
현금 유동성을 확보하
였으며, 토지 재평가(3,420억원) 및 전환사채의 자본전환(2,400억원) 등 재무개선안을 이행함에 따라 자본확충 및 차입금 감축이 이루어졌습니다.
이와 같은 당
사의 자구 노력과 더불어 영업실적이 회복됨에 따라, 2020년 연결기준 부채비율은 212%로
써 전년 대비 큰 폭으로 개선되었으
며,

2021년 1분기말 연결기준 부채비율은 218%를 기록하였습니다.

[특수관계인에 대한 주식의 처분]

기업집단명
현대자동차
회사명
현대로템
공시일자
2020. 4. 24
관련법규
공정거래법 11조의2

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
현대제철
회사와의 관계
계열회사

2. 중개기관
-
회사와의 관계
-

3. 처분주식의 발행회사
그린에어
회사와의 관계
계열회사

4. 처분내역
가. 처분주식수(주)
11,955,165

나. 처분금액
81,200

다. 처분단가(원)
6,792

라. 처분후 소유주식수(주)
0
처분후 지분율(%)
0

마. 거래일자
2020. 5. 4

5. 처분목적
유동성 확보

6. 처분방법
장외처분

7. 이사회 의결일
2020. 4. 24

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

8. 기타
- 상기 거래일자는 매매대금 결제가 이뤄지는 거래 종결 예정
 일이며, 기타 세부사항은 대표이사에게 위임함.
- 상기 4항의 내역등은 진행상황에 따라 변경될 수 있음.

※ 관련공시일
-

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(DART)

[특수관계인에 대한 부동산매도]

기업집단명
현대자동차
회사명
현대로템
공시일자
2020. 4. 24
관련법규
공정거래법 11조의2

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
현대모비스
회사와의 관계
계열회사

2. 부동산 매도내역
가. 매매일자
2020년 5월 중

나. 거래대상
토지 및 건축물

다. 소재지
경기도 의왕시 삼동

라. 거래금액
87,824

3. 거래의 목적
부동산(토지 및 건축물) 매도

4. 이사회 의결일
2020. 4. 24

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타
- 상기 2항의 거래금액은 감정평가액 기준임.
- 상기 매매일자는 계약 체결예정일이며 기타 세부 사항은 대표이사에게 위임함.
- 상기 2항의 내역등은 진행상황등에 따라 변동될 수 있음.

※ 관련공시일
-

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(DART)

[기타 안내사항(안내공시)](2020.08.18)

1. 제목
제30회 무보증 전환사채(CB) 조기상환청구권 행사 결정

2. 주요내용
당사는 2020년 6월 17일 발행한 제30회 전환사채에 대하여 2020년 8월 22일(토)에 조기상환청구권을 행사하기로 결정하였습니다.

이와 관련하여 당사의 조기상환청구권 행사와 투자자들의 주식전환 청구에 관한 사항을 8월 7일자 한국거래소 안내 공시와 당사 홈페이지 공고를 통해 투자자들에게 안내 드렸습니다.

본 사채의 주식전환 청구에 대해 아래와 같이 재안내 드리오니, 투자자들께서는 참고하시기 바랍니다.

3. 결정(확인)일자
2020-08-18

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1. 본사채는 조기상환청구권이 발행회사에 있기 때문에, 채권자의 의사와 상관없이 100% 상환 처리 됩니다.

2. 이번 조기상환청구권 행사에 따른 조기상환금액은 조기상환청구권 행사일인 2020년 8월 22일(토)이 영업일이 아닌 관계로 2020년 8월 24일(월)에 해당 증권사의 증권계좌를 통하여 지급될 예정입니다.

3. 전환청구는 조기상환청구권 행사일 3영업일 전인 2020년 8월 19일(수)까지 가능합니다. 8월 19일 이후 전환청구는 불가하오니 이점 유의하시기 바랍니다. 또한 전환청구의 마감시간은 증권사별로 상이하므로 마감일에는 거래증권사의 업무종료시간을 확인하시기 바랍니다.

※ 관련공시
2020-08-07 기타 안내사항(안내공시)

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(DART)

2016년 실적개선으로 인하여 영업이익이 흑자전환되면서 연결기준 이자보상배율이 1배 이상으로 회복되었고, 2017년말 기준으로 0.9배를 기록하였으나, 2018년 에코플랜트 부문의 대규모 손실로 인해 2018년 말 연결기준 영업이익이 적자로 돌아섰으며, 2019년 이자보상
배율 역시 -5.7배를 기록하며, 2018년 연결기준 이자보상배율 -4.2배 대비 금융비용 부담능력의 악화는 확대되고 있는 추세였습니다. 2020년의 경우, 철도 대형 프로젝트의 생산 정상화와 K-2전차의 납품 본격화 등 방산 사업의 매출 및 수익성 회복에 따라 영업이익이 흑자전환하였고 이자보상배율은 2.3를 기록하였습니다. 2021년 1분기말의 경우, 전년 동기대비 영업이익이 121.1% 증가하며 이자보상배율 2.9를 기록하였고, 전년 동기 이자보상배율 1.1 대비 큰 폭으로 증가하였습니다.

당사의 2016년 이후 재무안정성 비율의 추이는 다음과 같습니다.

[재무안정성 비율]
(단위: 백만원, %)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

유동비율
124%
125%
118%
149%
195%
177%

유동자산
2,896,024
2,778,276
2,709,165
2,573,162
2,619,879
2,909,666

유동부채
2,337,235
2,230,340
2,291,970
1,729,464
1,341,795
1,641,213

부채비율
218%
212%
363%
261%
188%
205%

부채총계
2,957,312
2,851,222
3,201,401
2,894,156
2,665,613
3,005,993

자본총계
1,354,506
1,346,151
882,880
1,107,994
1,418,299
1,467,167

이자보상배율(배)
2.9
2.3
-5.7
-4.2
0.9
1.7

영업이익
25,803
82,061
-279,932
-196,166
45,425
106,234

이자비용
9,011
35,977
48,880
47,069
50,143
63,761

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서

당사의 차입금 수준은 아래와 같이 영업활동에 제약을 줄 수
있습니다.

당사의 영업활동 제약 내용

* 운전자금, 자본적지출, 전략적 투자 등을 수행하는 데 필요한 추가 자금 확보의 어려움

* 현금의 일정부분을 차입금 상환에 사용함에 따라 자본적 지출, 투자활동에 필요한 가용 자금의 제약

* 시장경쟁 변화에 대응하기 위한 유연성 확보 제약

* 차입금 수준이 당사보다 낮은 경쟁회사와 비교 시 상대적 열위

* 경제 및 산업환경 악화에 대한 대응력 열위

* 만기상환 불이행 가능성 증대

당사는 2016년도에 실적개선으로 인하여 전반적인 재무구조가 개선되었으며, 2017년 기준으
로도
영업이익, 순이익 등 수익성 측면에서 흑자추세가 지속되고 있으나, 2018년부터 당사의 수익성이 다소 훼손되었으며, 차입금 규모 고려시 재무부담은 다소 과중한 수준으로 판단됩니다.
2019년의 경우에도 당사의 재무부담은 2018년 대비 단기차입금의 증가 및 영업이익의 감소 등으로 인해 악화는 지속되고 있는 추세입니다.
2020년의 경우 영업이익 흑자전환 및 다각도의 자구노력을 통한 재무개선안으로 재무안전성이 개선되었으며, 2021년 1분기말에도 비슷한 수준이 유지되고 있는 것으로 판단됩니다. 다
만,
향후에 업황악화로부터 발생하는 수주감소로 인해 영업이익률이 악화되거나, 차입금 상환을 위한 자금조
달이 용이하지 않아 유동성 위기가 발생할 경우, 당
사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 

[라. 수출활동에 따른 위험]

당사는 북미, 터키, 홍콩, 인도, 우크라이나 등의 지역에서 철도수주가 이어지고 있으며, 해외 자동차 설비 수주 역시 북미 지역에서 꾸준히 이루어지고 있는 바, 수출활동과 관련된 다양한 위험들에 노출되어 있으며, 이러한 위험들을 효율적으로 관리하지 못하게 될 경우 향후 수출확대를 위한 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사
는 전세계 40개국 이상의 고객들에게 제품을 수출하고 있습니다. 수출금액의 상당 부분 유럽과 북미로부터 발생되고 있으며, 연결재무제표 기준으로 2016년, 2017년, 2018년, 2019년,
2020년 및 2021년 1분기말
전체 매출액에서 수출이 차지하는 비중은 각각 45%, 53%, 52%,
47
%,
52% 및 53%
수준입니다.

특히 레일솔루션 부문의 경우 2016년부터 2021년 1분기말까지 평균 수출 비중은
77
%로,

디펜스솔루션 부문과 에코플랜트 부문에 비해 높은 해외의존도를 보이고 있습니다.
이는 환율변동위험, 경제상황 및 규제요건 변화, 해외시장에서의 당사 제품 인증획득 및 유지와 관련 위험 등에
의해 영향을 받을 확률이 상대적으로 높음을 의미합니다.

[주요 재무현황]

(단위 :
백만원, 배)

사업구분
품 목
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

레일솔루션
 부문(1)
전동차외
내수
67,168
18%
262,753
18%
429,847
33%
308,675
26%
389,712
30%
680,790
46%

수출
309,386
82%
1,189,212
82%
875,761
67%
866,184
74%
925,615
70%
806,175
54%

합계
376,554
-
1,451,965
-
1,305,608
-
1,174,859
-
1,315,328
-
1,486,965
-

디펜스솔루션
 부문(2)
방산물자
내수
196,625
100%
822,486
100%
543,046
100%
508,687
97%
488,389
97%
599,614
100%

수출
-
-
-
-
-
-
18,350
3%
17,697
3%
2,554
-

합계
196,625
-
822,486
-
543,046
-
527,037
-
506,086
-
602,168
-

에코플랜트
 부문(3)
자동차설비
/제철설비외
내수
42,264
53%
221,754
49%
242,813
57%
245,979
46%
324,607
44%
261,653
36%

수출
37,941
47%
231,851
51%
183,473
43%
287,971
54%
405,495
56%
460,994
64%

합계
80,205
-
453,605
-
426,286
-
533,950
-
730,101
-
722,647
-

주요 사업부문 합계
(1)+(2)+(3)
내수
306,057
47%
1,306,993
48%
1,215,706
53%
1,063,341
48%
1,202,708
47%
1,542,057
55%

수출
347,327
53%
1,421,063
52%
1,059,234
47%
1,172,505
52%
1,348,807
53%
1,269,723
45%

합계
653,384
-
2,728,056
-
2,274,940
-
2,235,846
-
2,551,515
-
2,811,780
-

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서

주) 기타부문 및 내부거래제거 제외

당사는 미국과 터키, 브라질 및 중국 등에 현지생산시설을 포함한

8개 법인을 운영하고 있으며, 아래와 같은 수출활동과 관련된 다양한 위험에 노출될 가능성이 존재합니다.

수출활동에 따른 위험 가능성

* 환율변동위험

* 다양한 국가에서 마케팅 및 유통채널 개발 및 확보, 해외시장 동향을 파악하기 위한 비용 증대

* 해외시장에서 효율적인 고객서비스 및 지원제공

* 해외수출활동 관리의 어려움

* 해외시장에서 노동, 환경 및 특정 산업관련 규제, 자국 내 산업보호를 위한 법적 규제 등 충족을 위한 어려움

* 해외시장에서의 당사 제품 인증획득 및 유지와 관련된 위험

* 지적재산권 확보와 유지에 대한 어려움

* 외화 관리 및 외화 송금관련 제한

* 예기치 못한 경제상황 및 규제요건 변화

* 정치적 불안정 및 시민소요, 문화 및 종교적 충돌, 테러활동

* 수출요구조건, 관세, 세금 등과 관련된 무역장벽

* 자연재해 및 극심한 기후변화로 인해 제품성능 테스트를 위한 충분한 설비의 미확보

당사 글로벌 사업의 성공은 적절한 위험관리를 수행할 수 있는지 여부에 일정부분 의존하고 있습니다. 상기 위험들이 실현될 가능성과 당사 및 당사의 사업파트너들에게 미치는 잠재적 영향력은 국가별로 매우 상이하며, 정확성의 정도를 예측하기가 다소 어려운 상황입니다. 따라서, 당사에 투자하기 위해서는 사업을 영위하고 있는 각 지역에서 성공적인 정책과 전략들을 효율적으로 수행하지 못할 가능성이 존재하고 있음을 유의하여야 합니다.

실제로 에코플랜트 사업부문의 경우 수익성 우려가 있는 해외 EPC 프로젝트의 신규수주가 없음에도 불구하고 북미에서 글로벌 완성차업체의 자동차 설비 수주가 이루어지고 있으며, 레일솔루션 사업부문의 경우 북미, 호주, 동남아 등에서 수주가 이어지고 있어 이러한 기납품 실적을 바탕으로 향후 수출활동 비중은 지속적으로 증가할 가능성이 있습니다. 이에 따라 수출활동 위험에 대한 노출은 상대적으로 커질 수 있으므로, 당사가 보유하고 있는 해외 네트워크를 활용하는 등의 방법을 통해 상기 위험들을 효율적으로 관리, 감독해야 할 필요성이 존재합니다.

[2021년 1분기 주요 신규수주 실적]
(단위: 억원)

부문

수주 내역

금액

레일
솔루션

카자흐스탄 알마티 메트로 2-2단계 신호사업
98

말레이시아 쿠알라룸푸르 메트로 2호선 계약감액
-397

기 타
139

레일 솔루션 소계
-160

디펜스
솔루션

한화디펜스 30MM 차륜형대공포(차체)
674

’21년 소형전술차량 전원발생장치
260

기 타
969

디펜스 솔루션 소계
1,903

에코
플랜트

싱가포르 현대차 스마트팩토리 물류자동화
241

아산 현대모비스 샤시모듈라인
83

인천그린에너지 수소추출설비
50

기 타
140

에코 플랜트소계
514

총 계

2,257

자료 : 2021년 1분기 IR자료

[2021년 1분기 주요 신규수주 실적]
(단위: 억원)

'21년 1분기 신규수주.jpg
'21년 1분기 신규수주

자료 : 2021년 1분기 IR자료

[2020년 주요 신규수주 실적]
(단위: 억원)

부문

수주 내역

금액

철도
GTX-A노선 전동차 160량
4,222

싱가포르 LTA J151 전동차 186량
3,471

기 타
4,125

철도 소계
11,818

방산
K2전차 3차 양산
5,330

차륜형장갑차 3차 양산
4,077

기 타
4,070

방산 소계
13,477

플랜트

한국 GM 프레스 2라인
250

광주글로벌모터스 의장공장 운반설비
241

아르헨티나 포드 의장 개조공사
221

기 타

1,989

플랜트 소계
2,701

총 계

27,996

자료 : 2020년 1분기 IR자료

[2020년 주요 신규수주 실적]
(단위: 억원)

'20년 신규수주.jpg
'20년 신규수주

자료 : 2020년 IR자료

사업을 영위하고 있는 다양한 지역에서 성공적인 정책과 전략들을 효율적으로 수행하지 못할 경우 당사의 외형성장 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[마. 환율변동 위험]

당사의 해외매출에 따른 환율변동에 영향을 받게 되는 바, 향후 환율변동 상황에 따라 일정수준의 환리스크는 불가피할 것으로 예상되며, 이는 재무상태 및 경영성과 등에도 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 재무제표와 연결재무제표는 현지통화를 원화로 환산하여 작성되므로, 재무상태 및 경영성과는 환율변동에 상당부분 영향을 받게 됩니다. 매출의 상당부분은 달러, 유로 및 헤알화를 포함한 외화로 이루어지게 되며, 당사가 수입하는 원재료 매입의 경우 주로 유로, 달러 및 엔화로 결제가 이루어지게 됩니다. 이에 따라 원화가 달러,유로 및 헤알화 대비 약세를 보일 경우 당사의 실적에 긍정적인 영향을 미치는 반면 원화가 엔화 대비 약세일 경우에는 매출원가 측면에서 당사에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이처럼 구조상 해외로부터의 매출과 매입업무 수행 시 적용되는 환율의 종류가 달라짐으로 인해 수출과 수입 금액의 불일치가 일반적으로 발생할 수 있는 바, 환리스크의 노출에 따른 영업실적의 가변성이 일정부분 존재합니다.

당사는 수출입으로 인한 환위험을 관리하기 위해 2003년부터 환위험관리규정을 제정하여 시행하고 있습니다. 당사의 외환관리정책은 수취외화와 지급통화 간 Matching을 목적으로 하는 Natural Hedge를 기본정책으로 실시하고 있으며, 이와 함께 환율전망에 따라 외화자금 수급의 결제기일을 조정하는 Leading이나 Lagging을 이용하고 있습니다. 또한, 통화선
도, 통화옵션, 통화스왑 등의 외환파생상품을 헷지수단으로 이용하되, 매매목적의 거래는 원칙적으로 배제하고 있습니다.

[외환관리정책]

* Natural Hedge - 외화/국내 차입을 조정하여 외화자산 및 부채에 대한 환
노출을 최소화 시키는 전략
* Leading(리딩) - 미래의 환율의 변동성을 예측하고 이에 대비하여 외화자금을 결제시기를 앞당기는 것.
zm
* Lagging(래깅) - 미래의 환율의 변동성을 예측하고 이에 대비하여 외화자금을 결제시기를 지연시키는 것.

2017년부터 2019년도까지 연결기준 기타수익의 외환수익은 연평균
969
억원, 금융수익의 외환수익은 연평균
1
84

억원을 기록하면서 양호한 수치를 보였으나, 2017년 및 2018년 원달러 환율의 하락 등에 따라 각각 수익/비용 총 외환손실 593억, 385억이 발생하였습니다. 다만, 2016년에는 총 외환거래이익이 약 33억원 발생하여 흑자전환 하였는데, 이는 외화부채의 감소에 기인한 것입니다. 2019년에도 전년동기 대비 외화부채가 감소함에 따라 총외환거래손실
49
억원을 기록하였으나, 2020년 외화부채 증가에 따라 총외화거래손실 643억원을 기록하였으며, 2021년 1분기의 경우 총외화거래손실 38억원을 기록하며 전년 동기대비 약 142억원 감소하였습니다.

[외환차손익 및 외환환산손익 추이]
(단위 : 백만원)

계정과목
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

기타수익
외환수익
40,380
48,102
77,888
79,084
95,039
116,440
96,296

금융수익
외환수익
3,973
8,416
13,348
8,669
20,570
25,867
25,529

기타비용
외환손실
42,941
68,158
130,159
83,372
120,132
173,558
73,618

금융비용
외환손실
5,207
6,402
25,409
9,327
34,002
28,075
44,957

손익총계
-3,795
-18,042
-64,331
-4,946
-38,525
-59,326
3,250

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서

주1) 외화예금 및 외화차입금(Usance차입금 제외)을 제외한 외화자산 및 외화부채에서 발생하는 외환차손익 및 외화환산손익을 기타수익 및 기타비용으로 분류

주2) 외화예금 및 외화차입금(Usance차입금 제외)에서 발생하는 외환차손익 및 외화환산손익을 금융수익 및 금융비용으로 분류

20
21
년 1분기말 연결기준 현재 주요 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 환율 5% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[외화 민감도 분석]
(단위: 천원)

구 분
5% 상승시
5% 하락시

USD
9,145,940
(9,145,940)

EUR
(2,606,385)
2,606,385

BRL
670,735
(670,735)

JPY
(798,685)
798,685

HKD
802,178
(802,178)

INR
1,112,729
(1,112,729)

TWD
(107,335)
107,335

MYR
845,413
(845,413)

자료 : 당사 분기보고서

주1) 상기 민감도 분석은 화폐성 외화자산ㆍ부채를 대상으로 하고 있습니다.

주2) BRL: 브라질 헤알화, INR: 인도 루피화

현재 당사는 외화차입금을 이용하여 영업행위로 인한 환위험 노출액을 감소시키는 방법을 우선적으로 이용하고 있으며, 파생상품을 이용한 거래는 헷지의 목적에 한해 제한적으로 이용하고 있는 바 증권신고서 제출일 현재 기준 파생상품계약 잔고는 없습니다. 그러나 해외수출의 비중이 여전히 높으며 장기간에 걸친 프로젝트들이 대부분임에 따라 향후 환율변동 상황에 따라 일정수준의 환리스크는 불가피할 것으로 예상되오니 투자자께서는 이점 유의하시길 바랍니다.

[바. 납품차 고장에 따른 평판 하락 위험]

당사가 우크라이나 및 미국 보스톤에 납품한 열차와 관련된 문제는 현재 조치가 완료되었으며 인천시와 관련한 국내 문제 역시 대한상사중재원의 판정으로 일단락되었습니다. 다만, 이러한 품질과 관련한 소송 및 조치과정에서 회사의 레일솔루션 사업부문의 수주는 지속적으로 이어지고 있으므로 상기와 같이 향후 당사가 납품한 전동차에서 고장 등이 발생하여 당사에 대한 부정적인 인식이 확산된다면 당사의 평판 또한 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 이는 재무상태 및 영업실적 등에도 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 2010년 12월 29일 우크라이나 철도청으로부터 중고속 전동차 90량을 수주 받아 2012년 11월 28일 납품을 완료하였습니다. 동 차량을 우크라이나 철도청이 2014년 2월 12일 기지에서 검수 중 일부 차량에서 균열을 발견하여, 안전을 위한 조치로 정밀점검을 위하여 전편성 90량의 영업운행을 중단시켰습니다. 이에 당사는 2014년 2월 14일 철도사업본부장 외 6명을 현지에 파견하였으며, 원인 조사 및 대응책을 마련하여 조치하였습니다. 당사는 발주처의 선로상태에 대한 정보 미제공으로 160 Km/h로 주행할 수 있는 표준선로 조건에 맞추어 국제규격에 맞는 설계를 하였으며, 현지 선로가 표준선로 조건에 미치지 못하여 설계 당시 정한 피로한도(fatigue limit: 반복 시험에서 어떤 응력도까지의 범위에서는 무한히 반복해도 재료가 파괴하지 않는 한계치) 횟수를 초과한 응력발생으로 균열이 발생한 것으로 파악하였습니다. 이에 대하여 현지 기관은 당사의 피로응력한도가 잘못 설정된 설계결함으로 주장하고 있어 당사는 보강방안을 마련하여 우크라이나 철도청에 제시하였고, 우선 2량을 보강작업 한 후 시험을 통해 검증하기로 합의하였으며 현재 본 건에 대한 조치가 완료된 상태입니다.

또한 2014년 1월 29일에 미국 보스턴 지역의 유력 신문인 <보스턴 글로브>는 당사의 납품 차량 품질 하자를 거론하는 기사를 보도하였습니다. 당사는 지난 2008년 미국 메사츄세스 교통국 (MBTA)에서 발주한 1억 9,000만달러(약 2,000억원) 규모의 보스톤시 교외선 통근열차로 운행될 객차 75량을 수주하여 2013년부터 납품해 오고 있습니다. 납품 차량 일부 부품에 문제가 있으나, 이는 신형차량 도입 시 통상적으로 발생하는 과정으로써 해당 문제들의 조치를 위한 당사의 대응에 비해 문제점 위주로 보도된 측면이 있으며 본 건에 대한 조치는 완료된 상태입니다.

국내에서는 2014년 12월 16일 서울중앙지법 민사20부(재판장 안승호)로부터 KTX-산천의 고장에 대한 책임으로 한국철도공사(코레일)에 69억 3,000만원의 손해배상 금액을 지불하라는 판결을 받았습니다. 프랑스가 제작한 고속철도차량인 KTX-1을 공급받아 운행하던 코레일은 2010년 처음으로 현대로템으로부터 KTX-산천 190대를 공급받아 운행을 개시했으나 열차의 잦은 고장으로 인해 손해배상 소송을 청구했습니다. 코레일 측은 2010년 3월부터 2013년 1월까지 기계 오작동으로 64 차례 고장사고가 있었다고 밝혔으며 2011년 4월에는 일부 열차 감속기에 하자가 발견돼 당사에 전체 열차에 대한 점검과 보수를 요청했습니다. 재판부는 2010년 4월부터 2014년 1월까지 발생한 64차례의 고장사고 가운데 단 1건을 제외한 나머지는 모두 제작상의 결함에 따른 것으로 인정하였으며 열차 고장에 따른 리콜로 발생한 영업손실 일부도 현대로템이 배상해야 한다고 판결하였습니다. 다만, 코레일이 리콜 당시 17~18대의 KTX-산천 열차를 가용할 수 있었는데도 9~13대만 운행에 편성한 점 등을 고려하여 KTX-산천 편성 축소가 리콜만으로 인한 것으로 볼 수 없다고 판단, 코레일이 주장한 79억원의 영업손실 중 67억 3,000만원만 인정하였습니다. 해당 금액은 2014년에 영업외비용으로 계상되어 재무제표에 반영되었습니다. 그리고 지난 2016년 9월 19일 2014년 1심에 이어 서울고등법원 민사2부(재판장 권기훈 부장판사)가 한국철도공사가 현대로템을 상대로 낸 손해배상 청구소송 항소심에서 원고 일부승소 판결하였습니다. 항소심 재판부는 당사의 배임책임을 인정하면서도 "KTX-산천 열차의 편성 축소가 모두 리콜로 인한 것이라고 보기는 어렵다"며 "한두 대가 리콜로 인해 공장에 입고됐더라도 나머지 열차를 운행할 수 있었다"고 밝히면서 반환료와 영업손실액 등 약 69억 원을 돌려주라고 판결하였습니다.

상기 외 대구철도공사의 대구지하철 2호선 스크린도어 부실시공 관련 입찰 참가 제한과 관련하여 당사는 대구지방법원 및 대구행정심판위원회에 입찰참가자격 제한처분 취소의 소를 제기하였으나, 1심판결 패소 처분을 받았으며, 이에 당사는 2017년 12월 고등법원에 행정소송을 진행 중인 가운데 2018년 4월 6일 법원의 집행정지 결정이 취소되었습니다. 이에 당사는 일정기간(2018.04.06~2018.08.23) 동안 국내 공공기관(정부,지방정부,공기업)을 당사자로 하는 계약건에 대해 입찰참가가 제한되었습니다.

이외에도 인천시는 2016년 7월 30일에 개통한 도시철도 2호선의 운행시간 분석 결과 일주시간 요건 미충족 등을 근거로 현대로템 컨소시엄(포스코건설, 엘에스산전 등)에 차량 6대 추가 납품 등을 요구하였고, 당사는 대한상사중재원(KCAB)에 중재를 신청하였습니다. 대한상사중재원은 인천2호선 분쟁과 관련해 인천시가 현대로템 등 차량운행시스템 납품 회사들과 진행 중인 중재사건에서 약 470억원의 유보금 중 이자포함 약 180억원을 즉시 지급하고, 나머지 약 300억원은 유보사유 해제 시 지급하라는 판정을 내렸습니다. 인천도시철도본부와 당사의 열차 납품 계약서에 따라 상사중재원의 중재에 따르고, 결과에 대해 항소하지않는다는 조항으로 인천시가 패소하며 마무리되었습니다.

우크라이나 및 미국 보스톤에 납품한 열차와 관련된 문제는 현재 조치가 완료되었으며 인천시와 관련한 국내 문제 역시 대한상사중재원의 판정으로 일단락되었습니다. 다만, 이러한 품질과 관련한 소송 및 조치과정에서 회사의 레일솔루션 사업부문의 수주는 지속적으로 이어지고 있으므로 상기와 같이 향후 당사가 납품한 전동차에서 고장 등이 발생하여 당사에 대한 부정적인 인식이 확산된다면 당사의 평판 또한 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 이는 재무상태 및 영업실적 등에도 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[사. 운전자본 조달 실패 위험]

당사는 운전자본의 필요에 따라 운영자금을 단기차입금을 통해 조달하고 있는 바, 당사가 적시에 자금조달에 실패할 경우 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 사업은 일반적으로 발주처와 대규모 장기 계약에 따라 이루어지고 있습니다. 이러한 계약의 대부분은 계약기간동안 업무 수행단계에 따라 대금이 분할하여 지급되는데, 수주부터 납품/검수까지 장기간이 소요되고 발주기관의 자금 혹은 기타 상황에 따라 큰 영향을 받는 수주산업의 특성 상 기중에는 운전자금 부담이 높은 반면 각 연도 말 자금 집행이 이루어지면 부담이 완화되는 구조를 보이고 있습니다. 따라서, 영업현금흐름은 분할 지급되는 날짜에 따라 상당한 변동성을 가지게 됩니다. 특히 한국철도공사와 방위사업청 등 정부 관련 고객들은 주로 연말에 현금 지불을 실시하므로, 매년 12월 당사로 상당한 현금이 유입되고, 나머지 기간 동안은 매출채권 또는
계약자
산
계정이 증가하게 됩니다.

당사는 상기와 같이 프로젝트별 자금회수 방식 차이에 따른 변동성 등으로 인해 운전자금에 대한 지속적인 관리가 필요합니다. 따라서 당사는 운영자금에 필요한 유동성 확보를 위해 국내 단기차입금을 활용하고
있으
며, 2021년 1분기말 연결기준 당사의 단기차입금은 3,283억원으로 전년말 4,013억원 대비 약 18.2% 감소한 규모를 유지하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
이자율(%)
2021년 1분기말
2020년

CP
한국투자증권 외
2.60 - 2.83
170,000,000
260,000,000

Banker's Usance

한국산업은행 외
0.04 - 3.53
68,397,094
53,670,250

원화일반

한국산업은행 외
2.11 - 3.51
70,000,000
74,400,000

외화일반

하나은행 외
3ML+0.70 ~ 1.20
19,945,028
13,272,240

합 계
328,342,122
401,342,490

자료 : 당사 분기보고서

단, 향후 당사가 적시에 단기차입금의 차환, 연장 또는 리파이낸싱을 받지 못하거나 신규 자금조달에 실패하게 되어 계약이행 의무, 매입채무 혹은 기타채무 등의 지급의무를 수행하지 못하게 된다면, 이는 당사의 영업, 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[아. 초과 비용 지급의무 발생 위험]

당사가 수행하고 있는 프로젝트와 관련하여 초과비용 혹은 추가비용 지급의무가 발생하는 경우, 이는 당사의 영업, 재무상태 및 경영성과에 부정적 영향을 미칠수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

특정 조건 하에서 가격상승이 가능한 정부와의 특정 철도 및 방위산업 계약을 제외하고, 일반적으로 당사의 프로젝트는 미리 정해진 스케줄에 따라 고정 가격 기준으로 수행됩니다. 이러한 계약 중 일부는 프로젝트 완료시까지의 모든 위험 및 완료 후 보증의무를 가정하기 때문에 본질적으로 위험을 내포하고 있습니다. 예를 들어, 과거 수행 경험이 없는 기술적 성능 조건을 프로젝트 계약서 상 요구하는 경우, 당사는 이를 충족시켜야 할 위험에 직면하게 됩니다. 또한 프로젝트 비용 및 위험을 반영한 계약금액은 일반적인 경제상황 및 원자재 수급 등을 기초로 결정되며, 인건비, 원재료, 부품 등의 가격 상승부분을 고정계약 기준으로 반영하고 있습니다. 추가적으로 당사는 잠재적 추가비용이 발생되어 공사손실이 발생할 것으로 예상되는 프로젝트에 대해서 재무상태
표 상
계약자산
에서 차감하거나, 계약자산 금액이 없는 경우
계약부채
에 가산하는 회계처리를 적용하고 있습니다. 하지만 이러한 변수들이 예상 범위 내에서 움직일 것이란 보장은 없으며, 고정가액으로 계약한 프로젝트의 실현이윤은 시간이 지남에 따라 비용과 생산성 등의 변화로 인해 기존 추정치와 다를 수 있습니다. 전반적인 위험이나 비용이 예상치를 초과하는 경우 예상보다 이익이 낮게 실현될 수 있습니다. 

특히 대규모 손실이 반복된 해외 프로젝트의 진행상황을 지속적으로 모니터링 할 필요가 있습니다. 최근 당사 실적 부진의 주요한 원인 중 하나인 카타르 프로젝트의 경우 2017년 및 2018년 이미 대규모 손실을 인식한 바 있습니다. 2019년 또한 추가 손실이 발생하였습니다. 2019년의 경우에는 2018년말 충당금 설정 과정에서 공사손실 이외 예비비(약 2백억원)를 선반영한 바 있으나, 2019년 결산 과정에서
428
억원의 충당금을 추가로 설정하였습니다. 또
한 카타르 프로젝트는
현재 건설공사가 마무리되고 시운전 예정 단계에 있으나 시운전 이후 추가 공사 소요나 지체상금 부과 등의 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다. 다만 2016년 이후 계열물량을 비롯해 제철/자동차 설비 등 사업경험이 풍부한 프로젝트를 중심으로 신규수주를 진행하고 있으며, 2017~2019년 대규모 손실을 기록한 카타르 하수처리 프로젝트의 공정 진척으로 향후 추가적인 우발손실 발생 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다.
 

당사는 이같은 예기치 못한 프로젝트의 수정, 핵심인력의 부족, 품질 문제, 발주처의 재정적 어려움, 예기치 못한 기술적 결함으로 인한 초과비용 혹은 계약상 패널티, 정부 규제,정치적 환경의 변화, 부품 공급자, 컨소시엄 파트너와의 수행능력문제 등으로 인한 위험에 놓여있습니다. 특정 계약의 경우 설치 및 유지·보수와 관련된 요구가 포함되어 있으며, 당사가 이에 대한 사항을 만족시키지 못하게 되는 경우 당사는 잠재적 계약서 상 패널티, 대금미회수, 계약파기 등의 위험에 놓일 수 있습니다. 

향후 당사가 고정가격 기반으로 계약된 프로젝트와 관련하여 예상치 못한 비용이 발생하게 되는 경우, 이는 당사의 영업, 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 투자에 앞서 이점을 고려하시기 바랍니다. 

[자. 수주실적 변동성에 따른 위험]

당사의 수주잔고가 향후 매출로 반드시 이어지는 것은 아니며, 실제 매출은 수주잔고에 따른 예상 수익가치에 미치지 못할 수 있는 바, 수주산업의 특성상 발주 상황에 따른 실적 변동성이 존재하며, 적절한 수준의 국내외 수주잔고를 확보하지 못할 경우 당사의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 레일솔루션 사업부문이 내수시장에서 독점적인 지위를 확보하고 있고 있음은 물론, 에코플랜트 및 디펜스솔루션 사업부문 역시 각각 계열 기반 수요와 방위산업에 기초한 대정부 수요 등 비교적 안정된 사업여건을 보유하고는 있으나, 이들 대부분이 거액의 프로젝트성 수주산업으로서 신규수주활동이 꾸준히 뒷받침 되지 않을 경우 미래의 외형과 손익 및 현금흐름상의 실적변동부담이 불가피한 구조적 제약을 갖고 있습니다.

당사의 2016년 수주잔고는 레일솔루션 사업부문은 중국업체들에 의해 조성되었던 시장경쟁이 완화되었고, 터키 이스탄불 전동차, 호주 시드니 2층 전동차 등의 대규모 신규수주가 이어졌으며, 이외에도 철도관제 및 유지보수에 대한 경쟁력이 제고되면서 수주를 예년 수준으로 회복하였습니다. 다만 디펜스솔루션 부문 및 에코플랜트 부문 수주 잔고 감소세가 이어졌으며, 특히 에코플랜트 부문은 계열물량이나 사업경험이 많은 프로젝트 위주의 선별적인 수주가 이루어졌습니다.

이후 2017년 레일솔루션 사업부문 수주잔고는 이란동차, 인도MEGA 전동차 등 해외전략시장에서의 수주 성공으로 증가세가 이
어졌습니다. 또한 디펜스솔루션 사업에서 차륜형 장갑차 2차 양산 프로젝트 수주 등으로 수주잔고가 회복세를 보였으며, 에코플랜트 부문에서는 핵심사업 중심의 수주활동으로 수주잔고는 감소세를 지속하였습니다. 그러나, 2018년 및 2019년은 디펜스솔루션사업 및 에코 플랜트 사업에서 수주 감소에도 불구하고, 레일솔루션 부문의 회복된 신규 수주 등에 힘입어 각각 수주잔고 7조 9,409억,
8
조
9,412
억을 기록하였습니다. 

2020년의 경우 레일솔루션 사업부문의 신규수주는 전년 대비 감소하였으나 디펜스솔루션 사업 부문에서 K2전차 3차양산, 차륜형장갑차 3차 양산, 장애물개척전차 후속양산 수주 등으로 신규수주 물량이 전년 대비 54% 증가하였고, 수주잔고 9조 250억원을 기록하였습니다. 2021년 1분기의 경우 말레이시아 MRT 2호선 계약감액에 따라 마이너스 수주를 기록하였으나, 디펜스솔루션 사업부문에서 차륜형 대공포 최초양산 등 견조한 수주 모멘텀이 지속되면서 8조 5,751억원을 기록하며
전년말 대비 소폭 하락한것으로 확인됩니다.

[수주잔고에 관한 사항]
(단위 : 억원)

품 목
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

레일솔루션사업
66,588
70,676
73,383
66,415
56,240
48,349

디펜스솔루션사업
16,081
16,144
10,878
7,515
9,372
8,419

플랜트사업
3,082
3,430
5,151
5,479
7,368
9,004

합 계
85,751
90,250
89,412
79,409
72,980
65,772

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서

[진행률적용 수주 상황]
(단위 : 백만원)

품목
수주
납기(*1)
수주총액
기납품액
수주잔고

일자
수량
금액
수량
금액
수량
금액

철도A
2016-01-21
2019-08-17
-
256,899
-
104,350
-
152,549

철도B
2016-03-10
2031-06-30
-
182,976
-
97,414
-
85,562

철도C
2004-11-01
2011-05-31
-
227,544
-
220,681
-
6,863

철도I
2012-09-10
2019-05-31
-
301,598
-
285,112
-
16,486

철도L
2012-12-17
2021-07-07
-
599,520
-
575,672
-
23,848

철도M
2013-04-01
2019-06-28
-
748,051
-
708,443
-
39,608

철도O
2016-01-21
2019-08-17
-
237,552
-
221,162
-
16,390

철도P
2016-04-22
2021-02-28
-
315,192
-
18,798
-
296,394

철도Q
2016-05-19
2022-05-01
-
303,570
-
267,117
-
36,453

철도U
2016-08-18
2022-08-22
-
1,018,093
-
674,323
-
343,770

철도V
2016-12-15
2020-01-16
-
218,954
-
210,288
-
8,667

철도W
2016-06-07
2020-12-31
-
316,947
-
297,955
-
18,992

철도X
2013-06-22
2016-08-31
-
175,702
-
169,371
-
6,330

철도Y
2017-06-22
2024-10-31
-
397,109
-
180,694
-
216,414

철도AA
2012-04-30
2027-07-31
-
185,919
-
129,671
-
56,248

철도AB
2017-12-02
(*2)
-
956,369
-
281
-
956,088

철도AC
2017-11-06
2020-07-13
-
187,822
-
162,161
-
25,661

철도AD
2018-06-26
2023-06-28
-
946,807
-
349,061
-
597,747

철도AE
2018-07-30
2031-05-31
-
321,314
-
74,260
-
247,054

철도AF
2018-08-17
2024-07-04
-
242,459
-
17,999
-
224,459

철도AG
2018-07-30
2031-05-31
-
229,845
-
22,400
-
207,444

철도AH
2018-05-17
2024-02-28
-
404,437
-
120,097
-
284,341

철도AJ
2019-06-12
2038-06-02
-
308,962
-
34,668
-
274,294

철도AL
2019-12-18
2023-03-31
-
227,483
-
9,116
-
218,367

철도AM
2019-12-18
2023-03-31
-
144,925
-
7,750
-
137,176

철도AN
2019-12-10
2024-07-11
-
322,631
-
19,701
-
302,930

철도AO
2020-02-06
2027-12-30
-
350,703
-
5,173
-
345,530

철도AP
2020-03-19
2023-12-18
-
313,830
-
2,589
-
311,241

플랜트B
2014-12-03
2020-08-31
-
205,995
-
194,912
-
11,084

합 계
-
10,649,208
-
5,181,219
-
5,467,990

(주1) 보고기간 종료일 현재 실질적인 납품은 종료되었으나, 교육훈련 메뉴얼 제공 또는 예비부품 납품 등이 진행중인 계약이 포함되어 있습니다.

(주2) 철도AB는 계약발효일 미확정으로 납품기한을 특정 할 수 없습니다.

수주잔고는 발주처와 문서상 계약을 통해 체결된, 향후 인식될 재화와 용역의 매출 금액을 의미합니다. 고객발주의 경우 취소, 검사권리 및 기타 산업적인 특성과 환경에 영향을 받게 되며, 인도시기 혹은 완료일자의 경우 지연될 가능성이 존재합니다. 만약, 수주잔고에 포함된 프로젝트의 종료, 지연, 범위의 축소 등이 발생하는 경우, 이는 수주잔고의 감소로 이어지게 되며, 결국 진행기준으로 인식하는 매출 및 순이익을 감소시키는 결과를 초래하게 됩니다. 

만약, 발주처가 프로젝트에 대한 발주를 취소하게 되는 경우 프로젝트 수행과정 중에 발생한 비용을 환급 받을 수 있으나, 일반적으로 수주계약상 반영된 총 금액을 받을 권리는 존재하지 않습니다. 또한, 일부 프로젝트의 경우 당사 고객들은 납기지연으로 인해 계약서 상에 근거한 금액을 초과하는 손해가 고객에게 발생하게 되면, 계약을 파기할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다. 당사가 진행하고 있는 중요한 프로젝트의 취소 혹은 종료, 지연이 발생하게 되면,이는 당사의 평판, 영업, 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[차. 부실채권 증가에 따른 위험]

당사는 매출채권을 적시에 회수하지 못하거나, 전망이 변경될 경우, 대손충당금을 적립할 수 있으며, 대금회수조건으로 인한 계약자산이 증가할 가능성이 있는 바, 이와 같은 일이 발생할 경우, 당사 사업, 재무상태 및 영업실적 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 2016년 연결기준으로 매출액은 2015년 연결기준 대비 10% 하락하였고, 계약
자산의 감소로 인하여 매출채권은 30% 감소하였으나 매출채권회전율은 1.7회로 전년보다 소폭 개선되었습니다. 2017년 연결기준 매출액은 2016년 연결기준 대비 9% 하락하였고, 계약자산의 감소로 매출채권은 8% 감소하였고 매출채권회전율은 1.7회로 전년과 유사한 수준을 기록하였습니다. 2018년에도 이러한 매출액 및 매출채권 감소추
세는 계속되어 연결기준 매출액은 2017년 대비 12% 하락하였고, 계약자산의 감소로 인해 매출채권은 1% 감소함에 따라, 매출채권회전율은 1.5회로 전년 대비 소폭하락하였습니다.
한편, 2020년말 연결기준 매출채권회전율은 1.7회, 매출채권회수기간은 221.0일을 기록하여 2019년말 매출채권회전율
1.5
회, 매출채권회수기간
247.2
일 대비 소폭 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 2021년 1분기말 연결기준의 경우, 매출액이 전년동기 대비 2.5% 감소하였으나, 계약자산의 증가로 인해 전년 동기 대비 매출채권이 11%증가함에 따라 매출채권회전율이 소폭 하락하였음을 확인할 수 있습니다.

[매출액 및 매출채권 현황]
(단위: 백만원, %, 회)

구분
2021년 1분기말
2020년 1분기말
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

매출액
653,384
670,454
2,785,326
2,459,346
2,411,924
2,725,658
2,984,783

매출액증가율
-2.5%
13.6%
13.3%
2%
-12%
-9%
-10%

매출채권
1,744,844
1,574,515
1,686,598
1,665,683
1,586,348
1,601,997
1,747,233

매출채권증가율
11%
-4%
3%
5%
-1%
-8%
-30%

매출채권회전율(회)
1.5
1.7
1.7
1.5
1.5
1.7
1.7

매출채권회수기간(일)
243.7
214.3
221.0
247.2
240.1
214.5
213.7

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서

주1) 증가율은 전년 동기대비 수치

주2) 매출채권에는 계약자산이 포함되어 있습니다.

주3) 매출채권 회전율 = 매출액 / 매출채권

주4) 매출채권 회수기간 = 365 / 매출채권회전율

주5) 분기 기준 매출채권회전율 및 회수기간은 연율화된 수치

프로젝트들의 특성상 상당부분은 주로 완료 시점까지 수개월에서 5년, 일부 프로젝트는 10년에 이르는 기간이 소요됩니다. 따라서 고객들이 재무적 어려움으로 인해 당사에 지급해야 하는 대금을 적시에 지급하지 못할 수 있는 위험에 노출되어 있습니다. 대금을 지급할 수 없게 되는 경우, 당사는 적시에 매출채권을 회수하지 못하게 될수 있으며 이는 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 세계 경기가 지속적으로 악화되는 경우 당사 고객 중 일부가 겪고 있는 재무적 어려움이 더욱 심화될 수 있으며 이에 따라 당사의 매출채권의 수금가능성이 낮아질 수 있습니다.

당사의 1년 이상 미회수된 매출채권의 대부분은 레일솔루션 사업부분으로부터 발생하고 있으며, 이는 철도 사업의 계약구조와 관련이 있다고 볼 수 있습니다. 일반적으로 철도계약의 경우 2~3년의 Warranty 기간이 존재하게 되며, 동 기간 종료 후 발주처에서 매출채권에 대한 대금을 지급하게 됩니다(전체 수주금액 중 Warranty기간 종료 후 지급되는 금액은 약 5~10% 정도를 차지함). 따라서, 철도 수주가 증가하여 납품이 완료되는 프로젝트가 증가할수록 Warranty와 관련된 매출채권 역시 증가하는 결과
를 초래하게 되며, 이는 매출채권 연령 구조에 영향을 미치게 됩니다. 즉, 레일솔루션 부문의 매출이 늘어날수록 Warranty로 인한 매출채권이 늘어나는 사업구조에 기인한다고 볼 수 있습니다. 

당사는 향후 매출채권을 적시에 회수하지 못하거나 관련 전망 혹은 가정사항들에 변화가 생기는 경우, 대손충당금을 적립할 수 있으며 이는 당사 사업, 재무상태 및 영업실적 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 투자 고려시 이점 매우 유의하시기 바랍니다.

계약자산은 매출채권의 일종으로 매출로 인식은 했지만 발주처에 청구하지 못한 미수채권입니다. 매출채권과의 차이점은 매출채권은 돈을 받을 권리가 확정된 채권, 계약자산은 아직 돈을 받을 권리가 확정되지 않았고 발주처에 청구를 하지 못했음에도 회계기준서상 진행률에 의해 매출로 인식하는 계정이라고 할 수 있습니다. 일반적인 계약자산은 예정원가율과 실행원가율의
괴리로 인해 발생하며, 예정원가율을지나치게 낮게 잡았다가 예상보다 원가가 초과될 경우 진행률이 높아지는데 이 초과분이 계약자산으로 계상되게 됩니다. 또한 개별 프로젝트의 계약 조항에 따라 계약자산이 늘어나게 되는 경우도 있는데, 공사나 납품이 완료되어야 발주처에 미수금 청구가 가능할 경우가 이에 해당합니다. 누적된 계약자산은 어닝쇼크의 원인 중하나로, 채권을 회수하지 못한 회사가 매출원가를 조정하면서 한꺼번에 대규모 적자가 발생할 수 있기 때문입니다.

당
사의
계약자산
잔액 추이는 아래와 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구분
2021년 1분기말
2020년 1분기말
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

계약자산

1,303,553
1,160,363
1,252,117
1,171,029
1,111,293
1,024,899
1,220,582

계약자산증가율
12.3%
2.0%
6.9%
5.4%
8.4%
-16.0%
-33.6%

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서

주) 증가율은 전년 동기대비 증가율로 계산

상기 표와 같이 당사의 2016년 연결기준 계약자산은 기존 공사대금의 청구 및 회수로 인하여 2015년 대비 33.6% 감소하는 모습을 보이고 있습니다. 이후 2017년에도 계악자산 잔액은 감소하였으나, 2018년 연결기준 계약자산은 전년 대비 8.4% 증가하였으며, 2019년 기준
1
조
1,710
억원을 기록하며 전년동기대비
5.4
% 증가하였습니다. 계약자산의 증가 이유는 레일솔루션 부문에서 납품 후 대금회수가 이루어지는 수출사업 진행 프로젝트가 증가하였고, 국내주요 발주처와의 계약 역시 인도 및 검수가 완료된 프로젝트 후반기로 대금 회수가 이연되는 기존 방식의 계약이 증가했기 때문입니다.

2020년 연결기준 계약자산은 1조 2,521억원을 기록하며 전년 대비 6.9% 증가하였습니다. 2020년 연결기준 총계약수익이 전기 매출액의 5%이상인 계약별 정보에 따르면, Transporation for NSW State 등 계약자산이 전년 대비 큰 폭으로 증가한 프로젝트가 있으나 상기 기준에
따른
레일솔루션 및 에코플랜트 부문의 5% 이상 계약의
계약자산의 총합은 전년 대비 소폭 하락하였습니다. 다만 디펜스솔루션 부문의 계약자산이 전년 대비 약 510억원 증가하였으므로 계약자산 증가에 주요한 영향을 준 것으로 판단됩니다. 또한 2021년 연결기준 계약자산의 경우 전년동기 대비 12.3% 증가한 1조 3,036억원을 기록하고 있으며,
당사의 신규수주가 증가함에 따라 계약자산에도 증가분이 반영된 것으로 판단됩니다.

계약자산이 증가한다는 것은 전기대비 매출액이 증가한 영향으로, 매출채권의 회수 가능성이 낮아짐을 시사하는 것은 아닙니다. 다만, 진행 매출액 증가에 따른 투입비용 증가는 당사의 현금유동성에 악영향을 미칠 가능성이 있습니다.

향후 당사가 계약자산을 적시에 회수하지 못하고 부실화될 경우 이는 당사 사업, 재무상태 및 영업실적 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 투자 결정 시 이점에 유의하시기 바랍니다.

[카. 우발채무 관련 위험]

본 증권신고서 제출일 현재 당사 및 당사의 연결대상 종속회사가 피고로 계류중인 주요 소송 및 중재는
20
건으로 현재로서는 동 소송 및 중재의 결과가 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측할 수 없으며, 지급보증, 금융약정사항 등 다양한 형태의 우발채무가 존재하는 바, 지급보증과 계류 중인 소송사건, 금융약정사항 등 우발상황의 발생 여부에 따라 당사의 재무안정성 및 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사 및
당사의 연결대상 종속회사는 본 증권신고서 제출일 현재 피고로서 국내 및 해외
소송사건(소송건수: 20건, 소송가액: 65,734,918천원 / 중재건수: 2건, 중재가액: 29,288,818천원)
이 계류
중에 있습니다.

당사는 상기 소송사건의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실하여 연결재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측할 수 없습니다. 한편 2021년 1분기말
,

당사가 계류중인 소송사건 등과 관련하여 계상한 소송충당부채는 19백만원입니다.

한편, 당사는 삼성엔지니어링으로부터 손해배상 청구와 관련된 소송이 진행중에 있습니다. 이는 2016년 7월 22일 삼성엔지니어링이 현대로템과 사우디아리비아의 '마덴 프로젝트' 사업부실 책임 공방을 위해 제소한 것으로써, 서울남부지방법원은 2021년 2월 16일 원고일부승으로 판결선고를 내렸고, 삼성엔지니어링에게 123억원 가량을 배상하라라고 판결하였습니다. 이에 당사와 삼성엔지니어링은 각각 항소하였고, 2021년 4월 1일 서울고등법원으로 사건접수 후 소송이 진행 중입니다. 만일 서울고등법원의 판결에 따라, '마덴 프로젝트'에서 발생한 제품 하자에 대한 당사의 책임 범위가 확대된다면, 예상외의 과도한 재정적 부담으로 인해 회사에 중대한 경영상 어려움이 초래될 가능성도 배제할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사가 피소된 주요 소송사건은 다음과 같습니다.

(1) 손해배상 청구 (서울고등법원 2021나2012856)

구분
내용

소제기일
2016.07.22(1심), 2021.04.01(2심)

소송 당사자
원고: 삼성엔지니어링, 피고: 당사

소송의 내용
당사 납품 제품의 하자 존재 여부

소송가액

12,274 (백만원)

진행상황
2016.07.22 : 삼성엔지니어링 소제기
2016.09.23 : 답변서 제출
2016.11.17 : 변론기일 속행
2017.03.23 : 변론기일 속행
2017.06.08 : 변론기일 속행
2017.08.10 : 변론기일 속행
2020.01.09 : 변론기일 속행
2020.03.26 : 변론기일 속행
2020.05.21 : 변론기일 속행
2020.10.08 : 변론종결
2020.12.10 : 변론재개
2021.01.21 : 변론종결
2021.02.16 : 판결선고
2021.04.04 : 원고/피고 항소

향후 소송일정 및 대응방안
1심 판결에 대해 원고/피고 항소하여 2심 진행 중이며, 소송진행 상황에 따라 대응 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
회사가 패소하는 경우 소송금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서 패소할 가능성에 대해서는 합리적으로 예측할 수 없음

당사는 또한 당사의 특수관계자 및 타인에 대해 제공한 지급보증 및 이행보증 내역이 존재합니다.세부사항은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: EUR)

대상회사

내용

관련기관

통화

금 액

우이신설경전철㈜
계약이행보증
서울보증보험
KRW
279,705

동북선도시철도주식회사
계약이행보증
건설공제조합
KRW

28,299,071

서부광역철도주식회사
계약이행보증
건설공제조합
KRW
2,392,640

자료 : 당사 제시

당사가 담보를 제공한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

제공받은 회사
내용
금액
제공 사유

우이신설경전철(주)
보유주식
808,000주
4,040
우이신설경전철(주) 프로젝트금융 대출 실행에 따른 주식담보제공

동북선도시철도
보유주식
2,085,215주
10,426
동북선도시철도 프로젝트 금융 대출 실행에 따른 주식담보제공

자료 : 당사 제시

당사가 견질제공한 어음ㆍ수표의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: USD)

제공처

내역

통화

금액
종 류

현대종합상사㈜
수표 1매
USD
3,452,918
계약이행

동북선도시철도주식회사
백지수표 3매
-
계약이행보증 및 출자자약정

한국방위산업진흥회
백지어음 1매
-
보증서발급 담보제공

자료 : 당사 제시

이외에도 2021년 1분기말 연결기준 당사 및 당사의 연결대상 종속회사는 하나은행 외 11개 금융기관과 자금대출약정(원화한도: 358,005,000천원, 외화한도: USD 30,000,000, EUR 30,000,000) 및 한국산업은행 외 8개금융기관과 수입신용장 개설약정(한도: USD 294,000,000, 실행액 USD 197,699,000) 및 ANZ은행 외 24개 금융기관과 계약이행보증약정 등 (원화한도: 3,528,701,666천원, 외화한도: USD 2,464,733,621)을 체결하고 있습니다. 또한, 하나은행과 전자방식외상매출채권 할인약정(한도: 306,600,000천원)을 체결하고 있습니다.

또한, 2021년 1분기말 연결기준 당사 및 당사의 연결대상 종속회사의 차입금과 관련하여 유형자산 중 토지 및 건물 등 일부에 채권최고액 174,999,500천원과 USD 120백만의 근저당권, 보험계약상 보험금청구권이 담보로 제공되어 있습니다. 연결회사의 수출목적물 등도 차입금 및 제공받는 지급보증과 관련하여 질권설정 및 담보제공 되어 있으며, 우이신설경전철㈜,동북선도시철도(주)의 차입금과 관련하여 연결회사가 보유한 해당 회사의 주식이 근질권 설정되어 있습니다.

상기와 같이 당사의 우발채무가 향후 현실화될 경우 이는 당사의 재무상태, 경영성과및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이로 인한 불확실성 위험이 존재한다고 볼 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 투자고려시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[타. 공정거래법 위반 위험]

당사 자회사 및 계열사와의 거래는 국내외 공정거래에 관한 법규에 의거해 제한될 수 있으며, 향후 공정거래에 관한 법률 위반으로 인한 소송 및 기타 분쟁이 발생한다면 회사의 이미지 실추 등과 같은 부정적인 영향을 받을 수 있는 바, 이와 관련한 비용도 발생할 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 2013년 10월 30일 한국거래소 유가증권시장에 상장하였으며 상장 후에도 최대주주는 현대자동차㈜로
증권신고서 제출일 현재 기준 지분율은 약 33.77%(36,852,432주)입니다.

2021년 1분기말 연결 기준 지배기업 및 주요 거래가 있는 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

[특수관계인 현황]

구 분

기업명

지배기업

현대자동차㈜

관계기업

동북선도시철도㈜

기타특수관계자

기아자동차㈜, 현대제철㈜, 현대글로비스㈜, 현대건설㈜ 등 현대자동차 기업집단 소속 계열회사

자료 : 당사 분기보고서

특수관계자간의 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기업명

수익거래

비용거래

매출거래

기타거래(*1)

합계

매입거래

기타거래

합계

지배기업
현대자동차
5,403,539
3,868
5,407,407
782,582
279,571
1,062,153

관계기업
동북선도시철도㈜
970,513
-
970,513
-
-
-

기타특수관계자
현대제철㈜
31,396,242
-
31,396,242
2,173,576
175,951
2,349,527

현대모비스㈜
14,265
2,882
17,147
-
16,070
16,070

기아자동차㈜
2,198,240
-
2,198,240
48,677
219,611
268,288

현대글로비스㈜
(659)
10,909
10,250
9,882,282
-
9,882,282

현대트랜시스㈜
-
-
-
8,672,751
-
8,672,751

현대건설㈜
-
-
-
12,173
-
12,173

현대비앤지스틸㈜
-
-
-
7,124,116
-
7,124,116

기타
5,043,483
126,213
5,169,696
4,334,839
3,822,091
8,156,930

자료 : 당사 분기보고서

특수관계자와의 거래에서 발생한 채권ㆍ채무의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기업명

채권

채무

매출채권 등

미수금

보증금 및 
선급금

합계

매입채무 및 미지급금

선수금 등

합계

지배기업
현대자동차㈜
6,146,174
-
-
6,146,174
725,780
178,422
904,202

관계기업
동북선경전철㈜
15,311,297
-
-
15,311,297
-
-
-

기타특수관계자
현대제철㈜(*1)
89,658,838
-
-
89,658,838
1,287,037
5,118,268
6,405,305

현대모비스㈜
2,072,532
-
-
2,072,532
-
1,869,855
1,869,855

기아자동차㈜
3,251,465
-
-
3,251,465
-
5,056,276
5,056,276

현대글로비스㈜
9,552
-
-
9,552
5,641,178
-
5,641,178

현대트랜시스㈜
-
-
2,367,540
2,367,540
13,301,784
-
13,301,784

현대건설㈜
-
4,241
3,605,668
3,609,909
-
-
-

현대비앤지스틸㈜
-
-
-
-
10,165,054
-
10,165,054

기아차 인도
4,124,965
-
-
4,124,965
-
-
-

기타
13,477,760
530,781
6,203,068
20,211,609
9,779,652
5,015,951
14,795,603

주1) 매출채권 금액은 당분기말 기준 대손충당금 9백만원 차감 전 금액이며, 당분기에 인식된 대손상각비는 9백만원입니다.
자료 : 당사 분기보고서

상기와 같은 당사와 자회사 및 계열사 간 사업관계 및 거래는 한국 공정거래위원회의지속적 감시대상입니다. 예컨대 이러한 기업 간 거래를 동일 기업집단 내 계열사 간 부당한 재무적 지원으로 볼 수 있는지 여부 등을 면밀히 조사합니다. 당사는 공정거래 관련 규정상 현대자동차 기업집단 소속 계열사들과의 상호채무보증제한 및 상호출자제한 대상에 해당됩니다. 더불어, 현재도 당사 자회사, 계열사, 현대자동차그룹사 등과 주요 거래 체결 시 당사 이사회의 승인을 요하며 해당 내용이 공시되어야 합니다. 최근 한국 공정거래위원회는 시장질서의 왜곡을 방지하고 경제력의 집중을 완화하고자, 대규모기업집단을 중심으로 일감 몰아주기 등 불공정 내부거래에 대한 규제 강화추세에 있으며, 당사가 속한 현대자동차그룹도 대규모기업집단에 해당되기 때문에 향후 규제의 영향을 받을 것으로 예상됩니다.

한편, 당사는 2018년 10월 23일 공정거래위원회로부터 불공정하도급거래행위에 대해 제재를 받은 사실이 있습니다. 당사는 '우이신설 경전전철 건설 공사 중 2공구 및 3공구의 기계 설비 공사’에 대한 하도급 계약 체결을 위해 최저 입찰 가격보다 낮게 하도급 대금을 결정하였다는 사유로 하도급법 제4조 제2항 제7호 위반 처분을 받아 과징금 4억 100만원과 시정명령을 받았습니다. 2021년 6월 8일에는 공정거래위원회로부터 기술자료 요구서 미교부 행위가 재발하지 않도록 시정명령을 받았으며, 16백만원의 과징금을 납부하도록
불공정하도급거래행위에 대한 제재를 받은 사실이 있습니다.

[관련 하도급법 규정]

제2조(정의)
⑮ 이 법에서
"기술자료"란 상당한 노력에 의하여 비밀로 유지된 제조,수리 시공 또는 용역수행
방법에 관한 자료, 그 밖에 영업활동에 유용하고 독립된 경제적 가치를 가지는 것으로서 대통령령으로 정하는 자료를 말한다.

제4조(부당한 하도급대금의 결정 금지)

① 원사업자는 수급사업자에게 제조 등의 위탁을 하는 경우 부당하게 목적물등과 같거나 유사한 것에 대하여 일반적으로 지급되는 대가보다 낮은 수준으로 하도급대금을 결정(이하 "부당한 하도급대금의 결정"이라 한다)하거나 하도급 받도록 강요하여서는 아니 된다.

② 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 원사업자의 행위는 부당한 하도급대금의 결정으로 본다.

1. ~ 6. (생략)

7. 경쟁입찰에 의하여 하도급계약을 체결할 때 정당한 사유 없이 최저가로 입찰한 금액보다 낮은 금액으로 하도급대금을 결정하는 행위

제12조의3(기술자료 제공 요구 금지 등)
① 원사업자는 수급사업자의 기술자료를 본인 또는 제3자에게 제공하도록 요구하여서는 아니 된다. 다만, 원사업자가 사유를 입증한 경우에는 요구할 수 있다.
② 원사업자는 제1항 단서에 따라
수급사업자에게 기술자료를 요구할 경우에는 요구목적, 비밀유지에 관한 사항, 권리귀속 관계, 대가 등
대통령령으로 정하는 사항을 해당 수급사업자와 미리 협의하여 정한 후 그 내용을 적은 서면을 해당 수급업자에게 주어야 한다.

자료 : 공정거래위원회 보도자료

향후 공정거래위원회가 당사에 대해 공정거래관련법령을 위반하여 거래한 사실이 있다고 판단하는 경우, 당사는 벌금 또는 기타 징계처분을 받을 수 있습니다. 향후 공정거래에 관한 법률 위반으로 인한 소송 및 기타 분쟁이 발행한다면 회사의 이미지 실추 등과 같은 부정적인 영향을 받을 수 있으며, 그와 관련한 비용이 발생할 수 있고, 당사의 영업, 재무상태 및 경영성과도 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[파. 종속기업 관련 위험]

당사는 2021년 5월 12일 이사회 결의를 통하여 주요 종속회사인 Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda.의 유상증자에 참여하는 것을 결정하였습니다. 유상증자 출자금액은 약 951억원(USD 85,000,000)으로 취득후 지분비율은 100%로 동일하며, 브라질법인의 경우 당기순손실 누적 및 신규주수 물량 감소 등에 따라 재무구조가 악화되었으나, 금번 유상증자를 통해 완전 자본 잠식이 해소되었습니다.

다만, 브라질법인이 현지 기업 등과의 경쟁에 의해 신규 수주 물량 감소될 위험이 있으며, 금번 증자 등을 통한 자금조달 방법 외에도 브라질 법인에 대한 당사의 추가적인 자금 부담이 발생할 수 있습니다. 또한, 종속기업의 특성상 Hyundai Rotem Brasil Servicosde Engenharia Ltda.의 영업환경에 따라 당사의 실적 및 재무상태가 변동될 예정이니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2021년 5월 12일 이사회 결의를 통하여 주요 종속회사인 Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda.의 유상증자에 참여하는 것을 결정하였습니다. 유상증자 출자금액은 약 951억원(USD 85,000,000)으로 취득후 지분비율은 100%로 동일합니다.

당사는 당해연도 자본총계 -321억원이었던 Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda.의 경영 정상화를 위해 투자를 단행하였고, 브라질법인의 경우 당기순손실 누적 및 신규주수 물량 감소 등에 따라 재무구조가 악화되었으나, 금번 유상증자를 통해 완전 자본 잠식이 해소되었습니다. 

[Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda.의 요약 재무상황]

(단위 : 원)

구분
자산총계
부채총계
자본총계
자본금
매출액
당기순이익
감사의견
외부감사인

2021년 1분기
108,430,435,813
140,394,622,656
-31,964,186,843
9,721,932,000
2,788,578,347
-4,889,635,743
-
-

2020년
112,873,969,302
141,944,124,912
-29,070,155,610
9,721,932,000
17,280,493,603
-21,006,321,953
적정
EY

2019년
159,855,542,726
170,431,325,252
-10,575,782,526
9,721,932,000
22,710,583,997
-5,754,761,331
적정
EY

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(DART, 2021.05)

Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda.은 금번 유상증자를 통해 재무구조를 개선하고 향후 기존의 유지 보수 사업 연장 및 현지 전동차
수주 공략에 중점을 둘 것으로 판단됩니다
. 다만, 현지 기업 등과의 경쟁에 의해 신규 수주 물량이 감소될 위험이 있으며, 금번 증자 등을 통한 자금조달 방법 외에도 브라질 법인에 대한 당사의 추가적인 자금 부담이 발생할 수 있습니다. 또한, 종속기업의 특성상 Hyundai Rotem Brasil Servicosde Engenharia Ltda.의 영업환경에 따라 당사의 실적 및 재무상태가 변동될 예정이니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[타법인 주식 및 출자증권 취득결정]

1. 발행회사
회사명
Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda.

국적
브라질
대표자
박수완

자본금(원)
9,721,932,000
회사와 관계
자회사

발행주식총수(주)
22,991,621
주요사업
철도생산 및 판매

2. 취득내역
취득주식수(주)
443,921,504

취득금액(원)
95,123,500,000

자기자본(원)
1,346,151,460,549

자기자본대비(%)
7.1

대규모법인여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
466,913,124

지분비율(%)
100.0

4. 취득방법
현금출자

5. 취득목적
재무구조 개선 등

6. 취득예정일자
2021-05-17

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
4,197,373,871,183
취득가액/자산총액(%)
2.3

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당사항없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

10. 이사회결의일(결정일)
2021-05-12

-사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
-

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 브라질 내 철도 사업을 영위 중인 당사의 종속회사 Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda.의 유상증자에 당사가 참여하는 것을 결정하는데 따른 공시입니다. 증자 이후 브라질법인은 중앙은행에 자본금 신고 후 재무구조 개선에 활용하여 경영 정상화를 진행할 예정입니다.

 - 상기 '2. 취득금액'은 2021년 5월 12일 KEB하나은행 최초고시매매기준환율 (KRW/USD = 1,119.10)을 적용하여 원화로 환산한 가액이며, 취득예정일 환율 변동에 따라 변동 될 수 있습니다.

 - 상기 '2. 취득내역'의 자기자본과 '7. 최근 사업연도말 자산총액' 및 하기 발행회사의 요약 재무상황은 2020년말 기준 수치입니다. 발행회사의 당해년도 요약재무상황은 감사전 2021년 1분기 가결산 수치 입니다.

※관련공시
2021-05-12 유상증자결정(종속회사의 주요경영사항)

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(DART, 2021.05)

[하. 회계처리 방법으로 인한 추정 위험]

당사의 매출 인식 방법으로 진행기준에 의한 회계처리를 적용하고 있습니다. 이러한 회계처리를 적용함에 있어 부정확한 추정은 기 계상된 손익의 감소를 가져올 수 있고 기간별 비교에 있어서도 부정적인 영향을 가져올 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 매출 인식 방법으로 진행기준 평가방법을 적용하고 있습니다. 이러한 회계처리 방법에서 매출액은 인건비 및 원재료비를 포함하여 발생한 전체 원가에 근거하여 각 계약에서 추정된 전체 비용을 비교하여 산출됩니다. 따라서 당사가 기재하는 매출인식의 시점은 실제로 대금을 지급받는 시점과 다를 수 있습니다. 당사의 매출인식 정책은 매출과 매출원가의 금액 및 인식시기, 추정 손실, 매출채권, 선수금 등에 영향을 주게 되므로, 실제 발생한 원가와 프로젝트 수행의 완성 정도를 신뢰성 있게 추정하는 능력이 중요한 요인으로 볼 수 있습니다. 만약 부정확한 추정이나 특정 프로젝트에서의 전반적인 추정 방법과 측정에서 오류가 발생한다면, 이 경우 매출인식 시점과 매출액의 규모 기타 원가 및 관련된 재무 항목들에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

실제로 당사는
2017~2018년간 카타르 프로젝트 등에서 원가율 상승과 매출감소에 따른 고정비 부담 등으로 우발손실이 발생하면서 영업수익성이 저하되는 모습을 보였습니다. 2019년에도 시드니 철도 프로젝트의 설계변경 등으로 원가부담이 증가하면서 저조한 영업실적이 이어진 바 있습니다. 따라서 당사는 2016년 이후 사업위험이 높은 프로젝트 수주를 지양하고 잔존 프로젝트의 리스크 관리를 강화하면서 수익변동성 완화 노력을 기울이고 있습니다. 이같은 보수적 회계기준 적용으로 대규모 공사손실 충당부채 설정, 사업경험 축적 및 보완 등을 감안할 때 향후 추가적인 우발손실 발생 가능성은 제한적인 것으로 전망됩니다. 

당사는 향후 손실이 예상되는 프로젝트에 대해 계약자산에서 차감하거나, 계약자산 금액이 없는 경우 계약부채에 가산하는 회계처리를 적용하고있습니다. 따라서 이러한 손실에 대한 조정은 이미 계상한 해당 프로젝트의 이익이 감소되는 결과를 가져올 수 있고, 이는 현재 손익에 반영해야 합니다. 이러한 부분은 해당 조정금액의 크기에 따라 당사의 손익에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 추가적으로, 이러한 계약들은 수개월에서 수년동안 수행되는 부분이므로, 해당 매출액의 인식시기는 당사의 경영성과에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.
따라서 투자자께서는 당사의 보수적 회계기준 적용 노력 및 리스크 관리에도 불구, 진행기준에 의한
매출인식 방법에 따른 수익성 변동 가능성이 존재한다는 점에 대해서는
투자고려시 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

[가. 환금성 제약 관련 위험]

금번 발행되는 제38회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하여 환금의 어려움은 낮을 것으로 판단되나, 매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약될 수 있습니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요건
요건충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

본 사채의 상장신청은 수요예측 결과를 반영한 정정공시 이후 할 예정이며, 상장예정일은 2021년 06월 28일입니다. 상기에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권 상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 그러나 급변하고 있는 채권시장 상황에 의해 영향을 받을 가능성은 배제할 수 없으며 또한 상장 이후 채권 수급에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있음을 유의하시기 바랍니다. 

본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

[나. 기한이익 상실 위험]

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[다. 일정 변경 및 원리금 상환불이행 위험]

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다. 또한 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속되며 원리금 상환을 현대로템(주)가 전적으로 책임집니다.

본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환을 현대로템(주)가 전적으로 책임집니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자 여러분께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

[라. 경제 상황 관련 위험]

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

[마. 신용등급 관련 위험]

금번 발행하는 사채는 NICE신용평가(주), 한국기업평가(주)로부터 각 BBB+등급을 받은 바 있습니다. BBB+등급의 의미는 원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 원리급지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있다는 것으로, 투자자 여러분께서는 증권신고서에 기재된 투자위험요소와 함께 첨부된 신용평가서의 내용을 충분히 고려하셔서 투자의사결정에 임하시기 바랍니다.

당사는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제38회 무보증 공모사채에 대하여 NICE신용평가(주), 한국기업평가(주) 2개 신용평가 전문기관으로부터 동 사채의 신용등급을 각 BBB+등급으로 받았습니다. 신용평가의 결과 및 정의는 다음과 같습니다.

[NICE신용평가 등급체계 및 정의]

신용등급
등급의 정의

AAA
원리금 지급확실성이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지않을 만큼 안정적임.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
원리금 지급확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음.

BB
원리금 지급 확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.

B
원리금 지급 확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨.

D
원금 또는 이자가 지급불능 상태에 있음.

자료 : NICE신용평가

[한국기업평가 등급체계 및 정의]

신용등급
등급의 정의

AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준이며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 안정적이다.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.

BBB
원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있다.

BB
최소한의 원리금 지급확실성은 인정되나, 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있다.

B
원리금 지급확실성이 부족하며, 그 안정성이 가변적이어서 매우투기적이다.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성이 높다.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높다.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고, 합리적인 예측 범위내에서 채무불이행 발생이 불가피하다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

자료 : 한국기업평가

[주요 등급논리]

구분
내용

NICE신용평가(주)
원리금 지급확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음. 원리금 지급확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음.

한국기업평가(주)
원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있다.

현재의 신용등급이 본 사채의 만기시까지 동일하게 유지되는 것을 보장하지는 않으며 향후 당사가 속한 산업환경 또는 당사의 재무구조가 악화될 경우 당사의 신용등급이 하향 조정될 가능성이 존재합니다. 투자자 여러분께서는 상기 주요 등급논리, 신용등급의 정의 및 본 공시서류에 첨부되는 신용평가서를 통해 각 신용평가사에서 기재한 위험요인을 반드시 확인하신 후 투자해 주시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 현대로템(주) 제38-1회 및 제38-2회 무보증 사채의 인수인이자 공동대표주관회사인 아이비케이투자증권(주),한국투자증권(주)는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률’제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.

본 장에 기재된 분석의견은 "공동대표주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 현대로템(주)으로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 "공동대표주관회사"가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "공동대표주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. 

다만, "공동대표주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 "공동대표주관회사"의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 

또한, 본 평가의견에 기재된 "공동대표주관회사"의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
아이비케이투자증권(주)
00684918

공동대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144

2. 분석의 개요

공동대표주관회사는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 

공동대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 공동대표주관회사는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권은 공동대표주관회사의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

구 분
일 시

기업실사 기간
2021.06.03 ~ 2021.06.15

방문실사
2021.06.14

실사보고서 작성 완료
2021.06.15

증권신고서
제출

2021.06.16

4. 기업실사 참여자

[공동대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

아이비케이투자증권
Coverage 2팀
권택우
팀장
기업실사 총괄
2021년 06월 03일 ~ 2021년 06월 15일
기업금융 업무 24년

아이비케이투자증권
Coverage 2팀
박재영
부장
기업실사 책임
2021년 06월 03일 ~ 2021년 06월 15일
기업금융 업무 15년

아이비케이투자증권
Coverage 2팀
박강호
과장
기업실사 및 서류작성
2021년 06월 03일 ~ 2021년 06월 15일
기업금융 업무 3년

아이비케이투자증권
Coverage 2팀
유성욱
선임주임
기업실사 및 서류작성
2021년 06월 03일 ~ 2021년 06월 15일
기업금융 업무 1년

아이비케이투자증권
Coverage 2팀
최소윤
주임
기업실사 및 서류작성
2021년 06월 03일 ~ 2021년 06월 15일
기업금융 업무 3년

한국투자증권
인수영업 2부
장동욱
이사
기업실사 총괄
2021년 06월 03일 ~ 2021년 06월 15일
기업금융 업무 27년

한국투자증권
인수영업 2부
연지훈
팀장
기업실사 책임
2021년 06월 03일 ~ 2021년 06월 15일
기업금융 업무 10년

한국투자증권
인수영업 2부
오재혁
대리
기업실사 및 서류작성
2021년 06월 03일 ~ 2021년 06월 15일
기업금융 업무 7년

한국투자증권
인수영업 2부
김상록
주임
기업실사 및 서류작성
2021년 06월 03일 ~ 2021년 06월 15일
기업금융 업무 1년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
업무

현대로템(주)

재정팀

조현세
부장
실사책임자

현대로템(주)

재정팀

여현우
과장

실사자료 작성 및 제공

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과

[기업실사항목]
기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다.

[기업 실사 이행내역]

일시
기업실사내용 및 확인자료

2021.06.03

- 실사 사전요청자료 제공

- 실사 방식 및 일정 안내

- 발행 절차 관련사항 확인

2021.06.04 ~
2021.06.14
* 발행회사 방문 및 보고서 작성
* Due-diligence checklist에 따라 투자위험요소 실사
1) 사업위험관련 실사
- 영위중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크
2) 회사위험관련 실사
- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크
3) 기타위험관련 실사
* 투자위험요소 세부사항 체크
* 주요 담당자 면담
- 경영진 평판 리스크 검토
- 원장 및 각종 명세서 등의 실제 장부검토
- 회사채 발행 배경과 자금사용 계획 파악

2021.06.15

증권신고서 작성 및 조언, 증권신고서 내용의 검증

- 모집매출 증권 관련 적정성 검토

- 투자위험요소 세부사항 체크

- 실사내역 추가 확인

2021.06.16
- 이사회의사록, 원리금지급대행계약서, 인수계약서, 사채관리계약서, 특수관계여부검토서, 증권신고서, 신용평가서 등 각종 계약서류 및 신고서류 최종 확인

6. 종합평가의견

가.
현대로템의

사업부문
은 레일솔루션, 디펜스솔루션 및 에코플랜트 등 으로 다각화되어있
습니다. 먼저, 동사
의

레
일솔루션 부문
은 철도운송수단의 연구개발, 제작, 판매 및 유지보수 등 관련된 전분야를
영위합니다.

철도차량의 수요는 대부분 신규 철도노선 건설에 후행하기 때문에 정부나 지방자치단체의
사회간접자본에 대한 투자 계획에
따라 결정됩니다. 2020년
코로나-19(COVID-19)의 전 세계적인 확산에 따른 급격한 철도 여객 수요 감소로 인해 단기적으로 철도시장 성장이 위축되며
레일솔루션 사업부문의 신규수주가 전년대비 감소하였으나 동사는 우수한 기술력을 바탕으로 국내외 시장에서의 신규차량,
E&M(Electrical & Mechanical) 및 O&M(Operation & Maintenance) 시스템 공급 등 사업을 잇달아 수주하며 수출 및 사업 영역을 확대해가고 있습니다. 하
지만 향후 정부의 SOC분야 투자계획 중 철도사업의 비중 감소 또는 정부예산 계획이나 지방자치단체의 수요 감소
등이 동사의 레일솔루션 사업부문의 수주량 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다. 

나. 동사의

디펜스솔루션 부문이
영위하는 방위산업은 국방이라는 공공재의 공급에 필수적인 재화를 생산하는 산업으로서 국가가 수요의
대부분을 차지하는 시장구조를 가지고 있습니다. 따라서, 방위산업은 정부 의존도가 매우 높은 산업으로 그 시장규모는 국방부의 방산물자 소요 계획 및 정부의 국방비 예산편성에 영향을 받으며, 특히 국방비 항목 중 방위력 개선비에 의해 크게 좌우되고 있습니다. 이에 따라, 정부의 국방정책이 급격히 변화할 경우 방위산업 시장규모 역시 축소될 가능성이 존재하며, 방산기업의 매출규모 및 수익성에 영향을 미칠 수 있습니
다.

다.
2020년 레일솔루션

부문은 코레일 전동차 448량 등 대규모 프로젝트의 생산 효율 증대로 매출이 증가하였고, 이에 따른 고정비 감소효과로 수익성이 회복세에 있습니다. 디펜스솔루션

부문의 경우 K2전차 2차 양산 정상납품 진행과 K2전차 3차 양산 등 수주잔고를 기반으로 안정적 매출 성장 및 이에 따른 고정비 감소효과로 손익이 증가하였습니다. 에코플랜트

부문의 경우에는 환경EPC사업 및 당진 1, 2소결 배가스 청정설비 등 제철설비 납품 종료에 따라 전년 동기 대비 매출액이 18.36%감소하였으나, 카타르 하수처리설비 프로젝트 종료 단계에 따라 손익은 회복추세에 있습니다.
한편 장기간
레일솔루션 부문의
수익성의 발목을 잡았던 디에스컬레이션(계약금액 조정) 이슈는 유가 등 원자재가격 반
등에 따라 마무리된 것으로 판단되나, 현재 레일솔루션 부문에서 대규모 프로젝트 생산투입 지연 등 매출액 감소요인이 여전히 존재하며, 디펜스솔루션 부문은 차륜형 장갑차 2차 양산, K2전차 사업 생산 정상화 및 창정비 사업 등 외형성장이 기대되나, 사업특성상 정부정책 등에 영향을 받음에 따른 변수가 존재합니다. 에코플랜트 부문은 현대제철 등 계열사 중심의 수주 등을 통해 일정부분 매출액을 확보하고 있으며, 대규모 손실을 초래했던 카타르 수처리 프로젝트의 공정률 개선과 여타 발전 EPC 프로젝트의 정리 등을 감안할 때, 대규모 손실의 재현가능성은 제한적일 수 있으나, 대규모 프로젝트 종료에 따른 추가수주가 필요한 상황이며, 부실 사업장의 추가원가 발생가능성을 배제할 수 없습니다. 

라. 현재 동사는 외화차입금을 이용하여 영업행위로 인한 환위험 노출액을 감소시키는 방법을 우선적으로 이용하고 있으며, 파생상품을 이용한 거래는 헷지의 목적에 한해 제한적으로 이용하고 있습니다. 그러나 해외수출의 비중이 여전히 높으며 장기간에 걸친 프로젝트들이 대부분임에 따라 향후 환율변동 상황에 따라 일정수준의 환리스크는 불가피할 것으로 예상됩니다.

마.

동사는 삼성엔지니어링으로부터 손해배상 청구와 관련된 소송이 진행중에 있습니다. 이는 2016년 7월 22일 삼성엔지니어링이 현대로템와 사우디아리비아의 '마덴 프로젝트' 사업부실 책임 공방을 위해 제소한 것으로써, 서울남부지방법원은 2021년 2월 16일 원고일부승으로 판결선고를 내렸고, 삼성엔지니어링에게 123억원 가량을 배상하라라고 판결하였습니다. 이에 동사와 삼성엔지니어링은 각각 항소하였고, 2021년 4월 1일 서울고등법원으로 사건접수 후 소송이 진행 중입니다. 만일 서울고등법원의 판결에 따라, '마덴 프로젝트'에서 발생한 제품 하자에 대한 동사의 책임 범위가 확대된다면, 예상외의 과도한 재정적 부담으로 인해 회사에 중대한 경영상 어려움이 초래될 가능성도 배제할 수 없습니다.

바. 동사는 2016년도에 실적개선으로 인하여 전반적인 재무구조가 개선되었으나, 2018년 해외플랜트 부문 대규모 손실에 따라 전반적인 재무안정성 지표가 악화되었습니다.
그러나, 해외 플랜트 부문에서 손실이 발생하는 프로젝트가 종료단계에에 들어오면서 향후 추가적인 손실은 제한적일 것으로 예상됩니다. 2021년에는 디펜스솔루션 부문에서 견조한 매출 성정과 수주 모멘텀이 지속될 것으로 예상됩니다. 우량한
수주잔고(2021년 1분기말 기준
8조 5,751
억원)

고려 시, 향후 재무안정성은 개선될 것으로 예상됩니다.
그럼에도 불구하고, 향후 업황 악화로부터 발생하는 수주감소로 인해 영업이익률이 악화되는 경우, 동사의 영
업 및 재무에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

사. 동사의
레일솔루션 부문
이 내수시장에서 독점적인 지위를 확보하고 있음은 물론,
에코
플랜트
부문
및
디펜스솔루션 부문
역시 각각 계열 기반 수요와 방위산업에 기초한 대정부 수요 등 비교적 안정된 사업여건을 보유하고는 있으나, 이들 대부분이 거액의 프로젝트성 수주산업으로서 신규수주활동이 꾸준히 뒷받침 되지 않을 경우 미래의 외형과 손익 및 현금흐름상의 실적변동부담이 불가피한 구조적 제약을 갖고 있습니다. 수주잔고는 발주처와 문서상 계약을 통해 체결된, 향후 인식될 재화와 용역의 매출 금액을 의미합니다. 고객발
주의 경우 취소, 검사권리 및 기타 산업적인 특성과 환경에 영향을 받게 되며, 인도시기 혹은 완료일자의 경우 지연될 가능성이 존재합니다. 만약, 수주잔고에 포함된 프로젝트의 종료, 지연, 범위의 축소 등이 발생하는 경우, 이는 수주잔고의 감소로 이어지게 되며, 결국 진행기준으로 인식하는 매출 및 순이익을 감소시키는 결과를 초래하게 됩니다. 만약, 발주처가 프로젝트에 대한 발주를 취소하게 되는 경우 프로젝트 수행과정 중에 발생한 비용을 환급 받을 수 있으나, 일반적으로 수주계약상 반영된 총 금액을 받을 권리는 존재하지 않습니다. 또한, 일부 프로젝트의 경우 고객들은 납기지연으로 인해 계약서 상에 근거한 금액을 초과하는 손해가 고객에게 발생하게 되면, 계약을 파기할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다. 동사가 진행하고 있는 중요한 프로젝트의 취소 혹은 종료, 지연이 발생하게 되면, 이는 동사의 평판, 영업, 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

아. 본 증권신고서 제출일 전일인
2021년 06월 15일
현재 동사가 피고로 계류중인 주요 소송 및 중재는 14건으로 현재로서는 동 소송 및 중재의 결과가 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측할 수 없으며, 지급보증, 금융약정사항 등 다양한 형태의 우발채무가 존재하는 바, 지급보증과 계류
중인 소송사건, 금융약정사항 등 우발상황의 발생 여부에 따라 재무안정성 및 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

자. 한국기업평가(주),

나이스신용평가(주)
는 본 사채의 신용등급을 BBB+
긍정적(Positive)
등급으로 평가하였습니다.

2021년.
06월. 16일

공동대표주관회사 아이비케이투자증권 주식회사

대표이사 서 병 기

공동대표주관회사 한국투자증권 주식회사

대표이사 정 일 문

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
[제38-1회]
[제38-2회]

모집 또는 매출총액(1)
45,000,000,000
23,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
146,970,000
83,650,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
44,853,030,000
22,916,350,000

주) 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[제38-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
27,000,000

1년 초과 2년 이하 0.06%

인수수수료
67,500,000

발행총액 x 0.15%

대표주관수수료
22,500,000
발행총액 x 0.05%

사채관리수수료(수탁수수료)
2,500,000
정액

신용평가수수료
25,500,000
한국기업평가, NICE신용평가 (VAT제외)

기타 비용
상장수수료
1,300,000

250억원 이상 500억원 미만

상장연부과금
200,000

1년당 100,000원(500,000원 한도)

전자등록수수료
450,000

발행금액의 1/100,000원(500,000원 한도)

기타
20,000
코드발급수수료 : 건당 2만원

합 계
146,970,000
-

주) 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.

[제38-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
16,100,000

2년초과 0.07%

인수수수료
34,500,000

발행총액 x 0.15%

대표주관수수료
11,500,000
발행총액 x 0.05%

사채관리수수료(수탁수수료)
2,500,000
정액

신용평가수수료
17,300,000
한국기업평가, NICE신용평가 (VAT제외)

기타 비용
상장수수료
1,200,000

150억원 이상 250억원 미만

상장연부과금
300,000

1년당 100,000원(500,000원 한도)

전자등록수수료
230,000

발행금액의 1/100,000원(500,000원 한도)

기타
20,000
코드발급수수료 : 건당 2만원

합 계
83,650,000
-

주) 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.

2_자금의사용목적

2. 자금의 사용목적

본 사채의 발행 총액은

금 68
0억원
이며 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 세부내역은 아래와 같습니다.

회차 :
38-1
(기준일 :
2021년 06월 22일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
45,000
-
-
45,000

2_자금의사용목적

회차 :
38-2
(기준일 :
2021년 06월 22일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
23,000
-
-
23,000

[자금의 세부 사용내역]

당사는 금번 사채 발행을 통해 공모한 자금(
680억원)을
제29-1회 무보증 회사채 채무상환자금으로 사용할 예정이며, 부족자금은 당사 보유 자체 자금으로 충당할 예정입니다. 상세 내역은 아래와 같습니다.

[채무상환대상 회사채 세부내역]
(단위 : 억원)

회차
발행일자
미상환
권면(전자등록)총액
발행방법
이자율
만기일

29-1
2019-07-16
1,000
공모
2.60
2021-07-16

주1) 이번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금, MMT(Money Market Trust)등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성 등

해당사항 없습니다.

2. 이자보상비율

이자보상배율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상배율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다.
당사는 2019년까지 순영업손실을 기록하였지만 2020년 순영업손익을 기록하며 이자보상비율을 양의 수치로 전환할 수 있었습니다. 당사의 2021년 1분기 기준 이자보상배율은 2.86배이며 이는 전년 동기 이자보상배율인 1.10배 보다 상승한 수치입니다. 그러나 이자보상배율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상배율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보증하는 것은 아닙니다.

(단위: 백만원, 배)

항 목
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

영업이익(A)
25,803
11,668
82,061
(279,932)
(196,166)

이자비용(B)
9,010
10,641
35,976
48,865
47,069

이자보상비율(A/B)
2.86
1.10
2.28
-5.73
-4.17

주) 상기 이자보상비율은 K-IFRS 연결 재무제표 기준으로 작성되었습니다.

3. 미상환사채의 현황

가. 미상환 사채 내역

(기준일 :
2021년 06월 15일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

현대로템
회사채
공모
2017.07.07
65,000
3.09
A(한신평외)
2021.07.07
미상환
한국투자증권 외

현대로템
회사채
공모
2019.07.16
100,000
2.6
A-(한기평외)
2021.07.16
미상환
한국투자증권 외

현대로템
회사채
공모
2015.01.20
105,000
3
A+(한기평외)
2022.01.20
미상환
미래에셋대우 외

현대로템
회사채
사모
2021.04.20
10,000
1.75
BBB+(NICE신평 외)
2022.04.20
미상환
한국투자증권

현대로템
회사채
공모
2019.07.16
100,000
2.94
A-(한기평외)
2022.07.15
미상환
한국투자증권 외

현대로템
회사채
사모
2020.11.09
25,000
3.67
-
2022.11.09
미상환
한양증권

현대로템
회사채
사모
2021.05.21
20,000
1.75
BBB+(NICE신평 외)
2022.11.21
미상환
한국투자증권

현대로템
회사채
사모
2020.12.08
30,000
3.67
-
2022.12.07
미상환
DB금융투자

현대로템
회사채
사모
2020.12.23
25,000
3.67
-
2022.12.22
미상환
DB금융투자

현대로템
회사채
사모
2021.02.26
100,000
3.4
BBB+(NICE신평)
2023.02.24
미상환
한국투자증권 외

현대로템
회사채
사모
2021.04.20
10,000
1.95
BBB+(NICE신평 외)
2023.04.20
미상환
한국투자증권

현대로템
회사채
사모
2021.05.21
45,000
1.95
BBB+(NICE신평 외)
2023.05.21
미상환
삼성증권 외

현대로템
회사채
사모
2020.12.02
70,000
3.9
-
2023.06.02
미상환
NH투자증권

합 계
-
-
-
705,000
-
-
-
-
-

나. 미상환 기업어음

(기준일 :
2021년 06월 15일
)
(단위 : 백만원, %)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

다. 미상환 전자단기사채 등

(기준일 :
2021년 06월 15일
)
(단위 : 백만원, %)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

라. 미상환 회사채 등

(기준일 :
2021년 06월 15일
)
(단위 : 백만원, %)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
270,000
100,000

-
-
-
-
370,000

사모
10,000
325,000

-
-
-
-
335,000

합계
280,000
425,000

-
-
-
-
705,000

마. 그
밖의 미상환 채무증권

- 해당사항 없음

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

한국기업평가(주)
00156956
2021.06.11
38-1
38-2
BBB+(긍정적)

NICE신용평가(주)
00648466
2021.06.14
38-1
38-2
BBB+(긍정적)

당사의 제38회 무보증사채를 발행하기 위하여
2개 신용평가회사 등급평정의 주
요 내용은 다음과 같습니다.

신용평가회사명
주요 내용

한국기업평가(주)
- 우수한 사업기반을 보유하고 있으나, 전반적 사업환경은 과거대비 저하
- 공정 지연 해소로 영업실적 회복, 자구계획 이행으로 재무구조 개선
- 외형 성장세 및 개선된 수익성 유지 전망
- 계열지원가능성이 신용도 보완

NICE신용평가(주)
- 철도사업의 준독점적 내수시장 지위, 다변화된 사업구조
- 대규모 수주잔고에 기반한 중단기 실적안정성 보유
- 양호한 영업수익성 및 재무안정성
- 이익창출력 제고로 현금흐름 개선 전망
- 현대차그룹으로부터 직간접적 지원 수혜 가능성

나. 평가의 개요

- 평가대상회사채의 상환능력 및 그
안정성은
한국기업평가㈜ 및 NICE신용평가㈜의 평가기준에 따라 평가한 결과임

다. 평가의 결과

- 본 신용평가등급은 제38회 무보증사채 발행을 위하여 받은 등급입니다.

평 정 사
평정등급
등급의 정의
등급전망
(Rating Outlook)

한국기업평가(주)
BBB+
원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있다.
Positive(긍정적)

NICE신용평가(주)
BBB+
원리금 지급확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 원리금 지급확실성이 저하될 가능성이 있음.

4. 정기평가 공시에 관한 사항

가. 평가시기

당사는 신용평가회사로 하여금 만기상환일까지 매 사업년도 결산(정기주주총회 종료)후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. 

나. 공시방법

한국기업평가㈜ 및 NICE신용평가㈜
는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.

한국기업평가(주) : http://www.rating.co.kr
NICE신용평가(주) : http://
www.nicerating.com

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금상환은 현대로템(주)가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기(분기)보고서 및 감사보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

4_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적, 상업적 명칭
당사의 명칭은 현대로템 주식회사라고 표기합니다. 또한 영문으로는 HYUNDAI
ROTEM COMPANY 라 표기합니다.

나. 설립일자 및 존속기간
설립일자 : 1999년 7월 1일
(사업개시일 : 1977년 7월 1일)

다. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
- 주소 : 경상남도 창원시 의창구 창원대로 488
- 전화번호 : 055-273-1341
- 홈페이지 : www.hyundai-rotem.co.kr

라. 중소기업 해당 여부
당사는 본 보고서 제출일 현재 중소기업법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

마. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업
지배회사는 철도차량 제작ㆍ유지보수, 철도신호 및 통신 등의 레일솔루션사업부문, 방산물자 등의 디펜스솔루션사업부문 그리고 자동차설비, 제철설비, 자동차 생산설비(프레스, 차체, 도장, 의장), 환경설비, 수소인프라 설비 및 스마트물류설비를 제조, 판매하는 에코플랜트사업부문으로 구성되어 있습니다. 향후 추진하는 신규사업은 수소전기 철도차량, 자동차 전기구동부품, 로봇사업 등 입니다. 자세한 사항은 'Ⅱ.사업의 내용' 을 참조하시기 바랍니다.

바. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

Hyundai Rotem Brasil
Industria E
Comercio
De Trens Ltda.

2013.04.03

AV MARGINAL 26-036, No 3400, FAZENDA BOM RETIRO, CEP 14.801-970-ARARAQUARA/SP

철도생산 및
판매

112,874

기업의결권의
과반수 소유

○
(자산총액 750억원 이상)

Hyundai Rotem
USA Corporation

2004.01.22

1300 Virginia Drive, Suite 103, Fort Washington, PA 19038

철도생산 및
판매

57,163

기업의결권의
과반수 소유

X

Hyundai
EURotem Demiryolu Araclari
Sanayi ve Ticaret A.S

2006.07.04

Ahi Evran Cad. Polaris Plaza No.1 K.4 D.23 34398 Maslak, Sariyer, Istanbul

철도생산 및
판매

25,631

기업의결권의
과반수 소유

X

메인트란스

2008.06.24

서울시 강서구 개화동로 8길38 메인트란스(주)

철도 
유지보수

9,720

기업의결권의
과반수 소유

X

Rotem
Equipments
(Beijing) Co., Ltd

2006.06.30

SHUNYIQU NANFAXINZHEN JIAOGEZHUANGCUN
CUNWEIHUIXI300M BEIJING CHINA

자동차설비 판매
및 유지보수

4,450

기업의결권의
과반수 소유

X

HYUNDAI ROTEM COMPANY - HYUNDAI EUROTEM Demiryolu Araclari SAN. VE TIC. A.S ORTAK GIRISIMI

2016.02.03

Ahi Evran Cad. Polaris Plaza No.1 K.4 D.23 34398 Maslak, Sariyer, Istanbul

철도판매

12,801

기업의결권의
과반수 소유

X

HYUNDAI ROTEM- HYUNDAI EUROTEM Mahmutbey Projesi ORTAK
GIRISIMI

2016.06.24

Ahi Evran Cad. Polaris Plaza No.1 K.4 D.23 34398 Maslak, Sariyer, Istanbul

철도판매

4,467

기업의결권의
과반수 소유

X

HR Mechanical Services Limited

2016.12.14

16E, Shakespear Avenue, Trentham, Upper Hutt, New Zealand, 5018

철도 
유지보수

1,643

기업의결권의
과반수 소유

X

HYUNDAI ROTEM MALAYSIA SDN BHD

2015.08.25

Suite 16C, Level 16, Vista Tower the Intermark No.348 Jalan Tun Razak 50400 Kuala Lumpur Malaysia

플랜트
발전설비
공사수행

555

기업의결권의
과반수 소유

X

로템에스알에스
2021.01.05
서울시 영등포구 국제금융로 20
철도 운영 및 유지보수
-
기업의결권의
과반수 소유
X

사. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
로템에스알에스
당기 중 신설

-
-

연결
제외
-
-

-
-

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권 시장
2013.10.30
해당사항 없음
해당사항 없음

자. 계열회사 현황
당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상 현대자동차그룹에 속한 회사로서 보고서작성기준일 현재 현대자동차그룹에는 당사를 포함한 국내 55개의 계열회사가 있으며, 보고서 기준일 현재 상세 현황은 다음과 같습니다.

업종

회사수

상장

비상장

자동차 제조 및 판매

2

현대자동차
기아자동차

-

자동차부품 제조업

12

현대모비스
현대위아

현대트랜시스
현대케피코
현대아이에이치엘
현대엠시트
현대파텍스
위아마그나파워트레인
에이치엘그린파워
현대위아터보
지아이티
현대첨단소재

철강제조업

4

현대제철
현대비앤지스틸

현대종합특수강
현대아이에프씨

증권중개업

1

현대차증권

-

물류관련업

2

현대글로비스

지마린서비스

신용카드 및 할부금융업

3

-

현대캐피탈
현대커머셜
현대카드

IT 관련사업

3

현대오토에버

현대엠앤소프트
모션

소프트웨어 개발 및 공급
1
-
퍼플엠

전자금융업

1

-

블루월넛

자동차 핵심기술개발

2

-

현대엔지비
현대오트론

철도차량 제조 및 판매업

2

현대로템

메인트란스

도시철도운송업

1

-

동북선도시철도

철도 운영 및 유지보수
1
-
로템에스알에스

건설업

2

현대건설

현대스틸산업

설계 및 관련 서비스 용역업

2

-

현대엔지니어링
현대종합설계건축사사무소

부동산 개발, 관리 및 관련업

4

-

현대도시개발
송도랜드마크시티
율촌제2산업단지개발
서울PMC

광고대행업

1

이노션

-

에너지 관련업

2

-

그린에어
현대에코에너지

산림 및 조경업

2

-

서림개발
서림환경기술

영농 및 축산업

1

-

현대서산농장

금속제품 도매업

1

-

현대머티리얼

숙박 및 골프장 관련업

2

-

해비치호텔앤드리조트
해비치컨트리클럽

스포츠 클럽 운영업

2

-

기아타이거즈
전북현대모터스에프씨

경영 컨설팅업
1
-
현대엔터프라이즈

합 계

55

12

43

* 변동내역 : 로템에스알에스 계열편입('21.2.1)
 부산파이낸스센터에이엠씨 계열 제외('21.2.25)

차. 신용평가에 관한 사항
1) 최근 3년간 신용평가에 관한 내용

평가일
평가대상
유가증권 등
평가대상 
유가증권의 신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2018.06.08
회사채
A0
(안정적)
한국기업평가
한국신용평가
NICE신용평가
(AAA~D)
본평가

2019.07.03
A-
(안정적)
한국기업평가
NICE신용평가
(AAA~D)
정기평가

2020.03.03
BBB+
(안정적)
한국신용평가
(AAA~D)
수시평가

2020.03.30
BBB+
(안정적)
NICE신용평가
(AAA~D)
정기평가

2020.04.07
BBB+
(안정적)
한국기업평가
(AAA~D)
정기평가

2020.06.10
BBB+
(안정적)
한국신용평가
(AAA~D)
정기평가

2021.04.12
BBB+
(긍정적)
NICE신용평가
(AAA~D)
정기평가

2021.05.21
BBB+
(긍정적)
한국기업평가
(AAA~D)
정기평가

2021.06.08
BBB+
(긍정적)
한국신용평가
(AAA~D)
정기평가

2020.03.30
전환사채
BBB+
(안정적)
NICE신용평가
(AAA~D)
본평가

2020.04.07
BBB+
(안정적)
한국기업평가
(AAA~D)
본평가

2) 신용등급 체계

유가증권
종류별
국내신용등급체계
부여의미
비고

회사채
AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준입니다.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA 등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있습니다.

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 다소의 영향을 받을 가능성이 있습니다.

BBB
원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있습니다.

BB
원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있습니다.

B
원리금 지급능력이 부족하여 투기적입니다.

CCC
원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있습니다.

CC
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높습니다.

C
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높습니다.

D
현재 채무불이행 상태에 있습니다.

2. 회사의 연혁

가. 본점소재지 및 그 변경
당사의 본점소재지는 '경상남도 창원시 의창구 창원대로 488'이며,
설립이후 변동사항은 없습니다.

나. 경영진의 중요한 변동

연월
내용
비고

2015년 3월
김승탁 대표이사 취임
-

2018년12월
김승탁 대표이사 사임
-

2019년 3월
이건용 대표이사 취임
-

2020년 3월
이건용 대표이사 사임
-

2020년 3월
이용배 대표이사 취임
-

다. 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생

일자
주요 내용

2016.01.21
필리핀 마닐라 MRT-7사업(전동차 및 E&M) 수주

2016.03.10
부산시 1호선 전동차 사업(신조 및 개조 차량) 수주

2016.03.10
뉴질랜드 웰링턴 유지보수 사업 수주

2016.03.31
미국 SEPTA 객차 개조차량 추가 수주

2016.04.22
터키 이스탄불 전동차 수주

2016.05.19
말레이시아 쿠알라룸푸르 메트로 2호선 전동차 수주

2016.06.07
코레일 동력분산식 고속차량(EMU-250) 수주

2016.06.28
전차,전투용,무한궤도식(한국형K1) 외주정비

2016.08.17
인도 DMRC RS10 전동차 옵션 수주

2016.08.18
호주 NSW 2층 전동차 수주

2016.11.08
보령화력 3부두 석탄취급설비 수주

2016.12.15
튀니지 교외선 전동차 수주

2016.12.29
코레일 동력분산식 고속차량(EMU-250) 수주

2017.06.22
이집트 카이로 메트로 3호선 전동차 256량 및 유지보수사업 수주

2017.06.28
K1,K1A1전차 창정비 사업 수주

2017.07.27
서울시 2호선 전동차 214량 수주

2017.10.18
코레일 1호선/과천안산선/경원선 전동차 수주

2017.12.02
이란 철도청 디젤 전동차 수주

2017.12.04
터키 이스탄불 전동차 수주

2017.12.07
차륜형장갑차 후속양산 수주

2018.06.26
대만 철도청(TRA) 통근형 전동차 공급사업

2018.07.30
대만 도원 녹선 경전철 80량 및 E&M 사업 수주

2018.08.17
동북선 도시철도 경전철 50량 및 E&M 사업 수주

2018.10.11
방글라데시 철도청 디젤전기기관차 70량 공급사업 수주

2018.12.24
K1계열 전차 (차체, 포탑) 성과기반 계약(PBL) 사업 수주

2019.03.18
방글라데시 철도청 디젤전기기관차 20량 공급사업 수주

2019.06.12
폴란드 바르샤바 트램 123편성 수주

2019.06.25
K1/K1A1 창정비 사업 수주

2019.08.06
이집트 카이로 2호선 전동차 48량 및 유지보수 사업 수주

2019.10.02
현대제철 당진 산소공장 8호기 신설공사

2019.12.10
미국 MBTA 이층객차 80량 수주

2019.12.11
아일랜드 철도청 디젤동차 41량 수주

2019.12.18
코레일 전동차 448량 수주

2019.12.20
K1전차 성능개량(K1E1) 3차 양산 사업 수주

2019.12.26
장애물개척전차 양산사업 수주

2020.02.06
싱가포르 LTA J151 전동차 186량 수주

2020.03.19
GTX-A노선 전동차 120량 수주

2020.06.19
GTX-A노선 전동차 40량 수주

2020.06.26
구난/교량 창정비 사업 수주

2020.06.29
장애물개척전차 2차 양산 수주

2020.09.28
차륜형장갑차 3차 양산 수주

2020.12.21
K2 전차 3차 양산 수주

2020.12.24
서울시 9호선 전동차 48량 수주

2020.12.30
신림선 경전철 운영 및 유지보수 사업 수주

2021.05.24
대구권 광역철도 전동차 18량 수주

라. 주요종속회사 연혁

회사명
주요사업
주요연혁

Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda.
철도생산 및 판매
- 2013.04 설립
- 2013.08 상파울로 교외선 전동차 수주

3. 자본금 변동사항

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2021.06.15
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2013.10.30
유상증자(일반공모)
보통주
21,060,000
5,000
23,000
유가증권상장

2020.08.19
전환권행사
보통주
24,142,293
5,000
9,750
제30회
전환사채

*제30회 전환사채 전환권 행사 주식 수는 2020.07.17~2020.08.19일 간 전환청구된 합산 주식 수 입니다.

나. 전환사채 등 발행현황
1) 미상환 전환사채 발행현황
- 해당사항 없습니다.

2) 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황
- 해당사항 없습니다.

3) 미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행현황
- 해당사항 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2021.06.15
)
(단위 : 천주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
160,000
40,000
200,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
115,742
-
115,742
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
6,600
-
6,600
-

1. 감자
6,600
-
6,600
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
109,142
-
109,142
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
109,142
-
109,142
-

5. 의결권 현황

(기준일 :
2021.06.15
)
(단위 : 천주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
109,142
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
109,142
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

당사는 주주총회 결의를 통하여 배당을 실시하고 있으며, 배당가능이익 범위 내에서 회사의 지속적 성장을 위한 투자 및 주주가치 제고, 경영환경 등을 고려하여 적정수준의 배당을 결정하고 있습니다.

가. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제23기 1분기
제22기
제20기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
7,708
31,021
-354,303

(별도)당기순이익(백만원)
20,123
37,034
-424,876

(연결)주당순이익(원)
71
326
-4,168

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

주) 상기 연결당기순이익은 지배기업소유주지분 당기순손익으로 기재하였음.

나. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

* 당사는 최근 5년간 배당 지급 이력이 없습니다.

7. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2021년 03월 24일
제22기 정기주주총회
ㆍ제 27조 (이사의 수)
 - 변경전 : 이사는 3명 이상 7명 이하로 한다.
 - 변경후 : 이사는 3명 이상 9명 이하로 한다.
ㆍ이사 선임 상한수 조정

2021년 03월 24일
제22기 정기주주총회
ㆍ제 29조 (이사의 임기)
 - 변경전 : 이사의 임기는 3년으로 한다.
 - 변경후 : 이사의 임기는 3년이내로 하며, 사외이사는 연임할 수 있으나 6년을 초과하여 재임 할 수 없다.
ㆍ상법 제383조 규정 반영

2021년 03월 24일
제22기 정기주주총회
ㆍ제 34조 (이사의 책임)
 - 변경전 : 이사의 회사에 대한 책임은 이사가 그 행위를 한 날 이전 최근 1년간의 보수액의 6배(사외이사의 경우3배)에 해당하는 금액을 한도로 한다.
 - 변경후 : 이사의 상법 제399조의 책임을 그 행위를 한날 이전 최근 1년간의 보수액의 6배(사외이사의 경우는3배)에 해당하는 금액을 한도로 하고 이를 초과하는 금액에 대해서는 주주총회 보통결의로 면제할 수 있다.
ㆍ이사의 책임 규정 
명료화

2021년 03월 24일
제22기 정기주주총회
ㆍ제 35조 (이사회의 구성과 소집)
 - 변경전 : 이사회를 소집할 때에는 회의일 3일전까지 통지
 - 변경후 : 이사회를 소집할 때에는 회의일 7일전까지 통지
ㆍ지배구조 모범규준 준용

2021년 03월 24일
제22기 정기주주총회

ㆍ제 38조 (이사회 내 위원회)
 - 변경전 :

회사는 이사회 내에 다음 각호의 위원회를 둔다.

1. 사외이사후보추천위원회

2. 감사위원회

3. 윤리위원회

- 변경후 :

① 회사는 이사회 내에 다음 각호의 위원회를 둔다.

1. 사외이사후보추천위원회

2. 감사위원회

3. 투명경영위원회

4. 보수위원회 등 기타 이사회가 필요하다고 인정하는 위원회

ㆍ보수위원회 설치근거 
제정

2020년 03월 25일
제21기 정기주주총회
ㆍ제 2조 (목적)
 - 변경전 : <신 설>
 - 변경후 : 33. 가스시설시공업, 가스시설 엔지니어링, 판매, 난방 시공업 및 부대사업
ㆍ수소공급시설(수소충전소,수소리포머,수소판매등) 시공사업의 목적추가

2019년 03월 20일
제20기 정기주주총회

ㆍ제 8조 (주식의 종류)
 - 변경전 : 이 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식과 기명식 무의결권 우선주식으로 한다.
 - 변경후 :

① 이 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식과 기명식 우선주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 우선주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

ㆍ표준정관 내용 반영

2019년 03월 20일
제20기 정기주주총회
ㆍ제8조의2(우선주식의 수와 내용)
 -변경전 : ② 의결권이 없는 우선주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여, 발행 시에 이사회가 우선배당률을 정하되, 최저 우선배당률은 2%로 한다.
⑥ 우선주식의 존속기간은 발행일로부터 5년 내지 10년으로 하고 발행 시 이사회가 결정하며, 이 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환한다.
 - 변경후 : ② 의결권이 없는 우선주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여, 발행 시에 이사회가 우선배당률을 정한다.
⑥ 우선주식의 존속기간은 발행 시 이사회 결의로 존속기간을 정할 수 있으며, 이 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환한다.
ㆍ표준정관 내용 반영

2019년 03월 20일
제20기 정기주주총회

ㆍ제8조의 3 (전환주식)
 - 변경전 : <신 설>
 - 변경후 :

① 회사는 제8조의2에 의한 우선주식을 발행함에 있어 이사회의 결의를 통하여 이를 주주가 보통주식으로 전환을 청구할 수 있는 전환주식으로 정할 수 있다.

② 전환으로 인하여 발행하는 신주식의 총발행가액은 전환 전의 주식의 총발행가액으로 한다.

③ 주주의 전환청구가 있는 경우, 회사는 우선전환주식 1주당 액면가액이 오천원(5,000)인 보통주식 1주를 부여한다. 단, 구체적인 전환비율 조정사유, 전환비율을 조정하는 기준이 되는 날 등 이사회에서 정하는 바에 따라 전환비율의 조정이 가능한 전환주식을 발행 할 수 있다.

④ 전환주식의 주주가 전환을 청구할 수 있는 기간은 발행일로부터 1일 이상 10년 이내의 범위 내에서 발행시 이사회 결의로 정한다.

⑤ 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의2의 규정을 준용한다.

ㆍ표준정관 내용 반영

2019년 03월 20일
제20기 정기주주총회

ㆍ제8조의 4 (상환주식)
 - 변경전 : <신 설>
 - 변경후 :

① 회사는 제8조의2 또는 제8조의3의 규정에 의한 우선주식을 발행함에 있어 이사회 결의를 통하여 이를 주주의 상환청구에 따라 또는 회사의 선택에 따라 회사의 이익으로써 상환할 수 있는 상환주식으로 정할 수 있다.

② 상환주식의 상환가액은 발행가액 및 이에 가산금액을 더한금액으로 하며, 가산금액은 배당률, 이자율, 시장상황 기타 우선주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행 시 이사회가 정한다. 다만, 상환가액을 조정할 수 있는 것으로 하려는 경우 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정의 기준일 및 조정방법을 정하여야 한다.

③ 상환주식의 상환기간은 발행일로부터 1일 이상 10년의 범위 내에서 이사회의 결의로 정한다. 단, 다음 각호의 1에 해당하는 사유가 발생하는 경우에는 그 사유가 해소될 때까지 상환기간은 연장된다.

가. 상환주식에 대하여 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우

나. 회사의 이익이 부족하여 상환기간 내에 상환하지 못하는 경우

④ 상환주식을 회사의 선택으로 상환하는 경우에는 상환주식 전부 또는 일부를 상환할 수 있다. 이 때 회사는 상환할 뜻, 상환대상 주식 및 1개월 이상의 기간을 정하여 주권을 회사에 제출할 것을 공고하고 주주명부에 기재된 주주와 질권자에게는 따로 통지를 하며 위 기간이 만료된 때에 강제 상환한다. 단, 상환주식의 일부만을 상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있으며, 이 때 발생하는 단주는 상환하지 아니한다.

⑤ 주주에게 상환청구권이 부여된 경우 주주는 자신의 선택으로써 상환주식 전부 또는 일부를 상환해 줄 것을 청구할 수 있다. 이 때 당해 주주는 상환할 뜻 및 상환대상 주식을 회사에 통지하여야 한다. 단, 회사는 현존 이익으로 상환대상 주식 전부를 일시에 상환하기 충분하지 않을 경우 이를 분할상환할 수 있고, 이 때 발생하는 단주는 상환하지 아니한다.

ㆍ표준정관 내용 반영

2019년 03월 20일
제20기 정기주주총회
ㆍ제9조 (주권의 종류)
 - 변경전 : 이 회사가 발행할 주권의 종류는 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권 및 10,000주권의 8종으로 한다.
 - 변경후 : 
제9조 (주식 증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)
이 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자 등록한다.
ㆍ실물증권 내용 삭제 및
전자증권 내용 신설

2019년 03월 20일
제20기 정기주주총회
ㆍ제11조 (명의개서대리인)
 - 변경전 : ③ 이 회사의 주주명부 또는 그 복본을 명의개서대리인의 사무취급장소에 비치하고 주식의 명의개서, 질권의 등록 또는 말소, 신탁재산의 표시 또는 말소, 주권의 발행, 신고의 접수, 기타 주식에 관한 사무는 명의개서대리인으로 하여금 취급하게 한다.
 - 변경후 : 
③ 이 회사의 주주명부 또는 그 복본을 명의개서대리인의 사무취급장소에 비치하고 주식의 전자등록, 주주명부의 관리, 기타 주식에 관한 사무는 명의개서대리인으로 하여금 취급하게 한다.
ㆍ전자등록에 따른 주식사무처리 변경내용 반영

2019년 03월 20일
제20기 정기주주총회
ㆍ제12조 (주주 등의 주소, 성명 및 인감 또는 서명 등 신고)
 - 변경전 : ① 주주와 등록질권자는 그 성명, 주소 및 인감 또는 서명을 제11조의 명의개서대리인에게 신고하여야 한다.
② 외국에 거주하는 주주와 등록질권자는 대한민국 내에 통지를 받을 장소와 대리인을 정하여 신고하여야 한다.
③ 제1항 및 제2항의 변동이 생긴 경우에도 같다.
 - 변경후 : <삭 제>
ㆍ전자등록 시 명의개서 대리인에게 주주 등의 제반정보 신고 불필요

2019년 03월 20일
제20기 정기주주총회
ㆍ제15조의 2 (사채 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리의 전자등록)
 - 변경전 : <신 설>
 - 변경후 : 이 회사는 사채권 및 신주인수권증권을 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 사채 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.
ㆍ사채권에 대한 전자등록 근거조항 마련

2019년 03월 20일
제20기 정기주주총회
ㆍ제16조 (사채발행에 관한 준용규정)
 - 변경전 : 제11조, 제12조 규정은 사채발행의 경우에 준용한다.
 - 변경후 : 제11조의 규정은 사채발행의 경우에 준용한다.
ㆍ기존조항 삭제에 따른 개정

2019년 03월 20일
제20기 정기주주총회
ㆍ제40조의 2 (감사위원회의 직무 등)
 - 변경전 : ⑥ 감사위원회는 외부감사인의 선임에 있어 이를 승인한다.
 - 변경후 : ⑥ 감사위원회는 회사의 외부감사인을 선정한다.
ㆍ외감법 개정 반영

2019년 03월 20일
제20기 정기주주총회
ㆍ부칙
 - 변경전 : <신 설>
 - 변경후 : 1. (시행일)
이 정관은 2019년 3월 20일부터 시행한다. 단, 제9조, 제11조, 제15조의 2, 제16조 개정내용은 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률 시행령」이 시행되는 날부터 시행하며, 개정 전 정관 제8조, 제10조, 제11조, 제12조는「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률 시행령」이 시행되기전까지는 계속하여 유효하게 적용된다.
-

Ⅱ. 사업의 내용

가. 사업의 개요
당사와 연결종속회사는 레일솔루션 부문, 디펜스솔루션 부문, 에코플랜트 부문으로 구성되어있으며 각 부문별 연결종속회사 현황은 다음과 같습니다.

사업부문
종속회사
주요품목

레일솔루션 
부문
현대로템 ·메인트란스 ·Hyundai Rotem USA Corporation
Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S
Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda
HYUNDAI ROTEM COMPANY - HYUNDAI EUROTEM DemiryoluAraclari SAN. VE TIC. A.S ORTAK GIRISIMI.
HYUNDAI ROTEM - HYUNDAI EUROTEM Mahmutbey Projesi ORTAK GIRISIMI, HR Mechanical Services Limited
로템에스알에스
전동차 등

디펜스솔루션 부문
현대로템
방산물자

에코플랜트 
부문
현대로템 ·Rotem Equipments (Beijing) Co. Ltd ·HYUNDAI ROTEM MALAYSIA SDN BHD
제철설비 등

1) 사업부문별 소개

① 레일솔루션 부문
현대로템은 철도사업분야에서 앞선 기술로 세계 시장을 개척하고 있습니다. 미래 시장 수요에 대응하기 위해 동력분산식 고속철, 트램, 자기부상열차, 2층 전동차, 저상형 전동차, 수소전기트램 등 신차종 개발에 박차를 가하고 있는 현대로템은 해당 차종의 연구개발과 상용화를 통해 세계 철도차량 시장에서의 입지를 공고히 하고 있습니다. 
현대로템 레일솔루션 사업부문은 해외 주요 시장에서 현지 법인 및 지사를 통해 긴밀한 네트워크를 유지하고 있습니다. 북미시장은 미국 펜실베니아주에 Hyundai Rotem USA Corporation을 설립하여 운영하고 있습니다. 유럽 및 아중동 시장 등 주변 수출국 교두보로서 터키 아다파자르에 Hyundai EURotem Demiryolu Araclari ve Ticaret A.S를 설립하였으며, 중남미 철도시장 수요에 효과적으로 대응하기 위해 2014년에는 브라질 상파울로에 Hyundai Rotem Brasil Servicosde Engenharia Ltda를 설립하였습니다. 지난 2016년에는 철도차량 유지보수 수행 법인인 뉴질랜드 법인을 설립함으로써, 철도차량 생산뿐 아니라 유지보수 사업 역량도 함께 강화해 나가고 있습니다. 또한 자회사로서, 서울시 9호선 유지보수를 위한 메인트란스와 신림선 경전철 운영 및 유지보수, 해외 철도차량 유지보수를 위한 로템에스알에스를 소유하고 있습니다.

② 디펜스솔루션 부문
현대로템은 국내 유일의 전차개발 및 생산업체로, 30여년간 축적해온 기술력과 경험을 바탕으로 시장 지배력을 지속적으로 유지해 오고 있습니다.

K1A1전차의 경우 러시아(T-90s), 우크라이나(T-84), 중국(MBT2000), 이스라엘/터키(Sabra Mk.III) 등과 경쟁하고 있으며, 2008년 개발을 완료한 K2 전차의 경우 미국(M1A2 SEP), 프랑스(Leclerc), 독일 (Leopard 2A6) 등과 경쟁하고 있습니다.
전차의 성능을 결정하는 주요 항목은 생존성과 타격성으로 압축할 수 있으며, 생존성은 장갑기술과 더불어 능동방호 등 첨단기술의 접목이 필요한 요소라 할 수 있고, 타격성은 주포의 사거리와 파괴력 등이 주요 요소로 인식되고 있습니다. 기동, 화력, 방호력 등 주요 성능 면에서 K2전차는 세계 주요 전차와 대등 이상의 성능을 보유하고 있습니다. K2전차의 경우, K1A1전차 이후 지상군 핵심전투력 증강차원에서 전력화 사업이 진행되고 있으며 해외 동맹국 전차개발 기술지원사업도 추진되어 후속 연계사업 준비 중에 있습니다.

또한, 차륜형 장갑차도 2012년 당사가 기본형 공급사업자로 선정되어 2016년에 6X6 및 8X8형 기본차량을 개발완료, 현재 양산 체제를 구축하여 생산을 진행하고 있습니다. 이는 당사의 우수한 육상전력 개발 능력을 보여주는 사례라고 볼 수 있습니다. 이를 바탕으로 30밀리 차륜형 대공포 체계개발 사업의 차체분야를 개발 완료하였으며, 2017년 6월에는 미래 전장 환경에서 네트워크 지휘통제가 가능한 차륜형지휘소차량 체계개발 사업을 수주하여 최근 개발을 완료하였고 전투용 적합 판정을 받아 국방규격화를 마쳤습니다. 차륜형 장갑차는 다양한 형태로 계열화가 가능하여 높은 성장 잠재력을 보유하고 있으며, 시가전 및 대테러전 수행 능력강화를 위한 수요로 인해 수출가능성도 상대적으로 높은 편이라고 볼 수 있습니다.

③ 에코플랜트 부문

현대로템은 수소인프라사업, 자동차 생산설비(프레스,차체,도장,의장), 스마트물류설비, 제철설비, 환경설비사업을 영위하고 있는 종합 플랜트 엔지니어링 회사입니다.

수소인프라사업은 현대로템 에코 플랜트 사업본부가 추진하는 신사업 중 하나로, 수소인프라(수소추출기, 수소충전소 등)를 구축하는 사업입니다. 현대로템은 2020년 의왕연구소 내에 H2설비조립센터를 준공하여 연간 수소추출기 20기 이상의 자체 생산능력을 구비하였고, 지자체 등에 수소추출기, 수소출하센터 공급계약을 수주하여 수소시장 진입에 성공하였습니다. 현대로템 수소인프라설비는 핵심부품의 국산화를 통하여 가격경쟁력을 갖추고 있습니다. 또한 도시가스/바이오가스를 이용한 고정형 On-site 수소충전소와 튜브트레일러를 이용한 Off-site 충전소, 이동식 수소충전소 등 다양한 제품군을 앞세워 수주를 추진하고 있습니다.

정부는 '2019 수소경제 활성화 로드맵', '2020 그린뉴딜정책', '수소경제 육성 및 수소 안전관리에 관한 법률(2021.2.5 시행)' 등을 통해 수소사회 실현을 위한 구체적인 투자계획을 수립하였으며 이에 따라 시장규모는 지속 성장할 것으로 예상됩니다.

프레스, 차체, 도장, 의장으로 구성되는 자동차생산설비의 경우, 국내를 포함하여 중국, 북/남미, 유럽 등 12개국 34개 공장의 프로젝트 수행 실적을 보유하고 있습니다. 최근 그룹사 및 GM, FORD, 르노 등 글로벌 완성차업체의 대규모 신규공장 투자는 축소되었지만 현대로템 에코 플랜트 사업본부는 그 동안의 성공적인 납품 실적을 바탕으로 유지보수와 공장 대규모 개조공사 등 지속적인 수요를 확보하게 되었습니다. 또한 품질과 기술력을 인정받아 테슬라, 루시드 등의 전기차생산설비 공급계약을 수주하는 등 활발하게 신규 프로젝트의 수주 및 수행을 추진하고있습니다.

현대로템의 또 다른 신사업인 스마트물류설비사업은 다양한 분야(자동차, 일반물류, 공항물류 등)의 스마트물류 통합 솔루션을 제공하는 사업입니다. 컨설팅을 통해 고객의 요구사항을 파악하고, 최적의 레이아웃(Layout) 및 시스템을 제시하며, 이를 구현하기 위한 설비(무인운반설비, 무인로봇, 자동창고, 컨베이어, 소터 등) 및 운영, 유지보수 서비스 공급이 가능한 통합 솔루션 사업을 지향하고 있습니다.

다수의 국내외 자동차생산설비 프로젝트를 수행하며 쌓은 기술력과 노하우, AGV 관제시스템 기술내재화를 통해 현대로템은 2020년 싱가포르 현대차 스마트팩토리 물류자동화설비 공급계약을 수주하여 본 사업을 본격화 하였습니다. 이를 바탕으로 국내외 공항, 항만, 일반물류 등 다양한 물류시장에서의 수주를 추진하고 있습니다. 본 사업의 시장규모는 점점 늘어나고 있는 추세이며, COVID-19 영향으로 사회 전반에 비대면 문화가 확대됨에 따라 자동창고, 무인운반설비 등 물류자동화설비에 대한 투자규모가 전년 대비 연 평균 14% 이상 확대될 것으로 전망됩니다.
(자료 : LogisticIQ Research)

아울러, 대한민국 정부가 ‘2020년 디지털뉴딜 정책’에서 육상/해운/유통/물류 IT 등 스마트물류체계 구축을 혁신과제로 지정함으로써, 앞으로의 시장규모는 더욱 확대될 예정입니다.

제철설비의 경우, 현대제철의 당진 공장 합리화 및 1~2기 고로사업에 이어 3기 공사에 대한 제선, 제강, 연주, 압연, 냉연설비 등 일관제철소 설비 및 특수강 설비사업을 성공적으로 수행하였습니다. 또한 2017년부터 3년에 걸쳐 현대제철 당진 고로1~3호기 전체 소결공장에서 발생하는 오염물질을 현저히 감소시키는 배가스청정설비 공사를 성공적으로 마무리하여 친환경기업의 이미지를 제고하였습니다. 이를 통해 국내외 종합제철설비의 신규투자 및 합리화 사업을 지속적으로 확대하고 있습니다.

환경설비의 경우 과거 세계 최초로 중저준위 방사성 폐기물 유리화 사업에 성공한 경험이 있으며, 오만 및 방글라데시에서 수처리 플랜트 사업을 수행하였고 현재는 중동의 카타르 수처리 플랜트를 수행중에 있습니다.

현대로템은 적극적인 연구개발과 기술제휴, M&A등을 통해 기술인력 육성 및 보강을 지속하고 있으며 이는 품질향상과 원가경쟁력을 확보, 최종적으로 고객만족으로 이어지고 있습니다. 기존 사업을 통하여 해외시장에서 적극적으로 수주함과 동시에 국내시장에서 신사업을 성공적으로 안착시킴으로써 미래성장동력이 될 수 있도록 기획, 추진하고 있습니다.

2) 산업의 특성

① 레일솔루션 부문
철도산업은 여객 또는 화물을 운송하는 데 필요한 철도시설 및 철도차량 관련 산업과 철도기술 개발산업 및 그 밖의 노선 개발, 이용, 관리와 연계된 산업 전체를 의미하는 것으로 범위가 넓은 국가 기간산업이자 사회 간접자본으로서의 성격이 강합니다. 그 중에서도 철도차량사업은 철도운송수단의 연구개발, 제작, 판매 및 유지보수와 연관된 전체 사업을 말합니다.

철도건설이 확정되면 토목, 건축, 궤도, 전력 및 신호통신 등 선행투자가 필요한 산업과 연계되고 철도차량의 신규수요가 이어져, 이를 제작하기 위한 철강, 화학, 비철금속, 전기전자, 고무, 유리, 플라스틱 등 원자재 산업과 함께 국내외 판매를 위한 금융과 무역 등의 산업이 동반됩니다.

철도산업은 공익사업이라는 특성과 함께 대규모의 자금투입이 필요한 사업으로 정부나 지방자치단체가 주도하는 집행예산에 따라 철도차량의 수량과 가격이 결정됩니다. 최근 각 지방자치단체가 민간 투자자와의 역할분담을 통해 민자사업을 확대해 나가는 추세이며, 해외시장의 경우도 이와 유사합니다.

② 디펜스솔루션 부문
 방위산업은 '적의 공격이나 침략을 방어하기 위해 군이 필요로 하는 것을 획득하거나 획득할 수 있는 여건을 지속적으로 경영하는 것'을 의미합니다. 이를 군사적 의미로 보면 '국가의 안전보장 및 국민의 생명과 재산을 보호하기 위한 군사력 건설에 필요한 무기체계 및 이를 운영하기 위한 장비, 물자, 용역 등의 획득과 이를 개발, 생산, 유지하는 것' 이라 정의할 수 있습니다.

③ 에코플랜트 부문
플랜트 산업은 일반적으로 기획, 프로세스관리, 기본설계, 상세설계, 구매, 제작, 시운전, 운영의 사업 분야로 나누어지며, 공정, 기계, 전기, 배관 등 여러 가지 공학기술과 시운전기술뿐 아니라 법률, 금융과 관련된 종합적 지식이 필요합니다. 그러므로 이 많은 분야의 지식과 기술들을 어떻게 조화시켜 수요처가 원하는 플랜트를 완성하는가 하는 것이 프로젝트의 성공을 좌우합니다.

또한 플랜트 산업은 대부분 대규모 투자를 필요로 하는 만큼 수요자의 생산성 및 품질향상을 위한 엔지니어링 기술경쟁력이 중요합니다. 아울러 글로벌소싱을 통한 원가경쟁력을 확보함으로써 시장에서 우위를 점할 수 있습니다.

3) 산업의 성장성

① 레일솔루션 부문
철도산업은 도로, 항공, 해운 등 타 운송 수단의 급속한 발전으로 인해 한때 사양산업으로 여겨지기도 했으나, 최근 지구온난화와 미세먼지 등 환경문제가 지속적으로 제기됨에 따라 친환경 대체 교통수단으로 다시 주목받고 있습니다. 정시성, 고속성, 안전성, 경제성 및 장거리 대량 수송능력 등을 강점으로 철도산업계는 고급화 된 차세대 고속열차 및 이층열차와 무가선트램, 자기부상열차 등 미래형 도시철도 수단을 출시하고 있습니다. 꾸준한 기술개발 노력의 결과로 작게는 도심을 순환하는 경전철, 크게는 대륙을 잇는 고속전철 등 지역 특성별 교통 수요에 맞는 다양한 철도차량들이 지역과 지역을 막힘 없이 연결하고 있습니다.

국내 철도시장은 1970년대부터 시작된 지하철 건설사업을 중심으로 도시철도 수요가 증가하면서 성장해 왔으며, 철도공사 등에서 고속전철, 기관차, 전동차 등 철도차량 물량을 꾸준히 발주하고 있습니다. 최근 들어 과거 공급된 도시철도 노후 전동차의 교체가 진행되고 있을 뿐만 아니라 정부 철도정책의 일환으로 최신 철도차량의 고속화, 시설 개량에 의한 증속화, 비전철화 구간의 전철화, 복선화 사업이 추진되고 있는데 향후 국내시장의 철도차량 수요는 더욱 증가할 것으로 예상됩니다.

 한편, 정부는 2016년 6월 고속철도 수혜지역을 확대하고 대도시권 교통난을 해소하기 위한 '제3차 국가 철도망 구축계획'을 발표했습니다. 총사업비 70조원 규모의 제 3차 계획은 철도 운행 집중구간의 용량 부족 현상을 해소하고, 주요 거점 간 고속 이동 서비스를 제공함과 더불어, 철도 물류 경쟁력 강화를 통해 한반도 통합철도망 구축의 기틀을 마련하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다. 최근에는 이 계획안에 따라 수도권 광역급행철도(GTX) 사업이 본격적으로 추진되고 있으며, 지난 2020년 당사는 GTX-A 노선전동차 160량 사업을 전량 수주하면서 GTX 시장을 선점했습니다.

또한, 2019년 1월 인프라 확충을 통한 지역경제 활성화를 위해 남북내륙철도, 평택~오송 복복선화, 충북선 철도 고속화 사업, 대전 도시철도 2호선(트램) 등 총 13.4조원 규모의 8개 철도 사업을 포함한 국가 균형 발전 프로젝트를 발표했습니다. 8개 사업의 사업계획이 구체화 되었고 예비타당성조사를 면제받아 사업 추진이 신속히 이루어질 것으로 예상되며 그동안 지연되었던 경전선 광주송정∼순천 전철화 사업이 예비타당성 재조사 대상 사업으로 선정되는 등 대규모 철도사업들이 가시화되고 있습니다.

서울시 9호선 사업과 같은 민자사업의 활성화로 각 지방 자치단체들이 추진하고 있는 경전철 민자사업 등은 철도차량 산업을 이끄는 새로운 성장 분야로 주목받고 있습니다. 차량뿐만 아니라 철도 시스템(E&M) 및 부대 사업에 이르기까지 민간자본을 활용한 턴키 사업으로 발전되면서 철도차량 산업이 단순 차량 제작의 경계를 넘어 건설, 신호, 통신 등 종합 철도 시스템을 공급하고 철도운영과 부대시설 개발에 이르는 등 사업영역이 확대되는 계기가 마련되었습니다.

2000년대에 들어 첫 도시철도가 개통된 광주와 대전뿐만 아니라, 서울을 비롯하여 이미 도시철도를 보유하고 있는 부산, 대구, 인천, 대전, 광주 등 지방 자치단체들도 추가노선 증설계획을 추진 중이어서 자기부상열차, 경전철, 트램 등 친환경 고부가가치의 도시 철도차량 투자도 활발해질 것으로 전망됩니다.

글로벌 철도시장의 경우 신조 차량 수요가 큰 아시아, 유럽 시장을 중심으로 매년 약 20억 달러의 규모로 꾸준한 성장을 보이고 있습니다. 1990년 이전에는 객ㆍ화차 중심의 수출이 대부분이었으나, 1990년 이후부터 전동차, 경전철, 디젤동차 등의 수출이 시작되면서 꾸준한 기술개발과 품질관리를 통해 고부가가치의 철도차량 및 시스템 엔지니어링 분야로까지 수출영역을 넓히고 있습니다. 현대로템은 2014년 첫 트램 사업 수주에 이어 2015년에도 터키 안탈리아시와 트램 공급 계약을 체결하고, 2016년 8월에는 호주 이층전동차 계약을 체결하는 등 공급 차종 다변화에도 지속적으로 힘쓰고 있습니다. 또한, 2018년에는 19년 만에 대만 시장에 재진출하여 대만 시장 역대 최대 발주 물량인 교외선 전동차 520량 사업을 수주하였을 뿐만 아니라 대만 도원시 녹선(Green Line) 무인운전 경전철 E&M턴키사업을 계약하면서 대만 시장에서의 입지를 더욱 공고히 다지며 E&M 턴키사업의 해외수출을 확대해 나가고 있습니다.

2000년대 초반 홍콩으로 수출했던 전동차의 경우, 철도 선진국인 영국의 표준을 그대로 적용한 최상급 차량으로 세계시장에서 그 품질과 기술을 인정받았으며 이후 인도, 터키, 브라질, 그리스 등에서도 꾸준히 전동차 및 지하철 시스템 사업을 수주하여 성공적으로 수행해 오고 있습니다.

철도의 본 고장인 유럽은 물론, 2006년 북미 시장 진출, 2007년에는 뉴질랜드 전동차와 튀니지 전동차 사업을 수주하며 6개 대륙의 시장진입을 완성하였습니다. 2008년에는 카자흐스탄 알마티 전동차, 2010년 우크라이나 CS2 전동차 사업을 통해 전통 러시아 시장인 CIS 지역에 성공적으로 진입하는 한편, 2016년과 2017년 튀니지와 이집트에서 신규 전동차 사업을 각각 수주하며 아프리카 시장 공략에도 박차를 가하고 있습니다. 2016년 8월 신규 시장인 호주 전동차 시장에 진출한 현대로템은 국내 기술의 철도차량 수출지역을 지속적으로 다변화하기 위해 다각적인 노력을 기울이고 있습니다.

신규 차량 수요만큼 꾸준히 성장하고 있는 E&M(Electrical & Mechanical) 및 O&M(Operation & Maintenance) 시장에서도 2011년 카자흐스탄 신호 시스템 공급사업을 수주하여 국내 기술로 개발한 철도 신호시스템의 첫 해외수출 실적을 달성한 데에 이어 우크라이나, 이집트, 뉴질랜드에서도 유지보수 사업을 잇달아 수주하며 수출 영역을 확대해가고 있습니다. 2016년 1월에는 필리핀 마닐라 지하철 턴키 계약을 체결함으로써 국내뿐 아니라 해외시장에도 철도차량을 비롯한 전력, 신호, 통신 등 철도 종합시스템을 공급하게 되었습니다. 2021년 3월에는 신림선 경전철 운영 및 유지보수사업 계약을 체결하였습니다. 철도차량제작사의 이점을 활용하여 확대되고 있는 운영시장 진입에 성공하였습니다.

② 디펜스솔루션 부문
국내 방위산업의 경우 정부가 수요를 독점하고 있는 상황이므로, 국방 예산 및 군 운용의 중장기 계획에 따라 시장 규모 및 향후 성장이 결정된다고 볼 수 있습니다.

방위산업 시장은 "전방위안보위협대비, 전시작전통제권환수, 한국형 3축체계 구축"을 위한 '국방개혁2.0'에 따라 지속적으로 확대될 것으로 전망하고 있으며, 특히 당사의 주력 시장인 육상용 전차 부문에 있어서는 계속적으로 성능개량 및 현대화가 이루어지고 있을 뿐만 아니라, 차륜형장갑차 등의 신규 제품에 있어서도 그 수요가 늘어나고 있습니다.

③ 에코플랜트 부문
 플랜트 산업은 사회 인프라 구축과 대규모 투자사업의 성격을 갖기 때문에 크게는 국제경기 전망에 영향을 받으며, 작게는 국내 소비 및 투자경기에 영향을 받습니다. '20년 코로나 바이러스(COVID-19) 확산 영향에 따른 불확실성 증대로 기업의 인프라 투자 감소가 산업 경기 둔화로 이어지며 경기변동의 폭이 커졌으나, 향후 코로나 바이러스 백신 보급 및 정부 재정부양책에 따른 경기 회복으로 인프라 투자 확대가 예상됩니다. 특히, 정부의 '2019 수소경제 활성화 로드맵', '2020 그린 뉴딜 정책', '2021 수소법' 등 수소사회 실현을 위한 투자계획 수립으로 수소인프라 사업의 투자 확대와 시장규모는 지속 성장할 것으로 예상되고 있습니다

4) 경기변동의 특성
① 레일솔루션 부문
철도산업은 선행종합지수를 결정하는 산업의 경기동향과 밀접한 연관을 맺고 있습니다. 철도차량의 수요는 대부분 신규 철도노선 건설에 후행하기 때문에 정부나 지방자치단체의 사회간접자본에 대한 투자계획이 철도차량 사업의 향후 수요를 결정하게 됩니다. 따라서 선행종합지수의 하락은 2~3년 내의 철도차량의 수요감소를 동반합니다. 그러나 이 같은 영향은 비교적 단기적으로 발생하게 되는데, 침체된 경기부양을 목적으로 정부나 지방자치단체에서 사회간접자본에 대한 투자계획을 수립하거나 조기에 집행하기 때문에 물량감소 영향은 오래가지 않습니다. 물량과 단가 등을 예상할 수 있는 정부나 지방자치단체의 예산은 국회나 지방의회에서 결정되고 집행 또한 감사를 받아야 하는 관계로 수요변화는 매우 둔하게 나타나는 편입니다.
하지만, 최근 정부기관을 중심으로 중장기 국가교통 기본정책이 재정립되는 과정에서 장기적인 수요증가와 이에 따른 예측 가능한 계획이 제공될 것으로 예상됩니다.

② 디펜스솔루션 부문
방위산업은 정부의 정책적 결정에 따라 사업의 변동성이 영향을 받을 수는 있으나, 기본적으로 수주에 의한 장기공급계약 사업이므로 단기적인 경기변동의 영향은 적다고 볼 수 있습니다. 다만, 정부의 정책적 결정에 의해 사업이 추진되더라도 실제사업이 집행되기까지의 의회의 결의 승인절차가 필요한 경우가 많으며, 따라서 정치적 상황의 변화에 따라 일정이 지연되거나 마스터플랜이 변경되는 경우도 있습니다.

③ 에코플랜트 부문
플랜트 산업은 사회 인프라 구축과 대규모 투자사업의 성격을 갖기 때문에 크게는 국제경기 전망에 영향을 받으며, 작게는 국내 소비 및 투자경기에 영향을 받습니다. 최근 세계경기 둔화와 유가 변동에 따른 중동 지역의 성장세가 다소 변동성이 있지만 신흥국의 경제발전을 위한 투자확대에 따른 새로운 기회를 모색하고 있습니다.

5) 시장여건
① 레일솔루션 부문
전 세계 철도산업의 시장규모는 2021년 기준 약 259조원(? 1,928억)으로 예상되며 이 중에서 철도차량 분야는 신규차량을 기준으로 전체 시장규모의 약 30%를 차지하고 있으며 이는 항공이나 도로 등 타 교통수단에 비해 훨씬 작은 수준입니다. 세계 철도차량 시장은 서유럽을 근거로 하는 선진업체의 주도 속에 기타 유럽 업체 및 내수물량을 바탕으로 빠르게 성장하는 중국업체들과 치열하게 경쟁하고 있습니다. 최근에는 소위 BIG3로 분류되던 프랑스의 알스톰社가 캐나다의 봄바르디에社를 인수하면서 글로벌 철도차량 시장 내 경쟁구도에도 큰 변화가 예상됩니다.

코로나-19(COVID-19)의 전 세계적인 확산에 따른 급격한 철도 여객 수요 감소로 인해 단기적으로 철도시장 성장이 위축될 것으로 전망됩니다. 하지만 글로벌 철도 화물운송 확대에 따른 기관차 및 화차시장과 급격한 도시화로 인한 도시간 승객 수송용 고속전철 및 전동차 시장, 시내 교통을 위한 메트로, 경전철 시장이 장기적으로는 더욱 성장할 것으로 전망됩니다. 특히 시장의 규모가 큰 아시아와 서유럽뿐만 아니라 향후 개발의 여지가 풍부한 중남미, CIS 및 아프리카ㆍ중동 지역의 성장가능성이 주목 받고 있습니다.

또한, 지형적 요인으로 도로건설 위주의 자동차산업이 육성되어 왔지만, 최근 환경비용 등 사회적 문제점이 제기되면서 대체 교통수단인 국내 철도산업이 주목 받고 있습니다. 그러나 가격정책의 경직성, 부품국산화의 한계 등 기업 자체적인 부분과 아울러 국내 철도차량 시장개방화에 대한 정부의 정책적 지원부족이 문제점으로 지적되고 있습니다. 또한, 해외사업의 턴키발주방식과 금융조달(Financing)에 유기적으로 대응하여야 하는 수출의 장애요인도 극복해야 할 과제입니다.

② 디펜스솔루션 부문
방위산업은 정부에 의하여 시장의 규모가 정해지므로, 경기변동보다는 정부 정책 결정에 따라 좌우된다고 볼 수 있습니다. 2009년 1월부터 국내 방위산업 시장은 각 분야에서 독점적 지위를 보장하는 전문화, 계열화 제도가 폐지됨에 따라 개발과제에 대한 수주 경쟁이 심화되고 있으나, 전통적으로 기존에 영위하였던 분야에 있어서는 그 시장지위가 유지되고 있는 상황입니다.

해외 수출을 위한 주요 판매 경로는 정부간(GtoG) 거래 또는 국제입찰 참가를 통해 이루어지고 있습니다. GtoG 거래는 구매국 정부의 요구에 따라 대한민국 정부를 대표한 KOTRA(KODITS)가 구매국 정부와 GtoG 수출계약을 체결한 후, KODITS와 수출업체인 현대로템 간의 '이행약정'을 체결함으로써 계약을 이행하는 방식이며, 국제입찰 참가 방식은 구매국 정부기관(국방부 등)이 주관하는 경쟁입찰에 현대로템이 직접 참가하여 낙찰시 구매국 정부기관 또는 구매국 정부가 지정한 업체와 수출계약을 체결한 후 계약을 이행하는 방식으로 진행됩니다.

2020년대 들어 무기체계의 노후화에 따라 교체시기가 도래한 국가의 증가로 인해, 글로벌 방산시장에서 지상무기체계 신규수요 규모가 점차 증대되고 있습니다. 이에 당사는 전차 교체시기가 도래한 국가를 대상으로 K2전차의 수출을 추진하고 있습니다. 전차의 주요 수출 추진국가는 터키 알타이전차 양산부품(000대, '22), 노르웨이(00대, '23), 폴란드(000대, '24), 오만(00대, '25), UAE(장애물 개척전차 0대, '23) 등 입니다. 또한, 당사는 차륜형 장갑차의 수출을 위해 페루(00대, '22), 말레이시아(00대, '23) 등에 영업활동을 추진하고 있습니다.

③ 에코플랜트 부문
플랜트 산업은 프로젝트 대부분이 대형 프로젝트로 규모가 클 뿐만 아니라, 각국의 정부 정책과 다국적 기업의 엔지니어링 기술우위로 인한 시장 진입장벽이 상대적으로 높은 시장입니다. 때문에 플랜트 산업의 시장경쟁요소는 시스템 엔지니어링 기술과 프로젝트 관리 역량에 있습니다. 이러한 경쟁요소는 플랜트 산업의 특성상 생산성 극대화와 밀접한 관계를 가지고 있어, 이를 뒷받침 하기 위한 원가 및 기술 경쟁력이 매우 중요합니다. 대부분의 생산설비에 대한 기술은 보편화되고 있는 추세이나, 새로운 공법으로 혁신적인 생산성과 품질 향상을 도모할 수 있다면 가격 경쟁력과는 무관하게 시장에서 경쟁력 우위를 가질 수 있습니다.

6) 회사의 경쟁우위 요소

① 레일솔루션 부문

철도차량 사업의 경쟁우위 요소는 초기 시장지배력과 원가 경쟁력, 기술 및 품질에 있습니다. 일단 시장진입에 성공하고 나면 후행 되는 교체부품 공급을 비롯한 유지보수 사업과 추가 투입되는 차량사업을 유리하게 선점할 수 있기 때문에 초기 시장지배력이 중요합니다. 시스템화 되어 있는 철도차량의 특성상 동일한 시스템을 계속 사용하는 것이 비용이나 유지보수관리에 유리하기 때문입니다. 따라서 초기진입 제작사의 제품을 선호할 수 밖에 없으며, 추가 입찰시도 관련시장에서의 납품실적이 쌓여 잠재시장을 효율적으로 확보 할 수 있습니다. 이러한 초기 시장진입에 성공하려면 당연히 가격, 기술 및 품질 경쟁력을 고루 갖추어야 합니다. 당사는 전세계 6대륙 37개국으로 철도차량, 핵심 전장품과 E&M 시스템과 유지보수 사업을 수주한 실적을 바탕으로 시장확대에 박차를 가하고 있습니다.

당사는 부품 하나의 품질도 엄격하게 관리하여 차량을 제작하고, 납품 이후에도 CS 조직을 통한 철저한 관리로 차량의 안정성을 확보하고 있습니다. 철저한 품질관리를 통해 얻은 신뢰성은 차량을 인수받은 각국 시행청의 추가계약으로 입증되고 있습니다.
 1990년대 중반까지 외국 기술에 의존하던 국내 철도기술은 철도연구기관을 중심으로 한 기술개발과 철도차량 완성차 업체 및 부품업체의 상생노력을 통해 빠르게 성장하여 글로벌 경쟁구도에 참여하게 되었습니다. 경부고속전철 제작을 통해 축적된 경험을 바탕으로 한국형 고속전철인 G7을 탄생 시킨 데 이어 300km/h급 KTX-산천을 국내 기술로 개발, 성공적으로 상업운행에 투입했습니다. 독자기술을 바탕으로 고속전철을 제작한 것은 일본, 프랑스, 독일에 이어 세계에서 네 번째이며 KTX-산천은 이제 세계에서 몇 안 되는 고속전철 제작사들과 경쟁할 수 있을 정도로 기술이 발전되었습니다. 미래형 철도차량 연구개발 프로젝트의 일환으로 개발된 차세대 고속전철 HEMU-430x는 2013년 3월 421.4 km/h의 최고속도를 기록하면서 우리나라를 세계 고속전철 최고속도 기록 4순위의 국가로 올려놓았습니다.

당사는 2016년 국내 상용화 계약을 체결한 동력분산식 고속전철 KTX-이음을 2021년 초 성공적으로 영업운행에 투입했습니다. 금번 납품한 동력분산식 고속전철 KTX-이음은 동력을 열차의 앞과 뒤 동력차에 집중 배치했던 동력집중식 고속전철 KTX-산천과 달리 각 차량에 동력을 분산 배치하여 가감속 성능이 상대적으로 우수하여 국내 철도 노선에 더 효율적이며 전체 차량을 객차로 이용할 수 있어 승객 수송능력이 탁월하게 향상되었습니다. 당사는 향후 국토교통부의 철도차량 중장기 구매계획에 따라 5년간 발주될 약 2조원 규모의 동력분산식 고속전철 시장에 적극 대응하고 연간 약 13조원 규모의 세계 고속전철 시장의 70% 이상을 차지하고 있는 동력분산식 고속전철의 해외 시장 진출을 위해 박차를 가할 예정입니다.

우리나라 철도차량 수출 1등 제품인 전동차 시장에서 알스톰, 지멘스, 봄바르디에 같은 글로벌 선도기업들과도 대등한 경쟁을 벌이며 세계 전동차 시장에서 많은 물량을 확보하고 있습니다. 한편, 2016년 2월에는 순수 국내기술로 개발한 인천국제공항 자기부상열차가 개통함으로써 일본에 이어 세계 2번째 도시형 자기부상 시스템 상용화를 달성하였습니다.

또한, 지속성장을 위한 발판으로 수소전기차 부문에서 세계 최정상급 기술력을 보유하고 있는 현대자동차와 함께 수소전기 철도차량 연구개발을 진행 중에 있습니다. 당사는 2021년 국내최초로 수소전기트램 시제차를 선보일 계획으로, 친환경 철도차량 시장을 확대하고자 노력하고 있습니다. 2023년까지 수소전기트램을 상용화하고 전세계적인 탄소중립 정책기조에 따라 기존 디젤방식의 철도차량을 대신할 수소전기동차, 수소전기 기관차 및 수소 고속전철 등 전차종의 수소철도 차량기술을 2030년까지 단계적으로 개발하여 상용화하는 것을 목표로 하고있습니다.

② 디펜스솔루션 부문
K2전차는 세계 주요전차와 비교하여 동등 이상의 성능을 보유하고 있으며 지상군 전력증강 차원에서 전력화가 진행되고 있고, 장애물 개척전차 또한 2020년 양산에 착수하였습니다. 현재 국내에서는 동일제품에 대한 경쟁관계의 회사가 없습니다. 또한, 차륜형장갑차 기본형 모델의 전력화가 진행 중이며, 계열형 사업인 30밀리 차륜형 대공포 사업 차체분야는 양산을 앞두고 있습니다. 뿐만 아니라, 차륜형 지휘소차량 체계개발 사업도 당사 주도로 개발완료함으로써, 전차 뿐만 아니라 차륜형장갑차 분야에서도 경쟁우위를 갖추고 있습니다. 향후 추진하는 신규사업은 무인차량 및 로봇사업 등으로 2020년 기동전투체계 원격 무인화 기술개발 과제, 다목적 무인차량 신속시범획득사업을 수주하여 미래사업의 경쟁력을 확보하고 있습니다.

③ 에코플랜트 부문
현대로템의 플랜트 사업은 오랜 공사수행 노하우를 보유하고 있으며, 이는 원가경쟁력과 품질경쟁력으로 나타나고 있고 무엇보다도 다양한 턴키공사 진출을 시도하고 있는 기업입니다.

특히 일관제철소를 수주한 경험으로 쌓은 제철설비 공급능력과 프레스, 차체, 도장, 의장 등 자동차생산설비의 풀라인 엔지니어링 및 프로젝트 관리능력을 보유하고 있습니다.

위와 같은 3차 산업을 안정적으로 영위하면서, 신사업인 수소사업과 스마트물류사업 등 4차 산업에 성공적으로 진출함과 동시에, 4차산업혁명의 격변기인 현재 모두를 아우르는 사업을 수행함으로써 각 사업 간 시너지 창출이 가능하다는 것이 당사의 강점입니다. 아울러 건설, 제철, 자동차 등과의 상호 유기적인 관계로 나타나는 그룹 시너지를 통해 수주 및 해외시장 확대를 강화해 나가고 있습니다.

7) 시장점유율
① 레일솔루션 부문
국내에는 당사 외에도 객차와 화차, 경전철, 전동차 등 완성차를 생산하는 소수의 회사가 있습니다. 국내 철도차량시장 시장에서 안정적인 지위를 유지하며 성장해왔으나 최근 들어 경쟁이 다소 치열해지고 있는 상황입니다. 세계 철도차량 시장의 경우 당사를 포함하여 유럽의 알스톰, 지멘스 등을 비롯한 상위 10개사가 전체 시장의 약 77%를 차지하고 있으며, 중국의 철도차량 기업인 CRRC(구 CSR, CNR)가 자국 내 물량을 바탕으로 약 30%의 점유율을 보이고 있습니다. 당사는 수출 주력 차종인 교외통근형 전동차, 메트로 및 디젤동차 등을 포함하여 약 2%의 점유율을 유지하고 있으며, 2010년 세계 철도차량 시장 점유순위 10위를 최초로 기록한 이후 세계 10위권을 꾸준히 유지하고 있습니다.

(당사 매출기준 세계시장비교 규모 자료 출처 : SCI / Verkehr Multiclient studies “The Worldwide Market for Railway Industries”, 각 사 Annual Report)

② 디펜스솔루션 부문
방산 분야는 산업의 특성상 시장점유율을 산출하기가 어렵습니다.

③ 에코플랜트 부문
에코 플랜트 사업의 경우 사업내용이 복잡하므로 객관적인 시장점유율 산정이 어렵습니다.

8) 사업부문별 주요 재무정보
 (단위: 백만원)

사업본부
제23기 1분기
제22기
제21기

매출액
영업이익
매출액
영업이익
매출액
영업이익

레일솔루션 부문
376,554
11,071
1,451,965
(11,568)
1,305,608
(259,507)

디펜스솔루션 부문
196,625
14,527
822,486
79,602
543,046
9,067

에코플랜트 부문
80,205
205
453,605
11,425
426,286
(39,052)

기타 부문 등
-
-
57,270
2,602
184,406
9,560

총합계
653,384
25,803
2,785,326
82,061
2,459,346
(279,932)

나. 주요제품
1) 각 부문 제품 매출액 및 비중
 (단위: 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
매출액
비율(%)

레일솔루션 부문
상품 ·제품
전동차
376,554
57.6

디펜스솔루션 부문
제품
방산물자
196,625
30.1

에코플랜트 부문
제품
제철프레스환경운반설비
80,205
12.3

총 합계
653,384
100.0

2) 주요제품 가격변동추이
(1) 레일솔루션 부문
 (단위 : 억원/량당)

구 분
제23기 1분기
제22기
제21기

내수
-
24
13

수출
-
19
28

* 작성기준 : 최근 수주한 제품을 단순합산하여 1량으로 환산 
* 철도차량은 기관차, 고속열차, 전동차 등 수주차종별, 발주사양별 가격편차가 크게 발생하여 상기의 수치로 가격변동 추이를 판단하기는 어렵습니다.

(2) 디펜스솔루션 부문 및 에코플랜트 부문은 산업특성상, 가격변동추이 산정이 어렵습니다.

다. 주요 원재료
1) 주요 원재료
 (단위: 백만원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
매입액 (비율%)
주요매입처

레일솔루션
부문 외
원재료
금속소재 등
차체 등
346,878(53.4%)
현대비앤지스틸 외

* 작성기준 : 2021년 1월 ~ 3월 당기 원재료 매입액, 비율 : 별도 매출액 대비

2) 주요 원재료 가격변동추이

사업부문
품목
제23기 1분기
제22기
제21기

레일솔루션부문 외
SUS LT2T
백만원 / Ton
4.9
4.9
4.9

* 산출기준 : SUS301L LT 2T SHEET 가격 BASE 기준

라. 생산 및 설비에 관한 사항

1) 주요 제품에 대한 생산능력 ·생산실적 ·가동률
(1) 생산능력 및 산출기준
① 레일솔루션 부문 : 창원공장
- 생산능력 : 800량
- 생산능력 산출기준 : 철도차량 의장 연간 생산기준

(2) 생산실적
① 레일솔루션 부문, 디펜스솔루션 부문, 에코플랜트 부문
 (단위: 백만원)

사업부문
품 목
사업소
제23기 1분기
제22기
제21기

레일솔루션
부문
전동차
창원
338,723
1,309,063
1,339,708

디펜스솔루션부문
방산물자
창원
170,837
702,199
491,077

에코플랜트
부문
자동차/ 
제철설비 外
당진
79,288
425,704
448,461

합 계
588,848
2,436,966
2,279,246

(3) 가동률
① 레일솔루션 부문, 디펜스솔루션 부문, 에코플랜트 부문
 (단위 : MH, %)

사업부문
가동가능시간
실제가동시간
평균가동률

레일솔루션 부문
255,317
287,521
112.6%

디펜스솔루션 부문
131,535
137,480
104.5%

에코플랜트 부문
683
1,122
164.3%

합계
387,535
426,123
110.0%

* 해당기간의 계획 표준생산 MH 대비 실적 표준생산 MH의 비율 (비가동시간 제외)
- 계획표준생산 MH : 보유 작업 제품별 납기를 고려한 생산일정 계획에 의거 해당기간에 작업해야 할 시간
- 실적표준생산 MH : 생산 운영 과정에서 나타난 비가동 시간을 제외한 실제 가동 시간

2) 생산 주요 설비
(1) 토지 (단위:백만원)

사업부문
소유형태
소재지
면적
기초장부가액
당기증감
당기
장부가액
비고

증가
감소

지배회사
자가
경남창원 외
739,468㎡
863,457
-
-
863,457
-

종속회사
자가
브라질
149,738㎡
754
-
47
707
-

계
889,206㎡
864,211
-
47
864,164
-

(2) 건물 (단위:백만원)

소유형태
소재지
기초장부가액
당기증감
당기상각
당기장부가액
비고

증가
감소

지배회사
자가
경남창원 외
170,539
41
27
1,702
168,851
-

종속회사
자가
브라질 외
15,333
-
978
79
14,276
-

계
185,872
41
1,005
1,781
183,127
-

(3) 구축물 (단위:백만원)

사업부문
소유형태
소재지
기초
장부가액
당기증감
당기상각
당기
장부가액
비고

증가
감소

지배회사
자가
경남창원 외
44,065
1
-
416
43,650
-

종속회사
자가
브라질 외
39
-
3
2
34
-

계
44,104
1
3
418
43,684
-

(4) 기계장치 (단위:백만원)

사업부문
소유형태
소재지
기초
장부가액
당기증감
당기상각
당기
장부가액
비고

증가
감소

지배회사
자가
경남창원 외
44,259
392
102
1,067
43,482
-

종속회사
자가
브라질 외
1,867
7
62
74
1,738
-

계
46,126
399
164
1,141
45,220
-

(5) 차량운반구 (단위:백만원)

사업부문
소유형태
소재지
기초
장부가액
당기증감
당기상각
당기
장부가액
비고

증가
감소

지배회사
자가
경남창원 외
1,079
84
6
87
1,070
-

종속회사
자가
브라질 외
145
-
5
8
132
-

계
1,224
84
11
95
1,202
-

(6) 공구기구 (단위:백만원)

사업부문
소유형태
소재지
기초
장부가액
당기증감
당기상각
당기
장부가액
비고

증가
감소

지배회사
자가
경남창원 외
8,416
117
11
270
8,252
-

종속회사
자가
브라질 외
416
4
26
16
378
-

계
8,832
121
37
286
8,630
-

(7) 비품 (단위:백만원)

사업부문
소유형태
소재지
기초
장부가액
당기증감
당기상각
당기
장부가액
비고

증가
감소

지배회사
자가
경남창원 외
5,478
91
0
518
5,051
-

종속회사
자가
브라질 외
2,252
86
140
60
2,138
-

계
7,730
177
140
578
7,189
-

(8) 건설중인 자산 (단위:백만원)

사업부문
소유형태
소재지
기초
장부가액
당기증감
당기상각
당기
장부가액
비고

증가
감소

지배회사
자가
경남창원 외
3,364
6,332
379

9,317
-

종속회사
자가
미국 외
-
-
-

-
-

계
3,364
6,332
379
-
9,317
-

(
9) 미착시설 외 (단위:백만원)

사업부문
소유형태
소재지
기초
장부가액
당기증감
당기상각
당기
장부가액
비고

증가
감소

지배회사
자가
경남창원 외
12
6
-
-
18
-

종속회사
자가
미국 외
-
-
-
-
-
-

계
12
6
-
-
18
-

3) 설비의 신설 및 매입계획
(1) 투자현황
① 레일솔루션 부문, 디펜스솔루션 부문, 에코플랜트 부문 외
 (단위: 백만원)

사업부문
구분
투자효과
총 투자예정액
투자액

레일솔루션
창원 철차공장
보완투자
24,187
4,431

디펜스솔루션
창원 방산공장
보완투자
11,581
754

에코플랜트
당진 플랜트공장
보완투자
68
9

지원
전 사업장
지원부문 투자 및 IT투자
12,701
1,590

합 계
48,537
6,784

* 상기 투자액은 시설/설비투자에 한정한 투자액으로 연구개발비용은 제외된 기준임

(2) 향후 투자계획
① 레일솔루션 부문, 디펜스솔루션 부문, 에코플랜트 부문 외
 (단위: 백만원)

사업부문
계획명칭
예상투자총액
연도별 예상투자액

2021년
2022년
2023년

레일솔루션
창원 철차공장
46,945
24,187
14,183
8,575

디펜스솔루션
창원 방산공장
19,271
11,581
5,005
2,685

에코플랜트
당진 플랜트공장
1,188
68
675
445

지원
전 사업장
43,070
12,701
17,339
13,030

합계
110,474
48,537
37,202
24,735

마. 매출 및 판매조직에 관한 사항
1) 매출 실적
 (단위: 백만원)

사업구분
품 목
제23기 1분기
제22기
제21기

레일솔로션
부문
전동차외
내수
67,168
262,753
429,847

수출
309,386
1,189,212
875,761

합계
376,554
1,451,965
1,305,608

디펜스솔루션
부문
방산물자
내수
196,625
822,486
543,046

수출
-
-
-

합계
196,625
822,486
543,046

에코플랜트
부문
자동차설비/제철설비외
내수
42,264
221,754
242,813

수출
37,941
231,851
183,473

합계
80,205
453,605
426,286

기타부문 및
내부거래제거
철도유지보수 외
내수/수출
-
57,270
184,406

연결기준합계
653,384
2,785,326
2,459,346

2) 판매경로와 주요매출처
(1) 판매경로
① 레일솔루션 부문 : 레일솔루션사업본부 국내사업실, 해외사업1실, 해외사업2실, 
 시스템사업실, 신호사업실
② 디펜스솔루션 부문 : 디펜스솔루션사업본부 방산국내사업팀, 방산해외사업팀
③ 에코플랜트 부문 : 에코플랜트 사업본부 수소&프레스사업실, 스마트물류사업실, 에코제철설비사업실

(2) 판매방법
① 레일솔루션 부문
- 국내 : 철도공사 및 지자체, 민자사업 프로젝트별 경쟁입찰방식과 SOC사업의

일괄턴키방식으로 수주

- 해외 : 직접 수주 및 국내외 종합상사 등과 컨소시엄 구성을 통한 수주

② 에코플랜트부문
- 국내 및 해외 : 프로젝트별 입찰

(3) 판매전략

① 레일솔루션 부문
- 기본목표 : 수주확대 및 적정이윤의 확보

- 추진전략

a. 전략적 중점시장, 대상시장 선점 및 수주
ㆍ 旣진출국 시장유지 및 확대

ㆍ 중점 공략 대상국 및 차종 선정

b. 철도관련분야 사업 및 부품 수출 확대

ㆍ 금융제공, BOT/Turnkey 방식 참여

c. 고부가가치 차량의 개발

ㆍ 고부가가치 차량 및 독자모델 개발 확대

ㆍ 고품질 차량에 대한 신뢰 확보

d. 선진업체와의 전략적 제휴 강화

ㆍ 시스템 엔지니어링 기술력 확보 및 전문회사와 협력

ㆍ 국내외 다양한 창구사 활용 및 해외정보 거점 확보

② 에코 플랜트 부문
- 기본목표 : 수주확대 및 적정이윤의 확보
- 추진전략
a. 권역별 마케팅 강화 및 영업 네트워크 다변화
b. 기술 원가 경쟁력 제고 및 제조기반 경쟁력 우위 지속 확보
c. 프로젝트 수행역량 강화를 통한 해외시장 확대

바. 시장위험과 위험관리
당사는 재경본부장을 위원장으로 재무위험 관리위원회를 구성하여 운영 관리하고 있으며, 당사의 외환 관리 정책은 Natural Hedge를 기본 정책으로, 외화의 유입과 유출을 통화별ㆍ만기별로 일치시킴으로써 외환리스크를 제거하는 Matching과 환율전망에 따라 외화자금 수급의 결제기일을 조정하는 Leading이나 Lagging을 우선적으로 이용합니다. 또한, 통화선도, 통화옵션, 통화스왑 등의 외환파생상품을 헷지수단으로 이용하되, 매매목적의 거래는 원칙적으로 배제하고 있습니다.

사. 연구개발 활동
1) 연구개발 담당조직
(1) 위치 : 경기도 의왕시 철도박물관로 의왕연구소 
 충청남도 당진시 송악읍 북부산업로
(2) 조직 : 레일솔루션, 디펜스솔루션 및 에코플랜트 연구관련 28팀 (지원부문 제외) 

2) 연구개발비용
 (단위: 백만원)

과 목
제23기 1분기
제22기
제21기

재 료 비
-
-
-

노 무 비
17,852
78,082
75,168

경 비
6,091
26,842
35,532

연구개발비용 계
23,943
104,924
110,700

회계처리
개발비(무형자산)
893
6,846
5,364

판매비와 관리비
2,332
12,684
10,318

제조원가
20,718
85,394
95,018

연구개발비/매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
3.7%
3.9%
4.9%

* 당기 매출액 = 별도 손익계산서 상의 매출액

3) 연구개발 진행 실적

(1) 2층 고속차량 객차 개발

(2) 고속열차 자동운전 지원 열차제어시스템 개발

(3) 저심도 도시철도 시스템 개발

(4) 철도차량용 PMSM 및 추진제어장치 개발

(6) 웨어러블로봇용 상용화 개발

(7) 프레스라인 3차원 시뮬레이션 툴 개발

(8) 친환경 밀폐 컨베이어 개발

(9) HMC IONIQ 스쿠터 시제 개발

(10) TCN 기반의 TCMS 소프트웨어 기술 개발

(11) 도시철도차량용 경량 고효율 전동기 개발

(12) 철도차량 부품 인터페이스 표준화 및 모듈화연구

(13) 모터 탄성 서스펜션 개발

(14) 차량용 현가장치 적용 에너지 하베스팅 기술개발

(15) SMART TRAIN 기술개발

(16) 소비전력 정합성 향상 및 저감 방안 연구

(17) 철도차량 주요 소음원 예측 기술개발

(18) 휠구동모터 NVH 성능 해석 및 개선프로세스 개발

(19) 저속 구동링크 기술개발

(20) 디스테커용 고속갠트리피더 개발

(21) 도시형 자기부상열차 성능 향상 및 준고속차량 사양개발

(22) 웨어러블로봇용 전기-유압복합 구동기 개발

(23) 무가선 저상트램 실용화

(24) 견인 전동기 절연내열등급 향상 검증

(25) 현대상용차용 MR댐퍼 개발

(26) 도시형 자기부상열차 핵심구성품 기술개발

(27) 고속 BTM 개발 및 고속성능검증

(28) 경사주행형 EMS개발

(29) 230kph급 준고속차량용 추진시스템 개발

(30) 수소전기 트램 개발

(31) 전차용 RCWS 개발

(32) 무인차량 핵심기술 개발

(33) 수소생산용 리포머 생산기술 개발

(34) 스마트프레스 공장 예지보전 기반구축

(35) 다목적 무인차량 개발

(36) 수소충전소 디스펜서 개발

(37) 대용량 하이브리드 추진시스템 핵심기술-Ⅰ개발

(38) 전차 파워팩 냉각성능 증대 개발

아. 수주에 관한 사항

(단위 : 억원 )

품 목
수주일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

레일솔루션사업
~ 
2021.03.31
-
70,354
3,766
66,588

방산사업
~ 
2021.03.31
-
18,047
1,966
16,081

플랜트사업
~ 
2021.03.31
-
3,884
802
3,082

합 계
92,285
6,534
85,751

자. 진행률적용 수주 상황

(단위 : 백만원 )

품목
수주
일자
납기(*1)
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

철도A
2016-01-21
2019-08-17
-
256,899
-
104,350
-
152,549

철도B
2016-03-10
2031-06-30
-
182,976
-
97,414
-
85,562

철도C
2004-11-01
2011-05-31
-
227,544
-
220,681
-
6,863

철도I
2012-09-10
2019-05-31
-
301,598
-
285,112
-
16,486

철도L
2012-12-17
2021-07-07
-
599,520
-
575,672
-
23,848

철도M
2013-04-01
2019-06-28
-
748,051
-
708,443
-
39,608

철도O
2016-01-21
2019-08-17
-
237,552
-
221,162
-
16,390

철도P
2016-04-22
2021-02-28
-
315,192
-
18,798
-
296,394

철도Q
2016-05-19
2022-05-01
-
303,570
-
267,117
-
36,453

철도U
2016-08-18
2022-08-22
-
1,018,093
-
674,323
-
343,770

철도V
2016-12-15
2020-01-16
-
218,954
-
210,288
-
8,667

철도W
2016-06-07
2020-12-31
-
316,947
-
297,955
-
18,992

철도X
2013-06-22
2016-08-31
-
175,702
-
169,371
-
6,330

철도Y
2017-06-22
2024-10-31
-
397,109
-
180,694
-
216,414

철도AA
2012-04-30
2027-07-31
-
185,919
-
129,671
-
56,248

철도AB
2017-12-02
(*2)
-
956,369
-
281
-
956,088

철도AC
2017-11-06
2020-07-13
-
187,822
-
162,161
-
25,661

철도AD
2018-06-26
2023-06-28
-
946,807
-
349,061
-
597,747

철도AE
2018-07-30
2031-05-31
-
321,314
-
74,260
-
247,054

철도AF
2018-08-17
2024-07-04
-
242,459
-
17,999
-
224,459

철도AG
2018-07-30
2031-05-31
-
229,845
-
22,400
-
207,444

철도AH
2018-05-17
2024-02-28
-
404,437
-
120,097
-
284,341

철도AJ
2019-06-12
2038-06-02
-
308,962
-
34,668
-
274,294

철도AL
2019-12-18
2023-03-31
-
227,483
-
9,116
-
218,367

철도AM
2019-12-18
2023-03-31
-
144,925
-
7,750
-
137,176

철도AN
2019-12-10
2024-07-11
-
322,631
-
19,701
-
302,930

철도AO
2020-02-06
2027-12-30
-
350,703
-
5,173
-
345,530

철도AP
2020-03-19
2023-12-18
-
313,830
-
2,589
-
311,241

플랜트B
2014-12-03
2020-08-31
-
205,995
-
194,912
-
11,084

합 계
-
10,649,208
-
5,181,219
-
5,467,990

(*1) 보고기간 종료일 현재 실질적인 납품은 종료되었으나, 교육훈련 메뉴얼 제공 또는 예비부품 납품 등이 진행중인 계약이 포함되어 있습니다.
(*2) 철도AB는 계약발효일 미확정으로 납품기한을 특정할 수 없습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무제표(K-IFRS)에 관한 사항
 (단위: 천원)

구 분
제23기 1분기
제22기
제21기

[유동자산]
2,896,023,795
2,778,276,487
2,709,164,826

ㆍ당좌자산
2,616,595,115
2,527,314,002
2,444,718,943

ㆍ재고자산
279,428,680
250,962,485
264,445,883

[비유동자산]
1,415,794,071
1,419,097,384
1,375,116,408

ㆍ장기매출채권 및 기타채권
109,256,838
111,097,704
128,062,414

ㆍ유형자산
1,162,549,694
1,161,474,641
1,074,863,616

ㆍ무형자산
80,972,369
82,920,223
93,048,451

ㆍ관계기업투자
9,974,447
10,037,813
8,825,028

ㆍ기타
53,040,723
53,567,003
70,316,899

자산총계
4,311,817,866
4,197,373,871
4,084,281,234

[유동부채]
2,337,235,261
2,230,340,459
2,291,969,582

[비유동부채]
620,076,849
620,881,951
909,431,490

부채총계
2,957,312,110
2,851,222,410
3,201,401,072

[자본금]
545,711,465
545,711,465
425,000,000

[기타불입자본]
670,162,717
670,162,717
559,005,098

[기타자본구성요소]
270,772,517
267,522,999
(3,393,307)

[이익잉여금]
(113,843,864)
(119,925,928)
(156,571,335)

[비지배지분]
(18,297,079)
(17,319,792)
58,839,705

자본총계
1,354,505,756
1,346,151,461
882,880,161

매출액
653,383,763
2,785,326,054
2,459,346,162

영업이익
25,803,492
82,061,321
(279,932,221)

연결 당기 순이익
5,194,976
22,409,492
(355,687,197)

지배기업소유주지분
7,707,568
31,021,455
(354,302,966)

비지배지분
(2,512,592)
(8,611,963)
(1,384,231)

지배기업 소유주지분에 대한
주당이익(원)
71
326
(4,168)

연결에 포함된 회사수
10
10
10

나. 요약재무제표(K-IFRS)에 관한 사항
 (단위:천원)

구 분
제23기 1분기
제22기
제21기

[유동자산]
2,849,590,842
2,715,282,607
2,574,250,231

ㆍ당좌자산
2,577,184,203
2,471,501,764
2,324,676,700

ㆍ재고자산
272,406,639
243,780,843
249,573,531

[비유동자산]
1,361,525,260
1,359,321,038
1,185,774,025

ㆍ관계회사투자 및 종속기업투자
12,238,693
11,738,693
69,996,549

ㆍ장기매출채권 및 기타채권
74,120,398
72,618,376
124,025,088

ㆍ유형자산
1,143,149,890
1,140,669,490
849,737,943

ㆍ무형자산
80,757,387
82,580,728
92,663,361

ㆍ기타
51,258,892
51,713,751
49,351,084

자산총계
4,211,116,102
4,074,603,645
3,760,024,256

[유동부채]
2,289,250,275
2,168,651,834
2,181,200,938

[비유동부채]
613,091,672
615,602,277
822,390,526

부채총계
2,902,341,947
2,784,254,111
3,003,591,464

[자본금]
545,711,465
545,711,465
425,000,000

[기타불입자본]
669,870,362
669,870,362
558,712,743

[기타자본구성요소]
256,294,396
256,294,395
(2,750,944)

[이익잉여금]
(163,102,068)
(181,526,688)
(224,529,007)

자본총계
1,308,774,155
1,290,349,534
756,432,792

종속,관계,공동기업 투자주식의
평가방법
원가법
원가법
원가법

매출액
649,983,510
2,677,456,585
2,229,836,157

영업이익
24,643,954
42,317,724
(362,382,543)

당기순이익
20,123,371
37,033,511
(424,876,421)

기본주당순이익(원)
184
389
(4,999)

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 23 기 1분기말 2021.03.31 현재

제 22 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 천원)

제 23 기 1분기말

제 22 기말

자산

유동자산

2,896,023,795

2,778,276,487

현금및현금성자산

455,224,931

338,727,778

매출채권

346,831,756

339,022,259

기타채권

48,833,096

39,931,254

계약자산

1,303,552,628

1,252,116,966

기타금융자산

107,918,096

207,948,233

재고자산

279,428,680

250,962,485

기타유동자산

353,263,868

348,355,519

당기법인세자산

970,740

1,211,993

비유동자산

1,415,794,071

1,419,097,384

장기매출채권

94,459,518

95,459,151

장기기타채권

14,797,320

15,638,552

장기기타금융자산

32,528,475

32,628,750

유형자산

1,162,549,694

1,161,474,641

투자부동산

11,736,610

11,736,610

사용권자산

7,852,028

8,293,048

무형자산

80,972,369

82,920,223

관계기업투자주식

9,974,447

10,037,813

기타비유동자산

645,316

694,148

이연법인세자산

278,294

214,448

자산총계

4,311,817,866

4,197,373,871

부채

유동부채

2,337,235,261

2,230,340,459

매입채무

308,599,212

377,116,330

미지급금

29,713,681

39,379,109

계약부채

1,004,233,641

846,858,460

단기차입금

328,342,122

401,342,490

유동성장기부채

503,677,865

405,305,401

리스부채

2,220,247

2,284,054

미지급법인세

1,608,642

533,493

공사손실충당부채

69,355,897

53,471,371

기타유동부채

89,483,954

104,049,751

비유동부채

620,076,849

620,881,951

사채

349,546,448

354,518,778

장기차입금

0

0

리스부채

5,179,639

5,831,325

순확정급여부채

50,694,660

39,076,218

충당부채

92,601,993

100,613,717

기타비유동부채

11,667,531

11,651,455

이연법인세부채

110,386,578

109,190,458

부채총계

2,957,312,110

2,851,222,410

자본

지배기업소유주지분

1,372,802,835

1,363,471,253

자본금

545,711,465

545,711,465

기타불입자본

670,162,717

670,162,717

기타자본구성요소

270,772,517

267,522,999

이익잉여금

(113,843,864)

(119,925,928)

비지배지분

(18,297,079)

(17,319,792)

자본총계

1,354,505,756

1,346,151,461

부채와자본총계

4,311,817,866

4,197,373,871

연결 포괄손익계산서

제 23 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 22 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 천원)

제 23 기 1분기

제 22 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

653,383,763

653,383,763

670,454,202

670,454,202

매출원가

589,318,569

589,318,569

615,859,741

615,859,741

매출총이익

64,065,194

64,065,194

54,594,461

54,594,461

판매비와관리비

38,261,702

38,261,702

42,925,803

42,925,803

영업손익

25,803,492

25,803,492

11,668,658

11,668,658

기타수익

42,516,126

42,516,126

51,593,188

51,593,188

기타비용

53,400,403

53,400,403

71,110,344

71,110,344

금융수익

5,665,717

5,665,717

9,526,523

9,526,523

금융비용

14,218,671

14,218,671

17,309,812

17,309,812

지분법이익

(63,365)

(63,365)

(57,875)

(57,875)

법인세비용차감전순손익

6,302,896

6,302,896

(15,689,662)

(15,689,662)

법인세비용(수익)

1,107,920

1,107,920

(8,284,387)

(8,284,387)

당기순이익(손실)

5,194,976

5,194,976

(7,405,275)

(7,405,275)

기타포괄손익

4,858,069

4,858,069

262,390,308

262,390,308

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

73,247

73,247

259,177,736

259,177,736

확정급여제도의 재측정요소

73,247

73,247

(9,814)

(9,814)

지분법평가

(2,103)

(2,103)

토지의 재평가이익(세후기타포괄손익)

259,189,653

259,189,653

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

4,784,822

4,784,822

3,212,572

3,212,572

해외사업장환산손익

4,784,822

4,784,822

3,212,572

3,212,572

총포괄손익

10,053,045

10,053,045

254,985,033

254,985,033

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업소유주지분

7,707,568

7,707,568

(5,016,722)

(5,016,722)

비지배주주지분

(2,512,592)

(2,512,592)

(2,388,553)

(2,388,553)

총 포괄손익의 귀속

지배기업소유주지분

11,030,332

11,030,332

256,901,179

256,901,179

비지배주주지분

(977,287)

(977,287)

(1,916,146)

(1,916,146)

주당손익

기본 및 희석 주당이익(손실) (단위 : 원)

71

71

(59)

(59)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

71

71

(59)

(59)

연결 자본변동표

제 23 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 22 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 천원)

자본

지배기업 소유주 지분

비지배지분

자본 합계

자본금

기타불입자본

기타자본구성요소

이익잉여금

지배기업 소유주 지분 합계

2020.01.01 (기초자본)

425,000,000

559,005,098

(3,393,307)

(156,571,335)

824,040,456

58,839,705

882,880,161

당기순이익(손실)

(5,016,722)

(5,016,722)

(2,388,553)

(7,405,275)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

확정급여제도의 재측정요소

(9,814)

(9,814)

(9,814)

신종자본증권 배당

(1,698,750)

(1,698,750)

(1,698,750)

지분법이익잉여금

(2,103)

(2,103)

(2,103)

해외사업환산이익

2,740,165

2,740,165

472,407

3,212,572

자산재평가 이익

259,189,653

259,189,653

259,189,653

소유주와의 거래

배당금지급

(3,733,059)

(3,733,059)

2020.03.31 (기말자본)

425,000,000

559,005,098

258,536,511

(163,298,724)

1,079,242,885

53,190,500

1,132,433,385

2021.01.01 (기초자본)

545,711,465

670,162,717

267,522,999

(119,925,928)

1,363,471,253

(17,319,792)

1,346,151,461

당기순이익(손실)

7,707,568

7,707,568

(2,512,592)

5,194,976

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

확정급여제도의 재측정요소

73,246

73,246

73,246

신종자본증권 배당

(1,698,750)

(1,698,750)

(1,698,750)

지분법이익잉여금

해외사업환산이익

3,249,518

3,249,518

1,533,305

4,784,823

자산재평가 이익

소유주와의 거래

배당금지급

2021.03.31 (기말자본)

545,711,465

670,162,717

270,772,517

(113,843,864)

1,372,802,835

(18,297,079)

1,354,505,756

연결 현금흐름표

제 23 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 22 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 천원)

제 23 기 1분기

제 22 기 1분기

영업활동으로 인한 현금흐름

9,878,760

35,573,281

당기순이익(손실)

5,194,976

(7,405,275)

조정

48,741,502

85,593,449

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(39,027,557)

(29,962,804)

이자의 수취

786,447

663,161

이자의 지급

(6,850,144)

(11,172,261)

법인세의 지급

1,033,536

(2,142,989)

투자활동현금흐름

91,354,939

1,088,022

자산관련정부보조금의 증가

39,066

단기금융상품의 감소

200,029,169

18,367,742

단기대여금의 감소

167,430

249,297

장기대여금의 감소

5,980

16,550

매도가능금융자산의 처분

17,996

2,550

장기보증예치금의 감소

1,087,981

457,009

장기보증금의 감소

317,570

450,150

유형자산의 처분

35,621

91,181

기타투자활동으로인한 현금유입액

16,076

단기금융상품의 증가

(100,167,995)

(9,478,067)

장기대여금의 증가

(225,000)

(275,000)

장기보증예치금의 증가

(222,576)

(29,276)

장기보증금의 증가

(549,955)

(257,752)

유형자산의 취득

(7,899,141)

(1,679,265)

무형자산의 취득

(1,278,538)

(3,749,925)

단기보증금의 증가

0

(2,647)

매도가능금융자산의 취득

(18,745)

(3,074,525)

재무활동현금흐름

17,577,018

(148,071,024)

단기차입금의 증가

60,841,198

428,245,218

장기차입금의 증가

14,676,218

사채의 발행

99,809,480

단기차입금의 상환

(140,441,777)

(327,932,524)

유동성장기부채의 상환

(14,676,218)

(241,367,374)

리스부채의 상환

(933,133)

(1,584,535)

신종자본증권의 배당

(1,698,750)

(1,698,750)

배당금의 지급

0

(3,733,059)

현금및현금성자산의 증가(감소)

118,810,717

(111,409,721)

현금및현금성자산의 환율변동효과

(2,313,564)

(137,533)

현금및현금성자산의순증가(감소)

116,497,153

(111,547,254)

기초의 현금및현금성자산

338,727,778

382,485,797

기말의 현금및현금성자산

455,224,931

270,938,543

3. 연결재무제표 주석

제 23 기 1분기 : 2021년 1월 1일부터 2021년 3월 31일까지

제 22 기 1분기 : 2020년 1월 1일부터 2020년 3월 31일까지

현대로템 주식회사와 그 종속기업

1. 일반사항

(1) 회사의 개요

현대로템 주식회사(이하 "회사")는 정부의 중복투자사업 구조조정 계획에 의거 1999년 7월 1일자로 대우종합기계㈜(구: 대우중공업㈜)와 ㈜한진중공업 및 현대모비스㈜(구: 현대정공㈜)가 철도차량 사업부문의 자산과 부채를 현물출자하여 설립되었으며,경기도 의왕시 및 경상남도 창원시에 제조설비를 두고 철도차량 및 동 부품을 제조 및 판매하고 있습니다.

1999년 8월에 현대모비스(주)는 회사에 대한 보유지분 전량을 현대자동차(주)에 양도하였으며, 2001년 9월 29일에 현대자동차(주)는 대우종합기계(주)가 보유한 회사의 지분 39.18%을 전액 인수하였으며, 한진중공업은 2006년 중 보유지분 전량을 제3자에게 매각하였습니다.

2002년 1월 1일을 기준일로 현대모비스㈜의 방산 및 플랜트 사업부문을 포괄양수하였으며, 2004년 2월 1일을 기준일로 방산사업부문과 관련된 현대모비스㈜의 우주사업부문과 2006년 9월 30일을 기준일로 플랜트사업부문과 관련된 현대모비스㈜의 환경사업부문을 포괄양수하였습니다.
 

회사는 2007년 11월 19일자로 회사의 명칭을 주식회사 로템에서 현대로템 주식회사로 변경하였으며, 회사의 주식은 2013년 10월 30일자로 기업공개를 통해 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장되었습니다.

당분기말 및 전기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
당분기말
전기말

소유주식수(주)
지분율(%)
소유주식수(주)
지분율(%)

현대자동차㈜
36,852,432
33.77
36,852,432
33.77

기타
72,289,861
66.23
72,289,861
66.23

합 계
109,142,293
100.00
109,142,293
100.00

(2) 종속기업의 개요

1) 종속기업 투자현황

구 분
주요영업활동
소재지
결산일
당분기말
전기말

지배
지분율(%)
비지배
지분율(%)
지배
지분율(%)
비지배
지분율(%)

Hyundai Rotem USA Corporation
철도 생산 및 판매
미국
12월 31일
100
-
100
-

Rotem Equipments (Beijing) Co., Ltd.
자동차 설비 생산, 판매 및 유지보수
중국
12월 31일
100
-
100
-

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S
철도 생산 및 판매
터키
12월 31일
50.5
49.5
50.5
49.5

메인트란스㈜
철도 유지 보수
대한민국
12월 31일
100
-
100
-

로템에스알에스㈜

(*)

철도 유지 보수
대한민국
12월 31일
100
-
-
-

Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda.
철도 생산 및 판매
브라질
12월 31일
100
-
100
-

HYUNDAI ROTEM COMPANY - HYUNDAI EUROTEM Demiryolu Araclari SAN. VE TIC. A.S ORTAK GIRISIMI
철도 판매
터키
12월 31일
100
-
100
-

HYUNDAI ROTEM - HYUNDAI EUROTEM Mahmutbey Projesi ORTAK GIRISIMI
철도 판매
터키
12월 31일
100
-
100
-

HR MECHANICAL SERVICES LIMITED
철도 유지 보수
뉴질랜드
12월 31일
100
-
100
-

HYUNDAI ROTEM MALAYSIA SDN BHD
플랜트설비 영업
말레이시아
12월 31일
100
-
100
-

(*) 회사는 당분기중 로템에스알에스㈜를 신규 설립하였습니다.

2) 종속기업의 요약 재무현황

(단위: 천원)

구 분
유동자산
비유동자산
자산계
유동부채
비유동부채
부채계
자본계

Hyundai Rotem USA Corporation
68,876,756
244,472
69,121,228
90,935,896
1,472,510
92,408,406
(23,287,178)

Rotem Equipments(Beijing) Co. Ltd
4,201,299
7,902
4,209,201
3,919,549
-
3,919,549
289,652

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S

22,991,644
1,722,819
24,714,463
42,693,924
14,454,621
57,148,545
(32,434,082)

메인트란스㈜
12,364,894
729,046
13,093,940
8,233,053
959,726
9,192,779
3,901,161

로템에스알에스㈜
3,108,502
165,281
3,273,783
2,794,302
14,360
2,808,662
465,121

Hyundai Rotem Brasil Industria E 
Comercio De Trens Ltda.
38,844,085
69,586,351
108,430,436
42,289,060
98,105,563
140,394,623
(31,964,187)

HYUNDAI ROTEM COMPANY - HYUNDAI EUROTEM Demiryolu Araclari SAN. VE TIC. A.S ORTAK GIRISIMI
12,334,679
-
12,334,679
21,603,535
-
21,603,535
(9,268,856)

HYUNDAI ROTEM

- HYUNDAI EUROTEM Mahmutbey Projesi ORTAK GIRISIMI

4,123,143
62
4,123,205
5,237,513
-
5,237,513
(1,114,308)

HR MECHANICAL SERVICES LIMITED
2,711,553
269,659
2,981,212
2,221,062
6,520
2,227,582
753,630

HYUNDAI ROTEM MALAYSIA SDN BHD
536,861
7,681
544,542
9,489
-
9,489
535,053

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성 기준

회사와 종속기업(이하 "연결회사")의 2021년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에대한 분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 분기
연결
재무제표는 보고기간말인 2021년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

(
1) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결
회
사는
2021년
1월 1일로 개
시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

-
기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 코로나19 관련 임차료 할인
등
에 대한 실무적 간편법

실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다.
해
당
기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제 1104호 '보험계약' 및 제 1116호 '리스' 개정 - 이자율지표 개혁(2단계 개정)

이자율지표개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표대체가 발생한 경우에도 중단없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다.
해
당
기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(
2)
연결
회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재
무보
고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
연결
회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
연결
회사는 동 개정으로 인한 연결재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

- 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약:계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
연결
회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. 

- 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
연결
회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택' : 최초채택기업인 종속기업

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

·기업회계기준서 제1116호 '리스' : 리스 인센티브

·기업회계기준서 제1041호 '농립어업' : 공정가치 측정

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다.
연결

회사는 동 개정으로 인한 연결재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

2.2
회계정책

분기
연결
재무제표

의
작
성에
적용된 유의적 회계정책과 계산방법
은
주석 2.1
에서 설명하는 제

ㆍ
개정 기준서의 적용으로 인한 변경

및 아래 문단에서 설명하는 사항
을 제외하고는

전
기 연결재무제표 작성에 적용된
회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

(1) 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결
회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 회계연도의 자산 및 부채 장부금액에 중대한 조정을 미칠 수 있는 유의적인 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.

(1) 건설계약
건설계약과 관련된 수익은 진행기준에 따라 인식하고 있으며, 진행정도는 각 계약의 총예정원가에 대한 실제 발생한 누적발생원가 비율에 따라 산정하고 있습니다.

1) 총계약수익 추정의 불확실성

총계약수익은 최초에 합의한 계약금액을 기준으로 측정하지만, 계약을 수행하는 과정에서 공사변경, 보상금, 장려금에 따라 증가하거나 연결회사의 귀책사유로 완공시기가 지연됨에 따라 위약금을 부담할 때 감소될 수 있으므로 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다.
연결
회사는 고객이 공사변경 등으로 인한 수익금액의 변동을 승인할 가능성이 높거나 연결회사가 성과기준을 충족할 가능성이 높고, 금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 총계약수익에 포함합니다.

공사수익의 측정은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 의해 영향을 받습니다.
연결
회사의 귀책사유로 완공시기가 지연됨에 따라 지연배상금을 부담하면 계약수익금액이 감소될 수 있으므로 완공시기가 지연될 것으로 예상되는 계약에 대해서는 과거 경험 등을 기반으로 연결회사가 부담할 지연배상금을 추정합니다.

2) 총예정원가 추정의 불확실성

공사수익금액은 누적발생원가를 기준으로 측정하는 진행률의 영향을 받으며, 총예정원가는 재료비, 노무비, 공사기간 등의 미래 예상치에 근거하여 추정합니다.

3) 예상손실 및 하자보수충당부채

건설계약과 관련하여 총예정원가가 총계약수익을 초과할 가능성이 높은 경우, 예상되는 손실을 비용으로 인식하고 있으며, 과거 경험에 기초한 최선의 추정에 근거하여하자보수충당부채를 인식하고 있습니다. 

(2) 법인세

보고기간말 현재까지의 영업활동의 결과로 미래에 부담할 것으로 예상되는 법인세효과를 추정하여 당기법인세 및 이연법인세로 인식하고 있습니다. 특히, 중간기간의 법인세비용은 '주석 2.2.(1)'에서 설명하는 회계정책에 따라 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 그러나 미래 실제 법인세부담액은 인식한 관련 자산ㆍ부채와 일치하지 않을 수 있으며, 이러한 차이는 예상한 법인세 효과가 확정된 시점의 당기법인세비용 및 이연법인세 자산ㆍ부채에 영향을 줄 수 있습니다.

(3) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 적용하여 결정하고 있습니다. 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

(4) 순확정급여부채

확정급여채무의 현재가치는 보험수리적 방식에 의해 결정되는 다양한 요소들에 따라달라질 수 있습니다. 퇴직연금의 순원가(이익)를 결정하는데 적용되는 가정은 할인율을 포함하고 있으며, 이러한 할인율은 확정급여채무의 정산시 발생할 것으로 예상되는 미래의 추정 현금 유출액의 현재가치를 결정할 때 적용되어야 하는 이자율을 나타냅니다. 연금이 지급되는 통화로 표시되고 관련 연금부채의 기간과 유사한 만기를 가진 우량 회사채 수익률을 고려하여 적절한 할인율을 결정하고 있습니다. 확정급여채무와 관련된 다른 주요한 가정들은 현재의 시장상황에 근거하고 있습니다.

(5) COVID-19 관련 재무영향 추정의 불확실성

2021년도 중 COVID-19의 확산은 국내외 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이는 생산성 저하와 매출의 감소나 지연, 기존 채권의 회수 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 이로 인해 연결회사의 재무상태와 재무성과에도 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 

분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있으며, COVID-19로 인하여 연결회사의 사업, 재무상태 및 경영성과 등에 미칠 궁극적인 영향은 현재 예측할 수 없습니다.

분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용
된 추정의 방법을 제외하고는
전기 연결재무제표 작성
에
적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 사용제한 금융자산

(단위: 천원)

구 분
금융기관
당분기말
전기말
제한내용

현금및현금성자산
Shinhan Bank India
51,782
49,869
관세관련 담보

Commercial Bank of Qatar
126,676
121,590
시설사용 담보

단기금융상품
하나은행 외
269,392
306,956
국책과제 예치금

3,000,000
3,000,000
동반성장펀드

장기보증금
하나은행 외
2,000
2,000
당좌개설 보증금

115,035
115,011
컨소시엄 예치보증금

합 계
3,564,885
3,595,426

5. 매출채권

및 계약자산

(단위: 천원)

구 분

당분기말
전기말

유동항목:

매출채권

364,394,943
361,324,152

대손충당금

(17,563,187)
(22,301,893)

계약자산
1,311,076,543
1,259,803,448

대손충당금
(7,523,915)
(7,686,482)

합 계
1,650,384,384
1,591,139,225

비유동항목:

장기매출채권

94,964,592
96,034,262

대손충당금

(71,295)
-

현재가치할인차금
(433,779)
(575,111)

합 계
94,459,518
95,459,151

6. 기타채권

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

유동항목:

미수금
52,371,480
43,473,240

대손충당금
(3,540,227)
(3,543,982)

보증금
1,843
1,996

합 계
48,833,096
39,931,254

비유동항목:

장기보증금

8,414,379
8,050,131

현재가치할인차금

(259,926)
(264,443)

장기보증예치금

6,642,867
7,852,864

합 계
14,797,320
15,638,552

7. 기타금융자산

(1) 기타금융자산의 내역

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

유동항목:

단기금융상품

104,269,393
204,330,280

단기대여금
3,648,703
3,617,953

합 계
107,918,096
207,948,233

비유동항목:

당기손익
-
공정가치
측정
금융자산

27,947,161
27,947,161

기타포괄손익
-
공정가치
측정
금융자산

3,322,558
3,322,558

장기대여금

1,258,756
1,359,031

합 계

32,528,475
32,628,750

(2) 당기손익-공정가치
측정
금융자산

1) 당기손익-공정가치
측정
금융자산 구성내역

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

조합출자금
27,447,161
27,447,161

전환상환우선주
500,000
500,000

합 계
27,947,161
27,947,161

2) 당기손익으로 인식한 금액

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

당기손익-공정가치
측정
금융자산 처분이익(손실)

(757)
(95)

(3) 기타포괄손익-공정가치
측정
금융자산

1) 기타포괄손익-공정가치
측정
금융자산 구성내역

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

비상장주식

2,988,148
2,988,148

기타
334,410
334,410

합 계
3,322,558
3,322,558

2) 당기손익으로 인식한 금액

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

배당금수익
724,177
-

3) 기타자본구성요소
(기타포괄손익누계액)로
인식한 금액

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

기초
(2,895,257)
(2,750,944)

기타포괄손익-공정가치
측정
금융자산 평가이익(손실)

-
(144,313)

기말
(2,895,257)
(2,895,257)

위 지분상품을 처분하는 경우 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

8. 재고자산

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

원재료(*)
200,144,461
186,620,683

재공품
30,113,450
24,881,984

미착품
49,170,769
39,459,818

합 계
279,428,680
250,962,485

(*) 당분기말 현재 재고자산평가충당금은 2,469,672천원입니다.

당분기 중 연결회사는 재고자산의 순실현가능가치에 따른 재고자산평가손실 483,118천원을 비용으로 인식하였습니다.

9. 기타자산

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동항목:

미수수익
52,020
70,199

선급금
348,462,031
343,864,680

선급비용
4,749,817
4,420,640

합 계
353,263,868
348,355,519

비유동항목:

운휴자산
645,316
694,148

10. 유형자산

(1) 유형자산 장부금액의 변동내역

(단위: 천원)

구 분
당분기

기초
취득
대체
처분
감가상각비
기타(*3)
기말

토지
864,210,713
-
-
-
-
(47,268)
864,163,445

건축물
185,871,997
40,316
726
(27,198)
(1,781,351)
(978,071)
183,126,419

구축물
44,103,815
962
-
-
(418,280)
(2,672)
43,683,825

기계장치
46,126,402
43,748
355,000
(102,081)
(1,141,373)
(61,951)
45,219,745

차량운반구
1,224,027
84,307
-
(5,842)
(95,229)
(5,272)
1,201,991

공구기구
8,831,674
98,086
22,900
(10,872)
(286,166)
(26,148)
8,629,474

집기비품
7,730,271
177,363
-
(523)
(578,225)
(139,708)
7,189,178

건설중인자산
3,364,158
6,331,801
(378,626)
-
-
-
9,317,333

미착시설
11,584
6,700
-
-
-
-
18,284

합 계
1,161,474,641
6,783,283
-
(146,516)
(4,300,624)
(1,261,090)
1,162,549,694

(단위: 천원)

구 분
전분기

기초
취득
대체
매각예정처분자산집단으로 대체(*1)
처분
재평가차액(*2)
감가상각비
기타(*3)
기말

토지
577,924,423
-
-
(55,369,678)
-
341,938,856
-
(189,648)
864,303,953

건축물
206,983,136
175,274
91,579
(8,539,860)
-
-
(1,997,654)
(3,712,228)
193,000,247

구축물
65,573,093
237
-
(518,713)
(12,293)
-
(1,152,317)
(6,200)
63,883,807

기계장치
204,707,180
702,672
4,084,768
(407,919)
(548)
-
(8,499,779)
(1,385,838)
199,200,536

차량운반구
722,111
612,695
13,000
-
(172,701)
-
(90,596)
(30,612)
1,053,897

공구기구
6,750,952
641,154
-
-
(185)
-
(574,658)
(118,560)
6,698,703

집기비품
8,520,415
61,119
-
-
-
-
(555,164)
(620,164)
7,406,206

건설중인자산
3,681,580
732,244
(4,189,347)
-
(860,964)
-
-
1,946,685
1,310,198

미착시설
726
-
-
-
-
-
-
-
726

합 계
1,074,863,616
2,925,395
-
(64,836,170)
(1,046,691)
341,938,856
(12,870,168)
(4,116,565)
1,336,858,273

(*1) 전1분기 중 연결회사는 2020년 3월 25일자 이사회 결의에 의거하여 유형자산 및 운휴자산 중 일부를 매각하기로 결정하였으며 전1분기 중 해당 자산을 매각예정비유동자산으로 분류하였습니다. 
(*2) 전1분기 중 토지에 대하여 재평가모형을 적용함에 따른 증가액입니다.
(*3) 외화환산차이 및 타계정대체로 인한 증감 등을 포함하고 있습니다.

(2) 담보제공 내역

연결회사의 차입금과 관련하여 상기 유형자산 중 토지 및 건물 등 일부에

채권최고액174,999,500천원과

USD 120백만의 근저당권이 설정되어 있습니다.

(3)
연결회사는 전분기 중 토지에 대해 재평가모형을 적용하였으며, 2020년 3월 31일을 기준일로 하여 연결회사와 독립적이고 전문적 자격이 있는 평가기관이 산출한 감정가액을 이용하여 토지를 재평가 하였습니다.

평가방법은 대상 토지와 인근 지역에 있는 유사한 이용가치를 지닌 표준지의 공시지가를 기준으로 공시기준일로부터 기준시점 현재까지의 지가변동률, 생산자물가상승률, 당해 토지의 위치, 형상, 환경, 이용상황, 기타 가치형성요인 등을 종합적으로 고려하여 공시지가기준법 등으로 평가하였습니다.

한편,
당분기말
현재 연결회사의 재평가에 따른 토지의 장부금액과 원가모형으로 평가되었을 경우의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

재평가모형

원가모형

토지

864,163,445

522,224,589

상기 토지 재평가로 인해
전분기

중 기타포괄이익으로 인식한 재평가잉여금은 259,189,653천원(법인세효과 차감 후)
입니다.

1) 당분기말 현재 토지의 공정가치측정치에 대한 공정가치 서열체계 수준별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

수준 1

수준 2

수준 3

합 계

토지

-

-

864,163,445
864,163,445

2) 다음 표는 감정평가법인이 유형자산의 공정가치를 측정하기 위하여 사용한 가치평가기법과 공정가치측정에 유의적인 관측가능하지 않는 투입변수에 대한 설명입니다.

가치평가기법

유의적인 관측가능하지
 않는 투입변수

관측가능하지 않은 투입변수와
 공정가치측정치 간의 연관성

(공시지가기준평가법)
 
 측정대상 토지와 인근한 토지의 표준지 공시지가를 기초로 하여 결정하되, 공시지가 기준일과의 시점수정, 개별요인 및 그 밖의 요인에 대한 보정치를 반영하여 공정가치를 측정

시점수정(지가변동률)

지가변동률이 상승(하락)하면 공정가치는 증가(감소)

지역요인

지역요인이 증가(감소)하면 공정가치가 증가(감소)

개별요인(획지 조건 등)

획지 조건 등의 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

그 밖의 요인(지가수준 등)

지가수준 등에 대한 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

11
. 투자부동산

(1)
투자부동산 장부금액의 변동내역

(단위: 천원)

구 분
당분기

기초
취득
처분
기말

토지
11,736,610
-
-
11,736,610

(단위: 천원)

구 분
전분기

기초
취득
처분
기말

토지
11,736,610
-
-
11,736,610

12. 사용권자산

(단위: 천원)

구 분
당분기

기초
취득
처분
감가상각비
외화환산차이
기말

부동산
7,088,760
193,372
-
(471,896)
(86,545)
6,723,691

차량운반구
1,200,368
178,190
(14,524)
(233,488)
(3,777)
1,126,769

기타
3,920
-
-
(2,352)
-
1,568

합계
8,293,048
371,562
(14,524)
(707,736)
(90,322)
7,852,028

(단위: 천원)

구 분
전분기

기초
취득
처분
감가상각비
외화환산차이
기타(*)
기말

부동산
11,651,541
12,231
(3,414)
(585,660)
(84,281)
(1,155,783)
9,834,634

차량운반구
1,904,616
182,308
(131,683)
(302,057)
(12,584)
-
1,640,600

기타
9,205,837
-
-
(320,457)
(2,796,694)
-
6,088,686

합계
22,761,994
194,539
(135,097)
(1,208,174)
(2,893,559)
(1,155,783)
17,563,920

(*)

현대제철 당진공장 부지 리스료 변동에 따른 재측정 금액입니다.

13. 무형자산

(1) 무형자산의 내역

(단위: 천원)

구 분
당분기

기초
취득
상각
기타(*)
기말

개발비
54,981,978
892,770
(2,300,653)
(29,738)
53,544,357

산업재산권
152,727
13,731
(15,618)
-
150,840

소프트웨어
8,686,451
372,037
(748,403)
(10,023)
8,300,062

기타무형자산
19,099,067
-
(1,342)
(120,615)
18,977,110

합 계
82,920,223
1,278,538
(3,066,016)
(160,376)
80,972,369

(단위: 천원)

구 분
전분기

기초
취득
상각
기타(*)
기말

개발비
67,561,787
679,628
(5,199,610)
1,058,522
64,100,327

산업재산권
145,480
14,617
(17,607)
-
142,490

소프트웨어
6,890,884
3,055,680
(607,901)
(1,062,838)
8,275,825

기타무형자산
18,450,300
-
(1,760)
(6,911)
18,441,629

합 계
93,048,451
3,749,925
(5,826,878)
(11,227)
90,960,271

(*)
정부보조금의 증감 및 대체가 포함되어 있습니다

14. 차입원가

당분기와 전분기 중 연결회사의 적격 유무형자산에 대하여 자본화된 차입원가의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

자본화된 차입원가
38,622
88,087

자본화이자율
3.13%
3.10%

15. 관계기업투자

(1) 관계기업 투자내역

(단위: 천원)

기업명
주요영업
활동
소재지
결산일
당분기말
전기말

지분율(%)
취득원가
장부금액
장부금액

동북선도시철도㈜
경전철 민간투자사업
대한민국
12월 31일
20.04
10,426,075
9,974,447
10,037,813

합 계

10,426,075
9,974,447
10,037,813

(
2) 당분기와 전분기 중 지분법을 적용하는 관계기업투자의 장부금액 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당분기
전분기

기초 장부금액

10,037,813
8,825,028

취득
-
-

처분
-
-

당기순손익에 대한 지분
(63,366)
(57,876)

지분법 이익잉여금
-
(2,103)

배당 지급

-
-

기말 장부금액

9,974,447
8,765,049

1
6. 차입금 및 사채

(1) 단기차입금의 내역

(단위: 천원)

구 분
차입처
이자율(%)
당분기말
전기말

CP
한국투자증권 외
2.60 - 2.83
170,000,000
260,000,000

Banker's Usance

한국산업은행 외
0.04 - 3.53
68,397,094
53,670,250

원화일반

한국산업은행 외
2.11 - 3.51
70,000,000
74,400,000

외화일반

하나은행 외
3ML+0.70 ~ 1.20
19,945,028
13,272,240

합 계
328,342,122
401,342,490

(2) 장기차입금의 내역

(단위: 천원
)

구 분
차입처
최장만기일
이자율(%)
당분기말
전기말

일반대출
리치게이트제이차 주식회사
2021.11.21
3.80
14,000,000
14,000,000

제작금융 등
한국수출입은행 외
2021.05.27

3ML +
1.00 ~ 1.50

19,945,029
26,544,480

소 계
33,945,029
40,544,480

차감: 유동성대체
(33,945,029)
(40,544,480)

계
-
-

(3) 사채의 내역

(단위: 천원)

사채명
발행일
만기일
이자율(%)
당분기말
전기말

제23-2회 무보증사채
2014.04.29
2021.04.29
4.04
100,000,000
100,000,000

제24-2회 무보증사채
2015.01.20
2022.01.20
3.00
105,000,000
105,000,000

제27-2회 무보증사채
2017.07.07
2021.07.07
3.09
65,000,000
65,000,000

제28회 무보증사채
2018.06.08
2021.06.08
3.31
100,000,000
100,000,000

제29-1회 무보증사채
2019.07.16
2021.07.16
2.60
100,000,000
100,000,000

제29-2회 무보증사채
2019.07.16
2022.07.15
2.94
100,000,000
100,000,000

사모사채
2020.11.09
2022.11.09
3.67
25,000,000
25,000,000

사모사채
2020.12.02
2023.06.02
3.90
70,000,000
70,000,000

사모사채
2020.12.08
2022.12.07
3.67
30,000,000
30,000,000

사모사채
2020.12.23
2022.12.22
3.67
25,000,000
25,000,000

사모사채
2021.02.26
2023.02.24
3.40
100,000,000
-

액면금액 합계
820,000,000
720,000,000

차감: 사채할인발행차금
(720,716)
(720,301)

장부금액
819,279,284
719,279,699

차감: 유동성대체
(469,732,836)
(364,760,921)

비유동사채
349,546,448
354,518,778

1
7
.
리스부채

(1) 리스부채의 내역

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

만기분석-할인전 현금흐름

1년미만
2,269,512
2,332,566

1년이상 5년 미만
2,023,633
2,615,909

5년이상
8,115,759
8,393,089

총 할인전 리스부채
12,408,904
13,341,564

할인후 리스부채
7,399,886
8,115,379

유동
2,220,247
2,284,054

비유동
5,179,639
5,831,325

할인이자율(증분차입이자율)
4.93%
4.76%

(2) 손익계산서에 인식한 금액

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

리스부채에 대한 이자비용
(금융비용에 포함)

154,671
262,984

단기리스료(매출원가 및 판매비와 관리비 등에 포함)
225,000
90,828

단기리스가 아닌 소액자산 리스료
(매출원가 및 판매비와 관리비 등에 포함)
65,944
65,692

(3) 단기리스 및 소액리스자산 등을 포함하여 리스와 관련된 총 지출액은 1,224,079천원(
전분기
: 1,741,055천원)
입니다.

18. 순확정급여부채

(1) 순확정급여부채의 내역

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
239,561,087
236,619,742

사외적립자산의 공정가치(*)
(188,866,427)
(197,543,524)

재무상태표상 순확정급여부채
50,694,660
39,076,218

(*) 당분기말 현재 사외적립자산의 공정가치는 기존의 국민연금전환금 69,809천원(전기말 : 70,072천원)이 포함된 금액입니다.

(2) 확정급여채무의 변동내역

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
236,619,743
260,028,692

당기근무원가(*)
6,873,599
7,544,202

이자비용(*)
1,318,029
1,419,824

제도에서의 지급액
(5,250,284)
(19,321,359)

기말
239,561,087
249,671,359

(*) 총 비용(사외적립자산에 대한 이자수익 포함) 중 5,360,564천원(전분기: 5,886,845천원)은 매출원가에 포함되었으며, 1,706,527천원(전분기: 1,794,379천원)은 판매비와관리비에 포함되었습니다.

(3) 사외적립자산의 변동내역

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
197,543,524
227,922,160

이자수익(*)
1,124,537
1,282,802

제도에서의 지급
(9,801,634)
(22,719,198)

기말
188,866,427
206,485,764

19.
공사손실충당부채 및 충당부채

(1) 공사손실충당부채

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
53,471,371
178,923,283

전입액
36,179,809
14,729,053

사용액
(20,196,151)
(42,645,723)

기타
(99,132)
(12,604)

기말
69,355,897
150,994,009

(2) 충당부채

(단위: 천원)

구 분
당분기

하자보수
충당부채
장기종업원
급여부채
기타
충당부채(*)
합 계

기초
82,488,493
14,336,347
3,788,877
100,613,717

전입
3,710,807
535,436
-
4,246,243

사용
(8,062,955)
(307,094)
(3,770,000)
(12,140,049)

기타
(39,089)
(78,829)
-
(117,918)

기말
78,097,256
14,485,860
18,877
92,601,993

(단위: 천원)

구 분
전분기

하자보수
충당부채
장기종업원
급여부채
기타
충당부채(*)
합 계

기초
84,860,757
12,260,776
40,256,258
137,377,791

전입
15,921,395
737,481
-
16,658,876

사용
(11,679,622)
(463,354)
(40,256,258)
(52,399,234)

기타
(349,632)
(44,453)
-
(394,085)

기말
88,752,898
12,490,450
-
101,243,348

(*)
소송 관련 지출예상비용을 충당부채로 설정하였습니다
(주석 37 참조)
.

20. 기타부채

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

유동항목:

미지급비용
51,072,043
56,270,698

예수금
20,952,283
30,873,341

선수금

16,568,544
15,994,641

예수보증금

891,084
911,071

합 계
89,483,954
104,049,751

비유동항목:

장기예수금(*)

11,667,531
11,651,455

(*) 국책과제와 관련하여 정부로부터 수령한 금액 중 상환의무가 있는 금액에 대하여재무상태표상 장기예수금 항목으로 계상하고 있습
니다.

21. 범
주별 금융
상
품 및 공정가치

(1) 범주별 금융상품 장부금액 및 공정가치

(단위:

천원
)

구 분
내 역
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가 금융자산
현금및현금성자산
455,224,931
455,224,931
338,727,778
338,727,778

매출채권
441,291,274
441,291,274
434,481,410
434,481,410

기타채권
63,630,416
63,630,416
55,569,807
55,569,807

기타금융자산
109,176,852
109,176,852
207,948,233
207,948,233

기타자산
52,020
52,020
70,200
70,200

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

지분상품 등
3,322,558
3,322,558
3,322,558
3,322,558

당기손익-공정가치측정 금융자산
조합출자금 등
27,947,161
27,947,161
27,947,161
27,947,161

금융자산 합계
1,100,645,212
1,100,645,212
1,069,426,178
1,069,426,178

상각후원가 금융부채
매입채무
308,599,212
308,599,212
377,116,330
377,116,330

미지급금
29,713,681
29,713,681
39,379,109
39,379,109

차입금및사채
1,181,566,435
1,181,566,435
1,161,166,669
1,161,166,669

기타부채
5,075,742
5,075,742
4,976,020
4,976,020

금융부채 합계
1,524,955,070
1,524,955,070
1,582,638,128
1,582,638,128

(2) 금융상품 범주별 손익

(단위:
천원
)

구 분
내 역

당
분기

전분기

당기손익-공정가치 측정 금융자산
처분손실
757
95

기타포괄손익-공정가치 금융자산
배당금수익
724,177
-

상각후원가 금융자산
이자수익
968,731
1,110,063

대손상각비(환입)
(366,332)
-

처분손실
-
265,820

상각후원가 금융부채

이자비용
(*1)

9,010,697
10,641,789

(*1) 리스부채에 대한 이자비용을 포함하고 있습니다. 

당분기
와 전분기 중 순외환차이 (-)3,795,081천원 및 (-)18,042,044천원은 상각후원가로 측정하는 금융자
산 및 금융부채에서 발생하였습니다.

(3) 공정가치 서열체계

연결회사는 공정가치를 산정하는 데 사용한 투입변수의 신뢰성에 대한 정보를 제공하기 위하여 금융상품을 기준서에서 정한 세 수준으로 분류합니다.

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

-

측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

-

수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

-

자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

당분기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단
위:
천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

당기손익-공정가치 금융자산
-
-
27,947,161
27,947,161

기타포괄손익-공정가치 금융자산
-
-
3,322,558
3,322,558

상기의 기타포괄손익-공정가치 금융자산은 현재가치기법, 당기손익-공정가치 금융자산은 순자산가치 기법을 적용하여 매년말 평가를 합니다.

22. 자본금

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

수권주식수

200,000,000주
200,000,000주

발행주식수

109,142,293주
109,142,293주

1주당금액

5,000원
5,000원

자본금

545,711,465
545,711,465

23. 기타불입자본

(1) 기타불입자본 내역

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

주식발행초과금

519,547,552
519,547,552

신종자본증권
150,322,810
150,322,810

기타(*)
292,355
292,355

합계
670,162,717
670,162,717

(*)종속기업 주식 추가취득에 따른 기타불입자본 증가입니다.

(2) 당분기말 현재 자본으로 분류된 신종자본증권의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

발행일
만기일
연이자율
당분기말

전기말

제 1회 사모 신종자본증권
2019.11.08
2049.11.08 (*1)
4.50% (*2)
106,000,000
106,000,000

제 2회 사모 신종자본증권
2019.12.23
2049.12.23 (*1)
4.50% (*2)
45,000,000
45,000,000

소계

151,000,000
151,000,000

차감 : 할인발행차금

(677,190)
(677,190)

합계

150,322,810
150,322,810

(*1)
연결회
사는 상기 신종자본증권 발행일로부터 2년이 경과한 날 및 그 이후 매 1년이 경과되는날 또는 한국채택국제회계기준의 개정 또는 해석의 변경 등으로 인하여 본 사채의 전부 또는 일부가 발행회사의 자본으로 분류되지 않게 되는 경우, 본 사채와 관련하여 지급하는 이자를 세법상 비용으로 인정받지 못하게 되는 경우, 대주주가 변경되는 경우에 조기상환권을 행사할 수 있습니다.
(*2) 이자율은 발행 후 2년 간 연 4.5%, 2년 후부터 3년까지는 '최초 이자율 + 연 2.5% + 조정금리', 발행 3년 이후부터는 '매 1년이 되는 날 직전 이자율 + 0.5%'를 적용합니다. 조정금리는 '발행일로부터 2년이 되는 날의 2영업일 전 2년 만기 국고채 수익률 -발행일 2영업일 전 2년 만기 국고채 수익률(음수인 경우 무시)'을 의미합니다.

24. 기타자본구성요소

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익
(2,895,257)
(2,895,257)

해외사업환산손익
14,478,122
11,228,604

자산재평가이익

259,189,652
259,189,652

합 계

270,772,517
267,522,999

25. 이익잉여금

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

법정적립금(*)
1,830,595
1,830,595

임의적립금
200,000,000
200,000,000

미처분이익잉여금(결손금)
(315,674,459)
(321,756,523)

합 계
(113,843,864)
(119,925,928)

(*) 회사는 상법의 규정에 따라, 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우 주주총회의 결의에 따라 그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다.

26. 매출

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

건설계약매출
650,884,361
618,934,575

기타매출
2,499,402
51,519,627

합 계
653,383,763
670,454,202

27. 건설계약

(1) 진행중인 공사 관련 원가, 손익 및 청구공사 내역

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

누적발생원가

10,726,183,697
11,542,532,646

누적이익

38,450,867
254,566,619

누적공사수익 합계

10,764,634,564
11,797,099,265

진행청구액

10,457,791,662
11,384,154,277

계약자산(*1)
1,311,076,543
1,259,803,448

계약부채
1,004,233,641
846,858,460

유보금(*2)
94,459,518
95,459,151

(*1)
전
기 중 자산의 제거요건을 충족하는 양도거래로 계약자산 185,096,777천원을 금융기관에 할인양도하고 181,859,884천원을 수취하였습니다. 동 거래로 인해 계약자산처분손실 3,236,893천원을 인식하였습니다.

(*2) 재무상태표 상 장기매출채권으로 계상하고 있습니다.

(2) 당분기말 현재 총계약수익이 전기 매출액의 5% 이상인 계약별 정보

(단위: 천원)

프로젝트명
계약일
계약상
납품기한(*1)
진행률
계약자산
매출채권

금액
손상차손누계액
금액
대손충당금

철도A
2016-01-21
2019-08-17
41%
-
-
6,123,470
-

철도B
2016-03-10
2031-06-30
53%
49,680,171
-
-
-

철도C
2004-11-01
2011-05-31
97%
-
-
-
-

철도I
2012-09-10
2019-05-31
95%
16,409,878
-
10,331,843
-

철도L
2012-12-17
2021-07-07
96%
101,135,358
-
16,002,374
-

철도M
2013-04-01
2019-06-28
95%
11,541,313
-
8,933,084
(3,038,000)

철도O
2016-01-21
2019-08-17
93%
126,041,196
-
3,869,284
-

철도P
2016-04-22
(*2)
6%
4,146,451
-
9,407,614
-

철도Q
2016-05-19
2022-05-01
88%
64,150,758
-
16,412,080
-

철도U
2016-08-18
2022-08-22
66%
276,223,174
-
6,529,575
-

철도V
2016-12-15
2020-01-16
96%
94,263,602
-
143
-

철도W
2016-06-07
2020-12-31
94%
-
-
42,062,629
-

철도X
2013-06-22
2016-08-31
96%
12,120,466
-
-
-

철도Y
2017-06-22
2024-10-31
46%
-
-
-
-

철도AA
2012-04-30
2027-07-31
70%
34,316,592
-
-
-

철도AB
2017-12-02
(*2)
0%
280,509
(280,509)
-
-

철도AC
2017-11-06
2020-07-13
86%
17,565,782
-
16,378,717
-

철도AD
2018-06-26
2023-06-28
37%
65,566,514
-
-
-

철도AE
2018-07-30
2031-05-31
23%
-
-
-
-

철도AF
2018-08-17
2024-07-04
7%
11,336,929
-
-
-

철도AG
2018-07-30
2031-05-31
10%
-
-
-
-

철도AH
2018-05-17
2024-02-28
30%
58,245,586
-
24,866,156
-

철도AJ
2019-06-12
2038-06-02
11%
-
-
-
-

철도AL
2019-12-18
2023-03-31
4%
-
-
-
-

철도AM
2019-12-18
2023-03-31
5%
-
-
-
-

철도AN
2019-12-10
2024-07-11
6%
-
-
-
-

철도AO
2020-02-06
2027-12-30
1%
-
-
59,465
-

철도AP
2020-03-19
2023-12-18
1%
-
-
34,521,300
-

플랜트B
2014-12-03
2020-08-31
95%
2,255,612
-
9,519,011
-

(*1) 보고기간 종료일 현재 실질적인 납품은 종료되었으나, 교육훈련 메뉴얼 제공 또는 예비부품 납품 등이 진행중인 계약이 포함되어 있습니다.
(*2) 철도P, 철도 AB는 납품기한에 대한 협의가 진행중입니다.

전기말 현재 총계약수익이 전전기 매출액의 5% 이상인 계약별 정보

(단위: 천원)

프로젝트명
계약일
계약상
납품기한(*1)
진행률
계약자산
매출채권

금액
손상차손누계액
금액
대손충당금

철도A
2016-01-21
2019-08-17
40%
-
-
5,883,504
-

철도B
2016-03-10
2031-06-30
51%
48,267,081
-
-
-

철도C
2004-11-01
2011-05-31
97%
-
-
-
-

철도F
2009-05-13
2015-07-30
100%
10,461,031
-
303,073
-

철도I
2012-09-10
2019-05-31
94%
14,825,200
-
9,929,252
-

철도L
2012-12-17
2021-07-07
95%
96,341,539
-
17,168,463
-

철도M
2013-04-01
2019-06-28
94%
4,304,832
-
8,612,919
(3,038,000)

철도N
2013-12-13
2018-02-28
100%
909,587
-
-
-

철도O
2016-01-21
2019-08-17
93%
119,882,659
-
3,713,966
-

철도P
2016-04-22
2021-02-28
6%
4,064,448
-
9,478,085
-

철도Q
2016-05-19
2022-05-01
75%
78,188,883
-
12,811,099
-

철도T
2008-03-18
2015-09-25
100%
-
-
-
-

철도U
2016-08-18
2022-08-22
61%
252,018,646
-
-
-

철도V
2016-12-15
2020-01-16
95%
93,710,772
-
145
-

철도W
2016-06-07
2020-12-31
93%
-
-
42,148,296
-

철도X
2013-06-22
2016-08-31
97%
15,291,449
-
-
-

철도Y
2017-06-22
2024-10-31
36%
-
-
-
-

철도Z
2017-07-27
2020-12-20
100%
258,274
-
11,396,824
-

철도AA
2012-04-30
2027-07-31
69%
33,788,004
-
-
-

철도AB
2017-12-02
(*2)
0%
280,509
-
-
-

철도AC
2017-11-06
2020-07-13
88%
26,686,506
-
12,166,659
-

철도AD
2018-06-26
2023-06-28
30%
-
-
-
-

철도AE
2018-07-30
2031-05-31
23%
-
-
-
-

철도AF
2018-08-17
2024-07-04
7%
10,654,841
-
-
-

철도AG
2018-07-30
2031-05-31
10%
-
-
-
-

철도AH
2018-05-17
2024-02-28
24%
57,804,704
-
-
-

철도AJ
2019-06-12
2038-06-02
9%
-
-
-
-

철도AK
2019-12-11
2022-08-11
4%
-
-
-
-

철도AL
2019-12-18
2023-03-31
1%
-
-
-
-

철도AM
2019-12-18
2023-03-31
1%
-
-
-
-

철도AN
2019-12-10
2024-07-11
3%
-
-
-
-

철도AO
2020-02-06
2027-12-30
1%
-
-
-
-

철도AP
2020-03-19
2023-12-18
1%
-
-
-
-

플랜트B
2014-12-03
2020-08-31
94%
6,055,753
-
8,757,940
-

플랜트C
2014-12-03
2020-08-31
99%
-
-
6,613,714
-

플랜트E
2018-10-12
2021-01-15
100%
-
-
-
-

(*1) 보고기간 종료일 현재 실질적인 납품은 종료되었으나, 교육훈련 메뉴얼 제공 또는 예비부품 납품 등이 진행중인 계약이 포함되어 있습니다.
(*2) 철도AB는 납품기한에 대한 협의가 진행중입니다.

방산부문 계약사항은 시행청과 연결회사의 비밀유지조항에 의거한 비공개사항으로 증권신고서, 투자설명서, 사업(분ㆍ반기)보고서 등을 통해 공시 및 공개한 사실이 없으며,이 항목을 공시하지 않는다는 사실을 감사위원회에 보고하였습니다.

방산부문의 계약자산 및 매출채권의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

계약자산
매출채권

금액
손상차손누계액
금액
대손충당금

방산부문
56,288,976
-
9,290,299
-

(단위: 천원)

구 분

전기말

계약자산
매출채권

금액
손상차손누계액
금액
대손충당금

방산부문
95,591,057
-
79,116,794
-

영업부문별 공사손실충당부채 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말
전기말

철도부문
48,210,559
29,841,547

플랜트부문
21,145,338
23,629,824

합 계
69,355,897
53,471,371

(3) 총계약수익과 총예정원가의 추정치 변동

진행중인 건설계약 중 설계변경 및 원가변동 요인 등으로 전기 대비 총계약수익과 총예정원가의 추정치가 변동되었고, 이에 따라 당분기(전기)와 미래기간의 손익, 계약자산에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

총계약수익의
추정 변동
총예정원가의
추정 변동
당분기 손익에
미치는 영향
미래 손익에
미치는 영향
계약자산
변동

철도부문
16,335,520
9,623,919
(23,641,052)
30,352,653
9,269,855

방산부문
1,407,450
2,431,199
455,525
(1,479,274)
1,233,273

플랜트부문
8,246,235
7,362,818
569,234
314,183
3,387,507

합 계
25,989,205
19,417,936
(22,616,293)
29,187,562
13,890,635

(단위: 천원)

구 분

전기말

총계약수익의
추정 변동
총예정원가의
추정 변동
전기 손익에
미치는 영향
미래 손익에
미치는 영향
계약자산
변동

철도부문
(146,875,763)
(303,917,974)
(41,304,053)
198,346,264
(5,650,582)

방산부문
44,772,726
20,878,139
22,393,137
1,501,450
1,907,267

플랜트부문
209,640
(8,908,944)
(11,434,428)
20,553,012
(2,407,406)

합 계
(101,893,397)
(291,948,779)
(30,345,344)
220,400,726
(6,150,721)

당분기와 미래 손익에 미치는 영향은 계약 개시 후 당분기말까지 발생한 상황에 근거하여추정한 총예정원가와 당분기말 현재 총계약수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 총예정원가와 총계약수익은 미래 기간에 변동될 수 있습니다.

28. 판매비와관리비

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
16,980,841
16,608,226

퇴직급여
1,706,528
1,794,748

장기종업원급여
83,508
62,968

복리후생비
2,828,813
2,896,082

여비교통비
365,820
376,569

판매보증비
1,155,082
4,214,045

지급수수료
2,736,649
1,943,555

대손상각비
509,023
-

광고선전비
564,890
335,968

임차료
56,040
119,750

세금과공과
284,074
267,766

보험료
626,804
413,057

교육훈련비
78,500
33,381

전산운영비
2,980,789
2,530,918

경상개발비
2,340,458
2,878,276

입찰지원비
125,159
872,539

무형자산상각비
3,064,907
5,822,913

감가상각비
738,920
740,875

기타
1,034,897
1,014,167

합 계
38,261,702
42,925,803

29. 기타수익 및 기타비용

(1) 기타수익의 내역

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

외환수익(*)
40,380,374
48,101,640

임대료수익
23,282
77,748

유형자산처분이익
29,876
4,951

기타
2,082,594
3,408,849

합 계
42,516,126
51,593,188

(*) 외화예금 및 외화차입금(
Usance차입금 제외
)을 제외한 외화자산 및 외화부채

에서 발생하는 외환차손익 및 외화환산손익을 기타수익 및 기타비용으로 분류하고 있습니다.

(2) 기타비용의 내역

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

외환손실(*)
42,941,047
68,158,036

유형자산처분손실
140,771
99,498

계약자산처분손실
-
2,139,721

운휴자산감가상각비
48,832
49,268

기부금
81,500
11,704

기타
10,188,253
652,117

합 계
53,400,403
71,110,344

(*) 외화예금 및 외화차입금(
Usance차입금 제외
)을 제외한 외화자산 및 외화부채

에서 발생하는 외환차손익 및 외화환산손익을 기타수익 및 기타비용으로 분류하고 있습니다.

30. 금융수익 및 금융비용

(1) 금융수익의 내역

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

이자수익
968,731
1,110,063

외환수익(*)
3,972,809
8,416,460

배당금수익
724,177
-

합 계
5,665,717
9,526,523

(*) 외화예금 및 외화차입금(Usance차입금 제외)에서 발생하는 외환차손익 및 외화환산손익을 금융수익 및 금융비용으로 분류하고 있습니다. 

(2) 금융비용의 내역

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

이자비용
9,010,697
10,641,789

외환손실(*)
5,207,217
6,402,108

당기손익-공정가치금융자산 측정 처분손실
757
95

매출채권처분손실
-
265,820

합 계
14,218,671
17,309,812

(*) 외화예금 및 외화차입금(Usance차입금 제외)에서 발생하는 외환차손익 및 외화환산손익을 금융수익 및 금융비용으로 분류하고 있습니다.

31. 비용의 성격별 분류

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

재고자산의 변동
(28,466,195)
(48,499,218)

원재료 등 매입액
338,584,430
286,748,554

종업원급여
81,429,161
84,850,366

외주가공비
27,137,883
43,536,236

감가상각비
5,008,361
14,078,343

무형자산상각비
3,066,016
5,826,878

기타
254,221,018
343,354,729

합 계
680,980,674
729,895,888

상기 비용의 합계는 매출원가, 판매비와관리비 및 기타비용의 합계금액 입니다.

32. 법인세

중간기간의 법인세비용은 중간기간의 세전손익에 예상되는 세무조정사항을 추정하여 산출하였습니다.
2021년 12월 31일로 종료하는 회계연도
의 예상
가중
평균 연간
유효
법인세
율은 17.6%
입니다.

33. 주당손익

기본주당손익은 보통주에 귀속되는 지배주주지분 당기순손익을 가중평균유통보통주식수로 나누어 산출하며, 그 내용은 다음과 같습니다. 한편, 당분기 및 전분기에는 희석성 잠재적보통주가 존재하지 않으므로 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

지배주주지분 당기순손익
7,707,567,874원
(5,016,721,776)원

가중평균 유통보통주식수
109,142,293 주
85,000,000 주

기본주당손익
71 원
(59)원

34. 현금흐름

(1) 영업으로부터 창출된 현금흐름

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

분기순손익

5,194,976

(7,405,275)

현금의 유출이 없는 비용등의 가산

103,060,112

128,644,998

퇴직급여
7,067,091

7,681,594

기타장기종업원급여
535,436

737,481

감가상각비
4,300,624

12,870,168

사용권자산감가상각비
707,736

1,208,174

무형자산상각비
3,066,016

5,826,878

대손상각비
509,022

-

하자보수충당부채전입액
3,710,807

16,072,795

외화환산손실
36,191,476

64,607,050

유형자산처분손실
140,771

99,498

계약자산처분손실
-

2,139,721

매출채권처분손실
-

265,820

운휴자산상각비
48,832

49,268

이자비용
9,010,698

10,641,789

공사손실충당부채전입액
36,179,809

14,729,053

기타충당부채전입액
483,118

-

법인세비용
1,107,920

(8,284,387)

당기손익-공정가치금융자산 처분손실
756

95

현금의 유입이 없는 수익등의 차감

(54,318,610)

(43,051,549)

외화환산이익
32,463,041

41,843,011

유형자산처분이익
29,876

4,951

이자수익
968,731

1,110,063

배당금수익
724,177

-

공사손실충당부채환입
20,196,151

-

하자보수충당부채환입
-

151,400

지분법이익
(63,366)

(57,876)

영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동

(39,027,557)

(29,962,804)

매출채권의 감소(증가)
(25,379,431)

47,502,325

계약자산의 감소(증가)
(42,879,857)

17,931,767

미수금의 증가
(8,661,863)

(3,632,188)

재고자산의 증가
(29,207,030)

(50,298,852)

선급비용의 증가
(1,877,238)

(1,146,888)

선급금의 감소(증가)
(2,419,449)

16,496,454

장기매출채권의 감소(증가)
(928,977)

3,700,399

매입채무의 감소
(55,432,331)

(32,617,209)

계약부채의 증가
157,533,297

92,685,571

미지급금의 증가(감소)
(7,351,726)

86,784

미지급비용의 감소
(5,447,211)

(13,589,771)

선수금의 증가
530,356

154,267

예수금의 감소
(9,898,130)

(19,607)

예수보증금의 감소
(20,000)

-

장기미지급비용의 감소
-

(15,568,367)

확정급여채무의 감소
(5,250,284)

(19,321,729)

사외적립자산의 감소
9,801,634

22,719,198

종업원급여충당부채의 감소
(307,094)

(463,355)

공사손실충당부채의 감소
-

(42,645,723)

기타충당부채의 감소
(3,770,000)

(40,256,258)

하자보수충당부채의 감소
(8,062,955)

(11,679,622)

기타증감
732

-

영업으로부터 창출된 현금흐름

14,908,921

48,225,370

(2) 현금의 유입ㆍ유출이 없는 중요한 거래

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

장기대여금의 유동성 대체
198,180
232,463

건설중인자산의 본계정 대체
378,626
4,189,347

장기차입금 및 사채의 유동성 대체
119,505,272
12,787,468

유형자산 취득 관련 미지급액의 변동
1,115,858
385,165

유형자산의 매각예정비유동자산 대체
-
64,889,352

유형자산 재평가이익(법인세효과 차감 후)
-
259,189,653

(3) 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용

(단위: 천원)

당분기말
차입금(*)
사채(*)
유동성 리스부채
비유동성 리스부채
합계

기초
441,886,970
719,279,699
2,284,053
5,831,324
1,169,282,046

차입
75,517,416
99,809,480
-
213,126
175,540,022

상환 등
(155,117,995)
-
(1,087,804)
-
(156,205,799)

외환차이
760
-
-
19,040
19,800

상각
-
190,105
154,671
-
344,776

유동성대체
-
-
869,327
(869,327)
-

해지
-
-
-
(14,524)
(14,524)

기말
362,287,151
819,279,284
2,220,247
5,179,639
1,188,966,321

(단위: 천원)

전분기말
차입금(*)
사채(*)
유동성 리스부채
비유동성 리스부채
합계

기초
582,700,272
898,729,263
4,142,149
17,881,759
1,503,453,443

차입
428,245,218
-
-
6,071
428,251,289

상환 등
(349,299,897)
(220,000,000)
(1,397,331)
-
(570,697,228)

외환차이
3,851,008
-
-
-
3,851,008

상각
-
202,609
-
-
202,609

유동성대체
-
-
1,378,588
(1,378,588)
-

기타(*1)
-
-
-
(3,346,308)
(3,346,308)

기말
665,496,601
678,931,872
4,123,406
13,162,934
1,361,714,813

(*) 장ㆍ단기차입금, 사채 및 유동성장기부채를 포함하고 있습니다.

35. 위험관리

(1) 자본위험관리

연결회사는 주주이익 극대화 및 자본비용 절감 등을 위하여 최적 자본구조를 유지하도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결회사는 총부채를 총자본으로 나눈 부채비율을 자본관리지표로 이용하고 있으며, 전반적인 자본위험 관리정책은 전기와 동일합니다. 

한편, 당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

총부채
2,957,312,110
2,851,222,410

총자본
1,354,505,756
1,346,151,461

부채비율
218.33%
211.81%

(2) 금융위험 관리

연결회사는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험), 신용위험, 유동성위험 등의 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 위험관리는 연결회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

1) 시장위험

연결회
사는 주로 환율과 이자율의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있습니다.

가
. 환위험관리

연결회사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 다양한 통화의 환율변동위험에 노출됩니다.
연결회
사가 노출되어 있는 주요 통화는
USD, EUR, BRL 등
입니
다.

당분기말 현재 주요 외화표시 화폐성 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
자산
부채

USD
275,405,017
92,486,220

EUR
62,457,250
114,584,944

BRL
13,414,699
-

JPY
11,145,343
27,119,039

HKD
16,043,554
-

INR
22,254,582
-

TWD
226,606
2,373,313

MYR
16,908,261
-

연결회사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 다양한 통화의 환율변동위험에 노출됩니다. 연결회사가 노출되어 있는 주요 통화는 USD, EUR, BRL 등 입니다.
연결회사는 환위험관리를 위하여 외화의 유입과 유출을 통화별ㆍ만기별로 일치시킴으로써 외환리스크를 제거하는 Matching과 환율전망에 따라 외화자금 수급의 결제기일을 조정하는 Leading이나 Lagging을 우선적으로 이용합니다. 또한, 통화선도, 통화옵션, 통화스왑 등의 외환파생상품을 헷지수단으로 이용하되, 매매목적의 거래는 원칙적으로 배제하고 있습니다.

당분기말 현재 주요 외화표시 화폐성 자산 및 부채의 환율 5% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
5% 상승시
5% 하락시

USD
9,145,940
(9,145,940)

EUR
(2,606,385)
2,606,385

BRL
670,735
(670,735)

JPY
(798,685)
798,685

HKD
802,178
(802,178)

INR
1,112,729
(1,112,729)

TWD
(107,335)
107,335

MYR
845,413
(845,413)

나. 이자율위험 관리

연결회사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며 보유하고 있는 변동이자율부 금융상품의 이자율 변동으로 인하여 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 이자율위험을 관리하기 위해 단기차입금의 경우에는 고정이자율 차입금과 변동이자율 차입금의 적절한 균형을 유지하고, 장기차입금의 경우에는 미래 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 고정금리차입을 원칙으로 하고 있습니다. 위험회피활동과 관련하여 연결회사는 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하면서 정기적으로 평가하여 최적의 위험회피 전략이 적용되도록 하고 있습니다.

당분기말 현재 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
1% 상승시
1% 하락시

현금성자산및단기금융상품
3,524,260
(3,524,260)

차입금
(1,098,901)
1,098,901

합 계
2,425,359
(2,425,359)

2) 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결회사에 재무손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결회사는 거래처의 재무상태, 과거 경험 및 기타 요소들을 평가하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하는 정책을 운영하고 있습니다. 현금및현금성자산, 금융기관예치금 등의 유동자금과 파생상품은 거래상대방이 국제 신용평가기관에 의하여 높은 신용등급을 부여받은 금융기관들과 거래하기 때문에 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 금융보증계약 등과 주석37의 지급보증내역을 제외하고 연결재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손 차감 후 금액으로 연결회사의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다.

3) 유동성위험

연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속적으로 분석ㆍ검토하여 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성 위험을 관리하고 있습니다. 연결회사는 경기민감도가 높은 산업의 특성으로 인한 불확실성에 대비하고 지속적인연구개발투자에 대응하기 위해 안전자산에의 투자를 통한 현금성자산의 신용리스크를 최소화하고 있습니다. 또한, 예기치 않은 시장 환경의 악화에 대비하기 위해 금융기관과 무역금융 및 당좌차월 약정을 체결하고 자금 조달구조 장기화, 신용등급 강화등을 통한 안정적 조달 능력을 확보하고 있습니다.

당분기말 현재 비
파생금융
부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석

(단위: 천원)

구 분
명목현금흐름

1년 이내
1년초과~
5년이내
5년 초과
합 계

무이자부부채
343,388,635
-
-
343,388,635

이자부부채
849,691,615
358,655,683
-
1,208,347,298

리스부채
2,269,512
2,023,633
8,115,759
12,408,904

금융보증계약 등(*)
34,885,299
-
-
34,885,299

합 계
1,230,235,061
360,679,316
8,115,759
1,599,030,136

(*)
금융지급보증약정, 계약이행보증약정 및 자금보충약정이
포함되어 있으며, 상기 금액은 약정금액의 지급이 요구될 수 있는 가장 이른시기에 지급될 수 있는 최대금액입니다.

36. 특수관계자 거래

(1) 지배기업과 주요 거래 또는 채권ㆍ채무가 있는 특수관계자 현황

구 분

기업명

지배기업

현대자동차㈜

관계기업

동북선도시철도㈜

기타특수관계자

기아자동차㈜, 현대제철㈜, 현대글로비스㈜, 현대건설㈜ 등 현대자동차 기업집단 소속 계열회사

(2) 특수관계자와의 주요 거래내역

1) 당분기

(단위: 천원)

구 분
기업명

수익거래

비용거래

매출거래

기타거래(*1)

합계

매입거래

기타거래

합계

지배기업
현대자동차
5,403,539
3,868
5,407,407
782,582
279,571
1,062,153

관계기업
동북선도시철도㈜
970,513
-
970,513
-
-
-

기타특수관계자
현대제철㈜
31,396,242
-
31,396,242
2,173,576
175,951
2,349,527

현대모비스㈜
14,265
2,882
17,147
-
16,070
16,070

기아자동차㈜
2,198,240
-
2,198,240
48,677
219,611
268,288

현대글로비스㈜
(659)
10,909
10,250
9,882,282
-
9,882,282

현대트랜시스㈜
-
-
-
8,672,751
-
8,672,751

현대건설㈜
-
-
-
12,173
-
12,173

현대비앤지스틸㈜
-
-
-
7,124,116
-
7,124,116

기타
5,043,483
126,213
5,169,696
4,334,839
3,822,091
8,156,930

2) 전분기

(단위: 천원)

구 분
기업명

수익거래

비용거래

매출거래

기타거래

합계

매입거래

기타거래

합계

지배기업
현대자동차㈜
2,683,301
7,244
2,690,545
716,012
311,571
1,027,583

관계기업
동북선도시철도㈜
1,230,893
-
1,230,893
-
-
-

기타특수관계자
현대제철㈜
79,565,428
-
79,565,428
35,895,483
-
35,895,483

기아자동차㈜
994,848
-
994,848
-
31,830
31,830

현대글로비스㈜
-
-
-
7,129,339
-
7,129,339

현대트랜시스㈜
-
-
-
6,852,943
-
6,852,943

현대건설㈜
-
-
-
103,549
-
103,549

현대비앤지스틸㈜
-
-
-
5,248,616
-
5,248,616

Kia Motors Mexico
114,186
-
114,186
-
-
-

기타
8,708,696
162,462
8,871,158
8,025,904
5,954,066
13,979,970

(3)
특수관계자에 대한 주요 채권ㆍ채무 잔액

1) 당분기말

(단위: 천원)

구 분
기업명

채권

채무

매출채권 등

미수금

보증금 및 
선급금

합계

매입채무 및 미지급금

선수금 등

합계

지배기업
현대자동차㈜
6,146,174
-
-
6,146,174
725,780
178,422
904,202

관계기업
동북선경전철㈜
15,311,297
-
-
15,311,297
-
-
-

기타특수관계자
현대제철㈜(*1)
89,658,838
-
-
89,658,838
1,287,037
5,118,268
6,405,305

현대모비스㈜
2,072,532
-
-
2,072,532
-
1,869,855
1,869,855

기아자동차㈜
3,251,465
-
-
3,251,465
-
5,056,276
5,056,276

현대글로비스㈜
9,552
-
-
9,552
5,641,178
-
5,641,178

현대트랜시스㈜
-
-
2,367,540
2,367,540
13,301,784
-
13,301,784

현대건설㈜
-
4,241
3,605,668
3,609,909
-
-
-

현대비앤지스틸㈜
-
-
-
-
10,165,054
-
10,165,054

기아차 인도
4,124,965
-
-
4,124,965
-
-
-

기타
13,477,760
530,781
6,203,068
20,211,609
9,779,652
5,015,951
14,795,603

(*1) 매출채권 금액은 당분기말 기준 대손충당금 9백만원 차감 전 금액이며, 당분기에 인식된 대손상각비는 9백만원입니다.

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분
기업명

채권

채무

매출채권 등

미수금

보증금 및 
선급금

합계

매입채무 및 미지급금

선수금 등(*)

합계

지배기업
현대자동차㈜
5,889,861
-
-
5,889,861
759,109
470,119
1,229,228

관계기업
동북선도시철도㈜
14,340,784
-
-
14,340,784
-
-
-

기타특수관계자
현대제철㈜
82,594,144
-
-
82,594,144
1,836,213
6,783,441
8,619,654

현대모비스㈜
-
-
-
-
5,863
-
5,863

기아자동차㈜
2,586,774
-
-
2,586,774
14,041
2,065,329
2,079,370

현대글로비스㈜
10,211
-
-
10,211
5,443,433
-
5,443,433

현대트랜시스㈜
-
-
3,590,997
3,590,997
14,479,651
-
14,479,651

현대건설㈜
-
19,686
3,648,081
3,667,767
41,228
-
41,228

현대비앤지스틸㈜
-
-
-
-
9,542,466
-
9,542,466

기아차 인도
3,977,773
-
-
3,977,773
-
-
-

기타
17,617,935
364,032
8,968,847
26,950,814
6,638,594
2,217,179
8,855,773

(*) 특수관계자와의 거래에서 인식한 리스부채 금액이 포함되어 있습니다.

당분기말 현재 연결회사는 현대카드㈜와 15,000백만원 한도의 구매카드 거래약정을체결하고 있습니다. 당기 중 구매카드 결제금액 및 당기말 미결제금액은 없습니다.

(4) 당분기 중 특수관계자와의 리스 약정계약에 따라 지급한 금액과 연결재무제표에 인식한 리스부채 및 이자비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
회사의 명칭
지급액
당분기말
당분기

사용권자산
리스부채
이자비용

기타
특수관계자
현대제철㈜
70,983
3,801,219
3,890,838
57,191

기아자동차㈜
55,747
222,725
226,758
1,755

현대캐피탈
41,615
227,758
231,974
2,254

(5) 주요 경영진에 대한 보상

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

급여

2,058,041
2,003,980

퇴직급여

418,018
413,073

기타장기종업원급여

1,588
1,211

합 계

2,477,647
2,418,264

37. 우발부채 및 약정사항

(1) 특수관계자 및 타인에게 제공한 지급보증 및 이행보증의 내용

(원화단위: 천원, 외화단위: EUR)

대상회사

내용

관련기관

통화

금 액

우이신설경전철㈜
계약이행보증
서울보증보험
KRW
279,705

동북선도시철도주식회사
계약이행보증
건설공제조합
KRW

28,299,071

서부광역철도주식회사
계약이행보증
건설공제조합
KRW
2,392,640

(2) 견질제공한 어음ㆍ수표의 내용

(원화단위: 천원, 외화단위: USD)

제공처

내역

통화

금액
종 류

현대종합상사㈜
수표 1매
USD
3,452,918
계약이행

동북선도시철도주식회사
백지수표 3매
-
계약이행보증 및 출자자약정

한국방위산업진흥회
백지어음 1매
-
보증서발급 담보제공

(3) 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내용

(원화단위: 천원, 외화단위: USD 등)

제공처

보증내역

통화

금 액

ANZ은행
계약이행보증
NZD
1,754,340

BNP PARIBAS
선수금보증
TWD
1,342,265,792

BNP PARIBAS
선수금보증
EUR
14,010,000

Bank of China
선수금보증
USD
32,790,892

CA-CIB
계약이행보증
TWD
1,482,808,551

CA-CIB
선수금보증
TWD
1,501,961,338

KB국민은행
계약이행보증
JPY
1,454,552,835

KB국민은행
계약이행보증
USD
91,523,735

KB국민은행
계약이행보증
EUR
5,328,667

하나은행
선수금보증
NZD
10,000,000

하나은행
계약이행보증
EUR
10,000,000

하나은행
계약이행보증
QAR
10,719,252

하나은행
계약이행보증
NZD
493,000

하나은행
입찰보증
NZD
193,000

하나은행
계약이행보증
USD
3,419,787

하나은행
입찰보증
USD
680,000

하나은행
계약이행보증
AUD
6,948,239

하나은행
입찰보증
AUD
4,278,940

SC은행
유보금보증
EUR
15,503,052

SC은행
선수금보증
USD
33,594,464

SC은행
계약이행보증
USD
1,533,820

SC은행
선수금보증
PLN
180,502,118

SC은행
입찰보증
USD
800,000

SG은행
계약이행보증
INR
1,563,485,652

SG은행
유보금보증
QAR
59,414,543

SG은행
선수금보증
TWD
789,013,576

SG은행
계약이행보증
USD
4,987

SG은행
선수금보증
USD
17,699,779

SG은행
선수금보증
PLN
57,760,678

UBAF은행
선수금보증
EUR
114,041,950

UBAF은행
유보금보증
EUR
5,702,098

UOB은행
계약이행보증
USD
9,447,189

UOB은행
계약이행보증
INR
29,780,938

UOB은행
선수금보증
EUR
34,829,052

UOB은행
선수금보증
AUD
34,453,253

UOB은행
선수금보증
TWD
4,575,365,778

UOB은행
계약이행보증
AUD
29,417,984

한국수출입은행
계약이행보증
EUR
141,821,022

한국수출입은행
선수금보증
EUR
51,625

한국수출입은행
계약이행보증
TWD
4,017,138,551

한국수출입은행
계약이행보증
INR
1,563,485,652

한국수출입은행
계약이행보증
HKD
122,326,063

한국수출입은행
계약이행보증
USD
60,126,035

한국수출입은행
계약이행보증
CAD
3,564,603

한국수출입은행
계약이행보증
BRL
3,198,607

한국수출입은행
계약이행보증
TRY
33,862,248

한국수출입은행
하자보증
USD
13,000,000

한국수출입은행
계약이행보증
EGP
25,284,213

한국수출입은행
계약이행보증
PLN
54,697,611

한국수출입은행
선수금보증
TWD
1,514,070,727

신한은행
기타
EUR
15,000,000

신한은행
선수금보증
TWD
611,196,000

신한은행
계약이행보증
EUR
8,965,810

신한은행
선수금보증
EUR
32,276,917

신한은행
계약이행보증
USD
3,796,340

우리은행
선수금보증
KRW
3,919,478

우리은행
계약이행보증
USD
46,739,055

우리은행
입찰보증
USD
2,820,000

우리은행
선수금보증
USD
42,510,000

K-SURE
선수금보증
NZD
15,101,126

K-SURE
계약이행보증
USD
16,814,790

Euler Hermes
기타
EUR
166,417,515

Liberty
기타
USD
72,400,500

NAB
선수금보증
AUD
129,139,304

UOB Singapore
계약이행보증
SGD
31,237,425

UOB Singapore
선수금보증
SGD
20,824,950

UOB Malaysia
계약이행보증
MYR
147,461,378

SGI서울보증
계약이행보증
KRW
182,925,731

SGI서울보증
하자보증
KRW
40,081,802

SGI서울보증
기타
KRW
218,739,228

SGI서울보증
선수금보증
KRW
82,487,626

자본재공제조합
하자보증
KRW
19,359,337

자본재공제조합
계약이행보증
KRW
478,857,507

자본재공제조합
선수금보증
KRW
1,177,116,020

자본재공제조합
기타
KRW
18,009,573

자본재공제조합
입찰보증
KRW
2,985,000

건설공제조합
입찰보증
KRW
370,000

건설공제조합
하자보증
KRW
434,394

건설공제조합
기타
KRW
73,615,965

한국방위산업진흥회
기타
KRW
97,290,080

현대자동차
계약이행보증
HKD
967,049,592

현대자동차
계약이행보증
NZD
331,312

YAPI KREDI BANK
기타
TRY
6,171,453

GARANTI BANK
기타
TRY
552,905

(4) 당분기말 연결회사는 하나은행 외 11개 금융기관과 자금대출약정(원화한도: 358,005,000천원, 외화한도: USD 30,000,000, EUR 30,000,000) 및 한국산업은행 외 8개금융기관과 수입신용장 개설약정(한도: USD 294,000,000, 실행액 USD 197,699,000) 및 ANZ은행 외 24개 금융기관과 계약이행보증약정 등 (원화한도: 3,528,701,666천원, 외화한도: USD 2,464,733,621)을 체결하고 있습니다. 또한, 하나은행과 전자방식외상매출채권 할인약정(한도: 306,600,000천원)을 체결하고 있습니다.

(5) 당분기말 현재 연결
회
사의 차입금과 관련하여 유형자산 중 토지 및 건물 등 일부에 채권최고액 174,999,500천원과 USD 120백만의 근저당권, 보험계약상 보험금청구권이 담보로 제공되어 있습니다. 연결회사의 수출목적물 등도 차입금 및 제공받는 지급보증과 관련하여 질권설정 및 담보제공 되어 있으며, 우이신설경전철㈜,동북선도시철도(주)의 차입금과 관련하여 연결회사가 보유한 해당 회사의 주식이 근질권 설정되어 있습니다.

(6) 당분기말 현재 연결
회
사는 피고로서 국내 및 해외 소송사건(소송건수: 20건, 소송가액: 65,734,918천원 / 중재건수: 2건, 중재가액: 29,288,818천원)이 계류중에 있습니다. 연결회사는 상기 소송사건의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실하여 연결회사의 연결재무제표에 미치는 영향을 합리적으로예측할 수 없습니다. 한편, 당분기말 현재 연결
회
사가 계류중인 소송사건 등과 관련하여 계상한 소송충당부채는 19백만원입니다.

38. 영업부문 정보

(1) 연결회사는 3개의 부문(철도부문, 방산부문, 플랜트부문)으로 구성되어 있습니다.

(2) 영업부문별 부문별 매출액 및 영업이익

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

매출액
영업손익
매출액
영업손익

철도부문
376,554,109
11,071,493
353,661,746
5,002,401

방산부문
196,624,758
14,526,622
173,296,138
8,894,298

플랜트부문
80,204,896
205,377
98,244,800
(4,187,184)

소 계
653,383,763
25,803,492
625,202,684
9,709,515

조정(*)
-
-
45,251,518
1,959,142

합 계
653,383,763
25,803,492
670,454,202
11,668,657

(*) 보고부문의 요건을 충족하지 못하는 영업부문 등 포함

(3) 영업부문별 자산, 부채 및 지역별 정보를 구분 관리하지 않아 별도로 기재하지 않았습니다.

(4) 연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객과 관련된 정보

(단위: 천원)

구 분

매출액

관련 보고 부문

당분기

전분기

고객1
182,916,750
167,050,453
방산 부문

고객2(*1)
75,156,219
40,697,707
철도 부문

고객3(*1)
67,319,629
41,930,246
철도 부문

고객4(*2)
31,396,242
79,565,428
플랜트 부문

(*1) 전분기 10% 미만 거래처이나, 당분기 10% 이상 거래처로 포함하였습니다.
(*2) 당분기 10% 미만 거래처이나, 전분기 10% 이상 거래처로 포함하였습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 23 기 1분기말 2021.03.31 현재

제 22 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 천원)

제 23 기 1분기말

제 22 기말

자산

유동자산

2,849,590,842

2,715,282,607

현금및현금성자산

420,075,834

310,687,654

매출채권

350,380,417

338,082,746

기타채권

42,143,147

30,202,699

계약자산

1,306,710,169

1,239,628,876

기타금융자산

106,918,096

206,948,233

재고자산

272,406,639

243,780,843

기타유동자산

350,680,057

345,675,073

당기법인세자산

276,483

276,483

비유동자산

1,361,525,260

1,359,321,038

장기매출채권

64,572,668

63,483,587

장기기타채권

9,547,730

9,134,789

장기기타금융자산

32,332,909

32,357,284

유형자산

1,143,149,890

1,140,669,490

투자부동산

11,736,610

11,736,610

사용권자산

6,544,057

6,925,709

무형자산

80,757,387

82,580,728

종속기업투자주식

1,812,618

1,312,618

관계기업투자주식

10,426,075

10,426,075

기타비유동자산

645,316

694,148

자산총계

4,211,116,102

4,074,603,645

부채

유동부채

2,289,250,275

2,168,651,834

매입채무

311,081,393

365,569,763

미지급금

29,108,858

39,449,099

계약부채

1,000,910,519

843,024,533

단기차입금

308,397,094

388,070,250

유동성장기부채

483,732,836

378,760,921

리스부채

1,942,836

2,042,844

당기법인세부채

1,156,924

공사손실충당부채

68,410,843

53,471,371

기타유동부채

84,508,972

98,263,053

비유동부채

613,091,672

615,602,277

사채

349,546,448

354,518,778

장기차입금

리스부채

4,164,226

4,714,103

순확정급여부채

49,734,934

38,353,444

충당부채

88,788,075

97,174,038

기타비유동부채

11,667,531

11,651,456

이연법인세부채

109,190,458

109,190,458

부채총계

2,902,341,947

2,784,254,111

자본

자본금

545,711,465

545,711,465

기타불입자본

669,870,362

669,870,362

기타자본구성요소

256,294,396

256,294,396

이익잉여금

(163,102,068)

(181,526,689)

자본총계

1,308,774,155

1,290,349,534

부채와자본총계

4,211,116,102

4,074,603,645

포괄손익계산서

제 23 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 22 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 천원)

제 23 기 1분기

제 22 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

649,983,510

649,983,510

611,404,995

611,404,995

매출원가

588,847,379

588,847,379

559,011,463

559,011,463

매출총이익

61,136,131

61,136,131

52,393,532

52,393,532

판매비와관리비

36,492,177

36,492,177

40,293,355

40,293,355

영업손익

24,643,954

24,643,954

12,100,177

12,100,177

기타수익

37,400,508

37,400,508

43,534,718

43,534,718

기타비용

38,424,605

38,424,605

41,328,532

41,328,532

금융수익

7,111,702

7,111,702

14,108,073

14,108,073

금융비용

9,370,706

9,370,706

12,417,019

12,417,019

법인세비용차감전순손익

21,360,853

21,360,853

15,997,417

15,997,417

법인세비용(수익)

1,237,482

1,237,482

0

0

당기순이익(손실)

20,123,371

20,123,371

15,997,417

15,997,417

기타포괄손익

0

0

259,189,653

259,189,653

총포괄손익

20,123,371

20,123,371

275,187,070

275,187,070

주당손익

기본 및 희석 주당이익(손실) (단위 : 원)

184

184

188

188

자본변동표

제 23 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 22 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 천원)

자본

자본금

기타불입자본

기타자본구성요소

이익잉여금

자본 합계

2020.01.01 (기초자본)

425,000,000

558,712,744

(2,750,944)

(224,529,008)

756,432,792

총포괄손익

당기순이익(손실)

15,997,417

15,997,417

확정급여제도의 재측정요소

복합금융상품 발행

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

자산재평가 이익

259,189,653

259,189,653

지분의 발행

신종자본증권 배당

(1,698,750)

(1,698,750)

2020.03.31 (기말자본)

425,000,000

558,712,744

256,438,709

(210,230,341)

1,029,921,112

2021.01.01 (기초자본)

545,711,465

669,870,362

256,294,396

(181,526,689)

1,290,349,534

총포괄손익

당기순이익(손실)

20,123,371

20,123,371

확정급여제도의 재측정요소

복합금융상품 발행

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

자산재평가 이익

지분의 발행

신종자본증권 배당

(1,698,750)

(1,698,750)

2021.03.31 (기말자본)

545,711,465

669,870,362

256,294,396

(163,102,068)

1,308,774,155

현금흐름표

제 23 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 22 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 천원)

제 23 기 1분기

제 22 기 1분기

영업활동으로 인한 현금흐름

1,829,479

39,318,579

당기순이익(손실)

20,123,371

15,997,417

조정

32,978,900

51,168,828

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(44,954,010)

(21,879,835)

이자의 수취

556,622

409,926

이자의 지급

(6,794,845)

(10,210,419)

법인세의 지급

(80,559)

(52,766)

배당금수취(영업)

0

3,885,428

투자활동현금흐름

89,962,249

(4,181,174)

자산관련정부보조금의 증가

39,066

단기금융상품의 감소

200,029,169

13,279,879

단기대여금의 감소

167,430

249,297

장기대여금의 감소

5,980

16,550

매도가능금융자산의 처분

17,996

2,550

장기보증금의 감소

317,570

450,150

매각예정자산의 처분

0

장기보증예치금의 감소

53,594

410,209

유형자산의 처분

35,621

78,887

무형자산의 처분

0

기타투자활동으로인한 현금유입액

16,076

단기금융상품의 취득

(100,160,760)

(9,478,067)

매도가능금융자산의 취득

(18,745)

(3,074,525)

종속법인의 취득

(500,000)

장기대여금의 증가

(225,000)

(275,000)

장기보증금의 증가

(512,236)

(122,752)

장기보증예치금의 증가

(222,576)

(29,276)

유형자산의 취득

(7,802,483)

(1,968,782)

무형자산의 취득

(1,278,453)

(3,720,294)

재무활동현금흐름

17,661,664

(137,470,162)

단기차입금의 증가

60,841,199

421,196,523

사채의 발행

99,809,480

단기차입금의 상환

(140,441,778)

(320,883,829)

유동성장기부채의 상환

(235,077,210)

리스부채의 상환

(848,487)

(1,006,896)

신종자본증권의 배당

(1,698,750)

(1,698,750)

현금및현금성자산의 증가(감소)

109,453,392

(102,332,757)

현금및현금성자산의 환율변동효과

(65,212)

225,669

기초의 현금및현금성자산

310,687,654

348,215,240

기말의 현금및현금성자산

420,075,834

246,108,152

5. 재무제표 주석

주석

제 23 기 1분기 : 2021년 1월 1일부터 2021년 3월 31일까지

제 22 기 1분기 : 2020년 1월 1일부터 2020년 3월 31일까지

현대로템 주식회사

1. 일반사항

현대로템 주식회사(이하 "회사")는 정부의 중복투자사업 구조조정 계획에 의거 1999년 7월 1일자로 대우종합기계㈜(구: 대우중공업㈜)와 ㈜한진중공업 및 현대모비스㈜(구: 현대정공㈜)가 철도차량 사업부문의 자산과 부채를 현물출자하여 설립되었으며,경기도 의왕시 및 경상남도 창원시에 제조설비를 두고 철도차량 및 동 부품을 제조 및 판매하고 있습니다.

1999년 8월에 현대모비스(주)는 회사에 대한 보유지분 전량을 현대자동차(주)에 양도하였으며, 2001년 9월 29일에 현대자동차(주)는 대우종합기계(주)가 보유한 회사의 지분 39.18%을 전액 인수하였으며, 한진중공업은 2006년 중 보유지분 전량을 제3자에게 매각하였습니다.

2002년 1월 1일을 기준일로 현대모비스㈜의 방산 및 플랜트 사업부문을 포괄양수하였으며, 2004년 2월 1일을 기준일로 방산사업부문과 관련된 현대모비스㈜의 우주사업부문과 2006년 9월 30일을 기준일로 플랜트사업부문과 관련된 현대모비스㈜의 환경사업부문을 포괄양수하였습니다.
 

회사는 2007년 11월 19일자로 회사의 명칭을 주식회사 로템에서 현대로템 주식회사로 변경하였으며, 회사의 주식은 2013년 10월 30일자로 기업공개를 통해 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장되었습니다.

당분기
말 및
전기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명

당분기말
전기말

보유주식수

지분율(%)

보유주식수

지분율(%)

현대자동차㈜

36,852,432
33.77
36,852,432
33.77

기타소액주주
72,289,861
66.23
72,289,861
66.23

합 계

109,142,293
100.00
109,142,293
100.00

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성 기준

회사의 2021년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 분기재무제표는 보고기간말인 2021년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

(
1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

회
사는
2021년
1월 1일로 개
시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

-
기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 코로나19 관련 임차료 할인
등
에 대한 실무적 간편법

실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다.
해
당
기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제 1104호 '보험계약' 및 제 1116호 '리스' 개정 - 이자율지표 개혁(2단계 개정)

이자율지표개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표대체가 발생한 경우에도 중단없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다.
해
당
기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(
2)
회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재
무보
고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 ‘충당부채, 우발부채 및 우발자산’ 및 해석서제2121호 ‘부담금’의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

- 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약:계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. 

- 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택' : 최초채택기업인 종속기업

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

·기업회계기준서 제1116호 '리스' : 리스 인센티브

·기업회계기준서 제1041호 '농립어업' : 공정가치 측정

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다.
회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

2.2
회계정책

분기재무제표

의
작
성에
적용된 유의적 회계정책과 계산방법
은
주석 2.1
에서 설명하는 제

ㆍ
개정 기준서의 적용으로 인한 변경

및 아래 문단에서 설명하는 사항
을 제외하고는

전
기 재무제표 작성에 적용된
회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

(1) 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 

3. 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 회계연도의 자산 및 부채 장부금액에 중대한 조정을 미칠 수 있는 유의적인 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.

(1) 건설계약
건설계약과 관련된 수익은 진행기준에 따라 인식하고 있으며, 진행정도는 각 계약의 총예정원가에 대한 실제 발생한 누적발생원가 비율에 따라 산정하고 있습니다.

1) 총계약수익 추정의 불확실성

총계약수익은 최초에 합의한 계약금액을 기준으로 측정하지만, 계약을 수행하는 과정에서 공사변경, 보상금, 장려금에 따라 증가하거나 회사의 귀책사유로 완공시기가 지연됨에 따라 위약금을 부담할 때 감소될 수 있으므로 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다. 회사는 고객이 공사변경 등으로 인한 수익금액의 변동을 승인할 가능성이 높거나 회사가 성과기준을 충족할 가능성이 높고, 금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 총계약수익에 포함합니다.

공사수익의 측정은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 의해 영향을 받습니다. 회사의 귀책사유로 완공시기가 지연됨에 따라 지연배상금을 부담하면 계약수익금액이 감소될 수 있으므로 완공시기가 지연될 것으로 예상되는 계약에 대해서는 과거 경험 등을 기반으로 회사가 부담할 지연배상금을 추정합니다.

2) 총예정원가 추정의 불확실성

공사수익금액은 누적발생원가를 기준으로 측정하는 진행률의 영향을 받으며, 총예정원가는 재료비, 노무비, 공사기간 등의 미래 예상치에 근거하여 추정합니다.

3) 예상손실 및 하자보수충당부채

건설계약과 관련하여 총예정원가가 총계약수익을 초과할 가능성이 높은 경우, 예상되는 손실을 비용으로 인식하고 있으며, 과거 경험에 기초한 최선의 추정에 근거하여하자보수충당부채를 인식하고 있습니다. 

(2) 법인세

보고기간말 현재까지의 영업활동의 결과로 미래에 부담할 것으로 예상되는 법인세효과를 추정하여 당기법인세 및 이연법인세로 인식하고 있습니다. 특히, 중간기간의 법인세비용은 '주석 2.2.(1)'에서 설명하는 회계정책에 따라 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 그러나 미래 실제 법인세부담액은 인식한 관련 자산ㆍ부채와 일치하지 않을 수 있으며, 이러한 차이는 예상한 법인세 효과가 확정된 시점의 당기법인세비용 및 이연법인세 자산ㆍ부채에 영향을 줄 수 있습니다.

(3) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 적용하여 결정하고 있습니다. 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

(4) 순확정급여부채

확정급여채무의 현재가치는 보험수리적 방식에 의해 결정되는 다양한 요소들에 따라달라질 수 있습니다. 퇴직연금의 순원가(이익)를 결정하는데 적용되는 가정은 할인율을 포함하고 있으며, 이러한 할인율은 확정급여채무의 정산시 발생할 것으로 예상되는 미래의 추정 현금 유출액의 현재가치를 결정할 때 적용되어야 하는 이자율을 나타냅니다. 연금이 지급되는 통화로 표시되고 관련 연금부채의 기간과 유사한 만기를 가진 우량 회사채 수익률을 고려하여 적절한 할인율을 결정하고 있습니다. 확정급여채무와 관련된 다른 주요한 가정들은 현재의 시장상황에 근거하고 있습니다.

(5) COVID-19 관련 재무영향 추정의 불확실성

2021년도 중 COVID-19의 확산은 국내외 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이는 생산성 저하와 매출의 감소나 지연, 기존 채권의 회수 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 이로 인해 회사의 재무상태와 재무성과에도 부정적인 영향이 발생할 수있습니다. 

분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있으며, COVID-19로 인하여 회사의 사업, 재무상태 및 경영성과 등에 미칠 궁극적인 영향은 현재 예측할 수 없습니다.

분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용
된 추정의 방법을 제외하고는
전기 재무제표 작성
에
적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 사용제한 금융자산

(단위:천원)

구 분
금융기관
당분기말
전기말
제한내용

현금및현금성자산
Shinhan Bank India
51,782
49,869
관세관련 담보

Commercial Bank of Qatar
126,676
121,590
시설사용 담보

단기금융상품
하나은행 외
269,392
306,956
국책과제 예치금

3,000,000
3,000,000
동반성장펀드

장기보증금
하나은행 외
2,000
2,000
당좌개설보증금

115,035
115,011
컨소시엄 예치보증금

합 계
3,564,885
3,595,426

5. 매출채권
및 계약자산

(단위: 천원)

구분

당분기말

전기말

유동항목:

매출채권

424,260,815
390,155,222

대손충당금

(73,880,398)
(52,072,476)

계약자산
1,314,234,084
1,273,861,985

대손충당금
(7,523,915)
(34,233,109)

합 계
1,657,090,586
1,577,711,622

비유동항목:

장기매출채권

155,241,906
154,312,929

대손충당금
(90,235,460)
(90,254,231)

현재가치할인차금

(433,778)
(575,111)

합 계
64,572,668
63,483,587

6. 기타채권

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

유동항목:

미수금
45,683,374
33,746,681

대손충당금
(3,540,227)
(3,543,982)

합 계
42,143,147
30,202,699

비유동항목:

장기보증금

8,264,160
8,049,631

현재가치할인차금

(259,322)
(264,442)

장기보증예치금

1,542,892
1,349,600

합 계
9,547,730
9,134,789

7. 기타금융자산

(1) 기타금융자산의 내역

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

유동항목:

단기금융상품

103,269,393
203,330,280

단기대여금

3,648,703
3,617,953

합 계
106,918,096
206,948,233

비유동항목:

당기손익-공정가치
측정
금융자산

27,784,853
27,784,853

기타포괄손익-공정가치
측정
금융자산

3,322,558
3,322,558

장기대여금

1,225,498
1,249,873

합 계
32,332,909
32,357,284

(2) 당기손익-공정가치
측정
금융자산

1) 당기손익-공정가치
측정
금융자산 구성내역

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

조합출자금
27,284,853
27,284,853

전환상환우선주
500,000
500,000

합 계
27,784,853
27,784,853

2) 당기손익으로 인식한 금액

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

당기손익-공정가치
측정
금융자산 처분손실

(757)
(95)

(3) 기타포괄손익-공정가치
측정
금융자산

1) 기타포괄손익-공정가치
측정
금융자산 구성내역

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

비상장주식
2,988,148
2,988,148

기타
334,410
334,410

합 계
3,322,558
3,322,558

2) 당기손익으로 인식한 금액

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

배당금수익
724,177
-

3) 기타자본구성요소
(기타포괄손익누계액)로
인식한 금액

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

기초
(2,895,257)
(2,750,944)

기타포괄손익-공정가치
측정
금융자산 평가이익(손실)

-
(144,313)

기말
(2,895,257)
(2,895,257)

위 지분상품을 처분하는 경우 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

8. 재고자산

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

원재료(*)
193,578,963
179,825,596

재공품
29,768,333
24,565,118

미착품
49,059,343
39,390,129

합 계
272,406,639
243,780,843

(*) 당분기말 현재 재고자산평가충당금은 2,469,672천원입니다.

당분기 중 회사는 재고자산의 순실현가능가치에 따른 재고자산평가손실 483,118천원을 비용으로 인식하였습니다.

9. 기타자산

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

유동항목:

미수수익
521,846
363,747

선급금
345,884,475
341,259,781

선급비용
4,273,736
4,051,545

합 계
350,680,057
345,675,073

비유동항목:

운휴자산
645,316
694,148

10. 유형자산

(1) 유형자산 장부금액의 변동내역

(단위: 천원)

구 분
당분기

기초
취득
대체
처분
감가상각비
기말

토지
863,456,621
-
-
-
-
863,456,621

건물
170,538,754
40,316
726
(27,198)
(1,701,997)
168,850,601

구축물
44,065,035
962
-
-
(415,655)
43,650,342

기계장치
44,259,876
37,027
355,000
(102,081)
(1,067,273)
43,482,549

차량운반구
1,079,131
84,307
-
(5,842)
(86,856)
1,070,740

공구기구
8,416,563
94,035
22,900
(10,872)
(270,290)
8,252,336

집기비품
5,477,768
91,477
-
(80)
(518,082)
5,051,083

건설중인자산
3,364,158
6,331,801
(378,626)
-
-
9,317,333

미착시설
11,584
6,700
-
-
-
18,284

합 계
1,140,669,490
6,686,625
-
(146,073)
(4,060,153)
1,143,149,889

(단위: 천원)

구 분
전분기

기초
취득
대체
매각예정비유동자산집단으로 대체(*1)
처분
기타(*2)
감가상각비
기말

토지
576,887,443
-
-
(55,369,678)
-
341,938,856
-
863,456,621

건물
181,134,364
-
91,579
(8,539,860)
-
-
(1,766,526)
170,919,557

구축물
38,921,380
237
-
(518,713)
-
-
(370,825)
38,032,079

기계장치
40,857,644
55,866
-
(407,919)
(547)
-
(2,042,837)
38,462,207

차량운반구
553,787
567,458
13,000
-
(172,701)
-
(80,972)
880,572

공구기구
6,069,200
638,403
-
-
(185)
-
(544,067)
6,163,351

집기비품
4,970,048
35,070
-
-
-
-
(462,438)
4,542,680

건설중인자산
343,350
732,244
(104,579)
-
-
-
-
971,015

미착시설
727
-
-
-
-
-
-
727

합 계
849,737,943
2,029,278
-
(64,836,170)
(173,433)
341,938,856
(5,267,665)
1,123,428,809

(*1) 회사는 2020년 3월 25일자 이사회 결의에 의거하여 유형자산 및 운휴자산 중 일부를 매각하기로 결정하였으며 전1분기 중 해당 자산을 매각예정비유동자산으로 분류하였었습니다. 
(*2) 전1분기 중 토지에 대하여 재평가모형을 적용함에 따른 증가액(법인세효과 차감전)입니다.

(2) 담보제공 내역

회사의 차입금과 관련하여 상기 유형자산 중 토지, 건물 등 일부에 채
권최고액

174,999,500천원
과 USD 120백만의 근저당권이 설정되어 있습니다.

(3)
회사는 전분기 중 토지에 대해 재평가모형을 적용하였으며, 2020년 3월 31일을 기준일로 하여 회사와 독립적이고 전문적 자격이 있는 평가기관이 산출한 감정가액을 이용하여 토지를 재평가 하였습니다.

평가방법은 대상 토지와 인근 지역에 있는 유사한 이용가치를 지닌 표준지의 공시지가를 기준으로 공시기준일로부터 기준시점 현재까지의 지가변동률, 생산자물가상승률, 당해 토지의 위치, 형상, 환경, 이용상황, 기타 가치형성요인 등을 종합적으로 고려하여 공시지가기준법 등으로 평가하였습니다.

한편,
당분기말
현재 회사의 재평가에 따른 토지의 장부금액과 원가모형으로 평가되었을 경우의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

재평가모형

원가모형

토지

863,456,621

521,517,765

상기 토지 재평가로 인해
전분기

중 기타포괄이익으로 인식한 재평가잉여금은 259,189,653천원(법인세효과 차감 후)
입니다.

1) 당분기말 현재 토지의 공정가치측정치에 대한 공정가치 서열체계 수준별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

수준 1

수준 2

수준 3

합 계

토지

-

-

863,456,621

863,456,621

2) 다음 표는 감정평가법인이 유형자산의 공정가치를 측정하기 위하여 사용한 가치평가기법과 공정가치측정에 유의적인 관측가능하지 않는 투입변수에 대한 설명입니다.

가치평가기법

유의적인 관측가능하지
 않는 투입변수

관측가능하지 않은 투입변수와
 공정가치측정치 간의 연관성

(공시지가기준평가법)
 
 측정대상 토지와 인근한 토지의 표준지 공시지가를 기초로 하여 결정하되, 공시지가 기준일과의 시점수정, 개별요인 및 그 밖의 요인에 대한 보정치를 반영하여 공정가치를 측정

시점수정(지가변동률)

지가변동률이 상승(하락)하면 공정가치는 증가(감소)

지역요인

지역요인이 증가(감소)하면 공정가치가 증가(감소)

개별요인(획지 조건 등)

획지 조건 등의 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

그 밖의 요인(지가수준 등)

지가수준 등에 대한 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

11. 투자부동산

(1) 투자부동산 장부금액의 변동내역

(단위: 천원)

구 분
당분기

기초
취득
처분
기말

토지
11,736,610
-
-
11,736,610

(단위: 천원)

구 분
전분기

기초
취득
처분
기말

토지
11,736,610
-
-
11,736,610

12. 사용권자산

(단위: 천원)

구 분
당분기

기초
취득
처분
감가상각비
기말

부동산
5,855,238
136,976
-
(433,486)
5,558,728

차량운반구
1,070,471
126,374
(14,523)
(196,992)
985,330

합계
6,925,709
263,350
(14,523)
(630,478)
6,544,058

(단위: 천원)

구 분
전분기

기초
취득
처분
감가상각비

기타
(*)

기말

부동산
7,960,187
7,300
(3,414)
(446,017)
(1,155,783)
6,362,273

차량운반구
1,510,320
140,637
(131,683)
(235,534)
-
1,283,740

합계
9,470,507
147,937
(135,097)
(681,551)
(1,155,783)
7,646,013

(*)

현대제철 당진공장 부지 리스료 변동에 따른 재측정 금액입니다.

13. 무형자산

(단위: 천원)

구 분
당분기

기초
취득
상각
기타(*)
기말

개발비
54,981,978
892,770
(2,300,653)
(29,738)
53,544,357

산업재산권
152,727
13,731
(15,618)
-
150,840

소프트웨어
8,662,949
371,952
(746,456)
(9,329)
8,279,116

기타무형자산
18,783,074
-
-
-
18,783,074

합 계
82,580,728
1,278,453
(3,062,727)
(39,067)
80,757,387

(단위: 천원)

구 분
전분기

기초
취득
상각
기타(*)
기말

개발비
67,561,786
679,628
(5,199,610)
1,058,523
64,100,327

산업재산권
145,480
14,617
(17,607)
-
142,490

소프트웨어
6,835,421
3,026,049
(599,165)
(1,058,692)
8,203,613

기타무형자산
18,120,673
-
-
-
18,120,673

합 계
92,663,360
3,720,294
(5,816,382)
(169)
90,567,103

(*) 정
부보조금의 증감 및 대체가 포함되어 있습니다.

14. 차입원가

당분기와 전분기 중 회사의 적격 유무형자산에 대하여 자본화된 차입원가의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

자본화된 차입원가
38,622
88,087

자본화이자율
3.13%
3.10%

15. 종속기업 및 관계기업 투자

(1) 종속기업 및 관계기업 투자현황

(단위: 천원)

구 분
기업명
주요영업활동
소재지
결산일
지분율
(%)
당분기말
전기말

종속기업
Hyundai Rotem USA Corporation
철도 생산 및 판매
미국
12월 31일
100
-
-

Rotem Equipments (Beijing) Co., Ltd.
자동차 설비 생산,판매 및 유지보수
중국
12월 31일
100
202,576
202,576

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayive Ticaret A.S
철도 생산 및 판매
터키
12월 31일
50.5
-
-

Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda.
철도 생산 및 판매
브라질
12월 31일
100
-
-

메인트란스㈜
철도 유지 보수
대한민국
12월 31일
100
770,280
770,280

로템에스알에스
㈜
(*)

철도 유지 보수
대한민국
12월 31일
100
500,000
-

HYUNDAI ROTEM COMPANY - HYUNDAI EUROTEM Demiryolu Araclari SAN. VE TIC. A.S ORTAK GIRISIMI
철도 판매
터키
12월 31일
65
-
-

HYUNDAI ROTEM - HYUNDAI EUROTEM
Mahmutbey Projesi ORTAK GIRISIMI
철도 판매
터키
12월 31일
85
31,151
31,151

HR MECHANICAL SERVICES LIMITED
철도 유지 보수
뉴질랜드
12월 31일
100
24,701
24,701

HYUNDAI ROTEM MALAYSIA SDN BHD
플랜트설비 영업
말레이시아
12월 31일
100
283,910
283,910

합 계
1,812,618
1,312,618

관계기업
동북선도시철도㈜
경전철 민간투자사업
대한민국
12월 31일
20.04
10,426,075
10,426,075

(*)

회사는 당분기 중 로템에스알에스
㈜
를 신규설립하였습니다(주석 36 참조).

16. 차입금 및 사채

(1) 단기차입금의 내역

(단위: 천원)

구 분

차입처

이자율(%)

당분기말
전기말

CP
한국투자증권 외
2.60 - 2.83
170,000,000
260,000,000

Banker's Usance

한국산업은행 외
0.04 - 3.53
68,397,094
53,670,250

원화일반

한국산업은행 외
2.11 - 3.51
70,000,000
74,400,000

합 계

308,397,094
388,070,250

(2) 장기차입금의 내역

(단위: 천원)

구 분
차입처
최장만기일
이자율(%)
당분기말
전기말

일반대출
리치게이트제이차 주식회사
2021.11.21
3.80
14,000,000
14,000,000

소 계
14,000,000
14,000,000

차감: 유동성대체
(14,000,000)
(14,000,000)

계
-
-

(3) 사채의 내역

(단위: 천원)

구 분

발행일

만기일

이자율(%)

당분기말

전기말

제23-2회 무보증사채
2014.04.29
2021.04.29
4.04
100,000,000
100,000,000

제24-2회 무보증사채
2015.01.20
2022.01.20
3.00
105,000,000
105,000,000

제27-2회 무보증사채
2017.07.07
2021.07.07
3.09
65,000,000
65,000,000

제28회 무보증사채
2018.06.08
2021.06.08
3.31
100,000,000
100,000,000

제29-1회 무보증사채
2019.07.16
2021.07.16
2.60
100,000,000
100,000,000

제29-2회 무보증사채
2019.07.16
2022.07.15
2.94
100,000,000
100,000,000

사모사채
2020.11.09
2022.11.09
3.67
25,000,000
25,000,000

사모사채
2020.12.02
2023.06.02
3.90
70,000,000
70,000,000

사모사채
2020.12.08
2022.12.07
3.67
30,000,000
30,000,000

사모사채
2020.12.23
2022.12.22
3.67
25,000,000
25,000,000

사모사채
2021.02.26
2023.02.24
3.40
100,000,000
-

액면금액 합계
820,000,000
720,000,000

차감: 사채할인발행차금

(720,716)
(720,301)

장부금액
819,279,284
719,279,699

차감: 유동성대체

(469,732,836)
(364,760,921)

비유동사채
349,546,448
354,518,778

1
7
.
리스부채

(1) 리스부채의 내역

(단위: 천원)

구분
당분기
전기말

만기분석-할인전 현금흐름

1년미만
1,984,742
2,084,794

1년이상 5년 미만
1,713,396
2,279,539

5년이상
6,483,092
6,554,075

총 할인전 리스부채
10,181,230
10,918,408

할인후 리스부채
6,107,062
6,756,947

유동
1,942,836
2,042,844

비유동
4,164,226
4,714,103

할인이자율(증분차입이자율)
5.01%
4.80%

(2) 손익계산서에 인식한 금액

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

리스부채에 대한 이자비용
(금융비용에 포함)

97,111
114,509

단기리스료(매출원가 및 판매비와 관리비 등에 포함)
223,752
90,828

단기리스가 아닌 소액자산 리스료
(매출원가 및 판매비와 관리비 등에 포함)
62,608
62,608

(3) 단기리스 및 소액리스자산 등을 포함하여 리스와 관련된 총 지출액은 1,134,847천원(
전
분
기
: 1,160,332천원)
입니다.

18. 순확정급여부채

(1) 순확정급여부채의 내역

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
235,962,154
233,131,312

사외적립자산의 공정가치(*)
(186,227,220)
(194,777,868)

재무상태표상 순확정급여부채
49,734,934
38,353,444

(*) 당기말 현재 사외적립자산의 공정가치는 기존의 국민연금전환금 69,809천원(전기말 : 70,072천원)이 포함된 금액입니다.

(2) 확정급여채무의 변동내역

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
233,131,312
255,680,208

당기근무원가
(*)

6,640,807
7,285,382

이자비용
(*)

1,313,869
1,395,683

제도에서의 지급액
(5,123,834)
(18,959,263)

기말
235,962,154
245,402,010

(*) 총 비용(사외적립자산에 대한 이자수익 포함) 중 5,147,606천원(전분기: 5,656,795천원)은 매출원가에 포함되었으며, 1,682,533천원(전분기: 1,762,225천원)는 판매비와관리비에 포함되었습니다.

(3) 사외적립자산의 변동내역

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
194,777,868
224,217,878

이자수익
(*)

1,124,537
1,262,045

제도에서의 지급
(9,675,185)
(22,357,102)

기말
186,227,220
203,122,821

19. 공사손실충당부채 및 충당부채

(1) 공사손실충당부채

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
53,471,371
178,639,292

전입액
35,135,622
14,729,053

환입액
(20,196,151)
(42,645,723)

기말
68,410,842
150,722,622

(2) 충당부채

(단위: 천원)

구 분
당분기

하자보수
충당부채
장기종업원
급여부채
기타
충당부채(*1)
합 계

기초
79,877,394
13,507,767
3,788,877
97,174,038

전입
3,282,641
374,460
-
3,657,101

사용
(7,948,337)
(307,094)
(3,770,000)
(12,025,431)

기타(*2)
(17,633)
-
-
(17,633)

기말
75,194,065
13,575,133
18,877
88,788,075

(단위: 천원)

구 분
전분기

하자보수
충당부채
장기종업원
급여부채
기타
충당부채(*1)
합 계

기초
82,195,217
11,744,117
40,256,258
134,195,592

전입
15,921,395
288,222
-
16,209,617

사용
(11,095,117)
(463,354)
(40,256,258)
(51,814,729)

기말
87,021,495
11,568,985
-
98,590,480

(*1) 소송 관련 지출예상비용을 충당부채로 설정하였습니다
(주석 37 참조)
.

(*2)
미
지급비용과 대체된 내역입니다.

20. 기타부채

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

유동항목:

미지급비용
49,883,900
55,017,376

예수금
20,419,018
30,484,606

예수보증금
891,084
911,071

선수금
13,314,970
11,850,000

합 계
84,508,972
98,263,053

비유동항목:

장기예수금(*)

11,667,531
11,651,456

(*) 국책과제와 관련하여 정부로부터 수령한 금액 중 상환의무가 있는 금액에 대하여재무상태표상 장기예수금 항목으로 계상하고 있습니다.

21. 범
주별 금융
상
품 및 공정가치

(1) 범주별 금융상품 장부금액 및 공정가치

(단위:

천원
)

구 분
내 역
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가 금융자산
현금및현금성자산
420,075,834
420,075,834
310,687,654
310,687,654

매출채권
414,953,085
414,953,085
401,566,333
401,566,333

기타채권
51,690,877
51,690,877
39,337,488
39,337,488

기타금융자산
108,143,594
108,143,594
208,198,107
208,198,107

기타자산
521,846
521,846
363,747
363,747

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

지분상품 등
3,322,558
3,322,558
3,322,558
3,322,558

당기손익-공정가치 측정 금융자산
조합출자금 등
27,784,853
27,784,853
27,784,853
27,784,853

금융자산 합계
1,026,492,647
1,026,492,647
991,260,740
991,260,740

상각후원가 금융부채
매입채무
311,081,394
311,081,394
365,569,763
365,569,763

미지급금
29,108,858
29,108,858
39,449,099
39,449,099

차입금및사채
1,141,676,378
1,141,676,378
1,121,349,949
1,121,349,949

기타부채
4,895,814
4,895,814
4,568,079
4,568,079

금융부채 합계
1,486,762,444
1,486,762,444
1,530,936,890
1,530,936,890

(2) 금융상품 범주별 손익

(단위:
천원
)

구 분
내 역

당
분기

전
분기

당기손익-공정가치 측정 금융자산
처분손실
757
95

기타포괄손익-공정가치금융자산
배당금수익
724,177
-

상각후원가 금융자산
이자수익
915,098
855,023

대손상각비(환입)
(366,332)
-

처분손실
-
265,820

상각후원가 금융부채

이자비용(*1)
8,842,872
9,539,326

(*1) 리스부채에 대한 이자비용을 포함하고 있습니다.

당분기와 전분기 중 순외환차이
9,104,272천원
및

9,937,557천원
은 상각후원가로 측정하는 금융자산 및 금융부채에서 발생하였습니다.

(3) 공정가치 서열체계

회사는 공정가치를 산정하는 데 사용한 투입변수의 신뢰성에 대한 정보를 제공하기 위하여 금융상품을 기준서에서 정한 세 수준으로 분류합니다.

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

-

측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

-

수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

-

자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

당분기말 현재
공정가치로 측정되고 인식된 회사의 금융자산은
다음과 같습니다.

(단
위:
천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

당기손익-공정가치 금융자산
-
-
27,784,853
27,784,853

기타포괄손익-공정가치 금융자산
-
-
3,322,558
3,322,558

상기의 기타포괄손익-공정가치 금융자산은 현재가치기법, 당기손익-공정가치 금융자산은 순자산가치 기법을 적용하여 매년말 평가를 합니다.

22. 자본금

(1) 자본금 내역

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

수권주식수

200,000,000주
200,000,000주

발행주식수

109,142,293
109,142,293

1주당금액

5,000원
5,000원

자본금

545,711,465
545,711,465

23. 기타불입자본

(1) 기타불입자본 내역

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

주식발행초과금

519,547,552
519,547,552

신종자본증권
150,322,810
150,322,810

합계
669,870,362
669,870,362

(2) 당분기말 및 전기말 현재 자본으로 분류된 신종자본증권의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

발행일
만기일
연이자율
당분기말
전기말

제 1회 사모 신종자본증권
2019.11.08
2049.11.08 (*1)
4.50% (*2)
106,000,000
106,000,000

제 2회 사모 신종자본증권
2019.12.23
2049.12.23 (*1)
4.50% (*2)
45,000,000
45,000,000

소계
151,000,000
151,000,000

차감 : 할인발행차금

(677,190
)

(677,190
)

합계
150,322,810
150,322,810

(
*1)
회사는
상기 신종자본증권 발행일로부터 2년이 경과한 날 및 그 이후 매 1년이 경과되는날 또는 한국채택국제회계기준의 개정 또는 해석의 변경 등으로 인하여 본 사채의 전부 또는 일부가 발행회사의 자본으로 분류되지 않게 되는 경우, 본 사채와 관련하여 지급하는 이자를 세법상 비용으로 인정받지 못하게 되는 경우, 대주주가 변경되는 경우에 조기상환권을 행사할 수 있습니다.

(*2)
이자
율은 발행 후 2년 간 연 4.5%, 2년 후부터 3년까지는 '최초 이자율 + 연 2.5% + 조정금리', 발행 3년 이후부터는 '매 1년이
되는 날 직전 이자율 + 0.5%'를 적용합니다. 조정금리는 발행일로부터 2년이 되는 날의 2영업일 전 2년 만기 국고채 수익률 -발행일 2영업일 전 2년 만기 국고채 수익률(음수인 경우 무시)을 의미합니다.

24. 기타자본구성요소

(1) 기타자본구성요소 내역

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

기타포괄손익-공정가치 금융자산 평가손익
(2,895,257)
(2,895,257)

자산재평가이익
(*)

259,189,653
259,189,653

합 계
256,294,396
256,294,396

(*) 토지재평가를 통한 평가이익을 기타포괄손익으로 계상하였습니다(주석 10 참조).

25.
이익잉여금
(결손금)

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

법정적립금

1,062,500
1,062,500

임의적립금

200,000,000
200,000,000

미처분이익잉여금(결손금)

(364,164,568)
(382,589,189)

합 계

(163,102,068)
(181,526,689)

26. 매출

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

건설계약매출
647,258,458
610,422,041

상품매출
2,725,052
982,954

합 계
649,983,510
611,404,995

27. 건설계약

(1) 진행중인 공사 관련 원가, 손익 및 청구공사 내역

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

누적발생원가

10,394,559,193
11,376,610,367

누적이익

336,410,951
150,222,139

누적공사수익 합계

10,730,970,144
11,526,832,506

진행청구액

10,417,646,579
11,095,995,054

계약자산(*1)

1,314,234,084
1,273,861,985

계약부채

1,000,910,519
843,024,533

유보금(*2)
64,572,668
63,483,587

(*1)
전
기 중 자산의 제거요건을 충족하는 양도거래로 계약자산 185,096,777천원을 금융기관에 할인양도하고 181,859,884천원을 수취하였습니다. 동 거래로 인해 계약자산처분손실 3,236,893천원을 인식하였습니다.

(*2) 재무
상태표 상 장기매출채권으로 계상하고 있습니다.

(2) 당분기말 현재 총계약수익이 전기 매출액의 5% 이상인 계약별 정보

(단위: 천원)

프로젝트명
계약일
계약상
납품기한(*1)
진행률
계약자산
매출채권

금액
손상차손누계액
금액
대손충당금

철도A
2016-01-21

2019-08-17

41%
-
-
6,123,470
-

철도B
2016-03-10
2031-06-30
53%
49,680,171
-
-
-

철도C
2004-11-01

2011-05-31

97%
-
-
-
-

철도I
2012-09-10

2019-05-31

95%
16,409,878
-
10,331,843
-

철도L
2012-12-17
2021-07-07
96%
101,135,358
-
16,002,374
-

철도M
2013-04-01

2019-06-28

95%
11,541,313
-
8,933,084
(3,038,000)

철도O
2016-01-21

2019-08-17

93%
126,041,196
-
3,869,284
-

철도P
2016-04-22
(*2)
6%
4,146,451
-
9,407,614
-

철도Q
2016-05-19
2022-05-01
88%
64,150,758
-
16,412,080
-

철도U
2016-08-18
2022-08-22
66%
276,223,174
-
6,529,575
-

철도V
2016-12-15

2020-01-16

96%
94,263,602
-
143
-

철도W
2016-06-07

2020-12-31

94%
-
-
42,062,629
-

철도X
2013-06-22

2016-08-31

96%
1,523,603
-
50,074,899
(45,486,289)

철도Y
2017-06-22
2024-10-31
46%
-
-
-
-

철도AA
2012-04-30
2027-07-31
70%
34,316,592
-
-
-

철도AB
2017-12-02
(*2)
0%
280,509
(280,509)
-
-

철도AC
2017-11-06

2020-07-13

86%
17,565,782
-
16,378,717
-

철도AD
2018-06-26
2023-06-28
37%
65,566,514
-
-
-

철도AE
2018-07-30
2031-05-31
23%
-
-
-
-

철도AF
2018-08-17
2024-07-04
7%
11,336,929
-
-
-

철도AG
2018-07-30
2031-05-31
10%
-
-
-
-

철도AH
2018-05-17
2024-02-28
30%
58,245,586
-
24,866,156
-

철도AJ
2019-06-12
2038-06-02
11%
-
-
-
-

철도AL
2019-12-18
2023-03-31
4%
-
-
-
-

철도AM
2019-12-18
2023-03-31
5%
-
-
-
-

철도AN
2019-12-10
2024-07-11
6%
-
-
-
-

철도AO
2020-02-06
2027-12-30
1%
-
-
59,465
-

철도AP
2020-03-19
2023-12-18
1%
-
-
34,521,300
-

플랜트B
2014-12-03

2020-08-31

95%
2,255,612
-
9,519,011
-

(*1) 보고기간 종료일 현재 실질적인 납품은 종료되었으나, 교육훈련 메뉴얼 제공 또는 예비부품 납품 등이 진행중인 계약이 포함되어 있습니다.
(*2) 철도P, 철도AB는 납품기한에 대한 협의가 진행중입니다.

전기말 총계약수익이 전전기 매출액의 5% 이상인 계약별 정보

(단위: 천원)

프로젝트명
계약일
계약상
납품기한(*1)
진행률
계약자산
매출채권

금액
손상차손누계액
금액
대손충당금

철도A
2016-01-21

2019-08-17

40%
-
-
5,883,504
-

철도B
2016-03-10
2031-06-30
51%
48,267,081
-
-
-

철도C
2004-11-01

2011-05-31

97%
-
-
-
-

철도F
2009-05-13

2015-07-30

100%
10,461,031
-
303,073
-

철도I
2012-09-10

2019-05-31

94%
14,825,200
-
9,929,252
-

철도L
2012-12-17
2021-07-07
95%
96,341,539
-
17,168,463
-

철도M
2013-04-01

2019-06-28

94%
4,304,832
-
8,612,919
(3,038,000)

철도N
2013-12-13

2018-02-28

100%
14,313,129
-
73,130,734
(68,757,463)

철도O
2016-01-21

2019-08-17

93%
119,882,659
-
3,713,966
-

철도P
2016-04-22
2021-02-28
6%
4,064,448
-
9,478,085
-

철도Q
2016-05-19
2022-05-01
75%
78,188,883
-
12,811,099
-

철도T
2008-03-18

2015-09-25

100%
-
-
-
-

철도U
2016-08-18
2022-08-22
61%
252,018,646
-
-
-

철도V
2016-12-15

2020-01-16

95%
93,710,772
-
145
-

철도W
2016-06-07

2020-12-31

93%
-
-
42,148,296
-

철도X
2013-06-22

2016-08-31

97%
3,369,353
-
48,041,270
(45,486,289)

철도Y
2017-06-22
2024-10-31
36%
-
-
-
-

철도Z
2017-07-27

2020-12-20

100%
258,274
-
11,396,824
-

철도AA
2012-04-30
2027-07-31
69%
33,788,004
-
-
-

철도AB
2017-12-02
(*2)
0%
280,509
-
-
-

철도AC
2017-11-06

2020-07-13

88%
26,686,506
-
12,166,659
-

철도AD
2018-06-26
2023-06-28
30%
-
-
-
-

철도AE
2018-07-30
2031-05-31
23%
-
-
-
-

철도AF
2018-08-17
2024-07-04
7%
10,654,841
-
-
-

철도AG
2018-07-30
2031-05-31
10%
-
-
-
-

철도AH
2018-05-17
2024-02-28
24%
57,804,704
-
-
-

철도AI
2018-07-05
2024-07-04
3%
3,685,943
-
-
-

철도AJ
2019-06-12
2038-06-02
9%
-
-
-
-

철도AK
2019-12-11
2022-08-11
4%
-
-
-
-

철도AL
2019-12-18
2023-03-31
1%
-
-
-
-

철도AM
2019-12-18
2023-03-31
1%
-
-
-
-

철도AN
2019-12-10
2024-07-11
3%
-
-
-
-

철도AO
2020-02-06
2027-12-30
1%
-
-
-
-

철도AP
2020-03-19
2023-12-18
1%
-
-
-
-

플랜트B
2014-12-03

2020-08-31

94%
6,055,753
-
8,757,940
-

플랜트C
2014-12-03

2020-08-31

99%
-
-
6,613,714
-

플랜트E
2018-10-12
2021-01-15
100%
-
-
-
-

플랜트F
2016-11-08

2020-10-31

100%
-
-
86,623
(86,623)

(*1) 보고기간 종료일 현재 실질적인 납품은 종료되었으나, 교육훈련 메뉴얼 제공 또는 예비부품 납품 등이 진행중인 계약이 포함되어 있습니다.
(*2) 철도AB는 납품기한에 대한 협의가 진행중입니다.

방산부문 계약사항은 시행청과 회사의 비밀유지조항에 의거한 비공개사항으로 증권신고서, 투자설명서, 사업(분ㆍ반기)보고서 등을 통해 공시 및 공개한 사실이 없으며,이 항목을 공시하지 않는다는 사실을 감사위원회에 보고하였습니다.

방산부문의 계약자산 및 매출채권의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

계약자산
매출채권

금액
손상차손누계액
금액
대손충당금

방산부문
56,288,976
-
9,290,299
-

(단위: 천원)

구 분

전기말

계약자산
매출채권

금액
손상차손누계액
금액
대손충당금

방산부문
95,591,057
-
79,116,794
-

영업부문별 공사손실충당부채 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말
전기말

철도부문
47,265,504
29,841,547

플랜트부문
21,145,338
23,629,824

합 계
68,410,842
53,471,371

(3) 총계약수익과 총예정원가의 추정치 변동

진행중인 건설계약 중 설계변경 및 원가변동 요인 등으로 전기 대비 총계약수익과 총예정원가의 추정치가 변동되었고, 이에 따라 당분기(전기)와 미래기간의 손익, 계약자산에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

총계약수익의
추정 변동
총예정원가의
추정 변동
당분기 손익에
미치는 영향
미래 손익에
미치는 영향
계약자산
변동

철도부문
69,748,226
16,026,065
2,468,677
51,253,484
30,887,240

방산부문
1,407,450
2,431,199
455,525
(1,479,274)
1,233,273

플랜트부문

8,246,235

7,362,818
569,234
314,183
3,387,507

합 계

79,401,911

25,820,082
3,493,436
50,088,393
35,508,020

(단위: 천원)

구 분

전기말

총계약수익의
추정 변동
총예정원가의
추정 변동
전기 손익에
미치는 영향
미래 손익에
미치는 영향
계약자산
변동

철도부문
(64,389,525)
(215,137,887)
(36,257,185)
187,005,547
(1,162,080)

방산부문
44,772,726
20,878,139
22,393,137
1,501,450
1,907,267

플랜트부문
209,640
(8,908,944)
(11,434,428)
20,553,012
(2,407,406)

합 계
(19,407,159)
(203,168,692)
(25,298,476)
209,060,009
(1,662,219)

당분기와 미래 손익에 미치는 영향은 계약 개시 후 당분기말까지 발생한 상황에 근거하여추정한 총예정원가와 당분기말 현재 총계약수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 총예정원가와 총계약수익은 미래 기간에 변동될 수 있습니다.

28. 판매비와관리비

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
16,116,106
15,063,174

퇴직급여
1,682,534
1,762,226

장기종업원급여
83,507
62,968

복리후생비
2,683,433
2,721,845

여비교통비
343,230
334,298

판매보증비
1,155,082
4,214,045

지급수수료
2,387,907
1,629,433

대손상각비
418,956
-

광고선전비
564,311
332,664

임차료
42,400
15,059

세금과공과
258,270
246,857

보험료
535,959
219,370

교육훈련비
78,499
32,271

전산운영비
2,912,204
2,437,833

경상개발비
2,332,309
2,869,981

입찰지원비
101,956
827,368

무형자산상각비
3,062,727
5,816,381

감가상각비
271,728
211,800

기타
1,461,059
1,495,782

합 계
36,492,177
40,293,355

29. 기타수익 및 기타비용

(1) 기타수익의 내역

(단위: 천원)

내 역
당분기
전분기

외환수익(*)
35,154,291
42,711,554

임대료수익
33,741
88,411

유형자산처분이익
29,876
4,951

기타
2,182,600
729,802

합 계
37,400,508
43,534,718

(*) 외화예금 및
외화차입금
(
Usance차입금 제외
)을 제외한 외화자산 및 외화부채

에서 발생하는 외환차손익 및 외화환산손익을 기타수익 및 기타비용으로 분류하고 있습니다.

(2) 기타비용의 내역

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

외환손실(*)
29,495,368
38,529,840

유형자산처분손실
140,328
99,498

운휴자산감가상각비
48,832
49,268

기부금
81,500
5,000

계약자산처분손실
-
2,139,721

기타
8,658,577
505,205

합 계
38,424,605

41,328,532

(*) 외화예금 및 외화차입금(
Usance차입금 제외
)을 제외한 외화자산 및 외화부채

에서 발생하는 외환차손익 및 외화환산손익을 기타수익 및 기타비용으로 분류하고 있습니다.

30. 금융수익 및 금융비용

(1) 금융수익의 내역

(단위:천원)

구 분

당분기

전분기

이자수익

915,098
855,023

외환수익(*)

3,972,427
8,367,621

배당금수익

2,224,177
4,885,429

합 계

7,111,702
14,108,073

(*) 외화예금 및 외화차입금(Usance차입금 제외)에서 발생하는 외환차손익 및 외화환산손익을 금융수익 및 금융비용으로 분류하고 있습니다.

(2) 금융비용의 내역

(단위:천원)

구 분

당분기

전분기

이자비용

8,842,872
9,539,326

외환손실(*)

527,077
2,611,778

당기손익-공정가치 측정 금융자산처분손실
757
95

매출채권처분손실
-
265,820

합 계

9,370,706
12,417,019

(*) 외화예금 및 외화차입금(Usance차입금 제외)에서 발생하는 외환차손익 및 외화환산손익을 금융수익 및 금융비용으로 분류하고 있습니다.

31. 비용의 성격별 분류

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

재고자산의 변동
(28,625,796)
(48,911,224)

원재료 등 매입액
346,877,728
280,191,108

종업원급여
76,120,056
77,970,002

외주가공비
26,821,070
43,163,117

감가상각비
4,690,631
5,949,216

무형자산상각비
3,062,727
5,816,382

기타
234,817,745
276,454,749

합 계
663,764,161
640,633,350

상기 비용의 합계는 매출원가, 판매비와관리비 및 기타비용의 합계 금액입니다.

32. 법인세

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간
유효
법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다.
2021년 12월 31일로 종료하는 회계연도
의 예상
가중
평균 연간
유효
법인세
율은 5.8%입
니다.

33. 주당손익

기본주당손익은 보통주에 귀속되는 당기순손익을 가중평균유통보통주식수로 나누어 산출하며, 그 내용은 다음과 같습니다. 한편, 당분기 및 전분기에는 희석성 잠재적보통주가 존재하지 않으므로 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다.

(단위: 원)

구 분

당분기

전분기

분기순손익

20,123,370,582
15,997,417,009

가중평균유통보통주식수

109,142,293 주
85,000,000 주

기본주당손익

184 원
188 원

34. 현금흐름

(1) 영업으로부터 창출된 현금흐름

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

1. 분기순
이익

20,123,371

15,997,417

2. 현금의 유출이 없는 비용등의 가산

86,643,163

93,566,979

퇴직급여
6,830,140

7,419,020

기타장기종업원급여
374,461

288,222

감가상각비
4,060,153

5,267,665

사용권자산감가상각비
630,478

681,551

무형자산상각비
3,062,727

5,816,382

대손상각비
418,956

-

하자보수충당전입액
3,282,641

16,072,795

외화환산손실
22,094,594

31,198,563

유형자산처분손실
140,328

99,498

매출채권처분손실
-

265,820

계약자산처분손실
-

2,139,721

당기손익-공정가치금융자산 처분손실
757

95

운휴자산상각비
48,832

49,268

이자비용
8,842,872

9,539,326

공사손실충당전입액
35,135,623

14,729,053

판매보증비
483,119

-

법인세비용(수익)
1,237,482

-

3. 현금의 유입이 없는 수익등의 차감

(53,664,263)

(42,398,151)

외화환산이익
30,298,960

36,501,349

유형자산처분이익
29,876

4,951

이자수익
915,099

855,023

배당금수익
2,224,177

4,885,429

공사손실충당환입
20,196,151

하자보수충당부채환입
-

151,399

4. 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동

(44,954,010)

(21,879,835)

매출채권의 감소(증가)
(29,628,228)

28,567,352

계약자산의 감소(증가)
(41,319,955)

24,126,531

미수금의 증가
(9,699,023)

(4,852,791)

재고자산의 증가
(29,108,915)

(48,911,224)

선급비용의 증가
(1,728,866)

(1,322,578)

선급금의 감소(증가)
(4,469,779)

16,325,960

장기매출채권의 감소(증가)
(928,977)

3,700,399

매입채무의 감소
(55,638,676)

(21,902,308)

계약부채의 증가
157,885,987

94,619,807

미지급금의 증가(감소)
(8,724,048)

5,969,819

미지급비용의 감소
(5,498,831)

(11,659,740)

선수금의 증가
1,464,970

-

예수금의 증가(감소)
(10,065,588)

89,918

예수보증금의 감소
(20,000)

-

장기미지급비용의 감소
-

(15,568,367)

확정급여채무현재가치의 감소
(5,123,834)

(18,959,263)

사외적립자산의 감소
9,675,184

22,357,103

장기종업원급여부채의 감소
(307,094)

(463,355)

공사손실충당부채의 감소
-

(42,645,723)

기타충당부채의 감소
(3,770,000)

(40,256,258)

하자보수충당부채의 감소
(7,948,337)

(11,095,117)

영업으로부터 창출된 현금흐름

8,148,261

45,286,410

(2) 현금의 유입ㆍ유출이 없는 주요 거래

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

장기대여금의 유동성 대체
198,180
232,463

건설중인자산의 본계정 대체
378,626
104,579

장기차입금 및 사채의 유동성 대체
104,829,054
-

유형자산 취득 관련 미지급액의 변동
1,115,858
60,496

유형자산의 매각예정비유동자산 대체
-
64,889,352

유형자산 재평가이익(법인세효과 차감 후)
-
259,189,653

(3) 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용

(단위: 천원)

당분기말
차입금(*)
사채(*)
유동성 리스부채
비유동성 리스부채
합계

기초
402,070,250
719,279,699
2,042,844
4,714,103
1,128,106,896

차입
60,841,199
99,809,480
-
213,126
160,863,805

상환 등

(140,441,778)

-

(945,599)

-
(141,387,377)

외환차이
(72,577)
-
-
-
(72,577)

상각 등
-
190,105

97,112

-
287,217

유동성대체
-
-
748,479
(748,479)
-

해지
-
-
-
(14,524)
(14,524)

기말
322,397,094

819,279,284

1,942,836
4,164,226
1,147,783,440

(단위: 천원)

전분기말
차입금(*)
사채(*)
유동성 리스부채
비유동성 리스부채
합계

기초
449,656,399
898,729,263
2,408,910
6,968,958
1,357,763,530

차입
421,196,523
-
-
-
421,196,523

상환 등
(335,961,039)
(220,000,000)
(892,386)
-
(556,853,425)

외환차이
2,186,796
-
-
-
2,186,796

상각
-
202,609
-
-
202,609

유동성대체
-
-
623,106
(623,106)
-

기타(*1)
-
-
-
(1,262,431)
(1,262,431)

기말
537,078,679
678,931,872
2,139,630
5,083,421
1,223,233,602

(*) 장ㆍ단기차입금, 사채 및 유동성장기부채를 포함하고 있습니다.

35. 위험관리

(1) 자본위험관리

회사는 주주이익 극대화 및 자본비용 절감 등을 위하여 최적 자본구조를 유지하도록 자본을 관리하고 있습니다. 회사는 총부채를 총자본으로 나눈 부채비율을 자본관리지표로 이용하고 있으며, 회사의 전반적인 자본위험 관리정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당분기말 및 전기말 현재 회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

총부채
2,902,341,947
2,784,254,111

총자본
1,308,774,155
1,290,349,534

부채비율
221.76%
215.78%

(2) 금융위험 관리

회사는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험), 신용위험, 유동성위험등의 금융위험에 노출되어 있습니다. 회사의 위험관리는 회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 회사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

1) 시장위험

회사는 주로 환율과 이자율의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있습니다.

가. 환위험관리

회사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 다양한 통화의 환율변동위험에 노출됩니다. 회사가 노출되어 있는 주요 통화는
USD, EUR, BRL 등
입니
다.

당분기말 현재 주요 외화표시 화폐성 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
자산
부채

USD
275,765,395
36,371,442

EUR
43,898,009
41,493,849

BRL
11,145,343
26,458,704

JPY
16,043,554
-

HKD
22,254,582
-

INR
350,288
7,081,665

TWD
13,414,699
-

MYR
226,606
2,373,313

회사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 다양한 통화의 환율변동위험에 노출됩니다. 회사가 노출되어 있는 주요 통화는
USD, EUR, BRL 등
입니
다.

회사는 환위험관리를 위하여 외화의 유입과 유출을 통화별ㆍ만기별로 일치시킴으로써 외환리스크를 제거하는 Matching과 환율전망에 따라 외화자금 수급의 결제기일을 조정하는 Leading이나 Lagging을 우선적으로 이용합니다. 또한, 통화선도, 통화옵션, 통화스왑 등의 외환파생상품을 헷지수단으로 이용하되, 매매목적의 거래는 원칙적으로 배제하고 있습니다.

당분기말 현재 주요 외화표시 화폐성 자산 및 부채의 환율 5% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
5% 상승시
5% 하락시

USD
11,969,698
(11,969,698)

EUR
120,208
(120,208)

BRL
670,735
(670,735)

JPY
(765,668)
765,668

HKD
802,178
(802,178)

INR
1,112,729
(1,112,729)

TWD
(107,335)
107,335

MYR
845,413
(845,413)

나. 이자율위험관리

회사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며 보유하고 있는 변동이자율부 금융상품의 이자율 변동으로 인하여 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 이자율위험을 관리하기 위해 단기차입금의 경우에는 고정이자율 차입금과 변동이자율 차입금의 적절한 균형을 유지하고, 장기차입금의 경우에는 미래 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 고정금리차입을 원칙으로 하고 있습니다. 위험회피활동과 관련하여 회사는 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하면서 정기적으로 평가하여 최적의 위험회피 전략이 적용되도록 하고 있습니다.

당분기말 현재 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
1% 상승시
1% 하락시

현금성자산및단기금융상품
3,524,260
(3,524,260)

차입금
(700,000)
700,000

합 계
2,824,260
(2,824,260)

2) 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 이행하지 않아 회사에 재무손실을 미칠 위험을 의미합니다. 회사는 거래처의 재무상태, 과거 경험 및 기타 요소들을 평가하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하는 정책을 운영하고 있습니다. 현금및현금성자산, 금융기관예치금 등의 유동자금과 파생상품은 거래상대방이 국제 신용평가기관에 의하여 높은 신용등급을 부여받은 금융기관들과 거래하기 때문에 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 금융보증계약 등과 주석37의 지급보증 내역을 제외하고 재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손 차감 후 금액으로 회사의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다.

3) 유동성위험

회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속적으로 분석ㆍ검토하여 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성 위험을 관리하고 있습니다. 회사는 경기민감도가 높은 산업의 특성으로 인한 불확실성에 대비하고 지속적인 연구개발투자에 대응하기위해 안전자산에의 투자를 통한 현금성자산의 신용리스크를 최소화하고 있습니다. 또한, 예기치 않은 시장 환경의 악화에 대비하기 위해 금융기관과 무역금융 및 당좌차월 약정을 체결하고 자금 조달구조 장기화, 신용등급 강화 등을 통한 안정적 조달 능력을 확보하고 있습니다.

당분기말 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석 -

(단위: 천원)

구 분
명목현금흐름

1년 이내
1년초과~5년이내
5년 초과
합 계

무이자부부채
345,086,065
-
-
345,086,065

이자부부채
809,579,503

358,655,682

-
1,168,235,185

리스부채
1,984,742
1,713,396
6,483,092
10,181,230

금융보증계약 등(*)
95,504,005
-
-
95,504,005

합 계
1,252,154,315
360,369,078
6,483,092
1,619,006,485

(*) 금융지급보증약정, 계약이행보증약정 및 자금보충약정이 포함되어 있으며, 상기 금액은 약정금액의 지급이 요구될 수 있는 가장 이른시기에 지급될 수 있는 최대금액입니다.

36. 특수관계자 거래

(1)
특수관계자 현황

구 분

기업명

지배기업

현대자동차㈜

종속기업

메인트란스㈜, Hyundai Rotem USA Corporation,
로템에스알에스㈜
,
Rotem Equipments (Beijing) Co. Ltd, Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S, 
Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda.,
HYUNDAI ROTEM COMPANY - HYUNDAI EUROTEM Demiryolu Araclari SAN. VE TIC. A.S ORTAK GIRISIMI, HYUNDAI ROTEM - HYUNDAI EUROTEM Mahmutbey Projesi ORTAK GIRISIMI, HR MECHANICAL SERVICES LIMITED, HYUNDAI ROTEM MALAYSIA SDN BHD

관계기업

동북선도시철도㈜

기타특수관계자

기아자동차㈜, 현대제철㈜, 현대글로비스㈜, 현대건설㈜ 등 현대자동차 기업집단 소속 계열회사

(2) 특수관계자와의 주요 거
래내역

1) 당분기

(단위: 천원)

구 분
기업명

수익거래

비용거래

매출거래

기타거래(*)

합 계

매입거래

기타거래

합 계

지배기업

현대자동차㈜
5,403,539
3,868
5,407,407
782,582
273,475
1,056,057

종속기업
Hyundai Rotem USA Corporation
10,274,547
-
10,274,547
-
-
-

Hyundai EURotem Demiryolu AraclariveTicaret A.S.
-
170,291
170,291
1,549,835
-
1,549,835

메인트란스㈜
62,310
70,690
133,000
3,735,915
-
3,735,915

Hyundai Rotem Brasil Industria E 
Comercio De Trens Ltda
(213,806)
-
(213,806)
-
-
-

Rotem Equipments (Beijing) Co. Ltd,
89,260
-
89,260
92,545
-
92,545

HYUNDAI ROTEM - HYUNDAI EUROTEM Mahmutbey Projesi ORTAK GIRISIMI
82,003
-
82,003
-
-
-

HYUNDAI ROTEM MALAYSIA SDN BHD
-
-
-
-
-
-

로템에스알에스
㈜

-
-
-
3,067,129
-
3,067,129

HR MECHANICAL SERVICES LIMITED
-
-
-
1,339,960
-
1,339,960

관계기업
동북선도시철도㈜
970,513
-
970,513
-
-
-

기타
특수관계자
현대제철㈜
31,396,242
-
31,396,242
2,173,576
57,191
2,230,767

현대모비스㈜
14,265
2,882
17,147
-
16,070
16,070

기아자동차㈜
2,198,240
-
2,198,240
48,677
213,374
262,051

현대글로비스㈜
(659)
10,909
10,250
9,882,282
-
9,882,282

현대트랜시스㈜
-
-
-
8,672,751
-
8,672,751

현대건설㈜
-
-
-
12,173
-
12,173

현대비앤지스틸㈜
-
-
-
7,124,116
-
7,124,116

기아차 인도
-
-
-
-
-
-

그린에어㈜
547,654
-
547,654
71,197
-
71,197

기타
4,817,810
126,213
4,944,023
4,263,642
3,797,910
8,061,552

2) 전분기

(단위: 천원)

구 분
기업명

수익거래

비용거래

매출거래

기타거래

합 계

매입거래

기타거래

합 계

지배기업

현대자동차㈜
2,683,301
7,244
2,690,545
716,012
311,571
1,027,583

종속기업
Hyundai Rotem USA Corporation
1,587,518
-
1,587,518
-
-
-

Hyundai EURotem Demiryolu Araclarive Ticaret A.S.
-
15,341
15,341
-
-
-

메인트란스㈜
4,697
10,663
15,360
1,304,897
-
1,304,897

그린에어㈜
60,588
-
60,588
94,951
-
94,951

Hyundai Rotem Brasil Industria E 
Comercio De Trens Ltda
(6,456,356)
-
(6,456,356)
-
-
-

Rotem Equipments (Beijing) Co. Ltd,
140,583
-
140,583
-
-
-

HYUNDAI ROTEM - HYUNDAI EUROTEM Mahmutbey Projesi ORTAK GIRISIMI
(154,117)
-
(154,117)
-
-
-

HYUNDAI ROTEM MALAYSIA SDN BHD
-
-
-
-
-
-

HR MECHANICAL SERVICES LIMITED
-
-
-
1,696,586
-
1,696,586

관계기업
동북선도시철도㈜
1,230,893
-
1,230,893
-
-
-

기타
특수관계자
현대제철㈜
37,010,001
-
37,010,001
2,310,630
-
2,310,630

기아자동차㈜
994,848
-
994,848
-
31,830
31,830

현대글로비스㈜
-
-
-
7,129,339
-
7,129,339

현대트랜시스㈜
-
-
-
6,852,943
-
6,852,943

현대건설㈜
-
-
-
103,549
-
103,549

현대비앤지스틸㈜
-
-
-
5,248,616
-
5,248,616

Kia Motors Mexico
114,186
-
114,186
-
-
-

기타
5,428,315
160,913
5,589,228
8,021,447
5,941,948
13,963,395

(3)
특수관계자에 대한 주요 채권ㆍ채무 잔액

1) 당분기말

(단위: 천원)

구 분
기업명

채권

채무

매출채권 등(*1)

미수금 등

보증금 및
선급금

합 계

매입채무 및
미지급금

선수금 등(*2)

합 계

지배기업

현대자동차㈜
6,146,174
-
-
6,146,174
725,780
178,422
904,202

종속기업

Hyundai Rotem USA Corporation
26,529,562
-
-
26,529,562
-
46,327,830
46,327,830

Hyundai EURotem Demiryolu
Araclari Sanayi ve Ticaret A.S
-
14,037,073
-
14,037,073
108,478
-
108,478

메인트란스㈜
-
1,567,923
1,786,097
3,354,020
2,290,449
-
2,290,449

Hyundai Rotem Brasil Industria E 
Comercio De Trens Ltda.
142,229,792
-
-
142,229,792
-
-
-

Rotem Equipments (Beijing) Co. Ltd
2,963,345
-
-
2,963,345
59,817
-
59,817

HYUNDAI ROTEM COMPANY - HYUNDAI EUROTEM Demiryolu Araclari SAN. VE TIC. A.S ORTAK
10,154,555
-
-
10,154,555
-
-
-

HYUNDAI ROTEM - HYUNDAI EUROTEM Mahmutbey Projesi ORTAK GIRISIMI
13,554,065
-
-
13,554,065
-
-
-

HYUNDAI ROTEM MALAYSIA SDN BHD
-
-
-
-
-
-
-

로템에스알에스
㈜

-
-
-
-
-
-
-

HR MECHANICAL SERVICES LIMITED
581,666
-
-
581,666
2,012,036
-
2,012,036

관계기업
동북선도시철도㈜
15,311,297
-
-
15,311,297
-
-
-

기타
특수관계자

현대제철㈜
89,658,838
-
-
89,658,838
1,287,037
5,118,268
6,405,305

현대모비스㈜
2,072,532
-
-
2,072,532
-
1,869,855
1,869,855

기아자동차㈜
3,251,465
-
-
3,251,465
-
5,056,276
5,056,276

현대글로비스㈜
9,552
-
-
9,552
5,641,178
-
5,641,178

현대트랜시스㈜
-
-
2,367,540
2,367,540
13,301,784
-
13,301,784

현대건설㈜
-
4,241
3,605,668
3,609,909
-
-
-

현대비앤지스틸㈜
-
-
-
-
10,165,054
-
10,165,054

기아차 인도
4,124,965
-
-
4,124,965
-
-
-

그린에어㈜
410,262
-
-
410,262
26,265
462,404
488,669

기타
13,623,760
345,505
6,203,068
20,172,333
9,753,388
4,411,457
14,164,845

(*1) 매출채권 금액은 당분기말 기준 대손충당금 146,490백만원 차감 전 금액이며, 당분기에 인식된 대손상각비는 9백만원입니다.

(*2) 특수관계자와의 거래에서 인식한 리스부채 금액이 포함되어 있습니다.

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분
기업명

채권

채무

매출채권 등(*)

미수금 등

보증금 및
선급금

합 계

매입채무 및
미지급금

선수금 등

합 계

지배기업

현대자동차㈜
5,889,861
-
-
5,889,861
759,109
470,119
1,229,228

종속기업

Hyundai Rotem USA Corporation
27,939,264
-
-
27,939,264
-
47,416,090
47,416,090

Hyundai EURotem Demiryolu
Araclari Sanayi ve Ticaret A.S
734,240
14,502,837
-
15,237,077
-
-
-

메인트란스㈜
-
-
1,825,466
1,825,466
1,032,387
-
1,032,387

Hyundai Rotem Brasil Industria E 
Comercio De Trens Ltda.
139,007,625
-
-
139,007,625
-
160,913
160,913

Rotem Equipments (Beijing) Co. Ltd
2,874,085
-
-
2,874,085
184,307
-
184,307

HYUNDAI ROTEM COMPANY - HYUNDAI EUROTEM Demiryolu Araclari SAN. VE TIC. A.S ORTAK
10,230,621
-
-
10,230,621
-
-
-

HYUNDAI ROTEM - HYUNDAI EUROTEM Mahmutbey Projesi ORTAK GIRISIMI
13,542,533
-
-
13,542,533
-
-
-

HR MECHANICAL SERVICES LIMITED
350,540
-
-
350,540
1,287,293
-
1,287,293

관계기업
동북선도시철도㈜
14,340,784
-
-
14,340,784
-
-
-

기타
특수관계자

현대제철㈜(*1)
82,594,144
-
-
82,594,144
1,836,213
6,770,047
8,606,260

현대모비스㈜
-
-
-
-
5,863
-
5,863

기아자동차㈜
2,586,774
-
-
2,586,774
14,041
2,011,287
2,025,328

현대글로비스㈜
10,211
-
-
10,211
5,443,433
-
5,443,433

현대트랜시스㈜
-
-
3,590,997
3,590,997
14,479,651
-
14,479,651

현대건설㈜
-
19,686
3,648,081
3,667,767
41,228
-
41,228

현대비앤지스틸㈜
-
-
-
-
9,542,466
-
9,542,466

기아차 인도
3,977,773
-
-
3,977,773
-
-
-

그린에어㈜
294,983
-
-
294,983
35,268
734,454
769,722

기타
17,291,152
364,032
8,968,847
26,624,031
6,603,327
1,312,619
7,915,946

(*)
매출채권 금액은 전기말 기준 대손충당금 146,571백만원 차감 전 금액이며, 전기에 인식된 대손상각비는 42,827백만원입니다.

(4) 특수관계자에 대한 자금 및 지분 거래내역

(단위: 천원)

구 분
기업명
내 역

당분기

전분기

종속기업
메인트란스㈜
배당금 수익
1,500,000
1,000,000

종속기업

로템에스알에스㈜

지분 취득
500,000
-

기타특수관계자
그린에어㈜
배당금 수익
-
3,885,429

당분기말 현재 회사는 현대카드㈜와 15,000백만원 한도의 구매카드 거래약정을 체결하고 있습니다. 당기 중 구매카드 결제금액
및 당기말 미결제잔액은 없습니다.

(5) 당분기 중 특수관계자와의 리스 약정계약에 따라 지급한 금액과 재무제표에 인식한 리스부채 및 이자비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
회사의 명칭
지급액
당분기말
당분기

사용권자산
리스부채
이자비용

기타
특수관계자
현대제철㈜
70,983
3,801,219
3,890,838
57,191

기아자동차㈜
55,747
222,725
226,758
1,755

현대캐피탈
35,474
200,249
203,815
1,937

(6) 주요 경영진에 대한 보상내역

(단위: 천원)

구 분

당분기
전분기

급여

1,881,892
1,774,737

퇴직급여

412,648
404,538

기타장기종업원급여

1,589
1,211

합 계

2,296,129
2,180,486

37. 우발부채 및 약정사항

(1) 특수관계자 및 타인에게 제공한 지급보증 및 이행보증의 내용

(원화단위: 천원, 외화단위:
MYR,EUR
)

대상회사

내용

관련기관

통화

금 액

우이신설경전철㈜
계약이행보증
서울보증보험
KRW
279,705

동북선도시철도주식회사
계약이행보증
건설공제조합
KRW
28,299,071

서부광역철도주식회사
계약이행보증
건설공제조합
KRW
2,392,640

Hyundai Rotem Malaysia Sdn. Bhd.
계약이행보증 등
Lekir Bulk Terminal Sdn Bhd
MYR
71,196,820

Hyundai EURotem Demiryolu AraclariSanayi ve Ticaret A.S
채무보증
Hana Bank, London Branch
EUR
10,000,000

Hyundai EURotem Demiryolu AraclariSanayi ve Ticaret A.S
채무보증
Shinhan Bank Europe GmbH
EUR
5,000,000

Hyundai EURotem Demiryolu AraclariSanayi ve Ticaret A.S
채무보증
Hana Bank, London Branch
EUR
6,000,000

Hyundai EURotem Demiryolu AraclariSanayi ve Ticaret A.S
채무보증
Shinhan Bank Europe GmbH
EUR
5,000,000

Hyundai EURotem Demiryolu AraclariSanayi ve Ticaret A.S
채무보증
Shinhan Bank Europe GmbH
EUR
5,000,000

(2) 견질제공한 어음ㆍ수표의 내용

(원화단위: 천원, 외화단위: USD)

제공처

내역

통화

금 액
종 류

현대종합상사㈜
수표 1매
USD
3,452,918
계약이행

동북선도시철도주식회사
백지수표 3매
-
계약이행보증 및 출자자약정

한국방위산업진흥회
백지어음 1매
-
보증서발급 담보제공

(3) 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내용

(원화단위: 천원, 외화단위: USD 등)

제공처

보증내역

통화

금 액

ANZ은행
계약이행보증
NZD
1,754,340

BNP PARIBAS
선수금보증
TWD
1,342,265,792

BNP PARIBAS
선수금보증
EUR
14,010,000

Bank of China
선수금보증
USD
32,790,892

CA-CIB
계약이행보증
TWD
1,482,808,551

CA-CIB
선수금보증
TWD
1,501,961,338

KB국민은행
계약이행보증
JPY
1,454,552,835

KB국민은행
계약이행보증
USD
91,523,735

KB국민은행
계약이행보증
EUR
5,328,667

하나은행
선수금보증
NZD
10,000,000

하나은행

계약이행보증
EUR
10,000,000

하나은행

계약이행보증
QAR
10,719,252

하나은행

계약이행보증
NZD
493,000

하나은행

입찰보증
NZD
193,000

하나은행

계약이행보증
USD
3,419,787

하나은행

입찰보증
USD
680,000

하나은행

계약이행보증
AUD
6,948,239

하나은행

입찰보증
AUD
4,278,940

SC은행
유보금보증
EUR
15,503,052

SC은행
선수금보증
USD
33,594,464

SC은행
계약이행보증
USD
1,533,820

SC은행
선수금보증
PLN
180,502,118

SC은행
입찰보증
USD
800,000

SG은행
계약이행보증
INR
1,563,485,652

SG은행
유보금보증
QAR
59,414,543

SG은행
선수금보증
TWD
789,013,576

SG은행
계약이행보증
USD
4,987

SG은행
선수금보증
USD
17,699,779

SG은행
선수금보증
PLN
57,760,678

UBAF은행
선수금보증
EUR
114,041,950

UBAF은행
유보금보증
EUR
5,702,098

UOB은행
계약이행보증
USD
9,447,189

UOB은행
계약이행보증
INR
29,780,938

UOB은행
선수금보증
EUR
34,829,052

UOB은행
선수금보증
AUD
34,453,253

UOB은행
선수금보증
TWD
4,575,365,778

UOB은행
계약이행보증
AUD
29,417,984

한국수출입은행
계약이행보증
EUR
141,821,022

한국수출입은행
선수금보증
EUR
51,625

한국수출입은행
계약이행보증
TWD
4,017,138,551

한국수출입은행
계약이행보증
INR
1,563,485,652

한국수출입은행
계약이행보증
HKD
122,326,063

한국수출입은행
계약이행보증
USD
60,126,035

한국수출입은행
계약이행보증
CAD
3,564,603

한국수출입은행
계약이행보증
BRL
3,198,607

한국수출입은행
계약이행보증
TRY
33,862,248

한국수출입은행
하자보증
USD
13,000,000

한국수출입은행
계약이행보증
EGP
25,284,213

한국수출입은행
계약이행보증
PLN
54,697,611

한국수출입은행
선수금보증
TWD
1,514,070,727

신한은행
기타
EUR
15,000,000

신한은행
선수금보증
TWD
611,196,000

신한은행
계약이행보증
EUR
8,965,810

신한은행
선수금보증
EUR
32,276,917

신한은행
계약이행보증
USD
3,796,340

우리은행
선수금보증
KRW
3,919,478

우리은행
계약이행보증
USD
46,739,055

우리은행
입찰보증
USD
2,820,000

우리은행
선수금보증
USD
42,510,000

K-SURE
선수금보증
NZD
15,101,126

K-SURE
계약이행보증
USD
16,814,790

Euler Hermes
기타
EUR
166,417,515

Liberty
기타
USD
72,400,500

NAB
선수금보증
AUD
129,139,304

UOB Singapore
계약이행보증
SGD
31,237,425

UOB Singapore
선수금보증
SGD
20,824,950

UOB Malaysia
계약이행보증
MYR
147,461,378

SGI서울보증
계약이행보증
KRW
182,925,731

SGI서울보증
하자보증
KRW
40,081,802

SGI서울보증
기타
KRW
218,739,228

SGI서울보증
선수금보증
KRW
82,487,626

자본재공제조합
하자보증
KRW
19,359,337

자본재공제조합
계약이행보증
KRW
478,857,507

자본재공제조합
선수금보증
KRW
1,177,116,020

자본재공제조합
기타
KRW
18,009,573

자본재공제조합
입찰보증
KRW
2,985,000

건설공제조합
입찰보증
KRW
370,000

건설공제조합
하자보증
KRW
434,394

건설공제조합
기타
KRW
73,615,965

한국방위산업진흥회
기타
KRW
97,290,080

현대자동차
계약이행보증
HKD
967,049,592

현대자동차
계약이행보증
NZD
331,312

(4) 당분기말 현재 회사는 하나은행 외 9개 금융기관과 자금대출약정(원화한도: 385,005,000천원, 외화한도: USD 30,000,000) 및 한국산업은행 외 8개 금융기관과 수입신용장 개설약정(한도: USD 294,000,000, 실행액 USD 197,699,000) 및 ANZ은행 외 22개 금융기관과 계약이행보증약정 등 (원화한도: 3,528,701,666천원, 외화한도: USD 2,464,733,621)을 체결하고 있습니다. 또한, 하나은행과 전자방식외상매출채권할인약정(한도: 306,600,000천원)을 체결하고 있습니다.

(5) 당분기말 현재 회사의 차입금과 관련하여 유형자산 중 토지 및 건물 등 일부에 채권최고액 174,999,500천원과 USD 120백만의 근저당권이 설정되어 있습니다. 또한,회사의 일부 출자금 및 수출목적물 등도 차입금 및 제공받는 지급보증과 관련하여 질권설정 및 담보제공 되어 있으며, 우이신설경전철㈜, 동북선도시철도(주)의 차입금과관련하여 회사가 보유한 해당 회사의 주식이 근질권 설정되어 있습니다.

(6) 당분기말 현재 회사는 피고로서 국내 및 해외 소송사건(소송건수: 14건, 소송가액: 57,558,217천원 / 중재건수: 2건, 중재가액: 29,288,818천원)이 계류중에 있습니다. 회사는 상기 소송사건의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출금액및 시기가 불확실하여 회사의 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측할 수 없습니다. 한편, 당분기말 현재 회사가 계류중인 소송사건 등과 관련하여 계상한 소송충당부채는 19백만원입니다.

38.
영
업부문 정보

(1) 회사는 3개의 영업부문(철도부문, 방산부문, 플랜트부문)으로 구성되어 있습니다.

(2) 영업부문별 매출액 및 영업이익에 관한 정보

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

매출액
영업손익
매출액
영업손익

철도부문
373,577,619
10,287,781
341,355,540
6,796,484

방산부문
196,624,758
14,526,622
173,296,138
8,894,298

플랜트부문
79,781,133
(170,449)
96,753,317
(3,590,605)

합 계
649,983,510
24,643,954
611,404,995
12,100,177

(3) 영업부문별 자산, 부채 및 지역별 정보는 구분 관리하지 않아 별도로 기재하지 않았습니다.

(4) 회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객과 관련된 정
보

(단위: 천원)

구 분

매출액

관련 보고 부문

당분기

전분기

고객1
182,916,750
167,050,453
방산

고객2(*1)
75,156,219
40,697,707
철도

고객3(*1)
67,319,629
41,930,246
철도

고객4(*1)
65,118,924
17,009,313
철도

(*1) 전분기 10% 미만 거래처이나, 당분기 10% 이상 거래처로 포함하였습니다.

39. 보
고기간 후 사건

회사는 종속법인인 Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda.의 재무개선을 위하여, 보고기간 종료일 이후인 2021년 5월 12일자 이사회에서 USD 85,000,000의 유상증자를 의결하였습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 대손충당금 설정현황
1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역
 (단위: 백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

제23기
1분기
매출채권
458,926
17,634
3.84%

계약자산
1,311,077
7,524
0.57%

미수금
52,371
3,540
6.76%

보증금
2
-
0.00%

장기보증예치금
6,643
-
0.00%

장기보증금
8,154
-
0.00%

합계
1,837,173
28,699
1.56%

제22기
매출채권
456,783
22,302
4.88%

계약자산
1,259,803
7,686
0.61%

미수금
43,473
3,544
8.15%

보증금
2
-
0.00%

장기보증예치금
7,853
-
0.00%

장기보증금
7,786
-
0.00%

합계
1,775,701
33,532
1.89%

제21기
매출채권
505,214
10,559
2.09%

계약자산
1,173,969
2,940
0.25%

미수금
49,457
2,210
4.47%

보증금
13
-
0.00%

장기보증예치금
10,424
-
0.00%

장기보증금
10,658
-
0.00%

합계
1,749,734
15,709
0.90%

* 계약자산이 포함된 대손충당금 변동현황이며, 자세한 사항은 'III. 재무에 관한 사항 - 5.재무제표 주석' 내역을 참고하시기 바랍니다.

2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황
 (단위: 백만원)

구 분
제23기 1분기
제22기
제21기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
33,532
15,709
14,780

2. 순대손처리액(①－②±③)
-7,082
4,094
-

① 대손처리액(상각채권액)
-5,343
-1,224
-

② 상각채권회수액
1,739
-
-

③ 기타증감액
-
5,318
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
2,249
13,729
929

4. 기말 대손충당금 잔액합계
28,699
33,532
15,709

3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

- 대손충당금 평가방법
 당사는 K-IFRS 제1109호에 의거하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.
매출채권, 미수금 등 채권의 상대처는 국가 또는 지자체 성격의 공기업으로써 신용위험이 극히 낮으므로, 청구일 기준 1년 이상 경과한 채권 중 소송, 국제정세 등 이슈사항 존재하는 채권 잔액의 회수가능성에 대한 개별분석을 진행하여 회수가능 가액을 합리적으로 추정하고 회수가 불확실하다고 예상되는 채권 잔액은 재무적 상황 등을 고려하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 개별법에 의해 평가하지 않은 항목에 대해서는 전이율 및 과거의 대손경험률을 토대로 집합평가를 수행하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.

4) 대금 청구일 이후 경과기간별 매출채권 잔액 현황
 (단위 : 백만원)

구 분
6개월이하
6월~1년
1년~3년
3년 초과
합계

연결 기준
338,310
18,097
20,411
112,541
489,359

* 대손충당금 및 현재가치할인차금을 제외한 연령분석 값입니다.

나. 재고자산 현황
1) 재고자산의 사업부문별 보유 현황
(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황
 (단위: 백만원)

계정과목
사업부문
제23기 1분기
제22기
제21기

원재료
레일솔루션
85,642
86,771
106,833

디펜스솔루션
112,815
97,843
77,085

에코플랜트
1,687
2,006
2,557

기타
-
-
-

소계
200,144
186,620
186,475

제품
레일솔루션
-
-
-

디펜스솔루션
-
-
-

에코플랜트
-
-
-

기타
-
-
1,664

소계
-
-
1,664

재공품
레일솔루션
4,531
3,301
4,267

디펜스솔루션
6,678
4,014
11,286

에코플랜트
18,904
17,566
17,782

기타
-
-
-

소계
30,113
24,882
33,335

미착품
레일솔루션
32,172
32,072
29,537

디펜스솔루션
10,789
5,485
8,942

에코플랜트
6,209
1,902
4,493

기타
-
-
-

소계
49,170
39,460
42,972

합 계
279,427
250,962
264,446

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산÷당기말자산총계×100]
6.5
6.0
6.5

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
8.9
9.9
10.8

※ 원재료내 저장품금액 포함되었음.

(2) 재고자산의 실사내역 등

실사일자: 12월말 기준으로 매년 1회 재고자산 실시
실사방법: 외부감사인이 당사의 재고실사에 입회하여 표본조사를 통해 그 실재성 및 완전성을 확인함.

(3) 장기체화재고 등 내역
 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법을 사용하여 
 재고자산의 재무상태표가액을 결정하고 있으며, 2021년 1분기말 현재
 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 백만원)

구 분
평가전금액
평가충당금
평가후금액

원재료
202,614
-2,470
200,144

제품
-
-
-

재공품
30,113
-
30,113

미착품
49,170
-
49,170

합 계
281,897
-2,470
279,427

* 당사는 프로젝트별 주문제작 방식으로 자재 발주, 입고, 불출을 통해 제작하며, 완성된 제품을 납기에 맞게 인도하고 있으므로 별도의 원재료 및 기타 제품에 대해 손실충당금을 인식하고 있지 않습니다.

다. 진행률적용 수주계약 현황

(단위 : 백만원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
(*1)
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

현대로템
철도A
Universal LRT Corporation Limited.
2016-01-21
2019-08-17
256,899
40.6%
-
-
6,123
-

현대로템
철도B
트랜스데브
2016-03-10
2031-06-30
182,976
53.2%
49,680
-
-
-

현대로템
철도C
Irankhodro Rail transport Industrie
2004-11-01
2011-05-31
227,544
97.0%
-
-
-
-

현대로템
철도I
엘엔티
2012-09-10
2019-05-31
301,598
94.5%
16,410
-
10,332
-

현대로템
철도L
MTR Corporation
2012-12-17
2021-07-07
599,520
96.0%
101,135
-
16,002
-

현대로템
철도M
DMRC(Delhi Metro Rail Corporation L
2013-04-01
2019-06-28
748,051
94.7%
11,541
-
8,933
-3,038

현대로템
철도O
Universal LRT Corporation Limited.
2016-01-21
2019-08-17
237,552
93.1%
126,041
-
3,869
-

현대로템
철도P
Istanbul Metropolitan Municipality
2016-04-22
2021-02-28
315,192
6.0%
4,146
-
9,408
-

현대로템
철도Q
도시철도건설공단
2016-05-19
2022-05-01
303,570
88.0%
64,151
-
16,412
-

현대로템
철도U
Transporation for NSW State
2016-08-18
2022-08-22
1,018,093
66.2%
276,223
-
6,530
-

현대로템
철도V
Societe Nationale des Chemins de Fe
2016-12-15
2020-01-16
218,954
96.0%
94,264
-
0
-

현대로템
철도W
한국철도공사
2016-06-07
2020-12-31
316,947
94.0%
-
-
42,063
-

현대로템
철도X
상파울로 주 교외선 철도공사 (CPTM)
2013-06-22
2016-08-31
175,702
96.4%
12,120
-
-
-

현대로템
철도Y
NAT
2017-06-22
2024-10-31
397,109
45.5%
-
-
-
-

현대로템
철도AA
현대종합상사㈜
2012-04-30
2027-07-31
185,919
69.7%
34,317
-
-
-

현대로템
철도AB
이란 철도청
2017-12-02
(*2)
956,369
0.0%
281
-281
-
-

현대로템
철도AC
GMRC
2017-11-06
2020-07-13
187,822
86.3%
17,566
-
16,379
-

현대로템
철도AD
대만철도관리국
2018-06-26
2023-06-28
946,807
36.9%
65,567
-
-
-

현대로템
철도AE
대만지하철건설본부
2018-07-30
2031-05-31
321,314
23.1%
-
-
-
-

현대로템
철도AF
동북선도시철도주식회사
2018-08-17
2024-07-04
242,459
7.4%
11,337
-
-
-

현대로템
철도AG
대만지하철건설본부
2018-07-30
2031-05-31
229,845
9.7%
-
-
-
-

현대로템
철도AH
Bangladesh Railway
2018-05-17
2024-02-28
404,437
29.7%
58,246
-
24,866
-

현대로템
철도AJ
바르샤바 트램 운영사
2019-06-12
2038-06-02
308,962
11.2%
-
-
-
-

현대로템
철도AL
한국철도공사
2019-12-18
2023-03-31
227,483
4.0%
-
-
-
-

현대로템
철도AM
한국철도공사
2019-12-18
2023-03-31
144,925
5.3%
-
-
-
-

현대로템
철도AN
Massachusetts Bay Transportation
2019-12-10
2024-07-11
322,631
6.1%
-
-
-
-

현대로템
철도AO
싱가포르 육상교통국
2020-02-06
2027-12-30
350,703
1.5%
-
-
59
-

현대로템
철도AP
에스지레일(주)
2020-03-19
2023-12-18
313,830
0.8%
-
-
34,521
-

현대로템
플랜트B
공공사업청
2014-12-03
2020-08-31
205,995
94.6%
2,256
-
9,519
-

합 계
-
945,281
-281
205,016
-3,038

(*1) 보고기간 종료일 현재 실질적인 납품은 종료되었으나, 교육훈련 메뉴얼 제공 또는 예비부품 납품 등이 진행중인 계약이 포함되어 있습니다.
(*2) 철도AB는 계약발효일 미확정으로 납품기한을 특정 할 수 없습니다.

방산부문 계약사항은 시행청과 회사 비밀유지조항에 의거한 비공개사항으로 증권신고서, 투자설명서, 사업(분ㆍ반기)보고서 등을 통해 공시 및 공개한 사실이 없으며, 이 항목을 재무제표의 주석에 공시하지 않는다는 사실을 감사위원회에 보고하였습니다.

라. 공정가치 평가절차 요약
1. 금융자산
(1) 금융자산의 측정
금융자산은 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산, 매도가능금융자산, 대여금 및수취채권으로 분류하고 있습니다. 이러한 분류는 금융자산의 성격과 보유목적에 따라 최초 인식시점에 결정하고 있습니다.

1) 당기손익인식금융자산
당기손익인식금융자산은 단기매매금융자산과 최초 인식시 당기손익금융자산으로 지정한 금융자산을 포함하고 있습니다. 단기간 내 매각을 목적으로 취득한 금융자산은 단기매매금융자산으로 분류하고 있으며 주계약과 분리하여 회계처리하는 내재파생상품을 포함한 모든 파생상품은 해당 파생상품이 유효한 위험회피수단으로 지정되지 않는 한 단기매매금융자산으로 분류하고 있습니다. 당기손익인식금융자산은 공정가치로 측정하며 평가손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2) 만기보유금융자산

지급금액이 확정되었거나 결정가능하고, 만기가 고정되었고 연결실체가 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 비파생금융자산은 만기보유금융자산으로 분류하고 있습니다. 만기보유금융자산은 유효이자율을 사용하여 측정된 상각후원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시하고 있으며, 이자수익은 유효이자율법을 사용하여 인식하고 있습니다.

3) 매도가능금융자산
매도가능금융자산은 최초 인식시 매도가능금융자산으로 지정되거나 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산 또는 대여금 및 수취채권으로 분류되지 않는 비파생금융자산입니다.

매도가능금융자산은 후속적으로 매 보고기간말의 공정가치로 측정하고 있습니다. 당기손익으로 인식하는 화폐성 매도가능금융자산의 외환손익(아래 참고)과 유효이자율법을 사용하여 계산한 이자수익을 제외한 매도가능금융자산의 장부금액 변동은 기타포괄손익으로 인식하고 자본(매도가능금융자산평가손익)에 누계하고 있습니다. 매도가능금융자산이 처분되거나 손상되는 때에 기타포괄손익으로 인식된 누적평가손익은 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

매도가능지분상품의 배당금은 연결실체가 배당금을 수취할 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

외화로 표시된 화폐성 매도가능금융자산의 공정가치는 해당 외화로 측정하며 보고기간 말 현재의 환율로 환산하고 있습니다. 당기손익으로 인식한 외환손익은 화폐성자산의 상각후원가에 기초하여 결정하며, 기타 외환손익은 기타포괄손익으로 인식하고있습니다.

활성시장에서 가격이 공시되지 않으며, 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 매도가능지분상품과, 공시가격이 없는 이러한 지분상품과 연계되어 있으며 그 지분상품의 인도로 결제되어야 하는 파생상품은 매 보고기간 말에 취득원가에서 식별된 손상차손을 차감한 금액으로 측정하고 있습니다.

4) 대여금 및 수취채권

활성시장에서 가격이 공시되지 않으며, 지급금액이 확정되었거나 결정가능한 비파생금융자산은 원칙적으로 '대여금 및 수취채권'으로 분류하고 있습니다. 대여금 및 수취채권은 유효이자율법을 사용하여 계산된 상각후원가에서 손상차손누계액을 차감하여 측정하고 있습니다. 이자수익은 할인효과가 중요하지 않은 단기수취채권을 제외하고는 유효이자율법을 사용하여 인식하고 있습니다.

(2) 금융자산의 손상

매출채권과 같은 특정 분류의 금융자산의 경우, 개별적으로 손상되지 않았다고 평가된 자산은 추가로 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다. 수취채권 포트폴리오가 손상되었다는 객관적인 증거에는 수취채권의 채무불이행과 관련이 있는 국가 또는 지역의 경제상황에 있어서 주목할 만한 변화뿐만 아니라 대금회수에 관한 연결실체의 과거 경험, 평균신용공여기간을 초과하는 연체 횟수의 증가도 포함하고 있습니다.

상각후원가로 측정되는 금융자산의 경우, 당해 자산의 장부금액과 최초 유효이자율로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치와의 차이를 손상차손으로 인식하고 있습니다.

원가로 측정되는 금융자산의 경우에는 당해 자산의 장부금액과 유사한 금융자산의 현행 시장수익률로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치와의 차이를 손상차손으로 인식하고 있습니다. 이러한 손상차손은 후속 기간에 환입하지 않습니다.

대여금및수취채권의 범주로 분류되는 금융자산이 손상되었다고 판단하는 경우 대손충당금을 사용하여 장부금액을 감소시키고 있으며, 회수가 불가능하다고 판단하는 경우 관련 채권과 대손충당금을 감소시키는 방식으로 제각하고 있습니다. 과거 제각하였던 금액이 후속적으로 회수된 경우 당기손익으로 회계처리를 하고 있습니다. 또한 대손충당금의 장부금액 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

매도가능금융자산이 손상되었다고 판단될 때, 과거에 기타포괄손익으로 인식한 누적평가손익은 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

상각후원가로 측정하는 금융자산은 후속기간에 손상차손금액이 감소하고 그 감소가 손상을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련 있는 경우, 과거에 인식하였던 손상차손은 손상차손을 환입하는 시점의 금융자산의 장부금액이 손상차손을 인식하지 않았더라면 계상되었을 상각후원가를 초과하지 않는 범위내에서 환입하고 있습니다.

매도가능지분상품에 대해서는 과거에 당기손익으로 인식한 손상차손은 당기손익으로 환입하지 않습니다. 손상차손을 인식한 후의 공정가치의 증가분은 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 매도가능채무상품에 대해서는 후속기간에 공정가치의 증가가 손상차손을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련 있는 경우 손상차손을 당기손익으로 환입하고 있습니다.

(3) 금융자산의 제거

금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산을 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 다른 기업에게 이전할 때 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지도 않고 보유하지도 않으며, 양도한 금융자산을 계속하여 통제하고 있다면, 연결실체는 당해 금융자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고 있습니다. 만약 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하고 있다면, 연결실체는 당해 금융자산을 계속 인식하고 수취한 대가는 담보 차입으로 인식하고 있습니다.

2. 금융부채 및 지분상품

채무상품과 지분상품은 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채 또는 자본으로 분류하고 있습니다.

(1) 지분상품

지분상품은 기업의 자산에서 모든 부채를 차감한 후의 잔여지분을 나타내는 모든 계약입니다. 연결실체가 발행한 지분상품은 발행금액에서 직접발행원가를 차감한 순액으로 인식하고 있습니다.

(2) 금융부채

금융부채는 연결실체가 계약의 당사자가 되는 때에 인식하고 있습니다. 금융부채는 최초 인식시 공정가치로 측정하고 있습니다. 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 최초 인식시 금융부채의 공정가치에서 차감하고 있습니다. 다만 당기손익인식금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(3) 당기손익인식금융부채

금융부채는 단기매매항목이거나 당기손익인식금융부채로 지정할 경우 당기손익인식금융부채로 분류하고 있습니다.

당기손익인식금융부채는 공정가치로 측정하며 재측정으로 인해 발생하는 평가손익은 당기손익으로 인식하여 연결포괄손익계산서상 '기타수익'항목에 포함하고 있습니다. 그리고 당기손익으로 인식된 동 평가손익에는 당기손익인식금융부채와 관련하여지급된 이자비용이 포함되어 있습니다.

(4) 기타금융부채

기타금융부채는 유효이자율법을 사용하여 측정된 상각후원가로 후속측정되며, 이자비용은 유효이자율법을 사용하여 인식하고 있습니다.

(5) 금융보증부채

금융보증계약은 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급기일에 특정 채무자가 지급하지 못하여 보유자가 입은 손실을 보상하기 위해 발행자가 특정금액을 지급하여야 하는 계약입니다.

금융보증부채는 공정가치로 최초 측정하며, 당기손익인식항목으로 지정되지 않았다면 다음 중 큰 금액으로 후속측정하여야 합니다.

(가)기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'에 따라 결정된 금액
(나)최초인식금액에서 기업회계기준서 제1018호 '수익'에 따라 인식한 상각누계액을 차감한 금액

(6) 금융부채의 제거

연결실체는 연결실체의 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우에만 금융부채를 제거합니다. 지급한 대가와 제거되는 금융부채의 장부금액과의 차이는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

3. 공정가치

공정가치는 가격이 직접 관측가능한지 아니면 가치평가기법을 사용하여 추정하는지의 여부에 관계없이 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 자산이나 부채의 공정가치를 추정함에 있어 연결실체는 시장참여자가 측정일에 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 고려하는 자산이나 부채의 특성을 고려합니다. 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 적용범위에 포함되는 주식기준보상거래, 기업회계기준서 제1017호 '리스'의 적용범위에 포함되는 리스거래, 기업회계기준서 제1002호 '재고자산'의 순실현가능가치 및 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'의 사용가치와 같이 공정가치와 일부 유사하나 공정가치가 아닌 측정치를 제외하고는 측정 또는 공시목적상 공정가치는 상기에서 설명한 원칙에 따라 결정됩니다.

또한 재무보고목적상 공정가치측정에 사용된 투입변수의 관측가능한 정도와 공정가치측정치 전체에 대한 투입변수의 유의성에 기초하여 다음에서 설명하는 바와 같이 공정가치측정치를 수준 1, 2 또는 3으로 분류합니다.

-

측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

-

수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

-

자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

4. 금융상품의 구분

(1) 범주별 금융상품 장부금액 및 공정가치

(단위:

천원
)

구 분
내 역
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가 금융자산
현금및현금성자산
455,224,931
455,224,931
338,727,778
338,727,778

매출채권
441,291,274
441,291,274
434,481,410
434,481,410

기타채권
63,630,416
63,630,416
55,569,807
55,569,807

기타금융자산
109,176,852
109,176,852
207,948,233
207,948,233

기타자산
52,020
52,020
70,200
70,200

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

지분상품 등
3,322,558
3,322,558
3,322,558
3,322,558

당기손익-공정가치측정 금융자산
조합출자금 등
27,947,161
27,947,161
27,947,161
27,947,161

금융자산 합계
1,100,645,212
1,100,645,212
1,069,426,178
1,069,426,178

상각후원가 금융부채
매입채무
308,599,212
308,599,212
377,116,330
377,116,330

미지급금
29,713,681
29,713,681
39,379,109
39,379,109

차입금및사채
1,181,566,435
1,181,566,435
1,161,166,669
1,161,166,669

기타부채
5,075,742
5,075,742
4,976,020
4,976,020

금융부채 합계
1,524,955,070
1,524,955,070
1,582,638,128
1,582,638,128

(2) 금융상품 범주별 손익

(단위:
천원
)

구 분
내 역

당
분기

전분기

당기손익-공정가치 측정 금융자산
처분손실
757
95

기타포괄손익-공정가치 금융자산
배당금수익
724,177
-

상각후원가 금융자산
이자수익
968,731
1,110,063

대손상각비(환입)
(366,332)
-

처분손실
-
265,820

상각후원가 금융부채

이자비용
(*1)

9,010,697
10,641,789

(*1) 리스부채에 대한 이자비용을 포함하고 있습니다. 

당분기
와 전분기 중 순외환차이 (-)3,795,081천원 및 (-)18,042,044천원은 상각후원가로 측정하는 금융자
산 및 금융부채에서 발생하였습니다.

(3) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

-

측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

-

수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

-

자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

당분기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단
위:
천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

당기손익-공정가치 금융자산
-
-
27,947,161
27,947,161

기타포괄손익-공정가치 금융자산
-
-
3,322,558
3,322,558

상기의 기타포괄손익-공정가치 금융자산은 현재가치기법, 당기손익-공정가치 금융자산은 순자산가치 기법을 적용하여 매년말 평가를 합니다.

마. 채무증권 발행실적

(기준일 :
2021.06.15
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

현대로템
기업어음증권
사모
2019.03.04
20,000
2.65
A2(한기평외)
2020.03.02
상환
KTB증권

현대로템
기업어음증권
사모
2019.03.04
30,000
2.65
A2(한기평외)
2020.03.02
상환
흥국증권

현대로템
기업어음증권
사모
2019.03.05
50,000
2.65
A2(한기평외)
2020.03.03
상환
KTB증권

현대로템
기업어음증권
사모
2019.03.06
50,000
2.65
A2(한기평외)
2020.03.04
상환
IBK증권

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기업어음증권
사모
2019.06.03
30,000
2.45
A2(한기평외)
2020.06.01
상환
한국투자증권

현대로템
기업어음증권
사모
2019.06.04
30,000
2.45
A2(한기평외)
2020.06.02
상환
흥국증권

현대로템
기업어음증권
사모
2019.11.28
30,000
2.28
A2-(한기평외)
2019.12.30
상환
신한금융투자

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기업어음증권
사모
2020.02.04
40,000
2.35
A2-(한기평외)
2020.04.13
상환
신한금융투자

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기업어음증권
사모
2020.02.14
10,000
2.73
A2-(한기평외)
2020.12.04
상환
하이투자증권

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기업어음증권
사모
2020.02.21
10,000
2.85
A2-(한기평외)
2020.08.20
상환
NH투자증권

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기업어음증권
사모
2020.02.27
20,000
2.85
A2-(한기평외)
2020.08.26
상환
한국투자증권

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기업어음증권
사모
2020.02.28
10,000
2.85
A2-(한기평외)
2020.08.27
상환
NH투자증권

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기업어음증권
사모
2020.03.11
10,000
2.85
A2-(한기평외)
2020.09.10
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IBK투자증권

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기업어음증권
사모
2020.03.20
5,000
3.54
A2-(한기평외)
2020.09.21
상환
IBK투자증권

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기업어음증권
사모
2020.03.23
20,000
2.9
A2-(한기평외)
2020.06.22
상환
한국투자증권

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기업어음증권
사모
2020.05.25
8,000
4.2
A2-(한기평외)
2020.09.24
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IBK투자증권

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기업어음증권
사모
2020.05.25
5,000
3.6
A2-(한기평외)
2020.11.25
상환
신한금융투자

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사모
2020.06.01
30,000
3.6
A2-(한기평외)
2020.11.30
상환
한국투자증권

현대로템
기업어음증권
사모
2020.06.22
20,000
3.6
A2-(한기평외)
2020.12.21
상환
한국투자증권

현대로템
기업어음증권
사모
2020.09.10
10,000
2.75
A3+(한기평 외)
2021.03.10
상환
IBK투자증권

현대로템
회사채
공모
2020.06.17
240,000
3.7
BBB+(한기평외)
2023.06.17
상환
NH투자증권

현대로템
기업어음증권
사모
2020.10.21
30,000
2.95
A3+(한기평 외)
2021.04.20
상환
한국투자증권

현대로템
기업어음증권
사모
2020.09.23
5,000
2.83
A3+(한기평 외)
2021.05.24
상환
IBK투자증권

현대로템
기업어음증권
사모
2020.11.25
10,000
2.7
A3+(한기평 외)
2021.05.25
상환
IBK투자증권

현대로템
기업어음증권
사모
2020.11.25
20,000
2.8
A3+(한기평 외)
2021.05.02
상환
한국투자증권

현대로템
기업어음증권
사모
2020.11.02
30,000
2.8
A3+(한기평 외)
2021.05.01
상환
한국투자증권

현대로템
기업어음증권
사모
2020.11.27
10,000
2.7
A3+(한기평 외)
2021.05.27
상환
IBK투자증권

현대로템
기업어음증권
사모
2020.09.18
10,000
2.83
A3+(한기평 외)
2021.05.17
상환
IBK투자증권

현대로템
기업어음증권
사모
2020.09.21
5,000
2.83
A3+(한기평 외)
2021.05.20
상환
IBK투자증권

현대로템
기업어음증권
사모
2020.11.30
30,000
2.7
A3+(한기평 외)
2021.05.31
상환
한국투자증권

현대로템
전자단기사채
사모
2021.01.15
20,000
2.65
A3+(한기평 외)
2021.04.15
상환
한국투자증권

현대로템
전자단기사채
공모
2021.05.10
15,000
1.7
A3+(한기평 외)
2021.05.21
상환
DB금융투자

현대로템
회사채
공모
2014.04.29
100,000
4.04
A+(한기평외)
2021.04.29
상환
미래에셋대우 외

현대로템
회사채
공모
2018.06.08
100,000
3.31
A(한신평외)
2021.06.08
상환
한국투자증권 외

현대로템
회사채
공모
2017.07.07
65,000
3.09
A(한신평외)
2021.07.07
미상환
한국투자증권 외

현대로템
회사채
공모
2019.07.16
100,000
2.6
A-(한기평외)
2021.07.16
미상환
한국투자증권 외

현대로템
회사채
공모
2015.01.20
105,000
3
A+(한기평외)
2022.01.20
미상환
미래에셋대우 외

현대로템
회사채
공모
2019.07.16
100,000
2.94
A-(한기평외)
2022.07.15
미상환
한국투자증권 외

현대로템
회사채
사모
2020.11.09
25,000
3.67
-
2022.11.09
미상환
한양증권

현대로템
회사채
사모
2020.12.02
70,000
3.9
-
2023.06.02
미상환
NH투자증권

현대로템
회사채
사모
2020.12.08
30,000
3.67
-
2022.12.07
미상환
DB금융투자

현대로템
회사채
사모
2020.12.23
25,000
3.67
-
2022.12.22
미상환
DB금융투자

현대로템
회사채
사모
2021.02.26
100,000
3.4
BBB+(NICE신평)
2023.02.24
미상환
한국투자증권 외

현대로템
회사채
사모
2021.04.20
10,000
1.75
BBB+(NICE신평 외)
2022.04.20
미상환
한국투자증권

현대로템
회사채
사모
2021.04.20
10,000
1.95
BBB+(NICE신평 외)
2023.04.20
미상환
한국투자증권

현대로템
회사채
사모
2021.05.21
20,000
1.75
BBB+(NICE신평 외)
2022.11.21
미상환
한국투자증권

현대로템
회사채
사모
2021.05.21
45,000
1.95
BBB+(NICE신평 외)
2023.05.21
미상환
삼성증권 외

현대로템
신종자본증권
사모
2019.11.08
106,000
4.5
-
2049.11.08
미상환
NH투자증권

현대로템
신종자본증권
사모
2019.12.23
45,000
4.5
-
2049.12.23
미상환
NH투자증권 외

합 계
-
-
-
1,919,000
-
-
-
-
-

(2) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등
1) 현대로템(주) 제23-2회 무기명식 이권부 무보증사채

(작성기준일 :
2021.03.31
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

현대로템㈜제23-2회 무기명식 이권부 무보증사채
2014.04.29
2021.04.29
100,000
2014.04.17
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2020.12.31
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 400% 이하(별도기준)

이행현황
이행(216%)

담보권설정 제한현황
계약내용
본 사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 '자기자본'의
200%를 넘지 않는 경우

이행현황
이행 (99%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 직전 회계연도 자기자본의 200%이상

이행현황
이행 (17.34%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2021.04.14 제출

2) 현대로템(주) 제24-2회 무기명식 이권부 무보증사채

(작성기준일 :
2021.03.31
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

현대로템㈜제24-2회 무기명식 이권부 무보증사채
2015.01.20
2022.01.20
105,000
2015.01.08
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2020.12.31
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 400% 이하(별도기준)

이행현황
이행(216%)

담보권설정 제한현황
계약내용
본 사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 '자기자본'의
200%를 넘지 않는 경우

이행현황
이행 (99%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 직전 회계연도 자기자본의 200%이상

이행현황
이행 (17.34%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2021.04.14 제출

3) 현대로템(주) 제27-2회 무기명식 이권부 무보증사채

(작성기준일 :
2021.03.31
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

현대로템㈜제27-2회 무기명식 이권부 무보증사채
2017.07.07
2021.07.07
65,000
2017.06.26
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2020.12.31
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 400% 이하(연결기준)

이행현황
이행(212%)

담보권설정 제한현황
계약내용
본 사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 '자기자본'의 200%를 넘지 않는 경우

이행현황
이행 (51%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 직전 회계연도 자산총계의 70%이상

이행현황
이행 (3.38%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2021.04.14 제출

4) 현대로템(주) 제28회 무기명식 이권부 무보증사채

(작성기준일 :
2021.03.31
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

현대로템㈜제28회 무기명식 이권부 무보증사채
2018.06.08
2021.06.08
100,000
2018.05.28
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2020.12.31
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 400% 이하(연결기준)

이행현황
이행(212%)

담보권설정 제한현황
계약내용
본 사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 '자기자본'의 200%를 넘지 않는 경우

이행현황
이행 (51%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 직전 회계연도 자산총계의 70%이상

이행현황
이행 (3.38%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
지배구조 변경시(현대자동차그룹 상호출자제한기업 집단 제외)

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2021.04.14 제출

5) 현대로템(주) 제29-1회 무기명식 이권부 무보증사채

(작성기준일 :
2021.03.31
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

현대로템㈜제29-1회 무기명식 이권부 무보증사채
2019.07.16
2021.07.16
100,000
2019.07.04
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2020.12.31
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 450% 이하(연결기준)

이행현황
이행(212%)

담보권설정 제한현황
계약내용
본 사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 '자기자본'의 200%를 넘지 않는 경우

이행현황
이행 (51%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 직전 회계연도 자산총계의 70%이상

이행현황
이행 (3.38%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
지배구조 변경시(현대자동차그룹 상호출자제한기업 집단 제외)

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2021.04.14 제출

6) 현대로템(주) 제29-2회 무기명식 이권부 무보증사채

(작성기준일 :
2021.03.31
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

현대로템㈜제29-2회 무기명식 이권부 무보증사채
2019.07.16
2021.07.15
100,000
2019.07.04
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2020.12.31
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 450% 이하(연결기준)

이행현황
이행(212%)

담보권설정 제한현황
계약내용
본 사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 '자기자본'의 200%를 넘지 않는 경우

이행현황
이행 (51%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 직전 회계연도 자산총계의 70%이상

이행현황
이행 (3.38%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
지배구조 변경시(현대자동차그룹 상호출자제한기업 집단 제외)

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2021.04.14 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(3) 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021.06.15
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(4) 전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021.06.15
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(5) 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021.06.15
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
270,000
100,000
-
-
-
-
-
370,000

사모
10,000
325,000

-
-
-
-
335,000

합계
280,000
425,000

-
-
-
-
705,000

(6) 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021.06.15
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
151,000
-
151,000

합계
-
-
-
-
-
151,000
-
151,000

(7) 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021.06.15
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함)

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제23기 1분기(당기)
신한회계법인
검토
-
-

제22기(전기)
신한회계법인
적정
-
총예정원가 추정의 불확실성

제21기(전전기)
삼일회계법인
적정
-
총예정원가 추정의 불확실성

2. 감사용역 체결현황

(단위: 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제23기 1분기(당기)
신한회계법인
예비감사 분 반기ㆍ기말감사 보고서작성(영문포함), 연결재무제표 IFRS 검토작성, 내부회계검토
800/년
-
800/년
1,200

제22기(전기)
신한회계법인
예비감사 분 반기ㆍ기말감사 보고서작성(영문포함), 연결재무제표 IFRS 검토작성, 내부회계검토
780/년
-
780/년
7,670

제21기(전전기)
삼일회계법인
예비감사 분 반기ㆍ기말감사 보고서작성(영문포함), 연결재무제표 IFRS 검토작성, 내부회계검토
650/년
-
650/년
6,872

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제23기 1분기(당기)
2021.04
사채이행 AUP 外
1개월
3
-

제22기(전기)
2020.09
사채이행 AUP 外
1개월
1
-

제21기(전전기)
2019.08
사채이행 AUP 外
1개월
1
-

2019.06
이전가격 연구보고 外
1개월
30
-

2019.04
사채이행 AUP 外
1개월
1
-

4. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2021.03.08
회사측: 감사위원회 3인
 감사인: 업무수행이사 등 3인
서면회의
핵심감사사항 관련 수행한 감사절차, 기말감사 감사수행 결과 보고

5. 내부통제에 관한 사항

제22기, 제21기, 제20기 회계감사인은 당사의 내부회계관리제도 운영실태보고서를 검토하였으며, 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요

보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 사내이사 3명과 사외이사 4명, 총 7명으로 구성되어 있습니다. 또한 이사회 내에는 감사위원회(총 3명 전원 사외이사로 구성), 사외이사후보추천위원회(총 3명 중 사내이사 1명, 사외이사 2명으로 구성), 투명경영위원회(총 3명 전원 사외이사로 구성), 보수위원회(총 3명 중 사내이사 1명, 사외이사 2명으로 구성) 등 4개의 부속위원회가 있습니다.

급변하는 경영환경에 유연하게 대처하고 책임경영과 이사회 운영의 효율성을 높이기 위해 이사회 의장은 이용배 대표이사가 겸직하고 있습니다.

※ 이사회 구성 현황 (기준일: 2021.06.15)

직 명
성 명
이사회의장 선임배경
추천인
활동분야 (담당업무)
회사와의 
거래
최대주주 또는
주요주주와의 관계

사내이사
(대표이사)
이용배
경영업무 총괄 및 대외적 업무를 안정적으로 수행하고, 업무 프로세스 개선을 통한 효율성과 수익성 개선을 위한 의사결정에 있어 큰 기여를 할 것으로 판단
이사회
이사회 의장
경영전반 총괄
해당없음
계열회사 임원

사내이사
김두홍
-
이사회
재경본부장
해당없음
계열회사 임원

사내이사
김정훈
-
이사회
레일솔루션
사업본부장
해당없음
계열회사 임원

사외이사
정태학
-
사외이사후보추천위원회
감사위원회 위원 등
해당없음
해당없음

사외이사
여형구
-
사외이사후보추천위원회
투명경영위원회 위원 등
해당없음
해당없음

사외이사
이원희
-
사외이사후보추천위원회
감사위원회 위원 등
해당없음
해당없음

사외이사
전상경
-
사외이사후보추천위원회
감사위원회 위원 등
해당없음
해당없음

나. 이사회의 운영에 관한 사항

1) 이사회 운영규정의 주요내용

(1) 구성
이사회는 주주총회에서 정관 제28조 및 제30조에 따라 선임된 이사 전원으로 구성한다.

(2) 소집절차
이사회를 소집함에는 회의일 1주간 전까지 각 이사에게 개최시기, 장소 및 안건을 통지하여야 한다. 이사회는 이사 전원의 동의가 있을 때에는 제1항의 절차 없이 언제든지 회의를 할 수 있다.

(3) 결의방법
이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수의 찬성으로 한다. 다만 (ㄱ) 상법 제397조의2(회사기회유용금지)에 해당하는 사안에 대한 이사회 결의, (ㄴ) 상법제398조 (자기거래금지)에 해당하는 사안에 대한 이사회 결의 및 (ㄷ) 주식이나 주식을 취득할 수 있는 권리의 발행, 매각, 환매 또는 소각, 여하한 증자, 감자, 유가증권이나 그 분류의 변동 등 회사나 그 자회사들의 자본 구조의 중대한 변동(단, 연간사업계획이나 이사회 운영원칙에 규정된 바는 제외)에 대한 이사회 결의는 재적이사 4분의 3 이상의 수로 한다.

이사회 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

제2항의 규정에 의하여 행사할 수 없는 의결권의 수는 출석한 이사의 의결권에 산입하지 아니한다.

이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 못하는 경우, 모든 이사가 음성을 동시에 송수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 한다.

다. 주요의결사항
<기간: 21.01.01 ~ 2021.03.23>

회차
개최일자
의 안 내 용
가결
여부
사내이사
사 외 이 사
비고

이용배
(출석률:100%)
김두홍
(출석률: 100%)
최동현
(출석률:100%)
정태학
(출석률:
100%)
여형구
(출석률:
100%)
이원희
(출석률:
100%)
전상경
(출석률:
100%)

1
2021.01.26
·재무제표 승인의 건
·영업보고서 승인의 건
·'21년 사업계획 및 투자계획 승인의 건
·최대주주 등과의 거래총액 한도 승인의 건
·이사등과 회사간의 거래총액 한도 승인의 건
·터키 법인 및 지사 대표자 변경 승인의 건
·뉴델리 프로젝트 오피스 사무실 이전 승인의 건
·내부회계관리제도 운영실태 보고
·공정거래 자율준수프로그램 실적 및 계획 보고의 건
가결
가결
가결
가결
가결
가결
가결
보고
보고
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

2
2021.02.23
·제22기 정기 주주총회 소집 및 부의안건 승인의 건
·전자투표 도입 승인의 건
·강원지점 설립 승인의 건
·철도사업 지체상금 발생원인 및 대응방안 보고
·준법 점검 실적 및 계획 보고
·내부회계관리제도 운영실태 평가 보고
가결
가결
가결
보고
보고
보고
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

<기간:
2021.03.24 ~ 2021.06.1
5>

회차
개최일자
의 안 내 용
가결
여부
사내이사
사 외 이 사
비고

이용배
(출석률:100%)
김두홍
(출석률: 100%)
김정훈
(출석률:100%)
정태학
(출석률:
100%)
여형구
(출석률:
100%)
이원희
(출석률:
100%)
전상경
(출석률:
100%)

3
2021.03.24
·보수위원회 설치 및 위원 선임 승인의 건
·안전보건환경 계획 승인의 건
·필리핀 지사 대표자 변경 승인의 건
·인도 아난타푸르 프로젝트 오피스 폐쇄 승인의 건
가결
가결
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

4
2021.04.22
·태국 연락사무소 설립 승인의 건
·제 23기 1분기 영업실적 보고의 건
·지속가능경영 추진 방향 보고의 건
가결
보고
보고
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

5
2021.05.12

·브라질법인 출자 승인의 건

가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

< 최대주주 등과의 거래총액 및, 이사등과 회사간의 거래총액 한도 승인 세부 내용>

(단위: 억원)

구 분
거래 대상
승인 금액
대상회사

최대주주등과의
거래총액한도 승인
수주예정
8,574
현대제철, 현대자동차 등 6개 계열회사

매입예정
2,032
현대다이모스, 현대글로비스 등 8개 계열회사

합계
10,606
-

이사등과 회사간의
거래총액한도 승인
수주예정
699
현대자동차 (지분율 33.8%)

매입예정
63
현대자동차의 자회사 2개사

합계
762
-

* 범위
(1) 최대주주 등 : 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상 현대자동차 그룹에 속한 계열회사
(2) 이사 등 : 등기이사(배우자,직계존비속 포함), 10%이상 주요주주, 주요주주의 자회사

라. 이사회 내 위원회
1) 구성현황
보고서 기준일 현재 당사의 이사회 내 위원회는 사외이사후보추천위원회(사내이사 1인 및 사외이사 2인), 보수위원회(사내이사 1인 및 사외이사 2인), 투명경영위원회(사외이사 3인)를 구성, 운영하고 있으며 동위원회의 구성현황 및 설치목적, 권한사항은 다음과 같습니다.

위원회명
구성
성명
설치목적 및 권한사항
비 고

사외이사후보추천위원회
사내이사
이용배
사외이사후보 추천
및 자격심사
위원장 : 전상경

사외이사
전상경

사외이사
여형구

보수위원회
사내이사
이용배
이사 보수체계에 관한 심의 등
위원장 : 이원희

사외이사
이원희

사외이사
전상경

투명경영위원회
사외이사
정태학
계열사간 내부거래 승인
공정거래자율준수프로그램 이행점검
위원장 : 여형구

사외이사
이원희

사외이사
여형구

2) 이사회 내의 위원회 활동내역

위원회명
개최일자
의 안 내 용
가결
여부
사내이사
사 외 이 사
비고

이용배
(출석률:
100%)
정태학
(출석률:
100%)
이원희
(출석률:
100%)
여형구
(출석률:
100%)
전상경
(출석률:
100%)

투명경영위원회
2021.01.26
·최대주주 등과의 거래총액 한도 승인의 건
·이사 등과 회사간의 거래 승인의 건
·공정거래 자율준수프로그램 실적 및 계획 보고
가결
-
찬성
찬성
찬성
-
-

보수위원회
2021.03.24
·보수위원회 위원장 선임 승인의 건
가결
찬성
-
찬성
-
찬성
-

마. 이사의 독립성 등
보고서 기준일 현재 이사회 구성원 중 3명의 사내이사는 이사회의 추천으로 주주총회에서 선임되었으며, 4명의 사외이사는 사외이사 후보의 추천권을 가진 사외이사후보추천위원회의 추천으로 주주총회에서 선임되었습니다. 사외이사 선임시 회사와의 독립성 여부, 법상 자격요건 등을 포함한 '사외이사 자격요건 확인서'를 한국거래소에 제출하고 있습니다. 이사회의 구성 등은 아래를 참조하시기 바랍니다.

이사
추천인
선임배경
활동분야
회사와의 거래
최대주주등과 관계
연임여부
연임횟수
임기

이용배
이사회
대표이사
업무총괄
-
계열사 임원
X
-
3년

김두홍
이사회
재경본부장
업무집행
-
계열사 임원
X
-
3년

김정훈
이사회
레일솔루션사업본부장
업무집행
-
계열사 임원
X
-
3년

정태학
사외이사후보추천위원회
법률·행정전문가
사외이사
-
-
○
1
3년

전상경
사외이사후보추천위원회
회계·재무전문가
사외이사
-
-
X
-
3년

여형구
사외이사후보추천위원회
교통공학 전문가
사외이사
-
-
X
-
3년

이원희
사외이사후보추천위원회
철도운영정책 전문가
사외이사
-
-
X
-
3년

바. 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

7
4
-
-
-

사. 사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2021.03.24
현대로템
3
코로나19 확진 판정 (격리 1명)
제품ㆍ생산공장
현장교육

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사기구 관련 사항

1) 감사위원회에 관한 사항
당사는 2013년 주주총회에서 감사위원을 선임하여 감사위원회를 설치하였으며,
보고서 기준일 현재, 사외이사 3인으로 감사위원회를 구성하고 있습니다.

감사위원회의 주요 업무 및 권한은 다음과 같습니다.

① 위원회는 이사의 직무의 집행을 감사한다.

② 위원회는 다음 각 호의 권한을 행사할 수 있다.

1. 이사 등에 대한 영업의 보고 요구 및 회사의 업무·재산상태 조사

2. 자회사에 대한 영업보고 요구 및 업무와 재산상태에 관한 조사

3. 임시주주총회의 소집 청구

4. 회사의 비용으로 전문가의 조력을 받을 권한

5. 감사위원 해임에 관한 의견진술

6. 이사의 보고 수령

7. 이사의 위법행위에 대한 유지청구

8. 이사·회사간 소송에서의 회사 대표

9. 회계부정에 대한 내부신고 고지가 있을 경우 그에 대한 사실과 조치내용 확인 신고·고지자의 신분 등에 관한 비밀유지와 신고·고지자의 불이익한 대우 여부 확인

10. 재무제표(연결재무제표 포함)의 이사회 승인에 대한 동의
11. 내부회계관리규정의 제ㆍ개정에 대한 승인 및 운영실태 평가
12. 외부감사인의 선정

나. 감사위원회 위원 현황

(2021년 03월 31일 기준)

성명
사외이사
여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

정태학
예

서울대 법학

·前 수원지법 부장판사

대법원 재판연구관 / 해군법무관

사법연수원 20기 / 사법시험 30회

·現 법무법인 율촌 변호사

-
-
-

전상경
예
서울대학교 영문학과 학사
오하이오주립대학교 MBA석사
뉴욕주립대학교 버팔로교 경영학과박사
·前 한국파생상품학회 회장
·現 한양대학교 파이낸스경영학과 교수
예
회계ㆍ재무분야 석사학위 이상 취득자
기본자격: 뉴욕주립대 버팔로교 경영학박사(재무관리학 전공)('00년)
근무기간 : 한양대 파이낸스경영학부 교수 ('02년~)

이원희
예
서울대학교 경제학과 학사
서울대학교 대학원 행정학과 석사/박사
·前 한국철도학회 연구/학술이사/부회장
·現 국립한경대학교 행정학과 교수
 한국행정학회 회장(2020)
-
-
-

다. 감사위원회 위원의 독립성

직 위

성 명

임기
연임
여부
연임
횟수

선임배경

추천인

다른회사와의
겸직현황

회사와의 거래

최대주주 또는 주요주주와의 관계 등

감사
위원장

정태학
2023.03
해당
1회
수원지방법원 부장판사를 역임하여 법률에 관한 높은 식견과 전문지식을 보유

사외이사후보추천위원회

-

관계없음

관계없음

감사위원

전상경
2022.03
미해당
-

경영학 현직 교수로 재무관련 전문지식을 보유

사외이사후보추천위원회

-

관계없음

관계없음

감사위원

이원희
2022.03
미해당
-

한국철도학회 활동 등 철도산업 전반에 대한 높은 식견과 전문지식을 보유

사외이사후보추천위원회

-

관계없음

관계없음

※ 선출기준

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련법령 등

·3명이상의 이사로 구성
충족(3명)
상법 제 415조의2 제2항

·사외이사가 위원의 3분의 2이상
충족(전원 사외이사)

·위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족(전상경 위원)
상법 제 542조의11 제2항

·감사위원회의 대표는 사외이사
충족(정태학 위원장)

·그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의 11 제3항

라. 감사위원회의 활동

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
감사위원회 위원
비고

정태학
(출석률:
100%)
이원희
(출석률:
100%)
전상경
(출석률 :
100% )

1
2021.01.26
·제22기 재무제표 보고의 건
·내부회계관리제도 운영실태 보고
보고
보고
-
-
-
-

2
2021.02.23
·내부감사 실적 및 계획 승인의 건
·내부회계관리제도 운영실태 평가 승인의 건
가결
가결
찬성
찬성
찬성
-

3
2021.03.16
·사업보고서 미공시내역 보고
보고
-
-
-
-

4
2021.04.22
·제 23기 1분기 재무제표 보고의 건
·'21년 내부회계관리제도 평가계획 보고의 건
보고
보고
-
-
-
-

마. 감사위원회 교육 미실시 내역

감사위원회 교육 실시여부
감사위원회 교육 미실시 사유

미실시
코로나19로 인한 비대면 교육 실시 예정

바. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

재정팀
3
팀장 1명, 
책임매니저 1명,
매니저 1명
(평균 7년)
- 감사위원회 운영 및 지원

내부회계
2
책임매니저 1명,
매니저 1명
(평균 12년)
- 내부회계관리제도
업무 지원

경영개선팀
8
팀장 1명, 
책임매니저 5명
(평균 17년)
- 업무 감사 및 진단
- 개선 과제 이행점검

사. 준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

법무팀
8
팀장 1명, 책임매니저 6명
매니저 1명 (평균 4년)
- 준법지원 법무검토

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도
당사는 정관상 집중투표제, 서면투표제를 채택하고 있지 않습니다.
* 당사는 2020년 3월 4일 개최한 이사회에서 제21기 정기주주총회의 주주의결권에 대한 전자투표제를 채택하여 실시하였습니다. 주주의결권 행사의 편의성을 지속적으로 제공하기 위하여, 2021년 1월 26일 개최한 이사회에서 전자투표제 도입을 포괄적으로 결의하였습니다.

나. 소수주주권의 행사여부
당사는 공시대상 기간 중 소수주주권이 행사되지 않았습니다.

다. 경영권 경쟁
당사는 공시대상 기간 중 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1.최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

보고서 작성기준일 현재 당사의 최대주주는 현대자동차이며, 그 특수관계인을 합하여, 33.8%의 지분을 보유하고 있습니다. 세부내역은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2021.06.15
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

현대자동차
최대주주
의결권있는주식
36,852,432
33.77
36,852,432
33.77
-

이용배
계열사임원
의결권있는주식
1,612
0.00
1,612
0.00
-

김두홍
계열사임원
의결권있는주식
645
0.00
645
0.00
-

최동현
계열사임원
의결권있는주식
3,775
0.00
0
0.00
-

김정훈
계열사임원
의결권있는주식
0
0.00
1,947
0.00
-

계
의결권있는주식
36,858,464
33.77
36,856,636
33.77
-

의결권없는주식
-
-
-
-
-

2. 최대주주의
주요경력 및 개요

가. 최대주주 개요
당사의 최대주주인 현대자동차는 서울시 서초구 헌릉로 12에 본사를 두고 있습니다.제조 및 판매를 주업종으로 영위하는 회사로서, 1967년 12월 29일 설립되어 1974년 6월 28일 기업공개하여 현재 한국거래소 유가증권시장에 상장되어 있습니다. 보고서작성기준일 현재 현대자동차의 최대주주는 현대모비스(21.43%)입니다.

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

현대자동차(주)
581,875
정의선
2.62
-
-
현대모비스(주)
21.43

하언태
-
-
-
-
-

장재훈
0.00
-
-
-
-

* 상기 출자자수는 2020년말 주주명부폐쇄일 기준 보통주식 주주수 입니다.

변동일
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2016.01.01
정몽구
윤갑한
5.17
-
-
-
현대모비스
20.78

2016.03.11
정몽구
윤갑한
이원희
5.17
-
0.00
-
-
현대모비스
20.78

2018.01.29
정몽구
이원희
5.17
0.00
-
-
현대모비스
20.78

2018.03.16
정몽구
이원희
하언태
5.17
0.00
-
-
-
현대모비스
20.78

2018.07.27
정몽구
이원희
하언태
5.33
0.00
-
-
-
현대모비스
21.43

2019.03.22
정몽구
정의선
이원희
하언태
5.33
2.35
0.00
-
-
-
현대모비스
21.43

2020.03.19
정의선
이원희
하언태
2.35
0.00
-
-
-
현대모비스
21.43

2020.03.31
정의선
이원희
하언태
2.62
0.00
-
-
-
현대모비스
21.43

2020.12.16
정의선
하언태
2.62
-
-
-
현대모비스
21.43

2021.03.24
정의선
하언태
장재훈
2.62
-
0.00
-
-
현대모비스
21.43

* 최근 3년간 현대자동차(주)의 대표이사 변동내역
- 2018.01.29 정몽구, 이원희, 윤갑한 → 정몽구, 이원희
- 2018.03.16 정몽구, 이원희 → 정몽구, 이원희, 하언태
- 2019.03.22 정몽구, 이원희, 하언태 → 정몽구, 정의선, 이원희, 하언태
- 2020.03.19 정몽구, 정의선, 이원희, 하언태 → 정의선, 이원희, 하언태
- 2020.12.16 정의선, 이원희, 하언태 → 정의선, 하언태
- 2021.03.24 정의선, 하언태 → 정의선, 하언태, 장재훈

(2) 최대주주의 대표이사 약력

성 명
직 위(상근여부)
출생연도
주요 경력

정 의 선
대표이사 회장(상근)
1970년
현대자동차 대표이사 수석부회장

하 언 태
대표이사 사장(상근)
1962년
현대자동차 대표이사 부사장

장 재 훈
대표이사 사장(상근)
1964년
현대자동차 부사장

* 최근 3년간 현대자동차(주)의 대표이사 변동 내역
- 윤갑한 대표이사 사임('18.1.29일) 및 하언태 대표이사 취임('18.3.16일)
- 정몽구 대표이사, 현대건설 이사 임기 만료('18.3.29일) 및 현대파워텍 합병 소멸에 의한 이사 임기 만료('19.1.2일 합병 등기).

- 정의선 대표이사 취임('19.3.22일,현대자동차 및 현대모비스 대표이사, 현대제철 이사 겸직)
- 정몽구 대표이사 임기만료 ('20.3.19일)
- 이원희 대표이사 사임 ('20.12.16일)
- 장재훈 대표이사 취임 ('21.03.24일)

(3) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
현대자동차 (주)

자산총계
78,650,683

부채총계
25,063,780

자본총계
53,586,903

매출액
50,661,002

영업이익
768,626

당기순이익
526,975

* 2020년말 별도 재무제표 기준

(4) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

현대자동차(주)는 공정거래법상 현대자동차그룹내 소속회사이며, 최대주주인 현대모비스(주)는 현대자동차(주)의 경영에 직접적으로 영향력을 행사하지 않고 있으나 최대주주로서 일정부분 영향력을 미치고 있습니다. 현대자동차(주)의 자세한 사업 내용은 금감원 전자공시시스템에 공시된 사업보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

(5) 최대주주의 사업의 현황
 당사의 최대주주인 현대자동차는 자동차를 제조 및 판매를 주업종으로 영위하는 회사로서, 1967년 설립되어 1974년 기업공개를 하여 현재 한국거래소 유가증권시장에상장되어 있습니다.

3. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

(1) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

현대모비스(주)
118,384
정의선
0.32
-
-
기아자동차(주)
17.33

조성환
0.00
-
-
-
-

* 상기 출자자수는 2020년말 주주명부폐쇄일 기준 보통주식 주주수 입니다.
* '21.02.01. 주식소각에 의한 지분율 변동
 - 기아자동차(17.28% → 17.33%)

<법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역>

변동일
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2016.05.18
정몽구
6.96
-
-
-
-

2016.07.07
정몽구
임영득
6.96
-
-
-
-
-

2019.03.22
정몽구
정의선
박정국
6.96
-
-
-
-
-
-

2019.04.30
정몽구
정의선
박정국
7.11
-
-
-
-
기아자동차
17.24

2020.02.03
정몽구
정의선
박정국
7.13
-
-
-
-
기아자동차
17.28

2020.03.26
정몽구
정의선
박정국
7.13
0.32
0.00
-
-
기아자동차
17.28

2020.10.14
정의선
박정국
0.32
0.00
-
-
기아자동차
17.28

2021.03.24
정의선
조성환
0.32
0.00
-
-
기아자동차
17.33

* '19.4.30. 주식소각에 의한 지분율 변동
 - 정몽구(6.96% → 7.11%), 기아자동차(16.88% → 17.24%)
* '20.2.3. 주식소각에 의한 지분율 변동
 - 정몽구(7.11% → 7.13%), 기아자동차(17.24% → 17.28%)
* '20.3.26.
주식 매입 신고에 따른 지분율 변동

- 박정국 (0.00% → 0.00%), 정의선(0.00% → 0.32%)
* '21.2.1. 주식소각에 의한 지분율 변동
 - 기아자동차 (17.28% → 17.33%)

*
2016년 이후 법인의 대표이사 변동내역
- 2016.05.18 정몽구, 정명철 → 정몽구
- 2016.07.07 정몽구 → 정몽구, 임영득
- 2019.03.22 정몽구, 임영득 → 정몽구, 정의선, 박정국
- 2020.03.18 정몽구, 정의선, 박정국 → 정몽구, 정의선(재선임), 박정국
- 2020.10.14 정몽구, 정의선, 박정국 → 정의선, 박정국
- 2021.03.24 정의선, 박정국 → 정의선, 조성환

(2) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
현대모비스 (주)

자산총계
31,241,433

부채총계
7,150,182

자본총계
24,091,251

매출액
22,954,483

영업이익
1,373,830

당기순이익
1,165,464

* 2020년말 별도 재무제표 기준

4. 최대주주 변동내역 
※ 해당사항 없음

(기준일 :
2021.03.31
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

-
-
-
-
-
-

4-1. 주식 소유현황

(기준일 :
2021.03.31
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
현대자동차
36,852,432
33.8
-

국민연금
5,502,839
5.0
-

우리사주조합
28,551
0.0
-

4-2. 소액주주 현황

소액주주현황

(기준일 :
2021.03.31
)
(단위 : 천주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
137,960
137,963
99.9
65,461
109,142
59.9
-

* 상기 주식수는 최근 주주명부 폐쇄일 기준 '보유현황'입니다.

5. 주식사무

정관상 
신주 인수권의
내용

제10조 (신주인수권)
① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. 그러나 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.
② 이사회는 제1항의 본문의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 발행주식 총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 일반공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 주권을 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 모집을 위하여 인수인에게 인수하게 하는 경우

4. 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 해외예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 외국인의 자본참여로 외국인에게 신주를 발행하는 경우

7. 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

8. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 현물출자에 대하여 신주를 발행하는 경우

9. 은행 등 금융기관의 출자전환에 의한 자본참여로 신주를 발행하는 경우

10. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요에 따라 국내외의 합작회사, 기술제공회사, 원료 또는 상품제공회사 등 기타 사업상 제휴관계를 맺고 있는 회사에게 신주를 발행하는 경우

③ 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입 기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

④ 제2항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
결산기 종료후 3개월 이내

주주명부폐쇄시기
1월 1일부터 1월 31일까지(주주명부 폐쇄 기준일: 12월 31일)

주권의 종류
「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 '주권의 종류'를 기재하지 않음.

명의개서대리인
한국예탁결제원
(부산광역시 남구 문현금융로 40, 부산국제금융센터 051-519-1500)

주주의 특전
해당사항 없음
공고방법
한국경제신문, 금감원전자공시시스템, 
인터넷홈페이지(https://www.hyundai-rotem.co.kr.)

6. 최근 6개월간의 주식 및 주식거래실적
 (단위 : 주, 원)

종 류
20년 10월
20년 11월
20년 12월
21년 1월
21년 2월
21년 3월

보통주
주가
최 고
16,200
16,100
17,200
22,350
21,050
20,900

최 저
14,900
15,050
15,350
19,250
19,450
19,700

평 균
15,711
15,707
16,312
20,940
20,125
20,289

거래량
최 고
2,023,191
3,456,447
6,412,828
52,212,004
3,783,708
3,869,038

최 저
562,632
604,706
830,433
1,523,386
926,114
721,285

월 간
19,646,224
28,051,820
48,171,769
157,550,980
29,608,851
29,675,119

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(1) 등기 임원 현황
보고서 작성기준일 현재 당사의 임원은 등기임원은 총 7명으로 사내이사 3명, 사외이사 4명입니다. 자세한 세부현황은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2021.06.15
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

이용배
남
1961.04
사장
등기임원
상근
경영전반
총괄
경희대 경영학(석)
'13 ~ '16 현대위아㈜기획담당 부사장
'16 ~ '17 HMC투자증권㈜ 영업총괄 부사장
'17 ~ '19 현대차증권㈜ 대표이사 사장
'20 ~ 현재 현대로템 대표이사 사장
1,612
-
계열회사임원
2020.03.25
~
2023.03.25

김두홍
남
1966.08
전무
등기임원
상근
재경본부장
연세대 경영학(석)
'13 ~ '17 현대차 기획조정3실 경영기획 팀장
'18 ~ '18 현대파워텍 재경실장
'18 ~ '18 현대다이모스 재경본부장
'18 ~ 현재 현대로템 재경본부장
645
-
계열회사임원
2019.03.20
~
2022.03.20

김정훈
남
1965.10
상무
등기임원
상근
레일솔루션사업본부장
인하대 기계공학
 '16 ~ '17 현대로템 해외영업팀장 
 '17 ~ '20 현대로템 해외사업실장
 '21 ~ 현재 현대로템 레일솔루션사업본부장 상무
1,947
-
계열회사임원
2021.03.24
2024.03.24

정태학
남
1966.02
사외이사
등기임원
비상근
감사위원장,
투명경영위원
서울대 법학
'10 ~ 현재 법무법인(유) 율촌 변호사
-
-
계열회사임원
2020.03.25
~
2023.03.25

여형구
남
1959.10
사외이사
등기임원
비상근
투명경영위원장,사외이사후보
추천위원
한양대 교통공학(박)
'15 ~ '18 평창동계올림픽조직위원회 부위원장
'18 ~ 현재 법무법인(유) 김&장 고문
-
-
계열회사임원
2019.03.20
~
2022.03.20

이원희
남
1962.01
사외이사
등기임원
비상근
보수위원장, 
감사위원, 
투명경영위원
서울대 행정학(박)
'02 ~ 현재 한경대학교 행정학과 교수
-
-
계열회사임원
2019.03.20
~
2022.03.20

전상경
남
1963.01
사외이사
등기임원
비상근
사외이사후보
추천위원장, 
감사위원, 
보수위원
뉴욕주립대 경영학(박)
'02 ~ 현재 한양대학교 파이낸스경영학과 교수
-
-
계열회사임원
2019.03.20
~
2022.03.20

* 상기 재직기간 및 임기만료일은 등기임원의 최근 선임일 및 임기 기준이며 보유주식수는 보고서 제출일 현재 기준입니다.

(2) 미등기임원

(기준일 :
2021.06.15
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

정보근
남
1966.05
상무
상근
생산본부장
영남대 기계설계
 '15 ~ '17 현대로템 중기생산관리팀장
 '17 ~ '17 현대로템 철차공장장
 '17 ~ '19 현대로템 방산공장장
 '20 ~ 현재 현대로템 생산본부장
388
-
-
-

김익수
남
1970.01
상무
상근
경영지원사업부장
한양대 경제학
 '15 ~ '19 현대로템 인사실장
 '19 ~ 현재 현대로템 경영지원사업부장
2,569
-
-
-

김종년
남
1966.09
상무
상근
레일솔루션기술연구소장
KAIST 기계공학(석)
 '15 ~ '19 현대로템 선행연구실장
 '19 ~ 현재 현대로템 철도기술연구소장
1,124
-
-
-

안경수
남
1963.11
상무
상근
디펜스솔루션사업본부장
성균관대 기계공학
 '15 ~ '17 현대로템 체계연구실장
 '17 ~ '19 현대로템 방산영업실장
 '19 ~ 현재 현대로템 디펜스솔루션 사업본부장
5,136
-
-
-

김득호
남
1962.05
상무
상근
에코플랜트사업본부장
성균관대 기계공학
 '02 ~ '19 기아자동차 기아모터스조지아 상무
 '19 ~ 현재 현대로템 에코 플랜트사업본부장
429
-
2019.08
~
-

염규철
남
1967.01
상무
상근
품질사업부장
동아대 전기공학
 '15 ~ '19 현대로템 철차품질관리실장
 '19 ~ 현재 현대로템 품질사업부장
2,574
-
-
-

이정엽
남
1968.05
상무
상근
디펜스솔루션사업부장
한양대 기계설계(박)
 '16 ~ '19 방산연구실장
 '19 ~ '19 방산기술연구소장
 '20 ~ 현재 디펜스솔루션사업부장
1,225
-
-
-

손석우
남
1966.12
상무
상근
레일솔루션기획실장
한양사이버대 재무
 '16 ~ '17 현대로템 재정팀장
 '17 ~ '20 현대로템 재무관리실장
 '20 ~ 현재 현대로템 레일솔루션기획실장
1,718
-
-
-

전상훈
남
1967.09
상무
상근
완성차개발실장
경북대 전기공학
 '18 ~ '18 현대로템 철차연구팀장
 '19 ~ '19 현대로템 PE실장
 '20 ~ 현재 완성차개발실장
696
-
-
-

김진수
남
1965.03
상무
상근
생산지원실장
경북대 경영학
 '15 ~ '18 현대로템 안전/지원팀장
 '19 ~ 현재 현대로템 생산지원실장
-
-
-
-

권오철
남
1968.03
상무
상근
구매사업부장
부산대 생산기계공학
 '12 ~ '18 현대로템 구매팀장
 '19 ~ '19 현대로템 구매실장
 '20 ~ 현재 현대로템 구매사업부장
2,364
-
-
-

이원상
남
1967.10
상무
상근
연구개발실장
서울대 농기계학(석)
 '09 ~ '17 현대로템 주행장치개발팀장
 '17 ~ '18 현대로템 시스템엔지니어링실장
 '18 ~ 현재 현대로템 연구개발실장
2,199
-
-
-

전성하
남
1969.11
상무
상근
해외사업1실장
고려대 산업공학
 '15 ~ '18 현대로템 브라질법인장
 '19 ~ 현재 현대로템 철도사업기획실장
2,149
-
-
-

김현우
남
1966.03
상무
상근
방산공장장
동아대 기계공학
 '15 ~ '18 현대로템 방산생산팀장
 '18 ~ '19 현대로템 방산생산기술실장
 '20 ~ 현재 현대로템 방산공장장
3,433
-
-
-

유석진
남
1967.10
상무
상근
미래기술실장
중앙대 물리학(석)
 '12 ~ '18 현대로템 전자연구팀장
 '18 ~ '19 현대로템 융복합연구실장
 '20 ~ '20 현대로템 방산기술연구소장
 '20 ~ 현재 현대로템 미래기술실장
129
-
-
-

이경필
남
1972.01
상무
상근
경영기획실장
동국대 산업공학
 '14 ~ '20 현대자동차 전략기획담당
 '20 ~ 현재 현대로템 경영기획실장
322
-
2020.02
~
-

최남덕
남
1966.02
상무
상근
국내사업실장

경희대 기계

'17 ~'19 현대로템 철도사업기획실장

'19 ~'19 현대로템 철도시스템사업실장

'19 ~'19 메인트란스 대표이사

'20 ~ 현재 현대로템 국내사업실장

224
-
2020.08
~
-

박성부
남
1966.01
상무
상근
철차공장장

부산대 기계

'15 ~'17 현대로템 철차생산관리팀장

'17 ~'19 현대로템 방산생산관리팀장

'20 ~ 현재 현대로템 철차공장장

-
-
-
-

오준석
남
1967.01
상무
상근

수소&

프레스사업실장

경북대 기계

'14 ~ '17 프레스PM팀장

'17 ~ 현재 현대로템 수소&프레스사업실장

2,037
-

2002.01
~

-

채종칠
남
1968.09
상무
상근
커뮤니케이션실

영남대 법학

'15 ~ '17 현대로템 노사협력팀장

'19 ~ '20 현대로템 비즈니스지원실장

'20 ~ 현재 현대로템 준법지원실장

429

-

1999.07
~

-

조항
남
1969.01
상무
상근
시스템사업실장

한국교통대 철도차량(석)

'16 ~ '18 현대로템 아/태영업팀장

'18 ~ '19 현대로템 철도시스템PM2팀장

'19 ~ 현재 현대로템 시스템사업실장

-

-

2002.10
~

-

권오현
남
1970.07
상무
상근
경영관리실장

연세대 경영

'15 ~ '19 현대로템 경영분석팀장

'20 ~ 현재 현대로템 경영관리실장

-

-

2007.11
~

-

* 상기 보유주식수는 보고서 제출일 현재 기준입니다.

※ 보고서 제출일 현재 임원 변동현황

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
변동내역
비고

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

성 명
겸 임 현 황

직 위
회사명

권오현
감사(비상근)
메인트란스

조항
기타비상무이사(비상근)
메인트란스

나. 직원 현황

직원 등 현황

(기준일 :
2021.03.31
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

공통부문
남
419
-
28
1
447
13
7,815
17
37
93
130
-

공통부문
여
15
-
13
3
28
10
376
13
-

레일솔루션부문
남
1,518
-
151
-
1,669
18
33,892
20
-

레일솔루션부문
여
28
-
16
-
44
9
607
14
-

디펜스솔루션부문
남
795
-
54
-
849
20
17,906
21
-

디펜스솔루션부문
여
13
-
-
-
13
18
232
18
-

에코플랜트부문
남
320
-
15
-
335
13
7,060
21
-

에코플랜트부문
여
3
-
-
-
3
16
53
18
-

합 계
3,111
-
277
4
3,388
17
67,942
20
-

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2021.03.31
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
22
1,451
66
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
7
2,700
감사위원회 위원 포함

나. 보수지급금액

(1). 등기이사ㆍ감사위원회 위원 보수지급액

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
431
62
-

(2). 등기이사 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
364
121
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
17
17
-

감사위원회 위원
3
50
17
-

감사
-
-
-
-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 현황

가. 회사가 속해있는 기업집단의 명칭: 현대자동차 그룹

구 분

회사수

회 사 명

법인등록번호

상장사

12개사

현대자동차

110111-0085450

기아자동차

110111-0037998

현대제철

120111-0001743

현대모비스

110111-0215536

현대건설

110111-0007909

현대글로비스

110111-2177388

현대위아

194211-0000125

현대로템

194211-0036336

이노션

110111-3229097

현대오토에버

110111-1935638

현대비앤지스틸

110111-0065395

현대차증권

110111-0019962

비상장사

43개사

현대엔지니어링

110111-2153015

현대트랜시스

161411-0008562

현대케피코

110111-0543169

현대스틸산업

161411-0009437

해비치호텔앤드리조트

224111-0006681

현대도시개발

165111-0006964

현대종합특수강

110111-4505595

현대아이에이치엘

171211-0007722

그린에어

165011-0026005

해비치컨트리클럽

110111-0616049

현대오트론

134111-0134001

송도랜드마크시티

110114-0065167

현대엠시트

110111-2410366

현대엠엔소프트

110111-1620239

현대파텍스

161411-0015955

에이치엘그린파워

135211-0027542

지아이티

131111-0028900

위아마그나파워트레인

164811-0048707

현대머티리얼

110111-4364008

서울피엠씨

110111-0109060

현대위아터보

161411-0030193

현대종합설계건축사사무소

110111-2210097

현대서산농장

161411-0015129

현대첨단소재

110111-1929102

현대엔지비

110111-2094201

서림개발

134211-0002264

서림환경기술

134211-0099493

메인트란스

110111-3920520

기아타이거즈

200111-0003883

전북현대모터스에프씨

210111-0062829

율촌제2산업단지개발

206211-0046653

현대에코에너지

161411-0040506

지마린서비스

180111-0566133

현대아이에프씨
201311-0081173

현대캐피탈

110111-0995378

현대카드

110111-0377203

현대커머셜

110111-3646697

블루월넛

110111-6254562

동북선도시철도

110111-6818970

모션
134511-0414108

퍼플엠
110111-7551686

현대엔터프라이즈
110111-7590345

로템에스알에스
110111-7722435

총계

55개

나. 계통도
 보고서 제출기준일 현재 당사가 속한 계열회사의 주요 계통도는 다음과 같습니다.

(1) 국내법인 (2021.03.31 현재, 지분율 %)

주요주주사

현대자동차
기아
현대제철
현대모비스
현대건설
현대글로비스
현대엔지니어링
현대위아
현대트랜시스
현대로템
현대케피코
이노션
현대오토에버
현대비앤지스틸
현대종합특수강
현대아이에프씨
현대스틸산업
현대도시개발
해비치호텔앤드리조트
송도랜드마크시티
에이치엘그린파워
현대오트론
해비치컨트리클럽
현대엠엔소프트
그린에어
현대아이에이치엘
현대에코에너지

현대자동차

33.88
6.87

20.95
4.88

25.35
41.13
33.77
100

28.48

41.90

60.00
30.00
31.84

기아

17.27
17.33
5.24

9.35
13.44
40.43

19.05

23.24

20.00
15.00

현대제철

5.81

41.12
60.00
100

51.00

현대모비스
21.43

8.73

9.35

15.74

19.05

5.81

51.00
20.00
15.00
25.67

99.38

현대글로비스

0.69

11.67

2.91

현대위아

1.88

40.00

9.88

현대로템

현대트랜시스

현대머티리얼

서림개발

현대카드

현대커머셜

현대건설

38.62

100
100

99.28

81.00

현대엔지니어링

40.00

합 계

21.43
33.88
24.15
23.83
34.91
4.88
68.99
38.78
99.18
33.77
100

66.57
41.12
100
100
100
100
83.73
99.28
51.00
100
100
57.50
51.00
99.38
81.00

주요주주사

지아이티
현대파텍스
현대엠시트
현대머티리얼
위아마그나파워트레인
현대종합설계건축사사무소
서울피엠씨
현대위아터보
현대서산농장
동북선도시철도
현대첨단소재
현대엔지비
지마린서비스
모션
서림개발
서림환경기술
메인트란스
기아타이거즈
전북현대모터스에프씨
율촌제2산업단지개발
퍼플엠
현대엔터프라이즈
로템에스알에스
현대캐피탈
현대카드
현대커머셜
현대차증권
블루월넛

현대자동차

56.00

53.66

80.00

100

59.68
36.96
37.50
26.84

기아

31.00

24.39

20.00

100

85.00

20.10
11.48

4.79

현대제철

현대모비스
45.87
13.00

16.58

현대글로비스

100

현대위아

50.00

100

현대로템

20.04

100

100

현대트랜시스

99.81

현대머티리얼

100

서림개발

75.57

현대카드

100

현대커머셜

24.54

현대건설

84.79

84.67

48.00

현대엔지니어링

29.02

합 계

45.87
100
99.81

50.00
84.79

100
84.67
49.07
100
78.05
100
100

75.57
100
100
100
48.00
85.00

100
79.78
72.98
37.50
48.22
100

* 지분율은 보통주 기준입니다

(2) 해외법인(2021.03.31 현재, 지분율%)

계열회사명
현대자동차 지분율
계열회사 지분 합계

Hyundai Motor Netherlands B.V. (HMNL)
100
100

Hyundai Capital Canada Inc. (HCCA)
50
100

Hyundai Assan Otomotiv Sanayi Ve Ticaret A.S. (HAOSVT)
97
97

Hyundai Motor India Limited (HMI)
100
100

Hyundai Motor Brasil Montadora de Automoveis LTDA (HMB)
100
100

Hyundai Truck & Bus (China) Co., Ltd. (HTBC)
100
100

Hyundai Translead, Inc. (HT)
100
100

Hyundai Rio Vista, Inc.
-
100

Hyundai de Mexico, SA DE C.V., (HYMEX)
-
99.99

북경현대기차유한공사 (BHMC)
50
50

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC (HMMA)
-
100

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o. (HMMC)
100
100

Hyundai Motor Manufacturing Rus LLC (HMMR)
70
100

Hyundai Motor Poland Sp. Zo. O (HMP)
100
100

Beijing Jingxian Motor Safeguard Service Co., Ltd. (BJMSS)
100
100

Beijing Jingxianronghua Motor Sale Co., Ltd.
-
100

Hyundai Motor Japan Co., Ltd. (HMJ)
100
100

Hyundai Motor Japan R&D Center Inc. (HMJ R&D)
100
100

Hyundai America Technical Center, Inc. (HATCI)
100
100

Hyundai Motor America (HMA)
100
100

Hyundai Auto Canada Corp. (HACC)
-
100

Hyundai Auto Canada Captive Insurance Inc. (HACCI)
-
100

Hyundai Capital America (HCA)
-
100

Hyundai Motor Europe GmbH (HME)
100
100

Hyundai Motor Company Australia Pty Limited (HMCA)
100
100

China Millennium corporation Ⅰ(CMEs)
59.6
100

China Millennium Corporation Ⅱ (CMEs)
59.6
100

China Millennium Corporations Ⅲ (CMEs)
59.6
100

Hyundai Millennium (Beijing) Real Estate Development Co., Ltd.
-
99

Hyundai Motor Group China, Ltd. (HMGC)
50
100

Hyundai Motor UK Limited (HMUK)
100
100

Hyundai Motor Commonwealth of Independent States B.V (HMCIS B.V)
98.35
100

Hyundai Motor Commonwealth of Independent States (HMCIS)
-
100

Hyundai Motor De Mexico S DE RL DE CV (HMM)
99.99
100

Hyundai Motor Deutschland GmbH (HMD)
100
100

Hyundai Motor France SAS (HMF)
100
100

Hyundai Motor Czech s.r.o. (HMCZ)
100
100

Hyundai Motor Company Italy S.r.l (HMCI)
100
100

Hyundai Motor Sport GmbH (HMSG)
-
100

Hyundai Motor Espana, S.L.U. (HMES)
100
100

Stamped Metal American Research Technology, Inc. (SMARTI)
-
72.45

Stamped Metal American Research Technology LLC (SMART)
-
100

Hyundai Motor Europe Technical Center GmbH (HMETC)
100
100

Hyundai Motor India Engineering Private Limited (HMIE)
-
100

Hyundai CHA Funding, LLC
-
100

Hyundai Lease Titling Trust
-
100

Hyundai HK Funding, LLC
-
100

Hyundai HK Funding Two, LLC
-
100

Hyundai ABS Funding, LLC
-
100

Hyundai Capital Insurance Services, LLC
-
100

HK Real Properties, LLC
-
100

Hyundai Auto Lease Offering, LLC
-
100

Hyundai HK Lease, LLC
-
100

Hyundai Protection Plan, Inc.
-
100

Hyundai Protection Plan Florida, Inc.
-
100

Hyundai Capital Insurance Company
-
100

Hyundai HK Funding Three, LLC
-
100

Hyundai HK Funding Four, LLC
-
100

Hyundai Capital Lease Inc. (HCLI)
-
100

Hyundai Asset Backed Lease, LLC
-
100

Power Protect Extended Services, Inc.
-
100

Power Protect Extended Services Florida, Inc.
-
100

HK Lease Funding LP
-
100

HCCA Funding Inc.
-
100

Extended Term Amortizing Program, LLC
-
100

Hyundai Truck And Bus Rus LLC (HTBR)
100
100

HYUNDAI THANH CONG VIETNAM AUTO MANUFACTURING CORPORATION (HTMV)
50
50

Hyundai Thanh cong Commercial Vehicle Joint Stock Company (HTCV)
50
50

Hyundai Motor Tooling (Shandong) Co., LTD.
-
100

Hyundai Motor Technology & Engineering Center (China) LTD
-
100

현대수선중고차경영유한공사(중국)
-
60

HMB Holding Participacoes Financeiras Ltda.
-
99.99

Genesis Motor America LLC
-
100

HCA Exchange, LLC
-
100

Genesis Motor Sales(Shanghai) Co. Ltd.
100
100

China Mobility Fund, L.P.
72
72

Hydrogenic Energy Fund 1,L.P
69
69

Genesis Motor Europe GmbH (GME)
100
100

PT. HYUNDAI MOTOR MANUFACTURING INDONESIA (HMMI)
99.99
99.99

Hyundai Mobility Lab (HML)
-
100

Hyundai Hydrogen Mobility AG (HHM)
75
75

Moceanlab Inc.
100
100

HYUNDAI MOTOR GROUP INNOVATION CENTER IN SINGAPORE PTE. LTD. (HMGICS)
40
100

Maniv Revel Fund
47.99
47.99

Genesis Motor UK Limited (GMUK)
-
100

HCCA Funding Two Inc.
-
100

HK Retail Funding LP
-
100

PT HYUNDAI MOTORS INDONESIA (HMID)
99.99
100

Genesis Motor Switzerland AG (GMCH)
-
100

Motional AD LLC
26
50

Genesis Air Mobility LLC
100
100

AI Alliance, LLC (AI펀드)
33.33
33.33

HTWO guangzhou Co.,Ltd (HTWO)
35
100

HYUNDAI THANH CONG VIET NAM AUTO JOINT VENTURE JOINT STOCK COMPANY (HTV)
50
50

Genesis Motor Deutschland GmbH (GMD)
-
100

Kia Mexico, S.A. de C.V. (KMX)
-
100

Kia America, Inc. (KUS)
-
100

Kia Canada Inc. (KCA)
-
100

Kia Slovakia s.r.o. (KaSK)
-
100

Dongfeng Yueda Kia Motors Co., Ltd
-
50

Kia Australia Pty Ltd. (KAU)
-
100

연길기아기차유수복무유한공사
-
100

Kia Deutschland GmbH (KDE)
-
100

Kia Polska Sp.z.o.o. (KPL)
-
100

Kia UK Limited (KUK)
-
100

Kia Spain SL (KES)
-
100

Kia France (KFR)
-
100

Kia Austria GmbH (KAT)
-
100

Kia Hungary k.f.t. (KHU)
-
100

Kia Czech s.r.o. (KCZ)
-
100

Kia Belgium N.V. (KBE)
-
100

Kia Sweden AB (KSE)
-
100

Kia Sales Slovakia, s.r.o. (KSK)
-
100

Kia Europe GmbH (Kia EU)
-
100

Kia New Zealand Limited (KNZ)
-
100

Kia Georgia, Inc. (KaGA)
-
100

Kia Russia & CIS (Kia RUS&CIS)
-
100

Kia Nederland B.V. (KNL)
-
100

Kia Italia S.r.l. (KIT)
-
100

Kia India Private Limited (KIN)
-
99.99

Kia Middle East & Africa FZE (Kia MEA)
-
100

Kia Central & South America Corp. (Kia CSA)
-
100

Kia Asia Pacific Sdn. Bhd. (Kia APAC)
-
100

Innocean Worldwide Mexico (IWM)
-
100

Innocean Worldwide Communication Private Ltd. (IWI)
-
100

Innocean Worldwide UK Ltd. (IWUK)
-
100

Innocean Worldwide Europe GmbH (IWE)
-
100

Innocean Worldwide Italy Srl (IWIt)
-
100

북경이노션광고유한공사 (북경법인)
-
100

상해이노션광고유한공사 (상해법인)
-
100

Innocean Worldwide Holdings, Inc.(IWH)
-
100

Innocean Worldwide America, LLC.(IWA)
-
100

Innocean Worldwide Australia Pty Ltd.(IWAu)
-
100

Innocean Worldwide Rus LLC. (IWR)
-
100

Innocean Worldwide Canada Inc. (IWCa)
-
100

Innocean Worldwide Spain S.L. (IWS)
-
100

Innocean Worldwide France (IWF)
-
100

북광이노션광고유한공사 (북광법인)
-
51

Innocean Worldwide Turkey (IWTr)
-
100

Innocean Worldwide Brazil (IWB)
-
100

Innocean Worldwide Middle East & Africa FZ-LLC (IWMENA)
-
100

Canvas Worldwide LLC
-
51

David & Goliath LLC
-
100

Spinach LLC
-
100

Wellcom Group Pty Ltd. (WLLAU)
-
85

Wellcom Group Limited (WLLHK)
-
100

WellMalaysia Sdn Bhd. (WLLMY)
-
100

Wellcom London Ltd. (WLLUK)
-
100

Wellcom Group Pte Ltd. (WLLSG)
-
100

Brand Systems India Pvt Ltd. (WLLIN)
-
100

Wellcom Group Inc. (WLLUS01)
-
100

the Lab LLC (WLLUS02)
-
100

Dippin' Sauce LLC (WLLUS03)
-
100

WGISUB LLC (WLLUS04)
-
100

Innocean Worldwide Singapore Pte. Ltd. (IWSG)
-
100

PT Innocean Worldwide Indonesia (IWID)
-
51

Swing Set, LLC (SS)
-
100

GIT America., Inc.
-
100

GIT Beijing Automotive Technology., Inc.
-
100

GIT Europe GmbH
-
100

Consorcio Puente Chacao S.A
-
99

PT. Hyundai Citra
-
95

PT. Lippo-Hyundai Development
-
40

Oriental Hyundai Quarry & Development
-
40

Hyundai Diamond Cement Co., Ltd.
-
70

Middle East Engineering &Development Co., Ltd.
-
100

Hyundai Engineering & Construction(Wuxi) Co., Ltd.
-
100

Arian International Contractors Company
-
49

Hyundai Construction Do., Brasil Ltd.
-
100

Hyundai E&C Vina Song Gia Co., Ltd.
-
100

Subic Clean Energy & Infra Inc.
-
40

Hyundai E&C Vina Co.,Ltd
-
100

GEC Engineering and Construction Co., LTD.
-
99.99

PENTA-OCEAN/HYUNDAI/BOSKALIS JV PTE. LTD
-
35

Arboretum Construction, Inc.
-
99.99

Hyundai Engineering & Construction RUS
-
100

Hyundai Glovis Mexico S de RL de CV
-
100

Glovis America Inc.
-
100

Glovis Alabama LLC
-
100

Glovis Georgia LLC
-
100

Glovis Canada Inc.
-
100

Global Expedited Transportation Inc.
-
100

Global Expedited Transportation Freight Corp.
-
100

Extreme Transportation Inc.
-
100

Glovis Brasil Logistica LTDA.
-
100

Glovis Europe GmbH
-
100

Stena Glovis SE
-
50

HYUNDAI GLOVIS CZECH REPUBLIC s.r.o.
-
100

Glovis Slovakia s.r.o
-
100

Glovis Russia LLC
-
100

HYUNDAI GLOVIS LOJISTIK SANAYI VE TICARET. Ltd. Sti.
-
100

Beijing Glovis Warehousing & Transportation Co., Ltd.
-
100

Tianjin Glovis Automotive Parts Co., Ltd.
-
100

Beijing Zhongdu-Glovis Logistics Co.,Ltd.
-
50

Sichuan Glovis Logistics Co.，Ltd.
-
51

Glovis India Pvt. Ltd.
-
100

Glovis Australia PTY. Ltd.
-
100

Adampol S. A.
-
100

ADAMPOL SLOVAKIA S.R.O
-
100

ADAMPOL CZECH
-
100

VECTURA LLC
-
100

VECTURA INVEST LLC
-
100

Zhongdu-Glovis (Cangzhou) Logistics Co.,Ltd
-
100

Zhongdu-Glovis (Chongqing) Logistics Co.,Ltd
-
100

GLOVIS INDIA ANANTAPUR Private Ltd
-
100

HYUNDAI GLOVIS VIETNAM CO.,LTD.
-
100

PT. Glovis Indonesia International
-
100

Jiangsu Yueda Glovis Logistics Co.,Ltd.
-
50

Glovis Changjiu Usedcar Management Co., Ltd
-
51

Changjiu Glovis (Shanghai) Shipping Co., Ltd.
-
49

Jiangsu Gelian Logistics Co.,Ltd
-
51

Hyundai Transys Slovakia, s.r.o
-
100

Hyundai Transys Mexico Seating System, S. de R.L. de C.V.
-
100

Beijing Lear Hyundai Transys Automotive Systems Co., Ltd.
-
40

Hyundai Transys Powertrain System (Rizhao) Co., Ltd
-
100

Beijing HYUNDAI TRANSYS Transmission Co.,Ltd
24.08
100

Sichuan Hyundai Transys Automotive System Co., Ltd
-
100

HYUNDAI TRANSYS LEAR AUTOMOTIVE INDIA PRIVATE LIMITED
-
65

Hyundai Transys Czech, s.r.o.
-
100

HYUNDAI TRANSYS FABRICACAO DE AUTOPECAS BRASIL LTDA.
-
100

Automotive Seat System Dymos Mexico S DE RL DE CV
-
100

Automotive Seat System Dymos Servicios Mexico S DE RL DE CV
-
100

HYUNDAI TRANSYS AMERICA, INC.
-
100

HYUNDAI TRANSYS GEORGIA SEATING SYSTEM, LLC
-
100

HYUNDAI TRANSYS MICHIGAN, LLC
-
100

BAIC DYMOS (Cangzhou) Automotive System Co., Ltd
-
50

BAIC DYMOS Automotive System(Chongqing) Co., Ltd
-
50

HYUNDAI TRANSYS INDIA PRIVATE LIMITED
-
100

Hyundai Transys Mexico Powertrain, S. de R.L. de C.V.
-
100

Hyundai Transys Georgia Powertrain, Inc.
-
100

Hyundai Transys (Shandong) Co., Ltd
30
100

Hyundai Transys America Sales, LLC
-
100

PT APM HYUNDAI TRANSYS INDONESIA
-
50

Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda.
-
100

Hyundai Rotem USA Corporation
-
100

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S
-
50.5

Rotem Equipments (Beijing) Co., Ltd
-
100

Hyundai Rotem Malaysia SDN BHD
-
100

Hyundai Rotem Company - Hyundai EURotem Demiryolu Araclari SAN. VE TIC. A.S ORTAK GIRISIMI
-
100

HYUNDAI ROTEM - HYUNDAI EUROTEM Mahmutbey Projesi ORTAK GIRISIMI
-
100

HR Mechanical Services Limited
-
100

Doosun Precision(Dalian) co., Ltd
-
100

HM RUS LLC
-
100

HYUNDAI MATERIALS CORPORATION, Shanghai
-
100

HYUNDAI MATERIALS JAPAN Corp.
-
100

HMSK, s.r.o.
-
100

HMSK Logistics, s.r.o.
-
100

HM Czech, s.r.o.
-
100

Max People s.r.o.
-
100

HYUNDAI MATERIALS MEXICO, S. DE R.L. DE C.V
-
100

HMSK Agency s.r.o
-
100

HYUNDAI MATERIALS TRADING CORPORATION, SHANGHAI
-
100

HYUNDAI MATERIALS INDIA PRIVATE LIMITED
-
100

Hyundai Mobis Mexico, S.De R.L. De C.V.
-
100

Mobis Parts Canada Corporation
-
100

Beijing Hyundai Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
-
100

Shanghai Hyundai Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
-
100

Jiangsu Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
-
100

Tianjin Mobis Automotive Parts Co., Ltd
-
100

Hyundai Motor(Shanghai) Co.,Ltd
-
100

Wuxi Mobis Automotive AutoParts Co.,Ltd
-
100

Mobis America Inc.
-
100

Mobis Alabama, LLC
-
100

Mobis Parts America, LLC
-
100

Mobis Parts Miami, LLC
-
100

American Autoparts Inc.
-
100

Mobis North America, LLC
-
100

Mobis Brasil Fabricacao De Auto Pecas LTDA
-
100

Mobis Slovakia s.r.o.
-
100

Mobis Automotive Czech, s.r.o.
-
100

Mobis Automotive and Module Industry Trade Co - Joint Stock Company
-
100

Mobis Module CIS, LLC
-
100

Mobis Parts Europe N.V
-
100

Mobis Parts CIS, LLC
-
100

Mobis India, Ltd
-
100

Mobis Parts Middle East FZE
-
100

Mobis Auto Parts Middle East EGYPT
-
100

Mobis Parts Australia PTY.,Ltd
-
100

Mobis Automotive System Czech s.r.o
-
100

Cangzhou Hyundai Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
-
100

Chongqing Hyundai Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
-
100

Beijing Hyundai Mobis Parts Co.,Ltd
-
50

Mobis Parts Jiangsu Yueda Trading Co., Ltd
-
50

Jiangsu Yueda New Energy Battery CO.,LTD
-
50

Mobis India Module Private Limited
-
100

Mobis US Alabama, LLC
-
100

HYUNDAI BNG STEEL USA, INC.
-
100

HYUNDAI ENGINEERING MEXICO, S. DE R.L. DE C.V.
-
100

GALING POWER & ENERGY CONSTRUCTION CO. INC.
-
100

HYUNDAI ENGINEERING RUS. L.L.C.
-
100

HYUNDAI ENGINEERING INDIA PRIVATE LIMITED
-
100

Hyundai Engineering Pakistan (Private) Ltd.
-
99.99

HYUNDAI공정건설(북경)유한공사
-
90

Hyundai Engineering (Thailand) Co., Ltd.
-
49

HYUNDAI ENG AMERICA. INC
-
100

HYUNDAI ENGINEERING BRASIL CONSTRUTORA E GESTAO DE PROJETOS LTDA
-
100

HYUNDAI ENGINEERING DEUTSCHLAND GmbH
-
100

HYUNDAI ENGINEERING SLOVAKIA s.r.o
-
100

HYUNDAI ENGINEERING CZECH s.r.o.
-
100

HYUNDAI ENGINEERING INSAAT TURIZM SANAYI VE TICARET LIMITED SIRKETI
-
100

PT. HEIN GLOBAL UTAMA
-
67

HYUNDAI ENGINEERING MALAYSIA SDN BHD
-
100

HEC India LLP
-
99.91

일조안극물업복무유한공사
-
100

HG POWER, LLC
-
100

PT. HYUNDAI ENGINEERING INDONESIA FACILITY MANAGEMENT
-
100

북경마이카스웨이정보기술유한공사
-
50

BEIJING HYUNDAI INFORMATION TECHNOLOGY Co., Ltd
-
50

Hyundai Autoever Europe GmbH
-
100

Hyundai Autoever RUS, LLC
-
100

Hyundai Autoever INDIA PRIVATE LIMITED
-
100

Autoever Systems China Co.,Ltd.
-
100

Autoever Systems America, Inc
-
100

Hyundai Autoever Brasil Information Technology LTDA
-
100

Hyundai Autoever America, LLC
-
100

Hyundai Autoever Mexico, S. DE R.L. DE C.V
-
100

PT Hyundai AutoEver Indonesia
-
100

HYUNDAI WIA Mexico, S.de.R.L.De c.V.
-
100

Beijing Wia Turbocharger Co.LTD
-
100

Shandong Hyundai Wia Automotive Engine Company (WAE)
31.4
100

JIANGSU HYUNDAI WIA CO., LTD
-
100

Hyundai Wia Machine Tool Co.,LTD
-
100

HYUNDAI WIA India Pvt, Ltd
-
100

HYUNDAI-WIA MACHINE AMERICA CO.
-
100

HYUNDAI-WIA MACHINE EUROPE GMBH
-
100

HYUNDAI WIA RUS. LLC
-
100

Qingdao Hyundai Machinery Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Mexico S de R.L. de C.V
-
100

Hyundai Steel Investment(China) Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Beijing Process Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Tianjin Co.,Ltd
-
100

Hyundai Steel Jiangsu Process Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Suzhou Process Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel India Private, Ltd.
-
100

Hyundai Steel Pipe India Private, Ltd
-
100

Hyundai Steel America, Inc.
-
100

Hyundai Steel Industry and Trade Brazil LLC
-
100

Hyundai Steel USA, Inc.
-
100

Hyundai Steel Slovakia s.r.o.
-
100

Hyundai Steel TR Automotive Steel Parts Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Czech s.r.o.
-
100

Hyundai Steel Rus LLC
-
100

Hyundai Steel Chongqing Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Anantapur Private, Ltd.
-
100

현대세원공정자문(북경)유한공사
-
100

HYUNDAI PNC PTE. LTD.
-
100

강소현대종합특수강유한공사
-
100

Hyundai Capital UK Limited
-
49.99

Hyundai Capital Europe GmbH
-
100

Hyundai Capital Services Limited Liability Company
-
100

Beijing Hyundai Auto Finance (BHAF)
7
67

Hyundai Capital India Private Limited (HCI)
-
100

Hyundai Capital Brasil Servicos De Assistencia Financeira Ltda
-
100

Hyundai Capital Bank Europe GmbH (HCBE)
-
49

Hyundai Capital Australia Pty Limited
-
100

Banco Hyundai Capital Brazil
-
50

BAIC Hyundai Leasing Co., Ltd.
-
50

Hyundai Corretora de Seguros LTDA.
-
50

Sixt Leasing SE
-
92.07

Autohaus24 GmbH
-
100

Sixt GmbH(오스트리아)
-
100

Sixt Location Longue Duree S.a.r.l.(프랑스)
-
100

Sixt Leasing (Schweiz) AG(스위스)
-
100

Sixt Mobility Consulting AG(스위스)
-
100

Sixt Mobility Consulting GmbH(독일)
-
100

Sixt Mobility Consulting Osterreich GmbH (오스트리아)
-
100

Sixt Mobility Consulting S.a.r.l.(프랑스)
-
100

Sixt Mobility Consulting B.V.(네덜란드)
-
100

Sixt Leasing Verwaltungs GmbH(독일)
-
100

Sixt Leasing Dienstleitungen GmbH & Co. KG(독일)
-
100

PT. Hyundai Capital Indonesia
-
100

KEFICO Automotive Systems (Beijing) Co., Ltd.
-
100

HYUNDAI KEFICO VIETNAM COMPANY LIMITED
-
100

KEFICO Automotive Systems (Chongqing) Co., Ltd.
-
100

HYUNDAI KEFICO MEXICO S DE RL DE CV
-
100

한현천진상무유한공사
-
100

Haevichi Hospitality Guam, Inc.
-
100

HESI SINGAPORE PTE. LTD.
-
100

(3) 당사에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사로는 당사의 최대주주 및 계열 회사인 현대자동차이며, 공정거래법에 의거 상호 출자의 금지, 계열회사에 대한 채무보증금지 등의 규제를 받고 있습니다.

(4) 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

성 명
겸 임 현 황

직 위
회사명

권오현
감사(비상근)
메인트란스

조항
기타비상무이사(비상근)
메인트란스

2. 타법인출자 현황

(기준일 :
2021.03.31
)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

메인트란스/(비상장)
2008.06.24
철도유지보수
770
400
100
770
-
-
-
400
100
770
9,720
2,134

무안환경비젼/(비상장)
2006.10.01
환경사업
1,848
370
30
2,988
-
-
-
370
30
2,988
9,361
899

우이신설경전철/(비상장)
2007.11.22
우이경전철사업
1,852
808
4
-
-
-
-
808
4
-
373,647
-31,794

Hyundai Rotem USA Corporation/(비상장)
2004.01.22
철도 생산 및 판매
9,111
700
100
-
-
-
-
700
100
-
57,163
10,091

Rotem Equipments (Beijing) Co., Ltd/(비상장)
2006.06.30
플랜트 생산 및 판매
203
40
100
203
-
-
-
40
100
203
4,450
-144

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S/(비상장)
2006.07.04
철도생산 및 판매
1,916
2
51
-
-
-
-
2
51
-
25,631
-16,537

Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda./(비상장)
2013.04.03
철도생산/판매 및 유지보수
9,722
22,992
100
-
-
-
-
22,992
100
-
112,874
-21,006

Hyundai Rotem Malaysia Sdn. Bhd/(비상장)
2015.08.25
플랜트 발전 설비 공사
284
1,000
100
284
-
-
-
1,000
100
284
555
285

HYUNDAI ROTEM COMPANY - HYUNDAI EUROTEM Demiryolu Araclari SAN. VE TIC. A.S ORTAK GIRISIMI/(비상장)
2016.11.16
철도생산 및 판매
27
0
65
-
-
-
-
-
65
-
12,801
-6,023

동북선도시철도(주)/(비상장)
2018.07.20
동북선 도시철도사업참여
1,702
2,085
20
10,426
-
-
-
2,085
20
10,426
75,234
-967

씨케이머티리얼즈랩/(비상장)
2018.07.03
MR댐퍼 제작 핵심원료 공급
500
4
4
500
-
-
-
4
4
500
4,403
-1,522

서부광역철도㈜/(비상장)
2016.08.25
대곡소사 복선전철 민간투자사업 참여
334
67
0.30
334
-
-
-
67
0.30
334
954,618
-641

HYUNDAI ROTEM- HYUNDAI EUROTEM Mahmutbey Projesi ORTAK GIRISIMI/(비상장)
2016.10.12
철도생산 및 판매
31
0
85
31
-
-
-
-
85
31
4,467
-559

로템에스알에스/(비상장)
2021.01.05
철도사업 운영 및 유지보수
500
0
100
-
100
500
-
100
100
500
-
-

HR Mechanical Services Limited/(비상장)
2017.02.10
철도 유지보수
25
1
100
25
-
-
-
1
100
25
1,643
220

합 계
-
-
15,561
100
500
-
-
-
16,061
-
-

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등 

가. 채무보증 현황
(1) 국내법인 : 해당사항 없음

(2) 해외법인

(기준일 : 2021.3.31)
(단위 : 천외화)

성명
(법인명)
관계
채무보증내역
채무잔액

채권자
채무내용
보증기간
거 래 내 역

기초
증가
감소
기말

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S

해외
법인

Shinhan Bank
Europe Gmbh

현지금융

2018.12.06
∼
2022.03.07

EUR 5,000

-

-

EUR 5,000

EUR 5,000

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S

해외
법인

Shinhan Bank
Europe Gmbh

현지금융

2019.04.21
∼
2021.10.25

EUR 5,000

-

-

EUR 5,000

EUR 5,000

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S
해외
법인
Shinhan Bank
Europe Gmbh
현지금융
2019.07.16
~
2021.07.17
EUR 5,000
-
-
EUR 5,000
EUR 5,000

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S

해외
법인

KEB Hana Bank, London Branch

현지금융

2017.02.27
~
2021.05.24

EUR 10,000

-

-

EUR 10,000

EUR 10,000

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S
해외
법인
KEB Hana Bank, London Branch
현지금융
2019.12.18
~
2022.01.18
EUR 6,000
-
-
EUR 6,000
EUR 5,000

합 계

EUR

-

-

-

EUR 31,000

-

-

EUR 31,000

EUR 30,000

나. 이행보증 현황
 (단위: 백만원, 천외화)

대상회사
관련기관
금 액
사 유

우이신설경전철㈜
서울보증보험
KRW 280
계약이행연대보증

서부광역철도주식회사
건설공제조합
KRW 2,393
계약이행연대보증

동북선도시철도주식회사
건설공제조합
KRW 28,299
계약이행연대보증

다. 담보제공 내역
 (단위: 백만원)

제공받은 회사
내용
금액
제공 사유

우이신설경전철(주)
보유주식
808,000주
4,040
우이신설경전철(주) 프로젝트금융 대출 실행에 따른 주식담보제공

동북선도시철도
보유주식
2,085,215주
10,426
동북선도시철도 프로젝트 금융 대출 실행에 따른 주식담보제공

2. 대주주와의 자산양수도 등
가. 대주주와의 유가증권 매도 내역 
 (단위: 백만원)

구분
거래목적물
금 액
비고

기초
증가
감소
기말
손익

현대차증권
무보증사채
195,000
-
-
195,000
-
인수누적잔액 기준

3. 대주주와의 영업거래 등
 (단위: 백만원)

법인명
관계
거래종류
거래기간
거래내용
거래금액

현대제철
계열회사
매출입 등
2021.01~2021.03
기계 설비 제조 등
33,570

* 대주주와의 영업거래 등에 대한 자세한 사항은 본 보고서 III. 재무에 관한 사항 5. 재무제표의 주석 중 특수관계자 거래를 참조하시기 바랍니다.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행, 변경사항
당기 공시와 관련하여 이행이 되지 않았거나, 기공시 사항 중 주요내용이 변경된
사항이 없습니다.

2. 주주총회 요약

주총일자
안 건
결의내용
비고

제22기
주주총회
(2021.03.24)
제 1호 의안 : 제22기 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건
제 2호 의안 : 정관일부 변경의 건
제 3호 의안 : 이사선임의 건
 - 사내이사 선임(1명)
제 4호 의안 : 이사보수한도 승인의 건
원안승인
-

제21기
주주총회
(2020.03.25)
제 1호 의안 : 제21기 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건
제 2호 의안 : 정관일부 변경 승인의 건
제 3호 의안 : 이사선임의 건
 - 사내이사 선임(2명)
 - 사외이사 선임(1명)
제 4호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건(1명)
제 5호 의안 : 이사보수한도 승인의 건
원안승인
-

제20기
주주총회
(2019.03.20)
제 1호 의안 : 제20기 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건
제 2호 의안 : 정관일부 변경 승인의 건
제 3호 의안 : 이사선임의 건
 - 사내이사 선임(2명)
 - 사외이사 선임(3명)
제 4호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건(3명)
제 5호 의안 : 이사보수한도 승인의 건
원안승인
-

3. 우발부채 등

가. 중요한 소송사건

(1) 손해배상 청구 (서울고등법원 2021나2012856)

구분
내용

소제기일
2016.07.22(1심), 2021.04.01(2심)

소송 당사자
원고: 삼성엔지니어링, 피고: 당사

소송의 내용
당사 납품 제품의 하자 존재 여부

소송가액

12,274 (백만원)

진행상황
2016.07.22 : 삼성엔지니어링 소제기
2016.09.23 : 답변서 제출
2016.11.17 : 변론기일 속행
2017.03.23 : 변론기일 속행
2017.06.08 : 변론기일 속행
2017.08.10 : 변론기일 속행
2020.01.09 : 변론기일 속행
2020.03.26 : 변론기일 속행
2020.05.21 : 변론기일 속행
2020.10.08 : 변론종결
2020.12.10 : 변론재개
2021.01.21 : 변론종결
2021.02.16 : 판결선고
2021.04.04 : 원고/피고 항소

향후 소송일정 및 대응방안
1심 판결에 대해 원고/피고 항소하여 2심 진행 중이며, 소송진행 상황에 따라 대응 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
회사가 패소하는 경우 소송금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서 패소할 가능성에 대해서는 합리적으로 예측할 수 없음

* 중요 소송사건의 자세한 내용은 본 보고서 III. 재무에 관한 사항 5. 재무제표의 주석 중 계류 중인 소송사건을 참조하시기 바랍니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2021.6.15)
(단위 : 백만원, 천외화)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
1
-
백지어음 1매 보증서발급 담보제공

법 인
2
USD 3,453
계약이행

기타(개인)
-
-
-

다. 채무보증 현황

(기준일 : 2021.3.31)
(단위 : 천외화)

성명
(법인명)
관계
채무보증내역
채무잔액

채권자
채무내용
보증기간
거 래 내 역

기초
증가
감소
기말

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S

해외
법인

Shinhan Bank
Europe Gmbh

현지금융

2018.12.06
∼
2022.03.07

EUR 5,000

-

-

EUR 5,000

EUR 5,000

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S

해외
법인

Shinhan Bank
Europe Gmbh

현지금융

2019.04.21
∼
2021.10.25

EUR 5,000

-

-

EUR 5,000

EUR 5,000

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S
해외
법인
Shinhan Bank
Europe Gmbh
현지금융
2019.07.16
~
2021.07.17
EUR 5,000
-
-
EUR 5,000
EUR 5,000

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S

해외
법인

KEB Hana Bank, London Branch

현지금융

2017.02.27
~
2021.05.24

EUR 10,000

-

-

EUR 10,000

EUR 10,000

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S
해외
법인
KEB Hana Bank, London Branch
현지금융
2019.12.18
~
2022.01.18
EUR 6,000
-
-
EUR 6,000
EUR 5,000

합 계

EUR

-

-

-

EUR 31,000

-

-

EUR 31,000

EUR 30,000

라. 그 밖의 우발부채 등
보고서 Ⅲ. 재무의 관한 사항의 재무제표 주석 중 우발부채 및 약정사항을 참고 하시기 바랍니다.

4. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행
당사는 2019년 11월 8일, 2019년 12월 23일 자본으로 인정되는 제1회 및 제2회
신종자본증권을 발행하였으며, 주요 발행 조건은 아래와 같습니다.

(1) 제1회 채권형 신종자본증권

구분
내용

발행회차
제 1회 채권형 신종자본증권

발행일
2019년 11월 8일

발행금액
1,060억원

표면금리
4.50%

발행목적
자본확충

발행방법
사모발행

상장여부
미상장

미상환잔액
1,060억원

자본인정에 관한
사항
회계처리
근거

한국채택국제회계기준 제 1032호에 따라 자본으로의
분류요건을 충족

(만기시점 발행사의 의사결정에 따라 만기 연장이나 이자지급 연기가 가능한 점 등, 원금과 이자의 지급을 회피할 수 있는 무조건적인 권리가 있어 회계상 자본으로 인정)

신용평가기관의 자본인정비율 등

NICE신용평가 : 60%

(참조문헌 : 신종자본증권 신용평가 방법론)

만기일
2049년 11월 8일

미지급 누적이자
없음

조기상환 가능일

발행 후 2년 시점 이후 콜옵션 행사가능

발행금리
발행시점 4.5%, 발행 2년 이후 Step-up 조항에 따라 +2.5%
3년차 이후 매년 +0.5%

우선순위
후순위(일반채권, 후순위채권보다 후순위)

부채 분류 시 재무구조에
미치는 영향
부채비율 상승(21년 1분기 연결기준 218% → 245%로 상승)

기타 중요한 발행조건 등
-

(2) 제2회 채권형 신종자본증권

구분
내용

발행회차
제 2회 채권형 신종자본증권

발행일
2019년 12월 23일

발행금액
450억원

표면금리
4.50%

발행목적
자본확충

발행방법
사모발행

상장여부
미상장

미상환잔액
450억원

자본인정에 관한
사항
회계처리
근거

한국채택국제회계기준 제 1032호에 따라 자본으로의
분류요건을 충족

(만기시점 발행사의 의사결정에 따라 만기 연장이나 이자지급 연기가 가능한 점 등, 원금과 이자의 지급을 회피할 수 있는 무조건적인 권리가 있어 회계상 자본으로 인정)

신용평가기관의 자본인정비율 등

NICE신용평가 : 60%

(참조문헌 : 신종자본증권 신용평가 방법론)

만기일
2049년 12월 23일

미지급 누적이자
없음

조기상환 가능일

발행 후 2년 시점 이후 콜옵션 행사가능

발행금리
발행시점 4.5%, 발행 2년 이후 Step-up 조항에 따라 +2.5%
3년차 이후 매년 +0.5%

우선순위
후순위(일반채권, 후순위채권보다 후순위)

부채 분류 시 재무구조에
미치는 영향
부채비율 상승 (21년 1분기 연결기준 218% → 229%로 상승)

기타 중요한 발행조건 등
-

5. 녹색경영 관련 사항

(1) 연도별 온실가스 배출 실적

구 분
온실가스배출량(tCO2-eq)
에너지사용량(TJ)

직접배출

(Scope1)

간접배출

(Scope2)

총량
연료
사용량
전기
사용량
스팀
사용량
총량

현대로템
7,663
14,125
21,788
144
291
-
435

* 기준법령 : 저탄소 녹색성장 기본법 시행령 제 29조

- 2011년도 산업, 발전 부문 온실가스, 에너지 목표 관리업체 지정 (2011.7.29)

6. 제재현황 등 그 밖의 사항

(1) 부정당업자 입찰참가자격 제한 처분
ㅇ 조치기관 : 방위사업청
ㅇ 사유 : 당사의 협력업체로부터 전달받은 공인기관 시험성적서가 위·변조 되었음에도 당사가 그 진위를 확인하지 아니한 채 국방기술품질원에 이를 그대로 제출하였다는 이유로 국가계약법 제27조 제1항 및 같은 법 시행령 제76조 제1항 제8호에 따라 2015.08.04일, 당사에 대한 "부정당업자 입찰참가자격 제한처분"을 하였음
ㅇ 행정처분 내용 : 입찰참가자격 제한처분 (2015. 08. 11.~2015. 12. 10.)

ㅇ 진행상황 및 대책 :
당사는 2015.08.04. 집행정지가처분신청과 함께 입찰참가 자격 제한처분 취소
소송을 제기하였는데, 2016.09.23. 1심 패소 판결 선고되었고, 이에 당사는
고등법원에 항소하였으나, 2017.12.08. 항소기각 판결이 선고됨. 이에 당사는
2017.12.11 상고 하였으나 2018.03.29. 심리불속행 기각됨. 이에 따라 2018.04.05~2018.07.29까지 입찰참가자격 제한됨
ㅇ 재발방지를 위한 회사의 대책: 협력업체 품질평가 사항 교육 및 모니터링 강화

(2) 부정당업자 입찰참가자격 제한 처분
ㅇ 조치기관 : 대구도시철도공사
ㅇ 사유 : 지방자치단체를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 제92조 시행령 제1항 제 2호, 동법 시행규칙 제76조 제1항을 위반하였다는 이유로 2016.07.01., "국내 공공기관 입찰참가 자격 제한처분"을 하였음
ㅇ 행정처분 내용 : 입찰참가자격 제한처분 (2016. 07. 01.~2017. 04. 30.)

ㅇ 진행상황 및 대책 :
당사는 대구지방법원 및 대구행정심판위원회에 입찰참가자격 제한처분 취소의 소를 제기하였으며, 2017.12.22일 1심판결 패소함. 이에 대해 당사는 2017.12.22. 고등법원 에 항소하였으며, 18.01.04. 집행정지 결정을 받았음. 2018.04.11. 위 집행정지 결정을 취소함에 따라, 2018.04.11.~2018.08.21. 까지 입찰참가 자격이 제한됨
ㅇ 재발방지를 위한 회사의 대책: 사업수행 관련 법률 및 수주심의 모니터링 강화

(3) 입찰참가자격 제한 처분
ㅇ 조치기관 : 인도 DMRC
ㅇ 사유 : 회사는 인도 공공기관이 발주하는 사업에 대한 입찰참가자격을 제한하는 통지문을 인도DMRC(Delhi Metro Rail Corporation LTD.)로 부터 2015.07.29. 접수하였음. 2018.01.09. 고등법원에서 DMRC가 제재기간을 다시 결정할 것을 판결. 2018.03.23. DMRC로 부터 입찰 제한 기간 3년으로 축소하는 내용의 공문 접수
ㅇ 행정처분 내용 : 입찰참가자격 제한처분 (2015.07.15 ~ 2018.07.14)
ㅇ 진행상황 및 대책 : 
당사는 2016.08.29 인도 대법원에 DMRC 제재 무효소송 상소하였으나, 2018.03.23 제재기간 축소 공문을 접수한 이후 2018.04.16 상고를 취하하여, 2018.07.14부로 인도 공공기관 발주사업에 대한 입찰참가자격 제재가 종결됨
ㅇ 재발방지를 위한 회사의 대책: 각 시장별 입찰참가자격 제한요인 모니터링 강화

(4) 불공정하도급거래행위 제재
ㅇ 조치기관 : 공정거래위원회
ㅇ 사유 : 2014년 11월 27일 ~ 28일 이틀간 우이신설 경전전철 건설 공사 중 2공구 및 3공구의 기계 설비 공사’에 대한 하도급 계약 체결을 위해 최저 입찰 가격보다 낮게 하도급 대금을 결정하였다는 사유로 하도급법 제4조 제2항 제7호 위반 처분을 받음
ㅇ 행정처분 내용 : 과징금 납부 (4억 100만원) 및 시정명령

ㅇ 진행상황 및 대책 : 당사는 공정거래위원회로부터 2018년 10월 23일 하도급법 위반에 대한 과징금 처분 및 시정명령을 전달 받았으며, 향후 재발방지를 위해 하도급대금 자율점검, 내부프로세스 점검 등의 노력을 하고 있음

7. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2021.3.31
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
자금사용 계획
실제 자금사용
내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

무보증
공모사채
28
2018.06.08
운영자금 : 10,000
차환자금 : 90,000
100,000
운영자금 : 10,000
차환자금 : 90,000
100,000
-

무보증
공모사채
29-1
2019.07.16
운영자금 : 70,000
차환자금 : 30,000
100,000
운영자금 : 70,000
차환자금 : 30,000
100,000
-

무보증
공모사채
29-2
2019.07.16
운영자금 : 100,000
100,000
운영자금 : 100,000
100,000
-

무보증
전환사채
30
2020.06.17
운영자금 : 165,000
차환자금 : 75,000
240,000
운영자금 : 165,000
차환자금 : 75,000
240,000
-

8. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2021.3.31
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의
자금사용 계획
실제 자금사용
내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

사모 신종자본증권
1
2019.11.08
차환자금
106,000
차환자금
사용
106,000
-

사모 신종자본증권
2
2019.12.23
차환자금
45,000
차환자금
사용
45,000
-

* 최근 3사업연도의 주식, 주식연계채권, 회사채 및 기업어읍증권 발행을 통해 조달된 자금의 사용내역을 기재하였습니다. (단, 회사채 및 기업어음증권은 증권신고서 등을 통해 공시된 경우에 한함)

9.외국지주회사의 자회사 현황
* 해당사항 없음

10. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

회
사
는 2021년 5월 12일 브라질 내 철도 사업을 영위 중인 종속회사 Hyundai Rotem Brasil Industria E Comvercio De Trens Ltda.의 주주배정 유상증자에 참여하였으며, 출자증권 취득에 관한 주요사항은 다음과 같습니다.

발행회사
회사명
Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda.

국적
브라질

주요사업
철도생산 및 판매

회사와 관계
자회사

취득내역
취득주식수(주)
443,921,504

취득금액(원)
95,123,500,000

자기자본(원)
1,346,151,460,549

자기자본대비(%)
7.1

취득방법
현금출자

취득목적
재무구조 개선 등

취득일자
2021-05-17

기타 사항
취득주식수 및 취득금액은 납입일자 기준 USD 및 BRL 환율 변동에 따라 변동 예정

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음