한화솔루션 — 투자설명서 (20210617)
제출인: 한화솔루션

투자설명서
1.8
한화솔루션(주)

투 자 설 명 서

2021년 06월 17일

한화솔루션 주식회사

한화솔루션(주) 제275-1회 이권부 무보증 공모사채
한화솔루션(주) 제275-2회 이권부 무보증 공모사채

제275-1회 금 칠백억원(\70,000,000,000)
제275-2회 금 삼백억원(\30,000,000,000)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2021년 6월 17일

2. 모집가액 :

제275-1회 금 칠백억원(\70,000,000,000)
제275-2회 금 삼백억원(\30,000,000,000)

3. 청약기간 :

2021년 6월 17일

4. 납입기일 :

2021년 6월 17일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없습니다

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 :
한화솔루션(주) - 서울시 중구 청계천로 86

신한금융투자(주) - 서울시 영등포구 여의대로 70
 키움증권(주) - 서울시 영등포구 여의나루로4길 18

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없습니다.

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

신한금융투자(주), 키움증권(주)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의 확인서_투자설명서.jpg
대표이사등의 확인서_투자설명서

【 본 문 】

1. 정정_증권신고서_한화솔루션275_vf.dsd<증권신고서(채무증권)> 내용 가져오기 (전부) 
ㅇ'요약정보'는 직접 작성해야합니다. ('증권신고서-요약정보'에서 복사&붙여넣기 가능) 
ㅇ'제2부 발행인에 관한 사항'을 참조방식으로 기재한 경우, '가져오기' 기능을 사용할 수 없고 직접 작성해야합니다.

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

[당사는 당사와 종속회사의 주요 사업부문인 원료부문, 가공부문, 유통부문, 태양광부문 및 기타부문의 위험요소를 구분하여 기재하오니 투자자 여러분께서는 다음의 위험요소를 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다. 단, 사업의 구분에 따른 기재에도 불구하고 일부 내용에서는 복합적인 사업의 위험요소가 함께 기재될 수 있습니다.]

[당사는 증권신고서 제출일 현재 당사의 100% 자회사인 (주)한화갤러리아를 2021년 04월 01일을 합병기일로 흡수합병하였으며, 당사의 100% 자회사인 (주)한화도시개발을 2021년 04월 01일을 분할합병기일로 하여, 울주부동산 관련 사업부문을 제외한 나머지 사업부문을 인적 분할하여 흡수합병하고, (주)한화도시개발은 울주부동산 관련 사업부문을 영위하는 회사로 존속하게 되었습니다.
보
다 자세한 내용은 본 신고서 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - lll. 투자위험요소 - 2. 회사위험 -

가. (주)한화갤러리

아 흡수합병 및 (주)한화도시개발 분할합병 관련 사항

]
에
상세히 서술하였으니 투자시 참고하여 주시기
바랍니다.

]

[국제유가 및 환율변동에 따른 석유화학 업황의 위험]

가. 석유화학산업은
매출원가 중 원재료 가격이 차지하는 비중이 높고 대부분을 해외에서 수입하는 산업의 특성상 원재료 가격 및 환율변동에 따라 수익성에 영향을 받습니다.
향후 국제유가가 국제정세 불안 등의 요인으로 상승하거나 환율의 급격한 상승으로 원재료 가격이 상승할 경우 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[에틸렌 스프레드와 관련한 위험]
나. 석유화학산업은 에틸렌 스프레드에 따라 수익성이 결정되는 특성을 지니고 있습니다. 신규 생산시설의 가동 시점과
글로벌 에틸렌 수요의 추이에 따라 공급과잉 및 스프레드 축소가 발생할 가능성을 배제할 수 없으며 이는 석유화학업체 수익성 저하로 이어질 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[

대중국 수출 감소에 따른 위험]

다
.

석
유
화학제품의 중국 의존도가 높아짐에 따라,

중국의 공급 확대 및 유가의 변동성에 따라 당사의 가격 경쟁력이 떨어질 경우 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.
또한 미-중 무역분쟁이 완화될 경우 미국의 중국향 PE 수출 증가는

중국 수출 비중이 높은 국내 석유화학업체에는 위협요소
가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다
.

[각국의 설비증설로 인한 경쟁 심화 위험]

라.

중동 및 북미 지역의 에탄크래커(Ethane Cracker)는 국내 석유화학업체의 납사크래커(Naphtha Cracker) 대비 가격 경쟁력을 확보
하고 있습니다.
미국에서는 2019년까지 대규모 ECC플랜트 발주가 완료되어, 2025년경까지 대규모 ECC가 완공될 예정
입니다. 이에 따라
북미지역의 석유화학산업의 원가경쟁력이 향상될 경우 국내 석유화학업체의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 가능성이 존재합니다.

[정부정책 및 규제 위험]

마.
석유화학산업은

위험물안전관리법, 환경관련법 등의 법령에 영향을 받으며,
특히 '화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법', 이하 '화평법'과 '화학물질관리법', 이하 '화관법'에 의한 규제를 받고있습니다. 또한
당사는 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 제8조 제1항에 따른 할당대상업체에 해당합니다. 당사가
환경관련 규정을 준수하지 않거나 적절히 대응을 못할 경우
당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 가능성이 존재합니다.

[글로벌 경기침체에 따른 석유화학 업황의 위험]

바
.

석유화학 산업은 다양한 산업에 광범위하게 사용되는 기초소재산업으로서,
국내외 경기 변동에 따른 직접적인 영향을 받습니다.

국내외
경기 침체가 심화되거나 회복이 지연될 경우에는 당사 매출 및 수익에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 당사 사업의 높은 경기 민감성과 경제의 하방리스크 요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

[계약체결 관련 위험]

사.
당사는 영위 사업의 효율 및 안정성을 위하여
기술 및 영업 관련, 원료 장기 공급 등 다양한 계약을 체결
하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 계약이 안정적으로 유지되고 있으나,
제휴관계가 종료되거나 중단될 경우에는 부정적인 영향
을 받을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[태양광 산업 관련 위험]

아.

태양광 시장은 미국 및 영국 그리고 일본 시장을 중심으로 꾸준한 상승세가 이어지고있습니다.
한국수출입은행의 2020년 하반기 시장 전망 자료에 따르면 코로나19 사태 발생으로 2020년 세계 태양광발전수요는 사상 처음 역성장할 것으로 예상됐으나, Big 2(중국 및 미국) 시장의 예상보다 양호한 수요증가로 인해 120GW를 넘어설 전망입니다. 2021년 글로벌 태양광 수요는 코로나19 상황 안정 및 기후변화 이슈의 본격적인 등장으로 150GW 이상, 2022년에는 200GW 수준으로 증가할 전망
입니다. 태양광 산업은 과거와 비교해 기존 에너지원 대비 경제성 및 경쟁력이 개선되고 있으며, 파리 기후 협약 등 기후 및 환경에 대한 친환경 에너지 육성 정책에 힘입어 중장기적으로 지속 성장이 예상됩니다. 이러한 긍정적인 매크로 환경아래, 규모와 기술력을 기반으로 한 제조원가 경쟁력 보유 업체, 그리고 조직 운영 효율성 확보여부가 중요한 경쟁력이 될 것으로 예상됩니다. 한편,
태양광 산업에 대한 국가별 지원은 정책 변경에 따라 축소될 수 있으며, 태양광으로 전기를 생산하는 단가와 화석연료를 사용하는 기존 화력 발전 단가가 동일해지는 균형점인 Grid Parity 도달까지 예상보다 오랜 시간이 필요할 수 있고, 이 같은 요인에 따라 성장이 둔화될 가능성이 존재
합니다. 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.
또한
당사는 폴리실리콘 가격 변동성 확대에 따른 웨이퍼 등 원부자재 가격 변동이 발생할 경우 당사의 수익성에 영향
을 미칠 수 있음을 주의하여 주시기 바랍니다.

한편 글로벌 태양광시장은 상위 10위 기업중에서 중국 기업이 9개사로 중국 중심체제가 형성되고 있습니다. 이로 인해 태양광 산업에서 발생하는 부가가치가 중국 기업들에게 집중되고 있으며,
규모의 경제를 달성한 중국 기업들의 시장지배력이 더욱 공고해지는 상황에서 가격경쟁력에서 계속 뒤쳐진다면 당사의 경쟁력 약화
로 이어질 수 있으니 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[국가
별 지원 및 파리기후협약 등 정책에 따른 위험]

자. 태양광 산업은

정부차원의 지원과 정책 등이 뒷받침 되지 않으면 스스로 성장하기 어려운 한계
가 있으며
향후 지원정책이 중단될 경우 태양광 설치 수요 급감으로 이어져 2차 구조조정이 발생할 수 있
습니다.
또한 파리 기후협약은
국제법적 구속력이 없어 각 당사국들의 이행결과에 따라 태양광 산업의 성장에 미치는 영향이 달라질 수 있다는 점
을 투자자께서는 참고하시기 바랍니다
.

[대외적 무역갈등 이슈에 따른 위험]

차
.

당사의 매출은 대외적인 요소에 많은 영향을 받으며, 보호무역주의 강화에 따른 세계교역 신장세 약화, 미국, 인도등의 반덤핑 관세 이슈 등과 같은 대외적 이슈는 당사의 매출에 영향을 줄 수 있습니다. 또한
각국의 대외무역정책에 따른 당국의 정책대응도 당사의 매출에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[소재산업 관련 전방산업]

카.

당사 가공부문의 소재사업은 자동차, 전자 및 태양광 관련 소재가 주요 제품으로, 관련 전방 산업의 업황과 높은 상관관계를 갖습니다.
따라서 당사 가공부문의 수익성은 관련 전방 산업의 업황에 따라 영향을 받습니다.
가공부문의 관련 산업의 업황이 부진할 경우, 당사 매출이 줄어들 위험이 있으니 투자자께서는 이 점 고려하시기 바랍니다.

[다양한 유통채널 등장에 따른 위험]

타. 최근
다양한 형태의 유통 채널이 등장
함에 따라
백화점의 수요층이 일부 이탈하면서 백화점업의 성장에 위협 요소로 작용
하고 있습니다.
더불어 구매수단의 다양화로 타 유통업체와의 경쟁 강도가 심화
되고 있습니다.
또한, 최근 코로나19 확산 사태가 한화솔루션(주) 갤러리아 부문 및 (주)한화갤러리아타임월드의 백화점 사업 실적에 악영향을 끼칠 가능성이 존재합니다.
이러한
급격한 환경변화에 적절히 대응하지 못할 경우 향후 당사의 영업실적에 부정적 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

또
한 당
사
는
2021년 4월 1일을 합병기일로 (주)한화갤러리아를 흡수합병
하
는 작업을 완료
하였습니다.

해당 내용은 본 신고서 [lll.투자위험요소 - 2.회사위험 - 가
.

(주)한화갤러리아 흡수합병
및 (주)한화도시개발 분할합병 관련 사항
]에
상세히 서술하였으니 투자시 참고하여 주시기 바랍니다.

[종속회사의 상
장폐지 및 소송제기에

따른
위
험
]

파. 당사의 종속회사인 한화갤러리아타임월드는 2019년 4월 백화점사업을 강화하고 미래성장동력 확보를 위해 면세사업 철수를 결정하였습니다. 이어서 2019년 12월 한화갤러리아타임월드의 상장폐지 목적 공개매수를 진행하였습니다. 이로 인해 이와 같은
당사 영위사업의 변동은 향후 당사의 매출액과 이익의 규모, 수익성, 향후 사업전망 등에 영향을 미칠 것으로 판단
되나, 증권신고서 제출일 전일 기준 그 영향의 유불리 및 규모를 판단하기는 어려우며
향후 백화점 사업부문에 대해 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[부동산 개발업 관련 위험]

하.

(주)한화도시개발이 영위하는
부동산 개발사업은 경기변동 및 정부정책 변화에 따라 변동성이 크며
분양률 및 인근 산업단지 공급여부 등으로부터 많은 영향을 받습니다.

또한 당
사
는
2021년 4월 1일을 합병기일로

(주)한화도시개발
을 분할합병하는 작업을 완
료하였습니다.

해당 내용은 본 신고서 [lll.투자위험요소 - 2.회사위험 - 가
.

(주)한화갤러리아 흡수합병
및 (주)한화도시개발 분할합병 관련 사항
]에
상세히 서술하였으니 투자시 참고하여 주시기 바랍니다.

[코로나19(신종 코로나 바이러스 감염증) 확산에 따른 위험]

거.
증권신고서 제출일 현재 코로나19 우려가 아시아 지역을 넘어 글로벌 전 지역으로 퍼지며 팬데믹(Pandemic: 전영?의 전세계적 확산) 리스크가 글로벌 경제 전망에 영향
을 미치고 있습니다.

향후 실제 경기회복 및 주식시장에 어떠한 영향을 미칠지는 사전적으로 예측이 불가한 바
경기둔화로 인한 소비와 투자의 위축이 길어질 수도 있다는 점에 유의
하시기 바랍니다.

[신규사업 추진 관련 위험]

너
.

세계적으로
저탄소 및 친환경 신재생에너지를 기반으로 하는 경제 및 사회로 전환하는 논의

가 일어나고 있습니다.
대한민국 정부 또한 수소경제 활성화 로드맵 발표
등 신재생에너지 및 수소경제로의 전환을 추진
하고 있습니다.

당사는 이러한 정부의 정책 기조 및 세계적 흐름에 발맞춰
기존 태양광 사업과 함께 수소사업 신규 진출을 추진
중에 있으며, 최근 강원도, 한국가스기술공사와 '강원도 수소산업 생태계 경쟁력 강화'를 위한 업무협약을 체결하였습니다.
당사는 '생산-공급-유통' 밸류체인 구축을
목표로 수소 생산능력을 확보하기 위한 수전해기술 설비 및 사업화를 위한 실증 사업 투자
를 진행하고,
수소 저장 및 유통능력을 확보하기 위해 고압탱크 기술 및 고압탱크 생산설비 투자
를 진행
하고자 합니다.

또한 태양광 차세대 제품 개발 및 생산에 자금을 투입
하고, 태양광 발전소 개발/건설 사업에서 설계/조달/시공 통합 패키지 제공 및 건설 후의 운영/유지 사업까지
토탈 솔루션을 제공하는 목표
를 갖고
있습니다.
그러나
당사가 현재 추진 중인 수소 사업은 2023년 상용화가 목표
이며,
상업 생산에 이르기까지 오랜 시간이 소요될 가능성
이 존재합니다.
또한 향후 시장규모 축소, 수익성 하락, 신규 경쟁업체의 유입, 기술 확보 능력 등의 가능성에 따라 불확실성이 존재
하며, 이로 인해 당사의 수익성 하락 등이 발생
할 수 있으니, 투자자께서는 당사가 추진 중인 신규 사업과 관련한 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

더

불어

국내 수소 생산 사업은 초기 단계로서 아직까지는 화
석연료에서 수소를 추출하는 그레이 수소 방식이 가장 많이 사용
되고 있습니다.
그레이 수소 방식은 이산화탄소를 배출하는 방식이며, 당사는 이산화탄소를 배출하지 않는 그린 수소를 위한 수전해기술 설비 및 사업화를 진행하고
자 합니다. 그러나
수전해기술의 경우는 초창기 단계로
인프라구축, 기술혁신 및 수요확대 단계 전반에 걸쳐 위험요인이 존재합니다.

신기술개발에는 개발 지연 혹은 실패의 가능성이 존재하며, 기술이 개발되더라도 경제성확보에 이르기까지 시일이 소요될 수 있고, 관련 인프라구축에 많은 비용이 소요될 수 있으며, 이는 당사의 계획에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

한편
정부에서 각종 지원정책, 국가 차원의 로드맵 수립, 규제개선 등의 수소 산업 지원을 시행하고 있으나, 동시에 산업의 초기 단계이기에 정부정책에 따른 영향
을 많이 받을 수 있습니다.
향후 수소 산업 주요 국가들의 정책의 변동은 당사의 계획에 영향을 미칠 수 있으므로, 각국 정책의 변동에 유의
하여 주시기 바랍니다.

회사위험

[(주)한화갤러리아 흡수합병 및 (주)한화도시개발 분할합병 관련 사항]

가.

당사는 2020년 12월 8일 주요사항보고서(회사합병결정)를 통해서, 2021년 4월 1일을 합병기일로 당사가 (주)한화갤러리아를 흡수합병
하기로 공시하였습니다.

또한 (주)한화도시개발의 자회사와 피투자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 사업부문(기존 (주)한화도시개발 사업부문 중 울주부동산 관련 사업부문을 제외한 나머지 사업부문)을 인적분할하여 당사에 흡수합병하고, 이를 통해 (주)한화도시개발은 울주부동산 관련 사업부문을 영위하는 회사로 존속하게 하는 분할합병 또한 공시
하였습니다.
2021년 04월 01일을 합병기일로 하여 증권신고서 제출일 현재 당사에 흡수 및 분할합병 되었습니다.

당사는 흡수합병할 (주)한화갤러리아의 지분 100%를 보유하고 있었으며, 분할합병할 (주)한화도시개발의 지분 또한 100%
를 보유하고 있었습니다. 흡수합병 및 분할합병 대상 회사 모두 당사의 100% 종속회사이며,
합병신주를 발행하지 않는 무증자 방식에 의한 합병이므로 이번 합병으로 인한 연결기준 당사 연결실체의 변동은 없습니다.

투자자께서는 이번 합병으로 인한 연결기준 당사 연결실체의 변동은 없으나,
합병법인의 향후 실적과 재무안정성 여부를 면밀히 관찰하여 투자에 임해주시기 바랍니다.

[수익성 변동에 관한 위험]

나.

당사와 종속기업은
연결실체를 사업부문별로 원료, 가공, 유통, 태양광 및 기타 부문으로 구분
하고 있습니다.
당사의 2021년 1분기 연결기준 매출액은 2조 4,043억원으로 전년 동기 2조 2,484억원 대비 6.9% 증가
하였습니다. 또한 2021년 1분기 연결기준 영업이익은 2,546억원으로 전년 동기 1,671억원 대비 52.3% 증가하였으며, 당기순이익은 3,852억원으로 전년 동기 대비 3,211억원 증가하였습니다. 그 결과 2021년 1분기 연결기준 당사의 영업이익률은 10.59%, 당기순이익률은 16.02%로 전년 동기 대비 매출 및 수익성은 모두 향상되는 모습을 보이고 있습니다. 사업부문별로 살펴보면
2021년 1분기 연결기준 태양광 부문의 매출액은 비수기 효과와 원부자재 및 운임 상승으로 전년 동기 대비 15.2%가량 감소
하였으나,
유통부문의 경우 2021년 1분기 백화점 산업이 코로나19로 억눌렸던 소비심리가 회복세를 보이면서 매출이 전년동기 25.2% 증가
하였습니다. 또한
가공부문의 경우 자동차산업에 사용되는 경량복합소재 등에서, 완성차 시장 등 전방산업의 경기가 코로나19 진정으로 수요가 증가하여, 매출이 전년동기 15.4% 가량 증가
하였습니다.
원료부문은 LDPE, PVC의 견조한 수요로 인한 스프레드 강세와 TDI, 가성소다 가격 상승으로 매출이 전년동기 49.8% 증가
하였습니다. 2021년 1분기 연결기준 관계기업등에 대한 지분법손익으로 1,226억원을 인식하였으며, 이는 동기간 당기순이익 3,852억원의 31.8% 수준입니다.
이는
관계기업인 한화종합화학(주) 및 공동기업인 여천NCC(주)로부터 대부분 발생하며, 당사의 당기순이익은 이들이 영위하는 석유화학산업의 업황에 따른 지분법손익에 따라 변동성이 발생
하는 모습을 보이고 있습니다.

사업 부문별로 업황과 대외변수에 따른 매출 및 수익 변동성이 존재하고 있으
며, 원자재 가격 상승, 주요 시장의 수요 침체 등으로 당사의 매출 및 수익성에 예상치 못한 변동이 발생할 수 있습니다.
따라서 향후 수익성 성장의 지속 가능 여부를 점검하고 기타 해외 관계사 등의 영업동향 및 거시경제 요소 등에 대한 지속적인 모니터링이 필요한 바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[차입금 등 재무안정성 관련 위험]

다.

2021년 3월말 1.3조원 규모의 유상증자를 실시함에 따라 당
사의
2021년 1분기 연결기준 부채비율 및 차입금의존도는
119.1% 및
31.6%

로 전년동기 185.9%, 44.3% 대비 재무안정성이 큰 폭으로 개선
되었습니다.

2021년 1분기 연결기준, 총 차입금은 5조 3,769억원으로 전년 동기 7조 3,645억원 대비 27.0% 감소
하였
고, 그 중
1년 내 만기가 도래하는 유동성 차입금은
2조
7,014억원으로 전년 동기 4조 78억원 대비
1조 3,065억 감소

하였습니다.
유동성 차입금의
99.54%에 해당하는 현금성자산 2조 6,889억원
을 보유한 가운데 만기도래 회사채의 무난한 차환이 가능할 것으로 예상
되어
유동성 차입금의 상환 부담은 높지 않은 것으로 판단
됩니다.

2021년 1분기 연결 기준 보유 유동성(현금

2
조 6,889억원,
매출채권및기타채권 1조 5,411억원, 기타금융자산 2,158억원)

및 유형자산(장부가액
6조
4,333억원)은 유사시 활용 가능하며 재무적 융통성으로 작용
하고 있습니다.

그
러나 코로나19로 인하여 2020년 1분기에 발생했던 단기자금시장 경직과 같은 예기치 못한
위기 상황이 발생하여 자금 조달이 어려워질 경우에는 총차입금의 50.2%에 달하는 유동성 차입금의 적기 상환이 어려워지면서 유동성 위험이 발생할 가능성도 잔존
하고는 있습니다.

당사는
연결기준 2016~2019년 연평균 1조원 규모의 양호한 영업활동 현금흐름 창출능력을 유지
하고 있으며,
여천NCC(주) 등으로부터의 배당금 유입을 통해 투자 관련 자금소요 등에 대응
하고 있습니다.

당사의
양호한 차입금 만기 구조, 영업현금흐름 창출 능력, 한화그룹 핵심계열회사로서의 위상, 추가적인 담보여력 및 여신한도, 유형자산의 담보가치, 관계기업 투자지분 및 공동기업인 여천NCC(주)로부터의 안정적인 배당 수취 기반 등
을 고려하면
급격한 유동성 위기가 발생할 가능성은 높지 않습니다.
그러나 업황 악화나 원재료 공급차질 등 변수에 의해서 영업환경이 악화되거나,
예기치 못한 투자 건의 발생 또는 예상 투자금액을 초과하는 투자가 발
생하는 등으로 차입금이 단기간에 급증하여 재무구조에 부정적 영향을 미칠 수도 있습니다.
예기치 못한 사유로 인한 당사의 채무상환능력 약화 가능성에 대해 투자자들께서는 유의
하시기 바랍니다.

[재무구조 개선에 관한 사항]

라.

당사는

상호출자 및 채무보증제한 기업집단 중 한화그룹에 속하며,
한화그룹은
2021년 4월
공정거래위원회가 발표한 일반기업 기준 대규모 기업집단에서 7위
에 해당됩니다. 관련정책 및 공정거래 규제에 따라 일부 기업활동이 제한
될 수 있으며, 우리은행이 주채권은행입니다.
주채권은행의 평가 결과, 재무구조 개선 약정 체결 대상에 해당하지 않았기에 당사는 현재까지 재무구조 개선약정을 체결한 바 없습니다. 그러나 재무구조개선약정이 체결될 경우, 주채권 은행은 매 반기말 기준으로 약정 이행 여부를 점검하고, 약정 미이행 시 시정 요구, 신규여신 중지, 만기 도래 여신 회수 등의 제재를 가할 수 있으며, 이로 인해 한화그룹의 재무적 탄력성이 악화될 수 있는 바
, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[한화그룹의 니콜라 투자에 관한 위험]

마.

한화그룹은
2018년 한화에너지와 한화종합화학이 총 1억 달러를 미국회사 니콜라(Nikola Corporation)에 투자
하였고 이는 그룹차원에서 약 6% 수준의 지분에 해당됩니다.
당사는 한화종합화학의 지분 36.05%를 보유하고 있으므로 해당 투자와 관련
되어 있습니다
.
니콜라는 2015년 설립되었으며 미국 아리조나주 피닉스에 위치한 친환경 전기, 수소 트럭 제조 및 설계 업체입니다. 한화그룹은 니콜라 투자로 수소 충전소에 태양광 발전으로 생산한 전력을 공급하고, 수소 충전소 운영권을 확보하는 등의 미국 수소 생태계 시장에 진출할 기반을 마련하고자 하였고, 니콜라에 투자를 진행하였습니다. 그러나 2020년 9월 10일 힌덴버그 리서치에서 니콜라의 수소 기술은 허구라는 주장의 보고서가 나온 뒤, 미국 증권거래위원회(SEC) 및 법무부가 조사에 착수한 바 있으며, 여론 악화에 의해 창업자인 트레버 밀턴이 사임하기에 이르렀습니다. 또한 20억 달러 상당의 니콜라 지분 11%를 취득하는 대신, 기술을 니콜라에 공급하기로 예정했던 GM이 지분 인수 계획을 철회하기도 했습니다.
당사는 이러한 흐름을 주의깊게 주시하고 있습니다. 그러나 한화그룹의 니콜라 지분 인수 당시 매입가가 주당 4.5달러 수준으로 신고서 제출일 전일 16.99달러 대비 저렴한 점, 당사의 자회사인 한화종합화학의 니콜라 지분의 투자 원가는 약 5,000만 달러로 대략 원화 600억원 수준인 점, 당사의 한화종합화학에 대한 지분율 36.05%를 고려시 당사 관련 투자 원가는 220억원 수준에 불과한 점 등을 고려하였을 때, 당사에 미치는 영향이 당사에게 유의적으로 크다고 볼 수는 없을 것으로 판단하면서 상황을 지켜보고 있습니다. 투자자께서는 투자시 당사의 니콜라에 대한 투자 진행 상황의 변동에 유의하여 주시기 바랍니다.

[유형자산 관련 위
험
]

바.

당사의 석유화학산업 및 태양광산업 등은
대규모 투하자본이 소요되는 산업 특성상 총자산에서 유형자산이 차지하는 비중이 큰 편
입니다.
당사의

2021년 1분기 연결기준 유형자산 금액
은
6조 4,333억원으로,
총자산
17조 142억원의

37.8%
에 이르고 있습니
다.
그 결과 당사의 2021년 1분기 연결기준 유형자산 감가상각비는 1,331억원으로,
연간 5,000억원 규모의 유형자산 감가상각비
가 인식되고 있으며, 감가상각비는
현금흐름에는 영향을 주지 않지만 매년 대규모의 회계적 고정비용을 발생
시킵니다.
따라서 고정비용에 의한 영업레버리지가 크게 나타나는 바 예기치 못한 환경의 변화로 인해 매출
규모가 축소될 경우 당사의 수익성이 악화
될 수 있습니다.

또한
당사의 유형자산은
지속적인 설비 유지보수를 통한 자산가치 유지가 중요하며,
약

2,100

억원
규모의 예산
을 책정하고 적절한 유지보수(자산화)를 시행할 계획
이나

당
사의 계획이 실제 적절한 수준에 미치지 못하거나 자
금 사정이 원활하지 못하여 예
산이 부족할 경우,
설비 진부화의 위험이 초래될 수 있으며 이는 영업 성과에 악영향
을 미칠 수도 있
습니다. 한편

당사는 매 보고기간 말 유형자산의 손상징후를 검토하여 손상차손을 인식하고
있습니다.

향후 예기치 못한 업황 악화 등으로, 당사가 영위하는 사업부문 중 추가적인 유형자산 손상차손이 발생할 가능성이 발생할 경우에 대해 유의
하여 주시기 바랍니다.

[영업권 등 무형자산 손상차손 발생위험]

사.

당사는

2021년 1분기 연결기준 4,160억원의
무형자산
을 인식
하고 있으며,

이 중 영업권이 2,970억원으로 71.
4%의 가장 큰 비중
을 차지하고 있습니다
.

영업권은 사업결합시 당사가 지급한 대가의 합계액이 취득한 순자산액을 초과하는 금액으로 측정되며,

매년 그리고 손상을 시사하는 징후가 있을 때마다 손상검사를 수행하여 필요시 손상차손을 인식
하고 있습니다.

영업권으로

계상된 금액은

평가
시점에서 과거의
실적과 시장 개발에 대한 기대 수준에 근거한

미래 가정치를 기준으로 추정한 금액

이므로 당사는 현재 시점에서 최선의 합리적인 추정치로 영업권을 평가하지만, 이러한 추정이 미래의 수익성을 보장하는 것은 아닙니다. 또한 추정에는 미래 상황에 대한 불확실성이 내포되어 있으므로 향후 태양광산업 환경의 변화 및 예기치 못한 변수에 의해 변동할 가능성이 있으며, 손상차손이 발생 시 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[태양광사업 M&A 및 수직계열화 관련 위험]

아.

당사는

태양광 사업부문의 경쟁력 강화 방안으로
, 지배구조 단순화 및 경영 효율성 증
가 등을 위한 활발한 재편작업을 통해

태양광사업 수직계열화를 진
행
하
였습니다.
먼저
당사는 2015년 당사의 100% 자회사 한화솔라홀딩스의 자회사인 한화솔라원과 미국 나스닥 상장법인 한화큐셀을 통합
하였으며, 이후
2018년 통합된 한화큐셀을 또다시 한화솔라홀딩스와 합병한 뒤 한화큐셀을 나스닥에서 상장폐지
하는 작업을 추진하였습니다.
또한 2018년 11월 1일을 합병기일로 당사의 100% 자회사인 한화첨단소재를 한화큐셀코리아와 합병하여 통합법인 한화큐셀앤드첨단소재를 탄생
시켰습니다.
이후 한화큐셀앤드첨단소재를 인적분할하여 분할신설법인을 한화케미칼이 흡수합병 함으로써, 한화솔루션(주)가 출범
하였고
태양광사업 수직계열화가 구축
되었습니다.
만
일
이러한 사업구조 재편 효과 및 수직계열화의 시너지 효과가
미비하거나

업황 부진 발생 시 계열회사 전반의 재무구조가 악화
될 수 있으니,
투자자 여러분께서는
유의하시기 바랍니다.

[특수관계자 관련 위험]

자.

당

사의
2

021년 1분기 별도기준 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자자산은 4조 5,935억원으로 별도기준 자산총계 12조 1,999억원의 37.7%
를 차지하고 있으며, 그 중
태양광 관련 종속기업 Hanwha Q CELLS Co., Ltd.의 장부가액이 1조 4,812억원으로 약 32%의 가장 큰 비중
을 차지하고 있습니다.

당사는 태양광 부문 종속기업 Hanwha Q CELLS Co., Ltd. 등을 통해 대한민국, 말레이시아, 중국에서 생산된 제품을 유럽과 북미, 아시아, 호주, 남미, 아프리카 및 중동의 수 많은 해외 영업 네트워크를 통해 전세계로 판매
하고 있으며,
이러한 태양광 부문의 현지 판매회사로의 매출 등은 당사의 특수관계자 거래의 가장 큰 비중
을 차지하고 있습니다.

2
021년 1분기 별도기준 당사의 특수관계자와의 매출 거래는 약 5,045억원으로, 동기간 별도기준 매출액 1조 6,456억원의 30.7%
에 이르고 있습니다. 반면 2020년 1분기 별도기준 당사의 특수관계자와의 매출은 6,058억원으로, 동기간 별도기준 매출액 1조 4,694억원의 41.2%로,
당사의 특수관계자와의 매출은 최근 감소한 상황
입니다.

특
수관계자와의 매입 거래는 2021년 1분기 별도기준 6,307억원으로, 공동 투자기업인 여천NCC로부터의 원재료 매입 등이 3,532억원으로 가장 큰 금액
을 차지하고 있으며,
당사 태양광부문의 해외 공장이 있는 Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.로부터의 매입이 1,331억원으로 두번째
를 차지하고 있습니다.

2021년 1분기 별도기준 당사의 특수관계자
채권은
8,391억원이며, 매출채권 6,862억원(81.8%), 대여금 178억원(2.1%) 및 기타채권 1,350억원(16.1%)

으로 구성
되어 있습니다.

매출채권 5,870억원 중 Hanwha Q CELLS Co., Ltd. 관련 법인의 매출채권이 6,413억원으로 대부분을 차지하고 있습니다.

상기와 같이 당사는 주력 사업인 태양광 사업을 영위하는 과정에서 태양광 관련 특수관계자와의 매출, 매입 및 매출채권의 규모와 비중이 상당히 높으며, 여천NCC(주)로 부터의 원재료 매입과 관련한 매입의 비중도 높은 상황
입니다.
높은 특수관계자 비중은 안정적인 매출처 및 매입처 확보 측면에서 긍정적
인 부분도 있으나,
특수관계자의 업황 또는 경영실적에 따라 당사의 수익성이 변동될 위험
이 있으며,
공정거래법 등 특수관계자 거래를 규제하는 법률 등이 현재보다 대폭 강화될 경우 당사의 매출 규모 등에 부정적인 영향이 발생할 가능성이 있음을 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

[우발채무 및 소송사건]

차
.

증권신고서 제출일 기준
당사를 피고로 하는 다수의 소송사건이 법원에 계류 중입니다. 증권신고서 제출일 시점에서 소송의 판결결과 및 판결결과에 따른 자원의 유출가능성을 예측할 수 없으며, 향후 판결결과에 따라 당사 손익에 악영향을 미칠 수 있습니다.

또한 당사의 원활한 사업수행 및 수익성 확보를 목적으로
해외 현지법인의 차입금에 대해

1조 7,517억원
(KRW 80,340백만원, USD 948,808천불, MYR 822,000천링기트, EUR 243,400천유로, CNY 382,050천위안)
상당의 지급보증을 제공
하고 있습니다
.

당사가 부담
하고 있는
우발부채
및 채무보증이 현실화될 경우 당사의 재무구조에 부정적인
영향
을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

[
차입약정 및 환위험]

카.

2021
년 1분기
연결기준 당사 및 연결 종속회사가 금융기관과 약정한 총 차입한도는

약

5조
3,163

억원

이며,

2021년
1분기 연결기준 금융기관차입금은
3조 5,142억원
입니다.

당사 및 연결 종속회사는 환위험에 대한 노출을 감소시키기 위해 2021년1분기 연결기준

31억원의 파생상품자산 및 378

억원의 파생상품부채를 보유

하고 있습니다.

환율 변동에 따라 손익 악화 등이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[(주)한화의 당사 소유 지분변동 가능성]

타.

(주)한화의 연결대상 종속회사인 한화건설은 2014년 06월 상환전환우선주(RCPS) 1,913,800주(4,000억원) 및 2016년 4월 701,800주 (약 2,000억원)을 발행
하였습니다. 당사의 최대주주인
(주)한화는 2014년 반기 중 (주)한화건설의 상환전환우선주(RCPS)의 발행과 관련하여 우선주의 투자자인 레콘(주)와 주주 간 계약을 2014년 6월 25일에 체결
하였고,
2014년 10월 8일에 본 계약의 담보로 당사(舊 한화케미칼(주))의 주식 24,131,776주를 제공
하였습니다.
이후 만기를 연장하면서, 담보로 제공된 당사의 주식은 10,900,832주로 줄어들긴 했으나, 이에 따라 만약 당사 최대 주주인 (주)한화가 정산일에 한화건설(주)의 상환전환우선주 투자자 레콘(주)에게 정산금액 지급이행을 하지 않을 경우, 미지급금액에 따라 당사의 주식 최대 10,900,832주를 양도했어야 하고 이에 따른 (주)한화의 당사에 대한 지분율이 변동될 위험이 있었습니다.
그러나 2020년 6월 26일 기존 계약의 만기가 도래함에 따라,
계약의 만기를 2023년 6월 26일로 연장하면서 계약 조건을 일부 변경
하였고, 그 결과
당사의 주식 10,900,832주는 더이상 담보로 제공하지 않기로 결정
되어
지분율 변동에 대한 위험은 제거
되었습니다.

상기 계약에 따른 (주)한화의 당사에 대한 지분율 변동에 대한 위험은 제거되었으나,
향후에도 다양한 계약 및 거래 구조를 통해 당사의 주식이 담보로 설정될 가능성이 없지는 않습니다.
그러나 당사는 한화그룹의 비금융계열의 주력계열사로서 계열의 높은 경영통제, 계열 순환출자구조상의 핵심역할 등 높은 수준의 지배적 긴밀성을 갖고 있으며, 석유화학, 태양광 사업에서의 위상 등을 종합적으로 고려할 경우,
당사의 주식에 대한 근질권 설정이 발생하더라도 당사 주식 매각으로 이어질 가능성은 높지 않다고 판단
됩니다.
그러나 향후 이러한 거래를 통한 (주)한화의 당사에 대한 지분율 변동가능성이 발생할 수 있는바, 투자자께서는 투자 시 유의
하시기 바랍니다.

[운전자본 변동에 따르는 위험]

파.

2021년
1분기 연결기준 운전자본(유동매출채권+재고자산-유동매입채무)은
1조 9,924억원

규모
입니다.

2021년 1분기 연결기준 매출채권 회수기간은 약 62.1일이며 유동성매출채권은 1조 6,362억원
보유
하고 있습니다.
동기
간
매출채권및기타채권에 대한 대손충당금은 1,673억원으로,
비
손상채권에 대한 대손충
당금이

1,499억원으
로 89.6
%
를 차
지하고
있습니다.
비손상채권에 대하여는
손상되지
않았으므로 회수될 가능성이 높으나, 예기치 못한 상황의 발생으로 회수 가능성이
급격히 저하될 경우 대손으로 처리하는 등 손익에 영향을 줄 가능성도 있음을 유의
하시기 바랍니다.
당사의
2021년 1분기 연결기준 재무상태표 상의 선급금에는 3,210억원의 대규모 대손충당금이 설정
되어 있습니다.
2012년 이후 장기구매계약을 체결하지 않고 있어 향후 이와 같이 대규모 발생 가능성은 낮으나
,
손실 처리된 선급금의 회수가능성은 낮은 편
입니다.

2021년 1분기 연결기준 당사의
평
균재
고자산은 1조 5,810억원 수준이며, 연환산 재고자산회전율은 4.63회, 재고자산보유기간은 78.78일
입니다.
2021년 1분기 연결기준 재고자산의 평가 결과 취득원가의 1.61%에 해당하는 283억원을 평가충당금으로 계상
하였습니다.

전기 대비 평가충당금의 증감과 관련한 손익은 당기 매출원가에 포함되는 바, 제품 등의 시가가 하락하는 경우 평가손실이 발생하며 이를 매출원가에 반영하므로 손익에 영향을 줄 수 있음을 투자자께서는 감안
하여 주시기 바랍니다.

또한
재고자산 보유 규모가 높아지면 회전율이 낮아지고 평가손실이 증가하여 재고자산 손실의 위험이 이전보다 높아질 수 있고 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

[경영효율성과 시너지증대를 위한 M&A추진 관련 위험]

하. 당사는 주력사업 집중을 위한 전략 수립 차원에서 M&A 추진 타당성을 내부적으로 검토해오고 있으며, 그 일환으로 한화화인케미칼(구, KPX화인케미칼)주식회사 지분인수 및 흡수합병, 드림파마 지분매각, 한화종합화학(주)((구)삼성종합화학) 지분인수, 한화엘앤씨 지분 90% 매각 및 울산 CA공장 매각 등
그룹 내 경영효율성과 시너지증대를 위한 노력
을 이어나가고 있습니다. 또한 당사는
2020년 1월 1일부로
과거 100% 지분을 보유한
한화큐셀앤드첨단소재 주식회사를 흡수합병
하였습니다.
또한 2021년 4월 1일을 합병기일로 (주)한화갤러리아를 흡수합병하고 (주)한화도시개발을 분할합병하는 작업을
완료하였습니다.
그러나 통합 시너지가 기대에 미치지 못할 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향
을 미칠 수도 있음을 투자시 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[환금성 제약 가능성]

가.

금번 발행되는 제275-1회 및 제275-2회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하고 있어 환금성 위험은 높지 않을 것으로 판단됩니다.
그러나

시
장
상황
에 따라 매매가 원활하게 이루어지지 않을 수 있으며, 평가손실이 발생될 경우에는 환금성에 제약
이 있을 수 있습니다.

[공모일정 변경 가능성]

나. 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며
금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다.

[기한의 이익 상실 선언 가능성]

다. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. 

[효력발생이 증권의 가치를 보증하지 아니함]

라. "자본시장과금융투자업에관한법률" 제120조 제3항에 의거
이 신고서의 효력의발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

[투자위험은 투자자에게 귀속]

마.

본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있으며,
정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

[사채의 등급]

바.
본 사채는 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 AA-등급
을 받은 바 있습니다.

[경제상황에 의해 영향을 받을 가능성]

사.
당사는
상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.

당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점에서의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

[투자의사 결정에 전자공시 참조]

아.
금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자 여러분께서는 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
275-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
70,000,000,000
모집(매출)총액

70,000,000,000

발행가액

70,000,000,000

이자율
1.704

발행수익률
1.704
상환기일
2024년 06월 17일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행 
한화기업영업지원팀
(사채)관리회사
한국증권금융(주)

신용등급
(신용평가기관)
한국기업평가(주) AA- / NICE신용평가(주) AA-

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신한금융투자
-
2,000,000
20,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

대표
키움증권
-
3,000,000
30,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
한양증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
유진증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 06월 17일
2021년 06월 17일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
70,000,000,000

발행제비용
247,380,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶본 사채의 발행과 관련하여 2021년 05월 24일 신한금융투자(주) 및 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 06월 14일이며, 상장예정일은 2021년 06월 17일임

회차 :
275-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
30,000,000,000
모집(매출)총액
30,000,000,000

발행가액
30,000,000,000
이자율
2.055

발행수익률
2.055
상환기일
2026년 06월 17일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행 
한화기업영업지원팀
(사채)관리회사
한국증권금융(주)

신용등급
(신용평가기관)
한국기업평가(주) AA- / NICE신용평가(주) AA-

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신한금융투자
-
1,500,000
15,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

대표
키움증권
-
500,000
5,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
한화투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 06월 17일
2021년 06월 17일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
30,000,000,000

발행제비용
133,420,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶본 사채의 발행과 관련하여 2021년 05월 24일 신한금융투자(주) 및 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 06월 14일이며, 상장예정일은 2021년 06월 17일임

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

회 차 :
275-1

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전 자 등 록 총 액

70,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
1.704

모집 또는 매출가액
전자등록금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

70,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)

1.704

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매3개월마다 연이율의1/4씩 분할 후급하며, 이자지급기일은 다음과 같다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하되, 원이자지급 기일 이후의 이자는 해당 이자지급시의 이자를 산정함에 있어서 계산하지 아니한다.

각 기일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채이자율을 적용한다.

이자지급 기한
2020년 09월 17일, 2020년 12월 17일, 2022년 03월 17일, 2022년 6월 17일,
2022년 09월 17일, 2022년 12월 17일, 2023년 03월 17일, 2023년 6월 17일,
2023년 09월 17일, 2023년 12월 17일, 2024년 03월 17일, 2024년 6월 17일.

신용평가 등급
평가회사명
NICE신용평가 / 한국기업평가

평가일자

2021년 06
월
04일 / 2021년 06월
04일

평가결과등급
AA- / AA-

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2024년 06월 17일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일을 상환일로 하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2024년 06월 17일

납 입 기 일
2021년 06월 17일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 한화기업영업지원팀

고유번호
00254045

기 타 사 항

▶본 사채의 발행과 관련하여 2021년 05월 24일 신한금융투자(주) 및 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 06월 14일이며, 상장예정일은 2021년 06월 17일임

회 차 :
275-2

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전 자 등 록 총 액
30,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
2.055

모집 또는 매출가액
전자등록금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
30,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)

2.055

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매3개월마다 연이율의1/4씩 분할 후급하며, 이자지급기일은 다음과 같다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하되, 원이자지급 기일 이후의 이자는 해당 이자지급시의 이자를 산정함에 있어서 계산하지 아니한다.

각 기일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채이자율을 적용한다.

이자지급 기한
2020년 09월 17일, 2020년 12월 17일, 2022년 03월 17일, 2022년 6월 17일,
2022년 09월 17일, 2022년 12월 17일, 2023년 03월 17일, 2023년 6월 17일,
2023년 09월 17일, 2023년 12월 17일, 2024년 03월 17일, 2024년 6월 17일,
2024년 09월 17일, 2024년 12월 17일, 2025년 03월 17일, 2025년 6월 17일,
2025년 09월 17일, 2025년 12월 17일, 2026년 03월 17일, 2026년 6월 17일.

신용평가 등급
평가회사명
NICE신용평가 / 한국기업평가

평가일자

2021년 06
월
04일 / 2021년 06월
04일

평가결과등급
AA- / AA-

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2026년 06월 17일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일을 상환일로 하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2026년 06월 17일

납 입 기 일
2021년 06월 17일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 한화기업영업지원팀

고유번호
00254045

기 타 사 항

▶본 사채의 발행과 관련하여 2021년 05월 24일 신한금융투자(주) 및 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 06월 14일이며, 상장예정일은 2021년 06월 17일임

2. 공모방법

- 해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모희망금리 최종결정

- 발행회사(한화솔루션): 대표이사
,
재무실장, 금
융담당임원, 금융팀장

등
- 공동대표주관회사(신한금융투자): 담당 임원, 팀장 등
- 공동대표주관회사(키움증권) : 담당 임원, 팀장 등

공모희망금리 결정 협의절차
수요예측 결과 및 유효수요, 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 합의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경 등으로 인해 수요예측 재실시 사유가 발생하는 경우 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따릅니다

나. 공동대표주관회사의 공모희망금리 산정

구 분
내 용

공모희망금리 
산정방식

공동대표주관회사인 신한금융투자(주) 및 키움증권(주)는 한화솔루션(주)의 제275회 무보증사채의 발
행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 동일등급의 최근 회사채 발행금리 및 채권시장 동향 등을 종합적으로 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

- 제275-1회: 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 AA-등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.40%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율로 합니다. 

- 제275-2회: 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 AA-등급 5년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.40%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율로 합니다.

본 사채의 공모희망금리 밴드는 한화솔루션(주)의 등급민평금리와 시장상황 등을 고려하여 결정되었습니다. 공동대표주관회사가 제시하는 공모희망금리 밴드는 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니기 때문에 단순 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 (주1)을 참고하여주시기 바랍니다.

수요예측 참가신청 관련사항

수요예측은 '무보증사채 수요예측 모범규준'에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 한국금융투자협회의 K-Bond 프로그램 및 FAX를 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다.

수요예
측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

① 최저 신청수량:

50
억원

② 최고 신청수량:

본
사채 발행예정금액

③ 수량단위:

50
억원

④ 가격단위: 1bp

배정관련 사항

본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」 및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」
가. 배정기준 운영

- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

"무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙」에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.

※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 및 배정방법'을 참고하시기 바랍니다.

유효수요
판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다.

"공동대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」제5조 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 수요예측 결과와 확정 금액 및 확정 이자율을 2021년 06월 11일에 수요예측 결과에 따른 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

비 고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

(주1) 공모희망금리 산정근거

공동대표주관회사인 신한금융투자(주) 및 키움증권(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

가. 민간채권평가회사의 평가금리 및 스프레드 동향

① 민간채권평가회사 4사(키스채권평가, 한국자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 '한화솔루션(주) 3년 및 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)'(이하 '개별민평금리' 라고 한다.) 

[민간채권평가회사 4사의 한화솔루션(주) 민평수익률 및 산술평균 (2021년 06월 04일)]

(단위: %)

만기
키스채권평가
한국자산평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
4사 산술평균

3년
2.029
2.001
2.044
2.065
2.034

5년
2.461
2.540
2.459
2.455
2.478

(출처 : 본드웹)

②
민간채권평가회사 4사(키스채권평가, 한국자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 '3년 및 5년 만기
AA-등급
회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)' (이하 '등
급민평금리' 라고 한다.)

[민간채권평가회사 4사
AA-
등급 민평수익률 및 산술평균(2021년 06월 04일)]

(단위: %)

만기
키스채권평가
한국자산평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
4사 산술평균

3년
1.614
1.621
1.634
1.615
1.621

5년
2.191
2.180
2.179
2.185
2.183

(출처 : 본드웹)

③ 국고금리, 등급민평 및 개별민평 스프레드

[최근 3개월간 3년 만기 국고채권 최종호가수익률 및 민평 스프레드 (2021.03.05~2021.06.04)]

(기준일 : 2021년 06월 04일)
(단위 : %, %p.)

구분
평가금리
Credit Spread

AA- 등급민평
(3년)
한화솔루션(주) 개별민평(3년)
국고금리
(3년)
AA-등급민평 
스프레드
개별민평금리 스프레드

2021-06-04
1.621
2.034
1.215
0.406
0.819

2021-06-03
1.595
2.009
1.192
0.403
0.817

2021-06-02
1.599
2.012
1.200
0.399
0.812

2021-06-01
1.609
2.023
1.212
0.397
0.811

2021-05-31
1.623
2.037
1.227
0.396
0.810

2021-05-28
1.561
1.974
1.162
0.399
0.812

2021-05-27
1.515
1.929
1.115
0.400
0.814

2021-05-26
1.560
1.974
1.165
0.395
0.809

2021-05-25
1.541
1.954
1.142
0.399
0.812

2021-05-24
1.516
1.930
1.115
0.401
0.815

2021-05-21
1.492
1.906
1.092
0.400
0.814

2021-05-20
1.499
1.912
1.102
0.397
0.810

2021-05-18
1.492
1.910
1.095
0.397
0.815

2021-05-17
1.498
1.917
1.102
0.396
0.815

2021-05-14
1.507
1.925
1.112
0.395
0.813

2021-05-13
1.513
1.932
1.121
0.392
0.811

2021-05-12
1.510
1.928
1.117
0.393
0.811

2021-05-11
1.506
1.925
1.117
0.389
0.808

2021-05-10
1.519
1.938
1.135
0.384
0.803

2021-05-07
1.515
1.934
1.132
0.383
0.802

2021-05-06
1.516
1.935
1.135
0.381
0.800

2021-05-04
1.534
1.952
1.157
0.377
0.795

2021-05-03
1.524
1.943
1.148
0.376
0.795

2021-04-30
1.513
1.932
1.137
0.376
0.795

2021-04-29
1.499
1.917
1.122
0.377
0.795

2021-04-28
1.488
1.906
1.110
0.378
0.796

2021-04-27
1.474
1.893
1.095
0.379
0.798

2021-04-26
1.489
1.908
1.112
0.377
0.796

2021-04-23
1.490
1.909
1.117
0.373
0.792

2021-04-22
1.485
1.903
1.112
0.373
0.791

2021-04-21
1.481
1.900
1.110
0.371
0.790

2021-04-20
1.499
1.917
1.130
0.369
0.787

2021-04-19
1.497
1.915
1.130
0.367
0.785

2021-04-16
1.512
1.931
1.147
0.365
0.784

2021-04-15
1.505
1.928
1.140
0.365
0.788

2021-04-14
1.466
1.890
1.100
0.366
0.790

2021-04-13
1.495
1.924
1.132
0.363
0.792

2021-04-12
1.496
1.925
1.135
0.361
0.790

2021-04-09
1.529
1.958
1.167
0.362
0.791

2021-04-08
1.525
1.953
1.160
0.365
0.793

2021-04-07
1.542
1.971
1.177
0.365
0.794

2021-04-06
1.547
1.976
1.184
0.363
0.792

2021-04-05
1.567
1.996
1.202
0.365
0.794

2021-04-02
1.519
1.948
1.147
0.372
0.801

2021-04-01
1.513
1.942
1.135
0.378
0.807

2021-03-31
1.513
1.942
1.127
0.386
0.815

2021-03-30
1.539
1.967
1.151
0.388
0.816

2021-03-29
1.507
1.936
1.115
0.392
0.821

2021-03-26
1.520
1.959
1.125
0.395
0.834

2021-03-25
1.491
1.932
1.095
0.396
0.837

2021-03-24
1.516
1.962
1.120
0.396
0.842

2021-03-23
1.540
1.986
1.147
0.393
0.839

2021-03-22
1.522
1.969
1.130
0.392
0.839

2021-03-19
1.532
1.978
1.142
0.390
0.836

2021-03-18
1.522
1.968
1.137
0.385
0.831

2021-03-17
1.550
1.995
1.177
0.373
0.818

2021-03-16
1.537
1.982
1.175
0.362
0.807

2021-03-15
1.567
2.012
1.220
0.347
0.792

2021-03-12
1.575
2.025
1.230
0.345
0.795

2021-03-11
1.512
1.962
1.175
0.337
0.787

2021-03-10
1.509
1.959
1.175
0.334
0.784

2021-03-09
1.536
1.986
1.220
0.316
0.766

2021-03-08
1.466
1.916
1.150
0.316
0.766

2021-03-05
1.385
1.835
1.067
0.318
0.768

주) '등급민평금리 스프레드' = '3년 만기 등급민평금리' - 3년 만기 국고채 최종호가수익률
주) '개별민평금리 스프레드' = '3년 만기 개별민평금리' - 3년 만기 국고채 최종호가수익률
(출처: 본드웹)

[최근 3개월간 5년 만기 국고채권 최종호가수익률 및 민평 스프레드 (2021.03.05~2021.06.04)]

(기준일 : 2021년 06월 04일)
(단위 : %, %p.)

구분
평가금리
Credit Spread

AA- 등급민평
(5년)
한화솔루션(주) 
개별민평(5년)
국고금리
(5년)
AA-등급민평 
스프레드
개별민평금리 스프레드

2021-06-04
2.183
2.478
1.720
0.463
0.758

2021-06-03
2.176
2.471
1.712
0.464
0.759

2021-06-02
2.178
2.473
1.720
0.458
0.753

2021-06-01
2.185
2.480
1.727
0.458
0.753

2021-05-31
2.199
2.494
1.742
0.457
0.752

2021-05-28
2.136
2.431
1.676
0.460
0.755

2021-05-27
2.084
2.379
1.623
0.461
0.756

2021-05-26
2.132
2.427
1.675
0.457
0.752

2021-05-25
2.117
2.412
1.660
0.457
0.752

2021-05-24
2.107
2.402
1.650
0.457
0.752

2021-05-21
2.084
2.379
1.627
0.457
0.752

2021-05-20
2.099
2.394
1.645
0.454
0.749

2021-05-18
2.079
2.374
1.625
0.454
0.749

2021-05-17
2.076
2.371
1.622
0.454
0.749

2021-05-14
2.103
2.398
1.650
0.453
0.748

2021-05-13
2.103
2.398
1.650
0.453
0.748

2021-05-12
2.074
2.374
1.622
0.452
0.752

2021-05-11
2.071
2.371
1.620
0.451
0.751

2021-05-10
2.080
2.380
1.631
0.449
0.749

2021-05-07
2.089
2.389
1.640
0.449
0.749

2021-05-06
2.071
2.371
1.622
0.449
0.749

2021-05-04
2.095
2.400
1.645
0.450
0.755

2021-05-03
2.081
2.386
1.630
0.451
0.756

2021-04-30
2.081
2.386
1.630
0.451
0.756

2021-04-29
2.058
2.363
1.605
0.453
0.758

2021-04-28
2.054
2.359
1.602
0.452
0.757

2021-04-27
2.035
2.340
1.585
0.450
0.755

2021-04-26
2.038
2.343
1.587
0.451
0.756

2021-04-23
2.026
2.331
1.575
0.451
0.756

2021-04-22
2.006
2.311
1.552
0.454
0.759

2021-04-21
2.009
2.314
1.557
0.452
0.757

2021-04-20
2.022
2.327
1.570
0.452
0.757

2021-04-19
1.997
2.302
1.545
0.452
0.757

2021-04-16
2.027
2.332
1.575
0.452
0.757

2021-04-15
2.018
2.323
1.565
0.453
0.758

2021-04-14
1.979
2.284
1.525
0.454
0.759

2021-04-13
2.011
2.316
1.560
0.451
0.756

2021-04-12
1.991
2.296
1.542
0.449
0.754

2021-04-09
2.023
2.328
1.575
0.448
0.753

2021-04-08
2.003
2.308
1.555
0.448
0.753

2021-04-07
2.029
2.334
1.582
0.447
0.752

2021-04-06
2.053
2.358
1.610
0.443
0.748

2021-04-05
2.084
2.389
1.640
0.444
0.749

2021-04-02
2.019
2.324
1.571
0.448
0.753

2021-04-01
2.017
2.322
1.570
0.447
0.752

2021-03-31
2.044
2.349
1.597
0.447
0.752

2021-03-30
2.054
2.359
1.607
0.447
0.752

2021-03-29
1.968
2.273
1.520
0.448
0.753

2021-03-26
1.982
2.287
1.535
0.447
0.752

2021-03-25
1.956
2.261
1.510
0.446
0.751

2021-03-24
1.977
2.282
1.532
0.445
0.750

2021-03-23
2.037
2.342
1.595
0.442
0.747

2021-03-22
2.042
2.347
1.602
0.440
0.745

2021-03-19
2.059
2.364
1.620
0.439
0.744

2021-03-18
2.066
2.371
1.635
0.431
0.736

2021-03-17
2.067
2.372
1.640
0.427
0.732

2021-03-16
2.032
2.337
1.606
0.426
0.731

2021-03-15
2.035
2.340
1.620
0.415
0.720

2021-03-12
2.015
2.320
1.605
0.410
0.715

2021-03-11
1.940
2.245
1.530
0.410
0.715

2021-03-10
1.971
2.276
1.570
0.401
0.706

2021-03-09
2.008
2.313
1.605
0.403
0.708

2021-03-08
1.926
2.231
1.518
0.408
0.713

2021-03-05
1.848
2.153
1.441
0.407
0.712

주) '등급민평금리 스프레드' = '3년 만기 등급민평금리' - 3년 만기 국고채 최종호가수익률
주) '개별민평금리 스프레드' = '3년 만기 개별민평금리' - 3년 만기 국고채 최종호가수익률
(출처: 본드웹)

최근 3개월간 3년 및 5년 만기 국고민평 금리와 당사의 개별민평 금리 추이를 살펴보면, 당사의 개별민평 금리는 국고금리 추이에 연동되어있는 흐름을 보이고 있습니다. 

나. 최근 발행된 동일등급 무보증 회사채 수요예측 현황

최근 3개월간 진행된 동일등급(AA-) 공모 무보증 회사채 발행 내역은 다음과 같습니다.

[최근 3개월간 동일등급(AA-) 동일만기(3년 및 5년) 무보증 공모회사채 발행내역]

만기
채권명
발행금액(억원)
발행일
수요예측기준
금리밴드(bp)
결정금리
(bp)
발행금리
(%)

3년
SK가스
500
2021-03-04
개별
-20~+20
8
1.307

코웨이
2,700
2021-03-11
등급
-30~+30
5
1.559

포스코인터내셔널
700
2021-03-19
개별
-20~+20
-3
1.509

케이씨씨
2,000
2021-04-08
등급
-65~+65
11
1.652

현대위아
1,000
2021-04-12
개별
-20~+20
-5
1.529

한국항공우주
3,500
2021-04-12
개별
-40~+20
-12
1.658

LS일렉트릭
600
2021-04-13
개별
-20~+20
-6
1.419

SK네트웍스
1,700
2021-04-19
개별
-20~+20
8
1.544

만도
1,900
2021-04-22
등급
-35~+35
-2
1.461

SK종합화학
1,800
2021-04-27
개별
-30~+30
-3
1.554

한화에어로스페이스
2,600
2021-04-28
개별
-40~+20
-22
1.615

대상홀딩스
500
2021-05-04
등급
-30~+30
8
1.604

동원산업
1,000
2021-05-27
개별
-20~+20
3
1.543

5년
SK가스
500
2021-03-04
개별
-20~+20
8
1.733

코웨이
1,500
2021-03-11
등급
-30~+30
-4
1.931

포스코인터내셔널
800
2021-03-19
개별
-20~+20
9
2.179

현대위아
500
2021-04-12
개별
-20~+20
-16
1.958

한국항공우주
1,500
2021-04-12
개별
-40~+20
-13
2.153

LS일렉트릭
900
2021-04-13
개별
-20~+20
-10
1.825

SK네트웍스
1,500
2021-04-19
개별
-20~+20
11
1.974

만도
600
2021-04-22
등급
-30~+35
-5
1.959

SK종합화학
900
2021-04-27
개별
-30~+30
-10
1.985

한화에어로스페이스
1,400
2021-04-28
개별
-40~+20
-21
2.185

매일유업
1,000
2021-04-29
개별
-40~+20
-4
2.034

대상홀딩스
500
2021-05-04
등급
-30~+30
9
2.171

동원산업
800
2021-05-27
개별
-20~+20
0
2.062

(자료: 금융감독원 전자공시시스템)

(주1) 상기 발행금액은 수요예측 결과를 반영한 최종 발행 금액입니다.

(주2) 금융사, 후순위, 신종자본증권 등 제외하였습니다.

최근 3개월간 발행된 동일등급(AA-) 3년 및 5년 만기 회사채 발행 내역은 각각 13건이 있었으며, 코웨이, 만도, 대상홀딩스 세 건을 제외하고 개별민평 금리를 기준금리로 설정하였습니다. 공모희망금리 상단은 개별민평 대비 +20bp ~ +30bp, 등급민평 대비 +30bp ~ +65bp 가산하는 수준으로 설정되었습니다.
수요예측
실시 결과 영위 산업 및 그룹 Risk 등 시장에서 판단하는 크레딧 스프레드에 따라 -
22bp ~ +
11
bp
등
다
양한
수
준에서 기준금리 가산 스프레드가
결정되고 있습니다.

다. 한화솔루션(주) 기발행 회사채 유통현황

① 미상환 공모 회사채 현황

한화솔
루션(주)의 미상환 공모 회사

채
는

총

10종목이며, 미상환 잔액은

12,142억
원입
니다.

종목명
발행금액(백만원)
발행금리 (%)
만기일

한화솔루션254-1
60,000
2.31
2021.11.29

한화솔루션
254-2

90,000
2.50
2023.11.29

한화솔루션
255

150,000
2.31
2024.01.31

한화솔루션
260-1

110,000
1.79
2022.10.24

한화솔루션
260-2

80,000
1.98
2024.10.24

한화솔루션
260-3

60,000
2.28
2026.10.24

한화솔루션
269-1

140,000
1.83
2023.01.20

한화솔루션
269-2

140,000
2.04
2025.01.22

한화솔루션
270

210,000
2.38
2023.04.21

한화솔루션
274

174,150

3.00

2024.04.19

공모사채 합계
1,214,150
-
-

주1) 202
1년 06월 04일 기준

(출처 : 본드웹, 4사평균 시가평가 수익률)

②
한화솔루션(주) 기발행 회사채 유통현황

한화솔루션(주)의 기발행 공모 회사채의 최근 3개월 유통현황은 아래와 같습니다.

거래일자
종목명
민평수익률
(%)
평균 유통수익률
(%)
평균-민평
스프레드
(bp)
거래대금
(백만원)
잔존일

2021-05-06
한화솔루션269-1
1.388
1.376
-1.2
40,000
01.08.14

2021-04-16
한화솔루션260-1
1.312
1.242
-7
50,000
01.06.08

주1)
2021
년 06월 04일 조회 기준

주2) 거래대금 5,000백만원 이상

(출처 : 본드웹)

라. 채권시장 동향 및 종합결론 

당사와 공동대표주관회사인 신한금융투자(주) 및 키움증권(주)는 금번 발행하는 한화솔루션(주) 제275-1회 및 제275-2회 무보증사채 발행을 위한 공모희망금리 결정 과정에서 당사의 개별민평금리, 동일 등급 민평금리, 동일 등급 회사채 발행 내역 및 기발행 회사채 유통현황 등을 종합적으로 고려하였습니다. 

2020년 코로나19 사태의 장기화로 경기 침체에 대한 불확실성이 고조되며 글로벌 안전자산 선호 현상이 심화되었고 국내외 시장 금리 하락세가 지속되었습니다. 이에 미 연준은 예정에 없던 특별회의를 개최해 기준금리를 0.5%p. 인하하여 1.00%~1.25%로 발표하였고, 이후 3월 3일 정례회의를 통해 채 2주도 안돼 0.00%~0.25%로 1%p. 금리 인하를 단행하여 글로벌 시장금리의 하방 압력이 거세지고 있습니다. 이에 금융통화위원회 역시 코로나19 사태와 국제 유가 급락 등 전세계적 경기 침체 영향을 우려하며 3월 16일 임시 금통위를 열어 기준금리를 0.5%p. 인하하며 기준금리가 0.75%로 떨어졌으며, 5월 28일 금통위에서 0.25%p. 추가 인하를 결정하면서 기준금리는 0.50%까지 하락하였습니다. 

향후 FOMC의 금리인하 없이 한국은행의 추가적인 금리인하는 없을 것으로 예상되나, 이와 별개로 코로나19의 재확산 지속, 2021년 2월 이후 미국채 금리가 급등하는 등 최근 시장금리에 대한 변동성이 확대되고 있습니다. 최근의 금리 상승은 상당부분 경기 회복을 반영하는 것이기 때문에 진압해야 할 대상이 아니라 오히려 2020년 공격적 완화 정책의 결과물로 볼 수 있지만, 그럼에도 불구하고 시장이 우려하는 이유는 최근 금리 상승에 경기 개선뿐 아니라 긴축에 대한 우려도 반영되고 있기 때문입니다. 미 연준은 2023년까지 금리 인상은 없다고 강조하고 있고, 한국은행은 2021년 국내 경제가 완만히 회복될 것으로 전망하나 국내외 코로나19 확산 정도와 백신 상용화 시기 등 향후 회복세에 대한 불확실성이 높아 경제 회복세가 안정화될 때까지 완화적인 기준금리 기조를 유지할 것이라고 밝혔습니다.

이처럼 현재 글로벌 경기 악화는 신종 전염병에 따른 것으로 바이러스 종식 시 회복될 것으로 전망되고 있으나, 예상보다 바이러스의 종식이 지연되어 현재의 경기 침체상태가 지속될 시에는 주요 선진국들의 경기 회복세 및 유가 변동성, 신흥국 경기 악화 지속 등에 따른 불확실성 확대를 초래하며 부진한 실물경제 지표 지속 등으로 인한 기관투자자의 투자 심리가 상당 부분 위축될 가능성이 있습니다.

[종합 결론]

상기와 같은 상황을 종합적으로 고려하여 공동대표주관회사인 신한금융투자(주) 및 키움증권(주)는 한화솔루션(주) 제275-1회 및 제275-2회 무보증사채의 발행에 있어 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다. 

- 제275-1회: 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 본 계약 체결 후 수행하는 수요예측 결과를 반영하여 발행회사와 인수단이 합의하여 최종 결정하되, 본 사채의 최종 인수계약서에 당사자 모두가 날인함으로써 효력이 발생한다. 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 AA-등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.40%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율로 합니다. 

- 제275-2회: 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 본 계약 체결 후 수행하는 수요예측 결과를 반영하여 발행회사와 인수단이 합의하여 최종 결정하되, 본 사채의 최종 인수계약서에 당사자 모두가 날인함으로써 효력이 발생한다. 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 AA-등급 5년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.40%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율로 합니다. 

발행회사와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다.
수요예측결과를 반영한 정정공시는 2021년 06월 11일에 공시할 예정입니다.

마. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회차 : 제275-1회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
15
15
6
-
-
-
36

수량
2,100
3,350
1,000
-
-
-
6,450

경쟁률
5.3
8.4
2.5
-
-
-
16.1

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

주2) 경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회차 : 제275-2회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
15
20
4
-
-
-
39

수량
1,850
2,600
500
-
-
-
4,950

경쟁률
6.2
8.7
1.7
-
-
-
16.5

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

주2) 경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회차 : 제275-1회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내기관투자자
외국기관투자자
합계
누적합계
유효
수요

운용사 (집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

+2
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.6%
100
1.6%
포함

+5
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.6%
200
3.1%
포함

+6
-
-
-
-
2
400
-
-
-
-
-
-
2
400
6.2%
600
9.3%
포함

+7
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.6%
700
10.9%
포함

+9
1
100
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
2
300
4.7%
1000
15.5%
포함

+10
2
300
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
3
500
7.8%
1500
23.3%
포함

+11
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.6%
1600
24.8%
포함

+13
2
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
300
4.7%
1900
29.5%
포함

+16
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.6%
2,000
31.0%
포함

+30
2
200
2
400
1
100
-
-
-
-
-
-
5
700
10.9%
2,700
41.9%
포함

+33
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.6%
2,800
43.4%
포함

+35
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.6%
2,900
45.0%
포함

+37
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
4.7%
3,200
49.6%
포함

+38
1
400
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
400
6.2%
3,600
55.8%
포함

+39
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.6%
3,700
57.4%
포함

+40
2
300
9
2,250
1
200
-
-
-
-
-
-
12
2,750
42.6%
6,450
100.0%
포함

합계
15
2,100
15
3,350
6
1,000
-
-
-
-
-
-
36
6,450
100.0%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회차 : 제275-2회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내기관투자자
외국기관투자자
합계
누적합계
유효
수요

운용사 (집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-15
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.0%
100
2.0%
포함

-14
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
2.0%
200
4.0%
포함

-10
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.0%
300
6.1%
포함

-5
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
4.0%
500
10.1%
포함

-3
1
100
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
4.0%
700
14.1%
포함

par
2
200
3
350
-
-
-
-
-
-
-
-
5
550
11.1%
1,250
25.3%
포함

+2
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.0%
1,350
27.3%
포함

+5
2
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
300
6.1%
1,650
33.3%
포함

+9
1
200
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
2
400
8.1%
2,050
41.4%
포함

+10
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.0%
2,100
42.4%
포함

+12
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
2.0%
2,200
44.4%
포함

+13
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.0%
2,250
45.5%
포함

+15
1
100
2
100
1
100
-
-
-
-
-
-
4
300
6.1%
2,550
51.5%
포함

+20
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.0%
2,650
53.5%
포함

+23
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.0%
2,700
54.5%
포함

+30
1
200
2
400
-
-
-
-
-
-
-
-
3
600
12.1%
3,300
66.7%
포함

+31
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.0%
3,400
68.7%
포함

+32
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.0%
3,500
70.7%
포함

+33
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
6.1%
3,800
76.8%
포함

+35
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.0%
3,900
78.8%
포함

+38
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
4.0%
4,100
82.8%
포함

+39
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.0%
4,150
83.8%
포함

+40
1
200
3
600
-
-
-
-
-
-
-
-
4
800
16.2%
4,950
100.0%
포함

합계
15
1,850
20
2,600
4
500
-
-
-
-
-
-
39
4,950
100.0%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회차 : 제275-1회]

(단위: bp, 억원)

수요예측참여사
AA- 3년만기 회사채
등급민평 대비 스프레드

2
5
6
7
9
10
11
13
16
30
33
35
37
38
39
40
합계

기관투자자 1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 2
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 3
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자 4
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자 5
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 6
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자 7
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 8
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자 9
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자 10
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 11
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 12
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자 13
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 14
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300
-
-
-
-
-
-
300

기관투자자 16
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 17
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 18
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 19
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
100

기관투자자 21
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
100

기관투자자 22
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300
-
-
-
300

기관투자자 23
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
400
-
-
400

기관투자자 24
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
100

기관투자자 25
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500
500

기관투자자 26
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300
300

기관투자자 27
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300
300

기관투자자 28
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300
300

기관투자자 29
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300
300

기관투자자 30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
200

기관투자자 31
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
200

기관투자자 32
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
200

기관투자자 33
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
200

기관투자자 34
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
100

기관투자자 35
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
100

기관투자자 36
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
50

[회차 : 제275-2회]

(단위: bp, 억원)

수요예측참여사
AA- 5년만기 회사채
등급민평 대비 스프레드

-15
-14
-10
-5
-3
0
2
5
9
10
12
13
15
20
23
30
31
32
33
35
38
39
40
합계

기관투자자 1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 2
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 3
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 4
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 5
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 6
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 7
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 8
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자 9
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 10
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 11
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 12
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자 13
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
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100

기관투자자 14
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자 15
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 16
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
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-
-
-
-
-
200

기관투자자 17
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자 18
-
-
-
-
-
-
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-
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50
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-
-
-
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-
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50

기관투자자 19
-
-
-
-
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-
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-
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-
-
-
-
-
-
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100

기관투자자 20
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-
-
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-
-
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-
-
-
50
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-
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-
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-
50

기관투자자 21
-
-
-
-
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-
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-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
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-
100

기관투자자 22
-
-
-
-
-
-
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-
-
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-
100
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-
-
-
-
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-
-
-
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100

기관투자자 23
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자 24
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
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-
50

기관투자자 25
-
-
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-
-
-
-
-
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-
-
-
-
100
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-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 26
-
-
-
-
-
-
-
-
-
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-
-
-
50
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-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자 27
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300
-
-
-
-
-
-
-
300

기관투자자 28
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자 29
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
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-
-
-
-
-
100

기관투자자 31
-
-
-
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-
-
-
-
-
-
-
-
-
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-
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100
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-
-
-
-
100

기관투자자 32
-
-
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-
-
-
-
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-
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-
-
300
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300

기관투자자 33
-
-
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-
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-
-
-
-
-
-
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-
-
-
-
100
-
-
-
100

기관투자자 34
-
-
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-
-
-
-
-
-
-
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-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
200

기관투자자 35
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
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-
-
-
-
50
-
50

기관투자자 36
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
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-
-
300
300

기관투자자 37
-
-
-
-
-
-
-
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-
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-
200
200

기관투자자 38
-
-
-
-
-
-
-
-
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-
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-
-
-
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-
-
200
200

기관투자자 39
-
-
-
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-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
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-
-
-
-
-
-
100
100

(4) 유효수요의 범위, 판단기준, 판단근거 및 최종 발행금리에의 반영 내용

구 분
내 용

공모희망금리

[제275-1회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 AA-등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.40%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율

[제275-2회]

청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 AA-등급 5년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.40%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거
2021년 06월 09일 실시된 수요예측 실시 결과 본사채의 공모 희망금리 범위 내의 수요예측 참여물량이 발행예정금액을 초과하여 공동대표주관회사는 발행회사인 한화솔루션(주)와 협의하여 아래와 같이 제275-1회 및 제275-2회 무보증사채 발행 조건을 결정하였습니다.

[본사채의 발행금액 결정]
제275-1회 무보증사채 : 700억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 400억원)
제275-2회 무보증사채 : 300억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 300억원)

[수요예측 신청현황]
제275-1회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 6,450억원
- 총 참여신청범위: +0.02%p. ~ +0.40%p.
- 총 참여신청건수: 36건
- 공모희망금리 내 참여신청건수: 36건
- 공모희망금리 내 참여신청금액: 6,450억원

제275-2회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 4,950억원
- 총 참여신청범위: -0.15%p. ~ +0.40%p.
- 총 참여신청건수: 39건
- 공모희망금리 내 참여신청건수: 39건
- 공모희망금리 내 참여신청금액: 4,950억원

본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 공동대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다. 발행회사와 공동대표주관회사의 합의를 통하여 발행조건을 결정하였습니다.

최종 발행금리 결정에 대한 수요예측 결과의
반영 내용

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

- 본사채의 발행금리

[제 275-1회 무보증사채]
"본 사채"의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 AA- 등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 이자율에 0.07%p.를 가산한 이자율로 한다.

[제 275-2회 무보증사채] 

"본 사채"의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 AA- 등급 5년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 이자율에 -0.10%p.를 가산한 이자율로 한다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. "공동대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 "수요예측"에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.

(1) 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.

(2) 투자일임ㆍ신탁고객이 규정 제17조의2 제5항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것.
 2. "수요예측"은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, "수요예측" 방법은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 "수요예측" 방법을 결정한다.

3. "수요예측기간"은 2021년 06월 09일 09시부터 16시까지로 한다.

4. 공모희망금리 
 - 제275-1회: "본 사채"의 "수요예측" 공모희망 금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 (주)에프엔자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 AA- 등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p. ~ 0.40%p.를 가산한 이자율로 한다.

- 제275-2회: "본 사채"의 "수요예측" 공모희망 금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 (주)에프엔자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 AA-등급 5년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p. ~ 0.40%p.를 가산한 이자율로 한다.
 5. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 결정하며, 인수단은 이에 따른 모든 권한을 "공동대표주관회사"에 위임한다.

6. "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

7. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, "수요예측"을 통해 "본 사채"의 발행 금리와 발행금액이 결정되는 즉시 "공동대표주관회사"는 "인수회사"에게 이를 통지해야 하며 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 법률이 허용하는 범위 내에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 최소한의 자료만을 제공한다.

8. "공동대표주관회사"는 "수요예측 참여자"의 불성실 "수요예측 참여자" 지정 여부를 확인하여 "수요예측" 참여가 제한되는 자를 "수요예측 참여자"에 포함하여서는 아니 된다.
 9. "공동대표주관회사"는 "수요예측 참여자"의 신청수량 및 가격 기재시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

10. "공동대표주관회사"는 "수요예측 참여자"가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.
 11. "공동대표주관회사"는 "수요예측 참여자"가 자신의 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등)중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 "수요예측"에 참여하도록 하여야 한다.

12. "공동대표주관회사"는 "수요예측"이 진행되는 동안 수요예측 참여자별 신청금리 및 금액, 경쟁률 등의 정보가 누설되지 않도록 하여야 한다.
 13. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고, "수요예측" 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니되며, "수요예측" 실시 이후 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구 명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우 "수요예측"을 재실시하지 않고 최초의 "수요예측" 결과를 따른다.
 14. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제62조에서 정한 기간 동안 기록, 유지하여야 한다.
 15. "공동대표주관회사""는 본조 제14항에 따라 기록, 유지하여야 하는 자료가 멸실되거나 위조 또는 변조가 되지 아니하도록 적절한 대책을 수립, 시행하여야 한다.
 16. "공동대표주관회사"는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하여서는 아니 된다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에, 그 근거를 공개한 경우에는 그러하지 아니하다.
 17. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"(2015. 09.01 개정)을 따른다.

나. 청약 및 배정방법

(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 FAX 또는 전자우편의 형태로 제출하는 방법으로 청약한다.
(2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
 (3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 "투자설명서"를 교부 받아야 한다.
 ① 교부장소 : 인수단의 본ㆍ지점 
 ② 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

③ 교부일시 : 2021년 06월 17일

④ 기타사항 :

(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 "투자설명서"를 교부 받은 후 청약서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부 받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 "투자설명서" 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 "투자설명서" (수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.

(ii) "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관 
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(4) 배정방법

① "수요예측"에 참여한 "전문투자자" 및 "기관투자자" (이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 "수요예측" 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 "수요예측" 결과에 따라 배정받은 금액(청약금액이 배정받은 금액보다 적은 경우 청약금액)의 100%를 우선 배정한다.
 ② "수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액 총액에 미달된 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 배정금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약서 접수 및 청약금 납부를 완료한 "전문투자자" 및 "기관투자자"와 "일반투자자"에게 배정할 수 있다. 단, 청약자의 질적인 측면을 고려하여 "공동대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있으며, 필요 시 "인수단"과 협의하여 결정할 수 있다. 또한 본 채권의 배정은 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "공동대표주관회사"가 결정하되, "수요예측" 결과에 따른 "유효수요"의 범위를 반영하여 합리적으로 결정하며,「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 "본 사채" "수요예측"에 참여한 투자자에 대해서는 "수요예측"에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대 배정한다. 
 ① 및 ②호에 따라 "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 다음의 방법으로 배정한다.
 (i) 전문투자자 및 기관투자자 : "수요예측"에 참여한 투자자가 "수요예측"을 통해 배정받은 수량 외에 추가 청약을 하는 경우 추가 청약금에 대하여 100% 우선배정한다. 우선배정 후에도 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 "수요예측"에 참여하지 않은 투자자에 대하여 청약금액에 비례하여 안분 배정한다. 이 경우 청약자 별 배정금액의 십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 "공동대표주관회사"간 협의를 통해 합리적으로 판단하여 배정한다. 
 (ii) 일반투자자 : "전문투자자" 및 "기관투자자" 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.
 a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
 b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분 배정한다.
 c. 상기 a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 제2조 제2항에 따라 잔여물량을 안분하여 인수하고, "본 사채"의 납입기일 당일 납입은행에 인수금액을 납입한다.

다. 청약단위 

최저청약금액은 십억원 이상으로 하며, 일십억원 이상은 십억원 단위로 합
니다.

라. 청약기간

청약기간
시 작 일 시
2021년 06월 17일 09시

종 료 일 시
2021년 06월 17일 12시

마. 청약증거금
청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2021년 06월 17일에 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

바. 청약취급장소 : "공동대표주관회사"의 본지점. 단, "공동대표주관회사"와 사전 협의한 경우에 한하여 "인수회사"의 본지점에서 같은 방법으로 청약할 수 있다.

사. 납입장소
(주)우리은행 한화기업영업지원팀
 
아. 상장신청예정일

(1) 상장신청예정일 :

2021년 06월 14일

(2) 상장예정일 :
2021년 06월 17일

자. 사채권교부예정일

"본 사채"에 대하여는 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.

차. 사채권 교부장소
사채권을 발행하지 않으므로 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따른 전자등록의 방법으로 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 전자등록계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

카. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본 사채는 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다.
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약금에 대하여는 무이자로 합니다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 한화솔루션(주)가 전적으로 책임을 집니다.
(4) 원금상환의무나 이자지급의무를 이행하지 않을 경우, 해당 원금상환일 또는 이자지급일의 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급합니다. 단,동 연체대출이율 중 최고이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 : 275-1]

(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

신한금융투자
00138321
서울시 영등포구 여의대로70
20,000,000,000
0.20
총액인수

키움증권
00296290
서울시 영등포구 여의나루로4길 18
30,000,000,000
0.20
총액인수

유진증권
00131054
서울시 영등포구 국제금융로 24
10,000,000,000
0.20
총액인수

한양증권
00162416
서울특별시 영등포구 국제금융로6길 7
10,000,000,000
0.20
총액인수

[회 차 : 275-2]

(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

신한금융투자
00138321
서울시 영등포구 여의대로70
15,000,000,000
0.20
총액인수

키움증권
00296290
서울시 영등포구 여의나루로4길 18
5,000,000,000
0.20
총액인수

한화투자증권
00148610
서울특별시 영등포구 여의대로 56
10,000,000,000
0.20
총액인수

나. 사채의 관리

[제275-1회]
(단위 : 원)

회차
사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
사채관리조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

제275-1회
한국증권금융(주)
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10

70,000,000,000

-
사채관리수수료 2,500,000원

[제275-2회]
(단위 : 원)

회차
사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
사채관리조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

제275-2회
한국증권금융(주)
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
30,000,000,000
-
사채관리수수료 2,500,000원

다. 특약사항

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체 없이 "인수단"에게 통보하여야 한다.

1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의 등 내부결의가 있는 때

2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

3. "발행회사"의 자산이나 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도

4. "발행회사"의 영업목적의 변경

5. 화재, 홍수 등 천재지변,
재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 "발행회사"의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

7. "자산재평가법"에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

8. "발행회사" 자기자본의 100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있는 때 
9. "발행회사" 자기자본의 100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있는 때
10. "발행회사"가 발행회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부를 양수하고자 하는 때
11. "본 사채" 이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때

12. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리 내용, 발행과 관련한 약정 및

조건

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제275-1회 무보증사채

700

1.704

2024년 06월 17일
-

제275-2회 무보증사채
300

2.055

2026년 06월 17일
-

(1) 당사가 발행하는 제275-1회 및 제275-2회 채권은 무기명식 이권부 무보증 원화표시 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

(2) 또한, 주식으로 전환될수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로, 전자증권법에 따라 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 아니합니다.

(3) 본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법 등)

본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다.

"갑"은 발행회사인 한화솔루션㈜를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인
한
국증권금융(주)를 지칭합니
다.

■ 기한의 이익 상실에 관한 사항(『사채관리계약서』 제1-2조 제14항)

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “갑”은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “을”에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “갑”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “갑”이 이에 동의(“갑” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “갑”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문 시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결 시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “갑”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “갑”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “갑”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “갑”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “갑”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “갑”이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “갑”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(아) 감독관청이 “갑”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우

("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(자) "갑"이 본 사채 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(차) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 “을”은 사채권자집회의 결의에 따라 “갑”에 대한 서면통지를 함으로써 “갑”이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “갑”의 채무 중 원금 일천억원(￦ 100,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “갑”이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “갑”이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본 계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “을”이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “갑”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다.

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “을”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “갑”은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등

당사가 발행하는 제275-1회 및 제275-2회 무보증사채에는 중도상환(Call-option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액

당사가 발행하는 제275-1회 및 제275-2회 무보증사채는 선순위로서 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않습니다. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임

당사는 본 사채의 발행과 관련하여
한국증권금융(주)와 사채관리계약을 체결하였으며
, 사채관리계약 상의 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집
회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

구분
원리금지급
조달자금의
사용
재무비율
유지
지급보증 및
담보권 설정제한
자산처분금액
지배구조 변경제한

내용

1,000
억원
(제275-1회
700
억원, 제
275-2회 300억원)

사용목적에
우선적 사용
부채비율
300% 이하
자기자본의
300%
자산총계의 
70%미만
상호출자제한기업집단에서의 제외, 
최대주주의 변경

주) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 별도 재무제표 기준으로 적용합니다.

"갑"은 발행회사인 한화솔루션㈜를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인
한
국증권금융(주)를 지칭합니
다.

■ 발행회사의 의무 및 책임(『사채관리계약서』 제2절)

제2절 발행회사의 의무 및 책임

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) ① “갑”은 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “갑”은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 (주)우리은행 한화기업영업지원팀에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “갑”은 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용) ① “갑”은 본 사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “갑”은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율 등의 유지) “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. “갑”은 부채비율을 300% 이하로 유지하여야 한다.(동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 부채비율은 65.72%, 부채규모는 4,838,177백만원이다.

제2-4조(담보권설정등의제한) ① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “갑” 또는 타인의 채무를 위하여 “갑”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본 사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “을”이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4. 본 사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 ‘자기자본’의 300%를 넘지 않는 경우(동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 3,066,579백만원이며 이는 “갑”의 최근 보고서상 ‘자기자본’의 41.66%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

9. 회사 경영상 부득이한 경우 담보권설정 7일 전에 상호 협의한 경우

③ 제1항에 따라 본 사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “을” 또는 “을”이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “을” 또는 “을”이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “갑”이 부담하며 “을”의 요청이 있는 경우 “갑”은 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “을”은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한) ① “갑”은 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 70%(자산처분 후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다. (동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 12,199,852백만원이다.

② “갑”은 매매, 양도, 임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본 사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “갑”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한) “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “갑”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 다음 각 호의 사항을 말한다.

1. “갑”이 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 “갑”이 속한 상호출자제한기업집단은 “한화그룹”이다.

2. “갑”의 최대주주가 변경되는 경우 단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.

가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우

나. 「기업구조조정 촉진법」,「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우

다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우

라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우

“갑”이 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주((주)한화) 지분율은 36.31% 이다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) ①“갑”은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본 사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “을”에게 제출하여야 한다.

②제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에는 “갑”의 외부감사인이 『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,「사채관리계약이행상황보고서」의 내용이 "갑"의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③“갑”은 제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에 “갑”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ “을”은 사채관리계약이행상황보고서를 “을”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① “갑”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

② “갑”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”은 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

④ “갑”은 본 사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “을”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “을”은 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “갑”으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임) “갑”이 본 계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “을” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “갑”은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[제275-1회]
(단위 : 원)

회차
사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
사채관리조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

제275-1회
한국증권금융(주)
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10

70,000,000,000

-
정액 2,500,000원

[제275-2회]
(단위 : 원)

회차
사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
사채관리조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

제275-2회
한국증권금융(주)
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
30,000,000,000
-
정액 2,500,000원

나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2) 사채관리회사의 사채관리실적 (2021년 06월 04일 기준)

구분
실적

2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
계

계약체결 건수
115건
125건
131건
117건
55건
543건

계약체결 위탁금액
22조 2,190억원
24조 2,580억원
30조 440억원
29조 4,840억원
15조 60억원
121조 110억원

(3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국증권금융(주)
회사채관리팀
02-3770-8556, 8646, 8605

다. 사채관리회사의 권한

"갑"은 발행회사인 한화솔루션㈜를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인
한
국증권금융(주)를 지칭합니
다.

■ 사채관리회사의 권한(『사채관리계약서』 제4-1조, 제4-2조)

제4-1조(사채관리회사의 권한) ① “을”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “을”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “을”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “을”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “을”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “을”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류, 가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “갑”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “을”은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상, 재판외의 행위를 할 수 있다.

③ “을”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “갑”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “을“이 지출하는 모든 비용은 이를 “갑”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “을”은 “갑”으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “을”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “갑”으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “갑”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “을”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “을”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “갑” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “을”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “갑”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “을”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “을”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “을”은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 "본 사채의 미상환잔액"에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 "을"에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “을”은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) ① “을”은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “갑”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “갑”은 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “갑”이 본 계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본 사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “을”에게 서면으로 요구하는 경우 “을”은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “을”이 “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “을”은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “을”이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “을”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “갑”이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “갑”이 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “갑”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “을”은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “갑”이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “갑”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책
임

"갑"은 발행회사인 한화솔루션㈜를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인
한
국증권금융(주)를
지칭합니
다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무) ① “갑”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “갑”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “을”은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “갑”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “을”이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “을”은 “갑”에게 본 계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “을”이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) ① “갑”이 “을”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “을”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “을”이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 “갑”이 “을”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “갑”의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “을”이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “을”은 선량한 관리자의 주의로써 본 계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “을”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한
사항

"갑"은 발행회사인 한화솔루션㈜를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인
한
국증권금융(주)를 지칭합니
다.

■ 사채관리회사의 사임(『사채관리계약서』 제4-6조)

제4-6조(사채관리회사의 사임) ① “을”은 본 계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “을”이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “을”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “을”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “을”은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “을”은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반 시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “을”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “갑”과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “을”이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “을”은 “갑”과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “을”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본 계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 기타사항

(1) 사채관리회사인
한국증권금융(주)는
선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서(구 사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다. 

(2) 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 한화솔루션㈜의 책임입니다. 투자자께서는 발행사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하신 후 투자하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

당사는 증권신고서 제출일 현재 당사의 100% 자회사인 (주)한화갤러리아를 2021년 04월 01일을 합병기일로 흡수합병하였으며, 당사의 100% 자회사인 (주)한화도시개발을 2021년 04월 01일을 분할합병기일로 하여, 울주부동산 관련 사업부문을 제외한 나머지 사업부문을 인적 분할하여 흡수합병하고, (주)한화도시개발은 울주부동산 관련 사업부문을 영위하는 회사로 존속하게 되었습니다.
보
다 자세한 내용은 본 신고서 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - lll. 투자위험요소 - 2. 회사위험 -

가. (주)한화갤러리

아 흡수합병 및 (주)한화도시개발 분할합병 관련 사항

]
에
상세히 서술하였으니 투자시 참고하여 주시기
바랍니다.

1. 사업위험

당사와 종속기업은 연결실체를 사업부문별로 사업의 특성에 따라

원료
부문

,
가공
부문
, 유통부문
, 태양광부문
및
기타부문으로 구분하고 있습니다. 연결실체의 사업위험은 아래의 부문별 기준에 따라 구분하여 작성되었습니다.

[2021년 1분기 연결실체의 사업부문별 주요 회사 및 매출비중]

사업부문
영위사업
관련회사
매출비중

원료부문
석유화학산업
(PO, PVC, CA, TDI 등 석유화학제품)

한화솔루션(주

)
케미칼부문,

Hanwha Chemical (Ningbo) Co.,Ltd.

41.23%

가공부문
경량복합소재(자동차부품 등),
전자소재, 태양광소재 등의 
플라스틱 가공사업

한화솔루션(주) 첨단소재부문
,
한화컴파운드(주) 등

7.62%

유통부문
백화점

(주)한화갤러리아,
(주)한화갤러리아타임월드

등

3.96%

태양광부문
태양광 산업

한화솔루션(주) 태양광 부문, Hanwha
Q CELLS
Co., Ltd

45.12%

기타부문
부동산 개발사업 등

(주)한화도시개발 등

2.08%

주1) 연결조정 전(조정 -8,664억원) 총액기준
주2) 유통부문의 (주)한화갤러리아는 2021.04.01 동사의 합병되어 소멸회사임

(출처 : 당사 2021년 1분기 분기보고서)

당사 및 연결대상 종속회사로 이루어진 연결 실체의
최
근

3
개년도의 사업부문별 재무현황은 다음과 같습니다. 당사는 당사와 종속회사 및 각 사업부문별 위험요소를 구분하여 기재하오니 투자자 여러분께서는 다음의 위험요소를 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다. 단, 사업의 구분에 따른 기재에도 불구하고 일부 내용에서는 복합적인 사업의 위험요소가 함께 기재될 수 있습니다. 

[당사 사업부문 현황]

(단위 : 억원)

구 분

2021년 1분기

2020년 1분기

원료
가공
유통
태양광
기타
조정
합계
원료
가공
유통
태양광
기타
조정
합계

매출액
13,485
2,492
1,294
14,756
680
-8,664
24,043
9,003
2,160
1,034
17,397
2,325
-9,435
22,484

영업이익
2,546
87
120
-486
-44
323
2,546
640
-57
-51
1,009
74
56
1,671

자산
46,915
18,234
24,273
115,465
43,439
-78,184
170,142
77,761
10,975
25,622
101,076
22,712
-72,063
166,083

구 분

2020년

2019년

원료
가공
유통
태양광
기타
조정
합계
원료
가공
유통
태양광
기타
조정
합계

매출액
36,103
8,477
4,861
65,380
9,884
-32,755
91,950
37,938
9,774
6,312
61,503
10,515
-31,468
94,574

영업이익
3,794
-124
28
1,722
270
252
5,942
2,558
-307
76
2,235
400
-370
4,592

자산
42,338
14,933
22,452
108,404
35,925
-72,679
151,373
86,291
14,029
23,719
90,078
12,995
-70,301
156,811

(출처 : 당사 2021년 1분기 분기보고서, 연결기준)
※ 2021년 1분기 및 2020년 1분기, 2020년는 한화솔루션(주)의 현금 및 차입금의 영업부문별 구분이 제한되어 '기타'로 분류하였습니다.

[원료부문]

[용어설명]

용어
설명

에틸렌(Ethylene)
무색의 기체로 PE, PVC, SM 등 에틸렌 계열 제품의 원료로서 석유화학산업의 대표적인 기초원료

프로필렌(Propylene)
무색의 기체로 PP, AN 등 프로필렌 계열 제품의 원료로서 에틸렌과 함께 석유화학산업의 대표적인 기초원료

NCC(Naphtha cracking center)
원유 증류로 생산된 나프타를 800도로 열분해하여 석유화학의 기초원료를 생산하는 설비

CTO(Coal to Olefin)
석탄을 가스화해서 합성가스를 생성한 후 메탄올로 전환하고 메탄올에서 올레핀을 생산 및 제조하는 과정

ECC(Ethane Cracking Center)
천연가스를 NGL(Natural Gas Liquid)상태로 변환 후 공정을 거쳐 에탄과 프로판 등을 분리한 뒤 그 중 에탄가스를 이용하여 석유화학제품을 생산하는 공정

나프타(Naphtha)
중질 가솔린이라고도 하며, 원유를 증류할 때 생성. 납사라고 표기하기도 함

BTX(Benzene,Toluene, Xylene)
벤젠(Benzene), 톨루엔(Toluene), 자일렌(Xylene)의 약칭으로 석유화학제품임

부타디엔(Butadiene)
상온에서 독특한 냄새가 있는 무색의 기체로 SBR, BR 등 합성고무의 원료

LDPE(Low Density Polyethylene)

가공성, 광학성이 우수하고 부드러우면서도 내충격 강도가 탁월해 농업용/공업용 필름, 코팅, 사출, 발포 등 다양한 분야의 원료로 사용됨

LLDPE(Linear Low Density Polyethylene)
강도와 가공성 및 광학성, 환경응력이 우수해 각종 산업용 포장재, 식품 포장재, 타포린 코팅 등의 원료로 사용됨

HDPE(High Density Polyethylene)
반투명의 고체로 강도는 우수하나 유연성·가공성이 떨어지며, 주로 일회용 쇼핑백, 각종 용기, 파이프 등의 원료

PP(Polypropylene)
프로필렌을 원료로 하여 생성되며, 섬유, 의류, 완구 등의 제품 생산의 원료

PE(Polyethylene)
에틸렌의 중합으로 생기는 사슬 모양의 고분자 화합물임. 중합법에 따라 여러 가지가 생성되는데, 밀도에 따라 저밀도 폴리에틸렌과 고밀도 폴리에틸렌으로 구별됨

PVC(Polyvinyl chloride)
전기절연성이 양호한 무취의 분말로, 각종 파이프, 농업용 필름 등의 원료로 염화비닐수지라고도 함

EVA(Ethylene Vinyl Acetate)
투명성, 유연성, 저취온성 등이 우수해 신발용 소재, 농업용 필름에서부터 라미네이팅 필름, 태양전지 시트 소재 등으로 사용됨

W&C(Wire & Cable Compound)
전기적 특성, 기계적 물성, 가공성이 뛰어난 고기능성 제품으로 전력, 통신케이블 절연 및 피복에 사용됨

CA(Chlor Alkali)
'염소' 와 '가성소다'로 대표되는 무기화학 제품을 의미하며, 제지, 섬유, 세제, 금속, 전기 등 광범위한 산업분야에서 다양하게 활용되고 있음

당사는 여천NCC에서 태양광 사업 부문에 이르기까지 석유화학사업 및 태양광사업의 Value Chain을 구축하고 있으며, 각 사별 세부 내역은 다음과 같으니 투자위험 검토 시 참고하여 주시기 바랍니다. 

[연결실체의 석유화학/태양광사업 Value Chain]

product value chain.jpg
product value chain

[국제유가 및 환율변동에 따른 석유화학 업황의 위험]

가. 석유화학산업은
매출원가 중 원재료 가격이 차지하는 비중이 높고 대부분을 해외에서 수입하는 산업의 특성상 원재료 가격 및 환율변동에 따라 수익성에 영향을 받습니다.
향후 국제유가가 국제정세 불안 등의 요인으로 상승하거나 환율의 급격한 상승으로 원재료 가격이 상승할 경우 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

석유화학산업은 나프타(Naphtha) 등 석유제품이나 천연가스를 원료로 하여 에틸렌, 프로필렌 등의 올레핀과 벤젠, 자일렌 등 방향족 제품과 이들 기초유분을 원료로 합성수지(플라스틱), 합성섬유(폴리에스터, 나일론) 원료, 합성고무 및 각종 기초 화학제품을 생산하는 기초소재 산업입니다.

[석유화학제품 제조과정]

석유화학제품_제조과정_증권신고서

(출처 : 한국석유화학협회)

[석유화학산업의 정의]

석유화학 정의_증권신고서

(출처 : 한국석유화학협회)

이러한 석유화학산업의 기초 원재료는 나프타(납사, Naphtha)이며 분해설비(NCC, Naphtha Cracking Center)에 투입하여 에틸렌, 프로필렌 등 기초 유분을 생산하고, 이후 추가 공정을 통하여 LDPE/LLDPE(EVA 포함), HDPE, PP 등의 합성수지 제품이 생산됩니다. 나프타는 국내 정유업체나 해외에서 수입을 통해 조달하고 있어 수급 및 가격, 원유의 가격, 환율 등에 따라 구매가격의 변동이 발생할 수 있습니다. 특히 유가의 움직임에 따라 직접적인 영향을 받습니다. 원유, 나프타 등 주요 원자재 가격 동향은 아래와 같습니다.

[연간 원유/나프타 가격 동향]

(단위 : USD/bbl)

구분
WTI
Brent
Dubai
Naphtha

2009
62.09
62.67
61.92
61.05

2010
79.61
80.34
78.13
79.33

2011
95.11
110.91
105.98
102.49

2012
94.15
111.68
109.03
103.57

2013
98.05
108.70
105.25
100.98

2014
92.91
99.45
96.56
94.16

2015
48.76
53.60
50.69
52.51

2016
43.47
45.13
41.41
42.63

2017
50.85
54.74
53.18
53.83

2018
64.90
71.69
69.66
67.28

2019
57.04
64.16
63.53
56.96

2020
39.34
43.21
42.29
40.56

2021.05.28
69.62
71.89
70.10
69.73

(출처 : 한국석유공사 Petronet)

2009년도 초부터는 실물경기의 회복에 따라 유가가 완만한 상승세를 보이며 2010년말 두바이유 기준 배럴당 약 89.0달러에 이르며 한동안 유가의 상승세가 지속되었으나 이후 중국의 부진한 경제성장 전망 및 미국 경기침체, 국제에너지기구(IEA)의 비축유 방출 등의 영향으로 두바이유 가격이 배럴당 100달러 선을 하회하였다가 다시 회복하는 등 경기 전망 등에 따라 상승/하락을 반복하면서 여전히 높은 변동성을 보였습니다. 2012년 4분기 이후 미국 및 유럽 지역의 경기지표가 예상치를 상회하고 미국 원유 재고 감소 등의 영향으로 인하여 배럴당 100달러를 웃돌며 상승하는 추세를 보였습니다. 2013년 하반기 동안에는 중국의 단기금리 급등에 따른 신용경색 우려 및 일시적인 미국 정부폐쇄 등의 환경 속에서 두바이유 기준 배럴당 100달러에서 110달러 사이에서 강세와 약세의 혼조세를 보였습니다.

2014년말 유가는 세계 경제의 완만한 흐름과 지정학적 불확실성의 약화, OPEC(석유수출국기구)의 감산 협의 실패, 셰일가스 공급이 확대된 상태에서 경기 침체 지속 등으로 수요가 감소하여, 급격히 하락하였습니다. 2015년 1분기 유가는 2014년부터 지속된 공급 과잉이 지속되는 가운데, 미 한파에 따른 난방유 수요 증가, 사우디 등 아랍 연합군이 예멘 반군을 공습하는 등 중동지역 지정학적 리스크 확대 등의 상승 요인과 미 Fed의 기준 금리 조기 인상 전망 등 하락 요인이 공존하며 높은 변동성을 나타내었습니다. 2015년 2분기 유가는 중동지역 지정학적 리스크가 지속되는 가운데, 미 원유재고의 9주 연속 하락 등의 요인으로 상승하여 6월 10일 WTI 기준 $61.43/bbl을 기록하였으나, 6월 말 그리스 구제금융 협상 결렬에 따른 그리스 경제위기 심화 및 이란 핵협상 최종 타결 가능성에 따른 공급 과잉 심화 우려 확대 등의 요인으로 다시 하락세로 반전하였습니다. 3분기 유가는 이란 핵협상 타결 및 중국 증시 급락에 따른 경기 둔화 우려 등으로 공급 과잉 우려가 심화되며 8월 24일 WTI 기준 $38.24/bbl까지 하락하였습니다. 미국의 원유 생산량 감소, 중국 및 미국 중심의 경기 회복 기대감 등으로 유가는 소폭 반등 하였으나, 이후 유가는 다시 하락세로 반전하여 12월 31일 WTI 기준 종가 $37.04/bbl를 기록하였습니다. 유가하락의 원인으로는 OECD 상업 재고 사상 최고치 경신, OPEC의 기존 생산 정책 유지, 이란의 경제제재 해소에 따른 공급량 증가 우려, 중국 경기 둔화에 따른 수요 감소 우려 및 12월 미 연준의 금리 인상에 따른 미 달러화 강세가 있습니다. 

2016년 1월 16일 이란에 대한 경제제재가 공식적으로 해제된 이후 유가는 공급량 증가에 대한 우려로 2016년 2월 11일 WTI 기준 $26.21/bbl까지 하락하였습니다. 그러나 지속되는 저유가로 인한 주요 산유국들의 재정적자 심화에 따른 원유 생산 동결 기대, 미국연방준비제도 기준금리 동결로 인한 달러 약세 등으로 인해 유가는 한 달여 만에 약 50% 상승, $41.52/bbl까지 회복했습니다. 2016년 상반기까지 상승세를 이어오던 국제 유가는 6월말 이후 OPEC 원유 생산량 증가에 따른 공급과잉 심화 우려로 8월까지 하락하는 모습을 보였으나 일부 산유국의 생산량 합의 및 OPEC 회원국간 비공식 회담 개최 가능성 보도로 다시 급등하였습니다. 이후 10월 중순까지 상승세를 보이던 유가는 OPEC에 대한 시장의 불신과 달러화 강세로 인해 다시 하락하였으나, 2016년 11월 30일(현지시각) 오스트리아 빈에서 열린 OPEC 정례회의에서 OPEC회원국들의 감산합의(일일 원유 생산량을 120만배럴 감산)가 이루어지면서 반등하였습니다. 감산합의 직후 약 20% 가량 상승하여 배럴당 50달러를 돌파한 국제유가는 2017년 들어 배럴당 50~55달러 사이에서 등락을 거듭하는 모습을 보였습니다.

2017년 들어서도 1월부터 OPEC과 비OPEC의 감산 합의가 시행된 가운데 감산 참여국들이 합의를 충실하게 이행하면서 공급과잉이 해소될 것이라는 기대감이 3월 초까지 유가를 지지하며 배럴당 50달러를 상회했습니다. 실제로 1월 OPEC 산유량은 전월 대비 89만 b/d 감소하면서 감산 이행률이 무려 93%에 육박(과거 감산 합의 당시 OPEC의 감산 이행률은 60% 수준)했습니다. 그러나 계절적 요인으로 인해 미국 원유 재고가 사상 최대치를 경신하고, 사우디 에너지장관이 OPEC의 감산 이행으로 인해 미국 셰일오일의 생산량이 증가할 것에 대한 경계심을 내비치며 3월 초부터 유가는 하락세로 반전, 배럴당 50달러를 하회했습니다. 이후 유가는 리비아에서 발생한 예상치 못한 공급 차질, 셰일오일 생산량 증가 등 연이어 발생하는 호재와 악재에 배럴당 50달러 전후로 등락을 거듭하다가 상반기 말 배럴당 42달러까지 하락했습니다. 하반기에 들어서는 IEA, OPEC 등 주요 에너지 기관들의 수요 전망치 상향 조정, 사우디 왕세자와 푸틴 러시아 대통령의 감산 합의 연장 지지 발언, 이라크 정부군과 쿠르드 자치정부의 충돌 등의 지정학적 리스크 부각, 미국 석유제품(휘발유, 증류유) 재고 감소세 지속 등에 힘입어 2017년 연초 이후 박스권인 55달러 선을 상향 돌파하고 연말에는 60달러를 넘어섰습니다. 

2018년 1월 중에는 중동 정치상황에 대한 불안과 OPEC 및 러시아의 감산합의에 따른 원유재고 감소 등으로 브렌트유 기준 배럴당 70달러 선을 넘어서 2014년 12월 이후 3년여 만에 최고 수준을 보였으며, 브렌트유 기준 국제유가는 2018년 1월 평균 69.08달러/배럴을 기록하였습니다. 이후 금융시장 변동성 확대에 따른 위험자산 투자분위기 위축, 원유 생산 및 재고 증가 등의 영향으로 2018년 2월 평균 브렌트유는 65.73달러/배럴로 소폭 하락하였습니다. 일시적인 조정 이후 OPEC 회원국들의 감산 이행률 지속 상승 및 글로벌 경기호조에 따른 원유 수요 강세에 따라 주춤했던 유가는 다시 반등하였습니다. 5월 초 트럼프 대통령이 OPEC 내 3위 원유 생산국인 이란과의 핵협상 파기를 선언함에 따라, 공급 차원에서 우려가 확산되며 유가 상승 추세는 지속되며 브렌트유 기준 79.8달러/배럴 수준까지 상승하였으나 5월말 사우디 및 러시아의 증산 가능성 제기로 인해 조정을 받으며, 6월 중순에는 브렌트유 기준 73달러 수준까지 하락하였습니다. 2018년 6월에는 시장 예상치에 못 미치는 OPEC의 증산규모, 미국의 전세계에 대한 이란산 원유 수입 중단 요청, 리비아 내전에 따른 생산차질로 인해 공급측 가격 인상 압력이 강화됨에 따라 단기 급등하며, 브렌트유 기준 배럴당 79달러 수준을 기록하였습니다. 2018년 7월에는 리비아의 원유 생산 및 수출재개에 따라 공급 부족이 해결되며 안정화되는 추세를 보였습니다. 하지만 2018년 9월 미국의 이란 경제 제재 우려와 OPEC+(OPEC과 감산에 참여하는 러시아를 포함한 Non-OPEC 11개국) 국가들의 증산 할당량 합의 실패로 유가가 상승하며 브렌트유는 배럴당 80달러 수준까지 상승, 회복하는 모습을 보였으나 2018년 4분기 이란 제재를 앞둔 OPEC의 공급 확대 결정에도 예상과 달리 미국의 이란 제재가 완화되며 2019년 국제유가는 공급 과잉 우려, 미중 무역분쟁 장기화에 따른 투자 및 교역 부진과 주요 소비국인 중국의 성장세 둔화 등에 따라 수요 위축에 대한 위기감으로 국제유가는 급격한 하락 추세를 보였습니다.

2019년에 들어서는 사우디아라비아를 비롯한 OPEC 내 주요 산유국의 수출량 감소 및 미국의 기대치보다 낮은 원유 재고량 등으로 인해 유가가 70달러 수준까지 상승하였으나, 4월 이후 심화된 미국과 중국의 무역분쟁 이슈와 세계 경제의 둔화 우려에 따른 수요 감소 우려로 국제유가는 다시 60달러 전후 수준으로 하락하는 모습을 보였습니다. 한편 2019년 9월 14일 사우디아라비아 아람코사의 석유시설 Abqaiq 석유처리 시설과 Khurais 유전에 대한 드론 공습으로 사우디에 570만 b/d 규모의 생산 차질이 발행하였으며, 생산 차질 물량은 사우디아라비아 원유 생산량(980b/d, 2019년 8월 기준)의 58% 이상, 전세계 석유 공급의 5% 이상을 차지하는 수준이었습니다. 이 사건으로 유가는 급등하는 추세를 보였으나, 사우디아라비아 에너지부 장관이 향후 2주 이내에 피해시설이 완전히 복구될 것으로 밝히며 유가는 회귀하는 양상을 보였습니다. 또한, 2019년 11월 초 사우디아라비아의 국영석유기업인 Saudi Aramco가 상장계획을 발표하여 중동 산유국의 원유 공시가격인 OSP(Official Selling Price)가 상승했으며, Saudi Aramco가 사우디 타다울 증권거래소에서 거래되기까지 Aramco의 상장에 대한 기대감으로 유가가 상승하여 2019년 12월 13일 WTI는 60달러/배럴을 돌파하기도 했습니다. 여기에 더해, 2019년 12월 중 미국과 중국의 무역갈등 해소 공식 합의가 발표된 이후 글로벌 경기 회복 기대감으로 유가는 점진적인 상승세를 보였습니다.

2020년 초 급성 호흡기 질환인 코로나바이러스(코로나19)가 전 세계로 확산되면서 여행업, 항공업 위축 등으로 원유 수요가 감소할 것이라는 전망과 함께 유가는 점진적으로 하락하는 모습을 보였습니다. 또한, 국제에너지기구(IEA)에서 발표한 2020년 상반기 평균 원유 수급 예상 수치가 일 100만 배럴 가량 초과 공급으로 시장에 알려지면서 2020년 2월 WTI는 40달러 후반까지 하락했습니다. 2020년 3월 사우디아라비아의 원유 증산, OSP인하 선언으로 원유 공급 과잉에 대한 우려가 대두됐고 그에 따라 원유가격이 급락하는 양상을 보이면서 WTI 가격은 3월말 장중 20달러 선이 무너지기도 하였습니다. 이후 코로나바이러스(코로나19) 사태 심화에 따른 원유 수요 감소와 원유 재고 포화로 저장공간 확보에 대한 우려가 나타나면서 2020년 4월 20일 기준 5월 인도분 WTI 선물은 $-37.63/배럴의 비정상적인 가격을 기록하였습니다. 2020년 4월, OPEC+가 극적으로 6월까지의 감산에 합의하고 각 국의 경제부양정책 실시에 따른 경제 회복 기대감으로 국제유가는 반등하기 시작하였으며, 2020년 8월 WTI유 기준 42.61달러/배럴까지 상승하였습니다.

이후, 감산 연장 불확실성으로 유가는 등락을 반복하였으나, 2021년 1월 코로나19 백신 개발에 대한 기대감으로 국제유가는 다시 회복하는 모습을 보이면서 2021년 06월 현재 WTI유는 60달러/배럴 선에서 등락을 반복하고 있습니다. 향후에도 코로나19 추가 확산 여부, 백신 상용화 소요시간 등의 요인으로 국제유가 변동성은 높아질 수 있습니다. 더불어 향후 국제유가가 국제정세 등의 요인으로 급등할 경우 당사가 영위하고 있는 석유화학산업은 원재료 가격 상승으로 인하여 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[국제유가 추이]

(단위 : $/bbl)

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국제유가 추이

(출처 : 한국석유공사 Petronet)

석유화학산업은 수출 비중이 높은 산업으로 환율이 수익성에 크게 영향을 미칩니다. 원/달러 환율은 2008년 금융위기 당시 급등하였으나 이후 등락을 반복하며 지속적인 하향 추세를 보였으며 2014년 하반기 이후 상승 국면을 보였습니다. 환율 상승은 당사에 원재료비 부담을 다소 가중시킬 수 있으나, 수출 비중이 높은 국내 석유화학산업의 특성상 수출 경쟁력이 강화되는 긍정적인 면이 존재합니다. 한편 2016년 11월 8일 미국 대선에서 예상과 달리 트럼프가 당선된 후 강 달러 현상이 심화되었습니다. 미국 경제의 성장세 개선과 트럼프 효과, 유가 반등, 선진국 중앙은행 간 통화정책 차별화 등의 영향으로 달러 인덱스는 5% 이상 상승하였으며, 대부분의 통화는 달러화 대비 약세가 전개되었습니다. 이후 원/달러 환율은 지속적으로 상승하여 2016년 12월 28일에는 1,205.30원을 기록하기도 하였습니다. 2016년 12월 28일 정점을 찍은 원/달러 환율은 트럼프의 대통령 취임일인 2017년 1월 20일에 가까워질수록 하락하는 모습을 보였습니다. 이는 대선 캠페인 과정에서 보호무역주의를 강조했던 트럼프가 취임 후, 그 수단으로 약 달러를 유도하려는 움직임을 보일 것이라는 시장의 기대감이 반영된 것으로 판단됩니다.

이후, 2017년 3월 13일 원/달러 환율은 1,158.20원을 기록한 뒤, 등락을 거듭한 끝에 하락세를 보이기 시작했으며, 2018년 4월 3일 종가 기준 원/달러 환율이 1,058.10원으로 2014년 이후 가장 낮은 수치를 기록하였습니다. 이는 트럼프 대통령의 세제 개혁안으로 예상되는 미국 재정적자 확대 우려로 전 세계적으로 달러화가 약세를 나타내는 동시에 중국 금리 인상에 따른 위안화 강세로 인하여 원화가 동반 강세를 나타냈으며, 2017년 12월 한국 수출이 전년 대비 8.9% 증가하는 등 수출경기 개선 흐름이지속되면서 원화가 강세를 보였기 때문으로 판단됩니다. 그러나 이후 원/달러 환율은 다시 상승 추세로 전환되었으며, 2018년 환율 급등은 중국이 위안화 가치를 지속적으로 낮추면서 원화가 위안화 약세에 연동되고 있는 반면 미국의 경우 증시가 강세를 보이는 동시에 금리도 상승세에 있어 강달러 환경이 조성되었기 때문인 것으로 판단됩니다. 이후 2019년에 들어 미중 무역분쟁 장기화와 미국 경기 침체, 기준금리 인하 전망이 예상되는 가운데 한일 무역분쟁 등 불안정한 국내외 상황으로 한국 기준금리는 1.75% → 1.50%로 인하되었고 미국 기준금리 역시 1.75~2.00%로 인하되었습니다. 이후 8월 일본의 화이트리스트 배제, 한미 연합훈련에 대응한 북한의 미사일 도발 등 불안정한 지정학적 상황이 시현되었으며,

2019년 10월 16일 개최된 금융통화위원회에서 한국은행은 향후 경제성장이 기존 전망을 밑돌고 수요 측면에서의 물가 상승 압력이 낮아진 점을 고려하여 기준금리를 0.25%p. 낮춘 1.25%로 조정하여 환율은 지속적인 상승세를 보였습니다.

2020년에 들어서는 중국 우한에서 시작된 코로나19 감염증이 미국 및 유럽까지 확산됨에 따라 프랑스, 스페인 등 유럽 주요국 및 미국이 국가비상사태 및 이동 제한 조치를 발표하여 글로벌 경기 하락 우려가 가시화되었으며, 당초 예상했던 바와 달리 유럽중앙은행(ECB)이 기준금리를 동결함에 따라 달러 자산 선호심리가 강화되었습니다. 또한, 코로나19 감염증이 아시아뿐만 아니라 유럽 주요국 및 미국에 빠르게 확산됨에 따라 글로벌 경제가 당초 예상보다 더욱 악화될 것이라는 우려로 인해 미국은 기준금리를 1.00~1.25%로 0.50%p.인하하였으며, 12일 후인 3월 15일 0.00~0.25%로 1.00%p. 추가 인하하였습니다. 이에 따라 3월 16일 한국 또한 기준금리를 기존 1.25%에서 0.75%로 0.50%p. 전격 인하하였고, 코로나19로 인한 수출급감과 미국, 중국 등 주요국 성장률 추락 등으로 인한 경제 타격이 예상보다 심각하다는 판단으로 인해 종전 기준 금리인 0.75%에서 0.25%p. 내린 0.50%로 인하 발표하였습니다. 이로써 그동안 지속되어왔던 한-미간 금리역전이 해소되었음에도 불구, 코로나19 사태로 인한 안전자산 선호심리로 인해 환율의 상승세는 지속되어 3월 25일 원/달러 환율은 1,266.50원을 기록하였습니다. 다만 한국과 미국간의 600억달러 규모의 통화스와프 체결에 힘입어 국내 달러 유동성 우려는 일부 해소되었으며, 이후 미국 경기 회복 둔화 우려에 따른 약달러 현상, 주요국 경기 부양책 및 통화완화 정책에 따른 안전자산 선호심리 약화, 위안화 강세에 따른 원화 동반 강세 등으로 인해 환율은 지속적으로 하락하는 모습을 보였습니다.
증권신고서 제출일까지 원/달러 환율은 지속 하락세를 보이면서 2020년 12월 8일 1,082.70원까지 하락한 바 있습니다.

코로나19 관련 불확실성은 여전히 상존해 있으며, 미-중 갈등 재점화, 주요국 경제지표 회복 둔화 등의 이슈로 인해 원/달러 환율 추이에 대한 불확실성은 여전히 상존하는 상황입니다. 이러한 환율의 변화는 외환 관련 손익의 변동성을 확대해 당사의 수익성 및 재무 안정성에 부정적 영향을 미칠 위험이 있으며, 환율 하락(원화가치의 상승)은 당사 제품의 가격 상승을 초래하여, 가격경쟁력을 약화시켜 매출 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[원/달러 환율 추이]

(단위 : 원/달러)

원-달러 환율 추이.jpg
원/달러 환율 추이

(출처 : 서울외국환중개)

[에틸렌 스프레드와 관련한 위험]

나. 석유화학산업은 에틸렌 스프레드에 따라 수익성이 결정되는 특성을 지니고 있습니다. 신규 생산시설의 가동 시점과
글로벌 에틸렌 수요의 추이에 따라 공급과잉 및 스프레드 축소가 발생할 가능성을 배제할 수 없으며 이는 석유화학업체 수익성 저하로 이어질 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

석유화학 산업의 주요 원재료인 에틸렌과 프로필렌은 나프타로부터 추출됨에 따라 에틸렌 가격은 나프타 가격에 따라 민감하게 변동하는 추세를 나타내고 있습니다. 에틸렌은 다양한 소비재에 쓰이는 폴리염화비닐(PVC), 세제의 원료인 계면활성제, 에탄올 등을 만드는 기초 원료입니다. 쓰임새가 다양해 '화학의 쌀'로도 불리는 에틸렌은 화학업체들의 주요 수익원이며, 화학업체들은 석유에서 추출되는 나프타를 사들여 자체 보유한 나프타분해센터(NCC)를 통해 에틸렌을 만들어냅니다. 나프타 단가가 하락하는 경우 에틸렌 가격에서 원료인 나프타의 가격을 뺀 금액인 '에틸렌 스프레드'의 확대에 영향을 미치며, '에틸렌 스프레드'의 확대는 당사를 비롯한 석유화학업체의 수익성을 개선시킵니다. 반대로 동 스프레드가 감소한다는 것은 원료와 가공품의 가격
차가 감소해 기업들이 누릴 수 있는 마진이 적어진다는 의미이기 때문에 에틸렌과 나프타, 두 원자재의 가격에 대한 모니터링이 필요합니다. 한편, 에틸렌과 나프타의 가격추이 및 에틸렌 스프레드의 추이는 아래의 그래프와 같습니다. 

[에틸렌 스프레드추

이
]

(단위 : $/톤)

에틸렌 스프레드추이.jpg
에틸렌 스프레드추이

(출처 : 신한금융투자)

에틸렌 스프레드는 2016년 ~ 2017년에 400~ 800달러에서 가격 변동폭이 나타났습니다. 2018년 들어 10월까지의 에틸렌 누적 평균 마진은 톤당 577달러로 전년 동기와 유사한 수준이었으나 분기별로는 1분기 660달러/톤에서 3분기 566달러/톤으로 하락하며 상고하저 양상을 나타내었습니다. 일본 정기보수, 대만의 공급차질 등으로 상반기 마진이 견조하였지만, 하반기에는 북미 ECC 증설 영향에 따른 가동률 저하와 미-중 무역전쟁으로 인한 수요 위축 등으로 마진이 하락하면서, 4분기에는 400달러 수준까지 하락하였습니다. 2019년에는 미국과 아시아 중심의 대규모 공급확대, 미ㆍ중 무역분쟁 등 글로벌 경기둔화에 따른 석유화학제품 수요둔화 등으로 인해 에틸렌 가격이 하락하면서 스프레드가 축소되었습니다.

한편, 2020년 1월초 코로나19사태의 여파로 전 세계적 수요가 감소하는 가운데 '셰일가스'를 원료로 하는 값싼 미국산 에틸렌까지 공급되면서 에틸렌스프레드는 131달러/톤을 기록했습니다. 이는 2019년 4분기 평균인 172달러/톤 대비로도 24% 낮은 수치로, 일반적인 손익분기점인 250달러/톤을 크게 하회하였습니다. 

2020년 4월 평균 에틸렌스프레드는 225.9달러/톤을 기록하며 저점대비 회복세를 보였습니다. 이후 코로나19 사태가 진정된 중국 중심의 석유화학제품 및 코로나19 관련 위생재와 포장재 등의 수요증가와 나프타분해설비(NCC) 가동 차질로 인한 공급부족으로 인해 2020년 하반기 에틸렌스프레드는 지속적으로 증가하였습니다. ICIS 등 해외주요기관 등에 의하면 2021년 에틸렌스프레드는 수급 개선으로 지속 증가할 것으로 예상되나, 유가 변동성 확대 국면 등을 감안할 때 에틸렌가격의 변동성이 확대될 가능성이 있는 것으로 판단되며, 공급과다 우려, 국제적인 이슈, 코로나19 사태의 불확실성 등이 여전히 상존하므로 지속적인 모니터링이 필요한 것으로 판단됩니다.

한편, 국내 시장의 경우 2018년 들어 GS칼텍스, 현대오일뱅크, S-oil 등의 정유사들이 에틸렌 생산능력 확보를 위한 투자계획을 발표하였습니다. 세 회사의 투자가 완료된다면, 기존에 석유화학사업을 영위하고 있는 SK이노베이션 계열의 SK종합화학과 더불어 모든 메이저 정유사들이 에틸렌 생산능력을 보유하게 됩니다. 국내 모든 정유사의 에틸렌 생산 계획이 이뤄진다면 국내 연간 에틸렌 생산량은 현재 890만톤 내외에서 1,390만톤 내외로 증가할 것으로 추정되고 있습니다. 

구체적으로, 2018년 2월 GS칼텍스는 여수공장 인근에 2조 6천억원 규모의 올레핀 생산시설(MFC) 을 건설해 에틸렌 연간 70만톤, 폴리에틸렌 50만톤을 2021년 상업 가동할 계획이라고 발표한 바 있습니다. 또한 현대오일뱅크는 2018년 5월에 롯데케미칼과 2021년말 상업가동을 목표로 총 2조 7천억원 규모의 석유화학 신사업 공동추진 계획을 발표하였는데, 본 사업을 통해 올레핀 계열 석유화학 제품까지 포트폴리오가 확대될 것으로 예상됩니다. S-oil의 경우에도 2018년 8월에 연간 150만톤 규모의 스팀크래커와 올레핀 다운스트림 시설을 짓기 위한 타당성 검토 후 2024년까지 총 투자비 7조원 규모의 시설 구축을 구상하고 있습니다. 스팀크래커는 원유 정제 과정에서 생산되는 나프타와 부생가스를 원료로 투입해 에틸렌 및 기타 석유화학 원재료를 생산하는 설비로 NCC(나프타분해시설)의 일종으로 볼 수 있습니다.

이처럼 유가에 대한 코로나19 사태 및 주요 산유국 원유 생산 경쟁 심화 관련 불확실성이 상존하고 있는 상황에서, 북미 및 중국발 대규모 증설에 기인한 에틸렌 공급과잉, 글로벌 경기둔화에 따른 수요 둔화 및 국내 정유사를 중심으로 한 에틸렌 생산시설 투자로 에틸렌 스프레드 축소가 지속될 경우, 당사의 수익성에 악영향을 미칠 수 있으므로 지속적인 모니터링이 필요합니다. 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

[

대중국 수출 감소에 따른 위험]

다
.

석
유
화학제품의 중국 의존도가 높아짐에 따라,

중국의 공급 확대 및 유가의 변동성에 따라 당사의 가격 경쟁력이 떨어질 경우 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.
또한 미-중 무역분쟁이 완화될 경우 미국의 중국향 PE 수출 증가는

중국 수출 비중이 높은 국내 석유화학업체에는 위협요소
가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다
.

석유화학산업은 전자, 자동차, 섬유, 건설 등 전방산업에 기초소재를 공급하는 산업으로 이들 경기변동에 따라 수요의 변동 폭이 결정되
며, 수출시장의 경우 중국지역, 서구 및 미주지역의 시장경기가 수출시장의 주요 수요 변동요인으로 작용합니다. 국내 석유화학산업은 투자 자유화 조치가 실시된 1990년 직후, 협소한 내수 시장에서 과다한 업체들이 참여하여 공급과잉이 심각해지면서 과당경쟁으로 어려움을 겪었습니다. 그러나 1992년 한·중 수교 후 국내 석유화학 기업들은 대중 수출의 빠른 확대를 통해 주력 수출산업으로 전환하면서 새로운 활로를 찾게 되었습니다. 한국은 세계 최대의 석유화학 수입시장인 중국과의 지리적 근접성을 바탕으로 수입수요 변화에 민첩하고 탄력적으로 대응할 수 있어, 중국 시장 점유율 1위 수출국의 위상을 확보하였습니다. 

중국은 세계 최대 규모의 수입시장이고, 한국에 지리적으로 근접해 있으며, 석유화학제품의 특성(운송 곤란)상 세계시장이 대륙별로 블록화되어 있는 데다, 글로벌 공급과잉이 심화되는 가운데 중국을 대체할 만한 거대시장이 부재하다는 점 등의 요인에 기인하여 석유화학제품의 중국 수출의존도는 높은 편입니다. 그러나 석유화학제품의 중국 의존도가 높아짐에 따라, 중국 단일 국가의 경제 여건, 정책 및 제품
수급 상황에

의한 수출 영향력이 증가하였으며 중장기적으로 중국의 자급률 진전과 중동, 미국 등 공급증가에 따른 경쟁 심화로 대중국 수출이 둔화되는 추세를 나타내고 있습니다
.

[우리나라 석유화학제품의 중국 수출동향]

(단위: 백만달러)

구분
2020
2019
2018
2017
2016
2015
2014
2013

대중국 수출액
15,271
18,541
21,772
20,156
16,725
16,966
22,046
23,489

전체 수출 중 중국 비중
42.90%
43.56%
43.58%
47.06%
46.28%
45.48%
45.73%
48.56%

(출처 : 한국석유화학협회)

그러나 석유화학제품의 중국 수출 의존도가 높아짐에 따라, 국내 석유화학산업의 실적은 중국 단일 국가의 경제 여건, 정책 및 제품 수급상황에 많은 영향을 받고 있습니다. 최근 들어 경제성장 둔화와 자급률 상승으로 중국의 석유화학 수입 수요 증가세가 낮아지면서, 국내 석유화학제품의 대중국 수출물량 또한 점진적 감소세를 보이고 있습니다. 우리나라 석유화학제품의 대중국 수출액은 2013년 234.9억달러를 기록한 후 사드 등의 영향 등으로 감소하였으며, 2016년 이후 회복세를 보이고 있으나 이전과 같은 성장은 어려울 전망입니다.

한편, IMF에 따르면 중국의 경제성장률은 2021년 8.1%, 2022년 5.6%로 전망하며 코로나19로 부진했던 2020년 경제성장률이 2021년 회복될 것으로 예상하였습니다.중국경제는 정부 주도의 내수확대와 함께 대외개방을 확대할 계획을 발표하였습니다. 이에 따라 중국은 내외적으로 확대하며 성장전략 추진으로 성장세를 나타낼 전망입니다. 다만, 여전히 미중갈등 심화, 기업 부실채권 증가 및 코로나19 재확산 등 리스크 요인이 상존하고 있습니다.

[중국 경제성장률 전망]

(단위 : %)

전망기관
전망시점
2022(E)
2021(E)
2020
2019

IMF
'21.01
5.6
8.1
2.3
6.1

OECD
'20.12
4.9
8.0
2.3
6.1

(출처 : 한국은행 2021 경제전망보고서 (2021.02)
주) 경제성장률은 전년동기대비 기준

중국은 코로나19 사태에도 불구하고, 수요증가를 상회하는 공급증가가 지속되면서 자급률이 꾸준한 상승세를 보이고 있습니다. 대부분 제품의 자급률이 60%를 상회하는 가운데, 일부 제품은 이미 90%를 넘어섰습니다. 이에 따라 향후 중국이 경기회복으로 수요 확대로 인한 국내 기업의 실적 개선 폭은 제한될 수 있을 것으로 예상됩니다. 

[중국 석유화학 자급률 추이]

중국 석유화학 자급률 추이.jpg
중국 석유화학 자급률 추이

(출처 : 언론기사)

한편, 중동의 석유화학 기업들도 풍부한 원료와 자본력을 바탕으로 설비투자를 지속하고 있고, 아시아 시장 공략에 집중하고 있다는 점도 중국 수출 비중이 높은 국내 석유화학업체에는 위협요소가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[각국의 설비증설로 인한 경쟁 심화 위험]

라.

중동 및 북미 지역의 에탄크래커(Ethane Cracker)는 국내 석유화학업체의 납사크래커(Naphtha Cracker) 대비 가격 경쟁력을 확보
하고 있습니다.
미국에서는 2019년까지 대규모 ECC플랜트 발주가 완료되어, 2025년경까지 대규모 ECC가 완공될 예정
입니다. 이에 따라
북미지역의 석유화학산업의 원가경쟁력이 향상될 경우 국내 석유화학업체의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 가능성이 존재합니다.

1800년대에 발견된 셰일가스는 1990년 말부터 새로운 천연가스 개발 기술이 적용되면서 저가로 대량생산하는 것이 가능해져 주목받기 시작했으며, 미국에서 본격적인 셰일가스 생산이 시작된 2006년 이후부터 생산량이 급증하고 있습니다. 셰일가스는 진흙이 쌓여 만들어진 퇴적암층인 셰일층에 존재하는 천연가스로서 전통적인 천연가스보다 매장량이 많고 가채연수는 59년으로 석유의 가채연수인 46년보다 긴 시간 동안 채굴이 가능할 것으로 추산되고 있습니다. 기존의 가스가 중동 및 러시아 등에 주로 매장되어 있는 것과 달리 셰일가스는 전 세계 30여 개국 이상에 분포되어 있으며 주로 에너지 수요가 높은 중국, 미국에 집중 매장되어 있어, 세계 에너지 기업들이 앞다투어 셰일가스 사업에 참여하고 있습니다.

[ NCC (Naphtha Cracking Center)와 ECC (Ethane Cracking Center)의 비교 ]

NCC
나프타크래커(Naphtha Cracker)를 통해 나프타에 열을 가해서 탄화수소로 분해한 후, 급랭→압축→냉동→분리 과정을 거져 석유화학제품을 생산하는 공정.

ECC
채굴된 천연가스를 에탄과 프로판 등으로 분리한 후, 이 중 에탄가스를 이용하여 석유화학제품을 생산하는 공정. 일부 중동지역을 제외하면 천연가스 가격이 나프타 가격보다 높아서 경쟁력을 확보하지 못 하였으나, 최근 셰일가스의 가격 하락으로 인해서 ECC 설비의 가격 경쟁력이 향상되었음.

셰일가스 개발 본격화 등에 따른 중동 및 북미 지역의 에탄크래커(Ethane Cracker)는 국내 석유화학 업체의 나프타크래커(Naphtha Cracker) 대비 가격 경쟁력을 확보하고 있어, 국내 석유화학산업에 부담으로 작용하고 있습니다. 국내 석유화학 생산설비는 대부분 나프타를 원료로 하는 나프타크래커로 구성되어 있으나, 산유국은 저가의 천연가스를 원료로 하는 에탄크래커의 설비 비중이 높은 편입니다. 중동산 에탄크래커는 나프타크래커의 약 1/3, 북미의 에탄크래커는 약 1/2 수준의 생산원가 수준을 보이고 있어 높은 가격 경쟁력을 확보하고 있습니다. 

[화석연료별 매장량 및 가채연수]

구분
석유
석탄
천연가스

전통가스
셰일가스

확인매장량
(억TOE)
1,888
4,196
1,684
1,687

가채연수
46년
118년
59년
59년

(출처 : 삼성경제연구소)

셰일가스 혁명으로 미국 석유화학산업은 셰일가스의 증산에 따라 에탄(ethane) 및 LPG의 생산량이 증가하고 있으며, 이 때문에 대규모 가스기반 플랜트 건설계획이 잇달아 발표되고 있습니다. 셰일가스 개발 붐으로 미국 석유화학산업에서는 NCC의 통합 또는 축소가 시작되었으며, 미국은 셰일가스 생산 급증으로 원가경쟁력을 보유하게 됨에 따라 최근 나프타 기반 생산설비를 셰일가스 기반 에틸렌 생산설비로 전환·재가동 중에 있습니다. 

[북미 지역 ECC 신증설 계획]

연도별 북미 ecc 신증설.jpg
연도별 북미 ecc 신증설

(출처 : 신한금융투자(2021.04))

이에 따라 미국에서는 2017년 ~ 2019년에 대규모 ECC플랜트 발주가 지속될 전망이며 2025년경까지 대규모 ECC가 완공될 예정입니다. 이에 따라 에틸렌 계열의 공급 물량이 늘어날 것으로 예상되고 있으며, 북미지역의 석유화학산업의 원가경쟁력이 크게 향상될 것으로 판단됩니다.

셰일가스 혁명에 의해 초래된 미국의 저렴한 에틸렌계 유도품 수출은 중장기적으로 국내 석유화학산업에 큰 위협요인이 될 것으로 전망 됩니다. 화학제품을 생산하는 주요 원재료는 가스, 석탄, 납사이며, 국내 기업이 주로 사용하는 납사의 상대적 원가경쟁력이 셰일가스보다 열위하기 때문입니다. 미국 셰일 및 수송 인프라의 지속적인 개발이 진행되거나, 중국 화학산업의 주요 원재료인 석탄의 가격 인하 및 규제 완화가 이루어질 경우 국내 석유화학업체의 수익성이 감소할 수 있습니다. 

[글로벌 에틸렌 생산 능력]

글로벌 에틸렌 생산능력.jpg
글로벌 에틸렌 생산능력

(출처 :NICE신용평가)

2012년 이전까지 에틸렌 신증설 프로젝트가 전무했던 북미가 2013년 115천톤 규모의 신증설을 한데 이어, 2014년 중동의 에틸렌 신증설 규모 역시 2,780만톤에 이르며 전년도를 상회하였습니다. 2017년부터 8백만톤 이상의 신증설이 전망되면서, 자연수요 증가규모인 3~5백만톤을 상회할 것으로 예상됩니다. 2018년 세계 에틸렌의 수요와 공급은 각각 150백만톤을 상회하는 것으로 추정되며, 이후 세계 에틸렌의 생산과 수요 모두 지속적으로 증가하여 2021년에는 총 생산규모가 200백만톤 수준을 상회할 것으로 예상됩니다.

[TDI가격 추이]

tdi가격 추이.jpg
TDI가격 추이

(출처 : Platts, 신한금융투자)

또한 당사의 주력 제품 중 하나인 TDI는 신ㆍ증설 물량 출회와
생산 차질을 겪었던 TDI Maker의 가동 정상화로 공급량이 증가하고 있습니다. 2018년 하반기부터 시작된 대형 신규증설로 인한 TDI 업황 급
락세는 최근 멈추었으며,
이는 동남아시아를 중심으로 한 수요 증가에 기인한 것으로 판단됩니다.
다만, 수요 증분을 초과하는 증설이 2021년까지는 이어질 것으로 전망됩니다. 2018년 독일
BASF㈜ 30만톤 폭발설비 재가동, 2019년 초 중국 Wanhua Chemical㈜ 30만톤에 이어, 2020년 Yantai Juli㈜ 15만톤(불확실), Fujian Southeast Electrochemical㈜ 20만톤, 2021년 Wanhua Chemical㈜ 40만톤 등이 대기하고 있습니다. 향후에도 만일 증설 물량에 비해 수요 증가 속도가 느릴 경우 TDI 가격 회복 지연으로 당사의 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[정부정책 및 규제 위험]

마.
석유화학산업은

위험물안전관리법, 환경관련법 등의 법령에 영향을 받으며,
특히 '화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법', 이하 '화평법'과 '화학물질관리법', 이하 '화관법'에 의한 규제를 받고있습니다. 또한
당사는 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 제8조 제1항에 따른 할당대상업체에 해당합니다. 당사가
환경관련 규정을 준수하지 않거나 적절히 대응을 못할 경우
당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 가능성이 존재합니다.

석유화학산업은 위험 물질을 취급하며 제조 공정이 고온, 고압 하에 운영되고 있어 화재 및 폭발 등의 안전사고와 환경오염 위험에 노출되어 있습니다. 한편, 당사의 원료 부문은 다양한 종류의 가스 및 기타 배출물 및 폐기물을 배출하고 있으며 이러한 물질의 사용, 저장, 방출, 처리, 폐기와 관련되어 국내 환경법규와 당사가 사업을 영위하고 있는 관할권 내 다양한 환경법규의 적용을 받고 있습니다. 당사는 생산시설 내 환경영향에 대한 조사 및 복원 조치의 대상이며 정부 또는 민간 소송인이 소를 제기하는 경우 환경피해책임, 제3자 손해배상책임, 인적손해배상책임 등 관련 책임을 부담할 수 있습니다. 당사의 통상적 영업수행과정에서 제3자 소유 또는 제3자 운영 하에 있는 생산시설 내 유해폐기물이 발생할 수 있으며 이들 유해폐기물을 제3자 소유 또는 제3자 운영 하에 있는 폐기장에서 폐기 또는 처리할 수 있습니다. 상기 생산시설 또는 폐기장에서 오염이 발생하는 경우, 해당 생산시설 또는 폐기장의 조사 및 복원 비용, 관련환경 피해책임, 민형사상 벌금 등에 대해 당사 또한 책임을 부담해야 할 수도 있습니다. 또한, 당사는 국내는 물론 당사가 생산시설을 운영하고 있는 기타 관할권 내 당사 생산시설로 인해 주민 및 직원들에게 발생할 수 있는 질환 및 안전 위험 방지 조치와 관련된 다양한 안전보건 관련 규정을 준수할 의무를 가집니다.

당사의 주요 사업영역인 화학 원료 부문은 위험물안전관리법, 환경 관련법 등의 법령에 의해 규제를 받아 왔으나, 2015년 1월부터 제정 및 개정된 화학물질 등록 및 평가에 관한 법률(이하 '화평법')과 화학물질관리법(이하 '화관법')의 시행으로 보다 강화된 규제 아래에 놓여 있습니다. 이러한 규제의 강화는 산업 내 진입장벽을 높이는 요인으로 작용하는 반면, 관련 규제 준수를 위한 생산원가를 상승시키고, 사고 발생 시 우발비용을 증가시키는 원인으로 작용하고 있습니다. 현재 시행 중인 화학산업 내 주요 법안 및 내용은 아래와 같습니다.

[환경관련 법안 주요 내용과 당사의 대응 방안]

법령
주요 내용
당사영향
대응계획

화학물질관리법
(시행일:2015.01.01)
ㅇ 유해화학물질 취급시설 보유업체는 장외영향평가서, 안전진단검사 결 과보고서, 위해관리계획서 제출 
ㅇ 유해화학물질 취급시설 기준강화, 도급신고 및 도급인 관리감독 의무 확대 
ㅇ 화학사고 발생, 보호구 미착용 등 1 6개 항목 위반시 영업정지 또는 영 업정지 처분에 갈음한 과징금 부과 ㅇ 화학사고 발생 시 초기 대응체계를 강화하고 즉시 관계기관에 신고
ㅇ 협력업체 근로자 보호구 미 착용 등 유해화학물질 취급기준 미준수 시 당사 과징금 부과 (매출액 5% ÷18 0일 * 영업정지일수) 
 - 협력업체 교육, 관리강화 및 표지판 등 일부시설 개선 필요 
ㅇ 취급시설기준(384건)에 따른 시설 개선 위한 투자비 발생 (5년 유예)
ㅇ 업종단체 또는 경제단체를 통한 규 제 완화 건의 
ㅇ 화학물질 관리법 당사 중장기 대응 전략 수립 
 - 화관법 전사 TF 구성 (사업장 중점 개선 사항 도출 및 개선방안 수립) 
 - 유해화학물질 취급시설 5개년 개선 계획 수립 (개선일정, 투자비 등)

화학물질 등록 및 평가에 관한 법률
(시행일:2015.01.01)
ㅇ 제조, 수입, 판매자는 화학물질의 용도 및 양 등을 매년 보고 
ㅇ 신규화학물질 및 연간 1톤 이상 등 록대상 기존화학물질 제조, 수입하 는 자는 유해성, 위해성 정보 등에 관한 자료를 사전 등록 
ㅇ 정보제공 : 화학물질 제조, 수입자 와 사용자, 판매자 간에는 상호 정 보제공 
 제품 내 함유된 유해화학물질별로 총량 1톤 초과 시 신고

ㅇ 화학물질정보의 체계적 관리 필요

- 공급업체/하위사용자 정보, 용도

정보, 제조, 수입, 판매량

ㅇ 신규화학물질 제조, 수입 시 등록

으로 인한 비용 및 기간 소요로

신규 사업 어려움

ㅇ 화학물질 등록에 따른 비용 부담

ㅇ 화학물질관리 시스템 활용&보고

- 화학물질 정보의 주기적 Up-date

- 화학물질관리 시스템 편의성 보완

ㅇ 물질별 등록 대응 전략 수립

- 신규 화학물질의 국/내외 규제

사전 검토 시스템 운용

- 신규 사업 검토시 물질등록 사항

사전 검토

ㅇ 업종단체 또는 경제단체를 통한

규제 완화 건의(등록대상물질

최소화)

환경오염피해배상책임 및 구제에 관한 법률
(시행일:2016.01.01)
ㅇ 환경오염 유출사고시 과실여부를 떠나 기업이 우선 책임피해구제를 위한 환경보험가입 의무화

ㅇ 환경오염피해 발생시 배상책임

ㅇ 환경책임보험 의무가입에 따른

보험료 발생

ㅇ 환경안전관계법령 및 운영기준

미준수에 따라 배상책임이 발생할

수 있으므로 시설의 적법한 운영에

대한 증빙자료 유지 필요

ㅇ 업종단체 또는 경제단체를 통한

규제완화 건의(배상책임시설,

보험의무가입시설 범위의 축소)

ㅇ 배출기준 등 관계법령 준수를 위한

측정주기 및 사내 관리기준 보완

자원순환사회전환 촉진법
ㅇ 자원순환 목표 설정하고, 미달시 부 담금 부과 

ㅇ 폐기물처분부담금 추가로 신설
ㅇ 자원순환 목표관리제 미이행 시 부 과금 발생 우려 

ㅇ 소각·매립 처분부담금에 따른 폐 기물 처리 비용 상승
ㅇ 목표관리제 및 소각·매립 처분부 담금 부과 최소화를 위한 규제 완화
ㅇ 업종단체 또는 경제단체를 통한 규 제완화 건의
ㅇ 폐기물 처리현황 파악 및 소각, 매 립 폐기물의 재활용 방안 강구

환경시설통합관리법
ㅇ 오염물질 배출시설의 허가관리 방 식을 근본적으로 개선하고자 최상 가용기법 적용으로 과학적인 관리 체계를 도입
ㅇ 통합법과 기존의 다른 개별법률(대 기법, 수질법 등)과의 중복규제 가능
ㅇ 최상가용기법 적용 시 신규 투자비 발생 가능 
ㅇ 최상가용기법(BAT) 기준서 작성 시 당사 의견 반영 필요
ㅇ 업종단체 또는 경제단체를 통한 규 제완화 건의
 ㅇ 석유화학업종 BAT 기술전문가그룹 참여

온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률
(시행일:2013.03.23)
ㅇ 정부는 국가온실가스 감축목표 달 성을 위해 계획기간별 업체별 온실 가스 배출량을 할당 
ㅇ 할당대상업체는 자발적감축, 배출 권 거래 및 상쇄 등을 통해 목표달성
※ 미달성 시 최대 100천원/톤CO2e 과 태료 부과
ㅇ 2차 계획기간 이후 배출권 유상할당 (2차 97%, 3차 90%이하 무상할당) 
 - 석유화학 업종은 민감업종으로 지 속적으로 100% 무상할당 예상 

* 민감업종 : 무역집약도 30%, 생산비 용발생도 30% 이상 등
ㅇ 업체별 목표 할당 시 당사 신증설 계획 100% 반영 유도 
ㅇ 배출권 거래 대비 중장기 대응전략 검토 중 (팀별 R&R 등) 
ㅇ 에너지 합리화 및 온실가스 배출 감 축계획 수립 및 추진

(출처 :국가법령정보센터, 당사 내부자료)

'화평법'은 화학물질을 제조ㆍ수입하기 전에 환경부에 등록하고 화학물질의 유해성과 위해성을 평가하며 유해화학물질의 사용을 줄이거나 대체할 수 있는 기술 등을 개발하는 내용을 담고 있으며, '화관법'은 유해화학물질관리 책임자와 점검원을 두고 화학물질 관리와 배출량 조사, 화학사고에 대한 대응을 주 내용으로 하고 있습니다. '화평법'과 '화관법'은 환경 규제를 강화하는 성격을 가지고 있으며, 이에 대응하는 과정에서 관리비 증가, 투자 감소, 과징금 부담 등의 가능성이 존재합니다. 특히, '화평법'은 2013년 5월 22일 신규 제정되었으며, 2015년 01월 01일부터 시행된 '화평법'과 '화관법'에 관한 자세한 내역은 아래와 같습니다.

[화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률] ('화평법') (시행일: 2015. 01. 01)

(1) 개정이유
EU에서 화학물질과 화학물질이 함유된 제품으로부터 국민의 건강을 보호하고 자국 산업의 경쟁력을 높이기 위하여 화학물질의 등록ㆍ평가제도(REACH: Registration, Evaluation, Authorisation and Restriction of Chemicals)를 도입하고 일본 등 주요 교역국에서도 화학물질 관리를 강화하고 있는 추세에 대응하기 위하여, 일정한 화학물질을 제조ㆍ수입하려는 자는 제조ㆍ수입 전에 환경부장관에게 등록하도록 하고, 환경부장관은 화학물질의 유해성과 위해성을 평가하여 해당 화학물질을 유독물, 허가물질, 제한물질ㆍ금지물질 등으로 지정할 수 있도록 하는 등 화학물질의 유해성 및 위해성의 체계적인 관리 체계를 마련하고 위해우려제품의 안전관리체계를 마련함으로써 화학물질과 화학물질을 함유한 제품으로 인한 피해를 사전에 예방하고 국민건강 및 환경을 보호하려는 것임

(2) 주요내용
가. 신규화학물질 또는 연간 1톤 이상 기존화학물질을 제조ㆍ수입ㆍ판매하는 사업자는 환경부 령으로 정하는 바에 따라 화학물질의 용도 및 그 양 등을 매년 보고하도록 함

나. 기존화학물질에 대하여 평가위원회의 심의를 거쳐 등록대상기존화학물질로 지정ㆍ 고시하도록 함

다. 등록대상기존화학물질을 연간 1톤 이상 제조ㆍ수입하려는 자 또는 신규화학물질을 제조ㆍ수입하려는 자는 제조 또는 수입 전에 미리 등록하도록 함

라. 화학물질을 연간 100톤 이상 제조ㆍ수입하려는 자는 등록신청을 할 때 위해성에 관한 자료를 제출하도록 하되, 법 시행 후 5년 뒤에는 연간 10톤 이상 제조ㆍ수입하려는 자로 확대될 수 있도록 단계적으로 적용하도록 함

마. 등록한 화학물질에 대하여 유해성심사를 하도록 하고, 유해성이 있는 화학물질에 대해서는 유독물로 지정ㆍ고시하도록 함

바. 위해성이 있다고 우려되는 화학물질을 허가물질로 지정하여 고시할 수 있도록 함

사. 위해성이 있다고 인정되는 화학물질을 제한물질 또는 금지물질로 지정하여 고시하도록 함

아. 화학물질의 양도자는 양수자에게 해당 화학물질의 등록번호, 명칭, 유해성 및 위해성에 관한 정보 등을 제공하고, 화학물질의 하위사용자 및 판매자와 제조ㆍ수입자는 보고ㆍ등록 등을 이행하기 위하여 요청하는 해당 화학물질의 정보를 서로 제공하도록 함

자. 위해우려제품의 신고, 위해성평가, 안전ㆍ표시기준, 판매 금지 등 위해우려제품의 관리에 관한 사항을 규정함

(출처: 법제처)

[화학물질관리법] ("화관법") (시행일: 2015. 01. 01)

(1) 개정이유
최근 잇따라 발생한 화학사고로 인해 현행 '유해화학물질 관리법'으로는 화학물질 관리 및 화학사고 대응에 한계가 있다는 지적이 제기되고 국민들의 불안감이 가중되고 있는바, 화학물질에 대한 통계조사 및 정보체계를 구축하여 국민의 알권리를 보장하고, 유해화학물질 취급기준 구체화, 화학사고 장외영향평가제도 및 영업허가제 신설 등을 통해 유해화학물질 예방관리체계를 강화하며, 화학사고 발생 시 즉시 신고의무를 부여하고, 현장조정관 파견 및 특별관리지역 지정 등을 통해 화학사고의 신속한 대응체계를 마련하는 한편, 제명 '유해화학물질 관리법'을 '화학물질관리법'으로 변경하여 화학물질의 체계적인 관리와 화학사고의 예방을 통해 화학물질의 위험으로부터 국민 건강 및 환경을 보호하는 법률로서의 위상을 정립하려는 것임.

(2) 주요내용
가. 법률의 제명을 「화학물질관리법」으로 변경함

나. 법 목적 및 정의 규정을 보완하여 화학물질 관리 및 화학사고 대응에 관한 법체계를 정립함

다. 화학물질의 조사를 확대ㆍ개편하고 조사결과의 정보공개절차를 마련함

라. 유해화학물질 취급자의 개인보호장구 착용 및 진열ㆍ보관량 제한의 근거를 마련함

마. 화학사고 장외영향평가 제도를 도입하고 취급시설의 검사를 실시하여 개선할 수 있도록 함

바. 유해화학물질의 영업을 구분하고 화학사고 장외영향평가, 설치검사 등의 검토를 거쳐 허가하도록 함

사. 유해화학물질의 취급을 도급할 경우 신고하도록 하고, 사업장 규모에 따라 유해화학물질관리자를 선임하여 안전교육을 받도록 함

아. 유해화학물질 취급중단 사업장에 대한 관리를 강화하도록 함

자. 사고대비물질 위해관리계획 제도를 개편하고 그 내용을 고지하도록 함

차. 화학사고 발생 시 초기 대응체계를 강화하고 즉시 관계기관에 신고하도록 함

카. 화학사고 현장에 현장수습조정관을 파견하고 특별관리지역 지정 및 전담기관 설치근거를 마련함

타. 법규위반 사업장에 대한 제재수단을 강화함

(출처: 법제처)

상기법 사항의 위반 시 영업정지 및 과징금 등의 처분을 받을 수 있으며 정해진 유독물질 지정기준 등에 따라 물질을 등록, 취급하여야 합니다. 향후 당사의 사업장에서 유해물질 관련 화학사고가 발생한다면, 사안에 따라 영업정지 혹은 화관법 제36조에 따라 해당 사업장 매출액(처분일이 속한 연도의 직전 3개 사업연도의 연평균매출액)의 5% 이하를 과징금으로 부여받을 수 있습니다. 

또한 2009년 11월 19일, 정부는 2020년까지 평상시 사업 수준에서 온실가스 배출을 전국적으로 30% 감소하는 것을 중기 목표로 발표하였고, 저탄소녹색성장기본법에 따라 온실가스 다량 배출 사업장은 온실가스 배출량을 각각 정부에 보고하도록 하고, 배출목표를 부과하였습니다. ("온실가스 목표 관리 시스템") 이에 따라 당사는 온실가스 배출 목표의 적용을 받고, 당사의 온실가스배출량(정부가 공개 할 수 있음)을 매년 3월 말까지 보고하여야 합니다. 정부는 591개 기업을 대상으로 2018년에서 2020년까지의 배출권 할당계획을 수립하였습니다. 배출권 총 수량은 17억 9,613만톤(예비분 포함) 가량이며, 이중 배출허용총량은 약 17억 7,713만톤(예비분 포함)입니다. 이에 2018년도의 할당량은 약 6억 431만톤으로 결정되었으며, 2019년 약 5억 3,048만톤, 2020년 약 5억 3,048만톤(예비분 미포함)이 할당되었습니다. 석유화학 업종을 포함해 산업부 등재 회사들은 정부가 제시한 배출 목표의 약 85%에 해당하는 배출권을 각각 할당받아, 탄소배출권을 할당받은 업체별로 감축 노력이 필요한 상황입니다. 이에 따라, 석유화학 업체들의 배출권 구입, 탄소배출 저감을 위한 투자, 과징금 부담 등에 따른 비용이 증가하여 수익성 및 기업 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

당사는 기후변화, 배출권거래제의 대응, 온실가스 감축 및 에너지 절감을 위하여 2016년 온실가스 감축사업에 57건, 대기환경개선을 위해 9건, 수질개선 5건, 폐기물 및 토양관리 등 기타활동 7건 총 80건의 투자를 실시하였습니다. 또한
2017년 온실가스 감축사업 55건,
대기환경개선 12건, 수질개선 3건, 폐기물 및 토양관리 등 기타활동 7건 등 총 77건의 투자 및 개선활동을 진행
하였습니다.

2018년에는 온실가스 감축사업 39건, 대기환경개선 6건, 수질개선 1건, 폐기물 및 토양관리 등 기타활동 0건 등 총 46건의 투자 및 개선활동을 진행하였습니다.

2019년에는 온실가스 감축사업

27
건, 대기환경개선

9
건,
수질개선

2
건, 폐기물 및 토양관리
1
건 등 총

39
건의
투자 및 개선활동을 진행하였습니다.

2020년에는 온실가스 감축사업

26
건, 대기환경개선

35
건,
수질개선

16
건, 폐기물 및 토양관리
4
건 등 총

81
건의
투자 및 개선활동을 진행하였습니다.
이
와 같은 당사의 저감활동 노력에도 불구하고, 예상하지 못한 설비 오작동 등의 발생으로 탄소 및 온실가스 배출량이 증가할 경우 당국으로부터의 제재 등을 부여받아 당사의 수익성 및 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

한편, 당사는 온실가스 배출권거래제에 대응하기 위하여 NGMS(국가 온실가스 종합 관리시스템)에 전사 온실가스 명세서를 제출하고 관련 정보를 등록하고 있습니다. 당사의 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 아래와 같습니다.

[한화솔루션(주) 연간 온실가스 배출량 및 에너지 사용량]

연도

연간 온실가스 
배출량(tCO2e)

연간 에너지 
사용량(TJ)

비고

2021년 1분기
643,929
12,690
당사는 배출권 대상 관리업체로서 케미칼부문 총 8개 사업장, 큐셀부문 총 5개 사업장, 첨단소재부문 5개 사업장 대상임

2020년
2,368,358
46,260

2019년
2,473,510
48,397

주)상기 현황은 법정 제3자 검증 후 정부에 제출한 자료임.
(출처 : 2021년 1분기 분기보고서)

상기와 같은 환경관련 규제는 당사의 생산원가를 증가시키고 사고 발생시 우발비용을 증가시킬 가능성이 있습니다. 따라서 당사가 환경관련 규정을 준수하지 않거나 이에 적절히 대응을 하지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[글로벌 경기침체에 따른 석유화학 업황의 위험]

바
.

석유화학 산업은 다양한 산업에 광범위하게 사용되는 기초소재산업으로서,
국내외 경기 변동에 따른 직접적인 영향을 받습니다.

국내외
경제의 침체가 심화되거나 회복이 지연될 경우에는 당사 매출 및 수익에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 당사 사업의 높은 경기 민감성과 경제의 하방리스크 요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사의 석유화학산업은
석유제품(Naphtha 등) 또는 천연가스를 원료로 합성수지(플라스틱), 합성섬유(Polyester, Nylon) 원료, 합성고무 및 각종 기초 화학제품을 생산하는 산업입니다. 이는 각종 생활용품에서
전기
ㆍ
전자, 컴퓨터, 자동차, 건설 등에 이르기까지 우리 생활에서 광범위하게 사용되고 있으며 경기에 민감한 특성이 있어, 국내외 경기 변동에 따라 매출이 직접적인 영향을 받을 수 있습니다. 

[석유화학산업의 개요]

석유화학산업개요_증권신고서

(출처 : 석유화학협회)

① 국내 경기 동향

먼저 국내 경기의 경우, 한국은행이 2021년
2월
발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 경제성장률은 2021년 3.0%, 2022년 2.5%로 전망하였으며,

국내경기는 민간소비 회복이 더디겠으나 글로벌 경기개선 등에 힘입어 수출과 투자를 중심으로 완만하게 회복될 것으로 전망하였습니다. 2020년 초 코로나19 확산의 영향으로 성장세가 일시 위축었으나, 재정정책이 확장적으로 운용되고 설비투자가 회복세를 보였으며, 감염사태가 진정된 이후 민간소비와 수출도 부진에서 벗어나면서 성장흐름이 점차 개선되었습니다. 다만, 코로나19 확산세에 따라 불확실성이 매우 높은 상황입니다.

[국내 경제성장률 추이]

(단위: %)

구 분

2017년
2018년
2019년
2020년
2021년(E)
2022년(E)

경제성장률

3.2
2.9
2.0
-1.0
3.0
2.5

주) 2021년,2022년 수치는 한국은행 전망치임

(출처: 한국은행 경제전망보고서, 2021. 02)

국내경기의 경우 민간소비는 코로나19 확산세 심화, 가계소득 여건 부진 등으로 회복 속도가 당초 예상보다 더딜 것으로 예상됩니다. 하지만 글로벌 경기 개선 등에 힘입어 설비투자 및 건설투자가 회복세를 보이고, 상품수출 또한 반도체 수요 회복에 따라 양호한 흐름을 이어갈 전망입니다. 하지만 코로나 19의 전개양상, 미중 갈등 심화 등 상황에 따라 성장세의 불확실성이 증대될 수 있을 것으로 예상됩니다. 

한편 석유화학 산업부문의 전방산업은 전자, 자동차, 섬유, 건설 등 광범위하게 전 산업 부문에 분포하여 있어 단일 사업 부문을 영위하는 산업 부문에 비해 경기 변동에 충격 여파는 다소 낮을 수 있습니다. 다만 글로벌 무역분쟁, 보호무역주의 등에 따른 수출 둔화 지속, 중국 등 주요 석유화학 수요국의 경제 성장 둔화, 반도체, IT부문 업황 부진에 따른 설비투자 부문 부진 등은 당사가 영위하고 있는 석유화학 부문의 매출 및 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 국내외 경기 변동에 지속적인 모니터링이 필요합니다.

[한국은행 국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위: %)

구분
2020년
2021년(E)
2022년(E)

상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간
연간

GDP
-0.7
-1.2
-1.0
2.6
3.4
3.0
2.5

민간소비
-4.4
-5.5
-5.0
0.2
3.8
2.0
2.8

설비투자
5.6
8.0
6.8
6.9
3.8
5.3
3.0

지식재산
생산물투자
3.3
4.2
3.7
4.1
4.0
4.1
3.5

건설투자
1.7
-1.8
-0.1
-1.2
2.6
0.8
2.1

상품수출
-2.9
1.7
-0.5
13.0
2.0
7.1
2.3

상품수입
-0.9
0.8
0.0
7.6
5.3
6.4
3.3

주) 전년 동기 대비

(출처: 한국은행 경제전망보고서,
2021. 02)

당사가 영위하는 석유화학 산업은 2000년대 이후 국내 경제 성장에 힘입은 대규모 설비투자로 생산이 국내수요를 상회하는 공급과잉 산업으로 변모함으로써 수출이 내수를 앞질러 가기 시작
하였고, 최근에 이르러서는 대부분의 매출이 수출을 통해 발생하는 수출의존산업이 되었습니다. 이에 따라 석유화학 산업은 국내뿐 아니라 글로벌 경기에 더 밀접하게 연동되며,

당사의 경우에도 2020년 기준 원료 수출이 매출에서 차지하는 비중이 약
53.2%로 절대적인 수준에서 높다고 볼 수 있어
세계경기 의존도가 높다고 할 수 있습니다.

이러한 영향으로 석유화학 산업은 글로
벌 주요 국가의 경기상황에 따라 업황이 결정된다고 볼 수 있습니다.

[내수/수출 매출 내역]

(단위 : 백만원)

사업부문
해당 회사
품목
2020년 1분기
2020년
2019년

원료
한화솔루션(주)
케미칼부문
PE, CA, PVC 등
수출
451,882
1,715,708
1,768,190

내수
613,454
1,508,465
1,614,107

합계
1,065,336
3,224,173
3,382,297

(출처 : 당사 2021년 1분기 분기보고서)

② 글로벌 경기 동향

석유화학 산업은 2000년대 이후 국내 경제 성장에 힘입은 대규모 설비투자로 국내생산이 국내수요를 상회하는 공급과잉 산업으로 변모함으로써 수출이 내수를 앞질러가기 시작하며 수출의존사업으로 변모하였으며, 최근에는 코로나19 사태로 인하여 과거 대비 수출 비중이 다소 감소하였으나 여전히 전체 매출의 37%를 차지하며 국제 경기 동향에 밀접하게 연관되어 있음을 방증하였습니다. 

IMF가 2021년 01월 발표한 World Economic Outlook Update에 따르면, 2021년 세계경제성장률 전망치는 '20년 10월 예상한 전망치(5.2%) 대비 0.3%p. 증가한 5.5%, 2022년 세계경제성장률 전망치는 '20년 10월 전망치 4.2%와 동일한 수치로 발표되었습니다. 이는 선진국 및 일부 신흥국의 경우 금년 여름, 기타 대부분 국가는 '22년 하반기까지 광범위하게 백신이 보급되고, '22년말에는 지역감염이 세계적으로 낮은 수준으로 감소하며, 주요 중앙은행들이 '22년말까지 현 금리 수준을 유지하는 것을 가정한 것입니다.

IMF는 코로나19 확산과 봉쇄로 2021년초 성장 모멘텀이 약화되나, 백신·치료제 보급 확대로 2분기에 경기회복 모멘텀이 강화될 것으로 전망하였습니다. 작년말 백신 승인 및 접종 개시, 미ㆍ일 등의 추가 경기부양책, 최근 경제지표 개선 등은 긍정적 요인이나, 코로나 재확산 및 봉쇄, 백신 지연 등 부정적 요인 또한 상존하고 있다고 분석했습니다. 또한 2020년 세계경제성장률을 지난 10월 전망 대비 0.9%p. 높은 -3.5%로 예상하며, 미국, 일본, 한국 등의 3분기 GDP 실적이 10월 전망을 크게 상회한 것을 반영하였습니다.

국가별로 보면 선진국의 경우 강력한 정책지원, 금년 여름경 광범위한 백신보급 기대 등에 따라 '21년 경제성장률 전망치를 4.3%로 0.4%p 상향하였습니다. 신흥개도국의 경우 국가별 경기회복 양상은 상이하나, 중국의 고성장, 인도의 성장률 상향(8.8%→11.5%) 등을 반영하여 '21년 경제성장률 전망치를 6.3%로 0.3%p 상향하였습니다. IMF는 백신 개발·보급, 치료제 발달 등에 따른 팬데믹 조기 종식 및 기업·가계 심리 개선, 추가 재정 확대 등의 상방위험 요인과, 코로나19 재확산, 봉쇄조치 강화, 백신 출시 지연, 사회적 불안 확대, 성급한 정책지원 중단, 금융여건 위축 등의 하방위험 요인이 혼재하고 있다고 지적하였습니다. 본 보고서에서 발표한 성장률 전망치는 작년 10월 대비 소폭 상승하였으나, 2009년 글로벌 금융위기 당시 세계 경제성장률인 -1.3%보다 크게 낮은 수준입니다.

[세계 경제성장률 전망치]

(단위: 전년동기대비, %)

구 분
2020년
2021년
2022년

'20.10월

(A)

'21.1월

(B)

조정폭

(B-A)

'20.10월

(C)

'21.1월

(D)

조정폭

(D-C)

세계

-3.5

5.2

5.5

0.3

4.2

4.2

0.0

선진국
-4.9
3.9
4.3
0.4
2.9
3.1
0.2

신흥개발국
-2.4
6.0
5.5
0.5
2.9
4.1
1.2

미국

-3.4

3.1

5.1

2.0

2.9

2.5

0.4

유로지역

-7.2

5.2

4.2

1.0

3.1

3.6

0.5

일본

-5.1

2.3

3.1

0.8

1.7

2.4

0.7

중국

2.3

8.2

8.1

0.1

5.8

5.6

0.2

(출처: IMF (World Economic Outloo
k Update),
2021.01)

현재 세계 경제는 미국-중국 무역분쟁과 이례적인 전염병 사태로 인한 탈세계화의 영향으로 인한 국가간 교역 감소가 지속되고 있어, 이로 인한 글로벌 경기 둔화 리스크는 여전히 유효하다고 판단됩니다. 이와 더불어 코로나19가 언제 다시 팬데믹(Pandemic: 전염병의 전방위적 확산)화 될지 모른다는 우려가 글로벌 전 지역으로 퍼지면서 실물경제에 충격을 주어 글로벌 경제 전망에 영향을 미치고 있는 상황입니다. IMF는 현 사태가 글로벌 경제 성장에 미치는 악영향이 명확하며, 이에 기존 성장률 전망을 하향할 가능성이 높다고 언급하였습니다.

2020년 코로나19의 급속한 확산에 따른 대응으로 세계 각 국가의 정책 당국은 기준금리 인하 외 강도 높은 경기 부양책 및 자본시장 안정화 대책 등으로 실물 시장과 금융 시장에 전례 없던 지원을 시행하였습니다. 이에 따라 2020년 하반기 이후 세계 증시 및 금융시장은 오히려 호황을 누리고 있지만, 코로나19 리스크가 예상치 못한 상황으로 장기화될 경우 소비 위축, 투자 이연 등에 따른 경기 둔화 가능성이 높아질 수 있으며 이에 따른 경기 침체 기간이 장기화될 우려 역시 배제할 수 없습니다. 주요국의 경제성장률이 2020년에 대부분 음(-)의 성장률을 기록하였고, 한국 또한 2020년 경제성장률이 -1.0%에 그친 가운데 향후에도 코로나19 치료제 개발 및 백신 보급 차질 등으로 글로벌 경기회복 속도가 예상보다 지연될 수 있는 가능성이 있습니다. 당사가 영위하는 석유화학산업은 실물 경제와 밀접한 관련이 있어 경기 변동에 따라 직접적인 영향을 받고 있습니다. 이에, 경기 회복에 대한 우호적인 전망에도 불구하고 국내외 경제의 침체가 심화되거나 회복이 지연될 경우에는 당사의 매출 및 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 당사 사업의 높은 경기 민감성과 경제의 하방리스크 요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

한편 당사가 100% 지분을 보유한 한화케미칼오버시즈홀딩스(주)는 중동 최대 자원 보유국인 사우디아라비아의 민간 석유화학 회사인 시프켐(Sipchem)社와 3건의 합작사업계약(IPC, GACI, SSPC)을 체결하였습니다. 각 합작사업의 투자 규모는 IPC사업 5,900만불, GACI사업 1,400만불 및 SSPC사업 1,200만불 입니다. IPC(International Polymers Company)는 사우디 북부 주베일(Jubail) 석유화학단지 내에 EVA(에틸렌 비닐아세테이트) 및 LDPE(저밀도 폴리에틸렌) 병산

20만톤을 생산하는 설비로,
한화케미칼오버시즈홀딩스(주)는 25%의 지분을 보유하고 있습니다. 해당 사업은 고부가가치제품 시장에서 국내 석유화학 업체의 높은 기술력과 해외시장에서의 오랜 마케팅 노하우를 인정받음으로써 글로벌 인지도를 제고하는 계기가 되었습니다. 2010년에 EVA 및 LDPE 공장 건설사업자를 선정하였고 2014년 7월 공장 가동 시작 후, 현재 판매용 제품을 생산 중입니다. 

이와 별개로 한화케미칼오버시즈홀딩스(주)는 2011년 4월 26일 시프켐(Sipchem)社와 전선용 복합수지를 생산하는 합작사업계약 (GACI, Gulf Advanced Cables Insulation Company)을 체결하였습니다. 한화케미칼오버시즈홀딩스(주)는 50%의 지분을 가지며, 2011년 공장 건설을 시작하여
2014년 2월 공장 가동을 시작하였고
, 전선용 복합수지 사업 확대를 위한 중동 지역 내 교두보로 활용할 계획입니다. 

위 두 건의 원료 사업 이외에, 가공산업으로서 2013년 6월 시프켐(Sipchem)社와 금형 및 태양광용 EVA film 을 생산하는 합작사업계약(SSPC, Saudi Specialized Products Company)을 체결하였습니다. 한화케미칼오버시즈홀딩스(주)는 SSPC의 지분 25%를 가지며, 동사의 금형 사업은 2016년부터 상업생산을 개시하였습니다. 그러나, 2021년 1월 27일 SSPC의 적자 지속에 따른 추가 비용 투입 방지를 위해 당사 지분 전량을 합작사로 매각하였습니다. 

당사는 상기와 같이 다양한 신규사업을 진행하고 있으나, 향후 글로벌 경기침체가 장기화될 경우 사업진행이 예상보다 지연되거나 당사의 목표 효과를 충족시키지 못할 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이러한 내용 또한 참고하시어 금번 투자에 임해주시기 바랍니다.

[계약체결 관련 위험]

사.
당사는 영위 사업의 효율 및 안정성을 위하여
기술 및 영업 관련, 원료 장기 공급 등 다양한 계약을 체결
하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 계약이 안정적으로 유지되고 있으나,
제휴관계가 종료되거나 중단될 경우에는 부정적인 영향
을 받을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당사는 영위 사업의 기술 제휴 및 영업 등을 위하여 다양한 제휴계약을 체결하고 있으며, 주요 제휴계약 및 위험 수준은 다음과 같습니다.

[당사의 제휴계약 및 계약 중단 시 예상 영향]

구 분

제휴계약
(제휴업체)

당사의 영향

기술제휴

메탈로센 폴리에틸렌 기술도입
(Univation)

'14. 3월 기술 도입 후, 당사
상업생산중

촉매 계약
(Univation, Basell 등)

- 각 주요 촉매 제조업체와 장기 공급 계약 체결 상태임

- 일방적인 파기 불가인 계약 조건에 따라 실질적인 공급 불가 가능성 희박하며, 혹시 장기공급 계약이 파기되더라도 Spot 구매가 가능함

- 촉매 공급사 측의 불가항력의 상황으로 촉매 공급이 불가할 경우, 생산의 주를 담당하는 LLDPE 제품은 대체 촉매를 사용 가능하며, HDPE의 경우 일부 대체 불가한 촉매는 LLDPE로 전환 생산함에 따라, 기존 시장 기반에
영향이 있을수 있음

영업 차원제휴관계

반도전 OEM 제휴

(디와이엠)

- 모든 반도전 제품에 대해 임가공 업체 일원화하였으나, 향후 제휴관계가 종료되더라도 당사가 기술을 보유하고 있고, 당사 자회사 설비를 이용할 수 있으므로 영업적 영향 미미할 것으로 예상

M/B(Master batch)
 OEM 제휴
(조양)

- 당사 제품을 주 원료로 하여 각종 제품생산 시 필요한 첨가제를 생산 당사에 판매 중임.

- 조양과의 제휴관계가 종료 되더라도, 타사의 Compound 설비를 이용할 수 있는 상황임. 따라서 영업적 영향 미미 할 것으로 예상

(출처 : 당사 내부자료)

당사는 여천NCC와 2024년 말까지 장기 계약을 체결하여
당사 에틸렌 필요량의 대부분을 공급받고 있습니다.

여천NCC의 장기판매계약 현황은 다음과 같습니다.

[여천NCC 장기판매계약]

(단위 : 톤/년)

제품명
계약자
계약 기간
계약 물량
비 고

에틸렌
한화솔루션
2006.1 ∼ 2024.12
1,150,000

디엘케미칼
2006.1 ∼ 2024.12
485,000

폴리미래
2006.1 ∼ 2024.12
25,000

프로필렌
한화솔루션
2006.1 ∼ 2024.12
100,000

디엘케미칼
2006.1 ∼ 2024.12
5,000

폴리미래
2006.1 ∼ 2024.12
615,000

이소부텐
디엘케미칼
2006.1 ∼ 2024.12
120,000

(출처 : 여천NCC 2021년 1분기 보고서)

당사는 1999년 대림산업과 함께 각사 나프타분해시설(NCC / Naphtha Cracking Center)을 통합하여 합작투자회사인 여천NCC를 설립하였습니다. 여천NCC는 에틸렌 생산 기준 국내 3위에 달하는 NCC 업체로 에틸렌을 비롯하여 프로필렌, 벤젠, 톨루엔, 자일렌, 스티렌모노머, 부타디엔 등 각종 석유화학산업의 기초원료를 생산하여 국내외 시장에 공급하고 있습니다. 여천NCC의 생산능력 및 생산실적은 다음과 같습니다.

[여천NCC 생산능력]

(단위 : 톤)

사업부문
품 목
사업소
2021년 1분기
2020년
2019년

올레핀
에틸렌
여수
571,000
1,950,000
1,950,000

프로필렌
322,000
1,111,000
1,111,000

부타디엔
95,000
240,000
240,000

MTBE
43,000
170,000
170,000

이소프렌
10,000
38,000
38,000

소 계
1,041,000
3,509,000
3,509,000

방향족
벤젠
여수
114,000
390,000
390,000

톨루엔
71,000
230,000
230,000

자이렌
51,000
160,000
160,000

SM
88,000
351,000
290,000

소 계
324,000
1,131,000
1,070,000

기 타
부텐-1
여수
16,000
65,000
65,000

이소부텐
15,000
60,000
60,000

이소부탄
3,000
10,000
10,000

소 계
34,000
135,000
135,000

합 계
1,399,000
4,775,000
4,714,000

주)산출기준: 여천NCC 내부기준 생산능력
(출처 : 여천NCC 2021년 1분기 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서)

[여천NCC 생산실적]

(단위 : 톤, 백만원)

부문
품 목
2021년 1분기
2020년
2019년

수량
금액
수량
금액
수량
금액

올레핀
에틸렌
518,382
366,667
1,886,698
1,225,570
1,919,743
1,634,460

프로필렌
317,970
279,140
1,234,379
885,181
1,196,716
1,057,994

부타디엔
76,205
61,292
232,310
158,657
216,096
176,027

MTBE
20,462
12,304
94,043
52,645
93,295
65,891

이소프렌
9,744
13,188
34,376
44,992
33,085
50,083

소 계
942,763
732,592
3,481,806
2,367,045
3,458,935
2,984,455

방향족
BTX
208,551
146,509
701,878
466,631
739,131
587,043

SM
90,991
84,944
360,484
310,812
265,201
289,499

소 계
299,543
231,453
1,062,362
777,443
1,004,332
876,542

기타
스팀/전기
등
-
139,816
-
454,901
-
660,561

합 계
-
1,103,861
-
3,599,389
-
4,521,558

(출처 : 여천NCC 2021년 1분기 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서)

[여천NCC 가동률]

사업소(사업부문)
평균가동률
비고

여수 1사업장
NCC#1
106.1%

BTX#1
107.8%

BD#1
95.9%

SM
96.4%

MTBE
70.0%

여수 2사업장
NCC#2
95.5%

BTX#2
81.8%

BD#2
75.4%

여수 3사업장
NCC#3
106.6%

BTX#3
116.4%

여수 4사업장
C5
103.8%

주) 평균가동률 = 실적 투입량 / (계획가동일수 X 일일 계획투입량)
(출처 : 여천NCC 2021년 1분기 분기보고서)

당사는 관계사인 여천NCC로부터 에틸렌을 안정적으로 공급받고 있으나, 미국, 중국, 중동 등 경쟁국들에서는 에틸렌 생산비용 절감을 통하여 에틸렌 구매가격을 낮춰오고 있습니다. 이에 따라 해당 지역 내 석유화학업체들의 에틸렌 구매 가격이 지속적으로 하락할 경우 경쟁국들의 가격경쟁력이 높아져 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 최근 경쟁국들의 에틸렌 생산설비 증가 및 원재료 다변화에 따른 에틸렌 가격 하락이 제품가격 경쟁 심화로 이어질 가능성이
있
습니다.
또한 여천NCC로부터 공급이 원활하지 않을 경우를 대비하여 비상시 다각적인 원재료 공급처를 마련하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사 석유화학사업의 대부분 원재료를 여천NCC 단일 공급처에 의존하고 하고 있는 바, 원재료 공급의 차질 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다.
이외에도, 당사의 해외법인인 한화케미칼닝보(HNC)는 에틸렌과 무수염산을 활용해 PVC를 만드는 공정을 적용하였으며,
무수염산은 인근에 위치한 중국 업체인 완화(Wanhua)사와 전략적 제휴를 맺어 장기 공급 받고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재에는 원활한 제휴 관계를 유지하고 있고 관련 위험을 상기와 같이 대응하고 있으나, 향후 예상하지 못한 사유로 인해 전략적 제휴가 종료되거나 중단될 경우에는 당사의 사업에 부정적인 영향이 발생할 수도 있습니다. 따라서 투자
자께서는 투자 고려 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[태양광부문]

[용어의 정의]

폴리실리콘(Polysilicon)
태양전지의 원재료로 빛에너지를 전기에너지로 전환시키는 역할을 하는 작은 실리콘 결정체들로 이루어진 물질

잉곳(Ingot)
폴리실리콘을 녹여 원기둥 모양의 결정으로 만든 것

웨이퍼(Wafer)
반도체를 만드는 토대가 되는 얇은 판으로, 잉곳을 얇게 절단해 만든 것

셀(Cell) - 태양전지

태양광 에너지를 직접 전기로 변화시키는 반도체소자
실리콘의 단결정, 다결정 또는 비정질을 소재로 하는 여러가지 구성의 태양전지가 개발되고 있음
단결정: 실리콘 원자의 배열이
규칙적이고 배열 방향이 일정하여 전자의 흐름에 방해가 없어 변환효율이 높음
다결정: 생산 공정이 간단하고 가격이 상대적으로 저렴하나, 원자의 배열이 균일하지 않아서 변환효율이 낮음

모듈(Module)
태양전지 셀들을 배열하여 제조하는 사각형 모양의 집광판(Panel)으로 태양전지에서 생산되는 전기는 전부 모듈로 모이게 됨

그로워(Grower)
잉곳 성장기

쿼츠(Quartz)
그로워 내 폴리실리콘을 담는 도가니

핫존(Hot zone)
잉곳 그로워에 들어가는 고순도 흑연부품으로 쿼츠를 가열하는 장치

N-Type / P-Type

반도체 웨이퍼에 소자를 형성하기 위해 웨이퍼에 특정한 불순물을 주입함으로써 특정한 영역을 형성하는데, 이 불순물의 종류에 따라 결정질 실리콘은 N-Type,
비결정질
실리콘은 P-Type으로 구분됨

그리드패리티(Grid Parity)
태양광으로 전기를 생산하는 단가와 화석연료를 사용하는 기존 화력 발전 단가가 동일해지는 균형점

신재생에너지 의무할당제(RPS:
Renewable Portfolio Standard)
일정 규모 이상의 발전사업자에게 총발전량에서 일정비율을 신재생에너지로 공급하도록 의무화하는 제도

태양광발전설비 투자세액 공제제도(ITC : solar Investment Tax Credit)
미국에서 태양광발전설비를 설치해 자가발전에 사용하는 가정용이나 일반용 투자세액을 공제해주는 제도

태양광 발전차액지원제도
(FIT: Feed in Tariff)
신재생에너지 투자 경제성 확보를 위해 신재생에너지 발전에 의하여 공급한 전기의 전력거래 가격이 지식경제부 장관이 고시한 기준가격보다 낮은 경우, 기준가격과 전력거래와의 차액(발전차액)을 지원해주는 제도. 발전차액 지원제도는 정부가 일정기간 동안 정해진 가격으로 전력을 매입하여 수익을 보장하기 때문에 투자의 안전성을 높이고 중ㆍ소규모의 발전이 가능하게 하는 역할을 함

에너지균등화비용(LCOE:
Levelized Cost of Energy)
발전설비의 총투자비용 ÷ 총발전량
태양광의 전력 생산에 연료가 필요하지 않기 때문에 단순히 건설 비용만 고려하는 것이 아닌 발전소 건설 비용, 일사량, 설치ㆍ유지 비용 등을 감안한 신재생에너지 발전의 전력 생산 원가 개념

상계관세
수출국이 수출품에 장려금이나 보조금을 지급하는 경우 수입국이 이에 의한 경쟁력을 상쇄시키기 위하여 부과하는 누진관세

페로브스카이트

값싼 유/무기 소재로 제조되며, 결정구조 상 불순물 등 필요 소재가 제거되고 제조공정도 간단한 차세대 태양광 기술

페로브텐덤

상용화된 실리콘 태양전지에 페로브스카이트(Perovskite) 태양전지를 더하는기술

분산형 전원

전력 수요자 인근지역에 설치 가능한 소규모 발전설비를 이용하여 수요자에게 필요한 전력을 전량 공급하거나 이미 사용 중인 중앙 집중식 전력 공급 체계의 단점을 보완하기 위한 용도로 적용 가능한 발전원

[태양광 산업 관련 위험]

아.

태양광 시장은 미국 및 영국 그리고 일본 시장을 중심으로 꾸준한 상승세가 이어지고있습니다.
한국수출입은행의 2020년 하반기 시장 전망 자료에 따르면 코로나19 사태 발생으로 2020년 세계 태양광발전수요는 사상 처음 역성장할 것으로 예상됐으나, Big 2(중국 및 미국) 시장의 예상보다 양호한 수요증가로 인해 120GW를 넘어설 전망입니다. 2021년 글로벌 태양광 수요는 코로나19 상황 안정 및 기후변화 이슈의 본격적인 등장으로 150GW 이상, 2022년에는 200GW 수준으로 증가할 전망
입니다. 태양광 산업은 과거와 비교해 기존 에너지원 대비 경제성 및 경쟁력이 개선되고 있으며, 파리 기후 협약 등 기후 및 환경에 대한 친환경 에너지 육성 정책에 힘입어 중장기적으로 지속 성장이 예상됩니다. 이러한 긍정적인 매크로 환경아래, 규모와 기술력을 기반으로 한 제조원가 경쟁력 보유 업체, 그리고 조직 운영 효율성 확보여부가 중요한 경쟁력이 될 것으로 예상됩니다. 한편,
태양광 산업에 대한 국가별 지원은 정책 변경에 따라 축소될 수 있으며, 태양광으로 전기를 생산하는 단가와 화석연료를 사용하는 기존 화력 발전 단가가 동일해지는 균형점인 Grid Parity 도달까지 예상보다 오랜 시간이 필요할 수 있고, 이 같은 요인에 따라 성장이 둔화될 가능성이 존재
합니다. 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.
또한
당사는 폴리실리콘 가격 변동성 확대에 따른 웨이퍼 등 원부자재 가격 변동이 발생할 경우 당사의 수익성에 영향
을 미칠 수 있음을 주의하여 주시기 바랍니다.

한편 글로벌 태양광시장은 상위 10위 기업중에서 중국 기업이 9개사로 중국 중심체제가 형성되고 있습니다. 이로 인해 태양광 산업에서 발생하는 부가가치가 중국 기업들에게 집중되고 있으며,
규모의 경제를 달성한 중국 기업들의 시장지배력이 더욱 공고해지는 상황에서 가격경쟁력에서 계속 뒤쳐진다면 당사의 경쟁력 약화
로 이어질 수 있으니 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[당사 태양광부문 매출액 추이]

단위 : 억원)

부문
회사명
용도
품목
2021년 1분기

2020년

2019년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

태양광
한화솔루션(주)
태양광부문
태양광 제품 등
셀, 모듈 등
4,641
14.19%
20,695
16.60%
21,278
16.88%

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
셀, 모듈 등
5,021
15.35%
20,602
16.52%
16,840
13.36%

Hanwha Q CELLS
GmbH 등
-
5,094
15.57%
24,083
19.31%
23,385
18.55%

합계
14,756
45.11%
65,380
52.43%
61,503
48.79%

주1) 상기 비율은 연결재무제표기준 전체 매출액에서 각 제품 등이 차지하는 비율임.

주2) 당사는 2020년 1월 1일을 합병기일로 하여 한화큐셀앤드첨단소재(주)와 합병하였으며 상호를 한화케미칼(주)에서 한화솔루션(주)로 변경하였습니다. 한화솔루션(주)의 매출액 실적은 케미칼부문, 첨단소재부문, 태양광부문으로 각각 나누어 반영하였습니다. 
주3) 2019년 및 2020년에는 중단영업 효과가 반영되어 있습니다.

(출처 : 당사 2021년 1분기 분기보고서)

당사 태양광부문 매출은 주로 태양광 발전에 사용되는 셀 및 모듈의 해외판매에서 발생합니다. 태양광 부문 매출액은 2014년 총 매출의 22.43%를 기록한 이후 증가하여 2017년에는 총 매출의 31.27%를 기록하였습니다. 한편, 2017년 태양광부문 매출액은 태양광 제품 가격 하락의 영향으로 전년 동기 대비 12.7% 감소한 34,147억원을 기록하였고 2017년 총 매출 대비 31.27% 수준입니다. 2018년에는 36,228억원으로 총 매출 대비 33.63%를 기록하였습니다.

이후 2019년 태양광 부문 매출액은
6조
1,503억원으로 총 매출의
48.79
%, 2020년 태양광 부문 매출액은 6조 5,380억원으로 총 매출의 52.43%를 차지하여 매출액에서의 비율은 2018년 대비
크게 증가하였습니다.

태양광 산업은 국가의 보급정책 등에 의한 정부 주도형 산업으로서 다양한 제품 및 연관 산업으로 이루어진 종합 산업의 특성을 가지고 있습니다. 폴리실리콘을 비롯하여 잉곳과 웨이퍼, 셀, 모듈 등 Value Chain으로 구성되어 여러 산업의 복합적인 성격이 혼재되어 있는 특징을 지니고 있으며 대규모 자본투자가 요구되는 자본집약적 산업으로서 규모의 경제에 의한 원가경쟁력 및 집적도와 효율을 높이는 기술경쟁력이 요구됩니다.

[태양광 산업 구조도]

태양광 산업 구조도_정정예비투자설명서.jpg
태양광 산업 구조도_증권신고서

(출처 : 한국태양광산업협회)

태양광 산업은 전 세계적인 환경문제, 기후변화협약, 미래에너지원의 다원화, 21세기 새로운 패러다임의 변화 및 인간의 삶의 질 향상에 직결되는 이슈로 새로운 저탄소사회구현을 위한 신성장동력 녹색성장산업의 선두주자로 각광 받고 있습니다.

태양광시장의 밸류체인(Value Chain)은 폴리실리콘 → 잉곳/웨이퍼 → 태양전지(셀) → 모듈 → 시스템으로 구분할 수 있습니다. 상부체인으로 갈수록 기술집약적 장치산업의 특성을 보이며, 진입장벽이 높고, 경쟁강도가 상대적으로 낮은 모습을 보이고 있습니다. 반면에 하부체인으로 갈수록 노동집약형 산업으로 진입장벽이 낮고, 경쟁강도가 높은 특징을 가지고 있습니다. 

2000년 이후 태양광 발전은 높은 생산원가에도 불구하고 유럽의 FIT(발전차액보조금) 제도적 지원 하에 연평균 40%의 고성장을 이어갔습니다. 그러나 2008년 스페인 시장 위축(스페인 태양광 시장은 정부의 정책 지원으로 급성장하는 도중 지원 감소로 순식간에 위축됨), 리먼사태 이후 불거진 금융시장 불안 등으로 태양광 시장은 첫 번째 침체기에 진입했습니다. 이후 태양광 시장은 제품 가격 하락, 독일, 이태리 등의 태양광 발전 지원 확대 등으로 2차 성장기에 진입하지만, 2012년 전후 유럽국가들의 재정 악화로 인한 추가적인 FIT 삭감, 중국 태양광 제품 생산 능력 확대로 인한 공급 과잉 등으로 두 번째 침체기에 진입하였습니다. 그러나 발전시장이 유럽에서 중국, 미국, 일본, 인도 등 다극체제로 확장되고, 낮아진 태양광 제품 가격으로 태양광이 자체 경쟁력을 확보하면서 태양광 시장이 다시 성장세로 돌아섰고, 2018년 세계 태양광시장은 전년 대비 9% 증가한 108GW가 설치되었습니다.

공급과잉에서 시작된 제품가격급락은 태양광 기업들의 채산성 악화를 야기하였습니다. '중국산 모듈' 수출에 대해 주요 수요처인 EU와 미국이 반덤핑 관세를 부과하여 수입 제한을 두는 이른바 '태양광 무역전쟁'까지 진행되며, 2012년과 2013년은 거의 모든 태양전지 관련 기업이 적자를 기록한 '글로벌태양광 산업의 구조조정기'로, 많은 기업이 한계상황으로 내몰리는 처지가 되었으며, 세계 태양전지 시장을 주도하였던 많은 기업이 가동중단, 청산, 파산보호신청, 인원감축, M&A 등의 구조조정을 겪게 되었습니다. 또한 국내 태양광 중간재 제조업체들은 2012년부터 중국 기업들의 저가 공세에 밀려 파산을 거듭하였습니다. 여기에 세계 최대 태양광 중간재 시장인 중국에서 마저 공급 과잉 여파로 웨이퍼 업체들이 줄지어 파산하는 등 업계 부침이 심한 모습을 보이고 있습니다.

태양광 산업의 구조조정은 태양전지 및 모듈업체에 더 강하게 나타났는데, 이는 태양전지 및 모듈 제조과정이 초기에는 노동집약적 성격이 짙어서, 값싼 노동력을 활용하는 중국 기업들의 진입장벽이 낮아, 폴리실리콘 업종보다 모듈 업종으로 신규 업체가 난립하게 되었기 때문입니다. 2011년과 2012년 글로벌 태양광 수요 대비 모듈 공급 능력은 각각 214%, 183%로, 폴리실리콘의 130%, 154% 대비 공급과잉 정도가 심했으며, 과점화 정도에 차이가 있어 2012년 폴리실리콘 생산능력 상위 5개사가 전 세계 생산능력에서 차지하는 비중은 80%였으나, 태양전지 및 모듈 생산능력 상위 5개사의 경우에는 20%에 지나지 않았습니다.

이로 인해 폴리실리콘 업종의 구조조정이 상대적으로 규모가 작은 소형사 위주로 진행되며, 2010년 기준 상위 5개사 규모에 들던 폴리실리콘 업체들 중에서 구조조정기에 퇴출된 기업이 전무한 반면, 기업별로 규모의 차이가 크지 않은 모듈 업종의 경우에는 상위에 있는 기업이라 하더라도 도태될 수 있는 상황이 형성되었고, 세계 1위태양전지 Cell 제조업체인 독일 큐셀이 2012년 4월 파산한데 이어, 2013년 3월에는 2011년까지 세계 1위 모듈 업체였던 중국의 Suntech가 구조조정 중 퇴출되었습니다. 미국의 SunEdison은 2016년 4월 21일 뉴욕법원에 파산보호를 신청하였습니다.

[국내,외 태양광 기업의 구조조정 내용]

업체명

주요제품

년.월

구조조정 내용

국외

PV Crystalox
웨이퍼
11.11
공장중단. 이후 매각 완료 (2013년 6월)

LDK
수직계열화
12.5
법정관리

Leshan Ledian Tianwei
폴리실리콘
15.3
파산

Taiwan Polysilicon
폴리실리콘
15.5
청산

Tianwei Sichuan Silicon
폴리실리콘
16.1
파산

SunEdison
태양광 프로젝트
16.2
가동 중단 결정. 이후 법정관리 신청 (2016년 4월)

M.setek
웨이퍼
16.8
가동중단

그린에너지테크
웨이퍼
19.9
파산

국내

웅진폴리실리콘
폴리실리콘
12.7

가동 중단.
여러차례 경매 유찰 후, 2017년 12월 신라산업에 낙찰(이후 계속된 경매 유찰)

KCC
폴리실리콘
14.6
가동 중단

SMP
폴리실리콘
16.5
법정관리 신청 (SMP는 SunEdison의 자회사)

웅진에너지
잉곳, 웨이퍼
19.5
법정관리 신청

(출처 : KDB 태양광산업의 회복가능성 점검과 시사
점
, 주요 언론보도, 각사별 공시내용 등)

공급과잉의 진앙지였던 중국은 저품질 모듈의 범람을 막고 구조조정을 활성화하기 위해 PV Manufacturing Standard를 제정했으며, 제품 품질을 더욱더 강화하기 위해2015년 Pioneer Standard를 추가 제정하여 기준에 부합하지 못하는 기업을 국가 부양 정책에서 제외시켜 은행대출, 수출세금 환급의 혜택 제공을 받을 수 없게 하는 등 부실기업 퇴출을 진행하였고, 그 결과 일정 수준 이상의 구조조정을 거친 모듈 업체들은 살아남은 업체 위주로 안정화되고 있는 모듈가격과 함께 업황을 회복하고 있습니다. 또한, 중국 정부는

2021년 태양광 사업에 대한 총 보조금을 33억 8000만 위안(약 5억1500만 달러)으로 책정하는 등 전국적인 태양광 에너지 생성 및 보급을 지원하는 모습을 보이고 있습니다.

공급과잉에서 시작된 업황의 하락이 점차 개선되는 모습을 보이면서 주요 국가들은 경제위기 및 구조조정기간을 거치며 축소된 태양광 발전 지원 정책을 재차 강화하였으며, 특히 중국이 낙후된 발전시설을 개선하고 소규모 발전시설 설치에 보조금을 지원하는 등 정책적 지원을 강화하였습니다. 구조조정 시기를 거치며 태양광 설치수요는 기존의 유럽 중심에서, 중국, 일본, 인도를 주축으로 하는 아시아와 미국으로 그 중심이 이동하였습니다. 태양광 산업의 회복세는 신흥시장이 계속 생겨나고 세계 수요가 늘면서 2015년 이후 가속화 되었습니다. 

태양광산업 1차 구조조정이 선진권 기업과 중국기업 간의 경쟁이었다면, 2차 구조조정은 시장지배력 확대를 위한 상위 기업 간의 경쟁이 될 것으로 예상됩니다.
2
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9년 기준 태양광 밸류체인 상위 10대 기업들의 시장 점유율은 폴리실리콘 88%, 잉곳 96%, 웨이퍼 83%, 셀(전지) 47%, 모듈 59% 수준입니다.
규모의 경제 확보를 위한 상위 기업들의 투자가 본격적으로 이루어지고 있으며, 향후 그 규모 및 속도도 빨라져 기업 간 경쟁력 차이가 극명해질 것으로 보입니다.

[태양광산업 밸류체인 상위 10대 기업 시장 점유율 현황]

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태양광산업 밸류체인 상위 10대 기업 시장 점유율 현황_증권신고서

(출처 : 한국수출입은행, KTB투자증권)

코로나19 사태 발생으로 2020년 세계 태양광발전수요는 사상 처음 역성장할 것으로 예상됐으나, Big 2(중국 및 미국) 시장의 예상보다 양호한 수요증가로 인해 120GW를 넘어설 전망입니다. 코로나19의 팬데믹화로 세계 주요국이 셧다운 되면서 2020년 1분기 설치량은 전년동기 대비 75% 감소했으나, 2분기 이후 중국의 설치량 증가 및 미국 태양광 발전수요가 회복되었습니다. 실제로 중국의 코로나19 상황이 개선되면서 경제활동이 빠르게 회복되었고, 5월 이후 미국 대형 태양광 프로젝트 투자도 정상적으로 진행 중에 있습니다.

2021년 글로벌 태양광 수요는 코로나19 상황 안정 및 기후변화 이슈의 본격적인 등장으로 150GW 이상, 2022년에는 200GW 수준으로 증가할 전망
입니다.

[세계 태양광시장 현황 및 전망]

(단위 : GW)

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글로벌 태양광 시장 현황 및 전망

(출처: BNEF, 한국수출입은행 - 태양광 산업동향 보고서(2020.12))

폴리실리콘 가격은 2020년 6월 $6.9/kg까지 하락하고 이후 9월에는 $12.4/kg까지 올라 단기간에 80% 급등하였습니다. 가격급등의 주요인은 공장 폭발 및 중국 홍수에 따른 가동률 하락이며, 수리를 위한 관련 부품 공급이 코로나19로 인해 지연됨에 따라 공장 재가동이 지연되었습니다. 또한, 시안지역 대규모 홍수로 Tongwei사 20,000톤 규모 공장도 일시 가동이 중단 되었지만 재가동 되었습니다. 9월 말 이후 폴리실리콘 공급이 증가하면서 폴리실리콘 가격도 안정화되고 있으며, 강세를 보였던 폴리실리콘 가격도 점진적으로 안정화를 시현하였습니다.

하지만 2021년 미국 바이든 정부가 중국 신장 위구르족 인권 탄압을 문제 삼자 미국 태양광 관련업체들은 신장 지역에서 생산하는 폴리실리콘을 불매하겠다고 발표하여 전 세계에서 태양광 폴리실리콘을 가장 많이 생산하는 지역인 중국 신장 발 리스크가 커지며 가격이 상승하고 있습니다.

따라서, 이러한 폴리실리콘 가격 변동성 확대에 따른 웨이퍼 등 원부자재 가격 변동이 발생할 경우 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있음을 주의하여 주시기 바랍니다.

[폴리실리콘 가격동향]

폴리실리콘 가격 추이.jpg
폴리실리콘 가격 추이

(
출처 : Bloomberg, 신한금융투자)

① 중국 태양광 시장 전망

2017년 53GW가 설치되면서 세계 태양광 수요의 53%를 차지하는 가장 큰 에너지 수요국인 중국은 과열된 태양광시장의 속도조절을 위해 발전소 건설 요건을 강화하고 보조금을 축소하는 등 정부의 지원제도를 변경하였습니다. 2017년까지 지속해왔던 중국 정부의 태양광 산업 양적 확대를 위한 지원 정책은 2018년에 들어서며 질적 성장을 위한 정책으로 변화되었습니다. 2018년 5월 31일, 태양광 발전 관련 통지(개편)를 통해 성장보다는 내실을 다지기 위한 정책을 발표하였으며, 이는 중국이 13차 5개년 계획을 통해 목표했던 110GW를 초과한 130GW의 설비용량을 2017년 말 이미 구축함에 따른 속도 조절을 위한 것으로 예상됩니다. 2018년 5월 발표된 태양광 발전 통지(개편)의 주요 내용은 아래와 같습니다.

[2018.05 태양광 발전 관련 통지(개편) 주요 내용]

주요내용

태양광 발전
통지
(개편)
i. 신규 태양광 발전에 대한 보조금 중단, 2018년도 태양광 설치 목표 미제시

ii. 2018년 신규 분산형 발전 설치 한도 10GW로 제한

iii. 신규 태양발전소의 발전차액지원금(FIT) 일괄 인하(0.05위안/kWh)

iv. 경쟁 입찰 도입. 단, 입찰로 결정된 가격이 FIT 보조금 단가보다 낮아야 함.

(출처 : 한국기업평가(2018.11.15), 업계 자료 취합)

이에 따라 당시 중국의 수요 증가량을 50~55GW로
전망하던 기관들은 30~35GW로 전망치를 낮추며 태양광 발전시장의 공급과잉 문제가 한층 심화될 것을 우려하였습니다. 2018년 11월에 들어서며 중국 정부가 2020년말까지 태양광 설치 목표를 210GW에서 250~270GW로 상향조정했고, 2022년까지 태양광 보조금 지급을 지속하기로 하여 수요감소에 대한 우려를 완화시켰습니다. 실제로 2018년 4분기에 Top runner 프로그램(중국 정부가 저효율 모듈을 시장에서 퇴출시키기 위해 고출력, 고효율 태양광모듈 제품에 대한 우대 지원 정책을 펴는 것)의 주도로 10GW 가량이 설치되며 예상보다는 양호한 44GW를 기록하게 되었습니다.
다만, 2019년 5월, 중국 정부가 30억위안의 태양광 보조금을 하반기에 집행하기로 결정하고, 중앙 정부의 보조금 지원을 받지 않는 Grid Parity 프로젝트도 약 15GW 시행하기로 결정하였으나, 2019년 11월 들어서 재생에너지(태양광/풍력 포함) 보조금을 83억위안에서 57억위안으로 삭감하고, 2020년에도 태양광 보조금을 삭감하는 모습을 보였습니다. 그
러

나,
중
국 정부는

2021년 태양광 사업에 대한 총 보조금을 전년보다 대폭 증가한 33억 8000만 위안(약 5억1500만 달러)으로 책정하며 전국적인 태양광 에너지 생성 및 보급을 지원하는 모습을 보이고 있습니다.

[중국 태양광 수요가 글로벌 시장에서 차지하는 비중 추이]

중국 태양광 수요가 글로벌 시장에서 차지하는 비중 추이

(출처 : IHS Markit, KTB투자증권)

상기 언급된 중국 태양광 산업 환경 내 변화 요인들로 인해 향후 중국 태양광 설치량에 대한 불확실성이 상존하고 있습니다.
최대 태양광 산업국인 중국의 산업환경 변화는 국내 태양광 업체와 당사에도 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다. 

② 미국 태양광 시장 전망

미국은 상대적으로 금융시스템이 잘 갖춰진 시장의 특성상 태양광 발전에 필요한 자금 조달이 용이하기 때문에, 2010년 태양광 설치량 1.1GW에서 꾸준히 성장하여 2016년 14.6GW를 보이며 견고한 성장세를 유지하고 있었습니다. 그러나 2018년 초 미국 태양광산업 보호를 위해 세이프가드가 시행되면서 태양광 수요가 큰 폭으로 하락할 것이 예상되었습니다. 세이프가드 실시와 더불어 금리 인상에 따른 태양광 프로젝트 조달금리 상승, 미중 무역분쟁 등 여러 악재가 있었지만, 연초부터 가정용 시장을 중심으로 수
요가 증가하면서 당초 예상보다는 양호한 10GW(전년 대비 9% 감소)가 설치되었습니다.
이후, 완만한 성장세를 유지하여 2019년 태양광 설치량은 13GW로 증가하였습니다.

미국은 태양광 발전이 Grid Parity에 도달해 자연적인 수요 성장이 나타날 수 있었습니다. Grid Parity의 개념은 유틸리티/전력시장 관점과 전기소비자 관점으로 구분할 수 있습니다. 유틸리티/전력시장 관점에서는 신재생발전단가와 화석연료 발전단가가 같아지는 시점을 의미하며, 전기소비자 관점에서는 주택에 설치된 신재생발전단가와 주택용 전기요금이 같아지는 시점을 의미합니다. NREL(National Renewable Energy Laboratory)의 분석에 따르면, 2018년 기준 미국 가정용 태양광 발전의 LCOE는 ITC 보조금 없이 $0.12~0.16/kWh 수준이었으며(보조금 감안 시 $0.08~0.1/kWh) 2019년 2월 주별 가정용 발전단가를 감안하면 ITC 보조금 없이도 이미 하와이, 매사추세츠, 캘리포니아, 뉴욕 등 12개 주는 Grid Parity에 도달하였습니다.(ITC 감안 시 50개 주 모두 Grid Parity 도달)

특히, 캘리포니아는 2018년 기준 누적 태양광 설치량이 24GW로 미국 전체 누적설치량의 약 40%를 차지하는 핵심지역입니다. 2018년 5월, 캘리포니아 에너지위원회는 2020년부터 3층 이하의 단독주택과 다세대 주택에 태양광 패널 설치를 의무화하는 안건을 만장일치로 승인하였습니다. 또한 캘리포니아 주지사 Gavin Newsom은 세금 인센티브와 벌금부과 등을 통해 2025년까지 약 350만 채의 신규 주택을 건설할 것이라고 주장하였으며, 이에 따라 태양광 설치 의무화와 신규 주택 증가가 Grid Parity와 맞물리면서 미국 가정용 태양광 설치량 증가에 기여할 수 있을 것으로 예상됩니다.

[미국 가정용 태양광 업체 설치량 및 설치비용 현황]

미국 가정용 태양광 업체 설치량 및 설치비용 현황_정정예비투자설명서.jpg
미국 가정용 태양광 업체 설치량 및 설치비용 현황_증권신고서

(출처 : BNEF)

[미국 주별 태양광 누적 설치량]

미국 주별 누적 설치량_정정예비투자설명서.jpg
미국 주별 누적 설치량_증권신고서

주) 2018년 기준

(출처 : Wood Mackenzie, SEIA, 하나금융투자)

미국은 2008년부터 태양광 발전 설비 건설에 투자된 자금의 30%를 세금에서 공제해주는 투자세액공제제도(Investment Tax Credit)를 시행하고 있습니다. 이는 실질적으로는 투자비를 30%를 절감하는 효과를 발생 시켜 태양광 설비에 대한 강력한 투자 유인이었습니다. 2016년 말 만료 예정이었던 ITC는 2022년까지 연장되었고, 공제율은 2019년 말까지는 30%, 2020년 말까지 26%, 2021년 말까지 22%로 2022년까지 단계적으로 삭감될 예정입니다. 따라서 삭감 전 더 높은 공제율 혜택을 받기 위해 2020년 하반기에 수요가 집중될 것으로 예
상됩니다.
따라서, 향후 태양광이 LCOE(균등화발전비용) 발전원으로 부상하면서 경쟁력이 높아지고, 상기 언급된 ITC 혜택 종료(2021) 이전 설치 수요가 증가하며 2020년에는 19.5GW가 설치될 것으로 전망됩니다.

[미국 태양광시장 현황 및 전망]

미국 태양광시장 현황 및 전망_증권신고서

(출처 : SEIA, KTB투자증권)

한편, 조 바이든 미국 대통령 당선인은 '2050년 탄소배출 제로(0)'를 공약하며 2050년까지 미국 내 청정에너지 달성률 100%를 목표로 삼았습니다. 공약을 이행하기 위해서는 막대한 규모의 에너지 재원이 태양광과 풍력 등으로 전환되어야 하며, 실제 바이든 당선인은 이를 위해 미국 전역에 태양광 패널을 5억개 설치하고 풍력발전용 터빈을 6만개 설치하겠다고 공약한 바 있습니다. 이는 당사를 포함한 태양광/풍력 등신재생에너지 기업체에게는 새로운 기회로 인식되고 있습니다.

[미국 태양광 설치량 예측치 상향]

미국 태양광 설치량 예측치 상향.jpg
미국 태양광 설치량 예측치 상향

자료: Bloomberg, 유진투자증권 (2020.12)

중국, 미국에 이어 가장 유망한 시장으로 꼽히고 있는 인도는 2018년 누적 약 29GW가 설치되었으며, 2019년에는 11GW가 설치된 것으로 추정됩니다. 금리 인상 및 루피화 절하, 중국산 모듈에 대한 25% 관세 부과 등 여러 악재가 있어 태양광 프로젝트의 완공이 늦춰지고 있으나, 태양광 수요는 견고한 상황입니다.
이에 따라 인도의 태양광 설치량이 2020년에는 14GW, 2021년에는 15GW에 달할 전망입니다.

기타 신흥 시장으로, 베트남의 경우
2019년 태양광 설치량이 5GW를 기록했습니다. 국영전력회사와 체결된 PPA(Power Purchase Agreement)를 통해 50MW 이상 규모의 태양광 프로젝트 계약이 진행되고 있는 상황입니다. 반면 동남아시아 최대 태양광 수요지인 말레이시아의 경우 2018년 설치량이 480MW에 불과했으며, 2019년의 설치량 역시 전년 대비 감소한 200MW에 그쳤습니다. 한편, 중동지역에서도 고용 창출과 화석연료 중심의 산업구조 탈피를 위해 신재생에너지에 대한 관심이 높아지고 있습니다. 사우디아라비아의 태양광 설치량은 2018년까지는 전무하나, 정부 주도하에 2030년까지 60GW 규모의 태양광 및 풍력단지를 건설할 예정입니다. 사우디아라비아의 경우 2020년에 각각 1.5GW 규모의 태양광 발전소가 건설될 것으로 전망됩니다.

[지역별 태양광 설치량 전망]

지역별 태양광 설치량 전망_정정예비투자설명서.jpg
지역별 태양광 설치량 전망_증권신고서

(출처 : 당사 IR자료, Bloomberg NEF, OCI analysis)

신흥시장의 태양광 산업 규모는 아직 미미한 수준이며, 이와 같은 변화의 추세가 당사의 매출 규모에 중단기적으로 유의미한 영향력을 행사하기는 어려울 것으로 판단되나, 이에 대한 지속적인 모니터링은 필요할 것으로 판단됩니다. 이처럼 중국, 미국과 신흥시장의 태양광산업에 대한 정부 정책과 향후 발전 정도가 당사의 매출에 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

특히, 당사는 최근 태양광 사업부문에서의 경쟁력 강화를 위해 태양광 사업을 영위하는 자회사 등에 대하여 활발한 통합 및 조정 작업을 펼쳐왔습니다. 해당 내용은 본 신
고서
[lll.투자위험요소 - 2.회사위험 - 아.태양광사업 M&A 및 수직계열화 관련 위험]
에 상세히 서술하였으니 투자 시 참고하여 주시기 바랍니다.

[국가
별 지원 및 파리기후협약 등 정책에 따른 위험]

자. 태양광 산업은

정부차원의 지원과 정책 등이 뒷받침 되지 않으면 스스로 성장하기 어려운 한계
가 있으며
향후 지원정책이 중단될 경우 태양광 설치 수요 급감으로 이어져 2차 구조조정이 발생할 수 있
습니다.
또한 파리 기후협약은
국제법적 구속력이 없어 각 당사국들의 이행결과에 따라 태양광 산업의 성장에 미치는 영향이 달라질 수 있다는 점
을 투자자께서는 참고하시기 바랍니다
.

전 세계 태양광 산업은 세계 각국의 그린에너지 도입정책과 지원에 힘입어 시작된 산업입니다. 자연적인 시장의 니즈와 이에 따른 기업활동의 결과로 생겨난 사업이 아니라, 각국 정부의 인위적인 부양책을 토양으로 성장하였습니다. 따라서 Grid Parity에 도달하기 전까지는 기본적인 시장경제의 원리보다 정부차원의 지원과 정책 등이 뒷받침되지 않으면 스스로 성장하기 어려운 한계를 가지고 있습니다.

이에 각국 정부는 높은 발전 단가와 낮은 경제성을 극복하고 장기적인 태양광 발전의 확대를 위하여 발전차액지원제도(FIT: Feed in Tariff), 의무할당제(RPS: Renewable Portfolio Standard) 등의 지원정책을 통해 태양광 산업을 육성해 왔습니다. 세계 다수의 국가에서 대체에너지를 장려할 목적으로 정부 지원정책을 추진하고 있으며, 우리 정부도 2011년까지 발전차액지원제도(FIT)를 시행하여 당사의 영업환경에 긍정적 요인으로 작용한 바 있습니다.

발전차액지원제도(FIT)는 특정 에너지 공기업이나 발전 사업자만을 대상으로 하는 것이 아니라, 다수의 민간 신재생에너지 발전 사업자까지 포함하여 정부가 매년 신재생에너지 보급을 위해 발전 보조금을 지급하는 제도입니다. 신재생에너지 가운데서도 발전단가가 매우 높아 아직 경제성이 낮은 태양광 발전이나 연료전지 발전에 대한 기준 가격을 매년 정해 일반 평균 발전 단가를 제외한 나머지 차액만큼을 사업자에게 지원해 줌으로써 다양한 신재생에너지를 활성화시키기 위한 제도입니다.

[발전차액지원제도와 신재생에너지 의무할당제 비교]

구분
발전차액지원제도(FIT)
신재생에너지 의무할당제(RPS)

매커니즘
가격조정제도
- 정부가 가격 책정하면 시장에서 발전량이 결정됨
수요조정제도
- 정부가 발전의무량을 부과하면 시장에서 가격이 결정됨.

보급목표
공급규모 예측 불확실
공급규모 예측 용이

가격설정
- 정확한 공급비용 산정 어려움
- 사업자의 초과이윤 인센티브
- 수급여건에 따른 가격결정 및 변동
- 사업자간 가격 경쟁 매커니즘 내재

도입국가
독일, 스페인, 프랑스, 덴마크 등
미국, 영국, 스웨덴, 캐나다, 한국, 일본 등

장점
- 중장기 가격을 보장하여 투자의 확실성, 단순성 유지
- 안정적 투자유치로 기술개발과 산업 성장 가능
- 신재생에너지 사업자간 경쟁을 촉진시켜 생산비용 절감 가능
- 민간에서 가격이 결정됨으로써 정부의 재정부담 완화
- 인증제도 등 일정한 요건이 충족하는 발전사업자만 진입 가능

단점
- 정부의 막대한 재정부담 초래
- 기업간의 경쟁 부족으로 생산가격을 낮추기 위한 유인 부족
- 가격이 싸고 질이 낮은 외국산 제품 시장에 다수 출현
- 경제성 위주의 특정 에너지로 편중될 가능성
- 투자의 불확실성으로 인한 대규모 사업자만 인증서 시장에
참여할 가능성
- 인증제도 등 일정 요건 충족하는 발전사업자만 진입 가능

공통점
두가지 방법 모두 전기요금 인상 불가피

(출처 : 에너지관리공단 신재생에너지 백서 2012)

또한 각각의 국가의 태양광 정책 변화 및 유엔의 기후변화 협약 등은 태양광 수요 등에 직접적인 영향을 주기 때문에 태양광 산업 전반에 큰 영향을 미치고 있습니다. 최근 태양광 설치가 가장 활발했던 미국, 중국, 인도 등의 태양광 수요는 계속해서 증가할 것으로 예상되며, 향후에는 동남아시아 및 중남미, 중동 등 이머징마켓에서의 수요가 빠르게 증가할 것으로 예상됩니다. 향후 태양광 정책을 시행 중인 다수의 국가가 제도를 지속하지 못할 경우 태양광 수요 급감으로 이어져 구조조정이 발생할 수 있는 점에 유의하시기 바랍니다.

최근 태양광산업 주요국의 정책 현황은 아래와 같습니다.

[태양광산업 주요국 정책 현황]

국가
주요 정책

중국
- 태양광 설치 전국단위로 확대 및 온실가스 배출권거래제(ETS) 시행(2016년~2017년)
 - 2018년 5월 발전차액지원 금액 삭감으로 하반기 중국 태양광 수요에 대한 불확실성이 확대
 - 2018년 11월 보조금 지급 유지 및 목표설비량 상향 조정으로 시장 우려 억제
 - 2020년까지 태양광 설치 누계 목표를 기존 210GW에서 250~270GW로 확대
 - 2019년 5월 중국 국가발전개력위원회(NDRC)는 Grid Parity 확보 위해 태양광발전 프로젝트 보조금(FIT) 확정 (총 30억 위안) 
 → 1류 0.5위안 -> 0.4 위안, 2류 0.6위안 -> 0.45위안, 3류 0.7위안 -> 0.55위안(kWh당 기준)
 → 자가소비 및 잉여전력 판매 상공업용 분산형 태양광발전에 대한 보조금은 0.4위안/kWh
 → 가정용 분산형 태양광발전 보조금은 0.18위안/kWh
 → 각 성별 보조금 지원업체 리스트를 6월말까지 중앙정부에 제출
 - 2019년 11월 재생에너지(태양광/풍력 포함) 보조금 삭감(2019년 83억 위안→2020년 57억 위안)
 - 2020년 3월 태양광 발전 보조금 삭감(2019년 30억 위안→ 2020년 15억 위안)
 - 2021년 태양광 발전 보조금 책정(33억 8,000만 위안)

미국
- 전국단위 발전사 온실가스 감축 가이드라인 발표(2014년 6월)
 - 2017년 ITC 종료 예정이었으나 2022년까지 연장 결정
 → 22년 일몰 전까지 단계적 삭감 (19년 30% -> 20년 26% -> 21년 22%)
 - 2018년 태양광산업 보호 위한 세이프가드 30% 시행. 올해 2월부터 매년 관세율 5%p 하락으로 수요 촉발 예상
 - 2019년 01월 미국 뉴욕 "Green New Deal" 정책 발표
 → 2040년까지 뉴욕주 모든 에너지 100% 신재생에너지 발전 목표
 → 기존 태양광설치목표 3GW → 6GW로 상향 조정
 - 2021년 1월 민주당 정부, 파리기후협약 재가입 행정명령
 - 바이든 대통령, 향후 4년 간 청정 에너지·인프라에 2조 달러 투자 등 친환경정책 추진 강력 피력
 - 태양광 투자금에 대한 세금 감면 혜택(ITC)이 2020년의 26%수준으로 2년 추가 연장
 - '2050년 탄소배출 제로(0)' 공약 및 태양광 패널 5억개 설치 공약

인도
- 2017년 신규 설치량 9.26GW로 사상 최대 규모(전년대비 94% 증가), 누적 설치량 19.52GW
 - 2017년 6월 '공공조달명령'을 통해 국산 태양광 셀, 모듈의 사용을 의무화하는 승인요건 제시
 - 2018년 말 GST 개정, 태양광발전 관련 부품에 5% 상품 및 서비스세 부과 (한도는 총비용의 70%)
 - 인도 신재생에너지부는 2028년까지 매년 태양광 30GW 규모의 입찰을 추진할 계획이라 밝힘
 - 중국 및 말레이시아 태양광 부품에 관세 부과
 → 2018년 7월~2019년 7월 25% -> 2019년 7월~2020년 1월 20% -> 2020년 15%
 - 모듈의 중국 의존도가 80% 이상으로, 중국 내 모듈 생산 차질이 심각했던 2020년 1분기부터 타격
 - 40일 간 인도 봉쇄령(2020년 3월 24일 ~ 5월 3일), 신재생 에너지 프로젝트는 4월 20일부터 재개
 - 몬순시즌(6월 중하순~9월)은 전통적으로 설치량이 가장 적은 시기
 - 2020년 2분기 단 205MW 설치, 코로나19로 인한 큰 타격

유럽
- FIT(Feed In Tariff), FIP(Feed In Premium), 녹색인증(Green certificates, GC), 투자보조금 등의 정책적 지원
 - (독일) 재생에너지법(Erneuebare-Energien-Gesetz, EEG)에 근거, 송전사업자에게 신재생에너지의 발전전력을 우선적으로 매입할 의무 부여
 - 2013년 중국산 태양광 제품에 대한 최소수입가격(Minimum Import Price, IMP) 적용
 →최소가격 설정 후, 중국산 태양광 제품이 설정가격 이하로 판매될 시 최대 64.9% 관세 부과
 - 2018년 9월 중국산 셀/모듈에 대한 최저수입가격(MIP) 제도 폐지, 이에 따라 설치단가 낮아지며 수요 촉발
 - 최종 에너지 소비 중 신재생 에너지 비중을 2020년까지 20%, 2030년까지 27%로 확대 목표
 →EU 집행위원회, 유럽의회, EU 이사회는 2030년 재생에너지 목표치를 27%에서 32%로 확대하기로 합의함
 - 탈석탄 및 탈원전 정책, 탄소배출권 가격 상승 등으로 스페인/독일/네덜란드/프랑스 중심 수요 급증
 - 총 37GW에 해당하는 281개 subsidy-free project가 진행 중이며, 2020년 약 4GW, 2021년 약 7GW 설치 전망.

독일
- '에너지구상 2010'을 통해 에너지전환정책 수립 및 추진
 - 2018년 9월 EU는 중국산 모듈에 대한 관세 장벽 철폐 (MIP 및 수입물량제한 규제 조치)

스페인
- 태양광 설치 및 자가 소비 발전에 대해 세금(Sun Tax)을 부과했던 제도 폐지
 - 2020년 들어서 Rooftop 등 수요 증가세 뚜렷, EU의 2030년 신재생에너지 발전 목표(32%) 달성을 위해 태양광 투자 확대 필요

일본
- 일본 정부는 2012년부터 FIT(발전차액 지원) 제도를 통해 태양광사업을 적극 지원
 - 하지만 FIT제도의 여러 부작용이 발견되었고, 이를 시정하기 위한 개정안 도입
 → 태양광 전력 FIT 매입가격 단계적 인하
 ① 10KW ~ 2000KW : 2017년 21엔/kWh → 2018년 18엔/kWh
 ② 10KW 미만 : 2017년 25~30엔/kWh → 2018년 26엔/kWh → 2019년 25~28엔/kWh
 → 태양광발전 전력 매입에 경쟁 입찰 제도 2017년 10월 도입
 → 2020년 3월까지 완공하지 못할 경우 보조금 절반으로 삭감 예정 (21엔/kWh)
 - '제4차 에너지기본계획'을 통해 2030년까지 에너지믹스 중 신재생에너지 비중 13~14%, 전원믹스 중 신생에너지 비중을 22~24%까지 확대하겠다는 목표 설정
 - 2020년 3월, 10kW 이상 500kW 이하 태양광발전소 발전차액 지원금액 22% 삭감 (14엔/kWh)

이탈리아
- 태양광 중심으로 2030년 재생에너지 발전 비중 30%까지 확대 목표 제시
 - 2030년까지 재생에너지 설비 40GW 추가 확충, 이 중 30GW는 태양광으로 추정

한국
- 2010년 RPS(신재생에너지 의무할당)제도 도입
 - 2014년 [제4차 신재생에너지 기술개발 및 이용보급 기본계획]
 → 신재생에너지 목표 보급률 상향 조정, 신재생에너지 발전량 12%로 확대
 - 2017년 12월 '재생에너지 3020 이행계획' 발표
 → 기존 5.7GW에서 2030년까지 태양광발전 설비용량을 36.5GW로 확대
 - 2018년 소규모 태양광 발전사업자 위한 한국형 FIT제도 도입. 입찰경쟁 없는 고정가격 기준
 - 2020년 7월 그린뉴딜 계획 대표과제 선정(그린 에너지), 2025년까지 11조 3,000억원 투입하여 태양광/풍력 발전용량 42.7GW 확보 목표

(출처 : 각종 매체 보도내용 통합, KTB투자증권)

① 중국 태

양광 관
련
국가 정책

중국은 최근 5년간 친환경 에너지원 구축을 위해 태양광 산업을 적극 육성해왔습니다. 중국은 2015년 중국 지방정부 단위별로 분산형 태양광 발전설비설치 의무를 할당하고 각 지방정부의 목표 달성 여부를 적극적으로 관리하는 모습을 보였습니다. 2016년 중국 태양광 시장은 상반기 태양광 보조금 삭감이 예정되어 보조금 삭감 전 급격하게 수요가 급증하였으며, 그 결과 25GW 규모의 대규모 태양광 발전소가 건설되기도 하였습니다. 2016년 하반기 태양광 발전소 건설이 추가되면서 2016년에만 총 34GW의 발전소가 신규로 설치되는 모습을 보였습니다. 

2017년까지 지속해왔던 중국 정부의 태양광 산업 양적 확대를 위한 지원 정책은 2018년에 들어서며 질적 성장을 위한 정책으로 변화되었습니다. 중국은 통지(개편안) 발표로 신규 태양광 발전에 대한 보조금 지급을 중단하였으나, 전력수급을 고려하여 국가보조금을 지원하지 않는 지방정부 자체 태양광 건설은 독려하였습니다. 또한, 2017년 말 기준 태양광 발전차액지원금(FIT) 미지급액이 445억위안(한화 약 7조 2,984억원)에 도달함에 따라 발생한 예산 부족 문제를 해결하기 위해 발전차액지원금을 인하하였습니다. 특히, 2019년 11월 중국은 당해 태양광 및 풍력 발전을 포함한 재생에너지 보조금을 83억 위안에서 57억 위안으로 감축키로 결정했으며, 2020년 3월 결정된 올해 태양광 발전 보조금은 15억 위안을 기록하며 전년 대비 50% 감소하였습니다.

2018년 5월 태양광 양적 성장 속도를 제한하는 정책을 발표하며 세계 태양광 수요의 절반 이상을 차지하는 중국의 설치 규모가 작년 대비 크게 축소되면서 글로벌 태양광 수급 악화가 나타날 것으로 전망되었습니다. 그러나 2018년 11월 중국 에너지부를 통하여 2022년까지 태양광산업 보조금을 계속 지급하고 국가 재생국이 매년 일정한 보조금을 보증하며, 2020년 말 설치 누계 목표를 기존 210GW에서 상향한 250~270GW로 조정한다는 정책을 발표하였습니다. 이는 2018년 5월 정책 이후 중국 태양광 내수 기반이 무너지면서 중국 태양광 시장 내 우려가 확대되는 것을 억제하기 위한 조치라고 판단됩니다.

[중국 태양광 정책 변화]

구분
주요 내용
비고

2014.11
에너지발전전략 행동계획(2014~2020)
국무원 발표
 (신재생에너지 확대 정책)

2016.10
2017년 계통연계형 태양광발전 보조금 인하
국가발전개혁위원회 발표

2018.05
2018년 태양광발전 관련 통지(개편) 발표
국가에너지관리국 발표

2018.11
2020년 말 설치 누계 목표 상향(210GW→250~270GW)
에너지부 발표

2019.05
Grid Parity Project 및 수정된 중앙정부 보조금 정책 발표
국가에너지관리국 발표

2019.11
재생에너지(태양광/풍력) 보조금 삭감(2019년 83억 위안→2020년 57억 위안)
국가에너지관리국 발표

2020.03
태양광 발전 보조금 삭감(2019년 30억 위안→ 2020년 15억 위안)
국가에너지관리국 발표

2020.11
2021년 태양광 발전 보조금 33억 8,000만 위안 책정
재무부 발표

2020.12
NEA, 2021년 태양광+풍력 120GW 설치 목표 발표
국가에너지관리국 발표

(출처 : 한국기업평가 및 업계자료 취합)

중국은 태양광 Grid parity 달성을 위해 무보조금 태양광 발전 프로젝트를 추진하고 있습니다. 태양광 산업의 장기적인 발전은 발전단가가 석탄화력발전단가 대비 경쟁우위를 보유한 자체적인 경제성 달성 여부가 중요합니다. 중국은 보조금을 지급하는 태양광 발전 경매프로젝트에서 Payment Guidance(보조금에서 석탄발전 평균가격을 차감한 수치)를 지속적으로 인하했으며 , 2019 년 처음으로 무보조금 태양광 발전 프로젝트를 발표하였습니다. 또한 , 2021 년 전기 판매단가와의 Parity, 2025 년 On Grid 발전단가와의 Parity 에 달성할 것을 목표로 삼고있습니다.

[중국 태양광 Payment Guidance 추이]

태양광 경매 프로젝트 fit payment guidance.jpg
태양광 경매 프로젝트 fit payment guidance

(출처 : 중국발전개혁위원회, Wind, 유안타증권 글로벌투자정보센터)

② 미국 태

양광 관
련
국가 정책

미국은 태양광 발전에 필요한 자금 조달이 용이하기 때문에, 2010년 태양광 설치량 1.1GW에서 꾸준히 성장하여 2016년 14.6GW를 보이며 견고한 성장세를 유지해왔습니다. 환경 및 에너지 자립 측면에서 자국 내 보유자원이 적은 석탄 발전을 폐쇄하는 추세에 있었기 때문에 대체재로서 태양광 발전이 정책적 지지를 받아왔습니다.

한편, 2018년 1월 트럼프행정부가 긴급수입제한조치인 태양광 세이프가드를 발동하였습니다. 미국의 태양광 세이프가드 시행에도 불구하고 2018년 1분기 미국 태양광 설치량은 약 2.2GW로 전년 대비 소폭 증가하였으나, 미국 내 수입되는 태양광 모듈 가격이 상승함에 따라 기존 예정되어 있던 미국 내 주요 태양광 발전 프로젝트가 취소되는 등 미국 태양광 수요의 단기적인 수요 감소는 불가피 하였습니다. 그러나 2018년 하반기 이후 전세계적 태양광 제품의 가격 하락으로 관세부과에 따른 제품가격 상승효과는 사라지는 양상을 보였습니다.

또한, 2018년도 대통령 예산안 내 주요 기후변화 관련 R&D 프로그램 예산과 해외 지원 프로그램 예산을 상당수 폐지 혹은 축소하였으며, 셰일오일 및 셰일가스 증산 등 전통적 에너지 자원 개발 확대와 관련한 예산을 확대하는 모습을 보였습니다. 더불어 미국정부는 5년 내 청정에너지 R&D 공공투자 2배 확대 등을 목표로 한 프로그램인 UNFCCC(United Nation Framework Convention on Climate Change)미션 이노베이션 탈퇴 가능성까지 거론하는 등, 트럼프 행정부는 지속적으로 친환경정책 탈피 기조를 보여왔습니다.

그러나 전임 트럼프 행정부하에서는 연방정부 차원의 온실가스 감축 노력이 거의 전무하였으나, 주(state) 또는 지방정부차원에서는 다양한 형태의 온실가스 감축 노력이 이루이지고 있었습니다. 대표적인 예로 뉴욕 시의 온실가스 저감 장기 프로젝트인 80x50, 캘리포니아 주의 온실가스 배출권 거래제 (CTP: Cap-and-Trade Program)등을 들 수 있습니다.

또한, 조 바이든 미국 대통령은 '2050년 탄소배출 제로(0)'를 공약하며 2050년까지 미국 내 청정에너지 달성률 100%를 목표로 삼았습니다. 공약을 이행하기 위해서는 막대한 규모의 에너지 재원이 태양광과 풍력 등으로 전환되어야 하며, 실제 바이든 당선인은 이를 위해 미국 전역에 태양광 패널을 5억개, 풍력발전용 터빈 6만개 설치하겠다고 공약한 바 있습니다. 따라서 바이든 행정부가 출범 이후 공약과 같이 친환경 정책이 강화된다면 당사를 포함한 태양광 관련 기업체에게는 새로운 기회가 될 수 있을 것으로 보입니다.

[미국 주(state) 또는 지방정부의 온실가스 감축방안]

미국 온실가스 감축방안.jpg
미국 온실가스 감축방안

(출처 : 대외경제정책연구원 (2021.02))

국내의 경우, 2017년 5월 문재인 정부가 출범하면서 우리나라는 원자력과 석탄 위주의 발전에서 벗어나, 환경과 국민의 안전을 고려하는 지속가능한 성장을 목표로 하는 친환경 에너지 정책을 적극 시행한다고 밝힌 바 있습니다. 이에 정부는 2017년 6월 29일, 2030년까지 신재생에너지의 경우 발전 전력량 기준 20%까지 늘리는 신재생 3020 이행계획을 위한 회의를 진행하였으며, 2030년까지 53GW 규모의 신규설비 보급하고 태양광, 풍력을 이 중 80% 수준으로 보급하는 목표를 달성하기로 결정하였습니다. 2017년 12월은 재생에너지 3020을 발표하여, 2030년까지 재생에너지 발전량 비중을 20% 목표로 설정하는 등 친환경 에너지와 연관된 정부적 지원 의지를 피력하였습니다.

[문재인 대통령 에너지 관련 핵심 공약 요약]

국정과제
과제목표
주요내용

미세먼지 걱정 없는 쾌적한 대기환경 조성
- 미세먼지 발생량을 임기 내 30% 감축하고 민감계층 적극 보호
- (원인규명 및 예보정확도 제고) 환경위성 발사(2020년), 측정망 확충, 한중
공동 연구(2017년5월∼2020년) 등을 통해 미세먼지 발생원인 규명
- (발전ㆍ산업부문 감축) 석탄발전 축소, 사업장 배출규제 강화
- (경유차 단계적 감축) 경유차 비중 축소 및 친환경차 비중 확대
- (민감계층 등 보호 강화) 오염우심지역 특별관리, 노인ㆍ어린이 맞춤형 대책 추진
- (한중ㆍ동북아 협력) 한중 정상회담 의제화 및 동북아 다자협약 추진

탈원전 정책으로 안전하고 깨끗한 에너지로 전환
- 탈원전 로드맵 수립을 통해 단계적으로 원전제로시대로 이행
- 에너지가격체계의 합리적 개편 및 분산형 전원 보급 확대
- (탈원전 로드맵 수립) 원전 신규 건설계획(추가 6기) 백지화, 노후 원전
수명 연장 금지 등 단계적 원전 감축계획을 전력수급 기본계획 등에 반영
- (원자력 안전규제 강화) 원안위 위상 및 독립성 강화*와 안전관리체제를
정비하고 원전의 내진설계기준 상향 조정 검토
- (에너지가격체계 개편) 사회적 비용을 반영해 발전용 연료 세율체계를 조정
하고, 산업용 전기요금체계 개편*을 통해 전력 다소비형 산업구조 개선
- (분산형 전원 확대) 분산형 전원(신재생, 집단에너지, 자가발전)의 인허가,
연료 구매, 요금 설정 등 전 과정에 대한 체계적인 지원 강화

친환경 미래 에너지 발굴ㆍ육성
- 재생에너지 발전 비중을 2030년 20%로 대폭 확대
- 에너지 신산업 선도국가 도약 및 저탄소ㆍ고효율구조로 전환
- (재생에너지) 소규모 사업자의 참여 여건 및 기업투자 여건 개선 등을 통해 2030년 재생에너지 발전량 비중 20% 달성
- (에너지신산업) 친환경ㆍ스마트 에너지 인프라 구축, IoE 기반 신비즈니스 창출
- (에너지효율) 핵심분야별(가정, 상업, 수송, 공공, 건물 등) 수요관리 강화, 미활용 열에너지 활용 활성화 등을 통해 저탄소ㆍ고효율 구조로 전환
- (에너지바우처) 2018년에 에너지바우처 지원대상에 중증희귀질환자 가구
추가 등 에너지 소외계층 복지 지원 확대

신기후체제에 대한 견실한 이행체계 구축
- 2021년까지 온실가스 배출전망 대비 상당한 수준 감축 실현
- 기후변화 리스크를 예측ㆍ관리하고 피해를 최소화하는 안전사회 구현
- (지속성) 지속가능발전위원회 위상을 강화(2018년~)하여 사회ㆍ경제 전반의 지속성 제고 및 기후ㆍ대기ㆍ에너지정책 통합성 제고
- (온실가스 감축 강화) 배출권거래제 정상화 등 온실가스 배출증가 억제
- (기후적응 역량 제고) 사회 전반의 기후변화 적응 역량 평가ㆍ점검체계 구축
- (범지구적 논의 동참) 파리후속협상 참여 등 국제사회 역할 강화

(출처 : 국정기획자문위원회 발표 보고서)

한편, 2020년 코로나19 바이러스의 확산 현상은 근본적으로 인류의 자연 파괴에 따른 신종바이러스 출현이라는 점에서 전세계적으로 '그린 뉴딜' 정책의 중요성이 강조되고 있습니다. '그린 뉴딜' 정책이란 환경과 사람이 중심이 되는 지속 가능한 발전 정책을 뜻하는 용어입니다. 이에 상응하여 정부는 2020년 6월 3차 추경안을 통해 '그린 뉴딜'에 대한 내용을 담은 바 있습니다. 정부는 3차 추경안에서 '그린 뉴딜'에 2020년 연간 1조 4천억원을 투자할 것으로 발표하였습니다. 또한, 2020년 9월 4차 추경안(맞춤형 긴급재난지원 패키지)을 통해 약 7.8조원을 투자할 것으로 발표하였으며, 2021년 3월 약 15조원을 투자하는 추경안(맞춤형 긴급재난지원 패키지)을 승인하였습니다.

정부가 2020년 7월에 발표한 한국판 뉴딜 사업은 '디지털뉴딜' 사업으로 경제전반의 디지털 혁신 및 역동성을 촉진하고, '그린뉴딜'로 경제기반의 친환경/저탄소 전환을 가속화하며, '안전망 강화'를 통해 경제구조 재편에 따른 실업불안 및 소득 격차를 완화하고 고용/사회 안전망을 구축하겠다는 것을 골자로 하고 있습니다. 이를 위해 정부는 2025년까지 국비 114.1조원의 재원을 순차적으로 투입하고 제도 및 규제개선을 통해 민간의 혁신/투자를 촉진할 계획이라고 밝혔습니다.

[한국판 '뉴딜']

한국판 뉴딜 사업개요 및 규모.jpg
한국판 뉴딜 사업개요 및 규모

(출처 : 기획재정부 (2020.07))

정부가 그린뉴딜의 일환으로 추진하는 '저탄소/분산형 에너지 확산' 부문에는 '신재생에너지 확산기반 구축 및 공정한 전환 지원' 프로젝트가 속해 있습니다. 이 프로젝트는 현재 12.7GW 수준인 재생에너지(태양광, 풍력) 발전용량을 2025 년까지 42.7GW 로 늘리고, 수소 원천기술을 보유하는 것을 목표로 하고 있습니다. 향후 정부는 이를 위해 신재생에너지의 보급 확대 및 산업 생태계 육성을 위해 연구 인프라를 구축할 예정입니다. 부문별로는 태양광에서는 기업 공동활용 연구센터를 구축하고, 풍력부문은 대규모 해상풍력단지 입지발굴을 위해 최대 13 개 권역의 풍황 계측, 타당성 조사 지원 및 배후/실증단지 단계적 구축을 목표로 하고 있습니다. 또한 수소산업은 생산에서 저장/활용까지 전주기 원천기술 개발, 수소 전문기업 육성 등 수소산업 생태계 경쟁력 강화, 시범도시 조성, 충전소 등 수소기술 집중 지원등을 그 내용으로합니다. 정부는 신재생에너지 시장 확대를 위해 공공기관 신재생 의무 비율을 상향 예정이며(현행 2020년 30% → 2030 년 40%), 신재생에너지 설비의 보급확대를 위해 발전사의 신재생에너지 공급의무(RPS, Renewable energy Portfolio Standard) 비율 제도를 개선할 예정입니다(2021 년 8% → 9%, 2022 년 9% → 10%). 그 외에 전력망의 신재생에너지 계통수용성 확대를 위한 선제적 계통보강을 추진하고, 저탄소 태양광 제품 설치 확산을 위해 생산과정에서 탄소배출량이 적은 제품을 우대하는 '탄소인증제'도 도입할 예정입니다.

현 정부의 정책방향은 장기적으로 태양광, 풍력 등 깨끗하고 안전한 에너지 위주로 중장기 에너지 정책을 수립하는 것에 방점을 두고 있으며, 이 같은 정책의 추진은 태양광 사업을 영위하고 있는 당사에게 긍정적으로 작용할 것으로 예상되나, 이러한 정책이 당사 태양광 사업 부문의 매출액에 미칠 영향은 현재 불확실하며, 정책의 방향성에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다. 투자자 여러분께서는 이 점 참고하시어 투자의사결정에 임하시기 바랍니다.

[대외적 무역갈등 이슈에 따른 위험]

차
.

당사의 매출은 대외적인 요소에 많은 영향을 받으며, 보호무역주의 강화에 따른 세계교역 신장세 약화, 미국, 인도등의 반덤핑 관세 이슈 등과 같은 대외적 이슈는 당사의 매출에 영향을 줄 수 있습니다. 또한
각국의 대외무역정책에 따른 당국의 정책대응도 당사의 매출에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 매출은 대외적인 요소에 많은 영향을 받으며, 보호무역주의 강화에 따른 세계교역 신장세 약화, 미국, 인도 등의 반덤핑 관세 이슈 등과 같은 대외적 이슈는 당사가 영위중인 태양광 사업의 매출에 영향을 줄 수 있습니다. 

과거의 사례를 살펴보았을 때, 중국은 2014년 미국산 폴리실리콘에 5년간 최고 57%의 반덤핑 관세를 부과하였으며, 실제로 중국의 반덤핑 관세 부과 등으로 상대적으로 기존 미국, 유럽산 제품의 가격이 높아지면서 판매량이 감소하였습니다. 이에 미국 상무부는 2015년 중국산 태양광 제품에 최대 165.0%, 대만산에 최대 27.6%의 반덤핑 관세를 발효하였습니다. 한편, 중국은 2014년 한국산 폴리실리콘에 대해 2014년 첫 관세부과 이후 5년이 지난 2019년 1월 20일부터 일몰재심을 시작하였습니다. 일몰재심에서 연장 여부를 조사 중입니다. 일반적으로 재심은 약 1년 소요되며 해당 기간 동안엔 현행대로 4.4%의 관세가 지속 부과됩니다.
 
미국 정부는 2018년 1월 22일(현지 시각) 수입산 태양광 제품이 미국 산업에 심각한 피해를 야기한다는 이유로 한국을 포함한 태양광 전지ㆍ모듈 제품에 대한 세이프가드(긴급수입제한조치)를 승인한 바 있습니다. 세이프가드란 특정 품목의 수입이 급증해 자국산업계에 중대한 피해가 발생하거나 그럴 우려가 있을 경우 취하는 긴급 수입제한 조치를 의미합니다. 미국발 세이프가드로 인해 국내 미국 수출 태양광 전지ㆍ모듈의 경우, 2.5GW 이상일 때 1년간 30%의 관세를 적용(기존 0% 관세)하며, 2년 차 25%, 3년 차 20%, 4년 차 15%로 차등 적용될 예정입니다. 

[태양광 세이프가드 부과 내용]

구분
태양전지 TRQ(저율관세할당)
모듈

쿼터
쿼터내 관세
쿼터외 관세
관세

1년
2.5GW
0%
30%
30%

2년
2.5GW
0%
25%
25%

3년
2.5GW
0%
20%
20%

4년
2.5GW
0%
10%
15%

(출처 : 산업통상자원부)

또한, 도널드 트럼프 미국 대통령 취임 이후 미국정부는 자국산업 보호를 위해 수입제품에 대한 긴급수입제한조치, 관세부과 등 보호무역주의를 표면화하고 있습니다. 미국 정부는 2018년 1월 23일 한국산 세탁기와 태양광 제품에 대해 미국 통상법 201조 긴급수입제한조치를 발동하였고, 이를 철회해 달라는 한국 정부의 요구에도 불구하고 원안대로 시행하였습니다. 또한 2018년 2월 8일 수입산철강 및 알루미늄에 각각 25%와 10%의 관세를 부과하는 관세안을 발표하였습니다. 한국 정부의 요청으로 한국산 제품에 대해서는 해당 관세를 부과하지 않도록 하였으나, 이러한 일련의 조치들은 미국의 지속적인 보호무역주의 기조를 대변하고 있습니다. 이와 같이 미국의 보호무역주의와 미국-중국 간 무역갈등으로 인해 한국산 수출품은 다양한 경로로 직, 간접적인 영향을 받고 있습니다.

미국 트럼프 행정부 출범 이후 미국의 대외정책은 신고립주의와 보호주의 색채가 짙어졌고, 특히 미국 기업의 이익과 산업 보호를 내세운 환율 공세가 갈수록 강해지는 상황입니다. 미국의 환율조작국 지정 우려가 대표적인 공세인데, 환율조작국의 지정은 1) 대미 무역흑자 200억달러 이상, 2) GDP 대비 경상수지 흑자 비율이 3% 이상, 3) GDP 대비 2% 이상의 달러 매수 개입 여부가 바로 그것입니다. 이 세 가지 조건 중 통상 두 가지에 해당하는 국가를 '관찰대상국'으로 지정하게 되는데, 한국은 대미무역흑자 200억달러 이상이면서 경상수지 흑자 비율 3% 이상 국가에 해당하기 때문에 '관찰대상국'으로 지정된 상황입니다. 만약 한국이 나머지 하나의 조건에도 충족된다면 미국은 한국을 '환율조작국'으로 지정하게 되며, 한국기업에 대한 각종 규제를 강화할 수도 있는 가능성이 존재하고있습니다. 또한 미국이 중국에 대한 '환율조작국' 지정이 현실화 된다면, 이 또한 한국의 경제에 적지 않은 영향을 미칠 가능성도 존재합니다. 

최근, 미국 바이든 정부는 중국 신장 위구르족 인권 탄압을 문제 삼자 미국 태양광 관련업체들은 신장 지역에서 생산하는 폴리실리콘을 불매하겠다고 발표했습니다. 중국 신장은 전 세계에서 태양광 폴리실리콘을 가장 많이 생산하는 지역이며, 신장 지역의 폴리실리콘 생산량은 글로벌 전체 생산량 기준으로 약 48%를 차지합니다. 이런 가운데 세계 최대 폴리실리콘 생산지인 신장 발 리스크가 커지며 가격이 상승하고 있습니다.

이처럼 국제 정세의 변화는 당사가 영위중인 태양광 사업의 매출에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 뿐만 아니라 각국의 대외무역정책에 따른 당국의 정책대응도 당사의 매출에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[가공부문]

[소재산업 관련 전방산업]

카.

당사 가공부문의 소재사업은 자동차, 전자 및 태양광 관련 소재가 주요 제품으로, 관련 전방 산업의 업황과 높은 상관관계를 갖습니다.
따라서 당사 가공부문의 수익성은 관련 전방 산업의 업황에 따라 영향을 받습니다.
가공부문의 관련 산업의 업황이 부진할 경우, 당사 매출이 줄어들 위험이 있으니 투자자께서는 이 점 고려하시기 바랍니다.

[당사 가공부문 매출액 추이]

(단위 : 억원)

부문
회사명
용도
품목
2021년 1분기
2020년
2019년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

가공
한화솔루션(주) 첨단소재부문
플라스틱제품 등

자동차 부품, 
산업용 소재 등

552
1.69%
2,075
1.66%
2,620
2.08%

전자소재,
태양광소재 등
610
1.87%
2,161
1.73%
2,326
1.85%

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., 
Ltd. 등
-
1,330
4.07%
4,241
3.40%
4,828
3.83%

합계
2,492
7.63%
8,477
6.79%
9,774
7.76%

주1) 상기 비율은 연결재무제표기준 전체 매출액에서 각 제품 등이 차지하는 비율임.
주2) 당사는 2020년 1월 1일을 합병기일로 하여 한화큐셀앤드첨단소재(주)와 합병하였으며 상호를 한화케미칼(주)에서 한화솔루션(주)로 변경하였습니다. 한화솔루션(주)의 매출액 실적은 케미칼부문, 첨단소재부문, 태양광부문으로 각각 나누어 반영하였습니다.
주3) 2019년 및 2020년에는 중단영업 효과가 반영되어 있습니다.

(출처 : 당사 2021년 1분기 분기보고서)

당사의 가공부문 매출액은 2014년 이후 연간 1조원 수준의 규모를 기록하고 있으며 판매단가의 변동에 따라 소폭 증감을 기록하고 있습니다.
2020년 가공부문 매출은 8,477억

원으로 당사 총 매출의 6.79%

수준을 기록하였으며, 2021년
1분기
의 경우 매출액 2,492억을 기록하며 당사 총 매출의 7.63%를 차지하였습니다.

당사가 영위하는 사업부문인 가공부문 중 소재사업은 자동차소재, 전자소재 및 태양광 소재로 분류되며, 자동차 산업, 전자기기 산업 및 태양광 발전산업의 업황과 밀접한 관계를 가지고 있습니다.

자동차소재 산업의 발전은 국내 자동차 제조사의 생산량 증가가 긍정적 요인으로 작용했습니다. 국내 자동차 제조사의 성장에 힘입어 국내 자동차소재 산업 역시 동반 성장하는 계기를 마련하였습니다. 자동차 산업은 에너지-소재-IT/전지-기계 등 다양한 산업이 밀접하게 결합된 종합 글로벌 산업인 만큼 자동차 소재의 중요성은 점차 커지고 있는 상황입니다.

한화솔루션(주) 등 가공부문은 자동차부품소재, 산업용소재를 주요 제품으로 하는 경량복합소재와 전자소재, 태양광소재 등을 주요 제품으로 하는 고기능성소재로 구성되어 있는 플라스틱 가공기업입니다. 플라스틱 가공산업은 PP, PVC, EVA 등을 주원료로 사용하며 안료, 안정제, 가소제 등의 첨가제를 특수배합 후 Calender나 압출기, Press 등의 설비를 이용하여 관련 소재와 부품 등을 제조하는 산업입니다. 가공부문은 자동차산업의 경량화 요구에 따른 경량화소재 및 강화 플라스틱 신소재, 건축/자동차/전자 부품소재의 가공원료, 급성장하고 있는 모바일 스마트기기 시장에 부합하는 스마트기기 기초 소재, 신재생에너지로 급성장하고 있는 태양광 관련 소재를 제조하는 기업으로 자동차, 휴대폰 및 태양광 산업 등 전방산업의 경기 상황에 영향을 많이 받는 특징이 있습니다. 

최근 자동차 소재산업은 연비규제에 따른 차량부품의 초경량/고강도 요구가 증가되고 있으며, 품질 증대, 부품 고급화 및 전자화의 일환으로 NVH(소음, 진동) 소재와 전열/전기전도성 소재의 적용이 확대되고 있습니다. 추가로 온실가스 배출 감축을 위한 전기차량, 수소차량 등 친환경 자동차에 대한 관심이 높아지면서 차량 내부 소재 및 부품을 위주로 바이오 소재 중심의 친환경 소재(Eco-friendly) 적용이 증가하고 있습니다. 글로벌 자동차소재 산업의 진화가 경량화, 친환경 소재 및 지능형/특수 기능 소재 등으로 구체화되고 그 중요성이 커지는 상황은 한화솔루션(주)를 비롯한 국내 자동차소재산업에 기회로 작용할 수 있습니다.

[자동차 소재의 트랜드]

자동차 소재 트렌드_정정예비투자설명서.jpg
자동차 소재 트렌드_증권신고서

(출처 : LG경제연구원)

한편 일류 자동차 제조사들의 공격적 기술개발, 중국 제조사들의 내수시장을 기반으로 한 고성장 및 저가 마케팅은 전방산업인 국내 자동차 산업에 잠재적인 위험 요인으로 작용해 국내 자동차 소재 생산업체들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

실제로 현재 진행되고 있는 자동차 소재의 진화 방향이 경량화, 친환경, 지능형/특수 기능 소재의 채용 확대 등으로 나타남에 따라 Audi, BMW, Toyota 등 글로벌 자동차 메이저 업체들은 발 빠르게 자동차용 소재 진화를 선도하고 있습니다. Audi의 경우 'Audi Light Design Center(경량화 센터)'를 운영하고 있으며, 이 곳에서 다양한 협력업체들과 공동으로 자동차 경량화 소재ㆍ부품의 기초 설계 및 성형가공 공정을 중점적으로 연구하고 있으며, Ford는 상용차에 적용할 친환경 소재 개발에 집중 투자하고 있습니다. 이러한 추세에 발맞춰 당사 역시 자동차용 경량복합소재 및 부품 전문기업으로서 해외 생산거점을 지속적으로 확대해 나가고 있으며, 2015년 7월에는 R&D 경쟁력 확보 및 세계 자동차 경량화 트렌드 선도를 위해 세종시 조치원 세종2사업장에 경량복합소재개발센터를 개소하였습니다. 그럼에도 불구하고 아직까지 국내 자동차 소재 업체들의 경쟁력은 글로벌 피어들과 비교하여 다소 격차를 보이고 있습니다. 글로벌 자동차 소재의 진화가 빨라지고 구체화됨은 물론 그 중요성이 커지는 상황 하에서 국내 소재ㆍ부품ㆍ완성차 업계의 보다 적극적인 기술 협력과 소재 개발 및 투자가 요구되며, 더 나아가 정부 차원의 지원 등이 충분히 이루어지지 않을 경우 미래 자동차 소재 관련 글로벌 경쟁에서 열위에 놓일 수 있습니다. 가공 부문 당사의 시장점유율 추이는 아래와 같습니다.

[가공 부문 시장점유율 추이]

제품명

2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

GMT

70%
70%
70%
70%

FCCL

42%
42%
41%
42%

EVA Sheet

6%
6%
6%
6%

주) 상기 내용은 당사 추정치입니다.

(출처 : 당사 2021년 1분기 분기보고서, 2020년 사업보고서)

당사는 또한 전자소재사업에도 역량을 집중하고 있습니다. 당사가 생산하고 있는 FCCL(Flexible Copper Clad Laminate, 연성동박적층판)은 스마트폰, 테블릿PC 등 정밀 전자제품의 핵심 부품소재로 사용되고 있으며, 전방산업인 IT/전자기기 업황에 따라 실적 변동성이 확대되는 구조적인 특성을 가지고 있습니다. 

국내 IT/전자기기 제조업체들은 프리미엄 스마트폰뿐만 아니라 보급형 스마트폰, 태블릿PC 등을 꾸준히 출시하며 세계시장 점유율을 높여왔으며, 스마트기기 사업의 성장세와 함께 중대형기기(노트북, 컨버터블 PC 등) 역시 글로벌 시장에서 강세를 보이고 있습니다. 이러한 IT/전자기기 산업의 확대는 터치스크린패널 산업 등 전자소재 산업의 성장을 견인하고 있습니다.

[글로벌 스마트폰 판매량 추이]

글로벌 스마트폰 월별 출하량 추이.jpg
글로벌 스마트폰 월별 출하량 추이

(출처 : 삼성증권 리서치센터, 2021.05)

글로벌 스마트폰 시장은 2019년 3월부터 성장세가 지속적으로 둔화되다, 출하량 증가세에 기여해 왔던 신흥국의 스마트폰 보급률이 상승함에 따라 2019년 9월부터 2개월 연속 증가세를 시현하였습니다. 다만, 이후 미국 및 중국의 스마트폰 수요 부진에 따라 10월부터 3개월 연속 하락하였습니다. 또한, 신흥시장의 중저가 모델 비중 확대로 인한 고사양 및 중저가 모델 간 양극화가 더욱 커질 것으로 전망되고 있습니다. 향후 고사양 모델 시장은 Apple 등 소수의 업체가 독자적인 플랫폼 개발을 통해 이끌어가는 별도의 고수익성 시장으로 유지되는 반면, 중저가 모델 시장은 가격 경쟁이 심해져 과거 반도체 산업에서 보았던 일종의 치킨게임 양상이 재현될 가능성이 높을 것으로 판단됩니다. 

IT 전자기기는 보급률 포화로 인해 현재 성숙기에 접어든 산업으로 판단되며, 제품별로 출하량이 지속적 성장을 보이고 있는 제품도 존재하나 산업 전반의 성장률은 과거 대비 하락하고 있습니다. 향후 경기에 민감한 IT기기의 매출이 경기 불황 및 소비 둔화로 인해 감소하는 등 전방산업의 실적 부진이 가시화될 경우 당사를 포함하여 스마트기기 기초소재 산업을 영위하는 기업들의 실적 역시 악화될 가능성이 높으므로 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[유통부문]

[다양한 유통채널 등장에 따른 위험]

타. 최근
다양한 형태의 유통 채널이 등장
함에 따라
백화점의 수요층이 일부 이탈하면서 백화점업의 성장에 위협 요소로 작용
하고 있습니다.
더불어 구매수단의 다양화로 타 유통업체와의 경쟁 강도가 심화
되고 있습니다.
또한, 최근 코로나19 확산 사태가 한화솔루션(주) 갤러리아 부문 및 (주)한화갤러리아타임월드의 백화점 사업 실적에 악영향을 끼칠 가능성이 존재합니다.
이러한
급격한 환경변화에 적절히 대응하지 못할 경우 향후 당사의 영업실적에 부정적 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

또
한 당
사
는
2021년 4월 1일을 합병기일로 (주)한화갤러리아를 흡수합병
하
는 작업을 완료
하였습니다.

해당 내용은 본 신고서 [lll.투자위험요소 - 2.회사위험 - 가
.

(주)한화갤러리아 흡수합병
및 (주)한화도시개발 분할합병 관련 사항
]에
상세히 서술하였으니 투자시 참고하여 주시기 바랍니다.

당사는 한화솔루션(주) 갤러리아 부문과 (주)한화갤러리아타임월드를 통해 백화점 사업을 영위하고 있습니다. 한화솔루션(주) 갤러리아 부문은 수도권 지역에 갤러리아 명품관과 광교점 2개점을 운영하고 있으며, 충청지역에 갤러리아 센터시티(천안 소재)와 경남지역에 갤러리아 진주점(진주 소재)을 포함 총 4개의 지점을 운영 중에 있습니다. 또한, 온라인 쇼핑몰인 갤러리아몰은 매년 꾸준한 신장세를 보이며 영업을 진행하고 있습니다. ㈜한화갤러리아타임월드의 경우 대전 지역에 1개
의
백화점 지점
을 운영하고 있습니다.
이에 따라 당사는 백화점
의 업황에 영향을 받고 있습니다.

한편, 한화솔루션(주) 갤러리아 부문이 2020년 3월 신규 출점한 갤러리아 광교점은당 그룹사가 경기도와 협력하며 추진 중인 '복합
컨벤션 타운'안에 건설되었습니다. 한화솔루션(주) 갤러리아 부문은 총면적 2만 4,500여평 규모의 대지에 갤러리아 광교점을 비롯해 컨
벤션 센터, 47층 규모의 고급 주거형 오피스텔, 270개 객실을 갖춘 호텔, 아쿠아리움 등을 조성
하여
,

경기 중·남부권 상권을 주도하겠다는 계획입니다. 또한 중심업무지구와 호수공원을
연결하는 광교의 '메카'로 자리매김할 전망입니다.

다만 대형마트, 편의점, 홈쇼핑, 인터넷 쇼핑몰 등 다양한 형태의 유통 채널이 등장함에 따라 당사의 주요 소매유통채널 중 하나인 백화점의 수요층이 일부 이탈하면서 백화점업의 성장에 위협 요소로 작용하고 있습니다. 특히 IT기술의 발달과 함께 시공간의 편리성을 추구하는 소비 트렌드의 확산, 점차 다분화되는 소비자의 욕구는 다양한 유통 채널을 이용하는 멀티 채널 소비 현상을 초래했습니다. 소비자는 기존 오프라인 거래와 함께 온라인을 통한 해외 구매대행 및 홈쇼핑을 이용하며 소비효율을 극대화하고, 이에 발맞춰 유점포업종의 업태는 점차 다변화되고 있습니다. 대형마트, 인터넷 쇼핑몰 및 홈쇼핑은 기존의 유통업을 대체하며 급성장을 거듭해왔고, 대형마트는 이미 백화점을 추월하여 소매시장의 최대 유통업이 되었습니다.

[국내 소매시장 업태별 판매액]

(단위 : 백만원, %)

소매업태별 판매액
2016
2017
2018
2019
2020

백화점
29,911,411
29,324,217
29,967,537
30,386,424
27,379,576

대형마트
33,234,136
33,798,158
33,453,685
32,424,692
33,777,746

면세점
12,275,712
14,465,845
18,960,170
24,858,610
15,505,934

슈퍼마켓 및 잡화점
44,368,228
45,592,914
46,457,102
44,178,237
46,467,557

편의점
19,481,461
22,237,893
24,406,536
25,691,628
26,522,549

승용차 및 연료 소매점
90,137,665
94,508,088
101,552,456
100,646,290
104,712,192

전문소매점
140,897,820
139,120,197
139,884,444
135,409,622
121,959,943

무점포 소매
54,046,789
61,240,692
70,322,992
79,582,386
98,874,474

합계
424,353,216
440,288,001
465,004,922
473,177,889
475,199,970

주) 무점포판매점은 온라인쇼핑 및 TV홈쇼핑, 방문판매, 계약배달 판매 등 포함
(출처 : 통계청 "소매업태별 판매액")

이러한 대형마트의 강세 속에서 온라인 쇼핑몰의 부상은 유통업태간의 경쟁이 더욱 가속화될 것으로 예상됩니다. 특히 유통업체들의 온-오프라인을 혼합한 서비스의 증대와 상품 판매채널 다양화 전략으로 인해 온-오프라인 유통업체 간의 경쟁은 더욱 심화되고 있습니다. 백화점의 주 판매 채널은 도심의 핵심 상권에 위치한 대규모 점포로서, 다양하고 광범위한 상품 판매채널 확보에 있어서 열위에 있습니다. 이에 백화점의 향후 매출액 증가율은 온라인 쇼핑몰에 비해 낮을 것으로 예상됩니다. 국내 소매시장 업태별 판매액을 살펴보면 백화점이나 대형마트의 판매증가율이 정체된 가운데 무점포 소매의 경우 2015년부터 2019년까지 매년 두자리수 증가율을 보이고 있으며 2020년에도 24.2%의 증가율을 기록하였습니다.

[소매판매액 중 온라인쇼핑 거래액 비중]

(단위: 억원, %)

구분
2020년
2021년

연간
4월
2월
3월
4월

소매판매액(A)
4,752,000
377,145
379,896
424,858
424,770

온라인쇼핑 거래액
1,594,384
120,538
139,158
159,490
150,904

- 온라인쇼핑 상품 거래액(B)
1,270,755
98,321
107,772
125,276
117,573

비중(B/A)
26.7
26.1
28.4
29.5
27.7

(출처 : 통계청 "온라인쇼핑몰 거래액")

2021년 4월 온라인 쇼핑 총 거래액은 15조 904억원으로 전년동월 대비 25.2% 증가하였습니다. 상품군별로 살펴보면 코로나19의 영향으로 배달음식, 건강제품 및 간편식 등 거래 증가 영향으로 전년동월 대비 음식서비스 56.5%, 음식료품 29.5% 증가하였습니다. 소매판매액에서 온라인쇼핑이 차지하는 비중이 소비패턴의 변화로 증가하는 가운데 코로나19 장기화로 인해 2021년 4월 27.7%로 전년 동기 대비 1.6%p. 상승하였습니다.

향후에도 온라인 쇼핑몰 시장은 성장세를 이어갈 것으로 예상되며, 이는 2013년 유통법 개정에 따른 대형마트의 영업시간 제한, 월 2회 의무휴업에 따른 온라인 수요 이동 및 각종 편리함과 할인혜택 등을 통한 소셜커머스 시장 성장세가 기업-소비자간 거래 활성화로 이어질 것으로 전망되기 때문입니다.

해외직구는 국내 소비자가 해외 인터넷 쇼핑몰에서 직접 물건을 구입하거나 국내 구매대행 사이트를 통해 물건을 구매한 뒤, 물품을 배송받는 방법으로 이루어집니다. 같은 물건임에도 해외보다 국내가 더 비싸다는 인식의 확산과 함께 블랙프라이데이, 사이버먼데이 등 파격 할인행사를 하는 기간을 이용하면 저렴한 가격으로 동일 물품을 구입할 수 있어 최근 이용자가 빠르게 증가하고 있습니다.

[온라인쇼핑 해외직접구매액]

(단위: 억원)

구분
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

합계
41,094
36,360
29,717
22,436
19,079

(출처 : 통계청 "온라인쇼핑동향조사")

2020년 해외직구 시장의 규모는 4조 1,094억원으로, 2019년 3조 6,360억원 대비 13.0% 성장하였습니다. 2017년부터 2020년까지의 시장 성장률은 83.2%로, 높은 성장의 흐름을 보이고 있습니다. 품목별로는 2020년 기준 의류 및 패션관련 상품이 38.3%로 가장 높은 비중을 차지하였고, 음식료품과 가전·전자통신기기가 각각 27.2%와 8.3%를 차지하였습니다. 성장의 주요 요인으로는 미국의 블랙프라이데이 등 글로벌 판촉/할인 행사의 확대 등이 있었습니다. 향후에도 해외직구에 우호적인 시장 환경이 조성되어 의류 소비 수요가 해외직구 시장으로 향할 경우 백화점 업체 수요를 일부 잠식할 수 있습니다.

위와 같이 백화점산업의 성장성이 정체되고 대형마트, 온라인 쇼핑몰, 해외직구 등 구매수단의 다양화로 타 유통업태와의 경쟁 강도가 심화됨에 따라 이러한 환경변화에 당사가 적절히 대응하지 못할 경우 향후 당사의 영업실적에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

또한 당
사
는
2021년 4월 1일을 합병기일로 (주)한화갤러리아를 흡수합병
하고

(주)한화도시개발
을 분할합병을 완료하였습니다.

해당 내용은 본 신고서 [lll.투자위험요소 - 2.회사위험 - 가
.

(주)한화갤러리아 흡수합병
및 (주)한화도시개발 분할합병 관련 사항
]에
상세히 서술하였으니 투자시 참고하여 주시기 바랍니다.

[종속회사의 상
장폐지 및 소송제기에

따른
위
험
]

파.

당사의 종속회사인

한화갤러리아타임월드는 2019년 4월 백화점사업을 강화하고 미래성장동력 확보를 위해 면세사업 철수를 결정
하였습니다. 이어서 2019년 12월 한화갤러리아타임월드의 상장폐지 목적 공개매수를 진행하였습니다. 이로 인해 이와 같은
당사 영위사업의 변동은 향후 당사의 매출액과 이익의 규모, 수익성, 향후 사업전망 등에 영향을 미칠 것으로 판단
되나, 증권신고서 제출일 전일 기준 그 영향의 유불리 및 규모를 판단하기는 어
려우며
향후 백화점 사업부문에 대해 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

① 면세점 사업 철수

당사의 종속회사인 한화갤러리아타임월드는 2015년 7월 10일 서울 시내면세점 신규사업자로 선정되어, 여의도 63빌딩 건물 총 4개 층 10,573㎡를 임차하여 2015년 12월 28일에 영업 개시(프리오픈) 및 2016년 7월 15일에 서울 시내면세점(갤러리아면세점63)을 그랜드 오픈하였으나, 서울시내 면세점 추가 출점으로 인한 경쟁심화 및 사드 사태로 촉발된 중국의 한한령 등으로 오픈 이후 지속적인 적자와 향후 수익성 회복이 어렵다는 판단하에 2019년 4월 29일 이사회에서 면세사업 철수(특허 반납)를 결정하였습니다. 2019년 8월 6일 한화갤러리아타임월드가 공시한 영업(잠정)실적 공시의 내용은 아래와 같습니다.

[영업(잠정)실적(공정공시)]

※ 동 정보는 잠정치로서 향후 확정치와는 다를 수 있음.

1. 실적내용
단위: 백만원, %

구분
당기실적
전기실적
전기대비증감율(%)
전년동기실적
전년동기대비증감율(%)

('19년2분기)
('19년1분기)
('18년2분기)

매출액
당해실적
87,249
83,007
+5.1
86,157
+1.3

누계실적
170,256
83,007
-
175,007
-2.7

영업이익
당해실적
-5,678
-613
-826.3
93
적자전환

누계실적
-6,290
-613
-
124
적자전환

법인세비용차감전계속사업이익
당해실적
-29,796
354
적자전환
15,424
적자전환

누계실적
-29,441
354
-
17,423
적자전환

당기순이익
당해실적
-22,812
364
적자전환
7,784
적자전환

누계실적
-22,448
364
-
9,473
적자전환

-
-
-
-
-
-

2. 정보제공내역
정보제공자
재경팀

정보제공대상자
국내외 기관투자자, 애널리스트, 일반투자자 및 언론기관 등

정보제공(예정)일시
공정공시 후 수시 제공

행사명(장소)
-

3. 연락처(관련부서/전화번호)
재경팀 (042-480-5680)

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

-당사의 사업장별 실적.('19년 반기 누계기준) 
 백화점 면세점 계 
 총매출 283,614백만 171,194백만 454,808백만 
 공시매출 68,150백만 102,106백만 170,256백만 
 영업이익 13,798백만 -20,088백만 -6,290백만 
 영업외손익 15백만 -23,166백만 -23,151백만 
 
※. 면세사업 철수(특허반납) 예정('19년 9월말)에 따른 유형자산손상차손 222억 
 영업 외 손익 반영. 

- 상기 실적은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 작성된 재무제표로써 외부감사인의 검토결과에 따라 변경될 수 있습니다.

※ 관련공시
-

(출처 : 전자공시 "영업(잠정)실적 보고서"

한화갤러리아타임월드는 1979년 5월 30일에 설립되어 백화점과 면세점을 영위하는 전문 유통업체로서 1996년 1월 30일 상장하였습니다. 한화갤러리아타임월드의 사업장은 대전 둔산에 위치하고 있고, 백화점동, 별관동, 주차동 등 총 3개 동 연면적 131,278m² 규모로 단일매장 기준 중부권 최대 규모에 해당합니다. 면세점 사업은 제주 국제공항점을 2014년 4월 20일부터 영업을 개시한 이후 지속적인 적자로 인해 2018년 2월 말 영업을 종료하였습니다. 또한 2015년 7월 서울 시내면세점 신규사업자로 선정되어, 여의도 63빌딩 건물 총 4개 층 10,573m²를 임차해 2015년 12월 영업을 개시한 바 있으나 지난 3년 여간 누적 영업손실 1,315억원 수준의 실적 악화로 인해 지난 9월 30일을 마지막으로 영업을 종료하였습니다. 한화갤러리아타임월드는 향후 본업인 백화점 사업에만 집중할 전망입니다.

② 백
화점 사업

백화점은 높은 전문성을 바탕으로 고품질 상품을 현대화된 편리한 쇼핑시설에서 차별화된 최고의 서비스와 함께 제공하며, 첨단 유행을 선도하고 패션 트랜드를 주도하는 대표적인 유통산업으로, 매장 면적의 합계가 3천 제곱미터 이상이며 다양한 상품을 구매할 수 있도록 현대적 판매시설과 소비자 편익시설이 함께 설치된 점포를 의미합니다. 또한 백화점은 단순히 상품만 판매하는 곳이 아니라 공연, 전시, 극장, 문화강좌 등과 같은 문화의 제공까지 다채로운 소비자의 욕구를 충족시킬 뿐만 아니라, 지역 생활문화의 전당으로서 도시 생활의 큰 부분을 차지하고 있습니다.

백화점 산업은 입지산업으로서 점포망이 해당 업체의 사업 지위와 경쟁력으로 작용하며, 전통적으로 상권조사, 부지물색, 설계, 건축, 완공, 입점 등의 과정을 통해 신규 출점이 이루어지고 있으며 사업 초기 부지 확보와 건축 등으로 인한 대규모 투자로 상당한 자금이 소요됩니다. 이와 같은 초기의 대규모 투자는 시장에 이미 진입한 업체에게는 시장 선점의 이점으로 작용하며, 후발 업체에는 대규모 투자자본 소요로 투자 효율성이 저하되는 것을 의미합니다. 그렇기 때문에 신규 진입 업체에게는 상당한 진입장벽으로 작용할 수 있습니다.

실제 백화점 업계는 외환위기를 거치면서 구조조정 되었고, 상위업체가 중소백화점을 합병하고 신규출점하여 대형화(체인화)되었습니다. 선두업체들의 선출점과 M&A를 통한 시장 재편 등이 지속적으로 이루어지면서 이로 인한 전국적인 네트워크망의 수준 차이 등으로 인해 거대 백화점 군과 중소 백화점 사이의 격차가 심해지게 되었습니다. 롯데, 현대, 신세계 등 빅3 백화점의 경우 시장선점을 통해 우수한 상권을 확보하고 전국적인 네트워크를 구축하고 있으며, 이에 따른 관리비용의 절감과 대규모 구매를 통한 구매협상력 제고 등 규모의 경제에 따른 경쟁력을 확보하고 있습니다. 이로 인해 자금력과 영업력이 상대적으로 열위에 있는 중소, 지방 백화점들이 시장에서 이탈하고 롯데, 신세계, 현대 등 소위 백화점 BIG 3을 중심으로 시장이 재편되었으며, 향후에도 이와 같은 중소 백화점의 인수, 합병 및 경영 제휴 등을 통한 시장의 재편 현상은 지속될 것으로 예상됩니다. 백화점 업계 상위 3사는 시장점유율 향상 및 브랜드 가치 증대를 위해 향후 다수의 신규 출점 계획을 가지고 있으며, 이러한 대규모 투자에 따른 업계 내 경쟁 심화 가능성이 존재합니다. 최근 백화점 출점이 사실상 포화상태에 다다르면서, 동종업계 내에서 부지 확보를 위한 출혈경쟁이 발생하는 등 백화점 산업 성장성의 한계와 경쟁 심화를 보여주고 있습니다.

한화솔루션(주) 갤러리아 부문 및 (주)한화갤러리아타임월드가 운영하고 있는 점포는 백화점 5개 점(서울 압구정 명품관, 광교점, 천안 센터시티, 진주점 및 대전광역시의 한화갤러리아타임월드)으로 명품 위주 MD를 기반으로 열위한 점포망에도 불구하고, 고급백화점으로서의 인지도를 유지하고 있습니다. 고품격 이미지를 차별화하여 명품 백화점으로서의 입지를 보다 강화하고, 대전지역의 타임월드점 등 지역 상권 내 지배력을 확대하기 위해 꾸준히 노력하고 있습니다. 한화솔루션(주) 갤러리아 부문 및 (주)한화갤러리아타임월드의 백화점 사업 시장점유율은 아래와 같습니다.

[한화솔루션(주) 갤러리아 부문 및 (주)한화갤러리아타임월드 백화점사업 시장점유율 추이]

[단위 : %]

구 분

2021년 1분기

2020년

2019년

2018년

시장점유율

8.2

8.0

6.1

6.5

주1) 국가통계포털(http://kosis.kr)상의 백화점 경상판매액 기준

주2) 당사 매출은 총매출 기준으로 재계산(수수료 매장 및 임대 매장 매출 포함)

명품브랜드 매출이 백화점 매출 규모의 성장동력이기 때문에 백화점업계에서는 명품브랜드를 경쟁적으로 유치하고 있습니다. 백화점업계의 공급자에 대한 교섭력은 공급자의 위상에 따라 큰 차이를 보이며, 최상위 명품브랜드의 경우 백화점 산업 내 상위 기업들도 브랜드 유치를 위해 좋은 조건을 제시해야 하는 상황입니다. 백화점업계 중하위기업의 경우 명품브랜드 도입을 위해 노력하고 있으나, 최상위 명품브랜드의 유치에는 큰 어려움을 겪고 있습니다. 이로 인해 백화점업계는 명품 공급업자에 대한 교섭력을 강화하기 위해 PB(Private Brand : 유통업체 브랜드) 도입 및 편집매장의 확장 등 다양한 노력을 하고 있으나 여전히 최상위 명품브랜드에 대한 교섭력은 약한 상황이기 때문에, 명품브랜드 공급자에 대한 백화점업체의 교섭력 변동에 따라 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다. 한화솔루션(주) 갤러리아 부문과 (주)한화갤러리아타임월드는 명품브랜드 유치를 통한 고급화 전략을 취하고 있어, 향후 명품브랜드의 매장 유치 및 매출 현황에 따라 영위 사업이 직접적인 영향을 받을 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

③ 한화갤러리아타임월드 상장폐지 목적 공개매수
및 주식
교
환

(주)한화갤러리아는 2019년 11월 26일부터 12월 23일까지 한화갤러이타임월드의 주식을 공개 매수하였습니다.
(주)한화갤러리
아는 본 공개매수의 목적으로 시장 환경의 변동성 확대에 따라 공개매수 대상 회사인 (주)한화갤러리아타임월드의 신속한 의사결정 도모 및 경영활동의 유연성 제고를 위해 공개매수자가 공개매수 대상 회사의 지분을 추가 취득하고, 완전 자회사화 하고자 함에 있다고 밝혔습니다. 

(주)한화갤러리아는 금번 공개매수를 통해 대상회사의 보통주 및 신주인수권증권을 취득하고 이후
포괄적 주식교환을 2020년 3월 3일부로 완료하였습니다.
포괄적 주식교환에 앞서 공개매수를 진행하고자 하는 바는 (주)한화갤러리아타임월드의 보통 주주 및 신주인수권증권 투자자에게 시가 대비 프리미엄이 가산된 공개매수 금액으로 투자 회수할 수 있는 기회를 제공하여 기존 주주들 및 투자자들의 권익을 보호하고자 함에 있습니다.

[공개매수신고서 요약정보]

공개매수자
ㆍ성명 : 주식회사 한화갤러리아
 (이하 "공개매수자" 또는 "회사")
■ 회사 □ 개인 □ 회사가 아닌 법인ㆍ단체 □ 외국인

ㆍ대상회사와의 관계
□ 대상회사 본인 ■ 대상회사의 최대주주 또는 임원 
□ 대상회사의 계열사 □ 기타(제3자 등)

공개매수 대상회사명
주식회사 한화갤러리아타임월드
(이하 "대상회사" 또는 "공개매수 대상회사")

공개매수 목적

□ 경영권안정 □ M&A □ 지주회사요건충족 ■ 상장폐지 
□ 기타
-내용: 대상회사의 최대주주인 공개매수자는 대상회사를 완전자회사화 하고자 하므로, 본 공개매수를 통하여 대상회사의 지분을 추가 취득한 이후, 포괄적 주식교환 절차를 진행할 예정입니다. 공개매수 및 포괄적 주식교환이 관련 법령 및 절차에 따라 예정대로 진행되면 (주)한화갤러리아타임월드의 보통주식 및 신주인수권증권은 상장폐지될 예정입니다. 공개매수자는 향후 진행될 주식교환 절차에 앞서 공개매수를 진행함으로써 한화갤러리아타임월드의 주주들 및 투자자들에게 시가 대비 프리미엄이 반영된 공개매수 금액으로 투자회수할 수 있는 기회를 제공하고자 본 건 공개매수를 추진합니다.

공개매수대상 주식등
주식등의 종류
주식회사 한화갤러리아타임월드 기명식 보통주식
(이하, 보통주식)
주식회사 한화갤러리아타임월드 제23회 신주인수권증권
(이하, 신주인수권증권)

매수 예정 수량(비율)
보통주식 1,731,231주
(발행보통주식 총수의 28.85%)
신주인수권 증권 1,153,947주
(미행사 신주인수권증권 총수의 100%)

매수 가격
보통주식 주당 26,000원
신주인수권증권 주당 892원

공개매수조건
공개매수자는 신고서 제출일 현재 공개매수자인 최대주주가 보유하고 있지 않은 대상회사의 주식 중 공개매수대상회사가 보유하고 있는 자기주식 101,900주를 제외한 전부[보통주식 1,731,231주(발행주식의 약 28.85%) 및 신고서 제출일 현재 행사되지 않은 신주인수권증권 1,153,947주(미행사 신주인수권총수의 100%)]에 대해 공개매수 응모율에 관계없이 공개매수에 응모한 주식 및 신주인수권증권의 전부를 매수할 예정이며, 공개매수대금은 현금으로 지급할 예정입니다.

공개매수기간
2019년 11월 27일 ~ 2019년 12월 23일(27일)
(결제일: 2019년 12월 27일)

보유주식등
신고서 제출일 
현재
보유 수량
보통주식 4,167,000주
신주인수권증권 0주

보유 비율
보통주식 69.45%(발행주식총수 기준)
신주인수권증권 0%(미행사 신주인수권증권 총수 기준)

공개매수후
(예정)
보유 수량
보통주식 5,898,231주
신주인수권증권 1,153,947주

보유 비율
보통주식 98.30%(발행주식총수 기준)
신주인수권증권 100%(미행사 신주인수권증권 총수 기준)

사무취급자
NH투자증권 주식회사

주1) 공개매수대상 보통주식의 수는 신고서 제출일 현재 대상회사의 발행주식총수 6,000,131주 중 공개매수대상회사가 보유하고 있는 자기주식 101,900주를 차감한 수량인 5,898,231주(발행주식총수의 98.30%) 중 1,731,231주(발행주식총수의 28.85%)입니다.

주2) (주)한화갤러리아타임월드 보통주 발행 주식총수는 6,000,131주이며, 현재 공개매수자는 (주)한화갤러리아타임월드의 주식을 4,167,000주를 보유하고 있으며 공개매수자의 특별관계자들이 107,849주(1.8%에 해당)를 보유하고 있습니다. 위의 공개매수 후 보유주식의 수량은 특별관계자들과 기타 소액주주들의 공개매수 참여 여부에 따라 변경될 수 있습니다.

주3) 신고서 제출일 현재 공개매수자의 보유주식 등은 특별관계자를 제외한 공개매수자가 단독으로 보유한 주식수 기준이며, 모두 매수하였을 경우 공개매수자가 보유한 주식은 공개매수대상회사가 보유한 자기주식을 제외하고 보유할 수 있는 최대주식수에 해당합니다.

본 공개매수의 결과는 다음과 같습니다.

㈜한화갤러리아타임월드 기명식 보통주식에 대한 공개매수 결과

구분

주식수(주)

비율(%)

비고

㈜한화갤러리아타임월드 발행주식 수(A)

6,000,131

100.00

-

공개매수 전 ㈜한화갤러리아 보유주식수(B)

4,167,000

69.45

-

공개매수 예정 주식 수(C)

1,731,231

28.85

A-B-(주)한화갤러리아 타임월드 보유 자기주식

공개매수 청약 주식 수(D)

959,816

16.00

-

공개매수 후 ㈜한화갤러리아 보유주식수(E)

5,126,816

85.45

B+D

㈜한화갤러리아타임월드 신주인수권증권에 대한 공개매수 결과

구분

주식수(주)

비율(%)

비고

㈜한화갤러리아타임월드 발행 신주인수권증권 수(A)

1,153,947

100.00

-

공개매수 전 ㈜한화갤러리아 보유 신주인수권증권 수(B)

0

0

-

공개매수 예정 신주인수권증권 수(C)

1,153,947

100.00

-

공개매수 청약 신주인수권증권 수(D)

1,035,134

89.70

-

공개매수 후 ㈜한화갤러리아 보유 신주인수권증권 수(E)

1,035,134

89.70

B+D

공개매수가 완료된 이후 (주)한화갤러리아는 2020년 3월 3일을 기일로 하여 잔여 지분 획득을 위한 현금교부 방식의 주식교환을 진행하였습니다. 해당 주식교환과 관련하여 공개매수가 결제가 완료된 2019년 12월 27일 (주)한화갤러리아가 제출인으로서 공시한 주요사항보고서 내용은 다음과 같습니다.

주요사항보고서(주식교환ㆍ이전 결정) (2019년 12월 27일)

1. 구 분
주식교환

- 교환ㆍ이전 형태
해당사항 없음

2. 교환ㆍ이전 대상법인
가. 회사명
(주)한화갤러리아
(Hanwha Galleria Co., Ltd)

나. 대표자
김은수

다. 주요사업
백화점업

라. 회사와의 관계
최대주주

마. 발행주식총수
(주)
보통주식
22,000,000

종류주식
-

바. 최근 사업연도
요약재무내용(원)
자산총계

1,867,660,400,614

부채총계

882,818,664,312

자본총계

984,841,736,302

자본금

110,000,000,000

3. 교환ㆍ이전 비율

(주)한화갤러리아 : (주)한화갤러리아타임월드 
= 1 : 0.7444540

주식교환일 현재 ㈜한화갤러리아를 제외한 나머지 ㈜한화갤러리아타임월드 주주가 소유한 ㈜한화갤러리아타임월드 주식(총 873,315주)은 주식교환일에 ㈜한화갤러리아에 이전되고, 그 대가로 주식교환 대상주주에게 교환신주발행에 갈음하여 주당 현금23,256원을 교부할 예정입니다(상법제360조의3 제3항4호).

4. 교환ㆍ이전 비율 산출근거

(1) 완전모회사가 되는 회사(㈜한화갤러리아) 교환가액

㈜한화갤러리아는 주권비상장법인으로

회사의 본질가치는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4, 동법 시행령 제176조의5 및 제176조의6, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에 따라 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5로 하여 가중산술평균한 가액으로 산정하였습니다.

- 자산가치: 43,777원

- 수익가치: 22,879원

- 본질가치(가중산술평균가액) : 31,239원

- 교환가액: 31,239원

(2) 완전자회사가 되는 회사(㈜한화갤러리아타임월드) 교환가액

㈜한화갤러리아타임월드는 주권상장법인으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4, 동법 시행령 제176조의5 및 제176조의6에 따라 교환가액을 산정하였습니다.

즉, 주식교환을 위한 이사회 결의일(2019년 11월 26일)과 주식의 포괄적 교환 계약 체결일(2019년 11월 26일) 중 앞서는 날의 전일(2019년 11월 25일)을 기산일로 한 최근 1개월간 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정하였습니다.

- 최근 1개월 가중산술평균종가(2019.10.26~2019.11.25) : 20,665원

- 최근 1주일 가중산술평균종가(2019.11.19~2019.11.25) : 21,261원

- 최근일 종가(2019.11.25) : 21,500원

- 산술평균가액 : 21,142 원

- 할증률: (+)10.00%

- 교환가액 : 23,256 원

또한, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의6 제2항 및 제176조의5 제1항 제1호에 따르면 위 방법으로 산출된 가액을 기준으로 100분의 30(계열회사 간 주식교환의 경우에는 100분의 10)의 범위에서 할인 또는 할증한 가액을 기준가액으로 적용할 수 있도록 규정하고 있는바, 본 주식교환은 계열회사 간 주식교환에 해당하므로 위 규정에 따라 100분의10의 할증을 적용한 가액을 기준가액으로 적용하였습니다.

(3) 교환비율 산출

상기 교환가액 산출근거에 따라 금번 주식교환의 교환비율은1(㈜한화갤러리아) : 0.7444540(㈜한화갤러리아타임월드))이며, 신주발행에 갈음하여 ㈜한화갤러리아는 ㈜한화갤러리아타임월드 주주(단, ㈜한화갤러리아는 제외)에게 교환신주 발행에 갈음하여 ㈜한화갤러리아타임월드의 보통주1주당 현금23,256원을 교부할 예정입니다.

5. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
예

- 근거 및 사유
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의6제3항에 따라, 주식교환시 교환비율 및 교환가액의 적정성에 대하여 외부평가를 실시하였습니다.

외부평가기관의 명칭
서현회계법인

외부평가 기간
2019년 10월 23일 ~ 2019년 11월 25일

외부평가 의견
적정

6. 교환ㆍ이전 목적
㈜한화갤러리아는 ㈜한화갤러리아타임월드를 100% 완전자회사로 편입하여 경영상의 효율성을 증대하고 사업적 시너지 효과를 극대화하여 기업가치를 제고하고자 합니다.

7. 교환ㆍ이전의 중요영향 및 효과

(1) 회사의 경영에 미치는 중요 영향 및 효과

본건 주식교환 완료시 지배구조 관련 경영권의 변동은 없습니다.

본건 주식교환으로 완전자회사가 되는 ㈜한화갤러리아타임월드 발행 보통주권은 상장폐지될 예정입니다.

또한, 본건 주식교환 계약에 따라 본건 주식교환 이전에 취임한 ㈜한화갤러리아의 이사 및 감사에 대하여는 상법 제360조의13에도 불구하고 종전의 임기를 그대로 유지하는 것으로 하며, 본건 주식교환으로 인하여 새로 선임되는 임원은 없습니다.

(2) 회사의 영업/재무에 미치는 중요 영향 및 효과

㈜한화갤러리아타임월드가 ㈜한화갤러리아의 완전자회사로 편입됨으로써 외부환경변화에 탄력적으로 대응할 수 있는 효율적인 경영체계를 갖추고, 보다 빠르고 유연한 경영판단을 통해 기업경영의 효율성이 제고되는 효과가 기대됩니다.

8. 교환ㆍ이전일정
교환ㆍ이전계약일
2019년 11월 26일

주주확정기준일
2019년 12월 27일

주주명부 폐쇄기간
시작일
2019년 12월 28일

종료일
2020년 01월 06일

주식교환ㆍ이전 반대의사 통지접수기간
시작일
2020년 01월 14일

종료일
2020년 01월 28일

주주총회 예정일자
2020년 01월 29일

주식매수청구권
행사기간
시작일
2020년 01월 29일

종료일
2020년 02월 18일

구주권제출기간
시작일
2020년 01월 30일

종료일
2020년 03월 02일

매매거래정지예정기간
시작일
2020년 02월 28일

종료일
2020년 03월 20일

교환ㆍ이전일자
2020년 03월 03일

신주권교부예정일
-

신주의 상장예정일
-

9. 교환ㆍ이전 후 완전모회사명
(주)한화갤러리아
(Hanwha Galleria Co., Ltd)

10. 주식매수청구권에 관한 사항
행사요건

상법 제360조의5 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거 주주확정기준일 현재 주주명부에 등재된 주주를 대상으로 하여 주식교환에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 일부 또는 전부를 매수를 청구할 수 있습니다.

단, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5, 동법 시행령 제176조의7에 의거, 주식매수청구권은 이사회 결의사실이 공시되기 이전에 취득하였거나 또는 그 공시일의 다음 영업일까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는 (iii) 해당 주식의 취득에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 이사회 결의 공시일의 다음 영업일로부터 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주주에 한하여 부여되며, 동 기간내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 주식매수청구권이 상실되며, 주식매수청구권을 행사한 이후에는 취소할 수 없습니다.

또한, 사전에 서면으로 주식교환 이사회결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 주식교환에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다. 주식교환 당사회사인 ㈜한화갤러리아타임월드는 유가증권시장에 상장되어 있는 상장법인이므로, 그 청구에 대하여 주식매수청구기간이 종료하는 날부터1개월 이내에 당해 주식을 매수하여야 합니다.

매수예정가격
20,559

행사절차, 방법, 기간, 장소

(1) 반대의사표시 접수기간

- 시작일: 2020년 1월 14일

- 종료일: 2020년 1월 28일

(2) 반대의사의 통지 방법

상법 제360조의5 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거, 주주 확정 기준일(2019년 12월 27일) 현재 회사 주주명부에 등재된 주주 중 주식교환에 관한 이사회 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전일(2020년 1월 28일)까지 회사에 대하여 서면으로 교환에 관한 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다.

이와 같이 이사회 결의에 반대하는 의사를 서면통지한 주주는 주식교환계약 체결승인 주주총회의 결의일로부터 20일 내에 주식의 종류와 주를 기재한 서면으로 회사에 대하여 주주확정 기준일로부터 주식매수청구권 행사일까지 계속하여 자기가 소유하고 있는 주식(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5, 동법 시행령 제176조의7에 의거, 주식매수청구권은 본 주식교환에 대한 주식교환 당사회사의 이사회결의 사실이 유가증권시장 공시규정에 의하여 공시되기 이전에 취득하였거나 또는 그 공시일의 다음 영업일까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결 (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는 (iii) 해당 주식의 취득에 관한 법률행위가 있었던 경우를 증명한 주식만 해당)의 전부 또는 일부의 매수를 청구할 수 있습니다.

이와 관련하여, 고객계좌부에 전자등록된 주주는 반대의사통지 종료일의 3영업일 전일까지 고객계좌가 개설된 증권회사 등 계좌관리기관에 반대의사를 표시할 것을 신청하고, 계좌관리기관 등은 반대의사 표시를 취합하여 반대의사통지 종료일의 2영업일 전까지 한국예탁결제원 소정의 반대의사 통지 신청서에 주주별로 그 뜻과 보유주식수를 기재한 명세서를 첨부하여 한국예탁결제원에 신청하여야 합니다. 한국예탁결제원은 위와 같은 신청이 있는 경우 반대의사통지 종료일까지 회사에 주주명으로 반대의사를 통지하여야 합니다.

주주는 회사에 대하여 직접 반대의사표시를 할 수 있으며, 이 경우 회사는 그 내역을 한국예탁결제원에 통지하여야 하고, 한국예탁결제원은 이를 지체없이 계좌관리기관 등에 통지하여야 합니다. 

(3) 주식매수청구권의 행사

상법 제360조의5 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거, 상기의 반대의사 통지를 한 주주는 회사 주주 중 주주총회에서 주식교환에 찬성하지 않고, 주주총회 결의일로부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면과 함께 보유하고 있는 주권을 제출함으로써 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있으며 소유 주식 중 일부에 대한 매수 청구도 가능합니다.

주식매수청구권은 이사회결의일(2019년 11월 26일)(또는 위 (2)의 (i) 내지 (iii)의 경우에는 이사회결의 공시일의 다음 영업일인 2019년 11월 27일)부터 주식매수청구권 행사일까지 주식을 계속 보유한 주주에 한하여 부여됩니다.

단, 고객계좌부에 전자등록된 주주는 주식매수청구기간 종료일의 2영업일 전까지 고객계좌가 개설된 증권회사 등 계좌관리기관에 주식매수청구권 행사 신청서를 작성하여 제출하고, 계좌관리기관 등은 주식매수청구기간 종료일의 전 영업일까지 한국예탁결제원에 주식매수청구를 신청하여야 합니다(계좌관리기관은 회사에 대하여 직접 반대의사를 통지한 주주가 있는 경우 이를 포함하여 신청할 수 있습니다). 한국예탁결제원은 위와 같은 신청이 있는 경우 계좌관리기관 등의 신청분을 취합하여 주식매수청구기간 종료일에 회사에 대하여 서면으로 주식매수청구를 하여야 합니다.

(4) 주식매수청구권 행사기간 :

- 시작일: 2020년 1월 29일

- 종료일: 2020년 2월 18일

※상법 제360조의5에 의거하여 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 본건 주식교환에 관한 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주는 주주총회 결의일로부터 20일이내에 매수청구를 할 수 있습니다.

(5) 접수장소 :

- 고객계좌부에 전자등록된 주주: 해당계좌관리기관
- 회사에 대하여 직접 반대의사 표시 내지 주식매수청구권을 행사하고자 하는 주주: 대전광역시 서구 대덕대로211(둔산동) ㈜한화갤러리아타임월드 재경팀

지급예정시기, 지급방법

(1) 지급예정시기: 주식매수청구기간 종료일로부터 1개월 이내에 지급할 예정입니다.

(2) 지급방법

- 명부주주 : 주주가 신고한 은행 계좌로 이체할 예정입니다.

- 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주: 해당 증권회사의 본인 계좌로 이체할 예정입니다.

주식매수청구권 제한 관련 내용
주식매수청구권은 이사회결의 사실이 공시되기 이전에 취득하였거나 또는 그 공시일의 다음영업일까지(i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는(iii) 해당 주식의 취득에 관한 법률 행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 이사회결의 공시일의 다음 영업일로부터 주식매수 청구권 행사일까지 계속 보유한 주주에 한하여 부여되며, 동 기간 이내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실됩니다.

계약에 미치는 효력
㈜한화갤러리아 주주총회 또는 ㈜한화갤러리아타임월드 주주총회에서 본 계약의 승인 안건이 부결된 경우, 본 계약은 당사자들의 통지에 의하여 소급하여 효력을 상실합니다.

11. 우회상장 해당 여부
해당사항없음

12. 타법인의 우회상장 요건 충족 여부
해당사항없음

13. 이사회결의일(결정일)
2019년 11월 26일

- 사외이사참석여부
참석(명)
2

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

14. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

15. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

- 제출을 면제받은 경우 그 사유
본 주식교환은 현금 교부 방식으로 진행되어 본 주식교환으로 인해 발행되는 주식이 존재하지 않으므로, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제119조에 따른 증권신고서 제출 대상에 해당하지 않습니다.

(주)한화갤러리아는 공개매수 및 이후 진행된 포괄적 주식교환을 통하여 공개매수 대상회사인 (주)한화갤러리아타임월드 지분을 취득 완료하였으며, 이후 (주)한화갤러리아타임월드의 보통주식은 유가증권시장 상장 규정에 따라 2020년 4월 16일 상장폐지되었습니다. 또한, 보통주권의 상장폐지에 따라 신주인수권증권도 상장폐지되었습니다.

④ 주
주총회결의금지 및 효력정지, 주식교환 무효 등에 관한 소송 제기

한화갤러리아타임월드는 채권자 박승민 외 50명이 대전지방법원에 채무자 한화갤러리아타임월드 및 김은수 대표를 상대로 주주총회결의금지 및 효력 정지 등 소송을 제기했다는 내용의 주요사항보고서를 2019년 12월 31일 공시하였습니다. 그 내용은 "한화갤러리아타임월드가 11월 26일 체결한 주식회사 한화갤러리아와의 주식교환계약 승인을 위한 임시주주총회의 정지, 계약 승인을 위한 임시주총에서 결의하면 안 된다"는 내용입니다. 주요 사항보고서의 내용은 다음과 같습니다. 

[주
요사항보고서(소송등의 제기)]

1. 사건의 명칭
대전지방법원 2019카합 50691
주주총회결의금지 및 효력정지 등

2. 원고ㆍ신청인
박승민 외 50명

3. 청구내용
[당사자명]
채권자 - 박승민 외 50명
채무자 - (주)한화갤러리아타임월드 및 김은수

[신청취지]
1. 채무자 주식회사 한화갤러리아타임월드가 2019.11.26. 체결한 신청외 주식회사 한화갤러리아와의 주식교환계약에 관하여, 선택적으로,
가. 2020. 1. 29. 10:00 채무자 주식회사 한화갤러리아타임월드 본점 소재지에서 개최되는 위 계약의 승인을 위한 채무자 한화갤러리아타임월드의 임시주주총회는 그 개최를 정지한다.
나.위 계약의 승인을 위한 임시주주총회에서 채무자 주식회사 한화갤러리아타임월드는 위 계약의 승인에 관한 결의를 하여서는 아니된다.

2. 예비적으로, 전항의 결의가 이루어지는 경우,
가. 주식교환계약을 승인하는 채무자 주식회사 한화갤러리아타임월드의 임시주주총회결의는 그 효력을 정지한다.
나. 주식교환계약의 효력을 정지한다.
다. 채무자들은 위 계약 및 결의를 집행하여서는 아니된다.

3. 신청비용은 채무자들이 부담한다.
라는 재판을 구합니다.

4. 관할법원
대전지방법원

5. 향후대책
당사는 법적 절차에 따라 대응할 예정임.

6. 제기일자
2019년 12월 27일

7. 확인일자
2019년 12월 31일

상기 소송에 대하여 2020년 1월 29일 대전지방법원에서는 이를 기각하였으나, 2월 3일 본 소송의 원고는 법원의 결정에 대해 대전지방법원에 항고장을 접수하였으며, 2월 13일 대전고등법원에 위헌법률심판제청 신청서를 접수하였습니다. 

또한,
한화갤러리아타임월드는 채권자 박승민 외 53명이 서울남부지방법원에 채무자 한화갤러리아타임월드 및 김은수 대표를 상대로 주식교환 무효 등 소송을 제기했다는 내용의 주요사항보고서를 2020년 3월 25일 공시하였습니다. 주요 사항보고서의 내용은 다음과 같습니다.

[주
요사항보고서(소송등의 제기)]

1. 사건의 명칭
2020가합103598 (주식교환 무효)

2. 원고ㆍ신청인
박승민 외 53명

3. 청구내용
청구 취지
1. 피고들 사이의 2020. 3. 3.자 주식교환은 이를 
 무효로 한다.
2. 소송비용은 피고들이 부담한다.

4. 관할법원
서울남부지방법원

5. 향후대책
당사는 법적 절차에 따라 대응할 예정임.

6. 제기일자
2020년 03월 06일

7. 확인일자
2020년 03월 25일

상장폐지에 반대하는 소액주주들의 당사의 종속회사에 대한 소송 제기가 향후 당사의 매출액과 이익의 규모, 수익성, 향후 사업 전망 등에 영향을 미칠
것으로 판단
되나, 증권신고서 제출일 전일 기준 그 영향의 유불리 및 규모를 판단하기는 어
렵
습
니다.

한화솔루션(주) 갤러리아 부문 및 (주)한화갤러리아타임월드의 백화점 사업은 대형 3사(롯데, 신세계, 현대) 대비 점포 수가 열위한 상황에서, 고급백화점으로서의 차별화된 인지도와 명품에서의 강점을 통해 경쟁력을 갖추고 있으며, 대전지역에서의 확고한 시장지배력을 강점으로 삼고 있습니다.

그러나

선두권 업체들의 시장지배력이 강화됨에 따라 규모의 경제 및 투자 여력의 차이 등으로 인한 양극화가 심화될 가능성
이 있으며,

대형화, 고급화를 위한
시설 투자 등의 대규모 투자에 따른 업계 내 경쟁 심화 및 상장폐지 추진에 따른 소액주주들의 반발은 당사의 백화점 사업 부문 수익성에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다.

[기타부문]

[부동산 개발업 관련 위험]

하.

(주)한화도시개발이 영위하는
부동산 개발사업은 경기변동 및 정부정책 변화에 따라 변동성이 크며
분양률 및 인근 산업단지 공급여부 등으로부터 많은 영향을 받습니다.

또한 당
사
는
2021년 4월 1일을 합병기일로

(주)한화도시개발
을 분할합병하는 작업을
완료하였습니다.

해당 내용은 본 신고서 [lll.투자위험요소 - 2.회사위험 - 가
.

(주)한화갤러리아 흡수합병
및 (주)한화도시개발 분할합병 관련 사항
]에
상세히 서술하였으니 투자시 참고하여 주시기 바랍니다.

당사 부동산개발 사업 부문 중 자본금 내 손실은 사업 진행이 되어 부동산 경기 침체를 겪은 아산테크노밸리 및 서산테크노밸리가 해당이 됩니다. 당사 부동산개발부문의 수익구조는 산업단지를 조성하여 분양에 의한 수익발생 구조이며, 진행률에 의한 수익 인식으로 사업 초기에는 토지비, 공사비 및 금융비용 등으로 마이너스 손익이나 사업 중반으로 갈수록 손익은 기존 마이너스 손익을 만회하고 당기순이익이 발생하게 되는 구조입니다. 하지만 아산테크노밸리 및 서산테크노밸리는 분양 지연에 따른 금융비 등 증가 및 할인 분양 정책으로 사업손실이 발생하게 되었습니다. 한편 당사의 부동산개발부문의 매출 및 손익의 추이는 다음과 같습니다.

[부동산 개발부문 매출 및 손익 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

2017년

매출액

3,139

45,878

78,187
180,348

216,361

영업이익

(4,265)

(12,090)

(14,017)
3,063

46,881

당기순이익

(938)

(14,255)

(13,975)
(441)

47,159

(출처 : 당사 내부자료, 별도 회사 합계)

부동산 개발사업은 장기간의 사업 기간을 필요로 하는 업종으로, 대규모 자금과 광범위한 분야의 전문지식을 필요로 하며 사업추진 프로세스상 다양한 분야의 전문가와 부지매입 비용을 비롯하여 공사 비용, 마케팅 비용 등이 요구됩니다. 개발사업은 시기와 전략이 중요한데, 분양률은 경기변동과 정부 정책 등 외부적인 환경변화에 민감하게 작용하므로 이러한 외부환경의 변화를 고려하여 적정한 분양 시점을 결정하는 것이 사업 성패의 핵심요소로 작용합니다.
 
당사의 종속회사인 ㈜한화도시개발은 산업단지 개발 등 도시개발사업 추진을 위해 설립된 민간 도시개발전문 순수지주회사로서, 매출액이 발생하지 않으며 자회사의 배당이 주요 수익원입니다. ㈜한화도시개발은 아산테크노밸리, 서산테크노밸리, 김해테크노밸리, 에이치밸리 및 용인테크노밸리 등의 산업단지 사업을 영위하는 회사를 자회사로 두고 있습니다. 자회사의 운영 및 개발 사업에 투입되는 비용과 분양 수준 등에 따라 ㈜한화도시개발 및 당사의 수익성에 변동을 줄 수 있습니다. 이 점 투자자 여러분께서는 투자의사 결정 시 유의하시기 바랍니다.

[한화솔루션(주) 도시개발 부문]

구 분

아산테크노밸리

서산테크노밸리

김해테크노밸리

에이치밸리*

용인테크노밸리

안성테크노밸리

제이용인테크노밸리

서오창테크노밸리

에이치테크노밸리

사업지

아산시 둔포면

서산시 성연면

김해시 진례면

화성시 마도면

용인시 처인구 이동면

안성시 양성면

용인시 처인구 이동

청주시 청원구 오창읍

화성시 양강면

형 태

복합산업단지

순수산업단지

(산업용지 및 주거용지 복합개발)

(산업용지 전용 개발)

면적(평)

90만평

60만평

46만평

53만평

25만평

23만평

9만평

27만평

24만평

설립일

2006.7

2007.2

2009.9

2010.1

2015.6

2019.7

2020.2.21

2020.11

2021.03

사업기간

2006~2013

2007~2014

2009~2018

2010~2018

2014~2019

2019~2024

2020~2024

2020~2024

2021~2026

자본금

400억원

300억원

300억원

300억원**

50억원

10억원

50억원

10억원

50억원

(출자)¹

(260억원)

(195억원)

(240억원)

(153억원)***

(37.5억원)

(7.5억원)

35억원

7.3억원

40억원

사업비

6,507억원

3,450억원

5,526억원

5,062억원

2,600억원

2,300억원

1600억원

(예상시행이익)

(-376억원)

(-187억원)

(+410억원)

(+110억원)

(+200억원)

(+135억원)

(+65원)

(+120억원)

(+195억원)

차입금

-

-

-

-

-

-

-

-

-

분양현황

산업용지 100%

산업용지 98%

산업용지 100%

산업용지 100%

산업용지 100%

분양예정(7월)

인허가 진행중

분양예정(+월)

인허가 진행중

주거용지 100%

주거용지 100%

기타용지 100%

기타용지 100%

기타용지 100%

기타용지 100%

기타용지 100%

-

-

-

공정율

사업준공

사업준공

사업준공

사업준공

공사준공

* 2018년 7월 상호를 ㈜경기화성바이오밸리에서 ㈜에이치밸리로 변경하였습니다.

** 최종 자본금이며 현재는 감자로 10억원임

*** 최종 출자금이며 현재는 5.1억원

(출처: 한화도시개발 제시자료)

[ 사업 진행 현황 ]

구 분
내 용

아산테크노밸리
- 전체 용지 분양100% 완료

- 전체 사업 손실은 376억원 예상 되며, 자본금 내 손실로 사업 완료 예정

- '17년 4분기 감자(단독주주화)

- '21년 4월 해산결의(청산 진행중)

서산테크노밸리
- 미분양현황 : 산업 5천평

- '20년 미분양용지 분양 완료, 전체 사업 손실은 자본금 범위 내로 예상

김해테크노밸리
- '13년 5월 PF 완료(총 대출약정금 : 2,000억원) 후 보상 착수

- '13년 7월 분양 시작하여 현재 산업용지 분양율 97% 달성

- '15년 6월 차입금 전액 상환

- '17년 5월 현재 전체분양 분양율 97% 진행중

- '17년 1월 기존부지 부분 준공

- '17년 12월 공사준공

- '18년 4월 사업준공 완료

- '21년 현재 2차 사업 검토중

에이치밸리
- 자회사인NHL의 보유부지가 전체 사업면적의 65%로서 자산유동화 개념의 사업임

- '13년 10월PF 완료(총 대출약정금: 1,800억원) 후 보상 착수

- '13년 12월 분양 개시 후'16년 10월 분양율 완료

- '15년 4월말 현재 차입금 없음(954억원 조기상환 완료)

- '17년 4월 사업준공 완료

- '18년 7월 사명 변경(㈜ 경기화성바이오밸리 -> ㈜에이치밸리)

- '21년 청산예정

경기용인테크노밸리
- '16년 9월 분양 개시하여 '17년 8월 산업용지 분양 완료

- '19년 변전소 용지 분양 계획으로 전체용지 분양 완료 예정

- '18년 12월말 차입금 잔액 150억원 '19년 중 상환 예정

- '19년 4월 공사준공

- '20년 05월 사업준공 및 소유권이전 완료

안성테크노밸리
- '19년 7월 법인설립 완료 및 인허가 진행중

- '21년 4월 인허가 승인고시 완료

- '21년 7월 착공 및 분양 및 8월 보상 착수 예정

서오창테크노밸리
- '20년 8월 인허가 승인 완료(에이치밸리 명의로 승인 받고 법인설립 후 변경)

- '20년 11월 법인설립 완료

- '21년 6월 PF 약정체결(기업은행 600억원)

- '21년 6월 보상 및 공사 착수 예정

제이용인테크노밸리
- '20년 2월 법인설립 완료 및 인허가 진행

- '21년 3월 환경영향평가 완료

- '21년 7월에 인허가 승인 목표로 추진 진행중

에이치테크노밸리
- '21년 3월 법인설립 완료

- '21년 3월 인허가 신청 완료, 승인 추진 진행중

(출처 : 한화도시개발 제시자료)

경기하강기나 침체기에는 재무부담으로 인하여 기업들의 설비투자 및 용지매입이 줄어들고, 기분양업체의 중도해지나 입주지연이 발생할 수 있으므로 산업단지의 매출이 손상될 위험이 있습니다.

[산업단지의 근거법과 구분]

산업입지및개발에관한법률(이하 산업입지법)에 의한
국가산업단지, 지방산업단지(일반지방산업단지,도시첨단산업단지),농공단지

문화산업진흥기본법에 의한 문화산업단지,
산업기술단지지원에 관한 특례법에 의한 산업기술단지,
벤처기업육성촉진법에 의한 벤처기업 전용단지,
국민임대산업단지, 중소기업전용단지, 외국인기업전용단지

(출처 : 국가법령정보센터)

국토해양부와 기획재정부 등 정부의 부동산 정책의 상당 부분은 주택시장과 연계된 정책이지만 공장용지의 가격 및 수요도 부동산 시장의 전반적인 동향에 영향을 받기 때문에 부동산경기와 관련한 부동산 정책 및 제도 변화가 규제 방향으로 흐를 경우 산업단지 용지의 매출에 부정적일 수 있는 위험이 있습니다. 

인근 산업단지의 분양률이 전국평균 대비 열위하다면 해당 산업단지의 용지에 대한 수요가 적을 수 있으며, 분양률이 높다 하더라도 공장의 가동률이 낮다면 해당 지역에 대한 수요가 적을 수가 있습니다. 비록 현재는 분양률과 가동률이 정상적이라 하더라도 미래에 경쟁 산업단지가 분양하여 공급량이 증가한다면 공급초과 현상이 발생하여 해당 산업단지의 수요를 흡수할 경우 해당 산업단지의 분양률이 낮을 위험이 있습니다. 투자자께서는 산업단지가 공장이나 인근 다른 사업단지에 의해 영향을 받는 특성을 참고하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

산업단지 개발사업의 시발점은 토지매입입니다. 토지비(토지매입에 소요되는 비용)가 높을 경우 조성원가를 상승 시켜 수익성에 악영향을 미치며, 일반적으로 시행사는 수익성 확보를 위해 분양가 인상을 검토하게 됩니다. 그러나 예정분양가의 상승은 결국 분양수요 확보에 부정적인 요인이 될 수 있습니다. 

또한 공사비는 상기의 토지비 외에 가장 큰 비중을 차지하는 비용이며, 사업지의 현 토지 형태 및 상태에 따라 차이가 발생할 수 있습니다. 경사지나 암반 지역의 경우 공사비가 증가하게 되고 이 역시 분양가 상승압력으로 작용하기 때문에 분양수요확보에 부정적인 요인이 될 수 있습니다.

산업용지의 경우 공장설립 목적뿐만 아니라
장기적인 재무적 투자수단으로
인식되고 있어 적정가격을 제시하지 못할 경우 분양에 어려움을 겪을 가능성이 높습니다. 또한 기업이 공장용지를 매입하기 위해서는 대규모 자금이 필요하고 이는 재무적 부담으로 연결될 수 있기 때문에 분양 수요가 가격에 매우 민감한 편입니다. 따라서 분양가에 대해 적정가격을 제시하지 못할 경우 해당 프로젝트의 경쟁력이 떨어질 가능성이 있습니다. 한국산업단지공단의 분석에 의하면 준공 후 5년 이상 미분양이 지속되고 있는 분양 부진단지의 경우 평균 분양가가 분양 양호단지에 비해 50% 가량 높은 것이 분양 부진의 주원인인 것으로 판단하고 있습니다.

[분양 양호단지와 분양 부진단지 간 비교분석]

(단위 : 개, 천m², %, 원)

구분
분석대상단지
분양 양호단지¹
분양 부진단지²

단지유형별
국가산업단지
2
-

-

일반산업단지
29
18
5

농공단지
16
9
2

조성 규모별
단지당 평균 지정면적
789
398
1,952

지역별
수도권 소재 비중
25.5
29.6
28.6

조성주체별
민간개발 비중
34.0
51.9

-

분양가 수준별
(m²당)
단지당 평균 분양가
123,342
124,869
194,434

대상 단지수 합계
47
27
7

주1) 준공 당해 연도에 분양이 완료된 단지
주2) 준공 후 5년 이상 미분양이 지속되고 있는 단지
(출처 : 한국산업단지공단)

상기와 같이 (주)한화도시개발이 영위하는
부동산 개발사업은 경기변동 및 정부정책 변화에 따라 변동성이 크며
분양률 및 인근 산업단지 공급여부 등으로부터 많은 영향을 받습니다.

또한 당
사
는
2021년 4월 1일을 합병기일로

(주)한화도시개발
을 분할합병하는 작업을 완
료하였습니다.

해당 내용은 본 신고서 [lll.투자위험요소 - 2.회사위험 - 가
.

(주)한화갤러리아 흡수합병
및 (주)한화도시개발 분할합병 관련 사항
]에
상세히 서술하였으니 투자시 참고하여 주시기 바랍니다.

[코로나19(신종 코로나 바이러스 감염증) 확산에 따른 위험]

거.
증권신고서 제출일 현재 코로나19 우려가 아시아 지역을 넘어 글로벌 전 지역으로 퍼지며 팬데믹(Pandemic: 전영?의 전세계적 확산) 리스크가 글로벌 경제 전망에 영향
을 미치고 있습니다.

향후 실제 경기회복 및 주식시장에 어떠한 영향을 미칠지는 사전적으로 예측이 불가한 바
경기둔화로 인한 소비와 투자의 위축이 길어질 수도 있다는 점에 유의
하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재, 코로나19 확산에 대한 우려가 아시아 지역을 넘어 글로벌 전 지역으로 퍼지며 팬데믹(Pandemic: 전영?의 전세계적 확산) 리스크가 글로벌 경제 전망에 영향을 미치고 있습니다. 대한민국 정부는 2020년 2월 코로나19 확산을 막기 위해 감염병 위기 경보를 최고 등급인 '심각' 단계로 상향하고 방역에 총력을기울였습니다. 코로나19 바이러스 사태는 2021년 백신의 세계적 보급으로 일단락 되어가는 양상으로 보이지만, 인도의 3차 변종 발생과 같이 예측할 수 없는 사태로 인하여 향후 언제까지 코로나19로 인한 영향이 더 지속될지 모르는 상황입니다. 전세계 코로나19 확진자 추이는 아래와 같이 지속 증가하는 추세에 있습니다.

세자리 수준을 지속적으로 유지하던 국내 1일 신규 확진자수는 2020년 12월 1,000명을 돌파하며 코로나19 재확산에 따른 국내 경기 침체 장기화 우려가 다시 대두되다가, 사회적 거리두기 2.5단계 시행과 더불어 1월 들어 500명 이하로 감소하는 양상을 보이는 듯 하였습니다. 하지만, 이후 1일 신규 확진자수는 줄어들지 못하고 300명대로 감소하였다가 6-700명대로 늘어났다가를 반복하며, 500명대 내외의 구간을 횡보하고 있는 상황으로 코로나19 사태의 영향 아래 실물 경제 활동이 영향을 바고 있는 상황입니다. 코로나19 감염증이 아시아뿐만 아니라 유럽 주요국 및 미국에 빠르게 확산됨에 따라 글로벌 경제가 당초 예상보다 더욱 악화될 것이라는 우려로 인해 미국은 기준금리를 0.00~0.25%로 유지하고 있습니다. 정책 당국은 기준금리 인하 외 강도 높은 경기 부양책 및 자본시장 안정화 대책 등으로 실물 시장과 금융 시장에 전례 없던 지원을 하고 있습니다. 다만, 코로나19 리스크가 장기화될 경우 소비 위축, 투자 이연 등에 따른 경기 둔화 가능성이 높아질 수 있으며 이에 따른 경기 침체 기간이 장기화될 우려 역시 배제할 수 없습니다.

[중앙정부 채무 추이]

중앙정부 채무 추이.jpg
중앙정부 채무 추이

(출처: 기획재정부, 신한금융투자)

[역대 추경 규모 추이]

역대 추경금액 추이.jpg
역대 추경금액 추이

(출처: 기획재정부, 신한금융투자)

국내에서는 코로나19의 재확산으로 추경의 실시 규모 및 그 시기가 빠르게 논의되고 있는 상황입니다. 추경은 예산안이 확정된 후 국가적 대사 발생에 의해 추가로 편성되는 예산입니다. 정부가 추경을 편성할 수 있는 근거는 크게 3가지이며 1) 자연 및 사회 재해의 발생, 2) 경기침체 우려 심화, 3) 국가의 지출 발생(세수 결손) 등이 있습니다. 금번 추경 편성의 목적은 재해(코로나19)로 인한 경제적 타격에 대한 지원이며 코로나19 확산 이전 재해 지원 추경은 2000년 이후 4번 편성된 바 있습니다. 최근 국회 본회의 내 확정된 추경안의 규모를 살펴보면, 2020년 3월 17일 11.7조원 규모의 1차 추경안이 확정 되었고, 4월 29일에는 12.2조원 규모의 2차 추경안, 7월 3일 35.1조원 규모의 3차 추경안, 그리고 9월 10일 정부는 2차 재난지원금을 골자로 한 7.8조 규모 4차 추경안이 확정되었습니다. 또한 2021년 3월 2일에는 코로나19 3차 확산으로 피해가 집중된 계층 선별 지원, 고용 충격 대응 및 방역 대챙 보강 등으로 15조 규모 추경안이 편성되었습니다. 한편, 2020년 3월 24일 정부는 2차 비상경제회의를 개최하고 100조원 규모의 민생 및 금융지원 패키지를 발표하였으며, 4월 8일 4차 회의에서는 56조원 규모의 수출활력 제고 및 내수 보완 패키지를 발표하였습니다. 4월 22일 5차 회의를 개최하고 89.4조원 규모의 일자리 위기 극복을 위한 고용 및 기업안정 대책을 발표했으며, 6월 1일 6차 회의를 개최하고 76.0조원 규모 데이터 산업 및 비대면 의료 활성화를 위한 한국판 뉴딜 패키지를 발표하였습니다. 현재 코로나19 확산 대응을 위한 총 대책 규모는 300조원을 상회하는 상황입니다.

투
자자 여러분께서는 코로나19에 대응하여 향후 발표될 부양책의 규모와 강도, 내용 등을 구체적으로 살필 필요가 있습니다. 또한 추경 편성 목적에 따라 금융시장에 미치는 영향은 상이할 수 있으며 실제 추가경정예산 발표 및 시행시 실제 경기회복 및 주식시장에 어떠한 영향을 미칠지는 사전적으로 예측이 불가한 바 투자자 여러분께서는 과거 전염병 사태 발생 이후 편성된 추경이 금융시장에 미치는 영향을 면밀히 살펴보시고, 만일 코로나19 사태가 장기화 될 경우, 경기둔화로 인한 소비와 투자의 위축이 길어질 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

[신규사업 추진 관련 위험]

너
.

세계적으로
저탄소 및 친환경 신재생에너지를 기반으로 하는 경제 및 사회로 전환하는 논의

가 일어나고 있습니다.
대한민국 정부 또한 수소경제 활성화 로드맵 발표
등 신재생에너지 및 수소경제로의 전환을 추진
하고 있습니다.

당사는 이러한 정부의 정책 기조 및 세계적 흐름에 발맞춰
기존 태양광 사업과 함께 수소사업 신규 진출을 추진
중에 있으며, 최근 강원도, 한국가스기술공사와 '강원도 수소산업 생태계 경쟁력 강화'를 위한 업무협약을 체결하였습니다.
당사는 '생산-공급-유통' 밸류체인 구축을
목표로 수소 생산능력을 확보하기 위한 수전해기술 설비 및 사업화를 위한 실증 사업 투자
를 진행하고,
수소 저장 및 유통능력을 확보하기 위해 고압탱크 기술 및 고압탱크 생산설비 투자
를 진행
하고자 합니다.

또한 태양광 차세대 제품 개발 및 생산에 자금을 투입
하고, 태양광 발전소 개발/건설 사업에서 설계/조달/시공 통합 패키지 제공 및 건설 후의 운영/유지 사업까지
토탈 솔루션을 제공하는 목표
를 갖고
있습니다.
그러나
당사가 현재 추진 중인 수소 사업은 2023년 상용화가 목표
이며,
상업 생산에 이르기까지 오랜 시간이 소요될 가능성
이 존재합니다.
또한 향후 시장규모 축소, 수익성 하락, 신규 경쟁업체의 유입, 기술 확보 능력 등의 가능성에 따라 불확실성이 존재
하며, 이로 인해 당사의 수익성 하락 등이 발생
할 수 있으니, 투자자께서는 당사가 추진 중인 신규 사업과 관련한 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

더

불어

국내 수소 생산 사업은 초기 단계로서 아직까지는 화
석연료에서 수소를 추출하는 그레이 수소 방식이 가장 많이 사용
되고 있습니다.
그레이 수소 방식은 이산화탄소를 배출하는 방식이며, 당사는 이산화탄소를 배출하지 않는 그린 수소를 위한 수전해기술 설비 및 사업화를 진행하고
자 합니다. 그러나
수전해기술의 경우는 초창기 단계로
인프라구축, 기술혁신 및 수요확대 단계 전반에 걸쳐 위험요인이 존재합니다.

신기술개발에는 개발 지연 혹은 실패의 가능성이 존재하며, 기술이 개발되더라도 경제성확보에 이르기까지 시일이 소요될 수 있고, 관련 인프라구축에 많은 비용이 소요될 수 있으며, 이는 당사의 계획에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

한편
정부에서 각종 지원정책, 국가 차원의 로드맵 수립, 규제개선 등의 수소 산업 지원을 시행하고 있으나, 동시에 산업의 초기 단계이기에 정부정책에 따른 영향
을 많이 받을 수 있습니다.
향후 수소 산업 주요 국가들의 정책의 변동은 당사의 계획에 영향을 미칠 수 있으므로, 각국 정책의 변동에 유의
하여 주시기 바랍니다.

미국 대선 결과 당선된 조 바이든 대통령은 환경 공약을 통해 향후 5년간 태양광 패널 500만 개, 풍력 발전용 터빈 6만 개를 설치하겠다고 언급한 바 있습니다. 친환경 정책을 추진하고자 하는 조 바이든 대통령의 당선으로 미국의 친환경 기조는 강화 및 가속화되고 있습니다. 이처럼 세계적으로 저탄소 및 친환경 신재생에너지를 기반으로 하는 경제 및 사회로의 전환 논의가 일어나고 있습니다. 세계 최대 탄소 배출국인 중국 또한 2060년까지 탄소 중립을 달성하겠다는 비전을 제시했으며 정부 및 민간 영역에서 동시다발적으로 탄소중립, 신재생에너지 및 친환경 움직임이 발생하고 있습니다.

이러한 세계적 흐름에 발 맞추어 대한민국 정부 또한 그린뉴딜 사업을 추진하고 있습니다. 그린뉴딜 사업은 친환경, 저탄소 등 그린경제로의 전환 가속화를 통해 탄소중립을 지향하고 경제기반을 저탄소/친환경으로 전환하는 사업입니다. 에너지 절약과 환경 개선, 신재생 에너지 확산 등을 기반으로 친환경 에너지 인프라를 구축하고, 모빌리티, 에너지, 기술 등 친환경 사업의 경쟁력을 전방위적으로 강화하여 글로벌 시장을 선점 및 주도하겠다는 전략입니다. 정부는 그린 뉴딜 사업에서 크게 1) 도시/공간/생활 인프라 녹색 전환, 2) 저탄소/분산형 에너지 확산, 3) 녹색산업 혁신 생태계 구축 등을 세부 과제로 제시하고 있습니다.

[한국판 뉴딜 종합계획(2020년 7월 정부 발표)]

한국판 뉴딜 개요.jpg
한국판 뉴딜 개요

(출처 : 2020년 7월 14일 한국판 뉴딜 종합계획)

정부가 추진하고 있는 한국판 뉴딜 종합계획 중 그린 뉴딜에 대한 투자계획은 2025년까지 총 73.4조원(국비 42.7조원 투자)으로 정책들 중 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 특히 그린 뉴딜 중에서도 저탄소/분산형 에너지 확산 관련 부문에 국비 24.3조원 투입할 계획으로 그린 뉴딜 전체 예산의 56.9%에 이르고 있습니다. 저탄소/분산형 에너지 확산 관련 부문의 세부 내역을 살펴보면, 전기차/수소차 등 그린 모빌리티 보급 확대가 국비 13.1조원 규모로 가장 크고, 신재생에너지 확산기반 구축 및 공정한 전환 지원이 국비 9.2조원 규모이며, 에너지관리 효율화 지능형 스마트 그리드 구축이 국비 2.0조원 규모입니다. 정부는 그린 뉴딜 정책을 통해 신재생에너지 및 수소경제로의 전환을 지원하고 있습니다.

[그린 뉴딜 세부 예산 내역]

그린 뉴딜 세부계획.jpg
그린 뉴딜 세부계획

(출처 : 2020년 7월 14일 한국판 뉴딜 종합계획)

당사는 이러한 정부의 정책 기조 및 전세계적 흐름에 발맞춰, 유상증자를 통해 모집한 자금
을 태양광 및 수소 사업에 투자함으로써,
정부의 그린 뉴딜 정책 및 세계적 탄소중립/신재생에너지로의 전환기에 대응하고자 하고 있습니다.

[본 유상증자 자금의 사용처]

자금용도
사업구분
내용
자금 
사용시기
세부내용

시설자금
태양광사업
태양광 차세대 제품 개발 및 생산
21년~'22년
태양광 차세대 제품 개발 및 생산과 관련하여 
N타입 모듈 생산과 페로브스카이트 구조를 활용한
페로브 텐덤 모듈 생산 설비투자

시설자금
수소 사업
수소 생산
21년~'22년

수전해기술 설비와 사업화를 위한 실증 사업 투자

시설자금
수소 사업
수소 저장 및 유통
21년~'22년
수소 저장 및 유통을 위한 고압탱크 기술 확보 및 고압탱크 생산설비 투자

운영자금
태양광사업
태양광 분산형 발전 기반 에너지 사업
21년~'22년
태양광 및 신재생 에너지로부터 생산되는 전기를 최적화된 구조로 소비할 수 있도록 데이터 베이스에 기반한 소프트웨어를 개발하여 이와 연계한 태양광 제품 판매 및 전력 사업을 추진

타법인증권취득자금
태양광사업
태양광 발전사업 관련 자산취득 등
21년~'22년
당사 기술역량 활용하여 미국 및 유럽지역의 선별된 태양광 발전소 자산 취득하는 사업 등에 투자

(출처 : 당사 제시)

당사는 신규 사업인 수소 사업에 투자하고자 합니다. 특히 신재생에너지를 통한 발전으로 수소를 추출하는 등 수소 사업 전주기에 걸쳐 탄소를 배출하지 않는 '그린 수소'를 통한 수소 사업을 영위할 목표를 세우고 있습니다.

당사는 신규 사업인 그린 수소 사업 밸류 체인 전체에 걸쳐 그룹사 협력을 통한 사업역량을 확보하는 것이 목표입니다. 한화솔루션 태양광 사업부문에서 수소 생산에 필요한 탄소 배출 없는 전력을 확보하고, 한화솔루션의 원료 사업부문에서 물에서 수소를 추출해내며, 한화솔루션의 첨단소재부문 및 한화파워시스템에서 수소 압축 및 수소저장탱크를 통해 수소를 저장하고, 저장된 수소를 한화솔루션 태양광 사업부문 및 한화에너지 등에서 수소 발전, 연료전지 발전, 수소 충전소 운영에 투입하는 수소 산업 전반에 걸친 한화그룹 차원의 토탈 솔루션을 제공하는 역량을 구축하는 것이 당사의 목표입니다. 

이를 위한 시작으로 당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금으로, 수소 생산능력을 확보하기 위한 수전해기술 설비 및 사업화를 위한 실증 사업 투자를 진행하고, 수소 저장 및 유통능력을 확보하기 위해 고압탱크 기술 및 고압탱크 생산설비 투자를 진행하고자 합니다.

그러나 국내 수소 생산 사업은 초기 단계로서 아직까지는 화
석연료에서 수소를 추출하는 그레이 수소 방식이 가장 많이 사용되고 있습니다.
그레이 수소 방식은 이산화탄소를 배출하는 방식이며, 당사는 이산화탄소를 배출하지 않는 그린 수소를 위한 수전해기술 설비 및 사업화를 진행하고
자 하나 아직까지는 초기 단계인 점
유의하여 주시기 바랍니다. 

유럽을 중심으로 수전해 시스템 효율 향상 연구 및 열분해, 광분해 등 차세대 그린 수소 생산 연구가 이루어지고 있으나, 국내 기술은 학계 중심의 기초 연구 단계인 경우가 많습니다. 또한 유럽, 일본을 중심으로 천연가스를 이용한 수소 생산 기술은 상용화가 되어 있고, 전 세계 수소 공급량의 76%를 차지하고 있으나, 수전해기술의 경우는 초창기 단계로
인프라구축, 기술혁신 및 수요확대 단계 전반에 걸쳐 위험요인이 존재합니다.

신기술개발에는 개발 지연 혹은 실패의 가능성이 존재하며, 기술이 개발되더라도 경제성확보에 이르기까지 시일이 소요될 수 있고, 관련 인프라구축에 많은 비용이 소요될 수 있으며, 이는 당사의 계획에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
당사가 추진하고 있는 수소 산업의 성장동력 및 제약요건은 아래와 같으니 투자에 참고하여 주시기 바랍니다.

[수소 산업 성장동력 및 제약조건]

구분
인프라구축
기술혁신
수요확대

성장동력
- 정부정책
 1. 환경규제 및 지원정책
 2. 국가별 수소협의체 구성
 3. 일자리 창출, 경제부흥 의지
- 신재생에너지 확대
 1. 신재생에너지 간헐성 개선
 2. 스마트그리드, 디지털화
- 기술실증 및 국책과제
 1. 국가별 개발 로드맵 수립
 : 자원/역량집중, 규제 해결
 2. 국가별 대규모 실증 사업
- 자동차 업체 시장 개발
 1. 특허무상공개, 기술 파트너십
 2. 연료전지, 수소차 제조비 감소
 3. 사업위상 확보
- 수소 활용 확대
 1. 수소차/발전용 연료전지 보급정책
 2. Clean Mobility 보급 추진
- 규제개선, 경제성 확보
 1. 관련사업 경쟁력 확보를 위한
 규제개선 및 인증제도 보완

제약요건
- 높은 투자비
 1. 수요-공급 가치사슬 신설
 2. 민간기업 참여 한계
- 기존사업자 반발
 1. 이해관계 발생
 2. 정책 확실성 강화 필요
- 개발기술 경제성 확보
 1. 수소생산, 운송, 저장, 충전 및
 활용 전체 Value chain에서
 기존 기술 대비 경쟁력 확보
- 개발 난이도
 1. 기술 난이도 높은 기술의
 개발 지연 및 실패 가능성
- 수요정체 및 구매 위축
 1. 정부지원금 확대 필요
 2. 기존 대비 생태계 미흡
- 대체제의 경쟁력 향상
 1. 전기차 확대 및 경쟁력 강화
 2. 기존 에너지의 원가 경쟁력

(출처 : 2020년 10월 한화솔루션 그린수소 사업 소개)

한편 정부에서 각종 지원정책, 국가 차원의 로드맵 수립, 규제개선 등의 수소 산업 지원을 시행하고 있으나, 동시에 산업의 초기 단계이기에 정부정책에 따른 영향을 많이 받을 수 있습니다. 향후 수소 산업 주요 국가들의 정책의 변동은 당사의 계획에 영향을 미칠 수 있으므로 유의하여 주시기 바랍니다. 주요 국가들의 수소경제 동향은 아래와 같으니 투자에 참고하여 주시기 바랍니다.

[수소 경제 주요 국가별 동향]

구분
최근동향

미국
연방정부 국가 로드맵 발표('02년, '03년)
민, 관 파트너쉽 구축
저비용 수소를 대량으로 생산하기 위한 R&D 지원
수소차, 발전용 연료전지 확대를 위한 보조금 및 세제 지원

호주
수소로드맵('18년), 국가수소전략('19년) 수립
수소 수출시장 개척 주요 대상국 투자유치
호주재생에너지청 중심 수소 생산, 공급망 구축 R&D 지원

일본
수소연료전지로드맵('14년), 수소기본전략('17년) 수립
수소공급, 활용, R&D 확대
수소차 확대를 위한 보조금 및 세제 지원

유럽
수소 로드맵 유럽('19년 2월) 수립
잉여전력 활용 수전해, 수전해 기반 메탄가스 공급 R&D 지원
수소차, 발전용 연료전지 확대를 위한 보조금 및 세제 지원
'24년까지 6GW, 30년까지 40GW 수전해 수소 생산

중국
차이나수소이니셔티브('17년) 선언
30년까지 수소차 100만대, 수소충전소 1,000개소
신재생에너지, 원자력, 메탄개질 기반 수소생산기술 중점 개발

(출처 : 정부 수소기술개발 로드맵(2019년 10월))

또한 당사는 모집된 자금을 태양광 차세대 제품 개발 및 생산에 투입할 계획입니다. 기존의 P타입 모듈보다 효율적인 N타입 모듈을 생산하고, 값싼 소재로 제조되고 결정구조상 불순물 등이 제거되며 제조공정도 간단한 차세대 태양광 기술인 페로브스카이트를 활용하며, 상용화된 실리콘 태양전지에 페로브스카이트 태양전지를 더하는 기술인 페로브텐덤에 이르기까지, 태양광 차세대 기술을 통한 경쟁력을 확보하고자 합니다. 이를 통해 태양광 모듈과 에너지저장시스템을 통합 패키지로 판매하여 수익 구조를 안정화하고, 태양광 발전소 개발/건설 사업에서 설계/조달/시공 통합 패키지 제공 및 건설 후의 운영/유지 사업까지 토탈 솔루션을 제공하며, 분산형 발전을 기반으로 기업고객 등에게 에너지를 직접 판매하는 등의 태양광 사업 구조를 구축하고자 합니다.

[당사 추진 태양광 사업 구조]

태양광 사업 구조.jpg
태양광 사업 구조

(출처 : 당사 제시)

이와 같이 당사는 탄소중립, 친환경 신재생에너지로의 전환 기조 및 정부의 그린 뉴딜 정책에 발맞춰, 당사의 태양광 사업 및 신규 사업인 수소 사업 전반에 걸친 사업 역량을 확보하고자 하는 목표를 갖고 있습니다.

그러나
당사가 현재 추진 중인 수소 사업은 2023년 상용화가 목표
이며,
상업 생산에 이르기까지 오랜 시간이 소요될 가능성
이 존재합니다.
또한 향후 시장규모 축소, 수익성 하락, 신규 경쟁업체의 유입, 기술 확보 능력 등의 가능성에 따라 불확실성이 존재
하며, 이로 인해 당사의 수익성 하락 등이 발생
할 수 있으니, 투자자께서는 당사가 추진 중인 신규 사업과 관련한 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[(주)한화갤러리아 흡수합병 및 (주)한화도시개발 분할합병 관련 사항]

가.

당사는 2020년 12월 8일 주요사항보고서(회사합병결정)를 통해서, 2021년 4월 1일을 합병기일로 당사가 (주)한화갤러리아를 흡수합병
하기로 공시하였습니다.

또한 (주)한화도시개발의 자회사와 피투자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 사업부문(기존 (주)한화도시개발 사업부문 중 울주부동산 관련 사업부문을 제외한 나머지 사업부문)을 인적분할하여 당사에 흡수합병하고, 이를 통해 (주)한화도시개발은 울주부동산 관련 사업부문을 영위하는 회사로 존속하게 하는 분할합병 또한 공시
하였습니다.
2021년 04월 01일을 합병기일로 하여 증권신고서 제출일 현재 당사에 흡수 및 분할합병 되었습니다.

당사는 흡수합병할 (주)한화갤러리아의 지분 100%를 보유하고 있었으며, 분할합병할 (주)한화도시개발의 지분 또한 100%
를 보유하고 있었습니다. 흡수합병 및 분할합병 대상 회사 모두 당사의 100% 종속회사이며,
합병신주를 발행하지 않는 무증자 방식에 의한 합병이므로 이번 합병으로 인한 연결기준 당사 연결실체의 변동은 없습니다.

투자자께서는 이번 합병으로 인한 연결기준 당사 연결실체의 변동은 없으나,
합병법인의 향후 실적과 재무안정성 여부를 면밀히 관찰하여 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는 2020년 12월 8일 주요사항보고서(회사합병결정)를 통해서, 당사가 (주)한화갤러리아를 흡수합병하고, (주)한화도시개발을 분할합병하기로 공시하였습니다. 당사는 흡수합병할 (주)한화갤러리아의 지분 100%를 보유하고 있었으며, 분할합병할 (주)한화도시개발의 지분 또한 100%를 보유하고 있었습니다. 흡수합병 및 분할합병 대상 회사 모두 당사의 100% 종속회사로, 따라서 이번 합병으로 인한 연결기준 당사 연결실체의 변동은 없으며, 신용평가사들 또한 당사에 연결기준으로 평가방법론을 적용 중이므로, 금번 합병이 당사 신용등급에 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다. 또한 본 흡수합병 및 분할합병은 합병신주를 발행하지 않는 무증자 방식에 의한 합병이므로 합병 후 존속회사인 한화솔루션(주)의 자본금 변동도 없습니다. 본 합병의 개요도 및 주요사항보고서 공시 내용은 아래와 같습니다.

[당사의 한화갤러리아 합병 및 한화도시개발 분할합병 개요]

한화갤러리아 및 도시개발 합병 내용.jpg
한화갤러리아 및 도시개발 합병 내용

(출처 : 당사 제시)

[당사의 2020년 12월 8일 주요사항보고서(회사합병결정)]

1. 합병방법

한화솔루션㈜는 ㈜한화갤러리아를 합병하고 및 ㈜한화도시개발을 분할합병하고자 함

본건 합병을 통해 한화솔루션㈜는 ㈜한화갤러리아를 흡수합병하고, ㈜한화갤러리아는 한화솔루션㈜에 흡수합병(이하 “본건 합병”)되는바, ㈜한화갤러리아는 본건 합병으로 인하여 소멸하며, 한화솔루션㈜는 본건 합병 후 존속함 

이와 동시에 본건 분할합병을 통해 ㈜한화도시개발은 상법 제530조의2 내지 제530조의 11의 규정이 정하는 바에 따라 자회사 및 피투자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 사업부문(기존 ㈜한화도시개발 사업부문 중 울주부동산 관련 사업부문을 제외한 나머지 사업부문, 이하 “분할합병 대상부문”)을 인적 분할하여, 분할합병 대상부문을 한화솔루션㈜에 흡수합병(이하 “본건 분할합병”)하는바, 이를 통해 ㈜한화도시개발은 울주부동산 관련 사업부문을 영위하는 회사로 존속하게 됨

- 합병형태
소규모합병

2. 합병목적
경영효율성 제고 및 사업경쟁력 강화

3. 합병의 중요영향 및 효과

본 주요사항보고서 제출일 현재 한화솔루션(주)은 (주)한화갤러리아와 (주)한화도시개발의 발행주식을 100% 소유하고 있으며, 합병신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 진행하므로 본건 합병 및 분할합병이 존속회사인 한화솔루션(주)의 경영, 재무, 영업에 유의적 영향을 미치지는 않을 것이나, 완전자회사 합병을 통한 경영효율성 증대 및 사업경쟁력 강화가 기대됨

본건 합병으로 (주)한화갤러리아는 소멸하고, 한화솔루션㈜는 ㈜한화갤러리아의 기존 사업을 전부 승계받아 영위할 예정이며, 본건 합병은 신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 본건 합병으로 한화솔루션㈜ 주주의 구성 및 지분율 변동은 없음

본건 분할합병으로 ㈜한화도시개발은 울주부동산 관련 사업부문을 지속 영위하는 회사로서 존속하고, 한화솔루션㈜는 분할합병 대상부문을 승계받아 영위할 예정이며, 본건 분할합병은 신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 본건 분할합병으로 한화솔루션㈜ 및 ㈜한화도시개발 주주의 구성 및 지분율 변동은 없음

4. 합병비율
한화솔루션(주) : (주)한화갤러리아
= 1.0000000 : 0.0000000 (합병비율)
한화솔루션(주) : (주)한화도시개발
= 1.0000000 : 0.0000000 (분할합병비율)

5. 합병비율 산출근거
한화솔루션(주)는 본건 합병 및 분할합병 상대회사인(주)한화갤러리아 및(주)한화도시개발의 주식100%를 소유하고 있으며, 본건 합병 및 분할합병으로 한화솔루션㈜는 본건 합병 및 분할합병 상대회사의 주식에 대해 신주를 발행하지 않으므로 합병비율은 각 1.0000000 : 0.0000000으로 산정함

6. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
미해당

- 근거 및 사유
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 및 동법 시행령 제176조의5 제7항 제2호 나목 단서에 의하여 다른 회사의 발행주식 총수를 소유하고 있는 회사가 그 다른 회사를 합병하면서 신주를 발행하지 않는 경우에는 합병가액의 적정성에 대한 외부평가기관의 평가를 받을 의무가 없는 바, 본건 합병 및 분할합병은 이에 해당하므로 위 규정에 따라 외부평가기관의 평가를 거치지 아니하였음

외부평가기관의 명칭
-

외부평가 기간
-

외부평가 의견
-

7. 합병신주의 종류와 수(주)
보통주식
-

종류주식
-

8. 합병상대회사
회사명
(17. 기타 투자판단에 참고할 사항 부분을 참고하시기 바랍니다.)

주요사업
-

회사와의 관계
-

최근 사업연도 재무내용(원)
자산총계
-
자본금
-

부채총계
-
매출액
-

자본총계
-
당기순이익
-

- 외부감사 여부
기관명
-
감사의견
-

9. 신설합병회사
회사명
-

설립시 재무내용(원)
자산총계
-
부채총계
-

자본총계
-
자본금
-

-
현재기준

신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원)
-

주요사업
-

재상장신청 여부
해당사항없음

10. 합병일정
합병계약일
2020년 12월 22일

주주확정기준일
2020년 12월 23일

주주명부
폐쇄기간
시작일
-

종료일
-

합병반대의사통지 접수기간
시작일
2020년 12월 23일

종료일
2021년 01월 06일

주주총회예정일자
-

주식매수청구권
행사기간
시작일
-

종료일
-

구주권
제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래 정지예정기간
시작일
-

종료일
-

채권자이의 제출기간
시작일
2021년 02월 20일

종료일
2021년 03월 19일

합병기일
2021년 04월 01일

종료보고 총회일
2021년 04월 01일

합병등기예정일자
2021년 04월 02일

신주권교부예정일
-

신주의 상장예정일
-

11. 우회상장 해당 여부
아니오

12. 타법인의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

13. 주식매수청구권에 관한 사항
행사요건
본 합병은 소규모합병 절차에 따라 진행되는바 상법 제527조의3 제5항에 의하여 주식매수청구권이 인정되지 아니함

매수예정가격
-

행사절차, 방법, 기간, 장소
-

지급예정시기, 지급방법
-

주식매수청구권 제한 관련 내용
-

계약에 미치는 효력
-

14. 이사회결의일(결정일)
2020년 12월 08일

- 사외이사참석여부
참석(명)
6

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

15. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

16. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

- 제출을 면제받은 경우 그 사유
신주발행 없음

17. 기타 투자판단에 참고할 사항

본건 합병 관련, '8. 합병상대회사’에 관한 사항은 다음과 같습니다.

8. 합병상대회사

회사명

㈜한화갤러리아

주요사업

백화점과 도소매업 및 부동산 임대업

회사와의 관계

자회사

최근 사업연도 재무내용(원)

자산총계

2,183,625,578,921

자본금

110,000,000,000

부채총계

1,252,214,553,361

매출액

474,396,878,501

자본총계

931,411,025,560

당기순손익

(89,644,092,501)

- 외부감사 여부

기관명

삼정회계법인

감사의견

적정

본건 분할합병 관련, '8. 합병상대회사’ 및 ‘분할에 관한 사항’의 내용은 다음과 같습니다.

8. 합병상대회사

회사명

(주)한화도시개발

주요사업

부동산 개발

회사와의 관계

자회사

최근 사업연도 재무내용(원)

자산총계

198,010,523,200

자본금

50,000,000,000

부채총계

6,901,692,228

매출액

10,645,045,364

자본총계

191,108,830,972

당기순손익

(19,126,998,747)

- 외부감사 여부

기관명

한영회계법인

감사의견

적정

가. 분할로 이전할 사업 및 재산의 내용

자회사 및 피투자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 사업부문

나. 분할 후 존속회사

회사명

(주)한화도시개발

분할후 재무내용(원)

자산총계

90,005,095,700

부채총계

96,885,713

자본총계

89,908,209,987

자본금

23,448,060,000

2020.09.30

현재기준

존속사업부문 최근 
사업연도매출액(원)

10,645,045,364

주요사업

부동산 개발

분할 후 상장유지 여부

아니오

다. 분할설립 회사

회사명

-

설립시 재무내용(원)

자산총계

-

부채총계

-

자본총계

-

자본금

-

-

-

신설사업부문 최근 
사업연도 매출액(원)

-

주요사업

-

분할후 상장유지여부

해당사항없음

라.감자에

관한 사항

감자비율(%)

-

구주권제출기간

시작일

-

종료일

-

매매거래정지 
예정기간

시작일

-

종료일

-

신주배정조건

-

- 주주 주식수 비례여부 및 사유

-

신주배정기준일

-

신주권교부예정일

-

신주의 상장예정일

-

합병의 상대방

합병 분할합병 회사
상호
한화솔루션 주식회사

소재지
서울 중구 청계천로 86

대표이사
이구영, 김희철, 류두형, 김동관

법인구분
유가증권시장 상장법인

합병 상대회사
상호

주식회사 한화갤러리아

소재지

서울특별시 영등포구 63로 50

대표이사

김은수

법인구분

비상장법인

분할합병 상대회사
상호

주식회사 한화도시개발

소재지

충청남도 아산시 둔포면 해위안길62번길 16

대표이사

최광호

법인구분

비상장법인

(출처 : 당사 금융감독원 전자공시시스템)

당사와 (주)한화갤러리아 흡수합병부터 살펴보면, 기존에 당사는 (주)한화갤러리아를 100% 자회사로서 보유하고 있었으며, (주)한화갤러리아의 자회사로 (주)한화갤러리아타임월드를 보유하고, 당사의 유통 사업부문인 백화점 사업 등을 영위하였습니다. 이번 합병으로 당사는 (주)한화갤러리아를 합병하여 흡수하고, 자회사로 (주)한화갤러리아타임월드를 소유하는 구조로 유통 사업부문을 개편하고자 합니다. 본건 합병으로 (주)한화갤러리아는 소멸하고, 한화솔루션㈜는 ㈜한화갤러리아의 기존 사업을 전부 승계받아 영위할 예정이며, 본건 합병은 신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 본건 합병으로 한화솔루션㈜ 주주의 구성 및 지분율 변동은 없습니다. 

이와 동시에 (주)한화도시개발은 자회사 및 피투자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 사업부문(기존 ㈜한화도시개발 사업부문 중 울주부동산 관련 사업부문을 제외한 나머지 사업부문, "분할합병 대상부문")을 인적 분할하여, 분할합병 대상부문을 당사에 흡수합병하고, 이를 통해 (주)한화도시개발은 울주부동산 관련 사업부문을 영위하는 회사로 존속하게 됩니다. 당사는 (주)한화도시개발의 발행주식을 100% 소유하고 있으며, 본건 분할합병으로 (주)한화도시개발은 울주부동산 관련 사업부문을 지속 영위하는 회사로서 존속하고, 당사는 분할합병 대상부문을 승계받아 영위할 예정이며, 본건 분할합병은 신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 본건 분할합병으로 당사 및 (주)한화도시개발 주주의 구성 및 지분율 변동은 없습니다.

[당사의 합병대상회사 지분보유 현황]

(단위 : 주, %)

회사명
계정과목
주식수
지분율(%)
취득원가(백만원)

(주)한화갤러리아
종속기업
22,000,000
100%
499,035

(주)한화도시개발
종속기업
10,000,000
100%
209,771

※ 주식수는'20.12.22일 합병계약예정일 기준, 취득원가는'20.09.30일 장부가액 기준임
(출처 : 금융감독원 전자공시시스템)

(주)한화갤러리아 및 (주)한화도시개발의 최근 재무제표는 아래와 같습니다.

[(주)한화갤러리아의 최근 2년간 요약 재무상태표(연결기준)]

(단위:원)

과목
2020년
2019년

자산

I. 유동자산
646,758,198,493
746,272,177,806

현금및현금성자산
70,413,282,903
76,929,004,048

유가증권
-
1,064,182

기타금융자산
15,491,414,140
144,395,167,649

매출채권및기타채권
193,088,233,378
197,495,705,335

기타유동자산
3,915,492,730
4,615,360,295

재고자산
28,339,641,775
25,127,572,842

매각예정비유동자산
335,510,133,567
297,708,303,455

II. 비유동자산
1,407,724,088,922
1,437,353,401,115

유가증권
62,011,105,125
58,631,095,305

기타금융자산
12,729,131,245
9,104,002,275

종속기업및관계기업투자
392,845,950
1,394,579,290

투자부동산
15,004,897,337
15,495,349,348

유형자산
1,149,079,627,211
1,271,380,574,449

사용권자산
131,076,482,218
45,843,572,556

무형자산
10,214,936,712
10,202,602,430

기타비유동자산
541,414,995
642,907,133

이연법인세자산
26,673,648,129
24,658,718,329

자산총계
2,054,482,287,415
2,183,625,578,921

부채

I. 유동부채
1,034,706,166,121
658,775,727,492

매입채무및기타채무
308,422,973,524
323,535,323,508

차입금및사채
578,684,883,874
232,487,095,444

기타금융부채
39,480,140,576
23,862,878,775

충당부채
-
2,566,400

기타유동부채
76,828,494,813
76,547,493,367

당기법인세부채
31,289,673,334
2,340,369,998

II. 비유동부채
488,293,813,136
593,438,825,869

차입금및사채
136,670,221,204
345,524,316,394

기타금융부채
6,069,338,942
69,289,359,753

순확정급여부채
73,386,997,946
70,983,994,113

충당부채
2,108,400,000
1,061,053,384

이연법인세부채
86,883,363,121
106,580,102,225

부채총계
1,522,999,979,257
1,252,214,553,361

자본

I. 지배기업 주주지분
531,482,263,399
918,273,005,482

자본금
110,000,000,000
110,000,000,000

자본잉여금
337,742,516,634
344,363,059,638

자본조정
(2,152,347,433)
(2,152,347,433)

기타포괄손익누계액
(38,663,816,261)
(40,753,745,136)

이익잉여금
124,555,910,459
506,816,038,413

II. 비지배지분
44,759
13,138,020,078

자본총계
531,482,308,158
931,411,025,560

부채와자본총계
2,054,482,287,415
2,183,625,578,921

(출처 : (주)한화갤러리아 각 사업연도 연결 감사보고서)

[(주)한화갤러리아의 최근 2년간 요약 손익계산서(연결기준)]

(단위:원)

과목
2020년
2019년

매출액
455,392,405,120
474,396,878,501

매출원가
132,287,943,964
150,352,277,248

매출총이익
323,104,461,156
324,044,601,253

판매비와관리비
320,288,136,332
282,277,569,762

영업이익
2,816,324,824
41,767,031,491

기타수익
65,313,181,076
7,348,652,514

기타비용
(19,051,273,620)
71,958,954,262

금융수익
3,987,924,866
5,385,068,148

금융비용
(30,686,026,777)
15,721,882,032

지분법손익
(1,427,379,461)
2,903,740,923

법인세비용차감전이익(손실)
20,952,750,908
(30,276,343,218)

법인세비용(수익)
8,975,374,735
(4,354,485,362)

계속영업당기순이익(손실)
11,977,376,173
(25,921,857,856)

세후중단영업순이익(손실)
-
(63,722,234,645)

당기순이익(손실)
11,977,376,173
(89,644,092,501)

기타포괄손익
2,041,451,429
(25,070,109,017)

총포괄손익
14,018,827,601
(114,714,201,518)

(출처 : (주)한화갤러리아 각 사업연도 연결 감사보고서)

[(주)한화도시개발 최근 2년간 요약 재무상태표(별도기준)]

(단위:원)

구 분
2020년
2019년

자 산

Ⅰ. 유동자산
5,586,141,909
7,975,098,030

현금및현금성자산
283,749,513
3,757,773,508

매출채권
4,285,600,000
1,119,800,000

기타유동금융자산
1,016,792,396
2,752,499,464

기타유동자산
-
56,724,428

당기법인세자산
-
288,300,630

Ⅱ. 소유주분배예정자산집단
121,232,225,362
-

Ⅲ. 비유동자산
84,284,610,498
190,035,425,170

기타비유동금융자산
-
844,738,622

종속기업및관계기업투자
-
87,500,471,452

유형자산
84,284,610,498
97,202,708,395

무형자산
-
4,214,962,308

사용권자산
-
272,544,393

자 산 총 계
211,102,977,769
198,010,523,200

부 채

Ⅰ. 유동부채
970,646,872
1,759,287,499

기타유동금융부채
900,797,930
1,369,754,319

기타유동부채
69,848,942
389,533,180

Ⅱ. 소유주분배예정부채집단
15,266,702,066
-

Ⅲ. 비유동부채
-
5,142,404,729

기타비유동금융부채
-
91,683,637

퇴직급여부채
-
4,869,325,813

기타장기종업원급여부채
-
181,395,279

부 채 총 계
16,237,348,938
6,901,692,228

자 본

Ⅰ. 자본금
50,000,000,000
50,000,000,000

Ⅱ. 자본잉여금
215,047,539,491
215,047,539,491

Ⅲ. 미처리결손금
(70,181,910,660)
(73,938,708,519)

자 본 총 계
194,865,628,831
191,108,830,972

부채와자본총계
211,102,977,769
198,010,523,200

(출처 : 당사 (주)한화도시개발 각 사업연도 감사보고서)

[(주)한화도시개발 최근 3년간 요약 손익계산서(별도기준)]

(단위:원)

구 분
2020년
2019년

영업수익
-
-

영업비용
2,514,479,416
216,466,526

영업손익
(2,514,479,416)
(216,466,526)

기타수익
-
-

기타비용
-
-

금융수익
-
-

금융원가
-
-

법인세비용차감전순손익
(2,514,479,416)
(216,466,526)

법인세비용
-
-

계속영업당기순손익
(2,514,479,416)
(216,466,526)

중단영업당기순손익
6,600,947,498
(18,910,532,221)

당기순손익
4,086,468,082
(19,126,998,747)

기타포괄손익
(329,670,223)
(688,104,102)

총포괄손익
3,756,797,859
(19,815,102,849)

(출처 : 당사 (주)한화도시개발 2020년 감사보고서)

본 합병과 관련하여 합병 전·후 재무 현황은 다음과 같습니다.
아래 한화솔루션
㈜
와 ㈜한화갤러리아, 분할신설회사 ㈜한화도시개발의 수치는 2020년 12월 31일 기준 K-IFRS에 의해 작성된 별도 재무상태표입
니다.
또한 본 건 합병 후 재무상태표는 추정 재무상태표이므로 실제 합병기일(2021년 4월 1일)을 기준으로 작성될 합병 재무제표와 차이가 있을 수 있습니다.

[합병 이후 재무상태표(추정)]

(단위:원)

구 분
합병 전
합병 후

한화솔루션(주)
(합병법인)
(주)한화갤러리아
(피합병법인)
(주)한화도시개발 
분할합병대상부문
(피합병법인)

자산

유동자산
2,092,799,425,548
604,841,899,570
7,564,779,622
2,705,188,210,534

비유동자산
8,533,615,206,754
1,288,690,065,806
113,667,445,740
9,319,999,448,157

자산총계
10,626,414,632,302
1,893,531,965,376
121,232,225,362
12,025,187,658,691

부채

유동부채
2,408,747,376,467
875,499,970,837
3,732,953,931
3,287,962,354,518

비유동부채
2,493,445,749,309
439,574,895,386
12,434,546,065
2,945,455,190,760

부채총계
4,902,193,125,776
1,315,074,866,223
16,167,499,996
6,233,417,545,278

자본

자본금
821,170,655,000
110,000,000,000
26,551,940,000
821,170,655,000

자본잉여금
762,796,518,589
341,220,811,836
73,035,409,280
705,579,105,352

자본조정
-7,409,222,370
0
0
-7,409,222,370

기타포괄손익누계액
-1,911,586,744
-3,468,593,665
0
-5,380,180,409

이익잉여금
4,149,575,142,051
130,704,880,982
5,477,376,086
4,277,809,755,840

자본총계
5,724,221,506,526
578,457,099,153
105,064,725,366
5,791,770,113,413

부채와 자본 총계
10,626,414,632,302
1,893,531,965,376
121,232,225,362
12,025,187,658,691

주1) 상기 한화솔루션
㈜
와 ㈜한화갤러리아, 분할신설회사 ㈜한화도시개발은 2020년 12월 31일 기준 K-IFRS에 의해 작성된 별도 재무상태표입니다.

주2) 본 건 합병 후 재무상태표는 추정 재무상태표이므로 실제 합병기일(2021년 4월 1일)을 기준으로 작성될 합병 재무제표와 차이가 있을 수 있습니다.

(출처 : 당사 제시)

별도기준으로는 합병에 따라 회사의 자산 및 부채 총계 규모가 이전 대비 증가될 전망입니다. 특히 합병 전 2020년 4분기 별도 재무제표에 따르면 (주)한화갤러리아의 부채비율이 227.3%로 한화솔루션(주)의 85.6%를 상회하고 있습니다. 따라서 합병 법인의 추정 부채비율은 107.6%로 합병 전 85.6% 대비 상승할 것으로 예상됩니다.

투자자께서는 이번 합병으로 인한 연결기준 당사 연결실체의 변동은 없으나,
합병법인의 향후 실적과 재무안정성 여부를 면밀히 관찰하고 본 합병을 포함해 아래 회사 위험요소를 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

[수익성 변동에 관한 위험]

나.

당사와 종속기업은
연결실체를 사업부문별로 원료, 가공, 유통, 태양광 및 기타 부문으로 구분
하고 있습니다.
당사의 2021년 1분기 연결기준 매출액은 2조 4,043억원으로 전년 동기 2조 2,484억원 대비 6.9% 증가
하였습니다. 또한 2021년 1분기 연결기준 영업이익은 2,546억원으로 전년 동기 1,671억원 대비 52.3% 증가하였으며, 당기순이익은 3,852억원으로 전년 동기 대비 3,211억원 증가하였습니다. 그 결과 2021년 1분기 연결기준 당사의 영업이익률은 10.6%, 당기순이익률은 16.0%로 전년 동기 대비 매출 및 수익성은 모두 향상되는 모습을 보이고 있습니다. 사업부문별로 살펴보면
2021년 1분기 연결기준 태양광 부문의 매출액은 비수기 효과와 원부자재 및 운임 상승으로 전년 동기 대비 15.2%가량 감소
하였으나,
유통부문의 경우 2021년 1분기 백화점 산업이 코로나19로 억눌렸던 소비심리가 회복세를 보이면서 매출이 전년동기 25.2% 증가
하였습니다. 또한
가공부문의 경우 자동차산업에 사용되는 경량복합소재 등에서, 완성차 시장 등 전방산업의 경기가 코로나19 진정으로 수요가 증가하여, 매출이 전년동기 15.4% 가량 증가
하였습니다.
원료부문은 LDPE, PVC의 견조한 수요로 인한 스프레드 강세와 TDI, 가성소다 가격 상승으로 매출이 전년동기 49.8% 증가
하였습니다. 2021년 1분기 연결기준 관계기업등에 대한 지분법손익으로 1,226억원을 인식하였으며, 이는 동기간 당기순이익 3,852억원의 31.8% 수준입니다.
이는
관계기업인 한화종합화학(주) 및 공동기업인 여천NCC(주)로부터 대부분 발생하며, 당사의 당기순이익은 이들이 영위하는 석유화학산업의 업황에 따른 지분법손익에 따라 변동성이 발생
하는 모습을 보이고 있습니다.

사업 부문별로 업황과 대외변수에 따른 매출 및 수익 변동성이 존재하고 있으
며, 원자재 가격 상승, 주요 시장의 수요 침체 등으로 당사의 매출 및 수익성에 예상치 못한 변동이 발생할 수 있습니다.
따라서 향후 수익성 성장의 지속 가능 여부를 점검하고 기타 해외 관계사 등의 영업동향 및 거시경제 요소 등에 대한 지속적인 모니터링이 필요한 바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사와 종속기업은 연결실체를 사업부문별로 사업의 특성에 따라 원료부문, 가공부문, 유통부문, 태양광부문 및 기타부문으로 구분하고 있습니다.

[2021년 1분기 연결 실체의 사업부문 별 주요 회사 및 매출비중]

구분
주요 회사
매출비중

원료부문
한화솔루션(주) 케미칼부문, Hanwha Chemical (Ningbo) Co.,Ltd 등
41.23%

태양광부문
한화솔루션(주) 태양광부문, Hanwha Q CELLS Co., Ltd. 등
45.12%

가공부문
한화솔루션(주) 첨단소재부문, Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd. 등
7.63%

유통부문
(주)한화갤러리아, (주)한화갤러리아타임월드 등
3.96%

기타부문
(주)한화도시개발 등
2.08%

주) 연결조정 전 총액기준입니다.

출처 : 당사 2021년 1분기 분기보고서

당사의 원료부문은 석유화학 사업을 영위하고 있으며, 연결실체 중 한화솔루션(주)의 케미칼부문에서 주로 수행하고 있습니다. 당사의 가공부문은 자동차부품 등의 복합소재, 전자소재 등 플라스틱 가공 사업을 영위하고 있으며, 연결실체 중 한화솔루션(주)의 첨단소재부문 및 한화컴파운드(주) 등에서 영위하고 있습니다. 당사의 태양광부문은 태양광 사업을 영위하며, 연결실체 중 한화솔루션(주)의 태양광부문 등에서 사업을 수행하고 있습니다. 

당사의 유통부문은 백화점 사업을 영위하고 있으며, 연결실체 중 (주)한화갤러리아 및 (주)한화갤러리아타임월드 등에서 수행하고 있습니다. 다만, (주)한화갤러리아타임월드가 유가증권시장 상장폐지 후 (주)한화갤러리아의 완전자회사가 되었고, 당사가 2021년 4월 1일을 합병기일로 (주)한화갤러리아를 흡수합병하였습니다. (주)한화갤러리아타임월드는 (주)한화갤러리아의 완전자회사이며, (주)한화갤러리아는 당사의 100% 자회사이므로, 합병이 당사의 연결기준 실적에 유의적 영향은 크게 미치지 않습니다.

마지막으로 당사의 기타부문은 부동산 개발 사업 등을 영위하며, (주)한화도시개발에서 이를 수행하고 있습니다. (주)한화도시개발은 (주)서산테크노밸리, (주)아산테크노밸리 등의 자회사를 통해 부동산 개발 사업을 수행하고 있습니다. 당사는 당사의 100% 자회사인 (주)한화도시개발을 2021년 04월 01일을 분할합병기일로 하여, 울주부동산 관련 사업부문을 제외한 나머지 사업부문을 인적 분할하여 흡수합병하고, (주)한화도시개발은 울주부동산 관련 사업부문을 영위하는 회사로 존속하여 부동산 개발사업을 영위하고 있습니다. (주)한화도시개발 또한 당사의 100% 자회사였으므로 합병이 당사의 연결기준 실적에 유의적 영향은 크게 미치지 않을 것으로 판단됩니다.

원료부문에는 한화솔루션(주) 케미칼부문, Hanwha Chemical (Ningbo) Co. Ltd. 등이 속해 있으며 2021년 1분기 연결기준 연결
조정 전 매출비중은 약
41.23%를 차지하고 있습니다.
또한
한화솔루션(주) 태양광부문, Hanwha Q CELLS Co.,Ltd 등이 속해있는 태양광부문의 매출비중이 약
45.12%, 한화솔루션(주) 첨단소재부문, Hanwha Advanced Materials Beijing Co.,Ltd. 등이 속해 있는 가공부문의 매출비중은 약
7.63%에 해당합니다. (주)한화갤러리아, (주)한화갤러리아타임월드 등이 속해있는 유통부문의 매출비중은 약
3.96%를 기록하고 있으며, (주)한화도시개발 등이 속해있는 기타부문의 매출비중은 약
2.08%를 차지하고 있습니다. 

[당사의 매출 및 수익성]

(단위 : 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년
2017년

매출액
2,404,300
2,248,355
9,195,008
9,457,390
9,046,042
9,341,813

매출총이익
573,082
474,567
1,925,893
1,850,114
1,587,480
1,955,540

영업이익
254,576
167,148
594,183
459,151
354,346
756,411

당기순이익
385,170
64,050
301,722
-248,865
160,445
834,534

매출총이익률
23.8%
21.1%
20.9%
19.6%
17.5%
20.9%

영업이익률
10.6%
7.4%
6.5%
4.9%
3.9%
8.1%

당기순이익률
16.0%
2.8%
3.3%
-2.6%
1.8%
8.9%

(출처 : 당사 2021년 1분기 분기보고서, 2020년 사업보고서 등, 연결기준)

2017년에는 연결기준 매출액 9조 3,418억원으로 전년 동기 9조 2,588억원 대비 증가하였으나, 영업이익은 7,564억원으로 전년 동기 7,792억원대비 감소하였습니다. 이에 영업이익률은 8.10%로 전년 동기 8.42% 대비 감소하였습니다. 원료부문 CA·TDI 등 주요 제품의 가격 강세에 따라 매출액이 증가하였으나, 태양광제품 판매단가 하락으로 인하여 영업이익은 소폭 감소한 것에 기인합니다. 반면 2017년 연결기준 당기순이익은 8,345억원으로, 전년 동기 7,709억원 대비 증가하였으며, 당기순이익 증가의 주요 원인은 한화종합화학(주), 여천NCC 등 관계기업들의 양호한 실적에 따른 지분법 이익 증가에 기인합니다.

2018년 연결기준 매출액은 9조 460억원, 영업이익은 3,543억원, 당기순이익은 1,604억원으로, 태양광 부문에서 폴리실리콘 등 여타제품 실적 부진을 셀, 모듈 등의 제품이 방어하며 전년 동기와 유사한 수준의 수익성을 나타냈으나, 원료부문의 수익성 저하 영향으로 전체 영업이익률이 3.9%를 기록하며 전년 동기 영업이익률 8.1% 대비 크게 하락하였습니다.

2019년의 경우, 2018년 11월 한화큐셀코리아를 연결대상 회사로 편입함에 따른 효과로 인하여, 연결기준 매출액 9조 4,574억원, 영업이익 4,592억원으로 각각 전년 대비 4.6%, 29.6% 증가하였습니다. 그러나 이러한 영업이익 증가에도 불구하고 유형자산 손상차손 등 비경상적 비용의 발생으로 인해, 2,489억원의 당기순손실을 기록하였습니다. 당기순손실과 관련하여, 2019년 중 원료(3,012억원, 폴리실리콘 사업관련 유형자산 손상차손), 태양광(1,178억원, 매출채권 충당금 설정 등), 가공(745억원, 해외법인 손상차손), 유통(675억원, 면세점 손상차손 등) 사업부문에서 총 5,610억원의 대규모 비경상적 비용부담이 발생하였습니다. 다만 저수익 사업부문 자산에 대한 손상차손 반영이 대부분 완료된 점, 면세점 철수 등 유통 사업부문의 자체적인 구조조정이 마무리된 점 등을 감안할 때, 대규모 비경상적 비용 부담이 향후 지속적으로 발생할 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다.

[당사 2019년 비경상적 비용 발생 내역]

(단위: 억원)

구분
계정 구분
금액
비고

원료
영업외비용
3,012
p-Si 사업부문 장부가액 대부분에 대한 손상차손 인식

태양광
영업비용
105
한화큐셀앤드첨단소재 채권 손상

영업비용
573
Q Cells 충당금(419억원), 매출채권(154억원) 손상

영업외비용
500
Q Cells 불용자산 손상

가공
영업외비용
745
북경법인 등 해외법인 관련 손상차손

유통
영업외비용
675
면세점 손상(472억원), 수원점 매각 관련 손상(203억원)

합계
영업비용
678
-

영업외비용
4,932
-

계
5,610
-

(출처 : 당사 제시자료)

당사의 2020년 연결기준 매출액은 9조 1,950억원으로 전년 동기 9조 4,574억원 대비 2.8% 감소하였습니다. 그러나 2020년 연결기준 영업이익은 5,942억원으로 전년 동기 4,592억원 대비 29.4% 증가하였으며, 당기순이익은 3,017억원으로 전년
2,489

억원 적자에서 흑자 전환하였습니다. 코로나19 확산 등 비우호적인 영업환경 속에서도 원료 부문 LDPE, PVC의 견조한 수요로 인한 스프레드 확대 및 태양광 부문 발전사업 시현 및 모듈 판매량 증가 등 주력 사업의 실적 호조에 힘입어 영업이익이 증가하였습니다. 그 결과 2020년 연결기준 당사의 영업이익률은 6.5%, 당기순이익률은 3.3%로 전년 동기 대비 매출은 감소하였으나 수익성은 향상되는 모습을 보이고 있습니다.

2021년 1분기 연결기준 매출액은 2조 4,043억원으로 전년 동기 2조 2,484억원 대비 6.9% 증가하였습니다. 또한 2021년 1분기 연결기준 영업이익은 2,546억원으로 전년 동기 1,671억원 대비 52.3% 증가하였으며, 당기순이익은 3,852억원으로 전년 동기 대비 3,211억원 증가하였습니다. 그 결과 2021년 1분기 연결기준 당사의 영업이익률은 10.6%, 당기순이익률은 16.0%로 전년 동기 대비 매출 및 수익성은 모두 향상되는 모습을 보이고 있습니다.

당사의 재무현황을 사업부문별로 나
누어 살펴보면 아래 표와 같습니다.

[당사 사업부문별 재무현황]

(단위 : 억원)

연도
구분
원료
가공
유통
태양광
기타
연결조정
합계

2021년
1분기
매출액
13,485
2,492
1,294
14,756
680
-8,664
24,043

영업이익
2,546
87
120
-486
-44
323
2,546

자산
46,915
18,234
24,273
115,465
43,439
-78,184
170,142

2020년
1분기
매출액
9,003
2,160
1,034
17,397
2,325
-9,435
22,484

영업이익
640
-57
-51
1,009
74
56
1,671

자산
77,761
10,975
25,622
101,076
22,712
-72,063
166,083

2020년
매출액
36,103
8,477
4,861
65,380
9,884
-32,755
91,950

영업이익
3,794
-124
28
1,722
270
252
5,942

자산
42,338
14,933
22,452
108,404
35,925
-72,679
151,373

2019년
매출액
37,938
9,774
6,312
61,503
10,515
-31,468
94,574

영업이익
2,558
-307
76
2,235
400
-370
4,592

자산
86,291
14,029
23,719
90,078
12,995
-70,301
156,811

2018년
매출액
43,722
10,476
7,042
36,228
10,236
(17,244)
90,460

영업이익
3,672
(134)
191
(107)
46
(125)
3,543

자산
82,521
15,464
23,135
78,147
14,912
(61,864)
152,315

2017년
매출액
43,276
9,824
7,154
34,147
14,803
(15,786)
93,418

영업이익
6,311
22
229
143
754
105
7,564

자산
78,944
14,769
23,329
52,520
16,508
(49,575)
136,495

주1) 괄호 표시된 숫자는 부(-)의 수치.

(출처 : 당사 분기 및 사업보고서)

2021년 1분기 연결기준 태양광 부문의 매출액은 비수기 효과와 원부자재 및 운임 상승으로 전년 동기 대비 15.2%가량 감소하였으나, 유통부문의 경우 2021년 1분기 백화점 산업이 코로나19로 억눌렸던 소비심리가 회복세를 보이면서 매출이 전년동기 25.2% 증가하였습니다. 또한 가공부문의 경우 자동차산업에 사용되는 경량복합소재 등에서, 완성차 시장 등 전방산업의 경기가 코로나19 진정으로 수요가 증가하여, 매출이 전년동기 15.4% 가량 증가하였습니다. 원료부문은 LDPE, PVC의 견조한 수요로 인한 스프레드 강세와 TDI, 가성소다 가격 상승으로 매출이 전년동기 49.8% 증가하였습니다. 이러한 매출의 증가로 2021년 1분기 연결기준 원료부문은 2,546억원, 유통부문은 120억원의 영업이익이 발생되었습니다. 그러나 태양광부문에서 웨이퍼 및 물류비 상승 영향으로 2021년 1분기 연결기준 영업적자 486억원을 기록하였습니다.

영업이익 이외에 당사의 당기순이익에 영향을 미치는 주요 요인은 지분법손익입니다. 당사는 2021년 1분기 연결기준
18
개의 관계기업과

6
개의 공동기업을 보유하고 있습니다. 투자한 관계기업 및 공동기업에 대하여 당사는 지분법 손익을 인식하고 있습니다. 당사의 관계기업 및 공동기업 투자 현황 및 변동내역은 다음과 같습니다.

[당사 관계기업 및 공동기업의 현황]

기업명
소재국
결산월
업 종
지분율

2021년 1분기
2020년

관계기업

㈜스마일벤처스
대한민국
12월
도소매업
21.89%
21.89%

㈜에이치투
대한민국
12월
ESS 제조 및 판매
19.71%
19.71%

㈜한화저축은행
대한민국
12월
신용조합
36.05%
36.05%

㈜한화이글스
대한민국
12월
스포츠클럽운영업
50.00%
50.00%

이글스에너지㈜
대한민국
12월
태양광사업
49.09%
49.09%

한화역사㈜
대한민국
12월
임대업
48.32%
48.32%

한화종합화학㈜
대한민국
12월
석유화학계
기초화학물질 제조업
36.05%
36.05%

한화투자증권㈜
대한민국
12월
증권중개업
17.56%
17.56%

한화호텔앤드리조트㈜
대한민국
12월
음식숙박업
48.78%
48.78%

Alterpower Specialist, Inc.
필리핀
12월
태양광사업
7.69%
7.69%

Crystal Solar Inc.
미 국
12월
태양광엔지니어링
29.09%
29.09%

GRANSOLAR ATOTONILCO, S.A. DE C.V.
멕시코
12월
건설업
20.00%
20.00%

GRANSOLAR OCOTLAN, S.A. DE C.V.
멕시코
12월
건설업
20.00%
20.00%

International Polymers Company
사우디아라비아
12월
기초화합물 제조
25.00%
25.00%

JV Cooke Solar, LLC
미 국
12월
태양광개발
33.66%
33.66%

Kellam Tax Equity Partnership, LLC
미 국
12월
태양광개발
69.00%
69.00%

Luxbon Solar S.A.
룩셈부르크
12월
태양광사업
33.33%
33.33%

SwitchDin Pty Limited
호 주
6월
Energy Management System 개발
20.26%
20.26%

공동기업

여천NCC㈜
대한민국
12월
기초화합물 제조

50.00%

50.00%

Burdur Enerji A.S.

터 키
12월
태양광 사업

50.00%

50.00%

Gulf Advanced Cables Insulation Company
사우디아라비아
12월
케이블 제조
50.00%
50.00%

HSP TW TE, LLC
미 국
12월
태양광 발전업
50.00%
50.00%

Lakeshore East Retail LLC
미 국
12월
부동산 개발 사업
50.00%
50.00%

Parcel O LLC
미 국
12월
부동산 개발 사업
50.00%
50.00%

(출처 : 당사 2021년 1분기 분기보고서 등, 연결기준)

당사는 2021년 1분기 연결기준 관계기업등에 대한 지분법손익으로 1,226억원을 인식하였으며, 이는 동기간 당기순이익 3,852억원의 31.8% 수준입니다. 연간기준으로 각사별 지분법손익 비중을 살펴보면, 2020년 연결기준 관계기업등에 대한 지분법손익은 1,602억원이었으며, 이 중 관계기업인 한화종합화학(주)로부터의 지분법손익이 869억원, 공동기업인 여천NCC(주)로부터의 지분법손익이 1,268억원으로 양사가 지분법손익의 대부분을 차지하였습니다. 당사의 당기순이익은 한화종합화학(주) 및 여천NCC(주)가 영위하는 석유화학산업의 업황에 따른 지분법손익에 따라 변동성이 발생하는 모습을 보이고 있습니다.

[당사의 관계기업 등에 대한 지분법손익 내역]

(단위: 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년
2017년

영업이익
254,576
594,183
459,151
354,346
756,411

관계기업등에 대한 지분법손익
122,614
160,158

213,756

417,814

593,087

당기순이익
385,170
301,722
(248,865)
160,445
834,534

(출처 : 당사 분기 및 사업보고서, 연결기준)

[
연간 기준 관계기
업 및 공동기업 투자에 대한 지분법손익 등]

(단위: 천원)

기업명
2019년말
장부금액
취 득
(처 분)
지분법손익
지분법
자본변동
기 타(주1)
2020년말
장부금액

관계기업

㈜스마일벤처스
1,394,579
-
(1,222,929)
215,409
1,677,506
2,064,565

㈜에이치투
5,874,241
-
(433,516)
-
-
5,440,725

㈜한화저축은행
72,664,593
-
7,486,057
23,683
10,123
80,184,456

한화역사㈜
80,357,419
-
824,901
-
(1,546,211)
79,636,109

㈜한화이글스
112,751
-
45,500
-
(54,289)
103,962

한화종합화학㈜
1,211,716,118
-
86,864,852
(33,773,209)
121,265
1,264,929,026

한화투자증권㈜
202,735,329
-
13,287,113
3,478,088
240,258
219,740,788

한화호텔앤드리조트㈜
278,511,747
-
(84,937,624)
(2,564,053)
641,983
191,652,053

Crystal Solar Inc.
-
-
-
-
-
-

GRANSOLAR ATOTONILCO, S.A. DE C.V.
-
-
-
-
-
-

GRANSOLAR OCOTLAN, S.A. DE C.V.
-
-
-
-
-
-

International Polymers Company
125,627,715
-
18,553,982
(8,701,531)
(7,539,193)
127,940,973

JV Cooke Solar, LLC
-
31,003,940
(2,987,921)
-
(714,640)
27,301,379

Kellam Tax Equity Partnership, LLC
-
14,482,365
(9,816,242)
-
(365,465)
4,300,658

Renew Akshay Urja Private Limited
20,822,393
(21,085,760)
263,581
-
(214)
-

Saudi Specialized Products Company
-
-
-
-
-
-

SwitchDin Pty Limited
-
3,964,350
(274,339)
36,622
218,450
3,945,083

기 타
2,911,236
(81,691)
8,893,091
(221,081)
61,275
11,562,830

소 계
2,002,728,121
28,283,204
36,546,506
(41,506,072)
(7,249,152)
2,018,802,607

공동기업

여천NCC㈜
683,677,830
-
126,808,193
-
(167,982,270)
642,503,753

Burdur Enerji A.S.
-
-
-
-
-
-

Gulf Advanced Cables Insulation Company
2,803,354
-
(3,180,274)
376,920
-
-

HSP TW TE, LLC
7,487,386
-
(17,574)
(393,127)
(2,286,466)
4,790,219

Lakeshore East Retail LLC
3,562,675
-
1,029
-
(2,509,079)
1,054,625

Parcel O LLC
20,557,448
-
-
-
(2,545,104)
18,012,344

소 계
718,088,693
-
123,611,374
(16,207)
(175,322,919)
666,360,941

합 계
2,720,816,814
28,283,204
160,157,880
(41,522,279)
(182,572,071)
2,685,163,548

(주1)

염가매수차익,
손
상차손,
환율변동 및 배당금의 수령 등을 포함하고 있습니다.

(주2)
2020년 연말 기준 수치입니다.

(출처 : 당사 2020년 사업보고서, 연결기준)

상기와 같이 당사의 매출액 및 영업이익은 각 사업부문에서 증감 추세가 다르게 나타나고 있으나 원료부문 및 태양광부문의 실적에 큰 영향을 받으며, 한화종합화학(주) 및 여천NCC(주)로부터의 지분법손익의 변동에 따라 당기순이익이 일부 변동성을 보이고 있습니다. 또
한

글로벌 원자재 가격의 상승, 주요 시장의 수요 침체 등으로 당사의 매출 및 수익성에 예상치 못한 변동이 발생할 수 있습니다. 향후 이와 같은 외형 성장세의 지속 가능 여부를 점검하고 기타 해외 관계사 등의 영업동향 및 거시경제 요소 등에 대한 지속적인 모니터링이 필요한 바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[차입금 등 재무안정성 관련 위험]

다.

2021년 3월말 1.3조원 규모의 유상증자를 실시함에 따라 당
사의
2021년 1분기 연결기준 부채비율 및 차입금의존도는
119.1% 및
31.6%

로 전년동기 185.9%, 44.3% 대비 재무안정성이 큰 폭으로 개선
되었습니다.

2021년 1분기 연결기준, 총 차입금은 5조 3,769억원으로 전년 동기 7조 3,645억원 대비 27.0% 감소
하였
고, 그 중
1년 내 만기가 도래하는 유동성 차입금은
2조
7,014억원으로 전년 동기 4조 78억원 대비
1조 3,065억 감소

하였습니다.
유동성 차입금의
99.54%에 해당하는 현금성자산 2조 6,889억원
을 보유한 가운데 만기도래 회사채의 무난한 차환이 가능할 것으로 예상
되어
유동성 차입금의 상환 부담은 높지 않은 것으로 판단
됩니다.

2021년 1분기 연결 기준 보유 유동성(현금

2
조 6,889억원,
매출채권및기타채권 1조 5,411억원, 기타금융자산 2,158억원)

및 유형자산(장부가액
6조
4,333억원)은 유사시 활용 가능하며 재무적 융통성으로 작용
하고 있습니다.

그
러나 코로나19로 인하여 2020년 1분기에 발생했던 단기자금시장 경직과 같은 예기치 못한
위기 상황이 발생하여 자금 조달이 어려워질 경우에는 총차입금의 50.2%에 달하는 유동성 차입금의 적기 상환이 어려워지면서 유동성 위험이 발생할 가능성도 잔존
하고는 있습니다.

당사는
연결기준 2016~2019년 연평균 1조원 규모의 양호한 영업활동 현금흐름 창출능력을 유지
하고 있으며,
여천NCC(주) 등으로부터의 배당금 유입을 통해 투자 관련 자금소요 등에 대응
하고 있습니다.

당사의
양호한 차입금 만기 구조, 영업현금흐름 창출 능력, 한화그룹 핵심계열회사로서의 위상, 추가적인 담보여력 및 여신한도, 유형자산의 담보가치, 관계기업 투자지분 및 공동기업인 여천NCC(주)로부터의 안정적인 배당 수취 기반 등
을 고려하면
급격한 유동성 위기가 발생할 가능성은 높지 않습니다.
그러나 업황 악화나 원재료 공급차질 등 변수에 의해서 영업환경이 악화되거나,
예기치 못한 투자 건의 발생 또는 예상 투자금액을 초과하는 투자가 발
생하는 등으로 차입금이 단기간에 급증하여 재무구조에 부정적 영향을 미칠 수도 있습니다.
예기치 못한 사유로 인한 당사의 채무상환능력 약화 가능성에 대해 투자자들께서는 유의
하시기 바랍니다.

당사의 2021년 1분기 연결기준 총 차입금은 5조 3,769억원으로 전년 동기 7조 3,645억원 대비 27.0% 감소하였습니다. 당사의 부채비율 및 차입금의존도 등의 재무안정성 지표들의 추이는 아래와 같습니다.

[연결 기준 부채비율 및 차입금의존도 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

자산총계
17,014,182
16,608,333
15,137,320
15,681,129
15,231,475

현금및현금성자산
2,688,870
2,047,578
1,199,837
1,084,516
1,024,121

부채총계
9,247,256
10,799,563
9,169,604
9,875,282
9,004,379

차입금
5,376,943
7,364,541
5,688,574
6,368,573
5,888,542

유동성차입금
2,701,356
4,007,876
2,971,926
3,384,514
2,893,481

비유동성차입금
2,675,587
3,356,665
2,716,648
2,984,059
2,995,061

순차입금
2,688,073
5,316,963
4,488,737
5,284,057
4,864,421

자본총계
7,766,926
5,808,770
5,967,715
5,805,847
6,227,096

부채비율
119.06%
185.92%
153.65%
170.09%
144.60%

차입금의존도
31.60%
44.34%
37.58%
40.61%
38.66%

유동성차입금 CCR
99.54%
51.09%
40.37%
32.04%
35.39%

주1) 차입금의존도 : 총차입금/자산총계
주2) 유동성차입금 CCR(Cash Cover Ratio): 현금 및 현금성자산 / 유동성차입금

(출처 : 당사 분기 및 사업보고서, 연결기준)

[별도 기준 부채비율 및 차입금의존도 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

자산총계
12,199,852
11,166,497
10,626,415
8,244,597
7,820,590

현금및현금성자산
1,451,266
858,318
361,474
405,278
228,096

부채총계
4,838,177
5,969,804
4,902,193
3,228,926
2,669,300

차입금
3,056,722
4,370,544
3,228,191
2,352,786
1,667,740

유동성차입금
1,104,505
2,193,477
1,304,495
897,536
789,414

비유동성차입금
1,952,217
2,177,067
1,923,696
1,455,250
878,326

순차입금
1,605,456
3,512,226
2,866,718
1,947,508
1,439,645

자본총계
7,361,674
5,196,693
5,724,222
5,015,671
5,151,290

부채비율
65.72%
114.88%
85.64%
64.38%
51.82%

차입금의존도
25.06%
39.14%
30.38%
28.54%
21.32%

유동성차입금 CCR
131.40%
39.13%
27.71%
45.15%
28.89%

주1) 차입금의존도 : 총차입금/자산총계
주2) 유동성차입금 CCR(Cash Cover Ratio): 현금 및 현금성자산 / 유동성차입금

(출처 : 당사 분기 및 사업보고서, 별도기준)

당사는 2015년 이후 석유화학 및 태양광 부문의 현금흐름의 증가세에 힘입어 영업활동 및 잉여현금흐름이 큰 폭으로 증가하였으며, 이에 연결기준 순차입금이 2013년 4.5조원 규모에서 2016년 3.8조원 규모로 감소하였습니다. 이에 2016년 연결기준 부채비율은 152.7%, 차입금의존도는 35.0%를 기록하였습니다. 2017년에는 한화갤러리아 유상증자에 2,000억원 규모로 참여하였음에도, 영업현금흐름창출, 관계 및 공동기업으로부터의 배당 유입 등으로 대응하여 재무안정성은 오히려 개선되는 모습을 보였습니다. 2017년 연결기준 순차입금은 3조 6,124억원으로 전년대비 5.4% 감소하였으며, 부채비율은 120.6%, 차입금의존도는 32.4%로 전년대비 각각 32.1%p, 7.6%p 감소하였습니다.

2018년에는 11월 한화큐셀코리아 흡수합병 과정에서 약 4,000억원의 합병교부금 지급관련 자금부담이 발생하였으나, 공동기업 여천NCC로부터의 배당금이 4,300억원 유입되면서 자금소요에 따른 재무부담을 완화시켰습니다. 그러나 한화큐셀코리아의 차입금이 당사의 차입금으로 반영되면서 연결기준 당사의 재무안정성이 저하되었습니다. 2018년 연결기준 당사의 순차입금은 4조 8,644억원으로 전년대비 34.7% 증가하였으며, 부채비율은 144.6%, 차입금의존도는 38.7%로 전년 대비 각각 24.0%p, 6.3%p 증가하였습니다. 이렇게 증가된 순차입금 규모는 석유화학 및 태양광 부문의 업종 내 경쟁지위 유지를 위한 지속적인 투자와 더불어 지속 증가하는 흐름을 나타냈습니다. 이러한 흐름 속에 2019년 연결기준 순차입금은 5조 2,841억원으로 전년대비 8.6% 증가하였고, 부채비율은 170.1%, 차입금의존도는 40.6%로 전년 대비 각각 25.5%p, 1.9%p 증가하였습니다.

그러나 2021년 3월말 1.3조원 규모의 유상증자를 실시함에 따라 당
사의

2021년 1분기 연결기준 부채비율 및 차입금의존도는
119.1% 및
31.6%

로
전년동기 185.9%, 44.3% 대비 재무안정성이 큰 폭으로 개선되었습니다.
2021년 별도기준 1분기 부채비율 및 차입금 의존도 또
한
65.72%,
25.06%
로 전년동기 114.9%, 39.1% 대비 감소하였습니다. 다만,
연결재무제표 기준의 재무안정성이 별도재무제표 기준 대비 열위한 것으로 판단됩니다. 이는 주요 연결회사의 선제적 투자에 따른 차입금 확대에 기인한 것으로 판단됩니다.

[당사 차입금의 구성내역]

(단위: 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

유동성
비유동성
유동성
비유동성
유동성
비유동성
유동성
비유동성
유동성
비유동성

금융기관차입금
2,364,794
1,149,362
3,329,311
1,824,099
2,576,101
1,164,824
2,675,257
1,654,012
2,238,679
1,872,227

사채
336,562
1,526,224
678,565
1,532,566
395,824
1,551,824
709,256
1,330,047
654,802
1,122,835

합 계
2,701,356
2,675,586
4,007,876
3,356,665
2,971,925
2,716,648
3,384,514
2,984,059
2,893,481
2,995,061

(출처 : 당사 분기 및 사업보고서, 연결기준)

2021년 1분기 연결 기준 당사의 1년 내 만기가 도래하는 유동성 차입금은
2조
7,014억원으로 전년 동기 4조 78억원 대비
1조 3,065억 감소하였습니다. 단기차입금에는 매출채권담보대출이 포함되어 있어 이에 대한 상환부담은 상대적으로 낮은 편이며, 유동성 차입금의
99.54%에 해당하는 현금성자산
2조
6,889억원을 보유한 가운데 만기도래 회사채의 무난한 차환이 가능할 것으로 예상되어 단기성차입금의 상환 부담은 높지 않은 것으로 판단됩니다.

2021년 1분기 연결 기준 보유 유동성(현금

2
조 6,889억원,
매출채권및기타채권 1조 5,411억원, 기타금융자산 2,158억원)

및 유형자산(장부가액
6조
4,333억원)은 유사시 활용 가능하며 재무적 융통성으로 작용하고 있습니다. 

그러나 코로나19로 인하여 2020년 1분기에 발생했던 단기자금시장 경직과 같은 예기치 못한 상황처럼, 단기간 내에 금융위기 발발 등으로 인한 국내외 금융시장 환경의 급격한 악화, 당사 신용도의 급격한 하락 등의 위기 상황이 발생하여 자금 조달이 어려워질 경우에는 적기에 상환이 어려워지면서 유동성 위험이 발생할 가능성도 잔존하고는 있습니다. 당사의 2021년 1분기 연결기준 1년 이내에 상환기일이 도래하는 금융부채의 원리금은 약 4조 7,285억원으로 전체 금융부채 원리금 8조 2,698억원의 약 57.2%에 이르고 있습니다. 유사시 당사의 보유 현금성자산 및 영업으로 인한 현금흐름만으로는 전체 상환이 불가능하며 전체상환을 위하여는 차입금의 만기 연장 또는 신규 차입 등의 재무활동을 통하여 조달된 자금으로 부족 자금을 충당하여 상환하여야 합니다.

[2021년 1분기 연결기준 비파생금융부채의 만기 도래 현황]

(단위: 천원)

구 분
1년 이내
1년 ~ 5년
5년 이후
합 계

차입금(주1)
2,818,506,144
2,161,156,635
601,548,912
5,581,211,691

매입채무및기타채무
1,730,453,574
456,819
-
1,730,910,393

기타금융부채(주2)
179,513,015
321,485,241
456,724,908
957,723,164

합 계
4,728,472,733
2,483,098,695
1,058,273,820
8,269,845,248

주1)
이자비용의 예상현금흐름을 포함하고 있습니다.

주2)
미지급이자 및 금융보증부채의 예상현금흐름은 포함하지 않았습니다.

(출처 : 당사 2021년 1분기 분기보고서, 연결기준)

한편, 당사의 최근 3년간 연결/별도 기준 현금흐름 추이는 다음과 같습니다.

[최근 3년간 연결 재무제표 기준 주요 현금흐름]

(단위:백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

영업활동으로 인한 현금흐름
83,049
(39,523)
1,069,542
1,206,117
726,704

투자활동으로 인한 현금흐름
528,875
256,574
(42,737)
(1,110,655)
(434,645)

유형자산의 순취득
(183,103)
(276,377)
(865,057)
(1,137,958)
(664,038)

재무활동으로 인한 현금흐름
858,241
731,336
(886,838)
(42,617)
(69,585)

현금및현금성자산의 증감
1,470,164
948,386
139,967
52,845
222,475

주) 괄호 표시된 숫자는 부(-)의 수치로써 유출된 현금흐름을 의미함 

(출처 : 당사 분기 및 사업보고서, 연결기준)

[최근 3년간 별도 재무제표 기준 주요 현금흐름]

(단위:백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

영업활동으로 인한 현금흐름
(55,459)
25,754
871,513
227,332
313,830

투자활동으로 인한 현금흐름
20,893
5,865
(160,925)
(612,633)
(263,790)

유형자산의 순취득
(110,951)
(110,961)
(411,396)
(388,951)

(259,819)

재무활동으로 인한 현금흐름
1,120,272
422,421
(751,198)
562,798
(91,070)

현금및현금성자산의 증감
1,085,706
454,040
(40,610)
177,497
(41,030)

주) 괄호 표시된 숫자는 부(-)의 수치로써 유출된 현금흐름을 의미함 

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서, 별도기준)

당사는 양호한 영업활동 현금흐름으로 인하여 연결기준으로 현금 및 현금성자산이 주로 증가하였으나, 2017년말 연결 및 별
도기준 모두 현금흐름이 감소하였는데, 이는 연결기준 차입금 상환 및 별도기준으로는 당사의 종속회사인 (주)한화갤러리아의 2,000억원 규모의 유상증자에 참여함에 따른 것입니다.
2019년 기준 연결 현금 및 현금성자산은 원료
부분과 태양광 사업부분 설비투자 관련 자금소요가 발생했음에도 불구, 전년대비 영업이익의 증가로 전기 말 대비
528억원
증가하였으며, 별도

현금및현금성자산은

전기 말 대비
1,775억원 증
가하였습니다. 2021년 1분기 현금 및 현금성자산은 연결기준 1조 4,702억원 증가하였고, 별도기준 1조 857억원 증가하였습니다.

당사는 핵심사업인 석유화학 및 태양광 부문을 중심으로, 연결기준 2018~2020년 연평균 1조원 규모의 양호한 영업활동 현금흐름 창출능력을 유지하고 있으며, 여천NCC(주) 등으로부터의 배당금 유입을 통해 운전자금 및 투자 관련 자금소요에 대응하고 있습니다. 특히 2018년 11월 한화큐셀코리아 흡수합병 과정에서 합병교부금 4,000억원의 지급부담이 발생하였으나, 여천NCC(주)로부터 4,300억원의 배당금을 받아 자금소요에 안정적으로 대응하였습니다. 중단기적으로 산업환경 내 불확실성 확대에도 불구하고 핵심사업인 석유화학, 태양광 부문의 우수한 경쟁지위와 다각화된 사업구조를 바탕으로 회사의 현금창출능력은 양호한 수준을 유지할 것으로 판단됩니다.

[관계기업 및 공동기업으로부터 수령한 배당금]

(단위: 백만원)

기업명
2020년
2019년
2018년

관계기업

한화역사㈜
1,582
1,582
475

International Polymers Company

7,539
13,866
11,802

공동기업

여천NCC㈜
165,000
70,000
430,000

Garnet Solar Power Generation Station 1, LLC
(주1)

-
-
67

HQC Rock River Solar Holdings LLC
(주1)

-
-
350

HSP TW TE, LLC
293
269
254

Lakeshore East Retail LLC

570
1,748
1,650

(주1)

2018년 중 지분율이 증가하여 공동기업에서 종속기업으로 분류 변경되기 전까지의 배당금입니다.

(출처 : 당사 2020년 사업보고서 등, 연결기준)

당사 및 연결실체 등과 관련된 주요 투자 현황은 다음과 같으며, 추가 검토사업에 대한 투자는 신축적으로 대응하는 등 예측되는 현금흐름 이내의 범위로 그 규모를 제한하여 재무구조의 악화를 방지할 계획을 갖고 있습니다. 그러나, 예기치 못한 투자 건의 발생 또는 예상 투자금액을 초과하는 투자가 일어나 투자활동으로 인한 현금흐름이 예상보다 증대되거나 향후 영업으로 인한 현금흐름이 예상보다 축소될 경우, 당사의 재무상태는 악화될 수
도 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[당사 및 연결실체 등과 관련된 주요 설비 투자 현황]

해당회사
투자명
투자내역
기간
총소요자금
기 지출금액

한화솔루션(주)
케미칼부문

XLPE C6 
증설사업

XLPE 50KTA 증설사업

19.2월~21.6월

841억원

744억원

한화솔루션(주)
첨단소재부문
CAL 2호기White EVA 및 장폭 생산Line 개조
White 및 광폭 제품 생산을 위한 설비개조
20.12월~21.4월
8.8억원
2.2억원

(출처 : 당사 2021년 1분기 분기보고서)

당사의 양호한 차입금 만기 구조, 영업현금흐름 창출 능력, 한화그룹 핵심계열회사로서의 위상, 추가적인 담보여력 및 여신한도, 유형자산의 담보가치, 관계기업 투자지분 및 공동기업인 여천NCC(주)로부터의 안정적인 배당 수취 기반 등을 고려하면 급격한 유동성 위기가 발생할 가능성은 높지 않습니다. 그러나 업황 악화나 원재료 공급차질 등 변수에 의해서 영업환경이 악화되면 차입금이 단기간에 급증하여 재무구조에 부정적 영향을 미칠 수도 있습니다. 당사의 신인도, 추가적인 담보 여력 및 지분법증권 보유규모 등을 고려할 때 만기조정 및 차환의 어려움은 적을 것으로 예상되나, 예기치 못한 사유로 인한 당사의 채무상환능력 약화 가능성에 대해 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[재무구조 개선에 관한 사항]

라.

당사는

상호출자 및 채무보증제한 기업집단 중 한화그룹에 속하며,
한화그룹은

2021년 4
월 공정거래위원회가 발표한 일반기업 기준 대규모 기업집단에서 7위
에 해당됩니다. 관련정책 및 공정거래 규제에 따라 일부 기업활동이 제한
될 수 있으며, 우리은행이 주채권은행입니다.
주채권은행의 평가 결과, 재무구조 개선 약정 체결 대상에 해당하지 않았기에 당사는 현재까지 재무구조 개선약정을 체결한 바 없습니다. 그러나 재무구조개선약정이 체결될 경우, 주채권 은행은 매 반기말 기준으로 약정 이행 여부를 점검하고, 약정 미이행 시 시정 요구, 신규여신 중지, 만기 도래 여신 회수 등의 제재를 가할 수 있으며, 이로 인해 한화그룹의 재무적 탄력성이 악화될 수 있는 바
, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 한화그룹 기업집단의 핵심 계열회사로서 한화그룹은

2021년 4월
공정거래위원회가 발표한 일반기업 기준 대규모 기업집단에서 7위에 해당됩니다. 당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상 한화그룹에 속한 계열회사로서, 2021년 1분기 기준 한화그룹은 당사를 포함한 국내 80개, 해외 448개 계열회사가 소속되어 있습니다.
그 상세현황은 본 증권신고서 제2부 발행인에 관한 사항의 '

VIII
. 계열회사의 현황 - 1. 계열회사 등의 현황'을 참조하시기 바랍니다.

한편, 공정위는 대규모 기업집단에 대한 정책을 통해 일부 활동을 규제하고 있는바, 주된 내용은 아래와 같습니다.

[ 대규모 기업집단 정책 ]

구분
내용

출자총액 제한
출자총액 제한 적용회사는 순자산액의 40%를 초과하는 타회사 주식취득이 금지(단, 금융업 또는 보험업 영위회사, 지주회사 등 지배구조 모법기업은 출총제 적용이 면제)

계열회사간 채무보증 제한
채무보증제한기업집단에 속하는 회사는 계열회사에 대하여 국내 금융기관으로부터 여신(대출,지급보증 및 채무인수)과 관련한 채무보증을 할 수 없으며 기존 채무보증은 지정후 2년이내 해소하여야함

계열회사간의 상호출자 금지
상호출자제한기업집단 소속회사(금융·보험회사 포함)는 자기의 주식을 소유하고 있는 동일 기업집단 계열회사의 주식을 취득 또는 소유하는 것이 금지됨

중소기업창업투자회사의 계열회사주식취득 금지
상호출자제한기업집단 소속회사로서 중소기업창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사는 국내 계열회사 주식의 취득 또는 소유가 금지됨

금융·보험회사의 의결권 제한
상호출자제한기업집단 소속회사로서 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사는 취득 또는 소유하고 있는 국내계열회사 주식에 대하여 의결권을 행사할 수 없음

대규모내부거래의 이사회 의결 및 공시
상호출자제한기업집단 소속회사는 거래금액이 당해 회사 자본총계 또는 자본금중 큰 금액의 5/100이상 이거나 50억원 이상인 다음의 대규모내부거래행위시에 이사회의 의결을 거친 후 이를 공시하여야 함(주요내용을 변경하고자하는 때도 동일)

비상장회사등의 중요사항 공시
- 소유지배구조와 관련된 중요사항 
- 경영활동과 관련된 중요한 사항

기업집단현황공시
상호출자제한기업집단 소속회사*는 기업집단의 일반현황, 임원ㆍ이사회현황, 주식소유현황, 특수관계인과의 거래현황 등을 공시 
* 직전 사업연도말 자산총액이 100억원 미만인 회사로서 청산 중에 있거나 
 1년 이상 휴업중인 회사는 제외

출처 : 공정거래위원회

대규모 기업집단에 대한 규제에 따라 계열사간 채무보증 및 상호출자가 제한되며, 대규모 내부거래에 대해서는 이사회의결이 요구되는 등 기업활동에 다소 제한이 있을 수 있으니 투자자께서는 투자에 앞서 이 점을 고려하시기 바랍니다.

또한, 당사와 당사 자회사 및 계열회사와의 사업 관계와 거래는 그와 같은 관계 및 거래가 동일 사업 그룹 내의 부적절한 재무적 지원에 해당되지 않는지와 같은 이슈에 대한 공정거래위원회의 정밀 조사 대상이 됩니다. 증권신고서 제출일 현재 당사는 당사 계열회사와 공정한 기준 내에서 다양한 거래를 실시하고 있습니다. 당사는 또한 한화그룹 내의 회사들 간의 상호지급보증과 순환출자를 제한하는 공정거래규제의 적용을 받고 있습니다. 이와 더불어 당사와 당사 자회사, 계열회사 및 한화그룹 소속 회사 간의 중대한 사업 거래는 이사회의 승인을 받아야 합니다. 공정거래위원회가 당사가 공정거래에 관한 법률 및 규제를 위반하는 거래를 실시했다고 판단하는 경우 당사는 벌금 혹은 징벌적 조치를 받을 수 있고, 이는 당사의 명성, 사업, 재무 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

국내 조세법상 당사와 당사 자회사, 계열회사 및 한화그룹 소속 회사들 혹은 그와 관련이 있는 기타 개인 혹은 기업 간의 거래는 그와 같은 거래가 공정한 기준 내에서 실시되지 않았다고 판단된다면 조세 당국이 이의를 제기할 위험이 있습니다. 만약 조세당국이 당사와 당사 특수관계인 간의 거래가 공정한 기준 내에서 실시되지 않았다고 판단한다면 그와 같은 부적절한 재무 지원에 해당하는 금액을 비용으로 공제하는 것이 허용되지 않을 것이고, 이에 따라 당사 세금 부담에 부정적인 영향으로 이어질 수 있습니다. 

한편 2020년 05월 27일 금융감독원에서 발표한 2020년도 주채무계열 선정 결과에 따르면 한화그룹은 2020년도 주채무계열에 선정되어 있습니다. 2020년 주채무계열 선정 결과 총 28개 계열이 선정되었으며, 한화그룹은 우리은행이 주채권은행입니다. 주채권은행의 평가 결과, 재무구조 개선 약정 체결 대상에 해당하지 않았기에 당사는 현재까지 재무구조 개선약정을 체결한 바 없습니다. 한화그룹의 주채무계열 선정 순위가 7위를 기록한 바를 고려하여 볼 때, 한화그룹이 주채무계열에서 제외될 가능성은 낮은 것으로 보입니다.

한화그룹의 경우 아직은 재무구조개선약정 체결대상이 아니지만, 연결 실체의 이자보상배율의 악화 등 재무안정성이 약화될 경우 관리대상계열 또는 재무구조개선약정 대상계열에 포함될 가능성이 존재합니다. 재무구조개선약정이 체결될 경우, 주채권은행은 매 반기 말 기준으로 약정 이행 여부를 점검하고, 약정 미이행 시 시정 요구, 신규여신 중지, 만기 도래 여신 회수 등의 제재를 가할 수 있으며, 이로 인해 당사가 속해 있는 한화그룹의 재무적 탄력성이 악화될 수 있습니다. 

상기 언급한 바와 같이 당사는 한화그룹 소속 계열회사로서 공정거래법 및 각종 규제사항 등에 제한을 받을 수 있는바, 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[한화그룹의 니콜라 투자에 관한 위험]

마.

한화그룹은
2018년 한화에너지와 한화종합화학이 총 1억 달러를 미국회사 니콜라(Nikola Corporation)에 투자
하였고 이는 그룹차원에서 약 6% 수준의 지분에 해당됩니다.
당사는 한화종합화학의 지분 36.05%를 보유하고 있으므로 해당 투자와 관련
되어 있습니다
.
니콜라는 2015년 설립되었으며 미국 아리조나주 피닉스에 위치한 친환경 전기, 수소 트럭 제조 및 설계 업체입니다. 한화그룹은 니콜라 투자로 수소 충전소에 태양광 발전으로 생산한 전력을 공급하고, 수소 충전소 운영권을 확보하는 등의 미국 수소 생태계 시장에 진출할 기반을 마련하고자 하였고, 니콜라에 투자를 진행하였습니다. 그러나 2020년 9월 10일 힌덴버그 리서치에서 니콜라의 수소 기술은 허구라는 주장의 보고서가 나온 뒤, 미국 증권거래위원회(SEC) 및 법무부가 조사에 착수한 바 있으며, 여론 악화에 의해 창업자인 트레버 밀턴이 사임하기에 이르렀습니다. 또한 20억 달러 상당의 니콜라 지분 11%를 취득하는 대신, 기술을 니콜라에 공급하기로 예정했던 GM이 지분 인수 계획을 철회하기도 했습니다.
당사는 이러한 흐름을 주의깊게 주시하고 있습니다. 그러나 한화그룹의 니콜라 지분 인수 당시 매입가가 주당 4.5달러 수준으로 신고서 제출일 전일 16.99달러 대비 저렴한 점, 당사의 자회사인 한화종합화학의 니콜라 지분의 투자 원가는 약 5,000만 달러로 대략 원화 600억원 수준인 점, 당사의 한화종합화학에 대한 지분율 36.05%를 고려시 당사 관련 투자 원가는 220억원 수준에 불과한 점 등을 고려하였을 때, 당사에 미치는 영향이 당사에게 유의적으로 크다고 볼 수는 없을 것으로 판단하면서 상황을 지켜보고 있습니다. 투자자께서는 투자시 당사의 니콜라에 대한 투자 진행 상황의 변동에 유의하여 주시기 바랍니다.

한화그룹은 2018년 11월 한화에너지와 한화종합화학이 총 1억 달러를 미국회사 니콜라(Nikola Corporation)에 투자하였고, 그룹 차원에서는 약 6% 지분을 보유하고 있습니다. 당사는 한화종합화학의 지분 36.05%를 보유하고 있으므로 해당 투자와 관련되어 있습니다.

니콜라는 2015년 설립되었으며 미국 아리조나주 피닉스에 위치한 친환경 전기, 수소 트럭 제조 및 설계 업체입니다. 창업자는 미국의 사업가인 트레버 밀튼이며, 니콜라는 2020년 6월 4일 SPAC 합병을 통해 미국 나스닥 시장에 상장되었습니다. 니콜라는 수소연료전지에 초점을 둔 친환경 상용차 제조업체로 핵심 사업 영역은 전기트럭, 수소트럭, 수소 충전소로 나누어 집니다. 단거리 운송용 트럭은 전기 트럭으로 개발하고, 장거리 운송용 트럭은 수소 트럭으로 개발할 계획을 가지고 있으며, 수소트럭 프로토타입 등을 공개하여 수주 물량을 미리 확보한 바 있습니다. 니콜라는 IPO 당시 2020년~2022년까지의 매출액은 매우 미미할 것이라고 밝힌 바 있으며, 수소트럭을 2021년 하반기 테스트 생산에 돌입한 이후 2023년 하반기부터 초도 생산에 들어갈 예정이라고 발표한 바 있고, 2023년 수소 충전소 또한 10개를 완공할 계획이라고 발표한 바 있습니다. 이러한 청사진 제시로 니콜라는 상장 이후 주가가 연일 급등하면서 시장의 주목을 받았었습니다.

한화그룹은 니콜라 투자로 수소 충전소에 태양광 발전으로 생산한 전력을 공급하고, 수소 충전소 운영권을 확보하는 등의 미국 수소 생태계 시장에 진출할 기반을 마련하고자 하였고, 니콜라에 투자를 진행하였습니다. 그러나 2020년 9월 10일 힌덴버그 리서치에서 니콜라의 수소 기술은 허구라는 주장의 보고서가 나온 바 있습니다. 이에 니콜라 주가는 폭락한 바 있으며, 미국 증권거래위원회(SEC) 및 법무부가 조사에 착수했으며, 여론 악화에 의해 창업자인 트레버 밀턴이 사임하기에 이르렀습니다. 또한 20억 달러 상당의 니콜라 지분 11%를 취득하는 대신, 기술을 니콜라에 공급하기로 예정했던 GM이 지분 인수 계획을 철회하기도 했습니다.

당사는 이러한 흐름을 주의깊게 주시하고 있습니다. 그러나 한화그룹의 니콜라 지분 인수 당시 매입가가 주당 4.5달러 수준으로 신고서 제출일 전일 16.99달러 대비 저렴한 점, 당사의 자회사인 한화종합화학의 니콜라 지분의 투자 원가는 약 5,000만 달러로 대략 원화 600억원 수준인 점, 당사의 한화종합화학에 대한 지분율 36.05%를 고려시 당사 관련 투자 원가는 220억원 수준에 불과한 점 등을 고려하였을 때, 당사에 미치는 영향이 당사에게 유의적으로 크다고 볼 수는 없을 것으로 판단하면서 상황을 지켜보고 있습니다. 투자자께서는 투자시 당사의 니콜라에 대한 투자 진행 상황의 변동에 유의하여 주시기 바랍니다.

[유형자산 관련 위
험
]

바.

당사의 석유화학산업 및 태양광산업 등은
대규모 투하자본이 소요되는 산업 특성상 총자산에서 유형자산이 차지하는 비중이 큰 편
입니다.
당사의

2021년 1분기 연결기준 유형자산 금액
은
6조 4,333억원으로,
총자산
17조 142억원의

37.8%
에 이르고 있습니
다.
그 결과 당사의 2021년 1분기 연결기준 유형자산 감가상각비는 1,331억원으로,
연간 5,000억원 규모의 유형자산 감가상각비
가 인식되고 있으며, 감가상각비는
현금흐름에는 영향을 주지 않지만 매년 대규모의 회계적 고정비용을 발생
시킵니다.
따라서 고정비용에 의한 영업레버리지가 크게 나타나는 바 예기치 못한 환경의 변화로 인해 매출
규모가 축소될 경우 당사의 수익성이 악화
될 수 있습니다.

또한
당사의 유형자산은
지속적인 설비 유지보수를 통한 자산가치 유지가 중요하며,
약

2,100

억원
규모의 예산
을 책정하고 적절한 유지보수(자산화)를 시행할 계획
이나

당
사의 계획이 실제 적절한 수준에 미치지 못하거나 자
금 사정이 원활하지 못하여 예
산이 부족할 경우,
설비 진부화의 위험이 초래될 수 있으며 이는 영업 성과에 악영향
을 미칠 수도 있
습니다. 한편

당사는 매 보고기간 말 유형자산의 손상징후를 검토하여 손상차손을 인식하고
있습니다.

향후 예기치 못한 업황 악화 등으로, 당사가 영위하는 사업부문 중 추가적인 유형자산 손상차손이 발생할 가능성이 발생할 경우에 대해 유의
하여 주시기 바랍니다.

당사가 영위하는 주요 산업 부문인 석유화학산업 및 태양광산업은 사업초기 대규모 투하자본이 소요되는 산업 특성상 총자산에서 유형자산이 차지하는 비중이 비교적 큰 편입니다.
당사의

2021년 1분기 연결 재무제표 기준 유형자산 금액
은
6조
4,333억원 규모로 총자산
17조
142억원의 약
37.8%에 이르고 있습니
다. 

[유형자산 계정별 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

토 지
1,691,802
1,691,586
1,738,544
1,833,184

건 물
1,212,761
1,197,958
1,123,998
1,259,534

구축물
257,445
240,180
222,100
228,759

기계장치
2,706,348
2,692,912
2,534,971
2,658,266

차량운반구
7,051
7,961
10,785
14,130

공구기구비품
98,028
92,640
87,066
86,833

기타유형자산
311
249
18,365
18,526

건설중인자산
459,259
492,411
857,910
584,394

미착기계
252
589
295
427

합 계
6,433,257
6,416,486
6,594,033
6,684,053

(출처 : 당사 분기 및 사업보고서, 연결기준)

석유화학산업 및 태양광산업은 장치산업으로서 유형자산에 대한 투자규모가 커, 감가상각비 비
중이 높습니다. 당사의 2020년 및 2019년 유형자산 감가상각비는 각
5,173억원,
4,856억원이 발생하고 있으며 연간 5,000억원 규모의 비용이 인식되고 있습니다. 감가상각비는 현금흐름에는 영향을 주지 않지만 매년 대규모의 회계적 고정비용을 발생시킵니다. 따라서 고정비용에 의한 영업레버리지가 크게 나타나는 바 예기치 못한 환경의 변화로 인해 매출규모가 축소될 경우 당사의 수익성이 급격히 악화될 수 있습니다.

[유형자산 감가상각비 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

유형자산 감가상각비
133,139
517,307
485,576
423,552

(출처 : 당사 분기 및 사업보고서, 연결기준)

당
사가 영위하는 산업은 20~30년 이상 안정적인 생산 설비 가동을 위하여 지속적인 유지보수가 필요하며 매년 1주에서 한 달 가량의 정기보수 기간과 자금소요가 발생합니다.

이에 따라 지속적인 설비의 유지보수를 통하여 설비의 자산가치를 유지하는 것이 중요하므로 당사는 향후
약

2,100

억원
규모의 해당 예산을 책정하고 적절한 유지보수(자산화)를 시행할 계획입니다
.
그러나 당
사의 계획이 실제 적절한 수준에 미치지 못하거나 예기치 못한 시장 악화 등으로 자
금 사정이 원활하지 못하여 예산이 부족할 경우, 설비 진부화의 위험이 초래될 수 있으며 이는 영업 성과에 악영향을 미칠 수도 있
습니다.

[설비 자산화(유지보수) 실적과 향후 계획]

(단위:억원)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021(E)

자산화
632
798
699
1,071
1,144
1,030
1,249
1,230
2,058

(출처: 당사 내부자료)

당사는 매 보고기간 말 자산의 손상징후가 있는지 검토하여, 손상징후가 있는 경우 회수가능액을 추정하여 회수가능액이 자산의 장부가액보다 낮은 경우 손상차손을 인식하고
있습니다. 당사의 최근 사업연도의 손상차손 인식내역은 다음과 같습니다. 

[유형자산 손상차손 인식 내역]

(단위 : 백만원)

구분
인식대상
금액
비고

2014년
기계장치 외
45,152
전지재료 및 ITO GLASS 사업 등

2015년
기계장치 외
52,755
폴리실리콘 사업부문 등

2016년
기계장치 외
85,223

폴리실리콘 사업부문 및 ITO 사업 등

2017년
기계장치 외
134,014
폴리실리콘 사업부문 등

2018년

기계장치 외

249,612
폴리실리콘 및 잉곳 사업부문 등

2019년
기계장치 외
402,412
폴리실리콘 사업부문 등

2020년
기계장치 외
58,461
폴리실리콘 사업부문 등

(출처 : 당사 분기 및 사업보고서, 연결기준)

당사는 2015년부터 태양광 핵심소재인 폴리실리콘 업황이 장기침체 국면으로 접어들면서 수익성이 악화되어 당사가 영위하던 폴리실리콘 사업부문의 손상징후를 인식하였습니다.
2016년 들어 가공소재 부문의 2014년 ITO (Indum Tin Oxide Film) 사업 철수 후 해당 자산으로부터 회수 불가능하다고 판단된 기계장치에 대해 245억을 손상차손으로 인식하는
등
2016년
손상차손으로 인식한 금액은 852억원입니다. 이후 2017년 폴리실리콘 사업부문 등에 대해 해당 자산으로부터 회수가 불가능하다고 판단되어 1,340억원의 손상차손을 인식하였습니다. 또한 2018년 태양광 사업부문(Hanwha Q CELLS Technology Co., Ltd) 의 잉곳 생산 중단에 따른 자산손상 인식으로

2,496

억
원
을

손상차손으로 인식하였습니다. 손상차손으로 인식하였습니다. 잉곳 생산설비 중단 시점은 2018년 5월이며, 2019년 내 회사 청산이 완료 되었습니다.

당사가 영위하는 산업은 장기간의 건설 기간이 소요되는 장치산업적 성격으로 인해 수요변화에 맞추어 즉각적인 공급량 조절이 쉽지 않습니다. 또한 상시로 이루어지는 기존설비의 개조투자는 공급량 증가 효과가 크지 않으나 대규모 공급량 증가로 이어지는 신규투자는 투자결정에서 완공까지 3~5년의 기간과 조 단위의 투자자금이 소요되고 있습니다. 따라서 공급량 증가는 계단식으로 크게 증폭되어 수급구조 변화 및 제품스프레드의 변화로 이어지며 기업의 실적 또한 주기적인 변동성을 보이고 있습니다. 예상하지 못한 시장수급상황의 변동에 의해 예상조업도를 크게 하회하는 생산, 판매가 이뤄질 경우 고정비 부담으로 인해 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있으며 손상징후로 판단될 경우 손상차손의 인식으로 인해 당사의 수익성이 이중으로 악화될 위험이 있는 점, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

[영업권 등 무형자산 손상차손 발생위험]

사.

당사는

2021년 1분기 연결기준 4,160억원의
무형자산
을 인식
하고 있으며,

이 중 영업권이 2,970억원으로 71.
4%의 가장 큰 비중
을 차지하고 있습니다
.

영업권은 사업결합시 당사가 지급한 대가의 합계액이 취득한 순자산액을 초과하는 금액으로 측정되며,

매년 그리고 손상을 시사하는 징후가 있을 때마다 손상검사를 수행하여 필요시 손상차손을 인식
하고 있습니다.

영업권으로

계상된 금액은

평가
시점에서 과거의
실적과 시장 개발에 대한 기대 수준에 근거한

미래 가정치를 기준으로 추정한 금액

이므로 당사는 현재 시점에서 최선의 합리적인 추정치로 영업권을 평가하지만, 이러한 추정이 미래의 수익성을 보장하는 것은 아닙니다. 또한 추정에는 미래 상황에 대한 불확실성이 내포되어 있으므로 향후 태양광산업 환경의 변화 및 예기치 못한 변수에 의해 변동할 가능성이 있으며, 손상차손이 발생 시 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 2021년 1분기 연결기
준
4,160억원의 무형자산을 인식하고 있으며, 이 중 영업권
2,970
억원(
71.41%), 회원권
363억원(
8.72%)
이 주요 구성을 이루고 있습니다.

영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별 가능한 순자산을 초과하는 금액으로 측정되며, 영업권을 제외한 무형자산은 역사적 원가로 최초 인식됩니다. 무형자산은 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시하고 있습니다. 영업권, 회원권 등 일부 무형자산은 이용 가능 기간에 대하여 예측 가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아
상각하지 않고
매해 손상차손 인식여부를 검토하며, 한정된 내용연수를 가지는 무형자산은 추정 내용연수 동안 정액법으로 상각

하
고 있습니다. 

[연결기준 무형자산 구성내역]

(단위 : 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

영업권
297,049
293,080
273,117
262,807

산업재산권
13,323
13,066
12,748
12,074

차지권
-
-
-
38,674

개발비
29,954
33,192
46,570
61,214

회원권
36,257
36,410
45,013
53,306

기타무형자산
39,413
38,104
43,723
51,309

합 계
415,996
413,851
421,170
479,384

(출처 : 당사 분기 및 사업보고서, 연결기준)

당사의 경영진이 영업권을 관리하는 단위인 영업부문 별로 보면, 태양광부문 영업권이 2019년말 기준 2,116억원으로 전체 영업권의 77.5%를 차지하고 있습니다. 당사는 2010년 8월 태양광사업 본격적 진출을 위하여 중국 태양광기업 Solarfun Power Holdings Co., Ltd. (현재 Hanwha SolarOne Co.,Ltd.)의 경영권을 포함한 지분 49.9%를, 2012년 8월에는 독일의 태양광기업 Q CELLS의 경영권을 자산양수도방식을 통하여 인수하였습니다. 그 결과, 취득시점 기준으로 영업권을 약 2,600억원 계상하였고, 2013년 말 기준 사용가치 기준으로 회수가능가액을 평가한 결과 약 2,107억원 수준으로 평가되어 동 금액을 해외기업의 영업권으로 계상하였습니다. 본 영업권은 환율변동효과 및 영업권 손상차손 인식 등으로 인하여 매년 지속적으로 영업권 계상 금액이 조정되었으며, 또한 2019년 한화큐셀앤드첨단소재㈜ 등을 합병하면서 추가적으로 인식한 영업권 182억원 등이 반영되면서, 2021년 1분기 연결기준 당사의 영업권은 2,970억원 규모를 기록하고 있습니다. 영업권으로 계상된 금액은 평가 시점에서 과거의 실적과 시장 개발에 대한 기대 수준에 근거한 미래 가정치를 기준으로 추정한 금액이므로 동 금액의 회수 가능성이 확실하다고 볼 수는 없으며, 급격한 영업 악화, 환경 변화 등의 극단적인 상황 발생 시에는 회수되지 않을 수도 있습니다. 또한, 향후 실적 및 환경 변화에 따라 손상차손 인식 등으로 영업권 계상 금액이 변동될 수도 있음을 주지하시기 바랍니다.

[연간기준 영업권의 변동 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
2020년
2019년
2018년

기초금액
273,117
262,807
253,114

연결범위변동
33,735
11,267
20,606

취득
-
18,208
-

대체
-
-
-

처분
-
-
-

상각
-
-
-

손상(환입)
-
(12,661)
(17,895)

환율변동효과
2,306
4,127
(623)

기타(주2)
-16,077
(10,632)
7,605

기말금액
293,080
273,117
262,807

주1) 괄호 표시된 숫자는 부(-)의 수치

주2) 당사는 당기 중 전기 편입 법인의 순자산 후속측정 확인 과정을 통하여 
 영업권을 조정하였습니다.

(출처 : 당사
각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

영업권은 연결회사의 경영진이 영업권을 관리하는 단위인 영업부문 별로(현금창출단위 또는 현금창출단위집단임) 연간기준 다음과 같이 배분되었습니다.

[연간기준 영업권 계상금액]

(단위 : 천원)

구 분
2020년
2019년

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

234,579

210,974

Hanwha AZDEL, Inc.

23,310

24,806

TDI사업부

18,510

18,510

기 타

16,680

18,826

합 계

293,080

273,117

(출처 :
각 사업연도
사
업보고서, 연결기준)

현금흐름 창출 단위(집단)의 회수가능액은 경영진의 승인한 5년 재무예산을 기초로 추정된 사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치에 근거하여 결정되었습니다.

[연간 영업권 손상차손 평가시 회수가능액 추정 가정치]

구 분

Hanwha Q CELLS

Co., Ltd.

Hanwha AZDEL, Inc.
TDI사업부

매출액이익률(주1)
5.3%
12.7%
5.2%

매출성장율(주2)
21.4%
8.0%
6.2%

할인율(주3)
9.8%
11.2%
11.0%

주1) 향후 예산기간의 현금흐름 예측치를 산정하기 위한 평균 매출액 영업이익률
주2) 향후 예산기간의 현금흐름 예측치를 산정하기 위한 연평균 매출성장율
주3) 해당 현금창출단위(집단)가 속한 부문 및 국가와 관련된 특정 위험을 반영하는 할인율

(출처 :
각 사업연도
사
업보고서, 연결기준)

당사는 한국채택국제회계기준에 따라 사업결합으로 취득한 영업권에 대해 상기와 같이 매년 손상검사를 실시하고 있습니다. 영업권 손상의 징후를 검토 시 기업 내부, 외부의 다양한 정보원천을 고려하며, 자산의 현재 상태를 기초로 합리적인 추정을 반영하여 자산의 회수가능액을 측정합니다. 당사는 현재 시점에서 최선의 합리적인 추정치로 영업권을 평가하지만, 이러한 추정이 미래의 수익성을 보장하는 것은 아닙니다. 또한 추정에는 미래 상황에 대한 불확실성이 내포되어 있으므로 향후 태양광산업 환경의 변화 및 예기치 못한 변수에 의해 변동할 가능성이 있으며, 손상차손이 발생 시 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[태양광사업 M&A 및 수직계열화 관련 위험]

아.

당사는

태양광 사업부문의 경쟁력 강화 방안으로
, 지배구조 단순화 및 경영 효율성 증
가 등을 위한 활발한 재편작업을 통해

태양광사업 수직계열화를 진
행
하
였습니다.
먼저
당사는 2015년 당사의 100% 자회사 한화솔라홀딩스의 자회사인 한화솔라원과 미국 나스닥 상장법인 한화큐셀을 통합
하였으며, 이후
2018년 통합된 한화큐셀을 또다시 한화솔라홀딩스와 합병한 뒤 한화큐셀을 나스닥에서 상장폐지
하는 작업을 추진하였습니다.
또한 2018년 11월 1일을 합병기일로 당사의 100% 자회사인 한화첨단소재를 한화큐셀코리아와 합병하여 통합법인 한화큐셀앤드첨단소재를 탄생
시켰습니다.
이후 한화큐셀앤드첨단소재를 인적분할하여 분할신설법인을 한화케미칼이 흡수합병 함으로써, 한화솔루션(주)가 출범
하였고
태양광사업 수직계열화가 구축
되었습니다.
만
일
이러한 사업구조 재편 효과 및 수직계열화의 시너지 효과가
미비하거나

업황 부진 발생 시 계열회사 전반의 재무구조가 악화
될 수 있으니,
투자자 여러분께서는
유의하시기 바랍니다.

① 태양광 산업특성 및 Value Chain

태양광 발전시스템의 산업구조는 크게 '소재산업 → 부품산업 → 세트산업'으로 구분되며, 태양광산업 전반에 걸쳐 밸류체인(이하 "가치사슬")을 형성하고 있습니다.
소재분야는 원재료의 종류에 따라 다양하게 구분되지만 결정질 실리콘(Crystalline silicon)은 폴리실리콘(Poly Silicon)으로 잉곳(Ingot), 웨이퍼를 가공하는 단계를 포함합니다. 한편, 부품분야는 태양전지 제조 및 모듈 조립 부문으로 발전단가에 가장 큰 영향을 주는 전지의 광전효율이 핵심입니다. 부품분야 중에서 전력기기 부문은 태양전원의 직류를 교류로 바꿔주는 인버터나 전력저장 장치인 배터리 등의 제조부문입니다. 세트(완제품) 분야는 태양광 발전을 위한 최종 시스템을 시공하고, 유지보수 등의 서비스를 제공하는 부문입니다.

[결정질 태양광산업의 가치사슬별 특징]

결정질 태양광 밸류체인별 특징_증권신고서.jpg
결정질 태양광 밸류체인별 특징_증권신고서

(출처 : 산업연구원)

고부가가치의 소재영역은 참여기업이 적은 과점 형태이고, 부품에서 세트 영역으로 갈수록 참여기업이 많아 심각한 과당 경쟁구조를 형성하고 있으며, 부가가치도 낮은 편입니다. 폴리실리콘, 잉곳, 웨이퍼, 셀 등은 첨단기술이 필요한 기술집약적 장치산업으로서 시장진입장벽이 높은 부문입니다. 반면, 모듈조립, 설치, 유지보수 분야로 내려갈수록 중저급 기술이 요구되는 노동집약적 산업으로 시장의 진입장벽이 낮습니다. 폴리실리콘의 경우 대규모 투자가 요구되는 제조설비가 필요한 동시에 품질 확보가 어려워서 상대적으로 적은 수의 기업이 생산량의 대부분을 차지하는 과점의 형태(상위 10개사 비중 70% 이상 차지)를 보이고 있습니다. 잉곳, 태양전지, 솔라 모듈 등의 경우 폴리실리콘에 비해 상대적으로 진입장벽은 낮지만, 전체적 효율성을 높이기 위해 다수의 기업이 수직계열화를 진행하는 추세입니다. 

② M&A 및 수직계열화 - ㉠ 한화솔라원 및 한화큐셀 통합

또한, 당사는 태양광 사업관련 경쟁력 강화 방안으로 지배구조 단순화 및 경영 효율성 증가를 위해 한화솔라원과 한화큐셀의 통합작업을 마쳤습니다. 당사의 100% 종속회사인 한화솔라홀딩스(Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.(HSH))가 보유 중이던 한화큐셀인베스트먼트(Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd(HQI))의 지분 100%를 한화솔라홀딩스(Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.(HSH))가 46.04%의 지분을 보유한 자회사인 한화솔라원(Hanwha Solarone Co., Ltd.(HSOL))에 1조 3,380억원에 매각하고, 매각 대금으로 한화솔라원의 유상증자에 참여하였습니다. 한화솔라홀딩스의 한화큐셀인베스트먼트의 지분 매각과 한화솔라원의 유상증자 참여 및 대금 납입은 모
두 2015년
2월
에 이루어졌습니다. 이와 같은 통합작업의 결과 당사의 100% 자회사인 한화솔라홀딩스는 존속법인인 한화큐셀의 지분 약 94%를 보유하게 되었으며, 개요는 아
래와 같습니다.

hqi통합 및 hsol 유상증자도표.jpg
HQI통합 및 HSOL 유상증자도표

HSOL의 증자전 발행주식총수
457,444,928주

증자전 HSH의 HSOL보유주식수(지분율)
210,607,645주(46.04%)

총인수금액
1,338,035,098,790원

신주발행가액
361.5원

신주발행주수(제3자배정)
3,701,145,330주

제3자배정전액인수 후 HSH의 HSOL 보유주식수(지분율)
3,911,752,975주(94.06%)

(출처 : 당사 2014.12.09 유상증자 결정공시, 타법인주식및 출자증권처분결정 공시)

[한화솔라원과 한화큐셀 기업 개요]

구분
한화솔라원
한화큐셀

위치
중국 강소성치동시소재 
(Ingot/wafer는 리엔윈강소재)

독일, Bitterfeld-Wolfen소재

말레이시아 Cyverjaya 소재

사업분야
Ingot, Wafer, Cell, Module 및 시스템
단/다결정 태양전지, c-Si 모듈, 
Project development, EPC 및 O&M

생산규모

Cell : 1.75 GW (2014)

2.10 GW (2015)
 2.40 G
W
(2016)

2.40 GW (2017.2Q)

Module : 2.07 GW (2014)
 2.30 GW (2015)

2.40 GW (2016)

2.40 GW (2017.2Q)

Cell : 1.53 GW (2014)

1.60 GW (2015)
 1.75 GW (2016)

1.80 GW (2017.2Q)

Module : 130 MW (2014)
 930MW (2015)

1.70 GW (2016)

1.80 GW (2017.2Q)

연혁
2004년 태양광 전문업체 Solarfun설립
2006년 NASDAQ 상장
2008년 잉곳생산업체인 Jiangsu YangguangSolar 인수
2010년 Hanwha 그룹 Solarfun 인수 
(現 Hanwha SolarOne)
2015년 01월 한화큐셀(HQI)지분 
100% 인수
1999년 태양광 셀 전문업체 
Q CELLS 설립
2008년 말레이시아 공장 가동
2009년 Multi c-Si Solar Cell 생산
2009년 모듈 사업 진출을 통해 mid-to-downstream 진입
2012년 10월 Hanwha그룹 Q CELLS 인수(現 Hanwha Q CELLS)

(출처 : 당사 내부자료)

당사는 위와 같은 구조로, 지분율 100%를 소유한 자회사인 한화솔라홀딩스(Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.(HSH))와 한화솔라홀딩스를 통해 약 94%의 지분을 보유한 존속법인 한화큐셀을 보유하는 구조를 확립하게 되었습니다. 한화큐셀의 경우 미국 나스닥(NASDAQ)에 상장되어 있는 상장법인이었습니다. 

② M&A 및 수직계열화 - ㉡ 한화솔라원홀딩스 및 한화큐셀

합
병

그러나 이후 당사는 2018년 10월 16일 금융감독원 전자공시시스템에 "2018.10.16 회사합병결정(종속회사의주요경영사항)" 을 공시하여, 한화솔라홀딩스와 존속법인 한화큐셀을 합병하고, 한화큐셀의 미국 나스닥(NASDAQ) 상장폐지를 추진한다는 내용의 계획을 공시하였습니다.

한화큐셀을 흡수합병하는 합병법인인 한화솔라홀딩스는 피합병법인인 한화큐셀의 주식을 약 94% 소유하고 있었으나, 한화솔라홀딩스는 한화큐셀의 잔여주식 약 6%를 추가 매수해
한화솔라홀딩스와 한화큐셀은 완전모회사와 완전자회사 관계가 되었고, 2019년 1월 16일 합병을 완료하였습니다.

합병 후 한화솔라홀딩스는 한화큐셀로 사명 변경을 완료하였습니다.

이는 한화큐셀의 나스닥 상장 유지 필요성 감소와 더불어 태양광 사업 경영 효율성을 제고하기 위한 취지이며 자세한 공시 내용은 아래와 같습니다.

[2018.10.16 회사합병 결정(종속회사의 주요경영사항)]

종속회사인
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
의 주요경영사항 신고

1. 합병방법
Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.(이하 "HSH")이 Hanwha Q CELLS Co., Ltd.(이하 "HQCL")을 흡수합병 
 - 존속법인 : Hanwha Solar Holdings Co., Ltd. 
 - 소멸법인 : Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

2. 합병목적
HQCL의 나스닥 상장 유지 필요성 감소 및 태양광 사업 경영 효율성 제고를 위한 모회사(HSH)와 자회사(HQCL)간 합병

3. 합병비율
Hanwha Solar Holdings Co., Ltd. : Hanwha Q CELLS Co., Ltd. = 1.0000000 : 0.0000000

4. 합병비율 산출근거
현재 합병법인인 HSH는 피합병법인인 HQCL의 주식을 약 94% 소유하고 있으나, 향후 합병법인은 피합병법인의 잔여주식(약6%)을 매수하여 완전모회사와 완전자회사의 관계가 됩니다. 이에 향후 합병 시 합병회사는 피합병회사의 주식에 대해 신주를 발행하지 않는 무증자 방식 (합병비율 1:0) 으로 진행합니다.

5. 합병신주의 종류와 수(주)
보통주식
0

종류주식
0

6. 합병상대회사
회사명
Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.

주요사업
지주회사

회사와의 관계
자회사

최근 사업연도 재무내용(백만원)
자산총계
800,214
자본금
87

부채총계
-
매출액
0

자본총계
800,214
당기순이익
-18

7. 신설합병회사
회사명
-

설립시 재무내용(백만원)
자산총계
-
부채총계
-

자본총계
-
자본금
-

-
현재기준

신설사업부문 최근 사업연도 매출액(백만원)
-

주요사업
-

8. 합병일정
주주총회예정일자
-

구주권제출기간
시작일
-

종료일
-

채권자이의 제출기간
시작일
-

종료일
-

합병기일
-

합병등기예정일자
-

신주권교부예정일
-

9. 주식매수청구권 사항
-

10. 이사회결의일(결정일)
2018-10-15

- 사외이사참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

11. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 합병상대회사의 최근사업년도 재무내용은 2017년 12월 31일 기준 IFRS에 따라 작성되었음(B/S항목은 해당사업년도 말, P/L항목은 해당사업년도 평균 서울외국환중개 매매기준율을 적용하여 환산한 금액임) 

- 본건 합병은 소재지법 관련 규정이 정하는 바에 따른 short form merger 방식이므로 주식매수청구권이 인정되지 않으며, 합병승인은 이사회 승인으로 갈음 함 

- 본 건은 100% 소유관계의 모/자회사간의 합병으로서, 회사의 연결재무제표에 미치는 영향은 없음 

- 향후 합병일정은 이사회결의일로부터 약1주일 이내 미국 증권거래위원회(이하 "SEC")에 주주 공시용 문서(Schedule 13E-3)를 제출 후 약 6-8주간의 협의를 거쳐 주주 공시용 문서에 대한 SEC 승인을 받은 후 최종 주주 공시용 문서를 주주들에게 송달. 주주들에게 송달일로터 20일 도과 후 케이만 당국에 합병계획서를 제출 및 등록함으로 합병의 효력 발생(합병 완료). 합병 완료 후 HQCL은 관련 행정절차를 거쳐 미국 증권거래소(NASDAQ)에서 상장 폐지될 예정 

- 위 합병일정은 소재지법 관계 법령상의 인허가, 승인 및 관계기관의 요구, 협의과정, 경제 상황의 급격한 변동, 경영 상태의 중대한 변경, 기타 해당 계약을 변경할 필요성이 발생한 경우, 합병 당사자의 상호 합의에 의하여 변경될 수 있음 

- 아래 종속회사 및 지배회사의 연결 자산총액은 2017년 12월 31일 기준임

※ 관련공시
2018-08-03 기타 경영사항(자율공시)(종속회사의 주요경영사항) 

※ 관련 공시법규
자본시장법

[종속회사에 관한 사항]

종속회사명
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
영문
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

- 대표자
김희철

- 주요사업
태양광 셀, 모듈 제조 및 태양광 다운스트림

- 주요종속회사 여부
해당

종속회사의 자산총액(원)
2,424,149,640,000

지배회사의 연결 자산총액(원)
13,649,487,899,740

지배회사의 연결 자산총액 대비(%)
17.8

② M&A 및 수직계열화 - ㉢ 한
화큐셀 및 한화첨단소재 간 영업양수도

한화첨단소재(주)는 2018년 11월 1일자로, 태양광 사업의일원화 목적으로 Hanwha Q CELLS Co., Ltd.의 100% 자회사인 한화큐셀(주)의 태양전지 및 태양광발전시스템 판매 사업을 양수하기로 결정하고, 이러한 내용을 2018년 10월 24일 공시하였습니다. 공시 내용은 아래와 같습니다.

[2018년 10월 24일 태양전지 및 태양광발전시스템 판매사업 양수 공시]

기업집단명
한화
회사명
한화큐셀(주)
공시일자
2018.10.24
관련법규
공정거래법 11조의2

(단위 : 백만원)

1. 영업양수자
한화첨단소재 주식회사
회사와의 관계
계열회사

2. 양도하고자 하는
영업부문의 상세 내역
가. 양도일자
2018년 11월 1일

나. 양도목적물
태양전지 및 태양광발전시스템 판매 사업

다. 양도가액
25,993

3. 양도 목적
태양광 사업의 일원화

4. 양도에 따른 영향
태양광 사업의 일원화된 의사결정 체계 하에서 
급변하는 태양광 시장 환경에 신속히 대응함으로써 경영효율성 향상

5. 이사회 의결일
2018년 10월 24일

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(감사위원) 참석여부
불참석

6. 기타
- 상기 양도일자는 거래종결예정일이며, 양도일자 및 양도가액 등은 
양수도 당사자간의 계약 및 합의에 의해 변경될 수 있음.

※ 한화큐셀㈜는 나스닥 상장사인 Hanwha Q CELLS Co., Ltd의 100% 자회사로 본사는 서울에 위치하며, 말레이시아 공장 등에서 제조한 
 상품을 글로벌 법인에 판매하는 중계무역을 주된 사업으로 함.

※ 관련공시일
-

(출처 : 2018년 10월 24일 한화큐셀(주) "특수관계인에 대한 영업양도" 금감원 공시)

② M&A 및 수직계열화 - ㉣ 한화첨
단
소
재
의

한
화큐셀코리아 합병

또한, 당사는 당사의 자회사인 한화첨단소재(주)와 태양광 사업부문을 영위하는 한화큐셀코리아(주)를 합병하여 舊 한화큐셀앤드첨단소재(주)를 탄생시키는 합병 또한 추진하였습니다.

당사의 계열사인 한화첨단소재(주)와 한화큐셀코리아(주)는 2018년 11월 1일을 합병기일로 하여 합병을 진행하였으며, 합병 방식은 한화첨단소재(주)가 한화큐셀코리아(주)의 주주에게 합병 대가로 합병 교부금을 지급하는 방식입니다. 합병의 구조 및 공시된 내용은 아래와 같습니다.

[한화첨단소재(주) 와 한화큐셀코리아(주) 합병 구조도]

한화큐셀앤드첨단소재 합병_20181119_증권신고서_2.jpg
한화큐셀앤드첨단소재 합병_20181119_증권신고서_2

한화첨단소재주식회사와 한화큐셀코리아주식회사의 합병 공시

기업집단명
한화
회사명
한화첨단소재 주식회사
공시일자
2018년 09월 11일
관련법규
공정거래법

1. 합병방법
한화첨단소재 주식회사가 한화큐셀코리아 주식회사를 흡수합병
- 존속법인: 한화첨단소재 주식회사
- 소멸법인: 한화큐셀코리아 주식회사

2. 합병목적
합병을 통한 사업영역 확대 및 연관 사업간 시너지효과의 극대화를 통한 기업 가치 제고

3. 합병비율
주식수를 고려한 주식가치 비율
(한화첨단소재 주식회사 : 한화큐셀코리아 주식회사) = 1 : 0.5796339

4. 합병비율 산출근거
합병회사인 한화첨단소재 주식회사와 피합병회사인 한화큐셀코리아 주식회사는 모두 주권비상장법인으로서 상속세 및 증여세법 제63조 규정에 의거하여 외부평가기관이 평가한 합병회사 및 피합병회사의 1주당 가치를 기준으로 합병가액 및 합병비율을 산출

5. 합병신주의 종류와 수 (주)
보통주
1,265,920

우선주
-

6. 합병
 상대회사
회사명
한화큐셀코리아 주식회사

주요사업
태양광 모듈 공급, 태양광 에너지와 관련된 프로젝트개발, 시공 등 
통합솔루션 사업

회사와의 관계
계열회사

최근 사업연도 재무내용
(백만원)
자산총계
1,790,307
자본금
56,165

부채총계
1,267,703
매출액
1,149,223

자본총계
522,604
당기순이익
38,024

7. 신설
 합병회사
회사명
-

자본금 (원)
-

주요사업
-

재상장 여부
-

8. 합병일정
주주총회예정일자
2018년 09월 27일

구주권제출기간
시작일
2018년 09월 28일

종료일
2018년 10월 29일

매매거래정지예정기간
시작일
-

종료일
-

채권자이의제출기간
시작일
2018년 09월 28일

종료일
2018년 10월 29일

합병기일
2018년 11월 01일

합병등기예정일자
2018년 11월 01일

9. 주식매수청구권 사항
상법 제522조의 3에 의거 합병에 관한 이사회 결의에 반대하는 주주는 합병승인 주주총회 결의일 전일까지 그 결의에 반대하는 의사를 회사에 통지한 경우에 한하여 자기가 소유하고 있는 주식을 회사에 대하여 합병승인 주주총회 결의일로부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 매수를 청구할 수 있으며, 회사는 주식매수청구일로부터 2개월 이내에 그 주식을 매수하여야 함

10. 이사회결의일(결정일)
2018년 09월 11일

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
불참

11. 기타 투자판단에 참고할 사항
가. 상기 '6. 합병상대회사'의 '최근 사업연도 재무내용'은 2017년도 별도 재무재표 기준임
나. '8. 합병일정'은 합병절차의 진행과정 등에 의해 변경될 수 있음.
다. 한화케미칼을 제외한 한화큐셀코리아(주) 나머지 주주들에 대하여는 신주발행 없이 합병교부금을 지급하여 진행

한화첨단소재(주)는 본 합병과 관련하여 합병 교부금 지급 및 신규사업 투자를 위하여 9월 11일자로 5,028억원의 유상증자를 실시하였으며, 한화첨단소재의 모회사인 舊 한화케미칼(
주)로부터 출자를 완료하였습니다. 유상증자 대금 중 4,395억원은 합병 교부금으로
지
급되었으며, 나머지 633억원은 합병법인의 신규사업 투자를 위해 사용될 계획입니다.

한화첨단소재 특수관계인으로부터 유상증자 공시

기업집단명
한화
회사명
한화첨단소재 주식회사
공시일자
2018년 9월 11일
관련법규
공정거래법 11조의2

(단위 : 백만원)

1. 유상증자 참여자
한화케미칼(주)
회사와의 관계
계열회사

2. 출자참여내역
가. 출자금액
502,776

나. 출자주식수(주)
6,000,000

다. 출자 후 지분율(%)
100

라. 출자방법
주주배정 유상증자

마. 1주당 가격(원)
83,796

3. 유상증자내역
가. 증자금액
502,776

나. 증자주식수(주)
6,000,000

4. 이사회 의결일
2018년 9월 11일

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
불참

5. 기타
-

※ 관련공시일
-

금번 합병으로 한화큐셀코리아(주)와 셀/모듈 제조 등 동일한 사업을 영위하고 있는 당사의 자회사간 시너지를 통해 매출 및 수익 확대되는 등 당사의 주력 사업인 태양광부문의 사업 역량이 확대될 것으로 판단됩니다.

② M&A 및 수직계열화 - ㉤ 한화솔
루
션
의
舊 한
화

큐셀앤드첨단소재 흡수합병

당사는 2019년
7월 30일 자로 한화큐셀앤드첨단소재가 한화글로벌에셋 주식회사
(존속법인)
와
舊 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사(신설법인)
로 인적분할하기로 결의하였고, 이후 당사는
舊 한화큐셀앤드첨단소재 분할신설법인과
의 합병을 추진하기로 결정하였으며 증권신고서 제출일 현재 인적 분할 절차 및 흡수합병 절차는 종료되었습니
다. 분할기일은 2019년 9월 1일이며 합병기일은 2020년 1월 1일입니다.

[당사와 한화큐셀앤드첨단소재(주) 합병 구조도]

분할,합병에 따른 지분구조 변동_증권신고서.jpg
분할,합병에 따른 지분구조 변동_증권신고서

[당사 제시, 한국기업평가]

금번 인적분할로 신설 舊 한화큐셀앤드첨단소재(사업회사, 플라스틱 가공 및 태양광 사업부문)와 한화글로벌에셋(지분보유회사, 투자주식 등 관리사업부문)으로 분할되며, 舊 한화큐셀앤드첨단소재의 차입금은 전액 분할 신설회사로 이전되었습니다. 또한 금번 당사와 신설법인의 합병을 통해 한화그룹은 석유화학, 소재, 태양광 사업을 단일 법인으로 통합하여 운영할 수 있게 되며, 이는 경영관리 효율성 제고 및 사업 간 시너지 확보 측면에서 긍정적인 요인으로 작용할 전망입니다. 2019년 9월 5일 당사의
합병의 구조 및 공시된 내용은 아래와 같습니다.

[2019년 09월 05일 회사합병 결정 공시]

1. 합병방법

한화케미칼 주식회사가 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사를 흡수합병함
 - 존속회사 : 한화케미칼 주식회사
 - 소멸회사 : 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사 (가칭, "분할신설회사")

※ 당사가 100% 지분을 보유한 한화큐셀앤드첨단소재㈜는 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할대상사업부문을 인적분할의 방식으로 분할하여 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사(가칭, 이하"분할신설회사")를 설립하고, 분할회사는 한화글로벌에셋 주식회사(가칭, 이하"분할존속회사")로 상호를 변경하여 존속하기로 함. 위 분할신설회사인 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사를 흡수합병하는 결정임.

- 합병형태
소규모합병

2. 합병목적
경영효율성 제고 및 사업경쟁력 강화

3. 합병의 중요영향 및 효과

한화케미칼 주식회사는 분할신설회사 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사의 발행주식을 100% 소유하고 있으며, 합병신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 진행하므로 본 합병이 존속회사인 한화케미칼 주식회사의 경영, 재무, 영업에 유의적 영향을 미치지는 않을 것이나, 완전자회사 합병을 통한 경영효율성 증대 및 사업경쟁력 강화가 기대됨

본 합병 완료시 한화케미칼 주식회사는 존속회사로 계속 남아있고 소멸회사인 분할신설회사 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사는 합병 후 해산하게 되며 본 합병은 신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 본 합병 완료후 한화케미칼 주식회사의 주주 변경은 없음

4. 합병비율
한화케미칼 주식회사: 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사("분할신설회사")
= 1.0000000 : 0.0000000

5. 합병비율 산출근거
존속회사인 한화케미칼 주식회사는 소멸회사인 분할신설회사 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사의 주식100%를 소유하고 있으며, 본 합병시 존속회사는 소멸회사의 주식에 대해 신주를 발행하지 않으므로 합병비율은1.0000000 : 0.0000000으로 산정함

6. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
미해당

- 근거 및 사유
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 및 동법 시행령 제176조의5 제7항 제2호 나목 단서에 의하여 다른 회사의 발행주식 총수를 소유하고 있는 회사가 그 다른 회사를 합병하면서 신주를 발행하지 않는 경우에는 합병가액의 적정성에 대한 외부평가기관의 평가를 받을 의무가 없는 바, 본 합병은 이에 해당하므로 위 규정에 따라 외부평가기관의 평가를 거치지 아니하였음

외부평가기관의 명칭
-

외부평가 기간
-

외부평가 의견
-

7. 합병신주의 종류와 수(주)
보통주식
-

종류주식
-

8. 합병상대회사
회사명
한화큐셀앤드첨단소재 주식회사(가칭, 분할신설회사)

주요사업
플라스틱 가공제품의 생산·판매 및 태양광 모듈공급 및 태양광 에너지 관련 프로젝트 개발 등 사업

회사와의 관계
자회사

최근 사업연도 재무내용(원)
자산총계
2,446,893,986,775
자본금
25,734,385,000

부채총계
2,048,826,474,987
매출액
593,907,870,392

자본총계
398,067,511,788
당기순이익
21,343,730,912

- 외부감사 여부
기관명
-
감사의견
-

9. 신설합병회사
회사명
-

설립시 재무내용(원)
자산총계
-
부채총계
-

자본총계
-
자본금
-

-
현재기준

신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원)
-

주요사업
-

재상장신청 여부
해당사항없음

10. 합병일정
합병계약일
2019년 09월 20일

주주확정기준일
2019년 09월 20일

주주명부
폐쇄기간
시작일
-

종료일
-

합병반대의사통지 접수기간
시작일
2019년 09월 20일

종료일
2019년 10월 04일

주주총회예정일자
-

주식매수청구권 행사기간
시작일
-

종료일
-

구주권제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래 정지예정기간
시작일
-

종료일
-

채권자이의 제출기간
시작일
2019년 11월 14일

종료일
2019년 12월 13일

합병기일
2020년 01월 01일

종료보고 총회일
2020년 01월 02일

합병등기예정일자
2020년 01월 03일

신주권교부예정일
-

신주의 상장예정일
-

11. 우회상장 해당 여부
해당사항없음

12. 타법인의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

13. 주식매수청구권에 관한 사항
행사요건
본 합병은 소규모합병 절차에 따라 진행되는바 상법 제527조의3 제5항에 의하여 주식매수청구권이 인정되지 아니함

매수예정가격
-

행사절차, 방법, 기간, 장소
-

지급예정시기, 지급방법
-

주식매수청구권 제한 관련 내용
-

계약에 미치는 효력
-

14. 이사회결의일(결정일)
2019년 07월 30일

- 사외이사참석여부
참석(4명)

불참(1명)

불참(명)
1

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

15. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

16. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

- 제출을 면제받은 경우 그 사유
신주발행 없음

당사가 과거 舊 한화큐셀앤드첨단소재 지분 100%를 보유하고 있는 점을 고려할 때, 연결기준에서는 금번 분할·합병으로 인한 사업 및 재무안정성의 변화는 미미한 수준입니다. 당사는 금번 합병 추진을 통해 석유화학, 태양광, 소재사업을 단일법인으로 통합함으로써 업황 변동에 대한 대응 능력이 제고될 것으로 판단됩니다. 또한 전·후방 통합을 통한 거래처의 요구에 대한 유연한 대응 및 엔지니어링 플라스틱 등 고부가 소재사업 육성을 통한 사업기반 확장 등 사업안정성 측면에서의 긍정적인 합병 효과가 예상됩니다.

당사는 위에서 살펴본 당사 자회사 한화솔라홀딩스의 자회사인 한화솔라원과 한화큐셀의 통합, 이후의 한화솔라홀딩스와 한화큐셀의 합병 및 한화큐셀의 나스닥 상장 폐지, 2018년 11월 1일을 합병기일로 하는 한화첨단소재와 한화큐셀코리아의 합병으로 인한 舊 한화큐셀앤드첨단소재의 탄생 및 당사의 舊 한화큐셀앤드첨단소재의 흡수합병 등 태양광 사업부문의 수직계열화와 효율성 및 시너지 증대를 위해 활발한 재편과정을 수행하고 있습니다.
당
사의 태양광부문은 이러한 노력으로 원료인 폴리실리콘부터 잉곳, 웨이퍼를 제외한 미드스트림인 셀, 모듈 그리고 발전사업인 다운스트림까지 수직계열화를 완성하였습니다. 이를 통해 원자재의 내부 수급 및 소진으로 원가를 절감하고 있습니다.

[특수관계자 관련 위험]

자.

당

사의

2
0
2
1년 1분기 별도기준 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자자산은 4조 5,935억원으로 별도기준 자산총계 12조 1,999억원의 37.7%
를 차지하고 있으며, 그 중
태양광 관련 종속기업 Hanwha Q CELLS Co., Ltd.의 장부가액이 1조 4,812억원으로 약 32%의 가장 큰 비중
을 차지하고 있습니다.

당사는 태양광 부문 종속기업 Hanwha Q CELLS Co., Ltd. 등을 통해 대한민국, 말레이시아, 중국에서 생산된 제품을 유럽과 북미, 아시아, 호주, 남미, 아프리카 및 중동의 수 많은 해외 영업 네트워크를 통해 전세계로 판매
하고 있으며,
이러한 태양광 부문의 현지 판매회사로의 매출 등은 당사의 특수관계자 거래의 가장 큰 비중
을 차지하고 있습니다.

2
021년 1분기 별도기준 당사의 특수관계자와의 매출 거래는 약 5,045억원으로, 동기간 별도기준 매출액 1조 6,456억원의 30.7%
에 이르고 있습니다. 반면 2020년 1분기 별도기준 당사의 특수관계자와의 매출은 6,058억원으로, 동기간 별도기준 매출액 1조 4,694억원의 41.2%로,
당사의 특수관계자와의 매출은 최근 감소한 상황
입니다.

특
수관계자와의 매입 거래는 2021년 1분기 별도기준 6,307억원으로, 공동 투자기업인 여천NCC로부터의 원재료 매입 등이 3,532억원으로 가장 큰 금액
을 차지하고 있으며,
당사 태양광부문의 해외 공장이 있는 Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.로부터의 매입이 1,331억원으로 두번째
를 차지하고 있습니다.

2021년 1분기 별도기준 당사의 특수관계자
채권은
8,391억원이며, 매출채권 6,862억원(81.8%), 대여금 178억원(2.1%) 및 기타채권 1,350억원(16.1%)

으로 구성
되어 있습니다.

매출채권 5,870억원 중 Hanwha Q CELLS Co., Ltd. 관련 법인의 매출채권이 6,413억원으로 대부분을 차지하고 있습니다.

상기와 같이 당사는 주력 사업인 태양광 사업을 영위하는 과정에서 태양광 관련 특수관계자와의 매출, 매입 및 매출채권의 규모와 비중이 상당히 높으며, 여천NCC(주)로 부터의 원재료 매입과 관련한 매입의 비중도 높은 상황
입니다.
높은 특수관계자 비중은 안정적인 매출처 및 매입처 확보 측면에서 긍정적
인 부분도 있으나,
특수관계자의 업황 또는 경영실적에 따라 당사의 수익성이 변동될 위험
이 있으며,
공정거래법 등 특수관계자 거래를 규제하는 법률 등이 현재보다 대폭 강화될 경우 당사의 매출 규모 등에 부정적인 영향이 발생할 가능성이 있음을 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

당사와 당사의 연결대상 종속회사들은 한화그룹 소속의 회사들이나 각각 개별적으로 이사회, 경영진을 구성하여 독립적인 의사결정과 경영 활동을 펼치는 국내외 회사들입니다. 그러나 국내 동일 기업집단에 소속된 회사의 경우, 정부, 고객, 시장 등 이해관계자들이 동일한 최고경영자, 계열회사 지원 가능성 등으로 그룹 차원의 관점에서 공동의 재무 리스크를 보유하고 있다고 평가되고 있습니다. 당사의 지배회사인 (주)한화는 화약제조업과 무역, 도소매업을 영위하고 있으며 국내외 주요 종속회사들을 지배하고 있는 실질적인 지주회사입니다. 특히 당사와 당사의 연결 대상 종속회사의 주요 목적사업인 태양광, 원료 사업 부문은 당사와 당사의 자회사로 구조가 형성되어 있어 겸직을 통하여 그 경영 효율성을 개선시킬 수 있을 것으로 판단하여 겸직을 허용하고 있습니다. 

2021년 1분기 기준 한화그룹은 당사를 포함한 국내

80
개, 해외
448
개 계열회사가 소속되어 있습니다. 당사와 거래가 없거나 연결대상이 아닌 계열회사 등 미처 예기치 못한 다른 계열회사의 리스크 상황 발생 시에 당사의 평판과 신용까지 부정적인 영향을 받을 수도 있습니다. 또한 당사의 연결대상 종속회사는 당사의 연결 재무제표 등 재무적 영향까지 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 2021년 1분기 별도기준 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자자산은 4조 5,935억원으로 별도기준 자산총계 12조 1,999억원의 37.7%를 차지하고 있습니다. 태양광 관련 종속기업 Hanwha Q CELLS Co., Ltd.의 장부가액이 1조 4,812억원으로 약 32%의 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 2021년 1분기 당사의 별도기준 관계기업 등의 투자자산 상세내역은 다음과 같습니다. 

[별도기준 관계기업등 투자자산 내역]

(단위 : 천원)

기 업
소재국
2021년 1분기
2020년

지분율
장부금액
지분율
장부금액

종속기업

㈜한화갤러리아
국내
100.00%
499,034,692
100.00%
499,034,692

㈜한화도시개발
국내
100.00%
209,771,145
100.00%
209,771,145

한화컴파운드㈜
국내
100.00%
57,850,875
100.00%
57,850,875

한화글로벌에셋㈜
국내
100.00%
735,620,349
100.00%
735,620,349

한화케미칼오버시즈홀딩스㈜
국내
100.00%
95,014,350
100.00%
95,014,350

한화화학(상해)유한공사
중국
100.00%
3,209,559
100.00%
3,209,559

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
인도
99.99%
168,991
99.99%
168,991

Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.
말레이시아
100.00%
3,314,400
100.00%
3,314,400

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
중국
100.00%
262,048,271
100.00%
262,048,271

Hanwha Chemical (Thailand) Co., Ltd.
태국
99.99%
24,907,971
99.99%
24,907,971

Hanwha International Corp.
미국
100.00%
55,314,190
100.00%
55,314,190

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.(주1)
영국
100.00%
1,481,171,191
100.00%
1,442,597,607

해오름태양광발전소㈜ (주2)
국내
100.00%
3,805,000
100.00%
2,305,000

Q CELLS ASSET MANAGEMENT LIMITED
영국
100.00%
3,571,026
100.00%
3,571,026

HAMC Holdings Corp.
미국
100.00%
11,515,389
100.00%
11,515,389

관계기업

㈜한화이글스
국내
40.00%
-
40.00%
-

한화종합화학㈜
국내
36.05%
535,477,300
36.05%
535,477,300

한화호텔앤드리조트㈜
국내
48.70%
241,577,469
48.70%
241,577,469

Crystal Solar Inc.
미국
29.10%
-
29.09%
-

공동기업

여천NCC㈜
국내
50.00%
370,135,400
50.00%
370,135,400

합 계

4,593,507,568

4,553,433,984

주1)
당사는 2020년 1분기에 Hanwha Q CELLS Co., Ltd.의 유상증자에 참여하여 38,574백만원을 출자하였습니다.

주2)
회사는 당분기에 해오름태양광발전소㈜의 유상증자에 참여하여 1,500백만원을 출자하였으며, 동 종속기업투자주식 전액이 피투자회사의 차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다.

(출처 : 당사 2021년 1분기 분기보고서, 별도기준)

2021년 1분기 별도기준 당사의 특수관계자와의 매출 거래는 약 5,045억원으로, 동기간 별도기준 매출액 1조 6,456억원의 30.7%에 이르고 있습니다. 반면 2020년 1분기 별도기준 당사의 특수관계자와의 매출은 6,058억원으로, 동기간 별도기준 매출액 1조 4,694억원의 41.2%로, 당사의 특수관계자와의 매출은 최근 감소한 상황입니다.

[2021년 1분기 특수관계자 매출, 매입등 거래내역]

(단위 : 천원)

회 사 명
매출
매입
고정자산 취득

지배기업

㈜한화
19,896,841
4,229,490
8,368,980

종속기업

㈜한화갤러리아
284,066
135,128
-

영암테크노태양광㈜
33,852
-
-

영암해오름태양광
㈜

30,354
-
-

㈜한화비앤비
-
30,228
-

하이패스태양광㈜
30,395
-
-

한화컴파운드㈜
20,331,536
3,156,977
-

한화화학(상해)유한공사
36,224,843
491,684
-

해맞이태양광발전㈜
2,805
-
-

해사랑태양광
㈜

39,491
-
-

Garnet Solar Power Generation 1, LLC
55,866
-
-

Growing Energy Labs, Inc.
-
1,659,772
-

Hanwha Advanced Materials America LLC
8,746,003
-
-

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
1,689,085
-
-

Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.
450,550
-
-

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
14,697,835
39,656
-

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
224,942
-
-

Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC
32,470
-
-

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V
1,326,756
-
-

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
2,042,319
38
-

Hanwha AZDEL, Inc.
72,599
6,662
-

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.(주1)
194,427
-
-

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
-
297,033
-

Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.
-
17,035
-

Hanwha Holdings(USA), Inc.
-
36,921
-

Hanwha International LLC.
26,070,947
243,781
-

Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
1,194,115
18,635,604
-

Hanwha Q CELLS America Inc.
157,196,906
-
-

Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
83,814,132
-
-

Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.
6,004,553
11,755
-

Hanwha Q CELLS Canada, Corp.
4,427,492
-
-

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
-
-
-

Hanwha Q CELLS Gmbh
46,557,958
14,643,813
-

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
-
-
-

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
2,521,062
133,144,642
-

Hanwha Q CELLS Turkey
9,772,979
-
-

공동기업

여천 NCC(주2)
7,434,452
353,168,293
-

Gulf Advanced Cables Insulation Company
50,487
-
-

관계기업

㈜한화이글스
-
957,000
-

Crystal Solar Inc.
-
-
-

International Polymers Company
21,757
-
-

이글스에너지㈜
6,484
-
-

한화종합화학
㈜

1,634,251
7,669,675
-

한화투자증권㈜
-
200,000
-

한화호텔앤드리조트㈜
-
1,480,886
-

대규모기업집단계열회사 등

㈜한화63시티
-
42,884
-

㈜한화건설
116,365
-
27,436,215

㈜한화에스테이트
67,932
2,149,526
-

Hanwha Europe GmbH
22,552,436
118,665
-

Hanwha General Chemical USA Corp.
-
52,203
-

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
26,569,722
10,347,755
-

캐롯손해보험㈜
-
188,305
-

한화디펜스㈜
196,154
-
-

한화생명보험㈜
386,610
2,935,483
-

한화손해보험㈜
-
1,265,879
-

한화시스템㈜
-
6,940,372
5,773,780

한화에너지㈜
146,705
41,799,254
-

한화에어로스페이스㈜
476,374
-
-

한화정밀기계㈜
-
-
10,800

한화토탈 주식회사
906,493
24,617,125
-

한화파워시스템㈜
-
31,084
-

합 계

504,533,40
1

630,744,608

41,589,77
5

주1)
2021년 1분기 중 Hanwha Chemical(Ningbo) Co., Ltd.와의 원재료 구매대행계약에 따른 총거래금액은 2,944백만원입니다.

주2)
여천NCC㈜로부터 수령한 배당금 170,000백만원은 금융수익으로 인식하였습니다.

(출처: 2021년 1분기 분기보고서, 별도기준)

[2020년 1분기
특수관계자 매출, 매입등 거래내역]

(
단위: 천원)

회 사 명
매출
고정자산 처분
매입
고정자산 취득

지배기업

㈜한화
21,025,274
-
4,935,037

14,249,209

종속기업

㈜한화갤러리아
77,642
-
91,477
-

영암테크노태양광
㈜

92,940
-
-
-

영암해오름태양광
㈜

147,376
-
-
-

하이패스태양광㈜
37,867
-
-
-

㈜한화비앤비
-
-
30,952
-

한화컴파운드㈜
22,123,018
-
4,137,414
-

Hanwha International LLC
13,682,674
-
867,863
-

한화화학(상해)유한공사
19,620,824
-
230,608
-

Hanwha Chemical(Ningbo) Co.,Ltd.(주1)
4,632,604
-
-
-

Hanwha Q CELLS GmbH
26,671,686
-
12,776,421
-

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
-
-
300,747
-

해맞이태양광발전㈜
2,628
-
-
-

해사랑태양광
㈜

37,381
-
-
-

Hanwha Advanced Materials America LLC
9,977,846
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
1,487,487
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.
812,643
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
12,327,814
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
706,641
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC
34,684
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V
1,188,074
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
2,018,531
-
-
-

Hanwha AZDEL, Inc.
18,648
-
-
-

Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
1,374,453
-
3,031,091
-

Hanwha Q CELLS America Inc.
241,281,101
-
-
-

Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
109,012,916
-
-
-

Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.
22,556,999
-
-
-

Hanwha Q CELLS Canada, Corp.

2,501,077

-
-
-

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
3,664,020
-
127,843,786
-

Hanwha Q CELLS Turkey
3,666,941
-
-
-

공동기업

여천NCC㈜ (주2)
5,554,769
-
339,244,002
-

Gulf Advanced Cables Insulation Company
200,086
-
-
-

관계기업

한화호텔앤드리조트㈜
-
-
2,620,130
-

㈜한화이글스
-
-
588,000
-

이글스에너지㈜
135,064
-
-
-

Saudi Specialized Products Company
3,867
-
-
-

한화종합화학㈜
1,347,655
-
7,095,839
-

대규모기업집단계열회사 등

한화토탈㈜
1,393,703
675,000
13,563,895
-

㈜한화건설
67,350
-
-
28,330,857

한화생명보험㈜
497,638
-
3,081,526
-

한화손해보험㈜
3,881
-
456,165
-

한화시스템㈜

9,960
-
6,272,084
1,290,725

한화에너지㈜
6,705,575
-
39,868,967
-

HANWHA Q CELLS JAPAN CO., LTD.
40,445,492
-
12,629,106
-

Hanwha Europe GMBH
26,244,733
-
311,840
-

S&P World Networks DMCC

2,090,208
-
-
-

㈜한화에스테이트
-
-
2,261,198
13,295

㈜한화63시티
-
-
4,858
-

한화에어로스페이스
㈜

149,232
-
-
-

한화디펜스㈜

100,448

-
-
-

한화파워시스템㈜

-
-
2,148
7,883

한화정밀기계㈜
-
-
-
154,900

캐롯손해보험
-
-

492,747

-

티지솔라넷㈜
67,750
-
-
-

합 계
605,799,200
675,000
582,737,901
44,046,869

(주1)

2020년 1분기 중 Hanwha Chemical(Ningbo) Co., Ltd.와의 원재료 구매대행계약에 따른 총거래금액
은

13,060
백만원

입니다
.

(주2)

여천NCC㈜로부터 수령한 배당금
165,000백
만원
은 금융수익으로 인식하였습니다.

(출처: 2020년 1분기 분기보고서, 별도기준)

특
수관계자와의 매출의 경우, 당사 제품이 원재료가 되는
가공 부문으로의
매출과 미국, 유럽 등
현지 판매회사로의 매출과 같은 제품 매출이 주종을 이루고 있습니다. 특히 태양광 부문의 경우 당사는 종속기업 Hanwha Q CELLS Co., Ltd. 등을 통해 대한민국, 말레이시아, 중국에서 생산된 제품을 유럽과 북미, 아시아, 호주, 남미, 아프리카 및 중동의 수 많은 해외 영업 네트워크를 통해 전세계로 판매하고 있으며, 이러한 태양광 사업부문의 현지 판매회사로의 매출이 당사의 특수관계자 매출의 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다.

[당사 태양광 관련 회사 현황]

사업부문
회사명
국내/
해외
명칭
기능
소재지

태양광
한화솔루션(주)
태양광부문

국내

서울사업장

태양광 모듈 및 발전소 판매

서울 중구 청계천로 86, 23층

공장
태양광 셀/모듈 생산
충북 진천군 이월면 산수산단2로 202

공장
태양광 모듈 생산
충북 음성군 금왕읍 대금로 1329, 2층

한화글로벌에셋(주)

해외
법인
태양광 발전소 시공 등
미국(California 州)

해외
공장
태양광 모듈 생산
미국(Georgia 州)

Hanwha Q CELLS
Co., Ltd.

국내

본사

태양광 모듈 및 발전소 판매

서울 중구 청계천로 86, 23층

해외

법인

태양광 모듈 및 발전소 판매

14개소 중국, 독일, 호주, 프랑스, 칠레, 터키 등

연구소

태양광 셀 및 모듈 기술 연구

독일 (Thalheim)

공장

태양광 셀 및 모듈 생산

2개소 말레이시아 (Cyberjaya), 중국 (Qidong)

(출처 : 당사 2021년 1분기 분기보고서)

[2021년 1분기 태양광 관련 특수관계자 매출, 매입 현황]

(단위: 천원)

회 사 명
매출
매입

Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
1,194,115
18,635,604

Hanwha Q CELLS America Inc.
157,196,906
-

Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
83,814,132
-

Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.
6,004,553
11,755

Hanwha Q CELLS Canada, Corp.
4,427,492
-

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
-
-

Hanwha Q CELLS Gmbh
46,557,958
14,643,813

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
-
-

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
2,521,062
133,144,642

Hanwha Q CELLS Turkey
9,772,979
-

합 계
311,489,197
166,435,814

(출처 : 당사 2021년 1분기 분기보고서, 별도기준)

2021년 1분기 별도기준 당사의 특수관계자 매출액 5,045억원 중 태양광 해외법인 관련 매출액이 총 3,115억원으로 61.7%의 비중을 차지하고 있으며, 미국의 Hanwha Q CELLS America Inc.에 대한 매출이 1,572억원, 미국의 Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.에 대한 매출이 838억원 입니다. 당사는 태양광 사업을 영위하는 과정에서 발생하는 미국 현지 판매회사로의 매출 등으로 특수관계자 매출액이 늘어나는 모습을 보이고 있습니다.

특
수관계자와의 매입 거래는 2021년 1분기 별도기준 6,307억원으로, 공동 투자기업인 여천NCC로부터의 원재료 매입 등이 3,532억원으로 가장 큰 금액을 차지하고 있습니다. 그 다음으로는 당사 태양광부문의 해외 공장이 있는 Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.로부터의 매입이 1,331억원으로 두번째를 차지하고 있습니다. 여천NCC의 경우 정상적인 이익을 시현하고 있으며, 2024년 12월까지 장기 매입계약이
체결되어 있는 점을 고려하면
이해 상충
발생 가능성은 낮은 것으로 판단되며, 특수관계자와의 매출과 마찬가지로 매입에 있어서도 태양광 사업의 비중이 큰 모습을 보이고 있습니다.

[여천NCC 장기판매계약]

제 품 명
계약자
계약기간
계 약 물 량

에틸렌
한화솔루션
2006.1 ∼ 2024.12
1,150,000 톤/년

디엘케미칼
2006.1 ∼ 2024.12
485,000 톤/년

폴리미래
2006.1 ∼ 2024.12
25,000 톤/년

프로필렌
한화솔루션
2006.1 ∼ 2024.12
100,000 톤/년

디엘케미칼
2006.1 ∼ 2024.12
5,000 톤/년

폴리미래
2006.1 ∼ 2024.12
615,000 톤/년

이소부텐
디엘케미칼
2006.1 ∼ 2024.12
120,000 톤/년

(출처 : 여천NCC 2021년 1분기 분기보고서)

2021년 1분기 별도기준 당사의 특수관계자
채권은
8,391억원이며, 매출채권 6,862억원(81.8%), 대여금 178억원(2.1%) 및 기타채권 1,350억원(16.1%)

으로 구성되어 있습니다.

매출채권 5,870억원 중 Hanwha Q CELLS Co., Ltd. 관련 법인의 매출채권이 6,413억원으로 대부분을 차지하고 있습니다.

[2021년 1분기 특수관계자와의 채권채무 내역]

(단위 : 천원)

회사명
채권
채무

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업

㈜한화
6,541,166
-
2,025,207
31,181
5,560,278

종속기업

㈜한화갤러리아
4,711
-
671,356
-
41,604

영암테크노태양광
㈜

-
-
20,000
-
-

영암해오름태양광
㈜

-
-
4,000
-
-

㈜한화비앤비
-
-
-
-
3,260

하이패스태양광㈜
33,434
-
-
-
-

한화컴파운드㈜
8,233,359
-
-
2,211,706
640,910

한화화학(상해)유한공사
14,260,395
-
-
-
-

해맞이태양광발전㈜
22,380
-
-
-
-

해사랑태양광
㈜

42,780
-
220
-
-

Garnet Solar Power Generation 1, LLC
-
-
-
-
-

Growing Energy Labs, Inc.
-
-
-
-
1,690,047

Hanwha Advanced Materials America LLC
7,154,046
-
2,259,339
-
-

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
923,032
-
431,832
-
-

Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.
130,898
-
128,511
-
-

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
9,367,317
-
406,906
-
-

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
165,361
-
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC
-
-
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
834,925
-
204,170
-
-

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
1,085,239
-
364,072
-
1,809

Hanwha AZDEL, Inc.
-
-
1,211
-
-

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
-
-
2,952,066
-
-

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
-
-
-
-
80,909

Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.
-
-
-
-
-

Hanwha Holdings(USA), Inc.
-
-
-
-
29,008

Hanwha International LLC.
26,892,188
-
-
22,729
10,115

Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
6,044,714
-
510,075
18,227,600
-

Hanwha Q CELLS America Inc.
316,988,643
-
356,535
7,490
-

Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
114,985,530
-
-
-
-

Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.
31,347,093
-
-
-
-

Hanwha Q CELLS Canada, Corp.
8,789,987
-
-
-
-

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
-
-
1,456,703
-
-

Hanwha Q CELLS Gmbh
69,506,512
-
-
-
14,527,606

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
-
-
803,400
-
-

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
3,338,632
-
8,403,340
196,650,061
-

Hanwha Q CELLS Turkey
16,402,066
-
-
-
-

공동기업

여천NCC㈜
2,128,145
-
118,543
255,268,710
8,710,556

Gulf Advanced Cables Insulation Company (주1)
-

15,941,122

656,659
-
-

관계기업

㈜한화이글스
-
-
-
-
-

Crystal Solar Inc(주2)
-
1,866,931
329,066
-
-

International Polymers Company
-
-
1,762,716
-
-

이글스에너지㈜
-
-
24,000
-
-

한화종합화학
㈜

1,881,666
-
109,854
3,077,062
124,329

한화투자증권㈜
-
-
-
-
-

한화호텔앤드리조트㈜
-
-
21,343,974
-
230,071

대규모기업집단계열회사 등

㈜한화63시티
-
-
-
-
482

㈜한화건설
4,711
-
3,088
164,427
115,543

㈜한화에스테이트
74,725
-
-
-
812,894

Hanwha Europe GmbH
18,344,949
-
-
-
-

Hanwha General Chemical USA Corp.
-
-
-
-
53,155

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
19,622,006
-
591,953
650,698
614,873

캐롯손해보험㈜
-
-
-
-
-

한화디펜스㈜
10,992
-
7,204
-
-

한화생명보험㈜
-
-
88,963,688
-
11,787

한화손해보험㈜
-
-
80,936
158
174,347

한화시스템㈜
-
-
-
1,194,600
4,810,443

한화에너지㈜
47,183
-
7,235
14,403,995
20,816

한화에어로스페이스㈜
26,694
-
17,496
-
-

한화정밀기계㈜
-
-
-
-
11,880

한화토탈 주식회사
997,142
-
-
9,622,937
990

한화파워시스템㈜
-
-
-
-
-

합 계

686,232,62
1

17,808,053

135,015,35
5

501,533,354

38,277,71
2

주1)

Gulf Advanced Cables Insulation Company에 지급한 대여금 등에 대하여 당분기말 현재 전액 손실충당금이 설정되어 있습니다.

주2)

Crystal Solar Inc.에 지급한 대여금 등에 대하여 당분기말 현재 전액 손실충당금이 설정되어 있습니다.

(출처 : 2021년 1분기 분기보고서, 별도기준)

연결 기준의 대여금은 주로 해외 사업 추진 (사우디 프로젝트, 태양광 사업 등)과 관련하여 발생하였는데, 2021년 1분기 연결기준으로
201억원
수준을 기록하였습니다.
또
한 향후 해외의 신규 사업과 관련하여 증가할 가능성이 존재합니다. 특히, 해외 종속회사가 신규 사업 추진에 따른 자금 조달이 필요하나 신용 수준이 부족하여 긴급한 자금 투입이 필요할 경우 대여가 이루어질 수 있으며, 이 경우 당사의
현금이 감소하여 유동성 위험이 증대될 수 있고 대여금이 회수가 지연될 수도 있음을 유념하시기 바랍니다.

[2021년 1분기 특수관계자 대여금 변동 내역]

(단위 : 천원)

회사명
기 초
증 가
감 소
기 타(주1)
기 말

관계기업

Crystal Solar Inc.
1,866,931
-
-
-

1,866,931

공동기업

Gulf Advanced Cables Insulation Company
15,941,122
-
-
-

15,941,122

대규모기업집단계열회사 등

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.

2,187,592
-
-
91,293
2,278,885

합 계
19,995,645
-
-
91,293
20,086,938

(주1)
대여금 이자로 인한 미수수익 증가액 등을 포함하고 있습니다.

(출처 : 당사 2021년 1분기 분기보고서, 연결기준)

[2021년 1분기 특수관계자 대여금 변동 내역]

(단위: 천원)

구분
회사명
기초잔액
증가
감소
기타
기말잔액

공동기업
Gulf Advanced Cables Insulation 
Company
15,941,122
-
-
-
15,941,122

관계기업
Crystal Solar Inc.
1,866,931
-
-
-
1,866,931

합계
17,808,053
-
-
-
17,808,053

(주1)
대여금 이자로 인한 미수수익 증가액 등을 포함하고 있습니다.

(출처 : 당사 2021년 1분기 분기보고서, 별도기준)

참고로 당사의 2021년 1분기 연결기준 타법인출자 현황은 다음과 같습니다.

[
2021년 1분기 연결기준 타법인 출자현황]

(기준일 : 2021년 03월 31일)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

(주)한화갤러리아
 (비상장)
1986.10.21
경영권
 확보
18,000
22,000
100
499,035
-
-
-
22,000
100
499,035
1,893,532
7,398

(주)한화이글스
 (비상장)
1985.03.20
경영권
 확보
100
120
40
-
-
-
-
120
40
-
5,446
91

한화호텔앤드
리조트㈜(비상장)
1989.12.22
경영권
 확보
2,000
5,641
48.7
241,577
-
-
-
5,641
48.7
241,577
2,239,138
-121,554

한화글로벌에셋㈜
 (비상장)
1999.07.01
경영권
 확보
308,603
10,768
100
735,620
-
-
-
10,768
100
735,620
718,237
-3,026

여천NCC㈜
 (비상장)
1999.12.29
경영권
 확보
300,000
10,000
50
370,135
-
-
-
10,000
50
370,135
2,805,738
243,347

Hanwha 
International Corp.
 (비상장)
2006.03.03
영업
 확대
24,939
4
100
55,314
-
-
-
4
100
55,314
54,698
-35

Hanwha Chemical (Thailand)Co.,Ltd
 (비상장)
2008.02.29
영업
 확대
7,581
11,462
99.99
24,908
-
-
-
11,462
99.99
24,908
37,787
2,429

한화화학(상해)
유한공사
 (비상장)
2003.05.23
영업
 확대
239
-
100
3,210
-
-
-
-
100
3,210
35,218
4,300

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd 
 (비상장)
2008.10.06
영업
 확대
6,774
-
100
262,048
-
-
-
-
100
262,048
413,427
57,833

한화케미칼 
오버시즈홀딩스㈜ (비상장)
2009.07.13
영업
 확대
10
190
100
95,014
-
-
-
190
100
95,014
78,474
-1,946

(주)한화도시개발 
 (비상장)
2009.12.01
경영권
 확보
265,052
10,000
100
209,771
-
-
-
10,000
100
209,771
203,155
10,614

Hanwha Q CELLS Co., Ltd. 
 (비상장)
2010.09.16
경영권
 확보
429,275
11,811
100
1,442,598
236
38,574
-
12,047
100
1,481,171
2,375,991
-21,026

Crystal Solar, Inc. 
 (비상장)
2011.08.31
경쟁력 
 강화
16,075
13,882
25.91
-
-
-
-
13,882
25.91
-
633
-

(주)한주 
 (비상장)
1987.03.02
투자 
 수익
4
84
7.45
10,906
-
-
-
84
7.45
10,906
439,963
19,519

(주)마이크로
프랜츠
 (비상장)
2001.04.27
투자 
 수익
1,000
39
11.51
-
-
-
-
39
11.51
-
13
-87

Hanwha Chemical Malaysia Sdn.Bhd
 (비상장)
2013.03.06
영업 
 확대
1,087
9,661
100
3,314
-
-
-
9,661
100
3,314
35,898
3,894

흥국글로벌사모 증권투자신탁1호 
 (비상장)
2013.11.14
투자 
 수익
1,554
-
2.11
296
-
-
12
-
2.11
309
15,876
-222

HANWHA 
CHEMICAL
 INDIA 
PRIVATE LIMITED
 (비상장)
2014.07.17
영업 
 확대
169
99
99.99
169
-
-
-
99
99.99
169
714
152

한화종합화학㈜ 
 (비상장)
2015.04.30
경쟁력 
 강화
534,906
15,319
36.05
535,477
-
-
-
15,319
36.05
535,477
3,258,636
99,240

한화컴파운드㈜ 
 (비상장)
2015.07.17
경쟁력 
 강화
57,851
121
100
57,851
-
-
-
121
100
57,851
76,545
-1,188

해오름태양광
 발전소 주식회사 
 (비상장)
2019.11.27
영업 
 확대
2,305
231
100
2305
150
1,500
-
381
100
3,805
7,285
-227

Q CELLS ASSET MANAGEMENT 
LIMITED 
 (비상장)
2020.04.29
영업 
 확대
3,571
2300
100
3,571
-
-
-
2,300
100
3,571
3,101
-362

건설공제조합 
 (비상장)
2021.01.12
경쟁력 
 강화
342
-
-
-
225
342
-
225
0.01
342
-
-

HAMC Holdings 
Corp. 
 (비상장)
2020.12.08
경영권 
 확보
11,515
100
100
11,515
-
-
-
100
100
11,515
10,982
-

합 계
128,978
-
4,914,902
-4,536
-309,852
12
124,443
-
4,605,062
14,709,854
299,144

※ 타법인 출자현황의 지분율은 총발행주식수 기준으로 계산하였습니다.

(출처 : 당사 2021년 1분기 분기보고서)

상기와 같이 당사는 주력 사업인 태양광 사업을 영위하면서, 종속기업 Hanwha Q CELLS Co., Ltd. 등을 통해 대한민국, 말레이시아, 중국에서 생산된 제품을 유럽과 북미, 아시아, 호주, 남미, 아프리카 및 중동의 수 많은 해외 영업 네트워크를 통해 판매하고 있으며, 이러한 과정에서 태양광 관련 특수관계자와의 매출, 매입 및 매출채권의 규모와 비중이 상당히 높으며, 여천NCC(주)로 부터의 원재료 매입과 관련한 매입의 비중도 높은 상황입니다. 높은 특수관계자 매출 비중은 안정적인 매출처 확보 측면에서 긍정적인 부분도 있으나, 특수관계자의 업황 또는 경영실적에 따라 당사의 매출액이 변동될 위험이 있으며, 공정거래법 등 특수관계자 거래를 규제하는 법률 등이 현재보다 대폭 강화될 경우 당사의 매출 규모 등에 부정적인 영향이 발생할 가능성이 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[우발채무 및 소송사건]

차
.

증권신고서 제출일 기준
당사를 피고로 하는 다수의 소송사건이 법원에 계류 중입니다. 증권신고서 제출일 시점에서 소송의 판결결과 및 판결결과에 따른 자원의 유출가능성을 예측할 수 없으며, 향후 판결결과에 따라 당사 손익에 악영향을 미칠 수 있습니다.

또한 당사의 원활한 사업수행 및 수익성 확보를 목적으로
해외 현지법인의 차입금에 대해

1조 7,517억원
(KRW 80,340백만원, USD 948,808천불, MYR 822,000천링기트, EUR 243,400천유로, CNY 382,050천위안)
상당의 지급보증을 제공
하고 있습니다
.

당사가 부담
하고 있는
우발부채
및 채무보증이 현실화될 경우 당사의 재무구조에 부정적인
영향
을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

가. 중요한 소송사건

신
고서 제출일 현재
당사가 원고로서 계류 중인 중요한 소송사건은

11

건

으로 소송가액은 총

399억원

이며, 피고로서 계류
중인 중요한
소송사건은

14

건
으로 소송가액은
총

303억

원입니다.

2021년 1분기 연결기준,
당사는

24
억
원의
소송충당부채를 계상하고 있으며,
계류 중인 소송사건의 결과는 예측할 수 없습니다. 당사의 경영진은 소송 결과가 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미
치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.

[원료부문]:
한화솔루션
(주) 케
미
칼
부문

①
손해배상청구(부산지방법원동부지원, 2020나50942)

구분

내용

소제기일

2018.4.16

소송 당사자

원고: 김○○, 피고: 한화솔루션(주)

소송의 내용

원고는 당사 공장 내에서 출하작업 중 추락하여 부상을 입었음을 이유로 당사의 손해배상 책임을 주장

소송가액(백만원)

1심: 254(원고 소송가액, 1심은 그 중 133 인용)

항소심: 133(당사 항소가액)

진행상황

'18. 4. 16. 소제기

'20. 5. 20. 1심 판결선고(원고일부승소)

'20. 6. 3. 피고(당사) 항소

'21. 4. 16. 항소심 판결선고(항소기각)

향후 소송일정 및 대응방안

항소심 선고 결과에 따라 판결금 지급하여 소송 종결

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

최당사 판결금 및 지연배상금165백만원 2021. 5. 3. 원고에 지급 및 회계 처리 완료

②

공사대금청구(울산지방법원, 2020가단105004)

구분

내용

소제기일

2020.3.10

소송 당사자

원고: 주식회사 태극엔터프라이즈, 피고: 한화솔루션(주)

소송의 내용

원고는 공사대금 미지급을 이유로 당사의 공사대금 지급 책임을 주장

소송가액(백만원)

200

진행상황

'20.3.10 소제기

향후 소송일정 및 대응방안

1심 계속 중

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

최종결과 및 회사의 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측 불가함

③ 손해배상청구(서울중앙지방법원, 2020가합585446)

구분

내용

소제기일

2020.9.29.

소송 당사자

원고: 한화에너지 주식회사, 피고: 한화솔루션 주식회사

소송의 내용

원고는 당사의 계약해지를 이유로 당사에 대한 손해배상 책임을 주장

소송가액(백만원)

201(※ 참고, 아직 제1회 변론기일이 열리지 않아, 소송가액 변경이 이루어지지 않음)

진행상황

'20.9.29 소제기 '21.6.4.(제1회 변론기일 예정)

향후 소송일정 및 대응방안

1심 계속 중

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

최종결과 및 회사의 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측 불가함

※ 소송 제기 시 소송가액 201백만원으로 청구하였으나, '20.12.24 원고 청구취지 변경 신청서가 제출되어 변론기일 지정 후 2,440백만원으로 반영될 예정임

[
가공부문]
:

한화솔루션
(주) 첨
단
소
재

부문

① 가산세 면제신청 거부처분 취소소송 (서울행정법원 2020구합81144)

구분

내용

소제기일
2020. 10. 12

소송 당사자
원고 : 한화솔루션 주식회사, 피고 : 서울세관장

소송의 내용
원산지 위반에 따른 관세 등 부과처분에 대하여 부가세 및 가산세 면제(이의)신청 하였으나, 가산세 면제를 거부(이의신청 기각)하여 가산세 면제신청 거부처분 취소소송을 제기

소송가액(백만원)
45백만원

진행상황
2020. 10. 12. 소장 접수

향후 소송일정 및 대응방안
기일 미지정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
최종 결과 및 회사의 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측 불가함

② 가산세 환급신청 거부처분 취소소송 (서울행정법원 2021구합57568)

구분

내용

소제기일
2021. 3. 5.

소송 당사자
원고 : 한화솔루션 주식회사, 피고 : 서울세관장

소송의 내용
원산지 위반에 따른 관세 등 부과처분에 대하여 가산세의 근거가 되는 관세 중 일부가 환급되었음에도 여전히 가산세 전부에 대한 부과처분이 내려졌는 바, 이에 대하여 가산세 환급신청 거부처분 취소소송을 제기

소송가액(백만원)
180백만원

진행상황
2021. 3. 5. 소장 접수

향후 소송일정 및 대응방안
기일 미지정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
최종 결과 및 회사의 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측 불가함

[태양광부문]

1) Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd., Hanwha Q CELLS Technology (Shanghai) Co., Ltd., Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation Co., Ltd., Hanwha Solarone(beipiao) Co., Ltd

연번
원고
피고
소송의 내용
소송금액
(백만원)

1

Hanwha Q CELLS Technology (Shanghai) Co., Ltd.

Nantong Suzhong Jianshe Co., Ltd.

모듈공급계약 위반 위약금 청구 등

29,315

2

Nantong Suzhong Jianshe Co., Ltd.

Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation Co., Ltd.

계약대금 청구

11,026

3

Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation Co., Ltd.

Nantong Suzhong Jianshe Co., Ltd.

손해배상 청구

6,997

4

Nantong Suzhong Jianshe Co., Ltd.

Hanwha Solarone(beipiao) Co., Ltd.

계약대금 청구

14,645

5

Hanwha Solarone(beipiao) Co., Ltd.

Nantong Suzhong Jianshe Co., Ltd.

손해배상 청구

3,228

6

REC SOLAR Pte. Ltd.

Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.

특허침해분쟁

172

7
Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
China National Intellectual Property Administration
심결취소소송
N/A

합계

65,383

2)
한화솔루션
(주) 큐셀부문 ,

Hanwha Q CELLS USA Inc., Hanwha Q CELLS Australia Pty. Ltd.

연번

원고

피고

소송의 내용

소송금액
 (백만원)

1

(주)에스제이이노테크

한화솔루션(주) 외 2

손해배상 피소 사건

3,400

2

사단법인 한국화재보험협회
한화솔루션(주) 외 3
손해배상 피소 사건
19

3

한화솔루션(주)

윤나리

추심금 청구 사건

151

4

동원전기(주)

한화솔루션(주)

청구이의 청구 사건

167

5
호리코리아㈜
한화솔루션㈜
채무부존재 확인 사건
328

6

1. 한화솔루션(주)

2. Hanwha Q CELLS USA Inc.

JinkoSolar Holding Co., Ltd., JinkoSolar (U.S.) Inc., Jinko Solar (U.S.) Industries Inc., Jinko Solar Co., Ltd., Zhejiang Jinko Solar Co., Ltd., Jinko Solar Technology Sdn., Bhd. (이상 “Jinko”), LONGi Solar Technology Co., Ltd., LONGi Green Energy Technology Co., Ltd., LONGi (H.K.) Trading Ltd., LONGi (Kuching) Sdn. Bhd., Taizhou LONGi Solar Technology Ltd., Zheijiang LONGi Solar Technology Ltd., Hefei LONGi Solar Technology Ltd., LONGi Solar Technology (U.S.) Inc. (이상 “LONGi”), REC Solar Holdings AS, REC Solar Pte. Ltd., REC America, LLC. (이상 “REC”)

미국 특허 침해소송

(ITC 미국 무역위원회)

N/A

7

한화큐셀앤드첨단소재(주)
 (당사자 변경 前)

피고 1: JinkoSolar Holding Co., Ltd., JinkoSolar (U.S.) Inc., Jinko Solar (U.S.) Industries Inc., Jinko Solar Co., Ltd., Zhejiang Jinko Solar Co., Ltd., Jinko Solar Technology Sdn., Bhd. (이상 “Jinko”)
피고 2: LONGi Solar Technology Co., Ltd., LONGi Green Energy Technology Co., Ltd., LONGi (H.K.) Trading Ltd., LONGi (Kuching) Sdn. Bhd., Taizhou LONGi Solar Technology Ltd., Zheijiang LONGi Solar Technology Ltd., Hefei LONGi Solar Technology Ltd., LONGi Solar Technology (U.S.) Inc. (이상 “LONGi”)

미국 특허 침해소송

(Delaware 연방지방법원)

N/A

8

1. 한화솔루션(주)

2. Hanwha Q CELLS Australia Pty. Ltd.

1차 소송

피고 1: Jinko Solar Australia Holdings Co. Pty Ltd (“Jinko”)

피고 2: LONGi Green Energy Technology Co., Ltd, LONGi Solar Australia Pty. Ltd. 피고 추가 (통칭하여 “LONGi”)

2차 소송

피고: REC Solar Pte Ltd, Sol Distribution Pty Ltd, BayWa r.e. Solar Systems Pty Ltd (“REC”)

호주 특허 침해 소송

N/A

9

한화솔루션(주)

LONGi Netherlands (Trading) BV, LONGi Solar Technologie GmbH, LONGi (H.K.) Trading Limited, Systosolar
프랑스 특허 침해 소송

N/A

10

REC Solar Pte. Ltd.

1. 한화솔루션(주)

2. Hanwha Q CELLS USA Inc.

미국 특허 침해소송

(Delaware 연방지방법원)

N/A

3)

한화글로벌에셋(주)
(중재)

연번

신청인

피신청인

사건내용

소송가액

(백만원)

1

Hanwha Global Asset Corporation (구 Hanwha Q CELLS & Advanced Materials Corporation)

STERLING AND WILSON PVT. LTD.

Delayed Liquidated Damages (지연배상)관련 미수채권 회수

3,512

(U$3,159천)

※ 서울외국환중개(주) '21.06.04 환율 기준(USD : 1,111.8원)

[유통부문]

구분

사건번호

사건명

관할

신청인

주요내용

1

2020가합103598

(주1)

주식교환무효의 소

서울남부지법
 제11민사부

박승민 외 53

- ㈜한화갤러리아와 ㈜갤러리아타임월드 간 2019.11.26. 체결된 계약에 따른 포괄적 주식교환의 무효 확인을 구함

2

2020가합102328

(주1)

주식교환무효의 소

서울남부지법
 제11민사부

강정희 외 8

- ㈜한화갤러리아와 ㈜갤러리아타임월드 간 2019.11.26. 체결된 계약에 따른 포괄적 주식교환의 무효 확인을 구함

3

2020나2046449

항소 - 주식교환무효

서울고법

제14-1민사부

강정희 외 6

- 원 판결을 취소하고 다시 상당한 재판을 구함.

주) 2020년 11월 27일에 기각 되었습니다. 이후 강정희 외 6명은 2020.12.11. 항소장을 제출하여 진행 중입니다.

※ 이외에도 다수의 회사 또는 개인과 정상적인 영업과정에서 발생한 소송 등이 진행 중에 있습니다. 이에 따른 자원의 유출금액 및 시기는 불확실하며 연결실체의 경영진은 이러한 소송 등의 결과가 연결실체의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

나. 채무보증 현황

원료부문 채무보증에 관한 사항은 「Ⅹ.이해관계자와의 거래내용, 1.대주주등에 대한 신용공여등, 가.채무보증내역」과 「Ⅲ.재무에 관한 사항, 5.재무제표 주석,

37
.특수관계자」를 참고하시기 바랍니다.

1) 한화글로벌에셋(주)

보고서 작성기준일 현재 한화글로벌에셋은 해외현지법인 등의 원활한 자금조달 및 비용 최소화등을 목적으로 국내외 금융기관으로부터의 차입금 등에 대해

142,654백
만원의 채무보증을 제공하고있으며 그 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 :천USD, 천EUR, 천CNY)

구 분
채무보증 받은 자
통 화
기초채무보증금액
증감
기말채무보증금액
보증내역
채권자

종속회사
Hanwha Advanced Materials Chonqing Co.,Ltd.
CNY
5,988
-5,988
-

국민은행 북경

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
EUR
5,000
-5,000
-

산업은행

Hanwha Q CELLS USA, Inc.
USD
113,333
-7,313
104,167

산업은행 뉴욕 외

HQC MAYWOOD LLC
USD
10,690
412
11,102
리스료
지급보증
PNC Energy Capital LLC

Kalaeloa Renewable Energy Park LLC
USD
10,298
889
11,187
PNC Energy Capital LLC

기타회사
Alterpower Specialist, Inc.
USD
1,000
-1,000
-
차입금
지급보증
하나은행 마닐라

합 계
USD
135,321
-7,013
128,309

EUR
5,000
-5,000
-

CNY
5,988
-5,988
-

※적용환율 :\/USD = 1,111.80,
\/CNY = 174.15
, \/EUR= 1,348.61

(출처 : 당사 제시)

다.
그밖의
우발채무 등

1)

금
융기관 차입약정

(단위 :
천원, 천USD, 천EUR, 천CNY, 천CZK, 천MYR
, 천THB, 천MXN)

약정내용
회사
통화
한도금액

당좌차월
한화솔루션
KRW
6,000,000

한화컴파운드(주)
KRW
7,500,000

갤러리아
KRW
21,000,000

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
THB
30,000

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
CZK
132,250

수입관련 Usance
한화솔루션
USD
219,100

한화컴파운드(주)
USD
1,000

갤러리아
USD
2,000

갤러리아타임월드
USD
4,000

수출관련 D/A, D/P, Local 및 무역어음 등
한화솔루션
USD
40,000

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
THB
70,000

기타 차입한도
한화솔루션
KRW
1,569,000,000

USD
575,795

갤러리아
KRW
395,000,000

갤러리아타임월드
KRW
79,500,000

(주)한화도시개발
KRW
12,600,000

한화컴파운드(주)
KRW
3,000,000

해오름태양광주식회사
KRW
8,294,000

해맞이태양광발전(주)
KRW
1,121,000

하이패스태양광 ㈜
KRW
9,080,500

해사랑태양광 주식회사
KRW
6,945,000

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
CNY
1,960,000

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
THB
90,000

Hanwha Holdings(USA), Inc.
USD
241,000

Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
USD
238,879

Garnet Solar Power Generation 1, LLC
USD
6,741

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
USD
280,000

Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
USD
186,800

CNY
180,000

Hanwha Q CELLS America Inc.
USD
50,000

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
KRW
80,000,000

Hanwha Q CELLS Gmbh
EUR
25,000

USD
16,000

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
USD
270,000

MYR
635,705

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
CNY
162,000

Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.
CNY
47,500

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
CZK
1,135,783

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
EUR
25,400

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
USD
5,500

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
USD
3,500

CNY
165,000

합 계
KRW
2,199,040,500

USD
2,140,315

EUR
50,400

CNY
2,514,500

MYR
635,705

CZK
1,268,033

THB
190,000

(출처 : 당사 제시)

2) 주식 매매계약서상의 약정사항

회사는 2005년 7월 11일에 회사가 소유하고 있는 포스코에너지㈜의 주식 전부를 주식회사 ㈜포스코(매수인)에 매각하였습니다. 관련 주식 매매계약서에 의하면 한국종합에너지가 사용하는 취수로 혹은 배수로와 관련하여 제3자가 소송을 제기하여 손실이 발생하는 경우 포스코에너지㈜와 한국전력공사와의 전력공급계약 만료시 혹은 원인사유 소멸시까지 회사는 관련 손실액의 25%를 배상하여야 합니다. 회사의 경영진은 동 배상약정이 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을것으로 판단하고 있습니다.

한편, 회사는 한화종합화학㈜ 상장시 삼성물산㈜, 삼성SDI㈜는 잔여지분에 대한 매출우선권을 보유하고 있으며, 거래종결일로부터 6년(회사 요청 시 7년)내에 한화종합화학㈜가 상장되지 않을 경우 잔여지분에 대하여 삼성물산㈜, 삼성 SDI㈜는 회사에 풋옵션을, 회사는 콜옵션을 보유하고 있습니다. 또한, 삼성물산㈜, 삼성 SDI㈜ 잔여지분 매각시 회사는 우선매수청구권을 보유하며, 회사의 보유지분 매각시, 삼성물산㈜, 삼성SDI㈜는 동반매각권, 회사는 동반매각청구권을 보유하고 있습니다.

3) 임직원을 위한 지급보증

한

화솔루션㈜는 2021년 03월 31일 현재 임직원에 대한 28,652백만원의
대출과 관련하여 차입처에 대해 지급보증(
대출보증액:
34,382백만원

)을 제공하
고 있습니다.

한화갤러리아㈜는 2021년 03월 31일 현재 임직원 대
출과 관련하여 차입처에 대해 지급보증(
대출보증액:
20,000백만원

)을 제공하
고 있습니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

신고서 제출일 현재 당사는 아래와 같은 제재 현황이 있으니 참고하여 주시기 바랍니다.

사업부문
해당회사
일자
조치기관
조치대상자
처벌 또는
조치내용
사유 및
근거법령
처벌 또는 조치에 대한
회사의 이행현황
재발방지를 위한 대책

원료
한화솔루션(주) 케미칼부문
2016.12.21
금융위원회
회사
- 1개월간(2016.12.21~2017.1.20) 증권발행 제한 
- 감사인지정1년(2017.01.01~2017.12.31)
- 사유: 피합병법인(주)한화베이시스(舊 (주)드림파마)
 의 '특수관계자에 대한 '05~'06년 자금대여거래' 
 주석 미기재에 따른 제재 승계
- 근거법령: 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제13조
 제3항, 舊 기업회계기준 제87조 3항,
 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제15조,
 제16조
- 회계처리 기준 준수

- 회계처리 기준 준수

2017.04.06
여수화학재난합동방재센터, 환경부, 한국환경공단
회사
- 1차 경고 및 과태료 240만원

- 사유 : 환경분야 통합지도점검수검시 도급신고 
 미이행 적발

- 근거법령 : 화학물질관리법

- 유해화학물질 취급업체 도급신고 이행 및 관리
- 사내 작업하는 모든 협력업체 인원에 대해서 전원 교육실시

2017.06.23

광주지방법원 순천지원

회사 및
환경안전팀장

벌금 500만원

- 사유 : 무허가 대기배출시설 설치 및 조업행위

- 근거법령 : 대기환경보전법

- 단속 즉시 전남도청으로부터 무허가 대기배출시설 10기에 대한 허가 취득

- 향후 사전 허가 취득 및 관련 법령 준수를 위해 타 사업장과 허가 관련 정보 공유

2017.08.24
울산지방법원
회사
약식기소 및 
벌금 200만원

- 사유: 2017년 1월 25일 울산3공장에서 탱크 내부의 
 슬러지 반출 작업 중 상부 슬러지 붕괴로 인한
 매몰 사고가 발생에 의해 작업자 1명이 사망

- 근거법령: 산업안전보건법, 형법

- 지적사항에 대한 개선조치를 완료
- 산업안전보건법 및 관련 법령 준수

2017.11.21
광주지방법원
회사
벌금 500만원
- 사유: 여수공장에서 2017년5월22일 유기용제 누출사고 및 2017년 5월 30일 고압분리기 화재사고가 발생
- 근거법령: 산업안전보건법
- 지적사항에 대한 개선조치를 완료
- 산업안전보건법 및 관련 법령 준수

2017.12.08
여수화학재난합동방재센터,한국환경공단, 영산강유역환경청 환경감시단
회사
과태료 144만원

- 사유 : 유해화학물질 취급시설 사업장 정밀점검 수검
 시 유해화학물질 취급종사자 안전교육 미이수 
 적발

- 근거법령 : 화학물질관리법

- 추가 지적사항 발생치 않도록 관리
- 2018년 유해화학물질 취급자 및 종사자 전원 교육 실시 예정

2018.05.17
부산지방노동청 울산지청,
낙동강유역환경청

회사

부분작업중지명령,
가동정지 명령

- 사유: 2018년 5월 17일 울산2공장 염소 하역시설에서 염소를 하역하던 중 플렉시블 호스를 통해 염소가 누출되어 당사 직원 1명, 협력업체 직원 2명 및 인근 주민 25명이 염소가스를 흡입하는 사고가 발생

- 근거법령: 화학물질관리법, 산업안전보건법

- 설비 개선 및 지적사항에 대한 개선조치 완료
안전환경 제반 규정 준수

2018.11.15

울산지방법원

공장장

회사

공장장 벌금 1,000만원

회사 벌금 2,000만원

- 사유 : 울산2공장 염소누출사고에 따른 약식기소 결정에 따른 벌금 부과
- 근거법령 : 화학물질관리법, 산업안전보건법, 형법,형사소송법

- 화학사고 발생시 15분 이내에 신고

- 공정 가동시 안전조치 철저

- 산업안전보건법 및 관련 법령 준수

2019.03.08

광주지방고용노동청 전남권 중대산업사고 예방센터

회사

과태료 144만원

- 사유 : 안전작업허가 세칙 미준수 외 8건
- 근거법령 : 산업안전보건법

- 과태료 납부

안전환경 제반 규정 준수

2019.05.03
전라남도
회사

제1공장 과태료 200만원

제 2공장 과태료

200만원

제3공장 과태료200만원

- 사유 : 자가측정결과 거짓 기록

- 근거 법령: 대기환경보전법

- 과태료 납부
대기환경보전법 등 환경 관련 제반 규정 준수 노력

2019.05.31
전남권 중대산업사고예방센터
회사
과태료 224만원

-사유 : 공정안전정보 최신화 누락 외 13건

-근거 법령 : 산업안전보건법

- 과태료 납부
안전환경 제반 규정 준수

2020.12.22

공정거래위원회

회사

-과징금15,687,000,000원 납부명령

-시정명령 (향후 행위 금지 명령)

- 사유: 2008년경부터 2019년경까지의 당사와 ㈜한익스프레스 간의 컨테이너 내륙운송, 탱크로리 운송 거래에 대하여 공정거래법 위반(부당지원)

-근거법령: 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제23조 제1항 제7호

-과징금 납부 완료(2021. 3. 5.)
- 과징금 등 처분 취소 행정소송 제기(2021. 1. 19.)

가공
한화글로벌에셋, 한화솔루션(주) 첨단소재부문
2016.12.21
금융위원회
회사
-과징금 600백만원 부과
-감사인지정 2년
(2017.1.1~2018.12.31)
- 사유: 특수관계자에 대한 '04~'06년 자금대여거래 등
 주석 미기재, 증권신고서 거짓 기재
- 근거법령: 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제13조 제3항, 舊 '기업회계기준' 제87조 3항, '주식회사의 외부감사에 관한 법률' 제15조, 제16조, 舊 '증권거래법' 제186조의2, 제186조의3, 동법시행령 제83조의3, '유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제2조,제72조,제165조

- 과징금 납부완료(2017.03.08)

- 회계처리 기준 준수

2018.11.9
청주지방법원 충주지원
회사 및
직원
회사 및 직원에게 각 100만원의 벌금 약식명령
- 사유 : 2017. 11. 1.경 회사 음성사업장에서 특정대기유해물질인 포름알데히드가 환경부령 기준 이상으로 발생되는 배출시설 2기를 시도지사의 배출시설 설치 허가 받지 아니하고 설치하여 사용함
- 근거법령 : 대기환경보전법 제89조 제1호, 제23조 제1항, 제95조, 형사소송법 제334조 제1항
- 벌금 납부완료
(2018.11.26)
배출에 대한 도지사 허가받고, 월2회 외부 공인기관에 검사 의뢰함

유통
한화솔루션(주) 갤러리아 부문
2016.12.28
금융위원회
회사 및 
전 대표이사
-과징금 720백만원 
 (회사)
 과징금 16백만원
 (전 대표이사)
-감사인지정 3년
(2017.1.1~2019.12.31)
- 사유: 특수관계자에 대한 '04~'06년 자금대여거래 
 등의 주석 미기재, 증권신고서 거짓 기재
- 근거법령: 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제13조제3항, 舊 '기업회계기준' 제87조 3항, '주식회사의 외부감사에 관한 법률' 제15조, 제16조, 舊 '증권거래법' 제186조의2, 제186조의3, 동법시행령 제83조의3, '유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제2조,제72조,제165조
- 과징금 납부완료
 (2017.03.08)
- 회계처리 기준 준수

2017.06.21.

공정거래위원회

회사

과징금 224백만원

대규모유통업법 위반
 - 단기행사 특약매입거래계약서 지연교부
 - 판촉비용분담약정서 지연교부

과징금 납부

공동판촉행사 약정서 체결관련 사내재교육 및 이행여부 사내 점검 실시

(주)한화갤러리아타임월드
2017.06.21
공정거래위원회
회사
시정명령
과징금 224백만원
대규모유통업법 위반
- 단기행사 특약매입거래계약서 지연교부
- 판촉비용분담약정서 지연교부
- 과징금 납부
공동판촉행사 약정서 체결관련 사내재교육 및 이행여부 사내 점검 실시

(출처 : 당사 제시)

[
차입약정 및 환위험]

카.

2021
년 1분기
연결기준 당사 및 연결 종속회사가 금융기관과 약정한 총 차입한도는

약

5조
3,163

억원

이며,

2021년
1분기 연결기준 금융기관차입금은
3조 5,142억원
입니다.

당사 및 연결 종속회사는 환위험에 대한 노출을 감소시키기 위해 2021년1분기 연결기준

31억원의 파생상품자산 및 378

억원의 파생상품부채를 보유

하고 있습니다.

환율 변동에 따라 손익 악화 등이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2021년

1분기 당사 및 연결 종속회사가 금융기관과 약정한 총 차입한도는

약
5
조
3,163억원
으로,

2021년 1분기 연결재무상태표에는 금융기관차입금이
3조 5,142억원(유동성 차입금
2조 3,648억원, 비유동성 차입금
1조 1,494억원,

회사채 미포함
)
이 반
영되어 있으며, 유형자산 중 일부를 해당 채권최고액의 담보로 제공하고 있습니다. 향후 약정한도까지 차입금이 단기간 내 증가할
수도 있음을 유의하여
주시기 바랍니다. 상세내역은 아래와 같습니다.

[2021년
1분기
금융기관 차입약정 한도

]

(단위 :
천원, 천USD, 천EUR, 천CNY, 천CZK, 천MYR
, 천THB, 천MXN)

약정내용
회사
통화
한도금액

당좌차월
한화솔루션
KRW
6,000,000

한화컴파운드(주)
KRW
7,500,000

갤러리아
KRW
21,000,000

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
THB
30,000

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
CZK
132,250

수입관련 Usance
한화솔루션
USD
219,100

한화컴파운드(주)
USD
1,000

갤러리아
USD
2,000

갤러리아타임월드
USD
4,000

수출관련 D/A, D/P, Local 및 무역어음 등
한화솔루션
USD
40,000

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
THB
70,000

기타 차입한도
한화솔루션
KRW
1,569,000,000

USD
575,795

갤러리아
KRW
395,000,000

갤러리아타임월드
KRW
79,500,000

(주)한화도시개발
KRW
12,600,000

한화컴파운드(주)
KRW
3,000,000

해오름태양광주식회사
KRW
8,294,000

해맞이태양광발전(주)
KRW
1,121,000

하이패스태양광 ㈜
KRW
9,080,500

해사랑태양광 주식회사
KRW
6,945,000

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
CNY
1,960,000

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
THB
90,000

Hanwha Holdings(USA), Inc.
USD
241,000

Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
USD
238,879

Garnet Solar Power Generation 1, LLC
USD
6,741

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
USD
280,000

Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
USD
186,800

CNY
180,000

Hanwha Q CELLS America Inc.
USD
50,000

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
KRW
80,000,000

Hanwha Q CELLS Gmbh
EUR
25,000

USD
16,000

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
USD
270,000

MYR
635,705

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
CNY
162,000

Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.
CNY
47,500

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
CZK
1,135,783

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
EUR
25,400

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
USD
5,500

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
USD
3,500

CNY
165,000

합 계
KRW
2,199,040,500

USD
2,140,315

EUR
50,400

CNY
2,514,500

MYR
635,705

CZK
1,268,033

THB
190,000

(출처: 당사 2021년 1분기 분기보고서, 연결기준)

[당사 차입금 내역]

(단위: 천원)

구 분
2021년 1분기
2020년

유동성
비유동성
유동성
비유동성

금융기관차입금
2,364,794,046
1,149,362,403
2,576,101,716
1,164,824,115

사채

336,561,934
1,526,224,120
395,823,788
1,551,823,907

합 계
2,701,355,980
2,675,586,523
2,971,925,504
2,716,648,022

(출처 : 당사 2021년 1분기 분기보고서, 연결기준)

한편,
2021년 1분기 연결기준 차입금 등과 관련하여 당사가 금융기관에 담보로 제공한 자산은

약

2조
4,214억원
에
해당
하니
투자자
께서는
이 점 유의하시기 바랍니다

[2021년 1분기 당사의 담보제공자산의 내역]

(단위 : 천원)

담보제공자산
담보설정금액
담보권자

현금및현금성자산
19,785,805
중소기업은행 등

매출채권및기타채권
261,071,380
한국산업은행 등

기타금융자산
185,351,534
신한은행 등

재고자산
45,491,991
한국산업은행 등

유형자산
1,864,178,856
한국산업은행 등

무형자산
22,891,369

KEB 하나은행 등

종속기업투자주식
22,637,000
한국산업은행 등

(출처: 당사 2021년 1분기 분기보고서, 연결기준)

당사 및 연결 종속회사는 기본적으로 헤지 목적 외 파생상품을 보유하고 있지 않습니다. 주로 환 변동 위험, 이자율 변동 등에 대한 헤지 목적으로 파생상품을 보유하고 있으며, 보유하고 있는 파생상품에는 통화선도, 통화옵션, 통화스왑, 이자율스왑 등이 있습니다. 만기일에 계약 체결 조건이 결정되는 일부 옵션 상품의 경우, 만기 도래 전까지는 헤지 효과가 발생하지 않는 것으로 간주하고 있으나, 만기일 체결 조건에 따라 헤지 여부가 결정되어 반영됩니다. 

당사 보유한 파생상품 중 가장 큰 비중을 차지하는 계약은
통화선도입니다.
통화선도의 최대 손실액에 대한 가장 불리한 상황 가정은, 통화선도 매도 계약 체결 후 환율의 무한대 상승입니다. 이 경우 최대 손실액은 무한대로 발생하게 됩니다. 하지만 연결회사는 헤지 목적으로 통화선도 계약을 체결하기 때문에, 통화선도 계약과 상응하는 헤지 대상 자산에서는 무한대의 이익이 발생하게 되어 통화선도 매도 계약의 손실과 상쇄되게 됩니다. 통화옵션, 통화스왑, 이자율스왑 등의 파생상품도 헤지 목적으로 보유하고 있기 때문에 통화선도와 동일하거나 유사한 효과가 발생합니다. 

요약하자면, 당사는 가장 불리한 상황을 가정할 경우 파생상품 계약 체결로 인한 최대 손실액은 무한대이나, 헤지 대상 자산 혹은 부채와
연계 시
회사의 손익에 미치는 영향은 거의 없거나 미미한 수준이라고 볼 수 있습니다.

회사의 외환 위험은 미래 예상 거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있으며 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD, EUR, JPY 등이 있습니다. 

당사 및 연결 종속회사는 환위험에 대한 노출을 감소시키기 위해 2021년
1분기
연결기준
31억원의 파생상품자산 및 378

억원의 파생상품부채를 보유하고 있습니다.

환율 변화에 따라 손익의 영향이 발생하고 있으며, 2021년 1분기 연결기준
외환 관련
순손익은 약

42
억원 손실을 기록했습니다
.
파생상품이
환 위험을
완벽히 제거할 수 없으며, 환율 변동에 따라 손익 악화 등이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[연결 재무제표 기준 파생상품 자산, 부채 규모]

(단위 : 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년
2017년

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치
장부금액
공정가치
장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

파생상품자산

3,076

3,076

13,107
13,107
19,396
19,396
7,978

7,978

883
883

파생상품부채

37,832

37,832

73,165
73,165
13,727
13,727
25,498

25,498

40,477
40,477

(출처 : 당사 분기 및 사업보고서, 연결기준)

[파생상품 자산 부채의 상세 구성 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년
2017년

자 산
부 채
자 산
부 채
자 산
부 채
자 산
부 채
자 산
부 채

매매목적

통화선도
405
6,423
12,442
1,644
3,672
245
2,912
501
301
734

통화옵션
-
-
-
-
-
-
2,849
8,074
128
15,439

통화스왑
1,048
28,753
512
65,945
12,768
9,038
1,213
14,068
-
22,141

이자율스왑
-
996
-
2,185
-
3,497
241
2,210
455
279

기타파생상품
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

소 계
1,454
36,172
12,955
69,774
16,441
12,780
7,215
24,853
884
38,593

현금흐름위험회피목적

통화스왑
1,606
870
152
2,288
2,955
-
763
423
-
1,714

이자율스왑
16
789
-
1,104
-
947
-
222
-
170

소 계
1,622
1,659
152
3,391
2,955
947
763
645
-
1,884

합 계
3,076
37,832
13,107
73,165
19,396
13,727
7,978
25,498
884
40,477

(출처 : 당사 분기 및 사업보고서, 연결기준)

[최근 3개년 당사 연결재무제표 기준 환손익 실적]

(단위 : 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

외환차익
20,333
47,125
156,114
106,104

외화환산이익
35,340
60,822
117,594
152,834

파생상품평가이익
43,138
35,029
18,572
25,989

파생상품거래이익
1,331
4,622
45,352
20,399

외환이익(A)
100,142
147,598
337,632
305,326

외환차손
20,729
36,945
168,644
115,966

외화환산손실
67,482
120,623
130,689
220,106

파생상품평가손실
6,588
6,448
17,276
5,333

파생상품거래손실
9,567
7,183
30,133
11,165

외환손실(B)
104,366
171,199
346,742
352,570

외환관련 순손익(A-B)
(4,224)
(23,601)
(9,110)
(47,244)

주) 괄호 표시된 숫자는 부(-)의 수치

(출처 : 당사 분기 및 사업보고서, 연결기준)

2021년 1분기 연결기준으로 당사가 보유하고 있는 외환 포지션에 대해 다른 변수가 일정하고 주요 외화에 대한 원화의 환율 1% 변동 시 환율 변동이 법인세차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 결국 원/달러 환율이 하락할수록 당사의 환위험에 노출된 외화 포지션 상의 손익 구조가 유리해지는 경향이 있으며, 반대로 환율이 상승할 경우 당사 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[연결기준 환율 변화에 따른 손익변동성]

(단위: 천원)

구 분
2021년 1분기
2020년

환율 1% 상승
환율 1% 하락
환율 1% 상승
환율 1% 하락

USD
(9,587,869)
9,587,869
1,613,168
(1,613,168)

EUR
(278,849)
278,849
1,540,142
(1,540,142)

JPY
193,302
(193,302)
369,314
(369,314)

CNY
63,136
(63,136)
82,485
(82,485)

합 계
(9,610,280)
9,610,280
3,605,109
(3,605,109)

주1) 상기 민감도분석은 당기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였으며, 헤지효과가 발생하는 파생상품 거래로 인한 환율변동효과도 고려되
었습니다.

주2) 괄호 표시된 숫자는 부(-)의 수치

(출처 : 2021년 1분기 분기보
고서,
연결기준)

당사는 연결대상 회사별로 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 회사별 외환 위험관리 정책을 선택하고 있습니다. 또한 당사는 환위험 관리 모델을 이용하여 환위험 노출에 대한 최대 손실 규모가 허용범위 이내가 되도록 관리하고 있으며 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. 

당사는 경영의 건전성과 안정성을 도모하기 위하여 자금관리 규정이 정하는 범위 내에서 환리스크에 관한 주요 사항과 절차를 정한 외환관리시행세칙에 따라 철저히 관리하고 있습니다. 외환 관리시행세칙은 외환리스크 관리조직, 외환관리업무, 외환거래 및 헤지거래에 대한 제한, 외환리스크 관리자 교육 등을 규정하고 있습니다.

또한, 환위험 관리를 위하여 환관리 협의회를 구성하여 운영하고 있습니다. 환관리협의회에서는 환리스크 관리 계획 수립 및 환리스크에 대한 각종 한도 설정 및 변경, 환리스크 관리 규정 개정 등에 대한 업무를 심의·결정하고 있습니다. 환관리협의회는 위원 6명 (재무실장, 금융담당임원, 전략기획실장(이상 전략부문), 기획부문장(이상 케미칼부문), 경영관리부문장(이상 큐셀부문), 기획부문장(이상 첨단소재부문))과 간사 1명 (국제금융팀장)을 구성원으로 하며, 분기 1회의 정기 개최 및 수시 개최를 원칙으로 하고 있습니다. 외환리스크 관리자는 외환 관리를 위하여 내부적 관리수단인 외화표시 자산과 부채의 MATCHING을 원칙으로 하고, 잔여분에 대해 외부적 관리수단인 통화선도, 통화옵션 등의 거래를 실시하고 있습니다. 또한, 외환관리부서의 외환리스크 관리자는 환관리협의회에서 결의한 외환손실한도, 매매목적, 파생상품거래 보유 비율 등을 준수하여야 하며, 동내용을 환관리협의회에 주기적으로 보고하고 있습니다.
 
이외에도 외환리스크 관리자는 관련 지식 습득 및 함양을 위해 대외기관의 교육에 연 1회 이상 의무적으로 참석하고 있으며, 외환관리부서는 외환관련부서를 대상으로 교육을 실시하고 있습니다. 이처럼 당사는 외환리스크 관리를 위하여 최선의 노력을 기울이고 있으나, 전술한 민감도 분석처럼 손익 등의 변화가 일어날 수 있는 등 환율 변동의 위험에 노출되어 있음을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[(주)한화의 당사 소유 지분변동 가능성]

타.

(주)한화의 연결대상 종속회사인 한화건설은 2014년 06월 상환전환우선주(RCPS) 1,913,800주(4,000억원) 및 2016년 4월 701,800주 (약 2,000억원)을 발행
하였습니다. 당사의 최대주주인
(주)한화는 2014년 반기 중 (주)한화건설의 상환전환우선주(RCPS)의 발행과 관련하여 우선주의 투자자인 레콘(주)와 주주 간 계약을 2014년 6월 25일에 체결
하였고,
2014년 10월 8일에 본 계약의 담보로 당사(舊 한화케미칼(주))의 주식 24,131,776주를 제공
하였습니다.
이후 만기를 연장하면서, 담보로 제공된 당사의 주식은 10,900,832주로 줄어들긴 했으나, 이에 따라 만약 당사 최대 주주인 (주)한화가 정산일에 한화건설(주)의 상환전환우선주 투자자 레콘(주)에게 정산금액 지급이행을 하지 않을 경우, 미지급금액에 따라 당사의 주식 최대 10,900,832주를 양도했어야 하고 이에 따른 (주)한화의 당사에 대한 지분율이 변동될 위험이 있었습니다.
그러나 2020년 6월 26일 기존 계약의 만기가 도래함에 따라,
계약의 만기를 2023년 6월 26일로 연장하면서 계약 조건을 일부 변경
하였고, 그 결과
당사의 주식 10,900,832주는 더이상 담보로 제공하지 않기로 결정
되어
지분율 변동에 대한 위험은 제거
되었습니다.

상기 계약에 따른 (주)한화의 당사에 대한 지분율 변동에 대한 위험은 제거되었으나,
향후에도 다양한 계약 및 거래 구조를 통해 당사의 주식이 담보로 설정될 가능성이 없지는 않습니다.
그러나 당사는 한화그룹의 비금융계열의 주력계열사로서 계열의 높은 경영통제, 계열 순환출자구조상의 핵심역할 등 높은 수준의 지배적 긴밀성을 갖고 있으며, 석유화학, 태양광 사업에서의 위상 등을 종합적으로 고려할 경우,
당사의 주식에 대한 근질권 설정이 발생하더라도 당사 주식 매각으로 이어질 가능성은 높지 않다고 판단
됩니다.
그러나 향후 이러한 거래를 통한 (주)한화의 당사에 대한 지분율 변동가능성이 발생할 수 있는바, 투자자께서는 투자 시 유의
하시기 바랍니다.

당사의 최대 주주인 (주)한화는 2014년 반기 중 ㈜한화건설의 상환전환우선주(RCPS)의 발행과 관련하여 우선주의 투자자인 레콘㈜와 주주 간 계약을 2014년 6월 25일에 체결하였습니다. 동 계약으로 인하여 (주)한화는 보유한 한화생명보험㈜ 주식 51,244,795주를 정산이행 담보로 제공하였으며, 주주 간 계약상 2014년 12월 31일까지 1회에 한하여 담보를 (주)한화 보유주식으로 변경할 수 있었습니다. (주)한화는 이를 행사하여 담보를 변경하였습니다. 이에 따라 (주)한화는 2014년 10월 8일에 기존에 담보로 제공하였던 한화생명보험㈜의 주식을 대신하여 舊 한화케미칼㈜의 주식 59,545,978주(보통주 기준 지분율 36.51%) 중 24,131,776주(보통주 기준 지분율 14.69%)를 담보로 제공하였습니다.

이후 2017년 6월 26일 만기가 도래함에 따라 상환금액 중 일부를 상환 후 기 체결내역을 변경하였습니다. (주)한화는 기존에 담보로 제공하였던 舊 한화케미칼의 주식 10,900,832주만을 담보로 잡고 동 RCPS의 만기일을 2020년 6월 26일로 변경하였습니다.

[주주간 계약]

구 분
내 역

정산
당사와 투자자는 상환전환우선주 전부에 대해 2020년 6월 26일에 상환전환우선주의 순매도 금액에서 최초 발행금액을 차감한 금액을 현금으로 정산함. 정산금액이 (+)인 경우에는 투자자가 지배회사에게, 정산금액이 (-)인 경우에는 지배회사가 투자자에게 지급함.

조기정산
투자자는 다음과 같은 사유 발생시 정산일 전에도 지배회사에 정산을 청구할 수 있으며 정산금액의 산정방식은 상기와 동일함.
- ㈜한화건설이 상환전환우선주에 대하여 정한 배당금을 레콘㈜에 지급하지 못하는 경우
- ㈜한화건설에 대해 회생, 파산, 워크아웃 및 기타 이와 유사한 절차 개시시
- ㈜한화건설의 신용등급이BBB- 등급이하로 강등된 경우

매수청구권
지배회사는 투자자가 보유하고 있는 상환전환우선주 전부 또는 일부에 대하여 정산일까지 매월25일 상환전환우선주 발행가액에 행사시점에 따른 일정 수수료율을 가산한 금액으로 매수청구할 수 있음(단, 정산 절차 개시 이후에는 행사 불가).

담보
지배회사가 보유한 舊 한화케미칼㈜ 주식 10,900,832주를 정산이행담보로 제공함.

(출처 : (주)한화 2018년 사업보고서)

(주)한화건설이 발행한 상환전환우선주의 상세내역은 다음과 같습니다.

[상세 내역]

구 분
내 역

발행목적
유동성 확보 및 재무구조 개선

발행주식종류
비누적적 비참가적 우선주

발행주식총수
1,435,406주(발행주식 1,913,800주 중 478,394주 기 상환)

주당 발행가액
209,000원

의결권
의결권 없음.

배당율
2017년 ~ 2020년 각각 3.17%, 8.23%, 3.73% 및 0%, 2021년 이후 우선배당은 법령이 허용하는 방식이나 절차에 따라 변경될 수 있음

상환권
① 상환: ㈜한화건설은 배당가능이익이 존재함을 전제로 우선주의 일부 혹은 전부를 상환통지할 수 있음(2020년 3월 24일 통지, 2020년 6월 26일 상환).
② 만기이후상환: ㈜한화건설은 배당가능이익이 존재함을 전제로 매년 우선주의 일부 혹은 전부를 상환할 수 있음

전환권
① 전환권: 우선주 주주 및 발행회사 보유
② 전환: 2017년 7월 7일부터 2024년 6월 26일까지 매월 26일 행사
③ 전환비율: 우선주 1주 당 보통주 5주

(출처 : (주)한화 2018년 사업보고서)

[담보제공 내역]

1. 제목
㈜한화건설이 발행한 상환전환우선주(RCPS) 관련 주주간 계약 변경 체결

2. 주요내용
당사는 종속회사인 ㈜한화건설이 발행한 상환전환우선주를 인수한 주주 레콘 주식회사(이하 "투자자")와 아래와 같이 주주간 계약을 변경 체결키로 함 

1. ㈜한화건설의 상환전환우선주 발행 개요 
- 발행 규모: 2014년 6월 25일 399,984,200,000원을 
 제3자배정방식으로 발행하였고, 2017년 6월 26일 
 ㈜한화건설이 투자자에게 99,984,346,000원을 상환하여 
 299,999,854,000원 잔여 예정임 
- 발행 가액: 209,000원/주(외부평가기관의 평가가액을 
 기준으로 ㈜한화건설의 이사회에서 결정) 
- 전환 비율: 우선주 1주당 보통주 5주(우선주 발행 이후 
 전환 이전에 합병, 무상증자, 주식분할, 주식병합 시 
 그에 따라 조정) 
- 배당 조건: 2017년 3.17%, 2018년 8.23%, 2019년 
 3.73%, 2020년 0.00%(비누적적, 비참가적)이며, 
 2021년 이후 우선배당은 법령이 허용하는 방식이나 
 절차에 따라 변경될 수 있음 

2. 주주간 계약(변경) 개요 
- 당사와 투자자는 상환전환우선주(이하 "우선주")를 
 대상으로 한 정산 및 당사의 Call Option(매수청구권) 
 행사, 담보 제공에 관한 계약을 체결함 
- 계약 기간: 계약일로부터 3년 간 
 (2017년 6월 26일~2020년 6월 26일) 
- 수수료: 투자자는 당사의 정산의무 부담 및 근질권 
 대상주식 담보제공 등에 대한 대가로서 당사에게 
 3년 간 54억원의 수수료를 지급함 

3. 주식의 양도 
- 투자자는 당사의 서면동의 없이는 우선주를 제3자에게 
 양도하지 못함 
- 단, 투자자가 전환권을 행사하여 전환된 보통주 및 
 정산, 조기정산에 따른 우선주의 매각은 예외임 

4. 정산 

가. 정산일 
- 투자자가 보유하고 있는 상환전환우선주 전부에 대하여 
 2020년 6월 26일에 정산금액을 해당 지급의 주체가 
 현금 지급함 
- 정산금액이 양(+)인 경우에는 투자자가 당사에게, 
 정산금액이 음(-)인 경우에는 당사가 투자자에게 
 지급함 

나. 정산금액 
- 우선주의 순매도금액에서 발행가액(인수금액) 총액을 
 차감한 금액 

5. 조기정산 
- 투자자는 일정한 사유 발생 시 정산일 전에도 당사에 
 대하여 정산을 청구할 수 있음 
- 정산금액의 산정 방식은 상기와 동일함 

6. 당사의 Call Option 

가. 행사 시점 
- 일반 Call Option: 당사는 2017년 6월 26일 이후 
 2020년 6월 26일까지 매월 25일에 우선주 및 
 ㈜한화건설이 전환권을 행사하여 전환된 보통주의 
 전부 또는 일부에 대해 매수 청구할 수 있음 
- 정산 Call Option: 조기정산기준일에서 11일 
 경과일로부터 20일 동안에 정산대상 우선주의 전부 
 또는 일부에 대해 매수 청구할 수 있음 

나. 행사 금액 
- 정산 Call Option은 정산대상 우선주의 발행가액에 
 매수청구권 행사 시점에 따라 일정 수준의 가산금을 
 더한 금액으로 매수 청구할 수 있음 

7. 담보 

가. 주식 근질권의 설정 
- 당사는 정산금액이 음(-)인 경우 투자자에게 
 지급하여야 할 정산대금 지급의무의 이행을 담보하기 
 위하여 당사가 보유하고 있는 한화케미칼㈜ 보통주식 
 (이하 "근질권대상주식", 근질권대상주식의 수량은 
 질권설정일 전일부터 직전 3개월간의 종가 산술평균을 
 기준으로 300,000,000,000원에 상당하도록 산정)에 
 대하여 투자자를 위한 1순위 근질권을 설정함 

나. 정산의무 이행 방법 
- 우선주 매각 후에도 정산대금이 음(-)인 경우 
 근질권 대상주식을 매각하여 정산대금을 확보함 
- 근질권 대상주식 매각 후에도 이행되지 아니한 
 정산대금이 남아 있는 경우 투자자는 당사의 
 일반재산에 대해 추급할 수 있음 

다. 조기정산의무 이행 방법 
- 조기정산 시에도 상기와 동일한 방법으로 정산대금을 
 확보하여 조기정산일에 정산대금 지급의무가 
 이행되도록 함

3. 결정(확인)일자
2017-05-30

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

-

※ 관련공시
2014-06-25 기타 경영사항(자율공시) 
2014-10-08 기타 경영사항(자율공시)

(출처 : (주)한화 2017년 5월 30일 기타주요경영사항 공시)

한편 레콘㈜는 동 우선주의 처분권 및 부수담보권을 기초로 하여 2014년 06월 26일 자산유동화대출을 실행하였으며, 2017년 5월 26일 만기를 3년 연장하였습니다.

[자산유동화 대출 내역]

구분
내용

기초자산
㈜한화건설 상환전환우선주 처분권 및 부수담보권

대출일
2017년 06월 26일

만기일
대출일로부터 3년(2020년 06월 26일)

원금상환
만기일시상환. 다만 ㈜한화건설이 상환전환우선주에 대해 조기상환권을 행사하거나 지배회사가 조기매수청구권을 행사하는 경우 해당 가액으로 대출원금을 조기상환함.

유동화구조
레콘㈜가 자산유동화대출 형태로 자금조달후 ㈜한화건설의 상환전환우선주에 투자, ㈜한화건설이 레콘㈜에 지급하는 우선주 배당금을 기반으로 대출 원리금을 상환함.

대출금액
최초 400,000백만원, 신고서 제출일 현재 300,000백만원

금리
5.00%

(출처 : (주)한화 2018년 사업보고서)

당사는 2020년 06월 26일 상기 계약의 만기가 도래함에 따라, (주)한화건설의 상환전환우선주의 발행과 관련하여 우선주의 투자자인 레콘(주)와 맺은 주주간 계약을 아래와 같이 변경 체결하였습니다. 특히 계약의 만기를 2023년 6월 26일로 한차례 더 연장 하였으나, (주)한화가 기존에 정산이행담보로 제공했던 당사의 주식 10,900,832주는 더이상 근질권 설정을 하지 않기로 결정되어, 담보로 제공하지 않는 것으로 계약이 변경 체결되었습니다. 따라서 신고서 제출일 현재 기존에 담보로 제공되었던 당사의 주식 10,900,832주는 더이상 담보로 제공되지 않고 있습니다. 계약과 관련한 공시 및 제반 조건은 아래와 같습니다.

[2020년 5월 15일 (주)한화의 기타 경영사항(자율공시)]

1. 제목
㈜한화건설이 발행한 상환전환우선주(RCPS) 관련 주주간 계약 변경 체결

2. 주요내용

당사는 종속회사인 ㈜한화건설이 발행한 상환전환우선주를 인수한 주주 레콘 주식회사(이하 "투자자")와 아래와 같이 주주간 계약을 변경 체결키로 함 

1. ㈜한화건설의 상환전환우선주 발행 개요 
- 발행 규모: 2014년 6월 25일 399,984,200,000원을 
 제3자배정방식으로 발행하였고, 2017년 6월 26일 
 ㈜한화건설이 투자자에게 99,984,346,000원을 상환하여 
 잔여 금액이 299,999,854,000원이며, 2020년 6월 26일 ㈜한화건설이 투자자에게 99,999,812,000원을 상환하여 200,000,042,000원 잔여 예정임 
- 발행 가액: 209,000원/주(외부평가기관의 평가가액을 
 기준으로 ㈜한화건설의 이사회에서 결정) 
- 전환 비율: 우선주 1주당 보통주 5주(우선주 발행 이후 
 전환 이전에 합병, 무상증자, 주식분할, 주식병합 시 
 그에 따라 조정) 
- 배당 조건: 2020년 3.55%, 2021년 4.70%, 2022년 
 4.65%, 2023년 0.00%(비누적적, 비참가적)이며, 
 2024년 이후 우선배당은 법령이 허용하는 방식이나 
 절차에 따라 변경될 수 있음 

2. 주주간 계약(변경) 개요 
- 당사와 투자자는 상환전환우선주(이하 "우선주")를 
 대상으로 한 정산 및 당사의 Call Option(매수청구권) 
 행사에 관한 계약을 체결함 
- 계약 기간: 계약일로부터 3년 간 
 (2020년 6월 26일~2023년 6월 26일) 
- 수수료: 투자자는 당사의 정산의무 부담에 대한 대가 
 로서 당사에게 3년 간 36억원의 수수료를 지급함 

3. 주식의 양도 
- 투자자는 당사의 서면동의 없이는 우선주를 제3자에게 
 양도하지 못함 
- 단, 투자자가 전환권을 행사하여 전환된 보통주 및 
 정산, 조기정산에 따른 우선주의 매각은 예외임 

4. 정산 

가. 정산일 
- 투자자가 보유하고 있는 상환전환우선주 전부에 대하여 
 2023년 6월 26일에 정산금액을 해당 지급의 주체가 
 현금 지급함 
- 정산금액이 양(+)인 경우에는 투자자가 당사에게, 
 정산금액이 음(-)인 경우에는 당사가 투자자에게 
 지급함 

나. 정산금액 
- 우선주의 순매도금액에서 발행가액(인수금액) 총액을 
 차감한 금액 

5. 조기정산 
- 투자자는 일정한 사유 발생 시 정산일 전에도 당사에 
 대하여 정산을 청구할 수 있음 
- 정산금액의 산정 방식은 상기와 동일함 

6. 당사의 Call Option 

가. 행사 시점 
- 일반 Call Option: 당사는 2020년 6월 26일 이후 
 2023년 6월 26일까지 매월 25일에 우선주 및 
 ㈜한화건설이 전환권을 행사하여 전환된 보통주의 
 전부 또는 일부에 대해 매수 청구할 수 있음 
- 정산 Call Option: 조기정산기준일에서 11일 
 경과일로부터 20일 동안에 정산대상 우선주의 전부 
 또는 일부에 대해 매수 청구할 수 있음 

나. 행사 금액 
- 정산 Call Option은 정산대상 우선주의 발행가액에 
 매수청구권 행사 시점에 따라 일정 수준의 가산금을 
 더한 금액으로 매수 청구할 수 있음 

7. 담보 

- 당사 제공 주식 근질권 설정 제외로 해당 항목 삭제

3. 결정(확인)일자
2020-05-15

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

-

※ 관련공시
2014-06-25 기타 경영사항(자율공시) 
2014-10-08 기타 경영사항(자율공시) 
2017-05-30 기타 경영사항(자율공시)

(출처 : 금융감독원 전자공시시스템-(주)한화 2020년 5월 15일 기타경영사항(자율공시)

[주주간 계약]

구 분
내 역

정산
지배회사와 투자자는 상환전환우선주 전부에 대해 2023년 6월 26일에 상환전환우선주의 순매도 금액에서 최초 발행금액을 차감한 금액을 현금으로 정산함. 정산금액이 (+)인 경우에는 투자자가 당사에게, 정산금액이 (-)인 경우에는 당사가 투자자에게 지급함.

조기정산
투자자는 다음과 같은 사유 발생시 정산일 전에도 지배회사에 정산을 청구할 수 있으며 정산금액의 산정방식은 상기와 동일함.
- ㈜한화건설이 상환전환우선주에 대하여 정한 배당금을 레콘㈜에 지급하지 못하는 경우
- ㈜한화건설에 대해 회생, 파산, 워크아웃 및 기타 이와 유사한 절차 개시시
- ㈜한화건설의 신용등급이 BBB0 등급 이하로 강등된 경우

매수청구권
지배회사는 투자자가 보유하고 있는 상환전환우선주 전부 또는 일부에 대하여 정산일까지 매월 25일 상환전환우선주 발행가액에 행사시점에 따른 일정 수수료율을 가산한 금액으로 매수청구할 수 있음(단, 정산 절차 개시 이후에는 행사 불가).

(출처 : (주)한화 2021년 1분기 분기보고서)

[(주)한화건설이 발행한 상환전환우선주의 내역]

구 분
내 역

발행목적
유동성 확보 및 재무구조 개선

발행주식종류
비누적적 비참가적 우선주

발행주식총수
956,938주(발행주식 1,913,800주 중 956,862주 기 상환)

주당 발행가액
209,000원

의결권
의결권 없음.

배당율
2020년 ~ 2023년 각각 3.55%, 4.70%, 4.65% 및 0%, 2024년 이후 우선배당은 법령이 허용하는 방식이나 절차에 따라 변경될 수 있음.

상환권
① 상환: ㈜한화건설은 배당가능이익이 존재함을 전제로 우선주의 일부 혹은 전부를 상환통지할 수 있음(2023년 3월 23일 통지, 2023년 6월 26일 상환).
② 만기이후상환: ㈜한화건설은 배당가능이익이 존재함을 전제로 매년 우선주의 일부 혹은 전부를 상환할 수 있음.

전환권
① 전환권: 우선주 주주 및 발행회사 보유
② 전환: 2020년 7월 4일부터 2024년 6월 26일까지 매월 26일 행사
③ 전환비율: 우선주 1주 당 보통주 5주

(출처 : (주)한화 2021년 1분기 분기보고서)

[자산유동화대출]

구 분
내 용

기초자산
㈜한화건설 상환전환우선주 처분권 및 부수담보권

대출일
2020년 6월 26일

만기일
대출일로부터 3년(2023년 6월 26일)

원금상환
만기일시상환. 다만 ㈜한화건설이 상환전환우선주에 대해 조기상환권을 행사하거나 지배회사가 조기매수청구권을 행사하는 경우 해당 가액으로 대출원금을 조기상환함.

유동화구조
레콘㈜가 자산유동화대출 형태로 자금조달후 ㈜한화건설의 상환전환우선주에 투자, ㈜한화건설이 레콘㈜에 지급하는 우선주 배당금을 기반으로 대출 원리금을 상환함.

대출금액
200,000백만원

금리
3.50%

(출처 : (주)한화 2021년 1분기 분기보고서)

계약이 변경되기 전 기존에는 만약에 당사 최대 주주인 (주)한화가 정산일에 한화건설(주)의 상환전환우선주 투자자 레콘(주)에게 정산금액 지급이행을 하지 않을 경우, 미지급금액에 따라 당사의 주식 최대 10,900,832주를 양도했어야 합니다. 이에 따라 (주)한화의 당사에 대한 지분율이 변동될 위험이 있었습니다. 그러나 2020년 6월 26일 기존 계약의 만기가 도래함에 따라, 계약의 만기를 2023년 6월 26일로 연장하면서 계약 조건을 일부 변경하였고, 그 결과 당사의 주식 10,900,832주는 더이상 담보로 제공하지 않기로 결정되어 지분율 변동에 대한 위험은 제거되었습니다.

상기 계약에 따른 (주)한화의 당사에 대한 지분율 변동에 대한 위험은 제거되었으나, 향후에도 다양한 계약 및 거래 구조를 통해 당사의 주식이 담보로 설정될 가능성이 없지는 않습니다. 그러나 당사는 한화그룹의 비금융계열의 주력계열사로서 계열의 높은 경영통제, 계열 순환출자구조상의 핵심역할 등 높은 수준의 지배적 긴밀성을 갖고 있으며, 석유화학, 태양광 사업에서의 위상 등을 종합적으로 고려할 경우, 당사의 주식에 대한 근질권 설정이 발생하더라도 당사 주식 매각으로 이어질 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 향후 이러한 거래를 통한 (주)한화의 당사에 대한 지분율 변동가능성이 발생할 수 있는바, 투자자께서는 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[운전자본 변동에 따르는 위험]

파.

2021년
1분기 연결기준 운전자본(유동매출채권+재고자산-유동매입채무)은
1조 9,924억원

규모
입니다.

2021년 1분기 연결기준 매출채권 회수기간은 약 62.1일이며 유동성매출채권은 1조 6,362억원
보유
하고 있습니다.
동기
간
매출채권및기타채권에 대한 대손충당금은 1,673억원으로,
비
손상채권에 대한 대손충
당금이

1,499억원으
로 89.6
%
를 차
지하고
있습니다.
비손상채권에 대하여는
손상되지
않았으므로 회수될 가능성이 높으나, 예기치 못한 상황의 발생으로 회수 가능성이
급격히 저하될 경우 대손으로 처리하는 등 손익에 영향을 줄 가능성도 있음을 유의
하시기 바랍니다.
당사의
2021년 1분기 연결기준 재무상태표 상의 선급금에는 3,210억원의 대규모 대손충당금이 설정
되어 있습니다.
2012년 이후 장기구매계약을 체결하지 않고 있어 향후 이와 같이 대규모 발생 가능성은 낮으나
,
손실 처리된 선급금의 회수가능성은 낮은 편
입니다.

2021년 1분기 연결기준 당사의
평
균재
고자산은 1조 5,810억원 수준이며, 연환산 재고자산회전율은 4.63회, 재고자산보유기간은 78.78일
입니다.
2021년 1분기 연결기준 재고자산의 평가 결과 취득원가의 1.61%에 해당하는 283억원을 평가충당금으로 계상
하였습니다.

전기 대비 평가충당금의 증감과 관련한 손익은 당기 매출원가에 포함되는 바, 제품 등의 시가가 하락하는 경우 평가손실이 발생하며 이를 매출원가에 반영하므로 손익에 영향을 줄 수 있음을 투자자께서는 감안
하여 주시기 바랍니다.

또한
재고자산 보유 규모가 높아지면 회전율이 낮아지고 평가손실이 증가하여 재고자산 손실의 위험이 이전보다 높아질 수 있고 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

2021년
1분기 연결기준 당사의 운전자본(유동매출채권+재고자산-유동매입채무)은
1조 9,924억원 규모로 2020년말
1
조
8,234
억원 대비
9.26% 증가하였습니다.

2021년 1분기 연결기준 당사의 매출채권 회수기간은 약
62.10일 가량이며 유
동성매출채권은
1조 6,362억원
을 보유하고 있습니다. 재고자산의 경우 총
1조 7,305억원 중 제품
6,179억원 및 재공품
2,977억원으로, 전체 재고자산의
약
52.9%가량을 구성하고 있습니다.

운전자본의증감은 현재까지는 양호한 수준으로 판단되나 향후 필요 운전자본의 예기치 못한 변동이 당사의 영업에 부정적인 영향을 가져올 수 있습니다.

[최근 3년간 연결기준 주요 운전자본 변동]

(단위 : 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

유동성매출채권
1,636,181
1,593,949
1,657,368
1,816,006

재고자산
1,730,496
1,431,588
1,479,892
1,467,462

유동성매입채무
1,374,320
1,202,096
1,207,249
1,158,885

매출액
2,404,300
9,195,008
9,457,390
9,046,042

운전자본
1,992,357
1,823,441
1,930,011
2,124,583

매출채권 회전율(회)
5.88
5.77
5.71
4.98

매출채권회수기간(일)
62.10
63.27
63.96
73.27

주) 2021년 1분기 매출채권회전율 및 매출채권회수기간은 매출액을 연환산하여 산출하였습니다.
(출처 : 당사 분기 및 사업보고서, 연결기준)

당사는 매출채권을 정상 채권과 연체 중이나 회수 가능성이 높은 미손상채권, 회수 가능성이 낮은 손상채권으로 구분하고 있습니다. 손상채권은 대부분의 금액에 대해 대손충당금을 설정하여 대손 처리하였기 때문에 장부에 손실이 반영되어 있지만, 정상 및 미손상채권에 대하여는 향후 회수 불능의 위험도 내포되어 있음을 고려하여야 합니다.

당사는 2019년 1월 1일부터 K-IFRS 제1109호 적용에 따라 매출채권 및 기타채권에 대한 손상평가 모형을 변경하였습니다. K-IFRS 제1109호에서는 기대신용손실모형에 따라 금융자산의 최초인식 시점 이후의 신용위험의 변동을 반영하기 위해 보고기간 말 기대신용손실과 그 변동을 회계처리하고 있습니다. 즉, 신용손실을 인식하기 전에 반드시 신용사건이 발생해야 하는 것은 아닙니다. 2021년 1분기 연결기준 동 평가모형에 따른 당사의 매출채권및기타채권 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다. 비
손상채권에 대한 충
당금이

약
1,499억원으로 전체 충당금 중
약 89.6
%를 차
지하고
있으며
손상되지
않았으므로 회수에 의해 제각될 가능성이 높으나, 향후 회수 가능성이
급격히 저하될 수 있으며 그 결과 대손으로 처리하는 등 손익과 현금흐름에 악영향을 줄 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[매출채권및기타채권의 손실충당금(대손충당금) 변동내역]

(기준일 : 2021년
03월 31일)

(단위: 천원)

구 분
비손상채권
손상채권
계

기초
145,314,694
17,483,666
162,798,360

제각
(10,919)
-
(10,919)

채권의 증가 또는 회수로 인한 증감
224,022
(86,085)
137,937

환율변동효과
4,332,052
49,654
4,381,706

분기말(주1)
149,859,849
17,447,235
167,307,084

주1)

2020년말
매출채권및기타채권의 손실충당금은 기업회계기준서 제1109호의 실무적 간편법에 따라전체기간 기대신용손실로 측정하였습니다.

한편 당사의 2021년 1분기 연결기준 재무상태표 상의 선급금에는 3,210억원의 대규모 대손충당금이 설정되어 있습니다. 그러나 이는 채권 회수 정책의 문제점보다는 일회성 성격의 대손처리에 의한 상황입니다. 2021년 3분기 연결기준 선급금의 약 34.3%(1,100억원)에 해당하는 대손충당금을 설정하고 있는데, 이는 대부분 태양광 사업부문의 원재료인 실리콘, 실리콘 웨이퍼 공급자에게 지급되었던 선급금입니다. 동 선급금은 공급계약 및 구매금액의 일부로써 2008년까지 부족한 원재료 확보를 위하여 선지급된 금액이나 2008년 이후 태양광 모듈 가격의 급락에 따라 동 공급자의 파산, 계약불이행 등 부실 발생분을 손실 처리한 것입니다. 2012년 이후 장기구매계약을 체결하지 않고 있어 향후 이와 같이 대규모 발생 가능성은 낮으나, 현재 지급된 선급금의 손실 가능성은 상존하고 있으며, 손실 처리된 선급금의 회수가능성은 낮은 편입니다.

[최근 3년간 연결 기준 대손충당금 설정 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

2021년
1분기

매출채권
1,636,708
165,099
10.09%

미수금
72,248
2,209
3.06%

선급금
320,993
110,008
34.27%

미수수익
12,079
2,564
21.23%

합 계
2,042,028
279,880
13.71%

2020년

매출채권
1,594,475
160,579
10.07%

미수금
30,207
2,219
7.35%

선급금
315,042
106,568
33.83%

미수수익
3,733
2,564
68.68%

합 계
1,943,457
271,930
13.99%

2019년
매출채권

1,657,953

152,908
9.22%

미수금
84,580
11,621
13.74%

선급금
267,072
105,789
39.61%

미수수익
4,952
-
0.00%

합 계
2,014,557
270,318
13.42%

2018년
매출채권
1,816,006
164,153
9.04%

미수금
117,721
8,075
6.86%

선급금
313,922
102,966
32.80%

미수수익
3,842
-
0.00%

합 계
2,251,491
276,115
12.26%

(출처 : 당사 분기 및 사업보고서, 연결기준)

2021년 1분기 연결기준 미수금은 722억원 규모로 큰 비중을 차지하고 있지는 않습니다. 그러나 당사의 미수금은 2017년 연결기준 2,734억원 규모를 기록한 적이 있으며, 이 중 약 1,903억원은 대우조선해양(주) 인수 이행보증금 반환소송 관련 미수금이었습니다. 2008년 11월 당사를 포함한 한화컨소시엄은 대우조선해양㈜의 지분인수를 위한 양해각서를 한국산업은행과 체결하였으며, 이행보증금 3,150억원을 납부하였습니다. 한화컨소시엄은 2009년 1월 한국산업은행으로부터 '양해각서 해제 및 이행보증금 몰취 통보 통지를 수령하였고, 당사는 당사 부담분인 1,903억원을 미수금으로 계상하였으며 전액에 대하여 대손충당금을 설정하고 있었습니다. 당사는 2009년 6월부터 이행보증금 반환 조정, 민사소송 절차를 밟고 있으나 원고인 당사 패소 판결을 받았습니다. 이에 2012년 7월 대법원에 상고하였으며, 그 결과 2016년 07월 14일 대법원은 원고 패소 판결한 원심을 파기하여 서울고등법원으로 환송한다는 내용의 판결을 선고하였습니다. 동 소송과 관련하여 2018년 1월 11일 서울고등법원은 원고인 연결실체 승소 판결하였으며, 이행보증금 및 기간경과이자에 대하여 1,179억원을 반환하도록 판결을 선고하였습니다. 이에 따라 2018년 연결기준 미수금은 1,177억원 규모로 크게 줄었고, 미수금 감소 추세는 지속되어 현재에 이르고 있습니다.

당사는 매출채권 등의 대손충당금을 설정함에 있어서 최초 인식 후 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 또는 금융자산의 취득 시 신용이 손상되어 있는 경우에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 한편 최초 인식 이후 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하지 아니한 경우(취득 시 신용이 손상되어 있는 금융자산은 제외) 당사는 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 금융상품의 손실충당금을 측정합니다. 그러나, 현시점에서 손상되지 아니하였다고 평가되는 정상 채권 중에서도 장래의 급격한 환경 악화 등은 감안되지 않았으므로 장래에 대손처리가 될 수도 있는 위험을 감안하시기 바랍니다. 손상채권은 대부분의 금액에 대해 대손충당금을 설정하여 대손 처리하였기 때문에 장부에 손실이 반영되어 있지만, 정상 및 미손상채권에 대하여는 향후 회수 불능의 위험도 내포되어 있음을 고려하여야 합니다.

[연결 기준 재고자산회전율 및 보유기간 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

매출원가(누적)
1,831,218
7,269,115
7,732,134
7,458,562

기말 재고자산
1,730,496
1,431,588
1,479,892
1,467,462

평균 재고자산
1,581,042
1,455,740
1,473,677
1,305,610

재고자산회전율
4.63
4.99
5.25
5.71

재고자산보유기간
78.78
73.10
69.57
63.89

주1) 2021년 1분기 재고자산회전율 및 재고자산보유기간은 매출원가를 연환산하여 산출하였습니다.
(출처 : 당사 분기 및 사업보고서, 연결기준)

[최근 3년간 연결 기준 재고자산

현황]

(단위: 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

상품
234,066
(3,930)
230,136
171,218
(4,142)
167,076
200,300
(1,918)
198,382
315,328
(7,167)
308,161

제품
631,445
(13,569)
617,875
575,643
(10,808)
564,835
542,838
(16,972)
525,866
595,237
(22,274)
572,963

반제품
44,570
(881)
43,689
31,553
(770)
30,783
56,394
(546)
55,848
16,255
(669)
15,586

재공품
297,696
-
297,696
267,874
-
267,874
203,192
-
203,192
237,444
-
237,444

원재료
249,554
(9,958)
239,596
214,153
(12,453)
201,700
252,355
(9,531)
242,824
183,258
(9,459)
173,799

저장품
84,651
-
84,651
82,178
-
82,178
92,952
(15,064)
77,888
82,923
-
82,923

미착품
216,853
-
216,853
117,142
-
117,142
175,891
-
175,891
76,586
-
76,586

합 계
1,758,834
(28,338)
1,730,496
1,459,761
(28,173)
1,431,588
1,523,923
(44,031)
1,479,892
1,507,032
(39,569)
1,467,462

주) 괄호 표시된 숫자는 부(-)의 수치

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서, 연결기준)

2021년 1분기 연결기준 당사의 평균재고자산은 1조 5,810억원 수준이며, 연환산 재고자산회전율은 4.63회, 재고자산보유기간은 78.78일 입니다. 2014년과 2015년에는 舊한화큐셀앤드첨단소재(주)의 건축자재 사업부문 매각으로 가공부문의 매출 및 매출원가 감소, 해외 태양광업체와 EPC건설업체등의 인수에 의해 재고자산이 증가하는 모습을 보였습니다. 하지만 상기와 같은 이유는 일시적인 사건으로, 2016년 연결기준 평균재고자산은 2015년 보다 2,261억원 감소하였으며, 2017년 연결기준 평균재고자산은 2016년 말보다 약 3,409억원 가량 감소한 약 1조 2,822억원을 기록하는 등 재고자산은 감소 추세를 보이며 원래의 수준을 회복한 바 있습니다. 그러나 2018년 연결기준 평균재고자산은 1조 3,056억원으로 다시 증가하는 흐름을 보였으며, 재고자산 중 제품의 취득원가가 5,952억원으로 전년동기 3,966억원 대비 큰 폭 증가하였고, 상품, 재공품, 원재료, 저장품 등 전반적인 항목에서 취득원가가 상승하는 모습을 보였습니다. 이러한 흐름은 지속되어 2019년 연결기준 평균재고자산은 1조 4,737억원을 기록한 뒤 2021년 1분기 연결기준 1조 5,810억원에 이르고 있습니다. 

또한 당사는 재고자산의 평가에 있어서는 시가가 취득원가보다 하락하는 경우 저가법을 사용하여 재고자산을 평가하고 있으며, 2021년 1분기 연결기준 재고자산의 평가 결과 취득원가의 1.61%에 해당하는 283억원을 평가충당금으로 계상하였습니다. 전기 대비 평가충당금의 증감과 관련한 손익은 당기 매출원가에 포함되는 바, 이와 같이 제품 등의 시가가 하락하는 경우 평가손실이 발생하며 이를 매출원가에 반영하므로 손익에 악영향을 줄 수 있음을 투자자께서는 감안하여 주시기 바랍니다. 

당사는 대체적으로 안정적인 운전자본관리를 시현하고 있는 것으로 판단됩니다. 향후 추가적인 사업부문 구조조정 및 산업시황에 따라 재고자산보유량이 변동될 가능성이 있으며, 이는 당사 및 연결종속회사의 자금 부담으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한 재고자산 보유 규모가 높아짐에 따라 회전율이 낮아지고 평가손실이 증가하여 재고자산 손실의 위험이 이전보다 높아질 수 있습니다. 재고자산 보유 비용 발생 및 평가 손실 인식 가능성 등 운전자본 관리가 잘 이루어지지 않을 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[경영효율성과 시너지증대를 위한 M&A추진 관련 위험]

하. 당사는 주력사업 집중을 위한 전략 수립 차원에서 M&A 추진 타당성을 내부적으로 검토해오고 있으며, 그 일환으로 한화화인케미칼(구, KPX화인케미칼)주식회사 지분인수 및 흡수합병, 드림파마 지분매각, 한화종합화학(주)((구)삼성종합화학) 지분인수, 한화엘앤씨 지분 90% 매각 및 울산 CA공장 매각 등
그룹 내 경영효율성과 시너지증대를 위한 노력
을 이어나가고 있습니다. 또한 당사는
2020년 1월 1일부로
과거 100% 지분을 보유한
한화큐셀앤드첨단소재 주식회사를 흡수합병
하였습니다.
또한 2021년 4월 1일을 합병기일로 (주)한화갤러리아를 흡수합병하고 (주)한화도시개발을 분할합병하는 작업을
완료하였습니다.
그러나 통합 시너지가 기대에 미치지 못할 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향
을 미칠 수도 있음을 투자시 유의하시기 바랍니다.

(1) (주)드림파마 인적분할 후 매각

당사는 사업부문 중 기타부문에 해당하는 (주)드림파마의 제약부문 매각 계약을 2014년 8월 5일 근화제약과 체결한 바 있습니다. 인적분할 후
분할신설법인인 (주)드림파마의 발행주식 총수인 193,147주를 근화제약이 모두 인수하는조건으로 매각금액은 1,913.6억원
이
며

2014년 12월 19일
매각이 완료되었습니다.
[금융감독원 전자공시 시스템(DART) 2014.08.05 타법인주식 및 출자증권 처분결정, 2014.12.19 (정정) 타법인주식및출자증권처분결정 공시 참고] 

(주)한화베이시스는
(주)드림파마의 분할로 인한 존속법인으로서 사업내용이 부동산임대에 국한되어 있는 소규모 기업으로서, 별도법인으로 존재함으로 인한 실익이 없어 합병을 통해 업무중복과 법인유지 업무, 비용 등을 제거함으로써 경영상 효율을
제고하였습니다.
당사는 제약사업부문의 매각 이후 제약사업 진행계획이 없으며 이후 2014년 11월 20일 舊 한화케미칼(주)와 (주)한화베이시스의 합병계
약 이사회 결의를 완료하고

2014년 12월 29
일 무증자 방식으로 소규모 합병을 완료하였습니다.

[금융감독원 전자공시 시스템(DART) 2014.10.15 회사합병결정 공시 참고]

(2) 한화화인케미칼(주)의 흡수합병

당사는 CA
사업 수직계열화를 통한 경쟁력 강화 및 여수 산단 내 여유부지(5 만평) 확보를 통한

신사업 진출
의 토대를 마련하기 위하여
2014년 10월
한화화인케미칼(구, KPX화인케미칼)주식회사 50.71% 지분을 420억원에 매입하였습니다.
[금융감독원 전자공시 시스템(DART) 2014.08.13 타법인주식 및 출자증권 취득결정 공시 참고]

또한, 당사는 사업다각화, 영업현금흐름확대, 통합운영에 따른 시너지 효과 등 경영효율성 증대 및 경쟁력 강화를 위해 2015년 12월 11일 이사회결의에 의해 종속기업 한화화인케미칼(주)의 흡수합병을 결의하였으며,
2016년 02월 29일을 합병기일로 하여 한화화인케미칼(주)를 흡수합병 하였습니다.

합병 당시 당사는 피합병회사의 지분 48.54%(최대주주)를 보유하고 있었기 때문에 합병비율을 1:0.3826384로 하였으며, 본 합병으로 인하여 2,869,788주의 신주를 발행하였습니다.
이는 합병 당시 당사의 발행주식총수인 163,063,308주의 약 1.76%이므로 상법 제527조의 3(소규모합병)의 규정이 정하는 바에 해당되며, 피합병회사는 상법 제527조의 2(간이합병)이나 상법 제527조의 3(소규모합병)의 규정이 정하는 바에 해당되지 않았습니다.

본 합병은 상법 제527조의 3 소규모합병 요건을 충족시켜
진
행
되
었
으며,
상법 제527조의 3에 따른 소규모합병이므로 합병회사의 주주에 대해서는 주식매수청구권이 부여되지 않았습니다. 또한 상법 527조의 5의 규정에 따라 채권자 보호절차를 진행하였으며 채권자 이의제출기간(2016년 1월 26일~2016년 2월 26일) 동안 합병대상법인에 대한 채권자의 이의 제출은 없었습니다. 피합병회사인 한화화인케미칼 주식회사가 합병기일 현재 보유하고 있는 부채에 대한 일체의 권리의무는 합병회사인 舊 한화케미칼 주식회사가 승계하였습니다.
본 합병으로 합병회사 최대주주는 합병 전과 변경은 없으며, 당사는 존속법인으로 계속 남아있게 되고 한화화인케미칼 주식회사는 해산하였습니다. 본 합병은 유가증권시장 상장법인 간 합병이므로 우회상장에 해당하지 않습니다.

합병 이후 당사는 TDI부문의 수익 증대를 위해 3공장 조기가동, 신규거래선 확보, 공정 효율화 등의 노력을
기울였습니다. 그 결과 원가 절감 등으로 비용구조가 개선되었으며, 국제 TDI 가격 변동에 맞추어 적절히 대응하면서 합병 이전 대비
경쟁력이 강화되었습니다.

합병후 존속회사
상 호
舊 한화케미칼 주식회사

소재지
서울특별시 중구 청계천로 86

대표이사
김창범

법인구분
유가증권시장 상장법인

합병후 소멸회사
상 호
한화화인케미칼 주식회사

소재지
전남 여수시 여수산단2로 46-47(월하동)

대표이사
현광헌

법인구분
유가증권시장 상장법인

(3) 한화첨단소재
(주)
건재사업부문 분할 매각

종속회사인 한화첨단소재(주)(구, 한화엘앤씨(주))는 외부 환경에 민감하고 기술 변화의 속도가 빨라 일정 규모 이상의 선제적 투자가 필요한 소재 부문에 집중하기 위하여
2014년 07월
물적분할로 건재사업부문을 매각하였습니다.
[금융감독원전자공시 시스템(DART)
2014.04.30 회사분할결정(종속회사의 주요경영사항)
, 2014.05.16 (정정)회사분할결정(종속회사의 주요경영사항) 공시]

2013년 건재사업부문의 매출액은 7,198억원(연결 실체의 약 9.1%), 자산은 3,103억원(연결 실체의 약 2.4%)으로 연결 재무제표 상 비중은 크지 않지만, 이러한 중단영업과 관련하여 2014년도 영업활동으로 창출되는 현금흐름은 약 468억원 가
량 감소한 바 있습니다.

(4) 컴파운드 사업부문 M&A
한화첨단소재(주)는
컴파운드 사업부문 일원화를 통한 효율성을 제고시키기 위하여 컴파운드 사업부문을 분할, 당사의 연결종속회사인 에이치컴파운드(주)에 합병하기로 결정하였습니다.
이와 관
련하여 2015년 03월 10일 합병계약을 체결하였으며,

2015년 04월 30일
합병을 완료하였습니다
.

[금융감독원 전자공시 시스템(DART) 2015.03.11 회사분할결정(종속회사의 주요경영사항) 공시 참고]
그 결과 한화첨단소재(주)의 자본금은 2014년 기준
4,024억원에서 350억원으로 감소하였고, 향후 컴파운드 사업부문과 관련된 매출액 및 관련 손익이
축소되었으나
, 한화
첨단소재(주)와 에이치컴파운드(주)의 지분
을 당사가 1
00% 보유한다는 점에서 당사 연결손익에 미칠 부정적인 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.

(5)

한화종합화학(주)((구)삼성종합화학) 지분인수

당사를 포함한 한화그룹내 舊 한화케미칼(주), 한화에너지(주)는 2015년 4월 삼성전자 등 삼성계열사가 보유한 삼성종합화학 지분 57.62%를 인수하고 사명을 한화종합화학으로 변경(삼성토탈은 한화토탈로 변경)하였으며, (주)한화는 2015년 6월 삼성테크윈 지분 34%(삼성탈레스 지분 50% 포함)를 인수하고 사명을 변경(한화테크윈, 한화탈레스)하였습니다.

당사와 한화에너지(주)의 삼성종합화학 지분 인수는 2015년 04월 30일에 진행되었으며,

한화종합화학(주)에 대한 총 인수대금은 1조 309억원으로, 이 중 당사는 당사분 총 4,941.3억원의 인수대금 납부를 2017년 05월 02일 자로 완료하였습니다.

[금융감독원 전자공시 시스템(DA

RT

)

2015.04.30
타
법인
주식
및 출
자증권
처분
결정
공시 참고] 

[삼성종합화학(주), 삼성테크윈(주) 지분 인수 개요]

(단위: 억원, %)

구 분
취득회사
취득 지분율
취득금액

삼성종합화학(주)
舊 한화케미칼(주)
27.62%
4,941억원

삼성종합화학(주)
한화에너지(주)
30.00%
5,368억원

삼성테크윈(주)
(주)한화
32.4%
8,232억원

합 계
-
-

18,541억원

주) 舊 한화케미칼(주), 한화에너지(주)는 2015년 04월 30일 공시 자료 기준이며, (주)한화 자료는 2014년 11월 26일 및 2015년 6월 29일 정정공시 자료 기준으로, 삼성종합화학의 감자 내역이 반영되어 있습니다.
(출처 : 당사 내부자료)

[인수대금 정산 스케쥴]

(단위: 억원, %)

구 분
(구)삼성테크윈
(구)삼성종합화학
총 계

인수금액
8,232억원
10,309억원
18,541억원

2015년 인수절차 종결시
4,116억원
4,348억원

8,464억원

이후 1년내

4,116억원

2,981억원
7,197억원

이후 2년내
-
2,980억원
2,980억원

(
출처 : 당사 내부자료)

舊 삼성종합화학(주)는 PTA((Purified Terephthalic Acid, 고순도 테레프탈산)제품 판매 등 석유화학부문을 영위하는 기업으로 한화그룹은 동 인수를 통하여 기존 유틸리티 공급 사업의 지속적인 성장기반 확보 및 종합에너지 회사로 에너지 관련 사업영역을

확대하고 있습니다.

한편 2015년 12월 한화종합화학(주)가 계열회사 한화테크윈(주)로부터 자사주 12,970,930주를 4,418억원에 취득한 바 있
습
니다.

한화종합화학(주)는 최근 사업연도에서 견조한 매출과 이익을 기록하고 있지만, 원자재 가격의 상승, 주요 시장의 침체 및 높은 실적 변동성 등으로 인하여 매출 및 수익성에 예상치 못한 변동이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 지분법손익 또는 손상차손 인식으로 인한 수익성 악화에 영향을 줄 수 있습니다.

상기와 같은 지분 취득으로 인하여 당사는 석유화학부문 내에서 올레핀 외에 방향족 부문(PX, SM)과
합섬원료(TPA), 석유제품
등으로의 제품 다변화가 제고될 것으로 기대하고 있습니다. 또한 NCC 업체인 한화토탈과의 수직적 연계를 통하여 제품믹스가 보다 다양해져 사업기반이 강화될 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 다만, 한화에너지(주)는 정부의 통제 강도가 높은 집단에너지 사업을 영위하고 있는 점 등이 고려되어 한화그룹 내 비금융계열사 중 가장 높은 신용등급을 부여받았으나, 금번 지분 취득과 관련하여 한화그룹 차원의 자금조달원으로 참여하게 되었고 이로 인해 한화그룹 내 계열사와의 재무적 연계성이 강화된 것으로 판단할 만한 요인이 될 수 있습니다. 향후 그룹 차원에서 실질적인 시너지 효과가 어떤 식으로 발현될 것인지와 그룹 화학 계열의 핵심인 당사에 실질적으로 어떤 이익을 가져올지 지속적인 모니터링이 필요합니다. 

(6) 울산 CA공장 매각

당사는 2016년 05월 25일 주력사업 경쟁력 강화를 위한 사업재편의 일환으로 울산 CA(가성소다, 염소) 공장을 (주)유니드에 842억원에
매각할 것을 결정하였습니다.

국내 CA시장은 지난 수년간 중국의 설비 증설, 미국·중동의 저가제품 수출물량 증가 등으로 과잉공급 상태가 지속되었습니다. 이에 당사는

CA 공급과잉 해소 및 화성부문
고부가제품의 연구개발을 위한 PVC테크센터(연구개발담당 조직) 등을 두고 원가 절감을 위한 TFT을 운영하는 등 경쟁력을 확보하고 수익성을 강화하고자 하였습니다.

당

사는 동 매각 건에 대해 "기업활력제고를 위한 특별법" 일명 원샷법의 승인심사를 요청하였으며 최종적으로 사업재편 대상자 승인을 득하였습니다. 원샷법의 적용에 따라 사업재편 자금지원과 함께 양도차익에 대한 법인세를 4년간 유예받는 등의 혜택을 받게 되었으며, 정부연구·개발( R&D) 사업 등에서 가점을 받게 되었습니다. (주)유니드는 인수설비를 가성칼륨 공장으로 개조할 계획을 갖고 인수하였으며, 당사는 가성칼륨의 부산물 염소를 공급받아 PVC의 원료로 활용함으로서 사업안정성을 제고시킬 수 있을 것으로 판단하였습니다.

유형자산 처분결정(자율공시) 2016.05.25

1. 처분물건 구분
토지 및 건물

- 처분물건명
울산광역시 남구 상개동 601-01 및 남구 부곡동 493 소재 토지 및 건물, 기계장치 등 유형자산

2. 처분내역
처분금액(원)
84,220,000,000

자산총액(원)
13,852,619,722,836

자산총액대비(%)
0.61

대규모법인여부
해당

3. 거래상대
(주)유니드

4. 처분목적
주력사업 경쟁력 강화를 위한 사업 재편

5. 처분예정일자
2016-11-01

6. 이사회결의일(결정일)
2016-05-25

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
1

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 "2. 처분내역"의 처분금액(원)은 부가가치세를 제외한 자산양수도 계약금액임 
- 상기 "5. 처분예정일자"는 소유권 이전일임

※ 관련공시
2016-02-25 기타 경영사항(자율공시)

이외에도, 구 한화폴리드리머(주)는 사업부문의 전문화 및 핵심사업에 집중 투자를 위하여 2015년 01월 필름시트 사업부문 및
코팅막재 사업부문을 희성전자에 매각하였으며, 한화넥스트(주)에 주식 전량을 양도하여 컴파운드사업부 등을 영위하도록 하였습니다.
한
편
, 당사가 99.98%의 지분율을 가지고 있었던 한화넥스트(주)와 100%의 지분율을 가지고 있었던 한화컴파운드(주)는
2015년 7월 17일
에 합병을 결의 하였습니다.

[금융감독원 전자공시 시스템(DART) 2015.07.17 특수관계인으로부터 주식의 취득 공시 참고]
컴파운드 사업을 영위하는 한화넥스트(주)와 한화컴파운드(주)는 합병을 통해 경영효율성을 제고하고, 제품 포트
폴리오를 다변화하여 시장 요구를 폭넓
게 수용함으로써 통합 법인의 경쟁력을 강화할 수 있을 것으로 기대됩니다.

(7) 舊 한화큐셀앤드첨단소재(주) 흡수합병

또한 당사는 사업 부문 중 태양광 사업 부문에 속하는 100% 지분을 보유하고 있던 舊 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사를 흡수합병하였습니다. 본 합병의 합병계약일은 2019년 9월 20일이며, 합병기일은 2020년 1월 1일입니다. 합병을 통해 당사는 존속회사로 계속 남아있고 소멸회사인 분할 신설회사 舊 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사는 합병 후 해산하게 되며 본 합병은 신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 본 합병 완료후 당사의 주주 변경은 없습니다.
본 합병을 통해 당사의 주식회사의 경영, 재무, 영업에 유의적 영향을 미치지는 않을 것이나, 완전자회사 합병을 통한 경영효율성 증대 및 사업경쟁력 강화를 기대하고 있습니다.

회사합병 결정([정정]주요사항보고서) 2019.11.14

1. 합병방법

한화케미칼 주식회사가 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사를 흡수합병함
 - 존속회사 : 한화케미칼 주식회사
 - 소멸회사 : 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사 (가칭, "분할신설회사")

※ 당사가 100% 지분을 보유한 한화큐셀앤드첨단소재㈜는 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할대상사업부문을 인적분할의 방식으로 분할하여 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사(가칭, 이하"분할신설회사")를 설립하고, 분할회사는 한화글로벌에셋 주식회사(가칭, 이하"분할존속회사")로 상호를 변경하여 존속하기로 함. 위 분할신설회사인 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사를 흡수합병하는 결정임.

- 합병형태
소규모합병

2. 합병목적
경영효율성 제고 및 사업경쟁력 강화

3. 합병의 중요영향 및 효과

한화케미칼 주식회사는 분할신설회사 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사의 발행주식을 100% 소유하고 있으며, 합병신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 진행하므로 본 합병이 존속회사인 한화케미칼 주식회사의 경영, 재무, 영업에 유의적 영향을 미치지는 않을 것이나, 완전자회사 합병을 통한 경영효율성 증대 및 사업경쟁력 강화가 기대됨

본 합병 완료시 한화케미칼 주식회사는 존속회사로 계속 남아있고 소멸회사인 분할신설회사 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사는 합병 후 해산하게 되며 본 합병은 신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 본 합병 완료후 한화케미칼 주식회사의 주주 변경은 없음

4. 합병비율
한화케미칼 주식회사: 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사("분할신설회사")
= 1.0000000 : 0.0000000

5. 합병비율 산출근거
존속회사인 한화케미칼 주식회사는 소멸회사인 분할신설회사 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사의 주식100%를 소유하고 있으며, 본 합병시 존속회사는 소멸회사의 주식에 대해 신주를 발행하지 않으므로 합병비율은1.0000000 : 0.0000000으로 산정함

6. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
미해당

- 근거 및 사유
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 및 동법 시행령 제176조의5 제7항 제2호 나목 단서에 의하여 다른 회사의 발행주식 총수를 소유하고 있는 회사가 그 다른 회사를 합병하면서 신주를 발행하지 않는 경우에는 합병가액의 적정성에 대한 외부평가기관의 평가를 받을 의무가 없는 바, 본 합병은 이에 해당하므로 위 규정에 따라 외부평가기관의 평가를 거치지 아니하였음

외부평가기관의 명칭
-

외부평가 기간
-

외부평가 의견
-

7. 합병신주의 종류와 수(주)
보통주식
-

종류주식
-

8. 합병상대회사
회사명
한화큐셀앤드첨단소재 주식회사(가칭, 분할신설회사)

주요사업
플라스틱 가공제품의 생산·판매 및 태양광 모듈공급 및 태양광 에너지 관련 프로젝트 개발 등 사업

회사와의 관계
자회사

최근 사업연도 재무내용(원)
자산총계
2,553,803,077,432
자본금
25,734,385,000

부채총계
2,165,997,432,542
매출액
197,951,304,922

자본총계
387,805,644,890
당기순이익
-6,126,390,599

- 외부감사 여부
기관명
-
감사의견
-

9. 신설합병회사
회사명
-

설립시 재무내용(원)
자산총계
-
부채총계
-

자본총계
-
자본금
-

-
현재기준

신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원)
-

주요사업
-

재상장신청 여부
해당사항없음

10. 합병일정
합병계약일
2019년 09월 20일

주주확정기준일
2019년 09월 20일

주주명부
폐쇄기간
시작일
-

종료일
-

합병반대의사통지 접수기간
시작일
2019년 09월 20일

종료일
2019년 10월 04일

주주총회예정일자
-

주식매수청구권 행사기간
시작일
-

종료일
-

구주권제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래 정지예정기간
시작일
-

종료일
-

채권자이의 제출기간
시작일
2019년 11월 14일

종료일
2019년 12월 13일

합병기일
2020년 01월 01일

종료보고 총회일
2020년 01월 02일

합병등기예정일자
2020년 01월 03일

신주권교부예정일
-

신주의 상장예정일
-

11. 우회상장 해당 여부
해당사항없음

12. 타법인의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

13. 주식매수청구권에 관한 사항
행사요건
본 합병은 소규모합병 절차에 따라 진행되는바 상법 제527조의3 제5항에 의하여 주식매수청구권이 인정되지 아니함

매수예정가격
-

행사절차, 방법, 기간, 장소
-

지급예정시기, 지급방법
-

주식매수청구권 제한 관련 내용
-

계약에 미치는 효력
-

14. 이사회결의일(결정일)
2019년 07월 30일

- 사외이사참석여부
참석(명)
4

불참(명)
1

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

15. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

16. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

- 제출을 면제받은 경우 그 사유
신주발행 없음

당사는 이처럼 계열사 통합 및 구조조정 등으로 비용절감, 경영효율화 및 시너지효과 창출 등을 추구하였습니다. 그러나 통합 및 구조조정의 시너지가 기대에 미치지 못할 경우 당사의 연결종속회사로서 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수도 있습니다.

또한 향후 미래 성장을 위한 선택과 집중 전략에 의한 매각 또는 매수 M&A 시도가 있을 수 있으며 이는 당사 내부의 신중한 검토와 외부 전문가의 조언 등 객관적인 타당성을 검토한 후에 시행할 예정입니다. 이에 따라, 관련된 뉴스 등이 보도될 수 있으며, 이에 따라 당사 주가가 하락하는 등 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

특히, 당사는 최근 태양광 사업부문에서의 경쟁력 강화를 위해 태양광 사업을 영위하는 자회사 등에 대하여 활발한 통합 및 조정 작업을 펼쳐왔습니다. 해당 내용은 본 신고서 [lll.투자위험요소 - 2.회사위험 - 아
.태양광사업 M&A 및 수직계열화 관련 위험]에 상세히 서술하였으니 투자시 참고하여 주시기 바랍니다.

또한 당사는 2021년 4월 1일을 합병기일로 (주)한화갤러리아를 흡수합병하고 (주)한화도시개발을 분할합병을 하였습니다. 해당 내용은 본 신고서 [lll.투자위험요소 - 2.회사위험 - 가.(주)한화갤러리아 흡수합병 및 (주)한화도시개발 분할합병 관련 사항]에 상세히 서술하였으니 투자시 참고하여 주시기 바랍니다.

3. 기타위험

[환금성 제약 가능성]

가.

금번 발행되는 제275-1회 및 제275-2회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하고 있어 환금성 위험은 높지 않을 것으로 판단됩니다.
그러나

시
장
상황
에 따라 매매가 원활하게 이루어지지 않을 수 있으며, 평가손실이 발생될 경우에는 환금성에 제약
이 있을 수 있습니다.

본 사채의 상장예정일은 2021년 6월 17일로, 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건(유가증권시장 상장규정 제88조)을 충족하고 있습니다. 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
해당 채무증권이 모집 또는 매출되었을 것
충족

발행총액
해당 채무증권의 발행총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
해당 채무증권의 미상환총액이 3억원 이상일 것
충족

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단합니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

[공모일정 변경 가능성]

나. 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며
금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다.

본 사채의 상장신청은 수요예측 결과를 반영한 정정공시 이후 진행할 예정이며, 상장예정일은 2021년 06월 17일입니다. 본 신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다. 또한, 본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자 여러분께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

[기한의 이익 상실 선언 가능성]

다. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 이와는 별개로 당사가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하거나 존립기간 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산 판결, 주주총회의 해산결의 등 기한의 이익의 즉시 상실 사유가 발생하는 경우 당사는 본 사채에 대한 기한의 이익을 즉시 상실하게 될 가능성이 존재합니다. 기한의 이익이 상실되는 경우 투자자여러분께서는 사채권자집회를 통해 본 사채에 대한 보증 또는 담보를 요구하거나 원리금 지급의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치를 취할 수 있습니다. 이와 같이 본 사채가 기한의 이익을 상실할 수 있다는 점을 투자자 여러분께서는 투자 시 유의하시기 바랍니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[효력발생이 증권의 가치를 보증하지 아니함]

라. "자본시장과금융투자업에관한법률" 제120조 제3항에 의거
이 신고서의 효력의발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

[투자위험은 투자자에게 귀속]

마.

본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있으며,
정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

[사채의 등급]

바.
본 사채는 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 AA-등급
을 받은 바 있습니다.

당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제275-1회
및 제275-2회 무보증 공모사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 2개 신용평가 전문기관으로부터 동 사채의 신용등급을 AA-등급으로 받았습니다. 신용평가의 결과 및 정의는 다음과 같습니다.

[한화솔루션(주) 제275-1회 및 제275-2회 회사채 신용평가 현황]

신평사
신용등급
등급의 정의
OUTLOOK

NICE신용평가(주)
AA-
원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음
Stable

한국기업평가(주)
AA-
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.
Stable

(출처 : 한국기업평가, NICE신용평가)

신용평가회사의 등급평정과 관련된 상세내용은 첨부된 신용평가서를 참고하시기 바랍니다.

[경제상황에 의해 영향을 받을 가능성]

사.
당사는
상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.
당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점에서의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사
의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

[투자의사 결정에 전자공시 참조]

아.
금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자 여러분께서는 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 한화솔루션㈜ 제275-1회 및 제275-2회 무보증사채의 공동대표주관회사인 키움증권(주) 및 신한금융투자(주)(이하 "주관회사"라 함)은 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률’제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다. 

본 장에 기재된 분석의견은 "공동대표주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 한화솔루션㈜로 부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 "공동대표주관회사"가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, " "공동대표주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. 

다만, "공동대표주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 "공동대표주관회사"의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 

또한, 본 평가의견에 기재된 "공동대표주관회사"의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
키움증권(주)
00156859

공동대표주관회사
신한금융투자(주)
00138321

2. 분석의 개요

"공동대표주관회사"인 키움증권(주) 및 신한금융투자(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

"공동대표주관회사"는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 공동대표주관회사는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권은 "공동대표주관회사" 내부 지침 상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 동사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>

제3조(적용범위 등) 
① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다. 
② 이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다. 
③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다. 
④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.
⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일시
장소
참여자
기업실사내용 및 확인자료

발행회사
평가회사

2021년 05월 20일
한화솔루션
(본사)
한화솔루션
키움증권
신한금융투자
- 초도방문
- 이사회의사록 검토
- 회사채 발행개요 및 일정 협의
- 기업실사 관련 절차 안내

2021년 05월 26일
~
2021년 05월 27일
유선 및 이메일
- 최근 공시 및 언론 확인 등을 통한 발행회사 및 해당 산업 조사
- 상법 및 기타 관련 규정, 정관 검토
- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율

2021년 05월 28일
한화솔루션
(본사)
- 현장실사를 통한 Due-Diligence Checklist 세부사항 점검
- 기존사업 및 신규사업에 대한 세부사항 검토 질의응답
- 주요 재무적 이슈 및 기타 회사채발행 진행에 대한 질의 응답

2021년 05월 31일 
~
2021년 06월 04일
유선 및 이메일
- 실사 요청자료 목록 및 Check List 확인
- 현장실사시 수령 자료 분석 및 검토 
- 기업실사보고서 작성 및 추가 질의사항 검토
- 기업실사 및 증권신고서 관련 세부사항 질의 및 응답
- 기업실사보고서 작성
- 실사 내용 및 증권신고서 기재사항 확인

한화솔루션
(본사)
- 인수계약서 체결
- 증권신고서 기재사항 검토
- 증권신고서 첨부서류 등 검토

4. 기업실사 참여자

[공동대표주관회사 및 외부전문가]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

키움증권(주)
인수금융3팀
김성욱
부서장
기업실사 총괄

자금관리업무 7년

세무관리업무 5년

기업금융업무 3년

키움증권(주)
인수금융3팀
한정엽
차장
기업실사 책임

기업금융업무 등 10년

키움증권(주)
인수금융3팀
박수진
차장
기업실사 및 서류작성

기업금융업무 12년

키움증권(주)
인수금융3팀
김세린
주임
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 2년

신한금융투자(주)
대기업금융1부
유성모
이사
기업실사 총괄

기업금융업무 등 17년

신한금융투자(주)
대기업금융1부
김유민
팀장
기업실사 책임

기업금융업무 등 11년

신한금융투자(주)
대기업금융1부
김학준
과장
기업실사 및 서류작성

기업금융업무 등 6년

신한금융투자(주)
대기업금융1부
김정규
대리
기업실사 및 서류작성

기업금융업무 2년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장

한화솔루션(주)
금융팀
한민형
팀장
기업실사 총괄

한화솔루션(주)
금융팀
윤영철
차장
기업실사 책임

한화솔루션(주)
금융팀
이정용
과장
기업실사 자료 제공

한화솔루션(주)
금융팀
정현석
과장
기업실사 자료 제공

한화솔루션(주)
금융팀
전웅
대리
기업실사 자료 제공

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과

항 목
세부 확인사항

1. 모집 또는 매출증권에 관한 일반사항
기업실사 보고서 (주1)

2. 증권의 주요 권리 내용
기업실사 보고서 (주2)

3. 투자위험요소
기업실사 보고서 (주3)

4. 자금의 사용목적
기업실사 보고서 (주4)

5. 경영능력 및 투명성
기업실사 보고서 (주5)

6. 회사의 개요
기업실사 보고서 (주6)

7. 사업의 내용
기업실사 보고서 (주7)

8. 재무에 관한 사항
기업실사 보고서 (주8)

9. 감사인의 감사의견 등
기업실사 보고서 (주9)

10. 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
기업실사 보고서 (주10)

11. 주주에 관한 사항
기업실사 보고서 (주11)

12. 임원 및 직원 등에 관한 사항
기업실사 보고서 (주12)

13. 이해관계자와의 거래내용 등
기업실사 보고서 (주13)

14. 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항
기업실사 보고서 (주14)

※ 상기 기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사보고서] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다.

6. 종합 의견

가. 동사는 여수ㆍ울산석유화학단지 내 생산설비를 보유하고 폴리에틸렌(PE) 및 폴리염화비닐(PVC) 등 합성수지와 염소ㆍ가성소다 등을 주력제품으로 생산ㆍ판매하는 석유화학기업으로 한화 그룹의 핵심 계열사입니다. 특히, 2014년 12월 동사는 한화솔라원에 한화큐셀을 통합하였고, 2015년 동사의 100% 자회사 한화솔라홀딩스의 자회사인 한화솔라원과 미국 나스닥 상장법인 한화큐셀을 통합하였으며, 이후 2019년 01월 16일 통합된 한화큐셀은 이후 한화솔라홀딩스와 합병 완료하였으며, 한화큐셀을 나스닥에서 상장폐지하는 작업을 완료하였습니다. 또한 2018년 11월 1일을 합병기일로 동사의 100% 자회사인 한화첨단소재를 한화큐셀코리아와 합병하여 통합법인 한화큐셀앤드첨단소재를 탄생시켰고, 추가로 동사의 종속회사였던 한화큐셀앤드첨단소재(주)는 2019년 09월 01일을 기준으로 인적분할의 방식으로 한화큐셀앤드첨단소재("분할신설회사") 및 한화글로벌에셋("분할존속회사")로 분할되었으며, 이후 2020년 01월 01일을 합병기일로 동사에 흡수합병 되었습니다. 동사를 포함한 한화그룹은 한화종합화학(舊 삼성종합화학) 인수를 통하여 기존 유틸리티 공급 사업의 지속적인 성장기반 확보 및 종합에너지 회사로 에너지 관련 사업영역을 확대하고 있습니다. 또한 동사는 2021년 04월 01일에는 100% 자회사인 유통부문의 한화갤러리아와 흡수합병 기타부문의 한화도시개발과 분할합병을 완료하였습니다. 금번 합병으로 자원의 효율적인 배분과 의사결정 구조 단순화로 동사의 경영 효율성을 높이고, 사업영업 시너지를 통해 신규사업을 추진할 예정입니다.

나. 동사는 주력 사업인 케미칼, 태양광을 비롯하여 다각화된 사업기반을 보유하고 있습니다. 케미칼부문에선 합성수지, 중간원료 등 다운스트림 중심의 석유화학 제품을 생산·판매하고 있습니다. PE(Polyethylene) 중 주력인 LDPE(Low Density Polyethylene, 저밀도폴리에틸렌)제품에서 국내 최대의 생산능력을 보유 중이며, 염소 및 가성소다(NaOH)를 주력품목으로 생산하는 C/A(Chlor-Alkali)사업은 지역 독점적입니다. 태양광부문에선 글로벌 셀·모듈 시장 내 중상위권의 지위를 유지 중이며, 케미칼부문에서 염소(Cl2)→EDC(Ethylene Dichloride)→VCM(Vinyl Chloride Monomer)→PVC 로 이어지는 중간원료 자급구조를 보유함으로써 원가경쟁력이 우수하고, 주 원료인 에틸렌을 관계사인 여천 NCC로부터 안정적으로 조달받고 있는 등 관계사 기반 수직계열화를 구축하고 있습니다. 또한 태양광 부문 내 수직계열화를 구축하고 있고, 첨단소재부문은 양호한 기술력을 토대로 현대·기아차 등 고정거래기반을 보유하고 있습니다. 유통부문은 고가품 소비층을 확보하여 일정 수준의 접객능력을 유지하는 등 전반적인 사업이 안정적입니다.

다. 동사는 한화호텔앤드리조트, 한화글로벌에셋㈜ (舊 한화큐셀앤드첨단소재㈜) 등 다수의 주력 계열사 지분을 보유하며 (주)한화와 더불어 그룹의 실질적인 모회사 역할을 수행하고 있습니다.

라. 동사는 동사와 연결대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는사업부문을 원료부문, 태양광부문, 가공부문, 유통부문, 기타부문으로 구분하고 있습니다.

[사업부문별 주요 회사 및 매출비중]

(단위 : 억원)

구분
주요 회사
매출액
매출비중

원료부문

한화솔루션(주)
케
미칼부문, Hanwha Chemical (Ningbo) Co. Ltd 등

13,485
41.23%

태양광부문
한화솔루션(주) 태양광부문, Hanwha Q CELLS Co.,Ltd 등
14,756
45.12%

가공부문

한화솔루션(주) 첨단소재부문

등

2,492
7.62%

유통부문

(주)한화갤러리아,
(주)한화갤러리아타임월드
등

1,294
3.96%

기타부문
(주)한화도시개발 등
680
2.08%

합 계
32,707
100.0%

주1) 연결조정 전(조정 -8,664억원) 총액기준

주2) 유통부문 (주)한화갤러리아는 2021.04.01 동사에 흡수합병
 기타부분 (주)한화도시개발의 일부사업이 2021.04.01 동사와 분할합병

출처 : 동사 2021년 1분기보고서

2021년 1분기 연결기준 동사의 태양광부문 매출이 동사 매출의 45.12%로 가장 큰 비중을 차지하고, 원료부문이 41.23%로 두번째 비중을 차지하고 있습니다. 원료부문 및 태양광부문의 매출이 동사 전체 매출의 86.35%에 이르는 만큼, 동사는 원료부문의 석유화학사업 및 태양광부문의 태양광사업의 실적에 큰 영향을 받습니다. 그 밖에 동사의 가공부문이 매출의 7.62%, 유통부문이 매출의 3.96%, 기타부문이 매출의2.08% 비중을 차지하고 있습니다.

마.
2020년 및 2021년 1분기에는 코로나 19 확산 등 비우호적인 영업환경 속에서도 케미칼 등 주력 사업의 실적 호조에 힘입어 영업현금창출이 확대되었다. 케미칼부문은 유가 하락 영향으로 매출이 감소하였지만, LDPE 등 주력 제품 스프레드 확대로 영업이익이 하였으며, 태양광부문은 시장 정체에도 불구하고 미국, 유럽향 프리미엄 제품 판매 확대로 양호한 수익성을 유지하였다. 가공 및 유통부문의실적 부진에도 불구하고 주력 사업의 안정적인 이익창출에 힘입어 전반적인 영업이익이 확대되고, 영업수익성이 개선됨에 따라 매출총이익률은 2020년에는 20.94%, 2021년 1분기에는 23.84%, 영업이익률은
2020년에는 6.46%, 2021년 1분기에는 10.59%
, 당기순이익률은

2020년에는 6.46%, 2021년 1분기에는 10.59%
, 당기순이익률은 2020년 3.28%, 2021년 1분기는 16.02% 로 크게 개선되었습니다. 

[동사의 연결기준 매출 및 수익성]

(단위 : 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

매출액
2,404,300
2,248,355
9,195,008
9,457,390
9,046,042

매출총이익
573,082
474,567
1,925,893
1,850,114
1,587,480

영업이익
254,576
167,148
594,183
459,151
354,346

당(분)기순이익
385,170
64,050
301,722
-248,865
160,445

매출총이익률
23.8%
21.1%
20.9%
19.6%
17.5%

영업이익률
10.6%
7.4%
6.5%
4.9%
3.9%

당기순이익률
16.0%
2.9%
3.3%
-2.6%
1.8%

출처 : 동사 각 사업연도 사업보고서 및 2021년 1분기보고서

바. 동사는 2018년 11월 한화큐셀코리아의 연결대상 편입효과로 인해 2019년은 매출액 9조 4,574억원, 영업이익 4,592억원으로 각각 전년 대비 4.55%, 29.58% 증가하였으나, 유형자산 손상차손 등 비경상적 비용의 발생으로 인해 2,489억원의 당기순손실을 기록한 바 있습니다. 당기순손실과 관련하여, 2019년 중 원료(3,012억원, 폴리실리콘 사업관련 유형자산 손상차손), 태양광(1,178억원, 매출채권 충당금 설정 등), 가공(745억원, 해외법인 손상차손), 유통(675억원, 면세점 손상차손 등) 사업부문에서 총 5,610억원의 대규모 비경상적 비용부담이 발생하였습니다. 동사의 매출은 석유화학 및 태양광 산업 업황, 관계사 합병 등 사업 조정에 따라 변동성이 내재되어 있으나, 다각화된 사업구조 및 핵심사업들의 우수한 경쟁력을 바탕으로 2020년 기준으로 9조원 이상의 매출을 기록하고 있으며 중기적으로도 이러한 기조를 지속할 것으로 예상됩니다. 2021년 1분기의 경우 수익성 개선에 힘입어 전년동기 대비 총자산증가율 및 영업이익증가율은 각각 12.4% 및 60.08%를 기록하고 있습니다.

[주요 성장성지표(연결)]

(단위 : %)

구분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

성장성지표
총자산증가율
12.4
0.54
-3.47
2.95
11.59

매출액증가율
6.94
61.71
-2.77
4.55
-3.17

영업이익증가율
60.08
5.91
29.41
29.58
-53.15

출처 : 동사 각 사업연도 사업보고서 및 2021년 1분기보고서, KISLINE

사. 동사의 총자본회전율은 2018년 0.63회에서 2021년 1분기 0.60회로 지속적으로 일정한 수준을 유지하고 있습니다. 동사의 2021년 1분기 기준 재고자산 회전율 및 매출채권 회전율은각각 6.08회 및 5.90회를 기록하였으며, 최근 3년간 약 5~7회 내외 수준으로 비교적 일정하게 유지하고 있는것으로 미루어 보아, 영업활동은 비교적 안정적으로 이루어지고 있는 것으로 판단됩니다.

[주요 활동성지표(연결)]

(단위 : 회)

구분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

활동성지표
총자본회전율
0.60
0.56
0.60
0.61
0.63

재고자산회전율
6.08
5.2
6.32
6.42
6.93

매출채권회전율
5.90
5.74
5.47
5.26
5.09

출처 : 동사 각 사업연도 사업보고서 및 2021년 1분기보고서, KISLINE

아.

동사
의 2020년 기준 부채비율 153.7%, 차입금의존도 37.58%이
며, 2021년 1분기 기준의
부채비율 및 차입금의존도는 각각
119.06%,
31.60
%으
로 재무지표는 비교적 양호한 수준이나, 현금창출력 대비 차입부담은 다소 높은 상황입니다.

[연결 기준 부채비율 및 차입금의존도 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

자산총계
17,014,182
15,137,320
15,681,129
15,231,475

현금및현금성자산
2,688,870
1,199,837
1,084,516
1,024,121

부채총계
9,247,256
9,169,604
9,875,282
9,004,379

차입금
5,376,943
5,688,574
6,368,573
5,888,542

유동성차입금
2,701,356
2,971,926
3,384,514
2,893,481

비유동성차입금
2,675,587
2,716,648
2,984,059
2,995,061

순차입금
2,688,073
4,488,737
5,284,057
4,864,421

자본총계
7,766,926
5,967,715
5,805,847
6,227,096

부채비율
119.06%
153.65%
170.09%
144.60%

차입금의존도
31.60%
37.58%
40.61%
38.66%

유동성차입금 CCR
99.54%
40.37%
32.04%
35.39%

주1) 차입금의존도 : 총차입금/자산총계
주2) 유동성차입금 CCR(Cash Cover Ratio): 현금 및 현금성자산 / 유동성차입금

출처: 동사 각 사업연도 사업보고서 및 2021년 1분기보고서

2021년 1분기말 연결 기준 동사의
1년 내 만기가 도래하는 유동성 차입금은 2조
7,014억원으로 2020년말 2조 9,719억원 대비
2,706억원이 감소하였습니다. 단기차입금에는 매출채권담보대출이 포함되어 있어 이에 대한 상환부담은 상대적으로 낮은 편이며,

단기성차입금의 99.5%에 해당하는 현금 및 현금성 자산이 2조 6,889억원을 보유한 가운데 만기도래 회사채 채무상환이 가능할 것으로 예상되어 단기성차입금의 상환 부담은 없다고 판단됩니다.

[동사 차입금의 구성내역]

(단위: 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

유동성
비유동성
유동성
비유동성
유동성
비유동성
유동성
비유동성

금융기관차입금
2,364,794
1,149,362
2,576,102
1,164,824
2,675,257
1,654,012
2,238,679
1,872,227

사채
336,562
1,526,224
395,824
1,551,824
709,256
1,330,047
654,802
1,122,835

합 계
2,701,356
2,675,587
2,971,926
2,716,648
3,384,514
2,984,059
2,893,481
2,995,061

주) 연결기준

출처 : 동사 각 사업연도 사업보고서 및 2021년 1분기보고서

자. 동사의 차입금 만기구조, 영업현금흐름 창출능력, 한화그룹 핵심계열회사로서의위상, 추가적인 담보여력 및 여신한도, 유형자산의 담보가치 등의 제반사항을 고려하였을 때 금번 발행되는 동사의 제275회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나,
글로벌 원자재 가격의 상승, 주요 시장의 침체 및 높은 실적 변동성 등으로 인하여 동사의 매출 및 수익성에 예상치 못한 변동이 발생할 수 있습니다. 영업환경의 악화 등이 발생하게 되면 차입금이 단기간에 급증하여 이로 인해 본 무보증사채의상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다.

차. 금번 발행과 관련하여 한국기업평가㈜ 및 NICE신용평가㈜에서 평정한 동사의 회사채 평정등급은 AA-(Stable)등급입니다

. 동사의 신용등급은 NICE신용평가(주)로부터 회사채 신용등급이 기존 A+(Stable)에서 2017년 5월 15일 A+(Positive)로, 201
8년 11월 16일 AA-(Stable)로 상향 조정되었으며, 한국기업평가(주)로부터 회사채 신용등급이 기존 A+(Stable)에서 2017년 9월 11일 A+(Positive)로, 2018년 05월 09일 AA-(Stable)로 상향조정되었습니다. 이후, 2020년 04월 01일 NICE신용평가(주), 2020년 04월 03일 한국기업평가(주) 로부터 회사채 신용등급이 AA-(Negative) 로 등급전망이 조정되었으며, 2021년 04월 07일 한국기업평가(주) 및 2021년 04월 08일 NICE신용평가(주)로 부터 AA-(Negative)에서 AA-(Stable)로 등급전망이 상향되었습니다. 단기간내 동사의 신용등급이 하락할 가능성은 높지 않으나 주요 산업의 급격한업황 악화 및 투자 관련 자금조달 부담시 추후 변동 될 수 있습니다.

신용등급의 하락은 자금조달비용 증가 및 자금조달 여건악화에 따른 유동성위험과 밀접한 연관을 가지므로 향후 동사에 대한 추가적인 신용등급 평가 결과에 대한 모니터링이 필요합니다.

카. 공동대표주관회사인 키움증권(주) 및 신한금융투자(주)는 한화솔루션(주)가 제출한 자료와 동사가 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 실사를 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다 하였습니다. 공동대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

타. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 예비투자설명서에 기재된 회사 전반의 현황 및 재무상의 위험, 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 동사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 회사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2021. 06. 07

공동대표주관회사 키움증권 주식회사

대표이사 이 현

공동대표주관회사 신한금융투자 주식회사

대표이사 이 영 창

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달 금액

[회 차 : 275-1]

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
70,000,000,000

발행제비용(2)
247,380,000

순수입금[(1)-(2)]
69,752,620,000

(주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[회 차 : 275-2]

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
30,000,000,000

발행제비용(2)
133,420,000

순수입금[(1)-(2)]
29,866,580,000

(주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 275-1]

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
49,000,000
발행가액 × 0.07%

대표주관수수료
7,000,000
발행가액 × 0.01%

인수수수료
140,000,000
인수총액 × 0.20%

사채관리수수료
2,500,000
정액지급

신용평가수수료
38,000,000
신용평가사별 수수료(VAT 별도)

녹색채권 검증수수료
10,000,000
신용평가사별 수수료(VAT 별도)

상장수수료
-

주2)

상장연부과금
-

주2)

등록비용
500,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

원리금지급대행수수료
360,000
건당 3만원 X 12회

표준코드발급수수료
20,000
건당 2만원

합 계

247,380,000

-

주1) 세부내역

- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조

- 대표주관수수료: 발행사와 대표주관사 협의

- 인수수수료: 발행사와 인수단 협의

- 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의

- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료

- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙

- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙

- 등록비용 : 채권등록업무규정

- 표준코드발급수수료 : 표준코드 발급 건당 2만원(한국거래소)

주2) 금번 당사가 발행하는 제275-1회 무보증사채는 녹색채권이므로, 한국거래소의 녹색채권 등 사회책임투자채권 발행 및 상장 활성화를 위한 상장수수료 및 연부과금 면제 정책에 따라 상장수수료 및 상장연부과금이 면제될 예정입니다.

[회 차 : 275-2]

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
21,000,000
발행가액 × 0.07%

대표주관수수료
3,000,000
발행가액 × 0.01%

인수수수료
60,000,000
인수총액 × 0.20%

사채관리수수료
2,500,000
정액지급

신용평가수수료
36,000,000
신용평가사별 수수료(VAT 별도)

녹색채권 검증수수료
10,000,000
신용평가사별 수수료(VAT 별도)

상장수수료
-

주2)

상장연부과금
-

주2)

등록비용
300,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

원리금지급대행수수료
600,000
건당 3만원 X 20회

표준코드발급수수료
20,000
건당 2만원

합 계
133,420,000
-

주1) 세부내역

- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조

- 대표주관수수료: 발행사와 대표주관사 협의

- 인수수수료: 발행사와 인수단 협의

- 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의

- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료

- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙

- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙

- 등록비용 : 채권등록업무규정

- 표준코드발급수수료 : 표준코드 발급 건당 2만원(한국거래소)

주2) 금번 당사가 발행하는 제275-2회 무보증사채는 녹색채권이므로, 한국거래소의 녹색채권 등 사회책임투자채권 발행 및 상장 활성화를 위한 상장수수료 및 연부과금 면제 정책에 따라 상장수수료 및 상장연부과금이 면제될 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

회차 :
275-1
(기준일 :
2021년 06월 09일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
70,000,000,000
-
-

70,000,000,000

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다.

회차 :
275-2
(기준일 :
2021년 06월 09일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
30,000,000,000
-
-
30,000,000,000

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다.

나. 자
금의 세부 사용 내용

금번 제275-1회 및 제275-2회 무보증사채 발행 총액
1,000억원은 모두 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 세부내역은 아래와 같습니다.

[채무상환자금]

(단위 : 백만원, %)

차입처
권면금액
이자율(%)
발행일
만기일
비고

한국수출입은행
200,000
3.50
2017.06.21
2022.06.21
3년 거치 2년 분할상환

합계
200,000
-
-
-
-

주1)

해당 차입금은 태양광 사업을 영위중인 큐셀부문의 공장 증축으로 인해 한국수출입은행으로부터 차입한 시설자금으로 3년 거치 후 2년간 250억원/분기 분할상환 중에 있으며 증권신고서 제출
일
기준 잔여 차입금액은 1,250억원입니다.

주2) 본 사채 발행으로 조달하는 자금은 사용시까지 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

금번 당사가 발행하는 제275-1회 및 제275-2회 무보증 공모사채는 국제자본시장협회(International Capital Markets Association, 이하 'ICMA')에서 제정한 '녹색채권 원칙'(Greend Bond Principles, 이하 'GBP') 및 환경부에서 수립한 '녹색채권 가이드라인' 에 정의 및 규정된 방법론을 준수하여 발행되는 'Green Bond'(녹색채권)입니다. 녹색채권은 발행사인 당사가 자발적으로 조달자금의 사용목적을 상기 방법론 상 규정된 녹색 프로젝트에 대한 투자 및 차환에 사용하겠음을 확약하는 채권입니다. 당사는 금번 제275-1회 및 제275-2회 무보증 공모사채의 발행금액 전액을

큐셀부문 공장 증
축으로 소요된
차입금 등의 채무를 상환하기 위한 목적으로 사용할 예정입니다. 

당사는 ICMA의 'GBP' 및 환경부의 '녹색채권 가이드라인' 의 권고 사항을 준수하기 위한 당사의 녹색채권 관리체계에 대해 한국기업평가 및 NICE신용평가로부터 검증보고서를 획득하였습니다. 투자자 여러분에게 안내해 드리기 위하여 본 녹색채권에 대한 '검증의견서'와 당사의 녹색채권 관리체계를 기타 공시첨부서류 형태로 본 증권신고서상에 포함, 공시하였습니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 이자보상배율

이자보상배율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상배율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는
영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다.
당사는 2021년 1분기 연결기준 7.1배, 별도기준 14.1배를 기록하고 있습니다.

[최근 3년간 연결 기준 이자보상배율]

(단위 : 억원, 배)

구 분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

영업이익 (A)
2,546
1,671
5,942
4,592
3,543

금융비용 (B)
359
563
2,053
2,245
1,622

이자보상배율 (A/B)
7.1
3.0
2.9
2.0
2.2

(출처 : 당사 분기 및 사업보고서, 연결기준)

[최근 3년간 별도 기준 이자보상배율]

(단위 : 억원, 배)

구 분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

영업이익 (A)
2,211
890
4,250
2,147
3,537

금융비용 (B)
157
274
956
463
431

이자보상배율 (A/B)
14.1
3.2
4.4
4.6
8.2

(출처 : 당사 분기 및 사업보고서, 별도기준)

2. 미상환사채의 현황

1) 한화솔루션(주) 미상환 사채 내역

(기준일 :
2021년 06월 04일
)
(단위 : 백만원)

종 목
발행일자
권면총액
발행
방법
이자율
보증 또는
수탁 기관
만기일
비 고

제252회 사모사채
2018.07.23
33,354
사모

3ML
+0.98%

한국증권금융
2021.07.23
외화사모사채

제253회 사모사채
2018.10.04
55,590
사모

3ML
+1.15%

한국증권금융
2021.10.04
외화사모사채

제254-1회 공모사채
2018.11.29
60,000
공모
2.31%
한국증권금융
2021.11.29
-

제254-2회 공모사채
2018.11.29
90,000
공모
2.50%
한국증권금융
2023.11.29
-

제255회 공모사채
2019.01.31
150,000
공모
2.31%
한국증권금융
2024.01.31
-

제256회 사모사채
2019.04.04
222,360
사모

3ML
+1.15%

한국증권금융
2022.04.04
-

제257회 사모사채
2019.10.11
55,590
사모
3ML+1.55
NH Inveswtment & Securities (H.K) Limited.
2022.10.11
외화사모사채

제258회 사모사채
2019.10.11
55,590
사모
3ML+1.45
Shinhan Investment Asia Limited.
2022.10.11
외화사모사채

제259회 사모사채
2019.10.11
55,590
사모
3ML+1.49
KEB Hana Global Finance Limited.
2022.10.11
외화사모사채

제260-1회 공모사채
2019.10.24
110,000
공모
1.79%
한국증권금융
2022.10.24
-

제260-2회 공모사채
2019.10.24
80,000
공모
1.98%
한국증권금융
2024.10.24
-

제260-3회 공모사채
2019.10.24
60,000
공모
2.28%
한국증권금융
2026.10.24
-

제268회 사모사채
2018.06.29
33,354
사모
3ML+1.96%
KEB Hana Amsterdam
2021.06.29
외화사모사채

제269-1회 공모사채
2020.01.22
140,000
공모
1.83%
한국증권금융
2023.01.20
-

제269-2회 공모사채
2020.01.22
140,000
공모
2.04%
한국증권금융
2025.01.22
-

제270회 공모사채
2020.04.21
210,000
공모
2.38%
한국증권금융
2023.04.21
-

제271회 사모사채
2020.06.30
40,000
사모
2.63%
우리은행
2023.06.30
-

제 272회 사모사채
(舊) ㈜한화갤러리아
2018.06.20
33,354
사모
3ML+1.05%
국민은행
2021.06.21
외화사모사채

제 273회 사모사채
(舊) ㈜한화갤러리아

2019.07.19
33,354
사모
3ML+0.95%
하나은행
2022.07.19
외화사모사채

제 274회 공모사채
21.04.19
174,150
공모
3.00%
CGIF(Credit Guarantee Investment Facility)
2024.04.19
외화공모사채

기업어음증권 미상환 잔액 (별도)

(기준일 :
2021년 06월 04일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
25,000
20,000
-
-
-
-
-
45,000

합계
-
25,000
20,000
-
-
-
-
-
45,000

※ 별도기준 당사의 기업어음증권 미상환 잔액은 45,000백만원입니다.

기업어음증권 미상환 잔액 (연결)

(기준일 :
2021년 06월 04일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
25,000
20,000
-
-
-
-
-
45,000

합계
-
25,000
20,000
-
-
-
-
-
45,000

※ 연결기준 당사의 기업어음증권 미상환 잔액은 45,000백만원입니다.

전자단기사채 미상환 잔액 (별도)

(기준일 :
2021년 06월 04일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 별도기준 당사의 전자단기사채 미상환 잔액은 없습니다.

전자단기사채 미상환 잔액 (연결)

(기준일 :
2021년 06월 04일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 연결기준 당사의 전자단기사채 미상환 잔액은 없습니다.

회사채 미상환 잔액 (별도)

(기준일 :
2021년 06월 04일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
60,000
460,000
414,150
220,000
-
60,000
-
1,214,150

사모
378,012
200,124
40,000
-
-
-
-
618,136

합계
438,012
660,124
454,150
220,000
-
60,000
-
1,832,286

※ 별도기준 당사의 회사채 미상환 잔액은 1,832,286백만원 입니다.

회사채 미상환 잔액 (연결)

(기준일 :
2021년 06월 04일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
110,000
460,000
414,150
220,000
-
60,000
-
1,264,150

사모
446,022
200,124
120,000
-
-
-
-
766,146

합계
556,022
660,124
534,150
220,000
-
60,000
-
2,030,296

※ 연결기준 당사의 회사채 미상환 잔액은 2,030,296백만원 입니다.

신종자본증권 미상환 잔액 (별도)

(기준일 :
2021년 06월 04일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 별도기준 당사의 신종자본증권 미상환 잔액은 없습니다.

신종자본증권 미상환 잔액 (연결)

(기준일 :
2021년 06월 04일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 연결기준 당사의 신종자본증권 미상환 잔액은 없습니다.

조건부자본증권 미상환 잔액 (별도)

(기준일 :
2021년 06월 04일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 별도기준 당사의 조건부자본증권 미상환 잔액은 없습니다.

조건부자본증권 미상환 잔액 (연결)

(기준일 :
2021년 06월 04일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 연결기준 당사의 조건부자본증권 미상환 잔액은 없습니다.

3. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

한국기업평가(주)
00156956

2021년
06
월
04
일

제275-1회, 제275-2회
AA-

NICE신용평가(주)
00158316

2021년
06
월
04
일

제275-1회, 제275-2회
AA-

나. 정기평가 공시에 관한 사항

당사는 증권 인수
업무 등에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제275-1회 및 제275-2회 무보증사채

에
대
하여

2
개

평
가
회사에서 평가 받은 신용등급을 사용하였습니다.

2개 신용평가회사의 회사채 평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.
또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의 만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

구 분
한국기업평가(주)
NICE신용평가(주)

신용평가 등급
AA-
AA-

신용평가등급정의
한국기업평가: 원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.
NICE신용평가: 원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음

평 가 일

2021.
06
.
04

2021

.
06.
04

등급전망기호
Stable
Stable

라. 정기평가 공시에 관한 사항

(1) 평가시기
당사는 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로 하여금 만기상환일까지 당사의 매 사업년도 결산후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. 

(2) 공시방법
한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.

한국기업평가(주) : http://www.rating.co.kr
NICE신용평가(주) : http://www.nicerating.co.kr

4. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리 내용을 등록하여 등록발행 합니다.
 
 나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 이 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 이 증권신고서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
 다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 한화솔루션 주식회사가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 
 
 라. 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하셔야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

㈜경기용인테크노밸리
2015-06-05
경기도 용인시 처인구 명지로 81, 202호(역북동, 용인상공회의소)
부동산업
20,438
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

㈜김해테크노밸리
2009-09-01
경상남도 김해시 내외중앙로 55 정우빌딩 5층
부동산업
13,396
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

㈜서산테크노밸리
2007-02-09
충남 서산시 성연면 성연3로 240-72
부동산 개발 및 분양
12,565
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

㈜서오창테크노밸리
2020-08-04
충청북도 청주시 흥덕구 강서로 107 906호(강서동)
부동산업
2,309
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

㈜아산테크노밸리
2006-07-21
충남 아산시 둔포면 해위안길62번길 16
부동산업
1,666
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

㈜안성테크노밸리
2019-07-16
경기도 안성시 아양3로 17, 4층(옥산동, 엘림프라자)
산업단지 개발
4,574
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

㈜에이치밸리
2010-01-22
경기도 화성시 마도면 청원리 817-1
부동산신축 판매 및 매매
2,708
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

㈜제이용인테크노밸리
2020-02-19
경기도 용인시 처인구 명지로 81 202호(역북동)
부동산업
4,930
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

㈜한화갤러리아
1976-09-28
서울시 영등포구 63로 50 한화생명빌딩
백화점 및 도,소매업
1,893,532
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 750억원 이상)

㈜한화갤러리아타임월드
1979-05-30
대전광역시 서구 대덕대로 211(둔산동)
백화점
342,476
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 750억원 이상)

㈜한화도시개발
2009-12-01
충남 아산시 둔포면 해위안길62번길 16
부동산 신축 판매 및 매매외
211,103
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 750억원 이상)

㈜한화비앤비
2013-12-01
서울시 동대문구 왕산로 10(신설동, 교보재단빌딩 5,6층)
음식, 도매, 소매
9,192
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

영암테크노태양광㈜

2013-06-27

전라남도 영암군 삼호읍 나불로 206, 2층 205호

태양광 에너지 발전사업

9,351

실질지배력
(회계기준서 1110호 7)

-

영암해오름태양광㈜

2013-06-27

충청북도 진천군 이월면 산수산단2로 202

태양광 에너지 발전사업

6,539

실질지배력
(회계기준서 1110호 7)

-

에이치에스아이㈜
2014-12-19
충청북도 진천군 이월면 산수산단2로202
태양전지 및 태양광발전시스템
17,255
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

하이패스태양광㈜
2012-10-05
서울특별시 중구 청계천로86(장교동)
태양광 에너지 발전사업
9,859
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

해맞이태양광발전㈜
2012-10-09
광주광역시 북구 추암로 93(대촌동)
태양광 발전사업
1,121
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

해사랑태양광㈜
2014-06-23
서울특별시 중구 청계천로 86 한화빌딩 9층
태양광 에너지 발전사업
10,000
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

해오름태양광발전소㈜
2019-10-21
충청북도 진천군 이월면 산수산단2로 202
태양광 발전업
7,285
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

한화글로벌에셋㈜
1999-07-01
세종특별자치시 부강면 금호안골길 79-20
합성수지가공외
669,929
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 750억원 이상)

한화컴파운드㈜
1962-06-25
전라남도 여수시 삼동로 93 (월하동)
COMPOUND 제조
76,545
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 750억원 이상)

한화케미칼오버시즈홀딩스㈜
2009-07-13
서울 중구 청계천로 86(장교동) 한화빌딩
지주회사
78,474
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 750억원 이상)

한화화학(상해)유한공사
2003-04-21
Rm#2106, New Caohejing International Business Center A, No. 391, Guiping Road, Xuhui District, Shanghai, China 200233
무역업
35,218
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Agenor Hive SL
2017-09-15
C/ REYES CATOLICOS 31 2 A, ALICANTE, Spain
태양광 사업
865
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

ARBECA SOLAR SLU
2019-10-10
CALLE GRAN VIA, NUM. 4 28013 MADRID - (MADRID)
태양광 사업
5
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Avenir el Divisadero SpA
2014-11-18
Street Enrique Foster # 39. Floor 12, Las Condes, Santiago, Region Metropolitana. Chile
EPC 건설업
1,205
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

CASTELLDANS SOLAR SLU
2019-10-10
CALLE GRAN VIA, NUM. 4 28013 MADRID - (MADRID)
태양광 사업
5
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

CASTELLNOU SOLAR SLU
2019-10-15
CALLE GRAN VIA, NUM. 4 28013 MADRID - (MADRID)
태양광 사업
5
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Don Rodrigo Hive SL
2016-09-22
C/ REYES CATOLICOS 31 2 A, ALICANTE, Spain
태양광 사업
492
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Elektrownia OZE 3 Sp. z o.o.
2015-04-15
ul. BUKOWINSKA, nr 22, lok. 211, miejsc. WARSZAWA, kod 02-703, poczta WARSZAWA, kraj POLSKA
태양광 사업
76
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Garnet Solar Power Generation Station 1, LLC
2012-09-05
300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, United States
태양광 발전
15,827
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Guadajoz Hive SL
2017-07-11
C/ REYES CATOLICOS 31 Esc.2º A, ALICANTE, Spain
태양광 사업
615
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Advanced Materials America LLC
2005-03-25
4400 North Industrial Park, Opelika, AL 36801, USA
자동차부품제조업
181,727
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 750억원 이상)

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
2003-03-17
No 4. Lixiang Road, Zhongguancun Science Park (East Section), Changping Qu, Beijing, China 10220
자동차부품소재 제조
23,859
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Advanced Materials Chongqing Co., Ltd.
2015-10-08
No. 18 Qixia Rd, New North Zone Chongqing, PR China
자동차부품제조업
9,133
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
2007-12-05
RM 205, Ostravska 494, 739 25 Sviadnov, Czech
자동차부품소재 제조
88,002
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 750억원 이상)

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
2015-04-01
ndustriestraße 27 92345 Dietfurt Germany
자동차부품제조업
22,859
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.
2007-09-01
4400 North Park Drive, Opelika, AL 36801, USA
지주회사
43,080
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC
2007-08-22
4400 North Industrial Park, Opelika, AL 36801, USA
지주회사
148,548
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 750억원 이상)

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
2015-04-01
Av. Tecnologico 1345, Col. Monterrey Technology Park, Cienega de Flores, Nuevo Leon, Mexico CP 65550
자동차부품제조업
37,402
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
2005-07-12
No.1201,Xingrong Road, Jiading Industrial Zone(North), Shanhai, China 201807
자동차부품제조업
44,534
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha America Development Inc.
2002-07-01
225 N. Columbus Drive, Suite 100,Chicago, IL 60601, USA
지주회사
108,568
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 750억원 이상)

Hanwha AZDEL, Inc.
1972-11-19
2000 Enterprise Drive, Forest, VA 24551,USA
자동차부품제조업
160,099
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 750억원 이상)

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
2008-09-08
Ningbo, Zhejiang 315812, China
화합물 제조
413,427
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 750억원 이상)

Hanwha Chemical (Thailand) Co., Ltd.
1989-08-09
Samutrakarn 10540, Thailand
화합물 제조
37,787
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
2014-07-08
105-106, Rectangle 1, D-4 , District Centre Saket, New Delhi 110017
무역업
714
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.
2013-03-06
No.2204, Level22 Menara Citibank,165, Jalan Ampang, 50450 Kuala Lumpur
무역업
35,898
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Holdings(USA), Inc.
2007-08-22
300 FRANK W. BURR BLVD. STE 52, TEANECK, NJ 07666
지주회사
349,878
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 750억원 이상)

Hanwha International Corp.
1983-01-21
300 FRANK W. BURR BLVD. STE 52, TEANECK, NJ 07666
지주회사
54,698
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha International LLC
2007-08-22
300 FRANK W. BURR BLVD. STE 52, TEANECK, NJ 07666
무역업
180,294
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 750억원 이상)

Hanwha Machinery Americas, Inc.
2003-07-02
9750 S. Oakwood Park Dr., Franklin, WI 53132
공작기계 판매 사업
4,879
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Parcel O LLC
2009-06-26
225 N.Columbus Dr. Chicago, IL USA
부동산 개발 사업
20,006
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Property USA LLC
2014-04-03
300 FRANK W. BURR BLVD. STE 52, TEANECK, NJ 07666
부동산 개발 및 관리
3,528
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha PVPLUS LLC
2012-06-05
300 FRANK W. BURR BLVD. STE 52, TEANECK, NJ 07666
ESS(Energy Storage System) 투자사업
13,755
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Q CELLS America Inc.
2007-09-10
300 Spectrum Center Drive, Suite 1250 Irvine, CA 92618 USA
태양광 관련제품 판매
565,393
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 750억원 이상)

Hanwha Q CELLS America Project Holdings
2016-04-20
Corporation Trust Center, 1209 Orange Street, in the City of Wilmington, Delaware 19801
태양광 프로젝트 투자
30,386
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
2011-05-26
300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, United States
태양광 에너지 관련 통합솔루션 제공
211,248
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 750억원 이상)

Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.
2012-10-19
Suite 1402, 20 Berry Street North Sydney NSW 2060 Australia
태양광 관련제품 판매
57,111
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Q CELLS Canada, Corp.
2012-05-08
2860 Innovation Drive London, Ontario Canada N6M 0C5
태양광 관련 제품 판매
20,175
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Q CELLS Canada, Inc
2013-07-01
1600 - 609 Granville Street, P.O.Box 10068, Pacific Centre, Vancouver BC, V7Y 1C3, Canada
태양광 발전
14
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Q CELLS Chile SpA
2014-04-25
Miraflores 222, Piso 28, Santiago, Chile
태양광 발전시스템 건설 및 판매
37,213
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
2006-05-12
South Church Street, George Town, Grand Cayman, Cayman Islands
지주회사
2,375,991
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 750억원 이상)

Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
2004-08-27
888 Linyang Road, Qidong, Jiangsu Province, PRC
태양광 관련제품 제조 및 판매
1,149,713
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 750억원 이상)

Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC
2015-12-21
300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, United States
태양광 에너지 발전사업
140,956
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 750억원 이상)

Hanwha Q CELLS France SAS
2015-02-12
Le Calypso, 25 Rue de la petite Duranne, Aix-en-Provence, France
태양광 사업
1,945
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Q CELLS GmbH
2012-10-12
Sonnenallee 17-21 06766 Bitterfeld-Wolfen Germany
태양광 관련제품 판매
588,210
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 750억원 이상)

Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited
2007-05-16
UNITS 1607-8 16/F CITICORP CENTRE 18 WHITFIELD ROAD CAUSEWAY BAY HK
투자 및 국제 조달
1,135,052
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 750억원 이상)

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
2012-10-12
87 Mary Street, George Town, Grand Cayman KY1-9005, Cayman Islands
지주회사
557,534
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 750억원 이상)

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
2012-10-19
Lot 1, SP 2, Seksyen 2 Selangor Science Park 2, 63300 Cyberjaya, Selangor, Malaysia
태양광 관련제품 제조
614,365
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 750억원 이상)

Hanwha Q CELLS (Nantong) Co., Ltd.
2011-04-15
1 Nantong Export Processing Zone, Jiangsu Province, PRC
태양광 관련 제품 제조 및 판매
50,950
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Q CELLS Peru S.A.C
2015-11-03
Av. Javier Prado Oeste 795, Lima, Peru
태양광 사업
1
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Q CELLS Servicios Comerciales, S DE RL DE CV
2015-06-18
Luz Savinon 13 PH4 Del Valle, C.P. 03101 Mexico, D.F. MEXICO
태양광 에너지 발전사업
191
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

HANWHA Q CELLS SOLAR POWER SDN. BHD.
2013-08-16
Upper Penthouse, Wisma RKT, No. 2, Jalan Raja Abdullah, Off Jalan Sultan Ismail 50300 Kuala Lumpur
태양광 관련제품 판매
343
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Q CELLS Technology (Shanghai) Co., Ltd.
2006-03-29
HaoRan High-tech Building, 1954, Huashan Rd. Shanghai PRC
태양광 관련제품 판매
10,923
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Q CELLS Til Til Uno SPA
2014-09-01
Enrique Foster 39, Piso 12, Las Condes, Santiago, Chile
태양광 프로젝트 법인
3,574
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Q CELLS Turkey
2014-03-13
Gn. Ali Riza Gurcan Cad. Merter IS Merkezi No:2 Ofis:48 GUNGOREN ISTANBUL
태양광 발전시스템 건설 및 판매
57,062
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Q CELLS USA Corp.
2000-12-22
300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, U.S.A.
태양광 에너지 관련 통합솔루션 제공
484,685
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 750억원 이상)

Hanwha Q CELLS USA, INC.
2018-05-11
300 Nexus Drive, Dalton, GA 30720
태양광개발/건설
339,585
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 750억원 이상)

Hanwha Resources (USA) Corporation
2008-01-30
5201 California Ave, STE 220, Bakersfield, CA 93309
자원개발
22,508
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Solar Electric Power Engineering Co., Ltd.
2010-05-25
888 Linyang Road, Qidong, Jiangsu Province, PRC
태양광발전시설 건설
9,404
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Solarone(beipiao)Co.,Ltd
2016-07-25
Xiguanying town Beipiao City Liaoning province
태양광 사업
3,091
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha SolarOne (Laiyang) Co., Ltd.
2015-09-23
270 West Longmen Rd., Laiyang, Shandong Province, PR China
태양광 사업
3,743
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha SolarOne (Rugao) Co., Ltd.
2015-10-12
88 Weiwu Rd., Changjiang Town, Rugao of Nantong,Jiangsu Province, PR China
태양광 사업
0
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha SolarOne GmbH
2008-01-14
Sonnenallee 17-21 06766 Bitterfeld-Wolfen Germany
태양광 관련제품 판매
724
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd.
2006-05-17
Kingston Chambers, Road Town, Tortola, British Virgin Islands
지주회사
845,756
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 750억원 이상)

Hanwha SolarOne Power Generation (Wuxi) Co., Ltd.
2014-11-28
Room 610, 200 Linghu Road, Wuxi T-Park, Jiangsu, P.R.C.
태양광 사업
4,187
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

HANWHA TECHM USA LLC
2013-09-11
1500 E Highwood Pontiac, MI 48340 USA
자동차부품 제조업
1,337
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Village Market, LLC
2010-01-29
225 N.Columbus Dr. Chicago,IL USA
부동산 개발 사업
3,064
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha West Properties LLC
2012-04-09
17871 Park Plaza Drive, Cerritos, CA 90703 USA
부동산 투자 및 임대 사업
9,620
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

HQC Maywood, LLC
2013-06-07
300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, U.S.A.
태양광 에너지 발전사업
12,514
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

HQC Rock River Solar Holdings LLC
2015-12-11
300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, United States
태양광 발전
7,181
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

HQC Rock River Solar Power Generation Station LLC
2015-07-27
300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, U.S.A.
태양광 발전
6,176
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

HQ MEX, LLC
2013-03-18
Luz Savinon 13 PH4, Del Valle, C.P. 03100, Mexico, D.F., MEXICO
태양광 에너지 발전사업
0
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

HQ MEXICO HOLDINGS S DE RL DE CV
2013-06-07
Luz Savinon 13 PH4, Del Valle, C.P. 03100, Mexico, D.F., MEXICO
태양광 에너지 관련 통합솔루션 제공
9,364
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

HQ MEXICO Solar I S DE RL DE CV
2013-11-27
Luz Savinon 13 PH4, Del Valle, C.P. 03100, Mexico, D.F., MEXICO
태양광 에너지 발전사업
7,035
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

HQ MEXICO Solar II S DE RL DE CV
2016-02-08
Luz Savinon 13 PH4, Del Valle, C.P. 03100, Mexico, D.F., MEXICO
태양광 에너지 발전사업
12,048
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

HSEA HVES, LLC
2012-08-23
300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, U.S.A.
태양광 에너지 발전사업
170
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

HSESM American Union LLC
2011-07-07
300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, U.S.A.
태양광 에너지 발전사업
292
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

HSESM PlanadaES LLC
2011-07-07
300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, U.S.A.
태양광 에너지 발전사업
1,137
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

HSESM LeGrandUHS LLC
2012-02-07
300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, U.S.A.
태양광 에너지 발전사업
641
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation Co., Ltd.
2016-07-05
Chengguan town YuCai road，Huoqiu County
태양광 사업
6,077
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

INCOGNITWORLD, LDA.
2016-10-14
Porto Concelho: Santo Tirso Freguesia: St.Tirso, Couto (S.Cristina e S.Miguel) e Burgaes 4780 132 Santo Tirso
태양광 사업
385
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Kalaeloa Renewable Energy Park, LLC
2012-08-23
300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, U.S.A.
태양광 에너지 발전사업
11,631
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

KMPT Solarpark Verwaltung GmbH
2015-06-25
Lorenzweg 5, 12099 Berlin/ Germany
태양광 사업
9
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Las Coronadas Hive SL
2017-05-15
C/ REYES CATOLICOS 31 2º A, ALICANTE, Spain
태양광 사업
580
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Malhada Green S.A
2019-05-22
Avenida das Tulipas, nº 6, 5º - Miraflores Office Center Distrito: Lisboa Concelho: Oeiras Freguesia: Alges, Linda-a-Velha e Cruz Quebrada-Dafundo 1495 - 158 Alges
태양광 사업
6,634
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

PV Jagodne Sp. z.o.o.
2019-03-04
ul. SZCZESLIWICKA, nr 54, lok. 345, miejsc. WARSZAWA, kod 02-353, poczta WARSZAWA, kraj POLSKA
태양광 사업
2
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

PV Vallenar Uno SpA
2015-01-09
Street Enrique Foster # 39. Floor 12, Las Condes, Santiago, Region Metropolitana. Chile
지주회사(SPC)
2,469
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Q CELLS DO BRASIL CONSULTORIA EMPRESARIAL LTDA
2019-01-15
AVENIDA DAS NACOES UNIDAS 14261, VILA GERTRUDES, CONJ 2401B E, SAO PAULO 04794-000
태양광 사업
14
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

QSUN 23 Sp. z o.o.
2015-04-15
ul. BUKOWINSKA, nr 22, lok. 211, miejsc. WARSZAWA, kod 02-703, poczta WARSZAWA, kraj POLSKA
태양광 사업
67
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

QSUN 26 Sp. z o.o.
2013-11-28
ul. ---, nr 19, lok. ---, miejsc. JATNE, kod 05-430, poczta CELESTYNOW, kraj POLSKA
태양광 사업
375
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

REUS SOLAR SLU
2019-10-15
CALLE GRAN VIA, NUM. 4 28013 MADRID - (MADRID)
태양광 사업
5
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

SFH Solarpark GmbH
2015-06-26
Lorenzweg 5, 12099 Berlin/ Germany
태양광 사업
14
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Silesian Sun Energy Sp. z o.o.
2014-07-01
ul. BUKOWINSKA, nr 22, lok. 211, miejsc. WARSZAWA, kod 02-703, poczta WARSZAWA, kraj POLSK
태양광 사업
160
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Solar Monkey 1, LLC
2009-08-12
300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, U.S.A.
태양광 에너지 발전사업
452
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Solar Monkey 2, LLC
2009-08-12
300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, U.S.A.
태양광 에너지 발전사업
327
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

SPP Wytwarzanie 18 sp. z o.o.
2013-12-12
ul. ---, nr 19, lok. ---, miejsc. JATNE, kod 05-430, poczta CELESTYNOW, kraj POLSKA
태양광 사업
199
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

SPP Wytwarzanie 31 sp. z o.o.
2015-09-17
ul. GRZYBOWSKA, nr 87, lok. ---, miejsc. WARSZAWA, kod 00-844, poczta WARSZAWA, kraj POLSKA
태양광 사업
597
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

SPP Wytwarzanie 33 sp. z o.o.
2018-07-06
ul. BUKOWINSKA, nr 22, lok. 211, miejsc. WARSZAWA, kod 02-703, poczta WARSZAWA, kraj POLSKA
태양광 사업
65
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Sunwolt Sp. z o.o.
2015-12-16
ul. BUKOWINSKA, nr 22, lok. 211, miejsc. WARSZAWA, kod 02-703, poczta WARSZAWA, kraj POLSKA
태양광 사업
139
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Universal Bearings LLC
2007-08-22
'431 N. BIRKEY DR. PO BOX 38, BREMEN, IN 46506 USA
베어링제조업
95,247
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 750억원 이상)

VECIANA SOLAR SLU
2019-10-10
CALLE GRAN VIA, NUM. 4 28013 MADRID - (MADRID)
태양광 사업
5
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

WSE Bradley Road Ltd
2013-05-10
Barmoor Farm House, Barmoor, Mopeth NE61 6LB, UK
태양광 사업
7,976
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Aslan Gunes Enerjisi A.S.
2015-06-03
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
39
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hiprom Enerji Yatirlmlari A.S.
2015-01-08
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
5,058
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Sema Enerji Uretim Ltd. Sti.
2015-05-05
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
47
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Alkin Enerji Uretim Ltd. Sti.
2015-05-05
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
45
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Kartal Enerji Uretim Ltd. Sti.
2015-05-05
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
40
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Mutlak Enerji Uretim Ltd. Sti.
2015-05-05
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
42
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Elcin Enerji Uretim Ltd. Sti.
2015-03-04
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
44
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Fnt Gida Turizm Ic Ve Dis Ticaret Sanayi Ltd. Sti.
2009-01-05
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
1,910
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Meva Muhendislik Bilisim Enerji Insaat Iletisim Turizm San.Ve Dis Tic. Ltd. Sti.
2010-12-02
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
1,826
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Serimer Optik Medikal Kirtasiye Temizlik Insaat Ithalat Ihra cat Sanayi Tic. Ltd. Sti.
2010-03-15
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
1,004
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Marel Bilisim Muhendislik Enerji Insaat Iletisim Turizm Gida San. Ve Dis Tic. Ltd. Sti.
2015-03-20
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
1,954
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Fior Gunes Enerjisi Anonim Sirketi
2015-12-02
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
1,506
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Toprakkale Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S.
2015-04-29
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
843
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Ulu Gunes Enerjisi AnonimSirketi
2015-12-02
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
1,056
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Moravia Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
2015-05-14
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
2
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Uno Enerji A.S.
2015-11-24
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
7
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Aceka 2 Gunes Enerjisi A.S.
2019-12-12
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. NISH RESIDENCE D BLOK, Kapı No:44 D Daire No:155, BAHCELiEVLER iSTANBUL
태양광 사업
802
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Aceka 3 Gunes Enerjisi A.S.
2019-12-12
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. NISH RESIDENCE D BLOK, Kapı No:44 D Daire No:155, BAHCELiEVLER iSTANBUL
태양광 사업
844
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Bilgidar 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
2019-12-12
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. NISH RESIDENCE D BLOK, Kapı No:44 D Daire No:155, BAHCELiEVLER iSTANBUL
태양광 사업
747
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Buselik 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
2019-12-12
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. NISH RESIDENCE D BLOK, Kapı No:44 D Daire No:155, BAHCELiEVLER iSTANBUL
태양광 사업
515
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Buselik 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
2019-12-12
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. NISH RESIDENCE D BLOK, Kapı No:44 D Daire No:155, BAHCELiEVLER iSTANBUL
태양광 사업
751
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Dimetoka 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
2019-12-12
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. NISH RESIDENCE D BLOK, Kapı No:44 D Daire No:155, BAHCELiEVLER iSTANBUL
태양광 사업
1,520
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Dimetoka 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
2019-12-12
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. NISH RESIDENCE D BLOK, Kapı No:44 D Daire No:155, BAHCELiEVLER iSTANBUL
태양광 사업
812
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Isfahan 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
2019-12-12
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. NISH RESIDENCE D BLOK, Kapı No:44 D Daire No:155, BAHCELiEVLER iSTANBUL
태양광 사업
747
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Onan 2 Gunes Enerji Uretim A.S.
2019-12-12
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. NISH RESIDENCE D BLOK, Kapı No:44 D Daire No:155, BAHCELiEVLER iSTANBUL
태양광 사업
951
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Onan 3 Gunes Enerji Uretim A.S.
2019-12-12
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. NISH RESIDENCE D BLOK, Kapı No:44 D Daire No:155, BAHCELiEVLER iSTANBUL
태양광 사업
893
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

CAPRICORNIO ENERGY, S.L.
2019-11-20
Paseo de la Castellana, 143, 7ºC
 28046 Madrid - (Madrid)
EPC 건설업
486
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

GALAXY ENERGY, S.L.
2019-11-20
Paseo de la Castellana, 143, 7ºC
 28046 Madrid - (Madrid)
EPC 건설업
430
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

GREEN RIC ENERGY, S.L.
2019-02-08
Paseo de la Castellana, 143, 7ºC
 28046 Madrid - (Madrid)
EPC 건설업
1,041
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

HESTIA SUN, S.L.
2019-11-20
Paseo de la Castellana, 143, 7ºC
 28046 Madrid - (Madrid)
EPC 건설업
1,285
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

LASTRAFI POWER, S.L.
2019-11-20
Paseo de la Castellana, 143, 7ºC
 28046 Madrid - (Madrid)
EPC 건설업
1,526
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

REAL ENERGY POWER, S.L.
2019-11-20
Paseo de la Castellana, 143, 7ºC
 28046 Madrid - (Madrid)
EPC 건설업
594
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

SILVER RIC ENERGY, S.L.
2018-09-06
Paseo de la Castellana, 143, 7ºC
 28046 Madrid - (Madrid)
EPC 건설업
343
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

SPRING POWER, S.L.
2018-11-26
Paseo de la Castellana, 143, 7ºC
 28046 Madrid - (Madrid)
EPC 건설업
384
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Coniglio Solar Holdings, LLC
2020-01-23
300 Spectrum Center Drive, Suite# 1250, Irvine, CA 92618
태양광개발
6,212
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

HQC Solar Holdings 1, LLC
2020-03-02
300 Spectrum Center Drive, Suite# 1250, Irvine, CA 92618
태양광개발
979
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Kellam Solar Holdings, LLC
2020-01-23
300 Spectrum Center Drive, Suite# 1250, Irvine, CA 92618
태양광개발
93,127
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 750억원 이상)

Rippey Solar Holdings, LLC
2020-01-23
300 Spectrum Center Drive, Suite# 1250, Irvine, CA 92618
태양광개발
89,889
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 750억원 이상)

BT Coniglio Solar, LLC
2018-09-18
300 Spectrum Center Drive, Suite# 1250, Irvine, CA 92618
태양광개발
134,426
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 750억원 이상)

GALGO POWER, S.L.
2018-07-11
Passeo de la Castellana, Nº143, 7ºC 28046 Madrid - (Madrid)
EPC 건설업
465
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

LEBREL POWER, S.L.
2018-11-26
Passeo de la Castellana, Nº143, 7ºC 28046 Madrid - (Madrid)
EPC 건설업
467
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

PODENCO POWER, S.L.
2018-09-06
Passeo de la Castellana, Nº143, 7ºC 28046 Madrid - (Madrid)
EPC 건설업
477
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Q CELLS ASSET MANAGEMENT LIMITED
2020-04-29
4 Devonshire Street, London, England, W1W 5DT
투자자문업
3,101
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

HQC PORTUGAL HOLDINGS, LDA.

2020-07-02
Avenida Sousa Cruz, n° 671, Loja 3, 4780-365 Santo Tirso, Portugal
EPC 건설업
8
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

SACRAME
N
TO DIRECTORSHIP, S.L.

2020-02-24
GRAN VIA 4, 28013 Madrid, Spain
EPC 건설업
36,877
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

QSUN PORTUGAL 2, UNIPESSOAL LDA
2020-09-01
Avenida Sousa Cruz, n° 671, Loja 3, 4780-365 Santo Tirso, Portugal
EPC 건설업
95
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

QSUN PORTUGAL 3, UNIPESSOAL LDA
2020-09-01
Avenida Sousa Cruz, n° 671, Loja 3, 4780-365 Santo Tirso, Portugal
EPC 건설업
105
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

QSUN PORTUGAL 4, UNIPESSOAL LDA
2020-09-01
Avenida Sousa Cruz, n° 671, Loja 3, 4780-365 Santo Tirso, Portugal
EPC 건설업
116
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

QSUN PORTUGAL 5, UNIPESSOAL LDA
2020-09-01
Avenida Sousa Cruz, n° 671, Loja 3, 4780-365 Santo Tirso, Portugal
EPC 건설업
19
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

QSUN PORTUGAL 6, UNIPESSOAL LDA
2020-09-01
Avenida Sousa Cruz, n° 671, Loja 3, 4780-365 Santo Tirso, Portugal
EPC 건설업
19
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

QSUN PORTUGAL 7, UNIPESSOAL LDA
2020-09-01
Avenida Sousa Cruz, n° 671, Loja 3, 4780-365 Santo Tirso, Portugal
EPC 건설업
19
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Kellam Solar Class B, LLC
2020-10-14
300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618
태양광개발
4,301
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

INCOGNITWORLD 2, UNIPESSOAL LDA
2020-12-17
Avenida Sousa Cruz, n° 671, Loja 3, 4780-365 Santo Tirso, Portugal
EPC 건설업
1
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

INCOGNITWORLD 3, UNIPESSOAL LDA
2020-12-17
Avenida Sousa Cruz, n° 671, Loja 3, 4780-365 Santo Tirso, Portugal
EPC 건설업
1
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

INCOGNITWORLD 4, UNIPESSOAL LDA
2020-12-17
Avenida Sousa Cruz, n° 671, Loja 3, 4780-365 Santo Tirso, Portugal
EPC 건설업
1
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

INCOGNITWORLD 5, UNIPESSOAL LDA
2020-12-17
Avenida Sousa Cruz, n° 671, Loja 3, 4780-365 Santo Tirso, Portugal
EPC 건설업
1
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

MALHADA GREEN 2, UNIPESSOAL LDA
2020-12-17
Avenida Sousa Cruz, n° 671, Loja 3, 4780-365 Santo Tirso, Portugal
EPC 건설업
1
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

ALDGATE EAST INVESTMENTS, SL
2020-12-04
Paseo de la Castellana 143, 7ª Planta 28046 Madrid
EPC 건설업
3
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

ALFAZ DIRECTORSHIP, SL
2020-12-04
Paseo de la Castellana 143, 7ª Planta 28046 Madrid
EPC 건설업
3
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

ALQUIZAR INVESTMENTS, SL
2020-12-04
Paseo de la Castellana 143, 7ª Planta 28046 Madrid
EPC 건설업
3
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

ANNAPURNA SERVICIOS EMPRESARIALES, SL
2020-12-04
Paseo de la Castellana 143, 7ª Planta 28046 Madrid
EPC 건설업
3
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

BENIF INVESTMENTS, SL
2020-12-04
Paseo de la Castellana 143, 7ª Planta 28046 Madrid
EPC 건설업
3
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

BURETE DIRECTORSHIP, SL
2020-12-04
Paseo de la Castellana 143, 7ª Planta 28046 Madrid
EPC 건설업
3
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

CABUYA CORPORATE SERVICES, SL
2020-12-04
Paseo de la Castellana 143, 7ª Planta 28046 Madrid
EPC 건설업
3
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

CANARY WHARF INVESTMENTS, SL
2020-12-04
Paseo de la Castellana 143, 7ª Planta 28046 Madrid
EPC 건설업
3
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

CANNING TOWN INVESTMENTS, SL
2020-12-04
Paseo de la Castellana 143, 7ª Planta 28046 Madrid
EPC 건설업
3
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

COMBA DIRECTORSHIP, SL
2020-12-04
Paseo de la Castellana 143, 7ª Planta 28046 Madrid
EPC 건설업
3
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

CONVENT GARDEN INVESTMENTS, SL
2020-12-04
Paseo de la Castellana 143, 7ª Planta 28046 Madrid
EPC 건설업
3
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

DICKSON SERVICIOS EMPRESARIALES, SL
2020-12-04
Paseo de la Castellana 143, 7ª Planta 28046 Madrid
EPC 건설업
3
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

EMPER INVESTMENTS, SL
2020-12-04
Paseo de la Castellana 143, 7ª Planta 28046 Madrid
EPC 건설업
3
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

ENDINO SERVICIOS EMPRESARIALES, SL
2020-12-04
Paseo de la Castellana 143, 7ª Planta 28046 Madrid
EPC 건설업
3
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

GARDAYA INVESTMENTS, SL
2020-12-04
Paseo de la Castellana 143, 7ª Planta 28046 Madrid
EPC 건설업
3
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

KADOK CORPORATE SERVICES, SL
2020-12-04
Paseo de la Castellana 143, 7ª Planta 28046 Madrid
EPC 건설업
3
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

KAMPALA CORPORATE SERVICES, SL
2020-12-04
Paseo de la Castellana 143, 7ª Planta 28046 Madrid
EPC 건설업
3
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

MONTALBAN DIRECTORSHIP, SL
2020-12-04
Paseo de la Castellana 143, 7ª Planta 28046 Madrid
EPC 건설업
3
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

NEPAL SERVICIOS EMPRESARIALES, SL
2020-12-04
Paseo de la Castellana 143, 7ª Planta 28046 Madrid
EPC 건설업
3
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

OTERO DIRECTORSHIP, SL
2020-12-04
Paseo de la Castellana 143, 7ª Planta 28046 Madrid
EPC 건설업
3
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

HAMC Holdings Corp
2020-12-08
251 Little Falls Drive Wilmington, DE USA 19808
지주회사
10,982
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

DIONISIO SUN, S.L.
2019-01-21
Passeo de la Castellana, Nº143, 7ºC
 28046 Madrid - (Madrid)
EPC 건설업
396
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

VALS ENERGY POWER, S.L.
2018-05-29
Passeo de la Castellana, Nº143, 7ºC
 28046 Madrid - (Madrid)
EPC 건설업
410
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

BOLERO ENERGY, S.L.
2019-11-27
Passeo de la Castellana, Nº143, 7ºC
 28046 Madrid - (Madrid)
EPC 건설업
421
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

CAMPANA ENERGY, S.L.

2019-11-27

Passeo de la Castellana, Nº143, 7ºC 28046 Madrid - (Madrid)

EPC 건설업

64

실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

PALOMA POWER, S.L.

2018-07-11

Passeo de la Castellana, Nº143, 7ºC 28046 Madrid - (Madrid)

EPC 건설업

137

실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Growing Energy Labs, Inc.
2008-05-13
111 New Montgomery St., Suite 500 San Francisco, CA 94105
에너지관리시스템
1,146
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

CLAVE DE SOL ENERGY, S.L.U
2018-10-25
Paseo De La Castellana 140 - 7ºc 28046 - Madrid
EPC 건설업
599
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

IRON POWER ENERGY, S.L.U
2020-09-06
Paseo De La Castellana 140 - 7ºc 28046 - Madrid
EPC 건설업
556
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

LINE ENERGY, S.L.U
2018-10-25
Paseo De La Castellana 140 - 7ºc 28046 - Madrid
EPC 건설업
584
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

RIMA ENERGY, S.L.U
2018-10-25
Paseo De La Castellana 140 - 7ºc 28046 - Madrid
EPC 건설업
1,375
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

GAVILAN POWER, S.L.U
2019-11-27
Paseo De La Castellana 140 - 7ºc 28046 - Madrid
EPC 건설업
1,310
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

GERIFALTE POWER, S.L.U
2019-11-27
Paseo De La Castellana 140 - 7ºc 28046 - Madrid
EPC 건설업
1,316
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

HARRIER POWER, S.L.U
2019-11-27
Paseo De La Castellana 140 - 7ºc 28046 - Madrid
EPC 건설업
1,312
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

㈜에이치테크노밸리
2021-03-10
경기도 화성시 향남읍 상신하길로 326, 302호(탑스프라자1)
부동산업
0
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

영암큐파워솔라팜1호㈜
2021-02-25
전라남도 영암군 삼호읍 대불주거로 51
전기자재
0
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Espardell Directorship, SL
2020-10-20
Calle Monte esquinza 30, 28010 Madrid, Spain
EPC 건설업
3
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

AZOR POWER SL
2019-11-15
Paseo De La Castellana 140 - 7ºc 28046 - Madrid
EPC 건설업
1,741
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
㈜에이치테크노밸리
신규 설립

영암큐파워솔라팜1호㈜
신규 설립

AZOR POWER SL
신규 취득

Espardell Directorship, SL
신규 취득

연결
제외
Hanwha Q CELLS Australia Holdings Pty Ltd
청산

Hanwha Q CELLS Solar Technology Australia Pty Ltd
청산

Nantong Hanwha Import & Export Co., Ltd.
청산

2. 회사의 법적, 상업적 명칭

당사의 명칭은 "한화솔루션주식회사"라고 표기합니다. 또한, 영문으로는 "HANWHA SOLUTIONS CORPORATION"으로 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 "한화솔루션(주)" 또는 "HSC"라고 표기합니다.

3. 설립일자

당사는 1965년 8월 설립된 한국화성공업을 전신으로 하여 1974년 4월 한양화학지주(주)를 설립하였으며 1974년 6월 한국거래소 유가증권 시장에 주식을 상장하였습니다.

4. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

주소: 서울시 중구 청계천로 86
전화번호: 02-729-2700
홈페이지: http://www.hanwhasolutions.com

5. 중소기업 해당 여부

당
사는 중소기업기본법 제2조에 따른 중소기업에 해당하지 않습니다.

6. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규 사업

당사는 연결기준으로 석유화학사업과 태양광사업, 플라스틱제품 제조업, 소매업, 부동산업을 영위하고 있습니다. 

석유화학 사업은 관계기업인 YNCC로부터 에틸렌을 경쟁력 있는 가격에 구매하여 PE에서 PVC 및 CA, TDI에 이르기까지 일관된 생산체계를 구축한 종합화학 기업이며, 유기화학과 무기화학 산업의 균형을 이루고 있습니다. 2019년부터 고부가 점접착제 원료인 수첨석유수지를 상업생산 진출하였고 절연체 XLPE, 고굴절 렌즈 등에 사용되는 고순도 XDI, 친환경 가소제 등 특화 제품생산을 지속 추진하고 있습니다.

태양광 사업에서는 모듈&시스템, 다운스트림, 에너지 리테일 사업을 영위하고 있습니다.

당사는 태양광 발전에 필요한 태양전지(셀, 모듈)를 생산, 판매하고 있습니다. 태양광 모듈은 신재생에너지 발전 및 전력의 효율적 관리에 대한 수요 증가로 매년 시장이 지속 성장하고 있는 사업이며, 이를 위한 에너지저장시스템(ESS)의 수요도 확대되고 있어 동 사업에도 진출하였습니다.

2012년 독일 큐셀 인수 후 본격적으로 다운스트림 사업에 진출하였으며, EPC 수주/건설사업 위주의 사업 전개를 통해 2019년 말까지 전 세계적으로 2GW의 시공 실적을 보유하고 있습니다. 다만, EPC 사업의 risk 대비 낮은 수익성을 해소하고 회사의 중장기 수익성을 제고하기 위해, 2019년부터는 단순 EPC 시공에서 탈피하여 태양광발전소 개발부터 시공, 매각까지 다운스트림 전 영역을 아우르는 투자개발형 사업으로의 전환을 진행하고 있습니다.

에너지 리테일 사업은 고객에게 분산 발전원을 활용하여 태양광 에너지를 경제적, 효율적으로 제공하는 것을 목적으로 합니다. 솔루션 큐셀 부문이 보유한 제품(태양광 패널, ESS) 및 판매 역량을 활용하여 사업을 전개하고 있습니다.

플라스틱 제조업은 자동차부품소재, 산업용소재를 주요 제품으로 하는 경량복합소재부문과 전자소재, 태양광소재 등을 주요 제품으로 하는 고기능성소재부문으로 구성되어 있는 플라스틱 가공기업입니다. 경량복합소재의 다양화와 성형 기술 개발을 통해 사업 및 아이템을 확대하고 있으며, 시장 트렌드를 선도할 수 있는 코팅 기술 고도화를 이루고 있습니다. 또한 지속 가능한 발전과 모빌리티 시장 패러다임 변화에 맞추어 전기차 배터리 하우징, 배터리 센싱 부품, 그리고 수소차용 연료탱크 사업을 지속 추진하고 있습니다. 

백화점업은 내수산업으로서 수출입이 차지하는 비중이 매우 낮습니다. 또한, 의류와 잡화를 주력 상품으로 판매하는 백화점 특성상 경기변동등에 민감하게 반응하고 있습니다. 이에 당사는 경기변동등에 크게 영향을 받지 않는 고급화 전략 및 VIP마케팅과 차별화를 통한 지역 1번지 백화점으로서의 확고한 지위를 통해 경쟁력을 강화하고 있습니다. 

(상세 내용은 동 공시서류의 '1. 연결대상 종속회사 개황' 및 'II. 사업의 내용' 참조)

7. 계열회사에 관한 사항 

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 한화그룹에 속한 계열회사입니다. 2021년 3월 말 기준 한화그룹은 당사를 포함한 국내 80개 계열회사와 해외 448개 계열회사가 소속되어 있으며 그 상세현황은 다음과 같습니다.

1) 국내법인

업 종
주 권 상 장 법 인
비 상 장 법 인

제조,건설,
서비스,레저 등
(71)
㈜한화, 한화솔루션㈜, 
한화에어로스페이스㈜,
한화시스템㈜
한화글로벌에셋㈜ , 해맞이태양광발전㈜, 한화컴파운드㈜, ㈜한화건설, 한화테크엠㈜, ㈜아산테크노밸리, ㈜서산테크노밸리, 한화에너지㈜, ㈜김해테크노밸리, ㈜안성테크노밸리, ㈜한화도시개발, ㈜에이치밸리, 농업회사법인그린투모로우(주), ㈜여수씨월드, ㈜일산씨월드, 에코이앤오㈜, ㈜한화갤러리아, 한화호텔앤드리조트㈜, ㈜한화63시티, 에이치솔루션㈜, ㈜한화이글스, 한화역사㈜, 한화케미칼오버시즈홀딩스㈜, ㈜한화에스테이트, ㈜한화에스테이트서비스, 하이패스태양광㈜, 영암해오름태양광㈜, 영암테크노태양광㈜, ㈜한화비앤비, 해사랑태양광㈜, 에이치에스아이㈜, ㈜경기용인테크노밸리, 한화종합화학㈜, ㈜한화토탈, ㈜에스아이티, ㈜에스아이티테크, ㈜캐스, 한화디펜스㈜, ㈜원오원글로벌, ㈜에이치피앤디, 양주에코텍㈜, 한화솔라파워㈜, 한화테크윈㈜, 한화파워시스템㈜, 한화정밀기계㈜, 해돋이태양광㈜, 해나라태양광㈜, 한마을태양광㈜, 한화솔라파워글로벌㈜, 한으뜸태양광㈜, 석문호수상태양광㈜, 티지솔라넷㈜, 대산그린에너지㈜, 한화종합화학글로벌㈜, 드림라인쏠라파워5호㈜, ㈜데이터애널리틱스랩, 플라자디앤씨㈜, 해오름태양광발전소㈜, ㈜제주해양과학관, 해모둠태양광㈜, ㈜제이용인테크노밸리, 천장산풍력㈜, ㈜한화갤러리아타임월드, ㈜서울역북부역세권개발, ㈜서오창테크노밸리, ㈜하나트러스트제5호위탁관리부동산투자회사, ㈜대전역세권개발피에프브이

금융(9)
한화투자증권㈜, 한화손해보험㈜,
한화생명보험㈜
한화자산운용㈜, 한화손해사정㈜, 한화라이프랩㈜, ㈜한화저축은행, 에이치글로벌파트너스(유), 캐롯손해보험㈜

회사수(80)
7
73

2) 해외법인

회 사 명
비 고

Abbot Solar, LLC
미국

Aceka 2 Gunes Enerjisi A.S.
터키

Aceka 3 Gunes Enerjisi A.S.
터키

Acropark Golf Corp.
일본

Agenor Hive SL
스페인

AI Alliance LLC
캐나다

ALDGATE EAST INVESTMENTS, SL
스페인

Alfabeta En. San. ve Tic. A.S.
터키

ALFAZ DIRECTORSHIP, SL
스페인

Alkın Enerji Uretim Ltd. sti.
터키

ALQUIZAR INVESTMENTS, SL
스페인

Altinorda Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

ANNAPURNA SERVICIOS EMPRESARIALES, SL
스페인

AP Solar 5, LLC
미국

APEX Machine Tool Company, Inc.
미국

ARBECA SOLAR SLU
스페인

Aslan Gunes Enerjisi A.s.
터키

Atlas Solar II, LLC
미국

Atlas Solar III, LLC
미국

Atlas Solar IV, LLC
미국

Atlas Solar V, LLC
미국

Atlas Solar, LLC
미국

Avenir el Divisadero SpA
칠레

AZOR POWER SL
스페인

Bahcesaray Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

BENIF INVESTMENTS, SL
스페인

BHS Solar, LLC
미국

Bilgidar 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
터키

Black Hollow Sun, LLC
미국

BNS Willow, LLC
미국

BOLERO ENERGY, S.L.
스페인

Bonanza Peak Solar, LLC
미국

Boulder Solar III
미국

Boulder Solar IV
미국

Brainum Solar, LLC
미국

BT Coniglio Solar, LLC
미국

BT1 Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

BURETE DIRECTORSHIP, SL
스페인

Buselik 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
터키

Buselik 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
터키

CABUYA CORPORATE SERVICES, SL
스페인

Caltagirone S.r.l.
이탈리아

CAM LAM SOLAR JOINT STOCK COMPANY
베트남

CAMPANA ENERGY, S.L.
스페인

CANARY WHARF INVESTMENTS, SL
스페인

CANNING TOWN INVESTMENTS, SL
스페인

CAPRICORNIO ENERGY, S.L.
스페인

Carco Solar, LLC
미국

CASTELLDANS SOLAR SLU
스페인

CASTELLNOU SOLAR SLU
스페인

CDG BNS 136, LLC
미국

CDG BNS Commerce, LLC
미국

CDG Forest Mall, LLC
미국

CDG Innovo Queens, LLC
미국

CDG Liberty Distributors, LLC
미국

CDG MRP 136, LLC
미국

Cedar Ridge Solar, LLC
미국

Cento En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Central Plains Solar, LLC
미국

CLAVE DE SOL ENERGY, S.L.U
스페인

COMBA DIRECTORSHIP, SL
스페인

Coniglio Solar Holdings, LLC
미국

CONVENT GARDEN INVESTMENTS, SL
스페인

Copper Valley Solar, LLC
미국

Daiichi Q Solar G.K
일본

Daini Q Solar G.K.
일본

Daisan Q Solar G.K.
일본

Daiyon Q Solar G.K.
일본

Dehesa NHS Holdings S.L.U
스페인

DICKSON SERVICIOS EMPRESARIALES, SL
스페인

Dimetoka 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
터키

Dimetoka 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
터키

DIONISIO SUN, S.L.
스페인

Don Rodrigo Hive SL
스페인

East River ESS, LLC
미국

Eastern Plains Solar, LLC
미국

EBTEC Corporation
미국

EDAC ND, Inc
미국

EDAC Technologies Intermediate Company
미국

Elcin Enerji Uretim Ltd. sti.
터키

Elektrownia OZE 3 Sp. z o.o.
폴란드

EMBR PTY LTD
호주

EMPER INVESTMENTS, SL
스페인

ENDINO SERVICIOS EMPRESARIALES, SL
스페인

Espardell Directorship, SL
스페인

Eureka PV Solar, LLC
미국

Fairview Solar, LLC
미국

FCHQC Development, LLC
미국

Fior Gunes Enerjisi Anonim sirketi
터키

Fnt Gida Turizm Ic Ve Dis Ticaret Sanayi Ltd. sti.
터키

GALAXY ENERGY, S.L.
스페인

GALGO POWER, S.L.
스페인

GARDAYA INVESTMENTS, SL
스페인

Garnet Solar Power Generation 1, LLC
미국

GAVILAN POWER, S.L.U
스페인

GERIFALTE POWER, S.L.U
스페인

GK Summit Apollo Eleven
일본

Grand Lake Solar II, LLC
미국

Grand Lake Solar, LLC
미국

Gravina S.r.l.
이탈리아

Green Nikola Holdings LLC
미국

GREEN RIC ENERGY, S.L.
스페인

Gregadoo Solar Farm Pty. Ltd.
호주

Gros-lte Industries Inc.
미국

Growing Energy Labs, Inc.
미국

Guadajoz Hive SL
스페인

Gulf Coast Infrastructure Management LLC
미국

Gunesim En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

H FOUNDATION PTE. LTD.
싱가포르

H Properties TMK
일본

H&D Company Pte. Ltd.
싱가폴

HAMC Holdings Corp.
미국

Hanwha 174 PG JV Holdings, LLC
미국

Hanwha Advanced Materials America LLC
미국

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
중국

Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.
중국

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
체코

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
독일

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.
미국

Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC
미국

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
멕시코

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
중국

HANWHA AERO ENGINES.,LTD
베트남

Hanwha Aerospace USA
미국

Hanwha Aerospace USA LLC
미국

Hanwha America Development Inc.
미국

Hanwha Asset Management (USA) Ltd.
미국

HANWHA ASSET MANAGEMENT PTE. LTD.
싱가폴

Hanwha AZDEL, Inc.
미국

Hanwha Bannerton HoldCo Pty. Ltd.
호주

Hanwha BCGE O&M Limited Liability Company
베트남

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
중국

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
태국

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
인도

Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.
말레이시아

Hanwha Defense Australia Pty Ltd
호주

Hanwha Development USA Inc
미국

Hanwha Energy Australia Pty. Ltd.
호주

Hanwha Energy Corporation Europe S.L.U
스페인

Hanwha Energy Corporation Ireland Limited
아일랜드

Hanwha Energy Corporation Japan
일본

Hanwha Energy Corporation Singapore Pte. Ltd.
싱가폴

Hanwha Energy Corporation Vietnam Co., Ltd
베트남

Hanwha Energy Guam Utilities Service, LLC
미국

Hanwha Energy Retail Australia Pty Ltd
호주

Hanwha Energy Retail Investment Spain S.L.U
스페인

Hanwha Energy Retail Spain S.L.U
스페인

Hanwha Energy Solar, Inc.
미국

Hanwha Energy USA Holdings Corporation
미국

Hanwha Europe GmbH
독일

Hanwha Financial Technology Company Limited
베트남

Hanwha General Chemical AU Pty Ltd
호주

Hanwha General Chemical SG PL
싱가폴

Hanwha General Chemical SPN, S.L.U
스페인

Hanwha General Chemical USA Corp.
미국

Hanwha H2 Energy USA Corp
미국

Hanwha Holdings(USA), Inc.
미국

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.
홍콩

Hanwha International (S) Pte Ltd.
싱가폴

Hanwha International Corp.
미국

HANWHA INTERNATIONAL INDIA PVT., LT
인도

Hanwha International LLC.
미국

Hanwha International Peru S.A.C.
페루

HANWHA INTERNATIONAL VIETNAM
베트남

Hanwha Life Insurance Company Limited. ( Vietnam )
베트남

Hanwha Machinery Americas, Inc.
미국

Hanwha Machinery Corporation
미국

Hanwha Mining Services Australia Pty., Ltd
호주

Hanwha Mining Services Chile SpA
칠레

Hanwha Mining Services USA Inc.
미국

Hanwha Parcel O LLC
미국

HANWHA PHASOR LTD.
영국

Hanwha Power Systems (Shanghai) Co.,LTD
중국

Hanwha Power Systems Americas, Inc.
미국

Hanwha Power Systems Service Middle East LLC
아랍에미레이트

HANWHA POWER SYSTEMS VIETNAM COMPANY LIMITED
베트남

Hanwha Property USA LLC
미국

Hanwha PVPLUS LLC
미국

Hanwha Q CELLS (Thailand) Co., Ltd
태국

Hanwha Q CELLS America Inc.
미국

Hanwha Q CELLS America Project Holdings
미국

Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
미국

Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.
호주

Hanwha Q CELLS Canada, Corp.
캐나다

Hanwha Q CELLS Canada, Inc
캐나다

Hanwha Q CELLS Chile SpA
칠레

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
영국

Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC
미국

Hanwha Q CELLS France SAS
프랑스

Hanwha Q CELLS Gmbh
독일

Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited
홍콩

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
영국

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
일본

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
말레이시아

Hanwha Q CELLS Peru S.A.C
페루

Hanwha Q CELLS Servicios Comerciales, S DE RL DE CV
멕시코

HANWHA Q CELLS SOLAR POWER SDN. BHD.
말레이시아

Hanwha Q CELLS Technology (Shanghai) Co., Ltd.
중국

Hanwha Q CELLS Til Til Uno SPA
칠레

Hanwha Q CELLS Turkey
터키

Hanwha Q CELLS USA Corp.
미국

Hanwha Q CELLS USA, INC.
미국

Hanwha Q CELLS(Nantong) Co., Ltd.
중국

Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd.
중국

Hanwha Resources (Canada) Ltd.
캐나다

Hanwha Resources (USA) Corporation
미국

Hanwha Saudi Contracting Co., Ltd.
사우디아라비아

Hanwha Singapore Pte. Ltd.
싱가폴

Hanwha Solar Electric Power Engineering Co., Ltd.
중국

Hanwha Solar Power Kitsuki G.K.
일본

Hanwha Solar Power USA Corp.
미국

Hanwha SolarOne (Laiyang) Co., Ltd
중국

Hanwha SolarOne (Rugao) Co., Ltd
중국

Hanwha SolarOne GmbH
독일

Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd.
영국

Hanwha SolarOne Power Generation (Wuxi) Co., Ltd.
중국

Hanwha Solarone(beipiao)Co.,Ltd
중국

Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd.
베트남

Hanwha Techm Hungary Zrt.
헝가리

HANWHA TECHM USA LLC
미국

HANWHA TECHWIN AMERICA, INC.
미국

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.
미국

HANWHA TECHWIN AUTOMATION VIETNAM CO,.LTD
베트남

Hanwha Techwin Europe Limited
영국

Hanwha Techwin Middle East FZE
아랍에미레이트

Hanwha Techwin Security Vietnam
베트남

Hanwha Village Market, LLC
미국

Hanwha West Properties LLC
미국

Harlem River ESS, LLC
미국

HARRIER POWER, S.L.U
스페인

HEC Guam A, LLC
미국

HEC Guam Member A, LLC
미국

HEC Guam Partnership A, LLC
미국

HECI Helios 1 S.R.L.
이탈리아

HESTIA SUN, S.L.
스페인

HGC GTL INV LLC
미국

HGC Midstream INV LLC
미국

HGC NEXT INV LLC
미국

H-Global Partners Japan
일본

HHR Development B GK
일본

Hiprom Enerji Yatırımları A.s.
터키

HMS AUSTRALIA OPERATIONS PTY LTD
호주

HMS AUSTRALIA PROPERTY HOLDINGS PTY LTD
호주

Ho`Ohana Solar I, LLC
미국

HQ MEX, LLC
멕시코

HQ MEXICO HOLDINGS S DE RL DE CV
멕시코

HQ MEXICO Solar I S DE RL DE CV
멕시코

HQ MEXICO Solar II S DE RL DE CV
멕시코

HQC Maywood, LLC
미국

HQC PORTUGAL HOLDINGS, LDA
포르투갈

HQC Rock River Solar Holdings LLC
미국

HQC Rock River Solar Power Generation Station LLC
미국

HQC Solar Holdings 1, LLC
미국

HQC Tatanka Wi Solar Power Generation Station, LLC
미국

HSEA HVES, LLC
미국

HSESM American Union LLC
미국

HSESM LeGrandUHS LLC
미국

HSESM PlanadaES LLC
미국

HSP TW TE, LLC
미국

HSP TW, LLC
미국

Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation co. LTD
중국

HW SOLAR POWER 1 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 10 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 12 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 13 G.K.
일본

LENEX Holdings., LLC.(구. HW SOLAR POWER 14 G.K.)
일본

HW SOLAR POWER 2 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 21 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 23 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 24 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 25 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 26 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 27 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 3 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 4 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 5 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 6 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 7 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 8 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 9 G.K.
일본

Hyperion Solar LLC
미국

Imeson Solar Farm, LLC
미국

INCOGNITWORLD 2, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

INCOGNITWORLD 3, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

INCOGNITWORLD 4, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

INCOGNITWORLD 5, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

INCOGNITWORLD, LDA.
포르투갈

Intermountain Holdco, LLC
미국

Intermountain Solar Plant, LLC
미국

Iris del Sol, LLC
미국

IRON POWER ENERGY, S.L.U
스페인

Isfahan 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
터키

IZU MEGA SOLAR PARK G.K.
일본

Jindera Solar Farm Pty. Ltd.
호주

KADOK CORPORATE SERVICES, SL
스페인

Kalaeloa Renewable Energy Park, LLC
미국

KAMPALA CORPORATE SERVICES, SL
스페인

Kartal Enerji Uretim Ltd. sti.
터키

Kellam Solar Class B, LLC
미국

Kellam Solar Holdings, LLC
미국

Kenashiyama SOLAR PARK G.K.
일본

Kidds Store II, LLC
미국

Kidds Store, LLC
미국

KMPT Solarpark Verwaltung GmbH
독일

KN CAM LAM SOLAR JOINT STOCK COMPANY
베트남

Kupehau Solar, LLC
미국

Lamda En. San. ve Tic. A.S.
터키

Las Coronadas Hive SL
스페인

LASTRAFI POWER, S.L.
스페인

LDE Corporation PTY LTD
호주

LDE HOLDINGS PTY LTD
호주

LEBREL POWER, S.L.
스페인

LENEX Co.,Ltd.
일본

LENEX Eletric Power G.K.
일본

Linden Solar, LLC
미국

LINE ENERGY, S.L.U
스페인

LLP Zharyk Zol Company 2007
카자흐스탄

Lumcloon Power Limited
아일랜드

MALHADA GREEN 2, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

Malhada Green S.A
포르투갈

Marel Bilisim Muhendislik Enerji Insaat Iletisim Turizm Gida San. Ve Dis Tic. Ltd. sti.
터키

Maurice Solar, LLC
미국

Maxxsol 01 srl
이탈리아

Meca Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

Meva Muhendislik Bilisim Enerji Insaat Iletisim Turizm San. Ve Dis Tic. Ltd. sti.
터키

MONTALBAN DIRECTORSHIP, SL
스페인

Moravia Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Mutlak Enerji Uretim Ltd. sti.
터키

Nectr Distributed Energy Pty Ltd
호주

NEPAL SERVICIOS EMPRESARIALES, SL
스페인

NHS Agri-Service Pty Ltd.
호주

NHS Estate Pty Ltd.
호주

NHS Holdings Pty Ltd
호주

NHS Tierra Agropecuaria, S.L.U
스페인

Oberon Solar IB Holdco, LLC
미국

Oberon Solar IB, LLC
미국

OBERON SOLAR II, LLC
미국

OBERON SOLAR III, LLC
미국

Oberon Solar LLC
미국

OBERON SOLAR V, LLC
미국

Onan 2 Gunes Enerji Uretim A.S.
터키

Onan 3 Gunes Enerji Uretim A.S.
터키

OTERO DIRECTORSHIP, SL
스페인

PALOMA POWER, S.L.
스페인

Pinetree Securities Corporation
베트남

Pinetree Securities Pte. Ltd.
싱가포르

PODENCO POWER, S.L.
스페인

Premium Hirafu Properties TMK
일본

Primo Gunes Enerjisi A.S.
터키

PT. Bara Bumi International
인도네시아

PT. Hanwha Life Insurance Indonesia
인도네시아

PT. Hanwha Mining Services Indonesia
인도네시아

PV Jagodne Sp. z.o.o.
폴란드

PV Vallenar Uno SpA
칠레

Q CELLS ASSET MANAGEMENT LIMITED
영국

Q CELLS DO BRASIL CONSULTORIA EMPRESARIAL LTDA
브라질

Q Solar A G.K.
일본

Q Solar B G.K.
일본

QSUN 23 Sp. z o.o.
폴란드

QSUN 26 Sp. z o.o.
폴란드

QSUN PORTUGAL 2, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

QSUN PORTUGAL 3, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

QSUN PORTUGAL 4, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

QSUN PORTUGAL 5, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

QSUN PORTUGAL 6, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

QSUN PORTUGAL 7, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

Raggio En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Razin Elk. Urt. San. ve Tic. A.S.
터키

Razin En. San. ve Tic. A.S.
터키

Razin GES Elektrik Sanayi ve Ticaret A.S.
터키

Razin Gunes Enerjisi Sanayi ve Ticaret A.S.
터키

REAL ENERGY POWER, S.L.
스페인

REUS SOLAR SLU
스페인

RIMA ENERGY, S.L.U
스페인

Rippey Solar Holdings, LLC
미국

ROGGEN FLATS SOLAR, LLC
미국

SACRAMENTO DIRECTORSHIP, S.L.
스페인

SAV Neutron, LLC
미국

Sema Enerji Uretim Ltd. sti.
터키

Serimer Optik Medikal Kirtasiye Temizlik Insaat Ithalat Ihracat Sanayi Tic. Ltd. sti.
터키

SFH Solarpark GmbH
독일

SHANNON SOLAR II, LLC
미국

SHANNON SOLAR III, LLC
미국

SHANNON SOLAR IV, LLC
미국

SHANNON SOLAR V, LLC
미국

SHANNON SOLAR VI, LLC
미국

SHANNON SOLAR, LLC
미국

Shannonbridge Power Limited
아일랜드

Skysol Holdco, LLC
미국

Silesian Sun Energy Sp. z o.o.
폴란드

SILVER RIC ENERGY, S.L.
스페인

SIT (Xi'an) Industrial AutomationSystem Co., Ltd
중국

SIT TECH CO.,LTD
미국

SIT TECH VINA COMPANY LIMITED
베트남

Solar Monkey 1, LLC
미국

Solar Monkey 2, LLC
미국

SPP Wytwarzanie 18 sp. z o.o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 31 sp. z o.o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 33 sp. z o.o.
폴란드

SPRING POWER, S.L.
스페인

Star Range Solar, LLC
미국

Sunwolt Sp. z o.o.
폴란드

Taurus Solar, LLC
미국

TAWASUL AL-EZDIHAR Co., Ltd
이라크

TC Colorado Solar, LLC
미국

Techren Holdco, LLC
미국

Techren Solar LLC
미국

Techwin Engineering Center
일본

Tecsol Srl
이탈리아

Tessa En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Toprakkale Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

TRI ENERGY GLOBAL PTE. LTD.
싱가포르

Triton Storage, LLC
미국

Ulu Gunes Enerjisi Anonim sirketi
터키

Universal Bearings LLC.
미국

Uno Enerji A.s.
터키

VALS ENERGY POWER, S.L.
스페인

VECIANA SOLAR SLU
스페인

Virginia Summerduck LLC
미국

Vizi En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Willow Creek Solar, LLC
미국

World corporation
미국

WPL10 Solar, LLC
미국

WPL4 Solar, LLC
미국

WSE Bradley Road Ltd
영국

동관한화토탈공정소료 유한공사
중국

푸디스찬음관리(상해)유한공사
중국

한화국제무역(상해)유한공사
중국

한화기계(소주)유한공사
중국

한화상업설비(상해)유한공사
중국

한화테크윈(천진)유한공사
중국

한화토탈화공무역(상해) 유한공사
중국

한화투자관리유한공사
중국

한화화학(상해)유한공사
중국

합동회사 SDK1호
일본

174 MEX, LLC
미국

174 MEXICO HOLDINGS, S. DE R.L. DE C.V.
멕시코

174 PG Solar III, S. de R.L. de C.V.
미국

174 PG Torreon, S. de R.L. de C.V.
멕시코

174 Power Global EPC, LLC
미국

174 POWER GLOBAL FUND MANAGEMENT, LLC
미국

174 Power Global Mexico O&M, S. de R.L. de C.V.
멕시코

174 Power Global Northeast, LLC
미국

174 Power Global O&M, LLC
미국

174 Power Global Properties, LLC
미국

174 Power Global Retail Texas, LLC
미국

174 Power Global Retail, LLC
미국

174 Power Global, LLC
미국

계
448

※ 계열회사에 관한 자세한 사항은 'IX. 계열회사 등에 관한 사항'을 참조해주시기 바랍니다.

8. 신용평가에 관한 사항

당사는 회사채 및 기업어음 발행 등을 위하여 신용평가 전문기관으로부터 평가를 받고 있습니다. 당사는 한국기업평가(주), NICE신용평가(주)로부터 각각 2021년 06월회사채등급 AA-등급을 받았으며, 위 평가사로부터 2021년 04월에 기업어음등급 A1등급으로 평가 받은 바 있습니다.

[ 회사채 ]

○ 공시대상기간 동안의 신용등급 내역

평가일
평가대상
유가증권등
평가대상 유가
증권의 신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2021.06.04
회사채
AA-
NICE신용평가(주) (AAA~D)
본평정

2021.04.08
회사채
AA-
NICE신용평가(주) (AAA~D)
정기평정

2020.04.01
회사채
AA-
NICE신용평가(주) (AAA~D)
정기평정

2020.01.08
회사채
AA-
NICE신용평가(주) (AAA~D)
본평정

2019.10.11
회사채
AA-
NICE신용평가(주) (AAA~D)
본평정

2019.06.17
회사채
AA-
NICE신용평가(주) (AAA~D)
정기평정

2019.01.18
회사채
AA-
NICE신용평가(주) (AAA~D)
본평정

2018.11.16
회사채
AA-
NICE신용평가(주) (AAA~D)
본평정

2018.04.05
회사채
A+
NICE신용평가(주) (AAA~D)
정기평정

2017.09.11
회사채
A+
NICE신용평가(주) (AAA~D)
본평정

2017.05.15
회사채
A+
NICE신용평가(주) (AAA~D)
정기평정

2017.01.20
회사채
A+
NICE신용평가(주) (AAA~D)
본평정

2016.06.30
회사채
A+
NICE신용평가(주) (AAA~D)
정기평정

2016.02.11
회사채
A+
NICE신용평가(주) (AAA~D)
본평정

※ NICE신용평가(주)의 채권평가 신용등급 정의

등급
정 의

AAA
원리금 지급확실성이 최고수준으로 투자위험도가 극히 낮으며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지않을 만큼 안정적임.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높아 투자위험도가 매우 낮지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가있음.

A
원리금 지급확실성이 높아 투자위험도가 낮은 수준이지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
원리금 지급확실성은 인정되지만 장래 환경 변화로 지급확실성이 저하될 가능성이 있음.

BB
원리금 지급확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성 면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.

B
원리금 지급확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위 등급에 비해 불안요소가 더욱 많음.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨.

D
원금 또는 이자가 지급불능 상태에 있음.

- 위 등급중 AA등급부터 CCC등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +, - 기호가 첨부됨.

○ 공시대상기간 동안의 신용등급 내역

평가일
평가대상
유가증권등
평가대상 유가증권의 신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2021.06.04
회사채
AA-
한국기업평가(주) (AAA~D)
본평정

2021.04.07
회사채
AA-
한국기업평가(주) (AAA~D)
정기평정

2020.04.03
회사채
AA-
한국기업평가(주) (AAA~D)
정기평정

2020.01.09
회사채
AA-
한국기업평가(주) (AAA~D)
본평정

2019.10.11
회사채
AA-
한국기업평가(주) (AAA~D)
본평정

2019.05.31
회사채
AA-
한국기업평가(주) (AAA~D)
정기평정

2019.01.18
회사채
AA-
한국기업평가(주) (AAA~D)
본평정

2018.11.14
회사채
AA-
한국기업평가(주) (AAA~D)
본평정

2018.05.09
회사채
AA-
한국기업평가(주) (AAA~D)
정기평정

2017.09.11
회사채
A+
한국기업평가(주) (AAA~D)
본평정

2017.05.10
회사채
A+
한국기업평가(주) (AAA~D)
본평정

2017.01.20
회사채
A+
한국기업평가(주) (AAA~D)
본평정

2016.06.29
회사채
A+
한국기업평가(주) (AAA~D)
정기평정

2016.02.05
회사채
A+
한국기업평가(주) (AAA~D)
본평정

※ 한국기업평가(주)의 채권평가 신용등급 정의

등급
정 의

AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준임.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA 등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있음.

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있음.

BB
원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있음.

B
원리금 지급능력이 부족하여 투기적임.

CCC
원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있음.

CC
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높음.

C
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높음.

D
현재 채무불이행 상태에 있음.

- 상기 등급 중 AA부터 B까지는 당해 등급내에서의 상대적 위치에 따라 + 또는 - 부호를 부여할 수 있음.
- 상기 등급 중 AAA에서 BBB까지는 적기상환능력이 인정되는 등급이며, BB이하 등급은 환경변화에 따라 적기상환능력이 크게 영향을 받을 수 있는 투기적 등급으로 분류됨.

[ 기업어음 ]

○ 공시대상기간 동안의 신용등급 내역

평가일
평가대상
유가증권등
평가대상 유가
증권의 신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2021.04.08

기업어음
A1
NICE신용평가(주) (A1~D)
본평정

2020.11.30
기업어음
A1
NICE신용평가(주) (A1~D)
정기평정

2020.04.01
기업어음
A1
NICE신용평가(주) (A1~D)
본평정

2019.10.11
기업어음
A1
NICE신용평가(주) (A1~D)
정기평정

2019.06.17
기업어음
A1
NICE신용평가(주) (A1~D)
본평정

2018.11.16
기업어음
A1
NICE신용평가(주) (A1~D)
정기평정

2018.06.15
기업어음
A2+
NICE신용평가(주) (A1~D)
본평정

2017.12.22
기업어음
A2+
NICE신용평가(주) (A1~D)
정기평정

2017.05.19
기업어음
A2+
NICE신용평가(주) (A1~D)
본평정

2016.12.09
기업어음
A2+
NICE신용평가(주) (A1~D)
정기평정

2016.06.30
기업어음
A2+
NICE신용평가(주) (A1~D)
본평정

※ NICE신용평가(주)의 기업어음 신용등급 정의

등급
정 의

A1
적기상환능력이 최고수준으로 투자위험도가 극히 낮으며, 현 단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 어떠한 환경 변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임.

A2
적기상환능력이 우수하여 투자위험도가 매우 낮지만 A1등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A3
적기상환능력이 양호하며, 투자위험도는 낮은 수준이지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

B
적기상환능력은 인정되지만 투기적 요소가 내재되어 있음.

C
적기상환능력이 의문시 됨.

D
지급불능 상태에 있음.

- 위 등급중 A2등급부터 B등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +, - 기호가 첨부됨.

○ 공시대상기간 동안의 신용등급 내역

평가일
평가대상
유가증권등
평가대상 유가
증권의 신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2021.04.07
기업어음
A1
한국기업평가(주) (A1~D)
본평정

2020.12.18
기업어음
A1
한국기업평가(주) (A1~D)
정기평정

2020.04.03
기업어음
A1
한국기업평가(주) (A1~D)
본평정

2019.10.11
기업어음
A1
한국기업평가(주) (A1~D)
정기평정

2019.05.31
기업어음
A1
한국기업평가(주) (A1~D)
본평정

2018.11.14
기업어음
A1
한국기업평가(주) (A1~D)
정기평정

2018.05.09
기업어음
A1
한국기업평가(주) (A1~D)
본평정

2017.09.11
기업어음
A2+
한국기업평가(주) (A1~D)
정기평정

2017.06.27
기업어음
A2+
한국기업평가(주) (A1~D)
본평정

2016.12.23
기업어음
A2+
한국기업평가(주) (A1~D)
정기평정

2016.06.29
기업어음
A2+
한국기업평가(주) (A1~D)
본평정

※ 한국기업평가(주)의 기업어음 신용등급 정의

등급
정 의

A1
적기상환능력이 최고 수준이며, 그 안정성은 현단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 높음.

A2
적기상환능력이 우수하지만, 그 안정성은 A1등급에 비하여 다소 열등한 요소가 있음.

A3
적기상환능력이 양호하지만, 그 안정성은 급격한 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있음.

B
최소한의 적기상환능력은 인정되나, 그 안정성은 환경변화로 저하될 가능성이 있어 투기적인 요소를 내포하고 있음.

C
적기상환능력 및 그 안정성이 매우 가변적이어서 투기적인 요소가 강함.

D
현재 채무불이행 상태에 있음.

-
상기 등급 중 A2부터 B까지는 당해 등급내에서의 상대적 위치에 따라 + 또는 - 부호를 부여할 수 있음.
- 상기 등급 중 A1에서 A3까지는 적기상환능력이 인정되는 등급이며 B이하 등급은 환경변화
에 따라 적기상환능력이 크게 영향을 받을 수 있는 투기적 등급으로 분류됨.

9. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
1974년 06월 19일
-
-

2. 회사의 연혁

1. 회사의 본점 소재지 및 그 변경

당사의 본점은 "서울특별시 중구 청계천로 86"에 소재하며, 공시대상기간 동안 변경된 바 없습니다.

2. 경영진의 중요한 변동

공시작성기준일 기준 대표이사는 이구영, 김희철, 류두형, 김동관 각자 대표이사이며, 최근 5사업연도의 대표이사 변동내역은 다음과 같습니다.

변경일자
변동내역
대표이사
비고

2015년 3월
대표이사 방한홍 사임
대표이사 김창범 취임
김창범
-

2019년 10월
대표이사 김창범 사임
대표이사 이구영 취임
이구영
-

2020년 1월
대표이사 김희철 취임
대표이사 류두형 취임
이구영, 김희철, 류두형
각자 대표

2020년 10월
대표이사 김동관 취임
이구영, 김희철, 류두형, 김동관
각자 대표

2021년 04월
대표이사 김은수 취임
이구영, 김희철, 류두형,
김동관, 김은수
각자 대표

3. 최대주주의 변동

당사는 공시대상기간 동안 최대주주가 변동된 바 없습니다. 
최대주주 관련 자세한 내용은 'VII. 주주에 관한 사항' 항목을 참조하시기 바랍니다.

4. 상호의 변경

변경일자
변경 전 상호
변경 후 상호
비고

2015년 2월
Hanwha SolarOne Co., Ltd.
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
-

2015년 3월
한화폴리드리머(주)
한화넥스트(주)
-

2015년 5월
에이치컴파운드(주)
한화컴파운드(주)
-

2015년 10월
한화넥스트(주)
한화컴파운드(주)
-

2015년 12월
Hanwha SolarOne Hong Kong Limited
Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited
-

2015년 12월
Hanwha SolarOne(Qidong) Co., Ltd.
Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd.
-

2016년 3월
Hanwha SolarOne Technology Co., Ltd.
Hanwha Q CELLS Technology Co., Ltd.
-

2016년 11월
한화賀化무역(상해)유한공사
한화화학(상해)유한공사
-

2018년 7월
(주)경기화성바이오밸리
(주)에이치밸리
-

2018년 11월
한화첨단소재 주식회사

한화큐셀앤드첨단소재 주식회사

합병

2019년 1월
Hanwha Solar Holdings Co., Ltd
Hanwha Q CELLS Co., Ltd
합병

2019년 4월
Elektrownia Fotowoltaiczna Wronow Sp. z o.o.
QSUN 20 Sp. z o.o.
-

2019년 8월
한화큐셀(주)
에이치에스아이(주)
-

2019년 9월
한화큐셀앤드첨단소재 주식회사
한화글로벌에셋(주)
-

2020년 1월
한화케미칼(주)
한화솔루션(주)
합병

5. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

- 2018년 11월 1일 한화첨단소재(주)와 한화큐셀코리아(주) 흡수합병
사업영역 확대 및 연관 사업간 시너지효과의 극대화, 기업 가치를 제고하기 위하여
한화첨단소재(주)와 한화큐셀코리아(주)는 흡수합병(합병비율 : 한화첨단소재(주) : 한화큐셀코리아(주) = 1 : 0.5796339)하였습니다.

- 2020년 1월 1일 한화케미칼(주)-한화큐셀앤드첨단소재(주) 흡수합병
당사가 100% 지분을 보유한 한화큐셀앤드첨단소재㈜는 분할대상사업부문을 인적분할의 방식으로 분할하여 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사(가칭, 이하"분할신설회사")를 설립하고, 분할회사는 한화글로벌에셋 주식회사(가칭, 이하"분할존속회사")로 상호를 변경하여 존속하기로 함. 위 분할신설회사인 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사를 경영효율성 제고 및 사업경쟁력 강화를 위해 흡수합병 하고 한화솔루션(주)으로 사명을 변경하였습니다.

- 2021년 4월 1일 한화솔루션(주)-한화갤러리아 및 한화도시개발 자산개발 사업부문 흡수합병하였습니다.

6. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

- 해당사항 없음

7. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

- 해당사항 없음

8. 종속회사의 최근 5사업연도에 대한 연혁

회사명
회사의 연혁

한화컴파운드(주)

2015년 10월 전라남도 여수시 삼동로 93(월하동) 본사 소재지 이전

(주)한화갤러리아
2016년 08월 본사 사옥 이전
2019년 11월 (주)한화갤러리아타임월드 주식의 포괄적 교환 계약 체결
2020년 2월 수원사업장 폐점
2020년 3월 광교사업장 오픈
2020년 3월 고메이494한남 오픈
2020년 3월 ㈜한화갤러리아타임월드와 주식의 포괄적 교환
2020년 12월 한화솔루션㈜와의 합병계약 체결

(주)한화갤러리아타임월드

2015년 12월 서울 시내면세점(갤러리아면세점63) 영업 개시
2016년 07월 서울 시내면세점(갤러리아면세점63) 그랜드 오픈
2018년 02월 갤러리아면세점 제주국제공항점 영업 종료
2019년 09월 서울 시내면세점 영업 종료
2019년 11월 (주)한화갤러리아와 주식의 포괄적 교환 계약 체결
2020년 03월 (주)한화갤러리아와 주식의 포괄적 교환

2020년 04월 (주)한화갤러리아타임월드 보통주권 상장폐지

(주)한화도시개발
2015년 06월 ㈜경기용인테크노밸리 설립 투자
2019년 07월 ㈜안성테크노밸리 설립투자
2020년 02월 ㈜제이용인테크노밸리 설립투자
2020년 05월 산업단지 준공
2020년 08월 ㈜서오창테크노밸리 설립투자

(주)에이치밸리

2016년 03월 유상감자(200억원)
2016년 08월 전체 용지 분양완료
2016년 12월 자본감자(90억원)

한화케미칼오버시즈홀딩스(주)

2016년 08월 7차 유상증자 (17,660주)
2017년 03월 8차 유상증자 (14,490주)

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
-

Hanwha Chemical (Ningbo) Co.,Ltd.
-

Hanwha Advanced Materials America 
LLC
-

Hanwha AZDEL Inc.
-

Hanwha Q CELLS Co., Ltd

2015년 02월 Hanwha Q CELLS Investment 지분 100%를 Hanwha Q CELLS에 매각
(매각대금으로 Hanwha Q CELLS가 발행하는 신주를 취득)

Hanwha Q CELLS(Nantong)Co., Ltd.
-

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
-

Hanwha Q CELLS GmbH
-

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
-

3. 자본금 변동사항

1. 증자(감자)현황

(기준일 :
2021년 06월 04일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2016년 02월 29일
-
보통주
2,869,788
5,000
-
한화화인케미칼 합병에
따른 주식 발행

2018년 05월 02일
무상감자
보통주
1,698,965
5,000
-
자기주식 소각

2021년 03월 18일
유상증자(주주배정)
보통주
31,414,000
5,000
-
유상증자

- 2016년 2월 29일 한화화인케미칼과 합병으로 인해 신주를 발행하였습니다.
- 2018년 5월 2일을 기준으로 감자(소각)를 완료 하였습니다.

-
2021년 3월 5일 주금 납입이 완료 되었고, 2021년 3월 18일 신주가 상장 되었습니다.

4. 주식의 총수 등

1. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2021년 06월 04일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
300,000,000
-
300,000,000

* 당사 정관(제5조, 제8조 내지 제8조의5)에 따라 
발행예정주식의 총수는 300,000,000주이며

종류주의 경우 종류 별로 발행주식총수의 2분의 1

범위 내에서 발행 가능함

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
198,223,359
2,507,272
200,730,631
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
6,944,862
1,383,535
8,328,397
-

1. 감자
3,698,965
1,383,535
5,082,500
-

2. 이익소각
3,245,897
-
3,245,897
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
191,278,497
1,123,737
192,402,234
-

Ⅴ. 자기주식수
699,280
-
699,280
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
190,579,217
1,123,737
191,702,954
-

※ 당사는 2020년 12월 21일 이사회 결의에 의한 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 유상증자를 발표하였으며, 신주 31,414,000주가 2021년 3월 18일 추
가 상장 되었습니다.

2. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2021년 06월 04일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
399,560
300,000
280
-
699,280
-

-
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
399,560
300,000
280
-
699,280
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
399,560
300,000
280
-
699,280
-

-
-
-
-
-
-
-

※ 당사는
2021년 2월 18일 보통주 300,000주를 자기주식으로 취득하기로 결정하였으며, 2021년 5월 3일부터 2021년 5월 7일까지 분할 매수하여 취득을 완료 하였습니다. 당사는 취득주식 300,000주를 임직원 보상용(RSU 등)으로 보유 및 순차지급할 예정입니다.

※ 당사는 2021년 3월 26일 자기주식 280주를 직원 복리후생으로 지급 처분하였습니다.

종류주식(명칭) 발행현황

(단위 : 원)

발행일자
-

주당 발행가액(액면가액)
-
5,000

발행총액(발행주식수)
27,981,319,289
2,507,272

현재 잔액(현재 주식수)
-
1,123,737

주식의
내용
이익배당에 관한 사항
현금배당에 있어서만 보통주보다 액면금액을 기준으로 하여 년1%를 추가 배당

잔여재산분배에 관한 사항
-

상환에
관한 사항
상환조건
-

상환방법
-

상환기간
-

주당 상환가액
-

1년 이내
상환 예정인 경우
-

전환에
관한 사항
전환조건
(전환비율 변동여부 포함)
-

전환청구기간
-

전환으로 발행할
주식의 종류
-

전환으로
발행할 주식수
-

의결권에 관한 사항
배당을 하지 못하는 경우 의결권 부활

기타 투자 판단에 참고할 사항
(주주간 약정 및 재무약정 사항 등)
1. [발행일자] [주당 발행가액] 
 : 하기의 우선주 발행 및 전환 내역 참고 
2. [현재잔액] : 하기의 우선주 발행 및 전환 내역의 발행
 총액 및 액면총액 참고

- 우선주 발행 및 전환 내역 (단위 : 주, 원)

일 자
원 인
종류
수량
주당 액면가액
주당 발행가액
액면총액
발행총액

89.10.26
전환사채전환
우선주
151
5,000
19,800
755,000
2,989,800

89.10.31
전환사채전환
우선주
111,490
5,000
19,800
557,450,000
2,207,502,000

89.11.25
전환사채전환
우선주
15,655
5,000
19,800
78,275,000
309,969,000

89.12.30
전환사채전환
우선주
364,067
5,000
19,800
1,820,335,000
7,208,526,600

90.02.05
전환사채전환
우선주
505
5,000
19,800
2,525,000
9,999,000

90.04.07
전환사채전환
우선주
1,161
5,000
19,800
5,805,000
22,987,800

90.06.30
전환사채전환
우선주
50
5,000
19,800
250,000
990,000

91.09.30
전환사채전환
우선주
997,307
5,000
10,027
4,986,535,000
9,999,997,289

94.11.29
전환사채전환
우선주
599,880
5,000
8,335
2,999,400,000
4,999,999,800

95.01.28
전환사채전환
우선주
283,332
5,000
9,000
1,416,660,000
2,549,988,000

99.04.02
무 상 증 자
우선주
356,040
5,000
5,000
1,780,200,000
1,780,200,000

03.05.07
자기주식소각
우선주
-1,249,861
5,000
-
-
-

03.05.07
자기주식소각
우선주
-133,674
5,000
-
-
-

04.04.02
보통주 전환
우선주
-222,366
5,000
-
-
-

※ 2004.04.02일을 기준일로 보통주로 전환된 222,366 우선주의 총수는 보통주 발행주식수에 포함되었으므로, 우선주 총 발행 주식수에서 제외하였습니다.

5. 의결권 현황

(기준일 :
2021년 06월 04일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)

보통주

191,278,497
-

우선주

1,123,737

-

의결권없는 주식수(B)

보통주

699,280
-

우선주

1,123,737

-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)

보통주

-
-

우선주

-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)

보통주

-
-

우선주

-
-

의결권이 부활된 주식수(E)

보통주

-
-

우선주

1,123,737
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)

보통주

190,579,217
-

우선주
1,123,737
-

※ 2020년 주주총회 시 배당을 하지 않아 우선주 의결권 부활

6. 배당에 관한 사항

1. 배당에 관한 전반적인 사항

당사는 정관에 의거 이사회 및 주주총회 결의를 통하여 배당을 실시하고 있으며 배당가능이익 범위 내에서 회사의 지속적 성장을 위한 투자 및 주주가치 제고, 경영환경 등을 고려하여 배당율을 결정하고 있습니다. 
당사는 정관 제45조 및 제46조에서 이익배당에 관하여 다음과 같이 규정하고 있습니다.

제 45 조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제 1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제 46 조(배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다.

2. 배당 목표 결정시 사용된 재무지표의 산출방법

① 향후 5년간 FCF (잉여현금흐름)의 20% 수준 주주환원 계획

② FCF(Free Cash Flow) :연결 영업이익 (일회성 이익 제거 후) - 순이자비용 - 법인세비용 + 감가상각비- 운전자본증감 - CAPEX & 투자자산취득

2. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제48기 1분기
제47기
제46기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
386,399
309,077
-237,623

(별도)당기순이익(백만원)
295,880
713,856
-66,802

(연결)주당순이익(원)
2,293
1,919
-1,459

현금배당금총액(백만원)
-
-
32,577

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-13.7

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
1.1

우선주
-
-
2

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
200

우선주
-
-
250

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

3. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
0.7
0.9

※ 최근사업연도(2020년, 제47기)를 포함하고 있습니다. 당사는 분기(중간)배당은 실시하지 않고 있으며, 결산배당은 2003년(제30기)부터 2019년(제46기)까지 17회 연속 결산배당을 하였으나, 2020년(제47기)는 결산배당을 하지 않았습니다.

7. 정관에 관한 사항

1. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2018년 03월 27일
2018년 정기주주총회
-
-

2019년 03월 26일
2018년 정기주주총회
제9조(주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)

「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 (이하 ‘전자증권법’) 시행

(2016.3.22. 공포, 2019.9.16. 시행)

-
-
제11조(명의개서대리인)

「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 (이하 ‘전자증권법’) 시행

(2016.3.22. 공포, 2019.9.16. 시행)

-
-
제12조< 삭 제>

「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 (이하 ‘전자증권법’) 시행

(2016.3.22. 공포, 2019.9.16. 시행)

-
-
제15조의2(사채 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리의 전자등록)

「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 (이하 ‘전자증권법’) 시행

(2016.3.22. 공포, 2019.9.16. 시행)

-
-
제16조(사채발행에 관한 준용규정)

「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 (이하 ‘전자증권법’) 시행

(2016.3.22. 공포, 2019.9.16. 시행)

-
-
제41조의2(감사위원회의 구성)
상장회사 표준정관 개정에 따른 당사 정관 반영

-
-
제41 조의3(감사위원회의 직무)

「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 개정

(2018.11.01. 시행)

-
-
제43 조의2(외부감사인의 선임)

「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 개정

(2018.11.01. 시행)

2020년 01월 02일
2020년 임시주주총회
제1조(상호)
舊)한화큐셀앤드첨단소재 흡수합병으로 인한 상호 변경

-
-
제2조(목적)
舊)한화큐셀앤드첨단소재 흡수합병으로 인한 사업목적 추가

-
-
제4조(공고방법)
상호 변경에 따른 회사 인터넷 홈페이지 변경

2021년 03월 24일
2021년 정기주주총회

제2조(목적)

한화갤러리아 및 한화도시개발 흡수합병으로 인한 사업목적 추가

-
-

제11조(명의개서대리인)

전자등록제도 도입에 따른 증권에 대한 명의개서대행업무가 사라진 점을 반영

-
-

제12조(주주명부 작성·비치)

전자증권법령에 따라 회사가 전자등록기관에 주식소유자 명세를 요청할 수 있는 근거 마련

-
-

제14조의2(전환사채의 발행)

기존 표준정관이 반영되지 않았던 부분을 수정

-
-

제15조의2(사채 및 신주인수증권에 표시되어야 할 권리의 전자등록)

전자등록이 의무화되지 않은 사채에 대하여 전자등록을 하지 않을 수 있는 근거 신설

-
-

제29조(이사의 수)

이사의 수 상향 및 양성평등한 이사회 구성을 의무화한 자본시장법 반영

-
-

제35조(이사의 회사에 대한 책임감경)

현재 당사는 감사 대신 감사위원회를 설치하고 있음

이와 별도로 감사는 선임되지 않고 있음을 고려하여 ‘감사’라는 표현 삭제

-
-

제37조(이사회의 구성과 소집)

이사들에게 이사회 안건 등을 사전 검토할 수 있는 충분한 시간을 부여하기 위해 소집 통보 기준 변경

-
-

제41조의2(감사위원회의 구성)

개정상법 제542조의12 반영

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사와 종속기업은 연결실체를 사업부문별로 사업의 특성에 따라

원료
부문
(

한화솔루션(주)
케
미칼부문, Hanwha Chemical (Ningbo) Co. Ltd 등)
,
가공
부문(
한화솔루션(주) 첨단소재부문

등), 유통부문((주)한화갤러리아,
(주)한화갤러리아타임월드
등), 태양광부문(
한화솔루션(주) 태양광부문
, Hanwha
Q CELLS
Co.,Ltd 등), 기타부문((주)한화도시개발 등
)으로 구성되어 있습니다.

가. 각 사업
부문별 요약재무
현황

(단위 : 억원)

구 분

제48기 1분기

제47기 1분기

원료
가공
유통
태양광
기타
조정
합계
원료
가공
유통
태양광
기타
조정
합계

매출액(A)
13,485
2,492
1,294
14,756
680
-8,664
24,043
9,003
2,160
1,034
17,397
2,325
-9,435
22,484

부문간 내부매출액(B)
1,001
237
81
7,309
36
-8,664
-
699
255
75
8,339
67
-9,435
-

외부매출액(A-B)
12,484
2,255
1,213
7,447
644
-
24,043
8,304
1,905
959
9,058
2,258
-
22,484

자산
46,915
18,234
24,273
115,465
43,439
-78,184
170,142
77,761
10,975
25,622
101,076
22,712
-72,063
166,083

구 분
제48기 1분기
제47기 1분기

원료
가공
유통
태양광
기타
조정
합계
원료
가공
유통
태양광
기타
조정
합계

영업이익(A)
2,546
87
120
-486
-44
323
2,546
640
-57
-51
1,009
74
56
1,671

연결조정(B)
+2
-15
+1
+337
-2
-323
-
-4
+15
-
+37
+8
-56
-

연결 조정 후 영업이익
(A+B)

2,548
72
121
-149
-46
-
2,546
636
-42
-51
1,046
82
-
1,671

구 분

제47기

제46기

원료
가공
유통
태양광
기타
조정
합계
원료
가공
유통
태양광
기타
조정
합계

매출액(A)
36,103
8,477
4,861
65,380
9,884
-32,755
91,950
37,938
9,774
6,312
61,503
10,515
-31,468
94,574

부문간 내부매출액(B)
2,838
958
334
28,357
268
-32,755
-
3,133
1,693
376
25,951
315
-31,468
-

외부매출액(A-B)
33,265
7,519
4,527
37,023
9,616
-
91,950
34,805
8,081
5,936
35,552
10,200
-
94,574

자산
42,338
14,933
22,452
108,404
35,925
-72,679
151,373
86,291
14,029
23,719
90,078
12,995
-70,301
156,811

구 분
제47기
제46기

원료
가공
유통
태양광
기타
조정
합계
원료
가공
유통
태양광
기타
조정
합계

영업이익(A)
3,794
-124
28
1,722
270
252
5,942
2,558
-307
76
2,235
400
-370
4,592

영업이익 연결조정(B)
+18
+48
-
+182
+4
-252
-
+26
+9
-
-425
+20
+370
-

연결조정 후 영업이익
(A+B)

3,812
-76
28
1,904
274
-
5,942
2,584
-298
76
1,810
420
-
4,592

※

제 48기 1분기 및 제 47기 1분기, 제 47기는 한화솔루션(주)의 현금 및 차입금의 영업부문별 구분이 제한되어 '기타'로 분류하였습니다.

나
. 사업부문별 현황

1)
원료부문

-

한화솔루션(주

)
케미칼부문,

한
화
케미칼오버시즈홀딩스(주), Hanwha Chemical (Ningbo) Co.,Ltd. 등

(산업의 특성)

석유화학산업은 대규모 설비투자가 소요되는 기술집약형 장치산업이자, 일반 생활용품부터 전기, 건설 산업 등에 직접 및 간접적으로 원료를 제공하는 기초 소재 산업입니다.
아울러 제조원가의 60~80%를 원료비(납사, 에틸렌)가 차지하는 유가변동에 매우 민감한 산업이며, 세계 경기 및 수급상황에 따라 호황과 불황이 주기적으로 반복되는 경기순환형 산업입니다.
당사가 생산하는 석유화학제품으로는 PE, PVC, CA, TDI 등 범용제품 이외에도 친환경 가소제인 에코데치(ECO-DEHCH), 산업용 접착제인 수첨석유수지, 고굴절 렌즈에 사용되는 고순도 XDI 등 독자 개발한 고부가가치 제품을 상업화하고 있습니다.

또한 중국 닝보에 설립된 해외법인인 Hanwha Chemical (Ningbo) Co.,Ltd에서는 에틸렌법 PVC Resin을 주 제품으로 생산하여 중국 PVC 시장을 공략하고 있으며, 사우디에 한화케미칼오버시즈홀딩스㈜가 투자한 IPC, GACI합작사에서는 EVA/LDPE 및 전선용 복합수지 제품을 생산하고 있습니다. 이는 당사 PE사업 특성과 동일하
며, 타 산업에서 원료로 사용되는 소재 생산 사업으로 세계 경쟁 성장과 동일한 성장세를 유지하고 있습니다. IPC의 경우 중국의 EVA 수요를 바탕으로 안정적인 수익을
창출하고 있으며, GACI는 사우디를 비롯한 중동 시장의 전선복합수지 수요 회복에 따라 안정적인 성장이 예상 됩니다. 

(산업의 성장성)

석유화학산업은 세계 경기 및 수급 상황에 따라 호황과 불황이 주기적으로 반복되는 경
기 순환형 산업으로 점진적으로 성장하는 세계 경제와 더불어 향후에도 성장이 기대되고 있는 사업입니다
. 

(
경
기변동의 특성)

석유화학산업은 건설, 자동차 등의 기간산업뿐만 아니라 의류 등의 생활용품의 주요 원료로 사용되고 있어 경기 상황과 밀접한 관계가 있으며 국제유가 및 국내, 세계 경기의 영향을 받고 있습니다.
또한, 에틸렌을 원재료로 사용하기 때문에 유가와 밀접한 관계가 있으나, 타 석유화학 제품보다는 원유가 차지하는 비율이 적어 유가 변동에 따른 직접적인 영향은 덜 받고 있으며, 일정 물량을 수출하기
때문에 환율 변동에도 어느 정도 영향을 받습니다.
최근에는 중국 및 아시아 시장의 경제 성장, 중동의 신규 Plant 건설 등에 의해 시장 상황의 변화가 있을 것으로 예상됩니다.

(국내외 시장여건)

당
사
에서 생산하는 주요 제품의 국내외 시장여건은 다음과 같습니다.

PE제품은 코로나 19 유행 이후 계속되고 있는 언택트 수요와 '21년초에 발생한 미국한파의 영향에 따른 공급차질 여파로 1분기까지는 시황 강세를 보였고 2분기까지는 이어질것으로 보고 있습니다. 이에따라 '21년 상반기까지는 언택트 수요 지속에 따른 필름 및 연포장 등 전방 사업의 수요 호조가 지속되면서 PO 시황은 강보합세가유지될 것으로 전망됩니다. 하반기에도 언택트 수요와 경기 회복에 대한 기대감으로 수요는 지속되겠지만, '20년 하반기부터 시작된 국내외 PE제품에 대한 신증설 물량의 출현 및 feedstock 수요회복에 따른 원료가 상승으로 제품가는 범용을 기준으로 약보합세가 예상됩니다.

이에 따라, PO사업부문은 특화 제품(EVA, W&C)에 대한 생산 및 판매 비율을 확대하고, 기존 제품군의 탈 범용화, (초)고부가 제품 판매 증대 등 다양한 활동들을 통해 수익성을 지속적으로 개선하고 있습니다. 또한 다양한 친환경 제품 개발과 고기능성 소재 제품 개발을 통한 미래 성장동력을 확보하고, 안정적인 수익창출 및 개선의 사업구조로 개편하는 업무를 보다 가속화하고 있습니다. 이를 통해 PO사업부는 유가 변동이나 원료가 변화 같은 대외 시황 변화에도 지속가능하고 안정적인 수익 구조를 구축해 나갈 예정입니다.

PVC 제품은 '20년 코로나사태 이후 주요 글로벌 시장의 락다운 여파로 상반기 급격한 수요 감소와 가격 하락을 겪었으나 하반기 인도의 irrigation(관개시스템) 수요 회복과 미국, 유럽의 주택건설 수요 증가로 V자 반등에 성공하였습니다. 특히 9월 미국 PVC maker들의 허리케인 피해로 장기간 Force Majeure 선언을 함으로써 공급이 타이트해지면서 국제가는 상승 반전에 성공하였습니다. '21년 상반기는 중국 춘절 이후 수요 회복과 주요 PVC 업체들의 정기보수 집중, 미국 텍사스 한파로 현저한 공급 타이트가 예상되어 가격 강세 기조를 이어 갈 것으로 예상하며, 하반기는 공급이 정상화되면서 완만한 안정세를 보일 것으로 예상합니다. 중장기 Global PVC 수요는 인도/중국/미국 등 핵심 시장의 견조한 수요 증가와, 환경 이슈에 따른 중국 카바이드 공법 PVC증설의 제한, 인도 증설 움직임의 한계 등 수급 상황에 따라 '20년 ~ '24년 4~5% 수준의 안정적 성장이 지속될 것으로 예상합니다. 

PVC사업부는 범용 제품의 증산 및 Capa확대, 제품포트폴리오 최적화 등 기존 사업의 가치를 극대화하는 가운데, 코로나로 인한 일회용품 수요 증가와 실내 활동 증가에 따른 친환경 제품 수요 증가에 대응하여 Paste/TP/Eco-DEHCH 등 고부가 제품의 생산능력 및 판매를 확대하여 수익성을 극대화 중이며, 미래성장을 이어갈 신규사업을 지속 검토하여 안정적 수익 창출이 가능한 사업구조 구축을 추진해 나가겠습니다.

CA 제품은 글로벌 경기 회복세에 따라 시황 반등한 가운데, 북미 한파 영향으로 주요 CA제조사 Force Majeure 선언하며 글로벌 수급 Tight 발생하였습니다.

가성소다 제품은 기대했던 인도네시아 Alumina/Nickel 신규 수요 출현 지연 및 병산되는 Vinyl 시황의 강세로 상대적 약세를 보였습니다. 그러나 북미 한파로 인한 가동정지 사태가 장기화 되며 반등 기대감 확대 중입니다.

EDC와 VCM은 PVC 강세에 따른 수요 증가 및 북미産 아시아 공급 제한으로 수급 Tight 및 역내 국제가 강세 지속되어 역대 동북아 최고 거래가를 경신하였습니다.

CA사업부는 급격한 시황 변동에 적극적으로 대응하고 원가 절감을 위한 다양한 활동을 지속 추진하고 있으며, 더불어 경쟁력 있는 고부가가치 제품 개발을 통한 수익 구조 혁신을 위해 노력하고 있습니다.

TDI 제품은 '20년 하반기 이후 코로나19 Pandemic 상황 개선에 따른 Lock-down 해제 및 재택근무 확대 등 뉴노멀 정착 영향으로 가구용 Foam 업종을 중심으로 수요 회복되었으며, 금년 상반기 수요개선과 더불어 Global 주요 Maker의 정기보수 영향으로 공급량이 감소하면서 시장 개선이 전망됩니다.

TDI 판매가격 단기 급등 및 폴리올 수급 불안에 따른 수요처의 원가부담 및 선복문제 지속 등 일부 불확실성이 수요를 일정 부분 제한하는 어려움이 예상되지만, 고부가 Specialty Isocyanate 제품인 XDI의 조기 시장 진입 및 수출지역 다변화를 통해 사업경쟁력 강화 예정입니다.

(시장점유율
)

당사 주요제품의 국내시장 점유
율은 다음과 같으며 주요 경쟁사의 시장 점유율은 추정이 곤란하여 기재를 생략합니다.

품목
제48기 1분기
제47기
제46기

LDPE(EVA 포함)
35%
39%
40%

PVC
49%
49%
49%

가성소다
52%
52%
52%

TDI
53%
47%
48%

※ 상기 내용은 당사 추정치 입니다.

(시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인)

시장에서 경쟁력을 좌우하는 요소로는 제품의 품질, 가격 및 원가경쟁력, 적기공급 가능여부, 기술지원 서비스, 물류시설 확보를 통한 공급의 안정성 등의 요인이 있으며, 이를 위해 당사에서는 고부가가치 제품 개발, 원가 절감 등을 통해 글로벌 경쟁력을 갖추고자 노력하고 있습니다.

(회사의 경쟁상의 강점)

규모의 경제가 적용되는 석유화학 산업의 특성상 Vinyl Chain의 수직계열화 생산 설비의 보유는
한화솔루션(주

)
케미칼부문
의 강점입니다. 아울러 오랜 기간 축적된 생산공정 운영상의 노하우와 운전경험, 그리고 지속적인 거래를 통해 형성된 고객과의 유대관계 역시 한화솔루션(주)의 자산이라 할 수 있습니다.

안정적인 원료 공급이 가능하도록 수직 계열화를 구축하여
우수한 원가 경쟁력을 확보한 상황에 안주하지 않고, 지속적인 생산성 향상 및 원가 혁신 활동을 통해 사업의 경쟁력을 더욱 강화하고 있습니다. 한편 물류 설비가 갖추어진 부두는 수심이 깊어 경쟁국인 일본, 중국에 비하여 보다 큰 규모의 선박의 입ㆍ출항이 가능하여 단위 원료/제품 운송에 소요되는 비용을 절감할 수 있고, 주요 제품의 저장능력 확충을 통해 물류 경쟁력의 면에서 앞서 있습니다.

2)

가공부문
-
한화솔루션(주) 첨단소재부문, 한화글로벌에셋㈜,
Hanwha Azdel Inc.,
Hanwha Advanced Materials America LLC, Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC 등

(산업의 특성)

한화솔루션(주) 첨단소재 부문은 자동차부품소재, 산업용소재를 주요 제품으로 하는 경량복합소재부문과 전자소재, 태양광소재 등을 주요 제품으로 하는
기능소재부문
으로 구성되어 있는 플라스틱 가공
기업
입니다. 플라스틱 가공산업은 PP, PVC, EVA 등을 주원료로 사용하며 안료, 안정제, 가소제 등의 첨가제를 특수배합 후 Calender나 압출기, Press 등의 설비를 이용하여 관련 소재와 부품 등을 제조하는 산업입니다.
한화솔루션(주) 첨단소재 부문은
자동차산업의 경량화 요구에 따른 경량화소재 및 강화 플라스틱 신소재, 건축/자동차/전자 부품소재의 가공원료, 급성장하고 있는 모바일 스마트기기 시장에 부합하는 스마트기기 기초 소재, 신재생에너지로 급성장하고 있는 태양광 관련 소재를 제조하는 기업으로 자동차, 휴대폰 및 태양광 산업 등
전방산업의 경기 상황에 영향을 많이 받는 특징이 있습니다.

(산업 현황
)

□ 경량복합소재 : 자동차산업의 경우 연비규제에 따른 차량 경량화 요구가 증가되고 있으며 감성품질 증대, 부품 고급화 및 전자화의 일환으로 NVH(소음,진동) 소재와 전열/전기전도성 소재의 적용이 확대되고 있습니다. 또한 온실가스 배출 감축을 위한 친환경자동차 시장의 향후 빠른 성장을 예상하고 있습니다. 초경량/고강도 부품소재에 특화된 기술력을 확보하고 있는
당사 가공부문은 다양한 경량화 부품소재들을 국내뿐 아니라 해외 현지 생산체계를 구축하여 생산/판매하고 있습니다. 산업용소재는 친환경/고품질/고물성의 요구가 증대되고 있으며,
당사
가공부문은 건축/전자/자동차 등 다양한 제품의 생산과정에서 축적된 기술을 토대로 고객이 원하는 기초소재를 개발하여 고객에게 공급하고 있습니다. 

□ 기능소재 : 전자소재의 주타겟인 휴대폰 시장은 국내 휴대폰기업이 프리미엄 스마트폰뿐만 아니라 보급형 스마트폰, 태블릿PC를 꾸준히 출시하며 세계시장 점유율을 높이고 있습니다. 또한, 스마트기기의 성장세속에 중대형기기(노트북, 컨버터블 PC 등)
에 대한 수요가 증가하고 있으므로 전자소재 사업은 지속적인 성장이 예상됩니다.

태
양광 시장
은 미국 및 영국 그리고 일본 시장을 중심으로 꾸준한 상승세가 이어지고 있습니다. 또한, 지난 몇 년간 급부상한 중국 시장은 최근 발표된 중국의 Distributed Power system 시장에 대한 지원책에 의해 판매량 증대가 기대되며, 이러한 태양광 에너지시장 확대로
태양광소재
산업은 지속적 확대 및 성장이 예상됩니다.

(경기변동의 특성 및 계절성)

한화솔루션(주) 첨단소재부문 등 가공부문 소재사업의 수요는 개별 산업수요의 변동에 따라 크게 영향을 받습니다.

경량복합소재는
자동차 설계 시 적용 여부가 결정되며, 신규 모델 출고 후 자동차 판매량에 따라 결정됩니다. 전자소재는 휴대폰 설계 시 적용된 품목이 시장에서 얼마나 판매되는가에 따라 변동됩니다. 태양광소재 또한 신규 모듈 개발 시 적용 여부가 결정되며, 신제품 출시 후 모듈의 판매량에 따라 변동됩니다. 

(경쟁상황)

사업부문

주요제품

경쟁업체

경쟁력결정요인

당사 강점

경량복합소재

GMT

해외업체

경량화
 품질
 가격경쟁력

경량화
 품질

고기능성소재

FCCL

이녹스

품질
 가격경쟁력
 Technical Service

품질

EVA Sheet

해외업체

품질
 가격경쟁력
 Technical Service

품질
Technical Service

(시장
점유율 추이
)

제품명

2021년 1분기
2020년
2019년

GMT

70%(세계1위)

70%(세계1위)
70%(세계1위)

FCCL

42%(국내2위)

42%(국내2위)
41%(국내2위)

EVA Sheet

6%(세계 5위)

6%(세계 5위)
6%(세계 5위)

- 상기 내용은 회사 추정치입니다.

(
시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점)

한화솔루션(주) 첨단소재부문 등 가공부문의 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요소로는
제품의 품질, 경량화, 가격경쟁력, Technical Service 등의 요인이 있으며, 이를 위해
당사에서는 고부가가치 제품 개발, 원가 절감 등을 통해 글로벌 경쟁력을 갖추고자
노력하고 있습니다.

3) 유통
부문

-

(주)한화갤러리아,
(주)한화갤러리아타임월드 등

(
산업의 특성
)

백화점은 높은 전문성을 바탕으로 고품질 상품을 현대화된 편리한 쇼핑시설에서 차별화된 최고의 서비스와 함께 제공하며, 첨단 유행을 선도하고 패션 트랜드를 주도하는 대표적인 유통산업입니다.

또한, 백화점은 단순히 상품만 판매하는 곳이 아니라 공연, 전시,
극장,
문화강
좌 등과 같은 문화의 제공까지 다채로운 소비자의 욕구를 충족시킬 뿐만 아니라, 지역 생활문화의 전당으로서 지역사회 문화 발전에도 기여하고 있습니다.

(산업의 성장성)

백화점 산업은 코로나 19의 영향으로 '20년 전년 동기간 대비 -9.9%[통계청 소매업태별 판매액 (추정) 기준]의 역신장을 기록하였습니다.

그러나, 전반적인 생활수준 향상, 디자인 및 스타일 중심 소비 확산, 경험중심 쇼핑패턴 증가 등 트렌드 변화는 백화점 영역의 소비 수요 증가에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. 이에 백화점 업계는 프리미엄 브랜드 유치, 체험형 테넌트 확대, 자사의 강
점과 아이덴티티를 고려한 컨텐츠/인프라를 보다 차별화하는데 집중하고 있습니다.
또한 매출 증대를 위해 지점 리뉴얼 및 매장면적을 확대하고, 쇼핑공간을 개선 하는 등 인프라 확충에 힘쓰고 있습니다. 더불어 온라인 강화, 유통채널 다변화 등 쇼핑 트렌드 변화에도 적극 대응해 나가고 있습니다.

앞으로 백화점 업계는 안정적 수요확보와 외형확대를 통해 지속적인 성장을 이어갈 것으로 예상합니다.

(경기변동의 특성)

백화점 업태는 실물경기, 경제변동에 따른 가계소득 상황과 밀접한 연관관계를 가지고 있습니다. 또한 백화점이 취급하는 패션의류 및 잡화 등의 상품군은 소비자 취향에 따라 구매 변동성을 보이는 경우도 있습니다.

당사는 이러한 변동성의 영향을 최소화하기 위해 고정고객에 대한 Target Marketing활동을 집중적으로 진행하며, 고객의 수요에 부합하는 퀄리티 있는 브랜드 도입과 상품 아이템 다양화를 위해 노력하고 있습니다.

또한 합리적 소비를 원하는 새로운 소비자의 요구를 충족시키기 위한 온라인몰 등 채널 다변화를 통해 사업의 변동성을 보완하고 있습니다.

(경쟁요소
)

백화점은 출점 시 적정한 입지확보와 대규모 투자가 수반되며, 이와 더불어 인지도 있는 브랜드 유치가 요구되기 때문에 상대적으로 높은 진입장벽을 가지고 있습니다.
다만, 온라인 쇼핑의 성장으로 온/오프라인 유통업태 간 경쟁관계는 심화되고 있으며, 상품/서비스 수준이 높지 않은 지방 중소형 백화점 경우 상대적으로 영향도가 커지고 있는 상황입니다.

이에 대응하여 백화점 업계는 경쟁력 강화를 위해 고객의 쇼핑 니즈 충족을 위한 명품 브랜드 확대, 맛집 유치에 집중하고, 경험 만족도 증대를 위한 다양한 문화 마케팅과 프로그램을 개발하고 있습니다. 또한 고정고객 확보 및 유지를 위해 타업계와 차별화된 Target Marketing 및 접객 서비스 강화를 지속하고 있습니다.

(시장점유율
)

구 분

2021년 1분기

2020년

2019년

시장점유율(%)

8.2

8.0

6.1

※ 자료출처: 국가통계포털(http://kosis.kr)상의 백화점 경상판매액 기준
※ 매출은 총매출 기준으로 재계산함(수수료 매장 및 임대 매장 매출 포함)

(회사의 경쟁력)

갤러리아는 대외 변동성에 대응하여 사업구조 개편과 강도 높은 비용 축소 등 내실제고를 위해 노력하고 있으며, MD 및 고객경험 차별화를 통한 안정적인 고객 유지 및 확보에 중점을 두어 운영하고 있습니다.

명품관은 전면적인 MD재구성과 선도브랜드 유치를 통해 독보적인 MD차별화를 보다 강화하고, 다년간 축적된 프리미엄 역량을 기반으로 한 마케팅 컨텐츠 전개를 통해 변화된 모습을 선보이고 있습니다.

명품관 이외 사업장은 상권내 견실한 성장을 진행하고 있으며, 패션변화에 발맞춘 브랜드 보강, 트렌드에 부합하는 F&B/Tenant 도입 등 고객경험 만족에 집중하여 상권내 입지를 보다 확대해 나가고 있습니다.

경쟁력 확대를 위해 '95년에 오픈한 수원 지점은 '19년12월 영업종료하고 '20년3월에 경기 남부 핵심 상권인 광교 지역으로 Shifting하여 신규점을 오픈하였으며, 서울 한남동 최고급 주거시설 內 F&B 및 Lifestyle 콘텐츠 기반의 도심형 복합 플랫폼인 Gourmet494를 오픈하여 갤러리아만의 차별화된 프리미엄 콘텐츠를 제공하고 있습니다

또한, 상권 최고 수준의 MD, 콘텐츠, 차별화된 고객 시설을 구현하는데 역량을 집중하고 있습니다. 

한화갤러리아타임월드는 정부청사 및 시청 등 공공기관과 모든 금융기관, 대규모 아파트가 밀집한 대전 둔산 신도시의 중심에 위치하여 확고한 입지를 구축하고 있으며, CENTER(백화점동)과 WEST(주차동)의 리노베이션과 지속적인 명품 브랜드의 입점을 통하여 중부권 최고의 고품격 백화점 위상을 확립하였습니다. 또한, 차별화된 서비스와 다양한 마케팅 활동은 당사의 이미지를 개선하고 성장과 발전의 기반이 되고 있습니다. 경쟁업체 대비 제한적인 점포망과 규모의 한계에도 불구하고 우수한 입지적 강점과 고급 백화점이라는 브랜드 인지도를 통해 사업적 기반을 차별화하고 있습니다.

4) 태양광
부문

- 한화솔루션(주) 태양광 부문, Hanwha Q CELLS USA, Inc., Hanwha Q CELLS Americas Holdings Corp., Hanwha Q CELLS Co., Ltd., Hanwha Q CELLS GmbH, Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd., Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd., Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited, Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd., Hanwha Q CELLS America Inc., Hanwha Q CELLS(Nantong) Co., Ltd., Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd. 등

※
舊 한화케미칼(주)은 한화첨단소재(주)의 유상 증자
에 참여하였으며 (공시일자 2018년 9월 11일), 한화첨단소재(주)는 해당 대금의 일부를 한화큐셀코리아(주)를 흡수 합병하는 데 합병교부금으로 지급하였습니다 (합병등기일 2018년 11월 1일). 당시 합병으로 한화큐셀코리아(주)는 소멸하였으며, 존속 법인인 한화첨단소재(주)는 한화큐셀앤드첨단소재(주)로 사명변경 하였습니다.

※ 2019년 1월 16일, Hanwha Q CELLS Co., Ltd.(한화큐셀)은 나스닥 거래소에서 상장 폐지를 완료하며 Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.(한화솔라홀딩스)에 의해 흡수 합병되었습니다. 상장 폐지 목적은
한화큐셀의 나스닥 상장 유지 필요성 감소에 따른 태양광 사업 경영 효율성 제고
였습니다.

존속 법인 한화솔라홀딩스는 Ha
nwha Q CELLS Co., Ltd.(한화큐셀)
로 사명변경 하였습니다.

한화큐셀(Hanwha Q CELLS Co., Ltd.) 및

한화글로벌에셋(주)

은 각각
한화솔루션(주)
의
태양광 자회사
이며,

양사 합하여

2020년
말 Nameplate Capacity 기준
셀 9.6GW와

모듈 11.3GW
의 생산규모를 보유하고 있습니다
.

※

2020년 1월 경영효율성 제고 및 사업경쟁력 강화를 위해
舊
한
화케미칼은
한화큐셀앤드첨단소재㈜(분할신설법인)를 흡수합병하고 한화솔루션(주)으로 사명을 변경하였습니다.

2015년2월 구 한화솔라원(Hanwha SolarOne Co., Ltd.)과 한화큐셀인베스트먼트(Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.)가 통합하여 자체 셀 생산규모 기준 업계 최고 수준의 통합법인인 한화큐셀(Hanwha Q CELLS Co., Ltd.)이 출범되었습니다. 한화큐셀의 자회사로는 태양광 관련 제품을 제조/판매(Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd., Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd) 및 지역별 태양광 관련 제품 판매 거점(Hanwha Q CELLS America Inc., Hanwha Q CELLS GmbH., Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd. 등)인 종속 회사들이 있습니다. 이 가운데 독일에 위치한 Hanwha Q CELLS GmbH는 유럽 지역 등 모듈 판매 및 다운스트림 사업 외에도 Q CELLS 태양광 제품 기술 연구소를 운영하고 있습니다.

글로벌 탄소 배출량은 2019년 고점 도달 후 2020년 하락하나 코로나 후 경기 회복에따라 2027년까지 증가세를 보일 전망입니다. 이후 2050년까지 탄소 배출량은 연 -0.7% 하락할 것으로 예상됩니다. BloombergNEF에 따르면, 지구 기온 2도 상승을 막기 위해 약 10배에 해당하는 연 -6% 하락추이를 보여야 하며, 이를 위해 저탄소 에너지원 비중을 확대할 필요가 있습니다.
(BloombergNEF, New Energy Outlook 2020)

신재생 에너지원의 필요성이 증대되고 있는 현 상황에서 OECD 국가 뿐 아니라 신흥시장의 신재생 에너지원으로의 태양광 발전 비중은 지속적으로 증가할 것으로 전망되며, 이에 따라 태양전지와 모듈에 대한 수요도 확대되고 있습니다.

(산업의 성장성)

Wood Mackenzie의 2020년 4분기 시장 전망 자료에 따르면 글로벌 태양광 시장은 2020년 코로나 영향에도 불구하고 전년 대비 +22% 상승하여 134GW수요를 기록하였고, 각국의 저탄소 정책에 기반하여 태양광 수요는 매년 5%이상의 성장세를 유지하여 25년에는 187GW의 수요가 예상됩니다. 또한, 2050년 글로벌태양광 설치량은 7.6TW에 도달하여 글로벌 에너지 믹스 중 22%를 차지할 것으로 예상됩니다. 또한, 2019년~2050년 중 태양광 산업향 신규 투자 규모는 약 U$4.2조에 달할 것으로 전망됩니다.

(경기변동의 특성)

대표적인 글로벌 신성장 산업 중 하나인 태양광 산업은 글로벌 금융환경과 매우 밀접한 관계가 있으며, 아직까지 정부 보조금과 같은 산업 육성 정책 영향을 받는 특성 상, 세계 경기 상황과 밀접한 관계가 있습니다.

(국내외 시장여건)

다양한 시장 변화 속에서도 태양광 모듈 제조사는 Tier-1업체 중심의 지속적인 기술력 향상 및 생산 프로세스 개선을 통한 모듈 출력 증가와 생산원가 절감, 발전소 시스템 설치 총원가 절감 등으로
기존 에너지원 대비 태양광 에너지의 경쟁력을 지속적으로 높이
고 있습니다.

(
시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인)

태양광 산업은 Sun Belt 지역 국가를 중심으로 정부의 보조금 지원 없이도, 기존 에너지원 대비 경제성 및 경쟁력이 크게 개선되고 있으며, 파리 기후 협약 등 기후 및 환경에 대한 친환경 에너지 육성 정책에 힘입어, 중장기적으로 성장이 예상됩니다. 이러한 긍정적인 매크로 환경아래, 규모와 기술력을 기반으로 한 제조원가 경쟁력 보유 업체, 그리고 조직 운영 효율성 확보여부가 중요한 경쟁력이 될 것으로 예상됩니다.

(회사의 경쟁상의 강점)

한화솔루션(주) 태양광부문과 자회사인 한화큐셀 및 한화글로벌에셋(주)를 통해 태양광 사업의 경영 효율성을 제고하고자 합니다. 한화솔루션(주) 태양광부문은 舊
독일 Q CELLS

의 차별화된 기술력과 노하우, 브랜드 이미지 등으로 유럽, 미국 등 주요 시장에서의 판매를 활발히 진행하고 있으며, 겅쟁사 대비 높은 수준의 출력 및 성능을 자랑하는 제품 포트폴리오를 구성하므로 급변하는 시장 환경 속에서도 견조한 성장세를 이어나가고 있습니다. 또한,
중
국, 말레이시아, 한국, 미국 등 다각화된 생산 거점을 보유 함
으로써, 미국 반덤핑 관세 부과 등 급변하는 정부 정책 및 시장 변동에 탄력적으로 대응 가능합니다.

5)

기타
부문

-
(주)한화도시개발, (주)아산테크노밸리, (주)서산테크노밸리, (주)에이치밸리, (주)김해테크노밸리, Hanwha International LLC, Universal Bearings

LLC 등

한화도시개발은 부동산 개발사업에서 ㈜서산테크노밸리, ㈜아산테크노밸리, (주)에이치밸리, ㈜김해테크노밸리, ㈜경기용인테크노밸리, ㈜안성테크노밸리, ㈜제이용인테크노밸리, ㈜서오창테크노밸리를 자회사로 가지고 있습니다.

미주지역에는 부동산 개발 및 분양 사업(Hanwha America Development LLC), 석유

화학제품 수입/판매, 원부자재 및 기자재 공급(Hanwha International LLC), 자동차

트랜스미션 부품인 Needle Roller Bearings 생산 및 판매(Universal Bearings LLC),

미국 내 법인 통합관리 및 신규사업 발굴(Hanwha Holdings (USA), Inc.) 등을 담당하는 종속회사가 운영되고 있습니다.

(산업의 특성)

부동산 개발사업은 장기간을 필요로 하는 사업으로 대규모 자금과 광범위한 분야의 전문지식을 필요로 하며 사업추진 프로세스상 다양한 분야의 전문가와 부지매입비용을 비롯하여 공사비용, 마케팅 비용 등이 요구됩니다. 개발사업
은 시기와 전략이 중요한데 분양률은 경기변동과 정부정책 등 외부적인 환경변화에 민감하게 작용하므로 이러한 외부환경의 변화를 고려하여 적정한 분양시점을 정하는 것이 사업성패의 핵심요소로 작용합니다.

(
회사의 경쟁력)

한
화
도
시개발은 부동산개발 사업에 도전하여 독자적인 이념으로 계획적인 공간 조성을 목표로 하는 디벨로퍼로 토지를 개발하여 분양하는 것을 주업으로 하며, 각 지역 개발사업에 주요 주주로 참여하고 있습니다.

향후 신규사업을 지속적으로 검토하고 있으며 20년 1분기에 ㈜제이용인테크노밸리를 설립하였고 3분기 ㈜서오창테크노밸리를 설립 하였습니다.

부동산업을 하는 자회사(아산테크노밸리 등)는 개발 사업 성공 노하우를 보유한 우수인력을 통해 뛰어난 사업성 검토 및 사업 관리 능력을 가지고 있습니다. 또한 민간기업의 장점인 신속한 의사결정과 효율적인 조직 운영을 통해 부동산 경기 상황을 고려한 맞춤형 단지 계획 및 마케팅 전략을 수립하여, 사업 리스크 관리를 통해 수익성을 개선하고 있습니다.

6) 중요한 신규사업의 내용과 전망

전세계는 환경오염문제, 화석연료의 고갈 및 에너지 수급 불안 등이 심각해지며 이에대한 해결책으로 친환경적이며 거의 영구적으로 사용 가능한 자원인 수소에너지에 대한 관심이 높아지고 있습니다. 

수소를 에너지원으로 활용하는 수소산업은 경제적 산업적 파급효과가 매우 큰 미래 신산업분야로 성장하여 향후 수소 경제 규모는 빠르게 확대될 것으로 전망되고, 우리나라 역시 수소경제 선도국으로의 입지를 확보하고 수소에너지를 활용하기 위한 본격적인 노력을 경주하고 있습니다. 

이에 따라, 당사는 수소경제 활성화를 위해 재생에너지(태양광) 기반 그린수소 생산 및 공급, 수소 활용 발전 등 관련 내부 보유 역량을 활용한 체계적이고 구체적인 수소사업 추진을 통해 중장기 성장동력을 확보하고자 합니다. 

수소 생산 관련해서는 정부 및 지자체 주도의 그린수소 생산단지 구축 프로젝트에 참여하여 국내 수소발전 실증사업 시설투자 예정이고, 수전해 등 수소생산 설비투자에 투자할 계획입니다. 수소실증 사업은 강원도 등 국내 지자체와 협력 하에 신재생 에너지 발전에서 발생하는 전기 및 잉여전기를 활용하여 당사가 연구개발 중인 수전해조 기술을 통해 수소 생산 설비를 구축 및 운영하는 사업을 의미합니다. 당사는 수소실증 사업을 통해 신재생 에너지를 수소로 전환하는 P2G(Power to Gas) 수전해 기술을 테스트할 수 있는 기반 시설을 마련하고 운영 데이터를 수집해 그린수소 생산기술을 확보할 계획입니다.

한
국을 비롯한 일본, 유럽 등 각국은 수소경제 활성화 로드맵을 발표하고, 수소차 생산, 수소 충전소를 비롯한 인프라 구축, 수소 유통체계 확립 등 적극적인 정책 수립 및 추진 중에 있습니다. 이와 관련하여 첨단소재부문은 수소 저장/운송 및 활용에 사용되는 저장용기 시장이 급성장할 것으로 예상하여 이와 관련된 사업을 진행하고 있습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 제품 등의 현황

각 사업부문별 매출액이 총 매출액에서 차지하는 비중은 다음과 같습니다.

(단위 :억원)

부문
회사명
용도
품목

제48기
1분
기

제47기

제46기

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

원료
한화솔루션(주)
케미칼부문
화학물질
및 제품 등
LDPE 등
3,780
11.56%
12,505
10.03%

12,703

10.08%

가성소다, PVC 등
6,865
20.99%
19,694
15.79%

21,075

16.72%

임대료 등
8
0.02%
43
0.03%

256

0.20%

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd. 등
-
2,832
8.66%
3,861
3.10%
3,904
3.10%

가공
한화솔루션(주) 첨단소재부문
플라스틱제품 등

자동차 부품, 
산업용 소재 등

552

1.69%
2,075
1.66%
2,620
2.08%

전자소재,
태양광소재 등

610

1.87%
2,161
1.73%
2,326
1.85%

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., 
Ltd. 등
-
1,330
4.07%
4,241
3.40%
4,828
3.83%

유통
(주)한화갤러리아
(주)한화갤러리아타임월드
소매업 제품 등
의류 잡화, 식음료 등
820
2.51%
3,475
2.79%
4,723
3.75%

임대 매출 등
457
1.40%
1,304
1.05%
1,440
1.14%

(주)한화비앤비
-
17
0.05%
82
0.07%
149
0.12%

태양광
한화솔루션(주)
태양광부문
태양광 제품 등
셀, 모듈 등
4,641
14.19%
20,695
16.60%
21,278
16.88%

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
셀, 모듈 등
5,021
15.35%
20,602
16.52%
16,840
13.36%

Hanwha Q CELLS
GmbH 등
-
5,094
15.57%
24,083
19.31%
23,385
18.55%

기타
(주)한화도시개발 등
-
-
680
2.07%
9,884
7.92%
10,515
8.34%

연결 조정
(8,664)
-
(32,755)
-
(31,468)
-

합계
24,043
100.00%
91,950
100.00%
94,574
100.00%

※ 상기 비율은 연결재무제표기준 전체 매출액에서 각 제품 등이 차지하는 비율임.

나. 주요 제품의 가격변동 추이

연결회사의 주요 생산제품별 가격변동 추이는 다음과 같습니다.

부문
회사명
품 목
2021년 1분기
2020년
2019년
비고

원료
한화솔루션(주)
케미칼부문
LDPE(천원/톤)
1,613
1,168
1,130
국제가격의 평균가격으로
산출

PVC(천원/톤)
1,382
1,035
1,002

가성소다($/톤)
238
244
329

가공
한화솔루션(주)
첨단소재부문

GMT
(원/Kg)

2,705

2,749
2,795
해당 년도의 월 평균가격을
산술 평균하여 산출

FCCL 내수(원/SQM)

6,739

6,943
6,571

FCCL 수출(원/SQM)

6,298

8,011
7,997

EVA Sheet(원/m)

1,628

1,286
1,235

3. 주요 원재료에 관한 사항

주요 원재료 등 가격변동추이는 다음과 같습니다.

부문
해당 회사
주요 원재료

원재료명
가격변동추이
주요 매입처
주요 매입처와
회사의
특수관계 여부
공급시장 독과점 정도 및 공급의 안정성 
관련 특이사항

2021년 1분기
2020년
2019년

원료
한화솔루션(주)
케미칼부문
에 틸 렌
(USD/톤)
1,013
753
898
여천NCC
합작회사
공급업체 국내 4개사(YNCC, SK, S-oil, 대한유화), 해외4~5개사(Sumitomo 등 매년 상이)

프로필렌
(USD/톤)
1,034
801
882
여천NCC
합작회사
공급업체 2개사 (YNCC, 대한유화)

가공
한화솔루션(주)
첨단소재부문
PP
(천원/MT)

1,224

1,090
1,230
폴리미래(주)
-
공급업체 4개사(폴리미래,SK종합화학,한화토탈,롯데케미칼)

PVC
(천원/MT)

1,414

1,119
1,095
한화솔루션(주) 케미칼 부문
자소
공급업체 2개사(한화솔루션(주) 케미칼 부문,LG화학)

EVA Resin
(천원/MT)

2,499

1,632
1,744
한화토탈
계열회사
공급업체 4개사(한화솔루션(주) 케미칼 부문, 한화토탈, 롯데케미칼, LG화학)

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력, 생산실적 및 가동률

각 사업부문의 주요 제품 또는 서비스에 대한 생산능력, 생산실적, 가동률은 다음과 같습니다.

1) 생산능력, 생산실적

(단위 : 톤)

사업부문
해당 회사
주요 제품/서비스
생산능력
생산실적
산출근거

원료
한화솔루션(주)
케미칼부문
LDPE 등
842,000
241,586
생산능력은 년 330일(8,000시간)을 기준으로, 표준생산능력을 참고하여 산출

PVC 등

1,183,000

295,063

가성소다 등
3,667,000
868,210

TDI 등
513,800
119,623

Hanwha Chemical (Ningbo) Co.,Ltd.
PVC 등
370,000
86,403

가공
한화솔루션(주)
첨단소재부문
자동차 부품, 산업용 소재, 전자소재, 태양광소재, 건축자재 등
103,882

20,787

평균가동시간 330일(7,920시간) 기준

제품 생산능력 기준(상품, 임가공 등 외주생산분 제외)

2)
가동률

2021년

1분기 현
재 사업부문별 사업소의 가동률은 아래와 같습니다.

(단위 :시간)

사업부문
해당 회사
품목
사업소
가동가능시간
실제가동시간
평균가동률

원료
한화솔루션(주)
케미칼부문
LDPE, 가성소다, PVC, TDI 등
여수
2,136
2,130
99.7%

울산
2,022
2,021
99.9%

Hanwha Chemical (Ningbo) Co.,Ltd.
PVC
중국

2,045

2,008

98.0%

가공
한화솔루션(주)
첨단소재부문
자동차소재, 전자소재, 태양광소재
세종, 음성,부산

1,980

1,586

80.0%

나. 생산(영업) 설비 등

1) 주요 생산(영업) 설비의 현황

각 사업부문의 생산과 영업에 중요한 물적 재산의 내용, 소재지는 다음과 같습니다.

사업부문
회사명
국내/
해외
명칭
기능
소재지

원료
한화솔루션(주)
케미칼부문
국내
본사
석유화학 제품 판매
서울 중구 청계천로 86, 22층

여수 공장

EVA, LDPE, LLDPE, VCM, EDC,

ECH, PVC, HDPE, 가성소다,
염소 등

전남 여수시 여수산단3로 117(월하동)

LDPE, LLDPE 등
전남 여수시 여수산단2로 220-10(화치동)

옥탄올 등
전남 여수시 여수산단로 349-31(월하동)

TDI
전남 여수시 여수산단2로 46-47(월하동)

울산 공장
EVA, LDPE, VCM 등
울산 남구 상개로 141(상개동)

PVC, PASTE 등
울산 남구 산업로 440번길 22(여천동)

가소제, MA, PA 등
울산 남구 용연로 230번길 22(황성동)

중앙연구소
제품 연구개발
대전 유성구 가정로 76(신성동)

해외
법인
화합물 제조, 석유화학/태양광 제품
판매 등
5개소(중국 닝보/상해, 태국, 말레이시아, 인도)

지사

해외시장 조사 및 본사 판매활동 등 지원

3개소(중국 상해/북경/광주)

합작법인

EVA, LDPE등

3개소(사우디아라비아 쥬베일/리야드/
하일
)

한화컴파운드(주)
국내
여수 공장
COMPOUND 제품 생산
전남 여수시 삼동로 93(월하동)

대전 R&D팀

제품 연구개발

대전 유성구 가정로 76(신성동)

가공
한화솔루션(주)
첨단소재부문
국내
서울본사
자동차소재, 전자소재, 태양광소재 판매
서울특별시 중구 청계천로 86, 25층

세종사업장
GMT, LWRT, EPP, SMC, LFT, FCCL, 
자동차 내장재, PMC 생산
세종 부강면 금호안골길 79-20(금호리)

음성사업장
EVA 시트, Back 시트 생산
충북 음성군 금왕읍 대금로 1329(내송리)

부산사업장
고압탱크
부산 강서구 화전산단 3로 32 C동

연구소
제품 연구개발
세종 연서면 공단로 155(부동리)

한화글로벌에셋(주)
국내
세종 본사
지주회사
세종 부강면 금호안골길 79-20(금호리)

진해사업장
부동산 업
경상남도 창원시 진해구 충장로 608, 1층(풍호동)

해외
법인
GMT, LWRT, EPP, LFT 생산/판매

8개소(미국 앨라배마/버지니아, 멕시코, 체코, 독일, 중국 북경/상해/충칭)

공장
GMT, LWRT, EPP 생산
2개소(미국 노스캐롤라이나/미시건)

유통
(주)한화갤러리아
국내

명품관 WEST

백화점

서울 강남구 압구정로 343(압구정동)

명품관 EAST

백화점

서울 강남구 압구정로 407(압구정동)

광교

백화점

경기 수원시 영통구 광교중앙로 124(하동, 갤러리아 광교)

센터시티

백화점

충남 천안시 서북구 공원로 227(불당동)

진주
백화점
경남 진주시 진주대로 1095(평안동)

고메이494 한남

종합소매업

서울 용산구 한남대로 91(한남동)

(주)한화갤러리아
 타임월드

국내

본점(타임월드점)
백화점
대전 서구 대덕대로 211(둔산동)

공동사업장

공동사업장

충남 서산시 성연면 왕정리

메종 갤러리아

VIP라운지

대전시 유성구 대덕대로 576 (도룡동)

태양광
한화솔루션(주)
태양광부문

국내

서울사업장

태양광 모듈 및 발전소 판매

서울 중구 청계천로 86, 23층

공장
태양광 셀/모듈 생산
충북 진천군 이월면 산수산단2로 202

공장
태양광 모듈 생산
충북 음성군 금왕읍 대금로 1329, 2층

한화글로벌에셋(주)

해외
법인
태양광 발전소 시공 등
미국(California 州)

해외
공장
태양광 모듈 생산
미국(Georgia 州)

Hanwha Q CELLS
Co., Ltd.

국내

본사

태양광 모듈 및 발전소 판매

서울 중구 청계천로 86, 23층

해외

법인

태양광 모듈 및 발전소 판매

14개소 중국, 독일, 호주, 프랑스, 칠레, 터키 등

연구소

태양광 셀 및 모듈 기술 연구

독일 (Thalheim)

공장

태양광 셀 및 모듈 생산

2개소 말레이시아 (Cyberjaya), 중국 (Qidong)

기타
한화도시개발

국내

아산테크노밸리

산업단지 개발

충남 아산시 둔포면 석곡리 일원

서산테크노밸리

산업단지 개발

충남 서산시 성연면 왕정리 일원

에이치밸리

산업단지 개발

경기도 화성시 마도면 청원리 일원

김해테크노밸리

산업단지 개발

경남 김해시 진례면 고모리, 담안리 일원

경기용인테크노밸리

산업단지 개발

경기도 용인시 처인구 이동면 덕성리 일원

안성테크노밸리
산업단지 개발
경기도 안성시 덕성면 추곡리 일원

제이용인테크노밸리
산업단지 개발
경기도 용인시 처인구 이동읍 덕성리/묵리 일원

서오창테크노밸리

산업단지 개발

충북 청주시 청원구 오창읍 용두리 일원

2) 유형자산의 변동내역

당분기 및 전분기
의 유형자
산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당분기
전분기

토지
기타
합계
토지
기타
합계

기초장부가액
1,691,586
4,724,899
6,416,485
1,738,544
4,855,489
6,594,033

취득
-
162,046
162,046
-
263,946
263,946

처분
(503)
(2,417)
(2,920)
(137)
(684)
(821)

감가상각비
-
(133,139)
(133,139)
-
(119,316)
(119,316)

손상차손
-
(275)
(275)
-
7
7

연결범위변동
-
56
56
-
-
-

기타(주1)
719
(9,716)
(8,997)
(474)
49,990
49,516

기말장부가액
1,691,802
4,741,454
6,433,256
1,737,933
5,049,432
6,787,365

취득원가
1,692,188
10,225,192
11,917,380
1,737,933
10,230,965
11,968,898

감가상각누계액
-
(4,818,290)
(4,818,290)
-
(4,499,156)
(4,499,156)

손상차손누계액
(386)
(664,212)
(664,598)
-
(681,355)
(681,355)

정부보조금
-
(1,236)
(1,236)
-
(1,022)
(1,022)

(주1) 기타금액은 환율변동에 의한 증감액 및 대체 증감액을 포함하고 있습니다.

3) 설비 투자현황 및 계획

2021년

1분기
현재 생산과 영업에 중요한 설비 등에 대한 투자 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 억원)

사업부문
해당회사
투자명
투자목적
내용
기간
총 소요자금
기 지출금액

원료
한화솔루션(주)
케미칼부문

XLPE C6 
증설사업

특화제품인 XLPE(전선수지) 
증산으로 안정적인 수익성 확보

XLPE 50KTA 증설사업

19.2월~21.
6
월

841
744

가공
한화솔루션(주)
첨단소재부문
CAL 2호기White EVA 및 장폭 생산Line 개조
제품 다양화를 통한 안정적인 수익성 확보
White 및 광폭 제품 생산을 위한 설비개조
20.12월~21.4월
8.8
2.2

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

1) 매출유형별 실적

(단위 : 백만원)

부문
회사명
매출유형

제48기
1분기

제47기

제46기

원료

한화솔루션(주) 케미칼부문

Hanwha Chemical (Ningbo) Co.,Ltd
등

제품
1,204,137
3,511,065
3,691,016

상품
142,521
90,162
91,361

기타
1,871
9,025
11,393

합계
1,348,529
3,610,252
3,793,770

가공

한화솔루션(주) 첨단소재부문,

Hanwha Advanced Materials 
Beijing Co., Ltd.
등

제품
201,393
576,134
633,153

상품
45,842
263,861
334,143

기타
2,002
7,712
10,070

합계
249,237
847,707
977,366

유통

(주)한화갤러리아

(주)한화갤러리아타임월드
등

제품
1,571
7,345
13,437

상품
86,876
344,267
497,316

기타
40,923
134,488
120,488

합계
129,370
486,100
631,241

태양광

한화솔루션(주) 태양광부문, 
Hanwha
Q CELLS
Co., Ltd.
등

제품
1,080,266
4,600,235
4,165,915

상품
362,529
1,443,290
1,590,975

기타
32,789
494,499
393,452

합계
1,475,584
6,538,024
6,150,342

기타

(주)한화도시개발 등

제품
18,476
322,304
371,039

상품
43,396
465,093
535,869

기타
6,139
200,980
144,586

합계
68,011
988,377
1,051,494

연결조정
제품
(702,752)
(2,685,551)
(2,569,020)

상품
(132,479)
(466,388)
(446,238)

기타
(31,200)
(123,513)
(131,565)

합계
(866,431)
(3,275,452)
(3,146,823)

합 계
제품
1,803,091
6,331,532
6,305,540

상품
548,685
2,140,285
2,603,426

기타
52,524
723,191
548,424

합계
2,404,300
9,195,008
9,457,390

2) 주요 수출기업의 매출실적

2019년~2021년 주요 수출기업의 수출/내수 매출실적은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

사업부문
해당 회사
품목
2021년 1분기
2020년
2019년

원료

한화
솔루션
(주) 케미칼부문

PE, CA, PVC 등
수출
451,882
1,715,708
1,768,190

내수
613,454
1,508,465
1,614,107

합계
1,065,336
3,224,173
3,382,297

가공
한화솔루션(주) 첨단소재부문
자동차 부품, 산업용 소재,
전자소재, 태양광소재 등
수출
56,773
169,230
198,425

내수
59,397
254,376
362,618

합계
116,170
423,606
561,043

태양광

한화솔루션(주) 태양광부문

셀/모듈 태양광 제품 등
수출
147,913

1,424,060

1,376,457

내수
316,165

645,478

751,127

합계
464,078

2,069,538

2,127,584

유통
(주)한화갤러리아

상품매출(의류, 잡화,

화장품, 주류 등)

수출

-
-
-

내수

91,954

344,204

352,638

합계

91,954

344,204

352,638

(주)한화갤러리아타임월드

상품매출(의류, 잡화,

화장품, 주류 등)

수출

-
-
-

내수

35,713

133,730
263,711

합계

35,713

133,730
263,711

나. 판매경로 등

제품 또는 서비스의 판매경로와 방법, 전략, 주요매출처 등은 다음과 같습니다.

사업부문
해당회사
제품ㆍ서비스의 명칭
시장구분
판매경로(비중)
판매방법(비중)
주요 매출처(비중)
판매전략

원료
한화솔루션(주)
케미칼부문

LDPE, LLDPE, 
 EVA, VCM, EDC,

ECH, PVC, HDPE, 가성소다, 염소 등

내수

직판(
70%
)

대리점(
30%
)

-

한국바스프주식회사(3%) 등

고부가가치 및 특화제품 개발을 통한 수익성 극대화 
고객서비스 강화, 제품경쟁력 제고와 고객위주의 판촉 강화
안정적 공급을 통한 내수시장 확대, 수출시장 다변화 및 고정고객 관리 강화

수출

직수출(
63
%
)

로컬수출(
37
%
)

-
HANWHA CHEMICAL (SHANGHAI) CO., LTD(3%) 등

가공
한화솔루션(주)
첨단소재부문

GMT, LWRT, EPP, SMC, LFT, FCCL, EVA 시트, Back 시트 등

내수

직판(95%)

대리점(5%)

일반매출(100%)

현대모비스(6%)

현대자동차(6%)
기아자동차(4%)
아이아(4%)
비에이치(4%)

고객사들의 부품 표준화 및 글로벌 소싱 요구에 능동적
으로 대응

수출
직판(25%)
관계회사(75%)
일반매출(99%)
위탁매출(1%)

H
ANWHA ADVANCED MATERIALS EUROPE(29%)
HANWHA ADVANCED MATERIALS AMERICA(17%)
HANWHA Q CELLS USA(16%)
HANWHA ADVANCED MATERIALS SHANGHAI(4%)
TATA POWER SOLAR SYSTEMS LTD(3%)

유통
(주)한화갤러리아
의류, 잡화, 임대수수료, 입장료 外

내수

명품관, 광교, 센터시티, 진주, 고메이494한남 등 오프라인판매 및 e-커머스팀등 인터넷 쇼핑몰을 통한 온라인 판매

현금매출, 카드매출, 상품권매출 등

개별 소비자

- 명품 및 우수상품 지속발굴
- 합리적인 가격정책
- 세련되고 우수한 판매시설,
 고품격 최상의 서비스 제공
- VIP 및 고정고객에게 차별화된
 서비스 제공
- 인터넷 쇼핑몰 강화
- 프리미엄 시장 內 독보적
 위상 강화

(주)한화갤러리아
타임월드

상품매출

(의류, 잡화,

화장품, 주류 등)

내수

- 백화점에서 이루어지는 오프라인 판매와 인터넷 쇼핑몰을 통한 온라인 판매 등

현금매출, 카드매출, 상품권매출 등

개별 소비자

기타
한화도시개발 등

산업단지

내수

직판(100%)

분양계약(100%)

유한화학 외 다수 업체

- 대기업 유치 활동 집중 및 수도권 소재 기업 대상 분양 활동 강화
- 분양대행사 및 지역 중개업자를 활용한 마케팅 접점 확대
- 개발예정지역 내 이전예정기업 대상 분양활동 강화

6. 수주상황

연결회사는 판매규모를 예측하여 계획, 생산하고 있으며, 매출 발생 이전에 판매대상
이나 수량이 특정하게 결정되지 않고 시장의 수요, 공급 상황에 따라 수시 결정되고 있습니다.

7. 시장위험과 위험관리

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험 (환위험, 이자율위험 등), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 

가. 시장위험

1) 환위험

환위험은 미래 예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있으며 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD, EUR, JPY,
CNY
등이 있습니다

연결회사는 연결대상 회사별로 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 회사별 환위험 관리 정책을 선택하고 있습니다. 또한 연결회사는 환위험 관리 모델을 이용하여 환위험 노출에 대한 최대 손실 규모가 허용범위 이내가 되도록 관리하고 있으며 환위험 노출을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

당분기말
현재 연결실체가 보유하고 있는 외환 포지션에 대해 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 1% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전
순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

환율 1% 상승
환율 1% 하락
환율 1% 상승
환율 1% 하락

USD
(9,587,869)
9,587,869
1,613,168
(1,613,168)

EUR
(278,849)
278,849
1,540,142
(1,540,142)

JPY
193,302
(193,302)
369,314
(369,314)

CNY
63,136
(63,136)
82,485
(82,485)

합 계
(9,610,280)
9,610,280
3,605,109
(3,605,109)

상기 민감도분석은
당분기말
현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였으며, 체결이 확정된 헤지효과가 발생하는 파생상품거래로 인한 환율변동효과도 고려되었습니다.

2) 이자율위험

이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 

연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

당분기말 현재 다른 변수가 일정하고 변동금리부 차입금에 대한 이자율이 1% 상승 (하락)할 경우 당분기의 법인세비용차감전순손익은

7,254
백만원
(전분기:

9,371
백
만원) 감소(증가)하였을 것으로 예상됩니다.

동 분석은 이자율 이외의 다른 변수가 일정하다고 가정하고 전기 연차연결재무제표 작성시 적용한 방법과 동일한 방법을 적용하였습니다.

나. 신용위험

연결회사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 고객과 거래하고 있습니다. 연결회사는 신규 고객과 계약시 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 고객의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있습니다.

신용위험으로 인한 최대 노출금액은 금융기관에 예치된 현금및현금성자산, 매출채권및기타채권을 포함한 모든 금융자산(지분상품 제외)의 장부금액 및 최대보증금액과 동일합니다.

다. 유동성위험

연결회사는 미사용 차입
금한도

(
연결검토보고서 주석 32 참조
)
를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이
있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

(
1)

당분기말
및 전기말 현재 연결실체가 보유한 비파생금융부채의 만기별 예상 현금흐름은 다음과
같습니다.

①
당분기말

(단위: 천원)

구 분
1년 이내
1년 ~ 5년
5년 이후
합 계

차입금

(주1)

2,818,506,144
2,161,156,635
601,548,912
5,581,211,691

매입채무및기타채무

1,730,453,574
456,819
-
1,730,910,393

기타

금융부

채
(주2)

179,513,015
321,485,241
456,724,908
957,723,164

합 계
4,728,472,733
2,483,098,695
1,058,273,820
8,269,845,248

(주1) 이자비용의 예상 현금흐름을 포함하고 있습니다.
(주2) 미지급이자 및 금융보증부채의 예상 현금흐름은 포함하지 않았습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
1년 이내
1년 ~ 5년
5년 이후
합 계

차입금

(주1)

3,108,935,957
2,261,956,272
555,420,794
5,926,313,023

매입채무및기타채무

1,556,391,780
14,511
-
1,556,406,291

기타

금융부

채
(주2)

195,520,809
216,160,957
196,023,411
607,705,177

합 계
4,860,848,546
2,478,131,740
751,444,205
8,090,424,491

(주1) 이자비용의 예상 현금흐름을 포함하고 있습니다.
(주2) 미지급이자 및 금융보증부채의 예상 현
금흐름은 포함하지 않았습니다.

(2)

당분기말
및 전기말 현재

연결실체
가
보유한 파생금융부채의 만기별 예상현금흐름은다음과 같습니다.

①

당분기말

(단위: 천원)

구 분
1년 이하
1년 ~ 5년
5년 초과
합 계

파생상품부채(주1)
9,895,256
13,421,959
11,438,883
34,756,098

(주1)
총액결제 파생상품은 자산으로 평가되었더라도 예상 현금흐름을 유동성위험 분석에 포함하고 있으며,
체결금액이 확정되지 않은 총액결제 파생상품은 예상순현금유출입액으로 반영하였습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
1년 이내
1년 ~ 5년
5년 초과
합 계

파생상품부채(주1)
4,680,706
32,561,495
22,816,027
60,058,228

(주1)
총액결제 파생상품은 자산으로 평가되었더라도 예상 현금흐름을 유동성위험 분석에 포함하고 있으며,
체결금액이 확정되지 않은 총액결제 파생상품은 예상순현금유출입액으로 반영하였습니다.

(3)

상기 금융부채 이외에 연결실체는 특수관계자
및 임직원을
위
하여 금융보증계약 등을
체결하고 있습니다. 따라서, 보증을 제공받은 특수관계자 및
임직원이
지급의무를 이행하지 못할 경우 1년 이내에 추가적인 지급의무가 발생할 수도 있으며,
관련 유동성 위험의 최대금액은

79,957
백만
원(전기:
87,395
백만
원
)입니다(
연결검토보고서 주석 32.(3) 및 주석
33
.(6) 참조)
.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

가. 한화솔
루
션
(주)

당사는
2021년 1분기말
현재 외화차입금 및 외화매출채권의 환율변동 위험을 회피하기 위한

54건
의
통화선도 계약과

11건
의 통화스왑
계약
을 체결하고 있습니다.

1) 통화선도거래

당사는
2021년 1분기말

현재 외화 매출
채권의 환리스크를 회피하기 위하여

53건
의 통화선도 매도거래

계약
과

1건
의 통화선도 매수거래

계약
을
체결하고 있습니다
.

통화선도 매도거
래의 계약 내용은 만기일에 회사가 약정한 외화금액을 거래상대방(금융기관)에 인도하고, 계약시점의 선도환율로 환산한 원화금액을 거래상대방(금융기관)으로부터 인도받는 거래이며,

통화선도 매수거
래의 계약 내용은 만기일에 계약시점의 선도환율로 환산한 원화금액을 거래상대방(금융기관)에 인도하고, 회사가 약정한 외화금액을 거래상대방(금융기관)으로부터 인도받는 거래
입니다.

2021년 1분기말
현재 통화선도 거래 계약의 세부 내용은 다음과 같습니다.

(단위: KRW, USD, EUR, JPY, AUD, CAD)

구분
거래은행
계약체결일
만기일
통화
계약금액
평가금액(KRW)
(자산 / 부채)
약정환율(KRW)

통화선도
 (외화매수)
하나은행
2020-12-21
2021-12-20
EUR
15,000,000.00
-292,108,767
1,355.46

합계
EUR
15,000,000.00

통화선도
 (외화매도)
SC은행
2020-12-03
2021-04-15
EUR
473,679.36
2,899,818
1,334.79

SC은행
2020-12-03
2021-04-26
CAD
3,347,190.00
-161,804,575
849.53

SC은행
2021-01-07
2021-04-26
USD
6,500,000.00
-304,549,042
1,086.80

SC은행
2021-01-29
2021-04-26
USD
2,979,393.97
-44,575,879
1,118.70

SC은행
2021-02-04
2021-05-17
USD
3,457,984.08
-54,473,634
1,117.90

SC은행
2021-01-04
2021-05-31
USD
6,000,000.00
-305,691,909
1,082.65

SC은행
2021-02-05
2021-06-07
USD
5,466,661.52
-55,147,433
1,123.50

SC은행
2021-03-23
2021-08-02
USD
10,757,906.88
-67,773,944
1,127.13

SC은행
2021-03-29
2021-04-19
USD
6,000,000.00
-9,658,207
1,132.02

국민은행
2020-11-25
2021-04-12
CAD
1,978,701.98
-91,956,453
851.32

국민은행
2020-11-12
2021-04-12
USD
6,429,293.44
-124,278,698
1,114.27

국민은행
2020-11-25
2021-04-15
EUR
741,670.40
-3,733,532
1,323.60

국민은행
2020-12-09
2021-04-26
USD
6,000,000.00
-302,323,047
1,083.28

국민은행
2020-12-10
2021-04-26
USD
5,000,000.00
-238,588,989
1,085.95

국민은행
2021-02-10
2021-06-07
USD
5,466,661.52
-146,365,033
1,106.85

국민은행
2021-02-16
2021-06-14
USD
8,228,685.46
-294,516,968
1,097.80

국민은행
2021-03-17
2021-07-12
USD
10,501,675.20
-32,869,156
1,130.35

국민은행
2021-03-30
2021-04-15
USD
6,800,000.00
1,069,610
1,133.78

모건스탠리
2020-12-11
2021-04-26
USD
7,804,858.92
-332,309,874
1,089.15

모건스탠리
2021-01-06
2021-05-13
EUR
6,640,957.95
73,226,157
1,340.09

산업은행
2021-01-14
2021-06-01
USD
9,231,916.78
-315,466,159
1,099.47

신한은행
2020-11-18
2021-04-12
CAD
2,103,948.00
-111,611,131
844.84

신한은행
2020-11-24
2021-04-12
USD
3,667,326.36
-83,121,149
1,111.00

신한은행
2020-11-18
2021-04-15
EUR
1,869,588.18
-22,418,230
1,316.97

신한은행
2020-11-30
2021-04-26
USD
2,416,131.12
-68,371,644
1,105.45

신한은행
2020-12-10
2021-04-26
USD
2,000,000.00
-93,484,840
1,087.00

신한은행
2020-11-24
2021-04-26
USD
4,193,224.40
-95,478,269
1,110.98

신한은행
2020-12-08
2021-04-29
EUR
4,332,660.79
-47,012,648
1,318.58

신한은행
2020-12-07
2021-04-29
EUR
5,000,000.00
-74,047,525
1,314.62

신한은행
2021-02-04
2021-05-31
USD
8,190,552.48
-128,722,475
1,117.95

신한은행
2021-01-15
2021-06-01
USD
8,000,000.00
-295,361,096
1,096.73

우리은행
2020-12-22
2021-05-17
CAD
553,228.20
-21,453,626
859.07

우리은행
2020-12-14
2021-05-17
USD
5,313,017.92
-228,956,172
1,090.55

우리은행
2020-12-22
2021-05-17
USD
4,453,492.50
-129,143,250
1,104.65

우리은행
2021-02-23
2021-06-21
USD
9,740,718.24
-235,331,283
1,109.37

우리은행
2021-02-25
2021-06-21
USD
2,221,732.80
-58,761,541
1,107.08

우리은행
2021-02-22
2021-06-28
USD
12,325,389.76
-367,295,530
1,103.70

우리은행
2021-02-24
2021-07-05
USD
6,468,667.44
-165,594,242
1,107.88

우리은행
2021-02-25
2021-07-12
USD
3,841,864.00
-101,862,102
1,106.95

우리은행
2021-03-03
2021-07-19
USD
4,099,637.76
-52,420,407
1,120.67

우리은행
2021-03-05
2021-07-26
USD
5,457,837.96
-35,722,929
1,126.90

우리은행
2021-03-08
2021-07-19
USD
4,914,236.16
-15,784,588
1,130.25

우리은행
2021-03-08
2021-04-26
CNY
17,128,320.77
9,789,049
172.73

우리은행
2021-03-09
2021-06-28
USD
7,425,297.60
36,257,101
1,138.40

우리은행
2021-03-10
2021-07-19
EUR
4,344,939.50
105,308,088
1,355.44

우리은행
2021-03-12
2021-05-10
USD
8,000,000.00
-38,619,260
1,128.85

우리은행
2021-03-15
2021-05-12
USD
10,000,000.00
15,764,765
1,135.25

하나은행
2021-01-05
2021-04-12
USD
2,267,968.83
-108,838,614
1,085.60

하나은행
2021-01-08
2021-04-26
USD
5,266,249.72
-210,943,957
1,093.60

하나은행
2020-12-15
2021-05-13
EUR
624,466.34
2,067,848
1,332.85

하나은행
2020-12-15
2021-05-17
CAD
3,060,288.00
-126,780,080
856.47

하나은행
2020-12-15
2021-05-17
USD
1,612,710.88
-66,303,310
1,092.55

하나은행
2021-01-05
2021-05-31
USD
5,432,076.22
-261,479,745
1,085.50

합계
USD
233,933,169.92

EUR
24,027,962.52

JPY
-

CNY
17,128,320.77

AUD
-

CAD
11,043,356.18

파생상품의 공정가액은 월말 거래은행이 제공한 평가내역을 이용
하고 있습니다.

2021년 1분기말
현재 당사가 보유한
통화선도계약의 공정가치인
통화선도
자산
은
246,382

천원이
며, 통화선도부채는
6,423,111천원

입니다
.

통화선도거래에 따른

2021년 1분기말
누계 평가이익
은
193,291천원
이며,
누계 평가손실은
6,436,374천원
입니
다.

또한
통화선도거래에 따른

2021
년 1분기말
누계
거래
이익은
130,690천원
이며
, 누계
거래손실은
6,945,947천원
입니다
.

상
기
금액
중 통화선도거래에 따른 평가이익은 손익계산서의 영업외수익 항목 중 파생상품평가이익 계정에 반영되어 있고, 통화선도거래에 따른 평가손실은 손익계산서의 영업외비용 항목 중 파생상품평가손실 계정에 반영되어 있습니다. 그리고 통화선도거래이익은 손익계산서의 영업외수익 항목 중 파생상품거래이익 계정에 반영되어 있고, 통화선도거래손실은 손익계산서의 영업외비용 항목 중 파생상품거래손실 계정에 반영되어 있습니다.

2) 통화옵션거래

2021년 1분
기말

현
재 당사는 체결된 통화옵션계약이 없습니다.

통화옵션거래에 따른

2
021년
1분
기말

누계 거래이익 및
누계 거래손실 역시 없습니다.

3) 통화스왑거래

2021년 1분기말
현재 당사는 외화차입금에 대한 환변동 리스크 회피 및 헤지효과 극대화를 위하여

11건의
통화스왑
계약
을 체결하고 있습니다. 통화스왑의 계약내용은 아래와 같습니다.

(1) 총 계약금액 30백만불에 대해 매 분기 미화 3M LIBOR+0.98% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 2.21% 이자를 지급함. 계약 만기일에 계약환율인 1,118.00에 총계약금액 30백만불을 매수하는 구조입니다.

(단위: 천원, 미화불)

거래은행
계약실행일
계약만기일
계약원금
달러수취
이자율
원화지급
이자율
계약 환율
통화스왑자산
통화스왑부채

신한은행
2018.06.27
2021.07.23
USD 30,000,000
3M LIBOR+0.98%
2.21%
1,118.00
\301,661
-

(2) 총 계약금액 20백만불에 대해 매 분기 미화 3M LIBOR+1.15% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 2.34% 이자를 지급함. 계약 만기일에 계약환율인 1,121.00에 총계약금액 20백만불을 매수하는 구조입니다.

(단위: 천원, 미화불)

거래은행
계약실행일
계약만기일
계약원금
달러수취
이자율
원화지급
이자율
계약 환율
통화스왑자산
통화스왑부채

신한은행
2018.09.20
2021.10.04
USD 20,000,000
3M LIBOR+1.15%
2.34%
1,121.00
\87,250
-

(3) 총 계약금액 30백만불에 대해 매 분기 미화 3M LIBOR+1.15% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 2.34% 이자를 지급함. 계약 만기일에 계약환율인 1,121.00에 총계약금액 30백만불을 매수하는 구조입니다.

(단위: 천원, 미화불)

거래은행
계약실행일
계약만기일
계약원금
달러수취
이자율
원화지급
이자율
계약 환율
통화스왑자산
통화스왑부채

산업은행
2018.09.20
2021.10.04
USD 30,000,000
3M LIBOR+1.15%
2.34%
1,121.00
\127,044
-

(4) 총 계약금액 53백만불에 대해 매 분기 미화 3M LIBOR+1.05% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 2.20% 이자를 지급함. 계약 만기일에 계약환율인 1,119.77에 총계약금액 53백만불을 매수하는 구조입니다.

(단위: 천원, 미화불)

거래은행
계약실행일
계약만기일
계약원금
달러수취
이자율
원화지급
이자율
계약 환율
통화스왑자산
통화스왑부채

산업은행
2018.12.28
2021.12.21
USD 53,000,000
3M LIBOR+1.05%
2.20%
1,119.77
\296,402
-

(5) 총 계약금액 120백만불에 대해 매 분기 미화 3M LIBOR+1.15% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 2.26% 이자를 지급함. 계약 만기일에 계약환율인 1,130.11에 총계약금액 120백만불을 매수하는 구조입니다.

(단위: 천원, 미화불)

거래은행
계약실행일
계약만기일
계약원금
달러수취
이자율
원화지급
이자율
계약 환율
통화스왑자산
통화스왑부채

우리은행
2019.03.22
2022.04.04
USD 120,000,000
3M LIBOR+1.15%
2.26%
1,130.11
-
\1,127,473

(6) 총 계약금액 80백만불에 대해 매 분기 미화 3M LIBOR+1.15% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 2.26% 이자를 지급함. 계약 만기일에 계약환율인 1,130.11에 총계약금액 80백만불을 매수하는 구조입니다.

(단위: 천원, 미화불)

거래은행
계약실행일
계약만기일
계약원금
달러수취
이자율
원화지급
이자율
계약 환율
통화스왑자산
통화스왑부채

산업은행
2019.03.22
2022.04.04
USD 80,000,000
3M LIBOR+1.15%
2.26%
1,130.11
-
\755,276

(7) 총 계약금액 50백만불에 대해 매 분기 미화 3M LIBOR+0.95% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 1.35% 이자를 지급함. 계약 만기일에 계약환율인 1,197.00에 총계약금액 50백만불을 매수하는 구조입니다.

(단위: 천원, 미화불)

거래은행
계약실행일
계약만기일
계약원금
달러수취
이자율
원화지급
이자율
계약 환율
통화스왑자산
통화스왑부채

하나은행
2019.10.04
2022.10.11
USD 50,000,000
3M LIBOR+0.95%
1.35%
1,197.00
-
\3,425,837

(8) 총 계약금액 50백만불에 대해 매 분기 미화 3M LIBOR+0.95% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 1.35% 이자를 지급함. 계약 만기일에 계약환율인 1,197.00에 총계약금액 50백만불을 매수하는 구조입니다.

(단위: 천원, 미화불)

거래은행
계약실행일
계약만기일
계약원금
달러수취
이자율
원화지급
이자율
계약 환율
통화스왑자산
통화스왑부채

신한은행
2019.10.04
2022.10.11
USD 50,000,000
3M LIBOR+0.95%
1.35%
1,197.00
-
\3,415,251

(9) 총 계약금액 50백만불에 대해 매 분기 미화 3M LIBOR+1.00% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 1.46% 이자를 지급함. 계약 만기일에 계약환율인 1,205.00에 총계약금액 50백만불을 매수하는 구조입니다.

(단위: 천원, 미화불)

거래은행
계약실행일
계약만기일
계약원금
달러수취
이자율
원화지급
이자율
계약 환율
통화스왑자산
통화스왑부채

농협은행
2019.10.02
2022.10.11
USD 50,000,000
3M LIBOR+1.00%
1.46%
1,205.00
-

\3,889,533

(10) 총 계약금액 200백만불에 대해 매 분기 미화 3M LIBOR+1.44% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 2.07% 이자를 지급함. 계약 만기일에 계약환율인 1,182.49에 총계약금액 200백만불을 매수하는 구조입니다.

(단위: 천원, 미화불)

거래은행
계약실행일
계약만기일
계약원금
달러수취
이자율
원화지급
이자율
계약 환율
통화스왑자산
통화스왑부채

산업은행
2019.12.02
2026.12.09
USD 200,000,000
3M LIBOR+1.44%
2.07%
1,182.49
-

\11,438,883

(11) 총 계약금액 30백만불에 대해 매 분기 미화 3M LIBOR+1.96% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 3.68% 이자를 지급함. 계약 만기일에 계약환율인 1,121.50에 총계약금액 30백만불을 매수하는 구조입니다.

(단위: 천원, 미화불)

거래은행
계약실행일
계약만기일
계약원금
달러수취
이자율
원화지급
이자율
계약 환율
통화스왑자산
통화스왑부채

하나은행
2018.06.29
2021.06.29
USD 30,000,000
3M LIBOR+1.96%
3.68%
1,121.50
\236,071
-

통화스왑거래의 공정가액은 월말 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하고 있습니다.
20
21년 1분기말

현재 당사가 보
유한 상기

11건
의 통
화스왑계약의 공정가치인 통화
스왑자산은

1,
048,42
8
천원

, 통화스왑부채는 24,052,254천원
입
니
다.

통화스왑거래에 따른

2021년 1분기말
누계
평가이익은 35,798,504천원입니다.

통화스왑거래에 따른

2021년
1분
기말

누계 거래이익은
585,608천원

,

누계 거
래
손실은
1,493,122천원 입니다.

4) 이자율스왑거래

2021년 1분기말
현재 당사는 이자율 변동으로 인한 위험을 회피하기 위해 총 1건의 이자율스왑 계약을 체결하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분
거래은행
계약체결일
계약만기일
매입
매도

변동이자율
금액
고정이자율
금액

이자율스왑
하나은행
2020.02.28
2023.02.28
91일 CD+1.00%
20,000,000
2.13%
20,000,000

나. 한화갤러리아

1) 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

㈜한화갤러리아는
2021년 1분기말 기준
변동이자율 지급조건 외화사채의 환율 및 이자율변동 위험을 회피하기 위해
2건의
통화스왑계약, 원화차입금의 이자율 변동위험을 회피하기 위하여
4건
의 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다.

2) 통화스왑거래 및 이자율스왑거래

㈜한화갤러리아는 본 보고서 작성기준일 현재 변동금리부 외화차입금의 시장금리 변동리스크 및 환 리스크를 회
피하기 위하여 총액 미화 60백만불, 2건의 통화스왑
거래계약을 체결하였습니다. 통화스왑 거래의 계약내용은 ①최초 원금 교환, ②이자 및 만기 상환으로 구분할 수 있습니다. 달러화 사채에 대하여 만기에 원화 고정원금을 부담하고, 달러화 변동이자에 대하여 원화고정이자를 부담하고 있습니다. 
또한 변동금리부 원화차입금의 시장금리 변동리스크를 회피하기 위하여 총액1,000억원에 대한 4건의 이자율스왑 거래계약을 체결하였습니다. 동 이자율스왑 거래는 원화차입금의 변동이자를 200억원은 3.02%, 500억원은 3.28%, 200억은 3.10%, 100억은 2.74% 금리로 고정하는 계약입니다.

(1)
당분기말 및
전기말 현재 파생상품관련 자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당분기말

전기말

자산

부채

자산

부채

유동성 파생상품자산 및 부채:

통화스왑

1,606,394
181,692

151,987

206,508

이자율스왑

-

672,731

-

792,149

소계

1,606,394

854,423

151,987

998,657

비유동 파생상품자산 및 부채:

통화스왑

-

688,469

-

2,081,094

이자율스왑

15,649

116,489

-

311,453

소계

15,649
804,958

-

2,392,547

합계

1,622,043
1,659,381

151,987

3,391,204

(2)
당분기말
과 전기말 현재 파생금융상품의 세부계약내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

구분

당분기말

통화스왑

통화스왑

이자율스왑

이자율스왑

계약처

㈜KB국민은행

㈜하나은행

㈜신한은행

㈜우리은행

위험회피목적

현금흐름위험회피

현금흐름위험회피

현금흐름위험회피

현금흐름위험회피

계약조건

1,080(원/USD)

1,153.1(원/USD)

3.02%(고정금리)

3.28%(고정금리)

계약금액

USD 30,000,000

USD 30,000,000

KRW 20,000,000

KRW 50,000,000

계약일 /

만기일

2018.06.20/

2021.06.20

2019.07.19/

2022.07.19

2019.06.28/

2022.06.28

2019.06.05/

2022.06.05

 (원화단위: 천원)

구분

당분기말

이자율스왑

이자율스왑

계약처

㈜우리은행

㈜우리은행

위험회피목적

현금흐름위험회피

현금흐름위험회피

계약조건

3.10%(고정금리)

2.74%(고정금리)

계약금액

KRW 20,000,000

KRW 10,000,000

계약일 /

만기일

2020.05.27/

2023.05.27

2020.05.27/

2023.05.27

(전기말)

구분

전기말

통화스왑

통화스왑

이자율스왑

이자율스왑

계약처

㈜KB국민은행

㈜하나은행

㈜신한은행

㈜우리은행

위험회피목적

현금흐름위험회피

현금흐름위험회피

현금흐름위험회피

현금흐름위험회피

계약조건

1,080(원/USD)

1,153.1(원/USD)

3.02%(고정금리)

3.28%(고정금리)

계약금액

USD 30,000,000

USD 30,000,000

KRW 20,000,000

KRW 50,000,000

계약일 /

만기일

2018.06.20/

2021.06.20

2019.07.19/

2022.07.19

2019.06.28/

2022.06.28

2019.06.05/

2022.06.05

 (원화단위: 천원)

구분

전기말

이자율스왑

이자율스왑

계약처

㈜우리은행

㈜우리은행

위험회피목적

현금흐름위험회피

현금흐름위험회피

계약조건

3.10%(고정금리)

2.74%(고정금리)

계약금액

KRW 20,000,000

KRW 10,000,000

계약일 /

만기일

2020.05.27/

2023.05.27

2020.05.27/

2023.05.27

9. 경영상의 주요 계약

가.

한화솔루션(주) 케미칼부문

1) 특수관계인과의 수익증권 거래

- 거래상대방 : 한화자산운용

- 거래일자 : 2018.04 ~ 2025.04(예정)

- 거래금액 : 미화 7.5백만불에 해당하는 원화

- 거래목적 : 수익률 제고

- 이사회 의결일 : 2018.03.27

2) 채무보증계약: 타인에 대한 채무보증 결정

- 보증수혜자 : Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited 및 HANWHA KALYON 
 SOLAR TECHNOLOGY PRODUCTION (HKSTP)
- 회사와의 관계: 계열회사 및 관계회사

- 채권자 : 한국수출입은행 및 한국무역보험공사

- 총 보증금액 :
287,599,200,000원

- 이사회결의일 : 2018.03.27

3) 타법인 주식 및 출자증권 처분결정

- 거래상대방 : 웅진에너지 주식회사

- 거래일자 : 2018.06.20

- 거래금액 : 8,470,000,000원

- 거래목적 : 투자금 회수

- 이사회 의결일 : 2018.06.20

4) 타법인 주식 및 출자증권 취득결정

- 거래상대방 :
舊
한
화첨단소재 주식회사

- 거래일자 : 2018.09.11

- 거래금액 : 502,776,000,000원

- 취득방법 : 유상증자 참여

- 거래목적 : 태양광 산업 신성장 동력으로 집중 육성

- 이사회 의결일 : 2018-09-11

5) 종속회사의 합병결정

- 합병대상회사 : Hanwha Solar Holdings Co., Ltd. & Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

- 주요사업 : 태양광 셀, 모듈 제조 및 태양광 다운스트림

- 회사와의관계: 계열회사

- 합병비율 : Hanwha Solar Holdings Co., Ltd. : Hanwha Q CELLS Co., Ltd.= 1:0

- 합병방법 : 흡수합병 (Short Form Merger)

- 종속회사 이사회 의결일 : 2018-10-15

- 합병일: 2019-01-16

- 합병목적 : Hanwha Q CELLS Co., Ltd.의 나스닥 상장 유지 필요성 감소 및 
 태양광 사업 경영 효율성 제고를 위한 합병

6) 종속회사의 해외증권시장주권 상장폐지 결정

- 상장폐지회사: Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
- 상장폐지주식수: 261,097,950주 (보통주)

- 상장거래소: 미국 증권거래소 (NASDAQ)
- 종속회사 이사회 의결일 : 2018-10-15
- 상장폐지일: 2019-01-28
- 상장폐지사유: 상장유지 비용 증가 및 업무 비효율성 등으로 인한 나스닥 
 상장유지 필요성 감소 

7)

출자 및 출자지분 처분내역

-
출자법인: Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.
- 회사와의 관계: 계열회사 (소유지분 100%) 
- 취득주식수: 588,889 주
- 출자금액:
60,070,211,334원 (공시 기준)
- 취
득후 지분율: 100%

- 이사회 의결일 : 2018-
10-16
- 출자일: 2018-12-21

- 출자목적: Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.의 Hanwha Q CELLS Co., Ltd. 
 잔여주식(약 6%) 매수 (2019-01-14)

8) 합병계약

- 합병 방법: 한화케미칼㈜이 한화큐셀앤드첨단소재㈜(분할신설법인)를 흡수합병

- 흡수합병 목적: 경영효율성 제고 및 사업경쟁력 강화

- 합병비율: 무증자 합병 (한화케미칼㈜ : 한화큐셀앤드첨단소재㈜ = 1:0)

- 이사회 결의일(결정일): 2019년 7월 30일

- 합
병기일: 2020년 1월 1일

9
) 합병계약

- 합병 방법: 한화솔루션㈜이 ㈜한화갤러리아를 흡수합병

- 흡수합병 목적: 경영효율성 제고 및 사업경쟁력 강화

- 합병비율: 무증자 합병 (한화솔루션㈜ : ㈜한화갤러리아 = 1:0)

- 이사회 결의일(결정일): 2020년 12월 08일

- 합병기일: 2021년 4월 1일

10) 합병계약

- 합병 방법: 한화솔루션㈜이 ㈜한화도시개발(분할신설법인)을 흡수합병

- 흡수합병 목적: 경영효율성 제고 및 사업경쟁력 강화

- 합병비율: 무증자 합병 (한화솔루션㈜ : ㈜한화도시개발 = 1:0)

- 이사회 결의일(결정일): 2020년 12월 08일

- 합병기일: 2021년 4월 1일

11)
회사합병 결정

- 합병대상 : ㈜한화갤러리아, ㈜한화도시개발

- 합병계약일 : 2020.12.22

- 합병기일 : 2021.04.01

- 합병목적 : 경영효율성 제고 및 사업경쟁력 강화

- 이사회 의결일 : 2020.12.08

12)
유상증자 결정

- 신주 상장 예정일 : 2021.03.18

- 신주의 종류와 수 : 보통주 31,414,000주

- 확정발행가 : 42,850원

- 자금조달 목적 : 시설자금, 운영자금, 타법인 증권 취득자금

- 이사회 의결일 : 2020.12.21

나
.
한화솔
루션(주) 큐셀부문 

1) 채무보증계약: 타인에 대한 채무보증 결정

- 보증수혜자 : Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn bhd.
- 회사와의 관계: 종속회사

- 채권자 : Standard Chartered Bank Malaysia Berhad

- 총 보증금액 :
166,026,000,000원

- 이사회결의일 : 2020.08.11

다
.
한화솔
루션(주) 첨단소재부문, 한화글로벌에셋

1)

합병 계약

- 합병 방법: 한화첨단소재(주)가 한화큐셀코리아(주)를 흡수합병
- 흡수합병 목적: 사업영역 확대 및 연관 사업간 시너지효과 극대화 통한 기업가치 제고
- 흡수합병비율 : 주식수를 고려한 주식가치 비율
 한화첨단소재(주) : 한화큐셀코리아(주) = 1 : 0.5796339
-
이사회 결의일(결정일): 2018년 09월 11일

- 흡수합병기일: 2018년 11월 01일

2) 영업양수도 계약

- 영업양수 방법 :
한화큐셀앤드첨단소재(주)
가 한화큐셀(주)의 자산을 영업양수
 - 양수 목적물 : 한화큐셀(주)의 태양전지 및 태양광 발전 시스템 판매사업 
 - 영업양수 목적 :

태
양광 사업의 일원화

-

이사회 결의일 : 2018년 10월 24일

- 양수일자 : 2018년 11월 01일

3

)

영업양수도 계약

- 방법 : 한화큐셀앤드첨단소재(주)가 태광후지킨(주)의 고압탱크사업을 영업양수

- 목적물 :
태광후지킨(주)의 고압탱크사업 부분 (수소, CNG)

- 영업양수 목적 :

자동차 경량복합소재 사업의
고수익/고성장 사업으로 재편

-

이사회 결의일(결정일) : 2019년 10월 15일

- 양수일자 : 2019년 10월 17일

라.
(주)한화갤러리아, (주)한화갤러리아타임월드

1

)
수원컨벤션센터 지원시설 개발용지 매입

(주)한화갤러리아는 2017년 7월 중 신규 백화점 설립을 위해 (주)한화건설과 함께 경기도시공사로부터 수원컨벤션센터 지원시설 개발용지를 총 190,700백만원에 매입하는 약정을 체결하였으며, 개발용지에 대한 회사의 지분률은 39.85%입니다
.

2) 수원사업장 매각

㈜한화갤러리아는 2019년 9월 30일 수원갤러리아역세권 복합개발피에프브이 주식회사에 경기도 수원시 팔달구 인계동의 토지 및 건물을 총 1,000억원에 매각하는 계약을 체결하였습니다.

[단위:백만원]

구분

일자

금액

계약금(5%)

2019년 9월 30일

5,000

잔금(95%)

2020년 03월 31일

95,000

합계

-

100,000

3)
주식 교환 계약

(주)한화갤러리아타임월드는 2019년 11월 26일 (주)한화갤러리아와 주식의 포괄적 교환 계약을 체결하였으며, 2020년 3월 3일 주식교환의 결과 (주)한화갤러리아의 완전 자회사가 되었습니다. (주)한화갤러리아타임월드의 완전자회사 편입은 경영상의 효율성을 증대하고 사업적 시너지 효과를 극대화 하여 기업가치를 제고하기 위함입니다.

주
식교환 전ㆍ후의 최대주주 지분변동

구분

㈜한화갤러리아타임월드

교환 전

교환 후

최대주주

㈜한화갤러리아

㈜한화갤러리아

최대주주 소유주식수

5,126,816주

6,000,131주

최대주주 지분율

85.45%

100%

※ 주식교환 완료 이후, 2020년 8월 27일 신주인수권 행사(78천원)로 보통주 2주가 발행되어 당사의 자본금이 변동되었습
니다. 공시서류 작성 기준일 현재, 당사의 총 발행 주식수는 6,000,133주이며 (주)한화갤러리아의 지분율은 99.99%입니다.

그리고 당사의 최대주주인 (주)한화갤러리아는 한화솔루션(주)에 2021년 4월 1일자로 흡수 합병됨에 따라 당사는 한화솔루션(주)의 자회사가 되었습니다.

4) 63면세점 전대차 계약

계약일자
계약기간
계약내용
상 대 방
계약조건
비 고

21.03.25
21.04.01
~25.12.27
63면세점 2~3층
전대차 계약
(주)한화갤러리아
전대보증금 1,584백만원
월전대료 및 관리비 260백만원

(주)한화갤러리아타임월드는 2019년 9월 면세사업 종료 이후, 63면세점 공실의 경제
적 효익 제고를 위해 (주)한화갤러리아와 전대차 계약을 체결하였습니다.

5) 센터시티 Sale&Lease Back 계약

㈜한화갤러리아는 2020년 2월 4일 ㈜코람코가치부가형부동산제2의3호위탁관리자부동산투자회사에 충남 천안시 서북구 불당동의 토지, 건물, 부속설비를 3,000억에 매각하는 계약을 체결하였습니다. 해당 사업장은 2월 28일 매각을 완료하였으며, 해당사업장의 매각과 동시에 장기 임차(Sale&Lease Back)하므로 해당 사업장의 백화점 영업에는 영향이 없습니다.

6) 한화솔루션㈜와의 합병계약

㈜한화갤러리아는 2020년 12월 22일 사업영역 확대 및 경영효율성 증대를 위해 한화솔루션㈜와의 합병계약을 체결하였습니다. 합병일은 2021년 4월 1일이며, 한화솔루션㈜는 ㈜한화갤러리아를 흡수합병합니다. ㈜한화갤러리아는 한화솔루션㈜의 사업부문으로 존속하므로, ㈜한화갤러리아가 영위하는 사업에는 영향이 없습니다.

7)
광교 Sale&Lease Back 계약

㈜한화갤러리아는 2021년 3월 12일 ㈜코람코가치부가형부동산제3의2호위탁관리자부동산투자회사에 경기 수원시 영통구 하동의 토지, 건물, 부속설비를 6,535억에 매각하는 계약을 체결하였습니다. 해당 사업장은 3월 30일 매각을 완료하였으며, 해당사업장의 매각과 동시에 장기 임차(Sale&Lease Back)하므로 해당 사업장의 백화점 영업에는 영향이 없습니다.

10. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

당사 케미칼부문은 대전광역시 유성구와 성남시 분당구에 각각 기업부설 연구소인 한화솔루션(주) 중앙연구소와 판교연구소를 설립하여 운영
,
첨단소재부문은 세종특별자치시 연서면에 연구소를 운영,

큐셀부문은 독일 작센안할트주 비터펠트볼펜시에 기술혁신본부인 탈하임 R&D센터를 운영 중이며, 성남시 분당구에 위치한 판교 미래연구소와 함께 차세대 태양광 셀 기술 및 소재 연구를 진행하고 있습니다. 또한, 한국 충청북도 음성군, 중국 장쑤성 치둥시, 말레이시아 셀렝고르주 사이버자야 공장 내 R&D 센터와 개발팀을 두고, 탈하임 R&D센터와 협력 하에 태양광 셀/모듈 성능 및 품질 관리, 에너지 솔루션 신기술 및 신제품 연구개발 등을 진행하고 있습니다.

각 분야에서 시장을 선도하기 위한 연구개발활동을 지속적으로 추진하고 있습니다.

나. 주요 연구개발 담당조직

부문
해당 회사
연구개발 담당조직
역할

원료
한화솔루션(주) 케미칼부문
중앙연구소

ㅇ 폴리에틸렌 물성 향상 및 중합 촉매 연구

ㅇ 폴리에틸렌 및 공중합체 생산 공정 고도화
ㅇ PVC 중합 및 가공 연구

ㅇ 친환경가소제 제조 및 품질개선 연구
ㅇChlor-Alkali 생산성 향상 기술 및 염소 유도체 개발

ㅇChlorinated PVC 중합 및 가공 연구

ㅇ 석유화학 공정용 신촉매 개발
ㅇ DCPD 수첨 석유수지 제조기술 개발 및 상업화 연구

ㅇ XDI 등 specialty isocyanate 개발 및 응용 연구
ㅇ 생분해성 폴리머 등 친환경 플라스틱 제조 기술 연구
ㅇ 폐플라스틱 원료화 기술 연구

ㅇ 바이오 플라스틱 원료 제조 기술 연구

ㅇ 고부가 탄소소재 기술 연구

ㅇ 수전해 기술 연구

가공
한화솔루션(주) 첨단소재부문
연구소

ㅇ고기능 / 고강성 복합소재 및 Application개발

ㅇ고속전송용소재 개발

태양광

한화솔루션(주) 큐셀부문

탈하임 R&D센터

ㅇ차세대 태양광 소재 연구

ㅇ태양광 셀/모듈 성능 및 품질 관리
ㅇ에너지 솔루션 신기술 및 신제품 연구개발

판교 미래연구소

ㅇ차세대 태양광 소재 연구

한국 셀/모듈 R&D
 중국 셀/모듈 개발
 말레이시아 기술개발

ㅇ태양광 셀/모듈 성능 및 품질 관리
ㅇ에너지 솔루션 신기술 및 신제품 연구개발

다. 연구개발 비용

당사의 최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

과 목
제48기 1분기
제47기
제46기

연구개발비용 계
34,337
124,876
53,135

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
2.1%
2.2%
1.5%

※
회사는 2020년 1월 1일을 합병기일로 하여 한화큐셀앤드첨단소재(주)와 합병하
여 제47기 부터 전체 연구개발 비용을 합산하였습니다.

라. 주요 연구개발 실적

최근 3년간 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

사업부문
해당 회사
연구개발 실적

원료
한화솔루션(주) 케미칼부문

[
제 48기 1분기]

- 친환경 가소제 SP-750 상업화 완료
- 기계적 물성과 가공성이 우수한 LLDPE용 메탈로센 촉매 기술 개발 완료 및 상업화 추진 중

- 가공성 개선 난방관용 폴리에틸렌 개발 진행 중

- Specialty isocyanate XDI 상업화 진행 중

- 친환경 저탄소 Cresol 제조 기술 개발 및 상용화 진행 중

- 고효율 저탄소 PVC 정제기술 개발 및 상업화 추진 중

- AI 기반의 수전해 시스템 운용 모델 개발 중.

- 500kV HVDC XLPE 개발 중

- Acetate 용제 용해성 우수한 PVC Copolymer 개발 중

- 생분해성 폴리머 및 플라스틱 재활용기술 개발 중

- 고효율/장수명의 수소생산 전해기술개발 중

- 엔지니어 플라스틱 PEEK 제조 기술 개발 중

- 바이오플라스틱 원료 제조 기술 개발 중

- 석유 피치계 다공성 소재 개발 중(국책과제)

- 폐플라스틱을 활용한 나프타 대체 원료 기술 개발 중

[제 47기]

- DCPD 수첨 석유수지 상업화 완료

- PVC 반응기 대형화 상업화 완료

- 그라비이 잉크 바인더용 Hydroxyl Acryl TP 상업화 완료

- 생수 Bottle Cap용 HDPE 상업화 완료

- 가공성 개선 난방관용 폴리에틸렌 개발 진행 중

- 친환경 가소제 SP-750 상업화 진행 중

- Specialty isocyanate XDI 상업화 진행 중

- 친환경 저탄소 Cresol 제조 기술 개발 및 상용화 진행 중

- 스크린코팅용 벽지용 PSR 개발 완료

- AI 기반의 수전해 시스템 운용 모델 개발 중.

- 500kV HVDC XLPE 개발 중

- Acetate 용제 용해성 우수한 PVC Copolymer 개발 중

- 생분해성폴리머 및 플라스틱 재활용기술 개발 중

- 고효율/장수명의 수소생산 전해기술개발 중

[제 46기]

- 친환경 가소제 DEHCH-W 개발 및 상업화 완료

- Specialty isocyanate XDI 상업화 진행 중

- Hydroxyl Acryl TP 상업화 진행 중

- DCPD 수첨 석유수지 상업화 진행 중

- 스크린코팅용 벽지용 PSR 개발 중

- PVC 반응기 대형화 상업화 진행 중

- 온수용/산업용 CPVC 콤파운드 개발 완료

- 500kV HVDC XLPE 개발 중

- 고효율 증류 기술 개발 및 이를 이용한 TDA 공정 고도화

- 전산난류해석을 이용한 TDI 반응기 최적화

- 벽지용 신규 PSR 개발 중

가공
한화솔루션(주) 첨단소재부문

연구 과제
연구 결과

복합소재 개발
Carbon Composites 신규 소재 및 공정 개발

고기능/고강성 열가소성 탄소복합소재 및 Application 개발

기능소재 개발

고속전송용 소재 개발

고기능성 필름 개발

태양광
한화솔루션(주) 큐셀 부문

[제 48기 1분기]

- N-type 태양전지 파일럿 생산 기술 개발
- 스마트 모듈(DC/DC Power Optimizer +Monitoring + Rapid Shutdown) 개발
- 차세대 태양전지 (Tandem cell) 기술 개발

[제 47기] 
- Gapless 모듈 기술 및 Mono PERC 셀 기술이 접목된 Q.ANTUM DUO Z 모듈 개발

- 미국 시장향 AC 모듈 개발 (Micro-Inverter 적용)

- TUV Rheinland 의 신규 태양광 모듈 품질 검사 (QCPV, Quality Controlled PV) 최초 획득

- N-type 태양전지 기술 효율 24% 이상 달성 (독일 R&D 파일럿)

[제 46기]

- Bifacial (양면형) 셀 및 모듈 기술 개발
- Advanced Half-Cell 모듈 기술 개발

- 다결정 (multi-crystalline) 모듈 세계 최고 효율 20.4% 달성
- Q.FLAT-G5 mounting system 개발

11. 그밖의 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 보유 현황
-
2021년 현재 사업과 관련한 지적재산권 보유 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 건)

사업부문
해당회사
특허
실용신안
디자인
합계

국내
해외

원료

한화솔루션(주)
케미칼부문

511

468

-

-

979

가공
한화솔루션(주)
첨단소재부문

335

14

2

12

363

- 사업부문별 주요 지적재산권의 내용은 다음과 같습니다.

사업부문
해당회사
지적재산권의
종류
취득일
지적재산권의
제목 및 내용
근거법령 및
법령상 보호받는 내용
(독점적ㆍ배타적 사용기간)
비고

원료
한화솔루션(주)
케미칼부문

특허

2021.02.18

올레핀 중합 촉매용 전이금속 화합물 및 이를 포함하는 올레핀 중합 촉매

특허법 제88조
(특허권의 존속기간) 
① 특허권의 존속기간은 
제87조 제1항에 따라 
특허권을 설정등록한 날부터 
특허출원일 후 20년

활성이 높고, 우수한 물성을 가지는 수지를 제조하고, 신규한 구조를 갖는 올레핀 중합용 메탈로센 촉매에 관한 기술로, 활성이 높고, 공중합성이 더욱 향상되며, 고분자량 수지를 제조할 수 있을 것으로 기대됨

2021.02.23

생분해성 수지 컴파운드 및 이의 제조방법

석유화학계 고분자 및 탄수화물계 중합체를 포함하는 생분해성 수지 컴파운드 제조방법으로, 안정적인 낙하충격강도와 인장강도 및 신율이 우수한 생분해성 수지 컴파운드 제조방법에 관한 기술임

2021.02.26

사이클로헥산 디카르복실산 수소화 반응용 루테늄-백금-주석 촉매의 제조방법 및 상기 촉매를 이용한 사이클로헥산 디메탄올의 제조방법

사이클로헥산 디카르복실산 수소화 반응용

촉매 제조에 관한 기술로, 기존 촉매들과 대비하여 반응속도가 매우 빠르며 높은 활성을 갖는 촉매를 제조할 수 있는 기술임

가공
한화솔루션(주)
첨단소재부문
특허

2021.01.14

인몰드 전자기기 타입의 인디케이터

I
ME (In-Mold Electronics) 적용된 전장부품의 광효율 증대를 위한 광가이드 형성과정에서 기존 인쇄 방식을 사출성형으로 구현하여 공정 최소화 및 불량률 감소가 가능한 기술임.

나. 환경
에
관
한 사항

'21년도1분기 온실가스 감축사업 15건, 대기환경개선30건, 수질개선13건, 폐기물 및 토양관리3건 등 총61건의 투자 및 개선활동을 진행 하였습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

당사는 2011년부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 도입하였습니다. 연결회사의 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2010년 1월 1일이며, 한국채택국제회계기준 채택일은 2011년 1월 1일입니다. 연결회사는 2010년 1월 1일의 개시재무상태표를 작성하였으며,
연결재무제표 보고일은

2021년 3월 31
일
입
니다.

가. 요약 연결재무정보

(1) 요약 연결 재무상태표

(단위 : 원)

구 분
제 48 기 1분기
제 47 기
제 46 기

(2021년 3월말)
(2020년 12월말)
(2019년 12월말)

[유동자산]
6,576,946,016,156
4,958,364,766,066
5,322,649,532,271

ㆍ현금및현금성자산
2,688,869,803,207
1,199,836,790,880
1,084,516,315,974

ㆍ매출채권및기타채권
1,541,070,871,406
1,457,525,668,928
1,572,845,944,066

ㆍ당기손익-공정가치측정 금융자산
3,043,914,792
2,919,929,609
1,060,993,533

ㆍ기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

-

-
1,064,182

ㆍ기타금융자산
215,821,948,605
192,784,578,657
492,890,177,292

ㆍ기타유동자산
337,236,692,406
327,677,928,124
370,437,703,835

ㆍ재고자산
1,730,495,566,151
1,431,588,395,266
1,479,891,972,739

ㆍ당기법인세자산
7,961,279,742
10,521,341,035
23,271,407,595

ㆍ매각예정자산
52,445,939,847
335,510,133,567
297,733,953,055

[비유동자산]
10,437,236,058,211
10,178,955,055,591
10,358,479,336,070

ㆍ당기손익-공정가치 금융자산
22,419,755,977
1,858,487,368
2,129,289,279

ㆍ기타포괄손익-공정가치 금융자산
60,612,912,715
48,540,950,633
46,597,216,094

ㆍ장기성매출채권및기타채권
64,002,449
3,837,386,475
4,627,445,087

ㆍ기타금융자산
80,579,415,994
62,138,708,939
75,725,406,631

ㆍ관계기업등투자자산
2,728,506,551,120
2,685,163,548,446
2,720,816,814,027

ㆍ투자부동산
142,137,113,644
142,186,820,436
158,043,036,401

ㆍ유형자산
6,433,256,230,887
6,416,485,418,350
6,594,032,988,421

ㆍ무형자산
415,995,712,446
413,850,869,155
421,170,486,775

ㆍ사용권자산
434,773,655,000
309,714,378,120
246,989,787,735

ㆍ기타비유동자산
37,397,164,444
16,286,043,155
15,965,006,023

ㆍ이연법인세자산
81,493,543,535
78,892,444,514
72,381,859,597

자산총계
17,014,182,074,367
15,137,319,821,657
15,681,128,868,341

[유동부채]
5,141,699,644,906
5,251,125,587,174
5,831,012,387,511

[비유동부채]
4,105,556,598,586
3,918,478,743,984
4,044,269,270,901

부채총계
9,247,256,243,492
9,169,604,331,158
9,875,281,658,412

[지배기업주주지분]
7,725,615,945,301
5,929,092,229,255
5,728,168,956,539

ㆍ자본금
978,240,655,000
821,170,655,000
821,170,655,000

ㆍ연결자본잉여금
1,982,961,923,453
798,470,151,101
804,503,695,100

ㆍ연결자본조정
(10,322,967,435)
(10,328,159,475)
(2,917,998,641)

ㆍ연결기타포괄손익누계액
(41,417,011,854)
(110,009,596,397)
(70,522,771,893)

ㆍ연결이익잉여금
4,816,153,346,137
4,429,789,179,026
4,175,935,376,973

[비지배주주지분]
41,309,885,574
38,623,261,244
77,678,253,390

자본총계
7,766,925,830,875
5,967,715,490,499
5,805,847,209,929

(2) 요약 연결 손익계산서

(단위 : 원)

구 분
제 48 기 1분기
제 47 기
제 46 기

(2021년 1월 1일 ~
2021년 3월 31일)
(2020년 1월 1일 ~
2020년 12월 31일)
(2019년 1월 1일 ~
2019년 12월 31일)

매출액
2,404,299,991,017
9,195,008,128,360
9,457,389,997,298

영업이익
254,576,179,304
594,183,118,076
459,151,320,504

계속영업이익
385,170,116,552
339,574,259,921
90,197,404,125

당기순이익
385,170,116,552
301,722,374,169
(248,864,999,187)

지배기업 소유주지분
386,398,930,240
309,076,634,095
(237,622,602,401)

비지배지분
(1,228,813,688)
(7,354,259,926)
(11,242,396,786)

주당순이익
2,293원
1,919원
(1,459원)

연결에 포함된 회사수
219
218
184

나. 부문별 연결재무정보

(1) 사업부문별 연결재무정보

(가) 사업부문별 연결재무현황

(단위 : 억원)

구 분
제 48기 1분기
제 47 기
제 46 기

원료

1. 매출액

외부매출액
12,484
33,265
34,805

부문간내부매출액
1,001
2,838
3,133

계
13,485
36,103
37,938

2. 연결조정 전 영업손익
2,546
3,794
2,558

3. 연결조정 전 자산
46,915
42,338
86,291

가공

1. 매출액

외부매출액
2,255
7,519
8,081

부문간내부매출액
237
958
1,693

계
2,492
8,477
9,774

2. 연결조정 전 영업손익
87
(124)
(307)

3. 연결조정 전 자산
18,234
14,933
14,029

유통

1. 매출액

외부매출액
1,213
4,527
5,936

부문간내부매출액
81
334
376

계
1,294
4,861
6,312

2. 연결조정 전 영업손익
120
28
76

3. 연결조정 전 자산
24,273
22,452
23,719

태양광

1. 매출액

외부매출액
7,447
37,023
35,552

부문간내부매출액
7,309
28,357
25,951

계
14,756
65,380
61,503

2. 연결조정 전 영업손익
(486)
1,722
2,235

3. 연결조정 전 자산
115,465
108,404
90,078

기타

1. 매출액

외부매출액
644
9,616
10,200

부문간내부매출액
36
268
315

계
680
9,884
10,515

2. 연결조정 전 영업손익
(44)
270
400

3. 연결조정 전 자산
43,439
35,925
12,995

※

제 48기 1분기 및 제 47기 1분기, 제 47기는 한화솔루션(주)의 현금 및 차입금의 영업부문별 구분이 제한되어 '기타'로 분류하였습니다.

(나) 영업손익의 조정

( 단위 : 억원 )

계정과목
단순합산액
연결조정
연결조정 후 금액

매출액
32,707
(8,664)
24,043

매출원가
26,965
(8,653)
18,312

매출총이익
5,742
(11)
5,731

판매관리비
3,519
(334)
3,185

영업이익
2,223
323
2,546

(2) 지
역별 재무 정보

(가) 지역의 구분

- 지역의 구분은 해외영업에 관한 사항이 적절히 나타날 수 있도록 지리적 근접도, 경제활동의 유사성, 영업활동의 상호관련성 등을 고려하여 다음과 같이 구분함 

(나) 공시대상 지역부문

지역별
구분
국 가
연결대상법인
비 고

본 국
한국
한화솔루션(주), 한화글로벌에셋(주), (주)한화갤러리아, (주)한화갤러리아타임월드, 한화컴파운드(주), (주)한화도시개발, (주)아산테크노밸리, (주)서산테크노밸리, (주)김해테크노밸리, 한화케미칼오버시즈홀딩스(주), (주)에이치밸리, (주)한화비앤비, 에이치에스아이(주), (주)경기용인테크노밸리, (주)안성테크노밸리, 영암테크노태양광(주), 영암해오름태양광(주), 하이패스태양광㈜, 해사랑태양광㈜, 해맞이태양광발전㈜, 해오름태양광 발전소㈜, ㈜제이용인테크노밸리, ㈜서오창테크노밸리, (주)에이치테크노밸리, 영암큐파워솔라팜1호(주)
당사 포함

해 외
미국
Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC, Hanwha Advanced Materials America LLC, Hanwha International Corp, Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc., Hanwha Holdings (USA), INC, Hanwha International LLC, Hanwha Machinery America Inc, Universal Bearings LLC, Hanwha Parcel O LLC, Hanwha Village Market, LLC, Hanwha Azdel Inc, Hanwha Q CELLS America Inc., Hanwha West Properties LLC, Hanwha PVPLUS LLC, HANWHA TECHM USA LLC, Hanwha Property USA LLC, Hanwha Q CELLS America Project Holdings., Hanwha America Development Inc., Garnet Solar Power Generation Station 1, LLC, Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp., Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC, Hanwha Q CELLS USA Corp., Hanwha Q CELLS USA, INC., Hanwha Resources (USA) Corporation, HQC Maywood, LLC, HQC Rock River Solar Holdings LLC, HQC Rock River Solar Power Generation Station LLC, HSEA HVES, LLC, HSESM American Union LLC, HSESM PlanadaES LLC, HSESM LeGrandUHS LLC, Kalaeloa Renewable Energy Park, LLC, Solar Monkey 1, LLC, Solar Monkey 2, LLC, Rippey Solar Holdings, LLC, Coniglio Solar Holdings, LLC, Kellam Solar Holdings, LLC, H-Flats Solar Holdings, LLC, BT Coniglio Solar, LLC, HAMC Holdings Corp., Growing Energy Labs, Inc., Kellam Solar Class B, LLC
-

중국
한화화학(상해)유한공사, Hanwha Chemical (Ningbo) Co.,Ltd., Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd., Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd., Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd., Hanwha Q CELLS Technology (Shanghai) Co., Ltd., Hanwha SolarOne Electric Power Engineering Co., Ltd., Hanwha Q CELLS (Nantong)Co., Ltd., Hanwha SolarOne Power Generation (Wuxi) Co., Ltd., Hanwha SolarOne (Laiyang) Co., Ltd., Hanwha SolarOne (Rugao) Co., Ltd., Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd., Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation Co., Ltd., Hanwha Solarone(beipiao)Co.,Ltd.

태국
Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.

인도
HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED

체코
Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.

캐나다
Hanwha Q CELLS Canada, Corp., Hanwha Q CELLS Canada, Inc

홍콩
Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited

독일
Hanwha SolarOne GmbH, Hanwha Q CELLS GmbH, Hanwha Advanced Materials Germany GmbH, KMPT Solarpark Verwaltung GmbH, SFH Solarpark GmbH.

호주
Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd

영국
Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd., Hanwha Q CELLS Co., Ltd., Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd., WSE Bradley Road Ltd, Q CELLS ASSET MANAGEMENT LIMITED

프랑스
Hanwha Q CELLS France SAS

폴란드
QSUN 23 Sp. z o.o., Elektrownia OZE 3 Sp. z o.o., Sunwolt Sp. z o.o., Silesian Sun Energy Sp. z o.o., QSUN 26 Sp. z.o.o., SPP Wytwarzanie 18 sp. z o.o., SPP Wytwarzanie 31 sp. z o.o., SPP Wytwarzanie 33 sp. z o.o., PV Jagodne Sp. z.o.o.

말레이시아
Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd., Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd., HANWHA Q CELLS SOLAR POWER SDN. BHD.

터키
Hanwha Q CELLS Turkey, Aslan Gunes Enerjisi A.S., Hiprom Enerji Yatirlmlari A.S., Sema Enerji Uretim Ltd. Sti., Alkin Enerji Uretim Ltd. Sti., Kartal Enerji Uretim Ltd. Sti.,Mutlak Enerji Uretim Ltd. Sti., Elcin Enerji Uretim Ltd. Sti., Fnt Gida Turizm Ic Ve Dis Ticaret Sanayi Ltd. Sti., Meva Muhendislik Bilisim Enerji Insaat Iletisim Turizm San.Ve Dis Tic. Ltd. Sti., Serimer Optik Medikal Kirtasiye Temizlik Insaat Ithalat Ihra cat Sanayi Tic. Ltd. Sti., Marel Bilisim Muhendislik Enerji Insaat Iletisim Turizm GidaSan. Ve Dis Tic. Ltd. Sti., Fior Gunes Enerjisi Anonim Sirketi,Toprakkale Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S., Ulu Gunes Enerjisi AnonimSirketi,Moravia Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti., Uno Enerji A.S.,Aceka 2 Gunes Enerjisi A.S., Aceka 3 Gunes Enerjisi A.S., Bilgidar 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi, Buselik 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi, Buselik 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi, Dimetoka 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi, Dimetoka 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi, Isfahan 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi, Onan 2 Gunes Enerji Uretim A.S., Onan 3 Gunes Enerji Uretim A.S.

칠레
Hanwha Q Cells Chile SpA, Hanwha Q CELLS Til Til Uno SPA, PV Vallenar Uno SpA, Avenir el Divisadero SpA

멕시코
Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V., Hanwha Q CELLS Servicios Comerciales, S DE RL DE CV., HQ MEX, LLC., HQ MEXICO HOLDINGS S DE RL DE CV., HQ MEXICO Solar I S DE RL DE CV., HQ MEXICO Solar II S DE RL DE CV

페루
Hanwha Q CELLS Peru S.A.C

브라질
Q CELLS DO BRASIL CONSULTORIA EMPRESARIAL LTDA

포르투갈
INCOGNITWORLD, LDA., Malhada Green S.A, HQC PORTUGAL HOLDINGS, LDA, QSUN PORTUGAL 2, UNIPESSOAL LDA, QSUN PORTUGAL 3, UNIPESSOAL LDA, QSUN PORTUGAL 4, UNIPESSOAL LDA, QSUN PORTUGAL 5, UNIPESSOAL LDA, QSUN PORTUGAL 6, UNIPESSOAL LDA, QSUN PORTUGAL 7, UNIPESSOAL LDA, INCOGNITWORLD 2, UNIPESSOAL LDA, INCOGNITWORLD 3, UNIPESSOAL LDA, INCOGNITWORLD 4, UNIPESSOAL LDA, INCOGNITWORLD 5, UNIPESSOAL LDA, MALHADA GREEN 2, UNIPESSOAL LDA

스페인

Agenor Hive SL, Guadajoz Hive SL, Don Rodrigo Hive SL, Las Coronadas Hive SL, ARBECA SOLAR SLU, REUS SOLAR SLU, VECIANA SOLAR SLU, CASTELLDANS SOLAR SLU, CASTELLNOU SOLAR SLU, GREEN RIC ENERGY, S.L., SILVER RIC ENERGY, S.L., REAL ENERGY POWER, S.L., GALAXY ENERGY, S.L., LASTRAFI POWER, S.L., HESTIA SUN, S.L., CAPRICORNIO ENERGY, S.L., SPRING POWER, S.L., GALGO POWER, S.L., LEBREL POWER, S.L., PODENCO POWER, S.L., SACRAMETO DIRECTORSHIP, S.L., ALDGATE EAST INVESTMENTS, SL, ALFAZ DIRECTORSHIP, SL, ALQUIZAR INVESTMENTS, SL, ANNAPURNA SERVICIOS EMPRESARIALES, SL, BENIF INVESTMENTS, SL, BURETE DIRECTORSHIP, SL, CABUYA CORPORATE SERVICES, SL, CANARY WHARF INVESTMENTS, SL, CANNING TOWN INVESTMENTS, SL, COMBA DIRECTORSHIP, SL, CONVENT GARDEN INVESTMENTS, SL, DICKSON SERVICIOS EMPRESARIALES, SL, EMPER INVESTMENTS, SL, ENDINO SERVICIOS EMPRESARIALES, SL, GARDAYA INVESTMENTS, SL, KADOK CORPORATE SERVICES, SL, KAMPALA CORPORATE SERVICES, SL, MONTALBAN DIRECTORSHIP, SL, NEPAL SERVICIOS EMPRESARIALES, SL, OTERO DIRECTORSHIP, SL, BOLERO ENERGY, S.L., DIONISIO SUN, S.L., VALS ENERGY POWER, S.L., CAMPANA ENERGY, S.L., PALOMA POWER, S.L., CLAVE DE SOL ENERGY, S.L.U, IRON POWER ENERGY, S.L.U, LINE ENERGY, S.L.U, RIMA ENERGY, S.L.U, GAVILAN POWER, S.L.U, GERIFALTE POWER, S.L.U, HARRIER POWER, S.L.U,
AZOR POWER SL, Espardell Directorship, SL

계
21 개국

219개 법인

-

(다) 지역부문별 현황

지역별구분
주요 영업현황
주요 제품

본 국
화학제품 제조업/유통업 등
PE, PVC, PVC 바닥재/창호 등

미주/유럽
무역업/화학/태양광제품 제조업 등
자동차부품/태양광제품 등

아시아
화학/태양광제품 제조업
자동차부품/태양광제품 등

계
219개 법인
-

(라) 지역별 재무현황

(단위 : 억원)

구 분
제 48 기 1 분기
제 47 기
제 46 기

한국

1. 매출액

외부매출액
13,858
47,614
52,095

지역간 내부매출액
4,374
17,880
17,562

계
18,232
65,494
69,657

2. 연결조정 전 영업손익
2,280
4,274
3,557

3. 연결조정 전 자산
158,470
140,082
144,885

해외

1. 매출액

외부매출액
10,185
44,336
42,479

지역간 내부매출액
4,290
14,875
13,906

계
14,475
59,211
56,385

2. 연결조정 전 영업손익
(57)
1,416
1,405

3. 연결조정 전 자산
89,856
83,969
82,227

(마) 영업손익의 조정

- 상기 (1) 사업부문별 연결재무정보의 (나) 영업손익의 조정과 같습니다.

2. 재무제표에 관한 사항

요약재무정보 

(1)요약 재무상태표

(단위 :원)

구 분
제 48기 1분기
제 47기
제 46기

(2021년 3월말)
(2020년 12월말)
(2019년 12월말)

[유동자산]
3,583,529,923,079
2,092,799,425,548
1,286,347,193,507

ㆍ현금및현금성자산
1,451,265,609,653
361,473,751,271
405,278,228,896

ㆍ기타금융자산
30,518,032,430
42,013,357,132
84,283,477,497

ㆍ당기손익-공정가치측정금융자산
3,043,914,792
2,919,929,609
1,060,993,533

ㆍ매출채권및기타채권
1,323,335,060,852
1,053,748,619,033
408,985,996,621

ㆍ기타유동자산
159,954,785,334
155,638,570,436
40,738,018,824

ㆍ재고자산
615,412,520,018
477,005,198,067
333,843,001,323

ㆍ당기법인세자산
-
-
12,157,476,813

[비유동자산]
8,616,321,578,074
8,533,615,206,754
6,958,249,950,087

ㆍ당기손익-공정가치측정금융자산
2,387,000
1,749,000

-

ㆍ기타포괄손익-공정가치측정금융자산
11,603,015,810
11,248,924,897
11,262,161,781

ㆍ기타비유동금융자산
37,821,321,970
32,727,136,848
35,946,704,071

ㆍ장기성매출채권및기타채권
10,366,073,290
14,011,851,948
11,224,303,658

ㆍ관계기업등투자자산
4,593,507,567,511
4,553,433,983,751
4,489,322,831,692

ㆍ투자부동산
72,283,065,046
72,570,205,323
84,420,791,807

ㆍ유형자산
3,628,310,530,571
3,615,067,760,664
2,216,297,158,035

ㆍ무형자산
113,656,472,098
116,182,356,736
43,481,691,174

ㆍ사용권자산
107,987,451,580
109,094,836,064
66,294,307,869

ㆍ기타비유동자산
21,732,803,154
568,778,928
-

ㆍ이연법인세자산
19,050,890,044
8,707,622,595
-

자산총계
12,199,851,501,153
10,626,414,632,302
8,244,597,143,594

[유동부채]
2,307,669,322,108
2,408,747,376,467
1,440,102,687,354

[비유동부채]
2,530,507,931,532
2,493,445,749,309
1,788,823,371,986

부채총계
4,838,177,253,640
4,902,193,125,776
3,228,926,059,340

[자본금]
978,240,655,000
821,170,655,000
821,170,655,000

[자본잉여금]
1,947,285,199,843
762,796,518,589
720,760,529,607

[자본조정]
(7,404,030,330)
(7,409,222,370)
-

[기타포괄손익누계액]
(1,902,478,270)
(1,911,586,744)
(1,931,867,501)

[이익잉여금]
4,445,454,901,270
4,149,575,142,051
3,475,671,767,148

자본총계
7,361,674,247,513
5,724,221,506,526
5,015,671,084,254

[종속 ·관계 ·공동기업

투자주식의 평가방법]

원가법
원가법
원가법

(2)요약 손익계산서

(단위 :원)

구 분
제 48기 1분기
제 47기
제 46기

(2021년 1월 1일 ~
2021년 3월 31일)
(2020년 1월 1일 ~
2020년 12월 31일)
(2019년 1월 1일 ~
2019년 12월 31일)

매출액
1,645,585,416,737
5,717,317,071,646
3,382,297,483,283

영업이익
221,055,842,761
425,003,745,287
214,748,704,634

계속영업
이익

295,879,759,219
751,707,926,739
272,259,932,857

당기순손익
295,879,759,219
713,856,040,987
(66,802,470,455)

주당순이익
1,755원
4,432원
(410원)

2. 연결재무제표

가. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 48 기 1분기말 2021.03.31 현재

제 47 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 원)

제 48 기 1분기말

제 47 기말

자산

유동자산

6,576,946,016,156

4,958,364,766,066

현금및현금성자산

2,688,869,803,207

1,199,836,790,880

당기손익-공정가치측정 금융자산

3,043,914,792

2,919,929,609

기타금융자산

215,821,948,605

192,784,578,657

매출채권및기타채권

1,541,070,871,406

1,457,525,668,928

기타유동자산

337,236,692,406

327,677,928,124

재고자산

1,730,495,566,151

1,431,588,395,266

당기법인세자산

7,961,279,742

10,521,341,035

매각예정자산

52,445,939,847

335,510,133,567

비유동자산

10,437,236,058,211

10,178,955,055,591

당기손익-공정가치측정 금융자산

22,419,755,977

1,858,487,368

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

60,612,912,715

48,540,950,633

기타금융자산

80,579,415,994

62,138,708,939

장기매출채권및기타채권

64,002,449

3,837,386,475

관계기업등투자자산

2,728,506,551,120

2,685,163,548,446

투자부동산

142,137,113,644

142,186,820,436

유형자산

6,433,256,230,887

6,416,485,418,350

무형자산

415,995,712,446

413,850,869,155

사용권자산

434,773,655,000

309,714,378,120

기타비유동자산

37,397,164,444

16,286,043,155

이연법인세자산

81,493,543,535

78,892,444,514

자산총계

17,014,182,074,367

15,137,319,821,657

부채

유동부채

5,141,699,644,906

5,251,125,587,174

매입채무 및 기타채무

1,730,453,574,377

1,556,391,779,523

차입금

2,701,355,980,433

2,971,925,504,640

기타금융부채

198,533,058,045

222,157,508,868

충당부채

49,829,674,445

51,059,261,569

기타유동부채

289,219,956,954

302,576,039,534

당기법인세부채

172,307,400,652

147,015,493,040

비유동부채

4,105,556,598,586

3,918,478,743,984

장기매입채무및기타채무

456,818,845

14,510,678

장기차입금

2,675,586,522,826

2,716,648,021,647

기타금융부채

576,732,344,438

379,992,170,696

순확정급여부채

454,619,374,703

446,565,139,356

장기종업원급여부채

28,782,212,299

27,893,225,306

충당부채

131,730,223,386

106,857,639,088

기타비유동부채

6,278,979,218

6,381,504,979

이연법인세부채

231,370,122,871

234,126,532,234

부채총계

9,247,256,243,492

9,169,604,331,158

자본

지배기업 주주지분

7,725,615,945,301

5,929,092,229,255

자본금

978,240,655,000

821,170,655,000

자본잉여금

1,982,961,923,453

798,470,151,101

자본조정

(10,322,967,435)

(10,328,159,475)

기타포괄손익누계액

(41,417,011,854)

(110,009,596,397)

이익잉여금

4,816,153,346,137

4,429,789,179,026

비지배지분

41,309,885,574

38,623,261,244

자본총계

7,766,925,830,875

5,967,715,490,499

자본과부채총계

17,014,182,074,367

15,137,319,821,657

나. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 48 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 47 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 48 기 1분기

제 47 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

2,404,299,991,017

2,404,299,991,017

2,248,354,510,049

2,248,354,510,049

매출원가

1,831,218,217,757

1,831,218,217,757

1,773,787,158,699

1,773,787,158,699

매출총이익

573,081,773,260

573,081,773,260

474,567,351,350

474,567,351,350

판매비와관리비

318,505,593,956

318,505,593,956

307,419,203,519

307,419,203,519

영업이익

254,576,179,304

254,576,179,304

167,148,147,831

167,148,147,831

영업외손익

283,966,275,233

283,966,275,233

(108,268,631,242)

(108,268,631,242)

기타수익

304,377,607,525

304,377,607,525

211,890,116,983

211,890,116,983

기타비용

(111,683,747,487)

(111,683,747,487)

(181,018,302,419)

(181,018,302,419)

금융수익

4,595,173,035

4,595,173,035

6,053,949,572

6,053,949,572

금융비용

(35,936,806,804)

(35,936,806,804)

(55,927,103,999)

(55,927,103,999)

관계기업등에 대한 지분법손익

122,614,048,964

122,614,048,964

(89,267,291,379)

(89,267,291,379)

법인세비용차감전순이익

538,542,454,537

538,542,454,537

58,879,516,589

58,879,516,589

법인세비용

153,372,337,985

153,372,337,985

(9,636,174,906)

(9,636,174,906)

계속영업이익

385,170,116,552

385,170,116,552

68,515,691,495

68,515,691,495

중단영업손실

(4,465,698,236)

(4,465,698,236)

당기순이익

385,170,116,552

385,170,116,552

64,049,993,259

64,049,993,259

기타포괄손익

71,571,047,643

71,571,047,643

20,581,603,644

20,581,603,644

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

관계기업 등의 기타포괄손익에 대한 지분해당액

22,870,113,656

22,870,113,656

9,554,646,267

9,554,646,267

공정가치측정금융자산(채무상품)평가손익

3,831,800

3,831,800

(11,255,714)

(11,255,714)

현금흐름위험회피 파생상품평가손익

368,126,748

368,126,748

(1,216,895,563)

(1,216,895,563)

해외사업환산손익

42,358,676,594

42,358,676,594

23,109,948,397

23,109,948,397

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익

관계기업 등의 기타포괄손익에 대한 지분해당액

(3,193,846,144)

(3,193,846,144)

(211,813,440)

(211,813,440)

공정가치측정지정금융자산(지분상품)평가손익

9,164,144,989

9,164,144,989

(10,643,026,303)

(10,643,026,303)

총포괄손익

456,741,164,195

456,741,164,195

84,631,596,903

84,631,596,903

분기순손익의 귀속

지배기업 소유주지분

386,398,930,240

386,398,930,240

64,754,541,798

64,754,541,798

비지배지분

(1,228,813,688)

(1,228,813,688)

(704,548,539)

(704,548,539)

총포괄손익의 귀속

지배기업 소유주지분

454,956,751,655

454,956,751,655

85,070,117,855

85,070,117,855

비지배지분

1,784,412,540

1,784,412,540

(438,520,952)

(438,520,952)

계속영업주당이익

보통주 기본 및 희석주당순손익

2,293

2,293

426

426

우선주 기본 및 희석주당순손익

2,025

2,025

441

441

지배기업 지분에 대한 중단영업주당순손익

보통주 기본 및 희석주당순손익

(28)

(28)

우선주 기본 및 희석주당순손익

(28)

(28)

다. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 48 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 47 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

연결자본잉여금

연결자본조정

연결기타포괄손익누계액

연결이익잉여금

비지배지분

자본 합계

2020.01.01 (기초자본)

821,170,655,000

804,503,695,100

(2,917,998,641)

(70,522,771,893)

4,175,935,376,973

77,678,253,390

5,805,847,209,929

자본의 변동

총포괄손익

당기순이익

64,754,541,798

(704,548,539)

64,049,993,259

기타포괄손익

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

공정가치측정금융자산(채무상품)평가손익

(9,786,186)

(1,469,528)

(11,255,714)

관계기업 등의 기타포괄손익에 대한 지분해당액

9,555,917,279

(1,271,012)

9,554,646,267

현금흐름위험회피 파생상품평가손익

(1,216,964,592)

69,029

(1,216,895,563)

해외사업환산손익

21,422,268,793

1,687,679,604

23,109,948,397

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

공정가치측정지정금융자산(지분상품)평가손익

(9,224,045,797)

(1,418,980,506)

(10,643,026,303)

관계기업 등의 기타포괄손익에 대한 지분해당액

(211,813,440)

(211,813,440)

소유주와의 거래

현금배당

(32,576,792,250)

(32,576,792,250)

자기주식 취득

(18,397,840,920)

(18,397,840,920)

자기주식 처분

유상증자

연결범위 변동

종속기업 취득

(100,645,588)

1,489,437,429

1,388,791,841

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분 변동

종속기업 지분율 변동

(16,632,500,500)

(16,350,740,458)

(32,983,240,958)

주식기준보상

633,687,760

633,687,760

기타

(4,921,315)

(32,193)

231,323,151

226,369,643

2020.03.31 (기말자본)

821,170,655,000

788,399,315,457

(21,315,871,754)

(50,207,195,836)

4,208,344,449,672

62,378,429,409

5,808,769,781,948

2021.01.01 (기초자본)

821,170,655,000

798,470,151,101

(10,328,159,475)

(110,009,596,397)

4,429,789,179,026

38,623,261,244

5,967,715,490,499

자본의 변동

총포괄손익

당기순이익

386,398,930,240

(1,228,813,688)

385,170,116,552

기타포괄손익

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

공정가치측정금융자산(채무상품)평가손익

3,831,798

2

3,831,800

관계기업 등의 기타포괄손익에 대한 지분해당액

22,870,113,424

232

22,870,113,656

현금흐름위험회피 파생상품평가손익

368,126,748

368,126,748

해외사업환산손익

39,345,453,650

3,013,222,944

42,358,676,594

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

공정가치측정지정금융자산(지분상품)평가손익

9,164,141,938

3,051

9,164,144,989

관계기업 등의 기타포괄손익에 대한 지분해당액

(3,193,846,144)

(3,193,846,144)

소유주와의 거래

현금배당

자기주식 취득

자기주식 처분

8,163,960

5,192,040

13,356,000

유상증자

157,070,000,000

1,181,558,173,661

1,338,628,173,661

연결범위 변동

종속기업 취득

902,211,789

902,211,789

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분 변동

종속기업 지분율 변동

761,557

761,557

주식기준보상

2,922,343,633

2,922,343,633

기타

2,329,541

34,763,129

(34,763,129)

2,329,541

2021.03.31 (기말자본)

978,240,655,000

1,982,961,923,453

(10,322,967,435)

(41,417,011,854)

4,816,153,346,137

41,309,885,574

7,766,925,830,875

라. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 48 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 47 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 48 기 1분기

제 47 기 1분기

영업활동현금흐름

83,048,581,407

(39,523,278,706)

영업활동에서 창출된 현금

157,465,575,060

(19,514,204,712)

법인세 납부

(74,416,993,653)

(20,009,073,994)

투자활동현금흐름

528,874,837,092

256,573,712,681

이자 수취

3,305,018,951

8,955,397,168

배당금 수취

171,444,628,508

165,477,983,758

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 처분

2,234,704,210

기타금융자산의 처분

91,469,591,822

193,936,850,822

정부보조금의 수령

231,525,000

유형자산의 처분

3,268,267,173

2,869,530,179

무형자산의 처분

1,103,981,000

1,551,774,734

매각예정자산의 처분

653,453,881,020

398,992,036,000

기타포괄손-공정가치측정 금융자산의 취득

(2,292,350,000)

기타금융자산의 취득

(146,716,027,876)

(229,801,316,602)

관계기업등투자자산의 취득

(59,440,855,195)

(3,922,330,769)

유형자산의 취득

(186,371,763,889)

(279,246,937,589)

무형자산의 취득

(807,233,807)

(2,076,503,332)

종속기업의 취득

(1,727,438,246)

(162,771,688)

연결범위 변동으로 인한 현금유출

(281,091,579)

재무활동현금흐름

858,240,634,081

731,335,974,939

차입금의 차입

618,378,759,020

1,702,066,288,511

기타금융부채의 증가

20,000,000

681,000,000

유상증자

1,338,628,173,661

비지배지분의 증감

(16,185,836,102)

차입금의 상환

(1,025,390,792,778)

(850,581,385,283)

기타금융부채의 감소

(3,251,965,600)

(5,455,460,811)

이자 지급

(54,552,662,937)

(67,806,091,522)

리스료 지급

(15,590,877,285)

(12,984,698,934)

자기주식의 취득

(18,397,840,920)

현금및현금성자산의 증가(감소)

1,470,164,052,580

948,386,408,914

기초 현금및현금성자산

1,199,836,790,880

1,084,516,315,974

환율변동효과

18,868,959,747

14,675,774,979

기말 현금및현금성자산

2,688,869,803,207

2,047,578,499,867

기말 재무상태표상 현금및현금성자산

2,688,869,803,207

2,047,578,499,867

3. 연결재무제표 주석

1

.
일반사항

한화
솔루션
주식회사(이하 "회사"라 함)는 1974년 4월 27일에 설립되어, 가성소다, PVC, LLDPE 등의 합성수지 및 기타 석유화학제품의 제조 및 판매와 플라스틱 가공사업 및 태양광 모듈 공급 등 태양광 발전 관련 사업 등을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 서울특별시 중구 장교동에 본사를, 울산광역시 및 전라남도 여수시 석유화학공업단지 내, 충청북도 음성 및 진천, 세종특별자치시에 제조설비를 두고 있습니다. 

2021년 3월 31일
로 종료하는 회계기간에 대한 연결재무제표는 회사와 회사의 종속기업(이하 "연결실체"), 연결실체의 관계기업 및 공동기업에 대한 지분으로 구성되어 있습니다.

회사는 1974년 6월 19일에 주식을 한국거래소에 상장하였으며, 2010년 3월 19일에 상호를 한화석유화학주식회사에서 한화케미칼주식회사로 변경하였습니다.

전기
중 회사는 상법 527조의 3에 따라 종속기업인 한화큐셀앤드첨단소재㈜

와 2020년 1월 1일을 합병기일로 하여 합병을 완료한 뒤, 사명을 한화솔루션주식회사로 변경하였습니다.

(1) 종속기업의 현황

당분기
말
및 전기말 현재 회사의 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

기업명
소재국
결산월
업종
지분율

당분기말
전기말

한화솔루션㈜ 직접보유

한화화학(상해)유한공사
중 국
12월
무역업
100.00%
100.00%

한화케미칼오버시즈홀딩스㈜
대한민국
12월
지주회사
100.00%
100.00%

한화컴파운드㈜
대한민국
12월
포장재의 제조 및 판매
100.00%
100.00%

한화글로벌에셋㈜

대한민국
12월
지주회사 외
100.00%
100.00%

해오름태양광발전소㈜

대한민국
12월
태양광 발전업
100.00%
100.00%

㈜한화도시개발
대한민국
12월
부동산 신축판매 및 매매외
100.00%
100.00%

㈜한화갤러리아
대한민국
12월
백화점 및 도,소매업
100.00%
100.00%

HAMC Holdings Corp.
미 국
12월
지주회사
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

영 국
12월
지주회사
100.00%
100.00%

Hanwha International Corp.
미 국
12월
지주회사
100.00%
100.00%

Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.
말레이시아
12월
무역업
100.00%
100.00%

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
인 도
3월
무역업
99.99%
99.99%

Hanwha Chemical (Thailand) Co., Ltd.
태 국
12월
화합물 제조
99.99%
99.99%

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
중 국
12월
화합물 제조
100.00%
100.00%

Q CELLS ASSET MANAGEMENT LIMITED
영 국
12월
투자자문업
100.00%
100.00%

㈜한화갤러리아 군

㈜한화갤러리아타임월드

대한민국
12월
백화점
99.99%
99.99%

㈜한화비앤비
대한민국
12월
요식업
100.00%
100.00%

㈜한화도시개발 군

㈜경기용인테크노밸리
대한민국
12월
부동산업
75.00%
75.00%

㈜김해테크노밸리
대한민국
12월
부동산업
80.00%
80.00%

㈜서산테크노밸리
대한민국
12월
부동산 개발 및 분양
65.00%
65.00%

㈜서오창테크노밸리
대한민국
12월
부동산업
73.00%
73.00%

㈜아산테크노밸리
대한민국
12월
부동산업
100.00%
100.00%

㈜안성테크노밸리
대한민국
12월
산업단지 개발
75.00%
75.00%

㈜에이치밸리
대한민국
12월
부동산 신축판매 및 매매
51.00%
51.00%

㈜에이치테크노밸리
대한민국
12월
부동산업
80.00%
-

㈜제이용인테크노밸리
대한민국
12월
부동산업
70.00%
70.00%

Hanwha International Corp. 군

Garnet Solar Power Generation Station 1, LLC(주1)
미 국
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

Hanwha Advanced Materials America LLC(주1)
미 국
12월
자동차 부품 제조업
100.00%
100.00%

Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC(주1)
미 국
12월
지주회사
100.00%
100.00%

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.(주1)
멕시코
12월

자동차 부품 제조업

100.00%
100.00%

Hanwha AZDEL, Inc.(주1)
미 국
12월
자동차 부품 제조업
100.00%
100.00%

Hanwha Holdings(USA), Inc.(주1)
미 국
12월
지주회사
80.00%
80.00%

Hanwha International LLC(주1)
미 국
12월
무역업
100.00%
100.00%

Hanwha Machinery Americas, Inc.(주1)
미 국
12월
공작기계 판매 사업
100.00%
100.00%

Hanwha Parcel O LLC(주1)
미 국
12월
부동산 개발 사업
100.00%
100.00%

Hanwha Property USA LLC(주1)
미 국
12월
부동산 개발 및 관리
100.00%
100.00%

Hanwha PVPLUS LLC(주1)
미 국
12월
자산유동화 관련 업무
100.00%
100.00%

Hanwha Resources (USA) Corporation(주1)
미 국
12월
자원 개발
80.00%
80.00%

HANWHA TECHM USA LLC(주1)
미 국
12월
자동차부품 제조업
100.00%
100.00%

Hanwha Village Market, LLC(주1)
미 국
12월
부동산 개발 사업
100.00%
100.00%

Hanwha West Properties LLC(주1)
미 국
12월
부동산 개발 사업
100.00%
100.00%

HQC Rock River Solar Holdings LLC(주1)
미 국
12월
태양광 발전
100.00%
100.00%

HQC Rock River Solar Power Generation Station LLC(주1)
미 국
12월
태양광 발전
100.00%
100.00%

Universal Bearings LLC(주1)
미 국
12월
베어링제조업
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Co., Ltd. 군

Agenor Hive SL
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

ALDGATE EAST INVESTMENTS, SL
스페인
12월
EPC 건설업
70.00%
70.00%

ALFAZ DIRECTORSHIP, SL
스페인
12월
EPC 건설업
70.00%
70.00%

ALQUIZAR INVESTMENTS, SL
스페인
12월
EPC 건설업
70.00%
70.00%

ANNAPURNA SERVICIOS EMPRESARIALES, SL
스페인
12월
EPC 건설업
70.00%
70.00%

Avenir el Divisadero SpA
칠 레
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

ARBECA SOLAR SLU
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

A
ZOR POWER SL

스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
-

BENIF INVESTMENTS, SL
스페인
12월
EPC 건설업
70.00%
70.00%

BOLERO ENERGY, S.L.
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

BURETE DIRECTORSHIP, SL
스페인
12월
EPC 건설업
70.00%
70.00%

CABUYA CORPORATE SERVICES, SL
스페인
12월
EPC 건설업
70.00%
70.00%

CAMPANA ENERGY, S.L.
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

CANARY WHARF INVESTMENTS, SL
스페인
12월
EPC 건설업
70.00%
70.00%

CANNING TOWN INVESTMENTS, SL
스페인
12월
EPC 건설업
70.00%
70.00%

CAPRICORNIO ENERGY, S.L.
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

CASTELLDANS SOLAR SLU
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

CASTELLNOU SOLAR SLU
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

CLAVE DE SOL ENERGY, S.L.U
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

COMBA DIRECTORSHIP, SL
스페인
12월
EPC 건설업
70.00%
70.00%

CONVENT GARDEN INVESTMENTS, SL
스페인
12월
EPC 건설업
70.00%
70.00%

DICKSON SERVICIOS EMPRESARIALES, SL
스페인
12월
EPC 건설업
70.00%
70.00%

DIONISIO SUN, S.L.
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

Don Rodrigo Hive SL
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

Elektrownia OZE 3 Sp. z o.o.
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

EMPER INVESTMENTS, SL
스페인
12월
EPC 건설업
70.00%
70.00%

ENDINO SERVICIOS EMPRESARIALES, SL
스페인
12월
EPC 건설업
70.00%
70.00%

Espardell Directorship, SL
스페인
12월
EPC 건설업
70.00%
-

GALAXY ENERGY, S.L.
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

GALGO POWER, S.L.
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

GARDAYA INVESTMENTS, SL
스페인
12월
EPC 건설업
70.00%
70.00%

GAVILAN POWER, S.L.U
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

GERIFALTE POWER, S.L.U
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

GREEN RIC ENERGY, S.L.
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

Growing Energy Labs, Inc.
미 국
12월
에너지 관리 시스템
100.00%
100.00%

Guadajoz Hive SL
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS (Nantong) Co., Ltd.
중 국
12월
태양광 관련 제품 제조 및 판매
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
중 국
12월

태양광 관련 제품 제조 및 판매

100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS America Inc.
미 국
12월
태양광 관련 제품 판매
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS America Project Holdings
LLC

미 국
12월
태양광 프로젝트 투자
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.
호 주
12월
태양광 관련 제품 판매
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Canada, Corp.
캐나다
12월
태양광 관련 제품 판매
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Chile SpA
칠 레
12월
태양광 발전시설 건설 및 판매
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS France SAS
프랑스
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Gmbh
독 일
12월
태양광 관련 제품 판매
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited
홍 콩
12월
투자 및 국제 조달
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
영 국
12월
지주회사
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
말레이시아
12월
태양광 관련 제품 제조
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Peru S.A.C
페 루
12월
태양광 사업
99.99%
99.99%

HANWHA Q CELLS SOLAR POWER SDN. BHD.
말레이시아
12월
태양광 관련 제품 판매
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Technology (Shanghai) Co., Ltd.
중 국
12월
태양광 관련 제품 판매
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Til Til Uno SPA
칠 레
12월
태양광 시스템 건설 및 판매
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Turkey
터 키
12월
태양광 발전시설 건설 및 판매
100.00%
100.00%

Hanwha Solar Electric Power Engineering Co., Ltd.
중 국
12월
태양광 발전시설 건설
100.00%
100.00%

Hanwha Solarone(beipiao)Co.,Ltd
중 국
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

Hanwha SolarOne (Laiyang) Co., Ltd.
중 국
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

Hanwha SolarOne (Rugao) Co., Ltd.
중 국
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

Hanwha SolarOne GmbH
독 일
12월
태양광 관련 제품 판매
100.00%
100.00%

Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd.
영 국
12월
지주회사
100.00%
100.00%

Hanwha SolarOne Power Generation (Wuxi) Co., Ltd.
중 국
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

HARRIER POWER, S.L.U
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

HESTIA SUN, S.L.
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

HQC PORTUGAL HOLDINGS, LDA
포르투갈
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation Co., Ltd.
중 국
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

INCOGNITWORLD, LDA.
포르투갈
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

INCOGNITWORLD 2, UNIPESSOAL LDA
포르투갈
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

INCOGNITWORLD 3, UNIPESSOAL LDA
포르투갈
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

INCOGNITWORLD 4, UNIPESSOAL LDA
포르투갈
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

INCOGNITWORLD 5, UNIPESSOAL LDA
포르투갈
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

IRON POWER ENERGY, S.L.U
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

KADOK CORPORATE SERVICES, SL
스페인
12월
EPC 건설업
70.00%
70.00%

KAMPALA CORPORATE SERVICES, SL
스페인
12월
EPC 건설업
70.00%
70.00%

KMPT Solarpark Verwaltung GmbH
독 일
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

Las Coronadas Hive SL
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

LASTRAFI POWER, S.L.
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

LEBREL POWER, S.L.
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

LINE ENERGY, S.L.U
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

Malhada Green S.A
포르투갈
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

MALHADA GREEN 2, UNIPESSOAL LDA
포르투갈
12월

EPC 건설업

100.00%
100.00%

MONTALBAN DIRECTORSHIP, SL
스페인
12월
EPC 건설업
70.00%
70.00%

Nantong Hanwha Import & Export Co., Ltd.
중 국
12월
태양광 관련 제품 판매
-
100.00%

NEPAL SERVICIOS EMPRESARIALES, SL
스페인
12월
EPC 건설업
70.00%
70.00%

OTERO DIRECTORSHIP, SL
스페인
12월
EPC 건설업
70.00%
70.00%

PALOMA POWER, S.L.
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

PODENCO POWER, S.L.
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

PV Jagodne Sp. z.o.o.
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

PV Vallenar Uno SpA
칠 레
12월
지주회사
100.00%
100.00%

Q CELLS DO BRASIL CONSULTORIA EMPRESARIAL LTDA
브라질
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

QSUN 23 Sp. z o.o.
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

QSUN 26 Sp. z o.o.
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

QSUN PORTUGAL 2, UNIPESSOAL LDA
포르투갈
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

QSUN PORTUGAL 3, UNIPESSOAL LDA
포르투갈
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

QSUN PORTUGAL 4, UNIPESSOAL LDA
포르투갈
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

QSUN PORTUGAL 5, UNIPESSOAL LDA
포르투갈
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

QSUN PORTUGAL 6, UNIPESSOAL LDA
포르투갈
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

QSUN PORTUGAL 7, UNIPESSOAL LDA
포르투갈
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

REAL ENERGY POWER, S.L.
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

REUS SOLAR SLU
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

RIMA ENERGY, S.L.U
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

SACRAME
N
TO DIRECTORSHIP, S.L.

스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

SFH Solarpark GmbH
독 일
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

Silesian Sun Energy Sp. z o.o.
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

SILVER RIC ENERGY, S.L.
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

SPRING POWER, S.L.
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

SPP Wytwarzanie 18 sp. z o.o.
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

SPP Wytwarzanie 31 sp. z o.o.
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

SPP Wytwarzanie 33 sp. z o.o.
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

Sunwolt Sp. z o.o.
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

VALS ENERGY POWER, S.L.
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

VECIANA SOLAR SLU
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

WSE Bradley Road Ltd
영 국
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

에이치에스아이㈜
대한민국
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

한화글로벌에셋㈜ 군

BT Coniglio Solar, LLC
미 국
12월
태양광개발
100.00%
100.00%

Coniglio Solar Holdings, LLC
미 국
12월
태양광개발
100.00%
100.00%

Garnet Solar Power Generation Station 1, LLC(주1)
미 국
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

HQC Solar Holdings 1, LLC

미 국
12월
태양광개발
100.00%
100.00%

Hanwha Advanced Materials America LLC(주1)
미 국
12월
자동차 부품 제조업
100.00%
100.00%

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
중 국
12월
자동차부품소재 제조
100.00%
100.00%

Hanwha Advanced Materials Chongqing Co., Ltd.
중 국
12월
자동차부품소재 제조
100.00%
100.00%

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
체 코
12월
자동차부품소재 제조
100.00%
100.00%

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
독 일
12월
자동차 부품 제조업
100.00%
100.00%

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.
미 국
12월
지주회사
100.00%
100.00%

Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC(주1)
미 국
12월
지주회사
100.00%
100.00%

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
(주1)

멕시코
12월
자동차 부품 제조업
100.00%
100.00%

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
중 국
12월
자동차부품소재 제조
100.00%
100.00%

Hanwha America Development Inc.
미 국
12월
지주회사
100.00%
100.00%

Hanwha AZDEL, Inc.(주1)
미 국
12월
자동차 부품 제조업
100.00%
100.00%

Hanwha Holdings(USA), Inc.(주1)
미 국
12월
지주회사
80.00%
80.00%

Hanwha International LLC(주1)
미 국
12월
무역업
100.00%
100.00%

Hanwha Machinery Americas, Inc.(주1)
미 국
12월
공작기계 판매 사업
100.00%
100.00%

Hanwha Parcel O LLC(주1)
미 국
12월
부동산 개발 사업
100.00%
100.00%

Hanwha Property USA LLC(주1)
미 국
12월
부동산 개발 및 관리
100.00%
100.00%

Hanwha PVPLUS LLC(주1)
미 국
12월
자산유동화 관련 업무
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
미 국
12월
태양광 에너지 관련 통합솔루션 제공
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Australia Holdings Pty Ltd
호 주
12월
태양광 발전
-
100.00%

Hanwha Q CELLS Canada, Inc
캐나다
12월
태양광 에너지 모듈 건설 및 판매
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC
미 국
12월
태양광 에너지 발전사업
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Servicios Comerciales, S DE RL DE CV
멕시코
12월
태양광 에너지 발전사업
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Solar Technology Australia Pty Ltd.
호 주
12월
태양광 발전
-
100.00%

Hanwha Q CELLS USA Corp.
미 국
12월
태양광 에너지 관련 통합솔루션 제공
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS USA, INC.
미 국
12월
태양광 개발
100.00%
100.00%

Hanwha Resources (USA) Corporation(주1)
미 국
12월
자원 개발
80.00%
80.00%

HANWHA TECHM USA LLC(주1)
미 국
12월
자동차부품 제조업
100.00%
100.00%

Hanwha Village Market, LLC(주1)
미 국
12월
부동산 개발 사업
100.00%
100.00%

Hanwha West Properties LLC(주1)
미 국
12월
부동산 개발 사업
100.00%
100.00%

HQ MEX, LLC
멕시코
12월
태양광 에너지 발전사업
100.00%
100.00%

HQ MEXICO HOLDINGS S DE RL DE CV
멕시코
12월
태양광 에너지 관련 통합솔루션 제공
100.00%
100.00%

HQ MEXICO Solar I S DE RL DE CV
멕시코
12월
태양광 에너지 발전사업
100.00%
100.00%

HQ MEXICO Solar II S DE RL DE CV
멕시코
12월
태양광 에너지 발전사업
100.00%
100.00%

HQC Maywood, LLC
미 국
12월
태양광 발전
100.00%
100.00%

HQC Rock River Solar Holdings LLC(주1)
미 국
12월
태양광 발전
100.00%
100.00%

HQC Rock River Solar Power Generation Station LLC(주1)
미 국
12월
태양광 발전
100.00%
100.00%

HSEA HVES, LLC
미 국
12월
태양광 에너지 발전사업
100.00%
100.00%

HSESM American Union LLC
미 국
12월
태양광 에너지 발전사업
100.00%
100.00%

HSESM LeGrandUHS LLC
미 국
12월
태양광 에너지 발전사업
100.00%
100.00%

HSESM PlanadaES LLC
미 국
12월
태양광 에너지 발전사업
100.00%
100.00%

Kalaeloa Renewable Energy Park, LLC
미 국
12월
태양광 에너지 발전사업
100.00%
100.00%

Kellam Solar Class B, LLC
미 국
12월
태양광개발
100.00%
100.00%

Kellam Solar Holdings, LLC
미 국
12월
태양광개발
100.00%
100.00%

Rippey Solar Holdings, LLC
미 국
12월
태양광개발
100.00%
100.00%

Solar Monkey 1, LLC
미 국
12월
태양광 에너지 발전사업
100.00%
100.00%

Solar Monkey 2, LLC
미 국
12월
태양광 에너지 발전사업
100.00%
100.00%

Universal Bearings LLC
(주1)

미 국
12월
베어링제조업
100.00%
100.00%

영암큐파워솔라팜1호
㈜

대한민국
12월
전기자재
100.00%
-

영암테크노태양광
㈜

대한민국
12월
태양광 에너지 발전사업
100.00%
100.00%

영암해오름태양광
㈜

대한민국
12월
태양광 에너지 발전사업
100.00%
100.00%

하이패스태양광㈜
대한민국
12월
태양광 에너지 발전사업
100.00%
100.00%

해맞이태양광발전㈜
대한민국
12월
태양광 발전사업
100.00%
100.00%

해사랑태양광㈜
대한민국
12월
태양광 에너지 발전사업
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Turkey 군

Aslan Gunes Enerjisi A.S.
(주2)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Hiprom Enerji Yatirlmlari A.S.
(주2)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Sema Enerji Uretim Ltd. Sti.
(주2)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Alkin Enerji Uretim Ltd. Sti.
(주2)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Kartal Enerji Uretim Ltd. Sti.
(주2)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Mutlak Enerji Uretim Ltd. Sti.
(주2)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Elcin Enerji Uretim Ltd. Sti.
(주2)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Fnt Gida Turizm Ic Ve Dis Ticaret Sanayi Ltd. Sti.
(주2)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Meva Muhendislik Bilisim Enerji Insaat Iletisim Turizm San.Ve Dis Tic. Ltd. Sti.
(주2)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Serimer Optik Medikal Kirtasiye Temizlik Insaat Ithalat 
Ihra cat Sanayi Tic. Ltd. Sti.
(주2)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Marel Bilisim Muhendislik Enerji Insaat Iletisim Turizm Gida
San. Ve Dis Tic. Ltd. Sti.
(주2)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Fior Gunes Enerjisi Anonim Sirketi
(주2)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Toprakkale Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S.
(주2)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Ulu Gunes Enerjisi Anonim Sirketi
(주2)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Moravia Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
(주2)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Uno Enerji A.S.
(주2)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Aceka 2 Gunes Enerjisi A.S.
(주2)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Aceka 3 Gunes Enerjisi A.S.
(주2)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Bilgidar 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
(주2)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Buselik 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi(주2)
터 키
12월
태양광 사업
-
-

Buselik 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi(주2)
터 키
12월
태양광 사업
-
-

Dimetoka 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi(주2)
터 키
12월
태양광 사업
-
-

Dimetoka 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi(주2)
터 키
12월
태양광 사업
-
-

Isfahan 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi(주2)
터 키
12월
태양광 사업
-
-

Onan 2 Gunes Enerji Uretim A.S.(주2)
터 키
12월
태양광 사업
-
-

Onan 3 Gunes Enerji Uretim A.S.(주2)
터 키
12월
태양광 사업
-
-

(주1)
두 개 이상의 중간지배기업이 지분을 보유하고 있으며 기재된 지분율은 지배력을 모두 합산한 유효지분율입니다.

(주2)

연결실체가 소유하고 있는 지분은 없으나, 관련 활동에 대한 힘, 변동이익에 노출되는 정도 및 연결실체의 변동이익에 영향을 미치기 위해 힘을 사용하는 능력 등을 종합적으로 고려하여 연결실체가 지배하고 있는 것으로 판단하였습니다.

(2) 연결대상범위의 변동

당분기 중 연결재무제표의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기 중 신규로 연결범위에 포함된 기업

구분
기업명
사유

㈜한화도시개발 군

㈜에이치테크노밸리

신규 설립

Hanwha Q CELLS Co., Ltd. 군

AZOR POWER SL
신규 취득

Espardell Directorship, SL

한화글로벌에셋㈜ 군

영암큐파워솔라팜1호㈜

신규 설립

2) 당분기 중 연결범위에서 제외된 기업

구분
기업명
사유

Hanwha Q CELLS Co., Ltd. 군

Nantong Hanwha Import & Export Co., Ltd.

청산

한화글로벌에셋㈜ 군

Hanwha Q CELLS Australia Holdings Pty Ltd

청산

Hanwha Q CELLS Solar Technology Australia Pty Ltd.

2. 재무제표 작성기준

(1) 회계기준의 적용

회사의 분기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약연결중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석에는 직전 연차보고기간말 후 발생한 회사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

(2) 추정과 판단

1) 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성

한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중
간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.

분기연결재무제표에서 사용된 연결실체의 회계정책의 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2020년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사
용하였습니다.

한
편
,

2020년도 중 신종 코로나바이러스 감염증 확산으로 인하여 전 세계는 어려운 경제상황 및 사태 장기화에 대한 불확실성에 직면하고 있습니다. 연결실체 또한 사업위험에 대한 익스포저를 검토하였으나, 당분기말 현재 재무실적이나 재무상태에 영향을 미칠 위험은 식별되지 않았습니다. 연결실체는 기존 차입금의 약정사항을 충족할 수 있도록 충분한 자금여력을 보유하고 있으며, 영업활동과 지속적인 투자를 뒷받침할 충분한 운전자본 및 자금조달약정을 통한 미사용 자금한도를 보유하고 있습니다.

2) 공정가치 측정

회사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치

서열체계에서 수준3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 ?은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 회사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를
사용하고
있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.
ㆍ수준1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격
ㆍ수준2: 수준1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수
ㆍ수준3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 회사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정시 사용된 가정의 자세한 정보는 주석 5에 포함되어 있습니다.

3. 유의적인 회계정책

분기연결재무제표에 적용된 회계정책은 직전 연차연결재무제표에 적용한 회계정책과
동일합니다. 2021년 1월 1일부터 시행되는 새로운 회계기준이 있으나, 그 기준들은 회사의 연결재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다.

4. 재무위험관리

(1) 자본위험관리
 
연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 전략은 전기말과 변동이 없습니다.

(2) 금융위험관리

1) 금융위험요소

연결실체의 재무부문은 영업을 관리하고 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(외환위험 및 이자율위험), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다.

전기말 이후 연결실체의 금융위험관리목적과 위험관리정책의 변화는 없습니다.

2) 시장위험

가. 외환위험

당분기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외환 포지션에 대해 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 1% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

환율 1% 상승
환율 1% 하락
환율 1% 상승
환율 1% 하락

USD
(9,587,869)
9,587,869
1,613,168
(1,613,168)

EUR
(278,849)
278,849
1,540,142
(1,540,142)

JPY
193,302
(193,302)
369,314
(369,314)

CNY
63,136
(63,136)
82,485
(82,485)

합 계
(9,610,280)
9,610,280
3,605,109
(3,605,109)

상기 민감도분석은 당분기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였으며, 체결이 확정된 헤지효과가 발생하는 파생상품거래로 인한 환율변동효과도 고려되었습니다.

나. 이자율위험

당분기말 현재 다른 변수가 일정하고 변동금리부 차입금에 대한 이자율이 1% 상승 (하락)할 경우 당분기의 법인세비용차감전순손익은

7,254
백만원
(전분기:

9,371
백
만원) 감소(증가)하였을 것으로 예상됩니다. 

동 분석은 이자율 이외의 다른 변수가 일정하다고 가정하고 전기 연차연결재무제표 작성시 적용한 방법과 동일한 방법을 적용하였습니다.

3) 신용위험

연결실체는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 고객과 거래하고 있습니다. 연결실체는 신규 고객과 계약시 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 고객의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있습니다.

신용위험으로 인한 최대 노출금액은 금융기관에 예치된 현금및현금성자산, 매출채권및기타채권을 포함한 모든 금융자산(지분상품 제외)의 장부금액 및 최대보증금액과 동일합니다.

4) 유동성위험

가. 비파생상품부채의 만기별 예상현금흐름

당분기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유한 비파생금융부채의 만기별 예상 현금흐름은 다음과
같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
1년 이내
1년 ~ 5년
5년 이후
합 계

차입금

(주1)

2,818,506,144
2,161,156,635
601,548,912
5,581,211,691

매입채무및기타채무

1,730,453,574
456,819
-
1,730,910,393

기타

금융부

채
(주2)

179,513,015
321,485,241
456,724,908
957,723,164

합 계
4,728,472,733
2,483,098,695
1,058,273,820
8,269,845,248

(주1)

이자비용의 예상현금흐름을 포함하고 있습니다.

(주2)
미지급이자 및 금융보증부채의 예상현금흐름은 포함하지 않았습니다.

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
1년 이내
1년 ~ 5년
5년 이후
합 계

차입금

(주1)

3,108,935,957
2,261,956,272
555,420,794
5,926,313,023

매입채무및기타채무

1,556,391,780
14,511
-
1,556,406,291

기타

금융부

채
(주2)

195,520,809
216,160,957
196,023,411
607,705,177

합 계
4,860,848,546
2,478,131,740
751,444,205
8,090,424,491

(주1)

이자비용의 예상현금흐름을 포함하고 있습니다.

(주2)
미지급이자 및 금융보증부채의 예상현금흐름은 포함하지 않았습니다.

나. 파생상품부채의 만기별 예상현금흐름

당분기말 및 전기말 현재

연결실체
가
보유한 파생금융부채의 만기별 예상현금흐름은다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분

1년
이내

1년 ~ 5년
5년 초과
합 계

파생상품부채(주1)
9,895,256
13,421,959
11,438,883
34,756,098

(주1)

총액결제 파생상품은 자산으로 평가되었더라도 예상 현금흐름을 유동성위험 분석에 포함하고 있으며,
체결금액이 확정되지 않은 총액결제 파생상품은 예상순현금유출입액으로 반영하였습니다.

(전기말)
(단위: 천원)

구 분

1년
이내

1년 ~ 5년
5년 초과
합 계

파생상품부채(주1)
4,680,706
32,561,495
22,816,027
60,058,228

(주1)

총액결제 파생상품은 자산으로 평가되었더라도 예상 현금흐름을 유동성위험 분석에 포함하고 있으며,
체결금액이 확정되지 않은 총액결제 파생상품은 예상순현금유출입액으로 반영하였습니다.

다. 상기 금융부채 이외에 연결실체는 특수관계자 및 임직원을 위하여 금융보증계약 등을 체결하고 있습니다. 따라서, 보증을 제공받은 특수관계자 및 임직원이 지급의무를 이행하지 못할 경우 1년 이내에 추가적인 지급의무가 발생할 수도 있으며, 관련 유동성 위험의 최대금액은 79,957백만원(전기: 87,395백만원)입니다(주석 32.(3) 및 주석 33.(6) 참조).

5. 공정가치

(1) 금융상품 종류별 공정가치

당분기말 및 전기말 현재

연결실체
가
보유한 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
2,688,869,803
2,688,869,803
1,199,836,791
1,199,836,791

당기손익-공정가치측정금융자산
25,463,671
25,463,671
4,778,417
4,778,417

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(
주1)

60,612,913
60,612,913
48,540,951
48,540,951

매출채권및기타채권
1,541,134,874
1,541,134,874
1,461,363,055
1,461,363,055

기타금융자산

파생상품자산
3,075,582
3,075,582
13,106,624
13,106,624

기타
293,325,783
293,325,783
241,816,664
241,816,664

합 계
4,612,482,626
4,612,482,626
2,969,442,502
2,969,442,502

금융부채

매입채무및기타채무
1,730,910,393
1,730,910,393
1,556,406,291
1,556,406,291

차입금
5,376,942,503
5,371,380,021
5,688,573,526
5,684,824,126

기타금융부채

파생상품부채
37,831,680
37,831,680
73,164,853
73,164,853

기타
737,433,722
737,433,722
528,984,827
528,984,827

합 계
7,883,118,298
7,877,555,816
7,847,129,497
7,843,380,097

(주1)
활성거래시장이 존재하지 않아 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없거나 공정가치와 취득원가의 차이가 중요하지 않은 비상장주식에 대하여는 취득원가를 공정가치로 측정하였습니다.

(2) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 자산과 부채는 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한,
자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수
(관측가능하지 않은 투입변수)

당분기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 자산과 부채를 공정가치 서열체계에 따라 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적인 측정치

당기손익-공정가치측정 금융자산

-
-
25,463,671
25,463,671

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

48,864,173
-
11,748,740
60,612,913

파생상품자산
-

3,075,582

-

3,075,582

파생상품부채
-

37,831,680

-

37,831,680

비반복적인 측정치

토지
-
-
39,064,630
39,064,630

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적인 측정치

당기손익-공정가치측정 금융자산

-
-
4,778,417
4,778,417

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

37,152,065
-
11,388,886
48,540,951

파생상품자산
-
13,106,624
-
13,106,624

파생상품부채
-
73,164,853
-
73,164,853

비반복적인 측정치

토지
-
-
39,064,630
39,064,630

(3) 수준 2와 수준 3으로 분류되는 금융상품 공정가치측정치에 사용된 가치평가기법과 투입변수
는 다음과 같습니다.

- 파생상품(통화선도,

통화스왑, 이자율스왑)
통화선도의 공정가치는 원칙적으로 측정대상 통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간에 대한 보고기간말 현재 시장에서 공시된 선도환율에 기초하여 측정하였습니다. 통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간의 선도환율이 시장에서 공시되지 않는다면, 시장에서 공시된 각
기간별 선도환율
에 보간법을 적용하여 통화선도의 잔존기간과 유사한 기간의 선도환율을 추정하여 통화선도의 공정가치를 측정하였습니다. 선도환율이공시되지 않는 통화선도, 통화스왑 및 이자율스왑의 경우, 거래 금융기관으로부터 수령한 평가서를 기초로 현재가치를 측정하였습니다. 파생상품의 공정가치측정에 사용되는 투입변수는 보고기간말 현재 시장에서 관측가능한 선도환율 등을 통해 도출되므로, 연결실체는
파생상품
의 공정가치측정치를 공정가치 서열체계상 수준 2로 분류하였습니다.

- 비상장주식
비상장주식의 공정가치는 현금흐름할인모형을 사용하여 측정하며, 미래현금흐름을추정하기 위하여 사업계획 및 업종의 상황 등에 기초한 매출액 증가율, 세전 영업이익률, 할인율 등에 대한 가정이나 추정과 같이 관측가능한 시장가격이나 비율에 근거하지 않은 가정이 일부 사용됩니다. 미래현금흐름을 할인하기 위하여 사용된 할인율은 유사한 상장기업의 자료를 활용하여 자본자산가격결정모형(CAPM)을 적용하여 산정하였습니다.
연결실
체는 상기에서 언급된 주요 가정과 추정이 비상장주식의 공정가치에 미치는 영향이 유의적인 것으로 판단하여 비상장주식의 공정가치측정치를 공정가치 서열체계상 수준 3으로 분류하였습니다.

6. 범주별 금융상품

(1) 금융상품 범주별 장부금액

1)
당분기말 및 전기말 현재 금융자산의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정
금융자산

기타포괄손익-
공정가치측정
금융자산

상각후원가
측정금융자산

기 타
(주1)

합 계

유동성

현금및현금성자산
-
-
2,688,869,803
-
2,688,869,803

당기손익-
 공정가치측정 금융자산

3,043,915
-
-
-
3,043,915

매출채권및기타채권
-
-
1,541,070,871
-
1,541,070,871

기타금융자산
1,453,539
-
212,762,016
1,606,394
215,821,949

비유동성

당기손익-
 공정가치측정 금융자산

22,419,756
-
-
-
22,419,756

기타포괄손익-
 공정가치측정 금융자산

-
60,612,913
-
-
60,612,913

매출채권및기타채권
-
-
64,003
-
64,003

기타금융자산
-
-
80,563,767
15,649
80,579,416

합 계
26,917,210
60,612,913
4,523,330,460
1,622,043
4,612,482,626

(주1)

범주별 금융자산의 적용을 받지 않는 위험회피목적 파생상품을 포함하고 있습니다.

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정
금융자산

기타포괄손익-
공정가치측정
금융자산

상각후원가
측정금융자산

기 타
(주1)

합 계

유동성

현금및현금성자산
-
-
1,199,836,791
-
1,199,836,791

당기손익-
 공정가치측정 금융자산

2,919,930
-
-
-
2,919,930

매출채권및기타채권
-
-
1,457,525,669
-
1,457,525,669

기타금융자산
12,954,637
-
179,677,955
151,987
192,784,579

비유동성

당기손익-
 공정가치측정 금융자산

1,858,487
-
-
-
1,858,487

기타포괄손익-
 공정가치측정 금융자산

-
48,540,951
-
-
48,540,951

매출채권및기타채권
-
-
3,837,386
-
3,837,386

기타금융자산
-
-
62,138,709
-
62,138,709

합 계
17,733,054
48,540,951
2,903,016,510
151,987
2,969,442,502

(주1)

범주별 금융자산의 적용을 받지 않는 위험회피목적 파생상품을 포함하고 있습니다.

2)
당분기말 및 전기말 현재 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정
금융부채
상각후원가
측정금융부채
기 타(주1)
합 계

유동성

매입채무및기타채무
-
1,730,453,574
-
1,730,453,574

차입금
-
2,684,758,928
16,597,052
2,701,355,980

기타금융부채
12,100,765
185,499,365
932,928
198,533,058

비유동성

매입채무및기타채무
-
456,819
-
456,819

차입금
-
2,675,586,523
-
2,675,586,523

기타금융부채
24,071,534
551,855,852
804,958
576,732,344

합 계
36,172,299
7,828,611,061
18,334,938
7,883,118,298

(주1)

범주별 금융부채의 적용을 받지 않는
위험회피
목적
파생상품
, 제거요건을 충족하지 않은 양도거래 관련 금융부채, 금융보증부채 등을 포함하고 있습니다.

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정
금융부채
상각후원가
측정금융부채
기 타(주1)
합 계

유동성

매입채무및기타채무
-
1,556,391,780
-
1,556,391,780

차입금
-
2,959,246,632
12,678,872
2,971,925,504

기타금융부채
17,730,273
203,280,910
1,146,326
222,157,509

비유동성

매입채무및기타채무
-
14,511
-
14,511

차입금
-
2,716,648,022
-
2,716,648,022

기타금융부채
52,043,375
325,556,249
2,392,547
379,992,171

합 계
69,773,648
7,761,138,104
16,217,745
7,847,129,497

(주1)

범주별 금융부채의 적용을 받지 않는
위험회피
목적
파생상품
, 제거요건을 충족하지 않은 양도거래 관련 금융부채, 금융보증부채 등을 포함하고 있습니다.

(2) 금융상품 범주별 순손익

당분기 및 전분기
의 금융상품 손익을 범주별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분

당기손익-
공정가치측정
금융자
산

기타포괄-
공정가치측정
금융자산

상각후원가
측정금융자산

상각후원가
측정금융부채

기 타
합 계

이자수익
11,035
6,360
3,699,053
-
-
3,716,448

외환차익
880
3,910,471
14,718,968
1,702,720
-
20,333,039

외화환산이익
52,254
(4,332,180)
33,181,805
6,438,432
-
35,340,311

이자비용
-
-
-
(35,884,820)
(51,987)
(35,936,807)

외환차손
(3,440)
-
(5,422,135)
(15,303,884)
-
(20,729,459)

외화환산손실
(33,695)
-
(12,925,522)
(54,522,840)
-
(67,482,057)

대손상각비
-
-
(162,551)
-
-

(162,551)

손실충당금환입

-
-
13,821
-
-
13,821

기타손실충당금환입
-
-
10,793
-
-
10,793

당기손익-공정가치측정금융자산
평가이익
23,847
-
-
-
-
23,847

당기손익-공정가치측정금융자산
평가손실
(5,734)
-
-
-
-
(5,734)

기타포괄-공정가치측정금융자산처분손실
-
(57,646)
-
-
-
(57,646)

매출채권처분손실
-
-
(83,400)
-
-
(83,400)

파생상품평가이익

40,407,769

-
-
-
2,730,000
43,137,769

파생상품거래이익
1,330,520
-
-
-
-
1,330,520

파생상품평가손실
(6,587,558)
-
-
-
-
(6,587,558)

파생상품거래손실
(9,567,000)
-
-
-
-
(9,567,000)

배당금수익
-
878,725
-
-
-
878,725

소계: 세전순손익
25,628,878
405,730
33,030,832
(97,570,392)
2,678,013
(35,826,939)

기타포괄손익

기타포괄-공정가치측정
금융자산평가손익
-
11,721,216
-
-
-

11,721,216

파생상품평가손익
-
-
-
-
471,880
471,880

합계: 세전순포괄손익

25,628,878

12,126,946

33,030,832

(97,570,392)

3,149,893
(23,633,843)

(전분기)
(단위: 천원)

구 분

당기손익-
공정가치측정
금융자
산

기타포괄-
공정가치측정
금융자산

상각후원가
측정금융자산

상각후원가
측정금융부채

기 타
합 계

이자수익
-
-
5,595,445
-
-
5,595,445

외환차익
41,975
-
43,373,601
3,709,257
-
47,124,833

외화환산이익
-
-
48,713,055
12,108,967
-
60,822,022

이자비용
-
-
-
(55,862,909)
(64,195)
(55,927,104)

외환차손
(728,260)
-
(21,240,954)
(14,975,717)
-
(36,944,931)

외화환산손실
(201,290)
-
(16,594,934)
(103,826,447)
-
(120,622,671)

대손상각비
-
-
(1,648,479)
-
-
(1,648,479)

기타대손상각비
-
-
(5,561,117)
-
-

(5,561,117)

당기손익-공정가치측정금융자산
평가이익
12,298
-
-
-
-
12,298

당기손익-공정가치측정금융자산
처분이익
61,832
-
-
-
-
61,832

당기손익-공정가치측정금융자산
평가손실
(366,311)
-
-
-
-
(366,311)

매출채권처분손실
-
-
(201,458)
-
-

(201,458)

파생상품평가이익
29,196,709
-
-
-
5,832,000
35,028,709

파생상품거래이익
4,622,076
-
-
-
-
4,622,076

파생상품평가손실
(6,448,049)
-
-
-
-
(6,448,049)

파생상품거래손실
(7,183,004)
-
-
-
-
(7,183,004)

배당금수익
-
458,505
-
-
-
458,505

소계: 세전순손익
19,007,976
458,505
52,435,159
(158,846,849)
5,767,805
(81,177,404)

기타포괄손익

기타포괄-공정가치측정
금융자산평가손익
-
(13,989,114)
-
-
-
(13,989,114)

파생상품평가손익
-
-
-
-
(1,560,120)
(1,560,120)

합계: 세전순포괄손익

19,007,976

(13,530,609)

52,435,159

(158,846,849)

4,207,685
(96,726,638)

7. 금융자산의 양도

연결실체는 전체가 제거되지 않는 형태의 금융자산 양도 거래가 존재하며, 관련부채의 거래상대방은 양도자산에 대한 소구권을 보유하고 있습니다.

당분기말 현재 양도된 금융자산은 전액 매출채권이며 이와 관련된 부채는 단기차입금으로 계상되어 있습니다. 양도된 매출채권 및 관련 부채의 장부금액과 공정가치는 모두

16,597
백만원
(전기말:

12,679
백만원
)이며 순포지션은 영(0)입니다.

8. 매출채권및기타채권

(1) 당분기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동성
비유동성
유동성
비유동성

매출채권
1,636,180,743
526,543
1,593,948,707
526,543

손실충당금
(165,098,215)

-

(160,578,881)
-

현재가치할인차금
(9,684)
(65,180)
(9,684)
(67,584)

소 계
1,471,072,844
461,363
1,433,360,142
458,959

미수금
71,199,850
1,048,038
25,377,960
4,829,484

손실충당금
(1,201,823)
(1,007,046)
(1,212,433)
(1,007,046)

현재가치할인차금

-

(438,352)
-
(444,011)

소 계
69,998,027
(397,360)
24,165,527
3,378,427

합 계
1,541,070,871
64,003
1,457,525,669
3,837,386

(2)

신용위험 및 손실충당금

1)
당분기 및 전분기 매출채권및기타채권의
손실충당금
의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
비손상채권
손상채권
계

기초
145,314,694
17,483,666
162,798,360

제각
(10,919)
-
(10,919)

채권의 증가 또는 회수로 인한 증감
224,022
(86,085)
137,937

환율변동효과
4,332,052
49,654
4,381,706

분기말(주1)
149,859,849
17,447,235
167,307,084

(주1)

당분기말 매출채권및기타채권의 손실충당금은 기업회계기준서 제1109호의 실무적 간편법에 따라 전체기간기대신용손실로 측정하였습니다.

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
비손상채권
손상채권
계

기초
142,992,112
21,537,041
164,529,153

제각
-
(528)
(528)

채권의 증가 또는 회수로 인한 증감
726,685
937,342
1,664,027

환율변동효과

6,153,931

(355,952)
5,797,979

분기말(주1)
149,872,728
22,117,903
171,990,631

(주1)

전분기말 매출채권및기타채권의 손실충당금은 기업회계기준서 제1109호의 실무적 간편법에 따라 전체기간기대신용손실로 측정하였습니다.

2) 당분기와 전분기 중 손상과 관련하여
대손상각비 등으
로 당기손익에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

손상차손

- 손실충당금의 변동
137,937
1,664,027

(3)
당분기말 현재 차입금과 관련하여 매출채권및기타채권을 담보로 제공하고 있습니다 (주석
32
참조).

9. 기타금융자산

(1) 당분기말 및 전기말
현재 기타금융자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동성
비유동성
유동성
비유동성

장단기금융상품

193,273,135
7,095,989
170,025,248
6,578,801

대여금
4,901,411
14,468,458
3,361,926
9,368,973

보증금
5,072,506
58,999,320
5,121,579
46,190,935

미수수익
9,514,964

-

1,169,202
-

파생상품자산
3,059,933
15,649
13,106,624
-

합 계
215,821,949
80,579,416
192,784,579
62,138,709

(
2) 파생상품

연결실체는 외화매출채권 등의 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화선도 및 통화스왑계약 등을 체결하고 있
습니다.
당분기말
및 전기말
현재 이와 관련된 파생상품자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

자 산
부 채
자 산
부 채

매매목적

통화선도
405,111
6,423,111
12,442,245
1,643,695

통화스왑
1,048,428
28,753,356
512,392
65,944,665

이자율스왑
-
995,833
-
2,185,289

소 계
1,453,539
36,172,300
12,954,637
69,773,649

현금흐름위험회피목적

통화스왑
1,606,394
870,160
151,987
2,287,602

이자율스왑
15,649
789,220
-
1,103,602

소 계
1,622,043
1,659,380
151,987
3,391,204

합 계
3,075,582
37,831,680
13,106,624
73,164,853

(3)
당분기말 현재 차입금과 관련하여 기타금융자산을 담보로 제공하고 있습니다(주석
32
참조).

10. 기타자산

당분기말 및 전기말 현재 기타자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동성
비유동성
유동성
비유동성

선급금
320,993,216
-
315,041,584
-

손실충당금
(110,008,132)
-
(106,567,785)
-

선급비용
38,944,171
2,682,411
33,283,560
2,676,009

배출권
2,289,572
-
4,441,305
-

환불자산
(
주1)

37,958
-
54,727
-

계약자산
13,110,524
-
16,736,006
-

선급공사원가
2,078,984
-
2,050,264
-

선급부가세 등
69,790,399
34,714,753
62,638,267
13,610,034

합 계
337,236,692
37,397,164
327,677,928
16,286,043

(주1)

기업회계기준 제1115호 적용으로 고객이 반품권을 행사하면 연결실체가 고객으로부터 제품을 회수할
권리인
반환재고회수권 관련 환불자산이 포함되어 있습니다(주석
22.(2)
참조) .

11. 재고자산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

상품
234,066,114
(3,930,064)
230,136,050
171,217,900
(4,142,304)
167,075,596

제품
631,444,664
(13,569,222)
617,875,442
575,642,899
(10,807,940)
564,834,959

반제품
44,569,662
(880,746)
43,688,916
31,553,172
(769,758)
30,783,414

재공품
297,695,989
-
297,695,989
267,874,000
-
267,874,000

원재료
249,554,069
(9,958,356)
239,595,713
214,152,703
(12,452,509)
201,700,194

저장품
84,650,912
-
84,650,912
82,178,189
-
82,178,189

미착품
216,852,544
-
216,852,544
117,142,043
-
117,142,043

합 계
1,758,833,954
(28,338,388)
1,730,495,566
1,459,760,906
(28,172,511)
1,431,588,395

(2)
당분기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실은

28,338
백만원
(전분기:

24,378
백만원
)으로 연결포괄손익계산서의 매출원가에 포함되었습니다.

(3) 당분기말 현재 차입금과 관련하여 재고자산을 담보로 제공하고 있습니다(주석
32
참조).

12.
공정가치측정금융자산

당분기말 및 전기말 현재 공정
가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

전기말

당기손익-공정가치측정금융자산

지분증권

비상장
주식
등

25,463,671
4,778,417

소 계
25,463,671
4,778,417

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
(주1)

지분증권

상장주식
48,864,173
37,152,065

비상장주식
11,748,740
11,388,886

소 계
60,612,913
48,540,951

합 계
86,076,584
53,319,368

(주1)

연결실체는 단기매매항목이 아닌 전략적 투자목적으로 보유하는 지분상품에 대해 최초적용일에 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정하는 취소불가능한 선택권을 적용하였습니다.

13. 관계기업등투자자산

(1) 당분기말 현재 관계기업 및 공동기업의 현황은 전기말 공시된 내용과 중요한 차이가 없습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 관계기업등투자자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

기초
2,685,163,548
2,720,816,814

취득
60,398,538
3,964,350

지분법손익
122,614,049
(89,267,291)

지분법자본변동
24,211,322
13,956,135

배당금수취
(170,565,787)
(166,601,968)

기타(주1)
6,684,881
(24,913,464)

분기말
2,728,506,551
2,457,954,576

(주1)

관계기업에 대한 지분율 변동 등으로
인한 변동입니다.

14. 투자부동산

(1) 당분기 및 전분기 중 투자부동산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
합 계

기초
85,286,851
56,018,841
881,128
142,186,820

감가상각
-
(512,332)
(22,092)
(534,424)

환율변동효과
289,519
170,913
24,286
484,718

분기말
85,576,370
55,677,422
883,322
142,137,114

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
합 계

기초
92,687,823
63,038,212
2,317,001
158,043,036

대체
522,008
30,243
-
552,251

감가상각
-
(551,779)
(62,591)
(614,370)

환율변동효과
412,326
260,224
38,007
710,557

분기말
93,622,157
62,776,900
2,292,417
158,691,474

(2) 당분기말 현재 투자부동산 공정가치와 장부금액과의 차이가 중요하지 않은 것으로 평가하고 있습니다.

15. 유형자산

(1) 당분기 및 전분기 중 유형자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
차량운반구
공구기구비품
기타유형자산
건설중인자산
미착기계
합 계

기초
1,691,586,372
1,197,957,940
240,179,560
2,692,911,799
7,961,285
92,639,846
248,880
492,410,874
588,862
6,416,485,418

연결범위변동
-
-
-
-
-
55,504
-
-
-
55,504

취득
-
5,324,173
7,700
1,302,756
909
1,128,415
-
153,301,944
980,245
162,046,142

대체
634,059
48,960,980
21,200,375
86,971,069
54,745
12,591,695
82,106
(176,084,880)
(1,316,811)
(6,906,662)

처분
(503,413)
(1,867,734)
29,532
(164,150)
-
(414,465)
-
-
-
(2,920,230)

감가상각
-
(18,064,117)
(4,473,762)
(101,126,831)
(997,772)
(8,454,808)
(21,507)
-
-
(133,138,797)

손상차손

-
-
-
(274,779)
-
-
-
-
-
(274,779)

매각예정자산으로 분류
-
(28,088,339)
-
-
-
-
-
(13,561,463)
-
(41,649,802)

환율변동효과
85,039
8,537,921
501,507
26,727,695
31,557
482,065
1,343
3,192,293
17
39,559,437

분기말
1,691,802,057
1,212,760,824
257,444,912
2,706,347,559
7,050,724
98,028,252
310,822
459,258,768
252,313
6,433,256,231

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
차량운반구
공구기구비품
기타유형자산
건설중인자산
미착기계
합 계

기초
1,738,543,777
1,123,997,525
222,099,714
2,534,971,019
10,784,697
87,066,456
18,364,905
857,910,346
294,549
6,594,032,988

취득
-
7,516,608
14,500
3,682,543
127,444
3,084,322
15,352

248,405,418

1,099,334
263,945,521

대체
(522,008)
276,071,240
28,087,588
247,474,313
120,090
7,327,226
494,001
(556,627,527)
(1,012,676)
1,412,247

처분
(136,656)
(261,943)
-
(216,025)
(10,924)
(118,982)
(76,329)
-
-
(820,859)

감가상각
-
(15,528,507)
(4,150,053)
(90,749,154)
(985,000)
(7,766,791)
(136,655)
-
-
(119,316,160)

손상차손
환입

-
-
-
7,285
-
-
-
-
-

7,285

환율변동효과
47,811
9,528,831
386,267
30,162,822
39,327
130,124
1,009,238
6,799,490
(257)
48,103,653

분기말
1,737,932,924
1,401,323,754
246,438,016
2,725,332,803
10,075,634
89,722,355
19,670,512
556,487,727
380,950
6,787,364,675

(2) 차입원가의 자본화에 적용한 자본화이자율은 1.89%(전분기: 2.91%~3.24%)이며, 유형자산으로 자본화된 차입원가는 1,375백만원(전분기: 2,974백만원)입니다.

(3)
당분기말
현재 차입금과 관련하여 유형자산을 담보로 제공
하고 있습니다(주석
32
참조).

16.
무형자산

(1) 당분기 및 전분기 중 무형자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
영업권(주1)
산업재산권
개발비
회원권
기타무형자산
합 계

기초
293,079,750
13,065,614
33,191,948
36,409,915
38,103,642
413,850,869

취득
-
332,179
-
-
39,889
372,068

대체
-
434,142
-
(25,550)
4,661,813
5,070,405

처분
-
-
-
(82,162)
-
(82,162)

상각
-
(452,692)
(3,248,807)
(44,704)
(3,626,861)
(7,373,064)

환율변동효과
3,969,249
(56,623)
10,456
(3)
234,517
4,157,596

분기말
297,048,999
13,322,620
29,953,597
36,257,496
39,413,000
415,995,712

(주1)

당분기말 현재 영업권의 취득원가와 손상차손누계액은 각각

345,794
백만원
(전기말:

341,563백만원
)과

48,745
백
만원 (전기말:

48,483백만
원
)입니다.

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
영업권
산업재산권
개발비
회원권
기타무형자산
합 계

기초
273,116,784
12,748,493
46,569,603
45,013,026
43,722,581
421,170,487

취득
-
157,507
-
5,914
1,785,911
1,949,332

대체
-
116,365
-
(25,550)
5,703,127
5,793,942

처분
-
-
-
(1,343,236)
-
(1,343,236)

상각
-
(377,644)
(3,345,184)
(22,012)
(3,424,325)
(7,169,165)

환율변동효과
9,435,810
418,630
15,601
(48)
494,992
10,364,985

기타

(주1)

(1,700,000)
-
-
-
-

(1,700,000)

분기말
280,852,594
13,063,351
43,240,020
43,628,094
48,282,286
429,066,345

(주1)
연결실체는 전분기 중 전전기 편입 사업부의 후속측정을 통해 영업권을 조정하였습니다.

(2) 온실가스 배출권

연
결실체는 「온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률」에 따라 발생하는 온실가스 배출권 및 배출부채에 대하여 다음과 같이 회계처리하고 있습니다.

1)
온실가스 배출권

온실가스 배출권은 정부에서 무상으로 할당받은 배출권과

배출절감활동으로 발생한 잉여 배출권으로 구성됩니다.
무상할당 배출권은 영(0)으로 측정하여 인식하고,
잉여배출권은 할당량 대비 배출량이 적은 경우 그 차이분을 배출권 자산으로 인식합니다.

연
결실체는 관련 제도에서 규정한 의무를 이행하기 위해 보유하는 온실가스 배출권을 무형자산으로 분류하여 원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 측정하고 있으며, 보고기간 말부터 1년 이내에 정부에 제출할 부분은 유동자산으로 분류합니다.

온실가스 배출권은 정부에 제출ㆍ매각하거나, 제출ㆍ매각에 사용할 수 없게 되어 더 이상 미래경제적 효익이 예상되지 않을 때 제거합니다.

2)
배출부채

배출부채는 정부에 배출권을 제출해야 하는 현재의무로서, 보유한 배출권의 장부금액과 초과 배출량에 대한 의무를 이행하는 데 소요될 예상지출을 합산하여 측정합니다. 배출부채는 배출권을 정부에 제출할 때 제거합니다.

3)
3차 계획기간(2021년~2025년)에 대한 무상할당 배출권 수량은 다음과 같습니다.

(단위: 톤(tCO2-eq))

구 분

2021년도분

2022년도분

2023년도분

2024년도분

2025년도분

합계

무상할당 배출권

3,006,807

3,006,807

3,006,807

2,978,646

2,978,646

14,977,713

4)
당분기 및 전기 중 배출권 증감내용 및 장부금액은 다음과 같습니다.

- 배출권

(단위: 톤(tCO2-eq), 천원)

구 분

당분기

전기

수량
금액
수량
금액

기초

198,329
4,441,305
4,381
99,548

증가

-
-
326,948
8,438,157

감소(주1)

(93,606)
(2,151,733)
(133,000)
(4,096,400)

기말

104,723
2,289,572
198,329
4,441,305

(주1)

당분기 중 배출권거래제 제 2기분 잉여 무상할당배출권 55천톤을 탄소배출권 시장에 판매하였습니다. 
(전기 133천톤 판매)
.

- 배출부채

(단위: 톤(tCO2-eq), 천원)

구 분

당분기

전기

수량
금액
수량
금액

기초

-
-
42,665
1,710,883

증가

85,746
1,610,929
-
-

감소

-
-
(42,665)
(1,710,883)

기말

85,746
1,610,929
-
-

(3)
당분기말 현재 차입금과 관련하여 무형자산을 담보로 제공하고 있습니다(주석
32
참조).

17. 리스

(1) 당분기 및 전분기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구기구비품
기타
합 계

기초
39,580,726
231,155,649
8,768,990
20,367,304
5,729,931
105,456
4,006,322
309,714,378

증가
232,161
147,600,854
6,319

-

2,515,266
39,308
236,839
150,630,747

감소
(10,081)
(5,732,811)
(34,240)
-
(79,756)
(8,762)
(73,879)
(5,939,529)

감가상각

(321,044)
(7,508,369)
(710,142)
(832,896)
(1,098,235)
(10,605)
(727,971)
(11,209,262)

매각예정자산으로 분류

(10,649,669)
-
-
-

-

-

-
(10,649,669)

환율변동효과
1,143,899
248,466
2,308
836,565
(27,308)
4,774
18,286
2,226,990

분기말
29,975,992
365,763,789
8,033,235
20,370,973
7,039,898
130,171
3,459,597
434,773,655

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구기구비품
기타
합 계

기초
39,476,091
160,069,040
11,271,366
25,258,654
5,214,001
153,353
5,547,283
246,989,788

증가
104,247
144,118,590
94,352
-
1,947,899
12,585
215,394
146,493,067

감소
-
(44,665,366)
(53,848)
-
(563,397)
(14,484)
-
(45,297,095)

감가상각

(348,756)
(6,669,564)
(737,512)
(893,796)
(1,034,648)
(10,728)
(649,648)
(10,344,652)

환율변동효과
1,368,988
594,162
3,331
1,390,830
60,909
8,260
(27,200)
3,399,280

분기말
40,600,570
253,446,862
10,577,689
25,755,688
5,624,764
148,986
5,085,829
341,240,388

(2)
당분기 및 전분기
중 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

사용권자산 감가상각비

11,209,262

10,344,652

리스부채 이자비용

3,751,596
2,941,653

단기리스 관련 비용

263,094
368,660

소액자산리스 관련 비용

514,033
375,865

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료 관련 비용
2,458,796
2,328,712

사용권자산의 전대리스에서 생기는 수익
232,954
70,133

당분기 중 리스로 인한 총 현금유출 금액은

18,343
백만원
(
전분기:
16,183
백만원
)입
니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기 간
당분기말
전기말

1년 이내
86,091,884
59,377,255

1년 초과 5년 이내
301,929,183
196,638,642

5년 초과
445,564,504
190,655,987

소 계

833,585,571
446,671,884

차감: 현재가치 조정금액

(230,259,070)
(90,841,695)

리스부채의 현재가치
603,326,501
355,830,189

(4) 당분기말 및 전기말 현재 리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동부채

81,465,369
55,258,979

비유동부채

521,861,132
300,571,210

합 계

603,326,501
355,830,189

18.
매각예정자산

당분기말 및 전기말 현재 매각예정자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

토지
-
80,661,667

건물
28,167,003
251,583,357

건설중인자산
13,599,443
-

사용권자산
10,679,494
-

기타
-
3,265,110

합 계
52,445,940
335,510,134

19. 매입채무및기타채무

당분기말 및 전기말 현재 매입채무및기타채무의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동성
비유동성
유동성
비유동성

매입채무
1,374,320,413
-
1,202,096,499
-

미지급금

356,133,161
456,819
354,295,281
14,511

합 계
1,730,453,574
456,819
1,556,391,780
14,511

20. 차입금

(1) 당분기말 및 전기말 현재 차입금의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동성
비유동성
유동성
비유동성

금융기관차입금
2,364,794,046
1,149,362,403
2,576,101,716
1,164,824,115

사채

336,561,934
1,526,224,120
395,823,788
1,551,823,907

합 계
2,701,355,980
2,675,586,523
2,971,925,504
2,716,648,022

(2) 당분기말 및 전기말 현재 금융기관차입금의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
당분기말
전기말

원화차입금
한국산업은행 외
1,198,498,262
1,832,311,770

외화차입금
한국수출입은행 외
2,297,305,835
1,895,935,189

당좌차월
우리은행 외
1,755,300
-

매출채권담보대출(주1)
우리은행 외
16,597,052
12,678,872

소 계
3,514,156,449
3,740,925,831

차 감:
유동항목

(2,364,794,046)
(2,576,101,716)

합 계
1,149,362,403
1,164,824,115

(주1)

연결실체는 은행과의 매출채권 팩토링 계약을 통해 매출채권을 할인하고 이를 담보부 차입으로 회계처리하였습니다. 대출약정 상 매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 연결실체가 해당금액을 지급할 의무가 있습니다 (주석 7 참조).

(3) 당분기말 및 전기말 현재 사채의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

발행회사
구 분
만기일
이자율(%)
당분기말
전기말

㈜한화갤러리아
68회 사모사채
-
-
-

30,000,000

㈜한화갤러리아
FRN
2021.06.20
3ML+1.05
34,005,000
32,640,000

㈜한화갤러리아
FRN
2022.07.19
3ML+0.95
34,005,000
32,640,000

㈜한화갤러리아타임월드

(주1)

23회

신주인수권부사채

2021.06.22
0.00

50,000,000

50,000,000

한화솔루션㈜
246-2회 공모사채
-
-
-
50,000,000

한화솔루션㈜
252회 FRN
2021.07.23
3ML+0.98
34,005,000
32,640,000

한화솔루션㈜
253회 FRN
2021.10.04
3ML+1.15
56,675,000
54,400,000

한화솔루션㈜
254-1회 공모사채
2021.11.29
2.31
60,000,000
60,000,000

한화솔루션㈜
254-2회 공모사채
2023.11.29
2.50
90,000,000
90,000,000

한화솔루션㈜
255회 공모사채
2024.01.31
2.31
150,000,000
150,000,000

한화솔루션㈜
256회 FRN
2022.04.04
3ML+1.15
226,700,000
217,600,000

한화솔루션㈜
257회 FRN
2022.10.11
3ML+0.95
56,675,000
54,400,000

한화솔루션㈜
258회 FRN
2022.10.11
3ML+0.95
56,675,000
54,400,000

한화솔루션㈜
259회 FRN
2022.10.11
3ML+1.00
56,675,000
54,400,000

한화솔루션㈜
260-1회 공모사채
2022.10.24
1.79
110,000,000
110,000,000

한화솔루션㈜
260-2회 공모사채
2024.10.24
1.98
80,000,000
80,000,000

한화솔루션㈜
260-3회 공모사채
2026.10.24
2.28
60,000,000
60,000,000

한화솔루션㈜

267회 FRN
-
-
-
32,640,000

한화솔루션㈜

268회 FRN
2021.06.29
3ML+1.96
34,005,000
32,640,000

한화솔루션㈜
269-1회 공모사채
2023.01.20
1.83
140,000,000
140,000,000

한화솔루션㈜
269-2회 공모사채
2025.01.22
2.04
140,000,000
140,000,000

한화솔루션㈜
270회 공모사채
2023.04.21
2.38
210,000,000
210,000,000

한화솔루션㈜
271회 사모사채
2023.06.30
2.63
40,000,000
40,000,000

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

FRN
2022.01.10
3ML+1.65
45,288,906
43,454,622

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

FRN
2021.10.08
3ML+1.50
22,641,254
21,718,625

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
1회 사모사채
2023.06.16
1.70
79,980,948
80,001,485

소 계
1,867,331,108
1,953,574,732

가 산: 사채상환할증금
755,150

755,150

차 감: 사채할인발행차금
(5,300,204)
(6,682,187)

차 감: 유동성대체
(336,561,934)
(395,823,788)

합 계
1,526,224,120
1,551,823,907

(주1)

당분기말
현재 신주인수권부사채 내역은 다음과 같습니다.

구분
내역

발행회사
㈜한화갤러리아타임월드

액면가액
50,000,000 천원

장부금액

50,163,022
천원

상환할증금(률)

발행시 :
755,150
천원(
1.5103
%)

액면이자율
0.00%

만기보장수익률
0.50%

행사조건

액면가액
39,000원
당 1주로 전환 가능

행사기간

발행일 이후 1개월(
2018-07-22
)부터 만기일 이전 1개월
(2021-05-22
)까지

21. 기타금융부채

당분기말 및 전기말 현재 기타금융부채의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동성
비유동성
유동성
비유동성

파생상품부채

(주1)

12,955,188
24,876,492
18,728,931
54,435,922

리스부채
81,465,369
521,861,132
55,258,979
300,571,210

보증금
10,638,764
1,468,500
13,714,446
1,624,377

미지급비용
93,395,232
28,526,220
134,307,485
23,360,662

금융보증부채
(주2)

78,505

-

147,668
-

합 계
198,533,058
576,732,344
222,157,509
379,992,171

(주1)

위
험
회
피
목
적 파생상품 등을 포함하고 있습니다(주석 9.(2)

참조
).

(주2)

당
분기
말 현재 연결실체는 특수관계자에게 지급보증을 제공하고 있습니
다
(
주석
33

참조
).

22. 기타부채

(1) 당분기말 및 전기말 현재 기타부채의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동성
비유동성
유동성
비유동성

예수금
10,758,288
-
11,618,007
-

예수부가세
79,516,085
-
23,889,955
-

환불부채
719,428
-
766,998
-

계약부채
198,226,156
6,278,979
266,301,080
6,381,505

합 계
289,219,957
6,278,979
302,576,040
6,381,505

(2) 계약자산 및 계약부채
등

1)
당분기말 및 전기말 현재 연결실체가 고객과의 계약에서 생기는 수익과 관련하여 인식하고 있는 계약자산과 계약부채
등
의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

환불자산

반환재고회수권
37,958
54,727

합 계
37,958
54,727

환불부채

환불부채

719,428
766,998

합 계
719,428
766,998

계약자산

미청구공사
13,110,524
16,736,006

합 계
13,110,524
16,736,006

선급공사원가

선급공사원가
2,078,984
2,050,264

합 계
2,078,984
2,050,264

계약부채

고객충성제도
21,657,888
21,657,888

초과청구공사

19,530,674
23,725,692

선수금
151,900,983
208,489,179

선수수익
11,415,590
18,809,826

합 계
204,505,135
272,682,585

2
)
당
분기말 현재 진행 중인
주요
계약의 추정총계약수익 및 원가가 변동됨에 따라 당분기와 미래기간의 손익, 계약자산 및 계약부채에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다
.

(단위: 천원)

구 분
추정총계약수익의 변동
추정총계약원가의 변동
당기 손익에
미치는 영향
미래 손익에
미치는 영향
계약자산 변동
계약부채 변동

국내건축공사
(647,276)
(1,067,442)
481,584
(61,417)
(50,448)
532,032

해외도급공사
(1,267,853)
(1,318,817)
26,370
24,593

-

26,370

합 계
(1,915,129)
(2,386,259)
507,954
(36,824)
(50,448)
558,402

23. 순확정급여부채

(1) 당분기말 및 전기말 현재 순확정급여부채의 산정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
588,540,088
583,397,134

사외적립자산의 공정가치
(133,920,713)
(136,831,995)

순확정급여부채
454,619,375
446,565,139

(2) 당분기 및 전분기 중 당기손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
14,118,133
13,794,161

순이자원가
3,273,255
3,000,551

합 계
17,391,388
16,794,712

(3) 당분기 중 퇴직급여

155
백

만원
(전분기:

171
백
만원
)

이 유형자산의 건설중인자산으로 계상되었습니다.

24. 충당부채

당분기 및 전분기 중 충당부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
하자보수
충당부채
복구충당부채
소송충당부채
판매보증
충당부채

배출부채
(주1)

기타충당부채
합 계

기초
1,523,610
2,108,400
2,444,000
136,229,845
-
15,611,046
157,916,901

설정
14,727
-
-
26,509,886
1,610,929
-
28,135,542

사용
(2,000)
-
-
(1,827,059)
-
(3,230,000)
(5,059,059)

환입
(321,753)
-
-
-
-
-
(321,753)

환율변동효과 등
7,644
-
-
878,694
-
1,928
888,266

분기말
1,222,228
2,108,400
2,444,000
161,791,366
1,610,929
12,382,974
181,559,897

유동성
-
-
2,444,000
36,602,864
1,610,929
9,171,881
49,829,674

비유동성
1,222,228
2,108,400
-
125,188,502
-
3,211,093
131,730,223

(주1)

당분기 중 배출된 온실가스 추정량은

643,929
톤

(CO2) (전분기:

611,712
톤
(CO2)) 입니다.

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
하자보수
충당부채
복구충당부채
판매보증
충당부채

배출부채

기타충당부채
합 계

기초
1,491,543

2,019,841

124,033,307
1,710,883

22,274,270

151,529,844

설정
37,826
-
4,395,026
(2,745,536)
-
1,687,316

사용
-
-
(963,400)
-
-
(963,400)

환입
(79,615)
-
-
-
(2,566)
(82,181)

대체
-
-
-
1,034,653
-
1,034,653

환율변동효과 등
11,709
53,662
3,570,744
-
-
3,636,115

분기말
1,461,463
2,073,503
131,035,677
-
22,271,704
156,842,347

유동성
-
-
38,378,969
-
22,271,704
60,650,673

비유동성
1,461,463
2,073,503
92,656,708
-
-
96,191,674

25. 판매비와관리비

당분기 및 전분기 중 판매비와관리비의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
73,693,994
71,244,850

퇴직급여
8,548,695
6,448,634

기타장기종업원급여
305,511
313,775

명예퇴직급여
30,831
109,861

복리후생비
15,262,564
17,980,154

임차료
3,271,504
3,276,684

리스료
1,695,242
2,039,947

접대비
1,364,134
1,800,602

투자부동산감가상각비
341,205
414,957

유형자산감가상각비

17,921,543
15,155,299

무형자산상각비
2,362,767
1,786,688

사용권자산상각비
8,967,558
8,362,375

세금과공과
5,319,253
7,620,660

광고선전비
10,405,195
12,255,069

대손상각비
162,551
1,648,479

여비교통비
1,406,237
3,053,342

해외
지사
출장비

48,122
51,424

회의비
371,661
435,860

통신비
1,346,162
1,334,272

소모품비
1,352,609
1,950,550

도서인쇄비
495,948
626,292

외주용역비
18,404,214
18,135,212

운반비
43,624,427
34,454,230

보관비
9,428,839
11,083,251

견본포장비
1,817,732
2,127,334

수도광열비
4,269,997
3,470,072

판매수수료
4,601,932
3,722,418

수출비
13,825,908
12,681,474

수선비
1,953,579
2,532,185

보험료
3,370,549
3,478,623

지급수수료
32,125,105
26,550,325

연구비
11,796,937
13,142,798

경상개발비
10,710,238
8,948,862

시장개척비
709,836
802,446

판매보증비

5,458,756
4,532,949

교육훈련비
900,911
1,638,459

제품취급수수료
195,668
203,172

기타
637,680
2,005,620

합 계
318,505,594
307,419,204

26. 비용의 성격별 분류

당분기 및 전분기 중 발생한 비용을 성격별로 분류한 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

제품, 반제품 및 재공품의 변동
(95,767,974)
(178,380,610)

상품판매
141,626,008
175,001,102

원재료와 소모품의 사용액
1,362,657,082
1,397,129,494

종업원급여
(주1)

200,720,826
208,708,031

복리후생비
35,584,921
38,469,586

임차료
5,096,407
6,044,827

리스료
3,235,923
3,121,378

투자부동산감가상각비
534,424
614,370

유형자산감가상각비

133,138,797
119,316,160

무형자산상각비
7,373,064
7,169,165

사용권자산상각비
11,209,262
10,344,653

운송보관비
63,876,969
47,288,590

수도광열비
27,037,175
34,764,624

외주용역비
89,605,161
116,162,316

수출비
13,885,187
12,786,767

세금과공과
7,369,199
9,660,446

기타비용
142,541,381
73,005,463

합 계
(
주2)

2,149,723,812
2,081,206,362

(주1)

종업원급여는 급여와 퇴직급여 등을 포함하고 있습니다.

(주2)

연결포괄손익계산서상 매출원가, 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

27. 기타수익 및 기타비용

(1) 당분기 및 전분기 중 기타수익의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

외환차익
20,333,039
47,124,833

외화환산이익
35,340,311
60,822,022

관계기업등투자자산처분이익
68,774
1,484,474

파생상품평가이익
43,137,769
35,028,709

파생상품거래이익
1,330,520
4,622,076

당기손익-공정가치측정금융자산
평가이익
23,847
12,298

당기손익-공정가치측정금융자산
처분이익
-
61,832

유형자산처분이익
1,729,816
1,544,022

무형자산처분이익

-

208,539

매각예정자산처분이익
194,522,406
54,200,642

손실충당금환입
13,821
-

기타손실충당금환입
10,793

-

임대료수입
44,919
45,374

기타
7,821,593
6,735,296

합 계
304,377,608
211,890,117

(2) 당분기 및 전분기 중 기타비용의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

외환차손
20,729,459
36,944,931

외화환산손실
67,482,057
120,622,671

관계기업등투자자산처분손실
12,857
186,714

파생상품평가손실
6,587,558
6,448,049

파생상품거래손실
9,567,000
7,183,004

당기손익-공정가치측정금융자산
평가손실
5,734
366,311

기타포괄-공정가치측정금융자산
처분손실
57,646

-

매출채권
처
분손실

83,400
201,458

유형자산처분손실
1,360,708
161,701

유형자산손상차손
274,779
(7,285)

무형자산처분손실
2,162
-

기타대손상각비
-
5,561,117

재고자산폐기손실
-
5,671

지급수수료
2,904,458
1,088,817

기부금
916,402
1,011,114

기타
1,699,527
1,244,029

합 계
111,683,747
181,018,302

28. 금융수익과 금융비용

(1) 당분기 및 전분기 중 금융수익의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

금융수익

이자수익
3,716,448
5,595,445

배당금수익
878,725
458,505

합 계
4,595,173
6,053,950

(2) 당분기 및 전분기 중 금융비용의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

금융비용

이자비용
35,936,807
55,927,104

29.
법인세비용

법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하였습니다. 당분기 법인세비용의 평균유효세율은
28.48%입니다.

30. 주당이익

(1) 당분기 및 전분기 중 보통주
계속영업
기본주당이익의 계산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

계속영업
분기순손익

385,170,117
68,515,691

지배주주지분
계속영업
분기순손익

386,398,930
69,220,240

계속영업
순손익 중 지배기업 보통주 해당분

384,123,486
68,724,210

가중평균유통보통주식수

167,492,978주

161,209,290주

계속영업
기본보통주당손익

2,293원
426원

(2) 당분기 및 전분기 중 보통주 중단영업기본주당손실의 계산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

중단영업
분기순손익

-
(4,465,698)

지배주주지분
중단영업
분기순손익

-
(4,465,698)

중단영업
순손익 중 지배기업 보통주 해당분

-
(4,434,597)

가중평균유통보통주식수
-
161,209,290주

중단영업
기본보통주당손익

-
(-)28원

(3)
당분기 및 전분기 중 우선주
계속영업
기
본주당이익의 계산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기(주1)
전분기(주1)

계속영업
분기순손익

385,170,117
68,515,691

지배주주지분
계속영업
분기순손익

386,398,930
69,220,240

계속영업
순손익 중 지배기업 우선주 해당분

2,275,444
496,031

가중평균유통우선주식수
1,123,737주
1,123,737주

계속영업
기본우선주당손익

2,025원

441원

(주1)

1997년 개정 이전의 구 상법에 따라 발행된 우선주로서, 동 우선주는 배당 지급이나 잔여재산 분배시 일반보통주와 지급순위가 동일하여 보통주의 정의를 충족하고 있으므로 이에 대한 기본주당

손익
을 계산하였습니다.

(4)
당분기 및 전분기 중 우선주
중단영업
기본주당손실의 계산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기(주1)
전분기(주1)

중단영업
분기순손익

-
(4,465,698)

지배주주지분
중단영업
분기순손익

-
(4,465,698)

중단영업
순손익 중 지배기업 우선주 해당분

-
(31,101)

가중평균유통우선주식수
-
1,123,737주

중단영업
기본우선주당손익

-

(-)28원

(주1)

1997년 개정 이전의 구 상법에 따라 발행된 우선주로서, 동 우선주는 배당 지급이나 잔여재산 분배시 일반보통주와 지급순위가 동일하여 보통주의 정의를 충족하고 있으므로 이에 대한 기본주당

손익
을 계산하였습니다.

(5)
연결실체는 종속기업인 ㈜한화갤러리아타임월드가 발행한
신주인수권부사채
등을 잠재적보통주로 보유하고 있습니다. 당분기 및 전분기 중 잠재적보통주의 희석효과가 발생하지 않았으므로 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다.

31. 배당금

2020년 12월 31
일로 종료하는 회계기간에 대한 배당금은 없으며, 2019년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 보통주 배당금 32,296백만원 및 우선주 배당금 281백만원은 2020년 4월에 지급되었습니다.

32. 우발부채 및 약정사항

(1) 당분기말 현재 연결실체가 금융기관과 약정한 차입한도의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD, EUR, CNY, MYR, CZK,
THB

)

약정내용
통 화
한도금액

당좌차월
KRW
34,500,000

CZK
132,250,000

THB

30,000,000

수입관련 Usance
USD
226,100,000

수출관련 D/A,D/P,Local 및 무역어음 등
USD
40,000,000

THB

70,000,000

기타차입한도
KRW
2,164,540,500

USD
1,874,214,657

EUR
50,400,000

CNY
2,514,500,000

MYR
635,704,588

CZK
1,135,782,500

THB

90,000,000

합 계
KRW
2,199,040,500

USD
2,140,314,657

EUR
50,400,000

CNY
2,514,500,000

MYR
635,704,588

CZK
1,268,032,500

THB

190,000,000

(2)
당분기말 현재 차입금 등과 관련하여
연결실체가 담보로 제공한 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
담보설정금액
담보권자

현금및현금성자산
19,785,805
중소기업은행 등

매출채권및기타채권
261,071,380
한국산업은행 등

기타금융자산
185,351,534
신한은행 등

재고자산
45,491,991
한국산업은행 등

유형자산
1,864,178,856
한국산업은행 등

무형자산
22,891,369

KEB 하나은행 등

종속기업투자주식
22,637,000
한국산업은행 등

(3
) 타인에게 제공한 보증 내역

당분기말
현재 연결실체는 임직원이 금융기관으로부터 대출
받
은 금액에 대하여 지급보증(대출보증액:
54,382
백만원
)을
제공하고 있습니다.

당분기말 현재 연결실체는 한국수력원자력 등 회사에 대하여 태양광발전소 건설 이행 보증 및 하자보수 등 의무를 부담하고 있습니다.

당분기말 현재 연결실체는
특수관계자를 위하여 지급보증 및 담보 등을 제공하고 있습니다(주석
33
참조).

(4)

당분기말 현재 연결실체는 서울보증
보험
㈜
등으로부
터 계약이행 등에 대한 보증을 제공받고 있습니다.

(5)
당분기말 현재 연결실체가 원고로서 계류 중인 소송사건은
23건
으로 소송가액은 총
57,144
백만원이며, 피고로서 계류 중인 소송사건은

31
건으로 소송가액은 총
68,179

백만원입니다. 당분기말 현재 소송의 전망은 예측할 수 없습니다.

(6) 연결실체는 2005년 7월 11일에 연결실체가 소유하고 있는 포스코에너지㈜의 주식 전부를 ㈜포스코(매수인)에 매각하였습니다. 관련 주식 매매계약서에 의하면 포스코에너지㈜가 사용하는 취수로 혹은 배수로와 관련하여 제3자가 소송을 제기하여 손실이 발생하는 경우 포스코에너지㈜와 한국전력공사와의 전력공급계약 만료시 혹은 원인사유 소멸시까지 연결실체는 관련 손실액의 25%를 배상하여야 합니다. 연결실체의 경영진은 동 배상약정이 연결실체의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

(7) 연결실체는 한화종합화학㈜ 상장시 삼성물산, 삼성SDI는 잔여지분에 대한 매출우선권을 보유하고 있으며, 거래종결일(2015년 4월 30일)로부터 6년(연결실체 요청 시 7년)내에 한화종합화학㈜이 상장되지 않을 경우 잔여지분에 대하여 삼성물산, 삼성 SDI는 연결실체에 풋옵션을, 연결실체는 콜옵션을 보유하고 있습니다. 또한, 삼성물산, 삼성 SDI 잔여지분 매각시 연결실체는 우선매수청구권을 보유하며, 연결실체의 보유지분 매각시, 삼성물산, 삼성SDI는 동반매각권, 연결실체는 동반매각청구권을 보유하고 있습니다. 

(8) 당분기말 현재 연결실체는 Bayerische Motoren Werke AG(이하 "BMW") 및 그 계열사에게 BMW와 거래 과정에서 발생할 수 있는 연결실체의 계약상의 의무 불이행에 대하여 BMW에 발생할 수 있는 손실에 대한 손해배상을 보증하고 있습니다. 보증기간은 보증서 제출일로부터 BMW와의 마지막 프로젝트 계약 상 마지막 주문시점에서 15년까지이며, 보증금액은 무제한입니다.

(9) 당분기말 현재 연결실체는 Mercedes Benz AG에게 상업상거래에서 발생할 수 있는 연결실체의 계약상의 공급불이행에 따른 손해배상을 EUR 30,000,000을 한도로 보증하고 있습니다.

(10)

당
분기말 현재 연결
실체는 Hanwha Q CELLS America Inc.과 NextEra Constructors, LLC.와 체결된
모듈판매계약 총 2건에 대해
USD 55,915,860 중 USD 11,183,172 및 USD 207,366,000의 이행보증을 제공하고 있습니다. 또한, Hanwha Q CELLS USA Corp이 RBC Kellam Holding Co, LLC와 체결한 태양광발전소 건설계약 USD 27,028,000 관련하여서도 이행보증을 제공하고 있습니다

. 마지막으로 연결실체는 Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC와 Oberon Solar1A, LLC와 체결된 태양광발전소 건설계약 USD 154,184,632 중 USD 30,836,926의 이행보증을 제공하고 있습니다.

(11) 당분기말 현재 연결실체는 Hanwha Q CELLS Turkey의 18개 종속기업 매수자 Zia Guclu 와 체결한 지분 매각 계약에 대하여 USD 68,577,030의 지분 소유권 등에대한 보증을 제공하고 있습니다.

33. 특수관계자

(1) 당분기말 현재 연결실체의 특수관계자 등의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
회 사 명

지배기업
㈜한화

관계기업/공동기업
국내

㈜스마일벤처스

㈜에이치투

㈜한화이글스
㈜한화저축은행
여천NCC㈜
이글스에너지㈜
한화역사㈜
한화종합화학㈜
한화투자증권㈜
한화호텔앤드리조트㈜

해외

Burdur Enerji A.S.
Crystal Solar Inc.
GRANSOLAR ATOTONILCO, S.A. DE C.V.
GRANSOLAR OCOTLAN, S.A. DE C.V.
Gulf Advanced Cables Insulation Company
HSP TW TE, LLC
International Polymers Company

JV Cooke Solar, LLC

Kellam Tax Equity Partnership, LLC

La
keshore East Retail LLC
Luxbon Solar S.A.
Parcel
O LLC

SwitchDin Pty Limited

대규모기업집단계열회사 등(주1)
국내

㈜데이터애널리틱스랩

㈜서울역북부역세권개발

㈜원오원글로벌
㈜에스아이티
㈜에스아이티테크

㈜에이치피앤디

㈜여수씨월드
㈜일산씨월드
㈜지텐션
㈜캐스
㈜한화63시티
㈜한화건설

㈜한화금융에셋
㈜한화에스테이트

㈜한화에스테이트서비스

에이치솔루션㈜
에코이앤오㈜
제주해양과학관

캐롯손해보험

티지솔라넷㈜

플라자 디앤씨

㈜

한화디펜스㈜

한화라이프랩㈜ (구, 한화라이프에셋㈜)

한화생명보험㈜
한화손해보험㈜

한화손해사정㈜
한화시스템㈜
한화에너지㈜
한화에어로스페이스㈜
한화자산운용㈜
한화정밀기계㈜
한화테크윈㈜
한화토탈㈜
한화파워시스템㈜
해나라태양광㈜ 등

해외

푸디스찬음관리(상해)유한공사

174 PG Torreon, S. de R.L. de C.V.
Alfabeta En. San. ve Tic. A.S.

Altinorda Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
Bahcesaray Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
BT1 Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
Cento En. San
. ve Tic. Ltd. Sti.

Gunesim En. San. ve Tic. Ltd. Sti.

HANWHA AERO ENGINES.,LTD

Hanwha Aerosp
ace USA

Hanwha Asset Management (USA) Ltd.

Hanwha Canada Development Inc.

Hanwha Energy Australia Pty. Ltd.

Hanwha Energ
y Corporation Japan
Hanwha Energy Corporation Singapore Pte. Ltd.
Hanwha Energy USA Holdings Corporation
Hanwha Europe GmbH
Hanwha General Chemical AU Pty Ltd
Hanwha General Chemica
l USA Corp.
HANWHA MINING SERVICE USA INC.

Hanwha Power Systems Americas, Inc.
Hanwha Power Systems (Shanghai) Co.,LTD

Hanwha Q CELLS Japan Co.,Ltd.
Hanwha Solar Power USA Corp.
HANWHA TECHWIN AMERICA, INC.
Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.
HQC Tatanka Wi Solar Power Generation Station, LLC
Jindera Solar Farm Pty. Ltd.
Lamda En. San. ve Tic. A.S.
Meca Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
NHS Agri-Service Pty Ltd
NHS Holdings Pty Ltd
Raggio En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
Razin GES Elektrik Sanayi ve Ticaret A.S.
Razin Gunes Enerjisi Sanayi ve Ticaret A.S.
Razin Elektrik Uretim Sanayi ve Ticaret A.S.
Razin En. San. ve Tic. A.S.
Tessa En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
Vizi En. San. ve Tic. Ltd. Sti. 등

(주1)
동 회사 등은 한국채택국제회계기준 제1024호 문단9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 한국채택국제회계기준 제1024호 문단10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등입니다.

(2) 당분기
및 전분기 중 대규모기업집단계열회사 등을 포함한 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

회사명
매 출
매 입
고정자산 취득

지배기업: ㈜한화
33,929,775
6,219,483
17,301,500

관계기업

이글스에너지
㈜

6,484
-
-

한화역사㈜

2,014
134,768
-

한화이글스㈜

-

1,198,710
-

한화종합화학㈜

1,655,586
7,669,675
-

한화투자증권㈜

97,236
200,240
-

한화호텔앤드리조트㈜
119,917
2,180,741
-

International Polymers Company
21,757
55,321,714
-

공동기업

여천NCC㈜
(주1)

7,443,560
353,171,354
-

Gulf Advanced Cables Insulation Company
50,487
-
-

대규모기업집단계열회사 등

㈜서울역북부역세권개발
1,881
-
-

㈜에스아이티

3,000
-
-

㈜에스아이티테크
309
-
-

㈜여수씨월드
24
-
-

㈜일산씨월드

11
-
-

㈜한화63시티
-
44,106
-

㈜한화건설
309,179
-
27,556,215

㈜한화에스테이트

76,205
6,923,093
-

㈜한화에스테이트서비스
-
607
-

에코이앤오㈜
426
107,460
-

제주해양과학관

9
-
-

캐롯손해보험

249
184,682
-

푸디스찬음관리(상해)유한공사
-
764,169
-

플라자 디앤씨

㈜

18
-
-

한화디펜스㈜
513,778
-
-

한화라이프랩㈜ (구, 한화라이프에셋㈜)

2,148
-
-

한화생명보험㈜
(주2)

483,379
5,799,572
-

한화손해보험㈜

100,955
1,762,618
-

한화손해사정㈜

208
-
-

한화시스템㈜

520,267
12,037,194
6,139,935

한화에너지㈜
151,911
41,799,254
-

한화에어로스페이스㈜

730,996
-
-

한화자산운용㈜
4,570
-
-

한화정밀기계㈜
100,857
1,031,036
10,800

한화테크윈㈜

70,393
-
-

한화토탈㈜
2,229,063
25,908,544
-

한화파워시스템㈜

66,967
31,084
-

Alfabeta En. San. ve Tic. A.S.
5,764
-
-

Altinorda Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi 
 ve Ticaret Ltd. Sti.
5,567
-
-

Bahcesaray Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi
 ve Ticaret Ltd. Sti.
5,567
-
-

BT1 Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi
 ve Ticaret Ltd. Sti.

22,623
-
-

Cento En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
11,529
-
-

Gunesim En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
5,764
-
-

Hanwha Aerospace USA
23,992
-
-

Hanwha Asset Management (USA) Ltd.
2,672
-
-

Hanwha Energy USA Holdings Corporation
204,094
-
-

Hanwha Europe GmbH
22,816,915
124,006
-

Hanwha General Chemical AU Pty Ltd
2,582
-
-

Hanwha General Chemical USA Corp.
694,313
52,203
-

Hanwha Power Systems Americas, Inc.

6,178
-
-

Hanwha Q CELLS Japan Co.,Ltd.
45,273,417
49,650,147
-

Hanwha Solar Power USA Corp.

4,008
-
-

HANWHA TECHWIN AMERICA, INC.
74,556
-
-

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.

12,006
112,160
-

Lamda En. San. ve Tic. A.S.
5,584
-
-

Meca Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi 
 ve Ticaret Ltd. Sti.
5,656
-
-

NHS Agri-Service Pty Ltd
2,065
-
-

NHS Holdings Pty Ltd

516
-
-

Raggio En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
5,764
-
-

Razin GES Elektrik Sanayi ve Ticaret A.S.
14,321
-
-

Razin Gunes Enerjisi Sanayi ve Ticaret A.S.
10,718
-
-

Razin Elektrik Uretim Sanayi ve Ticaret A.S.

28,382
-
-

Razin En. San. ve Tic. A.S.
11,439
-
-

Tessa En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
11,529
-
-

Vizi En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
5,764
-
-

합 계
117,966,904
572,428,620
51,008,450

(주1)

당분기 중 여천NCC
㈜
로부터 수령한 배당금은

170,000
백
만원
입니다.

(주2)

당분기 중
한화생명보험㈜로부터 수령한 배당금은

456
백만원
입니다.
상기 외 당분기 중 HSP TW TE, LLC로부터
9
백만원,
Lakeshore East Retail LLC로부터 557
백
만원
을 수령하였습니다.

(전분기)
(단위: 천원)

회사명
매 출
고정자산 처분
매 입
고정자산 취득

지배기업: ㈜한화
30,653,174
-
8,233,454
28,161,270

관계기업

이글스에너지
㈜

135,064
-
-
-

한화역사㈜
(주1)

1,445
-
250,628
-

한화이글스㈜
-
-
790,210
-

한화종합화학㈜

1,352,548
-
7,095,839
-

한화투자증권㈜

94,860
-
356
-

한화호텔앤드리조트㈜
194,995
-
3,545,318
36,000

International Polymers Company
-
-
39,712,770
-

Saudi Specialized Products Company
3,867
-
-
-

공동기업

여천NCC㈜
(주2)

5,555,328
-
339,248,207
-

Gulf Advanced Cables Insulation Company
200,086
-
-
-

대규모기업집단계열회사 등

174 PG Torreon, S. de R.L. de C.V.
2,089,893
-
-
-

㈜데이터애널리틱스랩
540
-
-
-

㈜원오원글로벌
-
-
26,802
-

㈜에스아이티

104
-
-
-

㈜여수씨월드
32
-
17,873
-

㈜일산씨월드

25
-
6,454
-

㈜한화63시티
-
-
5,965
-

㈜한화건설
568,602
-
152,724
103,906,347

㈜한화에스테이트

15,468
-
9,358,953
13,295

에코이앤오㈜
600
-
76,900
-

제주해양과학관

-
-
16,714
-

캐롯손해보험

-
-
492,746
-

티지솔라넷
㈜

67,750
-
-
-

푸디스찬음관리(상해)유한공사
-
-
834,577
-

플라자 디앤씨

㈜

3
-
1,680
-

한화디펜스㈜
101,655
-
-
-

한화라이프랩㈜ (구, 한화라이프에셋㈜)

491
-
-
-

한화생명보험㈜
(주3)

1,127,924
-
5,852,166
-

한화손해보험㈜

591,172
-
1,127,333
-

한화손해사정㈜

1,214
-
-
-

한화시스템㈜

272,021
-
13,205,862
2,194,039

한화에너지㈜
6,706,121
-
39,868,967
-

한화에어로스페이스㈜

748,599
-
-
-

한화자산운용㈜
8,171
-
-
-

한화정밀기계㈜
21,417
-
1,403,092
154,900

한화테크윈㈜

116,850
-
-
-

한화토탈㈜
2,013,168
675,000
18,714,856
-

한화파워시스템㈜

289
-
2,148
7,884

Alfabeta En. San. ve Tic. A.S.
6,173
-
-
-

Altinorda Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi 
 ve Ticaret Ltd. Sti.
4,123
-
-
-

Bahcesaray Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi
 ve Ticaret Ltd. Sti.
5,962
-
-
-

BT1 Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi
 ve Ticaret Ltd. Sti.

24,227
-
-
-

Cento En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
12,346
-
-
-

Gunesim En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
6,817
-
-
-

Hanwha Energy USA Holdings Corporation
54,627,121
-
-
-

Hanwha Europe GmbH
26,511,014
-
311,840
-

Hanwha General Chemical AU Pty Ltd
2,353
-
-
-

Hanwha General Chemical USA Corp.
601,086
-
-
-

Hanwha Q CELLS Japan Co.,Ltd.
71,012,841
-
37,897,413
-

Hanwha Solar Power USA Corp.

4,292
-
-
-

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.

-
-
203,378
-

Lamda En. San. ve Tic. A.S.
5,980
-
-
-

Meca Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi 
 ve Ticaret Ltd. Sti.
6,018
-
-
-

NHS Agri-Service Pty Ltd
1,883
-
-
-

NHS Holdings Pty Ltd

471
-
-
-

Raggio En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
6,173
-
-
-

Razin GES Elektrik Sanayi ve Ticaret A.S.
12,250
-
-
-

Razin Gunes Enerjisi Sanayi ve Ticaret A.S.
11,478
-
-
-

Razin Elektrik Uretim Sanayi ve Ticaret A.S.

30,394
-
-
-

Razin En. San. ve Tic. A.S.
15,336
-
-
-

S&P World Networks DMCC
2,090,208
-
-
-

Sol Caltivante II S.A.
14,855
-
-
-

Sol Caltivante III S.A.
44,564
-
-
-

Sol Caltivante IV S.A.
14,855
-
-
-

Sol Caltivante VI S.A.
44,564
-
-
-

Tessa En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
12,346
-
-
-

Vizi En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
6,173
-
-
-

합 계
207,779,379
675,000
528,455,225
134,473,735

(주1)

전분기 중 한
화역사㈜
로부터 수령한 배당금은

1,582
백만원입니다.

(주2)

전분기 중 여천NCC
㈜
로부터 수령한 배당금은

165,000
백
만원
입니다.

(주3)

전분기 중
한화생명보험㈜로부터 수령한 배당금은
456
백만원
입니다.
상기 외 전분기 중 HSP TW TE, LLC로부터 20백만원을 수령하였습니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 대규모기업집단계열회사 등을 포함한 특수관계자와의 채권채무 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

회사명
채 권
채 무

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업: ㈜한화
10,396,872
-
3,512,674
8,650,196
15,700,170

관계기업

이글스에너지
㈜

-
-
24,000
-
-

한화역사㈜

126,516
-
1,120,000
-
152,738

한화이글스㈜

-
-
-
-
21,450

한화종합화학㈜

1,882,671
-
109,854
3,077,062
124,329

한화투자증권㈜
8,151
-
11,696
-
88

한화호텔앤드리조트㈜
82,575
-
32,797,109
36,776
524,618

Crystal Solar Inc.
(주1)

-
1,866,931
329,066
-
-

International Polymers Company
-
-
1,762,716
41,579,933
-

Luxbon Solar S.A.
-
-
3,148,876
-
-

공동기업

여천NCC㈜
2,128,350
-
118,543
255,268,710
8,711,871

Gulf Advanced Cables Insulation Company(주2)
-
15,941,122
656,659
-
-

대규모기업집단계열회사 등

㈜한화건설
70,053
-
3,085
164,427
115,631

㈜한화에스테이트

75,567
-
-
-
2,531,031

㈜한화63시티
-
-
-
-
496

에코이앤오㈜

156
-
-
-
-

푸디스찬음관리(상해)유한공사
-
-
-
-
21,827

플라자 디앤씨
㈜

-
-
-
-
290

한화디펜스㈜
29,673
-
7,204
-
-

한화라이프랩㈜ (구, 한화라이프에셋㈜)
625
-
-
-
-

한화생명보험㈜
22,527
-
96,511,914
-
137,057

한화손해보험㈜
17,652
-
261,524
158
181,986

한화시스템㈜
20,630
-
-
1,723,637
6,574,609

한화에너지㈜
49,007
-
7,235
14,403,995
20,816

한화에어로스페이스㈜

27,840
-
17,496
-
-

한화정밀기계㈜
-
-
-
2,838,880
11,880

한화토탈㈜
1,666,286
-
290,830
9,901,195
990

한화파워시스템㈜

73,425
-
-
-
-

Hanwha Energy USA Holdings Corporation

6,080,394
-
4,199
-
-

Hanwha Europe GmbH
18,456,111
-
-
-
1,761

Hanwha General Chemical AU Pty Ltd

-
-
947
-
-

Hanwha General Chemical USA Corp.
32,436
-
-
-
53,155

Hanwha Power Systems (Shanghai) Co.,LTD
-
-
-
28,920
-

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
32,856,756
-
591,953
12,605,364
614,873

HANWHA TECHWIN AMERICA, INC.

56,703

-

-
-
-

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.

-

2,278,885
-
-
-

HQC Tatanka Wi Solar Power Generation
 Station, LLC

1,334,330
-
-
-
-

NHS Agri-Service Pty Ltd

-
-
758
-
-

NHS Holdings Pty Ltd
-
-
189
-
-

합 계
75,495,306
20,086,938
141,288,527
350,279,253
35,501,666

(주1)

Crystal Solar Inc.에 지급한 대여금
등에
대하여 당분기말 현재 전액 손실충당금이 설정되어 있습니다.

(주2)

Gulf Advanced Cables Insulation Company에 지급한 대여금
등에
대하여 당분기말 현재 전액 손실충당금이 설정되어 있습니다.

(전기말)
(단위: 천원)

회사명
채 권
채 무

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업: ㈜한화
7,715,754
-
2,971,683
6,682,204
24,228,034

관계기업

㈜한화이글스
-
-
209,178
-
-

이글스에너지㈜
-
-
53,000
-
-

한화역사㈜

38,630
-
1,120,000
-
46,183

한화종합화학㈜

1,301,730
-
1,100,826
2,090,269
123,752

한화투자증권㈜
60,258
-
18
-
18

한화호텔앤드리조트㈜
291,494
-
32,736,632
46,812
449,324

Crystal Solar Inc.
(주1)

-
1,866,931
319,293
-
-

International Polymers Company
-
-
1,691,869
29,202,595
-

JV Cooke Solar, LLC
33,434,978
-
-
-
-

Kellam Tax Equity Partnership, LLC
74,839,127
-
-
-
-

Luxbon Solar S.A.

-
-
3,172,464
-
-

공동기업

여천NCC㈜
3,502,533
-
286,530
165,678,829
10,140,428

Gulf Advanced Cables Insulation Company
(주2)

-
15,941,122
630,300
-
-

대규모기업집단계열회사 등

㈜원오원글로벌
-
-
-
-
3,932

㈜에스아이티
1,800
-
-
-
-

㈜한화금융에셋
74
-
-
-
-

㈜한화건설
50,849
-
2,216
125,387
8,084,276

㈜한화에스테이트

4,628
-
-
-
2,519,967

㈜한화63시티
36,111
-
-
-
223

에코이앤오㈜

156
-
-
-
-

푸디스찬음관리(상해)유한공사
-
-
-
-
36,286

한화디펜스㈜
1,054,709
-
5,177
-
-

한화라이프랩㈜ (구, 한화라이프에셋㈜)

705
-
-
-
-

한화생명보험㈜
44,674
-
101,049,733
-
118,737

한화손해보험㈜
159,264
-
261,524
75
32,981

한화시스템㈜
1,187,371
-
-
658,649
5,780,875

한화에너지㈜
54,319
-
11,302
17,144,595
102,306

한화에어로스페이스㈜

240,343
-
12,572
-
-

한화자산운용㈜
991
-
-
-
-

한화정밀기계㈜
21,166
-
-
3,098,410
42,350

한화테크윈㈜
47,688
-
-
-
-

한화토탈㈜
2,043,686
-
-
9,329,561
366

한화파워시스템㈜

27,720
-
-
163,680
86,803

HANWHA AERO ENGINES.,LTD
430,770
-
-
-
422,938

Hanwha Energy USA Holdings Corporation

5,737,252
-
1,900
-
-

Hanwha Europe GmbH
10,280,132
-
-
-
1,729

Hanwha General Chemical AU Pty Ltd

-
-
920
-
-

Hanwha General Chemical USA Corp.
11,882
-
-
-
-

HANWHA MINING SERVICE USA INC.
3,264
-
-
-
-

Hanwha Power Systems (Shanghai) Co.,LTD
-
-
-
28,016
-

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
22,015,290
-
31,573
9,485,733
418,324

HANWHA TECHWIN AMERICA, INC.
4,896
-
-
-
-

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.
1,469
2,187,592
-
13,883
-

HQC Tatanka Wi Solar Power Generation
 Station, LLC

1,280,768
-
-
-
-

NHS Agri-Service Pty Ltd

-
-
736
-
-

NHS Holdings Pty Ltd
-
-
184
-
-

합 계
165,926,481
19,995,645
145,669,630
243,748,698
52,639,832

(주1)

Crystal Solar Inc.에 지급한 대여금
등에
대하여 전기말 현재 전액 손실충당금이 설정되어 있습니다.

(주2)

Gulf Advanced Cables Insulation Company에 지급한 대여금
등에
대하여 전기말 현재 전액 손실충당금이 설정되어 있습니다.

(4) 당분기 및 전분기 중
대규모기업집단계열회사 등을 포함한
특수관계자에 대한 대여금 변동은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

회사명
기 초
증 가
감 소
기 타(주1)
기 말

관계기업

Crystal Solar Inc.
1,866,931
-
-
-

1,866,931

공동기업

Gulf Advanced Cables Insulation Company
15,941,122
-
-
-

15,941,122

대규모기업집단계열회사 등

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.

2,187,592
-
-
91,293
2,278,885

합 계
19,995,645
-
-
91,293
20,086,938

(주1)

대여금 이자로 인한 미수수익 증가액 등을 포함하고 있습니다.

(전분기)
(단위: 천원)

회사명
기 초
증 가
감 소
기 타(주1)
기 말

관계기업

Crystal Solar Inc.

1,866,931

-
-
-

1,866,931

Alterpower Digos Solar, Inc.

16,080,592

5,529,820
-
900,002
22,510,414

Luxbon Solar S.A.

12,199,397

-
-
481,608
12,681,005

Saudi Specialized Products Company

14,424,381

-
(5,557,440)
3,867
8,870,808

공동기업

Gulf Advanced Cables Insulation Company

16,624,074

-
-
1,019,028
17,643,102

대규모기업집단계열회사 등

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.

2,323,431

-
-
129,557
2,452,988

합 계
63,518,806
5,529,820

(5,557,440)

2,534,062
66,025,248

(주1)

대여금 이자로 인한 미수수익 증가액 등을 포함하고 있습니다.

(5) 당분기 중 대규모기업집단계열회사를 포함한 특수관계자 등에 대한 지분거래 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구분
거래내역
회사명
금 액

공동기업
증자
Gulf Advanced Cables Insulation Company
6,938,640

관계기업
취득
Kellam Tax Equity Partnership, LLC
52,568,506

(6)
당
분기말

현재 연결실체가 특수관계자에게 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

피 보 증 인
통 화
지급보증액
지급보증용도

한도액
실행액

International Polymers Company
USD
10,733,333
10,733,333
금융기관차입

Gulf Advanced Cables Insulation Company

USD
2,533,333
2,533,333
금융기관차입

Burdur Enerji A.S.
USD
9,296,000
5,482,256
금융기관차입

합 계
USD
22,562,666
18,748,922

(7) 당분기말 현재 연결실체가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

피 보 증 인
담보제공자산
담보설정액
제공처

이글스에너지㈜
관계기업투자주식
21,321,500
칸서스신에너지사모특별자산투자신탁 1호

(8) 당분기말 현재 연결실체는 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.와 MARUBENI CORPORATION 간에 체결된 모듈판매계약과 관련하여 USD 131,000,000의 이행보증을 제공하고 있습니다. 또한 연결실체는 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.와 NTT Facilities Inc. 간에 체결된 물품구입계약과 관련하여 JPY 4,610,000,000의 이행보증을 제공하고 있습니다. 또한 연결실체는 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.와 Itochu Corporation 간에 체결된 모듈판매계약과 관련하여 USD 2,526,518의 이행보증을 제공하고 있고 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.와 JGC Corporation 간에 체결된 모듈판매계약과 관련하여 JPY 131,348,708의 이행보증을 제공하고 있으며 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.와 GK Rokunohe Solar Park 와 체결된 모듈판매계약과 관련하여 JPY 296,000,000의 이행보증을 제공하고 있습니다. 또한 연결실체는Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.와 Nippon Renewable Energy K.K와 체결된 모듈판매계약과 관련하여 JPY 2,111,360,000의 이행보증을 제공하고 있습니다.
마지막으로 연결실체는 Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC와 Oberon Solar 1B, LLC와 체결된 태양광발전소 건설계약 USD 37,966,096 중 USD 7,593,219의 이행보증을 제공하고 있습니다.

(9)
당분기 및 전분기 중 연결실체가 주요 경영진에 대한 보상을 위해 비용으로 반영한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

단기급여
9,414,991
9,610,975

퇴직급여
1,972,463
1,704,286

기타장기종업원급여
6,140
8,712

합 계
11,393,594
11,323,973

(10)
당분기 및 전분기
중 대규모기업집단계열회사를 포함한 특수관계자 등에 대한 리스부채 변동은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
회사명
기 초
증 감
기 말

지배기업
㈜한화
18,443,320
(674,282)
17,769,038

관계기업 및
공동기업
한화역사㈜
207,868
(13,319)
194,549

대규모기업집단
계열회사 등
한화생명보험㈜
109,420,622
(1,423,292)
107,997,330

한화손해보험㈜
380,230
(11,568)
368,662

한화에너지㈜
38,263
(9,335)
28,928

합 계
128,490,303
(2,131,796)
126,358,507

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
회사명
기 초
증 감
기 말

지배기업
㈜한화
12,629,862
7,439,837
20,069,699

관계기업 및
공동기업
한화역사㈜
2,329,517
488,580
2,818,097

대규모기업집단
계열회사 등
한화생명보험㈜
81,591,209
38,767,853
120,359,062

한화손해보험㈜
438,565
(48,165)
390,400

한화토탈㈜
2,680
(2,680)
-

㈜한화건설
96,366
(96,366)
-

합 계
97,088,199
46,549,059
143,637,258

34.
현
금흐름표

당분기 및 전분기 중 영업활동에서 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

1. 법인세비용차감전순손익
538,542,455
51,175,505

2.
비용(수익)조정사항

(74,388,384)
301,823,818

퇴직급여(주1)
17,236,024
16,624,059

기타장기종업원급여
897,191
819,776

투자부동산감가상각비
534,424
614,370

유형자산감가상각비

133,138,797
119,316,160

무형자산상각비
7,373,064
7,169,165

사용권자산상각비

11,209,262
10,344,653

대손상각비
148,730
1,648,479

기타대손상각비(환입)
(10,793)
5,561,117

지급임차료
25,428
61,287

충당부채전입액

6,622,347
1,605,134

파생상품평가이익
(43,137,769)
(35,028,709)

외화환산이익
(35,340,311)
(60,822,022)

관계기업등투자자산처분이익
(68,774)
(1,484,474)

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
(23,847)
(12,298)

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
-
(61,832)

유형자산처분이익
(1,729,816)
(2,214,362)

유형자산손상차손환입
-
(7,285)

무형자산처분이익
-
(208,539)

매각예정자산처분이익
(194,522,406)
(54,200,642)

외화환산손실
67,482,057
120,622,671

매출채권처분손실
83,400
221,776

관계기업등투자자산처분손실
12,857
186,714

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
5,734
366,311

기타포괄-공정가치측정금융
자산처분
손실

57,646
-

파생상품평가손실
6,587,558
6,448,049

유형자산처분손실
1,360,708
165,691

유형자산손상차손
274,779
-

무형자산처분손실
2,162
-

재고자산폐기손실
-
5,671

재고자산평가손실
28,338,388
24,378,498

이자수익
(3,716,448)
(5,595,445)

배당금수익
(878,725)
(458,505)

이자비용
35,936,807
56,255,243

지분법손익
(122,614,049)
89,267,291

기타손익
10,327,191
235,816

3. 영업활동 자산부채의 변동
(306,688,496)
(372,513,528)

매출채권
13,201,080
76,878,191

기타채권
(40,944,111)
20,873,279

재고자산
(323,051,451)
(112,531,520)

기타금융자산
(6,951,478)
(1,580,331)

기타

유동자산

(17,269,527)
19,029,224

기타비유동자산
986,750
156,993

매입채무
131,658,395
(113,696,767)

기타채무
(24,183,516)
(50,127,075)

기타금융부채
(18,406,199)
5,163,816

기타유동부채
(15,015,282)
(208,900,424)

기타비유동부채
(160,221)
360,963

퇴직금의지급
(14,084,089)
(12,735,485)

사외적립자산
4,369,978
3,165,092

기타장기종업원급여부채
(16,246)
(167,012)

충당부채
(5,059,059)
(963,400)

파생상품의 결제
8,236,480
2,560,928

4. 영업활동에서 창출된 현금
157,465,575
(19,514,205)

(주1)

당분기 발생
액

17,391
백만원
(전분기:

16,795
백만
원
)에서 유형자산의 건설중인자산으로 대체된

155
백만
원
(전분기:

171백
만원
)을 차감한 금액입니다.

35.

부문
정보

연결실체는 전략적인 영업단위인

4개
의
보고부문을 가지고 있습니다. 전략적 영업단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업 단위별로 요구되는 기술과 마케팅 전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다. 최고영업의사결정자는 각 전략적인 영업단위들에 대한 내부 보고자료를 최소한 분기 단위로 검토하고 있습니다.

연결실체의 보고부문은 아래와 같습니다.

① 원료: PE, PVC, CA 등의 제조 판매

② 가공: 자동차부품 등의 제조 판매

③ 유통: 백화점과 도소매업 등

④ 태양광: 모듈 등의 태양광 관련제품 제조 판매

⑤ 기타:
기타 제조 판매업
, 부동산업 등

(1)
당분기 및 전분기
중 각 부문별 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
원 료
가 공
유 통
태양광
기 타
소 계
연결조정
합 계

부문별 수익

외부고객으로부터의 수익
1,248,439,934
225,485,841
121,300,667
744,672,577
64,400,972
2,404,299,991
-
2,404,299,991

부문간 수익

100,089,368
23,751,586
8,069,066
730,910,978
3,610,133
866,431,131
(866,431,131)
-

합 계
1,348,529,302
249,237,427
129,369,733
1,475,583,555
68,011,105
3,270,731,122
(866,431,131)
2,404,299,991

부문별 영업손익

(주1)

254,619,856
8,698,347
11,977,821
(48,562,674)
(4,407,774)
222,325,576
32,250,603
254,576,179

부문별 분기순손익
192,368,964
60,901,592
166,364,701
(75,843,300)
131,439,926
475,231,883
(90,061,766)
385,170,117

(주1)
부문별 영업손익의 총 합계는 연결포괄손익계산서의 영업이익과 차이가 있습니다. 이는 부문간 거래에 대한 미인식 손익 효과로 인한 것이며, 연결조정으로 제거되었습니다.

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
원 료
가 공
유 통
태양광
기 타
소 계
연결조정
합 계

부문별 수익

외부고객으로부터의 수익
830,380,120
190,475,886
95,867,066
905,769,829
225,861,609
2,248,354,510
-
2,248,354,510

부문간 수익

69,930,563
25,479,848
7,490,004
833,904,139
6,738,935
943,543,489
(943,543,489)
-

합 계
900,310,683
215,955,734
103,357,070
1,739,673,968
232,600,544
3,191,897,999
(943,543,489)
2,248,354,510

부문별 영업손익
(주1)

64,047,240
(5,707,658)
(5,063,130)
100,923,689
7,298,983
161,499,124
5,649,024
167,148,148

부문별 분기순손익
185,181,647
(21,896,907)
36,608,431
54,696,446
5,076,965
259,666,582
(195,616,589)
64,049,993

(주1)
부문별 영업손익의 총 합계는 연결포괄손익계산서의 영업이익과 차이가 있습니다. 이는 부문간 거래에 대한 미인식 손익 효과로 인한 것이며, 연결조정으로 제거되었습니다.

(2)
당분기말
및 전기말 현재 각 부문별 자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
원 료
가 공
유 통
태양광
기 타
소 계
연결조정
합 계

부문별 자산

유동자산

1,338,373,222
502,356,829
640,147,897
3,661,035,550
1,733,079,226
7,874,992,724
(1,298,046,708)
6,576,946,016

관계기업등투자자산
520,719,049
555,847,375
178,620,467
5,220,234,191
2,406,739,464
8,882,160,546
(6,153,653,995)
2,728,506,551

기타비유동자산
2,832,453,538
765,146,133
1,608,551,509
2,665,230,331
204,044,122
8,075,425,633
(366,696,126)
7,708,729,507

합 계
4,691,545,809
1,823,350,337
2,427,319,873
11,546,500,072
4,343,862,812
24,832,578,903
(7,818,396,829)
17,014,182,074

부문별 부채

유동부채
839,092,119
563,760,489
834,332,016
3,036,344,311
1,214,382,482
6,487,911,417
(1,346,211,772)
5,141,699,645

비유동부채
445,992,660
142,730,043
698,024,764
908,554,042
2,000,249,060
4,195,550,569
(89,993,971)
4,105,556,598

합 계
1,285,084,779
706,490,532
1,532,356,780
3,944,898,353
3,214,631,542
10,683,461,986
(1,436,205,743)
9,247,256,243

(주)
한화솔루션㈜의 현금 및 차입금은 영업부문별 구분이 제한되어 '기타'로 분류하였습니다.

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
원 료
가 공
유 통
태양광
기 타
소 계
연결조정
합 계

부문별 자산

유동자산

973,169,046
371,516,198
659,245,742
3,267,664,546
817,429,736
6,089,025,268
(1,130,660,502)
4,958,364,766

관계기업등투자자산
516,584,070
521,378,300
178,620,467
4,943,972,435
2,424,071,418
8,584,626,690
(5,899,463,142)
2,685,163,548

기타비유동자산
2,744,037,809
600,382,587
1,407,333,716
2,628,737,392
351,025,002
7,731,516,506
(237,724,998)
7,493,791,508

합 계
4,233,790,925
1,493,277,085
2,245,199,925
10,840,374,373
3,592,526,156
22,405,168,464
(7,267,848,642)
15,137,319,822

부문별 부채

유동부채
674,284,173
376,058,041
1,047,193,709
2,646,450,641
1,620,130,104
6,364,116,668
(1,112,991,081)
5,251,125,587

비유동부채
434,967,517
115,021,351
478,934,819
928,584,931
2,028,078,252
3,985,586,870
(67,108,126)
3,918,478,744

합 계
1,109,251,690
491,079,392
1,526,128,528
3,575,035,572
3,648,208,356
10,349,703,538
(1,180,099,207)
9,169,604,331

(주)
한화솔루션㈜의 현금 및 차입금은 영업부문별 구분이 제한되어 '기타'로 분류하였습니다.

(3
)
당분기 및 전분기
중 연결실체가 소재한 지역별 매출액과 당분기말 및 전기말 현재 지역별 자산의 내역은 다음과 같습니다.

1)
지역별 매출액

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

국 내
1,385,781,080
1,116,622,452

해 외

중 국
558,676,410
584,543,829

독 일
184,650,911
162,666,905

기 타
275,191,590
384,521,324

소 계
1,018,518,911
1,131,732,058

합 계
2,404,299,991
2,248,354,510

2)
지역별
비유동
자산

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

국 내
8,181,659,631
8,021,616,401

해 외

중 국
770,824,441
803,081,135

독 일
201,173,165
212,767,049

기 타
1,038,409,191
946,222,493

소 계
2,010,406,797
1,962,070,677

합 계

10,192,066,428
9,983,687,078

(주)
비유동자산 중 금융자산 및 이연법인세자산을 제외한 금액입니다.

36. 수익

연결실체는 한 시점에 재화와 용역을 이전 하거나 혹은 기간에 걸쳐 보고부문별 수익을 얻고 있습니다. 각
부문의 구분은 기업회계기준서 제1108호에 따른 보고부문별 수익공시 정보와 일관됩니다(

주석
35
.(1) 참조)
.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

한 시점에 인식하는 수익

원 료
1,247,578,576
829,232,660

가 공
224,318,581
190,452,903

유 통
121,300,667
95,867,066

태양광
737,917,012
805,444,742

기 타
64,400,972
225,313,453

소 계
2,395,515,808
2,146,310,824

기간에 걸쳐 인식하는 수익

원 료
861,358
1,147,460

가 공
1,167,260
22,983

태양광
6,755,565
100,325,087

기 타
-
548,156

소 계
8,784,183
102,043,686

합 계
2,404,299,991
2,248,354,510

37. 중단영업

(1) 폴리실리콘사업부 철수 결정

폴리실리콘 가격 하락 지속 및 경쟁사 대비 열위한 원가구조로 원가경쟁력 확보가 어려울 것으로 예상하는 바, 폴리실리콘 사업부를 철수하기로 2020년 2월 20일자 이사회에서 결정하였습니다.

(2) 전분기의 중단영업손익의 주요 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
전분기

매출액
-

매출원가
7,836,597

판매비와관리비
276,446

기타수익(비용)
409,032

법인세비용차감전순손실

(7,704,012)

법인세수익
3,238,313

중단영업손실
(4,465,698)

지배기업의 소유주지분(손실)

(4,465,698)

비지배지분(손실)

-

(3) 전분기의 중단영업에서 발생한 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
전분기

영업활동으로 인한 현금흐름
(4,417,188)

투자활동으로 인한 현금흐름
(414,159)

재무활동으로 인한 현금흐름
4,831,921

순 현금흐름
574

38.
주식기준 보상

연결실체는 임원에게 양도제한조건부주식(RSU) 171,565주를 부여하고 주가연동현금보상을 지급하였습니다. 주식선택권의 행사가격은 양도제한조건부주식의 경우 부여일의 공정가치와 동일하며, 주가연동현금보상의 경우 보고기간말 현재 주식의 공정가치입니다. 매년 부여되는 주식기준보상은 부여일이 속한 회계연도의 50% 이상 근무용역을 제공하는 즉시 가득되며, 주식기준보상의 만기는 5년~10년 입니다. 연결실체는 당분기 중 7,982백만원의 보상비용을 인식하였습니다.

39.
보고기간 후 사건

2021년 4월 1일을 합병기일로 하여, 회사는 ㈜한화갤러리아를 흡수합병하고 ㈜한화도시개발의 분할사업부를 합병하였습니다.

4. 재무제표

가. 재무상태표

재무상태표

제 48 기 1분기말 2021.03.31 현재

제 47 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 원)

제 48 기 1분기말

제 47 기말

자산

유동자산

3,583,529,923,079

2,092,799,425,548

현금및현금성자산

1,451,265,609,653

361,473,751,271

기타금융자산

30,518,032,430

42,013,357,132

당기손익-공정가치측정금융자산

3,043,914,792

2,919,929,609

매출채권및기타채권

1,323,335,060,852

1,053,748,619,033

기타유동자산

159,954,785,334

155,638,570,436

재고자산

615,412,520,018

477,005,198,067

비유동자산

8,616,321,578,074

8,533,615,206,754

당기손익-공정가치측정금융자산

2,387,000

1,749,000

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

11,603,015,810

11,248,924,897

기타금융자산

37,821,321,970

32,727,136,848

장기매출채권및기타채권

10,366,073,290

14,011,851,948

관계기업등투자자산

4,593,507,567,511

4,553,433,983,751

투자부동산

72,283,065,046

72,570,205,323

유형자산

3,628,310,530,571

3,615,067,760,664

무형자산

113,656,472,098

116,182,356,736

사용권자산

107,987,451,580

109,094,836,064

기타비유동자산

21,732,803,154

568,778,928

이연법인세자산

19,050,890,044

8,707,622,595

자산총계

12,199,851,501,153

10,626,414,632,302

부채

유동부채

2,307,669,322,108

2,408,747,376,467

매입채무 및 기타채무

901,237,511,564

756,013,641,257

차입금

1,104,504,756,057

1,304,495,052,669

기타금융부채

132,157,288,020

172,103,406,424

충당부채

12,206,023,584

13,825,094,249

기타유동부채

9,227,814,545

10,079,764,833

계약부채

37,480,782,748

47,278,973,520

당기법인세부채

110,855,145,590

104,951,443,515

비유동부채

2,530,507,931,532

2,493,445,749,309

장기차입금

1,952,217,126,452

1,923,696,225,665

기타금융부채

132,142,247,141

156,254,648,301

순확정급여부채

368,273,621,466

359,621,677,858

장기종업원급여부채

21,625,117,152

20,917,812,997

충당부채

55,907,025,442

32,428,374,151

기타비유동부채

342,793,879

527,010,337

부채총계

4,838,177,253,640

4,902,193,125,776

자본

자본금

978,240,655,000

821,170,655,000

자본잉여금

1,947,285,199,843

762,796,518,589

자본조정

(7,404,030,330)

(7,409,222,370)

기타포괄손익누계액

(1,902,478,270)

(1,911,586,744)

이익잉여금

4,445,454,901,270

4,149,575,142,051

자본총계

7,361,674,247,513

5,724,221,506,526

자본과부채총계

12,199,851,501,153

10,626,414,632,302

나. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 48 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 47 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 48 기 1분기

제 47 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

1,645,585,416,737

1,645,585,416,737

1,469,433,262,737

1,469,433,262,737

매출원가

1,283,374,259,730

1,283,374,259,730

1,235,221,947,163

1,235,221,947,163

매출총이익

362,211,157,007

362,211,157,007

234,211,315,574

234,211,315,574

판매비와관리비

141,155,314,246

141,155,314,246

145,245,159,189

145,245,159,189

영업이익

221,055,842,761

221,055,842,761

88,966,156,385

88,966,156,385

영업외손익

162,560,257,388

162,560,257,388

121,441,794,008

121,441,794,008

기타수익

78,137,133,801

78,137,133,801

98,149,293,526

98,149,293,526

기타비용

(71,619,150,934)

(71,619,150,934)

(116,002,923,588)

(116,002,923,588)

금융수익

171,775,491,437

171,775,491,437

166,648,548,430

166,648,548,430

금융비용

(15,733,216,916)

(15,733,216,916)

(27,353,124,360)

(27,353,124,360)

법인세비용차감전순이익

383,616,100,149

383,616,100,149

210,407,950,393

210,407,950,393

법인세비용

87,736,340,930

87,736,340,930

22,149,394,013

22,149,394,013

계속영업이익

295,879,759,219

295,879,759,219

188,258,556,380

188,258,556,380

중단영업손실

(4,465,698,236)

(4,465,698,236)

당기순이익

295,879,759,219

295,879,759,219

183,792,858,144

183,792,858,144

기타포괄손익

9,108,474

9,108,474

13,204,558

13,204,558

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익

기타포괄손익-공정가치측정금융상품평가손익

9,108,474

9,108,474

13,204,558

13,204,558

총포괄손익

295,888,867,693

295,888,867,693

183,806,062,702

183,806,062,702

계속영업주당이익

보통주 기본 및 희석주당이익 (단위 : 원)

1,755

1,755

1,160

1,160

우선주 기본 및 희석주당이익 (단위 : 원)

1,767

1,767

1,179

1,179

중단영업주당이익(손실)

보통주 기본 및 희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(28)

(28)

우선주 기본 및 희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(15)

(15)

다. 자본변동표

자본변동표

제 48 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 47 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

자본조정

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2020.01.01 (기초자본)

821,170,655,000

720,760,529,607

(1,931,867,501)

3,475,671,767,148

5,015,671,084,254

회계정책변경에 따른 증가(감소) - 기초자본 조정

자본의 변동

당기순이익

183,792,858,144

183,792,858,144

기타포괄이익(손실)

당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익

기타포괄손익-공정가치측정금융상품평가손익

13,204,558

13,204,558

소유주와의 거래

유상증자

연차배당

(32,576,792,250)

(32,576,792,250)

사업결합으로 인한 효과

34,309,275,655

13,247,091,987

47,556,367,642

자기주식 취득

(18,397,840,920)

(18,397,840,920)

자기주식 처분

주식기준보상

633,687,760

633,687,760

2020.03.31 (기말자본)

821,170,655,000

755,703,493,022

(18,397,840,920)

(1,918,662,943)

3,640,134,925,029

5,196,692,569,188

2021.01.01 (기초자본)

821,170,655,000

762,796,518,589

(7,409,222,370)

(1,911,586,744)

4,149,575,142,051

5,724,221,506,526

회계정책변경에 따른 증가(감소) - 기초자본 조정

자본의 변동

당기순이익

295,879,759,219

295,879,759,219

기타포괄이익(손실)

당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익

기타포괄손익-공정가치측정금융상품평가손익

9,108,474

9,108,474

소유주와의 거래

유상증자

157,070,000,000

1,181,558,173,661

1,338,628,173,661

연차배당

사업결합으로 인한 효과

자기주식 취득

자기주식 처분

8,163,960

5,192,040

13,356,000

주식기준보상

2,922,343,633

2,922,343,633

2021.03.31 (기말자본)

978,240,655,000

1,947,285,199,843

(7,404,030,330)

(1,902,478,270)

4,445,454,901,270

7,361,674,247,513

라. 현금흐름표

현금흐름표

제 48 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 47 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 48 기 1분기

제 47 기 1분기

영업활동현금흐름

(55,459,115,462)

25,754,086,899

영업으로부터 창출된 현금흐름

(9,050,643,821)

29,344,024,587

법인세 납부

(46,408,471,641)

(3,589,937,688)

투자활동현금흐름

20,893,005,403

5,864,754,241

이자 수취

972,396,282

2,062,506,717

배당금 수취

170,421,200,000

165,000,000,000

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분

2,234,704,210

기타금융자산의 처분

2,073,395,910

71,867,697,111

유형자산의 처분

2,862,615,870

2,007,382,128

무형자산의 처분

1,103,981,000

1,551,774,734

매각예정자산의 처분

34,536,000

정부보조금의 수령

231,525,000

사업결합으로 인한 증가

6,809,040,413

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득

(2,633,877,500)

기타금융자산의 취득

(1,973,840,350)

(15,067,785,853)

유형자산의 취득

(113,813,477,757)

(112,968,718,800)

무형자산의 취득

(512,033,502)

(199,690,243)

관계기업등투자자산의 취득

(40,073,583,760)

(115,231,987,966)

재무활동현금흐름

1,120,271,877,027

422,421,275,157

차입금의 차입

433,151,655,600

990,388,796,117

유상증자

1,338,628,173,661

차입금의 상환

(638,684,637,161)

(515,272,671,888)

이자 지급

(7,452,804,321)

(28,757,512,903)

기타금융부채의 감소

(86,465,600)

리스 지급

(5,284,045,152)

(5,539,495,249)

자기주식의 취득

(18,397,840,920)

현금및현금성자산의 증가(감소)

1,085,705,766,968

454,040,116,297

기초 현금및현금성자산

361,473,751,271

405,278,228,896

환율변동효과

4,086,091,414

(1,000,459,883)

기말 현금및현금성자산

1,451,265,609,653

858,317,885,310

5. 재무제표 주석

1. 일반 사항

한화솔루션주식회사(이하 "회사"라 함)는 1974년 4월 27일에 설립되어, 가성소다, PVC, LLDPE 등의 합성수지 및 기타 석유화학제품의 제조 및 판매와 플라스틱 가공사업 및 태양광 모듈 공급 등 태양광 발전 관련 사업을 주요 사업으로 영위하고 있으며,서울특별시 중구 장교동에 본사를, 울산광역시 및 전라남도 여수시 석유화학공업단지내, 충청북도 음성 및 진천, 세종특별자치시에 제조설비를 두고 있습니다. 회사는 1974년 6월 19일에 주식을 한국거래소에 상장하였으며, 2010년 3월 19일에 상호를 한화석유화학주식회사에서 한화케미칼주식회사로 변경하였습니다. 2020년 1월 1일에 한화큐셀앤드첨단소재㈜와 합병 후, 사명을 한화솔루션주식회사로 변경하였습니다.

당분기말 현재 자본금(우선주자본금 포함)은

978,241
백만원이며, 주요 주주의 구성내역은 다음과 같습니다.

(주식수 단위: 주)

주 주
보통주
우선주

보유주식수
지분율
보유주식수
지분율

㈜한화
69,460,211
36.31%
-
-

자기주식(주1)
399,280
0.21%
-
-

기타(주2)
121,419,006
63.48%
1,123,737
100.00%

합 계
191,278,497
100.00%
1,123,737
100.00%

(주1)
당분기에 280주를 임직원 포상금으로 지급하였습니다.

(주2)

당분기에 31,414,000주를 유상증자하였습니다.

2. 재무제표 작성기준

(1) 회계기준의 적용

회사의 분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석에는 직전 연차보고기간말 후 발생한 회사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

회사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.

(2) 추정과 판단

1) 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성
한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.

분기재무제표에서 사용된 회사의 회계정책의 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2020년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사
용하였습니다.

한
편
, 2020년도 중 신종 코로나바이러스 감염증 확산으로 인하여 전 세계는 어려운 경제상황 및 사태 장기화에 대한 불확실성에 직면하고 있습니다. 회사 또한 글로벌경제위축으로 인한 수익성 감소가 예상되나, 회사가 당기에 계획한 자금조달은 예정
대로 원활히 진행되고 있어
유
동성 확보에는 어려움이 없을 것으로 판단하고 있습니다.위에서 언급한 전반적인 경제상황의 어려움이 회사의 재무제표에 미칠 영향은 현재로서는 측정할 수 없으며, 이로 인한 영향은 재무제표에 반영되어 있지 않습니다.

2) 공정가치 측정
회사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 ?은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 회사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.
ㆍ수준1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격
ㆍ수준2: 수준1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수
ㆍ수준3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 회사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정시 사용된 가정의 자세한 정보는 주석 5에 포함되어 있습니다.

3. 유의적인 회계정책
분기재무제표에 적용된 회계정책은 직전 연차재무제표에 적용한 회계정책과 동일합니다. 2021년 1월 1일부터 시행되는 새로운 회계기준이 있으나, 그 기준들은 회사의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다.

4. 재
무
위험관리

(1) 자본위험관리
 
회사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서
지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 회사의 전반적인 전략은 전기말과 변동이 없습니다.

(2) 금융위험관리

1) 금융위험요소

회사의 재무부문은 영업을 관리하고 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 회사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(외환위험 및 이자율위험), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다.

전기말 이후 회사의 금융위험관리목적과 위험관리정책의 변화는 없습니다.

2) 시장위험

가. 외환위험

당분기말 현재 회사가 보유하고 있는 외환 포지션에 대해 다른 모든 변수가 일정하고주요 외화에 대한 원화의 환율 1% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

환율 1% 상승
환율 1% 하락
환율 1% 상승
환율 1% 하락

USD
395,620
(395,620)
2,844,336
(2,844,336)

EUR
(825,934)
825,934
185,156
(185,156)

JPY
200,210
(200,210)
195,463
(195,463)

CNY
63,136
(63,136)
82,015
(82,015)

기타
389,175
(389,175)
(575,711)
575,711

합 계
222,207
(222,207)
2,731,259
(2,731,259)

상기 민감도분석은 당분기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였으며, 체결이 확정된 헤지효과가 발생하는 파생상품거래로 인한 환율변동효과도 고려
되었습니다.

나. 이자율위험

당분기말 현재 다른 변수가 일정하고 변동금리부 차입금에 대한 이자율이 1% 상승
(하락)할 경우, 당분기의 법인세비용차감전순손익
은

3,551백만
원

(전분기:
4,493
백만
원
)
감소(증가)하였을 것으로 예상됩니다.

동 분석은 이자율 이외의 다른 변수가 일정하다고 가정하고 전기 연차재무제표 작성시 적용한 방법과 동일한 방법을 적용하였습니다.

3) 신용위험

회사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 회사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 고객과 거래하고 있습니다. 회사는 신규 고객과 계약시 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 고객의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있습니다.

신용위험으로 인한 최대 노출금액은 금융기관에 예치된 현금및현금성자산, 매출채권
및기타채권을 포함한 모든 금융자산(지분상품 제외)의 장부금액 및 최대보증금액과 동일합니다
.

4) 유동성위험

가.
비
파생상품부
채의 만기별 예상현금흐름

당분기말 및 전기말 현재 회사가 보유한 비파생금융부채의 만기별 예상현금흐름은 다음과
같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
1년 이내
1년 ~ 5년
5년 이후
합 계

차입금(주1)
1,154,731,121
1,602,981,070
426,290,219
3,184,002,410

매입채무및기타채무
901,237,512
46,170
-
901,283,682

기타금융부채(주2)
65,942,762
72,937,894
44,897,607
183,778,263

합 계
2,121,911,395
1,675,965,134
471,187,826
4,269,064,355

(주1)

이자비용의 예상 현금흐름을 포함하고 있습니다.

(주2)

금융보증부
채의 예상 현금흐름은 포함되지 않습니다.

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
1년 이내
1년 ~ 5년
5년 이후
합 계

차입금(주1)
1,360,267,241
1,718,425,612
282,959,012
3,361,651,865

매입채무및기타채무
756,013,641
-
-
756,013,641

기타금융부채(주2)
102,152,217
72,479,363
44,012,742
218,644,322

합 계
2,218,433,099
1,790,904,975
326,971,754
4,336,309,828

(주1)

이자비용의 예상 현금흐름을 포함하고 있습니다.

(주2)

금융보증부
채의 예상 현금흐름은 포함되지 않습니다.

나. 파생상품부채의 만기별 예상현금흐름

당분기말 및 전기말 현재 회사가 보유한 파생금융부채의 만기별 예상현금흐름은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
1년 이내
1년 ~ 5년
5년 초과
합 계

파생상품부채(주1)
5,128,301
12,632,651
11,438,883
29,199,835

(주1)

총액결제 파생상품은 자산으로 평가되었더라도 예상 현금흐름을 유동성위험 분석에 포함하고 있으며,
체결금액이 확정되지 않은 총액결제 파생상품은 예상순현금유출입액으로 반영하였습니다.

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
1년 이내
1년 ~ 5년
5년 초과
합 계

파생상품부채(주1)
(4,627,559)
29,227,349
22,816,027
47,415,817

(주1)

총액결제 파생상품은 자산으로 평가되었더라도 예상 현금흐름을 유동성위험 분석에 포함하고 있으며,
체결금액이 확정되지 않은 총액결제 파생상품은 예상순현금유출입액으로 반영하였습니다.

다.
상기 금융부채 이외에 회사는 특수관계자
및 임직원을
위하여 금융보증계약 및 자금보충약정 등을 체결하고 있습니다. 따라서, 보증을 제공받은 특수관계자가 지급의무를 이행하지 못할 경우 1년 이내에 추가적인 지급의무가 발생할 수도 있으며,
관련 유동성위험의 최대금액은

1,967,430백만원
(전기말 : 1,966,979백만원)입
니
다

(
주석 27 및 주석 28 참조)
.

5. 공정가치

(1) 금융상품 종류별 공정가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
1,451,265,610
1,451,265,610
361,473,751
361,473,751

당기손익-
 공정가치측정금융자산
3,046,302
3,046,302
2,921,679
2,921,679

기타포괄손익-공정가치
 측정금융자산(주1)
11,603,016
11,603,016
11,248,925
11,248,925

파생금융상품
1,294,810
1,294,810
12,954,637
12,954,637

매출채권및기타채권
1,333,701,134
1,333,701,134
1,067,760,471
1,067,760,471

기타금융자산
67,044,544
67,044,544
61,785,857
61,785,857

합 계
2,867,955,416
2,867,955,416
1,518,145,320
1,518,145,320

금융부채

매입채무및기타채무
901,283,682
901,283,682
756,013,641
756,013,641

차입금
3,056,721,883
3,050,329,486
3,228,191,278
3,219,551,668

파생금융상품
30,494,645
30,494,645
60,370,454
60,370,454

기타금융부채
233,758,719
233,758,719
267,987,600
267,987,600

합 계
4,222,258,929
4,215,866,532
4,312,562,973
4,303,923,363

(주1)

활성거래시장이 존재하지 않아 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없거나 공정가치와 취득원가의 차이가 중요하지 않은 비상장주식에 대하여는 취득원가를 공정가치로 측정하였습니다.

(2) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 자산과 부채는 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수
(관측가능하지 않은 투입변수)

당분기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 자산과 부채를 공정가치 서열체계에 따라 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적인 공정가치 측정치

기타포괄손익-공정가치
 측정금융자산
-
-
11,603,016
11,603,016

당기손익-공정가치
 측정금융자산
-
-
3,046,302
3,046,302

파생상품자산
-
1,294,810
-
1,294,810

파생상품부채
-
30,494,645
-
30,494,645

비반복적인 공정가치 측정치

토지
-
-
39,064,630
39,064,630

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적인 공정가치 측정치

기타포괄손익-공정가치
 측정금융자산
-
-
11,248,925
11,248,925

당기손익-공정가치
 측정금융자산
-
-
2,921,679
2,921,679

파생상품자산
-
12,954,637
-
12,954,637

파생상품부채
-
60,370,454
-
60,370,454

비반복적인 공정가치 측정치

토지
-
-
39,064,630
39,064,630

(3) 수준 2와 수준 3으로 분류되는 금융상품 공정가치측정치에 사용된 가치평가기법과 투입변수
는 다음과 같습니다.

- 파생상품(통화선도, 통화스왑, 이자율스왑)
통화선도의 공정가치는 원칙적으로 측정대상 통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간에 대한 보고기간말 현재 시장에서 공시된 선도환율에 기초하여 측정하였습니다. 통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간의 선도환율이 시장에서 공시되지 않는다면, 시장에서 공시된 각 기간별 선도환율에 보간법을 적용하여 통화선도의 잔존기간과 유사한 기간의 선도환율을 추정하여 통화선도의 공정가치를 측정하였습니다. 선도환율이 공시되지 않는 통화선도, 통화스왑 및 이자율스왑의 경우, 거래 금융기관으로부터 수령한 평가서를 기초로 현재가치를 측정하였습니다. 파생상품의 공정가치측정에 사용되는 투입변수는 보고기간말 현재 시장에서 관측가능한 선도환율 등을 통해 도출되므로, 회사는 파생상품의 공정가치측정치를 공정가치 서열체계상 수준 2로 분류하였습니다.

- 비상장주식
비상장주식의 공정가치는 현금흐름할인모형을 사용하여 측정하며, 미래현금흐름을추정하기 위하여 사업계획 및 업종의 상황 등에 기초한 매출액 증가율, 세전 영업이익률, 할인율 등에 대한 가정이나 추정과 같이 관측가능한 시장가격이나 비율에 근거하지 않은 가정이 일부 사용됩니다. 미래현금흐름을 할인하기 위하여 사용된 할인율은 유사한 상장기업의 자료를 활용하여 자본자산가격결정모형(CAPM)을 적용하여 산정하였습니다. 회사는 상기에서 언급된 주요 가정과 추정이 비상장주식의 공정가치에 미치는 영향이 유의적인 것으로 판단하여 비상장주식의 공정가치측정치를 공정가치 서열체계상 수준 3으로 분류하였습니다.

6. 범주별 금융상품

(1) 금융상품 범주별 장부금액

1) 당분기말 및 전기말 현재 금융자산의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정
금융자산
기타포괄손익-공정가치측정
금융자산
상각후원가측정금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
-
1,451,265,610
1,451,265,610

매출채권및기타채권
-
-
1,323,335,061
1,323,335,061

기타금융자산
1,294,810
-
29,223,222
30,518,032

당기손익-공정가치
측정금융자산
3,046,302
-
-
3,046,302

기타포괄손익-공정가치
측정금융자산

-
11,603,016
-
11,603,016

장기매출채권및기타채권
-
-
10,366,073
10,366,073

기타비유동금융자산
-
-
37,821,322
37,821,322

합 계
4,341,112
11,603,016
2,852,011,288
2,867,955,416

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정
금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가측정금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
-
361,473,751
361,473,751

매출채권및기타채권
-
-
1,053,748,619
1,053,748,619

기타금융자산
12,954,637
-
29,058,720
42,013,357

당기손익-공정가치
측정금융자산
2,921,679
-
-
2,921,679

기타포괄손익-공정가치
측정금융자산
-
11,248,925
-
11,248,925

장기매출채권및기타채권
-
-
14,011,852
14,011,852

기타비유동금융자산
-
-
32,727,137
32,727,137

합 계
15,876,316
11,248,925
1,491,020,079
1,518,145,320

2) 당분기말 및 전기말 현재 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정
금융부채
상각후원가 
측정금융부채
기타금융부채
(주1)
합 계

매입채무및기타채무
-
901,283,682
-
901,283,682

차입금
-
1,104,504,756
-
1,104,504,756

기타금융부채
6,423,111
70,833,688
54,900,489
132,157,288

장기차입금
-

1,952,217,12
7

-

1,952,217,12
7

기타비유동금융부채
24,071,534
107,989,420
35,123
132,096,077

합 계
30,494,645
4,136,828,673
54,935,612

4,222,258,9
30

(주1)
금융보증부채를 포함하고 있습니다(주석 18 참조).

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정
금융부채
상각후원가 
측정금융부채
기타금융부채
(주1)
합 계

매입채무및기타채무
-
756,013,641
-
756,013,641

차입금
-
1,304,495,053
-
1,304,495,053

기타금융부채
8,327,079
106,953,934
56,822,393
172,103,406

장기차입금
-
1,923,696,225
-
1,923,696,225

기타비유동금융부채
52,043,375
104,169,512
41,761
156,254,648

합 계
60,370,454
4,195,328,365
56,864,154
4,312,562,973

(주1)
금융보증부채를 포함하고 있습니다(주석 18 참조).

(2) 금융상품 범주별 순손익

당분기 및 전분기의 금융상품 손익을 범주별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정
금융상품
기타포괄손익-
공정가치측정
금융자산
상각후원가측정
금융자산
상각후원가측정
금융부채
기타금융부채
합 계

대손상각비
-
-
(1,616,010)
-
-
(1,616,010)

기타대손상각비
-
-
10,793
-
-
10,793

외환차익
-
-
11,691,988
671,923
-
12,363,911

외화환산이익
-
-
21,049,295
932,135
-
21,981,430

파생상품평가이익
36,225,800
-
-
-
-
36,225,800

파생상품거래이익
1,097,291
-
-
-
-
1,097,291

외환차손
-
-
(1,252,917)
(8,087,732)
-
(9,340,649)

외화환산손실
-
-
(1,872,166)
(42,365,317)
-
(44,237,483)

금융상품평가이익
23,847
-
-
-
-
23,847

금융상품평가손실
(5,734)
-
-
-
-
(5,734)

파생상품평가손실
(6,587,558)
-
-
-
-
(6,587,558)

파생상품거래손실
(8,730,460)
-
-
-
-
(8,730,460)

이자수익(비용)
-
-

1,354,29
1

(15,733,217)
-

(14,378,92
6
)

금융상품처분손실
-
(57,646)
(83,400)
-
-
(141,046)

배당금수익
-
421,200
-
-
-
421,200

금융보증계약부채환입
-
-
-
-
3,357,896
3,357,896

소계: 세전순손익
22,023,186
363,554

29,281,87
4

(64,582,208)
3,357,896
(9,555,698)

기타포괄손익

평가이익(손실)
-
12,563
-
-
-
12,563

소계: 세전기타포괄손익
-
12,563
-
-
-
12,563

합계: 세전순포괄손익
22,023,186
376,117

29,281,87
4

(64,582,208)
3,357,896

(9,543,135)

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정
금융상품
기타포괄손익-
공정가치측정
금융자산
상각후원가측정
금융자산
상각후원가측정
금융부채
기타금융부채
합 계

대손상각비
-
-
(1,497,421)
-
-
(1,497,421)

기타대손상각비
-
-
(19,535)
-
-
(19,535)

외환차익
-
-
30,754,936
2,479,909
-
33,234,845

외화환산이익
-
-
26,175,108
2,864,924
-

29,040,03
2

파생상품평가이익
27,587,435
-
-
-
-
27,587,435

파생상품거래이익
2,958,976
-
-
-
-
2,958,976

외환차손
-
-
(11,822,114)
(12,693,661)
-
(24,515,775)

외화환산손실
-
-
(4,932,258)
(59,724,842)
-
(64,657,100)

금융상품평가이익
1,894
-
-
-
-
1,894

금융상품평가손실
(366,311)
-
-
-
-
(366,311)

파생상품평가손실
(4,554,003)
-
-
-
-

(4,554,00
3
)

파생상품거래손실
(5,562,043)
-
-
-
-
(5,562,043)

이자수익(비용)
-
-
1,648,548
(27,353,124)
-
(25,704,576)

금융상품처분손실
-
-
(201,458)
-
-

(201,45
8
)

금융보증계약부채환입
-
-
-
-
2,726,395

2,726,39
5

소계: 세전순손익
20,065,948
-
40,105,806
(94,426,794)
2,726,395
(31,528,645)

기타포괄손익

평가이익(손실)
-
18,213
-
-
-
18,213

소계: 세전기타포괄손익
-
18,213
-
-
-
18,213

합계: 세전순포괄손익
20,065,948
18,213
40,105,806
(94,426,794)
2,726,395
(31,510,432)

7. 매출채권및기타채권

(1) 당분기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동성
비유동성
유동성
비유동성

매출채권
1,298,257,343
526,543
1,046,948,614
526,543

차감: 현재가치할인차금
(9,684)
(65,181)
(9,684)
(67,584)

손실충당금
(16,617,533)
-
(15,001,523)
-

소 계
1,281,630,126
461,362
1,031,937,407
458,959

미수금
42,169,356
10,343,063
22,286,426
13,996,904

차감: 현재가치할인차금
-
(438,352)
-
(444,011)

손실충당금
(464,421)
-
(475,214)
-

소 계
41,704,935
9,904,711
21,811,212
13,552,893

합 계
1,323,335,061
10,366,073
1,053,748,619
14,011,852

(2) 신용위험 및 손실충당금

당분기 및 전분기의
손실충당금
의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
비손상채권
손상채권
계

집합채권
개별채권

기초
2,578,105
-
12,898,632
15,476,737

회수
(10,793)
-
(75,000)
(85,793)

채권의 증감에 따른 변동
1,688,274
-
2,736
1,691,010

분기말
(주1)

4,255,586
-
12,826,368
17,081,954

(주1)

당분기말 매출채권및기타채권의 손실충당금은 기업회계기준서 제1109호의 실무적 간편법에 따라 전체기간기대신용손실로 측정하였습니다.

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
비손상채권
손상채권
계

집합채권
개별채권

기초
611,942
-
950,444
1,562,386

사업결합
1,087,989
-
12,199,826
13,287,815

제각
-
-
(528)
(528)

채권의 증감에 따른 변동
519,633
-
993,336
1,512,969

분기말(주1)
2,219,564
-
14,143,078
16,362,642

(주1)

전분기말 매출채권및기타채권의 손실충당금은 기업회계기준서 제1109호의 실무적 간편법에 따라 전체기간기대신용손실로 측정하였습니다.

(3) 매출채권의 양도
1) 거래상대방이 양도자산에 대한 소구권을 보유하는 경우 전체가 제거되지 않는 형태로 이루어지며 양도되는 금융자산과 관련된 부채는 단기차입금으로 계상하고 있습니다. 당분기말 현재 양도되었으나 전체가 제거되지 않은 금융자산은 없습니다.
2) 당분기말 현재 전체가 제거된 양도 금융자산에 대한 지속적 관여는 없습니다.

8. 재고자산

당분기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다
.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

상 품
10,570,202
(319,579)
10,250,623
6,329,181
(222,761)
6,106,420

제 품
404,478,001
(8,585,791)
395,892,210
303,025,468
(5,833,792)
297,191,676

재공품
1,426,606
-
1,426,606
1,033,787
-
1,033,787

원재료
99,160,940
(1,258,001)
97,902,939
92,501,367
(1,964,282)
90,537,085

저장품
55,997,778
-
55,997,778
54,180,465
-
54,180,465

미착품
53,942,364
-
53,942,364
27,955,765
-
27,955,765

합 계
625,575,891
(10,163,371)
615,412,520
485,026,033
(8,020,835)
477,005,198

9. 파생상품

당분기말
및 전기말 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다
.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

자 산
부 채
자 산
부 채

유동성파생상품

통화선도
246,382
6,423,111
12,442,245
1,085,030

통화스왑
1,048,428
-
512,392
6,861,056

이자율스왑
-
-
-
380,993

소 계
1,294,810
6,423,111
12,954,637
8,327,079

비유동성파생상품

통화스왑
-
24,052,254
-
51,941,274

이자율스왑
-
19,280
-
102,101

소 계
-
24,071,534
-
52,043,375

합 계
1,294,810
30,494,645
12,954,637
60,370,454

10. 공정가치측정금융자산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

비상장주식(주1)
11,603,016
11,248,925

(주1)

회사는 단기매매항목이 아닌 전략적 투자목적으로 보유하는 지분상품에 대해 최초적용일에 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정하는 취소불가능한 선택권을 적용하였습니다.

(2) 당분기말 및 전기말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

투자신탁

3,046,302

2,921,679

(3) 활성거래시장이 존재하지 않아 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없거나 공정가치와 취득원가의 차이가 중요하지 않은 비상장주식에 대하여는 취득원가를 공정가치로 측정하였습니다.

(4) 당분기 및 전분기의 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
11,248,925
11,262,162

사업결합
-
6,739

취득

2,633,878

-

자본으로 분류된 평가손익
12,563
18,213

처분
(2,292,350)
-

분기말
11,603,016
11,287,114

11. 관계기업등투자자산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 관계기업등투자자산의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기 업
소재국
당분기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

종속기업

㈜한화갤러리아
국내
100.00%
499,034,692
100.00%
499,034,692

㈜한화도시개발
국내
100.00%
209,771,145
100.00%
209,771,145

한화컴파운드㈜
국내
100.00%
57,850,875
100.00%
57,850,875

한화글로벌에셋㈜
국내
100.00%
735,620,349
100.00%
735,620,349

한화케미칼오버시즈홀딩스㈜
국내
100.00%
95,014,350
100.00%
95,014,350

한화화학(상해)유한공사
중국
100.00%
3,209,559
100.00%
3,209,559

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
인도
99.99%
168,991
99.99%
168,991

Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.
말레이시아
100.00%
3,314,400
100.00%
3,314,400

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
중국
100.00%
262,048,271
100.00%
262,048,271

Hanwha Chemical (Thailand) Co., Ltd.
태국
99.99%
24,907,971
99.99%
24,907,971

Hanwha International Corp.
미국
100.00%
55,314,190
100.00%
55,314,190

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.(주1)
영국
100.00%
1,481,171,191
100.00%
1,442,597,607

해오름태양광발전소㈜ (주2)
국내
100.00%
3,805,000
100.00%
2,305,000

Q CELLS ASSET MANAGEMENT LIMITED
영국
100.00%
3,571,026
100.00%
3,571,026

HAMC Holdings Corp.
미국
100.00%
11,515,389
100.00%
11,515,389

관계기업

㈜한화이글스
국내
40.00%
-
40.00%
-

한화종합화학㈜
국내
36.05%
535,477,300
36.05%
535,477,300

한화호텔앤드리조트㈜
국내
48.70%
241,577,469
48.70%
241,577,469

Crystal Solar Inc.
미국
29.10%
-
29.09%
-

공동기업

여천NCC㈜
국내
50.00%
370,135,400
50.00%
370,135,400

합 계

4,593,507,568

4,553,433,984

(주1)

회사는 당분기에 Hanwha Q CELLS Co., Ltd.의 유상증자에 참여하여 38,574백만원을 출자하였습니다.

(주2)
회사는 당분기에 해오름태양광발전소㈜의 유상증자에 참여하여 1,500백만원을 출자하였으며, 동 종속기업투자주식 전액이 피투자회사의 차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석 28 참조).

(2)
당분기
및 전분기의
중 관계기업등투자자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초장부금액
4,553,433,984
4,489,322,832

사업결합
-
(349,662,996)

취득

40,073,584
115,231,988

분기말장부금액

4,593,507,568
4,254,891,824

12. 투자부동산

당분기 및 전분기의 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
합 계

기초
37,993,837
34,576,368

-

72,570,205

감가상각
-
(287,140)

-

(287,140)

분기말
37,993,837
34,289,228

-

72,283,065

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
합 계

기초
43,430,421
39,682,903
1,307,468
84,420,792

사업결합
1,265,837
776,739
-
2,042,576

대체
522,008
30,243
-
552,251

감가상각
-
(321,257)
(39,451)
(360,708)

분기말
45,218,266
40,168,628
1,268,017
86,654,911

13. 유형자산

(1) 당분기 및 전분기의 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
건설중인자산
미착기기
합 계

기초
758,475,018
589,797,521
206,928,371
1,680,832,208
6,331,086
39,102,348
333,012,347
588,862
3,615,067,761

취득

-
-
-
-
-
-
88,106,529
973,945
89,080,474

대체
208,279
21,534,186
20,221,989
74,691,213
54,746
10,986,168
(131,371,936)
(1,316,812)
(4,992,167)

처분
(503,414)
(553,392)
(37,628)
(159,366)

-

(248,615)
-
-
(1,502,415)

감가상각

-

(4,738,548)
(3,938,448)
(55,742,131)
(838,406)
(4,085,589)
-
-
(69,343,122)

분기말
758,179,883
606,039,767
223,174,284
1,699,621,924
5,547,426
45,754,312
289,746,940
245,995
3,628,310,531

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
건설중인자산
미착기기
합 계

기초
627,892,359
190,516,081
148,044,288
907,990,486
7,084,378
14,596,346
319,884,575
288,645
2,216,297,158

사업결합
113,528,085
403,400,760
38,953,547
625,497,116
1,652,411
23,619,486
80,787,110
5,904
1,287,444,419

취득
-
-
-
-
-
-
88,271,270
1,124,378
89,395,648

대체
(522,008)
8,773,018
25,331,713
143,859,534
111,178
2,536,090
(181,949,143)
(1,012,677)
(2,872,295)

처분
(32,077)
(42,042)
-
(13,400)
-
(38,640)
-
-
(126,159)

감가상각
-
(4,620,343)
(3,603,526)
(52,014,545)
(819,541)
(3,977,463)
-
-
(65,035,418)

손상차손환입
-
-
-
7,285
-
-
-
-
7,285

분기말
740,866,359
598,027,474
208,726,022
1,625,326,476
8,028,426
36,735,819
306,993,812
406,250
3,525,110,638

(2)

차입원가의 자본화에 적용한 자본화이자율은

1.89%

(
전분기: 2.91%
)
이며, 유형자산으로 자본화한 차입원가는
1,375
백만원

(
전분기: 1,833백만원
)
입니다.

(3)
당분기말
현재 금융기관차입금과 관련해 토지 등이 담보로 제공되어 있으며,

담보설정금액은
1,099,150
백만원
(전
기말: 1,021,045

백만원)
입니다.

14. 무형자산

(1) 당분기 및 전분기의 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
영업권
산업재산권
개발비
회원권
기타의무형자산
합 계

기초
35,018,051
2,017,686
32,866,685
22,296,145
23,983,790
116,182,357

취득

-

76,868

-

-

-

76,868

처분

-

-

-

(82,162)

-

(82,162)

상각

-

(86,248)
(3,232,851)
(44,620)
(2,832,228)
(6,195,947)

대체

-

2,558
-

-

3,672,798
3,675,356

분기말
35,018,051
2,010,864
29,633,834
22,169,363
24,824,360
113,656,472

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
영업권
산업재산권
개발비
회원권
배출권
기타의무형자산
합 계

기초
18,510,215
1,544,838
-
20,337,010
99,548
2,990,080
43,481,691

사업결합
18,207,836
458,507
46,178,739
7,992,759
-
26,806,457
99,644,298

취득
-
72,519
-
-
-
-
72,519

감소
(1,700,000)
-
-
(1,343,236)
-
-
(3,043,236)

상각
-
(79,530)
(3,328,014)
(21,924)
-
(2,452,975)
(5,882,443)

대체
-
116,365
-
-
1,034,653
1,191,002
2,342,020

분기말
35,018,051
2,112,699
42,850,725
26,964,609
1,134,201
28,534,564
136,614,849

(2)
온실가스 배출권

회사
는 「온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률」에 따라 발생하는 온실가스 배출권 및 배출부채에 대하여 다음과 같이 회계처리하고 있습니다.

1)
온실가스 배출권

온실가스 배출권은 정부에서 무상으로 할당받은 배출권과

배출절감활동으로 발생한 잉여 배출권으로 구성됩니다.
무상할당 배출권은 영(0)으로 측정하여 인식하고,
잉여배출권은 할당량 대비 배출량이 적은 경우 그 차이분을 배출권 자산으로 인식합니다.

회사
는 관련 제도에서 규정한 의무를 이행하기 위해 보유하는 온실가스 배출권을 무형자산으로 분류하여 원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 측정하고 있으며, 보고기간 말부터 1년 이내에 정부에 제출할 부분은 유동자산으로 분류합니다.

온실가스 배출권은 정부에 제출·매각하거나, 제출·매각에 사용할 수 없게 되어 더 이상 미래경제적 효익이 예상되지 않을 때 제거합니다.

2)
배출부채

배출부채는 정부에 배출권을 제출해야 하는 현재의무로서, 보유한 배출권의 장부금액과 초과 배출량에 대한 의무를 이행하는 데 소요될 예상지출을 합산하여 측정합니다. 배출부채는 배출권을 정부에 제출할 때 제거합니다.

3)
3차 계획기간(2021년~2025년)에 대한 무상할당 배출권 수량은 다음과 같습니다.

(단위: 톤(tCO2-eq))

구 분

2021년도분

2022년도분

2023년도분

2024년도분

2025년도분

합계

무상할당 배출권

3,006,807

3,006,807

3,006,807

2,978,646

2,978,646

14,977,713

4)
당분기 및 전기 중 배출권 증감내용 및 장부금액은 다음과 같습니다.
- 배출권

(단위: 톤(tCO2-eq), 천원)

구 분

당분기

전기

수량
금액
수량
금액

기초

198,329
4,441,305
4,381
99,548

증가

-
-
326,948
8,438,157

감소(주1)

(93,606)
(2,151,733)
(133,000)
(4,096,400)

기말

104,723
2,289,572
198,329
4,441,305

(주1) 당분기 중 배출권거래제 제 2기분 잉여 무상할당배출권 55천톤을 탄소배출권 시장에 판매하였습니다. (전기 133천톤 판매)

- 배출부채

(단위: 톤(tCO2-eq), 천원)

구 분

당분기

전기

수량
금액
수량
금액

기초

-
-
42,665
1,710,883

증가

85,746
1,610,929
-
-

감소

-
-
(42,665)
(1,710,883)

기말

85,746
1,610,929
-
-

1
5. 리스

(1) 당분기 및 전분기의 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
토지
건물
구축물
차량운반구
기타
합 계

기초
166,072
96,221,886
8,708,240
2,052,389
1,946,249
109,094,836

증가
16,869
7,664,037
6,319
1,244,767
212,464
9,144,456

감소
(10,081)
(5,087,986)
(34,240)
(60,344)
(73,879)
(5,266,530)

감가상각
(29,614)
(3,286,807)
(695,683)
(394,347)
(578,859)
(4,985,310)

분기말
143,246
95,511,130
7,984,636
2,842,465
1,505,975
107,987,452

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
토지
건물
구축물
차량운반구
기타
합 계

기초
15,028
50,313,309
11,150,063
985,319
3,830,589
66,294,308

사업결합
-
53,246,310
-
1,157,180
-
54,403,490

증가
74,960
45,747,403
3,904
1,466,676
215,394
47,508,337

감소
-
(43,900,436)
(53,848)
(296,817)
-
(44,251,101)

감가상각

(4,067)
(3,242,489)
(632,787)
(448,049)
(627,834)
(4,955,226)

분기말

85,921
102,164,097
10,467,332
2,864,309
3,418,149
118,999,808

(2) 당분기 및 전분기 중 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

사용권자산 감가상각비

4,985,310
4,955,226

리스부채 이자비용

705,899
718,741

단기리스 관련 비용

62,199
205,912

소액자산리스 관련 비용

397,696
266,282

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료 관련 비용
1,795,741
2,075,121

당분기 및 전분기 중 리스로 인한 총 현금유출 금액은

7,540
백만원
및
7,912
백만원
입니
다. 

(3) 당분기말 및 전기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

1년 이내

19,273,032
19,751,649

1년 초과 5년 이내

60,910,761
61,116,541

5년 초과

38,579,917
41,598,660

소 계

118,763,710
122,466,850

차감: 현재가치 조정금액

(11,442,464)
(14,060,961)

리스부채의 현재가치
107,321,246
108,405,889

(4) 당분기말 및 전기말 현재 리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동부채

17,676,649
18,013,008

비유동부채

89,644,597
90,392,881

합 계

107,321,246
108,405,889

1
6. 매입채무및기타채무

당분기말 및 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매입채무
740,501,378
582,796,966

미지급금
160,782,304
173,216,675

합 계
901,283,682
756,013,641

17
.
차입
금
및 사채

(1) 당분기말
및 전기말 현재 차입금 및 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동성
비유동성
유동성
비유동성

금융기관차입금(주1)
920,027,173

539,642,69
2

1,042,499,005
527,565,334

사채
184,685,000
1,416,725,000
262,320,000
1,400,800,000

차감:사채할인발행차금
(207,417)
(4,150,565)
(323,952)
(4,669,109)

합 계
1,104,504,756

1,952,217,12
7

1,304,495,053
1,923,696,225

(주1)

당분기말 현재 회사는 동 금융기관차입금과 관련
하여
토지, 건물 등이 담보로
제공되어 있으며, 담보설정금액은

1,101,466
백만원

입니다.

(2) 당분기말 및 전기말 현재 금융기관차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
이자율(%)
당분기말
전기말

원화차입금
한국산업은행 외
0.90 ~ 3.50
893,975,192
1,243,965,334

외화차입금
한국산업은행 외

0.56

~ 1.62

565,694,673
326,099,005

합 계
1,459,669,865
1,570,064,339

(3) 당분기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
만 기
이자율(%)
당분기말
전기말

246-2회 공모사채
-
-
-
50,000,000

252회
FRN

2021.07.23
3ML+0.98
34,005,000
32,640,000

253회
FRN

2021.10.04
3ML+1.15
56,675,000
54,400,000

254-1회 공모사채
2021.11.29
2.31
60,000,000
60,000,000

254-2회 공모사채
2023.11.29
2.50
90,000,000
90,000,000

255회 공모사채
2024.01.31
2.31
150,000,000
150,000,000

256회
FRN

2022.04.04
3ML+1.15
226,700,000
217,600,000

257회
FRN

2022.10.11
3ML+0.95
56,675,000
54,400,000

258회
FRN

2022.10.11
3ML+0.95
56,675,000
54,400,000

259회
FRN

2022.10.11
3ML+1.00
56,675,000
54,400,000

260-1회 공모사채
2022.10.24
1.79
110,000,000
110,000,000

260-2회 공모사채
2024.10.24
1.98
80,000,000
80,000,000

260-3회 공모사채
2026.10.24
2.28
60,000,000
60,000,000

267회
FRN

-
-
-
32,640,000

268회
FRN

2021.06.29
3ML+1.96
34,005,000
32,640,000

269-1회 공모사채
2023.01.20
1.83
140,000,000
140,000,000

269-2회 공모사채
2025.01.22
2.04
140,000,000
140,000,000

270회 공모사채
2023.04.21
2.38
210,000,000
210,000,000

271회
사모사채

2023.06.30
2.63
40,000,000
40,000,000

소 계
1,601,410,000
1,663,120,000

사채할인발행차금
(4,357,982)
(4,993,061)

차 감: 유동성사채
(184,477,583)
(261,996,048)

합 계
1,412,574,435
1,396,130,891

상기 사채는 발행일 이후 일시상환하도록 되어 있고, 이자지급조건은 3개월 후급조건입니다. 해당 사채할인발행차금은 동 사채의 상환기간에 걸쳐 유효이자율법으로 상각하고 이를 금융비용에 가산하여 처리하고 있습니다. 한편, 상기 사채는 약정에 따라 사채의 원리금 지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율 300% 혹은 400% 이하 유지, 담보권설정 제한 등의 제약이 있습니다. 만일 사채이행상황 미이행시 즉시 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 "사채권자" 및 "사채관리회사"에게 이를 통지하여야 합니다.

(4)
당분기 및 전분기
중 차입금 및 사채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
3,228,191,278
2,352,786,341

사업결합
-
1,494,016,364

사채의 발행
-
278,903,477

사채의 상환
(82,640,000)
(150,000,000)

금융기관차입금의 차입
433,151,656
711,485,319

금융기관차입금의 상환
(556,044,637)
(365,272,672)

기타(주1)
34,063,586
48,625,509

분기말
3,056,721,883
4,370,544,338

(주1)
환율변동으로 인한 외화차입금의 환산효과 등이 포함되어 있습니다.

18. 기타금융부채

당분기말 및 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동성
비유동성
유동성
비유동성

리스부채

19,273,03
2

99,490,678
19,751,649
102,715,201

차감: 현재가치할인차금

(1,596,38
3
)

(9,846,081)
(1,738,641)
(12,322,320)

미지급비용
44,396,803
18,307,323
80,206,480
13,627,280

임대보증금
8,761,731
37,500
8,736,072
149,624

차감: 현재가치할인차금
(1,495)
-
(1,626)
(273)

장기미지급금
-
46,170
-
-

파생상품부채
6,423,111
24,071,534
8,327,079
52,043,375

금융보증부채(주1)
54,900,489
35,123
56,822,393
41,761

합 계
132,157,288
132,142,247
172,103,406
156,254,648

(주1)
당분기말 현재 회사는 특수관계자에게 지급보증을 제공하고 있습니다(주석 28 참조). 당분기 중 금융보증부채를 평가할 때 적용된 추정기법이나 중요한 가정의 변경은 없습니다.

19. 충당부채

당분기 및 전분기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
당분기

배출부채(주1)
소송충당부채
하자보수충당부채
판매보증충당부채
기타

기초장부금액
-
2,444,000
1,193,591
31,234,783
11,381,094

전입
1,610,929
-
14,727
23,982,064
-

환입
-
-
(321,753)
-
-

사용
-
-
(2,000)

(194,38
6
)

(3,230,000)

대체
-
-
-
-
-

기말장부금액
1,610,929
2,444,000
884,565
55,022,461
8,151,094

(주1)

당분기 중 배출된 온실가스 추정량
은

643,929
톤
(CO2) 입니다

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
전분기

배출부채(주1)
소송충당부채
하자보수충당부채
판매보증충당부채
기타

기초장부금액
1,710,882
-
-
-
22,271,704

사업결합
-
-
1,135,093
22,669,264
-

전입
(2,745,536)
-
37,826
1,902,732
-

환입
-
-
(79,615)
-
-

사용
-
-
-
(39,558)
-

대체
1,034,654
-
-
-
-

기말장부금액
-
-
1,093,304
24,532,438
22,271,704

(주1)

전분기 중 배출된 온실가스 추정량
은

611,712톤(
CO2) 입니다.

20. 순확정급여부채

(1) 당분기말 및 전기말 현재 순확정급여부채의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
484,653,285
479,412,843

사외적립자산의 공정가치
(116,379,664)
(119,791,165)

순확정급여부채
368,273,621
359,621,678

(2)
당분기 및 전분기
중 당기손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
11,852,163
11,484,524

순이자원가
2,684,315
2,433,914

합 계(주1)
14,536,478
13,918,438

(주1)

당분기
및
전
분
기 중 각각

155백만원 및 171백만원이

유형자산의 건설중인자산으로 계상되었습니다.

21. 판매비와관리비

당분기 및 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

단기종업원급여
25,142,090
23,157,072

퇴직급여
3,574,083
3,672,085

복리후생비
4,899,946
6,832,292

여비와교통비
824,747
1,703,942

광고선전비
3,113,058
4,513,385

외주용역비
13,143,036
14,217,762

연구비
25,310,326
23,671,454

경상개발비
9,026,700
7,057,646

교육훈련비
789,786
1,378,175

시장개발비
620,046
630,548

임차료
362,046
415,688

리스료
1,647,392
1,967,063

운송보관비
20,680,546
22,268,169

수출품판매비
8,627,184
8,163,369

판매수수료
3,050,728
3,311,884

감가상각비
7,526,179
7,472,271

무형자산상각비
1,398,465
1,086,818

대손상각비
1,616,010
1,497,421

기타판매관리비용
9,802,946
12,228,115

합 계
141,155,314
145,245,159

22.
기타수익과 기타비용

(1) 당분기 및 전분기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

외환차익
12,363,911
33,234,845

외화환산이익
21,981,430

29,040,03
2

당기손익-공정가치측정
금융자산평가이익
23,847
1,894

파생상품평가이익
36,225,800
27,587,435

파생상품거래이익
1,097,291
2,958,976

유형자산처분이익
1,637,615
1,226,331

무형자산처분이익
-
208,539

매각예정자산처분이익
-
8,887

기타대손상각비환입
10,793
-

금융보증계약부채환입

3,357,896

2,726,395

잡이익

1,438,551

1,155,961

합 계
78,137,134
98,149,295

(2)
당분기 및 전
분기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

외환차손
9,340,649
24,515,775

외화환산손실
44,237,483
64,657,100

당기손익-공정가치측정
금융자산평가손실
5,734
366,311

기타포괄-공정가치측정
금융자산처분손실
57,646
-

파생상품평가손실
6,587,558
4,554,003

파생상품거래손실
8,730,460
5,562,043

재고자산폐기손실
-
5,671

유형자산처분손실
312,002
11,458

무형자산처분손실
2,162
-

유형자산손상차손
-
(7,285)

매출채권처분손실

83,400
201,458

보증채무인수손실
-
14,795,660

지급수수료
848,325
242,686

기부금
702,399
686,696

기타대손상각비
-
19,535

잡손실
711,333
391,813

합 계
71,619,151
116,002,924

23. 금융수익과 금융비용

(1) 당분기 및 전분기
중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

이자수익
1,354,291
1,648,548

배당금수익
170,421,200
165,000,000

합 계
171,775,491
166,648,548

(2) 당분기 및 전분기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

이자비용
15,733,217
27,353,124

24. 비용의 성격별 분류

당분기 및 전분기 중 발생한 비용을 성격
별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

제품의 변동
(123,140,333)
(17,377,945)

상품판매
192,591,045
183,684,596

원재료와 소모품의 사용액
970,466,571
852,552,611

종업원급여
(주1)

125,011,285
113,308,302

복리후생비
21,286,275
19,879,426

임차료
1,454,524
1,480,884

리스료
2,255,635
2,610,695

감가상각비
(주2)

74,615,572
70,165,433

무형자산상각비
6,195,946
5,882,443

운송보관비
23,178,481
24,500,406

유틸리티비용
16,005,832
16,392,287

외주용역비
52,318,882
46,742,489

수출비
8,677,551
8,209,527

세금과공과
4,016,296
5,003,581

기타비용
49,596,012
47,432,371

합 계
(주3)

1,424,529,574
1,380,467,106

(주1)
종업원급여는 급여, 퇴직급여 등을 포함하고 있습니다.

(주2)
투자부동산과 사용권자산의 감가상각비가 포함되어 있습니다.

(주3)
포괄손익계산서상 매출원가, 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

25. 법인세비용

법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하였습니다. 당분기 법인세비용의 평균유효세율은
22.87%(전분기 : 10.53%)입니다.

26.
주당이익

(1) 당분기 및 전분기의 보통주 계속영업기본주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

계속영업분기순이익
295,879,759
188,258,556

계속영업순손익 중 보통주 해당분
293,893,931
186,933,488

가중평균유통보통주식수
167,492,978주
161,209,290주

계속영업 기본주당이익
1,755원
1,160원

(2) 당분기 및 전분기의 보통주 중단영업기본주당손실의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

중단영업분기순손실
-
(4,465,698)

중단영업순손익 중 보통주 해당분
-
(4,448,546)

가중평균유통보통주식수
-
161,209,290주

중단영업 기본주당손실
-
(-)28원

(3) 당분기 및 전분기의 우선주 계속영업기본주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기(주1)
전분기(주1)

계속영업분기순이익
295,879,759
188,258,556

계속영업순손익 중 우선주 해당분
1,985,828
1,325,068

가중평균유통보통주식수
1,123,737주
1,123,737주

계속영업 기본주당이익
1,767원
1,179원

(주1)

1997년 개정 이전의 구 상법에 따라 발행된 우선주로서, 동 우선주는 배당 지급이나 잔여재산 분배시 일반보통주와 지급순위가 동일하여 보통주의 정의를 충족하고 있으므로 이에 대한 기본주당이익을 계산하였습니다.

(4) 당분기 및 전분기의 우선주 중단영업기본주당손실의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기(주1)
전분기(주1)

중단영업분기순손실
-
(4,465,698)

중단영업순손익 중 우선주 해당분
-
(17,152)

가중평균유통보통주식수
-
1,123,737주

중단영업 기본주당손실
-
(-)15원

(주1)

1997년 개정 이전의 구 상법에 따라 발행된 우선주로서, 동 우선주는 배당 지급이나 잔여재산 분배시 일반보통주와 지급순위가 동일하여 보통주의 정의를 충족하고 있으므로 이에 대한 기본주당이익을 계산하였습니다.

(5) 당분기 및 전분기 중 희석성 잠재적보통주가 없으므로 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다.

27. 우발부채 및 약정사항

(1) 당분기말 현재 금융기관과 약정한 차입한도의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD)

구 분
통 화
한도금액

당좌차월
KRW
6,000,000

수입관련 Usance
USD
219,100,000

수출관련 D/A, D/P, Local 및 무역어음 등
USD
40,000,000

기 타
KRW
1,569,000,000

USD
575,794,826

합 계
KRW
1,575,000,000

USD
834,894,826

(2) 당분기말 현재 차입금 등과 관련하여 회사가 담보로 제공한 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
담보설정금액
담보권자

유형자산
1,099,149,696
한국산업은행 등

종속기업투자주식
2,316,000
한마음새마을금고 등

(3) 타인으로부터 제공받은 보증내역

당분기말 현재 회사는 서울보증보험㈜
등으
로부터 태양광발전소 건설 이행 보증 및 하자보수 등에 대한 보증을 제공받고 있습니다.

(4) 타인에게 제공한 보증내역

당분기말 현재 회사는 한국수력원자력 등 회사에 대하여 태양광발전소 건설 이행 보증 및 하자보수 등 의무를 부담하고 있습니다.

당분기말 현재 회사는 Bayerische Motoren Werke AG(이하 "BMW") 및 그 계열사에게 BMW와 거래 과정에서 발생할 수 있는 회사 및 종속기업의 계약상의 의무 불이행에 대하여 BMW에 발생할 수 있는 손실에 대한 손해배상을 보증하고 있습니다. 보증기간은 보증서 제출일로부터 BMW와의 마지막 프로젝트 계약 상 마지막 주문시점에서 15년까지이며, 보증금액은 무제한입니다.

당분기말 현재 회사는 임직원이 금융기관으로부터 대출 받은 금액에 대하여 지급보증(대출보증액: 34,382백만원)을 제공하고 있습니다.

당분기말 현재 회사는 특수관계자를 위하여 금융보증계약 및 자금보충약정 등을 체결하고 있습니다(주석 28 참조).

(5
) 진행 중인 소송사건

당분기말 현재 회사가 원고로서 계류중인 소송사건은 6건으로 소송가액은 총 1,776백만원이며, 피고로서 계류중인 소송사건은 6건으로 소송가액은 총 6,359백만원입니다. 당분기말 현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다. 이외
회사
는 해외
에 소재하고 있는 Jinko Solar Holding Co., Ltd., Jinko Solar Australia Holdings Co. Pty Ltd. LONGi Netherlands (Trading) BV 등(이상: 피고), REC Solar Pte. Ltd.(이상: 원고) 와 특허침해 관련 소송에 계류 중입니다. 당분기말 현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다.

(6) 주식 매매계약서상의 약정사항

회사는 2005년 7월 11일에 회사가 소유하고 있는 포스코에너지㈜의 주식 전부를 ㈜포스코(매수인)에 매각하였습니다. 관련 주식 매매계약서에 의하면 포스코에너지㈜가 사용하는 취수로 혹은 배수로와 관련하여 제3자가 소송을 제기하여 손실이 발생하는 경우 포스코에너지㈜와 한국전력공사와의 전력공급계약 만료시 혹은 원인사유 소멸시까지 회사는 관련 손실액의 25%를 배상하여야 합니다. 회사의 경영진은 동 배상약정이 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

한편, 한화종합화학㈜ 상장시 삼성물산㈜, 삼성SDI㈜는 잔여지분에 대한 매출우선권을 보유하고 있으며, 거래종결일(2015년 4월 30일)로부터 6년(회사 요청 시 7년)내에한화종합화학㈜가 상장되지 않을 경우 잔여지분에 대하여 삼성물산㈜, 삼성SDI㈜는 회사에 풋옵션을, 회사는 콜옵션을 보유하고 있습니다. 또한, 삼성물산㈜, 삼성SDI㈜잔여지분 매각시 회사는 우선매수청구권을 보유하며, 회사의 보유지분 매각시, 삼성물산㈜, 삼성SDI㈜는 동반매각권, 회사는 동반매각청구권을 보유하고 있습니다.

28. 특수관계자

(1)
당분
기
말 현재 회사의 특수관계자 등의 현황은 다음과 같습니다.

구 분
회 사 명

지배기업
㈜한화

종속기업
국내

㈜경기용인테크노밸리
㈜김해테크노밸리
㈜서산테크노밸리
㈜서오창테크노밸리
㈜아산테크노밸리
㈜안성테크노밸리
㈜에이치밸리
㈜제이용인테크노밸리
㈜한화갤러리아
㈜한화갤러리아타임월드
㈜한화도시개발
㈜한화비앤비
에이치에스아이㈜
영암테크노태양광
㈜

영암해오름태양광
㈜

하이패스태양광㈜
한화글로벌에셋㈜ 
한화컴파운드㈜
한화케미칼오버시즈홀딩스㈜
해맞이태양광발전㈜
해사랑태양광 주식회사
해오름태양광발전소㈜ (주3)
㈜에이치테크노밸리
영암큐파워솔라팜1호 주식회사

해외

한화화학(상해)유한공사
Aceka 2 Gunes Enerjisi A.S.
Aceka 3 Gunes Enerjisi A.S.
Agenor Hive SL 
Alkin Enerji Uretim Ltd. Sti.
ARBECA SOLAR SLU
Aslan Gunes Enerjisi A.S.
Avenir el Divisadero SpA
Bilgidar 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
Buselik 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
Buselik 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
CASTELLDANS SOLAR SLU
CASTELLNOU SOLAR SLU
Dimetoka 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
Dimetoka 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
Don Rodrigo Hive SL
Elcin Enerji Uretim Ltd. Sti.
Elektrownia OZE 3 Sp. z o.o.
Fior Gunes Enerjisi Anonim Sirketi
Fnt Gida Turizm Ic Ve Dis Ticaret Sanayi Ltd. Sti.
Garnet Solar Power Generation 1, LLC
Guadajoz Hive SL
Hanwha Advanced Materials America LLC
Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
Hanwha Advanced Materials Chongqing Co., Ltd.
Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.
Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC
Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
Hanwha America Development Inc.
Hanwha AZDEL, Inc.
Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
Hanwha Chemical (Thailand) Co., Ltd.
HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.
Hanwha Holdings (USA), Inc.
Hanwha International Corp.
Hanwha International LLC
Hanwha Machinery Americas, Inc.
Hanwha Parcel O LLC
Hanwha Property USA LLC
Hanwha PVPLUS LLC
Hanwha Q CELLS (Nantong) Co., Ltd.
Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
Hanwha Q CELLS America Inc.
Hanwha Q CELLS America Project Holdings
Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.
Hanwha Q CELLS Canada, Corp.
Hanwha Q CELLS Canada, Inc
Hanwha Q CELLS Chile SpA

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

(주2)

Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC
Hanwha Q CELLS France SAS
Hanwha Q CELLS GmbH
Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited
Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
Hanwha Q CELLS Peru S.A.C
Hanwha Q CELLS Servicios Comerciales, S DE RL DE CV
HANWHA Q CELLS SOLAR POWER SDN. BHD.
Hanwha Q CELLS Technology (Shanghai) Co., Ltd.
Hanwha Q CELLS Til Til Uno SPA
Hanwha Q CELLS Turkey
Hanwha Q CELLS USA Corp.
Hanwha Q CELLS USA, INC.
Hanwha Resources (USA) Corporation
Hanwha Solar Electric Power Engineering Co., Ltd.
Hanwha SolarOne (Laiyang) Co., Ltd
Hanwha SolarOne (Rugao) Co., Ltd
Hanwha SolarOne GmbH
Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd.
Hanwha SolarOne Power Generation (Wuxi) Co., Ltd.
Hanwha Solarone(beipiao)Co.,Ltd
HANWHA TECHM USA LLC
Hanwha Village Market, LLC
Hanwha West Properties LLC
Hiprom Enerji Yatirlmlari A.S.
HQ MEX, LLC
HQ MEXICO HOLDINGS S DE RL DE CV
HQ MEXICO Solar I S DE RL DE CV
HQ MEXICO Solar II S DE RL DE CV
HQC Maywood, LLC
HQC Rock River Solar Holdings, LLC
HQC Rock River Solar Power Generation Station, LLC
HSEA HVES, LLC
HSESM American Union LLC
HSESM LeGrandUHS LLC
HSESM PlanadaES LLC
Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation Co., Ltd.
INCOGNITWORLD, LDA.
Isfahan 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
Kalaeloa Renewable Energy Park, LLC
Kartal Enerji Uretim Ltd. Sti.
KMPT Solarpark Verwaltung GmbH
Las Coronadas Hive SL
Malhada Green S.A
Marel Bilisim Muhendislik Enerji Insaat Iletisim Turizm GidaSan. Ve Dis Tic. Ltd. Sti.
Meva Muhendislik Bilisim Enerji Insaat Iletisim Turizm San.Ve Dis Tic. Ltd. Sti.
Moravia Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
Mutlak Enerji Uretim Ltd. Sti.
Onan 2 Gunes Enerji Uretim A.S.
Onan 3 Gunes Enerji Uretim A.S.
PV Jagodne Sp. z.o.o.
PV Vallenar Uno SpA
Q CELLS ASSET MANAGEMENT LIMITED
Q CELLS DO BRASIL CONSULTORIA EMPRESARIAL LTDA
HQC PORTUGAL HOLDINGS, LDA
QSUN PORTUGAL 2, UNIPESSOAL LDA
QSUN PORTUGAL 3, UNIPESSOAL LDA
QSUN PORTUGAL 4, UNIPESSOAL LDA
QSUN PORTUGAL 5, UNIPESSOAL LDA
QSUN PORTUGAL 6, UNIPESSOAL LDA
QSUN PORTUGAL 7, UNIPESSOAL LDA
QSUN 23 Sp. z o.o.
QSUN 26 z.o.o.
REUS SOLAR SLU
SACRAMETO DIRECTORSHIP, S.L.
Sema Enerji Uretim Ltd. Sti.
Serimer Optik Medikal Kirtasiye Temizlik Insaat Ithalat Ihracat Sanayi Tic. Ltd. Sti.
SFH Solarpark GmbH
Silesian Sun Energy Sp. z o.o.
Solar Monkey 1, LLC
Solar Monkey 2, LLC
SPP Wytwarzanie 18 sp. z o.o.
SPP Wytwarzanie 31 sp. z o.o.
SPP Wytwarzanie 33 sp. z o.o.
Sunwolt Sp. z o.o.
Toprakkale Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S.
Ulu Gunes Enerjisi AnonimSirketi
Universal Bearings LLC
Uno Enerji A.S.
VECIANA SOLAR SLU
WSE Bradley Road Ltd
Rippey Solar Holdings, LLC
Coniglio Solar Holdings, LLC
Kellam Solar Holdings, LLC
BT Coniglio Solar, LLC
HQC Solar Holdings 1, LLC (구, H-Flats Solar Holdings, LLC)
GREEN RIC ENERGY, S.L.
SILVER RIC ENERGY, S.L.
REAL ENERGY POWER, S.L.
GALAXY ENERGY, S.L.
LASTRAFI POWER, S.L.
HESTIA SUN, S.L.
CAPRICORNIO ENERGY, S.L.
SPRING POWER, S.L.
GALGO POWER, S.L.
LEBREL POWER, S.L.
PODENCO POWER, S.L.
Kellam Solar Class B, LLC
HAMC Holdings Corp.
Growing Energy Labs, Inc.
INCOGNITWORLD 2, UNIPESSOAL LDA
INCOGNITWORLD 3, UNIPESSOAL LDA
INCOGNITWORLD 4, UNIPESSOAL LDA
INCOGNITWORLD 5, UNIPESSOAL LDA
MALHADA GREEN 2, UNIPESSOAL LDA
BOLERO ENERGY, S.L.
DIONISIO SUN, S.L.
VALS ENERGY POWER, S.L.
CAMPANA ENERGY, S.L.
PALOMA POWER, S.L.
CLAVE DE SOL ENERGY, S.L.U
IRON POWER ENERGY, S.L.U
LINE ENERGY, S.L.U
RIMA ENERGY, S.L.U
GAVILAN POWER, S.L.U
GERIFALTE POWER, S.L.U
HARRIER POWER, S.L.U
ALDGATE EAST INVESTMENTS, SL 
ALFAZ DIRECTORSHIP, SL 
ALQUIZAR INVESTMENTS, SL 
ANNAPURNA SERVICIOS EMPRESARIALES, SL 
BENIF INVESTMENTS, SL 
BURETE DIRECTORSHIP, SL
CABUYA CORPORATE SERVICES, SL
CANARY WHARF INVESTMENTS, SL 
CANNING TOWN INVESTMENTS, SL 
COMBA DIRECTORSHIP, SL
CONVENT GARDEN INVESTMENTS, SL 
DICKSON SERVICIOS EMPRESARIALES, SL 
EMPER INVESTMENTS, SL 
ENDINO SERVICIOS EMPRESARIALES, SL 
GARDAYA INVESTMENTS, SL
KADOK CORPORATE SERVICES, SL
KAMPALA CORPORATE SERVICES, SL
MONTALBAN DIRECTORSHIP, SL
NEPAL SERVICIOS EMPRESARIALES, SL 
OTERO DIRECTORSHIP, SL
AZOR POWER SL
Espardell Directorship, SL

구 분
회 사 명

관계기업/공동기업
국내

㈜스마일벤처스
㈜한화이글스
㈜한화저축은행
여천 NCC㈜
이글스에너지㈜
주식회사 에이치투
한화역사㈜
한화종합화학㈜
한화투자증권㈜
한화호텔앤드리조트㈜

등

해외

Burdur Enerji A.S.
Crystal Solar Inc.
GRANSOLAR ATOTONILCO, S.A. DE C.V.
GRANSOLAR OCOTLAN, S.A. DE C.V.
Gulf Advanced Cables Insulation Company
HSP TW TE, LLC
International Polymers Company
Lakeshore East Retail LLC
Luxbon Solar S.A.
Parcel O LLC
SwitchDin Pty Limited
Kellam Tax Equity Partnership, LLC
JV Cooke Solar, LLC

등

대규모기업집단계열회사 등(주1)
국내

한화토탈㈜
㈜한화건설
한화생명보험㈜
한화손해보험㈜
에이치솔루션㈜
한화에너지㈜
㈜한화에스테이트
㈜한화63시티
한화에어로스페이스㈜
한화디펜스㈜ 등

해외
Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
Hanwha Europe GmbH
S&P World Networks DMCC
Blue Albatross FZE 등

(주1)
동 회사 등은 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등입니다.

(주2)

회사는 당분기 중
Hanwha Q CELLS Co., Ltd
의 유상증자에 참여하여 38,574백만원을 출자하였습니다.

(주3)
회사는 당분기 중 해오름태양광발전소㈜의 유상증자에 참여하여 1,500백만원을 출자하였습니다.

(2)
당분기 및 전분기
중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

회 사 명
매출
매입
고정자산 취득

지배기업

㈜한화
19,896,841
4,229,490
8,368,980

종속기업

㈜한화갤러리아
284,066
135,128
-

영암테크노태양광㈜
33,852
-
-

영암해오름태양광
㈜

30,354
-
-

㈜한화비앤비
-
30,228
-

하이패스태양광㈜
30,395
-
-

한화컴파운드㈜
20,331,536
3,156,977
-

한화화학(상해)유한공사
36,224,843
491,684
-

해맞이태양광발전㈜
2,805
-
-

해사랑태양광
㈜

39,491
-
-

Garnet Solar Power Generation 1, LLC
55,866
-
-

Growing Energy Labs, Inc.
-
1,659,772
-

Hanwha Advanced Materials America LLC
8,746,003
-
-

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
1,689,085
-
-

Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.
450,550
-
-

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
14,697,835
39,656
-

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
224,942
-
-

Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC
32,470
-
-

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V
1,326,756
-
-

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
2,042,319
38
-

Hanwha AZDEL, Inc.
72,599
6,662
-

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.(주1)
194,427
-
-

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
-
297,033
-

Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.
-
17,035
-

Hanwha Holdings(USA), Inc.
-
36,921
-

Hanwha International LLC.
26,070,947
243,781
-

Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
1,194,115
18,635,604
-

Hanwha Q CELLS America Inc.
157,196,906
-
-

Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
83,814,132
-
-

Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.
6,004,553
11,755
-

Hanwha Q CELLS Canada, Corp.
4,427,492
-
-

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
-
-
-

Hanwha Q CELLS Gmbh
46,557,958
14,643,813
-

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
-
-
-

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
2,521,062
133,144,642
-

Hanwha Q CELLS Turkey
9,772,979
-
-

공동기업

여천 NCC(주2)
7,434,452
353,168,293
-

Gulf Advanced Cables Insulation Company
50,487
-
-

관계기업

㈜한화이글스
-
957,000
-

Crystal Solar Inc.
-
-
-

International Polymers Company
21,757
-
-

이글스에너지㈜
6,484
-
-

한화종합화학
㈜

1,634,251
7,669,675
-

한화투자증권㈜
-
200,000
-

한화호텔앤드리조트㈜
-
1,480,886
-

대규모기업집단계열회사 등

㈜한화63시티
-
42,884
-

㈜한화건설
116,365
-
27,436,215

㈜한화에스테이트
67,932
2,149,526
-

Hanwha Europe GmbH
22,552,436
118,665
-

Hanwha General Chemical USA Corp.
-
52,203
-

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
26,569,722
10,347,755
-

캐롯손해보험㈜
-
188,305
-

한화디펜스㈜
196,154
-
-

한화생명보험㈜
386,610
2,935,483
-

한화손해보험㈜
-
1,265,879
-

한화시스템㈜
-
6,940,372
5,773,780

한화에너지㈜
146,705
41,799,254
-

한화에어로스페이스㈜
476,374
-
-

한화정밀기계㈜
-
-
10,800

한화토탈 주식회사
906,493
24,617,125
-

한화파워시스템㈜
-
31,084
-

합 계

504,533,40
1

630,744,608

41,589,77
5

(주1)
당분기 중 Hanwha Chemical(Ningbo) Co., Ltd.와의 원재료 구매대행계약에 따른 총거래금액은 2,944백만원입니다.

(주2)
여천NCC㈜로부터 수령한 배당금 170,000백만원은 금융수익으로 인식하였습니다.

(전분기)
(단위: 천원)

회 사 명
매출
고정자산 처분
매입
고정자산 취득

지배기업

㈜한화
21,025,274
-
4,935,037

14,249,209

종속기업

㈜한화갤러리아
77,642
-
91,477
-

영암테크노태양광
㈜

92,940
-
-
-

영암해오름태양광
㈜

147,376
-
-
-

하이패스태양광㈜
37,867
-
-
-

㈜한화비앤비
-
-
30,952
-

한화컴파운드㈜
22,123,018
-
4,137,414
-

Hanwha International LLC
13,682,674
-
867,863
-

한화화학(상해)유한공사
19,620,824
-
230,608
-

Hanwha Chemical(Ningbo) Co.,Ltd.(주1)
4,632,604
-
-
-

Hanwha Q CELLS GmbH
26,671,686
-
12,776,421
-

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
-
-
300,747
-

해맞이태양광발전㈜
2,628
-
-
-

해사랑태양광
㈜

37,381
-
-
-

Hanwha Advanced Materials America LLC
9,977,846
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
1,487,487
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.
812,643
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
12,327,814
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
706,641
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC
34,684
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V
1,188,074
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
2,018,531
-
-
-

Hanwha AZDEL, Inc.
18,648
-
-
-

Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
1,374,453
-
3,031,091
-

Hanwha Q CELLS America Inc.
241,281,101
-
-
-

Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
109,012,916
-
-
-

Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.
22,556,999
-
-
-

Hanwha Q CELLS Canada, Corp.

2,501,077

-
-
-

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
3,664,020
-
127,843,786
-

Hanwha Q CELLS Turkey
3,666,941
-
-
-

공동기업

여천NCC㈜ (주2)
5,554,769
-
339,244,002
-

Gulf Advanced Cables Insulation Company
200,086
-
-
-

관계기업

한화호텔앤드리조트㈜
-
-
2,620,130
-

㈜한화이글스
-
-
588,000
-

이글스에너지㈜
135,064
-
-
-

Saudi Specialized Products Company
3,867
-
-
-

한화종합화학㈜
1,347,655
-
7,095,839
-

대규모기업집단계열회사 등

한화토탈㈜
1,393,703
675,000
13,563,895
-

㈜한화건설
67,350
-
-
28,330,857

한화생명보험㈜
497,638
-
3,081,526
-

한화손해보험㈜
3,881
-
456,165
-

한화시스템㈜

9,960
-
6,272,084
1,290,725

한화에너지㈜
6,705,575
-
39,868,967
-

HANWHA Q CELLS JAPAN CO., LTD.
40,445,492
-
12,629,106
-

Hanwha Europe GMBH
26,244,733
-
311,840
-

S&P World Networks DMCC

2,090,208
-
-
-

㈜한화에스테이트
-
-
2,261,198
13,295

㈜한화63시티
-
-
4,858
-

한화에어로스페이스
㈜

149,232
-
-
-

한화디펜스㈜

100,448

-
-
-

한화파워시스템㈜

-
-
2,148
7,883

한화정밀기계㈜
-
-
-
154,900

캐롯손해보험
-
-

492,747

-

티지솔라넷㈜
67,750
-
-
-

합 계
605,799,200
675,000
582,737,901
44,046,869

(주1)

전분기 중 Hanwha Chemical(Ningbo) Co., Ltd.와의 원재료 구매대행계약에 따른 총거래금액
은

13,060
백만원

입니다
.

(주2)

여천NCC㈜로부터 수령한 배당금
165,000백
만원
은 금융수익으로 인식하였습니다.

(3) 당분기
말 및 전기말 현재 특수관계자와의 채권채무 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

회사명
채권
채무

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업

㈜한화
6,541,166
-
2,025,207
31,181
5,560,278

종속기업

㈜한화갤러리아
4,711
-
671,356
-
41,604

영암테크노태양광
㈜

-
-
20,000
-
-

영암해오름태양광
㈜

-
-
4,000
-
-

㈜한화비앤비
-
-
-
-
3,260

하이패스태양광㈜
33,434
-
-
-
-

한화컴파운드㈜
8,233,359
-
-
2,211,706
640,910

한화화학(상해)유한공사
14,260,395
-
-
-
-

해맞이태양광발전㈜
22,380
-
-
-
-

해사랑태양광
㈜

42,780
-
220
-
-

Garnet Solar Power Generation 1, LLC
-
-
-
-
-

Growing Energy Labs, Inc.
-
-
-
-
1,690,047

Hanwha Advanced Materials America LLC
7,154,046
-
2,259,339
-
-

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
923,032
-
431,832
-
-

Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.
130,898
-
128,511
-
-

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
9,367,317
-
406,906
-
-

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
165,361
-
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC
-
-
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
834,925
-
204,170
-
-

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
1,085,239
-
364,072
-
1,809

Hanwha AZDEL, Inc.
-
-
1,211
-
-

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
-
-
2,952,066
-
-

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
-
-
-
-
80,909

Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.
-
-
-
-
-

Hanwha Holdings(USA), Inc.
-
-
-
-
29,008

Hanwha International LLC.
26,892,188
-
-
22,729
10,115

Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
6,044,714
-
510,075
18,227,600
-

Hanwha Q CELLS America Inc.
316,988,643
-
356,535
7,490
-

Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
114,985,530
-
-
-
-

Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.
31,347,093
-
-
-
-

Hanwha Q CELLS Canada, Corp.
8,789,987
-
-
-
-

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
-
-
1,456,703
-
-

Hanwha Q CELLS Gmbh
69,506,512
-
-
-
14,527,606

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
-
-
803,400
-
-

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
3,338,632
-
8,403,340
196,650,061
-

Hanwha Q CELLS Turkey
16,402,066
-
-
-
-

공동기업

여천NCC㈜
2,128,145
-
118,543
255,268,710
8,710,556

Gulf Advanced Cables Insulation Company (주1)
-

15,941,122

656,659
-
-

관계기업

㈜한화이글스
-
-
-
-
-

Crystal Solar Inc(주2)
-
1,866,931
329,066
-
-

International Polymers Company
-
-
1,762,716
-
-

이글스에너지㈜
-
-
24,000
-
-

한화종합화학
㈜

1,881,666
-
109,854
3,077,062
124,329

한화투자증권㈜
-
-
-
-
-

한화호텔앤드리조트㈜
-
-
21,343,974
-
230,071

대규모기업집단계열회사 등

㈜한화63시티
-
-
-
-
482

㈜한화건설
4,711
-
3,088
164,427
115,543

㈜한화에스테이트
74,725
-
-
-
812,894

Hanwha Europe GmbH
18,344,949
-
-
-
-

Hanwha General Chemical USA Corp.
-
-
-
-
53,155

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
19,622,006
-
591,953
650,698
614,873

캐롯손해보험㈜
-
-
-
-
-

한화디펜스㈜
10,992
-
7,204
-
-

한화생명보험㈜
-
-
88,963,688
-
11,787

한화손해보험㈜
-
-
80,936
158
174,347

한화시스템㈜
-
-
-
1,194,600
4,810,443

한화에너지㈜
47,183
-
7,235
14,403,995
20,816

한화에어로스페이스㈜
26,694
-
17,496
-
-

한화정밀기계㈜
-
-
-
-
11,880

한화토탈 주식회사
997,142
-
-
9,622,937
990

한화파워시스템㈜
-
-
-
-
-

합 계

686,232,62
1

17,808,053

135,015,35
5

501,533,354

38,277,71
2

(주1)

Gulf Advanced Cables Insulation Company에 지급한 대여금 등에 대하여 당분기말 현재 전액 손실충당금이 설정되어 있습니다.

(주2)

Crystal Solar Inc.에 지급한 대여금 등에 대하여 당분기말 현재 전액 손실충당금이 설정되어 있습니다.

(전기말)
(단위: 천원)

회사명
채권
채무

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업

㈜한화
4,611,335
-
2,007,562
57,952
12,472,125

종속기업

㈜한화갤러리아
4,950
-
2,219
-
10,778

영암테크노태양광
㈜

-
-
155,000
-
-

영암해오름태양광
㈜

-
-
91,000
-
-

㈜한화비앤비
-
-
-
-
4,268

한화컴파운드㈜
7,365,343
-
-
2,457,771
472,527

Hanwha International LLC
8,983,490
-
-
-
25,833

한화화학(상해)유한공사
10,120,249
-
-
-
-

Hanwha Chemical(Ningbo) Co.,Ltd.
-
-
1,647,340
-
-

Hanwha Q CELLS GmbH
41,947,110
-
253,843
-
12,911,041

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
-
-
-
-
95,133

해맞이태양광발전㈜
19,294
-
-
-
-

해사랑태양광
㈜

-
-
220
-
-

Garnet Solar Power Generation 1, LLC
-
-
27,127
-
-

Hanwha Advanced Materials America LLC
6,851,534
-
1,825,783
-
-

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
1,219,035
-
348,343
-
-

Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.
747,908
-
117,633
-
-

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
7,834,929
-
1,535,521
-
23,945

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
-
-
884
-
-

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V
371,715
-
476,725
-
-

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
1,382,144
-
302,405
-
-

Hanwha AZDEL, Inc.
-
-
1,758
-
-

Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
5,373,584
-
1,505,792
-
34,045

Hanwha Q CELLS America Inc.
262,582,325
-
-
-
-

Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
117,535,922
-
-
-
-

Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.
32,056,580
-
-
-
-

Hanwha Q CELLS Canada, Corp.
9,222,786
-
-
-
-

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
-
-
1,398,229
-
-

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
-
-
803,400
-
-

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
5,156,575
-
10,753,820
148,758,991
-

Hanwha Q CELLS Turkey
11,118,197
-
-
-
-

Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited
-
-
190,400
-
-

공동기업

여천NCC㈜
2,752,907
-
286,530
165,678,829
10,139,651

Gulf Advanced Cables Insulation Company (주2)
-
15,941,122
630,300
-
-

관계기업

한화호텔앤드리조트㈜
-
-
21,310,062
-
130,465

International Polymer Company
-
-
1,691,869
-
-

Crystal Solar Inc.(주1)
-
1,866,931
329,066
-
-

㈜한화이글스
-
-
167,028
-
-

한화종합화학
㈜

1,296,916
-
1,100,826
2,090,269
123,752

이글스에너지㈜
-
-
53,000
-
-

대규모기업집단계열회사 등

한화토탈㈜
973,672
-
-
7,702,893
-

㈜한화건설
4,950
-
2,219
125,387
8,084,185

한화생명보험㈜
-
-
93,332,649
-
9,157

한화손해보험㈜
-
-
80,936
75
32,981

한화시스템㈜

404,786
-
-
139,480
4,083,443

한화에너지㈜
54,143
-
11,302
17,144,595
102,306

HANWHA Q CELLS JAPAN CO., LTD.
5,801,904
-
31,573
2,307,923
418,324

Hanwha Europe GmbH
10,222,976
-
-
-
-

㈜한화에스테이트
-
-
-
-
795,953

㈜한화63시티
-
-
-
-
223

한화에어로
스페이스㈜

28,049
-
12,572
-
-

한화디펜스㈜
11,549
-
5,177
-
-

한화파워시스템㈜

-
-
-
163,680
86,803

HANWHA AERO ENGINES.,LTD
430,770
-
-
-
422,938

한화정밀기계㈜
-
-
-
-
42,350

합 계
556,487,627
17,808,053
142,490,113
346,627,845
50,522,226

(주1)

Crystal Solar Inc.에 지급한 대여금 등에 대하여 전기말 현재 전액 손실충당금이 설정되어 있습니다.

(주2)

Gulf Advanced Cables Insulation Company 에 지급한 대여금에 대하여 전기말 현재 전액 손실충당금이 설정되어 있습니다.

(4)
당분기 및 전분기 중 특수관계자에 대한 대여금 변동은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구분
회사명
기초잔액
증가
감소
기타
기말잔액

공동기업
Gulf Advanced Cables Insulation 
Company
15,941,122
-
-
-
15,941,122

관계기업
Crystal Solar Inc.
1,866,931
-
-
-
1,866,931

합계
17,808,053
-
-
-
17,808,053

(전분기)
(단위: 천원)

구분
회사명
기초잔액
증가
감소
기타(주1)
기말잔액

공동기업
Gulf Advanced Cables Insulation 
Company
16,624,074
-
-
1,019,028
17,643,102

관계기업
Crystal Solar Inc.
1,866,931
-
-
-
1,866,931

Saudi Specialized Products 
Company
14,424,381
-
(5,557,440)
3,867
8,870,808

합계
32,915,386
-
(5,557,440)
1,022,895
28,380,841

(주1)

대여금 이자로 인한 미수수익 증가액 등을 포함하고 있습니다.

(
5)
당
분기 중 회사의 특수관계자 등과의 지분거래내역 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
회사명
현금출자

종속기업
해오름태양광발전소㈜
1,500,000

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
38,573,584

(6)

당분기말
현재 회사가 특수관계자에게 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD,EUR,CNY,MYR,천원)

피 보 증 인
통 화
보증한도
보증잔액
지급보증용도

Garnet Solar Power
Power Generation 1, LLC

USD
6,741,264
6,741,264
차입지급보증

Gulf Advanced Cables Insulation Company
USD
2,533,333
2,533,333
장기차입

Hanwha Advanced Materials America LLC
USD
79,000,000
79,000,000
차입지급보증

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
CNY
184,700,000
96,679,784
차입지급보증

Hanwha Advanced Materials Chongqing Co., Ltd.
CNY
53,250,000
47,500,000
차입지급보증

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
EUR
53,100,000
43,500,000
차입지급보증

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
EUR
26,800,000
25,400,000
차입지급보증

Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC
USD
20,000,000
20,000,000
차입지급보증

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
USD
5,000,000
3,000,000
차입지급보증

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
CNY
145,400,000
97,500,000
차입지급보증

USD
3,500,000
3,500,000
차입지급보증

Hanwha AZDEL, Inc.
USD
41,000,000
32,000,000
차입지급보증

Hanwha International LLC
USD
43,000,000
43,000,000
무역금융/단기차입

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
MYR
822,000,000
822,000,000
차입지급보증

USD
270,000,000
219,000,000
차입지급보증

Hanwha Q CELLS
USA
, INC.

USD
50,000,000
25,000,000
차입지급보증

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
USD
280,000,000
280,000,000
차입지급보증

Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
USD
186,800,000
140,000,000
차입지급보증

Hanwha Q CELLS USA Corp.
USD
110,500,000
110,500,000
차입지급보증

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
KRW
80,340,000
80,000,000
차입지급보증

International Polymers Company
USD
10,733,333
10,733,333
장기차입

Hanwha Q CELLS GmbH
EUR
25,000,000
25,000,000
차입지급보증

USD
16,000,000
9,751,258
차입지급보증

합 계
USD
1,124,807,930
984,759,188

MYR
822,000,000
822,000,000

CNY
383,350,000
241,679,784

EUR
104,900,000
93,900,000

KRW
80,340,000
80,000,000

(7)

당분기말
현재 회사가 특수관계자에게 제공하고 있는 연대보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD,EUR)

피 보 증 인
통 화
보증한도
보증잔액
보증용도

Hanwha Q CELLS USA, INC.
USD
104,166,667
104,166,667
차입지급보증

HQC Maywood, LLC
USD
10,401,329
10,401,329
리스료지급보증

Kalaeloa Renewable Energy Park, LLC
USD
10,023,942
10,023,942
리스료지급보증

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
EUR
5,000,000
5,000,000
차입지급보증

Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC
USD
30,836,926
30,836,926
이행보증

합 계
USD
155,428,864
155,428,864

EUR
5,000,000
5,000,000

(8) 당분기말 현재 회사는 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd. 및 Hanwha Q CELLS America Inc.의 모듈판매계약과 Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC. 및 Hanwha Q CELLS USA Corp의 태양광발전소 건설계약 관련하여 아래와 같이 10건의 이행보증을 제공하고 있습니다. Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.의 계약과 관련하여 제공한 이행보증은 총 6건으로 Marubeni Corporation과 체결된 모듈판매계약 USD 131,000,000, NTT Facilities Inc.와 체결된 모듈판매계약 JPY 4,610,000,000, ItochuCorporation과 체결된 모듈판매계약 USD 2,526,518, JGC Corporation과 체결된 모듈판매계약 JPY 131,348,708, GK Rokunohe Solar Park와 체결된 모듈판매계약 JPY 296,000,000, Nippon Renewable Energy K.K.와 체결된 모듈판매계약 JPY 2,111,360,000입니다. Hanwha Q CELLS America Inc.의 모듈판매계약과 관련하여 제공한 이행보증은 NextEra Energy Constructors, LLC. 와 체결된 계약으로 총 2건이며 USD 55,915,860 중 USD 11,183,172와 USD 207,366,000이 있습니다. 또한 Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC이 Oberon Solar 1B, LLC와 체결한 태양광발전소 건설계약 USD 37,966,096 중 USD 7,593,219 관련 이행보증 및 Hanwha Q CELLS USA Corp이 RBC Kellam Holding Co, LLC와 체결한 태양광발전소 건설계약 USD 27,028,000 관련해서도 이행보증을 제공하고 있습니다.

(9)

당분기말 현재 회사는 특수관계자인 해오름태양광발전소 주식회사의 차입금을 위하여 해당 피투자회사에 대한 종속기업투자주식 전액을 금융기관에 담보로 제공하고 있습니다.

(10) 당분기말 현재 회사는 하이패스태양광 주식회사 등 특수관계자에게 업무위수탁용역을 통하여 시스템총합효율보장, 책임운영보장을 제공하고 있습니다.

(11) 당분기 및 전분기 중 회사가 주요 경영진에 대한 보상을 위해 비용으로 반영한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

단기급여

6,388,423
5,611,324

퇴직급여
1,540,288
1,254,744

기타장기종업원급여
4,867
7,886

(12) 당분기 중 대규모기업집단계열회사를 포함한 특수관계자 등에 대한 리스부채 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
회사명
기초
증감
분기말잔액

지배기업
㈜한화
18,443,320
(674,282)
17,769,038

대규모기업집단계열회사 등
한화생명보험㈜
75,680,087
122,428
75,802,515

대규모기업집단계열회사 등
한화에너지㈜
38,263
(9,335)
28,928

합계
94,161,670
(561,189)
93,600,481

(주1) 현재가치할인차금 제외한 리스부채 순금액입니다.

29. 배당금

2020년 1

2월
31일로

종료하는 회계기간에 대한 배당은 없었습니다.

30. 영업으로부터 창출된 현금

당분기 및 전분기 중 영업으로부터 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

법인세비용차감전순이익
383,616,100
202,703,939

비용(수익) 조정사항:
(56,317,167)
(28,935,641)

금융수익
(171,775,491)
(166,648,549)

금융비용
15,733,217
27,681,264

지급임차료
-
35,576

재고자산평가손실(환입)
2,142,535
(5,142,810)

당기손익인식금융자산의평가손실
5,734
366,311

감가상각비
74,615,572
70,351,352

무형자산상각비

6,195,94
7

5,882,443

퇴직급여(주1)
14,381,114
13,747,784

기타장기종업원급여
715,508
640,954

탄소배출권비용환입
-
(2,745,536)

충당부채전입
4,094,525
1,860,943

금융보증계약부채환입
(3,357,896)
(2,726,395)

외화환산손실
44,237,483
64,657,100

대손상각비
1,616,010
1,497,421

기타대손상각비

-
19,535

재고자산폐기손실
352,257
5,671

매출채권처분손실
83,400
221,776

기타포괄-공정가치측정금융자산처분손실
57,646
-

파생상품평가손실
6,587,558
4,554,002

유형자산처분손실
312,002
15,448

무형자산처분손실
2,162

-

유형자산손상차손환입
-
(7,285)

외화환산이익
(21,981,430)
(29,040,031)

파생상품평가이익
(36,225,800)
(27,587,435)

금융상품평가이익
(23,847)
(1,894)

유형자산처분이익
(1,637,615)
(1,896,671)

무형자산처분이익
-
(208,539)

매각예정자산처분이익
-
(8,886)

기타대손충당금환입
(10,793)
-

기타손익

7,563,
035

15,540,810

영업활동으로 인한 자산부채의 변동:
(336,349,577)
(144,424,273)

매출채권
(222,235,517)
(50,145,191)

기타채권
(15,169,738)
3,178,139

재고자산
(139,585,303)
11,822,482

기타자산
(15,020,528)
20,031,454

기타금융자산
(1,640,554)
(57,187)

매입채무
134,752,589
(60,971,626)

기타채무
(22,990,989)
(28,184,092)

충당부채
(3,426,387)
(39,558)

기타금융부채
(43,021,963)
(15,517,667)

기타부채
(9,718,000)
(20,211,065)

장기종업원급여의 지급
(16,246)
(64,385)

퇴직금의 지급
(10,195,609)
(10,047,855)

사외적립자산
4,285,498
3,030,944

파생상품의 결제
7,633,170
2,603,067

이연법인세자산의 증감
-
148,267

영업활동에서 창출된 현금
(9,050,644)
29,344,025

(주1)

당분기 발생액
14,536
백

만원(전분기:

13,918
백만원)에서 유형자산의 건설중인자산으로 대체된
155백만원(전분기:

171
백만원)

을 차감한 금액입니다.

31. 수익 

회사는 아래의 범주와 같이 재화의 유형 및 판매 지역에 따라 한 시점 혹은 기간에 걸쳐에 재화를 이전함으로써 수익을 얻고 있습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

한 시점에 인식하는 수익

제품

내수

598,925,622

483,093,900

수출

836,290,159

778,938,253

상품

내수

50,276,585

46,761,231

수출

147,939,383

146,130,494

기타매출

3,636,179

7,341,018

소계

1,637,067,928

1,462,264,896

기간에 걸쳐 인식하는 수익

공사매출

5,861,928

5,187,177

기타매출

2,655,56
1

1,981,190

소계

8,517,48
9

7,168,367

합 계

1,645,585,41
7

1,469,433,263

32. 중단영업

(1) 폴리실리콘사업부 철수 결정

폴리실리콘 가격 하락 지속 및 경쟁사 대비 열위한 원가구조로 원가경쟁력 확보가 어려울 것으로 예상하는 바, 폴리실리콘 사업부를 철수하기로 2020년 2월 20일자 이사회에서 결정하였습니다.

(2) 전분기의 중단영업손익의 주요 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
전분기

매출액
-

매출원가
7,836,597

판매비와관리비
276,446

기타수익(비용)
409,032

법인세비용차감전순손실

(7,704,012)

법인세수익
3,238,314

중단영업손실
(4,465,698)

지배기업의 소유주지분(손실)

(4,465,698)

비지배지분(손실)

-

(3) 전분기의 중단영업에서 발생한 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
전분기

영업활동으로 인한 현금흐름
(4,417,188)

투자활동으로 인한 현금흐름
(414,159)

재무활동으로 인한 현금흐름
4,831,921

순 현금흐름
574

33. 건설계약

(1) 당분기 중 건설계약 잔액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기초잔액
증감액
공사수익인식
기말잔액

태양광발전소 건설

14,442,5

50

50,427,062
(4,116,782)
60,752,830

해외 도급 계약
53,047,468

(1,267,85

4
)

(1,745,14

6
)

50,034,468

합 계
67,490,018
49,159,208
(5,861,928)
110,787,298

(2) 당분기말 현재 진행 중인 건설계약공사와 관련하여 인식한 공사손익 등의 내역은다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
누적계약수익
누적계약원가
누적손익

선수금

태양광발전소 건설
41,185,387
36,874,709
4,310,678
-

해외 도급 계약
18,955,136
18,250,369
704,768
8,353,600

합 계
60,140,523
55,125,078
5,015,446
8,353,600

(3) 당분기말 현재 계약자산 및 계약부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

계약자산(주1)
계약부채

태양광발전소 건설
3,631,249
3,713,624

해외 도급 계약

-

7,463,450

합 계
3,631,249
11,177,074

(주1)

재무상태표 상 전액
기타유동자산
으로 계상되어 있습니다.

(4) 태양광발전소 건설 관련 당분기말 현재 진행 중인 계약의 추정총계약수익 및 원가가 변동됨에 따라 당기와 미래기간의 손익, 계약자산 및 계약부채에 영향을 미치는금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
추정총계약
수익의 변동

추정총계약 
원가의 변동

당기 손익에 
미치는 영향
미래 손익에 
미치는 영향
계약자산 
변동

계약부채
변동

국내건축공사
(647,276)
(1,067,442)
481,584
(61,417)
(50,448)
532,032

해외 도급 계약
(1,267,853)
(1,318,817)
26,370
24,593

-

26,370

합 계
(1,915,129)
(2,386,259)
507,954
(36,824)
(50,448)
558,402

34. 주식기준보상

당분기에 회사는 전무이상과 상무이하 임원에게 양도제한조건부주식(RSU)
171,565주
를
부여하고 이에 대한 주가연동현금보상을 지급하였습니다.
당분기 중 인식된 보상비용은 7,591백만원입니다
.

주식선택권의 행사가격은 양도제한조건부주식의 경우 부여일의 공정가치와 동일하며, 주가연동현금보상의 경우 보고기간말 현재 주식의 공정가치입니다. 매년 부여되는 주식기준보상은 전무이상 임원의 경우, 부여일이 속한 회계연도의
50
%
이상 근무용역을 제공하는 즉시 가득되며, 상무이하 임원의 경우, 연말에 성과급 개념으로 12월 31 일자로 일시에 지급받고 가득됩니다. 주식기준보상의

만기는 5년~10년 입니다
.

35. 보고기간 후 사건

2021년 4월 1일을 합병기일로 하여, 회사는 (주)한화갤러리아를 흡수합병 하고 (주)한화도시개발을 분할합병 하였습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

1. 재무제표 재작성 등 유의사항 (연결기준)

가. 재무제표 재작성

- 해당사항 없음

나. 합병 등에 관한 사항

- 최근 3사업연도 내 별도재무제표 기준 주요한 합병 내역은 본문의
 『XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항_3. 제재현황 등 그 밖의 사항_ 다. 합병 등의 사후정보』를 참조하시기 바랍니다.

다. 우발채무 등에 관한 사항

- 우발채무 등에 관한 사항은『III. 재무에 관한 사항_3. 연결재무제표 주석_

32. 우발부채 및 약정사항
』
을 참조하시기 바랍니다.

라. 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

- 해당사항 없음

2. 손실충당금 설정현황(연결기준) 

가. 최근 3사업연도의 계정과목별 손실충당금 설정내용

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
손실충당금
손실충당금
설정률

제48기
1분기

매출채권
1,636,708
165,099
10.09%

미수금
72,248
2,209
3.06%

선급금
320,993
110,008
34.27%

미수수익
12,079
2,564
21.23%

합 계
2,042,028
279,880
13.71%

제47기

매출채권
1,594,475
160,579
10.07%

미수금
30,207
2,219
7.35%

선급금
315,042
106,568
33.83%

미수수익
3,733
2,564
68.68%

합 계
1,943,457
271,930
13.99%

제46기
매출채권
1,657,953
152,908
9.22%

미수금
84,580
11,621
13.74%

선급금
267,072
105,789
39.61%

미수수익
4,952
-
0.00%

합 계
2,014,557
270,318
13.42%

나. 최근 3사업연도의 손실충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분
제48기 1분기
제47기
제46기

1. 기초 손실충당금 잔액합계
271,930
270,318
276,115

2. 순대손처리액(①－②±③)
(7,812)
(1,761)
35,085

① 대손처리액(상각채권액)
(3,429)
(576)
44,711

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
(4,383)
(1,185)
(9,626)

3. 대손상각비 계상(환입)액
138
(149)
29,288

4. 기말 손실충당금 잔액합계
279,880
271,930
270,318

다. 매출채권관련 손실충당금 설정방침

당사는 당
분기
말 현재 매출채권과 기타채권 잔액에 대하여 기업회계기준서 제1109호의 실무적 간편법에 따라 전체기간기대신용손실로 측정하였습니다.

라. 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위 :백만원)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금 액
일반
1,399,901
37,895
116,499
93,953
1,648,248

특수관계자
34,499
14,909
11,295
4
60,707

계
1,434,400
52,804
127,794
93,957
1,708,955

구성비율
83.9%
3.1%
7.5%
5.5%
100.0%

※상기의 매출채권 잔액은 미수금을 포함한 금액임.

마. 장기매출채권 현황

( 단위 : 억원 )

구 분
금 액
비 고

장기매출채권
5
-

대손충당금
-
-

3. 재고자산의 보유 및 실사내역 등(연결기준)

가. 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
제 48 기 1분기
제 47 기
제 46 기

원 료
상 품
7,521
1,325
2,770

제 품
223,502
214,802
234,723

재공품
-
-
-

원재료
62,345
47,362
48,733

저장품
55,699
53,313
50,757

미착품
11,390
11,090
20,293

소 계
360,457
327,892
357,276

가 공
상 품
15,034
15,575
32,744

제 품
46,380
42,748
50,568

재공품
-
-
-

원재료
58,123
37,733
50,142

저장품
10,640
1,330
1,276

미착품
15,617
13,537
11,783

소 계
145,794
110,923
146,513

유 통
상 품
29,567
28,206
24,951

제 품
-
-
-

재공품
-
-
-

원재료
47
43
75

저장품
85
91
102

미착품
-
-
-

소 계
29,699
28,340
25,128

태양광
상 품
168,542
123,774
119,831

제 품
397,186
344,725
317,609

재공품
230,631
223,814
61,656

원재료
121,977
104,247
134,804

저장품
16,886
17,605
16,210

미착품
172,808
85,159
138,843

소 계
1,108,030
899,324
788,953

기 타
상 품
14,157
12,858
37,083

제 품
2,989
17,565
22,323

재공품
26,524
14,487
142,494

원재료
3,538
20,151
23,813

저장품
1,510
10,128
9,902

미착품
17,038
7,356
4,972

합 계
65,756
82,545
240,587

연결조정
상 품
(4,685)
(14,662)
(18,996)

제 품
(8,493)
(24,222)
(43,509)

재공품
40,541
29,573
(958)

원재료
(6,434)
(7,836)
(14,743)

저장품
(169)
(289)
(359)

미착품
-
-
-

합 계
20,760
(17,436)
(78,565)

합 계
상 품
230,136
167,076
198,383

제 품
661,564
595,618
581,714

재공품
297,696
267,874
203,192

원재료
239,596
201,700
242,824

저장품
84,651
82,178
77,888

미착품
216,853
117,142
175,891

합 계
1,730,496
1,431,588
1,479,892

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
10.2%
9.5%
9.4%

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
4.6회
5.0회
5.2회

나. 재고자산의 실사내역 등

(1) 실사일자 

-12월 중으로 매년 1회 재고자산 실사 실시
 -재고조사 시점과 기말시점의 재고자산 변동내역은 해당 기간 전체 재고의 입출고 내역의 확인을 통해 재무상태표일기준 재고자산의 실재성을 확인합니다. 
(2) 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등
 외부감사인이 재고실사에 입회ㆍ확인하고 일부 항목에 대해 표본추출하여 
 그 실재성 및 완전성을 확인합니다. 

(3) 장기체화재고 등의 현황 
 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법을 사용하여 재고 자산의 재무상태표가액을 결정하고 있으며,
당

분기
말
현재 재고자산에 대한 
 평가 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액
당기 평가손실
기말잔액
비 고

제 품
676,014
676,014
14,450
661,564
-

원 재 료
249,554
249,554
9,958
239,596
-

상 품
234,066
234,066
3,930
230,136
-

합 계
1,159,634
1,159,634
28,338
1,131,296
-

4. 공정가치 평가내역

1) 공정가치

(가) 금융상품
종류별 공정가치

(1)
당분기말
및 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
2,688,869,803
2,688,869,803
1,199,836,791
1,199,836,791

당기손익-공정가치측정 금융자산
25,463,671
25,463,671
4,778,417
4,778,417

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산(주1)
60,612,913
60,612,913
48,540,951
48,540,951

매출채권및기타채권
1,541,134,874
1,541,134,874
1,461,363,055
1,461,363,055

기타금융자산

파생상품자산
3,075,582
3,075,582
13,106,624
13,106,624

기타
293,325,783
293,325,783
241,816,664
241,816,664

합 계
4,612,482,626
4,612,482,626
2,969,442,502
2,969,442,502

금융부채

매입채무및기타채무
1,730,910,393
1,730,910,393
1,556,406,291
1,556,406,291

차입금
5,376,942,503
5,371,380,021
5,688,573,526
5,684,824,126

기타금융부채

파생상품부채
37,831,680
37,831,680
73,164,853
73,164,853

기타
737,433,722
737,433,722
528,984,827
528,984,827

합 계
7,883,118,298
7,877,555,816
7,847,129,497
7,843,380,097

(주1)
활성거래시장이 존재하지 않아 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없거나 공정가치와 취득원가의 차이가 중요하지 않은 비상장주식에 대하여는 취득원가를 공정가치로 측정하였습니다.

(2) 공정가치 서열체계
공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 자산과 부채는 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 
자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수
(관측가능하지 않은 투입변수)

(3)
당분기말
과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치

구 분
(단위:천원)

당분기말
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계
수준 1
수준 2
수준 3
합계

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
-
25,463,671
25,463,671
-
-
4,778,417
4,778,417

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
48,864,173
-
11,748,740
60,612,913
37,152,065
-
11,388,886
48,540,951

파생상품자산
-

3,075,582

-

3,075,582

-

13,106,624

-

13,106,624

금융자산합계

48,864,173

3,075,582

37,212,411
89,152,166

37,152,065

13,106,624
16,167,303
66,425,992

파생상품부채
-

37,831,680

-

37,831,680

-

73,164,853

-

73,164,853

금융부채합계
-

37,831,680

-

37,831,680

-

73,164,853

-

73,164,853

2) 범주별 금융상품

(가) 금융상품 범주별 장부금액

(1)
당분기말

① 금융상품자산

(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정
금융자산
기타포괄손익-
공정가치측정
금융자산
상각후원가
측정금융자산
기 타(주1)
합 계

유동성

현금및현금성자산
-
-
2,688,869,803
-
2,688,869,803

당기손익-
 공정가치측정 금융자산

3,043,915
-
-
-
3,043,915

매출채권및기타채권
-
-
1,541,070,871
-
1,541,070,871

기타금융자산
1,453,539
-
212,762,016
1,606,394
215,821,949

비유동성

당기손익-
 공정가치측정 금융자산

22,419,756
-
-
-
22,419,756

기타포괄손익-
 공정가치측정 금융자산

-
60,612,913
-
-
60,612,913

매출채권및기타채권
-
-
64,003
-
64,003

기타금융자산
-
-
80,563,767
15,649
80,579,416

합 계
26,917,210
60,612,913
4,523,330,460
1,622,043
4,612,482,626

(주1) 범주별 금융자산의 적용을 받지 않는 위험회피목적 파생상품 등을 포함하고 있습니다.

② 금융상품부채

(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정
금융부채
상각후원가 
측정금융부채
기 타(주1)
합 계

유동성

매입채무및기타채무
-
1,730,453,574
-
1,730,453,574

차입금
-
2,684,758,928
16,597,052
2,701,355,980

기타금융부채
12,100,765
185,499,365
932,928
198,533,058

비유동성

매입채무및기타채무
-
456,819
-
456,819

차입금
-
2,675,586,523
-
2,675,586,523

기타금융부채
24,071,534
551,855,852
804,958
576,732,344

합 계
36,172,299
7,828,611,061
18,334,938
7,883,118,298

(주1) 범주별 금융부채의 적용을 받지 않는 위험회피목적 파생상품, 제거요건을 충족하지 않은 양도거래관련 금융부채, 금융보증부채 등을 포함하고 있습니다.

(2) 전기말

① 금융상품자산

(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정
금융자산
기타포괄손익-
공정가치측정
금융자산
상각후원가
측정금융자산
기 타(주1)
합 계

유동성

현금및현금성자산
-
-
1,199,836,791
-
1,199,836,791

당기손익-
 공정가치측정 금융자산

2,919,930
-
-
-
2,919,930

매출채권및기타채권
-
-
1,457,525,669
-
1,457,525,669

기타금융자산
12,954,637
-
179,677,955
151,987
192,784,579

비유동성

당기손익-
 공정가치측정 금융자산

1,858,487
-
-
-
1,858,487

기타포괄손익-
 공정가치측정 금융자산

-
48,540,951
-
-
48,540,951

매출채권및기타채권
-
-
3,837,386
-
3,837,386

기타금융자산
-
-
62,138,709
-
62,138,709

합 계
17,733,054
48,540,951
2,903,016,510
151,987
2,969,442,502

(주1) 범주별 금융자산의 적용을 받지 않는 위험회피목적 파생상품 등을 포함하고 있습니다.

② 금융상품부채

(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정
금융부채
상각후원가 
측정금융부채
기타(주1)
합 계

유동성

매입채무및기타채무
-
1,556,391,780
-
1,556,391,780

차입금
-
2,959,246,632
12,678,872
2,971,925,504

기타금융부채
17,730,273
203,280,910
1,146,326
222,157,509

비유동성

매입채무및기타채무
-
14,511
-
14,511

차입금
-
2,716,648,022
-
2,716,648,022

기타금융부채
52,043,375
325,556,249
2,392,547
379,992,171

합 계
69,773,648
7,761,138,104
16,217,745
7,847,129,497

(주1) 범주별 금융부채의 적용을 받지 않는 위험회피목적 파생상품, 제거요건을 충족하지 않은 양도거래 관련 금융부채, 금융보증부채 등을 포함하고 있습니다.

(나) 금융상품 범주별 순손익

(1)
당분기

(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정
금융상품
기타포괄-
공정가치측정
금융자산
상각후원가
측정금융자산
상각후원가측정금융부채
기 타
합 계

이자수익
11,035
6,360
3,699,053
-
-
3,716,448

외환차익
880
3,910,471
14,718,968
1,702,720
-
20,333,039

외화환산이익
52,254
(4,332,180)
33,181,805
6,438,432
-
35,340,311

이자비용
-
-
-
(35,884,820)
(51,987)
(35,936,807)

외환차손
(3,440)
-
(5,422,135)
(15,303,884)
-
(20,729,459)

외화환산손실
(33,695)
-
(12,925,522)
(54,522,840)
-
(67,482,057)

대손상각비
-
-
(162,551)
-
-

(162,551)

손실충당금환입

-
-
13,821
-
-
13,821

기타손실충당금환입
-
-
10,793
-
-
10,793

당기손익-공정가치측정금융자산
평가이익
23,847
-
-
-
-
23,847

당기손익-공정가치측정금융자산
평가손실
(5,734)
-
-
-
-
(5,734)

기타포괄-공정가치측정금융자산처분손실
-
(57,646)
-
-
-
(57,646)

매출채권처분손실
-
-
(83,400)
-
-
(83,400)

파생상품평가이익

40,407,769

-
-
-
2,730,000
43,137,769

파생상품거래이익
1,330,520
-
-
-
-
1,330,520

파생상품평가손실
(6,587,558)
-
-
-
-
(6,587,558)

파생상품거래손실
(9,567,000)
-
-
-
-
(9,567,000)

배당금수익
-
878,725
-
-
-
878,725

소계: 세전순손익
25,628,878
405,730
33,030,832
(97,570,392)
2,678,013
(35,826,939)

기타포괄손익

기타포괄-공정가치측정
금융자산평가이익
-
11,721,216
-
-
-

11,721,216

파생상품평가손익
-
-
-
-
471,880
471,880

합계: 세전순포괄손익

25,628,878

12,126,946

33,030,832

(97,570,392)

3,149,893
(23,633,843)

(2)
전분기

(단위: 천원)

구 분

당기손익-
공정가치측정
금융자
산

기타포괄-
공정가치측정
금융자산

상각후원가
측정금융자산

상각후원가
측정금융부채

기 타
합 계

이자수익
-
-
5,595,445
-
-
5,595,445

외환차익
41,975
-
43,373,601
3,709,257
-
47,124,833

외화환산이익
-
-
48,713,055
12,108,967
-
60,822,022

이자비용
-
-
-
(55,862,909)
(64,195)
(55,927,104)

외환차손
(728,260)
-
(21,240,954)
(14,975,717)
-
(36,944,931)

외화환산손실
(201,290)
-
(16,594,934)
(103,826,447)
-
(120,622,671)

대손상각비
-
-
(1,648,479)
-
-
(1,648,479)

기타대손상각비
-
-
(5,561,117)
-
-

(5,561,117)

당기손익-공정가치측정금융자산
평가이익
12,298
-
-
-
-
12,298

당기손익-공정가치측정금융자산
처분이익
61,832
-
-
-
-
61,832

당기손익-공정가치측정금융자산
평가손실
(366,311)
-
-
-
-
(366,311)

매출채권처분손실
-
-
(201,458)
-
-

(201,458)

파생상품평가이익
29,196,709
-
-
-
5,832,000
35,028,709

파생상품거래이익
4,622,076
-
-
-
-
4,622,076

파생상품평가손실
(6,448,049)
-
-
-
-
(6,448,049)

파생상품거래손실
(7,183,004)
-
-
-
-
(7,183,004)

배당금수익
-
458,505
-
-
-
458,505

소계: 세전순손익
19,007,976
458,505
52,435,159
(158,846,849)
5,767,805
(81,177,404)

기타포괄손익

기타포괄-공정가치측정
금융자산평가손익
-
(13,989,114)
-
-
-
(13,989,114)

파생상품평가손익
-
-
-
-
(1,560,120)
(1,560,120)

합계: 세전순포괄손익

19,007,976

(13,530,609)

52,435,159

(158,846,849)

4,207,685
(96,726,638)

채무증권 발행실적

(기준일 :
2021년 06월 04일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

한화솔루션
기업어음증권
-
2021년 01월 26일
20,000
0.90
A1(한국기업평가/NICE신용평가)
2021년 04월 26일
상환
기업유동성지원기구

한화솔루션
기업어음증권
-
2021년 03월 22일
25,000
0.90
A1(한국기업평가/NICE신용평가)
2021년 06월 22일
미상환
기업유동성지원기구

한화솔루션
회사채
공모
2021년 04월 19일
174,150
3.00
-
2024년 04월 19일
미상환
SC증권

한화솔루션
기업어음증권
-
2021년 04월 26일
20,000
0.90
A1(한국기업평가/NICE신용평가)
2021년 07월 26일
미상환
기업유동성지원기구

한화갤러리아
기업어음증권
-
2021년 01월 05일
20,000
2.10
A2-(한국기업평가/NICE신용평가)
2021년 01월 22일
상환
우리종금

한화갤러리아
기업어음증권
-
2021년 01월 05일
10,000
2.06
A2-(한국기업평가/NICE신용평가)
2021년 02월 05일
상환
롯데캐피탈

한화갤러리아
기업어음증권
-
2021년 03월 12일
10,000
2.08
A2-(한국기업평가/NICE신용평가)
2021년 03월 26일
상환
롯데캐피탈

한화갤러리아
기업어음증권
-
2021년 03월 29일
20,000
2.10
A2-(한국기업평가/NICE신용평가)
2021년 03월 31일
상환
우리종금

합 계
-
-
-
299,150
-
-
-
-
-

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2021년 06월 04일
)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

한화솔루션(주)
제254-1회
무기명식 무보증
이권부 공모사채
2018년 11월 29일
2021년 11월 29일
60,000,000,000
2018년 11월 19일
한국증권금융(주)

(이행현황기준일 :
2020년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 (별도재무제표 기준) 400% 이하 유지

이행현황
이행 (85.64%)

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근보고서상 
"자기자본" (별도재무제표 기준) 의 300% 이하 유지

이행현황
이행 (52.20%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 자산총액의 70% (별도재무제표 기준) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분 할 수 없다.

이행현황
이행 (0.2755%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한기업집단 "한화"유지

이행현황
이행 (한화유지)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행 (2021.04.15)

(작성기준일 :
2021년 06월 04일
)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

한화솔루션(주)
제254-2회
무기명식 무보증
이권부 공모사채
2018년 11월 29일
2023년 11월 29일
90,000,000,000
2018년 11월 19일
한국증권금융(주)

(이행현황기준일 :
2020년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 (별도재무제표 기준) 400% 이하 유지

이행현황
이행 (85.64%)

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근보고서상 
"자기자본" (별도재무제표 기준) 의 300% 이하 유지

이행현황
이행 (52.20%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 자산총액의 70% (별도재무제표 기준) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분 할 수 없다.

이행현황
이행 (0.2755%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한기업집단 "한화"유지

이행현황
이행 (한화유지)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행 (2021.04.15)

(작성기준일 :
2021년 06월 04일
)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

한화솔루션(주)
제255회
무기명식 무보증
이권부 공모사채
2019.01.31
2024.01.31
150,000,000,000
2019.01.21
한국증권금융(주)

(이행현황기준일 :
2020년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 (별도재무제표 기준) 300% 이하 유지

이행현황
이행 (85.64%)

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근보고서상 
"자기자본" (별도재무제표 기준) 의 300% 이하 유지

이행현황
이행 (52.20%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 자산총액의 70% (별도재무제표 기준) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분 할 수 없다.

이행현황
이행 (0.2755%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한기업집단 "한화"유지

이행현황
이행 (한화유지)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행 (2021.04.15)

(작성기준일 :
2021년 06월 04일
)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

한화솔루션(주)
제260-1회
무기명식 무보증
이권부 공모사채
2019.10.24
2022.10.24
110,000,000,000
2019.10.14
한국증권금융(주)

(이행현황기준일 :
2020년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 (별도재무제표 기준) 300% 이하 유지

이행현황
이행 (85.64%)

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근보고서상 
"자기자본" (별도재무제표 기준) 의 300% 이하 유지

이행현황
이행 (52.20%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 자산총액의 70% (별도재무제표 기준) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분 할 수 없다.

이행현황
이행 (0.2755%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한기업집단 "한화"유지

이행현황
이행 (한화유지)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행 (2021.04.15)

(작성기준일 :
2021년 06월 04일
)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

한화솔루션(주)
제260-2회
무기명식 무보증
이권부 공모사채
2019.10.24
2024.10.24
80,000,000,000
2019.10.14
한국증권금융(주)

(이행현황기준일 :
2020년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 (별도재무제표 기준) 300% 이하 유지

이행현황
이행 (85.64%)

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근보고서상 
"자기자본" (별도재무제표 기준) 의 300% 이하 유지

이행현황
이행 (52.20%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 자산총액의 70% (별도재무제표 기준) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분 할 수 없다.

이행현황
이행 (0.2755%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한기업집단 "한화"유지

이행현황
이행 (한화유지)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행 (2021.04.15)

(기준일 :
2021년 06월 04일
)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

한화솔루션(주)
제260-3회
무기명식 무보증
이권부 공모사채
2019.10.24
2026.10.24
60,000,000,000
2019.10.14
한국증권금융(주)

(이행현황기준일 :
2020년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 (별도재무제표 기준) 300% 이하 유지

이행현황
이행 (85.64%)

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근보고서상 
"자기자본" (별도재무제표 기준) 의 300% 이하 유지

이행현황
이행 (52.20%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 자산총액의 70% (별도재무제표 기준) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분 할 수 없다.

이행현황
이행 (0.2755%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한기업집단 "한화"유지

이행현황
이행 (한화유지)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행 (2021.04.15)

(기준일 :
2021년 06월 04일
)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

한화솔루션(주)
제269-1회
무기명식 무보증
이권부 공모사채
2020.01.22
2023.01.20
140,000,000,000
2020.01.10
한국증권금융(주)

(이행현황기준일 :
2020년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 (별도재무제표 기준) 300% 이하 유지

이행현황
이행 (85.64%)

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근보고서상 
"자기자본" (별도재무제표 기준) 의 300% 이하 유지

이행현황
이행 (52.20%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 자산총액의 70% (별도재무제표 기준) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분 할 수 없다.

이행현황
이행 (0.2755%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한기업집단 "한화"유지

이행현황
이행 (한화유지)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행 (2021.04.15)

(기준일 :
2021년 06월 04일
)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

한화솔루션(주)
제269-2회
무기명식 무보증
이권부 공모사채
2020.01.22
2025.01.22
140,000,000,000
2020.01.10
한국증권금융(주)

(이행현황기준일 :
2020년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 (별도재무제표 기준) 300% 이하 유지

이행현황
이행 (85.64%)

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근보고서상 
"자기자본" (별도재무제표 기준) 의 300% 이하 유지

이행현황
이행 (52.20%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 자산총액의 70% (별도재무제표 기준) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분 할 수 없다.

이행현황
이행 (0.2755%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한기업집단 "한화"유지

이행현황
이행 (한화유지)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행 (2021.04.15)

(기준일 :
2021년 06월 04일
)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

한화솔루션(주)
제270회
무기명식 무보증
이권부 공모사채
2020.04.21
2023.04.21
210,000,000,000
2020.04.08
한국증권금융(주)

(이행현황기준일 :
2020년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 (별도재무제표 기준) 300% 이하 유지

이행현황
이행 (85.64%)

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근보고서상 
"자기자본" (별도재무제표 기준) 의 300% 이하 유지

이행현황
이행 (52.20%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 자산총액의 70% (별도재무제표 기준) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분 할 수 없다.

이행현황
이행 (0.2755%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한기업집단 "한화"유지

이행현황
이행 (한화유지)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행 (2021.04.15)

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

기업어음증권 미상환 잔액 (별도)

(기준일 :
2021년 06월 04일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
25,000
20,000
-
-
-
-
-
45,000

합계
-
25,000
20,000
-
-
-
-
-
45,000

※ 별도기준 당사의 기업어음증권 미상환 잔액은 45,000백만원입니다.

기업어음증권 미상환 잔액 (연결)

(기준일 :
2021년 06월 04일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
25,000
20,000
-
-
-
-
-
45,000

합계
-
25,000
20,000
-
-
-
-
-
45,000

※ 연결기준 당사의 기업어음증권 미상환 잔액은 45,000백만원입니다.

전자단기사채 미상환 잔액 (별도)

(기준일 :
2021년 06월 04일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 별도기준 당사의 전자단기사채 미상환 잔액은 없습니다.

전자단기사채 미상환 잔액 (연결)

(기준일 :
2021년 06월 04일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 연결기준 당사의 전자단기사채 미상환 잔액은 없습니다.

회사채 미상환 잔액 (별도)

(기준일 :
2021년 06월 04일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
60,000
460,000
414,150
220,000
-
60,000

1,214,150

사모
378,012
200,124
40,000
-
-
-

618,136

합계
438,012
660,124
454,150
220,000
-
60,000
-
1,832,286

※ 별도기준 당사의 회사채 미상환 잔액은 1,832,286백만원입니다.

회사채 미상환 잔액 (연결)

(기준일 :
2021년 06월 04일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 
잔액
공모
110,000
460,000
414,150
220,000
-
60,000
-
1,264,150

사모
446,022
200,124
120,000
-
-
-
-
766,146

합계
556,022
660,124
534,150
220,000
-
60,000
-
2,030,296

※ 연결기준 당사의 회사채 미상환 잔액은 2,030,296백만원입니다.

신종자본증권 미상환 잔액 (별도)

(기준일 :
2021년 06월 04일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 별도기준 당사의 신종자본증권 미상환 잔액은 없습니다.

신종자본증권 미상환 잔액 (연결)

(기준일 :
2021년 06월 04일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 연결기준 당사의 신종자본증권 미상환 잔액은 없습니다.

조건부자본증권 미상환 잔액 (별도)

(기준일 :
2021년 06월 04일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 별도기준 당사의 조건부자본증권 미상환 잔액은 없습니다.

조건부자본증권 미상환 잔액 (연결)

(기준일 :
2021년 06월 04일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 연결기준 당사의 조건부자본증권 미상환 잔액은 없습니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견은 아래와 같습니다.

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제48기 1분기(당분기)
삼정회계법인
-
해당사항 없음
검토중

제47기(전기)
안진회계법인
적정
해당사항 없음
Hanwha Q CELLS Co., Ltd. 관련
종속기업투자주식(별도) 및 영업권(연결) 손상 검토

제46기(전전기)
안진회계법인
적정
해당사항 없음
폴리실리콘 현금창출단위 손상평가

2. 감사용역 체결현황은 아래와 같습니다.

(단위 :
천원,시
간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제48기 1분기(당분기)
삼정회계법인
분.반기,별도,연결 재무제표
내부회계관리제도 감사
2,040,000
21,900
408,000
2,095

제47기(전기)
안진회계법인
분.반기,별도,연결 재무제표
내부회계관리제도 감사
1,750,000
19,450
1,500,000
21,781

제46기(전전기)
안진회계법인
분.반기,별도,연결 재무제표
내부회계관리제도 감사
1,400,000
15,560
1,478,421
18,126

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 아래와 같습니다.

(단위 :
천원
)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제48기 1분기(당분기)
2020.12.07
시스템 유지보수
2021.01.01 ~ 2021.12.31
24,000
삼정회계법인

제47기(전기)
2020.04.02
임직원 종합소득세 신고대리용역
2020.04.02 ~ 2020.12.31
9,528
안진회계법인

제46기(전전기)
-
-
-
-
안진회계법인

4. 회계감사인의 변경에 관한 사항

공시대상 기간 중 계약 만료 및 신규 선임 등에 따라 회계감사인이 변경된 연결 대상종속회사의 현황은 아래와 같습니다.

구분
2019년
2020년
2021년

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
EY
Rodl & Partner
Rodl & Partner

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
KPMG
JaHwa
JaHwa

Rippey Solar Holdings, LLC
-
-
Warren Averett

Coniglio Solar Holdings, LLC
-
-
Warren Averett

Kellam Solar Holdings, LLC
-
-
Warren Averett

HQC Solar Holdings 1, LLC
-
-
Warren Averett

BT Coniglio Solar, LLC
-
-
Warren Averett

Kellam Solar Class B, LLC
-
-
Warren Averett

(주)한화갤러리아

(주1)

삼정회계법인
삼일회계법인
-

(주)한화갤러리아타임월드
한영회계법인
삼일회계법인
삼일회계법인

한화컴파운드(주)
삼정회계법인
삼정회계법인
대주회계법인

한화케미칼오버시즈홀딩스(주)
안진회계법인
안진회계법인
삼정회계법인

영암큐파워솔라팜1호 주식회사
-
-
우덕회계법인

하이패스태양광 ㈜
삼우회계법인
삼우회계법인
우덕회계법인

(주)에이치테크노밸리
-
-
이촌회계법인

(주)제이용인테크노밸리
-
이촌회계법인
이촌회계법인

(주)경기용인테크노밸리
한영회계법인
이촌회계법인
이촌회계법인

(주)서오창테크노밸리
-
이촌회계법인
이촌회계법인

(주)서산테크노밸리
한영회계법인
이촌회계법인
이촌회계법인

(주)아산테크노밸리
성문회계법인
이촌회계법인
이촌회계법인

(주)김해테크노밸리
한영회계법인
이촌회계법인
이촌회계법인

(주)에이치밸리
한영회계법인
이촌회계법인
이촌회계법인

(주1)

(주)한화갤러리아는 2021년 4월 1일을 합병기일로 하여 흡수합병 되었습니다.

5. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과는 아래와 같습니다.

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2021년 02월 17일

감사위원회: 감사위원 3인
 감사인: 업무수행이사 외 1인

대면회의

중간감사 및 내부회계관리제도 감사 업무 수행결과

2
2021년 02월 18일
감사위원회: 감사위원 3인
 감사인: 업무수행이사 외 1인
대면회의
핵심감사사항 등 중점 감사사항
기타 입증감사 진행상황 결과보고

3
2021년 03월 15일
감사위원회: 감사위원 3인
 감사인: 업무수행이사 외 1인
서면보고
감사종료단계 필수 커뮤니케이션 사항

4
2021년 05월 11일
감사위원회: 감사위원 3인
 감사인: 업무수행이사 외 1인
대면회의
2021년 회계감사 수행계획
분기재무제표에 대한 검토업무 수행결과

6. 내부통제에 관한 사항

당분기 해당 사항 없음

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요

당사는 책임경영을 위한 이사회 강화 차원에서 등기이사수를 기존 9명에서 11명으로 확대하여

보고서 작성기준일
현재 당사의 이사회는
5명의 사내이사 및 6명의 사외이사
등 총 11명으로 구성
되어 있
습니다.
또한 이사회 내에는 감사위원회, 사외이사후보추천위원회,
내
부거래위원회 등 3개의
위원
회가 있
습니다. 각 이사의 주요 이력 및 담당 업무는『Ⅷ.임원 및 직원 등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다
.

-사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

11
6
1
-
-

※ 작성기준일 현재(2021.06.04) 기준입니다.

나. 중요 의결사항 등

이사회의 중요 의결사항은 다음과 같습니다.

회차
개최일자
의안내용
가결여부
이사 등의 성명

최만규
김재정
서정호
박지형
이한주
Amanda Bush
시마
 사토시
김창범
이구영
김희철
류두형
김동관
김은수

출석률
출석률
출석률
출석률
출석률
출석률
출석률
출석률
출석률
출석률
출석률
출석률
출석률

100%

100%

100%

100%

100%

75%
75%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

1
2021.02.18
제47기 별도·연결재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
선임전
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
선임전

배당 및 이익잉여금처분계산서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

제47기 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

전자투표제도 채택의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

영업보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

정관 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

이사 후보자 추천 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

감사위원회 위원 사외이사 후보자 추천 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

이사 보수 한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

임원보수규정 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

'21년 RSU 금액 부여의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

임직원 보상을 위한 자사주 매입 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

특수관계인에 대한 보증약정 대표이사 위임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

특수관계자의 유상증자 참여 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

대표이사의 타사 이사 겸직 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

한화갤러리아㈜와 한화도시개발㈜ 자산개발 사업부문 흡수합병 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

합병으로 인한 사업장 신설의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

종합건설면허 취득 기준 자본액 보유의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

SMC사업장 폐쇄의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

안전보건 계획 보고 및 승인 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

한화솔루션 2021년 경영계획 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

보고: 내부회계관리제도 운영실태 보고의 건
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

보고: 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서 채택 보고의 건
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

2
2021.03.24
이사회 의장 선임의 건
가결
찬성
임기
만료

찬성
찬성
찬성
찬성
불참
중도
사임
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

이사회 내 위원회 위원 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

'21년 2/4분기 계열금융회사와의 거래한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

대표이사 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

미등기임원 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
의결권없음
찬성

ESG 경영 강화를 위한 임직원 행동강령 및 권고사항 제정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

질산 유도품 사업 추진 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

미국 Monolith Materials社 지분투자 협상참여를 위한 주요투자조건 제출(안) 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

보고: 2020년 준법지원활동 보고
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

보고: '20년 4분기 차입금 운영보고
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

3
2021.04.01
㈜한화갤러리아 합병 종료보고 및 공고의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

㈜한화도시개발 분할합병 종료보고 및 공고의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

대표이사 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

한화빌딩 임대차 계약 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

학원재단 기부의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

한화문화재단 기부의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
의결권없음
찬성
찬성
찬성
의결권없음

해외법인 이행보증의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

큐셀 한국 공장 M10 생산라인 투자의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

보증부 글로벌 그린본드 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

특수관계인에 대한 보증약정 만기연장 일괄승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

한화글로벌에셋 유상증자 참여
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

Hanwha Q CELLS Co., Ltd 유상증자 참여
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

미국 Monolith Materials社 지분투자 협상참여를 위한 주요투자조건 일부변경의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

4
2021.05.11
제48기 1분기 별도·연결재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

이사회 내 ESG 위원회 신설의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

계열회사와의 상품 용역거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

계열회사와의 상품 용역거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

‘21년 3/4분기 계열금융회사와의 거래한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

사업장 재산종합보험 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

보유 토지 매매의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

자회사 신용보강의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

임원보수규정 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

지배인 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

특수관계인에 대한 보증제공의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

특수관계인에 대한 보증제공의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

새만금 300MW 수상태양광 EPC사업 대표사 책임준공확약의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

해외법인에 대한 보증 제공의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

보고: '21년 1분기 현지법인 지급보증 변동내역
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

보고: ’21년 1분기 차입금 운영 보고
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

보고: 외부감사인의 비감사 용역 승인 보고의 건
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

다. 이사회내 위원회

위원회명
구성
성명
설치목적 및 권한사항
비 고

내부거래위원회

(위원장 : 서정호)

사외이사 4인

서
정호
최만규
박지형
이한주

- 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 
 시행령 제17조의8 제2항에 따라 
 단일 혹은 연간 총 거래규모가 50억원
 이상이거나 자본총계 혹은 자본금 중 
 큰 금액의 100분의 5 이상인 내부거래 승인
-

사외이사 후보
추천 위원회

(위원장 : 박지형)

사외이사 4인

박지형
최만규
서정호
이한주

- 사외이사 후보 추천을 위해 설치
 권한: 주주총회에 사외이사 후보 추천
-

ESG위원회
(위원장 : 박지형)
사외이사 4인
박지형
최만규
서정호
이한주
- ESG 주요 정책 및 이슈 심의 및 의결
- 회사의ESG 활동 중장기 정책 수립
- ESG 활동에 대한 정기/수시 평가
-

※ 이
사
회내 위원회 구성원은 보고서 작성기준일 현재

(
2021.06.04
) 기
준입니
다.

라. 이사회내의 위원회 활동내역

-내부거래위원회

위원회명
구성원
개최일자
의안내용
가결여부
이사 등의 성명

최만규
이한주
서정호
박지형
김재정
김창범
이구영

출석률
출석률
출석률
출석률
출석률
출석률
출석률

100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%

내부거래
 위원회
김창범
이구영
최만규
김재정
서정호
박지형
2021.02.18
특수관계자의 유상증자 참여 승인의 건
가결
찬성
선임 전
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

서정호
최만규
박지형
이한주
2021.03.24
21년 2/4분기 계열금융회사와의 거래한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
임기
 만료
임기
 만료
임기
 만료

2021.04.01
한화빌딩 임대차 계약 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

한화글로벌에셋 유상증자 참여(안)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2021.05.11
계열회사와의 상품 용역거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

계열회사와의 상품 용역거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

‘21년 3/4분기 계열금융회사와의 거래한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

사업장 재산종합보험 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

보유 토지 매매의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

자회사 신용보강의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

-사외이사후보추천위원회

위원회명

구성원

개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사의 성명

최만규
(출석률: 
100%)
김재정
(출석률:
100%)
서정호
(출석률:
100%)
박지형
(출석률:
100%)

찬 반 여 부

사외이사후보추천위원회
최만규
김재정
서정호
박지형
2021.02.18
사외이사후보 추천의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

- ESG위원회

위원회명
구성원
개최일자
의안내용
가결여부
이사 등의 성명

박지형
최만규
서정호
이한주

출석률
출석률
출석률
출석률

100%
100%
100%
100%

ESG위원회

박지형

최만규

서정호

이한주

2021.05.11
ESG위원회 위원장 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

마
. 이사의 독립성

당사의 이사 11명에 대한 각각의 추천인 및 선임배경 등은 다음과 같습니다.

구분
이 사
추천인
선임배경
활동분야
회사와의거래
최대주주등과의 관계
재직기간
임기만료일
연임 횟수

사내
이사
이구영
이사회
당사의 케미칼부문 경영 총괄 및 대외적 업무를 안정적으로 수행하기 위함
케미칼부문
-
계열회사 임원
2019.03.26~
2023.03.23
1

김희철
이사회
당사의 큐셀부문 경영 총괄 및 대외적 업무를 안정적으로 수행하기 위함
큐셀부문
-
계열회사 임원
2020.01.02~
2022.03.23
-

류두형
이사회
당사의 첨단소재부문 경영 총괄 및 대외적 업무를 안정적으로 수행하기 위함
첨단소재부문
-
계열회사 임원
2020.01.02~
2022.03.23
-

김동관
이사회
당사의 중장기 사업전략 수립을
안정적으로 수행하기 위함
전략부문
-
최대주주의 임원
2020.03.24~
2022.03.23
-

김은수
이사회
당사의 갤러리아부문 경영 총괄 및 대외적 업무를 안정적으로 수행하기 위함
갤러리아부문
-
계열회사의 임원
2021.03.24~
2023.03.23
-

사외
이사
최만규
사외이사 후보
추천 위원회
재무 회계 분야의 전문가
경영자문
-
해당사항 없음
2018.03.27~
2022.03.23
1회

Amanda Bush
사외이사 후보
추천 위원회
석유화학 및 에너지 M&A 자문
경영자문
-
해당사항 없음
2020.03.24~
2022.03.23
-

시마사토시
사외이사 후보
추천 위원회
신사업 전략 수립 자문
경영자문
-
해당사항 없음
2020.03.24~
2022.03.23
-

서정호
사외이사 후보
추천 위원회
법률 분야의 전문가
경영자문
-
해당사항 없음
2020.03.24~
2022.03.23
-

박지형
사외이사 후보
추천 위원회
경제 전반에 대한 자문
경영자문
-
해당사항 없음
2020.03.24~
2022.03.23
-

이한주
사외이사 후보
추천 위원회
글로벌 비즈니스 자문
경영자문

클라우드 구축 용역 계약

('20.6 ~ '21.3, 3.3억원)

해당사항 없음
2021.03.24~
2023.03.23
-

※ 관계법령과 정관 및 이사회 규정에 따라 회사의 사외이사 후보를 추천하기 위하여 설치된
당사의 사외이사후보추천위원회는 상법 제542조의8에 의거하여 사외이사가 총
위원의 과반수가 되도록 구성
하여야 하며, 당사는 작성기준일 현재(2021.3.31)
사외이사 4명(박지형, 최만규, 서정호, 이한주)으로 구성되어 있습니다.

바. 사외이사의 전문성

당사는 별도의 이사회 지원조직이 사외이사의 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 및 위원회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 별도의 설명회를 개최하고 있습니다.
또한, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있으며, 당사 경영활동에 대한 이해를 제고하기 위해 필요시 경영현장을 직접 시찰하고 현황보고를 받고 있습니다.

사. 사외이사 지원조직

공시작성기준일 당사는 이사회 담당 부서(경영기획팀) 직원 4명(팀장 1명, 과장 3명, 평균 13.2년)을 통하여 이사회의 원활한 활동을 지원 하고 이사(사외이사 포함)에 대한 경영정보 등의 제공, 내부회계관리제도 운영 및 직무수행에 필요한 요청사항에 대한 지원업무를 수행하고 있습니다.

사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2021년 03월 25일
한화솔루션
최만규, 서정호, 박지형, 이한주
-
1. 케미칼 사업부(PO, CA, PVC, TDI) 소개
2. 큐셀 사업부(모듈, 시스템, GES, DES) 소개
3. 첨단소재(탱크사업팀) 소개

- 교육시간: 총 2시간 40분
- 강사: 팀장급 이상 사내 임직원 9명

※ 당사는 코로나 상황으로 당초 기획된 사업장 방문 교육을 잠정 연기하고 비대면 화상 교육으로 대체 진행하였습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회에 관한 사항 

당사는 관계법령에 의거 감사위원회를 설치하였으며 보고서 작성기준일 현재 사외이사 3인으로 구성되어 있습니다. 

감사위원회의 주요업무 및 권한은 회사의 회계와 업무를 감사하는 것으로서 상세한 내역은 다음와 같습니다. 
① 위원회는 회사의 회계와 업무를 감사한다. 
② 위원회는 언제든지 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의
 업무와 재산상태를 조사할 수 있다. 
③ 위원회는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여
 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할
 때 또는 보고의 내용을 확인할 필요가 있을 때에는 자회사의 업무와 재산
 상태를 조사할 수 있다. 
④ 위원회는 외부감사인을 선임한다. 
⑤ 위원회는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출
 하여 임시총회의 소집을 요구할 수 있다. 
⑥ 위원회는 이사가 주주총회에 제출할 의안 및 서류를 조사하여 법령 또는
 정관에 위반하거나 현저하게 부당한 사항이 있는 지 그 여부에 관하여
 주주총회에 그 의견을 진술하여야 한다. 
⑦ 위원회는 제1항 내지 제6항 외에 법령 또는 정관에 정하여진 사항과 
 이사회가 위임한 사항을 처리한다.

나
. 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부 등

성 명
주요경력
재임기간
사외이사 여부
회계 및 재무전문가 여부 (상법 제542조 11)
회계 및 재무전문가 확인요건 경력
(상법시행령 제37조)
타회사 등기임원
겸직현황
최초
선임일
임기
만료일
연임여부
(연임횟수)
비고

최만규

신일고등학교
건국대 농업경제학 졸업

우리은행 중기업심사팀 부장(05~07)

우리은행 대기업심사부 부장(07~08)

우리은행 기업개선지원단 단장 (08~09)

우리은행 여신지원본부장 부행장 (09~11)
우리은행(중국)유한공사 법인장(11~14)

SKC코오롱PI(주) 사외이사(17~20)

3년
사외이사
회계 및 
재무전문가
상장회사에서 회계,재무분야 관련 임원으로 5년 이상, 
임직원으로 10년이상 경력 보유
-
2018.03.27
2022.03.23
1회
-

박지형

서울대 경제학

런던정경대 경제학(석사)

위스콘신대 경제학(박사)

서울대 경제학부 교수(05~)
서울대 사회과학대학 기획부학장(14~16)
서울대 아시아연구소 Center for Asia and Global Economic Order 디렉터(13~19)
하버드 대학교 경제학과 방문교수(Fulbright Scholar)(16~17)

1년
사외이사
-
-
-
2020.03.24
2022.03.23
-
-

이한주
시카고대 생물학
(美)호스트웨이 북미 총괄 수석 부사장(98~14)
베스핀글로벌 대표이사(15~)
-
사외이사
-
-
-
2021.03.24
2023.03.23
-
-

감사위원 현황

성명
사외이사
여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

최만규
예

신일고등학교
건국대 농업경제학 졸업
우리은행 중기업심사팀 부장(05~07)
우리은행 대기업심사부 부장(07~08)
우리은행 기업개선지원단 단장 (08~09)

우리은행 여신지원본부장 부행장 (09~11)
우리은행(중국)유한공사 법인장(11~14)

SKC코오롱PI(주) 사외이사(17~20)

* 최근 6년간 근무경력
SKC코오롱PI(주) 사외이사(17~20)

예
※ 최만규 감사위원은 
우리은행 부행장을 역임하는 등
상법 시행령 제37조 제2항 제4호에서 
정하고 있는 회계 또는 재무전문가에 
해당
-

박지형
예

서울대 경제학

런던정경대 경제학(석사)

위스콘신대 경제학(박사)

서울대 경제학부 교수(05~)
서울대 사회과학대학 기획부학장(14~16)
서울대 아시아연구소 Center for Asia and Global Economic Order 디렉터(13~19)
하버드 대학교 경제학과 방문교수(Fulbright Scholar)(16~17)

-
-
-

이한주
예

시카고대 생물학
(美)호스트웨이 북미 총괄 수석 부사장(98~14)
베스핀글로벌 대표이사(15~)

-
-
-

다. 감사위원회 위원의 독립성

당사는 상법 제542조의11, 제542조의12 등의 관련규정에 의거하여 감사위원회를 설치하였으며 주주총회에서 이사를 선임한 후 선임된 이사 중에서 감사위원을 선임하였습니다.

당사는 감사위원회의 원활한 감사업무를 위하여 위원회는 언제든지 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 재산상태를 조사할 수 있고 업무수행을 위하여 필요한 경우 관계임직원 및 외부감사인을 회의에 참석하도록 요구할 수 있으며 필요하다고 인정할 경우에는 회사의 비용으로 전문가 등에게 자문을 요구할 수 있도록 하고 있습니다.

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

- 3명 이상의 이사로 구성
충족(3명)
상법 제415조의2 제2항

- 사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족(전원 사외이사)

- 위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족(최만규)
상법 제542조의11 제2항

- 감사위원회의 위원장은 사외이사
충족(최만규)

- 그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

라. 교육실시계획

감사위원회 위원의 역할과 책임을 명확히 인지할 수 있도록 주기적인 내외부 교육을 진행하고 있습니다.
내부회계관리제도 및 최신 관련 법령 개정사항에 대한 이해를 높이고, 당사의 사업 현황, 외부감사인의 회계감사 및 내부통제에 관한 점검 결과 등을 주기적으로 제공하여 실효성 있는 교육을 시행합니다.

마. 감사위원회의 세부 운영내역

위원회명
구성원
개최일자
의안내용
가결여부
이사 등의 성명

최만규
김재정
박지형
이한주

출석률
출석률
출석률
출석률

100%
100&
100%
100%

감사위원회
최만규
김재정
박지형
2021.02.17
보고: 내부회계관리제도 운영실태 보고의 건
-
-
-
-
선임 전

내부회계관리제도 운영실태 평가보고서 채택의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2021.02.18
제47기 별도연결재무제표 심의의 건
가결
찬성
찬성
찬성

제47기 주주총회 의안 및 제출서류 검토의 건
가결
찬성
찬성
찬성

최만규
박지형
이한주
2021.05.11
제48기 1분기 별도·연결재무제표 승인의 건
가결
찬성
임기
 만료
찬성
찬성

외부감사인의 비감사 용역 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

보고: '21년도 한화솔루션㈜ 내부회계관리제도 운영계획 보고의 건
-
-
-
-

※ 작성기준일(2021.06.04) 현재 당사 감사위원회는 사외이사 3인(사외이사 최만규, 사외이사 박지형, 사외이사 이한주)으로 구성되어 있습니다.

감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2020년 07월 07일
ACF 감사위원회 포럼
최만규, 김재정, 박지형
-
감사인간 의견불일치의 사유 및 해법모색
감사위원회 운영 가이드라인

2020년 12월 31일
한국상장회사협의회
최만규, 김재정, 박지형
-
내부회계관리제도 온라인 교육

2021년 2월 17일

삼정회계법인

최만규, 김재정, 박지형
-
감사전략과 내부회계관리제도

2021년 5월 11일

삼정회계법인

최만규, 박지형, 이한주
-
연간감사 일정 및 중점 분야 소개

감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영기획팀
4
팀장 1명, 과장 3명
(평균 13년)
이사회/소위원회 등
거버넌스 업무 담당

바. 준법지원인

성명

출생년월

약력

비고

김태형
1972.12

서울대학교 경영학과

사법시험 45회 합격

사법연수원35기 수료

큐셀부문 법무실장

※ 법무경력 : 변호사

아. 준법지원인 등의 주요 활동내역 및 그 처리결과

2020. 1. 6.부터 전 부서를 대상으로 2019년 하반기(2019.7.1.~2019.12.31.) 중 민사 및 상사 관련 법령, 공정거래법 등의 준수 여부에 대한 점검을 시행한 후, 2020. 3. 2019년 상ㆍ하반기 준법통제기준 준수 점검에 대한 유효성 평가를 진행하였습니다.

당사는 2020. 3. 13. 법무법인 세종으로부터 당사의 준법통제기준 및 관련 체제는 2019년도 말 현재 평가기준에 부합하며, 적정하고 실효적으로 운용되고 있다는 평가의견을 받은 뒤 이상의 사항을 2020. 5. 12. 이사회에 보고하였습니다.

2020. 8. 13.부터 전 부서를 대상으로 2020년 상반기(2020.1.1.~2020.6.30.) 중 민사 및 상사 관련 법령, 공정거래법 준수 여부에 대한 점검을 시행하였습니다. 2020년 하반기(2020.7.1.~2020.12.31.)에 대한 점검은 2021. 1.경 시행하여 그 결과를 포함한 2020년 상ㆍ하반기 전체 준법지원활동과 그에 대한 법무법인 유효성 평가 의견을 2021. 3. 24. 이사회에 보고 하였습니다. 

준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

큐셀부문 법무실
11
-
소송 수행, 법률 자문, 계약서 검토 등

케미칼부문 컴플라이언스실 법무팀
12
-
소송 수행, 법률 자문, 계약서 검토 등

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도

당사는 2006년 3월 정기 주총부터 서면투표제를 도입하여 운영하고 있으나, 집중투표제는 채택하고 있지 않습니다. 또한 제41기 ~ 제47기 정기주총에서는 서면투표제와 함께 「상법」 제368조의4에 따른 전자투표제도를 활용하기로 결의하였습니다.

나. 소수주주권의 행사여부

당사는 공시대상 기간 중 소수주주권이 행사되지 않았습니다.

다. 경영권 경쟁

당사는 공시대상 기간 중 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2021년 06월 04일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)한화
최대주주
보통주
59,545,978
37.25
69,460,211
36.31
-

북일학원
특수관계
보통주
250,521
0.16
289,726
0.15
-

김창범
등기임원
보통주
15,000
0.01
0
0.01
사임

이구영
등기임원
보통주
9,010
0.01
10,509
0.01
-

류두형
등기임원
보통주
1,605
0.00
1,870
0.00
-

김재정
등기임원
보통주
480
0.00
0
0.00
퇴임

계
보통주
59,829,654
37.42
69,762,316
36.47
-

-
-
-
-
-
-

※ 기초 지분율은 보통주(159,864,497주), 기말 지분율은 보통주(191,278,497주) 기준 입니다.

(1)
법
인
기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사
최대주주

성명
주식의
종류
지분(%)
성명
주식의
종류
지분(%)

(주)한화
51,443
금춘수
보통주
0.04
김승연
보통주
22.65

우선주
0.09
우선주
6.40

합계
0.05
합계
18.84

옥경석
보통주
0.01
-
-
-

우선주
0.00
-
-
-

합계
0.01
-
-
-

김승모
보통주
0.01
-
-
-

우선주
0.00
-
-
-

합계
0.01
-
-
-

김맹윤
보통주
0.01
-
-
-

우선주
0.00
-
-
-

합계
0.01
-
-
-

※ 상기 출자자수는 최근 주주명부 폐쇄일인 2020년 12월 31일 및 의결권 있는 주식
 기준입니다.
※ 우선주는 제1우선주와 제3우선주를 포함하며, 의결권이 없습니다.
※ 공시대상기간 중 세부내역의 변동은 다음과 같습니다.

변동일자
구분
성명
변동사유
변동전
변동후
비고

주식의
종류
지분(%)
주식의
종류
지분(%)

2019.01.07
대표이사
김연철
장내매수
보통주
0.01
보통주
0.01
-

우선주
0.02
우선주
0.02

합계
0.01
합계
0.01

2019.01.14
대표이사
옥경석
장내매수
보통주
0.00
보통주
0.01
-

우선주
0.00
우선주
0.00

합계
0.00
합계
0.01

2019.02.12
대표이사
이민석
장내매수
보통주
0.01
보통주
0.01
-

우선주
0.00
우선주
0.00

합계
0.01
합계
0.01

2019.03.27
대표이사
금춘수
신규선임
보통주
-
보통주
0.03
변동 후 대표이사
: 금춘수, 김연철, 이민석, 옥경석

우선주
-
우선주
0.04

합계
-
합계
0.03

2019.09.20
대표이사
이민석
장내매수
보통주
0.01
보통주
0.01
-

우선주
0.00
우선주
0.00

합계
0.01
합계
0.01

2019.09.22
대표이사
김연철
임원퇴임
보통주
0.01
보통주
-
변동 후 대표이사
: 금춘수, 이민석, 옥경석

우선주
0.02
우선주
-

합계
0.01
합계
-

2020.03.03.
대표이사
금춘수
장내매수
보통주
0.03
보통주
0.04
-

우선주
0.04
우선주
0.09

합계
0.03
합계
0.05

2020.03.18
대표이사
옥경석
장내매수
보통주
0.01
보통주
0.01
-

우선주
0.00
우선주
0.00

합계
0.01
합계
0.01

2020.09.07
대표이사
이민석
장내매수
보통주
0.01
보통주
0.01
-

우선주
0.00
우선주
0.00

합계
0.01
합계
0.01

2020.10.31
대표이사
이민석
임원퇴임
보통주
0.01
보통주
-
변동 후 대표이사
: 금춘수, 옥경석

우선주
0.00
우선주
-

합계
0.01
합계
-

2021.03.29
대표이사
김승모
신규선임
보통주
-
보통주
0.01
변동 후 대표이사
: 금춘수, 옥경석, 김승모, 김맹윤

우선주
-
우선주
0.00

합계
-
합계
0.01

2021.03.29
대표이사
김맹윤
신규선임
보통주
-
보통주
0.01
변동 후 대표이사
: 금춘수, 옥경석, 김승모, 김맹윤

우선주
-
우선주
0.00

합계
-
합계
0.01

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분
내용

자산총계
191,178,338

부채총계
172,671,140

자본총계
18,507,198

매출액
50,926,451

영업이익
1,582,045

당기순이익
740,501

※ (주)한화 2020년(말) 연결재무제표 기준

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사의 최대주주인 (주)한화(영문명 HANWHA CORPORATION)는 1952년 10월 28일 설립하였으며, 서울특별시 중구 청계천로 86 (장교동, 한화빌딩)에 본사를 두고 있습니다.동사는 산업용 화약 및 방산 사업, 기계 제조, 무역 등 자체사업을 영위하면서 국내외 여러 종속회사를 통하여 화약제조업, 도소매업, 화학제조업, 건설업, 레저서비스업, 태양광사업, 금융업 및 기타 사업을 영위하고 있습니다.
최대주주에 대한 보다 자세한 사항은 전자공시시스템(DART)에 공시된 (주)한화의 정기공시(사업보고서, 분ㆍ반기보고서)를 참조하시기 바랍니다.

2. 주식의 분포

가. 주식 소유현황

주식 소유현황

(기준일 :
2021년 06월 04일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
(주)한화
69,460,211
36.31
-

국민연금
18,874,610
9.87
-

우리사주조합
6,277,966
3.28
-

나. 소액주주현황

소액주주현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주

247,406

247,408

99.99

103,765,308

192,402,234

53.93

-

※ 주주 수는 2020년 12월 31일 기준이며, 주식 수는 2021년 3월 25일 금융감독원 전자공시 시스템 기준임

3. 주식의 사무

당사 정관상의 신주인수권 내용 및 주식의 사무에 관련된 주요사항은 다음과 같습니다.

정관상 
신주인수권의 내용

제 10 조(주식의 발행 및 배정)

① 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.
1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식 총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각 호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
결산일로부터 3개월내

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 31일까지

주권의 종류

기명식 보통주식과 기명식 종류주식

명의개서대리인
(주)하나은행 증권대행부 (☎ 368-5800)

주주의 특전
-
공고게재신문
경향신문

※2010.3.19 정기주주총회 결의에 의한 정
관변경을 통해 '10.5.29부터 당사의 공고게재
 방법은 회사의 인터넷 홈페이지
(
http://www.hanwhasolutions.com
)
에 게재하고, 
 부득이한 경우
경향신문에 게재하는 것으로 변경되었습니다.

4. 주가 및 주식거래실적

가. 주가

(단위 :원)

종 류
20년 10월
20년 11월
20년 12월
21년 01월
21년 02월
21년 03월

보통주
최 고
49,100
52,200
48,400
57,200
54,200
50,100

최 저
42,100
42,700
45,050
49,200
45,050
41,000

월평균 주가
45,063
48,688
46,517
54,425
50,714
45,034

우선주
최 고
83,600
85,900
71,100
71,400
63,300
59,000

최 저
70,400
70,100
59,400
61,600
52,500
48,250

월평균 주가
75,553
75,743
66,614
67,395
59,517
55,207

나. 거래량

(단위 :주)

종 류
20년 10월
20년 11월
20년 12월
21년 01월
21년 02월
21년 03월

보통주
최고 일거래량
13,729,142
19,428,105
8,267,648
14,113,184
4,396,197
5,821,647

최저 일거래량
3,086,701
1,910,897
1,624,419
1,706,317
1,004,183
1,141,696

월간거래량
109,156,471
139,566,081
72,037,841
95,654,501
34,005,034
42,947,659

우선주
최고 일거래량
1,124,716
969,412
81,895
412,884
23,677
107,579

최저 일거래량
52,795
24,472
20,562
17,015
7,134
5,411

월간거래량
5,647,154
3,430,301
849,991
1,320,859
236,191
375,754

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

임원 현황

(기준일 :
2021년 06월 04일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

이구영
남
1964년 04월
대표이사
등기임원
상근
케미칼 부문 총괄
연세대 정치외교학
 한화큐셀 모듈 사업부장
10,509
-
-
2년 8개월
2023년 03월 23일

김희철
남
1964년 10월
대표이사
등기임원
상근
큐셀 부문 총괄
Washington University in St Louis MBA
 한화토탈 대표이사
-
-
-
2년 4개월
2022년 03월 23일

류두형
남
1965년 07월
대표이사
등기임원
상근
첨단소재 부문 총괄
서울대 경영학
 한화에너지 대표이사
1,870
-
-
1년8개월
2022년 03월 23일

김동관
남
1983년 10월
대표이사
등기임원
상근
전략 부문 총괄
Harvard Univ.정치학
 한화큐샐앤드첨단소재 CCO
-
-
-
0년 6개월
2022년 03월 23일

김은수
남
1962년 07월
대표이사
등기임원
상근
갤러리아 부문 총괄
University of Colorado 국제경제학 석사
 한화갤러리아 대표이사
-
-
-
0년 3개월
2023년 03월 23일

Amanda Bush
여
1977년 12월
이사
등기임원
비상근
사외이사
Univ. of Texas School of Law (J.D.)
 現 St. Augustine Capital Partners Partner
-
-
-
1년 2개월
2022년 03월 23일

박지형
남
1968년 01월
이사
등기임원
비상근
사외이사(감사위원)
위스콘신대 경제학 박사
 서울대 경제학과 교수
-
-
-
1년 2개월
2022년 03월 23일

서정호
남
1969년 08월
이사
등기임원
비상근
사외이사
서울대 경영학
 법무법인 위즈 변호사
-
-
-
1년 2개월
2022년 03월 23일

시마사토시
남
1958년 04월
이사
등기임원
비상근
사외이사
前 소프트뱅크 손정의 사장실장
 現 일본 타마대학 객원교수
-
-
-
1년 2개월
2022년 03월 23일

이한주
남
1972년 01월
이사
등기임원
비상근
사외이사(감사위원)
시카고대 생물학
 베스핀글로벌㈜ 대표이사
-
-
-
0년 2개월
2023년 03월 23일

최만규
남
1955년 10월
이사
등기임원
비상근
사외이사(감사위원)
건국대 농업경제학과 
 우리은행 중국법인장
-
-
-
3년 2개월
2022년 03월 23일

김승연
남
1952년 02월
회장
미등기임원
상근
회장
드폴대 대학원 국제정치학 석사
㈜한화 대표이사
-
-
-
0년 2개월
-

김창범
남
1955년 09월
부회장
미등기임원
상근
부회장
고려대 통계학
한화L&C 대표이사
17,496
-
-
6년 6개월
-

김신연
남
1952년 10월
사장
미등기임원
상근
커뮤니케이션 위원회
Oklahoma City Univ. MBA
 한화이글스 대표이사
-
-
-
2년 5개월
-

황정욱
남
1965년 04월
사장
미등기임원
상근
첨단소재 부문 미래전략사업부 총괄
인하대 전자공학
삼성전자 무선사업부 부사장
384
-
-
0년 2개월
-

유성주
남
1966년 09월
부사장
미등기임원
상근
큐셀 부문 제조본부장
서강대 화학공학
 한화큐셀 한국공장장
6,883
-
-
0년 7개월
-

장세영
여
1974년 09월
부사장
미등기임원
상근
케미칼 부문 NxMD 사업실장
KAST 재료공학 박사
삼성전자 무선사업부 HW개발그룹장
-
-
-
0년 2개월
-

권기영
남
1964년 02월
전무
미등기임원
상근
케미칼 부문 울산총괄
고려대 화학공학
 PO생산담당
4,209
-
-
5년 5개월
-

금종한
남
1964년 12월
전무
미등기임원
상근
전략 부문 인사전략실장
University of Washington MBA
 한화첨단소재 경영기획부문장
-
-
-
1년 5개월
-

김인성
남
1966년 09월
전무
미등기임원
상근
도시개발 부문 부문장
서울대 건축학
한화도시개발 사업총괄
-
-
-
0년 3개월
-

남이현
남
1964년 03월
전무
미등기임원
상근
케미칼 부문 PO사업부장
서울대 공업화학
 한화종합화학 신사업추진실장
3,538
-
-
0년 6개월
-

남정운
남
1967년 01월
전무
미등기임원
상근
케미칼 부문 PVC사업부장
서울대학교 MBA
 한화토탈 수지사업부장
6,740
-
-
2년 7개월
-

박용범
남
1965년 07월
전무
미등기임원
상근
갤러리아 부문 상품본부장
단국대 농학
한화갤러리아 광교TFT장
182

0년 3개월
-

서정표
남
1966년 10월
전무
미등기임원
상근
큐셀 부문 경영관리부문장
University of Washington MBA
 한화큐셀 CFO
4,318
-
-
2년 7개월
-

신동진
남
1967년 06월
전무
미등기임원
상근
큐셀 부문 그린 에너지솔루션 사업부장
단국대 회계학
 ㈜한화/건설 경영전략실장
-
-
-
0년 6개월
-

신용인
남
1966년 08월
전무
미등기임원
상근
전략 부문 재무실장
서울대학교 국제경제학
 ㈜한화 지원부문 재무기획파트장
3,010
-
-
1년 5개월
-

안인수
남
1967년 12월
전무
미등기임원
상근
케미칼 부문 여수총괄
부산대 화학공학
 TDI공장장
4,811
-
-
2년 5개월
-

이상욱
남
1961년 09월
전무
미등기임원
상근
케미칼 부문 중앙연구소장
서울대 화학공학
 공정연구센터장
13,540
-
-
4년 5개월
-

임재환
남
1965년 07월
전무
미등기임원
상근
큐셀 부문 GES사업부 
 한국GES부문장
국민대 행정학
 두산중공업 터빈/발전기 BG장
-
-
-
0년 5개월
-

정훈택
남
1960년 03월
전무
미등기임원
상근
케미칼 부문 수소기술연구센터장
KAIST 무기재료박사
 LANL 수석연구원
-
-
-
0년 7개월
-

차문환
남
1967년 01월
전무
미등기임원
상근
큐셀 부문 M&S사업부장
Stanford Univ. MBA
 한화케미칼 CA사업부장
7,683
-
-
2년 8개월
-

강석림
남
1968년 03월
상무
미등기임원
상근
케미칼 부문 여수 VCM생산1팀장
서울대 화학공학
 여수 OA생산팀장
359
-
-
2년 5개월
-

강윤구
남
1972년 08월
상무
미등기임원
상근
전략 부문 국제금융팀장
서강대 경영학
 금융팀장
-
-
-
0년 5개월
-

공시영
남
1974년 07월
상무
미등기임원
상근
첨단소재 부문 지원부문장
고려대 정치외교학
 한화케미칼 사업전략실 인사파트장
-
-
-
1년 5개월
-

구경하
남
1974년 02월
상무
미등기임원
상근
케미칼부문 NxMD실
성균관대 기계공학 박사
삼성전자 무선사업부 수석
-
-
-
0년 1개월
-

권영철
남
1970년 05월
상무
미등기임원
상근
케미칼 부문 사업개발실장
서강대 화학공학
 폴리실리콘 기획팀장
35
-
-
0년 5개월
-

권용주
남
1974년 02월
상무
미등기임원
상근
큐셀 부문 한국사업부문 M&S담당
성균관대 중어중문학
 한화큐셀 글로벌PM/마케팅팀장
-
-
-
2년 6개월
-

기일
남
1968년 03월
상무
미등기임원
상근
도시개발 부문 개발1실장
인하대 토목공학
한화도시개발 개발1본부장
-

0년 3개월
-

김강세
남
1979년 05월
상무
미등기임원
상근
큐셀 부문 분산 에너지솔루션 사업부장
MIT Sloan MBA
 한화큐셀 영업기획팀장
250
-
-
1년 6개월
-

김규찬
남
1971년 01월
상무
미등기임원
상근
갤러리아 부문 
프리미엄라이프스타일사업부장
건국대 축산학
한화갤러리아 경영지원실장
-

0년 3개월
-

김기홍
남
1971년 12월
상무
미등기임원
상근
전략 부문 커뮤니케이션실장
University of Southern California 경영학
 조선일보 기자
1,009
-
-
1년 5개월
-

김년규
남
1964년 09월
상무
미등기임원
상근
케미칼 부문 여수 PE생산1팀장
경북대 공업화학
 울산 ABR생산1팀장
232
-
-
3년 5개월
-

김문수
남
1971년 05월
상무
미등기임원
상근
전략 부문 금융담당임원
고려대학교 법학
 ㈜한화 금융실장
-
-
-
1년 5개월
-

김성기
남
1972년 11월
상무
미등기임원
상근
첨단소재 부문 연구소장
University of Toronto 화학공학(박)
 모멘티브 R&D 총괄
-
-
-
1년 7개월
-

김성용
남
1965년 02월
상무
미등기임원
상근
케미칼 부문 TDI사업부장
서강대 경영학
 범용영업담당임원
10,408
-
-
5년 6개월
-

김성철
남
1969년 07월
상무
미등기임원
상근
첨단소재 부문 Nikola 대응 TFT장
서울대 금속공학(석)
 태광후지킨 개발담당
-
-
-
1년 5개월
-

김운회
남
1972년 02월
상무
미등기임원
상근
케미칼 부문 여수 PVC생산팀장
포항공대 화학공학
 닝보유한공사 생산팀장
2,331
-
-
2년 5개월
-

김재두
남
1968년 11월
상무
미등기임원
상근
큐셀 부문 HR부문장
서강대 경영학
 한화큐셀 구매.물류부문장
3,728
-
-
3년 6개월
-

김재송
남
1967년 12월
상무
미등기임원
상근
케미칼 부문 PVC테크센터장
KAIST 화학공학 석사
 PVC테크센터 수석연구원
-
-
-
4년 5개월
-

김재형
남
1969년 01월
상무
미등기임원
상근
케미칼 부문 촉매기술연구센터장
연세대 화학공학 박사
 SABIC Staff Scientist
-
-
-
1년 5개월
-

김종남
남
1971년 03월
상무
미등기임원
상근
첨단소재 부문 운영혁신부문장
연세대 행정학
 한화첨단소재 운영부문장
687
-
-
4년 5개월
-

김진옥
남
1967년 02월
상무
미등기임원
상근
케미칼 부문 여수2공장장
서울대 화학공학
 환경안전실장
3,966
-
-
4년 5개월
-

김태원
남
1977년 12월
상무
미등기임원
상근
갤러리아 부문 명품관 사업장장
서울대 법학
한화갤러리아 전략실장
1,108

0년 3개월
-

김태형
남
1972년 04월
상무
미등기임원
상근
큐셀 부문 법무실장
서울대 경영학
 한화케미칼 법무실장
220
-
-
0년 6개월
-

김현석
남
1971년 08월
상무
미등기임원
상근
첨단소재 부문 StrongLite사업부문장
부산대 고분자공학
 한화첨단소재 복합소재 생산기술팀장
-
-
-
0년 5개월
-

남종훈
남
1974년 03월
상무
미등기임원
상근
케미칼 부문 컴플라이언스실장
연세대 법학
 대통령 법무비서관실 행정관
-
-
-
1년 5개월
-

류상용
남
1973년 08월
상무
미등기임원
상근
갤러리아 부문 전략기획실 신사업TFT장
성균관대 통계학
갤러리아 부문 명품관 사업장 고메이494한남점장
-

0년 3개월
-

문경원
남
1967년 11월
상무
미등기임원
상근
케미칼 부문 CA사업부장
연세대 화학
 전략기획실장
6,579
-
-
3년 5개월
-

박상욱
남
1966년 08월
상무
미등기임원
상근
큐셀 부문 한국공장 셀담당
부산대 전기공학
 한화큐셀 한국공장 생산지원부문장
5,976
-
-
1년 6개월
-

박재호
남
1972년 12월
상무
미등기임원
상근
큐셀 부문 GES사업부
 한국GES부문 GES담당
고려대학교 법학
 LG CNS 국내사업개발팀장
-
-
-
0년 6개월
-

박정필
남
1971년 08월
상무
미등기임원
상근
큐셀 부문 신사업부문
고베대 전기전자공학 석사
130
-
-
0년 1개월
-

박정훈
남
1966년 07월
상무
미등기임원
상근
갤러리아 부문 광교 사업장장
동아대 중어중문학
한화갤러리아 영업본부장
430

0년 3개월
-

박종걸
남
1969년 01월
상무
미등기임원
상근
케미칼 부문 여수 환경안전1팀장
전남대 화학공학
 여수 CA생산2팀장
-
-
-
0년 5개월
-

반춘장
남
1967년 11월
상무
미등기임원
상근
큐셀 부문 아시아/이머징마켓담당
연세대 경제학
 한화무역 전략투자사업부장
809
-
-
4년 6개월
-

방원배
남
1970년 10월
상무
미등기임원
상근
갤러리아 부문 센터시티 사업장장
인하대 섬유공학
갤러리아 부문 글로벌패션사업부장
-

0년 3개월
-

배준연
남
1972년 07월
상무
미등기임원
상근
갤러리아 부문 전략기획실장
요코하마대 경영학 박사
한화갤러리아 전략실장
658

0년 3개월
-

서승권
남
1968년 11월
상무
미등기임원
상근
케미칼 부문 울산 환경안전1팀장
부산대 화학공학
 경영진단팀
1,679
-
-
3년 5개월
-

서창석
남
1968년 08월
상무
미등기임원
상근
케미칼 부문 기획부문장
서울대학교 공업화학 석사
 한화토탈 기획담당임원
2,681
-
-
2년 5개월
-

손영수
남
1971년 06월
상무
미등기임원
상근
전략부문 인사전략3팀장
한양대 신문방송학
삼성물산 상사부문 인사팀
-

0년 1개월
-

손인완
남
1969년 08월
상무
미등기임원
상근
케미칼 부문 미래기술연구센터장
London Business School Sloan
 연구기획팀장
-
-
-
1년 5개월
-

신주훈
남
1974년 02월
상무
미등기임원
상근
전략 부문 소재담당임원
한국외대 무역학
 두산 지주부문 CFP담당 상무
-
-
-
5개월
-

심재성
남
1970년 08월
상무
미등기임원
상근
케미칼 부문 기술부문장
연세대 화학공학
 프로젝트팀장
276
-
-
3년 5개월
-

안규찬
남
1969년 03월
상무
미등기임원
상근
첨단소재 부문 품질관리팀장
고려대 농화학
 한화첨단소재 품질관리팀장
-
-
-
0년 5개월
-

안무용
남
1965년 04월
상무
미등기임원
상근
케미칼 부문 지원부문장
서강대 경영학
 커뮤니케이션 담당
3,498
-
-
4년 5개월
-

안성진
남
1978년 11월
상무
미등기임원
상근
전략 부문 에너지담당임원
연세대 신소재공학
 삼성SDI 중앙연구소
-
-
-
0년 2개월
-

안태건
남
1972년 02월
상무
미등기임원
상근
도시개발 부문 개발2실장
고려대 통계학
한화도시개발 개발2본부장

0년 3개월
-

양기원
남
1970년 05월
상무
미등기임원
상근
전략 부문 전략기획실장
중앙대학교 화학공학
 한화토탈 기술기획팀장
3,498
-
-
1년 5개월
-

양상철
남
1971년 01월
상무
미등기임원
상근
케미칼 부문 경영기획팀장
서울대 국제경제학
 투자사관리팀장
13
-
-
0년 5개월
-

우성욱
남
1970년 01월
상무
미등기임원
상근
갤러리아 부문 상품본부 패션부문장
중앙대 경영학
한화갤러리아 상품본부 L.MD팀장

0년 3개월
-

원재식
남
1970년 11월
상무
미등기임원
상근
케미칼 부문 PO국내영업팀장
서강대 경제학
 연질영업팀장
9
-
-
3년 5개월
-

유재열
남
1969년 11월
상무
미등기임원
상근
큐셀 부문 한국사업부문장
한양대 행정학
 한화큐셀 EPC팀장
5,248
-
-
3년 6개월
-

윤여진
남
1978년 04월
상무
미등기임원
상근
큐셀 부문 경영관리부문 기획담당
노스웨스턴대 MBA
-
-
-
0년 2개월
-

윤종호
남
1970년 11월
상무
미등기임원
상근
큐셀 부문 한국공장 품질팀장/
 제조기획팀장(겸)
University of Wisconsin 산업공학 석사
 삼성디스플레이 모듈팀 공정기술그룹 파트장
166
-
-
1년 6개월
-

윤주환
남
1972년 07월
상무
미등기임원
상근
큐셀 부문 신사업부문
KAIST 재료공학 박사
-
-
-
0년 1개월
-

윤지호
남
1972년 05월
상무
미등기임원
상근
갤러리아 부문 경영지원실장
경희대 사학
한화갤러리아 경영지원실 인력개발팀장

0년 3개월
-

이경석
남
1967년 05월
상무
미등기임원
상근
큐셀 부문 잉곳/웨이퍼R&D담당
부산대 물리학 석사
 에스테크 R&D이사
609
-
-
3년 4개월
-

이근영
남
1981년 08월
상무
미등기임원
상근
갤러리아 부문 e커머스전략담당임원
MIT MBA
쿠팡 Product Discovery 팀장

0년 1개월
-

이기수
남
1966년 06월
상무
미등기임원
상근
케미칼 부문 여수 공무담당
한양대 기계공학
 여수 정비팀장
1,249
-
-
4년 5개월
-

이동주
남
1968년 12월
상무
미등기임원
상근
케미칼 부문 울산2공장장
경북대학교 화학공학
 울산 PVC생산2팀장
-
-
-
2년 5개월
-

이동훈
남
1971년 03월
상무
미등기임원
상근
도시개발 부문 개발지원실장
대구대 관광경영학
한화도시개발 경영지원실장

0년 3개월
-

이상신
남
1970년 06월
상무
미등기임원
상근
큐셀 부문 Digital Planning팀장
서울시립대 경영학 석사
 한화큐셀 IT팀장
213
-
-
0년 6개월
-

이석찬
남
1970년 02월
상무
미등기임원
상근
케미칼 부문 프로젝트팀장
영남대학교 공업화학
 기술개발팀장
-
-
-
1년 5개월
-

이유스티노
남
1969년 04월
상무
미등기임원
상근
케미칼 부문 울산 PVC생산1팀장
부산대 화학공학
 닝보유한공사 생산팀장
693
-
-
3년 5개월
-

이재호
남
1963년 04월
상무
미등기임원
상근
케미칼 부문 PO테크센터장
전북대 고분자공학 박사
 PO테크센터 수석연구원
4,258
-
-
4년 5개월
-

이정수
남
1966년 06월
상무
미등기임원
상근
갤러리아 부문 상품본부 PB전력화TFT장
고려대 유전공학
한화갤러리아 상품본부 F&B부문장
-

0년 3개월
-

이준우
남
1979년 05월
상무
미등기임원
상근
전략 부문 에너지담당임원
서울대 전기공학
 한화큐셀 CYB공장장
-
-
-
0년 6개월
-

이태휘
남
1979년 11월
상무
미등기임원
상근
큐셀 부문 투자금융팀장
MIT 산업공학 석사
 뉴레이크얼라이언스매니지먼트 전무
-
-
-
0년 6개월
-

이현진
남
1971년 02월
상무
미등기임원
상근
갤러리아 부문 영업본부장
한국외대 법학
한화갤러리아 광교 사업장장
-

0년 3개월
-

임병헌
남
1969년 01월
상무
미등기임원
상근
갤러리아 부문 글로벌패션사업부장
경희대 무역학
갤러리아 부문 센터시티 사업장장
1,200

0년 3개월
-

임상일
남
1970년 10월
상무
미등기임원
상근
케미칼 부문 PO기획팀장
경상대학교 화학공학
 여수 PE생산1팀장
697
-
-
1년 5개월
-

임원배
남
1967년 02월
상무
미등기임원
상근
큐셀 부문 한국공장 지원부문장
충남대 경영학 석사
 한화큐셀 한국공장 인사팀장
23,328
-
-
4년 6개월
-

임호상
남
1964년 01월
상무
미등기임원
상근
케미칼 부문 환경안전 고도화 TFT장
서강대 화학공학
 환경안전실장
2,740
-
-
5년 5개월
-

장상무
남
1971년 10월
상무
미등기임원
상근
케미칼 부문 TDI공장장
서울대 농화학
 여수 VCM생산팀장
2,684
-
-
4년 5개월
-

장재규
남
1967년 10월
상무
미등기임원
상근
케미칼 부문 제품기술연구센터장
경북대 고분자공학 석사
 연구기획팀장
4,000
-
-
2년 5개월
-

전연보
남
1966년 04월
상무
미등기임원
상근
전략 부문 회계담당임원
대구대 경영학
 ㈜한화/방산 재무관리실장
1,796
-
-
2년 5개월
-

정광교
남
1968년 02월
상무
미등기임원
상근
케미칼 부문 여수 지원담당
고려대 교육학 석사
 인사기획팀장
1,391
-
-
5년 5개월
-

정만교
남
1969년 06월
상무
미등기임원
상근
케미칼 부문 울산 지원담당
연세대학교 행정학
 구매팀장
116
-
-
2년 5개월
-

정병균
남
1963년 01월
상무
미등기임원
상근
큐셀 부문 한국공장 모듈담당
한양대 전기공학
 한화큐셀 한국공장 모듈생산팀장
1,163
-
-
2년 0개월
-

조경회
남
1971년 10월
상무
미등기임원
상근
첨단소재 부문 기획부문장
서강대 정치외교학
 한화첨단소재 기획조정팀장
-
-
-
0년 5개월
-

조병남
남
1968년 12월
상무
미등기임원
상근
케미칼 부문 환경안전실장
충북대 화학공학
 폴리실리콘사업부장
3,106
-
-
1년 5개월
-

주재순
남
1969년 08월
상무
미등기임원
상근
케미칼 부문 HR부문장
한국외대 행정학
 인사기획팀장
10
-
-
3년 5개월
-

차원윤
남
1968년 09월
상무
미등기임원
상근
갤러리아 부문 상품본부 F&B부문장
중앙대 경영학 석사
한화갤러리아 F&B혁신실장
3,645
-

0년 3개월
-

최명환
남
1967년 07월
상무
미등기임원
상근
첨단소재 부문 세종·음성사업장장
충남대 무역학
 한화첨단소재 지원부문장
-
-
-
3년 5개월
-

최문성
남
1970년 02월
상무
미등기임원
상근
큐셀 부문 구매물류부문장
서울대 MBA
 경영관리부문장
5,029
-
-
4년 6개월
-

최승용
남
1967년 06월
상무
미등기임원
상근
첨단소재 부문 SuperLite사업부문장
충북대 재료공학
 한화첨단소재 SuperLite영업팀장
1,156
-
-
1년 5개월
-

한기도
남
1967년 09월
상무
미등기임원
상근
케미칼 부문 공정기술연구센터장
연세대 화학공학
 전지재료연구센터
1,304
-
-
3년 5개월
-

홍정권
남
1974년 06월
상무
미등기임원
상근
큐셀 부문 BD&Tech부문장
서울대 화학공학
 한화큐셀 한국공장 모듈담당
4,089
-
-
1년 6개월
-

홍철기
남
1972년 06월
상무
미등기임원
상근
갤러리아 부문 영업본부 마케팅부문장
한양대 신문방송학
한화갤러리아 진주 사업장장
-
-

0년 3개월
-

※
당사는 임원의 범위에 상무를 포함하였으며, 업무집행지시자가 아닌 임원은 -임원의 범위에 포함하지 않았습니다.

※ 당사의 등기임원은 이사로 구성되며 임기는 2년으로 임기만료일은 선임 후 2년째 결산기의 정기주주총회 종결시까지입니다.
※ 당사의 비등기임원은 1년 단위로 고용계약을 갱신하여 체결하므로, 임기 만료일은 별도 표기하지 않습니다.
※ 재직기간은 현 직위의 재직기간을 의미합니다. 
※ 당사 등기임원의 겸직현황은 다음과 같습니다. 

이사명

직위

겸직회사

이구영
대표이사

- 여천NCC (이사)

- International Polymer Company (이사)

- Gulf Advanced Cables Insulation Co. (이사)

김희철
대표이사

- Hanwha Q CELLS CO., Ltd.(대표이사)

- Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd.(대표이사)

김동관
대표이사

- ㈜한화 전략부문장

- 한화에어로스페이스(이사)
- 쎄트렉아이(이사)

김은수
대표이사
- ㈜한화갤러리아타임월드(대표이사)

나. 결산일 이후 변동사항

구분
직위
성명
생년월
성별
담당업무
사유

신규선임

회장
김승연
1952년 2월
남
회장
-

사장
황정욱
1965년 4월
남
첨단소재 부문 미래전략사업부 총괄

부사장
장세영
1974년 9월
여
케미칼 부문 NxMD 사업실장

전무
박용범
1965년 7월
남
갤러리아 부문 상품본부장

상무
구경하
1974년 2월
남
케미칼부문 NxMD실

상무
김규찬
1971년 1월
남
갤러리아 부문 프리미엄라이프스타일사업부장

상무
김태원
1977년 12월
남
갤러리아 부문 명품관 사업장장

상무
류상용
1973년 8월
남
갤러리아 부문 고메이494한남점장

상무
박정훈
1966년 7월
남
갤러리아 부문 광교 사업장장

상무
방원배
1970년 10월
남
갤러리아 부문 글로벌패션사업부장

상무
배준연
1972년 7월
남
갤러리아 부문 전략기획실장

상무
손영수
1971년 6월
남
전략부문 인사전략3팀장

상무
우성욱
1970년 1월
남
갤러리아 부문 상품본부 패션부문장

상무
윤지호
1972년 5월
남
갤러리아 부문 경영지원실장

상무
이근영
1981년 8월
남
갤러리아 부문 e커머스전략담당임원

상무
이정수
1966년 6월
남
갤러리아 부문 상품본부 PB전력화TFT장

상무
이현진
1971년 2월
남
갤러리아 부문 영업본부장

상무
임병헌
1969년 1월
남
갤러리아 부문 센터시티 사업장장

상무
차원윤
1968년 9월
남
갤러리아 부문 상품본부 F&B부문장

상무
홍철기
1972년 6월
남
갤러리아 부문 영업본부 마케팅부문장

상무
윤여진
1978년 4월
남
큐셀 부문 경영관리부문 기획담당

전무
김인성
1966년 9월
남
도시개발 부문 부문장

상무
기일
1968년 3월
남
도시개발 부문 개발1실장

상무
안태건
1972년 2월
남
도시개발 부문 개발2실장

상무
이동훈
1971년 3월
남
도시개발 부문 개발지원실장

퇴임
전무
이길섭
1968년 10월
남
첨단소재 부문 미주총괄
-

상무
김창연
1973년 11월
남
큐셀 부문 GES사업기획팀장

상무
윤영진
1974년 11월
남
큐셀 부문 경영관리부문 기획담당

다. 직원 등 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 천원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

케미칼부문
남
2,238
0
20
0
2,258
15.4
81,160,306
35,943
1248
206
1454
-

케미칼부문
여
282
2
18
0
302
8.1
5,895,897
19,523
-

큐셀부문
남
2,129
0
3
27
2,159
3.8
40,292,917
18,663
-

큐셀부문
여
194
0
4
8
206
4.1
3,264,648
15,848
-

첨단소재부문
남
573
0
42
0
615
15.6
11,131,301
18,100
-

첨단소재부문
여
65
0
2
0
67
8.5
660,714
9,861
-

합 계
5,481
2
89
35
5,607
10.1
142,405,782
25,398
-

라. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
84
5,368,776
63,914
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사보수한도액
11
9,000
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

13
1,192
108
-

※인원 및 보수총액에 퇴임한 김창범 사내이사(3/18), 김재정 사외이사(3/24) 포함

※1인당 평균보수액은 보수총액을 이사회 정원인 11명으로 나누어 산출함

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)

6

1,091

182

-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)

3

50

17

-

감사위원회 위원

4

51

17

-

감사

-

-

-

-

※인원 및 보수총액에 퇴임한 김창범 사내이사(3/18), 김재정 사외이사(3/24) 포함

※1인당 평균보수액은 보수총액을 이사회 정원인 11명으로 나누어 산출함

(등기이사 5명, 사외이사 3명, 감사위원 3명)

3. 이사ㆍ감사의 보수 지급기준

구분

세부내역

보수지급기준

등기이사(사외이사, 
감사위원회 위원 제외)

급여

임원보수규정에 따라 기본급, 역량급, 역할급 등의 
항목으로 구분하여 지급함

성과급

임원보수규정에 따라 회사의 경영성과 달성 여부 및 
본인의 고유목표 달성 척도를 종합적으로 평가해 차등지급

기타소득

사내 규정에 따라 학자금, 의료비 등 복리후생 지원

퇴직소득

임원퇴직금지급규정에 따라 평균임금, 근속년수에 
임원퇴직금지급률을 적용해 산정

사외이사/감사위원회 위원

급여

임원 보수규정에 따라 매월 정액 활동비 지급

성과급

해당 없음

기타소득

해당 없음

퇴직소득

해당 없음

나. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제160조에 따라 분기보고서의 본 항목은 기재하지 않습니다

다. 보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제160조에 따라 분기보고서의 본 항목은 기재하지 않습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

가. 해당 기업집단의 명칭 및 소속 회사의 명칭

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상 한화그룹에 속한 계열회사입니다. 
2021년 3월말 기준 한화그룹은 당사를 포함한 국내 80개, 해외 448개 계열회사가 소속되어 있습니다.

회 사 명
법인등록번호
상장여부

㈜한화
110111-0002959
상장

한화생명보험㈜
110111-0003204
상장

한화손해보험㈜
110111-0006456
상장

한화솔루션㈜
110111-0360935
상장

한화에어로스페이스㈜
194211-0000480
상장

한화투자증권㈜
110111-0003155
상장

한화시스템㈜
176011-0020640
상장

㈜한화갤러리아타임월드
160111-0003410
비상장

㈜경기용인테크노밸리
134511-0262242
비상장

㈜김해테크노밸리
195511-0120447
비상장

농업회사법인그린투모로우㈜
134511-0150356
비상장

대산그린에너지㈜
161411-0041942
비상장

드림라인쏠라파워5호㈜
110111-6432225
비상장

드림플러스아시아 유한회사
134514-0002931
비상장

㈜데이터애널리틱스랩
110111-6791192
비상장

㈜에이치피앤디
134511-0314225
비상장

㈜서산테크노밸리
161411-0017852
비상장

㈜아산테크노밸리
164811-0037453
비상장

석문호수상태양광㈜
165011-0061928
비상장

양주에코텍㈜
110111-4483840
비상장

㈜에스아이티
134811-0203993
비상장

㈜에스아이티테크
134811-0314477
비상장

㈜에이치밸리
134811-0187775
비상장

에이치솔루션㈜
110111-2204470
비상장

에코이앤오㈜
134111-0226874
비상장

㈜여수씨월드
110111-4284602
비상장

영암테크노태양광㈜
200111-0372890
비상장

영암해오름태양광㈜
200111-0372907
비상장

㈜원오원글로벌
110111-6237451
비상장

㈜일산씨월드
110111-4368901
비상장

㈜캐스
171211-0020972
비상장

캐롯손해보험㈜
110111-7107728
비상장

티지솔라넷㈜
164311-0016887
비상장

하이패스태양광㈜
110111-4974336
비상장

한마을태양광㈜
110111-6564812
비상장

한으뜸태양광㈜
110111-6606903
비상장

㈜한화63시티
110111-0425622
비상장

㈜한화갤러리아
110111-0202989
비상장

㈜한화건설
110111-2558405
비상장

㈜대전역세권개발피에프브이
124411-0284620
비상장

㈜한화도시개발
110111-4231596
비상장

한화디펜스㈜
194211-0273300
비상장

한화라이프랩㈜
110111-3199349
비상장

㈜한화비앤비
110111-5281988
비상장

한화손해사정㈜
110111-3192913
비상장

한화솔라파워㈜
110111-6426434
비상장

한화솔라파워글로벌㈜
110111-6560745
비상장

한화에너지㈜
110111-3807223
비상장

㈜한화에스테이트
110111-0560650
비상장

한화역사㈜
110111-0544133
비상장

㈜한화이글스
160111-0007214
비상장

한화자산운용㈜
110111-0571201
비상장

㈜한화저축은행
121111-0059436
비상장

한화정밀기계㈜
194211-0273326
비상장

한화종합화학㈜
161411-0001243
비상장

한화종합화학글로벌㈜
110111-6773687
비상장

한화글로벌에셋㈜
110111-1725930
비상장

해오름태양광발전소㈜
154311-0050192
비상장

한화컴파운드㈜
161511-0001861
비상장

한화케미칼오버시즈홀딩스㈜
110111-4137207
비상장

에이치에스아이㈜
154511-0061533
비상장

한화테크엠㈜
194211-0056095
비상장

한화테크윈㈜
131111-0514404
비상장

한화토탈㈜
161411-0013066
비상장

한화파워시스템㈜
194211-0273318
비상장

한화호텔앤드리조트㈜
110111-0249709
비상장

해나라태양광㈜
110111-6437118
비상장

해돋이태양광㈜
110111-6435518
비상장

해사랑태양광㈜
110111-5446863
비상장

플라자 디앤씨㈜
135811-0369174
비상장

㈜한화에스테이트서비스
110111-7126249
비상장

해맞이태양광발전㈜
200111-0352272
비상장

㈜안성테크노밸리
134611-0099669
비상장

㈜제주해양과학관
110111-4143577
비상장

해모둠태양광㈜
161411-0047445
비상장

㈜제이용인테크노밸리
134511-0438918
비상장

천장산풍력㈜
110111-0002959
비상장

㈜서울역북부역세권개발
124411-0267337
비상장

㈜서오창테크노밸리
150111-0292271
비상장

㈜하나트러스트제5호위탁관리부동산투자회사
110111-7468352
비상장

나. 계통도

[국내사 - 1]

피투자회사

투자회사
㈜한화
한화솔루션㈜
한화글로벌에셋㈜
한화호텔앤드리조트㈜
㈜한화건설
㈜한화갤러리아타임월드
㈜한화갤러리아
한화컴파운드㈜
한화테크엠㈜
한화역사㈜

㈜한화
6.38%
36.10%

50.62%
96.77%

100.00%

한화솔루션㈜

0.21%
100.00%
48.70%

100.00%
100.00%

한화글로벌에셋㈜

8.30%

㈜한화갤러리아

99.99%

㈜한화건설

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

한화호텔앤드리조트㈜

0.17%

18.94%

한화생명보험㈜

한화손해보험㈜

한화투자증권㈜

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜
5.17%

한화에너지㈜

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

40.01%

한화에어로스페이스㈜

한화디펜스㈜

한화종합화학㈜

한화솔라파워㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치글로벌파트너스(유)

계열사 계
11.55%
36.31%
100.00%
99.49%
96.77%
99.99%
100.00%
100.00%
100.00%
67.25%

[국내사 - 2]

피투자회사

투자회사
한화투자증권㈜
한화자산운용㈜
㈜한화비앤비
㈜아산테크노밸리
㈜서산테크노밸리
한화생명보험㈜
한화손해보험㈜
㈜한화63시티
㈜제주해양과학관
㈜제이용인테크노밸리

㈜한화

18.15%

한화솔루션㈜

한화글로벌에셋㈜
12.29%

㈜한화갤러리아

100.00%

㈜한화건설

25.09%

4.90%
5.00%

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드
5.16%

1.75%

한화호텔앤드리조트㈜
8.59%

85.00%

한화생명보험㈜

100.00%

13.49%
51.36%
100.00%

한화손해보험㈜

한화투자증권㈜
0.58%

한화자산운용
19.20%

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜

한화에너지㈜

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

100.00%
65.00%

70.00%

한화에어로스페이스㈜

한화디펜스㈜

한화종합화학㈜

한화솔라파워㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치글로벌파트너스(유)

계열사 계
45.82%
100.00%
100.00%
100.00%
65.00%
58.48%
51.36%
100.00%
89.90%
75.00%

[국내사 - 3]

피투자회사

투자회사
㈜한화에스테이트
한화라이프랩㈜
한화손해사정㈜
㈜한화이글스
에코이앤오㈜
한화에너지㈜
㈜한화저축은행
하이패스태양광㈜
한화케미칼오버시즈홀딩스㈜
㈜김해테크노밸리

㈜한화

40.00%

한화솔루션㈜

40.00%

100.00%

한화글로벌에셋㈜

36.05%
100.00%

㈜한화갤러리아

㈜한화건설
100.00%

100.00%

38.14%

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

10.00%

한화호텔앤드리조트㈜

16.16%

한화생명보험㈜

100.00%
100.00%

한화손해보험㈜

한화투자증권㈜

한화테크엠㈜

9.65%

에이치솔루션㈜

100.00%

한화에너지㈜

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

80.00%

한화에어로스페이스㈜

한화디펜스㈜

한화종합화학㈜

한화솔라파워㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치글로벌파트너스(유)

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
90.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
80.00%

[국내사 - 4]

피투자회사

투자회사
㈜한화도시개발
㈜에이치밸리
농업회사법인그린투모로우㈜
㈜여수씨월드
㈜일산씨월드
해맞이태양광발전(주)
영암테크노태양광㈜
영암해오름태양광㈜
해사랑태양광㈜
에이치글로벌파트너스(유)

㈜한화

한화솔루션㈜
100.00%

한화글로벌에셋㈜

100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

㈜한화갤러리아

㈜한화건설

49.00%

46.00%

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

한화호텔앤드리조트㈜

90.00%
100.00%
53.11%

한화생명보험㈜

한화손해보험㈜

한화투자증권㈜

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜

100.00%

한화에너지㈜

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

51.00%

한화에어로스페이스㈜

한화디펜스㈜

한화종합화학㈜

한화솔라파워㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치글로벌파트너스(유)

계열사 계
100.00%
100.00%
90.00%
100.00%
99.11%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[국내사 - 5]

피투자회사

투자회사
㈜대전역세권개발피에프브이
에이치에스아이㈜
한화에어로스페이스㈜
한화시스템㈜
한화종합화학㈜
한화토탈㈜
㈜경기용인테크노밸리
㈜에스아이티
㈜에스아이티테크
㈜캐스

㈜한화

33.95%

한화솔루션㈜

36.05%

한화글로벌에셋㈜

㈜한화갤러리아

㈜한화건설
50.00%

5.00%

한화역사(주)
8.00%

(주)한화에스테이트
2.00%

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

한화손해보험㈜

한화투자증권㈜

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜

13.41%

한화에너지㈜

39.16%

100.00%

㈜에스아이티

100.00%

㈜한화도시개발

75.00%

한화에어로스페이스㈜

0.04%
48.99%

100.00%

한화시스템㈜

1.75%

한화디펜스㈜

한화종합화학㈜

50.00%

한화솔라파워㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

100.00%

에이치글로벌파트너스(유)

계열사 계
60.00%
100.00%
33.99%
64.15%
75.21%
50.00%
80.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[국내사 - 6]

피투자회사

투자회사
㈜한화에스테이트서비스
㈜원오원글로벌
㈜에이치피앤디
양주에코텍㈜
한화솔라파워㈜
한화디펜스㈜
한화파워시스템㈜
한화정밀기계㈜
㈜서울역북부역세권개발
해돋이태양광㈜

㈜한화

한화솔루션㈜

한화글로벌에셋㈜

㈜한화갤러리아

㈜한화건설

100.00%
95.00%

29.00%

(주)한화에스테이트
100.00%

1.00%

에코이앤오㈜

5.00%

㈜한화갤러리아타임월드

한화호텔앤드리조트㈜

1.00%

한화생명보험㈜

한화손해보험㈜

한화투자증권㈜

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜

한화에너지㈜

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

한화에어로스페이스㈜

100.00%
100.00%
100.00%

한화디펜스㈜

한화종합화학㈜

100.00%

40.00%

한화솔라파워㈜

100.00%

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치글로벌파트너스(유)

에이치글로벌파트너스 합자조합

95.72%

한화역사㈜

29.00%

계열사 계
100.00%
95.72%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[국내사 - 7]

피투자회사

투자회사
해나라태양광㈜
티지솔라넷㈜
한마을태양광㈜
한화솔라파워글로벌㈜
한으뜸태양광㈜
석문호수상태양광㈜
대산그린에너지㈜
한화테크윈㈜
㈜서오창테크노밸리
해모둠태양광㈜

㈜한화

한화솔루션㈜

한화글로벌에셋㈜

㈜한화갤러리아

㈜한화건설

5.00%

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

한화손해보험㈜

한화투자증권㈜

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜

한화에너지㈜

49.00%

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

73.00%

한화에어로스페이스㈜

100.00%

한화디펜스㈜

한화종합화학㈜

100.00%

100.00%

한화솔라파워㈜
100.00%
100.00%
100.00%

100.00%

51.00%

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치글로벌파트너스(유)

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
49.00%
100.00%
78.00%
51.00%

[국내사 - 8]

피투자회사

투자회사
드림라인쏠라파워5호㈜
한화종합화학글로벌㈜
데이터애널리틱스랩㈜
캐롯손해보험(주)
플라자 디앤씨(주)
(주)안성테크노밸리
해오름태양광발전소(주)
천장산풍력㈜
㈜하나트러스트제5호위탁관리부동산투자회사

㈜한화

한화솔루션㈜

100.00%

한화글로벌에셋㈜

㈜한화갤러리아

㈜한화건설

5.00%

100.00%

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

한화호텔앤드리조트㈜

100.00%

50.00%

한화생명보험㈜

한화손해보험㈜

51.60%

한화투자증권㈜

100.00%

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜

한화에너지㈜

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

75.00%

한화에어로스페이스㈜

한화디펜스㈜

한화종합화학㈜

100.00%

한화솔라파워㈜
100.00%

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치글로벌파트너스(유)

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
51.60%
100.00%
80.00%
100.00%
100.00%
50.00%

[해외사 - 1]

피투자회사

투자회사
Hanwha Hong Kong Co., Ltd.
Hanwha Europe GmbH
PT. Hanwha Mining Services Indonesia
HAMC Holdings Corp.
Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
Hanwha Machinery Corporation
Hanwha Mining Services Australia Pty., Ltd
World corporation

㈜한화
100.00%
100.00%
100.00%

100.00%
100.00%
100.00%

한화솔루션㈜

100.00%

한화글로벌에셋㈜

㈜한화건설

한화호텔앤드리조트㈜

100.00%

한화생명보험㈜

한화투자증권㈜

한화자산운용㈜

한화테크엠㈜

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.

Hanwha Machinery Corporation

Hanwha International Corp.

Hanwha America Development Inc.

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.

Hanwha Holdings(USA), Inc.

Hanwha International LLC.

Hanwha Advanced Materials America LLC

Hanwha AZDEL, Inc.

Hanwha Resources (USA) Corporation

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.

한화종합화학㈜

에이치솔루션㈜

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[해외사 - 2]

피투자회사

투자회사
Hanwha Saudi Contracting Co., Ltd.
Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
한화화학(상해)유한공사
Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.
Hanwha International Corp.
Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.

㈜한화

한화솔루션㈜

100.00%
99.99%
100.00%
100.00%
100.00%

한화글로벌에셋㈜

100.00%
100.00%

㈜한화건설
95.25%

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

한화투자증권㈜

한화자산운용㈜

한화테크엠㈜

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.

Hanwha Machinery Corporation

Hanwha International Corp.

Hanwha America Development Inc.
4.75%

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.

Hanwha Holdings(USA), Inc.

Hanwha International LLC.

Hanwha Advanced Materials America LLC

Hanwha AZDEL, Inc.

Hanwha Resources (USA) Corporation

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.

한화종합화학㈜

에이치솔루션㈜

계열사 계
100.00%
100.00%
99.99%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[해외사 - 3]

피투자회사

투자회사
Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.
Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
Hanwha America Development Inc.
Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

㈜한화

한화솔루션㈜

100.00%

한화글로벌에셋㈜
100.00%

100.00%
20.28%

100.00%
100.00%

㈜한화건설

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

한화투자증권㈜

한화자산운용㈜

한화테크엠㈜

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.

Hanwha Machinery Corporation

Hanwha International Corp.

Hanwha America Development Inc.

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.

100.00%

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.

Hanwha Holdings(USA), Inc.

Hanwha International LLC.

Hanwha Advanced Materials America LLC

6.62%

Hanwha AZDEL, Inc.

73.10%

Hanwha Resources (USA) Corporation

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.

100.00%

한화종합화학㈜

에이치솔루션㈜

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[해외사 - 4]

피투자회사

투자회사
Hanwha Holdings(USA), Inc.
Hanwha Life Insurance Company Limited. ( Vietnam )
PT. Hanwha Life Insurance Indonesia
한화투자관리유한공사
Hanwha Asset Management (USA) Ltd.
AI Alliance LLC

Pinetree Securities Corporation

Hanwha Development USA Inc.

㈜한화
0.58%

한화솔루션㈜

한화에어로스페이스㈜

한화글로벌에셋㈜
9.28%

㈜한화건설

100.00%

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

100.00%
99.61%

한화투자증권㈜

98.78%

한화자산운용㈜

100.00%
100.00%
33.33%

한화테크엠㈜

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.

Hanwha Machinery Corporation
19.42%

Hanwha International Corp.
22.69%

Hanwha America Development Inc.
29.02%

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.
19.01%

Hanwha Holdings(USA), Inc.

Hanwha International LLC.

Hanwha Advanced Materials America LLC

Hanwha AZDEL, Inc.

Hanwha Resources (USA) Corporation

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.

한화종합화학㈜

에이치솔루션㈜

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
33.33%
98.78%
100.00%

[해외사 - 5]

피투자회사

투자회사
GK Summit Apollo Eleven
HHR Development B GK
H Properties TMK
Premium Hirafu Properties TMK
Pinetree Securities Pte. Ltd.
Q CELLS ASSET MANAGEMENT LIMITED
HANWHA INTERNATIONAL VIETNAM
Hanwha Financial Technology Company Limited

㈜한화
50.00%

24.95%

100.00%

한화솔루션㈜

100.00%

한화에어로스페이스㈜

한화글로벌에셋㈜

㈜한화건설

한화호텔앤드리조트㈜
50.00%
100.00%
24.95%
24.95%

GK Summit Apollo Eleven

50.11%

HHR Development B GK

25.05%

한화생명보험㈜

한화투자증권㈜

100.00%

한화자산운용㈜

한화테크엠㈜

Hanwha Life Insurance Company Limited. ( Vietnam )

100.00%

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.

Hanwha Machinery Corporation

Hanwha International Corp.

Hanwha America Development Inc.

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.

Hanwha Holdings(USA), Inc.

Hanwha International LLC.

Hanwha Advanced Materials America LLC

Hanwha AZDEL, Inc.

Hanwha Resources (USA) Corporation

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.

한화종합화학㈜

에이치솔루션㈜

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
50.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

※ 지분율은 보통주와 우선주를 합한 비율입니다.
※ 해외 계열사 중 하기 해당 법인은 계통도에서 기재를 생략하였습니다.
 - 타 계열회사에 종속관계가 명확하여 계열관계의 형성이나 유지를 나타냄에 
 있어 생략이 가능하다고 판단되는 법인

- 기타 소규모 법인

생 략 된 법 인 명
지역
비 고

Hanwha Energy USA Holdings Corporation
미국
한화에너지㈜ 자회사 및 손자회사

SIT (Xi'an) Industrial AutomationSystem Co., Ltd
중국

SIT TECH CO.,LTD
미국

SIT TECH VINA COMPANY LIMITED
베트남

Hanwha Energy Solar, Inc.
미국

174 Power Global Properties, LLC
미국

174 MEX, LLC
미국

174 MEXICO HOLDINGS, S. DE R.L. DE C.V.
멕시코

174 PG Torreon, S. de R.L. de C.V.
멕시코

174 PG Solar III, S. de R.L. de C.V.
미국

174 Power Global Mexico O&M, S. de R.L. de C.V.
멕시코

Techren Holdco, LLC
미국

Techren Solar LLC
미국

Intermountain Holdco, LLC
미국

Intermountain Solar Plant, LLC
미국

Oberon Solar LLC
미국

Oberon Solar IB, LLC
미국

FCHQC Development, LLC
미국

Ho`Ohana Solar I, LLC
미국

174 Power Global O&M, LLC
미국

174 Power Global EPC, LLC
미국

174 Power Global Retail Texas, LLC
미국

174 Power Global Retail, LLC
미국

174 Power Global, LLC
미국

Hyperion Solar LLC
미국

Virginia Summerduck LLC
미국

HEC Guam A, LLC
미국

HEC Guam Member A, LLC
미국

HEC Guam Partnership A, LLC
미국

Eureka PV Solar, LLC
미국

Star Range Solar, LLC
미국

Iris del Sol, LLC
미국

Hanwha Energy Corporation Singapore Pte. Ltd.
싱가폴

Hanwha Energy Corporation Europe S.L.U
스페인

TRI ENERGY GLOBAL PTE. LTD.
싱가폴

Hanwha Q CELLS (Thailand) Co., Ltd
태국

Hanwha Bannerton HoldCo Pty. Ltd.
멕시코

Gregadoo Solar Farm Pty. Ltd.
호주

Jindera Solar Farm Pty. Ltd.
호주

Hanwha Energy Australia Pty. Ltd.
호주

Nectr Distributed Energy Pty Ltd
호주

Primo Gunes Enerjisi A.S.
터키

Shannonbridge Power Limited
아일랜드

Lumcloon Power Limited
아일랜드

Hanwha Energy Corporation Vietnam Co., Ltd
베트남

Raggio En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Razin Elk. Urt. San. ve Tic. A.S.
터키

Razin En. San. ve Tic. A.S.
터키

Razin GES Elektrik Sanayi ve Ticaret A.S.
터키

Razin Gunes Enerjisi Sanayi ve Ticaret A.S.
터키

Tessa En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Vizi En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Alfabeta En. San. ve Tic. A.S.
터키

Altinorda Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

Bahcesaray Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

BT1 Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

Cento En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Gunesim En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Lamda En. San. ve Tic. A.S.
터키

Meca Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

Hanwha Energy Corporation Japan
일본

HW SOLAR POWER 1 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 2 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 4 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 5 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 7 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 9 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 10 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 12 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 13 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 21 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 23 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 24 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 25 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 26 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 27 G.K.
일본

Daiichi Q Solar G.K
일본

Daini Q Solar G.K.
일본

Daisan Q Solar G.K.
일본

Daiyon Q Solar G.K.
일본

Q Solar A G.K.
일본

Q Solar B G.K.
일본

IZU MEGA SOLAR PARK
일본

Kenashiyama SOLAR PARK
일본

합동회사 SDK1호
일본

Boulder Solar III
미국

Boulder Solar IV
미국

Hanwha Energy Retail Australia Pty Ltd
호주

Skysol Holdco, LLC
미국

Imeson Solar Farm, LLC
미국

174 Power Global Northeast, LLC
미국

KN CAM LAM SOLAR JOINT STOCK COMPANY
베트남

CAM LAM SOLAR JOINT STOCK COMPANY
베트남

174 POWER GLOBAL FUND MANAGEMENT, LLC
미국

CDG BNS 136, LLC
미국

CDG MRP 136, LLC
미국

CDG BNS Commerce, LLC
미국

CDG BNS Innovo Queens, LLC
미국

OBERON SOLAR II, LLC
미국

OBERON SOLAR III, LLC
미국

OBERON SOLAR V, LLC
미국

SHANNON SOLAR, LLC
미국

SHANNON SOLAR II, LLC
미국

SHANNON SOLAR III, LLC
미국

SHANNON SOLAR IV, LLC
미국

SHANNON SOLAR V, LLC
미국

SHANNON SOLAR VI, LLC
미국

ROGGEN FLATS SOLAR, LLC
미국

Central Plains Solar, LLC
미국

Eastern Plains Solar, LLC
미국

Atlas Solar, LLC
미국

Hanwha Energy Guam Utilities Service, LLC
미국

Hanwha Energy Corporation Ireland Limited
아일랜드

Hanwha Energy Retail Spain S.L.U
스페인

Taurus Solar, LLC
미국

Cedar Ridge Solar, LLC
미국

HECI Helios 1 S.R.L.
이탈리아

Kupehau Solar, LLC
미국

Willow Creek Solar, LLC
미국

Hanwha BCGE O&M Limited Liability Company
베트남

AP Solar 5, LLC
미국

CDG Liberty Distributors, LLC
미국

CDG Forest Mall, LLC
미국

Copper Valley Solar, LLC
미국

Harlem River ESS, LLC
미국

East River ESS, LLC
미국

Triton Storage, LLC
미국

Kidds Store, LLC
미국

Oberon Solar IB Holdco, LLC
미국

Maurice Solar, LLC
미국

Hanwha Energy Retail Investment Spain S.L.U
스페인

Bonanza Peak Solar, LLC
미국

Linden Solar, LLC
미국

Kidds Store II, LLC
미국

Caltagirone S.r.l.
이탈리아

Gravina S.r.l.
이탈리아

Abbot Solar, LLC
미국

Brainum Solar, LLC
미국

Atlas Solar II, LLC
미국

Atlas Solar III, LLC
미국

Atlas Solar IV, LLC
미국

Atlas Solar V, LLC
미국

BHS Solar, LLC
미국

WPL10 Solar, LLC
미국

WPL4 Solar, LLC
미국

Grand Lake Solar, LLC
미국

Grand Lake Solar II, LLC
미국

BNS Willow, LLC
미국

Carco Solar, LLC
미국

Fairview Solar, LLC
미국

Hanwha 174 PG JV Holdings, LLC
미국

Black Hollow Sun, LLC
미국

TC Colorado Solar, LLC
미국

동관한화토탈공정소료 유한공사
중국
한화토탈(주)의 자회사

한화토탈화공무역(상해) 유한공사
중국

Hanwha Solar Power USA Corp.
미국
한화종합화학(주)의 자회사 및 손자회사

HSP TW, LLC
미국

HSP TW TE, LLC
미국

HQC Tatanka Wi Solar Power Generation Station, LLC
미국

Hanwha General Chemical USA Corp.
미국

Green Nikola Holdings LLC
미국

Hanwha H2 Energy USA Corp
미국

NHS Holdings Pty Ltd
호주

NHS Estate Pty Ltd.
호주

NHS Agri-Service Pty Ltd.
호주

Hanwha General Chemical AU Pty Ltd
호주

Hanwha General Chemical SG PL
싱가폴

HGC GTL INV LLC
미국

HGC NEXT INV LLC
미국

Hanwha General Chemical SPN, S.L.U
스페인

Dehesa NHS Holdings S.L.U
스페인

NHS Tierra Agropecuaria, S.L.U
스페인

HGC Midstream INV LLC
미국

Gulf Coast Infrastructure Management LLC
미국

SAV Neutron, LLC
미국

Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd
베트남
한화에어로스페이스(주)
연결군의 자회사

H FOUNDATION PTE. LTD.
싱가폴

HANWHA PHASOR LTD.
영국

HANWHA DEFENSE AUSTRALIA PTY LTD
호주

HANWHA TECHWIN AMERICA, INC.
미국

한화테크윈(천진)유한공사
중국

한화상업설비(상해)유한공사
중국

Hanwha Techwin Europe Limited
영국

Techwin Engineering Center
일본

TAWASUL AL-EZDIHAR Co., Ltd
이라크

Hanwha Techwin Middle East FZE
아랍에미레이트

Hanwha Techwin Security Vietnam
베트남

HANWHA TECHWIN AUTOMATION VIETNAM CO,.LTD
베트남

HANWHA AERO ENGINES.,LTD
베트남

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.
미국

Hanwha Power Systems Americas, Inc.
미국

Hanwha Power Systems (Shanghai) Co.,LTD
중국

Hanwha Power Systems Service Middle East LLC
아랍에미레이트

한화기계(소주)유한공사
중국

HANWHA POWER SYSTEMS VIETNAM COMPANY LIMITED
베트남

Hanwha Aerospace USA
미국

EDAC Technologies Intermediate Company
미국

Hanwha Aerospace USA LLC
미국

EBTEC Corporation
미국

APEX Machine Tool Company, Inc.
미국

Gros-lte Industries Inc.
미국

EDAC ND, Inc
미국

Hanwha Q CELLS Canada, Inc
캐나다
Hanwha Q CELLS Americas Holdings Corp.의 
자회사 및 손자회사

HSESM American Union LLC
미국

HSESM PlanadaES LLC
미국

HSESM LeGrandUHS LLC
미국

Hanwha Q CELLS USA Corp.
미국

HQ MEX, LLC
미국

HQ MEXICO HOLDINGS S DE RL DE CV
멕시코

HQ MEXICO Solar I S DE RL DE CV
멕시코

HQ MEXICO Solar II S DE RL DE CV
멕시코

HSEA HVES, LLC
미국

Kalaeloa Renewable Energy Park, LLC
미국

Solar Monkey 1, LLC
미국

Solar Monkey 2, LLC
미국

HQC Maywood, LLC
미국

Hanwha Q CELLS Servicios Comerciales, S DE RL DE CV
멕시코

Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC
미국

Hanwha Q CELLS USA, INC.
미국

Rippey Solar Holdings, LLC
미국

Coniglio Solar Holdings, LLC
미국

Kellam Solar Holdings, LLC
미국

HQC Solar Holdings 1, LLC
미국

BT Coniglio Solar, LLC
미국

Kellam Solar Class B, LLC
미국

Acropark Golf Corp.
일본
Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.의 자회사

Hanwha Solar Power Kitsuki G.K.
일본

HW SOLAR POWER 3 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 6 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 8 G.K.
일본

LENEX Holdings., LLC.(구. HW SOLAR POWER 14 G.K.)
일본

LENEX Electric Power G.K.
일본

LENEX Co.,Ltd.
일본

Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd.
영국
Hanwha Q CELLS Co., Ltd 의 자회사 및 손자회사

Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited
홍콩

Hanwha SolarOne (Laiyang) Co., Ltd
중국

Hanwha SolarOne (Rugao) Co., Ltd
중국

Hanwha SolarOne GmbH
독일

Hanwha Q CELLS(Nantong) Co., Ltd.
중국

Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd.
중국

Hanwha Solar Electric Power Engineering Co., Ltd.
중국

Hanwha Q CELLS Technology (Shanghai) Co., Ltd.
중국

Hanwha Q CELLS America Inc.
미국

Growing Energy Labs, Inc.
미국

Hanwha Q CELLS Canada, Corp.
캐나다

Hanwha Q CELLS America Project Holdings
미국

Hanwha SolarOne Power Generation (Wuxi) Co., Ltd.
중국

Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation co. LTD
중국

Hanwha Solarone(beipiao)Co.,Ltd
중국

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
영국

Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.
호주

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
말레이시아

HANWHA Q CELLS SOLAR POWER SDN. BHD.
말레이시아

Hanwha Q CELLS Gmbh
독일

HQC PORTUGAL HOLDINGS, LDA
포르투갈

QSUN PORTUGAL 2, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

QSUN PORTUGAL 3, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

QSUN PORTUGAL 4, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

QSUN PORTUGAL 5, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

QSUN PORTUGAL 6, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

QSUN PORTUGAL 7, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

INCOGNITWORLD 2, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

INCOGNITWORLD 3, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

INCOGNITWORLD 4, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

INCOGNITWORLD 5, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

MALHADA GREEN 2, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

ALDGATE EAST INVESTMENTS, SL
스페인

ALFAZ DIRECTORSHIP, SL
스페인

ALQUIZAR INVESTMENTS, SL
스페인

ANNAPURNA SERVICIOS EMPRESARIALES, SL
스페인

BENIF INVESTMENTS, SL
스페인

BURETE DIRECTORSHIP, SL
스페인

CABUYA CORPORATE SERVICES, SL
스페인

CANARY WHARF INVESTMENTS, SL
스페인

CANNING TOWN INVESTMENTS, SL
스페인

COMBA DIRECTORSHIP, SL
스페인

CONVENT GARDEN INVESTMENTS, SL
스페인

DICKSON SERVICIOS EMPRESARIALES, SL
스페인

EMPER INVESTMENTS, SL
스페인

ENDINO SERVICIOS EMPRESARIALES, SL
스페인

GARDAYA INVESTMENTS, SL
스페인

KADOK CORPORATE SERVICES, SL
스페인

KAMPALA CORPORATE SERVICES, SL
스페인

MONTALBAN DIRECTORSHIP, SL
스페인

NEPAL SERVICIOS EMPRESARIALES, SL
스페인

OTERO DIRECTORSHIP, SL
스페인

CLAVE DE SOL ENERGY, S.L.U
스페인

IRON POWER ENERGY, S.L.U
스페인

LINE ENERGY, S.L.U
스페인

RIMA ENERGY, S.L.U
스페인

GAVILAN POWER, S.L.U
스페인

GERIFALTE POWER, S.L.U
스페인

HARRIER POWER, S.L.U
스페인

CAMPANA ENERGY, S.L.
스페인

PALOMA POWER, S.L.
스페인

DIONISIO SUN, S.L.
스페인

VALS ENERGY POWER, S.L.
스페인

BOLERO ENERGY, S.L.
스페인

SACRAMENTO DIRECTORSHIP, S.L.
스페인

GREEN RIC ENERGY, S.L.
스페인

SILVER RIC ENERGY, S.L.
스페인

REAL ENERGY POWER, S.L.
스페인

GALAXY ENERGY, S.L.
스페인

LASTRAFI POWER, S.L.
스페인

HESTIA SUN, S.L.
스페인

CAPRICORNIO ENERGY, S.L.
스페인

SPRING POWER, S.L.
스페인

Malhada Green S.A
포르투갈

ARBECA SOLAR SLU
스페인

REUS SOLAR SLU
스페인

CASTELLNOU SOLAR SLU
스페인

VECIANA SOLAR SLU
스페인

CASTELLDANS SOLAR SLU
스페인

Las Coronadas Hive SL
스페인

Guadajoz Hive SL
스페인

Agenor Hive SL
스페인

Don Rodrigo Hive SL
스페인

GALGO POWER, S.L.
스페인

LEBREL POWER, S.L.
스페인

PODENCO POWER, S.L.
스페인

AZOR POWER SL
스페인

Espardell Directorship, SL
스페인

Hanwha Q CELLS Turkey
터키

Aslan Gunes Enerjisi A.s.
터키

Hiprom Enerji Yatirimlari A.s.
터키

Sema Enerji uretim Ltd. sti.
터키

Alkin Enerji uretim Ltd. sti.
터키

Kartal Enerji uretim Ltd. sti.
터키

Mutlak Enerji uretim Ltd. sti.
터키

Elcin Enerji uretim Ltd. sti.
터키

Fnt Gida Turizm Ic Ve Dis Ticaret Sanayi Ltd. sti.
터키

Meva Muhendislik Bilisim Enerji Insaat Iletisim Turizm San. Ve Dis Tic. Ltd. sti.
터키

Serimer Optik Medikal Kirtasiye Temizlik Insaat Ithalat Ihracat Sanayi Tic. Ltd. sti.
터키

Marel Bilisim Muhendislik Enerji Insaat Iletisim Turizm Gida San. Ve Dis Tic. Ltd. sti.
터키

Fior Gunes Enerjisi Anonim sirketi
터키

Toprakkale Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Ulu Gunes Enerjisi Anonim sirketi
터키

Moravia Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Uno Enerji A.s.
터키

Aceka 2 Gunes Enerjisi A.S.
터키

Aceka 3 Gunes Enerjisi A.S.
터키

Bilgidar 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
터키

Buselik 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
터키

Buselik 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
터키

Dimetoka 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
터키

Dimetoka 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
터키

Isfahan 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
터키

Onan 2 Gunes Enerji Uretim A.S.
터키

Onan 3 Gunes Enerji Uretim A.S.
터키

WSE Bradley Road Ltd
영국

Hanwha Q CELLS France SAS
프랑스

Hanwha Q CELLS Chile SpA
칠레

Hanwha Q CELLS Peru S.A.C
페루

Hanwha Q CELLS Til Til Uno SPA
칠레

PV Vallenar Uno SpA
칠레

Avenir el Divisadero SpA
칠레

SFH Solarpark GmbH
독일

KMPT Solarpark Verwaltung GmbH
독일

Q CELLS DO BRASIL CONSULTORIA EMPRESARIAL LTDA
브라질

QSUN 23 Sp. z o.o.
폴란드

Elektrownia OZE 3 Sp. z o.o.
폴란드

Sunwolt Sp. z o.o.
폴란드

Silesian Sun Energy Sp. z o.o.
폴란드

QSUN 26 Sp. z.o.o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 18 sp. z o.o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 31 sp. z o.o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 33 sp. z o.o.
폴란드

PV Jagodne Sp. z.o.o.
폴란드

INCOGNITWORLD, LDA.
포르투갈

HANWHA TECHM USA LLC
미국
Hanwha Holdings(USA), Inc. 의 자회사 및 손자회사

Hanwha International LLC.
미국

Hanwha Parcel O LLC
미국

Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC
미국

Universal Bearings LLC.
미국

Hanwha PVPLUS LLC
미국

Hanwha Machinery Americas, Inc.
미국

Hanwha AZDEL, Inc.
미국

Hanwha Village Market, LLC
미국

Hanwha Property USA LLC
미국

Hanwha West Properties LLC
미국

Hanwha Advanced Materials America LLC
미국

Hanwha Resources (USA) Corporation
미국

H-Global Partners Japan
미국
에이치솔루션 주식회사의 자회사

H&D Company Pte. Ltd.
싱가포르

한화국제무역(상해)유한공사
중국
기타 소규모 법인
(직전사업연도 자산 100억원 미만 등 계열회사간의 관계의 형성이나 유지를 위하여
중요한 역할을 하지 않는다고 판단되는 법인)

Hanwha International (S) Pte Ltd.
싱가폴

Hanwha Resources (Canada) Ltd.
캐나다

HANWHA INTERNATIONAL INDIA PVT., LT
인도

Hanwha International Peru S.A.C.
페루

Hanwha Mining Services Chile SpA
칠레

Hanwha Techm Hungary Zrt.
헝가리

Tecsol Srl
이탈리아

Maxxsol 01 srl
이탈리아

Hanwha Singapore Pte. Ltd.
싱가폴

HMS AUSTRALIA PROPERTY HOLDINGS PTY LTD
호주

HMS AUSTRALIA OPERATIONS PTY LTD
호주

LDE HOLDINGS PTY LTD
호주

LDE Corporation PTY LTD
호주

EMBR PTY LTD
호주

HANWHA MINING SERVICE USA INC.
미국

PT. Bara Bumi International
인도네시아

푸디스찬음관리(상해)유한공사
중국

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
인도

Garnet Solar Power Generation 1, LLC
미국

HQC Rock River Solar Holdings LLC
미국

HQC Rock River Solar Power Generation Station LLC
미국

HANWHA ASSET MANAGEMENT PTE. LTD.
싱가폴

LLP Zharyk Zol Company 2007
카자흐스탄

다. 회사와 계열회사간 임원 겸직현황

이사명

당사 직위
겸직 회사명
직위

이구영
케미칼 부문
대표이사

여천NCC

이사

International Polymer Company
이사

Gulf Advanced Cables Insulation Co.
이사

김희철
큐셀 부문 
대표이사
Hanwha Q CELLS CO., Ltd.
대표이사

Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd.
대표이사

김동관
전략 부문
대표이사
(주)한화
전략부문장

한화에어로스페이스(주)
사내이사

쎄트렉아이
이사

전연보
전략 부문
회계 담당
여천NCC
감사

한화갤러리아
감사

한화글로벌에셋
감사

에이치에스아이㈜
감사

한화케미칼오버시즈홀딩스㈜
감사

Hanwha Chemical(Ningbo) Co.,Ltd.
감사

남이현
케미칼 부문
PO사업부장
한화케미칼오버시즈홀딩스㈜
대표이사

임상일
케미칼 부문
PO기획팀장
한화케미칼오버시즈홀딩스㈜
사내이사

양상철
케미칼 부문 
경영기획팀장

한화케미칼오버시즈홀딩스㈜

사내이사

조경회
첨단소재부문
기획부문장
한화글로벌에셋
대표이사

김현석

첨단소재부문

StrongLite

사업부문장

한화글로벌에셋
사내이사

타법인출자 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

(주)한화갤러리아
 (비상장)
1986.10.21
경영권
 확보
18,000
22,000
100
499,035
-
-
-
22,000
100
499,035
1,893,532
7,398

(주)한화이글스
 (비상장)
1985.03.20
경영권
 확보
100
120
40
-
-
-
-
120
40
-
5,446
91

한화호텔앤드
리조트㈜(비상장)
1989.12.22
경영권
 확보
2,000
5,641
48.7
241,577
-
-
-
5,641
48.7
241,577
2,239,138
-121,554

한화글로벌에셋㈜
 (비상장)
1999.07.01
경영권
 확보
308,603
10,768
100
735,620
-
-
-
10,768
100
735,620
718,237
-3,026

여천NCC㈜
 (비상장)
1999.12.29
경영권
 확보
300,000
10,000
50
370,135
-
-
-
10,000
50
370,135
2,805,738
243,347

Hanwha 
International Corp.
 (비상장)
2006.03.03
영업
 확대
24,939
4
100
55,314
-
-
-
4
100
55,314
54,698
-35

Hanwha Chemical (Thailand)Co.,Ltd
 (비상장)
2008.02.29
영업
 확대
7,581
11,462
99.99
24,908
-
-
-
11,462
99.99
24,908
37,787
2,429

한화화학(상해)
유한공사
 (비상장)
2003.05.23
영업
 확대
239
-
100
3,210
-
-
-
-
100
3,210
35,218
4,300

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd 
 (비상장)
2008.10.06
영업
 확대
6,774
-
100
262,048
-
-
-
-
100
262,048
413,427
57,833

한화케미칼 
오버시즈홀딩스㈜ (비상장)
2009.07.13
영업
 확대
10
190
100
95,014
-
-
-
190
100
95,014
78,474
-1,946

(주)한화도시개발 
 (비상장)
2009.12.01
경영권
 확보
265,052
10,000
100
209,771
-
-
-
10,000
100
209,771
203,155
10,614

Hanwha Q CELLS Co., Ltd. 
 (비상장)
2010.09.16
경영권
 확보
429,275
11,811
100
1,442,598
236
38,574
-
12,047
100
1,481,171
2,375,991
-21,026

Crystal Solar, Inc. 
 (비상장)
2011.08.31
경쟁력 
 강화
16,075
13,882
25.91
-
-
-
-
13,882
25.91
-
633
-

(주)한주 
 (비상장)
1987.03.02
투자 
 수익
4
84
7.45
10,906
-
-
-
84
7.45
10,906
439,963
19,519

(주)마이크로
프랜츠
 (비상장)
2001.04.27
투자 
 수익
1,000
39
11.51
-
-
-
-
39
11.51
-
13
-87

Hanwha Chemical Malaysia Sdn.Bhd
 (비상장)
2013.03.06
영업 
 확대
1,087
9,661
100
3,314
-
-
-
9,661
100
3,314
35,898
3,894

흥국글로벌사모 증권투자신탁1호 
 (비상장)
2013.11.14
투자 
 수익
1,554
-
2.11
296
-
-
12
-
2.11
309
15,876
-222

HANWHA 
CHEMICAL
 INDIA 
PRIVATE LIMITED
 (비상장)
2014.07.17
영업 
 확대
169
99
99.99
169
-
-
-
99
99.99
169
714
152

한화종합화학㈜ 
 (비상장)
2015.04.30
경쟁력 
 강화
534,906
15,319
36.05
535,477
-
-
-
15,319
36.05
535,477
3,258,636
99,240

한화컴파운드㈜ 
 (비상장)
2015.07.17
경쟁력 
 강화
57,851
121
100
57,851
-
-
-
121
100
57,851
76,545
-1,188

해오름태양광
 발전소 주식회사 
 (비상장)
2019.11.27
영업 
 확대
2,305
231
100
2305
150
1,500
-
381
100
3,805
7,285
-227

Q CELLS ASSET MANAGEMENT 
LIMITED 
 (비상장)
2020.04.29
영업 
 확대
3,571
2300
100
3,571
-
-
-
2,300
100
3,571
3,101
-362

건설공제조합 
 (비상장)
2021.01.12
경쟁력 
 강화
342
-
-
-
225
342
-
225
0.01
342
-
-

HAMC Holdings 
Corp. 
 (비상장)
2020.12.08
경영권 
 확보
11,515
100
100
11,515
-
-
-
100
100
11,515
10,982
-

합 계
128,978
-
4,914,902
-4,536
-309,852
12
124,443
-
4,605,062
14,709,854
299,144

※ 타법인 출자현황의 지분율은 총발행주식수 기준으로 계산하였습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여등

가. 가지급금 및 대여금

2021년 6월 4일 현재 당사는 당사의 원활한 사업수행 및 수익성 확보를 목적으로 아래 해외 현지법인에게 155억원 (USD 13,970천
불) 상당의 대여금을 제공하고 있습니다.

[기준일 :
2021. 06. 04
]
(단위 : 백만원, 천미
불)

성 명
(법인명)
관 계
거 래 내 역
목적
기간
이사회 승인

기초
증가
감소
당기말

Gulf Advanced Cables Insulation Company
공동기업

8,339

(
$7,500)

-
-

8,339

(
$7,500)

운영자금

2012.07.16 ~
2021.12.31

2012.07.11

Gulf Advanced Cables Insulation Company

공동기업

2,410
($2,168)

-
-

2,410
($2,168)

운영자금

2012.12.26 ~
2021.12.31

2012.12.12

Gulf Advanced Cables Insulation Company
공동기업

3,302

(
$2,970
)

-
-

3,302

(
$2,970
)

운영자금

2017.03.23 ~
2021.12.31

2017.02.23

Crystal Solar Inc.

관계기업

1,494
($1,332)

1,494
($1,332)

운영자금

2016.10.21 ~
2018.12.31

2016.10.14

※
당사는 상기 대여금
제공에 대해 이사회의 승인을 받았습니다.

※
이사회규정의 개정(2020.03.06)에 의거, 현재 당사는 대여금액이 최근 별도재무제표상 자기자본의 2.5% 이상일 경우 이사회 의결후 진행되며, 2.5% 미만일 경우 그 결정 및 승인을 대표이사가 위임받아 처리하고 있습니다.
※ Crystal Solar Inc.에 지급한 대여금에 대하여 전액 손실충당금이 설정되어 있으며 일부 회수하였습니다.

나. 채무보증내역

2021년 6월 4일 현재 당사는 당사의 원활한 사업수행 및 수익성 확보를 목적으로 아래 해외 현지법인의 차입금에 대해 17,517억원 (KRW 80,340백만원, USD 948,808천불, MYR 822,000천링기트, EUR 243,400천유로, CNY 382,050천위안) 상당의 지급보증을 제공하고 있습니다
.

[

기준일 :
2021. 06. 04
]
(단위 : 백만원, 천위안,천미불, 천링
기트, 천유로)

성 명
(법인명)
관 계
거 래 내 역
채권자
채무내용
보증기간
이사회승인

기초
증가
감소
당기말

Hanwha
International LLC.
종속기업

8,894

(
$8,000
)

8,894

(
$8,000
)

우리은행
뉴 욕
무역금융
2021.04.02 ~ 2022.04.01

2021.02.18

Hanwha
International LLC.

종속기업

11,118

(
$10,000)

11,118

(
$10,000)

산업은행
뉴 욕

무역금융,
단기차입

2021.02.05 ~ 2022.02.04
2020.01.02

Hanwha
International LLC.

종속기업

11,118

(
$10,000)

11,118

(
$10,000)

하나은행
뉴 욕

단기차입

2021.03.03 ~ 2022.03.03
2021.02.18

Hanwha
International LLC.

종속기업

16,677

(
$15,000)

16,677

(
$15,000)

국민은행
뉴 욕
무역금융,
단기차입
2020.08.21 ~ 2021.08.20
2020.01.02

International Polymers
Company
관계기업
17,418
($15,667)

5,485
(
$4,933)

11,933
($10,733)
SIDF
장기차입
2012.07.19 ~ 2022.03.19

2011.09.19

Gulf Advanced Cables Insulation Company
공동기업

5,633

(
$5,067
)

2,817
(
$2,533)

2,817

(
$2,533
)

SIDF
장기차입
2014.04.09 ~ 2021.09.23
2013.05.13

Hanwha Q CELLS
(Qidong) Co., Ltd.

종속기업

44,472

(
$40,000
)

44,472

(
$40,000
)

산업은행
장기차입
2019.09.20 ~ 2022.09.19
2019.09.10

Hanwha Q CELLS
(Qidong) Co., Ltd.

종속기업

55,590
($50,000)

55,590
($50,000)

SC은행
 싱 가 폴
단기차입
2021.04.23 ~ 2022.04.23
2021.02.18

Hanwha Q CELLS
(Qidong) Co., Ltd.

종속기업

52,032
($46,800)

52,032
($46,800)

SC은행
 중 국
단기차입
2021.04.23 ~ 2022.04.23

2021.02.18

Hanwha Q CELLS
(Qidong) Co., Ltd.

종속기업

55,590
($50,000)

55,590
($50,000)

수출입은행
장기차입
2020.06.29 ~ 2022.06.29
2020.05.12

Hanwha Q CELLS
Hong Kong Limited.

종속기업

38,913

(
$35,000
)

38,913

(
$35,000
)

-
SC은행
 홍 콩
단기차입
2020.04.23 ~ 2021.01.22
-

Hanwha Q CELLS 
Co., Ltd.

종속기업

22,236
 (
$20,000
)

22,236

(
$20,000
)

우리은행
홍 콩
단기차입
2021.04.13 ~ 2022.04.12

2021.02.18

Hanwha Q CELLS 
Co., Ltd.

종속기업

88,944
 (
$80,000
)

88,944
 (
$80,000
)

-

수출입은행
장기차입
2018.04.20 ~ 2021.04.20

-

Hanwha Q CELLS 
Co., Ltd.

종속기업

88,944
 (
$80,000
)

88,944
 (
$80,000
)

-

산업은행
장기차입
2018.04.24 ~ 2021.04.24

-

Hanwha Q CELLS 
Co., Ltd.

종속기업

22,236
 (
$20,000
)

22,236
 (
$20,000
)

중국광대은행
장기차입
2019.01.10 ~ 2022.01.10
2019.01.08

Hanwha Q CELLS 
Co., Ltd.

종속기업

22,236
 (
$20,000
)

22,236
 (
$20,000
)

하나은행
장기차입
2019.01.10 ~ 2022.01.10
2019.01.08

Hanwha Q CELLS 
Co., Ltd.

종속기업

44,472
 (
$40,000
)

44,472
 (
$40,000
)

뉴스타큐셀
 케이맨
사모사채
2019.01.10 ~ 2022.01.10
2019.01.08

Hanwha Q CELLS 
Co., Ltd.
종속기업

22,236
 (
$20,000
)

22,236
 (
$20,000
)

KB증권
사모사채
2019.04.08 ~ 2021.10.08
2019.03.26

Hanwha Q CELLS 
Investment Co., Ltd.

종속기업

80,340

80,340
하나은행
사모사채
2020.06.17 ~
 2023.06.17
2020.05.12

Hanwha Q CELLS 
USA Corp.
종속기업

11,674
 (
$10,500
)

11,674
 (
$10,500
)

수출입은행
단기차입
2020.09.19 ~ 2021.09.18

2020.01.02

Hanwha Q CELLS 
USA Corp.
종속기업

22,236
 (
$20,000
)

22,236
 (
$20,000
)

국민은행
 뉴 욕
단기차입
2021.05.11 ~ 2022.05.11
2021.02.18

Hanwha Q CELLS 
USA Corp.
종속기업

11,118
 (
$10,000
)

11,118
 (
$10,000
)

Bank of Hope
단기차입
2020.06.25 ~ 2021.06.24
2020.01.02

Hanwha Q CELLS 
USA Corp.
종속기업

55,590
 (
$50,000
)

55,590
 (
$50,000
)

SC은행
뉴 욕
단기차입
2020.08.24 ~ 2021.08.23
2020.08.11

Hanwha Q CELLS 
USA Corp.
종속기업

22,236
 (
$20,000
)

22,236
 (
$20,000
)

우리은행
뉴 욕
단기차입
2020.08.27 ~ 2021.08.26
2020.01.02

Hanwha Q CELLS 
USA Inc.
종속기업

16,677
 (
$15,000
)

16,677
 (
$15,000
)

Woori 
 America Bank
단기차입
2021.05.10 ~ 2022.05.10

2021.02.18

Hanwha Q CELLS 
USA Inc.
종속기업

16,677
 (
$15,000
)

16,677
 (
$15,000
)

KEB Hana Bank
 New York Agency
단기차입

2021.05.10 ~ 2022.05.10

2021.02.18

Hanwha Q CELLS 
USA Inc.
종속기업

22,236
 (
$20,000
)

22,236
 (
$20,000
)

산업은행
뉴욕
단기차입
2020.08.28~
 2021.08.27
2020.01.02

Hanwha Q CELLS 
Malaysia Sdn. Bhd.

종속기업

221,685

(
MYR 822,000)

221,685
(
MYR 822,000)

말레이시아
정부
장기차입
2012.11.16 ~ 2031.12.01

2012.08.14

Hanwha Q CELLS 
Malaysia Sdn. Bhd.

종속기업

100,062
(
$90,000
)

100,062
(
$90,000
)

수출입은행
장기차입
2020.11.27 ~ 2022.11.28
2020.11.10

Hanwha Q CELLS 
Malaysia Sdn. Bhd.

종속기업

44,472
($40,000)

44,472
($40,000)
중국농업은행
 서 울
단기차입
2020.06.30 ~ 2021.06.29
2020.01.02

Hanwha Q CELLS 
Malaysia Sdn. Bhd.
종속기업
155,652
($140,000)

155,652
($140,000)
SC은행
말레이시아
단기차입
2020.09.07~
 2021.09.06
2020.08.11

Hanwha 
Q CELLS GmbH

종속기업

17,789

(
$16,000
)

17,789

(
$16,000
)

우리은행
런 던
무역금융,
단기차입
2020.10.23 ~ 2021.10.22
2020.01.02

Hanwha 
Q CELLS GmbH

종속기업

33,715
(EUR 25,000)

33,715
(EUR 25,000)
국민은행
런 던
단기차입
2020.11.13 ~ 2021.11.12
2020.01.02

Hanwha 
Q CELLS GmbH

종속기업

40,458
(EUR 30,000)

40,458
(EUR 30,000)
SC은행
독 일
단기차입
2021.05.04 ~ 2022.05.04
2021.02.18

Hanwha 
Q CELLS GmbH

종속기업

40,458
(EUR 30,000)

40,458
(EUR 30,000)
코메르츠
독 일
장기차입
2021.05.17 ~ 2024.05.16
2021.02.18

Hanwha 
Q CELLS GmbH

종속기업

134,861
(EUR 100,000)

134,861
(EUR 100,000)
수출입은행
장기차입
2021.05.14 ~
2023.05.14
2021.05.11

Garnet Solar Power Generation 1, LLC
종속기업

7,495
 (
$6,741
)

7,495
 (
$6,741
)

하나은행
L A
단기차입

2020.11.08 ~

2021.11.08

2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials (Shanghai) 
Co., Ltd.

종속기업

8,603
(CNY 49,400)

226
(CNY 1,300)
8,377
(CNY 48,100)
우리은행
 상 해
단기차입
2020.11.20~
 2021.05.20
2021.02.18

Hanwha Advanced 
Materials (Shanghai) 
Co., Ltd.

종속기업

5,747
(CNY33,000)

5,747
(CNY33,000)
국민은행
상 해
단기차입
2020.06.17 ~ 2021.06.16
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials (Shanghai) 
Co., Ltd.

종속기업

4,702
(CNY27,000)

4,702
(CNY27,000)
산업은행
상 해
단기차입
2020.06.19 ~ 2021.06.18
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials (Shanghai) 
Co., Ltd.

종속기업

3,891
 (
$3,500
)

3,891
 (
$3,500
)

수출입은행
단기차입
2020.07.03 ~ 2021.07.02
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials (Shanghai) 
Co., Ltd.

종속기업

6,269
(CNY36,000)

6,269
(CNY36,000)
하나은행
상 해
단기차입
2020.08.24 ~ 2021.08.23
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials (Beijing) 
Co., Ltd.

종속기업

6,322
(CNY36,300)

6,322
(CNY36,300)
국민은행
 북 경
단기차입

2020.09.18 ~ 2021.09.17

2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials (Beijing) 
Co., Ltd.

종속기업

6,687
(CNY38,400)

6,687
(CNY38,400)
우리은행
 북 경
단기차입
2021.02.26 ~ 2021.08.26
2021.02.18

Hanwha Advanced 
Materials (Beijing) 
Co., Ltd.

종속기업

7,314
(CNY42,000)

7,314
(CNY42,000)
신한은행
 북 경
단기차입
2021.03.21 ~ 2022.03.20
2021.02.18

Hanwha Advanced 
Materials (Beijing) 
Co., Ltd.

종속기업

6,269
(CNY36,000)

6,269
(CNY36,000)
하나은행
북 경
단기차입
2020.08.12 ~ 2021.08.11
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials (Beijing) 
Co., Ltd.

종속기업

5,573

(CNY32,000)

5,573

(CNY32,000)

산업은행

북 경

단기차입

2020.12.25~

2021.12.24

2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials Chongqing 
Co.,Ltd.

종속기업

4,598
(CNY26,400)

4,598
(CNY26,400)
우리은행
중 경
단기차입
2020.12.09 ~ 2021.12.09
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials Chongqing 
Co.,Ltd.

종속기업

2,873
(CNY16,500)

287
(CNY1,650)
2,586
(CNY14,850)
국민은행
북 경
단기차입
2021.03.26 ~ 2021.09.25
2021.02.18

Hanwha Advanced 
Materials Chongqing 
Co.,Ltd.

종속기업

2,090
(CNY12,000)

2,090
(CNY12,000)
산업은행
광 저 우
단기차입
2020.10.30 ~ 2021.10.29
2020.01.02

Hanwha Advanced
Materials Holdings 
USA LLC

종속기업

11,118
(
$10,000)

11,118
(
$10,000)

우리은행
뉴 욕
단기차입
2020.11.06 ~ 2021.11.05
2020.01.02

Hanwha Advanced
Materials Holdings 
USA LLC

종속기업

5,559
(
$5,000
)

5,559
(
$5,000
)

하나은행
뉴 욕
단기차입
2020.11.11 ~ 2021.11.11
2020.01.02

Hanwha Advanced
Materials Holdings 
USA LLC

종속기업

5,559
(
$5,000
)

5,559
(
$5,000
)

국민은행
뉴 욕
단기차입
2020.11.06 ~ 2021.11.05
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials America LLC

종속기업

16,677

($15,000
)

16,677

($15,000
)

신한은행
뉴 욕
단기차입
2021.05.21 ~ 2022.05.20

2021.02.18

Hanwha Advanced 
Materials America LLC

종속기업

20,012
(
$18,000
)

20,012
(
$18,000
)

수출입은행
단기차입
2020.06.22 ~ 2021.06.22
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials America LLC

종속기업

7,783
(
$7,000
)

7,783
(
$7,000
)

하나은행
뉴 욕
단기차입
2020.06.28 ~ 2021.06.28
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials America LLC

종속기업

16,677

($15,000
)

16,677

($15,000
)

국민은행
 뉴 욕
단기차입
2021.03.05 ~ 2022.03.04
2021.02.18

Hanwha Advanced 
Materials America LLC

종속기업

11,118
(
$10,000)

11,118
(
$10,000)

하나은행
 뉴 욕
단기차입
2021.03.19 ~ 2022.03.19
2021.02.18

Hanwha Advanced 
Materials America LLC

종속기업

5,559
(
$5,000
)

1,112
(
$1,000
)

4,447
(
$4,000
)

우리은행
 뉴 욕
단기차입
2021.03.26 ~ 2022.03.25
2021.02.18

Hanwha Advanced 
Materials America LLC

종속기업

11,118
(
$10,000)

11,118
(
$10,000)

산업은행
 뉴 욕
단기차입
2020.08.07 ~ 2021.08.06
2020.01.02

Hanwha Azdel, Inc.

종속기업

3,335
(
$3,000
)

3,335
(
$3,000
)

하나은행
 뉴 욕
단기차입
2020.10.10 ~ 2021.10.10
2020.01.02

Hanwha Azdel, Inc.

종속기업

7,783
(
$7,000
)

7,783
(
$7,000
)

산업은행
 뉴 욕
단기차입
2020.11.06 ~ 2021.11.05
2020.01.02

Hanwha Azdel, Inc.

종속기업

5,559
(
$5,000
)

5,559
(
$5,000
)

국민은행
 뉴 욕
단기차입
2021.03.19 ~ 2022.03.18
2021.02.18

Hanwha Azdel, Inc.

종속기업

13,342
(
$12,000
)

13,342
(
$12,000
)

-
하나은행
 뉴 욕
단기차입
2020.05.07 ~ 2021.05.07
-

Hanwha Azdel, Inc.

종속기업

4,447

(
$4,000)

4,447

(
$4,000)

-
하나은행
 뉴 욕
단기차입
2020.05.07 ~ 2021.05.07
-

Hanwha Azdel, Inc.

종속기업

11,118
(
$10,000)

11,118
(
$10,000)

산업은행
 뉴 욕
단기차입
2020.06.19 ~ 2021.06.18
2020.01.02

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.

종속기업

5,559
(
$5,000
)

5,559
(
$5,000
)

신한은행
멕 시 코
장기차입
2020.04.13 ~ 2022.04.12
2020.01.02

Hanwha Advanced
Materials Germany 
GmbH

종속기업

8,092
(EUR 6,000)

809
(EUR 600)

7,282
(EUR 5,400)

국민은행
런 던
단기차입
2021.03.31 ~ 2021.09.30
2021.02.18

Hanwha Advanced
Materials Germany 
GmbH

종속기업

10,789
(EUR 8,000)

10,789
(EUR 8,000)
-
산업은행
단기차입
2020.04.28 ~ 2021.04.28
-

Hanwha Advanced
Materials Germany 
GmbH

종속기업

8,092
(EUR 6,000)

8,092
(EUR 6,000)
-
우리은행
런 던
단기차입
2020.11.20 ~ 2021.05.20
-

Hanwha Advanced
Materials Germany 
GmbH

종속기업

3,237
(EUR 2,400)

3,237
(EUR 2,400)
신한은행
유 럽
단기차입
2020.06.09 ~ 2021.06.09
2020.01.02

Hanwha Advanced
Materials Germany 
GmbH

종속기업

6,743
(EUR 5,000)

6,743
(EUR 5,000)

하나은행
독 일

단기차입
2020.09.15 ~ 2021.09.14
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials Europe,
s.r.o.

종속기업

2,697
(EUR 2,000)

2,697
(EUR 2,000)

국민은행
런 던
단기차입
2020.12.09 ~ 2021.12.09
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials Europe,
s.r.o.

종속기업

10,115
(EUR7,500)

10,115
(EUR7,500)
-
산업은행
단기차입
2020.05.14 ~ 2021.04.23
-

Hanwha Advanced 
Materials Europe,
s.r.o.

종속기업

3,237
(EUR 2,400)

3,237
(EUR 2,400)
신한은행
유 럽
단기차입
2020.06.18 ~ 2021.06.18
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials Europe,
s.r.o.

종속기업

6,473
(EUR 4,800)

6,473
(EUR 4,800)
신한은행
유 럽
단기차입
2020.06.18 ~ 2021.06.18
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials Europe,
s.r.o.

종속기업

14,835
(EUR 11,000)

14,835
(EUR 11,000)
하나은행
 독 일
단기차입
2020.06.15 ~ 2021.06.14
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials Europe,
s.r.o.

종속기업

6,743
(EUR 5,000)

6,743
(EUR 5,000)
Raiffeisen 
 Bank
단기차입
2020.06.30 ~ 2021.06.30
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials Europe,
s.r.o.

종속기업

8,092
(EUR 6,000)

8,092
(EUR 6,000)

우리은행
런 던

단기차입
2020.07.30 ~ 2021.07.29
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials Europe,
s.r.o.

종속기업

4,855
(EUR 3,600)

4,855
(EUR 3,600)

신한은행
유 럽

단기차입
2020.11.30 ~ 2021.11.30
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials Europe,
s.r.o.

종속기업

14,565
(EUR 10,800)

14,565
(EUR 10,800)

신한은행
유 럽

단기차입
2020.11.30 ~ 2021.11.30
2020.01.02

합계

1,810,239
($1,168,275,
CNY 385,000,

MYR 822,000,
EUR 105,500)

0
($0
CNY 0

MYR 0
EUR 160,000)

274,321
($219,467
CNY 2,950

MYR 0 
EUR 22,100)

1,751,695

(
$
948,808
CNY 382,050,

MYR 822,000

,

EUR 243,400

)

-
-
-
-

※
당사는 상기 지급보증 제
공에 대해 이사회의 승인을 받았습니다
.
※ 당사는 20년 1월 2일 한화큐셀앤드첨단소재㈜와의 합병 이후 한화큐셀앤드첨단소재㈜가 제공한 지급보증을 승계하였으며 한화글로벌에셋㈜가 제공한 지급보증에 대한 연대보증 또한 승계하였습니다.
※ 적용환율: \/USD = 1,111.80, \/CNY = 174.15, \/MYR= 269.69, 
 \/EUR= 1,348.61

다
. 이
행보증, 납세보증 등

2021년 6월 4일 현재 당사는 당사의 원활한 사업수행 및 수익성 확보를 목적으로 아래 국내 및 해외 현지법인의 제품 공급 계약 및 차입금에 대해 5,020억원
(USD 386,697천불, JPY 7,148,709천엔) 상당의 이행보증 및 자금보충을 제공하고 있습니다.

[

기준일 :
2021. 6. 4
]
단위 : 백만원, 천미불, 천엔, 천유로)

구분
회사명
관 계
금액
이사회승인

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd와 Marubeni Corporation 간의 체결되는 Sale and Purchase Contract 상의 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd가 이행하지 않은 의무, 책임 등을 보증 
(2013.02.19. 체결)
Hanwha Q CELLS Japan
Co., Ltd / Marubeni Corporation

계열회사

USD 131,000
2012.12.12

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd와 NTT-F 간의 체결되는 물품구입기본계약서 상의 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd가 이행하지 않은 의무, 책임 등을 보증 (2013.06.17. 체결)
Hanwha Q CELLS Japan
Co., Ltd / NTT-F

계열회사

JPY 4,610,000
2013.05.13

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd와 Itochu Corporation간의 체결되는 모듈공급계약 상의 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd가 이행하지 않은 의무, 책임 등을 보증 (2016.12.01. 체결)
Hanwha Q CELLS Japan
Co., Ltd / Itochu Corporation

계열회사

USD 2,527
2016.03.25

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd와 JGC Corporation간의 체결되는 모듈공급계약 상의 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd가 이행하지 않은 의무, 책임 등을 보증 (2017.08.04. 체결)
Hanwha Q CELLS Japan
Co., Ltd / JGC Corporation

계열회사

JPY 131,349

2016.03.25

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd와 GK Rokunohe Solar Park간의 체결되는 모듈공급계약 상의 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd가 이행하지 않은 의무, 책임 등을 보증 (2017.12.26. 체결)
Hanwha Q CELLS Japan
Co., Ltd / GK Rokunohe Solar Park

계열회사

JPY 296,000

2016.03.25

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd와 Nippon Renewable Energy K.K. 간의 체결되는 모듈공급계약 상의 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd가 이행하지 않은 의무, 책임 등을 보증 
(2018.01.10. 체결)

Hanwha Q CELLS Japan
Co., Ltd / Nippon Renewable Energy K.K.

계열회사

JPY 2,111,360

2016.03.25

Hanwha Q CELLS America Inc.와 NextEra Energy Constructors간 체결되는 모듈공급계약상의 Hanwha Q CELLS America Inc.가 이행하지 않은 의무, 책임 등을 보증 (2019.08.19. 체결)

Hanwha Q CELLS America Inc./

NextEra Energy Constructors, LLC

종속기업
USD 11,183
2019.08.07

Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC.와 Oberon Solar 1B, LLC와 체결되는 태양광발전소 건설계약의 Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC.가 이행하지 않은 의무, 책임 등을 보증 
(2020.02.14. 체결)

Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC.
/ Oberon Solar 1B, LLC

종속기업

USD 7,593
2020.01.02

Hanwha Q CELLS America Inc.와 NextEra Energy Constructors와체결되는 모듈공급계약상의 Hanwha Q CELLS America Inc.가 이행하지 않은 의무, 책임 등을 보증 (2020.10.05. 체결)

Hanwha Q CELLS America Inc./

NextEra Energy Constructors, LLC

종속기업

USD 207,366
2020.08.11

Hanwha Q CELLS USA Corp.와 RBC Kellam Holding Co, LLC와 체결되는 발전소프로젝트매각계약상의 Hanwha Q CELLS USA Corp가 이행하지 않은 의무, 책임 등을 보증 (2020.11.13. 체결)
Hanwha Q CELLS USA Corp./
RBC Kellam Holding Co, LLC

종속기업

USD 27,028
2020.01.02

※
당사는 상기 이행보증 제
공에 대해 이사회의 승인을 받았습니다.

※ 당사는 20년 1월 2일 한화큐셀앤드첨단소재㈜와의 합병 이후 한화큐셀앤드첨단소재㈜가 제공한 이행보증을 승계하였으며 한화글로벌에셋㈜가 제공한 이행보증에 대한 연대보증또한 승계하였습니다.

※ 현재 당사는 BMW 및 그 계열사에게 당사(해외계열사 포함)와의 현재 및 미래 잠재적 발주합의에 의해 발생하는 계약상의 채무 불이행 시 손해배상을 보증하고 있습니다.
※ 적용환율: \/USD = 1,111.80, \/JPY=10.0802

2. 대주주와의 자산양수도 등

가. 특수관계인과의 수익증권 거래

- 거래상대방 : 한화자산운용

- 거래일자 : 2018.04 ~ 2025.04(예정)

- 거래금액 : 미화 7.5백만불에 해당하는 원화

- 거래목적 : 수익률 제고

- 이사회 의결일 : 2018년 03월 27
일

나
.
출자 및 출자지분 처분내역

-
출자법인: Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.
- 회사와의 관계: 계열회사 (소유지분 100%) 
- 취득주식수: 588,889 주
- 출자금액:
60,070,211,334원 (공시 기준)
- 취
득후 지분율: 100%

- 이사회 의결일 : 2018-
10-16
- 출자일: 2018-12-21

- 출자목적: Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.의 Hanwha Q CELLS Co., Ltd. 
 잔여주식(약 6%) 매수 (2019-01-14)

다.

유가증권 매수 또는 매도 내역

- 매도상대방 : 한화투자증권(주)
 - 회사와의 관계 : 계열회사
 - 매도대상물 : 한화케미칼(주) 제 254-1, 254-2회 무기명식 이권부 무보증사채

- 이사회 결의일 : 2018년 11월 13일

- 매도일자 : 2018년 11월 29일
 - 매도금액 : 총 25,000,000,000원
 (제 254-1회 무보증공모사채 600억원 중 100억원
 제 254-2회 무보증공모사채 900억원 중 150억원)

- 매도목적 :
운영자금 확
보

라
.

유가증권 매수 또는 매도 내역

- 매도상대방 : 한화투자증권(주)
 - 회사와의 관계 : 계열회사
 - 매도대상물 : 한화케미칼(주) 제 255회 무기명식 이권부 무보증사채

- 이사회 결의일 : 2019년 1월 8일

- 매도일자 : 2019년 1월 31일
 - 매도금액 : 총 30,000,000,000원
 (제 255회 무보증공모사채 1,500억원 중 300억원)

- 매도목적 :
차
환자금 및 시설자금 확보

마. 유가증권 매수 또는 매도 내역

- 매도상대방 : 한화투자증권(주)
 - 회사와의 관계 : 계열회사
 - 매도대상물 : 한화솔루션(주) 제 260-1회, 제260-3회 무기명식 이권부 
 무보증사채
 - 이사회 결의일 : 2019년 10월 1일
 - 매도일자 : 2019년 10월 24일
 - 매도금액 : 총 40,000,000,000원
 (제 260-1회 무보증공모사채 1,100억원 중 250억원
 제 260-3회 무보증공모사채 600억원 중 150억원)
 - 매도목적 : 차환자금 및 운영자금 확보

바. 출자 및 출자지분 처분내역

- 출자법인: Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
 - 회사와의 관계: 계열회사 (소유지분 100%)
 - 취득주식수: 1,428,572 주
 - 출자금액: 238,740,095,496원 (공시 기준)
 - 취득후 지분율: 100%
 - 이사회 의결일 : 2019-12-06
 - 출자일: 2019-12-09
 - 출자목적: 자회사 고금리 차입금 상환을 통한 연결기준 재무구조 개선

사. 유가증권 매수 또는 매도 내역

- 매도상대방 : 한화투자증권(주)
 - 회사와의 관계 : 계열회사
 - 매도대상물 : 한화솔루션(주) 제 269-1회, 제269-2회 무기명식 이권부 
 무보증사채
 - 이사회 결의일 : 2020년 01월 02일 
 - 매도일자 : 2020년 01월 22일
 - 매도금액 : 총 45,000,000,000원
 (제 269-1회 무보증공모사채 1,400억원 중 250억원
 제 269-2회 무보증공모사채 1,400억원 중 200억원)
 - 매도목적 : 채무상환자금

아

. 출자 및 출자지분 처분내역

- 출자법인: 한화글로벌에셋(주)
 - 회사와의 관계: 계열회사 (소유지분 100%)
 - 취득주식수: 1,628,321주
 - 출자금액: 113,126,000,000원 (공시 기준)
 - 취득후 지분율: 100%
 - 이사회 의결일 : 2020-02-20
 - 출자일: 2020-02-24
 - 출자목적: 유상증자 참여 목적

자. 유가증권 매수 또는 매도 내역

- 매도상대방 : 한화투자증권(주)
 - 회사와의 관계 : 계열회사
 - 매도대상물 : 한화솔루션(주) 제 270회 무기명식 이권부 무보증사채
 - 이사회 결의일 : 2020년 03월 24일 
 - 매도일자 : 2020년 04월 21일
 - 매도금액 : 제 270회 무보증공모사채 2,100억원 중 100억원
 - 매도목적 : 채무상환자금 및 운영자금

차
. 유가증권 매수 또는 매도 내역

- 거래상대방 : 한화투자증권(주)
 - 회사와의 관계 : 계열회사
 - 거래목적물 : 원화 MMT
 - 이사회 결의일 : 2021년 03월 24일 
 ('21년 2/4분기 한화투자증권과의 거래한도를 의결)
 - 거래일자 : 2021년 04월 01일
 - 거래금액 : 500억원
 - 거래목적 : 안정적 자금운용 및 수익성 제고

3. 대주주와의 영업거래

당
사의 최
대주주는 (주)한화이며, 당사의 매출 및 매입거래의 일정 부분은 (주)한화 무역부문과의 거래를 통해 이루어지고 있습니다. 당사와 (주)한화와의 거래는 특정한공급계약을 통해 이루어
지는 것이 아니라 시장의 수요, 공급 상황에 따라 수시 결정되고 있으므로, 거래종류에 대해서는 기재를 생략합니다. 당기 중 (주)한화와의 거래내
역은 다음과 같습니다.

(단위 : 억원)

대주주의 이름
(회사와의 관계)
거래종류
거래일자
거래내용
거래금액

(주)한화
(최대주주)
-

2
021.01.01

~

2021.03.31

원재료 구입 및
제품 판매
325

- 상기 거래금액은 당사의 매출금액과

매입금액의 합계액입니다.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 주주총회 현황

주총일자
안 건
결의내용
비 고

제47기
 정기 주주총회
 (2021.3.24)

-제1호의안 : 제47기 재무제표 (이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건

-제2호의안 : 정관 일부 변경의 건 
-제3호의안 : 이사 선임의 건

-제3호의안 : 감사위원이 되는 이사 선임의 건

-제4호의안 : 이사 보수 한도 승인의 건

원안승인
가결
가결
가결
원안승인

-이구영, 김은수 
-이한주

-이사보수한도: 90억원

제46기
 정기 주주총회
 (2020.3.26)

-제1호의안 : 제46기 재무제표 (이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건

-제2호의안 : 이사 선임의 건

-제3호의안 : 감사위원회 위원 선임의 건

-제4호의안 : 이사 보수 한도 승인의 건

원안승인
가결

가결
원안승인

-현금배당: 보통주 200원, 우선주 250원 
-김창범,김동관,최만규,시마사토시,Amanda Bush, 서정호, 박지형
-
최만규, 김재정, 박지형
-이사보수한도: 90억원

임시 주주총회
 (2020.1.2)

-제1호의안 : 정관 일부 변경의 건

-제2호의안 : 이사 선임의 건

가결
가결
-사명 변경 및 합병에 따른 사업의 목적 추가 등
-김희철, 류두형

제45기
 정기 주주총회
 (2019.3.26)

-제1호의안 : 제45기 재무제표 (이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건

-제2호의안 : 정관 일부 변경의 건

-제3호의안 : 이사 선임의 건

-제4호의안 : 이사 보수 한도 승인의 건

원안승인
가결
가결
원안승인

-현금배당: 보통주 200원, 우선주 250원 
-전자증권법 시행에 따른 정관변경 등
-
이
구영, 박승덕, 김재정
-이사보수한도: 120억원

제44기
 정기 주주총회
 (2018.3.27)

-제1호의안 : 제44기 재무제표 (이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건

-제2호의안 : 자기주식 소각의 건

-제3호의안 : 이사 선임의 건

-제4호의안 : 감사위원회 위원 선임의 건
-제5호의안 : 이사 보수 한도 승인의 건
-제6호의안 : 임원퇴직금 규정 변경의 건

원안승인
가결
가결
가결
원안승인
가결

-현금배당: 보통주 350원, 우선주 400원 
-소각주식수 : 자기주식 1,698,965주
-
김창범, 한상흠, 윤안식, 김문순, 이광민,노세래,최만규

-김문순, 이광민, 최만규
-이사보수한도: 120억원
-임원퇴직금 규정 내 신규항목 추가

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건

[원료부문]:
한화솔루션
(주) 케
미
칼
부문

①
손해배상청구(부산지방법원동부지원, 2020나50942)

구분

내용

소제기일

2018.4.16

소송 당사자

원고: 김○○, 피고: 한화솔루션(주)

소송의 내용

원고는 당사 공장 내에서 출하작업 중 추락하여 부상을 입었음을 이유로 당사의 손해배상 책임을 주장

소송가액(백만원)

1심: 254(원고 소송가액, 1심은 그 중 133 인용)

항소심: 133(당사 항소가액)

진행상황

'18. 4. 16. 소제기

'20. 5. 20. 1심 판결선고(원고일부승소)

'20. 6. 3. 피고(당사) 항소

'21. 4. 16. 항소심 판결선고(항소기각)

향후 소송일정 및 대응방안

항소심 선고 결과에 따라 판결금 지급하여 소송 종결

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

최당사 판결금 및 지연배상금165백만원 2021. 5. 3. 원고에 지급 및 회계 처리 완료

②

공사대금청구(울산지방법원, 2020가단105004)

구분

내용

소제기일

2020.3.10

소송 당사자

원고: 주식회사 태극엔터프라이즈, 피고: 한화솔루션(주)

소송의 내용

원고는 공사대금 미지급을 이유로 당사의 공사대금 지급 책임을 주장

소송가액(백만원)

200

진행상황

'20.3.10 소제기

향후 소송일정 및 대응방안

1심 계속 중

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

최종결과 및 회사의 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측 불가함

③ 손해배상청구(서울중앙지방법원, 2020가합585446)

구분

내용

소제기일

2020.9.29.

소송 당사자

원고: 한화에너지 주식회사, 피고: 한화솔루션 주식회사

소송의 내용

원고는 당사의 계약해지를 이유로 당사에 대한 손해배상 책임을 주장

소송가액(백만원)

201(※ 참고, 아직 제1회 변론기일이 열리지 않아, 소송가액 변경이 이루어지지 않음)

진행상황

'20.9.29 소제기 '21.6.4.(제1회 변론기일 예정)

향후 소송일정 및 대응방안

1심 계속 중

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

최종결과 및 회사의 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측 불가함

※ 소송 제기 시 소송가액 201백만원으로 청구하였으나, '20.12.24 원고 청구취지 변경 신청서가 제출되어 변론기일 지정 후 2,440백만원으로 반영될 예정임

[
가공부문]
:

한화솔루션
(주) 첨
단
소
재

부문

① 가산세 면제신청 거부처분 취소소송 (서울행정법원 2020구합81144)

구분

내용

소제기일
2020. 10. 12

소송 당사자
원고 : 한화솔루션 주식회사, 피고 : 서울세관장

소송의 내용
원산지 위반에 따른 관세 등 부과처분에 대하여 부가세 및 가산세 면제(이의)신청 하였으나, 가산세 면제를 거부(이의신청 기각)하여 가산세 면제신청 거부처분 취소소송을 제기

소송가액(백만원)
45백만원

진행상황
2020. 10. 12. 소장 접수

향후 소송일정 및 대응방안
기일 미지정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
최종 결과 및 회사의 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측 불가함

② 가산세 환급신청 거부처분 취소소송 (서울행정법원 2021구합57568)

구분

내용

소제기일
2021. 3. 5.

소송 당사자
원고 : 한화솔루션 주식회사, 피고 : 서울세관장

소송의 내용
원산지 위반에 따른 관세 등 부과처분에 대하여 가산세의 근거가 되는 관세 중 일부가 환급되었음에도 여전히 가산세 전부에 대한 부과처분이 내려졌는 바, 이에 대하여 가산세 환급신청 거부처분 취소소송을 제기

소송가액(백만원)
180백만원

진행상황
2021. 3. 5. 소장 접수

향후 소송일정 및 대응방안
기일 미지정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
최종 결과 및 회사의 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측 불가함

[태양광부문]

1) Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd., Hanwha Q CELLS Technology (Shanghai) Co., Ltd., Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation Co., Ltd., Hanwha Solarone(beipiao) Co., Ltd

연번
원고
피고
소송의 내용
소송금액
(백만원)

1

Hanwha Q CELLS Technology (Shanghai) Co., Ltd.

Nantong Suzhong Jianshe Co., Ltd.

모듈공급계약 위반 위약금 청구 등

29,315

2

Nantong Suzhong Jianshe Co., Ltd.

Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation Co., Ltd.

계약대금 청구

11,026

3

Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation Co., Ltd.

Nantong Suzhong Jianshe Co., Ltd.

손해배상 청구

6,997

4

Nantong Suzhong Jianshe Co., Ltd.

Hanwha Solarone(beipiao) Co., Ltd.

계약대금 청구

14,645

5

Hanwha Solarone(beipiao) Co., Ltd.

Nantong Suzhong Jianshe Co., Ltd.

손해배상 청구

3,228

6

REC SOLAR Pte. Ltd.

Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.

특허침해분쟁

172

7
Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
China National Intellectual Property Administration
심결취소소송
N/A

합계

65,383

2)
한화솔루션
(주) 큐셀부문 ,

Hanwha Q CELLS USA Inc., Hanwha Q CELLS Australia Pty. Ltd.

연번

원고

피고

소송의 내용

소송금액
 (백만원)

1

(주)에스제이이노테크

한화솔루션(주) 외 2

손해배상 피소 사건

3,400

2

사단법인 한국화재보험협회
한화솔루션(주) 외 3
손해배상 피소 사건
19

3

한화솔루션(주)

윤나리

추심금 청구 사건

151

4

동원전기(주)

한화솔루션(주)

청구이의 청구 사건

167

5
호리코리아㈜
한화솔루션㈜
채무부존재 확인 사건
328

6

1. 한화솔루션(주)

2. Hanwha Q CELLS USA Inc.

JinkoSolar Holding Co., Ltd., JinkoSolar (U.S.) Inc., Jinko Solar (U.S.) Industries Inc., Jinko Solar Co., Ltd., Zhejiang Jinko Solar Co., Ltd., Jinko Solar Technology Sdn., Bhd. (이상 “Jinko”), LONGi Solar Technology Co., Ltd., LONGi Green Energy Technology Co., Ltd., LONGi (H.K.) Trading Ltd., LONGi (Kuching) Sdn. Bhd., Taizhou LONGi Solar Technology Ltd., Zheijiang LONGi Solar Technology Ltd., Hefei LONGi Solar Technology Ltd., LONGi Solar Technology (U.S.) Inc. (이상 “LONGi”), REC Solar Holdings AS, REC Solar Pte. Ltd., REC America, LLC. (이상 “REC”)

미국 특허 침해소송

(ITC 미국 무역위원회)

N/A

7

한화큐셀앤드첨단소재(주)
 (당사자 변경 前)

피고 1: JinkoSolar Holding Co., Ltd., JinkoSolar (U.S.) Inc., Jinko Solar (U.S.) Industries Inc., Jinko Solar Co., Ltd., Zhejiang Jinko Solar Co., Ltd., Jinko Solar Technology Sdn., Bhd. (이상 “Jinko”)
피고 2: LONGi Solar Technology Co., Ltd., LONGi Green Energy Technology Co., Ltd., LONGi (H.K.) Trading Ltd., LONGi (Kuching) Sdn. Bhd., Taizhou LONGi Solar Technology Ltd., Zheijiang LONGi Solar Technology Ltd., Hefei LONGi Solar Technology Ltd., LONGi Solar Technology (U.S.) Inc. (이상 “LONGi”)

미국 특허 침해소송

(Delaware 연방지방법원)

N/A

8

1. 한화솔루션(주)

2. Hanwha Q CELLS Australia Pty. Ltd.

1차 소송

피고 1: Jinko Solar Australia Holdings Co. Pty Ltd (“Jinko”)

피고 2: LONGi Green Energy Technology Co., Ltd, LONGi Solar Australia Pty. Ltd. 피고 추가 (통칭하여 “LONGi”)

2차 소송

피고: REC Solar Pte Ltd, Sol Distribution Pty Ltd, BayWa r.e. Solar Systems Pty Ltd (“REC”)

호주 특허 침해 소송

N/A

9

한화솔루션(주)

LONGi Netherlands (Trading) BV, LONGi Solar Technologie GmbH, LONGi (H.K.) Trading Limited, Systosolar
프랑스 특허 침해 소송

N/A

10

REC Solar Pte. Ltd.

1. 한화솔루션(주)

2. Hanwha Q CELLS USA Inc.

미국 특허 침해소송

(Delaware 연방지방법원)

N/A

3)

한화글로벌에셋(주)
(중재)

연번

신청인

피신청인

사건내용

소송가액

(백만원)

1

Hanwha Global Asset Corporation (구 Hanwha Q CELLS & Advanced Materials Corporation)

STERLING AND WILSON PVT. LTD.

Delayed Liquidated Damages (지연배상)관련 미수채권 회수

3,512

(U$3,159천)

※ 서울외국환중개(주) '21.
06
.04 환율 기준(USD : 1,111.80원)

[유통부문]

구분

사건번호

사건명

관할

신청인

주요내용

1

2020가합103598

(주1)

주식교환무효의 소

서울남부지법
 제11민사부

박승민 외 53

- ㈜한화갤러리아와 ㈜갤러리아타임월드 간 2019.11.26. 체결된 계약에 따른 포괄적 주식교환의 무효 확인을 구함

2

2020가합102328

(주1)

주식교환무효의 소

서울남부지법
 제11민사부

강정희 외 8

- ㈜한화갤러리아와 ㈜갤러리아타임월드 간 2019.11.26. 체결된 계약에 따른 포괄적 주식교환의 무효 확인을 구함

3

2020나2046449

항소 - 주식교환무효

서울고법

제14-1민사부

강정희 외 6

- 원 판결을 취소하고 다시 상당한 재판을 구함.

(주1) 2020년 11월 27일에 기각 되었습니다. 이후 강정희 외 6명은 2020.12.11. 항소장을 제출하여 진행 중입니다.

※ 이외에도 다수의 회사 또는 개인과 정상적인 영업과정에서 발생한 소송 등이 진행 중에 있습니다. 이에 따른 자원의 유출금액 및 시기는 불확실하며 연결실체의 경영진은 이러한 소송 등의 결과가 연결실체의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

나. 채무보증 현황

원료부문 채무보증에 관한 사항은 「Ⅹ.이해관계자와의 거래내용, 1.대주주등에 대한 신용공여등, 가.채무보증내역」과 「Ⅲ.재무에 관한 사항, 5.재무제표 주석,

37
.특수관계자」를 참고하시기 바랍니다.

1) 한화글로벌에셋(주)

보고서 작성기준일 현재 한화글로벌에셋은 해외현지법인 등의 원활한 자금조달 및 비용 최소화등을 목적으로 국내외 금융기관으로부터의 차입금 등에 대해
142,654
백만원의 채무보증을 제공하고있으며 그 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 :천USD, 천EUR, 천CNY)

구 분
채무보증 받은 자
통 화
기초채무보증금액
증감
기말채무보증금액
보증내역
채권자

종속회사
Hanwha Advanced Materials Chonqing Co.,Ltd.
CNY
5,988
-5,988
-

국민은행 북경

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
EUR
5,000
-5,000
-

산업은행

Hanwha Q CELLS USA, Inc.
USD
113,333
-7,313
106,020

산업은행 뉴욕 외

HQC MAYWOOD LLC
USD
10,690
412
11,102
리스료
지급보증
PNC Energy Capital LLC

Kalaeloa Renewable Energy Park LLC
USD
10,298
889
11,187
PNC Energy Capital LLC

기타회사
Alterpower Specialist, Inc.
USD
1,000
-1,000
-
차입금
지급보증
하나은행 마닐라

합 계
USD
135,321
-7,013
128,309

EUR
5,000
-5,000
-

CNY
5,988
-5,988
0

※적용환율 :\/USD = 1,111.80,
\/CNY = 174.15
, \/EUR= 1,348.61

다.
그밖의
우발채무 등

1)

금
융기관 차입약정

(단위 :
천원, 천USD, 천EUR, 천CNY, 천CZK, 천MYR
, 천THB, 천MXN)

약정내용
회사
통화
한도금액

당좌차월
한화솔루션
KRW
6,000,000

한화컴파운드(주)
KRW
7,500,000

갤러리아
KRW
21,000,000

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
THB
30,000

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
CZK
132,250

수입관련 Usance
한화솔루션
USD
219,100

한화컴파운드(주)
USD
1,000

갤러리아
USD
2,000

갤러리아타임월드
USD
4,000

수출관련 D/A, D/P, Local 및 무역어음 등
한화솔루션
USD
40,000

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
THB
70,000

기타 차입한도
한화솔루션
KRW
1,569,000,000

USD
575,795

갤러리아
KRW
395,000,000

갤러리아타임월드
KRW
79,500,000

(주)한화도시개발
KRW
12,600,000

한화컴파운드(주)
KRW
3,000,000

해오름태양광주식회사
KRW
8,294,000

해맞이태양광발전(주)
KRW
1,121,000

하이패스태양광 ㈜
KRW
9,080,500

해사랑태양광 주식회사
KRW
6,945,000

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
CNY
1,960,000

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
THB
90,000

Hanwha Holdings(USA), Inc.
USD
241,000

Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
USD
238,879

Garnet Solar Power Generation 1, LLC
USD
6,741

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
USD
280,000

Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
USD
186,800

CNY
180,000

Hanwha Q CELLS America Inc.
USD
50,000

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
KRW
80,000,000

Hanwha Q CELLS Gmbh
EUR
25,000

USD
16,000

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
USD
270,000

MYR
635,705

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
CNY
162,000

Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.
CNY
47,500

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
CZK
1,135,783

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
EUR
25,400

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
USD
5,500

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
USD
3,500

CNY
165,000

합 계
KRW
2,199,040,500

USD
2,140,315

EUR
50,400

CNY
2,514,500

MYR
635,705

CZK
1,268,033

THB
190,000

2) 주식 매매계약서상의 약정사항

회사는 2005년 7월 11일에 회사가 소유하고 있는 포스코에너지㈜의 주식 전부를 주식회사 ㈜포스코(매수인)에 매각하였습니다. 관련 주식 매매계약서에 의하면 한국종합에너지가 사용하는 취수로 혹은 배수로와 관련하여 제3자가 소송을 제기하여 손실이 발생하는 경우 포스코에너지㈜와 한국전력공사와의 전력공급계약 만료시 혹은 원인사유 소멸시까지 회사는 관련 손실액의 25%를 배상하여야 합니다. 회사의 경영진은 동 배상약정이 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을것으로 판단하고 있습니다.

한편, 회사는 한화종합화학㈜ 상장시 삼성물산㈜, 삼성SDI㈜는 잔여지분에 대한 매출우선권을 보유하고 있으며, 거래종결일로부터 6년(회사 요청 시 7년)내에 한화종합화학㈜가 상장되지 않을 경우 잔여지분에 대하여 삼성물산㈜, 삼성 SDI㈜는 회사에 풋옵션을, 회사는 콜옵션을 보유하고 있습니다. 또한, 삼성물산㈜, 삼성 SDI㈜ 잔여지분 매각시 회사는 우선매수청구권을 보유하며, 회사의 보유지분 매각시, 삼성물산㈜, 삼성SDI㈜는 동반매각권, 회사는 동반매각청구권을 보유하고 있습니다.

3) 임직원을 위한 지급보증

한

화솔루션㈜는 2021년 03월 31일 현재 임직원에 대한 28,652백만원의
대출과 관련하여 차입처에 대해 지급보증(
대출보증액:
34,382백만원

)을 제공하
고 있습니다.

한화갤러리아㈜는 2021년 03월 31일 현재 임직원 대
출과 관련하여 차입처에 대해 지급보증(
대출보증액:
20,000백만원

)을 제공하
고 있습니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황

사업부문
해당회사
일자
조치기관
조치대상자
처벌 또는
조치내용
사유 및
근거법령
처벌 또는 조치에 대한
회사의 이행현황
재발방지를 위한 대책

원료
한화솔루션(주) 케미칼부문
2016.12.21
금융위원회
회사
- 1개월간(2016.12.21~2017.1.20) 증권발행 제한 
- 감사인지정1년(2017.01.01~2017.12.31)
- 사유: 피합병법인(주)한화베이시스(舊 (주)드림파마)
 의 '특수관계자에 대한 '05~'06년 자금대여거래' 
 주석 미기재에 따른 제재 승계
- 근거법령: 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제13조
 제3항, 舊 기업회계기준 제87조 3항,
 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제15조,
 제16조
- 회계처리 기준 준수

- 회계처리 기준 준수

2017.04.06
여수화학재난합동방재센터, 환경부, 한국환경공단
회사
- 1차 경고 및 과태료 240만원

- 사유 : 환경분야 통합지도점검수검시 도급신고 
 미이행 적발

- 근거법령 : 화학물질관리법

- 유해화학물질 취급업체 도급신고 이행 및 관리
- 사내 작업하는 모든 협력업체 인원에 대해서 전원 교육실시

2017.06.23

광주지방법원 순천지원

회사 및
환경안전팀장

벌금 500만원

- 사유 : 무허가 대기배출시설 설치 및 조업행위

- 근거법령 : 대기환경보전법

- 단속 즉시 전남도청으로부터 무허가 대기배출시설 10기에 대한 허가 취득

- 향후 사전 허가 취득 및 관련 법령 준수를 위해 타 사업장과 허가 관련 정보 공유

2017.08.24
울산지방법원
회사
약식기소 및 
벌금 200만원

- 사유: 2017년 1월 25일 울산3공장에서 탱크 내부의 
 슬러지 반출 작업 중 상부 슬러지 붕괴로 인한
 매몰 사고가 발생에 의해 작업자 1명이 사망

- 근거법령: 산업안전보건법, 형법

- 지적사항에 대한 개선조치를 완료
- 산업안전보건법 및 관련 법령 준수

2017.11.21
광주지방법원
회사
벌금 500만원
- 사유: 여수공장에서 2017년5월22일 유기용제 누출사고 및 2017년 5월 30일 고압분리기 화재사고가 발생
- 근거법령: 산업안전보건법
- 지적사항에 대한 개선조치를 완료
- 산업안전보건법 및 관련 법령 준수

2017.12.08
여수화학재난합동방재센터,한국환경공단, 영산강유역환경청 환경감시단
회사
과태료 144만원

- 사유 : 유해화학물질 취급시설 사업장 정밀점검 수검
 시 유해화학물질 취급종사자 안전교육 미이수 
 적발

- 근거법령 : 화학물질관리법

- 추가 지적사항 발생치 않도록 관리
- 2018년 유해화학물질 취급자 및 종사자 전원 교육 실시 예정

2018.05.17
부산지방노동청 울산지청,
낙동강유역환경청

회사

부분작업중지명령,
가동정지 명령

- 사유: 2018년 5월 17일 울산2공장 염소 하역시설에서 염소를 하역하던 중 플렉시블 호스를 통해 염소가 누출되어 당사 직원 1명, 협력업체 직원 2명 및 인근 주민 25명이 염소가스를 흡입하는 사고가 발생

- 근거법령: 화학물질관리법, 산업안전보건법

- 설비 개선 및 지적사항에 대한 개선조치 완료
안전환경 제반 규정 준수

2018.11.15

울산지방법원

공장장

회사

공장장 벌금 1,000만원

회사 벌금 2,000만원

- 사유 : 울산2공장 염소누출사고에 따른 약식기소 결정에 따른 벌금 부과
- 근거법령 : 화학물질관리법, 산업안전보건법, 형법,형사소송법

- 화학사고 발생시 15분 이내에 신고

- 공정 가동시 안전조치 철저

- 산업안전보건법 및 관련 법령 준수

2019.03.08

광주지방고용노동청 전남권 중대산업사고 예방센터

회사

과태료 144만원

- 사유 : 안전작업허가 세칙 미준수 외 8건
- 근거법령 : 산업안전보건법

- 과태료 납부

안전환경 제반 규정 준수

2019.05.03
전라남도
회사

제1공장 과태료 200만원

제 2공장 과태료

200만원

제3공장 과태료200만원

- 사유 : 자가측정결과 거짓 기록

- 근거 법령: 대기환경보전법

- 과태료 납부
대기환경보전법 등 환경 관련 제반 규정 준수 노력

2019.05.31
전남권 중대산업사고예방센터
회사
과태료 224만원

-사유 : 공정안전정보 최신화 누락 외 13건

-근거 법령 : 산업안전보건법

- 과태료 납부
안전환경 제반 규정 준수

2020.12.22

공정거래위원회

회사

-과징금15,687,000,000원 납부명령

-시정명령 (향후 행위 금지 명령)

- 사유: 2008년경부터 2019년경까지의 당사와 ㈜한익스프레스 간의 컨테이너 내륙운송, 탱크로리 운송 거래에 대하여 공정거래법 위반(부당지원)

-근거법령: 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제23조 제1항 제7호

-과징금 납부 완료(2021. 3. 5.)
- 과징금 등 처분 취소 행정소송 제기(2021. 1. 19.)

가공
한화글로벌에셋, 한화솔루션(주) 첨단소재부문
2016.12.21
금융위원회
회사
-과징금 600백만원 부과
-감사인지정 2년
(2017.1.1~2018.12.31)
- 사유: 특수관계자에 대한 '04~'06년 자금대여거래 등
 주석 미기재, 증권신고서 거짓 기재
- 근거법령: 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제13조 제3항, 舊 '기업회계기준' 제87조 3항, '주식회사의 외부감사에 관한 법률' 제15조, 제16조, 舊 '증권거래법' 제186조의2, 제186조의3, 동법시행령 제83조의3, '유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제2조,제72조,제165조

- 과징금 납부완료(2017.03.08)

- 회계처리 기준 준수

2018.11.9
청주지방법원 충주지원
회사 및
직원
회사 및 직원에게 각 100만원의 벌금 약식명령
- 사유 : 2017. 11. 1.경 회사 음성사업장에서 특정대기유해물질인 포름알데히드가 환경부령 기준 이상으로 발생되는 배출시설 2기를 시도지사의 배출시설 설치 허가 받지 아니하고 설치하여 사용함
- 근거법령 : 대기환경보전법 제89조 제1호, 제23조 제1항, 제95조, 형사소송법 제334조 제1항
- 벌금 납부완료
(2018.11.26)
배출에 대한 도지사 허가받고, 월2회 외부 공인기관에 검사 의뢰함

유통

한화솔루션(주) 갤러리아 부문

2016.12.28
금융위원회
회사 및 
전 대표이사
-과징금 720백만원 
 (회사)
 과징금 16백만원
 (전 대표이사)
-감사인지정 3년
(2017.1.1~2019.12.31)
- 사유: 특수관계자에 대한 '04~'06년 자금대여거래 
 등의 주석 미기재, 증권신고서 거짓 기재
- 근거법령: 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제13조제3항, 舊 '기업회계기준' 제87조 3항, '주식회사의 외부감사에 관한 법률' 제15조, 제16조, 舊 '증권거래법' 제186조의2, 제186조의3, 동법시행령 제83조의3, '유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제2조,제72조,제165조
- 과징금 납부완료
 (2017.03.08)
- 회계처리 기준 준수

2017.06.21.

공정거래위원회

회사

과징금 224백만원

대규모유통업법 위반
 - 단기행사 특약매입거래계약서 지연교부
 - 판촉비용분담약정서 지연교부

과징금 납부

공동판촉행사 약정서 체결관련 사내재교육 및 이행여부 사내 점검 실시

(주)한화갤러리아타임월드
2017.06.21
공정거래위원회
회사
시정명령
과징금 224백만원
대규모유통업법 위반
- 단기행사 특약매입거래계약서 지연교부
- 판촉비용분담약정서 지연교부
- 과징금 납부
공동판촉행사 약정서 체결관련 사내재교육 및 이행여부 사내 점검 실시

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

- 해
당
사항 없음

다. 직접금융 자금의 사용

공모자금의 사용내역

(기준일 :
2021년 06월 04일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

공모사채
제255회
2019년 01월 31일
채무상환자금 및 시설자금
150,000
제246-1회 상환 및 시설자금
150,000
-

공모사채
제260-1회
2019년 10월 24일
채무상환자금및 운영자금
110,000
제248회, 제249회 회사채 상환,
에틸렌 및 기타물품대금
110,000
-

공모사채
제260-2회
2019년 10월 24일
채무상환자금및 운영자금
80,000
제248회, 제249회 회사채 상환,
에틸렌 및 기타물품대금
80,000
-

공모사채
제260-3회
2019년 10월 24일
채무상환자금및 운영자금
60,000
제248회, 제249회 회사채 상환,
에틸렌 및 기타물품대금
60,000
-

공모사채
제269-1회
2020년 01월 22일
채무상환자금
140,000
제243-2회, 제250회, 제261회, 제266회
회사채 및 금융기관차입금 상환
140,000
-

공모사채
제269-2회
2020년 01월 22일
채무상환자금
140,000
제243-2회, 제250회, 제261회, 제266회
회사채 및 금융기관차입금 상환
140,000
-

공모사채
제270회
2020년 04월 21일
채무상환자금및 운영자금
210,000
제251회, 제262회,제264회, 제265회
회사채 상환, 에틸렌 및 기타물품대금
210,000
-

유상증자
-
2021년 03월 05일
시설자금
635,601
태양광 고효율 제품 개발 및 생산,
수소 생산, 저장 및 유통
24,358
-

유상증자
-
2021년 03월 05일
운영자금
300,015
태양광 분산형 발전 기반 에너지 사업
-
투자 집행시기 도래 시 사용예정

유상증자
-
2021년 03월 05일
타법인증권 취득자금
410,474
태양광 발전사업 관련 자산취득 등
-
투자 집행시기 도래 시 사용예정

공모사채
제274회
2021년 04월 19일
채무상환자금 및 운영자금
171,070
태양광사업 관련 운영자금 및 차입금상환
171,070

※ 상기 유상증자 조달금액 중 사용이 완료되지 않은 미사용자금은 자금집행 계획을 고려하여 수시입출금식 RP 및 MMW 등 금융상품으로 운용하고 있습니다.

라. 외국지주회사의 자회사 현황

- 해당사항 없음

마. 합병 등의 사후정보

1)
한화케미칼-한화큐셀앤드첨단소재 합병을 통해 한화솔루션 출범

1. 합병기일 : 2020년 1월 1일

2. 합병방법 : 한화케미칼 주식회사가 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사를 흡수합병함
 - 존속회사 : 한화케미칼 주식회사
 - 소멸회사 : 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사 (가칭, "분할신설회사")

※ 한화케미칼이 100% 지분을 보유한 한화큐셀앤드첨단소재㈜는 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할대상사업부문을 인적분할의 방식으로 분할하여 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사(가칭, 이하"분할신설회사")를 설립하고, 분할회사는 한화글로벌에셋 주식회사(가칭, 이하"분할존속회사")로 상호를 변경하여 존속하기로 함. 위 분할신설회사인 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사를 흡수합병 함

3. 합병형태 : 소규모 합병

4. 합병목적 : 경영효율성 제고 및 사업경쟁력 강화

5. 합병의 중요영향 및 효과

한화케미칼 주식회사는 분할신설회사 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사의 발행주식을 100% 소유하고 있으며, 합병신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 진행하므로 본 합병이 존속회사인 한화케미칼 주식회사의 경영, 재무, 영업에 유의적 영향을 미치지는 않을 것이나, 완전자회사 합병을 통한 경영효율성 증대 및 사업경쟁력 강화가 기대됨

6. 주요일정

구분

한화케미칼 주식회사
 (존속회사)

분할신설회사 한화큐셀앤드
 첨단소재 주식회사
 (소멸회사)

합병이사회 결의일

2019.07.30

2019.09.05

주요사항보고서 제출

2019.07.30

-

합병계약일

2019.09.20

2019.09.20

주주확정 기준일

2019.09.20

-

합병반대의사 통지 접수기간

시작일

2019.09.20

-

종료일

2019.10.04

-

합병승인 이사회

2019.11.13

2019.11.13

채권자 이의제출 기간

시작일

2019.11.14

2019.11.14

종료일

2019.12.13

2019.12.13

합병기일

2020.01.01

2020.01.01

합병종료보고 이사회 결의일

2020.01.02

2020.01.02

합병종료보고 공고일

2020.01.02

2020.01.02

합병등기예정일자

2020.01.06

2020.01.06

- 본 합병 완료 후 2020년 1월 2일 임시주주총회를 통해 한화케미칼 주식회사는 한화솔루션 주식회사로 사명을 변경하였습니다.

* 본 합병의 전후 매출액 및 영업이익 등 재무사항에 대한 예측치는 별도로 산출하지 않았습니다.

바. 녹색경영

1) 녹색기업 지정

당사 케미칼부문 울산 1사업장은 2008년 1월 녹색기업 재지정 심사를 완료하여 2013년 1월까지 녹색기업으로 재지정 되었으며, 2013년 8월 녹색기업 재지정 심사를 완료하여 녹색기업으로 재지정 되었습니다. 이후 2016년 12월 녹색기업재지정 신청 취소하였습니다.

2) 온실가스 배출량 및 에너지 사용량

연도

연간 온실가스 
배출량(tCO2e)

연간 에너지 
사용량(TJ)

비고

2021년 1분기
643,929
12,690

당사는 배출권 대상 관리업체로서 케미칼부문 총 8개 사업장, 큐셀부문 총 5개 사업장, 첨단소재부문
5
개 사업장 대상임

2020년
2,368,358
46,260

2019년

2,47

3,510

48,397

*상기 현황은 법정 제3자 검증 후 정부에 제출한 자료임.

사. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항 

당사 케미칼부문은 가족친화 사회환경 조성촉진 등에 관한 법률에 따라 가족친화 기업 인증을 여성가족부로부터 2013.12.09에 획득하였으며, 해당 인증의 유효기간은 2018년12월01일 부터 2021년11월30일까지 2년 입니다.

또한, 큐셀부문은
신에너지 및 재생에너지 개발ㆍ이용ㆍ보급 촉진법에 따라 저탄소 태양광모듈 검증 인증을 산업통상자원부 산하 한국에너지공단으로부터 2020.09.16에 획득하였으며,
해당 인증의 유효기간은 2020년 09월 16일 부터 2023년 09월 15일까지 3년 입니다.

보호예수 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 주)

주식의 종류
예수주식수
예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수사유
총발행주식수

보통주
6,277,966
2021.03.18
2022.03.19
1년
우리사주의예탁
192,402,234

* 2021년 3월 31일 기준 퇴직자 포함 예수주식수입니다. 
*
신주 31,414,000주가 2021년 3월 18일 추
가 상장 되었습니다
.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음