동화기업 — 투자설명서 (20210607)
제출인: 동화기업

투자설명서
1.8
동화기업(주)

투 자 설 명 서

2021년 06월 07일

( 발 행 회 사 명 )
동화기업 주식회사

( 증권의 종목과 발행증권수 )
동화기업(주) 제16회 무기명식 무보증 이권부 공모사채

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
제16회 금 사백억원(\40,000,000,000)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2021년 06월 07일

2. 모집가액 :

제16회 금 사백억원(\40,000,000,000)

3. 청약기간 :

2021년 06월 07일

4. 납입기일 :

2021년 06월 07일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr
서면문서 : 동화기업(주) → 인천광역시 서구 가정로97번길 28(가좌동)
 미래에셋증권(주) → 서울특별시 중구 을지로5길 26(수하동)
 KB증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의나루로 50(여의도동)
 신영증권(주) → 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16(여의도동)

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
미래에셋증권(주), KB증권(주)

【 대표이사 등의 확인 】

동화기업_대표이사확인서_투자설명서(20210607)

【 본 문 】

11. 동화기업16_증권신고서_20210526.dsd<증권신고서(채무증권)> 내용 가져오기 (전부) 
ㅇ'요약정보'는 직접 작성해야합니다. ('증권신고서-요약정보'에서 복사&붙여넣기 가능) 
ㅇ'제2부 발행인에 관한 사항'을 참조방식으로 기재한 경우, '가져오기' 기능을 사용할 수 없고 직접 작성해야합니다.

요약정보

1. 핵심투자위험

[투자설명서 이용 시 유의사항 안내문]

아래의 핵심투자위험은
투자설명서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 국내외 경기변동에 따른 위험

당사가 영위하는 강화 및 재생목재 제조업은
건설재, 산업재, 인테리어재 등에 쓰이는 목재보드를 제조하는 산업입니다. 목재보드는 기초 건축자재로 폭넓게 사용되는 소재로서
전방산업인 건설업에 많은 영향을 받고 있으며
건설업은 경기후행산업으로 전반적인 경제동향과 정부의 금리정책 등에 영향을 받으므로,

국내외 경제 전망에 유의할 필요가 있습니다.
2021년 1월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면 2020년 세계 경제는 3.5% 하락한 것으로 추정하였으며, 2021년에는 5.5%의 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 또한 2021년 2월 한국은행이 발표한 경제전망보고서에 따르면 2020년 및 2021년 국내 경제는 각각
-0.1% 감소, 2021년 0.8% 증가할 것으로 전망하였습니다.

이처럼
주요국의 경제성장률이 2020년에 대부분 음(-)의 성장률을 기록하였고, 코로나19 사태로 인한 글로벌 경기둔화가 계속되는 가운데 코로나19 치료제 개발 및 백신 보급 차질로 글로벌 경기회복 속도가 예상보다 지연된다면 당사의 영업환경에도 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.
2021년 역시 국내외 건설투자에 대한 불확실성이 아직
해소되지 않았으며, 이로 인한 해외건설 공사의 발주 지연과 취소 가능성 역시 존재
하고 있습니다.

당사 제품 수요가 감소 될 경우 강화 및 재생목재 제조업
을 영위하는 당사의 수익성과 재무안정성이 훼손될 가능
성
역시 배제할 수 없습니다.
그 외에
미중 무역분쟁, 중동의 지리적 긴장감 고조, 브렉시트 이슈,
유가 급락 등 대외적 요인들이 경기 하방 압력을 높일 것으로 예상
됩니다. 따라서
투자자분들께서는
국내외 경기의 민감성과 경제의 하방리스크 요인을 충분히 숙지
하시어 투
자에 임해주시기 바랍니다.

나. 주택경기 침체로 인한 당사 산업의 성장 둔화 위험

당사가 영위하는 강화 및 재생목재 제조업의 수요는 주택건설시장에 공급되는 신규수요와 이사 등에 의하여 발생되는 교체수요로 이루어져 있습니다.

최근 부동산 경기 호황이 지속되면서 2020년 기준 수도권 미분양 물량은 2,131호로 과거에 비해 크게 감소한 수치를 보이고 있습니다.
다만,
미분양 주택잔고로 인한 문제는 건설산업 전반에 만연한 위험요인으로 향후 예기치 못한 변수
입니다.
미분양 적체 현상이 발생 되어 입주율 저조, 신규사업 축소 등으로 연계될 경우
당사 제품 수요 감소
는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성
이 있습니다.

한편, 국토교통부에 따르면 2020년 누계 주택 매매거래량(127만 9,305건)으로 2019년 대비 58.9% 수준으로 대폭 증가하였습니다. 또한 2021년 3월 누계 기준 주택 매매량은 약 27만 9,809건으로 주택 매매거래량이 높은 수준으로 증가세를 유지하고 있는 것으로 판단됩니다.

현
재 6.17 주택시장 안정을 위한
관리방안 및 7.10 후속 대책과 같은 부동산 규제 정책과 달리 최근 주택 물량 공급 확대 등에 대한 방안이 발표되었으나
향후 추가적인 부동산 규제 강화 정책이 추가로 발표될 경우, 민간 주택 공급량 감소, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장의 불확실성이 확대될 우려
가 있습니다.

주택경기의 불확실성이 확대될 경우 신규 주택사업이 감소하게 되므로 이에 투입되는 건축자재의 수요가 감소하게 되며, 또한 기존의 주택거래도 정체되므로 인테리어재 등이 투입되는 이사 현장도 감소
하게 됩니다.

이에 따라
주택경기 침체가 발행 될 경우 당사의 사업 및 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는
점
을 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

다. 전방산업인 건설업의 성장 둔화 위험

당사의 제품인 PB, MDF, MFB, 강마루, 강화마루 등은 건설업의 경기변동에 따라 제품 수요가 영향을 받는 구조를 가지고 있습니다.
때문에
당사의 사업은 건설산업이나 주택 경기 변동 및 정부 주택 정책 등에 의한 건설업의 경기변동에 많은 영향
을 받습니다.
건설업의 경기업황을 확인할 수 있는 건설수주액은

2020년 194조 750억원을 기록하며, 전년 대비 16.9% 증가하는 모습을 보이며
코로나19 여파에 대한 우려보다 양호한 지표를 보였습니다. 그러나 이같은 회복세는 경기 부양을 위한 정부의 공공 투자 증가와 2020년 7월에 시행된 분양가 상한제를 회피하기 위해
민간의 주거용 건축부문 증가 등 정책적 영향이 크다는 점과 코로나 19사태가 종결되지 않으며 국내 경기침체가 지속된다는 점에서 향후 회복세에 대한 불확실성이 존재
하고 있습니다. 한편,
건설경기예측지수인 CBSI는 2017년 이래로 지속적인 등락을 보이다 2019년 개선세로 접어들었으
며

2021년 4월 역시 전월 대비 4.0p 상승한 97.2를 기록하였습니다. 현 CBSI 지수 상승세와는 별도로,
국내 가계부채 증가세 심화와 그로 인한 부동산 규제 강화정책 등 건설경기 회복이 둔화될 요인들이 상존
해 있습니다. 국내외 경기 침체 가능성 및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설경기 침체로 인한 CBSI지수의 등락이 반복될 수 있습니다. 결과적으로
전방산업인 건설업의 장기적인 부진은 당사의 제품 수요 감소에 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 사업 및 성장성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

라. 경쟁업체 관련 위험

목재보드 산업은
시장규모에 비해 대규모 자본 및 설비가 요구되는
자본집약형 장치산업으로
진입장벽이 높은 편입니다.
국내 목재보드 시장은 당사를 비롯하여 한솔홈데코(주), (주)유니드,
(주)선앤엘
등이 경쟁관계를 형성하고 있으며, 수입업체와의 경쟁도 발생하고 있는 상황
입니다.
당사는 2021년 1분기 기준 MDF부문은 29.2%, PB부문은 65.1% 강화마루부문은 49.6% 및 섬유판강마루는 72.5%의 점유율을 차지
하고 있습니다. 당사는
오랜 업력과 관련 산업의 수직계열화를 통한 원가경쟁력 강화
, 제품의 친환경화 등을 통하여
안정적인 경쟁력을 확보
하고 있습니다.

2020년에는 코로나19 확산에 따른 홈인테리어 수요가 증가한 가운데, 베트남 보드 시황 회복세 및 친환경 제품 판매 비중이 확대되고 있어 당사의 영업환경에 긍정적으로 작용 할 수 있습니다.
그러나
향후 신규 경쟁업체의 진입, 수입산 저가 제품 물량의 증가, 경쟁업체들의 생산시설확충, 연구개발을 통한 신규 제품수주로의 상용화가 부족할 경우 경쟁이 심화되어, 판가 하락에 따라 당사의 손익에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로
투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

마. 환율 변동 관련 위험

당사는 메탄올, 요소와 같은
화학수지 원재료를 해외에서 수입
하고 있으며, 호주,베트남, 핀란드
해외 자회사의 영업활동을 통하여 외화자산 및 부채를 보유
하고 있습니다. 이에 따라
환율의 급격한 변화가 발생할시
원재료 가격이 증가
하여 매출 실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

2020년에는 코로나19 확산으로 인한 경기 둔화 우려와 각국의 정책으로 인해서 환율이 큰 폭의 변동성을 보였습니다.
하지만 미연준의 완화적인 통화정책과 최대 600억 달러 규모의 한미 통화스와프를 체결로 인해 외화 유동성에 대한 우려가 진정됨에 따라 환율급등이 제한되며 하락 추세를 보이기 시작하였습니다. 2021년초에는 원달러 환율은 장기 금리가 기대 인플레이션 상승 및 미국 경제의 회복 기대감을 반영해 상승하기 시작했고, 외국인의 국내 주식 순매도, 개인 투자자들의 해외투자 확대가 달러 수요를 이끌어 소폭 상승하였다가 5월 초 제한되는 모습을 보이고 있습니다.

최근 미국의 조기긴축에 대한 우려에 따라 금리의 변동성이 커지고 있으며, 경기 회복 국면에서 미국의 재정정책 및 글로벌 경기 상황에 따라 환율의 변동성은 커질 수 있습니다.

환율의 급격한 변화는 외환관련 손실 발생을 유발함으로써 당사의 순이익에 부정적인 영향을 미칠 위험
이 있으며,
환율 하락(원화가치의 상승)은 당사 제품의 원재료 수입 가격상승을 초래함으로써, 가격경쟁력을 약화시켜 매출 실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 매출액, 영업이익 감소 위험

당사의 사업은 2021년 1분기 연결 기준으로 소재사업부문 64.37%, 화학사업부문 21.49% 및 하우징사업부문 14.14%로 구성되어 있습니다.

소재
사업부문의 경우
2020년 주택매매 거래량의 증가, 부동산 경기 호황 등으로 인하여
2021년 1분기 매출액은 1,413억원으로 전년 동기 대비 약 17.28% 증가하였습니다.
화
학사업은 2019년 중 당사의 신규 사업으로 편입 되었으며 2021년 1분기 매출액은 472억원으로 전년 동기 대비 3.76% 증가하였는데 이는 최근 전기 자동차 시장의 성장에 따라 2차전지 수요가 증가함에 기인한 것입니다.

하우징사업부문의 경우
2021년 1분기 매출액은 310억원으로 전년 동기 대비 약 18.40% 증가하였으며 영업이익률 역시 2021년 1분기 8.09% 수준으로 전년 동기 대비 증가하였는데
이는 주
택경기 호황으로 리모델링 수요의 증가에 따른 영향인 것으로 분석
됩니다.

당사의 연결기준 전체 영업수치를 볼 때, 주택경기에 상당히 연동되고 있음을 확인 할 수 있습니다.
당사 연간 매출액은 2019년 정부의 부동산 규제에 따른 주택경기 위축으로 영업이익은 2018년 841억원에서 2019년 585억원으로 큰 폭의 하락세를 보였으며 2020년 주택 경기 상승에 따라 2020년 영업이익은 668억원으로 증가하였습니다. 2021년 1분기 영업이익은 253억원으로 전년 동기 대비 84.65%로 대폭 상승
하였는데 이 역시 주택경기 침체 상황이 크게 개선됨과 동시에 분양가상한제 시행을 앞두고 주택 분양이 증가, 지연된 공공공사의 발주가 이뤄
지는 등 전반적으로 공사물량이 개선된 영향으로 분석됩니다.
2021년의 경우 베트남 하노이 공장 준공 및 신규 화학사업(동화일렉트로라이트)의 전방 전기차시장의 성장세 등을 고려하면, 이차전지 수요 증가와 동반하여 중장기적으로 매출규모가 확대 될 수 있습니다. 그러나
향후 주택건설 및 리모델링 시장 등 전방산업의 업황 부진, 정부의 건설경기 정책 변동 및 전기차시장의 성장세가 둔화 될 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

나. 원재료 가격 변동 위험

2021년 1분기 기준 당사
매출원가 중 재료비의 비중은 약 57.54%
로 구성
되어 있어 원재료 가격 변동이 당사의 수익성에 중요한 영향을 미치고 있
습니다.
당사 생산제품의 원재료인 원목, 폐목, 메탄올, 요소 등의 가격은 국내 벌채량, 유가, 석탄, 환율, 수급환경 등에 따라 변동
될 수 있습니다. 2020년
의 경우 코로나19로 인하여 생산 차질과 해상운임 상승 등은 2021년 1분기 원재료비 상승에 주요 원인으로 작용하였습니다. 이에
2021년 1
분기 매출원가는 1,568억원, 재료비는 902억원으로 전년 동기 대비 소폭 상승
하였습니다.
다만, 매출원가에 대한 재료비 비중이 감소하며 2021년 1분기 매출원가율은 74.62%를 기록하였습니다.
당사에서는 공급업체와의 장기 협력관계 구축을 통해 단가 안정화를 추진하고 있습니다.
그러나
향후 저가 수입산 보드의 물량이 급격히 증가하게 될 경우 혹은 코로나19의 재확산으로 인한 수급 불안정, 운임비용 상승 등은 당사의 주요 제품가격 형성에 부정적인 요인
이 될 수 있습니다.
투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

다. 재무안정성 악화 위험

당사의 최근 3개년간 재무안정성 추이를 살펴보면,
당사의 부채비율은 2018년 81.25%, 2019년 112.58%, 2020년 126.28% 및
2021년 1분기 부채비율 역시 119.66%으로 전년 동기 대비 4.93% 증가
하였습니다.
반면, 차입금 의존도는 2018년 24.72%, 2019년 35.33%, 2020년 37.65%, 2021년 1분기 36.65%로 하락세를 지속하였습니다.

당사의 총 차입금은 2018년 3,040억원, 2019년 5,090억원, 2020년 5,973억원을 나타내었으며,
2021년 1분기에는 차입금이 5,891억원으로 증가
하였습니다.
순차입금 및 부채비율 증가 사유는
2019년 기업 인수(동화일렉트로라이트)와 해외법인 투자에 대한 대규모 자금 소요로 인한
것
입니다. 세부적으로
베트남 하노이 공장(약 1,109억원)과 동화일렉트로라이트 헝가리 공장
(약 180억원) 관련 대규모 설비투자를 지속하여 부의 잉여현금흐름을 지속
하였습니다.

다만,

당사
의 단기차입금에 대하여
토지 및 건물(투자부동산 포함) 등이 담보로 제공되고 있어
차입금 연장에는 무리가 없을
것으로 판단되며,
당사의 이자보상배율(2021년 1분기 기준 9.0배)
을 고려할 시에도 무리한 수준은 아니라고 판단됩니다. 한편 당사는 금번 회사채 발행을 통하여 단기차입금 비중을 개선하
고자 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
향후 급격한 경기변동으로 인한 매출 하락이 발생할시 당사 영업에 부정적인 영향을 주어 재무안정성이 악화될 위험
이 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

라. 매출채권 및 재고자산 관련 위험

당사의 매출채권은 2018년 939억원, 2019년 942억원, 2020년 859억원으로 2019년 이후 감소하였으며,
2021년 1분기 매출채권은 918억원
으로 2020년 대비 소폭 증가하였습니다. 당사의 대손충당금의 설정비율은 2018년 0.42%에서 2021년 1분기 0.03%로 더 낮게 설정되었습니다.

당사의 매출채권은 2018년 7.07회, 2019년 7.66회, 2020년 8.29회의 수준으로 매출채권 회수가 이루어졌습니다
.
2021년 1분기 매출채권 회전율은 전년 동기 대비 7.71회에서 9.10회로 매출채권 회수가 증가
하였습니다. 이에 따라 매출채권회전일수도 평균적으로 약 40일을 기록하고 있습니다. 이는 당사의 신용판매 조건이 60일 이내임을 고려할 때 매출채권이 안정적으로 회수되고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나
향후 경기가 급격하게 하락할시 당사 매출처의 지급능력이 하락하여 매출채권 회수에 어려움이 발생할 수 있습니다.

한편 당사의 2018년부터 2020년의 재고자산회전일수는 각각 47.28일, 58.24일, 62.34일로 재고자산 회전일수가 증가하였는데 이는 2019년 이후 당사의 원재료 집중매입으로 인한 재고자산의 증가 때
문
입니다.
2021년 1분기 재고자산
은 약 939억원

으로 전년 동기 대비 재고자산이 소폭 감소함에 따라 재고자산회전율은 6.53회, 재고자산 회전일수는 55.85일
로 재고자산 회전율이 소폭 개선되었습니다.
당사의 매출채권 회수와 재고자산의 회전은 안정적으로 유지되고 있는 것으로 판단되나,
향후 경기가 급격하게 하락할 시 당사 매출처의 지급능력이 하락하여 매출채권 회수에 어려움이 발생할 수 있으며, 제품의 판매가 부진하게되어 재고자산이 증가하게 될시 당사의 자금 유동성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

마. 환율변동에 따른 위험

당사는 호주, 베트남, 핀란드, 태국, 중국 등에 해외 자회사를 두고 있으며,
해외 자회사는 진출한 해당 국가에서 제품을 판매하며 영업활동을 하고 있습니다. 이에

당사는
USD, AUD, EUR, CNY 통화의 환율변동위험에 노출
되어 있습니다.

당사의 2021년 1분기 말 연결기준 국내 매출 비중은 약 62.49%, 해외 매출비중은 약 37.51%로 매출이 다분화
되어 있습니다. 이에 따라 당사는 외화표시 거래에 따른 환율변동위험에 노출되어 있습니다.

2021년 1분기말 연결기준 외화에 대한 원화 환율이 10% 약세시 당사에 약 142억원의손실이 발생할 가능성
이 있습니다. 당사의 2021년 1분기말 자산규모가 1조 6,074억원임을 고려할 때 환율변동에 따른 위험은 당사의 재무상태에 급격한 영향을 미치지는 않을 것으로 판단되나, 그럼에도 불구하고
향후 환율 변동으로 인하여 당사의 보유 외화자산/부채의 금액이 변동할 경우 당사의 손익에 부정적 영향
을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

바. 지속적인 인수합병 및 투자 관련 위험

당사를 포함하여 당사는 2021년 1분기 기준 국내 14개사, 해외 9개사 총 23개사의 계열회사를 가지고 있습니다.

당
사
는
2019년 8월에 동화일렉트로라이트 (舊. 파낙스이텍) 인수를 통해 리튬이온 2차전지용 전해액, 첨가제등 차세대 고부가가치 전자소재 개발/제조하고 있습니다.
또한
2019년 9월 인수한 동화일렉트로라이트의
중국 천진 전해액 2공장 준공을 하여 해외시장을 넓히고자 하였으며 2020년 1월
동화일렉트로 라이트 헝가리 법인을 설립
하여
고객사 물량 증가에 대응 하고 있습니다. 이처럼

당사는 영업경쟁력 및 원가경쟁력을 확보하기 위하여
관련 산업의 수직계열화 및 제품의 매출지역 다변화를 구축
하는

과
정에서
지속적인 국내외 인수합병 및 투자가 발생
하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 기준 당사의 추가적인 투자는 결정된 바가 없습니다. 그러나

향후 경쟁력 강화를 위해서 추가 M&A 및 투자를 진행하게 될 가능성이 있습니다. 만약 추후 대규모 M&A 및 투자 후, 예상하지 못한 경제 악화가 발생할 경우 경영상의 불확실성이 증가할 위험
이 있으므로
투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

사. 종속기업 실적 관련 위험

당사는
2021년 1분기 기준 국내 3개, 해외 9개의 종속회사를 보유
하고 있으며
홍콩에 설립된 비금융지주회사인 Dongwha Vina Co., Ltd. 이외의 종속기업은 모두 당사가 영위하는 소재, 화학 및 하우징사업 관련 제조, 유통 및 판매 등의 사업을 영위하고 있습니다.
이는 당사가 매출 확대 및 매출처 다변화 등을 위해 설립한 회사로서 당사와 동일한 사업영역을 수행하고 있습니다. 이에 따라
향후 당사의 종속기업들이 국내 및 해외의 업황에 따라 실적이 악화될 시 당사의 손익에도 영향을 미치는 점
을 투자자께서는 투자 시 유의하시기 바랍니다.

아. 우발채무 및 채무보증 관련 위험

당사는
2021년 1분기 기준 최대주주인 동화인터내셔널의 차입금에 대하여 외화 약 4,950만달러 규모의 지급보증을 제공하고 있습니다.

당사의 연결실체인 대성목재공업(주)는 특수관계인인 동화인터내셔널에 2021년 1분기 기준 외화 3,600만달러 규모의 차입관련 지급보증을 제
공하고 있습니다.
또한,
당사가 계류중인 소송은 2건이 존재
하며 소송가액은 총 2억 7,636만원으로 당사의 매출액 규모 대비 미미한 수준으로
경

영진은 소송의 최종결과가 연결실체의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.
그러나 이러한
지급보증 및 소송사건은 향후 당사에 부정적 영향을 미칠 수 있는 불확정 채무로서,
향후 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점
을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자. 특수관계자간 거래 관련 위험

2021년 1분기 기준 당사를 포함하여 국내 14개사, 해외 9개사 총 23개사의 회사
를 가지고 있습니다. 이에 2021년 1분기 연결 기준 당사가 계열회사 등에서 창출한 매출규모는 약 26억원입니다. 이는
당사 2021년 1분기 연결기준 매출액 약 2,101억원의 1.24%에 해당하는 비중
입니다. 계열회사간 거래의 의존도가 크지 않은 점은 안정적 매출처와 매입처 확보 측면에서 순기능으로 작용할 수 있습니다. 그러나
당사의 계열회사간 거래규모가 유의적인 수준으로 증가하게 될 경우 이는 계열회사간 의존성을 심화시키게 되어 향후 관련업황이 악화할 시 계열회사의 전반적인 실적 악화 등으로 이어질 가능성
이 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

차. 녹색경영에 따른 위험

당사는 제품 생산과정 중에서 발생하는 이산화탄소 배출량 규제 등의 환경, 보건,안전 관련 법규 및 규정들을 준수해야 합니다. 2015년 1월부터 온실가스 배출권 거래제가 시행되고 있으며, 2019년 12월 환경부는 제3차 배출권 거래제 기본 계획을 발표하였습니다.
제3차 배출권 거래제 기본 계획은 2021년부터 2030년까지 BAU("Business As Usual", 추가적인 온실가스 감축조치를 취하지 않은 경우를 가정한 미래 배출량 전망치) 대비 37%를 감축하는 것을 목표
로 하고 있습니다. 또한 2019년 12월 EU는 2050년까지 EU 순 탄소배출량 제로를 목표로 EU 그린딜을 발표하였으며, 그 일환으로
2023년 시행을 목표로하는 탄소국경조정제 도입을 시사
한 바 있습니다. 상기와 같은
국내 온실가스 배출량 규제정책 및 국외 탄소배출량 제로 목표에 따라 당사가 의무적으로 이행해야 하는 온실가스 배출권거래제도 및 질소산화물 부담금과 같은 환경 정책은 추가적인 비용 부담이 발생 할 수 있으며 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있는 가능성이 있으니, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 채권 상장여부, 전자등록 발행 및 환금성 관련 사항

본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물채권을 발행을 하지 않으며 등록필증이 존재하지 아니합니다. 본 사채의 상장신청예정일은
2021년 06월 02일
이고, 상장예정일은 2021년 04월 30일입니다.
채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나, 매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약
될 수 있습니다.

나. 공모일정 변경의 위험

본 증권신고서상의
공모일정은 확정된 것이 아니며,

증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의
하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

다. 증권신고서 효력 발생

본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와같이 이

신

고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

라. 예금자보호법 미적용 대상

본사채는
예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사
에게 있습니다. 따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

마. 기한의 이익 상실

당사가 본
사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은
사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언
할 수 있습니다.

바. 신용등급 평가

한국신용평가(주), NICE신용평가(주)는 본 사채의 신용등급을 A- 등급
으로 평가
하였습니다.

사. 기타 고려요소

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는
당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의
하여 투자에 임하시기 바랍니다.

아. 전자공시 관련 참조

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는
당사의 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시
되어 있으니 투자의사 결정시 참조하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
16
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
40,000,000,000
모집(매출)총액
40,000,000,000

발행가액
40,000,000,000
이자율
2.273

발행수익률
2.273
상환기일
2024년 06월 07일

원리금
지급대행기관
(주)KEB하나은행
주안공단지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
한국신용평가(주) A- / NICE신용평가(주) A-

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

대표
케이비증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
신영증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 06월 07일
2021년 06월 07일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
40,000,000,000

발행제비용
163,820,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 05월

11일

미래에셋증권(주) KB증권(주)과 공동대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함

▶

본 사채의 상장신청예정일
은
2021년 06월 02일이며, 상장예정일은 2021년 06월 07일임.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

회 차 :
16

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
40,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
2.273

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록금액의 100%

모집 또는 매출총액
40,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
2.273

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환 기일 전까지 계산하여 매 3개월마다 연 사채이율의 1/4씩 분할하여 후지급하며, 아래의 이자지급기일에 지급한다. 다만, 이자지급 기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우, 그 다음 영업일을 지급일로 하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

단, "발행회사"가 본 계약상 원금상환일과 이자지급일(원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채" 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용한다.

이자지급 기한
2021년 09월 07일, 2021년 12월 07일, 2022년 03월 07일, 2022년 06월 07일,
2022년 09월 07일, 2022년 12월 07일, 2023년 03월 07일, 2023년 06월 07일,
2023년 09월 07일, 2023년 12월 07일, 2024년 03월 07일, 2024년 06월 07일.

신용평가 등급
평가회사명

한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자
2021년 05월 06일 / 2021년 05월 04일

평가결과등급
A- / A-

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 만기는 2024년 06월 07일로 한다. "본 사채"의 원금은 만기에 일시 상환한다(원금상환기일). 단, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

단, "발행회사"가 본 계약상 원금상환일과 이자지급일(원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채" 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용한다.

상 환 기 한
2024년 06월 07일

납 입 기 일
2021년 06월 07일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)KEB하나은행 주안공단지점

고유번호
0811590

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여
2021년 05월
11일

미래에셋증권(주) KB증권(주)과 공동대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함

▶
본 사채의 상장신청예정일
은
2021년 06월 02일이며, 상장예정일은 2021년 06월 07일임.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
주요내용

공모가격 최종결정
- 발행회사: 발행회사인 동화기업(주)의 대표이사, 기타 재무담당 임원 등
- 공동대표주관회사 : 기업금융본부장, 담당 부서장(팀장) 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
"공동대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 된다. 또한, 수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우에도 "공동대표주관회사"는 수요예측을 재실시 하지 않는다.

나. 대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리 산정방식

공동대표주관회사는 동화기업(주)의 제16회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리 및 스프레드 추이, 최근 동일 등급 회사채의 발행 내역, 동일 기업 집단내 회사채 발행 내역, 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다. 

- 제16회 무보증사채: 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 3년 만기 회사채 A-등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p.~ +0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 동화기업㈜ 3년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사에서 제공하는 수익률의 산술평균(소수점 넷째
자리 이하절사)에 -0.20%p. ~ +0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다. 

공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 (주1) 을 참고하여 주시기 바랍니다.

수요예측 참가신청 관련사항

수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다. 

수요예측 기간은
2021년 05월 31일 09시부터 16시
까지 실시하며 수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

① 최저 신청수량:
10억원
② 최고 신청수량: 본 사채 발행예정금액
③ 수량단위: 10억원
④ 가격단위: 1bp

배정대상 및 기준

본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」

가. 배정기준 운영

- 공동대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다. 

나. 배정시 준수 사항

- 공동대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 공동대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 공동대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

"무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙」에 따라 공동대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.

본 사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 및 배정방법의 (4) 배정방법을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사 내부지침과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 공동대표주관회사가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. 

공동대표주관회사는 금융투자협회 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율을 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리
범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비 고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

(주1)

1. 공모희망금리 기준금리 산정 근거

당사와 공동대표주관회사인 미래에셋증권(주) 및 KB증권(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 금융투자협회 무보증사채 수요예측 모범규준 I. 수요예측 업무절차 1. 공모 희망금리 및 발행예정금액 제시에 의거하여 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

구분
검토사항

1
공모희망금리 기준금리 산정 근거

2
민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

3
최근 동일 등급 회사채 발행 사례 검토

4
채권시장 동향 및 전망

2. 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

① 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 동화기업(주) 3년 만기 민평수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하절사)(이하 '개별민평금리' 라고 한다.)

[동화기업 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리]

(기준일 : 2021년 05월 25일)
(단위 : %)

구 분
한국자산평가(주)
키스채권평가(주)
나이스피앤아이(주)
(주)에프앤자산평가
평균금리

동화기업
3년 만기
-
2.129
2.148
-
2.138

자료 : BONDWEB
주) 평가금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 기준임. 단, 민간채권평가회사 4사 중 동화기업㈜ 3년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사에서 제공하는 평
가금리로 합니다.

② 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 "A- 등급" 3년 만기 회사채 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하절사)(이하 '등급민평금리' 라고 한다.)

[A- 등급 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리]

(기준일 : 2021년 05월 25일)
(단위 : %)

구 분
한국자산평가(주)
키스채권평가(주)
나이스피앤아이(주)
(주)에프앤자산평가
평균금리

A- 등급
3년 만기

2.442

2.517
2.488
2.514
2.490

자료 : BONDWEB

③ 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 최종 제공하는 3년 만기 국고채권의 수익률의 산술평균(이하 '국고금리'라고 한다.)과 ㉠, ㉡ 산술평균 금리간의 스프레드

[국고채권 민간채권평가회사 4사 평균 수익률과 스프레드]

(기준일: 2021년 05월 25일)
(단위: %)

구 분
국고채권 수익률
국고금리 대비
개별민평 수익률 스프레드
국고금리 대비
등급민평 수익률 스프레드

국고채권
3년 만기
1.142
0.996
1.348

자료 : BONDWEB
주1) 소수점 넷째자리 이하 절사
주2) 개별민평 수익률 스프레드 = 개별민평 - 국고채권
주3) 등급민평 수익률 스프레드 = A 등급민평 - 국고채권

④ 최근 3개월간(2021.02.25~2021.05.25) 동화기업(주) 개별민평금리, A- 등급민평 금리, 국고채 금리 및 스프레드 추이는 아래와 같습니다. 

[3년 만기 채권의 국고 금리 및 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 추이]

(단위: %)

구 분
평가금리
Credit Spread(신용스프레드)

국고채권
3년
A- 무보증사채
3년

동화기업

3년

국고채권 -
A- 등급민평

국고채권 -

동화기업
개별민평

2021/05/25
1.142
2.490
2.138
1.348
0.996

2021/05/24
1.115
2.465
2.115
1.350
1.000

2021/05/21
1.092
2.442
2.092
1.350
1.000

2021/05/20
1.102
2.452
2.102
1.350
1.000

2021/05/18
1.095
2.446
2.095
1.351
1.000

2021/05/17
1.102
2.454
2.102
1.352
1.000

2021/05/14
1.112
2.464
2.114
1.352
1.002

2021/05/13
1.121
2.472
2.120
1.351
0.999

2021/05/12
1.117
2.468
2.118
1.351
1.001

2021/05/11
1.117
2.468
2.118
1.351
1.001

2021/05/10
1.135
2.484
2.132
1.349
0.997

2021/05/07
1.132
2.481
2.129
1.349
0.997

2021/05/06
1.135
2.482
2.132
1.347
0.997

2021/05/04
1.157
2.504
2.154
1.347
0.997

2021/05/03
1.148
2.495
2.145
1.347
0.997

2021/04/30
1.137
2.487
2.136
1.350
0.999

2021/04/29
1.122
2.472
2.124
1.350
1.002

2021/04/28
1.110
2.464
2.118
1.354
1.008

2021/04/27
1.095
2.450
2.100
1.355
1.005

2021/04/26
1.112
2.468
2.119
1.356
1.007

2021/04/23
1.117
2.470
2.124
1.353
1.007

2021/04/22
1.112
2.465
2.117
1.353
1.005

2021/04/21
1.110
2.464
2.116
1.354
1.006

2021/04/20
1.130
2.489
2.144
1.359
1.014

2021/04/19
1.130
2.489
2.144
1.359
1.014

2021/04/16
1.147
2.506
2.161
1.359
1.014

2021/04/15
1.140
2.498
2.152
1.358
1.012

2021/04/14
1.100
2.459
2.112
1.359
1.012

2021/04/13
1.132
2.491
2.144
1.359
1.012

2021/04/12
1.135
2.495
2.148
1.360
1.013

2021/04/09
1.167
2.529
2.180
1.362
1.013

2021/04/08
1.160
2.524
2.178
1.364
1.018

2021/04/07
1.177
2.542
2.195
1.365
1.018

2021/04/06
1.184
2.549
2.202
1.365
1.018

2021/04/05
1.202
2.567
2.219
1.365
1.017

2021/04/02
1.147
2.519
2.173
1.372
1.026

2021/04/01
1.135
2.510
2.163
1.375
1.028

2021/03/31
1.127
2.509
2.160
1.382
1.033

2021/03/30
1.151
2.533
2.184
1.382
1.033

2021/03/29
1.115
2.499
2.149
1.384
1.034

2021/03/26
1.125
2.511
2.162
1.386
1.037

2021/03/25
1.095
2.481
2.132
1.386
1.037

2021/03/24
1.120
2.506
2.157
1.386
1.037

2021/03/23
1.147
2.533
2.184
1.386
1.037

2021/03/22
1.130
2.516
2.167
1.386
1.037

2021/03/19
1.142
2.530
2.181
1.388
1.039

2021/03/18
1.137
2.525
2.176
1.388
1.039

2021/03/17
1.177
2.563
2.214
1.386
1.037

2021/03/16
1.175
2.560
2.212
1.385
1.037

2021/03/15
1.220
2.599
2.249
1.379
1.029

2021/03/12
1.230
2.608
2.259
1.378
1.029

2021/03/11
1.175
2.553
2.207
1.378
1.032

2021/03/10
1.175
2.552
2.203
1.377
1.028

2021/03/09
1.220
2.580
2.227
1.360
1.007

2021/03/08
1.150
2.510
2.154
1.360
1.004

2021/03/05
1.067
2.432
2.078
1.365
1.011

2021/03/04
1.035
2.402
2.048
1.367
1.013

2021/03/03
1.017
2.387
2.032
1.370
1.015

2021/03/02
1.022
2.394
2.042
1.372
1.020

2021/02/26
1.020
2.393
2.041
1.373
1.021

2021/02/25
0.996
2.369
2.017
1.373
1.021

자료 : BONDWEB
주1) 증권신고서 제출일 전일 기준임
주2) 평가금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 기준임. 단, 민간채권평가회사 4사 중 동화기업㈜ 3년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사에서 제공하는 평
가금리로 합니다.
주3) Credit Spread(신용스프레드): 국고채권과 회사채 간의 금리차이로서 상기 자료는 A 등급 3년 만기 무보증 회사채와 국고채 3년 금리의 차이, 현대비앤지스틸 3년 만기 개별민평금리와 국고채 3년 금리의 차이를 기재하였습니다.

다. 수요예측 결과

1. 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제69회]
(단위 : 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유),
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

2
8
1
1
-
-
12

수량

200
140
50
200
-
-
590

경쟁율

0.50
:1

0.35
:1

0.13
:1

0.50
:1

-
-
1.48:1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제69회]

(단위 : bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-9bp
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
16.95%
100
16.95%
포함

0bp
-

1
10
1
50
-
-

-

-

-

-

2
60
10.17%
160
27.12%
포함

2bp

-

1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.69%
170
28.81%
포함

3bp
1
100
-
-
-
-
-
-

-

-

-

-

1
100
16.95%
270
45.76%
포함

4bp
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.69%
280
47.46%
포함

5bp

-

-

1
50

-

-
1
200

-

-

-

-

2
250
42.37%
530
89.83%
포함

6bp
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.69%
540
91.53%
포함

8bp

-

-

1
10

-

-

-

-

-

-

-

-

1
10
1.69%
550
93.22%
포함

19bp
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
3.39%
570
96.61%
포함

20bp

-

-

1
20

-

-

-

-

-

-

-

-

1
20
3.39%
590
100.00%
포함

합계
2
200
8
140
1
50
1
200

-

-

-

-

12
590
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[ 회차 : 제69회]

(단위 : bp, 건, 억원)

수요예측참여자
A- 3년 만기 개별민평 대비 스프레드

-9bp
0bp
2bp
3bp
4bp
5bp
6bp
8bp
19bp
20bp
합계

A사
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

B사
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
50

C사
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
10

D사
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
10

E사
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
100

F사
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
10

G사
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
200

H사
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
50

I사
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
10

G사
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
10

K사
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
20

L사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20
20

합계
100
60
10
100
10
250
10
10
20
20
590

누적합계
100
160
170
270
280
530
540
550
570
590

-

라. 유효수요의 범위, 산정근거 및 최종 발행 금리에의 반영내용

구분
내용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거
2021년 05월 31일 실시된 수요예측 실시 결과 본사채의 공모 희망금리 범위 내의 수요예측 참여물량이 발행예정금액을 초과하였으나 대표주관회사는 발행회사인 동화기업(주)와 협의하여 최초 증권신고서 제출시 기재한 바와 같이 제16회 무보증사채 발행금액의 총액을 400억원으로 결정하였습니다.

[본사채의 발행금액 결정]
- 제16회 무보증사채 : 400억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액 : 400억원)

[수요예측 신청현황]

(1) 제16회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 590억원
- 총 참여신청범위: -0.09%p. ~ +0.20%p.
- 총 참여신청건수: 12건

본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 공동대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 공동대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다.

최종 발행금리 결정에 대한 수요예측 결과의 반영 내용
본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

- 본사채의 발행금리

제16회 무보증사채 : 
본 사채의 권면이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채권면금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 3년 만기 A- 등급민평 수익률(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.05%p를 가산한 이자율로 합니다.

3. 최근 3개월 간(2021.02.25~2021.05.25) 동일등급(A-), 동일만기(3년) 회사채 발행동향은 아래와 같습니다. 

발행회사
발행일
등급
만기
발행금액
발행
금리밴드
발행

(억원)
금리
SP

한화건설109-2(녹)
2021-04-30
A-
3년
1,200
2.442%
등급민평 3년
0bp ~ +80bp
-3bp

현대코퍼레이션41
2021-04-27
A-
3년
500
2.388%
등급민평 3년
-40bp ~ +40bp
-8bp

케이씨씨건설28
2021-04-27
A-
3년
500
2.478%
등급민평 3년
-25bp ~ +55bp
+1bp

대우건설50
2021-04-08
A-
3년
1,500
2.309%
개별민평 3년
-90bp ~ +10bp
-151bp

현대건설기계10(지)
2021-04-08
A-
3년
500
2.342%
등급민평 3년
-30bp ~ +70bp
-20bp

HDC현대EP1
2021-03-11
A-
3년
400
2.372%
등급민평 3년
-30bp ~ +30bp
-18bp

현대중공업4-2(녹)
2021-03-05
A-
3년
2,400
2.502%
등급민평 3년
-40bp ~ +40bp
+10bp

SK건설166(녹)
2021-02-26
A-
3년
3,000
2.159%
등급민평 3년
-5bp ~ +50bp
-21bp

출처: 금융감독원 전자공시

최근 3개월간 발행된 A- 등급 회사채 발행은 총
8
건으로 동일등급 내에서도 발행종목에 따라 최종 결정금리의 편차가 크게 나타났습니다. 총

8건 중
1
건은 수요예측 공모희망금리의 기준금리를 개별민평으로 설정하였으며,
7
건은 공모희망금리의 기준금리를 등급민평으로 설정하였습니다. 공모희망금리 밴드상단은 개별민평금리 -90

bp ~ +
1
0

bp 수준으로 만기, 업황, 개별회사의 대외신용도 및 발행 당시 채권시장상황에 따라 다소 차이가 있습니다. 발행금리 확정 스프레드는
8
건 중
3
건 모두 마이너스(-)를 기록하
였으며 등급민평금리는 -40bp ~ +80bp의 범위를 보였습니다.

4. 채권시장 동향 및 전망

2018년에 이어 하락세를 지속하던 한국 시장금리는 2019년 8월 19일 국고채권 3년물 금리가 1.093%를 기록하며 최저점을 갱신한 이후 소폭 상승하는 모습을 보이고 있습니다. 금리인하에 대한 기대가 시장금리에 과도하게 반영된 것 아니냐는 분석, 투자기관의 차익실현(채권매도), 주식시장이 저점을 기록했다는 기대감에 채권에 집중된 자금이 주식시장으로 이동하면서 시장금리가 소폭 상승했으나, 미-중 무역분쟁및 한-일 무역마찰 등 지속으로 수출, 투자, 소비의 하방리스크가 존재하는 가운데 당분간 시장금리가 가파른 상승세를 보일 가능성은 높지 않은 것으로 전망되고 있습니다.

2019년 7월 기준으로 국내 경기순환시계의 10대 지표 가운데 서비스업생산지수, 소매판매액지수, 건설기성액, 취업자 수, 기업경기실사지수, 소비자기대지수 등 6개 지표가 '하강'에 위치하는 등 부진이 지속되면서 경기 하강 국면이 더 길어질 수 있다는우려가 커지고 있습니다. 둔화되어 오던 소비자 물가 상승률은 국내 소비자 물가지수가 2019년 9월 전년 동월대비 0.4% 하락한 것으로 집계되면서 사상 최초로 실질적 음(-)의 성장을 보였으며, 저물가 기조가 지속될 것으로 예상되면서 디플레이션에 대한 우려까지 고개를 들고 있는 상황입니다. 글로벌 경기지표도 부진이 지속되어 세계경제 성장 전망도 추가 하향세가 예상됨에 따라 국내 통화정책에서도 추가 금리인하 논의가 불가피할 것으로 판단됩니다.

한국은행 금융통화위원회에서 2019년 5월 첫 금리인하 소수의견이 나타났으며, 2019년 7월 금융통화위원회에서 기준금리를 1.75%에서 1.50%로 인하했습니다. 미국 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서도 2019년 6월 기준금리 인하 신호를 강하게 내비치며 연내 금리인하가 필요하다고 밝힌 이후 2019년 7월 FOMC에서 기준금리를 기존 2.25%~2.50%에서 2.00%~2.25%로 인하하였습니다. 9월 FOMC에서도 0.25%p. 추가 인하하였지만, 보험용 인하라는 해석과 향후 추가 인하에 대한 의구심이 짙어 미국 금리 및 국내 금리는 급등하는 모습을 보였습니다.

그러나 10월 FOMC의 기준금리 추가 인하와 그간 이어져온 금리 상승분에 대한 부담으로 금리는 하향 조정 국면으로 전환했습니다. 이에 2019년 10월 개최된 금통위 에서 기준금리 0.25%p 추가 인하하여 1.25%로 하향 조정하였습니다. 이후 11월 금융통화위원회 결과 소수의견(1명)을 확인하고, 2020년 경제성장률 전망치를 하향 조정 하면서 2020년도 추가 인하 기대감이 강화되었으며, 국고채 및 회사채 금리의 점진적인 하락세로 이어졌습니다.

이후 2020년, 2019년말 발생한 COVID-19 사태의 장기화로 경기 침체에 대한 불확실성이 고조되며 글로벌 안전자산 선호 현상이 심화되었고 국내외 시장 금리 하락세가 지속되고 있습니다. 이에 미 연준은 예정에 없던 특별회의를 개최해 기준금리를 0.5%p 인하하여 1.00~1.25%로 발표하였고, 이후 3월 3일 정례회의를 통해 채 2주도 안돼 0.0~0.25%로 1%p 금리 인하를 단행하여 글로벌 시장금리의 하방 압력이 거세지고 있습니다. 이에 금융통화위원회 역시 코로나19 사태와 국제 유가 급락 등 전세계적 경기 침체 영향을 우려하며 3월 16일 임시 금통위를 열어 기준금리를 0.5%p 인하하며 기준금리가 0.75%로 떨어졌으며, 사상 처음 0%대로 진입했습니다. 이후 금통위에서는 기준금리 동결 기조를 유지해왔고 지난 2021년 1월 15일에 개최된 금통위에서도 기준금리를 현수준인 0.50%로 동결하기로 결정하였습니다. 한편, 시중금리는 2020년 11월 이후 경기 지표 개선 및 물가상승과 더불어 연준의 기준금리 인상 시기가 기존 전망보다 앞당겨질 수 있다는 기대감에 장기물 위주로 상승하는 모습을 보였습니다.

하지만 파월 연준 총재는 2021년 1월 출구정책을 모색하기에는 아직 시기상조임을 시사하였고, 코로나19 바이러스 확산과 이에 따른 경제 회복 속도를 주시하며 신중하게 통화정책을 펼쳐갈 뜻을 밝혔습니다. 시장에서는 연준이 2022년까지 기준금리를 인상하기는 어려울 것으로 예측하고 있고, 미국 연방공개시장위원회(FOMC)의 기준금리 인상/인하 없이는 한국은행의 추가적인 금리인상/인하는 없을 것으로 예상됩니다.

현재 글로벌 경기 악화는 신종 전염병에 따른 것으로 바이러스 종식 시 회복될 것으로 전망되고 있으나, 예상보다 바이러스의 종식이 지연되어 현재의 경기 회복 지연 상태가 지속될 가능성이 존재합니다. 그에 따라, 주요 선진국들의 경기 회복 추이, 유가 변동성, 신흥국 경기 악화 지속 등에 따른 불확실성 확대 및 부진한 실물경제 지표 지속 등으로 인한 기관투자자의 투자 심리가 상당 부분 위축될 가능성이 있습니다. 특히 우량 등급 회사채의 경우 상대적으로 양호한 투자매력도를 바탕으로 안정적인 수요 확보는 가능할 것으로 전망되나, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리가 위축될 수 있습니다.

■ 종합결론

당사와 공동대표주관회사는 본 사채의 공모희망금리를 상기에 기술한 바와 같이 A- 무보증 공모회사채의 등급민평금리, 최근 유사등급의 발행사례, 채권시장 동향 등을 감안하여 아래와 같이 결정하였습니다.

[최종 공모희망금리밴드]

구 분
내 용

제16회
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 3년 만기 회사채 A-등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p.~ +0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다.

발행회사와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 

수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측결과를
반영한 정정신고서는
2021년 06월 01일

에 공시할 예정입니다. 상기 일정은 진행사항에 따라 변경될 수 있습니다. 

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. "공동대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다.
 2. 수요예측은 「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 진행하며, 수요예측 방법은 "한국금융투자협회"의 K-Bond 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

3. 수요예측기간은 2021년 05월 31일 09시부터 2021년 05월 31일 16시까지로 한다

4. "본 사채"의 "수요예측"시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 동화기업㈜ 3년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~ +0.20%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 동화기업㈜ 3년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사에서 제공하는 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~ +0.20%p.를 가산한 이자율로 한다.
 5. "수요예측"에 따른 배정은 「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 "공동대표주관회사"가 결정한다.

6. "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

7. “공동대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 관련 법령이 허용하는 범위 내에서 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.

8. “공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 "수요예측" 참여자 지정 여부를 확인하여 "수요예측" 참여가 제한되는 자를 "수요예측" 참여자에 포함하여서는 아니된다.

9. “공동대표주관회사"는 "수요예측" 참여자의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

10. “공동대표주관회사"는 "수요예측" 참여자가 원하는 경우 금리대별로 참여금액을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

11. “공동대표주관회사"는 집합투자업자가 "수요예측"에 참여하고자 하는 경우, 해당 참여자로 하여금 고유재산과 집합투자재산 중 청약·납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 참여하도록 하여야 한다.

12. “공동대표주관회사"는 "수요예측" 참여자가 자신의 고유재산과 그 외의 재산을 구분하여 "수요예측"에 참여하도록 하여야 한다.

13. “공동대표주관회사"는 "수요예측" 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고, "수요예측" 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니된다. 다만, "수요예측" 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우에도 별도의 "수요예측"을 재실시 하지 않고 최초의 "수요예측" 결과를 따른다.

14. “공동대표주관회사"는 "수요예측" 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제62조에서 정한 기간 동안 기록·유지하여야 한다.

15. “공동대표주관회사"는 공모금리 결정시 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 수요를 제외하여 정상적인 시장수요라고 “공동대표주관회사"가 판단한 금액(이하 "유효수요"라 함)을 판단하기 위하여 다음 각 호의 방법을 포함한 합리적인 기준을 미리 마련하여 운영하여야 한다.

(1) "수요예측" 결과를 근거로 합리적인 통계기법 등을 활용하여 "유효수요"를 산정하는 방법

(2) "수요예측" 결과를 근거로 합리적인 통계기법 등을 활용할 수 없는 불가피한 사유가 있는 경우 그 사유와 그 때 "유효수요"를 산정하는 방법

16. “공동대표주관회사"는 "수요예측" 종료 후 본 조 제15항에 따라 미리 정한 기준을 적용하여 "수요예측"에 참여한 전체수요 중 유효수요를 합리적으로 판단하여야 한다.

17. “공동대표주관회사"는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하여서는 아니 된다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있고 그 근거를 공개한 경우에는 그러하지 아니하다.

18. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따른다.

[무보증사채 수요예측 모범규준]

I. 수요예측 업무절차

1. 공모 희망금리 및 발행예정금액 제시

가. 공모 희망금리 결정

- 금융투자회사는 발행회사와 대표주관계약을 체결한 이후에 해당 무보증사채의 금리수준을 최대한 적정하게 추정한 후 발행회사와 협의하여 공모 희망금리를 결정합니다.

나. 공모 희망금리, 발행예정금액 제시

- 금융투자회사는 수요예측을 실시하기 이전에 공모 희망금리와 증권신고서에 기재된 발행예정금액을 수요예측 참여자에게 제시합니다.

다. 공모 희망금리 구간의 범위

- 공모 희망금리는 최고금리와 최저금리의 차이가 20bp 이상이 되는 구간의 형태로 제시합니다.

라. 공모 희망금리의 최고금리

- 공모 희망금리의 최고금리는 많은 투자자가 수요예측에 참여할 수 있도록 해당 무보증사채의 시가로 여겨지는 금리(민평금리) 이상으로 제시하되 그러하지 않을 경우 합리적인 근거를 공개합니다.

- 여기서 민평금리란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제263조에 따른 2개 이상의 채권평가회사가 평가한 금리의 평균을 말합니다. (평균값의 합리성 제고를 위해 가급적 활용가능한 모든 채권평가회사의 금리를 이용합니다.)

- 민평금리를 제시할 때는 채권평가회사의 구체적 명칭을 공개합니다.

마. 공모 희망금리의 추정 근거

- 금융투자회사는 투자자의 투자판단에 참고가 될 수 있도록 공모 희망금리를 추정한 구체적인 근거를 공개합니다.

- 여기에서 구체적인 근거란 해당 기업의 2개 이상 민간 채권평가회사 평가금리, 동종업계 동일등급 회사채의 최근 발행금리 또는 유통금리 등을 말합니다.

2. 수요예측의 실시

가. 수요예측의 주관

- 금융투자협회「증권 인수업무 등에 관한 규정」(이하 ‘규정’이라 합니다) 제12조에 따라 공모 무보증사채의 금리를 결정하고자 할 때에는 발행회사와 대표주관계약을 체결한 금융투자회사(이하 ‘대표주관회사’라고 합니다)가 수요예측을 실시합니다.

나. 불성실 수요예측 참여자의 확인

- 대표주관회사는 수요예측 참여자가 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 있는지 여부를 확인합니다.

- 대표주관회사는 규정 제17조의2 제4항에 따라 불성실 수요예측 참여자에 대하여 수요예측 참여를 허용하거나 공모 무보증사채를 배정하지 않도록 합니다.

다. 입력 착오 방지대책 마련

- 대표주관회사는 수요예측 참여자가 참여금액 및 금리를 기재할 때에 착오로 잘못 입력하지 않도록 적정한 대책을 마련합니다.

라. 복수 참여금액 신청 가능

- 대표주관회사는 수요예측 참여자가 원하는 경우 서로 다른 금리로 참여금액을 신청할 수 있도록 합니다.

마. 고유재산과 그 외 재산의 구분

- 규정 제12조 제3항에 따라 대표주관회사는 수요예측 참여자로 하여금 고유재산과 그 외 재산 중 청약ㆍ납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 합니다.

바. 수요예측 재실시 등

- 대표주관회사는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고는 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하지 않도록 합니다.

- 대표주관회사는 발행회사와 대표주관계약서 체결시 수요예측 재실시와 관련된 사항을 기재하고 수요예측 참여자에게 이를 사전 공지토록 합니다. 

3. 유효수요의 합리적 판단

가. 유효수요의 정의

- 유효수요란 수요예측에 참여한 전체 수요 중 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 수요를 제외하여 정상적인 시장수요라고 대표주관회사가 판단한 금액을 말합니다.

나. 유효수요의 판단기준 마련 및 운영

- 대표주관회사는 유효수요를 판단하기 위하여 다음 각각의 방법을 포함한 합리적인 기준을 미리 마련하여 운영합니다.

① 수요예측 결과를 근거로 합리적인 통계기법 등을 활용하여 유효수요를 산정하는 방법

② 수요예측 결과를 근거로 합리적인 통계기법 등을 활용할 수 없는 불가피한 사유가 있는 경우 그 사유와 그 때 유효수요를 산정하는 방법

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 미리 마련한 유효수요의 판단기준을 적용하여 수요예측에 참여한 전체수요 중 유효수요를 합리적으로 판단합니다.

다. 유효수요 제외 원칙

- 대표주관회사는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함합니다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하지 않도록 합니다.

- 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에 그 근거를 공개한 경우에는 유효수요에서 제외할 수 있습니다. 

4. 공모금리의 합리적 결정 및 유효수요의 적용

가. 공모금리의 합리적 결정

- 대표주관회사는 수요예측 결과를 최대한 반영하여 공모금리가 합리적으로 결정될 수 있도록 노력합니다.

- 또한, 대표주관회사는 공모금리를 결정하고자 할 때 유효수요가 아닌 수요를 감안하지 않을 수 있습니다.

나. 유효수요의 적용에 관한 원칙

- 유효수요가 발행예정금액에 미달하여 인수회사가 해당 무보증사채를 자기계산으로 인수하는 경우 인수회사는 유효수요 중 가장 높은 금리 미만으로 인수하지 않도록 합니다.

- 인수회사는 유효수요가 발행예정금액과 같거나 발행예정금액을 초과하는 경우 자기계산으로 해당 무보증사채를 인수하지 않도록 합니다. 다만, 발행조건확정 후 미청약ㆍ미납입이 발생한 경우에는 자기계산으로 인수할 수 있습니다. 

5. 배정에 관한 사항

가. 배정기준 운영

- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다. 

II. 수요예측 관련 금융투자회사의 준수사항

1. 불성실 수요예측 참여자의 관리

가. 수요예측 참여자에 대한 고지

- 대표주관회사는 수요예측 참여자가 규정 제17조의2 제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 같은 조에서 정한 일정기간 동안 수요예측 참여가 제한된다는 사실을 미리 고지합니다.

- 이를 통하여 수요예측 참여자가 실제 취득 의향이 있는 금액 및 금리와 다르게 참여하지 않도록 합니다.

나. 불성실 수요예측 참여자에 대한 보고

- 대표주관회사는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 규정 제17조의2 제2항에 따라 지체 없이 협회에 보고하여야 합니다.

2. 금리결정 과정의 공정성 제고를 위한 준수사항

- 금융투자회사는 다음 각 사항을 준수하여 수요예측을 통한 금리결정 과정이 최대한 공정하게 진행되도록 합니다.

가. 공모희망금리의 사전 제시 금지

- 금융투자회사는 대표주관계약이 체결되기 전에 발행회사와 공모 희망금리를 협의하거나 계약체결을 위한 제안서에 금리(구간의 형태, 가산금리 등 단일수치가 아닌 경우를 포함합니다)를 제시하지 않도록 합니다.

- 여기서 제안서란 명칭의 여하를 불문하고 대표주관회사에 선정되기 위하여 금융투자회사가 발행회사에 제공하는 문서 또는 전자문서를 말합니다.

나. 금리결정 절차 명시

- 금융투자회사는 제안서 상에 공모 희망금리의 협의는 대표주관계약 체결 이후 실시하고 최종 공모금리는 수요예측결과를 반영하여 결정된다는 뜻을 명시합니다.

다. 발행금리 확약 금지

- 금융투자회사는 수요예측을 실시하기 전 발행회사와 발행금리를 확약하지 않도록 합니다.

라. 정보누설 금지

- 금융투자회사는 수요예측이 진행되는 동안 수요예측 참여자별 신청금리 및 금액, 경쟁률 등의 정보가 누설되지 않도록 합니다.

마. 이면합의 금지

- 금융투자회사는 특정 투자자와의 이면합의 등을 통해 사전에 약정된 금리로 해당 투자자를 수요예측에 참여하게 하거나 청약하게 하는 행위를 하지 않도록 합니다.

바. 유효수요 범위 등 공개

- 금융투자회사는 수요예측 종료 후 유효수요의 범위와 최종 공모금리 결정 시 수요예측 결과를 반영한 구체적인 방법을 공개합니다. 

3. 자료의 기록ㆍ유지

가. 기록ㆍ유지 기간

- 금융투자회사는 수요예측과 관련한 자료를 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제62조에서 정한 기간 동안 기록ㆍ유지합니다.

나. 위·변조 방지 대책 수립

- 금융투자회사는 기록ㆍ유지하여야 하는 자료가 멸실되거나 위조 또는 변조되지 않도록 적절한 대책을 수립하고 시행합니다.

나. 불성실 수요예측 참여자의 관리

 1. “공동대표주관회사"는 "수요예측" 참여자가 "인수규정"제17조의2제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 같은 조에서 정한 일정기간 동안 "수요예측" 참여가 제한된다는 사실을 미리 고지하여 "수요예측" 참여자가 실제 취득 의향이 있는 금액 및 금리와 다르게 참여하지 않도록 하여야 한다 .
 2. “공동대표주관회사"는 "수요예측" 참여자의 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 "인수규정"제17조의2제2항에 따라 지체없이 "한국금융투자협회"에 보고하여야 한다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]
<불성실 수요예측참여자 지정기준>
1. 지정 기준

사유
위반금액
비중*(%)
참여제한기간

미청약/
미납입
400억원 초과
50% 초과
4개월

200억원 초과 ~ 400억원 이하
20% 초과
50% 이하
3개월

200억원 이하

2개월

제17조의2 제1항제3호 및 제6호에 해당하는 사유
1개월

* 수요예측 전 증권신고서에 기재된 발행금액 대비 비중. 이하 같음 
주) 위반금액 및 비중을 기준으로 산정한 참여제한기간이 상이한 경우 더 긴 기간을 적용함

2. 가중·감경

- 가중 : 해당 사유 발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측참여자로 지정된 횟수(종목수 기준이며 해당 지정심의건을 포함)가 2회이면 1개월, 3회 이상이면 2개월을 가중할 수 있음

- 감경 : 해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 불성실 수요예측참여자로 지정된 사실이 없는 자로서 위반금액이 100억원 미만 등 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우에는 100분의 50 범위 내에서 감경할 수 있음

* 가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용하고 감경적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 절사함 
* 동일인에 의한 두 건(종목 수 기준)이상의 불성실수요예측행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 함

다. 공모금리 결정

1. “공동대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 최대한 반영하여 공모금리가 합리적으로 결정될 수 있도록 노력하여야 한다.

2. “공동대표주관회사"는 공모금리를 결정하고자 할 때 유효수요가 아닌 수요를 감안하지 않을 수 있다.

3. 유효수요가 발행예정금액에 미달하여 "인수단"이 해당 무보증사채를 자기계산으로 인수하는 경우 "인수단"은 유효수요 중 가장 높은 금리 미만으로 인수하여서는 아니된다.

4. "인수단"은 유효수요가 발행예정금액을 초과하는 경우(발행예정금액과 같은 경우를 포함한다) 자기계산으로 해당 무보증사채를 인수하여서는 아니 된다. 다만, 발행조건확정 후 미청약·미납입이 발생한 경우에는 그러하지 아니하다.

5. “공동대표주관회사"는 "수요예측" 종료 후 "수요예측" 참여자 별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 호의 사항을 준수하여야 한다.

(1) 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

(2) 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자의 경우 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

6. “공동대표주관회사"는 다음 각 호의 사항을 고려하여 "수요예측" 참여자 별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있다.

(1) 참여시간·참여금액 등 정량적 기준

(2) "수요예측" 참여자의 성향·과거 참여이력 및 행태·가격 평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

7. “공동대표주관회사"는 본 사채의 청약이 종료된 이후 청약자 별로 납입예정 물량을 배정할 때에 "수요예측"에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정하여야 한다.

8. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따른다.

라. 청약

1. 청약공고기간 : 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일까지
 2. 청약일 : 2021년 06월 07일 09시부터 12시까지
 3. 청약 및 배정방법
 (1) 청약대상은 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자(이하 "인수규정"제2조제8호에 의한 기관투자자로 한다.) 및 "회사채·CP매입기구(SPV)"만으로 한다. 단, "수요예측"을 통해 배정된 금액의 총합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우에 한하여 "수요예측"에 참여하지 않은 기관투자자, "회사채·CP매입기구(SPV)", 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자, "회사채·CP매입기구(SPV)" 및 전문투자자를 제외한 투자자를 지칭함)도 청약에 참여할 수 있다. 이 경우 청약일 당일 12시까지 청약서 제출 및 청약금 납부를 완료한 기관투자자, 전문투자자, "회사채·CP매입기구(SPV)" 및 일반투자자만을 대상으로 배정절차를 진행하며 12시 이후 납부한 청약금에 대해서는 전액 환불조치할 수 있다.
 (2) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 제출하는 방법으로 청약한다.
 (3) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
 (4) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 투자설명서를 교부받아야 한다.

① 교부장소 : "인수단"의 본ㆍ지점

② 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

③ 교부일시 : 2021년 06월 07일

④ 기타사항 :

(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.

(ii) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 본사채의 청약에 참여할 수 없다. 단, 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부 받고자 하는 투자자는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

※ 관련법규
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관 
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

마. 배정

 ① 수요예측에 참여한 기관투자자 및 "회사채·CP매입기구(SPV)" (이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금액의 100%를 우선배정한다.
 ② 상기 ①의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 청약금액 중 수요예측 결과에 따른 최종 배정금액 이내의 청약금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 기관투자자, 전문투자자 및 "회사채·CP매입기구(SPV)"와 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 이 경우 다음의 순서에 따른다.
 (i) "수요예측 참여자"인 기관투자자 및 "회사채·CP매입기구(SPV)" : "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 초과하여 청약한 부분에 대하여 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 에 따라 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정한다. 이때 “공동대표주관회사 "는 수요예측 참여여부, 참여금리수준, 참여금액, 참여시기 등을 감안하여 합리적으로 판단하여 배정한다.
 (ii) "수요예측 참여자"가 아닌 기관투자자, 전문투자자 및 "회사채·CP 매입기구(SPV)" : 청약금액에 비례하여 안분배정하되, 청약자별 배정금액의 십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 “공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.
 (iii) 일반투자자 : 기관투자자, 전문투자자 및 "회사채·CP 매입기구(SPV)" 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.
 a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
 b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.
 c. 상기 a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 제2조 제2항에 따라 인수단이 인수한다.
4. 청약단위: 최저청약금액은 일십억원 이상으로 하며, 일십억원 이상은 일십억원 단위로 한다.

5. 청약증거금 : 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2021년 06월 07일에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.
 6. 청약취급처 : "인수단" 본점
 7. 청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다.
 8. 청약기간 종료일 마감시간까지 청약서를 송부하지 아니한 청약에 대해서는 미청약으로 간주하고, 미청약에 대해서는 제6조 제2항을 따른다.
 9. 발행금액 결제일: 2021년 06월 07일
 10. "본 사채"의 납입을 맡을 기관: ㈜하나은행 주안공단지점

11. 청약일의 총 청약금액이 "발행회사"의 최종발행금액에 미달하여 각 "인수단"이 본 계약서 "제2조(인수 및 모집)"에 따라 인수하는 물량에 대해서는 각 "인수단"이 납입은행인 ㈜하나은행 주안공단지점에 인수금액 납입 후 직접 인수하는 것으로 한다.
 12. 전자등록기관 : "본 사채"의 전자등록기관은 "한국예탁결제원"으로 한다.

13. 전자등록신청 :

(1) "발행회사"는 각 "인수단"이 총액인수한 채권에 대하여 사채금 납입기일에 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제24조에 의한 전자등록을 신청할 수 있다.

(2) 각 "인수단"은 "발행회사"로 하여금 전자등록을 신청할 수 있도록 전자등록 내역을 "발행회사"에 통보하여야 한다. 단 전자등록 신청에 관련한 사항은 본 인수계약서 제18조 2항에 따라 “공동대표주관회사" 중 KB증권㈜에게 위임한다.

바. 일정

(1) 납입일: 2021년 06월 07일

(2) 발행일: 2021년 06월 07일

사. 상장신청예정일

(1) 상장신청예정일: 2021년 06
월
02일

(2) 상장예정일: 2021년 06월
07일

아. 납입장소 

(주)KEB하나은행 주안공단지점

자. 사채권교부예정일

전자등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 않는다.

차. 사채권 교부장소

사채권을 발행하지 않으므로 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따른 전자등록의 방법으로 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 전자등록계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음한다.

카. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본 사채는 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니한다.
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다.
(3) 본 사채권의 원리금 지급은 (주)동화기업이 전적으로 책임을 진다.
(4) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않았을 경우 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행(우리은행, 국민은행, 신한은행, 농협, 기업은행)이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하"연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이"본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는"본 사채"의 이율을 적용한다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 : 16]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
미래에셋증권
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26
15,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
KB증권
00164876
서울시 영등포구 여의나루로 50

15,000,000,000

인수수수료 0.20%
총액인수

인수
신영증권
00136721
서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 16

10,000,000,000

인수수수료 0.20%
총액인수

나. 사채의 관리

[회 차 : 16]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
40,000,000,000
5,000,000원
-

다. 특약사항
"본 사채"의 인수계약서 상의 특약사항은 다음과 같습니다. 

제 20 조 (특약사항)

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "대표주관회사"에게 통보하여야 한다. 단, 공시되어 있는 경우 공시로 갈음할 수 있다.
 1. "발행회사"의 주식이나 주식교부를 청구할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있은 때
 2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때
 3. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경 혹은 정지
 4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때
 5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, "발행회사"의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 일부를 양도할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있을 때
 6. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때
 7. "발행회사" 자기자본의 100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때
 8. "발행회사" 자기자본의 100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때
 9. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때
 10. "본 사채"이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리 내용, 발행과 관련한 약정 및 조건

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제16회 무보증사채
400
2.273
2024년 06월 07일
-

합계
400
-
-
-

(1) 당사가 발행하는 제16회 무보증사채는 무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채이며, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

(2) 또한, 주식으로 전환될수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로, '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거하여 전자등록주식으로 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니합니다. 

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법 등)

본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다.

"발행회사"는 동화기업(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다.
■ 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채관리계약서 제 1-2조 제 14항)

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 "사채권자" 및 "사채관리회사"에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “발행회사”("발행회사"의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행회사”가 이에 동의(“발행회사” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “발행회사”가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우(지급불능 또는 지급정지 상태의 인정 여부는 판단 시점 현재 "발행회사"의 전반적인 재무 상황을 고려하여 판단한다)

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “발행회사”가 본 사채 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(아) “발행회사”가 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법
제5조 제2항 각호
의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(자) “발행회사”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(차) 감독관청이 “발행회사”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우("중요한 영업"이라 함은 “발행회사”의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 “발행회사”가 그의 주된 사업을 영위할 수없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 "사채권자" 및 “사채관리회사”는 사채권자집회의 결의에 따라 “발행회사”에 대한 서면통지를 함으로써 “발행회사”가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(
나
) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “발행회사”의 채무 중

원금

오백억원(\50,000,000,000
)

이상
의

채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “발행회사”가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조,
제2-5조의2
의 의무를 위반한 경우. (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “발행회사”가 (라) 기재 각 의무를 제외한 본계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “사채관리회사”나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “발행회사”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 기타 “발행회사”의 “본 사채”의 원리금지급의무 기타 “본 계약”상 의무의 이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “사채관리회사”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행회사”는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리회사”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리회사”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“사채관리회사”는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등

당사가 발행하는 제16회 무보증사채에는 중도상환(Call-option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액

당사가 발행하는 제16회 무보증사채는 선순위로서 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않음. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국예탁결제원과 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약 상의 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율유지
담보권설정제한
자산매각한도
지배구조변경제한

내용

계약상 정하는 시기와
방법에 따라 원리금지급

사채관리계약 제1-2조 13호에 규정하고 있는 사용 목적

부채비율
400% 이하

최근보고서상 
자기자본의 300%

자산총계의 70%

원리금지급의무 이행 완료시까지 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 함

주) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 연결 재무제표 기준으로 적용합니다.

※ 발행회사의 의무 및 책임("사채관리계약서 제2-1조 내지 제2-8조")
"발행회사"는 동화기업(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원를 지칭합니다.
[사채관리계약서 발행회사의 의무 및 책임]

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무)
① “발행회사”는 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “발행회사”는 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본사채에 관한 지급대행계
약’에 따라
지급대행자인

㈜하나은행 주안공단지점

에게
기
한이
도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “발행회사”는 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

③ “발행회사”가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)다음날 부터 실제 지급일까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용)
① “발행회사”는 본사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “발행회사”는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율등의 유지)
"발행회사"는 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지,
부채비율을
400% 이하

로 유지하여야 한다(동재무비율은 연결 재무제표를 기준으로 한다).

단, “발행회사”의
“최근 보고서”
상

부채비율은 [
120 ]%, 부채규모는 [ 875,661 ]백만원이다
.

제2-4조(담보권설정등의제한)
① “발행회사”는 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “발행회사” 또는 타인의 채무를 위하여 “발행회사”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “사채관리회사”가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4.
본 사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이

최근 보고서상
"자기자본"의
300%
를 넘지 않는 경우.

단,
“발행회사”의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 [ 512.069 ]백만원이며 이는 “발행회사”의 최근 보고서상 ‘자기자본’의 [ 70 ]%이다

.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우(외화지급보증액의 계산에 있어, 환율인상으로 증가가 있을 경우에는 당초 외화지급보증환율로 환산한 원화금액기준으로 한다)

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

9. 본 사채관리계약 체결 전에 이미 존재하는 담보권 또는 이의 갱신에 의해 발생하는 담보권으로서 당초의 피담보채무금액이 증가하지 않는 경우

③ 제1항에 따라 본사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자가 본사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “발행회사”가 부담하며 “사채관리회사”의 요청이 있는 경우 “발행회사”는 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “사채관리회사”는 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다

제2-5조(자산의 처분제한)

①

“발행회사”는 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐

자
산총액의 70%
(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다.

단, “발행회사”의
“최근 보고서”
상 자산규모(자산총계)는 [ 1,607,433]백만원이다
.

② “발행회사”는 매매/양도/임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “발행회사”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한)
① "발행회사"는 본 사채의 원리금지급의무 이행
이 완료될 때까지 "발행회사"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 다음 각 호의 사유를 말한다.

1
.
"발행회사"의 최대주주

(
"발행회사"의 "최근보고서"상 최대주주는 "Dongwha International Co. Limited"이며,
최대주주의 지분율은 [ 49.12 ]%이다

가 변경되는 경우.

단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.

가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우
나. 「기업구조조정 촉진법」,「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우
다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우
라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우
② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.
1. "발행회사"는 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 "사채관리회사"에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.
가. 지배구조변경 발생에 관한 사항
나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용
다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 [100%]이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용(상환가격은 상환금액의 100% 이상)
라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)
마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)

2. "발행회사"는 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.

③ "사채관리회사"는 제2항제1호에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서)
①“발행회사”는 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “사채관리회사”에게 제출하여야 한다.

②제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에는 “발행회사”의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,『사채관리계약이행상황보고서 』의 내용이 “발행회사”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③ “발행회사”는 제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에 “발행회사”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ “사채관리회사”는『사채관리계약이행상황보고서』를 “사채관리회사”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무)
① “발행회사”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.
② “발행회사”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 “사채관리회사”에게 통지하여야한다.
③ “발행회사”는 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

④ “발행회사”는 본사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를“사채관리회사”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “사채관리회사”는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “발행회사”로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임)
“발행회사”이 본계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “사채관리회사” 또는 본사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “발행회사”는 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 제16회]

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료 정액

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
40,000,000,000
5,000,000원
-

나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 
최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과
발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의
주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간
사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2) 사채관리회사의 사채관리 실적

(단위 : 억원)

구분
실적

2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
계

계약체결 건수

43건
43건
66건
82건
47건
281건

계약체결 위탁금액

9조 3,200억원
9조 9,700억원
15조 3,300억원
15조 5,010억원
11조 1,250억
61조 2,460억원

3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국예탁결제원
채권등록2팀
051-519-1819

다. 사채관리회사의 권한

"발행회사"는 동화기업(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원를 지칭합니다.

■ 사채관리회사의 권한『사채관리계약서』 제4-1조)

제4-1조(사채관리회사의 권한)
① “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “사채관리회사”가 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “사채관리회사”가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “사채관리회사”는 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “사채관리회사”는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류/가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “발행회사”가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “사채관리회사”는 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상/재판외의 행위를 할 수 있다.

③ “사채관리회사”는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급 채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “발행회사”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 또는 화해 등
3. 본 사채 전부에 관한 소송행위 또는 채무자 회생 및 파산에 관한 절차에 속하는 행위(단, 본 조 제1항 및 제2항에 해당하는 행위를 제외한다)

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “사채관리회사”가 지출하는 모든 비용은 이를 “발행회사”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “사채관리회사”는 “발행회사”로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “사채관리회사”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “발행회사”로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “발행회사”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “사채관리회사”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “사채관리회사”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “발행회사” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “사채관리회사”는 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “발행회사”로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “사채관리회사”는 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “사채관리회사”는 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “사채관리회사”는 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “사채관리회사”는 신고된 각 사채권자에 대해,
제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나

전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 "소유자증명서"라 한다)와의
교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “사채관리회사”는 교부받은 사채권이나

소유자증명서
에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “사채관리회사”가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나

소유자증명서
를 다시 “사채관리회사”에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “사채관리회사”가 사채권자가 제공한

소유자증명서
나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “사채관리회사”는 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나

소유자증명서
를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “사채관리회사”는 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임

"발행회사"는 동화기업(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원를 지칭합니다.

■ 사채관리회사의 의무 및 책임(『사채관리계약서』 제4-4조)

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임)
① “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “
사채관리회사”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “사채관리회사”가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본계약에 따라 “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “발행회사”의 본계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “사채관리회사”가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “사채관리회사”는 선량한 관리자의 주의로써 본계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “사채관리회사”가 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항

"발행회사"는 동화기업(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원를 지칭합니다.

■ 사채관리회사의 사임(『사채관리계약서』 제4-6조)

제4-6조(사채관리회사의 사임)
① “사채관리회사”는 본계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “사채관리회사”가 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “사채관리회사”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “사채관리회사”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “사채관리회사”는 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “사채관리회사”는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “사채관리회사”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “발행회사”와 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “사채관리회사”가 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “사채관리회사”는 “발행회사”와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “사채관리회사”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 기타사항

(1) 사채관리회사인 한국예탁결제원은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서(구 사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다.

(2) 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 동화기업(주)의 책임입니다. 투자자께서는 발행회사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

당사는 1948년 4월 동화기업 주식회사로 설립되어 1995년 7월 31일 코스닥시장에 상장하였습니다. 2003년 9월 30일 동화기업은 순수지주회사인 동화홀딩스(주)로 전환하여 PB, MDF, LPM, MFB 등을 제조 판매하는 동화기업(주)와 마루판제품 등을 제조 판매하는 동화자연마루(주), 중고자동차 사업을 영위하는 동화엠파크(주) 및 기타 자회사들을 지배하였습니다. 이후, 2013년 10월 1일을 기일로 기업 지배구조 변경을 실시하여, 지주회사였던 동화홀딩스(주)가 인적분할하여 분할 존속법인은 목재사업을 영위하는 동화기업(주)로, 분할 신설법인은 자동차사업을 영위하는 엠파크홀딩스(주)로 분리되었습니다.

당사의 사업은 크게 소재부문과 하우징사업부문으로 구분됩니다. 소재사업으로는 보드(PB, MDF) 및 MFB, TEGO 제품을 공급하고 있으며, 하우징사업으로는 건장재, 특판이 있습니다. 한편 당사는 미디어사업부문(한국일보사 등)을 영위하고 있었으나 2018년 2분기말 주식의 포괄적교환에 따라 지배력 상실로 인해 주요사업부문에서 제외되었습니다. 2019년 8월 전해액 등 전자재료의 제조 및 판매를 주요 사업으로 하고 있는 동화일렉트로라이트 (구,파낙스이텍)를 인수하여 2차 전지 전해액 제조 사업을 영위하고 있습니다.

현재 당사 및 연결대상회사의
주요사업은 MDF 제조판매(동화기업,VRG Dongwha), 
PB 제조판매(동화기업, 대성목재공업) MFB(가공보드)제조판매(동화기업), 바닥재, 벽장재 등 건장재 제조판매(동화기업), 공업용 접착제등 제조 판매(태양합성), 건장재 판매 및 유통(Dongwha Vietnam Trading), 제재목, 데크재 제조판매(Dongwha Australia), 테고필름 제조판매(Dongwha Finland) 등의 사업을 영위하고 있습니다.

[주요 제품에 관한 설명]

제품명
설명

PB
(보드)
-목재 및 기타 식물 섬유질의 작은 조각을 주원료로 하여 이에 합성 수지 접착제를 도포한 후
성형 / 열압한 밀도 0.5~0.8g/㎤의 목질 판상 제품
-다른 목질 판상 제품 대비 가격이 저렴하며, 목재와 동일한 질감을 갖는 대신 목재 특유의 방향성이 없는 균질한 제품
-용도 : 부엌가구, 붙박이장, 서랍장, 책장, 책상, 팔레트, 칸막이, 제품포장 케이스 등

MDF
(보드)
-목재를 섬유소(fiber)로 분해한 후 수지를 도포하여 열압/성형을 가한 밀도 0.4~0.8g/㎤의 목질 판상 제품
-다른 목질 판상 제품에 비해 표면의 평활성과 안정성이 뛰어나 표면 도장과 접착성 용이한 목질 판상 제품
-용도 : 침대, 옷장, 장식함, 식탁, 가구 도어, 몰딩, 도어, 벽체, 스피커, 고급 건자재 등

MFB
(가공보드)
-LPM 시트를 PB, MDF에 열과 압력을 가하여 접착시킨 친환경 공법의 가공보드 제품
-접착제 성분이 없어 기존의 가공보드보다 친환경적이며, 종이를 표면 소재로 사용하여 보드로 재활용하기에 용이
-용도 : 사무용 가구, 부엌가구, 붙박이장, 아트월, 큐비클 등

LPM
(표면재)
-다양한 무늬가 인쇄된 종이를 멜라민 수지에 함침시킨 후 건조한 수지 함침지
-다른 표면 소재보다 열과 오염, 스크레치에 강하며 경제적인 가격과 다양한 패턴 인쇄가 가능
-용도 : 가구 표면 마감재, 마루바닥재 및 인테리어 마감재

테고 필름
(표면재)
-크라프트 원지에 내수성 및 내오염성이 강한 페놀수지를 함침한 후 건조한 시트
-내마모성, 내구성, 정밀성이 높아 콘크리트 타설시 작업공정을 단축시키고 건축비를 절감할 수 있음
-용도 : 건축용 콘크리트 패널

수지
(Resin)
-특허 받은 공법을 통해 요소나 멜라민을 포르말린과 반응하여 포름알데히드를 최소화한 수지
-포르말린을 함유하지 않은 ZERO보드용 수지 및 첨가제 시스템을 국내 최초로 개발하였음
-페놀수지, 요소수지, 멜라민 수지가 있음

강화마루
-HDF(고밀도 섬유판)보드 위에 나뭇결 무늬의 모양지를 입히고 표면을 강화 코팅 처리한 제품
-주거용, 상업용 바닥재

섬유판 
강마루
-자체 개발한 친환경 신소재 나프보드로 제작된 Super E0 친환경 제품
-주거용, 상업용 바닥재

강마루
-합판 위에 HPL(강화필름)을 붙여 제작한 마루 제품
-주거용, 상업용 바닥재

원목마루
-합판 위에 2mm 이상 원목 단판을 붙여 마감 도장한 제품
-천연 원목을 사용하여 천연 질감을 느낄 수 있으며, 실내 습도조절 능력이 탁월함
-주거용, 상업용 바닥재

가. 국내외 경기변동에 따른 위험

당사가 영위하는 강화 및 재생목재 제조업은
건설재, 산업재, 인테리어재 등에 쓰이는 목재보드를 제조하는 산업입니다. 목재보드는 기초 건축자재로 폭넓게 사용되는 소재로서
전방산업인 건설업에 많은 영향을 받고 있으며
건설업은 경기후행산업으로 전반적인 경제동향과 정부의 금리정책 등에 영향을 받으므로,

국내외 경제 전망에 유의할 필요가 있습니다.
2021년 1월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면 2020년 세계 경제는 3.5% 하락한 것으로 추정하였으며, 2021년에는 5.5%의 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 또한 2021년 2월 한국은행이 발표한 경제전망보고서에 따르면 2020년 및 2021년 국내 경제는 각각
-0.1% 감소, 2021년 0.8% 증가할 것으로 전망하였습니다.

이처럼
주요국의 경제성장률이 2020년에 대부분 음(-)의 성장률을 기록하였고, 코로나19 사태로 인한 글로벌 경기둔화가 계속되는 가운데 코로나19 치료제 개발 및 백신 보급 차질로 글로벌 경기회복 속도가 예상보다 지연된다면 당사의 영업환경에도 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.
2021년 역시 국내외 건설투자에 대한 불확실성이 아직
해소되지 않았으며, 이로 인한 해외건설 공사의 발주 지연과 취소 가능성 역시 존재
하고 있습니다.

당사 제품 수요가 감소 될 경우 강화 및 재생목재 제조업
을 영위하는 당사의 수익성과 재무안정성이 훼손될 가능
성
역시 배제할 수 없습니다.
그 외에
미중 무역분쟁, 중동의 지리적 긴장감 고조, 브렉시트 이슈, 유가 급락 등 대외적 요인들이 경기 하방 압력을 높일 것으로 예상
됩니다. 따라서
투자자분들께서는
국내외 경기의 민감성과 경제의 하방리스크 요인을 충분히 숙지
하시어 투
자에 임해주시기 바랍니다.

당사가 영위하는 강화 및 재생목재 제조업은 건설재, 산업재, 인테리어재 등에 쓰이는 목재보드를 제조하는 산업입니다. 목재보드는 기초 건축자재로 폭넓게 사용되는 소재로서, 전방산업인 건설업에 많은 영향을 받습니다. 특히 건설업은 경기후행산업으로 전반적인 경제동향에 영향을 받으며, 타산업의 경제활동수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성이 있는 만큼, 당사의 산업은 국내외경기 변동에 많은 영향을 받습니다.

2021년 1월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면 2020년 세계 경제는 3.5% 하락한 것으로 추정하였으며, 2021년에는 5.5%, 2022년에는 4.2%의 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 이는 2020년 10월 IMF가 발표한 2021년 전망치 대비 0.3%p 상향조정한 것이며 2022년 전망치는 유지된 것입니다. IMF는 2020년말 백신 승인 및 접종 개시 등을 감안해 2020년 하반기 성장 모멘텀은 2020년 10월의 예상보다 상회한 것임을 밝혔습니다. 또한, 미ㆍ일 등 주요국의 추가 경기부양책도 2021~2022년 전망에 긍정적 요인으로 밝혔습니다.

IMF는 2021년 선진국 경제 성장률을 강력한 정책지원과 광범위한 백신 보급 기대 등에 따라 2020년 10월에 전망했던 수치보다 0.4%p 상승한 4.3%로 전망하였습니다.그 중 주요 선진국인 미국, 유로존, 일본의 성장률은 2020년 10월에 전망했던 수치보다 각각 2.0%p, -1.0%p%, 0.8%p 조정하였습니다. 한편 2020년 신흥국의 경제성장률 역시 6.3%로 전망하며 2020년 10월에 전망했던 수치보다 0.4%p 상향 조정하였습니다. 주요 신흥국가인 중국, 인도, 러시아의 성장률 전망치는 2020년 10월에 전망했던 수치보다 각각 -0.1%p, 2.7%p, 0.2%p 조정하였습니다. 이처럼 2021년 각 국의 경제성장률은 백신보급과 경기부양책의 결과로 전세계 경제성장률은 상승될 것으로 전망되지만 여전히 바이러스로 인한 수요측 경기 회복에 대한 불확실성이 높은 상황입니다. 코로나의 재확산으로 인한 각 국의 봉쇄조치, 백신 보급의 지연 및 백신의 부작용 등 부정적 요인이 상존하고 있으며 이에 따른 글로벌 경기 침체 장기화는 당사의 수익성과 재무건전성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: %,%p.)

구분
2020
2021(F)
2022(F)
2021F
2022F

(2020년 10월
전망대비)
(2020년 10월
전망대비)

세계
(3.5)
5.5
4.2
0.3
0.0

선진국
(4.9)
4.3
3.1
0.4
0.2

미국
(3.4)
5.1
2.5
2.0
(0.4)

유로존
(7.2)
4.2
3.6
(1.0)
0.5

독일
(5.4)
3.5
3.1
(0.7)
0.0

프랑스
(9.0)
5.5
4.1
(0.5)
1.2

이탈리아
(9.2)
3.0
3.6
(2.2)
1.0

일본
(5.1)
3.1
2.4
0.8
0.7

한국
(1.1)
3.1
2.9
0.2
(0.2)

영국
(10.0)
4.5
5.0
(1.4)
1.8

캐나다
(5.5)
3.6
4.1
(1.6)
0.7

신흥개도국
(2.4)
6.3
5.0
0.3
(0.1)

러시아
(3.6)
3.0
3.9
0.2
1.6

중국
2.3
8.1
5.6
(0.1)
(0.2)

인도
(8.0)
11.5
6.8
2.7
(1.2)

브라질
(4.5)
3.6
2.6
0.8
0.3

출처 : IMF World Economic Outlook Update(2021.01.26)
주1) 2021년, 2022년 경제성장률은 전망치
주2) 한국의 경우 2020년 1월 IMF 전망에서 제외되어 전망치 변동란 미기재

국내 경제성장률의 경우 과거 글로벌 금융위기의 여파로 2008년 ~ 2009년 침체된 모습을 보였으며 2010년에는 기저효과로 6.8%의 성장률을 기록했습니다. 이후 저성장, 저소비, 높은 실업률 등의 현상들이 지속되며, 정부의 재정 및 금융정책을 통한 경기회복 노력에도 불구하고 3% 내외의 낮은 성장률을 유지하고 있습니다. 2021년 2월 25일 한국은행이 발표한 경제전망보고서에 따르면 2021년과 2022년 국내 경제는 각각 전년대비 3.0%, 2.5% 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 다만 한국은행 이주열 총재는 2021년 2월 25일 금통위 직후 코로나19 장기화로 대면서비스 소비가 크게 위축되고 그 부분에 종사하는 계층을 중심으로 소득 여건이 개선되지 못하고 있다며 2020년 겨울 국내 코로나 확산세로 인해 소비부진이 예상보다 더욱 부진할 것으로 전망된다고 밝혔습니다.

[국내 경제성장률 추이]

(단위 : %)

구 분
2022(F)
2021(F)
2020
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년
2011년
2010년

경제성장률
2.5
3.0
-1.0
2.0
2.7
3.2
2.9
2.8
3.2
3.2
2.4
3.7
6.8

출처 : 한국은행 경제통계시스템, 한국은행 경제전망보고서(2021.02.25)

한편, 한국은행은 2021년 2월 경제전망보고서를 통해 건설투자가 2020년 -0.1% 감소, 2021년 0.8% 증가할 것으로 전망하였습니다. 한국은행 경제전망보고서에 따르면 건설투자는 2020년 주거용 건물 중심의 조정흐름이 마무리되고 회복국면으로 전환될 것으로 전망하고 있습니다. 주거용 건물은 착공 및 수주가 2020년 하반기 이후 증가세를 보이는 등 신규 공사물량이 확대되고 있으며, 주택건설 관련 예산이 증액되는 등 정부의 주택공급 확대 기조 역시 주거용 건물 시장 회복에 기여할 것으로 전망했습니다. 비주거용 건물은 상업용 건물 위축에도 불구하고 공업용 건물 등이 증가하면서 부진이 점차 완화될 것으로 전망하였습니다. 상업용 건물의 경우 코로나19 확산 장기화 등에 따른 공실률 상승이 신규 공사발주를 제약하고 있지만, 공업용 건물은 최근 수주 증가, 정부의 민간투자 프로젝트 지원, 설비투자 회복 등에 힘입어 양호한 증가를 보일 것으로 전망하고 있습니다. 또한, 토목은 SOC예산이 점차 늘어나고 공공투자 확대됨에 따라 증가세가 이어질 것으로 전망하였습니다. 이에 따라 2021년 전체 건설투자는 전년 대비 0.8% 증가할 것으로 전망하고 있습니다.

[국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위 : %)

구분
(전년동기대비,%)
2020년
2021(전망)
2022(전망)

상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간
연간

GDP
-0.7
-1.2
-1.0
2.6
3.4
3.0
2.5

민간소비
-4.4
-5.5
-5.0
0.2
3.8
2.0
2.8

설비투자
5.6
8.0
6.8
6.9
3.8
5.3
3.0

지식재산생산물투자
3.3
4.2
3.7
4.1
4.0
4.1
3.5

건설투자
1.7
-1.8
-0.1
-1.2
2.6
0.8
2.1

상품수출
-2.9
1.7
-0.5
13.0
2.0
7.1
2.3

상품수입
-0.9
0.8
0.0
7.6
5.3
6.4
3.3

출처 : 한국은행 경제전망보고서(2021.02.25)
주1) 전년 동기 대비 수치

이처럼 IMF가 전망한 주요국의 경제성장률이 2020년에 대부분 음(-)의 성장률을 기록하였고, 한국은행 또한 국내 경제성장률을 -1.0%로 추산하는 등 코로나19 사태로 인한 글로벌 경기둔화가 계속되는 가운데 향후 코로나19 치료제 개발 및 백신 보급 차질로 글로벌 경기회복 속도가 예상보다 지연된다면 당사의 영업환경에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한 2020년 발생한 코로나19 사태로 인한 따라 국내외 건설투자에 대한 불확실성이 아직
해소되지 않았으며, 이로 인한 해외건설 공사의 발주 지연과 취소 가능성 역시 존재하고 있습니다. 이에 따라
당사 제품 수요가 감소 될 경우 강화 및 재생목재 제조업
을 영위하는 당사의 수익성과 재무안정성이 훼손될 가능
성 역시 배제할 수 없습니다.

그 외에 미중 무역분쟁, 중동의 지리적 긴장감 고조, 브렉시트 이슈, 유가 급락 등 대외적 요인들이 경기 하방 압력을 높일 것으로 예상됩니다. 향후 정부의 정책 방향에 따라 경기 정상화 여부와 속도가 달라질 수 있으며 글로벌 수요 둔화가 예상과 달리 지연될 경우 민간소비 위축, 설비투자 지연, 수출 감소 등으로 국내외 경기는 물론 궁극적으로 당사가 영위하는 사업 및 당사 재무 상황에 부정적 영향을 미칠 가능성이 높습니다. 따라서
투자자분들께서는 국내외 경기의 민감성과 경제의 하방리스크 요인을 충분히 숙지하시어 투
자에 임해주시기 바랍니다.

나. 주택경기 침체로 인한 당사 산업의 성장 둔화 위험

당사가 영위하는 강화 및 재생목재 제조업의 수요는 주택건설시장에 공급되는 신규수요와 이사 등에 의하여 발생되는 교체수요로 이루어져 있습니다.

최근 부동산 경기 호황이 지속되면서 2020년 기준 수도권 미분양 물량은 2,131호로 과거에 비해 크게 감소한 수치를 보이고 있습니다.
다만,
미분양 주택잔고로 인한 문제는 건설산업 전반에 만연한 위험요인으로 향후 예기치 못한 변수
입니다.
미분양 적체 현상이 발생 되어 입주율 저조, 신규사업 축소 등으로 연계될 경우
당사 제품 수요 감소
는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성
이 있습니다.

한편, 국토교통부에 따르면 2020년 누계 주택 매매거래량(127만 9,305건)으로 2019년 대비 58.9% 수준으로 대폭 증가하였습니다. 또한 2021년 3월 누계 기준 주택 매매량은 약 27만 9,809건으로 주택 매매거래량이 높은 수준으로 증가세를 유지하고 있는 것으로 판단됩니다.

현
재 6.17 주택시장 안정을 위한
관리방안 및 7.10 후속 대책과 같은 부동산 규제 정책과 달리 최근 주택 물량 공급 확대 등에 대한 방안이 발표되었으나
향후 추가적인 부동산 규제 강화 정책이 추가로 발표될 경우, 민간 주택 공급량 감소, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장의 불확실성이 확대될 우려
가 있습니다.

주택경기의 불확실성이 확대될 경우 신규 주택사업이 감소하게 되므로 이에 투입되는 건축자재의 수요가 감소하게 되며, 또한 기존의 주택거래도 정체되므로 인테리어재 등이 투입되는 이사 현장도 감소
하게 됩니다.

이에 따라
주택경기 침체가 발행 될 경우 당사의 사업 및 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는
점
을 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

주택시장이 호황일 때는 주택 관련 산업에 대한 수요가 크지만, 주택시장이 침체일 때는 연관 산업에 대한 수요 역시 위축됨에 따라 그 파급효과가 발생합니다. 주택의 생산 및 거래와 연관된 산업은 매우 다양하며 그 범위는 아래와 같습니다.

[주택 연관 산업의 범위]

가격정보서비스 및
컨설팅업
가구업
가전 및 가전제품
서비스업
건설 관련 자재업

건설업
(설계 및 감리/시공)
광고업
금융업
법무 및 세무사업

부동산중개업
유통업(이삿짐 운송)
음식업·도소매업
인테리어업

전력 및 가스 등
 에너지사업
주택관리업
지역신문업
청소 및 위생서비스

주) 한국은행 산업연관표를 기준으로 선정함(가나다순 나열)

출처 : 한국건설산업연구원 건설동향브리핑(2019.05)

당사는 건설업, 건설 관련 자재업 및 인테리어업에서 사용되는 보드 및 바닥자재 등을 생산함으로써 주택 연관 산업을 영위하고 있습니다. 당사 제품의 수요는 주택건설시장에 공급되는 신규수요와, 이사 등에 의하여 발생되는 교체수요로 이루어져있습니다. 주택경기의 침체시 신규 주택사업이 감소하게 되므로 이에 투입되는 건축자재의 수요가 감소하게 되며, 또한 기존의 주택거래도 정체되므로 인테리어재 등이 투입되는 이사 현장도 감소하게 됩니다. 이에 따라 주택시장이 침체될 시 당사의 사업 및 수익성 악화로 이어질 가능성은 매우 높을 것으로 판단됩니다.

주택시장 침체로 인한 미분양 문제는 건설산업 전반에 가장 큰 위험요인이라 할 수 있습니다. 국토교통부에서 발표한 미분양 물량은 아래와 같습니다.

[ 미분양주택 추이 ]

(단위 : 호)

구 분
'13년 12월
'14년 12월
'15년 12월
'16년 12월
'17년 12월
'18년 12월
'19년 12월
'20년 12월

미분양주택
61,091
40,379
61,512
56,413
57,330
58,838
47,797
19,005

준공후 미분양
21,751
16,267
10,518
10,011
11,720
16,738
18,065
12,006

수도권 미분양
33,192
19,814
30,637
16,689
10,387
6,319
6,202
2,131

지방 미분양
27,899
20,565
30,875
39,724
46,943
52,519
41,595
16,874

출처 : 국토교통부 통계누리

국내 미분양 주택은 2014년 말까지 점차 감소하다 2015년 하반기 주택공급물량의 증가와 2016년부터 시행된 여신심사 선진화 가이드라인의 적용, 2017년 정부의 적극적인 부동산 정책으로 인하여 미분양 물량이 소폭 증가하게 되어 2019년 3월말 기준으로는 62,147호를 기록하고 있습니다. 준공 후 미분양의 경우 2016년까지는 감소세를 보이다 2017년부터 점차 증가세를 보이고 있습니다. 이같은 준공 후 미분양은 공사비에 대한 금융비용까지 추가로 발생하므로 건설업체의 직접적인 현금흐름 악화요인으로 대두되고 있습니다. 한편, 수도권 미분양의 경우 2016년 이후부터 미분양 물량이 점차 감소하여 2016년 이후 감소세를 보이며 2017년말 기준 10,387호로 2016년말 16,689호 대비 크게 감소하였으며, 2019년 12월말 기준 6,202호로 2018년말 대비 117호 감소하며 지속적인 감소세를 보였습니다. 부동산 경기 호황이 지속되면서 2020년 12월말 기준 수도권 미분양 물량은 2,131호로 과거에 비해 크게 감소한 수치를 보이고 있습니다.

지방 미분양 물량의 경우 2015년말 30,875호, 2016년말 39,724호, 2017년말 46,943호, 2018년 12월말 52,519호로 지속적인 증가세를 보여왔습니다. 다만, 2019년 및 2020년 전국에 걸쳐 부동산 경기 호황이 지속되면서 2020년말 기준 지방 미분양 물량은 16,874호로 수도권과 함께 크게 감소하였습니다. 다만, 미분양 주택잔고로 인한 문제는 건설산업 전반에 만연한 위험요인으로 향후 예기치 못한 변수로 인하여 미분양 적체 현상이 발생 되어 입주율 저조, 신규사업 축소 등으로 연계될 경우
당사 제품 수요 감소
는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 

[주택 매매거래량 추이]

(단위 : 만건)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년

전국
85.2
100.5
119.4
105.3
94.7
85.6

80.5

127.9

증감률
-
18.0%
18.8%
-11.8%
-10.1%
-9.6%

-6.0%

58.9%

수도권
36.3
46.2
61.2
56.8
50.4
47.1
39.9
64.3

증감률
-
27.3%
32.4%
-7.1%
-11.3%
-6.6%
-15.3%
71.4%

지방
48.9
54.3
58.2
48.5
44.3
38.6
40.6
63.7

증감률
-
11.1%
7.2%
-16.7%
-8.6%
-13.0%
5.4%
56.7%

출처 : 국토교통부 보도자료

2018년의 주택매매 거래량은 85만 6천건으로 2017년 94만 7천건 대비 9.6% 감소하였으며, 2013년~2017년의 5년 평균인 101만건에 대비하였을 때 15.2% 감소하여 근래 최저치를 기록하였습니다. 다만, 2020년의 경우 2020년 누계 주택 매매거래량(127만 9,305건)으로 2019년 (80만 5272건) 대비 58.9%, 5년평균(971,071건) 대비 31.7% 수준으로 대폭 증가하였습니다. 국토교통부에 따르면 2021년 3월 기준 주택 매매량은 약 27만 9,809건으로 주택 매매거래량이 높은 수준으로 증가세를 유지하고 있는 것으로 판단됩니다.

한편, 정부의 부동산 정책이나 규제는 건설 및 부동산 경기에 영향을 미쳐 건설업황에 변동을 가져오는 요인
이 될 수 있습니다. 2018년
정부는 서울과 수도권 지역의 과열현상이 심해짐에 따라 2018년 8월 27일 부동산 대책을 발표하였습니다. 8.27부동산대책의 주요골자는 수도권 내에 30만호 이상의 추가 공급이 가능한 곳에 공공택지를 추가로 개발하고, 서울시 4개구(종로구,중구,동대문구,동작구)를 투기지역으로 정하여 해당 지역들의 주택관련 대출을 제한하였습니다. 뒤이어 2018년 9월 13일에는 주택시장 안정대책을 추가적으로 내놓았습니다.

[9.13 주택시장 안정대책 주요내용]

구분
방안
상세내역
추진일정

투기수요 차단 및 실수요자
보호
종합부동산세 인상
① 3주택이상 보유자 및 조정대상지역 2주택 보유자 추가 과세
(현행 대비 0.1~1.2%P) 
② 시가 18억~23억원 구간 신설, 시가 약 18억원 초과구간 세율0.2~0.7%P 인상
③ 조정대상지역 2주택자 및 3주택이상자는 150%→300%로 세부담 인상
④ 종부세 인상에 따른 추가 세수는 서민주거 재원으로 활용하는 방안 마련
19.1.1이후
19.1.1이후
19.1.1이후
19.1.1이후

다주택자 등에 대한
금융규제 강화
① 2주택이상 보유세대는 규제지역내 주택 신규구입을 위한 LTV금지 
② 1주택 세대는 규제지역내 주택 신규 구입을 위한 주택담보대출 원칙적으로 금지
③ 규제지역내 고가주택 구입시에는 실거주 목적인 경우를 제외하고 주택담보대출 금지
9.14 이후
9.14 이후
9.14 이후

실수요자 보호
① 1주택 보유세대라도 규제지역 내 실수요 목적 주택구입에 어려움이 없도록 신규주담대 허용
② 현행 무주택세대와 동일한 LTV, DTI 비율 적용
③ 고가 1주택자 장기보유 특별공제요건 강화(최대 80% 장기보유특별공제)
④ 조정대상지역 일시적 2주택 중복보유 허용기간 단축
9.14 이후
9.14 이후
20.1.1 이후
대책 발표 후
새로 취득하는 주택

전세자금보증
및 대출 관련
규제
전세자금 보증 및
대출 규제 정비
① 2주택 이상자 전세자금 대출에 대한 공적보증 금지
② 1주택자는 부부합산 소득 1억원 이하까지 보증제공
③ 무주택자는 소득과 상관없이 공적보증 제공
규정개정 이전의
보증 이용자는
연장시 경과조치 적용

투기적 주택
수요에 대한
조사 강화
전세대출건에 대해 금융회사가
실거주 및 주택보유
 변동 확인
① 실거주하고 있지 않은 것이 확인되면 전세대출 회수
② 2주택 이상 보유시 공적 전세보증 연장 제한
규정개정 이전의
보증 이용자는
연장시 경과조치 적용

자금조달 계획에 
신고사항 추가
등 관리 강화
① 기존 주택 보유현황, 현금증여 등 신고사항 추가
② RTI 규제수준의 적정성 종합적으로 검토하여 건전성 제고
규정개정 이전의
보증 이용자는
연장시 경과조치 적용
18년중

주택임대
사업자에
대한
세제혜택
조정
조정대상지역
신규취득 임대주택
양도세 중과
① 1주택 이상자가 조정대상지역에 새로 취득한 주택은 임대등록시에도 양도세 중과
② 등록 임대주택 양도세 감면 요건으로서주택가액 기준 신설, 수도권 6억원, 비수도권 3억원 이하 주택에 한해 적용
대책 발표 후
새로 취득하는 주택
9.14 이후

임대주택
종부세 과세
1주택 이상자가 조정대상지역에 새로 취득한 주택은 임대등록시에도 종부세 합산 과세
대책 발표 후
새로 취득하는 주택

대출규제 강화
① 투기지역, 투기과열지구내 주택을 담보로 하는 임대사업자 대출에 LTV 40%도입
② 투기지역, 투기과열지구내 공시가격 9억원 초과 고가주택 신규 구입을 위한 주택담보대출 원천적으로 금지
③ 주택담보대출을 이미 보유한 임대사업자에 대한 투기지역 내 주택취득 목적의 신규 주담대 금지
9.14 이후
9.14 이후
9.14 이후

서민을 위한
주택공급 확대
수도권 주택 수급전망 및 향후
택지 확보 계획
① 교통여건이 좋고 주택 수요가 많은 지역을 중심으로 신규 공공택지 30곳 개발
② 지자체와 협의하여 도심 내 유휴부지, 3등급 이하 그린벨트 등 활용

자료: 국토교통부

9.13 부동산대책에서는 2주택 이상 다주택자에게 신규 주택구입을 위한 주택담보대출을 금지하고, 종합부동산세(종부세) 세율을 강화하며, 임대사업자 혜택을 축소하고양도세 면제 기간을 축소하는 등의 정책을 발표했습니다.

일반적으로 부동산 관련 정책 변화가 건설경기에 영향을 미칠 때까지 일정 기간이 소요되기 때문에 정부의 부동산 정책이 건설경기 및
건설 관련 자재업 및 인테리어업
미치는 파급효과는 예측하기가 어렵지만, 부동산 시장에서 정부 정책은 가장 중요한 변수 중 하나라고 할 수 있습니다. 최근 정부는 02.20 부동산 대책(2020년 02월 20일)과 12.16 주택시장 안정화 방안(2019년 12월 16일)을 발표하며 주택 가격의 하향 안정화를 유도하고 있어 이에 주목할 필요가 있습니다. 02.20 부동산 대책 및 12.16 주택시장 안정화 방안의 주요 내용은 아래와 같습니다.

[2020.02.20 조정대상지역에 대한 대출, 청약 규제 강화]

구분
주요 내용

추가 조정지역 지정

- 수원시 영통구, 권선구, 장안구, 안양시 만안구 및 의왕시 신규 포함

조정지역 대출규제
- 조정지역 대출 규제 강화로 LTV 비율이 60%에서 50%로 축소, 9억 초과분은 30% 적용

자료 : 국토교통부

[2019.12.16 '주택시장 안정화 방안']

대분류
소분류
상세내역
추진일정

투기적 대출수요
규제 강화
투기지역·투기과열지구
주택담보대출 관리 강화
① 시가 9억원 초과 주택 담보대출 LTV 강화
19.12.23

② 초고가아파트 주담대 금지
19.12.17

③ DSR 관리 강화
19.12.23

④ 주택담보대출의 실수요 요건 강화
19.12.23

⑤ 주택구입목적 사업자대출에 대한 관리 강화
19.12.23

⑥ 주택임대업 개인사업자에 대한 RTI 강화
19.12.23

⑦ 상호금융권 주담대 현황 모니터링 등
19.하반기

전세대출을 이용한 갭투자
방지
① 사적보증의 전세대출보증 규제 강화
20.1월

② 전세자금대출 후 신규주택 매입 제한
20.1월

주택 보유부담 강화및 양도소득세
제도 보완
공정과세 원칙에 부합하는
주택 보유부담 강화
① 종합부동산세 관련
20.상반기 (20년 납부분 부터 적용)

② 공시가격 현실화 및 형평성 제고
20.상반기

실수요자 중심의 양도소득세
제도 보완
① 양도소득세 강화

- 1세대 1주택자 장특공제에 거주기간 요건 추가
20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 일시적 2주택 양도세 비과세 요건에 전입요건 추가 등
20.상반기 (19.12.17 취득분부터 적용)

- 임대등록주택에 대한 양도세 비과세 요건에 거주요건 추가
20.상반기 (19.12.17 신규 등록분부터 적용)

- 분양권도 주택수 포함
20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 단기보유 양도세 차등 적용
20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 조정대상지역 내 다주택자 한시적 양도세 중과 배제
20.상반기 (19.12.17 ∼ 20.6.30 중 양도분에 적용)

투명하고 공정한
거래 질서 확립
① 민간택지 분양가상한제 적용 지역 확대
(적용시점) 19.12.17

② 시장 거래 질서 조사체계 강화

- 고가주택 자금출처 전수 분석 및 법인 탈루혐의 정밀검증
19.하반기

- 실거래 조사 및 정비사업 합동점검 상시화
20.2월

- 자금조달계획서 제출대상 확대 및 신고항목 구체화
20.상반기

- 자금조달계획서 증빙자료 제출
20.상반기

③ 공정한 청약 질서 확립
20.상반기

④ 임대등록제도 보완

- 임대등록 시 세제혜택 축소
20.상반기

- 등록 임대사업자 의무 위반 합동점검
20.상반기

- 임대사업자 등록요건 및 사업자 의무 강화
20.상반기

실수요자를 위한
공급 확대
① 서울 도심 내 주택 공급 추진
-

② 수도권 30만호 계획 조속 추진
-

③ 정비사업 추진 지원
-

④ 가로주택정비사업 활성화
20.상반기

⑤ 준공업지역 관련 제도개선
20.상반기

자료 : 국토교통부

12.16 주택시장 안정화 방안 및 잇따라 발표된 "2020년 부동산 가격공시 및 공시가격 신뢰성 제고방안"(12.17)에 따르면 9억원 미만의 공동주택에 대해서는 시세변동분만 공시가격에 반영하나, 공동주택의 시세 구간별 현실화율이 9억∼15억원은 70%, 15억∼30억원은 75%, 30억원 이상은 80% 에 미달하는 경우 현실화율 제고분을 적용하기로 하였습니다(단, 지나친 공시가격 급등이 없도록 현실화율 제고분에 대한 상한 부여). 12.16 주택시장 안정화 방안은 일부 고가 주택에 대한 대출을 원천 차단하는 등 현 정부 출범 이후 가장 강력한 부동산 규제로 꼽히고 있습니다. 주택시장 안정화 방안에는 서울 도심 내 주택 공급 추진 및 수도권 30만호 계획 조속 추진 등 공급 측면의 정책도 포함되어 있어 이러한 정책이 적극적으로 추진될 경우 건설업에 일부 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 분양가 상한제 강화에 따른 재건축/재개발 위축 및 대출 규제 강화/주택 관련 세금 부담 증가에 따른 주택 수요 감소 효과로 전반적으로 건설업,

건설 관련 자재업 및 인테리어업
에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

정부는 2020년 추가적으로 6.17 '주택시장 안정을 위한 관리방안'을 발표하였고, 이어서 7.10 '주택시장 안정 보완대책'을 발표하였습니다.

6.17 주택시장 안정을 위한 관리방안의 주요 내용은 아래와 같습니다. 

[2020.06.17 '주택시장 안정을 위한 관리방안']

대분류
소분류
상세내역

과열지역에
투기수요
유입 차단
조정대상지역 지정
경기, 인천, 대전, 청주 일부 지역을 제외한 대부분의 지역

투기과열지구 지정
경기, 인천, 대전 17개 지역

토지거래허가구역 지정

거래질서 조사체계 강화
· 실거래 기획조사 시행
· 자금조달계획서 및 증빙자료 제출 대상 확대

주택담보대출 및
전세자금대출 규제 강화
· 규제지역 주택담보대출 및 보금자리론 실거주 요건 강화
· 전세자금대출보증 제한 강화

정비사업
규제 정비
재건축안전진단 절차 강화
· 안전진단 시·도 관리 강화 및 부실안전진단 제재
· 2차 안전진단 현장조사 강화 및 자문위 책임성 제고

정비사업 조합원 분양 요건 강화
투기과열지구 조정대상지역에서 조합원 분양신청 시까지 2년 이상 거주 필요

재건축부담금 제도 개선
· 재건축 부담금 본격 징수
· 공시가격 현실화에 따른 공시비율 적용 및 재건축 부담금 귀속비율 조정

법인을 활용한 투기수요 근절
주택매매·임대사업자 대출규제 강화
모든 지역 개인·법인 사업자 주택담보대출 금지

법인 등 세제 보완
· 종부세율 인상 및 공제 폐지
· 조정대상지역 신규 임대주택 종부세 과세
· 주택양도 시 추가세율 인상 및 장기등록임대도 적용

부동산 매매업 관리 강화

법인 거래 조사 강화
· 법인 대상 실거래 특별조사
· 법인용 실거래 신고서식 도입, 모든 법인 거래에 자금조달 계획서 제출 의무화

12·16 대책 및 공급대책 후속조치 추진
주택시장 안정화 방안
(12·16 대책) 후속조치
분양가상한제 및 12·16 대책 관련 5개 법률 신속 개정

수도권 주택공급 기반 강화 방안
(5·6) 후속조치
· 공공참여 가로주택정비사업 1차 공모 사업지구 선정 및 2 차 사업지 공모 착수(8월)
· 공공재개발시범사업 공모(9월)
· 준공업지역 민관합동사업 공모(9월)
· 오피스상가 주거 용도변경 사업 시범사업 선정(10월)

출처: 국토교통부

한편, 2021년 02월 04일 정부는 관계부처 합동으로 정부·지자체·공기업이 주도하여 `25년까지 서울 32만호, 전국 83만호 주택 부지를 추가 공급하는 [공공주도 3080+, 대도시권 주택공급 획기적 확대방안]을 발표하였습니다.

[2021.02.04 '공공주도 3080+, 대도시권 주택공급 획기적 확대방안']

대분류
소분류
상세내역

압도적 물량 공급으로 수급 불안심리 해소
물량
서울에만 분당신도시 3개, 강남3구 APT 수와 유사한 32만호 공급

속도
건설 기간 획기적 단축 (정비사업: 평균 13년→ 5년 이내)

품질
특별건축구역 + 민간의 창의적 설계·시공 + 충분한 생활 SOC

가격
공공분양을 통해 시세보다 저렴한 Affordable Housing 공급

청약
3040 세대 실수요자를 위한 청약제도 개편

과감한 규제혁신과 개발이익 공유
도시·건축규제 완화
용도지역 변경 + 용적률 상향 + 기부채납 부담 완화

재초환 미부과
공공 시행을 전제로 재건축 초과이익 부담금 미부과

인허가 신속 지원
중앙정부 또는 지자체 지구지정 + 지자체 인허가 통합심의

개발이익 공유
토지주 추가수익, 생활 SOC 확충, 세입자 보호, 공공자가·임대

파격적 인센티브와 새로운 비즈니스 기회 창출
토지주
10~30%p 추가수익 + 사업기간 단축 + 공공이 리스크 부담

민간
새로운 시장과 비즈니스 기회 창출(민관 공동 시행, 민간 단독 시행 등)

출처 : 국토교통부

이
에 국토연구원에 따르면 부동산 소비심리지수는 2020년 1월 113.0에서 2020년 12월 125.3으로 상승세가 지속되다 2021년 3월 120.1으로 소폭 하락한 상황입니다. 다만, 6.17 주택시장 안정을 위한
관리방안 및 7.10 후속 대책과 같은 부동산 규제 정책과 달리 최근 주택 물량 공급 확대 등에 대한 방안이 발표되었으나 향후 추가적인 부동산 규제 강화 정책이 추가로 발표될 경우, 민간 주택 공급량 감소, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장의 불확실성이 확대될 우려가 있습니다. 이는 건설사의 영업 환경 불확실성 확대로 이어져 건설업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 수도권 공급물량 감소 등으로 당사가
영
위
하는 건설 관련 자재업 및 인테리어업
에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
이에 따라 당사의사업 및 수익성에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 이 점을 충분히 참고하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

다. 전방산업인 건설업의 성장 둔화 위험

당사의 제품인 PB, MDF, MFB, 강마루, 강화마루 등은 건설업의 경기변동에 따라 제품 수요가 영향을 받는 구조를 가지고 있습니다.
때문에
당사의 사업은 건설산업이나 주택 경기 변동 및 정부 주택 정책 등에 의한 건설업의 경기변동에 많은 영향
을 받습니다.
건설업의 경기업황을 확인할 수 있는 건설수주액은

2020년 194조 750억원을 기록하며, 전년 대비 16.9% 증가하는 모습을 보이며
코로나19 여파에 대한 우려보다 양호한 지표를 보였습니다. 그러나 이같은 회복세는 경기 부양을 위한 정부의 공공 투자 증가와 2020년 7월에 시행된 분양가 상한제를 회피하기 위해
민간의 주거용 건축부문 증가 등 정책적 영향이 크다는 점과 코로나 19사태가 종결되지 않으며 국내 경기침체가 지속된다는 점에서 향후 회복세에 대한 불확실성이 존재
하고 있습니다. 한편,
건설경기예측지수인 CBSI는 2017년 이래로 지속적인 등락을 보이다 2019년 개선세로 접어들었으
며

2021년 4월 역시 전월 대비 4.0p 상승한 97.2를 기록하였습니다. 현 CBSI 지수 상승세와는 별도로,
국내 가계부채 증가세 심화와 그로 인한 부동산 규제 강화정책 등 건설경기 회복이 둔화될 요인들이 상존
해 있습니다. 국내외 경기 침체 가능성 및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설경기 침체로 인한 CBSI지수의 등락이 반복될 수 있습니다. 결과적으로
전방산업인 건설업의 장기적인 부진은 당사의 제품 수요 감소에 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 사업 및 성장성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

당
사가
영위하는 강화 및 재생목재 제조업은 소재사업과 건장재사업으로 구분됩니다. 소재사업에서 생산하는 PB, MDF, MFB 등의 보드는 가구 제작, 인테리어 자재, 건축용 내장재 등에 쓰이며, 건장재사업에서 생산하는 강마루, 강화마루 등은 주거용, 상업용 등의 바닥 자재로 쓰입니다. 이로 인해 당사의 제품은 전방산업인 건설업의 경기 변동에 따라 제품 수요가 영향을 받는 구조를 가지고 있습니다. 최근에는 인테리어 소재 및 산업재로서 목재보드의 활용성이 증가함에 따라 수요처가 확산되었으나, 기본적으로 당사의 사업 및 성장성은 전방산업인 건설업의 업황에 따라 영향을 받고 있습니다. 

건설업은 기본적으로 수주산업이고 타 산업의 경제활동수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인하여 경기후행적 성격을 가
지고 있습니다. 또한 정부가 건축허가 물량 및 정부의 공공시설 투자 조정 등을 국내경기 조절의 주요한 정책수단으로 활용하기 때문에 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 많은 영향을 받습니다.
2020년 기준 건설업 GDP는 약 88.8조원으로 전체 GDP중 4.9%의 비중을 차지하고 있습니다. 국내 경제가 저성장 국면에 진입함과 동시에 GDP에서 건설업이 차지하는 비중은 2005년 이후 하향 곡선을 그리고 있었으나 부동산 경기가 호황기로 돌아서면서 건설업의 생산비중이 2013년 부터 증가추세를 보였습니다. 그러나 2018년 이후 주택경기 부진의 영향으로 건설 투자는 지속적으로 감소하는 모습을 보이고 있습니다.

한편, 전체 취업자 중 건설업 취업자 비중은 2020년 기준 7.5% (202만명) 수준으로, 최근 10년 이상 7%대의 고용 비중을 나타내고 있습니다. 이처럼 국가 기간 산업으로서 고용 창출의 중요한 축을 맡고 있는 건설업은 타 산업에 비해 생산 및 고용 유발효과가 크기 때문에 국내 경기 조절의 주요 정책수단으로 활용되고 있으며 이로 인해 정부정책도 건설경기에 영향을 미치는 주요한 요인이 되고 있습니다. 

국내 건설업 업황을 예측할 수 있는 국내 건설 수주액의 추이는 아래와 같습니다.

[국내 건설 수주액 추이]

(단위 : 억원)

년 도
전체
발주부문별
공종별(토목/건축)

합계
증감률
공공
증감률
민간
증감률
토목
증감률
건축
증감률

2007년
1,279,118
19.2
370,887
25.6
908,231
16.7
361,927
27.5
917,191
16.2

2008년
1,200,851
-6.1
418,488
12.8
782,363
-13.9
412,579
14.0
788,272
-14.1

2009년
1,187,142
-1.1
584,875
39.8
602,267
-23.0
541,485
31.2
645,657
-18.1

2010년
1,032,298
-13.0
382,368
-34.6
649,930
7.9
413,807
-23.6
618,492
-4.2

2011년
1,107,010
7.2
366,248
-4.2
740,762
14.0
388,097
-6.2
718,913
16.2

2012년
1,015,061
-8.3
340,776
-7.0
674,284
-9.0
356,831
-8.1
658,230
-8.4

2013년
913,069
-10.1
361,702
6.1
551,367
-18.2
299,039
-16.2
614,030
-6.7

2014년
1,074,664
17.7
407,306
12.6
667,361
21.0
327,297
9.5
747,367
21.7

2015년
1,579,836
47.0
447,329
9.8
1,132,507
69.6
454,904
39.0
1,124,932
50.5

2016년
1,648,757
4.4
474,106
5.9
1,174,651
3.7
381,959
-16.0
1,266,798
12.6

2017년
1,603,955
-2.7
472,578
-0.3
1,131,380
-3.7
421,650
10.4
1,182,306
-6.7

2018년
1,545,277
-3.7
423,447
-10.3
1,121,832
-1.0
463,918
10.2
1,081,360
-8.7

2019년
1,660,352
7.4
480,692
13.5
1,179,661
5.5
494,811
6.7
1,165,542
7.8

2020년
1,940,750
16.9
520,953
8.4
1,419,796
20.4
446,592
-9.7
1,494,158
28.2

출처: 대한건설협회

대한건설협회에 따르면, 2018년 국내건설공사 수주액은 154조 5,277억원으로 전년 대비 3.7% 감소하였으며, 발주처별 수주액은 공공 42조 3,447억원, 민간 112조 1,832억원으로 각각 전년 대비 10.3%, 1.0% 감소하였습니다. 2018년 중 민간 발전소 수주 증가 영향으로 토목 수주의 경우 전년대비 10.2% 증가한 반면 정부의 부동산 규제 지속으로 인해 민간 신규 주택 수주감소, 정부의 SOC 예산 감축에 따른 공공부문 발주 감소로 전체 건축부문 수주는 전년대비 8.7% 감소하였습니다. 2019년 기준 총 수주액은 약 166조원으로 전년동기 대비 7.4% 증가하였으며, 발주부문별로 공공 부문의 발주가 전년대비 13.5%, 민간 부문의 발주가 전년대비 5.5% 증가하였으며, 공종 부문별로도 토목과 건축이 각각 전년대비 6.7%, 7.8%로 증가하였습니다. 

2020년 국내건설수주액은 194조 750억원을 기록하며, 전년 대비 16.9% 증가하는 모습을 보였습니다. 공공부문은 52조 953억원으로 전년동기대비 8.4% 증가하였으며, 민간부문은 141조 9,796억원으로 전년 대비 20.4% 증가하였습니다. 공공부문의 경우 정부의 재정투자 증가로 인한 긍정적 영향을 받았으며, 민간부문은 최근 주택가격 상승에 따른 주거용 건축부문의 회복세의 영향을 받은 것으로 판단됩니다. 공종별로 살펴보면 토목부문의 국내 수주액은 44조 6,592억원으로 전년 대비 9.7% 감소하였습니다. 이는 정부의 경기부양책 등으로 공공부문에서의 토목 수주가 증가했으나, 민간부문에서의 토목 수주 감소가 더 큰 폭으로 나타났기 때문입니다. 2020년 건축부문의 국내 수주액은 149조 4,158억원으로 전년 대비 28.2% 증가하였습니다. 건축부문은 공종 부문과 달리 공공과 민간 영역 모두에서 증가한 것으로 나타났으며, 그 중에서도 민간부문의 주거용 건축 증가의 영향이 주요한 것으로 나타났습니다.

2020년 건설수주는 코로나19 여파에 대한 우려보다 양호한 지표를 보였으나, 이같은 회복세는 경기 부양을 위한 정부의 공공 투자 증가와 2020년 7월에 시행된 분양가 상한제를 회피하기 위해 민간의 주거용 건축부문 증가 등 정책적 영향이 크다는 점과 코로나 19사태가 종결되지 않으며 국내 경기침체가 지속된다는 점에서 향후 회복세에 대한 불확실성이 존재하고 있습니다. 또한 코로나 19 사태로 인한 경기침체가 지속되는 가운데 향후 국내 건설 수주액 추세에 대한 주의깊은 모니터링이 필요할 것으로 보입니다.

또한, 주택경기는 장기간 침체에 따른 실질 가격 하락과 수도권 공급감소라는 근본적인 요인과 더불어 저금리 지속과 정부의 부동산 활성화 정책에 기인하여 2015년 전후로 호황을 보였으나, 현재 미국의 기준금리 인상 시점에 대한 불확실성 및 가계부채에 대한 우려가 표면화되고 있으며, 부동산시장의 불확실성 확대로 인하여 최근 감소세로 전환하였습니다. 이는 향후 신규 주택의 공급과잉을 야기시킬 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편 공공부문 건설수주는 국토교통 예산 및 SOC 예산에 큰 영향을 받습니다. 국토교통부는 2018년 초 국토교통 예산을 2017년 20.2조원 대비 3.1조원 감소한 17.1조원으로 편성(15.0%)하였으나 수자원 예산 환경부 이체로 6,824억원이 조정되어 최종적인 예산은 16.4조원을 기록하였습니다. 국토교통부 예산은 2020년은 전년 대비 2.9조원 증가한 20.5조, 2021년은 전년 대비 3.1조원이 증가한 23.6조가 편성되며 2017년 이후 매년 예산이 증가하고 있습니다 예산 가운데 도로ㆍ철도ㆍ항공ㆍ수자원 등 SOC 예산은 2017년 18.1조원에서 2018년 15.2조원, 2019년에는 15.8조원으로 과거 2개년간 크게 감소 편성되었으나 2020년 예산에서 18.7조원이 편성되며 전년 대비 2.9조원 증가하였고 2021년에는 전년 대비 2.8조원이 증가한 21.5조원의 예산이 편성되었습니다. 또한 2020년 9월 1일 기획재정부의 2020~2024년 국가재정운용계획에 따르면 노후화에 따라 SOC 안전 투자를 확대하고, 생활 SOC 등 국민생활 밀착형 인프라 및 차세대 교통·주거 인프라 구축을 확대하기 위해 2020~2024년 SOC예산을 연평균 6.0% 증액하기로 결정하였습니다.

[ 국토교통부 예산 추이]

(단위: 조원)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

본예산
추경(+)

계
20.9
22.5
1.3
21.9
20.1
16.4(*)
17.6
20.5
23.6

SOC
20.6
21.7
1.3
20.7
18.1
15.2
15.8
18.7
21.5

주택,주거급여
0.3
0.8
0.0
1.2
2.0
1.2
1.8
1.7
2.1

출처 : 2021년 국토교통부 예산 및 기금운용계획안(2020.12.02)
(*) 당초 본예산은 17.1조원이었으나, 수자원 예산 환경부 이체(6,824억원)로 최종 16.4조원으로 조정되었습니다.

[ 2021년 국토교통부 부문별 예산]

(단위: 억원)

2019년
2020년

2021년

증가율

주)

총 계

432,191

501,317

570,575

13.8%

예산 합계

175,741

204,963

235,984

15.1%

SOC

소 계

157,634

187,172

214,994

14.9%

□ 교통 및 물류

128,995

160,781

179,242

11.5%

ㅇ 도로

57,842

69,166

74,997

8.4%

ㅇ 철도

55,163

69,474

80,956

16.5%

ㅇ 항공 및 공항

1,561

2,691

3,564

32.4%

ㅇ 물류 등 기타

(R＆D)

19,450

(4,822)

19,450

(5,247)

19,725

(6,031)

1.4%

(14.9%)

□ 국토 및 지역개발

28,639

26,391

35,752

35.5%

ㅇ 수자원

10,910

5,531

8,126

46.9%

ㅇ 지역 및 도시

14,658

17,757

23,387

31.7%

ㅇ 산업단지

3,071

3,103

4,239

36.6%

출처 : 2021년 국토교통부 예산 및 기금운용계획안(2020.12.02)

한편, 건설 경기예측에 일반적으로 사용되고 있는 CBSI 지수는 다음과 같은 추이를 보이고 있습니다. CBSI(Construction Business Survey Index)는 기준선 100을 밑돌면 현재의 건설 경기상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것을 의미하며, 100을 넘으면 그 반대를 의미합니다.

[건설경기 실사지수 CBSI 지표]

구분
종합
규모별
지역별

대형
중견
중소
서울
지방

2017년 01월
74.7
84.6
77.4
60.0
81.3
64.8

2017년 02월
78.9
92.3
71.0
72.3
85.1
69.8

2017년 03월
77.5
92.3
74.2
63.8
86.7
64.3

2017년 04월
84.2
100.0
74.2
77.1
89.6
76.4

2017년 05월
86.6
100.0
87.1
70.2
95.2
73.7

2017년 06월
90.4
100.0
89.3
80.4
93.8
85.0

2017년 07월
85.4
91.7
92.9
69.6
94.0
72.7

2017년 08월
74.2
64.3
86.7
71.7
76.9
70.3

2017년 09월
76.3
78.6
74.2
76.1
76.4
76.2

2017년 10월
79.5
92.3
75.9
68.8
85.2
71.3

2017년 11월
78.2
85.7
81.8
65.3
84.3
69.9

2017년 12월
80.1
92.9
66.7
80.4
82.1
77.2

2018년 01월
82.3
100.0
77.8
66.7
90.6
73.0

2018년 02월
81.5
91.7
89.7
60.3
93.6
67.0

2018년 03월
81.6
92.3
89.7
59.6
93.5
66.7

2018년 04월
85.2
100.0
82.1
71.4
94.7
73.9

2018년 05월
84.5
100.0
82.1
69.0
92.4
75.3

2018년 06월
81.9
83.3
78.0
84.5
81.0
82.8

2018년 07월
81.9
100.0
82.5
60.0
92.2
82.9

2018년 08월
67.3
81.8
67.5
50.0
77.9
55.5

2018년 09월
67.9
75.0
67.5
60.0
73.8
61.1

2018년 10월
76.8
83.3
81.4
63.9
86.5
65.9

2018년 11월
77.4
83.3
83.3
63.6
85.3
67.6

2018년 12월
80.9
91.7
70.5
80.3
89.7
70.5

2019년 01월
76.6
100.0
65.1
62.3
88.3
62.5

2019년 02월
72.0
83.3
68.2
62.9
77.2
65.4

2019년 03월
78.4
90.9
80.0
62.1
87.1
67.9

2019년 04월
88.6
109.1
81.0
73.3
98.6
76.6

2019년 05월
63.0
63.6
64.4
60.7
66.8
59.0

2019년 06월
80.5
91.7
74.5
74.1
87.9
71.5

2019년 07월
76.9
83.3
74.5
72.1
82.4
70.7

2019년 08월
65.9
72.7
72.7
50.0
80.4
52.6

2019년 09월
79.3
90.0
75.0
71.7
97.2
56.7

2019년 10월
79.1
72.7
84.1
81.0
85.1
73.0

2019년 11월
81.1
77.8
88.1
77.0
92.9
69.1

2019년 12월
92.6
90.9
92.7
94.3
95.0
90.7

2020년 01월
72.1
72.7
73.8
69.4
81.5
60.3

2020년 02월
68.9
72.7
73.8
58.7
80.1
55.3

2020년 03월
59.5
66.7
51.2
60.7
67.6
50.6

2020년 04월
60.6
58.3
59.6
64.4
60.4
62.1

2020년 05월
64.8
58.3
77.3
58.3
69.8
62.5

2020년 06월
79.4
78.6
81.8
77.8
82.8
78.5

2020년 07월
77.5
71.4
87.0
73.8
81.3
76.1

2020년 08월
76.5
85.7
65.1
68.9
80.3
66.1

2020년 09월
75.3
71.4
85.7
67.9
82.1
74.4

2020년 10월
79.9
83.3
81.4
74.2
82.3
76.9

2020년 11월
85.3
83.3
95.2
76.4
87.3
82.9

2020년 12월
84.6
75.0
97.7
81.0
87.8
81.3

2021년 1월
81.2
100.0
86.0
53.6
103.1
58.2

2021년 2월
80.8
84.6
93.2
62.1
97.3
62.9

2021년 3월
93.2
107.7
95.3
73.7
102.6
83.1

2021년 4월
97.2
109.1
95.0
85.7
106.8
87.1

출처: 건설기업경기실사지수, 한국건설산업연구원(2021.5)

CBSI는 2017년 8월 정부의 고강도 부동산 대책 발표 영향으로 전월대비 11.2p 하락하여 1년 7개월만에 최저치인 74.2를 기록하였습니다. 이후 국내외 경기 개선에 힘입어 2018년 4월까지 상승하는 추세를 보였으나 4월 이후 점차 둔화하기 시작하였고, 2018년 8월에는 수도권 투기지역 강화를 골자로 한 8.27 대책과 5,000억원 삭감된 2019년 SOC 예산안의 발표로 인하여 전월 대비 14.6p급감한 67.3을 기록하며 2014년 1월(64.3)이후 55개월만에 최저치를 기록하였습니다. 2018년 4분기에는 2019년 SOC 예산이 당초 안보다 1.2조원 증액된 19.8조원으로 확정되는 등 정부정책의 긍정적인 요인과 연말 발주가 증가하는 계절적인 요인으로 점차 상승세를 보이며 2018년 12월 80.9로 마무리하였습니다. 그러나 2019년 2월에는 2018년 8월(67.3) 이후 6개월 만에 가장 낮은 수준인 72.0으로 다시 하락하였는데, 이는 대형기업의 신규 주택사업 위축이 결정적인 영향을 미친 것으로 판단하고 있습니다. 

2020년에는 1월부터 CBSI는 연속적으로 부진하여 2020년 3월 CBSI는 59.5를 기록, 2013년 2월 이후 7년 1개월 만에 경기실사지수의 60선이 무너졌습니다. 통상, 3월에는 봄철 발주 증가로 인해 지수가 3~5p. 상승하는 것이 일반적인데, 코로나19 여파로 경기가 냉각되면서 계획된 공사 발주가 제대로 일어나지 않아 건설경기가 매우 침체되었습니다. 이후 5월까지 CBSI는 60선에 머물며 부진하였으나, 2020년 6월은 79.4를 기록하여 침체 상황이 크게 개선된 것으로 나타났습니다. 이는 분양가상한제 시행을 앞두고 주택 분양이 증가하고, 지연된 공공공사의 발주가 이뤄지는 등 전반적으로 공사물량이 개선되었기 때문입니다. 그리고 2020년 9월부터 11월까지 3개월 연속 상승(각각 전월 대비 +1.8p, +4.6p, +5.4p)하였지만, 2020년 12월에는 전월 대비 0.7p 하락한 84.6임을 고시하였습니다. 2020년 12월 신규 공사수주와 건설공사 기성 BSI는 모두 기준선 100을 초과하여 물량 상황은 개선되었지만 전체 지수가 하락한 원인은 코로나19 3차 유행에 따른 부정적 경기 인식입니다. 

2021년 1월은 계절적 영향으로 인해 전월 대비 3.4p 하락한 81.2를 기록했으며, 2021년 2월은 정부가 2·4 대책을 통하여 공공주도 대규모 주택공급 대책을 발표했으나, 실효성의 의문이 제기되며 전월 대비 0.4p 하락한 80.8를 기록하였습니다. 2021년 3월은 봄철 수주와 공사가 증가하는 계절적 요인, 지난 11월부터 3개월 연속 지수가 하락한 데 따른 통계적 반등 효과가 지수에 반영된 가운데, 신규 공사수주와 기성 상황이 주택사업을 위주로 개선된 효과가 반영되어 전월 대비 12.4p 상승한 93.2를 기록하였으며, 2021년 4월에는 전월 대비 4.0p 상승한 97.2를 기록하였는데 이 역시 건설업 경기 특성 상 통상적으로 공시가 증가하는 계절적 요인이 반영된 것으로 분석됩니다. 

[종합 CBSI 추이]

종합 cbsi 추이.jpg
종합 cbsi 추이

출처: 한국건설산업연구원(2021.04.01)

현 CBSI 지수 상승세와는 별도로, 국내 가계부채 증가세 심화와 그로 인한 부동산 규제 강화정책 등 건설경기 회복이 둔화될 요인들이 상존해 있습니다. 이렇듯 건설경기 회복의 둔화와 경기등락은 당사의 영업환경에 악영향을 미칠 수 있습니다. 국내외 경기 침체 가능성 및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설경기 침체로 인한 CBSI지수의 등락이 반복될 수 있습니다. 결과적으로 전방산업인 건설업의 장기적인 부진은 당사의 제품 수요 감소에 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 사업 및 성장성에 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

라. 경쟁업체 관련 위험

목재보드 산업은
시장규모에 비해 대규모 자본 및 설비가 요구되는
자본집약형 장치산업으로
진입장벽이 높은 편입니다.
국내 목재보드 시장은 당사를 비롯하여 한솔홈데코(주), (주)유니드,
(주)선앤엘
등이 경쟁관계를 형성하고 있으며, 수입업체와의 경쟁도 발생하고 있는 상황
입니다.
당사는 2021년 1분기 기준 MDF부문은 29.2%, PB부문은 65.1% 강화마루부문은 49.6% 및 섬유판강마루는 72.5%의 점유율을 차지
하고 있습니다. 당사는
오랜 업력과 관련 산업의 수직계열화를 통한 원가경쟁력 강화
, 제품의 친환경화 등을 통하여
안정적인 경쟁력을 확보
하고 있습니다.
2020년에는 코로나19 확산에 따른 홈인테리어 수요가 증가한 가운데, 베트남 보드 시황 회복세 및 친환경 제품 판매 비중이 확대되고 있어 당사의 영업환경에 긍정적으로 작용 할 수 있습니다.
그러나
향후 신규 경쟁업체의 진입, 수입산 저가 제품 물량의 증가, 경쟁업체들의 생산시설확충, 연구개발을 통한 신규 제품수주로의 상용화가 부족할 경우 경쟁이 심화되어, 판가 하락에 따라 당사의 손익에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로
투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

목재보드 산업은 시장규모에 비해 대규모 자본 및 설비가 요구되는 자본집약형 장치산업입니다. 국내 목재보드 시장은 당사를 비롯하여 한솔홈데코(주), (주)유니드, (주)
선앤엘 등이 경쟁관계를 형성하고 있습니다. 당사는 오랜 업력과 원가경쟁력 강화,제품의 친환경화를 통해 경쟁력을 확보하고 있습니다. 당사 주요 제품별 시장점유율은 아래와 같습니다. 

[당사 주요제품별 시장점유율 추이]

(단위 : %)

구분
2018
2019
2020
2021년 
1분기

MDF
24.8
25.8
28.0
29.2

PB
66.5
68.9
66.8
65.1

강화마루
38.4
39.1
47.7
49.6

섬유판 강마루
61.3
73.1
66.8
72.5

출처 : 당사 정기보고서
주1) MDF와 PB는 수입물량 제외 기준, 강화마루는 수입물량 포함 기준
주2) PB의 시장점유율은 회사와 종속회사인 대성목재공업의 점유율 합산 수치

이러한 국내 목재보드 시장은 최근 제품군에 따라서 수입업체와의 경쟁도 발생하고 있는 상황입니다. 이에 MDF, PB, 강화마루의 시장점유율 추이 및 경쟁관계에 대한 설명은 다음과 같습니다.

[주요 품목 시장점유율 추이]

(단위 : %)

1) MDF(중밀도 섬유판)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

동화기업
29.2
28.0
25.8
24.8

포레스코
11.6
11.9
11.9
9.9

한솔홈데코
18.9
19.7
18.6
18.1

유니드
29.4
28.6
26.4
25.4

선앤엘
10.9
11.8
17.3
18.6

출처: 당사 정기보고서

국내 MDF 시장은 MDF 6개사의 메이커들이(동화기업, 포레스코, 한솔홈데코, 유니드,
선앤엘, 광원) 과점체제를 형성하며 국내생산업체들이 국내시장을 주도하고 있습니다. MDF의 가장 큰 경쟁요소는 원가경쟁력으로, 당사는 30년 이상 MDF를 생산하여 원재료 공급처와의 신뢰관계를 구축하며 공급처를 다양화함으로써 원가경쟁력을 높이고자 노력하고 있습니다. 이러한 MDF 시장은 전형적인 장치산업으로서 초기 설비투자비용이 높고 설비투자기간이 길어 진입장벽이 높은 산업에 속합니다. 그러나 신규업체의 진입 또는 경쟁업체의 공장증설로 인해 공급과잉이 될 경우, 판가가하락할 위험이 있습니다.

2) PB(파티클보드)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

동화기업
33.6
34.3
36.2
33.8

대성목재공업
31.5
32.5
32.7
32.7

성창보드
34.9
33.2
31.1
33.5

출처: 당사 정기보고서

PB는 폐목재를 가장 효율적으로 재생하고 부가가치를 높이는 환경산업이고, MDF에 비하여 비교적 저렴하여 싱크업체 및 가구등의 원재료로 쓰이고 있습니다. 국내 시장에서는 동화기업, 대성목재공업, 성창보드의 주요 3사와 태국 등의 수입 저가 제품들과 경쟁이 이루어지고 있습니다. 이러한 PB시장에 있어서 당사는 종속회사인 대성목재공업의 시장점유율을 합산하여 국내 최대의 시장 점유율을 유지하고 있습니다. 당사는 위와 같이 MDF와 PB 시장에서 안정적인 시장지위를 유지하고 있으나, 그럼에도 불구하고 수입산 저가 제품 물량이 급격히 증가하게 될 시 경쟁이 심화될 가능성이 있습니다.

3) 강화마루

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

동화기업
49.6
47.7
39.1
38.4

한솔홈데코
29.9
32.0
37.2
30.8

기타/수입
20.5
20.3
23.7
30.8

출처: 당사 정기보고서

국내 강화마루 시장은 당사와 한솔홈데코의 과점시장이었으나 대기업 계열회사들의 공격적 마케팅과 중국산 저가 강화마루 업체의 등장으로 치열한 경쟁시장이 되었습니다. 강화마루 산업의 경쟁요소는 디자인, 시공 방법, 소비자 가격, 유통망 확보이며소판 제조기술 및 표면가공 기술력 보유가 경쟁요소입니다. 그러나 기술력과 낮은 인건비를 바탕으로 한 저가 수입품의 물량 증가와 수입규제 완화로 인해 경쟁이 점차 심화되고 있습니다.

4) 섬유판 강마루 (접착식 강화마루)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

동화기업
72.5
66.8
73.1
61.3

한솔홈데코
27.2
32.8
23.9
36.7

기타/수입
0.3
0.4
3.0
2.0

출처: 당사 정기보고서

2020년에는 코로나19 확산에 따른 홈인테리어 수요가 증가한 가운데, 베트남 보드 시황 회복세 및 친환경 제품 판매 비중이 확대되고 있어 당사의 영업환경에 긍정적으로 작용 할 수 있습니다. 다만, 향후 저가의 수입산 물량 증대 및 업체간 경쟁 심화 등 요인으로 동사의 시장 점유율이 하락 할 가능성이 있습니다.

수직계열화

당사는 보드 생산에 필요한 수지부터, 강화마루와 나무 벽재 등 소비재 생산까지의 관련 산업을 수직계열화하여 영업경쟁력 및 원가경쟁력을 확보하였으며, 지속적인 연구개발을 통해 친환경 섬유판 강마루 제품인 나투스진을 개발하여 상용화에 이르고 있습니다. 그러나 상기와 같은 경쟁력 확보 노력에도 불구하고 향후 신규 경쟁업체의 진입, 수입산 저가보드의 물량 증가, 경쟁업체들의 생산시설 확충, 연구개발을 통한 신규 제품의 상용화가 부족할 경우 경쟁이 심화되어, 판가 하락에 따라 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 이 점을 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

마. 환율 변동 관련 위험

당사는 메탄올, 요소와 같은
화학수지 원재료를 해외에서 수입
하고 있으며, 호주,베트남, 핀란드
해외 자회사의 영업활동을 통하여 외화자산 및 부채를 보유
하고 있습니다. 이에 따라
환율의 급격한 변화가 발생할시
원재료 가격이 증가
하여 매출 실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

2020년에는 코로나19 확산으로 인한 경기 둔화 우려와 각국의 정책으로 인해서 환율이 큰 폭의 변동성을 보였습니다.
하지만 미연준의 완화적인 통화정책과 최대 600억 달러 규모의 한미 통화스와프를 체결로 인해 외화 유동성에 대한 우려가 진정됨에 따라 환율급등이 제한되며 하락 추세를 보이기 시작하였습니다. 2021년초에는 원달러 환율은 장기 금리가 기대 인플레이션 상승 및 미국 경제의 회복 기대감을 반영해 상승하기 시작했고, 외국인의 국내 주식 순매도, 개인 투자자들의 해외투자 확대가 달러 수요를 이끌어 소폭 상승하였다가 5월 초 제한되는 모습을 보이고 있습니다.

최근 미국의 조기긴축에 대한 우려에 따라 금리의 변동성이 커지고 있으며, 경기 회복 국면에서 미국의 재정정책 및 글로벌 경기 상황에 따라 환율의 변동성은 커질 수 있습니다.

환율의 급격한 변화는 외환관련 손실 발생을 유발함으로써 당사의 순이익에 부정적인 영향을 미칠 위험
이 있으며,
환율 하락(원화가치의 상승)은 당사 제품의 원재료 수입 가격상승을 초래함으로써, 가격경쟁력을 약화시켜 매출 실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 제품을 생산하기 위하여 필요한 원재료는 원목, 폐목, 메탄올, 요소와 같은 원재료가 필요합니다. 이중 원목, 폐목에 대해서는 국내에서 수급하고 있으나 메탄올, 요소와 같은 화학 수지를 생산하기 위한 원재료는 해외에서 수입하고 있습니다. 그러므로 환율이 급격
하게 변동할 시 당사 원재료 매입액이 증가하여 매출 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

최근 미국의 조기긴축에 대한 우려에 따라 금리의 변동성이 커지고 있으며, 경기 회복 국면에서 미국의 재정정책 및 글로벌 경기 상황에 따라 환율의 변동성은 커질 수 있으며 당사는 환율에 따라 수익성이 변동할 수 있으므로, 이에 대하여 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.
주요통화(USD/KRW 및 EUR/USD)의 환율 변동 추이는 아래와 같습니다. 

[주요통화 환율 추이]

(단위 : 원)

주요통화 환율 추이.jpg
주요통화 환율 추이

자료 : 서울외국환중개 기간별매매기준율

2018년 1분기는 연초 미 경제지표의 호조에도 유로존 경제에 대한 낙관론 유지 및 철강·알루미늄 관세 부과에서 시작된 미국의 무역전쟁이 달러 약세 선호로 해석되면서 달러는 하락하는 모습을 보였습니다. 그러나 2분기 중국 시진핑 주석의 보아오포럼 연설 이후 미중 무역분쟁 우려가 완화되었고, 감세정책 등에 힘입은 기업들의 투자 증가로 미국채 금리가 오르면서 달러 강세 분위기로 전환되었습니다. 3분기부터는 견조한 미국 경기 여건과 미 연준의 꾸준한 금리인상 기대에 따라 달러화의 하방 지지력이 유지되는 가운데 미중 무역협상 기류에 따라 등락하는 모습을 보였습니다. 2018년 4분기에는 미국채 금리가 3.2%를 상회하고, 유로존 내 이탈리아 예산안 우려 및 브렉시트 협상 난항 등에 달러지수는 연고점을 갱신하였습니다. 2019년에 들어서는 국내경제 전망 악화에 따라 강달러 경향이 두드러졌으나, 미 연준의 금리 인상 추세 둔화에 따라 환율이 소폭 하향조정되고 있습니다. 

2020년에는 코로나19 확산으로 인한 경기 둔화 우려와 각국의 정책으로 인해서 환율이 큰 폭의 변동성을 보였습니다. 2020년 3월 코로나19 확산으로 인해 경제 성장이 둔화될 것으로 예상됨에 따라 투자자들의 달러 등 안전 자산 선호세가 확산되어 달러가 강세를 보였고 원/달러 환율은 1,200원을 돌파하였습니다. 특히 외국인들의 한국 주식 매도세가 확산되고 한국 내 외화 유동성에 대한 우려가 대두되면서 2020년 03월 19일 원/달러 환율이 1,296원까지 치솟았습니다. 하지만 미연준의 완화적인 통화정책과 최대 600억 달러 규모의 한미 통화스와프를 체결로 인해 외화 유동성에 대한 우려가 진정되었고 주요국들의 정책대응으로 코로나19에 대한 공포감이 다소 진정됨에 따라 환율급등이 제한되며 하락 추세를 보이기 시작하였습니다. 2020년 하반기부터 미국 대선 이후 민주당 집권 가능성 및 백신개발 기대감에 따른 달러화 약세와 한국 증시 활성화로 인한 원화 강세가 겹치며 2020년말 1,088원/달러를 기록하였습니다. 2021년초에는 원달러 환율은 장기 금리가 기대 인플레이션 상승 및 미국 경제의 회복 기대감을 반영해 상승하기 시작했고, 외국인의 국내 주식 순매도, 개인 투자자들의 해외투자 확대가 달러 수요를 이끌어 소폭 상승하였다가 5월 초 제한되는 모습을 보이고 있습니다.

환율의 급격한 변화는 외환관련 손실 발생을 유발함으로써 당사의 순이익에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있으며, 환율 하락(원화가치의 상승)은 당사 제품의 원재료 수입 가격상승을 초래함으로써, 가격경쟁력을 약화시켜 매출 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 미국의 통화정책에 따른 환율 변동 및 유가 하락 등의 글로벌 금융시장 변동성에 따라 당사의 원재료 수입 가격이 상승할 경우 당사의 매출 및 수익 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

당사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 적용하여 재무제표를 작성하고 있습니다. 본 증권신고서의 투자위험요소에 기재된 재무정보는 연결재무제표를 기준으로 기재하였으며, 필요한 경우 별도재무제표를 기준으로 기재하였습니다. 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다. 당사의 연결 기준 요약 재무정보 및 요약 현금흐름표는 다음과 같습니다.

[요약 재무정보]

(단위: 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

자산총계
1,607,433
1,471,086
1,586,440
1,440,636
1,229,787

유동자산
363,372
347,909
366,460
324,902
282,922

비유동자산
1,244,061
1,123,177
1,219,979
1,115,734
946,864

자산총계
1,607,433
1,471,086
1,586,440
1,440,636
1,229,787

부채총계
875,661
785,996
885,359
762,944
551,296

유동부채
432,710
410,551
446,031
383,957
379,852

비유동부채
442,951
375,445
439,328
378,987
171,444

자본총계
731,772
685,090
701,081
677,692
678,491

매출액
210,071
182,858
744,878
717,406
759,971

영업이익
25,293
13,698
66,826
58,470
84,087

당기순이익
20,335
2,643
40,302
43,410
50,958

출처: 당사 정기보고서

[요약 현금흐름표]

(단위: 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

영업활동으로 인한 현금흐름
28,450
30,813
136,382
39,613
116,180

투자활동으로 인한 현금흐름
(46,295)
(25,804)
(182,163)
(165,411)
(119,304)

재무활동으로 인한 현금흐름
(12,335)
4,387
73,352
124,138
2,760

현금및현금성자산의 증가
(30,180)
9,397
27,571
(1,661)
(363)

기초현금및현금성자산
46,698
21,582
21,582
24,136
26,367

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과
1,286
404
(2,455)
(893)
(1,868)

기말현금및현금성자산
17,803
31,382
46,698
21,582
24,136

출처: 당사 정기보고서

가. 매출액, 영업이익 감소 위험

당사의 사업은 2021년 1분기 연결 기준으로 소재사업부문 64.37%, 화학사업부문 21.49% 및 하우징사업부문 14.14%로 구성되어 있습니다.

소재
사업부문의 경우
2020년 주택매매 거래량의 증가, 부동산 경기 호황 등으로 인하여
2021년 1분기 매출액은 1,413억원으로 전년 동기 대비 약 17.28% 증가하였습니다.
화
학사업은 2019년 중 당사의 신규 사업으로 편입 되었으며 2021년 1분기 매출액은 472억원으로 전년 동기 대비 3.76% 증가하였는데 이는 최근 전기 자동차 시장의 성장에 따라 2차전지 수요가 증가함에 기인한 것입니다.

하우징사업부문의 경우
2021년 1분기 매출액은 310억원으로 전년 동기 대비 약 18.40% 증가하였으며 영업이익률 역시 2021년 1분기 8.09% 수준으로 전년 동기 대비 증가하였는데
이는 주
택경기 호황으로 리모델링 수요의 증가에 따른 영향인 것으로 분석
됩니다.

당사의 연결기준 전체 영업수치를 볼 때, 주택경기에 상당히 연동되고 있음을 확인 할 수 있습니다.
당사 연간 매출액은 2019년 정부의 부동산 규제에 따른 주택경기 위축으로 영업이익은 2018년 841억원에서 2019년 585억원으로 큰 폭의 하락세를 보였으며 2020년 주택 경기 상승에 따라 2020년 영업이익은 668억원으로 증가하였습니다. 2021년 1분기 영업이익은 253억원으로 전년 동기 대비 84.65%로 대폭 상승
하였는데 이 역시 주택경기 침체 상황이 크게 개선됨과 동시에 분양가상한제 시행을 앞두고 주택 분양이 증가, 지연된 공공공사의 발주가 이뤄
지는 등 전반적으로 공사물량이 개선된 영향으로 분석됩니다.
2021년의 경우 베트남 하노이 공장 준공 및 신규 화학사업(동화일렉트로라이트)의 전방 전기차시장의 성장세 등을 고려하면, 이차전지 수요 증가와 동반하여 중장기적으로 매출규모가 확대 될 수 있습니다. 그러나
향후 주택건설 및 리모델링 시장 등 전방산업의 업황 부진, 정부의 건설경기 정책 변동 및 전기차시장의 성장세가 둔화 될 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사의 사업부문은 소재사업부문, 건장재사업부문 및 미디어사업부문의 세 부문으로구성되었으나 2018년 당사가 영위하던 미디어사업 부문(한국일보사 등)은 주식의 포괄적교환에 따라 지배력 상실로 인해 주요사업부문에서 제외되었습니다. 그리고 당사는 2019년 2차전지 전해액 생산기업인 동화일렉트로라이트 (구,파낙스이텍)를 인수하여 증권신고서 신고일 현재 소재사업부문, 화학사업부문 및 하우징사업부문으로 구성되어 있습니다. 

당사 2021년 1분기 기준 매출액 중 약 64.37% 내외를 차지하는
소재사업부문은 가구, 싱크대 및 인테리어 자재 등으로 사용되는 MDF(중밀도섬유판), PB(파티클보드), MFB, 화학수지(필름 및 접착제 등) 등을 제조 및 판매하고 있으며, 생활수준의 향상에 따른 친환경 목재 수요 증가 및 정부의 환경 규제 등의 영향으로 꾸준히 성장하였습니다. MDF 시장은 초기 설비투자비용이 높은 전형적인 장치산업으로 제품의 내구성 및 원가경쟁력을 경쟁요소로 하여 국내 6개社가 경쟁체제를 형성하고 있으며,
2021년 1분기 기준 당사는 29.2%의 시장점유율을 차지하고 있습니다. PB시장은 폐목재를 활용한 환경산업으로
MDF에 비해 비교적 저렴한 소재로 국내 업체를 비롯해 태국 등 국외 업체들과 경쟁하고 있으며, 당사와 당사의 종속기업인 대성목재공업은
PB시장에서
2021년
1분기 기준
약 65.10%의 시장점유율을 차지하고 있습니다.

당사 2021년 1분기 기준 매출액 중 약 21.49% 내외를 차지하는

화학사업부문은

MDF, PB의 접착 수지 및 가공보드등에 사용하는 필름제품을 당사의 자체 화학공장에서 생산하고 있으며, 2017년 태양합성(주)를 인수했으며, 10월에는 핀란드의 Dongwha Finland 인수해서 화학사업부문도 확장하였습니다. Dongwha Finland는 당사 추산 테고필름 세계3위 수준의 M/S를 가지고 있었으며, 당사에 인수되면서 당사 및 테고필름 사업과 합쳐서 당사 추산 세계 시장의 약 2위 수준의 M/S를 기록하게 되었습니다. 또한 해당 회사 인수로 인하여 테고필름 제품이 유럽시장에 진출하게 되었으며 내부원가절감 및 원재료 구매 경쟁력 증대 되었습니다. 그
리
고 2019년 8월에 인수한동화일렉트로라이트 (구,파낙스이텍)을 통하여 리튬이온 2차전지용 전해액, 첨가제 등 차세대 고부가가치 전자소재 개발/제조하고 있습니다. 

당사 2021년 1분기 기준 매출액 중 약 14.14% 내외를 차지하는 하우징업부문은 강화마루, 강마루, 합판마루 등을 제조 및 판매하고 있습니다. 생활수준의 향상에 따른 친환경 마루의 수요 증가 및 고급바닥제 선호 추세에 따라 신규 분양 및 아파트 리모델링 건물을 중심으로 성장하고 있으며, 당사는 강화마루 시장에서 약 49.6% 수준의 시장점유율을 가지고 있습니다. 당사의 사업부문별 매출 및 영업손익 현황, 주요 품목 시장점유율 추이는 다음과 같습니다.

[ 당사 사업부문별 매출현황 ]

(단위 : 백만원, %)

사업부문
매출유형
품목
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

매출액
비율(%)
매출액
비율(%)
매출액
비율(%)
매출액
비율(%)

소재사업 
및 화학사업
제품
MDF
36,873
16.8
102,586
13.1
91,774
12.1
120,216
15.1

PB(동화기업)
14,287
6.5
53,469
6.8
54,479
7.2
53,340
6.7

PB(대성목재)
15,723
7.2
57,986
7.4
56,852
7.5
60,758
7.6

가공보드(MFB)
11,523
5.3
47,471
6.1
52,594
7
68,131
8.6

표면재 (LPM,테고등)
4,094
1.9
16,685
2.1
15,265
2
21,321
2.7

화학
6,311
2.9
19,450
2.5
19,782
2.6
31,875
4

화학(태양합성)
8,551
3.9
30,186
3.9
34,681
4.5
43,463
5.5

해외(베트남)
41,185
18.8
159,607
20.5
166,214
22
155,674
19.5

해외(호주)
17,440
7.9
59,683
7.6
54,116
7.1
57,921
7.3

해외(핀란드)
10,232
4.7
35,595
4.6
43,742
5.6
37,180
4.7

전해액 등
14,506
6.6
53,353
6.8
24,079
3.2
-
-

임대 등
-
7,700
3.4
28,855
3.7
28,190
3.7
29,580
3.7

소 계
188,425
85.9
664,925
85.1
641,768
84.5
679,459
85.3

하우징사업
제품
강화마루
2,608
1.2
11,027
1.4
12,879
1.7
14,012
1.8

섬유판 강마루
9,113
4.2
25,875
3.3
22,881
3.2
21,891
2.7

공사수입
3,897
1.8
17,466
2.2
19,616
3
15,381
1.9

디자인월
2,294
1
9,090
1.2
8,174
1.1
8,651
1.1

상품
강마루, 원목마루 등
8,139
3.7
27,679
3.5
25,590
3.5
30,308
3.8

해외기타
45
0.1
197
0.1
285
0.1
1,498
0.2

기타상품
4,944
2.3
24,857
3.2
22,880
3.2
25,195
3.2

소 계
31,040
14.1
116,192
14.9
112,305
15.5
116,935
14.7

연결조정
(9,394)

(36,239)
-
(36,668)
-
-
-

합 계
210,071
100
744,878
100
717,405
100
796,394
100

출처: 당사 정기보고서
주1) 당사는 2018년 6월 30일 지분율 변동에 따른 지배력 상실로 인하여 미디어사업부문을 중단영업으로 분류하였으며 2019년 중 전해액등 전자재료 판매를 영위하는 사업을 인수하여 화학사업부문을 신규로 반영하였습니다

[ 당사 사업부문별 영업손익현황]

(단위 : 백만원)

사업부문
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

소재사업 및 화학사업
188,425
664,925
641,768
679,459

하우징사업
31,040
116,192
112,305
116,935

소계
219,465
781,117
754,073
796,394

연결조정
(9,394)
(36,239)
(36,668)
-

합 계
210,071
744,878
717,405
796,394

출처: 당사 정기보고서
주1) 당사는 2018년 6월 30일 지분율 변동에 따른 지배력 상실로 인하여 미디어사업부문을 중단영업으로 분류하였으며 2019년 중 전해액등 전자재료 판매를 영위하는 사업을 인수하여 화학사업부문을 신규로 반영하였습니다

[주요 품목 시장점유율 추이]

(단위 : %)

1) MDF(중밀도 섬유판)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

동화기업
29.2
28.0
25.8
24.8

포레스코
11.6
11.9
11.9
9.9

한솔홈데코
18.9
19.7
18.6
18.1

유니드
29.4
28.6
26.4
25.4

선앤엘
10.9
11.8
17.3
18.6

2) PB(파티클보드)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

동화기업
33.6
34.3
36.2
33.8

대성목재공업
31.5
32.5
32.7
32.7

성창보드
34.9
33.2
31.1
33.5

3) 강화마루

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

동화기업
49.6%
47.7
39.1
38.4

한솔홈데코
29.9%
32.0
37.2
30.8

기타/수입
20.5%
20.3
23.7
30.8

4) 섬유판 강마루 (접착식 강화마루)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

동화기업
72.5
66.8
73.1
61.3

한솔홈데코
27.2
32.8
23.9
36.7

기타/수입
0.3
0.4
3.0
2.0

출처: 당사 사업보고서 및 1분기보고서

당사는 상기의 주요 품목 시장점유율 추이를 확인함과 같이 품목별로 안정된 수준의 시잠점유율을 보이며 꾸준한
영업수익을 시현하고 있습니다. 당사의 연결조정 전 매출액 기준으로 살펴보면, 소재사업부문의 경우 2013년 이후 시작된 국내주택경기의 성장 및 해외 진출 등으로 매출액이
2016년 5,339억원에서 2018년 6,794억원으로 2년간 연평균 12.8% 성장하였습니다. 하지만 2018년 하반기 정부의 부동산 규제에 따른 주택경기 위축의 영향을 받아
2019년 4,906억원
을 기록하여 전년 동기 대비 약 27.79% 수준으로 큰 폭의 하락세를 보여습니다. 특히 2019 년의 경우, 국내 MDF 시장에 저가의 수입제품이 유입되면서, 회사를 포함한 국내 MDF 생산업체들의 전반적인 영업실적이 저하된 것으로 분석됩니다. 그러나 2020년 주택매매 거래량의 증가, 건설수주액 증가 및 부동산 경기 호황 등으로 관련 수요가 증가하면서
2021년 1분기 매출액은 1,413억원으로 전년 동기(2020년 1분기 매출액 1,204억원) 대비 약 17.28% 증가하였습니다. 영업이익률 역시 2021년 1분기 기준 약 16.13% 수준으로 전년 동기 대비 큰 폭으로 개선되었습니다. 

화
학사업의 경우 2019년 중 당사의 신규 사업으로 편입 되었으며 당사가 영위하는 화학사업의 경우 2차전지 산업자체가 개별적인 수요를 창출하기 보다는 최종 적용분야 수요에 따라 실적이 결정되는 특징을 지니고 있습니다. 2020년 매출액은 1,684억원이었으며 2021년 1분기 매출액은 472억원으로 전년 동기 대비 3.76% 증가하였는데 이는 최근 전기 자동차 시장의 성장에 따라 2차전지에 요구되는 용량 역시 증가하게 되고 있는 추세이나 향후
2차전지 시장의 업황에 따라 당사의 실적이 변동 될 가능성이 높습니다. 영업이익률은 2020년 1분기 기준 약 7.13%에서 2021년 1분기 2.02%으로 하락하였는데 이는
상사의 주요
제품인 전해액의 주요원료인 솔트가격이 지속적으로 상승하였음에도 불구하고 상승된 원재료 가격이 판가에 반영이 늦어지면서 당사의 영업이익률이 하락한 것으로 분석됩
니다. 

하우징사업부문의 경우 2013년 이후 강화마루, 강마루 등에 대한 리모델링 관련 수요가 증가하여 2016년 1,213억원의 매출을 기록한 이후, 2018년 1,169억원의 매출을 기록하는 등
매출이 소폭 감소하였습니다.
매출이 소폭 감소한 이유는 마루시장의 변화 때문으로 판단됩니다. 마루시장은 강마루 시장이 확대되면서 상대적으로 강화마루 점유율이 하락하며 당사의 실적이 소폭 하락하였습니다.
그러나 2019년 1,123억원, 2020년 1,162억원을 기록하여 일정한 수준의 매출규모를 지속하고 있는 상황입니다.
2021년 1분기 매출액은 310억원으로 전년 동기(2020년 1분기 매출액 262억원) 약 18.40% 증가하였으며 영업이익률 역시 2021년 1분기 8.09% 수준으로 전년 동기 대비 증가하였는데
이는 주
택경기 호
황으로 홈인테리어가 증가하면서 리모델링 수요의 증가, 판가 구조 개선 등에 따른
영향인 것으로 분석
됩니다.

[ 당사 사업부문 별 영업수익성 추이 ]

(단위 : 백만원)

구 분
소재사업
화학사업
하우징사업
미디어사업

2021년
1분기
매출액
141,260
47,166
31,040
-

영업이익
22,779
951
2,510
-

영업이익률
16.13%
2.02%
8.09%
-

2020년
1분기
매출액
120,443
45,457
26,215
-

영업이익
10,617
3,242
797
-

영업이익률
8.82%
7.13%
3.04%
-

2020년
매출액
496,509
168,416
116,192
-

영업이익
53,346
11,976
5,305
-

영업이익률
10.74%
7.11%
4.57%
-

2019년
매출액
490,633
151,137
112,305
-

영업이익
47,413
9,399
3,624
-

영업이익률
9.66%
6.22%
3.23%
-

2018년
매출액
679,459
-
116,935
38,399

영업이익
81,312
-
2,671
(2,224)

영업이익률
11.97%
-
2.28%
(5.79%)

출처: 당사 정기보고서 
주1) 2018년 미디어사업 부문의 재무정보는 연결실체가 지배력을 상실하기 전까지의 수치이며, 2019년 중 전해액등 전자재료 판매를 영위하는 사업을 인수하여 화학사업부문을 신규로 반영하였습니다

당사의 연결기준 전체 영업수치를 볼 때, 주택경기에 연동되고 있음을 확인 할 수 있습니다. 당사 연간 매출액은 2018년까지 지속적으로 증가하며 외형적으로 성장하였으나 2019년 정부의 부동산 규제에 따른 주택경기 위축으로 영업이익은 2018년 841억원에서 2019년 585억원으로 큰 폭의 하락세를 보였으나 2020년 주택 경기 상승에 따라 2020년 영업이익은 668억원으로 증가하였습니다. 2021년 1분기 영업이익은 253억원으로 전년 동기 대비 84.65%로 대폭 상승하였는데 이 역시 주택경기 침체 상황이 크게 개선됨에 동시에 분양가상한제 시행을 앞두고 주택 분양이 증가하고, 지연된 공공공사의 발주가 이뤄
지는 등 전반적으로 공사물량이 개선되어 당사의 실적에 영향을 준 것으로 분석됩니다.
영업이익률은 2018년까지 지속된 매출액 증가에도 불구하고 원재료 수요 증가에 따른 가격 상승
의 영향으로 2018년 11.06%을 기록하였으며 이후 지속적으로 감소하여 2020년 8.97% 수준을 보였습니다. 다만, 2021년 1분기 영업이익률이 12.04%로 개선된 모습을 보였은데
이는 코로나19에 따라 주택경기 호황 및 이에 따른 홈인테리어 수요 증가로 매출 규모 확대와 동시에 매출원가율이 하락하면서 당사의 수익성이 큰 폭으로 증가 한 것으로 분석됩니다.

[당사 주요 영업실적 및 수익성 비율]

(단위 : 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

매출액
210,071
182,858
744,878
717,406
759,971

매출원가
156,757
142,580
566,479
556,244
582,872

매출총이익
53,315
40,278
178,399
161,161
177,099

판관비
28,021
26,579
111,574
102,691
93,012

영업이익
25,293
13,698
66,826
58,470
84,087

당기순이익
20,335
2,643
40,302
43,410
50,958

매출총이익률(%)
25.38%
22.03%
23.95%
22.46%
23.30%

영업이익률(%)
12.04%
7.49%
8.97%
8.15%
11.06%

당기순이익률(%)
9.68%
1.45%
5.41%
6.05%
6.71%

출처: 당사 정기보고서
주) 당사는 2018년 6월 30일 지분율 변동에 따른 지배력 상실로 인하여 미디어사업부문을 중단영업으로 분류하였으며 2019년 중 전해액등 전자재료 판매를 영위하는 사업을 인수하여 화학사업부문을 신규로 반영하였습니다

이와 같이 당사가 속한 사업영역은 주택경기, 정부의 부동산 정책 및 원재료 가격 변동에 영향을 받으며 이는 당사의 영업수익 및 수익성에 큰 폭으로 영향을 주고 있습니다. 이에 당사는 주력 제품의 우수한 시장지위 유지, 베트남 및 호주 등 해외 자회사 설립 등 영업지역의 다변화를 통해 당사의 영업실적 변동성을 완화하고자 노력하고 있습니다. 2021년의 경우 베트남 하노이 공장 준공 및 신규 화학사업(동화일렉트로라이트)의 전방 전기차시장의 성장세 등을 고려하면, 이차전지 수요 증가와 동반하여 중장기적으로 매출규모가 확대 될 수 있습니다. 그러나 향후 주택건설 및 리모델링 시장 등 전방산업의 업황 부진, 정부의 건설경기 정책 변동 및 전기차시장의 성장세가 둔화 될 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

나. 원재료 가격 변동 위험

2021년 1분기 기준 당사
매출원가 중 재료비의 비중은 약 57.54%
로 구성
되어 있어 원재료 가격 변동이 당사의 수익성에 중요한 영향을 미치고 있
습니다.
당사 생산제품의 원재료인 원목, 폐목, 메탄올, 요소 등의 가격은 국내 벌채량, 유가, 석탄, 환율, 수급환경 등에 따라 변동
될 수 있습니다. 2020년
의 경우 코로나19로 인하여 생산 차질과 해상운임 상승 등은 2021년 1분기 원재료비 상승에 주요 원인으로 작용하였습니다. 이에
2021년 1
분기 매출원가는 1,568억원, 재료비는 902억원으로 전년 동기 대비 소폭 상승
하였습니다.
다만, 매출원가에 대한 재료비 비중이 감소하며 2021년 1분기 매출원가율은 74.62%를 기록하였습니다.
당사에서는 공급업체와의 장기 협력관계 구축을 통해 단가 안정화를 추진하고 있습니다.
그러나
향후 저가 수입산 보드의 물량이 급격히 증가하게 될 경우 혹은 코로나19의 재확산으로 인한 수급 불안정, 운임비용 상승 등은 당사의 주요 제품가격 형성에 부정적인 요인
이 될 수 있습니다.
투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 산업의 특성상 안정적인 원재료 조달이 생산원가 경쟁력 확보에 필수적입니다. 당사 매출원가가 매출액에서 차지하는 비중인 매출원가율은 2018년 62.64%에서 2019년 77.54%, 2020년 76.05% 및 2020년 1분기 77.97%를 기록하며 지속적으로 상승하고 있습니다. 이러한 매출원가율 상승요인을 살펴보기 위해 매출원가의 주된 구성요소를 살펴보면 2018년부터 2020년까지 매출원가에서 재료비가 61.51%에서 63.09%로 상당한 비중을 차지하고 있는 것을 볼 수 있습니다. 최근 조달환경 중 PB의 경우 폐목재 원재료 가격이 하락하고 있는 상황입니다. PB의 경우 국내 건설현장에서 발생되는 폐목재과 가정에서 버리는 폐가구등의 목재를 칩상태로 만들어 재활용 목재를 원재료로 사용하고 있습니다. 이에 2020년 들어 매출원가율은 하락하여 2021년 1분기 74.62%를 기록하였으며 매출원가에 대한 재료비 비중은 57.54%로 감소하였습니다. 다만, 코로나19로 인하여 생산 차질과 해상운임 상승 등이 2021년 1분기 재료비 상승에 주요 원인으로 작용하였습니다. 2021년 1분기 매출원가는 1,568억원, 재료비는 902억원으로 전년 동기 대비 소폭 상승하였습니다. 당사 매출원가 및 재료비 관련 비중은 다음과 같습니다. 

[당사 매출원가율 중 재료비 비중 추이]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

매출액
210,071
182,858
744,878
717,406
759,971

매출원가ⓐ
156,757
142,580
566,479
556,244
582,872

재료비ⓑ(주2)
90,192
83,713
348,460
350,910
365,129

매출원가율(%)
74.62%
77.97%
76.05%
77.54%
76.70%

비중(ⓑ/ⓐ)
57.54%
58.71%
61.51%
63.09%
62.64%

출처: 당사 정기보고서
주1) 당사는 2018년 6월 30일 지분율 변동에 따른 지배력 상실로 인하여 미디어사업부문을 중단영업으로 분류하였으며 2019년 중 전해액등 전자재료 판매를 영위하는 사업을 인수하여 화학사업부문을 신규로 반영하였습니다

당사가 생산하는 PB, MDF와 같은 보드 제품은 주요 원재료로 원목, 폐목, 그리고 합성 수지를 제작하기 위한 메탄올, 요소 등이 사용되며, 강화마루, 강마루같은 마루 제품은 HDF라는 고강도 보드 위에 코팅처리를 하여 제작하고 있습니다. 2021년 1분기기준 당사 품목별 원재료 비중을 살펴보면, 주된 원재료 매입 사업부문인 소재사업부문에서 원목 등의 비중이 47.6%, 폐목 등이 9.6%, 메탄올 및 요소와 같은 화학수지가 42.8%의 비중을 차지하고 있습니다. 따라서 당사의 주요 원재료는 원목, 폐목, 메탄올 및 요소 등으로 볼 수 있습니다. 하우징사업부문에서는 원재료 중 원지 및 원지(강마루용)이 2021년 1분기 기준 각각 51.2% 및 48.8%의 비중을 차지하고 있습니다. 
당사 품목별 주요 원재료 비중은 다음과 같습니다. 

[당사 품목별 주요 원재료 비중 ]

(단위 : 백만원, %)

사업부문
매입유형
품 목
용 도
2021년 1분기
2020년

매입액
비 율
매입액
비 율

소재사업
원재료
원목 등
MDF제조
14,764
47.6%
43,062
43.9%

폐목 등
PB제조
2,976
9.6%
15,265
15.5%

메탄올, 요소 등
수지
13,280
42.8%
39,872
40.6%

부재료
원지
표면재
-
-
-
-

합 계
-
31,019
100.0%
98,199
100.0%

하우징사업
원재료
HDF
마루판제조
-
-
-
-

원지
마루판제조
41
51.2%
115
39.4%

원지(강마루용)
마루판제조
39
48.8%
177
60.6%

부재료
기타
-

-
-
-

합 계
-
80
100.0%
293
100.0%

출처: 당사 정기보고서

원
목의 경우 2016년부터 2017년까지는 74,000원대의 가격을 유지하였으나 2018년 74,919원을 기록한 후 2020년 66,087원으로
하락하였
습니다.

폐목의 경우 2018년 톤당 28,545원에서 2020년 22,755원으로 지속적으로 하락하며 단가 안정화가 이루어지고 있습니다. 2021년 1분기 기준 원목 및 폐목은 톤당 각각 65,824원 및 20,529원으로 전년 대비 하락세를 보이고 있습니다. 합성수지를 만드는데 사용하는 메탄올, 요소등 화학 원재료의 경우 2018년에 큰 폭으로 상승한 후 다소 하락한 추세인데, 이는 2017년 중국을 비롯한
중동, 동남아시아 지역의 플랜트 정
기보수와 예상치 못한 플랜트 가동중단이 일어나면서 세계 수급이 긴축되어 2018년 메탄올의 가격이 상승했기 때문입니다. 다만, 2019년 미-중 무역분쟁의 지속으로 세계 메탄올 유도체의 수요가 부진하였으며 중국 수입시장 내 이란산 메탄올 물량 과잉 등으로 2020년 메탄올, 요소 등 가격은 296원 수준으로 급락하였습니다. 2020년의 경우 코로나19로 인하여 전
세계 락다운 및 경기침체 등으로 인하여 유가를 비롯한 원자재 가격이 하락하였으나 2021년 주요 원자재 가격 상승과 더불어 메탄올, 요소 등 가격 역시 449원 수준으로 급등하였습니다. 당사 주요 원재료의 가격변동 추이는 아래와 같습니다.

[당사 주요 원재료의 가격변동 추이]

(단위 : 원)

품목
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

원목 (원/TON)
국내
65,824
66,087
74,398
74,919

폐목 (원/TON)
국내
20,529
22,755
25,924
28,545

메탄올, 요소 등 (원/㎏)
수입
449
296
432
484

출처: 당사 정기보고서
주) 주요품목별 연간 구매한 원재료의 가격을 평균하여 산출하였습니다.

상기 주요 원재료 가격이 변동할 경우 당사의 제품원가 및 당사 영업손익에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 당사는 원재료의 가격변동에 대비하기 위해 동화인터내셔널을 통하여 원재료를 그룹차원에서 일괄구매하고 있으며, 재료 공급처와의 신뢰관계를 구축하고 공급처를 다양화 하고자 노력하고 있습니다. 또한 당사는 수직계열화를 통하여 제품 생산에 필요한 화학수지 및 필름까지 직접 생산하는 등, 원재료 가격에 일정부분 대응할 수 있는 체제를 갖추었습니다. 그럼에도 불구하고 향후 원재료의 가격이 상승할 경우 당사의 원가부담이 높아질 수 있습니다.

[당사 주요 제품의 가격변동 추이]

(단위 : 원)

품 목
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

MDF (원/㎥)
내수
283,966
256,156
267,293
295,399

PB (원/㎥)
내수
239,429
210,966
214,305
241,387

강화마루 (원/평)
내수
31,259
31,045
30,798
32,036

섬유판 강마루

내수

41,110
40,716
40,115
38,275

출처: 당사 정기보고서

한편, 당사 주요 제품의 가격은 2018년을 기점으로 2020년
까지 지속적으로 하락하다가 2021년 1분기에는 다소 반등세를 보이고 있는 추세 입니다. 세부적으로
MDF 가격의 경우 2018년 295,399원에서 2019년 267,293원, 2020년 256,156원으로 지속적으로 하락하였는데 2021년 1분기 283,966원으로 가격이 급등하였습니다. 이는 코로나19로 인한 생산 차질과 해상운임 상승 등이 가격 상승에 영향을 미친 것으로 분석됩니다. PB의 가격도 2018년 241,387원에서 2019년 214,305원, 2020년 210,966원으로 다소 하락세를 보였으나 2021년 1분기에는 239,429원을 기록하여 소폭 상승세를 보였습니다. 코로나19로 인하여 목재 생산 활동부진에 따라 2021년 주요 제품들의 가격이 상승세를 보이고 있는 것으로 분석됩니다. 당사는 MDF와 PB 시장에서 안정적인 시장지위를 유지하고 있으나, 추후 저가 수입산 보드의 물량이 급격히 증가하게 될 경우 혹은 코로나19의 재확산으로 인한 수급 불안정, 운임비용 상승 등은 당사의 주요 제품가격 형성에 부정적인 요인이 될 수 있습니다.

강화마루의 경우 2018년 32,036원, 2019년 30,798원, 2020년 31,045원이던 강화마루 가격은 2021년 1분기 31,259원 수준으로 큰 변동폭 없이 유지하고 있는 모습을 보이고 있습니다. 다만, 강화마루의 경우 2015년을 기점으로 합판마루와 함게 수요가 줄어들고 있는 추세이며 시장 내 유통 물
량 또한 감소세를 보이고 있습니다.
당사에서는 이러한 시장 트렌드에 따라 2016년부터 섬유판 강마루를 출시하였고, 강마루 시장규모를 꾸준히 넓혀가고 있습니다. 섬유판 강마루는 바탕재로 합판 대신 자체 개발한 보드를 사용한 마루로서 시판시장 및 특판시장의 수요 증가세에 힘입어 시장규모가 커지고 있는 상황입니다. 

상기의 사항을 종합하여, 당사에서는 원재료 가격 변동에 대비하여 원재료를 그룹차원에서 일괄구매하고 있으며, 공급업체와의 장기협력관계 구축을 통하여 공급처를 다양화 하고자 노력하고 있습니다. 섬유판강마루의 경우 2018년 건축경기 부진 속에서도 아파트 현장에서 꾸준히 시공되고 있으며 주요 건설 대기업의 수요에 따라 소비 되고 있는 상황입니다. 향후 변화하는 시장 트렌드에 발맞추어 원재료 수급측면에서 원활한 공급이 이루어지지 못하거나, 급격한 원재료 가격의 상승이 있을 경우 당사의 실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

다. 재무안정성 악화 위험

당사의 최근 3개년간 재무안정성 추이를 살펴보면,
당사의 부채비율은 2018년 81.25%, 2019년 112.58%, 2020년 126.28% 및
2021년 1분기 부채비율 역시 119.66%으로 전년 동기 대비 4.93% 증가
하였습니다.
반면, 차입금 의존도는 2018년 24.72%, 2019년 35.33%, 2020년 37.65%, 2021년 1분기 36.65%로 하락세를 지속하였습니다.

당사의 총 차입금은 2018년 3,040억원, 2019년 5,090억원, 2020년 5,973억원을 나타내었으며,
2021년 1분기에는 차입금이 5,891억원으로 증가
하였습니다.
순차입금 및 부채비율 증가 사유는
2019년 기업 인수(동화일렉트로라이트)와 해외법인 투자에 대한 대규모 자금 소요로 인한
것
입니다. 세부적으로
베트남 하노이 공장(약 1,109억원)과 동화일렉트로라이트 헝가리 공장
(약 180억원) 관련 대규모 설비투자를 지속하여 부의 잉여현금흐름을 지속
하였습니다.

다만,

당사
의 단기차입금에 대하여
토지 및 건물(투자부동산 포함) 등이 담보로 제공되고 있어
차입금 연장에는 무리가 없을
것으로 판단되며,
당사의 이자보상배율(2021년 1분기 기준 9.0배)
을 고려할 시에도 무리한 수준은 아니라고 판단됩니다. 한편 당사는 금번 회사채 발행을 통하여 단기차입금 비중을 개선하
고자 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
향후 급격한 경기변동으로 인한 매출 하락이 발생할시 당사 영업에 부정적인 영향을 주어 재무안정성이 악화될 위험
이 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

[요약재무상태표 및 재무안정성 비율]

(단위: 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

자산총계
1,607,433
1,471,086
1,586,440
1,440,636
1,229,787

- 유동자산
363,372
347,909
366,460
324,902
282,922

- 비유동자산
1,244,061
1,123,177
1,219,979
1,115,734
946,864

부채총계
875,661
785,996
885,359
762,944
551,296

- 유동부채
432,710
410,551
446,031
383,957
379,852

- 비유동부채
442,951
375,445
439,328
378,987
171,444

자본총계
731,772
685,090
701,081
677,692
678,491

유동비율(%)
83.98%
84.74%
82.16%
84.62%
74.48%

부채비율(%)
119.66%
114.73%
126.28%
112.58%
81.25%

자기자본비율(%)
45.52%
46.57%
44.19%
47.04%
55.17%

차입금의존도(%)
36.65%
35.45%
37.65%
35.33%
24.72%

출처: 당사 정기보고서

당사의 최근 3개년간 재무안정성 추이를 살펴보면, 당사의 부채비율은 2018년 81.25%, 2019년 112.58%, 2020년 126.28%로 점차 증가하였습니다. 이는 2019년 동화일렉트로라이트 인수, 2020년 베트남 하노이 법인

및 동화일렉트로라이트 헝가리 공장투자

를 외부자금으로 조달하면서 전반적인 재무안정성 지표가 저하된 것으로
2021년 1분기 부채비율 역시 119.66%으로 전년 동기 대비 4.93% 증가하였습니다.
반면, 차입금 의존도는 2018년 24.72%, 2019년 35.33%, 2020년 37.65%, 2021년 1분기 36.65%로 하락세를 지속하였습니다. 

[경쟁사 주요 재무비율]

(단위 : 백만원, %)

구분
2021년 1분기
2020년

동화기업
한솔홈데코
유니드
경쟁사 평균
동화기업
한솔홈데코
유니드
경쟁사 평균

부채총계
875,661
142,145
334,446
-
885,359
140,449
338,797
-

자본총계
731,772
156,438
820,393
-
701,081
154,542
781,998
-

부채비율
119.66%
90.86%
40.77%
83.76%
126.28%
90.88%
43.32%
86.83%

유동자산
363,372
82,469
526,089
-
366,460
78,681
490,964
-

유동부채
432,710
92,578
261,862
-
446,031
76,068
260,591
-

유동비율
83.98%
89.08%
200.90%
124.65%
82.16%
103.43%
188.40%
124.67%

출처: 각사 정기보고서

당사의 부채비율을 경쟁사의 부채비율과 비교해보면, 당사의 2021년 1분기 부채비율 119.66%으로 경쟁사 평균 부채비율인 83.76%보다 높은 수치이며 2020년 부채비율은 126.28%으로 경쟁사 평균 부채비율인 86.83% 대비 높은 수치를 보이고 있습니다.

[당사 차입금 및 재무안정성 지표 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

총차입금
589,116
521,532
597,311
509,024
304,020

- 단기차입금
299,905
296,140
311,263
278,005
262,537

- 장기차입금
289,211
225,393
286,048
231,019
41,483

현금성자산(주1)
17,803
31,382
46,698
21,582
24,136

순차입금(주2)
571,313
490,151
550,613
487,442
279,885

출처: 당사 정기보고서
주1) 현금성자산 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품
주2) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산

당사의 총 차입금은 2018년 3,040억원, 2019년 5,090억원, 2020년 5,973억원을 나타내었으며, 2021년 1분기에는 5,891억원으로 증가하였습니다. 이에 따라 순차입금도 2018년 2,799
억원에서 2021년 1분기 5,713억원으로 증가하였습니다. 이러한 순차입금 증가 사유는
2019년 기업 인수(동화일렉트로라이트)와 해외법인 투자에 대한대규모 자금 소요로 인한
것 입니다. 또한, 베트남 하노이 공장(약 1,109억원)과 동화일렉트로라이트 헝가리 공장(약 180억원) 관련 대규모 설비투자를 지속하여 부의 잉여현금흐름을 지속하였습니다. 2021
년 5월 25일 현재 당사차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

[당사 차입금 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
2021년 5월 25일
2021년 1분기
2020년

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
237,812
-
222,098
-
226,496
-

장기차입금
33,623
218,320
36,663
199,315
43,716
196,172

합 계

271,435
218,320
258,761
199,315
270,212
196,172

출
처: 당사
정기보고서 및 당사 제시

[단기차입금 현황]

(단위 : 백만원)

내 역
차입처
이자율(%)
2021년 5월 25일
2021년 1분기
2020년

단기차입금
한국산업은행 외9
1.74 ~ 2.82
186,077
185,541
183,795

회전대출
하나은행 외6
1.83 ~ 3.70
51,735
36,557
42,701

합 계

237,812
222,098
226,496

출
처: 당사
정기보고서 및 당사 제시

[장기차입금 현황]

(단위 : 백만원)

내 역
차입처
이자율(%)
2021년 5월 25일
2021년 1분기
2020년

원화장기차입금
한국산업은행 외5
1.71 ~ 2.41
112,782
109,899
114,419

외화장기차입금
한국수출입은행 외5
1.28 ~ 1.79
141,158
128,079
127,450

소 계
253,940
237,978
241,868

차감: 차입금할인차금
(1,997)
(2,000)
(1,980)

차감 계
251,943
235,978
239,888

차감: 유동성대체
(33,623)
(36,663)
(43,716)

차감 계
218,320
199,315
196,172

출
처: 당사
정기보고서 및 당사 제시

당사의 차입금은 2021년 1분기 기준으로 총차입금 5,891억원 중 단기차입금이 2,999억원으로 차입금의 50.91%를 차지하고 있으며 장기차입금은 2,892억원으로 차입금의 49.09%를 차지지하고 있어 장단기 차입금 비중이 비슷한 수준으로 분포 되어 있습니다.
단
기 차입금의 경우 차입금의 만기구조가 짧은 것을 의미하며 1년 이내에 상환해야 할 금액이 2,999억원으로 당사의 2021년 1분기 차입금의 과반수를 차지하고
있습니다. 그 이유
는
당사의 경우 장기정책자금 등을 제외한 차입금의
대부분을 1년 단위로 계약 체결하여 차입하고 있기 때문입니다. 이로서 조기상환수수료, 기준금리 변동 등의리스크 감소와 그룹 내 유휴자금을 유연하게 관리함으로써 이자비용을 최소화하기 위함입니다. 반면 당사의 2021년 1분기 현금성 자산은 약 178억원에 불과하여 기한 내 차입금 상환이 이루어지지 못할 경우 당사의 재무안정성이 저하 될 가능성이 있습니다. 

다만, 당사의 단기차입금에 대하여
토지 및 건
물(투자부동산 포함) 등이 담보로 제공되고 있어
차입금 연장에는 무리가 없을 것으로 판단되며,
당사의 이자보상배율(2021년 1분기 기준 9.0배)
을 고려할 시에도 무리한 수준은 아니라고 판단됩니다. 한편 당사는 금번 회사채 발행을 통하여 단기차입금 비중을 개선하고자 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 급격한 경기변동으로 인한 매출
하락이 발생할 경우 당사 영업에 부정적인 영향을 주어 재무안정성이 악화될 위험이 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

라. 매출채권 및 재고자산 관련 위험

당사의 매출채권은 2018년 939억원, 2019년 942억원, 2020년 859억원으로 2019년 이후 감소하였으며,
2021년 1분기 매출채권은 918억원
으로 2020년 대비 소폭 증가하였습니다. 당사의 대손충당금의 설정비율은 2018년 0.42%에서 2021년 1분기 0.03%로 더 낮게 설정되었습니다.

당사의 매출채권은 2018년 7.07회, 2019년 7.66회, 2020년 8.29회의 수준으로 매출채권 회수가 이루어졌습니다
.
2021년 1분기 매출채권 회전율은 전년 동기 대비 7.71회에서 9.10회로 매출채권 회수가 증가
하였습니다. 이에 따라 매출채권회전일수도 평균적으로 약 40일을 기록하고 있습니다. 이는 당사의 신용판매 조건이 60일 이내임을 고려할 때 매출채권이 안정적으로 회수되고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나
향후 경기가 급격하게 하락할시 당사 매출처의 지급능력이 하락하여 매출채권 회수에 어려움이 발생할 수 있습니다.

한편 당사의 2018년부터 2020년의 재고자산회전일수는 각각 47.28일, 58.24일, 62.34일로 재고자산 회전일수가 증가하였는데 이는 2019년 이후 당사의 원재료 집중매입으로 인한 재고자산의 증가 때
문
입니다.
2021년 1분기 재고자산
은 약 939억원

으로 전년 동기 대비 재고자산이 소폭 감소함에 따라 재고자산회전율은 6.53회, 재고자산 회전일수는 55.85일
로 재고자산 회전율이 소폭 개선되었습니다.
당사의 매출채권 회수와 재고자산의 회전은 안정적으로 유지되고 있는 것으로 판단되나,
향후 경기가 급격하게 하락할 시 당사 매출처의 지급능력이 하락하여 매출채권 회수에 어려움이 발생할 수 있으며, 제품의 판매가 부진하게되어 재고자산이 증가하게 될시 당사의 자금 유동성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 매출형태는 대리점 또는 전문건설사 등의 유통망을 통해서 이루어지므로, 특정 매출처에 대한 의존도는 낮은 편입니다. 당사 제품의 최종 수요자는 건설사 및 인테리어 회사이며, 직접적인 매출처는 주로 전문 대리점입니다. 당사의 별도기준 주요매출처별 매출액 및 매출비중은 다음과 같습니다. 

[주요 매출처별 매출액 및 비중]

(단위 : 백만원)

2021년 1분기
2020년

매출처
매출액
비중
매출처
매출액
비중

A사
4,253
3.8%
A사
17,086
4.5%

B사
3,735
3.4%
B사
16,212
4.3%

C사
3,597
3.2%
C사
15,245
4.0%

D사
3,572
3.2%
D사
14,804
3.9%

E사
3,399
3.1%
E사
12,827
3.4%

F사
2,671
2.4%
F사
9,078
2.4%

G사
2,379
2.1%
G사
7,391
1.9%

H사
2,317
2.1%
H사
6,931
1.8%

I사
2,151
1.9%
I사
6,827
1.8%

J사
2,001
1.8%
J사
6,757
1.8%

기타
80,857
72.9%
기타
267,760
70.3%

합계
110,932
100.0%
합계
380,917
100.0%

출처: 당사 제시(별도 기준)

다수의 매출처 확보를 통해 거래처의 매출비중은 5% 이하로
분산되어있으며, 2021년 1분기 현재 가장 큰 비중을 차지하고 있는 거래처는 약 3.8%의 비중을 차지하고 있습니다. 

[당사 매출채권 및 기타채권 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

매출채권
91,774
85,887
94,199
93,912

충당금
(24)
(24)
(376)
(390)

매출채권 충당비율
0.03%
0.03%
0.40%
0.42%

순매출채권(A)
91,750
85,863
93,823
93,523

미수금
4,118
5,104
2,386
3,686

충당금
(1,412)
(1,372)
(969)
(263)

미수금 충당비율
34.30%
26.89%
40.62%
7.14%

순미수금(B)
2,705
3,732
1,417
3,422

미수수익(C)
1,388
1,268
557
396

합계(A+B+C)
95,843
90,863
95,796
97,341

출처: 당사 정기보고서

당사의 매출채권은 2018년 939억원, 2019년 942억원, 2020년 859억원으로 2019년 이후 감소하였으며, 2021년 1분기 현재 918억원으로 2020년 대비 소폭 증가하였습니다. 당사의 대손충당금의 설정비율은 2018년 0.42%에서 2021년 1분기 0.03%로 더 낮게 설정되었습니다. 당사의 대손충당금 설정방침에는 개별평가와 기대신용손실율 적용이 있습니다. 개별평가는 부실채권에 대해 개별적으로 평가하여 손상징후가 발생한 경우 설정하는 방식이며, 기대신용손실율 적용은 모든 매출채권에 대해 연체구간변 전이율과 채무불이행확률을 고려한 신용손실의 확률가중추정치를 적용하여 설정합니다.

[당사 매출채권 경과기간별 잔액 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
만기미경과
채권
만기가 경과된 채권
손상채권
합계

3개월 미만
3 ~ 6개월
6개월 ~1년 미만
1년 이상

금액
92,070
2,378
6
-
1
1,436
95,891

구성비율
96.01%
2.48%
0.01%
0.00%
0.00%
1.50%
100%

출처: 당사 정기보고서(2021년 1분기 기준)

당사의 매출채권
총 959억원 중
921억원은 만기가 경과되지 않은 채권이며, 만기가 경과된 채권은 총 24억원, 손상채권은 14억원입니다.
당사
의 채권회수 방식은 업체와의 계약시 담보 여신 유무에 따라 담보여신이 없는 경우 선입금 후매출의 방식으로 매출하고 있으며, 담보여신이 있는 경우 업체별 담보여력에 따라 익월 10일 또는 익월 말일에 현금 또는 어음으로 지급받고 있습니다. 신뢰도가 높은 거래처와의 오랜거래관계를 통해 만기가 경과된 채권은 드문 것으로 판단되며, 만기가 경과된 채권 총 48억원에 대해서는 지속적인 관리를 통해 채권을 회수하고자 노력하고 있습니다.그러나 채권의 회수가 불가능하여 대손처리 될 경우 당사의 수익성에 악영향을 줄 수있습니다. 

[당사 매출채권 회전율]

(단위 : 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

매출액
210,071
182,858
744,878
717,406
759,971

매출채권
91,750
92,915
85,863
93,823
93,523

자산총계
1,607,433
1,471,086
1,586,440
40,636
1,229,787

매출채권 비중(%)(주1)
5.71%
6.32%
5.41%
6.51%
7.60%

매출채권 회전율(주2)
9.10
7.71
8.29
7.66
7.07

매출채권 회전일수(주3)
40.11
47.37
44.02
47.66
51.65

출처: 당사 정기보고서
주1) 매출채권비중(%) = 매출채권 장부금액 / 자산총계
주2) 매출채권회전율(회) = 연환산매출액 / (기초매출채권 + 기말매출채권)/2
주3) 매출채권회전일수(일) = 365 / 매출채권회전율

당사의 매출채권은 2018년 7.07회, 2019년 7.66회, 2020년 8.29회의 수준으로 매출채권 회수가 이루어졌습니다. 2021년 1분기에는 전년 동기 대비 7.71회에서 9.10회로 매출채권 회수가 증가하였습니다. 이에 따라 매출채권회전일수도 평균적으로 약 40일을 기록하고 있습니다. 이는 당사의 신용판매 조건이 60일 이내임을 고려할 때 매출채권이 안정적으로 회수되고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나 향후 경기가 급격하게 하락할시 당사 매출처의 지급능력이 하락하여 매출채권 회수에 어려움이 발생할 수 있습니다.

[당사 재고자산 회전율]

(단위 : 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

매출원가
156,757
142,580
566,479
556,244
582,872

재고자산
93,869
98,033
93,961
99,548
77,977

자산총계
1,607,433
1,471,086
1,586,440
1,440,636
1,229,787

재고자산 비중(%)(주1)
5.84%
6.66%
5.41%
6.51%
7.60%

재고자산 회전율(주2)
6.53
6.05
5.85
6.27
7.72

재고자산 회전일수(주3)
55.85
60.36
62.34
58.24
47.28

출처: 당사 정기보고서
주1) 재고자산비중(%) = 재고자산 장부금액 / 자산총계
주2) 재고자산회전율(회) = 연환산매출원가 / (기초재고자산 + 기말재고자산)/2
주3) 재고자산회전일수(일) = 365 / 재고자산회전율

한편 당사의 재고자산회전율은 상기와 같습니다. 2018년부터 2020년의 재고자산회전일수는 각각 47.28일, 58.24일, 62.34일로 재고자산회전일수가 증가하였는데 이는 2019년 이후 당사의 원재료 집중매입으로 인한 재고자산의 증가 때
문
입니다. 2021년 1분기 재고자산
은 약 939억원으로 전년 동기 대비 재고자산이 소폭 감소함에 따라 재고자산회전율은 6.53회, 재고자산 회전일수는 55.85일로 재고자산 회전율이 소폭 개선되었습니다. 

상기의 사항을 종합하여 당사의 매출채권 회수와 재고자산의 회전은 안정적으로 유지되고 있는 것으로 판단되나, 향후 경기가 급격하게 하락할 시 당사 매출처의 지급능력이 하락하여 매출채권 회수에 어려움이 발생할 수 있으며, 제품의 판매가 부진하게되어 재고자산이 증가하게 될시 당사의 자금 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

마. 환율변동에 따른 위험

당사는 호주, 베트남, 핀란드, 태국, 중국 등에 해외 자회사를 두고 있으며,
해외 자회사는 진출한 해당 국가에서 제품을 판매하며 영업활동을 하고 있습니다. 이에

당사는
USD, AUD, EUR, CNY 통화의 환율변동위험에 노출
되어 있습니다.

당사의 2021년 1분기 말 연결기준 국내 매출 비중은 약 62.49%, 해외 매출비중은 약 37.51%로 매출이 다분화
되어 있습니다. 이에 따라 당사는 외화표시 거래에 따른 환율변동위험에 노출되어 있습니다.

2021년 1분기말 연결기준 외화에 대한 원화 환율이 10% 약세시 당사에 약 142억원의손실이 발생할 가능성
이 있습니다. 당사의 2021년 1분기말 자산규모가 1조 6,074억원임을 고려할 때 환율변동에 따른 위험은 당사의 재무상태에 급격한 영향을 미치지는 않을 것으로 판단되나, 그럼에도 불구하고
향후 환율 변동으로 인하여 당사의 보유 외화자산/부채의 금액이 변동할 경우 당사의 손익에 부정적 영향
을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는 호주, 베트남, 핀란드, 태국 등에 해외 자회사를 두고 있으며, 해외 자회사는 진출한 해당 국가에서 제품을 판매하며 영업활동을 하고 있습니다. 당사의 2021년 1분기 기준 해외 자회사 내역은 다음과 같습니다. 

(단위: 백만원)

상호
설립일
소재국
주요사업
최근사업연도말 자산총액

Dongwha Australia Pty Ltd
2008.06.03
호주
제재목, 데크재 제조판매업
71,819

Dongwha Vina Co., Ltd
2009.09.10
홍콩
비금융 지주회사업
38,382

VRG DongWha MDF Joint Stock Company
2008.08.08
베트남
MDF 제조업
185,716

Dongwha Finland Oy
1872.11.16
핀란드
페놀릭 필름 제조판매업
41,210

Dongwha Vietnam Co., Ltd.
2019.07.16
베트남
MDF 및 건장재 제조업
155,150

Dongwha Thailand Co., Ltd
2017.10.18
태국
강화 및 재생목재 제조판매
30

DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD.
2008.05.19
말련
전자재료 및 화학제품 제조업
13,602

천진욱성전자유한공사
2012.07.18
중국
전자재료 및 화학제품 제조업
40,293

Dongwha Electrolyte Hungary Kft

2020.01.17

헝가리

전자재료 및 화학제품 제조업

17,894

출처: 당사 정기보고서(2021년 1분기 기준)

연결기업은 6개의 주요 지역인 한국(지배기업 소재지 국가), 호주, 베트남, 핀란드, 중국, 말레이시아에서 영업하고 있으며 지역별 매출액은 다음과 같습니다.

당사 연결기준 지역별 매출액

(단위 : 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

한국
131,269
62.49%
451,587
60.63%
434,214
60.53%
509,071
66.99%

호주
17,440
8.30%
59,683
8.01%
54,117
7.54%
57,921
7.62%

베트남
41,185
19.61%
159,607
21.43%
166,226
23.17%
155,674
20.48%

핀란드
10,232
4.87%
35,595
4.78%
43,742
6.10%
37,305
4.91%

중국
7,180
3.42%
28,792
3.87%
14,325
2.00%
-
0.00%

말레이시아
2,766
1.32%
9,614
1.29%
4,783
0.67%
-
0.00%

합 계
210,071
100.00%
744,878
100.00%
717,406
100.00%
759,971
100.00%

출처: 당사 정기보고서

상기와 같이 당사의 2021년 1분기 말 연결기준 국내 매출 비중은 약 62.49%, 해외 매출비중은 약 37.51%로 매출이 다분화되어 있습니다. 이에 따라 당사는 외화표시 거래에 따른 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 그러나 당사의 경우 이러한 위험을 헷지하기 위한 통화선도계약 등을 활용하
고 있지는 않습니다. 이 사유는 각 자회사들의 영업활동은 내수판매가 중심이기 때문입니다. 2
021년 1분기 기준 당사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 아래와 같습니다.

[당사 보유 외화자산/부채 현황] (원화단위: 천원, 외화단위: 외화)

구 분
2021년 1분기
2020년

외화
원화 환산액
외 화
원화 환산액

자 산
USD
4,852,674
5,500,506
USD
9,143,771
9,948,423

AUD
85,629
73,757
AUD
32,943
27,559

EUR
3,504,667
4,655,214
EUR
9,315,637
12,466,558

CNY

7,948,910
1,369,995
CNY
8,089,074
1,350,552

GBP
-
-
GBP
21,129
31,321

CHF
-
-
CHF
108,108
133,440

부 채
USD
23,313,779
26,426,169
USD
27,506,843
29,927,445

EUR
95,650,506
127,051,611
EUR
83,874,137
112,243,726

MYR
-
-
MYR
-
-

출처: 당사 정기보고서 및 당사 제시

당사는 USD, AUD, EUR, CNY 등 통화의 화폐성자산 및 부채를 보유중입니다. 이러한 외화에 대하여 환율이 10% 약세할 경우 당사의 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
2021년 1분기
2020년

USD
(2,092,566)
(1,997,902)

AUD
7,376
2,756

EUR
(12,239,640)
(9,977,717)

CNY
137,000
135,055

합계
(14,187,831)
(11,837,808)

출처: 당사 정기보고서 및 동사 제시

2021년 1분기말 연결기준 외화에 대한 원화 환율이 10% 약세시 당사에 약 142억원의손실이 발생할 가능성이 있습니다. 당사의 2021년 1분기말 자산규모가 1조 6,074억원임을 고려할 때 환율변동에 따른 위험은 당사의 재무상태에 급격한 영향을 미치지는 않을 것으로 판단되나, 그럼에도 불구하고 향후 환율 변동으로 인하여 당사의 보유 외화자산/부채의 금액이 변동할 경우 당사의 손익에 부정적 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

바. 지속적인 인수합병 및 투자 관련 위험

당사를 포함하여 당사는 2021년 1분기 기준 국내 14개사, 해외 9개사 총 23개사의 계열회사를 가지고 있습니다.

당
사
는
2019년 8월에 동화일렉트로라이트 (舊. 파낙스이텍) 인수를 통해 리튬이온 2차전지용 전해액, 첨가제등 차세대 고부가가치 전자소재 개발/제조하고 있습니다.
또한
2019년 9월 인수한 동화일렉트로라이트의
중국 천진 전해액 2공장 준공을 하여 해외시장을 넓히고자 하였으며 2020년 1월
동화일렉트로 라이트 헝가리 법인을 설립
하여
고객사 물량 증가에 대응 하고 있습니다. 이처럼

당사는 영업경쟁력 및 원가경쟁력을 확보하기 위하여
관련 산업의 수직계열화 및 제품의 매출지역 다변화를 구축
하는

과
정에서
지속적인 국내외 인수합병 및 투자가 발생
하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 기준 당사의 추가적인 투자는 결정된 바가 없습니다. 그러나

향후 경쟁력 강화를 위해서 추가 M&A 및 투자를 진행하게 될 가능성이 있습니다. 만약 추후 대규모 M&A 및 투자 후, 예상하지 못한 경제 악화가 발생할 경우 경영상의 불확실성이 증가할 위험
이 있으므로
투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는 영업경쟁력 및 원가경쟁력을 확보하기 위하여 관련 산업의 수직계열화 및 제품의 매출지역 다변화를 구축하였습니다. 이에 당사를 포함하여 국내 14개사, 해외 9개사 총 23개사의 계열회사를 가지고 있습니다.
당사의 2021년 1분기 기준 계열회사 계통도는 아래와 같습니다.

동화기업 계통도.jpg
동화기업 계통도

이러한 과정에서 당사는 지속적인 국내외 M&A 및 해외 투자가 발생하였습니다. 당사의 연혁별 주요 M&A 및 투자내역은 아래와 같습니다.

당사 국내 주요 M&A 및 해외 투자 내역

인수 및 
투자기일
법인명
업종
진출목적
진출방법

2000.11
대성목재공업(주)
파티클보드
제조 및 판매
경영참여
지분취득

2002.09
Dongwha Australia Pty Ltd
제재목, 데크재 
제조판매업
경영참여
신규설립

2008.08
"VRG DongWha MDF Joint
Stock Company (주1)"
MDF 제조 및 판매
경영참여
신규설립

2015.01
(주)한국일보사
신문 발행업
투자
지분취득

2016.05
Dongwha Vietnam Trading
Co., Ltd.
건장재 판매 유통
경영참여
신규설립

2017.04
태양합성(주)
공업용 접착제 및 
세정제등의 제조판매
경영참여
지분취득

2017.10
Dongwha Finland Oy
페놀릭 필름 
제조판매업
경영참여
지분취득

2018.02
Dongwha Thailand Co., Ltd
강화 및 재생목재 
제조판매
경영참여
신규설립

2019.07

Dongwha Vietnam Co., Ltd.

MDF 및 건장재 제조업
경영참여
신규설립

2019.08

동화일렉트로라이트(주)
(舊.파낙스이텍(주))

전자재료 및 화학제품 제조업
경영참여
지분취득

2020.01

Dongwha Electrolyte 
Hungary Kft

화학제품 제조업
경영참여
신규설립

당
사는
상기와 같은 지속적인 M&A, 해외 자회사 신규설립을 통하여, 국내에서는 MDF, PB, 화학, 하우징 사업을, 해외인 베트남·호주·핀란드에서는 MDF, 제재목, 화학사업을 영위하고 있습니다. 국내외로 분산된 사업지역은 국내 건설경기 변동에 따른 당사의 실적 변동성을 완화하고 있습니다. 각 국가별 자회사의 현황은 아래와 같습니다
.

[한국 대성목재공업(주), 태양합성(주)]

동
화기업이 2000년 9월에 인수한 대성목재공업(주)는 1936년 설립되어 국내 목재산업의 선구자적 역할을 수행해 온 목질자재 전문 기업입니다. 서해안 임해지구라는 최적의 공장입지조건을 근간으로 오랜 기간 풍부한 노하우를 축적해 왔으며, 2000년 동화기업의 대성목재 인수를 계기로 첨단 설비와 기술력이 더해져 보드 생산 경쟁력을 강화했습니다. 대성목재공업(주)는 동화기업과 함께 국내 PB 공급의 큰 축을 담당하고 있으며 세계적인 경쟁력을 갖춘 글로벌 보드 생산 기업으로 성장하기 위해 디지털 퍼스트 시대에 맞는 생산 혁신을 거듭하고 있습니다.

동화기업이 2017년 4월에 인수한 태양합성은 1986년 2월에 설립되어 공업용 접착제및 세정제등의 제조판매업을 영위하고 있으며 액상 페놀수지생산량 국내 1위를 기록하고 있는 화학제품 제조 전문 기업입니다. 또한 페놀수지 이외에도 멜라민수지, 요소수지, 초산비닐수지 등의 각종 수지 제품과 폴리프로필렌 섬유용 방사유와 같은 각종 정밀화학제품을 생산하고 있습니다. 동화기업은 태양합성 인수를 계기로 화학 제품 포트폴리오를 확대하며 새로운 성장 모멘텀을 마련함과 동시에 아시아 지역 화학 사업 확장에도 주력하고 있습니다.

한
편
한국일보는 신문발행업을 영위하고 있는 신문사입니다. 동화기업은 목재에 편중된 사업구조를 다각화하기 위한 노력의 일환으로 2015년 1월 지분취득을 통해 한국일보를 인수하였습니다. 이에 당사는 미디어사업부문(한국일보 등)을 영위하고 있었으나, 2018년 2분기 주식의 포괄적 교환에 따라 지배력 상실로 인해 주요 사업부문에서 제외되
었고
, 종속기업에서 관계기업으로 변경되었습니다.

[호주 Dongwha Australia]

Dongwha Australia
는 제재목, 데크재 제조판매업을 영위하고 있습니다.
호주는 동화가 해외의 직접적인 생산거점을 처음 마련한 곳으로 1996년 TASCO(The Australian Sawmilling Company) 설립 이후 해외 생산기지로 자리매김해 왔습니다. 2011년 Willmott팀버스를 인수하며 Dongwha Timbers(現 Dongwha Australia)를 설립한 동화는 붐발라에 새로운 제재공장을 준공하며 풍부한 목재자원을 바탕으로 제재 사업을 강화하고 있습니다. Dongwha Australia의 신규 제재소는 지역경제 활성화를 위한 호주 중앙 정부와 주정부의 전폭적인 지원을 통해 준공되었으며 제재목과 데크재 등 다양한 제품을 생산하고 있습니다. 글로벌 목재 기업 동화의 기술력과 노하우를 통해 호주 목재 산업의 잠재력을 현실화하는 역할을 수행하고 있습니다.

[베트남 VRG Dongwha, Dongwha Vietnam Co., Ltd]

VRG Dongwha는 2008년 8월 베트남의 국영기업 Vietnam Rubber Group과 동화기업이 합작해 설립한 기업으로, MDF 제조 및 판매업을 영위하고 있습니다. 동화기업의 사업파트너인 Vietnam Rubber Group은 베트남에서 원목 조림사업을 통해 목재산업을 이끌고 있는 국영기업으로 풍부한 목재 자원을 보유한 기업 입니다. 빈푹성은베트남의 경제수도 호치민과 인접한 곳으로 목재 자원이 풍부해 MDF 산업에 최적화된 지역입니다. VRG Dongwha는 2012년 베트남 빈푹성에 MDF 공장을 2012년 베준공하였고, 2017년 5월 MDF 라인을 증설하였습니다. 이 공장은 독일, 스웨덴, 핀란드 등에서 세계 최고의 설비를 도입한 최신식 공장이며, MDF 생산 과정에서 발생하는 목재 부산물을 활용한 친환경 에너지 시설도 갖추고 있습니다. 또한 화학 공장 건설도 함께 진행되어 MDF 생산에 필요한 화학 원재료를 자체 조달할 수 있어 원가 경쟁력을 극대화할 수 있습니다. VRG Dongwha를 통해 대한민국 MDF 업계의 뛰어난 기술력과 노하우를 글로벌 시장에 입증하고 있습니다.

Dongwha Vietnam Co., Ltd

는
2019년 7월에 설립한 MDF, 강화마루 제조 및 생산을 위한 공장이며 2021년 하반기부터 약 30만 세제곱미터 및 강화마투 109만평 규모의 MDF 및 강화마루를 시생산 할 예정입니다.

[핀란드 Dongwha Finland Oy]

Dongwha Finland Oy는 페놀릭 필름 제조판매업으로서, 콘크리트 거푸집용 합판에 사용되는 테고필름과 강마루 제조에 사용되는 페놀수지 함침 시트인 코어 스톡 등의 다양한 함침지를 생산하고 있습니다. 동화기업은 2017년 10월 세계 3위 테고필름 생산 기업인 핀란드의 코트카밀 임프렉스를 인수하며 글로벌 테고필름 업계 Top 2에 올랐고 이후 동화 핀란드로 사명을 변경했습니다. 국내 목재업계 최초로 유럽 시장 진출에 성공한 동화기업은 동화 핀란드를 기반으로 러시아를 포함한 새로운 유럽 시장 진출을 추진하고 있습니다. 

[태국 Dongwha Thailand Co., Ltd]

Dongwha Thailand는 동화기업이 태국에 MDF 회사 인수를 목적으로 설립한 법인입니다. 다만 설립이후 동화기업은 피인수 대상 기업과 인수협상을 가져왔으나 최종적으로 상호 조건이 맞지 않아 협상을 종료하였습니다. 향후 태국내에서의 새로운 투자나 인수 가능성에 대해서는 현재 정해진 바가 없습니다.

[동화일렉트로라이트(주), Dongwha Electrolyte Hungary Kft.]

동화일렉트로라이트(주)

는 전자재료 및 화학제품 제조업체입니다. 당
사
는
2019년 8월에 인수한 동화일렉트로라이트 (구,파낙스이텍)를 통해 리튬이온 2차전지용 전해액, 첨가제등 차세대 고부가가치 전자소재 개발/제조하고 있습니다. 체계적인 생산관리로 안정적인 품질의 제품
생산하고 있으며,
고객사의 주요 배터리 생산 거점 (한, 중, 말레이지아)에 공장 보유하고 있습니다.
또한 2019년 9월 인수한 동화일렉트로라이트의
중국 천진 전해액 2공장 준공을 하여 해외 시장을 넓히고자 하였으며 2020년 1월
동화일렉트로 라이트 헝가리 법인(
Dongwha Electrolyte Hungary Kft)

을 설립하여
고객사 물량 증가에 대응하고 있습니다. 

당사는 증권신고서 제출일 현재 추가적인 투자에 대하여 결정된 바는 없습니다.
그러나
향후 경쟁력 강화를 위해서 추가 M&A 및 투자를 진행하게 될 가능성이 있습니다. 만약 추후 대규모 M&A 및 투자 후, 예상하지 못한 경제 악화가 발생할 경우 경영상의 불확실성이 증가할 위험이 있으므로
투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

사. 종속기업 실적 관련 위험

당사는
2021년 1분기 기준 국내 3개, 해외 9개의 종속회사를 보유
하고 있으며
홍콩에 설립된 비금융지주회사인 Dongwha Vina Co., Ltd. 이외의 종속기업은 모두 당사가 영위하는 소재, 화학 및 하우징사업 관련 제조, 유통 및 판매 등의 사업을 영위하고 있습니다.
이는 당사가 매출 확대 및 매출처 다변화 등을 위해 설립한 회사로서 당사와 동일한 사업영역을 수행하고 있습니다. 이에 따라
향후 당사의 종속기업들이 국내 및 해외의 업황에 따라 실적이 악화될 시 당사의 손익에도 영향을 미치는 점
을 투자자께서는 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2021년 1분기 기준 당사 연결실체는 12개의 종속기업을 보유하고 있으며, 홍콩에 설립된 비금융지주회사인 Dongwha Vina Co., Ltd. 이외의 종속기업은 모두 당사가 영위하는 소재, 화학 및 하우징사업 관련 제조, 유통 및 판매 등의 사업을 영위하고 있습니다. 다만, Dongwha Vina Co., Ltd.은 MDF를 제조 및 판매하는 VRG Dongwha MDF JointStock Company의 지주회사이므로 당사가 보유한 종속기업은 모두 당사가 영위하는 사업과 밀접한 관련이 있습니다. 2021년 1분기 기준 당사의 종속기업 현황은 아래와같습니다.

종속기업명
주요영업활동

법인설립

및
영업소재지

연결기업 내 기업이 
소유한 지분율 및 
의결권비율(%)
비지배지분이 보유한
소유지분율(%)(주1)

2021년 
1분기
2020년
2021년 
1분기
2020년

대성목재공업㈜
파티클보드 제조판매업
한국
58.36
58.36
41.64
41.64

태양합성㈜
공업용 접착제 및 세정제 등의 제조판매
한국
100.00
100.00
-
-

Dongwha Australia Pty Ltd.
제재목 제조판매업
호주
100.00
100.00
-
-

Dongwha Vina Co., Ltd.
비금융지주회사업
홍콩
100.00
100.00
-
-

VRG DongWha MDF Joint Stock Company
엠디에프 제조판매업
베트남
50.00
50.00
50.00
50.00

Dongwha Finland OY.
페놀릭 필름 제조판매업
핀란드
100.00
100.00
-
-

Dongwha Thailand Co., Ltd.
엠디에프 제조판매업
태국
60.00
60.00
40.00
40.00

Dongwha Vietnam Co., Ltd.
엠디에프 제조판매업
베트남
100.00
100.00
-
-

동화일렉트로라이트㈜(주2)
전해액등 전자재료 제조판매
한국
89.60
89.51
10.40
10.49

천진욱성전자유한공사
전해액등 전자재료 제조판매
중국
89.60
89.51
10.40
10.49

DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD.
전해액등 전자재료 제조판매
말레이시아
89.60
89.51
10.40
10.49

Dongwha Electrolyte Hungary Kft.
전해액등 전자재료 제조판매
헝가리
89.60
89.51
10.40
10.49

출처:
당사 정기보고서

주1)
비지배지분이 보유한 소유지분율은 지배기업의 소유주에게 직간접적으로 귀속되지 않는 지분을 의미하는 것으로, 각 종속기업의 100%지분에서 연결기업 내 기업(또는 기업들)의 지분율을 차감하여 계산한 지분율과는 차이가 발생할 수 있습니다.

주2)

2021년 1분기 중 종속기업의 주식선택권 행사 및 전환사채 행사로 지분율이 변경되었습니다.

당사의 종속회사 중 자산규모 2,307억원(연결재무제표 자산 대비 약 14.35%)의 대성목재공업(주)는 PB 제조판매를 영위하고 있으며 2021년 1분기 166억원의 매출액과 26억원의 영업이익을 기록하였습
니다.
자산규모 1,961억원(연결재무제표 자산 대비 약 12.20%)의 Dongwha Vina Co., Ltd.는 베트남에서 MDF를 제조판매하는 사업을 영위하는 VRG Dongwha MDF Joint Stock Company를 보유
하며,
2021년 1분기 기준 412억원의 매출액과 89억원의 영업이익을 기록하였습니
다.
이외에도 당사는 공업용 접착제등을 제조판매하는 태양합성(주), 건장재 판매 및 유통하는 Dongwha Vietnam Co., Ltd. 제재목, 데크재 제조판매 사업을 영위하는 Dongwha Australia Pty Ltd., 테고필름 제조판매업의 Dongwha Finland OY, MDF 제조판매업의 Dongwha Thailand Co., Ltd, 전해액 등 전자재료의 제조 및 판매하는 동화일렉트로라이트(주)를 보유하고 있습니다. 당사 연결실체 내 종속기업의 요약재무정보는다음과 같습니다.

[ 당사 연결실체 내 종속기업의 요약 재무상태표]

(단위 : 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년

총자산
총부채
총자본
총자산
총부채
총자본

대성목재공업(주)
230,650
50,054
180,596
231,705
51,859
179,846

Dongwha Australia Pty Ltd
74,118
41,349
32,769
71,819
43,533
28,286

Dongwha Vina Co., Ltd.(주2)

196,076
48,550
147,526
185,790
52,651
133,139

태양합성(주)
39,050
26,023
13,027
41,761
25,500
16,261

Dongwha Finland OY.

49,257
44,044
5,213
41,210
35,283
5,927

Dongwha Thailand Co., Ltd.

37
13
24
30
2
28

Dongwha Vietnam Co., Ltd.
157,569
107,598
49,971
155,150
110,685
44,465

동화일렉트로라이트(주)(주2)
103,412
35,951
67,461
94,799
38,695
56,104

출처:
당사 정기보고서

주1)
Dongwha Vina Co., Ltd.의 종속기업인 VRG Dongwha MDF Joint Stock Company의 요약재무정보를 포함하여 연결 기준으로 기재하였습니다.

주2)
동화일렉트로라이트㈜의 종속기업인 천진욱성전자유한공사, DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD., Dongwha Electrolyte Hungary Kft.의 요약재무정보를 포함하여 연결 기준으로 기재하였습니다.

[ 당사 연결실체 내 종속기업의 요약 포괄손익계산서]

(단위 : 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년

매출액
영업손익
분기순손익
총포괄손익
매출액
영업손익
분기순손익
총포괄손익

대성목재공업(주)
16,619
2,601
750
750
61,772
5,403
4,557
4,172

Dongwha Australia Pty Ltd
17,440
3,532
3,643
4,482
59,683
8,519
8,933
9,785

Dongwha Vina Co., Ltd.(주2)

41,185
8,854
8,591
14,387
159,607
31,008
29,806
20,825

Dongwha Vietnam Trading
Co., Ltd.(주2)
-
-
-
-
-
-11
-10
-7

태양합성(주)
8,551
998
771
771
30,189
4,823
3,611
3,584

Dongwha Finland OY.

10,232
-309
-676
-713
35,595
1,363
394
560

Dongwha Thailand Co., Ltd.

-
-4
-4
-4
-
-8
-7
-9

Dongwha Vietnam Co., Ltd.
-
-1,487
3,559
5,506
-
-2,606
-8,028
-11,374

동화일렉트로라이트(주)(주2)
14,506
-318
-431
560
53,353
2,669
-1,195
-1,935

출처:
당사 정기보고서

주1)
Dongwha Vina Co., Ltd.의 종속기업인 VRG Dongwha MDF Joint Stock Company의 요약재무정보를 포함하여 연결 기준으로 기재하였습니다.

주2)
매출, 당기순이익, 총포괄손익의 정보는 청산일까지의 경영성과를 기재하였습니다.

주3)
동화일렉트로라이트㈜의 종속기업인 천진욱성전자유한공사, DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD., Dongwha Electrolyte Hungary Kft.의 요약재무정보를 포함하여 연결 기준으로 기재하였습니다.

당사가 수직계열화 및 매출처 다변화 등을 위해 국내 및 해외에 설립한 종속회사는 당사와 동일한 사업영역을 수행하고 있습니다. 해당 국가 내 종속기업의 실적이 악화될 경우 당사의 연결기준 매출 및 영업수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

아. 우발채무 및 채무보증 관련 위험

당사는
2021년 1분기 기준 최대주주인 동화인터내셔널의 차입금에 대하여 외화 약 4,950만달러 규모의 지급보증을 제공하고 있습니다.

당사의 연결실체인 대성목재공업(주)는 특수관계인인 동화인터내셔널에 2021년 1분기 기준 외화 3,600만달러 규모의 차입관련 지급보증을 제
공하고 있습니다.
또한,
당사가 계류중인 소송은 2건이 존재
하며 소송가액은 총 2억 7,636만원으로 당사의 매출액 규모 대비 미미한 수준으로
경

영진은 소송의 최종결과가 연결실체의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.
그러나 이러한
지급보증 및 소송사건은 향후 당사에 부정적 영향을 미칠 수 있는 불확정 채무로서,
향후 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점
을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사 및 당사의 연결실체는 2021년 1분기 기준 관계기업의 차입금에 대해 총 6건의 지급보증을 제공하고 있습니다. 2021년 1분기 기준 현재 특수관계자에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같
습니다.

[당사 및 당사연결실체 제공 지급보증내역]

(원화단위: 천원, 외화단위: 외화)

지급보증 제공회사
지급보증 대상회사
지급보증내역
지급보증액
지급보증처

동화기업㈜
엠파크홀딩스㈜
차입금 지급보증
540,000
농협은행

엠파크㈜
차입금 지급보증
26,160,000
하나은행 외2

Dongwha Malaysia Sdn., Bhd.
차입금 지급보증
USD 24,000,000
한국산업은행 외1

Dongwha International Co., Ltd.
차입금 지급보증
USD 49,500,000
하나은행 외4

대성목재공업㈜
Dongwha International Co., Ltd.
차입금 지급보증
USD 36,000,000
신한은행 외3

엠파크캐피탈㈜
차입금 지급보증
2,400,000
농협은행

출처: 당사 제시(2021년 1분기 기준)

당사는 최대주주인 동화인터내셔널의 차입금에 대하여 2021년 1분기 기준 외화 약 4,950만달러 규모의 지급보증을 제공하고 있습니다.
당사의 연결실체인 대성목재공업(주)는 특수관계인인 동화인터내셔널에 2021년 1분기 기준 외화 3,600만달러 규모의 차입관련 지급보증을 제공하고 있습니다.
최대주주인 동화인터내셔널에 대한 지급보증 상세 내용은 다음과 같습니다.

[당사 및 당사연결실체 제공 대주주에 대한 지급보증내역]

(외화단위: 외화)

거래종류
보증인
거래상대방
(회사와의 관계)
거래기간
거래금액
(단위 : USD)
목적

채무보증
동화기업(주)
Dongwha International Co.,Ltd 
(최대주주)
2021.01.29 ~ 2022.01.28
7,000,000
WOORI 홍콩으로부터의 차입관련 보증제공

2020.09.06 ~ 2021.09.06

7,000,000

HSBC 홍콩으로부터의 차입관련 보증제공

2020.09.25 ~ 2021.09.24

5,000,000

HSBC 홍콩으로부터의 차입관련 보증제공

2021.03.12 ~ 2022.03.11

20,000,000

KEB하나 홍콩으로부터의 차입관련 보증제공

2020.08.07 ~ 2021.08.06

5,500,000

국민홍콩 차입 및 LC 관련 보증제공

2020.10.23 ~ 2021.10.22
5,000,000
IBK 홍콩 차입 및 L/C 관련 보증제공

채무보증
대성목재공업(주)
Dongwha International Co.,Ltd
(최대주주)
2020.09.04 ~ 2021.09.03
10,000,000
KDB 아시아 차입관련 보증제공

2020.09.25 ~ 2021.09.24
5,000,000
HSBC HK 차입관련 보증제공

2020.06.05 ~ 2021.06.06
12,000,000
신한 홍콩 차입관련 보증제공

2020.07.29 ~ 2021.07.29
6,000,000
신한 홍콩 차입관련 보증제공

2020.09.11 ~ 2021.09.10
3,000,000
국민 홍콩 차입관련 보증제공

출처: 당사 제시(연결 기준)

당사는 계열 내 핵심기업으로 계열사에 대한 투자 및 지급보증 등의 재무적 지원을 부담하는 등 실질적인 지원주체로서의 지위를 가지고 있습니다. 그룹 최상위지배자인 동화인터내셔널의 상기와 같은 당기순이익 현황을 확인할 때에 지급보증이 현실화될 가능성은 낮은 수준으로 판단되나, 그럼에도 불구하고 관련 지급보증이 현실화될 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[당사 및 당사연결실체 소송내역]

(기준
일 :
2021년 5월 25일)

(단위: 천원)

구 분
건수
금액
소송내용

연결실체 피고
2건
276,362
하자발생으로 인한 손배청구 등

출처: 당사 제시

2021년 5월 25일 기준 당사가 계류중인 소송건은 피고로서 2건입니다. 상기 소송건의 내용은 하자 발생으로 인한 손해배상 청구 등으로 구성되어 있으며, 소송가액은 총 2억 7,636만원으로 당사의 매출액 규모 대비 미미한 수준으로
경

영진은 소송의 최종결과가 연결실체의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다. 

또한 2021년 1분기 기준 현재 종속기업인 Dongwha Australia Pty Ltd.는 특수관계자인 The Australian Sawmilling Co. Pty Ltd.의 청산 절차를 위하여 선임된 청산인과 청산인의 발생비용 및 손실에 대한 보증약정을 체결하였습니다. The Australian Sawmilling Co. Pty Ltd.의 청산에 대해서 EPA(호주 환경부)는 청산절차 중지 소송을 진행하였고, 현재 1심 패소하였습니다. 소송의 최종결과가 연결기업의 재무상태에 미칠 영향은 예측할 수 없으나 당사의 영업환경에 부정적인 요인이 될 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

추가적으로 2021년 1분기 기준 당사는 건설공제조합으로부터 하자보수 보증 등을 제공받고 있으며, 이를 위해 출자주식(장부가액 각각 42백만원)을 담보로 제공하고 있습니다.

이러한 지급보증 및 소송사건은 향후 당사에 부정적 영향을 미칠 수 있는 불확정 채무로서, 향후 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높습니다. 

자. 특수관계자간 거래 관련 위험

2021년 1분기 기준 당사를 포함하여 국내 14개사, 해외 9개사 총 23개사의 회사
를 가지고 있습니다. 이에 2021년 1분기 연결 기준 당사가 계열회사 등에서 창출한 매출규모는 약 26억원입니다. 이는
당사 2021년 1분기 연결기준 매출액 약 2,101억원의 1.24%에 해당하는 비중
입니다. 계열회사간 거래의 의존도가 크지 않은 점은 안정적 매출처와 매입처 확보 측면에서 순기능으로 작용할 수 있습니다. 그러나
당사의 계열회사간 거래규모가 유의적인 수준으로 증가하게 될 경우 이는 계열회사간 의존성을 심화시키게 되어 향후 관련업황이 악화할 시 계열회사의 전반적인 실적 악화 등으로 이어질 가능성
이 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사가 속한 기업집단 '동화'에는 2021년 1분기 기준 당사를 포함하여 국내 14개사, 해외 9개사 총 23개사의 회사를 가지고 있습니다. 기업집단 '동화'에 소속된 회사는 목재사업과 자동차사업 부문으로 구조를 나누어 영업활동을 하고 있으며 각각의 부문별로 수직계열화를 이루어 계열회사간 사업연관성이 높은 구조를 띄고 있습니다. 당사는 이러한 사업의 수직계열화를 통하여 계열회사간 시너지 창출 등 긍정적인 효과를 기대하고 있습니다. 2021년 1분기말 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

[당사의 특수관계자 현황]

구분
2021년 1분기

지배기업
Dongwha International Co., Limited

종속기업
(주1)
대성목재공업㈜, 태양합성㈜, Dongwha Vina Co., Ltd.,
 VRG Dongwha MDF Joint Stock Company, Dongwha Australia Pty Ltd., Dongwha Finland OY., Dongwha Thailand Co., Ltd., Dongwha Vietnam Co., Ltd., 동화일렉트로라이트㈜, 천진욱성전자유한공사, DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD., Dongwha Electrolyte Hungary Kft.(주2),

관계기업
(주1)
엠파크홀딩스㈜, 엠파크㈜, ㈜한국일보사, ㈜코리아타임스, ㈜대구한국일보사, 엠파크서비스㈜, 주식회사 글로벌이앤비, 엠파크오토서비스㈜, 주식회사 한국종합미디어, 엠파크캐피탈㈜(주3), GREEN GLOBAL SALES JOINT STOCK COMPANY(주4)

기타
특수관계자
한남레져㈜, ㈜한국미디어네트워크, ㈜소년한국일보, ㈜한국아이문화사업단, ㈜한국미디어알앤씨, ㈜순수교육, ㈜동그람이, 뉴커런츠아카데미㈜, Dongwha Malaysia Sdn. Bhd, Dongwha USA Inc., Dongwha Hong Kong International, Dongwha Australia Holdings,
 The Australian Sawmilling Co. Pty Ltd., GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD, Dongwha Al Shareik Wood Based Products Trading DMCC, 주식회사 스포츠토토코리아(주5),
 그린글로벌코리아 주식회사(주6)

출처:
당사 정기보고서(연결 기준)

주1)
종속기업 및 관계기업의 종속기업을 포함하고 있습니다.

주2)

2020년 중 신규 설립하여, 연결기업의 종속기업으로 편입되었습니다.

주3)

2021년 1분기 중 지분을 추가취득하여 연결기업의 기타특수관계자에서 관계기업의 종속기업으로 편입되었습니다.

주4)

2020년 중 연결기업의 관계기업으로 편입되었습니다.

주5)

2020년 중 연결기업의 기타특수관계자로 편입되었습니다.

주6)

2021년 1분기 중 연결기업의 기타특수관계자로 편입되었습니다.

[당사와 특수관계자와의 주요 거래내역]

(단위: 천원)

구 분
특수관계자의 명칭
재화, 용역의 판매
재화, 용역의 구입
기타수익

지배기업
Dongwha International Co., Limited
861,710
7,051,005
104,220

관계기업
엠파크홀딩스㈜
453
114,733
24,443

엠파크㈜
281,091
154,680
371,063

㈜한국일보사
260,977
8,445
77,486

㈜코리아타임스
11,541
-
4,464

㈜대구한국일보사
3,462
-
-

엠파크서비스㈜
5,791
-
20

엠파크오토서비스㈜
13,113
-
47

엠파크캐피탈㈜
2,388
-
-

GREEN GLOBAL SALES JOINT STOCK COMPANY
-
118,005
-

기타특수관계자
Dongwha Malaysia Sdn. Bhd
380,729
22,959
70,682

Dongwha USA Inc.
6,402
-
-

GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD
-
7,000,292
-

주식회사 스포츠토토코리아
90,510
-
-

그린글로벌코리아 주식회사
35,756
7,459
163

합 계
1,953,923
14,477,578
652,588

출처 : 당사 정기보고서(2021년 1분기, 연결 기준)

그룹 내 계열회사의 사업연관성으로 인하여 당사는 계열회사간 매출, 매입 거래 등이발생하고 있습니다. 2021년 1분기 연결 재무제표 기준 당사가 계열회사 등에서 창출한 매출규모는 약 26억원입니다. 이는 당사 2021년 1분기 연결기준 매출액 약 2,101억원의 1.24%에 해당하는 비중입니다. 계열회사간 거래의 의존도가 크지 않은 점은 안정적 매출처와 매입처 확보 측면에서 순기능으로 작용할 수 있습니다. 그러나 당사의 계열회사간 거래규모가 유의적인 수준으로 증가하게 될 경우 이는 계열회사간 의존성을 심화시키게 되어 향후 관련업황이 악화할 시 계열회사의 전반적인 실적 악화 등으로 이어질 가능성이 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다. 

한편, 2021년 1분기 연결 재무제표 기준 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 내역, 대여거래내역 및 차입거래내역은 아래와 같습니다. 

[특수관계자와의 거래로 인한 채권ㆍ채무의 내역]

(단위: 천원)

구 분
특수관계자의 명칭
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업
Dongwha International Co. Limited
456,941
42,059
2,862,863
2,868

관계기업
엠파크홀딩스㈜
166
-
-
45,542

엠파크㈜
104,581
287
-
18,091

㈜한국일보사
96,970
-
-
16,021

㈜코리아타임스
4,232
-
-
-

엠파크서비스㈜
2,357
20
-
-

엠파크오토서비스㈜
5,239
198
-
-

엠파크캐피탈㈜
876
-
-
-

GREEN GLOBAL SALES JOINT STOCK COMPANY
-
-
-
40,056

기타 특수관계자
Dongwha Malaysia Sdn. Bhd
377,426
42,175
276
-

Dongwha USA Inc.
6,514
-
-
-

GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD
160,312
-
1,978,294
-

주식회사 스포츠토토코리아
33,187
-
-
-

그린글로벌코리아 주식회사
39,332
176
-
43,854

합 계

1,288,133
85,733
4,841,433
166,432

출처 : 당사 정기보고서(2021년 1분기, 연결 기준)

[특수관계자에 대한 대여거래내역]

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
계정과목
기초
증가
감소
기타(주1)
2021년
1분기

관계기업
엠파크㈜
단기대여금
61,000,000
13,500,000
(8,500,000)
-
66,000,000

엠파크홀딩스㈜
단기대여금
3,600,000
200,000
-
-
3,800,000

㈜한국일보사
단기대여금
12,500,000
3,500,000
-
-
16,000,000

㈜코리아타임스
단기대여금
500,000
1,500,000
-
-
2,000,000

기타특수관계자
Dongwha Australia Holding(주2)
단기대여금
543,764
-
-
16,114
559,878

The Australian Sawmilling Co. Pty Ltd.(주2)
단기대여금
1,083,883
-
-
32,118
1,116,001

합 계

79,227,647
18,700,000
(8,500,000)
48,232
89,475,879

출처:
당사 정기보고서(연결 기준)

주1)
외화환산효과를 반영하였습니다.

주2)

당분기말 현재 연결기업은 상기 대여금에 대한 손실충당금 1,675,879천원을 계상하고 있습니다.

[특수관계자에 대한 차입거래내역]

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
계정과목
기초
증가
감소
2021년 1분기

관계기업
㈜한국일보사
단기차입금
1,500,000
1,000,000
(2,500,000)
-

합 계

1,500,000
1,000,000
(2,500,000)
-

출처:
당사 정기보고서(연결 기준)

상기와 같이 당사는 계열회사간 대여 및 차입을 계상하고 있습니다. 이러한 거래는 그룹내 유휴자금을 효율적으로 활용하기 위한 목적으로, 외부차입금을 줄이고 이자비용을 절감하는 효과가 있습니다. 그러나 대여에 대한 회수가 원활하게 진행되지 않을 경우 당사의 손익 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

차. 녹색경영에 따른 위험

당사는 제품 생산과정 중에서 발생하는 이산화탄소 배출량 규제 등의 환경, 보건,안전 관련 법규 및 규정들을 준수해야 합니다. 2015년 1월부터 온실가스 배출권 거래제가 시행되고 있으며, 2019년 12월 환경부는 제3차 배출권 거래제 기본 계획을 발표하였습니다.
제3차 배출권 거래제 기본 계획은 2021년부터 2030년까지 BAU("Business As Usual", 추가적인 온실가스 감축조치를 취하지 않은 경우를 가정한 미래 배출량 전망치) 대비 37%를 감축하는 것을 목표로 하고 있습니다. 또한 2019년 12월 EU는 2050년까지 EU 순 탄소배출량 제로를 목표로 EU 그린딜을 발표하였으며, 그 일환으로
2023년 시행을 목표로하는 탄소국경조정제 도입을 시사한 바 있습니다. 상기와 같은
국내 온실가스 배출량 규제정책 및 국외 탄소배출량 제로 목표에 따라 당사가 의무적으로 이행해야 하는 온실가스 배출권거래제도 및 질소산화물 부담금과 같은 환경 정책은 추가적인 비용 부담이 발생 할 수 있으며 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있으니, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 제품 생산과정 중에서 발생하는 이산화탄소 배출량 규제 등의 환경, 보건, 안전 관련 법규 및 규정들을 준수해야 합니다. 또한 오염물질 및 이산화탄소 배출, 유독성 물질 및 폐기물의 저장·처리·폐기, 오염된 지역에 대한 조사 및 복구와 같은 환경, 보건, 안전 관련 이슈들은 철강산업과 밀접한 관련이 있습니다. 

온실가스 배출권 거래제는 기업들이 정부로부터 온실가스 배출허용량을 부여받고, 그 범위 내에서 생산활동 및 온실가스 감축을 하되, 각 기업의 감축노력으로 감축허용량이 남을 경우는 다른 기업에 남은 허용량을 판매할 수 있고, 반대로 허용량이 부족할 경우 다른 기업으로부터 부족한 양을 구입할 수 있도록 하는 제도입니다. 온실가스 배출권 거래제 시행 대상 기업은 연간 탄소배출량이 12만 5,000KAU(Korean Allowance Unit)이상인 기업과 2만 5,000KAU을 넘는 작업장이며 한국은 미국, EU, 일본, 중국, 카자흐스탄 등에 이어 2015년 1월부터 시행 중입니다.

온실가스 배출권 거래제 시행에 따라 철강산업을 영위하는 업계는 할당받은 배출목표량에 맞춰 온실가스 배출량을 줄이기 위해 노력해야 하며, 할당 배출량이 초과되었으면서 배출권을 구매하지 않은 기업들은 1KAU당 3만원의 과징금을 부담해야 합니다. 정부는 제1차 국가 배출권 할당계획에 의거하여 2011년부터 2013년까지의 배출량을 기준으로 591개 할당대상업체들에게 2015년부터 2017년까지(제1차 계획 기간)의 1기 할당량을 부여했으며, 제2차 국가 배출권 할당계획에 의거하여 2014년부터 2016년까지의 배출량을 기준으로 2018년부터 2020년까지(제2차 계획 기간)의 2기 할당량을 부여하였습니다. 또한, 2019년 12월 30일 환경부는 제3차 배출권 거래제 기본 계획을 발표하였습니다. 제3차 배출권 거래제 기본 계획은 제3차 및 제4차 계획기간인 2021년부터 2030년까지 BAU("Business As Usual", 추가적인 온실가스 감축조치를 취하지 않은 경우를 가정한 미래 배출량 전망치) 대비 37%를 감축하는 것을 목표로 하고 있습니다. 

제3차 배출권 거래제 기본 계획에 의하면, 제1차 및 제2차 계획 기간동안 배출권 거래제 할당업체들의 배출량 증가에 대한 분석 및 평가가 미흡하여 실효적인 대책 마련에 한계가 있었던 점을 고려하여 발전부문의 감축 가속화 및 배출원단위 중심의 관리를 확대하였고, 제1차 및 제2차 계획 기간동안의 감축지원 규모와 방식이 기업의 온실가스 감축 투자 의욕을 고취하기에는 미흡하다는 판단으로 인해 유상할당 비율을 3%(2차기간)에서 10%로 확대하였으며, 무상할당 업종 선정 기준을 개선하였습니다.

[제3차 배출권 거래제 기본계획]

제3차 배출권 거래제 기본계획.jpg
제3차 배출권 거래제 기본계획

자료 : 환경부

당사는「저탄소 녹색성장 기본법」제42조와 「온실가스·에너지 관리업체 지정·관리업체 지정·관리 지침」(환경부 고시 제2010-109호)에 따라 산업·발전부문 관리업체로 지정되었습니다.
관
리업
체로 지정됨에 따라 외부기관에 의뢰하여 연 1회 온실가스 배출량 및 에너지 사용량을 측정하고 있으며, 당사의 2차 계획기간(2018년 ~ 2020년) 및 3차 계획기간 (2021년 ~ 2025년) 이행연도별로 무상 할당받은 배출권의 수량은 다음과 같습니다.

(단위 : tCO2-eq)

계획기간
이행연도
배출총량
무상할당 배출권

제2차
계획기간
2018년분
138,708
138,708

2019년분
138,708
132,469

2020년분
138,708
132,467

합 계
416,124
403,644

제3차
계획기간
2021년분
155,342
139,809

2022년분
155,342
139,809

2023년분
155,342
139,809

2024년분
153,887
138,500

2025년분
153,887
138,500

합 계
773,800
696,427

총 계
1,189,924
1,100,071

자료: 당사 정기보고서
주1) tCO2e : 배출량 산정대상 온실가스 (CO2, CH4, N2O, HFCs,PFCs, SF6) 량에 지구온난화지수(GWP, Global Warming Potential)를 곱하여, 이산화탄소 등가로 환산 후 합산한 전체 온실가스 배출량

다만 상기와 같은 정부의 온실가스 배출량 규제정책에 따라 당사가 의무적으로 이행해야 하는 온실가스 배출권거래제도 및 질소산화물 부담금과 같은 환경 정책은 추가적인 비용 부담으로 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있으니, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

한편, 2019년 12월 19일 EU 집행위는 2050년까지 EU 순 탄소배출량 제로를 목표로 EU 그린딜을 발표하였으며, 그 일환으로 2023년 시행을 목표로하는 탄소국경조정제 도입을 시사한 바 있습니다. 이에 대한 세부 내용은 아래와 같습니다. 

[탄소국경조정제]

구분
내용

정의
비 EU국가의 기업이 환경규제가 느슨한 자국에서 생산한 상품을 EU로 수출할 경우, 일정한 비용을 부과하는 제도

적용 방법
(논의중)
-EU 상품 및 수입상품에 동일하게 탄소세(carbon tax) 부과
-수입상품에 한해 탄소관세(carbon tariffs) 부과
-EU 배출권거래제 확대(extension to the EU ETS)하여 EU에 수출하는 제3국업체로 하여금 EU 생산자가 부담하는 EU ETS 탄소배출권 구매 의무화

대상 업종
시멘트, 비료, 철강, 비철금속, 화학, 펄프/제지, 유리, 전기 수입 등

추후 일정
-2021년 제2분기: 법안제출 / 영향평가 발표
-2021년 제3분기: EU집행위, 유럽의회, EU이사회 협의 후 법안 확정
-2023년 : 탄소국경조정세 도입

출처 : ReedSmith
주) 상기 작성된 내용은 예정안으로 추후 변동될 수 있음

미국 또한 바이든 정부의 친환경 정책 기조에 따라, 향후 탄소국경조정세를 도입할 것으로 전망됩니다. 바이든 현 미국 대통령은, 미국 대선 시기인 2020년 하반기에 미국과 교역하는 상대국을 대상으로 오는 2025년까지 탄소국경세를 도입할 계획을 공약으로 밝힌 바 있으며, 2021년 1월 발표된 그린피스 서울 사무소 보고서에 따르면, 상기 언급한 바와 같이 미국 및 EU가 탄소국경세를 도입할 경우, 2023년 한국은 수출하는 철강ㆍ석유ㆍ전지ㆍ자동차 등 주요 업종에서 연간 5억 3,000만 달러를 지불해야 하는 것으로 예상됩니다. 

당사는 제품을 생산하는 과정에서 시설폐기물이 발생하거나, 이를 처리·폐기하는 과정에서 정부의 규제에 따라 조사 및 복구와 관련된 추가 비용이 발생할 가능성이 있습니다. 상기와 같은 정부의 온실가스 배출량 규제정책에 따라 당사가 의무적으로 이행해야 하는 온실가스 배출권거래제도 및 질소산화물 부담금과 같은 환경 정책은 추가적인 비용 부담으로 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있으니, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

3. 기타위험

가. 채권 상장여부, 전자등록 발행 및 환금성 관련 사항

본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물채권을 발행을 하지 않으며 등록필증이 존재하지 아니합니다. 본 사채의 상장신청예정일은
2021년 06월 02일
이고, 상장예정일은 2021년 04월 30일입니다.
채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나, 매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약
될 수 있습니다.

본 사채의 상장신청예정일은
2021년 06월 02일
이고, 상장예정일은 2021년 06월 07일입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권 신규상장심
사요건(
유가증권시장
상장규정 제88조)을 충족하고 있습니다. 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

본 사채는 한국거래소의 채무증권 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단하고 있으며, 환금성 위험은 높지 않은것으로 판단됩니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성을 배제할 수는 없으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

한편, 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물채권을 발행을 하지 않으며 등록필증이 존재하지 아니합니다. 

나. 공모일정 변경의 위험

본 증권신고서상의
공모일정은 확정된 것이 아니며,

증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의
하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있습니다. 투자자분들께서는 최종 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자를 결정하시기 바랍니다

다. 증권신고서 효력 발생

본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와같이 이
신

고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

라. 예금자보호법 미적용 대상

본사채는
예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사
에게 있습니다. 따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

본사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 당사가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

마. 기한의 이익 상실

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은
사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언
할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

바. 신용등급 평가

한국신용평가(주), NICE신용평가(주)는 본 사채의 신용등급을 A- 등급
으로 평가
하였습니다.

당사는 "증권인수업무등에관한규정" 제 11조의2에 따라 무보증사채에 대해 2개의 신용평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.
한국신용평가(주), NICE신용평가(주)는 본 사채의 신용등급을 A-등급으로 평가하였습니다. 

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국신용평가(주)
A-
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 
경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음
안정적
(Stable)

NICE신용평가(주)
A-
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 
환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음
안정적
(Stable)

※ 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있습니다.

사. 기타 고려요소

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.
당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의
하여 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

아. 전자공시 관련 참조

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는
당사의 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시
되어 있으니 투자의사 결정시 참조하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

1. 분석기관

구 분
회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
미래에셋증권(주)
00164876

공동대표주관회사
KB증권(주)
00164876

2. 분석의 개요

공동대표주관회사인 미래에셋증권(주) 및 KB증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

공동대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조 제⑤항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주관회사는 지분증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권은 공동대표주관회사인 미래에셋증권(주) 및 KB증권(주)의 내부 규정상 기업실사 기준을 적용하여 기업실사 업무를 수행하였습니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>

제3조(적용범위 등) 
① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다. 
② 이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다. 
③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다. 
④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.
⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

구분
일시

기업실사기간
2021.05.12~2021.05.25

방문실사
2021.05.24

실사보고서 작성 완료
2021.05.25

증권신고서 제출
2021.05.26

4. 기업실사 참여자

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

미래에셋증권(주)
기업금융본부1팀
안성준
팀장
기업실사총괄
기업금융업무 25년

미래에셋증권(주)
기업금융본부 IB1팀
채승용
부장
기업실사 책임
기업금융업무 등 10년

미래에셋증권(주)
기업금융본부 IB1팀
조아요
과장
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 6년

KB증권(주)

기업금융부

조경휘

이사

기업실사 총괄

기업금융업무 20년

KB증권(주)

기업금융부

이영민

팀장

기업실사 책임

기업금융업무 12년

KB증권(주)

기업금융부

정덕희

주임

기업실사 및 서류작성

기업금융업무 3년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당 업무

동화기업(주)

재무팀

김주원

팀장

자금 총괄

재무팀

오정호

대리

자금 관리

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과

- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합의견

투자자께서는 투자시에 상기의 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 (예비)투자설명서에 기재된 동사의 전반에 걸친 현황 및 동사의 산업,영업상의 위험요소, 재무상황 및 관계회사 등과 관련된 제반 위험요소 등을 유의하시기 바랍니다. 또한 본 공동대표주관회사인 미래에셋증권(주) 및 KB증권(주)은 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 어떠한 책임도 지지않으니 투자자 여러분께서는 이점 참고하시기 바랍니다.

2021. 5. 26.

공동대표주관회사 미래에셋증권 주식회사

대표이사 최 현 만

공동대표주관회사 KB증권 주식회사

대표이사 김 성 현

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제16회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
40,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
163,820,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
39,836,180,000

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.
주2) 상기 모집 또는 매출총액 및 발행제비용은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

[제16회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
28,000,000
발행가액 × 0.07%

인수수수료
80,000,000

전자등록총액 ×
0.20%

대표주관수수료
8,000,000

전자등록총액 ×
0.02%

사채관리수수료
5,000,000
정액(VAT별도)

신용평가수수료
40,800,000
한국신용평가, NICE신용평가(VAT포함)

상장수수료
1,300,000
250억원 이상 500억원 미만

연부과금
300,000
1년당 100,000원, 만기 3년

발행등록수수료
400,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드발급수수료
20,000
건당 2만원

합 계
163,820,000
-

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다
주2) 상기 발행제비용은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

회차 :
16
(기준일 :
2021년 05월 26일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
40,000
-
-
40,000

나. 공모자금 사용계획 세부내역

금번 제16회 무보증사채 발행을 통해 유입되는 자금은 총 400억원이며 전액 채무상환자금으로 사용 될 예정이고, 실제 자금 사용일까지는 은행 예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다. 자금 사용 목적 세부 내역은 아래의 표를 참고하시기 바랍니다.

[차환자금 세부 사용 내역]

- 기발행사채 상환

(단위 : 원)

구분
사용내역
발행일
만기일
금액

차환자금

제14-1회 
회사채 차환

2019-06-10

2021-06-10

40,000,000,000

합계
40,000,000,000

주) 상기 금액은 시장 상황 및 당사 자금계획에 따라 다소 변동될 수 있으며, 부족분은 당사 보유 자체 자금으로 충당 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 이자보상비율

(단위 : 백만원, 배)

구 분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

영업이익(A)
25,293
66,826
58,470
84,087

이자비용(B)
2,813
13,571
12,974
10,186

이자보상비율
(C= A / B)
9.0
4.9
4.5
8.3

자료: 당사 정기보고서(연결기준)

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 
당사는 이자보상비율이 2021년 1분기 기준 약 9.0배 수준을 기록하고 있으며 1 이상의 양호한 수준을 유지하고 있습니다. 이자보상배율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상배율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보증하는 것은 아님을 참고하여 주시기 바랍니다. 

2. 미상환 채무증권의 현황

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 05월 25일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :

2021년 05월 25일

)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :

2021년 05월 25일

)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
40,000
60,000
-
-
-
-
-
100,000

사모
-
30,000
-
-
-
-
-
30,000

합계
40,000
90,000
-
-
-
-
-
130,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :

2021년 05월 25일

)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :

2021년 05월 25일

)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

3. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

한국신용평가(주)
00299631
2021년 5월 6일
제16회
A-

NICE신용평가(주)
00648466
2021년 5월 4일
A-

나. 평가의 개요

당사는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행 할 제16회 무보증사채에 대하여 각각 2개 평가회사에서 평가 받은 신용등급을 사용하였습니다.

2개 신용평가회사의 회사채 평정은 회사채 원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.

또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

당사는 "증권인수업무등에관한규정" 제 11조의2에 따라 무보증사채에 대해 2개의 신용평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 한국기업평가(주), 한국신용평가(주)는 본 사채의 신용등급을 A-등급으로 평가하였습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국신용평가(주)
A-
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
안정적
(Stable)

NICE신용평가(주)
A-
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
안정적
(Stable)

※ 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있습니다.

라. 정기평가 공시에 관한 사항

(1) 평가시기

당사는 한국신용평가(주), NICE신용평가(주)로 하여금 만기상환일까지 당사의 매 사업연도 결산 후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. 

(2) 공시방법

한국신용평가(주), NICE신용평가(주)는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.

한국신용평가(주) : http://www.kisrating.com
NICE신용평가(주) : http://www.nicerating.com

4. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

나. 자본시장과금융투자업에관한법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 동화기업(주)이 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화사실이나 재고자산 급증 등의안정성 악화사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

마. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 분기보고서, 반기보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자에 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

대성목재공업(주)
1936.06.09
인천 중구 북성동1가 6-85
파티클보드 
제조 및 판매
231,705
의결권의 과반수를 소유
해당

태양합성(주)
1986.02.12
인천광역시 남동구 남동대로 
79번길 34
공업용 접착제 및 
세정제등의 제조판매
41,762
상동
미해당

Dongwha Australia Pty Ltd
2008.06.03
1 SANDY LANE, BOMBALA NSW 2632
AUSTRALIA
제재목, 데크재 
제조판매업
71,819
상동
미해당

Dongwha Vina Co., Ltd
2009.09.10
Room 2001 20/F Jubilee Centre, 
46 Gloucester Rd, Wanchai, Hk
비금융
지주회사업
38,382
상동
미해당

VRG DongWha MDF Joint
 Stock Company
2008.08.08
Lot G4, Minh Hung lll Industrial zone, 
Minh Hung Commune, Chon Thanh 
District, Binh Phuoc Province, Vietnam
MDF 제조업
185,716
상동
해당

Dongwha Finland Oy
1872.11.16
FI-48101 Kotka, Finland
페놀릭 필름 
제조판매업
41,210
상동
미해당

Dongwha Vietnam Co., Ltd.
2019.07.16
Song Cong, Thai Nguyen, Vietnam
MDF 및 건장재 
제조업
155,150
상동
해당

Dongwha Thailand Co., Ltd
2017.10.18
No. 63 Athenee Tower, 23rd Floor, Wireless
 Road, Kwaeng Lumpini, Khet Pathumwan,
Bangkok, Thailand
강화 및 재생목재 
제조판매
30
상동
미해당

동화일렉트로라이트(주)
2009.08.20
충남 논산시 성동면 산업단지로5길 45
전자재료 및 화학제품 제조업
78,756
상동
해당

DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD.
2008.05.19
PTD 103252, Jalan Idaman 3/11, 
Taman Desa Idaman, Senai Industrial Park,
81400 Senai, Johor, Malaysia
전자재료 및 화학제품 제조업
13,602
상동
미해당

천진욱성전자유한공사
2012.07.18
300462,Xinye 8 Street and Xinsheng Road
West District of TEDA, Tianjin, China,
전자재료 및 화학제품 제조업
40,293
상동
미해당

Dongwha Electrolyte Hungary Kft

2020.01.17

H-1118 Budapest, Szamado utca 19. fszt 3
Hungary.

전자재료 및 화학제품 제조업

17,894

상동

미해당

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

코스닥시장
1995년 08월 07일
해당사항없음
해당사항없음

2. 회사의 법적, 상업적 명칭
당사의 명칭은 동화기업 주식회사 라고 표기합니다. 또한 영문으로는 DONGWHA 
ENTERPRISE CO.,LTD 라고 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 동화기업(주) 또는 DONGWHA ENTERPRISE 라고 표기합니다. 

3. 설립일자 및 존속기간
당사는 1948년 4월에 동화기업 주식회사로 설립되었습니다. 1995년 8월 7일 코스닥시장에 상장하였으며, 2013년 10월 지주회사였던 동화홀딩스(주)가 인적분할 하여분할 존속법인은 동화기업(주)로, 분할 신설법인은 엠파크홀딩스(주)
(구. 동화엠파크홀딩스 주식회사)
로 분리되었습니다.

4. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지
 주 소 : 인천광역시 서구 가정로97번길 28(가좌동)
 전화번호 : 02-2122-0651
 홈페이지 : http://www.dongwha.com

5. 중소기업 해당여부
당사는 본 신고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조 및 동법 시행령 제3조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다. 

6. 주요사업의 내용

당사는 2013년 10월 1일을 기일로 인적분할의 방법으로 목재사업과 자동차사업 부문으로 구조 개편을 실시 하였습니다. 당사는 현재 국내에서 MDF, PB, MFB, 화학, 
건장재 등의 사업을 영위하고 있습니다.
뿐만 아니라, 해외 사업으로는 베트남에서 MDF 제조판매하는 VRG DongWha MDF, 건장재 판매 및 유통을 담당하는 Dongwha Vietnam Trading과 호주에서 제재목, 데크재 등을 제조판매하는 Dongwha Australia 으로 구성되어 있으며, 2015년도에는 한국일보사를 인수하여 미디어사업군까지 사업을 확장하였습니다.
2017년 4월에는 공업용 접착제등을 제조 판매하는 태양합성(주)를 인수했으며, 
2017년 10월에는 핀란드에서 테고필름, Core stock 제품을 생산 판매하는 Dongwha Finland 회사를 인수하며 화학사업부문도 확장하였습니다.
현재 연결대상 회사의 주요사업은 MDF 제조판매(동화기업,VRG Dongwha), 
PB 제조판매(동화기업, 대성목재공업) MFB(가공보드)제조판매(동화기업), 바닥재, 벽장재 등 건장재 제조판매(동화기업), 공업용 접착제등 제조 판매(태양합성), 건장재판매 및 유통(Dongwha Vietnam Trading), 제재목, 데크재 제조판매(Dongwha Australia), 테고필름 제조판매(Dongwha Finland) 등의 사업을 영위하고 있습니다. 
2018년 2분기말 당사가 영위하던 미디어사업 부문(한국일보사 등)은 주식의 포괄적교환에 따라 지배력 상실로 인해 주요사업부문에서 제외되었습니다.
2019년 8월 전해액 등 전자재료의 제조 및 판매를 주요 사업으로 하고 있는 동화일렉트로라이트 (구,파낙스이텍)를 인수하여 2차 전지 전해액 제조 사업을 영위하고 있습니다.

7. 계열회사에 관한 사항
가. 해당 기업집단의 명칭 및 소속회사의 명칭 

- 기업집단의 명칭 : 동화 

계통도(2021.03.31)

다. 기업집단에 소속된 회사
2021년 03월 31일 현재 당사를 포함하여 국내 14개사, 해외 9개사 총 23개사의 계열회사를 가지고 있습니다.

1) 국내법인
 (2021.03.31 현재)

구분
회사명
법인등록번호
주업종

상장
동화기업(주)
120111-0004218
강화 및 재생 목재 제조업

비상장
대성목재공업(주)
120111-0018524
파티클보드 제조 및 판매

태양합성(주)
120111-0094722
공업용 접착제 및 세정제등의 제조판매

(주)한국일보사
110111-0223810
신문발행업

(주)코리아타임스
110111-0343452
신문발행업

(주)대구한국일보사
170111-0585979
신문발행업

(주)글로벌이앤비

110111-4102185

행사 및 광고업

엠파크서비스(주)

110111-4809103

자동차 종합정비, 성능검사업

엠파크홀딩스(주)

110111-5243342

사업 및 경영자문

엠파크(주)

120111-0411893

중고자동차매매 및 경매업, 점포임대업 외

엠파크오토서비스(주)

110111-3453133

자동차 종합정비, 성능검사업

엠파크캐피탈(주)
120111-0846678
할부금융업

동그람이
110111-6529874
온라인 정보제공

동화일렉트로라이트
180111-0685321
전자재료 및 화학제품 제조업

2) 해외법인
 (2021.03.31 현재)

구분
회사명
소재국
주업종

비상장
Dongwha Australia Pty Ltd
호주
제재목, 데크재 제조판매업

Dongwha Vina Co., Ltd
홍콩
비금융 지주회사업

VRG DongWha MDF Joint Stock Company
베트남
MDF 제조업

Dongwha Finland Oy
핀란드
페놀릭 필름 제조판매업

Dongwha Vietnam Co., Ltd.
베트남
MDF 및 건장재 제조업

Dongwha Thailand Co., Ltd.
태국
강화 및 재생목재 제조판매

DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIASDN. BHD.

말련
화학제품 제조업

천진욱성전자유한공사
중국
화학제품 제조업

Dongwha Electrolyte Hungary Kft

헝가리
화학제품 제조업

8.

신용평가에 관한 사항

평가일
평가대상
유가증권 등
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2018. 02. 28

ICR
(주1)

A-
한국기업평가(D~AAA)
본평가

2018. 03. 02
ICR
A-
NICE신용평가(D~AAA)
본평가

2018. 06. 14
ICR
A-
NICE신용평가(D~AAA)
정기평가

2018. 06. 22

ICR

A-
한국기업평가(D~AAA)
정기평가

2019. 05. 08
회사채
A-
한국신용평가(D~AAA)
본평가

2019. 05. 09
회사채
A-
NICE신용평가(D~AAA)
본평가

2020. 06. 11
회사채
A-
NICE신용평가(D~AAA)
정기평가

2020. 06. 26
회사채
A-
한국신용평가(D~AAA)
정기평가

(주1) "ICR"은 Issuer Credit Rating의 약자로 기업신용평가를 의미함.

* 신용등급체계 및 부여 의미

신용등급
등급의 정의

AAA
최고 수준의 신용상태, 채무불이행 위험 거의 없음

AA
매우 우수한 신용상태, 채무불이행 위험 매우 낮음

A
우수한 신용상태, 채무불이행 위험 낮음

BBB
보통 수준의 신용상태, 채무불이행 위험 낮지만 변동성 내재

BB
투기적인 신용상태, 채무불이행 위험 증가 가능성 상존

B
매우 투기적인 신용상태, 채무불이행 위험 상존

CCC
불량한 신용상태, 채무불이행 위험 높음

CC
매우 불량한 신용상태, 채무불이행 위험 매우 높음

C
최악의 신용상태, 채무불이행 불가피

D
채무불이행 상태

※ AA부터 B까지는 동일 등급내에서 상대적인 우열을 나타내기 위하여 "+" 또는 "-"의 기호를 부가할 수 있다.

2. 회사의 연혁

1. 회사의 연혁
(연결대상 종속회사 포함)

1948. 4월 동화기업주식회사 설립

1968. 7월 인천가좌공단 임해지구에 목재단지 조성개시
1970. 10월 한국최초 목재공업단지 창설
1975. 9월 P.B 제 1공장 설립(년산 50,000㎥)

1980. 12월 P.B제품 K.S 표시허가 취득
1986. 10월 한국최초의 M.D.F 제1공장 준공(년산 90,000㎥) 
1989. 6월 포르마린공장 준공(년산 40,000TON)

1991. 10월 업계최초로 M.D.F 제품 K.S표시허가 획득
1991. 11월 수지 및 왁스공장 준공(년산 60,000TON)
1992. 2월 LPL,MFB공장 준공(년산 5,300,000매)
1994. 6월 M.D.F 제2공장 준공(년산 100,000㎥)
1995. 7월 KOSDAQ 등록(95. 7. 31)
1995. 8월 P.B2 공장 준공(년산 135,000㎥)
1995. 12월 종합전산망 구축 (전자결제/우편시스템 가동)
1996. 7월 강화마루판공장 준공
1997. 4월 MFB제3공장(년산1,082,000매) 건설
1997. 7월 컴퍼넌트(년산 308,700㎡), 그라비아(년산 360,000m)공장 건설
1997. 7월 강화마루판공장 K.S표시허가 취득
1998. 7월 강화마루판제품 ISO인증 회득
1999. 12월 지식경영 시스템 도입

2000. 11월 대성목재공업(주) 인수
2001. 8월 테고필름공장 준공(년산 1,800만매),
2001. 8월 COBⅡ공장 준공(년산 150만매)
2001. 11월 ERP , Groupware, Bar code System 구축
2002. 9월 호주현지법인설립(Dongwha Australia Holdings Pty.,Ltd.)
2003. 9월 기업분할을 통하여 동화홀딩스(주), 동화기업(주), 동화케미칼(주) 설립.
2003. 10월 동화홀딩스(주) 지주회사 전환
2009. 1월 동화케미칼㈜ 동화기업㈜로 합병/

동화자연마루㈜ ㈜동화씨마로 합병 후 동화자연마루㈜로 사명 변경

2010. 1월 동화기업㈜의 기업분할을 통하여 동화그린캠㈜ 설립

2010. 1월 동화기업(주)가 (주)동화리소시즈,(주)동화세자인을 흡수합병함
2010. 11월 동화디벨로퍼㈜의 사명을 동화오토앤비즈㈜로 변경

2011. 10월 엠파크 그랜드 오픈

2012. 1월 동화기업(주)가 동화그린켐(주)를 흡수합병함

2012. 2월 동화홀딩스(주)가 (주)이유니크를 흡수합병

2012. 8월 베트남 MDF공장 준공 (VRG Dongwha MDF)

2013. 5월 동화팀버스 신규 제재 공장 준공식

2013. 6월 동화오토앤비즈㈜의 사명을 동화엠파크㈜로 변경

2013. 10월 동화기업, 동화엠파크 중심으로 기업 구조 개편(지주회사 탈피)

2015. 1월 (주)한국일보사, 코리아타임스 인수
2015. 6월 한국일보 재창간 선포식
2015. 11월 (주)대구한국일보사 설립
2016. 5월 베트남현지 판매법인(Dongwha Vietnam Co., Ltd) 설립
2017. 4월 태양합성(주) 인수 
2017. 5월 베트남 MDF 2Line 준공
2017. 10월 핀란드 Dongwha Finland Oy 인수
2018. 2월 태국 Dongwha Thailand Co., Ltd. 설립
2018. 6월 동화기업의 종속회사에서 (주)한국일보사, (주)코리아타임스, 
 (주)대구한국일보사, (주)한국일보이앤비, 엠파크서비스(주) 제외
2019. 7월 Dongwha Vietnam Co., Ltd. 설립
2019. 8월 파낙스이텍(주) 인수
2019. 9월 파낙스이텍 중국 천진 전해액 2공장 준공 
2020. 1월 동화일렉트로 라이트 헝가리 법인 설립 

2. 상호의 변경 (연결대상 종속회사 포함)
1948. 4월 동화토건주식회사

1953. 1월 동화흥업주식회사로 변경
1953. 7월 동화기업주식회사로 변경
2003. 9월 동화홀딩스주식회사로 변경
2011. 6월 종속회사인 Willmott Timbers Pty Ltd 가 Dongwha Timbers Pty Ltd로 
 사명 변경
2013.10월 동화홀딩스(주) 임시주주총회의 승인에 따라 동화홀딩스(주)에서
 동화기업(주)로 사명 변경
2018. 2월 종속회사인 Dongwha Timbers Pty Ltd 가 Dongwha Austrailia Pty Ltd 로 사명 변경
2019. 5월 종속회사인 Dongwha Vietnam Co., Ltd 가 Dongwha Vietnam Trading 
 Co., Ltd로 사명 변경
2020.4월 종속회사인 파낙스이텍(주)가 동화일렉트로라이트(주)로 사명 변경
2020.5월 종속회사인
PANAX ETEC(M) SDN. BHD.가
DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD.로 사명 변경

3. 합병, 분할(합병), 포괄적 주식교환ㆍ이전, 중요한 영업의 양수ㆍ도 등
2010. 1월 구)동화기업(주)의 기업분할을 통하여 동화그린켐(주) 설립함
2010. 1월 구)동화기업(주)가 (주)동화리소시즈,(주)동화세자인을 흡수합병함
2010.10월 동화디벨로퍼(주)가 자동차 용품판매 및 정비사업부문의 영업을 
 계열회사인 원창흥업(주)로 경영효율화 및 재무구조 개선을 위한 
 사업포트폴리오 조정을 위해 영업양도함
2011. 5월 구)동화기업(주)가 동화그린켐(주)의 MFB사업부문을 그룹차원의 
 사업포트폴리오 재구성을 통한 경쟁력강화를 위해 양수함
2012. 1월 구)동화기업(주)가 동화그린켐(주)를 흡수합병함
 당사의 종속회사인 구)동화기업(주) 및 동화그린켐(주)는 2012년 1월 1일
 합병기일로 하여 경영합리화 및 경쟁력 제고를 목적으로 합병함.
2012. 2월 동화홀딩스(주)가 (주)이유니크를 흡수합병함
 당사는 사업의 효율성 증대 및 제조 경쟁력 강화를 위하여 2012년 2월 1일
 (주)이유니크를 간이합병의 형태로 2011년 12월 28일 이사회에서 승인됨
2012. 12월 구)동화기업(주)가 동화SFC하우징(주)의 건설사업부문을 경영효율화 및
 재무구조 개선을 위한 사업포트폴리오 조정을 위한 비포괄적 영업양수함
2013. 2월 동화홀딩스(주)는 사업효율화를 위한 사업구조변경으로 인하여 
 동화엠파크(주)(구 동화오토앤비즈(주))에 동화엠파크서비스(주)(구 (주)모터앤 뮤지엄) 지분을 100% 매각함
2013. 10월 
 ①동화엠파크(주)가 구)동화기업(주)의 인적분할된 임대사업부를 흡수분할합병 
 ②동화홀딩스(주)가 구)동화기업(주)의 인적분할된 제조사업 부를 분할 합병 
 ③동화홀딩스(주)가 동화자연마루(주)를 흡수합병 
 ④동화홀딩스(주)가 인적분할하여 자동차 사업부문인 동화엠파크홀딩스(주)를 
 신설하고, 목재사업 부문인 동화기업(주)가 분할 후 존속함
2014. 7월 동화기업(주)가 원창흥업(주)를 사업경쟁력을 강화하고, 관리비용 절감 및 경영효율 증대를 위해 합병함
2015. 1월 동화기업(주)가 (주)한국일보사를 종속회사로 편입함
2017. 4월 동화기업(주)가 태양합성(주)를 종속회사로 편입함
2017. 10월 동화기업(주)가 Dongwha Finland Oy를 종속회사로 편입함
2018. 2월 동화기업(주)가 Dongwha Thailand Co., Ltd.를 종속회사로 편입함
2018. 6월 동화기업의 종속회사인 (주)한국일보사, (주)코리아타임스, 
 (주)대구한국일보사, (주)한국일보이앤비, 엠파크서비스(주)는 
 주식의 포괄적교환에 따라 지배력 상실로 인해 종속회사에서 제외
2019. 8월 동화기업(주)가 파낙스이텍(주)를 종속회사로 편입함

4. 회사의 본점 소재지의 변경
2013년 10월 1일 이사회의 승인을 통하여 본점소재지를 인천광역시 서구 염곡로 80(가좌동)에서 인천광역시 서구 가정로97번길 28(가좌동)로 변경.

5. 경영진의 중요한 변동 (연결대상 종속회사 포함)
*동화홀딩스(주)의 종속회사인 구)동화기업(주)와 대성목재공업(주)의 대표이사를 
 2009년 5월 김종수, 박인철 각자대표로 변경 후 2009년 9월 김종수, 김동성 
 각자대표로 변경하 였으며, 2010년 8월 김홍진 단독대표로 변경.
*동화홀딩스(주)의 종속회사인 동화자연마루(주)의 대표이사를 2010년 10월 
 김정수 단독대표에서 김정수, 엄흥준 각자대표로 변경하였고, 2011년 8월 
 일신상의 사유로 김정수 각자대표가 사임함에 따라 엄흥준 단독대표로 변경.
*2012년 1월 동화홀딩스(주)의 종속회사인 구)동화기업(주)의 김홍진 단독대표에서
 김홍진, 이시준 각자대표로 변경.
*2013년 2월 동화홀딩스(주)의 종속회사인 구)동화기업(주)의 김홍진, 이시준 
 각자대표에서 이병언, 김홍진 각자대표로 변경.
*2013년 11월 동화기업(주)의 승명호 대표이사에서 김홍진 대표이사로 변경.
*2016년 6월 종속회사인 VRG DONGWHA MDF 의 대표이사가 서진석 대표이사에 서 이동호 대표이사로 변경 
*2018년 1월 종속회사인 VRG DONGWHA MDF 의 대표이사가 이동호 대표이사에 서 이성영 대표이사로 변경 
*2018년 4월 종속회사인 DONGWHA AUSTRALIA 의 대표이사가 채광병 대표이사에서 손일준 대표이사로 변경 

3. 자본금 변동사항

증자(감자)현황

(기준일 :
2021년 05월 25일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2013.10.01
주식분할
보통주
4,758,878
500
-
감자비율 (0.2365761)

2019.04.19
주식배당
보통주
5,841,626
500
500
보통주 1주당 0.5주 배당

2021.03.03
주식매수선택권행사
보통주
2,795
500
500
주식매수선택권 행사

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

(기준일 :

2021년 05월 25일

)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

우선주
보통주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
-
200,000,000
200,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
-
25,960,055
25,960,055
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
5,758,878
5,758,878
-

1. 감자
-
4,758,878
4,758,878
분할

2. 이익소각
-
1,000,000
1,000,000
자기주식소각

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
-
20,201,177
20,201,177
-

Ⅴ. 자기주식수
-
1,924,156
1,924,156
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
-
18,277,021
18,277,021
-

자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :

2021년 05월 25일

)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주식
155
-
-
-
155
-

기타주식
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주식
-
-
-
-
-
-

기타주식
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주식
-
-
-
-
-
-

기타주식
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주식
155
-
-
-
155
-

기타주식
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주식
-
-
-
-
-
-

기타주식
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주식
2,648,311
-
750,000
-
1,898,311
자기주식 처분

기타주식
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주식
2,648,311
-
750,000
-
1,898,311
자기주식 처분

기타주식
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주식
25,690
-
-
-
25,690
-

기타주식
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주식
2,674,156
-
750,000
-
1,924,156
자기주식 처분

기타주식
-
-
-
-
-
-

5. 의결권 현황

(기준일 :

2021년 05월 25일

)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
20,201,177
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
1,924,156
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
18,277,021
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

1. 배당 정책 및 제한에 관한 사항

당사는 정관에 따라 이사회에서 배당금을 제안하고, 최종적으로 주주총회 승인을 통하여 배당을 실시하고 있습니다. 영업실적 및 미래 투자계획, 재무 건전성, 상법상 배당가능이익 등을 종합적으로 고려하여 배당 규모를 결정하고 있으며, 기말 연결당기순이익에 따라 이사회 검토를 통하여 배당 수준을 결정할 계획입니다. 

당사의 향후 배당 방향 등 주주 환원정책은 이사회 및 주주총회에서 검토할 예정이며, 지속적인 배당이 가능하도록 기업 성장을 위해 노력하겠습니다. 배당에 관한 회사의 중요한 정책 및 제한에 관한 사항은 아래 "2. 당사 정관의 배당관련 내용'을 참고하시기 바랍니다.

2. 당사 정관의 배당관련 내용

제55조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제55조의2(분기배당)

① 이 회사는 사업년도 개시일로부터 3월, 6월 및 9월 말일 현재의 주주에게 자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의 12에 의한 분기배당을 할 수 있다. 분기배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 제1항의 분기배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순재산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

6. 당해 영업년도 중에 분기배당이 있었던 경우 그 금액의 합계액

7. 상법시행령 제18조에서 정한 미실현이익

④ 사업년도개시일이후 제1항의 기준일이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업년도말에 발행된 것으로 본다.

⑤ 분기배당을 할 때에는 제8조의2의 우선주식에 대하여도 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

제56조(배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

3. 주요배당지표
- 기업공시서식 작성기준에 의거 분/반기보고서의 본 항목의 기재를 생략합니다.

7. 정관에 관한 사항

정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2016년 03월 29일
제 68 기 정기주주총회
전자등록, 외부감사에 관한 법 적용
법률 개정

2019년 03월 27일
제 71 기 정기주주총회
1. 제10조의4 (주식매수선택권)
2. 제22조 (소집통지 및 공고)
1. 주식매수선택권 항목 신설
2. 소집통지 및 공고방법의 변경

2021년 03월 30일
제 73 기 정기주주총회
1. 제9조(주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)
2. 제45조(감사의 수와 선임)
상법 시행령 일부 개정 내용 반영

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

(연결대상 종속회사 포함)

가. 업계의 현황 

(1) 산업의 특성
[목재보드산업]
목재는 인간의 일상생활과 밀착되어 분리될 수 없는 인간 친화적인 소재이며, 다른 소재가 가지지 못한 신축성을 가지고 있어, 현재까지는 플라스틱이나 철재 등으로 대체가 어려운 소재입니다. 따라서 목재보드산업은 성장이 더디기는 하지만 수익성과 안정성이 지속적으로 보장되는 산업입니다. 
목재보드 산업은 산업기반 형성, 안정수요 확보, 생산시설 확대, 기술고도화 과정을 거치며 성장하였습니다. 시장규모에 비해 대규모 자본 및 설비가 요구되는 자본집약형 장치산업입니다. 국내 목재보드 시장은 당사를 비롯하여 한솔홈데코㈜, ㈜유니드, ㈜선창산업 등이 경쟁관계를 형성하고 있습니다. 최근 인테리어에 대한 관심이 높아지고, 친환경 자재의 수요가 증가하는 추세 입니다. 
.
[2차전지산업]
2차전지산업은 대규모의 연구개발비가 소요되는 지식 기반형 장치산업으로 대기업이 주도하고 있으며 과거 일본 업체 위주의 시장에서 한국 업체의 기술 개발 노력으로 현재는 한국업체의 점유율이 매우 높은 산업입니다. 2차 전지는 제조 원가 가운데재료 비율이 높아, 소재 개발이 2차 전지 산업에서의 핵심 경쟁력이라고 할 수 있습니다. 2차전지 산업자체가 개별적인 수요를 창출하기 보다는 최종 적용분야 수요에 따라 결정됩니다. 리튬 2차전지는 초기 휴대폰, 노트북, MP3, 디지털카메라 등 IT 및 모바일용 소형전지 중심으로 시장이 성장하였고, 이후 전동공구, 전기자전거, 전기자동차 등 소형전지대비 고출력을 요구하는 응용제품으로까지 적용범위가 확대되었습니다.

(2)산업의 성장성
[목재보드산업]

생활수준의 향상과 환경적 영향을 고려하는 소비자가 증가하고, 친환경 목재의 수요가 증가함에 따라 목재보드산업은 성장하였습니다. 국내 신규 주택건설시장의 호조 및 기존 주택의 인테리어 교체수요 증가 그리고 친환경 자재에 대한 선호도가 높아지고, 정부의 환경규제의 강화등에 대응하며 제품의 친환경화, 원가경쟁력 강화등을 통해 목재보드 산업은 성장하였습니다. 최근 글로벌 경제 및 건설시장 침체등의 요인에 따라 성장세가 다소 둔화되고 있습니다.

[2차전지 산업]
2차전지 산업은 과거 스마트폰, 태블릿PC 등 휴대용 전자기기의 보급이 확대 됨에 따라 증가하였고, 새로운 IT 기기의 시장 확대와 함께 전동공구 등 고출력의 소형 전지 수요가 증가할 것으로 전망됩니다. 최근 전동공기구, EV BIKE등 중소형전지 위주로 재성장세를 보이고 있습니다. 또한 전기자동차(EV), 대용량전력저장장치(ESS)등으로 확대될 것으로 예상하고 있으며, 해당 산업의 성장에 따라 2차전지에 요구되는 용량 역시 증가하게 되면서, 중대형 2차전지 시장의 빠른 확대가 예상되고 있습니다. 
고성능 리튬 2차전지의 개발로 전기를 에너지원으로 하는 다양한 이동수단(자동차, 자전거, 퀵보드 등)에도 배터리 적용 폭이 확대되고 있습니다. 리튬 2차전지 및 소재 기술의 발달과 함께 국내는 물론 중국, 북미, 유럽, 일본 등 각국 정부의 친환경차 정책 지원과 온실가스 배출을 줄일 수 있는 친환경자동차에 대한 글로벌 니즈가 결합하여 최근 경량화, 고전압, 고밀도 추세에 따라 리튬 2차전지가 적용된 전기자동차 시장이 크게 부각되고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성
[목재보드 산업]
주택건설 수요의 변동은 건자재에 대한 신규수요의 변동을 가져오며 리모델링시장의 성장이나 이사수요의 증가로 교체수요의 변동이 있습니다. 주택건설 수요의 계절적 특성으로 3월~5월, 9월~11월의 성수기와 12월~2월, 6월~8월의 비수기로 구분됩니다. 

[2차전지 산업]
경기 변동에 민감하게 반응하며 2차전지가 탑재되는 완제품의 수요 변화에 영향을 받습니다. 전동공구용 2차 전지는 건설 경기 변동 추이를 따라가는 성향이 있으며, 4계절중 수요 성수기는 봄, 여름, 가을입니다. EV용 2차 전지는 경기 변동의 요인보다는 각국의 지원 정책 및 규제에 따른 변동 요인이 더 크게 영향을 미치며, 계절적인 성수기는 자동차 구매 패턴과 비슷한 경향을 보입니다.

(4) 경쟁요소 (제품별)
*MDF(중밀도섬유판)
당 산업은 국내 MDF 5개사의 메이커들이 생산 판매하고 있으며, 국내생산 업체들이국내시장을 주도하고 있습니다. MDF제품의 가장 큰 경쟁요소는 원가 경쟁력에 있습니다. 그렇기 때문에 원가에서 가장 큰 비중을 차지하고 있는 원재료의 안정적인 공급 및 생산원가를 절감하는 것이 핵심이라고 할 수 있습니다. 또한 소비자의 요구에 부응하는 제품의 생산, 산업소재로서 제조업자의 가공 용이도와 제품의 내구.내수성등의 물성에 따른 우위가 경쟁요소가 될 것입니다. 
당 산업은 전형적인 장치산업으로서 초기 설비투자비용이 높고, 설비투자기간이 길어 진입장벽이 높은 산업에 속합니다. 

*PB(파티클보드)
PB는 폐목재를 가장 효율적으로 재생하고 부가가치를 높이는 환경산업이고, MDF에 비하여 비교적 저렴하여 싱크업체 및 가구등의 원재료로 쓰이고 있습니다. 국내 생산 업체 주요 3사(동화기업, 대성목재공업, 성창기업)와 태국 등의 수입 저가 제품들과 경쟁이 이루어 지고 있습니다.

*건장재
마루시장은 생활수준의 향상과 환경적 영향을 고려하는 소비자 성향으로 친환경 마루의 수요가 증가하고 고급바닥재를 선호하는 추세에 따라 신규 분양 및 재건축 아파트와 리모델링 건물을 중심으로 마루바닥재 수요가 증가 추세를 보이고 있으며 최근에는 섬유판 강마루(접착식 강화마루)의 시장이 확대되는 추세입니다.

*전해액
최근 고객사의 EV향 2차전지 생산량이 증가하며 당사의 전해액 생산량 또한 증가 할 것으로 기대 됩니다. IT Device향, 전동 공기구향 등 중소형 2차 전지 생산량과 E.V등의 대용량 2차 전지 시장의 지속적인 성장이 당사 2차전지 사업의 방향을 결정 지을 중요한 요소가 될 것입니다.

소재사업
화학사업
하우징사업

- 보드(PB,MDF)
- MFB
- TEGO
- 전해액등 전자재료
- 건장재
- 특판

소재사업 부문은 보드(PB,MDF) 및 MFB 제품을 공급하고 있으며 , 화학사업 부문은TEGO, 전해액 등 전자재료, 하우징사업 부문은 건장재 등의 제품을 공급하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 보고부문별 자산ㆍ부채 및 연결총자산ㆍ부채로의 조정 내역은다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
소재사업
하우징사업
화학사업
합 계
연결조정
연결후금액

당분기말
자산
1,473,537,453
208,454,831
295,999,316
1,977,991,600
(370,558,360)
1,607,433,240

부채
572,431,819
140,324,706
176,708,575
889,465,100
(13,803,980)
875,661,120

전기말
자산
1,436,674,026
220,327,462
283,775,398
1,940,776,886
(354,337,180)
1,586,439,706

부채
577,177,896
156,329,578
172,105,298
905,612,772
(20,254,201)
885,358,571

당분기 및 전분기 연결기업의 영업수익 및 영업이익에 대한 보고부문별 분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
소재사업
하우징사업
화학사업
합 계
연결조정
연결후금액

당분기
매출
141,259,526
31,040,078
47,165,874
219,465,478
(9,394,006)
210,071,472

영업

이익

22,779,399
2,509,828
950,522
26,239,749
(946,456)
25,293,293

이자수익
798,929
90,524
87,458
976,911
(78,565)
898,346

이자비용
1,756,685
573,877
702,973
3,033,535
(220,805)
2,812,730

감가상각비
8,211,968
304,384
1,970,689
10,487,041
-
10,487,041

무형자산상각비
466,212
116,350
228,340
810,902
931,870
1,742,772

전분기
매출
120,442,802
26,215,203
45,457,427
192,115,432
(9,257,794)
182,857,638

영업

이
익

10,617,310
796,641
3,241,505
14,655,456
(957,158)
13,698,298

이자수익
966,526
53,219
119,412
1,139,157
(116,188)
1,022,969

이자비용
2,540,084
663,317
710,592
3,913,993
(222,133)
3,691,860

감가상각비
8,084,373
323,981
1,536,394
9,944,748
-
9,944,748

무형자산상각비
447,409
119,411
189,924
756,744
931,870
1,688,614

2. 회사의 현황

(연결대상 종속회사 포함)

가. 당사의 영업개황 
당사는 2013년10월 1일을 기일로 인적분할의 방법으로 목재사업과 자동차사업 부문으로 구조 개편을 실시 하였습니다. 당사는 현재 국내에서 MDF, PB, MFB, 화학, 
건장재 등의 사업을 영위하고 있습니다.
뿐만 아니라, 해외 사업으로는 베트남 남부에서 MDF 제조판매하는 VRG DongWha,호주에서 제재목, 데크재 등을 제조판매하는 Dongwha Australia 등으로 구성되어 있으며, 2015년도에는 한국일보사를 인수하여 미디어사업군까지 사업을 확장하였습니다.
2017년 4월에는 공업용 접착제등을 제조 판매하는 태양합성(주)를 인수, 10월에는 핀란드의 Dongwha Finland인수해서 화학사업부문도 확장하였습니다.
현재 연결대상 회사의 주요사업은 MDF 제조판매(동화기업,VRG Dongwha), 
PB 제조판매(동화기업, 대성목재공업) MFB(가공보드)제조판매(동화기업), 바닥재, 벽장재 등 건장재 제조판매(동화기업), 공업용 접착제등 제조 판매(태양합성), 건장재 판매 및 유통(Dongwha Vietnam Trading), 제재목, 데크재 제조판매(Dongwha Australia), 테고필름 제조판매(Dongwha Finland) 등의 사업을 영위하고 있습니다.
 2018년 당사가 영위하던 미디어사업 부문(한국일보사 등)은 주식의 포괄적교환에 따라 지배력 상실로 인해 주요사업부문에서 제외되었습니다.
2019년 8월 2차전지 내에서 전류의 이동을 가능하게 하는 전해액 생산기업인 동화일렉트로라이트 (구,파낙스이텍)를 인수하여 미래 신성장 동력을 확보했습니다.

나. 사업부분의 구분
*소재사업군 (MDF, PB, MFB 등)

1986년 동화기업이 MDF 생산을 시작한 이래 1995년을 전후하여 고성장을 기록하였습니다. MDF 산업의 성장요인은 가구재료로서의 탁월한 외관,물성,가공성을 지녔고 합판,목재의 대체재로 가장 유력했다는 점 등, 시기적으로 우리나라 목재 수요 패턴의 변화 국면과 잘 맞아 떨어졌다는 점등이 지속적인 성장의 바탕을 이룬 것입니다
MDF의 경우 국내생산 업체들간의 경쟁이 치열하며, PB의 경우 수입산 저가 제품들과의 치열한 경쟁이 이루어지고 있습니다.

당사에 이에 대비하여 원가경쟁력 강화에 힘쓰고 있으며, 국내에는 2013년 아산 MDF공장을 최신식 설비로 증설투자하였으며, 또한 베트남 남부에 VRG Dongwha를 설립하여 기존 베트남 시장에서의 수입산 MDF를 대체하고 있으며, 높은영업이익을 바탕으로 기존 설비외 두번째 MDF생산라인을 추가로 증설하였습니다. 공사기간은 '15년 7월부터 '17년 3월말까지 진행되었며, 4월부터 시험생산, 5월부터 상업생산을 시작하였습니다. VRG DongWha의 생산 Capa는 약 95% 수준이 증가되었으며, 친환경시장의 성장을 예측하여 친환경보드의 생산, 판매 비중을 늘리고있는 추세입니다.
PB의 경우 국내 생산 업체 주요 3사(동화기업, 대성목재공업, 성창기업)와 태국등의 수입산 PB들과 경쟁을 하고 있으며, 당사는 '16년 하반기 대성목재공업의 PB공장 설비 업그레이드를 통해 친환경보드의 생산성을 높이며, 시장에서 친환경 보드에 대한 수요증가에 대응 하고 있습니다. 

* 화학사업군 ( TEGO필름, 페놀수지, 전해액 등)
MDF, PB의 접착 수지 및 가공보드등에 사용하는 필름제품은 동화기업의 자체 화학공장에서 생산하고 있으며, 2017년 4월에는 공업용 접착제등을 제조 판매하는 태양합성(주)를 인수했으며, 10월에는 핀란드의 Dongwha Finland 인수해서 화학사업부문도 확장 하였습니다. 태양합성은 페놀수지, 요소수지, 멜라민수지 등을 생산판매 하고 있으며, 페놀수지 국내생산량 3위의 업체 입니다. 해당회사 인수로 인해 내부원가 절감 및 원재료 구매 경쟁력 증대와 외부판매 BIZ 확장 및 해외시장 확대 중 입니다. Dongwha Finland는 테고필름 세계3위 수준의 M/S를 가지고 있었으며, 동화기업에 인수되며 동화기업의 테고필름 사업과 합쳐서 세계 2위 수준의 M/S를 기록하고 있습니다. Dongwha Finland는 핀란드, 러시아를 중심으로 한, 유럽시장내 경쟁력있는 영업기반 및 역량을 갖추고 있습니다. 해당 회사 인수로 인해 기존에는 동화기업이 국내 테고필름 공장에서 생산하여 국내 및 아시아시장에 수출하던 테고필름 제품이 유럽시장에도 본격적으로 진출할 수 있는 교두보를 마련 했습니다. 내부원가절감 및 원재료 구매 경쟁력 증대와 생산제품의 다양화 및 함침 기술의 시너지를 내고 있습니다.

2019년 8월에 인수한 동화일렉트로라이트 (구,파낙스이텍)는 리튬이온 2차전지용 전해액, 첨가제등 차세대 고부가가치 전자소재 개발/제조하고 있습니다. 체계적인 생산관리로 안정적인 품질의 제품 생산하고 있으며,
고객사의 주요 배터리 생산 거점 (한, 중, 말레이지아)에 공장 보유하고 있습니다.
고객사 물량 증가에 대응 하기 위해 신규 증설 중 (헝가리) 입니다..

*건장재사업군(강화마루, 섬유판 강마루, 강마루, 디자인월 등)
국내 강화마루 시장은 동화기업와 한솔홈데코 및 중국산 강화마루가 경쟁하는 시장의 형태를 보이고 있습니다. 강화마루 산업의 경쟁요소는 디자인, 시공 방법, 소비자 가격, 유통망 확보이며 소판 제조기술 및 표면가공 기술력 보유가 경쟁요소 입니다. 강화마루 사업은 제품을 생산공급하기 위하여 제조설비와 제품의 수직계열화가 요구되므로 신규진입은 어려울 것으로 제기되었으나, 최근에는 강마루가 급성장하여 강화마루, 강마루, 합판마루, PCV 바닥재간의 경쟁이 다각화 되고 있습니다. 당사는 강마루 수요증가에 대응하여 '16년 12월 신제품인 섬유판 강마루(나투스진)을 출시하여 판매하고 있으며, 해당제품은 시장에 안정적으로 안착하였습니다. 마루 뿐만 아니라 PVC바닥재(동화자연리움) 시장까지 진출하였고, 천장재, 도어등의 제품 포트폴리오를 다각화 하였습니다. 건장재의 수요는 신축되는 주택 및 상업용 건설시장에 공급되는 신규수요와 이사 및 리모델링에 의해 교체되는 교체수요로 이루어져 있습니다. 따라서 주택건설 시장의 성장은 건장재 신규수요의 변동을 가져오는 것과 동시에 리모델링시장의 성장으로 인해 건장재 수요가 추가적으로 발생될 수 있습니다. 
당사는 유통판매와 특판 건설 시장을 접목한 영업망을 구축하여, 직판 및 관급공사, 건설사 수주 확대를 통한 매출확대를 이루고 있습니다.

3. 시장의 특성

(연결대상 종속회사 포함)

가. 사업군별 특성
*소재 사업군
가구와 인테리어 자재로 주로 사용되는 목재보드 제품을 생산하는 보드 사업은 폐목재 및 임목 부산물을 원재료로 하여 파티클보드, MDF, MFB 등을 생산하고 있습니다. 1970년대 이후 파티클보드, MDF 공장을 준공하며 국내 최초로 보드 사업을 개척하고 이끌어온 동화기업은 파티클보드 및 MDF 국내 점유율 1위를 보이고 있으며 베트남 남부에서도 MDF를 생산하며 국내외에서 보드 업계 리더로서 위상을 공고히 하고 있습니다. 최근에는 친환경 자재에 대한 수요가 증가되고 있는 추세 입니다.
주요 영업지역은 목재의 수요가 많은 수도권 지역 입니다.

*건장재 사업군

동화기업은 마루바닥재 '동화자연마루', '나투스진' 뿐만 아니라 벽장재 '동화디자인월', '동화에코스텍', '동화스페이스월', 주택용 륨인 '동화자연리움', 상업용타일인 '동화자연타일', 천장재인 '동화에코톤' 그리고 도어, 몰딩, 방부목까지 갖춘 인테리어 자재 전문 기업이며, 국내 강화마루 및 섬유판강마루 (접착식 강화마루)에서 높은 시장 점유율을 기록하고 있는 국내 업계 1위의 기업입니다. 동화기업은 1996년 국내 최초로 강화마루 생산을 시작한 이래, 친환경 마루 바닥재 개발에 주력하여 국내 최초로 비접착식 조립형 시공방식인 클릭시스템을 강화마루에 적용하였습니다. 또한 신개념 나무 벽재 '디자인월'을 개발해 신선한 바람을 일으켰고, 2011년에는 국내 최초로 E0등급의 HDF를 사용한 강화마루 크로젠 E0를 출시했습니다. 
친환경 주거공간 창출을 위한 제품의 공급은 물론 전문가의 차별화된 시공 서비스와 지속적인 고객관리 서비스를 제공하고 있으며, 건설사 매출 뿐만 아니라, 리모델링 수요가 주요시장입니다. 
국내 바닥재 시장은 PVC 바닥재가 가장 큰 규모를 차지하지만, 친환경 제품의 선호도가 상승하고, 고급 인테리어의 니즈가 커질수록 목질 바닥재의 성장이 예상되고 있습니다. 최근에는 섬유판강마루 (접착식 강화마루)의 성장세가 높은 추세를 보이고 있습니다.

*화학사업군 (2차전지)
2차전지 산업자체가 개별적인 수요를 창출하기 보다는 최종 적용분야 수요에 따라 결정됩니다. 리튬 2차전지는 초기 휴대폰, 노트북, MP3, 디지털카메라 등 IT 및 모바일용 소형전지 중심으로 시장이 성장하였고, 이후 전동공구, 전기자전거, 전기자동차 등 소형전지대비 고출력을 요구하는 응용제품으로까지 적용범위가 확대되었습니다.
최근 전기 자동차 시장의 성장에 따라 2차전지에 요구되는 용량 역시 증가하게 되면서, 중대형 2차전지 시장의 빠른 확대가 예상되고 있습니다.

나. 시장점유율

*MDF (중밀도 섬유판) 2021.03.31 기준 (단위 : %)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
비고

동화기업
29.2
28.0
25.8
-

포레스코
11.6
11.9
11.9
-

한솔홈데코
18.9
19.7
18.6
-

유니드
29.4
28.6
26.4
-

선앤엘
10.9
11.8
17.3
-

출처: 합판보드협회, (수입제외)

*PB(파티클보드) 2021.03.31 기준 (단위 : %)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
비고

동화기업
33.6
34.3
36.2
-

대성목재공업
31.5
32.5
32.7
-

성창보드
34.9
33.2
31.1
-

출처: 합판보드협회, (수입제외)

*강화마루 2021.03.31 기준 (단위 : %)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
비고

동화기업
49.6%
47.7
39.1
-

한솔홈데코
29.9%
32.0
37.2
-

기타/수입
20.5%
20.3
23.7
-

(참고: 당사 내부자료), (수입 : 무역협회/ctradeworld.com 통관자료)

*섬유판 강마루 (접착식 강화마루) 2021.03.31 기준 (단위 : %)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
비고

동화기업
72.5
66.8
73.1
-

한솔홈데코
27.2
32.8
23.9
-

기타/수입
0.3
0.4
3.0
-

(참고: 당사 내부자료), (수입 : 무역협회/ctradeworld.com 통관자료)

4. 주요 제품 및 원재료

가. 주요 제품등의 현황 (단위 : 백만원)

사업부문
매출
유형
품목
용도
주요상표등
매출액
(2021년 1분기)
비율(%)
매출액
(2020년)
비율(%)

소재사업
및 
화학사업
제품
MDF
내수
건축자재등
동화에코보드
36,873
16.8
102,586
13.1

PB(동화기업)
내수
건축자재등
동화에코보드
14,287
6.5
53,469
6.8

PB(대성목재)
내수
건축자재등
동화에코보드
15,723
7.2
57,986
7.4

가공보드(MFB)
내수
MFB
동화디자인보드
11,523
5.3
47,471
6.1

표면재
(LPM,테고등)
내수/수출
표면재 등
-
4,094
1.9
16,685
2.1

화학
내수
수지
-
6,311
2.9
19,450
2.5

화학(태양합성)
내수
수지
-
8,551
3.9
30,186
3.9

해외(베트남)
현지내수
건축자재등
-
41,185
18.8
159,607
20.5

해외(호주)
현지내수
건축자재등
동화타스코
17,440
7.9
59,683
7.6

해외(핀란드)
현지내수
페놀필름등
-
10,232
4.7
35,595
4.6

전해액 등
내수/수출
2차전지 소재 등
Starlyte
14,506
6.6
53,353
6.8

임대 등
-
생산관련
-
-
7,700
3.4
28,855
3.7

소 계
-
-
-
188,425
85.9
664,925
85.1

하우징사업
제품
강화마루
내수
건축장식
동화자연마루
2,608
1.2
11,027
1.4

섬유판 강마루

내수

건축장식

나투스진
9,113
4.2
25,875
3.3

공사수입
내수
마루시공
-
3,897
1.8
17,466
2.2

디자인월
내수
건축장식
동화디자인월
2,294
1.0
9,090
1.2

상품
강마루,
원목마루 등
내수
건축장식
동화자연마루
8,139
3.7
27,679
3.5

해외기타
현지내수
건축장식
-
45
0.1
197
0.1

기타상품
-
-
-
4,944
2.3
24,857
3.2

소 계
-
-
-
31,040
14.1
116,192
14.9

연결조정
-
-
-
(9,394)

(36,239)
-

합 계
-
-
-
210,071
100.0
744,878
100.0

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

 (단위 : 원)

품 목
2021년 1분기
2020년
2019년

MDF (원/㎥)
내수
283,966
256,156
267,293

PB (원/㎥)
내수
239,429
210,966
214,305

강화마루 (원/평)
내수
31,259
31,045
30,798

섬유판 강마루

내수

41,110
40,716
40,115

다. 주요 원재료 등의 현황

2021년 01월 01일 ~ 2021년 03월 31일까지
(단위 : 백만원, %)

사업부문
매입유형
품 목
용 도
매입액
비 율

소재사업
원재료
원목 등
MDF제조
14,764
47.6

폐목 등
PB제조
2,976
9.6

메탄올, 요소 등
수지
13,280
42.8

부재료
원지
표면재
-
-

합 계
-
31,019
100.0

건장재사업
원재료
HDF
마루판제조

-

원지
마루판제조
41
51.2

원지(강마루용)
마루판제조
39
48.8

부재료
기타
-

-

합 계
-
80
100.0

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 원)

품 목
2021년 1분기
2020년
2019년

원목 (원/TON)
국내
65,824
66,087
74,398

폐목 (원/TON)
국내
20,529
22,755
25,924

메탄올, 요소 등 (원/㎏)
수입
449
296
432

*산출기준: 주요품목을 연간 구매한 원재료의 가격을 평균하여 산출함

마. 자원조달상의 특성
산업의 특성상 안정적인 원재료 조달이 생산원가 경쟁력 확보에 필수적입니다. 최근 조달환경 중 PB의 경우 폐목재 원재료 가격이 하락하고 있는 상황입니다. PB는 국내 건설현장에서 발생되는 폐목재과 가정에서 버리는 폐가구등의 목재를 칩상태로 만들어 재활용 목재를 원재료로 사용하고 있습니다. 
MDF의 원재료는 국내에선 국내산 육송 및 제재부산물 등을 원재료로 사용하고 있으며, 베트남의 경우 베트남산 고무나무를 주요 원재료로 사용하고 있습니다.
당사는 30년 이상 PB, MDF를 생산하며 원재료 공급처와의 신뢰관계를 장기간 쌓고 공급처를 다양화 함으로써 원가경쟁력을 높이고자 노력하고 있습니다.

5. 생산 및 설비
가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (국내)

생산능력(capa)

사업부문
품 목
2021년 1분기
2020년
2019년

소재사업(MDF,PB)
MDF (㎥)
144,000
587,236
584,000

PB (㎥)
153,000
623,938
620,500

건장재사업(강화마루)
강화마루 (평)
495,000
1,980,000
1,980,000

생산능력의 산출 근거
산출기준 : 각 사업부의 공정별 Design capa 기준으로 산출하였습니다.

나. 생산실적 (국내)

사업부문
품 목
2021년 1분기
2020년
2019년

소재사업(MDF,PB)
MDF (㎥)
137,266
512,338
530,530

PB (㎥)
140,839
573,569
572,830

건장재사업(강화마루)
강화마루 (평)
394,041
1,526,797
1,671,127

다. 당해 사업연도의 가동

률

(국내)

2021년 01월 01일 ~ 2021년 03월 31일까지
(단위 : 시간, %)

사업소(사업부문)
가동가능시간
실제가동시간
평균가동률 (%)

소재사업
MDF
4,320
3,884
89.9

PB
4,320
3,982
92.2

건장재사업
강화마루
1,721
1,297
75.4

라. 생산설비의 현황 등

(단위: 천원)

구 분
토지
건물/구축물
기계장치
기타의유형자산
건설중인자산
합 계

기초금액
383,311,033
144,601,003
221,758,159
7,784,835
134,222,626
891,677,656

취득액
26,000
153,068
855,000
408,576
22,897,758
24,340,402

처분
-
(31,015)
-
(4,678)
-
(35,693)

감가상각비
-
(2,250,055)
(7,482,083)
(739,827)
-
(10,471,965)

대체(주1)
-
1,231,487
482,416
84,218
(2,734,214)
(936,093)

해외사업환산차이
38,098
1,963,318
5,095,013
69,538
4,310,990
11,476,957

분기말금액
383,375,131
145,667,806
220,708,505
7,602,662
158,697,160
916,051,264

(주1)
대체 잔액은 기타무형자산 및 선급비용으로 대체되었으며, 장기차입금할인발행차금에서 대체되었습니다
.

6. 신규사업 등의 내용 및 전망 
 당사의 종속회사인 VRG Dongwha (베트남 남부법인)에서는 MDF생산라인 증설을 완료했습니다. 공사기간은 '15년 7월부터 '17년 3월말까지 진행되었며, 4월부터 시험생산, 5월부터 상업생산을 시작하였습니다. 
VRG Dongwha의 생산 Capa는 약 60% 수준이 증가되었으며, MDF생산라인을 복수로 가동하며 박판과 중/후판을 구분하여 생산하게 됨으로써 생산효율성이 높아질 것을 기대하고 있습니다. 또한 MFB 설비도 추가하여 MDF에 이어 MFB사업까지 확장하였습니다.
현재 당사의 종속회사인 Dongwha Vietnam (베트남 북부법인) 에서는 MDF 생산라인 및 마루 공장 증설 중에 있습니다
'17년 4월 말에는 공업용 접착제등을 제조 판매하는 태양합성(주)를 인수했으며, 태양합성은 페놀수지 국내생산량 3위의 업체 입니다. 해당회사 인수로 인해 내부원가 절감 및 원재료 구매 경쟁력 증대와 외부판매 BIZ 확장 및 해외시장 확대 중 입니다..
'17년 10월 말에는 테고필름 회사인 핀란드의 Dongwha Finland를 인수 하였습니다. Dongwha Finland 는 테고필름 세계3위 수준의 M/S를 가지고 있었으며, 동화기업에 인수되며 동화기업의 테고필름 사업과 합쳐서 세계 2위 수준의 M/S를 기록하고 있습니다. Dongwha Finland 는 핀란드, 러시아를 중심으로 한, 유럽시장내 경쟁력있는 영업기반 및 역량을 갖추고 있습니다. 해당 회사 인수로 인해 기존에는 동화기업이 국내 테고필름 공장에서 생산하여 국내 및 아시아시장에 수출하던 테고필름 제품이 유럽시장에도 본격적으로 진출할 수 있는 교두보를 마련 했습니다. 내부원가절감 및 원재료 구매 경쟁력 증대와 생산제품의 다양화 및 함침 기술의 시너지를 내고 있습니다. 
2019년 8월 전해액 생산기업인 동화일렉트로라이트 (구,파낙스이텍)를 인수했습니다. 전해액은 2차전지 내에서 전류의 이동을 가능하게 하는 소재입니다. 전해액은 전해질에 여러 종류의 첨가제가 더해진 복합물입니다. 전해액은 2차전지의 종류에도 영향을 줍니다. 각형이라고 불리는 2차전지는 소위 일반 리튬이온전지(LiB, 액상형 전해질)이고 폴리머형의 정식 명칭은 리튬폴리머전지(LiPB) 이며 젤타입 혹은 고체 분자 형태의 전해질를 사용합니다. 전해액은 크게 리튬염(전해질), 첨가제, 유기용매로 구성됩니다. LiPF6, LiBF4 등의 리튬염을 에틸렌이나 프로필렌 등 유기용매에 용해하면 전해액으로 사용할 수 있습니다. 최근 고객사의 EV향 2차전지 생산량이 증가할 것으로 예상되어 동화일렉트로라이트 (구,파낙스이텍)의 전해액 생산량 또한 증가할 것으로 기대됩니다. IT Device향, 전동 공기구향 등 중소형 2차 전지 생산량과 E.V등의 대용량 2차 전지 시장의 지속적인 성장으로 동화기업의 신성장 동력이 될 것으로 기대됩니다. 현재 헝가리 지역에 전해액 공장 증설 중에 있습니다

7. 시장위험과 위험관리
가. 주요 시장위험 내용
(1) 시장위험 
당사가 속한 산업은 진입장벽이 높은 장치산업으로 국내 업계간의 시장지배력은 큰 변화 없이 비슷한 수준의 M/S를 가져 가고 있습니다. 따라서 제품의 원가 절감 능력에 따라 회사의 이익률에 영향을 줄 수 있습니다. 최근 목재 산업은 수입품과의 경쟁도 치열해지고 있습니다. 또한 제품의 주된 판매경로는 대리점, 건설사, 가구업체등으로 구성되어 있으며, 해당업체들의 매출채권의 안정적인 회수 관리도 회사의 이익에 중요한 영향을 줄 수 있습니다. 이러한 경쟁에서 성공하기 위한 능력은 제품가격, 원가절감, 시기 적절한 투자, 제품개발, 친환경 브랜드 제품의 마케팅 성공여부 등과 같이 통제 가능 및 통제 불가능 요소에 의해 좌우됩니다.

(2) 금리위험
시장금리 변동에 따른 위험은 시장금리 상승으로 인한 이자비용의 증가 등이 있을 수 있습니다. 당사는 차입금에 대한 이자비용증가 최소화를 위해 엄격한 자금 관리를 하고 있습니다. 

(3)유동성리스크
유동성리스크의 주요 발생 원인은 수금차질등으로 인한 cash-flow불일치, 금융시장상황의 변동에 따른 금융권 유동성억제 등으로 인한 외부자금 조달 차질 등이 있을 수 있습니다. 당사 유동성리스크 주요 관리목표는 영업 거래선의 채권관리 및 차입방안 다변화등을 통한 풍부한 유동성 확보입니다.

나. 위험관리방식
(1) 시장위험 관리 
매출채권회수와 관련하여 당사에 제공한 담보한도내에서 제품을 출고하는 방식으로 위험을 관리하고 있습니다. 또한 당사는 그 동안 지속적으로 기술개발과 원자재 조달의 다양화 등의 원가 절감 활동을 통하여 판매가격 하락의 위험에 대응하고 있습니다

(2) 금리위험 관리
 고정금리 조달 확대, 지속적인 금리정보를 확보하기위해 금리현황에 대하여 지속적인 모니터링, 국내외 금융기관과 의견을 교환하고있습니다. 

(3) 유동성리스크 관리 
 Cash-Flow 예측을 수시로 시행, 검토하고 금융시장의 유동성 현황에 대한 모니터링을 지속적으로 실시하고 있습니다.

다. 위험관리조직
당사는 시장위험에 대응하기 위하여 재무팀(자금관리 6명,채권관리 1명)과 법무팀 (채권관리 3명)에서 이중으로 관리하고 있습니다. 

8. 파생상품 등에 관한 사항
 공시서류 작성 기준일 현재 파생상품 계약체결 현황은 없습니다.

9. 연구개발활동
가. 연구개발 조직은 화학소재연구팀, 보드연구팀과 신제품개발팀(건장재연구)으로 구성되어있습니다

나. 연구개발비용

소재사업군 (단위 : 백만원)

과 목
2021년 1분기
2020년
2019년
비고

원 재 료 비

-
-
-

인 건 비
87
657
569
-

감 가 상 각 비
3
37
31
-

기 타
50
288
223
-

연구개발비용 계
140
983
823
-

회계
처리
판매비와 관리비
140
983
823
-

제조경비
-
-
-
-

개발비(무형자산)
-
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
0.10%
0.20%
0.17%
-

[연구개발비용계÷당분기매출액×100]

건장재사업군 (단위 : 백만원)

과 목
2021년 1분기
2020년
2019년
비고

원 재 료 비

-
-
-

인 건 비
122
478
509
-

감 가 상 각 비
2
8
8
-

위 탁 용 역 비
10
27
14
-

기 타
45
173
159
-

연구개발비용 계
179
687
690
-

회계
처리
판매비와 관리비
179
687
690
-

제조경비
-
-
-
-

개발비(무형자산)
-
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
0.58%
0.59%
0.61%
-

[연구개발비용계÷당분기매출액×100]

화학사업군 (단위 : 백만원)

과 목
2021년 1분기

원 재 료 비

인 건 비
207

감 가 상 각 비
15

위 탁 용 역 비
4

기 타
73

연구개발비용 계
300

회계
처리
판매비와 관리비
300

제조경비

개발비(무형자산)

연구개발비 / 매출액 비율
0.64%

[연구개발비용계÷당분기매출액×100]

다
. 연구개발 실적

연구 기관
연구 과제
연구결과 및 효과
연구 결과 반영 내역

화학연구
TEGO 필름
고내구성 테고 필름 개발
Anti-Swelling 개선 연구 진행 중

고 평량 테고 필름 개발
Lab 개발 완료. 원재료 소싱 중

일본향 테고 필름 개발
과제 중단(가격 경쟁력이 미비하여 과제를 중단함)

유럽향 color PSF필름 개발
핀란드 공장에서 자체 개발 검토 중

친환경 유럽향 테고 필름 개발
개발 완료, 고객사 지속 판매 진행 중 (45/120gsm)

핀란드 관계사 함침용 페놀수지 개발
유럽 임가공 업체, 핀란드 공장, 동화 연구소와 현재 개선 작업 진행 중

LPM 및 표면재 연구
HPM용 OVERLAY LPM필름 개발
국내 HPM 업체 3곳 이상 판매 진행 중 ( 신규 거래선 개발 지속 진행 중)

HPM용 교구용 고마모도 OVERLAY LPM필름 개발
국내 2곳 테스트 완료, 1곳 정상 납품 진행 중

HPM용 패턴 및 모양지 LPM필름 개발
2차 테스트 진행 완료, 품질 양호 판정

수입 첨가제 국산화 개발
신규 경면 테스트 진행 중, 양산 시생산 진행 중

기능성 LPM 제품 개발
2차 테스트 진행, 현재 수출용 테스트 진행 중

합판용 LPM 제품 개발
Muti열압 조건 필름 LAB개발 완료, short cycle 열압 조건별 필름 개발 중

열경화성 수지 외
친환경 글라스울용 페놀수지 개발
고객사 전분수지 우선 개발로 인한, 친환경 페놀수지 개발 보류 → '21.7월 재진행 예정

첨가제
장수명 첨가제 개발
기존 수명 첨가제 대비 소량 첨가로 계면 저항을 감소키면서 동시에 수명 성능 향상
원천특허출원 및 고객사 추천 진행 중

전해액 안정화 첨가제 개발
환경오염 및 인체 유해 가능성이 있는 기존 첨가제를 대체할 수 있는 신규 첨가제 개발
기존 첨가제 대체 가능한 신규 첨가제 확보

이온성액체계 첨가제 개발
출력 및 용량 유지율 & 용량 회복율 개선
특허출원 완료 및 고객사 평가 추진 중

전해액 안정화 첨가제 개발
환경오염 및 인체 유해 가능성이 있는 기존 첨가제를 대체할 수 있는 신규 첨가제 개발
기존 첨가제 대체 가능한 신규 첨가제 확보

고온특성 개선 및 전해액 안정화 첨가제 개발
전해액 안정화 및 고온성능 개선 첨가제 개발 및 출원 완료

전해액
차세대 고용량 전해액 개발
차세대 고용량 양극활물질 NCM811이 적용된 리튬이차전지 전해액 조성 개발 완료
대형 배터리 제조사 검증 진행 중

차세대 고전압용 전해액 개발
차세대 고전압 LCO 양극 적용된 리튬이차전지 전해액 조성 개발 완료 
특허출원 및 중대형 배터리 제조사 검증 진행 중

차세대 NCM용 전해액 개발
원가절감 및 에너지밀도 상승, 이원화 승인 완료

원통형 이차전지 전해액 개발
소형 원통형(EV, E-bike등)용으로 개발 완료, 총 4종 승인 진행 중

에너지저장(ESS) 신규 전해액 개발
신규모델 승인 완료

보드연구
고강도 강화마루용 
 HDF 개발
SE0급 강화마루용 HDF 개발
개발 완료 - 양산 적용 / 지속개발 진행

PB SE0 특화제품 개발
 (수지 및 색소 개발)
표층 물성 강화를 위한 PB SE0 표층 수지 개발
 친환경 보드 경쟁력을 위하여 원가 절감 및 차별성을 위한 중층 Red 색소 투입
개발 완료 - 양산 적용 / 지속개발 진행

MDF 저비중 제품 개발
MDF 제품중 친환경 E0 제품은 상대적으로 고비중 제품이 주로 유통,
 친환경 제품에 대한 수요가 급증할 것으로 판단하여 저비중 제품의 E0 개발 목적
개발 완료 - 양산 적용 / 지속개발 진행

방염보드용 방염액 개발
방염 MDF 용 방염액 개발 및 방염 MDF 개발 특허출허
개발 완료 / 방염액 특허출원

PB E0 내수보드 개발
기존 E1 내수(moisture resistance) 특수보드에 친환경 성능 부가하여 E0 내수보드 개발
시제품 제작 및 실험 중

MDF 방염보드 개발
방염 성능을 부가한 신제품보드 개발
시제품 제작 및 실험 중

PB 항곰팡이보드 개발
항곰팡이 성능을 부가한 신제품보드 개발
시제품 제작 및 실험 중

목섬유 단열재 개발
MDF공정을 이용하여 목섬유 단열재 개발
시제품 제작 및 실험 중

건장재연구
인테리어용 자재 개발
규격 다양화 제품 개발
제품 런칭 및 판매중 (나투스진 그란데, 디자인월 그란데)

방염 MDF 개발에 따른 제품 적용 개발
시제품 제작 및 물성 개선 중

항곰팡이 기능성 부여제품 개발
바닥재 일부 제품에 기술 적용 중 (나투스진)

고내구성 마감 패널 개발
제품 런칭 및 판매중 (외장재 익스커버)

High texture 바닥재 개발
제품 런칭 및 판매중 (나투스진 터치)

무기질 패널 적용 제품 개발
시제품 제작 및 품질 개선 중

DIY 및 고습전용 벽장재 개발
시제품 제작 및 품질 개선 중

보급형 강마루 개발
제품 런칭 및 판매중 (나투스강 포레)

복합구성 마루바닥재 개발
제품 런칭 및 판매중 (나투스 듀오)

마감재 광도 변경을 통한 신규 마감처리 개발
제품 런칭 및 판매중 (디자인월 하이그로시)

고내화 재료 개발
준불연 성능 보유. 런칭 및 판매중 (세이프월)

천연무늬목 적용 제품 개발
시제품 제작 및 양산 준비 중

프리미엄 원목마루 제품 개발
제품 런칭 및 판매중 (원목마루 바움)

바닥재 Big size 제품 개발
시제품 제작 및 양산 준비 중

10. 지적재산권 보유 현황 (소재사업군, 건장재사업군)

종류
취득일
내용
근거법령
취득소요인력/기간
상용화 여부

은이온 항균 특허
2006년 04월 20일
Nano Silver 은이온 첨가 오버레이지 ; 내마모성과 내구성이 뛰어나고 은이온이 첨가되어 항균,방충 기능이 탁월
특허법
1명/2년
상용화

LPM HB마크 인증
2007년 11월 24일
TVOC, HCHO 방출량 시험 (챔버시험) 3년 기간 , 2011년 품질팀에서 재 인증 완료 "SEEZE상표 등록"
특허법
5명/3년
상용화

PCT국제 특허
2010년 03월 29일
친환경 파티클 보드 제조 방법(출원번호 10-2009-0119143) : MDI수지를 활용하여 0.1PPM이하의 포르말린 방산량을 나오게 하기 위해 표층에 천연 수지를 활용하여 출원함
국내/국제특허법
6명/1년
상용화단계

방염 LPM시트
2010년 09월 02일
방염멜라민수지의 제조방법 및 이를 이용하여 제조된 방염 멜라민 시트 (출원번호 10-2010-0085997)
특허법
7명/1년6개월
상용화

도료용 LPM시트
2011년 05월 15일
목재용 도료에 부착성이 우수한 멜라민 수지의 제조 방법 (출원번호 10-2011-42921)
특허법
5명/1년6개월
상용화

도료용 LPM시트
2011년 11월 22일
광택과 부탁성이 우수한 멜라민수지의 제조방법 및 그 제조방법으로 제조된 멜라민 수지(출원번호 10-2012-132997)
특허법
5명/1년6개월
상용화

Tego 잉크 바인더 개발
2013년 07월 16일
콩 단백질을 이용한 테고 필름 그라비아 인쇄용 잉크 조성물 및 그 제조방법
특허법
6명/1년
상용화

수지형 경화제
2008년 12월 26일
보드 제조시 경화조건을 향상시켜 보드 품질 및 생산성에 기여하는 수지형 경화제(10-0984800)
특허법
3명/2년
상용화

내장용 패널의 연결구조
2010년 03월 09일
패널들의 중간에 삽입되어 수축과 팽창을 상쇄하는 구조를 갖는 연결체
특허법
5명/26개월
시제품 제작 및 Test 중

백금/금함유한 바닥재
2009년 09월 21일
백금과 금을 함유하여 항균, 항곰팡이, 원적외선 방출 등의 역할을 갖는 바닥재
특허법
6명/21개월
시제품 제작 및 Test 중

강화마루용발포재
2009년 03월 02일
열전도가 개선되도록 가공한 마루용 부자재
특허법
5명/18개월
상용화

목재 패널
2007년 01월 31일
바닥재의 표면 강도를 높이기 위해 나노 기술을 적용한 제조기술
특허법
4명/31개월
상용화

은이온 항균 바닥재
2006년 04월 20일
강화마루 제조시, 항균기능을 갖는 은이온수 적용 기술
특허법
7명/33개월
상용화

친환경 페놀 수지 제조 방법
2011년 12월 26일
포름알데히드의 방산이 억제된 파티클 보드용 친환경 페놀수지의 제조방법
특허법
5명/1년
시제품 제작 및 Test 중

신축변형 흡수 마루판
2013년 02월 26일
목질바닥재의 수축/팽창에 맞춰 자체적인 변형을 통해, 기존 부자재의 기능적인 면과 시각적인 면이 진보된 전용부자재
특허법
5명/15개월
상용화

목재용 방염액
2017년 11월 30일
발명의 명칭 : 목재용 방염액, 이의 제조방법 및 목재보드 / 보드물성 강도 저하를 최대한 방지하면서 방염성능이 우수한 효과, 보드원판 자체에 방염성능 부여(기존에는 표면재 처리)
특허법
5명/20년
시제품 제작 및 Test 중

복합코어 바닥재
2020년 08월 31일

마루바닥재의 코어를 복합으로 구성하기 위한 구성 및 제조방법, 프레스 조건 등에 관한 마루바닥재 제조방법
특허법
5명/3년
상용화

11. 수주현황
 당사는 매출액의 5%이상을 차지하는 수주계약이 없습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(1) 요약 연결재무정보 (단위 : 천원)

구분
제74기 1분기
제73기
제72기

I. 유동자산
363,372,107
366,460,466
324,902,109

1. 현금및현금성자산
17,803,201
46,697,617
21,581,706

2. 단기금융상품
42,271,305
33,485,534
35,335,342

3. 매출채권및기타채권
95,843,016
90,863,062
95,796,223

4. 재고자산
93,868,607
93,960,767
99,547,613

5. 당기법인세자산
70,260
18,551
667,999

6. 기타금융자산
93,955,810
78,244,758
49,531,663

7. 기타유동자산
18,972,367
22,599,421
9,809,480

8. 매각예정자산
587,542
590,755
12,632,084

II. 비유동자산
1,244,061,133
1,219,979,241
1,115,734,305

1. 장기금융상품
17,141
17,191
16,987

2. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품투자
12,774,532
12,774,532
4,826,663

3. 당기손익-공정가치로 측정하는 금융상품
84,270
84,414
-

4. 이연법인세자산
5,685,068
5,694,341
3,079,166

5. 관계기업투자
121,462,975
124,286,911
124,704,632

6. 유형자산
916,051,264
891,677,656
790,186,429

7. 투자부동산
19,461,423
19,473,286
19,748,022

8. 사용권자산
39,990,788
38,306,064
16,358,058

9. 영업권
47,130,043
47,190,115
46,917,456

10. 기타무형자산
76,815,126
77,882,762
83,352,992

11. 기타금융자산
1,527,419
1,610,014
1,842,388

12. 기타비유동자산
3,061,083
981,955
24,701,513

자 산 총 계
1,607,433,240
1,586,439,706
1,440,636,414

I. 유동부채
432,710,428
446,030,740
383,956,512

1. 매입채무및기타채무
98,507,117
100,414,345
83,789,218

2. 단기차입금및사채 등
299,905,339
311,262,978
278,004,656

3. 유동리스부채
4,278,918
4,348,194
4,552,492

4. 당기법인세부채
10,698,962
10,510,763
2,683,524

5. 충당부채
937,637
937,637
-

6. 기타금융부채
966,429
953,622
819,601

7. 기타유동부채
17,416,026
17,603,200
14,107,021

II. 비유동부채
442,950,692
439,327,831
378,987,436

1. 매입채무및기타채무
288,968
282,854
174,400

2. 장기차입금및사채
289,211,033
286,047,698
231,019,147

3. 비유동리스부채
4,417,563
3,555,043
2,779,302

4. 순확정급여부채
43,259,366
43,165,352
37,241,422

5. 이연법인세부채
96,173,688
96,661,252
97,639,933

6. 충당부채
944,279
944,279
816,627

7. 기타금융부채
41,551
37,551
245,655

8. 기타비유동부채
8,614,244
8,633,802
9,070,950

부 채 총 계
875,661,120
885,358,571
762,943,947

1. 자본금
10,600,589
10,599,191
10,599,191

2. 기타불입자본
(194,532,478)
(192,824,747)
(208,440,020)

3. 기타자본구성요소
(5,454,249)
(12,229,982)
(4,152,719)

4. 이익잉여금
767,450,830
749,747,849
731,720,081

5. 비지배지분
153,707,429
145,788,824
147,965,934

자 본 총 계
731,772,120
701,081,135
677,692,467

매출액
210,071,472
744,878,007
717,405,694

영업이익
25,293,293
66,825,839
58,470,188

법인세차감전이익
24,566,886
51,996,334
50,871,099

당기순이익
20,334,803
40,302,280
43,410,161

지배기업의소유주순이익
15,842,234
23,475,251
27,701,078

비지배지분순이익
4,492,569
16,827,029
15,709,083

주당순이익 (원)
867원
1,306원
1,581원

연결에 포함된 회사수
12
12
12

주1) 제 72~74기 1분기 연결재무제표는 K-IFRS에 따라 작성되었음
주2) 제 71기말 이익잉여금 처분에 따른 주식배당으로 제 72기 가중평균유통보통주식수를 소급하여 주당순이익을 조정하였습니다. 

(2) 요약 재무정보

(단위 : 천원)

과 목
제74기 1분기
제73기
제72기

I. 유동자산
171,939,873
180,443,420
158,579,172

1. 현금및현금성자산
1,352,837
12,017,889
3,559,340

2. 당기손익-공정가치로 측정하는 금융상품
-
11,856,453
-

3. 매출채권및기타채권
54,237,439
55,900,786
54,504,334

4. 재고자산
45,801,812
50,807,998
56,986,468

5. 당기법인세자산
-
-
653,902

6. 기타금융자산
68,167,900
47,152,960
28,889,720

7. 기타유동자산
1,792,343
2,116,579
1,353,324

8. 매각예정자산
587,542
590,755
12,632,084

II. 비유동자산
955,881,590
938,067,074
927,650,825

1. 장기금융상품
5,500
5,500
5,500

2. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품투자
12,596,980
12,596,980
4,649,110

3. 당기손익-공정가치로 측정하는 금융상품
84,270
84,414
10,967,441

4. 기타채권
2,979,127
2,928,733
-

5. 종속기업및관계기업투자
562,866,154
541,963,295
531,986,876

6. 유형자산
345,134,341
347,406,835
342,945,390

7. 투자부동산
4,477,076
4,478,881
4,713,384

8. 사용권자산
4,305,467
4,925,741
6,853,353

9. 영업권
10,743,419
10,743,419
10,743,419

10. 기타무형자산
11,180,843
11,320,132
13,261,223

11. 기타금융자산
526,458
631,189
608,173

12. 기타비유동자산
981,955
981,955
916,955

자 산 총 계
1,127,821,463
1,118,510,494
1,086,229,996

I. 유동부채
266,379,235
271,910,402
222,819,566

1. 매입채무및기타채무
46,877,817
46,410,611
41,369,952

2. 단기차입금및사채
199,136,011
204,357,009
171,534,580

3. 유동리스부채
1,701,581
2,026,084
3,167,485

4. 당기법인세부채
8,505,037
8,398,169
-

5. 충당부채
814,387
814,387
-

6. 기타금융부채
1,118,553
1,014,996
941,687

7. 기타유동부채
8,225,849
8,889,145
5,805,862

II. 비유동부채
269,504,004
275,494,268
317,549,075

1. 장기차입금및사채
159,758,663
165,279,186
214,618,564

2. 비유동리스부채
2,749,593
3,043,356
3,777,540

3. 순확정급여부채
38,261,792
38,187,552
33,847,937

4. 이연법인세부채
62,387,704
62,629,844
61,676,926

5. 기타금융부채
2,979,127
2,928,733
297,038

6. 기타비유동부채
2,422,846
2,481,317
2,514,442

7. 충당부채
944,279
944,279
816,627

부 채 총 계
535,883,239
547,404,669
540,368,641

1. 자본금
10,600,589
10,599,191
10,599,191

2. 기타불입자본
(181,147,071)
(181,224,866)
(196,726,318)

3. 기타자본구성요소
(4,082,467)
(9,072,674)
(1,109,231)

4. 이익잉여금
766,567,173
750,804,173
733,097,714

자 본 총 계
591,938,224
571,105,824
545,861,356

종속,관계,공동기업 투자주식의 평가방법
지분법
지분법
지분법

매출액
110,931,736
380,917,302
370,938,736

영업이익
12,372,704
19,467,282
16,997,254

법인세차감전이익
18,808,971
32,220,704
29,859,371

당기순이익
15,761,906
23,153,942
27,807,279

주당순이익(원)
863원
1,288원
1,587원

주1) 제 72~74기 1분기 재무제표는 K-IFRS에 따라 작성되었습니다.
주2) 제 71기말 이익잉여금 처분에 따른 주식배당으로 제 72기 가중평균유통보통주식수를 소급하여 주당순이익을 조정하였습니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 74 기 1분기말 2021.03.31 현재

제 73 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 원)

제 74 기 1분기말

제 73 기말

자산

유동자산

363,372,107,329

366,460,465,574

현금및현금성자산

17,803,201,111

46,697,617,101

단기금융상품

42,271,304,802

33,485,534,246

매출채권및기타채권

95,843,015,660

90,863,062,404

재고자산

93,868,606,965

93,960,767,337

당기법인세자산

70,260,480

18,551,063

기타금융자산

93,955,809,643

78,244,757,942

기타유동자산

18,972,367,030

22,599,420,533

매각예정자산

587,541,638

590,754,948

비유동자산

1,244,061,133,000

1,219,979,240,897

장기금융상품

17,141,450

17,191,200

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 투자

12,774,531,986

12,774,531,986

당기손익-공정가치로 측정하는 금융상품

84,270,405

84,413,570

이연법인세자산

5,685,068,317

5,694,341,395

관계기업투자

121,462,974,959

124,286,911,198

유형자산

916,051,263,711

891,677,656,223

투자부동산

19,461,423,075

19,473,286,301

사용권자산

39,990,787,586

38,306,063,522

영업권

47,130,043,056

47,190,115,303

기타무형자산

76,815,126,231

77,882,761,688

기타금융자산

1,527,418,803

1,610,013,966

기타비유동자산

3,061,083,421

981,954,545

자산총계

1,607,433,240,329

1,586,439,706,471

부채

유동부채

432,710,427,517

446,030,739,838

매입채무및기타채무

98,507,116,770

100,414,345,046

단기차입금및사채 등

299,905,339,390

311,262,977,951

유동리스부채

4,278,917,532

4,348,194,474

당기법인세부채

10,698,961,616

10,510,763,432

충당부채

937,637,146

937,637,146

기타금융부채

966,429,292

953,622,006

기타유동부채

17,416,025,771

17,603,199,783

비유동부채

442,950,692,433

439,327,831,298

매입채무및기타채무

288,968,094

282,853,529

장기차입금및사채

289,211,032,579

286,047,697,759

비유동리스부채

4,417,563,437

3,555,042,859

순확정급여부채

43,259,365,586

43,165,352,253

이연법인세부채

96,173,688,346

96,661,252,250

비유동충당부채

944,279,401

944,279,401

기타금융부채

41,550,830

37,550,830

기타비유동부채

8,614,244,160

8,633,802,417

부채총계

875,661,119,950

885,358,571,136

자본

지배기업의 소유주지분

578,064,691,793

555,292,311,108

자본금

10,600,588,500

10,599,191,000

기타불입자본

(194,532,477,829)

(192,824,747,211)

기타자본구성요소

(5,454,249,147)

(12,229,981,910)

이익잉여금(결손금)

767,450,830,269

749,747,849,229

비지배지분

153,707,428,586

145,788,824,227

자본총계

731,772,120,379

701,081,135,335

자본과부채총계

1,607,433,240,329

1,586,439,706,471

연결 포괄손익계산서

제 74 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 73 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 74 기 1분기

제 73 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출

210,071,472,320

210,071,472,320

182,857,637,861

182,857,637,861

매출원가

156,756,966,585

156,756,966,585

142,580,038,499

142,580,038,499

매출총이익

53,314,505,735

53,314,505,735

40,277,599,362

40,277,599,362

판매비와관리비

28,021,212,779

28,021,212,779

26,579,300,967

26,579,300,967

영업이익(손실)

25,293,292,956

25,293,292,956

13,698,298,395

13,698,298,395

금융수익

6,727,984,071

6,727,984,071

1,702,525,759

1,702,525,759

금융비용

3,394,015,086

3,394,015,086

7,953,945,785

7,953,945,785

기타영업외수익

1,439,330,195

1,439,330,195

1,695,718,529

1,695,718,529

기타영업외비용

2,672,989,268

2,672,989,268

1,108,746,017

1,108,746,017

관계기업으로 부터의 이익(손실)

(2,826,717,160)

(2,826,717,160)

(2,302,949,285)

(2,302,949,285)

법인세비용차감전순이익(손실)

24,566,885,708

24,566,885,708

5,730,901,596

5,730,901,596

법인세비용

4,232,082,874

4,232,082,874

3,088,329,779

3,088,329,779

당기순이익(손실)

20,334,802,834

20,334,802,834

2,642,571,817

2,642,571,817

기타포괄손익

9,476,989,807

9,476,989,807

7,243,647,774

7,243,647,774

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는항목

1,093,660

1,093,660

(1,368,376)

(1,368,376)

기타포괄손익 - 공정가치로 측정하는 지분상품투자 평가손익

0

0

(1,368,376)

(1,368,376)

지분법이익잉여금변동

1,093,660

1,093,660

0

0

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

9,475,896,147

9,475,896,147

7,245,016,150

7,245,016,150

해외사업환산손익

9,475,896,147

9,475,896,147

7,245,016,150

7,245,016,150

총포괄손익

29,811,792,641

29,811,792,641

9,886,219,591

9,886,219,591

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주

15,842,233,846

15,842,233,846

(1,426,775,311)

(1,426,775,311)

비지배지분

4,492,568,988

4,492,568,988

4,069,347,128

4,069,347,128

총 포괄손익의 귀속

지배기업의 소유주

22,619,060,269

22,619,060,269

3,486,091,466

3,486,091,466

비지배지분

7,192,732,372

7,192,732,372

6,400,128,125

6,400,128,125

주당이익

기본 및 희석주당이익 (단위 : 원)

867

867

(81)

(81)

연결 자본변동표

제 74 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 73 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

기타불입자본

기타자본구성요소

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2020.01.01 (기초자본)

10,599,191,000

(208,440,019,785)

(4,152,719,094)

731,720,080,779

529,726,532,900

147,965,934,101

677,692,467,001

당기순이익(손실)

(1,426,775,311)

(1,426,775,311)

4,069,347,128

2,642,571,817

지분법이익잉여금변동

해외사업환산이익

4,914,235,153

4,914,235,153

2,330,780,997

7,245,016,150

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품투자 평가손익

(1,368,376)

(1,368,376)

(1,368,376)

연차배당

(2,628,633,900)

(2,628,633,900)

(2,628,633,900)

주식선택권의 행사 및 소멸

종속기업의 주식선택권의 행사 및 소멸

종속기업의 전환사채 행사 및 소멸

주식보상비용

22,204,620

22,204,620

117,857,730

140,062,350

2020.03.31 (기말자본)

10,599,191,000

(208,417,815,165)

760,147,683

727,664,671,568

530,606,195,086

154,483,919,956

685,090,115,042

2021.01.01 (기초자본)

10,599,191,000

(192,824,747,211)

(12,229,981,910)

749,747,849,229

555,292,311,108

145,788,824,227

701,081,135,335

당기순이익(손실)

15,842,233,846

15,842,233,846

4,492,568,988

20,334,802,834

지분법이익잉여금변동

1,093,660

1,093,660

1,093,660

해외사업환산이익

6,775,732,763

6,775,732,763

2,700,163,384

9,475,896,147

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품투자 평가손익

연차배당

주식선택권의 행사 및 소멸

1,397,500

61,487,205

62,884,705

62,884,705

종속기업의 주식선택권의 행사 및 소멸

254,132,213

254,132,213

891,867,787

1,146,000,000

종속기업의 전환사채 행사 및 소멸

(2,039,657,734)

1,859,653,534

(180,004,200)

180,004,200

주식보상비용

16,307,698

16,307,698

(346,000,000)

(329,692,302)

2021.03.31 (기말자본)

10,600,588,500

(194,532,477,829)

(5,454,249,147)

767,450,830,269

578,064,691,793

153,707,428,586

731,772,120,379

연결 현금흐름표

제 74 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 73 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 74 기 1분기

제 73 기 1분기

영업활동으로 인한 현금흐름

28,449,953,899

30,813,368,956

당기순이익(손실)

20,334,802,834

2,642,571,817

현금의 유출이 없는 비용 등의 가산

26,303,847,438

29,040,854,408

법인세비용

4,232,082,874

3,088,329,779

이자비용

2,812,729,907

3,691,859,836

리스부채이자비용

147,111,715

127,077,100

주식보상비용

16,307,698

140,062,350

퇴직급여

1,909,603,548

1,712,635,296

감가상각비

10,487,041,137

9,944,748,107

사용권자산상각비

1,557,017,632

1,837,076,207

무형자산상각비

1,742,772,159

1,688,613,789

외화환산손실

416,981,357

4,423,794,780

외환차손

59,525,999

12,142,757

당기손익-공정가치로측정하는지분상품투자평가손실

143,165

0

금융보증비용

43,795,068

58,823,014

유형자산처분손실

52,018,019

13,008,783

매출채권손상차손(환입)

0

(266,675)

관계기업으로부터의 손실

2,826,717,160

2,302,949,285

현금의 유입이 없는 수익등의 차감

(6,876,662,781)

(1,976,935,241)

이자수익

(898,345,540)

(1,022,968,701)

배당금수익

0

(1,125,000)

외화환산이익

(5,468,870,361)

(706,231,495)

외환차익

(258,160,309)

(69,800,801)

금융보증수익

(166,154,843)

(145,464,374)

유형자산처분이익

(54,774,414)

(21,896,063)

사용권자산의처분이익

(30,357,314)

(9,448,807)

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(6,693,668,015)

3,223,469,945

매출채권의 감소(증가)

(5,204,390,725)

1,075,820,516

재고자산의 감소

1,022,159,309

2,006,608,932

미수금의 증가

(1,212,381,617)

(1,035,772,165)

미수수익의 증가

(574,405,070)

(730,038,264)

선급금의 증가

(1,197,629,586)

(3,505,850,862)

선급비용의 감소(증가)

(1,136,103,313)

150,267,294

예치보증금의 감소

21,066,000

7,550,000

매입채무의 증가

1,593,546,663

6,362,107,716

미지급금의 감소

(1,760,230,007)

(964,970,828)

선수금의 증가(감소)

(1,375,256,039)

1,050,811,040

선수수익의 감소

(340,120,734)

(610,282,847)

예수금의 증가(감소)

(442,116,895)

39,469,928

부가세예수금의 증가

7,420,499,497

125,227,634

예수보증금의 증가(감소)

24,000,000

(5,530,572)

미지급비용의 감소

(1,690,096,897)

(394,037,869)

관계회사 확정급여채무의 승계

45,395,034

16,107,651

퇴직금의 지급

(2,138,069,956)

(721,199,779)

사외적립자산의 감소

277,084,707

260,407,103

장기종업원채무의 증가(감소)

(26,618,386)

96,775,317

법인세납부(환급)

(4,618,365,577)

(2,116,591,973)

투자활동으로 인한 현금흐름

(46,295,003,271)

(25,803,653,746)

투자활동으로 인한 현금 유입액

46,060,846,137

11,437,983,617

이자의 수취

573,405,449

654,016,078

배당금의 수취

0

1,125,000

단기금융상품의 감소

34,245,416,005

4,052,700,000

단기대여금의 감소

8,500,000,000

6,600,000,000

당기손익-공정가치로 측정하는 금융상품의 처분

2,569,793,321

0

기타의유형자산의 취득관련 국고보조금의 수령

0

33,430,441

건물의 처분

(21,000,000)

0

차량운반구의 처분

59,449,108

35,560,405

기타의유형자산의 처분

0

2,285,336

임차보증금의 감소

133,782,254

58,866,357

투자활동으로 인한 현금 유출액

(92,355,849,408)

(37,241,637,363)

단기금융상품의 증가

(41,490,416,005)

(5,130,000,000)

단기대여금의 증가

(23,700,000,000)

(16,000,000,000)

토지의 취득

(26,000,000)

(8,910,000)

건물의 취득

(64,557,800)

(11,500,000)

구축물의 취득

(224,135,550)

(119,071,500)

기계장치의 취득

(1,509,608,166)

(1,219,094,311)

차량운반구의 취득

(8,181,818)

(44,417,583)

기타의유형자산의 취득

(356,315,153)

(523,211,291)

건설중인자산의 증가

(23,442,100,339)

(10,539,167,864)

기타의무형자산의 취득

(197,342,821)

(313,674,600)

회원권의 취득

0

(90,000,000)

매각예정자산의 증가

(784,651,080)

(2,899,860,643)

임차보증금의 증가

(552,540,676)

(342,729,571)

재무활동으로 인한 현금흐름

(12,335,316,316)

4,386,833,071

재무활동으로 인한 현금유입액

114,933,344,497

188,678,025,454

단기차입금의 증가

101,936,480,165

178,678,025,454

장기차입금의 증가

12,133,979,627

10,000,000,000

주식선택권의 행사 및 소멸

62,884,705

0

종속기업 주식선택권의 행사 및 소멸

800,000,000

0

재무활동으로 인한 현금유출액

(127,268,660,813)

(184,291,192,383)

이자지급

(2,911,228,725)

(3,779,503,891)

단기차입금의 상환

(107,891,501,718)

(166,595,327,383)

유동성장기차입금의 상환

(14,814,280,000)

(11,964,280,000)

장기차입금의 상환

(503,951,920)

(245,028,125)

리스부채의 지급

(1,147,698,450)

(1,707,052,984)

현금및현금성자산의 증가

(30,180,365,688)

9,396,548,281

기초현금및현금성자산

46,697,617,101

21,581,706,036

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과

1,285,949,698

403,545,848

기말현금및현금성자산

17,803,201,111

31,381,800,165

3. 연결재무제표 주석

제 74(당) 기 1분기 2021년 1월 1일부터 2021년 3월 31일까지

제 73(전) 기 1분기 2020년 1월 1일부터 2020년 3월 31일까지

동화기업 주식회사와 그 종속기업

1.
지배기업
의 개요

기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 동화기업 주식회사(이하 "지배기업")는 1948년 4월 2일에 설립되었으며, 1995년 7월 31일에 지배기업의 주식을 한국거래소가 개설한 코스닥시장에 상장하였습니다. 2003년 9월 30일 기준으로 순수지주회사로 전환한 지배기업(구, 동화홀딩스 주식회사)은 P.B, M.D.F, L.P.M, M.F.B 등을 제조 판매하는 구,동화기업 주식회사와 마루판제품 등을 제조 판매하는 동화자연마루 주식회사, 중고자동차 사업을 영위하는 동화엠파크 주식회사 및 기타 자회사들을 지배하고 있었습니다.

이후, 2013년도 10월 1일을 기준일로 기업 지배구조 변경을 실시하여, 구,동화기업 주식회사와 동화자연마루 주식회사를 흡수합병하고 목재사업부문과 자동차사업부문으로 인적분할하였습니다. 인적분할 후 존속법인인 지배기업은 상호를 동화기업 주식회사로 변경하였고, 공정거래법상 지주회사에서 탈피하여 일반 사업회사로 변경하였습니다.

수차례의
유ㆍ무상증자
등을
통하여
당분기말
현
재

지
배기업의

자본금은

보통주 10,601백만원이며, 당분기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
소유주식수(주)
지 분 율(%)

Dongwha International Co. Limited
9,922,225
49.12

승명호
919,938
4.55

승은호 외 9인
3,213,399
15.91

자기주식
1,924,156
9.52

기타
4,221,459
20.90

합 계
20,201,177
100.00

2. 재무제표 작성기준

(1) 회계기준의 적용

지배기업과 그 종속기업(이하 "연결기업")의 분기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간연결재무제표입니다. 동 분기연결재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며 중간요약연결재무제표는 연차연결재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2020년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차연결재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결기업의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

(2) 추정과 판단
① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성
한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.
 
분기연결재무제표에서 사용된 연결기업의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2020년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정
연결회사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제 3 자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제 3 자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결회사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

- 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격
- 수준 2: 수준 1 의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적 으로 관측가능한 투입변수
- 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결회사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

3. 유의적인 회계정책

중간요약재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2021년 1월1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2020년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 연결기업은 공표되었으나시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다.

여러 개정사항과 해석서가 2021년부터 최초 적용되며, 연결기업의 중간요약재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1109호, 제1039호, 1107호, 1104호 및 1116호 (개정) - 이자율지표 개혁 - 2단계
개정사항은 은행 간 대출 금리(IBOR)가 대체 무위험 지표(RFR)로 대체될 때 재무보고에 미치는 영향을 다루기 위한 한시적 면제를 제공합니다.
개정사항은 다음의 실무적 간편법을 포함합니다.
 - 계약상 변경, 또는 개혁의 직접적인 영향을 받는 현금흐름의 변경은 시장이자율
 의 변동과 같이 변동이자율로 변경되는 것처럼 처리되도록 함.

- 이자율지표 개혁이 요구하는 변동은 위험회피관계의 중단없이 위험회피지정 및 
 위험회피문서화가 가능하도록 허용함.

- 대체 무위험 지표(RFR)를 참조하는 금융상품이 위험회피요소로 지정되는 경우 
 별도로 식별가능해야 한다는 요구사항을 충족하는 것으로 보는 한시적 면제

이 개정사항은 연결기업의 중간요약재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 연결기업은실무적 간편법이 적용가능하게 되는 미래에 해당 실무적 간편법을 사용할 것입니다.

4. 부문정보

(1) 보고부문이 수익을 창출하는 제품과 용역의 유형

부문에 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 연결회사의 최고영업의사결정자에게 보고되는 정보는 각각의 사업부문으로 구분되어지고 있습니다. 기업회계기준서 제1108호에 따른 연결기업의 보고부문은 다음과 같습니다.

소재사업
화학사업
하우징사업

- 보드(PB,MDF)
- MFB
- TEGO
- 전해액등 전자재료
- 건장재
- 특판

소재사업 부문은 보드(PB,MDF) 및 MFB 제품을 공급하고 있으며 , 화학사업 부문은TEGO, 전해액 등 전자재료, 하우징사업 부문은 건장재 등의 제품을 공급하고 있습니다.

(2) 부문수익 및 이익

당
분기 및 전분기

중

연결기업의 영업수익 및 영업이익에 대한 보고부문별 분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
소재사업
하우징사업
화학사업
합 계
연결조정
연결후금액

당분기
매출
141,259,526
31,040,078
47,165,874
219,465,478
(9,394,006)
210,071,472

영업

이익

22,779,399
2,509,828
950,522
26,239,749
(946,456)
25,293,293

이자수익
798,929
90,524
87,458
976,911
(78,565)
898,346

이자비용
1,756,685
573,877
702,973
3,033,535
(220,805)
2,812,730

감가상각비
8,211,968
304,384
1,970,689
10,487,041
-
10,487,041

무형자산상각비
466,212
116,350
228,340
810,902
931,870
1,742,772

전분기
매출
120,442,802
26,215,203
45,457,427
192,115,432
(9,257,794)
182,857,638

영업

이
익

10,617,310
796,641
3,241,505
14,655,456
(957,158)
13,698,298

이자수익
966,526
53,219
119,412
1,139,157
(116,188)
1,022,969

이자비용
2,540,084
663,317
710,592
3,913,993
(222,133)
3,691,860

감가상각비
8,084,373
323,981
1,536,394
9,944,748
-
9,944,748

무형자산상각비
447,409
119,411
189,924
756,744
931,870
1,688,614

보고부문의 회계정책은 연결기업의 회계정책과 동일합니다. 부문수익은 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위해 최고영업의사결정자에게 보고되는 측정치입니다.

(3) 부문자산 및 부채

당분기말과 전기말 현재 보고부문별 자산ㆍ부채 및 연결총자산ㆍ부채로의 조정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
소재사업
하우징사업
화학사업
합 계
연결조정
연결후금액

당분기말
자산
1,473,537,453
208,454,831
295,999,316
1,977,991,600
(370,558,360)
1,607,433,240

부채
572,431,819
140,324,706
176,708,575
889,465,100
(13,803,980)
875,661,120

전기말
자산
1,436,674,026
220,327,462
283,775,398
1,940,776,886
(354,337,180)
1,586,439,706

부채
577,177,896
156,329,578
172,105,298
905,612,772
(20,254,201)
885,358,571

(4) 지역에 대한 정보

연결기업은 6개의 주요 지역인 한국(지배기업 소재지 국가), 호주, 베트남, 핀란드, 중국, 말레이시아에서 영업하고 있습니다. 당분기 및 전분기 중 각 지역별 매출액은 다음과 같습니다
.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

한국
131,268,512
114,536,448

호주
17,440,008
11,647,207

베트남
41,185,364
36,038,103

핀란드
10,231,990
10,920,019

중국
7,179,517
8,229,491

말레이시아
2,766,081
1,486,370

합 계
210,071,472
182,857,638

(5) 주요고객에 대한 정보

당분기 및 전분기에 연결기업 수익의 10% 이상을 차지하는 단일의 고객은 없습니다.

5

.
사
용이 제한된 금융자산

당분기말 및 전기말 현재 사용이 제한되어 있거나 부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
내 역
당분기말
전기말

단기금융상품
당좌개설보증금 등
536,305
515,534

장기금융상품
당좌개설보증금 등
252,821
243,271

합 계

789,126
758,805

6. 매출채권및기타채권

당분기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
유동

매출채권
91,773,681
85,887,381

차감: 대손충당금
(24,111)
(24,111)

매출채권(순액)
91,749,570
85,863,270

미수금
4,117,676
5,103,984

차감: 대손충당금
(1,412,255)
(1,372,384)

미수금(순액)
2,705,421
3,731,600

미수수익
1,388,025
1,268,192

합 계

95,843,016
90,863,062

7.
재고자산 

당분기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상품
5,776,420
(43,446)
5,732,974
5,783,081
(42,051)
5,741,030

제품
37,652,437
(105,391)
37,547,046
45,512,543
(216,074)
45,296,469

재공품
94,028
-
94,028
51,989
-
51,989

원재료
33,710,328
(139,766)
33,570,562
26,015,219
(131,325)
25,883,894

부재료
3,168,121
(114,207)
3,053,914
2,821,946
(128,876)
2,693,070

저장품
11,538,814
-
11,538,814
10,507,324
-
10,507,324

미착품
2,331,269
-
2,331,269
3,786,991
-
3,786,991

합 계

94,271,417
(402,810)
93,868,607
94,479,093
(518,326)
93,960,767

8.
종속기업

(1) 당분기말 및 전기말 현재 종속기업의 세부내역은 다음과 같습니다.

종속기업명
주요영업활동

법인설립

및
영업소재지

결산월
연결기업 내 기업이 소유한
지분율 및 의결권비율(%)
비지배지분이 보유한
소유지분율(%)(주1)

당분기말
전기말
당분기말
전기말

대성목재공업㈜
파티클보드 제조판매업
한국
12월
58.36
58.36
41.64
41.64

태양합성㈜
공업용 접착제 및 세정제 등의 제조판매
한국
12월
100.00
100.00
-
-

Dongwha Australia Pty Ltd.
제재목 제조판매업
호주
12월
100.00
100.00
-
-

Dongwha Vina Co., Ltd.
비금융지주회사업
홍콩
12월
100.00
100.00
-
-

VRG DongWha MDF Joint Stock Company
엠디에프 제조판매업
베트남
12월
50.00
50.00
50.00
50.00

Dongwha Finland OY.
페놀릭 필름 제조판매업
핀란드
12월
100.00
100.00
-
-

Dongwha Thailand Co., Ltd.
엠디에프 제조판매업
태국
12월
60.00
60.00
40.00
40.00

Dongwha Vietnam Co., Ltd.
엠디에프 제조판매업
베트남
12월
100.00
100.00
-
-

동화일렉트로라이트㈜(주2)
전해액등 전자재료 제조판매
한국
12월
89.60
89.51
10.40
10.49

천진욱성전자유한공사
전해액등 전자재료 제조판매
중국
12월
89.60
89.51
10.40
10.49

DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD.
전해액등 전자재료 제조판매
말레이시아
12월
89.60
89.51
10.40
10.49

Dongwha Electrolyte Hungary Kft.
전해액등 전자재료 제조판매
헝가리
12월
89.60
89.51
10.40
10.49

(주1)
비지배지분이 보유한 소유지분율은 지배기업의 소유주에게 직간접적으로 귀속되지 않는 지분을 의미하는 것으로, 각 종속기업의 100%지분에서 연결기업 내 기업(또는 기업들)의 지분율을 차감하여 계산한 지분율과는 차이가 발생할 수 있습니다.

(주2)

당분기 중 종속기업의 주식선택권 행사 및 전환사채 행사로 지분율이 변경되었습니다.

(2) 당분기말 및 전기말 현재 각 종속기업의 요약 재무상태는 다음과 같습니다.
① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
대성목재공업㈜
Dongwha
Australia Pty Ltd.
Dongwha Vina
Co., Ltd.(주1)
태양합성㈜
Dongwha Finland OY.
Dongwha Thailand Co., Ltd.
Dongwha Vietnam Co., Ltd.
동화일렉트로
라이트㈜(주2)

유동자산
49,698,911
19,992,031
65,872,536
12,799,738
15,307,881
37,616
14,541,767
33,593,168

비유동자산
180,951,041
54,125,693
130,203,287
26,250,729
33,949,721
-
143,027,665
69,818,354

자산 계
230,649,952
74,117,724
196,075,823
39,050,467
49,257,602
37,616
157,569,432
103,411,522

유동부채
22,865,504
34,157,217
47,515,449
22,040,956
34,612,880
1,680
8,379,855
18,019,845

비유동부채
27,188,191
7,191,665
1,034,147
3,982,515
9,431,229
11,334
99,218,709
17,930,684

부채 계
50,053,695
41,348,882
48,549,596
26,023,471
44,044,109
13,014
107,598,564
35,950,529

지배지분
105,387,629
32,768,842
81,162,953
13,026,996
5,213,493
14,761
49,970,868
60,414,869

비지배지분
75,208,628
-
66,363,274
-
-
9,841
-
7,046,124

자본 계
180,596,257
32,768,842
147,526,227
13,026,996
5,213,493
24,602
49,970,868
67,460,993

(주1)
Dongwha Vina Co., Ltd.의 종속기업인 VRG Dongwha MDF Joint Stock Company의 요약재무정보를 포함하여 연결 기준으로 기재하였습니다.

(주2)
동화일렉트로라이트㈜의 종속기업인 천진욱성전자유한공사, DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD., Dongwha Electrolyte Hungary Kft.의 요약재무정보를 포함하여 연결 기준으로 기재하였습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
대성목재공업㈜
Dongwha
Australia Pty Ltd.
Dongwha Vina
Co., Ltd.(주1)
태양합성㈜
Dongwha Finland OY.
Dongwha Thailand Co., Ltd.
Dongwha Vietnam Co., Ltd.
동화일렉트로
라이트㈜(주2)

유동자산
50,044,595
18,988,979
58,914,580
15,231,299
14,006,708
30,455
26,591,394
31,074,383

비유동자산
181,660,425
52,830,042
126,876,062
26,530,234
27,203,049
-
128,559,068
63,725,119

자산 계
231,705,020
71,819,021
185,790,642
41,761,533
41,209,757
30,455
155,150,462
94,799,502

유동부채
24,318,833
37,347,297
51,739,077
21,484,779
27,830,291
1,686
10,545,513
28,624,093

비유동부채
27,540,114
6,185,339
912,331
4,015,383
7,452,631
-
100,139,764
10,070,971

부채 계
51,858,947
43,532,636
52,651,408
25,500,162
35,282,922
1,686
110,685,277
38,695,064

지배지분
104,949,856
28,286,385
73,668,058
16,261,371
5,926,835
17,262
44,465,185
49,842,885

비지배지분
74,896,217
-
59,471,176
-
-
11,507
-
6,261,553

자본 계
179,846,073
28,286,385
133,139,234
16,261,371
5,926,835
28,769
44,465,185
56,104,438

(주1)
Dongwha Vina Co., Ltd.의 종속기업인 VRG Dongwha MDF Joint Stock Company의 요약재무정보를 포함하여 연결 기준으로 기재하였습니다.

(주2)

동화일렉트로라이트㈜의 종속기업인 천진욱성전자유한공사, DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD., Dongwha Electrolyte Hungary Kft.의 요약재무정보를 포함하여 연결 기준으로 기재하였습니다.

(3) 당분기 및 전분기 중 각 종속기업의 요약 경영성과는 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

구 분
대성목재공업㈜
Dongwha
Australia Pty Ltd.
Dongwha Vina
Co., Ltd.(주1)
태양합성㈜
Dongwha Finland OY.
Dongwha Thailand Co., Ltd.
Dongwha Vietnam Co., Ltd.
동화일렉트로
라이트㈜(주2)

매출액
16,619,320
17,440,008
41,185,364
8,551,208
10,231,990
-
-
14,505,854

영업손익
2,600,575
3,531,680
8,854,006
998,445
(309,075)
(3,696)
(1,487,062)
(317,828)

분기순손익
750,183
3,642,631
8,591,266
770,826
(676,496)
(3,695)
3,558,622
(430,919)

기타포괄손익
-
839,826
5,795,726
-
(36,846)
(472)
1,947,060
990,675

총포괄손익
750,183
4,482,456
14,386,992
770,826
(713,342)
(4,167)
5,505,683
559,756

비지배지분에 귀속되는 분기순손익
312,411
-
4,295,633
-
-
(1,478)
-
(45,189)

비지배지분에 귀속되는 총포괄손익
312,411
-
6,892,098
-
-
(1,667)
-
58,699

(주1)
Dongwha Vina Co., Ltd.의 종속기업인 VRG Dongwha MDF Joint Stock Company의 요약재무정보를 포함하여 연결 기준으로 기재하였습니다.

(주2)
동화일렉트로라이트㈜의 종속기업인 천진욱성전자유한공사, DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD., Dongwha Electrolyte Hungary Kft.의 요약재무정보를 포함하여 연결 기준으로 기재하였습니다.

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
대성목재공업㈜

Dongwha

Australia
Pty Ltd.

Dongwha

Vina Co., Ltd.
(주1)

Dongwha

Vietnam Trading Co., Ltd.(주2)

태양합성㈜

Dongwha

Finland OY.

Dongwha

Thailand
Co., Ltd.

Dongwha

Vietnam
Co., Ltd.

동화일렉트로라이트㈜

(주3)

매출액
17,020,117
11,647,207
36,038,103
-
8,111,078
10,920,019
-
-
12,714,506

영업손익
1,545,241
234,420
7,220,622
(1,079)
1,212,897
698,172
(5,657)
(456,938)
591,770

분기순손익
1,457,323
(3,440,057)
7,023,374
(709)
881,664
387,463
(3,680)
(386,067)
286,343

기타포괄손익
-
(1,180,710)
5,211,516
3,167
-
221,291
(1,115)
1,227,650
1,394,553

총포괄손익
1,457,323
(4,620,767)
12,234,890
2,458
881,664
608,753
(4,795)
841,583
1,680,896

비지배지분에 귀속되는 분기순손익
606,897
-
3,511,701
-
-
-
(1,472)
-
30,028

비지배지분에 귀속되는 총포괄손익
606,897
-
5,696,687
-
-
-
(1,918)
-
176,268

(주1)
Dongwha Vina Co., Ltd.의 종속기업인 VRG Dongwha MDF Joint Stock Company의 요약재무정보를 포함하여 연결 기준으로 기재하였습니다.

(주2)
전기 중 청산으로 연결기업의 종속기업에서 제외되었으며, 청산일까지의 경영성과를 기재하였습니다.

(주3)
동화일렉트로라이트㈜의 종속기업인 천진욱성전자유한공사, PANAX ETEC(M) SDN. BHD., Dongwha Electrolyte Hungary Kft.의 요약재무정보를 포함하여 연결 기준으로 기재하였습니다.

9. 관계기업
투자

(1) 당분기말 및 전기말 현재
관계기업투자
에 대한 지분율 현황 및 출자금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

관계기업명
주요영업활동
법인영업 및
영업소재지
결산월
당분기말
전기말

지분율(%)
출자금액
장부금액
지분율(%)
출자금액
장부금액

엠파크홀딩스㈜
비금융지주회사업
한국
12월
38.45
55,206,950
121,426,422
38.45
55,206,950
124,257,767

GREEN GLOBAL SALES JOINT STOCK COMPANY(주1)
엠디에프 판매 및 유통업
베트남
12월
20.00
31,919
36,553
20.00
30,619
29,144

합 계

-
55,238,869
121,462,975
-
55,237,569
124,286,911

(주1)

전기 중 신규 설립하여, 연결기업의 관계기업으로 편입되었으며, 환산효과를 반영하였습니다.

(2) 당분
기 및
전분기
중
관계기업투자
의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

관계기업명
기초
지분법손익
지분법이익
잉여금변동
기타
분기말

엠파크홀딩스㈜
124,257,767
(2,832,787)
1,442
-
121,426,422

GREEN GLOBAL SALES JOINT STOCK COMPANY
29,144
6,070
-
1,339
36,553

합 계
124,286,911
(2,826,717)
1,442
1,339
121,462,975

② 전분
기

(단위: 천원)

관계기업명
기초
지분법손익
분기말

엠파크홀딩스㈜
83,699,261
(1,689,237)
82,010,024

㈜한국일보사(주1)
41,005,371
(613,713)
40,391,658

합 계

124,704,632
(2,302,950)
122,401,682

(주1)

전기 중 연결기업의 관계회사인 엠파크홀딩스㈜를 완전 지배회사로, 연결기업의 관계회사인 ㈜한국일보사를 완전 종속회사로 하는 관계회사간의 포괄적 주식교환을 통해
㈜한국일보사는 연결기업의 관계기업에서 제외되었습니다.

(4)

당분기말 및 전기말 현재 관계기업

에
대한 연결실체의 투자지분과 관련된 요약재무정보는 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
엠파크홀딩스㈜(주1)
GREEN GLOBAL SALES
JOINT STOCK COMPANY

유동자산
35,621,118
212,205

비유동자산
521,800,256
7,970

자산 계
557,421,374
220,175

유동부채
154,169,069
38,222

비유동부채
115,779,164
-

부채 계
269,948,233
38,222

자본 계
287,473,141
181,953

매출
20,606,852
107,157

분기순이익
(7,337,190)
30,349

총포괄손익
(7,333,437)
30,349

(주1)
엠파크홀딩스㈜의 종속기업인 ㈜한국일보사, 엠파크㈜ 등의 요약재무정보를 포함하여 연결기준으로 기재하였습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
엠파크홀딩스㈜(주1)
㈜한국일보사(주2)
GREEN GLOBAL SALES
JOINT STOCK COMPANY

유동자산
28,343,576
-
174,288

비유동자산
528,142,602
-
7,961

자산 계
556,486,178
-
182,249

유동부채
145,698,544
-
37,302

비유동부채
115,981,056
-
-

부채 계
261,679,600
-
37,302

자본 계
294,806,578
-
144,947

매출
105,054,444
84,620,923
98,501

당기순이익
970,763
(1,689,037)
(7,950)

총포괄손익
(461,174)
(4,945,479)
(7,950)

(주1)
엠파크홀딩스㈜의 종속기업인 ㈜한국일보, 엠파크㈜ 등의 요약재무정보를 포함하여 연결기준으로 기재하였습니다.

(주2)
㈜한국일보사의 종속기업인 엠파크㈜, ㈜코리아타임스, ㈜대구한국일보사 및 엠파크서비스㈜등의 요약재무정보를 포함하여 연결 기준으로 기재하였습니다. 매출, 당기순이익, 총포괄손익의 정보는 주식교환일까지의 경영성과를 기재하였습니다.

10. 유형자산

(1)
당분기 및 전분기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

①
당분기

(단위: 천원)

구 분
토지
건물/구축물
기계장치
기타의유형자산
건설중인자산
합 계

기초금액
383,311,033
144,601,003
221,758,159
7,784,835
134,222,626
891,677,656

취득액
26,000
153,068
855,000
408,576
22,897,758
24,340,402

처분
-
(31,015)
-
(4,678)
-
(35,693)

감가상각비
-
(2,250,055)
(7,482,083)
(739,827)
-
(10,471,965)

대체(주1)
-
1,231,487
482,416
84,218
(2,734,214)
(936,093)

해외사업환산차이
38,098
1,963,318
5,095,013
69,538
4,310,990
11,476,957

분기말금액
383,375,131
145,667,806
220,708,505
7,602,662
158,697,160
916,051,264

(주1)
대체 잔액은 기타무형자산 및 선급비용으로 대체되었으며, 장기차입금할인발행차금에서 대체되었습니다.

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
토지
건물/구축물
기계장치
기타의유형자산
건설중인자산
합 계

기초금액
369,365,257
136,401,325
240,514,320
8,150,169
35,755,358
790,186,429

취득액
-
29,212
1,185,119
610,297
10,244,557
12,069,185

처분
-
-
(7,266)
(87,245)
-
(94,511)

감가상각비
-
(2,036,831)
(7,177,635)
(717,011)
-
(9,931,477)

대체(주1)
-
-
1,565,347
151,918
(1,766,265)
(49,000)

국고보조금의 수령
-
-
(346,890)
(33,430)
-
(380,320)

해외사업환산차이
(32,047)
(124,593)
1,381,149
23,127
1,254,207
2,501,843

분기말금액
369,333,210
134,269,113
237,114,144
8,097,825
45,487,857
794,302,149

(주1)
대체 잔액은 기타무형자산으로 대체되었습니다.

(2) 담보로 제공된 자산
당분기말 현재 연결기업 및 특수관계자의 차입금과 관련하여 차입처에 제공된 담보내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
장부금액
관련 차입금액
 (대출 실행액)
채권최고액

토지, 건물 등
421,292,790
179,307,794
461,636,514

11
.
기타무형자산

(1) 당분기 및 전분기 중 기타무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

①

당분기

(단위: 천원)

구 분
고객관계(주1)
회원권
기타의무형자산
합 계

기초금액
53,389,334
10,243,522
14,249,906
77,882,762

취득
-
-
226,087
226,087

무형자산상각비
(718,242)
-
(1,024,530)
(1,742,772)

해외사업환산차이
-
-
3,700
3,700

대체(주1)
-
-
445,349
445,349

분기말금액
52,671,092
10,243,522
13,900,512
76,815,126

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
고객관계
회원권
기타의무형자산
합 계

기초금액
56,262,303
10,151,542
16,939,147
83,352,992

취득
-
90,000
29,000
119,000

무형자산상각비
(718,242)
-
(970,372)
(1,688,614)

해외사업환산차이
-
-
57,448
57,448

대체(주1)
-
-
49,000
49,000

분기말금액
55,544,061
10,241,542
16,104,223
81,889,826

(주1)
대체 잔액은 유형자산에서의 대체입니다.

(2) 담보로 제공된 자산
당분기말 현재 연결기업 및 특수관계자의 차입금과 관련하여 차입처에 제공된 담보내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
장부금액
관련 차입금액
 (대출 실행액)
채권최고액(주1)

기타의무형자산(특허권)
5,621,464
5,000,000
2,000,000

(주1)
21년 중 금융기관에 기 제공했던 특허권에 대한 담보금액 인정 기준이 변경되었으며, 이에 따라 발생한 대출실행액 대비 부족분은 지배기업에서 보증하고 있습니다.

12. 매각예정자산

연결기업이 보유하고 있는 부동산의 매각 계약의 진행으로 전기말 투자부동산에서 매각예정자산으로 대체하였으며,
2021년 5월 매각 진행 예정입니다.

(1) 당분기말 및 전기말 현재 매각예정자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

투자부동산(토지)
205,158
205,158

투자부동산(건물)
382,384
385,597

합 계
587,542
590,755

(2) 당분기 및 전분기 중 매각예정자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
590,755
12,632,084

취득액
-
2,899,860

감소
(3,213)
-

기말금액
587,542
15,531,944

연결기업는 매각예정으로 분류된 자산의 취득 이후 당분기말 현재까지의 공정가치 변동으로 인한 순공정가치와 장부금액의 차이가 유의적이지 않다고 판단하여 매각예정자산을 장부금액으로 측정하였으며, 매각예정자산과 관련하여 기타포괄손익으로 인식된 누적손익은 없습니다.

13. 장
ㆍ단
기
차
입
금

및사채 등

(
1
)

당분
기말 및 전기말 현재 차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
222,098,195
-
226,496,479
-

장기차입금
36,663,242
199,314,623
43,716,153
196,172,086

사채
39,986,649
89,896,410
39,969,215
89,875,612

전환사채
1,157,253
-
1,081,131
-

합 계

299,905,339
289,211,033
311,262,978
286,047,698

(2) 당분기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
차입처
이자율(%)
당분기말
전기말

단기차입금
한국산업은행 외9
1.72 ~ 2.87
185,540,980
183,794,880

회전대출
하나은행 외3
1.83 ~ 3.99
36,557,215
42,701,599

합 계

222,098,195
226,496,479

(3) 당분기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
차입처
이자율(%)
당분기말
전기말

원화장기차입금
한국산업은행 외5
1.71 ~ 2.41
109,899,222
114,418,560

외화장기차입금
한국수출입은행 외5
1.28 ~ 1.79
128,078,834
127,449,539

소 계
237,978,056
241,868,099

차감: 차입금할인차금
(2,000,191)
(1,979,861)

차감 계
235,977,865
239,888,239

차감: 유동성대체
(36,663,242)
(43,716,153)

차감 계
199,314,623
196,172,086

(4) 당분기말 현재 단기차입금 154,211,394천원과 장기차입금 30,096,400천원에 대하여 토지 및 건물(투자부동산 포함) 등이 담보로 제공되고 있습니다(주석 10, 11참조).

(5) 당분기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

내 역
인수기관
발행일
상환일
이자율(%)
당분기말
전기말

공모사채
KB증권㈜ 외2
2019.06.10
2021.06.10
2.14
40,000,000
40,000,000

공모사채
KB증권㈜ 외2
2019.06.10
2022.06.10
2.32
60,000,000
60,000,000

사모사채
KB증권㈜
2019.08.12
2022.08.12
2.50
30,000,000
30,000,000

소 계
130,000,000
130,000,000

차감: 사채할인차금
(116,941)
(155,173)

차감 계
129,883,059
129,844,827

차감: 유동성
(39,986,649)
(39,969,215)

차감 계
89,896,410
89,875,612

(6) 전환사채

①

당분기 및 전기말 현재 유동부채로 분류된 전환사채 관련 장부금액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

발행가액
1,034,100
1,001,760

사채상환할증금
163,000
157,903

전환권조정
(39,847)
(78,532)

합 계

1,157,253
1,081,131

② 전환사채의 주요조건은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

발행일
(주1)

2018.06.27

만기일
2021.06.27

액면가액
RMB 6,000,000

발행가액
RMB 6,000,000

표면이자율
0.00%

보장수익률
5.00%

상환방법

만기일에 미상환사채 원금 및 이에 대하여 사채발행일로부터 만기일까지의 기간에 대하여

연 5%의 비율로 계산한 금액의 합계액을 만기에 일시상환

전환가격
(주2)

액면가액(이자포함)의 자본금으로 전입

전환청구기간
2021.06.27

조기상환
동화일렉트로라이트㈜의 천진욱성전자유한회사에 대한 지배권 상실시 조기상환 요구 가능

지급보증

만기상환 또는 조기상환 사유 발생시 천진욱성전자유한회사가 투자원금 및 이자발생분을

상환하지 못하는 경우 동화일렉트로라이트㈜가 사유발생일로부터 2년간 동 금액에 대한 지급보증 제공

(주1)
전환사채는 연결대상 종속기업인 천진욱성전자유한공사가 발행하였습니다.

(주2)
전환권은 자본의 정의를 충족하여 자본으로 분류하고 비지배지분으로 처리하고 있습니다.

14

. 퇴직급여
제도

(1) 당분기말 및 전기말 현재 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 연결기업의 의무로 인하여 발생하는 연결재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

기금이 적립된 제도에서 발생한 확정급여채무의 현재가치
65,097,652
65,171,144

사외적립자산의 공정가치
(21,838,287)
(22,005,792)

확정급여채무에서 발생한 순부채
43,259,365
43,165,352

(2) 당분기 및 전분기 중 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
1,704,172
1,532,108

순이자원가
205,432
180,527

합 계

1,909,604
1,712,635

15. 자본금

당분기말 및 전기말 현재 자본금의 구성내역은 다음과 같습
니다.

(단위: 주, 원)

구 분
당분기말
전기말

수권주식수
200,000,000주
200,000,000주

발행주식수(주1)
20,201,177주
20,198,382주

액면가액
500
500

보통주 자본금
10,600,588,500
10,599,191,000

(주1)

지배기업은 2015년 5월 21일 보통주 1,000,000주를 이익소각하였으며, 이로 인하여 당
분
기
말 현재 보통주 발행주식의 액면총액은 보통주 자본금과 상이합니다. 또한, 2019년 3월 27일 지배기업의 이익잉여금 처분에 따른 주식배당 (발행주식수 5,841,626주, 보통주자본금 2,920,813천원)이 완료되어 발행주식수에 포함되었습니다. 한편, 당분기 중 주식선택권의 행사에 따라 보통주 2,795주를 신규로 발행하였습니다.

16. 기타불입자본

(1)
당분기말 및 전기말 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

감자차손
(268,111,437)
(268,111,437)

자기주식
(18,113,678)
(18,113,678)

자기주식처분이익(주1)
45,471,972
45,471,972

기타자본잉여금(주2)
45,857,093
47,548,348

주식선택권(주2)
363,572
380,048

합 계

(194,532,478)
(192,824,747)

(주1)
연결기업은 전기 중 보유중인 자기주식 750,000주를 처분하였으며, 처분금액 18,424,490천원과 자기주식의 장부금액 7,059,750천원의 차액 11,364,740천원을 기타불입자본으로 인식하였습니다.

(주2)
연결기업은 당분기 중 주식선택권에 행사에 따라 보통주 2,795주를 발행하였으며, 액면가액과의 차액 94,271천원을 기타불입자본으로 인식하였습니다. 또한, 당분기 중 종속기업의 주식선택권 행사 및 전환사채 행사로 (1,785,526)천원을 기타불입자본으로 인식하였습니다.

(2)
당
분
기말 현재 지배기업은 보통주 자기주식을 1,924,156주 보유하고 있으며, 당분기말 현재의 유통보통주식수는 발행주식수에서 자기주식수를 차감한 18,277,021주 입니다. 한편, 당
분
기말 현재 연결기업의 한국증권금융㈜ 단기차입금과 관련하여 자기주식 1,300,000주를 담보로 제공하고 있습니다.

17. 기타자본구성요소

당분기말 및 전기말 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

지분법자본변동
5,392,457
5,392,457

해외사업환산손익
(11,643,187)
(18,418,920)

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품투자 평가손익
796,481
796,481

합 계

(5,454,249)
(12,229,982)

18. 이익잉여금

당분기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

법정적립금:

이익준비금(주1)
5,313,080
5,313,080

기업발전적립금(주2)
11,600,000
11,600,000

소 계
16,913,080
16,913,080

임의적립금:

기업발전적립금(주2)
13,550,000
13,550,000

기업합리화적립금
11,192,742
11,192,742

사업확장적립금
38,500,000
38,500,000

임의준비금
13,197,830
13,197,830

소 계
76,440,572
76,440,572

미처분이익잉여금(주3)
674,097,178
656,394,197

합 계

767,450,830
749,747,849

(주1)
상법상의 규정에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당의재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

(주2)
당분기말 및 전기말 현재 기업발전적립금 중 구 법인세법 제56조에 의거 2001년까지 적립된 11,600,000천원은 결손보전 및 자본전입 이외에는 그 처분이 제한되어 있습니다.

(주3)
당분기말 및 전기말 현재 미처분이익잉여금에는 과거 자산재평가법에 의한 재평가적립금 154,866,575천원이 포함되어 있습니다. 동 재평가적립금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만사용될 수 있습니다.

19
. 수익

연결기업의 영업과 주된 수익 원천은 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때와 동일합니다.

(1) 수익의 원천
당분기 및 전분기 중 연결기업의 수익을 수익 원천에 따라 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

제ㆍ상품판매
208,530,019
181,222,005

경영관리용역수익 등
1,244,086
1,353,987

임대료수익
132,008
131,053

기타매출
165,359
150,593

합 계

210,071,472
182,857,638

(2) 수익의 구분
연결기업는 보드 및 MFB 제품과 건장재, TEGO와 전해액등 전자재료 등의 제조 및 판매를 주요사업으로 운영되고 있습니다. 연결기업의 수익을 수익인식 시기에 따라 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

한 시점에 이행:

제ㆍ상품판매
208,530,019
181,222,005

기간에 걸쳐 이행:

경영관리용역수익 등
1,244,086
1,353,987

임대료수익
132,008
131,053

기타매출
165,359
150,593

합 계

210,071,472
182,857,638

(3) 계약 잔액
당분기말 및 전기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 수취채권, 계약자산과 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

수취채권:

매출채권및기타채권
91,749,570
85,863,270

계약자산:

반환제품회수권
701,383
701,383

계약부채:

선수금
9,767,124
10,874,496

상기 계약부채의 기초금액에서 당분기 중 수익으로 인식한 금액은 10,874,496천원입니다.

20

.
판매비와관리비

당분기 및 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
8,545,908
7,870,170

퇴직급여
613,924
533,686

복리후생비
1,610,612
1,491,155

광고선전비
402,161
477,636

운반비
5,339,760
4,921,291

포장비
1,813,093
1,850,782

수출경비
1,005,272
601,202

AS비용
36,170
57,166

임차료
225,767
328,618

외주가공비
11,823
13,805

소모품비
298,150
238,620

수선유지비
206,119
82,468

수도광열비
213,296
176,031

차량유지비
126,250
135,923

여비교통비
135,741
386,438

접대비
225,125
184,392

도서인쇄비
34,509
31,889

통신비
136,281
121,610

지급수수료
2,553,188
2,421,719

보험료
225,664
278,782

세금과공과
285,574
249,392

감가상각비
794,336
745,223

무형자산상각비
1,297,295
1,218,527

사용권자산상각비
701,199
998,837

매출채권손상차손(환입)
-
(267)

견본비
85,797
32,925

경상연구개발비
1,098,199
1,126,006

잡비
-
5,275

합 계
28,021,213
26,579,301

21
.
금융수익

당분기 및 전분기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

상각후원가 측정 금융자산에서 발생한 이자수익
898,346
1,022,969

외환차익
258,160
69,801

외화환산이익
5,405,323
463,167

금융보증수익
166,155
145,464

배당금수익
-
1,125

합 계

6,727,984
1,702,526

22
. 금융
비용

당분기 및 전분기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

차입금에서 발생한 이자비용
2,812,730
3,691,860

리스부채에서 발생한 이자비용
147,112
127,077

외환차손
59,526
12,143

외화환산손실
330,709
4,064,043

당기손익-공정가치로 측정하는 지분상품투자 
평가손실
143
-

금융보증비용
43,795
58,823

합 계
3,394,015
7,953,946

23
.

법
인세

법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당분기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하였습니다.

24
.
비
용의 성격별 분류

당분기 및 전분기 중 발생한 비용의 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

①

당분기

(단위: 천원)

계정과목
판매비와관리비
매출원가
합계

재고자산의 변동:

상품
-
8,056
8,056

제품
-
7,749,423
7,749,423

재공품
-
(42,039)
(42,039)

사용된 재료비 및 상품매입액
-
90,192,488
90,192,488

종업원급여
11,327,948
17,894,461
29,222,409

감가상각비
857,337
9,629,704
10,487,041

무형자산상각비
1,314,869
427,903
1,742,772

사용권자산상각비
706,393
850,625
1,557,018

지급수수료
2,836,966
7,543,765
10,380,731

임차료
233,753
19,046
252,799

기타
10,743,947
22,483,535
33,227,482

합 계

28,021,213
156,756,967
184,778,180

② 전분기

(단위: 천원)

계정과목
판매비와관리비
매출원가
합계

재고자산의 변동:

상품
-
98,689
98,689

제품
-
3,358,567
3,358,567

재공품
-
9,576
9,576

사용된 원재료
-
83,712,739
83,712,739

종업원급여
10,493,261
17,497,574
27,990,835

감가상각비
810,009
9,134,739
9,944,748

무형자산상각비
1,278,020
410,594
1,688,614

사용권자산상각비
998,837
838,239
1,837,076

매출채권손상차손(환입)
(267)
-
(267)

지급수수료
2,638,488
6,870,275
9,508,763

임차료
343,238
196,599
539,837

기타
10,017,715
20,452,447
30,470,162

합 계

26,579,301
142,580,038
169,159,339

25. 주당
손
익

(1) 기본주당
손
익
당분기 및 전분기의 기본주당
손
익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

기본주당
손
익

867
(81)

(2)
당분기 및 전분기의 기본주당
손
익 계산에 사용된 순
손
익과 가중평균유통보통주식수는 다음과 같습니다.

구 분
당분기
전분기

지배기업소유주에게 귀속되는 분기순
손
익

15,842,233,846원
(1,426,775,311)원

기본주당손익 계산을 위한 가중평균유통보통주식수
18,274,474주
17,524,226주

(3) 다음의 잠재적 보통주식은 희석효과가 없으므로 희석주당
손
익을 계산할 때 가중평균희석유통보통주식수에서 제외됩니다.

구 분
당분기
전분기

주식선택권
38,130주
31,425주

한편, 지배기업의 잠재적 보통주식의 희석효과가 없으므로 기본주당손익과 희석주당손익은 동일합니다.

26. 금융상품

연결기업은 당분기말 및 전기말 현재 연결재무상태표에서 상각후원가로 인식되거나 공정가치로 후속측정되지 않는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다. 한편, 당분기의 자본위험관리 및 금융위험관리는 전기 대비 중요한 변동이 없습니다.

(1) 당분기말 및 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
상각후원가로 측정하는
 금융자산
기타포괄손익-공정가치로
 측정하는 지분상품 투자
당기손익-공정가치로 측정하는 금융상품

현금및현금성자산
17,803,201
-
-

단기금융상품
42,271,305
-
-

장기금융상품
17,141
-
-

매출채권및기타채권
95,843,016
-
-

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품투자
-
12,774,532
-

당기손익-공정가치로 측정하는 금융상품
-
-
84,270

기타금융자산(주1)
95,483,229
-
-

합 계

251,417,892
12,774,532
84,270

(단위: 천원)

구 분
상각후원가로 측정하는 금융부채

매입채무및기타채무(주1)
98,796,085

차입금및사채(주1)
589,116,372

리스부채(주1)
8,696,481

기타금융부채(주1)
1,007,980

합 계

697,616,918

(주1)
상기 장부금액에는 유동 및 비유동 금액이 포함되어 있습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
상각후원가로 측정하는
 금융자산
기타포괄손익-공정가치로
 측정하는 지분상품 투자
당기손익-공정가치로 측정하는 금융상품

현금및현금성자산
46,697,617
-
-

단기금융상품
33,485,534
-
-

장기금융상품
17,191
-
-

매출채권및기타채권
90,863,062
-
-

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품투자
-
12,774,532
-

당기손익-공정가치로 측정하는 금융상품(주1)
-
-
84,414

기타금융자산(주1)
79,854,772
-
-

합 계

250,918,176
12,774,532
84,414

(단위: 천원)

구 분
상각후원가로 측정하는 금융부채

매입채무및기타채무
100,697,199

차입금및사채 등(주1)
597,310,676

리스부채(주1)
7,903,237

기타금융부채(주1)
991,173

합 계

706,902,285

(주1)
상기 장부금액에는 유동 및 비유동 금액이 포함되어 있습니다.

(2)
연결기업은 연결재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

(수준 1)

동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서의 (조정되지 않은) 공시가격

(수준 2)
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

(수준 3)
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

다음 표는 최초 인식후 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치가 시장에서 관측가능한 정도에 따라 수준1에서 수준3으로 분류하여 분석한 것입니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3

공정가치로 측정되는 금융자산:

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품투자
12,774,532
-
-
12,774,532

당기손익-공정가치로 측정하는 금융상품
84,270
-
84,270
-

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3

공정가치로 측정되는 금융자산:

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품투자
12,774,532
-
-
12,774,532

당기손익-공정가치로 측정하는 금융상품
84,414
-
84,414
-

27. 특수관계자거래

(1) 특수관계자 현황

당분기말 및 전기말 현재 연결기업의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구분
당분기말
전기말

지배기업
Dongwha International Co., Limited
Dongwha International Co., Limited

종속기업(주1)
대성목재공업㈜, 태양합성㈜,
 Dongwha Vina Co., Ltd.,
 VRG Dongwha MDF Joint Stock Company,
 Dongwha Australia Pty Ltd.,
 Dongwha Finland OY.,
 Dongwha Thailand Co., Ltd.,
 Dongwha Vietnam Co., Ltd.,
 동화일렉트로라이트㈜,
 천진욱성전자유한공사,
 DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD.,
 Dongwha Electrolyte Hungary Kft.(주2),
대성목재공업㈜, 태양합성㈜,
 Dongwha Vina Co., Ltd.,
 VRG Dongwha MDF Joint Stock Company,
 Dongwha Australia Pty Ltd.,
 Dongwha Finland OY.,
 Dongwha Thailand Co., Ltd.,
 Dongwha Vietnam Co., Ltd.,
 동화일렉트로라이트㈜,
 천진욱성전자유한공사,
 DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD.,
 Dongwha Electrolyte Hungary Kft.(주2)

관계기업(주1)
엠파크홀딩스㈜, 엠파크㈜,
 ㈜한국일보사,
 ㈜코리아타임스, ㈜대구한국일보사,
 엠파크서비스㈜, 주식회사 글로벌이앤비,
 엠파크오토서비스㈜,
 주식회사 한국종합미디어, 엠파크캐피탈㈜(주3),
 GREEN GLOBAL SALES JOINT STOCK COMPANY(주4)
엠파크홀딩스㈜, 엠파크㈜,
 ㈜한국일보사,
 ㈜코리아타임스, ㈜대구한국일보사,
 엠파크서비스㈜, 주식회사 글로벌이앤비,
 엠파크오토서비스㈜,
 주식회사 한국종합미디어,
 GREEN GLOBAL SALES JOINT STOCK COMPANY(주4)

기타특수관계자
한남레져㈜,
 ㈜한국미디어네트워크, ㈜소년한국일보,
 ㈜한국아이문화사업단, ㈜한국미디어알앤씨,
 ㈜순수교육, ㈜동그람이,
 뉴커런츠아카데미㈜,
 Dongwha Malaysia Sdn. Bhd, Dongwha USA Inc.,
 Dongwha Hong Kong International,
 Dongwha Australia Holdings,
 The Australian Sawmilling Co. Pty Ltd.,
 GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD,
 Dongwha Al Shareik Wood Based Products Trading DMCC,
 주식회사 스포츠토토코리아(주5),
 그린글로벌코리아 주식회사(주6)
엠파크캐피탈㈜(주3), 한남레져㈜,
 ㈜한국미디어네트워크, ㈜소년한국일보,
 ㈜한국아이문화사업단, ㈜한국미디어알앤씨,
 ㈜순수교육, ㈜동그람이,
 뉴커런츠아카데미㈜,
 Dongwha Malaysia Sdn. Bhd, Dongwha USA Inc.,
 Dongwha Hong Kong International,
 Dongwha Australia Holdings,
 The Australian Sawmilling Co. Pty Ltd.,
 GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD,
 Dongwha Al Shareik Wood Based Products Trading DMCC,
 주식회사 스포츠토토코리아(주5),

(주1)
종속기업 및 관계기업의 종속기업을 포함하고 있습니다.

(주2)

전기 중 신규 설립하여, 연결기업의 종속기업으로 편입되었습니다.

(주3)

당분기 중 지분을 추가취득하여 연결기업의 기타특수관계자에서 관계기업의 종속기업으로 편입되었습니다.

(주4)

전기 중 연결기업의 관계기업으로 편입되었습니다.

(주5)

전기 중 연결기업의 기타특수관계자로 편입되었습니다.

(주6)

당분기 중 연결기업의 기타특수관계자로 편입되었습니다.

연결기업에 속한 기업간의 거래는 연결시 제거되었으며, 아래 특수관계자거래 및 관련 채권, 채무잔액에는 주석으로 공시되지 않습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 연결기업과 특수관계자와의 주요 거래내역(자금거래는 아래별도 주석 참고)은 다음과 같습니다.
① 당분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자의 명칭
재화, 용역의 판매
재화, 용역의 구입
기타수익

지배기업
Dongwha International Co., Limited
861,710
7,051,005
104,220

관계기업
엠파크홀딩스㈜
453
114,733
24,443

엠파크㈜
281,091
154,680
371,063

㈜한국일보사
260,977
8,445
77,486

㈜코리아타임스
11,541
-
4,464

㈜대구한국일보사
3,462
-
-

엠파크서비스㈜
5,791
-
20

엠파크오토서비스㈜
13,113
-
47

엠파크캐피탈㈜
2,388
-
-

GREEN GLOBAL SALES JOINT STOCK COMPANY
-
118,005
-

기타특수관계자
Dongwha Malaysia Sdn. Bhd
380,729
22,959
70,682

Dongwha USA Inc.
6,402
-
-

GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD
-
7,000,292
-

주식회사 스포츠토토코리아
90,510
-
-

그린글로벌코리아 주식회사
35,756
7,459
163

합 계
1,953,923
14,477,578
652,588

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자의 명칭
재화, 용역의 판매
재화, 용역의 구입
기타수익
기타비용

지배기업
Dongwha International Co., Limited
849,951
7,316,752
91,775
-

관계기업
엠파크홀딩스㈜
-
-
25,747
-

엠파크㈜
206,499
311,088
354,528
-

엠파크시설관리㈜
980
-
-
-

㈜한국일보사
232,198
2,051
-
3,357

㈜코리아타임스
11,327
-
5,106
-

㈜대구한국일보사
3,339
-
-
-

엠파크서비스㈜
3,581
-
-
-

엠파크오토서비스㈜
5,224
-
-
-

기타특수관계자
Dongwha Malaysia Sdn. Bhd
576,126
140,947
25,066
-

Dongwha USA Inc.
736,704
-
-
-

엠파크캐피탈㈜
49,259
-
-
-

합 계
2,675,188
7,770,838
502,222
3,357

(3) 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자와의 거래로 인한 채권ㆍ채무의 내역(자금거래로 인한 채권ㆍ채무의 내역은 아래 별도 주석 참고)은 다음과 같습니다.
① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
특수관계자의 명칭
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업
Dongwha International Co. Limited
456,941
42,059
2,862,863
2,868

관계기업
엠파크홀딩스㈜
166
-
-
45,542

엠파크㈜
104,581
287
-
18,091

㈜한국일보사
96,970
-
-
16,021

㈜코리아타임스
4,232
-
-
-

엠파크서비스㈜
2,357
20
-
-

엠파크오토서비스㈜
5,239
198
-
-

엠파크캐피탈㈜
876
-
-
-

GREEN GLOBAL SALES JOINT STOCK COMPANY
-
-
-
40,056

기타 특수관계자
Dongwha Malaysia Sdn. Bhd
377,426
42,175
276
-

Dongwha USA Inc.
6,514
-
-
-

GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD
160,312
-
1,978,294
-

주식회사 스포츠토토코리아
33,187
-
-
-

그린글로벌코리아 주식회사
39,332
176
-
43,854

합 계

1,288,133
85,733
4,841,433
166,432

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
특수관계자의 명칭
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업
Dongwha International Co. Limited
391,148
98,839
2,459,502
55,287

관계기업
엠파크홀딩스㈜
931
-
-
71,262

엠파크㈜
160,900
3,382
8,422
110,935

㈜한국일보사
130,806
483
-
17,250

㈜대구한국일보사
2,713
-
-
-

엠파크서비스㈜
1,505
-
-
-

엠파크오토서비스㈜
11,623
-
-
-

GREEN GLOBAL SALES JOINT STOCK COMPANY
-
-
-
42,496

기타 특수관계자
Dongwha Malaysia Sdn. Bhd
868,323
215,244
63,852
-

Dongwha USA Inc.
12,868
-
-
-

GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD
-
-
2,162,889
-

엠파크캐피탈㈜
24,417
-
-
-

주식회사 스포츠토토코리아
22,073
-
-
-

합 계

1,627,307
317,948
4,694,665
297,230

당분기말 및 전기말 현재 상기 특수관계자 채권에 대하여 인식한 대손충당금은 없습니다.

(4) 당분기 및 전분기 중 특수관계자에 대한 대여거래내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
계정과목
기초
증가
감소
기타(주1)
분기말

관계기업
엠파크㈜
단기대여금
61,000,000
13,500,000
(8,500,000)
-
66,000,000

엠파크홀딩스㈜
단기대여금
3,600,000
200,000
-
-
3,800,000

㈜한국일보사
단기대여금
12,500,000
3,500,000
-
-
16,000,000

㈜코리아타임스
단기대여금
500,000
1,500,000
-
-
2,000,000

기타특수관계자
Dongwha Australia Holding(주2)
단기대여금
543,764
-
-
16,114
559,878

The Australian Sawmilling Co. Pty Ltd.(주2)
단기대여금
1,083,883
-
-
32,118
1,116,001

합 계

79,227,647
18,700,000
(8,500,000)
48,232
89,475,879

(주1)
외화환산효과를 반영하였습니다.

(주2)

당분기말 현재 연결기업은 상기 대여금에 대한 손실충당금 1,675,879천원을 계상하고 있습니다.

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
계정과목
기초
증가
감소
기타(주1)
분기말

관계기업
엠파크㈜
단기대여금
45,000,000
16,000,000
(6,500,000)
-
54,500,000

엠파크홀딩스㈜
단기대여금
3,500,000
-
(100,000)
-
3,400,000

㈜코리아타임스
단기대여금
700,000
-
-
-
700,000

기타특수관계자
Dongwha Australia Holding(주2)
단기대여금
526,721
-
-
(37,550)
489,171

The Australian Sawmilling Co. Pty Ltd.(주2)
단기대여금
1,049,911
-
-
(74,850)
975,061

합 계

50,776,632
16,000,000
(6,600,000)
(112,400)
60,064,232

(주1)
외화환산효과를 반영하였습니다.

(주2)

전분기말 현재 연결기업은 상기 대여금에 대한 손실충당금 1,464,232천원을 계상하고 있습니다.

(5)
전분기 중 특수관계자에 대한 차입거래내역은 다음과 같습니다
.

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
계정과목
기초
증가
감소
분기말

관계기업
㈜한국일보사
단기차입금
1,500,000
1,000,000
(2,500,000)
-

합 계

1,500,000
1,000,000
(2,500,000)
-

(6) 당분기말 현재 특수관계자에게 제공하거나 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: 외화)

지급보증 제공회사
지급보증 대상회사
지급보증내역
지급보증액
지급보증처

동화기업㈜
엠파크홀딩스㈜
차입금 지급보증
540,000
농협은행

엠파크㈜
차입금 지급보증
26,160,000
하나은행 외2

Dongwha Malaysia Sdn., Bhd.
차입금 지급보증
USD 24,000,000
한국산업은행 외1

Dongwha International Co., Ltd.
차입금 지급보증
USD 49,500,000
하나은행 외4

대성목재공업㈜
Dongwha International Co., Ltd.
차입금 지급보증
USD 36,000,000
신한은행 외3

엠파크캐피탈㈜
차입금 지급보증
2,400,000
농협은행

당분기말 현재 지배기업의 한국산업은행 일반대출 315억원에 대하여 지배기업의 한국산업은행
신용등급이
BBB+이하로
등급하락시 담보보강 또는
(실질차주/최대주주)연대입보 제공하는 약정이 존재합니다.

(7) 당분기말 현재 특수관계자로부터 제공받은 담보내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보 제공회사
담보 대상회사
담보의 내용
금융기관
담보 금액

엠파크㈜
동화기업㈜
토지 및 건물
하나은행 외
90,190,030

㈜한국일보사
동화기업㈜
토지 및 건물
한국산업은행
24,000,000

동화기업㈜
엠파크㈜
토지 및 건물
한국산업은행
94,040,300

(
8
)
당분기 및 전분기 중 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

단기종업원급여
575,172
637,200

퇴직급여
35,166
36,583

주식보상비용
8,376
69,912

합 계

618,714
743,695

28
.
현
금흐름표

(1) 당분기 및 전분기의 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동거래와 비현금 재무활동거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

임차보증금의 유동성 대체
85,000
-

건설중인자산의 본계정 대체
2,243,468
1,766,265

건설중인자산의 선급비용 대체
546,772
-

장기차입금의 유동성 대체
7,744,805
15,694,393

장기차입할인차금 상각액의 건설중인자산 대체
56,026
-

매출채권제각
-
935

유형자산 취득으로 인한 미지급금
979,502
846,091

무형자산 취득으로 인한 미지급금
30,832
-

리스부채의 유동성 대체
191,538
488,046

리스계약의 조기종료로 인한 리스부채의 감소
310,434
-

미지급배당금으로 인한 기타채무의 증가
-
2,628,634

(2) 당분기 및 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다.
① 당분기

(단위: 천원)

구 분
기초
현금흐름
환율변동효과
유동성대체
기타변동
분기말

단기차입금
270,212,632
(20,769,302)
1,572,363
7,744,805
939
258,761,437

장기차입금
196,172,085
11,630,028
(802,396)
(7,744,805)
59,711
199,314,623

유동사채
39,969,215

-
17,434
39,986,649

비유동사채
89,875,612
-
-
-
20,798
89,896,410

유동전환사채
1,081,131
-
34,997
-
41,125
1,157,253

유동리스부채
4,348,194
(1,294,810)
92,073
191,538
941,923
4,278,918

비유동리스부채
3,555,043
-
54,019
(191,538)
1,000,039
4,417,563

합 계

605,213,912
(10,434,084)
951,056
-
2,081,969
597,812,853

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
기초
현금흐름
환율변동효과
유동성대체
기타변동
분기말

단기차입금
278,004,656
118,418
2,322,131
15,694,393
-
296,139,598

장기차입금
100,402,757
9,754,972
194,746
(15,694,393)
4,675
94,662,757

비유동사채
129,692,067
-
-
-
37,639
129,729,706

비유동전환사채
924,322
-
37,663
-
38,377
1,000,362

기타채무(미지급배당금)
-
-
-
-
2,628,634
2,628,634

유동성리스부채
4,552,492
(1,834,130)
24,931
488,046
1,301,108
4,532,447

비유동리스부채
2,779,302
-
56,801
(488,046)
611,065
2,959,122

합 계

516,355,596
8,039,260
2,636,272
-
4,621,498
531,652,626

29. 주식기준보상

(1) 주식결제형 주식기준보상
① 당분기말 현재 지배기업의 임원에
부여한 주식결제형
주식기준보상약정의 내역은 아래와 같습니다.

부여일
부여수량(주1)
행사수량
행사기간
가득조건
결제방법(주2)

2016년 03월 29일
8,668주
-
2019년 3월 29일부터 5년간
부여일로부터 3년 동안 계속하여
 근무용역을 제공하는 경우
행사시점에 신주발행교부방식,
자기주식교부방식, 차액보상방식 중 이사회에서 정하는 방식

2017년 03월 24일
6,429주
2,795주
2020년 3월 24일부터 5년간

2018년 03월 30일
12,028주
-
2021년 3월 30일부터 5년간

2019년 03월 27일
4,300주
-
2022년 3월 27일부터 5년간

2021년 03월 30일
9,500주
-
2024년 3월 30일부터 5년간

(주1)
2019년 3월 27일 이익잉여금 처분에 따른 주식배당으로 인해 부여된 주식선택권 수량이 조정되었습니다.

(주2)
2016년 및 2017년에 부여된 주식선택권은 신주발행교부방식으로 결제하기로 2020년 8월 5일 이사회에서 승인되었습니다.

② 주식결제형 주식기준보상약정의 공정가치는 블랙숄즈모형에 따라 산정되었으며, 모형에 적용된 변수는 다음과 같습니다.

구 분
2016년 3월 29일 
 부여분(주1)
2017년 3월 24일 
 부여분(주1)
2018년 3월 30일 
 부여분(주1)
2019년 3월 27일 
 부여분
2021년 3월 30일 
 부여분

공정가치(단위: 원/주)
22,144
16,395
18,000
10,002
23,570

부여일 주식가격(단위: 원/주)
41,950
31,200
34,350
18,450
49,200

행사가격(단위: 원/주)(주1)
29,145
22,499
25,235
19,150
50,500

기대변동성
0.5736
0.5776
0.5711
0.6127
0.5262

기대행사기간
5.5년
5.5년
5.5년
5.5년
5.5년

무위험이자율
1.61%
1.88%
2.46%
1.80%
1.58%

(주1)
2019년 3월 27일 이익잉여금 처분에 따른 주식배당으로 인해 부여된 주식선택권의 행사가격이 조정되었습니다.

③ 당분기말 현재 주식결제형 주식기준보상약정의 행사되지 않은 선택권의 수량과 가중평균 행사가격은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
수량
가중평균 행사가격

기초 미행사분
31,425
24,921

당분기 부여분
9,500
50,500

당분기 행사분
(2,795)
(22,499)

분기말 미행사분
38,130
31,472

분기말 현재 행사가능 수량
24,330
26,219

④ 지배기업은 당분기 중 16백만원(전분기: 22백만원)의 주식보상비용을 인식하였습니다

⑤ 당분기말 현재 연결대상 종속기업인 동화일렉트로라이트㈜가 동화일렉트로라이트㈜의 임직원에게 부여한 주식결제형 주식기준보상약정의 내역은 아래와 같습니다.

부여일
부여수량
소멸수량
행사수량
행사기간
가득조건(주1)
결제방법

2018년 03월 23일
370,000주
70,000주
100,000주

2020년 3월 23일부터

5년간

부여일로부터 2년 동안
계속하여 근무용역을
제공하는 경우
신주발행, 자기주식교부 중
주식선택권자가 정하는 방식

(주1)
행사기간 중 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장이 될 경우 상장일로부터 3개월까지는 부여된 주식선택권을 행사하지 못하는 조건이 부여되어 있습니다.

⑥ 종속기업인 동화일렉트로라이트㈜의 주식기준보상약정의 공정가치는 이항모형을 이용한 공정가치접근법을 적용하여 산정되었으며, 모형에 적용된 변수는 다음과 같습니다.

구 분
2018년 3월 23일 부여분

공정가치(단위: 원/주)
3,460

부여일 주식가격(단위: 원/주)
7,500

행사가격(단위: 원/주)
8,000

기대변동성(주1)
0.599

무위험이자율
2.60%

(주1)
기대변동성은 평가기준일 직전 180일 일별 주가분석에 기초하여 산출한 대용기업주식의 연속복리 투자수익률의 표준편차입니다.

⑦ 당분기말 현재 주식결제형 주식기준보상약정의 행사되지 않은 선택권의 수량과 가중평균 행사가격은 다음과 같습니다.

구 분
수 량
가중평균 행사가격

기초 미행사분
300,000
8,000

당분기 행사분
(100,000)
(8,000)

분기말 미행사분
200,000
8,000

분기말 현재 행사가능 수량
200,000
8,000

⑧ 연결대상 종속기업인
동화일렉트로라이트㈜
는 전
분
기 중 118백만원의 주식보상비용을 인식하였으며, 연결기업은 이를 비지배지분으로 분류하였습니다.

(2) 현금결제형 주식기준보상

① 당분기말 현재
지배기업의
임원에 부여한 현금결제형 주식기준보상약정의 내역은 아래와 같습니다.

부여일
부여수량(주1)
행사수량
행사기간
가득조건
결제방법

2016년 03월 29일
6,117주
2,202주
2019년 3월 29일부터 5년간
부여일로부터 3년 동안 계속하여
 근무용역을 제공하는 경우
행사시점에 차액보상방식

2017년 03월 24일
2,795주
-
2020년 3월 24일부터 5년간

2018년 03월 30일
1,258주
-
2021년 3월 30일부터 5년간

2021년 03월 30일
4,600주
-
2024년 3월 30일부터 5년간

(주1)
2019년 3월 27일 이익잉여금 처분에 따른 주식배당으로 인해 부여 수량이 조정되었습니다.

(주2)
당분기말 현재 미지급비용으로 반영된 현금결제형 주식선택권은 121백만원입니다.

② 당분기말 현재 현금결제형 주식기준보상약정의 행사되지 않은 선택권의 수량과 가중평균 행사가격은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
수량
가중평균 행사가격

기초 미행사분
10,170
26,835

당기 부여분
4,600
50,500

당기 행사분
(2,202)
(29,145)

분기말 미행사분
12,568
35,092

분기말 현재 행사가능 수량
7,968
26,196

30. 사용권자산 및 리스부채

(1) 당분기말 및 전기말 현재 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득금액
46,305,816
44,557,105

감가상각누계액
(5,495,792)
(5,453,212)

국고보조금
(819,236)
(797,829)

장부금액
39,990,788
38,306,064

(2) 당분기 및 전분기 중 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
38,306,064
16,358,058

증가
2,105,285
1,844,747

처분
(280,076)
(50,202)

대체(주1)
-
23,784,559

사용권자산상각
(1,557,018)
(1,837,076)

해외사업환산차이
1,416,533
1,215,328

분기말
39,990,788
41,315,414

(주1)
대체잔액은 장기선급비용에서의 대체입니다.

(3) 당분기
및 전분기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

유동
비유동
유동
비유동

기초
4,348,194
3,555,043
4,552,492
2,779,302

증가
1,075,815
1,029,469
1,223,373
621,374

이자비용
147,112
-
127,077
-

처분
(281,004)
(29,430)
(49,342)
(10,309)

대체
191,538
(191,538)
488,046
(488,046)

지급
(1,294,810)
-
(1,834,130)
-

해외사업환산차이
92,073
54,019
24,931
56,801

분기말
4,278,918
4,417,563
4,532,447
2,959,122

(4) 당분기말 및 전기말 현재 리스부채의 계약에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 이내
1년 초과 5년 이내
5년 초과

당분기말
8,696,481
13,808,995
4,423,024
4,762,757
4,623,214

전기말
7,903,237
13,730,669
4,915,167
4,129,541
4,685,961

(5) 당분기 및 전분기 중 리스로 인한 현금유출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

리스부채에서 발생한 현금유출
1,294,810
1,834,130

소액자산 리스 관련 비용
29,309
17,665

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료
92,421
168,802

총현금유출액
1,416,540
2,020,597

31. 우발부채 및 약
정사항

(1) 당분기말 및 전기말 현재 연결기업이 체결하고 있는 자금조달약정의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: 외화)

구 분
당분기말
전기말

일반회전대출 한도
사용금액
26,453,198
31,605,684

미사용금액
121,355,287
113,979,196

소 계
147,808,485
145,584,880

일반자금대출 한도

(사채 제외)

사용금액
285,238,702
294,148,777

미사용금액
5,003,088
7,096,343

소 계
290,241,790
301,245,120

전자어음 발행
사용금액
2,439,222
2,903,819

미사용금액
27,560,778
27,096,181

소 계
30,000,000
30,000,000

수입신용장
사용금액
USD 393,843
USD 22,878

미사용금액
USD 9,706,157
USD 10,077,122

소 계
USD 10,100,000
USD 10,100,000

외화자금대출한도
사용금액
USD 18,000,000
USD 19,500,000

EUR 95,480,000
EUR 89,480,000

미사용금액
-
-

EUR 33,000,000
EUR 39,000,000

소 계
USD 18,000,000
USD 19,500,000

EUR 128,480,000
EUR 128,480,000

(2) 당분기말 및 전기말 현재 진행중인 소송은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

건수
금액
건수
금액

연결기업 원고
-
-
1건
200,000

연결기업 피고
2건
276,362
2건
276,362

상기 소송 건의 내용은 하자 발생으로 인한 손해배상 등으로 구성되어 있으며, 경영진은 소송의 최종결과가 연결기업의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

(3) 당분기말 현재 연결기업은 인허가보증, 이행계약등과 관련하여 서울보증보험㈜으로부터
10,443백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(4) 당분기말 현재 종속기업인 Dongwha Australia Pty Ltd.는 특수관계자인 The Australian Sawmilling Co. Pty Ltd.의 청산 절차를 위하여 선임된 청산인과 청산인의 발생비용 및 손실에 대한 보증약정을 체결하였습니다. The Australian Sawmilling Co. Pty Ltd.의 청산에 대해서 EPA(호주 환경부)는 청산절차 중지 소송을
진행하였고,현재 1심 패소하였습니다. 소송의 최종결과가 연결기업의 재무상태에 미칠 영향은 예측할 수 없습니다.

(5) 당
분
기말 현재 연결기업은 건설공제조합으로부터 하자보수 보증 등을 제공받고 있으며, 이를 위해 출자주식(장부가액 각각 42백만원)을 담보로 제공하고 있습니다.

(6) 당
분
기말 현재 특수관계자를 제외한 제3자에게 제공하고 있는 지급보증은 없습니다.

32. 코로나 19의 영향의 불확실성
코로나 19의 확산을 차단하기 위하여 전세계적으로 이동 제한을 포함한 다양한 예방및 통제가 시행되고 있으며, 그 결과 전세계 경제가 광범위한 영향을 받고 있습니다. 또한 코로나 19에 대처하기 위한 다양한 형태의 정부지원정책이 발표되고 있습니다.

코로나 19의 영향을 받는 항목은 주로 매출채권의 회수가능성(주석 6 참조) 등 입니다. 연결기업은 코로나 19가 연결기업에 미치는 영향을 합리적으로 추정하여 재무제표를 작성하였습니다.

그러나, 코로나 19 상황에서 코로나 19의 종식시점 및 코로나 19가 연결기업에 미치는 영향의 추정에 중요한 불확실성이 존재합니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 74 기 1분기말 2021.03.31 현재

제 73 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 원)

제 74 기 1분기말

제 73 기말

자산

유동자산

171,939,872,945

180,443,419,996

현금및현금성자산

1,352,837,322

12,017,889,160

당기손익-공정가치로 측정하는 금융상품

0

11,856,452,980

매출채권및기타채권

54,237,439,419

55,900,785,867

재고자산

45,801,811,594

50,807,997,618

기타금융자산

68,167,900,000

47,152,960,000

기타유동자산

1,792,342,972

2,116,579,423

매각예정자산

587,541,638

590,754,948

비유동자산

955,881,590,263

938,067,073,871

장기금융상품

5,500,000

5,500,000

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 투자

12,596,979,782

12,596,979,782

당기손익-공정가치로 측정하는 금융상품

84,270,405

84,413,570

기타채권

2,979,127,231

2,928,732,646

종속기업및관계기업투자

562,866,154,138

541,963,295,499

유형자산

345,134,340,881

347,406,835,154

투자부동산

4,477,076,382

4,478,881,425

사용권자산

4,305,467,119

4,925,740,885

영업권

10,743,419,367

10,743,419,367

기타무형자산

11,180,842,813

11,320,132,398

기타금융자산

526,457,600

631,188,600

기타비유동자산

981,954,545

981,954,545

자산총계

1,127,821,463,208

1,118,510,493,867

부채

유동부채

266,379,235,455

271,910,401,861

매입채무및기타채무

46,877,816,588

46,410,611,052

단기차입금및사채 등

199,136,010,959

204,357,008,690

유동리스부채

1,701,580,808

2,026,084,341

당기법인세부채

8,505,037,375

8,398,169,465

충당부채

814,387,273

814,387,273

기타금융부채

1,118,552,966

1,014,995,842

기타유동부채

8,225,849,486

8,889,145,198

비유동부채

269,504,003,542

275,494,267,569

장기차입금및사채

159,758,662,905

165,279,186,407

비유동리스부채

2,749,592,532

3,043,356,109

순확정급여부채

38,261,791,520

38,187,551,993

이연법인세부채

62,387,703,573

62,629,844,367

기타금융부채

2,979,127,231

2,928,732,646

기타비유동부채

2,422,846,380

2,481,316,646

충당부채

944,279,401

944,279,401

부채총계

535,883,238,997

547,404,669,430

자본

자본금

10,600,588,500

10,599,191,000

기타불입자본

(181,147,070,750)

(181,224,865,653)

기타자본구성요소

(4,082,466,756)

(9,072,673,997)

이익잉여금(결손금)

766,567,173,217

750,804,173,087

자본총계

591,938,224,211

571,105,824,437

자본과부채총계

1,127,821,463,208

1,118,510,493,867

포괄손익계산서

제 74 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 73 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 74 기 1분기

제 73 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출

110,931,735,757

110,931,735,757

95,664,401,011

95,664,401,011

매출원가

84,705,970,675

84,705,970,675

77,982,371,210

77,982,371,210

매출총이익

26,225,765,082

26,225,765,082

17,682,029,801

17,682,029,801

판매비와관리비

13,853,061,270

13,853,061,270

14,066,021,621

14,066,021,621

영업이익(손실)

12,372,703,812

12,372,703,812

3,616,008,180

3,616,008,180

금융수익

708,225,596

708,225,596

607,243,475

607,243,475

금융비용

2,402,263,666

2,402,263,666

3,399,574,197

3,399,574,197

기타영업외수익

357,960,886

357,960,886

673,074,708

673,074,708

기타영업외비용

287,610,798

287,610,798

629,996,719

629,996,719

종속기업과 관계기업으로부터의 이익

8,059,955,595

8,059,955,595

(968,618,820)

(968,618,820)

법인세비용차감전순이익(손실)

18,808,971,425

18,808,971,425

(101,863,373)

(101,863,373)

법인세비용

3,047,064,955

3,047,064,955

1,405,239,314

1,405,239,314

당기순이익(손실)

15,761,906,470

15,761,906,470

(1,507,102,687)

(1,507,102,687)

기타포괄손익

4,991,300,901

4,991,300,901

4,912,866,777

4,912,866,777

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는항목

1,093,660

1,093,660

(1,368,376)

(1,368,376)

기타포괄손익 - 공정가치로 측정하는 지분상품투자 평가손익

0

0

(1,368,376)

(1,368,376)

지분법이익잉여금변동

1,093,660

1,093,660

0

0

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

4,990,207,241

4,990,207,241

4,914,235,153

4,914,235,153

지분법자본변동

4,990,207,241

4,990,207,241

4,914,235,153

4,914,235,153

총포괄손익

20,753,207,371

20,753,207,371

3,405,764,090

3,405,764,090

주당이익

기본 및 희석주당이익 (단위 : 원)

863

863

(86)

(86)

자본변동표

제 74 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 73 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

기타불입자본

기타자본구성요소

이익잉여금

자본 합계

2020.01.01 (기초자본)

10,599,191,000

(196,726,318,304)

(1,109,231,103)

733,097,714,140

545,861,355,733

당기순이익(손실)

(1,507,102,687)

(1,507,102,687)

지분법자본변동

4,914,235,153

4,914,235,153

지분법이익잉여금변동

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품투자 평가손익

(1,368,376)

(1,368,376)

연차배당

(2,628,633,900)

(2,628,633,900)

주식선택권의 행사 및 소멸

주식보상비용

22,204,620

22,204,620

2020.03.31 (기말자본)

10,599,191,000

(196,704,113,684)

3,803,635,674

728,961,977,553

546,660,690,543

2021.01.01 (기초자본)

10,599,191,000

(181,224,865,653)

(9,072,673,997)

750,804,173,087

571,105,824,437

당기순이익(손실)

15,761,906,470

15,761,906,470

지분법자본변동

4,990,207,241

4,990,207,241

지분법이익잉여금변동

1,093,660

1,093,660

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품투자 평가손익

연차배당

주식선택권의 행사 및 소멸

1,397,500

61,487,205

62,884,705

주식보상비용

16,307,698

16,307,698

2021.03.31 (기말자본)

10,600,588,500

(181,147,070,750)

(4,082,466,756)

766,567,173,217

591,938,224,211

현금흐름표

제 74 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 73 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 74 기 1분기

제 73 기 1분기

영업활동으로 인한 현금흐름

23,544,941,461

13,394,079,090

당기순이익(손실)

15,761,906,470

(1,507,102,687)

현금의 유출이 없는 비용 등의 가산

12,824,516,553

13,248,923,663

법인세비용

3,047,064,955

1,405,239,314

이자비용

2,124,384,825

2,550,236,879

리스부채이자비용

42,365,676

57,111,062

주식보상비용

16,307,698

22,204,620

퇴직급여

1,652,319,925

1,471,264,954

감가상각비

4,336,331,477

4,283,304,688

사용권자산상각비

718,614,417

1,062,443,913

무형자산상각비

602,729,585

592,163,417

외화환산손실

229,652,830

774,110,596

당기손익-공정가치로 측정하는 금융상품 평가손실

143,165

0

금융보증비용

54,600,000

50,400,000

유형자산처분손실

2,000

12,092,075

매출채권손상차손(환입)

0

(266,675)

종속기업과 관계기업으로부터의 손실

0

968,618,820

현금의 유입이 없는 수익등의 차감

(8,790,823,767)

(780,627,264)

이자수익

(334,561,195)

(202,263,770)

배당금수익

(1,125,000)

외화환산이익

(114,425,763)

(369,355,789)

금융보증수익

(281,178,207)

(198,974,705)

유형자산처분이익

(8,908,000)

사용권자산처분이익

(703,007)

0

종속기업과 관계기업으로부터의 이익

(8,059,955,595)

0

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

6,932,029,207

2,523,565,444

매출채권의 감소(증가)

3,588,761,886

(91,737,845)

재고자산의 감소

5,006,186,024

1,829,425,439

미수금의 증가

(343,403,925)

(568,679,537)

미수수익의 감소

(1,216,731,280)

(1,530,578,416)

선급금의 증가

(97,748,804)

(299,118,834)

선급비용의 감소

421,985,255

228,679,390

예치보증금의 감소

21,066,000

7,550,000

매입채무 증가

2,050,322,250

3,373,454,140

미지급금의 감소

(631,641,279)

(49,467,417)

선수금의 감소

(807,492,283)

(589,264,488)

선수수익의 증가(감소)

(35,210,498)

156,587,981

예수금의 증가(감소)

(352,305,863)

111,956,680

부가세예수금의 감소

1,298,364,012

360,051,156

예수보증금의 증가(감소)

20,000,000

(3,000,000)

미지급비용의 증가(감소)

(353,571,624)

29,746,732

관계회사 확정급여채무의 승계

45,395,034

16,107,651

퇴직금의 지급

(1,860,826,908)

(709,879,779)

사외적립자산의 감소

237,351,476

193,708,043

장기종업원채무의 증가(감소)

(58,470,266)

58,024,548

법인세 환급(납부)

(3,182,687,002)

(90,680,066)

투자활동으로 인한 현금흐름

(20,731,675,311)

(14,620,893,159)

투자활동으로 인한 현금 유입액

11,808,917,151

6,222,275,235

이자의 수취

293,717,151

201,823,235

배당금의수취

4,005,200,000

6,005,525,000

단기대여금의 감소

7,500,000,000

0

차량운반구의 처분

0

8,800,000

기타의 유형자산 처분

0

1,127,000

임차보증금의 감소

10,000,000

5,000,000

투자활동으로 인한 현금 유출액

(32,540,592,462)

(20,843,168,394)

단기대여금의 증가

(28,610,710,000)

(3,000,000,000)

장기대여금의 증가

(11,229,000)

0

종속기업투자주식의 취득

0

(12,098,788,375)

토지의 취득

(26,000,000)

(8,910,000)

구축물 취득

(48,000,000)

(30,340,000)

기계장치의 취득

(907,348,908)

(903,048,565)

차량운반구의 취득

(8,181,818)

0

기타의유형자산의 취득

(323,213,105)

(268,853,773)

건설중인자산의 증가

(1,646,625,551)

(1,205,692,438)

기타의무형자산의 취득

(174,633,000)

(313,674,600)

회원권의 취득

0

(90,000,000)

매각예정자산의 증가

(784,651,080)

(2,899,860,643)

임차보증금의 증가

0

(24,000,000)

재무활동으로 인한 현금흐름

(13,478,804,408)

124,697,704

재무활동으로 인한 현금유입액

62,523,519,773

131,093,000,000

단기차입금의 차입

60,460,635,068

121,093,000,000

장기차입금의 차입

2,000,000,000

10,000,000,000

주식선택권의 행사 및 소멸

62,884,705

0

재무활동으로 인한 현금유출액

(76,002,324,181)

(130,968,302,296)

이자지급

(2,125,784,359)

(2,575,230,158)

단기차입금의 상환

(58,660,635,068)

(120,593,000,000)

유동성장기차입금의 상환

(14,500,000,000)

(6,750,000,000)

리스부채의 상환

(715,904,754)

(1,050,072,138)

현금및현금성자산의 증가

(10,665,538,258)

(1,102,116,365)

기초현금및현금성자산

12,017,889,160

3,559,339,706

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과

486,420

(160,656)

기말현금및현금성자산

1,352,837,322

2,457,062,685

5. 재무제표 주석

제 74
(당
)
기 1분기 2021년 01월 01일부터 2021년 03월 31일까지

제 73
(전
)
기 1분기 2020년 01월 01일부터 2020년 03월 31일까지

동화기업 주식회사

1. 당사의 개요

동화기업 주식회사(이하 "당사")는 1948년 4월 2일에 설립되었으며, 1995년 7월 31일에 당사의 주식을 한국거래소가 개설한 코스닥시장에 상장하였습니다. 2003년 9월 30일 기준으로 순수지주회사로 전환한 당사(구,동화홀딩스 주식회사)는 P.B, M.D.F, L.P.M, M.F.B 등을 제조, 판매하는 구,동화기업 주식회사와 마루판제품 등을 제조, 판매하는 동화자연마루 주식회사, 중고자동차 사업을 영위하는 동화엠파크 주식회사 및 기타 자회사들을 지배하고 있었습니다.

이후, 2013년도 10월 1일을 기준일로 기업 지배구조 변경을 실시하여, 구,동화기업 주식회사와 동화자연마루 주식회사를 흡수합병하고 목재사업부문과 자동차사업부문으로 인적분할하였습니다. 인적분할 후 존속법인인 당사는 상호를 동화기업 주식회사로 변경하였고, 공정거래법상 지주회사에서 탈피하여 일반 사업회사로 변경하였습니다.

수차례의 유ㆍ무상증자 등을 통하여 당분기말 현재 당사의 자본금은 보통주 10,601백만원이며, 당분기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
소유주식수(주)
지 분 율(%)

Dongwha International Co. Limited
9,922,225
49.12

승명호
919,938
4.55

승은호 외 9인
3,213,399
15.91

자기주식
1,924,156
9.52

기타
4,221,459
20.90

합 계
20,201,177
100.00

2. 재무제표 작성기준

(1) 회
계기준의 적용

당사의 분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 분기재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며 중간요약재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2020년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

또한, 당사의 분기재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동기업의 참여자가 투자자산을 기업회계기준서 제1028호에서 규정하는 지분법에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.

(2) 추정과 판단
① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성
한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

요약분기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2020년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정
당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제 3 자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제 3 자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

- 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격
- 수준 2: 수준 1 의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적 으로 관측가능한 투입변수
- 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

3. 유의적인 회계정책

중간요약재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2021년 1월1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2020년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 당사는 공표되었으나 시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다.

여러 개정사항과 해석서가 2021년부터 최초 적용되며, 당사의 중간요약재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1109호, 제1039호, 1107호, 1104호 및 1116호 (개정) - 이자율지표 개혁 - 2단계
개정사항은 은행 간 대출 금리(IBOR)가 대체 무위험 지표(RFR)로 대체될 때 재무보고에 미치는 영향을 다루기 위한 한시적 면제를 제공합니다.
개정사항은 다음의 실무적 간편법을 포함합니다.

- 계약상 변경, 또는 개혁의 직접적인 영향을 받는 현금흐름의 변경은 시장이자율
 의 변동과 같이 변동이자율로 변경되는 것처럼 처리되도록 함.

- 이자율지표 개혁이 요구하는 변동은 위험회피관계의 중단없이 위험회피지정 및 
 위험회피문서화가 가능하도록 허용함.

- 대체 무위험 지표(RFR)를 참조하는 금융상품이 위험회피요소로 지정되는 경우 
 별도로 식별가능해야 한다는 요구사항을 충족하는 것으로 보는 한시적 면제

이 개정사항은 당사의 중간요약재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 당사는 실무적 간편법이 적용가능하게 되는 미래에 해당 실무적 간편법을 사용할 것입니다.

4. 부문정보

당사는 기업회계기준서 제1108호 '영업부문'에 따라 부문정보와 관련된 공시사항을연결재무제표에 공시하였습니다.

5

.
사
용이 제한
된
금융자산

당분기말 및 전기말 현재 사용이 제한되어 있거나 부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계 정 과 목
거 래 처
당분기말
전기말
제 한 내 용

장기금융상품
하나은행
2,500
2,500
당좌개설보증금

장기금융상품
우리은행
3,000
3,000
당좌개설보증금

합 계
5,500
5,500

6. 매출채권및기타채권

당분기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
50,392,110
-
53,974,107
-

차감: 대손충당금
(15,515)
-
(15,515)
-

매출채권(순액)
50,376,595
-
53,958,592
-

미수금
1,962,267
2,979,127
1,301,192
2,928,733

차감: 대손충당금
(24,585)
-
(24,585)
-

미수금(순액)
1,937,682
2,979,127
1,276,607
2,928,733

미수수익
1,923,162
-
665,587
-

합 계
54,237,439
2,979,127
55,900,786
2,928,733

7.
재고자산

당분기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

상품
5,529,477
(43,446)
5,486,031
5,591,042
(42,051)
5,548,991

제품
21,871,773
(62,339)
21,809,434
28,638,293
(171,382)
28,466,911

재공품
94,028
-
94,028
51,989
-
51,989

원재료
13,219,422
(12,915)
13,206,507
11,720,211
(3,154)
11,717,057

부재료
1,175,929
(104,507)
1,071,422
955,617
(121,207)
834,410

저장품
3,960,949
-
3,960,949
3,795,019
-
3,795,019

미착품
173,441
-
173,441
393,621
-
393,621

합 계
46,025,019
(223,207)
45,801,812
51,145,792
(337,794)
50,807,998

8. 종속기업투자

(1) 당분기말 및 전기말 현재 종속기업투자의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기업명
주요영업활동
법인설립 및 영업소재지
결산월
당분기말
전기말

소유
지분율(%)
취득원가
장부가액
소유
지분율(%)
취득원가
장부가액

대성목재공업㈜
파티클보드 제조판매업
한국
12월
58.36
48,739,864
105,498,329
58.36
48,739,864
105,056,633

Dongwha Australia Pty Ltd.
제재목 제조판매업
호주
12월
100.00
74,281,935
32,762,952
100.00
74,281,935
28,280,371

Dongwha Vina Co., Ltd.
비금융지주회사업
홍콩
12월
100.00
52,628,368
95,404,441
100.00
52,628,368
87,979,965

태양합성㈜
공업용 접착제 및 
 세정제등의 제조판매
한국
12월
100.00
40,709,764
16,717,704
100.00
40,709,764
19,958,291

Dongwha Finland OY.
페놀릭 필름 제조판매
핀란드
12월
100.00
35,499,237
15,829,194
100.00
35,499,237
16,611,939

Dongwha Thailand Co., Ltd
엠디에프 제조판매업
태국
12월
60.00
373,144
14,761
60.00
373,144
17,261

Dongwha Vietnam Co., Ltd.(주1)
엠디에프 제조판매업
베트남
12월
100.00
57,575,387
49,579,352
100.00
57,575,387
44,187,858

동화일렉트로라이트㈜(주2)
전해액등 전자재료
제조판매
한국
12월
89.60
130,068,846
125,632,999
89.51
118,212,393
115,613,211

합 계

439,876,545
441,439,732

428,020,092
417,705,529

(주1)
전기 중 유상증자로 인하여 종속기업의 지분을 추가취득하였습니다.

(주2)
당분기 중 종속기업의 주식선택권 행사 및 전환사채 행사로 지분율이 변경되었습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 종속기업투자의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

기업명
기초
취득
배당금수령
지분법손익
지분법
 자본변동
분기말

대성목재공업㈜
105,056,633
-
-
441,696
-
105,498,329

Dongwha Australia Pty Ltd.
28,280,371
-
-
3,642,756
839,825
32,762,952

Dongwha Vina Co., Ltd.
87,979,965
-
-
4,215,306
3,209,170
95,404,441

태양합성㈜
19,958,291
-
(4,005,200)
764,613
-
16,717,704

Dongwha Finland OY.
16,611,939
-
-
(675,918)
(106,827)
15,829,194

Dongwha Thailand Co., Ltd.
17,261
-
-
(2,217)
(283)
14,761

Dongwha Vietnam Co., Ltd.
44,187,858
-
-
3,444,434
1,947,060
49,579,352

동화일렉트로라이트㈜
115,613,211
11,856,453
-
(937,927)
(898,738)
125,632,999

합 계
417,705,529
11,856,453
(4,005,200)
10,892,743
4,990,207
441,439,732

② 전분기

(단위: 천원)

기업명
기초
취득
배당금수령
지분법손익
지분법
 자본변동
분기말

대성목재공업㈜
102,569,057
-
-
864,071
-
103,433,128

Dongwha Australia Pty Ltd.
18,498,128
-
-
(3,440,891)
(1,180,711)
13,876,526

Dongwha Vina Co., Ltd.
93,142,648
-
-
3,431,346
3,034,952
99,608,946

Dongwha Vietnam Trading Co., Ltd.(주1)
93,303
-
-
(709)
3,167
95,761

태양합성㈜
22,392,614
-
(6,004,400)
875,381
-
17,263,595

Dongwha Finland OY.
15,763,123
-
-
387,901
581,533
16,732,557

Dongwha Thailand Co., Ltd.
22,533
-
-
(2,208)
(669)
19,656

Dongwha Vietnam Co., Ltd.
38,827,670
12,098,788
-
(386,239)
1,227,650
51,767,869

동화일렉트로라이트㈜
115,973,169
-
-
(394,321)
1,248,313
116,827,161

합 계
407,282,245
12,098,788
(6,004,400)
1,334,331
4,914,235
419,625,199

(주1)
전기 중 청산으로 당사의 종속기업에서 제외되었습니다.

(3) 당분기말 및 전기말의 각 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.
① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
대성목재공업㈜
Dongwha 
Australia 
Pty Ltd.
Dongwha 
Vina Co., Ltd.
(주1)
태양합성㈜
Dongwha 
Finland OY.
Dongwha 
Thailand
Co., Ltd.
Dongwha
Vietnam
Co., Ltd.
동화일렉트로
라이트㈜
 (주2)

유동자산
49,698,911
19,992,031
65,872,536
12,799,738
15,307,881
37,616
14,541,767
33,593,168

비유동자산
180,951,041
54,125,693
130,203,287
26,250,729
33,949,721
-
143,027,665
69,818,354

자산 계
230,649,952
74,117,724
196,075,823
39,050,467
49,257,602
37,616
157,569,432
103,411,522

유동부채
22,865,504
34,157,217
47,515,449
22,040,956
34,612,880
1,680
8,379,855
18,019,845

비유동부채
27,188,191
7,191,665
1,034,147
3,982,515
9,431,229
11,334
99,218,709
17,930,684

부채 계
50,053,695
41,348,882
48,549,596
26,023,471
44,044,109
13,014
107,598,564
35,950,529

자본 계
180,596,257
32,768,842
147,526,227
13,026,996
5,213,493
24,602
49,970,868
67,460,993

매출
16,619,320
17,440,008
41,185,364
8,551,208
10,231,990
-
-
14,505,854

분기순이익
750,183
3,642,631
8,591,266
770,826
(676,496)
(3,695)
3,558,622
(430,919)

총포괄손익
750,183
4,482,456
14,386,992
770,826
(713,342)
(4,167)
5,505,683
559,756

(주1)
Dongwha Vina Co., Ltd.의 종속기업인 VRG Dongwha MDF Joint Stock Company의 요약재무정보를 포함하여 연결 기준으로 기재하였습니다.

(주2)
동화일렉트로라이트㈜의 종속기업인 천진욱성전자유한공사, DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD., Dongwha Electrolyte Hungary Kft.의 요약재무정보를 포함하여 연결기준으로 기재하였습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
대성목재공업㈜
Dongwha 
Australia 
Pty Ltd.
Dongwha 
Vina Co., Ltd.
(주1)
Dongwha 
Vietnam Trading Co., Ltd.(주2)
태양합성㈜
Dongwha 
Finland OY.
Dongwha 
Thailand 
Co., Ltd.
Dongwha 
Vietnam 
Co., Ltd.

동화일렉트로
라이트㈜

(주3)

유동자산
50,044,595
18,988,979
58,914,580
-
15,231,299
14,006,708
30,455
26,591,394
31,074,383

비유동자산
181,660,425
52,830,042
126,876,062
-
26,530,234
27,203,049
-
128,559,068
63,725,119

자산 계
231,705,020
71,819,021
185,790,642
-
41,761,533
41,209,757
30,455
155,150,462
94,799,502

유동부채
24,318,833
37,347,297
51,739,077
-
21,484,779
27,830,291
1,686
10,545,513
28,624,093

비유동부채
27,540,114
6,185,339
912,331
-
4,015,383
7,452,631
-
100,139,764
10,070,971

부채 계
51,858,947
43,532,636
52,651,408
-
25,500,162
35,282,922
1,686
110,685,277
38,695,064

자본 계
179,846,073
28,286,385
133,139,234
-
16,261,371
5,926,835
28,769
44,465,185
56,104,438

매출
61,772,328
59,683,198
159,606,814
-
30,189,263
35,595,146
-
-
53,352,669

당기순이익
4,557,119
8,932,697
29,806,189
(10,011)
3,611,204
393,972
(6,781)
(8,027,680)
(1,195,204)

총포괄손익
4,171,710
9,784,788
20,825,428
(7,322)
3,583,609
560,499
(8,786)
(11,373,585)
(1,934,592)

(주1)
Dongwha Vina Co., Ltd.의 종속기업인 VRG Dongwha MDF Joint Stock Company의 요약재무정보를 포함하여 연결 기준으로 기재하였습니다.

(주2)
매출, 당기순이익, 총포괄손익의 정보는 청산일까지의 경영성과를 기재하였습니다.

(주3)
동화일렉트로라이트㈜의 종속기업인 천진욱성전자유한공사, DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD., Dongwha Electrolyte Hungary Kft.의 요약재무정보를 포함하여 연결기준으로 기재하였습니다.

9. 관계기업투자

(1) 당분기말 및 전기말 현재 관계기업투자의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기업명
주요영업활동
법인설립 및
영업소재지
결산월
당분기말
전기말

소유
지분율(%)
취득원가
장부가액
소유
지분율(%)
취득원가
장부가액

엠파크홀딩스㈜
비금융지주회사업
한국
12월
38.45
55,206,950
121,426,422
38.45
55,206,950
124,257,767

(2) 당분기 및 전분기 중 관계기업투자의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당분기

(단위: 천원)

기업명
기초
지분법손익
지분법 이익잉여금
분기말

엠파크홀딩스㈜
124,257,767
(2,832,787)
1,442
121,426,422

② 전분기

(단위: 천원)

기업명
기초
지분법손익

분
기말

엠파크홀딩스㈜
83,699,261
(1,689,237)
82,010,024

㈜한국일보사(주1)
41,005,371
(613,713)
40,391,658

합 계
124,704,632
(2,302,950)
122,401,682

(주1)

전기 중 당사의 관계회사인 엠파크홀딩스㈜를 완전 지배회사로, 당사의 관계회사인 ㈜한국일보사를 완전 종속회사로 하는 관계회사간의 포괄적 주식교환을 통해
㈜한국일보사는 당사의 관계기업에서 제외되었습니다.

(3) 당분기말 및 전기말의 관계기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
엠파크홀딩스㈜(주1)

유동자산
35,621,118

비유동자산
521,800,256

자산 계
557,421,374

유동부채
154,169,069

비유동부채
115,779,164

부채 계
269,948,233

자본 계
287,473,141

매출
20,606,852

분기순이익
(7,337,190)

총포괄손익
(7,333,437)

(주1)
엠파크홀딩스㈜의 종속기업인 ㈜한국일보, 엠파크㈜ 등의 요약재무정보를 포함하여 연결기준으로 기재하였습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
엠파크홀딩스㈜(주1)
㈜한국일보사(주2)

유동자산
28,343,576
-

비유동자산
528,142,602
-

자산 계
556,486,178
-

유동부채
145,698,544
-

비유동부채
115,981,056
-

부채 계
261,679,600
-

자본 계
294,806,578
-

매출
105,054,444
84,620,923

당기순이익
970,763
(1,689,037)

총포괄손익
(461,174)
(4,945,479)

(주1)
엠파크홀딩스㈜의 종속기업인 ㈜한국일보, 엠파크㈜ 등의 요약재무정보를 포함하여 연결기준으로 기재하였습니다.

(주2)
㈜한국일보사의 종속기업인 엠파크㈜, ㈜코리아타임스, ㈜대구한국일보사 및 엠파크서비스㈜ 등의 요약재무정보를 포함하여 연결 기준으로 기재하였습니다. 매출, 당기순이익, 총포괄손익의 정보는 주식교환일까지의 경영성과를 기재하였습니다.

10. 유형자산

(1) 당분기 및 전분기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
기타의유형자산
건설중인자산
합 계

기초금액
224,988,395
48,058,752
7,957,993
59,240,009
81,249
3,191,806
3,888,631
347,406,835

취득액
26,000
-
-
688,212
8,749
295,527
1,298,309
2,316,797

처분
-
-
-
-
(2)
-
-
(2)

감가상각비
-
(437,013)
(213,494)
(3,316,156)
(14,988)
(349,661)
-
(4,331,312)

대체(주1)
-
-
-
238,500
-
78,022
(574,497)
(257,975)

분기말금액
225,014,395
47,621,739
7,744,499
56,850,565
75,008
3,215,694
4,612,443
345,134,343

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
기타유형자산
건설중인자산
합 계

기초금액
210,975,401
48,801,118
8,696,667
68,496,354
135,006
3,152,461
2,688,383
342,945,390

취득액
-
-
15,380
898,244
-
285,630
916,722
2,115,976

처분
-
-
-
(6,349)
(2)
(6,760)
-
(13,111)

감가상각비
-
(433,869)
(212,308)
(3,282,894)
(14,576)
(336,445)
-
(4,280,092)

대체(주1)
-
-
-
1,534,147
-
135,174
(1,718,321)
(49,000)

정부보조금의 수령
-
-
-
(300,000)
-
-
-
(300,000)

분기말금액
210,975,401
48,367,249
8,499,739
67,339,502
120,428
3,230,060
1,886,784
340,419,163

(주1)
대체 잔액은 기타무형자산으로 대체되었습니다.

(2) 담보로 제공된 자산
당분기말 현재 당사 및 특수관계자의 차입금과 관련하여 차입처에 제공된 담보내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
장부금액
관련 차입금액
 (대출 실행액)
채권최고액

토지, 건물 등
208,407,233
141,500,000
350,864,914

11. 기타무형자산

(1)
당분기 및 전분기 중 기타무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당분기

(단위: 천원)

구 분
회원권
기타의무형자산
합 계

기초금액
5,985,274
5,334,858
11,320,132

취득액
-
205,466
205,466

무형자산상각비
-
(602,730)
(602,730)

대체(주1)
-
257,975
257,975

분기말금액
5,985,274
5,195,569
11,180,843

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
회원권
기타의무형자산
합 계

기초금액
5,893,294
7,367,929
13,261,223

취득액
90,000
29,000
119,000

무형자산상각비
-
(592,163)
(592,163)

대체(주1)
-
49,000
49,000

분기말금액
5,983,294
6,853,766
12,837,060

(주1)
대체 잔액은 유형자산에서의 대체입니다.

12. 매각예정자산

당사가 보유하고 있는 부동산의 매각 계약의 진행으로 전기말 투자부동산에서 매각예정자산으로 대체하였으며, 2021년 5월 매각 진행 예정입니다.

(1) 당분기말 및 전기말 현재 매각예정자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

투자부동산(토지)
205,158
205,158

투자부동산(건물)
382,384
385,597

합 계
587,542
590,755

(2) 당분기 및 전분기 중 매각예정자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
590,755
12,632,084

취득액
-
2,899,860

감소
(3,213)
-

분기말금액
587,542
15,531,944

당사는 매각예정으로 분류된 자산의 취득 이후 당분기말 현재까지의 공정가치 변동으로 인한 순공정가치와 장부금액의 차이가 유의적이지 않다고 판단하여 매각예정자산을 장부금액으로 측정하였으며, 매각예정자산과 관련하여 기타포괄손익으로 인식된 누적손익은 없습니다.

13.
장
ㆍ단
기
차입금

및사채

(1) 당분기말 및 전기말 현재 차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
128,300,000
-
126,500,000
-

장기차입금
30,849,362
69,862,253
37,887,794
75,403,574

사채
39,986,649
89,896,410
39,969,215
89,875,612

합 계
199,136,011
159,758,663
204,357,009
165,279,186

(2) 당분기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
차입처
이자율(%)
당분기말
전기말

일반대출
한국산업은행 외7
1.83 ~ 2.87
127,300,000
122,000,000

관계사차입금
동화일렉트로라이트㈜
1.85
1,000,000
4,500,000

합 계
128,300,000
126,500,000

(3) 당분기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
차입처
이자율(%)
당분기말
전기말

원화장기차입금
한국수출입은행 외3
1.71 ~ 2.24
89,494,000
101,994,000

외화장기차입금
한국수출입은행
1.39
11,263,899
11,348,275

소 계
100,757,899
113,342,275

차감: 차입금할인차금
(46,284)
(50,907)

차감 계
100,711,615
113,291,368

차감: 유동성대체
(30,849,362)
(37,887,794)

차감 계
69,862,253
75,403,574

(4) 당분기말 현재 단기차입금 117,000,000천원과 장기차입금 24,500,000천원에 대하여 토지 및 건물 등이 담보로 제공되고 있습니다(주석 10 참조).

(5) 당분기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
인수기관
발행일
상환일
이자율(%)
당분기말
전기말

공모사채
KB증권㈜ 외2
2019.06.10
2021.06.10
2.14
40,000,000
40,000,000

공모사채
KB증권㈜ 외2
2019.06.10
2022.06.10
2.32
60,000,000
60,000,000

사모사채
KB증권㈜
2019.08.12
2022.08.12
2.50
30,000,000
30,000,000

소 계
130,000,000
130,000,000

차감: 사채할인차금
(116,941)
(155,173)

차감 계
129,883,059
129,844,827

차감: 유동성 대체
(39,986,649)
(39,969,215)

차감 계
89,896,410
89,875,612

14. 퇴직급여제도 

(1) 당분기말 및 전기말 현재 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 당사의 의무로 인하여 발생하는 재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

기금이 적립된 제도에서 발생한 확정급여채무의 현재가치
56,470,442
56,542,175

사외적립자산의 공정가치
(18,208,650)
(18,354,623)

확정급여채무에서 발생한 순부채
38,261,792
38,187,552

(2) 당분기 및 전분기 중 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
1,468,699
1,305,004

순이자원가
183,621
166,261

합 계
1,652,320
1,471,265

15. 자본금

당분기말 및 전기말 현재 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
당분기말
전기말

수권주식수
200,000,000
200,000,000

발행주식수(주1)
20,201,177
20,198,382

액면가액
500
500

보통주 자본금
10,600,588,500
10,599,191,000

(주1)
당사는 2015년 5월 21일 보통주 1,000,000주를 이익소각하였으며, 이로 인하여 당분기말 현재 보통주 발행주식의 액면총액은 보통주 자본금과 상이합니다. 또한, 2019년 3월 27일 이익잉여금 처분에 따른 주식배당(발행주식수 5,841,626주, 보통주자본금 2,920,813천원)이 완료되어 발행주식수에 포함되었습니다. 한편, 당분기 중 주식선택권의 행사에 따라 보통주 2,795주를 신규로 발행하였습니다.

16. 기타불입자본

(1) 당분기말 및 전기말 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

감자차손
(268,111,437)
(268,111,437)

자기주식
(18,113,678)
(18,113,678)

자기주식처분이익(주1)
45,471,972
45,471,972

기타자본잉여금(주2)
59,242,500
59,148,229

주식선택권(주2)
363,572
380,048

합 계
(181,147,071)
(181,224,866)

(주1)

당사는 전기 중 보유중인 자기주식 750,000주를 처분하였으며, 처분금액 18,424,490천원과 자기주식의 장부금액 7,059,750천원의 차액 11,364,740천원을 기타불입자본으로 인식하였습니다.

(주2)

당사는 당분기 중 주식선택권에 행사에 따라 보통주 2,795주를 발행하였으며, 액면가액과의 차액 94,271천원을 기타불입자본으로 인식하였습니다.

(2) 당분기말 현재 당사는 보통주 자기주식을 1,924,156주 보유하고 있으며, 당분기말 현재의 유통보통주식수는 발행주식수에서 자기주식수를 차감한 18,277,021주입니다. 한편, 당분기말 현재 당사의 한국증권금융㈜ 단기차입금과 관련하여 자기주식 1,300,000주를 담보로 제공하고 있습니다.

17. 기타자본구성요소

당분기말 및 전기말 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

지분법자본변동
(4,878,948)
(9,869,155)

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품투자 평가손익
796,481
796,481

합 계
(4,082,467)
(9,072,674)

18. 이익잉여금

당분기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

법정적립금:

이익준비금(주1)
5,313,080
5,313,080

기업발전적립금(주2)
11,600,000
11,600,000

소 계
16,913,080
16,913,080

임의적립금:

기업발전적립금(주2)
13,550,000
13,550,000

기업합리화적립금
11,192,742
11,192,742

사업확장적립금
38,500,000
38,500,000

임의준비금
13,197,830
13,197,830

소 계
76,440,572
76,440,572

미처분이익잉여금(주3)
673,213,521
657,450,521

합 계
766,567,173
750,804,173

(주1)
상법상의 규정에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

(주2)
당분기말 및 전기말 현재 기업발전적립금 중 구 법인세법 제56조에 의거 2001년까지 적립된 11,600,000천원은 결손보전 및 자본전입 이외에는 그 처분이 제한되어 있습니다.

(주3)
당분기말 및 전기말 현재 미처분이익잉여금에는 과거자산재평가법에 의한 재평가적립금 154,866,575천원이 포함되어 있습니다. 동 재평가적립금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

19. 수익

당사의 영업과 주된 수익 원천은 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때와 동일합니다.

(1) 수익 원천
당분기 및 전분기 중 당사의 수익을 수익 원천에 따라 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

제ㆍ상품판매
106,695,275
91,535,025

경영관리용역수익 등
4,105,237
4,000,535

임대료수익
131,224
128,841

합 계
110,931,736
95,664,401

(2) 수익의 구분
당사는 바닥재 등의 제조 및 판매를 주요사업으로 운영하고 있습니다. 당분기 및 전분기 중 당사의 수익을 수익인식 시기에 따라 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

한 시점에 이행:

제ㆍ상품판매
106,695,275
91,535,025

기간에 걸쳐 이행:

경영관리용역수익 등
4,105,237
4,000,535

임대료수익
131,224
128,841

합 계
110,931,736
95,664,401

(3) 계약 잔액
당분기말 및 전기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 수취채권, 계약자산과 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

수취채권:

매출채권
50,376,595
53,958,592

계약자산:

반환제품회수권
640,661
640,661

계약부채:

선수금
3,357,749
4,165,241

상기 계약부채의 기초금액에서 당분기 중 수익으로 인식한 금액은 4,165,241천원입니다.

20. 판매비와관리비

당분기 및 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
4,238,224
4,148,092

퇴직급여
454,810
407,407

복리후생비
776,694
759,714

운반비
3,020,421
2,971,848

광고선전비
288,608
457,440

포장비
773,022
784,854

수출경비
141,441
67,375

AS비용
36,170
57,166

임차료
48,542
70,896

외주가공비
10,648
12,963

소모품비
83,007
68,280

수선비
74,949
42,141

수도광열비
59,519
55,662

차량유지비
47,204
43,963

여비교통비
85,963
155,006

접대비
144,099
128,812

도서인쇄비
24,285
27,238

통신비
28,101
23,597

지급수수료
2,305,066
2,256,512

보험료
62,678
77,594

세금과공과
140,388
127,263

감가상각비
270,460
275,971

사용권자산상각비
356,585
741,804

무형자산상각비
3,400
18,188

견본비
37,305
31,451

경상연구개발비
341,472
255,052

매출채권손상차손(환입)
-
(267)

합 계
13,853,061
14,066,022

21. 금융수익

당분기 및 전분기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

상각후원가 측정 금융자산에서 발생한 이자수익
334,561
202,264

외화차입금에서 발생한 외화환산이익
84,377
-

외화대여금에서 발생한 외화환산이익
106
204,880

외화현금및현금성자산에서 발생한 외화환산이익
486
-

외화금융보증부채에서 발생한 외화환산이익
7,518
-

금융보증수익
281,178
198,974

배당금 수익
-
1,125

합 계
708,226
607,243

22
. 금융
비용

당분기 및 전분기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

차입금 및 사채에서 발생한 이자비용
2,124,385
2,550,237

리스부채에서 발생한 이자비용
42,366
57,111

외화차입금에서 발생한 외화환산손실
-
741,666

외화대여금에서 발생한 외화환산손실
180,770
-

외화현금및현금성자산에서 발생한 외화환산손실
-
161

금융보증비용
54,600
50,399

당기손익-공정가치로 측정하는 지분상품투자
평가손실

143
-

합 계
2,402,264
3,399,574

23. 법인세

법인세비용은 당기법
인세비용
에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당분기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당분기손익이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하였습니다.

24
. 비
용의
성격별 분류

당분기 및 전분기 중 발생한 비용의 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다. 

①
당분기

(단위: 천원)

계정과목
판매비와관리비
매출원가
합 계

재고자산의 변동:

상품
-
62,960
62,960

제품
-
6,657,477
6,657,477

재공품
-
(42,039)
(42,039)

사용된 재료비 및 상품매입액
-
44,794,319
44,794,319

종업원급여
5,690,123
11,645,071
17,335,194

소모품비
110,343
1,126,921
1,237,264

수선유지비
75,787
2,118,297
2,194,084

수도광열비
65,004
6,228,789
6,293,793

운반비
3,021,583
525,385
3,546,968

지급수수료
2,340,084
4,549,755
6,889,839

임차료
55,531
129,045
184,576

포장비
773,022
105,595
878,617

감가상각비
280,143
4,056,188
4,336,331

사용권자산상각비
356,585
362,029
718,614

무형자산상각비
6,629
596,101
602,730

기타
1,078,227
1,790,078
2,868,305

합 계
13,853,061
84,705,971
98,559,032

② 전분기

(단위: 천원)

계정과목
판매비와관리비
매출원가
합 계

재고자산의 변동:

상품
-
162,271
162,271

제품
-
3,738,730
3,738,730

재공품
-
9,576
9,576

사용된 재료비 및 상품매입액
-
41,995,296
41,995,296

종업원급여
5,492,771
11,424,440
16,917,211

소모품비
74,575
822,134
896,709

수선유지비
42,428
1,967,982
2,010,410

수도광열비
58,700
5,648,462
5,707,162

운반비
2,972,369
657,114
3,629,483

지급수수료
2,277,763
4,372,005
6,649,768

임차료
76,559
275,241
351,800

포장비
784,854
116,614
901,468

감가상각비
286,836
3,996,469
4,283,305

사용권자산상각비
741,804
320,640
1,062,444

무형자산상각비
18,188
573,975
592,163

기타
1,239,175
1,901,422
3,140,597

합 계
14,066,022
77,982,371
92,048,393

25. 주당
손

익

(1) 당분기 및 전분기의 기본주당
손
익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

기본주당
손
익

863
(86)

(2) 당분기 및 전분기의 기본주당
손
익 계산에 사용된 순
손
익과 가중평균유통보통주식수는 다음과 같습니다.

구 분
당분기
전분기

기본주당
손
익 계산에 사용된 순
손
익

15,761,906,470원
(1,507,102,687)원

기본주당
손
익 계산을 위한 가중평균유통보통주식수

18,274,474주
17,524,226주

(3) 다음의 잠재적 보통주식은 희석효과가 없으므로 희석주당이익을 계산할 때 가중평균보통주식수에서 제외됩니다.

구 분
당분기
전분기

주식선택권
38,130주
31,425주

한편, 당사의 잠재적 보통주식의 희석효과가 없으므로 기본주당이익과 희석주당이익은 동일합니다.

26. 금융상품 

당사는 당분기말 및 전기말 현재 재무상태표에서 상각후원가로 인식되거나 공정가치로 후속측정되지 않는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다. 한편, 당분기의 자본위험관리 및 금융위험관리는 전기 대비 중요한 변동이 없습니다.

(1) 당분기말 및 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.
① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
상각후원가로
측정하는 금융자산
기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품투자

당기손익-공정가치로
측정하는
금융상품

현금및현금성자산
1,352,837
-
-

매출채권및기타채권(주1)
57,216,567
-
-

장기금융상품
5,500
-
-

기타포괄손익-공정가치로 측정
하는
지분상품투자

-
12,596,980
-

당기손익-공정가치로 측정하는
금융상품

-
-
84,270

기타금융자산(주1)
68,694,358
-
-

합 계
127,269,262
12,596,980
84,270

(단위: 천원)

구 분
상각후원가로 측정하는 금융부채

매입채무및기타채무
46,877,817

차입금및사채(주1)
358,894,674

리스부채(주1)
4,451,173

기타금융부채(주1)
4,097,680

합 계
414,321,344

(주1)
상기 장부금액에는 유동 및 비유동 금액이 포함되어 있습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
상각후원가로 측정하는 금융자산
기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품투자

당기손익-공정가치로 측정하는
금융상품

현금및현금성자산
12,017,889
-
-

매출채권및기타채권(주1)
58,829,519
-
-

장기금융상품
5,500
-
-

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품투자
-
12,596,980
-

당기손익-공정가치로 측정하는
금융상품(주1)

-
-
11,940,867

기타금융자산(주1)
47,784,149
-
-

합 계
118,637,057
12,596,980
11,940,867

(단위: 천원)

구 분
상각후원가로 측정하는 금융부채

매입채무및기타채무
46,410,611

차입금및사채(주1)
369,636,195

리스부채(주1)
5,069,440

기타금융부채(주1)
3,943,728

합 계
425,059,974

(주1)
상기 장부금액에는 유동 및 비유동 금액이 포함되어 있습니다.

(2)
당
사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

(수준 1)

동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서의 (조정되지 않은) 공시가격

(수준 2)
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

(수준 3)
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

다음 표는 최초 인식후 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치가 시장에서 관측가능한 정도에 따라 수준1에서 수준3으로 분류하여 분석한 것입니다.
① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3

공정가치로 측정되는 금융자산:

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품투자
12,596,980
-
-
12,596,980

당기손익-공정가치로 측정하
는
금융상품

84,270
-
84,270
-

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3

공정가치로 측정되는 금융자산:

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품투자
12,596,980
-
-
12,596,980

당기손익-공정가치로 측정하는

금융상품

11,940,867
-
84,414
11,856,453

27. 특수관계자거래

(1) 당분기말 및 전기말 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

지배기업
Dongwha International Co., Limited
Dongwha International Co., Limited

종속기업(주1)
대성목재공업㈜, 태양합성㈜,
Dongwha Vina Co., Ltd.,
VRG Dongwha MDF Joint Stock Company,
Dongwha Australia Pty Ltd.,
Dongwha Finland OY.,
Dongwha Thailand Co., Ltd.,
Dongwha Vietnam Co., Ltd.,
동화일렉트로라이트㈜,
천진욱성전자유한공사,
DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD.,
Dongwha Electrolyte Hungary Kft.(주2)
대성목재공업㈜, 태양합성㈜,
Dongwha Vina Co., Ltd.,
VRG Dongwha MDF Joint Stock Company,
Dongwha Australia Pty Ltd.,
Dongwha Finland OY.,
Dongwha Thailand Co., Ltd.,
Dongwha Vietnam Co., Ltd.,
동화일렉트로라이트㈜,
천진욱성전자유한공사,
DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD.,
Dongwha Electrolyte Hungary Kft.(주2)

관계기업(주1)
엠파크홀딩스㈜, 엠파크㈜,
㈜한국일보사,
㈜코리아타임스, ㈜대구한국일보사,
엠파크서비스㈜, 주식회사 글로벌이앤비,
엠파크오토서비스㈜,
주식회사 한국종합미디어, 엠파크캐피탈㈜(주3)
엠파크홀딩스㈜, 엠파크㈜,
㈜한국일보사,
㈜코리아타임스, ㈜대구한국일보사,
엠파크서비스㈜, 주식회사 글로벌이앤비,
엠파크오토서비스㈜,
주식회사 한국종합미디어

기타 특수관계자
한남레져㈜,
㈜한국미디어네트워크, ㈜소년한국일보,
㈜한국아이문화사업단, ㈜한국미디어알앤씨,
㈜순수교육, ㈜동그람이,
뉴커런츠아카데미㈜,
Dongwha Malaysia Sdn. Bhd, Dongwha USA Inc.,
Dongwha Hong Kong International,
Dongwha Australia Holdings,
The Australian Sawmilling Co. Pty Ltd.,
GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD,
Dongwha Al Shareik Wood Based Products Trading DMCC,
주식회사 스포츠토토코리아(주4),
GREEN GLOBAL SALES JOINT STOCK COMPANY(주4),
그린글로벌코리아 주식회사(주5)
엠파크캐피탈㈜(주3), 한남레져㈜,
㈜한국미디어네트워크, ㈜소년한국일보,
㈜한국아이문화사업단, ㈜한국미디어알앤씨,
㈜순수교육, ㈜동그람이,
뉴커런츠아카데미㈜,
Dongwha Malaysia Sdn. Bhd, Dongwha USA Inc.,
Dongwha Hong Kong International,
Dongwha Australia Holdings,
The Australian Sawmilling Co. Pty Ltd.,
GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD,
Dongwha Al Shareik Wood Based Products Trading DMCC,
주식회사 스포츠토토코리아(주4),
GREEN GLOBAL SALES JOINT STOCK COMPANY(주4)

(주1)
종속기업 및 관계기업의 종속기업을 포함하고 있습니다.

(주2)

전기 중 신규 설립하여, 당사의 종속기업으로 편입되었습니다.

(주3)

당분기 중 지분을 추가취득하여 당사의 기타특수관계자에서 관계기업의 종속기업으로 편입되었습니다.

(주4)

전기 중 당사의 기타특수관계자로 편입되었습니다.

(주5)

당분기 중 당사의 기타특수관계자로 편입되었습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 당사와 특수관계자와의 주요 거래내역(자금거래는 아래 별도 주석 참고)은 다음과 같습니다. 
① 당분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자의 명칭
재화, 용역의 판매
재화, 용역의 구입
기타수익
기타비용

지배기업
Dongwha International Co., Limited
187,541
6,808,478
68,152
-

종속기업
대성목재공업㈜
4,251,073
1,738,449
1,906
4,389

태양합성㈜
1,623,949
81,510
40
23,945

동화일렉트로라이트㈜
323,229
-
2,720
7,603

Dongwha Australia Pty Ltd.
133,072
-
66,668
-

VRG Dongwha MDF Joint Stock Company
560,230
-
-
-

Dongwha Finland Oy
363,214
-
71,724
-

Dongwha Thailand Co., Ltd.
-
-
26
-

Dongwha Vietnam Co., Ltd.
220,521
-
165,285
-

천진욱성전자유한공사
99,576
-
-
-

DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD.
71,744
-
3,234
-

Dongwha Electrolyte Hungary Kft.
8,583
-
11,146
-

관계기업
엠파크홀딩스㈜
453
114,733
-

엠파크㈜
281,091
154,580
198,688

㈜한국일보사
260,977
8,445
55,097

㈜코리아타임스
11,541
-
4,464

㈜대구한국일보사
3,462
-
-

엠파크서비스㈜
5,791
-
20

엠파크오토서비스㈜
13,113
-
47

엠파크캐피탈㈜
2,388
-
-

기타특수관계자
Dongwha Malaysia Sdn. Bhd
380,729
-
70,682
-

주식회사 스포츠토토코리아
90,510
-
-

그린글로벌코리아 주식회사
35,756
-
163
-

GREEN GLOBAL SALES JOINT STOCK COMPANY
-
24,633
-

합 계
8,928,543
8,930,828
720,062
35,937

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자의 명칭

재화
,

용역의

판매

재화
, 용역의
구입

기타수익
기타비용
고정자산의 매입

지배기업
Dongwha International Co., Limited
163,401
7,105,432
46,024
-
-

종속기업
대성목재공업㈜
4,170,086
2,338,556
1,529
4,433
-

태양합성㈜
1,307,612
163,822
136
48,711
65,552

동화일렉트로라이트㈜
184,934
-
-
27,101
-

Dongwha Australia Pty Ltd.
191,281
-
37,834
-
-

VRG Dongwha MDF Joint Stock Company
547,105
-
-
-
-

Dongwha Finland Oy
212,045
-
18,457
-
-

Dongwha Vietnam Co., Ltd.
-
-
39,237
-
-

천진욱성전자유한공사
95,925
-
-
-
-

DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD.
44,100
-
-
-
-

관계기업
엠파크㈜
206,247
311,088
160,697
-
-

엠파크시설관리㈜
980
-
-
-
-

㈜한국일보사
232,198
2,051
-
3,357
-

㈜코리아타임스
11,327
-
5,106
-
-

㈜대구한국일보사
3,339
-
-
-
-

엠파크서비스㈜
3,581
-
-
-
-

엠파크오토서비스㈜
5,224
-
-
-
-

기타특수관계자
Dongwha Malaysia Sdn. Bhd
576,126
-
25,066
-
-

엠파크캐피탈㈜
49,259
-
-
-
-

합 계
8,004,770
9,920,949
334,086
83,602
65,552

(3) 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자와의 거래로 인한 채권ㆍ채무의 내역(자금거래로 인한 채권ㆍ채무의 내역은 아래 별도 주석 참고)은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
특수관계자의 명칭
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업
Dongwha International Co., Limited
127,059
29,827
2,826,819
2,868

종속기업
대성목재공업㈜
1,733,343
39,955
600,761
624,243

태양합성㈜
632,878
40
28,010
9,179

동화일렉트로라이트㈜
120,886
80
-
32,099

Dongwha Australia Pty Ltd.
133,072
52,734
-
-

VRG Dongwha MDF Joint Stock Company
560,230
37,007
-
-

Dongwha Finland Oy
401,626
96,405
-
-

Dongwha (Thailand) Co., Ltd.
-
26
-
-

Dongwha Vietnam Co., Ltd.
191,177
167,962
-
-

천진욱성전자유한공사
99,576
5,257
-
-

DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD.
125,294
3,291
-
-

Dongwha Electrolyte Hungary Kft.
8,583
20,623
-
-

관계기업
엠파크홀딩스㈜
166
-
-
45,542

엠파크㈜
104,581
187
-
18,091

㈜한국일보사
96,970
-
-
16,021

㈜코리아타임스
4,232
-
-
-

엠파크서비스㈜
2,357
20
-
-

엠파크오토서비스㈜
5,239
48
-
-

엠파크캐피탈㈜
876
-
-
-

기타특수관계자
Dongwha Malaysia Sdn. Bhd
377,426
42,175
-
-

Dongwha Al Shareik Wood Based Products Trading DMCC
-
818
-
-

주식회사 스포츠토토코리아
33,187
-
-
-

그린글로벌코리아 주식회사
39,332
176
-
35,649

GREEN GLOBAL SALES JOINT STOCK COMPANY
-
-
-
7,508

합 계
4,798,090
496,631
3,455,590
791,200

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
매출채권
당기손익-
공정가치로 측정하는
금융상품투자
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업
Dongwha International Co., Limited
152,469
-
87,097
2,381,744
55,287

종속기업
대성목재공업㈜
1,344,030
-
4,314
650,623
704,835

태양합성㈜
565,129
-
-
28,799
9,044

동화일렉트로라이트㈜
82,938
11,856,453
24,048
-
32,485

Dongwha Australia Pty Ltd.
306,171
-
125,954
-
-

VRG Dongwha MDF Joint Stock Company
1,277,310
-
171,513
7,123
-

Dongwha Finland Oy
461,695
-
108,322
-
-

Dongwha Vietnam Co., Ltd.
97,284
-
230,649
-
-

천진욱성전자유한공사
156,981
-
-
-
-

DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD.
120,713
-
-
-
-

Dongwha Electrolyte Hungary Kft.
59,529
-
6,559
-
-

관계기업
엠파크홀딩스㈜
931
-
-
-
71,262

엠파크㈜
160,900
-
1,076
8,422
110,935

㈜한국일보사
130,806
-
483
-
17,250

㈜대구한국일보사
2,713
-
-
-
-

엠파크서비스㈜
1,505
-
-
-
-

엠파크오토서비스㈜
11,623
-
-
-
-

기타특수관계자
Dongwha Malaysia Sdn. Bhd
868,323
-
215,244
-
-

엠파크캐피탈㈜
24,417
-
-
-
-

주식회사 스포츠토토코리아
22,073
-
-
-
-

GREEN GLOBAL SALES JOINT STOCK COMPANY
-
-
-
-
11,776

합 계
5,847,540
11,856,453
975,259
3,076,711
1,012,874

당분기말 및 전기말 현재 상기 특수관계자 채권에 대하여 인식한 대손충당금은 없습니다.

(4) 당분기 및 전분기 중 특수관계자에 대한 대여거래내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
계정과목
기초
증가
감소
기타(주1)
분기말

종속기업
Dongwha Finland OY.
단기대여금
5,352,960
8,110,710
-
(180,770)
13,282,900

Dongwha Thailand Co., Ltd.
장기대여금
-
11,229
-
106
11,335

관계기업
엠파크㈜
단기대여금
32,500,000
10,500,000
(7,500,000)
-
35,500,000

㈜한국일보사
단기대여금
8,500,000
3,500,000
-
-
12,000,000

㈜코리아타임스
단기대여금
500,000
1,500,000
-
-
2,000,000

합 계
46,852,960
23,621,939
(7,500,000)
(180,664)
62,794,235

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
계정과목
기초
증가
기타(주1)
분기말

종속기업
Dongwha Finland OY.
단기대여금
5,189,720
-
204,880
5,394,600

관계기업
엠파크㈜
단기대여금
23,000,000
3,000,000
-
26,000,000

㈜한국일보사
단기대여금
-
-
-
-

㈜코리아타임스
단기대여금
700,000
-
-
700,000

합 계
28,889,720
3,000,000
204,880
32,094,600

(주1)
외화환산효과를 반영하였습니다.

(5) 당분기 및 전분기 중 특수관계자에 대한 차입거래내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명

계정과목

기초

증가

감소

분기말

종속기업
태양합성㈜(주1)
단기차입금
2,500,000
2,000,000
(4,500,000)
-

동화일렉트로라이트㈜(주1)
단기차입금
2,000,000
-
(1,000,000)
1,000,000

합 계
4,500,000
2,000,000
(5,500,000)
1,000,000

(주1)
당분기말 현재 당사는 태양합성㈜ 및 동화일렉트로라이트㈜와 한도 10,000백만원의 금전대차약정을 각각 체결하고 있습니다.

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명

계정과목

기초

증가

감소

분기말

종속기업
대성목재공업㈜
단기차입금
-
1,000,000
(1,000,000)
-

태양합성㈜
단기차입금
8,000,000
-
(6,000,000)
2,000,000

동화일렉트로라이트㈜
단기차입금
2,000,000
5,000,000
-
7,000,000

관계기업
한국일보사
단기차입금
1,500,000
1,000,000
(2,500,000)
-

합 계
11,500,000
7,000,000
(9,500,000)
9,000,000

(6) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

특수관계자명
거래내역
금 액

동화일렉트로라이트㈜
지분취득(전환사채 행사)
11,856,453

태양합성㈜
배당금 수령
4,005,200

② 전분기

(단위: 천원)

특수관계자명
거래내역
금 액

Dongwha Vietnam Co., Ltd.
유상증자
12,098,788

태양합성㈜
배당금 수령
6,004,400

(7)
당분기말 현재 특수관계자에게 제공하거나 제공받은 지급보증내역은 다음과 같습니다
.

(원화단위: 천원, 외화단위: 외화)

지급보증 제공회사
지급보증 대상회사
지급보증내역
지급보증액
지급보증처

동화기업㈜
Dongwha Australia Pty Ltd.
차입금 지급보증
USD 10,800,000
하나은행

차입금 지급보증
AUD 25,132,155
하나은행 외3

엠파크홀딩스㈜
차입금 지급보증
540,000
농협은행

엠파크㈜
차입금 지급보증
26,160,000
하나은행 외2

태양합성㈜
차입금 지급보증
7,200,000
우리은행 외1

동화일렉트로라이트㈜
차입금 지급보증
3,600,000
우리은행

Dongwha Malaysia Sdn., Bhd.
차입금 지급보증
USD 24,000,000
한국산업은행 외1

Dongwha International Co.,Ltd
차입금 지급보증
USD 49,500,000
하나은행 외4

Dongwha Finland OY.
차입금 지급보증
EUR 22,244,828
하나은행 외1

Dongwha Electrolyte Hungary Kft.
차입금 지급보증
EUR 12,000,000
수출입은행

Dongwha Vietnam Co., Ltd.
차입금 지급보증
EUR 96,296,350
하나은행

대성목재공업㈜
동화기업㈜
차입금 지급보증
6,000,000
농협은행

당분기말 현재 동화기업㈜의 한국산업은행 일반대출 315억원에 대하여 동화기업㈜의 한국산업은행 신용등급이 BBB+이하로 등급하락시 담보보강 또는 (실질차주/최대주주) 연대입보 제공하는 약정이 존재합니다.

당분기말 현재 종속기업 태양합성㈜의 한국산업은행 일반대출 30억원에 대하여 태양합성㈜의 한국산업은행 신용등급이 BBB+이하로 등급하락시 당사가 연대하여 지급보증하는 약정이 존재합니다.

(8) 당분기말 현재 특수관계자로부터 제공하거나 제공받은 담보내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보 제공회사
담보 대상회사
담보의 내용
금융기관
담보 금액

엠파크㈜
동화기업㈜
토지 및 건물
하나은행 외
90,190,030

㈜한국일보사
토지 및 건물
한국산업은행
24,000,000

대성목재공업㈜
토지 및 건물
농협은행
19,200,000

동화기업㈜
엠파크㈜
토지 및 건물
한국산업은행
94,040,300

(9) 당분기 및 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

단기종업원급여
426,801
480,098

퇴직급여
21,897
20,880

주식보상비용
8,376
10,983

합 계
457,074
511,961

28. 현금흐름표

(1)
당분기 및 전분기의 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동거래와 비현금 재무활동거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

임차보증금의 유동성 대체
85,000
-

건설중인자산의 본계정 대체
574,497
1,718,321

장기차입금 유동성 대체
7,545,005
14,500,000

유형자산의 취득으로 인한 미지급금
705,777
514,411

무형자산의 취득으로 인한 미지급금
30,832
-

리스부채의 유동성 대체
293,763
279,285

리스계약의 종료로 인한 사용권자산의 감소
74,773
-

미지급배당금으로 인한 기타채무의 증가
-
2,628,634

전환사채의 전환권 행사로 인한 종속기업투자주식의 증가
11,856,453
-

(2) 당분기 및 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다.
① 당분기

(단위: 천원)

구 분
기초
현금흐름
환율변동효과
유동성대체
기타 변동
분기말

단기차입금
164,387,794
(12,700,000)
(84,376)
7,545,005
939
159,149,362

장기차입금
75,403,574
2,000,000
-
(7,545,005)
3,684
69,862,253

유동사채
39,969,215
-
-
-
17,434
39,986,649

비유동사채
89,875,612
-
-
-
20,798
89,896,410

유동성리스부채
2,026,084
(758,270)
-
293,763
140,004
1,701,581

비유동리스부채
3,043,356
-
-
(293,763)
-
2,749,593

합 계
374,705,635
(11,458,270)
(84,376)
-
182,859
363,345,848

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
기초
현금흐름
환율변동효과
유동성대체
기타 변동
분기말

단기차입금
171,534,580
(6,250,000)
307,320
14,500,000
-
180,091,900

장기차입금
84,926,497
10,000,000
434,346
(14,500,000)
4,675
80,865,518

비유동사채
129,692,067
-
-
-
37,639
129,729,706

기타채무(미지급배당금)
-
-
-
-
2,628,634
2,628,634

유동성리스부채
3,167,485
(1,107,183)
-
279,285
705,411
3,044,998

비유동리스부채
3,777,540
-
-
(279,285)
73,036
3,571,291

합 계
393,098,169
2,642,817
741,666
-
3,449,395
399,932,047

29. 주식기준보상

(1) 주식결제형 주식기준보상
① 당분기말 현재 임원에 부여한 주식결제형 주식기준보상약정의 내역은 아래와 같습니다.

부여일
부여수량(주1)
행사수량
행사기간
가득조건
결제방법(주2)

2016년 03월 29일
8,668주
-
2019년 3월 29일부터 5년간
부여일로부터 3년 동안 계속하여
 근무용역을 제공하는 경우
행사시점에 신주발행교부방식,
자기주식교부방식, 차액보상방식 중 이사회에서 정하는 방식

2017년 03월 24일
6,429주
2,795주
2020년 3월 24일부터 5년간

2018년 03월 30일
12,028주
-
2021년 3월 30일부터 5년간

2019년 03월 27일
4,300주
-
2022년 3월 27일부터 5년간

2021년 03월 30일
9,500주
-
2024년 3월 30일부터 5년간

(주1)

2019년 3월 27일 이익잉여금 처분에 따른 주식배당으로 인해 부여된 주식선택권 수량이 조정되었습니다.

(주2)

2016년 및 2017년에 부여된 주식선택권은 신주발행교부방식으로 결제하기로 2020년 8월 5일 이사회에서 승인되었습니다.

② 주식결제형 주식기준보상약정의 공정가치는 블랙숄즈모형에 따라 산정되었으며, 모형에 적용된 변수는 다음과 같습니다.

구 분
2016년 3월 29일 
 부여분(주1)
2017년 3월 24일 
 부여분(주1)
2018년 3월 30일 
 부여분(주1)
2019년 3월 27일 
 부여분
2021년 3월 30일 
 부여분

공정가치(단위: 원/주)
22,144
16,395
18,000
10,002
23,570

부여일 주식가격(단위: 원/주)
41,950
31,200
34,350
18,450
49,200

행사가격(단위: 원/주)(주1)
29,145
22,499
25,235
19,150
50,500

기대변동성
0.5736
0.5776
0.5711
0.6127
0.5262

기대행사기간
5.5년
5.5년
5.5년
5.5년
5.5년

무위험이자율
1.61%
1.88%
2.46%
1.80%
1.58%

(주1)
2019년 3월 27일 이익잉여금 처분에 따른 주식배당으로 인해 부여된 주식선택권의 행사가격이 조정되었습니다.

③ 당분기말 현재 주식결제형 주식기준보상약정의 행사되지 않은 선택권의 수량과 가중평균 행사가격은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
수량
가중평균 행사가격

기초 미행사분
31,425
24,921

당분기 부여분
9,500
50,500

당분기 행사분
(2,795)
(22,499)

분기말 미행사분
38,130
31,472

분기말 현재 행사가능 수량
24,330
26,219

④ 당사는

당분기

중

16백만원(전분기: 22백만원)의 주식보상비용을 인식하였습니다.

(2) 현금결제형 주식기준보상

① 당분기말 현재 임원에 부여한 현금결제형 주식기준보상약정의 내역은 아래와 같습니다.

부여일
부여수량(주1)
행사수량
행사기간
가득조건
결제방법

2016년 03월 29일
6,117주
2,202주
2019년 3월 29일부터 5년간
부여일로부터 3년 동안 계속하여
 근무용역을 제공하는 경우
행사시점에 차액보상방식

2017년 03월 24일
2,795주
-
2020년 3월 24일부터 5년간

2018년 03월 30일
1,258주
-
2021년 3월 30일부터 5년간

2021년 03월 30일
4,600주
-
2024년 3월 30일부터 5년간

(주1)
2019년 3월 27일 이익잉여금 처분에 따른 주식배당으로 인해 부여 수량이 조정되었습니다.

(주2)
당분기말 현재 미지급비용으로 반영된 현금결제형 주식선택권은 121백만원 입니다.

② 당분기말 현재 현금결제형 주식기준보상약정의 행사되지 않은 선택권의 수량과 가중평균 행사가격은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
수량
가중평균 행사가격

기초 미행사분
10,170
26,835

당분기 부여분
4,600
50,500

당분기 행사분
(2,202)
(29,145)

분기말 미행사분
12,568
35,092

분기말 현재 행사가능 수량
7,968
26,196

30. 사용권자산 및 리스부채

(1) 당분기말 및 전기말 현재 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득금액
6,919,976
7,727,598

감가상각누계액
(2,614,509)
(2,801,857)

장부금액
4,305,467
4,925,741

(2) 당분기 및 전분기 중 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
4,925,741
6,853,353

증가
172,410
721,336

처분
(74,070)
-

사용권자산상각
(718,614)
(1,062,444)

분기말
4,305,467
6,512,245

(3) 당분기 및 전분기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

유동
비유동
유동
비유동

기초
2,026,084
3,043,356
3,167,485
3,777,540

증가
172,411
-
648,300
73,036

이자비용
42,366
-
57,111
-

처분
(74,773)
-
-
-

대체
293,763
(293,763)
279,285
(279,285)

지급
(758,270)
-
(1,107,183)
-

분기말
1,701,581
2,749,593
3,044,998
3,571,291

(4) 당분기말 및 전기말 현재 리스부채의 계약에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 이내
1년 초과 5년 이내
5년 초과

당분기말
4,451,173
4,732,675
1,734,763
2,997,912
-

전기말
5,069,440
5,392,186
2,061,964
3,330,222
-

(5) 당분기 및 전분기 리스로 인한 현금유출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

리스부채에서 발생한 현금유출
758,270
1,107,183

소액자산 리스 관련 비용
8,946
7,040

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료
74,281
132,877

총현금유출액
841,497
1,247,100

31. 우발부채 및 약정사항

(1) 당분기말 및 전기말 현재 당사가 체결하고 있는 자금조달약정의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: 외화)

구 분
당분기말
전기말

일반회전대출 한도
사용금액
1,300,000
-

미사용금액
56,700,000
58,000,000

소 계
58,000,000
58,000,000

일반자금대출 한도
(사채 제외)
사용금액
216,494,000
228,494,000

미사용금액
-
-

소 계
216,494,000
228,494,000

전자어음 발행
사용금액
2,159,666
2,114,453

미사용금액
14,840,334
14,885,547

소 계
17,000,000
17,000,000

수입신용장

사용금액

USD 393,843
USD 22,878

미사용금액

USD 4,606,157
USD 4,977,122

소 계

USD 5,000,000
USD 5,000,000

외화자금대출 한도
사용금액
EUR 8,480,000
EUR 8,480,000

미사용금액
-
-

소 계
EUR 8,480,000
EUR 8,480,000

(2) 당분기말 및 전기말 현재 진행중인 소송은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

건수
금액
건수
금액

당사 원고
-
-
1 건
200,000

당사 피고
1 건
19,879
1 건
19,879

상기 소송 건의 내용은 하자 발생으로 인한 손해배상 등으로 구성되어 있으며, 경영진은 소송의 최종결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

(3) 당분기말 현재 당사는 인허가보증, 이행계약 등과 관련하여 서울보증보험㈜으로부터 4,125백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(4) 당분기말 현재 당사의 종속기업인 Dongwha Australia Pty Ltd.는 특수관계자인
The Australian Sawmilling Co. Pty Ltd.의 청산 절차를 위하여 선임된 청산인과 청산인의 발생비용 및 손실에 대한 보증약정을 체결하였습니다. The Australian Sawmilling Co. Pty Ltd.의 청산에 대해서 EPA(호주 환경부)는 청산절차 중지 소송을 진행하였고, 현재 1심 패소하였습니다. 소송의 최종결과가 당사의 재무상태에 미칠 영향은 예측할 수 없습니다.

(5) 당분기말 현재 당사는 건설공제조합 및 전문건설공제조합으로부터 하자보수 보증 등을 제공받고 있으며, 이를 위해 출자주식(장부가액 각각 42백만원)을 담보로 제공하고 있습니다.

(6) 당분기말 현재 특수관계자를 제외한 제3자에게 제공하고 있는 지급보증은 없습니다.

32. 코로나 19의 영향의 불확실성
코로나 19의 확산을 차단하기 위하여 전세계적으로 이동 제한을 포함한 다양한 예방및 통제가 시행되고 있으며, 그 결과 전세계 경제가 광범위한 영향을 받고 있습니다. 또한 코로나 19에 대처하기 위한 다양한 형태의 정부지원정책이 발표되고 있습니다.

코로나 19의 영향을 받는 항목은 주로 매출채권의 회수가능성(주석 6 참조) 등 입니다. 당사는 코로나 19가 당사에 미치는 영향을 합리적으로 추정하여 재무제표를 작성하였습니다.

그러나, 코로나 19 상황에서 코로나 19의 종식시점 및 코로나 19가 회사에 미치는 영향의 추정에 중요한 불확실성이 존재합니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

(1)
대손충당금 설정 현황(연결기준)

가) 대손충당금 설정 현황 (단위: 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년

매출채권
91,774
85,887
94,199

충당금
(24)
(24)
(376)

비율
0.03%
0.03%
0.40%

미수금
4,118
5,104
2,386

충당금
(1,412)
(1,372)
(969)

비율
34.30%
26.89%
40.62%

나) 대손충당금 변동현황 (단위: 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년

1. 기초 대손충당금 잔액합계
1,396
1,345
653

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
(480)
(99)

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
40
39
1

3. 대손상각비 계상(환입)액
-
492
693

4. 연결범위변동액
-
-
97

5. 기말 대손충당금 잔액합계
1,436
1,396
1,345

(2) 당분기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황 
 (단위: 백만원)

구분
만기미경과
만기가 경과된 채권
손상채권
합계

채권
3개월 미만
3 ~ 6개월
6개월 ~1년 미만
1년 이상

금액
92,070
2,378
6
-
1
1,436
95,891

구성비율
96.01%
2.48%
0.01%
0.00%
0.00%
1.50%
100%

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정 방침 
가) 대손충당금 설정방침
 재무상태표일 현재의 매출채권과 기타채권 잔액에 대하여 과거의 대손경험률과 
 장래의 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정

나) 대손경험률 및 대손예상액 산정근거
 ㆍ 대손경험률: 과거 3개년 평균채권잔액에 대한 실제 대손 발생액을 근거로
 대손 경험률을 산정하여 설정
 ㆍ 대손예상액: 채무자의 파산, 강제집행, 사망, 실종등으로 회수가 불투명한
 채권의 경우 회수가능성, 담보설정여부등을 고려하여 채권잔액의 1% 초과~ 100% 범위에서 합리적인 대손 추산액 설정
 ㆍ 담보가 있는 부도연체는 담보가액을 적절히 평가하여 담보가액을 차감한 채권
 잔액의 100%를 설정

다) 대손처리기준: 매출채권 등에 대해 아래와 같은 사유발생시 실대손처리
 ㆍ 파산, 부도, 강제집행, 사업의 폐지, 채무자의 사망, 실종등으로 인해 채권의 
 회수불능이 객관적으로 입증된 경우
 ㆍ 소송에 패소하였거나 법적 청구권이 소멸한 경우
 ㆍ 외부 채권회수 전문기관이 회수가 불가능하다고 통지한 경우
 ㆍ 담보설정 부실채권, 보험Cover 채권은 담보물을 처분하거나 보험사로부터
 보험금을 수령한 경우
 ㆍ 회수에 따른 비용이 채권금액을 초과하는 경우

(4) 재고실사 관련 기준 및 장기체화재고 (연결기준)
가) 실사일자 및 실사내역
 ㆍ 당사는 2021년도 1분기 회계 검토시 자재 및 제품 재고자산 실사를 재무상태표일 해당 일에 회계감사인을 동행하여 재고실사를 실시 하였습니다.
 ㆍ 회계감사인과의 실사결과 특이사항은 없었습니다. 
 ㆍ 당사는 재고자산을 이동평균법에 의해 산정된 취득원가로 평가하고 있으며, 연중 계속기록법에 의하여 수량 및 금액을 계산하고 매 분기말 실지재고조사를 실시하 여 그 기록을 조정하고 있습니다. 다만, 재고자산의 순실현가능가액이 취득원가 보다 하 락한 경우에는 순실현가능가액을 재무상태표가액으로 하고 있으며, 이에 따라 당분 기에 계상한 재고자산평가손실은 매출원가에 합산되어 있습니다

나) 재고자산의 사업부문별 보유현황 (단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
제74기 1분기
제73기
제72기

소재
상품
558
1,122
-

제품
18,635
25,447
35,167

원부재료
15,135
9,879
13,448

저장품
10,548
9,528
8,687

기타
1,131
2,442
2,136

소계
46,008
48,419
59,440

화학
상품
911
1,167
1,400

제품
8,866
9,292
6,992

원부재료
20,951
18,155
16,732

저장품
710
750
662

기타
1,196
1,345
1,022

소계
32,633
30,709
26,808

건장재
상품
4,264
3,452
2,993

제품
10,046
10,557
9,098

원부재료
539
543
490

저장품
280
230
635

기타
99
52
84

소계
15,228
14,834
13,300

합계
상품
5,733
5,741
4,393

제품
37,547
45,296
51,257

원부재료
36,624
28,577
30,671

저장품
11,539
10,507
9,984

기타
2,425
3,839
3,243

합계
93,869
93,961
99,548

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
5.84
5.92
6.37

[재고자산÷기말자산총계×100]

재고자산회전율(회수)
6.54
5.75
7.13

[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]

(5) 공정가치 평가내역

공정가치는 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 공정가치 측정은 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 거래가 다음 중 어느 하나의 시장에서 이루어지는 것으로 가정하고 있습니다.

ㆍ자산이나 부채의 주된 시장

ㆍ자산이나 부채의 주된 시장이 없는 경우에는 가장 유리한 시장

연결기업은 주된 (또는 가장 유리한) 시장에 접근할 수 있어야 합니다.

자산이나 부채의 공정가치는 시장참여자가 경제적으로 최선의 행동을 한다는 가정하에 시장참여자가 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 사용하는 가정에 근거하여 측정하고 있습니다. 비금융자산의 공정가치를 측정하는 경우에는 시장참여자가 경제적 효익을 창출하기 위하여 그 자산을 최고 최선으로 사용하거나 혹은 최고 최선으로 사용할 다른 시장참여자에게 그 자산을 매도하는 시장참여자의 능력을 고려하고 있습니다.

연결기업은 상황에 적합하며 관련된 관측가능한 투입변수의 사용을 최대화하고 관측가능하지 않은 투입변수의 사용을 최소화하면서 공정가치를 측정하는 데 충분한 자료가 이용가능한 가치평가기법을 사용하고 있습니다.

재무제표에서 공정가치로 측정되거나 공시되는 모든 자산과 부채는 공정가치 측정에유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 근거하여 다음과 같은 공정가치 서열체계로 구분됩니다.

ㆍ수준 1 - 동일한 자산이나 부채에 대한 접근가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공 시가격

ㆍ수준 2 - 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 직접적으로 또 는 간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용한 공정가치

ㆍ수준 3 - 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 관측가능하지 않은 투입변수를 이용한 공정가치

재무제표에 반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채에 대하여 연결기업은 매 보고기간 말 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 기초한 분류에 대한재평가를 통해 서열체계의 수준 간의 이동이 있는지 판단합니다.

당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별 공정가치 수준별 측정가치는 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3

공정가치로 측정되는 금융자산:

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품투자
12,774,532
-
-
12,774,532

당기손익-공정가치로 측정하는 금융상품
84,270
-
84,270
-

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3

공정가치로 측정되는 금융자산:

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품투자
12,774,532
-
-
12,774,532

당기손익-공정가치로 측정하는 금융상품
84,414
-
84,414
-

채무증권 발행실적

(기준일 :

2021년 05월 25일

)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

동화기업(주)
회사채
공모
2019년 06월 10일
40,000
2.140
A- (한국신용평가)
A- (NICE신용평가)
2021년 06월 10일
미상환
KB증권

동화기업(주)
회사채
공모
2019년 06월 10일
60,000
2.324
A- (한국신용평가)
A- (NICE신용평가)
2022년 06월 10일
미상환
KB증권

동화기업(주)
회사채
사모
2019년 08월 12일
30,000
2.500
-
2022년 08월 12일
미상환
KB증권

합 계
-
-
-
130,000
-
-
-
-
-

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

동
화기업 주식회사

제
14-1회 무보증사채

2019년 06월 10일
2021년 06월 10일
40,000
2019년 05월 28일
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2021년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
(연결)부채비율 400% 이하

이행현황
준수함

담보권설정 제한현황
계약내용
본 사채발행이후 직전회계년도 중
자기자본(연결기준)의 300% 이하

이행현황
준수함

자산처분 제한현황
계약내용
본 사채발행이후 직전회계년도 중
자산총계(연결기준)의 70% 이하

이행현황
준수함

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당사항 없음

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
4월 14일

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

동
화기업 주식회사

제
14-2회 무보증사채

2019년 06월 10일
2022년 06월 10일
60,000
2019년 05월 28일
한국증권금융

(이행현황기준일 :
XXXX년 XX월 XX일
)

재무비율 유지현황
계약내용
(연결)부채비율 400% 이하

이행현황
준수함

담보권설정 제한현황
계약내용
본 사채발행이후 직전회계년도 중
자기자본(연결기준)의 300% 이하

이행현황
준수함

자산처분 제한현황
계약내용
본 사채발행이후 직전회계년도 중
자산총계(연결기준)의 70% 이하

이행현황
준수함

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당사항 없음

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
4월 14일

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :

2021년 05월 25일

)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :

2021년 05월 25일

)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :

2021년 05월 25일

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
40,000
60,000
-
-
-
-
-
100,000

사모
-
30,000
-
-
-
-
-
30,000

합계
40,000
90,000
-
-
-
-
-
130,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :

2021년 05월 25일

)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :

2021년 05월 25일

)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제74기 1분기
(당분기)
한영회계법인
연결 : 적정
별도 : 적정
-
-

제73기 (전기)
한영회계법인
연결 : 적정
별도 : 적정
-
1. 지분법 회계처리(별도)
 2. 영업권 손상검사(연결)
 3. 특수관계자 거래(별도/연결)

제72기 (전전기)
삼정회계법인
연결 : 적정
별도 : 적정
-
1. 영업권 손상검사
 2. 사업결합 회계처리

2. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제74기 1분기
(당분기)
한영회계법인
회계감사 및 분기,반기검토, 연결감사, 내부회계관리제도 감사
547,000천원
5,127
91,000천원
683

제73기 (전기)
한영회계법인
회계감사 및 분기,반기검토, 연결감사, 내부회계관리제도 감사
495,000천원
4,095
495,000천원
4,885

제72기(전전기)
삼정회계법인

회계감사 및 분기,반기검토, 연결감사, 내부회계관리제도 검토

300,000천원
3,358
300,000천원
4,116

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제73기 (전기)
2020.01
세무조정 용역
2020년 1월 ~ 2020년 4월
12,000,000원
 (부가세 별도)
한영회계법인

제72기(전전기)
2019.05
BEPS 자문 용역
2019년 5월 ~ 2019년 12월
50,000,000원
 (부가세 별도)
삼정회계법인

2. 회계감사인의 변경 (연결종속회사 포함)

가. 당사는 제70기 사업연도부터 제72기 사업연도에 대한 외부감사인이었던 삼정회계법인과의 감사계약이 만료되었으며, 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제 11조 제 1 항 및 제 2 항 따라 금융감독원으로부터 제73기 사업연도와 연속하는 3개 사업연도에 대한 외부감사인으로 한영회계법인을 지정받아 선임하였습니다.
 
나. 당사의 종속회사인 대성목재공업(주)는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제 19조의 5호 따라 제74기 사업연도부터 동화기업의 외부감사인인 한영회계법인으로 변경하였습니다. 

3. 내부통제에 관한 사항

가. 내부회계관리제도 
당사는 내부회계관리제도를 마련하여 운영하고 있습니다. 공시 대상기간 중 내부회계관리자나 회계감사인으로부터 문제점이나 중대한 취약점 등의 지적사항은 없습니다.

나. 내부통제구조의 평가
공시대상기간동안 외부감사인으로부터 내부회계관리제도 이외에 내부통제구조를 평가받거나 중대한 결함을 지적 받은 바 없습니다.

4. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과를 다음의 표에 따라 기재한다.

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2021년 03월 10일
회사 : 감사 외 2인
 감사인 : 한영회계법인 업무수행이사 외 2인
대면회의 및 서면전달
제73기 재무제표 감사 및 내부회계관리제도 감사 결과
 감사인의 독립성 커뮤니케이션

2
2021년 05월 04일
회사 : 감사 외 2인
 감사인 : 한영회계법인 업무수행이사 외 2인
대면회의 및 서면전달
제74기 1분기 검토 결과
 제74기 연간 감사계획

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

1. 이사회의 구성에 관한 사항

당사는 대표이사 1인을 포함한 총 3명의 이사(사내이사 2인과 사외이사 1인)로 이사회가 구성되어 있습니다. 이사회는 회사의 전반적인 영향의 주요정책을 결정하며, 이사후보는 이사회의 추천을 주주가 찬성하는 방식으로 승인됩니다. 각 이사의 주요 이력 및 담당업무는『Ⅷ.임원 및 직원 등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다. 
※ 이사회 내에 별도의 위원회는 구성되어 있지 않습니다.

이사회 의장 성명
대표이사의 이사회 의장 겸직여부
이사회 의장 선임 사유

승명호
겸직아님
업계 전문가

2. 이사후보의 인적사항에 관한 주총 전 공시여부 및 주주의 추천여부

상법 제362조 및 당사 정관 제22조 규정에 근거하여 이사 선출을 위한 주주총회를 소집과 서면에 의한 의결권을 보장하기 위하여, 사전에 이사의 선출 목적과 이사 후보에 대한 정보를 총회 성립 2주전에 서면 또는 전자공고를 통해 주주에게 통지하고 있으며, 현재 구성된 이사회 구성원 중 주주제안권에 의거 추천되었던 이사후보는 없습니다.

3. 이사회의 운영에 관한 사항

가. 이사회의 권한

법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하고 이사의 직무집행을 감독합니다.

나. 의결정족수 
이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수의 찬성

다. 이사회의 주요활동내역

회차
개최일자
의안내용
가결여부
사내이사 등의 성명
사내이사 등의 성명
사외이사 등의 성명

승명호
(출석률: 100%)
김홍진
(출석률: 100%)
조정원
(출석률: 100%)

찬 반 여 부
찬 반 여 부
찬 반 여 부

1
2021. 03. 11
제73기 결산 재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

제73기 정기주주총회 개최 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

제73기 영업보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

이사회 의장 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성

준법지원인 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2020년 내부회계관리제도 운영실태보고
가결
찬성
찬성
찬성

2020년 내부회계관리제도 평가보고
가결
찬성
찬성
찬성

라. 이사의 독립성 
당사는 회사경영의 공정성과 투자자의 보호를 위하여 상법 등 관련법령에서 정한 
사외이사의 요건을 갖춘 자를 사외이사로 선임하고 있으며, 모든 이사의 독립성 강화를 위해 이사 선임시 주주총회 전 이사에 대한 모든 정보를 투명하게 공개하여 추천인회사와의 거래, 최대주주와의 관계 등에 대하여 외부에 공시하고 있습니다. 이러한 절차에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다. 

성 명
직 위
추천인
담당업무
회사와의 거래
최대주주와의 관계
임기
연임(횟수)

승명호
사내이사
이사회
이사회 의장
없음
특수관계자
3년
연임(6)

김홍진
대표이사
이사회
경영관리
없음
관계없음
3년
연임(3)

조정원
사외이사
이사회
사외이사
없음
관계없음
3년
연임(5)

마. 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

3
1
-
-
-

사. 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
사외이사 지원조직 부재로 인한 교육계획 미수립

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사의 인적사항

구 분
내 용

성명
오동익

출생년월
1964. 03

최종학력
서울대 경영학과 대학원

주요경력
안진회계법인 부대표

사외이사여부
X

나. 감사의 주요활동내역

회차
개최일자
의안내용
가결여부
성명

오동익
(출석률: 100%)

찬 반 여 부

1
2021. 03. 11
제73기 결산 재무제표 승인의 건
가결
찬성

제73기 정기주주총회 개최 승인의 건
가결
찬성

제73기 영업보고서 승인의 건
가결
찬성

이사회 의장 선임의 건
가결
찬성

준법지원인 선임의 건
가결
찬성

2020년 내부회계관리제도 운영실태보고
가결
찬성

2020년 내부회계관리제도 평가보고
가결
찬성

다. 감사에 관한 사항 및 독립성
당사는 보고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 아니하며,
주주총회 결의에 의하여 선임된 감사1명이 감사업무를 수행하고 있습니다.
감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할수 있으며, 제반업무
와 관련하여 관련장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구할수 있습니다.
또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을수 있으며, 적절한 방법
으로 경영정보에 접근할수 있습니다. 대략적인 직무는 아래와 같습니다.

① 감사는 당 회사의 업무 및 회계를 감시한다.

② 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.
③ 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여
 임시총회의 소집을 청구할 수 있다.
④ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의
 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때
 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있을 때에는 자회사의 업무와 재산상태
 를 조사할 수 있다.

라. 준법지원인 등

구 분
내 용

1.준법지원인
성명
서재진

성별
남

출생년월
1976.01(만45세)

최종학력
학사(광운대 법대)

주요경력
2001.05. ~ 2005.08 매일유업㈜ 법무담당
2005.09. ~ 현재 동화기업㈜ 법무팀장

2. 이사회결의일
2021.03.11

3. 결격요건
해당사항 없음

4. 기타
해당사항 없음

마. 감사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
주요 교육내용

2020년 06월 18일

내부회계관리제도 재구축용역법인

- 내부회계관리제도 의 변화에 따른 위험관리

-2020년 내부회계관리제도 구축진행계획 및 내부회계관리자와 내부감사기구의 책임과 역할

2020년 07월 07일

사단법인 감사위원회 포럼

- 감사인간 의견불일치의 사유 및 해법모색

- 원칙중심 회계기준의 시행과 관련된 제도적장치 개선

- 감사 및 감사위원회 역할

- 감사위원회 운영 가이드라인

바. 현재 별도의 감사 지원조직이 존재하지 않음

사. 준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

법무팀
5
부장 (18년)
 과장 (7년)
대리 (5년)
대리 (4년)
사원 (4년)

ㆍ준법통제기준의 수립

ㆍ준법통제기준 및 법적 리스크 점검/관리

ㆍ임직원 대상 준법교육 실시

ㆍ협력사 준법지원

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도
 (1) 집중투표제
 당사는 정관 제33조(이사의 선임) 제③항에 의거 
 2인이상의 이사를 선임하는 경우 상법제382조의2에서 규정하는 집중투표제는 
 적용하지 않습니다.
 (2) 서면투표제, 전자투표제
 당사는 서면투표제 및 전자투표제에 대한 정관의 규정이 없습니다.

나. 소수주주권 행사여부
공시대상기간 중 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.

다. 경영권 경쟁
공시대상기간 중 경영지배권에 관한 경쟁은 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :

2021년 05월 25일

)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
 종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

Dongwha International Co. Limited
최대주주
보통주
9,922,225
49.12
9,922,225
49.12
-

승명호
대표이사
보통주
919,938
4.55
664,938
3.29
주식 증여

김정아
특수관계인
보통주
208,325
1.03
208,325
1.03
-

승지수
특수관계인
보통주
494,924
2.45
494,924
2.45
-

승지용
특수관계인
보통주
78,965
0.39
78,965
0.39
-

승지환
특수관계인
보통주
78,884
0.39
78,884
0.39
-

승은호
특수관계인
보통주
1,852,756
9.17
1,852,756
9.17
-

이혜자
특수관계인
보통주
45,460
0.23
45,460
0.23
-

승경숙
특수관계인
보통주
55,500
0.27
55,500
0.27
-

황의정
특수관계인
보통주
72,127
0.36
72,127
0.36
-

승나정
특수관계인
보통주
-
-
255,000
1.26
주식 수증

Green Global
특수관계인
보통주
323,663
1.60
323,663
1.60
-

김홍진
발행회사 임원
보통주
-
-
2,795
0.01
주식매수선택권 행사

계

14,052,767
69.56
14,055,562
69.57

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
 (명)
대표이사
 (대표조합원)
업무집행자
 (업무집행조합원)
최대주주
 (최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

Dongwha 
 International
 Co. Limited
6

승명호

80
-
-
승명호
80

승지수

4
-
-
-
-

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
Dongwha International Co. Limited

자산총계

1,648,777

부채총계

910,555

자본총계

738,222

매출액

851,809

영업이익

52,271

당기순이익

29,238

주1) 상기 재무현황은 2019년도말 기준입니다.
 주2) 상기 재무현황의 단위는 백만원이 아닌 천USD 입니다.
 주3) 상기 재무현황은 HKFRS 연결 기준입니다.

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

- 해당사항이 없습니다. 
 
 (4) 연혁
 최근 사업연도에 대한 연혁 
 2007년 2월 8일 설립

2008년 2월 20일 동화홀딩스(주)가 자회사로 편입

2008년 2월 22일 동화홍콩인터내셔널이 자회사로 편입

2008년 4월 28일 베트남에 MDF 생산 VRG DW MDF Joint Stock Company 설립

2010년 무역업 시작

(5) 등기임원 현황

성 명

직 위

주요경력 등

출생년도

승명호

Director

고려대학교 졸업
 동화홀딩스 대표이사
 한국합판보드협회장
 동화그룹 회장
 한국일보사 회장

1956

승지수

Director

Purdue University 졸업

Dongwha Patinna New Zealand 대표이사

동화기업 경영관리실장

1986

주1) 2021년 3월 31일자 기준 등기임원현황입니다.
 주2) Dongwha International Co. Limited은 2명의 등기임원 모두 대표권을 가지고 있습니다. 

3. 주식 소유현황

(기준일 :

2021년 05월 25일

)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
Dongwha International Co.
 Limited
9,922,225
49.12
-

승은호
1,852,756
9.17
-

우리사주조합
-
-
-

4. 최근 3년간 최대주주의 변동 현황
 - 변동사항 없음

5. 주식사무

정관상 
 신주인수권의
 내용

제10조(신주인수권)

① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 주주 외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 모집하거나 모집을 위하여 인수인에게 인수하게 하는 경우

2. 자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의6에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우

4. 상법 제542조의3에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의6에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

7. 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관에게 신주를 발행하는 경우 또는 기술도입을 필요로 그 제휴회사에게 신주를 발행하는 경우 등 경영상 목적을 달성하기 위하여 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 제1호, 제2호, 제5호 및 제6호의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
3월중

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일 부터 1월 7일 까지

주권의 종류
「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 ‘주권의 종류’를 기재하지 않음

명의개서대리인
하나은행 증권대행부

주주의 특전
해당사항 없음
공고 방법
회사의 인터넷홈페이지(www.dongwha.com) 또는 부득이한 사유시 서울특별시내에서 발행되는 한국일보

6. 최근 6개월 간의 주가 및 주식 거래실적

 가. 국내증권시장 
 (단위 : 원, 주)

종 류
2020년
 10월
2020년
 11월
2020년
 12월
2021년
 1월
2021년
 2월
2021년
 3월

보통주
최 고
42,350
44,600
49,600
52,800
64,900
65,500

최 저
32,150
36,600
41,600
43,200
47,550
50,800

월간거래량
1,411,534
2,728,604
3,418,490
1,522,993
1,888,299
4,852,014

* 한국거래소 홈페이지 참조

소액주주현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
 주주수
전체
 주주수
비율
 (%)
소액
 주식수
총발행
 주식수
비율
 (%)

소액주주
14,643
14,653
99.98
3,546,190
20,201,177
17.57
-

* 소액 주주현황에는 자사주는 미포함하여 기재하였습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

임원 현황

(기준일 :

2021년 05월 25일

)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

승명호
남
1956.01
회장
등기임원
상근
이사회 의장
동화홀딩스 대표이사
919,938
-
특수관계자
38년
2022.03.29

김홍진
남
1965.07
사장
등기임원
상근
대표이사
한화그룹 상해법인장
2,795
-
관계없음
11년
2022.03.29

오동익
남
1964.03
감사
등기임원
상근
감사
안진회계법인 부대표
-
-
관계없음
2년
2022.03.27

조정원
남
1947.12
이사
등기임원
비상근
사외이사
경희대학교 총장
세계태권도연맹 총재
-
-
관계없음
18년
2022.03.29

이시준
남
1960.03
사장
미등기임원
상근
화학사업 총괄
SK에너지 수석연구원,
DMY 대표이사
-
-
관계없음
13년
-

승지수
남
1986.09
부사장
미등기임원
상근
경영관리/해외사업
동화기업 경영기획총괄
494,924
-
특수관계자
10년
-

승지용
남
1992.11
이사
미등기임원
상근
경영관리
동화기업 경영관리 부문장
78,965
-
특수관계자
2년
-

채광병
남
1966.10
부사장
미등기임원
상근
글로벌 혁신총괄
동화기업 글로벌 혁신총괄
-
-
관계없음
31년
-

김재경
남
1962.05
전무
미등기임원
상근
경영전략
원창흥업 대표이사
-
-
관계없음
32년
-

권동형
남
1968.03
전무
미등기임원
상근
인사/경영계획수립
동화홀딩스 인재개발실장
-
-
관계없음
28년
-

김정수
남
1965.08
상무
미등기임원
상근
화학연구총괄
SK이노베이션 수석연구원
-
-
관계없음
2년
-

최장운
남
1964.03
이사
미등기임원
상근
경영지원/노무
한국세큐리트, 동화기업
-
-
관계없음
14년
-

신동만
남
1964.03
이사
미등기임원
상근
설비기획
VRG동화 2라인총괄
-
-
관계없음
32년
-

박명균
남
1969.09
이사
미등기임원
상근
보드영업총괄
한샘, 동화기업
-
-
관계없음
14년
-

최주영
여
1972.08
상무
미등기임원
상근
인사/인재개발
한샘, 동화기업
-
-
관계없음
14년
-

이길용
남
1968.09
상무
미등기임원
상근
건장재사업
엠파크 대표이사
-
-
관계없음
27년
-

최병엽
남
1968.07
전무
미등기임원
상근
글로벌 IT / 혁신
파킹클라우드 부사장,
이마트, 신세계아이앤씨 S-LAB 상무
-
-
관계없음
1년
-

이종권
남
1967.11
상무
미등기임원
상근
보드생산운영
한화큐셀 미국법인장
-
-
관계없음
1년
-

직원 등 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 천원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

사무직
남
258
-
6
-
264
9년 0월
4,897,932
18,553
131
14
-
-

생산직
남
364
-
-
-
364
19년 6월
7,556,632
20,760
-

사무직
여
83
-
4
-
87
8년 6월
1,044,347
12,004
-

생산직
여
-
-
-
-
-
-
-

-

연구직
남
18
-
-
-
18
5년 5월
311,246
17,291
-

연구직
여
5
-
-
-
5
8년 12월
66,548
13,310
-

합 계
728
-
10
-
738
-
13,876,705
18,803
-

미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
13
884,399
68,031
겸직임원 제외

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사보수한도
3
8,000,000
사외이사포함

감사보수한도
1
300,000
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

4
655,348
163,837
-

2-2. 유형별

(단위 : )

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
647,348
323,674
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
0
0
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
8,000
8,000
-

3. 이사 감사의 보수지급 기준

3-1. 이사의 보수는 기본급, 상여, 퇴직금으로 구성되어 있으며 주주총회에서 승인된 이사 보수한도 내에서 아래와 같이 결정한다.

① 기본급은 직위에 따른 책임과 역할 및 기여도를 고려하여 결정한다

② 상여는 당해년도 경영성과에 따라 지급여부를 결정하며 기본급에 별도로 책정된 지급률을 곱하여 계산한다.

③ 퇴직금은 1년이상 근속한 이사의 퇴직 시에 지급하며 년간의 기본급을 12분할한 금액에 근속년수를 곱하여 계산한다.

④ 사외이사에 대해서는 상여와 퇴직금을 적용하지 않는다.

3-2. 감사의 보수는 기본급으로 구성되어 있으며 주주총회에서 승인된 감사 보수한도 내에서 책임과 역할을 고려하여 결정한다.

4. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황
공시서류 작성 기준일 현재 보수지급금액이 5억 이상인 임직원은 없습니다.

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>

<표1>

(단위 : 원)

구 분
인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사
1
224,081,743
-

사외이사
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

계
1
211,056,055
-

<표2>

(기준일 :

2021년 05월 25일

)
(단위 : 원, 주)

부여
받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의
종류
최초
부여
수량
당기변동수량
총변동수량
기말
미행사수량
행사기간
행사
가격

행사
취소
행사
취소

김홍진
등기임원
2016.03.29
신주교부,
자기주식교부,
차액보상
보통주
3,247
-
-
-
-
3,247
2019.03.29
~
2024.03.28
29,145

김명식
미등기임원
2016.03.29
신주교부
자기주식교부
차액보상
보통주
2,099
-
-
-
-
2,099
2019.03.29
~
2024.03.28
29,145

권동형
미등기임원
2016.03.29
신주교부
자기주식교부
차액보상
보통주
1,574
-
-
-
-
1,574
2019.03.29
~
2024.03.28
29,145

김재경
미등기임원
2016.03.29
신주교부
자기주식교부
차액보상
보통주
1,748
-
-
-
-
1,748
2019.03.29
~
2024.03.28
29,145

김홍진
등기임원
2017.03.24
신주교부
자기주식교부
차액보상
보통주
2,795
2,795
-
2,795
-
-
2020.03.24
~
2025.03.23
22,499

권동형
미등기임원
2017.03.24
신주교부
자기주식교부
차액보상
보통주
1,258
-
-
-
-
1,258
2020.03.24
~
2025.03.23
22,499

김재경
미등기임원
2017.03.24
신주교부
자기주식교부
차액보상
보통주
2,376
-
-
-
-
2,376
2020.03.24
~
2025.03.23
22,499

김홍진
등기임원
2018.03.30
신주교부
자기주식교부
차액보상
보통주
5,595
-
-
-
-
5,595
2021.03.30
~
2026.03.29
25,235

이시준
미등기임원
2018.03.30
신주교부
자기주식교부
차액보상
보통주
2,098
-
-
-
-
2,098
2021.03.30
~
2026.03.29
25,235

채광병
미등기임원
2018.03.30
신주교부
자기주식교부
차액보상
보통주
3,077
-
-
-
-
3,077
2021.03.30
~
2026.03.29
25,235

권동형
미등기임원
2018.03.30
신주교부
자기주식교부
차액보상
보통주
1,258
-
-
-
-
1,258
2021.03.30
~
2026.03.29
25,235

김홍진
등기임원
2019.03.27
신주교부
자기주식교부
차액보상
보통주
3,000
-
-
-
-
3000
2022.03.27
~
2027.03.26
19,150

김재경
미등기임원
2019.03.27
신주교부
자기주식교부
차액보상
보통주
1,300
-
-
-
-
1300
2022.03.27
~
2027.03.26
19,150

김홍진
등기임원
2021.03.30
신주교부
자기주식교부
차액보상
보통주
3,000
-
-
-
-
3,000
2024.03.30
~
2029.03.29
50,500

이시준
미등기임원
2021.03.30
신주교부
자기주식교부
차액보상
보통주
3,000
-
-
-
-
3,000
2024.03.30
~
2029.03.29
50,500

채광병
미등기임원
2021.03.30
신주교부
자기주식교부
차액보상
보통주
2,000
-
-
-
-
2,000
2024.03.30
~
2029.03.29
50,500

김재경
미등기임원
2021.03.30
신주교부
자기주식교부
차액보상
보통주
1,500
-
-
-
-
1,500
2024.03.30
~
2029.03.29
50,500

주1) 주식매수선택권 부여일 이후 주식배당에 따른 주식가치의 희석화가 발생하여 주식매수선택권 계약에 따라 행사가격 및 수량을 조정하였음

상기 주식매수선택권의 공정가치는 옵션가격결정모형 중 Black-Scholes Model을 적용하여 산정하였으며, 모형에 적용된 변수는 다음과 같습니다.

구분
2016.03.29 부여분
2017.03.24 부여분
2018.03.30 부여분
2019.03.27 부여분
2021.03.30 부여분

공정가치
22,144원
16,395원
18,000원
10,002원
23,570원

행사가격
40,800원
31,450원
35,300원
19,150원
50,500원

기준주가
(권리부여일의 전일의 종가)
41,950원
31,200원
34,350원
18,450원
49,200원

기대 행사기간
5.5년
5.5년
5.5년
5.5년
5.5년

무위험 이자율
1.61%
1.88%
2.46%
1.80%
1.58%

예상 주가변동성
57.36%
57,76%
57.11%
61.27%
52.62%

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 해당 기업집단의 명칭 및 소속회사의 명칭 
- 기업집단의 명칭 : 동화 

2 계열회사 계통도
 1. 회사의 개요 7. 계열회사에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.

3. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황
[2021.03.31 현재]

겸직임원
겸직회사
상근여부

구분
성명

사내이사
승 명 호
(주)한국일보사
상근

사내이사
김 홍 진
대성목재공업(주)
상근

미등기 임원
채 광 병
엠파크홀딩스(주), 엠파크(주),엠파크캐피탈(주)
상근

미등기 임원
권 동 형

엠파크서비스(주), (주)한국일보사, (주)대구한국일보사, 글로벌이앤비(주), (주)코리아타임스

상근

미등기 임원
김 재 경
대성목재공업(주), 엠파크홀딩스(주), 엠파크(주), 엠파크서비스(주), 
엠파크캐피탈(주), (주)한국일보사, (주)코리아타임스, 한국종합미디어, (주)대구한국일보사, 동화일렉트로라이트(주)
상근

미등기 임원
승 지 수
대성목재공업(주), 엠파크홀딩스(주), 엠파크오토서비스(주), 동화일렉트로라이트(주)
상근

미등기 임원
이 시 준
태양합성(주), 동화일렉트로라이트(주)
상근

미등기 임원
최 장 운
태양합성(주), 엠파크오토서비스(주), 엠파크서비스(주)
상근

미등기 임원
김 정 수
동화일렉트로라이트(주)
상근

4. 타법인출자 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

대성목재공업(주)
2000.10.31
경영참여
48,740
1,507,086
58
105,057

442
1,507,086
58
105,499
231,705
4,557

엠파크홀딩스㈜
2013.10.01
인적분할
14,723
1,942,020
38
124,257

(2,831)
1,942,020
38
121,426
556,486
971

㈜뉴시스
2012.02.23
투자
2,034
15,000
11
2,569

15,000
11
2,569
26,284
3,979

Dongwha Vina Co., Ltd.
2007.09.10
경영참여
21,975
24,727,643
100
87,980

7,424
24,727,643
100
95,404
185,791
29,806

Dongwha Australia Pty Ltd.
2010.05.31
경영참여
62,545
617,057,729
100
28,280

4,483
617,057,729
100
32,763
71,819
8,933

건설공제조합
2012.12.17
투자
252
28
-
43

(1)
28
-
42
-
-

전문건설공제조합
1999.10.18
투자
441
45
-
42

45
-
42
-
-

태양합성㈜ 주1)
2017.04.20
경영참여
40,819
68,000
100
19,958

(3,240)
68,000
100
16,718
41,762
3,611

Dongwha Finland OY
2017.10.30
경영참여
35,491
200,010
100
16,611

(782)
200,010
100
15,829
41,210
394

Dongwha Thailand Co,. Ltd.
2018.02.26
경영참여
33
109,200
60
18

(3)
109,200
60
15
30
(7)

Dongwha Vietnam Co., Ltd.
2019.07.16
경영참여
5,337
-
100
44,188

5,391
-
100
49,579
155,150
(8,028)

동화일렉트로라이트㈜ 주2)
2019.08.14
경영참여
118,212
10,863,430
90
115,613
960,183
11,856
(1,836)
11,823,613
90
125,633
94,800
(1,195)

리딩투자증권주식회사
2020.07.21
투자
9,446
12,494,182
9
10,008

12,494,182
9
10,008
605,447
6,467

합 계
668,984,373
-
554,624
960,183
11,856
9,047
669,944,556
-
575,527
2,010,484
49,488

주1) 당분기 중 태양합성㈜에서 4,005백만원 배당금 수령하였습니다.
주2) 당분기 중 전환사채 행사로 동화일렉트로라이트㈜의 보통주 960,183주를 11,856백만원에 취득하였습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주에 대한 신용공여등

거래종류
보증인
거래상대방
(회사와의 관계)
거래기간
거래금액
(단위 : USD)
목적

채무보증
동화기업(주)
Dongwha International Co.,Ltd 
(최대주주)
2021.01.29 ~ 2022.01.28
7,000,000
WOORI 홍콩으로부터의 차입관련 보증제공

2020.09.06 ~ 2021.09.06

7,000,000

HSBC 홍콩으로부터의 차입관련 보증제공

2020.09.25 ~ 2021.09.24

5,000,000

HSBC 홍콩으로부터의 차입관련 보증제공

2021.03.12 ~ 2022.03.11

20,000,000

KEB하나 홍콩으로부터의 차입관련 보증제공

2020.08.07 ~ 2021.08.06

5,500,000

국민홍콩 차입 및 LC 관련 보증제공

2020.10.23 ~ 2021.10.22
5,000,000
IBK 홍콩 차입 및 L/C 관련 보증제공

채무보증
대성목재공업(주)
Dongwha International Co.,Ltd
(최대주주)
2020.09.04 ~ 2021.09.03
10,000,000
KDB 아시아 차입관련 보증제공

2020.09.25 ~ 2021.09.24
5,000,000
HSBC HK 차입관련 보증제공

2020.06.05 ~ 2021.06.06
12,000,000
신한 홍콩 차입관련 보증제공

2020.07.29 ~ 2021.07.29
6,000,000
신한 홍콩 차입관련 보증제공

2020.09.11 ~ 2021.09.10
3,000,000
국민 홍콩 차입관련 보증제공

2. 당분기 및 전분기 중 특수관계자 거래 내역은 다음과 같습니다

가. 연결기준

① 당분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자의 명칭
재화, 용역의 판매
재화, 용역의 구입
기타수익

지배기업
Dongwha International Co., Limited
861,710
7,051,005
104,220

관계기업
엠파크홀딩스㈜
453
114,733
24,443

엠파크㈜
281,091
154,680
371,063

㈜한국일보사
260,977
8,445
77,486

㈜코리아타임스
11,541
-
4,464

㈜대구한국일보사
3,462
-
-

엠파크서비스㈜
5,791
-
20

엠파크오토서비스㈜
13,113
-
47

엠파크캐피탈㈜
2,388
-
-

GREEN GLOBAL SALES JOINT STOCK COMPANY
-
118,005
-

기타특수관계자
Dongwha Malaysia Sdn. Bhd
380,729
22,959
70,682

Dongwha USA Inc.
6,402
-
-

GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD
-
7,000,292
-

주식회사 스포츠토토코리아
90,510
-
-

그린글로벌코리아 주식회사
35,756
7,459
163

합 계
1,953,923
14,477,578
652,588

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자의 명칭
재화, 용역의 판매
재화, 용역의 구입
기타수익
기타비용

지배기업
Dongwha International Co., Limited
849,951
7,316,752
91,775
-

관계기업
엠파크홀딩스㈜
-
-
25,747
-

엠파크㈜
206,499
311,088
354,528
-

엠파크시설관리㈜
980
-
-
-

㈜한국일보사
232,198
2,051
-
3,357

㈜코리아타임스
11,327
-
5,106
-

㈜대구한국일보사
3,339
-
-
-

엠파크서비스㈜
3,581
-
-
-

엠파크오토서비스㈜
5,224
-
-
-

기타특수관계자
Dongwha Malaysia Sdn. Bhd
576,126
140,947
25,066
-

Dongwha USA Inc.
736,704
-
-
-

엠파크캐피탈㈜
49,259
-
-
-

합 계
2,675,188
7,770,838
502,222
3,357

나. 별도기준

① 당분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자의 명칭
재화, 용역의 판매
재화, 용역의 구입
기타수익
기타비용

지배기업
Dongwha International Co., Limited
187,541
6,808,478
68,152
-

종속기업
대성목재공업㈜
4,251,073
1,738,449
1,906
4,389

태양합성㈜
1,623,949
81,510
40
23,945

동화일렉트로라이트㈜
323,229
-
2,720
7,603

Dongwha Australia Pty Ltd.
133,072
-
66,668
-

VRG Dongwha MDF Joint Stock Company
560,230
-
-
-

Dongwha Finland Oy
363,214
-
71,724
-

Dongwha Thailand Co., Ltd.
-
-
26
-

Dongwha Vietnam Co., Ltd.
220,521
-
165,285
-

천진욱성전자유한공사
99,576
-
-
-

DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD.
71,744
-
3,234
-

Dongwha Electrolyte Hungary Kft.
8,583
-
11,146
-

관계기업
엠파크홀딩스㈜
453
114,733
-

엠파크㈜
281,091
154,580
198,688

㈜한국일보사
260,977
8,445
55,097

㈜코리아타임스
11,541
-
4,464

㈜대구한국일보사
3,462
-
-

엠파크서비스㈜
5,791
-
20

엠파크오토서비스㈜
13,113
-
47

엠파크캐피탈㈜
2,388
-
-

기타특수관계자
Dongwha Malaysia Sdn. Bhd
380,729
-
70,682
-

주식회사 스포츠토토코리아
90,510
-
-

그린글로벌코리아 주식회사
35,756
-
163
-

GREEN GLOBAL SALES JOINT STOCK COMPANY
-
24,633
-

합 계
8,928,543
8,930,828
720,062
35,937

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자의 명칭

재화
,

용역의

판매

재화
, 용역의
구입

기타수익
기타비용
고정자산의 매입

지배기업
Dongwha International Co., Limited
163,401
7,105,432
46,024
-
-

종속기업
대성목재공업㈜
4,170,086
2,338,556
1,529
4,433
-

태양합성㈜
1,307,612
163,822
136
48,711
65,552

동화일렉트로라이트㈜
184,934
-
-
27,101
-

Dongwha Australia Pty Ltd.
191,281
-
37,834
-
-

VRG Dongwha MDF Joint Stock Company
547,105
-
-
-
-

Dongwha Finland Oy
212,045
-
18,457
-
-

Dongwha Vietnam Co., Ltd.
-
-
39,237
-
-

천진욱성전자유한공사
95,925
-
-
-
-

DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD.
44,100
-
-
-
-

관계기업
엠파크㈜
206,247
311,088
160,697
-
-

엠파크시설관리㈜
980
-
-
-
-

㈜한국일보사
232,198
2,051
-
3,357
-

㈜코리아타임스
11,327
-
5,106
-
-

㈜대구한국일보사
3,339
-
-
-
-

엠파크서비스㈜
3,581
-
-
-
-

엠파크오토서비스㈜
5,224
-
-
-
-

기타특수관계자
Dongwha Malaysia Sdn. Bhd
576,126
-
25,066
-
-

엠파크캐피탈㈜
49,259
-
-
-
-

합 계
8,004,770
9,920,949
334,086
83,602
65,552

3.
당분기 및 전기말
현재 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

가. 연결기준

① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
특수관계자의 명칭
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업
Dongwha International Co. Limited
456,941
42,059
2,862,863
2,868

관계기업
엠파크홀딩스㈜
166
-
-
45,542

엠파크㈜
104,581
287
-
18,091

㈜한국일보사
96,970
-
-
16,021

㈜코리아타임스
4,232
-
-
-

엠파크서비스㈜
2,357
20
-
-

엠파크오토서비스㈜
5,239
198
-
-

엠파크캐피탈㈜
876
-
-
-

GREEN GLOBAL SALES JOINT STOCK COMPANY
-
-
-
40,056

기타 특수관계자
Dongwha Malaysia Sdn. Bhd
377,426
42,175
276
-

Dongwha USA Inc.
6,514
-
-
-

GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD
160,312
-
1,978,294
-

주식회사 스포츠토토코리아
33,187
-
-
-

그린글로벌코리아 주식회사
39,332
176
-
43,854

합 계

1,288,133
85,733
4,841,433
166,432

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
특수관계자의 명칭
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업
Dongwha International Co. Limited
391,148
98,839
2,459,502
55,287

관계기업
엠파크홀딩스㈜
931
-
-
71,262

엠파크㈜
160,900
3,382
8,422
110,935

㈜한국일보사
130,806
483
-
17,250

㈜대구한국일보사
2,713
-
-
-

엠파크서비스㈜
1,505
-
-
-

엠파크오토서비스㈜
11,623
-
-
-

GREEN GLOBAL SALES JOINT STOCK COMPANY
-
-
-
42,496

기타 특수관계자
Dongwha Malaysia Sdn. Bhd
868,323
215,244
63,852
-

Dongwha USA Inc.
12,868
-
-
-

GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD
-
-
2,162,889
-

엠파크캐피탈㈜
24,417
-
-
-

주식회사 스포츠토토코리아
22,073
-
-
-

합 계

1,627,307
317,948
4,694,665
297,230

당분기말 및 전기말 현재 상기 특수관계자 채권에 대하여 인식한 대손충당금은 없습니다.

나. 별도기준

① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
특수관계자의 명칭
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업
Dongwha International Co., Limited
127,059
29,827
2,826,819
2,868

종속기업
대성목재공업㈜
1,733,343
39,955
600,761
624,243

태양합성㈜
632,878
40
28,010
9,179

동화일렉트로라이트㈜
120,886
80
-
32,099

Dongwha Australia Pty Ltd.
133,072
52,734
-
-

VRG Dongwha MDF Joint Stock Company
560,230
37,007
-
-

Dongwha Finland Oy
401,626
96,405
-
-

Dongwha (Thailand) Co., Ltd.
-
26
-
-

Dongwha Vietnam Co., Ltd.
191,177
167,962
-
-

천진욱성전자유한공사
99,576
5,257
-
-

DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD.
125,294
3,291
-
-

Dongwha Electrolyte Hungary Kft.
8,583
20,623
-
-

관계기업
엠파크홀딩스㈜
166
-
-
45,542

엠파크㈜
104,581
187
-
18,091

㈜한국일보사
96,970
-
-
16,021

㈜코리아타임스
4,232
-
-
-

엠파크서비스㈜
2,357
20
-
-

엠파크오토서비스㈜
5,239
48
-
-

엠파크캐피탈㈜
876
-
-
-

기타특수관계자
Dongwha Malaysia Sdn. Bhd
377,426
42,175
-
-

Dongwha Al Shareik Wood Based Products Trading DMCC
-
818
-
-

주식회사 스포츠토토코리아
33,187
-
-
-

그린글로벌코리아 주식회사
39,332
176
-
35,649

GREEN GLOBAL SALES JOINT STOCK COMPANY
-
-
-
7,508

합 계
4,798,090
496,631
3,455,590
791,200

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
매출채권
당기손익-
공정가치로 측정하는
금융상품투자
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업
Dongwha International Co., Limited
152,469
-
87,097
2,381,744
55,287

종속기업
대성목재공업㈜
1,344,030
-
4,314
650,623
704,835

태양합성㈜
565,129
-
-
28,799
9,044

동화일렉트로라이트㈜
82,938
11,856,453
24,048
-
32,485

Dongwha Australia Pty Ltd.
306,171
-
125,954
-
-

VRG Dongwha MDF Joint Stock Company
1,277,310
-
171,513
7,123
-

Dongwha Finland Oy
461,695
-
108,322
-
-

Dongwha Vietnam Co., Ltd.
97,284
-
230,649
-
-

천진욱성전자유한공사
156,981
-
-
-
-

DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD.
120,713
-
-
-
-

Dongwha Electrolyte Hungary Kft.
59,529
-
6,559
-
-

관계기업
엠파크홀딩스㈜
931
-
-
-
71,262

엠파크㈜
160,900
-
1,076
8,422
110,935

㈜한국일보사
130,806
-
483
-
17,250

㈜대구한국일보사
2,713
-
-
-
-

엠파크서비스㈜
1,505
-
-
-
-

엠파크오토서비스㈜
11,623
-
-
-
-

기타특수관계자
Dongwha Malaysia Sdn. Bhd
868,323
-
215,244
-
-

엠파크캐피탈㈜
24,417
-
-
-
-

주식회사 스포츠토토코리아
22,073
-
-
-
-

GREEN GLOBAL SALES JOINT STOCK COMPANY
-
-
-
-
11,776

합 계
5,847,540
11,856,453
975,259
3,076,711
1,012,874

당분기말 및 전기말 현재 상기 특수관계자 채권에 대하여 인식한 대손충당금은 없습니다.

4.
당분기 및 전분기
중 특수관계자에 대한 대여거래내역은 다음과 같습니다.

가. 연결기준

① 당분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
계정과목
기초
증가
감소
기타(주1)
분기말

관계기업
엠파크㈜
단기대여금
61,000,000
13,500,000
(8,500,000)
-
66,000,000

엠파크홀딩스㈜
단기대여금
3,600,000
200,000
-
-
3,800,000

㈜한국일보사
단기대여금
12,500,000
3,500,000
-
-
16,000,000

㈜코리아타임스
단기대여금
500,000
1,500,000
-
-
2,000,000

기타특수관계자
Dongwha Australia Holding(주2)
단기대여금
543,764
-
-
16,114
559,878

The Australian Sawmilling Co. Pty Ltd.(주2)
단기대여금
1,083,883
-
-
32,118
1,116,001

합 계

79,227,647
18,700,000
(8,500,000)
48,232
89,475,879

(주1)
외화환산효과를 반영하였습니다.
(주2)
당분기말 현재 연결기업은 상기 대여금에 대한 손실충당금 1,675,879천원을 계상하고 있습니다.

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
계정과목
기초
증가
감소
기타(주1)
분기말

관계기업
엠파크㈜
단기대여금
45,000,000
16,000,000
(6,500,000)
-
54,500,000

엠파크홀딩스㈜
단기대여금
3,500,000
-
(100,000)
-
3,400,000

㈜코리아타임스
단기대여금
700,000
-
-
-
700,000

기타특수관계자
Dongwha Australia Holding(주2)
단기대여금
526,721
-
-
(37,550)
489,171

The Australian Sawmilling Co. Pty Ltd.(주2)
단기대여금
1,049,911
-
-
(74,850)
975,061

합 계

50,776,632
16,000,000
(6,600,000)
(112,400)
60,064,232

(주1)
외화환산효과를 반영하였습니다.
(주2)
전분기말 현재 연결기업은 상기 대여금에 대한 손실충당금 1,464,232천원을 계상하고 있습니다
.

나. 별도기준

① 당분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
계정과목
기초
증가
감소
기타(주1)
분기말

종속기업
Dongwha Finland OY.
단기대여금
5,352,960
8,110,710
-
(180,770)
13,282,900

Dongwha Thailand Co., Ltd.
장기대여금
-
11,229
-
106
11,335

관계기업
엠파크㈜
단기대여금
32,500,000
10,500,000
(7,500,000)
-
35,500,000

㈜한국일보사
단기대여금
8,500,000
3,500,000
-
-
12,000,000

㈜코리아타임스
단기대여금
500,000
1,500,000
-
-
2,000,000

합 계
46,852,960
23,621,939
(7,500,000)
(180,664)
62,794,235

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
계정과목
기초
증가
기타(주1)
분기말

종속기업
Dongwha Finland OY.
단기대여금
5,189,720
-
204,880
5,394,600

관계기업
엠파크㈜
단기대여금
23,000,000
3,000,000
-
26,000,000

㈜한국일보사
단기대여금
-
-
-
-

㈜코리아타임스
단기대여금
700,000
-
-
700,000

합 계
28,889,720
3,000,000
204,880
32,094,600

(주1)
외화환산효과를 반영하였습니다.

5.
당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 차입거래 내역은
다음과 같습니다.

가. 연결기준

① 당분기 - 거래내역 없습니다.

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
계정과목
기초
증가
감소
분기말

관계기업
㈜한국일보사
단기차입금
1,500,000
1,000,000
(2,500,000)
-

합 계

1,500,000
1,000,000
(2,500,000)
-

나. 별도기준

① 당분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명

계정과목

기초

증가

감소

분기말

종속기업
태양합성㈜(주1)
단기차입금
2,500,000
2,000,000
(4,500,000)
-

동화일렉트로라이트㈜(주1)
단기차입금
2,000,000
-
(1,000,000)
1,000,000

합 계
4,500,000
2,000,000
(5,500,000)
1,000,000

(주1)
당분기말 현재 당사는 태양합성㈜ 및 동화일렉트로라이트㈜와 한도 10,000백만원의 금전대차약정을 각각 체결하고 있습니다.

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명

계정과목

기초

증가

감소

분기말

종속기업
대성목재공업㈜
단기차입금
-
1,000,000
(1,000,000)
-

태양합성㈜
단기차입금
8,000,000
-
(6,000,000)
2,000,000

동화일렉트로라이트㈜
단기차입금
2,000,000
5,000,000
-
7,000,000

관계기업
한국일보사
단기차입금
1,500,000
1,000,000
(2,500,000)
-

합 계
11,500,000
7,000,000
(9,500,000)
9,000,000

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시내용의 진행 및 변경 상황

당사는 당분기 중 주요사항보고서 및 한국거래소 공시를 통해 공시한 사항이 공시서류제출일까지 이행이 완료되지 않았거나 주요내용이 변경된 경우는 없었습니다.

나. 주주총회의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비고

제73기 정기
주주총회
(2021.3.30)
재무제표 승인의 건 
정관일부 변경의 건
주식매수선택권 부여의 건
이사 보수 한도 승인의 건 
감사 보수 한도 승인의 건
(원안대로 승인)
(원안대로 승인)
(원안대로 승인)
(원안대로 승인)
(원안대로 승인)
-

제72기 정기
주주총회
(2020.3.30)
재무제표 승인의 건 (현금배당 보통주 1주당 150원 포함)
이사 보수 한도 승인의 건 
감사 보수 한도 승인의 건
(원안대로 승인)
(원안대로 승인)
(원안대로 승인)
-

제71기 정기
주주총회
(2019.3.27)
재무제표 승인의 건 (현금배당 보통주 1주당 주식 0.5주 및 현금 250원 포함)
정관일부 변경의 건
주식매수선택권 부여의 건
이사 선임의 건(사내이사, 사외이사)
감사 선임의 건
이사 보수 한도 승인의 건 
감사 보수 한도 승인의 건
(원안대로 승인)
(원안대로 승인)
(원안대로 승인)
(원안대로 승인)
(원안대로 승인)
(원안대로 승인)
(원안대로 승인)
-

2. 우발채무 및 채무보증 내역

가. 우발채무 및 채무보증 내역 (연결기준)

(

1)

신고서 제출전일 현재
특수관계자에게 제공하거나 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: 외화)

지급보증 제공회사
지급보증 대상회사
지급보증내역
지급보증액
지급보증처

동화기업㈜
엠파크홀딩스㈜
차입금 지급보증
540,000
농협은행

엠파크㈜
차입금 지급보증
26,160,000
하나은행 외2

Dongwha Malaysia Sdn., Bhd.
차입금 지급보증
USD 24,000,000
한국산업은행 외1

Dongwha International Co., Ltd.
차입금 지급보증
USD 49,500,000
하나은행 외4

대성목재공업㈜
Dongwha International Co., Ltd.
차입금 지급보증
USD 36,000,000
신한은행 외3

2021년 5월 25일 현재 지배기업의 한국산업은행 일반대출 292.5억원에 대하여 지배기업의 한국산업은행

신용등급이

BBB+이하로

등급하락시 담보보강 또는

(실질차주/최대주주)연대입보 제공하는 약정이 존재합니다.

(2)

신고서 제출전일 현재
특수관계자에게 제공 특수관계자로부터 제공받은 담보내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보 제공회사
담보 대상회사
담보의 내용
금융기관
담보 금액

엠파크㈜
동화기업㈜
토지 및 건물
하나은행 외
90,175,294

㈜한국일보사
동화기업㈜
토지 및 건물
한국산업은행
24,000,000

동화기업㈜
엠파크㈜
토지 및 건물
한국산업은행
94,029,680

(

3)

신고서 제출전일 현재
특수관계자에게 제공 연결기업이 체결하고 있는 자금조달약정의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: 외화)

구 분

2021년 05월 25일

당분기말
전기말

일반회전대출 한도
사용금액
46,096,989
26,453,198
31,605,684

미사용금액
98,481,176
121,355,287
113,979,196

소 계
144,578,165
147,808,485
145,584,880

일반자금대출 한도

(사채 제외)

사용금액
286,710,980
285,238,702
294,148,777

미사용금액
-
5,003,088
7,096,343

소 계
286,710,980
290,241,790
301,245,120

전자어음 발행
사용금액
1,484,979
2,439,222
2,903,819

미사용금액
28,515,021
27,560,778
27,096,181

소 계
30,000,000
30,000,000
30,000,000

수입신용장
사용금액
USD 237,734
USD 393,843
USD 22,878

미사용금액
USD 9,862,266
USD 9,706,157
USD 10,077,122

소 계
USD 10,100,000
USD 10,100,000
USD 10,100,000

외화자금대출한도
사용금액
USD 14,000,000
USD 18,000,000
USD 19,500,000

EUR 102,480,000
EUR 95,480,000
EUR 89,480,000

미사용금액
-
-
-

EUR 23,000,000
EUR 33,000,000
EUR 39,000,000

소 계
USD 14,000,000
USD 18,000,000
USD 19,500,000

EUR 125,480,000
EUR 128,480,000
EUR 128,480,000

(4) 신고서 제출전일 및 전기말 현재 진행중인 소송은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2021년 5월 25일
전기말

건수
금액
건수
금액

연결기업 원고
-
-
1건
200,000

연결기업 피고
2건
276,362
2건
276,362

상기 소송 건의 내용은 하자 발생으로 인한 손해배상 등으로 구성되어 있으며, 경영진은 소송의 최종결과가 연결기업의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

(5) 당분기말 현재 연결기업은 인허가보증, 이행계약등과 관련하여 서울보증보험㈜으로부터
10,443백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(6) 당분기말 현재 종속기업인 Dongwha Australia Pty Ltd.는 특수관계자인 The Australian Sawmilling Co. Pty Ltd.의 청산 절차를 위하여 선임된 청산인과 청산인의 발생비용 및 손실에 대한 보증약정을 체결하였습니다. The Australian Sawmilling Co. Pty Ltd.의 청산에 대해서 EPA(호주 환경부)는 청산절차 중지 소송을
진행하였고,현재 1심 패소하였습니다. 소송의 최종결과가 연결기업의 재무상태에 미칠 영향은 예측할 수 없습니다.

(7) 당
분
기말 현재 연결기업은 건설공제조합으로부터 하자보수 보증 등을 제공받고 있으며, 이를 위해 출자주식(장부가액 각각 42백만원)을 담보로 제공하고 있습니다.

(8) 당
분
기말 현재 특수관계자를 제외한 제3자에게 제공하고 있는 지급보증은 없습니다.

(9) 코로나 19의 영향의 불확실성

코로나 19의 확산을 차단하기 위하여 전세계적으로 이동 제한을 포함한 다양한 예방및 통제가 시행되고 있으며, 그 결과 전세계 경제가 광범위한 영향을 받고 있습니다. 또한 코로나 19에 대처하기 위한 다양한 형태의 정부지원정책이 발표되고 있습니다.

코로나 19의 영향을 받는 항목은 주로 매출채권의 회수가능성(주석 6 참조) 등 입니다. 연결기업은 코로나 19가 연결기업에 미치는 영향을 합리적으로 추정하여 재무제표를 작성하였습니다.

그러나, 코로나 19 상황에서 코로나 19의 종식시점 및 코로나 19가 연결기업에 미치는 영향의 추정에 중요한 불확실성이 존재합니다.

나. 우발채무 및 채무보증 내역 (별도기준)

(1)
신
고서제출 전일 현재
특수관계자에게 제공하거나 제공받은 지급보증내역은 다음과 같습니다
.

(원화단위: 천원, 외화단위: 외화)

지급보증 제공회사
지급보증 대상회사
지급보증내역
지급보증액
지급보증처

동화기업㈜
Dongwha Australia Pty Ltd.
차입금 지급보증
USD 10,800,000
하나은행

차입금 지급보증
AUD 25,132,155
하나은행 외3

엠파크홀딩스㈜
차입금 지급보증
540,000
농협은행

엠파크㈜
차입금 지급보증
26,160,000
하나은행 외2

태양합성㈜
차입금 지급보증
7,200,000
우리은행 외1

동화일렉트로라이트㈜
차입금 지급보증
3,600,000
우리은행

Dongwha Malaysia Sdn., Bhd.
차입금 지급보증
USD 24,000,000
한국산업은행 외1

Dongwha International Co.,Ltd
차입금 지급보증
USD 49,500,000
하나은행 외4

Dongwha Finland OY.
차입금 지급보증
EUR 23,000,000
하나은행 외1

Dongwha Electrolyte Hungary Kft.
차입금 지급보증
EUR 14,000,000
수출입은행

Dongwha Vietnam Co., Ltd.
차입금 지급보증
EUR 105,485,550
하나은행

대성목재공업㈜
동화기업㈜
차입금 지급보증
6,000,000
농협은행

2021년 5월 25일 현재 동화기업㈜의 한국산업은행 일반대출 292.5억원에 대하여 동화기업㈜의 한국산업은행 신용등급이 BBB+이하로 등급하락시 담보보강 또는 (실질차주/최대주주) 연대입보 제공하는 약정이 존재합니다. 

2021년 5월 25일
현재 종속기업 태양합성㈜의 한국산업은행 일반대출 30억원에 대하여 태양합성㈜의 한국산업은행 신용등급이 BBB+이하로 등급하락시 당사가 연대하여 지급보증하는 약정이 존재합니다.

(2)
신고서제출 전일 현재
특수관계자로부터 제공하거나 제공받은 담보내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보 제공회사
담보 대상회사
담보의 내용
금융기관
담보 금액

엠파크㈜
동화기업㈜
토지 및 건물
하나은행 외
90,175,294

㈜한국일보사
토지 및 건물
한국산업은행
24,000,000

대성목재공업㈜
토지 및 건물
농협은행
19,200,000

동화기업㈜
엠파크㈜
토지 및 건물
한국산업은행
94,029,680

(3)
신고서제출 전일 현재
당사가 체결하고 있는 자금조달약정의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: 외화)

구 분
2021년 5월 25일
당분기말
전기말

일반회전대출 한도
사용금액
7,080,000
1,300,000
-

미사용금액
47,420,000
56,700,000
58,000,000

소 계
54,500,000
58,000,000
58,000,000

일반자금대출 한도
(사채 제외)
사용금액
213,244,000
216,494,000
228,494,000

미사용금액
-
-
-

소 계
213,244,000
216,494,000
228,494,000

전자어음 발행
사용금액
1,232,468
2,159,666
2,114,453

미사용금액
15,767,532
14,840,334
14,885,547

소 계
17,000,000
17,000,000
17,000,000

수입신용장

사용금액

USD 237,734
USD 393,843
USD 22,878

미사용금액

USD 4,762,266
USD 4,606,157
USD 4,977,122

소 계

USD 5,000,000
USD 5,000,000
USD 5,000,000

외화자금대출 한도
사용금액
EUR 5,480,000
EUR 8,480,000
EUR 8,480,000

미사용금액
-
-
-

소 계
EUR 5,480,000
EUR 8,480,000
EUR 8,480,000

(4)

신고
서제
출 전일 현재
및 전기말 현재 진행중인 소송은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

2021년 05월 25일

전기말

건수
금액
건수
금액

당사 원고
-
-
1 건
200,000

당사 피고
1 건
19,879
1 건
19,879

상기 소송 건의 내용은 하자 발생으로 인한 손해배상 등으로 구성되어 있으며, 경영진은 소송의 최종결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

(5) 당분기말 현재 당사는 인허가보증, 이행계약 등과 관련하여 서울보증보험㈜으로부터 4,125백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(6) 당분기말 현재 당사의 종속기업인 Dongwha Australia Pty Ltd.는 특수관계자인
The Australian Sawmilling Co. Pty Ltd.의 청산 절차를 위하여 선임된 청산인과 청산인의 발생비용 및 손실에 대한 보증약정을 체결하였습니다. The Australian Sawmilling Co. Pty Ltd.의 청산에 대해서 EPA(호주 환경부)는 청산절차 중지 소송을 진행하였고, 현재 1심 패소하였습니다. 소송의 최종결과가 당사의 재무상태에 미칠 영향은 예측할 수 없습니다.

(7) 당분기말 현재 당사는 건설공제조합 및 전문건설공제조합으로부터 하자보수 보증 등을 제공받고 있으며, 이를 위해 출자주식(장부가액 각각 42백만원)을 담보로 제공하고 있습니다.

(8) 당분기말 현재 특수관계자를 제외한 제3자에게 제공하고 있는 지급보증은 없습니다.

(9)
코로나 19의 영향의 불확실성
코로나 19의 확산을 차단하기 위하여 전세계적으로 이동 제한을 포함한 다양한 예방및 통제가 시행되고 있으며, 그 결과 전세계 경제가 광범위한 영향을 받고 있습니다. 또한 코로나 19에 대처하기 위한 다양한 형태의 정부지원정책이 발표되고 있습니다.

코로나 19의 영향을 받는 항목은 주로 매출채권의 회수가능성(주석 6 참조) 등 입니다. 당사는 코로나 19가 당사에 미치는 영향을 합리적으로 추정하여 재무제표를 작성하였습니다.

그러나, 코로나 19 상황에서 코로나 19의 종식시점 및 코로나 19가 회사에 미치는 영향의 추정에 중요한 불확실성이 존재합니다.

3. 녹색경영 등
가. 온실가스 배출권 (연결기준)

(1) 2차 계획기간(2018년 ~ 2020년) 및 3차 계획기간 (2021년 ~ 2025년) 이행연도별로 무상 할당받은 배출권의 수량은 다음과 같습니다.

(단위 : tCO2-eq)

계획기간
이행연도
배출총량
무상할당 배출권

제2차
계획기간
2018년분
138,708
138,708

2019년분
138,708
132,469

2020년분
138,708
132,467

합 계
416,124
403,644

제3차
계획기간
2021년분
155,342
139,809

2022년분
155,342
139,809

2023년분
155,342
139,809

2024년분
153,887
138,500

2025년분
153,887
138,500

합 계
773,800
696,427

총 계
1,189,924
1,100,071

나. 온실가스 배출권 (별도기준)

(1) 2차 계획기간(2018년 ~ 2020년) 및 3차 계획기간 (2021년 ~ 2025년) 이행연도별로 무상 할당받은 배출권의 수량은 다음과 같습니다.

(단위 : tCO2-eq)

계획기간
이행연도
배출총량
무상할당 배출권

제2차
계획기간
2018년분
112,246
112,246

2019년분
112,246
107,196

2020년분
112,246
107,195

합 계
336,738
326,637

제3차
계획기간
2021년분
125,968
113,372

2022년분
125,968
113,372

2023년분
125,968
113,372

2024년분
124,788
112,310

2025년분
124,788
112,310

합 계
627,480
564,736

총 계
964,218
891,373

4. 공모자금의 사용내역

(기준일 :

2021년 05월 25일

)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채
제14-1회
2019년 06월 10일
채무상환자금
40,000
채무상환자금
40,000
-

회사채
제14-2회
2019년 06월 10일
시설자금
운영자금
채무상환자금
60,000
시설자금
운영자금
채무상환자금
60,000
-

5. 사모자금의 사용내역

(기준일 :

2021년 05월 25일

)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채
15회차
2019년 08월 12일
-
-
운영자금
30,000
-

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다. 

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.