대한해운 — [기재정정]투자설명서 (20210604)
제출인: 대한해운

투자설명서
1.8
대한해운주식회사

정정신고(발행조건및가액이확정된경우)

정 정 신 고 (보고)

2021년 06월 04일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 :

[투자설명서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2021년 04월 29일
투자설명서
최초 제출

2021년 05월 17일
[기재정정]투자설명서

2021년 1분기보고서 제출에 따른 정정(
보라색)

2021년 06월 04일
[기재정정]투자설명서

최종 발행가액 확정(
하늘색)

3. 정정사유 : 최종 발행가액 확정

4. 정정사항

항 목
정 정 전
정 정 후

※ 본 '[기재정정]투자설명서'는 최종 발행가액 확정에 따른 정정사항으로써, 정정된 사항은
하늘색으로 표시하였습니다.

공통 정정 사항

모집예정가액 :
2,490원

모집예정총액 :
186,516,861,300원

모집가액 :
2,490원(확정)

모집총액 :
186,516,861,300원(확정)

요약정보

2. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항

모집(매출)가액 :
2,490원

모집(매출)총액 :
186,516,861,300원

【기 타】
3) 상기 모집가액 및 발행제비용은
1차 발행가액
으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정가액은 청약일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다.

모집(매출)가액 :
2,490원

모집(매출)총액 :
186,516,861,300원

【기 타】
3) 상기 모집가액 및 발행제비용은
최종 확정된 금액입니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
1. 공모개요
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

주당 모집가액
 또는 매출가액
예정가액
2,490

확정가액
-

모집총액 또는
 매출총액
예정가액
186,516,861,300

확정가액
-

가. 모집 또는 매출조건

주당 모집가액
 또는 매출가액
예정가액
-

확정가액

2,490

모집총액 또는
 매출총액
예정가액
-

확정가액

186,516,861,300

Ⅴ. 자금의 사용목적
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

(주1) 정정 전

당사는 이사회 결의를 통하여 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 2항 1호에 의거 KB증권(주)와 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 74,906,370주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
74,906,370
500
2,490
186,516,861,300
주주배정후실권주일반공모

주1) 최초 이사회 결의일 : 2021년 03월 31일
주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은
1차발행가액
기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구)유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■
1차발행가액
의 산출근거

본 증권신고서의
1차발행가액은 신주배정기준일(2021년 05월 03일) 전 제3거래일(2021년 04월 28일)
을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 나눈 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 하며 호가단위미만은 절상합니다.

기준주가
(3,299원)
X 【 1 - 할인율(20%) 】

▶
1차발행가액 (2,490원)

=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율(30.67%) X 할인율(20%)】

[
1차발행가액 산정표
(2021.03.29 ~ 2021.04.28)
]

(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2021/03/29
3,540
11,616,575
42,329,138,005

2
2021/03/30
3,435
6,082,952
20,962,786,100

3
2021/03/31
3,425
4,179,224
14,438,660,970

4
2021/04/01
3,080
20,542,639
63,343,451,055

5
2021/04/02
3,015
8,057,277
24,304,241,965

6
2021/04/05
3,025
4,708,156
14,231,358,320

7
2021/04/06
2,960
3,807,685
11,381,213,680

8
2021/04/07
2,885
5,763,095
16,701,142,405

9
2021/04/08
2,940
3,262,099
9,541,570,250

10
2021/04/09
2,940
2,003,978
5,855,813,655

11
2021/04/12
2,920
1,747,142
5,088,138,965

12
2021/04/13
2,930
2,314,099
6,810,228,075

13
2021/04/14
2,930
1,584,504
4,634,202,775

14
2021/04/15
2,895
2,203,512
6,393,429,020

15
2021/04/16
2,930
3,486,777
10,259,555,410

16
2021/04/19
3,025
6,403,211
19,323,369,560

17
2021/04/20
3,025
3,039,921
9,190,574,245

18
2021/04/21
3,000
1,807,446
5,429,299,155

19
2021/04/22
3,140
11,603,407
36,096,235,685

20
2021/04/23
3,110
4,472,920
13,897,440,515

21
2021/04/26
3,300
15,376,544
50,257,661,755

22
2021/04/27
3,340
8,735,527
29,401,729,445

23
2021/04/28
3,425
13,238,079
45,733,289,025

1개월 가중산술평균주가(A)
3,188

1주일 가중산술평균주가(B)
3,283

최근일 종가(C)
3,425

A,B,C의 산술평균(D)
3,299
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]

3,299

(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
20%

1차발행가액
2,490

기준주가 X (1- 할인율)

1차발행가액
= ──────────── (1 + 증자비율 X 할인율)
(단, 호가단위 미만은 절상하며,
액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

(주1) 정정 후

당사는 이사회 결의를 통하여 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 2항 1호에 의거 KB증권(주)와 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 74,906,370주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
74,906,370
500
2,490
186,516,861,300
주주배정후실권주일반공모

주1) 최초 이사회 결의일 : 2021년 03월 31일
주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은
최
종 확정된 금액입니다..

발행가액은 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구)유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■
1차발행가액
의 산출근거

본 증권신고서의
1차발행가액은 신주배정기준일(2021년 05월 03일) 전 제3거래일(2021년 04월 28일)
을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 나눈 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 하며 호가단위미만은 절상합니다.

기준주가
(3,299원)
X 【 1 - 할인율(20%) 】

▶
1차발행가액 (2,490원)

=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율(30.67%) X 할인율(20%)】

[
1차발행가액 산정표
(2021.03.29 ~ 2021.04.28)
]

(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2021/03/29
3,540
11,616,575
42,329,138,005

2
2021/03/30
3,435
6,082,952
20,962,786,100

3
2021/03/31
3,425
4,179,224
14,438,660,970

4
2021/04/01
3,080
20,542,639
63,343,451,055

5
2021/04/02
3,015
8,057,277
24,304,241,965

6
2021/04/05
3,025
4,708,156
14,231,358,320

7
2021/04/06
2,960
3,807,685
11,381,213,680

8
2021/04/07
2,885
5,763,095
16,701,142,405

9
2021/04/08
2,940
3,262,099
9,541,570,250

10
2021/04/09
2,940
2,003,978
5,855,813,655

11
2021/04/12
2,920
1,747,142
5,088,138,965

12
2021/04/13
2,930
2,314,099
6,810,228,075

13
2021/04/14
2,930
1,584,504
4,634,202,775

14
2021/04/15
2,895
2,203,512
6,393,429,020

15
2021/04/16
2,930
3,486,777
10,259,555,410

16
2021/04/19
3,025
6,403,211
19,323,369,560

17
2021/04/20
3,025
3,039,921
9,190,574,245

18
2021/04/21
3,000
1,807,446
5,429,299,155

19
2021/04/22
3,140
11,603,407
36,096,235,685

20
2021/04/23
3,110
4,472,920
13,897,440,515

21
2021/04/26
3,300
15,376,544
50,257,661,755

22
2021/04/27
3,340
8,735,527
29,401,729,445

23
2021/04/28
3,425
13,238,079
45,733,289,025

1개월 가중산술평균주가(A)
3,188

1주일 가중산술평균주가(B)
3,283

최근일 종가(C)
3,425

A,B,C의 산술평균(D)
3,299
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]

3,299

(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
20%

1차발행가액
2,490

기준주가 X (1- 할인율)

1차발행가액
= ──────────── (1 + 증자비율 X 할인율)
(단, 호가단위 미만은 절상하며,
액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 2차발행가액의 산출근거

구주주 청약개시일(2021년 06월 08일) 전 제3거래일(2021년 06월 03일)을 기산일로 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 2차 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정한 발행가액(2차 발행가액)으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 x [1 - 할인율(20%)]

[ 2차발행가액 산정표 (2021.05.28 ~ 2021.06.03) ]
(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2021/05/28
3,385
4,663,737
15,721,741,780

2
2021/05/31
3,360
2,580,138
8,645,788,165

3
2021/06/01
3,310
1,927,341
6,399,451,225

4
2021/06/02
3,320
2,013,045
6,717,227,130

5
2021/06/03
3,325
2,019,351
6,683,170,585

1주일 가중산술평균주가(A)
3,345

기산일 종가(B)
3,325

A,B의 산술평균(C)
3,335
[(A)+(B)]/2

기준주가[Min(B,C)]
3,325
(B)와 (C)중 낮은 가액

할인율
20%

2차발행가액
2,660
2차 발행가 = 기준주가 X (1- 할인율)
(단, 호가단위 미만은 절상하며, 액면가
미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 확정발행가액의 산출근거

확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례) 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-15조의2(실권주 철회의 예외 등)에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 구주주 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상함)

['자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 및 '증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제5-15조의2에 의거 산정한 가격 산정표]

(기산일 : 2021년 06월 03일)
(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2021/06/01
3,310
1,927,341
6,399,451,225

2
2021/06/02
3,320
2,013,045
6,717,227,130

3
2021/06/03
3,325
2,019,351
6,683,170,585

3거래일 가중산술평균주가(A)
3,322

할인율
40%

청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%
1,995
(단, 호가단위 미만은 절상)

▶ 확정발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}

[ 확정발행가액 산정표 ]

(기산일 : 2021년 06월 03일)
(단위 : 원)

구 분
발행가액

1차 발행가액
2,490

2차 발행가액
2,660

청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의
가중산술평균주가의 60%(호가단위 절상)
1,995

확정발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}
2,490

(주2) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분

금 액

모집 또는 매출총액(1)

186,516,861,300

발행제비용(2)

1,841,023,200

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]

184,675,838,100

주1) 상기 금액은
1차발행가액
을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2) 상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3) 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다. 발행제비용의 경우 자체 보유현금을 통하여 지급할 계획입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
비고

발행분담금
33,573,030
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

대표주관수수료
559,550,584
모집총액의 0.3%

인수수수료
932,584,307
모집총액의 0.5%

신주인수권증서
표준코드발급수수료
10,000
정액

상장수수료
34,530,000
추가상장 금액 기준 2,000억원 초과 시
2,997만원 + 2,000억원 초과금액의 10억원당 8만원
(10억원당 수수료율 산정시 10억원 미만의 금액은 올림)

발행등록수수료
1,000,000
1,000주당 300원(주식 및 신주인수권증서 각각 별도 징수, 수수료 건당 상한 50만원 및 하한 4천원)

등록면허세
149,812,740
증자 자본금의 0.40% (지방세법 제28조, 10원 미만 절사)

지방교육세
29,962,540
등록면허세의 20%(10원 미만 절사)

기타비용
100,000,000
투자설명서 인쇄 및 발송비, 신주배정통지서 인쇄 및 발송비 등

합계
1,841,023,201

주1) 상기 금액은
1차발행가액
을 기준으로 산정한 금액입니다.
주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가기준으로 산정되며, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.
주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

당사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 은행차입금, 기업어음, 전자단기사채, 사모사채 및 선박금융 채무상환자금으로 사용할 계획입니다. 금번 유상증자를 통한 공모자금의 사용 내역은 아래와 같습니다. 

(기준일 :
2021년 04월 28일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
186,516,861,300
-
-
186,516,861,300

주1) 상기 금액은
1차발행가액
을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 부족자금은 당사 자체자금을 활용할 예정입니다.

(후략)

(주2) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분

금 액

모집 또는 매출총액(1)

186,516,861,300

발행제비용(2)

1,841,023,200

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]

184,675,838,100

주1) 상기 금액은
확정발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3) 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다. 발행제비용의 경우 자체 보유현금을 통하여 지급할 계획입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
비고

발행분담금
33,573,030
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

대표주관수수료
559,550,584
모집총액의 0.3%

인수수수료
932,584,307
모집총액의 0.5%

신주인수권증서
표준코드발급수수료
10,000
정액

상장수수료
34,530,000
추가상장 금액 기준 2,000억원 초과 시
2,997만원 + 2,000억원 초과금액의 10억원당 8만원
(10억원당 수수료율 산정시 10억원 미만의 금액은 올림)

발행등록수수료
1,000,000
1,000주당 300원(주식 및 신주인수권증서 각각 별도 징수, 수수료 건당 상한 50만원 및 하한 4천원)

등록면허세
149,812,740
증자 자본금의 0.40% (지방세법 제28조, 10원 미만 절사)

지방교육세
29,962,540
등록면허세의 20%(10원 미만 절사)

기타비용
100,000,000
투자설명서 인쇄 및 발송비, 신주배정통지서 인쇄 및 발송비 등

합계
1,841,023,201

주1) 상기 금액은
확정발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.
주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가기준으로 산정되며, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.
주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

당사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 은행차입금, 기업어음, 전자단기사채, 사모사채 및 선박금융 채무상환자금으로 사용할 계획입니다. 금번 유상증자를 통한 공모자금의 사용 내역은 아래와 같습니다. 

(기준일 :
2021년 06월 03일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
186,516,861,300
-
-
186,516,861,300

주1) 상기 금액은
확정발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 부족자금은 당사 자체자금을 활용할 예정입니다.

(후략)

투 자 설 명 서

2021년 04월 29일

대한해운 주식회사

기명식 보통주 74,906,370주

186,516,861,300
원 (확정)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2021년 04월 29일

2. 모집가액 :

2,490원 (확정)

3. 청약기간 :

우리사주조합 : 2021년 06월 08일
구주주 : 2021년 06월 08일 ~ 2021년 06월 09일
일반공모 : 2021년 06월 14일 ~ 2021년 06월 15일

4. 납입기일 :

2021년 06월 17일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 대한해운(주) → 서울특별시 강서구 마곡중앙8로 78로
 KB증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의나루로 50

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

KB증권(주)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서_대한해운_투자설명서_0429

【 본 문 】

대한해운_증권신고서_vF(기재정정_0428).dsd<증권신고서(지분증권)> 내용 가져오기 (전부) 
ㅇ'요약정보'는 직접 작성해야합니다. ('증권신고서-요약정보'에서 복사&붙여넣기 가능) 
ㅇ'제2부 발행인에 관한 사항'을 참조방식으로 기재한 경우, '가져오기' 기능을 사용할 수 없고 직접 작성해야합니다.

요약정보

1. 핵심투자위험

[핵심투자위험 이용 시 유의사항 안내문]

하기 "핵심투자위험"은 투자설명서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니 할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, III. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

[해운업 업황 관련 위험]

가. 당사가 영위하는
해운업은 세계 경기순환에 따른 물동량 변동에 직접적이고 가장 큰 영향을 받으며, 그 외 세계 경제성장, 환율, 유가 및 국제정세 등 세계 경제의 전반적인 상황과 높은 상관관계를 가지고 있습니다. IMF가 2021년
04월 발표한 World Economic Outlook Update에 따르면,
2021년 세계경제성장률 전망치는 2021년 01월 예상한 전망치(5.5%) 대비 0.5%p. 증가한 6.0%, 2022년 세계경제성장률 전망치는 2021년 01월 전망치
(4
.2%) 대비 0.2%p. 증가한 4.4%
로 발표되었습니다. 이는 선진국 및 일부 신흥국의 경우 금년 여름, 기타 대부분 국가는 2022년 하반기까지 광범위하게 백신이 보급되고, 2022년말에는 지역감염이 세계적으로 낮은 수준으로 감소하며, 주요 중앙은행들이 2022년말까지 현 금리 수준을 유지하는 것을 가정한 것입니다. 상기와 같이 2021년은 기저효과로 인하여 경제성장률이 높을 것으로 예상되나
예상하기 어려운 코로나19 재확산, 성급한 정책지원 철회, 기업 유동성 부족 및 도산, 사회적 불안 확대 등 코로나19의 전개양상의 불확실성으로 세계 경제 성장률의 회복이 지연될 수 있습니다. 향후
세계 경제 회복이 지연된다면 해운업 전체에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 세계 실물경제의 회복이 교역량의 증가로 이어지는 파급효과는 기타 경제 및 산업여건과 그 파급효과의 시차 등의 이유로 제한적일 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[벌크선 사업부문 관련 위험]

나. 당사의
2021년 1분기 연결기준 매출의 45.4%를 차지하고 있는 벌크선 사업부문은 2010년 이후 글로벌 경제 성장률 저하와 중국의 철광석 수요 둔화 등으로 건화물 물동량 증가속도가 둔화되는 모습을 보였습니다. 그러나, 2016년 2분기부터 원자재 가격 상승을 동반한 물동량 증가로 수요가 회복되면서 2018년까지 매년 소폭 상승하는 추세에 있었습니다. 2019년에는 브라질 댐 붕괴 사고의 여파로 철광석 공급에 차질이 생기면서 증가율이 둔화되어 0.5% 수준에 그쳤고,
2020년 상반기에는 코로나19에 의한 세계 경기 침체와 더불어 건화물 시황 지수인 BDI 지수의 가파른 하락이 불가피하였습니다. 그러나,
2020년 하반기부터는 미국과 중국의 경기 부양책에 의한 인프라 투자로 철광석 등 원자재 수요가 급격히 늘어나며 다시 BDI 상승을 견인하였습니다. 2021년에는 중국 및 주요국의 경기 회복으로 철광석과 석탄 등의 물동량이 회복세를 보이고 있으며 곡물 운송시장 활황으로 인하여

2021년 03월 19일 BDI지수는 2,281pt를 기록하였으며, 2021년 05월 05일 11년래 최고치인 3,266pt를 기록
했습니다.
BDI 지수는 브라질 댐붕괴 사고, 코로나19 등 돌발적 상황에 따라 큰 변동폭을 보이고 있으며, 추후 경기회복에 따른 물동량 증가세가 둔화될 경우 수급 불균형으로 인한 운임하락이 다시 발생할 가능성이 있습니다. 당사가 체결하고 있는 운송계약은 대부분 장기운송계약으로 BDI지수 등락에 큰 영향을 받지 않습니다. 그럼에도 불구하고
코로나19 사태 등으로 인한 BDI지수의 급격한 하락은 당사의 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[LNG선 사업부문 관련 위험]

다.
당사의

LNG선 사업부문은
2021년 1분기 연결기준 매출액의 약 17.7%
를 차지하고 있으며 LNG선 사업부문에서 추진하고 있는 LNG벙커링 사업은 전 세계적으로 친환경 선박에 대한 수요가 증가하고 있어 향후 성장성이 높을 것으로 기대
하고 있습니다. 당사는 2020년 11월 벙커링 선박이나 바지선에서 LNG를 공급하는 방식인 Ship-to-Ship(STS)을 활용하여 세계 최초로 LNG 벙커링을 성공시켰으며
2019년 11월, 12월에는 글로벌 에너지 기업인 Shell사와 LNG선 2척 및 LNG 벙커링선 1척에 대한 장기대선계약을 체결하고 2020년 8월에는 글로벌 에너지 기업인 Shell사와 LNG선 2척 대선계약을 추가로 체결
하
였습니다.
그러나,
환경 규제의 강도가 예상보다 크지 않아 기존 선박연료에서 LNG로 전환이 지연되거나, 기존 선박연료 대비 LNG의 경제성 및 LNG 추진선 및 관련 인프라 형성 수준이 낮을 경우, 또는 정부가 적극적으로 추진하고 있는 LNG 추진선 확보가 예정보다 늦춰질 경우 LNG벙커링 사업의 성장성이 당사의 예상보다 다소 낮을 수 있습니다.
또한, 코로나19 쇼크 등 글로벌 경기 변동에 따른
LNG선 운임 하락으로 인해 당사의 LNG선 사업부문의 실적이 부진할 수 있으며, 계절적 요인, 유가, 경쟁사 진입 등 다양한 요인들이 LNG 운임에 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[정부 지원정책 변동에 관련된 위험]

라.

해운산업은 전 세계 주요국가들의 국가 기간산업으로서 그 국민경제적 중요성으로 인해 세계 각국의 정부는 자국 해운기업에 대해 다양한 지원 및 보호정책을 시행하고 있습니다. 특히 2017년 한진해운 사태 이후 정부는 해운업 재건을 위해 1) 선사의 안정적 화물 확보, 2) 저비용고효율의 선박 확충, 3) 해운산업 리스크 관리체계 구축을 목표로 '해운재건 5개년 계획'을 발표하였습니다. 이후,
2020년 8월 12일 정부는 '해운재건 5개년 계획 성과점검 및 해운정책 운용방향' 발표를 통해, 2025년까지 해운 매출 51조원, 지배선대 약 1억톤, 원양 컨테이너 선복량 120만TEU 달성을 골자로한 해운재건 목표를 공개
하였습니다. 이는 코로나19에 따른 글로벌 경제 둔화 등 환경 변화를 반영, '해운재건 5개년 계획'을 보완한 수치이며, 한국해양진흥공사 중심의 지원 강화, 컨테이너선사 경영혁신 지원, 해운산업 지원 인프라 구축 등의 구체적인 정책 방향이 제시되었습니다. 이러한 정부의
해운업 지원 관련 정책을 통해 국내 선사들은 신규 선박 확충을 위한 선박금융에 대한 지원 및 자본확충을 포함하여 친환경설비 설치 보조금, 폐선 보조금, 컨테이너박스 등 필수영업자산 금융지원, 터미널 및 물류사업 투자 등 다방면에 걸쳐 지원
을 받았습니다. 그러나
정책들의 변경, 철회 가능성은 산업 내 잠재적인 위험 요인이 되기도 하며, 또한 해외 경쟁국가들의 자국 해운산업 지원/보호 정책 이 강화될 경우 국내 해운사들의 영업환경은 더욱 악화
될 수 있다는 점
을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

[금리상승과 관련된 위험]

마.
해운업은 선박들을 이용해 화물을 운송하는
대규모 장치산업의 영업 특성상 상대적으로 높은 차입금 구조를 가지고 있는 바, 이로 인한 높은 이자비용이 발생하고 있어 금리의 향방에 따라 금융비용의 변동성이 큰 편
입니다. 세계 경기 회복 둔화 및 미-중 무역분쟁 지속 등 경기성장에 대한 우려에 따라 2019년부터 이어진 금리인하 기조는 2020년 코로나19 확산에 따른 경기 성장 전망치 하향 조정과 함께 2021년에도 이어지고 있습니다.
저금리 기조는 당사의 차입금 조달 및 상환 부담을 비교적 덜어주는 효과를 보여줄 수 있으나, 향후 정책 변화에 따라 금리 인상이 단행될 경우 당사의 이자비용 증가에 따른 재무구조 악화로 연계될 위험
이 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

[국제유가 변동과 관련된 위험]

바.
해운업은 특성상 매출원가 중 연료비의 비중이 높아 연료비 부담이 크며, 이에 따라 당사의 손익은 국제 유가 변동의 영향을 받게 됩니다.
2019년 기준 톤당 약 300달러 후반에서 400달러 초반을 기록하던 벙커-C유 가격은
2020년에는 코로나19의 확산으로 석유소비가 급감함에 따라 국제 유가도 급락하였고, 이에 다시금 톤당 약 300달러 이하 수준을 형성하였습니다.
2021년에는 미 원유재고 감소 소식과 사우디의 자발적인 감산 결정으로 가격이 상승하는 모습을 보였으나, 최근 미국-러시아 간 마찰과 유럽의 코로나19 재확산 여파로 국제유가가 하락하며 벙커-C유 가격 또한 하락하였습니다. 벙커-C유 가격의 하락은 해운업체에게는 주요한 원가절감 요인으로 작용하기 때문에 수익성에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 그러나
향후 코로나19 확산세의 진정과
경제 성장률 회복으로 인한 유가 상승과 미국의 셰일오일 생산 변동성 및 중동 및 북아프리카의 정세 불확실성으로 인한 유가 변동성 확대가 존재할 수 있습니다. 또한,
원가경쟁력이 우수한 거대 해운사가 공격적인 운임정책과 감속운항 중지 등의 정책을 내세울 수 있으며, 이 경우에는 유가하락에 따른 수익성 증가분이 운임인하 수단이 될 수 있고, 이는 유가하락으로 인한 긍정적인 효과의 상당부분을 상쇄시킬 수 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[환율 변동과 관련된 위험]

사.

해외시장을 대상으로 영업을 하는 해운업의 특성상 환율 변동은 업계의 이익에 큰 영향을 미칩니다. 당사의
수익과 비용은 주로 기능통화인 US Dollar로 이루어지며 당사의 차입금은 대부분 US Dollar로 상환
됩니다. 다만,
US Dollar 이외의 통화로 이루어지는 자산의 회수와 부채의 상환에서 환위험이 발생할 수 있으며, 통화 스왑 등 파생상품을 통하여 위험을 제한하고 있으나 동 위험이 완전히 배제된 것은 아닙니다.
또한
코
로나19의 확산에 따라 세계 경기 불확실성에 의해 환율 변동성이 커질 수 있고, 이는 당사 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[신규 투자 관련 위험]

아. 당사는 2013년 11월 SM그룹에 인수·합병(M&A)된 이후 M&A를 통해 사업영역을 지속 확장하였습니다. 2016년에는 삼선로직스(대한상선)을 인수하였으며, 같은 해 SM상선을 설립하여 한진해운 컨테이너사업 중 일부를 양수하였습니다. 이후 당사는 SM상선의 우방건설과의 합병 전후 과정에서 SM상선 보유지분을 모두 매각하였으며, 당사의 2017년 이후 연결실적에는 SM상선의 매출은 반영되지 않았습니다. 이처럼
당사는 다양한 M&A를 통해 사업영역의 다양화 및 매출 증대를 목표로 하고 있으며, 향후 추가 M&A로 인한 대규모 자금 필요 및 실적 변동 가능성이 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

또한
당사는 벌크선 중심의 장기화물운송계약에 따른 신규 선박 도입 및 생산성 향상을 위한 LNG 운반선 도입 등 신규 투자를 진행하고 있습니다. 당사는 2020년 1월 아시아 최초 LNG버커링 겸용선을 도입하였으며, 세계 최대 철광석 채굴업체 VALE와의 장기운송계약에 따른 32만 5,000DWT(재화중량톤수)급 전용선(BULK)을 인수하였습니다.
2021년 1분기말 기준
당사는 LNG선 4척 및 벌크선 1척 도입을 위하여 약 8,211억원(기투자액 404억원 제외)

의 투자를 진행하고 있습니다. 상기와 같은 대규모 투자를 통해 당사는 급변하는 시장환경에 대응하고 영업경쟁력 강화로 수익성을 개선하고자 하고 있으나,
코로나19의 확산에 따른 세계 경제 성장률의 회복이 지연될 수 있으며 이에 해상물동량 수요가 기대에 미치지 않을 우려가 있습니다. 당사는 우수한 신용도의 거래처와의 장기해상운송계약을 체결하고 있어 수익성에 급격한 변화 가능성에는 제약이 있을 것으로 판단되나,
선박 도입 과정에서의 대규모 투자를 위한 자금조달 과정에서 확대된 금융비용으로 인해 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[거래상대방의 신용과 관련된 위험]

자
.
해운회사의 수익은 크게 화물운송에 따른 항행수입과 타 선사에 일정 기간 동안 고정사용료를 받는 조건으로 선박을 임대하는 대선수익으로 구분
됩니다. 이 중
대선수익은 해운시황 호황기에는 안정적인 영업마진을 시현할 수 있는 수단이 되나, 침체기에는 대선 수요의 위축과 함께 거래상대방이 해당 선박을 조기 반선하는 등의 계약 미이행 위험에 노출
될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[국제 온실가스 규제와 관련된 위험]

차. 최근
지구온난화의 영향으로 온실가스 배출 절감에 대한 전 세계적인 노력과 논의가 진행되고 있습니다. 이에 부응하여
해운분야에서도 국제해사기구(IMO)가 주도하는 온실가스 감축 방안을 제안하였습니다. 국제해사기구는 선박온실가스 감축을 위하여
신조선박에 대해 에너지효율설계지수(EEDI: Energy Efficiency Design Index)를 도입하고, 2015년부터 2030년까지 10%씩 약 3차례에 걸쳐 2008년 대비 최소 40%의 온실가스를 감축하도록 결정하였습니다. 또한 선박연료유의 황함유량 규제도 꾸준히 지속되어
2020년 1월 1일부터는 전 해역에서 0.5% 이하 저유황유를 사용하도록 제한되었고, 2017년 9월 8일부터 선박평형수관리협약 발효가 확정되면서 국제항해선박은 국제오염방지설비 정기검사(IOPP, International Oil Pollution Prevention)가 도래하기 전까지 선박평형수 처리설비를 의무적으로 장착해야 합니다. 그 결과
추가 비용 발생에 따라 해운사들의 수익성 개선에 부정적인 영향
이 예상됩니다. 이와 같이 선박 탄소배출 감축을 위한 협약, 생태계 오염 방지 및 기후변화 대응을 위한 대책 및 규제의 집행이 더욱 강화되고 있으며, 향후 해당 안건의 국제사회 논의 방향에 따라 회사의 영업환경이 변화할 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 

[기타 사업부문 관련 위험]

카. 당사의 종속회사인 대한상선(주)은 해운업 이외에도 무역업을 영위하고 있으며, 대한상선(주)의 종속회사인 한덕철광산업(주)는 광산업과 건설업을 영위하고 있습니다.
2021년 1분기 연결기준 매출액에서 무역업, 광산업, 그리고 건설업은 각각 10%,
4%, 2%를 차지하고 있어 전체 매출에서 차지하는 비중이 크지는 않지만 각각 사업부문에서 수익성이 악화될 경우 연결기준 손익과 재무상태표에 부정적인 영향이 있을 수 있으므로 지속적인 모니터링이 필요합니다. 당사의

2021년
1분기 무역부문
매출액은 전년 동기 대비 53억원 증가한 217억원
을
기록하였으며, 영업이익은 약 11억원 증가
하였습니다.
이는 2021년 1분기 본격적으로 확산된
코로나19 여파에 따른 기
저효과 및 2021년 1분기 글로벌 경기 회복세에 따른 수요 증가 등에 기
인합니다.

한편, 한
덕철광산업(주)의
2021년
1분기 매출액은 광업과 건설업 각각 94억원, 34억원을 기록하였고, 영업이익은 각각 11억원, 7억원을 기록하였습니다.
광업의 경우 전년 동기 대비 매출액은 35.0%, 영업이익은 33.1%

증가

하였는데,
국제 철광석 시세 상승에 따른 주거래처인 포스코와의 단가조정 및 매출처 다변화에 따른 중국수출의 호조에 힘입어 크게 증가하였습니다.
향후
글로벌 경기 회복 속도에 따라 당사의 무역부문, 광업부문, 그리고 건설부문의 수익성이 변동될 수 있으므로 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

[수익성 관련 위험]

가. 당사는 사업안정성 및 수익성 제고를 위하여 포스코, 한국가스공사 등 우량 화주와 장기운송계약을 체결하고 있으며 2019년부터 부정기선 용선선대규모를 축소하고 있습니다. 당사는

2021년 1분기 연결기준 전년 동기 대비 2% 감소한 2,255억원의 매출을 실현하였으나 영업이익은 21% 증가한 407억원, 영업이익률은 3.5%p. 상승한 18.1%를 기록하였습니다. 당사의 영업부문별 매출을 살펴보면 벌크선부문 매출이 45.4%,
LNG선 매출이 17.7%, 탱커선 매출이 10.3%, 컨테이너선이 1.1%로 총 75%를 차지하고 있습니다. 사업부문 중 가장 큰 비중을 차지하는
벌크선 부문의 경우 2019년부터 SPOT 비중 축소 및 신규 장기계약 개시 등으로 수익성이 점차 회복되어 영업이익률은 2019년 11.7%, 2020년 17.4%,
2
021년 1분기 19.3%
를 기록하였습니다. 
당사는 SPOT 비중 축소로 인해 2017년부터 지속적으로 매출액이 감소하고 있는 상황이나, 매출총이익률 및 영업이익률은 증가하여 수익성 개선이 이루어지고 있는 추세입니다. 당사는
장기운송계약이 매출의 대부분을 차지하기 때문에 부정기선 비중이 적어 시장 변화에 탄력적으로 대응하기 어려워 BDI 상승에 따른 수혜가 제한적일 수 있습니다. 반면, 시황리스크에 크게 노출되지 않아 안정적으로 수익을 창출할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고
글로벌 경기 변동과 국가 간 무역전쟁, 환율 및 유가 등 통제하기 어려운 대외적인 변수에 적절하게 대응하지 못할 경우 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자해 임해주시기 바랍니다.

[매출채권 회수 관련 위험]

나. 당사는 신용도가 높은 우량 화주들과 장기운송계약을 체결하고 있으며 해당 계약들은 자본비와 운항비를 보전 받는 원가보상방식 위주로 이루어져 있습니다. 당사의 매출처들의 매출 비중을 살펴보면
2021년 1분기 연결기준 포스코가 16.75%, 한국가스공사가 11.58%로 2개사가 약 28% 이상의 비중을 차지하고 있습니다.
2021년 1분기말 연결기준 3년 이상 연체된 매출채권은 약 7억원으로 전체 매출채권의 1%에 불과하며, 약
95%인 754억원이 6개월미만 연체된 매출채권으로 매출채권 회수는 원활이 이루어지고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나,
해운업은 업황의 변동이 심하고 시황 변동성에 따라 영업실적이 급변할 수 있는 업종이며, 높은 수준의 자본투자를 요구하는 자본집약적 산업의 특징을 가지고 있습니다. 이를 고려 시 장기적이고 안정적인 수익원 확보가 매우 중요하고 당사는 장기운송계약을 기반으로 매출 안정성을 확보해나가고 있으나,
주요 대형 고객사들에 매출 및 매출채권이 일부 집중되어 있어 특정거래처와의 거래 관계 단절로 인한 급격한 매출 악화의 가능성을 배제할수는 없습니다. 향후 글로벌 금융위기 등 예상하지 못한 매출채권의 대금 회수 지연 또는 실패가 발생할 경우 재무적리스크가 확대될 가능성이 있음을 투자자분들께서는 유념하시어 투자 검토를 진행하시기 바랍니다.

[재무안정성 관련 위험]

다. 당사의
2021년 1분기말 연결기준 부채규모는 2조 4,915억원이며, 부채비율과 순차입금의존도는 각각 264.26%, 59.82%입니다. 당사는
대규모 신조선 도입 등으로 차입금이 증가함에 따라 부채비율이 2016년말 연결기준 255.55%에서 2019년말 273.20%로 점차 증가하였으며, 특히 2017년 종속회사인 대한상선(대한상선 19척, 에스엠상선 2척)의 대규모 컨테이너선 투자로 차입규모가 크게 확대되었습니다. 당사는
계속되는 선박 투자로 금융리스부채가 2016년 이후 지속적으로 증가하는 추세이며 총차입금에서 차지하는 비중도 2018년 71.83%에서
2021년 1분기말 79.64%
로 증가하는 추세입니다. 당사는
본 유상증자를 통해 조달한 자금을 채무상환자금으로 사용함으로써 부채비율 감소 등 재무구조를 개선할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사의 영업실적이 부진하거나 추가적인 선박 투자 등으로 인하여 채무 부담이 가중될 경우 재무안정성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 당사는 안정적으로 꾸준한 양의 영업활동현금흐름을 매년 창출하고 있으나,
영업활동현금흐름을 상회하는 대규모 선박 투자 등으로 인하여 자금 소요가 계속될 것으로 예상되어 중단기적으로 차입부담이 완화되기는 어려울 것으로 전망되오니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[현금흐름 및 유동성 관련 위험]

라. 당사는 안정적인 사업구조에 힘입어 우수한 수익성을 바탕으로 양의 영업활동현금흐름을 실현하고 꾸준한 성장세를 이어갔습니다.
2020년에는 코로나19 사태로 인한 글로벌 경기 침체 등으로 인하여 영업활동현금흐름이 전년 대비 감소하였지만 여전히 예년 수준인 2,590억원이 발생했습니다.
또한,
2021년 1분기에는 글로벌 경기 회복에 힘입어 전년 동기 대비 305억원 증가한 617억원의 영업활동 현금흐름이 발생
하였습니다.

당사의
2020년말 연결기준 1년 이내 만기가 도래하는 단기성차입금은 총 4,722억원(총차입금의 22.1%)로 2020년말 연결기준 당사의 현금및현금성자산 953억원과 최근 3개년 평균 EBITDA 약 2,400억원을 감안하면 차입부담이 적은 상황은 아닙니다. 또한,
금융리스채권을 포함한 대부분의 선박이 담보로 제공되어 있어 자산을 활용한 추가 자금조달 여력은 크지 않은 상황이며, 향후 선박금융 중도금 및 잔금 지급 등 지속적인 채무 부담이 존재할 것으로 예상됩니다. 한편,
당사의 유동비율은 2016년 110.55%를 기록한 이후 2019년까지 하락하였습니다. 그러나, 2020년에는 1,843억원의 단기차입금을 상환하는 등 유동부채 금액이 감소하여 유동비율은 전년 대비 18.14%p. 증가한 72.26% 기록했습니다. 그럼에도 불구하고
예상과 달리 외부변수들에 의하여 금융리스부채 재금융이 어려워지고 장래매출채권의 활용 가능성이 제한될 경우 당사의 유동성 리스크가 확대될 수 있습니다. 투자자들께서는 회사의 현금흐름 및 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

[우발채
무

및 제재

관
련
위험]

마. 증권신고서 제출일 현재 당사가 피고인 중요한 소송사건은
최종결과를 예측할 수 없으
나, 당사의 재무상태 등에 중대한 영향을 미칠 수 있는 소송은 없는 것으로 판단됩니다. 그러나,

2019년 09월 11일 스탠다드차타드은행은 당사를 대상으로 양수금 청구의 소를 제기
하였습니다.
해당 소송과 관란하여 당사는 공익채권이라는 스탠다드차타드은행의 주장에 대응하여 회생채권임을 관철시켰으나, 2020년 05월 13일 서울중앙지방법원은 1심에서는 BBCHP변경계약에 규정되어 이후 스탠다드차타드은행에게 양도된 면책청구권은 채무자회생법 제179조 제1항 제7호 소정의 공익채권에 해당함이 타당하므로 당사는 스탠다드차타드은행이 영국세무당국에 납부한 금원에 대하여 지급할 의무가 있다고 판결
하였습니다.
판결ㆍ결정금액은 약 377억원이며 이는 당사의 2020년말 연결기준 자기자본 8,533억원의
4.42%에 해당합니다. 해당 판결에 대하여 당사는 항소하였으며 현재 2심이 진행
중
입니다.
계류중인 소송중 당사가 부담하게 될 것으로 예상되는 손해배상액 601백만원 및 미확정구상채권 148백만원을 충당부채로 계상하고 있으며, 이
중
양수금 청구(공익채권) 판결과 관련하여 39,807백만원의 충당부채를 계상
하고 있습니다.

한편, 당사는 2020년 08월 12일 금융감독원으로부터 2016년부터 2018년까지 연결 및 별도 재무제표를 작성ㆍ공시함에 있어 연속항해용선계약 관련 회계처리 오류 및 2016년 특수관계자로부터 제공 받은 이행보증금액 주석 미기재로 인하여 경고 조치를 받은 사실이 있습니다.
투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[종속기업 및 특수관계인 관련 위험]

바. 당사의 주요종속회사인 대한상선(주)는 2016년 종속기업으로 편입되었으며, 연결기준 영업부문 중 벌크선 부문, 컨테이너선 부문, 무역 부문 등을 영위하고 있습니다. 대한상선(주)는
2021년 1분기 별도기준 매출액 670억원, 영업이익 73억원, 당기순이익 96억원을 실현하였습니다. 해당 매출액은
당사의
2021년 1분기 연결기준 매출액인 2,255억원의 29.7%
로 대한상선(주)의 실적이 당사의 연결기준 실적에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 한편,
최근 SM그룹은 비건설계열사와 건설계열사간 합병을 통하여 사업적으로 긴밀하게 연계
가 되고 있습니다.
SM그룹의 적극적인 사업확장 과정에서 특수관계인간 자금거
래가 증가할 수 있으며 높은 재무적 통합도로 인해 예상하지 못한 위험이 발생할 가능성
이 있습니다.
당사의 종속회사인 대한상선(주)의 삼라(주) 및 동아건설산업(주)에 대한 대여금을 제외하고
계열회사간 자금대여거래에 추가적인 담보설정내역 또는 대손충당 설정내역은 없으나, 당사 및 당사의 계열회사간 자금대여거래는 대부분 단기 대여로 금전소비대차 계약을 1년 단위로 지속 갱신하고 있으며, 계열사간의 연체가 발생하지 않도록 각 사별로 대여금 관리를하고 있습니다.
그러나,
향후 예기치 못한
외부환경 요인 등으로 인해 계열사의 대여금 등을 회수하지 못하는 리스크 등이 발생할 경우 재무구조와 손익에 부정
적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

[기업회생안 개시 및 종결 관련 사항]

사. 2008년 리먼브라더스 사태 이후 전 세계 수요가 감소하였으며 해운업은 깊은 침체 국면에 빠지게 되어 당사의 수익성이 급격히 악화되었습니다. 당사는 자산매각, 회사채 발행, 유상증자, 자산유동화 등을 통한 자금조달과 대형 화주와의 장기운송계약에 투입되어 있는 노후선대를 교체하여 수익성을 제고하는 등 정상화를 위해 노력했지만
가중되는 유동성 부족으로 인해 2011년 1월 25일 서울중앙지법에 회생절차 개시를 신청했습니다. 또한, 당사는
2013년 3월 7일과 3월 26일에 변경회생계획안과 수정 변경회생계획안을 각각 제출하고 2013년 3월 28일 변경회생계획안 인가 이후 서울중앙지방법원이 M&A를 추진하여 2013년 9월 티케이케미칼 컨소시엄(SM그룹)과 인수 본계약을 체결하였습니다.
인수대금 약 2,150 억원으로 2013년 10월 17일 인수대금 전액이 납입되어 M&A가 완료되었
으며,
2013년 11월 8일 서울
중앙지방법원으로부터 회생절차종결결정
을 받았습니다.

당사는 회생절차 과정에서 장기계약 부문 중심으로 사업을 재편하였고
법정관리 졸업 이후에도 매년 꾸준히 영업흑자를 유지하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 2008년 리먼브라더스 사태로 인한 글로벌금융위기, 2012년 유럽발 금융위기, 2020년 코로나19 사태 등 예상하기 힘든 사건이 발생할 경우 당사의 수익성 및 재무안정성이 급격히 악화 될 수 있으며,
해당 사태가 장기화 되어 당사의 주요 매출처인 포스코, 한국가스공사, 한전 발전사의 운임지급 능력이 저하 되거나, 금융시장의 경색으로 인한 차입금의 만기연장 불가 또는 차입금의 조기상환 이슈로 인한 기한이익상실(크로스디폴트 등)이 발생할 경우 회생절차에 재차 돌입할 가능성도 배제할 수는 없습니다.

[최대주주 및 특수관계인의 청약 참여율에 따른 지분율 변동 위험]

아. 증권신고서 제출 전일 기준 당사 보통주의
최대주주는 에스엠하이플러스(주)(21.43%)이며 특수관계인인 (주)티케이케미칼(11.85%), (주)케이엘홀딩스(16.41%), 에스엠인더스트리(1.75%)로 특수관계인 3개사 포함 지분율은 51.43%입니다.

한편,
당사의 최대주주인 에스엠하이플러스(주), 특수관계인인 (주)티케이케미칼, (주)케이엘홀딩스, 에스엠인더스트리(주)는 2021년 04월 16일 특수관계인의 유상증자 참여 공시를 통해 신주 100%에 대해 참여 결정
하였습니다.
당사의 최대주주 및 특수관계인은 100% 참여 시
당사에 대한 지분율은
에스엠하이플러스(주)의 경우 기존 21.43%에서 금번 유상증자 이후 20.56%로 약 0.87%p 하락할 예정이며, (주)티케이케미칼은 기존 11.85%에서 유상증자 후 11.37%로 하락할 것으로 예상됩니다. (주)케이엘홀딩스는 기존 16.41%에서 유상증자 후 15.74%로 0.67%p. 하락할 예정이며, 마지막으로 에스엠인더스트리(주)는 기존 1.75%에서 유상증자 후 1.68%로 하락할 것으로 예상
됩니다
.

이에 따라
증권신고서 제출 전일 기준 51.43%에서 유상증자 후 약 49.35%로 하락할 예정입니다. 투자자께서는 당사의 최대주주 및 특수관계인의 청약 참여율에 따른 지분율이 변경될 수 있음을 참고하여 주시기 바랍니다.

[리스 관련 회계기준 변경에 따른 영향]

자. 당사는 다수의 선박을 운용함에 있어 리스를 활용하고 있으며, 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 리스의 회계처리와 관련하여 새로운 회계기준이 적용됨에 따라 금융리스와 운용리스를 구별하지 않고, 사용권자산과 리스부채로 인식하게 되었습니다. 리스 관련 회계기준이 변경됨에 따라
당사의 연결기준 자산총계는 사용권자산 증가에 따라 기존 약 3조 2,996억원에서 3조 3,409억원으로 약 413억원 증가하였으며, 부채총계는 리스부채 증가에 따라 기존 2조 4,043억원에서 2조 4,457억원으로 증가하였습니다. 이로 인하여 당사의
부채비율 또한 기존 268.58%에서 273.20%로 4.62%p. 증가했습니다. 한편, 당사는
2018년 및 2017년 LNG선박과 관련된 회계처리를 금융리스로 변경하여 2018년 12월 31일 및 2017년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 연결재무제표를 재작성하였습니다. 이로 인해
2018년 12월 31일및 2017년 12월 31일 회사의 순자산은 2018년말 224억원(2017년말 133억원)감소하였고 당기순이익은 2020년 87억원(2019년 60억원)감소
하
였습니다. 당사는 국내 주요 화주와 장기운송계약을 체결하고 있어 선박은 대부분 금융리스에 해당되는 국적취득조건부나용선(BBCHP : Bareboat Charter Hire Purchase)계약으로 취득하고 있으며, 운용리스 비중이 크지 않아 회계기준 변경에 따른 영향이 경쟁사 대비 크지 않았습니다. 그러나,
당사가 영위하고 있는 해운업은 선박도입 시 리스를 통해 확보하므로 리스의 회계처리 방법에 따라 재무제표가 큰 영향을 받을 수 있어 리스 관련 회계기준의 변경사항 및 이에 따른 영향에 대한 지속적인 주의가 필요합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자판단에 임하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[신주의 환금성 제약 및 주가 변동에 따른 손실위험]

가. 금번 유상증자
청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며,
청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[주가 희석화에 따른 주가 하락 위험]

나. 금번 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반 공모로 진행되며, 금번 유상증자로 인해 발행되는 주식의 물량 출회 및 주가 희석화 등으로 주가가 하락할 가능성이 존재합니다. 한편 금번 증자로 인해 발행되는 신주 74,906,370주로, 이는 당사 발행주식총수의 약 30.67%에 해당합니다.
금번 유상증자에 우선 배정된 우리사주조합 청약분(20.0%)을 제외한 물량은 보호예수되지 않는 관계로, 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 있으며 이로 인해 주가가 급락할 수 있습니다. 한편, 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다.
만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만,
대표주관회사가 당사 주식 인수 후 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며, 대표주관회사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[주가하락에 따른 발행금액 감소 위험]

다.
주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 회사의 금번 유상증자 발행가액이 하락할 경우 당사가 계획했던 자금운용계획 등에 차질이 빚어질 수 있으며, 이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 

[증권신고서 정정 및 유상증자 일정 변경 위험]

라.
본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우 감독기관의 정정명령 등에 따라 제반 일정이 지연 또는 연기될 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

[상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험]

마.
최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 

[집단 소송이 제기될 위험]

바.
당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험]

사.
금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다.
본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 또한
금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 투자자께서는
상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.

[유상증자 철회에 따른 위험]

아.
유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.
유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
74,906,370
500
2,490

186,516,861,300

주주배정후 실권주 일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
기명식보통주
-
-
대표주관수수료 : 모집총액의 0.3%
인수수수료 : 모집총액의 0.5%
실권수수료 : 잔액인수금액의 8.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 06월 08일 ~ 2021년 06월 09일
2021년 06월 17일
2021년 06월 11일
2021년 06월 17일
2021년 05월 03일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
186,516,861,300

발행제비용

1,841,023,200

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

[정정] 주요사항보고서(유상증자결정)-2021.06.04

【기 타】

1) 금번 대한해운(주)의 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 KB증권(주)입니다.

2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 Ⅰ. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.

3) 상기 모집가액 및 발행제비용은
최종 확정된 금액입니다.

4) 상기 청약기일은 구주주 청약 일정이며, 일반공모 청약은 2021년 06월 14일과 2021년 06월 15일 2일간입니다.

5) 일반공모 청약은 대표주관회사인 KB증권(주)의 본ㆍ지점, 홈페이지 및 HTS에서 가능합니다. 단, 우리사주조합, 구주주 청약 결과 발생한 실권주 및 단수주가 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나 실권금액이 1억원 이하일 경우 일반에게 공모하지 않고, 대표주관회사가 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.

6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

8) 상기 발행제비용은 당사 보유자금으로 지급할 예정입니다.

9)
당사는 2021년 03월 31일 유상증자 계획이 최초 공시되었으며, 이에 따라 2021년 04월 06일 부터 시행되는 청약이 금지되는 공매도 거래 기간과 관련된「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」개정안(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항)이 적용되지 않습니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 2항 1호에 의거 KB증권(주)와 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 74,906,370주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
74,906,370
500
2,490
186,516,861,300
주주배정후실권주일반공모

주1) 최초 이사회 결의일 : 2021년 03월 31일
주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은
최
종 확정된 금액입니다..

발행가액은 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구)유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■
1차발행가액
의 산출근거

본 증권신고서의
1차발행가액은 신주배정기준일(2021년 05월 03일) 전 제3거래일(2021년 04월 28일)
을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 나눈 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 하며 호가단위미만은 절상합니다.

기준주가
(3,299원)
X 【 1 - 할인율(20%) 】

▶
1차발행가액 (2,490원)

=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율(30.67%) X 할인율(20%)】

[
1차발행가액 산정표
(2021.03.29 ~ 2021.04.28)
]

(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2021/03/29
3,540
11,616,575
42,329,138,005

2
2021/03/30
3,435
6,082,952
20,962,786,100

3
2021/03/31
3,425
4,179,224
14,438,660,970

4
2021/04/01
3,080
20,542,639
63,343,451,055

5
2021/04/02
3,015
8,057,277
24,304,241,965

6
2021/04/05
3,025
4,708,156
14,231,358,320

7
2021/04/06
2,960
3,807,685
11,381,213,680

8
2021/04/07
2,885
5,763,095
16,701,142,405

9
2021/04/08
2,940
3,262,099
9,541,570,250

10
2021/04/09
2,940
2,003,978
5,855,813,655

11
2021/04/12
2,920
1,747,142
5,088,138,965

12
2021/04/13
2,930
2,314,099
6,810,228,075

13
2021/04/14
2,930
1,584,504
4,634,202,775

14
2021/04/15
2,895
2,203,512
6,393,429,020

15
2021/04/16
2,930
3,486,777
10,259,555,410

16
2021/04/19
3,025
6,403,211
19,323,369,560

17
2021/04/20
3,025
3,039,921
9,190,574,245

18
2021/04/21
3,000
1,807,446
5,429,299,155

19
2021/04/22
3,140
11,603,407
36,096,235,685

20
2021/04/23
3,110
4,472,920
13,897,440,515

21
2021/04/26
3,300
15,376,544
50,257,661,755

22
2021/04/27
3,340
8,735,527
29,401,729,445

23
2021/04/28
3,425
13,238,079
45,733,289,025

1개월 가중산술평균주가(A)
3,188

1주일 가중산술평균주가(B)
3,283

최근일 종가(C)
3,425

A,B,C의 산술평균(D)
3,299
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]

3,299

(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
20%

1차발행가액
2,490

기준주가 X (1- 할인율)

1차발행가액
= ──────────── (1 + 증자비율 X 할인율)
(단, 호가단위 미만은 절상하며,
액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 2차발행가액의 산출근거

구주주 청약개시일(2021년 06월 08일) 전 제3거래일(2021년 06월 03일)을 기산일로 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 2차 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정한 발행가액(2차 발행가액)으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 x [1 - 할인율(20%)]

[ 2차발행가액 산정표 (2021.05.28 ~ 2021.06.03) ]
(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2021/05/28
3,385
4,663,737
15,721,741,780

2
2021/05/31
3,360
2,580,138
8,645,788,165

3
2021/06/01
3,310
1,927,341
6,399,451,225

4
2021/06/02
3,320
2,013,045
6,717,227,130

5
2021/06/03
3,325
2,019,351
6,683,170,585

1주일 가중산술평균주가(A)
3,345

기산일 종가(B)
3,325

A,B의 산술평균(C)
3,335
[(A)+(B)]/2

기준주가[Min(B,C)]
3,325
(B)와 (C)중 낮은 가액

할인율
20%

2차발행가액
2,660
2차 발행가 = 기준주가 X (1- 할인율)
(단, 호가단위 미만은 절상하며, 액면가
미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 확정발행가액의 산출근거

확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례) 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-15조의2(실권주 철회의 예외 등)에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 구주주 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상함)

['자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 및 '증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제5-15조의2에 의거 산정한 가격 산정표]

(기산일 : 2021년 06월 03일)
(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2021/06/01
3,310
1,927,341
6,399,451,225

2
2021/06/02
3,320
2,013,045
6,717,227,130

3
2021/06/03
3,325
2,019,351
6,683,170,585

3거래일 가중산술평균주가(A)
3,322

할인율
40%

청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%
1,995
(단, 호가단위 미만은 절상)

▶ 확정발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}

[ 확정발행가액 산정표 ]

(기산일 : 2021년 06월 03일)
(단위 : 원)

구 분
발행가액

1차 발행가액
2,490

2차 발행가액
2,660

청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의
가중산술평균주가의 60%(호가단위 절상)
1,995

확정발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}
2,490

■ 공모일정 등에 관한 사항

[주요일정]

날짜
업 무 내 용
비고

2021년 03월 31일
이사회 결의
-

2021년 03월 31일
신주발행공고 및 신주배정기준일공고
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.korealines.co.kr)

2021년 03월 31일
증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2021년 04월 28일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일전

2021년 04월 30일
권리락
-

2021년 05월 03일
신주배정기준일(주주확정)

2021년 05월 14일
신주배정 통지
-

2021년 05월 14일
1분기 보고서 제출(예정)
-

2021년 05월 24일
신주인수권증서 상장 및 거래시작
5거래일 이상 동안 거래(05.24~05.28)

2021년 05월 31일
신주인수권증서 상장폐지
구주주 청약초일 5거래일 전 폐지

2021년 06월 03일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2021년 06월 04일
확정 발행가액 확정 공고
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.korealines.co.kr)

2021년 06월 08일
우리사주조합 청약
-

2021년 06월 08일 ~
2021년 06월 09일
구주주 청약
-

2021년 06일 11일
일반공모청약 공고
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.korealines.co.kr)
KB증권㈜ 홈페이지
(http://www.kbsec.co.kr)

2021년 06월 14일 ~
2021년 06월 15일
일반공모청약
-

2021년 06월 17일
주금납입/환불/배정공고
-

2021년 06월 30일
신주상장 및 유통개시일
-

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행됨에 따라 금번 유상증자 시 발행되는 신주인수권증서 및 신주가 전자증권으로 발행될 예정이며, 신주상장과 동시에 신주가 유통될 예정입니다.
주3) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.
주4) 상기 일정 중 1분기 보고서 제출기한이 존재함에 따라 정정 과정에서 본 증권신고서의 효력이 재기산이 될 수 있습니다.
주5) 상기 1분기 보고서제출일(예정일)은 예정일이므로, 실제 제출일과 차이가 발생할 수 있습니다.

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모 집 대 상
주 수(%)
비 고

우리사주조합 청약
14,981,274주(20.00%)
- '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165 조의7 제1항 제2호 및 '근로복지기본법' 제38조 제1항에 따른 배정
- 우리사주조합 청약일 : 2021년 06월 08일

구주주 청약
(신주인수권증서 보유자)
59,925,096주(80.00%)
- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.2540436692주
- 신주배정 기준일 : 2021년 05월 03일
- 구주주 청약일 : 2021년 06월 08일~09일(2일간)
- 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과 청약
-
- '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6의 제2항 제2호에 의거 초과청약
- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주
- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반모집 청약
(고위험고수익투자신탁
청약 포함)
-
- 우리사주 및 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨

합 계
74,906,370주(100.00%)
-

주1) 본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 우리사주조합 및 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정됩니다. 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.

주2) 총 발행예정주식(74,906,370주)의 20%에 해당하는 14,981,274주는 '자본시장과 금융투자업에관한 법률' 제165조의7(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례) 제1항 제2호 및 '근로복지기본법' 제38조 제1항에 의거 우리사주조합에 우선 배정합니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.

주3) 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식(보통주+우선주) 1주당 신주배정비율인 0.2540436692주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다.

주4) 신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.
① 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수
② 신주인수권증서 청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량
③ 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

주5) 우리사주조합 청약 및 구주주 청약결과 발생한 미청약주식은 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조제2항제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5%를 우선 배정하며, 95%에 해당하는 주식은 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자 포함)에게 구분 없이 배정합니다. 
① 1단계: 총 청약물량이 일반공모 배정분 주식수를 초과하는 경우, 각 청약자에 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화 되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5%와 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 95%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.
② 2단계: 1단계 배정 후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 1주씩 우선배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

주6) 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

주7) 단, '증권 인수업무에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 일반청약자에 대하여 배정하여야할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반에게 공모하지 않고, 대표주관회사가 인수할 수 있습니다.

※ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례)

① 대통령령으로 정하는 주권상장법인 또는 주권을 대통령령으로 정하는 증권시장에 상장하려는 법인(이하 이 조에서 "해당 법인"이라 한다)이 주식을 모집하거나 매출하는 경우 「상법」 제418조에도 불구하고 해당 법인의 우리사주조합원(「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원을 말한다. 이하 같다)에 대하여 모집하거나 매출하는 주식총수의 100분의 20을 배정하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2010.6.8., 2013.4.5., 2013.5.28.>

1. 「외국인투자 촉진법」에 따른 외국인투자기업 중 대통령령으로 정하는 법인이 주식을 발행하는 경우

2. 그 밖에 해당 법인이 우리사주조합원에 대하여 우선배정을 하기 어려운 경우로서 대통령령으로 정하는 경우

② 우리사주조합원이 소유하는 주식수가 신규로 발행되는 주식과 이미 발행된 주식의 총수의 100분의 20을 초과하는 경우에는 제1항을 적용하지 아니한다.

③ 제165조의6제1항제1호의 방식으로 신주를 발행하는 경우 제1항에 따른 우리사주조합원에 대한 배정분에 대하여는 「상법」 제419조제1항부터 제3항까지의 규정을 적용하지 아니한다. <신설 2013.5.28.>

④ 금융위원회는 제1항에 따른 우리사주조합원에 대한 주식의 배정과 그 주식의 처분 등에 필요한 기준을 정하여 고시할 수 있다. <개정 2013.5.28.>

[본조신설 2009.2.3.][제목개정 2013.4.5.]

▶ 구주주 1주당 배정비율 산출근거

구 분
상세내역

A. 보통주식수
244,271,090 주

B. 우선주식수
0 주

C. 발행주식총수 (A+B)
244,271,090 주

D. 자기주식수 및 자기주식신탁
8,386,070 주

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C-D)
235,885,020 주

F. 유상증자 주식수
74,906,370 주

G. 증자비율 (F/C)
30.67 %

H. 우리사주조합 배정주식수 (F×20%)
14,981,274 주

I. 구주주 배정주식수 (F-H)
59,925,096 주

J. 구주주 1주당 배정주식수 (I/E)
0.2540436692

3. 공모가격 결정방법

'증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가액을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구) '유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제 57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정합니다.

① 예정발행가액 : 예정발행가액은 이사회결의일 전일(2021년 03월 30일)을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액(예정발행가액)으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

* 예정발행가액 = [기준주가 × (1-할인율)] / [1+(증자비율 × 할인율)]

② 1차 발행가액은 신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

* 1차 발행가액 = [기준주가 × (1-할인율)] / [1+(증자비율 × 할인율)]

③ 2차 발행가액은 구주주 청약일 전 제 3거래일을 기산일로 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 2차 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

* 2차 발행가액 = 기준주가 × (1-할인율)

④ 확정 발행가액 : 확정 발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 및 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

* 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}

※ 일반공모 발행가액은 우리사주조합 및 구주주 청약 시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
74,906,370

주당 모집가액
또는 매출가액
예정가액
-

확정가액

2,490

모집총액 또는
매출총액
예정가액
-

확정가액

186,516,861,300

청 약 단 위

1) 우리사주조합 : 1주로 하며, 청약한도는 우리사주조합원의 청약한도는 우리사주조합에 배정된 주식수로 한다.

2) 구주주(신주인수권증서 보유자) : 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수임. 다만, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 자기주식 변동으로 인하여 변경될 수 있음.

3) 일반공모 : 일반청약자의 최소 청약단위는 100주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 본다. 

구분
청약단위

100주 이상

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과

5,000,000주 이하

500,000주 단위

5,000,000주 초과

10,000,000주 이하

1,000,000주 단위

10,000,000주 초과시

5,000,000주 단위

청약기일
우리사주조합
개시일
2021년 06월 08일

종료일
2021년 06월 08일

구주주
(신주인수권증서 보유자)
개시일
2021년 06월 08일

종료일
2021년 06월 09일

일반모집 또는 매출
개시일
2021년 06월 14일

종료일
2021년 06월 15일

청약
증거금
우리사주조합
청약금액의 100%

구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2021년 06월 17일

배당기산일(결산일)
2021년 01월 01일

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

1) 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
공고방법

신주발행(신주배정기준일)의 공고
2021년 03월 31일
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.korealines.co.kr)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2021년 06월 04일
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.korealines.co.kr)

실권주 일반공모 청약공고
2021년 06월 11일
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.korealines.co.kr)
KB증권(주) 홈페이지
(www.kbsec.com)

실권주 일반공모 배정 및 환불 공고
2021년 06월 17일
KB증권(주) 홈페이지
(www.kbsec.com)

주) 청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 대표주관회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

2) 청약방법

가) 우리사주조합의 청약은 우리사주조합장 명의로 대표주관회사인 KB증권(주)의 본ㆍ지점에서 일괄 청약합니다.

나) 구주주 청약: 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 실질주주는 주권을 예탁한 증권회사의 본ㆍ지점 및 KB증권(주)의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 주식을 증권회사 계좌에 보유하지 않은 특별계좌부 등재 주주(기존 명부주주)의 경우는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 KB증권(주)의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 청약시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출해야 합니다.

2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행되며, 주권 상장법인의 상장주식은 전자증권 의무전환대상으로 전자증권제도 시행일에 전자증권으로 일괄전환됩니다. 전자증권제도 시행전까지 증권회사에 예탁하고 있는 실질주주 주식은 해당 증권회사 계좌에 전자증권으로 일괄 전환되며, 기존 명부주주가 보유한 주식은 명의개서대행기관이 개설하는 특별계좌에 발행되어 소유자별로 관리됩니다.
금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.
'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.
'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 KB증권(주)의 본·지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률

제29조(특별계좌의 개설 및 관리)
① 발행인이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 이미 주권등이 발행된 주식등을 전자등록하는 경우 제25조제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 제27조제1항제2호에 따른 통지를 하지 아니하거나 주권등을 제출하지 아니한 주식등의 소유자 또는 질권자를 위하여 명의개서대행회사, 그 밖에 대통령령으로 정하는 기관(이하 이 조에서 "명의개서대행회사등"이라 한다)에 기준일의 직전 영업일을 기준으로 주주명부등에 기재된 주식등의 소유자 또는 질권자를 명의자로 하는 전자등록계좌(이하 "특별계좌"라 한다)를 개설하여야 한다.
② 제1항에 따라 특별계좌가 개설되는 때에 제22조제2항 또는 제23조제2항에 따라 작성되는 전자등록계좌부(이하 이 조에서 "특별계좌부"라 한다)에 전자등록된 주식등에 대해서는 제30조부터 제32조까지의 규정에 따른 전자등록을 할 수 없다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 해당 특별계좌의 명의자가 아닌 자가 주식등이 특별계좌부에 전자등록되기 전에 이미 주식등의 소유자 또는 질권자가 된 경우에 그 자가 발행인에게 그 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출(주권등을 제출할 수 없는 경우에는 해당 주권등에 대한 제권판결의 정본·등본을 제출하는 것을 말한다. 이하 제2호 및 제3호에서 같다)하고 그 주식등을 제30조에따라 자기 명의의 전자등록계좌로 계좌간 대체의 전자등록을 하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)
가. 해당 주식등에 설정된 질권이 말소된 경우
나. 해당 주식등의 질권자가 그 주식등을 특별계좌 외의 소유자 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하는 것에 동의한 경우
2. 해당 특별계좌의 명의자인 소유자가 발행인에게 전자등록된 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)
3. 해당 특별계좌의 명의자인 질권자가 발행인에게 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 전자등록계좌로 이전하려는 경우
4. 그 밖에 특별계좌에 전자등록된 주식등의 권리자의 이익을 해칠 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우
③ 누구든지 주식등을 특별계좌로 이전하기 위하여 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 신청할 수 없다. 다만, 제1항에 따라 특별계좌를 개설한 발행인이 대통령령으로 정하는 사유에 따라 신청을 한 경우에는 그러하지 아니하다.
④ 명의개서대행회사등이 발행인을 대행하여 제1항에 따라 특별계좌를 개설하는 경우에는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」 제3조에도 불구하고 특별계좌부에 소유자 또는질권자로 전자등록될 자의 실지명의를 확인하지 아니할 수 있다.

다) 신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

라) 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표를 제시하고 청약하여야 합니다. 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자의 청약 시, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 또한 고위험고수익투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제2조 제18호에 따른 요건을 충족하고, 제9조 제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.

마) 청약은 청약주식의 단위에 따라 할 수 있으며 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고, 청약사무취급처는 그 차액을 납입일에 당해 청약자에게 반환하며, 이때 받은 날부터의 이자는 지급하지 않습니다.

바)
본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(자본시장과금융투자업에관한법률 제 9조 제 5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제 132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.

사) 기타
(1) 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을 청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다. 단, 동일한 집합투자기구라도 운용주체(집합투자업자)가 다른 경우는 예외로합니다.
(2) 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.
(3) 청약자는 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.

아) 청약한도
(1) 구주주(신주인수권증서 보유자)의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율인 0.2540436692주를 곱하여 배정된 신주인수권증서(단, 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 자기주식 및 자사주신탁 등의 자기주식 변동으로 인하여 구주주의 1주당 배정 비율은 변동될 수 있습니다.(단, 1주 미만은 절사합니다.)
(2) 일반공모 청약자의 청약한도는 일반공모 총 공모주식 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다.

3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

우리사주조합
KB증권(주) 본ㆍ지점
2021년 06월 08일

구주주
(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자
(기존 '명부주주')
KB증권(주) 본ㆍ지점
2021년 06월 08일~
2021년 06월 09일

일반주주
(기존 '실질주주')
1) 주주확정일 현재 주식을 예탁하고 있는 해당 증권회사 본ㆍ지점
2) KB증권(주) 본ㆍ지점

일반공모청약
(고위험고수익투자신탁 청약 포함)
KB증권(주) 본ㆍ지점
2021년 06월 14일~
2021년 06월 15일

4) 청약결과 배정방법

가) 우리사주조합: 총 발행주식의 20.0%인 14,981,274주는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의7에 따라 우리사주조합에게 우선 배정합니다.

나) 구주주: 신주배정일기준 현재 주주명부에 등재된 주주(이하 "구주주"라 한다)에게 1주당 0.2540436692주를 곱하여 산정된 배정주식수(단,1주 미만은 절사함)로 하고, 배정범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 전 주식관련사채의 권리행사, 자기주식수의 변동 등으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다. 

다) 초과청약 : 우리사주조합 및 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주가 있는 경우, 실권주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다.(단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100% 배정)

(1) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약 한도주식수

(2) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

(3) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

라) 일반공모 청약 : 상기 우리사주조합, 구주주 청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주는 대표주관회사가 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, '증권인수업무등에관한규정' 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5%를 배정하며(다만, "인수업무규정" 제9조 제2항 제3호·제6호에 해당할 경우 해당 고위험고수익투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정·설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10)이내의 범위에서 공모주식을 배정하여야 함. 이 경우 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 함), 나머지 95%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 95%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, '증권인수업무등에관한규정' 제9조 제3항에 따라 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

(1) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5%와 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 95%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다. 이후 최종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

(2) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정하며, 배정결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 자기의 계산으로 인수합니다.

(3) 단, 대표주관회사는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.

5) 투자설명서 교부에 관한 사항

- '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 당사 및 대표주관회사가 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.

- 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 (동법 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

- 투자설명서 수령거부 의사표시는 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 가능합니다.

가) 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분

교부방법

교부일시

우리사주조합
청약자

"자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 시행령 제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨
해당사항 없음

구주주

청약자

1),2),3)을 병행

-

1) 우편 송부
구주주(신주인수권증서) 청약초일 전까지

2) KB증권㈜의 본,지점에서 교부

구주주(신주인수권증서) 청약종료일까지

3) KB증권㈜의 홈페이지나 HTS에서 교부

일반

청약자

1),2)를 병행

-

1) KB증권㈜의 본, 지점에서 교부

일반공모 청약종료일까지

2) KB증권㈜의 홈페이지나 HTS에서 교부

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

나) 확인절차
(1) 우편을 통한 투자설명서 수령시
- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.
- HTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.
- 주주배정 유상증자의 경우 유선청약이 가능합니다. 유선상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.

(2) 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시
직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

(3) 홈페이지 또는 HTS를 통한 교부
청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

다) 기타
(1) 금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주분들에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는, 지점방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 KB증권(주)의 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부받으실 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.

(2) 구주주 청약시 KB증권(주) 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법
해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.<개정 2013.5.28>
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1, 2010.12.7, 2013.6.21, 2013.8.27>
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1, 2013.6.21>
1. 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

6) 주권 유통에 관한 사항

- 주권유통개시일: 2021년 06월 30일 (2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)

7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항

청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.

8) 주금납입장소 : 국민은행 강남대기업금융센터

다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2021년 05월 03일
KB증권(주)
00164876

1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165의 6조 3항 및 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.

2) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일(2019년 9월 16일) 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 KB증권(주)로 합니다.

4) 신주인수권증서 매매 등

가) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행 이후에 발행되고 상장될 예정으로 실물은 발행 되지 않고 전자증권으로 등록발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

나) 신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법

신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 KB증권(주)의 본ㆍ지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량만큼청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

6) 당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2021년 05월 24일부터 2021년 05월 28일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간 중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2021년 05월 31일에 상장폐지될 예정입니다. (유가증권시장상장규정 제150조 "신규상장"에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제152조 "신주인수권증서의 상장폐지기준"에 따라 주주청약 개시일 5거래일전에 상장폐지되어야 함)

7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항

당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다.

가) 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다.
나) 주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간
2021년 05월 24일부터 2021년 05월 28일까지(5거래일간) 거래
2021년 05월 14일부터 2021년 06월 01일까지거래

(1) 상장거래 : 2021년 05월 24일부터 2021년 05월 28일까지(5영업일간) 거래 가능합니다.
(2) 계좌대체거래 : 신주배정통지일인 2021년 05월 14일(예정)부터 2021년 06월 01일까지 거래 가능 합니다.
* 신주인수권증서 상장거래의 결제일인 2021년 06월 01일까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 동일 이후부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.
* 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다.

다) 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래
(1) '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.
(2) '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 KB증권(주)의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

1) 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

2) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

5) 본 증권신고서의 예정 모집가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 청약일 3거래일 전에 확정발행가액을 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법: 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관회사
KB증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 최종 실권주 X 인수비율(100%)
대표주관수수료 : 모집총액의 0.3%
인수수수료 : 모집총액의 0.5%
실권수수료 : 잔액인수금액의 8.0%

주1) 최종 실권주 : 우리사주조합, 구주주청약 및 일반공모 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식
주2) 모집총액 : 최종 발행가액 X 총 발행주식수
주3) 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식 또는 청약 미달주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 액면금액

※당사의 정관(이하 동일)
제 6 조 (일주의 금액)

이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 오백원으로 한다.

2. 주식의 발행 및 배정에 관한 사항

제 5 조 (발행예정 주식의 총수)

이 회사가 발행할 주식의 총수는 일십억주로 한다.

제 7 조 (주식의 종류)

이 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식과 기명식 우선주식으로 한다.

제 9 조 (주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)

이 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록 계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

제 10 조 (신주인수권)

① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 주주외의 자에게 신주를 배 정할 수 있다.

1. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 규정에 의하여 신주를 모집하거나 인수인 에게 인수하게 하는 경우

2. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투

자업에 관한 법률 규정에 의하여 이사회의 결의로 일반공모 증자 방식으로 신

주를 발행하는 경우

3. 발행주식총수의 100분의 20 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률

규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

4. 상법에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융

투자업에 관한 법률 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행

하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달,

사업확장, 전략적 제휴, 재무구조개선등 경영상 필요에 의하여 국내외 금융 기관 또는 기관투자자, 제휴회사, 일반법인, 개인, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에서 정한 계열회사에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 경영상 필요로 외

국인 투자촉진법에의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

8. 공익채권 및 회생담보권, 회생채권을 출자 전환하여 신주를 발행하는 경우

9. 회사가 경영전략상 필요에 의해 국내외 타회사를 인수하거나 국내외 타회사

에 투자할 때 그 대가로 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의

종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우 에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

3. 의결권에 관한 사항

제 24 조 (주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제 25 조 (상호주에 대한 의결권 제한)

이 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1 을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주 식은 의결권이 없다.

제 26 조 (의결권의 불통일행사)

① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에 는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지

하여야 한다.

② 회사는 주주의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제 27 조 (의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제 출하여야 한다.

4. 배당에 관한 사항

제 10 조의 2 (동등배당)

이 회사는 배당기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다)된 동종 주식에 대하여 발행일에 관계없이 모두 동등하게 배당한다.

제 45 조 (이익금의 처분)

이 회사는 매사업연도의 처분전이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1．이익준비금

2．기타의 법정적립금

3．배당금

4．임의적립금

5．기타의 이익잉여금처분액

제 46 조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주 총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권 자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제44조4항에 따라 재무제표를

이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

제 47 조 (배당금 지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급 청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

Ⅲ. 투자위험요소

【투자자 유의사항】

■ 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 공시서류의 다른 기재 부분 뿐만 아니라, 특히 아래에 기재된 「투자위험요소」를 주의깊게 검토한후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다.

■ 당사는 본 공시서류를 통하여 청약 전에 투자자께서 숙지하셔야 하는 부분에 대하여 성실히 기재하고자 노력하고 있습니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 투자자 자신의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다. 따라서 본 공시서류에 기재된 사항은 투자 판단 시 참고 자료로 활용하실 것을 권고 드리며, 투자자의 투자 판단에 대한 결과는 투자자 본인에게 귀속됩니다.

■ 만일, 아래 기재한 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우, 당사의 사업, 재무상태, 기타 영업활동에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

■ 2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.

■ 본 공시서류의 기재사항은 투자 결정을 위한 참고사항일 뿐이며, 투자에 대한 모든 손익 및 투자책임은 투자자 본인에게 귀속됨을 다시 한 번 말씀드립니다.

【주요 용어 설명】

<물류관련지표>
* 물동량: 물자가 움직이는 양
* 선복량: 선박의 크기를 나타내는 단위
* BDI(Baltic Dry Index): 발틱해운거래소가 산출하는 건화물시황 운임지수
* CCFI(China Containerized Freight Index): 중국발 컨테이너 운임지수로 세계컨테이너
시황을 객관적으로 반영한 지수이자 중국 해운시황을 나타내는 주요 지수

* SCFI(Shanghai Containerized Freight Index): 상해발 컨테이너 운임지수

<화물의 종류>
* 건화물(Dry Cargo): 액체화물이나 냉동화물을 제외한 건성화물을 지칭함.
* 액체화물(Liquid Cargo): 석유류를 비롯한 액화 가스, 화학제품, 동식물의 기름 등을 말하며, 보통 가연성을 비롯한 화물 고유의 위험을 가지고 있음. 사고 발생 시의 피해 규모가 크기 때문에 일반적으로 위험물질로 간주하여 운송에 있어서 특별한 주의와 설비를 필요로 함.
* 조악화물(Dirty Cargo): 악취가 나거나 시멘트, 카본과 같이 하역 때 분진을 발생하여 혼적할 경우 다른 화물에 오손, 악취, 충해 등의 손상을 입힐 우려가 높은 화물로서 비료, 시멘트, 소금에 절인 어류 등이 있음

<선박의 분류(용도별)>
* 벌크선: 곡물 ·광석 ·석탄 등을 포장하지 않고 그대로 선창에 싣고 수송하는 화물선
* LNG선: 액화천연가스(LNG)를 수송하는 선박
* 탱커선: 액체화물을 포장하지 않은 벌크상태로 운송하는 선박
* 컨테이너선: 규격 화물인 컨테이너를 운송하는 선박

<선박의 분류(소유형태별)>
* 사선: 해운회사가 자체 보유한 선박
* 용선: 해운회사가 선박 보유자(선주)에게 일정 비용(용선료)를 지급하고 운영하는 선박. 
* 국적취득조건부나용선(BBCHP : Bareboat Charter Hire Purchase) : 선박의 용선기간이 끝난 후에는 용선자가 속한 국가의 국적을 취득하는 조건으로 한 나용선으로써, 용선기간을 장기로 하고 용선료에 선박대금을 포함시켜 용선한 뒤 기간 만료시에 소유권을 이전 받는 것이 특징

<수익 및 계약 관련 용어>
* 운임료: 화물을 장소적으로 이동시키는 행위에 대하여 지불되는 보수
* 용선료: 일종의 선박 임대료로서 용선자가 선주에게 용선의 대가를 지불하는 것
* CVC(Consecutive Voyage Charter): 연속항해용선계약(연속으로 선박을 빌리는 계약)
* COA(Contract of Affreightment): 장기화물운송계약(장기간에 걸쳐 상당 수량의 원재료
 화물을 일정한 운임으로 운송하는 계약)
* SPOT 계약: 단기화물운송계약

<단위>
* TEU(Twenty-foot equivalent units): 길이 20ft의 컨테이너 박스 1개를 나타내는 단위
* DWT(Deadweight tons): 재화중량톤수
* M/T: Metric Ton (1 M/T =1,000 kgs)
*CBM(CuBic Meter): 가로, 세로, 높이가 1미터인 정육면체의 부피로서, 화물선의 적재규모를 표시하는 지표의 하나로 사용됨.

1. 사업위험

[해운업 업황 관련 위험]

가. 당사가 영위하는
해운업은 세계 경기순환에 따른 물동량 변동에 직접적이고 가장 큰 영향을 받으며, 그 외 세계 경제성장, 환율, 유가 및 국제정세 등 세계 경제의 전반적인 상황과 높은 상관관계를 가지고 있습니다. IMF가 2021년
04월 발표한 World Economic Outlook Update에 따르면,
2021년 세계경제성장률 전망치는 2021년 01월 예상한 전망치(5.5%) 대비 0.5%p. 증가한 6.0%, 2022년 세계경제성장률 전망치는 2021년 01월 전망치
(4
.2%) 대비 0.2%p. 증가한 4.4%
로 발표되었습니다. 이는 선진국 및 일부 신흥국의 경우 금년 여름, 기타 대부분 국가는 2022년 하반기까지 광범위하게 백신이 보급되고, 2022년말에는 지역감염이 세계적으로 낮은 수준으로 감소하며, 주요 중앙은행들이 2022년말까지 현 금리 수준을 유지하는 것을 가정한 것입니다. 상기와 같이 2021년은 기저효과로 인하여 경제성장률이 높을 것으로 예상되나
예상하기 어려운 코로나19 재확산, 성급한 정책지원 철회, 기업 유동성 부족 및 도산, 사회적 불안 확대 등 코로나19의 전개양상의 불확실성으로 세계 경제 성장률의 회복이 지연될 수 있습니다. 향후
세계 경제 회복이 지연된다면 해운업 전체에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 세계 실물경제의 회복이 교역량의 증가로 이어지는 파급효과는 기타 경제 및 산업여건과 그 파급효과의 시차 등의 이유로 제한적일 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 해운업은 세계 경기순환에 따른 물동량 변동에 직접적이고 가장 큰 영향을 받으며, 그 외 세계 경제성장, 환율, 유가 및 국제정세 등 세계 경제의 전반적인 상황과 높은 상관관계를 가지고 있습니다. 해운산업은 실물경제가 창출하는 운송수요를 상대로 운송서비스를 공급하는 산업이므로 경기가 호전되면 수출입 물량의 증가로 해운업 경기가 호전되고 운임 상승을 야기하지만, 경기가 침체되면 반대로 수출입 물량의 감소로 해운업 경기가 침체되어 업계 내 운임 경쟁으로 수익성 감소를 불러일으킵니다.

[신흥국 경제성장률에 따른 벌크선 물동량 추이 및 전망]

구분
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년(F)
2022년(F)

신흥국 경제성장률(%)
5.4
5.1
4.7
4.3
4.5
4.8
4.5
3.7
(3.3)
6.0
5.1

글로벌 물동량(백만톤)
4,311
4,560
4,814
4,823
4,890
5,088
5,224
5,252
5,098
5,303
5,457

YoY(%)
5.8
5.8
5.6
0.2
1.4
4.0
2.7
0.5
(2.9)
4.0
2.9

출처 : IMF, Clarkson 신한금융투자 추정

당사
2021년 1분기 연결기준 매출액의 약 45.4%를 차지하는 벌크선의 경우에도 글로벌 경제성장률과 밀접한 관련이 있습니다. 글로벌 물동량은 2012년 이후 꾸준히 증가하여 왔으나 신흥국 경제성장률이 소폭 감소한 해에는 글로벌 물동량 증가율이 예년 대비 낮았습니다. 2018년과 2019년 신흥국 경제성장률은 각각 4.8%, 3.7%이었으며 글로벌 물동량 증가율은 2018년 2.7%, 2019년 0.5%로 2019년에 물동량 증가폭이 감소하였습니다. 한편, 2020년에는 코로나19 사태로 인한 글로벌 경기 악화로 신흥국 경제성장률도 -3.3%를 기록하였으며, 전 세계 수요부족으로 글로벌 물동량 증가율도 -2.9%를 기록했습니다. 그러나, 2020년 각국의 부양책과 2021년 백신 및 치료제 보급확대로 글로벌 경기가 회복할 것으로 기대하고 있으며, 이에 따라 벌크선 물동량도 증가할 것으로 예상됩니다.

IMF가 2021년
04월
발표한 World Economic Outlook Update에 따르면, 2021년 세계경제성장률 전망치는 2021년 1월 예상한 전망치(5.5%) 대비 0.5%p. 증가한 6.0%, 2022년 세계경제성장률 전망치는 2021년 1월 전망치(4.2%) 대비 0.2%p. 증가한 4.4%로 발표되었습니다. 이는 선진국 및 일부 신흥국의 경우 금년 여름, 기타 대부분 국가는 2022년 하반기까지 광범위하게 백신이 보급되고, 2022년말에는 지역감염이 세계적으로 낮은 수준으로 감소하며, 주요 중앙은행들이 2022년말까지 현 금리 수준을 유지하는 것을 가정한 것입니다.

IMF는 코로나19 확산과 봉쇄로 2021년초 성장 모멘텀이 약화되나, 백신 및 치료제 보급 확대로 2021년 2분기에 경기회복 모멘텀이 강화될 것으로 전망하였습니다. 작년말 백신 승인 및 접종 개시, 미ㆍ일 등의 추가 경기부양책, 최근 경제지표 개선 등은 긍정적 요인이나, 코로나 재확산 및 봉쇄, 백신 지연 등 부정적 요인 또한 상존하고 있다고 분석했습니다. 또한
2020년 세계경제성장률을 3.3%으로 발표하였습니다.

국가별로 보면 선진국의 경우 강력한 정책지원, 금년 여름경 광범위한 백신보급 기대 등에 따라 '21년 경제성장률 전망치를
5.1%로 0.3%p. 상향하였습니다. 신흥개도국의 경우 국가별 경기회복 양상은 상이하나, 중국의 고성장, 인도의 성장률 상향
(11.5%→12.5%) 등을 반영하여 '21년 경제성장률 전망치를 6.7%로 0.4%p. 상향하였습니다. IMF는 백신 개발ㆍ보급, 치료제 발달 등에 따른 팬데믹 조기 종식 및 기업ㆍ가계 심리 개선, 추가 재정 확대 등의 상방위험 요인과, 코로나19 재확산, 봉쇄조치 강화, 백신 출시 지연, 사회적 불안 확대, 성급한 정책지원 중단, 금융여건 위축 등의 하방위험 요인이 혼재하고 있다고 지적하였습니다.
본 보고서에서 발표한 성장률 전망치는 2021년 1월 대비 소폭 상승하였으나, 2009년 글로벌 금융위기 당시 세계 경제성장률보다 크게 낮은 수준입니다.

[IMF의 주요국가별 경제성장률 전망치]

(단위 : %, %p.)

경제성장률

2020년

2021년

2022년

'21.1월

(A)

'21.4월

(B)

조정폭

(B-A)

'21.1월

(C)

'21.4월

(D)

조정폭

(D-C)

세계
(교역량)

-3.3

(-8.5)

5.5

(8.1)

6.0

(8.4)

0.5

(0.3)

4.2

(6.3)

4.4

(6.5)

0.2

(0.2)

선진국
(소비자물가)

-4.7

(0.7)

4.3

(1.3)

5.1

(1.6)

0.8

(0.3)

3.1

(1.5)

3.6

(1.7)

0.5

(0.2)

미국

-3.5

5.1

6.4

1.3

2.5

3.5

0.1

유로존

-6.6

4.2

4.4

0.2

3.6

3.8

0.2

독일

-4.9

3.5

3.6

0.1

3.1

3.4

0.3

프랑스

-8.2

5.5

5.8

0.3

4.1

4.2

0.1

이탈리아

-8.9

3.0

4.2

1.2

3.6

3.6

0.0

스페인

-11.0

5.9

6.4

0.5

4.7

4.7

0.0

일본

-4.8

3.1

3.3

0.2

2.4

2.5

0.1

신흥개도국
(소비자물가)

-2.2

(5.1)

6.3

(4.2)

6.7

(4.9)

0.4

(0.7)

5.0

(4.2)

5.0

(4.4)

0.0

(0.2)

중국

2.3

8.1

8.4

0.3

5.6

5.6

0.0

자료 : IMF World Economic Outlook Update
(2021.04)

상기와 같이 2021년은 기저효과로 인하여 경제성장률이 높을 것으로 예상되나 예상하기 어려운 코로나19 재확산, 성급한 정책지원 철회, 기업 유동성 부족 및 도산, 사회적 불안 확대 등 코로나19의 전개양상의 불확실성으로 세계 경제 성장률의 회복이 지연될 수 있습니다. 향후 세계 경제 회복이 지연된다면 해운업 전체에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 세계 실물경제의 회복이 교역량의 증가로 이어지는 파급효과는 기타 경제 및 산업여건과 그 파급효과의 시차 등의 이유로 제한적일 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[벌크선 사업부문 관련 위험]

나. 당사의
2021년 1분기 연결기준 매출의 45.4%를 차지하고 있는 벌크선 사업부문은 2010년 이후 글로벌 경제 성장률 저하와 중국의 철광석 수요 둔화 등으로 건화물 물동량 증가속도가 둔화되는 모습을 보였습니다. 그러나, 2016년 2분기부터 원자재 가격 상승을 동반한 물동량 증가로 수요가 회복되면서 2018년까지 매년 소폭 상승하는 추세에 있었습니다. 2019년에는 브라질 댐 붕괴 사고의 여파로 철광석 공급에 차질이 생기면서 증가율이 둔화되어 0.5% 수준에 그쳤고,
2020년 상반기에는 코로나19에 의한 세계 경기 침체와 더불어 건화물 시황 지수인 BDI 지수의 가파른 하락이 불가피하였습니다. 그러나,
2020년 하반기부터는 미국과 중국의 경기 부양책에 의한 인프라 투자로 철광석 등 원자재 수요가 급격히 늘어나며 다시 BDI 상승을 견인하였습니다. 2021년에는 중국 및 주요국의 경기 회복으로 철광석과 석탄 등의 물동량이 회복세를 보이고 있으며 곡물 운송시장 활황으로 인하여

2021년 03월 19일 BDI지수는 2,281pt를 기록하였으며, 2021년 05월 05일 11년래 최고치인 3,266pt를 기록
했습니다.
BDI 지수는 브라질 댐붕괴 사고, 코로나19 등 돌발적 상황에 따라 큰 변동폭을 보이고 있으며, 추후 경기회복에 따른 물동량 증가세가 둔화될 경우 수급 불균형으로 인한 운임하락이 다시 발생할 가능성이 있습니다. 당사가 체결하고 있는 운송계약은 대부분 장기운송계약으로 BDI지수 등락에 큰 영향을 받지 않습니다. 그럼에도 불구하고
코로나19 사태 등으로 인한 BDI지수의 급격한 하락은 당사의 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의
2021년 1분기 연결기준 매출의 45.4%를 차지하고 있는 벌크선 사업부문은 경기회복과 원자재 수요진작, 2009년의 기저효과에 힘입어 건화물 물동량이 크게 증가했던 2010년 이후 글로벌 경제 성장률 저하와 중국의 철광석 수요 둔화 등으로 건화물 물동량 증가속도가 둔화되는 모습을 보였습니다. 2013년에도 중국의 조강생산량 증가 등에 힘입어 제철용 석탄 및 철광석 수요 등은 견고한 흐름을 보였으나, 연료용 석탄 수요와 곡물 물동량 둔화 등으로 물동량 증가율이 5.5% 내외에 머물렀으며 2015년에는 벌크선의 최대 수요처인 중국의 철광석 수입이 증가하였지만, 석탄 수입은 큰 폭으로 감소하면서 물동량 증가율은 0.7%에 그쳤습니다.

그러나, 2016년 2분기부터 원자재 가격 상승을 동반한 물동량 증가로 수요가 회복되면서 2018년까지 매년 소폭 상승하는 추세에 있었습니다. 2019년에는 브라질 댐 붕괴 사고의 여파로 철광석 공급에 차질이 생기면서 증가율이 둔화되어 0.5% 수준에 그쳤고, 이후 브라질 철광석 생산의 정상화 진행, 미국산 곡물 수출량 증가 등 코로나19에도 불구하고 철광석 및 곡물 수요는 꾸준히 나오고 있으나 석탄 및 기타 화물들의 수요가 큰 폭으로 감소하여 전체 물동량은 전년대비 감소할 것으로 예상됩니다.

공급 측면에서는 글로벌 초호황기에 축적된 발주 부담으로 2009년 이후 매년 10~17%의 높은 증가율을 보인 선복량 증가율이 2014년에는 약 4.4% 수준으로 감소하였습니다. 또한 2015년 이후 벌크선의 발주량이 크게 감소하면서 공급압력은 약화된 상태이고 환경규제강화의 효과 등으로 비교적 많은 폐선이 이루어지면서 2018년까지 선복량 증가율은 3% 초반대에 머물렀습니다. 2019년에는 노후선 해체가 거의 일어나지 않고 선복량 증가율이 다시 4.0% 수준으로 증가하였으며, 2020년에는 코로나19의 영향과 국제해사기구(IMO)의 황산화물(SOx) 규제에도 불구하고 유가 하락으로 인해 기존에 예상했던 것보다 노후선 폐선 공급감소 효과가 크지 않았습니다. 또한, 시장 조사기관인 Clarkson에 따르면 2021년 벌크선 공급은 전년 대비 약 1.7% 상승하는 반면에 물동량은 전년 대비 약 3.8% 증가할 것으로 예상했습니다.

[벌크선 선복량 및 물동량 증가율]

벌크선 선복량 및 물동량 증가율.jpg
벌크선 선복량 및 물동량 증가율

출처 : Clarkson, 하이투자증권 리서치센터

장기운송계약을 제외한 일반적인 벌크선의 운임 및 대선수수료는 런던에 소재한 발틱 해운거래소가 선형 별 대표항로 및 각 항로 별 톤마일 비중에 따라 산출하는 건화물시황 운임지수인 BDI(Baltic Dry Index: 벌크운임지수)와 밀접한 관계를 보입니다. BDI는 선형별로 대표항로를 선정하고, 각 항로별 톤마일(Ton-Mile) 비중에 따라 가중치를 적용하는 업계 대표적인 시황 지수입니다. BDI에 따른 용선료는 운임을 결정하는데 매우 중요한 요인으로서, 일반적으로 BDI에 따른 용선료, 운항비 등에 일정 수익을 감안하여 결정하게 됩니다. 운임 역시 경기 변동의 영향과 함께 공급 측면에 해당되는 선복량이 증가(감소)할수록 해운사간 경쟁이 치열해져 운임이 하락(상승)하는 경향을 띄고, 수요 측면에 해당하는 물동량이 증가(감소)할수록 운임은 상승(하락)하는 경향을 보입니다. 당사의 경우 90% 이상이 장기운송계약으로 BDI 변화에 따른 매출 변동성이 크지 않은 수준이나 BDI지수는 건화물 운임 시장의 대표적인 지수로써 지속적으로 모니터링 할 필요가 있습니다.

2012년부터 벌크 시장은 중국 철강가격 하락 지속에 따른 철광석 수요 약세와 다량의 신조선 인도로 인해 BDI지수가 급락하였고 이후 하향안정화된 모습을 보였습니다. 2013년 중국 철광석 수요 급증에 따른 수급 여건 개선으로 BDI지수가 2,000pt를 상회하면서 반등하였으나 2014년 중국의 석탄수입제한 및 글로벌 경기 침체의 지속으로 다시 824pt까지 하락하였습니다. 2016년 벌크선 시장은 수요 부진으로 인한 선복 공급과잉으로 인해 1분기 중 역사상 저점(2016.2.10 / BDI 290)을 기록하는 등 전반적으로 저조한 모습을 보였으나 2016년 2분기부터 물동량 증가 및 벌크선 공급압력이 줄어들면서 반등하기 시작했고, 2018년까지 약 1,353pt 수준으로 회복되었습니다. 2019년에는 브라질 댐붕괴 사고의 여파와 중국의 자국 석탄 생산 증가로 인한 수입감소 등으로 수요가 위축되면서 BDI 지수가 급락하였고 이후 브라질의 철광석 공급능력 회복 및 중국의 재고 구축 수요 증가, 대서양 선적 석탄 물동량 증가 및 남미 곡물 수요 강세 등 수요측면에서의 회복으로 BDI 지수가 상승하였습니다. 그러나 2020년에는 다시 코로나19에 의한 세계 경기 침체와 더불어 BDI 지수의 가파른 하락이 불가피하였으나 하반기부터는 미국과 중국의 경기 부양책에 의한 인프라 투자로 철광석 등 원자재 수요가 급격히 늘어나며 다시 BDI 상승을 견인하였습니다. 2021년에는 최근 중국 및 주요국의 경기 회복으로 철광석과 석탄 등의 물동량이 회복세를 보이고 있으며 곡물 운송시장 활황으로 인하여
2021년 03월 19일 BDI지수는 2,281pt를 기록하였으며, 2021년 05월 05일 11년래 최고치인 3,266pt를 기록했습니다. 이와 같이 BDI 지수는 브라질 댐붕괴 사고, 코로나19 등 돌발적 상황에 따라 큰 변동폭을 보이고 있으며, 추후 경기회복에 따른 물동량 증가세가 둔화될 경우 수급 불균형으로 인한 운임하락이 다시 발생할 가능성이 있습니다.

[BDI 지수 추이]

(단위 : pt)

bdi 지수 추이.jpg
bdi 지수 추이

출처 : Trading Economics

한편, 당사는 Dry Bulk 선의 경우 2021년 03월 30일 연결기준 포스코, 한국남부발전, 현대글로비스 등과 30척의 전용선 계약 및 DEYESION, 팬오션 등과 8척의 부정기선 계약을 체결하고 있습니다. 

[벌크선 운송계약 현황]

구분
선박명
건조년도
사이즈(DWT)

전용선
포스코
철광석,석탄
WHITE ROSE
2006-03-03
171,827

포스코
철광석,석탄
K.ASTER
2009-04-03
207,942

포스코
철광석,석탄
K.DAPHNE
2009-12-23
180,786

포스코
철광석,석탄
SM TIGER
2015-07-07
180,784

포스코
철광석,석탄
SM LION
2016-04-11
206,938

포스코
철광석,석탄
SM DRAGON
2016-07-07
206,752

포스코
철광석,석탄
SM PUMA
2016-09-02
206,752

남동발전
석탄
ROSEMARY
2010-04-21
179,742

남부발전
석탄
ADONIS
2006-07-26
171,743

남부발전
석탄
SM VISION
2008-12-04
176,838

SNNC
니켈
SM EMERALD
2016-04-20
63,560

SNNC
니켈
SM DIAMOND
2016-11-08
63,573

글로비스
철광석,석탄
LAVENDER
2010-08-17
179,874

글로비스
자동차
K.ASIAN BEAUTY
1994-07-01
13,308

GS동해전력
석탄
SM DONGHAE
2001-08-23
76,058

GS동해전력
석탄
SM DONGHAE 2
2002-01-08
72,700

VALE
철광석
SM GEMINI 1
2020-01-13
324,972

VALE
철광석
SM GEMINI 2
2020-03-23
324,972

전용선
 대한상선
포스코
석회석
PRETTY PROSPERITY
1997-04-01
47,051

포스코
철광석,석탄
SM SAMCHEONPO
2019-04-01
80,942

중부발전
석탄
SM SAMARINDA
2010-05-01
93,327

중부발전
석탄
SM SHINSEOCHEON I
2020-02-01
19,995

중부발전
석탄
SM SHINSEOCHEON II
2020-07-01
19,995

BHP BILLINGTON
철광석
SM NEWCASTLE
2010-07-01
179,194

BHP BILLINGTON
철광석
SM GLADSTONE
2010-07-01
179,255

BHP BILLINGTON
철광석
SM HEDLAND
2009-09-01
177,974

남부발전
석탄
YOUNG HEUNG
2010-10-01
179,221

CARGILL
철광석, 석탄
SM NEW ORLEANS
2019-05-01
80,897

ARCELORMITTAL
철광석, 석탄
SM ROBERTS BANK
2019-10-01
80,833

FCC
철광석, 석탄
SM SANTOS
2020-01-01
80,857

부정기선
DEYESION
석탄
OKRA
1999-11-30
171,199

TONGLI SHIPPING
철광석,석탄
SM CHALLENGER
2010-09-24
93,273

WESTERN BULK
철광석, 석탄 외
GLOBAL BRAVE
2010-05-28
57,317

팬오션 주식회사
철광석, 석탄 외
GLOBAL FRONTIER
2010-08-06
57,295

대한상선
철광석, 석탄 외
GLOBAL GENESIS
2010-09-27
57,338

화이브오션
철광석, 석탄 외
GLOBAL HOPE
2010-12-29
57,295

UMANG SHIPPING
철광석,석탄
SM HARMONY 1
2020-04-29
80,895

SDTR MARINE
철광석,석탄
SM HARMONY 2
2020-09-25
80,886

벌크 소계
38 척

출처 : 당사 제시

당사가 체결하고 있는 운송계약은 대부분 장기운송계약으로 BDI지수 등락에 큰 영향을 받지 않습니다. 그럼에도 불구하고 코로나19 사태 등으로 인한 BDI지수의 급격한 하락은 당사의 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[LNG선 사업부문 관련 위험]

다.
당사의

LNG선 사업부문은
2021년 1분기 연결기준 매출액의 약 17.7%
를 차지하고 있으며 LNG선 사업부문에서 추진하고 있는 LNG벙커링 사업은 전 세계적으로 친환경 선박에 대한 수요가 증가하고 있어 향후 성장성이 높을 것으로 기대
하고 있습니다. 당사는 2020년 11월 벙커링 선박이나 바지선에서 LNG를 공급하는 방식인 Ship-to-Ship(STS)을 활용하여 세계 최초로 LNG 벙커링을 성공시켰으며
2019년 11월, 12월에는 글로벌 에너지 기업인 Shell사와 LNG선 2척 및 LNG 벙커링선 1척에 대한 장기대선계약을 체결하고 2020년 8월에는 글로벌 에너지 기업인 Shell사와 LNG선 2척 대선계약을 추가로 체결
하
였습니다.
그러나,
환경 규제의 강도가 예상보다 크지 않아 기존 선박연료에서 LNG로 전환이 지연되거나, 기존 선박연료 대비 LNG의 경제성 및 LNG 추진선 및 관련 인프라 형성 수준이 낮을 경우, 또는 정부가 적극적으로 추진하고 있는 LNG 추진선 확보가 예정보다 늦춰질 경우 LNG벙커링 사업의 성장성이 당사의 예상보다 다소 낮을 수 있습니다.
또한, 코로나19 쇼크 등 글로벌 경기 변동에 따른
LNG선 운임 하락으로 인해 당사의 LNG선 사업부문의 실적이 부진할 수 있으며, 계절적 요인, 유가, 경쟁사 진입 등 다양한 요인들이 LNG 운임에 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 LNG 사업부문의 사업전문성을 제고하고 경영의 효율성을 강화화기 위하여 2020년 7월
LNG운송 및 관련사업을
단순ㆍ물적분할의 방법으로 분할하고
대한해운엘엔지(주)를 설립하였습니다. LNG선 사업부문은 당사의
2021년 1분기 연결기준 매출액의 약 17.7%
를 차지하고 있으며 LNG선 사업부문에서 추진하고 있는 LNG벙커링 사업은 전 세계적으로 친환경 선박에 대한 수요가 증가하고 있어 향후 성장성이 높을 것으로 기대하고 있습니다.

친환경 선박연료로 주목 받고 있는 LNG는 최근 국제해사기구(IMO)의 온실가스 배출규제와 황산화물 배출규제로 수요가 증가하고 있습니다. IMO는 2020년 1월 1일부터 공해를 항행하는 선박 이 사용하는 연료의 황 함유량을 점진적으로 3.5% 이하에서 0.5% 이하로 대폭 규제를 확대하였고 2030년 선박에서 발생하는 온실가스 발생량을 2008년 대비 40% 감소를 요구하였습니다. 이에 대응하기 위해서는 저유황유 사용, 기존 선박에 탈황장치인 스크러버 설치, 황산화물 배출이 없는 액화천연가스(LNG) 연료를 쓰는 LNG추진선을 운항에 투입하는 방법 등 크게 3가지가 대안으로 거론되고 있습니다. 그러나, 스크러버 설치의 경우 유지비가 많이 들고 향후에도 IMO 뿐만 아니라 기타 환경규제가 지속될 수 있기 때문에 LNG로의 연료전환이 가장 주목받고 있는 추세입니다.

당사는 이에 선제적으로 대응하기 위하여 LNG 전문 자회사인 대한해운엘엔지(주)를 설립하였으며 2020년 11월 벙커링 선박이나 바지선에서 LNG를 공급하는 방식인 Ship-to-Ship(STS)을 활용하여 세계 최초로 LNG 벙커링을 성공시켰습니다. LNG 벙커링 방식은 탱크로리(엑체 운반 화물차)를 이용하는 Truck-to-Ship 방식과 LNG터미널에서 파이프라인을 이용해 연료를 주입하는 Terminal-to-Ships 방식, 그리고 Ship-to-Ship 방식이 있습니다. 이 중 Ship-to-Ship 방식은 급유선이 소비자 일정에 맞춰 움직일 수 있기 때문에 시간을 절약할 수 있고 굳이 항구에 접안하지 않더라도 장소에 구애받지 않고 급유를 실시할 수 있다는 장점이 있습니다. 글로벌 시장조사기관 리서치앤마켓에 따르면 2020년 약 7억 6,130만달러로 추정되는 세계 LNG벙커링 시장 규모는 매년 평균 30%씩 성장해 2027년에는 49억달러(약 6조원)에 이를 전망입니다. 당사는

2019년 11월, 12월에는 글로벌 에너지 기업인 Shell사와 LNG선 2척 및 LNG 벙커링선 1척에 대한 장기대선계약을 체결하고 2020년 8월에는 글로벌 에너지 기업인 Shell사와 LNG선 2척 대선계약을 추가로 체결
하
였습니다. 이렇듯 당사는 향후 LNG 사업부문의 성장성이 클 것으로 전망하고 있습니다.

[대한해운엘엔지의 SM JEJU 2호의 LNG 벙커링 모습]

대한해운 lng선 벙커링 모습.jpg
대한해운 lng선 벙커링 모습

출처 : 당사 제시

LNG선 운임은 2020년초 확산된 코로나19로 인해 -67.0% 급락하여 선종 중 가장 하락폭이 컸습니다. 이는 수요증가를 견인했던 중국의 산업활동 감소로 LNG 수입이 일시적으로 중단된 것에 기인합니다. 그러나, 각 국의 적극적인 경기 부양책으로 글로벌 경기가 연초 대비 빠른 회복세를 보이며 중국의 LNG 수요도 증가하였고, 이에 따라 2020년 3분기에는 물동량이 증가하여 운임도 가파르게 상승하였습니다. 또한, 2020년 4분기에는 LNG 대형 수요국들이 집중되어 있는 동북아의 한파 영향으로 수입량이 급증하여 스팟운임이 급등하는 현상도 나타났었습니다. 한국수출입은행 해외경제연구소에 따르면 전 세계적으로 LNG수요가 정상화되고 있고 2021년 해상 물동량도 전년 대비 증가할 것으로 예상되지만 2018년 이후 대량 발주된 신조선 물량이 대거 인도되어 선복량 증가율이 9% 이상이 될 것으로 전망했습니다. 이러한 선복량 증가가 수요 증가를 상쇄하여 시황 개선이 어려울 것으로 예상했습니다.

[가중평균 운임율을 통해 산정한 LNG선 운임 변동 추이]

품목
영업부문
2021년
1분기
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

해운업 운임 (톤당)
LNG선
22.19
29.33
58.95
45.93
39.16
27.54

출처 : 당사
분기보고서(2021.03) 및 각 사업연도 사업보고서

한편, 당사는 증권신고서 제출일 기준 한국가스공사와 12척의 LNG 전용선 계약을 체결하고 있으며 상세내역은 아래와 같습니다. 

[LNG선 운송계약 현황]

구분
선박명
건조년도
사이즈(CBM)

전용선
한국가스공사
천연가스
K.ACACIA
2000-01-04
75,768

한국가스공사
천연가스
K.FREESIA
2000-06-30
76,021

한국가스공사
천연가스
K. JASMINE
2008-05-15
84,934

한국가스공사
천연가스
K. MUGUNGWHA
2008-11-26
87,441

한국가스공사
천연가스
SM EAGLE
2017-04-25
97,975

한국가스공사
천연가스
SM SEAHAWK
2017-05-31
8,064

한국가스공사
천연가스
SM JEJU LNG1
2019-09-18
5,857

한국가스공사
천연가스
SM JEJU LNG2
2020-01-10
5,752

한국가스공사
천연가스
*HYUNDAI UTOPIA
1994-06-01
71,910

한국가스공사
천연가스
*YK SOVEREIGN
1994-12-20
72,021

한국가스공사
천연가스
*HYUNDAI GREENPIA
1996-11-12
71,910

한국가스공사
천연가스
*HL. PYEONGTAEK
1995-09-26
71,041

LNG 소계
12 척

* 컨소시엄 선박 (4척)
출처 : 당사 제시

상기와 같이 당사는 성장하는 LNG벙커링 산업에 선제적으로 대응하여 사업경쟁력을 강화하고 있으며 한국가스공사 및 Shell사 등 우량한 화주들과 LNG 전용선 계약을 체결하고 있습니다. LNG벙커링 산업의 경우 IMO의 환경 규제 등으로 인해 향후 시장 규모가 커질 것으로 전망되지만 환경 규제의 강도가 예상보다 크지 않아 기존 선박연료에서 LNG로 전환이 지연되거나, 기존 선박연료 대비 LNG의 경제성 및 LNG 추진선 및 관련 인프라 형성 수준이 낮을 경우, 또는 정부가 적극적으로 추진하고 있는 LNG 추진선 확보가 예정보다 늦춰질 경우 LNG벙커링 사업의 성장성이 당사의 예상보다 다소 낮을 수 있습니다. 또한, 코로나19 쇼크 등 글로벌 경기 변동에 따른 LNG선 운임 하락으로 인해 당사의 LNG선 사업부문의 실적이 부진할 수 있으며, 계절적 요인, 유가, 경쟁사 진입 등 다양한 요인들이 LNG 운임에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[정부 지원정책 변동에 관련된 위험]

라.

해운산업은 전 세계 주요국가들의 국가 기간산업으로서 그 국민경제적 중요성으로 인해 세계 각국의 정부는 자국 해운기업에 대해 다양한 지원 및 보호정책을 시행하고 있습니다. 특히 2017년 한진해운 사태 이후 정부는 해운업 재건을 위해 1) 선사의 안정적 화물 확보, 2) 저비용고효율의 선박 확충, 3) 해운산업 리스크 관리체계 구축을 목표로 '해운재건 5개년 계획'을 발표하였습니다. 이후,
2020년 8월 12일 정부는 '해운재건 5개년 계획 성과점검 및 해운정책 운용방향' 발표를 통해, 2025년까지 해운 매출 51조원, 지배선대 약 1억톤, 원양 컨테이너 선복량 120만TEU 달성을 골자로한 해운재건 목표를 공개
하였습니다. 이는 코로나19에 따른 글로벌 경제 둔화 등 환경 변화를 반영, '해운재건 5개년 계획'을 보완한 수치이며, 한국해양진흥공사 중심의 지원 강화, 컨테이너선사 경영혁신 지원, 해운산업 지원 인프라 구축 등의 구체적인 정책 방향이 제시되었습니다. 이러한 정부의
해운업 지원 관련 정책을 통해 국내 선사들은 신규 선박 확충을 위한 선박금융에 대한 지원 및 자본확충을 포함하여 친환경설비 설치 보조금, 폐선 보조금, 컨테이너박스 등 필수영업자산 금융지원, 터미널 및 물류사업 투자 등 다방면에 걸쳐 지원
을 받았습니다. 그러나
정책들의 변경, 철회 가능성은 산업 내 잠재적인 위험 요인이 되기도 하며, 또한 해외 경쟁국가들의 자국 해운산업 지원/보호 정책 이 강화될 경우 국내 해운사들의 영업환경은 더욱 악화
될 수 있다는 점
을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

세계 각국의 정부는 해운산업의 경제적ㆍ경제외적 중요성을 범정부적으로 높게 평가하여 자국 해운기업에 대해 다양한 지원 및 보호정책을 시행하고 있습니다. 미국은 1995년 해운안보법(Maritime Security Act)을 제정하여 자국선에 대한 보조금을 지원하고, 해운보호조치를 여전히 유지하고 있으며, 선박 건조, 개조, 수리시 원금 및 이자 상환에 대해 정부가 총 융자금의 75~87.5%를 보증하는 융자보증제도(Loan Guarantee)를 시행 중입니다. 또한 선박건조기금(CCF), 선박건조예비기금(CRF) 등을 통한 세제지원을 시행 중이며, 미 정부 화물 등에 대해 일정비율 이상을 자국선사가 운송하는 화물우선적취제도를 시행하고 있습니다. EU 역시 신해운지원정책(New Maritime Strategy)을 확정하여 역내 국가들의 해운지원을 존속시키고 있습니다.

[2008년 이후 해외 주요국 해운산업 지원사례]

국가명
대상
내용

중국
COSCO
중국은행 108억달러 신용제공

조선업계
중국조선소 신주 발주 지원을 위한 여신 제공
- 약 224억달러 규모 여신 마련

COSCO China Shipping
중국수출입은행 향후 5년간 매년 95억달러 지원

5개 민영해운 기업
중국수출입은행 1억6천만달러 지원

덴마크
MAERSK
수출신용기금 5억2천만달러 금융지원

2009년 62억달러 금융차입

독일
Hapag-Lloyd
정부 18억달러 지급보증

함부르크시 7억5천만유로 현금지원(2013년 초)

프랑스
CMA-CGM
채권은행 5억달러 자금지원 합의

프랑스 국부펀드(FSI) 1억5천만유로 지원

금융권 3년간 2억8천만유로 유동성 지원

인도
해운업계
정부가 자국 선주를 위하여 21억달러 지원

일본
해운업계
이자율 1%로 10년 만기 회사채 발행

출처 : 한국선주협회

중국의 경우 국가개발은행이 2014년 차이나쉬핑그룹(CSC) 계열 해운사 CSCL에 500위안(약 8조 6,000억원)의 융자를 제공하였고, 중국초상은행과 중국은행은 중국원양해운(COSCO)에 약 18조원대의 신용을 지원하였습니다. 2016년에는 국가 주도로 CSCL과 COCSO 를 합병하였습니다. 덴마크의 경우 MAERSK에 2009년 62억달러(약 7조 5,000억원) 규모의 금융차입을 지원하였으며, 수출신용기관을 통해 선박건조비용 5억 2,000만달러(6,300억원)의 대출을 지원하였습니다. 세계 수위의 선사를 보유한 독일, 프랑스, 일본 또한 자국 해운사에 대한 유동성 지원을 하였습니다. 

한국의 경우, 그 동안 자율화와 개방화의 정책기조 아래 국내 산업에 대해 각종 지원 정책의 폐지, 시장 전면개방조치, 경쟁 체제를 강조하였으며, 해운산업도 이와 같은 정책 기조를 유지해 온 바 있습니다. 한국은 특히 세계무역기구(WTO) 체제의 적극적 참여와 경제협력개발기구(OECD)와 국제통화기금(IMF)의 각종 가이드라인 수용 등을 통해 자율화 및 개방화 정책을 급진적으로 추진하였으며, 특히 해운산업의 경우 OECD 가입 후 화물유보제도 등의 해운업 지원 제도를 폐지한 바 있습니다.

그러나 해운업황이 좀처럼 개선되지 않으면서 국내 해운사를 지원하기 위하여 정부차원의 지원/보호 정책이 제안되고 있습니다. 2017년 2월 한진해운이 파산선고를 받으며 국내 해운업계의 글로벌 시장점유율은 1.6%로 기존 5% 이상이었던 것에 비해 
1/3 수준으로 줄어들었으며 선복량도 62% 급감하였습니다. 한진해운이 파산하며 국내 화주는 해외 선사를 이용할 수 밖에 없게 되어 운임 부담이 크게 늘었고, 운임 증가는 비용, 원가의 상승을 야기하고 소비자 물가 상승으로까지 이어져 국내 경제에 큰 영향을 미쳤습니다. 이에 정부는 '해운재건 5개년 계획'을 통해 해운산업 경쟁력 강화방안을 발표하였습니다.

[해운재건 5개년 계획 주요 내용 및 진행 현황]

구분
세부방안

선사의 안정적 
화물 확보
상의협의체 운영
- 선사와 화주간의 상생위원회 설립

상생펀드 조성
- 선사, 화주, 조선기자재 업체, 정유 업체 및 해양진흥공사의 투자로 선사와 공동이익 추구하는 친환경설비 상생펀드(1,533억원 조성)

우수선화주 인증제
- 2020년 2월 <해운법> 개정하여 상생협력에 기여한 해운선사, 화주기업은 우수선화주기업으로 인증 받아 법인세 감면, 항만시설 사용료 감면(30~50%)등 혜택

종합심사낙찰제 도입
- 가격 뿐만 아니라 수송능력 등 기술력, 안정성, 기업의 사회적 책임 이행 등 종합적 역량을 평가하여 낙찰자를 선정하는 제도로 2020년 3월 첫 시범사업 실시

저비용고효율의
선박 확충
초대형 컨테이너박스선 포함 200주 발주 및 
중소선사 지원 확대
- 법정자본금 5조원의 한국해양진흥공사 설립
- 2020년 3월말까지 초대형 컨테이너선 20척 포함 선박 158척 신조 발주 (총 200척 발주 목표)
- 선령이 오래되지 않은 선박에 신환경설비 설치 (상생펀드 활용하여 선박 
연료에서 발생하는 물질 저감 장비(스크러버) 설치)
- 기존 노후 되고 환경오염 심한 선박 13척 새로운 친환경 선박으로 대체 예정

국가필수해운제도 도입
- 정부가 민간 선박 임대했다가 비상사태 시 차출해 화물 수송하는 제도 (한진해운 사태 당시의 '물류대란' 재발생 방지)

해운산업 리스크 관리체계 구축
컨테이너선사 구조개선
- 장금상선, 흥아해운 사업통합

S&LB 지원 확대
- 해양진흥공사를 통해 선사 선박 매입 후 재용선하는 S&LB 프로그램 지원

국내외 터미널 확보 
모니터링 강화
- 2019년 1월 부산 신항 4부두의 운영권 확보 등 국내외 터미널 확보 및 해운거래 모니터링

출처 : 해양수산부(2018)

이후 2020년 8월 12일 정부는 '해운재건 5개년 계획 성과점검 및 해운정책 운용방향' 발표를 통해, 2025년까지 해운 매출 51조원, 지배선대 약 1억톤, 원양 컨테이너 선복량 120만TEU 달성을 골자로한 해운재건 목표를 공개하였습니다. 당초 2018년 발표 당시 2022년까지 완료하려하였던 해운재건 5개년 목표는 코로나19의 전세계적 확산에 따라 3년 연장된 2025년으로 변경되었습니다.

[해운재건 5개년 계획 수정안]

구분
연도

2020년
2022년
2025년

해운매출
35조
(42조)
42조
(51조)
51조

원양선복(TEU)
78만
(110만)
113만
(113만)
120만

지배선대(DWT)
9,030만
(9,421만)
9,672만
(10,040만)
10,004만

주) ()안은 기존 계획 목표치

출처 : 해양수산부(2020)

이는 코로나19에 따른 글로벌 경제 둔화 등 환경 변화를 반영, '해운재건 5개년 계획'을 보완한 수치이며, 지난 2년 간 양적 성장의 가시적 성과를 창출하였으므로 질적 성장 중심의 새로운 중장기 추진계획 마련을 목표로 하고 있습니다. 이를 위하여 한국해양진흥공사 중심의 지원 강화, 컨테이너선사 경영혁신 지원, 해운산업 지원 인프라 구축을 구체적인 정책 방향으로 내놓았습니다.

정부의 해운재건 5개년 계획 및 지원정책은 당사의 경쟁력 있는 선대 확충 및 경영 안정에 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 2020년말 기준 SM GEMINI 1&2 / SM VENUS 1&2/ SM WHITE WHALE 1&2 호선의 선박에 대하여, 해양진흥공사가 선박금융 관련 SPC에 후순위 금융 금액에 대한 채무보증을 제공하고 있습니다. 또한 해양진흥공사의 친환경설비 개량 이차보전사업을 통해 SM HEDLAND호, SM GLADSTONE호, SM NEWCASTLE호, YOUNGHEUNG호, SM SAMARINDA호의 AMP(선박육상전력공급장치, BWMS(발라스트워터 정화장치), SCRUBBER(황산화물 저감장치) 설치에 대한 자금을 차입하고 있습니다. 또한 2020년말 기준 당사는 한국산업은행을 통해 시설자금 원화장기차입금 약 155억원의 자금 차입을 하고 있습니다. 

당사는 이외에도 친환경선박 대체보조금, 터미널 및 물류사업 투자 등 다방면에 걸친 지원을 받았으며, 이러한 정부의 지원은 해운재건 5개년 계획의 연장에 따라 향후에도 지속적으로 이루어질 것으로 예상됩니다.

한편, 2020년은 코로나19 확산 여파로 세계 경기가 침체되면서 해운업황이 불황기를 맞이했고 이에 각국 정부는 해운산업을 살리기 위해 채무 보증, 규제금융, 이자보전, 채무상황 조정 등 다양한 지원정책을 발표하고 있습니다.

[코로나19로 인한 불황기의 국가별 해운산업 지원 정책]

국가명
대상
내용

프랑스
CMA CGM
- 2020년 5월, HSBC, BNP파리바 등 3개 은행으로부터 약 10억 5,000만 유로 규모의 협조 융자금 확보
- 프랑스 정부는 채무 보증 스킴(Scheme)의 일환으로 상기 대출의 70%의 채무를 보증

대만
Evergreen, Yang Ming
- 2020년 5월, 대만 정부가 대형 컨테이너 선사 구제를 위한 300억 대만달러 규모의 규제금융 실시 발표
- 우선 27억 대만달러를 대만정부 신용보증으로 해운업계에 대출하고 특별예산을 편성하여 2억 4,300만 대만달러를 1년간 이자보전 방식으로 지원할 계획

싱가포르
PIL
- 2020년 6월, 싱가포르 국부 펀드 테마섹(Temasek)의 지원을 받아 주요 채권 은행으로부터 채무 상환 조정 합의
- 조정에 따라 전체 은행 채무의 97.6%에 대해 원금 및 이자 상환을 2020년말까지 유예 받음

대한민국
HMM
- 한국산업은행 및 해양진흥공사에서 만기도래 선박금융 상환액에 대해 최대 4,700억원 지원

출처 : 한국해양수산개발원, 삼정KPMG

우리나라의 경우 2020년 2월 17일 '제6차 코로나19 대응 경제관계장관회의 겸 제5차 경제활력대책회의'에서 관계부처 합동으로 '코로나19 대응 항공·해운 등 긴급 지원대책'을 발표하였으며, 긴급경영자금 지원, 항만시설사용료 및 임대료 감면 등을 통해 여객운송 중단에 따른 관련 업계의 경영 악화를 최소화하는 한편, 선박검사 유효기간 연장 등 원활한 화물운송 체계를 유지하기 위한 대책을 마련하였습니다. 이후코로나19로 인한 해운산업의 피해가 커짐에 따라, 같은 해 4월 1조 2,500억원 규모의 추가적인 금융지원을 마련하여 시행하였습니다.

[코로나19로 인한 불황기의 국가별 해운산업 지원 정책]

선박금융 지원
S&LB 지원
신규 유동성 지원
국적 원양선사 지원

총 1,000억원 + @
총 2,235억원
총 4,600억원
총 4,700억원

- 기존 선박 후순위 투자
- 기존 선박금융 지원기업에 대한 정책금융 추가 지원

- 해양진흥공사/캠코 S&LB 확대
-
S&LB 원리금 유예 확대

- P-CBO 해운업 지원 확대
- 회사채 매입
- 국적선사 간 M&A 지원
- 선박금융 상환 등 지원

출처 : 해양수산부

정부의 해운업 지원과 관련한 상기 정책들은 추후에도 당사를 포함한 선사들에게 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 그러나 정책들의 변경, 철회 가능성은 산업 내 잠재적인 위험 요인이 되기도 하며, 또한 해외 경쟁국가들의 자국 해운산업 지원/보호 정책 이 강화될 경우 국내 해운사들의 영업환경은 더욱 악화될 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[금리상승과 관련된 위험]

마.
해운업은 선박들을 이용해 화물을 운송하는
대규모 장치산업의 영업 특성상 상대적으로 높은 차입금 구조를 가지고 있는 바, 이로 인한 높은 이자비용이 발생하고 있어 금리의 향방에 따라 금융비용의 변동성이 큰 편
입니다. 세계 경기 회복 둔화 및 미-중 무역분쟁 지속 등 경기성장에 대한 우려에 따라 2019년부터 이어진 금리인하 기조는 2020년 코로나19 확산에 따른 경기 성장 전망치 하향 조정과 함께 2021년에도 이어지고 있습니다.
저금리 기조는 당사의 차입금 조달 및 상환 부담을 비교적 덜어주는 효과를 보여줄 수 있으나, 향후 정책 변화에 따라 금리 인상이 단행될 경우 당사의 이자비용 증가에 따른 재무구조 악화로 연계될 위험
이 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

해운업의 경우 여타 업종에 비하여 영업 특성상 차입금 의존도가 높아 지속적인 금리 상승 시 금융비용에 대한 부담이 늘어나게 되고, 이는 이익과 재무구조에 직접적인 영향을 미치게 됩니다. 당사의 기 차입 부채 중 변동 금리로 조달되어 있는 부분은 일부 이자율 스왑계약 등으로 금리가 고정되어 있습니다. 하지만 금리변동에 노출된 금융자산 및 부채로 인하여 금리변동 위험은 여전히 존재하며, 신규 자금 조달시 금리조건 변동에 따른 금융비용의 증가에 대한 위험 또한 발생할 수 있습니다.

2020년말 기준으로 연결기준 당사 이자율 변동에 대한 민감도 분석 결과는 다음과 같습니다.

연결회사는 대부분의 차입이 변동금리로 조달되고 있기 때문에 부채와 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 이자율변동에 관해 투기적 관점으로 접근하지 않으며, 이에 관한 위험을 회피하기 위하여 파생상품을 적극적으로 이용하지 않습니다. 

다른 변수가 일정하고 이자율이 1% 상승 또는 하락할 경우 변동금리로 조달된 부채로 인한 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목
2020년
2019년

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

금융리스부채
(11,470,203)
11,470,203
(8,313,452)
8,313,452

금융기관차입금
(454,477)
454,477
(1,493,595)
1,493,595

출처 : 당사 사업보고서(2020.12)

[한국은행 기준금리 변동 추이]

한국은행 기준금리 추이.jpg
한국은행 기준금리 추이

주) 2008년 2월까지는 콜금리 목표

출처 : 한국은행

한국은행은 2015년에 접어들며 글로벌 경제 불확실성으로 인한 수출 감소세 지속 등으로 대외 부문 회복세가 미약한 가운데 메르스 사태 및 가뭄 등으로 인한 내수부문 위축으로 경기 회복세가 둔화됨에 따라 3월(2.00%-> 1.75%) 및 6월(1.75%->1.50%) 두차례 기준금리 인하를 단행하였습니다. 한편, 2016년에 접어 들며 세계 경제가 미국을 중심으로 개선될 조짐이 확인되었으나, 국내 경기 심리 부진은 2016년에도 지속되면서 2016년 6월(1.50%->1.25%) 1년 만에 다시 금리 인하가 단행되었습니다. 이후 2016년 12월 FOMC에서 Fed가 미국 기준금리 인상을 하였으며, 이어 2017년 3월, 6월에 추가 인상을 실시하였습니다. 이에 따라 미국 기준금리(1.00% ~ 1.25%) 상단이 한국의 기준금리(1.25%)와 동일한 수준으로 상승하였습니다. 이후 2017년 12월부터 2018년 5월까지 Fed는 미국 기준금리의 동결과 인상 결정을 반복하였고, 금리 수준을 1.75%~2.00%까지 인상하며 선진국을 비롯한 국내의 금리 상승 압력이 이어졌습니다. 

한편, 2018년 8월 31일에 열린 금융통화위원회에서는 국내외 경제 불확실성 확대와 특히 국내 경제 및 고용지표의 부진으로 인해 지난 금통위에서의 기준금리 인상 소수의견에도 불구하고 다시 한 번 기준금리가 동결되었으나 미국은 2018년 9월 FOMC에서 기준금리를 추가로 0.25%p. 인상했습니다. 이후 한-미 기준금리 역전폭 확대, 가계대출 증가, 주택가격 상승 등 금융안정을 위한 금리인상 압력 등의 영향으로 한국은행은 2018년 11월 금통위에서 기준금리 인상(1.50% → 1.75%)을 결정하였습니다. 미국도 2018년 12월 FOMC에서 2.25%~2.50%로 금리 인상을 단행했습니다. 

2019년 5월 개최된 금융통화위원회에서는 기준금리 동결을 결정하기는 하였지만, 금리인하 소수의견이 나오면서 시장 내 기준금리 인하 기대감이 상승하면서 채권시장이 강세를 나타내었습니다. 이러한 배경 속에서 8월 인하 예상을 뒤집고 한국은행 금융통화위원회는 2019년 7월 기준금리를 1.75%에서 1.50%로 선제적으로 하향 조정하였고, 8월 동결(1.50%) 결정하였습니다. 미국은 2019년 7월 FOMC에서 기준금리를 인하하여, 기존 2.25%~2.50%에서 2.00%~2.25% 수준으로 인하하였습니다. 

한국은행은 2019년 7월 기준금리를 1.75%에서 1.50%로 인하한 데 이어, 2019년 10월 1.25%로 인하하였으며, 기준금리 동결을 결정한 2020년 1월 금융통화위원회 회의에서도 2명의 기준금리 인하 소수의견이 등장하면서 기준금리 추가 인하에 대한 기대가 상존하였습니다.

2020년 국내 경제성장률 전망치 하향 조정 등 경기에 대한 불확실성이 상존하는 가운데, 2월부터 불거진 코로나19 전염병 확산에 대한 우려로 글로벌 안전자산 선호가 심화되면서 국내외 시장금리의 하락세가 지속되었습니다. 미국 연방공개시장위원회(FOMC)는 3월 17~18일 예정된 정례회의에 앞서 3일에 긴급회의를 열어 기준금리를 1.00~1.25%로 0.5%p. 인하하였으며, 이후 15일 1.0%p.를 재차 인하하며 0~0.25%로 기준금리가 떨어졌고, 예정되었던 연방공개시장위원회(FOMC)를 취소했습니다. 이와 같은 미국의 기준금리 인하는, 연준이 1994년 통화정책을 공개한 이후, 연방공개시장위원회(FOMC)를 앞두고 전격적인 두차례 금리 인하는 유례없는 파격적인 결정이었던 만큼 글로벌 경기 악화의 심각성을 보여주었습니다. 한국은행은 4월 9일 예정된 금통위에 앞서 3월 16일 임시 금통위를 열어 0.5%p를 전격 인하하며 기준금리를 0.75%로 하향조정하였으며, 이어 5월 28일 금통위에서도 0.25%p. 인하를 결정하면서 기준금리가 0.50%로 하락했습니다. 최초 증권신고서 제출일 기준 국내 기준금리는 0.50%를 유지하고 있습니다. 이러
한 저금리 기조는 당사의 차입금 조달 및 상환 부담을 비교적 덜어주는 효과를 보여줄 수 있으나, 향후 경기회복 추세에 따라 한국은행의 금리인상이 단행될 수 있으며 이는 당사의 이자비용 증가에 따른 재무구조 악화로 연계될 위험이 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[국제유가 변동과 관련된 위험]

바.
해운업은 특성상 매출원가 중 연료비의 비중이 높아 연료비 부담이 크며, 이에 따라 당사의 손익은 국제 유가 변동의 영향을 받게 됩니다.
2019년 기준 톤당 약 300달러 후반에서 400달러 초반을 기록하던 벙커-C유 가격은
2020년에는 코로나19의 확산으로 석유소비가 급감함에 따라 국제 유가도 급락하였고, 이에 다시금 톤당 약 300달러 이하 수준을 형성하였습니다.
2021년에는 미 원유재고 감소 소식과 사우디의 자발적인 감산 결정으로 가격이 상승하는 모습을 보였으나, 최근 미국-러시아 간 마찰과 유럽의 코로나19 재확산 여파로 국제유가가 하락하며 벙커-C유 가격 또한 하락하였습니다. 벙커-C유 가격의 하락은 해운업체에게는 주요한 원가절감 요인으로 작용하기 때문에 수익성에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 그러나
향후 코로나19 확산세의 진정과
경제 성장률 회복으로 인한 유가 상승과 미국의 셰일오일 생산 변동성 및 중동 및 북아프리카의 정세 불확실성으로 인한 유가 변동성 확대가 존재할 수 있습니다. 또한,
원가경쟁력이 우수한 거대 해운사가 공격적인 운임정책과 감속운항 중지 등의 정책을 내세울 수 있으며, 이 경우에는 유가하락에 따른 수익성 증가분이 운임인하 수단이 될 수 있고, 이는 유가하락으로 인한 긍정적인 효과의 상당부분을 상쇄시킬 수 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

해운업은 특성상 연료비 부담(당사 2020년 연결기준 매출원가의 31.3%)이 큰 업종이
며,
국제유가 변동에 따라 선사별 영업수익성이 민감한 변동성을 보이고 있습니다. 국제유가는 OPEC 등 주요 산유국의 생산능력, 선진국과 BRICs 등의 수요, 중동정세의 변화와 같은 국제 정세, 기후 등에 민감하게 반응하며, 이에 따라 해운업체들의 재정 및 경영리스크 관리의 중요한 부분을 차지하고 있습니다. 특히 충분한 물동량이 확보되는 호황기에는 유가상승에 따른 원가 부담을 화주에게 일부 전가가 가능한 반면, 불황기에는 연료비 증가의 대부분을 해운선사가 부담하게 됩니다. 즉 해운업체들은 해운시황 악화에 따른 영향뿐만 아니라 유가변동에 따른 연료비 부담을 이중으로 받고 있습니다. 따라서 유가 상승에 따른 해운선사의 손익은 해운업계 업황 등에 따라 변동이 있어 예단하기 쉽지 않습니다. 다만, 당사의 경우 연료비가 매출원가의 31.3%(2020년 연결기준)를 차지하고 있어 유가 상승시 매출원가가 크게 증가할 것으로 예상 됩니다.

[당사 연결기준 매출원가 추이]

(단위 : 백만원)

구 분

2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

수익(매출액)

884,078
1,005,657
1,284,596
1,526,447
505,104

매출원가

680,414
825,941
1,096,020
1,341,548
448,720

매출원가 내역

운항비
267,888
285,866
379,600
587,793
171,353

선비
72,436
66,431
54,293
60,737
26,221

용선료
23,160
79,105
275,500
232,502
115,568

선박감가상각비
118,749
120,273
52,872
57,440
82,686

선박외감가상각비
0
0
0
3,469
0

기타해운업원가
198,181
274,266
333,756
399,606
81,633

원가율

76.96%
82.13%
85.32%
87.89%
88.84%

출처 : 당사 제시

선박운항에 필요한 연료유인 벙커-C유의 경우 과거에는 국제유가와 밀접한 연관성을 가지고 있으나, 상대적으로 풍부한 생산량과 저품질 단계의 연료라는 특성상 WTI(서부 텍사스산 중질유) 및 두바이유, 브랜트유 등의 원유에 비해 가격 변동성이 낮은 편입니다. 

글로벌 경기둔화의 지속과 셰일원유 개발을 바탕으로 원유가격이 지속적으로 하락하면서 2013년말까지 톤당 약 600달러를 유지하던 벙커-C유 가격은 2014년말 미국 셰일오일 생산 증가에 따른 공급 증가, OPEC의 생산량 유지 결정, 이란·이라크 등의 지정학적 불안 요인 완화에 따른 생산 증가 및 달러화 강세 등의 요인으로 큰 폭으로 하락하였습니다. 또한 2015년 이후 원유 공급우위 지속, 이란 경제제재 해제 등 시장불안이 확산되면서 2016년 톤당 약 200달러 초반까지 하락한 벙커-C유 가격은 OPEC의 감산 합의 등으로 2017년에는 톤당 약 300달러 초반까지 상승하였고, 그 이후 꾸준히 상승세를 이어가며 2018년에는 톤당 약 400달러 수준을 보였습니다. 

그러나 상승세를 지속하던 유가가 2018년말부터 크게 하락하면서 벙커-C유 가격 역시 하락하였으며, 2019년 기준 톤당 약 300달러 후반에서 400달러 초반을 기록하였습니다. OPEC의 감산 지속, 베네수엘라 사태 등의 영향으로 유가가 상승하며 벙커-C유 가격 또한 상승하였으나, 2019년 4분기부터 황산화물 규제 준비가 시작되면서 수요가 감소하여 다시금 감소세를 보였습니다.

2020년에는 코로나19의 확산으로 석유소비가 급감함에 따라 국제 유가도 급락하였고, 이에 다시금 톤당 약 300달러 이하 수준을 형성하였습니다. 2021년에는 미 원유재고 감소 소식과 사우디의 자발적인 감산 결정으로 가격이 상승하는 모습을 보였으나, 최근 미국-러시아 간 마찰과 유럽의 코로나19 재확산 여파로 국제유가가 하락하며 벙커-C유 가격 또한 하락하였습니다.

[세계 연료유가 가격 추이]

(단위 : 달러/톤)

연도
로테르담
싱가포르
푸자이라
일본
지브롤터
휴스톤

2012
639.6
664.1
668.5
713.1
663.9
646.6

2013
594.8
615.9
616.8
657.6
621.6
602.7

2014
532.1
559.7
561.8
605.8
557.1
545.5

2015
264.1
291.6
292.0
338.7
285.8
271.0

2016
213.1
232.8
233.2
263.0
227.0
209.3

2017
305.2
328.7
324.1
363.4
323.6
302.3

2018
399.9
432.2
429.8
463.0
428.9
400.5

2019
349.1
403.1
379.1
464.3
393.1
383.0

주) 연료유는 380 CST 기준

출처 : Clarkson Shipping Review Database, 한국선주협회 2020년 해사통계집

[2021년 선박 연료유 및 두바이유 가격]

(단위 : 달러/톤)

항목
2018
2019
2020
2021.2.

로테르담
연료유
HSFO(3.5%)
400
349
242
361

VLSFO(0.5%)
-
519
328
466

싱가포르
연료유
HSFO(3.5%)
432
403
265
380

VLSFO(0.5%)
-
566
371
501

한국
연료유
HSFO(3.5%)
455
448
315
399

VLSFO(0.5%)
-
607
382
522

두바이유
원유($/bbl)
70
63
43
60

주) HSFO의 경우 황 함유량 3.5% 이하의 벙커-C유이며, HSFO에서 탈황설비를 통해 황 함유량을 0.5% 이하로 낮춘 것이 VLSFO

출처 : Clarkson, 한국해운협회 해상운임지수 및 선박연료유가 동향(2021.03)

향후 코로나19 확산세의 진정과 통화 및 재정정책을 통한 각국의 경기부양과 세계 교역량, 민간 소비 및 투자 회복으로 경제 성장률이 회복될 경우 석유 수요가 강한 반등세를 보이며 유가 상승을 견인할 수 있고 이에 따라 연료유인 벙커-C유 가격이 인상되어 원가경쟁력이 떨어질 가능성이 있습니다. 뿐만 아니라 국제 원유시장에는 항상 여러 리스크 요인이 존재하며 세계 원유수급 안정 및 가격 하향세를 주도하고 있는 미국의 셰일오일 생산 변
동성 및 중동 및 북아프리카의 정세 불확실성이 유가 변동성 확대로 이어질 우려가 있습니다.
국제유가 하락이 지속 되더라도 당사에 비해 원가경쟁력이 우수한 선도업체의 공격적인 운임정책 및 감속운항 중지 등을 통해 유가하락에 따른 수익성 증가분을 운임인하 수단으로 활용하여 실질적인 운임인하가 나타날 경우 유가하락에 따른 긍정적인 효과의 상당부분이 상쇄되는 등 수익성 개선이 지속되지 못할 위험이 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[환율 변동과 관련된 위험]

사.

해외시장을 대상으로 영업을 하는 해운업의 특성상 환율 변동은 업계의 이익에 큰 영향을 미칩니다. 당사의
수익과 비용은 주로 기능통화인 US Dollar로 이루어지며 당사의 차입금은 대부분 US Dollar로 상환
됩니다. 다만,
US Dollar 이외의 통화로 이루어지는 자산의 회수와 부채의 상환에서 환위험이 발생할 수 있으며, 통화 스왑 등 파생상품을 통하여 위험을 제한하고 있으나 동 위험이 완전히 배제된 것은 아닙니다.
또한
코
로나19의 확산에 따라 세계 경기 불확실성에 의해 환율 변동성이 커질 수 있고, 이는 당사 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

해외시장을 대상으로 영업을 하는 해운업의 특성상 환율 변동은 관련 업계의 영업활동에 큰 영향을 미칩니다. 보유한 선박은 대부분 금융권으로부터 선박금융을 일으키게 되고 해운사는 상당한 금액의 외화 자산/부채를 가지며, 운송매출 대금의 결제 또한 외화(국내 해운업의 경우 기준통화로 US달러를 사용)로 이루어지는 경우가 많습니다.

과거 기능통화제도가 도입되기 이전 기 보유 선박은 역사적 환율에 의해 인식되었는 데 반해, 신규 선박도입에 필요한 차입금은 기말환율의 변동에 따라 증감이 발생하여 비대칭적인 회계처리가 이루어져 왔습니다. 이로 인하여 일부 해운기업들의 경우 양호한 영업실적을 시현하였음에 불구하고, 기말환율의 상승으로 대규모 외화환산손실을 인식하며 당기순손실을 보고 하는 등의 문제가 발생하였습니다.

이에 따라 2009년부터 해운업계는 기능통화제(영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화(기능통화)로 작성되며, 해운업계의 경우 연중 회계기록은 달러로 작성하고, 최종 재무제표에만 국내통화인 원화로 환산하도록 한 제도) 도입을 통하여 외화관련 손익의 변동성은 일정부분 상쇄시켜주는 효과를 얻게 되어 환율 변동에 따른 급격한 재무구조 악화 위험을 경감할 수 있게 되었습니다. 

기능통화를 표시통화로 환산 시 재무상태표의 자산과 부채는 해당 보고기간 종료일 현재의 환율로, 손익계산서의 수익과 비용은 해당 거래일의 환율(또는 일정기간의 평균환율)로 환산하여 발생한 환산손익을 기타포괄손익의 표시통화환산손익으로 계상합니다. 당사의 표시통화환산손실은 다음과 같습니다.

[당사 연결기준 표시통화환산손익]

(단위 : 백만원)

구분
2021년
1분기
2020년
1분기
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

표시통화환산손익
29,522
42,378
(52,831)
28,997
20,532
(77,302)
15,666

출처 : 당사
분기보고서(2021.03) 및 각 사업년도 정기보고서

하지만 기능통화제 도입으로 인하여 환율 변동에 따른 위험이 완전히 제거된 것이 아니기 때문에 해운선사들은 환율의 변동성에 따라 이익 및 재무구조가 악화될 위험을 여전히 내재하고 있습니다. 당사의 주요 영업활동은 기능통화인 미국달러화(US Dollar)로 이루어지고 있으며, 당사를 포함한 각 종속기업은 기능통화 이외 통화 표시 자산 및 부채에 대해 환율변동위험에 노출되어 있으며, 기능통화 이외의 통화로 지급하거나 수취하는 매일의 거래에서 발생하는 거래위험에 노출되어 있습니다. 원화자산 및 부채 현황은 아래와 같으며, 원화순부채가 많은 상황에서 원화가치가 하락할 경우(환율 상승)에는 당사에 영업외 이익이 발생하며, 원화가치가 상승할 경우(환율 하락)에는 영업외 손실이 발생하게 됩니다.

당사
2021년 1분기말 연결 검토보고서 기준으로 외환변동에 대한 민감도 분석 결과는 다음과 같습니다.

회사의 선박도입자금 및 운영자금은 대부분이 USD이며, 따라서 운임수익의 수수가 USD로 이루어져 자금의 상환에 따른 환율변동의 위험성은 크지 않습니다 또한 기능통화를 USD로 설정하여 회계정보를 산출함으로써 환율변동에 따른 위험을 관리하고 있습니다.

다른 변수가 일정
하고 기능통화인 US Dollar가 타 통화에 대해서 환율변동이 10% 평가절상 및 평가절하인 경우 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
2021년 1분기말
2020년 1분기말

10% 절상시
10% 절하시
10% 절상시
10% 절하시

외화자산
(16,197,190)
16,197,190
(18,538,010)
18,538,010

외화부채
77,392,494
(77,392,494)
76,905,312
(76,905,312)

순효과
61,195,304
(61,195,304)
58,367,302
(58,367,302)

출처 : 당사
분기보고서(2021.03)

당사의
2021년 1분기와 2020년 1분기
중 기능통화 이외의 통화로 표시된 자산이나 부채를 보유함으로써 발생한 외환손익은 다음과 같습니다.

[기능통화 외 외화자산 및 부채로 인한 외환 손익]

(단위 : 천원)

구 분
2021년 1분기
2020년 1분기

외화환산손익
23,280,700 이익
44,182,595 손실

외화거래손익
3,873,110 이익
4,512,828 이익

출처 : 당사
분기보고서(2021.03)

한
편
, 당사는 선박금융 및 차입금과 관련하여 이자율 변동 위험 등을 회피하기 위하여 통화 및 이자율 스왑을 체결하고 있는 바,
2020년중 당사의 파생금융상품 체결내용은 다음과 같습니다.

[
2020년 1분기말 당사 파생금융상품 채결내용]

계약상대방
구분
만기일
지급액
수령액
계약내용

KB국민은행
통화스왑
2023-07-20
KRW 5%
USD LIBOR 3M+2.7%
차입금과 관련하여 원화 고정금리(명목금액 6,000,000,000원)를 지급하고 외화 변동금리(명목금액 USD 5,000,000)를 수령

KB국민은행
이자율스왑
2024-05-29
USD 5.27%
USD LIBOR 3M+1.95%
선박금융과 관련하여 고정금리를 지급하고 변동금리를 수령하며, 명목금액은 USD 64,710,800

KB국민은행
이자율스왑
2024-05-29
USD 5.67%
USD LIBOR 3M+2.35%
선박금융과 관련하여 고정금리를 지급하고 변동금리를 수령하며, 명목금액은 USD 8,279,425

KB국민은행
이자율스왑
2021-07-07
USD 4.75%
USD LIBOR 3M+2.5%
선박금융과 관련하여 고정금리를 지급하고 변동금리를 수령하며, 명목금액은 USD 36,440,727

KDB산업은행
이자율스왑
2021-07-07
USD 4.65%
USD LIBOR 3M+2.5%
선박금융과 관련하여 고정금리를 지급하고 변동금리를 수령하며, 명목금액은 USD 36,985,599

KB국민은행
통화스왑
2024-07-28
KRW 4.5%
USD LIBOR 3M+1.94%
차입금과 관련하여 원화 고정금리(명목금액 29,614,080,000원)를 지급하고 외화 변동금리(명목금액 USD 25,600,000)를 수령

출처 : 당사
분기보고서(2021.03)

이처럼 달러를 비롯한 외화의 가치 변화는 해운업체의 중요한 리스크 요인입니다. 기능통화의 역할을 하고 있는 원-
달러 환율의 추이를 살펴보면, 2016년 11월 8일
미국 대선에서 예상과 달리 트럼프가 당선된 후 강달러 현상이 심
화되었습니다
. 미국 경제의 성장세 개선과 트럼프 효과, 유가 반등, 선진국 중앙은행 간 통화정책 차별화 등의 영향으로 달러 인덱스는 5% 이상 상승하였으며, 대부분의 통화는 달러화 대비 약세를 보였습니다. 이후 원/달러 환율은 지속적으로 상승하여 2016년 12월 28일 10개월래 최고치인 달러당 1,212.5원을 기록하였습니다. 2017년 원/달러 환율은 10월 중순까지 1,130원/달러 내외에서 등락을 거듭하였으나 10월 중순 이후 급격히 하락하는 모습을 보였으며 이러한 원화강세현상은 2018년 상반기까지 이어졌습니다. 2018년 4월과 6월 남북정상회담이 진행되고 북미회담이 실제로 성사되면서 지정학적 리스크가 안정세를 보였으나, 2018년 6월 들어 미국의 중국산 수출품에 대한 관세부과 및 중국의 보복관세 대응 방침에 따라 글로벌 무역전쟁 가능성이 제기되고, 8월 터키 리라화 폭락 사태로 인하여 신흥국의 금융위기 확산 분위가 조성되며 원/달러 환율이 급등하였습니다. 이어 10월초 연준 의장의 매파적 발언으로 미국채 금리가 3.2%를 상회하고, 유로존 내 이탈리아 예산안 우려 및 브렉시트 협상 난항 등에 달러지수는 연고점을 갱신하였습니다. 

2019년 미-중 갈등이 더욱 심화된 것을 계기로 원/달러 환율은 8월 초 1,209원의 최고치를 기록하는 등 빠른 상승 흐름을 보였습니다. 2019년 초에는 미국 금리인상과 일부 신흥국 금융불안 요인 등의 영향으로 1,110~1,130원대의 일정 범위 내에서 소폭의 등락을 거듭하며 횡보하는 모습을 유지하였지만, 2분기 들어서는 국내 경제 성장률 악화 등 경제지표 부진과 미국의 이란산 원유수입 제재 여파 등의 요인으로 급등하였습니다. 2019년 원/달러 환율은 미-중 무역협상에 따른 변동성 확대와 미 연준의 금리 동결 가능성에 따라 등락을 반복하였습니다. 

2020년에 들어서는 중국 우한에서 시작된 코로나19의 미국 및 유럽 확산에 따라 프랑스, 스페인 등 유럽 주요국 및 미국이 국가비상사태 및 이동 제한 조치를 발표하여 글로벌 경기 하락 우려가 가시화되었으며, 당초 예상했던 바와 달리 유럽중앙은행(ECB)이 기준금리를 동결함에 따라 달러 자산 선호심리가 강화되었습니다. 또한, 코로나19가 아시아뿐만 아니라 유럽 주요국 및 미국에 빠르게 확산됨에 따라 글로벌 경제가 당초 예상보다 더욱 악화될 것이라는 우려로 인해 미국은 기준금리를 1.00~1.25%로 0.50%p.인하하였으며, 12일 후인 3월 15일 0.00~0.25%로 1.00%p. 추가 인하하였습니다. 이에 따라 3월 16일 한국 또한 기준금리를 기존 1.25%에서 0.75%로 0.50%p. 전격 인하하였습니다. 이로써 그동안 지속되어왔던 한-미간 금리역전이 해소되었음에도 불구하고, 코로나19 사태로 인한 안전자산 선호심리로 인해 환율은 지속적으로 상승하였습니다. 코로나19의 확산에 따른 금융시장 및 실물경제 위협으로 안전자산인 달러화에 대한 수요가 높아지며, 원/달러 환율은 2020년 3월 20일 최고 1280.1원을 기록하며 큰 폭으로 상승하였습니다. 하지만 3월 19일 한국과 미국간의 600억달러 규모의 통화스와프 체결로 인해 환율은 점차 하락하였고, 이후 대내외적인 코로나19 대응을 위한 미 연준의 무제한적 양적완화 정책, 글로벌 국가들의 통화완화 정책 등에 기인해 2021년 3월 원달러 환율은 1,100원 수준에서 등락하며, 코로나19 확산 이전으로 회복하는 양상을 보이고 있습니다.

[원/달러 환율 추이]

(단위 : 원/USD)

기간별 매매기준율.jpg
기간별 매매기준율

자료 : 서울외국환중개

당사는 환율변동으로 인한 위험의 노출정도를 글로벌 환관리 시스템을 구축하여 각 개별회사의 환위험을 주기적으로 모니터링, 평가 및 관리하고 있으나 급격한 환율 변동은 당사의 수익성 개선에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[신규 투자 관련 위험]

아. 당사는 2013년 11월 SM그룹에 인수·합병(M&A)된 이후 M&A를 통해 사업영역을 지속 확장하였습니다. 2016년에는 삼선로직스(대한상선)을 인수하였으며, 같은 해 SM상선을 설립하여 한진해운 컨테이너사업 중 일부를 양수하였습니다. 이후 당사는 SM상선의 우방건설과의 합병 전후 과정에서 SM상선 보유지분을 모두 매각하였으며, 당사의 2017년 이후 연결실적에는 SM상선의 매출은 반영되지 않았습니다. 이처럼
당사는 다양한 M&A를 통해 사업영역의 다양화 및 매출 증대를 목표로 하고 있으며, 향후 추가 M&A로 인한 대규모 자금 필요 및 실적 변동 가능성이 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

또한
당사는 벌크선 중심의 장기화물운송계약에 따른 신규 선박 도입 및 생산성 향상을 위한 LNG 운반선 도입 등 신규 투자를 진행하고 있습니다. 당사는 2020년 1월 아시아 최초 LNG버커링 겸용선을 도입하였으며, 세계 최대 철광석 채굴업체 VALE와의 장기운송계약에 따른 32만 5,000DWT(재화중량톤수)급 전용선(BULK)을 인수하였습니다.
2021년 1분기말 기준
당사는 LNG선 4척 및 벌크선 1척 도입을 위하여 약 8,211억원(기투자액 404억원 제외)

의 투자를 진행하고 있습니다. 상기와 같은 대규모 투자를 통해 당사는 급변하는 시장환경에 대응하고 영업경쟁력 강화로 수익성을 개선하고자 하고 있으나,
코로나19의 확산에 따른 세계 경제 성장률의 회복이 지연될 수 있으며 이에 해상물동량 수요가 기대에 미치지 않을 우려가 있습니다. 당사는 우수한 신용도의 거래처와의 장기해상운송계약을 체결하고 있어 수익성에 급격한 변화 가능성에는 제약이 있을 것으로 판단되나,
선박 도입 과정에서의 대규모 투자를 위한 자금조달 과정에서 확대된 금융비용으로 인해 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 2011년 1월 회생절차를 개시해 감자와 채무조정을 거친 뒤 2013년 11월 SM그룹에
인수·합병(M&A)되었습니다. SM그룹 편입 이후 당사는 M&A를 통해 사업영역을 지속 확장하였습니다. 2016년에는 삼선로직스(대한상선)을 인수하였으며,
같은 해 SM상선을 설립하여 한진해운 컨테이너사업 중 일부를 양수하였습니다.
이후 당사는 SM상선의 우방건설과의 합병 전후 과정에서 SM상선 보유지분을 모두 매각하였으며, 당사의 2017년 이후 연결실적에는 SM상선의 매출은 반영되지 않았습니다. 

당사의 2016년 (주)삼선로직스(현 대한상선(주))의

인수·합병 관
련 공시는 다음과 같습니다.

[타법인 주식 및 출자증권 취득결정(자율공시)]

1. 발행회사
회사명
(주)삼선로직스

국적
대한민국
대표자
허현철

자본금(원)
14,373,194,000
회사와 관계
-

발행주식총수(주)
14,373,194
주요사업
내 ㆍ외항화물의 부정기 항로사업과 수출입업

2. 취득내역
취득주식수(주)
5,010,606

취득금액(원)
9,339,990,000

자기자본(원)
569,359,157,948

자기자본대비(%)
1.6

대규모법인여부
미해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
10,602,329

지분비율(%)
73.8

4. 취득방법
현금취득

5. 취득목적
삼선로직스 추가지분 확보로 향후 경영권 확보

6. 취득예정일자
2016-09-30

7. 이사회결의일(결정일)
2016-08-23

- 사외이사 참석여부
참석(명)
1

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
참석

8. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
1. 투자목적 : 향후 안정적인 경영권 확보를 통해 영업 경쟁력 강화 및 시너지 확대 

2. 계약 당사자 
 - 매도자 : SC LOWY PRIMARY INVESTMENT, LTD 
 - 매수자 : 대한해운(주) 

3. 계약금액 : 36,009,600,000원 
 - 현금변제 채권 : 26,669,610,000원 
 - 보통주식 : 9,339,990,000원 
 (주식수 : 5,010,606주) 

4. 소유주식수 및 지분비율 
 - 취득 전 : 5,591,723주 (38.9%) 
 - 취 득 : 5,010,606주 (34.9%) 
 - 취득 후 : 10,602,329주 (73.8%)

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 상기 8의 계약내용 중 “계약금액”은 USD32,000,000(현금변제 채권 USD23,700,000 + 보통주식 USD8,300,000)이며, 2016년 8월 23일자 최초고시 환율인 1USD=1125.30원을 적용하여 계산한 금액입니다. 

- 상기 계약과 관련하여 추후 변동사항 발생시 재공시 하도록 하겠습니다.

※ 관련공시
-

[발행회사의 요약 재무상황](단위 : 백만원)

구분
자산총계
부채총계
자본총계
자본금
매출액
당기순이익

당해연도
204,032
485,298
-281,267
22,055
240,464
-156,999

전연도
309,796
431,484
-121,688
22,055
353,179
-40,490

전전연도
356,540
421,226
-64,687
22,046
359,514
5,952

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

같은 해 당사는 한진해운 미주·아시아 노선 인수 자격을 법원으로부터 따내고 영업 양도에 관한 본계약을 체결하였으나, 2017년 1월 3일 대한해운 임시 주주총회에서 해당 안건이 부결되었습니다.

[기타 경영사항(자율공시)]

1. 제목
'(주)한진해운의 컨테이너 사업 일부 영업' 
 
 대한해운 단독 양수 불가

2. 주요내용

- '(주)한진해운의 컨테이너 사업 일부 영업'을 

 양수하기 위한 계약을 체결하였습니다. 

- 그러나 본 건을 부의안건으로 하여 개최된 임시 

 주주총회(2017년 1월 3일 개최)에서 본 안건이 

 부결되어 대한해운 단독으로 '(주)한진해운의 

 컨테이너 사업 일부 영업'을 양수할 수 없게 

 되었습니다. 

3. 결정(확인)일자
2017-01-03

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

-

※ 관련공시
2017-01-02 영업양수 결정 

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

이에 SM그룹은 인수 주체를 2016년 12월 설립된 SM상선으로 변경하였으며, SM상선을 통해
한진해운 컨테이너사업 중 일부를 양수하였습니다. SM상선의 경우 신설 비상장법인으로 관련 공시자료는 없으며,
회사 제시 연혁은 다음과 같습니다.

[SM상선 주요 연혁]

시기
내용

2016.12
SM상선 법인 설립

2016.12
한진해운 광양터미널, 경인터미널 인수

2017.03
베트남/태국 노선 서비스 개시

2017.03
하이퐁 노선 서비스 개시

2017.03
서인도 노선 서비스 개시

2017.04
한중 노선 서비스 개시

2017.04
동인도 노선 서비스 개시

2017.04
미주 노선 SM 롱비치호 부산 취항

2017.04
한일 노선 서비스 개시

2017.05
말레이시아 노선 서비스 개시

2017.05
한국자산관리공사 선박펀드 계약 체결

2017.06
미국 철도회사 유니온 퍼시픽과 업무 협약 체결

2017.08
인도네시아 노선 서비스 개시

2017.11
중동 노선 공동운항 개시

2018.01
우방건설산업과 합병 완료

2018.03
필리핀/베트남 노선 서비스 개시

2018.03
중국/베트남/태국 노선 공동운항 개시

2018.05
미주서안 북부 노선 부산 취항

2018.08
태국 노선 서비스 개시

2018.09
베트남 비나라인과 전략적 협력 파트너십 MOU체결

2018.09
베트남 노선 서비스 개시

2019.05
SM상선, 미국 롱비치-한국 구간 오렌지 선적량 1위 달성

2019.09
글로벌 해운물류 디지털 컨소시엄 가입

2019.12
SM상선 중국현지 법인 설립

2020.01
미국 포틀랜드 서비스 개시

2020.02
SM상선, 세계 최대 해운동맹 2M과 미주서안 공동운항 서비스 개시

2020.05
SM상선, 3년 연속 미국 롱비치-한국 구간 오렌지 수송량 1위

2020.08
창사 이래 최대 영업이익 달성 발표

2020.11
창사 이래 최대 영업이익 경신 발표

2020.12
SM상선, K-얼라이언스 가입 기본합의서 체결

2021.01
SM상선, 기업공개(IPO) 본격 추진 발표

출처 : SM상선 홈페이지

이후 당사는 SM상선의 우방건설과의 합병 이후 SM상선의 지분은 7.44%로 변동되었으며, 이후 2018년 3월 우방산업(주)가 당사의 SM상선 지분을 매수함에 따라 SM상선에 대한 지분을 모두 매각하였습니다. 이에 따라 당사의 2017년 이후 연결실적에는 SM상선의 매출은 반영되지 않았습니다. 

[회사합병결정(자율공시)(종속회사의 주요경영사항)]

종속회사인
에스엠상선(주) 
(SM LINE CORPORATION)
의 주요경영사항 신고

1. 합병방법
(주)우방건설산업이 에스엠상선(주)를 
 흡수합병 

- 존속법인 : (주)우방건설산업 
- 해산법인 : 에스엠상선(주) 

※합병 후 존속법인의 상호 : 에스엠상선(주)

2. 합병목적
재무구조개선을 통한 회사 경쟁력 강화

3. 합병비율
(주)우방건설산업 : 에스엠상선(주) = 1 : 0.0849494

4. 합병비율 산출근거
합병회사인 (주)우방건설산업과 피합병회사인 에스엠상선(주)는 모두 주권비상장법인으로서 상속세 및 증여세법 제63조(유가증권 등의 평가) 및 동법 시행령 제54조(비상장주식의 평가) 규정에 의거하여 외부평가기관이 평가한 합병회사 및 피합병회사의 1주당 가치를 기준으로 합병가액 및 합병비율을 산출함.

5. 합병신주의 종류와 수(주)
보통주식
784,422

종류주식
-

6. 합병상대회사
회사명
(주)우방건설산업

주요사업
건설업

회사와의 관계
계열회사

최근 사업연도 재무내용(백만원)
자산총계
421,012
자본금
26,000

부채총계
252,473
매출액
267,555

자본총계
168,539
당기순이익
21,702

7. 신설합병회사
회사명
-

설립시 재무내용(백만원)
자산총계
-
부채총계
-

자본총계
-
자본금
-

-
현재기준

신설사업부문 최근 사업연도 매출액(백만원)
-

주요사업
-

8. 합병일정
주주총회예정일자
2017-11-22

구주권제출기간
시작일
2017-11-24

종료일
2017-12-26

채권자이의 제출기간
시작일
2017-11-24

종료일
2017-12-26

합병기일
2017-12-31

합병등기예정일자
2018-01-08

신주권교부예정일
2018-01-15

9. 주식매수청구권 사항
본 합병은 상법 제522조에 따라 진행하므로, 에스엠상선(주)의 주주에게 주식매수청구권이 발생하나, 에스엠상선㈜의 모든 주주가 합병에 동의할 것으로 예상되므로 주식매수청구권이 행사될 가능성은 없음.

10. 이사회결의일(결정일)
2017-11-02

- 사외이사참석여부
참석(명)
1

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

11. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1. 합병 상대회사의 사업년도 재무내용 및 종속회사의 자산총액은 2016년 12월 31일 기준입니다. 

2. 합병일정은 공시시점 현재의 예상일정이며, 관계기관과의 협의 및 승인 과정등에 의해 변경될 수 있습니다. 

3. 교부비율에 따른 합병 후 대한해운(주) 지분율은 7.44% 입니다.

※ 관련공시
-

※ 관련 공시법규
자본시장법

[종속회사에 관한 사항]

종속회사명
에스엠상선(주)
영문
SM LINE CORPORATION

- 대표자
김칠봉

- 주요사업
해운업

- 주요종속회사 여부
미해당

종속회사의 자산총액(원)
10,000,000,000

지배회사의 연결 자산총액(원)
2,204,457,784,820

지배회사의 연결 자산총액 대비(%)
0.45

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

이처럼 당사는 다양한 M&A를 통해 사업영역의 다양화 및 매출 증대를 목표로 하고 있으며, 향후 추가 M&A로 인한 대규모 자금 필요 및 실적 변동 가능성이 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

또한 당사는 벌크선 중심의 장기화물운송계약에 따른 신규 선박 도입 및 생산성 향상을 위한 LNG 운반선 도입 등 신규 투자를 진행하고 있습니다.

당사는

2020년 12월 31
일

현재

(주)포스코, 한국전력공사,
㈜GS 동해전력
,
㈜에스엔엔씨
, GS 칼텍스, S-OiL , Vale S.A. 및 현대글로비스(주)와

28
척
의 선박
에
대해 장기운송계약을 체결하
였
으며,
한국가스공사와 LNG 수송을 목적으로 8척의 선박에 대해 장기운송계약을 체결하고, 파라쿠 탱커와 석유제품운반을 목적으로 2척의 선박에 대해 장기용선계약을 체결하여 현재 운항 중에 있습니다.
 

2014년 3월 한국전력공사의 발전용 유연탄 수송 입찰에 참가하여 1척의 발전용 유연탄 장기운송 계약을 수주하였고
,
2014년 10월 한국가스공사가 2017년 5월부터 미국사빈패스(Sabine Pass)에서 도입하고 있는 셰일가스 운송관련 신규 LNG 전용선 운
영선사로 선정(계약기간 20년, 2척) 되어
현재 운항하고 있습니다
.
2016년 9월에는 아시아지역 선주에게 2척의 선박을 7년(최장 9년)동안
임대하는 용선계약(약 779억, 계약기간 등 변경에 따라 변동 가능)을 체결하였고
,
2017년 4월 한국가스공사의 국내간(통영-애월) LNG 수송 입찰에 참가하여 2척의 LNG 장기수송계약(계약기간20년)을 수주하였습니다
.
2017년 8월에는 한국전력공사의 발전용 유연탄 수송 입찰에 참가하여 10년간 1척의 발전용 유연탄 장기운송 계약을 수주하였고
,

세계 최대의 광산 업체중 하나인 BHP BILLITON과 2,3년간 3척의 철광석 장기 운송계약을 체결 하였습니다
.

2018년 2월에는 Vale S.A.와 2척의 장기화물운송계약(계약기간 25년)을 체결하였으
며
,
3월에는 GS칼텍스와 S-OIL에 각각 2척의 원유운반선 항해용선계약(계약기간 5년)을 체결하였습니다.
2019년 2월에는 보임에너지사와 10년간 1척의 석탄 장기운
송 계약을 체결하였습니다.

2019년 11월, 12월에는 글로벌 에너지 기업인 Shell사와 LNG선 2척 및 LNG 벙커링선 1척에 대한 장기대선계약을 체결하였습니다. 2020년 8월에는 글로벌 에너지 기업인 Shell사와 LNG선 2척 대선계약을 추가로 체결하였습
니
다
.

한편,
2021년 1분기말 기준 당사는 LNG선 4척 및 벌크선 1척 도입을 위하여 약 8,211억원(기투자액 404억원 제외)
의 투자를 진행하고 있습니다.

[당사 진행중인 투자]

(단위 : 백만원)

사업부문
구분
투자기간
투자대상자산
투자효과
총투자액
누적투자액
향후투자액
비고

해운업
신설
1~3 년
선박
생산성 향상
861,511
40,445
821,066

LNG선 4척

벌크선 1척

※ 당사는
비해운을 제외한
대부분이 외화단위 투자이며 표시통화환산으로 인하여 투자액은 환율에 따라 변동됩니다.
출처 : 당사
분기보고서(2021.03)

상기와 같은 대규모 투자를 통해 당사는 급변하는 시장환경에 대응하고 영업경쟁력 강화로 수익성을 개선하고자 하고 있으나, COVID-19의 확산에 따른 세계 경제 성장률의 회복이 지연될 수 있으며 이에 해상물동량 수요가 기대에 미치지 않을 우려가 있습니다. 당사는 우수한 신용도의 거래처와의 장기해상운송계약을 체결하고 있어 수익성에 급격한 변화 가능성에는 제약이 있을 것으로 판단되나, 선박 도입 과정에서의 대규모 투자를 위한 자금조달 과정에서 확대된 금융비용으로 인해 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[거래상대방의 신용과 관련된 위험]

자
.
해운회사의 수익은 크게 화물운송에 따른 항행수입과 타 선사에 일정 기간 동안 고정사용료를 받는 조건으로 선박을 임대하는 대선수익으로 구분
됩니다. 이 중
대선수익은 해운시황 호황기에는 안정적인 영업마진을 시현할 수 있는 수단이 되나, 침체기에는 대선 수요의 위축과 함께 거래상대방이 해당 선박을 조기 반선하는 등의 계약 미이행 위험에 노출
될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

해운회사의 수익은 크게 화물운송에 따른 항행수익과 타 선사에 일정 기간 동안 고정사용료를 받는 조건으로 선박을 임대하는 대선수익으로 구분됩니다. 항행수익의 경우, 양하에서 양하(discharge-to-discharge basis)에 걸리는 소요일수를 기준으로 선박의 총 항차일수를 추정하여 항차에 대해 인식할 수익을 추정하는 반면 대선수익은 계약기간 및 금액이 정해져 있는 기간용선 계약을 통해 발생됩니다.

이 중 대선수익은 해운시황 호황기에는 안정적인 영업마진을 시현할 수 있는 수단이 되나, 시황 침체기에는 대선 수요의 위축과 함께 거래상대방이 해당 선박을 조기 반선하는 등 계약 미이행의 가능성으로 인한 위험에 노출될 수 있습니다. 특히 용선을 활용한 대선매출은 거래 상대방이 계약을 이행하지 않을 경우 채무상환(용선료 지급)의 원천이 상실될 뿐만 아니라, 대응되는 자산(선박)을 보유하고 있지도 않아 높은 재무위험에 직면할 수 있습니다. 이와 함께 대선 상대방이 해당 선박을 재대선하는 등 복잡한 용대선 체인이 형성되어 있을 경우에는 체인 내 일부 계약자의 채무불이행이 용대선 체인에 참여하고 있는 모든 선사로 신용위험이 확대 재생산되게 하는 등 위험의 도화선으로 작용할 수도 있습니다.

[당사 선박 수익 구성]

(단위: 천원)

구 분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

항행수익
138,973,699
147,849,456
573,471,235
587,745,206
768,478,090
978,683,494
415,140,003

대선수익
41,024,122
41,343,308
148,837,463
212,571,053
263,751,517
191,496,550
98,222,256

분양수익 등
1,280,872
-
8,333,971
-
-
-
-

기타수익
44,251,881
41,482,517
153,435,600
205,340,990
252,365,946
356,266,654
26,952,331

합 계
225,530,574
230,675,281
884,078,269
1,005,657,249
1,284,595,553
1,526,446,698
540,314,590

출처 : 당사
분기보고서(2021.03)

2021년 1분기 기준 당사 전체 선박 수익 중
대선 수익이 차지하는 비중은 약 18.2%

수준입니다. 당사 선박 수익의 경우 대부분
항행수익 위주로 구성되어 있으며 대선 계약 또한 높은 신용도의 안정적 거래상대방과의 계약을 위주로 진행하고 있으나, 대선수익의 경우 상대방, 계약기간, 선박의 조달형태(사선/용선) 등에 따라 신용위험이 달라질 수 있고, 복잡한 용대선 체인이 형성되어 있는 경우가 많아 상대적으로 사업위험이 높다고 볼 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[국제 온실가스 규제와 관련된 위험]

차. 최근
지구온난화의 영향으로 온실가스 배출 절감에 대한 전 세계적인 노력과 논의가 진행되고 있습니다. 이에 부응하여
해운분야에서도 국제해사기구(IMO)가 주도하는 온실가스 감축 방안을 제안하였습니다. 국제해사기구는 선박온실가스 감축을 위하여
신조선박에 대해 에너지효율설계지수(EEDI: Energy Efficiency Design Index)를 도입하고, 2015년부터 2030년까지 10%씩 약 3차례에 걸쳐 2008년 대비 최소 40%의 온실가스를 감축하도록 결정하였습니다. 또한 선박연료유의 황함유량 규제도 꾸준히 지속되어
2020년 1월 1일부터는 전 해역에서 0.5% 이하 저유황유를 사용하도록 제한되었고, 2017년 9월 8일부터 선박평형수관리협약 발효가 확정되면서 국제항해선박은 국제오염방지설비 정기검사(IOPP, International Oil Pollution Prevention)가 도래하기 전까지 선박평형수 처리설비를 의무적으로 장착해야 합니다. 그 결과
추가 비용 발생에 따라 해운사들의 수익성 개선에 부정적인 영향
이 예상됩니다. 이와 같이 선박 탄소배출 감축을 위한 협약, 생태계 오염 방지 및 기후변화 대응을 위한 대책 및 규제의 집행이 더욱 강화되고 있으며, 향후 해당 안건의 국제사회 논의 방향에 따라 회사의 영업환경이 변화할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

국제연합(UN)에서는 지구온난화의 주범인 이산화탄소 배출규제를 위하여 매년 유엔기후변화협약 당사국 총회를 개최하여 국가별 온실가스 감축률과 감축방법 등에 대하여 논의해 오고 있습니다. 국제해사기구(IMO, International Maritime Organization)에 의해 1983년 최초로 발효된 해양오염 방지협약인 마폴(MARPOL, Marine Pollution treaty)은 6가지 주요 오염 물질에 대한 규제를 부속서에 담고 있으며, 현재는 마폴 부속서 VI의 환경규제가 시행 중에 있습니다.

[마폴 부속서별 규제대상물질]

부속서
규제대상물질
주요내용
효력발생

Ⅰ
기름
- 사고에 의한 유류오염 예방 조치
- 1992년 개정 유조선 이중선체 의무
1983. 10.

Ⅱ
유해액체물질
- 250여개 물질의 배출기준과 오염관리조치
1983. 10.

Ⅲ
포장 유해물질
- 포장된 유해물질의 포장, 표시, 문서작성, 적재, 제한 용량, 예외조항, 통보방법
1992. 7.

Ⅳ
선박오수
- 선박오수 배출금지. 단, 승인된 오수처리시설, 분쇄·소독장치를 거친 오수를 육지에서 3해리 이상 떨어진 바다 배출 가능
2003. 9.

Ⅴ
선박폐기물
- 폐기물 종류별 배출가능해역과 배출방법
- 플라스틱 해양 투지 금지
1988. 12.

Ⅵ
대기오염물질
- 항산화물, 질소산화물 등 배출농도 설정
- 오존층 파괴물질 배출 금지
2005. 5.

출처 : 법제처 법제조정법제관실

마폴 부속서
VI
(선박으로부터의 대기오염 방지를 위한 규칙) 제12조는 오존층파괴물질에 관한 규제, 제13조는 질소산화물 배출허용에 관한 규제, 제14조는 항산화물 배출허용에 관한 규제, 제15조는 휘발성유기화합물에 관한 규제, 제18조는 선박 연료유에 관한 규제를 주요내용으로 하고 있습니다.

[마폴 부속서 VI 주요 규제대상물질 허용치 및 시행시기]

규제물질
규제지역
주요내용
시행시기

질소산화물
N배출규제지역
- 14.4g/kWh 이하, n<130
- 3.4g/kWh 이하, n<130
2011년
2016년

전지역
- 14.4g/kWh 이하, n<130
2011년

황산화물
S배출규제지역
- 0.1% S 이하 연료유
2015년

전지역
- 3.5% S 이하 연료유
- 0.5% S 이하 연료유
2012년
2020년

이산화탄소
EEDI
배출규제지역/전지역
- 1단계: 기준대비 10% 감소
- 2단계: 기준대비 20% 감소
- 3단계: 기준대비 30% 감소
(LNG, LPG 운반선, 컨테이너선은 2022년)
- 4단계: 기준대비 40% 감소
- 5단계: 기준대비 50-70% 감소
2015년
2020년
2025년

2030년 예정
2050년 예정

주1) EEDI(Energy Efficiency Design Index)
주1) N배출규제지역: 북미연안·카리브해(16), 발트해· 북해(21)
주2) S배출규제지역: 발트해· 북해·카리브해, 북미연안
주3) 130n(정격기관속도, 크랭크샤프트 1분당 회전수) 미만의 경우에는 14.4g/kWh(1kW=1시간 당 배출량) 이하가 배출허용총량
출처 : 법제처 법제조정법제관실

국제해사기구(IMO, International Maritime Organization)의 마폴 부속서
VI
제13조에 따른 규제는 출력 130
kWh
이상 디젤기관선박에 적용되며, 배출허용기준은 Tier Ⅰ, Tier Ⅱ, Tier Ⅲ로 구분됩니다. 2015년 5월 IMO의 질소산화물에 관한 3차 환경규제가 발효되어 2016년 1월 1일부터 N배출규제지역(북미 연안, 카리브해이며, 2021년에는 발틱해 북해가 추가됨)에서는 Tier Ⅲ가 적용됩니다. 당사는 질산화물 배출 규제와 관련하여 IMO 규정에 따라 2016년 1월 1일 이후 신조 선박에 모두 Tier III 엔진을 적용하고 있으며, 배출통제해역(ECA)에 따라 운용 중에 있습니다.

국제해사기구는 지난 2011년 전 세계 온실가스 배출량의 3.3%를 차지하고 있는 선박온실가스 감축을 위하여 신조선박에 대해 에너지효율설계지수(EEDI: Energy Efficiency Design Index)를 도입하고, 2015년부터 2030년까지 10%씩 약 3차례에 걸쳐 2008년 대비 최소 40%의 온실가스를 감축하도록 결정하였습니다. 또한 국제해사기구는 온실가스 배출량을 모니터링 하기 위하여 2019년 1월 1일부로 총톤수 5천톤이상 선박에 대하여 연료유 사용량 보고 의무화를 시행하였으며, IMO DCS(Data Collection System) 운영에 따라 SEEMP Part II(Ship Energy Efficiency Management Plan)를 작성하고 있으며, 국제적으로 공신력있는 선급(KR, Korean Register, 한국)으로부터 검증 받고 있습니다. 

당사는 IMO의 이 같은 감축 목표에 따라 신조선 선박에너지효율지수(EEDI, Energy Efficiency Design Index) 기준 상향과 온실가스배출지표(EEOI, Energy Efficiency Operational Indicator) 관리 강화에 선도적으로 대응하고자 노력하고 있습니다. 또한 최근 MEPC 75차 회의에서 논의된 현존선 에너지 효율지수(EEXI, Energy Efficiency Existing Ship Index)에도 대응 예정입니다.

선박연료유의 황함유량도 2005년부터 시작해서 꾸준히 규제하여 2015년 1월 1일부터 배출규제지역(발트해˙북해˙카리브해, 북미 연안)에서는 0.1% 이하 저유황유를, 2020년 1월 1일부터는 전 해역에서 0.5% 이하 저유황유를 사용하도록 하고 있습니다.

황산화물(SOx) 규제는 신형 선박은 물론 중고 선박에도 적용되며, 배출통제구역을 통과하기 위해서는 저유황유를 사용할 수 밖에 없고 저유황유는 일반적으로 선박에 사용되는 벙커-C유에 비해 상당히 고가의 유류 제품으로 해당 지역 통과시 연료 교체에 따른 추가 비용 발생하게 됩니다. 또한 저유황유는 수급에 따른 가격 위험, 고유황유에 맞게 설계된 엔진에 저유황유를 넣었을 때 엔진이 고장날 수 있는 위험 등 리스크가 있으며 이에 따라 저유황유를 사용하는 것이 해운사들의 수익성 개선에 부정적인 요소로 작용할 수 있습니다.

황산화물배출 규제에 대응하기 위해서는 저유황유 사용, 기존 선박에 탈황장치인 스크러버 설치, 황산화물 배출이 없는 액화천연가스(LNG) 연료를 쓰는 LNG추진선을 운항에 투입하는 방법 등 크게 3가지가 대안으로 거론되었습니다. 동 규제에 대응하기 위하여 당사는 저유황유(황함유량 0.5%, 0.1%)를 사용하는 방안과 탈황장치(Scrubber)를 사용하는 방안 두 가지를 동시에 고려하고 있으며, 환경 문제와 경제성을 고려하여 건조 중인 신조선이나 선령이 낮은 선박에는 탈황장치 설치를 진행 중이며, 그 외 선박에는 저유황유를 사용을 계획하여 규제 대응에 철저히 준비하고 있습니다.

또한 2017년 9월 8일부터 선박평형수관리협약 발효가 확정되며 협약 발효 이후 건조되는 신조선은 선박평형수 처리설비 설치가 의무화 되었고 운항 선박 중 설비가 설치되지 않은 선박은 평형수 배출이 금지되었습니다. 운항 선박 중 2012년 9월부터 2014년 9월 사이 정기검사(IOPP, International Oil Pollution Prevention)를 받은 선박은 2024년 9월까지, 2014년 9월부터 2017년 9월 사이 검사를 받은 선박은 2022년 9월까지 선박평형수 처리설비를 의무적으로 장착해야 합니다. 선박평형수 처리설비(BWMS, Ballast Water Management System)는 선박평형수(Ballast Water, 화물적재 상태에 따라 필요한 균형을 잡기 위해 선박의 평형수 탱크에 주입하거나 배출하는 물로, 연간 50억톤 이상의 평형수가 해역을 넘어 이동되면서 여기에 포함된 해양생물로 인해 생태계 교란이 야기)에 포함되어 있는 수중생물 제거 장치로 IMO(국제해사기구)가 선박평형수의 주입과 배출로 인해 야기되는 생태계 교란을 방지하기 위해 동 처리설비 설치를 의무화하는 협약을 채택하였습니다. 

해양수산부에 따르면 선박평형수 처리장치를 설치하고 검사받기 위해서는 평균적으로 6억원의 설비장치 및 2억원 설치비용 필요해 총 8억원의 비용이 소요될 것으로 추정하고 있습니다. 협약 발효 이후 선박평형수 처리장치 설치를 위해 점진적으로 선사들의 투자부담이 늘어날 전망입니다. 

당사는 해양환경 보호 필요성에 공감하여 이미 사선에 대해서는 선박 설계 시부터 해당 장치를 설치하는 것으로 정한 바 있고,
2021년 03월 31일 기준 관리선박 총 56척 중 장치를 탑재한 36척(대한해운 24척, 대한해운엘엔지 5척, 대한상선 7척)의 선박이 운항 중에 있습니다. 잔여 사선에 대해서도 선박별 적합한 TYPE의 장치를 선정하여 규제상 설치 요구 기한을 준수하여 장치를 2024년 9월 7일 전 탑재할계획입니다.

[국내 선박평형수 처리장치 설치대상 선박]

구분
2017
2018
2019
2020 이후
미정
합계

척수
126척
49척
61척
217척
133척
586척

금액
608.9억
324.4억
437억
1,624.8억
505.2억
3,500.3억

출처 : 해양수산부

이와 같이 선박 탄소배출 감축을 위한 협약, 생태계 오염 방지 및 기후변화 대응을 위한 대책 및 규제의 집행이 더욱 강화되고 있으며, 향후 해당 안건의 국제사회 논의 방향에 따라 회사의 영업환경이 변화할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[기타 사업부문 관련 위험]

카. 당사의 종속회사인 대한상선(주)은 해운업 이외에도 무역업을 영위하고 있으며, 대한상선(주)의 종속회사인 한덕철광산업(주)는 광산업과 건설업을 영위하고 있습니다.
2021년 1분기 연결기준 매출액에서 무역업, 광산업, 그리고 건설업은 각각 10%,
4%, 2%를 차지하고 있어 전체 매출에서 차지하는 비중이 크지는 않지만 각각 사업부문에서 수익성이 악화될 경우 연결기준 손익과 재무상태표에 부정적인 영향이 있을 수 있으므로 지속적인 모니터링이 필요합니다. 당사의

2021년
1분기 무역부문
매출액은 전년 동기 대비 53억원 증가한 217억원
을
기록하였으며, 영업이익은 약 11억원 증가
하였습니다.
이는 2021년 1분기 본격적으로 확산된
코로나19 여파에 따른 기
저효과 및 2021년 1분기 글로벌 경기 회복세에 따른 수요 증가 등에 기
인합니다.

한편, 한
덕철광산업(주)의
2021년
1분기 매출액은 광업과 건설업 각각 94억원, 34억원을 기록하였고, 영업이익은 각각 11억원, 7억원을 기록하였습니다.
광업의 경우 전년 동기 대비 매출액은 35.0%, 영업이익은 33.1%

증가

하였는데,
국제 철광석 시세 상승에 따른 주거래처인 포스코와의 단가조정 및 매출처 다변화에 따른 중국수출의 호조에 힘입어 크게 증가하였습니다.
향후
글로벌 경기 회복 속도에 따라 당사의 무역부문, 광업부문, 그리고 건설부문의 수익성이 변동될 수 있으므로 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 종속회사는 해운업 이외에도 무역업, 광산업, 그리고 건설업을 영위하고 있으며 각각
2021년 1분기 연결기준 매출액의 10%,
4%, 2%
를 차지하고 있습니다. 해당 사업부문은 당사 전체 매출액에서 차지하는 비중은 크지 않지만 각각 사업부문에서 수익성이 악화될 경우 연결기준 손익과 재무상태표에 부정적인 영향이 있을 수 있으므로 지속적인 모니터링이 필요합니다.

무역업

당사의 종속회사인 대한상선(주)의 무역부문은 세아창원특수강의 수출창구로서 스테인레스 제품을 중심으로 다양한 철강제품 및 석유화학제품을 국내외 수요처에 공급하고 있으며 포스코, 현대제철 등 주요 제강사에서 사용되는 합금철 및 기타 원자재를 공급하고 있습니다. 

2020년에는 연초 발생한 코로나19 사태로 인하여 글로벌 수요가 줄어들어 세계교역량은 10% 이상 감소하였습니다. 그러나, 각국의 지속적인 경기 부양책으로 인해 상품 교역량의 경우 상반기에 빠르게 반등했으며 미국의 대규모 경기부양책과 중국의 인프라 투자 확대에 따른 수요 개선이 지속 되고 있고 코로나19로 억눌렸던 자동차, 조선 등에서 이른바 보복 소비가 늘어나고 있습니다. 한국은행에 따르면 2021년에 세계 교역은 자본재 중심으로 회복세를 지속할 것으로 전망되며 상품교역의 경우 코로나19 이전 수준으로 회복할 것으로 예상되는 시점은 2021년 상반기입니다. 최근 주요국에서 백신접종이 빠르게 진행되면서 글로벌 경기 회복에 대한 기대감이 커지고 있지만 예상과 다르게 변이 바이러스 발생 또는 백신 공급 차질 등으로 인하여 코로나19 확진이 재확산될 경우 COVID-19 생산업체들의 가동률은 둔화될 것이며, 이에 따라 수출경기 불확실성은 확대될 것으로 전망됩니다. 

[세계교역 전망 및 회복경로]

세계교역 전망 및 회복경로.jpg
세계교역 전망 및 회복경로

주) 세계교역 회복경로 : 19.4/4 = 100
출처 : IMF, World Bank, OECD, 한국은행

대한상선(주)의
2021년
1분기 무역부문
매출액은 전년 동기 대비 53억원 증가한 217억원
을
기록하였으며, 영업이익은 약 11억원 증가하였습니다.
이는 2021년 1분기 본격적으로 확산된
코로나19 여파에 따른 기
저효과 및 2021년 1분기 글로벌 경기 회복세에 따른 수요 증가 등에 기
인합니다.

광산업 및 건설업

당사의 종속회사인 대한상선(주)는
종속회사였던
대림종합건설(주)의 기업회생절차를 종결하여 한덕철광(주)의 2018년 9월 5일 100% 지분 취득하였고, 2018년 11월 15일 양사가 합병하여 사명을 한덕철광산업(주)로 변경
하고 증권신고서 제출일 현재 광산업을 영위하고 있습니다. 한덕철광산업(주)는 국내 유일의 철광석 채굴 광산으로서 철강 업체인 ㈜포스코에 생산한 철광석의 99%를 납품하고 있습니다. 또한, 한덕철광산업은 2018년 11월 대림종합건설(주)를 흡수합병하면서 종합건설업도 영위하고 있습니다. 한덕철광산업(주)는 토목건축공사업 외에 전기공사, 통신공사, 소방공사업 면허를 보유하고 있으며, 특히 국내 건설사 중에서 일부만 보유한 미군군납조합업체등록(FED)을 가지고 있어 주한미군의 발주공사에 많은 공사실적과 함께 능력을 인정받고 있습니다. 

철광석 가격의 경우 최근 글로벌 경기 회복과 미달러 약세 등으로 인하여 수입량이 크게 증가하였고, 중국 주요항구의 철광석 재고량이 감소함에 따라 가격상승압력이 발생한 가운데 공급측면에서 메이저의 감산전망이 나오면서 상승압력이 심화되었습니다. 이에 철광석 가격은 2020년 10월 30일 116 USD/ton에서 약 2달만에 167 USD/ton으로 급격히 상승했습니다. 이러한 추세는 2021년에도 이어져 3월초 174 USD/ton까지 상승하였습니다. 그러나, 최근 철광석 최대 구매국인 중국이 탄소제로를 표방하고 환경규제에 나서면서 제철 사업을 제한하거나 중단하고 새로운 대안을 찾아나설 수 있다는 우려가 확산되면서 철광석 가격은 하락하고 있습니다. 이렇듯 철광석 가격은 중국 및 글로벌 수요 및 생산량 등 다양한 변수들에 의하여 변동되며, 철광석 가격 하락은 한덕철광산업(주)의 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[철광석 가격 추이]

철광석 가격 추이.jpg
철광석 가격 추이

출처 : KOMIS(한국자원정보서비스)

건설업은 국민생활의 기본인 주택의 건설에서부터 도로, 항만, 산업시설, 국토개발, 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자산과 사회간접자본시설 형성을 생산 대상으로 하는 산업적 특성을 가지고 있습니다.

한국은행에 따르면 2021년 건설투자는 지난 4분기 이후 부진이 완화되고 있습니다. 주거용 건물은 양호한 선행지표 흐름과 정부의 주택공급 기조로 완만하게 회복되고 있으며 비주거용 건물의 경우 정부의 민간투자 프로젝트 지원과 설비투자 등에 힘입어 공업용 건물 수주가 증가했습니다. 토목은 SOC예산을 2020년 23.2조원에서 2021년 26.5조원으로 증액한 것과 공공기관투자가 SOC와 에너지 분야를 중심으로 전년 계획 대비 5조원 확대한 것에 힘입어 증가세가 이어질 전망입니다. 2020년에는 코로나19의 여파로 -0.1% 감소했지만 2021년에는 0.8% 증가할 전망입니다. 

한편, 한
덕철광산업(주)의
2021년
1분기 매출액은 광업과 건설업 각각 94억원, 34억원을 기록하였고, 영업이익은 각각 11억원, 7억원을 기록하였습니다.
광업의 경우 전년 동기 대비 매출액은 35.0%, 영업이익은 33.1%
증가하였는데,
국제 철광석 시세 상승에 따른 주거래처인 포스코와의 단가조정 및 매출처 다변화에 따른 중국수출의 호조에 힘입어 크게 증가하였습니다.

2. 회사위험

[수익성 관련 위험]

가. 당사는 사업안정성 및 수익성 제고를 위하여 포스코, 한국가스공사 등 우량 화주와 장기운송계약을 체결하고 있으며 2019년부터 부정기선 용선선대규모를 축소하고 있습니다. 당사는

2021년 1분기 연결기준 전년 동기 대비 2% 감소한 2,255억원의 매출을 실현하였으나 영업이익은 21% 증가한 407억원, 영업이익률은 3.5%p. 상승한 18.1%를 기록하였습니다. 당사의 영업부문별 매출을 살펴보면 벌크선부문 매출이 45.4%,
LNG선 매출이 17.7%, 탱커선 매출이 10.3%, 컨테이너선이 1.1%로 총 75%를 차지하고 있습니다. 사업부문 중 가장 큰 비중을 차지하는
벌크선 부문의 경우 2019년부터 SPOT 비중 축소 및 신규 장기계약 개시 등으로 수익성이 점차 회복되어 영업이익률은 2019년 11.7%, 2020년 17.4%,
2
021년 1분기 19.3%
를 기록하였습니다. 
당사는 SPOT 비중 축소로 인해 2017년부터 지속적으로 매출액이 감소하고 있는 상황이나, 매출총이익률 및 영업이익률은 증가하여 수익성 개선이 이루어지고 있는 추세입니다. 당사는
장기운송계약이 매출의 대부분을 차지하기 때문에 부정기선 비중이 적어 시장 변화에 탄력적으로 대응하기 어려워 BDI 상승에 따른 수혜가 제한적일 수 있습니다. 반면, 시황리스크에 크게 노출되지 않아 안정적으로 수익을 창출할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고
글로벌 경기 변동과 국가 간 무역전쟁, 환율 및 유가 등 통제하기 어려운 대외적인 변수에 적절하게 대응하지 못할 경우 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자해 임해주시기 바랍니다.

당사는 해운업을 영위하는 회사로서 1968년 설립되었으며, 2011년 회생절차 과정에서 장기운송계약 위주로 사업구조를 재편하고 2013년 SM그룹으로 편입되면서 회생절차를 종결하였습니다. 당사는 사업안정성 및 수익성 제고를 위하여 포스코, 한국가스공사 등 우량 화주와 장기운송계약을 체결하고 있으며 2019년부터 부정기선 용선선대규모를 축소하고 있습니다. 당사의 2020년 연결기준 매출액은 8,841억원, 영업이익은 1,459억원, 당기순이익은 275억원을 기록하였습니다.
한편, 당사의 2021년 1분기 연결기준 매출액은 2,255억원, 영업이익은 407억원, 당기순이익은 529억원을 실현하였습니다.

당
사의 수익성 지표 추이는 아래와 같습니다.

[수익성 지표 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

매출액
225,531
230,675
884,078
1,005,657
1,284,596
1,526,447
505,104

매출총이익
55,999
46,330
203,665
179,716
188,576
184,899
56,384

매출총이익률
24.8%
20.1%
23.0%
17.9%
14.7%
12.1%
11.2%

영업이익
40,744
33,775
145,938
128,784
135,028
94,890
37,597

영업이익률
18.1%
14.6%
16.5%
12.8%
10.5%
6.2%
7.4%

EBITDA
71,003
66,424
277,425
252,309
194,613
202,036
122,070

EBITDA마진
31.5%
28.8%
27.6%
25.1%
19.4%
20.1%
12.1%

당기순이익
52,910
42,686
27,527
101,020
78,280
103,194
24,321

당기순이익률
23.5%
18.5%
3.1%
10.0%
6.1%
6.8%
4.8%

주) K-IFRS 연결기준
출처 : 당사 제시

당사의 최근 사업연도 수익성 추이를 살펴보면, 2016년에는 하반기에 美지역 곡물 화물의 증가 및 대서양 수역의 수요 증가, 중국의 광석 수입 증가 및 美걸프 곡물 물동량 증가로 대서양 지역 수요와 더불어 시황이 지속 상승하면서 2016년 연결기준 매출액 5,051억원과 영업이익 376억원을 실현하였습니다. 2017년에는 실물경제 회복으로 중국의 원자재 수입증가에 따라 전세계 건화물 물동량이 증가하였으며 2016년 대한상선 등 종속회사 편입, 외형확장 전략으로 장기계약이 종료된 선박으로 SPOT 영업을 확대하면서 2017년 연결기준 매출액은 전년 대비 202% 성장한 1조 5,264억원, 영업이익은 전년 대비 152% 증가한 949억원을 기록하였습니다. 그러나, 유가상승 및 부정기선 비중 확대로 인하여 영업이익률은 전년 7.4% 대비 1.2%p. 하락한 6.2%를 실현하였습니다.

2018년에는 미중 무역분쟁으로 인하여 미-중간 곡물 물동량이 급감하였으며, 전 항로에서 하락세를 보였습니다. 또한, 당사는 2017년말 에스엠상선이 우방건설산업과 흡수합병 시 당사 및 대한상선이 보유 지분 매각으로 연결대상에서 제외됨에 따라 연결기준 매출액은 전년 대비 16% 하락한 1조 2,846억원을 기록하였으나, 영업이익은 전년 대비 42% 성장한 1,350억원을 실현하여 수익성이 개선되었습니다. 2019년에는 시황리스크에 노출되어 있는 SPOT 사업 비중을 축소하고 신규 장기운송계약 등의 영향으로 매출액 규모는 전년 대비 감소하였으나, 영업이익률은 전년 대비 2.3%p. 상승한 12.8%를 기록하며 수익성 개선세가 지속되었습니다.

2020년 상반기 건화물 운임은 코로나19 발생 및 전세계 확산으로 인한 물동량 감소와 심리적 위축으로 극심한 부진이 이어졌습니다. 당사 역시 코로나19의 영향으로 당사 연결기준 매출의 약 45%를 차지하는 벌크선 부문 매출이 전년 대비 약 845억원, 약 18%를 차지하는 LNG선 부문 매출이 전년 대비 352억원 감소하였습니다. 그럼에도 불구하고 선제적 SPOT 운항 축소로 코로나19 영향에 따른 매출 변화는 상대적으로 미미한 편입니다. 당사는 2020년 연결기준 전년 대비 12% 감소한 8,841억원의 매출을 실현하였으나 영업이익은 13% 증가한 1,459억원, 영업이익률은 3.7%p. 상승한 16.50%를 기록하였습니다.
한편, 2021년 1분기 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 약 2% 감소한 2,255억원을 기록하였으나, 선진국을 중심으로 진행된 경기 회복에 따른 BDI 지수 상승 및 글로벌 수요 증가 등으로 인하여 영업이익은 전년 동기 대비 21% 증가한 407억원, 당기순이익은 전년 동기 대비 24% 증가한 529억원을 실현하였습니다. 이에 따라 영업이익률 및 순이익률은 각각 전년 동기 대비 3.5%, 5% 증가한 18.4% 및 23.5%를 기록하였습니다.

[매출실적 추이]

(단위 : 천원)

사업
부문
매출
유형
품 목
2021년
1분기
2020년
1분기
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

해운업 등
기타
매출
운항
수익 등
해운업
167,946
178,244
671,041
759,015
976,038
1,162,997
505,016

무역업
21,727
16,448
51,661
86,936
114,040
97,200
-

제조업
-
-
-
1,263
2,255
110,083
-

기타
35,858
35,983
161,376
158,443
192,263
156,167
89

합 계
합 계
225,531
230,675
884,078
1,005,657
1,284,596
1,526,447
505,104

주) K-IFRS 연결기준
출처 :
당사 분기보고서(2021.03) 및 각 사업연도 사업보고서

당사는 사업부문을 크게 해운업, 무역업, 제조업 및 기타로 구분하고 있으며,
2021년 1분기 연결기준 해운업 매출액이 1,679억원으로 전체 매출 2,255억원의 약 75%를 차지하고 있습니다.

당사는 수익을 창출하는 주요 자산인 선박의 종류를 기준으로 해운업 부문을 벌크선, LNG선, 탱커선 및 컨테이너선으로 구분하였으며 그
외 무역업, 광산업, 건설업 등으로 영업부문을 구분하고 있습니다.
2021년 1분기
연결기준 영업부문별 주요 재무정보는 다음과 같습니다.

[영업부문별 주요 재무정보]

(단위 : 천원)

구분
벌크선
LNG선
탱커선
컨테이너선
무역업
광산업
건설업
기타
합계

매출
102,285,308
39,925,074
23,248,433
2,486,509
21,726,981
9,368,771
3,417,186
23,072,312
225,530,574

영업손익
19,718,056
9,613,701
7,185,456
1,519,148
1,065,288
1,057,438
723,937
(139,157)
40,743,867

자산
1,714,289,325
679,521,176
466,731,135
139,809,358
22,660,600
55,389,260
7,195,704
348,768,687
3,434,365,245

부채
1,132,462,402
565,668,783
366,827,942
81,303,936
8,616,872
25,308,312
4,629,743
306,714,438
2,491,532,428

선박
1,794,182,851
-
533,431,326
35,630,546
-
-
-
787,490
2,364,032,213

감가상각누계액
(431,024,184)
-
(55,832,966)
(5,542,488)
-
-
-
(62,999)
(492,462,637)

손상차손누계액
(1,230,612)
-
-
(895,597)
-
-
-
-
(2,126,209)

감가상각비
(22,305,513)
-
(4,331,301)
(224,796)
-
-
-
-
(26,861,610)

주) K-IFRS 연결기준
출처 : 당사 제시

당사의 영업부문별 매출을 살펴보면 벌크선부문 매출이 45.4%, LNG선 매출이 17.7%, 탱커선 매출이 10.3%, 컨테이너선이 1.1%로 총 74.5%를 차지하고 있습니다. 벌크선 부문의 경우 공급과잉에 따른 운임하락 등으로 2016년 영업이익률이 6.1%를 기록하였으나 대한상선, 에스엠상선 등 종속기업 편입 등으로 2017년 영업이익률이 17.3%까지 증가하였습니다. 2018년에는 장기계약이 종료된 선박으로 SPOT 영업을 확대하였고 신규계약 사이에 공백등으로 인하여 영업이익률이 2017년 대비 6.7%p. 하락하였습니다. 그러나, 2019년부터 SPOT 비중 축소 및 신규 장기계약 개시 등으로 수익성이 점차 회복되어 영업이익률은 2019년 11.7%, 2020년 17.4%,
2021년 1분기 19.3%를 기록하였습니다. 당사는 해운경기의 장기침체에 따른 어려운 경영환경을 극복하기 위해 부정기 사업을 축소하고 포스코, 한국가스공사, 한국전력공사등과의 장기운송계약이 체결되어 있는 전용선 사업 위주로 사업구조를 조정하여 부정기 시장의 불확실성에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

LNG선 부문의 경우 당사는 2020년 7월 1일을 분할기일로 LNG선 사업부를 대한해운엘엔지(주)로 물적분할하였습니다. 2020년의 경우 매출액 1,571억원과 영업이익 274억원을 기록하며 유가하락 등으로 인한 원가보상 감소로 인해 전년 대비 각각 352억원, 75억원 감소하였으나,

2019년 11월, 12월에는 글로벌 에너지 기업인 Shell사와 LNG선 2척 및 LNG 벙커링선 1척에 대한 장기대선계약을 체결하였으며, 2020년 8월에는 글로벌 에너지 기업인 Shell사와 LNG선 2척 대선계약을 추가로 체결하였
습니다. 한편, 탱커선의 경우 2018년부터 순차적으로 인도된 VLCC가 운항에 투입됨에 따라 부문 매출이 2018년 327억원에서 2020년 929억원으로 비중이 크게 증가하였고 영업이익률도 2018년 8.8%에서 2020년 34.0%로 증가하였습니다. GS칼텍스와 S-OIL에 각각 2척의 원유운반선 항해용선계약(계약기간 5년)을 체결하여 당분간 당사 실적에 기여할 것으로 예상됩니다. 컨테이너선부문의 경우 자회사인 대한상선이 2020년 컨테이너선 6척을 에스엠상선에 매각하면서 선박 매각분 만큼 매출이 점진적으로 감소하여 전체 매출액에서 차지하는 비중도 감소할 전망입니다.

[주요 사업부문별 손익 추이]

(단위 : 백만원)

영업부문
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

벌크선
매출액
102,285
111,217
400,957
485,475
721,655
653,926
384,527

영업이익
19,718
16,904
69,595
57,013
76,156
112,936
23,432

영업이익률
19.3%
15.2%
17.4%
11.7%
10.6%
17.3%
6.1%

LNG선
매출액
39,925
36,105
157,073
192,253
181,548
149,297
87,449

영업이익
9,614
4,741
27,401
34,873
33,901
30,666
10,783

영업이익률
24.1%
13.1%
17.4%
18.1%
18.7%
20.5%
12.3%

탱커선
매출액
23,248
24,894
92,921
30,136
32,663
30,438
6,175

영업이익
7,185
7,932
31,553
3,245
2,863
5,709
209

영업이익률
30.9%
31.9%
34.0%
10.8%
8.8%
18.8%
3.4%

컨테이너선
매출액
2,487
6,029
20,089
51,151
40,173
329,335
-

영업이익
1,519
3,409
7,426
28,908
15,581
(59,625)
-

영업이익률
61.1%
56.5%
37.0%
56.5%
38.8%
-18.1%
-

무역업
매출액
21,727
16,448
51,661
86,936
114,040
97,200
-

영업이익
1,065
0
(162)
(178)
624
385
-

영업이익률
4.9%
0.0%
-0.3%
-0.2%
0.5%
0.4%
-

기타
매출액
35,858
35,983
161,377
159,706
194,518
266,251
26,952

영업이익
1,642
789
10,124
4,922
5,903
4,820
3,172

영업이익률
4.6%
2.2%
6.3%
3.1%
3.0%
1.8%
11.8%

총계
매출액
225,530
230,676
884,078
1,005,657
1,284,596
1,526,447
505,104

영업이익
40,743
33,775
145,938
128,784
135,028
94,890
37,597

영업이익률
18.1%
14.6%
16.5%
12.8%
10.5%
6.2%
7.4%

주) K-IFRS 연결기준
출처 : 당사 제시

당사는 장기운송계약 위주의 사업구조 개편 및 2017년 이후 연결종속회사의 편입 제외 등에 따라 매출액 규모는 하락하는 추세입니다. 2017년 약 202%의 매출액성장률을 보인 이후 2018년부터 2020년까지 각각 -16%, -22%, -12% 감소하였습니다. 그러나, SPOT 비중 축소 및 탱커선 신조 투입에 따른 이익창출력 제고로 매출총이익 및 영업이익은 2020년 성장하였습니다.
한편, 2020년 당기순이익성장률은 -73%를 기록하였는데, 이는 장기운송계약에 기반한 선박 투자지속으로 인한 금융비융 증가 및 코로나19로 인한 환율 하락에 기인합니다.
2021년 1분기 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 약 2% 감소하였으나, 주요국 경기 회복에 따른 수요 반등, 글로벌 산업활동 재개 등으로 인하여 수익성이 개선되어 영업이익 및 분기순이익이 각각 전년 동기 대비 21%, 24% 증가하였습니다.

[성장성 지표 추이]

(단위 : %)

구분
2021년
1분기
2020년
1분기
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

매출액성장률
-2
-7
-12
-22
-16
202
-5

매출총이익성장률
21
-5
13
-5
2
228
-45

영업이익성장률
21
-10
13
-5
42
152
-56

당기순이익성장률
24
69
-73
29
-24
324
-38

주) K-IFRS 연결기준
출처 : 당사 제시

당사는 2021년 1분기 연결기준 약 272억원의 순외환손실(외화환산손익 233억원, 외화거래손익 39억원)을 기록하였습니다. 해운업을 영위하는 당사는 주로 해외시장을 대상으로 하며 USD를 기준통화로 사용하기 때문에 환율변동에 민감하여 이에 대한 모니터링을 할 필요가 있습니다.
다른 변수가 일정하고 기능통화인 USD가 타 통화에 대해서 환율변동이 10% 평가절상 및 평가절하인 경우 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
2021년 1분기
2020년 1분기

10% 절상시
10% 절하시
10% 절상시
10% 절하시

외화자산
(16,197,190)
16,197,190
(18,538,010)
18,538,010

외화부채
77,392,494
(77,392,494)
76,905,312
(76,905,312)

순효과
61,195,304
(61,195,304)
58,367,302
(58,367,302)

출처 : 당사
분기보고서(2021.03)

한편, 제54(당)기(2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지) 외부감사인인 삼덕회계법인은 연결재무제표 및 별도재무제표 감사보고서에 대하여 적정의견을 표명하였으며, 핵심감사사항으로 수익인식을 식별하였습니다. 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 연결재무제표에 대한 외부감사인의 핵심감사사항은 아래와 같습니다.

핵심감사사항

핵심감사사항은 우리의 전문가적 판단에 따라 당기 연결재무제표감사에서 가장 유의적인사항들입니다. 해당 사항들은 연결재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 우리의 의견형성시 다루어졌으며, 우리는 이런 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하지는 않습니다.

수익인식
수익은 연결회사의 주요 성과지표 중에 하나이며, 수익이 적절하지 않은 기간에 인식되거나 목표 또는 기대치를 달성하기 위해 조작되는 등 고유위험을 불러 일으킬 수 있습니다. 따라서 운송서비스등의 제공으로 인한 수익인식을 핵심감사사항으로 식별하였습니다.

이와 관련하여 우리가 수행한 주요 감사절차는 다음과 같습니다.
ㆍ당기 중 발생한 매출거래에 대하여 표본추출방식을 이용한 세부실증절차 수행
ㆍ보고기간말 전후 발생한 매출거래에 대한 수익인식의 기간귀속을 확인하는 절차 수행
ㆍ수익인식에 대응되는 매출채권에 대해 표본추출방식을 이용한 외부조회 확인
ㆍ매출유형별로 과거기간과의 실적비교 및 추세 분석 등 분석적절차 수행

출처 : 당사 연결감사보고서(2021.03.18) - 독립된 감사인의 감사보고서

상기 기재한 바와 같이, 당사는 2017년부터 지속적으로 매출액이 감소하고 있는 상황이나, 매출총이익률 및 영업이익률은 증가하여 수익성 개선이 이루어지고 있는 추세입니다. 당사는 장기운송계약이 매출의 대부분을 차지하기 때문에 부정기선 비중이 적어 시장 변화에 탄력적으로 대응하기 어려워 BDI 상승에 따른 수혜가 제한적일 수 있습니다. 반면, 시황리스크에 크게 노출되지 않아 안정적으로 수익을 창출할 수 있습니다. 당사는 그럼에도 불구하고 해운업 특성상 글로벌 경기 변동과 국가 간 무역전쟁, 환율 및 유가 등 통제하기 어려운 대외적인 변수에 당사가 적절하게 대응하지 못할 경우 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

[매출채권 회수 관련 위험]

나. 당사는 신용도가 높은 우량 화주들과 장기운송계약을 체결하고 있으며 해당 계약들은 자본비와 운항비를 보전 받는 원가보상방식 위주로 이루어져 있습니다. 당사의 매출처들의 매출 비중을 살펴보면
2021년 1분기 연결기준 포스코가 16.75%, 한국가스공사가 11.58%로 2개사가 약 28% 이상의 비중을 차지하고 있습니다.
2021년 1분기말 연결기준 3년 이상 연체된 매출채권은 약 7억원으로 전체 매출채권의 1%에 불과하며, 약
95%인 754억원이 6개월미만 연체된 매출채권으로 매출채권 회수는 원활이 이루어지고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나,
해운업은 업황의 변동이 심하고 시황 변동성에 따라 영업실적이 급변할 수 있는 업종이며, 높은 수준의 자본투자를 요구하는 자본집약적 산업의 특징을 가지고 있습니다. 이를 고려 시 장기적이고 안정적인 수익원 확보가 매우 중요하고 당사는 장기운송계약을 기반으로 매출 안정성을 확보해나가고 있으나,
주요 대형 고객사들에 매출 및 매출채권이 일부 집중되어 있어 특정거래처와의 거래 관계 단절로 인한 급격한 매출 악화의 가능성을 배제할수는 없습니다. 향후 글로벌 금융위기 등 예상하지 못한 매출채권의 대금 회수 지연 또는 실패가 발생할 경우 재무적리스크가 확대될 가능성이 있음을 투자자분들께서는 유념하시어 투자 검토를 진행하시기 바랍니다.

당사는 신용도가 높은 우량 화주들과 장기운송계약을 체결하고 있으며 해당 계약들은 자본비와 운항비를 보전 받는 원가보상방식 위주로 이루어져 있습니다. 당사의 매출처들의 매출 비중을 살펴보면
2021년 1분기 연결기준 포스코가 16.75%, 한국가스공사가 11.58%로 2개사가 약 28% 이상의 비중을 차지하고 있습니다. 이외에도 GS칼텍스, S-Oil, Vale S.A. 및 현대글로비스 등과 장기운송계약을 체결하였습니다. 따라서 해당 고객사들로부터의 매출채권 회수가 되지 않을 가능성은 크지 않다고 판단됩니다.

[10% 이상 단일 고객 매출 추이]

(단위 : 천원)

거래처
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

포스코
37,782,510
16.75%
41,544,528
18.01%
145,806,994
16.49%
133,673,111
13.29%
156,295,627
12.17%
161,608,010
10.59%
132,455,569
24.51%

한국가스공사
26,110,528
11.58%
24,295,409
10.53%
94,324,320
10.67%
139,235,832
13.85%
122,766,351
9.56%
149,006,235
9.76%
122,659,999
22.70%

그 외
161,637,536
71.67%
164,835,344
71.46%
643,946,955
72.84%
732,748,306
72.86%
1,005,533,575
78.28%
1,215,832,453
79.65%
285,199,022
52.78%

합 계
225,530,574
100.00%
230,675,281
100.00%
884,078,269
100.00%
1,005,657,249
100.00%
1,284,595,553
100.00%
1,526,446,698
100.00%
540,314,590
100.00%

주) K-IFRS 연결기준
출처 : 당사 제시

당사의
2021년 1분기말 연결기준 매출채권은 793억원이며, 대손충당금은 29억원을 설정하여 매출채권 장부가액은 764억원을 보이고 있습니다. 당사의 매출채권 금액은 매출액과 연동되어 2016년 ~ 2018년 증가하였고, SPOT 비중 축소를 도모한 2019년부터 매출액 감소에 따라
매출채권 금액도 감소하는 추세입니다. 대손충당금 설정률은 2016년 20.39%, 2017년 15.67%, 2018년 16.17%로 높은 편이었으나,
100% 대손 설정되어 있던 장기 미수 매출채권을 제각 처리하여
2019년 3.66%, 2020년 4.17%
, 그리고 2021년 1분기 3.72%까지
낮은 수준으로 설정되었습니다.

매출채권회전율의 경우 2016년부터 2020년까지 5.59회에서 12.56회로 지속적으로 개선되고 있는 추세이며 이와 관련된 회전일수는 2016년 65.3일에서 2020년 29.1일로 개선되었습니다.
이러한 추세는 2021년 1분기까지도 이어져 매출채권 회전율은 12.84회, 매출채권 회전일수는 28.4일을 기로하였습니다. 당사의 최근 5년 연결기준 매출채권 관련 금액과 비율은 다음과 같습니다.

[당사 연결기준 매출채권 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

매출액
225,531
884,078
1,005,657
1,284,596
1,526,447
505,104

매출액 증가율
-2.23%
-12.09%
-21.71%
-15.84%
202.20%
-5.00%

매출채권 총액
79,303
63,197
83,299
171,411
166,834
165,737

대손충당금 금액
2,949
2,633
3,049
27,711
26,147
33,789

대손충당금 설정률
3.72%
4.17%
3.66%
16.17%
15.67%
20.39%

매출채권 장부가액
76,354
60,564
80,250
143,700
140,687
131,948

매출채권 회전율
12.84회
12.56회
8.98회
9.03회
11.20회
5.59회

매출채권 회전일수
28.4일
29.1일
40.6일
40.4일
32.6일
65.3일

주) K-IFRS 연결기준
출처 : 당사 제시

당사는 과거의 회사 경험을 반영한 설정률을 산정하는 방식 중 가장 대표적인 방식인 Roll-Rate 방식을 통하여 채무불이행 확률을 산출하고 이를 바탕으로 대손충당금으로 설정하고 있습니다. 당사는 매출채권 등에 대해 파산, 부도, 강제집행, 사업의 폐지, 채무자의 사망, 실종 및 행방불명으로 인해 채권의 회수불능이 객관적으로 입증된 경우, 소송에 패소하였거나 법적 청구권이 소멸한 경우, 담보설정 부실채권, 보험 COVER 채권은 담보물을 처분하거나 보험사로부터 보험금을 수령한 경우, 또는
채권회수에 대한 분쟁이 3년 이상 지속된 경우 대손 처리를 하고 있습니다.
2021년 1분기말
연결기준 3년 이상 연체된 매출채권은 약 7억원으로 전체 매출채권의 1%에 불과하며, 약
95%인 754억원
이 6개월미만 연체된 매출채권으로 매출채권 회수는 원활이 이루어지고 있는 것으로 판단됩니다.

2021년
1분기말 및 2020년 1분기말

기대신용손실을 측정하기 위해 연체일을 기준으로 구분한 매출채권 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
2021년 1분기말
2020년 1분기말

6개월미만
75,386,504
59,702,079

6개월~1년미만
1,009,506
1,003,209

1년이상~3년미만
2,165,494
1,774,036

3년 이상
741,307
717,680

합계
79,302,811
63,197,004

출처 : 당사
분기보고서(2021.03)

그러나, 해운업은 업황의 변동이 심하고 시황 변동성에 따라 영업실적이 급변할 수 있는 업종이며, 높은 수준의 자본투자를 요구하는 자본집약적 산업의 특징을 가지고 있습니다. 이를 고려 시 장기적이고 안정적인 수익원 확보가 매우 중요하고 당사는 장기운송계약을 기반으로 매출 안정성을 확보해나가고 있으나, 주요 대형 고객사들에 매출 및 매출채권이 일부 집중되어 있어 특정거래처와의 거래 관계 단절로 인한 급격한 매출 악화의 가능성을 배제할수는 없습니다. 향후 글로벌 금융위기 등 예상하지 못한 매출채권의 대금 회수 지연 또는 실패가 발생할 경우 재무적리스크가 확대될 가능성이 있음을 투자자분들께서는 유념하시어 투자 검토를 진행하시기 바랍니다.

[재무안정성 관련 위험]

다. 당사의
2021년 1분기말 연결기준 부채규모는 2조 4,915억원이며, 부채비율과 순차입금의존도는 각각 264.26%, 59.82%입니다. 당사는
대규모 신조선 도입 등으로 차입금이 증가함에 따라 부채비율이 2016년말 연결기준 255.55%에서 2019년말 273.20%로 점차 증가하였으며, 특히 2017년 종속회사인 대한상선(대한상선 19척, 에스엠상선 2척)의 대규모 컨테이너선 투자로 차입규모가 크게 확대되었습니다. 당사는
계속되는 선박 투자로 금융리스부채가 2016년 이후 지속적으로 증가하는 추세이며 총차입금에서 차지하는 비중도 2018년 71.83%에서
2021년 1분기말 79.64%
로 증가하는 추세입니다. 당사는
본 유상증자를 통해 조달한 자금을 채무상환자금으로 사용함으로써 부채비율 감소 등 재무구조를 개선할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사의 영업실적이 부진하거나 추가적인 선박 투자 등으로 인하여 채무 부담이 가중될 경우 재무안정성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 당사는 안정적으로 꾸준한 양의 영업활동현금흐름을 매년 창출하고 있으나,
영업활동현금흐름을 상회하는 대규모 선박 투자 등으로 인하여 자금 소요가 계속될 것으로 예상되어 중단기적으로 차입부담이 완화되기는 어려울 것으로 전망되오니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의
2021년 1분기말 연결기준 부채규모는 2조 4,915억원이며, 부채비율과 순차입금의존도는 각각 264.26%, 59.82%입니다. 당사는 대규모 신조선 도입 등으로 차입금이 증가함에 따라 부채비율이 2016년말 연결기준 255.55%에서 2019년말 273.20%로 점차 증가하였으며, 특히 2017년 종속회사인 대한상선(대한상선 19척, 에스엠상선 2척)의 대규모 컨테이너선 투자로 차입규모가 크게 확대되었습니다. 당사의 재무안정성 지표 추이는 아래와 같습니다.

[재무안정성 지표 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2021년 1분기말
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

현금및현금성자산
67,342
95,264
99,674
77,417
47,999
84,376

단기성차입금
451,700
472,186
599,502
553,238
458,036
281,472

금융리스부채
168,673
165,325
161,798
209,046
178,815
163,033

단기차입금
91,987
146,293
317,425
221,570
159,501
106,657

- 원화단기차입금
73,500
128,300
297,742
199,762
138,073
79,466

- 외화단기차입금
18,487
17,993
19,683
21,808
21,428
27,191

유동성장기차입금
36,386
35,670
28,612
35,441
31,542
11,782

- 유동성원환장기차입금
29,132
28,707
16,571
17,395
30,728
11,782

- 유동성외화장기차입금
7,254
6,963
12,041
18,046
814
0

유동성사채
141,200
110,200
67,578
87,181
88,178
0

유동리스부채
13,454
14,698
24,089
0
0
0

장기성차입금
1,670,002
1,662,948
1,601,144
1,316,891
1,451,430
1,229,338

장기차입금
1,669,519
1,659,575
1,583,911
1,305,710
1,430,002
1,229,338

- 금융리스부채
1,521,073
1,506,088
1,377,941
1,134,283
1,386,936
823,833

- 금융기관차입금
148,446
153,487
205,970
171,427
43,066
405,505

- 원화장기차입금
124,642
128,898
105,584
55,972
26,941
63,950

- 외화장기차입금
23,804
24,589
100,386
115,455
16,125
341,555

사채
0
0
0
11,181
21,428
0

비유동리스부채
483
3,373
17,233
0
0
0

총차입금
2,121,702
2,135,134
2,200,646
1,870,129
1,909,466
1,510,810

순차입금
2,054,360
2,039,870
2,100,972
1,792,712
1,861,467
1,426,434

자산총계
3,434,365
3,345,589
3,340,874
2,932,928
2,573,268
2,196,110

부채총계
2,491,532
2,492,266
2,445,672
2,153,448
1,898,735
1,578,446

자본총계
942,833
853,323
895,202
779,480
674,533
617,664

부채비율
264.26%
292.07%
273.20%
276.27%
281.49%
255.55%

총차입금의존도
61.78%
63.82%
65.87%
63.76%
74.20%
68.79%

순차입금의존도
59.82%
60.97%
62.89%
61.12%
72.34%
64.95%

주) K-IFRS 연결기준
출처 : 당사 제시

당사의 차입금은 대부분 선박 투자로 인해 발생하는 금융리스부채와 금융기관차입금, 그리고 사채와 리스부채로 구성되어 있습니다. 당사의 총차입금은
2021년 1분기말 연결기준 약 2조 1,217억원으로 약 2조 1,351억원을 기록한 전기 대비 소폭 감소하였습니다. 그러나, 계속되는 선박 투자로 금융리스부채가 2016년 이후 지속적으로 증가하는 추세이며 총차입금에서 차지하는 비중도 2018년 71.83%에서
2021년 1분기말 79.64%로 증가하는 추세입니다. 한편, 2020년말 연결기준 LNG선 4척은 Shell사 등 우량 화주와의 장기용선계약에 투입될 예정으로 건조중이며 향후 투자액은 약 7,952억원입니다. 해당 투자액은 2023년까지 차입금으로 인식될 예정입니다. 다만, 대부분의 선박이 선박금융 담보로 제공되어 있고 만기가 장기에 분산되어 우량 화주들과의 장기운송계약 수행을 통해 인도 후 창출되는 안정적인 영업현금흐름으로 차입금 상환이 가능할 것으로 예상됩니다.

[금융리스부채 및 차입금 상환 일정]

( 단위 : 천원)

계정과목
1년 미만
2년 이하
5년 이하
5년 초과
합계

금융리스부채
165,324,855
127,626,172
475,027,472
903,434,373
1,671,412,872

기타차입금
181,963,333
22,002,984
130,628,402
855,269
335,449,988

합 계
347,288,188
149,629,156
605,655,874
904,289,642
2,006,862,860

출처 : 당사 사업보고서(2020.12)

상기 표를 통해 당사의 금융리스부채 및 차입금 상환 일정을 살펴보면 1년 미만 금융리스부채는 전체 대비 약 9.9%, 5년을 초과하는 금융리스부채가 전체 중 54.5%로 전반적으로 만기시점이 분산되어 있음을 확인해볼 수 있습니다. 기타차입금의 경우 1년 미만 만기도래 금액은 약 1,820억원으로 당사가 2020년 창출한 영업현금흐름 약 2,600억원, 금번 유상증자 자금을 통한 차입금 상환 등을 고려할 때 당사에 압박으로 작용할 가능성은 제한적이라고 판단됩니다.

한편, 금융리스부채의 장부금액 대비 선박의 담보가치 비율이 약정된 일정 수준을 미달할 경우, 당사는 미달된 비율에 해당하는 정도까지 차입처에 추가 담보 제공 또는 신용보강을 이행하거나, 조기상환의무를 부담하는 약정을 체결하고 있습니다. 또한, 일부 금융리스부채의 경우 대주단(Lender)에게 조기상환청구권이 부여되어 있으며, 2020년말까지 조기상환청구권이 행사된 차입은 2건입니다.
당사의 2020년말 금융리스부채 및 금융기관 차입금 상세내역은 아래와 같습니다.

[금융리스부채 상세내역]

(원화환산단위 : 천원)

차입처
2020년말
2019년말
연이율
최종만기일

금액

원화환산액

(현재가치)

금액

원화환산액

(현재가치)

ASTER MARITIME S.A.
USD
19,948,858
21,704,358
USD
24,381,938
28,229,408
L+1.95%
2026-04-03

DONGHAE 2 MARITIME S.A.
USD
446,550
485,846
USD
1,041,950
1,206,370
L+2.80%
2021-09-20

KOVF KLC2 INC
USD
8,674,848
9,438,235
USD
9,271,694
10,734,768
L+2.80%
2026-11-25

KOVF KLC3 INC
USD
10,480,261
11,402,524
USD
11,256,649
13,032,949
L+2.80%
2026-04-28

Korea Tonnage No.58 Shipping Company
USD
4,812,500
5,236,000
USD
5,362,500
6,208,703
0.045
2029-07-27

Korea Tonnage No.61 Shipping Company
USD
4,812,500
5,236,000
USD
5,362,500
6,208,703
4.50%
2029-07-27

Korea Tonnage No.59 Shipping Company
USD
4,812,500
5,236,000
USD
5,362,500
6,208,703
0.045
2029-08-24

Korea Tonnage No.60 Shipping Company
USD
4,812,500
5,236,000
USD
5,362,500
6,208,703
4.50%
2029-08-24

Korea Tonnage No.62 Shipping Company
USD
8,925,000
9,710,400
USD
9,945,000
11,514,321
0.045
2029-07-27

KOREA TONNAGE NO.66 SHIPPING COMPANY S.A
USD
12,420,000
13,512,960
USD
13,800,000
15,977,640
4.25%
2029-12-21

KOREA TONNAGE NO.67 SHIPPING COMPANY S.A
USD
27,540,000
29,963,520
USD
30,600,000
35,428,680
0.0425
2029-12-21

LTSF KLC1 INC (Jr.)
USD
6,084,375
6,619,800
USD
6,496,875
7,522,082
6.80%
2021-07-07

LTSF KLC1 INC (Sr.)
USD
31,293,067
34,046,857
USD
33,975,650
39,337,007
L+2.50%
2027-07-07

LTSF KLC2 INC (Jr.)
USD
6,767,063
7,362,564
USD
7,201,313
8,337,680
6.80%
2021-07-07

LTSF KLC2 INC (Sr.)
USD
35,090,618
38,178,593
USD
37,810,542
43,777,045
L+2.50%
2028-04-07

LTSF KLC3 INC (Jr.)
USD
6,875,625
7,480,680
USD
7,309,875
8,463,373
0.068
2021-07-07

LTSF KLC3 INC (Sr.)
USD
35,756,241
38,902,790
USD
38,443,898
44,510,345
L+2.50%
2028-07-07

LTSF KLC4 INC (Jr.)
USD
36,318,198
39,514,199
USD
7,346,063
8,505,271
0.068
2021-07-07

LTSF KLC4 INC (Sr.)
USD
6,911,813
7,520,052
USD
38,947,925
45,093,907
L+2.50%
2028-09-02

KOREA TONNAGE NO.33 SHIPPING COMPANY
USD
6,142,500
6,683,040
USD
7,052,500
8,165,385
0.0425
2027-08-06

ViSION MARITIME
USD
8,749,996
9,519,996
USD
11,083,328
12,832,277
L+2.50%
2023-09-04

KOREA TONNAGE NO.65 SHIPPING COMPANY
USD
8,235,000
8,959,680
USD
9,150,000
10,593,870
0.0425
2029-11-21

SMKLC VLCC3 S.A.(Sr.)
USD
61,994,462
67,449,975
USD
66,015,724
76,433,006
L+1.95%
2029-09-10

SMKLC VLCC3 S.A.(Jr.)
USD
8,063,469
8,773,054
USD
8,314,798
9,626,873
2.15%
2024-09-09

SMKLC VLCC1 S.A.(Sr,)
USD
63,694,400
69,299,507
USD
67,760,000
78,452,528
L+1.95%
2029-11-29

SMKLC VLCC1 S.A.(Jr.)
USD
8,215,900
8,938,899
USD
8,470,000
9,806,566
L+2.35%
2024-11-29

SMKLC VLCC2 S.A.(Sr.)
USD
63,694,400
69,299,507
USD
67,760,000
78,452,528
L+1.95%
2029-11-29

SMKLC VLCC2 S.A.(Jr.)
USD
8,215,900
8,938,899
USD
8,470,000
9,806,566
L+2.35%
2024-11-29

KOREA TONNAGE NO.13 SHIPPING S.A. (Sn)
USD
7,980,000
8,682,240
USD
10,980,000
12,712,644
3.70%
2023-05-30

KOREA TONNAGE NO.13 SHIPPING S.A. (Jn)
USD
25,500,000
27,744,000
USD
25,500,000
29,523,900
5.75%
2026-08-30

KOREA TONNAGE NO.24 SHIPPING COMPANY
USD
1,008,000
1,096,704
USD
1,584,000
1,833,955
3.75%
2022-08-08

KOREA TONNAGE NO.30 SHIPPING COMPANY
USD
10,237,500
11,138,400
USD
11,812,500
13,676,513
4.25%
2027-06-28

KOREA TONNAGE NO.31 SHIPPING COMPANY
USD
10,237,500
11,138,400
USD
11,812,500
13,676,513
4.25%
2027-06-28

KOREA TONNAGE NO.32 SHIPPING COMPANY
USD
11,812,500
12,852,000
USD
13,562,500
15,702,662
4.25%
2027-07-13

KOREA TONNAGE NO.44 SHIPPING COMPANY
USD
5,205,000
5,663,040
USD
5,925,000
6,859,965
4.50%
2027-12-15

KOREA TONNAGE NO.45 SHIPPING COMPANY
USD
5,025,000
5,467,200
USD
5,725,000
6,628,405
4.50%
2027-12-22

KOREA TONNAGE NO.47 SHIPPING COMPANY
USD
12,900,000
14,035,200
USD
14,100,000
16,324,980
4.75%
2028-09-13

KOREA TONNAGE NO.48 SHIPPING COMPANY
USD
10,680,000
11,619,840
USD
12,015,000
13,910,967
4.75%
2028-12-14

KOREA TONNAGE NO.49 SHIPPING COMPANY
USD
10,680,000
11,619,840
USD
12,015,000
13,910,967
4.75%
2028-12-14

KOREA TONNAGE NO.50 SHIPPING COMPANY
USD
10,680,000
11,619,840
USD
12,015,000
13,910,967
4.75%
2028-12-14

KOREA TONNAGE NO.51 SHIPPING COMPANY
USD
11,160,000
12,142,080
USD
12,555,000
14,536,179
4.75%
2028-12-14

KOREA TONNAGE NO.52 SHIPPING COMPANY
USD
11,160,000
12,142,080
USD
12,555,000
14,536,179
4.75%
2028-12-14

KOREA TONNAGE NO.54 SHIPPING COMPANY
USD
2,175,000
2,366,400
USD
2,475,000
2,865,555
4.50%
2022-04-12

KOREA TONNAGE NO.55 SHIPPING COMPANY
USD
15,480,000
16,842,240
USD
16,360,000
18,941,608
4.75%
2029-04-30

KOREA TONNAGE NO.57 SHIPPING COMPANY
USD
17,150,000
18,659,200
USD
18,150,000
21,014,070
4.75%
2029-11-04

KOREA TONNAGE NO.73 SHIPPING COMPANY S.A.
USD
18,240,000
19,845,120
USD
-
-
L+4.25%
2025-04-04

KOREA TONNAGE NO.71 SHIPPING COMPANY S.A.
USD
18,900,000
20,563,200
USD
-
-
L+4.25%
2025-04-21

KOREA TONNAGE NO.74 SHIPPING COMPANY S.A.
USD
18,240,000
19,845,120
USD
-
-
L+4.25%
2025-04-04

SM GEMINI1 S.A.(Covered)
USD
33,781,756
36,754,551
USD
-
-
L+1.65%
2030-01-10

SM GEMINI1 S.A.(Uncovered)
USD
21,620,384
23,522,977
USD
-
-
L+0.02%
2030-01-10

SM GEMINI2 S.A.(Covered)
USD
33,781,756
36,754,551
USD
-
-
L+1.65%
2030-01-10

SM GEMINI2 S.A.(Uncovered)
USD
21,620,384
23,522,977
USD
-
-
L+0.02%
2030-01-10

KOREA TONNAGE NO.72 SHIPPING COMPANY
USD
17,700,000
19,257,600
USD
-
-
L+4.25%
2025-05-12

KOREA TONNAGE NO.79 SHIPPING COMPANY S.A.
USD
17,100,000
18,604,800
USD
-
-
3.00%
2025-11-12

SMKLC VLCC4 S.A.(Sr,)
USD
62,999,778
68,543,758
USD
-
-
L+0.02%
2029-09-07

SMKLC VLCC4 S.A..(Jr.)
USD
8,126,301
8,841,416
USD
-
-
L+2.15%
2024-12-09

KOREA TONNAGE NO.68 SHIPPING COMPANY
USD
17,250,000
18,768,000
USD
-
-
4.25%
2030-02-07

SMKLC LNG1 S.A.
USD
169,517,894
184,435,468
USD
-
-
L+1.20%
2037-04-25

SMKLC LNG2 S.A.
USD
169,472,580
184,386,167
USD
-
-
L+1.20%
2037-05-31

JEJU LNG 1 S.A
USD
46,218,750
50,286,000
USD
-
-
L+1.20%
2039-09-17

JEJU LNG 2 S.A
USD
49,857,500
54,244,960
USD
-
-
L+1.20%
2040-01-09

MERIDIAN MARITIME
USD
-
-
USD
9,379,688
10,859,802
L+0.70%
2020-06-30

OSPREY SHIPHOLDING S.A.
USD
-
-
USD
13,725,000
15,890,805
L+3.10%
2020-04-06

FALCON SHIPHOLDING S.A.
USD
-
-
USD
13,725,000
15,890,805
L+3.10%
2020-04-06

SMKLC LNG1 S.A.
USD
-
-
USD
177,577,079
205,598,742
L+1.20%
2037-04-25

SMKLC LNG2 S.A.
USD
-
-
USD
177,529,612
205,543,784
L+1.20%
2037-05-31

JEJU LNG 1 S.A
USD
-
-
USD
48,683,750
56,366,046
L+1.20%
2039-09-17

AB Maritiem S.A.
USD
-
-
USD
2,588,438
2,996,891
L+2.32%
2020-10-12

DONGHAE MARITIME S.A.
USD
-
-
USD
4,079,343
4,723,063
L+2.70%
2020-07-27

HORIZON MARITIME
USD
-
-
USD
9,353,562
10,829,554
L+0.89%
2020-01-04

KOVF KLC1 INC
USD
-
-
USD
9,743,534
11,281,063
L+2.75%
2020-04-21

KOREA TONNAGE NO.21 SHIPPING COMPANY
USD
-
-
USD
6,525,000
7,554,645
4.25%
-

KOREA TONNAGE NO.22 SHIPPING COMPANY
USD
-
-
USD
6,975,000
8,075,655
4.25%
-

KOREA TONNAGE NO.23 SHIPPING COMPANY
USD
-
-
USD
6,975,000
8,075,655
4.25%
-

KOREA TONNAGE NO.25 SHIPPING COMPANY
USD
-
-
USD
3,225,000
3,733,905
3.75%
-

KOREA TONNAGE NO.26 SHIPPING COMPANY
USD
-
-
USD
3,225,000
3,733,905
3.75%
-

KOREA TONNAGE NO.39 SHIPPING COMPANY
USD
-
-
USD
2,820,000
3,264,996
4.25%
-

KOREA TONNAGE NO.43 SHIPPING COMPANY
USD
-
-
USD
13,250,000
15,340,850
4.50%
-

KOREA TONNAGE NO.56 SHIPPING COMPANY
USD
-
-
USD
17,650,000
20,435,170
4.75%
-

KOVF KLC2 INC
KRW
5,500,000,000
5,500,000
KRW
5,500,000,000
5,500,000
6.60%
2021-04-30

KOVF KLC3 INC
KRW
5,500,000,000
5,500,000
KRW
5,500,000,000
5,500,000
6.60%
2021-04-28

KSF 8 INTERNATIONAL
KRW
11,363,550,000
11,363,550
KRW
14,671,250,000
14,671,250
5.30%
2023-04-25

SHINSEOCHEON 1 SHIPPING S.A.
KRW
29,857,582,260
29,857,582
KRW
-
-
4.00%
2030-02-24

SHINSEOCHEON 2 SHIPPING S.A.
KRW
30,497,356,000
30,497,356
KRW
-
-
4.00%
2030-07-15

OCEAN TRINITY SH NO.24 S.A.
KRW
24,437,465,000
24,437,465
KRW
-
-
2.88%
2025-12-29

OCEAN TRINITY SH NO.31 S.A.
KRW
26,601,615,000
26,601,615
KRW
-
-
2.72%
2025-12-17

KOVF KLC1 INC
KRW
-
-
KRW
15,000,000,000
15,000,000
6.60%
2020-04-21

OSPREY SHIPHOLDING S.A.(Jr)
KRW
-
-
KRW
8,814,347,500
8,814,348
6.70%
2022-04-05

FALCON SHIPHOLDING S.A.(Jr)
KRW
-
-
KRW
8,816,787,500
8,816,788
6.70%
2022-04-05

합 계(*1)
USD
1,413,286,126
1,537,655,304
USD
1,279,527,227
1,481,436,623
-
-

YEN
-
-
YEN
-
-

KRW
133,757,568,260
133,757,568
KRW
58,302,385,000
58,302,385

계
-
1,671,412,872
계
-
1,539,739,008

유동성 금융리스부채
USD
132,247,245
143,885,003
USD
123,933,880
143,490,646
-
-

YEN
-
-
YEN
-
-

KRW
21,439,852,419
21,439,852
KRW
18,307,700,000
18,307,700

계
-
165,324,855
계
-
161,798,346

차감계
USD
1,281,038,881
1,393,770,301
USD
1,155,593,347
1,337,945,977
-
-

YEN
-
-
YEN
-
-

KRW
112,317,715,841
112,317,716
KRW
39,994,685,000
39,994,685

계
-
1,506,088,017
계
-
1,377,940,662

[금융기관차입금 구성내역]

(단위 : 천원)

차입처
내역
이자율(%)
2020년말
2019년말

1. 외화장기차입금:

KB BANK, TOKYO BRANCH(*1)
운영자금
4.80%
-
27,787,200

한국산업은행
선박금융
3M Libor + 1.20%
-
23,989,616

한국산업은행
선박금융
3M Libor + 1.95%
-
19,481,710

하나은행
선박금융
3M Libor + 2.15%
-
9,699,620

국민은행
선박금융
3M Libor + 1.77%
-
17,806,964

국민은행
운영자금
0.05
5,440,000
-

NORDDEUTSCHE LANDESBANK GIROZENTRALE
운용자금
3ML + 3.50%
-
1,620,920

KB BANK, TOKYO BRANCH(*1)
운영자금
4.80%
19,148,800

외화장기차입금 소계
24,588,800
100,386,030

2. 원화장기차입금:

크루징제일차
운영자금
CD+4.14%
-
22,000,000

하나은행(*2)
운영자금(ABL)
MOR금융채6M+2.744%
6,672,000
6,668,000

하나은행(*3)
운영자금(ABL)
MOR금융채6M+2.878%
7,000,000
-

우리은행
도시주택기금대출
3.50%
87,300,000
52,353,000

광주은행
운영자금
MOR금융채3M+2.72%
-
300,000

신한은행
친환경설비대출
0.80%
5,400,480
7,020,624

정선군청(*10)
보조금
-
-
400,000

한국광물자원공사(*11)
광업시설자금
2.1%~2.5%
9,316,266
11,069,399

한국산업은행(*9)
시설자금
0%~0.14%
13,209,110
2,750,000

부산은행
시설자금
4.5%(3개월변동)
-
2,245,000

광주은행
운영자금
4.9%(3개월변동)
-
777,778

원화장기차입금 소계
128,897,856
105,583,801

비유동차입금 소계
153,486,656
205,969,831

3. 유동성외화장기차입금

KB BANK, TOKYO BRANCH(*1)
운영자금
4.80%
-
7,409,920

NORDDEUTSCHE LANDESBANK GIROZENTRALE
운용자금
3ML + 3.50%
-
4,631,200

KB BANK, TOKYO BRANCH(*1)
운영자금
4.80%
6,963,200
-

유동성외화장기차입금 소계
6,963,200
12,041,120

4. 유동성원화장기차입금:

하나은행(*2)
운영자금(ABL)
MOR금융채6M+2.744%
6,664,000
3,332,000

하나은행(*3)
운영자금(ABL)
MOR금융채6M+2.878%
4,000,000
-

한국산업은행
운영자금(ABCP)
CD+1.85%
-
5,000,000

광주은행
운영자금
MOR금융채3M+2.72%
300,000
1,200,000

신한은행
친환경설비대출
0.80%
1,620,144
1,080,096

아이비케이케피탈
운용자금
5.30%
-
870,485

한국산업은행(*9)
시설자금
0%~0.14%
2,300,890
250,000

아주저축은행
운용자금
5.90%
10,000,000
-

정선군청(*10)
보조금
-
400,000
-

한국광물자원공사(*11)
광업시설자금
2.10%
3,421,680
3,472,109

광주은행
운영자금
4.9%(3개월변동)
-
466,667

부산은행
시설자금
2.8%(12개월변동)
-
900,000

유동성원화장기차입금 소계
28,706,714
16,571,357

5. 원화단기차입금:

기업은행
운용자금
KORIBOR3M+1.872%
1,000,000
-

한국산업은행(*4)
운용자금
2.93%
9,000,000
9,000,000

한국산업은행(*4)
운용자금
3.00%
19,000,000
19,000,000

신영증권
운용자금
5.35%
10,000,000
-

신영증권
운용자금
4.50%
5,000,000
-

신영증권
운용자금
4.50%
8,000,000
-

신영증권
운용자금
4.50%
8,000,000
-

한양증권
운용자금
4.50%
10,000,000
-

한양증권
운용자금
4.60%
8,000,000
-

한양증권
운용자금
4.50%
10,000,000
-

기업어음(신영증권)
운용자금
5.70%
-
10,000,000

기업어음(신영증권)
운용자금
5.70%
-
5,000,000

기업어음(신영증권)
운용자금
5.70%
-
4,000,000

기업어음(신영증권)
운용자금
5.45%
-
20,000,000

BNK투자증권
운용자금
5.40%
-
10,000,000

현대차증권
운용자금
5.40%
-
13,000,000

신영증권
운용자금
5.35%
-
20,000,000

한양증권
운용자금
4.50%
-
10,000,000

신영증권
운용자금
5.35%
-
8,000,000

신영증권
운용자금
5.30%
-
8,000,000

신영증권
운용자금
5.35%
-
8,000,000

한양증권
운용자금
4.40%
-
10,000,000

현대차증권
운용자금
5.30%
-
3,000,000

신영증권
운용자금
4.30%
-
15,000,000

우리은행

운용자금
당좌대출금리+2.89%
-
1,000,000

한국산업은행(*7)

운용자금
3.48%
5,000,000
8,797,000

수진제칠차㈜
운용자금
CD91+3.39%
-
10,000,000

수진제육차㈜
운용자금
CD91+4.20%
10,000,000
25,000,000

수진제팔차㈜
운용자금
CD91+4.24%
15,000,000
30,000,000

크루징제이차㈜
운용자금
CD91+3.41%
-
20,000,000

한국산업은행
시설자금
4.00%
-
12,687,500

한국산업은행
시설자금
4.00%
-
12,687,500

한국산업은행(*8)
운영자금
2.67%
2,000,000
2,000,000

국민은행(*12)
시설자금
2.37%
1,500,000
1,500,000

국민은행(*12)
시설자금
3.26%

270,000

국민은행(*12)
시설자금대출
2.55%
1,800,000
1,800,000

기업어음(신영증권)
운용자금
5.50%
5,000,000
-

원화단기차입금 소계
128,300,000
297,742,000

5. 외화단기차입금:

한국수출입은행
운용자금
3M Libor + 2.80%
16,537,600
19,682,600

중소기업은행(*5)
한도약정대출
3ML+1.2%
611,041
-

광주은행(*6)
한도약정대출
0%~3ML+0.80%
844,777
-

외화단기차입금 소계
17,993,418
19,682,600

유동성차입금 소계
181,963,332
346,037,077

원화 합계
335,449,988
552,006,908

(*1) 국민은행 도쿄지점에서 외화대출을 실행하면서 국민은행으로부터 보증을 제공받았습니다.

(*2) 장래 발생할 운임(매출채권)을 신탁재산으로 하여 유동화하였으며, 선박(OKRA)이 담보로 제공되어 있습니다.
(*3) 장래 발생할 운임(매출채권)을 신탁재산으로 하여 유동화하였으며, 선박(SM DONGHAE)이 담보로 제공되어 있습니다.
(*4) 한국산업은행의 원화단기차입금은 관련 건물(사옥)이 담보로 제공되어 있습니다.
(*5) 기한부수입신용장 한도약정대출이며, 한도금액은 미화 3,000,000불 입니다.
(*6) 기한부수입신용장 및 내국신용장 한도약정대출이며, 한도금액은 미화 3,000,000불 입니다.
(*7) 연결회사 포항 소재 토지, 구축물을 담보제공하였습니다.
(*8) 한국산업은행에 운영자금을 목적으로 차입하였습니다.
(*9) 한국해양진흥공사의 친환경설비 개량 이차보전사업을 통해 SM HEDLAND호, SM GLADSTONE호, SM NEWCASTLE호, YOUNGHEUNG호, SM SAMARINDA호의 AMP(선박육상전력공급장치, BWMS(발라스트워터 정화장치), SCRUBBER(황산화물 저감장치) 설치에 대한 자금을 차입하였으며, 해당 선박을 후순위 담보로 제공하고 있습니다.
(*10) 정선장학회에 장학금으로 출연할 예정으로 담보제공이나 보증은 없습니다.
(*11) 한덕철광산업(주) 소유의 토지, 건물, 기계장치, 광업권을 담보로 제공하였습니다.
(*12) 국민은행의 시설자금 차입금은 부산 강서구 송정동 소재 공장 토지 및 건물을 담보로 제공하고 있습니다.
.
출처 : 당사 사업보고서(2020.12)

한편, 당사의 이자보상배율은 2016년 1.3배에서 2020년 1.6배까지 개선되고 있으며 당사는 차입금 증가에 따라 이자비용이 매년 증가하고 있지만 수익성 개선 등에 힘입어 이자보상배율은 1배 이상으로 유지하고 있습니다.
2021년 1분기에는 영업이익 확대 및 이자비용 감소에 따라 전년 동기 대비 대폭 개선된 3.7배를 기록하였습니다. 그러나, 이자보상배율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 1배 이상이라는 것이 당사의 안정성을 보장하는 것은 아니며, 향후 대규모 CAPEX에 따른 차입금 증가가 이어질 경우 이자보상배율은 하락할 수 있습니다.

[이자보상배율 추이]

(단위 : 백만원, 배)

구분
2021년
1분기
2020년
1분기
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

영업이익
40,744
33,775
145,938
128,784
135,028
94,890
37,597

이자비용
11,114
18,872
90,832
89,183
80,089
64,291
27,852

이자보상배율
3.7
1.8
1.6
1.4
1.7
1.5
1.3

주) K-IFRS 연결기준
출처 : 당사 제시

당사는 금번 진행하는 유상증자 자금을 재무구조 개선을 위하여 장단기 은행차입금, 기업어음, 전자단기사채, 사모사채 및 선박금융 등을 상환하는데 사용할 계획이며, 본 유상증자 이후 당사의 재무안정성 지표는 개선될 것으로 판단됩니다. 채무상환자금 세부 사용 내역은 본 공시서류 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - V. 자금의 사용목적'을 참고하여 주시기 바랍니다.

[유상증자에 따른 재무구조 변동]

(단위 : 백만원)

구분
2020년
유상증자에 따른 변동
증자 후 2021년 예정 채무상환

증감
증자 후
증감
상환 후

자산총계
3,345,589
194,007
3,539,596
-200,577
3,339,019

유동자산
431,206
194,007
625,213
-200,577
424,636

부채총계
2,492,266
0
2,492,266
-200,577
2,291,689

유동부채
596,705
0
596,705
-200,577
396,128

자본총계
853,323
194,007
1,047,330
0
1,047,330

부채비율
292.1%
-54.1%p.
238.0%
-19.2%p.
218.8%

주1) 상기 표는 예정발행가를 기준으로 산정한 증자규모를 적용
주2) 상기 표는 유상증자 자금 및 필요 시 당사 보유 자체자금으로 2021년 중 일부 상환을 가정한 단순 비교표이므로 상환 예정일 변경 및 기타 요인으로 실제 결과와 다를 수 있음
출처 : 당사 제시

당사는 본 유상증자를 통해 부채비율 감소 등 재무구조를 개선할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사의 영업실적이 부진하거나 추가적인 선박 투자 등으로 인하여 채무 부담이 가중될 경우 재무안정성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 당사는 안정적으로 꾸준한 영업활동현금흐름을 매년 창출하고 있으나, 영업활동현금흐름을 상회하는 대규모 선박 투자 등으로 인하여 자금 소요가 계속될 것으로 예상되어 중단기적으로 차입부담이 완화되기는 어려울 것으로 전망되오니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[현금흐름 및 유동성 관련 위험]

라. 당사는 안정적인 사업구조에 힘입어 우수한 수익성을 바탕으로 양의 영업활동현금흐름을 실현하고 꾸준한 성장세를 이어갔습니다.
2020년에는 코로나19 사태로 인한 글로벌 경기 침체 등으로 인하여 영업활동현금흐름이 전년 대비 감소하였지만 여전히 예년 수준인 2,590억원이 발생했습니다.
또한,
2021년 1분기에는 글로벌 경기 회복에 힘입어 전년 동기 대비 305억원 증가한 617억원의 영업활동 현금흐름이 발생
하였습니다.

당사의
2020년말 연결기준 1년 이내 만기가 도래하는 단기성차입금은 총 4,722억원(총차입금의 22.1%)로 2020년말 연결기준 당사의 현금및현금성자산 953억원과 최근 3개년 평균 EBITDA 약 2,400억원을 감안하면 차입부담이 적은 상황은 아닙니다. 또한,
금융리스채권을 포함한 대부분의 선박이 담보로 제공되어 있어 자산을 활용한 추가 자금조달 여력은 크지 않은 상황이며, 향후 선박금융 중도금 및 잔금 지급 등 지속적인 채무 부담이 존재할 것으로 예상됩니다. 한편,
당사의 유동비율은 2016년 110.55%를 기록한 이후 2019년까지 하락하였습니다. 그러나, 2020년에는 1,843억원의 단기차입금을 상환하는 등 유동부채 금액이 감소하여 유동비율은 전년 대비 18.14%p. 증가한 72.26% 기록했습니다. 그럼에도 불구하고
예상과 달리 외부변수들에 의하여 금융리스부채 재금융이 어려워지고 장래매출채권의 활용 가능성이 제한될 경우 당사의 유동성 리스크가 확대될 수 있습니다. 투자자들께서는 회사의 현금흐름 및 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는 안정적인 사업구조에 힘입어 우수한 수익성을 바탕으로 2016년 이후 꾸준히 영업활동으로 인한 현금흐름을 창출하고 있습니다. 당사는 2016년 약 1,207억원의 영업활동현금흐름을 실현하였으며 2017년 2,170억원, 2018년 2,585억원 그리고 2019년에는 3,510억원을 기록하며 꾸준한 성장세를 이어갔습니다. 2020년에는 코로나19 사태로 인한 글로벌 경기 침체 등으로 인하여 전년 대비 감소하였지만 여전히 예년 수준인 2,590억원의 영업활동현금흐름이 발생했습니다.
또한, 2021년 1분기에는 글로벌 경기 회복에 힘입어 전년 동기 대비 305억원 증가한 617억원의 영업활동 현금흐름이 발생하였습니다.

당사는 해운업을 영위하는 회사로써 선박 투자 등 대규모 자본적 지출이 발생합니다. 당사는 영업활동현금흐름을 매년 창출하고 있으나, 영업활동현금흐름을 상회하는 자본적 지출이 지속되면서 외부차입에 의존하는 현금흐름이 이어지고 있습니다. 당사의 최근 5년 현금흐름 추이는 아래와 같습니다.

[현금흐름 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

영업활동현금흐름
61,746
31,254
259,099
351,042
258,497
216,975
120,676

투자활동현금흐름
(29,655)
(288,432)
(203,387)
(472,904)
(306,594)
(766,333)
(374,327)

- 유형자산의 취득
(25,327)
(271,667)
(387,256)
(524,972)
(275,838)
(747,098)
(428,707)

- 유형자산의 처분
1,368
1,592
100,854
150,947
15,688
28,610
42,717

재무활동현금흐름
(60,593)
234,055
(59,347)
136,299
79,126
523,099
277,289

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
580
(10,671)
(776)
7,819
(1,610)
(10,118)
4,352

현금및현금성자산의순증가(감소)
(27,922)
(33,794)
(4,411)
22,257
29,419
(36,378)
27,990

기초현금및현금성자산
95,264
99,674
99,674
77,417
47,999
84,376
56,386

기말현금및현금성자산
67,342
65,880
95,264
99,674
77,417
47,999
84,376

주) K-IFRS 연결기준
출처 : 당사
분기보고서(2021.03) 및 각 사업연도 사업보고서

당사의 2020년말 연결기준 1년 이내 만기가 도래하는 단기성차입금은 총 4,722억원(총차입금의 22.1%)로 금융리스부채 1,653억원, 단기금융기관차입금 1,463억원, 유동성장기금융기관차입금 357억원, 유동성사채 1,102억원, 그리고 유동리스부채 147억원으로 구성되어 있습니다. 2020년말 연결기준 당사의 현금및현금성자산은 953억원이며 최근 3개년 평균 EBITDA는 약 2,400억원 수준으로 차입부담이 적은 상황은 아닙니다. 또한, 금융리스채권을 포함한 대부분의 선박이 담보로 제공되어 있어 자산을 활용한 추가 자금조달 여력은 크지 않은 상황이며, 향후 선박금융 중도금 및 잔금 지급 등 지속적인 채무 부담이 존재할 것으로 예상됩니다.

한편, 당사의 유동비율은 2016년 110.55%를 기록한 이후 2017년부터 신규 선박 투자, 대한상선 등 연결종속회사 편입 등으로 연결기준 부채가 증가하여 2019년까지 하락하였습니다. 그러나, 2020년에는 1,843억원의 단기차입금을 상환하는 등 유동부채 금액이 감소하여 유동비율은 전년 대비 18.14%p. 증가한 72.26% 기록했습니다.
2021년 1분기말에는 단기성차입금이 전기 대비 감소하였으나, 유동자산이 전기 대비 소폭 감소하여 유동비율은 전기 대비 3.06%p. 감소한 69.20%를 기록했습니다.

[단기 재무안정성 지표 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2021년 1분기말
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

현금및현금성자산
67,342
95,264
99,674
77,417
47,999
84,376

단기성차입금
451,700
472,186
599,502
553,238
458,036
281,472

금융리스부채
168,673
165,325
161,798
209,046
178,815
163,033

단기차입금
91,987
146,293
317,425
221,570
159,501
106,657

- 원화단기차입금
73,500
128,300
297,742
199,762
138,073
79,466

- 외화단기차입금
18,487
17,993
19,683
21,808
21,428
27,191

유동성장기차입금
36,386
35,670
28,612
35,441
31,542
11,782

- 유동성원환장기차입금
29,132
28,707
16,571
17,395
30,728
11,782

- 유동성외화장기차입금
7,254
6,963
12,041
18,046
814
0

유동성사채
141,200
110,200
67,578
87,181
88,178
0

유동리스부채
13,454
14,698
24,089
0
0
0

유동비율
69.20%
72.26%
54.12%
63.79%
64.69%
110.55%

유동자산
406,419
431,206
419,638
498,375
373,768
419,961

유동부채
587,352
596,705
775,382
781,320
577,764
379,882

주) K-IFRS 연결기준
출처 : 당사 제시

금융리스부채 현재가치의 만기구조를 살펴보면 2020년 연결기준 1년 이하 원화환산액은 총 1,653억원으로 단기성차입금의 약 35%에 해당합니다. 그러나, 금융리스부채의 경우 선박의 담보가치와 선박이 수행중인 장기운송계약에 기반하여 재금융 가능성이 높은 것으로 판단됩니다. 또한, 장기운송계약의 현금흐름을 담보로 한 장래채권 유동화 여지 등과 금번 유상증자를 통해 조달한 자금으로 차입금 등의 상환을 감안할 때 단기 유동성에 대한 일정 수준의 통제는 가능할 것으로 예상됩니다. 

[금융리스부채 현재가치의 만기구조]

(원화환산단위 : 천원)

구 분
통화
2020년
2019년

금 액
원화환산액
금 액
원화환산액

1년 이하
USD
132,247,245
143,885,003
123,933,880
143,490,646

KRW
14,314,832,152
21,439,852
18,307,700,000
18,307,700

1년 초과 ~ 2년 이하
USD
107,460,809
116,917,361
125,491,274
145,293,797

KRW
3,315,101,111
10,708,811
14,307,700,000
14,307,700

2년 초과 ~ 3년 이하
USD
107,844,504
117,334,820
111,966,449
129,634,755

KRW
4,755,793,384
12,391,534
20,938,835,000
20,938,835

3년 초과 ~ 4년 이하
USD
133,884,430
145,666,260
88,664,406
102,655,650

KRW
7,883,011
7,883,011
4,748,150,000
4,748,150

4년 초과 ~ 5년 이하
USD
143,947,108
156,614,453
107,363,110
124,305,009

KRW
35,137,394
35,137,394
-
-

5년 초과
USD
787,902,029
857,237,407
722,108,107
836,056,766

KRW
46,196,966
46,196,966
-
-

계
USD
1,413,286,125
1,537,655,304
1,279,527,226
1,481,436,623

KRW
22,474,944,018
133,757,568
58,302,385,000
58,302,385

계
-
1,671,412,872
-
1,539,739,008

출처 : 당사 사업보고서(2020.12)

상기와 같이 당사는 안정적인 사업구조에 힘입어 우수한 영업창출력을 통해 양의 영업활동현금흐름을 2016년 이후 매년 창출하고 있으며 2020년 차입금 상환 기조로 유동비율이 개선되었습니다. 단기성차입금 규모와 자본적 지출 및 당사 보유 현금 등을 고려하였을 때 채무 부담이 존재하오나, 35% 이상을 차지하는 금융리스부채의 경우 재금융 가능성이 높으며 일부 차입금 상환 가능성 등을 감안하면 단기 유동성 대응은 가능할 것으로 판단됩니다. 또한, 당사는
미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항 등을 모두 고려하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 향후에도 선박금융관련 중도금 및 잔금 지급 등이 지속될 예정이며 예상과 달리 외부변수들에 의하여 금융리스부채 재금융이 어려워지고 장래매출채권의 활용 가능성이 제한될 경우 당사의 유동성 리스크가 확대될 수 있습니다. 투자자들께서는 회사의 현금흐름 및 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

[우발채
무
및 제재
관련 위험]

마. 증권신고서 제출일 현재 당사가 피고인 중요한 소송사건은
최종결과를 예측할 수 없으
나, 당사의 재무상태 등에 중대한 영향을 미칠 수 있는 소송은 없는 것으로 판단됩니다. 그러나,

2019년 09월 11일 스탠다드차타드은행은 당사를 대상으로 양수금 청구의 소를 제기
하였습니다.
해당 소송과 관란하여 당사는 공익채권이라는 스탠다드차타드은행의 주장에 대응하여 회생채권임을 관철시켰으나, 2020년 05월 13일 서울중앙지방법원은 1심에서는 BBCHP변경계약에 규정되어 이후 스탠다드차타드은행에게 양도된 면책청구권은 채무자회생법 제179조 제1항 제7호 소정의 공익채권에 해당함이 타당하므로 당사는 스탠다드차타드은행이 영국세무당국에 납부한 금원에 대하여 지급할 의무가 있다고 판결
하였습니다.
판결ㆍ결정금액은 약 377억원이며 이는 당사의 2020년말 연결기준 자기자본 8,533억원의 4.42%에 해당합니다. 해당 판결에 대하여 당사는 항소하였으며 현재 2심이 진행
중
입니다. 계류중인 소송중 당사가 부담하게 될 것으로 예상되는 손해배상액 601백만원 및 미확정구상채권 148백만원을 충당부채로 계상하고 있으며, 이
중
양수금 청구(공익채권) 판결과 관련하여 39,807백만원의 충당부채를 계상
하고 있습니다.

한편, 당사는 2020년 08월 12일 금융감독원으로부터 2016년부터 2018년까지 연결 및 별도 재무제표를 작성ㆍ공시함에 있어 연속항해용선계약 관련 회계처리 오류 및 2016년 특수관계자로부터 제공 받은 이행보증금액 주석 미기재로 인하여 경고 조치를 받은 사실이 있습니다.
투자자들께서는 이 점 유의하시기
바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사는 화물운송 및 광산업 산업재해 관련 소송 등이 진행 중에 있으며, 계류중인 중요한 소송사건은 아래와 같습니다.

[대한해운 소송내역]

(단위 : 미불)

사건내용
계류법원
원고
피고
소송가액
진행상황

벙커대금 미지급으로
 인한 선박우선특권
인도법원
Cockett Marine
대한해운㈜
$350,540
1) 당사가 USTC에 정기용선기간 중 발생한 벙커대금 미지급건으로 연료유공급체인의 한 공급업자인 Cockett Marine이 인도에서 선박을 어레스트 함 (2018. 7. 13)
2) 어레스트소송에 대하여 부당소송으로 맞대응하는 한편, 당사가 승소하더라도 향후 추가 어레스트 위험이 있으므로 종국에는 합의로서 해결 예정
3) 당사 부당소송신청서 제출 (12. 13경)
4) 원고 답변서 제출 (2019. 7. 13)
5) 당사 답변서 제출 (9. 9 경)
6) 심리기일 2020년 6월 이후로 연기 (코로나로 인한 법원 장기 휴정)

계약미이행
영국 런던해사중재
Atlantic Marine 
 General Trading
대한해운㈜
$1,049,598
당사의 상기 원고인 사건과의 "상계 후 채권/채무 부존재 주장" 이후, 2018년 5월 4일 이후 선주가 사건진행 보류중임 (손해입증의 부재 예상)

반선통지서 누락 또는 
 실기에 따른 손해배상청구
영국 런던해사중재
Vigorous Shipping 
 & Trading S.A
대한해운㈜
$89,155

1) 2018년 8월 27일 선주가 당사에 중재 개시하였으나, 현재까지 중재진행 경과 없음
2) 선주 당사에 $89,155 ?및 별도의 이자를 청구하는 내용의 중재신청서 제출(2021.1.11)
3) 당사 답변서 제출(2021.2.26)
4) 선주 반박서면 제출(2021.3.12)
5) 선주 반박서면 검토 중(추후, 추가 답변서 제출 또는 합의 타진 예정)

6) 당사의 추가 답변서 제출에 대한 허가 신청을 위해 LMAA Questionnaire 제출(2021. 4. 7)
7) 당사 선주를 상대로 중재 비용에 대한 담보지급 신청 후 동 담보지급 건 및 당사의 추가 답변서 제출 허가 건에 대한 중재인 판결 대기 중(2021. 5. 5 - 현재)
8) 한편, 당사는 선주가 요구하는 미화 150,000불(선주 클레임금액, 이자, 법률비용 합계)에 대한 P&I 클럽의 LOU 제공 (2021. 5. 12)

합 계 (대한해운 피고인)
$1,489,293

사건내용
계류법원
원고
피고
소송가액
진행상황

계약위반에 따른 손해배상청구
중국 하이난 고등인민법원
대한해운㈜
HNA Group
$67,212,438
34) 하이커우해사법원에서 중급인민법원(제1해외민?상사법정)으로 사건 이송 확인
35) HNA에 대한 파산/구조조정 절차 개시 접수 (2021. 1. 29)
36) 하이난 고등인민법원의 절차 개시 결정 (2021. 2. 10)
37) 채권신고기한: 2021. 5. 20
38) 채권자집회예정: 2021. 6. 4

용선료 및 벙커대금 미지급
방글라데쉬 법원
대한해운㈜
Universal Shipping & Trading
$1,170,601
5) 방글라데쉬에서의 런던중재판정문 승인 및 집행신청을 위한 서류 제출
6) 중재판정 승인 및 집행신청에 대한 방글라데시법원 심리 지연 (코로나로 인한 법원 휴정)
7) 심리기일 지정: 2021. 4. 18 ~ 19

체선료 미지급
영국 런던해사중재 ↓
 시에라리온법원
대한해운㈜
Tonkolili Iron
$309,967
14) 용선주 청산절차 진행예정으로 진행 보류 중

지체료 (Detention) 
 분쟁
영국 런던해사중재
대한해운㈜
Atlantic Marine General Trading
$450,000
1) 선주의 청구사건 클레임금액이 당사의 청구사건 클레임금액을 초과하여 진행보류중인 사건
2) 현재 선주의 청구사건도 진행보류 중임 (하기 피고인 사건 참조)

비용정산 지연 성능저하 클레임
영국 런던해사중재
대한해운㈜
DHL Project & Chartering
$100,472

8) 2021년 3월 16일, 용선주로부터 $61,250 의 증액된 합의 제안을 구두로 수신한 바, 동 합의청약에 대한 서면형식의 확약 요청 후 승낙 대기중

9) $61,250불을 당사에 지급하는 내용의 합의서 초안을 용선주로부터 수신하여 당사 서명 후 상대방 서명본 수신 대기 중(2021. 5. 3 - 현재)

가압류 배당소송
벨기에법원
대한해운㈜
Glory Wealth Shipping
$2,000,000
1) 벨기에 소송
 ① 원고: KLC, BHP, Kleimar, Motiva Trading 등
 ② 피고: Glory Wealth Shipping
 ③ 소송의 성격: 압류배당소송 (KLC 배당권리액: 175만 유로)
 ④ 심리기일: 2021. 1. 12
 ⑤ 선고기일: 2021. 4. 예상

합 계 (대한해운 원고인)
$71,243,478

출처 : 당사 제시

[대한상선 소송내역]

(단위 : 원, 미불, ZAR)

사건내용
계류법원
원고
피고
소송가액
진행상황
비고

양식장 시설 일부 손괴로 인한 손해배상 청구 (선박 Pretty Prosperity호)
춘천지방법원 (강릉지원)
최승열 외 4명
대한상선㈜
\ 1,885,964,337
현재 소송진행중으로 다음 변론기일은 2021년 6월 15일로 예정되어 있음.
보험 처리예정

선박 및 항만시설 다중 충돌사고
남아공 법원
MSC Ines, Maersk, Vallvik, 더반 항만당국, 더반 터니멀
SM NEW YORK Interest
ZAR 242,536,897
 (미화환산 약 17,000,000달러)
다수의 손해배상 및 책임제한에 대한 소송 진행 중
보험 처리예정

미지급 체선료 (선박 Asia Emerald III호)
싱가포르 중재
대한상선
Luan Thuan Investment Corporation
$ 43,026.67
중재인 선임완료되어 소장제출 완료(2021/4/23), 피고측 답변서 기다리는 중

미수 체선료 및 항비 (선박 DS Valentina호)
영국중재
대한상선
Lord Energy S.A
$ 1,176,670.42
중재 진행중으로 모든 증빙에 대해서 고지(disclosure)단계임.

선박불가동일수에 따른 분쟁 (선박 DS Valentina호)
영국중재
DS-RENDITE-FONDS NR. 106 TITAN GLORY GMBH & CO. TANKSCHIFF KG
대한상선㈜
$ 587,790.54
중재 진행중으로 모든 증빙에 대해서 고지(disclosure)단계임.

KRW 합계

\ 1,885,964,337

USD 합계
$ 1,807,487.63

해사중재

ZAR 합계
ZAR 242,536,897

출처 : 당사 제시

[한덕철광산업 소송내역]

(단위 : 천원)

사건내용
계류법원
원고
피고
소송가액
진행상황
비고

광업 산업재해 및 건설계약 관련 소송
춘천지법 영월지원
김정수외 3
한덕철광산업
459,688

1. 제소(2019.09.04)
2. 1차변론기일 진행(2020.01.15)
3. 청구취지 및 청구원인변경신청
4. 2차변론기일 진행(2020.09.24)

5. 3차 변론기일 진행(2021.03.11)
6. 4차 변론기일 예정(2021.06.24)

1. 신체감정에 정신감정(외상 후 스트레스장애)과 청각장애 부분 신청(강원대부속병원)
2. 근로손실부분에 대해서는 추가로 청구취지 확장(합의부로 변경)
3. 근로복지공단 보조참가

4. 신체감정 재신청

합계(피고인) 1건
459,688

광업 산업재해 및 건설계약 관련 소송
서울중앙지방법원
대림산업 외 5(한덕)
한국수자원공사
201,000
1. 제소(2020.03.16)
2. 1차변론기일 진행(2020.06.24)
3. 2차변론기일 진행(2020.08.12)
4. 감정기일 진행(2020.10.16)
1. 대림산업 50%, 코오롱글로벌 12.5%, 동부건설 12.5%,금호건설 10%, 당사 10%, 청인건설 5%
2. 청구취지 확장 예정

광업 산업재해 및 건설계약 관련 소송
서울중앙지방법원
GS건설 외 4(한덕)
한국남부발전
2,111,578
1. 항소(2021.02.26)

1. 대우건설 50 %, 지에스건설 30%, 포스코건설 10 %, 도원이엔씨 5%, 당사 5%

2. 당사청구액 122,512,084원의 13.8%인 16,933,187원
3. 2021.02.26 항소장 제출
4. 피고 남부발전 1심판결금액 변제공탁 23,384,773원(2021.01.19)
5. 2021.02.17 공탁금 회수

광업 산업재해 및 건설계약 관련 소송
서울중앙지방법원
대우건설 외 3(한덕)
GS건설
2,122,741
1. 제소(2019.05.10)
2. 1차변론기일 진행(2019.11.20)
3. 2차변론기일 진행(2020.01.22)
4. 3차변론기일 진행(2020.04.08)
5. 4차변론기일 진행(2020.05.27)
6. 5차변론기일 진행(2020.07.15)
7. 6차변론기일 진행(2020.09.09)
8. 7차변론기일 진행(2020.10.21)
9. 8차변론기일 진행(2021.01.27)
10. 9차변론기일 예정(2021.04.14)
1. 대우건설 50 %, 지에스건설 30%, 포스코건설 10 %, 도원이엔씨 5%, 당사 5%

광업 산업재해 및 건설계약 관련 소송
서울고등법원
한화건설 외 3(한덕)
대한민국
932,918

1. 항소(2020.06.16)
2. 변론기일 진행(2020.09.09)
3. 2차변론기일 진행(2020.10.28)
4. 선고기일(2020.12.09)
5. 상대방(대한민국) 상고(2020.12.22)

6. 원고 상고(2021.01.11)

1. 한화 42%, 현대건설 30%, 현대엔지니어링 18%, 당사10% (소송비용은 당사지분만 명기)
2. 원고 항소장 제출(2020.05.29)

대여금
서울고등법원
한덕철광산업
비엘에스프러퍼티/우리자산신탁
925,770

1. 항소(2020.02.25)
2. 1차 변론기일 진행(2020.09.23)
3. 2차 변론기일 진행(2020.10.28)
4. 3치 변론기일 진행(2020.11.25)
5. 4차 변론기일 진행(2020.12.09)

6. 5차 변론기일 진행(2021.03.03)
7. 6차 변론기일 예정(2021.03.31)

1. 한덕철광의 대여금으로 판결(1심)
2. 공동피고인 우리자산신탁의 책임부분은 기각
3. 우리자산신탁 변제공탁 11.4억원
4. 원고와 당사자간 소제기 및 반소제기로 청구취지변경 후 피고에 대한 소 취하

5. 청구원인 및 취지 변경(공탁금 출급권이 원고 또는 피고에게 있음)

합계(원고인) 5건
6,294,007

광업 산업재해 및 건설계약 관련 소송
서울고등법원
한덕철광산업
김종선,코람코자산신탁
3,655,558

1. 원고 항소제기(2018.12.26)
2. 원고 항소이유서 제출(2019.2.27)
3. 피고원고 이부신청서 제출(2019.02.28)
4. 1차 변론기일 진행(2019.04.10)
5. 2차 변론기일 진행(2019.06.19)
6. 3차 변론기일 진행(2019.08.21)
7. 4차 변론기일 진행(2019.09.25)
8. 5차 변론기일 진행(2019.11.13)
9. 6차 변론기일 진행(2020.04.08)
10. 7차 변론기일 진행(2020.06.17)
11. 8차 변론기일 진행(2020.10.28)
12. 9차 변론기일 진행(2020.11.25)
13. 10차 변론기일 예정(2020.12.16)

14. 11차 변론기일 진행(2021.03.03) 
15. 12차 변론기일 예정(2021.04.21)

1. 공동도급사 동일건설은 채권,채무에 대해 상계주장
2. 법인합병으로 인한 공동수급인 지위승계 부분이 쟁점 대림종합건설 -> 한덕철광산업
3. 원고들간 이해관계가 달라 소송대리인 별도 선임 (동일건설:광장, 한덕철광:대륙아주)

공사대금
김종선
한덕철광산업
4,692,731

합계(쌍방) 1건

원고 3,655,558
피고 4,692,731

출처 : 당사 제시

첫째, CARGO CLAIM 등과 관련하여 해외에서 소송 또는 중재 중인 사건 중 당사가 피고인 사건의 피청구금액은 약 미화
1,489,293불
이며, 당사가 원고인 사건의 청구금액은 미화 71,243,478불입니다.

둘째,

양식장 시설 일부 손괴로 인한 손해배상청구건으로 KRW 1,918,223천원 청구된 상태이며, P&I 보험처리 대상임으로 자기부담금을 제외하고는 보험금으로 처리될 예정입니다.

셋째, 당사의 선박(SM NEW YORK호)이 피고인 건으로 접안 중 천재지변에 의하여 근접해 있던 선박 및 항구 시설 일부 파손으로 인한 소송으로 소송가액은 ZAR 242,536,897(USD환산 약 17,000천불)이나, P&I 보험처리 대상임으로 자기부담금을 제외하고는 보험금으로 처리될 예정입니다. 그 외 영국에서 중재중인 2건 및 싱가포르 중재 1건이 있습니다.

넷째, 당사가 광업 산업재해 및 건설계약과 관련된 소송 중 피고인 사건은 총 1건으로 소송금액은 459,688천원이며, 원고인 소송은 총 5건으로
6,294,007천원
입니다. 쌍방소송은 1건으로 소송금액은 원고로서 3,655,558천원이며, 피고로서 4,692,731천원입니다.

다섯째, 당사가 피고인인 소송으로 회생채권 조사확정 재판 중 2건은 확정되었으며, 1건은 원고의 이의의 소를 제기하였고 패소시 당사가 부담할 것으로 예상되는 금액을 미확정회생채무 721,364천원으로 계상하고 있으며, 이중 649,271천원은 에스크로계좌를 설정하였습니다.

증
권
신
고서 제출일 현재 상기 계류 또는 중재 중인 소송사건은 최종결과를 예측할 수 없으
나, 당사의 재무상태 등에 중대한 영향을 미칠 수 있는 소송은 없는 것으로 판단됩니다. 

한편, 2019년 09월 11일 스탠다드차타드은행은 당사를 대상으로 양수금 청구의 소를 제기하였습니다. 해당 소송과 관란하여 당사는 공익채권이라는 스탠다드차타드은행의 주장에 대응하여 회생채권임을 관철시켰으나, 2020년 05월 13일 서울중앙지방법원은 1심에서는 BBCHP변경계약에 규정되어 이후 스탠다드차타드은행에게 양도된 면책청구권은 채무자회생법 제179조 제1항 제7호 소정의 공익채권에 해당함이 타당하므로 당사는 스탠다드차타드은행이 영국세무당국에 납부한 금원에 대하여 지급할 의무가 있다고 판결하였습니다. 판결ㆍ결정금액은 약 377억원이며 이는 당사의 2020년말 연결기준 자기자본 8,533억원의 4.42%에 해당합니다. 해당 판결에 대하여 당사는 항소하였으며 현재 2심이 진행중입니다. 

[소송등의판결ㆍ결정(일정금액 이상의 청구)]

1. 사건의 명칭
양수금 청구의 소
사건번호
2019가합 564054

2. 원고(신청인)
스탠다드 차타드 은행(Standard Chartered Bank)

3. 판결ㆍ결정내용
1. 피고(대한해운 주식회사)는 원고(Standard Chartered Bank)에게 영국화 19,586,290 파운드 및 이에 대한 2016.2.2부터 2019.9.26까지는 연 6%의, 그 다음 날부터 다 갚는 날까지는 연 12%의 각 비율에 의한 돈을 지급하라.

2. 소송비용은 피고가 부담한다.

3. 제1항은 가집행할 수 있다.

4. 판결ㆍ결정금액
판결ㆍ결정금액(원)
37,743,256,031

자기자본(원)
895,202,412,754

자기자본대비(%)
4.21

대규모법인여부
해당

5. 판결ㆍ결정사유
BBCHP변경계약에 규정되어 이후 원고에게 양도된 면책청구권은 채무자회생법 제179조 제1항 제7호 소정의 공익채권에 해당함이 타당하므로 피고는 원고가 영국세무당국에 납부한 금원에 대하여 지급할 의무가 있다.

6. 관할법원
서울중앙지방법원

7. 향후대책
제1심 판결에는 채무자회생법 제179조 제1항 제7호에 따라 공익채권이 되는 법리를 오해하여 판결에 영향을 미친 위법이 있으므로 즉시 항소하여 원고의 면책청구권이 회생채권에 해당함을 소명토록 하겠음.

8. 판결ㆍ결정일자
2020-05-13

9. 확인일자
2020-05-18

10. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1. '4. 판결ㆍ결정금액'의 자기자본은 2019년 말 연결재무제표 기준입니다.

2. '4. 판결ㆍ결정금액'은 25,388,125 GBP으로 확인일자의 최초 고시환율(1GBP = 1,486.65KRW)를 적용하여 환산한 금액임.

3. '9. 확인일자'는 당사가 판결문을 수령한 날짜입니다.

※관련공시
2019-09-27 소송등의제기ㆍ신청(일정금액 이상의 청구)

출처 : 금융감독원 전자공시시스템(2020.05.18)

상기 계류중인 소송중 Claim 및 해난사고 등과 관련하여 당사가 부담하게 될 것으로 예상되는 손해배상액
651백만원 및 미확정구상채권 148백만원을 충당부채로 계상하고 있으며, 이중 보험회사 등으로 부터 구상 받을 금액
498백만원을 기타 비유동자산으로 계상하고 있습니다.
또한, 양수금 청구(공익채권)판결과 관련하여 42,731백만원의 충당부채를 계상하고 있으며, 동건과 관련하여 항소준비중에 있습니다. 또한, 연결회사는 용선한 TC선박으로부터 기대되는 수익이 관련 용선료에 미달되는 경우 손실이 예상되는 금액 7,703백만원 및 운임정산 중재와 관련된 금액
370
백만원을 손실부담충당부채로 계상하고 있습니다. 또한, 연결회사는 화물운송 지체로 인한 손해배상과 관련하여 손해배상액 5,101백만원을 충당부채로 계상하고 있습니다. 또한, BBCHP 조기상환의 예상에 따른 조기상환수수료 3,705백만원을 충당부채로 계상하고 있습니다. 사업종료 후 복구비용과 공사관련 비용에 대하여 예상되는 금액
4,416
백만원을 충당부채로 계상하고 있습니다.
2020년 및 2019년 당사의 충당부채 변동상세 내역은 아래와 같습니다.

[Claim 및 해난사고 등과 관련한 충당부채 등의 변동내역]

(단위 : 천원)

내 역
비유동
유동

당분기
전 기
당분기
전 기

기초
47,273,037
5,123,940
15,295,288
8,437,991

사업결합
-
-
-
-

증가
1,287,182
42,936,457
-
7,882,751

감소
(323,759)
(762,952)
(1,122,689)
(535,340)

순외환차이
1,779,458
(24,408)
635,707
(490,114)

기말
50,015,918
47,273,037
14,808,306
15,295,288

출처 : 당사
분기보고서(2021.03)

한편,
2021년 1분기말 기준 당사의 담보설정금액은 USD 3,925,014,789와 438,331,853천원이며, 특수관계인 지급보증액은
USD 868,165,608와 42,000,000천원입니다. 당사의 담보로 제공된 자산의 내역 및 특수관계자를 위한 지급보증 내역, 그밖의 우발부채 등은 아래와 같습니다.

[담보로 제공된 자산의 내역]

(단위: 천원,USD)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
담보권자
담보내용

선박 및 금융리스채권(*1)
WON
2,596,716,510
USD
2,558,265,755
하나은행, 산업은행 등
차입금 담보

WON
62,520,137
산업은행, 한국해양진흥공사 등

USD
205,095,000
KAMCO 등
금융리스 채무담보

WON
199,026,420
한국산업은행 등
금융리스 채무담보

USD
203,600,000
KAMCO
금융리스 채무담보(후순위)

WON
18,715,000
한국해양진흥공사
시설대 담보(후순위)

USD
932,377,738
BoA, 한국산업은행, SC제일은행 등
차입금 담보

단기금융상품
WON
13,738,320
USD
2,455,053
산업은행, 수협 등
차입금 담보

USD
1,861,438
하나금융투자 등
선물거래예치금(파생상품) 등

WON
46,376
수진제육차 주식회사 등
운영자금차입관련 적립금

WON
1,300,000
신한은행, 현대글로벌서비스 등
한도대출 질권설정, 지급보증

장기금융상품
WON
30,876,579
USD
20,284,805
BNP 파리바, 산업은행 등
차입금 담보

USD
1,075,000
KAMCO
선박 장치 설치 예치금 등

WON
2,493,076
산업은행 등
금융리스 채무 담보

건물(*2)
WON
15,350,845
WON
10,000,000
산업은행
차입금 담보

건물
WON
15,350,845
WON
2,160,000
국민은행
차입금 담보

토지(*3)
WON
12,284,396

투자부동산
WON
198,559,801
WON
104,706,000
우리은행
차입금 담보

토지
WON
12,284,396
WON
750,000
한국산업은행
운용자금 차입 담보

구축물
WON
1,082,680

토지
WON
12,284,396
WON
35,000,000
한국광물자원공사
차입금 담보

구축물
WON
1,082,680

기계장치
WON
3,172,421

광업권
WON
3,485,315

당기손익-공정가치측정금융자산
WON
1,621,360
WON
1,579,844
건설공제조합 등
보증담보

보증금
WON
5,365,035
WON
35,000
정보통신조합 등
보증담보

합계
WON
2,923,255,579
USD
3,925,014,789
-
-

WON
438,331,853
-
-

(*1) 금융리스채권으로 대체된 선박이 포함되어 있습니다.
(*2) 연결회사는 한국산업은행에 운용자금 차입(280억)에 대하여 마곡본사사옥을 담보로 제공하고 있습니다.
(*3) 연결회사는 국민은행에 시설자금 차입(18억원)에 대하여 부산 강서구 송정동 소재 공장 토지를 담보로 제공하고 있습니다.
출처 : 당사
분기보고서(2021.03)

[

타인을 위하여 제공하고 있는 지급보증 및 담보내역]

(단위 : USD, 천원)

제공자
제공받는자
통화
한도액
지급보증액
지급보증처
보증기간

대한해운(*1)
SM GEMINI1 S.A.
USD
33,276,270
31,691,210
한국해양진흥공사
2019.08.20 ~ 2025.01.10

대한해운(*1)
SM GEMINI2 S.A.
USD
33,276,270
31,691,210
한국해양진흥공사
2019.10.22 ~ 2025.01.10

대한해운(*1)
SMKLC VLCC3 S.A.
USD
7,958,749
7,600,605
한국해양진흥공사
2019.02.25 ~ 2024.09.09

대한해운(*1)
SMKLC VLCC4 S.A.
USD
7,958,749
7,660,295
한국해양진흥공사
2019.05.14 ~ 2024.09.09

대한해운(*1)
SMKLC VLCC1 S.A.
USD
8,046,500
7,744,756
한국해양진흥공사
2018.10.29 ~ 2024.11.29

대한해운(*1)
SMKLC VLCC2 S.A.
USD
8,046,500
7,744,756
한국해양진흥공사
2018.10.29 ~ 2024.11.29

대한해운(*2)
대한해운엘엔지㈜
USD
748,777,000
713,363,150
현대중공업
2020.12.01 ~ 2023.10.31

대한해운(*3)
대한해운엘엔지㈜
KRW
24,000,000
21,000,000
증권사
2020.10.23 ~ 2023.10.23

대한해운(*4)
KLBV1 S.A.
USD
36,782,400
25,747,680
(주)현대미포조선
2020.02.04 ~ 2022.01.31

대한해운(*5)
KLBV1 S.A.
USD
31,265,040
5,517,360
Bank of America N.A.
2021.03.25 ~ 2023.01.31

대한해운/대한상선/삼라마이다스
㈜삼라/SM중공업/우방산업(*6)
SM상선 주식회사
KRW
36,000,000
9,000,000
BNK 부산은행
2017.05.31 ~ 2022.05.31

대한해운/삼라마이다스
 ㈜삼라/우방산업(*7)
SM상선 주식회사
USD
36,378,513
29,404,584
CAI
2019.04.17 ~ 2027.04.17

대한해운(*8)
대한상선㈜
KRW
12,000,000
12,000,000
NH투자증권
2019.05.14 ~ 2021.11.14

합 계
USD
951,765,989
868,165,608
-
-

KRW
72,000,000
42,000,000

(*1)선박금융 관련하여 한국해양진흥공사가 SPC에 후순위 금융 금액의 95%에 대한 채무보증을 제공하고 있으며, 당사는 이에 대해 연대보증을 제공하고 있습니다. (대상선박: SM GEMINI 1&2 / SM VENUS 1&2/ SM WHITE WHALE 1&2 호선)

(*2) 당사가 물적분할에 따라 당사의 분할신설법인인 대한해운엘엔지㈜로 SHELL사 투입 LNG4척 신조선박건조계약을 이관하였으며 이에 원활한 건조계약의 이행을 위하여 채무자인 대한해운엘엔지㈜의 선박건조계약 의무를 당사가 보증하였습니다. 
동 보증 의무는 해당 선박의 건조대금 지급 및 선박이 채무자에게 인도 완료될 시 자동으로 소멸하며 시작일은 계약 체결일, 종료일은 선박의 인도 예정일자로 선박 인도 스케쥴에 따라 향후 변경될 수 있습니다.

(*3)당사는 대한해운엘엔지㈜의 보증부 전자단기사채 발행에 대하여, 240억원한도내에서 210억원을 발행 보증하고 있습니다.

(*4) Shell Western LNG B.V 장기 대선 투입 선박(18K LNG Bunkering 선박)관련, 현대중공업과 체결한 선박건조 계약상 매수인의 지위를 한국가스공사와 함께 60:40 지분율로 설립한 합작투자법인(파나마 소재 SPC)에게 이전하였으며, 이후 당사 물적 분할 시, 신설 법인인 대한해운엘엔지㈜에 관련 당사 지분을 양도한 바 있습니다.
동건은 해당 건조 계약의 원 매수인으로서 당사는 건조대금의 지분율 상당의 이행 보증을 조선소에게 제공하는 건으로, 이미 잔여 선박대금에 상응하는 선박금융계약을 체결되었기에 관련 이행 보증의 실현 가능성은 낮습니다.

(*5) 상기 (*4) 사항과 관련하여, 합작투자법인(KLBV1 S.A.)이 선박 건조대금 조달을 위한 금융 계약을 체결하였고, 이에 대한해운엘엔지㈜와 당사가 금융잔금의 지분 비율(60%) 만큼 보증을 제공하였습니다.

(*6)에스엠상선(주) 컨테이너박스 신규 제작비용을 조달하기 위한 금융계약 상 상환의무를 한국해양진흥공사(구 한국해양보증보험)에서 95%를 보증하고, 이를 다시 SM그룹 관계사 (대한해운/대한상선/삼라마이다스/㈜삼라/SM중공업/우방산업)와 함께 연대 보증 제공하였습니다. 
금융처에게 신규 컨테이너 박스에 대한 양도담보권을 제공하고 있으므로, 상환 의무 불이행이 발생하더라도 담보물을 처분할 수 있어 대출금 회수가 용이한 구조입니다.

(*7)에스엠상선(주) 기소유 중고 컨테이너 박스 소유권을 금융처에 매각하고 다시 임차하는 Sale&Lease Back 금융계약으로, 에스엠상선의 임차료 지급의무를 SM그룹(대한해운/삼라마이다스/㈜삼라/우방산업) 계열사와 함께 연대 보증 제공하였습니다. 에스엠상선(주)이 임차료 지급의무 불이행이 발생하더라도 금융처에 이전한 컨테이너박스를 처분하여 대출금 회수가 용이한 구조입니다.

(*8)대한상선(주)의 사모사채 발행에 대하여 해당 사채의 인수대금 상환에 대한 지급의무를 보증하였습니다.

출처 : 당사
분

기보고서(2021.03)

당사는 2020년 8월 12일 금융감독원으로부터 제50기('16.1.1.~'16.12.31.)부터 제52기('18.1.1.~'18.12.31.)까지의 연결 및 별도 재무제표를 작성
ㆍ공
시함에 있어 연속항해용선계약 관련 회계처리 오류 및
제50기('16.1.1.~'16.12.31.)
의
연결 및 별도 재무제표를 작성
ㆍ공
시함에 있어
특수관계자로부터 제공받은 이행보증금액 주석 미기재로 인하여 경고 조치를 받은 사실이 있습니다. 

당사는 한국가스공사와 체결한 연속항해용선(CVC)계약이 회계처리기준상 리스계약(금융리스)에 해당함에도 운송계약으로 회계처리하여 매출액, 매출원가 및 유형자산을 과대계상하고 금융리스채권을 과소계상하였으며, 장기화물 운송계약과 관련하여 최대주주인 티케이케미칼(주)로부터 제공받은 이행보증 약정사실을 주석에 기재 하였으나, 약정금액 주석기재를 누락하여 경고조치를 받았습니다. 이에 당사는 대
상
용
선
계
약 관련 회계처리에 대하여 정정공시를 완료하였으며, 이행보증금액 역시 주석에 기재하였습니다. 당사는 재발방지를 위하여 관련 내부통제 개선을 통해 회계처리 및 주석자료 검토를 강화할 예정입니다.

일자
조치기관
조치대상자
처벌 또는
조치내용
사유
근거법령
회사의 이행현황
재발방지를 위한 대책

2020.08.12
금융감독원
대한해운(주)
경고

- 제50기(2016년)부터 제52기(2018년)까지의 연결 및 별도 재무제표 작성ㆍ공시 시 연속항해용선계약 관련 회계처리 오류
-
제52기(2018년)의 연결 및 별도 재무제표 작성ㆍ공시 시
특수관계자(티케이케미칼(주))로부터 제공받은 이행보증금액 주석 미기재

-
舊「주식회사의 외부감사에 관한 법률」 제13조
-
舊
「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」 제48조, 제55조
- 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제5조, 제6조, 제29조
- 「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」 제23조, 제27조 등

- 대상 용선계약 관련 회계처리에 대하여 정정공시 완료 및 금융리스 회계처리 적용
- 이행보증금액 주석 기재
- 관련 내부통제 개선을 통하여 회계처리 및 주석자료 검토 강화

현재로서는 상기에 언급한 당사의 관련 소송의 최종 결과 및 기타 우발채무들이 당사의 재무제표에 미칠 영향을 합리적으로 예측할 수 없습니다. 그러나 당사의 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무상태, 현금흐름 악화 및 평판리스크 등 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[종속기업 및 특수관계인 관련 위험]

바. 당사의 주요종속회사인 대한상선(주)는 2016년 종속기업으로 편입되었으며, 연결기준 영업부문 중 벌크선 부문, 컨테이너선 부문, 무역 부문 등을 영위하고 있습니다. 대한상선(주)는
2021년 1분기 별도기준 매출액 670억원, 영업이익 73억원, 당기순이익 96억원을 실현하였습니다. 해당 매출액은
당사의
2021년 1분기 연결기준 매출액인 2,255억원의 29.7%
로 대한상선(주)의 실적이 당사의 연결기준 실적에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 한편,
최근 SM그룹은 비건설계열사와 건설계열사간 합병을 통하여 사업적으로 긴밀하게 연계
가 되고 있습니다.
SM그룹의 적극적인 사업확장 과정에서 특수관계인간 자금거래가 증가할 수 있으며 높은 재무적 통합도로 인해 예상하지 못한 위험이 발생할 가능성
이 있습니다.

당사의 종속회사인 대한상선(주)의 삼라(주) 및 동아건설산업(주)에 대한 대여금을 제외하고
계열회사간 자금대여거래에 추가적인 담보설정내역 또는 대손충당 설정내역은 없으나, 당사 및 당사의 계열회사간 자금대여거래는 대부분 단기 대여로 금전소비대차 계약을 1년 단위로 지속 갱신하고 있으며, 계열사간의 연체가 발생하지 않도록 각 사별로 대여금 관리를하고 있습니다.
그러나,
향후 예기치 못한
외부환경 요인 등으로 인해 계열사의 대여금 등을 회수하지 못하는 리스크 등이 발생할 경우 재무구조와 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 연결대상 종속기업들은 주로 당사가 영위하고 있는 해운업과 관련한 영업활동을 지원하고 있습니다.
2021년 1분기말
기준 당사의 연결대상 종속회사는 아래와 같습니다.

지역
회사명
업종
대한해운
지분율(%)(*1)

종속기업

지분율(%)(*2)

국내
케이엘씨에스엠㈜
선박관리
62.46
9.37

코리코엔터프라이스㈜
선박부품공급
41.47
25.35

한국선박금융(주)
서비스업
48.24
14.12

대한상선㈜
해운업
70.49
-

대한해운엘엔지(주)
해운업
100.00
-

한덕철광산업㈜

광업

-
100.00

대림종합건설더블유(주)
서비스업
-
100.00

-
Aster Maritime S.A 등(*3)
특수목적기업
-
-

(*1) 지배회사의 지분율입니다.

(*2) 연결종속기업이 보유하고 있는 지분율입니다.

(*3) 지배회사 대한해운(주)의 단순물적분할에 따라 대한해운엘엔지(주)가 연결종속기업으로 포함되었습니다.

(*4)Aster Maritime S.A 등은 연결회사를 위하여 선박취득활동을 위한 특수목적기업입니다. 해당 회사의 변동이익에 대한 권리를 보유하여 지배력이 있는 것으로 판단됨에 따라 종속기업에 포함하고 있습니다.
출처 : 당사
분기보고서(2021.03)

상기 종속기업 중 케이엘씨에스엠(주)와 코리코엔터프라이스(주)는 각각 선박관리 및 선박부품공급 주요사업으로 영위하고 있으며, 한국선박금융(주)는 선박투자 운용을 담당하고 있습니다. 한덕철광산업은(주)는 철광업 및 광산업을 영위하고 있으며, 대림종합건설더블유(주)는 2020년 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산에서 분리되어 종속기업으로 편입되었습니다. 대한상선(주)는 벌크선사로 당사의 주요종속회사에 해당하며, 대한해운엘엔지(주)는 당사의 LNG 전문 자회사로 2020년 7월 단순물적분할에 의해 설립되었습니다.
상기 종속기업들의 실적은 지분법투자손익으로서 당사의 손익계산서에 반영되고
재무상태는 당사에게 재무적 리스크로 연결될 가능성 있습니다.
2021년 1분기말
기준 당사의 종속기업의 최근 3개년 재무상태 및 실적은 아래와 같습니다.

[종속기업 재무실적 추이]

(단위 : 천원)

기업명

구분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

대한상선㈜
매출액
66,970,392

59,906,860

220,555,208
294,590,499
387,193,924

영업이익
7,292,202

7,819,432

25,023,317
41,254,812
42,187,455

당기순손익
9,618,807

9,770,608

52,691,776
36,590,562
29,152,137

대한해운엘엔지㈜
매출액
41,067,701

-

76,606,882
-
-

영업이익
9,613,700
-
17,027,114
-
-

당기순손익
7,976,272
-
9,151,619
-
-

케이엘씨에스엠㈜
매출액
21,440,663

22,723,336

91,044,146
94,293,223
93,405,643

영업이익
78,988

342,059

928,500
5,092,918
5,124,331

당기순손익
683,987

1,339,228

1,037,269
3,755,554
4,431,817

코리코엔터프라이스㈜
매출액
1,418,170

5,122,648

14,590,356
26,221,126
32,146,174

영업이익
(215,100)

93,301

(216,510)
196,341
770,637

당기순손익
(353,584)

193,633

27,899
314,241
598,587

한덕철광㈜
매출액
12,786,857

9,231,001

50,687,106
42,825,608
27,309,191

영업이익
1,789,517

803,249

5,998,998
565,827
1,041,180

당기순손익
1,746,973

659,451

5,379,722
43,713
565,448

대림종합건설더블유㈜
매출액
-
-
-
-
-

영업이익
(8,142)
-
(91,117)
-
-

당기순손익
(8,142)
-
(91,095)
-
-

한국선박금융㈜
매출액
105,944

148,173

1,514,198
925,667
1,430,809

영업이익
(277,930)

(224,820)

189,059
(512,055)
(204,728)

당기순손익
(251,924)

(195,712)

102,155
(623,045)
(77,331)

Aster Maritime S.A 등
-
-
-
-
-
-

주1) 상기 재무정보 중 대한상선의 재무정보는 별도 재무제표 기준이며, 대한상선을 제외한 회사의 재무정보는 개별재무제표 기준입니다.
주2) 대림종합건설더블유는 2020년 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산에서 종속기업으로 분류되었습니다.
출처 : 당사 제시

주요종속회사인 대한상선(주)는 1983년 설립된 해운사로 2016년 종속기업으로 편입되었으며, 연결기준 영업부문 중 벌크선 부문, 컨테이너선 부문, 무역 부문 등을 영위하고 있으며
2021년 1분기 별도기준 매출액 670억원, 영업이익 73억원, 당기순이익 96억원
을 실현하였습니다. 해당 매출액은 당사의
2021년 1분기 연결기준 매출액인 2,255억원의 29.7%
로 대한상선(주)의 실적이 당사의 연결기준 실적에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 한편, 당사는 LNG 사업부문 전문화 및 핵심사업에 집중 투자하여 사업경쟁력을 확보를 목적으로 2020년 7월 물적분할을 통해 대한해운엘엔지(주)를 설립하였습니다. 본건 분할은 단순·물적분할 방식으로 진행되므로 분할 자체로는 연결재무제표상에 미치는 영향이 없으며 대한해운엘엔지(주)
2021년1분기 411억원의 매출액과 96억원
의 영업이익을 인식했습니다.
2021년 1분기 기준 영업손실을 기록한 종속기업은 코리코엔터프라이스(주)와 대림종합건설더블유(주), 그리고 한국선박금융(주)이며 금액은 총 약 5억원
으로 당사 연결기준 재무제표에 미치는 영향은 미미하다고 판단됩니다. 그러나, 당사 전체 매출의 약
57%
이상을 차지하는 대한상선(주), 대한해운엘엔지(주) 및 케이엘씨에스엠(주)의 실적 추이를 지속적으로 모니터링할 필요가 있습니다. 특히, 대한상선(주)의 경우 당사의 사업구조에 따라 대부분 장기운송계약을 체결하고 있어 실적 변동성이 크지 않을 것으로 예상되나 SPOT 비중 축소 및 무역부문 실적 악화 등에 따라 매출액 및 영업이익이 최근 3개년간 감소하였습니다. 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편, 당사의
종속기업 중 대한상선(주)은 에
스엠상선(주)에게 선박 운용체제 개편 및 재무구조 개선 목적으로 2021년 3월 23일 컨테이너선 2척을 약 USD 37백만에 매각 완료하였으며, 현재 잔여 컨테이너선 7척은 에스엠상선(주)에 대선을 준 상태이며 이 중 4척은 2021년 8월 경 매각 진행할 예정입니다. 

또한, 당사가 소속되어 있는 SM그룹은 2016년 동아건설산업, 대한상선, 에스엠상선 인수에 이어 2017년 경남기업과 한일개발, 2018년 에이스트랙과 삼환기업, 울산방송, 2019년 동강시스타, 이엔에이치 등을 인수하는 등 적극적인 기업인수를 바탕으로 외형을 성장시켜 왔습니다. 당사는 그룹의 주력 계열사로써 동 과정에서 계열사간 자금거래가 지속적으로 발생하였으며, 이에 따라 비경상적 자금유출이 발생할 가능성도 존재합니다.
대한해운(주)는 2020년말 기준 계열회사에 대한 자금대여금은 존재하지 않으며, 당사의 종속회사 및 계열회사간의 자금대여거래 중 대한상선(주)가 제공 자금대여거래에 대하여 아래와 같이 담보를 제공받고 있습니다.

(단위:천원)

구분
제공자
물건 또는 내용
담보설정액
대여금액(*1)

유가증권
동아건설산업㈜
에스엠스틸(주) 주식 204,431주
26,400,000
22,000,000

유가증권
삼라㈜
에스엠스틸(주) 주식 60,401주
7,800,000
6,500,000

(*1) 관계사 대여금에 대한 담보로 제공받았으며, 2020년말 잔액은 22,000,000천원과 6,500,000천원입니다.

이외의 계열회사간 자금대여거래에 추가적인 담보설정내역 또는 대손충당 설정내역은 없으나, 당사 및 당사의 계열회사간 자금대여거래는 대부분 단기 대여로 금전소비대차 계약을 1년 단위로 지속 갱신하고 있으며, 계열사간의 연체가 발생하지 않도록 각 사별로 대여금 관리를하고 있습니다.
투
자자께서는 당사 및 계열회사의 자금대여 관련 공시사항을 지속적으로 모니터링하여 주시기 바랍니다. 

2021년 1분기말
기준 당사의 계열내 자금대여거래 내역은 아래와 같습니다.

[자금대여거래]

(단위 : 백만원)

대여자
성명
(법인명)
관계
계정
과목
이율
변 동 내 역
비고

기초
증가
감소
2021년
1분기말

케이엘씨에스엠
(주)삼라
계열회사
단기
대여금
4.6%
9,000
-
-
9,000
-

대한상선(주)
동아건설산업(주)
계열회사
단기
대여금
4.6%
22,000
6,000
-
28,000
-

(*1)(주)삼라
계열회사
단기
대여금
4.6%
6,500
-
-
6,500
-

삼환기업(주)
계열회사
단기
대여금
5.2%

15,000

-
-

15,000

-

(주)벡셀
계열회사
단기
대여금
4.9%
-
4,000
4,000
-
-

한덕철광산업(주)
(주)바로코사

계열회사

단기
대여금

4.6%
880
-
-
880
-

에스엠에이엠씨투자대부㈜

계열회사

단기
대여금

5.3%
2,000
-
-
2,000
-

합 계
55,380
10,000
4,000
61,380
-

※ 상기 대여금은 계열회사에 단기 일시적으로 대여한 내역입니다.

출처 : 당사
분기보고서(2021.03)

특히, 최근 SM그룹은 비건설계열사와 건설계열사간 합병을 통하여 사업적으로 긴밀하게 연계가 되고 있습니다.
당사는 2014년 계열사인 동아건설산업이 시공중인 오송바이오폴리스지구(충청북도 청주시 오송읍 B-6 오송바이오융복합산업지구) 공동주택분양사업에 시행사로 참여하여 부지를 약 43,850백만원에 매입하여 2017년 6월 8일 주택사업 승인을 받고 입주자모집공고 승인을 받았으나, 공동주택분양사업을 진행하여 오다가 낮은 분양율로 2017년 9월 29일자로 사업방식을 분양에서 4년 임대 후 분양으로 변경하게 되면서 민간임대주택사업으로 사업계획이 변경되었습니다. 정정증권신고서 제출일 현재 임대 970세대 모두 계약 완료되었으며 이와 관련하여 관리 비용 등을 제외하고 추가적인 대규모 비용 발생은 없을 예정입니다. 임대 970세대는 2020년 5월 31일 입주를 완료하였으며, 2024년 5월말까지 의무임대기간 만료 및 일반분양을 진행할 예정입니다. 실제 입주율 및 향후 임대 의무기간이 만료되는 시점의 분양전환 여부를 지속적으로 모니터링할 필요가 있습니다.

당사는 2020년말 현재 임대주택은
148,470백만원
이며 2020년까지 지출한 토지취득대금 및 취득부대비용 43,063백만원을 임대주택용지계정으로 계상하고 있습니다.

이처럼 종속회사의 재무상태 또는 영업실적이 당사에게 재무적으로 악영향을 미칠 수 있습니다. 최근 3년간 종속기업 실적의 경우 대부분 흑자를 달성하고 있어 당사의 재무실적에 긍정적인 기여를 하고 있습니다. 이 외에도 당사 및 당사의 종속회사는 SM그룹의 적극적인 사업확장 과정에서 특수관계인 간 자금거래가 증가할 수 있으며 높은 재무적 통합도로 인해 예상하지 못한 위험이 발생할 가능성이 있습니다. 향후 예기치 못한 외부환경 요인 등으로 인해 대여금 등을 회수하지 못하는 리스크 등이 발생할 경우 재무구조와 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

[기업회생안 개시 및 종결 관련 사항]

사. 2008년 리먼브라더스 사태 이후 전 세계 수요가 감소하였으며 해운업은 깊은 침체 국면에 빠지게 되어 당사의 수익성이 급격히 악화되었습니다. 당사는 자산매각, 회사채 발행, 유상증자, 자산유동화 등을 통한 자금조달과 대형 화주와의 장기운송계약에 투입되어 있는 노후선대를 교체하여 수익성을 제고하는 등 정상화를 위해 노력했지만
가중되는 유동성 부족으로 인해 2011년 1월 25일 서울중앙지법에 회생절차 개시를 신청했습니다. 또한, 당사는
2013년 3월 7일과 3월 26일에 변경회생계획안과 수정 변경회생계획안을 각각 제출하고 2013년 3월 28일 변경회생계획안 인가 이후 서울중앙지방법원이 M&A를 추진하여 2013년 9월 티케이케미칼 컨소시엄(SM그룹)과 인수 본계약을 체결하였습니다.
인수대금 약 2,150 억원으로 2013년 10월 17일 인수대금 전액이 납입되어 M&A가 완료되었
으며,
2013년 11월 8일 서울
중앙지방법원으로부터 회생절차종결결정
을 받았습니다.

당사는 회생절차 과정에서 장기계약 부문 중심으로 사업을 재편하였고
법정관리 졸업 이후에도 매년 꾸준히 영업흑자를 유지하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 2008년 리먼브라더스 사태로 인한 글로벌금융위기, 2012년 유럽발 금융위기, 2020년 코로나19 사태 등 예상하기 힘든 사건이 발생할 경우 당사의 수익성 및 재무안정성이 급격히 악화 될 수 있으며,
해당 사태가 장기화 되어 당사의 주요 매출처인 포스코, 한국가스공사, 한전 발전사의 운임지급 능력이 저하 되거나, 금융시장의 경색으로 인한 차입금의 만기연장 불가 또는 차입금의 조기상환 이슈로 인한 기한이익상실(크로스디폴트 등)이 발생할 경우 회생절차에 재차 돌입할 가능성도 배제할 수는 없습니다.

2008년 리먼브라더스 사태로 야기된 글로벌 금융위기는 국가 간 무역활동을 크게 위축시켜 전 세계 수요가 감소하였으며, 동시에 선박량의 지속적인 증가로 인한 공급과잉은 해운업은 깊은 침체 국면에 빠지게 되었습니다. 벌크선 운임의 기준이 되는 BDI 지수는 2006 년 이후 급격히 상승하여 2008 년 5 월경 역대 최고치인 11,793 포인트에 이르렀다가 그 해 6월 663 포인트까지 급락하였고 2010년 10월 2,700 포인트까지 상승하며 회복 추세를 보였으나 2011년 1월경에 재차 1,400 포인트까지 추락하였습니다. 이로 인해 당사의 수익성이 급격히 악화되었으며 BDI 지수 하락이 용대선 업체의 영업환경을 악화시켜 매출채권 회수불확실성이 증대되어 현금유동성이 급속히 악화되었습니다. 이와 동시에 차입여건이 지속적으로 악화되면서 자기자금부담이 급격히 증가하였습니다. 당사는 자산매각, 회사채 발행, 유상증자, 자산유동화 등을 통한 자금조달과 대형 화주와의 장기운송계약에 투입되어 있는 노후선대를 교체하여 수익성을 제고하는 등 정상화를 위해 노력했지만 가중되는 유동성 부족으로 인해 2011년 1월 25일 서울중앙지법에 회생절차 개시를 신청했습니다.

이후 당사는 양적 성장을 제한하고 수익성 개선을 위하여 안정적인 장기운송계약 계약을 확대하고 비업무용자산 매각 및 미수 채권 조기 회수, 임원보수 등 구조조정 등을 단행하며 회사 정상화를 위한 자구 노력을 기울였습니다. 그러나, 2012년에는 예상치 못하게 유럽발 국제금융위기가 지속됨으로 인하여 BDI지수는 끝없이 하락하게 되었고 지속적으로 발생하는 손실을 중단시키기 위하여 불가피하게 대부분(65척 중 61척)의 용선계약을 해지 및 종료함에 따라 예상보다 수익이 감소하게 되었습니다. 또한, 당사는 제3자 배정방식의 유상증자 등의 방식으로 M&A를 추진하였으나, M&A의 우선협상대상자로 선정된 한앤컴퍼니 3호 유한회사와의 MOU 및 투자계약 체결을 위한 합의가 성사되지 아니하여 2013 년 2월 13일부로 M&A가 무산되었습니다. 결국 당사는 2013년 3월 7일과 3월 26일에 변경회생계획안과 수정 변경회생계획안을 각각 제출했습니다.

2013년 3월 28일 변경회생계획안 인가 이후 서울중앙지방법원은 재차 M&A를 추진하여 2013년 5월 예비입찰과 본입찰을 거쳐 2013년 9월 티케이케미칼 컨소시엄(SM그룹)과 인수 본계약을 체결하였습니다.
인수대금 약 2,150 억원 중 1,650억원은 유상증자, 500억원은 회사채 인수로 구성되어 있으며, 2013년 10월 17일 인수대금 전액이 납입되어 M&A가 완료되었습니다. 인수대금으로 서울중앙지방법원의 허가를 득하여 DIP 차입금, 회생채무 및 회생채권화
된 공익채권 등의 조기변제(매각주관사의 용역보수, 관리인 성과보수 지급 등 포함)를 2013년 10월 말 완료하여 2013년 11월 8일 서울
중앙지방법원으로부터 회생절차종결결정을 받았습니다.

다만, 당사는 법정관리 졸업 및 회생절차 종결과 여부와 무관하게, 변경회생계획안을 이행하고 있으며, 회생채권은 매입채무및기타채무로 표시하고, 미확정회생채권은 충당부채로 표시하고 있습니다. 2020년말 유동성 매입채무및기타채무 1,610백만원, 장기성 매입채무및기타채무 3,077 백만원, 비유동 충당부채 148백만원을 재무제표에 계상하고 있습니다.

한편, 당사는 원 회생계획 및 변경회생계획안에 따라 회생채권 출자전환을 완료하였습니다. 다만 회생채권 출자전환에 따른 신주발행의 경우 채권자의 신주발행 필요서류 미제출로 인한 미발행 주식이 있으며, 회생절차 종결 이후에도 채권자가 필요서류를 제출하는 등 신주발행 요청이 있는 경우 수시로 출자전환에 따른 신주를 발행하여 왔습니다.

신고서 제출일 현재 변경회생계획 상 미발행주식수는 68,525주이며, 이는 변경회생계획 상 출자전환 신주 발행주식수인 9,961,079주의 0.69%입니다. 그러나, 당사는 해당 채권에 대해 약 8년이 지난 현재까지 청구되지 않은 것으로 미루어 보아 추후 현실화될 가능성이 제한적일 것으로 판단하고 있습니다. 2013년 이후 변경계획회생안에 따른 출자전환 신주발행 및 이에 따른 자본금 변동 내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2013년 03월 29일
출자전환
보통주
9,666,949
5,000
100,000
변경회생계획안에 따른 출자전환(증자비율: 648.00%)

2013년 03월 29일
출자전환
보통주
553,143
5,000
100,000
변경회생계획안에 따른 출자전환(증자비율: 4.96%)

2014년 05월 16일
출자전환
보통주
460,596
5,000
100,000
변경회생계획안에 따른 출자전환(증자비율: 1.92%)

2015년 06월 16일
출자전환
보통주
752
5,000
100,000
변경회생계획안에 따른 출자전환(증자비율: 0.003%)

2015년 09월 25일
출자전환
보통주
9,644
5,000
100,000
변경회생계획안에 따른 출자전환(증자비율: 0.04%)

2020년 01월 11일
출자전환
보통주
605
5,000
100,000
변경회생계획안에 따른 출자전환(증자비율: 0.00%)

출처 : 당사 제시

당사는 회생절차 과정에서 장기계약 부문 중심으로 사업을 재편하였고 법정관리 졸업 이후에도 매년 꾸준히 영업흑자를 유지하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 2008년 리먼브라더스 사태로 인한 글로벌금융위기, 2012년 유럽발 금융위기, 2020년 코로나19 사태 등 예상하기 힘든 사건이 발생할 경우 당사의 수익성 및 재무안정성이 급격히 악화 될 수 있으며, 해당 사태가 장기화 되어 당사의 주요 매출처인 포스코, 한국가스공사, 한전 발전사의 운임지급 능력이 저하 되거나, 금융시장의 경색으로 인한 차입금의 만기연장 불가 또는 차입금의 조기상환 이슈로 인한 기한이익상실(크로스디폴트 등)이 발생할 경우 회생절차에 재차 돌입할 가능성도 배제할 수는 없습니다. 

당사는 환위험, 이자율위험, 신용위험, 자본위험 등에 대한 지속적인 리스크관리를 통해 유사시 발생할 위기에 대비하고 있으나 해운업 특성상 외부변수에 영향을 많이 받는다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[최대주주 및 특수관계인의 청약 참여율에 따른 지분율 변동 위험]

아. 증권신고서 제출 전일 기준 당사 보통주의
최대주주는 에스엠하이플러스(주)(21.43%)이며 특수관계인인 (주)티케이케미칼(11.85%), (주)케이엘홀딩스(16.41%), 에스엠인더스트리(1.75%)로 특수관계인 3개사 포함 지분율은 51.43%입니다.

한편,
당사의 최대주주인 에스엠하이플러스(주), 특수관계인인 (주)티케이케미칼, (주)케이엘홀딩스, 에스엠인더스트리(주)는 2021년 04월 16일 특수관계인의 유상증자 참여 공시를 통해 신주 100%에 대해 참여 결정
하였습니다.
당사의 최대주주 및 특수관계인은 100% 참여 시
당사에 대한 지분율은
에스엠하이플러스(주)의 경우 기존 21.43%에서 금번 유상증자 이후 20.56%로 약 0.87%p 하락할 예정이며, (주)티케이케미칼은 기존 11.85%에서 유상증자 후 11.37%로 하락할 것으로 예상됩니다. (주)케이엘홀딩스는 기존 16.41%에서 유상증자 후 15.74%로 0.67%p. 하락할 예정이며, 마지막으로 에스엠인더스트리(주)는 기존 1.75%에서 유상증자 후 1.68%로 하락할 것으로 예상
됩니다
.

이에 따라
증권신고서 제출 전일 기준 51.43%에서 유상증자 후 약 49.35%로 하락할 예정입니다. 투자자께서는 당사의 최대주주 및 특수관계인의 청약 참여율에 따른 지분율이 변경될 수 있음을 참고하여 주시기 바랍니다.

당사의 최대주주인 에스엠하이플러스(주)는
전자카드 발행과 관리 업무 및 고속도로 선불전자카드 통행료 정산업무 등을 주된 영업목적으로 한국도로공사가 100% 출자하여 2007년 7월 5일에 설립되었으며, 2011년 6월 10일자로 SM그룹에 편입되었습니다. 이후 계열사 합병 등을 통하여 카드사업(선불전자카드 통행료 정산업무 등), 레저사업(골프장, 호텔 운영 등), 건설사업(주택 분양, 건설공사 등), 주식투자(투자 및 주식보유업) 등을 영위하고 있습니다.

에스엠하이플러스(주)는 신고서 제출일 현재 21.43%의 지분율을 확보하고 있습니다. 또한, 당사의 특수관계인인 (주)티케이케미칼은 11.85%, (주)케이엘홀딩스는 16.41%, 에스엠인더스트리(주)는 1.75%을 보유하고 있어 특수관계인 3개사 포함 지분율은 약 51.43%으로 경영권은 견고한 것으로 판단 됩니다.

당사의 최대주주인 에스엠하이플러스(주), 특수관계인인 (주)티케이케미칼, (주)케이엘홀딩스, 에스엠인더스트리(주)는 2021년 04월 16일 특수관계인의 유상증자 참여 공시를 통해 신주 100%에 대해 참여 결정하였습니다. 최대주주 및 특수관계인이 100% 청약분을 모두 배정받을 경우, 에스엠하이플러스(주)는 금번 유상증자에서 신주 13,296,232주를 배정받을 예정이며, (주)티케이케미칼, (주)케이엘홀딩스, 에스엠인더스트리(주)는 각각 신주 7,350,646주, 10,179,085주, 1,086,104주를 배정받을 예정입니다.

또한, 유상증자 후 당사에 대한 지분율은 에스엠하이플러스(주)의 경우 기존 21.43%에서 금번 유상증자 이후 20.56%로 약 0.87%p 하락할 예정이며, (주)티케이케미칼은 기존 11.85%에서 유상증자 후 11.37%로 하락할 것으로 예상됩니다. (주)케이엘홀딩스는 기존 16.41%에서 유상증자 후 15.74%로 0.67%p. 하락할 예정이며, 마지막으로 에스엠인더스트리(주)는 기존 1.75%에서 유상증자 후 1.68%로 하락할 것으로 예상됩니다.

[특수관계인의 유상증자 참여(2021.04.16)]

기업집단명
SM
회사명
대한해운(주)
공시일자
2021.04.16
관련법규
공정거래법 11조의2

(단위 : 백만원)

1. 유상증자 참여자
에스엠하이플러스(주)
회사와의 관계
계열회사

2. 출자참여내역
가. 출자금액
34,437

나. 출자주식수(주)
13,296,234

다. 출자 후 지분율(%)
20.56

라. 출자방법
주주배정후 실권주 일반공모방식 유상증자 참여

마. 1주당 가격(원)
2,590

3. 유상증자내역
가. 증자금액
194,007

나. 증자주식수(주)
74,906,370

4. 이사회 의결일
2021.04.16

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
0

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타
- 상기 '2. 출자참여내역'의 '가. 출자금액', '나. 출자주식수', '다. 출자 후 지분율(%)'은 상기 '1. 유상증자 참여자'가 금번 유상증자 시 구주주에 배정된 신주물량의 100%를 참여하기로 결정함에 따라 확정된 출자금액, 출자주식수 및 출자 후 보통주 기준 지분율입니다.

- 상기 '2. 출자참여내역'의 '가. 출자금액', '마. 1주당 가격(원)'과 '3. 유상증자내역'의 '가. 증자금액'은 예정발행가액을 적용하였으며 2021.06.03일자로 확정되는 최종발행가액에 따라 변동될 수 있습니다.

※ 관련공시일
2021.03.31 주요사항보고서(유상증자결정)

(단위 : 백만원)

1. 유상증자 참여자
㈜케이엘홀딩스
회사와의 관계
계열회사

2. 출자참여내역
가. 출자금액
26,364

나. 출자주식수(주)
10,179,087

다. 출자 후 지분율(%)
15.74

라. 출자방법
주주배정후 실권주 일반공모방식 유상증자 참여

마. 1주당 가격(원)
2,590

3. 유상증자내역
가. 증자금액
194,007

나. 증자주식수(주)
74,906,370

4. 이사회 의결일
2021.04.16

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
0

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타
- 상기 '2. 출자참여내역'의 '가. 출자금액', '나. 출자주식수', '다. 출자 후 지분율(%)'은 상기 '1. 유상증자 참여자'가 금번 유상증자 시 구주주에 배정된 신주물량의 100%를 참여하기로 결정함에 따라 확정된 출자금액, 출자주식수 및 출자 후 보통주 기준 지분율입니다.

- 상기 '2. 출자참여내역'의 '가. 출자금액', '마. 1주당 가격(원)'과 '3. 유상증자내역'의 '가. 증자금액'은 예정발행가액을 적용하였으며 2021.06.03일자로 확정되는 최종발행가액에 따라 변동될 수 있습니다.

※ 관련공시일
2021.03.31 주요사항보고서(유상증자결정)

(단위 : 백만원)

1. 유상증자 참여자
㈜티케이케미칼
회사와의 관계
계열회사

2. 출자참여내역
가. 출자금액
19,038

나. 출자주식수(주)
7,350,646

다. 출자 후 지분율(%)
11.37

라. 출자방법
주주배정후 실권주 일반공모방식 유상증자 참여

마. 1주당 가격(원)
2,590

3. 유상증자내역
가. 증자금액
194,007

나. 증자주식수(주)
74,906,370

4. 이사회 의결일
2021.04.16

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
0

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타
- 상기 '2. 출자참여내역'의 '가. 출자금액', '나. 출자주식수', '다. 출자 후 지분율(%)'은 상기 '1. 유상증자 참여자'가 금번 유상증자 시 구주주에 배정된 신주물량의 100%를 참여하기로 결정함에 따라 확정된 출자금액, 출자주식수 및 출자 후 보통주 기준 지분율입니다.

- 상기 '2. 출자참여내역'의 '가. 출자금액', '마. 1주당 가격(원)'과 '3. 유상증자내역'의 '가. 증자금액'은 예정발행가액을 적용하였으며 2021.06.03일자로 확정되는 최종발행가액에 따라 변동될 수 있습니다.

※ 관련공시일
2021.03.31 주요사항보고서(유상증자결정)

(단위 : 백만원)

1. 유상증자 참여자
에스엠인더스트리㈜
회사와의 관계
계열회사

2. 출자참여내역
가. 출자금액
2,813

나. 출자주식수(주)
1,086,104

다. 출자 후 지분율(%)
1.68

라. 출자방법
주주배정후 실권주 일반공모방식 유상증자 참여

마. 1주당 가격(원)
2,590

3. 유상증자내역
가. 증자금액
194,007

나. 증자주식수(주)
74,906,370

4. 이사회 의결일
2021.04.16

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
0

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타
- 상기 '2. 출자참여내역'의 '가. 출자금액', '나. 출자주식수', '다. 출자 후 지분율(%)'은 상기 '1. 유상증자 참여자'가 금번 유상증자 시 구주주에 배정된 신주물량의 100%를 참여하기로 결정함에 따라 확정된 출자금액, 출자주식수 및 출자 후 보통주 기준 지분율입니다.

- 상기 '2. 출자참여내역'의 '가. 출자금액', '마. 1주당 가격(원)'과 '3. 유상증자내역'의 '가. 증자금액'은 예정발행가액을 적용하였으며 2021.06.03일자로 확정되는 최종발행가액에 따라 변동될 수 있습니다.

※ 관련공시일
2021.03.31 주요사항보고서(유상증자결정)

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

[최대주주 및 특수관계인 주식수 및 지분율 변동 예상]

(단위: 주, %)

구분
증권신고서 제출 전일
증자 후

주식수
지분율
주식수
지분율

에스엠하이플러스(주)
52,338,380
21.43
65,634,612
20.56

㈜티케이케미칼
28,934,580
11.85
36,285,226
11.37

㈜케이엘홀딩스
40,068,260
16.41
50,247,345
15.74

에스엠인더스트리(주)
4,275,267
1.75
5,361,371
1.68

합계
125,616,487
51.43
157,528,558
49.35

주) 단수주 미배정에 따른 출자주식수 변경에 따라 에스엠하이플러스(주)는 기존 13,296,234주가 아닌 13,296,232주를, (주)케이엘홀딩스는 기존 10,179,087주가 아닌 10,179,085주를 배정받았습니다.

한편,
2021년 05월 12일 기준 최대주주인 및 특수관계인 보유 주식 수 125,616,487주 중
51.2% 수준인 64,341,961주를 담보로 하는 주식담보대출 계약을 체결하고 있습니다. 향후 주가 하락 시, 담보권자는 추가 담보를 요구할 가능성이 있습니다. 추가 담보 제공이 어려울 경우, 반대매매를 통한 담보권자의 담보권이 실현될 수 있으며, 이 경우 최대주주의 지분율은 추가 하락할 가능성이 있습니다. 상세 내역은 아래와 같습니다.

[최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래가 있는 경우 그 내용]

(기준일 : 2021년
05월 12일 기준)

(단위: 주)

성명(명칭)
주식수
계약상대방
계약의
종류
계약체결
(변경)일
계약
기간
비율

에스엠하이플러스㈜
15,000,000
한국증권금융
주식담보
2020.10.16
12개월
6.14

15,000,000
한국증권금융
주식담보
2020.08.11
12개월
6.14

㈜케이엘홀딩스
3,125,000
케이프투자증권
주식담보
2021.03.08
3개월
1.28

2,077,560
KB증권
주식담보
2020.10.12
6개월
0.85

2,695,420
NH투자증권
주식담보
2021.03.03
6개월
1.1

1,600,000
유안타증권
주식담보
2021.01.11
3개월
0.66

1,169,600
신한금융투자
주식담보
2020.12.14
6개월
0.48

604,050
한국투자증권
주식담보
2020.09.08
6개월
0.25

4,002,920
교보증권
주식담보
2020.12.14
3개월
1.64

4,681,650
현대차증권
주식담보
2021.02.18
3개월
1.91

2,247,200
하이투자증권
주식담보
2021.02.22
3개월
0.92

2,156,340
케이프투자증권
주식담보
2021.03.08
3개월
0.88

1,078,170
KB증권
주식담보
2020.12.02
6개월
0.44

㈜티케이케미칼
4,473,690
한국투자증권
주식담보
2021.02.26
3개월
1.83

1,417,940
한국투자증권
주식담보
2021.02.26
3개월
0.58

11,111,120
KB증권
주식담보
2020.12.02
6개월
4.55

2,222,230
하이투자증권
주식담보
2021.02.26
3개월
0.91

1,111,120
케이프투자증권
주식담보
2021.03.02
3개월
0.46

에스엠인더스트리(주)
2,873,506
교보증권
주식담보
2020.12.23
3개월
1.53

694,445
교보증권
주식담보
2021.05.04
3개월
0.28

합계(주식수)

64,341,961

합계(비율)
26.34

주)

에스엠하이플러스(주)가 담보로 제공한 주식은 (주)삼라의 담보대출 계약건에 공동으로 제공되는 건 입
니다.
출처 : 당사 제시

증권신고서 제출일 기준 당사의 최대주주 및 특수관계인은 약 51.43%의 지분율을 확보하고 있어, 금번 유상증자로 인해 당사 보유 지분율이 일부 하락하더라도, 이로 인한 최대주주의 변경 등 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 상기와 같이 최대주주의 유상증자 참여율, 주가 하락에 의한 담보권 실현 등으로 최대주주의 보유 지분율이 감소할수 있으며, 이는 회사의 전반적인 지배 구조 변화로 이어질 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[리스 관련 회계기준 변경에 따른 영향]

자. 당사는 다수의 선박을 운용함에 있어 리스를 활용하고 있으며, 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 리스의 회계처리와 관련하여 새로운 회계기준이 적용됨에 따라 금융리스와 운용리스를 구별하지 않고, 사용권자산과 리스부채로 인식하게 되었습니다. 리스 관련 회계기준이 변경됨에 따라
당사의 연결기준 자산총계는 사용권자산 증가에 따라 기존 약 3조 2,996억원에서 3조 3,409억원으로 약 413억원 증가하였으며, 부채총계는 리스부채 증가에 따라 기존 2조 4,043억원에서 2조 4,457억원으로 증가하였습니다. 이로 인하여 당사의
부채비율 또한 기존 268.58%에서 273.20%로 4.62%p. 증가했습니다. 한편, 당사는
2018년 및 2017년 LNG선박과 관련된 회계처리를 금융리스로 변경하여 2018년 12월 31일 및 2017년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 연결재무제표를 재작성하였습니다. 이로 인해
2018년 12월 31일및 2017년 12월 31일 회사의 순자산은 2018년말 224억원(2017년말 133억원)감소하였고 당기순이익은 2020년 87억원(2019년 60억원)감소하였습니다. 당사는 국내 주요 화주와 장기운송계약을 체결하고 있어 선박은 대부분 금융리스에 해당되는 국적취득조건부나용선(BBCHP : Bareboat Charter Hire Purchase)계약으로 취득하고 있으며, 운용리스 비중이 크지 않아 회계기준 변경에 따른 영향이 경쟁사 대비 크지 않았습니다. 그러나,
당사가 영위하고 있는 해운업은 선박도입 시 리스를 통해 확보하므로 리스의 회계처리 방법에 따라 재무제표가 큰 영향을 받을 수 있어 리스 관련 회계기준의 변경사항 및 이에 따른 영향에 대한 지속적인 주의가 필요합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자판단에 임하시기 바랍니다.

해운업은 생산의 모체인 선박을 확보하는데 대규모 자금이 투하되는 대표적인 자본집약적 산업이며, 해운사들은 선박 대수를 유지하거나 늘려야 하는 투자 부담에 노출되어 있으나 선박과 같은 고가의 장비를 자체 현금창출력으로 확보하기에는 한계가 있습니다. 이러한 점 때문에 해운사들은 보통 외부 차입 혹은 리스를 통해 선박을 확보하고 있습니다.

당사의 경우에도 다수의 선박을 운용함에 있어 리스를 활용하고 있습니다. 리스는 자산을 취득하는 방법 중 하나로 자산 취득시 일시 지급해야 하는 자금의 조달 부담을 낮춰주는 용도로 활용되며 운용리스와 금융리스로 구분하여 두 유형의 리스를 다르게 회계처리 하였습니다. 그러나 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 리스의 회계처리와 관련하여 새로운 회계기준이 적용됨에 따라 금융리스와 운용리스를 구별하지 않고, 사용권자산과 리스부채로 인식하게 되었습니다. 

기존 한국채택국제회계기준(K-IFRS)를 적용받는 기업은 리스 계약을 맺으면 리스 기간과 리스료 등에 따라 '금융리스'와 '운용리스'로 분류한 뒤 각각 다르게 회계처리를 하였습니다. 이에 따라 해운업계는 단순 선체용선이나 기간용선은 운용리스의 성격으로 간주하여 이를 재무상태표에 잡아두지 않고 매해 발생하는 리스료만을 손익계산서에 비용으로 인식하였습니다. 그러나, 새롭게 제정된 기업회계기준서에 따르면 리스이용자는 금융리스와 운용리스를 구별하지 않고, 단기리스와 소액리스가 아닌 모든 리스에 대하여 리스개시일 시점에 사용권자산과 리스부채를 인식하도록 하였습니다. 

당사는 2019년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1116호를 적용하였으며, 종전 기준서 제1017호의 원칙에 따라 '운용리스'로 분류하였던 리스약정에 대해 단기리스, 소액리스 인식면제규정 적용대상 리스부채를 제외하고 약 739억원의 리스부채를 인식하였습니다. 이러한 회계기준의 변경으로 운용리스를 활용하던 당사는 사용권자산과 리스부채가 반영되어 자산 및 부채가 증가하게 되고, 영업비용인 리스료 대신 사용권자산에 대한 감가상각비와 영업외비용인 리스부채에 대한 이자비용을 인식하게 되었습니다. 또한, 현금흐름표에는 영업비용으로 반영되던 리스료가 제외되면서 영업활동현금흐름은 증가하는 반면, 리스부채 상환으로 인하여 재무활동현금흐름은 감소하였습니다.

[기준서 제1116호 도입에 따른 재무상태표 변화]

(단위 : 천원)

구 분

변경 전

변경 후

자산총계
3,299,558,910
3,340,874,142

부채총계
2,404,349,378
2,445,671,729

자본총계
895,209,532
895,202,413

부채비율
268.58%
273.20%

출처 : 당사 제시

상기와 같이 리스 관련 회계기준이 변경됨에 따라 당사의 연결기준 자산총계는 사용권자산 증가에 따라 기존 약 3조 2,996억원에서 3조 3,409억원으로 약 413억원 증가하였으며, 부채총계는 리스부채 증가에 따라 기존 2조 4,043억원에서 2조 4,457억원으로 증가하였습니다. 이로 인하여 당사의 부채비율 또한 기존 268.58%에서 273.20%로 4.62%p. 증가했습니다. 

[연결재무제표 주석43]

43. 회계정책의 변경

(1) 기준서 제1116호 '리스'의 적용

연결회사는 2019년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1116호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기재무제표는 재작성하지 않았습니다. K-IFRS 16 기준서 최초적용에 따른 효과는 수정소급법(최초 적용 누적효과를 인식하도록 소급적용) 을 선택하여 적용하며, 다음의 실무적 간편법을 사용하였습니다.

1) 리스이용자로서의 리스
① 최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 그 리스부채를 측정합니다.
② 사용권자산은 리스부채와 동일한 금액으로 할 수 있습니다.
③ 특성이 상당히 비슷한 리스 포트폴리오에 단일 할인율을 적용할 수 있습니다.
④ 최초 적용일부터 12개월 이내에 리스기간이 종료되는 리스는 단기리스 인식면제 규정과 같은 방식으로 회계처리가 가능합니다.

2) 리스제공자로서의 리스
① 리스제공자는 각 리스를 운용리스 아니면 금융리스로 분류합니다.

② 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는 리스는 금융리스로 분류한다. 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않는 리스는 운용리스로 분류합니다.

(2) 사용권자산의 분류와 측정
최초적용일인 2019년 1월 1일 현재 기준서 제1116호의 도입으로 인한 사용권자산의계정별 재분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
측정 범주
장부금액

K-IFRS 제1017호
K-IFRS 제1116호
K-IFRS 제1017호
K-IFRS 제1116호

<사용권자산>

선박
운용리스
사용권자산
-
73,358,220

차량
운용리스
사용권자산
-
461,237

건물
운용리스
사용권자산
-
128,002

소 계
-
73,947,459

(3) 리스부채의 분류와 측정
최초적용일인 2019년 1월 1일 현재 기준서 제1116호의 도입으로 인한 리스부채의 계정별 재분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
측정 범주
장부금액

K-IFRS 제1017호
K-IFRS 제1116호
K-IFRS 제1017호
K-IFRS 제1116호

<리스부채>

선박
운용리스
리스부채
-
73,358,220

차량
운용리스
리스부채
-
461,237

건물
운용리스
리스부채
-
128,002

소 계
-
73,947,459

(4) 리스부채의 조정
연결회사는 기준서 제1116호의 적용으로 종전 기준서 제1017호의 원칙에 따라 '운용리스'로 분류하였던 리스약정에 대해 리스부채를 인식하였습니다. 해당 리스부채는 2019년 1월 1일 현재 나머지 리스료에 대해 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 현재가치로 측정되었습니다. 2019년 1월 1일 현재 리스부채의 측정에 사용된 리스이용자의 증분차입이자율은 2.64%~5.69%입니다.

(단위: 천원)

구분
당기초

전기말 운용리스약정
100,791,723

조정: 최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율을 사용한 할인액 등
(4,654,774)

가산: 전기말에 인식된 금융리스부채
-

차감: 단기리스, 소액리스 인식면제규정 적용대상 리스부채
(22,189,490)

최초 적용일 현재 인식된 리스부채
73,947,459

인식된 리스부채의 유동분류
-

유동 리스부채
36,171,027

비유동 리스부채
37,776,432

리스부채 합계
73,947,459

(5) 재무제표 영향
당기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서로 인한 회계정책 변경이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

-재무상태표

(단위:천원)

구 분

변경 전

조정

변경 후

유동자산
419,637,963
-
419,637,963

비유동자산(*1)
2,879,920,947
41,315,232
2,921,236,179

자산 총계
3,299,558,910
41,315,232
3,340,874,142

유동부채(*2)
751,292,804
24,088,917
775,381,721

비유동부채(*2)
1,653,056,574
17,233,434
1,670,290,008

부채 총계
2,404,349,378
41,322,351
2,445,671,729

자본 총계
895,209,532
(7,119)
895,202,413

(*1) K-IFRS 1116 적용에 따른 리스자산 증가액에 해당합니다. (주석 7 참조)
(*2) K-IFRS 1116 적용에 따른 리스부채 증가액에 해당합니다. (주석 23 참조)

- 손익계산서

(단위:천원)

구 분
변경 전
조정
변경 후

감가상각비
80,447,104
41,296,905
121,744,009

용선료
122,328,318
(43,223,250)
79,105,068

지급임차료
406,623
(92,412)
314,211

차량유지비
396,907
(165,214)
231,693

이자비용
87,018,725
2,200,996
89,219,721

외환차손
11,174,192
250
11,174,442

외화환산손실
4,274,242
349
4,274,591

사용권자산처분이익
-
99
99

외환차익
28,521,050
3,997
28,525,047

외화환산이익
3,183,836
10,368
3,194,204

표시통화환산손익
279,411,598
2,387
279,413,985

출처 : 당사 사업보고서(2019.12)

한편, 당사는 2018년 및 2017년 LNG선박과 관련된 회계처리를 금융리스로 변경하여 2018년 12월 31일 및 2017년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 연결재무제표를 재작성하였습니다. 이로 인해 2018년 12월 31일및 2017년 12월 31일 회사의 순자산은 2018년말 224억원(2017년말 133억원)감소하였고 당기순이익은 2020년 87억원(2019년 60억원)감소하였습니다.

[연결재무제표 주석46]

46. 오류수정
당사는 LNG선박과 관련된 회계처리를 금융리스로 변경하여 2018년 12월 31일 및 2017년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 재무제표를 재작성하였습니다. 이로 인해 2018년 12월 31일 및 2017년 12월 31일 현재 당사의 순자산 및 동일로 종료되는 보고기간의 당기순이익 변동은 다음과 같습니다.

(1) 재무제표 재작성으로 인하여 당기말 및 전기말 및 전기초 현재의 재무상태표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

① 당기말

(단위: 천원)

구 분
당기

수정 전
수정 후
차이

[자산]

유형자산
2,325,032,702
1,722,053,636
(602,979,066)

금융리스채권(비유동성)
-
519,789,823
519,789,823

매출채권및기타유동채권
212,383,152
212,383,152
-

금융리스채권(유동성)
-
60,168,242
60,168,242

[자본]

기타자본
258,251,465
259,159,427
907,962

이익잉여금
353,506,089
330,170,797
(23,335,292)

[부채]

기타유동부채
49,583,314
48,989,643
(593,671)

② 전기말 및 전기초

(단위 : 천원)

구 분
전기말
전기초

수정 전
수정 후
차이
수정 전
수정 후
차이

[자산]

유형자산
2,076,479,574
1,458,460,429
(618,019,145)
1,783,343,902
1,556,709,399
(226,634,503)

금융리스채권(비유동성)
-
545,221,794
545,221,794
-
176,955,677
176,955,677

매출채권및기타유동채권
152,441,821
149,844,236
(2,597,585)
152,595,558
151,894,636
(700,922)

금융리스채권(유동성)
-
61,848,732
61,848,732
-
42,032,340
42,032,340

[자본]

기타자본
236,004,956
237,321,407
1,316,451
307,789,545
308,085,361
295,816

이익잉여금
266,838,876
252,217,513
(14,621,363)
140,448,169
131,804,946
(8,643,223)

[부채]

기타유동부채
40,177,184
39,935,890
(241,294)
35,512,924
35,512,924
-

(2) 재무제표 재작성으로 인하여 당기 및 전기 손익계산서에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기
전기

수정 전
수정 후
차이
수정 전
수정 후
차이

매출액
1,334,681,501
1,284,595,553
(50,085,948)
1,560,743,884
1,526,446,698
(34,297,186)

매출원가
(1,137,392,446)
(1,096,020,428)
41,372,018
(1,369,866,696)
(1,341,547,650)
28,319,046

매출총이익
197,289,055
188,575,125
(8,713,930)
190,877,188
184,899,048
(5,978,140)

판매비와관리비
(53,547,618)
(53,547,618)
-
(90,008,953)
(90,008,953)
-

영업이익
143,741,437
135,027,507
(8,713,930)
100,868,235
94,890,095
(5,978,140)

금융수익
4,524,921
4,524,921
-
2,355,929
2,355,929
-

금융원가
(99,003,040)
(99,003,040)
-
(69,126,738)
(69,126,738)
-

기타수익
20,668,453
20,668,453
-
116,103,536
116,103,536
-

기타비용
(3,840,965)
(3,840,965)
-
(8,684,851)
(8,684,851)
-

외환손익
15,447,024
15,447,024
-
(25,486,502)
(25,486,502)
-

지분법손익
2,542,519
2,542,519
-
380,953
380,953
-

법인세차감전순이익
84,080,349
75,366,419
(8,713,930)
116,410,562
110,432,422
(5,978,140)

법인세비용
(2,913,486)
(2,913,486)
-
7,238,463
7,238,463
-

분기순이익
86,993,835
78,279,905
(8,713,930)
109,172,099
103,193,959
(5,978,140)

기타포괄손익
29,521,505
29,113,017
(408,488)
-
-
-

총포괄이익
116,515,340
107,392,922
(9,122,418)
31,289,297
26,331,792
(4,957,505)

당기순이익의 귀속-지배기업의 소유주
85,187,996
76,474,066
(8,713,930)
126,668,224
120,690,085
(5,978,139)

당기순이익의 귀속-비지배지분
1,805,840
1,805,840
-
(17,496,125)
(17,496,125)
-

당기총포괄이익의 귀속-지배기업의 소유주
113,045,986
103,923,568
(9,122,418)
53,175,611
48,218,107
(4,957,504)

당기총포괄이익의 귀속-비지배지분
3,469,355
3,469,355
-
(21,886,315)
(21,886,315)
-

기본주당순이익
3,488
3,135
(353)
5,186
4,941
(245)

(3) 재무제표 재작성으로 인하여 당기 및 전기 현금흐름표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

정정전
정정후
증감
정정전
정정후
증감

영업활동으로 인한 현금흐름
260,667,166
258,496,571
(2,170,595)
227,310,975
216,974,514
(10,336,461)

투자활동으로 인한 현금흐름
(308,764,728)
(306,594,133)
2,170,595
(776,669,707)
(766,333,246)
10,336,461

재무활동으로 인한 현금흐름
79,125,782
79,125,782
-
523,099,037
523,099,037
-

환율변동차이
(1,609,552)
(1,609,552)
-
(10,117,958)
(10,117,958)
-

현금및현금성자산의 순증감
29,418,668
29,418,668
-
(36,377,653)
(36,377,653)
-

기초의 현금및현금성자산
47,998,817
47,998,817
-
84,376,470
84,376,470
-

기말의 현금및현금성자산
77,417,485
77,417,485
-
47,998,817
47,998,817
-

출처 : 당사 사업보고서(2018.12)(2020.03.18 기재정정)

한편, 제53(당)기(2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지) 외부감사인인 한울회계법인은 연결재무제표 및 별도재무제표 감사보고서에 대하여 적정의견을 표명하였으며, 핵심감사사항으로 기업회계기준서 제1116호 에 따른 회계처리의 적정성을 식별하였습니다. 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 연결재무제표에 대한 외부감사인의 핵심감사사항은 아래와 같습니다.

핵심감사사항

핵심감사사항은 우리의 전문가적 판단에 따라 당기 연결재무제표감사에서 가장 유의적인 사항들입니다. 해당 사항들은 연결재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 우리의 의견형성 시 다루어졌으며, 우리는 이런 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하지는 않습니다

기업회계기준서 제 1116호 에 따른 회계처리의 적정성

주석 2.(1)에서 논의된 바와 같이 연결회사는 당기부터 기준서 제 1116호 '리스' 를 채택하였습니다. 연결회사는 기존 리스기준하에서 연속항해용선계약 전체를 운송계약으로 회계처리하면서 매출로 인식하여 왔습니다. 개정된 기준서에서는 리스 계약 판단을 위한 구제적인 기준을 제시하고 있으며. 계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하여야 합니다. 따라서 기준서 제1116호에따라 연속항해용선계약에 대한 기존 회계처리를 변경해야하는 불확실성이 존재할 수있습니다

핵심감사사항에 대응하기 위한 우리의 감사절차는 다음을 포함합니다.
- 연속항해용선계약 관련 프로세스 및 통제에 대한 이해와 평가
- 계약 유형별로 기준서 제 1116호에 따른 리스요소가 포함되는지 평가
- 매출인식과 관련된 내부통제의 설계 및 운영 평가
- 기준서 제 1116호 도입으로 인한 회계정책의 변경효과로 산출된 금액의 정확성에 대한 입증절차
- 계약유형별 표본을 선정하여 계약서 및 관련 문서 증빙을 통하여 거래의 발생사실 및 계약서대로 거래가 이루어지는지 확인

출처 : 당사 연결감사보고서(2020.03.18) - 독립된 감사인의 감사보고서

당사는 국내 주요 화주와 장기운송계약을 체결하고 있어 선박은 대부분 금융리스에 해당되는 국적취득조건부나용선(BBCHP : Bareboat Charter Hire Purchase)계약으로 취득하고 있으며, 운용리스 비중이 크지 않아 회계기준 변경에 따른 영향이 경쟁사 대비 크지 않았습니다. 그러나, 당사가 영위하고 있는 해운업은 선박도입 시 리스를 통해 확보하므로 리스의 회계처리 방법에 따라 재무제표가 큰 영향을 받을 수 있어 리스 관련 회계기준의 변경사항 및 이에 따른 영향에 대한 지속적인 주의가 필요합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자판단에 임하시기 바랍니다.

3. 기타위험

[신주의 환금성 제약 및 주가 변동에 따른 손실위험]

가. 금번 유상증자
청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며,
청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 유가증권시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 유가증권시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항" 중 '1. 공모의 개요'를 참고하시기 바랍니다.

또한 유가증권시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

[주가 희석화에 따른 주가 하락 위험]

나. 금번 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반 공모로 진행되며, 금번 유상증자로 인해 발행되는 주식의 물량 출회 및 주가 희석화 등으로 주가가 하락할 가능성이 존재합니다. 한편 금번 증자로 인해 발행되는 신주 74,906,370주로, 이는 당사 발행주식총수의 약 30.67%에 해당합니다.
금번 유상증자에 우선 배정된 우리사주조합 청약분(20.0%)을 제외한 물량은 보호예수되지 않는 관계로, 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 있으며 이로 인해 주가가 급락할 수 있습니다. 한편, 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다.
만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만,
대표주관회사가 당사 주식 인수 후 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며, 대표주관회사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 금번 유상증자로 인해 기발행주식총수 244,271,090주의 약 30.67%에 해당하는 보통주 74,906,370주가 추가로 발행 될 예정입니다.

[유상증자 모집예정 내역]

구 분
내 용

모집예정 주식 종류
기명식보통주

모집예정주식수
74,906,370 주

현재 발행주식총수
244,271,090 주

증자비율
30.67%

할인율
20%

금번 유상증자에 따른 모집가액은 '(舊)유가증권의 발행 및 공시등에 대한 규정' 제57조에 의해 산출됩니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다.

금번 유상증자에 우선 배정된 우리사주조합 청약분(20.0%)을 제외한 물량은 보호예수되지 않는 관계로, 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 있으며 이로 인해 주가가 급락할 수 있습니다. 또한 추가 상장일 이전이라도 유통주식수 희석화 우려가 당사의 주가가 상승하는데 제약 요인으로 작용할 가능성이 있습니다. 이 경우, 본 유상증자의 1주당 모집가액보다 추가상장 시점의 주가가 더 낮아 금전적 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편, 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만, 대표주관회사가 당사 주식 인수 후 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며, 대표주관회사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[주가하락에 따른 발행금액 감소 위험]

다.
주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 회사의 금번 유상증자 발행가액이 하락할 경우 당사가 계획했던 자금운용계획 등에 차질이 빚어질 수 있으며, 이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

금번 유상증자의 확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 결정됩니다. 다만 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 및 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. (단, 발행가액이 액면가보다 낮을 경우 액면가를 발행가액으로 합니다.)

일반공모 후 미청약분에 대해서는 그 전부를 대표주관사인 KB증권(주)가 자기 계산으로 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없으나, 주가 하락으로 발행가액이 크게 하락할 경우 회사가 계획했던 자금운용계획에 차질이 빚어질 수 있습니다. 이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[증권신고서 정정 및 유상증자 일정 변경 위험]

라.
본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우 감독기관의 정정명령 등에 따라 제반 일정이 지연 또는 연기될 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

"자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우 제반 일정이 지연 또는 연기될 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

[상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험]

마.
최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

특히 "유가증권시장 상장규정 제47조(관리종목지정), 유가증권시장 상장규정 제48조(상장폐지) 및 유가증권시장 상장규정 제49조(상장적격성 실질심사)"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

[집단 소송이 제기될 위험]

바.
당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.

증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의 대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험]

사.
금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다.
본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 또한
금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 투자자께서는
상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.

상기 서술한 바와 같이, 당사의 주식가치는 금번 유상증자 실시에 따른 전 과정에서 다양한 영향을 받아 하락할 수 있습니다.

본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 본 주식을 청약하고자 하는 투자자께서는 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 상기 투자위험요소 뿐만 아니라 다른 부분 또한 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없습니다. 따라서 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단할 필요가 있습니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 불안정한 경제상황 등에 의하여 직·간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 실제 결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생할 경우, 당사의 사업환경과 재무상태, 기타 운영결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따른 주가 하락으로 투자자께서는 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 주식의 투자금액의 일부 또는 전부를 잃을 수 있습니다.

또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

[유상증자 철회에 따른 위험]

아.
유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.
유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠 만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.

유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 KB증권(주)입니다. 발행회사인 대한해운(주)는 "동사"로 기재하였습니다. 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
KB증권(주)
00164876

2. 분석의 개요

대표주관회사인 KB증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 '금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준'(이하 "모범규준"이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사인 KB증권(주)가 기업실사과정을 통해 발행회사인 대한해운(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대표주관회사가 투자자에게 본 건 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다.

또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>

제3조(적용범위 등)
① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다.
② 이 규준은 주관회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다.
③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다.
④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.
⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 ‘리스크관리위원회 등’)의 의사결정을 거쳐야 한다.

분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

3. 기업실사 일정 및 주요내용

일자
기업 실사 내용

2021년 03월 02일

가) 발행회사방문
- 유상증자 의사 및 자금조달 관련 논의
- 유상증자 필요성 검토 및 주요일정 협의
나) 회사 기본사항 점검
- 경영진 면담(경영철학, 회사연혁 등)
- 사업내용 청취 및 주요제품 열람

2021년 03월 03일~ 03월 08일

가) 발행회사방문
- 실사 요청자료 송부
- 본사 방문
나) 회사 일반사항 관련 검토
- 정관검토 및 이사회 등 상법 절차 확인
- 경영진 평판 리스크 검토
- 회사의 사업 및 영업구조 관련 면담

2021년 03월 09일~ 16일
가) 회사 기본사항 검토
- 정관 등 기본자료 수령
- 대략적인 자금 사용 목적 등에 관한 청취
- 발행 방식 및 조건 등에 관한 협의
- 금융당국으로부터 제재조치 여부 확인
- 근로기준법 위반행위, 소송진행 여부 확인
나) 산업에 관한 사항 검토
- 산업에 대한 이해
- 산업 경쟁상황, 시장규모, 성장주기 등 확인
- 법률 및 정부규제에 관한 사항 검토
- 시장 내 중대한 환경, 제도 변화요인 검토
다) 회사 지배구조에 관한 사항 검토
- 경영진의 변동내역 및 근무경력 검토
- 종속회사에 관한 사항 검토
- 최대주주의 지분율 및 경영권 안정성 검토
- 사내규정 및 내부통제시스템 확인
- 공시시스템 검토 및 담당자 면담

2021년 03월 17일~ 22일
가) 영업에 관한 사항 검토
- 제품별 매출 현황, 부문별 수익성추이 확인
- 주요 공급처, 매입처에 관한 사항
- 향후 투자계획에 관한 사항
- 향후 수익성 개선 계획에 관한 사항
나) 재무에 관한 사항 검토
- 매출채권, 재고자산 현황 및 연령분석
- 기타채권 현황 및 회수 내역 분석
- 수익성/성장성/안정성 지표 분석
- 차입금 만기구조 분석
- 현금흐름 구조, 유동성 분석
- 향후 유동성 개선 계획에 관한 사항
- 주식연계채권 내역 확인
- 환위험 관리 현황 분석
다) 기타 사항 검토
- 발행시장 상황 검토
- 자금 조달금액, 공모가액의 적정성 검토
- 이사회의사록, 인수계약서 등 주요 서류 확인
- 최대주주 및 특수관계인 등 청약 여부 체크

2021년 03월 23일~ 03월 31일
- 실사보고서 작성
- 증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성

2021년 05월 10일 ~ 2021년 05월 14일
- 1분기 실적 관련 추가 실사
- 정정 기업실사 보고서 작성

4. 실사참여자

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

KB증권
기업금융1본부
주태영
본부장
기업실사 총괄
기업금융업무 등 27년

KB증권
기업금융3부
박정호
이사
기업실사 책임
기업금융업무 등 19년

KB증권
기업금융3부
배영한
차장
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 등 13년

KB증권
기업금융3부
양현준
대리
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 등 6년

KB증권
기업금융3부
변지승
대리
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 4년

[발행회사]

소속
부서
성명
직급
담당업무

대한해운
재무본부
박성호
상무
발행업무 및 기업실사 총괄

대한해운
자금팀
전원규
차장
발행업무 및 기업실사

대한해운
총무팀
이철진
부장
발행업무 및 기업실사

대한해운
총무팀
서석현
차장
발행업무 및 기업실사

5. 기업실사 세부 항목 및 점검 결과

- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합 의견

가. 대표주관회사인 KB증권(주)는 대한해운(주)이 2021년 03월 31일 이사회에서 결의한 기명식 보통주 74,906,370주에 대한 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행을 결정하고 이에 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 의견을 제시합니다.

긍정적 요인

▶ 동사는 SPOT 비중을 축소하고 장기운송계약 위주의 안정적인 사업구조 재편을 통해 수익성이 제고 되었습니다. 동사의 영업이익률은 2016년 7.4%에서 2018년 10.5%, 2019년 12.8%, 그리고 2020년에는 16.5%까지 꾸준히 성장세를 유지하고 있습니다.
2021년 1분기 영업이익률은 18.1%를 기록하며 전년 동기 14.6% 대비 3.5%p. 증가하였습니다.

▶ 동사는 국내외 우량 화주들과 장기운송계약을 체결하고 있으며,
2021년 1분기말 연결기준 (주)포스코가 16.75%, 한국가스공사가 11.58%의 매출액 비중을 차지고 있습니다.

▶ 동사는 안정적인 사업구조를 바탕으로 양의 영업현금흐름을 지속적으로 창출하고 있습니다. 동사는 최근 3개년 평균 연결기준 2,895억원을 실현하였습니다.

▶ 동사는 2020년 7월 LNG 전문 자회사인 대한해운엘엔지(주)를 단순 물적분할을 통해 설립하였습니다. 동사는

2019년 11월, 12월에는 글로벌 에너지 기업인 Shell사와 LNG선 2척 및 LNG 벙커링선 1척에 대한 장기대선계약을 체결하였고, 2020년 8월에는 글로벌 에너지 기업인 Shell사와 LNG선 2척 대선계약을 추가로 체결하였습
니
다
. 이에 최근 LNG업계의 신성장동력으로 각광받고 있는 LNG벙커링분야의 발전이 더욱 가속화될 전망이며 LNG수송시장의 영향력이 커질 것으로 기대됩니다.

부정적 요인

▶ 동사의
2021년 1분기말 연결기준 부채비율은 264.26%, 순차입금의존도는 59.82%이며, 최근 3년동안 지속적인 대규모 선박투자 등으로 재무 부담이 가중되어 부채비율이 증가하고 있습니다.

▶ 동사는 2021년 신규 전용선 계약이 없으므로 2021년 매출 성장은 제한적이나, 2022년부터는 Shell사와의 계약에 신규 전용선이 투입될 예정입니다.

▶ 동사가 소속되어 있는 SM그룹은 2016년 동아건설산업, 대한상선, 에스엠상선 인수에 이어 2017년 경남기업과 한일개발, 2018년 에이스트랙과 삼환기업, 울산방송, 2019년 동강시스타, 이엔에이치 등을 인수하는 등 적극적인 기업인수를 바탕으로 외형을 성장시켜 왔습니다. 당사는 그룹의 주력 계열사로써 동 과정에서 계열사간 자금거래가 지속적으로 발생하였으며, 이에 따라 비경상적 자금유출이 발생할 가능성도 존재합니다. 

▶ 동사의 제54(당)기(2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지) 외부감사인인 삼덕회계법인은 연결재무제표 및 별도재무제표 감사보고서에 대하여 적정의견을 표명하였으며, 수익이 적절하지 않은 기간에 인식되거나 목표 또는 기대치를 달성하기 위해 조작되는 등 고유위험을 불러 일으킬 수 있습니다. 따라서 운송서비스등의 제공으로 인한 수익인식을 핵심감사사항으로 식별하였습니다.

자금조달의
필요성

▶ 동사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 채무상환자금으로 활용할 계획입니다.

▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

나. 대표주관회사는 동사가 제출한 자료와 당사가 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 용역을 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다 하였습니다.

다. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 당사가 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

라. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

또한, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2021년
05월 17일

대표주관회사 : KB증권 주식회사

대표이사 김 성 현

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분

금 액

모집 또는 매출총액(1)

186,516,861,300

발행제비용(2)

1,841,023,200

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]

184,675,838,100

주1) 상기 금액은
확정발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3) 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다. 발행제비용의 경우 자체 보유현금을 통하여 지급할 계획입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
비고

발행분담금
33,573,030
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

대표주관수수료
559,550,584
모집총액의 0.3%

인수수수료
932,584,307
모집총액의 0.5%

신주인수권증서
표준코드발급수수료
10,000
정액

상장수수료
34,530,000
추가상장 금액 기준 2,000억원 초과 시
2,997만원 + 2,000억원 초과금액의 10억원당 8만원
(10억원당 수수료율 산정시 10억원 미만의 금액은 올림)

발행등록수수료
1,000,000
1,000주당 300원(주식 및 신주인수권증서 각각 별도 징수, 수수료 건당 상한 50만원 및 하한 4천원)

등록면허세
149,812,740
증자 자본금의 0.40% (지방세법 제28조, 10원 미만 절사)

지방교육세
29,962,540
등록면허세의 20%(10원 미만 절사)

기타비용
100,000,000
투자설명서 인쇄 및 발송비, 신주배정통지서 인쇄 및 발송비 등

합계
1,841,023,201

주1) 상기 금액은
확정발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가기준으로 산정되며, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.
주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

당사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 은행차입금, 기업어음, 전자단기사채, 사모사채 및 선박금융 채무상환자금으로 사용할 계획입니다. 금번 유상증자를 통한 공모자금의 사용 내역은 아래와 같습니다. 

(기준일 :
2021년 06월 03일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
186,516,861,300
-
-
186,516,861,300

주1) 상기 금액은
확정발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 부족자금은 당사 자체자금을 활용할 예정입니다.

나. 자금의 세부 사용내역

당사는 금번 유상증자 모집총액을 재무구조 개선 및 이자비용 절감을 위한 채무상환자금으로 사용할 계획이며, 세부 사용 내역 및 상환시기는 아래와 같습니다.

[차입금 상환계획]

차입종류
차입처
대출일
만기일
상환예정일
통화
미상환원금
통화
원화환산 
원금상환금액
금리
비고

선박금융
주1)
KSF 8 International S.A.
 (KSF선박금융)
2018-04-25
2023-04-25
2021-07-26
KRW
10,537,000,000
KRW
826,925,000
5.30%
WHITE ROSE호 선박금융 /
매3개월마다 분할상환

2021-10-25
KRW
826,925,000

2022-01-25
KRW
826,925,000

Aster Maritime S.A.
 (BNP Paribas 싱가폴지점)
2019-04-03
2026-04-03
2021-07-03
USD
$18,840,588.00
KRW
1,254,229,159
1.95% + 
3M LIBOR
K.ASTER호 선박금융 / 
매3개월마다 분할상환

2021-10-03
KRW
1,254,229,159

2022-01-03
KRW
1,254,229,159

KOREA TONNAGE INVESTMENT 
NO.71 COMPANY (한국자산관리공사)
2020-04-21
2025-04-21
2021-07-21
USD
$17,850,000.00
KRW
1,188,285,000
4.25%
ROSEMARY호 선박금융 / 
매3개월마다 분할상환

2021-10-21
KRW
1,188,285,000

2022-01-21
KRW
1,188,285,000

KOREA TONNAGE INVESTMENT 
NO.66 COMPANY (한국자산관리공사)
2019-12-23
2029-12-23
2021-06-23
USD
$12,075,000.00
KRW
390,436,500
4.25%
K.DAPHNE호 선박금융 / 
매3개월마다 분할상환

2021-09-23
KRW
390,436,500

2021-12-23
KRW
390,436,500

KOREA TONNAGE INVESTMENT 
NO.67 COMPANY (한국자산관리공사)
2019-12-23
2029-12-23
2021-06-23
USD
$26,775,000.00
KRW
865,750,500
4.25%
LAVENDER호 선박금융 / 
매3개월마다 분할상환

2021-09-23
KRW
865,750,500

2021-12-23
KRW
865,750,500

KOREA TONNAGE INVESTMENT 
NO.73 COMPANY (한국자산관리공사)
2020-04-05
2025-04-05
2021-07-06
USD
$17,760,000.00
KRW
543,216,000
4.25%
SM OSPREY호 선박금융 / 
매3개월마다 분할상환

2021-10-06
KRW
543,216,000

2022-01-06
KRW
543,216,000

KOREA TONNAGE INVESTMENT 
NO.74 COMPANY (한국자산관리공사)
2020-04-05
2025-04-05
2021-07-06
USD
$17,760,000.00
KRW
543,216,000
4.25%
SM FALCON호 선박금융 / 
매3개월마다 분할상환

2021-10-06
KRW
543,216,000

2022-01-06
KRW
543,216,000

KOREA TONNAGE INVESTMENT 
NO.62 COMPANY (한국자산관리공사)
2019-07-29
2029-07-29
2021-07-29
USD
$8,670,000.00
KRW
288,583,500
4.50%
ADONIS호 선박금융 / 
매3개월마다 분할상환

2021-10-29
KRW
288,583,500

2022-01-28
KRW
288,583,500

KOREA TONNAGE INVESTMENT 
NO.65 COMPANY (한국자산관리공사)
2019-11-21
2029-11-29
2021-08-23
USD
$8,006,250.00
KRW
258,876,375
4.25%
SM NAVIGATOR호 선박금융 / 
매3개월마다 분할상환

2021-11-22
KRW
258,876,375

2022-02-22
KRW
258,876,375

KOREA TONNAGE INVESTMENT 
NO.58 COMPANY (한국자산관리공사)
2019-07-29
2029-07-29
2021-07-29
USD
$4,675,000.00
KRW
155,608,750
4.50%
GLOBAL BRAVE호 선박금융 / 
매3개월마다 분할상환

2021-10-29
KRW
155,608,750

2022-01-28
KRW
155,608,750

KOREA TONNAGE INVESTMENT 
NO.59 COMPANY (한국자산관리공사)
2019-08-26
2029-08-26
2021-08-26
USD
$4,675,000.00
KRW
155,608,750
4.50%
GLOBAL FRONTIER호 선박금융 / 
매3개월마다 분할상환

2021-11-26
KRW
155,608,750

2022-02-28
KRW
155,608,750

KOREA TONNAGE INVESTMENT 
NO.60 COMPANY (한국자산관리공사)
2019-08-26
2029-08-26
2021-08-26
USD
$4,675,000.00
KRW
155,608,750
4.50%
GLOBAL GENESIS호 선박금융 / 
매3개월마다 분할상환

2021-11-26
KRW
155,608,750

2022-02-28
KRW
155,608,750

KOREA TONNAGE INVESTMENT 
NO.61 COMPANY (한국자산관리공사)
2019-07-29
2029-07-29
2021-07-29
USD
$4,675,000.00
KRW
155,608,750
4.50%
GLOBAL HOPE호 선박금융 / 
매3개월마다 분할상환

2021-10-29
KRW
155,608,750

2022-01-28
KRW
155,608,750

KOREA TONNAGE NO.33 
SHIPPING COMPANY (한국자산관리공사)
2017-08-08
2027-08-08
2021-08-09
USD
$5,915,000.00
KRW
257,461,750
4.25%
SM CHALLENGER호 선박금융 / 
매3개월마다 분할상환

2021-11-08
KRW
257,461,750

2022-02-08
KRW
257,461,750

KOREA TONNAGE INVESTMENT 
NO.73 COMPANY (한국자산관리공사)
2020-04-05
2025-04-05
2021-07-06
USD
$17,600,000.00
KRW
543,216,000
4.25%
SM OSPREY호 선박금융 / 
매3개월마다 분할상환

2021-10-06
KRW
543,216,000

2022-01-06
KRW
543,216,000

KOREA TONNAGE INVESTMENT 
NO.74 COMPANY (한국자산관리공사)
2020-04-05
2025-04-05
2021-07-06
USD
$17,600,000.00
KRW
543,216,000
4.25%
SM FALCON호 선박금융 / 
매3개월마다 분할상환

2021-10-06
KRW
543,216,000

2022-01-06
KRW
543,216,000

KOREA TONNAGE INVESTMENT 
NO.72 COMPANY (한국자산관리공사)
2020-05-12
2025-05-12
2021-08-12
USD
$17,400,000.00
KRW
339,510,000
4.25%
SM HARMONY1호 선박금융 / 
매3개월마다 분할상환

2021-11-12
KRW
339,510,000

2022-02-14
KRW
339,510,000

KOREA TONNAGE INVESTMENT 
NO.79 COMPANY (한국자산관리공사)
2020-11-12
2025-11-12
2021-08-12
USD
$16,800,000.00
KRW
339,510,000
3.00%
SM HARMONY2호 선박금융 / 
매3개월마다 분할상환

2021-11-12
KRW
339,510,000

2022-02-14
KRW
339,510,000

SMKLC VLCC3 S.A.
 (한국산업은행)
2019-09-09
2029-09-09
2021-09-09
USD
$60,989,146.00
KRW
1,208,821,960
1.95% + 
3M LIBOR
SM VENUS1호 선박금융 / 
매3개월마다 분할상환

2021-12-09
KRW
1,208,821,960

SMKLC VLCC4 S.A.
 (한국산업은행)
2020-01-30
2030-01-30
2021-09-09
USD
$61,994,462.00
KRW
1,137,714,986
1.95% + 
3M LIBOR
SM VENUS2호 선박금융 / 
매3개월마다 분할상환

2021-12-09
KRW
1,137,714,986

SMKLC VLCC1 S.A.
 (한국산업은행)
2019-11-29
2029-11-29
2021-08-30
USD
$62,678,000.00
KRW
1,150,259,880
1.95% + 
3M LIBOR
SM WHITE WHALE1호 선박금융 / 
매3개월마다 분할상환

2021-11-29
KRW
1,150,259,880

2022-02-28
KRW
1,150,259,880

SMKLC VLCC2 S.A.
 (한국산업은행)
2019-11-29
2029-11-29
2021-08-30
USD
$62,678,000.00
KRW
1,150,259,880
1.95% + 
3M LIBOR
SM WHITE WHALE2호 선박금융 / 
매3개월마다 분할상환

2021-11-29
KRW
1,150,259,880

2022-02-28
KRW
1,150,259,880

VISION MARITIME S.A.
 (한국산업은행)
2018-09-04
2023-09-04
2021-09-03
USD
$8,166,663.00
KRW
660,157,956
2.50% + 
3M LIBOR
SM VISION호 선박금융 / 
매3개월마다 분할상환

2021-12-03
KRW
660,157,956

KOVF KLC3 INC.
 (한국산업은행)
2016-04-28
2026-04-28
2021-07-28
USD
$10,280,306.00
KRW
231,751,789
2.80% + 
3M LIBOR
SM EMERALD호 선박금융 / 
매3개월마다 분할상환

2021-10-28
KRW
234,532,376

KOVF KLC2 INC.
 (한국산업은행)
2016-11-16
2026-11-16
2021-07-28
USD
$8,521,636.00
KRW
178,962,511
2.80% + 
3M LIBOR
SM DIAMOND호 선박금융 / 
매3개월마다 분할상환

2021-10-28
KRW
179,896,164

SM GEMINI1 S.A.
 (국민은행)
2020-01-10
2030-01-10
2021-07-12
USD
$33,359,168.00
KRW
486,647,976
1.65% + 
3M LIBOR
SM GEMINI1호 선박금융 SR / 
매3개월마다 분할상환

2021-10-11
KRW
490,905,431

2022-01-10
KRW
495,201,364

SM GEMINI1 S.A.
 (국민은행)
2020-01-10
2030-01-10
2021-07-12
USD
$21,353,606.00
KRW
307,675,279
1.95% + 
3M LIBOR
SM GEMINI1호 선박금융 JR / 
매3개월마다 분할상환

2021-10-11
KRW
310,598,460

2022-01-10
KRW
313,548,802

SM GEMINI2 S.A.
 (국민은행)
2020-03-20
2030-03-20
2021-07-12
USD
$33,359,168.00
KRW
486,647,976
1.65% + 
3M LIBOR
SM GEMINI2호 선박금융 SR / 
매3개월마다 분할상환

2021-10-11
KRW
490,905,431

2022-01-10
KRW
495,201,364

SM GEMINI2 S.A.
 (국민은행)
20-30-20
2030-03-20
2021-07-12
USD
$21,353,606.00
KRW
307,675,279
1.95% + 
3M LIBOR
SM GEMINI2호 선박금융 JR / 
매3개월마다 분할상환

2021-10-11
KRW
310,598,460

2022-01-10
KRW
313,548,802

LTSF KLC1 INC.
 (한국산업은행)
2015-07-07
2027-07-07
2021-07-07
USD
$30,601,333.00
KRW
802,526,948
2.50% + 
3M LIBOR
SM TIGER호 선박금융 / 
매3개월마다 분할상환

2021-10-07
KRW
812,559,468

2022-01-07
KRW
822,716,476

LTSF KLC2 INC.
 (한국산업은행)
2016-04-11
2028-04-11
2021-07-07
USD
$34,389,255.00
KRW
813,697,959
2.50% + 
3M LIBOR
SM LION호 선박금융 / 
매3개월마다 분할상환

2021-10-07
KRW
823,869,678

2022-01-07
KRW
834,168,148

LTSF KLC3 INC.
 (한국산업은행)
2016-07-07
2028-07-07
2021-07-07
USD
$35,063,199.00
KRW
804,045,689
2.50% + 
3M LIBOR
SM DRAGON호 선박금융SR / 
매3개월마다 분할상환

2021-10-07
KRW
814,096,317

2022-01-07
KRW
824,272,563

LTSF KLC4 INC.
 (한국산업은행)
2016-09-02
2028-09-02
2021-07-07
USD
$35,642,268.00
KRW
790,258,188
2.50% + 
3M LIBOR
SM PUMA호 선박금융SR / 
매3개월마다 분할상환

2021-10-07
KRW
794,863,075

2022-01-07
KRW
805,020,083

선박금융 소계
KRW
10,537,000,000
KRW
54,705,941,491

USD
$742,181,654.00

기업어음
한양증권
2021-01-08
2021-04-08
2021-07-08
KRW
10,000,000,000
KRW
10,000,000,000
4.50%
만기일에 3개월 연장후 21/07/08 상환예정

신영증권
2021-02-18
2021-05-18
2021-08-18
KRW
2,000,000,000
KRW
2,000,000,000
4.30%
만기일에 3개월 연장후 21/08/18 상환예정

신영증권
2021-03-04
2021-06-04
2021-09-03
KRW
5,000,000,000
KRW
5,000,000,000
4.30%
만기일에 3개월 연장후 21/09/03 상환예정

한양증권
2021-02-26
2021-08-26
2021-08-26
KRW
9,000,000,000
KRW
9,000,000,000
4.30%
만기일시상환

기업어음 소계
KRW
26,000,000,000
KRW
26,000,000,000

전자단기사채
신영증권
2021-01-07
2021-04-07
2021-07-07
KRW
30,000,000,000
KRW
30,000,000,000
4.50%
만기일에 3개월 연장후 21/07/07 상환예정

한양증권
2021-01-08
2021-04-08
2021-07-08
KRW
20,000,000,000
KRW
20,000,000,000
4.50%
만기일에 3개월 연장후 21/07/08 상환예정

신영증권
2021-01-15
2021-04-15
2021-07-15
KRW
10,000,000,000
KRW
10,000,000,000
4.40%
만기일에 3개월 연장후 21/07/15상환예정

신영증권
2021-02-18
2021-05-18
2021-08-18
KRW
16,000,000,000
KRW
16,000,000,000
4.30%
만기일에 3개월 연장후 21/08/18 상환예정

신영증권
2021-03-04
2021-06-04
2021-09-03
KRW
3,000,000,000
KRW
3,000,000,000
4.30%
만기일에 3개월 연장후 21/09/04 상환예정

신영증권
2021-03-18
2021-06-18
2021-09-16
KRW
10,000,000,000
KRW
10,000,000,000
4.30%
만기일에 3개월 연장후 21/09/18 상환예정

한양증권
2021-03-29
2021-06-29
2021-06-29
KRW
10,000,000,000
KRW
10,000,000,000
4.30%
만기일시상환

사모사채
한국해양진흥공사
2020-06-30
2021-06-30
2021-06-30
KRW
4,300,000,000
KRW
4,300,000,000
3.51%
만기일시상환

하이투자증권
2020-11-17
2021-05-17
2021-11-17
KRW
6,000,000,000
KRW
6,000,000,000
4.55%
만기일에 6개월 연장후 21/11/17 상환예정

현대차증권
2020-04-27
2021-04-27
2022-04-26
KRW
7,000,000,000
KRW
7,000,000,000
4.55%
만기일에 12개월 연장후 22/04/26 상환예정

회사채 소계
KRW
116,300,000,000
KRW
116,300,000,000

일반대출
한국수출입은행
2020-07-06
2021-07-06
2021-09-23
USD
$14,400,000.00
KRW
905,360,000
2.8% + 
3M LIBOR
21/07/06 대환 후 만기 일시상환

2022-03-31
KRW
905,360,000

2022-07-06
KRW
14,485,760,000

한국산업은행
2020-09-16
2021-09-16
2021-09-16
KRW
19,000,000,000
KRW
19,000,000,000
3.00%
만기 일시상환

한국산업은행
2020-06-11
2021-06-11
2022-06-11
KRW
9,000,000,000
KRW
9,000,000,000
2.93%
21/06/11대환 후 만기일시상환

기업은행
2020-04-24
2021-04-24
2022-04-24
KRW
1,000,000,000
KRW
1,000,000,000
1.872% + 
3M KORIBOR
21/04/24 대환 후 만기일시상환

하나은행
2019-12-24
2022-12-24
2021-09-24
KRW
11,670,000,000
KRW
1,666,000,000
2.744% + 
6M 금융채
매3개월마다 분할상환

2021-12-24
KRW
KRW
1,666,000,000

2022-03-24
KRW
KRW
1,666,000,000

2022-06-24
KRW
KRW
1,666,000,000

하나은행
2020-09-10
2023-09-11
2021-09-10
KRW
10,000,000,000
KRW
1,000,000,000
2.878% + 
6M 금융채
매3개월마다 분할상환

2021-12-10
KRW
KRW
1,000,000,000

2022-03-10
KRW
KRW
1,000,000,000

2022-06-10
KRW
KRW
1,000,000,000

일반차입 소계
USD
$14,400,000.00
KRW
55,960,480,000

KRW
50,670,000,000

차입상환 원화환산 총계
KRW
252,966,421,491

주1) 선박금융의 차입처는 BBCHP 구조 상 SPC명이며, 괄호안의 금융기관이 실제 대주단의 AGENT 은행입니다.

주2)
본 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부자금은 조달시기와 사용시기가 맞지 않을 수 있습니다. 이러한 미사용 자금에 대해서는 자금의 집행시점과 금리수준에 따라 은행 등의 금융기관 수시입출금예금, 정기예금 등 금융상품을 이용해 예치할 예정입니다.

주3) 원화환산 원금상환금액은 2021.03.30일자 서울외국환중개(주) 고시 매매기준율 1,131.70원/USD 기준이며, 실제 원화환산 원금상환금액은 환율에 따라 변동될 수 있습니다.

주4) 부족 자금은 당사 자체자금으로 충당 예정입니다.

출처: 당사 제시

다. 자금 집행의 부족한 자금의 재원마련

금번 유상증자로 실제 모집된 자금이 예상보다 부족할 경우에는 자체 자금 또는 외부 조달을 통해 마련할 계획입니다. 또한, 공모기간 중 당사의 경영실적이 저하되거나 주식시장이 급격하게 변동되어 모집 예정금액의 일부만 청약이 이루어질 경우, 대표주관회사가 잔여주식을 인수하게 됩니다. 이 경우, 당사는 대표주관회사가 인수하는 잔여주식 인수금액의 8.0%에 해당하는 금액을 실권수수료로 지급하게 됩니다. 이러한 경우에는 금번 유상증자를 통해서 조달하는 자금의 규모가 대표주관회사에 지급한 실권수수료만큼 축소될 수 있습니다.

만일, 금번 유상증자 기간 중 당사의 경영 실적의 저하 또는 주식시장의 급격한 변동 등에 따라 최초 모집 예정금액 대비하여 낮은 규모가 조달될 경우 당사가 계획한 자금 사용 목적이 당사의 계획대로 진행되지 않을 수 있으며, 이러한 경우 당사가 계획한 자금운용이 불가능할 수 있습니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

본 건의 경우 시장조성 또는 안정조작에 관한 사항은 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 당사 및 종속회사(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

(단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

케이엘씨
에스엠(주)

1977.04.01

부산광역시 중구
충장대로 5번길 22

선원, 선박
관리 사업

42,752,645

의결권의 과반수 소유
(기업회계 기준서 제1110호)

해당사항 없음

코리코
엔터프라이스(주)

1974.05.29

부산광역시 영도구 남항서로 85,
 307호(국제선용품 유통센터)

선용품
공급업

6,954,639

의결권의 과반수 소유
(기업회계 기준서 제1110호)

해당사항 없음

대한상선(주)
1983.09.06
서울특별시 영등포구 선유동1로 22 (당산동2가)
해운업
675,350,688

의결권의 과반수 소유
(기업회계 기준서 제1110호)

해당
(지배회사 자산총액의 10% 이상)

한덕철광산업㈜
2001.06.04
강원도 정선군 신동읍 조동1길 154
광업, 건설업
68,581,107

의결권의 과반수 소유
(기업회계 기준서 제1110호)

해당사항 없음

한국선박금융(주)
2003.02.07
서울특별시 강남구 강남대로 542 영풍빌딩 8층
서비스업
8,770,966

의결권의 과반수 소유
(기업회계 기준서 제1110호)

해당사항 없음

대림종합건설더블유㈜
2018.08.29
강원도 정선군 신동읍 조동1길 154
서비스업
5,486
의결권의 과반수 소유
(기업회계 기준서 제1110호)
해당사항 없음

대한해운엘엔지(주)
2020.07.01
서울특별시 영등포구 선유동1로 22 (당산동2가)
해운업
673,035,198

의결권의 과반수 소유
(기업회계 기준서 제1110호)

해당
(지배회사 자산총액의 10% 이상)

(*1) 상기 재무정보 중 대한상선의 재무정보는 별도 재무제표 기준이며, 대한상선을 제외한 회사의 재무정보는 개별재무제표 기준입니다.

가-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭 :
대한해운 주식회사

다. 설립일자 : 1968년 12월 12일

라. 본사 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

- 본사의 주소: 서울특별시 강
서구 마곡중앙8로 78

- 전화번호: 02) 3701-0114
 - 홈페이지 주소: http://www.korealines.co.kr

마. 중소기업 해당 여부 : 공시기준일 현재 중소기업에 해당하지 않음

바. 주요 사업의 내용 :

해운부문
철광석, 천연가스, 원유 등의 원재료를 선박으로 운송하는 해상화물운송
내ㆍ외항화물의 부정기 항로사업

광업부문
광산 개발과 철광석 및 부산물(골재)의 생산 및 판매업

건설부문
시설물공사 수주 및 관급공사 수주

무역부문
석유화학제품 수출, 철강재 및 합급철 직수입, 기타 원자재 국내외 거래처에 판매 및 구매

기타부문
선원 선박 관리 사업과 선박에 대한 물품 공급 및 선박투자대행 서비스

※ 자세한 사항은 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조

사. 공시서류작성기준일 현재 계열회사의 총수, 명칭 및 상장여부

(1) 계열회사의 총수
:

2
021년
03월 31일
현재
75개
사 (당사 포함)

(2) 계열회사의 명칭 : SM그룹 

(3) 계열회사의 개황

구 분

회사수

회 사 명

상장사

3개사

㈜티케이케미칼, ㈜남선알미늄, 대한해운㈜

비상장사

72개사
(해외18개사 포함)
㈜남선홀딩스,㈜델라노체,㈜라도,㈜바로코사,에스엠글로벌유통(주),㈜벡셀,㈜삼라,㈜삼라농원,㈜삼라마이더스,㈜우방,㈜울산방송,㈜이엔에이치,(주)케이알티산업,㈜케이엘홀딩스,㈜태길종합건설,㈜한울코퍼레이션,㈜한통엔지니어링,경남기업㈜,대림종합건설더블유㈜,대한상선㈜,대한해운엘앤지㈜,동아건설산업㈜,삼환기업㈜,서남바이오에너지㈜,성우종합건설더블유㈜,신촌역사㈜,신촌역사개발㈜,신화디앤디㈜,에스엠레저산업㈜,에스엠상선㈜,에스엠상선경인터미널㈜,에스엠스틸㈜,에스엠신용정보㈜,에스엠인더스트리㈜,에스엠중공업㈜,에스엠하이플러스㈜,에스엠화진㈜,에스엠화진인터내셔널㈜,우방산업㈜,우방토건㈜,이코사주류㈜,케이엘씨에스엠㈜,코리코엔터프라이스㈜,탑스텐동강시스타㈜,태초이앤씨㈜,판교에스디쓰리㈜,플러스매니지먼트㈜,한국선박금융㈜,한덕철광산업㈜,에스엠에이엠씨투자대부㈜,재단법인 삼라희망재단,사단법인 한미동맹친선협회,재단법인 UBC문화장학재단,재단법인 필의료재단,ADM21 VINA CO.,LTD.,위해ADM21 CO.,LTD.,ADM COMPANY TECHNO CENTER,ENA- Dongah,KEANGNAM READYMIX PVT LTD,KEANGNAM LANKA (PVT) LTD,Atlanta Shipping Agency(Holding) Ltd,SM Line Corporation(INDIA) Private Limited,SM Line Corporation(SG) PTE LTD,SM Logistics(Shanghai) Co., Ltd.,SM Line (Shanghai) Co,. Ltd.,SM TKC INDIA PRIVATE LIMITED,SAMRA ROMANIA S.R.L,Samwhan Corporation Branch,Samwhan LLC,Samwhan LAO SOLE CO., LTD,SM VN CO., LTD,KLBV1 S.A.

아. 당사의 최근 3사업년도의 신용평가 등급은 다음과 같습니다.

* 최근 3년간 신용등급

평가일
평가대상
유가증권 등
평가대상 유가증권의
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2020.10.22
기업어음
A3-
서울신용평가㈜
 (A1 ~ D)
정기평가

2020.10.22
전자단기사채
A3-
서울신용평가㈜
 (A1 ~ D)
정기평가

2020.10.22
기업어음
A3-
NICE 신용평가㈜
 (A1 ～ D)
정기평가

2020.10.22
전자단기사채
A3-
NICE 신용평가㈜
 (A1 ～ D)
정기평가

2020.06.29
기업어음
A3-
서울신용평가㈜
 (A1 ～ D)
본평가

2020.06.29
전자단기사채
A3-
서울신용평가㈜
 (A1 ～ D)
본평가

2020.06.29
기업어음
A3-
NICE 신용평가㈜
 (A1 ～ D)
본평가

2020.06.29
전자단기사채
A3-
NICE 신용평가㈜
 (A1 ～ D)
본평가

2019.12.30
기업어음
A3-
한국기업평가
 (A1 ～ D)
정기평가

2019.12.30
전자단기사채
A3-
한국기업평가
 (A1 ～ D)
정기평가

2019.12.27
기업어음
A3-
NICE 신용평가(주)
(A1 ～ D)
정기평가

2019.12.27
전자단기사채
A3-
NICE 신용평가(주)
(A1 ～ D)
정기평가

2019.06.28
기업어음
A3-
한국기업평가
 (A1 ～ D)
본평가

2019.06.28
전자단기사채
A3-
한국기업평가
 (A1 ～ D)
본평가

2019.06.28
기업어음
A3-
NICE 신용평가(주)
(A1 ～ D)
본평가

2019.06.28
전자단기사채
A3-
NICE 신용평가(주)
(A1 ～ D)
본평가

주) A2 부터 B까지는 동일 등급 내에서 상대적인 우열을 나타내기 위하여 "+"
또는 "-"의 기호를 부가할 수 있다.

※ 신용등급체계

유가증권별 종류별
국내신용등급 체계
등급의 정의

기업평가/
회사채
AAA
채무상환능력이 최고 수준이며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 안정적이다.

AA
채무상환능력이 매우 우수하며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.

A
채무상환능력이 우수하지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.

BBB
채무상환능력은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있다.

BB
최소한의 채무상환능력은 인정되나, 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있다.

B
채무상환능력이 부족하며, 그 안정성이 가변적이어서 매우 투기적이다.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성이 높다.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높다.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고, 합리적인 예측 범위내에서 
채무불이행 발생이 불가피하다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

기업어음/
전자단기사채
A1
매우 우수한 단기 신용상태, 단기적인 채무불이행 위험 매우 낮음

A2
우수한 단기 신용상태, 단기적인 채무불이행 위험 낮음

A3
보통 수준의 단기 신용상태, 단기적인 채무불이행 위험 낮지만 변동성 내재

B
불안정한 단기 신용상태, 단기적인 채무불이행 위험 상존

C
불량한 단기 신용상태, 단기적인 채무불이행 위험 높음

D
불량한 단기 신용상태, 단기적인 채무불이행 위험 높음

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

상장(유가증권시장)
1992년 04월 23일
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

당사의 본점소재지는 2008년 12월 15일자로 '서울시 종로구 인사동 43 대일빌딩'으로
부터 '서울특별시 강남구 삼성로 570(삼성동, 대한해운빌딩)'으로 변경되었으며,

2016년 3월 28일자로 서울특별시 강서구 마곡중앙8로 78 로 이전하
였습니다.

나. 경영진의 중요한 변동

2019년 3월 27일 정기주주총회에서 별도재무제표 기준 자산총액 2조 이상인 재무제표가 승인되어 감사위원회 설치 의무가 발생하였기 때문에 상근감사를 둘 수 없어 문호식 감사는 등기임원에서 제외되었으며, 사내이사 최승석, 사외이사 김병기, 우예종, 길기수가 선임되어 등기이사는 사내이사 3명 사외이사 4명이 되었습니다. 또한 동 주주총회에서 감사위원회 위원을 선임한 결과, 감사위원회 위원은 전원 사외이사인 김병기, 우예종, 길기수로 선임되었습니다.

2020년 3월 26일 정기주주총회에서는 사내이사 우오현, 사내이사 김칠봉, 사외이사 반원익이 임기 만료되었으며, 이중 우오현과 김칠봉은 재선임되었으며 사외이사 반원익은 사외이사재직연한으로 인하여 퇴임하였습니다. 또한 사외이사 노태식, 사외이사 김병호가 신규로 선임되었습니다. 이중 노태식은 감사위원회 위원으로 선임되었습니다. 사외이사 김병기는 주주총회 개최 이후, 당일 개인사유로 사임하였습니다.

미등기임원
임건묵이
7월 31일 퇴직하였습니다. 9월 22일 개최한 임시주주총회에서 동일 미등기임원 김만태가 사내이사로 선임되었으며, 같은 날 대표이사
김칠봉
이 사임하여 사내이사
김만태
가 대표이사로 선임되었습니다. 

2021년 3월 30일 개최한 정기주주총회에서는 임기가 만료된
사내이사
최승석
, 사외이사 우예종, 사외이사 길기수
가 재선임되었습니다. 또한
우예종과 길기수
는 감사위원회 위원으로 재선임되었습니다. 4월 30일에는 미등기임원
김도연
이 퇴사하였습니다.

미등
기임원을 포함한
임원(경영진)은 보고서 제출일 현재
16
명
입
니다.

다. 최대주주의 변동

2020년
4월
13일 (주)티케이케미칼에서 에스엠하이플러스(주)로 최대주주가 변경되었습니다. 변경 전 최대주주인 (주)티케이케미칼의 특수관계인인 에스엠하이플러스(주)가 추가로 지분을 장내 매수함에 따른 최대주주변경으로, 최대주주 및 특수관계인 구성원 및 실질적인 경영권 변동은 없습니다.

구 분
최대주주 등
소유주식수
소유비율
비 고

변경 전
(주)티케이케미칼 외 특수관계인 10인
12,305,932주
50.38%

변경 후
에스엠하이플러스(주) 외 특수관계인 10인
12,735,409주
52.14%
변경 시 소유주식 및 비율

*
상
기 숫자는 액면분할 전 소유주식수입니다.

*
보고서 제출일 현재 최대주주는
에스엠하이플러스(주)
이며, 특수관계인 포함 125,616,487주(51.43%)
입니다.

라. 상호의 변경

1981년 대한해운주식회사로 사명 변경 후 현재까지 변경한 바 없습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

당사는 회생절차 신청을 통한 경영정상화를 도모하기 위하여 2011년 1월 25일 채무자회생및파산에관한법률 제34조에 따라 서울중앙지방법원에 회생절차개시를 신청하였습니다. 이에 동 법원은 2011년 1월 26일 포괄적금지명령과 회사 재산보전처분을 결정하였으며, 2011년 2월 15일부로 회사에 대하여 회생절차개시결정을 하였습니다. 2011년 6월 3일 제1회 관계인 집회를 개최하였으며, 2011년 7월 29일 회생계획안을 제출하였습니다. 2011년 9월 23일 개최된 제2,3회 관계인 집회에서는 회생계획안이 부결되었으나, 2011년 10월 14일 제3회 관계인 집회 속행에서 가결되어 최종인가되었습니다.

그러나 인가 당시에 미처 예측하지 못하였던 해운시황의 지속적인 악화로 향후 원 회생계획의 이행이 현저히 곤란한 상황에 놓이게 되어 2013년 3월 6일 부득이 원 회생계획의 변경신청을 하여 2013년 3월 28일 관계인집회에서 변경회생계획안이 인가되었습니다.

회생의 일환으로 M&A를 추진하여 2013년 9월 17일 티케이케미칼 컨소시엄과 투자계약을 체결하였습니다. 인수대금은 약 2,150 억원이며 이중 1,650억원은 유상증자,500억원은 회사채 인수로 구성되어 있으며, 2013년 10월 17일 인수대금 전액이 납입되어 M&A가 완료되었습니다.

인수대금으로 서울중앙지방법원의 허가를 득하여 DIP 차입금, 회생채무 및 회생채권화
된 공익채권 등의 조기변제(매각주관사의 용역보수, 관리인 성과보수 지급 등 포함)를 2013년 10월 말 완료하여 2013년 11월 8일 서울
중앙지방법원으로부터 회생절차종결결정을 받았습니다.

바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

회사는

LNG운송 및 관련사업을
단순ㆍ물적분할의 방법으로 분할하여 보고서 제출일 현재 신설회사인 대한해운엘엔지 주식회사를 설립 완료하였습니다.
분할되는 회사인 대한해운 주식회사는 유가증권시장 상장법인으로 존속하고, 신설회사인 대한해운엘엔지 주식회사는 비상장법인
으로 하였습니다.

(1) 분할방법

 ① 회사분할의 내용
 ● 분할되는 회사:
 - 회사명: 대한해운 주식회사
 - 사업부문: 분할대상 사업부문을 제외한 사업 일체

●
신설회사:
 - 회사명: 대한해운엘엔지 주식회사

- 사업부문: LNG운송 및 관련사업

 ② 분할기일은 2020년 7월 1일로 한다.

 ③
상법
제530조의9 제1항에 의하여 분할되는 회사와 신설회사는 모두 분할되는 회사의 분할 전의 회사채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있다.

(2) 분할목적

 사업전문성을 제고하고 경영의 효율성을 강화한다.

 (3) 분할의 중요영향 및 효과

 ① 분할되는 회사의 최대주주 소유주식 및 지분율의 변동은 없음. 
 ② 분할 자체로는 연결재무제표상에 미치는 영향이 없음. 

(4) 기타 세부내용은 2020년 4월 29일에 정정공시한 주요사항보고서(회사분할결정) 및 2020년 7월 6일에 공시한 합병등종료보고서(분할) 등을 참고하여 주시기 바랍니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
해상운송사업을 주된 사업으로 영위하고 있습니다.

아.
그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생내용은 다음과 같습니다.

* 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생

일 자
주 요 내 용

2019.11.15
LNG 벙커링선 대선(TC) 계약
(체결처: Shell Western LNG B.V, 계약기간: 2022년부터 약 5년간, 계약금액: 약 482억원)

2019.12.19

LNG선 대선(TC) 계약

(체결처: Shell Tankers (Singapore) Private Limited, 계약기간: 2022년부터 약 7년간, 계약금액: 약 3,582억원)

2020.03.26

분할계획서 승인의 건(주주총회 특별결의)
당사는 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 단순·물적분할의 방법으로 분할하여 새로운 회사를 설립하기로 2020년 정기주주총회에서 승인받았습니다.

[분할계획서의 요지]
상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 분할되는 회사(대한해운)의 사업 중 LNG운송 및 관련 사업을 분할하여 신설회사 (대한해운 엘엔지 주식회사)를 설립하고, 분할되는 회사가 신설회사의 발행주식총수를 배정받는 단순ㆍ물적분할의 방법으로 분할합니다. 본건 분할 이후 분할되는 회사는 유가증권시장 상장법인으로 존속하고, 신설회사는 비상장법인으로 합니다.

 - 이에 따라 본건 분할 전·후 분할되는 회사의 최대주주 소유주식 및 지분율의 변동은 없습니다.
 - 또한, 본건 분할은 단순·물적분할 방식으로 진행되므로 분할 자체로는 연결재무제표상에 미치는 영향이 없습니다.

* 2020년 7월 6일자로 분할등기를 신청하여 완료되었습니다.

* 세부사항은 기 공시한 [정정] 주요사항보고서(회사분할결정) (2020년 4월 29일 공시) 및
2020년 7월 6일에 공시한 합병등종료보고서(분할)
를 참고하여 주시기 바랍니다.

2020.07.31

LNG선 대선(TC) 계약

(체결처: Shell Tankers (Singapore) Private Limited, 계약기간: 2022년부터 약 7년간, 계약금액: 약 3,640억원)

- 당사는 엘엔지사업부문 물적분할 신설회사 설립을 완료하였기 때문에, 본 계약 체결 시 당사자는 원 계약에 따라 대한해운(주)이나 추후 용선주와 관련 절차를 통해 물적분할 신설회사(대한해운엘엔지 주식회사)로 이전할 예정입니다.

2020.09.22

발행주식 액면분할 및 액면분할을 위한 정관변경의 건(주주총회 특별결의)

구 분

분할 전
분할 후

1주당 가액(원)
5,000
500

발행주식총수
보통주식(주)
24,427,109
244,271,090

종류주식(주)
0
0

- 신주의 효력발생일: 2020.10.08

- 신주권상장일: 2020.10.12

2021.03.31

유상증자 결정

[주요사항]

1. 신주의 종류와 수: 보통주 74,906,370주
2. 1주당 액면가액: 500원
3. 증자전 발행주식총수:
 - 보통주식 244,271,090(주)
 - 기타주식: 없음
4. 자금조달의 목적: 채무상환자금(186,516,861,300원)
 - 1차 발행가액(2,490원)을 적용한 금액으로, 최종발행가액 확정 시
 변경될 수 있습니다.
5. 증자방식: 주주배정후 실권주 일반공모
6. 신주배정기준일: 2021.05.03
7. 1주당 신주배정주식수 (주) 0.2540436692
8. 우리사주조합원 우선배정비율: 20%
9. 청약예정일
 - 우리사주조합: 2021.06.08(1일)
 - 구주주: 2021.06.08~2021.06.09(2일)
 - 일반공모: 2021.06.14~2021.06.15(2일)
10. 확정 발행가액 공고일: 2021.06.04
11.
주금납입일:
2021.06.17
12. 신주상장 및 유통개시일: 2021.06.30

세부 사항은 2021년 4월 29일 공시한 '[발행조건확정]증권신고서(지분증권)', '주요사항보고서(유상증자결정)', '투자설명서' 등을 참고하여 주시기 바랍니다. 유상증자 일정은 관계기관과의 협의 등에 따라 변경될 수 있습니다.

자. 종속회사의 연혁

(1) 상호의 변경
○ 케이엘씨에스엠(주): 2010년 1월 1일 사명을 '한국선무(주)'에서 케이엘씨에스엠
(주)로 변경
○ 코리코엔터프라이스(주): 최근 5사업년도 중 사명을 변경한 바 없음

○ 대한상선(주): 2004년에 '주식회사 삼선로직스'로 상호가 변경되었으며, 2016년 11월 29일 '대한상선 주식회사'로 변경하
였습니다.

○
한
덕철광산업(주)
:
2018년 9월 5일 대림종합건설(주)의 기업회생절차를 종결하여 한덕철광(주)이 100% 지분 취득하였고, 2018년 11월 15일 양사가 합병하여 사명을 한덕철광산업(주)로 변경하였습니다.

○
대한해운엘엔지(주) :
설립 이후 현재까지 상호를 변경한 바 없습니다.

(2) 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 
진행중인 경우 그 내용과 결과

- 대한상선(주)는 2015.08.03일 개시한 기업회생절차가 2016.04.08일 인가되었으며 2016.12.08일 종결되었습니다.

 
(3) 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

연결종속기업인 대한상선의 종속회사였던 (주)삼선글로벌이 2018년 3월 28일 자로 케이엘씨에스엠(주)와 합병하였습니다. 

연결종속기업인 대한상선의 종속회사였던
대림종합건설(주)의 기업회생절차를 종결하여 한덕철광(주)이 2018년 9월 5일 100% 지분 취득하였고, 2018년 11월 15일 양사가 합병하여 사명을 한덕철광산업(주)로 변경하였습니다
.

연결종속기업인 대한상선의 종속회사였던 SM NAMSUN VINA CO., LTD이
2019년 삼환기업㈜로 전량 매각함에 따라 종속회사에서 제외되었습니다.

대한해운엘엔지(주)는 당사(대한해운(주))의 LNG운송 및 관련사업을 단순ㆍ물적분할의 방법으로 분할하여 2020년 7월 1일을 분할기일로, 2020년 7월 6일을 분할등기일로 하여 설립 완료하였습니다. 분할되는 회사인 대한해운 주식회사는 유가증권시장 상장법인으로 존속하고, 신설회사인 대한해운 엘엔지 주식회사는 비상장법인으로하였습니다.

(
4) 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
 - 해당사항 없습니다.

(
5) 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용
- 케
이엘씨에스엠(주)

연결종속기업인 대한상선의 종속회사였던 (주)삼선글로벌과 2018년 3월 28일 자로 합병한
것 이외에 최근 5사업년도 중 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항이 특별히 발생하지 않았습니다.

-
코리코엔터프라이스(주):
최근 5사업년도 중 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항이 특별히 발생하지 
않았습니다.

-

한
덕철광산업(주):

일자
내용

2019.03
제2수갱 준공

2019.04
기초과학연구원 지하 1000m 우주입자연구시설공사 착공

2020.09
IBS 우주입자연구시설 1단계 터널공사 준공

- 대한상선(주)

일자
주요내용

2019.03
벌크선박 Dangjin Friendship호 매각

2019.04
벌크선박 SM Samcheonpo 인도

2019.05
벌크선박 SM New Orleans 인도

2019.05
SM NAMSUN VINA CO., LTD 지분 매각

2019.06
한국해양진흥공사 주식취득(5,000원 X 2,400주)

2019.11
벌크선박 Dangjin호 매각

2019.11
컨테이너선박 SM New York 외 2척 매각

2019.11
벌크선박 SM Roberts Bank 인도

2019.12
한국해양진흥공사 주식취득(5,000원 X 55,800주)

2019.12
경남기업㈜ 주식취득 (16,125원 X 1,980,093주)

2020.01
벌크선박 SM Santos호 인도

2020.02
벌크선박 SM Shinseocheon 1호 인도

2020.04
컨테이너선박 SM Seattle호 매각

2020.06
컨테이너선박 SM Charleston호 매각

2020.07
벌크선박 Meister호 매각

2020.07
컨테이너선박 SM Vancouver호 매각

2020.07
벌크선박 SM Shinseocheon 2호 인도

2020.08
컨테이너선박 SM Hong Kong호 매각

2020.09
컨테이너선박 SM Tacoma호 매각

2020.12
컨테이너선박 SM Shanghai호 외 5척 SUB-BBCHP 계약 체결을 통한 매각

-

대한해운엘엔지(주):

일자
내용

2020.07
대한해운엘엔지(주) 설립

2021.04
18,000 CBM LNG 벙커링선 1척 장기대선 계약 체결

3. 자본금 변동사항

증자(감자)현황

(기준일 :
2021년 05월 14일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
신주인수권행사
보통주
2,598
5,000
42,250
25회차, 증자비율 (0.02%), 2010년 2월 발행분 합계

-
전환권행사
보통주
637,693
5,000
42,250
25회차, 증자비율 (5.53%), 2010년 3월 발행분 합계

-
전환권행사
보통주
101,402
5,000
42,250
25회차, 증자비율 (0.83%), 2010년 4월 발행분 합계

-
전환권행사
보통주
97,275
5,000
42,250
25회차, 증자비율 (0.79%), 2010년 5월 발행분 합계

-
전환권행사
보통주
357
5,000
42,250
25회차, 2010년 7월 발행분 합계

-
전환권행사
보통주
1,933
5,000
42,250
25회차, 증자비율 (0.02%), 2010년 8월 발행분 합계

-
전환권행사
보통주
57,731
5,000
42,250
25회차, 증자비율 (0.47%), 2010년 10월 발행분 합계

2010년 12월 18일
유상증자(일반공모)
보통주
4,000,000
5,000
21,650
상장일 : 2010년 12월 27일(증자비율: 32.20%)

2011년 10월 21일
무상감자
보통주
13,489,385
5,000
-
회생계획안에 따른 주식병합(감자비율: 82.14%)

2011년 10월 22일
출자전환
보통주
10,304,517
5,000
100,000
회생계획안에 따른 출자전환(증자비율: 351.24%)

2011년 10월 22일
출자전환
보통주
4,065,782
5,000
100,000
회생계획안에 따른 2차 출자전환(증자비율: 30.71%)

2011년 10월 22일
출자전환
보통주
653,143
5,000
100,000
회생계획안에 따른 3차 출자전환(증자비율: 3.77%)

2011년 10월 22일
출자전환
보통주
365,026
5,000
100,000
회생계획안에 따른 4차 출자전환(증자비율: 2.03%)

2012년 12월 31일
출자전환
보통주
4,198,678
5,000
100,000
공익채권의 채무조정으로 인한 출자전환
(증자비율: 21.91%)

2013년 03월 28일
무상감자
보통주
21,029,085
5,000
-
변경회생계획안에 따른 주식병합(감자비율: 93.38%)

2013년 03월 29일
출자전환
보통주
9,666,949
5,000
100,000
변경회생계획안에 따른 출자전환(증자비율: 648.00%)

2013년 03월 29일
출자전환
보통주
553,143
5,000
100,000
변경회생계획안에 따른 출자전환(증자비율: 4.96%)

2013년 10월 17일
유상증자(제3자배정)
보통주
12,243,622
5,000
13,477
M&A를 통한 재무구조 개선을 위한 신주발행
(증자비율: 104.54%)

2014년 05월 16일
출자전환
보통주
460,596
5,000
100,000
변경회생계획안에 따른 출자전환(증자비율: 1.92%)

2015년 06월 16일
출자전환
보통주
752
5,000
100,000
변경회생계획안에 따른 출자전환(증자비율: 0.003%)

2015년 09월 25일
출자전환
보통주
9,644
5,000
100,000
변경회생계획안에 따른 출자전환(증자비율: 0.04%)

2020년 01월 11일
출자전환
보통주
605
5,000
100,000
변경회생계획안에 따른 출자전환(증자비율: 0.00%)

2020년 10월 08일
주식분할
보통주
219,843,981
500
-
24,427,109주를 액면분할(자본금 5,000원->500원)함에 
따라 추가로 발행한 주식. 자본금 변동사항은 없음.

※ 회생계획안에 따른 출자전환주식수는 실명자료의 미비 등의 사유로 주권이 교부되지 못한 주식을
 제외한 실발
행 주식수입니다 (2011년 11월 24일 상장).
※ 1차 출자전환에서 제외된 채권자 일부 및 인가후 확정된 채권자 일부에 대하여 2차 출자전환이
 이루어
졌으며, 상장일은 2012년 4월 5일입니다 (보통주 4,065,782주).

※ 1, 2차 출자전환에서 제외된 채권자 일부 및 인가후 확정된 채권자 일부에 대하여 3차 출자전환이
 이루어졌으며, 상장일은 2012년 9월 13일입니다 (보통주 653,143주).
※ 1, 2, 3차 출자전환에서 제외된 채권자 일부 및 인가후 확정된 채권자 일부에 대하여 4차 출자전환이
 이루어졌으며, 상장일은 2012년 12월 6일입니다 (보통주 365,026주).

※ 공익채권의 채무조정으로 인한 출자전환 주식 4,198,678주의 상장일은 2013년 2월 7일입니다.
※ 변경회생계획에 의거하여 2013년 3월 28일 15대 1로 주식을 병합하여 21,029,085주가 감소하였습니다.
※ 변경회생계획안에 따른 출자전환 주식 9,666,949주의 상장일은 2013년 5월 9일입니다.

※ 변경회생계획
안에 따른 출자전환 주식 553,143주의 상장일은 2013년 9월 12일입니다.

※ M&A를 통한 재무구조 개선을 위하여 발행한 주식 12,243,622주의 상장일은 2013년 11월 14일입니다.

※ 변경회생계획
안에 따른 출자전환 주식 460,596주의 상장일은 2014년 5월 29일입니다.

※ 변경회생계획
안에 따른 출자전환 주식 752주의 상장일은 2015년 7월 2일입니다.

※ 변경회생계획
안에 따른 출자전환 주식 9,644주의 상장일은 2015년 10월 15일입니다.

※ 변경회생계획안 및 법원 화해권고결정에 따른 출자전환 주식 605주의 상장일은 2020년 1월 31일 입니다.

※ 주식분할에 따른 219,843,981주의 상장일은 2020년 10월 12일 입니다.

※ 보고서 제출일 현재 '주주배정후 실권주 일반공모' 방식으로 유상증자 신주 상장 진행중입니다. 주금납입예정일은 2021년 6월 17일이
며, 주식의 종류는 보통주, 수량은 74,906,370주, 액
면가는 500원, 예정발행가액은 2,490원 입니다. 최종 발행가액은 예정발행가액에서 변경될 수 있습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2021년 05월 14일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
1,000,000,000
-
1,000,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
278,789,560
-
278,789,560
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
34,518,470
-
34,518,470
-

1. 감자
34,518,470
-
34,518,470
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
244,271,090
-
244,271,090
-

Ⅴ. 자기주식수
8,386,070
-
8,386,070
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
235,885,020
-
235,885,020
-

*
2020년 10월 8일을 효력 발생일
로
하는 주식분할(
액면가 5,000원인
보통주 1주
를
액면가 500원
인 보통주 10주로
분할)을 완료하여 보고서 제출일 현재 주식의 총수 현황은 상기와 같습니다.

* 공시서류작성기준일인
2021년 03월 31일 기준 보유한 자기주식은
8,386,07
0주
이며
관련 사항은 아래와 같습니다.

* 2018년 10월 31일 자기주식취득신탁계약을 체결, 2018년 11월 1일부터 신탁계약에 의하여 자기주식을 취득하였습니다. 계약금액은 50억원이며,
계약기간은 2018년 11월 1일부터 6개월로,
만료일인 2019년 4월 30일에 해지하여 자기주식
221,612주
를 보유하고 있습니다.

* 2019년 11월 14일 부터 2019년 12월 27일까지(체결일 기준) 215,517주를 직접취득하였습니다.

* 2020년 03월 17일 부터 2020년 03월 20일까지(체결일 기준) 401,478주를 직접취득하였습니다.

*
2018년부터 2020년 3월까지 취득한 자기주식은 838,607주로, 2020년
10월 액면분할(자본금 5,000원->500원)함에 따라
보고서 제출일 현재 총 보유한 자기주식수는 8,386,07
0주 입니다.

* 보고서 제출일 현재
'주주배정후 실권주 일반공모' 방식으로 유상증자 신주
74,906,370주 발행 진행중입니다.
신주상장 및 유통개시일은 2021년 06월 30일이며, 발행 후 발행주식의 총수는 319,177,460주, 자기주식수는 8,386,070주, 유통주식수는 310,791,390주가 됩니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2021년 05월 14일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
6,169,950
-
-
-
6,169,950
-

-
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
6,169,950
-
-
-
6,169,950
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
2,216,120
-
-
-
2,216,120
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
2,216,120
-
-
-
2,216,120
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
8,386,070
-
-
-
8,386,070
-

-
-
-
-
-
-
-

* 기초수량은 2021년 1월 1일 기준 수량이며, 기말수량은 공시서류작성기준일인 20201 03월 31일 기준 수량 입니다.

* 자기주식취득신탁계약이 2019년 4월 30일에 만료되어 해지하였으며, 해지결과 해당주식을 실물로 반환받은 물량은 221,612주 입니다.

* 2019년 11월 14일 부터 2019년 12월 27일까지(체결일 기준) 215,517주를 직접취득하였습니다.

* 2020년 03월 17일 부터 2020년 03월 20일까지(체결일 기준) 401,478주를 직접취득하였습니다.

*

2020년 10월 8일을 효력 발생일
로
하는 주식분할(
액면가 5,000원인
보통주 1주
를
액면가 500원
인 보통주 10주로
분할)을 완료하여 보고서 제출일 현재 자기주식 수량은 8,386,070주 입니다.

5. 의결권 현황

(기준일 :
2021년 05월 14일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주

244,271,090

-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
8,386,070
자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
235,885,020
-

우선주
-
-

* 2018년 12월 31일 기준 취득한 자기주식(신탁계약분)은 221,612주 입
니다.
자기주식취득신탁계약이 2019년 4월 30일에 만료되어 해지하였으며, 해지결과 해당주식을 실물로 반환받았습니다.

* 2019년 11월 14일 부터 2019년 12월 27일까지(체결일 기준) 215,517주를 직접취득하였습니다.

* 2020년 03월 17일 부터 2020년 03월 20일까지(체결일 기준) 401,478주를 직접취득하였습니다.

*

2020년 10월 8일을 효력 발생일
로
하는 주식분할(
액면가 5,000원인
보통주 1주
를
액면가 500원
인 보통주 10주로
분할)을 완료하여 보고서 제출일 현재 발행주식총수는
244,271,090
주, 의결권없는 주식(자기주식)수는 8,386,070주, 의결권을 행사할 수 있는 주식수는
235,885,020
주 입니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

잉여현금흐름 수준 등 회사 내부의 재무적인 요인과 코로나19로 인한 어려움 등으로 인하여
기업 외부의 환경요인을 다각적으로 검토한 결과 현재는 향후의 배당계획을 수립하지 못하고
있습니다. 배당정책을 고려함에 있어 가장 우선시 되어야 할 점은 배당정책이 기업가치에
미치는 영향입니다. 현재는 산업 특성 및 기업 내/외부의 환경으로 인하여 배당계획을
수립하지 못하고 있지만, 차후 잉여현금이 증가하고 산업 및 경제환경이 호전되는 경우
최적배당정책을 수립하여 배당을 시행할 수 있도록 하겠습니다. 또한, 주주의 투자수익률은
배당만이 아니라 주가상승을 통한 자본차익을 고려해야 하므로, 직접적인 배당은 시행하지
못하고 있으나 기업 가치를 높여 주주의 권리를 신장시킬 수 있도록 노력하겠습니다.

(1) 당사의 정관에 기재된 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

제 10 조의 2 (신주의 배당기산일) 
이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전영업년도말에 발행된 것으로 본다.

제 46 조 (이익배당)
① 이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.
② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주 총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.
③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권 자에게 지급한다.
④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제44조4항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다. 

제 47 조 (배당금 지급청구권의 소멸시효)
① 배당금의 지급 청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.
② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

(2) 자기주식 매입 및 소각계획
당사는 주가안정 및 주주가치 제고를 위하여 2018년 10월 자기주식취득신탁계약을 체결하여 자기주식을 취득하였으며, 또한 2019년 11월 및 2020년 03월 자기주식을 직접 취득하여 보고서제출일 기준 보유한 자기주식수는 8,386,070주 입니다.

보유하고 있는 자사주에 대한 구체적인 처분, 소각 및 자사주 매입계획은 보고서제출일 현재 없습니다.
차후 이사회 등에서 계획 등이 결정되는 경우 공시를 통해 안내하겠습니다.

나. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제55기 분기
제54기
제53기

주당액면가액(원)
500
500
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
49,515
8,789
90,509

(별도)당기순이익(백만원)
32,638
-41,871
46,486

(연결)주당순이익(원)
210
37
3,741

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

최근 5년간 배당을 지급하지 않아 과거 배당이력 산출이 불가능합니다.

7. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2019년 03월 27일
제52기
정기주주총회
- 주식 및 신주인수권증서 전자등록
- 사채 및 신주인수권증권 전자등록
- 이사 임기: 2년 이하
- 이사의 수: 3명 이상 10명
- 감사위원회 관련 조문 신설 및 감사 관련 조문 삭제
- 주식매수선택권 관련 조문 변경
- 전자증권법 시행 반영
- 상법 시행령 개정 반영
- 감사위원회 설치 반영 등

2020년 09월 22일
2020년
임시주주총회
발행주식 액면분할로 인해 1주당 액면가액, 발행할 우선주식의 수 변경
- 액면분할

2021년 03월 30일
제54기
정기주주총회
- 감사위원회 위원 중 1명 분리선출
- 전자투표 도입 시 감사위원회 위원 선임을
 출석주주의 과반수 이상의 찬성만으로 결의
- 이사회 구성원 특정 성으로 구성 불가
 (시행일자: 2022년 8월 5일)
- 상법 제350조 제3항 삭제 및 전자증권법
 관련사항 반영
- 상법 및 자본시장법 개정반영

나. 2020년 사업보고서에 첨부된 정관의 최근개정일은 2020년 9월 22일이며, 최근 정관 개정일은 2021년 3월 30일(제54기 정기주주총회) 입니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

(1) 해운업

① 해운업의 특성

해운
업은 식량, 에너지,원자재, 생필품 등을 수요와 공급의 원칙에 따라 원하는 시기에 필요한 장소로 수송하는 산업으로 생산의 모체인 선박을 확보하는데 대규모 자금이 투하되는 대표적인 자본집약적 산업이며, 국가간의 장벽에 구애받지 않고 전세계를 상대로 산업 활동이 이루어지는 완전경쟁 산업입니다. 특히 우리나라의 해운업은 국민경제의 성장에 필수적인 원자재 및 수출입상품의 90% 이상을 운송하는 관계로 국가의 주요산업으로 분류되고 있으며, 유사시 제 4군으로서의 역할을 수행하는 등 국가산업에 없어서는 안될 필수 기간산업입니다.

② 산업의 성장성
60년대 후반부터 시작된 우리나라 산업의 현대화는 국제간의 교역량을 급속히 증대시켰고, 이로 말미암아 해운이 중요한 수송수단으로 부상하였습니다. 70년대 후반과80년대 초에 정부는 해운업이 국가경제에 미치는 영향, 특히 수출 DRIVE 정책상 필수불가결한 요소로 인식하고 국적선사들의 대형화정책을 유도하였습니다.
87년도에 3저 현상으로 인한 세계경기의 회복과 90년대부터 불붙기 시작한 동구권 제국들의 개방정책으로 세계 해상물동량은 큰 폭으로 증가하여 해운시황에 호재로 작용했으며 이로 인해 각 선사들은 선대 확충에 박차를 가하게 되었습니다.

한편, 90년대 말부터는 화물중개, 선박용선시장, 각종보험, 선박매매/관리 및 부품구입, 항만시설정보시스템 등에 있어서도 인터넷 활용이 가시화되기 시작했습니다. 21세기 경쟁력있는 해운기업의 지식경영 기반을 위해서 경제 전반의 효율성과 투명성을 제고할 수 있는 전자상거래의 활성화가 필수적인 사항임을 인식하여 전자상거래 기반구조를 구축하고, 물류 흐름을 상품단위에 초점을 맞춘 물류서비스가 제공될 수 있도록 거점중심의 물류체제에서 기ㆍ종점간 물류체제로 전환하는 등의 적극적이고도 범세계적인 기업활동 (e-marketplace)으로 변화하고 있습니다. 그리고 해양자원의 경제적 가치가 증대되면서 해양 환경을 보호하고 관리하여야 할 필요성 또한 더 욱 대두되고 있습니다.

③ 경기변동의 특성
해운업경기는 세계경기변동, 기후, 유가, 국제적인 정황 등 많은 변수에 의해 시황의 호불황이 불규칙적으로 반복되는 특성을 띠고 있으며, 일반적으로 경기가 호전되어 수출입물량이 증가하면 해운업 경기도 호전되고, 그 반대로 경기가 침체되면 해운업 경기도 침체하게 됩니다. 계절적 요소로 인한 일시적인 경기변동은 미미하나 대륙간 식량의 작황에 따른 수급편차가 클 경우 해운시황에 영향을 끼치게 됩니다. 그리고 선박의 건조, 해체에 따른 선복량의 과다에 따라서도 절대적인 영향을 받습니다.

④ 경쟁요소
해운업은 앞에서도 언급한 바와 같이 국제간 완전경쟁이 이루어지는 산업이며, 대규모 자본이 투하되는 대표적인 자본집약적 산업이기 때문에 독점이나 과점 등은 발생하지 않으며 우수한 고객의 확보, 서비스의 차별화, 원가절감 등을 통한 영업 경쟁력 유지가 중요한 관건입니다. 그리고 세계적인 환경에 대한 관심과 국제품질규격화에 따라 선박의 안전성이 또 다른 중요한 경쟁요소로 새로이 대두되었습니다.
이러한 경쟁환경 속에서 당사는 지속적인 신용관리 강화를 통한 국내외 대형 선주와의 장기용선계약에 따른 원가경쟁력, 우량 화주와의 장기해상운송계약으로 안정적인수익원 확보, 철저한 안전품질관리를 통한 양질의 서비스 제공 등의 강점을가지고 있습니다.

⑤ 자원조달의 특성
해운업의 주요 원재료인 선박연료는 국내외 정유회사로부터 수시로 조달 받으므로 문제점이 전혀 없으나, 노동력 수급 측면은 점차 어려워지고 있는 형편입니다. 이는 선박운항의 특성상 전문자격을 갖춘 숙달된 인력이 필요하기 때문이기도 하지만 최근의 3D업종 기피현상 등으로 인한 인력 수급의 불균형이 주된 요인입니다.
현재, 국내에서 양성되는 해운노동력은 세계 최고의 수준이기 때문에 우려할 만한 상황은 아니나, 점차 외국계 선원으로 대체되고 있는 추세입니다.

(2) 철강 및 원자재 무역

① 산업의 특성

세계경제의 글로벌화가 급격히 이루어짐에 따라서 각 산업 간 경계가 불분명해지면서 무역업은 큰 성장의 기회요인을 획득하게 되었습니다. 이에 따라 환경 변화에 민첩하게 대응하면서, 기존 상품 수출 및 중개 영역을 넘어 새로운 시장과 사업을 개척하고 부가가치를 창출하는 사업으로 변모하고 있습니다. 오랜 기간 대외 거래를 통해 축적한 신뢰와 관계를 통하여 다양한 산업과의 연결을 도모하며 확장해 나아가고 있습니다.

② 국내외 시장의 여건

2021년 2분기에도 세계적으로 철강 공급이 수요를 따라가지 못할것으로 전망되는 가운데, 지역별로는 중국을 제외한 신흥국과 선진국에서의 철강 수요는 더욱 증가할 것으로 예상됩니다. 또한 미국의 추가 부양패키지 집행과 COVID-19 백신의 빠른 보급으로 가파른 경제 성장과 수요 개선이 지속 되고 있습니다. 2분기에는 자동차, 조선 등에서 소비가 늘어날 가능성이 높아지고 있습니다. 국내경제는 크게 하락한 민간소비가 개선되고 수출도 점진적으로 회복되며, 지연된 설비투자도 재개되는 등 경제활동 정상화 영향으로 반등할 것으로 예상됩니다. 수출의 경우, 원자재 가격상승과 COVID-19 의 재확산에 대한 불확실성은 아직 남아있지만 호조세를 보일 것으로 전망됩니다.

③ 회사의 경쟁력

당사는 그 동안 축적된 무역 노하우와 글로벌 네트워크 바탕으로 국내 제강사 창구 상사로서 고부가가치 철강제품을 전세계로 수출하고 있습니다. 또한, 국내 화학제조사의 상사로서 석유화학제품을 수출하고 있습니다. 세계 유수의 합금철 공급사로부터의 안정된 공급에 기반하여 국내 철강 제조업체와 장·단기 판매 계약을 체결함에 따라 수익 규모를 점차 확대해 나가는데 박차를 가하고 있으며, 국내 창고를 운영하여 철강 및 합금철 제품의 Stock판매를 진행하는 등 빠르게 변화하는 고객니즈에 즉각적으로 대응해가며 지속적으로 당사의 무역 역량을 강화해 나가고 있습니다.

(3) 광업

① 산업의 특성

철광석은 경제적으로 채광작업을 할 수 있는 철을 함유한 광석을 말하며 자철석, 적철석, 갈철석, 능철석의 형태로 발견 됩니다. 보통은 함철량에 따라 60% 이상의 것을부광, 40% 이하의 것을 빈광이라고 합니다. 빈광은 제철원료로 사용되지 않으나 고품위의 광석에 섞어 쓰입니다. 그러나 최근 여러나라에서는 25%정도의 저품위광위로 경제적인 효과를 얻을 수 있는 빈광처리법이 개발되어 제철용 철광석으로 이용되고 있습니다. 철강 제선을 용도로 사용되는 가장 중요한 원료인 철광석 산업은 가장 필수적인 기초소재를 공급하는 기간산업입니다.

② 국내외 시장의 여건

미국의 대규모 추가 경기부양책 추진 및 중국의 철광석 수입 증가 소식에도 불구하고미국의 장기국채 수익률 상승과 중국의 대기오염 규제 강화에 따른 철강 생산 제한 조치에 따라 원재료인 철광석 가격 하방 압력이 발생하였습니다. 이에 따라 2월 철광석 가격은 톤당 165.93달러로 전월 대비 1% 하락하였습니다.
당해 중국의 14.5 규획(21년 ~ 25년)이 본격 시행되면서 인프라 투자를 통한 추가적인 철강 수요 창출이 가능할 것으로 예상되고 있으며, 철광석 가격의 상승 동력으로 작용할 것으로 기대됩니다.

③ 회사의 경쟁력

당사는 1983년부터 30년이 넘는 철광석 채굴 업력을 바탕으로 철광석 생산분야에 대한 높은 노하우를 축적해오고 있으며, 국내 유일의 철광석 채굴 광산입니다. 당사는 2019년 3월 20일 제2수갱 준공으로 최신식 설비[수갱 1,000m](로프 방식)을 보유하고 있으며, 현대식 기계화 채광으로 채굴한 원광을 건식선별을 통해 제품화 하고 있습니다. 또한, 2018년 12월 31일에 국가연구기관인 기초과학연구원(IBS)과 우주입자연구를 위한 연구시설 1단계 터널공사계약을 체결하고, 2019년 1월부터 착공하여 2020년 8월 26일에 준공하였습니다. 2021년 상반기 중에 IBS우주입자연구시설 2단계 인프라공사계약 체결 및 착공 예정이며, 향후 2단계 공사가 완공되면 세계 6위 규모의 기초과학을 위한 지하실험단지를 갖추게 되는 등 국가연구사업에 적극 참여하고 있습니다.

(4) 건설업
① 산업의 특성

건설업은 주택건설 및 생산시설의 구축에서부터 국토개발 및 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자본의 형성 및 사회간접자본시설의 확충을 직접적으로 담당하는 국가경제의 기간산업입니다. 또한, 경기 선행지표로 사용되어질만큼 경기에 민감한 산업으로 국가의 핵심산업으로서 그 역할을 수행하고 있으며, 타 사업에 비해 생산, 고용, 부가가치 등의 유발효과가 큰 산업입니다. 특히 타산업의 생산활동 지원을 통해 경제성장을 뒷받침하는 산업으로서의 역할을 수행하고 있으며, 정책적인 측면에서 경기침체시 경기 활성화의 견인차 역할을 담당해오고 있습니다.

② 국내외 시장의 여건

2021년 1분기 건설시장은 공공과 민간 모두 증가세가 지속되는 가운데 건설기성은 감소하고 있습니다. 역대 최고수준의 조기집행을 계획하고 있고 건축허가 등 선행지표가 개선되고 있어 2분기 이후 건설시장 회복세를 전망하고 있습니다. 다만 중앙에 비해 지방재정 금액은 줄어든 만큼 중소 및 지역건설업체 수주 활성화를 위한 지원이필요하며 조기집행에 따른 하반기 재정절벽 우려가 발생하지 않도록 적절한 물량 안분을 해야 할 것입니다. 주택시장의 경우 매매가격과 전세가격 상승세가 지속되고 있으며 매매가격 상승폭이 확대되고 있어 불안정성은 지속되고 있는 상황입니다. 그러나 최근 시장금리의 소폭 상승 주택시장 심리지수의 하락, 주간 주택가격 상승폭 둔화 등의 시장 안정 징수고 있어 1분기 시장은 혼조세를 보이고 있습니다.

③ 회사의 경쟁력

1994년 설립된 강원도 소재의 대림종합건설㈜를 2018년 11월 15일에 흡수합병하면서 건설사업을 시작하게 되었습니다. 피합병법인인 대림종합건설㈜는 종합건설업을 영위하는 회사로 토목건축공사업, 일반건설업 면허와 전문건설업으로 시설물유지관리업 면허를 보유하고 있습니다. 그외 전기공사, 통신공사, 소방공사업 면허를 보유하고 있으며, 특히 국내 건설사 중에서 일부만 보유한 미군군납조합업체등록(FED)을가지고 있어 주한미군의 발주공사에 많은 공사실적과 함께 발군의 능력을 인정받고 있습니다. 공사수주의 대부분을 정부기관이 발주하는 관급공사 위주이기 때문에 아파트 분양 등 민간공사에 의존하는 타 건설업체보다 상대적으로 부동산 경기침체의 여파를 적게 받는 등 안정된 영업능력과 기술력을 바탕으로 2016년까지 강원도 내 도급순위 4~5위를 유지해올만큼 저력이 있습니다. 또한 철광부문과의 기술력 제휴, 인적교류 등을 통해 상당한 시너지효과를 내고 있으며 한국기초과학연구원(IBS)의 지하시설공사를 신규 수주하는 등 향후 신규수주를 위해 영업인력 등 우수인재들을 보강하여 중견건설사로 발돋움하기 위해 총력을 기울이고 있습니다.

나. 회사의 현황

(1) 영업의 개황

2021년 1분기 건화물 운임시황의 지표인 BDI 지수는 1,374로 시작하였으며, 분기초원자재 가격 상승 및 곡물을 중심으로한 벌크 화물 수요 증가로 3월경 1분기 BDI 최고치인 2,319포인트 까지 상승하였으나 분기말 급등 시황이 조정되면서 2021년 1분기 말 BDI 지수 2,046 포인트로 분기를 마감하였습니다.

파나막스 선형의 경우 연초 BPI 1,364 수준으로 시작하였으며, 1분기 중국의 브라질산 곡물 수요의 폭발적인 증가와 함께 시황이 급등하였고, 브라질 선적항의 체선 심화에 따른 대안으로 미국산 곡물 화물의 수요가 증가하였으며, 이러한 공선항해 증가 및 톤마일의 증가가 전반적인 선복 공급 부족을 야기하며 연초 시황의 급상승을 주도하였습니다. 이에 더하여, 러시아 곡물 수출세 부과에 따른 밀어내기 물량 증가, 호주의 풍작으로 인한 수출 회복이 맞물려 곡물을 중심으로 분기내 지속적인 상승을 보이며, 분기말 2,576 포인트로 마감하였습니다.

수프라막스 선형의 경우 1분기 초 BSI 1,028 포인트으로 시작하였습니다. 파나막스 선형과 같이, 연초 곡물 수요의 증가로 상승세를 보였으며, 이에 더하여, 원자재 가격상승에 따른 소형 선형으로의 전환 운송 증가, 마이너 벌크 화물인 보크사이트, 망간오어 등의 물동량 증가는 수프라막스 선형의 시황을 크게 상승시키며 분기말 BSI 1,871 포인트로 마감하였습니다.

회사는 2020년에 이어 2021년에도 안정적인 전용선 영업 위주의 사업을 지속하며 화물운송계약 위주의 부정기선 사업을 추진함으로써 용선시장의 불확실성과 관련된 위험을 최소화하여 안정적인 영업과 이익의 극대화를 동시에 실현하고자 최선의 노력을 다하고 있습니다.

(2) 시장의 특성
 해운산업은 선박에 의해 인적, 물적 자원을 장소적으로 이동하는 해상운송 서비스업으로서 저렴한 운송비로 대량운송, 원거리 운송이 가능하며, 또한 목표 시장을 특정 지역이나 권역에 한정하는 것이 아니라 세계무대에서 영업망을 구축하고 경쟁하기 때문에 타산업보다 국제간, 기업간의 경쟁이 치열하며 세계경기변동, 선박의 수급, 기후, 국제적인 정황 등의 많은 변수에 의해 해운경기의 호불황이 불규칙적으로 반복되는 특성이 있습니다.
이렇게 해운업은 세계경제와 밀접한 관계를 가지고 국가경제발전의 중요한 견인차 역할을 담당하고 있으며, 최근에는 선복량 증가로 경쟁이 심화됨에 따라 점차 안정적인 수익구조를 바탕으로 한 전용선, 특수선 중심의 영업활동이 증가하고 있고 선형도점차 대형화, 고속화 되고 있는 추세입니다.
한편, 화물중개, 선박용선시장, 각종보험, 선박매매, 관리 및 부품구입, 항만시설정보시스템 등에 있어 인터넷 활용이 가시화되기 시작함에 따라 21세기 경쟁력있는 해운기업의 지식경영 기반을 위해서는 경제 전반의 효율성과 투명성을 제고할 수 있는 전자상거래 기반구조를 구축하고, 거점중심의 물류체제에서 기ㆍ종점간 물류체제로 전환하는 등의 적극적이고도 범세계적인 기업활동(e-marketplace)의 필요성 또한 대두되고 있습니다.

2. 영업부문별 현황

가. 영업부문별 재무정보

당사는 수익을 창출하는 주요 자산인 선박의 종류를 기준으로 벌크선, LNG선, 탱커선 및 컨테이너선으로 영업부문을 구분하였으며 그
외 무역업, 광업, 건설업 등으로 영업부문을 구분하였습니다.
당분기의 영업부문별 주요 재무정보는 다음과 같습니다.

영업부문별 주요 재무정보
(단위 : 천원)

구분
벌크선
LNG선
탱커선
컨테이너선
무역업
광산업
건설업
기타
합계

매출
102,285,308
39,925,074
23,248,433
2,486,509
21,726,981
9,368,771
3,417,186
23,072,312
225,530,574

영업손익
19,718,056
9,613,701
7,185,456
1,519,148
1,065,288
1,057,438
723,937
(139,157)
40,743,867

자산
1,714,289,325
679,521,176
466,731,135
139,809,358
22,660,600
55,389,260
7,195,704
348,768,687
3,434,365,245

부채
1,132,462,402
565,668,783
366,827,942
81,303,936
8,616,872
25,308,312
4,629,743
306,714,438
2,491,532,428

선박
1,794,182,851
-
533,431,326
35,630,546
-
-
-
787,490
2,364,032,213

감가상각누계액
(431,024,184)
-
(55,832,966)
(5,542,488)
-
-
-
(62,999)
(492,462,637)

손상차손누계액
(1,230,612)
-
-
(895,597)
-
-
-
-
(2,126,209)

감가상각비
(22,305,513)
-
(4,331,301)
(224,796)
-
-
-
-
(26,861,610)

나. 주요제품 및 서비스

당사의 영업부문별 주요제품은 다음과 같습니다.

영업부문별 주요제품 등
(단위 : 천원)

영업부문
매출유형
품목
구체적용도
매출액
비율

벌크선
해상화물운송
철광석 등
철강제품원료
102,285,308
45%

LNG선
해상화물운송
천연가스
난방 등
39,925,074
18%

탱커선
해상화물운송
원유, 석유제품 등
발전 및 연료
23,248,433
10%

컨테이너선
해상화물운송
컨테이너 운송
컨테이너 수송
2,486,509
1%

무역업
수출입
철강 등
-
21,726,981
10%

광산업
생산판매
철광석
-
9,368,771
4%

건설업
공사수주
관급공사
-
3,417,186
2%

기타
선박관리 및 
부품공급 등
선박관리 및 
부품공급 등
-
23,072,312
10%

해운업 운임은 국제 물동량 및 선박수급상태, 국제원유가, 보험료, 인건비 등의 변동에 따라 연동됩니다. 최근 3년간 각 선박에 대한 가중평균 운임율을 통해 산정한 해운업 운임의 변동 추이와 주요 제품등의 가격변동추이는 다음과 같습니다.

(단위 : USD/MT, 원/KG)

품목
영업부문
제 55(당) 분기
제 54(전) 기
제 53(전전) 기

해운업 운임 (톤당)
벌크선
9.59
8.73
9.15

LNG선
22.19
29.33
58.95

탱커선
10.39
9.25
10.32

H.R BAR(KG)
무역업
795
750
710

MOLY(KG)
무역업
17,575
13,522
15,390

국제철광석(MT)
광업
166.88
108.45
93.41

※ 컨테이너선은 단순대선계약으로 운임율을 산정하지 않았습니다.

다. 주요 원재료

당사의 주요 사업에 사용되는 원재료는 선박의 운항에 필요한 연료유가 대부분을 차지하고 있습니다.

당분기 중 매입액
(단위 : 천원)

사업부문
매입유형
품목
구체적용도
매입액
비고

해운업
저장품
연료유
(F/O, D/O)
선박 운항
 연료유
39,101,020
현대오일뱅크(주),
S-OIL (주) 등

무역업

상품 또는 제품

H.R BAR 및 Moly 등

판매 및 유통
20,564,478
MEGA METAL RESOURCES ,
서울특수강(주) 등

광업
소모품
유류
생산장비
 연료유
263,603
-

타이어
생산장비 
타이어
39,599
-

연료유가격은 원유가격 변동, 수급상황, 계절적 요인 및 국제정치상황 등에 영향을 받고 있습니다.

(단위 : USD/MT, 원/KG)

품목
제 55(당) 분기
제 54(전) 기
제 53(전전) 기

FUEL OIL
397.50 ~ 398.50
373.50 ~ 374.50
369.5 ~ 370.5

DIESEL OIL
539.75 ~ 540.75
478.50 ~ 479.50
708.5 ~ 709.5

H.R BAR(KG)
795
750
710

MOLY(KG)
17,575
13,522
15,390

(주) 상기 수치는 Platts 誌 발표 연도별 선박용 연료유 기말기준 구매가격이며
무역의 경우 주요 제품에 대한
각 기말의 시장 평균가격입니다.

.

라. 생산능력, 생산실적, 가동률

(1) 생산능력

(단위 : MT, 컨테이너 TEU)

사업
부문
품 목
영업부문
제 55(당) 분기
제 54(전) 기
제 53(전전) 기

해운업
운 송
벌크선
9,608,000
40,545,160
44,818,192

LNG선
1,571,587
5,053,165
4,779,490

탱커선
2,770,202
10,170,454
1,236,980

컨테이너선
-
-
-

광업
철광석(정광)
벌크(15mm under)
204,000
1,000,000
750,000

※ 산출기준 : 최대생산능력 기준
※ 산출방법 : 최대수송능력 (총선박최대선적량 X 연간항차수)
※ 무역의 경우 수출입 및 판매를 산정할 수 없어 제외하였습니다.

(2) 생산실적

(단위 : MT, 컨테이너 TEU)

사업
부문
품 목
영업부문
제 55(당) 분기
제 54(전) 기
제 53(전전) 기

해운업
운 송
벌크선
8,818,192
38,139,959
42,358,507

LNG선
1,376,116
4,342,968
3,807,414

탱커선
2,557,404
9,146,883
1,111,375

광업
철광석(정광)
벌크(15mm under)
170,617
860,937
532,774

※ 무역의 경우 수출입 및 판매를 일수로 산정할 수 없어 제외하였습니다.

(3) 가동율

(단위 : 일)

영업부문
가동가능시간
실제가동시간
평균가동률

벌크선
90
90
100%

LNG선
90
90
100%

탱커선
90
90
100%

컨테이너선
90
90
100%

광업
90
68
76%

선박의 특성상 선원의 교대승선으로 연중 무휴 운항하며, 선박의 점검 및
수리로 인하여 운항하지 못하는 기간이 있으나 극히 미약합니다.

3. 생산설비의 현황

가. 생산설비의 현황

[자산항목 : 토지]
(단위 : 천원)

사업소
소유형태
소재지
기초
장부가액
당분기증감
당분기상각
당분기말
장부가액
공시지가

증가
감소

본사 등
자가보유
서울 외
12,116,291
168,105
-
-
12,284,396
16,871,828

합 계
12,116,291
168,105
-
-
12,284,396
16,871,828

※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함

[자산항목 : 건물]
(단위 : 천원)

사업소
소유형태
소재지
기초
장부가액
당분기증감
당분기상각
당분기말
장부가액
지방세 과세
시가표준액

증가
감소

본사 등
자가보유
서울 외
15,515,356
184,175
(191,634)
(157,052)
15,350,845
9,405,020

합 계
15,515,356
184,175
(191,634)
(157,052)
15,350,845
9,405,020

※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함

[자산항목 : 선박]
(단위 : 천원)

사업소
소유형태
소재지
기초
장부가액
당분기증감
당분기상각
당분기말
장부가액

증가
감소

본사 등
연불매입 및 지분참여,
금융리스
-
1,810,778,073
81,650,792
(799,045)
(22,186,454)
1,869,443,366

합 계
1,810,778,073
81,650,792
(799,045)
(22,186,454)
1,869,443,366

※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함
※ 공시되는 객관적인 시가자료 존재하지 않으므로, 시가정보 기재를 생략함

[자산항목 : 차량]
(단위 : 천원)

사업소
소유형태
소재지
기초
장부가액
당분기증감
당분기상각
당분기말
장부가액

증가
감소

본사 등
자가보유
서울 외
3,121,788
74,667
-
(209,731)
2,986,724

합 계
3,121,788
74,667
-
(209,731)
2,986,724

※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함
※ 시가정보는 금액적 중요성이 없어 기재를 생략함

[자산항목 : 공기구비품]
(단위 : 천원)

사업소
소유형태
소재지
기초
장부가액
당분기증감
당분기상각
당분기말
장부가액

증가
감소

본사 등
자가보유
서울 외
1,382,304
61,925
(892)
(156,839)
1,286,498

합 계
1,382,304
61,925
(892)
(156,839)
1,286,498

※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함
※ 시가정보는 금액적 중요성이 없어 기재를 생략함

[자산항목 : 컨테이너]
(단위 : 천원)

사업소
소유형태
소재지
기초
장부가액
당분기증감
당분기상각
당분기말
장부가액

증가
감소

본사 등
자가보유
-
21,690,173
899,704
(3,604)
(410,240)
22,176,033

합 계
21,690,173
899,704
(3,604)
(410,240)
22,176,033

※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함
※ 시가정보는 금액적 중요성이 없어 기재를 생략함

[자산항목 : 구축물]
(단위 : 천원)

사업소
소유형태
소재지
기초
장부가액
당분기증감
당분기상각
당분기말
장부가액

증가
감소

포항 사업소 등
자가보유
포항 외
1,131,222
405
-
(48,947)
1,082,680

합 계
1,131,222
405
-
(48,947)
1,082,680

※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함
※ 시가정보는 금액적 중요성이 없어 기재를 생략함

[자산항목 : 시설장치]
(단위 : 천원)

사업소

소유형태

소재지

기초장부가액

당분기증감
당분기상각
당분기말
장부가액

증가
감소

본사 등
자가보유
서울 외
57,432
-
-
(4,922)
52,510

합 계

57,432
-
-
(4,922)
52,510

※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함
※ 시가정보는 금액적 중요성이 없어 기재를 생략함

[자산항목 : 기계장치]
(단위 : 천원)

사업소
소유형태
소재지
기초
장부가액
당분기증감
당분기상각
당분기말
장부가액

증가
감소

군산공장 등
자가보유
군산공장 외
3,421,850
26,500
-
(275,929)
3,172,421

합 계
3,421,850
26,500
-
(275,929)
3,172,421

※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함
※ 시가정보는 금액적 중요성이 없어 기재를 생략함

[자산항목 : 갱도]
(단위 : 천원)

사업소
소유형태
소재지
기초
장부가액
당분기증감
당분기상각
당분기말
장부가액

증가
감소

신예미 광업소
자가보유
강원도 정선
4,006,032
-
-
(101,313)
3,904,719

합 계
4,006,032
-
-
(101,313)
3,904,719

※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함
※ 시가정보는 금액적 중요성이 없어 기재를 생략함

[자산항목 : 수갱]
(단위 : 천원)

사업소
소유형태
소재지
기초
장부가액
당분기증감
당분기상각
당분기말
장부가액

증가
감소

광산 등

자가

강원도

29,867,308
-
-
(560,688)
29,306,620

합 계
29,867,308
-
-
(560,688)
29,306,620

※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함
※ 시가정보는 금액적 중요성이 없어 기재를 생략함

[자산항목 : 갱도전기재료]
(단위 : 천원)

사업소
소유형태
소재지
기초
장부가액
당분기증감
당분기상각
당분기말
장부가액

증가
감소

광산 등

자가

강원도

5
-
-
-
5

합 계
5
-
-
-
5

※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함
※ 시가정보는 금액적 중요성이 없어 기재를 생략함

[자산항목 : 임목]
(단위 : 천원)

사업소
소유형태
소재지
기초
장부가액
당분기증감
당분기상각
당분기말
장부가액

증가
감소

기타
자가
강원도
179,536
-
-
-
179,536

합 계
179,536
-
-
-
179,536

※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함
※ 시가정보는 금액적 중요성이 없어 기재를 생략함

[자산항목 : 무형자산 등]
(단위 : 천원)

사업소
소유형태
소재지
기초
장부가액
당분기증감
당분기상각
당분기말
장부가액

증가
감소

본사 등

자가

본사 등

9,767,346
17,635
(153,300)
(62,871)
9,568,810

합 계
9,767,346
17,635
(153,300)
(62,871)
9,568,810

※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함
※ 공시되는 객관적인 시가자료 존재하지 않으므로, 시가정보 기재를 생략함

나. 설비의 신설ㆍ매입계획 등

(1) 진행중인 투자

(단위 : 백만원)

사업부문
구분
투자기간
투자대상자산
투자효과
총투자액
누적투자액
향후투자액
비고

해운업
신설
1~3 년
선박
생산성 향상
861,511
40,445
821,066

LNG선 4척

벌크선 1척

※ 당사는
비해운을 제외한
대부분이 외화단위 투자이며 표시통화환산으로 인하여 투자액은 환율에 따라 변동됩니다.

4. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업
부문
매출
유형
품 목
제 55(당) 분기
제 54(전) 기
제 53(전전) 기

해운업 등
기타
매출
운항
수익 등
해운업
167,946
671,041
759,015

무역업
21,727
51,661
86,936

제조업
-
-
1,263

기타
35,858
161,376
158,443

합 계
합 계
225,531
884,078
1,005,657

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직

해운업의 경우 국내영업1팀, 국내영업2팀, 해외영업팀,TANKER팀, LNG선팀, 부정기선팀, 전용선팀, 전략영업팀, 영업관리팀으로 운영하고 있으며, 무역업의 경우 원자재팀 산하에 제품파트, 원료파트, 물류파트(보세창고)으로 운영하고 있습니다.

광업의 경우 채광팀, 선광팀, 관리팀으로 운영되고 있으며, 건설업의 경우 건설사업본부 내에 해외영업파트(FED 등)와 국내영업파트(국내관급공사 수주 등)로 나누어 활발한 활동을 하고 있습니다.

(2) 판매경로

① 해운업 및 무역업 

해운업의 경우 화주와 해상운송계약 체결 → 본선 선장 → 선적항 → 선적 (B/L 발급 및 운임청구/영수) → 선적항 출항 → 양하항 도착 → 양하 (B/L 회수)의 순으로 운송하고 있으며,
무역업의 경우 국내외 거래처와 매입 매출 계약을 통하여 수출입 또는 내수 판매를 하고 있습니다.

② 광업
코레일 및 육송/선박회사와 계약을 체결하여 운송하고 있습니다.
포항: 산내→예미역→철송→괴동역→포항제철소
광양: 산내→예미역→철송→묵호항역→해송→광양제철소
 산내→육송→광양제철소

③ 건설업
해외건설의 경우 당사가 보유한 FED등 주한미군군납업체등록업체의 강점을 살려 주한미군기지이전공사 및 각종 시설물공사에 대한 수주를 진행중에 있으며, 국내건설의 경우 강원도지역 건설업체라는 지역적 장점으로 강원도내 각종 관급공사 위주로 수주전략을 펼치고 있습니다. 또한 민간공사로도 확대할 전략을 검토하고 있습니다. 

(3) 판매방법 및 조건

해운업의 경우 일반적인 해상화물운송계약으로 판매하며, 무역업 등 기타사업의 경우 신용장거래 및 현금, 어음결제를 하고 있습니다.

(4) 판매전략

해운업의 경우 환경친화적이고 국제적 규격에 적합한 고품질의 서비스를 제공하는 한편, 전용선 및 부정기선 영업의 확충을 위한 신규 영업개발 등에 주력하고 있습니다.
무역업의 경
우 유수의 중국 대형 제강사와 대형 원료제조업체로부터 철강 및 합금철을 직수입하여 내수 유통 및 입찰 판매를 하고 있으며, 국내 대형제조사로부터 철강과 석유화학 제품을 구매하여 전세계로 수출판매 하고 있습니다.

광업의 경우국내 유일의 철광석 채굴 광산으로서 철강 업체인 (주)포스코에 생산한 철광석의 99%를 납품하고 있으며 비중재 및 비중골재 부문의 신규거래처 확보를 위해 노력중입니다.

(5) 주요 거래처

당사의 주요 거래처는 한국가스공사, 주식회사 포스코 등이 있으며, 각 거래
처와 장기해상운송계약을 체결하고 있습니
다. 거래처별로 전체 매출에서 차지하는 비중

은

한국
가스공사

12%

,

포
스코
17%
,

기타거래처
71%
를

차지
하고 있습니다
.

5. 수주상황

당사는

2021년 3월 31
일

현재

(주)포스코, 한국전력공사,
㈜GS 동해전력
,
㈜에스엔엔씨
, GS 칼텍스, S-OiL , Vale S.A. 및 현대글로비스(주)와

28
척
의 선박
에
대해 장기운송계약을 체결하
였
습니
다
.
또한 한국가스공사와 LNG 수송을 목적으로 8척의 선박에 대해 장기운송계약을 체결하고, 파라쿠 탱커와 석유제품운반을 목적으로 2척의선박에 대해 장기용선계약을 체결하여 현재 운항 중에 있습니다 . 

2014년 3월 한국전력공사의 발전용 유연탄 수송 입찰에 참가하여 1척의 발전용 유연탄 장기운송 계약을 수주하였고
,
2014년 10월 한국가스공사가 2017년 5월부터 미국사빈패스(Sabine Pass)에서 도입하고 있는 셰일가스 운송관련 신규 LNG 전용선 운
영선사로 선정(계약기간 20년, 2척) 되어
현재 운항하고 있습니다
.
2016년 9월에는 아시아지역 선주에게 2척의 선박을 7년(최장 9년)동안
임대하는 용선계약(약 779억, 계약기간 등 변경에 따라 변동 가능)을 체결하였고
,
2017년 4월 한국가스공사의 국내간(통영-애월) LNG 수송 입찰에 참가하여 2척의 LNG 장기수송계약(계약기간20년)을 수주하였습니다
.
2017년 8월에는 한국전력공사의 발전용 유연탄 수송 입찰에 참가하여 10년간 1척의 발전용 유연탄 장기운송 계약을 수주하였고
,

세계 최대의 광산 업체중 하나인 BHP BILLITON과 2,3년간 3척의 철광석 장기 운송계약을 체결 하였습니다
.

2018년 2월에는 발레 인터내셔널 에스에이와 2척의 장기화물운송계약(계약기간 25년)을 체결하였으
며
,
3월에는 GS칼텍스주식회사 와 S-OIL에 각각 2척의 원유운반선 항해용선계약(계약기간 5년)을 체결하였습니다.
2019년 2월에는 보임에너지사와 10년간 1척의 석탄 장기운송 계약을 체결하였습니다.

2019년 11월, 12월에는 글로벌 에너지 기업인 Shell사와 LNG선 2척 및 LNG 벙커링선 1척에 대한 장기대선계약을 체결하였습니다. 2020년 8월에는 글로벌 에너지 기업인 Shell사와 LNG선 2척 대선계약을 추가로 체결하였습
니
다
.

6. 시장위험과 위험관리

가. 시장위험

당사가 직면한 위험의 종류에는 환율, 유가 및 해운업운임의 변동이 있습니다. 환율은 외환차손과 외환차익, 유가 및 해운업운임은 매출액에 영향을 주어 손익과 직접적인 관련이 있습니다.

나. 위험관리

(1) 환율 : 회사의 선박도입자금 및 운영자금은 대부분이 USD이며, 따라서 운임수익의 수수가 USD로 이루어져 자금의 상환에 따른 환율변동의 위험성은 크지 않습니다 또한 기능통화를 USD로 설정하여 회계정보를 산출함으로써 환율변동에 따른 위험을 관리하고 있습니다.
(2) 유가 : 사선의 상당부분이 원가보상방식의 장기운송계약을 체결하고 있으며, 유가변동부분은 운임수익에 반영되고 있습니다.
(3) 운임 변동 : 회사는 거래 상대방으로 인한 위험을 줄이기 위해 우량거래처와의 거래에 노력하고 있으며, 또한 해운시황의 변동에 대한 사전 예측으로 운임 변동에 대비하고 있습니다.

자세한 사항은
동 검토보고서 첨부 연
결
검토보고서 주석 38. 위험관리 에서 설명하고 있습니다.

7. 파생상품

당사는 선박금융 및 차입금과 관련하여 이자율 변동 위험 등을 회피하기 위하여 통화및 이자율 스왑을 체결하고 있는 바, 당분기말 현재 당사의 통화스왑 및 이자율 스왑 계약 내용은 다음과 같습니다. 

당분기중 파생금융상품 체결내용은 다음과 같습니다.

계약상대방
구분
만기일
지급액
수령액
계약내용

KB국민은행
통화스왑
2023-07-20
KRW 5%
USD LIBOR 3M+2.7%
차입금과 관련하여 원화 고정금리(명목금액 6,000,000,000원)를 지급하고 외화 변동금리(명목금액 USD 5,000,000)를 수령

KB국민은행
이자율스왑
2024-05-29
USD 5.27%
USD LIBOR 3M+1.95%
선박금융과 관련하여 고정금리를 지급하고 변동금리를 수령하며, 명목금액은 USD 64,710,800

KB국민은행
이자율스왑
2024-05-29
USD 5.67%
USD LIBOR 3M+2.35%
선박금융과 관련하여 고정금리를 지급하고 변동금리를 수령하며, 명목금액은 USD 8,279,425

KB국민은행
이자율스왑
2021-07-07
USD 4.75%
USD LIBOR 3M+2.5%
선박금융과 관련하여 고정금리를 지급하고 변동금리를 수령하며, 명목금액은 USD 36,440,727

KDB산업은행
이자율스왑
2021-07-07
USD 4.65%
USD LIBOR 3M+2.5%
선박금융과 관련하여 고정금리를 지급하고 변동금리를 수령하며, 명목금액은 USD 36,985,599

KB국민은행
통화스왑
2024-07-28
KRW 4.5%
USD LIBOR 3M+1.94%
차입금과 관련하여 원화 고정금리(명목금액 29,614,080,000원)를 지급하고 외화 변동금리(명목금액 USD 25,600,000)를 수령

상기 파생상품 거래와 관련하여 당분기말 현재의 파생금융자산(부채)과 당분기 중 발생한파생상품 관련손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분

파생금융부채
파생금융부채
파생상품평가이익
파생상품평가손실
파생상품거래이익
파생상품거래손실
파생상품평가손실(*1)

(유동)
(비유동)
(당분기손익)
(당분기손익)
(당분기손익)
(당분기손익)
(기타포괄손익)

스왑
(744,013)
(7,358,334)
55,353
17,954
1,887
989,136
3,064,391

(*1) 파생상품평가손실(기타포괄손익) 금액은 법인세 효과 반영 전 금액입니다.

8. 경영상의 주요계약 등

당사는 (주)포스코, 한국전력공사, 한국
가스공사, 현대글로비스(주),
㈜GS 동해전력
,
GS 칼텍스
및 ㈜에스엔엔씨
와 철광석, 철강제품, 석탄, 원유 및 LNG수송을 위하여 장기운송계약을 체결하고 있습니다.
자세한 사항은
동 사업보고서
'Ⅱ 사업의 내용
>

5.
수주사항'
에서 설명하고 있습니다.

그외 기타 주요종속회사인 대한상선(주)과 관련된 주요계약 사항은 아래와 같습니다

.

(단위 : 천원)

계약상대방
계약구분
계약의 목적 및 내용
계약체결시기
계약종료일(*1)
계약금액(*2)

에스엠상선㈜
자산양도계약
선박 운용체제 개편 및 재무구조 개선 목적으로 컨테이너 선박 6척 국취부나용선계약의 형태로 양도계약 체결
2020.12.10
선박별 상이 (2021년 7월 ~ 9월)
136,078,488

(*1)
국적취득조건부나용선계약이작성기준일 이후 변경계약(조기인도결정)이 체결 됨에 따라 6척 중2척의 계약종료일이 2021년 3월 중으로 변경되었습니다
.

(*2) 적용환율은
2020년 12월 10일 최초고시환율(1 USD = 1,083.60원)입니다.

9. 종
속회사

당사의 종속기업은 선박관리를 주요사업으로 영위하는 케이엘씨에스엠㈜ 과 선박부품공급업을 영위하
는
코리코엔터프라이즈㈜,
벌크 선사인 대한상선(주), LNG 선사인 대한해운엘엔지(주), 광업 및 건설업을 영위하는 한덕철광산업(주) ,선박투자회사 운용사인 한국선박금융(주) 그리고 서비스업을 영위하는
대림종합건설더블유㈜
가 있습니다. (자세한 사항은 'I. 회사의 개요'를 참조)

10. 그 외 현재 추진중인 사업

당사는 충청북도 청주시 오송읍 B-6 오송바이오융복합산업지구에서 공동주택분양사업을 진행하여 오다가 2017년 9월 29일자로 사업방식이 분양에서 임대로 변경되
면서 민간임대주택사업으로 사업계획이 변경되었습니다.

당분기말 현재 임대주택은
153,696백만원
이며 당분기까지 지출한 토지취득대금 및 취득부대비용 44,864백만원을 임대주택용지계정으로 계상하고 있습니다. 

11. 그 밖에 투자의사 결정에 필요한 사항

가. 선박평형수 규제

- 선박 중심을 조절하는 선박 평형수(ballast water)에 살아있는 생물(주로 플랑크톤)이 포함되어 있어, 평형수가 외래생물종을 전파하는 매체가 되어 다양한 선박의 운항경로를 따라서 전 세계로 이동할 수 있습니다. 이로인해 생태계 파괴로 인한 환경오염을 야기 시켯습니다. 이를 방지하고자 국제해사기구(IMO, International Maritime Organization)와 USCG (미국해안경비대:미국 기항 선박)에서 선박평형수처리장치를 의무적으로 규제화하는 협약을 발효하여 2019년 9월 8일부 기준 정기 입거 기간 내 (2024년 9월7일까지) 의무적으로 설치해야 합니다.

- 당사는 해양환경 보호 필요성에 공감하여 이미 사선에 대해서는 선박 설계 시부터 해당 장치를 설치하는 것으로 정한 바 있고, 2020년 12월 31일 현재 관리선박 총 56척 중 장치를 탑재한 38척(대한해운 24척, 대한해운엘엔지 5척, 대한상선 9척)의 선박이 운항 중에 있습니다.

- 잔여 사선에 대해서도 선박별 적합한 TYPE의 장치를 선정하여 규제상 설치 요구 기한을 준수하여 장치를 2024년 9월 7일 전 탑재할계획입니다.

나. 온실가스 배출규제

지구환경변화 문제에 대한 인식의 폭이 커지면서 해운 선박도 환경오염의 발원지라는 인식이 확대되고 있으며, 그 결과 해운을 중심으로 한 환경 오염 규제는 점차 확대강화되고 있는 추세입니다. 이에 따라 IMO는 온실가스 배출량을 모니터링 하기 위하여 2019년 1월 1일부로 총톤수 5천톤이상 선박에 대하여 연료유 사용량 보고 의무화를 시행하였으며, IMO DCS(Data Collection System) 운영에 따라 SEEMP Part II(Ship Energy Efficiency Management Plan)를 작성하고 있으며, 국제적으로 공신력있는 선급(KR, Korean Register, 한국)으로부터 검증 받고 있습니다. 따라서 당사는 IMO의 이 같은 감축 목표에 따라 신조선 선박에너지효율지수(EEDI, Energy Efficiency Design Index) 기준 상향과 온실가스배출지표(EEOI, Energy Efficiency Operational Indicator) 관리 강화에 선도적으로 대응하고자 노력하고 있습니다.또한 최근 MEPC 75차 회의에서 논의된 현존선 에너지 효율지수(EEXI, Energy Efficiency Existing Ship Index)에도 대응 예정입니다.

다. 황산화물 배출 규제

국제해사기구(IMO)는 1970년 이후 선박에 의한 오염방지를 위한 국제협약(MARPOL)을 채택하면서 CO2, SOX, NOX 등 오염물질 배출 감소를 추진해 왔으며 미국, 유럽 등도 자국 해역 주변을 오염물질 배출통제해역(ECA)으로 설정하는 등 해운산업 대기오염 규제는 점차 강화되고 있습니다. 이 중 황산화물(SOX) 배출 규제를 위하여IMO는 2020년 1월 1일 부로 모든 선박에 대하여 황함유량 0.5%이하의 선박연료유 사용을 의무화 하기로 결정하였습니다. 동 규제에 대응하기 위하여 당사는 저유황유(황함유량 0.5%, 0.1%)를 사용하는 방안과 탈황장치(Scrubber)를 사용하는 방안 두 가지를 동시에 고려하고 있으며, 환경 문제와 경제성을 고려하여 건조 중인 신조선이나 선령이 낮은 선박에는 탈황장치 설치를 진행 중이며, 그 외 선박에는 저유황유를 사용을 계획하여 규제 대응에 철저히 준비하고 있습니다.
또한, 질산화물 배출 규제와 관련하여 IMO 규정에 따라 2016년 1월 1일 이후 신조 선박에 모두 Tier III 엔진을 적용하고 있으며, 배출통제해역(ECA)에 따라 운용 중에
있습니다.

라. 국내 미세먼지 절감 대책

‘환경정책기본법’ 에서는 국민의 건강을 보호하고 쾌적한 환경을 조성하기 위해 환경 기준을 설정하고 있습니다. 최근 국내에서는 미세먼지가 심각한 문제로 대두되고 있는 바, 당사에서도 미세먼지 발생 저감의 필요성에 대하여 인지하고 선박이 국내항에 정박 시 배출되는 대기오염물질을 제로화시키기 위해 육상에서 전력을 공급하는 AMP(육상전원공급장치, Alternative Maritime Power)설치를 적극 추진하고 있습니다. 국내 화력 발전소와 장기용선계약이 체결 된 선박들에도 발전사와 협의하여 순차적으로 동 설비의 설치를 계획하여 국내 미세먼지 피해 감소를 위하여 적극 노력하고 있습니다.

마. 법규상의 규제에 관한 사항

당사가 영위하는 해상운송과 관련된 법규상 주요 국제협약 및 지역 법률 규정은 다음과 같으며 당사는 현재 모든 요구조건을 모두 준수하고 있습니다
- 해상에서의 인명 안전에 관한 국제협약

(the International Convention for the Safety of Life at Sea("SOLAS"))

- 선박에 의한 해양오염방지 국제협약

(the International Convention for the Prevention of Pollution from Ships("MARPOL"))

- 선원의 훈련, 자격증명 및 당직군무의 기준에 관한 국제협약

(the International Convention on Standards of Training, Certification and Watchkeeping for Seafarers("STCW 협약"))

- 해사노동협약

(Marine Labour Convention, ("MLC"))

- 국제선박 및 항만시설 보안규칙

(International Ship and Port facility Security, ("ISPS"))

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보 

(단위 : 천원)

구 분
제 55(당) 분기
제 54(전) 기
제 53(전전) 기

자 산

[비유동자산]
3,027,946,492
2,914,382,305
2,921,236,179

투자자산
72,837,651
62,052,156
64,523,279

유형자산
2,002,017,049
1,923,278,031
2,013,682,352

무형자산
9,568,810
9,767,346
10,662,264

기타비유동자산
943,522,982
919,284,772
832,368,284

[유동자산]
406,418,754
431,206,466
419,637,963

당좌자산
337,244,922
375,088,059
360,516,632

재고자산
69,173,832
56,118,407
59,121,331

자 산 총 계
3,434,365,246
3,345,588,771
3,340,874,142

자 본

지배기업소유주지분
855,719,555
772,317,246
829,144,709

[자본금]
122,135,545
122,135,545
122,132,520

[자본잉여금]
43,435,418
43,435,418
43,005,141

[기타자본]
238,195,641
204,308,230
270,358,465

[이익잉여금]
451,952,951
402,438,053
393,648,583

비지배지분
87,113,263
81,005,907
66,057,704

자 본 총 계
942,832,818
853,323,153
895,202,413

부 채

[비유동부채]
1,904,180,821
1,895,560,328
1,670,290,008

[유동부채]
587,351,607
596,705,290
775,381,721

부 채 총 계
2,491,532,428
2,492,265,618
2,445,671,729

부채와 자본총계
3,434,365,246

3,345,588,771

3,340,874,142

구 분
제 55(당) 분기
제 54(전) 분기
제 54(전)기
제 53(전전) 기

매출액
225,530,574
230,675,281
884,078,269
1,005,657,249

영업손익
40,743,867
33,775,280
145,937,799
128,783,606

연결당분기순손익
52,910,234
42,686,367
27,527,431
101,020,482

기타포괄손익
36,599,431
43,855,672

(64,441,995)

15,814,781

총포괄손익
89,509,665
86,542,039

(36,914,564)

116,835,263

지배회사지분순이익
83,402,308
80,309,649
(51,862,767)
105,603,039

비지배지분순이익
6,107,357

6,232,390

14,948,203
11,232,223

주당순손익
210
1,648
37
3,741

연결에 포함된 회사수
7
5
7
5

※ 상기 요약 연결재무제표정보는 K-IFRS로 작성되었습니다.

나. 요약별도재무정보

(단위 : 천원)

구 분
제 55(당) 기
제 54(전) 기
제 53(전전) 기

자 산

[비유동자산]
2,002,238,698
1,936,696,916
2,322,822,893

투자자산
183,024,938
171,499,829
49,866,261

유형자산
1,520,412,861
1,472,979,667
1,438,177,928

무형자산
205,883
197,619
210,297

기타비유동자산
298,595,016
292,019,801
834,568,407

[유동자산]
131,518,799
130,817,452
258,169,041

당좌자산
97,736,468
101,382,560
220,439,499

재고자산
33,782,331
29,434,892
37,729,542

자 산 총 계
2,133,757,497
2,067,514,368
2,580,991,934

자 본

[자본금]
122,135,545
122,135,545
122,132,520

[자본잉여금]
36,918,309
36,918,309
36,889,747

[기타자본]
246,207,622
218,549,342
272,870,717

[이익잉여금]
234,076,454
201,438,734
243,310,133

자 본 총 계
639,337,930
579,041,930
675,203,117

부 채

[비유동부채]
1,102,429,403
1,091,618,062
1,370,694,269

[유동부채]
391,990,164
396,854,376
535,094,548

부 채 총 계
1,494,419,567
1,488,472,438
1,905,788,817

부채와 자본총계
2,133,757,497

2,067,514,368

2,580,991,934

종속·관계·공동기업 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

구 분
제 55(당) 분기
제 54(전) 분기
제 54(전) 기
제 53(전전) 기

매출액
99,054,857
149,687,468
500,046,204
605,936,390

영업손익
21,836,196
24,788,962
95,696,208
81,887,411

당분기순손익
32,637,720
30,545,982
(41,871,399)
46,486,430

기타포괄손익
27,658,280
34,323,859
(49,325,093)
19,545,545

총포괄손익
60,296,000
64,869,841
(91,196,492)
66,031,975

주당순손익
138
1,276
(177)
1,922

※ 상기 요약 재무정보는 별도재무정보를 기준으로 작성하였습니다. 
 상기 요약 재무제표정보는 K-IFRS로 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 55 기 1분기말 2021.03.31 현재

제 54 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 원)

제 55 기 1분기말

제 54 기말

자산

비유동자산

3,027,946,491,894

2,914,382,304,920

유형자산

2,002,017,048,758

1,923,278,031,476

투자부동산

202,724,662,168

195,537,670,967

영업권 이외의 무형자산

9,568,810,113

9,767,346,473

사용권자산

13,256,160,175

17,183,331,042

비유동 당기손익-공정가치 측정 지정 금융자산

1,621,360,064

1,556,566,952

비유동 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

10,126,161,385

5,557,674,253

지분법적용 투자지분

61,090,129,718

54,937,914,931

기타비유동금융자산

30,888,078,933

29,940,198,884

장기매출채권 및 기타비유동채권

48,979,611,179

48,282,337,611

장기금융리스채권

603,745,872,397

587,167,462,621

이연법인세자산

35,023,423,183

31,585,650,755

기타비유동자산

8,434,431,684

8,607,945,355

퇴직급여운용자산/퇴직연금운용자산

470,742,137

980,173,600

유동자산

406,418,753,881

431,206,466,314

재고자산

69,173,832,095

56,118,406,761

매출채권 및 기타유동채권

97,534,721,649

76,259,633,386

단기금융리스채권

123,527,271,365

152,972,023,686

기타유동금융자산

13,738,320,078

16,424,634,621

기타유동자산

35,102,884,738

34,167,993,641

현금및현금성자산

67,341,723,956

95,263,774,219

자산총계

3,434,365,245,775

3,345,588,771,234

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

855,719,554,651

772,317,246,434

자본금

122,135,545,000

122,135,545,000

자본잉여금

43,435,417,869

43,435,417,869

기타자본구성요소

238,195,640,870

204,308,230,030

이익잉여금(결손금)

451,952,950,912

402,438,053,535

비지배지분

87,113,263,372

81,005,906,735

자본총계

942,832,818,023

853,323,153,169

부채

비유동부채

1,904,180,820,608

1,895,560,328,039

장기차입금

1,669,518,027,190

1,659,574,673,566

비유동리스부채

483,497,425

3,372,709,261

장기매입채무 및 기타비유동채무

3,641,638,570

3,548,787,527

기타비유동금융부채

173,859,104,781

174,940,275,042

퇴직급여부채

2,935,687,618

2,674,741,279

비유동충당부채

50,015,917,676

47,273,036,707

기타비유동부채

3,714,762,549

3,728,696,242

이연법인세부채

12,184,799

447,408,415

유동부채

587,351,607,144

596,705,290,026

유동성장기차입금

297,046,609,362

347,288,187,844

유동리스부채

13,454,407,538

14,697,667,305

매입채무 및 기타유동채무

77,698,850,370

67,294,620,992

기타유동금융부채

141,944,013,157

111,270,128,736

유동충당부채

14,808,306,229

15,295,287,709

기타유동부채

42,399,420,488

40,859,397,440

부채총계

2,491,532,427,752

2,492,265,618,065

자본과부채총계

3,434,365,245,775

3,345,588,771,234

연결 포괄손익계산서

제 55 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 54 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 55 기 1분기

제 54 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

225,530,574,049

225,530,574,049

230,675,281,186

230,675,281,186

매출원가

169,531,177,001

169,531,177,001

184,345,028,642

184,345,028,642

매출총이익

55,999,397,048

55,999,397,048

46,330,252,544

46,330,252,544

판매비와관리비

15,255,530,209

15,255,530,209

12,554,972,377

12,554,972,377

영업이익(손실)

40,743,866,839

40,743,866,839

33,775,280,167

33,775,280,167

금융수익

2,045,490,421

2,045,490,421

1,291,045,370

1,291,045,370

금융원가

18,821,514,701

18,821,514,701

25,759,782,200

25,759,782,200

기타이익

876,594,821

876,594,821

2,465,377,195

2,465,377,195

기타손실

1,580,848,798

1,580,848,798

363,206,626

363,206,626

외환손익

27,153,800,170

27,153,800,170

31,112,172,156

31,112,172,156

지분법이익

485,842,926

485,842,926

624,518,702

624,518,702

지분법손실

89,537,385

89,537,385

237,519,042

237,519,042

법인세비용차감전순이익(손실)

50,813,694,293

50,813,694,293

42,907,885,722

42,907,885,722

법인세비용

(2,096,539,709)

(2,096,539,709)

221,519,131

221,519,131

당기순이익(손실)

52,910,234,002

52,910,234,002

42,686,366,591

42,686,366,591

기타포괄손익

36,599,430,852

36,599,430,852

43,855,672,380

43,855,672,380

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

33,026,117,791

33,026,117,791

42,393,832,209

42,393,832,209

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

(4,195,656)

(4,195,656)

16,747,207

16,747,207

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

3,507,942,618

3,507,942,618

(873,630)

(873,630)

표시통화환산손익

29,522,370,829

29,522,370,829

42,377,958,632

42,377,958,632

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

3,573,313,061

3,573,313,061

1,461,840,171

1,461,840,171

파생상품평가손익

2,705,162,150

2,705,162,150

지분법자본변동

868,150,911

868,150,911

1,461,840,171

1,461,840,171

총포괄손익

89,509,664,854

89,509,664,854

86,542,038,971

86,542,038,971

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

49,514,897,377

49,514,897,377

39,431,175,653

39,431,175,653

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

3,395,336,625

3,395,336,625

3,255,190,938

3,255,190,938

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

83,402,308,217

83,402,308,217

80,309,648,869

80,309,648,869

총 포괄손익, 비지배지분

6,107,356,637

6,107,356,637

6,232,390,102

6,232,390,102

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

210

210

1,648

1,648

연결 자본변동표

제 55 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 54 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2020.01.01 (기초자본)

122,132,520,000

43,005,141,418

270,358,464,540

393,648,583,153

829,144,709,111

66,057,703,643

895,202,412,754

당기순이익(손실)

39,431,175,653

39,431,175,653

3,255,190,938

42,686,366,591

기타포괄손익

(20,607)

40,878,493,823

40,878,473,216

2,977,199,164

43,855,672,380

출자전환

3,025,000

49,444,909

52,469,909

52,469,909

자기주식 거래로 인한 증감

(4,996,282,700)

(4,996,282,700)

(4,996,282,700)

2020.03.31 (기말자본)

122,135,545,000

43,054,565,720

306,240,675,663

433,079,758,806

904,510,545,189

72,290,093,745

976,800,638,934

2021.01.01 (기초자본)

122,135,545,000

43,435,417,869

204,308,230,030

402,438,053,535

772,317,246,434

81,005,906,735

853,323,153,169

당기순이익(손실)

49,514,897,377

49,514,897,377

3,395,336,625

52,910,234,002

기타포괄손익

33,887,410,840

33,887,410,840

2,712,020,012

36,599,430,852

출자전환

자기주식 거래로 인한 증감

2021.03.31 (기말자본)

122,135,545,000

43,435,417,869

238,195,640,870

451,952,950,912

855,719,554,651

87,113,263,372

942,832,818,023

연결 현금흐름표

제 55 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 54 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 55 기 1분기

제 54 기 1분기

영업활동현금흐름

61,717,064,267

31,253,710,929

영업에서 창출된 현금흐름

62,880,115,185

32,211,738,959

법인세납부(환급)

(1,163,050,918)

(958,028,030)

투자활동현금흐름

(29,626,336,312)

(288,432,311,367)

유형자산의 취득

(25,298,240,916)

(271,667,226,248)

유형자산의 처분

1,368,219,793

1,592,299,889

투자부동산의 취득

(18,803,119,766)

임차보증금의 증가

(742,360,206)

(673,383,472)

임차보증금의 감소

73,167,102

786,537,970

임대보증금의 증가

193,000,000

지분법적용 투자지분의 취득

(2,898,456,000)

(4,596,102,000)

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 취득

(45,000)

(60,000)

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 처분

20,000,000

대여금의 증가

(19,000,000,000)

(5,716,800,000)

대여금의 감소

13,013,294,405

4,500,548,289

기타금융자산의 취득

(174,622,742)

3,828,186,615

기타금융자산의 처분

2,225,058,045

이자수취

1,614,255,454

2,284,932,356

배당금수취

393,753

11,875,000

재무활동현금흐름

(60,593,059,977)

234,055,469,074

유동성장기미지급금의 차입

13,913,165,074

유동성장기미지급금의 상환

(28,606,637,213)

(31,197,053,670)

유동성장기차입금의 증가

유동성장기차입금의 상환

(15,600,293,555)

(8,998,472,734)

유동리스부채의 상환

(5,090,273,240)

(7,809,658,480)

단기차입금의 증가

28,156,014,615

73,546,907,386

단기차입금의 상환

(83,194,799,079)

(89,647,655,000)

장기차입금의 증가

502,000,000

426,502,423,480

장기차입금의 상환

(15,940,017,000)

(415,785,518,860)

장기미지급금의 증가

289,630,455,260

장기미지급금의 상환

(1,409,907)

유동성 금융리스채권의 회수

44,619,109,053

사채의 증가

120,000,000,000

40,000,000,000

사채의 상환

(89,000,000,000)

(29,000,000,000)

자기주식의 취득

(4,996,282,700)

이자지급

(16,438,163,558)

(22,101,430,775)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

580,281,759

(10,670,923,543)

현금및현금성자산의순증가(감소)

(27,922,050,263)

(33,794,054,907)

기초현금및현금성자산

95,263,774,219

99,674,433,352

기말현금및현금성자산

67,341,723,956

65,880,378,445

3. 연결재무제표 주석

제 55(당) 기
분기
2021년 1월 1일부터

2021년 3월 31일까지

제 54(전) 기

분기

2020년 1월 1일부터

2020년 3월 31일까지

대한해운 주식회사와 그 종속기업

1. 일반적 사항

가. 연결회사의 개요

지배기업인 대한해운 주식회사(이하 "당사"라 함)는 1968년 12월 12일에 설립되었으며, 당사와 당사의 종속기업(이하 "연결회사"라 함)은 해상화물운송, 선박관리 및 선박부품공급 등을 주요사업으로 영위하고 있습니다. 지배기업인 당사는 1992년 4월 23일에 당사의 주식을 한국거래소(구 한국증권선물거래소)가 개설한 유가증권시장에 상장하였습니다.
당사의 최대주주는 (주)티케이케미칼 및 특수관계자이며 지분율은

당분기말
현재

51.44%
입니다
.

나. 종속기업의 현황 

당분기말
현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

지역
회사명
업종
대한해운
지분율(%)(*1)

종속기업

지분율(%)(*2)

국내
케이엘씨에스엠㈜
선박관리
62.46
9.37

코리코엔터프라이스㈜
선박부품공급
41.47
25.35

한국선박금융(주)
서비스업
48.24
14.12

대한상선㈜
해운업
70.49
-

대한해운엘엔지(주)
해운업
100.00
-

한덕철광산업㈜

광업

-
100.00

대림종합건설더블유(주)
서비스업
-
100.00

-
Aster Maritime S.A 등(*3)
특수목적기업
-
-

(*1) 지배회사의 지분율입니다.

(*2) 연결종속기업이 보유하고 있는 지분율입니다.

(*3) Aster Maritime S.A 등은 연결회사를 위하여 선박취득활동을 위한 특수목적기업입니다. 해당 회사의 변동이익에 대한 권리를 보유하여 지배력이 있는 것으로 판단됨에 따라 종속기업에 포함하고 있습니다.

다. 연결범위의 변동

당분기 중 연
결범위의 변동은 없습니다.

라. 종속기업의 요약 재무정보

(1) 당분기말

현재 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

기업명

자산

부채

자본

매출액
영업이익

분기
순손익

대한상선㈜
673,046,117
420,530,372
252,515,745
66,970,392
7,292,202
9,618,807

대한해운엘엔지㈜
722,818,437
576,003,707
146,814,730
41,067,701
9,613,700
7,976,272

케이엘씨에스엠㈜
43,096,482
14,504,665
28,591,817
21,440,663
78,988
683,987

코리코엔터프라이스㈜
6,641,172
2,105,255
4,535,917
1,418,170
(215,100)
(353,584)

한덕철광㈜
66,572,065
35,963,628
30,608,437
12,786,857
1,789,517
1,746,973

대림종합건설더블유㈜
645
72,638
(71,993)
-
(8,142)
(8,142)

한국선박금융㈜
8,535,890
83,620
8,452,270
105,944
(277,930)
(251,924)

Aster Maritime S.A 등
-
-
-
-
-
-

상기 재무정보 중 대한상선(주)의 재무정보는 별도 재무제표 기준이며, 대한상선(주)을 제외한 회사의 재무정보는 개별재무제표 기준입니다. 

(
2)

전
기말

현재 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

기업명

자산

부채

자본

매출액
영업이익

분기
순손익

대한상선㈜
675,350,688
441,835,968
233,514,720
59,906,860
7,819,432
9,770,608

대한해운엘엔지㈜
673,035,198
539,795,120
133,240,078
-
-
-

케이엘씨에스엠㈜
42,752,645
14,844,814
27,907,831
22,723,336
342,059
1,339,228

코리코엔터프라이스㈜
6,954,639
2,065,139
4,889,500
5,122,648
93,301
193,633

한덕철광㈜
68,581,107
39,719,643
28,861,464
9,231,001
803,249
659,451

대림종합건설더블유㈜
5,486
69,338
(63,852)
-
-
-

한국선박금융㈜
8,770,965
66,772
8,704,193
148,173
(224,820)
(195,712)

Aster Maritime S.A 등
-
-
-
-
-
-

*자산, 부채는 전기말 기준, 손익은 20년 1분기 기준입니다.

2. 재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책

당사와 당사의 종속기업의
분기
연결재무제표
는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표입니다. 

요약중간재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

(1) 기능통화와 표시통화

연결회사는 재무제표에 포함되는 항목들을 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화(기능통화)로 표시하고 있습니다. 재무제표 작성을 위해 재무성과와 재무상태는
연결회
사의 기능통화인 US Dollar로 작성하고 표시통화인 원화로 환산하였습니다.

(2) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결회사가 2021년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정(코로나 관련 19 관련 임차료 면제, 할인, 유예에 대한 실무적 간편법)

 실무적 간편법으로 리스이용자는 코로나 19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 (Rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리 하여야 합니다. 동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 동 개정기준이 당사의 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(3) 연결회사가 미채택한 제ㆍ개정 회계기준(시행일 미도래)
 
 연결회사의 재무제표 발행승인일 현재 공표되었으나 아직 시행되지 않아 당사가 채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 기준서 및 해석서의 제ㆍ개정내역은 다음과 같습니다.
 
 (가) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020
 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택(이하,최초채택)'의 종속기업이 지배기업보다 늦게 최초채택 기업이 되는 경우, 종속기업의 최초채택 부담을 줄이기 위한 면제규정에 자본 구성요소 중 하나인 누적환산차이를 포함하도록 하는 개정사항을 포함하여 기업회계기준서 제1109호'금융상품'과 기업회계기준서 제1041호'농림어업' 등에 대한 일부 개정사항이 존재합니다. 동 개정사항은 2022년 1월1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(나) 기업회계기준서 제1103호'사업결합'
 새로운 개념체계('18 전면개정)의 자산ㆍ부채 정의에 따라 사업결합 시 인식할 자산ㆍ부채의 범위가 확대될 가능성이 있어, 이 기준서에서의 개념체계 참조를 종전 개념체계에 대한 참조로 갱신하되 기업회계기준서 제1037호'충당부채, 우발부채, 우발자산' 및 해석서 제2021호'부담금'과의 상충 문제는 별도 예외규정을 추가하는 것으로 개정되었습니다.동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.
 
 (다) 기업회계기준서 제1016호'유형자산'
 시험과정에서 생산된 재화의 순매각금액을 유형자산 원가에서 차감하도록 한 문구와관련하여 '시험과정에서 생산된 재화'의 범위에 다양한 해석이 존재함에 따라, 동 문구를 삭제하고, 경영진이 의도한 방식으로 사용하기 전 생산된 모든 재화의 매각금액과 원가를 당기손익으로 인식하도록 개정되었습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일이후 개시하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 당사는 동 개정으로인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(라) 기업회계기준서 제1037호'충당부채,우발부채,우발자산'
 충당부채로 인식하여야 하는 손실부담계약과 관련하여, 손실부담계약 정의 중 '계약상 의무 이행에 필요한 회피불가능원가'에 대한 다양한 실무해석이 존재함에 따라, 동 회피불가능원가를 '계약에 직접 관련되는 원가(증분원가 및 공통원가 배분액)'로 명확히 개정하여 타 기준서와의 일관성을 제고하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.
 
 (마) 기업회계기준서 제1001호'재무제표 표시'_부채의 유동ㆍ비유동 분류
 복합금융상품 주계약의 유동성 분류 판단 시, 전환옵션이 부채로 분류된 경우 전환옵션은 주계약의 유동성 분류 판단 시 고려해햐 함을 명확히 하고(전환옵션이 자본으로분류된 경우, 전환옵션은 주계약의 유동성 분류 판단시 영향을 미치지 않음), 채무자가 부채의 결제를 연기할 가능성과 경영진의 기대는 부채의 유동성 분류에 영향을 미치지 않음을 명확히 하는 것으로 개정되었습니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 판단

중간재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와다를 수 있습니다. 

중간재무제표의 작성을 위
해
연결회사
회계정책의
적용과 추정 불확실성의 주요원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은
2020년 12월 31일로 종료
하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다
.

4. 부문정보

(1) 영업부문

연결회사는 수익을 창출하는 주요 자산인 선박의 종류를 기준으로 영업부문 및 보고부문으로 구분하였습니다. 연결회사의 영업 및 보고부문은 벌크선, LNG선 및 탱커선과 기타(분양,선박관리,선박부품공급 등)로 부문이 구분되며, 각 부문이 제공하는 용역은 선박운항에 따른 항행수익, 선박대여에 따른 대선수익 및 분양에 따른 분양수익 등입니다.

① 당분기 및 전분기

보고부문별 수익 및 성과는 다음과 같습니다.

ⓐ
당분기

(단위 : 천원)

구 분
벌크선
LNG선
탱커선
컨테이너선
무역업
광산업
건설업
기타
합계

매출
102,285,308
39,925,074
23,248,433
2,486,509
21,726,981
9,368,771
3,417,186
23,072,312
225,530,574

매출원가
(78,425,644)
(29,703,156)
(15,010,893)
(512,691)
(19,566,545)
(5,121,619)
(2,264,337)
(18,926,292)
(169,531,177)

판관비
(4,141,608)
(608,217)
(1,052,084)
(454,670)
(1,095,148)
(3,189,714)
(428,912)
(4,285,177)
(15,255,530)

영업이익
19,718,056
9,613,701
7,185,456
1,519,148
1,065,288
1,057,438
723,937
(139,157)
40,743,867

ⓑ
전분기

(단위 : 천원)

구 분
벌크선
LNG선
탱커선
컨테이너선
무역업
광산업
건설업
기타
합계

매출
111,216,930
36,104,877
24,893,984
6,028,652
16,448,032
6,942,165
2,288,836
26,751,805
230,675,281

매출원가
(90,910,609)
(30,599,998)
(16,261,430)
(2,096,923)
(15,911,348)
(3,434,001)
(1,929,920)
(23,200,800)
(184,345,029)

판관비
(3,402,638)
(764,070)
(700,106)
(522,263)
(536,393)
(2,713,709)
(350,121)
(3,565,672)
(12,554,972)

영업이익
16,903,683
4,740,809
7,932,448
3,409,466
291
794,455
8,795
(14,667)
33,775,280

부문별로 보고된 수익은 외부고객으로부터 발생한 수익으로 구성되어 있으며, 보고부문의 회계처리 방법은 연결회사가 채택한 회계처리방법과 동일합니다.

② 당분기말과 전분기말 현재 보고부문별 자산과 부채는 다음과 같습니다.

ⓐ 당분기말

(단위 : 천원)

구 분
벌크선
LNG선
탱커선
컨테이너선
무역업
광산업
건설업
기타
전체

자산
1,714,289,325
679,521,176
466,731,135
139,809,358
22,660,600
55,389,260
7,195,704
348,768,687
3,434,365,245

부채
1,132,462,402
565,668,783
366,827,942
81,303,936
8,616,872
25,308,312
4,629,743
306,714,438
2,491,532,428

선박
1,794,182,851
-
533,431,326
35,630,546
-
-
-
787,490
2,364,032,213

감가상각누계액
(431,024,184)
-
(55,832,966)
(5,542,488)
-
-
-
(62,999)
(492,462,637)

손상차손누계액
(1,230,612)
-
-
(895,597)
-
-
-
-
(2,126,209)

선박감가상각비
(22,305,513)
-
(4,331,301)
(224,796)
-
-
-
-
(26,861,610)

ⓑ 전분기말

(단위 : 천원)

구 분
벌크선
LNG선
탱커선
컨테이너선
무역업
광산업
건설업
기타
전체

자산
1,661,821,371
636,561,700
451,490,409
176,315,036
15,273,784
55,839,521
8,947,585
339,339,365
3,345,588,771

부채
1,137,121,864
533,801,832
360,688,892
95,632,498
3,958,474
26,634,602
7,222,956
327,204,500
2,492,265,618

선박
1,717,860,467
2,365,107
512,018,776
34,200,295
-
-
-
787,490
2,267,232,135

감가상각누계액
(398,307,184)
(1,570,734)
(49,379,779)
(5,100,381)
-
-
-
(55,124)
(454,413,202)

손상차손누계액
(1,181,214)
-
-
(859,647)
-
-
-
-
(2,040,861)

선박감가상각비

(94,388,990)
(400,104)
(18,676,085)
(5,283,971)
-
-
-
-
(118,749,150)

(2) 용역에 대한 정보

연결회사의 수익은 선박 운항수익과 분양수익 등, 기타수익(선박관리, 선박부품공급 등)으로 구성되어 있으며, 선박의 운항수익은 대선수익과 항행수익으로 구분하고 있는바 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

항행수익
138,973,699
147,849,456

대선수익
41,024,122
41,343,308

분양수익 등
1,280,872
-

기타수익
44,251,881
41,482,517

합 계
225,530,574
230,675,281

(3) 주요 고객 부문

연결회사는 전세계에 다양하게 분포된 거래처와 거래하고 있으며 연결회사 매출액의10% 이상인 단일 고객의

매출은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

거래처
당분기
전분기

포스코
37,782,510
16.75%
41,544,528
18.01%

한국가스공사
26,110,528
11.58%
24,295,409
10.53%

그 외
161,637,536
71.67%
164,835,344
71.46%

합 계
225,530,574
100.00%
230,675,281
100.00%

5. 유형자산과 투자부동산

가. 유형자산

(1) 당분기 및 전기 중 유형자산의 장부금액 증감내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위 : 천원
)

구분
기 초
취득
대체로 
 인한 증감(*1)
처분
감가상각비(*2)
순외환차이등
(*3)
당분기말

토지
12,116,291
-
-
-
-
168,105
12,284,396

건물
15,515,356
-
(191,634)
-
(157,052)
184,175
15,350,845

선박
1,810,778,073
5,269,095
-
(799,045)
(22,186,454)
76,381,697
1,869,443,366

차량운반구
3,121,788
-
73,414
-
(209,731)
1,253
2,986,724

공기구비품
1,382,304
31,518
-
(892)
(156,839)
30,407
1,286,498

건설중인자산
20,010,661
20,358,417
(401,455)
-
-
823,073
40,790,696

구축물
1,131,222
-
-
-
(48,947)
405
1,082,680

시설장치
57,432
-
-
-
(4,922)
-
52,510

기계장치
3,421,850
-
26,500
-
(275,929)
-
3,172,421

수갱
29,867,308
-
-
-
(560,688)
-
29,306,620

갱도전기재료
5
-
-
-
-
-
5

갱도
4,006,032
-
-
-
(101,313)
-
3,904,719

컨테이너박스
21,690,173
-
-
(3,604)
(410,240)
899,704
22,176,033

임목
179,536
-
-
-
-
-
179,536

합계
1,923,278,031
25,659,030
(493,175)
(803,541)
(24,112,115)
78,488,819
2,002,017,049

(*1) 당분기에 연결회사가 보유중이었던 건물 중 일부를 투자부동산으로 계정대체하였으며, 건설중자산 중 일부를 재고자산으로 계정대체하였습니다.

(*2) 당분기 24,112백만원의 감가상각비 중 22,186백만원은 매출원가에, 1,676백만원은 판매비와관리비에 배분되었습니다.
(*3) 기능통화 적용에 따른 환산차이 등이 포함되어 있습니다.

② 전기

(단위 : 천원)

구분
기 초
취득
대체로
인한 증감

금융리스채권 
대체
(*1)

처분
손상차손 인식
감가상각비
(*2)
순외환차이 등
(*3)
전기말

토지
13,070,455
-
(9,734)
-
(686,546)
-
-
(257,884)
12,116,291

건물
15,972,879
-
834,499
-
(405,635)
-
(605,829)
(280,558)
15,515,356

선박(*4)
1,714,473,238
6,318,709
561,426,133
(64,595,502)
(175,539,570)
(1,181,214)
(97,581,903)
(132,541,818)
1,810,778,073

차량운반구
3,038,634
18,324
950,739
-
(155,947)
-
(728,175)
(1,787)
3,121,788

공기구비품
1,535,873
353,478
146,876
-
(641)
-
(608,309)
(44,973)
1,382,304

건설중인자산
200,636,739
380,554,914
(564,421,934)
-
-
-
-
3,240,942
20,010,661

구축물
1,230,809
9,890
130,717
-
-
-
(240,207)
13
1,131,222

시설장치
77,122
-
-
-
-
-
(19,690)
-
57,432

기계장치
4,166,759
-
312,153
-
-
-
(1,057,062)
-
3,421,850

수갱
32,110,058
-
-
-
-
-
(2,242,750)
-
29,867,308

갱도전기재료
5
-
-
-
-
-
-
-
5

갱도
2,394,218
663,361
1,226,333
-
-
-
(277,880)
-
4,006,032

컨테이너박스
24,796,027
-
-
-
(7,236)
-
(1,739,604)
(1,359,014)
21,690,173

임목
179,536
-
-
-
-
-
-
-
179,536

합계
2,013,682,352
387,918,676
595,782
(64,595,502)
(176,795,575)
(1,181,214)
(105,101,409)
(131,245,079)
1,923,278,031

(*1) 전기에 건설중이었던 벌크선 7척, 탱커선 1척 및 LNG선 1척을 선박으로 인도하였으며, 기준서 제 1116호 리스에 따라 LNG선 1척은 금융리스채권으로 분류하였습니다.
(*2) 전기 105,101백만원의 감가상각비 중 97,582백만원은 매출원가에, 5,142백만원은 판매비와관리비에 배분되었습니다.
(*3) 기능통화 적용에 따른 환산차이 등이 포함되어 있습니다.
(*4) 전기에 자본화된 차입원가는 191백만원이며, 자본화가능차입원가를 산정하기 위하여 사용된 자본화이자율은 3.66%입니다.

(2) 연결회사의 선박은 대부분 금융리스에 해당되는 국적취득조건부나용선(BBCHP : Bareboat Charter Hire Purchase)계약으로 취득하고 있습니다.

(3) 연결회사의 선박은 내용연수를 10~25년으로 추정하고, 잔존가치는 내용연수 종료시점에 도달하였다는 가정하에 예상처분가액에서 예상처분원가를 차감한 금액으로 하여 정액법으로 감가상각하고 있습니다. 경영진이 추정한 선박의 내용연수는 해운업에서 적용되는 일반적인 내용연수입니다. 그러나, 예상되는 선박의 이용률의 변화와 해운업 시장환경변화는 유형자산의 내용연수와 잔존가치에 영향을 미칠 수 있으며, 그에 따라 향후 감가상각비도 변경될 수 있습니다. 

(4) 보험가입자산

당분기말 및 전기말 현재 연결회사가 보험에 가입한 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위 : 천원, USD)

자산
장부금액
부보금액
보험종류
보험회사명

선박 및 
금융리스채권 (*1)
WON
2,596,716,510
USD
2,567,914,000
화재보험 등
현대해상화재보험

WON
687,000

건물
WON
15,350,845
WON
13,741,698
화재보험
현대해상화재보험,
NH 농협손해보험 등

공기구비품
WON
1,286,498
WON
647,000
화재보험, 재산종합보험
현대해상화재보험,
 한화손해보험 등

기계장치
WON
3,172,421
WON
33,000
화재보험
POST-TELECOMMUNICATION INSURANCE JSC - PTI SAIGON COMPANY 등

상품
WON
10,175,808
WON
1,300,000
화재보험
한화손해보험

합 계
WON
2,626,702,082
USD
2,567,914,000
-

WON
16,408,698

(*1) 금융리스채권으로 대체된 선박이 포함되어 있습니다.

② 전기말

(단위 : 천원, USD)

자산
장부금액
부보금액
보험종류
보험회사명

선박 및
금융리스채권

WON
2,550,917,559
USD
2,581,414,000
화재보험 등
현대해상화재보험

WON
687,000

건물
WON
15,515,356
WON
13,649,698
화재보험
현대해상화재보험, 
NH 농협손해보험 등

공기구비품
WON
1,382,304
WON
647,000
화재보험
현대해상화재보험,
한화손해보험 등

기계장치
WON
3,421,850
WON
29,000
화재보험
한화손해보험

상품
WON
10,175,808
WON
1,300,000
화재보험
한화손해보험

합 계
WON
2,581,412,877
USD
2,581,414,000
-

WON
16,312,698

나. 투자부동산

(1)
당분기 및 전기 중 투자부동산의 장부금액 증감내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위 : 천원)

구분
기 초
대체로 인한 증감
감가상각비 (*1)
순외환차이 등
당분기말

임대주택용지
43,062,928
-
-
1,800,885
44,863,813

임대주택
148,470,119
-
(970,409)
6,196,278
153,695,988

토지
838,290
-
-
-
838,290

건물
3,166,334
191,634
(31,397)
-
3,326,571

합 계
195,537,671
191,634
(1,001,806)
7,997,163
202,724,662

(*1) 당분기중 발생한 1,002백만원의 감가상각비는 판매비와 관리비에 배분되었습니다.

② 전기

(단위 : 천원)

구분
기 초
취득

대체로 인한 
증감

감가상각비
(*1)
순외환차이 등
전기말

임대주택용지
45,824,588
937
-
-
(2,762,597)
43,062,928

미완성임대주택
131,640,852
30,477,298
(171,997,007)
-
9,878,857
-

임대주택
-
-
171,997,007
(2,693,351)
(20,833,537)
148,470,119

토지
828,556
-
9,734
-
-
838,290

건물
3,235,550
-
48,274
(117,490)
-
3,166,334

합계
181,529,546
30,478,235
58,008
(2,810,841)
(13,717,277)
195,537,671

(*1) 전기중 발생한 2,811백만원의 감가상각비는 판매비와 관리비에 배분되었습니다.

(2) 당분기 및 전분기중 투자부동산과 관련하여 당기손익으로 인식한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

투자부동산에서 발생한 임대보증금 수익인식
1,280,872
-

투자부동산에서 발생한 임대수익
53,664
53,456

기타수익 인식
62,512
-

투자부동산에서 발생한 임대보증금 금융원가 인식
1,306,281
-

투자부동산에서 발생한 감가상각비 인식
1,001,806
31,910

투자부동산 직접운용비용
17,455
98,311

임대수익투자부동산 직접운영비용
8,582
31,734

기타비용 인식
179,510
275,362

6. 무형자산

당분기 및 전기 중 무형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위 : 천원)

구 분
기 초
처분
무형자산상각비
순외환차이
당분기말

회원권
1,413,814
(153,300)
-
8,264
1,268,778

소프트웨어
230,407
-
(14,872)
9,371
224,906

광업권
3,533,314
-
(47,999)
-
3,485,315

영업권(*1)
4,589,811
-
-
-
4,589,811

합 계
9,767,346
(153,300)
(62,871)
17,635
9,568,810

② 전기

(단위 : 천원)

구 분
기 초
취득
손상차손
무형자산상각비
순외환차이
전기말

회원권
1,609,540
-
(183,048)
-
(12,678)
1,413,814

소프트웨어
34,937
241,303
-
(26,935)
(18,898)
230,407

광업권
3,790,137
-
-
(256,823)
-
3,533,314

영업권
4,589,811
-
-
-
-
4,589,811

기타무형자산
637,839
-
-
(637,839)
-
-

합 계
10,662,264
241,303
(183,048)
(921,597)
(31,576)
9,767,346

7. 사용권자산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부가액
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부가액

선박
55,987,345
(43,193,447)
-
12,793,898
53,739,948
(36,914,710)
-
16,825,238

건물
26,314
(19,962)
-
6,352
23,388
(14,691)
-
8,697

차량
784,755
(328,845)
-
455,910
667,068
(317,672)
-
349,396

합계
56,798,414
(43,542,254)
-
13,256,160
54,430,404
(37,247,073)
-
17,183,331

(2)

당분기 및 전기 중

사용권자산
의 증감내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

단위 : 천원)

구분
기 초
취득
처분
감가상각비
순외환차이등
당분기말

선박
16,825,238
-
-
(4,675,156)
643,816
12,793,898

건물
8,697
2,339
-
(5,002)
318
6,352

차량
349,396
149,484
(4,728)
(59,115)
20,873
455,910

합계
17,183,331
151,823
(4,728)
(4,739,273)
665,007
13,256,160

② 전기

단위 : 천원)

구분
기 초
취득
처분
감가상각비
순외환차이등
전기말

선박
40,853,231
-
-
(22,347,056)
(1,680,938)
16,825,238

건물
69,533
15,141
-
(76,513)
536
8,697

차량
392,467
385,413
(277,924)
(229,385)
78,825
349,396

합계
41,315,231
400,554
(277,924)
(22,652,954)
(1,601,577)
17,183,331

8.

담보제공

(1) 당분기말 현재 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다
.

(단위: 천원,USD)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
담보권자
담보내용

선박 및 금융리스채권(*1)
WON
2,596,716,510
USD
2,558,265,755
하나은행, 산업은행 등
차입금 담보

WON
62,520,137
산업은행, 한국해양진흥공사 등

USD
205,095,000
KAMCO 등
금융리스 채무담보

WON
199,026,420
한국산업은행 등
금융리스 채무담보

USD
203,600,000
KAMCO
금융리스 채무담보(후순위)

WON
18,715,000
한국해양진흥공사
시설대 담보(후순위)

USD
932,377,738
BoA, 한국산업은행, SC제일은행 등
차입금 담보

단기금융상품
WON
13,738,320
USD
2,455,053
산업은행, 수협 등
차입금 담보

USD
1,861,438
하나금융투자 등
선물거래예치금(파생상품) 등

WON
46,376
수진제육차 주식회사 등
운영자금차입관련 적립금

WON
1,300,000
신한은행, 현대글로벌서비스 등
한도대출 질권설정, 지급보증

장기금융상품
WON
30,876,579
USD
20,284,805
BNP 파리바, 산업은행 등
차입금 담보

USD
1,075,000
KAMCO
선박 장치 설치 예치금 등

WON
2,493,076
산업은행 등
금융리스 채무 담보

건물(*2)
WON
15,350,845
WON
10,000,000
산업은행
차입금 담보

건물
WON
15,350,845
WON
2,160,000
국민은행
차입금 담보

토지(*3)
WON
12,284,396

투자부동산
WON
198,559,801
WON
104,706,000
우리은행
차입금 담보

토지
WON
12,284,396
WON
750,000
한국산업은행
운용자금 차입 담보

구축물
WON
1,082,680

토지
WON
12,284,396
WON
35,000,000
한국광물자원공사
차입금 담보

구축물
WON
1,082,680

기계장치
WON
3,172,421

광업권
WON
3,485,315

당기손익-공정가치측정금융자산
WON
1,621,360
WON
1,579,844
건설공제조합 등
보증담보

보증금
WON
5,365,035
WON
35,000
정보통신조합 등
보증담보

합계
WON
2,923,255,579
USD
3,925,014,789
-
-

WON
438,331,853
-
-

(*1) 금융리스채권으로 대체된 선박이 포함되어 있습니다.
(*2) 연결회사는 한국산업은행에 운용자금 차입(280억)에 대하여 마곡본사사옥을 담보로 제공하고 있습니다.

(*3) 연결회사는 국민은행에 시설자금 차입(18억원)에 대하여 부산 강서구 송정동 소재 공장 토지를 담보로 제공하고 있습니다.

(2) 당분기말 현재 연결회사가 타인을 위하여 제공한 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

제공받는자
한도액
지급보증액
지급보증처
보증기간
보증내용

기초과학연구원 등
2,685,219
2,685,219
전문건설공제조합 등
1년~9년
계약보증 등

9. 당기손익-공정가치측정금융자산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
과목
당분기말
전기말

취득원가
장부금액
취득원가
장부금액

비유동항목
지분상품
1,304,511
1,621,360
1,304,511
1,556,567

(2) 당분기 및 전기 중 당기손익-공정가치측정금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전기

기 초
1,556,567
2,358,669

공정가치 평가
63,553
61,303

기타의 변동
-
761

처분(*1)
-
(863,485)

표시통화환산손익
1,240
(681)

기 말
1,621,360
1,556,567

(*1) 전기 중 511좌를 건설공제조합 출자증권으로 대물변제하였습니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재의 당기손익-공정가치측정금융자산의 세부내역은 아래와 같습니다.

① 당분기말

(단위 : 천원)

구분
주식수(주)
지분율(%)
취득원가
장부가액

시장성있는 투자주식:

팬오션(주)
5,903
-
22,543
36,422

신원종합개발㈜
1,023
0.01
30,690
5,095

소 계
53,233
41,517

시장성없는 투자주식:

건설공제조합 출자증권
56
-
37,903
84,078

전기공제조합 출자증권
300
0.01
60,000
100,681

전문건설공제조합 출자증권
475
0.01
423,885
445,478

엔지니어링공제조합
1,305
0.10
729,490
949,606

소 계
1,251,278
1,579,843

합 계
1,304,511
1,621,360

② 전기말

(단위 : 천원)

구분
주식수(주)
지분율(%)
취득원가
장부가액

시장성있는 투자주식:

팬오션(주)
5,903
-
22,543
29,633

신원종합개발㈜
1,023
0.01
30,690
5,095

소 계
53,233
34,728

시장성없는 투자주식

건설공제조합 출자증권
56
-
37,903
85,002

전기공제조합 출자증권
300
0.01
60,000
100,295

전문건설공제조합 출자증권
475
0.01
423,885
442,408

엔지니어링공제조합
1,305
0.10
729,490
894,134

소 계
1,251,278
1,521,839

합 계
1,304,511
1,556,567

10. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

(
1) 당분기말 및 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
과목
당분기말
전기말

취득원가
장부금액
취득원가
장부금액

비유동항목
지분상품
7,898,174
10,126,161
7,898,129
5,557,674

(2)
당분기 및 전기 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다
.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전 기

기 초
5,557,674
6,897,487

공정가치 평가
4,274,115
(764,605)

취득(*1)
45
295

처분(*2)
-
(50,000)

대체로인한 증감(*3)
-
(50,000)

표시통화환산손익
294,327
(475,503)

기 말
10,126,161
5,557,674

(*1) 연결회사는 전기에 동북아46호선박투자회사 주식 56좌를, 당분기에 9좌를 신규취득하였습니다.

(*2) 전기에 연결회사가 보유중이었던 동북아39호선박투자회사 10,000좌를 처분하였습니다.
(*3) 전기에 대림종합건설W㈜가 연결범위에 포함되어 계정대체하였습니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 세부내역은 아래와 같습니다.

① 당분기말

(단위 : 천원)

구분
주식수(주)
지분율(%)
취득원가
장부가액

시장성없는 투자주식:

(주)한국경제신문
57
-
1,000
1,383

(주)비엠금속
3,000
0.50
15,000
20,750

대인훼리(주)
22,518
4.72
148,614
173,157

원익투자파트너스(주)
65,000
1.82
340,000
399,451

인천콜드프라자(주)
100,000
2.83
500,000
592,339

한국해양진흥공사
1,029,268
0.18
5,146,340
8,642,876

통영예선(주)
29,000
14.50
266,373
251,464

동양인터내셔널㈜
51
0.01
46,255
-

원주학교사랑㈜ 출자증권
8,268
0.22
4,134
1

원주학교사랑㈜ 건설출자금
108
-
54
1

화천병영사랑㈜ 출자금
108,812
20.90
544,059
1

양구관사관리(주) 출자금
50,391
7.28
251,955
3

(주)대양해군 출자금
96,568
8.13
482,840
3

양구병영관리㈜ 출자금
15,536
2.70
77,680
1

두미르마을(주) 출자금
5,828
0.65
29,140
1

강원도민일보 출자증권
1,600
0.16
8,000
8,000

동북아34호선박투자회사
7,000
1.59
35,000
35,000

동북아46호선박투자회사
341
0.08
1,705
1,705

한국해양18호선박투자회사
1
-
5
5

한국해양19호선박투자회사
1
-
5
5

한국해양24호선박투자회사
1
-
5
5

한국해양30호선박투자회사
1
-
5
5

한국해양31호선박투자회사
1
-
5
5

합 계
7,898,174
10,126,161

② 전기말

(단위 : 천원)

구분
주식수(주)
지분율(%)
취득원가
장부가액

시장성없는 투자주식:

(주)한국경제신문
57
-
1,000
1,328

(주)비엠금속
3,000
0.5
15,000
19,917

대인훼리(주)
22,518
4.72
148,614
166,207

원익투자파트너스(주)
65,000
1.82
340,000
383,416

인천콜드프라자(주)
100,000
2.83
500,000
568,562

한국해양진흥공사
1,029,268
0.18
5,146,340
4,132,177

통영예선(주)
29,000
14.5
266,373
241,371

동양인터내셔널㈜
51
0.008
46,255
-

원주학교사랑㈜ 출자증권
8,268
0.22
4,134
1

원주학교사랑㈜ 건설출자금
108
-
54
1

화천병영사랑㈜ 출자금
108,812
20.9
544,059
1

양구관사관리(주) 출자금
50,391
7.28
251,955
3

(주)대양해군 출자금
96,568
8.13
482,840
3

양구병영관리㈜ 출자금
15,536
2.7
77,680
1

두미르마을(주) 출자금
5,828
0.65
29,140
1

강원도민일보 출자증권
1,600
0.16
8,000
8,000

동북아34호선박투자회사
7,000
1.59
35,000
35,000

동북아46호선박투자회사
332
0.08
1,660
1,660

한국해양18호선박투자회사
1
0.00
5
5

한국해양19호선박투자회사
1
0.00
5
5

한국해양24호선박투자회사
1
0.00
5
5

한국해양30호선박투자회사
1
0.00
5
5

한국해양31호선박투자회사
1
0.00
5
5

합 계
7,898,129
5,557,674

11.
관계기업투자

(1) 당분기말 및 전기말 현재
관
계기업 지분증권
의 지분율 및 장부가액은 다음과 같습니다.

①
당분기말

(단위 : 천원)

구분
회사명
주식수
지분율(%)
취득원가(USD)
순자산가액(*1)
장부금액(*2)

관계기업
창명해운
170,779
23.17%
5,768,358
14,780,199
15,101,933

조인트벤처
코리아엘엔지트레이딩(주)
180,000
36.00%
920,999
2,545,201
2,689,152

관계기업
경남기업㈜
1,980,093
28.25%
27,469,126
27,462,203
36,287,891

조인트벤처
KLBV1 S.A.(*3)
642
60.00%
6,420,000
7,241,800
7,011,153

합계
40,578,483
52,029,403
61,090,129

(*1) 순자산가액은 지분해당액 기준입니다.
(*2) 순자산가액과 장부가액의 차이는 표시통화환산 차이입니다.
(*3) 전기 중 연결회사는 한국가스공사와 합작투자를 통해 신규 법인 KLBV1 S.A.를 설립하여 60%의 지분율을 보유하고 있으나, 모든 의사결정은 70% 이상의 결의가 필요함에 따라 단독지배력이 아닌 한국가스공사와 공동지배력을 가지고 있어 관계기업투자로 분류하였습니다.

② 전기말

(단위 : 천원)

구분
회사명
주식수
지분율(%)
취득원가(USD)
순자산가액(*1)
장부금액(*2)

관계기업
창명해운
170,779
23.17%
5,768,358
13,763,188
13,822,462

조인트벤처
코리아엘엔지트레이딩(주)
180,000
36.00%
920,999
2,511,026
2,613,073

관계기업
경남기업㈜
1,980,093
28.25%
27,469,126
27,232,839
34,885,922

조인트벤처
KLBV1 S.A.(*3)
378
60.00%
3,780,000
4,098,560
3,616,458

합계
37,938,483
47,605,613
54,937,915

(*1) 순자산가액은 지분해당액 기준입니다.
(*2) 순자산가액과 장부가액의 차이는 표시통화환산 차이입니다.
(*3) 전기 중 연결회사는 한국가스공사와 합작투자를 통해 신규 법인 KLBV1 S.A.를설립하여 60%의 지분율을 보유하고 있으나, 모든 의사결정은 70% 이상의 결의가 필요함에 따라 단독지배력이 아닌 한국가스공사와 공동지배력을 가지고 있어 관계기업투자로 분류하였습니다.

(2) 당분기 및 전기중 관계기업 지분증권의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전 기

기 초
54,937,915
55,267,123

취득(*1)
2,898,456
4,596,102

지분법손익
396,306
12,785

지분법자본변동
862,827
(1,702,964)

표시통화환산손익
1,994,625
(3,235,131)

합 계
61,090,129
54,937,915

(*1) 연결회사는 한국가스공사와 합작투자를 통한 신규 법인 KLBV1 S.A.를 설립하였으며, 전기에 378좌, 당분기에 264좌를 신규취득하였습니다.

(3)
당
분기말 현재 관계기업은 모두
비상장기업이므로 공표되는 시장가격이 존재하지 않으며,
당분기
및 전기 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

① 코리아엘엔지트레이딩(주)

(단위 : 주, 천원)

구분
당분기말
전기말

자산총액
544,244,622
522,708,861

부채총액
537,174,621
515,733,789

매출액
27,080,111
107,601,628

당(분)기순이익(손실)
(192,472)
939,359

② 창명해운㈜

(단위 : 주, 천원)

구분
당분기말
전기말

자산총액
212,097,335
198,637,320

부채총액
148,307,092
139,236,423

매출액
12,380,325
37,731,796

당(분)기순이익(손실)
1,518,173
(23,934,387)

③
경남기업㈜

(단위 : 주, 천원)

구분
당분기말
전기말

자산총액
456,006,936
410,402,523

부채총액
358,795,597
314,003,092

매출액
98,934,462
304,430,020

당(분)기순이익(손실)
748,045
20,339,251

④ KLBV1 S.A.

(단위 : 주, 천원)

구분
당분기말
전기말

자산총액
12,075,667
6,830,933

부채총액
6,000
-

매출액
-
-

당(분)기순이익(손실)
(33,746)
(25,478)

12. 매출채권및기타채권

(
1)

당분기말
및 전기말 현재 매출채권및기타채권 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

내역
비유동
유동

당분기말
전기말
당분기말
전기말

매출채권
-
-
79,302,811
63,197,004

대손충당금
-
-
(2,949,024)
(2,633,093)

기타미수금
105,034
104,395
2,739,762
3,262,227

대손충당금
(13,853)
(13,853)
(186,938)
(177,330)

대여금
43,609,191
43,609,740
18,781,064
12,793,809

대손충당금
(85,796)
(86,345)
(901,064)
(901,064)

보증금
5,665,035
4,968,400
748,110
718,080

대손충당금
(300,000)
(300,000)
-
-

구상채권
1,503,664
1,503,664
-
-

대손충당금
(1,503,664)
(1,503,664)
-
-

합계
48,979,611
48,282,337
97,534,721
76,259,633

(2)

당분
기
및 전기 중 매출채권에 대한 대손충당금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전기

기 초
2,633,093
3,048,997

대손상각비 인식

235,448
(203,859)

제 각
-
(56,243)

순외환차이
80,483
(155,802)

기 말
2,949,024
2,633,093

(3) 당분기말과 전기말 현재 기대신용손실을 측정하기 위해
채권발생일
을 기준으로 구분한 매출채권 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

6개월미만
75,386,504
59,702,079

6개월~1년미만
1,009,506
1,003,209

1년이상~3년미만
2,165,494
1,774,036

3년 이상
741,307
717,680

합계
79,302,811
63,197,004

(4
)

당분
기
및 전기 중 기타채권에 대한 대손충당금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
비유동
유동

당분기
전기
당분기
전기

기 초
1,903,862
1,916,433
1,078,394
1,237,199

대손상각비 인식(환입)
(549)
(2,193)
9,476
(58,248)

순외환차이
-
(10,378)
132
(100,557)

기 말
1,903,313
1,903,862
1,088,002
1,078,394

13.
기타금융자산

(1)

당분기말 및 전기말 현재
기타금융자산
의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

내 역
비유동
유동

당분기말
전기말
당분기말
전기말

정기예금-단기금융상품
-
-
10,925,518
10,478,781

정기적금-단기금융상품
-
-
30,000
30,000

외화정기예금-단기금융상품
-
-
2,782,802
5,915,854

장기성 - 정기예금
6,780,752
6,805,831
-
-

장기성 - 정기적금
1,103,000
1,053,000
-
-

외화정기예금-장기금융상품
22,992,826
22,069,868
-
-

특정현금과 예금
11,500
11,500
-
-

합 계
30,888,078
29,940,199
13,738,320
16,424,635

(
2) 당분기말
및 전기말 현재
사용이 제한된 예금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
사용제한내용
당분기말
전기말
금융기관명

외화정기예금-단기금융상품
외화정기예금-장기금융상품
선박금융계약관련 보증금
4,623,174
4,437,583
BNP PARIBAS/산업은행/기업은행

외화정기예금-단기금융상품
외화정기예금-장기금융상품

선박금융계약관련 운임수취
1,082,507
4,283,821
산업은행

외화정기예금-단기금융상품
외화정기예금-장기금융상품

선박원리금상환유보액
1,136,068
1,090,464
수협

외화정기예금-단기금융상품
외화정기예금-장기금융상품

선박차입금 원리금상환 유보액
17,800,379
17,085,853
국민은행/산업은행

외화정기예금-단기금융상품
외화정기예금-장기금융상품

선박원리금상환유보액
1,133,500
1,088,000
신한은행/수협

외화정기예금-단기금융상품
외화정기예금-장기금융상품
차입금 원리금 적립 등
2,578,243
2,603,230
신한은행 등

외화정기예금-단기금융상품
외화정기예금-장기금융상품
금융리스채무담보 등
8,238,027
7,626,560
신한은행 등

정기예금-단기금융상품
질권 설정
1,320,000
1,320,000
신한은행

합계
-
37,911,898
39,535,511
-

1
4. 금융리스채권

당분기말 현재 금융리스채권은 한국가스공사와의 LNG 장기해상운송 계약 10척 및 에스엠상선(주)과의 나용선 계약 6척에 따라 발생하였으며, 해당 선박 대부분은 국적취득조건부나용선계약(BBCHP)과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다. 
무보증잔존가치 금액은 연결회사 부담분으로 회수되지 않는 금액입니다. 당분기말 현재 최소리스료 및 무보증잔존가치의 손상을 시사하는 징후는 없는 것으로 판단하였습니다.

(1) 당분기말 및 전기말 현재 금융리스채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

채권원금
1,032,885,134
1,034,865,454

현재가치할인차금
(305,611,990)
(294,725,968)

장부금액
727,273,144
740,139,486

(2) 당분기말 및 전기말 현재 리스총투자와 최소리스료의 현재가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

리스총투자
최소리스료의 
 현재가치
리스총투자
최소리스료의 
 현재가치

1년 이내
134,795,109
123,527,272
172,825,801
152,972,024

1년 초과 5년 이내
243,384,663
134,374,165
233,614,922
129,288,732

5년 초과
654,705,362
285,956,390
628,424,731
283,886,719

합 계
1,032,885,134
543,857,827
1,034,865,454
566,147,475

(3) 당분기말 및 전기말 현재 금융리스의 미실현이자수익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

리스총투자
1,032,885,134
1,034,865,455

최소리스료의 현재가치
543,857,827
566,147,475

무보증잔존가치의 현재가치
183,415,317
173,992,011

합 계
727,273,144
740,139,486

미실현이자수익
305,611,990
294,725,968

(4) 당분기 및 전분기에 인식한 금융리스채권 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

매출손익
6,053,744
5,431,307

리스순투자의 금융수익
1,014,085
-

리스순투자 측정치에 포함되지 않은 변동리스료에 관련되는 수익
(481,124)
(1,888,304)

15. 현금및현금성자산

당분기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

현금
7,854
7,220

당좌예금
1,328
521

보통예금
21,980,233
30,632,168

외화예금
44,497,025
64,333,375

기타
855,284
290,490

합 계
67,341,724
95,263,774

16. 자본

당분기말 및 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(1)

당분기말
및 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

구분
당분기말
전기말

수권주식수
1,000,000,000
1,000,000,000

주당금액
500
500

발행주식수
244,271,090
244,271,090

자본금
122,135,545,000
122,135,545,000

(2) 당분기말 및 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

주식발행초과금
31,061,687
31,061,687

기타자본잉여금
12,064,851
12,064,851

감자차익
308,880
308,880

합 계
43,435,418
43,435,418

(3) 당분기말 및 전기말 현재 기타자본의 내역은 다음과 같습니다

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

자기주식
(14,827,627)
(14,827,627)

출자전환채무
6,354,546
6,354,546

지분법자본변동
(1,358,943)
(2,221,770)

기타포괄손익-
 공정가치측정금융자산
1,285,669
(2,239,156)

표시통화환산손익
257,110,674
230,312,551

보험수리적손익
(5,176,839)
(5,173,312)

파생상품평가손익
(5,191,840)
(7,897,002)

합 계
238,195,640
204,308,230

17. 차입금

당분기말
및 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

내 역
비유동
유동

당분기말
전기말
당분기말
전기말

금융리스부채(*1)
1,521,072,617
1,506,088,017
168,672,770
165,324,855

금융기관차입금
148,445,410
153,486,656
128,373,839
181,963,332

합 계
1,669,518,027
1,659,574,673
297,046,609
347,288,187

(*1) 연결회사는 국적취득조건부나용선(Bareboat Charter Hire Purchase : BBCHP) 계약에 따라 장기연불조건으로 선박을 취득하고 있으며, 선박의 인도시점에 향후 상환될 부채의 원금과 이자를 금융리스부채로 계상하고 있습니다. 한편, 금융리스부채는 리스채무 불이행의 경우에 담보자산인 해당 선박을 차입제공자에게 반환하는 권리를 제공함으로써 효과적으로 보증되고 있습니다.

18. 리스 부채

(1) 당분기말 및 전기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
비유동
유동

당분기말
전기말
당분기말
전기말

차량
276,481
210,662
192,647
172,425

건물
-
-
6,427
9,238

선박
207,016
3,162,048
13,255,334
14,516,004

합계
483,497
3,372,710
13,454,408
14,697,667

(2) 당분기 및 전분기 중 리스와 관련해 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

구분
당분기
전분기

사용권자산의 감가상각비

차량
59,115
78,612

건물
5,002
21,735

선박
4,675,156
7,398,341

합 계
4,739,273
7,498,688

리스부채에 대한 이자비용
199,494
223,775

단기리스료(매출원가 및 판관비)
8,853,362
3,106,851

단기리스료 아닌 소액자산 리스료
10,605
10,164

당분기 중 리스의 총 현금유출은 13,935,504천원(전분기 10,794,323)입니다.

19. 기타금융부채

(1) 당분기말 및 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

내 역
비유동
유동

당분기말
전기말
당분기말
전기말

사채
-
-
141,200,000
110,200,000

파생금융상품
7,358,334
9,915,912
744,013
1,070,129

임대보증금
166,500,770
165,024,363
-
-

합 계
173,859,104
174,940,275
141,944,013
111,270,129

(2) 사채

①
당분기말 및 전기말 현재 일반사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

사채종류
발 행 일
만 기 일
상환조건
당분기말
전기말

유동
유동

사모사채_39회
2020.04.27
2021.04.27
만기시 원금 전액 상환
7,000,000
7,000,000

사모사채_40회
2020.06.30
2021.06.30
만기시 원금 전액 상환
4,300,000
4,300,000

사모사채_41회
2020.11.17
2021.05.17
만기시 원금 전액 상환
6,000,000
6,000,000

전자단기사채
2020.10.07
2021.01.07
만기시 원금 전액 상환
-
10,000,000

전자단기사채
2020.10.08
2021.01.08
만기시 원금 전액 상환
-
20,000,000

전자단기사채
2020.10.08
2021.01.08
만기시 원금 전액 상환
-
10,000,000

전자단기사채
2020.10.16
2021.01.15
만기시 원금 전액 상환
-
10,000,000

전자단기사채
2020.11.18
2021.02.28
만기시 원금 전액 상환
-
10,000,000

전자단기사채
2020.12.15
2021.03.15
만기시 원금 전액 상환
-
10,000,000

전자단기사채
2021.01.07
2021.04.07
만기시 원금 전액 상환
30,000,000
-

전자단기사채
2021.01.08
2021.04.08
만기시 원금 전액 상환
20,000,000
-

전자단기사채
2021.01.15
2021.04.15
만기시 원금 전액 상환
10,000,000
-

전자단기사채
2021.02.18
2021.05.18
만기시 원금 전액 상환
16,000,000
-

전자단기사채
2021.03.04
2021.06.04
만기시 원금 전액 상환
3,000,000
-

전자단기사채
2021.03.18
2021.06.18
만기시 원금 전액 상환
10,000,000
-

전자단기사채
2021.03.29
2021.06.29
만기시 원금 전액 상환
10,000,000
-

전자단기사채
2020-10-23
2020-01-22
만기시 원금 전액 상환
-
16,000,000

전자단기사채
2020-11-25
2021-02-25
만기시 원금 전액 상환
-
3,000,000

전자단기사채
2021-01-22
2021-04-22
만기시 원금 전액 상환
16,000,000
-

전자단기사채
2021-03-18
2021-06-18
만기시 원금 전액 상환
5,000,000
-

사모사채_12회
2020-06-30
2021-06-30
만기시 원금 전액 상환
3,900,000
3,900,000

합 계
141,200,000
110,200,000

②
당분기와 전기 중 사채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

기초금액
110,200,000
67,578,000

신규발행
120,000,000
241,000,000

당기상환
(89,000,000)
(198,857,000)

표시통화환산손익 등
-
479,000

기말금액
141,200,000
110,200,000

(3) 파생금융상품

① 연결회사는 선박금융 및 차입금과 관련하여 이자율 변동 위험 등을 회피하기 위하여 통화 및 이자율 스왑을 체결하고 있는 바, 당분기말 현재 연결회사의 통화스왑 및 이자율 스왑 계약 내용은 다음과 같습니다. 

당분기중 파생금융상품 체결내용은 다음과 같습니다.

계약상대방
구분
만기일
지급액
수령액
계약내용

KB국민은행
통화스왑
2023-07-20
KRW 5%
USD LIBOR 3M+2.7%
차입금과 관련하여 원화 고정금리(명목금액 6,000,000,000원)를 지급하고 외화 변동금리(명목금액 USD 5,000,000)를 수령

KB국민은행
이자율스왑
2024-05-29
USD 5.27%
USD LIBOR 3M+1.95%
선박금융과 관련하여 고정금리를 지급하고 변동금리를 수령하며, 명목금액은 USD 64,710,800

KB국민은행
이자율스왑
2024-05-29
USD 5.67%
USD LIBOR 3M+2.35%
선박금융과 관련하여 고정금리를 지급하고 변동금리를 수령하며, 명목금액은 USD 8,279,425

KB국민은행
이자율스왑
2021-07-07
USD 4.75%
USD LIBOR 3M+2.5%
선박금융과 관련하여 고정금리를 지급하고 변동금리를 수령하며, 명목금액은 USD 36,440,727

KDB산업은행
이자율스왑
2021-07-07
USD 4.65%
USD LIBOR 3M+2.5%
선박금융과 관련하여 고정금리를 지급하고 변동금리를 수령하며, 명목금액은 USD 36,985,599

KB국민은행
통화스왑
2024-07-28
KRW 4.5%
USD LIBOR 3M+1.94%
차입금과 관련하여 원화 고정금리(명목금액 29,614,080,000원)를 지급하고 외화 변동금리(명목금액 USD 25,600,000)를 수령

② 상기 파생상품 거래와 관련하여 당분기말 현재의 파생금융자산(부채)과 당기 중 발생한 파생상품 관련손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분

파생금융부채
파생금융부채
파생상품평가이익
파생상품평가손실
파생상품거래이익
파생상품거래손실
파생상품평가손실(*1)

(유동)
(비유동)
(당분기손익)
(당분기손익)
(당분기손익)
(당분기손익)
(기타포괄손익)

스왑
(744,013)
(7,358,334)
55,353
17,954
1,887
989,136
3,064,391

(*1) 파생상품평가손실(기타포괄손익) 금액은 법인세 효과 반영 전 금액입니다. 

20. 퇴직급여부채

(1
)
당분기
말 및 전기말의 현재 퇴직급여부채와 관련하여 재무제표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
17,667,050
17,163,922

사외적립자산의 공정가치
(15,199,416)
(15,466,665)

국민연금전환금
(2,689)
(2,689)

순부채
2,935,687
2,674,742

순자산
470,742
980,174

(2)

당분
기
와 전기 중 확정급여채무의 현재가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전 기

기초
17,163,922
15,597,077

당기근무원가
867,259
3,178,884

이자원가
68,120
264,782

재측정요소
-
1,269,757

지급액
(745,790)
(3,146,578)

전입
313,539
-

기말
17,667,050
17,163,922

(3)

당분
기
와 전기 중 사외적립자산의 공정가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전 기

기초
15,466,665
14,438,155

사외적립자산의 기대수익
62,377
231,137

재측정요소
(7,143)
32,029

부담금 납부액
52,862
3,146,656

전입액
313,539
-

지급액
(688,884)
(2,381,312)

기말
15,199,416
15,466,665

21.

우발부채와 약정사항

(
1)
당분기말
현재 연결회사의 거래약정과 관련하여 견질로 제공된 어음과 수표의
내역
은 다음
과 같습니다

.

(단위 : 천원)

제공처
제공목적
구분
매수
금액

세아창원특수강㈜
거래유지용
당좌수표
1
5,000,000

(2) 계류중인 주요 소송사건 등

당분기말 현재 CARGO CLAIM 등과 관련하여 해외에서 소송 또는 중재 중인 사건중 연결회사가 피고인 사건의 피청구금액은 약 미화 1,489,293불이며, 연결회사가 원고인 사건의 청구금액은 약 미화 70,246,660불입니다.

또한 연결회사가 피고인인 소송건은 양식장 시설 일부 손괴로 인한 손해배상청구건으로 1,918,223천원 청구된 상태이며, P&I 보험처리 대상임으로 자기부담금을 제외하고는 보험금으로 처리될 예정입니다. 연결회사 선박(SM NEW YORK호)이 피고인 건으로 접안 중 천재지변에 의하여 근접해 있던 선박 및 항구 시설 일부 파손으로 인한 소송으로 소송가액은 ZAR 242,536,897(미화환산 약 17,000,000달러)이나, P&I 보험처리 대상임으로 자기부담금을 제외하고는 보험금으로 처리될 예정입니다. 연결회사가 원고인 소송은 없으나 영국에서 중재중인 2건 및 싱가포르 중재 1건이 있습니다.

또한, 연결회사가 광업 산업재해 및 건설계약과 관련된 소송 중 피고인 사건은 총 1건으로 소송금액은 459,688천원이며, 원고인 소송은 총 5건으로6,294,007천원입니다. 쌍방소송은 1건으로 소송금액은 원고로서 3,655,558천원이며, 피고로서 4,692,731천원입니다. 

연결회사가 회생채권변제계획안에 의거하여 부담할 것으로 예상되는 금액을 회생채무 721,364천원으로 계상하고 있으며, 이중 649,271천원은 에스크로 계좌를 설정하였습니다.

현재 상기 계류 또는 중재 중인 소송사건은 당분기말 현재로서는 최종결과를 예측할 수 없습니다.

(3) 연결회사는 (주)포스코, 한국전력공사, ㈜GS 동해전력, ㈜에스엔엔씨 , GS 칼텍스, (주)S-OiL, 현대글로비스(주) 및 세계최대 철광석 업체인 Vale와 장기운송계약을 체결하여 현재 운항 중에 있습니다.

(4) 타인에 의한 지급보증

당분기말
현재 연결회사가 타인으로부터 제공받은 보증 및 담보의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, USD)

제공자
보증상대처
통화
한도
부보 및 지급보증금액
내용

한국해양진흥공사(*1)
신한은행
KRW
4,222,207
3,149,877
SM Dragon호 Scrubber 설치관련 대출보증

한국해양진흥공사(*1)
신한은행
KRW
4,223,857
3,149,857
SM Puma호 Scrubber 설치관련 대출보증

한국해양진흥공사(*2)
한국산업은행
KRW
930,050
930,050
SM Challenger호 BWMS 설치관련 대출보증

국민은행(*3)
국민은행 동경
USD
32,000,000
24,000,000
외화대출

(*1) 연결회사 보유 선박인 SM Dragon호와 SM Puma호의 친환경설비(Scrubber) 설치 비용 조달을 위한 대출 계약상 원리금의 95%에 대하여 한국해양진흥공사로부터 보증을 제공받고 있습니다.
(*2) 연결회사 보유 선박인 SM Challenger호의 친환경설비(BWMS) 설치 비용 조달을 위한 대출 계약상 원리금의 95%에 대하여 한국해양진흥공사로부터 보증을 제공받고 있습니다.
(*3) 연결회사는 외화대출을 실행하면서 국민은행으로부터 보증을 제공받고 있습니다.

(5) 이행보증약정사항

(단위 : 천원, USD)

제공자
보증상대처
통화
한도
부보 및 지급보증금액
내용

서울보증보험(*1)
한국남동발전
KRW
3,247,621
3,247,621
발전용 유연탄 전용선계약 이행보증

서울보증보험(*1)
한국남부발전
KRW
1,979,434
1,979,434
발전용 유연탄 전용선계약 이행보증

서울보증보험(*1)
GS동해전력
KRW
1,042,400
1,042,400
발전용 유연탄 전용선계약 이행보증

티케이케미칼(*2)
Vale international S.A.
USD
65,700,833
65,700,833
발전용 유연탄 전용선계약 이행보증

서울보증보험(*3)
한국전력 등
KRW
7,450,460
7,450,460
이행보증 등

엔지니어링 공제조합(*4)
정선군청, 기초과학연구원 등
KRW
4,107,278
4,107,278
이행,인허가,하자보증

(*1) 연결회사는 국내 유수의 에너지 발전사와 장기화물운송계약을 체결한바, 서울보증보험이 동계약의 이행보증을 제공하고 있습니다.
(*2) 연결회사는 Vale international S.A 와 체결한 25년간 철광석을 운반하는 2척에 대한장기화물운송계약을 체결하였는 바, 동계약의 이행을 보증하기 위해 Vale international S.A의 브라질 본사 Vale S.A의 이행보증서를 제공받고 연결회사는 티케이케미칼(주)의 이행보증서를 제공하였습니다.
(*3) 한국전력 발전자회사와의 장기운송계약 등에 대한 계약이행보증서입니다.
(*4) 연결회사의 산지 복구 이행에 따른 보증입니다.

(6) 선박투자 약정사항

(단위: 천원)

선 박
DWT (CBM)
인도 예정일
신조선가
장부금액
차입금(USD)
신조계약(차입금)에 
 제공된 담보 및 지급보증

LNG선 4척
174,000 CBM
2022-08-31
 2022-10-31
 2023-09-29
 2023-10-30
849,042,543
40,445,412
-
-

벌크선 1척
76,838 DWT
2021-04-21
12,468,500
-
-
-

합계
861,511,043
40,445,412
-
-

22. 충당부채

(1)
당분기 및 전기 중 Claim 및 해난사고 등과 관련한
충당부채 등의
변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

내 역
비유동
유동

당분기
전 기
당분기
전 기

기초
47,273,037
5,123,940
15,295,288
8,437,991

사업결합
-
-
-
-

증가
1,287,182
42,936,457
-
7,882,751

감소
(323,759)
(762,952)
(1,122,689)
(535,340)

순외환차이
1,779,458
(24,408)
635,707
(490,114)

기말
50,015,918
47,273,037
14,808,306
15,295,288

연결회사는 Claim 및 해난사고 등과 관련하여 연결회사가 부담하게 될 것으로 예상되는 손해배상액 651백만원 및 미확정구상채권
148
백만원을 충당부채로 계상하고 있으며, 이중 보험회사 등으로 부터 구상 받을 금액 498백만원을 기타 비유동자산으로 계상하고 있습니다. 또한, 양수금 청구(공익채권)판결과 관련하여 42,731백만원의 충당부채를 계상하고 있으며, 동건과 관련하여 항소준비중에 있습니다. 또한, 연결회사는 용선한 TC선박으로부터 기대되는 수익이 관련 용선료에 미달되는 경우 손실이 예상되는 금액 7,703백만원 및 운임정산 중재와 관련된 금액
370
백만원을 손실부담충당부채로 계상하고 있습니다. 또한, 연결회사는 화물운송 지체로 인한 손해배상과 관련하여 손해배상액 5,101백만원을 충당부채로 계상하고 있습니다. 또한, BBCHP 조기상환의 예상에 따른 조기상환수수료 3,705백만원을 충당부채로 계상하고 있습니다. 사업종료 후 복구비용과 공사관련 비용에 대하여 예상되는 금액
4,416
백만원을 충당부채로 계상하고 있습니다.

(2) 당분기 및 전기중 연결회사의 충당부채 변동내역은 다음과 같습니다.

ⓐ 당분기

(단위 : 천원)

구분
당분기초
증가
감소
순외환차이
당분기말

손해배상손실충당부채(유동)
3,305,998
-
-
136,500
3,442,498

손실부담충당부채(유동)
11,989,290
-
(1,122,689)
499,207
11,365,808

합계
15,295,288
-
(1,122,689)
635,707
14,808,306

손해배상손실충당부채(비유동)
42,195,832
1,270,918
(149,456)
1,764,622
45,081,916

손실부담충당부채(비유동)
354,745
-
-
14,836
369,581

미확정회생채권(비유동)
297,190
-
-
-
297,190

현재가치할인차금(비유동)
(149,253)
-
-
-
(149,253)

복구충당부채(비유동)
3,097,837
16,264
-
-
3,114,101

하자보수충당부채(비유동)
1,296,241
-
-
-
1,296,241

공사손실충당부채(비유동)
180,445
-
(174,303)
-
6,142

합계
47,273,037

1,287,182

(323,759)
1,779,458
50,015,918

ⓑ 전기

(단위 : 천원)

구분
전기초
증가
감소
순외환차이
전기말

손해배상손실충당부채(유동)
-
3,305,998
-
-
3,305,998

손실부담충당부채(유동)
8,437,991
4,576,753
(535,340)
(490,114)
11,989,290

합계
8,437,991
7,882,751
(535,340)
(490,114)
15,295,288

손해배상손실충당부채(비유동)
404,856
41,815,384
-
(24,408)
42,195,832

손실부담충당부채(비유동)
-
354,745
-
-
354,745

미확정회생채권(비유동)
297,190
-
-
-
297,190

현재가치할인차금(비유동)
(149,253)
-
-
-
(149,253)

복구충당부채(비유동)
2,384,403
713,434
-
-
3,097,837

하자보수충당부채(비유동)
1,597,666
45,697
(347,122)
-
1,296,241

공사손실충당부채(비유동)
589,078
7,197
(415,830)
-
180,445

합계
5,123,940
42,936,457
(762,952)
(24,408)
47,273,037

23.
기타부채

당분기말 및 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

내 역
비유동
유동

당분기말
전기말
당분기말
전기말

예수금
310,823
310,822
9,203,340
6,694,607

선수금
-
-
1,077,645
1,152,323

부가가치예수금
-
-
93,112
370,671

당기법인세부채
-
-
1,579,968
1,184,715

미지급배당금
-
-
44,675
44,675

선수수익
3,108,225
3,108,226
29,883,052
29,766,607

이연선수수익
295,714
309,648
-
-

초과청구공사
-
-
517,628
1,645,799

합 계
3,714,762
3,728,696
42,399,420
40,859,397

24. 용선 및 대선계약

연결회사는 정상적인 영업활동을 목적으로 타사와 선박에 대하여 용선 또는 대선계약을 체결하고 있습니다
.

(1) 연결회사가 리스이용자로서 당분기 및 전분기에 비용으로 인식한 용선료는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

용선료
7,636,761
2,767,544

(
2) 당분기 및 전분기 중 현재 타사로부터 용선하여 운용중인 선박에 대한 용선료 지급 예정액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

1년 이내
4,441,620
2,796,453

1년 초과 5년 이내
-
-

5년 초과
-
-

합 계
4,441,620
2,796,453

(
3) 당분기 및 전분기 중 수익으로 인식한 대선수익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

대선수익
22,431,422
21,857,045

상기 대선수익은 주석 4.(2)의 대선수익에서 기타해운업수익을 제외한 금액입니다.

25. 기타수익 및 기타비용

당분기 및 전분기 중 기타수익과 기타비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

내 역
당분기
전분기

기타수익 :

수입수수료
26,985
45,382

유형자산처분이익
592,231
488,343

잡이익
128,282
293,513

기타수익
62,512
1,432,586

채무면제이익
-
114,417

대손충당금환입
548
548

임대료수익
65,664
90,588

사용권자산처분이익
373
0

합 계
876,595
2,465,377

기타비용 :

기타충당부채전입액
1,287,182
15,764

유형자산처분손실
105
-

무형자산처분손실
153,300
-

잡손실
130,683
10,271

기타의 대손상각비
9,476
-

리스부채상환손실
103
-

기타비용
-
337,171

합 계
1,580,849
363,206

26. 금융수익과 금융원가

당분기 및 전분기 중 금융수익과 금융원가로 인식한 항목의 내역은 다음과 같습
니다.

(단위 : 천원)

내 역
당분기
전분기

금융수익 :

이자수익
1,923,378
1,276,404

배당금수익
394
14,641

파생상품 거래이익
1,887
-

파생상품 평가이익
55,353
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
64,478
-

합 계
2,045,490
1,291,045

금융원가 :

이자비용
16,261,263

24,453,071

금융수수료
46,463
1,031,787

리스부채상각비
199,494

223,775

임대보증금 현재가치할인차금
1,306,281
-

파생상품 거래손실
989,136
51,149

파생상품 평가손실
17,954
-

당기손익-공정가치측정금융자산 평가손실
924
-

합 계
18,821,515
25,759,782

27. 현금흐름표

(1) 당분기와 전분기의 투자와 재무활동 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

장기차입금 유동성대체
13,988,245
267,801,316

미처분이익잉여금 처분
33,361,266
(20,000,000)

장기미지급금 유동성대체
1,432,461
33,354,103

건설중선박의 선박 대체
-
361,054,738

금융리스채권의 선박 대체
-
64,595,502

손실부담충담부채 유동성대체
-
72,782,297

유형자산의 투자부동산 대체
191,634
-

재고자산의 임대주택 대체
-
14,533,945

파생상품부채의 유동성 대체
281,363

금융리스채권(비유동성) 유동성대체
41,865,657

리스부채 유동성대체
3,193,723
4,852,331

(
2) 당분기와 전분기의 현금흐름표 중 영업에서 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

1. 분기순이익
52,910,234
42,686,367

2. 조정
21,018,151
26,319,685

퇴직급여
873,002
753,326

감가상각비
30,216,211
32,453,714

무형자산상각비
62,871
194,820

대손상각비
235,448
(24,833)

기타의 대손상각비
9,476
-

기타충당부채전입액
1,287,182
15,764

금융수익
(2,043,603)
(1,291,045)

금융원가
18,775,052
24,727,995

잡손실
-
10,271

외환손익
(23,917,395)
(29,751,540)

기타수익
(267,000)
--

기타매출
(1,280,872)
-

대손충당금환입
(548)
(548)

유형자산처분이익
(592,231)
(488,343)

유형자산처분손실
105
-

무형자산처분손실
153,300
-

채무면제이익
-
(114,417)

법인세비용
(2,096,540)
221,519

지분법평가이익
(485,843)
(624,51)

지분법평가손실
89,537
237,519

3. 운전자본 변동
(11,048,270)
(36,794,313)

매출채권의 감소(증가)
(14,987,339)
(27,945,235)

금융리스채권의 감소
(344,564)
7,617,072

기타채권의 감소(증가)
1,329,445
(10,980,539)

기타자산의 감소(증가)
(2,623,590)
(4,245,758)

재고자산의 감소(증가)
(12,315,813)
(5,949,375)

매입채무의 증가(감소)
3,799,678
(1,965,269)

기타채무의 증가(감소)

648,7
39

(802,363)

기타부채의 증가(감소)
13,727,287
9,014,457

퇴직금의 지급
(259,903)
(888,875)

사외적립자산의 증가(감소)
(22,211)
(648,427)

4. 영업에서 창출된 현금
62,880,115
32,211,739

3)

당분기 및 전기
중 재무활동 현금흐름에서 생기는 주요 부채의 조정내역은 다음과 같습니다. 

① 당분기

(단위 : 천원)

구분
기초
재무활동
 현금흐름
비현금흐름
당분기말

상각
기타(*1)

유동 :

유동성차입금
347,288,188
(99,245,715)
-
49,004,137
297,046,609

유동성리스부채
14,697,667
(5,090,273)
-
3,847,013
13,454,408

유동성기타금융부채(사채)
111,200,000
31,000,000
-
-
141,200,000

비유동 :

장기차입금
1,659,574,674
(15,438,017)
-
25,381,371
1,669,518,027

리스부채
3,372,709
-
-
(2,889,212)
483,497

이자비용
-
(16,438,164)
-
(1,011,212)
-

(*1) 유동성대체 및 환율변동에 의한 증감액이 포함되어있습니다. 

② 전기

(단위 : 천원)

구분
기초
재무활동
 현금흐름
비현금흐름
전기말

상각
기타(*1)

유동 :

유동성차입금
507,835,422
(371,704,765)
-
211,157,531
347,288,188

유동성리스부채
24,088,917
(5,536,899)
-
(3,854,351)
14,697,667

유동성기타금융부채(사채)
67,578,000
42,143,000
-
479,000
110,200,000

비유동 :

장기차입금
1,583,910,493
361,251,081
-
(285,586,901)
1,659,574,674

리스부채

17,233,434
-
-
(13,860,725)
3,372,709

이자비용
-
(85,044,265)
-
(11,731,347)
-

(*1) 유동성대체 및 환율변동에 의한 증감액이 포함되어있습니다.

28. 위험관리

(1) 위험관리

연결회사의 환위험, 이자율위험, 신용위험, 자본위험 등에 대한 관리방안은 다음과 같습니다. 

1)

환위험

연결회사의 수익과 비용은 주로 기능통화인 US Dollar로 이루어지고 연결회사의 차입금은 대부분 US Dollar로 상환됩니다. 다만, US Dollar 이외의 통화로 이루어지는 자산의 회수와 부채의 상환에서 환위험이 발생할 수 있습니다.

당분기와
전분기
중 기능통화 이외의 통화로 표시된 자산이나 부채를 보유함으로써 발생한 외환손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

외화환산손익
23,280,700 이익
44,182,595 손실

외화거래손익
3,873,110 이익
4,512,828 이익

다른 변수가 일정하고 기능통화인 US Dollar가 타 통화에 대해서 환율변동이 10% 평가절상 및 평가절하인 경우 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

10% 절상시
10% 절하시
10% 절상시
10% 절하시

외화자산
(16,197,190)
16,197,190
(18,538,010)
18,538,010

외화부채
77,392,494
(77,392,494)
76,905,312
(76,905,312)

순효과
61,195,304
(61,195,304)
58,367,302
(58,367,302)

2)

이
자율위험

연결회사는 대부분의 차입이 변동금리로 조달되고 있기 때문에 부채와 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 이자율변동에 관해 투기적 관점으로 접근하지 않으며, 이에 관한 위험을 회피하기 위하여 파생상품을 적극적으로 이용하지 않습니다. 

3)
신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결회사는 채무불이행으로 인한 위험을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하고, 그 신용도를 주기적으로 평가하고 있습니다.

보고기간말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

내 역
당분기
전기

비유동
유동
비유동
유동

현금및현금성자산
-
67,341,724
-
95,263,774

매출채권및기타채권
48,979,611
97,534,722
48,282,338
76,259,633

금융리스채권
603,745,872
123,527,271
587,167,463
152,972,024

기타금융자산
30,888,079
13,738,320
29,940,199
16,424,635

4)
유동성위험 

연결회사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는
연결회사
의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

5)
자본위험

연결회사의 자본위험관리 목표는 계속기업으로서 연결회사가 지속될 수 있도록 주주와 그 밖의 이해관계자에게 수익을 제공하고 자본비용을 감소시켜 적정한 자본구조를 유지하는 것입니다. 

연결회사는 부채비율을 기초로 자본을 관리합니다. 이 비율은 재무상태표상 총부채에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채를 자본으로 나누어 산출되며

연결회사의전략은 부채비율을 적정수준에서 관리하는 것입니다.

당분기말과 전기말 부채비율은 다음과 같습니다
.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

순부채:

부채총계
2,491,532,428
2,492,265,618

차감:

현금및현금성자산
67,341,724
95,263,774

유동성기타금융자산
13,738,320
16,424,635

순부채
2,410,452,384
2,380,577,209

자본
942,832,818
853,323,153

부채비율
255.66%
278.98%

(2) 주요 경영 안전성 지표

① 업종 및 부채비율

(단위: 백만원)

내역
당분기말
전기말

1. 소속업종명
해상운수업
(외항화물운송업)
해상운수업
(외항화물운송업)

2. 소속업종코드
501 (50112)
501 (50112)

3. 부채총액
2,491,532
2,492,266

4. 자본총액
942,833
853,323

5. 부채비율
264%
292%

29. 특수관계자 거래

(1) 당분기말 현재 연결회사와 특수관계가 있는 회사의 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자의 명칭

최상위 지배기업
㈜삼라

유의적 영향력 행사기업
에스엠하이플러스㈜

관계기업
코리아엘엔지트레이딩㈜, 창명해운㈜, 경남기업㈜, KLBV1 S.A.

그 밖의 특수관계자
㈜남선알미늄,㈜남선홀딩스,㈜델라노체,㈜라도,㈜바로코사,에스엠글로벌유통(주),㈜벡셀,㈜삼라농원,㈜삼라마이다스,㈜우방,㈜울산방송,㈜이엔에이치,(주)케이알티산업,㈜케이엘홀딩스,㈜태길종합건설,㈜티케이케미칼,㈜한울코퍼레이션,㈜한통엔지니어링,경남기업㈜,대림종합건설더블유㈜,동아건설산업㈜,삼환기업㈜,서남바이오에너지㈜,동아건설산업㈜,삼환기업㈜,서남바이오에너지㈜,성우종합건설더블유㈜,신촌역사㈜,신촌역사개발㈜,신화디앤디㈜,에스엠레저산업㈜,에스엠상선㈜,에스엠상선경인터미널㈜,에스엠스틸㈜,에스엠신용정보㈜,에스엠인더스트리㈜,에스엠중공업㈜,에스엠화진㈜,에스엠화진인터내셔널㈜,우방산업㈜,우방토건㈜,이코사주류㈜,탑스텐동강시스타㈜,태초이앤씨㈜,판교에스디쓰리㈜,플러스매니지먼트㈜,한덕철광산업㈜,에스엠에이엠씨투자대부㈜,재단법인 삼라희망재단,사단법인 한미동맹친선협회,재단법인 UBC문화장학재단,재단법인 필의료재단,ADM21 VINA CO.,LTD.,위해ADM21 CO.,LTD.,ADM COMPANY TECHNO CENTER,ENA- Dongah,KEANGNAM READYMIX PVT LTD,KEANGNAM LANKA (PVT) LTD,Atlanta Shipping Agency(Holding) Ltd,SM Line Corporation(INDIA) Private Limited,SM Line Corporation(SG) PTE LTD,SM Logistics(Shanghai) Co., Ltd.,SM Line (Shanghai) Co,. Ltd.,SM TKC INDIA PRIVATE LIMITED,SAMRA ROMANIA S.R.L,Samwhan Corporation Branch,Samwhan LLC,Samwhan LAO SOLE CO., LTD,SM VN CO., LTD,

(2) 연결회사와 특수관계자간 거래내용과 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다.

① 거래내용

ⓐ 당분기

(단위 : 천원)

특수관계구분
특수관계자명
매출
매입
기타수익
기타비용
주식취득

최상위 지배기업
㈜ 삼라
8,933
-
79,039
840
-

유의적영향력 행사기업
에스엠하이플러스㈜
30,733
200
-
1,522
-

관계기업
코리아엘엔지트레이딩㈜
13,139,761
-
-
-
-

경남기업㈜
-
-
171,463
29,699
-

그 밖의 특수관계자
(*1)

㈜ 티케이케미칼
-
-
-
35,404
-

에스엠상선㈜
7,326,114
796
1,044,415
170,559
-

KLBV1 S.A.
-
-
-
-
2,898,456

에스엠신용정보㈜
-
-
14,976
700
-

㈜남선알미늄
-
-
6,396
-
-

동아건설산업㈜
-
-
262,031
15,019
-

㈜벡셀
-
-
1,167
-
-

에스엠글로벌유통㈜
-
-
29,055
-
-

㈜바로코사
-
-
13,405
-
-

㈜ 우방
7,133
-
-
-
-

에스엠화진인터내셔널㈜
-
-
624
-
-

플러스매니지먼트㈜
-
-
-
21,543
-

에스엠상선광양터미널㈜

-
-

에스엠중공업㈜
-
-
29,589
32,324
-

에스엠에이엠씨투자대부㈜
-
-
30,499
-
-

삼환기업㈜
-
3,400
181,233
47,430
-

동강시스타㈜
22,172
-
-
71,004
-

합 계
20,534,846
4,396
1,863,892
426,044
2,898,456

(*1) 선박 도입 자금 조달을 위한 특수목적기업과 자산유동화를 위한 특수목적기업과의 거래는 실질적으로 특수관계자가 아닌 금융기관과의 거래이므로 주석 표시를 생략하였습니다.

ⓑ 전분기

(단위 : 천원)

특수관계구분
특수관계자명
매출
매입
기타수익
도급공사비
기타비용

최상위 지배기업
㈜ 삼라
-
-
96,142
-
3,296

유의적영향력 행사기업
㈜ 티케이케미칼
30,000
-
-
-
173,975

관계기업
코리아엘엔지트레이딩 ㈜
14,175,811
-
-
-
-

경남기업㈜
-
-
164,576
-
8,511

그 밖의 특수관계자(*1)
에스엠하이플러스(주)
-
-
-
-
16,479

에스엠상선㈜
14,718,839
130,903
119,322
-
525,396

에스엠신용정보㈜
-
-
14,976
-
-

㈜남선알미늄
-
-
6,396
-
-

동아건설산업 ㈜
-
-
340,937
16,092,000
61,262

㈜ 벡셀
-
17,838
-
-
2,791

㈜바로코사유통사하
110
-
23,198
-
-

㈜바로코사
-
-
7,441
-
-

㈜케이엘홀딩스
-
-
43,186
-
-

㈜ 우방
64,058
-
-
1,788,000
-

에스엠중공업(주)
27,016
26,239
29,836
-
149,353

SM NAMSUN VINA CO., LTD
512,387
-
-
-
-

에스엠에이엠씨투자대부㈜
6,000
-
26,544
-
-

삼환기업(주)
-
4,000
195,426
-
30,360

동강시스타㈜
-
-
-
-
4,506

합 계
29,534,221
178,980
1,067,980
17,880,000
975,929

② 채권ㆍ채무 잔액

ⓐ 당분기말

(단위 : 천원)

특수관계구분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

최상위 지배기업
㈜ 삼라
9,827
106,250
-
154

유의적 영향력 행사기업
에스엠하이플러스(주)
8,580
-
-
-

관계기업
경남기업㈜
-
162,767
-
29,794

그 밖의 특수관계자
동아건설산업(주)
-
87,268
-
-

에스엠상선㈜
4,970
96,379,004
-
60,900

㈜남선알미늄
-
-
-
12,300

에스엠신용정보㈜
-
-
-
28,800

에스엠중공업(주)
-
44,312
-
23,477

㈜ 우방
7,847
-
-
-

에스엠화진인터내셔널(주)
-
-
-
1,200

㈜티케이케미칼
-
3,443
-
5,473

에스엠에이엠씨투자대부㈜
-
7,814
-
-

에스엠글로벌유통㈜
-
1,919,338
-
-

삼환기업(주)
-
193,282
-
-

㈜동강시스타
24,389
-
516
62,394

(주)바로코사
-
3,431
-
-

SM VN CO.,LTD
1,066,575
-
-
-

합 계
1,122,188
98,906,909
516
224,492

상기 채권ㆍ채무와 관련하여 제공하거나 제공받은 지급보증은 없으며, 다른 특수관계자의 채권에 대하여
당분기
중 인식한 대손상각비나 설정된 대손충당금은 없습니다.

ⓑ
전
기말

(단위 : 천원)

특수관계구분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

최상위 지배기업

㈜ 삼라
-
6,919,747
-
308

유의적 영향력 행사기업
에스엠하이플러스카드(주)
12,628
-
324
-

관계기업
코리아엘엔지트레이딩(주)
1,437,499
-
-
-

경남기업㈜
-
728,112
-
21,160

그 밖의 특수관계자
동아건설산업(주)
1,320
22,874,617
-
10,500

에스엠상선㈜
1,964,580
134,376,809
115,881
496,943

㈜남선알미늄
-
-
-
12,300

에스엠신용정보㈜
-
-
-
28,800

에스엠중공업(주)
-
364
-
225,946

㈜바로코사유통사하
-
-
-
-

㈜ 우방
20,387
-
-
-

(주)벡셀
-
-
-
-

에스엠화진인터내셔널(주)
-
-
-
1,200

㈜티케이케미칼
2,200
-
-
127,129

에스엠에이엠씨투자대부㈜
-
2,000,000
-
-

에스엠글로벌유통㈜
-
1,902,283
-
-

플러스매니지먼트㈜
-
-
-
-

삼환기업(주)
4,400
15,012,049
-
-

㈜동강시스타
18,618
6,250
516
4,065

(주)바로코사
-
880,000
-
-

SM VN CO.,LTD
845,287
-
-
-

합 계
4,306,919
184,700,231
116,721
928,351

상기 채권ㆍ채무와 관련하여 제공하거나 제공받은 지급보증은 없으며, 다른 특수관계자의 채권에 대하여
전기
중 인식한 대손상각비나 설정된 대손충당금은 없습니다.

(3) 당분기 및 전분기 중 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

내 역
당분기
전분기

단기급여
1,740,480
1,420,928

퇴직급여
231,392
300,532

주요경영진에는 등기임원(사외이사포함) 및 비등기임원이 포함되어 있습니다.

(4) 연결회사와 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(가) 자금대여거래

(단위 : 천원)

특수관계 구분
회사명
자금대여거래

기초
대여
회수
순외환차이
당분기말

최상위 지배기업

㈜ 삼라
15,500,000
-
-
-
15,500,000

기타 특수관계자
동아건설산업(주)
22,000,000
6,000,000
-
-
28,000,000

삼환기업(주)
15,000,000
-
-
-
15,000,000

㈜벡셀

-
4,000,000
4,000,000
-
-

에스엠에이엠씨투자대부㈜
2,000,000
-
-
-
2,000,000

(주)바로코사
880,000
-
-
-
880,000

합계
55,380,000
10,000,000
4,000,000
-
61,380,000

(나) 자금차입거래

당분기 중 자금차입거래는 없습니다.

② 전기

(가) 자금대여거래

(단위 : 천원)

특수관계 구분
회사명
자금대여거래

기초
대여
회수
순외환차이
전기말

최상위 지배기업

㈜삼라
17,500,000
-
2,000,000
-
15,500,000

기타 특수관계자
에스엠상선㈜
-
7,274,700
7,265,710
(8,990)
-

㈜케이엘홀딩스
2,100,000
2,100,000
4,200,000
-
-

동아건설산업(주)
30,500,000
-
8,500,000
-
22,000,000

삼환기업(주)
15,000,000
-
-
-
15,000,000

에스엠에이엠씨투자대부㈜
2,000,000
-
-
-
2,000,000

(주)바로코사
650,000
230,000
-
-
880,000

합계
67,750,000
9,604,700
21,965,710
(8,990)
55,380,000

(나) 자금차입거래

(단위 : 천원)

특수관계 구분
회사명
자금대여거래

기초
차입
상환
순외환차이
전기말

기타 특수관계자
동아건설산업㈜
-
1,000,000
1,000,000
-
-

합계
-
1,000,000
1,000,000
-
-

(5)
특수관계자 및 타인을 위하여 제공한 지급보증

(단위 : USD, 천원)

제공자
제공받는자
통화
한도액
지급보증액
지급보증처
보증기간

대한해운(주)
SM GEMINI1 S.A.(*1)
USD
33,276,270
31,691,210
한국해양진흥공사
2019.08.20 ~ 2025.01.10

SM GEMINI2 S.A.
(*1)

USD
33,276,270
31,691,210
한국해양진흥공사
2019.10.22 ~ 2025.01.10

SMKLC VLCC3 S.A.
(*1)

USD
7,958,749
7,600,605
한국해양진흥공사
2019.02.25 ~ 2024.09.09

SMKLC VLCC4 S.A.
(*1)

USD
7,958,749
7,660,295
한국해양진흥공사
2019.05.14 ~ 2024.09.09

SMKLC VLCC1 S.A.
(*1)

USD
8,046,500
7,744,756
한국해양진흥공사
2018.10.29 ~ 2024.11.29

SMKLC VLCC2 S.A.
(*1)

USD
8,046,500
7,744,756
한국해양진흥공사
2018.10.29 ~ 2024.11.29

KLBV1 S.A.
(*2)

USD
36,782,400
25,747,680
(주)현대미포조선
2020.02.04 ~ 2022.01.31

KLBV1 S.A.(*3)
USD
31,265,040
5,517,360
Bank of America N.A.
2021.03.25 ~ 2023.01.31

SM상선 주식회사(*4)
KRW
36,000,000
9,000,000
BNK 부산은행
2017.05.31 ~ 2022.05.31

SM상선 주식회사(*5)
USD
36,378,513
29,404,584
CAI
2019.04.17 ~ 2027.04.17

대한상선

(주)

에스엠중공업㈜
KRW
12,000,000
12,000,000
한국산업은행
2017.06.15 ~ 2029.06.15

에스엠중공업㈜
KRW
24,000,000
24,000,000
한국산업은행
2017.11.10~2029.11.15

에스엠중공업㈜
KRW
12,000,000
12,000,000
한국산업은행
2018.09.05~2026.09.05

경남기업㈜
KRW
2,594,058
1,995,429
서울보증보험㈜
2019.06.13~2028.12.05

경남기업㈜
KRW
48,100,000
48,100,000
서울보증보험㈜
2019.08.01~2023.02.24

코리코

바로코사유통사하㈜
KRW
100,000
100,000
서울보증보험
2021.01.01∼2021.12.31

합계
USD
202,988,989
154,802,458

KRW
134,794,058
107,195,429

(*1) 선박금융 관련하여 한국해양진흥공사가 SPC에 후순위 금융 금액의 95%에 대한 채무보증을 제공하고 있으며, 연결회사는 이에 대해 연대보증을 제공하고 있습니다. 
(대상선박: SM GEMINI 1&2 / SM VENUS 1&2/ SM WHITE WHALE 1&2 호선)

(*2)Shell Western LNG B.V 장기 대선 투입 선박(18K LNG Bunkering 선박)관련, 현대중공업과 체결한 선박건조 계약상 매수인의 지위를 한국가스공사와 함께 60:40 지분율로 설립한 합작투자법인(파나마 소재 SPC)에게 이전하였으며, 이후 당사 물적 분할 시, 신설 법인인 대한해운엘엔지㈜에 관련 당사 지분을 양도한 바 있습니다.
동건은 해당 건조 계약의 원 매수인으로서 당사는 건조대금의 지분율 상당의 이행 보증을 조선소에게 제공하는 건으로, 이미 잔여 선박대금에 상응하는 선박금융계약을 체결되었기에 관련 이행 보증의 실현 가능성은 낮습니다.

(*3) 상기 (*2) 사항과 관련하여, 합작투자법인(KLBV1 S.A.)이 선박 건조대금 조달을 위한 금융 계약을 체결하였고, 이에 대한해운엘엔지㈜와 당사가 금융잔금의 지분 비율(60%) 만큼 보증을 제공하였습니다.

(*4) 에스엠상선(주) 컨테이너박스 신규 제작비용을 조달하기 위한 금융계약 상 상환의무를 한국해양진흥공사(구 한국해양보증보험)에서 95%를 보증하고, 이를 다시 SM그룹 관계사 (대한해운/대한상선/삼라마이다스/㈜삼라/SM중공업/우방산업)와 함께 연대 보증 제공하였습니다. 금융처에게 신규 컨테이너 박스에 대한 양도담보권을 제공하고 있으므로, 상환 의무 불이행이 발생하더라도 담보물을 처분할 수 있어 대출금 회수가 용이한 구조입니다.

(*5)에스엠상선(주) 기소유 중고 컨테이너 박스 소유권을 금융처에 매각하고 다시 임차하는 Sale&Lease Back 금융계약으로, 에스엠상선의 임차료 지급의무를 SM그룹(대한해운/삼라마이다스/㈜삼라/우방산업) 계열사와 함께 연대 보증 제공하였습니다. 에스엠상선(주)이 임차료 지급의무 불이행이 발생하더라도 금융처에 이전한 컨테이너박스를 처분하여 대출금 회수가 용이한 구조입니다.

(6) 특수관계자와의 담보 내역

(단위:천원)

구분
제공자
물건 또는 내용
담보설정액
대여금액(*1)

유가증권
동아건설산업㈜
에스엠스틸(주) 주식 204,431주
26,400,000
22,000,000

유가증권
삼라㈜
에스엠스틸(주) 주식 60,401주
7,800,000
6,500,000

(*1) 관계사 대여금에 대한 담보로 제공받았으며, 담보와 관련된 당분기말 잔액은 22,000,000천원과 6,500,000천원입니다.

(7) 공동임차약정 및 자금보충 계약

연결회사는 에스엠상선(주)이 임대인(CAI외 4개사)과 체결한 총 25건(임대기간: 2017년 2월~2028년 4월)의 컨테이너박스 임차료 및 임차유지계약과 관련하여 대한상선과 함께 공동임차인으로 참여하였으며 임대기간동안 이행하여야 할 총금액은 당분기말 기준 239억원 입니다.

30.
회
생채권

지배기업인 대한해운(주)와 연결종속기업인 대한상선(주)는 각각 2013년 11월 8일과2016년 12월 8일자로 회생절차를 종결하였으며, 회생절차 종결에 따라 회생채권은 매입채무및기타채무로 표시하고, 미확정회생채권은 충당부채로 표시하고 있습니다.

당분기말 현재 유동성 매입채무및기타채무 1,668 백만원, 장기성 매입채무및기타채무 3,170 백만원, 비유동 충당부채 148 백만원을 재무제표에 계상하고 있습니다

31.
범주별 금융상품

(1) 당분기말과 전기말 현재 금융자산의 범주별 내역는 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구분

상각후원가측정

금융자산

기타포괄손익-공정가치
측정금융자산

당기손익-공정가치측정
금융자산

비유동:

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
1,621,360

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
10,126,161
-

기타금융자산
30,888,079
-
-

금융리스채권
603,745,873
-
-

매출채권 및 기타채권
48,979,611
-
-

소계
683,613,563
10,126,161
1,621,360

유동:

매출채권및기타채권
97,534,722
-
-

기타금융자산
13,738,320
-
-

금융리스채권
123,527,271
-
-

현금성자산
67,341,724
-
-

소계
302,142,037
-
-

합계
985,755,600
10,126,161
1,621,360

② 전기말

(단위: 천원)

구분

상각후원가측정

금융자산

기타포괄손익-공정가치
측정금융자산

당기손익-공정가치측정
금융자산

비유동:

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
1,556,567

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
5,557,674
-

기타금융자산
29,940,199
-
-

금융리스채권
587,167,463

매출채권 및 기타채권
48,282,338
-
-

소계
665,390,000
5,557,674
1,556,567

유동:

매출채권및기타채권
76,259,633
-
-

기타금융자산
16,424,635
-
-

금융리스채권
152,972,024

현금성자산
95,263,774
-
-

소계
340,920,066
-
-

합계
1,006,310,066
5,557,674
1,556,567

(2) 당분기말과 전기말 현재 금융부채의 범주별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

상각후원가 측정 금융부채
기타포괄손익 공정가치 측정 금융부채
상각후원가 측정 금융부채
기타포괄손익 공정가치 측정 금융부채

비유동:

차입금
1,669,518,027
-
1,659,574,674
-

리스부채
483,497
-
3,372,709
-

매입채무및기타채무
3,641,639
-
3,548,787
-

기타금융부채
166,500,770
7,358,334
165,024,364
9,915,912

소계
1,840,143,933
7,358,334
1,831,520,534
9,915,912

유동:

차입금
297,046,609
-
347,288,188
-

리스부채
13,454,408
-
14,697,667
-

매입채무및기타채무
77,698,850
-
67,294,621
-

기타금융부채
141,200,000
744,013
110,200,000
1,070,129

소계
529,399,867
744,013
539,480,476
1,070,129

합계
2,369,543,800
8,102,347
2,371,001,010
10,986,041

(3) 당분기 및 전분기의 금융상품의 범주별 손익현황은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위 : 천원)

내 역
상각후원가측정
금융자산
당기손익-공정가치
측정금융자산
상각후원가측정
금융부채
당기손익-공정가치
측정금융부채
기타포괄손익-공정가치
측정금융부채
합 계

당분기손익 인식분:

금융수익

이자수익
1,923,378
-
-
-
-
1,923,378

배당금수익
394
-
-
-
-
394

파생상품 거래이익
-
1,887
-
-
-
1,887

파생상품평가이익
-
-
-
-
55,353
55,353

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
-
64,478
-

-

-
64,478

소계
1,923,772
66,365
-
-
55,353
2,045,490

매출액

이자수익
6,534,869
-
-
-
-
6,534,869

조정리스료
(481,125)
-
-
-
-
(481,125)

소계
6,053,744
-
-
-
-
6,053,744

금융원가

이자비용
-
-
(16,261,263)
-
-
(16,261,263)

금융수수료
-
-
(46,463)
-
-
(46,463)

리스부채상각비
-
-
(199,494)
-
-
(199,494)

임대보증금 현재가치할인차금
-
-
(1,306,281)
-
-
(1,306,281)

파생상품 거래손실
-
-
-
(71,653)
(917,483)
(989,136)

파생상품 평가손실
-
-
-

(17,954)
(17,954)

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
-
-
-
(924)
-
(924)

소계
-
-
(17,813,501)
(72,577)
(935,437)
(18,821,515)

② 전분기말

(단위 : 천원)

내 역
상각후원가측정
금융자산
당기손익-공정가치
측정금융자산
기타포괄손익-공정가치
측정금융자산
상각후원가측정
금융부채
당기손익-공정가치
측정금융부채
기타포괄손익-공정가치
측정금융부채
합 계

전분기손익 인식분:

금융수익

이자수익
1,276,404
-
-
-
-
-
1,276,404

배당금수익
2,766
-
11,875
-
-
-
14,641

소계
1,279,170
-
11,875
-
-
-
1,291,045

매출액

이자수익
7,319,611
-
-
-
-
-
7,319,611

조정리스료
(1,888,304)
-
-
-
-
-
(1,888,304)

소계
5,431,307
-
-
-
-
-
5,431,307

금융원가

이자비용
-
-
-
(24,453,071)
-
-
(24,453,071)

금융수수료
-
-
-
(1,031,787)
-
-
(1,031,787)

리스부채상각비
-
-
-
(223,775)
-
-
(223,775)

파생상품평가손실
-
-
-
-
(51,149)
-
(51,149)

소계
-
-
-
(25,708,633)
(51,149)
-
(25,759,782)

32. 금융자산과 금융부채의 공정가치

(1) 공정가치의 측정
연결회사의 공정가치는 아래에서 설명하고 있는 방법에 근거하여 결정되었습니다.

① 유동자산ㆍ부채

유동자산ㆍ부채는 만기가 단기이므로 그 공정가치가 장부가액에 근사합니다.

② 지분증권과 채무증권에 대한 투자

시장에서 거래되는
당기손익-공정가치측정금융자산,
기타포괄손익-공정가치측정금융자산은
보고기간종료일 현재 공시되는 시장가격(종가)에 의해 결정됩니다. 시장성 없는 투자자산의 공정가치는 평가기법을 사용하여 공정가치를 측정하고 있습니다.

③ 파생상품

시장에서 거래되지 않는 선도계약의 공정가치는 계약상 선도 금액과 현재의 계약만기까지의 잔여기간에 대한 선도 금액간의 차이를 국공채의 이자율에 근거한 무위험 이자율로 할인한 금액으로 평가하고 있습니다.

파생상품의 공정가치는 파생상품 자체의 신용위험을 반영하고 있으며, 필요한 경우 연결회사와 거래상대방의 신용위험을 고려한 조정액을 포함하고 있습니다.

④ 비파생금융부채

기타금융부채의 공시목적의 공정가치는 원금 및 이자로부터의 현금흐름을 보고기간 종료일의 시장이자율로 할인한 현재가치에 근거하여 산정되고 있습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 금융자산의 종류별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

비유동:

당기손익-공정가치측정금융자산
1,621,360
1,621,360
1,556,567
1,556,567

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
10,126,161
10,126,161
5,557,674
5,557,674

기타금융자산
30,888,079
30,888,079
29,940,199
29,940,199

금융리스채권
603,745,873
603,745,873
587,167,463
587,167,463

매출채권 및 기타채권
48,979,611
48,979,611
48,282,337
48,282,337

소 계
695,361,084
695,361,084
672,504,240
672,504,240

유동:

매출채권 및 기타채권
97,534,722
97,534,722
76,259,633
76,259,633

기타금융자산
13,738,320
13,738,320
16,424,635
16,424,635

금융리스채권
123,527,271
123,527,271
152,972,024
152,972,024

현금성자산
67,341,724
67,341,724
95,263,774
95,263,774

소 계
302,142,037
302,142,037
340,920,066
340,920,066

합 계
997,503,121
997,503,121
1,013,424,306
1,013,424,306

(3) 당분기말과 전기말 현재 금융부채의 종류별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

비유동:

차입금
1,669,518,027
1,669,518,027
1,659,574,674
1,659,574,674

리스부채
483,497
483,497
3,372,709
3,372,709

매입채무및기타채무
3,641,639
3,641,639
3,548,787
3,548,787

기타금융부채
173,859,105
173,859,105
174,940,275
174,940,275

소 계
1,847,502,268
1,847,502,268
1,841,436,445
1,841,436,445

유동:

차입금
297,046,609
297,046,609
347,288,188
347,288,188

리스부채
13,454,408
13,454,408
14,697,667
14,697,667

매입채무및기타채무
77,698,850
77,698,850
67,294,621
67,294,621

기타금융부채
141,944,013
141,944,013
111,270,129
111,270,129

소 계
530,143,880
530,143,880
540,550,605
540,550,605

합 계
2,377,646,148
2,377,646,148
2,381,987,050
2,381,987,050

(4) 공정가치 서열체계 및 측정방법

공정가치란 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격을 의미합니다. 공정가치 측정은 측정일에 현행 시장 상황에서 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 시장참여자 사이의 정상거래에서의 가격을 추정하는 것으로, 연결회사는 공정가치 평가시 시장정보를 최대한 사용하고, 관측 가능하지 않은 변수는 최소한으로 사용하고 있습니다.

연결회사는 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채를 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다. 

수준1 : 활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산ㆍ부채의 경우 동 자산ㆍ부채의 공정가치는 수준1로 분류됩니다. 공정가치가 수준1로 분류되는 자산ㆍ부채는 상장주식, 파생금융자산 또는 파생금융부채로 분류된 운임선도거래, 연료유 선물 등이 있습니다.

수준2 : 가치평가기법을 사용하여 자산ㆍ부채의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 유의적인 투입변수가 시장에서 관측한 정보에 해당하면 자산·부채의 공정가치는 수준2로 분류됩니다.
공정가치가 수준2로 분류되는 자산ㆍ부채는 비상장 주식 및 스왑 파생 금융부채 등이 있습니다.

수준3 : 가치평가기법을 사용하여 자산ㆍ부채의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 시장에서 관측불가능한 정보에 해당하면 동 금융상품의 공정가치는 수준3으로 분류됩니다.
공정가치가 수준3으로 분류되는 자산ㆍ부채는 비상장 주식등이 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융자산과 금융부채의 수준별 공정가치측정치는 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

비유동:

당기손익-공정가치 측정 금융자산
41,516
1,579,844
-
1,621,360

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
10,126,161
10,126,161

합계
41,516
1,579,844
10,126,161
11,747,521

금융부채

비유동:

파생금융부채
-
7,358,334
-
7,358,334

합계
-
7,358,334
-
7,358,334

유동:

파생금융부채
-
744,013
-
744,013

합계
-
744,013
-
744,013

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 공시되는 시장가격에 기초하여 산정되며, 연결회사는 시장가격으로 종가를 이용하고 있습니다. 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은

당기손익-공정가치측정금융자산
으로 분류된 상장주식 및 기타금융부채로 분류된 파생금융부채(지수선물) 등으로 구성됩니다.

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

비유동:

당기손익-공정가치 측정 금융자산
34,728
1,521,839
-
1,556,567

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
5,557,674
5,557,674

합계
34,728
1,521,839
5,557,674
7,114,241

금융부채

비유동:

파생금융부채
-
9,915,911
-
9,915,911

합계
-
9,915,911
-
9,915,911

유동:

파생금융부채
-
1,070,129
-
1,070,129

합계
-
1,070,129
-
1,070,129

(5)
공정가치 서열체계 수준3의 가치평가기법 및 투입변수

당분기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준2 및 3으로 분류된 항목의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수

당분기말
전기말

자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산
1,579,844
1,521,839
2
현금흐름할인법
할인율

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
10,126,161
5,557,674
3
순자산가치평가법
해당없음

부채

파생금융부채
8,102,347
10,986,040
2
현금흐름할인법
금리, 환율 등

한편, 당분기 중 공정가치 측정에 사용된 공정가치 서열체계의 수준 사이의 이동은 없습니다. 

33. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 이에 따라 추정된 당분기 법인세수익은
2,097
백만원(전분기: 법인세비용
222백만원)입니다. 한편, 회사는 이연법인세자산의 경우 실현가능성에 대한 판단을 토대로 인식하고 있습니다.

34. 계약자산 및 계약부채

당분기말과 전기말 현재 계약자산 및 계약부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

계약자산
계약부채
계약자산
계약부채

운임수익
22,267,702
12,925,745
12,779,827
10,178,650

건설수익
835,084
517,628
391,685
1,645,799

합계
23,102,786
13,443,373
13,171,512
11,824,449

35. 보고기간 후 사건

당사는 '주주배정 후 실권주 일반공모' 방식으로 유상증자를 진행 중이며, 주요 내용은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

신주의 종류와 수
보통주 74,906,370

1주당 액면가액
500원

증자전 발행주식총수
보통주식 244,271,090

자금조달의 목적
채무상환자금

신주배정기준일
2021.05.03

주금납입일
2021.06.17

신주상장 및 유통개시일
2021.06.30

4. 재무제표

재무상태표

제 55 기 1분기말 2021.03.31 현재

제 54 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 원)

제 55 기 1분기말

제 54 기말

자산

비유동자산

2,002,238,697,839

1,936,696,915,720

유형자산

1,520,412,860,729

1,472,979,667,426

투자부동산

198,559,800,581

191,533,046,715

영업권 이외의 무형자산

205,883,420

197,619,021

사용권자산

13,014,475,518

17,001,880,717

비유동 당기손익-공정가치 측정 지정 금융자산

36,421,509

29,633,062

비유동 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

9,601,082,726

5,042,734,676

종속기업, 조인트벤처와 관계기업에 대한 투자자산

173,387,433,454

166,427,461,489

기타비유동금융자산

24,105,326,468

23,132,367,840

장기매출채권 및 기타비유동채권

18,212,260,862

17,481,839,926

이연법인세자산

35,939,132,374

33,411,597,664

기타비유동자산

8,293,278,061

8,478,893,584

퇴직급여운용자산/퇴직연금운용자산

470,742,137

980,173,600

유동자산

131,518,799,126

130,817,452,212

재고자산

33,782,331,021

29,434,891,884

매출채권 및 기타유동채권

61,956,690,452

28,261,744,672

기타금융자산

2,992,761,014

5,945,853,969

기타유동자산

13,080,388,896

14,393,666,511

현금및현금성자산

19,706,627,743

52,781,295,176

자산총계

2,133,757,496,965

2,067,514,367,932

자본

자본금

122,135,545,000

122,135,545,000

자본잉여금

36,918,308,962

36,918,308,962

기타자본구성요소

246,207,622,064

218,549,341,838

이익잉여금(결손금)

234,076,454,321

201,438,734,083

자본총계

639,337,930,347

579,041,929,883

부채

비유동부채

1,102,429,402,139

1,091,618,062,103

장기차입금

884,033,224,630

873,451,890,094

비유동리스부채

349,685,906

3,288,447,697

기타비유동금융부채

172,997,462,356

172,690,206,082

비유동충당부채

45,049,029,247

42,187,518,230

유동부채

391,990,164,479

396,854,375,946

유동성장기차입금

198,681,245,534

228,551,889,381

유동리스부채

13,341,665,745

14,591,489,417

매입채무 및 기타유동채무

28,777,875,938

30,814,316,221

기타유동금융부채

117,044,013,157

88,370,128,740

유동충당부채

11,103,666,671

10,657,952,656

기타유동부채

23,041,697,434

23,868,599,531

부채총계

1,494,419,566,618

1,488,472,438,049

자본과부채총계

2,133,757,496,965

2,067,514,367,932

포괄손익계산서

제 55 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 54 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 55 기 1분기

제 54 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

99,054,857,030

99,054,857,030

149,687,467,854

149,687,467,854

매출원가

72,177,637,488

72,177,637,488

121,200,193,808

121,200,193,808

매출총이익

26,877,219,542

26,877,219,542

28,487,274,046

28,487,274,046

판매비와관리비

5,041,023,234

5,041,023,234

3,698,312,505

3,698,312,505

영업이익(손실)

21,836,196,308

21,836,196,308

24,788,961,541

24,788,961,541

금융수익

247,172,940

247,172,940

296,164,859

296,164,859

금융원가

12,066,212,754

12,066,212,754

19,423,578,607

19,423,578,607

기타이익

1,073,286,564

1,073,286,564

212,119,588

212,119,588

기타손실

1,275,851,890

1,275,851,890

15,764,435

15,764,435

외환손익

20,554,272,126

20,554,272,126

24,462,381,294

24,462,381,294

법인세비용차감전순이익(손실)

30,368,863,294

30,368,863,294

30,320,284,240

30,320,284,240

법인세비용

(2,268,856,944)

(2,268,856,944)

(225,697,412)

(225,697,412)

당기순이익(손실)

32,637,720,238

32,637,720,238

30,545,981,652

30,545,981,652

기타포괄손익

27,658,280,226

27,658,280,226

34,323,859,477

34,323,859,477

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

26,384,651,511

26,384,651,511

34,323,859,477

34,323,859,477

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

(10,447,928)

(10,447,928)

17,719,335

17,719,335

표시통화환산손익

22,829,946,386

22,829,946,386

34,306,140,142

34,306,140,142

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가

3,565,153,053

3,565,153,053

0

0

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

1,273,628,715

1,273,628,715

0

0

파생상품평가손익

1,273,628,715

1,273,628,715

0

0

총포괄손익

60,296,000,464

60,296,000,464

64,869,841,129

64,869,841,129

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

138

138

1,276

1,276

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

138

138

1,276

1,276

자본변동표

제 55 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 54 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

이익잉여금

자본 합계

2020.01.01 (기초자본)

122,132,520,000

36,889,746,612

272,870,717,434

243,310,133,142

675,203,117,188

당기순이익(손실)

30,545,981,652

30,545,981,652

기타포괄손익

34,323,859,477

34,323,859,477

출자전환

3,025,000

28,562,350

31,587,350

자기주식 거래로 인한 증감

(4,996,282,700)

(4,996,282,700)

2020.03.31 (기말자본)

122,135,545,000

36,918,308,962

302,198,294,211

273,856,114,794

735,108,262,967

2021.01.01 (기초자본)

122,135,545,000

36,918,308,962

218,549,341,838

201,438,734,083

579,041,929,883

당기순이익(손실)

32,637,720,238

32,637,720,238

기타포괄손익

27,658,280,226

27,658,280,226

출자전환

자기주식 거래로 인한 증감

2021.03.31 (기말자본)

122,135,545,000

36,918,308,962

246,207,622,064

234,076,454,321

639,337,930,347

현금흐름표

제 55 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 54 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 55 기 1분기

제 54 기 1분기

영업활동현금흐름

38,007,623,622

25,306,726,159

영업에서 창출된 현금흐름

38,007,623,622

25,306,726,159

투자활동현금흐름

(20,836,921,315)

(245,229,417,535)

유형자산의 취득

(5,284,225,687)

(219,947,842,205)

유형자산의 처분

1,363,157,994

투자부동산의 취득

(18,803,119,766)

임대보증금의 증가

193,000,000

지분법적용 투자지분의 취득

(4,596,102,000)

대여금의 증가

(19,286,750,000)

(2,100,000,000)

대여금의 감소

12,746,116

기타금융자산의 취득

2,158,838,604

이자수취

6,311,658

217,646,436

재무활동현금흐름

(50,245,369,740)

225,159,515,922

유동성장기미지급금의 증가

13,913,165,074

유동성장기미지급금의 상환

(27,200,110,088)

(21,726,037,714)

유동성장기차입금의 상환

(3,371,036,000)

(6,320,080,000)

유동성리스부채의 상환

(5,044,727,730)

(7,756,351,482)

단기차입금의 증가

26,000,000,000

40,000,000,000

단기차입금의 상환

(59,906,800,000)

(42,187,200,000)

장기차입금의 증가

502,000,000

370,302,613,480

장기차입금의 상환

0

(415,007,741,100)

장기미지급금의 증가

0

289,630,455,260

장기미지급금의 상환

0

(1,409,907)

사채의 증가

99,000,000,000

40,000,000,000

사채의 상환

(70,000,000,000)

(14,000,000,000)

자기주식의 취득

(4,996,282,700)

이자지급

(10,224,695,922)

(16,691,614,989)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

0

(12,264,092,598)

현금및현금성자산의순증가(감소)

(33,074,667,433)

(7,027,268,052)

기초현금및현금성자산

52,781,295,176

64,985,690,974

기말현금및현금성자산

19,706,627,743

57,958,422,922

5. 재무제표 주석

제 55(당) 기 분기 2021년 1월 1일부터 2021년 3월 31일까지

제 54(전) 기 분기 2020년 1월 1일부터 2020년 3월 31일까지

대한해운 주식회사

1. 일반적 사항

대한해운 주식회사(이하 "당사"라 함)는 1968년 12월 12일에 설립되어 해상화물운송을 주요사업으로 영위하고 있습니다. 당사는 1992년 4월 23일에 당사의 주식을 한국거래소(구 한국증권선물거래소)가 개설한 유가증권시장에 상장하였습니다. 당사의 등록된 주소는 서울특별시 강서구 마곡중앙8로
78 SM R&D센터 이며,
당사의 최대주주는 에스엠하이플러스(주) 및 특수관계자이며 지분율은

51.44%
를 보유하고 있
습니다.

2. 재무제표의
작성기준 및 유의적 회계정책

당사의 재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표입니다. 

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동지배기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분투자에 근거한 원가법으로 표시한 재무제표입니다.

(1) 기능통화와 표시통화

당사는 재무제표에 포함되는 항목들을 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화(기능통화)로 표시하고 있습니다. 재무제표 작성을 위해 재무성과와 재무상태는 당사의 기능통화인 US Dollar로 작성하고 표시통화인 원화로 환산하였습니다.

(2) 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 

당사가 2021년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정(코로나 관련 19 관련 임차료 면제, 할인, 유예에 대한 실무적 간편법)

 실무적 간편법으로 리스이용자는 코로나 19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 (Rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리 하여야 합니다. 동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 동 개정기준이 당사의 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.
 
 (3) 당사가 미채택한 제ㆍ개정 회계기준(시행일 미도래)
 
 당사의 재무제표 발행승인일 현재 공표되었으나 아직 시행되지 않아 당사가 채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 기준서 및 해석서의 제ㆍ개정내역은 다음과 같습니다.
 
 (가) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020
 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택(이하,최초채택)'의 종속기업이 지배기업보다 늦게 최초채택 기업이 되는 경우, 종속기업의 최초채택 부담을 줄이기 위한 면제규정에 자본 구성요소 중 하나인 누적환산차이를 포함하도록 하는 개정사항을 포함하여 기업회계기준서 제1109호'금융상품'과 기업회계기준서 제1041호'농림어업' 등에 대한 일부 개정사항이 존재합니다. 동 개정사항은 2022년 1월1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(나) 기업회계기준서 제1103호'사업결합'
 새로운 개념체계('18 전면개정)의 자산ㆍ부채 정의에 따라 사업결합 시 인식할 자산ㆍ부채의 범위가 확대될 가능성이 있어, 이 기준서에서의 개념체계 참조를 종전 개념체계에 대한 참조로 갱신하되 기업회계기준서 제1037호'충당부채, 우발부채, 우발자산' 및 해석서 제2021호'부담금'과의 상충 문제는 별도 예외규정을 추가하는 것으로 개정되었습니다.동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.
 
 (다) 기업회계기준서 제1016호'유형자산'
 시험과정에서 생산된 재화의 순매각금액을 유형자산 원가에서 차감하도록 한 문구와관련하여 '시험과정에서 생산된 재화'의 범위에 다양한 해석이 존재함에 따라, 동 문구를 삭제하고, 경영진이 의도한 방식으로 사용하기 전 생산된 모든 재화의 매각금액과 원가를 당기손익으로 인식하도록 개정되었습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일이후 개시하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 당사는 동 개정으로인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(라) 기업회계기준서 제1037호'충당부채,우발부채,우발자산'
 충당부채로 인식하여야 하는 손실부담계약과 관련하여, 손실부담계약 정의 중 '계약상 의무 이행에 필요한 회피불가능원가'에 대한 다양한 실무해석이 존재함에 따라, 동 회피불가능원가를 '계약에 직접 관련되는 원가(증분원가 및 공통원가 배분액)'로 명확히 개정하여 타 기준서와의 일관성을 제고하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.
 
 (마) 기업회계기준서 제1001호'재무제표 표시'_부채의 유동ㆍ비유동 분류
 복합금융상품 주계약의 유동성 분류 판단 시, 전환옵션이 부채로 분류된 경우 전환옵션은 주계약의 유동성 분류 판단 시 고려해햐 함을 명확히 하고(전환옵션이 자본으로분류된 경우, 전환옵션은 주계약의 유동성 분류 판단시 영향을 미치지 않음), 채무자가 부채의 결제를 연기할 가능성과 경영진의 기대는 부채의 유동성 분류에 영향을 미치지 않음을 명확히 하는 것으로 개정되었습니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 판단

중간재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와다를 수 있습니다. 

중간재무제표의 작성을 위해 당사 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

4. 부문정보

(1) 영업부문
당사는 수익을 창출하는 주요 자산인 선박의 종류를 기준으로 영업부문 및 보고부문으로 구분하였습니다. 당사의 영업 및 보고부문은 벌크선, LNG선 및 탱커선과 기타(
임대
분양사업 등)로 부문이 구분되며, 각 부문이 제공하는 용역은 선박운항에 따른 항행수익, 선박대여에 따른 대선수익 및 분양에 따른 분양수익
등
입니다.

① 당사의 당분기 및 전분기 보고부문별 수익 및 성과는 다음과 같습니다.

ⓐ 당분기

(단위 : 천원)

구 분
벌크선
LNG선(*1)
탱커선
기타
합계

매출
72,056,515
-
25,717,470
1,280,872
99,054,857

매출원가
(54,631,350)
-
(17,546,288)
-
(72,177,638)

판관비
(2,600,225)
-
(1,052,084)
(1,388,714)
(5,041,023)

영업이익
14,824,940
-
7,119,098
(107,842)
21,836,196

(*1)LNG선 부문은 전기 중 물적분할 되었습니다.

ⓑ 전분기

(단위 : 천원)

구 분
벌크선
LNG선
탱커선
기타
합계

매출
83,557,756
39,439,930
26,689,782
-
149,687,468

매출원가
(69,069,101)
(34,025,280)
(18,105,813)
-
(121,200,194)

판관비
(2,074,665)
(717,184)
(674,860)
(231,603)
(3,698,312)

영업이익
12,413,990
4,697,466
7,909,109
(231,603)
24,788,962

부문별로 보고된 수익은 외부고객으로부터 발생한 수익으로 구성되어 있으며, 보고부문의 회계처리 방법은 당사가 채택한 회계처리 방법과 동일합니다.

② 당사의 당분기말과 전기말 현재 보고 부문별 자산과 부채는 다음과 같습니다.

ⓐ 당분기말

(단위 : 천원)

구 분
벌크선
LNG선(*1)
탱커선
기타
합계

자산
1,433,181,161
-
496,469,987
204,106,349
2,133,757,497

부채
855,769,137
-
373,529,989
265,120,441
1,494,419,567

선박
1,425,180,343
-
533,431,326
-
1,958,611,669

감가상각누계액
(389,761,999)
-
(55,832,966)
-
(445,594,965)

손상차손누계액
(1,134,516)
-
-
-
(1,134,516)

선박감가상각비
(18,657,713)
-
(4,331,301)
-
(22,989,014)

(*1)LNG선 부문은 전기 중 물적분할 되었습니다.

ⓑ 전기말

(단위 : 천원)

구 분
벌크선
LNG선
탱커선
기타
합계

자산
1,391,477,899
858,118
477,968,387
197,209,964
2,067,514,368

부채
854,100,177
-
364,738,547
269,633,714
1,488,472,438

선박
1,364,892,401
2,365,107
512,018,776
-
1,879,276,284

감가상각누계액
(362,540,720)
(1,570,734)
(49,379,779)
-
(413,491,233)

손상차손누계액
(1,088,976)
-
-
-
(1,088,976)

선박감가상각비

(79,233,472)
(400,104)
(18,676,085)
-
(98,309,661)

(2) 용역에 대한 정보

당사의 수익은 선박 운항수익과 분양수익 등으로 구성되어 있으며, 선박 운항수익은 항행수익과 대선수익 등으로 구분하고 있는바 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

항행수익
83,638,628
118,013,670

대선수익 등
14,135,357
31,673,798

분양수익 등
1,280,872
-

합 계
99,054,857
149,687,468

(3) 주요 고객 부문

당사는 전세계에 다양하게 분포된 거래처와 거래하고 있으며 당사 매출액의 10% 이상인 단일 고객의

매출은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

거래처
당분기
거래처
전분기

포스코
30,620,030
30.91%
포스코
36,234,178
24.21%

S-OIL(주)
10,935,667
11.04%
한국가스공사(*1)
24,295,409
16.23%

지에스칼텍스정유(주)
10,784,313
10.89%
그 외
89,157,881
59.56%

그 외
46,714,847
47.16%

합계
99,054,857
100.00%
합계
149,687,468
100.00%

(*1)대한해운엘엔지(주)의 물적분할에 따라

2020년 7월 1일
부터의 한국가스공사에 대한 매출은 대한해운엘엔지(주)에 포함됩니다.

5. 유형자산 및 투자부동산

가. 유형자산

(1)
당분기
및 전기 중 유형자산 장부가액의 증감내역은 다음과 같습니다.

①
당분기

(단위 : 천원)

구분
기 초
취득
처분

감가상각비

(*1)

순외환차이등

(*2)

당분기말

토지
3,345,037
-
-
-
139,889
3,484,926

건물
4,393,254
-
-
(32,390)
183,301
4,544,165

선박
1,464,696,076
5,269,095
(799,045)
(18,313,859)
61,029,920
1,511,882,187

공기구비품
545,300
15,131
-
(80,935)
22,087
501,583

합 계
1,472,979,667
5,284,226
(799,045)
(18,427,184)
61,375,197
1,520,412,861

(*1)
당분기
중 발생한 18,427백만원의 감가상각비 중 18,314백만원의 감가상각비는 매출원가에, 113백만원의 감가상각비는 판매비와관리비에 배분되었습니다.

(*2) 기능통화 적용에 따른 환산차이 등이 포함되어 있습니다.

② 전기

(단위 : 천원)

구분
기 초
취득
손상인식
물적분할으로 
인한 증감
대체로 
 인한 증감
금융리스채권
대체
감가상각비
 (*1)
순외환차이등
 (*2)
전기말

토지
3,559,636
-
-
-
-
-
-
(214,599)
3,345,037

건물
4,809,174
-
-
-
-
-
(136,673)
(279,247)
4,393,254

선박(*3)
1,276,231,737
6,318,709
(1,088,976)
-
427,756,830
(64,595,502)
(75,962,605)
(103,964,118)
1,464,696,076

공기구비품
850,050
63,764
-
-
-
-
(336,636)
(31,877)
545,300

건설중인자산(*4)
152,727,331
292,748,936
-
(21,622,530)
(427,756,830)
-
-
3,903,093
-

합 계
1,438,177,928
299,131,409
(1,088,976)
(21,622,530)
-
(64,595,502)
(76,435,914)
(100,586,748)
1,472,979,667

(*1) 전기 중 발생한 76,436백만원의 감가상각비 중 75,962백만원의 감가상각비는 매출원가에, 474백만원의 감가상각비는 판매비와관리비에 배분되었습니다.
(*2) 기능통화 적용에 따른 환산차이 등이 포함되어 있습니다.
(*3) 전기에 건설중이었던 탱커선 1척, 벌크선 4척 및 LNG선 1척을 선박으로 인도하였으며, 기준서 제 1116호 리스에 따라 LNG선 1척은 금융리스채권으로 분류하였습니다.
(*4) 전기에 당사의 단순물적분할에 따라 건설중인선박 4척에 대하여 대한해운엘엔지(주)로 이관되었습니다.
(*5) 전기에 자본화된 차입원가는 191백만원이며, 자본화가능차입원가를 산정하기 위하여 사용된 자본화이자율은 3.66%입니다.

(2) 당사의 선박은 대부분 금융리스에 해당되는 국적취득조건부나용선(BBCHP : Bareboat Charter Hire Purchase)계약으로 취득하였습니다.

(3) 당사의 선박은 내용연수를 10-25년으로 추정하고, 잔존가치는 내용연수 종료시점에 도달하였다는 가정하에 예상처분가액에서 예상처분원가를 차감한 금액으로 하여 정액법으로 감가상각하고 있습니다. 경영진이 추정한 선박의 내용연수는 해운업에서 적용되는 일반적인 내용연수입니다. 그러나, 예상되는 선박의 이용률의 변화와 해운업 시장환경변화는 유형자산의 내용연수와 잔존가치에 영향을 미칠 수 있으며, 그에 따라 향후 감가상각비도 변경될 수 있습니다. 

(4) 보험가입자산

당분기말
및 전기말 현재 당사가 보험에 가입한 내역은 다음과 같습니다.

①
당분기
말

(단위 : 천원, USD)

자산
장부금액
부보금액
보험종류
보험회사명

선박
WON
1,511,882,187
USD
1,391,400,000
화재보험 등
현대해상화재보험 등

건물
WON
4,544,165
WON
5,032,442
화재보험
현대해상화재보험,
 NH 농협손해보험

비품
WON
501,583
WON
642,000
화재보험
현대해상화재보험

합 계
WON
1,516,927,935
USD
1,391,400,000

WON
5,674,442

②
전기
말

(단위 : 천원, USD)

자산
장부금액
부보금액
보험종류
부보권자

선박
WON
1,464,696,075
USD
1,404,900,000
화재보험 등
현대해상화재보험 등

건물
WON
4,393,254
WON
5,032,442
화재보험
현대해상화재보험,
 NH 농협손해보험

비품
WON
545,301
WON
642,000
화재보험
현대해상화재보험

합 계
WON
1,469,634,630
USD
1,404,900,000
-

WON
5,674,442

나. 투자부동산

당사는 당분기말 현재 충청북도 청주시 흥덕구 오송읍 B-6 바이오폴리스지구에서 임대후분양주택사업을 진행하고 있습니다. (총 세대수 970세대, 사업승인일: 2017.09.29)

(1) 당분기 및 전기 중 투자부동산의 증감내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위 : 천원)

구분

기 초
취득
대체로
인한 증감
감가상각비
순외환차이등
당분기말

임대주택용지
43,062,928
-
-
-
1,800,885
44,863,813

임대주택
148,470,119
-
-
(970,409)
6,196,277
153,695,987

합 계
191,533,047
-
-
(970,409)
7,997,162
198,559,800

② 전기

(단위 : 천원)

구분

기 초
취득
대체로 인한 증감
감가상각비
순외환차이등
전기말

임대주택용지

45,824,588
937
-
-
(2,762,597)
43,062,928

미완성임대주택
131,640,852
30,477,298
(171,997,007)
-
9,878,857
-

임대주택
-
-
171,997,007
(2,693,351)
(20,833,537)
148,470,119

합 계
177,465,440
30,478,235
-
(2,693,351)
(13,717,277)
191,533,047

(2) 당분기 및 전분기 중 투자부동산과 관련하여 분기손익으로 인식한 내역은 다음과 같습니다

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

투자부동산에서 발생한 임대보증금 수익인식
1,280,872
-

기타수익 인식
62,512

투자부동산에서 발생한 임대보증금 금융원가 인식
1,306,281
-

투자부동산에서 발생한 감가상각비 인식
970,409

투자부동산 직접운용비용
17,455
98,311

기타비용 인식
36,626
133,292

6. 무형자산

당사는 내용연수가 비한정인 회원권을 무형자산으로 분류하고 있으며,
당분기
및 전기 중 무형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위 : 천원)

구 분
기 초
취득
무형자산상각비
순외환차이
당분기말

회원권
197,619
-
-
8,264
205,883

합 계
197,619
-
-
8,264
205,883

② 전기

(단위 : 천원)

구 분
기 초
취득
무형자산상각비
순외환차이
전기말

회원권
210,297
-
-
(12,678)
197,619

합 계
210,297
-
-
(12,678)
197,619

7. 사용권자산

(1) 당분기말 및 전기말 현재

사용권자산
의
내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부가액
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부가액

선박
55,987,345
(43,193,447)
-
12,793,898
53,739,947
(36,914,709)
-
16,825,238

차량
308,547
(87,969)
-
220,578
275,107
(98,465)
-
176,642

합계
56,295,892
(43,281,416)
-
13,014,476
54,015,054
(37,013,174)
-
17,001,880

(2)

당분기 및 전기
중

사용권자산
의 증감내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위 : 천원)

구분
기 초
취득
처분
감가상각비
순외환차이등
당분기말

선박
16,825,238
-
-
(4,675,156)
643,816
12,793,898

차량
176,642
48,850
(2,415)
(19,605)
17,106
220,578

합 계
17,001,880
48,850
(2,415)
(4,694,761)
660,922
13,014,476

② 전기

(단위 : 천원)

구분
기 초
취득
처분
감가상각비
순외환차이등
전기말

선박
40,853,232
-
-
(22,347,056)
(1,680,938)
16,825,238

차량
193,003
234,920
(239,396)
(94,367)
82,482
176,642

합계
41,046,235
234,920
(239,396)
(22,441,423)
(1,598,456)
17,001,880

8.

담보제공

및 지급보증

당분기말 현재 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원,USD)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
담보권자
비 고

선박
WON
1,511,882,187
USD
2,558,265,755
국민은행, 산업은행 등
차입금 담보

WON
62,520,137
산업은행, 한국해양진흥공사 등

외화정기예금-단기금융상품
WON
2,782,802
USD
2,455,053
기업은행, 산업은행 등
차입금 담보

외화정기예금-장기금융상품
WON
22,992,826
USD
20,284,805
BNP 파리바, 산업은행 등

건물(*1)
WON
4,544,165
WON
10,000,000
산업은행
차입금 담보

투자부동산
WON
198,559,801
WON
104,706,000
우리은행
차입금 담보

합계
WON
1,740,761,781
USD
2,581,005,613
-
-

WON
177,226,137

(*1) 당사는 한국산업은행에 운용자금 차입(280억)에 대하여 마곡본사사옥을 담보로 제공하고 있습니다.

9. 당기손익-공정가치측정금융자산

(1)
당분기말 및 전기말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
과목
당분기말
전기말

취득원가
장부금액
취득원가
장부금액

비유동항목
지분상품
22,543
36,422
22,543
29,633

(2) 당분기 및 전기 중 당기손익-공정가치측정금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전기

기 초
29,633
23,539

평가손익
5,549
6,807

기타의 변동
-
761

표시통화환산손익
1,240
(1,474)

기 말
36,422
29,633

(3) 당분기말 및 전기말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 세부내역은 아래와 같습니다.

① 당분기말

(단위 : 천원)

구분
주식수(주)
지분율(%)
취득원가
장부가액

시장성있는 투자주식:

팬오션(주)
5,903
-
22,543
36,422

합 계
22,543
36,422

② 전기말

(단위 : 천원)

구분
주식수(주)
지분율(%)
취득원가
장부가액

시장성있는 투자주식:

팬오션(주)
5,903
-
22,543
29,633

합 계
22,543
29,633

10. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다
음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
과목
당분기말
전기말

취득원가
장부금액
취득원가
장부금액

비유동항목
지분상품
5,859,954
9,601,083
5,859,954
5,042,735

(2) 당분기 및 전기 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전기

기 초
5,042,735
6,465,397

물적분할에 따른 증감
-
(266,373)

평가손익
4,347,462
(791,514)

표시통화환산손익
210,886
(364,775)

기 말
9,601,083
5,042,735

(3) 당분기말 및 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위 : 천원)

구분
주식수(주)
지분율(%)
취득원가
장부가액

시장성없는 투자주식:

(주)한국경제신문
57
-
1,000
1,383

(주)비엠금속
3,000
0.5
15,000
20,750

대인훼리(주)
22,518
4.72
148,614
173,157

원익투자파트너스(주)
65,000
1.82
340,000
399,451

인천콜드프라자(주)
100,000
2.83
500,000
592,339

한국해양진흥공사
971,068
0.17
4,855,340
8,414,003

소계
5,859,954
9,601,083

② 전기말

(단위 : 천원)

구분
주식수(주)
지분율(%)
취득원가
장부가액

시장성없는 투자주식:

(주)한국경제신문
57
-
1,000
1,328

(주)비엠금속
3,000
0.5
15,000
19,917

대인훼리(주)
22,518
4.72
148,614
166,207

원익투자파트너스(주)
65,000
1.82
340,000
383,416

인천콜드프라자(주)
100,000
2.83
500,000
568,562

한국해양진흥공사
971,068
0.17
4,855,340
3,903,305

소계
5,859,954
5,042,735

11. 관
계기업투자

(1)
당분기말
및 전기말 현재
관
계기업 지분증권
의 지분율 및 장부가액은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위 : 천원)

구분
회사명
주식수
지분율(%)
취득원가(USD)
표시통화환산 장부가액

관계기업
창명해운㈜
170,779
23.17
5,768,358
6,538,434

합 계
5,768,358
6,538,434

② 전기말

(단위 : 천원)

구분
회사명
주식수
지분율(%)
취득원가(USD)
표시통화환산 장부가액

관계기업
창명해운㈜
170,779

23.17

5,768,358
6,275,974

합 계
5,768,358
6,275,974

(
2) 당분기 및 전기 중
관계기업투자의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전기

기 초
6,275,974
7,744,937

취득(*1)
-
4,596,102

물적분할에 따른 증감(*2)
-
(5,644,489)

표시통화환산손익
262,460
(420,576)

기 말
6,538,434
6,275,974

(*1) 전기 중 당사는 한국가스공사와 합작투자를 통한 신규 법인 KLBV1 S.A.를 설립하였으며 378좌를 신규취득하였습니다.

(*2) 전기 중 물적분할로 인하여 당사가 보유중이었던 신규 법인 KLBV1 S.A. 및 코리아엘엔지트레이딩(주) 주식을 대한해운엘엔지(주)로 이관하였습니다.

(3)
당분기말 현재 관계기업은
비상장기
업이므로 공표되는 시장가격이 존재하지 않으며, 당분기 및 전기 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

① 창명해운(주)

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

자산총액
212,097,335
198,637,320

부채총액
148,307,092
139,236,423

매출액
12,380,325
37,731,796

당분기순이익(손실)
1,518,173
(23,934,387)

12.
종속기업투자

(1)
당분기말
및 전기말 현재
종속기업투자의 내용은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위 : 천원)

회사명

주식수(주)

지분율(%)
취득원가(USD)
표시통화환산
장부가액

케이엘씨에스엠㈜
45,887
62.46
5,462,529
6,191,777

코리코엔터프라이스㈜(*1)
24,883
41.47
1,826,459
2,070,292

대한상선㈜
10,747,152
70.49
18,631,328
21,118,610

한국선박금융㈜(*2)
820,000
48.24
4,855,628
5,503,854

대한해운엘엔지㈜
20,000,000
100.00
116,422,114
131,964,467

합계

147,198,058
166,849,000

(*1) 코리코엔터프라이스(주)에 대한 당사와 종속기업인 케이엘씨에스엠(주)의 합산한 보유지분이 과반을 초과하므로 종속기업투자로 분류하였습니다.
(*2) 한국선박금융㈜에 대한 당사와 종속기업인 대한상선(주)의 합산한 보유지분이 과반을 초과하므로 종속기업투자로 분류하였습니다.

② 전기말

(단위 : 천원)

회사명
주식수(주)
지분율(%)
취득원가(USD)
표시통화환산
장부가액

케이엘씨에스엠㈜
45,887
62.46
5,462,529
5,943,231

코리코엔터프라이스㈜(*1)
24,883
41.47
1,826,459
1,987,188

대한상선㈜
10,747,152
70.49
18,631,328
20,270,885

한국선박금융㈜(*2)
820,000
48.24
4,855,628
5,282,923

대한해운엘엔지㈜
20,000,000
100.00
116,422,114
126,667,261

합계

147,198,058
160,151,488

(*1) 코리코엔터프라이스(주)에 대한 당사와 종속기업인 케이엘씨에스엠(주)의 합산한 보유지분이 과반을 초과하므로 종속기업투자로 분류하였습니다.
(*2) 한국선박금융㈜에 대한 당사와 종속기업인 대한상선(주)의 합산한 보유지분이 과반을 초과하므로 종속기업투자로 분류하였습니다.

(2)
당분기
및 전기 중 종속기업투자의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전기

기 초
160,151,488
35,632,388

물적분할으로 인한 증감(*1)
-
139,788,033

표시통화환산손익
6,697,512
(15,268,933)

기 말
166,849,000
160,151,488

(*1) 전기 중 물적분할로 인하여 대한해운엘엔지(주)의 주식을 취득하였습니다.

(3) 당분기말 및 전기말 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

① 대한상선㈜

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

자산총액
673,046,117
675,350,688

부채총액
420,530,372
441,835,968

매출액
66,970,392
220,555,208

당분기순이익
9,618,807
52,691,776

② 케이엘씨에스엠㈜

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

자산총액
43,096,482
42,752,645

부채총액
14,504,665
14,844,814

매출액
21,440,663
91,044,146

당분기순이익
683,987
1,037,269

③ 코리코엔터프라이스㈜

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

자산총액
6,641,172
6,954,639

부채총액
2,105,255
2,065,139

매출액
1,418,170
14,590,356

당분기순이익
(353,584)
27,899

④ 한국선박금융㈜

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

자산총액
8,535,890
8,770,966

부채총액
83,620
66,772

매출액
105,944
1,514,198

당분기순이익
(251,924)
102,155

⑤
대한해운엘엔지㈜

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

자산총액
722,818,437
673,035,198

부채총액
576,003,707
539,795,120

매출액
41,067,701
76,606,882

당분기순이익
7,976,272
9,151,619

상기의 종속기업 요약재무제표는 별도 및 개별 재무제표로 작성되었습니다.

13. 매출채권및기타채권

(1) 당분기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

내역
비유동
유동

당분기말
전기말
당분기말
전기말

매출채권
-
-
42,210,568
27,959,057

대손충당금
-
-
(1,897,246)
(1,729,116)

기타미수금
23,922,226
22,961,960
2,136,923
2,335,624

대손충당금
(5,725,915)
(5,496,070)
(329,805)
(316,566)

단기대여금
-
-
19,836,250
12,746

보증금
15,950
15,950
-
-

합계
18,212,261
17,481,840
61,956,690
28,261,745

(2) 당분기 및 전기 중 매출채권에 대한 대손충당금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전기

기 초
1,729,116
2,417,749

대손상각비 인식(환입)
95,818
(457,855)

물적분할으로 인한 증감
-
(93,826)

순외환차이
72,312
(136,952)

기 말
1,897,246
1,729,116

(3) 당분기말과 전기말 현재 기대신용손실을 측정하기 위해
채권발생일
을 기준으로 구분한 매출채권 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

6개월미만
40,143,004
25,970,478

6개월~1년미만
463,941
445,318

1년이상~3년미만
1,366,328
1,315,492

3년 이상
237,295
227,769

합계
42,210,568
27,959,057

(4)

당분기 및 전기 중 기타채권에 대한 대손충당금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
비유동
유동

당분기
전기
당분기
전기

기 초
5,496,070
6,066,984
316,565
517,396

증가(감소)
-
(205,155)
-
(99,674)

순외환차이
229,845
(365,759)
13,240
(101,157)

기 말
5,725,915
5,496,070
329,805
316,565

14. 기타금융자산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

내 역
비유동
유동

당분기말
전기말
당분기말
전기말

미수수익
-
-
179,959
-

외화정기예금-단기금융상품
-
-
2,782,802
5,915,854

정기적금-단기금융상품
-
-
30,000
30,000

장기성-정기적금
1,103,000
1,053,000
-
-

외화정기예금-장기금융상품
22,992,826
22,069,868
-
-

특정현금과 예금
9,500
9,500
-
-

합계
24,105,326
23,132,368
2,992,761
5,945,854

(2) 당분기말 및 전기말 현재 사용이 제한된 예금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
사용제한내용
당분기말
전기말
금융기관명

외화정기예금-단기금융상품
외화정기예금-장기금융상품
선박금융계약관련 보증금
4,623,174
4,437,583
BNP PARIBAS/산업은행/기업은행

외화정기예금-단기금융상품
외화정기예금-장기금융상품

선박금융계약관련 운임수취
1,082,507
4,283,821
산업은행/수협

외화정기예금-단기금융상품
외화정기예금-장기금융상품

선박원리금상환유보액
1,136,068
1,090,464
수협

외화정기예금-단기금융상품
외화정기예금-장기금융상품

선박차입금 원리금상환 유보액
17,800,379
17,085,853
국민은행/산업은행

외화정기예금-단기금융상품
외화정기예금-장기금융상품

선박원리금상환유보액
1,133,500
1,088,000
신한은행/수협

합 계
-
25,775,628
27,985,721
--

15. 현금및현금성자산

당분기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

현금
4,503
4,886

당좌예금
814
21

보통예금
2,868,220
12,552,197

외화예금
16,833,091
40,224,191

합 계
19,706,628
52,781,295

16. 자본

(1)

당분기말
및 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

구분
당분기말
전기말

수권주식수
1,000,000,000
1,000,000,000

주당금액
500
500

발행주식수
244,271,090
244,271,090

자본금
122,135,545,000
122,135,545,000

(2) 당분기말 및 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

주식발행초과금
31,061,687
31,061,687

기타자본잉여금
5,547,742
5,547,742

감자차익
308,880
308,880

합 계
36,918,309
36,918,309

(3) 당분기말 및 전기말 현재 기타자본의 내역은 다음과 같습니다

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

자기주식
(14,827,627)
(14,827,627)

출자전환채무
6,354,546
6,354,546

표시통화환산손익
260,691,383
237,861,437

기타포괄손익-공정가치측정
금융자산평가손익
2,773,639
(791,513)

보험수리적손익
(3,874,396)
(3,863,948)

파생상품평가손익
(4,909,924)
(6,183,553)

합 계
246,207,622
218,549,342

17. 차입금

당분기말
및 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

내 역
비유동
유동

당분기말
전기말
당분기말
전기말

금융리스부채(*1)
906,265,835
895,212,948
147,256,024
143,708,250

현재가치할인차금
(131,703,554)
(133,573,538)
(32,181,322)
(32,278,105)

소계
774,562,281
761,639,410
115,074,702
111,430,145

금융기관차입금
109,470,944
111,812,480
83,606,544
117,121,744

소계
109,470,944
111,812,480
83,606,544
117,121,744

합 계
884,033,225
873,451,890
198,681,246
228,551,889

(*1) 당사는 국적취득조건부나용선(Bareboat Charter Hire Purchase : BBCHP) 계약에 따라 장기연불조건으로 선박을 취득하고 있으며, 선박의 인도시점에 향후 상환될 부채의 원금과 이자를 금융리스부채로 계상하고 있습니다. 한편, 금융리스부채는 리스채무 불이행의 경우에 담보자산인 해당 선박을 차입제공자에게 반환하는 권리를 제공함으로써 효과적으로 보증되고 있습니다. (주석 8참조)

18. 리스 부채

(1) 당분기말 및 전기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
비유동
유동

당분기말
전기말

당
분기
말

전기말

차량
142,670
126,400
86,332
75,485

선박
207,016
3,162,048
13,255,334
14,516,004

합 계
349,686
3,288,448
13,341,666
14,591,489

(2) 당분기 및 전분기 중 리스와 관련해 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

구분
당분기
전분기

사용권자산의 감가상각비

차량

19,605

23,406

선박

4,675,156
7,398,341

합 계

4,694,761
7,421,747

리스부채에 대한 이자비용

197,055
219,990

단기리스료(매출원가 및 판관비)
6,396
264,710

단기리스료 아닌 소액자산 리스료
2,572
3,904

당분기 중 리스의 총 현금유출은 5,053,695천원(전분기 7,908,975천원)입니다.

19. 기타금융부채

(1) 당분기말 및 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

내 역
비유동
유동

당분기말
전기말
당분기말
전기말

사채
-
-
116,300,000
87,300,000

파생금융상품
6,612,192
7,781,343
744,013
1,070,129

임대보증금
166,385,270
164,908,863
-
-

합 계
172,997,462
172,690,206
117,044,013
88,370,129

(2) 사채

① 당분기말 및 전기말 현재 일반사채의 내역은 다음과 같습니다.

단위 : 천원)

사채종류
발 행 일
만 기 일
상환조건
이자율
당분기말
전기말

유동
유동

사모사채_39회
2020.04.27
2021.04.27
만기시 원금 전액 상환
5.70%
7,000,000
7,000,000

사모사채_40회
2020.06.30
2021.06.30
만기시 원금 전액 상환
3.51%
4,300,000
4,300,000

사모사채_41회
2020.11.17
2021.05.17
만기시 원금 전액 상환
4.55%
6,000,000
6,000,000

전자단기사채
2020.10.07
2021.01.07
만기시 원금 전액 상환
4.50%
-
10,000,000

전자단기사채
2020.10.08
2021.01.08
만기시 원금 전액 상환
4.50%
-
20,000,000

전자단기사채
2020.10.08
2021.01.08
만기시 원금 전액 상환
4.50%
-
10,000,000

전자단기사채
2020.10.16
2021.01.15
만기시 원금 전액 상환
4.50%
-
10,000,000

전자단기사채
2020.11.18
2021.02.28
만기시 원금 전액 상환
4.50%
-
10,000,000

전자단기사채
2020.12.15
2021.03.15
만기시 원금 전액 상환
4.50%
-
10,000,000

전자단기사채
2021.01.07
2021.04.07
만기시 원금 전액 상환
4.50%
30,000,000
-

전자단기사채
2021.01.08
2021.04.08
만기시 원금 전액 상환
4.50%
20,000,000
-

전자단기사채
2021.01.15
2021.04.15
만기시 원금 전액 상환
4.40%
10,000,000
-

전자단기사채
2021.02.18
2021.05.18
만기시 원금 전액 상환
4.30%
16,000,000
-

전자단기사채
2021.03.04
2021.06.04
만기시 원금 전액 상환
4.30%
3,000,000
-

전자단기사채
2021.03.18
2021.06.18
만기시 원금 전액 상환
4.30%
10,000,000
-

전자단기사채
2021.03.29
2021.06.29
만기시 원금 전액 상환
4.30%
10,000,000
-

합계
116,300,000
87,300,000

② 당분기와 전기 중 사채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전기

기초
87,300,000
42,578,000

신규발행
99,000,000
218,100,000

당분기상환
(70,000,000)
(173,378,000)

기말
116,300,000
87,300,000

(3) 파생금융상품

① 당사는 선박금융 및 차입금과 관련하여 이자율 변동 위험 등을 회피하기 위하여 통화 및 이자율 스왑을 체결하고 있는 바, 당분기말 현재 당사의 통화스왑 및 이자율 스왑 계약 내용은 다음과 같습니다.

계약상대방
구분
만기일
지급액
수령액
계약내용

KB국민은행
통화스왑
2023-07-20
KRW 5%
USD LIBOR 3M+2.7%
차입금과 관련하여 원화 고정금리(명목금액 6,000,000,000원)를 지급하고 외화 변동금리(명목금액 USD 5,000,000)를 수령

KB국민은행
이자율스왑
2024-05-29
USD 5.27%
USD LIBOR 3M+1.95%
선박금융과 관련하여 고정금리를 지급하고 변동금리를 수령하며, 명목금액은 USD 64,710,800

KB국민은행
이자율스왑
2024-05-29
USD 5.67%
USD LIBOR 3M+2.35%
선박금융과 관련하여 고정금리를 지급하고 변동금리를 수령하며, 명목금액은 USD 8,279,425

KB국민은행
이자율스왑
2021-07-07
USD 4.75%
USD LIBOR 3M+2.5%
선박금융과 관련하여 고정금리를 지급하고 변동금리를 수령하며, 명목금액은 USD 36,440,727

KDB산업은행
이자율스왑
2021-07-07
USD 4.65%
USD LIBOR 3M+2.5%
선박금융과 관련하여 고정금리를 지급하고 변동금리를 수령하며, 명목금액은 USD 36,985,599

② 상기 파생상품 거래와 관련하여 당분기말 현재의 파생금융자산(부채)과 당분기 중 발생한 파생상품 관련손익은 다음과 같습니다
.

(단위 : 천원)

구분
파생금융부채
파생금융부채
파생상품평가이익
파생상품거래손실
파생상품평가이익(*1)

(유동)
(비유동)
(당분기손익)
(당분기손익)
(기타포괄손익)

스왑
(744,013)
(6,612,192)
55,353
(798,401)
1,632,857

(*1) 파생상품평가손실(기타포괄손익) 금액은 법인세 효과 반영 전 금액입니다. 

20. 퇴직급여부채

(
1)
당분기
말 및 전기말 현재 퇴직급여부채와 관련하여 재무제표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
6,206,115
5,833,404

사외적립자산의 공정가치
(6,674,168)
(6,810,889)

국민연금전환금
(2,689)
(2,689)

순부채(순자산)
(470,742)
(980,174)

(2)
당분기
와 전기 중 확정급여채무의 현재가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전기

기초
5,833,404
14,115,386

당기근무원가

252,343
1,685,556

이자원가
23,575
170,287

재측정요소
-
362,732

지급액
(191,190)
(1,908,683)

전입
287,983
-

정산지급액
-
(8,591,874)

기말
6,206,115
5,833,404

(3)

당분기
와 전기 중 사외적립자산의 공정가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전기

기초
6,810,889
13,759,018

이자수익

27,863
160,503

재측정요소
(13,395)
53,025

부담금 납부액
-
1,470,000

전입액
287,983
-

지급액
(439,172)
(1,601,246)

정산지급액
-
(7,030,411)

기말
6,674,168
6,810,889

21.

우발부채와 약정사항

(1) 당분기말 현재 당사의 거래약정과 관련하여 견질로 제공된 어음과 수표의 내역은 없습니다.

(2) 계류중인 주요 소송사건 등

당분기말 현재 CARGO CLAIM 등과 관련하여 해외에서 소송 또는 중재 중인
사
건
중 당사가 피고인 사건의 피청구금액
은
약
USD 1,489,293
이며, 당사가 원고인 사건의 청구금액은
USD 70,246,660
입니다.

상기 계류 또는 중재 중인 소송사건은 당분기말 현재로서는 최종결과를 예측할 수 없습니다.

(3) 당사는 (주)포스코, 한국전력공사, ㈜GS 동해전력, ㈜에스엔엔씨 , (주)GS 칼텍스, (주)S-OiL, 현대글로비스(주) 및 세계최대 철광석 업체인 Vale와 장기운송계약을 체결하여
현재 운
항 중에 있습니다.

(4) 타인에 의한 지급보증 및 약정사항

당분기말
현재 당사가 타인으로부터 제공받은 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, USD)

제공자
보증상대처
통화
한도
부보 및 지급보증금액
내용

대한해운엘엔지(주)
국민은행
USD
5,000,000
5,500,000
외화대출

대한해운엘엔지(주)
산업은행
KRW
19,000,000
22,800,000
원화대출

한국해양진흥공사(*1)
신한은행
KRW
4,222,207
3,149,877
SM Dragon호 Scrubber 설치관련 대출보증

한국해양진흥공사(*1)
신한은행
KRW
4,223,857
3,149,857
SM Puma호 Scrubber 설치관련 대출보증

한국해양진흥공사(*2)
한국산업은행
KRW
930,050
930,050
SM Challenger호 BWMS 설치관련 대출보증

(*1) 당사 보유 선박인 SM Dragon호와 SM Puma호의 친환경설비(Scrubber) 설치 비용 조달을 위한 대출 계약상 원리금의 95%에 대하여 한국해양진흥공사로부터 보증을 제공받고 있습니다.
(*2) 당사 보유 선박인 SM Challenger호의 친환경설비(BWMS) 설치 비용 조달을 위한 대출 계약상 원금의 95%에 대하여 한국해양진흥공사로부터 보증을 제공받고 있습니다.

(5) 이행보증 약정사항

(단위 : 천원, USD)

제공자
보증상대처
통화
한도
부보 및 지급보증금액
내용

서울보증보험(*1)
한국남동발전
KRW
3,247,621
3,247,621
발전용 유연탄 전용선계약 이행보증

서울보증보험(*1)
한국남부발전
KRW
1,979,434
1,979,434
발전용 유연탄 전용선계약 이행보증

서울보증보험(*1)
GS동해전력
KRW
1,042,400
1,042,400
발전용 유연탄 전용선계약 이행보증

티케이케미칼(*2)
Vale international S.A.
USD
65,700,833
65,700,833
발전용 유연탄 전용선계약 이행보증

(*1) 당사는 국내 유수의 에너지 발전사와 장기화물운송계약을 체결하였는 바, 서울보증보험이 동계약의 이행보증을 제공하고 있습니다.

(*2) 당사는 Vale international S.A 와 체결한 25년간 철광석을 운반하는 2척에 대한장기화물운송계약을 체결하였는 바, 동계약의 이행을 보증하기 위해 Vale international S.A의 브라질 본사 Vale S.A의 이행보증서를 제공받고 당사는 티케이케미칼(주)의 이행보증서를 제공하였습니다.

22. 충당부채

(1)

당분기말 및 전기말 중 Claim 및 해난사고 등과 관련한
충당부채
의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

내 역
비유동
유동

당분기말
전기말
당분기말
전기말

기초
42,187,518
552,794
10,657,953
8,437,991

증가
1,275,847
41,659,132
-
3,264,000

감소
(172,425)
-
-
(535,340)

순외환차이
1,758,089
(24,408)
445,714
(508,698)

기말
45,049,029
42,187,518
11,103,667
10,657,953

당사는 Claim 및 해난사고 등과 관련하여 당사가 부담하게 될 것으로 예상되는 손해배상액 470백만원 및 미확정구상채권 148백만원을 충당부채로 계상하고 있으며, 
이중 보험회사 등으로 부터 구상 받을 금액 357백만원을 기타 비유동자산으로 계상하고 있습니다.
또한, 양수금 청구(공익채권)판결과 관련하여 42,731백만원의 충당부채를 계상하고 있으며, 동건과 관련하여 항소중에 있습니다.

또한, 당사는 용선한 TC선박으로부터 기대되는 수익이 관련 용선료에 미달되는 경우 손실이 예상되는 금액 7,703백만원을 손실부담충당부채로 계상하고 있습니다.

또한, 당사는 화물운송 지체로 인한 손해배상과 관련하여 손해배상액 5,101백만원을충당부채로 계상하고 있습니다.

(2) 당분기 및 전기중 당사의 충당부채 증감내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

구분
당분기초
증가
감소
외환차이
당분기말

손해배상손실충당부채(유동)
3,264,000
-
-
136,500
3,400,500

손실부담충당부채(유동)
7,393,953
-
-
309,214
7,703,167

합계
10,657,953
-
-
445,714
11,103,667

손해배상손실충당부채(비유동)
42,039,581

1,275,847

(172,425)

1,758,089
44,901,092

미확정회생채권(비유동)
297,190
-
-
-
297,190

현재가치할인차금(비유동)
(149,253)
-
-
-
(149,253)

합계
42,187,518

1,275,847

(172,425)

1,758,089
45,049,029

② 전기

(단위 : 천원)

구분
기 초
증가
감소
외환차이
전기말

손해배상손실충당부채(유동)
-
3,264,000
-
-
3,264,000

손실부담충당부채(유동)
8,437,991
-
(535,340)
(508,698)
7,393,953

합계
8,437,991
3,264,000
(535,340)
(508,698)
10,657,953

손해배상손실충당부채(비유동)
404,857
41,659,132
-
(24,408)
42,039,581

미확정회생채권(비유동)
297,190
-
-
-
297,190

현재가치할인차금(비유동)
(149,253)
-
-
-
(149,253)

합계
522,794
41,659,132
-
(24,408)
42,187,518

23.
기타부채

(1)
당분기말
및 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

내 역
비유동
유동

당분기말
전기말
당분기말
전기말

예수금
-
-
1,144,696
827,246

미지급배당금
-
-
42,867
42,867

선수수익
-
-
21,854,134
22,998,487

선수금
-
-
-
-

합 계
-
-
23,041,697
23,868,600

24. 용선 및 대선계약

당사는 정상적인 영업활동을 목적으로 타사와 선박에 대하여 용선 또는 대선계약을 체결하고 있습니다.

(1) 당사가 리스이용자로서 당분기말 및 전분기말에 비용으로 인식한 용선료는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

용선료
-
157,884

(2) 당분기말 및 전분기말 현재 당사가 타사로부터 용선하여 운용중인 선박에 대한 용선료 지급 예정액은 없습니다.

(3) 당사가 당분기 및

전분기
에 수
익으로
인식한 대선수익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

대선수익
13,711,310
11,654,212

상기 대선수익은 주석 4.(2)의 대선수익등 에서 기타해운업수익을 제외한 금액입니다.

25.
기타수익 및 기타비용

당분기 및 전
분기
의 기타수익과 기타비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

내 역

당분기

전분기

기타수익 :

잡이익
58,521
8,023

수입수수료
388,141
75,213

기타수익
62,512
14,467

채무면제이익
-
114,417

유형자산처분이익
564,113
-

합 계
1,073,287
212,120

기타비용 :

기타충당부채전입액
1,275,847
15,764

잡손실
5
-

합 계
1,275,852
15,764

26. 금융수익과 금융원가

당
분기과 전분기 중 금융수익과 금융원가로 인식한 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

내 역

당분기

전분기

금융수익 :

이자수익
186,271
296,165

당기손익-측정금융자산 평가이익
5,549
-

파생상품 평가이익
55,353
-

합 계
247,173
296,165

금융원가 :

이자비용
9,610,173
18,653,027

금융수수료
154,200
551,455

파생상품 거래손실
798,401
-

리스부채상환손실
102
-

리스부채상각비
197,055
219,097

임대보증금 현재가치할인차금상각비
1,306,282
-

합 계
12,066,213
19,423,579

27. 현금흐름표

(1)

당분기와 전분기
의 투자와 재무활동 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니
다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

장기차입금유동성대체
3,071,036
29,254,160

이익잉여금처분
34,561,266
(20,000,000)

리스부채의 유동성대체
3,173,601
4,852,331

금융미지급금의 유동성대체
18,591,883
33,354,103

건설중선박의 선박 대체
-
361,054,738

임대보증금대체
-
14,533,945

금융리스채권의 선박 대체
-
64,595,502

파생상품부채 유동성전환
281,363
-

(2)

당분기 및 전분기
의 현금흐름표 중 영업에서 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

1. 분기순이익(손실)
32,637,720
30,545,982

2. 조정
15,321,072
22,172,266

퇴직급여
248,055
582,295

감가상각비
24,455,371
26,417,923

대손상각비
95,818
(117,049)

기타충당부채전입액
1,275,847
15,764

금융수익
(247,173)
(296,165)

금융원가
11,911,910
18,872,124

기타수익
(8,511)
-

외환손익
(18,296,405)
(22,962,513)

기타매출
(1,280,872)
-

유형자산처분손익
(564,113)

-

채무면제이익
-
(114,417)

법인세비용(이익)
(2,268,857)
(225,697)

3. 운전자본 변동
(9,951,168)
(27,411,522)

매출채권의 감소(증가)
(13,563,776)
(10,074,911)

금융리스채권의
감소(증가)

-
7,617,072

기타채권의 감소(증가)
197,470
(11,062,133)

기타자산의 감소(증가)
413,846
(2,188,252)

재고자산의 감소(증가)
(4,306,871)
(5,720,742)

매입채무의 증가(감소)
570,578
(5,928,162)

기타채무의 증가(감소)
(2,454,977)
(2,081,271)

기타부채의 증가(감소)
8,944,580
3,370,800

퇴직금의 지급
96,793
(653,209)

사외적립자산의
감소(증가)

151,189
(690,712)

4. 영업에서 창출된 현금
38,007,624
25,306,726

(3)
당분기 및 전기
중 재무활동 현금흐름에서 생기는 주요 부채의 조정내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위 : 천원)

구분
기초
재무활동
 현금흐름
비현금흐름
당분기말

상각
기타(*1)

유동 :

유동성차입금
228,551,889
(64,477,946)
-
34,607,302
198,681,246

유동성리스부채
14,591,489
(5,044,728)
-
3,794,904
13,341,666

유동성기타금융부채(사채)
87,300,000
29,000,000
-
-
116,300,000

비유동 :

장기차입금
873,451,890
502,000
-
10,079,335
884,033,225

리스부채
3,288,448
-
-
(2,938,762)
349,686

이자비용
-
(10,224,696)
-
(1,687,215)
-

(*1) 유동성대체 및 환율변동등에 의한 증감액이 포함되어있습니다.

② 전기

(단위 : 천원)

구분
기초
재무활동
 현금흐름
비현금흐름
전기말

상각
기타(*1)

유동 :

유동성차입금
338,948,760
(264,698,275)
-
154,301,404
228,551,889

유동성리스부채
23,901,841
(5,317,468)
-
(3,992,883)
14,591,489

유동성기타금융부채(사채)
42,578,000
44,243,000
-
479,000
87,300,000

비유동 :

장기차입금
1,297,820,788
313,864,813
-
(738,233,711)
873,451,890

리스부채
17,146,618
-
-
(13,858,170)
3,288,448

이자비용
-
(59,283,435)
-
(5,580,268)
-

(*1) 유동성대체 및 환율변동등에 의한 증감액이 포함되어있습니다.

28.위
험관리

(1) 위험관리

당사의 환위험, 이자율위험, 신용위험, 자본위험 등에 대한 관리방안은 다음과 같습니다. 

1)

환위험
당사의 수익과 비용은
주로 기능통화인 US Dollar로 이루어지고 당사의 차입금은 대부분 US Dollar로 상환됩니다. 다만, US Dollar 이외의 통화로 이루어지는 자산의 회수와 부채의 상환에서 환위험이 발생할 수 있습니다.

당분기와 전기중 기
능통화 이외의 통화로 표시된 자산이나 부채를 보유함으로써 발생한 외환손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전기

외화환산손익
18,296,405 이익
32,070,696 손실

외화거래손익
2,257,867 이익
1,822,598 이익

다른 변수가 일정하고 기능통화인 US Dollar가 타 통화에 대해서 환율변동이 10% 평가절상 및 평가절하인 경우 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니
다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

10% 절상시
10% 절하시
10% 절상시
10% 절하시

외화자산
(2,439,878)
2,439,878
(1,724,818)
1,724,818

외화부채
50,824,577
(50,824,577)
49,332,017
(49,332,017)

순효과
48,384,699
(48,384,699)
47,607,199
(47,607,199)

2)

이
자율위험

당사는 대부분의 차입이 변동금리로 조달되고 있기 때문에 부채와 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이자율변동에 관해 투기적 관점으로 접근하지 않으며,

이에 관한 위험을 회피하기 위하여 파생상품을 적극적으로 이용하지 않습니다.

3)
신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당사는 채무불이행으로 인한 위험을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하고, 그 신용도를 주기적으로 평가하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

내 역
당분기말
전기말

비유동
유동
비유동
유동

현금및현금성자산
-
19,706,628
-
52,781,295

매출채권및기타채권
18,212,261
61,956,690
17,481,840
28,261,745

기타금융자산
24,105,326
2,992,761
23,132,368
5,945,854

4)
유동성위험

당사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는
당사의
자금조달 계획, 약정 준수,
당사
내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

5)
자
본위험
당사의 자본위험관리 목표는 계속기업으로서 당사가 지속될 수 있도록 주주와 그 밖의 이해관계자에게 수익을 제공하고 자본비용을 감소시켜 적정한 자본구조를 유지하는 것입니다. 

당사는 부채비율을 기초로 자본을 관리합니다. 이 비율은 재무상태표상 총부채에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채를 자본으로 나누어 산출되며 당사의 전략은 부채비율을 적정수준에서 관리하는 것입니다.

당분기말과 전기말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당
분기
말

전기말

순부채:

부채총계
1,494,419,567
1,488,472,438

차감:

현금및현금성자산
19,706,628
52,781,295

유동성기타금융자산
2,992,761
5,945,854

순부채
1,471,720,178
1,429,745,289

자본
639,337,930
579,041,930

순부채비율
230.19%
246.92%

(2) 주요 경영 안전성 지표

① 업종 및 부채비율

(단위: 백만원, %)

내역

당
분기
말

전기말

1. 소속업종명
해상운수업
해상운수업

(외항화물운송업)
(외항화물운송업)

(외항화물운송업)

2. 소속업종코드
501 (50112)
501 (50112)

3. 부채총액
1,494,420
1,488,472

4. 자본총액
639,338
579,042

5. 부채비율
234%
257%

29. 특수관계자 거래

(1) 당
분기
말 현재 당사와 특수관계가 있는 회사의 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자의 명칭

최상위 지배기업
㈜삼라

지배기업
에스엠하이플러스㈜,

종속기업
대한상선㈜, 케이엘씨에스엠㈜, 코리코엔터프라이스㈜, 한국선박금융㈜, 
대한해운엘엔지㈜, Aster Maritime S.A 등(특수목적기업)

관계기업
창명해운㈜

그 밖의 특수관계자

㈜남선알미늄,㈜남선홀딩스,㈜델라노체,㈜라도,㈜바로코사,에스엠글로벌유통(주),㈜벡셀,㈜삼라농원,㈜삼라마이다스,㈜우방,㈜울산방송,㈜이엔에이치,(주)케이알티산업,㈜케이엘홀딩스,㈜태길종합건설,㈜티케이케미칼,㈜한울코퍼레이션,㈜한통엔지니어링,경남기업㈜,대림종합건설더블유㈜,동아건설산업㈜,삼환기업㈜,서남바이오에너지㈜,동아건설산업㈜,삼환기업㈜,서남바이오에너지㈜,성우종합건설더블유㈜,신촌역사㈜,신촌역사개발㈜,신화디앤디㈜,에스엠레저산업㈜,에스엠상선㈜,에스엠상선경인터미널㈜,에스엠스틸㈜,에스엠신용정보㈜,에스엠인더스트리㈜,에스엠중공업㈜,에스엠화진㈜,에스엠화진인터내셔널㈜,우방산업㈜,우방토건㈜,이코사주류㈜,탑스텐동강시스타㈜,태초이앤씨㈜,판교에스디쓰리㈜,플러스매니지먼트㈜,한덕철광산업㈜,에스엠에이엠씨투자대부㈜,재단법인 삼라희망재단,사단법인 한미동맹친선협회,재단법인 UBC문화장학재단,재단법인 필의료재단,
코리아엘엔지트레이딩㈜,
ADM21 VINA CO.,LTD.,위해ADM21 CO.,LTD.,ADM COMPANY TECHNO CENTER,ENA- Dongah,KEANGNAM READYMIX PVT LTD,KEANGNAM LANKA (PVT) LTD,Atlanta Shipping Agency(Holding) Ltd,SM Line Corporation(INDIA) Private Limited,SM Line Corporation(SG) PTE LTD,SM Logistics(Shanghai) Co., Ltd.,SM Line (Shanghai) Co,. Ltd.,SM TKC INDIA PRIVATE LIMITED,SAMRA ROMANIA S.R.L,Samwhan Corporation Branch,Samwhan LLC,Samwhan LAO SOLE CO., LTD,SM VN CO., LTD,KLBV1 S.A.

(2) 당사와 특수관계자간 거래내용과 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다.

① 거래내용

ⓐ 당
분기

(단위 : 천원)

특수관계구분
(*1)

특수관계자명
매출
기타수익
선박용역 매입
선박용품 매입
기타비용

지배기업
에스엠하이플러스(주)
-
-
-
-
526

종속기업
대한상선㈜
1,120,382
23,907
-
-
-

케이엘씨에스엠(주)
-
-
10,557,061
-
6,396

코리코엔터프라이스(주)
-
-
-
13,538
-

대한해운엘엔지㈜
-
517,207
-
-
17,560

그 밖의 특수관계자
㈜티케이케미칼
-
-
-
-
35,404

에스엠상선㈜
-
26,985
-
-
-

에스엠중공업㈜
-
-
-
-
551

에스엠신용정보(주)
-
-
-
-
700

삼환기업(주)
-
-
-
-
18,000

동강시스타㈜
-
-
-
-
67,353

합 계
1,120,382
568,099
10,557,061
13,538
146,490

(*1) 선박 도입 자금 조달을 위한 특수목적기업과 자산유동화를 위한 특수목적기업과의 거래는 실질적으로 특수관계자가 아닌 금융기관과의 거래이므로 주석 표시를 생략하였습니다.

ⓑ 전
분기

(단위 : 천원)

특수관계구분

특수관계자명
매출
매입
기타수익
선박용역 매입
선박용품 매입
도급공사비
기타비용

지배기업
㈜티케이케미칼
-
-
-
-
-
-
173,975

종속기업
대한상선㈜
230,518
-
223,317
-
-
-
-

케이엘씨에스엠(주)
-
-
-
10,444,308
-
-
6,396

코리코엔터프라이스(주)
-
-
-
-
2,202,799
-
-

관계기업
코리아엘엔지트레이딩(주)
14,175,811
-
-
-
-
-
-

그 밖의 특수관계자
에스엠하이플러스(주)
-
-
-
-
-
-
1,818

(주)우방
-
-
-
-
-
1,788,000
-

에스엠상선㈜
-
-
9,927
-
-
-
373,993

에스엠중공업㈜
-
-
-
-
-
-
127,791

동아건설산업(주)
-
-
-
-
-
16,092,000
45,247

㈜케이엘홀딩스
-
-
43,186
-
-
-
-

삼환기업(주)
-
-
-
-
-
-
9,000

동강시스타(주)
-
-
-
-
-
-
4,506

합 계
14,406,329
-
276,430
10,444,308
2,202,799
17,880,000
742,726

② 채권ㆍ채무 잔액

ⓐ 당
분기
말

(단위 : 천원)

특수관계구분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

종속기업
대한상선㈜
518,800
19,411,823
-
-

케이엘씨에스엠(주)
-
-
430,667
35,855

코리코엔터프라이스(주)
-
-
13,829
-

대한해운엘엔지㈜
-
373,539
-
14,842

그 밖의 특수관계자
㈜티케이케미칼
-
3,443
-
5,473

에스엠상선㈜
-
23,630
-
-

동강시스타㈜
-
-
-
61,208

에스엠중공업㈜
-
364
-
249

합 계
518,800
19,812,799
444,496
117,627

상기 채권ㆍ채무와 관련하여 제공하거나 제공받은 지급보증은 없으며, 특수관계자인대한상선(주)에 대한 기타채권은
59
억원의 대손충당금이 설정되어 있으며, 다른 특수관계자의 채권에 대하여 당
분기
중 인식한 대손상각비나 설정된 대손충당금은 없습니다.

ⓑ 전기말

(단위 : 천원)

특수관계구분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

종속기업
대한상선㈜
32,541
18,633,180
-
-

케이엘씨에스엠(주)
-
124,084
291,717
1,447,586

코리코엔터프라이스(주)
-
-
230,723
-

대한해운엘엔지㈜
-
659,163
-
-

그 밖의 특수관계자
㈜티케이케미칼
-
-
-
4,559

에스엠상선㈜
-
24,163
-
-

동아건설산업(주)
-
-
-
-

동강시스타㈜
-
6,250
-
860

에스엠중공업㈜
-
364
-
225,946

합 계
32,541
19,447,204
522,440
1,678,951

상기 채권ㆍ채무와 관련하여 제공하거나 제공받은 지급보증은 없으며, 특수관계자인대한상선(주)에 대한 기타채권은
57
억원의 대손충당금이 설정되어 있으며, 다른 특수관계자의 채권에 대하여
전
기
중 인식한 대손상각비나 설정된 대손충당금은 없습니다.

(3) 당
분기
및 전
분기
중 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

내 역

당
분기

전
분기

단기급여
798,802
533,982

퇴직급여
60,406
56,763

주요경영진에는 등기임원(사외이사포함) 및 비등기임원이 포함되어 있습니다. 

(4) 당분기 및 전기 당사와 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

① 당
분기

(단위 : 천원)

특수관계 구분
회사명
자금대여거래

기초
대여
회수
순외환차이

당분기
말

종속기업
대한해운엘엔지㈜
-
19,286,750
-
549,500
19,836,250

합계
-
19,286,750
-
549,500
19,836,250

② 전기

(단위 : 천원)

특수관계 구분
회사명
자금대여거래

기초
대여
회수
순외환차이
전기말

종속기업
대한상선㈜
13,000,000
15,000,000
28,000,000
-
-

기타 특수관계자
㈜케이엘홀딩스
2,100,000
2,100,000
4,200,000
-
-

합계
15,100,000
17,100,000
32,200,000
-
-

(5) 특수관계자 및 타인을 위하여 제공한 지급보증

①

당
분기
말
현재 당사가 타인을 위하여 제공한 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, 천원)

제공자
제공받는자
통화
한도액
지급보증액
지급보증처
보증기간

대한해운(*1)
SM GEMINI1 S.A.
USD
33,276,270
31,691,210
한국해양진흥공사
2019.08.20 ~ 2025.01.10

대한해운(*1)
SM GEMINI2 S.A.
USD
33,276,270
31,691,210
한국해양진흥공사
2019.10.22 ~ 2025.01.10

대한해운(*1)
SMKLC VLCC3 S.A.
USD
7,958,749
7,600,605
한국해양진흥공사
2019.02.25 ~ 2024.09.09

대한해운(*1)
SMKLC VLCC4 S.A.
USD
7,958,749
7,660,295
한국해양진흥공사
2019.05.14 ~ 2024.09.09

대한해운(*1)
SMKLC VLCC1 S.A.
USD
8,046,500
7,744,756
한국해양진흥공사
2018.10.29 ~ 2024.11.29

대한해운(*1)
SMKLC VLCC2 S.A.
USD
8,046,500
7,744,756
한국해양진흥공사
2018.10.29 ~ 2024.11.29

대한해운(*2)
대한해운엘엔지㈜
USD
748,777,000
713,363,150
현대중공업
2020.12.01 ~ 2023.10.31

대한해운(*3)
대한해운엘엔지㈜
KRW
24,000,000
21,000,000
증권사
2020.10.23 ~ 2023.10.23

대한해운(*4)
KLBV1 S.A.
USD
36,782,400
25,747,680
(주)현대미포조선
2020.02.04 ~ 2022.01.31

대한해운(*5)
KLBV1 S.A.
USD
31,265,040
5,517,360
Bank of America N.A.
2021.03.25 ~ 2023.01.31

대한해운/대한상선/삼라마이다스
㈜삼라/SM중공업/우방산업(*6)
SM상선 주식회사
KRW
36,000,000
9,000,000
BNK 부산은행
2017.05.31 ~ 2022.05.31

대한해운/삼라마이다스
 ㈜삼라/우방산업(*7)
SM상선 주식회사
USD
36,378,513
29,404,584
CAI
2019.04.17 ~ 2027.04.17

대한해운(*8)
대한상선㈜
KRW
12,000,000
12,000,000
NH투자증권
2019.05.14 ~ 2021.11.14

합 계
USD
951,765,989
868,165,608
-
-

KRW
72,000,000
42,000,000

(*1)선박금융 관련하여 한국해양진흥공사가 SPC에 후순위 금융 금액의 95%에 대한 채무보증을 제공하고 있으며, 당사는 이에 대해 연대보증을 제공하고 있습니다. (대상선박: SM GEMINI 1&2 / SM VENUS 1&2/ SM WHITE WHALE 1&2 호선)

(*2) 당사가 물적분할에 따라 당사의 분할신설법인인 대한해운엘엔지㈜로 SHELL사 투입 LNG4척 신조선박건조계약을 이관하였으며 이에 원활한 건조계약의 이행을 위하여 채무자인 대한해운엘엔지㈜의 선박건조계약 의무를 당사가 보증하였습니다. 
동 보증 의무는 해당 선박의 건조대금 지급 및 선박이 채무자에게 인도 완료될 시 자동으로 소멸하며 시작일은 계약 체결일, 종료일은 선박의 인도 예정일자로 선박 인도 스케쥴에 따라 향후 변경될 수 있습니다.

(*3)당사는 대한해운엘엔지㈜의 보증부 전자단기사채 발행에 대하여, 240억원한도내에서 210억원을 발행 보증하고 있습니다.

(*4) Shell Western LNG B.V 장기 대선 투입 선박(18K LNG Bunkering 선박)관련, 현대중공업과 체결한 선박건조 계약상 매수인의 지위를 한국가스공사와 함께 60:40 지분율로 설립한 합작투자법인(파나마 소재 SPC)에게 이전하였으며, 이후 당사 물적 분할 시, 신설 법인인 대한해운엘엔지㈜에 관련 당사 지분을 양도한 바 있습니다.
동건은 해당 건조 계약의 원 매수인으로서 당사는 건조대금의 지분율 상당의 이행 보증을 조선소에게 제공하는 건으로, 이미 잔여 선박대금에 상응하는 선박금융계약을 체결되었기에 관련 이행 보증의 실현 가능성은 낮습니다.

(*5) 상기 (*4) 사항과 관련하여, 합작투자법인(KLBV1 S.A.)이 선박 건조대금 조달을 위한 금융 계약을 체결하였고, 이에 대한해운엘엔지㈜와 당사가 금융잔금의 지분 비율(60%) 만큼 보증을 제공하였습니다.

(*6)에스엠상선(주) 컨테이너박스 신규 제작비용을 조달하기 위한 금융계약 상 상환의무를 한국해양진흥공사(구 한국해양보증보험)에서 95%를 보증하고, 이를 다시 SM그룹 관계사 (대한해운/대한상선/삼라마이다스/㈜삼라/SM중공업/우방산업)와 함께 연대 보증 제공하였습니다. 
금융처에게 신규 컨테이너 박스에 대한 양도담보권을 제공하고 있으므로, 상환 의무 불이행이 발생하더라도 담보물을 처분할 수 있어 대출금 회수가 용이한 구조입니다.

(*7)에스엠상선(주) 기소유 중고 컨테이너 박스 소유권을 금융처에 매각하고 다시 임차하는 Sale&Lease Back 금융계약으로, 에스엠상선의 임차료 지급의무를 SM그룹(대한해운/삼라마이다스/㈜삼라/우방산업) 계열사와 함께 연대 보증 제공하였습니다. 에스엠상선(주)이 임차료 지급의무 불이행이 발생하더라도 금융처에 이전한 컨테이너박스를 처분하여 대출금 회수가 용이한 구조입니다.

(*8)대한상선(주)의 사모사채 발행에 대하여 해당 사채의 인수대금 상환에 대한 지급의무를 보증하였습니다.

② 공동임차약정
및 자금보충 계약

1) 당사는 에스엠상선(주)이 임대인(CAI외 4개사)과 체결한 총 22건(임대기간: 2017년2월~2028년4월)의 컨테이너박스 임차료 및 임차유지계약과 관련하여 대한상선과함께 공동임차인으로 참여하였으며 임대기간동안 이행하여야 할 총금액은 당분기말 기준
235
억원 입니다.

2) 대한상선의 250억원 운영자금 차입과 관련하여 대한해운은 차주인 SPC에 자금보충 약정을 체결하였고, 현재 대한상선의 차입잔액은 100억원 이며 당분기까지 발생한 자금보충 금액은 없습니다.

30. 회생채권

당사는 2013년 11월 8일자로 회생절차를 종결하였으며, 회생절차 종결에 따른 미확정회생채권 148백만원을 비유동충당부채로 표시하고 있습니다. 또한 「채무자 회생 및파산에 관한 법률」 제245조에 따라 법원이 인가결정한 회생계획을 이행 중인 법인으로 이월결손금 공제를 100% 적용하고 있는 바, 2021년까지 회생계획이 이행 진행중 입니다.

31.
범주별 금융상품

(1) 당
분기
말과 전기말 현재 금융자산의 범주별 내역는 다음과 같습니다.

① 당
분기
말

(단위: 천원)

구분

상각후원가측정

금융자산

기타포괄손익-공정가치
측정금융자산

당기손익-공정가치측정
금융자산

비유동:

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
36,422

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
9,601,083
-

기타금융자산
24,105,326
-
-

매출채권및기타채권
18,212,261
-
-

소계
42,317,587
9,601,083
36,422

유동:

매출채권및기타채권
61,956,690
-
-

기타금융자산
2,992,761
-
-

현금및현금성자산
19,706,628
-
-

소계
84,656,079
-
-

합계
126,973,666
9,601,083
36,422

②
전기말

(단위: 천원)

구분

상각후원가측정

금융자산

기타포괄손익-공정가치
측정금융자산

당기손익-공정가치측정
금융자산

비유동:

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
29,633

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
5,042,735
-

기타금융자산
23,132,368
-
-

매출채권및기타채권
17,481,840
-
-

소계
40,614,208
5,042,735
29,633

유동:

매출채권및기타채권
28,261,745
-
-

기타금융자산
5,945,854
-
-

현금및현금성자산
52,781,295
-
-

소계
86,988,894
-
-

합계
127,603,102
5,042,735
29,633

(2) 당
분기
말과 전기말 현재 금융부채의 범주별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

상각후원가 측정
금융부채
기타포괄손익 공정가치
측정금융부채
당기손익 공정가치 
측정금융부채
상각후원가 
측정금융부채
기타포괄손익 공정가치 
측정금융부채
당기손익 공정가치 
측정금융부채

비유동:

차입금
884,033,225
-
-
873,451,890
-
-

리스부채
349,686
-
-
3,288,448
-
-

기타금융부채
166,385,270
6,612,192
-
164,908,864
7,781,342

소계
1,050,768,181
6,612,192
-
1,041,649,202
7,781,342

유동:

차입금
198,681,245
-
-
228,551,890
-
-

리스부채
13,341,666
-
-
14,591,489
-
-

매입채무및기타채무
28,777,876
-
-
30,814,316
-
-

기타금융부채
116,300,000
744,013
-
87,300,000
1,070,129
-

소계
357,100,787
744,013
-
361,257,695
1,070,129
-

합계
1,407,868,968
7,356,205
-
1,402,906,897
8,851,471
-

(3) 당
분기
및 전
분기
의 금융상품의 범주별 손익현황은 다음과 같습니다.

① 당
분기

(단위 : 천원)

내 역
상각후원가
측정금융자산
당기손익-공정가치
측정금융자산
기타포괄손익-공정가치
측정금융자산
상각후원가
측정금융부채
기타포괄손익-공정가치
측정 금융부채
합 계

당기손익 인식분:

금융수익

이자수익
186,271
-
-
-
-
186,271

당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익
-
5,549
-
-
-
5,549

파생상품 평가이익
-
-
-
-

55,353

55,353

소계
186,271

5,549

-
-

55,353

247,173

금융원가

이자비용
-
-
-
(9,610,173)
-
(9,610,173)

금융수수료
-
-
-
(154,200)
-
(154,200)

파생상품 거래손실
-
-
-
-
(798,401)
(798,401)

리스부채상환손실
-
-
-
(102)
-
(102)

리스부채상각비
-
-
-
(197,055)
-
(197,055)

임대보증금현재가치 할인차금상각비
-
-
-
(1,306,282)
-
(1,306,282)

소계
-
-
-
(11,267,812)
(798,401)
(12,066,213)

②
전
분기

(단위 : 천원)

내 역
상각후원가
측정금융자산
당기손익-공정가치
측정금융자산
기타포괄손익-공정가치
측정금융자산
상각후원가
측정금융부채
기타포괄손익-공정가치
측정 금융부채
합 계

당분기손익 인식분:

금융수익

이자수익
296,165
-
-
-
-
296,165

소계
296,165
-
-
-
-
296,165

매출액

이자수익
7,319,611
-
-
-
-
7,319,611

조정리스료
(1,888,304)
-
-
-
-
(1,888,304)

소계
5,431,307
-
-
-
-
5,431,307

금융원가

이자비용
-
-
-
(18,653,027)
-
(18,653,027)

금융수수료
-
-
-
(551,455)
-
(551,455)

리스부채상각비
-
-
-
(219,097)
-
(219,097)

소계
-
-
-
(19,423,579)
-
(19,423,579)

32. 금융자산과 금융부채의 공정가치

(1) 공정가치의 측정

당사의 공정가치는 아래에서 설명하고 있는 방법에 근거하여 결정되었습니다.

① 유동자산ㆍ부채

유동자산ㆍ부채는 만기가 단기이므로 그 공정가치가 장부가액에 근사합니다.

② 지분증권과 채무증권에 대한 투자

시장에서 거래되는 당기손익-공정가치측정금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 공정가치는 보고기간종료일 현재 공시되는 시장가격(종가)에 의해 결정됩니다. 시장성 없는 투자자산의 공정가치는 평가기법을 사용하여 공정가치를 측정하고 있습니다.

③ 파생상품

시장에서 거래되지 않는 선도계약의 공정가치는 계약상 선도 금액과 현재의 계약만기까지의 잔여기간에 대한 선도 금액간의 차이를 국공채의 이자율에 근거한 무위험 이자율로 할인한 금액으로 평가하고 있습니다.

파생상품의 공정가치는 파생상품 자체의 신용위험을 반영하고 있으며, 필요한 경우 당사와 거래상대방의 신용위험을 고려한 조정액을 포함하고
있습니다.

④ 비파생금융부채

기타금융부채의 공시목적의 공정가치는 원금 및 이자로부터의 현금흐름을 보고기간 종료일의 시장이자율로 할인한 현재가치에 근거하여 산정되고 있습니다.

(2) 당
분기
말과 전기말 현재 금융자산의 종류별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니 다.

(단위: 천원)

구 분

당
분기말

전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

비유동:

당기손익-공정가치측정금융자산
36,422
36,422
29,633
29,633

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
9,601,083
9,601,083
5,042,735
5,042,735

기타금융자산
24,105,326
24,105,326
23,132,368
23,132,368

매출채권및기타채권
18,212,261
18,212,261
17,481,840
17,481,840

소 계
51,955,092
51,955,092
45,686,576
45,686,576

유동:

매출채권및기타채권
61,956,690
61,956,690
28,261,745
28,261,745

기타금융자산
2,992,761
2,992,761
5,945,854
5,945,854

현금및현금성자산
19,706,628
19,706,628
52,781,295
52,781,295

소 계
84,656,079
84,656,079
86,988,894
86,988,894

합 계
136,611,171
136,611,171
132,675,470
132,675,470

한편, 경영진은
장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치라고 판단하고 있습니다.

(3) 당
분기
말과 전기말 현재 금융부채의 종류별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당
분기
말

전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

비유동:

차입금
884,033,225
884,033,225
873,451,890
873,451,890

리스부채
349,686
349,686
3,288,448
3,288,448

기타금융부채
172,997,462
172,997,462
172,690,206
172,690,206

소 계
1,057,380,373
1,057,380,373
1,049,430,544
1,049,430,544

유동:

차입금
198,681,245
198,681,245
228,551,890
228,551,890

리스부채
13,341,666
13,341,666
14,591,489
14,591,489

매입채무및기타채무

28,777,876

28,777,876

30,814,316
30,814,316

기타금융부채
117,044,013
117,044,013
88,370,129
88,370,129

소 계
357,844,800
357,844,800
362,327,824
362,327,824

합 계
1,415,225,173

1,415,225,173

1,411,758,368
1,411,758,368

(
4) 공정가치 서열체계 및 측정방법

공정가치란 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격을 의미합니다. 공정가치 측정은 측정일에 현행 시장 상황에서 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 시장참여자 사이의 정상거래에서의 가격을 추정하는 것으로, 당사는 공정가치 평가시 시장정보를 최대한 사용하고, 관측 가능하지 않은 변수는 최소한으로 사용하고 있습니다.

당사는 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채를 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다. 

수준1 : 활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산ㆍ부채의 경우 동 자산ㆍ부채의 공정가치는 수준1로 분류됩니다. 공정가치가 수준1로 분류되는 자산ㆍ부채는 상장주식, 파생금융자산 또는 파생금융부채로 분류된 운임선도거래, 연료유 선물 등이 있습니다.

수준2 : 가치평가기법을 사용하여 자산ㆍ부채의 공정가치
를 측정하는 경우, 모든 유의적인 투입변수가 시장에서 관측한 정보에 해당하면 자산·부채의 공정가치는 수준2로 분류됩니다. 공정가치 수준2로 분류되는 자산ㆍ부채는 없습니다.

수준3 : 가치평가기법을 사용하여 자산ㆍ부채의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 시장에서 관측불가능한 정보에 해당하면 동 금융상품의 공정가치는 수준3으로 분류됩니다.
당분기말 현재 공정가치 수준3으로 분류되는 자산ㆍ부채는 비상장 주식등이 있습니다.

당
분
기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융자산과 금융부채의 수준별 공정가치측정치는 다음과 같습니다.

① 당
분기
말

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

비유동:

당기손익-공정가치측정금융자산
36,422
-
-
36,422

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
9,601,083
9,601,083

합계
36,422
-
9,601,083
9,637,505

금융부채

비유동:

파생금융부채
-
6,612,192
-
6,612,192

합계
-
6,612,192
-
6,612,192

유동:

파생금융부채
-
744,013
-
744,013

합계
-
744,013
-
744,013

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

비유동:

당기손익-공정가치측정금융자산
29,633
-
-
29,633

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
5,042,735
5,042,735

합계
29,633
-
5,042,735
5,072,368

금융부채

비유동:

파생금융부채
-
7,781,343
-
7,781,343

합계
-
7,781,343
-
7,781,343

유동:

파생금융부채
-
1,070,129
-
1,070,129

합계
-
1,070,129
-
1,070,129

(5) 공정가치 서열체계 수준2 및 수준3의 가치평가기법 및 투입변수

당분기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 측정되는
자산ㆍ부채
중 공정가치 서열체계 수준2 및 수준 3으로 분류된 항목의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수

당분기말
전기말

자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
9,601,083
5,042,735
3
순자산가치평가법
해당없음

부채

파생금융부채
7,356,205
8,851,472
2
현금흐름할인법
금리, 환율 등

33. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 이에 따라 추정된 당분기 법인세수익은
2,269
백만원(전분기: 법인세수익
226
백만원)입니다. 한편, 회사는 이연법인세자산의 경우 실현가능성에 대한 판단을 토대로 인식하고 있습니다.

34. 계약자산 및 계약부채

당분기말과 전기말 현재 계약자산 및 계약부채의 내역은 다음과 같습니다. 

(단위: 천원)

구 분

당
분기
말

전기말

계약자산
계약부채
계약자산
계약부채

운임수익
15,896,522
4,974,750
10,013,259
5,573,636

35. 보고기간 후 사건

당사는 '주주배정 후 실권주 일반공모' 방식으로 유상증자를 진행 중이며, 주요 내용은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

신주의 종류와 수
보통주 74,906,370

1주당 액면가액
500원

증자전 발행주식총수
보통주식 244,271,090

자금조달의 목적
채무상환자금

신주배정기준일
2021.05.03

주금납입일
2021.06.17

신주상장 및 유통개시일
2021.06.30

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무정보 이용상의 유의점

(1) 기능통화와 표시통화

당사는 재무제표에 포함되는 항목들을 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화(기능
통화)로 표시하고 있습니다. 재무제표 작성을 위해 재무성과와 재무상태는
당
사의 기능통화인 US Dollar로 작성하고 표시통화인 원화로 환산하였습니다.

(2) 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

당사가 2021년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

① 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정(코로나 관련 19 관련 임차료 면제, 할인, 유예에 대한 실무적 간편법)

 실무적 간편법으로 리스이용자는 코로나 19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 (Rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리 하여야 합니다. 동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 동 개정기준이 당사의 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(3) 당기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 2021년 1월 1일 이후 시작하는 회계기간에 시행일이 도래하지 아니하였고, 당사가 조기 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기업회계기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

① 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020
 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택(이하,최초채택)'의 종속기업이 지배기업보다 늦게 최초채택 기업이 되는 경우, 종속기업의 최초채택 부담을 줄이기 위한 면제규정에 자본 구성요소 중 하나인 누적환산차이를 포함하도록 하는 개정사항을 포함하여 기업회계기준서 제1109호'금융상품'과 기업회계기준서 제1041호'농림어업' 등에 대한 일부 개정사항이 존재합니다. 동 개정사항은 2022년 1월1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

② 기업회계기준서 제1103호'사업결합'
 새로운 개념체계('18 전면개정)의 자산ㆍ부채 정의에 따라 사업결합 시 인식할 자산ㆍ부채의 범위가 확대될 가능성이 있어, 이 기준서에서의 개념체계 참조를 종전 개념체계에 대한 참조로 갱신하되 기업회계기준서 제1037호'충당부채, 우발부채, 우발자산' 및 해석서 제2021호'부담금'과의 상충 문제는 별도 예외규정을 추가하는 것으로 개정되었습니다.동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.
 
③ 기업회계기준서 제1016호'유형자산'
 시험과정에서 생산된 재화의 순매각금액을 유형자산 원가에서 차감하도록 한 문구와관련하여 '시험과정에서 생산된 재화'의 범위에 다양한 해석이 존재함에 따라, 동 문구를 삭제하고, 경영진이 의도한 방식으로 사용하기 전 생산된 모든 재화의 매각금액과 원가를 당기손익으로 인식하도록 개정되었습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일이후 개시하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 당사는 동 개정으로인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

④ 기업회계기준서 제1037호'충당부채,우발부채,우발자산'
 충당부채로 인식하여야 하는 손실부담계약과 관련하여, 손실부담계약 정의 중 '계약상 의무 이행에 필요한 회피불가능원가'에 대한 다양한 실무해석이 존재함에 따라, 동 회피불가능원가를 '계약에 직접 관련되는 원가(증분원가 및 공통원가 배분액)'로 명확히 개정하여 타 기준서와의 일관성을 제고하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.
 
⑤ 기업회계기준서 제1001호'재무제표 표시'_부채의 유동ㆍ비유동 분류
 복합금융상품 주계약의 유동성 분류 판단 시, 전환옵션이 부채로 분류된 경우 전환옵션은 주계약의 유동성 분류 판단 시 고려해햐 함을 명확히 하고(전환옵션이 자본으로분류된 경우, 전환옵션은 주계약의 유동성 분류 판단시 영향을 미치지 않음), 채무자가 부채의 결제를 연기할 가능성과 경영진의 기대는 부채의 유동성 분류에 영향을 미치지 않음을 명확히 하는 것으로 개정되었습니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(4) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항

2020년 3월 26일 개최한 정기주주총회에서 분할계획서가 승인되어
법 제530조의2 내지 제530조 12의 규정이 정하는 바에 따른 단순·물적분할의 방법으로 회사분할을
2020년 7월 6일 종료하였습니다. 분할기일은 2020년 4월 29일 이사회 결의를 거쳐 2020년 5월 1일에서 2020년 7월 1일로 변경 결정하였습니다

- 종료일자: 2020년 7월 6일(분할등기일)

- 분할 신설회사 관련 사항
 명칭: 대한해운엘엔지 주식회사
 소재지: 서울특별시 영등포구 선유동1로 22
 대표이사: 김만태

상장계획 : 분할계획 상 신설회사는 비상장법인으로 상장 계획 없음

사업의 목적: 1) 해운업
 2) 해운 중개업 및 해운대리점업 외
 3) 항만 운송 사업
 4) 선박 매매업 및 용대선 사업
 5) 선박대여업 및 안전관리대행업
 6) 항구 및 기타해양시설 운영업
 7) 보관 및 창고업
 8) 전 각호의 목적달성에 부수 또는 수반하거나 직접, 간접으로 
 회사에 유익한 기타 사업의 수행

결산기: 회사의 회계연도는 매년 1월 1일부터 12월 31일까지로 한다.

공고의 방법: 서울특별시에서 발행되는 한국경제신문에 게재한다. 다만, 폐간,

휴간, 기타 부득이한 사유로 한국경제신문에 게재할 수 없는 경우

에는 서울특별시에서 발행하는 매일경제신문에 게재한다.

- 계약내용

물적분할의 목적은 사업전문성을 제고하고 경영의 효율성을 강화하며, 핵심사업에 집중 투자하여 사업경쟁력을 확보하기 위함 등 입니다.

[분할계획의 요지]
<회사분할의 내용>
분할되는 회사:
- 회사명: 대한해운주식회사
- 사업부문: 분할대상 사업부문을 제외한 사업 일체

신설회사:
 - 회사명: 대한해운 엘엔지 주식회사
- 사업부문: LNG운송 및 관련사업

<분할의 중요영향 및 효과>
본건 분할은 상법 제530조의2 내지 제530조의12 규정이 정하는 바에 따라 단순·물적분할 방식으로 진행됨. 이에 따라 본건 분할 전·후 분할되는 회사의 최대주주 소유주식 및 지분율의 변동은없음. 또한, 본건 분할은 단순·물적분할 방식으로 진행되므로 분할 자체로는 연결재무제표상에 미치는 영향이 없음. 

세부사항은 2020년 4월 29일 공시한 주요사항보고서(회사분할결정)을 참고하여 주시기 바랍니다.

나. 대손충당금 설정 현황

(1) 계정과목별 대손충당금 설정내용
최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

제 55(당) 분기
매출채권
79,303
2,949
3.7%

미수금
2,740
187
6.8%

장기성기타미수금
105
14
13.3%

단기대여금
18,781
901
4.8%

장기대여금
43,609
86
0.2%

기타보증금
3,158
300
9.5%

구상채권
1,504
1,504
100.0%

미수수익
729
12
1.8%

선급금
3,915
73
1.9%

합 계
153,844
6,026
3.9%

제 54(전) 기
매출채권
63,197
2,633
4.2%

미수금
3,262
177
5.4%

장기성기타미수금
104
14
13.5%

단기대여금
12,794
901
7.0%

장기대여금
43,610
86
0.2%

기타보증금
4,968
300
6.0%

구상채권
1,504
1,504
100.0%

미수수익
1,367
13
0.9%

선급금
1,186
73
6.2%

합 계
131,992
5,701
4.3%

제 53(전전) 기
매출채권
83,299
3,049
3.7%

미수금
6,005
336
5.6%

장기성기타미수금
149
24
16.2%

단기대여금
68,703
901
1.3%

장기대여금
112
89
79.1%

기타보증금
4,656
300
6.4%

구상채권
1,504
1,504
100.0%

미수수익
1,698
13
0.8%

선급금
507
73
14.4

합 계
166,633
6,289
3.8%

(2) 대손충당금 변동현황
최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
제 55(당) 분기
제 54(전) 기
제 53(전전) 기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
5,701
6,289
31,226

2. 순대손처리액(①－②±③)
81
(324)
(25,580)

① 대손처리액(상각채권액)
-
(56)
(26,332)

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
81
(268)
752

3. 대손상각비 계상(환입)액
244
(264)
643

4. 기말 대손충당금 잔액합계
6,026
5,701
6,289

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

① 대손충당금 설정 방침
당사는 과거의 회사 경험을 반영한 설정률을 산정하는 방식 중 가장 대표적인 방식인 Roll-Rate 방식을 통하여 채무불이행 확률을 산출하고 이를 바탕으로 대손충당금으로 설정하고 있습니다.

② 대손처리기준

매출채권 등에 대해 아래와 같은 사유 발생시 실 대손 처리
- 파산, 부도, 강제집행, 사업의 폐지, 채무자의 사망, 실종 및 행방불명으로 인해 채권의 회수불능이 객관적으로 입증된 경우
- 소송에 패소하였거나 법적 청구권이 소멸한 경우
- 담보설정 부실채권, 보험 COVER 채권은 담보물을 처분하거나 보험사로부터 보험금을 수령한 경우

- 채권회수에 대한 분쟁이 3년 이상 지속된 경우

(4) 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황
당기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

매출 채권
76,397
2,165
741
79,303

구성 비율
96.3%
2.7%
1.0%
100.00%

다. 재고자산 현황 등

(1) 재고자산의 사업부문별 보유현황
최근 3사업연도의 사업부문별 재고자산 보유현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
제 55(당) 분기
제 54(전) 기
제 53(전전) 기
비고

해운업
저장품
55,803
44,402
45,508
-

무역부문
상품
11,503
9,719
11,021
-

광업부문
제품
857
1,027
103
-

공동주택신축공사
용지
-
-
141
-

미완성건물
-
-
2,348
상가건물 완공

완성건물
1,011
970
-
상가건물 완공

합 산
69,174
56,118
59,121
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
2.0%
1.7%
1.8%
-

[재고자산합계÷기말자산총계×100]

재고자산회전율(회수)
10.8회
11.8회
13.2회
-

[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]

(2) 재고자산의 실사내용

① 실사 일자

당사는 2021년 재무제표를 작성함에 있어서 2021년 03월 31일에 재고자산 실사를 실시하였습니다. 

한편, 재고실사 당일 공해상을 운항중인 선박의 재고자산은 대차대조표 기준일인 2021년 03월 31일 현재 시점에서 각 품목별로 선장 및 책임사관들이 실측하여 본사 담당팀으로 송부하였고 이를 대차대조표일 현재의 재고자산으로 간주하였습니다

② 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등
당사의 2021년 03월 31일 재고실사는 2021 사업년도 분기 재무제표의 외부감사인인 삼덕회계법인 소속 공인회계사 입회없이 실시되었습니다.

③ 장기체화재고, 진부화재고 또는 손상재고 등 보유현황 및 평가내용

(단위 : 백만원)

계정과목

취득원가

보유금액

2021년 분기말

평가손실충당금

기말잔액

비고

상품
11,070
11,070
(50)
11,020
-

제품
993
993
(136)
857
-

합계
12,063
12,063
(186)
11,877
-

라. 수주계약현황

(1) 사업의 변경
당사는 충청북도 청주시 오송읍 B-6 오송바이오융복합산업지구에서 공동주택분양사업을 진행하여 오다가 2017년 9월 29일자로 사업방식이 분양에서 임대로 변경되면서 민간임대주택사업으로 사업계획이 변경되었습니다.

마. 금융상품에 대한 공정가치 평가

(1) 금
융자산 및 금융부채

공정가치란 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격을 의미합니다. 공정가치 측정은 측정일에 현행 시장 상황에서 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 시장참여자 사이의 정상거래에서의 가격을 추정하는 것으로, 당사는 공정가치 평가시 시장정보를 최대한 사용하고, 관측 가능하지 않은 변수는 최소한으로 사용하고 있습니다.

당사는 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채를 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다. 

수준1 : 활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산ㆍ부채의 경우 동 자산ㆍ부채의 공정가치는 수준1로 분류됩니다. 공정가치가 수준1로 분류되는 자산ㆍ부채는 상장주식, 파생금융자산 또는 파생금융부채로 분류된 운임선도거래, 연료유 선물 등이 있습니다.

수준2 : 가치평가기법을 사용하여 자산ㆍ부채의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 유의적인 투입변수가 시장에서 관측한 정보에 해당하면 자산·부채의 공정가치는 수준2로 분류됩니다.
공정가치 수준2로 분류되는 자산ㆍ부채는 비상장 주식 및 스왑 파생 금융부채 등이 있습니다.

수준3 : 가치평가기법을 사용하여 자산ㆍ부채의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 시장에서 관측불가능한 정보에 해당하면 동 금융상품의 공정가치는 수준3으로 분류됩니다.

보고기간말 현재 공정가치 수준3으로 분류되는
자산ㆍ부채는
비상장 주식등이 있습니다.

① 금융상품의 수준별 공정가치 측정치

당분기말

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

비유동:

당기손익-공정가치 측정 금융자산
41,516
1,579,844
-
1,621,360

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
10,126,161
10,126,161

합계
41,516
1,579,844
10,126,161
11,747,521

금융부채

비유동:

파생금융부채
-
7,358,334
-
7,358,334

합계
-
7,358,334
-
7,358,334

유동:

파생금융부채
-
744,013
-
744,013

합계
-
744,013
-
744,013

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 공시되는 시장가격에 기초하여 산정되며, 연결회사는 시장가격으로 종가를 이용하고 있습니다. 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은

당기손익-공정가치측정금융자산
으로 분류된 상장주식 및 기타금융부채로 분류된 파생금융부채(지수선물) 등으로 구성됩니다.

전기말

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

비유동:

당기손익-공정가치 측정 금융자산
34,728
1,521,839
-
1,556,567

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
5,557,674
5,557,674

합계
34,728
1,521,839
5,557,674
7,114,241

금융부채

비유동:

파생금융부채
-
9,915,911
-
9,915,911

합계
-
9,915,911
-
9,915,911

유동:

파생금융부채
-
1,070,129
-
1,070,129

합계
-
1,070,129
-
1,070,129

② 공정가치 서열체계 수준2 및 수준3의 가치평가기법 및 투입변수

(단위: 천원)

구분
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수

당분기말
전기말

자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산
1,579,844
1,521,839
2
현금흐름할인법
할인율

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
10,126,161
5,557,674
3
순자산가치평가법
해당없음

부채

파생금융부채
8,102,347
10,986,040
2
현금흐름할인법
금리, 환율 등

한편, 당분기 중 공정가치 측정에 사용된 공정가치 서열체계의 수준 사이의 이동은 없습니다.

③
당분기말과 전기말 현재 금융자산 및 금융부채의 종류별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

ⓐ 금융자산

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

비유동:

당기손익-공정가치측정금융자산
1,621,360
1,621,360
1,556,567
1,556,567

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
10,126,161
10,126,161
5,557,674
5,557,674

기타금융자산
30,888,079
30,888,079
29,940,199
29,940,199

금융리스채권
603,745,873
603,745,873
587,167,463
587,167,463

매출채권 및 기타채권
48,979,611
48,979,611
48,282,337
48,282,337

소 계
695,361,084
695,361,084
672,504,240
672,504,240

유동:

매출채권 및 기타채권
97,534,722
97,534,722
76,259,633
76,259,633

기타금융자산
13,738,320
13,738,320
16,424,635
16,424,635

금융리스채권
123,527,271
123,527,271
152,972,024
152,972,024

현금성자산
67,341,724
67,341,724
95,263,774
95,263,774

소 계
302,142,037
302,142,037
340,920,066
340,920,066

합 계
997,503,121
997,503,121
1,013,424,306
1,013,424,306

ⓑ 금융부채

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

비유동:

차입금
1,669,518,027
1,669,518,027
1,659,574,674
1,659,574,674

리스부채
483,497
483,497
3,372,709
3,372,709

매입채무및기타채무
3,641,639
3,641,639
3,548,787
3,548,787

기타금융부채
173,859,105
173,859,105
174,940,275
174,940,275

소 계
1,847,502,268
1,847,502,268
1,841,436,445
1,841,436,445

유동:

차입금
297,046,609
297,046,609
347,288,188
347,288,188

리스부채
13,454,408
13,454,408
14,697,667
14,697,667

매입채무및기타채무
77,698,850
77,698,850
67,294,621
67,294,621

기타금융부채
141,944,013
141,944,013
111,270,129
111,270,129

소 계
530,143,880
530,143,880
540,550,605
540,550,605

합 계
2,377,646,148
2,377,646,148
2,381,987,050
2,381,987,050

(2) 유
형자산
유형자산은 원가로 측정하고 있으며, 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.
공시대상기간 중 유형자산 재평가내역이 없습니다.

바. 채무증권 발행실적

(1) 채무증권 발행실적

채무증권 발행실적

(기준일 :
2021년 05월 14일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2016년 05월 02일
20,000
CD금리+1.85%
-
2020년 05월 04일
상환
한국산업은행

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2018년 07월 13일
10,000
4.60%
A3-
 (한국기업평가,
 한국신용평가,
 나이스신용평가)
2018년 10월 12일
상환
이베스트투자증권(주)

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2018년 07월 17일
2,000
4.60%
A3-
 (한국기업평가,
 한국신용평가,
 나이스신용평가)
2018년 10월 17일
상환
신영증권㈜

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2018년 07월 20일
20,000
5.90%
A3- 
 (한국기업평가, 
 한국신용평가, 
 나이스신용평가)
2019년 07월 19일
상환
신영증권㈜

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2018년 07월 24일
10,000
5.85%
A3- 
 (한국기업평가, 
 한국신용평가, 
 나이스신용평가)
2019년 07월 23일
상환
(주)비엔케이투자증권

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2018년 07월 24일
1,000
4.95%
A3- 
 (한국기업평가, 
 한국신용평가, 
 나이스신용평가)
2019년 01월 23일
상환
신영증권㈜

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2018년 07월 26일
5,000
4.90%
A3- 
 (한국기업평가, 
 한국신용평가, 
 나이스신용평가)
2019년 01월 25일
상환
교보증권

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2018년 07월 26일
1,000
4.60%
A3- 
 (한국기업평가, 
 한국신용평가, 
 나이스신용평가)
2018년 10월 26일
상환
교보증권

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2018년 08월 10일
10,000
4.90%
A3- 
 (한국기업평가, 
 한국신용평가, 
 나이스신용평가)
2019년 02월 11일
상환
KB증권㈜

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2018년 08월 28일
8,000
4.90%
A3- 
 (한국기업평가, 
 한국신용평가, 
 나이스신용평가)
2019년 02월 18일
상환
신영증권㈜

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2018년 08월 31일
5,000
4.90%
A3- 
 (한국기업평가, 
 한국신용평가, 
 나이스신용평가)
2019년 03월 04일
상환
신영증권㈜

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2018년 09월 04일
10,000
4.90%
A3- 
 (한국기업평가, 
 한국신용평가, 
 나이스신용평가)
2019년 03월 04일
상환
한양증권㈜

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2018년 09월 17일
5,000
4.90%
A3- 
 (한국기업평가, 
 한국신용평가, 
 나이스신용평가)
2019년 03월 18일
상환
신영증권㈜

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2018년 10월 12일
10,000
4.60%
A3- 
 (한국기업평가, 
 한국신용평가, 
 나이스신용평가)
2019년 01월 11일
상환
이베스트투자증권㈜

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2018년 10월 24일
5,000
5.70%
A3- 
 (한국기업평가, 
 한국신용평가, 
 나이스신용평가)
2019년 10월 23일
상환
신영증권㈜

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2019년 01월 11일
10,000
4.60%
A3- 
 (한국기업평가, 
 한국신용평가, 
 나이스신용평가)
2019년 04월 11일
상환
이베스트투자증권(주)

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2019년 01월 23일
5,000
5.70%
A3- 
 (한국기업평가, 
 한국신용평가, 
 나이스신용평가)
2020년 01월 22일
상환
신영증권㈜

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2019년 03월 06일
5,000
4.90%
A3- 
 (한국기업평가, 
 한국신용평가, 
 나이스신용평가)
2019년 09월 06일
상환
신영증권㈜

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2019년 04월 04일
18,000
4.90%
A3- 
 (한국기업평가, 
 한국신용평가, 
 나이스신용평가)
2019년 10월 04일
상환
신영증권㈜

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2019년 04월 04일
4,000
5.70%
A3- 
 (한국기업평가, 
 한국신용평가, 
 나이스신용평가)
2020년 04월 02일
상환
신영증권㈜

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2019년 04월 11일
10,000
4.60%
A3- 
 (한국기업평가, 
 한국신용평가, 
 나이스신용평가)
2019년 07월 11일
상환
하이투자증권㈜

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2019년 04월 25일
10,000
5.70%
A3- 
 (한국기업평가, 
 한국신용평가, 
 나이스신용평가)
2020년 04월 21일
상환
신영증권㈜

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2019년 04월 25일
12,000
4.90%
A3- 
 (한국기업평가, 
 한국신용평가, 
 나이스신용평가)
2019년 10월 25일
상환
신영증권㈜

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2019년 07월 11일
10,000
4.50%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2019년 10월 11일
상환
한양증권(주)

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2019년 07월 19일
20,000
5.45%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2020년 07월 17일
상환
신영증권㈜

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2019년 07월 23일
10,000
5.40%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2020년 07월 21일
상환
(주)비엔케이투자증권

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2019년 07월 25일
13,000
5.40%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2020년 07월 23일
상환
현대차증권㈜

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2019년 10월 04일
20,000
5.35%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2020년 09월 28일
상환
신영증권㈜

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2019년 10월 11일
10,000
4.50%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2020년 01월 10일
상환
한양증권(주)

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2019년 10월 25일
8,000
5.30%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2020년 08월 25일
상환
신영증권㈜

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2019년 11월 08일
10,000
4.40%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2020년 02월 07일
상환
한양증권(주)

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2019년 12월 04일
15,000
4.30%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2020년 03월 04일
상환
신영증권㈜

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2020년 01월 10일
10,000
4.40%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2020년 04월 10일
상환
한양증권(주)

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2020년 01월 22일
10,000
5.35%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2021년 01월 20일
상환
신영증권㈜

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2020년 03월 04일
20,000
4.10%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2020년 06월 04일
상환
신영증권㈜

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2020년 04월 10일
10,000
5.30%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2020년 07월 10일
상환
한양증권(주)

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2020년 05월 07일
10,000
5.30%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2020년 06월 29일
상환
한양증권(주)

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2020년 06월 04일
10,000
5.30%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2020년 09월 04일
상환
신영증권(주)

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2020년 06월 15일
10,000
5.30%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2020년 09월 15일
상환
신영증권(주)

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2020년 06월 29일
10,000
5.30%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2020년 09월 29일
상환
한양증권(주)

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2020년 07월 02일
2,000
5.30%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2020년 10월 05일
상환
신영증권(주)

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2020년 07월 07일
10,000
5.20%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2020년 10월 07일
상환
신영증권(주)

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2020년 07월 10일
10,000
5.30%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2020년 10월 08일
상환
한양증권(주)

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2020년 07월 17일
20,000
5.20%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2020년 10월 16일
상환
신영증권(주)

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2020년 08월 18일
10,000
4.80%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2020년 11월 18일
상환
신영증권(주)

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2020년 08월 25일
10,000
5.30%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2020년 11월 25일
상환
신영증권(주)

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2020년 08월 27일
8,000
4.60%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2021년 02월 26일
상환
한양증권(주)

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2020년 09월 29일
10,000
4.55%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2020년 12월 29일
상환
한양증권(주)

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2020년 10월 08일
10,000
4.50%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2021년 01월 08일
상환
한양증권(주)

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2020년 11월 18일
5,000
4.50%
A3- 
 (서울신용평가, 
 나이스신용평가)
2021년 02월 28일
상환
신영증권(주)

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2020년 12월 04일
8,000
4.50%
A3- 
 (서울신용평가, 
 나이스신용평가)
2021년 03월 04일
상환
신영증권(주)

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2020년 12월 29일
10,000
4.50%
A3- 
 (서울신용평가, 
 나이스신용평가)
2021년 03월 29일
상환
한양증권(주)

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2021년 01월 08일
10,000
4.50%
A3- 
 (서울신용평가, 
 나이스신용평가)
2021년 04월 08일

상환

한양증권(주)

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2021년 02월 18일
2,000
4.30%
A3- 
 (서울신용평가, 
 나이스신용평가)
2021년 05월 18일
미상환
신영증권(주)

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2021년 02월 26일
9,000
4.30%
A3- 
 (서울신용평가, 
 나이스신용평가)
2021년 08월 26일
미상환
한양증권(주)

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2021년 03월 04일
5,000
4.30%
A3- 
 (서울신용평가, 
 나이스신용평가)
2021년 06월 04일
미상환
신영증권(주)

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2021년 04월 07일

9,000

4.30%

A3- 
 (서울신용평가, 
 나이스신용평가)

2021년 07월 07일
미상환
신영증권(주)

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2021년 04월 08일
10,000
4.30%

A3- 
 (서울신용평가, 
 나이스신용평가)

2021년 07월 08일
미상환
한양증권(주)

대한해운(주)
기업어음증권
사모
2021년 04월 27일
10,000

4.40%

A3- 
 (서울신용평가, 
 나이스신용평가)

2022년 04월 26일
미상환
대신증권(주)

대한해운(주)
전자단기사채
사모
2018년 04월 26일
30,000
4.40%
A3
 (한국기업평가,
 한국신용평가)
2018년 07월 26일
상환
현대차투자증권

대한해운(주)
전자단기사채
사모
2018년 05월 02일
20,000
4.40%
A3
 (한국기업평가,
 한국신용평가)
2018년 08월 02일
상환
신영증권㈜

대한해운(주)
전자단기사채
사모
2018년 06월 14일
10,000
4.20%
A3
 (한국기업평가,
 한국신용평가)
2018년 09월 14일
상환
신영증권㈜

대한해운(주)
전자단기사채
사모
2018년 07월 05일
13,000
4.60%
A3-
 (한국기업평가,
 한국신용평가,
 나이스신용평가)
2018년 10월 05일
상환
신영증권㈜

대한해운(주)
전자단기사채
사모
2018년 07월 26일
18,000
4.60%
A3-
 (한국기업평가,
 한국신용평가,
 나이스신용평가)
2018년 10월 26일
상환
현대차증권㈜

대한해운(주)
전자단기사채
사모
2018년 08월 02일
10,000
4.60%
A3-
 (한국기업평가,
 한국신용평가,
 나이스신용평가)
2018년 11월 02일
상환
신영증권㈜

대한해운(주)
전자단기사채
사모
2018년 08월 21일
4,200
4.60%
A3-
 (한국기업평가,
 한국신용평가,
 나이스신용평가)
2018년 11월 21일
상환
신영증권㈜

대한해운(주)
전자단기사채
사모
2018년 10월 05일
16,000
4.60%
A3-
 (한국기업평가,
 한국신용평가,
 나이스신용평가)
2019년 01월 04일
상환
신영증권㈜

대한해운(주)
전자단기사채
사모
2018년 10월 05일
20,000
4.60%
A3-
 (한국기업평가,
 한국신용평가,
 나이스신용평가)
2019년 01월 25일
상환
신영증권㈜

대한해운(주)
전자단기사채
사모
2018년 10월 26일
18,000
4.60%
A3-
 (한국기업평가,
 한국신용평가,
 나이스신용평가)
2019년 01월 25일
상환
현대차증권㈜

대한해운(주)
전자단기사채
사모
2019년 01월 04일
21,000
4.60%
A3- 
 (한국기업평가, 
 한국신용평가, 
 나이스신용평가)
2019년 04월 04일
상환
신영증권㈜

대한해운(주)
전자단기사채
사모
2019년 01월 25일
20,000
4.60%
A3- 
 (한국기업평가, 
 한국신용평가, 
 나이스 신용평가)
2019년 04월 25일
상환
신영증권㈜

대한해운(주)
전자단기사채
사모
2019년 01월 25일
20,000
4.60%
A3- 
 (한국기업평가, 
 한국신용평가, 
 나이스신용평가)
2019년 04월 25일
상환
현대차증권㈜

대한해운(주)
전자단기사채
사모
2019년 04월 25일
13,000
4.60%
A3- 
 (한국기업평가, 
 한국신용평가, 
 나이스신용평가)
2019년 07월 25일
상환
현대차증권㈜

대한해운(주)
전자단기사채
사모
2019년 10월 25일
3,000
4.30%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2020년 01월 23일
상환
신영증권㈜

대한해운(주)
전자단기사채
사모
2019년 10월 29일
2,000
4.30%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2020년 01월 29일
상환
신영증권㈜

대한해운(주)
전자단기사채
사모
2019년 11월 27일
9,000
4.30%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2020년 02월 27일
상환
현대차증권㈜

대한해운(주)
전자단기사채
사모
2020년 02월 07일
10,000
4.30%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2020년 05월 07일
상환
한양증권(주)

대한해운(주)
전자단기사채
사모
2020년 02월 27일
20,000
4.10%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2020년 05월 27일
상환
현대차증권㈜

대한해운(주)
전자단기사채
사모
2020년 03월 10일
10,000
4.10%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2020년 06월 10일
상환
신영증권㈜

대한해운(주)
전자단기사채
사모
2020년 03월 10일
10,000
4.10%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2020년 06월 10일
상환
신영증권(주)

대한해운(주)
전자단기사채
사모
2020년 04월 08일
3,100
5.50%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2020년 07월 06일
상환
한양증권(주)

대한해운(주)
전자단기사채
사모
2020년 04월 20일
900
5.30%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2020년 07월 20일
상환
한양증권(주)

대한해운(주)
전자단기사채
사모
2020년 05월 06일
4,300
5.30%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2020년 08월 06일
상환
한양증권(주)

대한해운(주)
전자단기사채
사모
2020년 05월 07일
1,400
5.30%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2020년 08월 07일
상환
한양증권(주)

대한해운(주)
전자단기사채
사모
2020년 05월 25일
10,000
5.30%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2020년 08월 25일
상환
신영증권(주)

대한해운(주)
전자단기사채
사모
2020년 05월 27일
5,100
5.30%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2020년 08월 27일
상환
한양증권(주)

대한해운(주)
전자단기사채
사모
2020년 06월 04일
10,000
5.30%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2020년 06월 16일
상환
한양증권(주)

대한해운(주)
전자단기사채
사모
2020년 06월 05일
2,900
5.30%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2020년 09월 01일
상환
한양증권(주)

대한해운(주)
전자단기사채
사모
2020년 06월 16일
4,100
5.30%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2020년 09월 16일
상환
한양증권(주)

대한해운(주)
전자단기사채
사모
2020년 07월 08일
13,000
5.20%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2020년 10월 08일
상환
한양증권(주)

대한해운(주)
전자단기사채
사모
2020년 07월 09일
4,000
5.20%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2020년 10월 08일
상환
신영증권(주)

대한해운(주)
전자단기사채
사모
2020년 07월 17일
2,000
5.20%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2020년 10월 16일
상환
신영증권(주)

대한해운(주)
전자단기사채
사모
2020년 09월 15일
15,000
4.55%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2020년 12월 15일
상환
신영증권(주)

대한해운(주)
전자단기사채
사모
2020년 09월 24일
15,000
4.55%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2020년 12월 23일
상환
신영증권(주)

대한해운(주)
전자단기사채
사모
2020년 10월 07일
10,000
4.50%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2021년 01월 07일
상환
신영증권(주)

대한해운(주)
전자단기사채
사모
2020년 10월 08일
20,000
4.50%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2021년 01월 08일
상환
한양증권(주)

대한해운(주)
전자단기사채
사모
2020년 10월 08일
10,000
4.50%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2021년 01월 08일
상환
신영증권(주)

대한해운(주)
전자단기사채
사모
2020년 10월 16일
10,000
4.50%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2021년 01월 15일
상환
신영증권(주)

대한해운(주)
전자단기사채
사모
2020년 11월 18일
10,000
4.50%
A3- 
 (서울신용평가, 
 나이스신용평가)
2021년 02월 28일
상환
신영증권(주)

대한해운(주)
전자단기사채
사모
2020년 12월 15일
10,000
4.50%
A3- 
 (서울신용평가, 
 나이스신용평가)
2021년 03월 15일
상환
신영증권(주)

대한해운(주)
전자단기사채
사모
2021년 01월 07일
30,000
4.50%
A3- 
 (서울신용평가, 
 나이스신용평가)
2021년 04월 07일

상환

신영증권(주)

대한해운(주)
전자단기사채
사모
2021년 01월 08일
20,000
4.50%
A3- 
 (서울신용평가, 
 나이스신용평가)
2021년 04월 08일

상환

한양증권(주)

대한해운(주)
전자단기사채
사모
2021년 01월 15일
10,000
4.40%
A3- 
 (서울신용평가, 
 나이스신용평가)
2021년 04월 15일

상환

신영증권(주)

대한해운(주)
전자단기사채
사모
2021년 02월 18일
16,000
4.30%
A3- 
 (서울신용평가, 
 나이스신용평가)
2021년 05월 18일
미상환
신영증권(주)

대한해운(주)
전자단기사채
사모
2021년 03월 04일
3,000
4.30%
A3- 
 (서울신용평가, 
 나이스신용평가)
2021년 06월 04일
미상환
신영증권(주)

대한해운(주)
전자단기사채
사모
2021년 03월 18일
10,000
4.30%
A3- 
 (서울신용평가, 
 나이스신용평가)
2021년 06월 18일
미상환
신영증권(주)

대한해운(주)
전자단기사채
사모
2021년 03월 29일
10,000
4.30%
A3- 
 (서울신용평가, 
 나이스신용평가)
2021년 06월 29일
미상환
한양증권(주)

대한해운(주)
전자단기사채
사모
2021년 04월 07일

21,000

4.30%
A3- 
 (서울신용평가, 
 나이스신용평가)
2021년 07월 07일
미상환
신영증권(주)

대한해운(주)
전자단기사채
사모
2021년 04월 08일

20,000

4.30%
A3- 
 (서울신용평가, 
 나이스신용평가)
2021년 07월 08일
미상환
한양증권(주)

대한해운(주)
전자단기사채
사모
2021년 04월 15일

10,000

4.30%
A3- 
 (서울신용평가, 
 나이스신용평가)
2021년 07월 15일
미상환
한양증권(주)

대한해운(주)
회사채
사모
2017년 07월 18일
11,735
3.78%
-
2019년 07월 18일
상환
KB증권 홍콩지점

대한해운(주)
회사채
사모
2017년 07월 18일
11,735
3.93%
-
2020년 07월 20일
상환
KB증권 홍콩지점

대한해운(주)
회사채
사모
2018년 01월 04일
5,000
5.60%
-
2019년 07월 04일
상환
제이티저축은행㈜

대한해운(주)
회사채
사모
2019년 04월 25일
7,000
5.50%
-
2020년 04월 25일
상환
현대차증권㈜

대한해운(주)
회사채
사모
2019년 07월 04일
10,000
5.30%
-
2020년 07월 04일
상환
제이티저축은행㈜

대한해운(주)
회사채
사모
2020년 04월 27일
7,000
5.70%
-
2021년 04월 27일

상환

현대차증권㈜

대한해운(주)
회사채
사모
2020년 06월 30일
4,300
3.51%
-
2021년 06월 30일
미상환
한국해양진흥공사

대한해운(주)
회사채
사모
2020년 11월 17일
6,000
4.55%
-
2021년 05월 17일
미상환
하이투자증권㈜

대한해운
엘엔지㈜
기업어음증권
사모
2019년 10월 25일
8,000
5.35%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2020년 10월 23일
상환
신영증권㈜

대한해운
엘엔지㈜
기업어음증권
사모
2019년 10월 29일
8,000
5.35%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2020년 10월 27일
상환
신영증권㈜

대한해운
엘엔지㈜
기업어음증권
사모
2019년 11월 27일
3,000
5.30%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2020년 11월 25일
상환
현대차증권㈜

대한해운
엘엔지㈜
기업어음증권
사모
2020년 06월 18일
5,000
5.50%
A3- 
 (한국기업평가, 
 나이스신용평가)
2021년 03월 18일
상환
신영증권(주)

대한해운
엘엔지㈜
전자단기사채
사모
2020년 10월 23일
16,000
4.60%
A3- 
 (서울신용평가, 
 나이스신용평가)
2021년 01월 23일
상환
신영증권(주)

대한해운
엘엔지㈜
전자단기사채
사모
2020년 11월 25일
3,000
4.60%
A3- 
 (서울신용평가, 
 나이스신용평가)
2021년 02월 25일
상환
한양증권(주)

대한해운
엘엔지㈜
전자단기사채
사모
2021년 01월 22일
16,000
4.50%
A3- 
 (서울신용평가, 
 나이스신용평가)
2021년 04월 22일

상환

신영증권(주)

대한해운
엘엔지㈜
전자단기사채
사모
2021년 03월 18일
5,000
4.40%
A3- 
 (서울신용평가, 
 나이스신용평가)
2021년 06월 18일
미상환
신영증권(주)

대한해운
엘엔지㈜
전자단기사채
사모
2021년 04월 22일

19,000

4.40%

A3-
 (서울신용평가, 
 나이스신용평가)

2021년 07월 22일

미상환

신영증권(주)

대한상선㈜
회사채
사모
2019년 03월 26일
15,000
6.30
-
2020년 03월 26일
상환
DB금융투자㈜

대한상선㈜
회사채
사모
2019년 05월 14일
10,000
6.00
-
2020년 05월 14일
상환
NH투자증권㈜

대한상선㈜
회사채
사모
2019년 05월 15일
10,000
6.00
-
2020년 05월 15일
상환
오케이캐피탈㈜

대한상선㈜
회사채
사모
2020년 06월 30일
3,900
4.18
-
2021년 06월 30일
미상환
유안타증권㈜

합 계
-
-
-
1,362,670
-
-
-
-
-

(2) 기업어음증권 미상환 잔액

① 연결기준

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 05월 14일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
2,000
5,000
28,000

10,000
-
-
-
43,000

합계
2,000
5,000
28,000
-
10,000
-
-
-
43,000

② 별도기준

(기준일 :
2021년 05월 14일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
2,000
5,000
28,000

10,000
-
-
-
43,000

합계
2,000
5,000
28,000
-
10,000
-
-
-
43,000

(3) 단기사채 미상환 잔액

① 연결기준

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 05월 14일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
16,000
3,000
95,000
-
-
114,000
124,000
10,000

합계
16,000
3,000
95,000
-
-
114,000
124,000
10,000

② 별도기준

(기준일 :
2021년 05월 14일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
16,000
3,000
71,000
-
-
90,000
100,000
10,000

합계
16,000
3,000
71,000
-
-
90,000
100,000
10,000

(4) 회사채 미상환 잔액

① 연결기준

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 05월 14일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
14,200
-
-
-
-
-
-
14,200

합계
14,200
-
-
-
-
-
-
14,200

② 별도기준

(기준일 :
2021년 05월 14일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
10,300
-
-
-
-
-
-
10,300

합계
10,300
-
-
-
-
-
-
10,300

(5) 신종자본증권 미상환 잔액

① 연결기준

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 05월 14일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

② 별도기준

(기준일 :
2021년 05월 14일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(6) 조건부자본증권 미상환 잔액

① 연결기준

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 05월 14일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

② 별도기준

(기준일 :
2021년 05월 14일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 재무제표에 대한 감사인(공인회계사)의 감사의견 등

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

당사의 당분기 및 전기의 회계감사인의 명칭 감사(검토)의견은 다음과 같습니다.

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제 55 (당) 분기

삼덕회계법인
해당사항 없음
해당사항 없음
-

제 54 (전) 기

삼덕회계법인
적정
해당사항 없음
수익인식

제 53 (전전) 기
한울회계법인
적정
해당사항 없음
기업회계기준서 제 1116호 에 따른 회계처리의 적정성

공시대상기간 중 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견을 받은 종속회사는 없습니다.

나. 감사용역 체결현황

감사인과의 감사용역 체결현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제 55 (당

) 분기

삼덕회계법인
분,반기 별도 및 연결 검토,
기말 별도 및 연결 감사
내부회계관리제도 감사
590,000

6,860시간

118,000
720시간

제 54 (전

) 기

삼덕회계법인
분,반기 별도 및 연결 검토,
기말 별도 및 연결 감사
내부회계관리제도 감사
590,000

6,860시간

590,000

4
,1
51시간

제 53 (전전) 기
한울회계법인
분,반기 별도 및 연결 검토,
기말 별도 및 연결 감사
내부회계관리제도 감사
290,000
3,950시간
290,000
4,048시간

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 내역은 없습니다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제 55 (당

) 분기

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제 54 (전

) 기

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제 53 (전전) 기
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과는 다음과 같습니다.

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2021년 05월 13일

감사위원회 : 위원 3명

회사 : 경영관리본부장 외 1명

감사인 : 업무수행이사 1명

대면회의
연간 회계감사 일정 계획
분기재무제표에 대한 검토 절차 수행결과
연결내부회계관리제도 감사 진행 상황 및 계획 등

2. 회
계감사인의 변경

당사는 2019년 12월 31일 부로 한울회계법인과의 감사계약이 종료되었으며, 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제 11조 2항, 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 시행령 제 17조 등에 따라 금융감독원으로부터 3개 회계연도(2020년 1월 1일 ~ 2022년 12월 31일)의 외부감사인으로 삼덕회계법인을 지정 받았습니다.

공
시대상기간동안 회계감사인이 변경되었거나 신규선임된 종속회사는 다음과 같습니다.

사명

감사인

변경사유

당분기
전기
전전기

대한상선(주)
삼덕회계법인
삼덕회계법인
한울회계법인
연결감사효율성

케이엘씨에스엠(주)

삼덕회계법인
삼덕회계법인
한울회계법인

연결감사효율성

한덕철광산업㈜

삼덕회계법인
삼덕회계법인
한울회계법인

연결감사효율성

대한해운엘엔지(주)
삼덕회계법인
삼덕회계법인
-
신규선임

3.

내
부회계관리제도

[독립된 감사인의 내부회계관리제도 감사의견]

사업연도

감사의견

지적사항

제 55 (당

) 분기

해당사항 없음
해당사항 없음

제 54 (전

) 기

경영자의 내부회계관리제도 운영실태평가보고서에 대한 외부감사인의 감사결과, 내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있으며, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.
해당사항 없음

제 53 (전전) 기

경영자의 내부회계관리제도 운영실태평가보고서에 대한 외부감사인의 감사결과, 내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있으며, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.
해당사항 없음

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회제도에 관한 사항

(1) 이사회의 구성에 관한 사항

(가) 이사회의 권한 내용

▣ 이사회에 부의할 사항
▶ 주주총회에 관한 사항
1) 주주총회
의 소집
2) 영업보고서의 승인
3) 재무제표의 승인
4) 정관의 변경
5) 자본의 감소
6) 회사의 해산, 합병, 분할합병, 회사의 계속
7) 주식의 소각
8) 회사의 영업 전부 또는 중요한 일부의 양도 및
회사의 영업에 중대한 영향을

미치는
다른 회사의 영업 전부
또는 일부의
양수
9) 영업 전부의 임대 또는 경영위임, 타인과 영업의 손익 전부를 같이하는 계약, 기타 이에 준한 계약의 체결이나 변경 또는 해약

10) 이사, 감사위원의 선임 및 해임

11) 주식의 액면 미달 발행
12) 이사의 회사에 대한 책임의 면제
13)
현금,
주식
, 현물
배당 결정
14) 주식매수선택권의 부여

15) 이사의 보수

16) 상법 제542조의9 3항 및 동법 시행령에 따라 최대주주 또는 특수관계인 등을 대상으로 하는 거래 중 이사회의 승인을 받아야 하는 거래

17) 법정준비금의 감액

18) 기타 주주총회에 부의할 의안

▶ 경영에 관한 사항
1) 회사경영의 기본방침의 결정 및 변경
2) 신규사업 또는 관련사업의 개발
3) 자금계획 및 예산운용
4) 대표이사의 선임 및 해임
5) 이사회 내 위원회의 설치, 운영 및 폐지
6) 이사회 내 위원회의 선임 및 해임

7) 이사회 내 위원회의 결의사항에 대한 재결의. 단, 감사위원회 결의에 대하여는 그러하지 아니함

8) 이사의 전문가 조력의 결정
9)

회사의
상담역

또는
고문
의 인사에 관한 사항
10) 중요한 사기구 조직의 제정 및 개폐
11) 중요한 제규정의 제정 및 개정
12)
국내외 지점, 출장소, 사무소 및 현지법인의 설치, 이전 또는 폐지

13) 간이합병, 간이분할합병, 소규모합병 및 소규모분할합병의 결정
14) 흡수합병 또는 신설합병의 보고

▶

재무
에 관한 사항
1) 투자에 관한 사항
2) 중요한 계약의 체결
3) 중요한 재산

의 취득 및 처분
4) 결손의 처분
5) 중요시설의 신설 및 개

폐

6) 신주의 발행
7) 사채의

발행

8) 준비금의 자본전입
9) 전환사채의 발행
10) 신주인수권부사채의 발행
11) 다액의 자금도입 및 보증행위
12) 중요한 재산에 대한 저당권, 질권의 설정

13) 자기주식의 취득 및 처분
14) 자기주식의 소각

▶ 이사 등에 관한 사항
1) 이사 등과 회사간 거래의 승인
2) 이사의 회사기회 이용에 대한 승인

▶ 기타
1) 중요한 소송의 제기
2) 주식매수선택권 부여의 취소
3) 기타 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회에서 위임받은 사항 및 대표이사가 필요하다고 인정하는 사항

▣ 이사회에 보고할 사항
▶ 이사회 내 위원회에 위임한 사항의 처리결과
▶ 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 행위를 할 염려가 있다고 감사가 인정한 사항
▶ 기타 경영상 중요한 업무집행에 관한 사항

나. 이사회 구성의 개요

(1)

2021년 5월 14일 현재

당
사
의

이사회는 사내이사 3명, 사외이사 4명으로 구성되어 있으며, 구성 현황은 다음과 같습니다.
김칠봉

대표이사가
2020년 9월 22일 사임하였으며, 같은 날 개최한 임시주주총회에서 선임된
김만태
사내이사가 대표이사로 선임되었습니다. 대표이사는 이사회규칙 제6조(의장)에 따라 이사회의 의장을
맡고 있습니다. 이사회 내 위원회는 감사위원회와 사외이사후보추천위원회를 두고 있습니다.

[
2021
년 05월 14일 현재]

성명
구분
주요경력
최대주주등과의
 이해관계
비고

우 오 현
사내이사
(학) 광주대학교, 조선대학교 대학원
(경) SM그룹 회장 
 한국중견기업연합회 부회장
임 원
재선임

최 승 석
사내이사
(학) 고려대학교
(경) SM하이플러스(주) 대표이사, SM그룹 경영관리본부장
임 원

재선임

김 만 태
사내이사

(학) 한국외국어대학교
(경) 대한해운 경영관리본부장

HMM(구 현대상선) 전략관리총괄

없 음
신규선임

노 태 식
사외이사
(학) 성균관대학교
(경) 금융감독원 부원장보
 은행연합회 부회장
 법무법인 태평양 고문
없 음
신규선임

우 예 종
사외이사
(학) 단국대학교
 영국 카디프대 대학원
(경) 부산항만공사 사장 
 해양수산부 기획조정실 실장
없 음

재선임

김 병 호
사외이사
(학) 강원대학교
(경) 한국산업은행 본부장
 남서울경전철(주) 부사장
없 음
신규선임

길 기 수

사외이사

(학) 전남대학교
(경) 광주광역시 서구청 지방세 과세적부 심사위원
 광주지방법원회생절차 조사위원

없 음

재선임

사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

7
4
2
-
-

* 2021년도 정기 주주총회 결과, 임기 만료된 사외이사 2인(
우예종, 길기수
)가 재선임 되었습니다
.

(2) 이사의 독립성 

이사는 주주총회에서 선임됩니다. 선임하고자 하는 이사후보자는 당사 이사회(사외이사의 경우 사외이사후보추천위원회)에서 선정하여 주주총회 의안으로 상정하며, 이사회는 선량한 관리자의 주의로 그 직무를 행할 수 있는, 관련 법령 등에서 요구하는 자격을 충족한 자를 이사후보자로 선정하고 있습니다. 특히 사외이사의 경우 회사의 상무에 종사하지 아니하는 자를 이사후보자로 선정하고 있습니다. 주주제안권에 의해 이사 선임의안이 제출되는 경우, 법령에서 정하는 경우를 제외하고 주주총회 의안으로 상정합니다.

각 이사의 기타 이해관계는 선임 배경등은 아래와 같습니다.

성 명
선임배경/
추천인
임기
연임여부
및 횟수
활동분야
회사와의 거래
최대주주 또는 주요
주주와의 관계

우 오 현
이사회 추천
2020.03~
2022.03
연임(2회)
전사 경영전반에 대한 업무
해당사항 없음
임 원

최 승 석
이사회 추천

2021.03
~
2023.03

연임(2회)

사외이사후보추천위원회 위원,
전사 경영전반에 대한 업무
해당사항 없음
임 원

김 만 태
이사회 추천
2020.09~
2022.09
최초선임
대표이사,
이사회 의장,
사외이사후보추천위원회위원장,전사 경영전반에 대한 업무
해당사항 없음
해당사항 없음

노 태 식
사추위 추천
2020.03~
2022.03
최초선임
감사위원회 위원장
사외이사후보추천위원회 위원,
전사 경영전반에 대한 업무
해당사항 없음
해당사항 없음

우 예 종

사추위 추천

2021.03
~
2023.03

연임(2회)

감사위원회 위원,
사외이사후보추천위원회 위원,
전사 경영전반에 대한 업무
해당사항 없음
해당사항 없음

김 병 호
사추위 추천
2020.03~
2022.03
최초선임
사외이사후보추천위원회 위원,
전사 경영전반에 대한 업무
해당사항 없음
해당사항 없음

길 기 수
이사회 추천

2021.03
~
2023.03

연임(2회)

감사위원회 위원,
전사 경영전반에 대한 업무
해당사항 없음
해당사항 없음

※ 2019년 3월 27일 개최된 정기주주총회에 사내이사 최승석, 사외이사 김병기, 우예종, 길기수를 추천하여 선임 되었습니다. 이사 선출에 있어서 관련 법령 및 정관 상 요건 준수 외에 이사 선출에 대한 독립성 기준을 별도로 운영하고 있지는 않습니다.

※ 2020년 3월 26일 개최된 정기주주총회에 사내이사 우오현, 사내이사 김칠봉, 사외이사 노태식, 사외이사 김병호를 추천하여 선임 되었습니다. 이사 선출에 있어서 관련 법령 및 정관 상 요건 준수 외에 이사 선출에 대한 독립성 기준을 별도로 운영하고 있지는 않습니다.

※ 2021년 3월 30일 개최된 정기주주총회에서
사내이사 최승석
,
사외이사 우예종
,
사외이사 길기수
를 추천하여 선임 되었습니다. 이사 선출에 있어서 관련 법령 및 정관 상 요건 준수 외에 이사 선출에 대한 독립성 기준을 별도로 운영하고 있지는 않습니다.

※ 사외이사 후보 추천 및 선임 과정, 사외이사 후보선정과 관련된 내부 지침 등
 * 노태식, 김병호 사외이사 : 사외이사후보추천위원회가 관련 법령과 정관에서 요구하는 자격요건(후보의 독립성 및 적격성)의 충족 여부를 확인 후 추천하여 2020년 개최된 정기주주총회에서 선임되었습니다. 

*
우예종, 길기수 사외이사
: 사외이사후보
추천위원회가 관련 법령과 정관에서 요구하는 자격요건(후보의 독립성 및 적격성)의 충족 여부를 확인 후 추천하여 2021년 개최된 정기주주총회에서 선임되었습니다. 길기수 사외이사는 회계 전문가로, 상법 제542조의11(감사위원회)에 따른 감사위원회 위원 구성을 충족하고 있습니다.

2019년 3월 27일 사외이사후보추천위원회를 설치하였으며, 사외이사후보추천위원회 규정을 제정하였습니다.

보고서 제출일 현재 구성원은
김만태
, 최승석(사내이사 2인), 노태식, 우예종, 김병호(사외이사 3인)으로 사외이사가 과반수를 차지하여 사외이사가 동 위원회 총원의 과반수이어야하는 조건을 충족하고 있습니다.

개최일자
의안내용
가결
여부
이사의 성명

김만태
(출석률:
100%)
최승석
(출석률:
100%)
노태식
(출석률:
100%)
우예종
(출석률:
100%)
김병호
(출석률:
100%)

찬반여부

2021.02.15
사외이사 후보 추천의 건
가결
찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

* 2020년 03월 05일 2020년 정기주주총회에서 선임할 사외이사 후보를 평가하여 추천하였습니다.(노태식, 김병기)
 * 2020년 3월 26일 개최된 정기주주총회에서 반원익 사외이사가 임기 만료로 퇴임, 김병기 사외이사가 주주총회 개최 이후 사임하였습니다. 이에 주주총회 개최 이후 이사회를 개최하여 재선임된 김칠봉 사내이사와 노태식 사외이사, 김병호 사외이사를 사외이사후보추천위원회 위원으로 선임하였습니다.

* 2020년 9월 22일 김칠봉 위원장이 사임하였으며, 같은 날 개최한 임시주주총회에서 선임된 김만태 사내이사가 사외이사후보추천회 위원 및 위원장으로 선임되었습니다.

* 2021년 2월 15일
우예종, 길기수
2인의 사외이사 후보를 평가하여 추천하였으
며
, 2021년 3월 30일 개최한 정기주주총회에서
최승석
사내이사
와 같이 재선임되었습니다. 주주총회 당일 개최한 이사회에서
최승석 사내이사와 우예종 사외이사
는 사외이사후보추천위원회 위원으로 선임되었습니다.

(3) 보고서 제출일 현재 감사위원회와 사외이사후보추천위원회를 제외하고 이사회 내 설치한 위원회는 없습니다.

다. 중요의결사항 등
(1) 당분
기 중
2021년 5월 14일
까지
개최된 이사회의 주요 내역 및 이사의 주요 활동내역은 다음과 같습니다.

회차
개최일자
의안내용
가결
여부
이사의 성명

김만태
(출석률:
100%)
우오현
(출석률:
100%)
최승석
(출석률:
100%)
노태식
(출석률:
100%)
우예종
(출석률
:
100%)
김병호
(출석률:
100%)
길기수
(출석률:
100%)

찬반여부

985
2021.01.18
금전소비대차계약 체결의 건
가결
찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

986
2021.02.15
*보고사항: 2020년 실적(재무제표) 심의결과
보고
참석
참석
참석
참석
참석
참석
참석

*보고사항: 내부회계관리제도 운영실태 보고의 건
보고
참석
참석
참석
참석
참석
참석
참석

*보고사항: 사외이사후보추천의 건
보고
참석
참석
참석
참석
참석
참석
참석

제54기 재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

제54기 영업보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

987
2021.03.09

*보고사항:
내부회계관리제도 운영실태평가 보고의 건

보고
참석
참석
참석
참석
참석
참석
참석

정관 일부 변경 및 제54기 정기주주총회 소집의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

비상근 경영고문 계약기간 연장의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

988
2021.03.24
18K LNG 벙커링 신조선 선박금융 계약 체결관련
연대보증 제공의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

989
2021.03.30
제55기(2021년) 이사 보수 책정의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

사외이사후보추천위원회 위원 선임의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

990
2021.03.31
유상증자 실시의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

991
2021.04.14
대한해운엘엔지 174K LNG 신조선 금융관련
해양진흥공사 보증서 체결의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

992
2021.04.16
특수관계인의 유상증자 참여의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

993
2021.04.20
SM Diamond & SM Emerald호 선박 재금융 진행의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

994
2021.05.13

*보고사항: 제55기 1분기 재무제표 심의결과 보고

보고

참석

참석

참석

참석

참석

참석

참석

제55기 1분기 재무제표 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

전자단기사채 발행한도 설정기간 연장의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

(
2) 이사의 자기거래 승인 관련 사항

회차
해당이사
승인대상 업무(의안내용)
비 고

985
김만태

금전소비대차계약 체결의 건

- 법인세법 시행령 제89조 및 시행규칙 제43조에 따른 당좌대출이자율을 반영한 적절한 이자율을 책정하여 적법적, 윤리적 경영을 도모

(3) 당사는 정관의 규정에 따라 주주총회 소집의 일시, 장소 및 회의의 목적사항 등을총회의 2주일 전에 주주에게 통지하고 있으며, 회의 목적사항이 이사의 선임에 관한 사항일 경우에는 이사후보자의 성명, 약력 등 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령이 정하는 후보자에 관한 사항을 통지하고 있습니다. 한편, 주주제안권에의해 이사 선임의안이 제출된 경우는 없었습니다.

(4) 사외이사의 전문성

부서(팀)명
직원수
직위(근속연수)
주요 활동내역

총무팀
2명

팀장 1명,
차장 1명
(평균 10.25년)

이사회 안건 취합, 
회의진행 및 의사록 작성

(5)사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
전문성을 갖춘 사외이사를 선임하여 별도의 교육을 실시하지 않았습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

성명
사외이사
여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

노태식
예
법무법인(유) 태평양 상근고문(2012.05~현재)
한화투자증권(주) 사외이사(2018.03~현재)
디비자산운용(주) 사외이사(2013.03~2020.03)
전국은행연합회 상근부회장(2009.03~2012.02)
금융감독원 부원장보(2006.04~2008.05)
-
-
-

우예종
예
부산항만공사 사장(2015.07~2018.07)
해양수산부 기획조정실 실장(2013.05~2014.12)
-
-
-

길기수
예
일우회계법인 이사(2018.01~현재)
대주회계법인 이사(2001.01~2017.12)
예
회계사
공인회계사의 자격을 가진 사람으로서
관련된 업무에 5년 이상 종사함

나. 감사위원회 위원의 독립성

선출기준의 주요내용

선출기준의 충족여부

관련 법령 등

3명 이상의 이사로 구성

충족(3명)

상법 제415조의2 제2항

사외이사가 위원의 3분의 2이상

충족
(전원 사외이사)

위원 중 1명 이상은 회계 또는
재무전문가

충족
(길기수 1인)

상법 제542조의11 제2항

상법 제415조의 2 제2항

감사위원회의 대표는 사외이사

충족(노태식)

그밖의 결격요건
(최대주주의 특수관계자 등)

충족
(해당사항 없음)

상법 제542조의11 제3항

- 선출기준의 주요 내용: 사외이사로 감사위원회 위원 선출(추천)
 - 운영현황: 2019년 3월 27일 감사위원회 구성 후 운영규정 제정 및 위원장 선임

성 명
선임배경/
추천인
임기
연임여부
및 횟수
활동분야
회사와의 관계
최대주주 또는 주요
주주와의 관계

노 태 식
이사회 추천

2020.03~
2022.03

최초선임

감사위원회 위원장,
사외이사후보추천위원회 위원

전사 경영전반에 대한 업무

해당사항 없음
해당사항 없음

우 예 종
이사회 추천

2021.03~
2023.03

1회 연임

감사위원회 위원,
사외이사후보추천위원회 위원
전사 경영전반에 대한 업무

해당사항 없음
해당사항 없음

길 기 수
이사회 추천

2021.03~
2023.03

1회 연임

감사위원회 위원,

전사 경영전반에 대한 업무

해당사항 없음
해당사항 없음

다. 감사위원회 주요 활동 내역

개최일자
의안내용
가결
여부
이사의 성명

노
태
식
(출석률:
100%)

우예종

(출석률:
100%)

길기수
(출석률:
100%)

찬반여부

2021.02.15

2020년 실적(재무제표) 심의

가결
찬성
찬성
찬성

2021.02.15
2020년 내부회계관리제도 운영실태보고

가결

찬성
찬성
찬성

2021.03.09
2020년 내부회계관리제도 운영실태 평가보고
가결
찬성
찬성
찬성

2021.05.13

2021년 1분기 실적(재무제표) 심의

가결
찬성
찬성

찬성

2021.05.13
2021년 내부회계관리제도 운영계획 보고
보고
-
-
-

라. 감사위원회 지원조직 현황

교육일자
교육실시주체
주요 교육내용

-
-
감사위원회 위원들의 일정, 교육내용, 과정등을 검토중에 있으며, 
연 1회 이상 교육을 실시할 계획입니다.

마. 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

내부회계관리팀
4
팀장 1명, 대리 2명. 사원 1명
(평균 6년)
내부회계관리제도 설계 및 운영 
내부회계운영실태보고서 작성
감사위원회 회의진행 및 의사록 작성

바. 준법지원인에 관한 사항
당사는 준법지원인을 선임하지 아니하였으며, 별도의 지원조직 또한 없습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도

(1) 전자투표제

- 채택여부

제50기 정기주주총회(2017.3.29)시 한정하여 전자투표제도를 채택하였으며, 제51기 및

제 52기 정기주주총회에서는
전자투표제도를 채택하지 않았습니다. 이후
제
53기
정기주주총회(2020.3.26)를 포함한 장래 주주총회 개최 시 전자투표제도 채택을 결의하여 및

2020년 임시주주총회 및 2021년 정기주주총회에서도 채택하
였
습니다.

(2) 집중투표제 및 서면투표제도: 채택하지 아니하였습니다.

(3) 소수주주권 및 경영권 경쟁: 

공시대상기간중 소수주주권이 행사되거나 경영지배권에 관하여 경쟁된 바 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2021년 05월 14일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

에스엠
하이플러스(주)
최대주주
본인
보통주
52,338,380
21.43
52,338,380
21.43
-

㈜티케이케미칼
계열회사
보통주
28,934,580
11.85
28,934,580
11.85
-

㈜케이엘홀딩스
계열회사
보통주
40,068,260
16.41
40,068,260
16.41
-

에스엠
인더스트리(주)
계열회사
보통주
9,380,860
3.84
4,275,267
1.75
장내매도

우준욱
발행회사
임원
보통주
10,000
0.00
10,000
0.00
-

민태윤
발행회사
임원
보통주
15,000
0.00
15,000
0.00
-

계
보통주
130,747,080
53.53
125,641,487
51.44
-

종류주식
-
-
-
-
-

※ 보고서 제출일 현재 최대주주는
에스엠하이플러스(주)
이며, 특수관계인 포함

125,641,487주(51.44%) 입니다.

2020년
4월
13일 (주)티케이케미칼에서 에스엠하이플러스(주)로 최대주주가 변경되었습니다. 변경 전 최대주주인 (주)티케이케미칼의 특수관계인인 에스엠하이플러스(주)가 추가로 지분을 장내 매수함에 따른 최대주주변경으로, 최대주주 및 특수관계인구성원 및 실질적인 경영권 변동은 없습니다.

*
액면분할: 2020년 10월 8일을 효력 발생일
로
하는 주식분할(
액면가 5,000원인
보통주 1주
를
액면가 500원
인 보통주 10주로
분할)을 완료하였
습
니다.

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

가. 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

에스엠하이플러스(주)
5
최승석
-
-
-
에스엠스틸(주)
54.4

-
-
-
-
-
-

* 에스엠하이플러스(주)의 2020년 12월 31일 기준 주주수는 5명 입니다.

나. 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2017.12.29
최승석
0
-
-
(주)신광
56.55

2018.12.26
최승석
0
-
-
(주)신광
58.46

2019.10.02
최승석
0
-
-
에스엠스틸(주)
54.41

*
2019년 7월 2일(합병기일) (주)신광하이메탈이 (주)신광을 흡수합병하였으며, 에스엠스틸(주)로 사명을 변경하였습니다.

다. 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
에스엠하이플러스(주)

자산총계
774,937

부채총계
452,390

자본총계
322,547

매출액
174,560

영업이익
114,030

당기순이익
98,328

※ 상기 재무현황은
2020년 기말 별도재무제표 기준
입니다.

*
2020년
4월
13일 (주)티케이케미칼에서 에스엠하이플러스(주)로 최대주주가 변경되었습니다.

라. 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

특이사항 없습니다.

마. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래가 있는 경우 그 내용

(단위 : 주, %)

성명(명칭)
주식수
계약상대방
계약의
종류
계약체결
(변경)일
계약
기간
비율

에스엠하이플러스㈜
15,000,000
한국증권금융
주식담보
2020.10.16
12개월
6.14

15,000,000
한국증권금융
주식담보
2020.08.11
12개월
6.14

㈜케이엘홀딩스
3,125,000
케이프투자증권
주식담보
2021.03.08
3개월
1.28

2,077,560
KB증권
주식담보
2021.04.12
6개월
0.85

2,695,420
NH투자증권
주식담보
2021.03.03
6개월
1.1

1,600,000
유안타증권
주식담보
2021.04.12
3개월
0.66

1,169,600
신한금융투자
주식담보
2020.12.14
6개월
0.48

604,050
한국투자증권
주식담보
2021.03.15
6개월
0.25

4,002,920
교보증권
주식담보
2021.03.15
3개월
1.64

4,681,650
현대차증권
주식담보
2021.02.18
3개월
1.91

2,247,200
하이투자증권
주식담보
2021.02.22
3개월
0.92

2,156,340
케이프투자증권
주식담보
2021.03.08
3개월
0.88

1,078,170
KB증권
주식담보
2020.12.02
6개월
0.44

㈜티케이케미칼
4,473,690
한국투자증권
주식담보
2021.02.26
3개월
1.83

1,417,940
한국투자증권
주식담보
2021.02.26
3개월
0.58

11,111,120
KB증권
주식담보
2020.12.02
6개월
4.55

2,222,230
하이투자증권
주식담보
2021.02.26
3개월
0.91

1,111,120
케이프투자증권
주식담보
2021.03.02
3개월
0.46

에스엠인더스트리(주)
2,873,506
교보증권
주식담보
2021.03.15
3개월
1.18

694,445
교보증권
주식담보
2021.05.04
3개월
0.28

합계(주식수)
64,341,961
합계(비율)
26.34

* 2021년 05월 12일 기준입니다.
* 에스엠 하이플러스(주)가 담보로 제공한 주식은 (주)삼라의 담보대출 계약건에 공동으로 제공되는 건 입니다.

바. 공시서류작성기준일 현재 최대주주의 주요경력(법인의 개요)

(1) 회사의 법적, 상업적 명칭

에스엠하이플러스 주식회사라고 표기합니다. 또한 영문으로는 SMHiplus Corporation이라고 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 에스엠하이플러스(주)이라고 표기합니다.

(2) 설립일자 및 존속기간

에스엠하이플러스(주)는 전자카드 발행과 관리 업무 및 고속도로 선불전자카드 통행료 정산업무 등을 주된 영업목적으로 한국도로공사가 100%출자하여 2007년 7월 5일에 설립되었으며, 현재까지 사업을 영위하고 있습니다.

사. 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

에스엠하이플러스(주)는 전자카드 발행과 관리 업무 및 고속도로 선불전자카드 통행료 정산업무 등을 주된 영업목적으로 한국도로공사가 100%출자하여 2007년 7월 5일에 설립되었으며, 2011년 6월 10일자로 SM그룹에 편입되었습니다. 이후 계열사 합병 등을 통하여 카드사업(선불전자카드 통행료 정산업무 등), 레저사업(골프장, 호텔 운영 등), 건설사업(주택 분양, 건설공사 등), 주식투자(투자 및 주식보유업) 등을 영위하고 있습니다.

3. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

가. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

에스엠스틸(주)
102
김기호
-
-
-
우오현
32.26

-
-
-
-
-
-

* 에스엠스틸(주)의 2020년 12월 31일 기준 출자자 수는 102명 입니다.

나. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
에스엠스틸(주)

자산총계
418,421

부채총계
174,049

자본총계
244,372

매출액
243,150

영업이익
1,678

당기순이익
56,637

※ 상기 재무현황은
2020년 기말 기준
입니다.

4. 최대주주의 변동현황

최대주주 변동내역

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2011.11.04
LAURITZEN BULKERS A/S
765,114
5.12%
출자전환
신주발행
-

2012.03.16
SC LOWY PRIMARY
INVESTMENTS LTD
895,213
5.17%
출자전환
신주발행
-

2012.05.30
LAURITZEN BULKERS A/S
765,114
4.42%
전 최대주주
주식 매도
-

2013.01.24
EAGLE SHIPPING
INTERNATIONAL(USA)LLC
1,258,649
5.59%
출자전환
신주발행
-

2013.03.29
OCP Asia (Hong Kong)
Limited
1,066,601
9.56%
출자전환
신주발행
-

2013.10.17
(주)티케이케미칼
12,243,622
51.11%
유상증자
참여
-

2020.04.13
에스엠하이플러스(주)
12,735,409
52.14%
추가 지분을 장내 매수
-

*
2020년
4월
13일 (주)티케이케미칼에서 에스엠하이플러스(주)로 최대주주가 변경되었습니다. 변경 전 최대주주인 (주)티케이케미칼의 특수관계인인 에스엠하이플러스(주)가 추가로 지분을 장내 매수함에 따른 최대주주변경으로, 최대주주 및 특수관계인 구성원 및 실질적인 경영권 변동은 없습니다.

※ 보고서 제출일 현재 최대주주는
에스엠하
이플러스(주)
이며, 특수관계인 포함

125,641,487주(51.44%) 입니다.

5. 주식의 분포

주식 소유현황

(기준일 :
2021년 05월 14일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주

에스엠하이플러스(주)

52,338,380
21.43
-

㈜티케이케미칼
28,934,580
11.85
-

㈜케이엘홀딩스
40,068,260
16.40
-

우리사주조합
-
-
-

※ 우리사주조합의 조합계좌 및 조합원 계좌가 있으며 의결권을 통일하여 행사하되, 그 권한은 조합원 총회의 의결을 거쳐 우리사주 조합장에게 위임하고 있습니다.

※ 보고서 제출일 현재 최대주주인 에스엠하이플러스(주)가 보유한 주식은 52,338,380주(21.43%)이며
에스엠하이플러스(주) 및
특수관계인 주식수는
125,641,487주(51.44%) 입니다.

소액주주현황

(기준일 :
2021년 05월 03일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
203,858
203,869
99.99
108,091,934
235,885,020
45.82
2021년 5월 3일 기준

*
소액주주는 기준일 현재 의결권 있는 발행주식 총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주를 말하며, 총발행주식수는 의결권 있는 발행주식 총수로 244,217,090주 중 자기주식인 8,386,070주를 제외하였습니다.

* 유상증자 신주배정 기준일인 2021년 5월 3일 기준으로 기재하였습니다.

* 2020년 12월 31일 기준 소액주주 54,685명 대비 2021년 5월 3일 기준 203,858명으로 소액주주가 큰 폭으로 증가하였습니다. 소액주주 중 1주를 보유한 소액주주는 122,610명으로, 증권사의 증권계좌 신규 개설 시 국내주식 1주 지급 이벤트가 소액주주가 증가한 사유 중 하나로 추정하고 있습니다.

6. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용
① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식
 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.
② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 주주
 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.
 1. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 규정에 의하여
 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우
 2. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위
 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 규정에
 의하여 이사회의 결의로 일반공모 증자 방식으로
 신주를 발행하는 경우
 3. 발행주식총수의 100분의 20 범위 내에서 자본시장과 
 금융투자업에 관한 법률규정에 의하여 우리사주조합
 원에게 신주를 우선 배정하는 경우
 4. 상법에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주
 를 발행하는 경우
 5. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위내에
 서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 규정에 의하여
 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우
 6. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내
 에서 긴급한 자금조달, 사업확장, 전략적 제휴, 재무
 구조개선등 경영상 필요에 의하여 국내외 금융기관
 또는 기관투자자, 제휴회사, 일반법인, 개인, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에서 정한 계열회사에게 신주
 를 발행하는 경우
 7. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내
 에서 경영상 필요로 외국인 투자촉진법에의한 외국인
 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우
 8. 공익채권 및 회생담보권, 회생채권을 출자 전환하여 
 신주를 발행하는 경우
 9. 회사가 경영전략상 필요에 의해 국내외 타회사를 인수
 하거나 국내외 타회사에 투자할 때 그 대가로 신주를 발행하는 경우
③ 제2항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할
 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은
 이사회의 결의로 정한다. 
④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정
 에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의
 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
매사업년도 종료후 3개월 이내

정기주주총회
권리행사 기준일
12월 31일(결산기 최종일)
* 전자등록제도 도입에 따라 주주명부폐쇄 불필요

주권의 종류

'주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률 '시행으로 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 ‘주권의 종류’라는 구분이 없어짐.

명의개서대리인
KEB 하나은행 (☎ 02-368-5841)

주주의 특전
-
공고게재신문
한국경제신문

7. 주가
및
주식거래실적

가. 최근 6개월간의 주가 및 거래실적은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

구 분
2020년 11월
2020년 12월
2021년 1월
2021년 2월
2021년 3월
2021년 4월

주가
최 고
3,380
3,190
3,830
3,515
3,860
3,535

최 저
1,610
2,850
3,165
3,205
3,260
2,885

평 균
2,573
3,075
3,424
3,331

3,543

3,085

일거래량
최 고
132,756,276
38,289,281
205,485,491
23,837,325

66,630,029

61,627,002

최 저
495,731
3,818,325
3,534,070
2,559,136
2,675,915
1,584,504

월간거래량
711,979,838
245,475,490
527,214,758
113,275,342
392,771,785
195,201,973

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2021년 05월 14일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

우오현
남
1953.11
회장
등기임원
비상근
경영전반

(학) 광주대학교,
조선대학교 대학원
(경) 한국중견기업연합회 부회장

(겸) SM그룹 회장 등

(주)삼라자원개발(파산) 비상무이사
-광물 탐사 및 개발을 목적으로 2013년 설립되었으나, 탐사 결과 해당 지층 광물의 사업성 부재로 판단되어 2016년부터 사업을 중단, 2018년 9월 파산

-
-
임원
2013.11.01~
2022.03.26

최승석
남
1960.07
사내이사
등기임원
비상근
경영전반
(학) 고려대학교
(겸) SM하이플러스(주) 대표이사
SM그룹 경영관리본부장 등
-
-
임원
2019.03.27~
2023.03.30

김만태
남
1963.04
사장
등기임원
상근
경영총괄,
대표이사,
이사회의장
(학) 한국외국어대학교
(경) 대한해운 경영관리본부장
HMM(구 현대상선) 전략관리총괄
-
-
발행회사
임원
2020.02.17~
2022.09.22

노태식
남
1954.01
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
(학) 성균관대학교
(겸) 법무법인(유) 태평양 고문
한화투자증권 사외이사
(경) 금융감독원 부원장보
전국은행연합회 상근부회장
디비자산운용 사외이사
-
-
발행회사
임원
2020.03.26
2022.03.26

우예종
남
1959.08
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
(학) 단국대학교
영국 카디프대 대학원
(경) 부산항만공사 사장
해양수산부 기획조정실 실장
-
-
발행회사
임원
2019.03.27~
2023.03.30

김병호
남
1959.09
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
(학) 강원대학교
(경) 남서울경전철(주) 부사장
한국산업은행 본부장
-
-
발행회사
임원
2020.03.26
2022.03.26

길기수
남
1960.03
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
(학) 전남대학교
(겸) 일우회계법인 이사
(경) 광주광역시 서구청 
지방세과세적부 심사위원
광주지방법원 회생절차 조사위원
삼일회계법인 근무
-
-
발행회사
임원
2019.03.27~
2023.03.30

박성호
남
1967.12
상무
미등기임원
상근
재무본부장

(학) 연세대학교

서울대 경영대학원(석사)

(경) 그룹 재경팀장
OCI 주식회사 회계팀 부장

삼일회계법인

-
-
발행회사
임원
2020.08.14~
-

임희창
남
1973.05
상무
미등기임원
상근
기획관리
본부장

(학) 연세대학교,
연세대 경영대학원(MBA)

(경) SM상선 기획그룹 그룹장

-
-
발행회사
임원
2019.01.01~
-

우준욱
남
1969.02
상무
미등기임원
상근
영업2본부장

(학) 한국외국어대학교

(경) 당사 보험법무팀장

10,000
-
발행회사
임원
2015.01.01~
-

민태윤
남
1970.01
상무
미등기임원
상근
영업1본부장
(학) 경희대학교
(경) 당사 Dry팀장
15,000
-
발행회사
임원
2018.01.01~
-

우기채
남
1978.06
상무
미등기임원
상근
자금팀장
(학) 조지메이슨 대학
(경) 당사 전략사업팀장
-
-
발행회사
임원
2019.01.01~
-

장봉구
남
1972.11
상무
미등기임원
상근
그룹 인사전략팀장
(학) 고려대학교
(경) 두산중공업 베트남
Operation Center장
-
-
발행회사
임원
2020.08.01~
-

이상숙
여
1975.07
상무
미등기임원
상근
그룹 법무실장
(학) 이화여자대학교
(경) 법무법인 한결 변호사
-
-
발행회사
임원
2021.01.01~
-

김성현
남
1964.09
상무
미등기임원
상근
그룹 EVI팀장
(학) 전남대학교
(경) 한국기업데이터 부문장
-
-
발행회사
임원
2021.01.01~
-

김정년
남
1973.12
상무
미등기임원
상근
그룹 자금팀장
(학) 안동대학교
(경) 티케이케미칼 IR팀장
-
-
발행회사
임원
2021.01.01~
-

김도연
남
1972.01
상무
미등기임원
상근
그룹 재경팀장
(학) 서울대학교
서울시립대학교 세무대학원
(경) 정명회계법인 파트너
-
-
발행회사
임원
2021.01.01~
2021.04.30

※
등기임원
최승석, 우예종, 길기수는
2021년 3월 30일 개최한 정기주주총회에서
등기임원으로 재선임되었습니다.

※
미등기임원
김도연
은 4월 30일자로 퇴임하였습니다.

※ 퇴임 및 퇴사한 임원의 주식수는 기재하지 않았습니다.

나. 당사 임원의 계열회사 임원 겸직 현황

직책

성 명

타근무지 현황

직 장 명

직 위

담당업무

회장

우오현
(재)ubc문화장학재단
이사장(상근/등기)
이사장

㈜티케이케미칼
이사(비상근/등기)
경영전반

㈜남선알미늄
이사(비상근/등기)
경영전반

㈜우방
이사(비상근/등기)
경영전반

에스엠하이플러스㈜
이사(비상근/등기)
경영전반

(재)삼라희망재단
이사(비상근/등기)
경영전반

대한해운㈜
이사(비상근/등기)
경영전반

대한상선㈜
이사(비상근/등기)
경영전반

동아건설산업㈜
이사(비상근/등기)
경영전반

경남기업㈜
이사(비상근/등기)
경영전반

에스엠스틸㈜
이사(비상근/등기)
경영전반

㈜울산방송
이사(비상근/등기)
경영전반

우방산업㈜
이사(비상근/등기)
경영전반

사내이사
최승석
㈜케이엘홀딩스
대표이사(상근/등기)
대표이사

에스엠하이플러스㈜
대표이사(상근/등기)
대표이사

㈜벡셀
이사(비상근/등기)
경영전반

에스엠스틸㈜
이사(비상근/등기)
경영전반

㈜티케이케미칼
이사(비상근/등기)
경영전반

대한상선㈜
이사(비상근/등기)
경영전반

대한해운㈜
이사(비상근/등기)
경영전반

에스엠중공업㈜
이사(비상근/등기)
경영전반

케이엘씨에스엠㈜
이사(비상근/등기)
경영전반

플러스매니지먼트㈜
이사(비상근/등기)
경영전반

㈜케이알티산업
이사(비상근/등기)
경영전반

에스엠인더스트리㈜
이사(비상근/등기)
경영전반

에스엠레저산업㈜
이사(비상근/등기)
경영전반

㈜탑스텐동강시스타
이사(비상근/등기)
경영전반

대표이사
김만태
대한해운㈜
대표이사(상근/등기)
대표이사

대한해운엘엔지㈜
대표이사(상근/등기)
대표이사

케이엘씨에스엠㈜
이사(비상근/등기)
경영전반

다. 직원 등 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

해운업
남
68
-
-
-
68
6년 6개월
1,573
23
-
-
-
육상직

해운업
여
12
-
-
-
12
8년 4개월
231
19
육상직

해운업
남
82
-
-
-
82
5년 2개월
1,674
20
해상직

합 계
162
-
-
-
162
6년
3,478
21
-

*) 상기표는 미등기임원이 포함된 급여입니다.

*) 직원수는 기준일 현재 재직인원이며, 연
간급여 총액에는 퇴직자의 급여도 포함되어 있습니다.

*)
1인평균급여액은 3개월분에 해당하는 급여액입니다
.

라. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
10
438
44
-

*) 미등기임원수는 기준일 현재 재직인원이며, 연
간급여 총액에는 퇴직자의 급여도 포함되어 있습니다.

*)
1인평균급여액은 3개월분에 해당하는 급여액입니다

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

사내이사 및 사외이사
7
2,500
-

나. 보수지급금액

(1)
이
사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
325
59
-

※ 인원수는 2021년 3월 말 기준 인원수 입니다.

※
1인평균급여액은 3개월분에 해당하는 급여액입니다
.

(2)
유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
289
96
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
12
12
-

감사위원회 위원
3
24
8
-

감사
-
-
-
-

다.
이사의 보수지급 기준
 - 등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외): 주주총회승인금액 내에서 이사회가 결정
 - 사외이사(감사위원회 위원인 사외이사 제외): 주주총회승인금액 내에서 이사회가 결정
 - 감사위원회 위원: 주주총회승인금액 내에서 이사회가 결정

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

가.
개인별
보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

*

2021년
1월
1일부터 2021년 3월 31일까지 지급한 개인별 보수가 5억원 이상인 이사 및 감사는 없습니다.

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

가. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

*

2021년
1월
1일부터 2021년 3월 31일까지 지급한 개인별
보수가 5억원 이상인 임
직원은 없습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사등의 현황

가. 계열회사의 현황

(1) 기업집단의 명칭 : SM 그룹

(2) 기업집단의 지배자 : 우 오 현

(3) 기업집단에 소속된 회사 현황 :

2021년
3월 31일 현
재
국내 57개사, 해외 18개
사
(당사 포함)

계열사명
상장여부
사업자등록번호

㈜남선알미늄
상장
502-81-00107

㈜남선홀딩스
비상장
659-86-01386

㈜델라노체
비상장
122-86-45145

㈜라도
비상장
107-88-21186

㈜바로코사
비상장
135-81-38548

에스엠글로벌유통㈜
비상장
122-81-61081

㈜벡셀
비상장
513-81-58593

㈜삼라
비상장
214-81-06859

㈜삼라농원
비상장
107-87-93816

㈜삼라마이다스
비상장
409-81-35379

㈜우방
비상장
514-81-64671

㈜울산방송
비상장
610-81-26897

㈜이엔에이치
비상장
124-86-30842

㈜케이알티산업
비상장
691-81-01143

㈜케이엘홀딩스
비상장
408-86-04617

㈜태길종합건설
비상장
120-81-85544

㈜티케이케미칼
상장
107-87-01960

㈜한울코퍼레이션
비상장
521-81-00087

㈜한통엔지니어링
비상장
106-81-06112

경남기업㈜
비상장
116-81-05522

대림종합건설더블유㈜
비상장
733-87-01115

대한상선㈜
비상장
102-81-19430

대한해운㈜
상장
101-81-24624

대한해운엘앤지㈜
비상장
824-87-01648

동아건설산업㈜
비상장
110-81-00214

삼환기업㈜
비상장
101-81-00452

서남바이오에너지㈜
비상장
105-87-88753

성우종합건설더블유㈜
비상장
393-86-00814

신촌역사㈜
비상장
106-81-65203

신촌역사개발㈜
비상장
132-88-01357

신화디앤디㈜
비상장
574-88-00606

에스엠레저산업㈜
비상장
735-88-01326

에스엠상선㈜
비상장
521-88-00674

에스엠상선경인터미널㈜
비상장
121-86-10342

에스엠스틸㈜
비상장
130-81-30288

에스엠신용정보㈜
비상장
110-81-42932

에스엠인더스트리㈜
비상장
622-81-00191

에스엠중공업㈜
비상장
123-81-37226

에스엠하이플러스㈜
비상장
129-86-11103

에스엠화진㈜
비상장
505-81-20567

에스엠화진인터내셔널㈜
비상장
505-81-42163

우방산업㈜
비상장
283-88-01785

우방토건㈜
비상장
515-81-27214

이코사주류㈜
비상장
215-81-42538

케이엘씨에스엠㈜
비상장
601-81-26632

코리코엔터프라이스㈜
비상장
601-81-10367

탑스텐동강시스타㈜
비상장
384-86-01686

태초이앤씨㈜
비상장
688-87-00908

판교에스디쓰리㈜
비상장
101-86-57979

플러스매니지먼트㈜
비상장
112-86-01155

한국선박금융㈜
비상장
101-81-91439

한덕철광산업㈜
비상장
225-81-13326

에스엠에이엠씨투자대부㈜
비상장
110-81-50825

재단법인 삼라희망재단
비상장
107-82-15509

사단법인 한미동맹친선협회
비상장
105-82-18140

재단법인 UBC문화장학재단
비상장
610-82-10446

재단법인 필의료재단
비상장
109-82-07835

ADM21 VINA CO.,LTD.
비상장
해외

위해ADM21 CO.,LTD.
비상장
해외

ADM COMPANY TECHNO CENTER
비상장
해외

ENA- Dongah
비상장
해외

KEANGNAM READYMIX PVT LTD
비상장
해외

KEANGNAM LANKA (PVT) LTD
비상장
해외

Atlanta Shipping Agency(Holding) Ltd
비상장
해외

SM Line Corporation(INDIA) Private Limited
비상장
해외

SM Line Corporation(SG) PTE LTD
비상장
해외

SM Logistics(Shanghai) Co., Ltd.
비상장
해외

SM Line (Shanghai) Co,. Ltd.
비상장
해외

SM TKC INDIA PRIVATE LIMITED
비상장
해외

SAMRA ROMANIA S.R.L
비상장
해외

Samwhan Corporation Branch
비상장
해외

Samwhan LLC
비상장
해외

Samwhan LAO SOLE CO., LTD
비상장
해외

SM VN CO., LTD
비상장
해외

KLBV1 S.A.
비상장
해외

나. 계열회사간의 지배, 종속 및 출자 현황

계통도

다. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

보고서 작성기준일 현재 당사 등기임원 중 타회사 임원 겸직현황은 다음과 같습니다.

직책

성 명

타근무지 현황

직 장 명

직 위

담당업무

회장

우오현
(재)ubc문화장학재단
이사장(상근/등기)
이사장

㈜티케이케미칼
이사(비상근/등기)
경영전반

㈜남선알미늄
이사(비상근/등기)
경영전반

㈜우방
이사(비상근/등기)
경영전반

에스엠하이플러스㈜
이사(비상근/등기)
경영전반

(재)삼라희망재단
이사(비상근/등기)
경영전반

대한해운㈜
이사(비상근/등기)
경영전반

대한상선㈜
이사(비상근/등기)
경영전반

동아건설산업㈜
이사(비상근/등기)
경영전반

경남기업㈜
이사(비상근/등기)
경영전반

에스엠스틸㈜
이사(비상근/등기)
경영전반

㈜울산방송
이사(비상근/등기)
경영전반

우방산업㈜
이사(비상근/등기)
경영전반

사내이사
최승석
㈜케이엘홀딩스
대표이사(상근/등기)
대표이사

에스엠하이플러스㈜
대표이사(상근/등기)
대표이사

㈜벡셀
이사(비상근/등기)
경영전반

에스엠스틸㈜
이사(비상근/등기)
경영전반

㈜티케이케미칼
이사(비상근/등기)
경영전반

대한상선㈜
이사(비상근/등기)
경영전반

대한해운㈜
이사(비상근/등기)
경영전반

에스엠중공업㈜
이사(비상근/등기)
경영전반

케이엘씨에스엠㈜
이사(비상근/등기)
경영전반

플러스매니지먼트㈜
이사(비상근/등기)
경영전반

㈜케이알티산업
이사(비상근/등기)
경영전반

에스엠인더스트리㈜
이사(비상근/등기)
경영전반

에스엠레저산업㈜
이사(비상근/등기)
경영전반

㈜탑스텐동강시스타
이사(비상근/등기)
경영전반

대표이사
김만태
대한해운㈜
대표이사(상근/등기)
대표이사

대한해운엘엔지㈜
대표이사(상근/등기)
대표이사

케이엘씨에스엠㈜
이사(비상근/등기)
경영전반

2. 타법인출자 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 천원, 천주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

코리아엘엔지
트레이딩

(비상장)

-
영업망 확대
900,000
180
36

2,613,073

-
-
76,079
180
36
2,689,152
522,664,092
478,782

통영예선
(비상장)
-
단순투자
290,000
29
14.5

241,371

-
-
10,093
29
14.5
251,464
32,613,536
3,026,928

인천콜드프라자
(비상장)
-
단순투자
500,000
100
2.83
568,562
-
-
23,777
100
2.83
592,339
14,892,358
804,939

대인훼리(주)
(비상장)
-
단순투자
148,614
22
4.72

166,207

-
-
6,950
22
4.72
173,157
10,682,722
-2,973,455

원익투자 파트너스(주)
(비상장)
-
단순투자
340,000
65
1.82

383,416

-
-
16,035
65
1.82
399,451
53,329,817
4,847,993

엔지니어링공제조합

(비상장)

2014.10.13
보증서발급 관련
(산지복구비)
729,490
1
0.1

894,134

-
-
55,472
1
0.1

949,606

1,351,266,722
55,531,841

한국해양진흥공사
(비상장)
2018.12.26
단순투자
5,146,340
1,029
0.18

4,132,177

-
-
4,510,699
1,029
0.18
8,642,876
8,498,848,341
2,585,685,851

창명해운(주)
(비상장)
2017.12.27
영업망 확대
6,435,112
171
23.17
13,822,462
-
-
1,279,471
171
23.17

15,101,933

198,637,320
-23,934,387

전문건설공제조합
 (비상장)
2018.11.15
보증서발급 관련

423,885

-
0.01
442,408
-
-
3,070
-
0.01
445,478
5,840,832,630
123,102,159

화천병영사랑(주)
 (비상장)
2018.11.15
임대형민간
투자사업 
관련
544,059
109
20.90
1
-
-
-
109
20.90
1
34,479,307
-138,838

양구관사관리(주)
 (비상장)
2018.11.15
임대형민간
투자사업 
관련
251,955
50
7.28
3
-
-
-
50
7.28
3
52,136,888
-22,992

(주)대양해군
 (비상장)
2018.11.15
임대형민간
투자사업
관련
482,840
97
8.13
3
-
-
-
97
8.13
3
89,021,544
167,723

경남기업(주)
(비상장)
2019.12.27
단순투자
31,929,000
1,980
28.25
34,885,922
-
-
1,401,969
1,980
28.25

36,287,891

410,402,523
20,339,251

전기공제조합 출자증권
2018.11.15
보증서발급 관련
60,000
-
0.01

100,295

-
-
386
-
0.01
100,681
1,986,015,418
16,241,830

KLBV1 S.A
2020.02.28
영업망 확대
7,428,786
-
60

3,616,458

-
2,898,456
496,239
1
60
7,011,153
6,830,933
-25,478

합 계
3,833
-
61,866,492
-
2,898,456
7,880,240
3,834
-
72,645,188
-
-

※ 상기 출자법인 중 공정가액을 신뢰성있게 측정할 수 없는 법인은 취득원가를 장부가액으로 하였습니다.
※ 평가손익에는 환율변동으로 인한 차이와 주식처분 및 취득으로 인한 평가이익이 포함되어 있습니다.
※ 모든 법인은 비상장법인입니다.

※
최
근 사업연도 재무현황은

2020년
도 말으로 작성되었으며 인천콜드프라자, 대인훼리(주)
는
2019년 말 기준 재무현황입니다
. 또한 통영예선, 인천콜드프라자, 대인훼리(주), 원익투자파트너스(주)의 재무현황은 일반기업회계기준(K-GAAP)으로 작성되었습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여

가. 자금대여거래

당사가 대주주(특수관계인 포함) 등에 제공하고 있는 대여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

대여자
성명
(법인명)
관계
계정
과목
이율
변 동 내 역
비고

기초
증가
감소
당분기말

케이엘씨에스엠
(주)삼라
계열회사
단기
대여금
4.6%
9,000
-
-
9,000
-

대한상선(주)
동아건설산업(주)
계열회사
단기
대여금
4.6%
22,000
6,000
-
28,000
-

(주)삼라
계열회사
단기
대여금
4.6%
6,500
-
-
6,500
-

삼환기업(주)
계열회사
단기
대여금
5.2%

15,000

-
-

15,000

-

(주)벡셀
계열회사
단기
대여금
4.9%
-
4,000
4,000
-
-

한덕철광산업(주)
(주)바로코사

계열회사

단기
대여금

4.6%
880
-
-
880
-

에스엠에이엠씨투자대부㈜

계열회사

단기
대여금

5.3%
2,000
-
-
2,000
-

합 계
55,380
10,000
4,000
61,380
-

※ 상기 대여금은 계열회사에 단기 일시적으로 대여한 내역입니다.

나. 자금차입거래

당분기 중 자금차입거래는 없습니다.

다.
지
급보증 및 담보내역

당기말 당사가 특수관계자를 위하여 제공한 지급보증
및 담보 내역은 다음과 같습니다.

(
1) 지
급보증

(단위 : USD, 천원)

제공자
제공받는자
통화
한도액
지급보증액
지급보증처
보증기간

대한해운
SM GEMINI1 S.A.(*1)
USD
33,276,270
32,092,668
한국해양진흥공사
2019.08.20 ~ 2025.01.10

SM GEMINI2 S.A.
(*1)

USD
33,276,270
32,092,668
한국해양진흥공사
2019.10.22 ~ 2025.01.10

SMKLC VLCC3 S.A.
(*1)

USD
7,958,749
7,660,295
한국해양진흥공사
2019.02.25 ~ 2024.09.09

SMKLC VLCC4 S.A.
(*1)

USD
7,958,749
7,719,986
한국해양진흥공사
2019.05.14 ~ 2024.09.09

SMKLC VLCC1 S.A.
(*1)

USD
8,046,500
7,805,105
한국해양진흥공사
2018.10.29 ~ 2024.11.29

SMKLC VLCC2 S.A.
(*1)

USD
8,046,500
7,805,105
한국해양진흥공사
2018.10.29 ~ 2024.11.29

KLBV1 S.A.
(*2)

USD
36,782,400
33,104,160
(주)현대미포조선
2020.02.04 ~ 2022.01.31

KLBV1 S.A.(*3)
USD
31,265,040
5,517,360
Bank of America N.A.

2021.03.25 ~ 2023.01.31

에스엠상선 주식회사(*4)
KRW
36,000,000
10,800,000
BNK 부산은행
2017.05.31 ~ 2022.05.31

에스엠상선 주식회사(*5)
USD
36,378,513
30,341,952
CAI
2019.04.17 ~ 2027.04.17

대한상선
에스엠중공업㈜
KRW
12,000,000
12,000,000
한국산업은행
2017.06.15~2029.06.15

에스엠중공업㈜
KRW
24,000,000
24,000,000
한국산업은행
2017.11.10~2029.11.15

에스엠중공업㈜
KRW
12,000,000
12,000,000
한국산업은행
2018.09.05~2026.09.05

경남기업㈜
KRW
2,594,058
1,995,429
서울보증보험㈜
2019.06.13~2028.12.05

경남기업㈜
KRW
48,100,000
48,100,000
서울보증보험㈜
2019.08.01~2023.02.24

코리코
바로코사유통사하㈜

KRW

100,000
100,000
서울보증보험
2020.01.01∼2020.12.31

합계

USD

202,988,989
154,802,458
-
-

KRW

134,794,058
107,195,429
-
-

(*1) 선박금융 관련하여 한국해양진흥공사가 SPC에 후순위 금융 금액의 95%에 대한 채무보증을 제공하고 있으며, 당사는 이에 대해 연대보증을 제공하고 있습니다. 
(대상선박: SM GEMINI 1&2 / SM VENUS 1&2/ SM WHITE WHALE 1&2 호선)

(*2)Shell Western LNG B.V 장기 대선 투입 선박(18K LNG Bunkering 선박)관련, 현대중공업과 체결한 선박건조 계약상 매수인의 지위를 한국가스공사와 함께 60:40 지분율로 설립한 합작투자법인(파나마 소재 SPC)에게 이전하였으며, 이후 당사 물적 분할 시, 신설 법인인 대한해운엘엔지㈜에 관련 당사 지분을 양도한 바 있습니다.
동건은 해당 건조 계약의 원 매수인으로서 당사는 건조대금의 지분율 상당의 이행 보증을 조선소에게 제공하는 건으로, 이미 잔여 선박대금에 상응하는 선박금융계약을 체결되었기에 관련 이행 보증의 실현 가능성은 낮습니다.

(*3) 상기 (*2) 사항과 관련하여, 합작투자법인(KLBV1 S.A.)이 선박 건조대금 조달을 위한 금융 계약을 체결하였고, 이에 대한해운엘엔지㈜와 당사가 금융잔금의 지분 비율(60%) 만큼 보증을 제공하였습니다.

(*4) 에스엠상선(주) 컨테이너박스 신규 제작비용을 조달하기 위한 금융계약 상 상환의무를 한국해양진흥공사(구 한국해양보증보험)에서 95%를 보증하고, 이를 다시 SM그룹 관계사 (대한해운/대한상선/삼라마이다스/㈜삼라/SM중공업/우방산업)와 함께 연대 보증 제공하였습니다. 금융처에게 신규 컨테이너 박스에 대한 양도담보권을 제공하고 있으므로, 상환 의무 불이행이 발생하더라도 담보물을 처분할 수 있어 대출금 회수가 용이한 구조입니다.

(*5)에스엠상선(주) 기소유 중고 컨테이너 박스 소유권을 금융처에 매각하고 다시 임차하는 Sale&Lease Back 금융계약으로, 에스엠상선의 임차료 지급의무를 SM그룹(대한해운/삼라마이다스/㈜삼라/우방산업) 계열사와 함께 연대 보증 제공하였습니다. 에스엠상선(주)이 임차료 지급의무 불이행이 발생하더라도 금융처에 이전한 컨테이너박스를 처분하여 대출금 회수가 용이한 구조입니다.

(2) 담보내역

당분기말 현재
당사를 위
하여
담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, USD)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
담보권자
담보내용

선박 및 금융리스채권(*1)
WON
2,596,716,510
USD
2,558,265,755
하나은행, 산업은행 등
차입금 담보

WON
62,520,137
산업은행, 한국해양진흥공사 등

USD
205,095,000
KAMCO 등
금융리스 채무담보

WON
199,026,420
한국산업은행 등
금융리스 채무담보

USD
203,600,000
KAMCO
금융리스 채무담보(후순위)

WON
18,715,000
한국해양진흥공사
시설대 담보(후순위)

USD
932,377,738
BoA, 한국산업은행, SC제일은행 등
차입금 담보

단기금융상품
WON
13,738,320
USD
2,455,053
산업은행, 수협 등
차입금 담보

USD
1,861,438
하나금융투자 등
선물거래예치금(파생상품) 등

WON
46,376
수진제육차 주식회사 등
운영자금차입관련 적립금

WON
1,300,000
신한은행, 현대글로벌서비스 등
한도대출 질권설정, 지급보증

장기금융상품
WON
30,876,579
USD
20,284,805
BNP 파리바, 산업은행 등
차입금 담보

USD
1,075,000
KAMCO
선박 장치 설치 예치금 등

WON
2,493,076
산업은행 등
금융리스 채무 담보

예금
WON
95,257,525
WON
1,320,000
신한은행, 현대글로벌서비스 등
한도대출 질권설정, 지급보증

건물(*2)
WON
15,350,845
WON
10,000,000
산업은행
차입금 담보

건물
WON
15,350,845
WON
2,160,000
국민은행
차입금 담보

토지(*3)
WON
12,284,396

투자부동산
WON
198,559,801
WON
104,706,000
우리은행
차입금 담보

토지
WON
12,284,396
WON
750,000
한국산업은행
운용자금 차입 담보

구축물
WON
1,082,680

토지
WON
12,284,396
WON
35,000,000
한국광물자원공사
차입금 담보

구축물
WON
1,082,680

기계장치
WON
3,172,421

광업권
WON
3,485,315

당기손익-공정가치측정금융자산
WON
1,621,360
WON
1,579,844
건설공제조합 등
보증담보

보증금
WON
5,365,035
WON
35,000
정보통신조합 등
보증담보

합계
WON
2,923,255,579
USD
3,925,014,789
-
-

WON
438,331,853

(*1) 금융리스채권으로 대체된 선박이 포함되어 있습니다.
(*2) 당사는 한국산업은행에 운용자금 차입(280억)에 대하여 마곡본사사옥을 담보로 제공하고 있습니다.
(*3) 당사는 국민은행에 시설자금 차입(18억원)에 대하여 부산 강서구 송정동 소재 공장 토지를 담보로 제공하고 있습니다.

(3) 공동임차약정 및 자금보충 계약

당사는 에스엠상선(주)이 임대인(CAI외 4개사)과 체결한 총 25건(임대기간: 2017년 2월~2028년 4월)의 컨테이너박스 임차료 및 임차유지계약과 관련하여 대한상선과 함께 공동임차인으로 참여하였으며 임대기간동안 이행하여야 할 총금액은 당분기말 기준 239억원 입니다.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1.
공
시내용의 진행사항 및 주주총회 현황

가. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

정기주주총회
(2016.03.18)
제1호 의안: 제49기(2015년 1월 1일～2015년 12월 31일) 재무제표 승인의 건 

제2호 의안: 이사보수한도 승인의 건

제3호 의안: 감사보수한도 승인의 건

원안의결
-

임시주주총회
 (2017.01.03)
제1호 의안 : 
 주식회사 한진해운 주요사업의 영업양수도
 승인의 건
부 결
-

정기주주총회
(2017.03.29)
제1호 의안: 제50기(2016년 1월 1일～2016년 12월 31일) 재무제표 승인의 건 

제2호 의안: 이사 선임의 건 
 (사내이사 3명, 사외이사 1명) 
 
 2-1호 의안: 사내이사 우오현 선임의 건 
 2-2호 의안: 사내이사 김용완 선임의 건 
 2-3호 의안: 사내이사 김칠봉 선임의 건 
 2-4호 의안: 사외이사 반원익 선임의 건 

제3호 의안: 감사 선임의 건 
제4호 의안: 이사 보수한도 승인의 건 
제5호 의안: 감사 보수한도 승인의 건
원안의결
-

정기주주총회
(2018.03.28)
제1호 의안: 제51기(2017년 1월 1일～2017년 12월 31일) 재무제표 승인의 건 

제2호 의안: 이사보수한도 승인의 건

제3호 의안: 감사보수한도 승인의 건

원안의결
-

정기주주총회
(2019.03.27)
제 1호 의안: 제 52기(2018.01.01~2018.12.31) 재무제표 승인의건 

제 2호 의안: 정관 일부 변경의 건 

제 3호 의안: 이사 선임의 건 
 제 3-1호: 사내이사 선임의 건 
 제 3-1-1호 의안: 사내이사 최승석 선임의 건 
 제 3-2호: 사외이사 선임의 건 
 제 3-2-1호 의안: 사외이사 김병기 선임의 건 
 제 3-2-2호 의안: 사외이사 우예종 선임의 건 
 제 3-2-3호 의안: 사외이사 길기수 선임의 건 

제 4호 의안: 감사위원회 위원 선임의 건 
 제 4-1호 의안: 감사위원회 위원 김병기 선임의 건 
 제 4-2호 의안: 감사위원회 위원 우예종 선임의 건 
 제 4-3호 의안: 감사위원회 위원 길기수 선임의 건 

제 5호 의안: 이사 보수한도 승인의 건 

제 6호 의안: 감사 보수한도 승인의 건
원안의결
-

임시주주총회
(2020.09.22)
제 1호 의안: 발행주식 액면분할 및 액면분할을 위한 정관변경의 건

제 2호 의안: 사내이사 김만태 선임의 건
원안의결
-

정기주주총회
(2021.03.30)
제 1호 의안: 제 54기(2020.01.01~2020.12.31) 재무제표 승인의 건

제 2호 의안: 정관 일부 변경의 건

제 3호 의안: 이사 선임의 건
 제 3-1호 의안: 사내이사 최승석 선임의 건
 제 3-2호 의안: 사외이사 우예종 선임의 건

제 4호 의안: 감사위원회 위원이 되는 사외이사 길기수 선임의 건

제 5호 의안: 감사위원회 위원 우예종 선임의 건

제 6호 의안: 이사 보수한도 승인의 건
원안의결
-

2. 우
발채무 등

가. 중요한 소송사건 등

첫째,

CARGO CLAIM 등과 관련하여 해외에서 소송 또는 중재 중인 사건중 당사가 피고인 사건의 피청구금액은 약 미화 1,489,293불이며,
당사
가 원고인 사건의 청구금액은 약 미화 70,246,660불입니다.

둘째,

양식장 시설 일부 손괴로 인한 손해배상청구건으로 1,918,223천원 청구된 상태이며, P&I 보험처리 대상임으로 자기부담금을 제외하고는 보험금으로 처리될 예정입니다.

셋째, 당사의 선박(SM NEW YORK호)이 피고인 건으로 접안 중 천재지변에 의하여 근접해 있던 선박 및 항구 시설 일부 파손으로 인한 소송으로 소송가액은 ZAR 242,536,897(미화환산 약 17,000,000달러)이나, P&I 보험처리 대상임으로 자기부담금을 제외하고는 보험금으로 처리될 예정입니다. 그 외 영국에서 중재중인 2건 및 싱가포르 중재 1건이 있습니다.

넷째, 당사가 광업 산업재해 및 건설계약과 관련된 소송 중 피고인 사건은 총 1건으로 소송금액은 459,688천원이며, 원고인 소송은 총 5건으로 6,294,007천원입니다. 쌍방소송은 1건으로 소송금액은 원고로서 3,655,558천원이며, 피고로서 4,692,731천원입니다.

다섯째, 당사가 회생채권변제계획안에 의거하여 부담할 것으로 예상되는 금액을 회생채무 721,364천원으로 계상하고 있으며, 이중 649,271천원은 에스크로 계좌를 설정하였습니다.

현재 상기 계류 또는 중재 중인 소송사건은 당기말 현재로서는 최종결과를 예측할 수 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2021년 05월 14일 )
(단위 : 천원 )

제 출 처
매 수
금 액
비 고

법 인
1
5,000,000
당좌수표

*유안타증권에 제공하였던 견질어음 회수하여 2021년 3월 31일 폐기하였습니다.

다. 채무보증 현황

(

1)

타인을 위하여 제공하고 있는 지급보증 및 담보내역

당분기
말 현재 당사가 특수관계자 및 타인을 위하여 제공하고 있는 담보 및 보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, 천원)

제공자
제공받는자
통화
한도액
지급보증액
지급보증처
보증기간

대한해운(주)
SM GEMINI1 S.A.(*1)
USD
33,276,270
31,691,210
한국해양진흥공사
2019.08.20 ~ 2025.01.10

SM GEMINI2 S.A.
(*1)

USD
33,276,270
31,691,210
한국해양진흥공사
2019.10.22 ~ 2025.01.10

SMKLC VLCC3 S.A.
(*1)

USD
7,958,749
7,600,605
한국해양진흥공사
2019.02.25 ~ 2024.09.09

SMKLC VLCC4 S.A.
(*1)

USD
7,958,749
7,660,295
한국해양진흥공사
2019.05.14 ~ 2024.09.09

SMKLC VLCC1 S.A.
(*1)

USD
8,046,500
7,744,756
한국해양진흥공사
2018.10.29 ~ 2024.11.29

SMKLC VLCC2 S.A.
(*1)

USD
8,046,500
7,744,756
한국해양진흥공사
2018.10.29 ~ 2024.11.29

KLBV1 S.A.
(*2)

USD
36,782,400
25,747,680
(주)현대미포조선
2020.02.04 ~ 2022.01.31

KLBV1 S.A.(*3)
USD
31,265,040
5,517,360
Bank of America N.A.
2021.03.25 ~ 2023.01.31

SM상선 주식회사(*4)
KRW
36,000,000
9,000,000
BNK 부산은행
2017.05.31 ~ 2022.05.31

SM상선 주식회사(*5)
USD
36,378,513
29,404,584
CAI
2019.04.17 ~ 2027.04.17

대한상선

(주)

에스엠중공업㈜
KRW
12,000,000
12,000,000
한국산업은행
2017.06.15 ~ 2029.06.15

에스엠중공업㈜
KRW
24,000,000
24,000,000
한국산업은행
2017.11.10~2029.11.15

에스엠중공업㈜
KRW
12,000,000
12,000,000
한국산업은행
2018.09.05~2026.09.05

경남기업㈜
KRW
2,594,058
1,995,429
서울보증보험㈜
2019.06.13~2028.12.05

경남기업㈜
KRW
48,100,000
48,100,000
서울보증보험㈜
2019.08.01~2023.02.24

코리코

바로코사유통사하㈜
KRW
100,000
100,000
서울보증보험
2021.01.01∼2021.12.31

합계
USD
202,988,989
154,802,458

KRW
134,794,058
107,195,429

(*1) 선박금융 관련하여 한국해양진흥공사가 SPC에 후순위 금융 금액의 95%에 대한 채무보증을 제공하고 있으며,

당사는
이에 대해 연대보증을 제공하고 있습니다. 
(대상선박: SM GEMINI 1&2 / SM VENUS 1&2/ SM WHITE WHALE 1&2 호선)

(*2)Shell Western LNG B.V 장기 대선 투입 선박(18K LNG Bunkering 선박)관련, 현대중공업과 체결한 선박건조 계약상 매수인의 지위를 한국가스공사와 함께 60:40 지분율로 설립한 합작투자법인(파나마 소재 SPC)에게 이전하였으며, 이후 당사 물적 분할 시, 신설 법인인 대한해운엘엔지㈜에 관련 당사 지분을 양도한 바 있습니다.
동건은 해당 건조 계약의 원 매수인으로서 당사는 건조대금의 지분율 상당의 이행 보증을 조선소에게 제공하는 건으로, 이미 잔여 선박대금에 상응하는 선박금융계약을 체결되었기에 관련 이행 보증의 실현 가능성은 낮습니다.

(*3) 상기 (*2) 사항과 관련하여, 합작투자법인(KLBV1 S.A.)이 선박 건조대금 조달을 위한 금융 계약을 체결하였고, 이에 대한해운엘엔지㈜와 당사가 금융잔금의 지분 비율(60%) 만큼 보증을 제공하였습니다.

(*4) 에스엠상선(주) 컨테이너박스 신규 제작비용을 조달하기 위한 금융계약 상 상환의무를 한국해양진흥공사(구 한국해양보증보험)에서 95%를 보증하고, 이를 다시 SM그룹 관계사 (대한해운/대한상선/삼라마이다스/㈜삼라/SM중공업/우방산업)와 함께 연대 보증 제공하였습니다. 금융처에게 신규 컨테이너 박스에 대한 양도담보권을 제공하고 있으므로, 상환 의무 불이행이 발생하더라도 담보물을 처분할 수 있어 대출금 회수가 용이한 구조입니다.

(*5) 에스엠상선(주) 기소유 중고 컨테이너 박스 소유권을 금융처에 매각하고 다시 임차하는 Sale&Lease Back 금융계약으로, 에스엠상선의 임차료 지급의무를 SM그룹(대한해운/삼라마이다스/㈜삼라/우방산업) 계열사와 함께 연대 보증 제공하였습니다. 에스엠상선(주)이 임차료 지급의무 불이행이 발생하더라도 금융처에 이전한 컨테이너박스를 처분하여 대출금 회수가 용이한 구조입니다.

당분기말
현재 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원,USD)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
담보권자
담보내용

선박 및 금융리스채권(*1)
WON
2,596,716,510
USD
2,558,265,755
하나은행, 산업은행 등
차입금 담보

WON
62,520,137
산업은행, 한국해양진흥공사 등

USD
205,095,000
KAMCO 등
금융리스 채무담보

WON
199,026,420
한국산업은행 등
금융리스 채무담보

USD
203,600,000
KAMCO
금융리스 채무담보(후순위)

WON
18,715,000
한국해양진흥공사
시설대 담보(후순위)

USD
932,377,738
BoA, 한국산업은행, SC제일은행 등
차입금 담보

단기금융상품
WON
13,738,320
USD
2,455,053
산업은행, 수협 등
차입금 담보

USD
1,861,438
하나금융투자 등
선물거래예치금(파생상품) 등

WON
46,376
수진제육차 주식회사 등
운영자금차입관련 적립금

WON
1,300,000
신한은행, 현대글로벌서비스 등
한도대출 질권설정, 지급보증

장기금융상품
WON
30,876,579
USD
20,284,805
BNP 파리바, 산업은행 등
차입금 담보

USD
1,075,000
KAMCO
선박 장치 설치 예치금 등

WON
2,493,076
산업은행 등
금융리스 채무 담보

건물(*2)
WON
15,350,845
WON
10,000,000
산업은행
차입금 담보

건물
WON
15,350,845
WON
2,160,000
국민은행
차입금 담보

토지(*3)
WON
12,284,396

투자부동산
WON
198,559,801
WON
104,706,000
우리은행
차입금 담보

토지
WON
12,284,396
WON
750,000
한국산업은행
운용자금 차입 담보

구축물
WON
1,082,680

토지
WON
12,284,396
WON
35,000,000
한국광물자원공사
차입금 담보

구축물
WON
1,082,680

기계장치
WON
3,172,421

광업권
WON
3,485,315

당기손익-공정가치측정금융자산
WON
1,621,360
WON
1,579,844
건설공제조합 등
보증담보

보증금
WON
5,365,035
WON
35,000
정보통신조합 등
보증담보

합계
WON
2,923,255,579
USD
3,925,014,789
-
-

WON
438,331,853
-
-

(*1) 금융리스채권으로 대체된 선박이 포함되어 있습니다.
(*2)

당사
는 한국산업은행에 운용자금 차입(280억)에 대하여 마곡본사사옥을 담보로 제공하고 있습니다.

(*3)

당사
는 국민은행에 시설자금 차입(18억원)에 대하여 부산 강서구 송정동 소재 공장 토지를 담보로 제공하고 있습니다.

(

2) 타인에 의한 지급보증, 이행보증 및 담보 

① 타인으로부터 제공받은 지급보증

(단위 : 천원, USD)

제공자
보증상대처
통화
한도
부보 및 지급보증금액
내용

한국해양진흥공사(*1)
신한은행
KRW
4,222,207
3,149,877
SM Dragon호 Scrubber 설치관련 대출보증

한국해양진흥공사(*1)
신한은행
KRW
4,223,857
3,149,857
SM Puma호 Scrubber 설치관련 대출보증

한국해양진흥공사(*2)
한국산업은행
KRW
930,050
930,050
SM Challenger호 BWMS 설치관련 대출보증

국민은행(*3)
국민은행 동경
USD
32,000,000
24,000,000
외화대출

(*1)

당사
보유 선박인 SM Dragon호와 SM Puma호의 친환경설비(Scrubber) 설치 비용 조달을 위한 대출 계약상 원리금의 95%에 대하여 한국해양진흥공사로부터 보증을 제공받고 있습니다.
(*2)

당사
보유 선박인 SM Challenger호의 친환경설비(BWMS) 설치 비용 조달을 위한 대출 계약상 원리금의 95%에 대하여 한국해양진흥공사로부터 보증을 제공받고 있습니다.
(*3)

당사
는 외화대출을 실행하면서 국민은행으로부터 보증을 제공받고 있습니다.

②타인으로부터 제공받은 이행보증

(단위 : 천원, USD)

제공자
보증상대처
통화
한도
부보 및 지급보증금액
내용

서울보증보험(*1)
한국남동발전
KRW
3,247,621
3,247,621
발전용 유연탄 전용선계약 이행보증

서울보증보험(*1)
한국남부발전
KRW
1,979,434
1,979,434
발전용 유연탄 전용선계약 이행보증

서울보증보험(*1)
GS동해전력
KRW
1,042,400
1,042,400
발전용 유연탄 전용선계약 이행보증

티케이케미칼(*2)
Vale international S.A.
USD
65,700,833
65,700,833
발전용 유연탄 전용선계약 이행보증

서울보증보험(*3)
한국전력 등
KRW
7,450,460
7,450,460
이행보증 등

엔지니어링 공제조합(*4)
정선군청, 기초과학연구원 등
KRW
4,107,278
4,107,278
이행,인허가,하자보증

(*1)

당사
는 국내 유수의 에너지 발전사와 장기화물운송계약을 체결한바, 서울보증보험이 동계약의 이행보증을 제공하고 있습니다.
(*2)
당
사
는 Vale international S.A 와 체결한 25년간 철광석을 운반하는 2척에 대한장기화물운송계약을 체결하였는 바, 동계약의 이행을 보증하기 위해 Vale international S.A의 브라질 본사 Vale S.A의 이행보증서를 제공받고,

당사
는 티케이케미칼(주)의 이행보증서를 제공하였습니다.
(*3) 한국전력 발전자회사와의 장기운송계약 등에 대한 계약이행보증서입니다.
(*4)

당사
의 산지 복구 이행에 따른 보증입니
다.

③ 타인으로부터 제공받은 담보의 내역

(단위:천원)

구분
제공자
물건 또는 내용
담보설정액
대여금액(*1)

유가증권
동아건설산업㈜
에스엠스틸(주) 주식 204,431주
26,400,000
22,000,000

유가증권
삼라㈜
에스엠스틸(주) 주식 60,401주
7,800,000
6,500,000

(*1) 관계사 대여금에 대한 담보로 제공받았으며, 담보와 관련된 당분기말 잔액은 22,000,000천원과 6,500,000천원입니다.

라. 그밖의 우발부채등

(1) 선박투자 약정사항

(단위: 천원)

선 박
DWT (CBM)
인도 예정일
신조선가
장부금액
차입금(USD)
신조계약(차입금)에 
 제공된 담보 및 지급보증

LNG선 4척
174,000 CBM
2022-08-31
 2022-10-31
 2023-09-29
 2023-10-30
849,042,543
40,445,412
-
-

벌크선 1척
76,838 DWT
2021-04-21
12,468,500
-
-
-

합계
861,511,043
40,445,412
-
-

(2) 장래매출채권 유동화 현황

(단위 : 백만원)

발행회사
(SPC)
기초자산
증권종류
발행일자
발행금액
미상환잔액

하나은행
매출채권
ABL
2019.12.24
20,000
11,670

하나은행
매출채권
ABL
2020.09.10
12,000
10,000

(3) 장래매출채권 유동화채무 비중

(단위 : 백만원)

당분기말
전기말
증감

금액(A)
(비중,%)
금액(B)
(비중,%)
(A-B)

유동화채무
21,670
-
24,336
-
(2,666)

총차입금
1,966,565
1.1
2,006,863
1.21
(40,298)

매출액(*1)
225,531
9.61
230,675
10.55
(5,144)

매출채권
76,354
28.38
60,564
40.18
(15,790)

(*1) 매출액은 전분기 금액입니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 재제현황

일자
2020.08.12

조치기관
금융감독원

조치대상자
대한해운㈜

처벌 또는 조치내용
경고

사유
제50기(2016년)부터 제52기(2018년)까지의 연결 및 별도 재무제표 작성ㆍ공시 시 연속항해용선계약 관련 회계처리 오류 및 특수관계자(티케이케미칼(주))로부터
제공받은 이행보증금액 주석 미기재

근거법령
「주식회사의 외부감사에 관한 법률」 제13조

「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」 제48조, 제55조

「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제5조, 제6조, 제29조

「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」 제23조, 제27조 등

회사의 이행현황
대상 용선계약 관련 회계처리에 대하여 정정공시 완료 및 금융리스 회계처리 적용

이행보증금액 주석 기재

재발방지를 위한 대책
관련 내부통제 개선을 통하여 회계처리 및 주석자료 검토 강화

나. 직접금융 자금의 사용
당사는 공시대상기간 중 직접금융 자금의 사용과 관련하여 해당사항이 없으나, 현재 '주주배정 후 실권주 일반공모' 방식으로 유상증자(26회차)를 진행 중 입니다. 개략적인 주요사항은 다음과 같습니다.

[주요사항]

1. 신주의 종류와 수: 보통주 74,906,370주
2. 1주당 액면가액: 500원
3. 증자전 발행주식총수:
 - 보통주식 244,271,090(주)
 - 기타주식: 없음
4. 자금조달의 목적: 채무상환자금(186,516,861,300원)
 - 1차 발행가액(2,490원)을 적용한 금액으로, 최종발행가액 확정 시 변경될 수 있습니다.
5. 증자방식: 주주배정후 실권주 일반공모
6. 신주배정기준일: 2021.05.03
7. 1주당 신주배정주식수 (주) 0.2540436692
8. 우리사주조합원 우선배정비율: 20%
9. 청약예정일
 - 우리사주조합: 2021.06.08(1일)
 - 구주주: 2021.06.08~2021.06.09(2일)
 - 일반공모: 2021.06.14~2021.06.15(2일)
10. 확정 발행가액 공고일: 2021.06.04
11.
주금납입일:
2021.06.17
12. 신주상장 및 유통개시일: 2021.06.30

세부 사항은 2021년 4월 29일 공시한 '[발행조건확정]증권신고서(지분증권)', '주요사항보고서(유상증자결정)', '투자설명서' 등을 참고하여 주시기 바랍니다. 유상증자 일정은 관계기관과의 협의 등에 따라 변경될 수 있습니다.

4. 합병등의 사후정보(중요한 자산양수도의 건)

2020년 3월 26일 개최한 정기주주총회에서 분할계획서가 승인되어 법 제530조의2 내지 제530조 12의 규정이 정하는 바에 따른 단순·물적분할의 방법으로 회사분할을 2020년 7월 6일 종료하였습니다. 분할기일은 2020년 4월 29일 이사회 결의를 거쳐 2020년 5월 1일에서 2020년 7월 1일로 변경 결정하였습니다

- 종료일자: 2020년 7월 6일(분할등기일)

- 분할 신설회사 관련 사항
 명칭: 대한해운엘엔지 주식회사
 소재지: 서울특별시 영등포구 선유동1로 22
 대표이사: 김만태
 상장계획 : 분할계획 상 신설회사는 비상장법인으로 상장 계획 없음

사업의 목적: 1) 해운업
 2) 해운 중개업 및 해운대리점업 외
 3) 항만 운송 사업
 4) 선박 매매업 및 용대선 사업
 5) 선박대여업 및 안전관리대행업
 6) 항구 및 기타해양시설 운영업
 7) 보관 및 창고업
 8) 전 각호의 목적달성에 부수 또는 수반하거나 직접, 간접으로
 회사에 유익한 기타 사업의 수행

결산기: 회사의 회계연도는 매년 1월 1일부터 12월 31일까지로 한다.

공고의 방법: 서울특별시에서 발행되는 한국경제신문에 게재한다. 다만, 폐간,

휴간, 기타 부득이한 사유로 한국경제신문에 게재할 수 없는 경우

에는 서울특별시에서 발행하는 매일경제신문에 게재한다.

- 계약내용
물적분할의 목적은 사업전문성을 제고하고 경영의 효율성을 강화하며, 핵심사업에 집중 투자하여 사업경쟁력을 확보하기 위함 등 입니다.

[분할계획의 요지]
<회사분할의 내용>
(1) 분할되는 회사:
- 회사명: 대한해운주식회사
- 사업부문: 분할대상 사업부문을 제외한 사업 일체

(2) 신설회사:
- 회사명: 대한해운 엘엔지 주식회사
- 사업부문: LNG운송 및 관련사업

<분할의 중요영향 및 효과>
본건 분할은 상법 제530조의2 내지 제530조의12 규정이 정하는 바에 따라 단순·물적분할 방식으로 진행됨.
(1) 이에 따라 본건 분할 전·후 분할되는 회사의 최대주주 소유주식 및 지분율의 변동은 없음.
(2) 또한, 본건 분할은 단순·물적분할 방식으로 진행되므로 분할 자체로는 연결재무제표상에 미치는 영향이 없음.

세부사항은 2020년 4월 29일 공시한 주요사항보고서(회사분할결정)을 참고하여 주시기 바랍니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음.