한화시스템 — [기재정정]투자설명서 (20210601)
제출인: 한화시스템

투자설명서
1.8
한화시스템(주)

정정신고(발행조건및가액이확정된경우)

정 정 신 고 (보고)

2021년 06월 01일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2021년 04월 13일

3. 정정사유 : 최종발행가액 확정

4. 정정사항

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정 사항

모집예정가액:
15,800원 (예정)
모집예정총액:
1,243,286,200,000원
(예정)

모집가액:
14,750원(확정)
모집총액:
1,160,662,750,000
원(확정)

요약정보
2. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항

모집(매출)가액 :
15,800원 (예정)
모집(매출)총액 :
1,243,286,200,000원
(예정)

자금의 사용목적
시설자금 :
153,278,950,000원
운영자금 : 390,000,000,000원
타법인증권 취득자금 : 700,007,250,000원
발행제비용 :
7,866,482,310원

【기 타】
3) 상기 모집가액 및 발행제비용은
1차발행가액으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정가액은 구주주 청약 초일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다.

모집(매출)가액 :
14,750원
모집(매출)총액 :
1,160,662,750,000원

자금의 사용목적 
시설자금 :
70,655,500,000원
운영자금 : 390,000,000,000원
타법인증권 취득자금 : 700,007,250,000원
발행제비용 :
7,520,946,290원

【기 타】
3) 상기 모집가액 및 발행제비용은
최종 확정된 금액입니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
1. 공모개요
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

모집 또는 매출주식의 수
78,689,000

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
15,800

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액

1,243,286,200,000

확정가액
-

가. 모집 또는 매출조건

모집 또는 매출주식의 수
78,689,000

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
-

확정가액
14,750

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액
1,160,662,750,000

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅴ. 자금의 사용목적
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

(주1) 정정 전

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
78,689,000
5,000
15,800

1,243,286,200,000

주주배정후 실권주 일반공모

주1) 이사회 결의일 : 2021년 03월 29일
주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은
1차발행가액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구)유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■ 1차 발행가액의 산출근거

본 증권신고서의 1차 발행가액은 신주배정기준일(2021년 04월 22일) 전 제3거래일(2021년 04월 19일)을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 나눈 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 15%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 하며 호가단위미만은 절상합니다.

기준주가(20,546원) X 【 1 - 할인율(15%) 】

▶ 1차 발행가액(15,800원)
=

----------------------------------
-----

1 + 【유상증자비율(71.39%) X 할인율(15%)】

[1차 발행가액 산정표 (2021.03.20 ~ 2021.04.19)]
(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래금액

1
2021/03/22
20,300
1,548,005
31,635,880,000

2
2021/03/23
19,600
1,373,234
27,658,563,300

3
2021/03/24
19,500
830,760
16,185,531,700

4
2021/03/25
19,100
1,053,875
20,235,282,650

5
2021/03/26
20,200
2,040,897
40,470,224,400

6
2021/03/29
19,000
5,615,548
109,830,399,650

7
2021/03/30
20,100
4,325,532
83,574,408,650

8
2021/03/31
22,100
12,925,310
285,478,205,600

9
2021/04/01
22,100
2,939,009
64,702,173,200

10
2021/04/02
21,200
2,709,339
57,909,190,500

11
2021/04/05
21,550
1,574,417
33,817,480,200

12
2021/04/06
21,350
1,066,074
22,687,112,800

13
2021/04/07
20,900
1,168,387
24,669,469,500

14
2021/04/08
20,950
1,181,038
24,517,886,400

15
2021/04/09
21,000
790,619
16,592,918,550

16
2021/04/12
20,300
1,394,606
28,499,356,900

17
2021/04/13
20,100
1,139,432
22,939,992,400

18
2021/04/14
20,150
1,261,528
25,287,472,350

19
2021/04/15
20,150
707,260
14,281,898,850

20
2021/04/16
20,300
731,921
14,785,511,450

21
2021/04/19
20,600
1,176,108
24,143,736,200

1개월 가중산술평균(A)
20,817

1주일 가중산술평균(B)
20,222

기산일 종가(C)
20,600

A,B,C의 산술평균(D)
20,546
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]
20,546
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
15.00%

증자비율
71.39%

1차발행가액
15,800원
기준주가 X (1- 할인율)
 1차발행가 = ──────────── (1 + 증자비율 X 할인율) 

(단, 호가단위 미만은 절상하며,
액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

(주1) 정정 후

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
78,689,000
5,000
14,750
1,160,662,750,000
주주배정후 실권주 일반공모

주1) 이사회 결의일 : 2021년 03월 29일
주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은
최종 확정된 금액입니다.

발행가액은 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구)유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■ 1차 발행가액의 산출근거

본 증권신고서의 1차 발행가액은 신주배정기준일(2021년 04월 22일) 전 제3거래일(2021년 04월 19일)을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 나눈 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 15%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 하며 호가단위미만은 절상합니다.

기준주가(20,546원) X 【 1 - 할인율(15%) 】

▶ 1차 발행가액(15,800원)
=

----------------------------------
-----

1 + 【유상증자비율(71.39%) X 할인율(15%)】

[1차 발행가액 산정표 (2021.03.20 ~ 2021.04.19)]
(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래금액

1
2021/03/22
20,300
1,548,005
31,635,880,000

2
2021/03/23
19,600
1,373,234
27,658,563,300

3
2021/03/24
19,500
830,760
16,185,531,700

4
2021/03/25
19,100
1,053,875
20,235,282,650

5
2021/03/26
20,200
2,040,897
40,470,224,400

6
2021/03/29
19,000
5,615,548
109,830,399,650

7
2021/03/30
20,100
4,325,532
83,574,408,650

8
2021/03/31
22,100
12,925,310
285,478,205,600

9
2021/04/01
22,100
2,939,009
64,702,173,200

10
2021/04/02
21,200
2,709,339
57,909,190,500

11
2021/04/05
21,550
1,574,417
33,817,480,200

12
2021/04/06
21,350
1,066,074
22,687,112,800

13
2021/04/07
20,900
1,168,387
24,669,469,500

14
2021/04/08
20,950
1,181,038
24,517,886,400

15
2021/04/09
21,000
790,619
16,592,918,550

16
2021/04/12
20,300
1,394,606
28,499,356,900

17
2021/04/13
20,100
1,139,432
22,939,992,400

18
2021/04/14
20,150
1,261,528
25,287,472,350

19
2021/04/15
20,150
707,260
14,281,898,850

20
2021/04/16
20,300
731,921
14,785,511,450

21
2021/04/19
20,600
1,176,108
24,143,736,200

1개월 가중산술평균(A)
20,817

1주일 가중산술평균(B)
20,222

기산일 종가(C)
20,600

A,B,C의 산술평균(D)
20,546
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]
20,546
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
15.00%

증자비율
71.39%

1차발행가액
15,800원
기준주가 X (1- 할인율)
 1차발행가 = ──────────── (1 + 증자비율 X 할인율) 

(단, 호가단위 미만은 절상하며,
액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 2차 발행가액의 산출근거

2차 발행가액은 구주주 청약일 전 제 3거래일을 기산일로 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 2차 기준주가로 하여 할인율 15%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. 

* 2차 발행가액 = 기준주가 × (1-할인율)

[ 2차발행가액 산정표 (2021.05.25 ~ 2021.05.31) ]
(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2021/05/25
18,300
1,571,382
28,609,507,600

2
2021/05/26
18,150
748,937
13,536,376,300

3
2021/05/27
18,000
667,895
11,980,791,350

4
2021/05/28
17,900
586,810
10,571,091,550

5
2021/05/31
17,300
1,168,301
20,393,059,050

1주일 가중산술평균주가(A)
17,939

기산일 종가(B)
17,300

A,B의 산술평균(C)
17,620
[(A)+(B)]/2

기준주가[Min(B,C)]
17,300
(B)와 (C)중 낮은 가액

할인율
15%

2차발행가액
14,750원
2차 발행가 = 기준주가 X (1- 할인율)
(단, 호가단위 미만은 절상하며, 액면가
미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 확정발행가액의 산출근거

확정 발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. 

['자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 및 '증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제5-15조의2에 의거 산정한 가격 산정표]

(기산일 : 2021년 05월 31일)

(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2021/05/27
18,000
667,895
11,980,791,350

2
2021/05/28
17,900
586,810
10,571,091,550

3
2021/05/31
17,300
1,168,301
20,393,059,050

3거래일 가중산술평균주가(A)
17,724

할인율
40%

청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%
10,650
(단, 호가단위 미만은 절상)

* 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}

[ 확정발행가액 산정표 ]

(기산일 : 2021년 05월 31일)
(단위 : 원)

구 분
발행가액

1차 발행가액
15,800

2차 발행가액
14,750

청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의
가중산술평균주가의 60%(호가단위 절상)
10,650

확정발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}
14,750

(주2) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
1,243,286,200,000

발행제비용(2)

7,866,482,310

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
1,235,419,717,690

주1) 상기 금액은
1차발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.
주2) 상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용하며, 발행제비용은 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
비고

발행분담금
223,791,510
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

대표주관수수료
248,657,240
모집총액의 0.02%

인수수수료
4,724,487,560
모집총액의 0.38%

모집주선수수료
200,000,000
정액

신주인수권증서
표준코드발급수수료
10,000
정액

상장수수료
80,000,000
추가상장 금액 기준 5,000억원 초과 시
5,397만원 + 5,000억원 초과금액의 10억원당 3만원
(10억원당 수수료율 산정시 10억원 미만의 금액은 올림, 단, 상한 80,000,000원)

발행등록수수료
1,000,000
1,000주당 300원(주식 및 신주인수권증서 각각 별도 징수, 수수료 건당 상한 50만원 및 하한 4천원)

등록면허세
1,573,780,000
증자 자본금의 0.40% (지방세법 제28조, 10원 미만 절사)

지방교육세
314,756,000
등록면허세의 20%(10원 미만 절사)

기타비용
500,000,000
투자설명서 인쇄 및 발송비, 신주배정통지서 인쇄 및 발송비 등

합계
7,866,482,310

주1) 상기 금액은
1차발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.
주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가기준으로 산정되며, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.
주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

당사는 금번 유상증자를 통하여 조달할 예정인 자금 총
1,243,286,200,000원은 타법인증권 취득자금과 시설자금 및 운영자금으로 사용할 예정이며 아래와 같이 자금을 집행할 계획입니다. 부족분은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다.
 
당사는 금번 유상증자를 통하여 조달하는 자금을 본 증권신고서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 최대한 노력할 것이며, 매 분기별 공시하는 당사의 정기보고서에공모자금의 실제 사용내역 및 변동상황에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다. 
또한 자금사용 시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.

자금의 사용목적

(기준일 :
2021년 04월 19일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

153,279

-
390,000
-
700,007
-
1,243,286

주1) 상기 금액은
1차발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.
주2) 금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
주3) 부족자금은 당사의 자체자금을 활용할 예정입니다.

나. 자금의 세부 사용내역

당사는 금번 유상증자를 통하여 조달할 예정금액인
1,243,286,200,000원을 아래와 같이 타법인증권 취득자금과 시설자금 및 운영자금으로 사용할 예정이며, 하기 우선순위에 따라 자금을 차례대로 집행할 계획입니다. 부족 분은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다

(단위 : 억원)

우선

순위

자금용도

사업구분

세부 내용

자금 
 사용시기

금액

1

타법인증권 취득자금

에어모빌리티

기술 및 서비스 보유 업체 지분 투자

`21년~`23년

2,500

1

타법인증권

취득자금

위성통신

위성통신용 안테나 기술 투자

`21년~`23년

800

1

타법인증권

취득자금

위성통신

위성통신 서비스 관련 기술 자산 취득 등

`21년~`23년

1,200

1

타법인증권

취득자금

디지털

플랫폼

디지털 플랫폼 기술업체 지분 투자

`21년~`22년

2,500

1

운영자금

에어모빌리티

인프라 / 서비스 솔루션 및 기체 개발

`21년~`23년

2,000

1

운영자금

위성통신

통신위성 기술 개발 및 위성 발사

`21년~`23년

1,900

2

시설자금

위성통신

위성통신 사업 생산 시설 구축

`22년~`23년

1,533

합 계

12,433

주1) 해외 법인의 증권을 취득할 경우, 취득 시 환율에 따라 구체적인 금액이 다소 변동할 수 있습니다.
주2) 부족자금은 당사의 자체자금을 활용할 예정입니다.

 (1) 타법인증권 취득자금 상세 내역

[에어 모빌리티(Air Mobility)]

전 세계적으로 도시화가 확대되는데 반해 도로 확장에는 제약이 있어, 여러 도시는 심각한 교통체증 문제에 직면하고 있습니다. 이에 혁신적인 교통수단으로 '에어 모빌리티' 가 부상하고 있으며, 이와 관련한 에어모빌리티 산업의 폭발적인 미래 성장이 예상됩니다. 많은 기업들이 에어모빌리티용 기체 개발에 착수하고 있으며, 관련 산업에 대한 투자도 증가하고 있는 추세입니다. 당사는 2020년 미국의 수직 이착륙 항공기 개발업체 투자 및 기체 공동개발을 시작으로 에어모빌리티 시장에 본격적으로 진입하였으며, 국내에서는 UAM Team Korea 참여 등 사업 입지를 적극적으로 확대하고 있습니다. 금번 유상증자를 통해 모집한 자금은 UAM 및 항공 물류 관련 기술 보유 업체 투자를 통해 기체 관련 역량을 확보하고, 운항 서비스를 보유한 업체 투자를 통해 조기에 UAM 과 물류 서비스 사업을 가속화 계획입니다. 

또한 당사가 40년 이상 축적한 레이더, 우주, 통신 등의 역량을 바탕으로 UATM(Urban Air Traffic Management) 구축을 위한 항행 안전/관제 솔루션을 개발할 예정이며, UATM 일부 기술 및 해외 서비스 사업 확대를 위해 미국, 유럽 등 글로벌 UATM 업체 투자를 통해 산업을 선도할 계획입니다.

[위성통신]
급증하는 글로벌 인터넷 트래픽 수요는 새로운 통신 네트워크와 인프라를 필요로 하고 있으며, 저궤도 위성통신 기술은 수요와 경제성을 만족시킬 수 있는 혁신적인 차세대 통신 기술입니다. 향후 미래 통신은 지상 기기들이 위성과 직접 통신하는 COTM(Communication On The Move) 기술을 기반으로 전세계 어디서나 이동중에도 인터넷 연결이 가능할 것으로 전망됩니다. 당사는 2020년 영국의 위성통신안테나 기업인 Phasor의 자산 일체를 인수하여 자회사 한화페이저를 설립, COTM이 가능한 지상 단말기의 원천기술을 확보하였으며, 지속적인 연구개발을 통해 세계에서 가장 얇은 고성능 위성통신 안테나를 개발할 계획입니다. 또한 방산전자사업을 통해 축적한 기술 역량을 바탕으로 통신위성사업을 전개하여, 미래 위성통신 시장을 선도하고자 합니다. 이에 유상증자를 통한 모집 자금으로 위성 관제 및 운영기술 확보를 위한 전문업체 투자를 시행하고, 근시일 내 독자 개발한 위성의 발사를 추진할 계획입니다. 

[디지털 플랫폼]

근래의 IT 산업은 인공지능, 블록체인 등 메가트렌드를 이끄는 기술이 IT를 모든 산업과 연결시키며 비즈니스 패러다임의 변화를 이끌고 있습니다. 실제로 거대 IT기업이 타 산업에 진출하거나, 전통 제조기업이 디지털 전환을 표방하는 등 IT 기술을 통해 산업간 경계가 파괴되는 사례가 흔히 목격되고 있으며, 특히 국내외 주요 IT기업들은 한층 편리해진 금융 서비스를 내 놓으며 기술(Technology)과 금융(Finance)이 결합된 테크핀 산업의 지속적 성장을 예고하고 있습니다. 이에 당사는 블록체인 기술에 대한 적극적 투자와 함께 디지털 플랫폼 사업을 추진할 계획입니다. 우선적으로 금융 및 디지털 자산의 거래와 관리 등을 손쉽게 할 수 있는 솔루션과 플랫폼 제공을 시작으로 사업영역을 확장하고자 하며, 이를 위해 금번 유상증자시 모집하는 자금을 디지털 플랫폼 관련 신기술 업체에 투자하여 신속하게 기술을 확보하고 사업 가속화를 추진하고자 합니다.

'21년 이후 당사의 자금 집행 계획은 하기와 같습니다.

(단위 : 억원)

구분

사용시기(예정)

내용

2021년

2022년

2023년

에어모빌리티

기술 및 서비스 보유 업체 지분 투자

1,325

875

300

기체, 자율 비행 및 서비스/인프라 전문업체 투자를 통해 솔루션 확보

위성 통신

위성통신용 안테나 기술 투자

200

300

300

전자식 위성통신 안테나용 핵심 칩 부품 및 제품 개발

위성 통신

위성통신 서비스 관련 기술 자산 취득 등

400

200

600

당사 위성 및 안테나 기술 역량과 시너지를 만들 수 있는 선별된 위성통신 서비스 사업 등에 투자

디지털

플랫폼

디지털 플랫폼 기술업체 지분투자

2,000

500

-

블록체인 플랫폼, 솔루션 등 기술업체 투자

합 계

3,925
1,875
1,200

주1) 자금사용 시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.

주2) 부족자금은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다.

(1-1) 타법인증권 취득자금 미사용 시 자금사용 상세 내역

당사는 상기의 타법인증권 취득자금 사용 계획이 변경될 시 해당 자금을 시설자금(R&D 투자) 및 운영자금(상품/원재료 구매)으로 사용할 예정입니다.

[타법인증권 취득자금 미사용 시 자금사용 상세 내역]

(단위 : 억원)

구분

2021년

2022년

2023년

합계

비고

R&D 투자 (계측기 등)

388

107

109

604

시설자금

상품 구매 (Server 등)

1,070

1,140

1,233

3,443

운영자금

원재료 구매 (R&D용)

985

984

984

2,953

운영자금

합계

2,443
2,231
2,326
7,000

주) 부족자금은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다.

 (2) 운영자금 상세 내역

[에어모빌리티]

서비스, 인프라, 항공기가 유기적으로 연계되는 에어 모빌리티 생태계 구축을 위해서는 하드웨어인 기체와 더불어 관련 소프트웨어가 필수적으로 수반되어야 합니다. 당사는 에어 모빌리티 수요와 공급의 선순환 구조를 만들어낼 Mobility As-a-Service 플랫폼 개발 등 서비스 솔루션 확보를 통해 서비스 분야를, 기체 관제 및 통신 등을 위한 CNSi(Communication, Navigation, Surveillance and information) 등 인프라 솔루션 확보를 통해 인프라 분야를, 마지막으로 유무인기 기체 및 자율비행 요소 기술 개발을 통해 기체 분야를 선도 하겠으며, 이를 위해 유상증자를 통해 조달하는 자금 중 2,000억을 투입할 계획입니다.

[위성통신]

기존 소규모 정지위성을 활용하는 저용량 위성통신 시장에서, 군집 저궤도 통신위성을 활용하는 대용량 위성통신 시장으로의 혁신이 진행중입니다. 글로벌 시장에서 위성통신 사업을 추진하기 위
해서는 규모가 큰 선진 시장에 진출하여 사업 역량을 갖춰나가는 것이 필요합니다. 이에 당사는 우선적으로 북미 지역에서, 보유한 위성 및 안테나 기술 역량과 시너지를 만들 수 있는 선별된 위성통신 서비스 사업을
전개할 것입니다.
이를 위해 통신위성체 최적화를 위한 기술 개발 및 통신위성 조기 발사에 모집한 자금을 사용할 예정입니다. 

'21년 이후 당사의 자금 집행 계획은 하기와 같습니다.

(단위 : 억원)

구분

2021년

2022년

2023년

내용

에어모빌리티

인프라 및 서비스 솔루션

-

430

500

에어 모빌리티 플랫폼, CNSi 개발 등 인프라 및 서비스 솔루션 확보

에어모빌리티

기체 개발

-

370

700

유무인기 기체 개발

위성통신

통신위성 기술 개발 및 위성 발사

600

600

700

통신 위성 운용을 위한 군집 위성 발사, 관제, 서비스 기술 최적화

합 계

600
1,400
1,900

주) 부족자금은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다.

(3) 시설자금 상세 내역

[위성통신]
당사는 위성통신사업을 추진하기 위해 위성을 직접 제조하고 발사할 예정이며, 이에 위성 제조를 위한 부지 및 생산시설 구축에 유상증자 자금 중
1,533억을 사용할 계획입니다. 향후 위성통신사업 확대에 발맞춰 생산시설을 추가 확대하여 지속 가능한 성장을 추구하고자 합니다.

(단위 : 억원)

구분

2021년

2022년

2023년

내용

위성

통신

위성통신 사업

생산 시설 구축

-

550

983

위성체 생산을 위한 부지/건물 및 생산 설비 투자

합 계

-

550

983

주) 부족자금은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다.

(주2) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
1,160,662,750,000

발행제비용(2)

7,520,946,290

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
1,153,141,803,710

주1) 상기 금액은
확정발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.
주2) 상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용하며, 발행제비용은 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
비고

발행분담금
208,919,290
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

대표주관수수료
232,132,550
모집총액의 0.02%

인수수수료
4,410,518,450
모집총액의 0.38%

모집주선수수료
200,000,000
정액

신주인수권증서
표준코드발급수수료
10,000
정액

상장수수료
79,830,000
추가상장 금액 기준 5,000억원 초과 시
5,397만원 + 5,000억원 초과금액의 10억원당 3만원
(10억원당 수수료율 산정시 10억원 미만의 금액은 올림, 단, 상한 80,000,000원)

발행등록수수료
1,000,000
1,000주당 300원(주식 및 신주인수권증서 각각 별도 징수, 수수료 건당 상한 50만원 및 하한 4천원)

등록면허세
1,573,780,000
증자 자본금의 0.40% (지방세법 제28조, 10원 미만 절사)

지방교육세
314,756,000
등록면허세의 20%(10원 미만 절사)

기타비용
500,000,000
투자설명서 인쇄 및 발송비, 신주배정통지서 인쇄 및 발송비 등

합계
7,520,946,290

주1) 상기 금액은
확정발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.
주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가기준으로 산정되며, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.
주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

당사는 금번 유상증자를 통하여 조달할 예정인 자금 총
1,160,662,750,000
원은 타법인증권 취득자금과 시설자금 및 운영자금으로 사용할 예정이며 아래와 같이 자금을 집행할 계획입니다. 부족분은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다.
 
당사는 금번 유상증자를 통하여 조달하는 자금을 본 증권신고서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 최대한 노력할 것이며, 매 분기별 공시하는 당사의 정기보고서에공모자금의 실제 사용내역 및 변동상황에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다. 
또한 자금사용 시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.

자금의 사용목적

(기준일 :
2021년 05월 31일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

70,656

-
390,000
-
700,007
-
1,160,663

주1) 상기 금액은
확정발행가액
을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 금번 발행과 관련된 발행제
비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
주3) 부족자금은 당사의 자체자금을 활용할 예정입니다.

나. 자금의 세부 사용내역

당사는 금번 유상증자를 통하여 조달할 예정금액인
1,160,662,750,000
원을 아래와 같이 타법인증권 취득자금과 시설자금 및 운영자금으로 사용할 예정이며, 하기 우선순위에 따라 자금을 차례대로 집행할 계획입니다. 부족 분은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다.

(단위 : 억원)

우선

순위

자금용도

사업구분

세부 내용

자금 
 사용시기

금액

1

타법인증권 취득자금

에어모빌리티

기술 및 서비스 보유 업체 지분 투자

`21년~`23년

2,500

1

타법인증권

취득자금

위성통신

위성통신용 안테나 기술 투자

`21년~`23년

800

1

타법인증권

취득자금

위성통신

위성통신 서비스 관련 기술 자산 취득 등

`21년~`23년

1,200

1

타법인증권

취득자금

디지털

플랫폼

디지털 플랫폼 기술업체 지분 투자

`21년~`22년

2,500

1

운영자금

에어모빌리티

인프라 / 서비스 솔루션 및 기체 개발

`21년~`23년

2,000

1

운영자금

위성통신

통신위성 기술 개발 및 위성 발사

`21년~`23년

1,900

2

시설자금

위성통신

위성통신 사업 생산 시설 구축

`22년~`23년

707

합 계

11,607

주1) 해외 법인의 증권을 취득할 경우, 취득 시 환율에 따라 구체적인 금액이 다소 변동할 수 있습니다.
주2) 부족자금은 당사의 자체자금을 활용할 예정입니다.

 (1) 타법인증권 취득자금 상세 내역

[에어 모빌리티(Air Mobility)]

전 세계적으로 도시화가 확대되는데 반해 도로 확장에는 제약이 있어, 여러 도시는 심각한 교통체증 문제에 직면하고 있습니다. 이에 혁신적인 교통수단으로 '에어 모빌리티' 가 부상하고 있으며, 이와 관련한 에어모빌리티 산업의 폭발적인 미래 성장이 예상됩니다. 많은 기업들이 에어모빌리티용 기체 개발에 착수하고 있으며, 관련 산업에 대한 투자도 증가하고 있는 추세입니다. 당사는 2020년 미국의 수직 이착륙 항공기 개발업체 투자 및 기체 공동개발을 시작으로 에어모빌리티 시장에 본격적으로 진입하였으며, 국내에서는 UAM Team Korea 참여 등 사업 입지를 적극적으로 확대하고 있습니다. 금번 유상증자를 통해 모집한 자금은 UAM 및 항공 물류 관련 기술 보유 업체 투자를 통해 기체 관련 역량을 확보하고, 운항 서비스를 보유한 업체 투자를 통해 조기에 UAM 과 물류 서비스 사업을 가속화 계획입니다. 

또한 당사가 40년 이상 축적한 레이더, 우주, 통신 등의 역량을 바탕으로 UATM(Urban Air Traffic Management) 구축을 위한 항행 안전/관제 솔루션을 개발할 예정이며, UATM 일부 기술 및 해외 서비스 사업 확대를 위해 미국, 유럽 등 글로벌 UATM 업체 투자를 통해 산업을 선도할 계획입니다.

[위성통신]
급증하는 글로벌 인터넷 트래픽 수요는 새로운 통신 네트워크와 인프라를 필요로 하고 있으며, 저궤도 위성통신 기술은 수요와 경제성을 만족시킬 수 있는 혁신적인 차세대 통신 기술입니다. 향후 미래 통신은 지상 기기들이 위성과 직접 통신하는 COTM(Communication On The Move) 기술을 기반으로 전세계 어디서나 이동중에도 인터넷 연결이 가능할 것으로 전망됩니다. 당사는 2020년 영국의 위성통신안테나 기업인 Phasor의 자산 일체를 인수하여 자회사 한화페이저를 설립, COTM이 가능한 지상 단말기의 원천기술을 확보하였으며, 지속적인 연구개발을 통해 세계에서 가장 얇은 고성능 위성통신 안테나를 개발할 계획입니다. 또한 방산전자사업을 통해 축적한 기술 역량을 바탕으로 통신위성사업을 전개하여, 미래 위성통신 시장을 선도하고자 합니다. 이에 유상증자를 통한 모집 자금으로 위성 관제 및 운영기술 확보를 위한 전문업체 투자를 시행하고, 근시일 내 독자 개발한 위성의 발사를 추진할 계획입니다. 

[디지털 플랫폼]

근래의 IT 산업은 인공지능, 블록체인 등 메가트렌드를 이끄는 기술이 IT를 모든 산업과 연결시키며 비즈니스 패러다임의 변화를 이끌고 있습니다. 실제로 거대 IT기업이 타 산업에 진출하거나, 전통 제조기업이 디지털 전환을 표방하는 등 IT 기술을 통해 산업간 경계가 파괴되는 사례가 흔히 목격되고 있으며, 특히 국내외 주요 IT기업들은 한층 편리해진 금융 서비스를 내 놓으며 기술(Technology)과 금융(Finance)이 결합된 테크핀 산업의 지속적 성장을 예고하고 있습니다. 이에 당사는 블록체인 기술에 대한 적극적 투자와 함께 디지털 플랫폼 사업을 추진할 계획입니다. 우선적으로 금융 및 디지털 자산의 거래와 관리 등을 손쉽게 할 수 있는 솔루션과 플랫폼 제공을 시작으로 사업영역을 확장하고자 하며, 이를 위해 금번 유상증자시 모집하는 자금을 디지털 플랫폼 관련 신기술 업체에 투자하여 신속하게 기술을 확보하고 사업 가속화를 추진하고자 합니다.

'21년 이후 당사의 자금 집행 계획은 하기와 같습니다.

(단위 : 억원)

구분

사용시기(예정)

내용

2021년

2022년

2023년

에어모빌리티

기술 및 서비스 보유 업체 지분 투자

1,325

875

300

기체, 자율 비행 및 서비스/인프라 전문업체 투자를 통해 솔루션 확보

위성 통신

위성통신용 안테나 기술 투자

200

300

300

전자식 위성통신 안테나용 핵심 칩 부품 및 제품 개발

위성 통신

위성통신 서비스 관련 기술 자산 취득 등

400

200

600

당사 위성 및 안테나 기술 역량과 시너지를 만들 수 있는 선별된 위성통신 서비스 사업 등에 투자

디지털

플랫폼

디지털 플랫폼 기술업체 지분투자

2,000

500

-

블록체인 플랫폼, 솔루션 등 기술업체 투자

합 계

3,925
1,875
1,200

주1) 자금사용 시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.

주2) 부족자금은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다.

(1-1) 타법인증권 취득자금 미사용 시 자금사용 상세 내역

당사는 상기의 타법인증권 취득자금 사용 계획이 변경될 시 해당 자금을 시설자금(R&D 투자) 및 운영자금(상품/원재료 구매)으로 사용할 예정입니다.

[타법인증권 취득자금 미사용 시 자금사용 상세 내역]

(단위 : 억원)

구분

2021년

2022년

2023년

합계

비고

R&D 투자 (계측기 등)

388

107

109

604

시설자금

상품 구매 (Server 등)

1,070

1,140

1,233

3,443

운영자금

원재료 구매 (R&D용)

985

984

984

2,953

운영자금

합계

2,443
2,231
2,326
7,000

주) 부족자금은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다.

 (2) 운영자금 상세 내역

[에어모빌리티]

서비스, 인프라, 항공기가 유기적으로 연계되는 에어 모빌리티 생태계 구축을 위해서는 하드웨어인 기체와 더불어 관련 소프트웨어가 필수적으로 수반되어야 합니다. 당사는 에어 모빌리티 수요와 공급의 선순환 구조를 만들어낼 Mobility As-a-Service 플랫폼 개발 등 서비스 솔루션 확보를 통해 서비스 분야를, 기체 관제 및 통신 등을 위한 CNSi(Communication, Navigation, Surveillance and information) 등 인프라 솔루션 확보를 통해 인프라 분야를, 마지막으로 유무인기 기체 및 자율비행 요소 기술 개발을 통해 기체 분야를 선도 하겠으며, 이를 위해 유상증자를 통해 조달하는 자금 중 2,000억을 투입할 계획입니다.

[위성통신]

기존 소규모 정지위성을 활용하는 저용량 위성통신 시장에서, 군집 저궤도 통신위성을 활용하는 대용량 위성통신 시장으로의 혁신이 진행중입니다. 글로벌 시장에서 위성통신 사업을 추진하기 위
해서는 규모가 큰 선진 시장에 진출하여 사업 역량을 갖춰나가는 것이 필요합니다. 이에 당사는 우선적으로 북미 지역에서, 보유한 위성 및 안테나 기술 역량과 시너지를 만들 수 있는 선별된 위성통신 서비스 사업을
전개할 것입니다.
이를 위해 통신위성체 최적화를 위한 기술 개발 및 통신위성 조기 발사에 모집한 자금을 사용할 예정입니다. 

'21년 이후 당사의 자금 집행 계획은 하기와 같습니다.

(단위 : 억원)

구분

2021년

2022년

2023년

내용

에어모빌리티

인프라 및 서비스 솔루션

-

430

500

에어 모빌리티 플랫폼, CNSi 개발 등 인프라 및 서비스 솔루션 확보

에어모빌리티

기체 개발

-

370

700

유무인기 기체 개발

위성통신

통신위성 기술 개발 및 위성 발사

600

600

700

통신 위성 운용을 위한 군집 위성 발사, 관제, 서비스 기술 최적화

합 계

600
1,400
1,900

주) 부족자금은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다.

(3) 시설자금 상세 내역

[위성통신]
당사는 위성통신사업을 추진하기 위해 위성을 직접 제조하고 발사할 예정이며, 이에 위성 제조를 위한 부지 및 생산시설 구축에 유상증자 자금 중
707억을 사용할 계획입니다. 향후 위성통신사업 확대에 발맞춰 생산시설을 추가 확대하여 지속 가능한 성장을 추구하고자 합니다.

(단위 : 억원)

구분

2021년

2022년

2023년

내용

위성

통신

위성통신 사업

생산 시설 구축

-

550

157

위성체 생산을 위한 부지/건물 및 생산 설비 투자

합 계

-

550

157

주) 부족자금은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다.

투 자 설 명 서

2021년 04월 13일

한화시스템 주식회사

기명식 보통주 78,689,000주

14,750원
(확정)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2021년 04월 13일

2. 모집가액 :

1,160,662,750,000원 (확정)

3. 청약기간 :

우리사주조합 : 2021년 06월 03일
구주주 : 2021년 06월 03일 ~ 2021년 06월 04일 
일반공모 : 2021년 06월 08일 ~ 2021년 06월 09일

4. 납입기일 :

2021년 06월 11일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 한화시스템(주) - 경상북도 구미시 1공단로 244

대신증권(주) - 서울특별시 중구 삼일대로 343

한국투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 의사당대로 88

미래에셋증권(주) - 서울특별시 중구 을지로5길 26

KB증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의나루로 50

NH투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 60

한화투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 56

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

대신증권 주식회사
한국투자증권 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인서_210413_1.jpg
대표이사 등의 확인서_210413_1

【 본 문 】

[ONE Project] 증권신고서_정정_0512.dsd<증권신고서(지분증권)> 내용 가져오기 (전부) 
ㅇ'요약정보'는 직접 작성해야합니다. ('증권신고서-요약정보'에서 복사&붙여넣기 가능) 
ㅇ'제2부 발행인에 관한 사항'을 참조방식으로 기재한 경우, '가져오기' 기능을 사용할 수 없고 직접 작성해야합니다.

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

[글로벌 및 국내 경제상황 관련 위험]

가.
글로벌 및 국내 경제상황이 악화되면 당사가 영위하고 있는 방위산업 및 IT서비스 사업부문의 성장성과 수익성 측면에서 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

[연구 개발 관련 위험]

나
.
연
구개발
사업
수행과 관련하여 개발과정에서의 초과비용 등의 발생으로 경영실적이 악화될 가능성이 있습니다.
또한,
시장 수요에 맞춰 당사가 제공하는 서비스를 변화시키기 위해서는 신규 기술의 채택이나 추가적인 자본 지출이 필요할 수도 있습니다.

당사가 기술의 변화, 새롭게 등장하는 업계 표준, 고객의 새로운 요구에 대응하기 위해서는
상당한 연구개발 시간과 비용이 소요될 수 있으며, 당사가 이러한 기술변화에 적절히 대응하지 못한다면 당사의 영업 실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

[지적재산권 관련 위험]

다.
지적재산권 분쟁이 발생할 경우, 회사가 예상하지 못한 시간과 비용을 소모할 수도 있습니다. 또한 지적재산권 분쟁 결과에 따라 해당 제품, 솔루션과 개발기술을회사가 사용하지 못할 경우, 회사의 경영성과에 직접적인 영향이 발생할 수도 있습니다.

[글로벌 시장 상황에 따른 국
방
예산
변동 및 그에 따른계약수주 감소 위험]

라.
전 세계 방위산업은 대부분 내수에서 매출이 발생하므로 각 국가의 국방비 예산편성에 영향을 받고 있습니다.

또한,
이러한 국방예산 전망은 국가별
경제상황과 주변국과의 역학관계 및 국방정책 등에 따라 변동 될 수 있으며, 추후 세계 국방비 예산 중 획득 예산의 감소 및 국내 국방비 감소 시, 방산업체의 수주계약이 감소하여 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 미국과 유럽의 무기생산업체가 규모를 확장해 갈 경우 당사를 포함한 국내 무기생산업체의 수출입에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[방위산업 자체 위험]

마.
방위산업의 특성 상, 북한,

코로나19
등 주변국의 군비경쟁 및 국제 정세 등 통제 불가능한 변수가 존재하며국방정책의 변경 등으로 시장 상황이 비우
호적일 경우 매출처 변경, 타 산업으로의 전환 등이 쉽지 않을 수 있습니다. 이러한 정부 정책 및 안보환경에 따른 변동성은당사 매출 및 수익에 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 투자 의사결정에 앞서 이러한 특수성에 대하여 충분히 고려하시기 바랍니다.

[방산사업 수익성 개선 제약]

바.
방산사업은 안정적 거래기반(정부 또는 국가) 및 제도적인 진입장벽을 바탕으로 사업 및 수익의 안정성은 양호하나 '방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙'에 따른 적정 이윤이 규정되어 있어 수익성 개선에 제약이 존재합니다. 다만, 현재 이러한 원가제도에 대해 개선이 진행되고 있습니다. 
또한,
국내 정치적 상황 및 국제정세에 따라 사업 대상및제품의 수요자가 가변적이기 때문에 수익성 제고에 한계가 있을 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

[방위산업 구조개선에 따른 위험]

사. 당사의 방산사업은 정부가 2009년 전문화, 계열화 제도를 폐지함에 따라 방위산업 기업의 독과점적 시장지위가 약화될 가능성이 있습니다. 비록 정부가 방산물자 및 방산업체의 품질보증 및 안정적인 조달 등의 관리를 위하여 방위사업법 제35조(방산업체의 지정 등)에 의하여
지정제도를 운영하면서 독점적 시장지위 약화 위험이 제한적일 것으로 판단되나, 지정된 업체들간의 경쟁과 정부 정책의 변경에 의해 장기적으로 당사 매출 및 수익이 영향을 받을 수 있습니다.

[산업 성장성 둔화 관련 위험]

아. 당사의 ICT사업부문이 속한 IT 서비스 산업은 2019년 기준 약 13조원의 국내시장을 형성하고 있으며, 2023년 약 15조원으로 성장할 것으로 예상되는 등 그 중요성은 나날이 증대되고있습니다. 그러나,
경기 침체, 산업의 구조적 변화, Cloud, Big Data 등의 신기술 기반의 신규 시스템 도입 지연 등에 따라 성장성이 둔화될 경우 당사 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[경쟁심화 관련 위험]

자. 국내 IT서비스 산업은 Captive Market(그룹 내 시장)과 Non-Captive Market(그룹 외 시장)의 이원적 시장구조를 보이고 있습니다. Non-Captive Market은 가격조건 등 측면에서 완전경쟁에 가까운 경쟁구도를 보이고 있는 등 경쟁이 치열한 특징을 지니
고 있습니다. 당사의 매출 성장 및 시장점유율 확대를 위해서는
Non-Captive Market에서의 성장
이 필요합니다. 다만,
당사의 적극적인 노력에도 불구하고 기대를 하회하는 실적을 거두거나, 과다경쟁으로 발생 가능한 가격 인하압력에 직면하는
경우 당사 매출 성장과 시장점유율 확대 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[고객 정보 자산 손실 및 IT서비스 중단 관련 위험]

차. IT 인프라는 컴퓨터 바이러스, 외부 침입 및 기타 기술적인 문제로 인해 서비스가 중단될 잠재적인 위험이 존재합니다.
IT 관련서비스를 제공하는 회사로써 보안관리 체계 및 서버 등의 기반시설(소프트웨어, 하드웨어 등)에 문제가 발생하여 고객 정보자산이 유출되거나 서비스가 마비될 경우에는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[협력사 관련 위험]

카. IT 서비스 사업 자체는 외주 협력사 비중이 크기 때문에 외주 협력사 간의 유기적인 협업관계가 필수적으로 요구됩니다. 따라서외주 협력사에 대한 관리 능력, 기술력 있는 외주 협력사의 선정 등이 당사의 수익 및 업무 수행에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다.
외주 협력사의 기술력, 인적자원, 업무 수행 능력 등의요인으로 인하여 사업수행에 영향이 있을 경우 당사의 영업환경 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

한편, 당사의 원가 중 많은 부분을 차지하는 요소는 외주비를 포함한 인건비이며, 용역 매출 산정 역시 각 프로젝트 별로 투입되는 인력의 인건비를 기준으로 산정하고 있습니다. 현재 당사의 외주비를 포함하는 인건비 가격 산정은 한국소프트웨어산업협회에서 매년 공표하는 소프트웨어 기술자 평균 임금단가를 기반으로 산정하고 있습니다. 하지만 소프트웨어 기술자의 평균 임금단가는 매년 물가상승률 이상으로 상승하는 추세를 보이고 있습니다. 따라서 평균 임금단가에 따른 서비스 요율 및 전문인력에 대한 적절한 가동율 유지가 필요한 상황이며, 이를 적절하게 유지하지 못할 경우에는 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미치게 되어 수익성이 악화될 수 있습니다.

[신규사업 관련 위험]

타.
당사
는 현재 에어 모빌리티, 위성 및 블록체인 기술 기반의
디지털플랫폼
과 관련된 신규 사업을 추진하고 있습니다.
이러한
신규 사업에 대한 계획은 정부 정책 및 규제, 연구개발 진행
상황 등 다양한 요인들로 인해 변경될 수있으며, 실제 사업화까지 예상보다 더 많은 시간이 소요될 수 있습니다. 또한, 실제 사업화가 되기까지 연구개발비, 설비투자, 타법인주식취득 등과 관련된 자금소요가 지속적으로 발생할 것으로 예상됩니다.
한편,
실제 사업화가 되더라도 현재로서는 신규 사업의 수익성에 대한 예측이어려우며, 신규 사업이 안정화가 되어 투자자금을 회수하는데까지 오랜 기간이 필요할 가능성도 존재합니다. 이에, 당사의 연구개발 및 신사업관련 진행상황, 자금소요 및 재무안정성과 사업타당성 등, 신규사업의 구체화에 대한 지속적이고 상세한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다

회사위험

[수익성 변동에 관한 위험]

가.

당사는
2021년 1분기말
기준
사업부문을 사업의 특성에 따라

방
산
부문,

ICT
부
문
및
기타로 구분하고 있습니다.

당사의
2021년 1분기 연결기준 매출액은 3,667억원으로 전년 동기 대비 29.9% 증가하였으며, 영업이익은 307억원으로전년 동기 대비 180.8% 증가
하였습니다.
당사는 이러한 수익성 증가의 원인을 방
산부문의 L-SAM(장거리지대공 미사일 시스템)/IFF(피아식별장비) MODE 5 등 개발 사업과 철매/해양전투체계 등 양산 사업 등을 통한 매출 증가 및
ICT부
문의 보험코어 시스템 구축, 차세대ERP 구축 등을 통한 매출 증가 등으로 판단하고 있습니다.

또한, 향후 신규 개발 사업 및 정비 사업 매출 증가, 2021년 TICN 4차 양산, CIWS 개발사업 등 지속적인 신규물량 수주 및
ICT 부문의 지속적인 성장세
로 매출과 이익 증가 추세가 지속될 것으로 전망됩니다. 또한, 2020년 발생한 코로나19 사태에도 당사가 영위하는 사업이 사업구조 상 영향을 받지 않은 점도 안정적인 수익 달성에 기여하였습니다.

당사의 매출액 및 영업이익은 방산부문 및 ICT부문의 실적에 큰 영향을 받으며, 관계기업의 지분법손익의 변동에 따라 당기순이익이 일부 변동성을이고 있습니다. 또한, 종속기업의 영업권 손상차손 등으로 인한 해외법인 관련 업황 및 대외변수에 따른 매출 및 수익성 변동이 존재하고 있습니다.

글로벌 원자재 가격의 상승, 주요시장의 수요 침체, 정부의 방산 관련정책, 사업 계획의 변동 및 국방비 감소,
ICT부문의 업황 부진, 보안 관리 체계 및 서버 등의 기반시설 문제
등으로 당사의 매출 및 수익성에 예상치 못한 변동이 발생할 수 있습니다. 향후 이와 같은 외형 성장세의 지속 가능 여부를 점검하고 기타 해외 종속회사, 관계사 등의 영업동향 및거시경제 요소 등에 대한 지속적인 모니터링이 필요한 바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[차입금 등 재무안정성 관련 위험]

나.

당사의 2021년 1분기 연결기준 부채비율은 159.8%로 2020년 161.0% 대비 1.2%p. 감소하였습니다.
당사는2018년 회계기준의 변경과 2018년 10월 한화에스앤씨의 흡수합병에 따라 당사의 자산 및 부채는 크게 증가하였습니다. 특히, 회계기준의 변경에 따라 당사의 자산 및 부채는 신규 계약 및 계약 물량 인도 등에 따라 큰 변동성을 보이고 있습니다.

한편, 당사는 방산부문 및 ICT부문의 현금흐름의 증가세에 힘입어 영업활동 및 잉여현금흐름이 지속적으로 증가하였습니다. 이에 연결기준 총 차입금이 2018년 1,212억원 규모에서 2019년 1,399억원으로 다소 증가하였다가 2020년 999억원,

2021년 1분기 899억원 규모로 지속적으로 감소하였습니다.

차입금의존도 역시 수주잔고 증가에 따른 자산총계의 증가로 2018년 6.4%,2019년 5.8%, 2020년 3.7%, 2021년 1분기 3.5%로 지속적으로 감소하였습니다.

또한, 총차입금에서
현금및현금성자산을 제외하는 순차입금의 경우 2019년 -4,242억원, 2020년 -4,400억원
, 2021년 1분기 -2,586억원으로

현금성자산이 차입금규모를 상회하는 실질적인 무차입금 기조를 유지하고 있습니다.

2021년 1분기

연결기준 당사의 1년 내 만기가 도래하는 유동성 차입금은

300억원
으로 2020년

약 400억원 대비 약 100억원 감소하였습니다.

당사는 2021년 1분기말 연결기준 현금성자산 약 3,485억원
을 보유한 가운데,
단기성차입금의 상환 부담이 높지 않은 것으로 판단됩니
다.

2021년 1분기 연결기준 보유 유동성(현금 3,485억원,

매출채권및기
타채권 1,400억원, 기타금융자산 165억원)

및

유형자산(장부가액
2,160억원

)
은
유사시 활용 가능하며 재무적 융통성으로 작용하고 있습니다.

다
만
,
코로나19로 인하여 2020년 1분기에 발생했던 단기자금시장 경직과 같은 예기치 못한 상황처럼, 단기간 내에 금융위기 발발 등으로 인한 국내외 금융시장 환경의 급격한 악화, 당사 신용도의 급격한 하락 등의
위기 상황이 발생하여 자금 조달이 어려워질 경우에는 적기에 상
환이 어려워지면서 유동성 위험이 발생할 가능성도 완전히 배제할 수는 없습니다만,

당사의 현금성자산등 유동자산의 규모를 고려했을 때, 유동성 위험이 발생할 가능성이 극히 적은 것으로 판단됩니다.

[현금흐름 관련 위험]

다.

당
사는 2018년 1,130억원, 2019년 4,087억원, 2020년1,796억원,
2021년1분기 -1,162억원
의 영업활동 현금흐름을 기록하였으며,
2018년 -234억원, 2019년 -1,338억원, 2020년 -1,086억원,
2021년 1분기 -265억원
의 투자활동 현금흐름을 기록하였습니다. 이 중 설비 투자 등으로 인한 유형자산의 순취득액은 2018년 355억원, 2019년 423억원, 2020년 442억원,
2021년 1분기 104억원
으로 투자활동 현금흐름의 많은 비중을 차지하고 있습니다. 한편, 재무활동 현금흐름의 경우 2018년 -111억원, 2019년 846억원, 2020년 -974억원,
2021년 1분기 -491억원
을 기록하였습니다.

당사는
중단기적으로 방산부문 신규수주 증가에 따른 설비투자 확대, ICT부문 클라우드 서비스 및 스마트워크 관련 신규 투자, 에어 모빌리티 및 위성 등 신규사업을 위한 지분투자 등 비경상적 대규모 투자가 예상됩니다. 이에 관련 자금 소요 역시 증가될 것으로 예상되나, 핵심사업인 방산부문 및 ICT부문을 중심으로, 연결기준 2018~2020년 연평균 2,321억원 규모의 양호한 영업활동 현금흐름 창출능력을 유지하고 있으며, 우수한 사업안정성에 기반한 이익창출력을 고려할 때, 원활한 현금흐름을 보일 것으로 예상됩니다.

그러나
업황 악화나 원재료 공급차질 등 변수에 의해서 영업환경이 악화되면 당사의 현금흐름에 부정적 영향을미칠 수도 있습니다. 또한, 예기치 못한 투자 건의 발생 또는 예상 투자금액을 초과하는 투자가 일어나 투자활동으로 인한 현금흐름이 예상보다 증대되거나 향후 영업으로 인한 현금흐름이 예상보다 축소될 경우, 당사의 재무상태는 악화될 수
도 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[재무구조 개선 약정에 관한 사항]

라.

당사는

상호출자 및 채무보증제한 기업집단 중 한화그룹에 속하며,
한화그룹은
2021년
5월 공정거래위원회가 발표한 일반기업 기준 대규모 기업집단에서 7위
에 해당됩니다. 관련정책 및 공정거래 규제에 따라 일부 기업활동이 제한
될 수 있으며, 우리은행이 주채권은행입니다.
주채권은행의 평가 결과, 재무구조 개선 약정 체결 대상에 해당하지 않았기에 당사는 현재까지 재무구조 개선약정을 체결한 바 없습니다. 그러나 재무구조개선약정이 체결될 경우, 주채권 은행은 매 반기말 기준으로 약정 이행 여부를 점검하고, 약정 미이행 시 시정 요구, 신규여신 중지, 만기 도래 여신 회수 등의 제재를 가할 수 있으며, 이로 인해 한화그룹의 재무적 탄력성이 악화될 수 있는 바
, 투자자께서는유의하시기 바랍니다.

[영업권 등 무형자산 손
상차손 발생위험]

마.

당사는
2021년 1분기
연결기준
5,467억원
의
무형자산을 인식하고 있으며, 이 중 영업권이 3,245억원으로
59.4%
의 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다.

당사는 영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다. 

당사는 현재 시점에서 최선의 합리적인 추정치로 영업권을 평가하지만, 이러한 추정이 미래의 수익성을 보장하는 것은 아닙니다. 또한 추정에는 미래 상황에 대한 불확실성이내포되어 있으므로 향후 산업 환경의 변화 및 예기치 못한 변수에 의해 변동할 가능성이 있으며, 손상차손이 발생 시당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[특수관계자 관련 위험]

바.

당
사의
2021년 1분기
별도기준 종속기업, 관계기업 투자자산
은

541억
원
으로 별도기준 자산총계
2조 6,063억원
의 약 2%를
차지하고 있으
며
,

2021년 1분기
별도기준 당사의 특수관계자와의 제품매출 및 기타매출 등의 매출 거래는 약
1,319억원
으로,

동기간 별도기준 매출액
3,667억원
의 약

36.0%
에 이르고 있습니다.

당사는 주력 사업인 방산 및 ICT사업을 영위하면서, 종속기업 및 특수관계자 등을 통한 계열사 向 매출이 큰 비중을 차지하고 있으며, 이러한 과정에서 특수관계자와의 매출, 매입 및 매출채권의 규모와 비중이 높으며, 원재료 매입과 관련한 매입의 비중도 높은 상황입니다.
높은 특수관계자 매출 비중은 안정적인 매출처확보측면에서 긍정적인 부분도 있으나, 특수관계자의 업황 또는 경영실적에 따라당사의 매출액이 변동될 위험이 있으며, 공정거래법 등 특수관계자 거래를 규제하는 법률 등이 현재보다 대폭 강화될 경우 당사의 매출 규모 등에 부정적인 영향이 발생할 가능성이 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[타법인주식취득 관련]

사. 당사는 선도 PAV(Personal Air Vehicle) 개발업체의 기체개발 참여 및 기술력 확보를 통한 에어 모빌리티 시장 진출을 위하여 2019년 12월 16일 Overair, Inc. 의 지분 취득을 결정한 바 있습니다. 또한, 2020년 6월 2일 당사는 이사회에서 ASIC 반도체 기반의 전자식 위성통신안테나를 개발하는 영국의 기술 벤처 기업인 Phasor사의 특허, 연구원 등 모든 자산을 양수하는 거래에 투자하기로 의결하였습니다. 이후 2020년 6월 2일에 Phasor사의 자산 인수를 위하여 영국 현지에 Hanwha Systems Europe(HSE) 법인을 설립하고 2020년 6월 5일 기존 Phasor사의 자산을 HSE법인으로 이전하는 자산양수도 계약을 완료하였습니다(이후, Hanwha Systems Europe, Ltd. -> Hanwha Phasor, Ltd.로 사명 변경). 또한, 2020년 12월 23일 당사는 저궤도 위성안테나 시장 경쟁력 강화를 위해 KYMETA Corporation 의 지분을 취득하기로 결정한 바 있습니다.

향후에도 당사는 신사업을 추진하기 위해 타법인에 대한 주식 취득, 사업양수 등을 진행할 수 있으며, 이에 자금소요가 있을 수 있습니다. 이로 인해 당사의 현금흐름및 재무 안정성이 영향을 받을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[운전자본 관련]

아.

2021년 1분기
연결기준 당사의 운전자본(유동매출채권+재고자산-유동매입채무)은
4,858억원
규모로
2020년 4,112억원
대비
18.1%
증가하였습니다.
운전자본의 증감은 현재까지는 양호한 수준으로 판단되나 향후 필요 운전자본의 예기치 못한 변동이 당사의 영업에 부정적인 영향을 가져올 수 있습니다.

[우발채무 및 소송사건 등]

자
.

정정증권신고서
제출일 기준
당사를 피고로 하는 다수의소송사건이 법원에 계류 중입니다. 증권신고서 제출일 시점에서 소송의 판결결과 및 판결결과에 따른 자원의 유출가능성을 예측할 수 없으며, 향후 판결결과에 따라 당사 손익에 악영향을 미칠 수 있습니다.

또한,
당사는 당사의 원활한 사업수행 및 수익성 확보를 목적으로 담보 제공 및 지급보증 및 기타 약정 등을 체결하고 있습니다
.

당사가 부담
하고 있는
우발부채
및 채무보증이 현실화될 경우 당사의 재무구조에 부정적인
영향
을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[최대주주의 청약 참여 및 지분율 변동 가능성에 관한 사항]
가.
증권신고서 제출일 기준 당사의 최대주주는 한화에어로스페이스(주)(지분율: 48.99%)로 최대주주 및 특수관계인
의 지분율은 62.44%입니다. 금번 유상증자에 있어서 최대주주인 한화에어로스페이스(주) 및 2대주주인 에이치솔루션(주)는
각각 2021년 03월 30일 특수관계인의 유상증자 참여 공시를 통해 초과청약 20%를 포함한 신주 120%에 대해 참여 결정하였습니다. 최대주주 및 2대주주가 초과청약분을 모두 배정 받을 경우, 한화에어로스페이스(주)는 금번 유상증자에서 신주 37,664,610주를 배정받을 예정이며,
에이치솔루션(주)는
신주 10,312,813주를 배정받을 예정입니다. 다만, 초과청약에 대한 배정은 청약 결과에 따라 변동될 수 있습니다.
또한,
당사에 대한 지분율은 한화에어로스페이스(주)의 경우 기존 48.99%에서 금번 유상증자 이후 48.52%로 약 0.47%p 하락할 예정이
며, 에이치솔루션(주)의 경우 기존 13.41%에서, 금번 유상증자 이후 13.29%로 약 0.12%p 하락할 예정입
니다.

특히, 금번 유상증자는 구주주 1주당 0.5812439826주를 배정받게되며,
주주별 참여수준에 따라 지분율 변동이 발생할 수 있으니 이러한 점을 유념해 주시기 바랍니다.

[
신주의 환금성 제약 및 주가 변동에 따른 손실위험
]

나. 금번 유상증자
청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며,
청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한손해가 발생할 가능
성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[주가 희석화에 따른 주가하락 위험]

다. 당사는 금번 유상증자로 인해
기발행주식총수 110,230,389주의
약
71.39%에 해당하는 보통주
78,689,000주가 추가로 발행 및 상장될 예정
입니다. 금번
유상증자에 우선 배정
된 우리사주조합 청약분(20.0%)을 제외한 물량은 보호예수되지 않는 관계로, 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 있으며 이로 인해 주가가 급락할 수 있습니다. 한편,
본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 인수단이 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다.
만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 인수단이 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만, 인수단이 당사 주식 인수 후 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며, 인수단이 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[주가하락에 따른 발행금액 감소 위험]

라.
주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 회사의 금번 유상증자 발행가액이 크게 하락할 경우 당사가 계획했던 자금조달 계획 등에 차질
이 발생할 수 있으며, 이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

[증권신고서 정정 및 유상증자 일정 변경 위험]

마. 본
증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우 감독기관의 정정명령 등에 따라 제반 일정이 지연 또는 연기될 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

한편, 당사는 신주인수권증서 상장 기간 이전인 2021년05월 11일 분기보고서를 제출할 예정이며,
신주인수권증서 상장 매매 기간은 2021년 05월 13일부터 2021년 05월 20일까지 5거래일간 입니다. 투자자께서는 투자의사를 결정하시는 데 이 점 참조하시기 바랍니다.

[분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험]

바. 금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 또한
금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.

[상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험]

사. 최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며,
향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

[집단 소송 제기 위험]

아.
당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

[유상증자 철회에 따른 위험]

자.
유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 공동대표주관회사 및 공동주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
78,689,000
5,000
14,750
1,160,662,750,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
대신증권
기명식보통주
-
-
대표주관수수료: 모집총액의 0.02% 中 50%
인수수수료: 모집총액의 0.38% 中 20%
잔액인수

대표
한국투자증권
기명식보통주
-
-
대표주관수수료: 모집총액의 0.02% 中 50%
인수수수료: 모집총액의 0.38% 中 20%
잔액인수

공동
미래에셋증권
기명식보통주
-
-
인수수수료: 모집총액의 0.38% 中 20%
잔액인수

공동
케이비증권
기명식보통주
-
-
인수수수료: 모집총액의 0.38% 中 20%
잔액인수

공동
NH투자증권
기명식보통주
-
-
인수수수료: 모집총액의 0.38% 中 20%
잔액인수

-
한화투자증권
기명식보통주
-
-
모집주선수수료 : 정액 200,000,000원
모집주선

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 06월 03일 ~ 2021년 06월 04일
2021년 06월 11일
2021년 06월 07일
2021년 06월 11일
2021년 04월 22일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
70,655,500,000

운영자금
390,000,000,000

타법인증권 취득자금
700,007,250,000

발행제비용
7,520,946,290

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

[정정] 주요사항보고서(유상증자결정)-2021.06.01

【기 타】

1) 금번 한화시스템(주)의 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 공동대표주관회사는 한국투자증권(주), 대신증권(주)이며,공동주관회사는 미래에셋증권(주), NH투자증권(주), KB증권(주)이며, 모집주선회사는 한화투자증권(주)입니다. 

2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 공동대표주관회사 및 공동주관회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.

3) 상기 모집가액 및 발행제비용은
최종 확정된 금액입니다.

4) 상기 청약기일은 구주주의 청약기일이며, 일반공모의 청약기일은 2021년 06월 08일 ~ 2021년 06월 09일(2영업일간)입니다. 일반공모 청약 공고는 2021년 06월 07일에 회사, 공동대표주관회사, 공동주관회사, 모집주선회사의 인터넷 홈페이지를 통해 게시될 예정입니다.

5) 일반공모 청약은 공동대표주관회사인 한국투자증권(주)와 대신증권(주), 공동주관회사인 미래에셋증권(주), NH투자증권(주), KB증권(주)와, 모집주선회사인 한화투자증권(주)의 본ㆍ지점, 홈페이지 및 HTS에서 가능합니다. 단, 구주주청약 결과 발생한 실권주 및 단수주가 총 5,000주(액면가 5,000원 기준) 이하 이거나 배정하여야 할 주식의 공모금액이 1억원 이하일 경우에는 일반공모 청약을 하지 아니하고, 공동대표주관회사 및 공동주관회사가 자기계산으로 인수할 수 있습니다.

6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정명령 조치를 취할 수 있으며, 정정 명령 등에 따라 본 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

8) 상기 발행제비용은 당사 보유자금으로 지급할 예정입니다.

9) 당사는 2021년 03월 29일 유상증자 계획이 최초 공시되었으며, 이에 따라 2021년 04월 06일 부터 시행되는 청약이 금지되는 공매도 거래 기간과 관련된「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」개정안(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항)이 적용되지 않습니다.

주) 2021년 03월 24일자로 미래에셋대우(주)는 미래에셋증권(주)로 사명이 변경되었습니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 2항1호에 의거 한국투자증권(주), 대신증권(주)(이하 "공동대표주관회사"라 합니다.) 미래에셋증권(주), NH투자증권(주), KB증권(주)(이하 "공동주관회사"라 합니다.)와 주주배정후 실권주를 인수하는 잔액인수 계약을, 한화투자증권(주)(이하'모집주선회사'라합니다.)와는 모집주선하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 78,689,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
78,689,000
5,000
14,750
1,160,662,750,000
주주배정후 실권주 일반공모

주1) 이사회 결의일 : 2021년 03월 29일
주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은
최종 확정된 금액입니다.

발행가액은 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구)유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■ 1차 발행가액의 산출근거

본 증권신고서의 1차 발행가액은 신주배정기준일(2021년 04월 22일) 전 제3거래일(2021년 04월 19일)을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 나눈 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 15%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 하며 호가단위미만은 절상합니다.

기준주가(20,546원) X 【 1 - 할인율(15%) 】

▶ 1차 발행가액(15,800원)
=

----------------------------------
-----

1 + 【유상증자비율(71.39%) X 할인율(15%)】

[1차 발행가액 산정표 (2021.03.20 ~ 2021.04.19)]
(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래금액

1
2021/03/22
20,300
1,548,005
31,635,880,000

2
2021/03/23
19,600
1,373,234
27,658,563,300

3
2021/03/24
19,500
830,760
16,185,531,700

4
2021/03/25
19,100
1,053,875
20,235,282,650

5
2021/03/26
20,200
2,040,897
40,470,224,400

6
2021/03/29
19,000
5,615,548
109,830,399,650

7
2021/03/30
20,100
4,325,532
83,574,408,650

8
2021/03/31
22,100
12,925,310
285,478,205,600

9
2021/04/01
22,100
2,939,009
64,702,173,200

10
2021/04/02
21,200
2,709,339
57,909,190,500

11
2021/04/05
21,550
1,574,417
33,817,480,200

12
2021/04/06
21,350
1,066,074
22,687,112,800

13
2021/04/07
20,900
1,168,387
24,669,469,500

14
2021/04/08
20,950
1,181,038
24,517,886,400

15
2021/04/09
21,000
790,619
16,592,918,550

16
2021/04/12
20,300
1,394,606
28,499,356,900

17
2021/04/13
20,100
1,139,432
22,939,992,400

18
2021/04/14
20,150
1,261,528
25,287,472,350

19
2021/04/15
20,150
707,260
14,281,898,850

20
2021/04/16
20,300
731,921
14,785,511,450

21
2021/04/19
20,600
1,176,108
24,143,736,200

1개월 가중산술평균(A)
20,817

1주일 가중산술평균(B)
20,222

기산일 종가(C)
20,600

A,B,C의 산술평균(D)
20,546
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]
20,546
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
15.00%

증자비율
71.39%

1차발행가액
15,800원
기준주가 X (1- 할인율)
 1차발행가 = ──────────── (1 + 증자비율 X 할인율) 

(단, 호가단위 미만은 절상하며,
액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 2차 발행가액의 산출근거

2차 발행가액은 구주주 청약일 전 제 3거래일을 기산일로 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 2차 기준주가로 하여 할인율 15%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. 

* 2차 발행가액 = 기준주가 × (1-할인율)

[ 2차발행가액 산정표 (2021.05.25 ~ 2021.05.31) ]
(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2021/05/25
18,300
1,571,382
28,609,507,600

2
2021/05/26
18,150
748,937
13,536,376,300

3
2021/05/27
18,000
667,895
11,980,791,350

4
2021/05/28
17,900
586,810
10,571,091,550

5
2021/05/31
17,300
1,168,301
20,393,059,050

1주일 가중산술평균주가(A)
17,939

기산일 종가(B)
17,300

A,B의 산술평균(C)
17,620
[(A)+(B)]/2

기준주가[Min(B,C)]
17,300
(B)와 (C)중 낮은 가액

할인율
15%

2차발행가액
14,750원
2차 발행가 = 기준주가 X (1- 할인율)
(단, 호가단위 미만은 절상하며, 액면가
미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 확정발행가액의 산출근거

확정 발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. 

['자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 및 '증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제5-15조의2에 의거 산정한 가격 산정표]

(기산일 : 2021년 05월 31일)

(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2021/05/27
18,000
667,895
11,980,791,350

2
2021/05/28
17,900
586,810
10,571,091,550

3
2021/05/31
17,300
1,168,301
20,393,059,050

3거래일 가중산술평균주가(A)
17,724

할인율
40%

청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%
10,650
(단, 호가단위 미만은 절상)

* 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}

[ 확정발행가액 산정표 ]

(기산일 : 2021년 05월 31일)
(단위 : 원)

구 분
발행가액

1차 발행가액
15,800

2차 발행가액
14,750

청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의
가중산술평균주가의 60%(호가단위 절상)
10,650

확정발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}
14,750

■ 공모일정 등에 관한 사항

[주요일정]

날짜
업 무 내 용
비고

2021년 03월 29일
이사회 결의
-

2021년 03월 29일
신주발행공고 및 
신주배정기준일공고
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.hanwhasystems.com)

2021년 03월 29일
증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2021년 04월 19일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일전

2021년 04월 21일
권리락
-

2021년 04월 22일
신주배정기준일(주주확정)
-

2021년 05월 03일
신주배정 통지
-

2021년 05월 13일
신주인수권증서 상장 및 거래시작
5거래일 이상 동안 거래(05.13~05.20)

2021년 05월 21일
신주인수권증서 상장폐지
구주주 청약초일 5거래일 전 폐지

2021년 05월 31일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2021년 06월 01일
확정 발행가액 확정 공고
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.hanwhasystems.com)

2021년 06월 03일
우리사주조합 청약
-

2021년 06월 03일 ~
2021년 06월 04일
구주주 청약
-

2021년 06월 07일
일반공모청약 공고
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.hanwhasystems.com)
대신증권㈜ 홈페이지
(http://www.daishin.com)
한국투자증권㈜ 홈페이지
(http://www.truefriend.com)
미래에셋증권㈜ 홈페이지
(http://securities.miraeasset.com)
NH투자증권㈜ 홈페이지
(http://www.nhqv.com)
KB증권㈜ 홈페이지
(http://www.kbsec.com)
한화투자증권㈜ 홈페이지 
(http://www.hanwhawm.com)

2021년 06월 08일 ~ 
2021년 06월 09일
일반공모청약
-

2021년 06월 11일
주금납입/환불/배정공고
-

2021년 06일 23일
신주상장 및 유통개시일
-

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행됨에 따라 금번 유상증자 시 발행되는 신주인수권증서 및 신주가 전자증권으로 발행될 예정이며, 신주상장과 동시에 신주가 유통될 예정입니다.
주3) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모 집 대 상
주 수(%)
비 고

우리사주조합 청약
15,737,800주(20.00%)
- '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165 조의7 제1항 제2호 및 '근로복지기본법' 제38조 제1항에 따른 배정
- 우리사주조합 청약일 : 2021년 06월 03일

구주주 청약
(신주인수권증서 보유자)
62,951,200주(80.00%)
- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.5812439826주
- 신주배정 기준일 : 2021년 04월 22일
- 구주주 청약일 : 2021년 06월 03일 ~ 04일(2일간)
- 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과 청약
-
- '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6의 제2항 제2호에 의거 초과청약
- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주
- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반모집 청약
(고위험고수익투자신탁
청약 포함)
-
- 우리사주 및 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨

합 계
78,689,000주(100.00%)
-

주1) 본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 우리사주조합 및 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.

주2) 총 발행예정주식(78,689,000주)의 20%에 해당하는 15,737,800주는 '자본시장과 금융투자업에관한 법률' 제165조의7(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례) 제1항 제2호 및 '근로복지기본법' 제38조제1항에 의거 우리사주조합에 우선 배정합니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.

주3) 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.5812439826주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다.

주4) 신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.
① 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수
② 신주인수권증서 청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량
③ 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

주5) 우리사주조합 청약 및 구주주 청약결과 발생한 미청약주식은 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조제2항제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5%를 우선 배정하며, 95%에 해당하는 주식은 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자 포함)에게 구분 없이 배정합니다. 배정 수량 계산 시에는 공동대표주관회사인 한국투자증권(주), 대신증권(주), 공동주관회사인 미래에셋증권(주), NH투자증권(주), KB증권(주)와, 모집주선회사인 한화투자증권(주)에 청약된 청약 주식수를 모두 합산하여 일반공모 배정분 주식수로 나눈 청약경쟁률에 따라 각 청약자에 배정하는 통합배정방식으로 합니다.
① 1단계: 총 청약물량이 일반공모 배정분 주식수를 초과하는 경우, 각 청약자에 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다.다만, 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5%와 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 95%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.
② 2단계: 1단계 배정 후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 1주씩 우선배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여주식보다 많은 경우에는 공동대표주관회사, 공동주관회사 및 모집주선회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

주6) 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미청약된 잔여주식에 대하여는 공동대표주관회사 및 공동주관회사가 각자의 인수한도 의무주식수를 한도로 하여 개별인수 의무주식수만큼 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다.

주7) 단, 공동대표주관회사와 공동주관회사 및 모집주선회사는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 5,000주(액면가 5,000원 기준) 이하이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.

※ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례)

① 대통령령으로 정하는 주권상장법인 또는 주권을 대통령령으로 정하는 증권시장에 상장하려는 법인(이하 이 조에서 "해당 법인"이라 한다)이 주식을 모집하거나 매출하는 경우 「상법」 제418조에도 불구하고 해당 법인의 우리사주조합원(「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원을 말한다. 이하 같다)에 대하여 모집하거나 매출하는 주식총수의 100분의 20을 배정하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2010.6.8., 2013.4.5., 2013.5.28.>

1. 「외국인투자 촉진법」에 따른 외국인투자기업 중 대통령령으로 정하는 법인이 주식을 발행하는 경우

2. 그 밖에 해당 법인이 우리사주조합원에 대하여 우선배정을 하기 어려운 경우로서 대통령령으로 정하는 경우

② 우리사주조합원이 소유하는 주식수가 신규로 발행되는 주식과 이미 발행된 주식의 총수의 100분의 20을 초과하는 경우에는 제1항을 적용하지 아니한다.

③ 제165조의6제1항제1호의 방식으로 신주를 발행하는 경우 제1항에 따른 우리사주조합원에 대한 배정분에 대하여는 「상법」 제419조제1항부터 제3항까지의 규정을 적용하지 아니한다. <신설 2013.5.28.>

④ 금융위원회는 제1항에 따른 우리사주조합원에 대한 주식의 배정과 그 주식의 처분 등에 필요한 기준을 정하여 고시할 수 있다. <개정 2013.5.28.>

[본조신설 2009.2.3.][제목개정 2013.4.5.]

▶ 구주주 1주당 배정비율 산출근거

구 분
상세내역

A. 보통주식수
110,230,389주

B. 우선주식수
-

C. 발행주식총수 (A+B)
110,230,389주

D. 자기주식수 및 자기주식신탁
1,926,128주

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C-D)
108,304,261주

F. 유상증자 주식수
78,689,000주

G. 증자비율 (F/C)
71.39%

H. 우리사주조합 배정주식수 (F×20%)
15,737,800주

I. 구주주 배정주식수 (F-H)
62,951,200주

J. 구주주 1주당 배정주식수 (I/E)
0.5812439826

3. 공모가격 결정방법

'증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가액을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구) '유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제 57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정합니다. 1차 발행가액 및 2차 발행가액을 산정함에 있어 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 할인율 적용에 따른 발행가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

① 예정발행가액 : 예정발행가액은 이사회결의일 직전 거래일(2021년 03월 26일)을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 15%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액(예정발행가액)으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

* 예정발행가액 = [기준주가 × (1-할인율)] / [1+(증자비율 × 할인율)]

② 1차 발행가액은 신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 15%를 적용(가중산술평균주가는 동일한 종류의 주식에 대하여 일정기간 동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나누어 산정함), 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액(1차 발행가액)으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

* 1차 발행가액 = [기준주가 x (1-할인율)] / [1+(증자비율 x 할인율)]

③ 2차 발행가액은 구주주 청약일 전 제3거래일을 기산일로 하여 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 (가중산술평균주가는 동일한 종류의 주식에 대하여 일정기간 동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나누어 산정함) 15%의 할인율을 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정한 발행가액(2차 발행가액)으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

* 2차 발행가액 = 기준주가 x (1-할인율)

④ 확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만, '자본시장법' 제165조의6 및'증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 구주주 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함) 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

* 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}

※ 일반공모 발행가액은 우리사주조합 및 구주주 청약 시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
78,689,000

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
-

확정가액
14,750

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액
1,160,662,750,000

청 약 단 위

(1) 우리사주조합 / 구주주(신주인수권증서 보유자) : 1주

(2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 10주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 본다.

구분

청약단위

10주 이상

100주 이하

10주 단위

100주 초과

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과

5,000,000주 이하

500,000주 단위

5,000,000주 초과
10,000,000주 이하
1,000,000주 단위

10,000,000주 초과시

5,000,000주 단위

청약기일
우리사주조합
개시일
2021년 06월 03일

종료일
2021년 06월 03일

구주주
(신주인수권증서 보유자)
개시일
2021년 06월 03일

종료일
2021년 06월 04일

일반모집 또는 매출
개시일
2021년 06월 08일

종료일
2021년 06월 09일

청약
증거금
우리사주조합
청약금액의 100%

구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납입기일 / 환불일
2021년 06월 11일

배당기산일(결산일)
2021년 01월 01일

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
공고일자
공고방법

신주 발행 및
배정기준일(주주확정일) 공고
2021년 03월 29일
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.hanwhasystems.com)

모집가액 확정의 공고
2021년 06월 01일
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.hanwhasystems.com)

실권주 일반공모 청약공고
2021년 06월 07일
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.hanwhasystems.com)
대신증권㈜ 홈페이지
(http://www.daishin.com)
한국투자증권㈜ 홈페이지
(http://www.truefriend.com)
미래에셋증권㈜ 홈페이지
(http://securities.miraeasset.com)
NH투자증권㈜ 홈페이지
(http://www.nhqv.com)
KB증권㈜ 홈페이지
(http://www.kbsec.co.kr)
한화투자증권㈜ 홈페이지 
(http://www.hanwhawm.com)

실권주 일반공모 배정공고
2021년 06월 11일
대신증권㈜ 홈페이지
(http://www.daishin.com)
한국투자증권㈜ 홈페이지
(http://www.truefriend.com)
미래에셋증권㈜ 홈페이지
(http://securities.miraeasset.com)
NH투자증권㈜ 홈페이지
(http://www.nhqv.com)
KB증권㈜ 홈페이지
(http://www.kbsec.co.kr)
한화투자증권㈜ 홈페이지 
(http://www.hanwhawm.com)

주) 청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 공동대표주관회사, 공동주관회사 및 모집주선회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(2) 청약방법

① 우리사주조합의 청약은 우리사주조합장 명의로 공동주관회사 중 미래에셋증권(주)의 본ㆍ지점에서 일괄 청약합니다.

② 구주주 청약: 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 주주(기존 "실질주주". 이하 "일반주주"라 합니다.)는 주권을 예탁한 증권회사의 본ㆍ지점 및 공동대표주관회사 및 공동주관회사의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 명의개서대행기관 특별계좌에 주식을 가지고 있는 주주(기존 "명부주주". 이하 "특별계좌 보유자"라 합니다.)는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 공동대표주관회사및 공동주관회사의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 청약시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행되어, 주권 상장법인의 상장주식은 전자증권 의무전환대상으로 전자증권제도 시행일에 전자증권으로 일괄 전환되었습니다. 전자증권제도 시행전까지 증권회사에 예탁하고 있는 실질주주 주식은 해당 증권회사 계좌에 전자증권으로 일괄 전환되었으며, 기존 명부주주가 보유한 주식은 명의개서대행기관이 개설하는 특별계좌에 발행되어 소유자별로 관리됩니다.
금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 "실질주주" 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 "명부주주" 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.
"특별계좌 보유자(기존 "명부주주")"는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여 또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.
"특별계좌 보유자(기존 "명부주주")"는 신주인수권증서의 "일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)"로 이전 없이 "공동대표주관회사" 및 "공동주관회사"의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관 내 "특별계좌"에서 "일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)"로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률

제29조(특별계좌의 개설 및 관리) 
① 발행인이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 이미 주권등이 발행된 주식등을 전자등록하는 경우 제25조제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 제27조제1항제2호에 따른 통지를 하지 아니하거나 주권등을 제출하지 아니한 주식등의 소유자 또는 질권자를 위하여 명의개서대행회사, 그 밖에 대통령령으로 정하는 기관(이하 이 조에서 "명의개서대행회사등"이라 한다)에 기준일의 직전 영업일을 기준으로 주주명부등에 기재된 주식등의 소유자 또는 질권자를 명의자로 하는 전자등록계좌(이하 "특별계좌"라 한다)를 개설하여야 한다.
② 제1항에 따라 특별계좌가 개설되는 때에 제22조제2항 또는 제23조제2항에 따라 작성되는 전자등록계좌부(이하 이 조에서 "특별계좌부"라 한다)에 전자등록된 주식등에 대해서는 제30조부터 제32조까지의 규정에 따른 전자등록을 할 수 없다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 해당 특별계좌의 명의자가 아닌 자가 주식등이 특별계좌부에 전자등록되기 전에 이미 주식등의 소유자 또는 질권자가 된 경우에 그 자가 발행인에게 그 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출(주권등을 제출할 수 없는 경우에는 해당 주권등에 대한 제권판결의 정본·등본을 제출하는 것을 말한다. 이하 제2호 및 제3호에서 같다)하고 그 주식등을 제30조에따라 자기 명의의 전자등록계좌로 계좌간 대체의 전자등록을 하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)
가. 해당 주식등에 설정된 질권이 말소된 경우
나. 해당 주식등의 질권자가 그 주식등을 특별계좌 외의 소유자 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하는 것에 동의한 경우
2. 해당 특별계좌의 명의자인 소유자가 발행인에게 전자등록된 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)
3. 해당 특별계좌의 명의자인 질권자가 발행인에게 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 전자등록계좌로 이전하려는 경우
4. 그 밖에 특별계좌에 전자등록된 주식등의 권리자의 이익을 해칠 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우
③ 누구든지 주식등을 특별계좌로 이전하기 위하여 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 신청할 수 없다. 다만, 제1항에 따라 특별계좌를 개설한 발행인이 대통령령으로 정하는 사유에 따라 신청을 한 경우에는 그러하지 아니하다.
④ 명의개서대행회사등이 발행인을 대행하여 제1항에 따라 특별계좌를 개설하는 경우에는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」 제3조에도 불구하고 특별계좌부에 소유자 또는질권자로 전자등록될 자의 실지명의를 확인하지 아니할 수 있다.

③ 신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

④ 고위험투자신탁 및 일반청약자는 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무취급처에 실명확인증표와 소정의 청약서, 청약증거금을 제시하고 청약합니다. 일반청약자의 청약시, 각 청약처별로 다중청약은 가능하나, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구의 경우 하나의 집합투자기구를 하나의 청약자로 보며, 집합투자기구별로 1건에 한해 청약이 가능합니다(단, 동일한 집합투자기구라도 운용주체(집합투자업자)가 다른 경우에는, 운용주체별로 청약할 수 있음). 고위험고수익투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 '인수업무규정' 제2조제18호에 따른 요건을 충족하고, 제9조제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.

⑤ 청약은 청약주식의 단위에 따라 할 수 있으며 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고, 청약사무취급처는 그 차액을 납입일까지 당해 청약자에게 반환하며, 이때 받은 날부터의 이자는 지급하지 않습니다.

⑥ 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자('자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제 9조 제 5항에 규정된 전문투자자 및 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령' 제 132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.

⑦ 기타
a. 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다. 단, 동일한 집합투자기구라도 운용주체(집합투자업자)가 다른 경우는 예외로합니다.
b. 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.
c. 청약자는 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'에 의거 실지명의에 의해 청약해야 합니다.

⑧ 청약한도
a. 구주주(신주인수권증서 보유자)의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율인 0.5812439826주를 곱하여 배정된 신주인수권증서(단, 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 자기주식 및 자사주신탁 등의 자기주식 변동으로 인하여 구주주의 1주당 배정 비율은 변동될 수 있습니다.(단, 1주 미만은 절사합니다.)
b. 일반공모 청약자의 청약한도는 일반공모 총 공모주식 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다.

(3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

우리사주조합
미래에셋증권(주) 본·지점
2021년 06월 03일

구주주
(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자
(기존 "명부주주")
대신증권(주) 본ㆍ지점
한국투자증권(주) 본ㆍ지점
미래에셋증권(주) 본ㆍ지점
NH투자증권(주) 본ㆍ지점
KB증권(주) 본ㆍ지점
2021년 06월 03일 ~
2021년 06월 04일

일반주주
(기존 "실질주주")
1) 주주확정일 현재 한화시스템(주)의 주식을 예탁하고 있는 당해 증권회사 본ㆍ지점
2) 대신증권(주) 본ㆍ지점
한국투자증권(주) 본ㆍ지점
미래에셋증권(주) 본ㆍ지점
NH투자증권(주) 본ㆍ지점
KB증권(주) 본ㆍ지점

일반공모청약
(고위험고수익투자신탁 청약 포함)
대신증권(주) 본ㆍ지점
한국투자증권(주) 본ㆍ지점
미래에셋증권(주) 본ㆍ지점
NH투자증권(주) 본ㆍ지점
KB증권(주) 본ㆍ지점
한화투자증권(주) 본ㆍ지점
2021년 06월 08일 ~
2021년 06월 09일

(4) 청약결과 배정방법

① 우리사주조합: 총 발행주식의 20.0%인 15,737,800주는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의7에 따라 우리사주조합에게 우선 배정합니다.

② 구주주: 신주배정기준일(2021년 04월 22일 예정) 18시 현재 주주명부에 등재된 주주(이하 "구주주"라 한다)에게 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.5812439826주를 곱하여 산정된 수를 배정주식수(단, 1주 미만은 절사함)로 하여, 배정범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 전 자기주식 및 자기주식신탁 등의 자기주식 변동으로 인하여 1주당 배정비율이 변동될 수 있습니다.

③ 초과청약에 대한 배정: 우리사주조합 및 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주가 있는 경우, 실권주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다.(단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100% 배정)

(i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약 한도주식수

(ii) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

(iii) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

④ 일반공모 청약 : 상기 우리사주조합, 구주주 청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주는 아래와 같이 "공동대표주관회사", "공동주관회사" 및 "모집주선회사"가 일반에게 공모하되, '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조제2항에 따라 고위험고수익투자신탁에 잔여 공모 주식의 5%를 배정하며(다만, '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항 제6호에 해당할 경우 해당 고위험고수익투자신탁 자산총액의 100분의20(공모의 방법으로 설정·설립된 고위험고수익투자신탁은 100분의 10) 이내의 범위에서 공모주식을 배정하여야 함. 이 경우 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 함), 나머지 95%에 해당하는 주식은 개인투자자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁 그룹과 개인투자자 및 기관투자자 그룹 중 어느 한 그룹만 청약미달이 발생할경우, 청약 미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다. 배정 수량 계산시에는 청약사무 취급처에 청약된 청약주식수를 모두 합산하여 동일한 배정비율로 통합배정합니다. 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 95%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다.

(i) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 "공동대표주관회사" 및 "공동주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정합니다.
(ii) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정합니다. 배정결과 발생하는 잔여주식은 "공동대표주관회사" 및 "공동주관회사"가 "잔액인수계약서" 제2조 제4항에 따른 각자의 "인수한도 의무주식수"를 한도로 하여 "잔액인수계약서" 제2조 제4항에 따른 "개별 인수의무주식수"를 자기계산으로 각각 잔액인수합니다. 
(iii) "잔액인수계약서" 제2조 제4항에 따라 "청약미달회사"(일반공모 청약물량이 "인수한도 의무주식수"보다 적은 회사를 말한다)의 "개별 인수의무주식수"를 산정함에 있어서, "청약미달회사"의 "인수책임을 면하게 된 주식수"는 인수한도 "청약초과회사"(일반공모 청약물량이 "인수한도 의무주식수"를 초과하는 회사)의 "초과청약물량"(청약물량에서 "인수한도 의무주식수"를 차감한 주식수를 의미하되, 0 이상으로 합니다)을 "청약미달회사"에게 "청약미달회사"별 인수비율을 우선 고려하여 배분하고, 기타 자세한 사항은 "공동대표주관회사" 및 "공동주관회사"가 협의하여 산정합니다.

⑤ 단, "공동대표주관회사", "공동주관회사" 및 "모집주선회사"는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 5,000주(액면가 5,000원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반청약자에게 배정하지 아니할 수 있으며, 잔여주식은 "공동대표주관회사" 및 "공동주관회사"가 자기계산으로 인수합니다.

(5) 투자설명서 교부에 관한 사항
- "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 한화시스템(주), "공동대표주관회사", "공동주관회사" 및 "모집주선회사"가 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.

- 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 ("자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

- 투자설명서 수령거부 의사표시는 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 가능합니다.

① 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분
교부방법
교부일시

우리사주조합
청약자
"자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 시행령 제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨
해당사항 없음

구주주
청약자

아래 1),2),3)을 병행 

1) 우편 송부

2) 대신증권(주), 한국투자증권(주), 미래에셋증권(주), NH투자증권(주), KB증권(주)의 본ㆍ지점에서 교부

3) 대신증권(주), 한국투자증권(주), 미래에셋증권(주), NH투자증권(주), KB증권(주)의 홈페이지나 HTS에서 교부

1) 우편송부시 : 구주주 청약 초일인 2021년 06월 03일 전 수취가능
2) 대신증권(주), 한국투자증권(주), 미래에셋증권(주), NH투자증권(주), KB증권(주)의 본ㆍ지점 : 청약종료일(2021년 06월 04일)까지
3) 대신증권(주), 한국투자증권(주), 미래에셋증권(주), NH투자증권(주), KB증권(주)의 홈페이지 또는 HTS 교부 : 청약종료일(2021년 06월 04일)까지

일반 청약자
(고위험고수익
투자신탁
청약 포함)

아래 1),2)를 병행

1) 대신증권(주), 한국투자증권(주), 미래에셋증권(주), NH투자증권(주), KB증권(주), 한화투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 교부

2) 대신증권(주), 한국투자증권(주), 미래에셋증권(주), NH투자증권(주), KB증권(주), 한화투자증권(주)의 홈페이지나 HTS에서 교부

1) 대신증권(주), 한국투자증권(주), 미래에셋증권(주), NH투자증권(주), KB증권(주), 한화투자증권(주)의 본ㆍ지점 : 청약종료일(2021년 06월 09일)까지
2) 대신증권(주), 한국투자증권(주), 미래에셋증권(주), NH투자증권(주), KB증권(주), 한화투자증권(주)의 홈페이지 또는 HTS 교부 : 청약종료일(2021년 06월 09일)까지

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

② 확인절차
a. 우편을 통한 투자설명서 수령시
- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.
- HTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.
- 주주배정 유상증자의 경우 유선청약이 가능합니다. 유선상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.

b. 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시
직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

c. 홈페이지 또는 HTS를 통한 교부
청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

③ 기타

a. 금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주분들에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 투자설명서 교부를 받지 못하신 주주께서는 "공동대표주관회사" 및 "공동주관회사"의 본ㆍ지점 방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 "공동대표주관회사" 및 "공동주관회사"의 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 한편, 일반공모 청약시 투자자께서는 "공동대표주관회사", "공동주관회사" 및 "모집주선회사"의 본ㆍ지점에 방문하여 투자설명서 인쇄물을 수령하시거나 "공동대표주관회사", "공동주관회사" 및 "모집주선회사"의 홈페이지에서
동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로
다운로드 받으시는 2가지 방법으로 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부받으실 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.

b. 구주주 청약 시 "공동대표주관회사" 및 "공동주관회사" 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법
해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.<개정 2013.5.28> 
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1, 2010.12.7, 2013.6.21, 2013.8.27> 
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가 
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자 
나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자 
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인 
라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다) 
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자 
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자 
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주 
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원 
다. 발행인의 계열회사와 그 임원 
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주 
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원 
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인 
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1, 2013.6.21> 
1. 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자 
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(6) 주권교부에 관한 사항
주권유통개시일: 2021년 06월 23일
(2019년 09월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 계좌로 상장일에 주식이 전자등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통됩니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)

(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항
청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.

(8) 주금납입장소 : (주)우리은행 한화기업영업지원팀 

다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2021년 04월 22일
대신증권(주)
00110893

한국투자증권(주)
00160144

미래에셋증권(주)
00111722

NH투자증권(주)
00120182

KB증권(주)
00164876

(1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제165의 6조 3항 및 "증권의발행및공시등에관한규정" 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.

(2) 금번 유상증자 시 신주인수권증서는 전자증권제도가 시행됨에 따라 별도의 실물 증서를 발행하지 않습니다. 개별 주주의 계좌에 입고되어 있는 주식(기존의 "실질주주"가 보유한 주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존의 "명부주주"가 보유한 주식)에 대해 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

(3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 "공동대표주관회사" 및 "공동주관회사"인 대신증권(주), 한국투자증권(주), KB증권(주), 미래에셋증권(주), NH투자증권(주)로 합니다.

(4) 신주인수권증서 매매 등
신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자 계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 투자자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일 내에 청약하지 않을 경우 그 권리와 효력을 상실합니다.

(5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법 
신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 "공동대표주관회사" 및 "공동주관회사"의 본점 및 지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 않을 경우 그 권리와 효력을 상실합니다.

(6) 당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우, 상장기간은 2021년 05월 13일부터 2021년 05월 20일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간 중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2021년 05월 21일에 상장폐지될 예정입니다. ("유가증권시장상장규정" 제150조 "신규상장"에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제152조 "신주인수권증서의 상장폐지기준"에 따라 주주청약 개시일 5거래일전에 상장폐지되어야 함.) 

(7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항
당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다.

① 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다. 

② 일반주주(기존 "실질주주")의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래 방식
계좌대체거래 방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간
2021년 05월 13일부터 2021년 05월 20일까지(5거래일간) 거래
2021년 05월 03일부터 2021년 05월 24일까지거래

a. 상장거래 : 2021년 05월 13일부터 2021년 05월 20일까지(5영업일간) 거래 가능합니다.
b. 계좌대체거래 : 신주배정통지일인 2021년 05월 03일(예정)부터 2021년 05월 24일까지 거래 가능 합니다.
* 신주인수권증서 상장거래의 결제일인 2021년 05월 24일까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 동일 이후부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.
c. 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다. 

③ 특별계좌 보유자(기존 "명부주주")의 신주인수권증서 거래 
(1) 특별계좌 보유자(기존 "명부주주")는 명의개서대행기관의 특별계좌에서 일반전자등록계좌(증권회사 계좌)로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여 또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.
(2) 특별계좌 보유자(기존 "명부주주")는 신주인수권증서의 일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)로 이전 없이 "공동대표주관회사" 및 "공동주관회사"의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관의 특별계좌에서 일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서에 기재된 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

(2) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서에 기재된 사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 증권신고서 제출일 전일 현재까지 발생된 것으로본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서 상에 누락되어 있지 않습니다.

(4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

(5) 본 증권신고서의 예정 모집가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 청약일 3거래일 전에 확정발행가액을 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법 : 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

공동대표주관회사
대신증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 인수한도 의무주식수 X 20%
대표주관수수료: 모집총액의 0.02% 中 50%
인수수수료: 모집총액의 0.38% 中 20%

공동대표주관회사
한국투자증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 인수한도 의무주식수 X 20%
대표주관수수료: 모집총액의 0.02% 中 50%
인수수수료: 모집총액의 0.38% 中 20%

공동주관회사
미래에셋증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 인수한도 의무주식수 X 20%
인수수수료: 모집총액의 0.38% 中 20%

공동주관회사
NH투자증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 인수한도 의무주식수 X 20%
인수수수료: 모집총액의 0.38% 中 20%

공동주관회사
KB증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 인수한도 의무주식수 X 20%
인수수수료: 모집총액의 0.38% 中 20%

모집주선회사
한화투자증권(주)
-
모집주선수수료 : 200,000,000원 (정액)

주1) 모집총액 : 최종 발행가액 X 총 발행주식수
주2) 인수한도 의무주식수에 관한 사항은 인수계약서 제2조 4항 참고

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 액면금액

※당사의 정관(이하 동일)

제6조(일주의 금액)

이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 오천원(5,000원) 으로 한다.

2. 주식의 발행 및 배정에 관한 사항

제2장 주 식

제5조(발행예정주식의 총수)

이 회사가 발행할 주식의 총수는 이억주(200,000,000주) 로 한다.

제6조(일주의 금액)

이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 오천원(5,000원) 으로 한다.

제7조(주식의 종류)

① 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제 7조 2(이익배당우선주식)

① 회사는 이사회 결의로 발행주식총수의 2분의 1 범위 내에서 참가적 이익 배당우선주식 또는 비참가적 이익배당우선주식, 누적적 이익배당우선주식 또는 비누적적 이익배당우선주식을 독립적으로 또는 여러 형태로 조합하여 발행할 수 있다.

② 이익배당 우선 주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여 배당률, 이자율, 시장상황 기타 이익배당우선주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 이익배당 우선 주식 발행 시에 이사회가 정한 우선 배당률에 따른 금액을 현금 또는 현물로 우선배당을 한다.

③ 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 이익배당우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 이사회 결의에 따라 그와 같은 종류의 주식 또는 그와 다른 종류의 주식으로 할 수 있으며 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

④ 회사는 이익배당우선주식의 발행 시 이사회 결의로 존속기간을 정할 수 있으며, 동 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 그러나 위 기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장하는 것으로 이사회 결의를 정할 수 있다. 이 경우 전환으로 인하여 발행할 주식에 대한 이익의 배당에 관하여 제 9조의 4제 1항의 규정 준용 여부는 이익배당우선주식 발행 시 이사회의 결의로 정한다.

제 7조 3(의결권배제주식)

① 회사는 이사회 결의로 발행주식총수의 2분의 1범위 내에서 관련 법령상 허용되는 한도까지 의결권이 배제되는 주식을 발행할 수 있다.

② 이익배당우선주식을 제 1항의 의결권이 배제되는 주식으로 발행하는 경우, 이사회는 동 이익배당우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시까지 의결권이 있는 것으로 정할 수 있다.

제 7조 4(전환주식)

① 회사는 이사회의 결의로 발행주식총수의 2분의 1범위 내에서 전환주식을 발행할 수 있다.

② 전환으로 인하여 발행할 주식의 총 발행가액은 전환 전의 주식의 총 발행가액으로 한다.

③ 전환주식은 이사회의 결의에 따라 존속기간 만료와 동시에 전환되는 전환주식, 회사의 선택으로 전환할 수 있는 전환주식, 주주의 청구에 따라 전환하는 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 전환주식으로 발행할 수 있다.

④ 전환주식은 다음 각 호의 사유가 발생한 경우 회사의 선택에 따라 전환할 수 있는 것으로 발행할 수 있다.

1. 회사의 재무적 상황의 개선을 위하여 필요한 경우

2. 회사의 경영상 필요, 기타 전환주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행 시 이사회가 정한 사유

⑤ 전환주식은 전환주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행 시 이사회가 정한 사유에 의거 주주가 회사에 대하여 전환을 청구할 수 있는 것으로 발행할 수 있다.

⑥ 전환으로 인하여 발행할 주식은 전환주식 발행 시 이사회 결의로 정한 보통주식 또는 종류주식으로 한다.

⑦ 전환으로 인하여 발행할 주식의 수는 전환주식 발행 시 이사회 결의로 정한다.

⑧ 전환주식의 전환 또는 전환청구를 할 수 있는 기간은 30년 이내의 범위에서 전환주식 발행 시 이사회 결의로 정한다.

⑨ 전환으로 인하여 발행할 주식에 대한 이익의 배당에 관하여 제 9조4제1항의 규정 준용 여부는 전환주식 발행 시 이사회의 결의로 정한다.

제 7조 5(상환주식)

① 회사는 이사회의 결의로 발행주식총수의 2분의 1범위 내에서 주주의 상환청구 또는 회사의 선택에 따라 상환할 수 있는 상환주식을 발행할 수 있다

② 상환주식의 상환가액은 발행가액 및 이에 가산금액을 더한 금액(가산금액에 있는 경우에 한함)으로 하며, 가산금액은 배당률, 이자율, 시장상황, 기타 상환주식의 발행에 관련된 제반 사정을 참작하여 발행 시 이사회 결의로 정한다. 다만, 상환가액을 조정할 수 있는 상환주식을 발행하는 경우에는 발행 시 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 내용, 조정사유, 조정의 기준일 및 방법을 정하여야 한다.

③ 상환주식의 상환기간은 배당률, 이자율, 시장상황, 기타 상환주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 30년 이내의 범위에서 발행 시 이사회 결의로 정한다.

④ 회사의 선택으로 상환하는 경우 상환주식을 일시에 또는 분할하여 상환할 수 있다. 단, 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분 비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있으며, 안분비례 시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.

⑤ 회사의 선택으로 상환하는 경우 회사는 상환대상인 주식의 취득일 2주일 전에 그 사실을 그 주식의 주주 및 주주명부에 기재된 권리자에게 통지 또는 공고하여야 한다.

⑥ 주주의 상환청구로 상환하는 경우 주주는 상환주식 전부를 일시에 또는 분할하여 상환해줄 것을 청구할 수 있으며, 이 경우 해당 주주는 2주일 이상의 기간을 정하여 상환할 뜻과 상환대상 주식을 회사에 통지하여야 한다. 다만, 회사는 상환청구 당시에 배당가능이익으로 상환주식 전부를 일시에 상환하기 충분하지 않을 경우 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있으며, 안분비례 시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.

⑦ 회사는 제 7조의 4에 의한 전환주식을 회사의 선택에 의하여 상환할 수 있는 상환주식으로 발행하는 경우 주주의 전환권 행사와 회사의 선택에 의한 상환 사이에 우선순위를 주식 발행 시 이사회 결의로 정할 수 있다.

⑧ 회사는 주식의 취득의 대가로 현금 외에 유가증권(다른 종류의 주식은 제외한다)이나 그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

⑨ 상환주식에 대하여는 유상증자, 주식배당 또는 무상증자를 실시하는 경우에도 신주를 배정 또는 배당하지 아니하는 것으로 상환주식 발행 시 이사회 결의로 정할 수 있다.

제8조(주권의 종류)

이 회사가 발행할 주권의 종류는 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권 8종으로 한다.

제8조의2(주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)

이 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

제9조(주식의 발행 및 배정)

① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정해야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정 받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의 2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 한다.

⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

3. 의결권에 관한 사항

제24조(주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제25조(의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

제26조(주주총회의 결의방법)

주주총회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다.

제26조의2(서면에 의한 의결권의 행사)

① 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.

② 회사는 제1항의 경우 총회의 소집통지서에 주주의 의결권 행사에 필요한 서면과 참고자료를 첨부하여야 한다.

③ 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 제2항의 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다."

4. 배당에 관한 사항

제10조(신주의 배당기산일)

이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 사업연도의 직전 사업연도말에 발행된 것으로 본다. 

제43조(이익금의 처분)

이 회사는 매 사업년도의 처분전이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정적립금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제44조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제44조의 2(중간배당)

① 이 회사는 영업연도 중 1회에 한하여 이사회의 결의로 일정한 날을 정하여 그 날의 주주에게 상법 제462조의3에 의한 중간배당을 할 수 있다.

② 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

③ 사업년도개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업년도말에 발행된 것으로 본다.

제45조(배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

[공통]

[글로벌 및 국내 경제상황 관련 위험]

가.
글로벌 및 국내 경제상황이 악화되면 당사가 영위하고 있는 방위산업 및 IT서비스 사업부문의 성장성과 수익성 측면에서 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

IMF가 2021년 01월 발표한 World Economic Outlook Update에 따르면, 2021년 세계경제성장률 전망치는 '20년 10월 예상한 전망치(5.2%) 대비 0.3%p. 증가한 5.5%,2022년 세계경제성장률 전망치는 '20년 10월 전망치 4.2%와 동일한 수치로 발표되었습니다. 이는 선진국 및 일부 신흥국의 경우 금년 여름, 기타 대부분 국가는 '22년 하반기까지 광범위하게 백신이 보급되고, '22년 말에는 지역감염이 세계적으로 낮은수준으로 감소하며, 주요 중앙은행들이 '22년 말까지 현 금리 수준을 유지하는 것을 가정한 것입니다.

IMF는 코로나19 확산과 봉쇄로 2021년초 성장 모멘텀이 약화되나, 백신·치료제 보급 확대로 2분기에 경기회복 모멘텀이 강화될 것으로 전망하였습니다. 작년말 백신 승인 및 접종 개시, 미ㆍ일 등의 추가 경기부양책, 최근 경제지표 개선 등은 긍정적 요인이나, 코로나 재확산 및 봉쇄, 백신 지연 등 부정적 요인 또한 상존하고 있다고 분석했습니다. 또한 2020년 세계경제성장률을 지난 10월 전망 대비 0.9%p. 높은 -3.5%로 예상하며, 미국, 일본, 한국 등의 3분기 GDP 실적이 10월 전망을 크게 상회한 것을 반영하였습니다.

국가별로 보면 선진국의 경우 강력한 정책지원, 금년 여름경 광범위한 백신보급 기대등에 따라 '21년 경제성장률 전망치를 4.3%로 0.4%p 상향하였습니다. 신흥개도국의 경우 국가별 경기회복 양상은 상이하나, 중국의 고성장, 인도의 성장률 상향(8.8%→11.5%) 등을 반영하여 '21년 경제성장률 전망치를 6.3%로 0.3%p 상향하였습니다. IMF는 백신 개발·보급, 치료제 발달 등에 따른 팬데믹 조기 종식 및 기업·가계 심리 개선, 추가 재정 확대 등의 상방위험 요인과, 코로나19 재확산, 봉쇄조치 강화, 백신 출시 지연, 사회적 불안 확대, 성급한 정책지원 중단, 금융여건 위축 등의 하방위험 요인이 혼재하고 있다고 지적하였습니다. 본 보고서에서 발표한 성장률 전망치는 작년 10월 대비 소폭 상승하였으나, 2009년 글로벌 금융위기 당시 세계 경제성장률인 -1.3%보다 크게 낮은 수준입니다.

[IMF의 주요국가별 경제성장률 전망치]

(단위 : %, %p.)

경제성장률

2020년

2021년

2022년

'20.10월

(A)

'21.1월

(B)

조정폭

(B-A)

'20.10월

(C)

'21.1월

(D)

조정폭

(D-C)

세계
(교역량)

-3.5

(-9.6)

5.2

(8.3)

5.5

(8.1)

0.3

(△0.2)

4.2

(5.4)

4.2

(6.3)

0.0

(0.9)

선진국
(소비자물가)

-4.9

(0.7)

3.9

(1.6)

4.3

(1.3)

0.4

(△0.3)

2.9

(1.6)

3.1

(1.5)

0.2

(△0.1)

미국

-3.4

3.1

5.1

2.0

2.9

2.5

△0.4

유로존

-7.2

5.2

4.2

△1.0

3.1

3.6

0.5

독일

-5.4

4.2

3.5

△0.7

3.1

3.1

0.0

프랑스

-9.0

6.0

5.5

△0.5

2.9

4.1

1.2

이탈리아

-9.2

5.2

3.0

△2.2

2.6

3.6

1.0

스페인

-11.1

7.2

5.9

△1.3

4.5

4.7

0.2

일본

-5.1

2.3

3.1

0.8

1.7

2.4

0.7

신흥개도국
(소비자물가)

-2.4

(5.0)

6.0

(4.7)

6.3

(4.2)

0.3

(△0.5)

5.1

(4.3)

5.0

(4.2)

△0.1

(△0.1)

중국

2.3

8.2

8.1

△0.1

5.8

5.6

△0.2

출처 : IMF World Economic Outlook Update (2021.01)

한국은행은 2020년 코로나19 사태가 장기화되자 경기 침체 국면이 장기화될 수 있다는 우려를 표했으며 이에 따른 대응으로 3월 16일 임시 금융통화위원회에서 기준금리를 1.25%에서 0.75%로 0.5%p 인하하였습니다. 한국은행은 한국의 2020년 실질 국내총생산이 1,830조 5,802억원(잠정)으로 전년 대비 -1.0%의 경제성장률을 나타냈다고 밝혔습니다. 이는 한국은행이 2020년 11월 경제전망보고서에서 발표한 -1.1%, IMF의 2021년 1월 전망치 -1.1%를 상회한 수치이나 1998년 외환위기 이후 첫 역성장입니다.

국내 경제 성장에 대하여 한국은행은 '2021년 2월 경제전망보고서'에서 국내 경제성장률이 2021년 3.0%, 2022년 2.5%로 점차 높아질 것으로 전망했습니다. 코로나19의 영향으로 민간소비가 단기적으로 위축되고 성장경로의 불확실성이 증대되겠으나,재정정책이 확장적으로 운용되는 가운데 설비투자가 회복세를 보이고, 상품 수출도 글로벌 경기개선, 반도체 수요 회복에 따라 양호한 흐름을 이어갈 전망입니다. 하지만 향후 코로나19의 전개양상 및 백신보급 등 상황에 따라 성장세의 불확실성이 증대될 수 있는 것으로 예상되고 있습니다.

[ 한국 경제성장 전망 ]

(단위: %)

구분

2020

2021(E)

2022(E)

상반기

하반기

연간

상반기

하반기

연간

연간

GDP

-0.7
-1.2
-1.0
2.6
3.4
3.0
2.5

민간소비

-4.4
-5.5
-5.0
0.2
3.8
2.0
2.8

설비투자

5.6
8.0
6.8
6.9
3.8
5.3
3.0

지식재산
생산물투자

3.3
4.2
3.7
4.1
4.0
4.1
3.5

건설투자

1.7
-1.8
-0.1
-1.2
2.6
0.8
2.1

상품수출

-2.9
1.7
-0.5
13.0
2.0
7.1
2.3

상품수입

-0.9
0.8
0.0
7.6
5.3
6.4
3.3

출처 :한국은행 경제전망보고서(2021.02)

이처럼 IMF가 전망한 주요국의 경제성장률이 2020년에 대부분 음(-)의 성장률을 기록하였고, 한국은행 또한 국내 경제성장률을 -1.0%로 추산하는 등 코로나19 사태로 인한 글로벌 경기둔화가 계속되는 가운데 향후 코로나19 치료제 개발 및 백신 보급 차질로 글로벌 경기회복 속도가 예상보다 지연될 가능성도 존재합니다.

이러한 경제상황의 변화는 일정부분 국가의 국방비 예산편성에 영향을 미치고 있으며 특히 안보환경의 변화와 사회복지 수요증대 등의 요구에 따라 국방예산 규모 등이영향을 받을 수 있습니다. 

국내 방위산업 관련 매출수요는 국방예산 규모에 밀접하게 연관되어 있으며, 국방예산은 크게 방위력개선비와 전력운영비로 구분됩니다. 방위력개선비는 감시정찰, 지휘통제통신, 화력, 함정, 항공기 등의 전력화 예산이며, 전력운영비는 주로 인건비, 급식, 피복, 정보화, 군수지원 및 교육 훈련 등에 소요되는 예산입니다. 방산업체의 매출액과 직접적으로 연관되어 있는 국방예산은 방위력개선비 및 전력운영비 내의 정비예산입니다.

다만 글로벌 경제상황 및 국내 경제상황에 따라 많은 변수들이 있지만, 국가의 방위산업 유지는 국가 안보와 밀접한 관련이 있기 때문에 방위산업의 일정수준 성장세는 유지될 것으로 전망됩니다. 

[국내 방위력개선비/국방비 현황 및 전망]

(단위 : 조원)

연도

국내 방위력개선비/국방비 현황 및 전망

방위력개선비

전력운영비

국방비

2014년

10.5
25.2
35.7

2015년

11.0
26.4
37.5

2016년

11.6
27.2
38.7

2017년

12.2
28.1
40.3

2018년

13.5
29.6
43.2

2019년

15.4
31.3
46.7

2020년

16.7
33.5
50.2

2021년

17.1
36.1
53.2

2022년
18.2
38.3
56.5

2023년
19.7
40.1
59.8

2024년
21.6
42.0
63.6

2025년
23.6
44.0
67.6

출처 : 국방부(연도별 예산서), e-나라지표(통계청), 2021-2025 국방중기계획
주) 방위력개선비: 신규 전력 확보를 위한 무기 구입 및 개발 비용

방위산업 외에도 당사가 사업을 영위하고 있는 IT 서비스 시장 또한 국내 경제 및 세계 경제의 주기적 변동 상황에 영향을 받게 됩니다. 경기 침체가 발생하거나 경기 침체가 지속되면 당사의 기존 고객 및 잠재 고객은 다른 우선 순위 과제에 집중하기 위해 신규 기술에 대한 지출을 감축, 취소, 연기하게 되고, 이는 당사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

국내 IT서비스 시장은 전반적으로 신규 시스템 구축보다 기존 시스템 운영 효율화 및
업그레이드에 투자가 집중되는 경향을 보이고 있으며, 코로나19 확산에 의한 경기
침체 영향으로 단기적 저성장이 예상되나, 디지털트랜스포메이션과 관련한 인공지능
(AI), 빅데이터, 클라우드 도입에 적극적인 대기업 중심의 신기술기반 프로젝트 추진
에 따라 향후 시장성장성 회복이 전망됩니다.

[국내 IT서비스 시장 전망]

(단위: 조원)

구분

2019년

2020년

2021년

2022년

2023년

시장규모

13.1
13.2
13.9
14.3
14.7

출처: KRG (2020.04)

그럼에도 불구하고 미-중 무역분쟁, 코로나19과 같은 팬데믹 등 국제 경기가 불안해지면서 국내외 경기가 하락하거나 침체가 지속될 경우, 관련국의 국방비가 감소 하거나 국내 경기 불황에 따른 정부 정책 등의 변경, 기업들의 IT 투자수요가 축소될 경우 이로 인해 당사 사업의성장성과 수익성에 부정적 영향이 있을 수 있습니다.

[연구 개발 관련 위험]

나
.
연
구개발
사업
수행과 관련하여 개발과정에서의 초과비용 등의 발생으로 경영실적이 악화될 가능성이 있습니다.
또한,
시장 수요에 맞춰 당사가 제공하는 서비스를 변화시키기 위해서는 신규 기술의 채택이나 추가적인 자본 지출이 필요할 수도 있습니다.

당사가 기술의 변화, 새롭게 등장하는 업계 표준, 고객의 새로운 요구에 대응하기 위해서는
상당한 연구개발 시간과 비용이 소요될 수 있으며, 당사가 이러한 기술변화에 적절히 대응하지 못한다면 당사의 영업 실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

[방산부문]

방위산업은 정부와 계약을 통하여 무기체계를 개발하고, 시험평가 과정을 거쳐 군사용 적합 판정을 받은 이후 군의 전력화 일정에 맞추어 양산/납품하는 과정을 거치게 됩니다. 이렇게 전력화된 장비들은 일정기간 사용 후 정비사업을 통하여 도태시점까지 운용되게 되며, 개발업체는 양산 뿐만 아니라 운용기간에 소요되는 수리부속/유지보수 및 창정비까지 독점적이고 안정적인 사업권을 확보할 수 있게 됩니다.

2008년 말 전문화/계열화 제도 폐지 이후 방위산업 전반에 경쟁이 도입되었고, 산업내의 경쟁은 가속화 되고 있습니다. 당사는 향후 성장을 위한 양산물량의 안정적 확보를 위하여 다소 수익성이 악화 되더라도 개발단계에서부터 사업참여를 시도하고 있습니다.

아울러 당사는 정부와 계약을 통한 개발이 이루어지므로 개발에 실패할 경우 계약 불이행에 따른 손해 또는 지연배상 책임의 위험에 노출될 수 있으며, 개발과정에서 식별되지 않은 결함이나 오류 등으로 인하여 제품의 양산과정에 추가적인 자원투입 또는 배상으로 인해 경영실적이 악화될 가능성이 있습니다.

당사는 전자광학, 레이다, 지휘통제ㆍ통신, 해양시스템, 항공전자 및 위성분야 에서 주요 연구개발을 진행하고 있으며, 각 분야별 핵심 기술을 확보하여 고품질 첨단복합 무기체계 연구개발을 수행하고 있습니다.
당사 방산부문의 연구개발인력 중 석/박사 인원의 구성은 약

62
%
를 차지하고 있습니다. 이는 고학력의 우수인력의 채용을 통해 최첨단 무기체계 연구개발을 지속하기 위함입니다.

[
방산부문 연구개발 인력 현황
]

(단위 : 명, %)

구분
인원수
구성비

박사
104
10.7%

석사
498
51.0%

학사
370
37.9%

기타
4
0.4%

합계
976
100.0%

[방산부문 연구개발 담당 조직 역할]

연구개발 담당조직
역할

해양연구소
함정전투체계, 해양무인체계, 통합기관제어체계, 소나체계 연구개발

레이다연구소
지상레이다, 해상레이다, 항공레이다, RF탐색기, 고도계 연구개발

미래정보통신연구소
지휘통제체계, 통신체계, 지상전투체계 연구개발

항공
ㆍ우주연구소

항공체계통합, 항공전자, SAR위성탑재체, EO/IR위성탑재체, 초소형위성체계 연구개발

기반기술연구소
기반SW, 기반HW, 기계설계, 전원/제어 연구개발

[ICT부문]

IT서비스 산업의 특징은 신속한 기술 변화, 업계 표준의 끊임없는 진화, 고객 요구사항 및 수요형태의 변동, 새로운 상품과 서비스의 지속적인 출현 등으로 요약할 수 있습니다. 따라서 당사의 성공 여부는 이러한 시장의 특성 및 고객의 요구사항을 사전에 정확하게 예측하고 효율적인 솔루션을 적시에 개발, 구현하는 능력에 달려 있다고 할 수 있습니다. 

이러한 시장 변화를 제대로 예상하지 못하거나 대응하지 못한다면 현재 또는 미래의 경쟁업체가 제공하는 서비스와 솔루션으로 인해 당사의 서비스나 솔루션의 경쟁력이저하될 수 있습니다. 

당
사
의

ICT부문은 혁신적 신기술의 등장과 지속적인 사업효율화의 요구에 대응하고자 기업환경에서 고객의 사업을 변화시킬 수 있는 주요 기술트렌드를 기반으로 영역별 핵심기술 연구개발을 수행하고 있습니다. 

□ Blockchain 

금융 등 거래 데이터 원장을 분산된 컴퓨터 서버들 간에 실시간 무결하게 공유할 수 있는 블록 체인 원천 기술들을 활용하여 기업 및 금융기관을 위한 자산 거래ㆍ교환 기술을 연구 개발하고 있습니다. 

□ Cloud
중요 데이터에 대한 보안 및 디지털 기술 기반의 혁신을 지원하기 위해 데이터센터와 클라우드 환경을 유연하게 연계할 수 있는 Private 클라우드 구성기술과 최적의 Hybrid 클라우드 아키텍처 기술개발을 수행하고 있습니다.

□ Smart Factory
조립 및 장치산업의 설비 데이터를 분석ㆍ예측하여 최적화된 지능형 공장 구현이 되도록 설비 예지보전 기술을 연구하고 있습니다.

□ AI
ICT부문의 AI 전담조직에서는 AI 전략 방향성을 수립하고 관련 핵심기술에 대한 연구개발을 수행하고 있습니다.

[ICT부문 연구개발 인력 현황]

(단위 : 명, %)

구분
인원수
구성비

박사
2
2%

석사
17
20%

학사
64
78%

기타
0
0%

합계
83
100%

[
ICT부문 연구개발 담당 조직 역할]

연구개발분야
세부조직
주요업무

Blockchain
블록체인 Unit
- 블록체인 시장 리서치ㆍ연구ㆍ리포트 보고
- 블록체인 자체 플랫폼 개발 (H-Chain)
- 금융상품 ABT 비즈니스 모델 개발

Cloud
클라우드사업팀
- 클라우드 전략 수립 및 기술 컨설팅
- 하이브리드 및 멀티 클라우드 아키텍처 기술 연구

Smart Factory
컨설팅팀
- 설비 모니터링 분석ㆍ진단 모델 개발
- 설비예지보전(PdM) 모델 연구

Framework
아키텍트(RnD)
- 전사 표준 개발 프레임워크(HONE, HONE-Mobile) 연구/개발

AI / Big Data
AI CoE Unit
- AI 미래전략 수립/사업 발굴 및 이행
- AI Brand PR/마케팅
- Biz. Case별 Assessment 및 연구/수행

AI 플랫폼 Unit
- AI 플랫폼 기획, 설계, 개발

AI 솔루션 Unit
- AI 솔루션 기획, 설계, 개발
- AI 기반 기술 연구 및 개발

AI 프로젝트 Unit
- AI Use Case 수행 및 플랫폼/솔루션 사업화
- AI 프로젝트 수행

당사의 사업 부문별 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

[방산부문]

당사의 방산부문은 감시정찰, 지휘통제통신, 항공전자, 해양시스템 등의 분야에서 연구개발을 진행하고 있으나, 업무 영역 특성으로 인해 상세 내용을 공개하기 어려운 부분이 있습니다.

[ICT부문]

ICT 부문의 최근 3년간 완료되거나 진행중인 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

■ 2020년

과제명
과제개요
연구결과 및 기대효과
기술연계

PdM 솔루션 자산화
설비의 고장징후를 사전에 예측하여
설비이상을 경보하는 AI기반 모델 개발

-
(완료)
DT 신기술 기반 자사 설비예지보전(PdM) 모델 확보 및
 역량 내재화
- 제조계열사의 설비 운영효율 극대화 기여 및 사업 경쟁력 확보

설비 모니터링 솔루션 
 (설비통합 모니터링 분석 알고리즘)

H-Chain 3.0 고도화
기존 플랫폼의 멀티 프로토콜 지원 강화,
블록체인 생태계 간 연동 및 토큰 교환 기술 확보

-
(완료)
멀티 프로토콜 패키지화 및 
 블록체인 생태계 간 연계 솔루션 확보
- 자사솔루션 원천기술 강화 및 대외 기술, 시장환경 변화 대응

H-Chain 2.0
 Klaytn, Quorum, Stellar

H-ABT2.0 고도화
금융상품 ABT 및 예술품 ABT 후속 사업 
적용을 위한 H-ABT 고도화

-
(완료)
글로벌 확장 아키텍처 확보 및
 ABT 상용화 비즈니스 모델 자산화
- 고도화를 통한 기술, 사업역량 확보 및 후속사업 사전 대응

H-ABT 1.0

재사용 플랫폼
HONE DevOps(가칭) 구축
표준화 및 자동화된 개발/운영 환경을
제공하는 DevOps플랫폼 구축

-
(완료)
중소형 PJT 수행에 적용 가능한 표준 개발 환경 및
 자동화 프로세스 제공
- PJT 구축비용 감소, 장애 예방/감소

Gitlab, Jenkins, Mattermost, Nexus 등

AI플랫폼 HAIQV
AI 플랫폼 구축
- 인프라 구축, 데이터 처리, 머신러닝, 시각화 등 AI서비스를 
 위한 기반 제공
HAiQV Infra Platform
 HAiQV Data Platform
HAiQV ML Platform
 HAiQV O&M

■ 2019년

과제명
과제개요
연구결과 및 기대효과
기술연계

한화생명 통합교육플랫폼 內 큐레이션 적용
딥러닝 기반 추천 시스템 모델 개발
- 추천 모델 구현 및 개인화 추천시스템 적용
-

스마트톨링 단차로
ITSK 인증
스마트톨링 시스템 MCU 개발
- 스마트톨링 MCU 기술 확보 및 고속도로 전자지불 시스템 적용
-

Conversational
플랫폼 고도화
Web Chat 기능, Slot filling(부족 정보 
재질의) 기능 추가 개발 적용
- Web Chat 기능 및 Slot filling 기능, 챗봇 기능 향상
Conversational 플랫폼

AI를 이용한
문서 요약
(HCAI 산학협력)자연어 이해를 통한 
문서 요약 기술 연구개발
- 자동 문서 요약기술 확보를 통한 뉴스 서비스 연계 적용 및 
 챗봇 연계
Conversational 플랫폼

AI 감성 분석
(HCAI 산학협력)자연어 감성 분석 
기술 연구개발
- 감성 분석 기술 확보, 챗봇 연계, 제품/기사 등의 반응 분석
 서비스 연계
Conversational 플랫폼

Machine Reading
Comprehension
(HCAI 산학협력)MRC 기술 연구개발
- MRC 기술 확보 및 QA 서비스 연계
Conversational 플랫폼

딥러닝 기반
텍스트 분석
구글 인공지능 언어 모델(BERT) 적용
- NLU 기술 강화 및 챗봇 자연어이해 기능 향상
Conversational 플랫폼

ERP 전표계정
추천시스템
ERP 內 법인카드 사용 전표자료를 분석하여 AI를 활용해 사용계정을 자동 추천
- 전표처리시 사용계정 입력시간을 단축하여 업무 효율 향상
-

생명보험 Claim AI
적용 모델 생성
AI 학습을 통한 Claim AI 모델
(입력상이/보상제외/자동지급) 생성
- 심사 시간의 단축을 통한 업무 효율성 확보

Vision 분야 이미지
데이터 전처리
Tool 구축
이미지 데이터 전처리 효율 향상을 
위하여 Annotation Tool 을 구축
- 자동화 Tool 기반 AI 과제 수행 생산성/경쟁력 확보

블록체인 플랫폼
고도화
(H-Chian 2.0)
대내외 블록체인 수요 증가 및 블록체인 기술 발전 등에 따른 기존 블록체인
플랫폼의 처리 성능 및 기능 고도화
- 기존 플랫폼의 안정성 및 처리 성능 향상, 개발 생산성 및 
 유연성 확보. 사업 적용 및 시장 확대(예술품 데이터 플랫폼,
 동남아 ABT, CSR 불꽃 기부 플랫폼)
-

ABT 서비스
플랫폼 구축
(H-ABT)
당사 ABT(Asset Backed Token) 사업
결과를 자산화하여 ABT플랫폼으로 구축
- 글로벌 금융상품 ABT 발행 및 유통 서비스 시스템 확보.
 신규 비즈니스모델 발굴 및 사업 적용(동남아ABT, 예술품ABT)
-

예술품 거래
Data 플랫폼
투명한 예술품 거래 Data의 수집 및
유통을 위한 블록체인 기반의 
예술품 거래 Data 플랫폼 확보
- 예술품 거래 Data의 등록/검증/제공 서비스 오픈 및 클레이튼
 생태계 참여
H-Chain
금융상품ABT

설비모니터링 
솔루션 확보
설비모니터링 솔루션 확보를 통한 
설비예지보전 자산화 준비
- 설비통합 모니터링 분석 알고리즘 확보 및 PoC 수행

■ 2018년

과제명
과제개요
연구결과 및 기대효과
기술연계

딥러닝을 이용한 
이미지 처리
웹상에서 수집된 이미지 자료 분류 및 
색상 추출
- 이미지 영역 구분 및 주시대상 인식 모델 확보
빅데이터 플랫폼

텍스트 마이닝 기법
제안 시스템 텍스트 데이터 분석
- 자연어 처리 및 텍스트 유사도 분석 기법
빅데이터 플랫폼

Conversational
플랫폼 개발
사용자 인텐트 파악을 위한 
자연어 이해 엔진 개발
- Conversational 플랫폼 확보 및 적용
-

시계열 데이터
예측 PoC
시계열 데이터 분석을 통한
이상 징후 발견
- 시계열 데이터 처리 기법 및 적용 알고리즘
빅데이터 플랫폼

블록체인 플랫폼
구축
대내외 고객사의 디지털 혁신을 위한
핵심기술로서 블록체인 기술을 
내재화하여 플랫폼형태로 구축
- 플랫폼 확보 및 PoC 활동 등을 통해 미래사업 기술역량 확보
 (향후 블록체인 관련 다양한 사업기회 확보 가능)
-

AI를 활용한 보험
Claim 자동지급
보험청구 데이터 분석을 통한 
Claim 내용을 자동심사하여 지급처리
- 정형 데이터를 활용한 지도학습으로 비즈니스 가치를 
 창출하는 솔루션 확보
-

리조트 취소율
예측 Pilot
리조트의 과거 취소건수의 시계열
분석을 통하여 향후 취소율을 예측함
- 회귀 및 분류모델을 활용한 시계열정보 분석모델 확보
-

스마트톨링 시스템
MCU 개발
스마트톨링 시스템 인증 및 
메인 컨트롤러 개발
- 스마트톨링 MCU 기술 개발 진행중
-

당사의 최근 3개년 연구개발 비용 현황은 다음과 같습니다.

[연구개발 비용 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

연구개발비용 계
69,598
280,373
253,908
157,822

(정부보조금)
990
2,015
1,146
1,513

연구개발비/ 매출액 비율
 [연구개발비용 계* ÷ 당기매출액 × 100]
18.98%
17.18%
16.71%
14.07%

주1)

연구개발비용계는 정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
별도 매출액으로 비율 산정하였습니다.

시장 수요에 맞춰 당사가 제공하는 서비스를 변화시키기 위해서는 신규 기술의 채택이나 추가적인 자본 지출이 필요할 수도 있습니다. 또한 당사가 기술의 변화, 새롭게 등장하는 업계 표준, 고객의 새로운 요구에 대응하기 위해서는 상당한 시간과 비용이 소요될 수 있으며, 특히 비용 측면에서 효율성을 확보해야 새로운 기술 및 솔루션의 상용화가 가능합니다. 따라서, 이러한 기술변화에 적절히 대응하지 못한다면 당사의 영업 실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

[지적재산권 관련 위험]

다.
지적재산권 분쟁이 발생할 경우, 회사가 예상하지 못한 시간과 비용을 소모할 수도 있습니다. 또한 지적재산권 분쟁 결과에 따라 해당 제품, 솔루션과 개발기술을 회사가 사용하지 못할 경우, 회사의 경영성과에 직접적인영향이 발생할 수도 있습니다.

당사의
2021년 1분기말
기준 지적재산권 보유현황은 다음과 같습니다.

[2021년 03월 31일 기준]

구분

특허

디자인

실용
신안

상표

합계

국내

해외

국내

해외

국내

해외

출원중

208
-
1
-
-
9
218
-

등록

1,361
17
22
-
-
69
1,452
17

계

1,569
17
23
-
-
78
1,670
17

당사의
2021년 1분기말
주요 지적재산권 현황
은 다음과 같습니다.

지적재산권의
종류

취득일

지적재산권의
제목 및 내용

근거법령 및 법령상
보호받는 내용
 (독점적/배타적
사용기간)

비 고

특허권

2015.04.02
냉각용 쿨러 제어 장치 및 그 동작 방법
2034.07.11
냉각 열상 장비에서 운용되는 냉각용 쿨러에 관한 특허로써, 적외선 검출기와 같은 냉각 대상체의 냉각용 쿨러의 제어 장치 및 냉각 제어 방법

2015.07.16
타겟용 광학계의 레이저광 기구 차단 장치
2033.11.29
항공기에서 타겟을 탐지 및 추적하고 거리 정보를 획득하는 타겟용 광학계의 레이저광을 기구적으로 차단하는 장치

2015.10.07
무장 제어 장치
2033.11.29
항공기의 안전을 확보하기 위한 무장관리 시스템의 이중화 장치

2015.10.26
위상배열 레이더의 배열면 정렬 방법
2033.12.27
원전계 환경에서의 2차원 평면배열 안테나의 위상 및 이득조정이 필요한 능동형 모델에서의 다채널 송/수신 경로 및 이득 보정법

2016.12.15
빔 반사체
2035.06.18
레이저 출력 장치의 빔 경로에 배치되어 레이저 빔을 반사하는 빔 반사체가 흡수하는 열을 냉각시키기 위한 냉각 구조를 갖는 빔 반사체

2016.02.23
링 필드의 기하학적 분석에 기초한 오프너 영상 분광기
2034.07.17
오프너 초분광 분해기 비네팅을 제거한 최소 수차의 고리 알고리즘을 적용한 설계와 제작

2016.01.22
초광대역 벽투과 레이더와 영상센서를 활용한 보안 감시 시스템 및 방법
2033.11.19
초광대역 벽투과레이더를 기존 CCTV를 이용한 보안 감시 시스템에 추가해서 사용하는 보안 감시 시스템 및 방법

2017.02.27
디지털 배열 안테나 레이더의 적응빔 형성 방법
2036.03.31
디지털 배열 안테나 레이더의 적응빔 형성 방법 관련 특허로서, 이의 실행을 위해 컴퓨터 판독 가능한 기록매체에 저장된 프로그램

2017.05.29
전투체계에서의 시나리오 자동 변환 장치 및 방법
2036.11.21
전술데이터의 저장 및 시나리오의 실시간 변환에 대한 통신/변환/제어를 포함하는 기술장치 및 방법

2017.08.23
적응적으로 프레임 압축 모드 적용 동영상 압축/복원 장치 및 방법
2037.04.20
적응적으로 프레임 압축 모드를 적용한 동영상 압축장치 및 방법, 그리고, 동영상 복원 장치 및 방법

2017.11.23
이동형 기지국 장치
2036.12.23
본 발명은 이동형 기지국 장치 및 이를 이용한 무선 통신 방법에 관한 것으로서, 보다 상세하게는 기간망과 무선으로 통신을 수행하기 위한 이동형 기지국 장치에 관한 것임

2018.01.18
실시간 온도값 예측에 의한 적외선
불균일 보정 장치 및 방법
2036.12.28
적외선 영상 내 픽셀의 온도 정보를 실시간 분석하여 온도 임계값을 예측하여 산출함

2018.02.06
차량용 레이더 시뮬레이터
2032.02.29
본 발명은 차량용 레이더에 있어서, 특히 레이더의 성능 및 문제점을 사전에 파악하도록 해주는 차량용 레이더 시뮬레이터에 관한 것임

2019.06.28
이종센서 영상탐색기 시험평가를 위한 HILS 시스템 및 그 운용 방법
2039.01.31
이종센서 영상탐색기 시험평가를 위한 HILS 시스템 및 그 운용 방법이 개시됨

2019.07.08
안테나 장치
2038.12.17
본 발명은 측면의 적어도 일부 높이까지 기울기를 갖는 지지체와, 상기 지지체에 설치된 복수의 안테나를 포함

2013.10.24
분산형 빌딩관리시스템 및 그 방법
2033.08.01
빌딩에 구축된 다수의 서브시스템의 센싱정보를 분산설치된 다수의 분산처리유닛에서 공유하고 그 공유된 센싱정보에 연동하여 다른 서브시스템을 독립적으로 관리제어하는 분산형 빌딩관리시스템 및 그 방법

상표권

2014.10.01
eagle Office
2024.10.01
그룹웨어 시스템 eagle Office 상표

2014.10.01
eagle IBS
2024.10.01
빌딩통합관리 솔루션 eagle IBS 상표

2009.06.05
eagle MES
2019.06.05
MES 제조실행 시스템 eagle MES 상표

2017.02.20
HONE Cloud
2027.02.20
클라우드 서비스 Hone Cloud 상표

당사는 특허, 디자인, 상표권 등록 및 출원을 통한 지적재산권 확보 노력과 함께 타인의 지적재산권 침해 방지를 위하여 노력하고 있습니다.

이러한 노력에도 불구하고, 솔루션 및 개발기술에 사용한 오픈소스 라이선스를 제대로 이해하지 못하여 비의도적인 침해가 발생하거나, 당사가 서비스에 사용하고 있는 라이선스에 대해 제공자의 일방적인 사용조건 변경 요구 등으로 분쟁이 발생할 경우 서비스 제공에 차질을 빚어 손실이 발생할 가능성이 존재합니다. 

또한, 타인이 지적재산권 침해를 주장하거나 이와 관련된 소송을 제기할 경우, 승소 여부와 관계없이 많은 비용과 시간이 소요되며, 회사의 평판에 부정적인 영향을 미칠수도 있습니다. 그리고 지적재산권 분쟁이 발생하여 회사가 예상하지 못한 시간과 비용을 소모할 수도 있으며, 지적재산권 분쟁 결과에 따라 해당 솔루션과 개발기술을 회사가 사용하지 못할 경우 회사의 경영성과에 직접적인 영향이 발생할 수도 있습니다.

[방산부문]

[글로벌 시장 상황에 따른 국방 예산 변동 및 그에 따른 계약수주 감소 위험]

라.
전 세계 방위산업은 대부분 내수에서 매출이 발생하므로 각 국가의 국방비 예산편성에 영향을 받고 있습니다.
또한,
이러한 국방예산 전망은 국가별 경제상황과 주변국과의 역학관계 및 국방정책 등에 따라 변동 될 수 있으며, 추후 세계 국방비 예산 중 획득 예산의 감소 및 국내 국방비 감소 시, 방산업체의 수주계약이 감소하여 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 미국과 유럽의 무기생산업체가 규모를 확장해 갈 경우 당사를 포함한 국내 무기생산업체의 수출입에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

전 세계 방위산업은 대부분 내수에서 매출이 발생하므로 각 국가의 국방비 예산편성에 영향을 받고 있습니다. 국방비는 경제상황의 변화, 안보환경의 변화 및 사회복지 수요증대 등의 요구에 따라 영향을 받고 있습니다. 국방기술품질원이 발간한 '2020 세계방산시장연감' 보고서에 따르면 2019년 세계 국방비 지출은 미국이 7,320억달러로 1위, 중국이 2,610억달러로 2위, 인도 711억달러로 그 뒤를 이었으며, 한국은 439억달러로 10위를 기록하였습니다. 2008년에 발생한 세계금융위기가 점차 해소됨에 따라 세계 GDP가 꾸준히 상승하면서 세계 국방비 지출 규모 또한 지속적으로 증가하고 있습니다.

전 세계 국방예산은 2020년 1조 8,306억 달러 수준에서 2026년 4조 882억 달러로 연평균 14.3%의 성장이 전망되며, 전세계 무기체계의 획득 예산은 국방예산 연평균 증가율에 다소 못미치는 2020년 3,567억 달러에서 2026년 5,557억 달러로 연평균 7.7%로 성장할 것으로 예상됩니다. 다만, 코로나의 영향으로 실제 각 국의 국방예산은 예측치와 달리 감소될 가능성이 있습니다.

전 세계 국방예산 중 가장 큰 비중을 차지하는 미국은 트럼프 대통령의 국방력 재건 의지 표명하에 예산 통제법 상황 하에서도 국방비 증액을 요구하며 2020년 국방예산7,183억 달러를 편성하였습니다. 이중 연구개발비는 2020년 역대 최대 규모인 1,171억 달러를 편성하였으나 2021년 예산에는 1,070억 달러로 약 100억 달러가 감소하였고, 체계 획득비는 2021년 1,449억 달러 규모이며, 향후 2022~2026년간 연 평균 약 1,422억 달러 수준에서 무기체계 획득비가 책정될 것으로 예상됩니다.

[2019년 세계 국방비 지출 상위 10개국]

(단위 : 십억 USD)

순위

국가

2019년

국방비

증감률(%)

세계

점유율(%)

2019년

2018년

2010~2019년

1

1

미국

732

-15.0

38.0

2

2

중국

261

85.0

14.0

3

4

인도

71.1

37.0

3.7

4

5

러시아

65.1

30.0

3.4

5

3

사우디아라비아

61.9

14.0

3.2

6

6

프랑스

50.1

3.5

2.6

7

9

독일

49.3

15.0

2.6

8

7

영국

48.7

-15.0

2.5

9

8

일본

47.6

2.0

2.5

10

10

대한민국

43.9

36.0

2.3

출처: 국방기술품질원, 2020 세계방산시장연감(2020.12)

[전 세계 국방예산 전망]

(단위 : 10억 USD)

전세계 국방예산 전망.jpg
전세계 국방예산 전망

출처: 국방기술품질원, 2020 세계방산시장연감(2020.12)

한편, 2015~2019년 세계 무기 거래량은 2010~2014년보다 5.5% 증가했습니다. 중동이 61%, 유럽지역이 3.2% 무기거래가 증가한 반면 아프리카, 미주, 아시아ㆍ오세아니아 등 다른 지역에서는 감소했습니다.

2015~2019년 상위 5개 수출국은 미국, 러시아, 프랑스, 독일, 중국 순이며, 이들 국가는 전체 무기 수출액의 76% 비중을 차지했습니다. 미국은 2010~2014년에 비해 2015~2019년 무기 수출액이 23% 증가하여 부동의 1위를 유지하고 있으며, 2위인 러시아와의 격차도 2010~2014년에는 4%, 2015~2019년에는 15%로 확대되었습니다. 우리나라는 10위로 2010~2014년 대비 2015~2019년 무기 수출이 143% 증가하였으며 주요 수출 대상국은 영국, 이라크, 인도네시아 등입니다. 

2018년 중국을 제외한 세계 최대 무기 생산 및 군수업체(SIPRI 상위 100위)의 무기 판매액은 4,200억 달러였습니다. 이는 2017년 상위 100위 무기 판매액과 비교 시 4.6% 증가한 금액입니다. 연간 무기 판매액에 의해 순위가 정해진 상위 100대 기업들 중 2018년 상위 100대 기업에 이름을 올린 70개의 업체가 미국과 유럽에 위치해 있으며, 이들 업체가 상위 100대 무기 총 판매액의 83%를 차지했습니다. 이들 업체의 2018년 무기 판매액은 3,480억 달러로 2017년 대비 5.2% 증가했습니다.

상위 100위내 미국의 업체 수는 43개이며, 이들은 상위 100위내 무기 총 판매액의 59%에 해당합니다. 현 상황을 고려하면 앞으로도 최대 무기 생산국을 유지할 것으로 예측됩니다. 상위 100위내 업체 중 러시아에 위치한 10개 업체의 2018년 무기 총 판매액은 362억 달러로 전체의 8.6%를 차지하며 2위를 기록했습니다. 우리나라는 한화에어로스페이스(46위), 한국항공우주산업(60위), LIG넥스원(67위) 등 3개 업체가 100위 내에 이름을 올리고 있습니다.

앞으로 전 세계 국방예산은 2022년 2조 달러를 초과하여 점차 증가할 것으로 예상되며, 이중 방산시장의 획득 예산은 2020년 3,567억 달러에서 2026년 5,557억 달러로 약 56% 증가할 것으로 예상되고 있습니다.

향후 국방비 중 획득 예산이 지속적으로 증대될 경우 세계 방위산업의 수주가 증가할가능성이 존재합니다. 다만, 이러한 국방예산 전망은 국가별 경제상황과 주변국과의 역학관계 및 국방정책 등에 따라 변동 될 수 있으므로 현재로써 확정적으로 예측하기는 어려운 것으로 판단 됩니다. 추후 세계 국방비 예산 중 획득 예산의 감소 또는 국내 국방비 감소 시, 방산업체의 수주계약이 감소하여 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 미국과 유럽의 무기생산업체의 기술력 증가 및 M&A 등으로 규모를확장해 갈 경우 당사를 포함한 국내 무기생산업체의 수출입에 부정적인 영향을 줄 수있으므로 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[방위산업 자체 위험]

마.
방위산업의 특성 상, 북한, 코로나19 등 주변국의 군비경쟁 및 국제 정세 등 통제 불가능한 변수가 존재하며 국방정책의 변경 등으로 시장 상황이 비우호적일 경우 매출처 변경, 타 산업으로의 전환 등이 쉽지 않을 수 있습니다. 이러한 정부 정책 및 안보환경에 따른 변동성은 당사 매출 및 수익에 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 투자 의사결정에 앞서 이러한 특수성에 대하여 충분히 고려하시기 바랍니다.

① 국방정책 관련 위험
방위산업은 국가적으로 가장 중요한 전략산업이면서도 안보에 핵심적 역할을 담당하는 국방의 중추적 산업입니다. 방위산업은 첨단기술이 결집되고 대규모 자본이 투하되며, 고학력의 지식집약적 인력이 요구될 뿐만 아니라 수요자가 정부이기 때문에 그 어느 산업분야보다도 정부 투자와 정책에 의해 산업발전의 속도와 경쟁력이 결정되는 대표적인 정부주도형 산업입니다. 이러한 이유로 시장 내 높은 진입장벽이 있으며, 방위산업자가 준수해야 하는 주요 법령으로는 대표적으로 '방위사업법', '방산원가 대상 물자의 원가계산에 관한 규칙', '방위사업 관리규정' 등이 있습니다.

[방위산업 관련 법령]

관련 법률 및 규정

내 용

방위사업법

자주국방의 기반을 마련하기 위한 방위력 개선, 방위산업 육성 및 군수품 조달 등 방위사업의 수행에 관한 사항을 규정함으로써 방위산업의 경쟁력 강화를 도모하며 궁극적으로는 선진강군(先進强軍)의 육성과 국가경제의 발전에 이바지하는 것을 목적으로 제정됨

방위사업관리규정

「방위사업법」, 동법시행령 및 동법시행규칙에서 위임한 사항과 그 시행을 위하여 필요한 사항, 그 밖에 방위력개선ㆍ군수품조달 및 방위산업육성 등 방위사업을 효율적으로 추진하기 위하여 필요한 절차 등을 규정함을 목적으로 제정됨

방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙

「방위사업법」 제46조 제3항에 따른 방산물자(防産物資)의 조달에 관한 계약과 같은 법 제18조 제4항에 따라 연구 또는 시제품(試製品) 생산을 하게 하는 경우의 계약을 할 때에 필요한 원가계산 기준 및 방법을 정함을 목적으로 제정됨

방위산업에 관한 계약 사무처리 규칙

「방위사업법 시행령」 제60조 및 제61조에 따른 계약 체결 등에 필요한 사항을 규정하는 것을 목적으로 제정됨

물품관리법

국가 물품(物品)의 취득ㆍ보관ㆍ사용 및 처분에 관한 기본적인 사항을 정하여 국가 물품을 효율적이고 적정하게 관리하는 것을 목적으로 제정됨

군수품관리법

「물품관리법」 제3조에 따라 군수품 관리에 관한 기본적 사항을 규정함으로써 군수품을 효율적이고 적절하게 관리하는 것을 목적으로 제정됨

국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률

국가를 당사자로 하는 계약에 관한 기본적인 사항을 정함으로써 계약업무를 원활하게 수행할 수 있도록 함을 목적으로 제정됨

민ㆍ군기술협력사업 촉진법

군사 부문과 비군사 부문 간의 기술협력이 강화될 수 있도록 관련 기술에 대한 연구개발을 촉진하고 규격을 표준화하며 상호간 기술이전을 확대함으로써 산업경쟁력과 국방력을 강화하는 데에 이바지함을 목적으로 제정됨

산업기술혁신 촉진법

산업기술혁신을 촉진하고 산업기술혁신을 위한 기반을 조성하여 산업경쟁력을 강화하고 국가 혁신역량을 높임으로써 국민경제의 지속적인 발전과 국민의 삶의 질 향상에 이바지함을 목적으로 제정됨

기초연구진행 및 기술개발지원에 관한 법률

기초연구를 지원ㆍ육성하고 핵심기술에 대한 연구개발을 촉진하여 창조적 연구역량의 축적을 도모하며 우수한 과학기술인력을 양성하여 국가과학기술경쟁력의 강화와 경제ㆍ사회 발전에 이바지하는 것을 목적으로 제정됨

항공우주산업개발촉진법

항공우주산업을 합리적으로 지원ㆍ육성하고 항공우주과학기술을 효율적으로 연구ㆍ개발함으로써 국민경제의 건전한 발전과 국민생활의 향상에 이바지하게 함을 목적으로 제정됨

소프트웨어 진흥법

소프트웨어산업의 진흥에 필요한 사항을 정하여 소프트웨어산업 발전의 기반을 조성하고 소프트웨어산업의 경쟁력을 강화함으로써 국민생활의 향상과 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 제정됨

하도급거래 공정화에 관한 법률

공정한 하도급거래질서를 확립하여 원사업자(原事業者)와 수급사업자(受給事業者)가 대등한 지위에서 상호보완하며 균형 있게 발전할 수 있도록 함으로써 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 제정됨

국가재정법

국가의 예산ㆍ기금ㆍ결산ㆍ성과관리 및 국가채무 등 재정에 관한 사항을 정함으로써 효율적이고 성과 지향적이며 투명한 재정운용과 건전재정의 기틀을 확립하는 것을 목적으로 제정됨

정부기업예산법

정부기업별로 특별회계를 설치하고, 그 예산 등의 운용에 관한 사항을 규정함으로써 정부기업의 경영을 합리화하고 운영의 투명성을 제고함을 목적으로 제정됨

예산회계에 관한 특례법

예산 및 결산에 관한 특별절차를 규정함으로써 국가안전보장업무의 효율적 수행을 기하게 함을 목적으로 제정됨

대외무역법

대외 무역을 진흥하고 공정한 거래 질서를 확립하여 국제 수지의 균형과 통상의 확대를 도모함으로써 국민 경제를 발전시키는 데 이바지함을 목적으로 제정됨

군사기밀보호법

군사기밀을 보호하여 국가안전보장에 이바지함을 목적으로 제정됨

또한, 방위산업은 정부 의존도가 매우 높은 산업으로 그 시장규모는 국방부의 방산물자 소요 계획, 정부의 국방비 예산편성 및 국방정책의 변경에 영향을 받습니다. 이에 따라, 정부의 국방정책이 급격히 변화할 경우 방위산업 시장규모 역시 축소될 가능성이 존재하며, 방산기업의 매출규모 및 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 최근 5년간 정부재정 내 국방예산 비중은 14%대를 유지하고 있으며 예산 규모가 꾸준히 증가하고 있습니다. 2019년 편성된 국방비는 전년 대비 8.2% 증가한(2008년 이래 최고 수준 증가율) 46.7조원에 달하며 2020년 국방비 역시 동일한 정부 기조로 50.2조원으로 증액 편성되었습니다. 

[정부재정 및 국방예산 추이]

(단위 : 억원)

정부재정 및 국방예산 추이.jpg
정부재정 및 국방예산 추이

출처 : 국방부

[정부재정과 재정대비 국방비]

(단위 : 조원)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년

정부재정
240.7
247.2
258.6
268.4
275.0
301.4
331.8
356.6

국방비
34.5
35.7
37.5
38.8
40.3
43.2
46.7
50.2

재정대비 국방비(%)
14.3
14.4
14.5
14.5
14.7
14.3
14.1
14.1

출처 : 국방부(연도별 예산서), 기획재정부 「나라살림」

국방부에서는 현재와 미래의 예상되는 위협과 안보환경 변화에 대응하기 위해 매년 향후 5년간의 군사력 건설 및 운영에 관한 국방중기계획을 세웁니다. 2020년 10월 발표된 <2021~2025 국방중기계획>에 따르면 '20~'24 국방중기계획 시 발표된 290.5조원 보다 6.1% 증가한 300.7조원을 향후 5년간 투입할 계획을 발표하였습니다. 국방비는 무기체계 구매, 개발, 성능개량 등에 필요한 예산인 방위력개선비와 현용 장비 운영, 장병 생활여건 개선 등에 필요한 예산인 전력운영비로 나눠집니다. 금번 국방중기계획은 방위력개선비에 100.1조원, 전력운영비로 200.6조원으로 배분되었습니다.

[5개년 국방 중기 계획 예산 추이]

(단위 : 조원)

구 분

기 간

'16~'20년

'17~'21년

'18~'22년

'19~'23년
'20~'24년
'21~'25년

국방비

232.5
226.5
238.2
270.7
290.5
300.7

(전기 대비 증가율)

4.3%
-2.6%
5.2%
13.6%
7.3%
6.1%

- 전력운영비

155.4
153.1
160
176.6
186.7
200.6

(전기 대비 증가율)

3.5%
-1.5%
4.5%
10.4%
5.7%
5.6%

(국방비 내 점유율)

66.8%
67.6%
67.2%
65.2%
64.3%
66.7%

- 방위력개선비

77.1
73.4
78.2
94.1
103.8
100.1

(전기 대비 증가율)

5.9%
-4.8%
6.5%
20.3%
10.3%
7.2%

(국방비 내 점유율)

33.2%
32.4%
32.8%
34.8%
35.7%
33.3%

출처 : 국방부 국방예산 자료실
주1) 전력운영비 : 인건비, 급식, 피복, 정보화, 군수지원, 교육훈련 등 현존전력을 유지·운영하는 비용
주2) 방위력개선비 : 화력, 함정, 항공기 등 신규전력 확보를 위한 무기구입 및 연구개발비용

2021년~2025년 국방중기계획에서는 인건비를 포함한 전력운영비의 비중은 기존 64.3%에서 66.7%로 증가한 반면, 자국국방을 위한 무기체계 전력화 사업 등의 방위력개선비 비중은 34.8%에서 33.3%로 감소하였습니다. 국방부는 부대·전력구조의 변경에도 안정적 국방운영을 위해 첨단무기 가동률 향상, 국방경영 효율화, 장병 복지증진 방안을 반영하여 전력운영비에 재원을 집중 투자하기로 하였습니다. 

방위력개선비 중 33.4조원은 핵·WMD(대량살상무기) 위협대응 등 전략적 억제 능력 확보를 위해 반영되었습니다. 이에 따라 정보 자동화 통합ㆍ분석 능력 확보, 북한 全 지역 고정ㆍ이동표적에 대해 은밀ㆍ정밀타격 능력 보강, 핵심시설에 대한 복합다층방어 능력 구비, 특임여단 장비 및 능력 보강, 적 핵심표적 타격 수단의 타격거리ㆍ정밀도ㆍ파괴력 향상에 집중할 것으로 예상됩니다. 

또한, 국방개혁 군 구조 개편과 연계하여 전장기능별 필수전력을 위해 38.4조원을 배분하였습니다. 이에 국지방공레이더, 해안감시레이더 등을 통한 작전지역 확장에 따른 군단 공중감시능력 구비, 유ㆍ무인 복합 감시 및 경계시스템을 구촉하고, 20mm자주박격포, 울산급 BatchⅢ, F-15K 성능개량 등을 통해 보병부대 기동화ㆍ장갑화, 대함ㆍ대지 타격능력 보유, 공중 교전 및 정밀타격, 공중 수송 능력 향상시킬 계획입니다.

아울러, 과학기술 선도 및 국내 방위산업 능력 강화를 위해 24.8조원 규모의 예산을 투입하여, 국방전략기술 8대 분야 기초연구 및 핵심기술 개발, 군 정찰위성, 보라매, 레이저폭발물제거장비, 광개토-Ⅲ Batch-Ⅱ 통합소나체계 등 77개 첨단무기 연구 개발, 실험ㆍ시험시설 개선 등 인프라 보강사업, 방위산업 경쟁력 제고, 방산 수출 지원 및 경제활성화 등을 계획하고 있습니다.

한편, 전력운영비 중 일부는 발전적 군 복무를 위한 장병복무여건 개선에 투입 될 예정입니다. 이에 병 봉급, 군 급식비, 일용품 현금지급액 등 인상, 환자 후송체계 개선, 의료지원 강화 등 의료 개편사업 추진, 간부 주거시설 노후·부족 소요 개선, 어린이집 운영 확대 등이 추진될 예정입니다. 이 외에도 안전하고 신뢰받는 국방환경 조성을 위해 병영시설 개선으로 위생적이고 쾌적한 병영 생활여건 조성, 미세먼지 저감을 위한 친환경차 도입, 방지마스크 확보, 군 유휴시설 철거, 군 소음대책 지역 거주민 보상금 지급 등이 이루어질 예정입니다.

② 남북관계 등 지정학정 위험
2017년은 국내 사드 배치로 인해 중국과의 갈등이 깊어지고, 북한의 핵실험과 대륙간탄도로켓("ICBM")실험 발사가 반복적으로 이어지면서 한반도의 지정학적 위험이 그 어느 때 보다 고조된 상태였습니다. 그러나 현 정부 출범 이후 지속적으로 남북관계 개선에 의지를 보이면서 남북관계는 점차 우호적으로 변하였습니다. 2018년 4월 21일 북한 조선중앙통신은 노동당 중앙위원회 전원회의에서 6차례 핵실험을 진행했던 풍계리 핵실험장 폐기 및 대륙간탄도로켓(ICBM) 시험발사를 중지하고 경제 건설에 총력을 집중한다는 전략노선을 채택하였다고 보도하였습니다. 

2018년 상반기에는 남북정상회담으로 한반도 해빙무드가 시작되었으며, 같은 해 6월 싱가포르 1차 북미정상회담까지 이어지며 한반도 긴장 완화가 진행되던 가운데, 2019년 2월말 개최된 베트남 하노이 제2차 북미정상회담이 미국과 북한 간의 제재 수준 합의가 이루어지지 않으며 협상이 결렬된 바 있습니다. 이후, 북한 외무성은 3월 15일 기자회견을 통해 '비핵화 협상 중단 고려'를 언급하고 핵, 미사일 실험 재개 가능성을 시사하였으며, 이에 따른 한반도 지정학적 리스크 발생 우려가 다시금 제기되었습니다. 이와 관련하여, 남북화해 분위기 조성에도 불구하고 북미 정상 회담 이후 전방위 안보위협에 주도적 대응을 위해 국방예산은 지속적인 증가 추세에 있습니다. 2018년 핵심 군사력 확보 및 방위산업 육성 등을 담은 '국방개혁 2.0' 과 국방중기계획들을 살펴보면 전방위 안보위협에 대비하기 위한 방위력 개선비 비중 확대 등이 강조되고 있으며 이에 2021~2025년 국방중기계획을 살펴보면 국방예산은 연평균 증가율 6.1%를 적용하여 총 300.7조원이 책정되었고, 이중 방위력 개선비는 연평균 7.2% 증가한 100.1조원으로 책정되었습니다. 더불어 이러한 국방예산의 지속적확대 추세 속에, 방위산업의 경쟁력을 강화하여 수출형 산업구조로 전환하려는 정부의 의지가 반영되어 2021~2025년 국방중기계획에 약 2.9조원의 예산이 편성되어 방위산업 경쟁력 제고, 방산 수출 지원 및 경제활성화 등이 예상됩니다. 이에 방위산업체의 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망됩니다. 

이렇듯 방위산업체의 경우 국방예산의 편성에 따라 매출이 상승 또는 하락 될 가능성이 높습니다. 다만 향후 남북관계 개선 및 국제 안보정세의 변화로 방위산업에 대한 수요가 변동될 수 있으며, 이러한 지정학적 위험의 변동이 당사에 다각적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

상기의 국방중기계획에서 확인하였듯이, 방위산업은 대내외 정치 및 안보환경에 민감한 국방정책의 특성 상, 향후 추진과정에 있어 정책방향 및 계획이 변동할 가능성이 존재합니다. 산업의 특성 상, 북한 등 주변국의 군비경쟁 및 국제 정세 등 통제 불가능한 변수가 존재합니다. 또한 국방정책의 변경 등으로 시장 상황이 비우호적일 경우 매출처 변경, 타 산업으로의 전환 등이 쉽지 않을 수 있습니다. 이러한 정부 정책 및 안보환경에 따른 변동성은 당사 매출 및 수익에 영향을 끼칠 수 있으나, 대부분 매출이 수주에 의한 장기공급계약의 형태이므로 단기적 영향보다는 중장기적인 영향이 클 것으로 판단되오니 투자자 여러분께서는 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

또한 중장기 계획에 따라 시장 규모가 영향을 받는 특성에 기인하여 북한 등 주변국의 군비경쟁 및 국제 정세 등 통제 불가능한 변수에 따라 매출액 및 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 투자자께서는 투자 의사결정에 앞서 이러한 특수성에 대하여 충분히 고려하시기 바랍니다.

③ 코로나19, 국제 유가 등 관련 위험

2019년 말 중국에서 발생한 코로나19 가 전세계적으로 확산되며 전세계적 셧다운이 벌어진 상황에서 개별국이 보유하고 있는 지정학적 리스크 역시 염려되는 상황입니다. 지난 1월 이란의 솔레이마니 혁명수비대 사령관이 미국 공습에 의해 사망하자 미군 시설을 미사일로 공격하며 반격에 나섰고 이에 미국과 이란의 갈등이 고조되는 모습을 보였으며, 시리아 내전의 지속, 사우디아라비아의 예멘 후비 반군 공습, 2020년 3월 북한의 탄도미사일 발사 도발 등 각국의 지정학적 리스크가 심화되고 있습니다.또한 사우디아라비아와 러시아의 감산 협상 실패로 2020년 3월 WTI가 배럴당 20달러까지 폭락하고 미국의 셰일가스 산업도 직격탄을 맞으며 에너지 문제가 글로벌 경기 침체에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상되고 있는 상황에서, 2020년 3월 WHO가 펜데믹을 선언하며 글로벌 경제 위기 가능성이 고조된 바 있습니다. 

현재 코로나19 백신 및 치료제 개발, 투여 및 접종이 진행되며, 사태가 진정세에 들어섰으나, 각 국은 코로나19 사태로 인한 경제 침체 극복을 위한 공공예산 추가 투입 대책을 발표하고 있으며, 이에 지정학적 리스크를 보유하고 있는 국가들의 방위산업 관련 신규 무기 도입, 연구, 개발 사업 비용 등의 집행에 차질이 생겼으며, 특히나, 방산업계의 수출 창구인 각종 해외 방산 전시회가 취소 된 바 있습니다. 또한, 매년 시행해 오던 한미연합연습도 연기된 바 있습니다. 

그러나, 당사의 방위산업 관련 매출의 대부분은 내수에서 발생하고 있고,당사의 매출과 직접적 관련이 있는 국내 방위력 개선비가 2021년부터 2025년까지 연 평균 7.2% 증가할 것으로 확정되어 있어 2021년 예정된 당사의 기존 사업안(IFF Mode-5, 425 SAR 탑재체, 한국형전투기(KF-X)/LAH 항공전자장비, L-SAM 다기능레이다, FFX-III 전투체계 등)은 무리없이 진행될 것으로 보이며 이에 코로나19 관련 리스크는 제한적일 것으로 예상됩니다. 

다만, 코로나19 백신, 치료제 등의 부작용, 코로나19의 재확산 등으로 공장 가동 등 생산시설 장기 폐쇄가 다시 발생할 경우 개발 무기 납품, 부품 수급 차질, 관련 업체들의 자금난 및 일정 지연에 따른 지체상금 발생 등의 예기치 못한 리스크가 산업전반에 발생할 수 있으며 이에 당사의 매출 및 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 보입니다. 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

[방산사업 수익성 개선 제약]

바.
방산사업은 안정적 거래기반(정부 또는 국가) 및 제도적인 진입장벽을 바탕으로 사업 및 수익의 안정성은 양호하나 '방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙'에 따른 적정 이윤이 규정되어 있어 수익성 개선에 제약이 존재합니다. 다만, 현재 이러한 원가제도에 대해 개선이 진행되고 있습니다. 
또한,
국내 정치적 상황 및 국제정세에 따라 사업 대상및 제품의 수요자가가변적이기 때문에 수익성 제고에 한계가 있을 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

방산사업 분야는 안정적인 거래기반(정부 또는 국가)을 가진다는 점에서 수익 및 사업의 안정성은 높다고 볼 수 있습니다. 또한 방산사업은 방산물자 및 방산기업 지정제도 등 산업 내 제도적인 진입장벽을 통해 보호받고 있으며, 원가중심적 가격결정구조에 의해 일정 수준의 수익성을 보장받고 있습니다. 당사의 방산부문 주력제품은 항공기엔진, 자주포, 탄약운반차 등으로 당사는 해당 분야에서 독점적 지위를 확보하고 있습니다.

그러나 방산사업의 특성으로 인해 수요자(방위사업청, 국방부 및 관련 국가기관)가 한정적이라는 점에서 사업 확장 및 수익성 제고의 측면에서 한계를 가지고 있습니다.

2021년 1분기 기준 방산사업 매출은 연결기준 전체매출에서 63.0%의 비중을 차지합니다. 새롭게 거래를 체결하는 수요 국가의 경우 해당 국가와 자국 간의 외교적 관계에 따라 거래 체결에 제약이 있을 수 있고, 기존 거래를 체결했던 국가의 경우에도 자국과 외교적 관계가 악화될 경우 거래 체결에 제약이 있을수 있다는 점에서 사업상 위험이존재합니다. 이러한 측면에서 방산사업 분야는 국내외 정치외교적 상황에 따른 위험을 가지고 있다는 것을 투자 판단시 고려하시기 바랍니다.

참고로 당사의 최근 3개년 전체 매출에서 방위산업 매출이 차지하는 비중은 아래와 같습니다.

[방위산업 매출 비중]

(단위: 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

방위산업 매출
231,066
167,443
1,156,724
1,070,512
947,362

총 매출액
366,732
282,256
1,642,855
1,545,984
1,128,925

방위산업 매출비중
63.0%
59.3%
70.4%
69.2%
83.9%

출처: 당사
정기보고서, 연결기준

방산사업 분야는 제품의 생산에 대규모 설비와 고도의 기술을 필요로 하는 자본 및 기술 집약적인 산업의 특징을 가지고 있습니다. 일반적으로 자본 및 기술 집약적인 산업은 초기 대규모 설비투자를 실시하고 이후 발생하는 수익을 통해 투자원금을 회수하면서 이윤을 추구하나, 방산산업은 사업의 공공재적 특성으로 인해 수익 구조 등에 있어 일정한 제약이 존재하고 있습니다. 방산물자의 가격산정은 '방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙'에 의하여 기본적으로 들어가는 원가 등 소요비용에 적정이윤을 가산하는 방식으로 결정되기 때문입니다.

방산사업에서의 이윤은 기업회계기준상의 영업이익의 개념으로서 방산물자의 생산 및 조달을 위하여 방위사업을 수행하는 기업에 일괄적인 기준으로 적용하는 기본보상이윤, 연구개발ㆍ양산 등 사업형태별 위험부담도와 확정계약ㆍ개산계약 등 계약방법별 위험부담도 등 기업의 위험부담 정도를 고려하여 적용하는 위험보상이윤, 해당사업에 참여하는 기업의 노력 정도에 따라 업체별로 차등 적용하는 노력보상이윤, 기업이 방산물자 생산에 투자한 자본에 대한 기회보상이윤 등의 합으로 산정됩니다. 따라서 수익의 안정성은 우수하나 그 수준이 높지 않으며 자유롭게 수익률을 변동시키는데 있어서 제약이 존재합니다. 

또한, 방산업계는 2014년 통영함 방산비리 사건을 정점으로 방위산업 투명성에 대한끊임없는 의구심과 문제점이 도마에 오르고 있습니다. 최근까지도 차세대통신망 사업의 단가 부풀리기 사건 등 방산원가에 대한 객관성과 상호 신뢰성에 대한 논란이 제기된 바 있습니다.

방산시장은 수요자가 제한되어 지금까지도 내수시장 의존도가 높은 구조이며, 대내·외 환경 변화에 민감하게 반응하는 산업구조다 보니 이에 따른 가동률 저하 및 수익성 급감이 급기야 방위산업 위기감을 초래하고 있습니다. 이에, 방위사업청은 2019년 방산원가구조개선TF를 통해 제도개선작업을 진행한 바 있습니다.

기존까지의 방산원가구조는 업체 발생비용을 그대로 인정해 주는 '실 발생비용 보상의 원가계산 방식' 이었습니다. 이는 초창기 방위산업이 단기간 고속 성장하는 기폭제 역할을 하였지만 반면 업체의 원가절감 유인 부족 및 경영개선 의지 저하에 따른 수출 가격경쟁력 약화의 원인을 제공하게 되었습니다.

또한, 실 발생비용 보상 방식은 업체가 원가를 부풀려 이윤을 높이려는 유혹에 쉽게 빠져들게 할 수 있는 구조입니다. 이런 이유로 업체가 제출한 원가자료를 신뢰할 수 없는 원가자료라 의심하고 감액하려는 악순환이 지속적으로 반복되어 방산원가의 객관성 및 상호 신뢰성에 대한 논란이 지속되었습니다.

따라서, 방위사업청은 실 발생비용 보상 방식에서 발생하는 문제를 분석하여 원가절감 유인책을 마련하고 복잡한 현행의 이윤구조 단순화, 합리적 제도개선, 효과적인 방산원가 운영절차 정립 등을 통해 실효성 있는 정책을 구현해 나갈 수 있도록 제도개선 방안을 마련 하였습니다.

[방산원가제도 개선 방안]

구분
세부 내용

표준원가 개념 도입
- 방산업체에서 실제 발생한 비용을 그대로 인정하는 방식 대신 방산노임단가와 기준공수를 원가 계산에 적용

- 방산노임단가는 방산업체의 매출규모와 업종 등을 고려하여 그룹화 한 후 그룹별 표준 노임단가를 적용하는 방식

- 기준공수는 제품을 만들 때 일일이 작업시간을 측정하던 원시적인 방식에서 각 제품별·공정별 작업시간과 초도양산의 실적공수 및 학습곡선 등을 반영한 ‘기준공수 산정표’를 공식문서화 하여 적용하는 방식

- 방산노임단가 및 기준공수 산정은 외부기관에 위탁하여 공정성과 전문성을 확보

방산원가 이윤구조 단순화 및 실효성 증대
- 복잡한 이윤구조를 단순화하고 실효성을 증대시켜 적정이윤을 보상 받을 수 있는 이윤구조로 개선

- 전체 이윤 규모는 동일하게 가져가되 정책목표가 달성되었거나 실효성이 낮은 항목은 조정하여 기존의 투하자본보상비를 포함한 13개 보상항목을 6개 이윤항목으로 축소

-사업 위험도가 높은 연구개발 및 초도양산사업의 이윤은 대폭 확대

- 협력업체 또는 조그만 원가부정의 경우에도 향후 2년간 체계업체의 모든 계약 건에 대해 부정금액 등에 따라 이윤율을 삭감하고, 방산원가관리체계 인증 이윤 환수하는 제도 등 폐지

원가업무 합리화 및 적정원가 보상을 위한 제도 개선 추진
- 부품국산화 시 수입가격을 인정하면서 국산화 과정에서 소요된 정부지원금을 차감하는 관행이 존재하였는데 부품 국산화 활성화를 위해 정부지원금을 차감하지 않도록 개선

- 일괄계약 시 체계업체의 노력과 위험에 비해 과도한 이윤이 지급된다는 외부기관 지적에 따라 방산 도급품목과 관급품목의 이윤차이가 발생하지 않도록 이윤 산정 시 총원가에 관·도급 포함여부를 동일 기준으로 적용하도록 개선

- 무기체계 연구개발 사업은 개발이 종료되면 원가정산을 실시하여 최초 계약금액보다 원가가 적게 발생하면 계약금액을 삭감하는 반면 많이 발생하였더라도 인정해 주지 않는 상한가 개산계약으로 체결하여 온 기존 방식을 원가정산을 실시하지 않는 확정계약을 원칙으로 체결하여 업체가 원가를 절감하면 업체 이익으로 돌아가는 구조로 바꾸어 불공정 계약을 지양

- 방산 용역원가 산정기준 개선, 방산용역 원가 제비율 산정기준 제시, 협력업체 원가계산 기준 및 적용범위 정립 등 많은 원가제도들 개선

수출확대 및 연구개발 투자 활성화 방안 마련
- 수출이윤 산정 시 수출매출액 대상에 기존까지는 방산물자 수출액과 국방과학기술 수출액 일부만을 인정하였으나, 군용전략물자 등도 포함하여 수출관련 이윤을 높임 

- 수출이윤 산정 방식을 간소화하고 방산매출액 대비 수출액 비율이 증가하는 경우 추가 이윤도 보상

- 원가로 인정하지 않던 수출용 무기 체계의 국내 시험평가비를 전액 인정하며 해외 현지에서 발생된 시험평가비 역시 90%만 인정하였던 것을 100% 전액 인정

- 연구개발에 대한 투자를 더욱 더 촉진하기 위해 연구개발 노력에 대한 이윤보상 방법은 업체별 상대평가 방식에서 절대평가 방식으로 변경

- 연구개발 투자규모에 따라 등급별로 구간을 설정하여 보상하던 복잡한 방식에서 방산매출액 대비 연구개발 비율을 이윤율로 직접 보상하는 방식으로 단순화하여 연구개발 투자 활성화를 유인

지속가능한 방위산업 성장을 위한 방산업체의 자율성, 책임성 강화
- 방산업체의 자율성 및 책임성 강화를 유인하기 위한 「성실성 추정 원칙」제도 도입 (대표이사 및 방산원가 부문 임원이 직접 서명하고 외부 회계전문기관의 감정을 받는 등 일정요건을 갖춘 경우 업체가 제출한 원가자료가 진실한 것으로 추정)

- 성실업체로 추정되는 경우 예정가격 결정을 위한 원가업무 수행 절차를 개선하여 현행 '선검증 후적용' 체제에서 '선적용 후검증' 체제로 전환하는 등 인센티브를 부여

- 업체가 제출한 원가를 예정가격 기초금액으로 결정하고 원가심사도 생략할 수 있으며, 방산업체의 자율성과 책임성을 강화하여 정부와 업체 사이에 빈번하게 일어났던 갈등을 획기적으로 해소

상기한 바와 같이, 당사가 영위하는 방산 사업의 사업 구조는 제도 등의 다양한 요인들로 초기 대규모 설비투자에 대한 투자원금 회수 및 수익성 제고에 한계가 있다는 점을 투자자 여러분께서는 투자 판단 시 고려하시기 바랍니다. 

[방위산업 구조개선에 따른 위험]

사. 당사의 방산사업은 정부가 2009년 전문화, 계열화 제도를 폐지함에 따라 방위산업 기업의 독과점적 시장지위가 약화될 가능성이 있습니다. 비록 정부가 방산물자 및 방산업체의 품질보증 및 안정적인 조달 등의 관리를 위하여 방위사업법 제35조(방산업체의 지정 등)에 의하여
지정제도를 운영하면서 독점적 시장지위 약화 위험이 제한적일 것으로 판단되나, 지정된 업체들간의 경쟁과 정부 정책의 변경에 의해 장기적으로 당사 매출 및 수익이 영향을 받을 수 있습니다.

방위산업의 전문화, 계열화 제도는 군수품의 안정적인 확보를 위해 분야별로 '방산기업'을 지정하여 독과점적인 판매기반을 확보해 주는 방위산업 지원제도입니다. 자주국방 및 국가안보 차원에서 1983년 도입된 전문화, 계열화 제도는 시간이 지남에 따라 독과점 방산기업의 건전한 경쟁 저하 및 기술개발 부족 등의 문제점에 따라 2009년부터 폐지되었습니다. 이에 따라, 동 제도하에서 독점적인 지위를 유지한 방위산업기업들의 시장내 독과점적 지위는 약화될 위험이 있습니다.

그러나 방위산업의 자본 및 기술집약적 특성 상 신규업체에 대한 진입장벽이 존재하는 바, 축적된 개발력과 특화된 생산설비를 보유한 당사의 경우, 동 제도의 폐지 하에서도 탄력적으로 대응할 수 있을 것으로 판단됩니다. 

당사의 방산부문은 핵심사업인 군사용정찰위성 및 중고도무인기, 초소형정찰위성, 탄도탄작전소 성능개량, 철매-Ⅱ 성능개량, 장거리지대공유도무기 사업에 참여하고 있습니다. 또한 지상전력 분야에서 기동화ㆍ네트워크화를 통해 압도적 화력을 보유하여 전투 효율을 획기적으로 높이고 해상ㆍ상륙전력에서 전방위 위협에 대응할 수 있도록 수상ㆍ수중ㆍ공중의 입체적 해양작전 능력을 균형 있게 확중하며 공중ㆍ우주전력에서 한반도 전구 내 공중ㆍ우주우세를 확보하고, 공중항적 신속 탐지 및 정밀타격 능력을 구비해 나갈 예정입니다. 당사는 핵심사업인 군위성통신체계-Ⅱ 및 전술정보통신체계(TICN), 대대급전투지휘체계(B2CS), 개인전투체계, 한국형전투기(KF-X) 사업에 참여하고 있습니다.

또한 유ㆍ무인 복합체계 분야에서 4차 산업 핵심기술을 활용한 유ㆍ무인 복합전투체
계 구축을 통해 인간이 수행하기 어려운 고위험 환경에서 전투원의 생명을 보호하여 전투효율성을 향상시킬 예정입니다. 당사는 기 참여중인 무인수색차량을 비롯하여 향후 추진예정인 지상ㆍ해양ㆍ공중 무인체계 사업에 적극 제안 참여할 예정입니다. 전력운영분야는 국방인력구조 개편을 안정적으로 지원하고 4차 산업혁명 기술을 활용해 교육훈련 및 국방운영을 첨단화ㆍ효율화할 예정입니다. 당사는 ICT 기반의 스마트 강군 건설 및 국방운영 효율화를 위해 4차 산업혁명 지능정보기술을 적용한 무선네트워크 기반 육군 스마트부대 사업에 적극 제안 참여할 예정입니다.

정부의 국방개혁2.0의 성공적인 완수와 전시작전권 전환을 뒷받침하는 국방중기계획의 추진 그리고 전세계적인 4차 산업혁명 시대의 도래와 이에 따른 민간의 우수한4차 산업혁명 기술의 신속한 군사적 활용 요구로 향후 국내 방위산업 시장 규모와 방산전자 분야의 선두 업체인 당사의 지속성장이 예상됩니다. 

다만, 앞서 언급한 바와 같이 방산사업의 경우 국방부의 방산물자 소요계획 및 정부의 국방비 예산편성 등과 국내외 정치외교적 환경 변화에 따른 영향을 받고 있는 만큼 향후에도 정부와의 계약 상황 및 당사 제품의 해외 수출 추이 등에 대한 모니터링이 필요할 것으로 예상됩니다. 

2021년 1분기말

현재 당사 별도재
무제표
의 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준 수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 직전 회계연도 매출액의 5%이상인 계약은 다음과 같습니다.

[당사 방산사업(별도기준) 주요 수주현황]

(단위: 천원)

구분
계약명
계약일
계약의 
완성기일
진행율
(%)
미청구공사
매출채권

총액
손상차손누계
총액
대손충당금

방산부문
프로젝트A
2018-12-05
2025-09-26
47.74%
-
-
-
-

프로젝트B
2020-12-23
2029-10-31
0.49%
-
-
-
-

프로젝트C
2019-08-12
2023-12-22
38.08%
-
-
-
-

프로젝트D
2020-12-22
2029-10-31
0.82%
-
-
-
-

프로젝트E
2019-12-30
2024-10-30
23.76%
-
-
-
-

프로젝트F
2016-07-25
2026-05-29
69.52%
446,249
-
-
-

프로젝트G
2019-10-02
2023-11-30
20.93%
15,995,995
-
255,121
-

프로젝트H
2020-12-31
2026-11-30
1.48%
-
-
-
-

프로젝트I
2019-08-09
2024-09-30
31.68%
9,423,066
-
-
-

프로젝트J
2019-04-30
2023-12-31
36.16%
-
-
-
-

프로젝트K
2016-12-12
2023-12-29
77.39%
3,862,989
-
-
-

프로젝트L
2016-12-14
2023-12-29
60.56%
-
-
-
-

프로젝트M
2016-10-31
2026-06-30
55.27%
-
-
-
-

프로젝트N
2018-12-21
2023-09-30
10.10%
-
-
-
-

프로젝트O
2016-10-31
2026-06-30
73.57%
505,426
-
-
-

출처 : 당사
분기보고서
※ 관련 법령에서 비밀이나 비공개 사항으로 규정한 계약과 고객과 체결한 계약서에 의해 비공개로 규정된 계약은 이를 공시할 경우 당사에 현저한 손실을 초래할 것으로 예상되어 공시를 생략하였습니다.

한편, 정부는 방산물자 및 방산업체의 품질보증 및 안정적인 조달 등의 관리를 위하여방위사업법 제35조(방산업체의 지정 등)에 의하여 지정제도를 운영중입니다. 통신전자의 주요 방산 지정업체로는 당사를 포함하여 10개의 주요 방산업체와 6개의 일반 방산업체가 있습니다. 이에 따라 전문화, 계열화 제도 폐지에도 불구하고 사업조정제도(방산기업간 중복투자가 발생하는 경우 정부가 사업을 조정하는 제도로 신규기업의 무분별한 투자 및 진입을 방지)와 상기의 방산물자 및 방산업체 지정제도(시장경쟁에 따라 안정적인 조달이 곤란한 일부 무기, 장비 등에 대한 독점 양산 지정제도)는 유효하게 유지되는 바, 시장 진입장벽으로 작용함으로써 방산업체의 독점적 시장지위의 약화 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.

[방산업체현황]

분야
주요방산업체
일반방산업체

화력
(9)
한화디펜스,두원중공업,SG솔루션,현대위아,에스엔티모티브,다산기공 ,S&T중공업,씨앤지(8)
진영정기(1)

탄약
(10)
삼양화학공업,삼양정밀화학,세아항공방산소재,풍산,풍산FNS,한일단조공업,한화 ,코리아디펜스인더스트리(8)
고려화공, 동양정공 (2)

기동
(14)
기아자동차,두산인프라코어,두산중공업,삼정터빈,삼주기업,평화산업,현대트랜시스,현대로템,LS엠트론,STX엔진,시공사,모트롤(12)
광림,신정개발특장차(2)

항공유도
(16)
다윈프릭션,대한항공,쎄트렉아이,퍼스텍,캐스,한국항공우주산업,한국화이바,한화에어로스페이스,LIG넥스원,코오롱데크컴퍼지트,넵코어스,데크카본(12)
단암시스템즈,성진테크윈,유아이헬리콥터,화인정밀(4)

함 정
(8)
강남,대우조선해양,삼강엠앤티,한국특수전지,한진중공업,현대중공업,효성중공업(7)
스페코(1)

통신전자
(16)
지티앤비,비츠로밀텍,한화시스템,연합정밀,이오시스템,대영에스텍,휴니드테크놀러지스,현대제이콤,빅텍,우리별 (10)
삼영이엔씨,아이쓰리시스템,인소팩,이화전기공업,미래엠텍,티에스택 (6)

화생방
(4)
한컴라이프케어,SG생활안전,HKC,성산테크놀로지(4)

기타
(10)
대양전기공업,동인광학,삼양컴텍,우경광학,유텍,아이펙 (6)
대명,대신금속,은성사,크로시스 (4)

계
(87)
67개
20개

출처 : 한국방위산업진흥회(2021년 03월 14일 기준)

다만, 향후 경쟁기반이 확립되지 못한 국내 방위산업의 구조적인 문제를 해결하기 위한 방위산업의 구조개선이 본격화될 경우 이는 방위사업을 영위하는 기업들에 복합적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

결론적으로, 방위산업의 특성상 정부 정책에 의해 개별 사업 또는 전체 산업 구조가 좌우되며, 경쟁을 통한 효율성 제고 요구 증대에 따른 독과점 지위의 약화 등 정부 정책의 변경에 의해 장기적으로 당사 매출 및 수익이 영향을 받을 수 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

[ICT부문]

[산업 성장성 둔화 관련 위험]

아. 당사의 ICT사업부문이 속한 IT 서비스 산업은 2019년 기준 약 13조원의 국내시장을 형성하고 있으며, 2023년 약 15조원으로 성장할 것으로 예상되는 등 그 중요성은 나날이 증대되고있습니다. 그러나,
경기 침체, 산업의 구조적 변화, Cloud, Big Data 등의 신기술 기반의 신규 시스템 도입 지연 등에 따라 성장성이 둔화될 경우 당사 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당
사의 ICT사업 부문이 속한 IT서비스산업은 정보기술을 활용하여 고객의 생산성과효율성 제고 및 사업의 부가가치를 제공하고, 정보기술을 기반으로 기존 산업과 융합하여 새로운 서비스를 창출하는 산업으로, 산업 성장기에 IT 인프라 구축으로 양적인 팽창이 이루어졌으며, 최근 산업간 융복합 가속화와 모바일 컴퓨팅, 클라우드 컴퓨팅등의 신기술의 수용 및 확산 추세에 따라 IT 산업의 중심산업으로서의 위치를 공고히 하고 있습니다. 특히 IT 서비스 산업은 고급인력 중심의 지식기반사업으로서, 제조업, 통신업 등 타 산업 대비 인력자산에 대한 의존도가 높아 고용 창출효과가 매우 높은 산업입니다.

[IT서비스 사업영역]

구 분

사 업 영 역

IT아웃소싱

고객사 시스템 관리, 운영 및 유지보수

시스템통합(SI)

맞춤형 시스템 개발

패키지 소프트웨어 기반 시스템 개발, 데이터센터 서비스

S/W, H/W 장비판매, 설치 통합 및 관리 등

IT 아웃소싱은 고객의 요청에 따라 기업 정보시스템과 관련된 설비, 인력, 하드웨어 등을 관리 및 운영하는 것을 의미합니다. 고객의 입장에서는 정보화 계획 및 IT관련 업무의 전부(Full-Scope) 또는 일부(Selective)를 전문화되고 효율적인 IT서비스 전문업체에 위임하는 경영전략으로, 고객사는 IT관련 업무를 아웃소싱 하여, 전략적 사업에 역량을 집중할 수 있습니다. 뿐만 아니라 IT와 관련된 일체의 행위(기획, 운영, 유지보수 등)를 당사와 같은 IT서비스 기업에 위탁하여 운영효율을 높이고 IT투자비를 절감할 수 있습니다.

[ IT아웃소싱 사업 제공 서비스]

구 분

내 용

IT 아웃소싱

고객 아웃소싱 추진에 대한 의사결정 및 전략수립, 추진성과에 대한 분석, 효과적인 아웃소싱 관리체계 수립을 지원하는 서비스

IT 진단

고객사가 IT 경쟁력을 확보/유지할 수 있도록 현재 IT수준을 진단하여 업계 최고수준과의 차이를 분석하고 이를 극복하기 위한 개선 방안을 제시하는 서비스

SLA/SLM

체계 정립

SLA (Service Level Agreement, 서비스 수준협약서), SLM(Service Level Management, 서비스 수준관리) IT 아웃소싱 서비스 수준에 대한 정량적 관리 및 관리의 투명성 확보를 통해 IT서비스 수준 향상을 도모하는 서비스

보안/리스크

관리서비스

고객의 비즈니스 목적을 달성하는 데 있어 전산시스템과 네트워크 등 모든 IT자산과 조직에 일어날 수 있는 위험을 분석하고, 이에 대한 대책을 수립하여, 관리자와 조직이 그 대책을 실현할 수 있도록 지원하는 서비스

한편, SI사업은 고객에게 필요한 정보시스템 구축 계획 및 운영 전략을 기획하고, 시스템 설계 및 개발을 지원하는 서비스를 의미합니다. 즉 고객의 요구에 의하여 일정기간 시스템을 구축에 대해 전체를 책임지고 수행하는 서비스라 할 수 있습니다.

SI사업은 H/W(하드웨어), S/W(소프트웨어), N/W(네트워크) 등 유형의 IT자원과 무형의 자원인 기술력을 통합하여 고객의 정보화를 실현하는 과정으로 볼 수 있으며, 정보통신산업에서 인프라를 담당하는 필수적인 분야로 여겨지고 있습니다.

[SI사업 제공서비스]

구 분

내 용

맞춤형 시스템 개발

고객의 환경에 가장 적합한 맞춤형 IT시스템 개발

패키지 S/W기반

시스템 개발

ERP(전사적 자원관리), CRM(고객관리 시스템), SCM(공급망 관리), KM(지식관리), 그룹웨어 등 기업용 패키지 솔루션 개발

시스템관리, 운영 및

유지보수

IT서비스 기업만의 검증된 품질체계를 기반으로 24시간, 365일 무중단 서비스 제공

S/W, H/W 판매, 설치,

통합 및 관리

고객의 시스템에 가장 적합한 S/W, H/W, N/W의 통합구매, 설치 및 유지보수 제공

Data Center 서비스

고객사 데이터 센터에 대한 운영 프로세스 및 인프라 현황을 점검하고 국제적 선진 모델에서 요구하는 운영 품질에 도달하기 위해 장/단기 추진과제를 도출하고 개선방안을 제시하는 서비스

Network 서비스

고객 네트워크의 운영관리 프로세스 문제점 분석 및 개선점을 제시하여 네트워크의 설계ㆍ구축ㆍ운영ㆍ관리에 이르는 운영전반에 관한 컨설팅을 제공하는 서비스

Business Continuity 사업

고객의 사업에 영향을 미치는 각종재해와 비상사태에 대비하기 위한 정책 및 업무절차, 조작편성, 대체시설 확보 방안을 수립하여 사업의 연속성을 보장하는 서비스

신기술 서비스

최신 트렌드에 따라 신기술을 발굴, 적용, 확산하는 서비스 제공

[ 국내IT서비스 시장전망]

(단위 : 조원)

구 분

'19년

'20년

'21년

'22년

'23년

시장규모

13.1

13.2

13.9

14.3

14.7

출처 : ICT 산업 중장기 전망(2021-2025), 정보통신정책연구원(2020.12)

2020년 국내 IT서비스 시장은 2019년 대비 0.6% 성장한 13조 2,100억원을 형성할 것으로 예상됩니다. 국내 IT서비스 시장은 전반적으로 신규 시스템 구축보다 기존 시스템 운영 효율화 및 업그레이드에 투자가 집중되는 경향을 보이고 있으며, 코로나19 확산에 의한 경기침체 영향으로 단기적 저성장이 예상되나, 디지털트랜스포메이션과 관련한 인공지능(AI), 빅데이터, 클라우드 도입에 적극적인 대기업 중심의 신기술기반 프로젝트 추진에 따라 향후 시장성장성 회복이 전망됩니다.

한
편
, IT서비스 업체들의 매출액은 설비투자 증가율과 국내 총생산(GDP) 증가율과 유사한 추세를 보이고 있습니다. 다만, 최근 들어 IT투자가 기업 경쟁력 제고를 위한 중요한 전략의 하나로 인식되고, IT시스템 구축 및 유지보수, 안정화와 고도화, 운영 효율화 뿐만 아니라, 경기와 관계없이 제조, 금융, 서비스등 다양한 분야에서 사업경쟁력강화를 위해 인공지능(AI), 빅데이터, 클라우드 등을 기반으로 하는 디지털 트랜스포메이션이 이루어 지고 있어, 경기변동의 민감도는 낮아질 것으로 전망 됩니다.

상기한 바와 같이 IT 서비스 시장은 지속 성장할 것으로 예상되나 경기 침체, 산업의 구조적 변화, Cloud, Big Data 등 신기술 기반의 신규 시스템 도입 지연 등이 발생하는 경우, 기업들은 IT투자를 포함한 투자지출을 축소하거나 집행시기를 지연할 가능성이 있습니다. 이에 따라 산업 성장성이 둔화될 경우 당사 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

[경쟁심화 관련 위험]

자. 국내 IT서비스 산업은 Captive Market(그룹 내 시장)과 Non-Captive Market(그룹 외 시장)의 이원적 시장구조를 보이고 있습니다. Non-Captive Market은 가격조건 등 측면에서 완전경쟁에 가까운 경쟁구도를 보이고 있는 등 경쟁이 치열한 특징을 지니고 있습니다. 당사의 매출 성장 및 시장점유율 확대를 위해서는 Non-Captive Market에서의 성장이 필요합니다. 다만,
당사의 적극적인 노력에도 불구하고 기대를 하회하는 실적을 거두거나, 과다경쟁으로 발생 가능한 가격 인하압력에 직면하는 경우 당사 매출 성장과 시장점유율 확대 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[ Captive vs Non-Captive Market 특징 ]

구 분

Captive market

Non-Captive Market

1. 경쟁강도

낮음

높음

관계특화성

높음

낮음

Lock-in 효과

높음

낮음

2. 잠재적 진입기업의 위협

낮음

높음

초기 진입장벽

높음

낮음

3. 對 구매자 교섭력

비교적 높음

낮음

4. 對 공급자 교섭력

비교적 높음

낮음

5. 주된 기업형태

대기업집단 SI업체

독립 중소 SI업체

출처 : NICE신용평가, SI산업 신용평가 방법론(2018)

국내 IT서비스 산업은 Captive Market과 Non-Captive Market의 이원적 시장구조를 보이고 있습니다. 국내 IT서비스 기업 중 규모가 큰 기업들 즉, 모기업을 가지고 있는 IT서비스 기업은 그룹 계열사의 IT서비스 용역을 대부분 수주하여 Captive Market이 형성되어 있습니다. 이에 반해 대외시장(공공부문 포함)과 같은 Non-Captive Market에서는 그룹 계열사 외 고객들의 IT 서비스 용역을 수주하여 형성되어 있습니다. 대외시장의 경우 업체 간 경쟁이 치열해 지면서 수익율 역시 상대적으로 낮은 결과를 보이고 있습니다. 이로 인해 IT 서비스 산업은 타 IT 산업 군에 비해 낮은 수익률을 보이는 경향이 있습니다. 

국내 IT서비스 시장은 Captive Market을 보유한 대기업계열 IT서비스업체가 시장을주도하고 있습니다. 향후 당사는 매년 안정적인 한화그룹 계열사의 IT 서비스 매출을기반으로 대외 매출을 증가시켜 점차적으로 시장점유율을 확대 할 예정입니다. 

하지만, 그룹외 시장(Non-Captive Market) 은 시장참여자수가 과다하여 사실상 완전경쟁에 가까운 경쟁구도를 보이고 있습니다. 이는 시장에 신규진입이 용이하고, IT시스템 내 상당 비중을 차지하는 주요 하드웨어 및 소프트웨어 등이 대부분 범용화됨에 따라 수요자가 느끼는 업체별 서비스에 대한 차별화 정도가 크지 않기 때문입니다

그럼에도 불구하고, 업체의 규모와 시장지위는 다양한 레퍼런스 확보를 통한 경험 축적, 풍부한 기술인력의 확보, 프로젝트 수행 노하우 및 고객선호도 등 다양한 측면에서 경쟁력에 큰 영향을 끼칩니다. 고객사의 입장에서는 IT서비스 업체들의 경쟁 입찰 시 다수의 IT서비스 구축경험 및 역량을 보유하고 있고 높은 S/W개발 성숙단계를 유지하고 있는 대형사업자들을 선호하는 편입니다.

이에 우수한 SW엔지니어링 인력 확보가 중요한 경쟁요소이며, 타 산업에 비해 인력 의존도가 높음에 따라 중·소업체들 보다는 대기업 계열의 IT서비스 업체들이 그룹사를 기반으로 한 다양한 프로젝트 구축 경험 및 기술력을 가진 다수의 전문인력을 확보하고 있어 시장 지배력이 높습니다. 또한, 독자적인 프로젝트 사업을 추진할 수 없는 대부분의 중소기업이 대기업의 프로젝트에 협력관계로 참여하고 있는 점을 감안하면 실질적인 IT 시장에서의 대기업 비중은 매우 높다고 할 수 있습니다.

그러나, 당사의 적극적인 노력에도 불구하고 Non-Captive Market에서 기대를 하회하는 실적을 거두거나, 과다경쟁으로 발생 가능한 가격 인하압력에 직면하는 경우 당사 매출 성장과 시장점유율 확대 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[고객 정보 자산 손실 및 IT서비스 중단 관련 위험]

차. IT 인프라는 컴퓨터 바이러스, 외부 침입 및 기타 기술적인 문제로 인해 서비스가 중단될 잠재적인 위험이 존재합니다.
IT 관련 서비스를 제공하는 회사로써 보안관리 체계 및 서버 등의 기반시설(소프트웨어, 하드웨어 등)에 문제가 발생하여 고객 정보자산이 유출되거나 서비스가 마비될 경우에는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

일반적으로 IT 인프라는 컴퓨터 바이러스, 외부 침입 및 기타 기술적인 문제로 인해 서비스가 중단될 잠재적인 위험이 존재합니다. 해당 사유의 발생으로 고객의 중요 정보자산이 유출 또는 소실되거나, 고객 서비스가 중단된다면 고객에게 영업손실을 야기할 수 있습니다. 

이 경우 IT 서비스 사업자는 고객의 손해배상 소송 대상이 되거나 규제기관의 제재를 받을 수도 있습니다. 결과적으로 IT서비스 사업자는 손해배상 비용, 고객이탈에 따른 장기적인 매출과 이익의 감소 등으로 손실을 입을 수 있습니다.

당사는 경기도 용인시 수지구에 위치한 용인 데이터센터를 운영하고 있습니다. 데이터센터는 2010년 11월 완공되어 연 면적 4,785㎡에 지하 2층~지상 6층 규모이며, 현재 한화그룹 계열사가 입주해, 상면 80%의 입주율을 기록하고 있습니다.

당사의 데이터 센터는 시스템 또는 네트워크 장애, 정전, 컴퓨터 바이러스, 통신 장애 또는 인적 오류 등의 사유로 인해 동 센터에서 제공하는 서비스의 속도가 느려지거나 이러한 서비스가 제공되지 못할 수도 있습니다. 또한 지진, 화재, 홍수 등의 자연 재해가 발생하는 경우 당사의 데이터 센터 운영에 상당한 장애가 발생하거나 센터 설비가 파괴될 수도 있습니다. 

당사는 이러한 문제에 대응하기 위하여 전산장비운영에 필요한 UPS, 항온항습시설을 갖추고 있습니다. 전력공급 관련 수전 용량은 12,000KVA이며, 죽전변전소 전용라인과 예비라인으로 전력공급이 가능하도록 이중화되어 있습니다. 전력공급 중단 시 자체 발전용량은 8,000KW이며, 32시간동안 자가발전을 통해 자체 운영할 수 있는 능력을 보유하고 있습니다. 또한 시설안전성의 일환으로 내진규모 7, 하중 1,000Kg으로 설계되어 있으며, 인체 및 전산장비에 무해한 청정소화설비 등을 갖추고 있습니다.

이러한 노력에도 불구하고 IT 관련 서비스를 제공하는 회사로써 보안관리 체계 및 서버 등의 기반시설(소프트웨어, 하드웨어 등) 에 문제가 발생하여 서비스가 마비될 경우에는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[협력사 관련 위험]

카. IT 서비스 사업 자체는 외주 협력사 비중이 크기 때문에 외주 협력사 간의 유기적인 협업관계가 필수적으로 요구됩니다. 따라서 외주 협력사에 대한 관리 능력, 기술력 있는 외주 협력사의 선정 등이 당사의 수익 및 업무 수행에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다.
외주 협력사의 기술력, 인적자원, 업무 수행 능력 등의 요인으로 인하여 사업수행에 영향이 있을 경우 당사의 영업환경 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

한편, 당사의 원가 중 많은 부분을 차지하는 요소는 외주비를 포함한 인건비이며, 용역 매출 산정 역시 각 프로젝트 별로 투입되는 인력의 인건비를 기준으로 산정하고 있습니다. 현재 당사의 외주비를 포함하는 인건비 가격 산정은 한국소프트웨어산업협회에서 매년 공표하는 소프트웨어 기술자 평균 임금단가를 기반으로 산정하고 있습니다. 하지만 소프트웨어 기술자의 평균 임금단가는 매년 물가상승률 이상으로 상승하는 추세를 보이고 있습니다. 따라서 평균 임금단가에 따른 서비스 요율 및 전문인력에 대한 적절한 가동율 유지가 필요한 상황이며, 이를 적절하게 유지하지 못할 경우에는 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미치게 되어 수익성이 악화될 수 있습니다.

IT 서비스는 컨설팅 →시스템 분석 및 설계 → 시스템 통합 및 구축 → 운영 및 사후관리 등 일련의 서비스들의 결합되어 종합적인 성격을 지니고 있으며, 프로젝트마다 형태 및 구성이 상이합니다. 따라서 SI서비스 전 업무를 일괄적으로 제공하는 종합 IT서비스 사업자라 하더라도 전문 SW협력사나 하드웨어 벤더, 소프트웨어 벤더, 개발/컨설팅 협력사 등과 자신의 위탁 받은 과업의 일부 또는 상당 부분을 위탁하는 방식으로 이루어지고 있습니다.

당사 또한 영업 활동에 필요한 자원을 프로젝트 및 사업성격에 따라 협력사에 위탁하여 외주 용역 또는 외주 구매를 통해 조달하고 있습니다. 프로젝트의 성공적인 완료를 위해서는 협력사와의 유기적인 협업이 필수적이기 때문에 협력사 선별 및 관리, 기술력 있는 신규 협력사 발굴에 노력을 기울이고 있습니다. 또한, 당사는 협력사와의 동반성장을 위한 상생정책을 통해 공정거래 가이드라인 준수 및 사업지원, 기술력강화지원 활동을 진행하고 있습니다. 

당사는 협력업체에 대한 점검 및 교육 등 다방면에서 협력업체의 부정행위를 최소화 하기 위해 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 협력사의 부정행위는 당사의 영업환경 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이와 같은 사항을각별히 유념하여 주시기 바랍니다.

한편, IT서비스 사업은 IT 인력이 고객과의 접촉을 통해 해당 사업의 비즈니스 프로세스를 이해하고, 고객의 요구사항과 기대를 파악하여 시스템을 개발, 구축 및 운영까지 진행해야 하므로 전문 인력의 높은 서비스 품질을 필요로 하는 사업입니다. 따라서 IT 서비스 사업은 상대적으로 기술과 경험을 보유한 우수한 인력 확보가 매우 중요하며, 해당 인력을 통해 시스템적으로 하드웨어, 소프트웨어, 네트워크, 보안시스템 등을 구성하여야 정보시스템이 신뢰성있고 안정적으로 운영될 수 있습니다.

당사는 상기 인력에 지급되는 인건비 가격 산정을 한국소프트웨어산업협회에서 매년 공표하는 소프트웨어 기술자 평균임금 단가를 기반으로 산정하고 있으며, 연도별 적용 평균 임금단가는 다음과 같습니다.

[ 소프트웨어 기술자 평균 임금단가 - 직무별 ]

(단위 : 천원 / 일)

구 분

2018
2020
2021

1. IT기획자
316
403
389

2. IT컨설턴트
444
438
459

3. 정보보호컨설턴트
213
341
342

4. 업무분석가
414
501
532

5. 데이터분석가
292
336
348

6. IT PM
377
363
411

7. IT PMO
323
410
326

8. SW 아키텍트
343
389
422

9. Infrastructure아키텍트
343
462
518

10. 데이터 아키텍트
339
400
437

11. UI/UX 개발자
209
259
302

12. UI/UX 디자이너
-
-
250

13. 응용SW 개발자
260
306
323

14. 시스템SW 개발자
236
248
253

15. 임베디드SW 개발자
256
271
278

16. 데이터베이스 운용자
291
274
298

17. NW엔지니어
316
328
350

18. IT시스템운용자
247
279
284

19. IT지원 기술자
308
184
204

20. SW제품 기획자
253
426
444

21. IT서비스 기획자
254
383
441

22. IT기술영업
369
377
372

23. IT품질관리자
367
403
438

24. IT테스터
183
199
208

25. IT감리
238
340
392

26. IT감사
291
398
275

27. 정보보호관리자
225
377
392

28. 침해사고대응전문가
197
278
328

29. IT교육강사
267
321
258

30. 자료입력원
117
-
-

평균
286
346
354

자료 : 한국소프트웨어산업협회
주1) 2019년은 평균임금 공표시기 변경에 따라 공표되지 않음

하지만 상기와 같이 매년 공표되는 소프트웨어 기술자 평균 임금단가는 매년 상승하는 추세를 보이고 있음에 따라, 당사 역시 제공하는 평균임금 단가에 따른 서비스 요율 및 전문인력에 대한 적절한 가동율 유지가 필요한 상황입니다. 만약 당사가 가동율을 적절하게 유지하지 못할 경우에는 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미치게 되어 수익성이 악화될 수 있습니다.

[기타/신규사업부문]

[신규사업 관련 위험]

타.
당사는 현재 에어 모빌리티, 위성 및 블록체인 기술 기반의 디지털플랫폼과 관련된 신규 사업을 추진하고 있습니다. 이러한
신규 사업에 대한 계획은 정부 정책 및 규제, 연구개발 진행 상황 등 다양한 요인들로 인해 변경될 수 있으며, 실제 사업화까지 예상보다 더 많은 시간이 소요될 수 있습니다. 또한, 실제 사업화가 되기까지 연구개발비, 설비투자, 타법인주식취득 등과 관련된 자금소요가 지속적으로 발생할 것으로 예상됩니다.
한편,
실제 사업화가 되더라도 현재로서는 신규 사업의 수익성에 대한 예측이어려우며, 신규 사업이 안정화가 되어 투자자금을 회수하는데까지 오랜 기간이 필요할 가능성도 존재합니다. 이에, 당사의 연구개발 및 신사업 관련 진행상황, 자금소요 및 재무안정성과 사업타당성 등, 신규사업의 구체화에 대한 지속적이고 상세한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다

[에어 모빌리티(Air Mobility)]

(1) 개요

코로나19에 따른 사회적 변화와 환경오염 및 기후 변화에 대한 국제적인 정책 변화가 지속되는 가운데, 4차산업 첨단기술의 고도화로 디지털 경제 전환이 가속화 되고 있으며, 친환경 동력을 사용하는 플랫폼에 투자가 확대되고 있습니다. 당사는 미래 에어 모빌리티(Air Mobility)로 크게 시장이 확대될 것으로 예상되는 도심 항공 교통(UAM, Urban Air Mobility)과 항공 물류(Air Logistics) 시장 진입을 추진하고 있습니다.

에어 모빌리티(Air Mobility)는 지상과 항공을 연결하는 3차원 도심 항공 교통체계로, 도심 상공에서 사람이나 화물을 운송할 수 있는 차세대 교통 체계입니다.

도심항공교통(Urban Air Mobility)은 인구의 증가와 집중으로 포화 상태인 지상교통망에 대한 대안으로 대두되는 3차원 교통수단을 활용하는 항공 사업입니다.

지상 교통 서비스는 이런 도시화 추세에 따라 다양한 모습으로 변모해 왔습니다. 대규모 인프라 투자가 수반되는 지하철, 버스 등 공공재로서 대중교통의 개발과 더불어 공유 교통의 확산이 대표적인 현상입니다. 공유 교통은 차량을 공유하는 카셰어링 (Car-sharing), 카풀과 같이 차량과 운전자를 함께 공유하는 승차공유(Ride-sharing) 등 다양한 형태로 발전되어 왔으며 근래에는 전동 킥보드, 전동 자전거 및 스쿠터 등 전기 구동 기반의 다양한 수단이 등장하여 개인 필요에 따라 사용이 가능한 모빌리티 서비스(Mobility as a Service)를 제공하고 있습니다.

이미 글로벌 주요 대도시는 인구집중과 지상교통망 혼잡에 따른 UAM 필요성이 논의되고 있습니다. 한국의 경우도 도시권 인구가 1990년 65.5%에서 2019년 77.4%로증가하였고, 수도권 인구는 1990년 42.8%에서 2019년 50%로 증가하여 국가 교통혼잡으로 인한 연간 비용 약 38.5조의 82%가 대도시에서 발생하는 양상을 보이고 있습니다.

항공기 제작 및 첨단 기술의 발전으로 도심형 항공교통수단으로 eVTOL (Electric Vertical Take-off and Landing, 전기 수직이착륙 항공기)이 대두되고 있습니다. 과거개념 및 시험 수준에 머물던 eVTOL은 소재, 배터리, 모터, 소프트웨어의 발전으로 실현 가능성이 높아진 상황입니다. eVTOL은 활주로가 필요 없고 소음이 적으며, 배출가스가 없어 도심형 친환경 교통 수단으로 적합합니다.

UAM사업은 상기 eVTOL을 기반으로 기체 개발 및 제작, 인프라, 그리고 서비스 등 다양한 분야가 연관되는 거대한 시장을 기반으로 합니다. UAM 기체사업은 기체 및 부품에 필요한 소재, 배터리, 모터, 전자제어 칩과 운항서비스에 필요한 빅데이터와 인공지능까지 다양한 첨단기술이 집약되는 제조업입니다. 인프라 사업은 이착륙장의 건축/건설, 안전운항에 필수적인 통신 및 관제 등을 제공하는 사업입니다. 마지막으로 서비스는 기체 및 인프라를 활용하여 기체/파일럿을 운영관리하고, 안전한 운항을 위한 MRO(Maintenance, Repair, Overhaul, 유지보수), 그리고 상기 Mobility as
a Service를 위한 지상 모빌리티 플랫폼과 연계하는 운항서비스 사업입니다.

항공물류(Air Logistics)는 UAM 기체 및 드론을 활용하여 접근이 용이하지 않은 지역이나 배송시간 단축 등의 목적으로 배송 서비스를 제공하는 사업입니다. 세계 각국은 다양한 형태의 드론 배송 서비스를 시험하거나 실시하고 있습니다. 배송 서비스의유형은 물류기업을 중심으로 물량의 많은 부분을 차지하는 소형, 저중량의 자사의 물품을 빠르게 배송하는 것을 위주로 하거나, 접근이 용이하지 않은 지역에 드론을 이용하여 배송 시간을 단축하거나, 긴급 상황에서 혈액, 의약품 등을 배송하는 경우 등이 있습니다. 

국토가 넓고 주거 밀도가 높지 않은 지역의 경우 드론 배송의 효율성과 비행 중의 위험 요인이 적어 우선적으로 시험 비행 또는 서비스가 개시되고 있습니다. 국내의 경우, 우정사업본부를 중심으로 도서·산간 지역의 배달 경로를 드론으로 대체하고자 하는 방향으로 진행되고 있으며, 소포 등을 포함한 우편물 대부분의 배송을 대체하고자, 대형, 고중량의 물품을 배송할 수 있는 드론 기체 및 배송 서비스를 개발하고 있습니다.

에어 모빌리티(Air Mobility)는 여객수송과 화물운송을 함께 실현시킬 수 있는 종합교통운송체계로 역할이 가능합니다. 따라서 UAM 기체 상용화(’25) 전 화물용 드론을 활용해 우선 상용서비스가 가능한 유망서비스로 접근 가능하며, 특히 화물운송용 비행체는 여객운송용과 안전도 요구수준이 상이해 기술개발 인증을 비교적 빠르게 진행 가능합니다. 또한, UAM 서비스를 위해 비행체의 지속적인 운항데이터 확보는 기술적 속도와 대중적 수용성 확보뿐만 아니라UATM(Urban Air Traffic Management, UAM 용 교통관리 시스템) 개발을 위해서도 매우 중요합니다.

(2) 국내 및 해외 현황 및 시장 전망

2020년 6월 국토부 K-UAM로드맵에 따르면, 글로벌 UAM시장은 2040년까지 총 731조(6,090억$) 규모로 성장할 것으로 예측됩니다. UAM은 2023년 이후 연평균 성장률 30% 이상의 폭발적인 성장이 전망되며 미래 세계 10대 산업으로 부상할 것이라 예측합니다. NEXA Advisors社는 2040년 예상 시장규모를 5,430억$, Morgan Stanley社는 14,740억$로 전망하는 등 UAM은 현재 실현화를 추진 중인 신사업으로 주요 시장전망은 컨설팅 업체 별로 차이가 있습니다. 그러나 기체ㆍ부품의 제작, 보험, 건축ㆍ건설, 운송, MRO 등 다양한 분야를 아우르는 복합적 산업 생태계가 형성될 것이라는 점이 공통적으로 전망되고 있습니다.

[세계 컨설팅 보고서별 시장규모]

(단위 : 억 달러)

컨설팅 업체별 uam시장 전망.jpg
컨설팅 업체별 uam시장 전망

출처 : 한국형 도심항공교통(K-UAM) 로드맵(2020.06)

국내에서는 국토부가 2030년 UAM의 본격 상용화를 목표로 하고 있습니다. 2020년 6월 발표된 K-UAM은 이를 위한 계획을 제시하고 있으며 준비기(2020~2024년)에 법ㆍ제도 정비 및 시험ㆍ실증을, 사업초기(2025~2029년)에는 연계교통체계 구축 및
일부 노선 상용화 착수를, 성장기(2030~2035년)에는 운항 도심 거점ㆍ노선 확대 및흑자사업 전환을 거쳐 2035년 이후는 산업 성숙기로 UAM 이용의 보편화, 자율 비행실현을 예상하고 있습니다.

미국 FAA(Federal Aviation Administration, 연방항공청) 및 유럽 EASA(European Aviation Safety Agency, 유럽 항공안정청)에서는 현재 기체 기술기준에 관한 기준을 마련 중이고, 일부 기체는 인증을 진행하고 있습니다. 다른 분야 보다 오래 걸리는 기체인증(통상 5년 소요)이 핵심과제로, 업계의 불확실성을 최소화하기 위한 가이드 라인을 제시하고 있으며, 기존 항공교통관리와 무인기 교통관리통합과 같은 장기 이슈는 연구개발 등을 진행하고 있습니다.

국내에서는 우정사업본부를 중심으로 도서·산간 지역의 배달 경로를 드론으로 대체하고자 하는 방향으로 진행되고 있습니다. CJ대한통운은 행정안전부와 협약을 통해 드론을 긴급구조 활동에 지원하기로 하였으며, 재난 발생으로 고립된 지역에 의약품 키트를 긴급물품으로 지원하고 있습니다. 국토가 넓고 주거 밀도가 높지 않은 지역의 경우 드론 배송의 효율성과 비행 중의 위험 요인이 적어 우선적으로 시험 비행 또는 서비스가 개시되고 있습니다.

세계 각국은 다양한 형태의 드론배송서비스를 시험하거나 실시하고 있으며, 특히 미국은 2017년 10월에 서명한 무인 항공기 시스템 통합 파일럿 프로그램에 의해 최근 많은 드론 기업 및 물류 기업이 미국연방항공청(FAA)으로부터 승인 받아 드론 배송 시범을 수행하고 있습니다. 미국의 UPS(United Parcel Service)의 드론 사업 부문 자회사인 UPS Flight Forward Inc.는 2019년 10월 미국 FAA로부터 상업용 드론 운영을 위한 Part 135 (미국연방항공청(FAA)의 상용 목적 드론 인증제로, 주야간 운항, 약 25kg이상 화물 적재, 비가시권 운항 등 공인된 드론 택배 업체로서의 법적 권한 부여)승인을 받았으며, 아마존은 2020년 12월 승인을 받아 드론배송서비스를 수행하고 있습니다.

[글로벌 물류 드론 시장 규모 및 전망]

(단위: 십억달러)

글로벌 드론 물류 시장 전망.jpg
글로벌 드론 물류 시장 전망

출처: MarketandMarkets, KTB투자증권 재구성

(3) 경쟁사 현황

미국의 수직비행협회(Vertical Flight Society)에 따르면, eVTOL 기체는 2019년 200여 종에서 2020년에는 300종을 넘고 있습니다. 다수의 기존 항공기 제조사, 자동차제조사, 스타트업 업체 등이 eVTOL 기체 제작에 참여하고 있으며 도심항공교통을 위한 다양한 형상의 기체 개발이 진행되고 있습니다. 이와 더불어 eVTOL 기체 개발업체들은 인프라 및 서비스 사업 또한 주도를 하려는 움직임을 보이고 있으며 실제 사례도 있습니다.

지상 모빌리티 업체인 Uber는 UAM 산업을 위한 백서 발간, UAM 관련 산업 주자들이 다수 참여한 Uber Elevate Summit을 주최하는 등 UAM산업 생태계 조성을 위한노력을 해왔으나 Joby Aircraft사가 2020년 12월 관련 사업을 추진하던 Uber Elevate 조직을 인수하면서 Joby와 Uber간 모빌리티 서비스를 통합하게 되었습니다.

또한, 독일 Lilium社는 미국 플로리다 주 올란도 시에서 시 정부 및 Tavistock 부동산개발업체와 함께 운항서비스를 준비하고 있습니다. Lilium은 eVTOL 기체를 제공하고 Tavistock 부동산 업체와 수직 이착륙장을 준비하고, 올란도 시 정부는 파일럿양성 환경을 제공하는 방식으로 민관이 협력할 예정입니다.

당사는 UAM 시장 조기 진입을 위해 2019년 7월 11일 이사회에서 미국의 군용 수직이착륙기 분야에서 독보적인 기술을 확보하고 있는 Karem Aircraft社가 민간용 수직이착륙기 개발을 위해 인적 분할하여 새롭게 설립하는 Overair社에 지분 참여 형태로 투자하기로 의결한 바 있습니다. Karem Aircraft社 및 그리고 여기에서 인적 분할하여 설립한 Overair는 2019년부터 Butterfly 개발을 착수하였습니다. 14종 기체를 설계한 Abe Karem은 Overair의 Butterfly 설계에도 참여를 하고 있으며 Karem Aircraft의 개발 경험과 우수한 엔지니어링 역량을 적용하여 개발을 진행하고 있습니다.

Overair의 Butterfly 기체는 대형 로터와 각 블레이드를 제어하여 경쟁사 대비 고성능, 고효율, 안전, 저소음 기체가 될 것으로 예상합니다. Butterfly는 이착륙 시에는 헬기처럼 수직으로 로터가 작동하고, 순항
시에는 일반 비행기와 같이 수평으로 로터가 작동하는 Vectored-thrust 방식의 수직 이착륙 항공기입니다. Butterfly는 상대적으로 큰 블레이드와 순항 시 날개에서 발생하는 양력으로 보다 고성능/고효율 기체의 구조를 갖고 있습니다. 4개의 로터 중 1개에 고장이 발생하여도 안전하게
운행
할 수 있는 기체 구조와 제어 기술이 적용될 예정입니다. 마지막으로 Overair의 특허인 OSTR(Optimum Speed Tilt Rotor) 기술로 로터회전수와 개별 블레이드의 제어를 통해
에너지 효율이 높고
헬기보다 15dB 낮은 소음을 가질 것으로 예상합니다.

[UAM 주요 업체 동향]

업체
개발현황

Bell (미국)
- '17. 6개 분산추진로터 공개
- '20.1. 전기동력 기체 NEXUS4ex 공개
- '20.2. JAL 등과 파트너쉽 체결

Volocopter (독일)
- '11. 시제기 개발
- '19.10. 도심유인 비행(싱가폴)
- '19.12. EASA 설계 조직인증 획득
- '20.2. 누적투자 ?87M

Lilium (독일)
- '17.4. 2인승 무인모드 초도 비행
- '19.10. 5인승 천이비행

Joby (미국)
- '09 .회사설립
- '18.2. 5인승 공개
- '19.12. Uber와 파트너쉽 체결
- '20.1. 토요타 $50M 투자(양산 계약)

eHang (중국)
- '12 말 개발 착수
- '16. 초도 비행
- '18.1. 유무인 비행 누적 1,000회 이상
- '20.2. 중국 코로나 사태 의료품 이송

Airbus (유럽)
- '15.타당성 연구
- '20.1. 시제 비행시험

Wisk (미국)
- '10.3. 개발착수
- '18.3. 2인승기체(Cora) 비행
- '19 뉴질랜드 비행 시험 착수

한화시스템 (한국)
- '19. 美Overair社 $25M 투자
- '20.2. Butterfly 기종 공동설계 착수

현대자동차 (한국)
- '19. UAM사업부 신설
- '20.1. UAM 미래비전발표(CES)

출처 : 한국형 도심항공교통(K-UAM) 로드맵(2020.06)

(4) 당사 현황 및 계획 

이에, 당사는 Global UAM Solution Provider란 비전을 목표로 안전한 PAV 기체, 편리한 인프라로 최적의 통합 서비스를 제공하고자 합니다. 이를 위해 미래형 모빌리티 PAV 기체 개발뿐만 아니라 서비스와 인프라 등 미래 모빌리티에 대한 토탈 솔루션 제공을 목표로 전방위적인 사업기회를 발굴해 나가고 있습니다. 

당사는 방산사업을 통해 축적된 40년 이상의 레이더 및 통신 기술과 인수/투자를 통해 확보한 저궤도 위성 안테나 업체의 기술의 시너지로 UAM시장에서 다양한 가치를 제공하고자 합니다. UAM은 지상 통신과 더불어 위성통신을 활용 시 동시간 다수 PAV기체의 실시간 위치인식, 비행안전성을 위한 3차원 정밀 항로 감시, 중복적 항법, 자율비행, 통신 수단으로서의 추가적 방안을 제시하기에 '20년 투자/지분인수가 이뤄진 위성통신 안테나 사업과의 미래 시너지 창출이 가능할 것으로 예상합니다. 

또한, 동 기술을 활용하여 인프라 사업에서 UATM(Urban Air Traffic Management:UAM용 교통관리 시스템) 장비 개발 등 항행 안전을 위한 장비를 위한 연구개발도 
추진하고자 합니다. UAM기체와 도심 이착륙장, UATM 등 인프라의 구축을 기반으로 미래에는UAM 전담 서비스 사업이 제공될 것입니다. 서비스 사업은 운항 서비스 제공, 보험사업, 정비사업 등 다양한 유형의 세부 업종ㆍ업체로 구성될 것이라 예상합니다. 

아울러, 2020년 6월 국토부 주관의 K-UAM 한국형 도심항공교통 협의체인 K-UAM Team Korea 참여에 이어, 2020년 7월 당사는 한국공항공사(KAC)와 협약을 체결하여 글로벌 사업의 일환으로 세계 최대 도심 이착륙 시설인 버티허브 (Verti-hub) 구축에 협력하고 있습니다. 이 외에도 K-UAM Team Korea의 일원으로서 다양한 파트너와의 협력을 통해 운항 인프라 및 서비스 사업모델을 개발하고 있습니다. 

당사는 기체 분야는 2021년 중 상세설계, 美 항공안정청(FAA)

인증기반 확정
등을 추진할 예정이며, 인프라분야는 교통관제시스템을 개발하고, 서비스 분야에서는 미국 내 서비스 법인의 설립을 계획 중이며, 2022년 비행시험 기체 제작도 이루어 2025년 사업화를 목표로 하고 있습니다.

또한, 당사는 배송용 드론 업체 투자를 통해 화물운송사업을 '22년 개시하고자 검토중에 있으며, 무인 드론 화물운송사업을 통해 운용 경험을 축적하고, UAM 기체를 이용한 중장거리 배송 및 UAM 서비스와 연계하여 사업을 추진할 것입니다.

다만, 에어모빌리티 사업 활성화를 위해서는 항공교통수단에 대한 사회적 수용성, 관련 규제, 인프라 구축이 동반되어야 합니다. 현재 사회적 수용성, 항공기체/드론 인증, 지상 시설 등의 법제화 되지 않은 상태에서 기체 개발 및 인프라 구축 등이 진행되고 있기 때문에 사업화 단계에서 일부 성능 개량 등의 추가 투자 또는 사업 지연 요소들이 발생할 수 있습니다.

UAM은 일부 대규모 자본력을 기반으로 개발을 진행하는 업체와 경쟁해야 하는 상황이므로, 관계기업(Overair)의 글로벌 기술경쟁력과 한화시스템 간의 시너지를 창출하면서 시장 변화에 지속적으로 대응해야 합니다.

드론 배송 서비스의 경우, 각 국가별로 관련 정책이 조금씩 차이가 나지만, 산업 활성화를 위해 규제를 완화하고 있는 추세 입니다. 하지만, 비가시권 비행, 탑재 중량에 대한 한계를 극복할 수 있는 다양한 플랫폼 보유 등 지속적인 개발과 국가별 정책에 맞는 시스템 및 인프라를 제공하는 등의 추가 투자 또는 사업 지연 요소들이 발생할 수 있습니다.

(5) 성장동력 및 제약조건

당사가 추진하고자 하는 에어 모빌리티(Air Mobility) 관련 사업의 성장동력과 제약조건을 다음과 같이 평가하고 있습니다.

구분

인프라 구축

기술 혁신

사업 환경

성장동력

◆ 각국 정부의 적극적인 지원

- 관제서비스 업무에 대한 민간 이양

- 대중교통체계로 정착될 수 될 수 있도록 정기노선 정착을 위한 금융 정책지원

- 도심내 운항을 위한 관제시스템, 이착륙시설, 공역, 비행인허가 규정 마련

◆ 신규 일자리 창출 및 산업활성화 의지

◆ 탄소제로화를 통한 미래 교통체계 구축

◆ 도심내 비행이 가능한 저소음 설계기술과 전기추진 시스템을 적용하여 FAA, EASA등 인증 진행 중

- 헬기 소음 기준 15dB 미만으로 비행

- 배터리 안전성 및 출력밀도 증가 예상

◆ 안전한 운항을 위한 충돌방지 및 다중안전 운항시스템, 저고도 기상관측, 자율

비행 데이터 구축

- 국가별로 대규모 실증사업 진행 중

- 단계별 실증을 거쳐 자율비행 기술 적용

◆ 글로벌 저궤도 위성통신 링크가 연결되면 저고도에 고밀도의 UAM 및 드론 비행이 가능하여 기존 ATM 시스템과 통합 가능

◆ 도시의 교통과 환경문제를 해결하기 위하여 에어모빌리티 구체하를 위한 생태계 구축중

- 배터리, 수소 등 새로운 추진시스템의 기술발전으로 에어모빌리티에 활용 가능

- 기존 항공기 OEM외에 자동차 OEM(도요타, 현대) 등도 개발 참여로 UAM 산업 관심 증대

◆ 미국은 기체개발 및 운용을 위한 테스트프로그램을 진행중이며 FAA의 UAM 인증기준(안) 수립 및 드론 배송을 위한 감항증명 제도 수립 중

◆ 한국정부도 2025년 UAM 운항서비스 개시를 목표로 K-UAM 로드맵에 따라 사업 진행중이며 드론 배송 인증기준안도 수립 중

제약조건

◆ 각 국가별 UAM 운용을 위한 인허가

기준 마련 필요

◆ 안전한 비행을 위한 관제/통신 인프라

확보 필요

◆ 높은 투자비 및 장기 회수 사업

◆ 저고도에서 고밀도로 운용을 위한 기체와 관제인프라에 위성통신을 기반으로 한 자율비행/관제 시스템이 필수적으로 개발 필요

◆ 도심내 운용을 위해서는 대중의 사회적 수용성 확대 필요

[위성 관련 사업]

(1) 개요

2018년 관계부처 합동으로 발표한 「대한민국 우주산업전략」에 따르면, 우주산업의 정의는 발사체, 위성 등 우주기기의 제작 및 운용, 관련 정보를 활용한 제품 및 서비스의 개발, 공급과 관련된 모든 산업을 의미합니다. 

2018년 세계 우주산업의 시장규모는 2013년 2,313억 달러 대비 461억 달러 증가한 2,774억 달러로 연평균 3.7% 성장하였습니다. 2018년 기준 우주산업 중 규모가 가장 큰 부분은 위성활용 서비스분야로 1,265억 달러의 규모이며, 다음으로는 지상장비 시장이 1,252억 달러입니다. 위성체 제작시장은 195억 달러, 발사체 제작시장은 62억 달러 규모로 추산되고 있습니다.

[세계 우주시장 규모]

(단위 : 십억USD)

세계 우주시장 규모.jpg
세계 우주시장 규모

출처 :The Tauri Group, BRYCE, 과학기술연구원 재구성 (2019.12)

한편, 새로운 통신 네트워크의 필요성에 따라 글로벌 인터넷 수요는 지속적으로 증가하는 반면에 서비스 접근성은 여전히 불평등합니다. 2018년 기준 글로벌 인터넷 보급률은 51.2%에 불과합니다. 개발도상국의 경우 인터넷 보급률은 45.3% 수준이며 선진국의 보급률도 80.3%로 인구의 약 5분의 1이 인터넷 서비스를 이용하지 못하고 있습니다. 인터넷 음영지역은 인구밀도와 소득수준이 낮고, 지형적으로 통신망 구축이 힘들기 때문에 지상의 통신망 구축을 위한 비용이 큽니다. 이에, 위성통신의 경우 비용이 점차 감소하고 있는 추세로 음영 지역 해소를 위한 통신 수단으로 각광받고 있습니다.

[지역별 인터넷 보급률(2018)]

지역별 인터넷 보급률.jpg
지역별 인터넷 보급률

출처 : 언론 보도 자료, 한국투자증권 재구성

(2) 국내 및 해외 현황 및 시장 전망

저궤도 위성통신은 기술 혁신을 통해 통신 수요와 경제성을 만족시킬 수 있는기술로 주목 받고 있습니다. 기술이 발전함에 따라 저궤도 통신 위성은 지상과의 통신 장비가 소형화되어 위성 전체 크기가 작아졌습니다. 기존 정지궤도 위성들의 평균적인 크기는 길이 5m 이상이었지만, 현재 저궤도에 발사되는 인공위성의 경우 길이 2m 이하의 것이 대부분이며, 최소 30cm 정도 크기의 위성도 존재합니다. 이러한 위성의 소형화로 발사 로켓에 탑재할 수 있는 위성의 수가 증가했고, 고도가 낮은 저궤도의 특성상 요구되는 로켓의 추진력이 낮아져 발사 비용이 감소하였습니다. 또한, 발사 로켓의 기술 발전으로 kg당 평균 발사 비용은 기존 정지궤도 위성 30,000달러에서 저궤도 위성 5,000달러로 대폭 감소됐습니다. 

[로켓 발사 비용 추이 및 전망]

로켓 발사 비용 추이 및 전망.jpg
로켓 발사 비용 추이 및 전망

출처 : 언론 보도 자료, 한국투자증권 재구성

또한, 기존의 위성통신은 지구와 먼 거리에 있는 정지궤도위성을 사용하기 때문에 약
0.5초 정도의 통신 지연이 발생합니다. 반면에 낮은 궤도를 도는 저궤도위성은 통신
품질이 우수(통신 지연시간 0.025초)하여 미래의 통신 네트워크로 급부상 하고 있습
니다. 

무엇보다도 더 많은 위성이 필요한 데도 불구하고 저궤도 위성 서비스에 대한 관심 이 커지는 배경은 현재의 정지궤도가 포화 상태에 이르렀기 때문입니다. 2019년 3월 기준 운용 중인 정지궤도 위성은 약 550개로 국제전기통신연합(ITU)이 주변 위성과의 주파수 간섭을 피하기 위해 제시한 위성 수 한계치인 약 350개를 훨씬 넘어섰습니다. 이에 따라 대체 가능한 위성 궤도의 필요성이 대두되어 저궤도 위성 산업이 주목을 받고 있습니다. 2015년 말 759개에 불과하던 저궤도 위성은 2019년 3월 기준 1,338개로 약 76%의 증가율을 보이며 급증했습니다.

[위성 궤도별 인공위성 개수 추이]

위성 궤도별 인공위성 개수 추이.jpg
위성 궤도별 인공위성 개수 추이

출처 : UCS, 한국투자증권 재구성
주) GEO : 정지궤도, MEO : 중궤도, LEO : 저궤도

이에, 글로벌 혁신 기업들(SpaceX, OneWeb, Amazon, Telesat 등)은 저궤도위성통신의 높은 성장 잠재력에 적극적인 투자를 하고 있습니다. 당사 역시 군사용위성통신 및 레이다 분야에서 쌓은 오랜 경험과 기술을 바탕으로 저궤도 위성 통신에 최적의 성능을 발휘할 수 있는 해외 첨단 위성통신 안테나 기술에 지속적으로 투자하고 있습니다. 위성통신안테나는 전파를 이용하여 위성과 데이터를 송수신하는 장치입니다. 구동방식에 따라 크게 3가지로 분류됩니다.

[위성통신안테나 종류]

구분
기계식 안테나
반전자식 안테나
전자식 안테나

제조사
Cobham 등
GETSAT, Gilat, ThinKom 등
한화페이저, Kymeta,
Isotropic, Satisfy 등

구조
반사판 안테나를
기계적인 구동으로 회전
평판 안테나를
기계적인 구동으로 회전
기계적 회전 없이
전자식으로 빔 조향

중량
< 300kg
< 200kg
< 100kg

빔조향 속도
12~15° /s
30~50° /s
50~150° /s

특징
ㆍ제한적인 빔조향 범위
ㆍHandover 시 2개 안테나 필요
ㆍ높은 유지비용 (구동부 등)
ㆍ느린 빔조향 속도로 저궤도 위성 고속 추적 불가능
ㆍ구동부로 인한 무게 증가
ㆍ높은 유지비용 (구동부 등)
ㆍ고중량 및 공기저항으로 인해 모빌리티 플랫폼 탑재 불리
ㆍ높은 소모전력 및 발열
ㆍ고가
ㆍ모빌리티 플랫폼 탑재 및 저궤도 위성통신에 적합

전자식 안테나는 기계식 안테나 대비 추적 속도가 빠르고, 멀티 빔을 추적하며, 성능
이 우수하고, 소형화/경량화 할 수 있는 장점을 지니고 있습니다. 또한 통신위성 인프
라가 정지궤도위성에서 저궤도위성으로 변화함에 따라 기계식 안테나를 대체할 것으
로 예상되며, 항공, 해상, 육상 등 전 분야에서 다양하게 활용될 것으로 전망됩니다.

(3) 당사 현황 및 계획 

당사는 2020년 6월 2일 이사회에서 영국의 Phasor사의 특허, 연구원 등 모든 자산을 양수하는 거래에 투자하기로 의결하였습니다. 이후 2020년 6월 2일에 Phasor사의 자산 인수를 위하여 영국 현지에 Hanwha Systems Europe(HSE) 법인을 설립하고 2020년 6월 5일 기존 Phasor사의 자산을 HSE법인으로 이전하는 자산양수도 계약을 완료하였습니다. 그 이후 신설법인인 HSE의 조기경영 정상화, 연구개발 계획 점검, 중장기 비전 및 사업계획 재수립을 위해 전담인력을 배치하여 PMI(Post Merger Integration)를 진행하고 있습니다. 한화시스템은 HSE 법인과 더불어 위성통신안테나 시장에서 조기 경쟁력을 갖출 수 있도록 사업추진 방안을 지속적으로 모색하고 있습니다. 또한 HSE 법인은 2020년 8월 3일 Hanwha Phasor LTD.로 사명 변경 하였습니다.

한화페이저는 독자적인 안테나 반도체 기술(ASIC) 및 평판 안테나 기술을 바탕으로
세계에서 가장 얇은 고성능 위성통신안테나를 개발 중입니다. 제품의 특징으로는 (1)
모든 기능을 하나의 칩으로 구현하는 차별화된 IP 기반 고성능 ASIC칩 장착, (2)높이
3cm 이하의 초박형 안테나로 경량화를 구현 및 공기저항 최소, (3)모듈화된 구조로
고객 요구 및 Application별 맞춤형 안테나 제공 가능 등입니다.

또한, 당사는 2020년 12월 23일 이사회에서 미국의 Kymeta사에 지분 투자하기로 의결하였습니다. 미국 투자 심의가 이루어진 후에는 투자가 확정될 예정이며, 2020년 12월 24일에 미국 Kymeta사에 상호협력을 위한 전략적 파트너십을 맺기로 하였습니다. 이에 한화시스템은 올해부터 Kymeta사의 위성 안테나 제품의 판권을 확보하여 시장 개척에 나설 계획이며, 전자식 위성통신 안테나 공동개발도 계획하고 있습니다. 

이 뿐 아니라 당사는 선제적인 투자 및 선도사 협력을 통해
2023년
독자적인 통신위성을 확보하고 최소 발사한 후, 2025년
정식 서비스 출시를 계획하고 있습니다. 이 후 해당 서비스에 대한 통합적인 서비스 기반을 확보하여
2030년
이후 2천기 이상의위성 운용을 목표로 사업을 추진하고자 합니다. 

다만, 통신산업은 국가기간산업으로 각 국가 관련 당국의 인허가 및 통신을 위한 주파수 사용권 확보가 필수인 사업으로, 인허가 및 주파수 분배를 위한 관련 당국의 절차 지연에 따라 사업 착수 시기가 지연될 수 있습니다.

위성 통신은 우주 공간에서 운용을 위한 고신뢰도의 위성을 개발 해야하고, 엄격한 절차를 거친 제조, 발사 비용, 5G/6G 통신 기술 발전에 따른 추가 위성 발사 등 대규모 투자비가 필요한 사업이며, 향후 투자 및 개발 진행상황에 따라 목표치 등이 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(4) 성장동력 및 제약조건

당사가 추진하고자 하는 위성 관련 사업의 성장동력과 제약조건을 다음과 같이 평가하고 있습니다.

구분

통신 인프라 발전

기술 혁신

사업 환경

성장동력

◆ 데이터 통신 수요 폭증

- 인터넷/동영상 컨텐츠 증가뿐 아니라, 스마트가전/스마트팩토리 등 IoT(M2M)로 인한 데이터 수요 증가

- 모빌리티 플랫폼(자율주행차/항공기/UAM 등) 의 인터넷 연결 필요성 증가 (Communication On The Move 니즈 확대)

◆ 5G → 6G로의 통신 기술 발전

- 8~10년 주기의 이동통신 기술 세대 발전

- 고주파 영역대로 발전함에 따른 지상 이동통신만 구축 비용의 기하급수적인 증가

- 위성통신-지상이동통신 간 연계 네트워크 필요성 대두

◆ 위성체 및 발사 기술의 혁신

- 저궤도 위성통신은 위성체 소형화 및 군집화가 필요

- 우주산업의 주체가 정부→민간으로 이관되어 New Space 시대가 개화하였으며, 민간기업 주도로 위성 기술 혁신을 통한 비용 감소 진행중 (위성체 양산 시대 도래)

- 발사체 회수 및 재사용 기술의 출현으로 발사비용의 극적인 감소가 가능하며, 이로 인해 기존 발사 사업체간 가격 경쟁 유도됨

◆ 위성 통신 핵심 기술의 혁신

- 저궤도 위성통신은 군집 위성 네트워크로서 위성간의 대용량 통신 링크 기술(Inter-Satellite Link)이 필요

- 전자식 위성통신 안테나 기술의 발전으로 저궤도 위성을 실시간 추적 연결이 가능하며, 경량화 박형화를 통해 모빌리티 플랫폼에 장착하여, Communication On The Move 가능

◆ 우주 산업 및 위성통신 산업에 대한 투자 확대

- 북미/유럽 선진국의 글로벌 업체들이 대규모 자본력을 바탕으로 위성통신을 비롯한 우주 관련 사업에 적극적인 투자 진행중

- 혁신 기술 벤처들의 증가로 인하 산업 저변의 확대

- 기존 정지궤도 위성체 및 위성통신 업체들도 저궤도 위성통신으로 전환을 위한 투자 진행중

- 저궤도 위성통신 산업 생태계의 기반이 확대되고 있으며, 이로 인해 상업적 성공 가능성이 높아짐

제약조건

◆ 각 국가의 인허가 사업

- 통신산업은 국가기간산업으로 관련당국(예, 미국 FCC, 한국 과기정통부)의 인허가 필수

- 주파수는 한정된 공공자원으로, 이에 대한 사용권 확보 필수

◆ 높은 투자비 및 장기 회수 사업

- 위성 개발 및 제조, 발사 비용 등은 대규모 투자비 필요

- 기존 통신 사업자들과 가입자 확보 및 통신회선 판매 경쟁이 수반되어 사업 규모 확대 및 투자비 회수에 대한 장기적 관점 필요

◆ 한국의 위성 통신 생태계 및 기술 역량

- 한국의 국토 면적이 작고 인구 밀집도가 높기 때문에 지상 이동통신 기술(CDMA, 3G, LTE, 5G)에 유리한 환경으로 이를 집중 육성하여 왔음

- 상대적으로 위성 통신의 필요성이 낮아, 이와 관련한 산업 생태계 및 인적 역량이 부족

◆ 선도업체들과의 격차 존재

- 선진국의 혁신 기업들과는 자본력과 기술력에서 격차 존재

- 차별적인 수요 발굴 및 기술 확보를 통한 경쟁력 확보 필요

[디지털 플랫폼]

(1) 개요
 
당사가 추진하는 디지털 플랫폼은 블록체인 기술을 활용해 자산 유동화를 구현하여,소액투자자들에게는 편리하고 혁신적인 투자 기회를, 자산 공급자에게는 효과적인 유동성 확보 수단을 제공하여 자산거래를 활성화하는 사업입니다.
 
세계 경제는 저금리, 저성장, 고령화의 기조가 지속되는 가운데, 안정적인 고수익을 추구하는 투자 수요가 커지고 있습니다. 또한, 금융 및 기술 인프라의 발달로 인해 소액으로도 전세계 자산에 자유롭게 접근할 수 있는 투자 환경이 성립됨에 따라 동남아등 신흥국을 중심으로 新 자산투자시장이 펼쳐지고 있습니다. 한편, 빅테크 IT 기업들은 첨단 기술력을 앞세워 금융 시장에 진출하는 테크핀 사업 확대를 활발히 추진하고 있어 전통적인 업의 경계를 넘나들며 새로운 혁신 금융의 시대에 생존과 주도권을선점하기 위한 과감한 도전이 요구되고 있습니다. 
 
금융자산, 부동산, 무형자산, 디지털 자산 등 전세계 비상장 자본시장은 29조 달러로 14조 달러인 공개 자본시장보다 2배 크나 거래량은 330배나 작습니다. 당사는 이러한 비유동자산의 디지털화를 통한 투자 기회 공급과 안정적인 고수익 자산 접근에 소외된 일반 투자자들의 투자 수요를 연결하는 디지털 플랫폼 사업을 전세계 시장을 대상으로 펼치고자 합니다. 이는 블록체인 신기술을 핵심 기반 기술로 삼아 유동화된 디지털 자산을 금융투자업과 결합하는 테크핀 사업으로 디지털 금융의 새로운 가치를 제공합니다.

(2) 국내 및 해외 현황 및 시장 전망
 
블록체인이 만들어 낸 가상자산은 지난 2017년 전세계 선풍적인 인기와 주목을 받았다가, 2020년 코로나 글로벌 펜데믹의 금융시장 충격 이래 빠르게 대체투자 자산 편입 대상으로 전통 금융기관의 인정을 받고 있으며, ETF, 신탁금융상품 등 관련 금융상품의 출시와 지급 결제 수단화와 같이 본격적인 실사용이 시작되고 있습니다. 또한, 美Tesla등 첨단제조업체, IT기업을 중심으로 연계 사업을 추진하고 주류 경제에 편입되는 속도가 가속화 되고 있습니다. 

이러한 우호적인 시장 분위기 속에서 부동산, 증권 등 실물자산을 기반으로 디지털화하는 전세계 디지털 자산 자본시장은 '21년 11조원에서 '30년 450조원으로 추정되며연평균 59%씩 고성장이 예상됩니다. (※Security token analysis, 2019, 자료 재산정-전망치 대비 30%) 이중 디지털 플랫폼 관련 시장은 경쟁 업계의 이용수수료 수준을 감안해 '30년 기준 약 2.4조원의 시장 규모로 추정 전망됩니다.
 
한편, 국내 시장 현황은 '21년 특금법(특정금융거래정보의 이용 및 보고에 관한 법률)시행을 통해 가상자산사업이 규제 영역 안으로 수용됨에 따라 국민, 신한 등 시중 은행들이 가상자산 수탁사업 진출을 선언하고 사업을 추진 중입니다. 또한 혁신금융 서비스를 대상으로 금융규제 샌드박스 제도가 시행 중이며, 디지털 자산 사업과 관련하여 "주식 대차 서비스" (디렉셔널), "비상장주식 거래 플랫폼" (코스콤), "부동산 유동화 증권서비스" (카사코리아)가 사업 특례 조치를 통해 시범 사업 추진 및 운영 중이며, 부산 블록체인 규제 자유 특구 내 시범 사업으로 "부동산 집합투자 및 수익 배분 서비스" (비브릭/세종텔레콤)가 추진 중입니다. 미국, 일본, 유럽 등 해외 주요 선진국에서 대체로 기존 법체계 내에서 제한적, 예외적으로 사업을 허용하는 추세이며, 한국 역시 위와 같은 활발한 시범사업 실증을 거쳐 점차 관련 사업의 점진적 확대 허용이 이뤄질 전망입니다.

향후에는 블록체인 기술의 활용을 통해 증권 발행, 유통의 광범위한 디지털화가 전망되어 현재 증권 시장의 경우 T+2일 소요되는 체결 시간도 실시간 체결로 줄어드는 등 연간 약 60조원에 이르는 전세계 청산 및 정산 비용과 연간 약 180조원에 이르는 전세계 증권 판매 및 거래 비용의 상당 부분이 개선되고 당사 디지털 플랫폼 제공 서비스의 잠재 수익 대상이 될 것입니다.
 
더불어, 최근 새롭게 주목 받는 NFT(Non-Fungible Token : 대체 불가능한 토큰)는 블록체인 기반으로 발행되어 디지털 원본 증명이 가능해 전세계 소비시장을 이끄는MZ 세대의 급부상과 함께 희소성 높은 디지털 아트 등 수집, 경매 시장에서 각광 받고 있습니다. 한편 게임 및 엔터테인먼트 업계에서 접목이 활발한 메타버스(Metaverse, 가상 세계) 플랫폼 내 아바타의 디지털 아이템 자산화 기술 또한 NFT도입이 유력하여 향후 중장기적으로 관련 디지털 자산 시장의 잠재력이 더욱 확대될 전망입니다.
 
(3) 경쟁사 현황
 
디지털 플랫폼의 글로벌 시장 주요 경쟁사는 대부분 미국/유럽 중심이며 아시아는 싱가포르, 일본의 사업 추진이 활발합니다. 선두기업은 미국의 Securitize, Securrency, Harbor 등이며 유럽의 Tokeny, 싱가포르의 iSTOX, 1exchange가 사업을 영위 중이며, 주로 부동산 및 비상장 기업의 주식 등의 디지털화가 진행 중입니다. 일본은 Nomura, SBI 등 대형 증권사를 중심으로 협회를 발족하고 블록체인 기반의 디지털 증권 시범 발행이 추진 중입니다.

최근 미국 Securitize사는 증권 금융 라이선스를 확보하여 대체자산거래소(Alternative Trading System)를 통해 발행부터 판매, 유통까지 전과정의 밸류체인을 수직 통합 제공하여 사업 영역을 확장하고 시장을 선도 중입니다. 한편, 미국 Harbor사의 경우는 미국의 가상자산 전문 대형 수탁업체 BitGo에 피인수되어 디지털 플랫폼 사업에 필수적인 Custody(수탁) 기능과 더욱 강하게 융·결합한 새로운 사업모델로 다시 포지셔닝할 것으로 예상됩니다.

[디지털 플랫폼 주요 업체 현황]

업체

사업 현황

Securitize (미국)

- 디지털 자산 발행 플랫폼 우수 선도업체
 - 미국 금융 라이선스 다수 확보(유통 포함)
 - 발행사, 투자자 고객 다수 확보

Polymath (캐나다)

- 이더리움 기반 자체 플랫폼 생태계 개발
 - 토큰 발행 및 공급 경험 풍부(약 200개)
 - 자체 유틸리티 토큰 전략 성과 미진

Harbor (미국)

- 디지털 자산 발행 자체 플랫폼 확보

- 미국 금융 라이선스 부분 확보(유통 제외)

- BitGo에 피인수됨(’20 1Q)

Securrency (미국)

- 호환성 높은 디지털 자산 관련 기술 확보

- 금융 규제 준수 기술(Regtech) 특화 제공

- Regtech 중심의 기술 사업 위주

iSTOX (싱가포르)

- MAS, SGX 등 규제 관련 대관 협력 우수

- 자산운용 지분 투자로 펀드 상장 추진 중

- 유통 매매시장 활성화 필요

1exchange (싱가포르)

- MAS, SGX 등 규제 관련 대관 협력 우수

- 투자증권 지분 투자로 사업적 관계 확보

- 가치 높은 비상장사 유치 추진 중

Tokeny (룩셈부르크)

- 자체 디지털 자산 발행 플랫폼 확보

- 유럽 자산 디지털화 기술 제공 실적 우수

- 기술 사업 위주(라이선스 미보유)

카사코리아(한국)

- 상업용 부동산 수익증권 유통 플랫폼 확보

- 금융 샌드박스 선정 통해 규제 이슈 해결

- 매력적인 부동산 투자대상 후속 유치 추진 중

출처 : 각 업체 홈페이지 소개 및 관련 뉴스기사 종합(2021.03)

(4) 당사 현황 및 계획
 
 당사는 2018년부터 블록체인 서비스 구축을 위한 기반 애플리케이션 플랫폼인 H-Chain 자체 개발을 필두로 자산 디지털화 및 거래를 위한 기반 기술 확보에 주력해 왔습니다. 예술품 등 유동성이 떨어지는 자산을 블록체인 기술을 이용하여 유동화하는 예술품 ABT(Asset-backed Token) 서비스를 비롯하여, 기존 금융 상품들을 기반으로 한 펀드를 디지털화하는 증권형 토큰 PoC 등을 통해 자산 디지털화 및 거래를 위한 기반 기술들을 연구해왔습니다. 이를 위해 국내외 관련 기술 업체들(스위스 Lykke, 국내 Lambda256)과의 협력을 통한 서비스 아키텍처를 확보하고, 서울옥션과 함께 예술품 비즈니스 모델 등을 확보해 왔습니다.

디지털화된 미래 금융(자산) 환경은 우선 소액 거래가 가능한 자산의 유형이 더욱 확대될 것이며, 그 유통 경로 역시 기존 금융 기관 이외에 리테일 서비스(e-commerce, 융합형 IT서비스 등)로 확대되어 재화, 서비스, 투자 가능 자산들이 융합되는 환경이 도래할 것입니다. 여기서 핵심은 다양한 자산의 디지털화와 거래 서비스들은 연결하는 생태계의 확보이며, API 서비스 및 표준 기술을 통해 다양한 융복합 서비스를 쉽게 만들 수 있는 서비스의 창출입니다. 이를 위해 당사는 2021년 부터 디지털 자산의발행 및 거래에 필요한 기술과 유관 사업 경험을 영위/보유한 국내외 사업자와의 제휴, 투자, 협력을 강화하고자 합니다.

다만, 당사가 진행하고자 하는 블록체인 기술을 기반으로 하는 디지털 플랫폼 사업을진행하고자 하나 아직까지는 해당 비즈니스 생태계 자체가 초기 단계인 점 유의하여 주시기 바랍니다. 

또한, 금융 선진국 중심으로 블록체인을 활용한 다양한 사업모델들이 연구되고 만들어지고있으며, 정부에서도 각종 지원 정책 규제개선 샌드박스 등의 디지털 신기술 산업 관련 지원을 시행하고 있습니다. 다만, 정부 정책의 변화 방향에 따라 당사가 추진하는 사업의 추가 투자 또는 사업 지연 요소들이 발생할 수 있습니다.

(5) 성장동력 및 제약조건
 
당사가 추진하고자 하는 디지털 플랫폼 사업의 성장동력과 제약조건을 다음과 같이 평가하고 있습니다.

구분

정책/규제 환경

사업 환경

IT기술 혁신

성장동력

◆ 국내외 규제 마련 및 제도권 수용 확대

- 특금법, 양도차익 과세 등 관련 규제 입법 및 시행 예정

- FATF(자금세탁방지기구) 권고 반영해 국제 기준 도입

◆ 블록체인 기술 확산을 위한 정책 추진(국내)

- 부산 블록체인 특구 지정해 관련 산업 진흥 육성 추진

- 공공 사업 발주 등 시범사업 실시

◆ CBDC(디지털 화폐) 도입

- 글로벌 동향에 따라 한국은행도 디지털 화폐 구축 추진 위해 기술 및 정책 연구 중

◆ 글로벌 협력 생태계 확대

- 기술, 사업, 자본 등의 글로벌 합종연횡으로 공동 사업 개발 및 시장 참여 생태계 구성 가속화

◆ 글로벌 대기업의 사업 참여 증가

- 페이스북, JP모건, 네이버, 카카오 등 규제 환경 변화 주시하며 신사업 기회 모색

◆ 대형 거래소 IPO 추진

- 미국 대형 디지털자산 거래소 코인베이스 등의 IPO 추진으로 동종 기업가치 재평가

◆ 실용적 레퍼런스의 축적

- 지역 및 산업별 다양한 사업모델의 Pilot/PoC로 기술 도입 검증 사례 확보

◆ 실사용성 강화

- 이더리움 계열 등 유력 주도 기술 프로토콜을 중심으로 속도, 안정성 등 성능 제고되어 서비스 가능 수준 근접함

◆ 개발 접근성 개선

- 클라우드 기반의 BaaS (Blockchain as a Service) 등장해 애플리케이션 개발 용이성이 증가

- 블록체인 개발 Tool, 솔루션 API 등의 고도화

◆ 차세대 기술 개발 지속

- DAO, DEX 등 탈중앙화 구현 차세대 기술 지속 연구 발전 중

제약조건

◆ ICO 등 가상자산의 직접 발행 도입 통제(국내)

- ‘17년 정책 발표로 국내 진행 ICO 사실상 전면 금지
 - 특금법 시행과 별개로 투자자 보호 등을 위해 기존의 사실상 금지 원칙을 유지 중

- 블록체인 적용 게임에 대해 사행적 이용 우려로 등급 거부 중

◆ 페이스북 등 대기업의 가상자산 출시에 주요 각국 금융당국 우려

- 글로벌 SNS 기업 페이스북의 가상자산 출시의 전세계 금융외환시장 파급력이 커 금융안정성 Risk를 이유로 개발 중단 요청

- 카카오, 네이버 등은 해외 법인을 활용해 간접적인 방식으로 가상자산 발행 유통 중

◆ 독자적인 기술 생태계 구축의 어려움 존재

- 글로벌 시장에서 이더리움 프로토콜과 같은 보편화된 표준 기술이 확립됨

- 표준화된 기술 및 서비스를 활용한 특화 응용 기술 중심의 개발 전략 필요

[총론]

당사의 신규 사업에 대한 계획은 정부 정책 및 규제, 연구개발 진행 상황 등 상기한 신규 사업 부문별 제약조건들에 의해 변경될 수 있으며, 실제 사업화까지 예상보다 더 많은 시간이 소요될 수 있습니다. 또한, 실제 사업화가 되기까지 연구개발비, 설비 투자, 타법인주식취득 등과 관련된 자금소요가 지속적으로 발생할 것으로 예상됩니다.

당사는 추후 에어 모빌리티 및 위성 관련 사업 및 디지털플랫폼 등 신규사업 진출을 위한 지분투자 등 비경상적 대규모 투자가 진행될 가능성이 있으며, 이에 관련 자금 소요가 증가될 수 있습니다. 다만, 당사는 적합한 합작법인, 인수 및 투자 대상 등을 발굴하지 못할 수 있으며 합리적인 계약조건에 따라 합작법인 참여, 인수합병, 사업결합, 기타 거래 등을 성공적으로 완수하지 못할 수도 있습니다. 당사가 적합한 합작법인 참여 기회, 인수 대상 기업 후보 모색 및 신규 사업부를 통합하는 작업은 이들 기회의 가치, 강점, 약점, 위험, 수익성 등의 평가에 필연적으로 수반되는 위험을 동반합니다. 이러한 위험들은 당사 사업에 영향을 미칠 수 있으며, 경영진의 관심을 분산시키거나, 돌발적인 문제 및 예기치 못한 책임 발생 등을 야기할 수도 있습니다. 또한, 해당 사업들은 당사의 기존사업에 투자할 수 있는 자금의 대규모 지출을 발생시킬 수 있습니다.
 
또한, 인수, 지분투자 등 후보 기업 선정 시점에 예상하였던 비용 효율성 제고 효과 또는 시너지를 달성하지 못할 가능성도 있습니다. 그뿐 아니라, 당사의 파트너사들과 경영 갈등 또는 기타 갈등에 휘말릴 가능성도 있습니다. 합작법인의 경우, 사업활동의 실적이 파트너사들의 재무상태 및 실적 뿐 아니라 산업 내 트렌드에 상당 부분 좌우되기 때문에 산업 내 트렌드의 불리한 변화 또는 파트너사들의 저조한 실적 등이 합작법인 사업의 성패를 가르는데 있어 부정적으로 작용할 수 있습니다. 상기 기술된 여하한 상황이 발생하게 되면 당사 사업, 재무상태, 영업실적 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
 
한편, 실제 사업화가 되더라도 현재로서는 신규 사업의 수익성에 대한 예측이 어려우며, 신규 사업이 안정화가 되어 투자자금을 회수하는데까지 오랜 기간이 필요할 가능성도 존재합니다. 이에, 당사의 연구개발 및 신사업 관련 진행상황, 자금소요 및 재무안정성과 사업타당성 등, 신규사업의 구체화에 대한 지속적이고 상세한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

신규 사업과 관련된 타법인증권취득과 관련된 자세한 내용은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 일반 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험. 사'를 참고하시기 바랍니다.

2. 회사위험

※하기 위험요소들은 별도의 표기가 없을 시 모두 연결 재무제표를 기준으로 작성됨을 유의하시기 바랍니다.

[수익성 변동에 관한 위험]

가.

당사는
2021년 1분기말
기준
사업부문을 사업의 특성에 따라

방
산
부문,

ICT
부
문
및
기타로 구분하고 있습니다.

당사의
2021년 1분기 연결기준 매출액은 3,667억원으로 전년 동기 대비 29.9% 증가하였으며, 영업이익은 307억원으로전년 동기 대비 180.8% 증가
하였습니다.
당사는 이러한 수익성 증가의 원인을 방
산부문의 L-SAM(장거리지대공 미사일 시스템)/IFF(피아식별장비) MODE 5 등 개발 사업과 철매/해양전투체계 등 양산 사업 등을 통한 매출 증가 및
ICT부
문의 보험코어 시스템 구축, 차세대ERP 구축 등을 통한 매출 증가 등으로 판단하고 있습니다.

또한, 향후 신규 개발 사업 및 정비 사업 매출 증가, 2021년 TICN 4차 양산, CIWS 개발사업 등 지속적인 신규물량 수주 및
ICT 부문의 지속적인 성장세
로 매출과 이익 증가 추세가 지속될 것으로 전망됩니다. 또한, 2020년 발생한 코로나19 사태에도 당사가 영위하는 사업이 사업구조 상 영향을 받지 않은 점도 안정적인 수익 달성에 기여하였습니다.

당사의 매출액 및 영업이익은 방산부문 및 ICT부문의 실적에 큰 영향을 받으며, 관계기업의 지분법손익의 변동에 따라 당기순이익이 일부 변동성을이고 있습니다. 또한, 종속기업의 영업권 손상차손 등으로 인한 해외법인 관련 업황 및 대외변수에 따른 매출 및 수익성 변동이 존재하고 있습니다.

글로벌 원자재 가격의 상승, 주요 시장의 수요 침체, 정부의 방산 관련정책, 사업 계획의 변동 및 국방비 감소,
ICT부문의 업황 부진, 보안 관리 체계 및 서버 등의 기반시설 문제
등으로 당사의 매출 및 수익성에 예상치 못한 변동이 발생할 수 있습니다. 향후 이와 같은 외형 성장세의 지속 가능 여부를 점검하고 기타 해외 종속회사, 관계사 등의 영업동향 및거시경제 요소 등에 대한 지속적인 모니터링이 필요한 바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 사업부문을 사업의 특성에 따라

방
산
,

ICT

및
기타부문으로 구분하고 있습니다.

[
2021년 1분기
당사 및 종속회사의 사업부문별 현황]

구분
영업내역
주요회사

방산부문
군사장비 (방산품)의 제조 및 판매
한화시스템㈜ 방산부문

ICT부문
IT 아웃소싱 등 서비스 판매

한화시스템㈜ ICT부문

기타
물류 서비스 판매 등
Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd.

위성통신안테나 개발 및 제조업
Hanwha Phasor LTD.

신기술사업자

H FOUNDATION PTE. LTD

출처 : 당사
분기보고서

[
2021년 1분기

사업부문별 주요 제품 및 매출비중]

(단위 : 백만원)

사업부문
회사
매출유형
품목
구체적용도
매출액
비중

방산
한화시스템
제품
용역
 기타매출 등
지상무기체계,
해양무기체계,
항공우주체계,
종합군수지원 등
군수장비
231,066
63.01%

ICT
한화시스템
상품
용역
전산시스템 설계 및 구축,
전산시스템 위탁운영,
IT 융합 엔지니어링 서비스
IT 서비스
135,666
36.99%

기타
Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd.
HANWHA PHASOR LTD.
H FOUNDATION PTE LTD.
-
-
-
-
-

연결조정
-
-

합계
366,732
100.00%

출처 : 당사
분기보고서

당사의 방산부문은 지상무기체계, 해양무기체계, 항공우주체계, 종합군수지원 등을 영위하는 사업이며, ICT부문은 전산시스템 설계 및 구축, 전산시스템 위탁운영, IT 융합 엔지니어링 서비스 등을 영위하고 있습니다. 

2021년 1분기
연결기준 당사의 방산부문 매출이 당사 매출의
63.01
%
로
가장 큰 비중을 차지하고, ICT부문이
36.99%
로 두번째 비중을 차지하고 있습니다.방산부문 및 ICT부문의 매출이 당사 전체 매출의
100%
에 이르는 만큼, 당사는 방산 및 ICT 사업 부문 실적에 큰 영향을 받습니다. 참고로, 2021년 1분기 당사의 기타부문의 매출은
발
생
하지 않았습니다.

[당사의 매출 및 수익성 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

매출액
366,732
282,256
1,642,855

1,545,984

1,128,925

매출총이익
64,823
47,134
247,530

235,473

143,768

영업이익
30,701
10,932
92,863

85,762

44,781

당기순이익
23,838
9,612
93,581

72,896

41,242

매출총이익률
17.7%
16.7%
15.1%

15.2%

12.7%

영업이익률
8.4%
3.9%
5.7%

5.5%

4.0%

당기순이익률
6.5%
3.4%
5.7%

4.7%

3.7%

출
처 : 당사
정기보고서
, 연결기준

당사는 2018년 8월 한화S&C와의 합병에 따라 2018년의 매출액 증가율 및 총자산, 영업이익 증가율 등 성장성 관련 지표가 큰 폭으로 증가하였습니다. 2018년 당사의 연결기준 매출액은 1조 1,289억원을 기록하였으며, 영업이익은 448억, 당기순이익은 412억원을 기록하였습니다. 당사는 방위산업 부문의 안정적인 매출과 IT서비스 산업 부문의 수익성 높은 프로젝트의 수주를 확대하는 당사의 전략을 통해 2019년 당사의 연결기준 매출액은 1조 5,460억원으로 크게 증가하였으며, 영업이익 역시 858억원으로 전년 동기 대비 약 2배 가까이 성장하였습니다. 2019년 당사의 연결기준 당기이익은 729억원으로 전년 동기 대비 약 76.8% 증가하였습니다. 

2019년의 매출액은 1조 5,460억으로 방산부문의 TICN, 천궁 등 기 수주사업의 매출실현, ICT 부문의 금융ㆍ국방시스템 구축사업확대 및 계열사 IT투자 증가의 영향으로 전년대비 약 37% 성장 하였습니다. 영업이익은 858억으로 각 부문의 매출향상에 따라 이익이 증가하였으며, 상장비용 및 합병에 따른 PPA 상각비 등이 반영되었음에도 영업이익률이 2018년 4.0%에서 2019년 5.6%로 1.6%p. 향상되었습니다. 당기순이익은 방산부문의 R&D 세액공제 소송의 승소('19년 5월)로 인하여 법인세가 환급되어 전년대비 317억 증가한 729억을 시현하였습니다. 

당사의 2020년 연결기준 매출액은
1조 6,429억으로 방산부문의 TICN 3차 양산, 피아식별장비(항공) 개발 등
기 수주사업의 매출실현, ICT 부문의 보험코어 2단계, 대내외 SI 매출확대 등의 영향으
로
전년대비 약 6% 성장 하였습니다
.
영업이익은
929억으로 연결자회사인 한화페이저의 신사업 투자에 따른 연결 손실이 발생함에도 불구하고 매출증가에 따
라 이익이 증가하였습니다. 당기순이익은

방산부문의 연구개발비용의 증가에 따라 R&D 세액공제 금액이 증가하여 전년대비 28% 상승하였습니다.
또한, 2020년 발생한 코로나19 사태에도 당사가 영위하는 사업이 사업구조 상 영향
받지 않은 점도 안정적인 수익 달성에 기여하였습니다.

2021년 1분기 연결기준 매출액은 3,667억원으로, 방
산부문의 L-SAM(장거리지대공 미사일 시스템)/IFF(피아식별장비) MODE 5 등 개발 사업과 철매/해양전투체계 등 양산 사업 등을 통한 매출 증가와
ICT부
문의 보험코어 시스템 구축, 차세대ERP 구축 등을 통한 매출 증가 등의 영향으로 전년 동기 2,823억원대비 약 30% 증가하였습니다. 영업이익은 307억원으로, 전년 동기 대비 약 180% 로 크게 증가하였는데, 이는 매출액 증가에 따른 판관비 등 비용 감소 영향으로 판단됩니다. 2021년 1분기 당기순이익은 238억원으로, 전년 동기 96억 대비 역시 대폭 증가하였습니다.

향후 신규 개발 사업 및 정비 사업 매출 증가, 2021년 TICN 4차 양산, CIWS 개발사업 등 지속적인 신규물량 수주와 ICT 부문의 지속적인 성장세로 매출과 이익 증가 추세가 지속될 것으로 전망됩니다. 

한편, 당사는 방산부문에서의 전문화, 계열화 제도 하에서 주력제품인 레이다, 전자광학장비, 전술통신시스템, 전투지휘체계 등에서의 확고한 지위를 확보하였으며, 이를 바탕으로 우수한 경쟁지위를 유지하고 있습니다. 이를 통해 당사는 견고한 방산 수주잔고를 바탕으로 안정적인 매출을 달성하고 있으며, 방산사업의 원가보상구조 특성상 일정 수준의 마진을 확보하여 안정적인 수익성을 보이고 있습니다. 당사의 수주상황 및 방산부문의 수주잔고 변동 추이는 다음과 같습니다.

[수주상황(
2021년 1분기말 기준)]

(단위 : 백만원)

사업부문
해당회사
품목
수주총액
기납품액
수주잔고

방산

한화시스템

군수장비
4,068,512
231,066
3,837,446

ICT

한화시스템

시스템구축 및 운영/유지보수

393,986

135,666

258,320

기타
Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd.
물류 BPO
-
-
-

합 계
4,462,498
366,732
4,095,766

출
처 : 당사
분기보고서
, 연결기준

주1) 당사의 방위사업은 국가 보안상의 사유로 상세 기재가 어려우므로 기초 수주잔고에서 증감액을 가감하여 기말 수주잔고로 표시합니다.
주2) 상기 수주잔고는 기초 계약잔액과 신규계약 및 증감 내역을 합하여 수주총액으로, 당기중 수익인식 금액을 기납품액으로, 당기말계약 잔액을 수주잔고로 표시하였습니다.

[방산부문 수주잔고 추이]

(단위 : 억원)

구분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

방산부문 수주잔고
38,374
38,043
40,697
38,748
26,984
18,111
16,267

출
처 : 당사 제
시
주1) 당사의 방위사업은 국가 보안상의 사유로 상세 기재가 어려우므로 기초 수주잔고에서 증감액을 가감하여 기말 수주잔고로 표시합니다.
주2) 상기 수주잔고는 기초 계약잔액과 신규계약 및 증감 내역을 합하여 수주총액으로, 당기중 수익인식 금액을 기납품액으로, 당기말계약 잔액을 수주잔고로 표시하였습니다.
주3) 2018 년 회계기준 변경에 따른 일부 매출인식 변경으로 수주잔고 5,000 억원 내외 증가

당사의 부문별 손익 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

부문

2021년
1분기

방산부문
ICT부문
기타
연결조정
합계

수익
231,066
135,666
0
0
366,732

영업손익
13,249
20,688
(3,236)
0
30,701

금융손익 등
903
(6,097)
(56)
(1,613)
(6,863)

당기순손익
14,151
14,592
(3,292)
(1,613)
23,838

주)
상기자료는 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.

(단위 : 백만원)

부문

2020년
1분기

방산부문
ICT부문
기타
연결조정
합계

수익
167,443
108,363
6,463
(14)
282,256

영업손익
3,999
6,933
0
0
10,932

금융손익 등
363
(1,123)
(2)
(558)
(1,320)

당기순손익
4,361
5,810
(1)
(558)
9,612

주)
상기자료는 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.

(단위 : 백만원)

부문
2020년

방산부문
ICT부문
기타부문
연결조정
합계

매출액
1,156,724
475,144
11,005
(18)
1,642,855

영업손익
69,948
29,226
(6,311)
0
92,863

금융손익 등
16,799
(12,018)
273
(4,337)
717

당기순손익
86,747
17,207
(6,036)
(4,337)
93,581

주)
상기자료는 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.

(단위 : 백만원)

부문
2019년

방산부문
ICT부문
기타부문
연결조정
합계

수익
1,070,512
448,967
26,558
(53)
1,545,984

영업손익
45,441
40,313
8
0
85,762

금융손익 등
4,690
(17,522)
(34)
0
(12,866)

당기순손익
50,131
22,791
(26)
0
72,896

주)
상기자료는 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.

(단위 : 백만원)

부문
2018년

방산부문
ICT부문
기타부문
연결조정
합계

수익
947,362
174,055
7,529
(21)
1,128,925

영업손익
36,879
7,916
(14)
0
44,781

금융손익 등
(771)
(2,781)
13
0
(3,539)

당기순손익
36,108
5,135
(1)
0
41,242

주)
상기자료는 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.

당사의 부문별 자산 및 부채내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

자산
부채
자산
부채
자산
부채
자산
부채

방산부문
1,727,127
1,319,991
1,798,643
1,362,525
1,544,475
1,175,471
1,204,481
899,754

ICT부문
879,222
271,752
903,385
295,356
862,177
262,757
695,398
179,152

기타부문
21,230
5,224
18,472
4,507
3,929
2,578
2,650
1,671

연결조정
(31,505)
0
(25,430)
0
(1,336)
(3)
(991)
(4)

합계
2,596,074
1,596,967
2,695,070
1,662,388
2,409,245
1,440,804
1,901,538
1,080,573

주)
상기자료는 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.

당사의 방산부문은 레이다, 전자광학장비, 전술통신시스템, 전투지휘체계 등의 다양한 방위산업 제품을 개발 및 양산하고 있으며, 국방예산 및 방위력개선비 규모 확대 추세에 따라 최근 3개년(2018~2020 년) 평균 10.5%의 양호한 매출 성장세를 보이고 있습니다. 차기 전술통신체계(TICN) 양산, 한국형 전투기체계(KF-X) 관련 개발, 천궁 다기능레이다 양산, 차기 호위함(FFX-BatchⅡ) 양산 등에 기반하여 최근 매출이 확대되는 모습을 보이고 있습니다. 

당사의 주력 사업은 시기별로 차이는 있지만 대공사업(레이다 등) 및 지상사업(기동/화력 무기체계 등)이며, 최근 차기 전술통신체계(TICN) 양산 규모 및 한국형 전투기체계(KF-X) 관련 개발 사업의 확대로 통신사업(지휘통제통신 등)과 항공사업(항공전자, 위성 등)의 비중이 증가하고 있습니다. 각 제품별 정부의 무기체계 사업일정 변경, 예산 승인 및 집행시기 등에 따른 매출 변동가능성이 존재하나, 다양한 품목의 방위산업 제품 생산을 통한 변동성 완화 및 수주경쟁력을 통한 수주 규모 확대로 매출성장세를 지속할 것으로 전망하고 있습니다.

[연도별 주요 사업]

구분
주요 사업

1970년대
야간투시경

1980년대
레이저거리측정기, 한국형 전차 및 함정용 사격통제장비

1990년대
차기전술통신체계(SPIDER), 신형 자주포 사통장치, 한국형 전투체계(KDX-I),
한국형 포수조준경 IFF Mode-4, 천마(K-SAM)

2000년대
KDX-II 전투체계, 차기 장갑차 사격통제장치

2010년대
군전술정보통신체계(TICN), 방공지휘통제체계(ADC2A), 천궁(철매-II) 다기능레이다

2020년대
IFF Mode-5, 425 SAR 탑재체, 한국형전투기(KF-X)/LAH 항공전자장비,
L-SAM 다기능레이다, FFX-III 전투체계

ICT부문의 경우, 기존 영위사업 및 클라우드 서비스, 스마트워크, 스마트 물류 등 신규사업이 점진적으로 매출이 발생할 것으로 예상됩니다. 또한 ICT부문은 흡수합병 이후방위사업청 관련 신규수주(군사정보통합처리체계 성능개량사업 등)가 발생하는 등 신규거래처 매출 발생 및 국방 관련 신규 사업모델 모색이 예상되고 있습니다. 

당사의 방산부문은 원가에 이윤을 가산하는 방위산업 가격결정구조에 따라 영업이익의 안정성이 높습니다. 제품별 개발 및 양산일정 차이, 매출 내 개발 및 양산비중 변화 등에 따라 영업수익성의 변동이 발생하기도 하나, 다양한 품목의 방위산업 제품 생산을 통해 영업이익 규모도 일정하게 유지되고 있습니다. 또한, 당사의 ICT부문은 수익성 위주의 수주를 하는 가운데 계열사 매출 비중이 높은 IDC, 클라우드 서비스 등의 사업을 확대하고 있어 양호한 영업수익성을 이어갈 것으로 전망됩니다. 당사는 한화 계열사 매출을 바탕으로 ICT 사업부문의 매출 비중이 2018년 15.4%에서 2020년 28.9%,
2021년 1분기 37.0%로 매년 성장세를 보이고 있으며,
2021년 1분기기준 약 15.2% 수준의 영업이익률을 기록하여 방산부문 대비 상대적으로 높은 수익성을 보이고 있습니다. 이외 생명 및 손해보험 IT 서비스 관련 매출이 발생하고 있으며, 코로나로 인해 침체된 산업 전반의 IT투자가 회복될 경우 매출과 수익성이 증가할 전망입니다.
따라서, 당사는 방산부문의 방위산업 가격결정구조 및 ICT부문의 계열수요를 기반으로 양호한 영업수익성을 지속할 것으로 전망하고 있습니다.

영업이익 이외에 당사의 당기순이익에 영향을 미치는 주요 요인은 지분법손익입니다. 당사는
2021년 1분기 연결대상 3개의 종속회사(Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd.,
HANWHA PHASOR LTD.
(구, Hanwha Systems Europe, Ltd.)
, H FOUNDATION PTE. LTD.)와
1개의 관계기업(OVERAIR, INC.)을 보유하고 있으며, 투자한 관계기업에 대하여 당사는 지분법 손익을 인식하고 있습니다. 당사의 관계기업 투자 현황 및 변동내역은 다음과 같습니다.

2021년 1분기말 및 2020년말 현재 관계기업 투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
소재지
주요영업활동
2021년 1분기말
2020년 말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

OVERAIR, INC.
미국
PAV 기체 및 구성품 개발
45.18%
22,620,335
45.18%
24,133,078

2021년 1분기 및 2020년 1분기 중 관계기업의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
2021년 1분기

기초금액
취득
지분법손익
지분법자본변동
당분기말

OVERAIR, INC.
24,133,078
-
(1,613,366)
100,623
22,620,335

(단위: 천원)

회사명
2020년 1분기

기초금액
취득
지분법손익
지분법자본변동
전분기말

OVERAIR, INC.
-
28,964,233
(736,166)
803,913
29,031,981

2021년 1분기말 및 2020년말 현재 관계기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
2021년 1분기말
2021년 1분기

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
총수익
분기순이익
분기총포괄손익

OVERAIR, INC.
13,335,532
7,682,733
696,525
530,633
-
(3,570,916)
(2,696,671)

(단위: 천원)

회사명
2020년 말
2020년 1분기

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
총수익
분기순이익
분기총포괄손익

OVERAIR, INC.
16,530,705
7,038,115
704,363
421,414
-
(1,629,380)
149,948

2021년 1분기말 및 2020년말 현재 관계기업의 재무정보금액을 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
2021년 1분기말

순자산
연결실체지분율
순자산지분금액
투자차액
장부금액

OVERAIR, INC.
19,791,108
45.18%
8,941,765
13,678,570
22,620,335

(단위: 천원)

회사명
2020년 말

순자산
연결실체지분율
순자산지분금액
투자차액
장부금액

OVERAIR, INC.
22,443,043
45.18%
10,139,929
13,993,149
24,133,078

당사는
2021년 1분기 연결기준 관계기업에 대한 지분법손익으로 -16억원을 인식하였으며, 이는 동기간 당기순이익 -36억원의 45.2% 수준입니다.
당사의 당기순이익은 OVERAIR, INC. 가 영위하는 신규 산업 관련 투자 및 연구개발 등에 따른 지분법손익에 따라 변동성이 발생하는 모습을 보이고 있습니다. 당사는 신규 사업의 상용화를 2025년으로 계획하고 있으며, 이에 따라 당분간 지속적인 지분법손실이 인식될 것으로 예상되고 있습니다.

당사의 관계기업인 OVERAIR, INC. 가 영위하고 있는 당사의 신규 사업 및 관련 계획은 동 신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 일반 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 1. 사업위험. 타' 를 참고하시기 바랍니다.

한
편
, 당사는 2018년 한화에스앤씨 합병을 시행하는 과정에서 3,280억원의 영업권을 자산으로 계상하였습니다. 따라서 인수합병으로 편입된 사업부문의 경영성과 저하, 부정적 환경변화가 발생할 경우 영업권의 손상차손 발생으로 경영실적에 부정적인 영향이 발생할 수도 있습니다. 2019년 당사는 상기 영업권에 대해 31억원을 손상처리하여 상각한 바 있으며,
2021년 1분기말 현재 당사가 인식 중인 영업권은 3,245억원으로 자산총계(연결 기준)의 약 12.5%에 해당 합니다. 

당사의 2021년 1분기 및 2020년 1분기 연결 기준 무형자산 변동내역은 다음과 같습니다.

(2021년 1분기)
(단위: 천원)

구 분
기초
취득
상각
대체(주1)
당분기말

영업권
324,457,190
-
-
3,002
324,460,192

산업재산권
9,092,561
41,836
(272,543)
370,057
9,231,911

개발비
154,749,133
1,335,220
(2,113,013)
-
153,971,340

고객관계
24,081,174
-
(2,799,012)
-
21,282,162

회원권
10,673,686
-
-
-
10,673,686

소프트웨어
26,381,122
2,541,965
(2,771,420)
-
26,151,667

수주잔고
326,314
-
(139,849)
-
186,465

기타
665,030
101,472
(47,250)
-
719,252

합 계
550,426,210
4,020,493
(8,143,087)
373,059
546,676,675

(주1) 환율변동효과를 포함하고 있습니다.

(2020년 1분기)
(단위: 천원)

구 분
기초
취득
상각
대체(주1)
전분기말

영업권
324,892,177
-
-
-
324,892,177

산업재산권
1,114,904
-
(46,524)
-
1,068,380

개발비
123,976,798
9,033,146
(1,315,188)
(116,145)
131,578,612

고객관계
35,277,220
-
(2,799,012)
-
32,478,209

회원권
10,676,986
-
-
-
10,676,986

소프트웨어
34,335,079
945,300
(2,818,969)
592,340
33,053,750

수주잔고
917,386
-
(153,423)
-
763,962

기타
486,360
88,720
(47,250)
-
527,830

합 계
531,676,909
10,067,166
(7,180,365)
476,195
535,039,905

(주1) 환율변동효과를 포함하고 있습니다.

동 영업권은 매년 결산시 손상검사를 수행하고 있으며, 영업권 손상차손이 발생할 경우 당기비용으로 처리됩니다. 영업권의 손상은 경영 성과의 저하, 부정적 시장 상황, 사업 활동 규제 및 제품 매출에 영향을 줄 수 있는 법률이나 규정에서의 불리한 변화 등의 기타 다양한 요인들로 인해 발생될 수 있습니다. 향후 경영 상황에 따라서 영업권의 상당부분이 일시에 손상 처리될 경우 당사의 재무상태와 영업성과 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한, 당사는 K-IFRS 1038호에 따라 일부 개발비를 무형자산으로 계상하고 있습니다. 무형자산 개발비는 매년말 회수가능금액을 산출하여 손상평가를 실시하고 있으며,

2
021년 1분기말
현재 당사가 무형자산으로 인식 중인 개발비는
1,540억원
으로 자산총계(연결 기준)의 약
5.9%
에 해당 합니다.

상기와 같이 당사의 매출액 및 영업이익은 방산부문 및 ICT부문의 실적에 큰 영향을 받으며, 관계기업의 지분법손익의 변동에 따라 당기순이익이 일부 변동성을 보이고 있습니다. 또한, 종속기업의 영업권 손상차손 등으로 인한 해외법인 관련 업황 및 대외변수에 따른 매출 및 수익성 변동이 존재하고 있습니다.

글로벌 원자재 가격의 상승, 주요 시장의 수요 침체, 정부의 방산 관련 정책, 사업 계획의 변동 및 국방비 감소,
ICT부문의 업황 부진, 보안 관리 체계 및 서버 등의 기반시설 문제
등으로 당사의 매출 및 수익성에 예상치 못한 변동이 발생할 수 있습니다. 향후 이와 같은 외형 성장세의 지속 가능 여부를 점검하고 기타 해외 종속회사, 관계사 등의 영업동향 및 거시경제 요소 등에 대한 지속적인 모니터링이 필요한 바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[차입금 등 재무안정성 관련 위험]

나.

당사의 2021년 1분기 연결기준 부채비율은 159.8%로 2020년 161.0% 대비 1.2%p. 감소하였습니다.
당사는 2018년 회계기준의 변경과 2018년 10월 한화에스앤씨의 흡수합병에 따라 당사의 자산 및 부채는 크게 증가하였습니다. 특히, 회계기준의 변경에 따라 당사의 자산 및 부채는 신규 계약 및 계약 물량 인도 등에 따라 큰 변동성을 보이고 있습니다.

한편, 당사는 방산부문 및 ICT부문의 현금흐름의 증가세에 힘입어 영업활동 및 잉여현금흐름이 지속적으로 증가하였습니다. 이에 연결기준 총 차입금이 2018년 1,212억원 규모에서 2019년 1,399억원으로 다소 증가하였다가 2020년 999억원,

2021년 1분기 899억원 규모로 지속적으로 감소하였습니다.

차입금의존도 역시 수주잔고 증가에 따른 자산총계의 증가로 2018년 6.4%, 2019년 5.8%, 2020년 3.7%, 2021년 1분기 3.5%로 지속적으로 감소하였습니다.

또한, 총차입금에서
현금및현금성자산을 제외하는 순차입금의 경우 2019년 -4,242억원, 2020년 -4,400억원
, 2021년 1분기 -2,586억원으로

현금성자산이 차입금 규모를 상회하는 실질적인 무차입금 기조를 유지하고 있습니다.

2021년 1분기

연결기준 당사의 1년 내 만기가 도래하는 유동성 차입금은

300억원
으로 2020년

약 400억원 대비 약 100억원 감소하였습니다.

당사는 2021년 1분기말 연결기준 현금성자산 약 3,485억원
을 보유한 가운데,
단기성차입금의 상환 부담이 높지 않은 것으로 판단됩니
다.

2021년 1분기 연결기준 보유 유동성(현금 3,485억원,

매출채권및기
타채권 1,400억원, 기타금융자산 165억원)

및

유형자산(장부가액
2,160억원

)
은
유사시 활용 가능하며 재무적 융통성으로 작용하고 있습니다.

다
만
,
코로나19로 인하여 2020년 1분기에 발생했던 단기자금시장 경직과 같은 예기치 못한 상황처럼, 단기간 내에 금융위기 발발 등으로 인한 국내외 금융시장 환경의 급격한 악화, 당사 신용도의 급격한 하락 등의
위기 상황이 발생하여 자금 조달이 어려워질 경우에는 적기에 상
환이 어려워지면서 유동성 위험이 발생할 가능성도 완전히 배제할 수는 없습니다만,

당사의 현금성자산 등 유동자산의 규모를 고려했을 때, 유동성 위험이 발생할 가능성이 극히 적은 것으로 판단됩니다.

당사의 2021년 1분기 연결기준 부채비율은 159.8%로 2020년 161.0% 대비 1.2%p. 감소하였습니다.
당사의 부채비율 및 차입금의존도 등의 재무안정성 지표들의 추이는 아래와 같습니다.

[연결기준 부채비율 및 차입금의존도 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

자산총계
2,596,074
2,695,070
2,409,245
1,901,538

현금및현금성자산
348,483
539,873
564,017
204,172

부채총계
1,596,967
1,662,388

1,440,804

1,080,573

차입금
89,913
99,901

139,854

121,193

유동성차입금
30,000
39,998

70,000

72,107

비유동성차입금
59,913
59,903

69,854

49,086

순차입금
(258,570)
(439,972)

(424,163)

(82,979)

자본총계
999,107
1,032,682

968,441

820,966

부채비율
159.8%
161.0%

148.8%

131.6%

차입금의존도
3.5%
3.7%

5.8%

6.4%

출처 : 당사
정기
보고서, 연결기준
주1) 차입금의존도 : 총차입금/자산총계

[별도기준 부채비율 및 차입금의존도 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

자산총계
2,606,349
2,702,028
2,406,652
1,899,880

현금및현금성자산
342,568
534,965
562,783
203,237

부채총계
1,591,743
1,657,881
1,438,228
1,078,906

차입금
89,913
99,901

139,854

121,193

유동성차입금
30,000
39,998
70,000
72,107

비유동성차입금
59,913
59,903
69,854
49,086

순차입금
(252,655)
(435,064)
(422,929)
(82,044)

자본총계
1,014,606
1,044,148
968,424
820,974

부채비율
156.9%
158.8%
148.5%
131.4%

차입금의존도
3.4%
3.7%
5.8%
6.4%

출처 : 당사
정기
보고서, 별도기준
주1) 차입금의존도 : 총차입금/자산총계

당사는 2018년 회계기준의 변경과 2018년 10월 한화에스앤씨의 흡수합병에 따라 당사의 자산 및 부채는 크게 변동하였습니다. 특히, 회계기준의 변경에 따라 사업에 편성된 예산 범위 내에서 일반적으로 계약금액의 50% ~ 70% 수준으로 받게되는 착수금과 중도금 등이 부채로 계상되며, 인도 시점까지는 해당 물량이 당사의 재고자산으로 인식되게 됩니다. 이후, 계약 물량이 인도되는 시점에 이를 매출로 인식함에 따라, 최초 계약 시점에 부채가 증가하게 됩니다. 이러한 회계기준의 변경으로 인해, 당사의 자산 및 부채는 신규 계약 및 계약 물량 인도 등에 따라 큰 변동성을 보이고 있습니다.

당사의 2019년 자산총계는 2조 4,092억원으로 전기 대비 27% 증가하였습니다. 신주발행에 따른 현금 1,000억원을 포함하여 현금 및 현금성자산은 전기대비 3,598억이 증가하였고 , 재고자산은 962억 감소하였습니다. 부채 총계는 1조 4,408억원으로전년대비 33% 증가하였습니다. 이 중 계약부채(선수금포함)이 2,396억원으로 당기 부채증가의 주요 요인입니다. 자본총계는 9,684억원으로 전기 대비 18% 증가하였습니다. 주요 요인은 유상증자에 따른 1,000억 증가 , 당기 순이익 729억 증가, 배당금 158억 지급, 기타포괄손실 16억 감소 등입니다. 

당사의 2020년 연
결기준 자산총계는 2조 6,951억원으로 전기대비 12% 증가하였습니다. 이 중 방산부문의 피아식별장비 등의 선급금 1,350억 영향 및 TICN, 천궁 등 재고자산 769억이 당기 자산증가의 주요 요인입니다. 부채 총계는 1조 6,624억원으로 전년대비 15% 증가하였습니다. 이 중 계약부채(선수금포함)이 2,534억원으로 당기 부채증가의 주요 요인입니다. 자본총계는 1조 327억원으로 전기 대비 7% 증가하였습니다. 이 중 당기순이익 936억 증가, 배당금 341억 지급, 보험수리적손익 57억 증가, 기타포괄손익 12억 감소 등이 자본증가의 주요 요인입니다.

당사의 2021년 1분기 연
결기준 자산총계는 2조 5,961억원으로 전기대비 3.7% 감소하였습니다. 이 중 현금및현금성자산이 전기말 5,399억원 대비 3,485억원으로 약 1,914억원 감소한 것이 당분기 자산감소의 주요 요인인 것으로 파악됩니다. 부채 총계는 1조 5,970억원으로 전년대비 3.9% 감소하였습니다. 차입금및사채, 기타금융부채등 유동부채의 감소가 당분기 부채감소의 주요 요인입니다. 자본총계는 9,991억원으로 전기 대비 3.3% 감소하였습니다. 이 중 자본조정 -341억원이 자본감소의 주요 요인으로 판단됩니다.

한편, 당사는 방산부문 및 ICT부문의 현금흐름의 증가세에 힘입어 영업활동 및 잉여현금흐름이 지속적으로 증가하였습니다.
이에 연결기준 총 차입금이 2018년 1,212억원 규모에서 2019년 1,399억원으로 다소 증가하였다가 2020년 999억원,2021년 1분기 899억원 규모로 지속적으로 감소하였습니다.
차입금의존도 역시 수주잔고 증가에 따른 자산총계의 증가로 2018년 6.4%, 2019년 5.8%, 2020년 3.7%, 2021년 1분기 3.5%로 지속적으로 감소하였습니다.
또한, 총차입금에서 현금및현금성자산을 제외하는 순차입금의 경우 2019년 -4,242억원, 2020년 -4,400억원, 2021년 1분기 -2,586억원으로
현금성자산이 차입금 규모를상회하는 실질적인 무차입금 기조를 유지하고 있습니다.

2021년 1분기 연결기준 당사의 1년 내 만기가 도래하는 유동성 차입금은 300억원으로 2020년

약
400억원 대비 약 100억원 감소하였습니다
.
당사는 2021년 1분기말 연결기준 현금성자산 약 3,485억원
을 보유한 가운데,
단기성차입금의 상환 부담이 높지 않은 것으로 판단됩니
다.
또
한
, 당사는 AA-(Stable)의 우수한 회사채 신용등급 및 A1의 기업어음, 전자단기사채 신용등급을 보유하고 있으므로, 유사시 채무증권 등을 통한 자금 조달 역시 수월할 것으로 판단됩니다.

2021년 1분기 연결기준 보유 유동성(현금 3,485억원,

매출채권및기
타채권 1,400억원, 기타금융자산 165억원)

및

유형자산(장부가액
2,160억원

)
은
유사시 활용 가능하며 재무적 융통성으로 작용하고 있습니다.

당사의 연결기준
2021년 1분기말 및 2020년 말
현재 차입금 및 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2021년 1분기말
2020년말

유동
비유동
유동
비유동

차입금
30,000,000
-
30,000,000
-

사채
-
60,000,000
10,000,000
60,000,000

사채할인발행차금
-
(86,629)
(1,775)
(96,674)

합 계
30,000,000
59,913,371
39,998,225
59,903,326

출처 : 당사
분기
보고서, 연결기준

2021년 1분기말
현재 단기차입금(유동성장기차입금 포함)의 내역은 다음과 같습니다. 

(단위 : 백만원, %)

증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일

기업어음증권
사모
2021.01.27
30,000
1.94%
A1(한국기업평가)
A1(한국신용평가)
2021.04.27

2021년 1분기말 및 2020년 말
현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2021년 1분기말
연이자율 (%)
만기일
상환방법
차입금액

2021년 1분기말
2020년 말

무보증 사모사채
3.48
2021-03-12
만기일시상환
-
10,000,000

무보증 사모사채
2.10
2024-07-05
만기일시상환
30,000,000
30,000,000

무보증 사모사채
1.95
2022-07-05
만기일시상환
30,000,000
30,000,000

합 계
60,000,000
70,000,000

출처 : 당사
분기
보고서, 연결기준

그
러나 코로나19로 인하여 2020년 1분기에 발생했던 단기자금시장 경직과 같은 예기치 못한 상황처럼, 단기간 내에 금융위기 발발 등으로 인한 국내외 금융시장 환경의 급격한 악화, 당사 신용도의 급격한 하락 등의
위기 상황이 발생하여 자금 조달이 어려워질 경우에는 적기에 상환이 어려워지면서 유동성 위험이 발생할 가능성도 완전히 배제할 수는 없습니다만,

당사의 현금성자산 등 유동자산의 규모를 고려했을 때, 유동성 위험이 발생할 가능성이 극히 적은 것으로 판단됩니다.

[현금흐름 관련 위험]

다.

당
사는 2018년 1,130억원, 2019년 4,087억원, 2020년 1,796억원,
2021년1분기 -1,162억원
의 영업활동 현금흐름을 기록하였으며,
2018년 -234억원, 2019년 -1,338억원, 2020년 -1,086억원,
2021년 1분기 -265억원
의 투자활동 현금흐름을 기록하였습니다. 이 중 설비 투자 등으로 인한 유형자산의 순취득액은 2018년 355억원, 2019년 423억원, 2020년 442억원,
2021년 1분기 104억원
으로 투자활동 현금흐름의 많은 비중을 차지하고 있습니다. 한편, 재무활동 현금흐름의 경우 2018년 -111억원, 2019년 846억원, 2020년 -974억원,
2021년 1분기 -491억원
을 기록하였습니다.

당사는
중단기적으로 방산부문 신규수주 증가에 따른 설비투자 확대, ICT부문 클라우드 서비스 및 스마트워크 관련 신규 투자, 에어 모빌리티 및 위성 등 신규사업을 위한 지분투자 등 비경상적 대규모 투자가 예상됩니다. 이에 관련 자금 소요 역시 증가될 것으로 예상되나, 핵심사업인 방산부문 및 ICT부문을 중심으로, 연결기준 2018~2020년 연평균 2,321억원 규모의 양호한 영업활동 현금흐름 창출능력을 유지하고 있으며, 우수한 사업안정성에 기반한 이익창출력을 고려할 때, 원활한 현금흐름을 보일 것으로 예상됩니다.

그러나
업황 악화나 원재료 공급차질 등 변수에 의해서 영업환경이 악화되면 당사의 현금흐름에 부정적 영향을 미칠 수도 있습니다. 또한, 예기치 못한 투자 건의 발생 또는 예상 투자금액을 초과하는 투자가 일어나 투자활동으로 인한 현금흐름이 예상보다 증대되거나 향후 영업으로 인한 현금흐름이 예상보다 축소될 경우, 당사의 재무상태는 악화될 수
도 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3년간 연결/별도 기준 현금흐름 추이는 다음과 같습니다.

[최근 연결 재무제표 기준 주요 현금흐름]

(단위:백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

영업활동으로 인한 현금흐름

(116,160)

(20,131)

174,791
408,621
113,044

투자활동으로 인한 현금흐름

(26,511)

(48,593)

(99,619)
(133,425)
(22,459)

유형자산의 순취득
(10,362)
(5,759)
(45,265)
(42,347)
(35,545)

재무활동으로 인한 현금흐름

(49,120)

209,168

(97,618)
84,594
(11,071)

현금및현금성자산의 증감

(191,792)

140,444

(22,446)
359,790
79,514

출처 : 당사
정기
보고서, 연결기준

주) 괄호 표시된 숫자는 부(-)의 수치로써 유출된 현금흐름을 의미함

[최근 별도 재무제표 기준 주요 현금흐름]

(단위:백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

영업활동으로 인한 현금흐름

(113,351)

(20,243)

179,642
408,719
113,047

투자활동으로 인한 현금흐름

(30,130)

(48,593)

(108,588)
(133,767)
(23,381)

유형자산의 순취득
(9,465)
(5,759)
(44,206)
(42,343)
(35,545)

재무활동으로 인한 현금흐름

(48,998)

209,168

(97,467)
84,594
(11,071)

현금및현금성자산의 증감

(192,479)

140,332

(26,412)
359,547
78,595

출처 : 당사
정기
보고서, 별도기준

주) 괄호 표시된 숫자는 부(-)의 수치로써 유출된 현금흐름을 의미함

당
사는 2018년 1,130억원, 2019년 4,087억원, 2020년 1,796억원,
2021년 1분기 -1,162억원
의 영업활동 현금흐름을 기록하였으며, 2018년 -234억원, 2019년 -1,338억원, 2020년 -1,086억원,
2021년 1분기 -265억원
의 투자활동 현금흐름을 기록하였습니다. 이 중 설비 투자 등으로 인한 유형자산의 순취득액은 2018년 355억원, 2019년 423억원, 2020년 442억원,
2021년 1분기 104억원
으로 투자활동 현금흐름의 많은 비중을 차지하고 있습니다. 한편, 재무활동현금흐름의 경우 2018년 -111억원, 2019년 846억원, 2020년 -974억원,
2021년 1분기 -491억원
을 기록하였습니다.

양호한 영업활동 현금흐름으로 인하여 연결기준으로 현금 및 현금성자산이 주로 증가하였으나, 2021년 1분기에는
분
기순이익의 증가에도 불구하고
연결
기준 현금흐름이 전년 동기 대비 크게 감소하였는데, 이는
재고자산 증가에 따른순운전자본의 변동 효과로 인한 영업활동현금흐름의 감소 및 차입금 상환 및 자사주 취득 등에 의한 것으로 판단됩니다.

한편, 당사는

에어 모빌리티 및 위성 관련 사업 투자와 관련하여, 2020년 1월 13일 미국 eVTOL(전기 수직이착륙) 항공기 개발 업체인 Overair에 25백만달러를 투자하여 지분을 확보하였고,
이후
2020년 6월 위성통신사업을 위하여 영국에 HANWHA PHASOR LTD.(구, Hanwha Systems Europe, Ltd.)를 설립하였습니다. HANWHA PHASOR LTD.는 위성통신 안테나 분야 사업인수를

통하여

미래

신성장

동력을

확보하고자 2020년 6월 5일자로 Phasor Solution,Ltd.의 특허, 핵심인재 및 장비를 약 88억원에 포괄양수 하였습니다
. 한편, 당사는 2020년 12월 23일 이사회에서 미국의 Kymeta사에 3,000만 달러(한화 약 330억)의 지분 투자하기로의결한
바 있습니다. 미국 투자 심의가 이루어진 후에 투자가 확정될 예정입니다.

당사는 중단기적으로 방산부문 신규수주 증가에 따른 설비투자 확대, ICT부문 클라우드 서비스 및 스마트워크 관련 신규 투자, 에어 모빌리티 및 위성 등 신규사업을 위한 지분투자 등 비경상적 대규모 투자가 예상됩니다. 이에 관련 자금 소요 역시 증가될 것으로 예상되나, 핵심사업인 방산부문 및 ICT부문을 중심으로, 연결기준 2018~2020년 연평균 2,321억원 규모의 양호한 영업활동 현금흐름 창출능력을 유지하고 있으며, 우수한 사업안정성에 기반한 이익창출력을 고려할 때, 원활한 현금흐름을 보일 것으로 예상됩니다.

그러나 업황 악화나 원재료 공급차질 등 변수에 의해서 영업환경이 악화되면 당사의 현금흐름에 부정적 영향을 미칠 수도 있습니다. 또한, 예기치 못한 투자 건의 발생 또는 예상 투자금액을 초과하는 투자가 일어나 투자활동으로 인한 현금흐름이 예상보다 증대되거나 향후 영업으로 인한 현금흐름이 예상보다 축소될 경우, 당사의 재무상태는 악화될 수
도 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[재무구조 개선 약정에 관한 사항]

라.

당사는

상호출자 및 채무보증제한 기업집단 중 한화그룹에 속하며,
한화그룹은
2021년
5월 공정거래위원회가 발표한 일반기업 기준 대규모 기업집단에서 7위
에 해당됩니다. 관련정책 및 공정거래 규제에 따라 일부 기업활동이 제한
될 수 있으며, 우리은행이 주채권은행입니다.
주채권은행의 평가 결과, 재무구조 개선 약정 체결 대상에 해당하지 않았기에 당사는 현재까지 재무구조 개선약정을 체결한 바 없습니다. 그러나 재무구조개선약정이 체결될 경우, 주채권 은행은 매 반기말 기준으로 약정 이행 여부를 점검하고, 약정 미이행 시 시정 요구, 신규여신 중지, 만기 도래 여신 회수 등의 제재를 가할 수 있으며, 이로 인해 한화그룹의 재무적 탄력성이 악화될 수 있는 바
, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 한화그룹 기업집단의 계열회사로서 한화그룹은
2021년
5월 공정거래위원회가 발표한 일반기업 기준 대규모 기업집단에서 7위에 해당됩니다.
당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상 한화그룹에 속한 계열회사로서,
2021년
3월
말

기준 한화그룹은 당사를 포함한
국내
80개,

해외
450개
계열회사
가 소속되어 있습니다.

그 상세현황은 본 증권신고서 제2부 발행인에 관한 사항의 '

VIII
. 계열회사의 현황 - 1. 계열회사 등의 현황'을 참조하시기 바랍니다.

한편, 공정위는 대규모 기업집단에 대한 정책을 통해 일부 활동을 규제하고 있는바, 주된 내용은 아래와 같습니다.

[ 대규모 기업집단 정책 ]

구분
내용

출자총액 제한
출자총액 제한 적용회사는 순자산액의 40%를 초과하는 타회사 주식취득이 금지(단, 금융업 또는 보험업 영위회사, 지주회사 등 지배구조 모범기업은 출총제 적용이 면제)

계열회사간 채무보증 제한
채무보증제한기업집단에 속하는 회사는 계열회사에 대하여 국내 금융기관으로부터 여신(대출,지급보증 및 채무인수)과 관련한 채무보증을 할 수 없으며 기존 채무보증은 지정후 2년이내 해소하여야함

계열회사간의 상호출자 금지
상호출자제한기업집단 소속회사(금융·보험회사 포함)는 자기의 주식을 소유하고 있는 동일 기업집단 계열회사의 주식을 취득 또는 소유하는 것이 금지됨

중소기업창업투자회사의 계열회사주식취득 금지
상호출자제한기업집단 소속회사로서 중소기업창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사는 국내 계열회사 주식의 취득 또는 소유가 금지됨

금융·보험회사의 의결권 제한
상호출자제한기업집단 소속회사로서 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사는 취득 또는 소유하고 있는 국내계열회사 주식에 대하여 의결권을 행사할 수 없음

대규모내부거래의 이사회 의결 및 공시
상호출자제한기업집단 소속회사는 거래금액이 당해 회사 자본총계 또는 자본금중 큰 금액의 5/100이상 이거나 50억원 이상인 다음의 대규모내부거래행위시에 이사회의 의결을 거친 후 이를 공시하여야 함(주요내용을 변경하고자하는 때도 동일)

비상장회사등의 중요사항 공시
- 소유지배구조와 관련된 중요사항 
- 경영활동과 관련된 중요한 사항

기업집단현황공시
상호출자제한기업집단 소속회사*는 기업집단의 일반현황, 임원ㆍ이사회현황, 주식소유현황, 특수관계인과의 거래현황 등을 공시 
 * 직전 사업연도말 자산총액이 100억원 미만인 회사로서 청산 중에 있거나 
 1년 이상 휴업중인 회사는 제외

출처 : 공정거래위원회

대규모 기업집단에 대한 규제에 따라 계열사간 채무보증 및 상호출자가 제한되며, 대규모 내부거래에 대해서는 이사회의결이 요구되는 등 기업활동에 다소 제한이 있을 수 있으니 투자자께서는 투자에 앞서 이 점을 고려하시기 바랍니다.

또한, 당사와 당사 자회사 및 계열회사와의 사업 관계와 거래는 그와 같은 관계 및 거래가 동일 사업 그룹 내의 부적절한 재무적 지원에 해당되지 않는지와 같은 이슈에 대한 공정거래위원회의 정밀 조사 대상이 됩니다. 증권신고서 제출일 현재 당사는 당사 계열회사와 공정한 기준 내에서 다양한 거래를 실시하고 있습니다. 당사는 또한 한화그룹 내의 회사들 간의 상호지급보증과 순환출자를 제한하는 공정거래규제의 적용을 받고 있습니다. 이와 더불어 당사와 당사 자회사, 계열회사 및 한화그룹 소속 회사 간의 중대한 사업 거래는 이사회의 승인을 받아야 합니다. 공정거래위원회가 당사가 공정거래에 관한 법률 및 규제를 위반하는 거래를 실시했다고 판단하는 경우 당사는 벌금 혹은 징벌적 조치를 받을 수 있고, 이는 당사의 명성, 사업, 재무 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

국내 조세법상 당사와 당사 자회사, 계열회사 및 한화그룹 소속 회사들 혹은 그와 관련이 있는 기타 개인 혹은 기업 간의 거래는 그와 같은 거래가 공정한 기준 내에서 실시되지 않았다고 판단된다면 조세 당국이 이의를 제기할 위험이 있습니다. 만약 조세당국이 당사와 당사 특수관계인 간의 거래가 공정한 기준 내에서 실시되지 않았다고 판단한다면 그와 같은 부적절한 재무 지원에 해당하는 금액을 비용으로 공제하는 것이 허용되지 않을 것이고, 이에 따라 당사 세금 부담에 부정적인 영향으로 이어질 수 있습니다. 

한편 2020년 05월 27일 금융감독원에서 발표한 2020년도 주채무계열 선정 결과에 따르면 한화그룹은 2020년도 주채무계열에 선정되어 있습니다. 2020년 주채무계열 선정 결과 총 28개 계열이 선정되었으며, 한화그룹은 우리은행이 주채권은행입니다. 주채권은행의 평가 결과, 재무구조 개선 약정 체결 대상에 해당하지 않았기에 당사는 현재까지 재무구조 개선약정을 체결한 바 없습니다. 한화그룹의 주채무계열 선정 순위가 7위를 기록한 바를 고려하여 볼 때, 한화그룹이 주채무계열에서 제외될 가능성은 낮은 것으로 보입니다.

한화그룹의 경우 아직은 재무구조개선약정 체결대상이 아니지만, 연결 실체의 이자보상배율의 악화 등 재무안정성이 약화될 경우 관리대상계열 또는 재무구조개선약정 대상계열에 포함될 가능성이 존재합니다. 재무구조개선약정이 체결될 경우, 주채권은행은 매 반기 말 기준으로 약정 이행 여부를 점검하고, 약정 미이행 시 시정 요구, 신규여신 중지, 만기 도래 여신 회수 등의 제재를 가할 수 있으며, 이로 인해 당사가 속해 있는 한화그룹의 재무적 탄력성이 악화될 수 있습니다. 

상기 언급한 바와 같이 당사는 한화그룹 소속 계열회사로서 공정거래법 및 각종 규제사항 등에 제한을 받을 수 있는바, 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[영업권 등 무형자산 손상차손 발생위험]

마.

당사는
2021년 1분기
연결기준
5,467억원
의
무형자산을 인식하고 있으며, 이 중 영업권이 3,245억원으로
59.4%
의 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다.

당사는 영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다. 

당사는 현재 시점에서 최선의 합리적인 추정치로 영업권을 평가하지만, 이러한 추정이 미래의 수익성을 보장하는 것은 아닙니다. 또한 추정에는 미래 상황에 대한 불확실성이내포되어 있으므로 향후 산업 환경의 변화 및 예기치 못한 변수에 의해 변동할 가능성이 있으며, 손상차손이 발생 시당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는
2021년 1분기
연결기준
5,467억원
의
무형자산을 인식하고 있으며, 이 중 영업권이 3,245억원으로
59.4%
의 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다.

영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그차액은 당기손익으로 인식됩니다.

2021년 1분기 및 2020년 1분기
중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(2021년 1분기)
(단위: 천원)

구 분
기초
취득
상각
대체(주1)
당분기말

영업권
324,457,190
-
-
3,002
324,460,192

산업재산권
9,092,561
41,836
(272,543)
370,057
9,231,911

개발비
154,749,133
1,335,220
(2,113,013)
-
153,971,340

고객관계
24,081,174
-
(2,799,012)
-
21,282,162

회원권
10,673,686
-
-
-
10,673,686

소프트웨어
26,381,122
2,541,965
(2,771,420)
-
26,151,667

수주잔고
326,314
-
(139,849)
-
186,465

기타
665,030
101,472
(47,250)
-
719,252

합 계
550,426,210
4,020,493
(8,143,087)
373,059
546,676,675

(2020년 1분기)
(단위: 천원)

구 분
기초
취득
상각
대체(주1)
전분기말

영업권
324,892,177
-
-
-
324,892,177

산업재산권
1,114,904
-
(46,524)
-
1,068,380

개발비
123,976,798
9,033,146
(1,315,188)
(116,145)
131,578,612

고객관계
35,277,220
-
(2,799,012)
-
32,478,209

회원권
10,676,986
-
-
-
10,676,986

소프트웨어
34,335,079
945,300
(2,818,969)
592,340
33,053,750

수주잔고
917,386
-
(153,423)
-
763,962

기타
486,360
88,720
(47,250)
-
527,830

합 계
531,676,909
10,067,166
(7,180,365)
476,195
535,039,905

출처 : 당사
분기
보고서, 연결기준

주1) 환율변동효과가 포함되어 있습니다.

당사는 영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다. 

2021년 1분기말 및
2020년 말

현재 비한정내용연수 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2021년 1분기말
2020년 말

영업권
324,460,192
324,457,190

회원권
10,673,686
10,673,686

합 계
335,133,878
335,130,876

출처 : 당사
분기
보고서, 연결기준

당사는
2018년 한화에스앤씨와의 사업결합으로 인해 영업권이 3,281억원 증가하였으며, 2019년 당사의 해외 법인인 Hanwha Systems Japan의 영업권 손상차손 32억원을 인식한 바 있습니다. 또한, 당사는 2020년 6월 위성통신사업을 위하여 영국에 HANWHA PHASOR LTD. (구, Hanwha Systems Europe, Ltd.)를 설립하였습니다. HANWHA PHASOR LTD.는 위성통신 안테나 분야 사업인수를
통하여
미래
신성장
동력을
확보하고자 2020년 6월 5일자로 Phasor Solution,Ltd.의 특허, 핵심인재 및 장비를 포괄양수 하였습니다. 사업결합으로 연결회사가 인수한 자산 및 영업권 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년

식별가능한 자산/부채의 공정가치

유형자산
636,611

무형자산
7,930,742

사용권자산
204,148

식별가능한 순자산 공정가치 합계
8,771,501

이전대가
8,832,240

영업권
60,739

출처 : 당사 사업보고서, 연결기준

2021년 1분기
연결기준 당사의 영업권은 3,245억원 규모를 기록하고 있습니다.
영업권으로

계상된 금액은 평가
시점에서 과거의
실적과 시장 개발에 대한 기대 수준에근거한 미래 가정치를 기준으로 추정한 금액이므로 동 금액의 회수 가능성이 확실하다고 볼 수는 없으며, 급격한 영업 악화, 환경 변화
등의 극단적인 상황 발생 시에는 회수되지 않을 수도 있습니다. 또한, 향후 실적 및 환경 변화에 따라 손상차손
인식 등으로 영업권 계상 금액이 변동될 수도 있음을 주지하시기 바랍니다.

영업권은 연결회사의 경영진이 영업권을 관리하는 단위인 영업부문 별로(현금창출단위 또는 현금창출단위집단임) 연간기준 다음과 같이 배분되었습니다.

[연간기준 영업권 계상금액 및 부문별 비중]

(단위 : 천원)

구 분
2020년 말
2019년 말

한화시스템(ICT부문)
324,398,062
324,398,062

Hanwha Systems Japan
-
494,115

HANWHA PHASOR LTD.
59,128
-

합계
324,457,190
324,892,177

출처 : 당사 사업보고서, 연결기준

영업권이 배분된 현금창출단위에 대해서는 매년 그리고 손상을 시사하는 징후가 있을 때마다 손상검사를 수행합니다. 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달할경우, 손상차손은 먼저 현금창출단위에 배분된 영업권의 장부금액을 감소시키고 잔여 손상차손은 현금창출단위를 구성하는 다른 자산들의 장부금액에 비례하여 배분하고 있습니다. 영업권의 손상차손은 당기손익으로 직접 인식되어 있습니다. 영업권에 대해 인식한 손상차손은 추후에 환입할 수 없습니다.

2020년 말 현재 현금흐름창출단위의 회수가능액은 사용가치 근거하여 결정되었으며, 사용가치 계산에 사용된 주요 가정치는 다음과 같습니다. 

[연간 영업권 손상차손 평가시 회수가능액 추정 가정치]

주요가정치
한화시스템 ICT부문

매출액이익률(주1)
10.46%

매출성장률(주2)
6.91%

영구성장률
1.00%

할인율
10.05%

출처 : 당사 사업보고서, 연결기준

주1) 9월말 기준 평가를 수행함에 따라, 향후 5년 3개월의 예측기간에 대한 가중평균 매출액영업이익률입니다.

주2) 향후 5년 3개월의 예측기간에 대한 연평균 매출성장률입니다.

영업권에 대한 손상평가 수행결과, 현금창출단위(집단)의 장부금액이 회수가능액을 초과하지는 않을 것으로 판단됩니다. 또한, 가능성이 있는 범위 내에서 주요 가정을 변동시키더라도(예: 영구성장률, 할인율 1% 변동) 장부금액이 회수가능가액을 초과하지 않을 것으로 예상됩니다.

당사는 한국채택국제회계기준에 따라 사업결합으로 취득한 영업권에 대해 상기와 같이 매년 손상검사를 실시하고 있습니다. 영업권 손상의 징후를 검토 시 기업 내부, 외부의 다양한 정보원천을 고려하며, 자산의 현재 상태를 기초로 합리적인 추정을 반영하여 자산의 회수가능액을 측정합니다. 당사는 현재 시점에서 최선의 합리적인 추정치로 영업권을 평가하지만, 이러한 추정이 미래의 수익성을 보장하는 것은 아닙니다. 또한 추정에는 미래 상황에 대한 불확실성이 내포되어 있으므로 향후 산업 환경의 변화 및 예기치 못한 변수에 의해 변동할 가능성이 있으며, 손상차손이 발생 시 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[특수관계자 관련 위험]

바.

당
사의
2021년 1분기
별도기준 종속기업, 관계기업 투자자산
은

541억
원
으로 별도기준 자산총계
2조 6,063억원
의 약 2%를
차지하고 있으
며
,

2021년 1분기
별도기준 당사의 특수관계자와의 제품매출 및 기타매출 등의 매출 거래는 약
1,319억원
으로,

동기간 별도기준 매출액
3,667억원
의 약

36.0%
에 이르고 있습니다.

당사는 주력 사업인 방산 및 ICT사업을 영위하면서, 종속기업 및 특수관계자 등을 통한 계열사 向 매출이 큰 비중을 차지하고 있으며, 이러한 과정에서 특수관계자와의 매출, 매입 및 매출채권의 규모와 비중이 높으며, 원재료 매입과 관련한 매입의 비중도 높은 상황입니다.
높은 특수관계자 매출 비중은 안정적인 매출처 확보측면에서 긍정적인 부분도 있으나, 특수관계자의 업황 또는 경영실적에 따라당사의 매출액이 변동될 위험이 있으며, 공정거래법 등 특수관계자 거래를 규제하는 법률 등이 현재보다 대폭 강화될 경우 당사의 매출 규모 등에 부정적인 영향이 발생할 가능성이 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사와 당사의 연결대상 종속회사
들은 한화그룹 소속의 회사들이나 각각 개별적으로이사회, 경영진을 구성하여 독립적인 의사결정과 경영 활동을 펼치는 국내외 회사들입니다. 그러나 국내 동일 기업집
단에 소속된 회사의 경우, 정부, 고객, 시장 등 이해관계자들이 동일한 최고경영자, 계열회사 지원 가능성 등으로 그룹 차원의 관점에서 공동의 재무 리스크를 보유하고 있다고 평가되고 있습니다.

당사의 최상위 지배회사인 (주)한화는 화약제조업과 무역, 도소매업을 영위하고 있으며 국내외 주요 종속회사들을 지배하고 있는 실질적인 지주회사입니다.

2021년

1분
기

기준 한화그룹은 당사를 포함한
국내
80개,

해외
450개
계열회사
가 소속되어 있습니다.

당사와 거래가 없거나 연결대상이 아닌 계열회사 등 미처 예기치 못한 다른 계열회사의 리스크 상황 발생 시에 당사의 평판과 신용까지 부정적인 영향을 받을 수도 있습니다. 또한 당사의 연결대상 종속회사는 당사의 연결 재무제표 등 재무적 영향까지 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의
2021년 1분기
별도기준 종속기업, 관계기업 투자자산
은

541억
원
으로 별도기준 자산총계
2조 6,063억원
의 약 2%를
차지하고 있습니다.

이 중, 도심항공모빌리티(UAM) 관련 관계기업 OVERAIR INC.의 장부가액이 290억원으로 약
53.5%
의가장 큰 비중을 차지하고 있습니다.
2021년 1분기
당사의 별도기준 종속기업 및 관계기업 등의 투자내역은 다음과 같습니다.

[별도기준 종속기업 및 관계기업 등 투자 내역]

(기준일 : 2021년 1분기말)
(단위 : 천원)

구분
회사명
소재지
결산일
지분율(%)
2021년
1분기말
2020년 말

종속기업
Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd.
베트남(박닌)
12월
100%
341,693
341,693

종속기업
Hanwha Phasor, Ltd. (주1)
영국(런던)
12월
100%
24,819,835
20,257,345

종속기업
H FOUNDATION PTE, LTD.
싱가포르
12월
100%
1
1

관계기업
OVERAIR, INC.
미국(캘리포니아)
12월
45.18%
28,964,233
28,964,233

합 계

54,125,762
49,563,272

출처 : 당사
분기
보고서, 별도기준

주1) 전기 중 Hanwha Systems Europe, Ltd.에서 Hanwha Phasor, Ltd.로 사명을 변경 하였습니다

2021년 1분기
별도기준 당사의 특수관계자와의 제품매출 및 기타매출 등의 매출 거래는 약
1,319억원
으로,

동기간 별도기준 매출액
3,667억원
의 약

36.0%
에 이르고 있습니다. 반면
2020년 1분기
별도기준 당사의 특수관계자와의 매출은

1,071억원
으로, 동기간 별도기준 매출액

2,758억원
의
38.8%
로, 당사의 특수관계자와의 매출은 최근 감소한 상황입니다.

2021년 1분기말
현재 당사와 지배ㆍ종속관계에 있는 기업은 다음과 같습니다.

구 분
회 사 명

최상위 지배회사

㈜한화

차상위 지배회사

한화에어로스페이스㈜

종속기업
Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd.
Hanwha Phasor, Ltd.
H FOUNDATION PTE, LTD.

관계기업
OVERAIR, INC.
람다256주식회사(주2)

대규모기업집단(주1)
한화솔루션(주)(주3) 외

출처 : 당사
분기
보고서, 별도기준

주1) 동 회사 등은 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등입니다.

주2)
전환상환우선주로 당기손익-공정가치평가측정금융자산으로 분류 및 측정하고있으나 잠재적의결권을 고려할 경우 유의적 영향력을
행사할 수 있다고 판단되어 관계기업으로 구분하였습니다.

주3) 2020년 1월 한화케미칼(주)과 한화큐셀앤드첨단소재(주)가 합병하여 한화솔루션(주)로 상호변경 하였습니다
.

2021년 1분기와 2020년 1분기
중 특수관계자와의 중요한 거래내역은 다음과 같습니다. 

[별도기준 특수관계자 매출, 매입 거래내역]

(2021년 1분기)
(단위: 천원)

구 분
회 사 명
제품매출
기타매출 등
원재료매입
자산증감(주1)
기타매입

최상위

지배회사

(주)한화
6,725,561
9,089,598
483,658
-
1,730,307

차상위

지배회사

한화에어로스페이스(주)
-
8,290,769
-
-
-

그밖에

특수관계자

한화생명보험(주)
-
26,596,355
-
21,359
313,447

한화디펜스 주식회사
16,591,593
4,344,651
-
-
162,697

(주)한화건설
-
20,941,841
-
-
-

한화솔루션(주)
-
12,316,849
-
-
-

한화손해보험(주)
-
6,885,683
-
-
1,833,293

한화토탈 주식회사
-
4,764,324
-
-
8,945

(주)한화갤러리아
-
2,825,298
-
-
5,026

한화호텔앤드리조트(주)
-
1,972,009
-
-
625,392

한화투자증권(주)
-
2,211,289
-
-
13,791

한화에너지주식회사
-
1,485,949
-
-
-

여천NCC(주)
-
1,093,049
-
-
-

(주)한화에스테이트
-
251,289
-
-
790,744

(주)한화이글스
-
268,603
-
-
552,000

한화테크윈 주식회사
-
679,885
-
-
-

(주)한화갤러리아타임월드
-
601,830
-
-
-

Hanwha International

LLC.

-
-
106,968
-
387,349

한화자산운용(주)
-
449,532
-
-
-

한화종합화학(주)
-
447,808
-
-
-

Hanwha Q CELL Malaysia sdn. Bhd.
-
420,427
-
-
-

Hanwha Q CELLS Gmbh.
-
380,702
-
-
-

(주)한화63시티
-
281,211
-
-
4,026

(주)에스아이티
-
153,487
-
-
79,943

한화컴파운드 주식회사
-
221,392
-
-
-

Hanwha Q CELLS USA, Inc.(DE)
-
195,763
-
-
-

Hanwha Q CELL Japan Co., Ltd.
-
175,123
-
-
-

한화정밀기계 주식회사
-
152,060
-
-
-

한화파워시스템 주식회사
-
115,134
-
-
-

기타
-
1,014,497
-
-
109,888

합 계
23,317,154
108,626,407
590,626
21,359
6,616,848

출처 : 당사
분기
보고서, 별도기준

주) 자산감소 및 자산증가 거래에는 사용권자산의 감소 및 증가 금액이 포함되어 있습니다.

(2020년 1분기)
(단위: 천원)

구 분
회 사 명
제품매출
기타매출 등
원재료매입
기타매입

최상위

지배회사

(주)한화
1,066,898
7,270,100
533,333
2,018,793

차상위

지배회사

한화에어로스페이스(주)
-
8,041,281
-
-

종속기업
Hanwha Systems Japan Co.Ltd
-
13,864
-
-

그밖에

특수관계자

한화디펜스 주식회사
18,815,407
4,948,355
-
148,178

(주)한화건설
-
10,798,793
-
123

한화생명보험(주)
-
9,856,396
-
307,310

한화솔루션(주) (주1)
-
8,441,694
-
9,960

한화손해보험(주)
-
6,123,171
-
1,609,017

캐롯손해보험(주)
-
6,117,293
-
-

(주)한화갤러리아
-
5,378,504
-
3,556

한화토탈 주식회사
-
5,343,699
-
11,409

한화호텔앤드리조트(주)
-
3,290,533
-
813,559

한화투자증권(주)
-
2,802,516
-
-

한화에너지주식회사
-
1,541,600
-
-

(주)한화에스테이트
-
234,023
-
749,520

여천NCC(주)
-
969,048
-
-

Hanwha Q CELLS Gmbh.
-
740,520
-
-

한화파워시스템 주식회사
-
615,878
-
-

한화종합화학(주)
-
473,020
-
-

(주)한화이글스
-
157,038
-
273,000

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
-
411,898
-
-

한화자산운용(주)
-
411,653
-
-

(주)한화갤러리아타임월드
-
404,895
-
-

한화테크윈 주식회사
-
340,698
-
-

푸디스트주식회사 (주2)
-
332,846
-
17,722

(주)한화63시티
-
248,202
-
1,646

Hanwha International

LLC
.

-
-
117,021
128,226

한화컴파운드 주식회사
-
228,765
-
-

Hanwha Q CELLS USA, Inc.(DE)
-
209,424
-
-

Hanwha Q CELL Japan Co., Ltd.
-
170,253
-
-

기타
-
1,303,221
138,902
16,973

합 계
19,882,305
87,219,181
789,256
6,108,992

출처 : 당사
분기
보고서, 별도기준

주1) 2020년 1월 한화케미칼(주)과 한화큐셀앤드첨단소재(주)가 합병하여 한화솔류션(주)으로 상호변경 하였습니다.

주2) 푸디스트주식회사는 전분기 중 매각되어 특수관계자에서 제외되었습니다. 해당 거래금액은 특수관계자 제외 전 기간의 거래금액입니다.

특
수관계자와의 매출의
경우,
당사의
특수관계자인 한화생명보험(주) 및 한화손해보험(주) 등 계열사 IT 서비스 관련 매출 및
(주)한화, 한화에어로스페이스(주), 한화디펜스(주) 向 방산제품(방산사업 관련 외주정비, 납품 등)매출이 주종을 이루고 있습니다.
특히, 당사가 영위하는 ICT 사업부문의 경우 당사는 당사가 속한 한화그룹의 계열사와 관련된 IT 서비스 관련 매출이 약
80%
에 달하며, 당사의 특수관계자 매출의 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 방산 부문의 경우 계열사 관련 매출이 약
10%
를 차지하고 있습니다.

특
수관계자와의 원재료 매입 및 기타 매입 등 매입 거래는
2021년 1분기
별도기준
72억원
으로, 당사의 최상위 지배기업인 (주)한화로부터의
원재료매입 및 브랜드사용료, 교육비 등 기타매입이 합계 약 22억원
으로 가장 큰 금액을 차지하고 있습니다.

2021년 1분기

별도기준 당사의
특수관계자
채권은
1,342억원
이며,
매출채권 542억원 및 기타채권 800억원

으로 구성되어 있습니다.

매출채권 542억원 중 외주정비 등으로 인한 한화디펜스(주)의 매출채권이 97억원으로 가장 큰 금액을 차지하고 있습니다.

[특수관계자와의 채권채무 내역]

(2021년 1분기말)
(단위: 천원)

구 분
회 사 명
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

최상위

지배회사

(주)한화
8,525,696
360,444
1,114,047
14,405,375

차상위

지배회사

한화에어로스페이스(주)
5,709,944
96,781
-
12,514,190

그밖의

특수관계자

한화생명보험(주)
3,118,943
41,801,156
-
13,319,344

한화디펜스 주식회사
9,683,405
19,085,794
-
63,377,601

(주)한화건설
7,773,450
5,181,465
-
1,885,666

한화솔루션(주)
6,005,043
825,272
-
420,306

한화손해보험(주)
1,803,533
2,264,209
-
19,444,800

한화토탈 주식회사
5,095,966
-
-
3,101

(주)한화갤러리아
1,230,716
35,979
-
190,852

한화호텔앤드리조트(주)
1,223,470
9,530,807
-
20,169

한화투자증권(주)
806,770
1,249
-
-

한화에너지주식회사
426,676
716,835
-
81,672

여천NCC(주)
336,825
-
-
-

(주)한화에스테이트
87,860
-
329,233
10,108

(주)한화이글스
56,090
2,276
-
-

한화테크윈 주식회사
295,387
126,111
-
9,360

(주)한화갤러리아타임월드
201,487
-
-
80,404

Hanwha International

LLC

-
-
14,258
-

한화자산운용(주)
-
-
-
165,828

한화종합화학(주)
342,329
-
-
33,951

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd
27,362
-
-
-

Hanwha Q CELLS Gmbh
383,871
-
-
-

(주)한화63시티
-
-
-
518

(주)에스아이티
35,507
-
87,937
-

한화컴파운드 주식회사
126,499
-
-
-

Hanwha Q CELLS USA, Inc.(DE)
68,397
-
-
-

Hanwha Q CELL Japan Co., Ltd
58,374
-
-
-

한화정밀기계 주식회사
185,352
-
-
18,720

한화파워시스템 주식회사
162,611
-
-
18,720

기타
444,238
-
-
3,580

합 계
54,215,801
80,028,378
1,545,475
126,004,265

출처 : 당사
분기
보고서, 별도기준

(2020년 말)
(단위: 천원)

구 분
회 사 명
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

최상위

지배회사

(주)한화
7,222,081
168,088
671,333
11,714,662

차상위

지배회사

한화에어로스페이스(주)
3,934,147
-
-
47,390

그밖의

특수관계자

한화디펜스 주식회사
22,341,271
7,784,014
-
68,517,059

한화생명보험(주)
4,482,057
39,205,004
-
13,687,092

한화손해보험(주)
2,997,210
1,414,622
675,001
21,145,195

한화솔루션(주)
4,222,923
1,509,199
404,786
825,054

(주)한화건설
4,466,454
3,195,492
-
6,244,421

한화토탈 주식회사
4,350,204
-
-
3,560

(주)한화갤러리아
1,038,826
-
-
94,351

한화투자증권(주)
865,448
-
-
382

한화호텔앤드리조트(주)
1,379,991
8,942,116
-
14,997

(주)한화에스테이트
98,905
-
-
191,623

한화에너지주식회사
393,572
48,995
-
-

여천NCC(주)
324,554
-
-
-

한화파워시스템 주식회사
309,575
-
-
-

Hanwha International LLC.
-
-
12,990
-

(주)한화갤러리아타임월드
240,429
-
-
52,826

한화종합화학(주)
187,859
-
-
-

(주)한화이글스
54,555
96,342
-
-

Hanwha Q CELLS USA, Inc.(DE)
339,535
-
-
-

Hanwha Q CELLS Gmbh
199,611
-
-
-

(주)한화63시티
144,702
-
-
438

한화컴파운드 주식회사
104,540
-
-
-

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
58,374
-
-
-

한화테크윈 주식회사
452,283
-
-
174,837

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
160,337
-
-
-

기타
1,583,481
-
-
128,715

합 계
61,952,924
62,363,872
1,764,110
122,842,602

출처 : 당사
분기
보고서, 별도기준

참고로 당사의
2021년 1분기
연결기준 타법인출자 현황은 다음과 같습니다.

[당사
2021년 1분기 연결기준 타법인출자 현황]

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

OVERAIR,INC (비상장)
2020.01.13
투자
28,964
4,285,714
45.18%
28,964
-
-
-
4,285,714
45.18%
28,964
23,569
-9,432

HANWHA PHASOR LTD (비상장)
2020.06.11
지배
14,923
13,248,237
100.00%
20,257
3,000,000
4,563
-
16,248,237
100.00%
24,820
18,350
-5,917

Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd.(비상장)
2019.03.12
지배
342
0
100.00%
342
-
-
-
-
100.00%
342
122
-147

H FOUNDATION PTE. LTD.(비상장)
2020.11.30
지배
0
1
100.00%
0.001
-
-
-
1
100.00%
0
0.001
0

(주)블루인덱스(비상장)
2018.12.27
투자
1,003
1,311
10.00%
-
-
-
-
1,311
10.00%
-
1,287
-608

람다256(주)(비상장)
2020.10.17
투자
2,000
66,667
2.90%
2,000
266,667
8,000
-
333,334
12.99%
10,000
8,480
-1,304

해운대블루라인(주)(비상장)
2021.03.15
투자
200
0
0.00%
0
20,000
200
-
20,000
1.85%
200
66,953
-5,507

한국방위산업진흥회(비상장)
2001.06.28
투자
3,000
80,000
7.86%
16,452
-
-
1,103
80,000
7.50%
17,555
236,914
17,954

소프트웨어공제조합(비상장)
2009.06.03
투자
1
4,630
0.75%
3,258
-
-
70
4,630
0.88%
3,328
468,647
9,314

건설공제조합 (비상장)
2018.04.26
투자
328
225
0.01%
342
-
-
-4
225
0.01%
338
7,320,228
155,829

합 계
-
-
71,615
-
12,763
1,169
-
-
85,547
-
-

출처 : 당사
분기
보고서, 연결기준

주1)
기초 또는 기말 현재 해당 법인에 대한 출자비율이 5%를 초과하는 경우, 기초 또는 기말 현재 장부가액이 1억원을 초과하는 출자회사에 해당하는 경우만 기재하였습니다.

주2)

기말잔액은 별도재무제표 기준입니다.

상기와 같이 당사는 주력 사업인 방산 및 ICT사업을 영위하면서, 종속기업 및 특수관계자 등을 통한 계열사 向 매출이 큰 비중을 차지하고 있으며, 이러한 과정에서 특수관계자와의 매출, 매입 및 매출채권의 규모와 비중이 높으며, 원재료 매입과 관련한 매입의 비중도 높은 상황입니다. 높은 특수관계자 매출 비중은 안정적인 매출처 확보측면에서 긍정적인 부분도 있으나, 특수관계자의 업황 또는 경영실적에 따라당사의 매출액이 변동될 위험이 있으며, 공정거래법 등 특수관계자 거래를 규제하는 법률 등이 현재보다 대폭 강화될 경우 당사의 매출 규모 등에 부정적인 영향이 발생할 가능성이 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[타법인주식취득 관련]

사. 당사는 선도 PAV(Personal Air Vehicle) 개발업체의 기체개발 참여 및 기술력 확보를 통한 에어 모빌리티 시장 진출을 위하여 2019년 12월 16일 Overair, Inc. 의 지분 취득을 결정한 바 있습니다. 또한, 2020년 6월 2일 당사는 이사회에서 ASIC 반도체 기반의 전자식 위성통신안테나를 개발하는 영국의 기술 벤처 기업인 Phasor사의 특허, 연구원 등 모든 자산을 양수하는 거래에 투자하기로 의결하였습니다. 이후 2020년 6월 2일에 Phasor사의 자산 인수를 위하여 영국 현지에 Hanwha Systems Europe(HSE) 법인을 설립하고 2020년 6월 5일 기존 Phasor사의 자산을 HSE법인으로 이전하는 자산양수도 계약을 완료하였습니다(이후, Hanwha Systems Europe, Ltd. -> Hanwha Phasor, Ltd.로 사명 변경). 또한, 2020년 12월 23일 당사는 저궤도 위성안테나 시장 경쟁력 강화를 위해 KYMETA Corporation 의 지분을 취득하기로 결정한 바 있습니다.

향후에도 당사는 신사업을 추진하기 위해 타법인에 대한 주식 취득, 사업양수 등을 진행할 수 있으며, 이에 자금소요가 있을 수 있습니다. 이로 인해 당사의 현금흐름 및 재무 안정성이 영향을 받을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당사는 선도 PAV(Personal Air Vehicle) 개발업체의 기체개발 참여 및 기술력 확보를 통한 에어 모빌리티 시장 진출을 위하여 2019년 12월 16일 Overair, Inc. 의 지분 취득을 결정한 바 있습니다. 당사는 Overair, Inc.의 발행주식총수의 30%에 해당하는 주식 4,285,714주를 약 290억원에 취득하기로 결정하였습니다.

타법인 주식 및 출자증권 취득결정(2019.12.16, [정정]2020.01.14)

1. 발행회사
회사명
Overair, Inc.

국적
미국
대표자
Benjamin Tigner

자본금(원)
112,902
회사와 관계
-

발행주식총수(주)
14,285,714
주요사업
항공기(eVTOL)

2. 취득내역
취득주식수(주)
4,285,714

취득금액(원)
29,027,332,197

자기자본(원)
820,965,554,096

자기자본대비(%)
3.54

대규모법인여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
4,285,714

지분비율(%)
30.0

4. 취득방법
현금취득

5. 취득목적
선도 PAV(Personal Air Vehicle) 개발업체의 기체개발 참여 및 기술력 확보를 통한 PAV 시장 진출을 위함.

6. 취득예정일자
2020-01-13

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
1,901,538,061,358
취득가액/자산총액(%)
1.56

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당사항없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

10. 이사회결의일(결정일)
2019-07-11

-사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
-

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- PAV(Personal Air Vehicle): 에어택시 등 신개념 항공교통수단으로 활용될 미래형 개인 비행체 

- Overair Inc.는 에어택시 사업을 위해 수직이착륙기 전문업체인 美) 카렘 에어크래프트(Karem Aircraft)에서 분사한 기업임. 

- 본 투자 건은 상장 이전 이사회 의결된 사항임. 

- 미 정부의 외국인 투자심의 위원회(CFIUS) 승인 완료(12/5) 

- 최종 지분취득은 미국산업보안국(BIS)의 Deemed export License 승인, 기타 계약 및 송금완료('20.01.13) 

- 취득금액은 미화($) 24,999,855.48임 
 
- 상기 1.발행회사의 취득금액은 대금지불 당일(2020년 1월 13일) 서울외국환중개고시 매매기준(미화 1달러= 1,161.10원)으로 환산한 금액임

※관련공시
2020-01-03 타법인주식및출자증권취득결정 
2019-12-06 타법인주식및출자증권취득결정 

또한, 2020년 6월 2일 당사는 이사회에서 ASIC 반도체 기반의 전자식 위성통신안테나를 개발하는 영국의 기술 벤처 기업인 Phasor사의 특허, 연구원 등 모든 자산을 양수하는 거래에 투자하기로 의결하였습니다. 

당사는 2020년 6월 위성통신사업을 위하여 영국에 HANWHA PHASOR LTD.(구, Hanwha Systems Europe, Ltd.)를 설립하였습니다. HANWHA PHASOR LTD.는 위성통신 안테나 분야 사업인수를

통하여

미래

신성장

동력을

확보하고자 2020년 6월 5일자로 Phasor Solution,Ltd.의 특허, 핵심인재 및 장비를 포괄양수 하였습니다.

사업 결합 시 이전대가의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기

현금
8,832,240

사업결합으로 당사가 인수한 자산 및 영업권 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기

식별가능한 자산/부채의 공정가치

유형자산
636,611

무형자산
7,930,742

사용권자산
204,148

식별가능한 순자산 공정가치 합계
8,771,501

이전대가
8,832,240

영업권
60,739

또한, 2020년 12월 23일 당사는 저궤도 위성안테나 시장 경쟁력 강화를 위해 KYMETA Corporation 의 지분을 취득하기로 결정한 바 있습니다. 취득주식수는 43,004,587주이며, 취득금액은 약 332억원 입니다. 취득 후 당사의 지분비율은 9.11% 입니다. 다만, 본 거래는 미정부의 외국인 투자심의위원회(CFIUS) 승인 등이 필요한 사항으로 취득예정일자는 미정부의 승인 및 계약상 거래 종결 조건이 충족시 공시될 예정입니다. 

타법인 주식 및 출자증권 취득결정 (2020.12.23)

1. 발행회사
회사명
KYMETA Corporation

국적
미국
대표자
Walter Berger

자본금(원)
135,496,331,212
회사와 관계
-

발행주식총수(주)
429,113,694
주요사업
해상,육상,국방/공공용 위성통신 안테나

2. 취득내역
취득주식수(주)
43,004,587

취득금액(원)
33,197,999,889

자기자본(원)
968,440,589,019

자기자본대비(%)
3.43

대규모법인여부
미해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
43,004,587

지분비율(%)
9.11

4. 취득방법
현금취득

5. 취득목적
저궤도 위성안테나 시장 경쟁력 강화

6. 취득예정일자
-

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
2,409,244,539,695
취득가액/자산총액(%)
1.38

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당사항없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

10. 이사회결의일(결정일)
2020-12-23

-사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
-

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1) KYMETA Corp.는 2012년 설립된 메타물질기반 위성통신안테나 기술 벤처기업으로, 현재 저궤도 위성안테나 제품을 상용화하여 판매하는 기업입니다. 

2) 상기 1. 발행주식총수(주)는 공시일 현재 발행주식총수 기준입니다. 

3) 상기 3. 취득후 소유주식수 및 지분비율의 지분비율(%)는 스톡옵션 풀(Stock Option Pool) 포함 기준입니다. 

4) 본 거래는 미정부의 외국인 투자심의위원회(CFIUS) 승인 등이 필요한 사항으로 상기 6. 취득예정일자는 미정부의 승인 및 계약상 거래 종결 조건이 충족시 재안내 예정입니다. 

5) 상기 2. 취득내역의 취득금액은 미화 $29,999,999.90 입니다. 

6) 상기 1.발행회사의 자본금(원), 2.취득내역의 취득금액(원) 과 이하 발행회사의 요약 재무상황은 2020년 12월 23일 서울외국환 중개 매매기준율(1,106.60원/달러)로 원화 환산한 금액입니다. 

7) 당사의 감사위원회 전원은 사외이사로 구성되어 있습니다. 

8) 하기 '발행회사의 요약 재무상황'의 당해연도는 2019년, 전년도는 2018년, 전전년도는 2017년 재무제표입니다.

※관련공시
-

상기 외에도, 당사는 추후 에어 모빌리티 및 위성 관련 사업 및 디지털플랫폼 등 신규사업 진출을 위한 지분투자 등 비경상적 대규모 투자가 진행될 가능성이 있으며, 이에 관련 자금 소요가 증가될 수 있습니다.

다만, 당사는 적합한 합작법인, 인수 및 투자 대상 등을 발굴하지 못할 수 있으며 합리적인 계약조건에 따라 합작법인 참여, 인수합병, 사업결합, 기타 거래 등을 성공적으로 완수하지 못할 수도 있습니다. 당사가 적합한 합작법인 참여 기회, 인수 대상 기업 후보 모색 및 신규 사업부를 통합하는 작업은 이들 기회의 가치, 강점, 약점, 위험,수익성 등의 평가에 필연적으로 수반되는 위험을 동반합니다. 이러한 위험들은 당사 사업에 영향을 미칠 수 있으며, 경영진의 관심을 분산시키거나, 돌발적인 문제 및 예기치 못한 책임 발생 등을 야기할 수도 있습니다. 또한, 해당 사업들은 당사의 기존사업에 투자할 수 있는 자금의 대규모 지출을 발생시킬 수 있습니다.

상기의 사업들이 순조롭게 진행되는 경우에도, 당사는 상당한 자금을 투입하고, 추가로 차입을 하거나 유가증권을 추가로 발행해야 할 수도 있으며, 이는 당사 영업실적을 저해할 수 있습니다. 당사가 상기와 같은 거래를 위해 대규모 자금을 집행하거나 추가적으로 부채를 차입하게 되면 운전자금용도 또는 기타 용도의 자금조달여력이 감소할 수 있으며, 이에 따라 경기침체 또는 경쟁심화가 나타날 시 더 큰 타격을입을 수 있습니다. 이러한 어려움은 당사가 충분한 경험을 보유하고 있지 않은 신규 시장 내 투자 기회를 모색하는 경우에 더욱 배가될 수 있습니다. 

또한, 인수, 지분투자 등 후보 기업 선정시점에 예상하였던 비용 효율성 제고효과 또는 시너지를 달성하지 못할 가능성도 있습니다. 그뿐 아니라, 당사의 파트너사들과 경영갈등 또는 기타 갈등에 휘말릴 가능성도 있습니다. 합작법인의 경우, 사업활동의실적이 파트너사들의 재무상태 및 실적 뿐 아니라 산업 내 트렌드에 상당 부분 좌우
되기 때문에 산업 내 트렌드의 불리한 변화 또는 파트너사들의 저조한 실적 등이 합작법인 사업의 성패를 가르는데 있어 부정적으로 작용할 수 있습니다. 상기 기술된 여하한 상황이 발생하게 되면 당사 사업, 재무상태, 영업실적 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[운전자본 관련]

아.

2021년 1분기
연결기준 당사의 운전자본(유동매출채권+재고자산-유동매입채무)은
4,858억원
규모로
2020년 4,112억원
대비
18.1%
증가하였습니다.
운전자본의 증감은 현재까지는 양호한 수준으로 판단되나 향후 필요 운전자본의 예기치 못한 변동이 당사의 영업에 부정적인 영향을 가져올 수 있습니다.

2021년 1분기 연결기준 당사의 운전자본(유동매출채권+재고자산-유동매입채무)은
4,858억원 규모로
2020년 4,112억원 대비
18.1% 증가하였습니다.
2021년 1분기 연결기준 당사의
매출채권 회수기간(연환산)은 약
37.0
일 가량이며 유동성매출채권은
1,399억원 보유하고 있습니다.
2021년 1분기 연결기준 당사의 재고자산보유기간
(연환산)은 약
102일 가량이며, 재고자산의 경우 총
4,527억원 중 원재료 및저장품이
970억원 및 재공품이
3,407억원으로, 전체 재고자산의 약
97% 가량을 구성하고 있습니다. 운전자본의 증감은 현재까지는 양호한 수준으로 판단되나 향후 필요 운전자본의 예기치 못한 변동이 당사의 영업에 부정적인 영향을 가져올 수 있습니다.

[최근 연결기준 주요 운전자본 변동]

(단위 : 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

유동성매출채권
139,940
157,733
174,453
204,794

재고자산
452,636
363,888
281,400
377,606

유동성매입채무
106,760
110,389
163,950
137,927

매출액
366,732
1,642,855
1,545,984
1,128,925

운전자본
485,816
411,232
291,903
444,473

매출채권회전율(회)
9.9
9.9
8.2
7.1

매출채권회수기간(일)
37.0
36.9
44.8
51.7

재고자산회전율(회)
3.6
4.3
4.0
4.5

재고자산보유기간(일)
101.6
84.9
91.3
81.1

출처 : 당사
정기보고서, 연결기준

주) 2021년 1분기 매출채권회전율 지표는 연환산매출액(=분기 매출액*4) 적용함

당사는 현재 채권의 연령, 과거 대손경험 및 기타 경제 환경 요인들을 고려하여 매출채권에 대한 대손충당금을 설정하고 있습니다. 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 개별 분석을 통해 회수가능가액을 산정하고, 산정된 회수가능가액과 장부금액의 차액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다. 또한, 손상사건이 개별적으로 파악되지 않은 채권에 대해서는 별도의 대손설정정책에 따라 통일된 대손율을 적용하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 채권에 대한 대손충당금 설정액 및 환입액은 포괄손익계산서상 판매비와 관리비 또는기타손익에 포함되어 있습니다.

한편, 당사는 매출채권의 경우 2018년 0.4%, 2019년 0.3%의 대손충당금설정률을 기록하였으나,
2020년 5.0%로 다소 크게 증가하였으며, 2021년 1분기의 경우 6.8%로 또다시 증가하였습니다.

이는 영업활동에 중요한 영향을 미칠 수준의 수치는 아니지만 대손충당금의 규모가 지속적으로 증가할 경우 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

미수금의 경우
2021년 1분기 기준 181억원
으로, 채권금액 중 적은 비중을 차지하고 있습니다. 당사의
2021년 1분기
연결기준 당사의 매출채권 및 기타채권 대손충당금 설정현황 및 변동내역은 다음과 같습니다. 

[최근 연결 기준 대손충당금 설정 현황]

(단위 : 천원)

구분
계정과목
채권 금액
대손충당금
대손충당금설정률

2021년 1분기
매출채권(장/단기)
135,005,671
9,158,792
6.8%

미수금
18,131,806
71,940
0.4%

기타자산
92,832,725
223,419
0.2%

합 계
245,970,202
9,454,151
3.8%

2020년
매출채권(장/단기)
169,776,876
8,467,731
5.0%

미수금
1,894,042
71,940
3.8%

기타자산
55,852,347
223,419
0.4%

합 계
227,523,264
8,763,090
3.9%

2019년
매출채권(장/단기)
183,405,273
462,539
0.3%

미수금
4,633,457
126,983
2.7%

기타자산
62,441,801
229,746
0.4%

합 계
250,480,530
819,269
0.3%

출처 : 당사
분기보고서, 연결기준

주) 연결기준으로 작성되었으며, 채권금액은 현재가치할인차금이 포함되지 않은 발생채권 총액입니다.

[매출채권및기타채권의 대손충당금 변동내역]

(단위: 천원)

구 분
2021년 1분기
2020년
2019년

1. 기초 대손충당금 잔액합계
8,763,090
819,269
1,209,514

2. 순대손처리액(①－②±③)
682,835
-
(65,796)

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
(25,298)

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
682,835
-
(40,498)

3. 대손상각비 계상(환입)액
8,226
7,943,821
(324,449)

4. 기말 대손충당금 잔액합계
9,454,151
8,763,090
819,269

출처 : 당사
분기보고서, 연결기준

2021년 1분기 연결기준 당사의 평균재고자산은
4,083억원 수준이며,
연환산 재고자산회전율은 3.6회, 재고자산보유기간은 약
102일입니다. 2018년 연결기준 평균재고자산은 2,199억원이였으나, 2018년 8월 한화에스앤씨(주)를 흡수합병함에 따라 2018년 기말 재고자산이 크게 증가하였습니다. 이후, 2019년 기말 재고자산은 2,814억원으로 2018년 말 대비 감소하였으나,

평균 재고자산은 2019년 3,295억원,
2020년 3,226억원
, 2021년 1분기 4,083억원으로 최근 증가하는 추세를 보이고 있습니다.

한편, 당사가 영위하는 사업의 주요 부문인 방산 산업의 특성상 수주에 대한 계약 기간이 장기이고 건당 규모가 크기 때문에 발생 매출에 대한 예측이 가능합니다. 따라서, 재고자산관리가 용이한 편이며, 당사는 매년 정기적으로 재고실사를 하여, 재고조사 시점과 기말시점의 재고자산 변동내역은 해당기간 전체 재고의 입출고 내역의 확인을 통해 재무상태표일 기준 재고자산의 실재성을 확인하고 있습니다.

[연결기준 재고자산회전율 및 보유기간 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

매출원가(누적)
301,909
1,395,325
1,310,511
985,157

기말 재고자산
452,636
363,888
281,400
377,606

평균 재고자산
408,262
322,644
329,503
219,865

재고자산회전율(회)
3.6
4.3
4.0
4.5

재고자산보유기간(일)
101.6
84.9
91.3
81.1

출처 : 당사
정기보고서, 연결기준

[최근 연결기준 재고자산 현황]

(단위: 천원)

구 분
2021년 1분기말
2020년 말

평가전금액
평가충당금
장부금액
평가전금액
평가충당금
장부금액

상품
13,762,140
(87)
13,762,053
18,653,029
(85)
18,652,944

원재료 및 저장품
101,065,601
(4,071,504)
96,994,097
98,722,437
(4,005,397)
94,717,040

재공품
341,400,231
(696,195)
340,704,036
248,773,359
(685,676)
248,087,683

미착품
1,175,374
-
1,175,374
2,430,222
-
2,430,222

합 계
457,403,346
(4,767,786)
452,635,560
368,579,047
(4,691,158)
363,887,889

출처 : 당사 사업보고서, 연결기준

주) 당분기 중 연결회사는 재고자산의 순실현가능가치에 따른 재고자산평가손실 76,628천원(전분기 평가손실환입 256,805천원)을 인식하였으며, 관련 재고자산의 평가손실과 환입액은 매출원가로 인식하였습니다.

다만 약정 수주의 변경 등으로 당사의 재고자산이 증가할 가능성이 있으며, 그 결과 당사 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한, 재고자산의 증가는 관리 비용의 증가 및 시간 경과에 따른 재고자산의 가치 감소 등으로 인해 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

또한 당사는 재고자산의 평가에 있어서는 시가가 취득원가보다 하락하는 경우 저가법을 사용하여 재고자산을 평가하고 있으며,
2021년 1분기
연결기준 재고자산의 평가 결과 평가전금액의
1.0%
에 해당하는
48억원
을 평가충당금으로 계상하였습니다

.
2021년 1분기
중
당사는 재
고자산의
순실현가능
가치에 따른 재고자산평가손실

76,628천원

(
전분기 평가손실환입 256,805천원
)
을
인식하였으며, 관련 재고자산의 평가손실과 환입액은 매출원가로 인식하였
습니다.
이와 같이 재고자산의 순실현가능가치가 하락하는 경우 평가손실이 발생하며 이를 매출원가에 반영하므로 손익에 악영향을 줄 수 있음을 투자자께서는 감안하여 주시기 바랍니다. 

당사는 대체적으로 안정적인 운전자본관리를 시현하고 있는 것으로 판단됩니다. 향후 추가적인 사업부문 수주 상황 및 산업시황에 따라 재고자산보유량이 변동될 가능성이 있으며, 이는 당사 및 연결종속회사의 자금 부담으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한 재고자산 보유 규모가 높아짐에 따라 회전율이 낮아지고 평가손실이 증가하여 재고자산 손실의 위험이 이전보다 높아질 수 있습니다. 재고자산 보유 비용 발생 및 평가 손실 인식 가능성 등 운전자본 관리가 잘 이루어지지 않을 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[우발채무 및 소송사건 등]

자
.

정정증권신고서
제출일 기준
당사를 피고로 하는 다수의 소송사건이 법원에 계류 중입니다. 증권신고서 제출일 시점에서 소송의 판결결과 및 판결결과에 따른 자원의 유출가능성을 예측할 수 없으며, 향후 판결결과에 따라 당사 손익에 악영향을 미칠 수 있습니다.

또한,
당사는 당사의 원활한 사업수행 및 수익성 확보를 목적으로 담보 제공 및 지급보증 및 기타 약정 등을 체결하고 있습니다
.

당사가 부담
하고 있는
우발부채
및 채무보증이 현실화될 경우 당사의 재무구조에 부정적인
영향
을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

[중
요
한 소송사건등
]

(1) 방산부문) 손해배상 청구(서울중앙지방법원 2016가합549662, 서울고등 2018나2059749)

구분
내용

소 제기일
2016. 7. 25.

소송 당사자
원고 : 국방과학연구소, 피고 : 한화시스템 외 3개 회사

소송의 내용
장보고3 잠수함 전투체계와 소나체계의 연구개발사업 입찰과정에서 한화시스템과 LIG넥스원 양사의 담합이 인정되자, 국방과학연구소는 양 사의 담합으로 입은 손해에 대하여 배상 청구

소송가액
15,419,621,123원

진행상황
- 1심 전부승소(2018. 9. 14)
- 항소심 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안
- 항소심 판결 선고일은 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 패소 시 해당 금액만큼 손실발생 가능성 (공동피고이므로 패소금액 전체를 당사가 부담하는 것은 아님)

(2) 방산부문) 손해배상 청구(서울중앙지방법원 2016가합575176, 서울고등 2018나2059732)

구분
내용

소 제기일
2016. 12. 5.

소송 당사자
원고 : 대한민국(방위사업청), 피고 : 한화시스템 외 3개 회사

소송의 내용
국방과학연구소가 제기한 손해배상 청구소송에서 손해의 귀속주체가 국방과학연구소와 방위사업청 중 누구인지에 대한 쟁점이 부각되자, 소멸시효 완성 방지를 위해 방위사업청이 소송제기

소송가액
15,522,776,568원

진행상황
- 1심 전부승소(2018. 9. 14)
- 항소심 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안
- 항소심 판결 선고일은 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 패소 시 해당 금액만큼 손실발생 가능성 (공동피고이므로 패소금액 전체를 당사가 부담하는 것은 아니며, 서울고등 2018나2059749 사건과 본 사건 중 한 사건에만 배상책임 부담)

(3) 방산부문) 물품대금 청구 등(서울중앙지방법원 2019가합515502, 서울고등법원 2021나2008321)

구분
내용

소 제기일
2019. 3. 18.

소송 당사자
원고 : 한화시스템 주식회사 , 피고 : 대한민국

소송의 내용
- 당사와 방위사업청 간 체결한 물품공급계약에 따라 당사가 납품을 완료하였음에도 방위사업청이 대금의 일부를 미지급[협력업체의 원가부정행위가 있었다는 점을 이유로 경영노력보상액(0.8%)을 감액 통보하고 당사에 대하여 부당이득금 및 가산금을 물품대금에서 상계]함에 따라 그 대금의 지급을 청구하고, 경영노력보상이윤(0.8%)을 감액당하지 아니할 지위에 있음을 확인하는 소송제기

소송가액

1,324,844,645원

진행상황

- 1심 일부 승소(2021. 1. 14)
- 항소심 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안
- 항소심 판결 선고일은 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 판결 확정 시, 당사는 피고로부터 부당이득금 및 가산금 일부를 반환받게 되고, 이윤감액을 당하지 않을 지위에 있음을 확인 받게 됨

(4) ICT부문) 인지대 반환청구 (서울고등법원 2019나2047576)

구분
내용

소 제기일
- 2018.07.05

소송 당사자
- 원고: 대우산업개발㈜
- 피고: 한화시스템(주) 외 5개사

소송의 내용
리비아 공항건설사업 관련, 원고는 본인이 리비아 정부에 기 납부한 인지대를 피고들이 연대하여 반환할 것을 요구하며 소송을 제기하였음

소송가액
- 519,398,254 원

진행상황
- 1심 전부승소(2019. 8. 22)
- 원고 항소 제기(2019. 10. 30)
- 2심 화해권고결정(2021. 1. 21)

향후 소송일정 및 대응방안
- 화해권고결정 확정(2021. 1. 29)

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 추후 리비아 뱅가지와 미수라타 공항 내 여객용 터미널 신축공사에 관한 하도급계약 체결 시, 당사를 포함한 피고들은 하도급받은 각 공사대금의 비율에 따라 원고에게 550,000,000원을 분할하여 지급하여야 함

(5) ICT부문) 공정위 벌점부과 처분 부존재 등 확인의 소(대법원 2020두50683)

구분
내용

소 제기일
- 2019. 8. 12

소송 당사자
- 원고: 한화시스템(주)
 - 피고: 공정거래위원회

소송의 내용
- 당사가 부과 받은 벌점부과 처분에 대한 부존재 또는 무효 확인을 구하는 사건임

소송가액
- 300,000,000원

진행상황
- 1심 각하(2020. 8. 13)
- 당사 상고장 제출(2020. 9. 3)
- 상고심 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안
-

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 당사 승소 시에는 부과 받은 벌점부과 처분의 효력이 확정적으로 소멸함

(6) ICT부문) 공정위 입찰참가자격제한 및 영업정지 요청 결정 취소 청구의 소(대법원2020두47892)

구분
내용

소 제기일
- 2019. 8. 19

소송 당사자
- 원고: 한화시스템(주)
- 피고: 공정거래위원회

소송의 내용
- 공정위의 입찰참가자격제한 및 영업정지 요청 결정처분의 취소를 청구

소송가액
- 50,000,000원

진행상황
- 1심 판결 승소(2020. 8. 13)
- 공정위 측 상고장 제출(2020. 9. 3)
- 상고심 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안
-

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 판결 확정 시 공정위의 입찰참가자격제한 및 영업정지 요청 결정 처분이 취소됨

(7) ICT부문) 집행정지(대법원2020무862)

구분
내용

소 제기일
- 2020. 8. 28.

소송 당사자
- 원고: 공정거래위원회
- 피고: 한화시스템

소송의 내용
- 공정위 입찰참가자격제한 및 영업정지 요청 결정 취소 청구의 소 사건(서울고등법원 2019누54377) 당사 승소 판결 시, 재판부 직권으로 집행정지 결정도 함께 내려졌으나, 공정거래위원회 측에서 이에 불복하여 집행정지 결정에 대해 재항고장 제출

소송가액
-

진행상황
- 재항고심 당사 승소(2021. 1. 5. 심리불속행 기각 결정)

향후 소송일정 및 대응방안
-

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 당사 승소(재항고 기각)로 인해 입찰참가자격제한 및 영업정지 요청 결정 취소 청구의 소(서울고등법원 2019누54377, 대법원 2020두47892) 판결 확정일까지 집행정지 효력을 유지함(집행정지로 인해 공정위는 입찰참가자격제한 및 영업정지 요청과 관련된 후속 행정행위는 차단됨)

또한, 당사는 당사의 원활한 사업수행 및 수익성 확보를 목적으로 담보 제공 및 지급보증 및 기타 약정 등을 체결하고 있습니다.

2021년 1분기말 현재 당사가 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기관명
제공자산
통화
설정금액
내역

한국방위산업진흥회 외
출자지분
KRW
20,974,229
지급보증

2021년 1분기말
현재 당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD)

제공자
제공내용
통화
보증금액

한국방위산업진흥회
계약, 하자이행보증보험 등
KRW
1,738,586,122

서울보증보험
계약, 하자이행보증보험 등
KRW
2,441,630,765

중소기업중앙회
계약, 하자이행보증보험 등
KRW
10,297,545

신한은행
외화지급보증
USD
1,714,000

하나은행
외화지급보증
USD
5,373,304

소프트웨어공제조합
계약, 하자이행보증보험 등
KRW
218,627,010

2021년 1분기말 현재 당사와 금융기관의 주요 약정내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD)

구 분
금융기관
통 화
한도 금액
실행 금액

지급보증(주1)
신한은행
USD
428,500
428,500

지급보증(주1)
신한은행
USD
1,285,500
1,285,500

지급보증(주1)
하나은행
USD
10,000,000
5,373,304

기업어음인수약정
신한은행
KRW
30,000,000
30,000,000

수입신용장
기업은행
USD
7,000,000
-

구매카드
하나은행
KRW
5,000,000
-

구매카드
기업은행
KRW
2,500,000
-

일반차입
신한은행
KRW
12,000,000
-

일반차입
농협은행
KRW
25,000,000
-

일반차입
국민은행
USD
30,000,000
-

일반차입
국민은행
USD
30,000,000
-

일반차입
국민은행
KRW
15,000,000
-

일반차입
산업은행
KRW
55,000,000
-

일반차입
우리은행
KRW
53,000,000
-

일반차입
하나은행
KRW
50,000,000
-

일반차입
수협은행
KRW
10,000,000
-

매출채권
담보대출한도
하나은행
KRW
15,000,000
-

구매카드
(협력기업 대출한도)
우리은행
KRW
5,500,000
-

사전C/L
하나은행
KRW
20,000,000
-

(주1) 연결회사가 은행으로부터 제공받은 지급보증 입니다.

당사가 담보로 제공하고 있는 어음 및 수표는 다음과 같습니다.

(단위: 매)

기관명
구분
매수

한국방위산업진흥회
백지어음
1

한편,
2021년 1분기말 현재 연결회사가 원고로서 계류중인 소송사건은 3건으로 소송가액은 총 1,624,845천원이며, 피고로 계류중인 소송사건은 2건으로 소송가액은 총 30,942,398천원입니다. 2021년 1분기말 현재로서는 동 소송의전망을 예측할 수 없습니다.

또한,
공정거래위원회는 2019년 8월 연결회사의 하도급거래 공정화에 관한 법률 위반으로 인한 누산벌점 초과에 대하여 전원회의를 개최하고 관련 정부 부처로의 제재 요청을 결정하였습니다. 이에 따라 향후 일정기간 동안 건설분야에 대한 영업정지 조치 및 국가/공공기관에 대한 입찰참가자격이 제한될 수 있습니다. 이에, 당사는 2019년 8월 연결회사가 부과 받은 벌점부과 처분에 대한 부존재 또는 무효 확인을 구하는소 및 입찰참가자격제한 및 영업정지 요청 결정 취소 청구의 소를 제기하였으며, 2020년 8월 13일 벌점 부과 처분 부존재 또는 무효를 구하는 소는 각하되었으나, 공정거래위원회가 연결회사에 대하여 관계 행정기관의 장에게 한 입찰참가자격제한 및 영업정지 요청 결정에 대하여는 이를 취소하고, 위 요청결정의 집행을 본 사건의 판결 확정일까지 정지하는 것으로 결정하였습니다. 위 각 고등법원 판결에 대하여 연결회사 및 공정거래위원회는 2020년 9월 3일 대법원에 상고 하였고, 현재로서는 본 소송들의 최종 결과를 예측할 수 없습니다.

상기와 같은 당사가 부담
하고 있는
우발부채
및 채무보증이 현실화될 경우 당사의 재무구조에 부정적인
영향
을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

3. 기타위험

[최대주주의 청약 참여 및 지분율 변동 가능성에 관한 사항]

가.
증권신고서 제출일 기준 당사의 최대주주는 한화에어로스페이스(주)(지분율: 48.99%)로 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 62.44%입니다. 금번 유상증자에 있어서 최대주주인 한화에어로스페이스(주) 및 2대주주인 에이치솔루션(주)
는
각각 2021년 03월 30일 특수관계인의 유상증자 참여 공시를 통해 초과청약 20%를 포함한 신주 120%에 대해 참여 결정하였습니다. 최대주주 및 2대주주가 초과청약분을 모두 배정 받을 경우, 한화에어로스페이스(주)는 금번 유상증자에서 신주 37,664,610주를 배정받을 예정이며,
에이치솔루션(주)는
신주 10,312,813주를 배정받을 예정입니다. 다만, 초과청약에 대한 배정은 청약 결과에 따라 변동될 수 있습니다.
또한,
당사에 대한 지분율은 한화에어로스페이스(주)의 경우 기존 48.99%에서 금번 유상증자 이후 48.52%로 약 0.47%p 하락할 예정이
며, 에이치솔루션(주)의 경우 기존 13.41%에서, 금번 유상증자 이후 13.29%로 약 0.12%p 하락할 예정입
니다.

특히, 금번 유상증자는 구주주 1주당 0.5812439826주를 배정받게되며,
주주별 참여수준에 따라 지분율 변동이 발생할 수 있으니 이러한 점을 유념해 주시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 기준 당사의 최대주주는 한화에어로스페이스(주)(지분율: 48.99%)로 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 62.44%입니다. 금번 유상증자에 있어서 최대주주인 한화에어로스페이스(주) 및 2대주주인 에이치솔루션(주)는
각각 2021년03월 30일 특수관계인의 유상증자 참여 공시를 통해 초과청약 20%를 포함한 신주 120%에 대해 참여 결정하였습니다. 최대주주 및 2대주주가 초과청약분을 모두 배정 받을 경우, 한화에어로스페이스(주)는 금번 유상증자에서 신주 37,664,610주를 배정받을 예정이며,
에이치솔루션(주)는
신주 10,312,813주를배정받을 예정입니다. 다만, 초과청약에 대한 배정은 청약 결과에 따라 변동될 수 있습니다.

또한,
당사에 대한 지분율은 한화에어로스페이스(주)의 경우 기존 48.99%에서금번 유상증자 이후 48.52%로 약 0.47%p 하락할 예정이
며, 에이치솔루션(주)의 경우 기존 13.41%에서, 금번 유상증자 이후 13.29%로 약 0.12%p 하락할 예정입
니다.

특히, 금번 유상증자는 구주주 1주당 0.5812439826주를 배정받게되며,
주주별 참여수준에 따라 지분율 변동이 발생할 수 있으니 이러한 점을 유념해 주시기 바랍니다.

[특수관계인의 유상증자 참여]

기업집단명
한화
회사명
한화시스템(주)
공시일자
2021년 03월 30일
관련법규
공정거래법 11조의2

(단위 : 백만원)

1. 유상증자 참여자
한화에어로스페이스(주)
회사와의 관계
계열회사

2. 출자참여내역
가. 출자금액
574,385

나. 출자주식수(주)
보통주 37,664,610

다. 출자 후 지분율(%)
48,52

라. 출자방법
주주배정 후 실권주 일반공모방식 유상증자 참여

마. 1주당 가격(원)
15,250

3. 유상증자내역
가. 증자금액
1,200,007

나. 증자주식수(주)
78,689,000

4. 이사회 의결일
2021.03.30

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타
- 상기 2항의 '가. 출자금액, 나. 출자주식수, 다. 출자 후 지분율(%)'은 상기 1항의 '유상증자 참여자'가 금번 유상증자 시 구주주에 배정된 신주물량의 120%를 참여하기로 결정함에 따라 확정된 출자금액, 출자주식수 및 출자 후 보통주 기준 지분율입니다.

- 상기 2항의 '가. 출자금액, 마. 1주당 가격(원)'과 3항의 '가. 증자금액'은 예정발행가액을 적용하였으며 2021.05.31일자로 확정되는 최종발행가액에 따라 변동될 수 있습니다.

※ 관련공시일
- 2021.03.29 주요사항보고서(유상증자 결정)

(단위 : 백만원)

1. 유상증자 참여자
에이치솔루션(주)
회사와의 관계
계열회사

2. 출자참여내역
가. 출자금액
157,270

나. 출자주식수(주)
보통주 10,312,813

다. 출자 후 지분율(%)
13.29

라. 출자방법
주주배정 후 실권주 일반공모방식 유상증자 참여

마. 1주당 가격(원)
15,250

3. 유상증자내역
가. 증자금액
1,200,007

나. 증자주식수(주)
78,689,000

4. 이사회 의결일
2021.03.30

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타
- 상기 2항의 '가. 출자금액, 나. 출자주식수, 다. 출자 후 지분율(%)'은 상기 1항의 '유상증자 참여자'가 금번 유상증자 시 구주주에 배정된 신주물량의 120%를 참여하기로 결정함에 따라 확정된 출자금액, 출자주식수 및 출자 후 보통주 기준 지분율입니다.

- 상기 2항의 '가. 출자금액, 마. 1주당 가격(원)'과 3항의 '가. 증자금액'은 예정발행가액을 적용하였으며 2021.05.31일자로 확정되는 최종발행가액에 따라 변동될 수 있습니다.

※ 관련공시일
- 2021.03.29 주요사항보고서(유상증자 결정)

[청약참가에 따른 최대주주 및 특수관계인 주식수 및 지분율 변동 예상]

(기준일 :
2021년 03월 26일

)

(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
2021년 03월 26일
증자 후(예상)

주식수
지분율
주식수
지분율

한화에어로스페이스(주)
최대주주
보통주

54,000,000

48.99
91,664,610
48.52

에이치솔루션(주)
계열회사
보통주

14,785,550

13.41
25,098,363
13.29

김연철
특수관계인
보통주
15,601
0.01
15,601
0.01

어성철
특수관계인
보통주
10,708
0.01
10,708
0.01

김경한
특수관계인
보통주
11,308
0.01
11,308
0.01

계
보통주
68,823,167
62.44
116,800,590
61.83

-
-
-
-
-

출처 : 당사 제시
주1) 지분율은 보통주 기준, 등기임원은 2021년 03월 26일 기준
주2) 최대주주 및 2대주주인 한화에어로스페이스(주) 및 에이치솔루션(주)에 대해서는
2021년 3월 30일 초과청약을 포함한 구주주 배정분 120% 청약 결정이 공시됨에 따라, 구주주 배정분 120% 청약 및 배정을 가정하였습니다. 다만, 초과청약의 경우 청약결과에 따라 초과청약주식수 이하로 배정될 수 있습니다.

주3) 이 외 기타 특수관계인의 참여 여부 및 참여율은 금번 증자에 참여하지 않는 것으로 가정하였습니다.

[
신주의 환금성 제약 및 주가 변동에 따른 손실위험
]

나. 금번 유상증자
청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며,
청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능
성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 유가증권시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 유가증권시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항" 중 '1. 공모의 개요'를 참고하시기 바랍니다.

또한 유가증권시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

[주가 희석화에 따른 주가하락 위험]

다. 당사는 금번 유상증자로 인해
기발행주식총수 110,230,389주의
약
71.39%에 해당하는 보통주
78,689,000주가 추가로 발행 및 상장될 예정
입니다. 금번
유상증자에 우선 배정
된 우리사주조합 청약분(20.0%)을 제외한 물량은 보호예수되지 않는 관계로, 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 있으며 이로 인해 주가가 급락할 수 있습니다. 한편,
본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 인수단이 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다.
만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 인수단이 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만, 인수단이 당사 주식 인수 후 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며, 인수단이 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 금번 유상증자로 인해 기발행주식총수

110,230,389주
의 약
71.39%에
해당하는보통주

78,689,000주가 추가로 발행 및 상장될 예정입니다.

[유상증자에 따른 주식 추가 발행 예정 내역]

(단위 : 주)

구분
보통주
비 고

모집예정주식수
78,689,000

증자비율 :
약 71.39%
구주주 1주당 배정주식수: 0.5812439826주

현재 발행주식총수
110,230,389
-

금번 유상증자에 따른 모집가액은 '(舊) 유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 준용하여 산정되며 최근 시가보다 낮은 수준에 결정됩니다(Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항, 3. 공모가격 결정방법 참조). 따라서 금번 유상증자를 통해 발행되는 신주로 인한 주가 희석화 가능성이 있습니다.

금번 유상증자에 우선 배정된 우리사주조합 청약분(20.0%)을 제외한 물량은 보호예수되지 않는 관계로, 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 있으며 이로 인해 주가가 급락할 수 있습니다. 또한 추가 상장일 이전이라도 유통주식수 희석화 우려가 당사의 주가가 상승하는데 제약 요인으로 작용할 가능성이 있습니다. 이 경우, 본 유상증자의 1주당 모집가액보다 추가상장 시점의 주가가 더 낮아 금전적 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편, 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 인수단이 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 인수단이 실권주를인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만, 인수단이 당사 주식 인수 후 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을
미칠 수 있으며
, 인수단이 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할
가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[주가하락에 따른 발행금액 감소 위험]

라.
주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 회사의 금번 유상증자 발행가액이 크게 하락할 경우 당사가 계획했던 자금조달 계획 등에 차질
이 발생할 수 있으며, 이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자의 확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 결정됩니다. 다만 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 및 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. (단, 발행가액이 액면가보다 낮을 경우 액면가를 발행가액으로 합니다.)

일반공모 후 미청약분에 대해서는 그 전부를 인수단이 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없으나, 주가 하락으로 발행가액이 낮아져 당사가 목표로 하는 규모의 자금을조달하지 못할 수도 있습니다. 이 경우, 당사의 재무안정성이 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[증권신고서 정정 및 유상증자 일정 변경 위험]

마. 본
증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우 감독기관의 정정명령 등에 따라 제반 일정이 지연 또는 연기될 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

한편, 당사는 신주인수권증서 상장 기간 이전인 2021년 05월 11일 분기보고서를 제출할 예정이며,
신주인수권증서 상장 매매 기간은 2021년 05월 13일부터 2021년 05월 20일까지 5거래일간 입니다. 투자자께서는 투자의사를 결정하시는 데 이 점 참조하시기 바랍니다.

"자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우 제반 일정이 지연 또는 연기될 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

한편, 당사는 신주인수권증서 상장 기간 이전인 2021년 05월 11일 분기보고서를 제출할 예정이며,
신주인수권증서 상장 매매 기간은 2021년 05월 13일부터2021년 05월 20일까지 5거래일 간 입니다. 투자자께서는 투자의사를 결정하시는 데 이 점 참조하시기 바랍니다.

[분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험]

바. 금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 또한
금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.

상기 서술한 바와 같이, 당사의 주식가치는 금번 유상증자 실시에 따른 전 과정에서 다양한 영향을 받아 하락할 수 있습니다.

본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 본 주식을 청약하고자 하는 투자자께서는 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 상기 투자위험요소 뿐만 아니라 다른 부분 또한 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없습니다. 따라서 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단할 필요가 있습니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 불안정한 경제상황 등에 의하여 직·간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 실제 결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생할 경우, 당사의 사업환경과 재무상태, 기타 운영결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따른 주가 하락으로 투자자께서는 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 주식의 투자금액의 일부 또는 전부를 잃을 수 있습니다.

또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

[상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험]

사. 최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며,
향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다. 

특히 "유가증권시장 상장규정 제47조(관리종목지정), 유가증권시장 상장규정 제48조(상장폐지) 및 유가증권시장 상장규정 제49조(상장적격성 실질심사)"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

[집단 소송 제기 위험]

아.
당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.

증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의 대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[유상증자 철회에 따른 위험]

자.
유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 공동대표주관회사 및 공동주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠 만한 사유가 발생하여 당사 혹은 공동대표주관회사 및 공동주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.

유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

1. 분석기관

구 분
회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
대신증권(주)
00110893

공동대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144

공동주관회사
NH투자증권(주)
00120182

공동주관회사
미래에셋증권(주)
00111722

공동주관회사
KB증권(주)
00164876

2. 분석의 개요

공동대표주관회사인 대신증권(주), 한국투자증권(주) 및 공동주관회사인 NH투자증권(주), 미래에셋증권(주), KB증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

공동대표주관회사 및 공동주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조 제⑤항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주관회사는 지분증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 지분증권은 공동대표주관회사인 대신증권(주), 한국투자증권(주) 및 공동주관회사인 NH투자증권(주), 미래에셋증권(주), KB증권(주)의 내부 규정상 기업실사 기준을 적용하여 기업실사 업무를 수행하였습니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>

제3조(적용범위 등) 
① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다. 
② 이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다. 
③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다. 
④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.
⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일시
장소
참여자
기업실사내용 및 확인자료

발행회사
평가회사

2021년 3월 4일
한화시스템
(본사)
한화시스템
NH투자증권
대신증권
미래에셋증권
한국투자증권
KB증권
- 초도방문
- 유상증자 개요 및 일정 협의
- 기업실사 관련 절차 안내

2021년 3월 4일
~
2021년 3월 16일
유선 및 이메일
- 최근 공시 및 언론 확인 등을 통한 발행회사 및 해당 산업 조사
- 유상증자 상세 일정 등 업무 협의
- 상법 및 기타 관련 규정, 정관 검토
- 유상증자 리스크검토
- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율

2021년 3월 17일
한화시스템
(본사)
- 현장실사를 통한 Due-Diligence Checklist 세부사항 점검
- 기존사업 및 신규사업에 대한 세부사항 검토 질의응답
- 주요 재무적 이슈 및 기타 유상증자 진행에 대한 질의 응답

2021년 3월 17일
~
2021년 3월 29일
유선 및 이메일
- 실사 요청자료 목록 및 Check List 확인
- 현장실사시 수령 자료 분석 및 검토 
- 기업실사보고서 작성 및 추가 질의사항 검토
- 기업실사 및 증권신고서 관련 세부사항 질의 및 응답
- 기업실사보고서 작성
- 실사 내용 및 증권신고서 기재사항 확인

한화시스템
(본사)
- 이사회의사록 검토
- 인수계약서 체결
- 증권신고서 기재사항 검토
- 증권신고서 첨부서류 등 검토

2021년 3월 30일
~
2021년 5월 12일
유선 및 이메일,
한화시스템(본사)
- 1분기 실적 관련 추가실사
- 정정보고서 작성

4. 기업실사 참여자

[공동대표주관회사 및 공동주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

NH투자증권(주)
Heavy Industry 부
김민규
부장
기업실사 총괄
2021년 03월 04일 ~ 2021년 05월 12일
기업금융업무 13년

NH투자증권(주)
Heavy Industry 부
김성중
대리
기업실사 및 서류 작성

2021년 03월 04일 ~ 2021년 05월 12일

기업금융업무 4년

NH투자증권(주)
Heavy Industry 부
장진환
주임
기업실사 및 서류 작성

2021년 03월 04일 ~ 2021년 05월 12일

기업금융업무 2년

대신증권(주)
ECM본부
박석원
본부장
기업실사 총괄

2021년 03월 04일 ~ 2021년 05월 12일

기업금융업무 23년

대신증권(주)
ECM본부
편도영
팀장
기업실사 책임

2021년 03월 04일 ~ 2021년 05월 12일

기업금융업무 13년

대신증권(주)
ECM본부
류광원
부장
기업실사 및 서류 작성

2021년 03월 04일 ~ 2021년 05월 12일

기업금융업무 15년

대신증권(주)
ECM본부
서정훈
차장
기업실사 및 서류 작성

2021년 03월 04일 ~ 2021년 05월 12일

기업금융업무 10년

대신증권(주)
ECM본부
김찬규
과장
기업실사 및 서류 작성
2021년 03월 04일 ~ 2021년 05월 12일
기업금융업무 5년

대신증권(주)
ECM본부
이은영
대리
기업실사 및 서류 작성

2021년 03월 04일 ~ 2021년 05월 12일

기업금융업무 7년

대신증권(주)
ECM본부
전민지
대리
기업실사 및 서류 작성

2021년 03월 04일 ~ 2021년 05월 12일

기업금융업무 4년

미래에셋증권(주)
IB2팀
송혁진
팀장
기업실사 총괄

2021년 03월 04일 ~ 2021년 05월 12일

기업금융업무 21년

미래에셋증권(주)
IB2팀
정현호
차장
기업실사 책임

2021년 03월 04일 ~ 2021년 05월 12일

기업금융업무 11년

미래에셋증권(주)
IB2팀
송이
과장
기업실사 및 서류 작성

2021년 03월 04일 ~ 2021년 05월 12일

기업금융업무 10년

미래에셋증권(주)
IB2팀
이석우
대리
기업실사 및 서류 작성

2021년 03월 04일 ~ 2021년 05월 12일

기업금융업무 4년

한국투자증권(주)
인수영업2부
김성열
상무
기업실사 총괄
2021년 03월 04일 ~ 2021년 05월 12일
기업금융업무 26년

한국투자증권(주)
인수영업2부
장동욱
이사
기업실사 책임

2021년 03월 04일 ~ 2021년 05월 12일

기업금융업무 24년

한국투자증권(주)
인수영업2부
김관호
팀장
기업실사 책임

2021년 03월 04일 ~ 2021년 05월 12일

기업금융업무 16년

한국투자증권(주)
인수영업2부
오재혁
대리
기업실사 및 서류 작성

2021년 03월 04일 ~ 2021년 05월 12일

기업금융업무 7년

한국투자증권(주)
인수영업2부
박종욱
대리
기업실사 및 서류 작성

2021년 03월 04일 ~ 2021년 05월 12일

기업금융업무 9년

KB증권(주)
기업금융1부
김영동
부서장
기업실사 총괄

2021년 03월 04일 ~ 2021년 05월 12일

기업금융업무 21년

KB증권(주)
기업금융1부
김지훈
팀장
기업실사 책임

2021년 03월 04일 ~ 2021년 05월 12일

채권운용업무 4년

기업금융업무 11년

KB증권(주)
기업금융1부
신 권
과장
기업실사 및 서류 작성

2021년 03월 04일 ~ 2021년 05월 12일

기업금융업무 11년

KB증권(주)
기업금융1부
변지승
대리
기업실사 및 서류 작성

2021년 03월 04일 ~ 2021년 05월 12일

기업금융업무 4년

KB증권(주)
기업금융1부
이우영
주임
기업실사 및 서류 작성

2021년 03월 04일 ~ 2021년 05월 12일

기업금융업무 3년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장

한화시스템(주)
금융팀
전종욱
부장
기업실사 총괄

한화시스템(주)
금융팀
안재철
부장
기업실사 책임

한화시스템(주)
금융팀
최혜숙
과장
기업실사 자료 제공

한화시스템(주)
IR팀
장태화
차장
기업실사 대응

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과

- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다. 

6. 종합 의견

가. 발행회사는 방산전자 분야 핵심기술을 바탕으로 전자광학ㆍ레이다 센서 기반의 감시정찰체계, 방공무기 및 기동/화력무기체계와 미래 네트워크중심전(NCW)을 위한 지휘ㆍ통제ㆍ통신 통합지휘 체계, 독자 개발능력 보유한 해양 전투체계, 항공전자 및 탑재장비 등의 생산 및 판매를 주요 사업으로 하는 방산부문과 기업의 전산 시스템을 구축(SI: System Integration)하고 유지보수(ITO: IT Outsourcing)하는 ICT 부문, 신사업분야인 에어 모빌리티(Air Mobility) 사업과 위성통신 사업분야인 한화페이저 등으로 구성되어 있는 기타부문으로 이루어져 있습니다. 

나. 2018년말 연결기준 발행회사의 유동비율은 122.6%, 부채비율은 131.6%, 영업이자보상비율은 12.0배, 차입금의존도는 6.4%를 기록하였습니다. 발행회사는 도심항공모빌리티(UAM), 위성통신안테나 등의 신사업 분야 내 기업 지분 투자 등 사업역량 강화를 위한 투자에 따른 자금 소요 증가, 2019년 K-IFRS 제 1115호 '고객과의계약에서 생기는 수익' 적용에 따른 선수금이 증가로 인해 연결기준 부채비율은 2018년 이후 증가하는 추세를 나타내고 있습니다. 다만, 연결기준 차입금의존도는 수주잔고 증가에 따른 자산총계 증가로 인해 2018년 이후 감소하는 추세를 나타내고 있으며, 발행회사의 차입금 규모를 큰 폭 상회하는 현금성자산 규모 및 양호한 수준의 수익창출력에 따른 잉여 영업활동현금흐름이 지속되고 있는 점 고려 시 발행회사의 재무안정성은 양호한 수준으로 판단됩니다. 발행회사의 연결기준 유동비율은 2018년 이후 지속적으로 120% 수준을 상회하고 있음에 따라 단기유동성에 대한 위험은 낮은 수준으로 판단됩니다. 또한, 연결기준 영업이자보상비율은 2018년 이후 지속적으로 12.0배 이상을 상회하고 있으며, 발행회사의 양호한 수익창출력에 비추어 볼 때 영업활동 지속에 수반되는 이자비용에 대한 부담 역시 크지 않은 수준으로 판단됩니다. 

[주요 안정성지표 추이(연결 기준)]

(단위: 백만원, %, 배)

구분
2021년 1분기말
2020년말
2019년말
2018년말

자산총계
2,596,074
2,695,070
2,409,245
1,901,538

유동자산
1,591,698
1,683,884
1,524,614
1,070,179

현금및현금성자산
348,483

539,873

564,017

204,172

부채총계
1,596,967

1,662,388

1,440,804

1,080,573

총차입금
89,913
99,901

139,854

121,193

순차입금
(258,570)

(439,972)

(424,163)

(82,979)

자본총계
999,107

1,032,682

968,441

820,966

유동비율
123.3%
123.8%
130.3%
122.6%

부채비율
159.8%
161.0%
148.8%
131.6%

영업이자보상비율
28.7
14.9
17.3
12.0

차입금의존도
3.5%
3.7%
5.8%
6.4%

주1) 총차입금 및 순차입금 : 리스부채 제외

주2) 차입금의존도 : 총차입금 / 자산총계

주3) 영업이자보상비율 : 영업이익 / 이자비용

(출처 : 발행회사
2021년 1분기보고서,
2020년 및 2019년 사업보고서(연결기준))

다.

발행회사는 방산전자 분야 핵심기술을 바탕으로 전자광학ㆍ레이다 센서 기반의 감시정찰체계, 방공무
기 및 기동/화력무기체계와 미래 네트워크중심전(NCW)을 위한 지휘ㆍ통제ㆍ통신 통합지휘 체계, 독자 개발능력 보유한 해양 전투체계, 항공전자 및 탑재장비 등의 생산 및 판매를 주요 사업으로 하는

방산부문
이
2021년 1분기 연결기준 매출 규모의 63.0%를 차지하고 있으며,
기업의 전산 시스템을 구축(SI: System Integration)하고 유지보수(ITO: IT Outsourcing)하는 ICT 부문이 2021년 1분기 연결기준 매출 규모의 36.9%를 차지하고 있습니다.

[

2021년 1분기
사업부문별 주요 제품 및 매출비중]

(단위 : 백만원)

사업부문
회사
매출유형
품목
구체적용도
매출액
비중

방산
한화시스템
제품
용역
 기타매출 등
지상무기체계,
해양무기체계,
항공우주체계,
종합군수지원 등
군수장비
231,066
63.01%

ICT
한화시스템
상품
용역
전산시스템 설계 및 구축,
전산시스템 위탁운영,
IT 융합 엔지니어링 서비스
IT 서비스
135,666
36.99%

기타

Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd.
HANWHA PHASOR LTD.
H FOUNDATION PTE LTD.

용역
물류BPO
물류 서비스
-
-

연결조정
-
-

합계
366,732
100.00%

주)
2021년 1분기 발행회사 기타부문의 매출은
발
생
하지 않았습니다.

(
출처 : 발행회사 2021년 1분기보고서(연결기준))

발행회사의 2018년 연결기준 매출액영업이익률은 4.0%를 기록하였으며, 매출액순이익률은 3.7%를, 자기자본순이익률은 5.0%를 기록하였습니다. 2019년에는 발행회사가 2018년 8월 한화에스앤씨 주식회사와의 합병을 통해 방산부문 대비 수익성이 비교적 높은 ICT부문을 연결대상으로 편입하였으며, 방산부문의 TICN, 천궁 등 수주사업의 매출 규모가 증가함에 따라 발행회사의 수익성은 2018년 대비 개선되는 모습을 나타냈습니다. 2019년 연결기준 매출액영업이익률은 2018년 대비 1.5%p. 증가한 5.5%, 매출액순이익률은 2018년 대비 1.0%p. 증가한 4.7%, 자기자본순이익률은 2018년 대비 2.5%p. 증가한 7.5%를 기록하였습니다. 2020년에는 코로나19에 따른 범세계적 수요 저하에도 불구, 대한민국 정부의 방위력개선비 증가세에 힘입어 TICN 3차 양산, 피아식별장비(항공) 개발 등 방산부문 수주사업으로부터의 매출이 증가하였고, ICT부문의 높은 수익성이 지속됨에 따라 2020년 연결기준 매출액영업이익률은 2019년 대비 0.2%p. 증가한 5.7%, 매출액순이익률은 2019년 대비 1.0%p. 증가한 5.7%, 자기자본순이익률은 2019년 대비 1.6%p. 증가한 9.1%를 기록하였습니다.

2021년 1분기 연결기준 매출액영업이익률, 매출액순이익률 및 자기자본순이익률은 전년 동기 대비 각각 4.5%p., 3.5%p. 및 5.4%p. 증가한 8.4%, 6.5% 및 9.5%를 기록하였는데, 이는
방
산부문의 L-SAM(장거리지대공 미사일 시스템)/IFF(피아식별장비) MODE 5 등 개발 사업, 철매/해양전투체계 등 양산 사업,
ICT부
문의 보험코어 시스템 구축, 차세대ERP 구축 등을 통
한 매출 증가 및 판관비 감소 등에 기인한 것으로 판단됩니다. 발행회사의
수익성지표 추이를 살펴보면, 2018년 이후 전체적으로 개선되는 추세를 나타내고 있어 발행회사의 수익성지표는 적정한 수준으로 판단됩니다.

[주요 수익성지표(연결 기준)]

(단위: %)

구분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

수익성지표
매출액영업이익률
8.4%
3.9%
5.7%
5.5%
4.0%

매출액순이익률
6.5%
3.4%
5.7%
4.7%
3.7%

자기자본순이익률
9.5%
4.1%
9.1%
7.5%
5.0%

주) 2021년 1분기 및 2020년 1분기 자기자본순이익률 : 당기순이익 연율화

(출처 : 발행회사 2021년 1분기보고서, 2020년 사업보고서 및 2019년 사업보고서(연결기준
))

라.
발행회사는 2018년 8월 한화에스앤씨 주식회사와의 합병을 통한 ICT부문의 연결대상 편입효과로 인하여 2018년말 연결기준 총자산 및 2018년 연결기준 매출액, 영업이익, 순이익 등의 규모가 2017년 대비 큰 폭 증가하는 모습을 나타냈습니다. 2018년말 연결기준 자산총계는 2017년말 대비 111.0% 증가한 1조 9,015억원을 기록하였으며, 매출액은 2017년 대비 31.5% 증가한 1조 1,289억원, 영업이익은 2017년 대비 44.9% 증가한 448억원, 당기순이익은 2017년 대비 193.1% 증가한 412억원을 기록하여 큰 폭의 외형 성장세를 나타냈습니다. 2019년에는 1,000억원 규모 유상증자 등을 포함한 현금성자산 증가에 힘입어 자산총계는 2018년말 대비 26.7% 증가한 2조 4,092억원을 기록하였으며, ICT부문 연결대상 편입효과 지속에 따른 기저효과로 매출액, 영업이익 및 순이익은 2018년 대비 각각 36.9%, 91.5% 및 76.8%의 증가율을 나타냈습니다. 2020년말 자산총계는 방산부문 피아식별장비 등의 선급금 발생 및 TICN, 천궁 등 재고자산 증가에 따라 2019년말 대비 11.9% 증가한 2조 6,951억원을 기록하였습니다. 매출액은 2020년 중 코로나19 여파 지속에 따른 범세계적 수요 저하에도 불구, 방산부문 수주사업 매출실현 등에 따라 2019년 대비 6.3% 증가한 1조 6,429억원을 기록하였으며, 영업이익 및 당기순이익 역시 매출규모 증가, 방산부문 R&D 비용 세액공제 금액 증가 등에 따라 2019년 대비 각각 8.3%, 28.4% 증가한 929억원, 936억원을 기록하였습니다.

2021년 1분기말 자산총계는 미지급비용 지급에 따른 기타금융부채 감소 및 차입금 일부 상환에 따른 현금및현금성자산의 감소로 인해 2020년 대비 3.7% 감소하였으며, 2021년 1분기 매출액은 전년 동기 대비 29.9% 증가한 3,667억원을 기록하였으며, 이는 상기
매출액영업이익률, 매출액순이익률 및 자기자본순이익률 감
소 사유로 언급된 바와 같이 방산부문 개발사업 및 양산사업 호조 및 ICT부문 신제품 판매량 증가에 기인한 것으로 판단됩니다. 또한, 이와 같은 매출 증가에 힘입어 2021년 1분기 영업이익 및 분기순이익은 전년 동기 대비 각각 180.8% 및 148.0% 증가한 307억원 및 238억원을 기록하였습니다.
발행회사의 성장성지표 추이를 살펴보면, 2018년 이후 전체적으로 외형이 확장되는 추세를 나타내고 있어 발행회사의 성
장성지표는 적정한 수준으로 판단됩니다.

[주요 성장성지표(연결 기준)]

(단위: %)

구분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

성장성지표
총자산증가율
-3.7%
14.1%
11.9%
26.7%
111.0%

매출액증가율
29.9%
8.3%
6.3%
36.9%
31.5%

영업이익증가율
180.8%
-6.5%
8.3%
91.5%
44.9%

순이익증가율
148.0%
5.1%
28.4%
76.8%
193.1%

주1) 2021년 1분기 및 2020년 1분기 총자산증가율 : 직전 사업연도 대비 증가율 기재
주2) 2021년 1분기 및 2020년 1분기 매출액증가율, 영업이익증가율, 순이익 증가율 : 전년 동기 대비 증가율 기재

(출처 : 발행회사 2021년 1분기보고서, 2020년 사업보고서 및 2019년 사업보고서(연결기준))

마
.
발행회사의 총자본회전율은 2018년 0.8회에서 2019년 0.7회, 2020년 0.6회,
2021년 1분기 0.6회
를 기록하며 지속적인 감소세를 나타내고 있습니다. 이는 2019년1,000억원 규모 유상증자 대금을 포함한 현금성자산의 증가, 2020년 방산부문 선급금 증가 등에 따라 자산규모가 매출규모 대비 더욱 큰 폭으로 증가한 것에 기인한 것으로 판단됩니다. 한편, 재고자산회전율 및 매출채권회전율의 경우, 2018년 이후 각각
3.5회
, 7.0회 이상 수준을 유지하고 있으며, 이는 발행회사가 보유한 재고자산 및 매출채권이 각각 매출원가 및 매출액에 비교적 빠른 속도로 반영되고 있음을 나타내는 바, 발행회사는 안정적으로 영업활동을 영위하고 있는 것으로 판단됩니다. 

[주요 활동성지표(연결 기준)]

(단위: 회)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

활동성지표
총자본회전율
0.6
0.6
0.7
0.8

재고자산회전율
3.6
4.3
4.0
4.5

매출채권회전율
9.9
9.9
8.2
7.1

주1) 총자본회전율 : 매출액 / [ (기초 자산총계 + 기말 자산총계) / 2 ]
주2) 재고자산회전율 : 매출원가 /
[ (기초 재고자산 + 기말 재고자산) / 2 ]

주3) 매출채권회전율 : 매출액 /

[ (기초 매출채권 + 기말 매출채권) / 2 ]

(출처 : 발행회사 2021년 1분기보고서, 2020년 사업보고서 및 2019년 사업보고서(연결기준))

바.

발행회사의
2021년 1분기말 연결기준 금융부채의 만기 도래 현황을 살펴보면, 2021년 1분기말 연결기준 1년 이내에 상환기일이 도래하는 금융부채의 원리금은 약 1,807억원으로, 전체 금융부채 원리금 3,127억원의 약 57.8%에 해당합니다. 발행회사가 2021년 1분기말 연결기준 보유하고 있는 3,485억원의 현금및현금성자산, 165억원
의 기타금융자산 및 양호한 수익창출력에 기반한 잉여 영업활동현금흐름에 비추어 볼 때, 1년 이내에 상환기일이 도래하는 금융부채 원리금에 대한 상환 부담은 높지 않은 수준이며, 만약 발행회사가 영위하는 사업의 업황 악화 등으로 발행회사의 기보유 현금성자산 및 영업활동현금흐름만으로 단기 금융부채 원리금 상환이 불가능할 시에는 차입금의 만기 연장 및 신규 차입 등의 재무활동을 통해 조달된 자금으로 부족 자금을 충당할 예정입니다. 다만, 향후 금융위기 발발 등으로 인한 국내외 금융시장 환경의 급격한 악화, 발행회사 신용도의 급격한 하락 등의 위기 상황 등이 발생할 시 발행회사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

[
2021년 1분기말
금융부채의 만기 도래 현황(연결기준)]

(단위: 천원)

구 분
3개월 이내
3개월~1년 이내
1년 초과
합 계

매입채무
59,491,646
3,803,778
464,901
63,760,325

미지급금
43,471,644
5,518
-
43,477,162

미지급비용
3,160,123
18,879,668
2,845,640
24,885,431

차입금(주1)
145,101
30,146,696
-
30,291,797

사채(주1)
13,087
912,953
61,860,493
62,786,533

보증금
-
-
30,800
30,800

리스부채(주1)
5,836,448
14,866,394
66,813,940
87,516,782

합 계
112,118,049
68,615,007
132,015,774
312,748,830

주) 이자현금흐름이 포함되어 있습니다.

(
출처 : 발행회사 2021년 1분기보고서(연결기준))

한편, 발행회사가
정정기업실사보고서 제출일 전일 현재 상환하지 않은 사채 내역을 살펴보면, 1년 이내 만기가 도래하는 미상환잔액은 없으며, 1년에서 2년 이내 만기가 도래하는 미상환잔액이 300억원, 3년에서 4년 이내 만기가 도래하는 미상환잔액이 300억원입니다.
사채의 경우 은행 차입금과 달리 시장 상황이 급격히 악화될 경우 채무상환 발행이 어려우나, 발행회사의 경우 상기 언급된 바와 같이 풍부한 현금성자산을 보유하고 있고, 잉여 영업활동현금흐름이 지속되고 있어 1년 이내 만기가 도래하는 미상환 사채에 대한 상환 부담은 크지 않은 것으로 판단됩니다.

[사채 미상환잔액(연결기준)]

(기준일 : 2021년 05월 11일)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
30,000
-
30,000
-
-
-
60,000

합계
-
30,000
-
30,000
-
-
-
60,000

(출처 : 발행회사 제시)

사.

발행
회사의 차입금 및 사채 내역을 살펴보면,

2021년 1분기말 연결기준 발행회사의 유동성 차입금은 2020년말 대비 25.0% 감소한 300억원을 기록하였고, 비유동성 차입금은 2020년말 대비 동일한 수준인 599억원을 기록하였으며, 총차입금은 2020년말 대비 10.0% 감소한 899억원을 기록하였습니다. 발행회사는 2021년 1분기말 연결기준 3,485억원의 현금및현금성자산 및 165억원
의 기타금융자산을 보유 중에 있으며, 양호한 수준의 수익창출력에 따른 잉여 영업활동현금흐름이 지속되고 있어 단기성차입금에 대한 상환 부담은 높지 않
은 수준으로 판단되며, 유사시

313억원
의 투자자산 및

2,160억원
의 유형자산을 활용한 추가 담보 여력, 우수한 대외신인도에 기반한 금융시장 접근성 등을 감안할 때 발행회사의 단기유동성 위험은 낮은 수준으로 판단됩니다.

[발행회사 차입금 및 사채 내역(연결기준)]

(단위: 천원)

구 분
2021년 1분기말
2020년말

유동
비유동
유동
비유동

차입금
30,000,000
-
30,000,000
-

사채
-
60,000,000
10,000,000
60,000,000

사채할인발행차금
-
(86,629)
(1,775)
(96,674)

합 계
30,000,000
59,913,371
39,998,225
59,903,326

주) 리스부채 제외

(
출처 : 발행회사 2021년 1분기보고서(연결기준))

아. 발행회사는 회사채, 전자단기사채, 기업어음 발행 등을 위하여 신용평가 전문기관으로부터 평가를 받고 있습니다. 가장 최근 발행회사에게 부여된 회사채 신용등급을 살펴보면, 발행회사는 NICE신용평가(주), 한국신용평가(주) 및 한국기업평가(주)로부터 각각 2020년 6월 5일, 2020년 6월 24일, 2020년 6월 26일 AA- 신용등급을 부여받은 바 있습니다. 가장 최근 발행회사에게 부여된 기업어음 및 전자단기사채 신용등급을 살펴보면, 발행회사는 한국기업평가(주) 및 한국신용평가(주)로부터 각각 2020년 10월 29일, 2020년 12월 8일 A1 신용등급을 부여받은 바 있습니다.

[발행회사 신용평가에 관한 사항]

[기준일: 2021년 5월 11일]

평가일
평가대상 증권등
평가대상 증권의 신용등급
평가회사
 (신용평가등급범위)
평가 구분

2019.06.26
전자단기사채
A1
한국기업평가(주) (A1~D)
본평정

2019.12.13
전자단기사채
A1
한국기업평가(주) (A1~D)
정기평정

2020.06.26
전자단기사채
A1
한국기업평가(주) (A1~D)
본평정

2020.10.29
전자단기사채
A1
한국기업평가(주) (A1~D)
정기평정

2019.06.26
기업어음
A1
한국기업평가(주) (A1~D)
본평정

2019.12.13
기업어음
A1
한국기업평가(주) (A1~D)
정기평정

2020.06.26
기업어음
A1
한국기업평가(주) (A1~D)
본평정

2020.10.29
기업어음
A1
한국기업평가(주) (A1~D)
정기평정

2019.06.26
회사채
AA-
한국기업평가(주) (AAA~D)
정기평정

2019.07.03
회사채
AA-
한국기업평가(주) (AAA~D)
본평정

2020.06.26
회사채
AA-
한국기업평가(주) (AAA~D)
정기평정

2019.06.25
기업어음
A1
한국신용평가(주) (A1~ D)
본평정

2019.12.18
기업어음
A1
한국신용평가(주) (A1~ D)
정기평정

2020.06.24
기업어음
A1
한국신용평가(주) (A1~ D)
본평정

2020.12.08
기업어음
A1
한국신용평가(주) (A1~ D)
정기평정

2019.06.25
전자단기사채
A1
한국신용평가(주) (A1~ D)
본평정

2019.12.18
전자단기사채
A1
한국신용평가(주) (A1~ D)
정기평정

2020.06.24
전자단기사채
A1
한국신용평가(주) (A1~ D)
본평정

2020.12.08
전자단기사채
A1
한국신용평가(주) (A1~ D)
정기평정

2019.07.03
회사채
AA-
한국신용평가(주) (AAA~ D)
본평정

2020.06.24
회사채
AA-
한국신용평가(주) (AAA~ D)
정기평정

2019.05.29
회사채
AA-
NICE신용평가(주)(AAA～D)
정기평정

2020.06.05
회사채
AA-
NICE신용평가(주)(AAA～D)
정기평정

(출처 : 발행회사 제시)

2018년 이후 발행회사의 회사채 신용등급 혹은 기업어음 및 전자단기사채 신용등급이 하향 조정되거나 상향 조정된 바는 없습니다. 다만, 향후 발행회사의 수익성이나 재무안정성이 악화될 경우, 신용평가 전문기관이 발행회사에 부여하는 신용등급이 하향 조정될 가능성은 존재합니다.

자. 공동대표주관회사 및 공동주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

한화시스템(주)의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수와 사업특성 등을 고려할 때 투자수익에 대해 증권신고서 제출 시점에서 신뢰성 있는 추측은 불가능합니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 예비투자설명서에 기재된 회사 전반의 현황 및 재무상의 위험, 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 발행회사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 회사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2021. 05. 12.

공동대표주관회사 대신증권 주식회사

대표이사 오 익 근

공동대표주관회사 한국투자증권 주식회사

대표이사 정 일 문

공동주관회사 NH투자증권 주식회사

대표이사 정 영 채

공동주관회사 KB증권 주식회사

대표이사 김 성 현

공동주관회사 미래에셋증권 주식회사

대표이사 최 현 만

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
1,160,662,750,000

발행제비용(2)

7,520,946,290

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
1,153,141,803,710

주1) 상기 금액은
확정발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.
주2) 상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용하며, 발행제비용은 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
비고

발행분담금
208,919,290
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

대표주관수수료
232,132,550
모집총액의 0.02%

인수수수료
4,410,518,450
모집총액의 0.38%

모집주선수수료
200,000,000
정액

신주인수권증서
표준코드발급수수료
10,000
정액

상장수수료
79,830,000
추가상장 금액 기준 5,000억원 초과 시
5,397만원 + 5,000억원 초과금액의 10억원당 3만원
(10억원당 수수료율 산정시 10억원 미만의 금액은 올림, 단, 상한 80,000,000원)

발행등록수수료
1,000,000
1,000주당 300원(주식 및 신주인수권증서 각각 별도 징수, 수수료 건당 상한 50만원 및 하한 4천원)

등록면허세
1,573,780,000
증자 자본금의 0.40% (지방세법 제28조, 10원 미만 절사)

지방교육세
314,756,000
등록면허세의 20%(10원 미만 절사)

기타비용
500,000,000
투자설명서 인쇄 및 발송비, 신주배정통지서 인쇄 및 발송비 등

합계
7,520,946,290

주1) 상기 금액은
확정발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.
주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가기준으로 산정되며, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.
주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

당사는 금번 유상증자를 통하여 조달할 예정인 자금 총
1,160,662,750,000
원은 타법인증권 취득자금과 시설자금 및 운영자금으로 사용할 예정이며 아래와 같이 자금을 집행할 계획입니다. 부족분은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다.
 
당사는 금번 유상증자를 통하여 조달하는 자금을 본 증권신고서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 최대한 노력할 것이며, 매 분기별 공시하는 당사의 정기보고서에공모자금의 실제 사용내역 및 변동상황에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다. 
또한 자금사용 시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.

자금의 사용목적

(기준일 :
2021년 05월 31일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

70,656

-
390,000
-
700,007
-
1,160,663

주1) 상기 금액은
확정발행가액
을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 금번 발행과 관련된 발행제
비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
주3) 부족자금은 당사의 자체자금을 활용할 예정입니다.

나. 자금의 세부 사용내역

당사는 금번 유상증자를 통하여 조달할 예정금액인
1,160,662,750,000
원을 아래와 같이 타법인증권 취득자금과 시설자금 및 운영자금으로 사용할 예정이며, 하기 우선순위에 따라 자금을 차례대로 집행할 계획입니다. 부족 분은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다.

(단위 : 억원)

우선

순위

자금용도

사업구분

세부 내용

자금 
 사용시기

금액

1

타법인증권 취득자금

에어모빌리티

기술 및 서비스 보유 업체 지분 투자

`21년~`23년

2,500

1

타법인증권

취득자금

위성통신

위성통신용 안테나 기술 투자

`21년~`23년

800

1

타법인증권

취득자금

위성통신

위성통신 서비스 관련 기술 자산 취득 등

`21년~`23년

1,200

1

타법인증권

취득자금

디지털

플랫폼

디지털 플랫폼 기술업체 지분 투자

`21년~`22년

2,500

1

운영자금

에어모빌리티

인프라 / 서비스 솔루션 및 기체 개발

`21년~`23년

2,000

1

운영자금

위성통신

통신위성 기술 개발 및 위성 발사

`21년~`23년

1,900

2

시설자금

위성통신

위성통신 사업 생산 시설 구축

`22년~`23년

707

합 계

11,607

주1) 해외 법인의 증권을 취득할 경우, 취득 시 환율에 따라 구체적인 금액이 다소 변동할 수 있습니다.
주2) 부족자금은 당사의 자체자금을 활용할 예정입니다.

 (1) 타법인증권 취득자금 상세 내역

[에어 모빌리티(Air Mobility)]

전 세계적으로 도시화가 확대되는데 반해 도로 확장에는 제약이 있어, 여러 도시는 심각한 교통체증 문제에 직면하고 있습니다. 이에 혁신적인 교통수단으로 '에어 모빌리티' 가 부상하고 있으며, 이와 관련한 에어모빌리티 산업의 폭발적인 미래 성장이 예상됩니다. 많은 기업들이 에어모빌리티용 기체 개발에 착수하고 있으며, 관련 산업에 대한 투자도 증가하고 있는 추세입니다. 당사는 2020년 미국의 수직 이착륙 항공기 개발업체 투자 및 기체 공동개발을 시작으로 에어모빌리티 시장에 본격적으로 진입하였으며, 국내에서는 UAM Team Korea 참여 등 사업 입지를 적극적으로 확대하고 있습니다. 금번 유상증자를 통해 모집한 자금은 UAM 및 항공 물류 관련 기술 보유 업체 투자를 통해 기체 관련 역량을 확보하고, 운항 서비스를 보유한 업체 투자를 통해 조기에 UAM 과 물류 서비스 사업을 가속화 계획입니다. 

또한 당사가 40년 이상 축적한 레이더, 우주, 통신 등의 역량을 바탕으로 UATM(Urban Air Traffic Management) 구축을 위한 항행 안전/관제 솔루션을 개발할 예정이며, UATM 일부 기술 및 해외 서비스 사업 확대를 위해 미국, 유럽 등 글로벌 UATM 업체 투자를 통해 산업을 선도할 계획입니다.

[위성통신]
급증하는 글로벌 인터넷 트래픽 수요는 새로운 통신 네트워크와 인프라를 필요로 하고 있으며, 저궤도 위성통신 기술은 수요와 경제성을 만족시킬 수 있는 혁신적인 차세대 통신 기술입니다. 향후 미래 통신은 지상 기기들이 위성과 직접 통신하는 COTM(Communication On The Move) 기술을 기반으로 전세계 어디서나 이동중에도 인터넷 연결이 가능할 것으로 전망됩니다. 당사는 2020년 영국의 위성통신안테나 기업인 Phasor의 자산 일체를 인수하여 자회사 한화페이저를 설립, COTM이 가능한 지상 단말기의 원천기술을 확보하였으며, 지속적인 연구개발을 통해 세계에서 가장 얇은 고성능 위성통신 안테나를 개발할 계획입니다. 또한 방산전자사업을 통해 축적한 기술 역량을 바탕으로 통신위성사업을 전개하여, 미래 위성통신 시장을 선도하고자 합니다. 이에 유상증자를 통한 모집 자금으로 위성 관제 및 운영기술 확보를 위한 전문업체 투자를 시행하고, 근시일 내 독자 개발한 위성의 발사를 추진할 계획입니다. 

[디지털 플랫폼]

근래의 IT 산업은 인공지능, 블록체인 등 메가트렌드를 이끄는 기술이 IT를 모든 산업과 연결시키며 비즈니스 패러다임의 변화를 이끌고 있습니다. 실제로 거대 IT기업이 타 산업에 진출하거나, 전통 제조기업이 디지털 전환을 표방하는 등 IT 기술을 통해 산업간 경계가 파괴되는 사례가 흔히 목격되고 있으며, 특히 국내외 주요 IT기업들은 한층 편리해진 금융 서비스를 내 놓으며 기술(Technology)과 금융(Finance)이 결합된 테크핀 산업의 지속적 성장을 예고하고 있습니다. 이에 당사는 블록체인 기술에 대한 적극적 투자와 함께 디지털 플랫폼 사업을 추진할 계획입니다. 우선적으로 금융 및 디지털 자산의 거래와 관리 등을 손쉽게 할 수 있는 솔루션과 플랫폼 제공을 시작으로 사업영역을 확장하고자 하며, 이를 위해 금번 유상증자시 모집하는 자금을 디지털 플랫폼 관련 신기술 업체에 투자하여 신속하게 기술을 확보하고 사업 가속화를 추진하고자 합니다.

'21년 이후 당사의 자금 집행 계획은 하기와 같습니다.

(단위 : 억원)

구분

사용시기(예정)

내용

2021년

2022년

2023년

에어모빌리티

기술 및 서비스 보유 업체 지분 투자

1,325

875

300

기체, 자율 비행 및 서비스/인프라 전문업체 투자를 통해 솔루션 확보

위성 통신

위성통신용 안테나 기술 투자

200

300

300

전자식 위성통신 안테나용 핵심 칩 부품 및 제품 개발

위성 통신

위성통신 서비스 관련 기술 자산 취득 등

400

200

600

당사 위성 및 안테나 기술 역량과 시너지를 만들 수 있는 선별된 위성통신 서비스 사업 등에 투자

디지털

플랫폼

디지털 플랫폼 기술업체 지분투자

2,000

500

-

블록체인 플랫폼, 솔루션 등 기술업체 투자

합 계

3,925
1,875
1,200

주1) 자금사용 시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.

주2) 부족자금은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다.

(1-1) 타법인증권 취득자금 미사용 시 자금사용 상세 내역

당사는 상기의 타법인증권 취득자금 사용 계획이 변경될 시 해당 자금을 시설자금(R&D 투자) 및 운영자금(상품/원재료 구매)으로 사용할 예정입니다.

[타법인증권 취득자금 미사용 시 자금사용 상세 내역]

(단위 : 억원)

구분

2021년

2022년

2023년

합계

비고

R&D 투자 (계측기 등)

388

107

109

604

시설자금

상품 구매 (Server 등)

1,070

1,140

1,233

3,443

운영자금

원재료 구매 (R&D용)

985

984

984

2,953

운영자금

합계

2,443
2,231
2,326
7,000

주) 부족자금은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다.

 (2) 운영자금 상세 내역

[에어모빌리티]

서비스, 인프라, 항공기가 유기적으로 연계되는 에어 모빌리티 생태계 구축을 위해서는 하드웨어인 기체와 더불어 관련 소프트웨어가 필수적으로 수반되어야 합니다. 당사는 에어 모빌리티 수요와 공급의 선순환 구조를 만들어낼 Mobility As-a-Service 플랫폼 개발 등 서비스 솔루션 확보를 통해 서비스 분야를, 기체 관제 및 통신 등을 위한 CNSi(Communication, Navigation, Surveillance and information) 등 인프라 솔루션 확보를 통해 인프라 분야를, 마지막으로 유무인기 기체 및 자율비행 요소 기술 개발을 통해 기체 분야를 선도 하겠으며, 이를 위해 유상증자를 통해 조달하는 자금 중 2,000억을 투입할 계획입니다.

[위성통신]

기존 소규모 정지위성을 활용하는 저용량 위성통신 시장에서, 군집 저궤도 통신위성을 활용하는 대용량 위성통신 시장으로의 혁신이 진행중입니다. 글로벌 시장에서 위성통신 사업을 추진하기 위
해서는 규모가 큰 선진 시장에 진출하여 사업 역량을 갖춰나가는 것이 필요합니다. 이에 당사는 우선적으로 북미 지역에서, 보유한 위성 및 안테나 기술 역량과 시너지를 만들 수 있는 선별된 위성통신 서비스 사업을
전개할 것입니다.
이를 위해 통신위성체 최적화를 위한 기술 개발 및 통신위성 조기 발사에 모집한 자금을 사용할 예정입니다. 

'21년 이후 당사의 자금 집행 계획은 하기와 같습니다.

(단위 : 억원)

구분

2021년

2022년

2023년

내용

에어모빌리티

인프라 및 서비스 솔루션

-

430

500

에어 모빌리티 플랫폼, CNSi 개발 등 인프라 및 서비스 솔루션 확보

에어모빌리티

기체 개발

-

370

700

유무인기 기체 개발

위성통신

통신위성 기술 개발 및 위성 발사

600

600

700

통신 위성 운용을 위한 군집 위성 발사, 관제, 서비스 기술 최적화

합 계

600
1,400
1,900

주) 부족자금은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다.

(3) 시설자금 상세 내역

[위성통신]
당사는 위성통신사업을 추진하기 위해 위성을 직접 제조하고 발사할 예정이며, 이에 위성 제조를 위한 부지 및 생산시설 구축에 유상증자 자금 중
707억을 사용할 계획입니다. 향후 위성통신사업 확대에 발맞춰 생산시설을 추가 확대하여 지속 가능한 성장을 추구하고자 합니다.

(단위 : 억원)

구분

2021년

2022년

2023년

내용

위성

통신

위성통신 사업

생산 시설 구축

-

550

157

위성체 생산을 위한 부지/건물 및 생산 설비 투자

합 계

-

550

157

주) 부족자금은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

본 건의 경우 시장조성 또는 안정조작에 관한 사항은 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가.
연
결대
상
종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd.

2019.02.26
7th Floor VNPT Building, No.33 Ly Thai To, 
Ninh Xa ward, Bac Ninh city, Bac Ning province

물류업

122

실질지배력
(기업회계 기준서 1110호 7)
해당사항 없음
(직전년도 자산총액 750억 미만)

HANWHA PHASOR LTD.

(구, Hanwha Systems Europe, Ltd.)

2020.06.02
27 Old Gloucester Street 
 LONDON WC1N 3AX
제조업
18,350
실질지배력
(기업회계 기준서 1110호 7)
해당사항 없음
(직전년도 자산총액 750억 미만)

H FOUNDATION PTE. LTD.
2020.11.30
1 MARINA BOULEVARD #28-00
ONE MARINA BOULEVARD SINGAPORE
신기술사업자
0.001
실질지배력
(기업회계 기준서 1110호 7)
해당사항 없음
(직전년도 자산총액 750억 미만)

주)
최근사업연도말 자산총액은 2020년 12월 31일 현재의 금액입니다.

(1) 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 한화시스템 주식회사이고 영문명은 Hanwha Systems Co., Ltd. 입니다.

다. 설립일자 및 존속기간

당사는 2000년 1월 11일 삼성톰슨CSF 주식회사로 설립되었습니다. 당사는 1977년 삼성정밀에서 시작된 회사로 1978년 1급 방산업체로 지정되며 방위사업을 시작하였고, 1987년 삼성항공산업주식회사로 사명이 변경되었으며, 1991년 삼성전자로 사업이 이관되었습니다. 1999년 프랑스 톰슨 CSF와 삼성전자간 JV 계약 체결로 삼성톰슨CSF 주식회사로 출범하였으며, 2001년 삼성탈레스로 사명이 변경되었습니다. 2015년 계열변경되어 한화탈레스로 사명을 변경하였고, 2016년 10월 한화시스템으로 사명을 변경하였습니다. 또한, 당사는 2019년 11월 13일 한국거래소 유가증권시장에 상장되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

- 주 소 : 경상북도 구미시 1공단로 244

- 전화번호 : 02-729-4605

- 홈페이지 : https://www.hanwhasystems.com

마. 중소기업 해당 여부

당사는 중소기업기본법 제2조 및 중소기업기본법 시행령 제3조에 의거 중소기업에 해당되지 않습니다.

바. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처

공시서류작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

사. 주요 사업의 내용

당사는 방산전자 분야 핵심기술을 바탕으로 전자광학ㆍ레이다 센서 기반의 감시정찰체계, 방공무기 및 기동/화력무기체계와 미래 네트워크중심전(NCW)을 위한 지휘ㆍ통제ㆍ통신 통합지휘 체계, 독자 개발능력 보유한 해양 전투체계, 항공전자 및 탑재장비 등의 생산 및 판매를 주요 사업으로 하는

방산부문
과
기업의 전산 시스템을 구축(SI: System Integration)하고 유지보수(ITO: IT Outsourcing)하는 ICT 부문, 신사업과 물류업으로 구성되어 있는 기타부문이 있습니다. 

신사업 분야로는
지상과 항공을 연결하는 3차원 도심 항공 교통체계로, 도심 상공에서 사람이나 화물을 운송할 수 있는 차세대 교통 체계인 에어모빌리티(Air Mobility), 한화페이저 등 위성통신안테나와 위성통신서비스 등을 담당하는 위성통신사업, 블록체인 기술을 활용하는 사업분야인 디지털 플랫폼이 있습니다. 

정관 상 영위하는 목적사업은 다음과 같습니다.

사 업 목 적

1. 군납 물자 및 장비와 동 부품에 대한 설계, 제조, 개조, 수리, 용역 및 군납품업

2. 각종 컴퓨터, 전기, 전자, 광학, 통신, 정보통신, 음향, 녹화재생 기기와 동 부분품 및 주변기기의 개발, 설계, 제조, 판매, 직매, 임대, 보관, 설치, 수출입, 서비스업

3. 우주선, 위성체 및 동 부분품의 설계, 제조, 판매, 직매, 임대, 서비스업

4. 선박 및 함정용 전기, 전자, 광학, 통신, 음향, 녹화재생 기기와 동 부분품의 설계, 제조, 판매, 직매, 임대, 서비스업

5. 항공전자 장비 및 동 부분품의 설계, 제조, 판매, 직매, 임대, 서비스업

6. 소프트웨어의 자문, 개발 및 판매업

7. 정보통신공사업

8. 전기공사업

9. 정보처리 및 정보보호 관련 교육, 서비스업

10. 전자상거래, 인터넷사업, 서비스업

11. 수출입업 및 동 대행업 및 물품매도 확약서 발행업

12. 교육서비스업

13. 부동산 임대업 및 매매업

14. 정보통신서비스, 소프트웨어, 컴퓨터학원 운영업 및 관련사업

15. 정보통신시스템에 관련된 구성 및 운영과 용역의 제공 및 공사업

16. 전기통신공사업

17. 기술용역업(전기, 전자부문, 통신기기부문, 정보/통신처리부문, 자동처리제어 기기부문 등)

18. 환경보전설비, 기자재, 기타관련제품의 제조, 판매, 보관, 수출입 및 환경보전처리 용역업

19. 계량기기의 제조, 가공, 판매, 보관 및 수출입

20. 산업설비 및 기술 용역의 판매 및 수출입

21. 자동제어기기 및 응용설비의 제조, 개발, 판매, 설치 및 수출입

22. 수질오염, 대기오염, 소음진동방지시설, 분뇨처리시설, 오수정화시설, 축산폐수정화시설, 하수 및 폐수종말처리시설, 일반폐기물 처리시설, 상하수도 설비, 위생 및 냉난방설비 공사업 등 환경관련시설과 설비 등의 설계 시공업

23. 별정통신사업

24. 경보 및 신호장치 도, 소매업

25. 전산장비 리스업

26. 교육훈련 및 교육소프트웨어 자문 및 개발업

27. 컴퓨터 주변기기 조립 및 구축, 콜센터(전화상담, 사이버상담) 구축 및 운영 대행업

28. 전화권유판매업

29. 인터넷 홈쇼핑 및 사이버쇼핑, 통신판매업, 위탁통신판매업, 카다로그 판매 등 무점포 판매사업

30. 통신관련 대리점업 및 보험대리점업

31. 종합소매업

32. 국내외 용역 수탁업

33. 해외건설업(산업환경설비공사업, 기계설비공사업, 상하수도설비공사업, 전기공사업, 정보통신공사업, 건설용역업 및 기타부대사업 관련 일체)

34. 광고대행업

35. 주차장운영업 등 운송관련서비스업

36. 시설물 유지관리업

37. 단지개발 및 분양사업

38. 철도, 도로, 해상 및 항공 운수업

39. 단지운영 및 관리사업

40. 태양에너지, 풍력에너지, 소수력에너지, 조력에너지, 지열에너지 사업 및 기타 발전사업

41. 신ㆍ재생 에너지 관련 기술 및 제품의 제조, 가공판매, 수출입업

42. 각종 사무용기기 및 그 관련부품, 소모품 제조판매업

43. 해상화물운송업, 해운중개업, 선박대여업

44. 주유소 및 관련 부대시설 운영업

45. 충전소 및 관련 부대시설 운영업

46. 상품권의 유통업

47. 평생교육 및 평생교육시설 운영업

48. 옥외광고업

49. 경비업법상의 시설경비, 기계경비, 호송경비, 신변보호 등의 경비업

50. 용역경비업 및 빌딩관리업

51. 조경공사업

52. 보관창고, 물류시설, 가공센터의 매매, 운영, 임대차 및 판매사업

53.에너지 사용시설의 에너지절약을 위한 관리, 용역의 제공, 에너지 절약형 시설투자, 에너지절약형 기자재의 설치 및 시공 등의 에스코 사업

54. 에너지관리진단 및 기타 에너지절약과 관련된 사업

55. 환경컨설팅 사업

56. 토목시설 건설업

57. 소방시설 공사업

58. 산업환경설비 공사업

59. 폐기물 수집, 처리, 재활용, 제련, 추출 및 화학적처리 사업

60. 폐기물 자원화, 슬러지 자원화와 사업

61. 의료 및 에너지 센서 부품 및 응용기기의 제조 및 유통

62. 전기차 충전 및 운영인프라 구축관련 사업

63. 자동차 대여사업(운송사업ㆍ운송주선사업ㆍ운송가맹사업)

64. 멀티미디어 및 멀티미디어용 소프트웨어의 제작, 판매, 대여 및 프랜차이즈업

65. 전자금융거래법에 따른 전자금융보조업

66. 도로 통행료 정산 자동화 시스템 구축사업

67. 기업물류 종합대행 서비스업

68. 대량의 정보 분석, 제공 및 플랫폼 구축사업

69. 컴퓨터 관련 보안 소프트웨어 개발 및 솔루션 제공

70. 정보보호 제품 개발, 제조, 판매, 감시 및 인증 사업

71. 보안시스템 개발 및 설치업

72. 시설방범, 방재 등에 필요한 제품 제조, 설치 및 서비스 제공사업

73. 항공기 관련 전자기기 및 인테리어 관련 제품 제작 및 설치업

74. 항공기 및 부분품 수리 및 서비스제공업

75. 항공기 설계, 제조, 판매, 임대, 개조 및 운항서비스 사업

76. 기계설비공사업

77. 상하수도설비공사업

78. 환경전문공사업

79. 건축, 엔지니어링 및 기타 기술 서비스업

80. 전 각호에 관련되는 부대 사업 일체

상

기 외 사업부문별 상세한 내용
은
' II. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

아. 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 한화그룹에 속한 계열회사입니다. 2021년 3월 말 기준 한화그룹은 당사를 포함한 국내 80개 계열회사와 해외 450개 계열회사가 소속되어 있으며 그 상세현황은 다음과 같습니다.

(1) 국내법인

업 종
주 권 상 장 법 인
비 상 장 법 인

제조,건설,
서비스,레저 등
(71)
㈜한화, 한화솔루션㈜, 
한화에어로스페이스㈜,
한화시스템㈜
한화글로벌에셋㈜ , 해맞이태양광발전㈜, 한화컴파운드㈜, ㈜한화건설, 한화테크엠㈜, ㈜아산테크노밸리, ㈜서산테크노밸리, 한화에너지㈜, ㈜김해테크노밸리, ㈜안성테크노밸리, ㈜한화도시개발, ㈜에이치밸리, 농업회사법인그린투모로우(주), ㈜여수씨월드, ㈜일산씨월드, 에코이앤오㈜, ㈜한화갤러리아, 한화호텔앤드리조트㈜, ㈜한화63시티, 에이치솔루션㈜, ㈜한화이글스, 한화역사㈜, 한화케미칼오버시즈홀딩스㈜, ㈜한화에스테이트, ㈜한화에스테이트서비스, 하이패스태양광㈜, 영암해오름태양광㈜, 영암테크노태양광㈜, ㈜한화비앤비, 해사랑태양광㈜, 에이치에스아이㈜, ㈜경기용인테크노밸리, 한화종합화학㈜, ㈜한화토탈, ㈜에스아이티, ㈜에스아이티테크, ㈜캐스, 한화디펜스㈜, ㈜원오원글로벌, ㈜에이치피앤디, 양주에코텍㈜, 한화솔라파워㈜, 한화테크윈㈜, 한화파워시스템㈜, 한화정밀기계㈜, 해돋이태양광㈜, 해나라태양광㈜, 한마을태양광㈜, 한화솔라파워글로벌㈜, 한으뜸태양광㈜, 석문호수상태양광㈜, 티지솔라넷㈜, 대산그린에너지㈜, 한화종합화학글로벌㈜, 드림라인쏠라파워5호㈜, ㈜데이터애널리틱스랩, 플라자디앤씨㈜, 해오름태양광발전소㈜, ㈜제주해양과학관, 해모둠태양광㈜, ㈜제이용인테크노밸리, 천장산풍력㈜, ㈜한화갤러리아타임월드, ㈜서울역북부역세권개발, ㈜서오창테크노밸리, ㈜하나트러스트제5호위탁관리부동산투자회사, ㈜대전역세권개발피에프브이

금융(9)
한화투자증권㈜, 한화손해보험㈜,
한화생명보험㈜
한화자산운용㈜, 한화손해사정㈜, 한화라이프랩㈜, ㈜한화저축은행, 에이치글로벌파트너스(유), 캐롯손해보험㈜

회사수(80)
7
73

(2) 해외법인

회 사 명
비 고

Abbot Solar, LLC
미국

Aceka 2 Gunes Enerjisi A.S.
터키

Aceka 3 Gunes Enerjisi A.S.
터키

Acropark Golf Corp.
일본

Agenor Hive SL
스페인

AI Alliance LLC
캐나다

ALDGATE EAST INVESTMENTS, SL
스페인

Alfabeta En. San. ve Tic. A.S.
터키

ALFAZ DIRECTORSHIP, SL
스페인

Alkın Enerji Uretim Ltd. sti.
터키

ALQUIZAR INVESTMENTS, SL
스페인

Altinorda Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

ANNAPURNA SERVICIOS EMPRESARIALES, SL
스페인

AP Solar 5, LLC
미국

APEX Machine Tool Company, Inc.
미국

ARBECA SOLAR SLU
스페인

Aslan Gunes Enerjisi A.s.
터키

Atlas Solar II, LLC
미국

Atlas Solar III, LLC
미국

Atlas Solar IV, LLC
미국

Atlas Solar V, LLC
미국

Atlas Solar, LLC
미국

Avenir el Divisadero SpA
칠레

AZOR POWER SL
스페인

Bahcesaray Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

BENIF INVESTMENTS, SL
스페인

BHS Solar, LLC
미국

Bilgidar 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
터키

Black Hollow Sun, LLC
미국

BNS Willow, LLC
미국

BOLERO ENERGY, S.L.
스페인

Bonanza Peak Solar, LLC
미국

Boulder Solar III
미국

Boulder Solar IV
미국

Brainum Solar, LLC
미국

BT Coniglio Solar, LLC
미국

BT1 Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

BURETE DIRECTORSHIP, SL
스페인

Buselik 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
터키

Buselik 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
터키

CABUYA CORPORATE SERVICES, SL
스페인

Caltagirone S.r.l.
이탈리아

CAM LAM SOLAR JOINT STOCK COMPANY
베트남

CAMPANA ENERGY, S.L.
스페인

CANARY WHARF INVESTMENTS, SL
스페인

CANNING TOWN INVESTMENTS, SL
스페인

CAPRICORNIO ENERGY, S.L.
스페인

Carco Solar, LLC
미국

CASTELLDANS SOLAR SLU
스페인

CASTELLNOU SOLAR SLU
스페인

CDG BNS 136, LLC
미국

CDG BNS Commerce, LLC
미국

CDG Forest Mall, LLC
미국

CDG Innovo Queens, LLC
미국

CDG Liberty Distributors, LLC
미국

CDG MRP 136, LLC
미국

Cedar Ridge Solar, LLC
미국

Cento En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Central Plains Solar, LLC
미국

CLAVE DE SOL ENERGY, S.L.U
스페인

COMBA DIRECTORSHIP, SL
스페인

Coniglio Solar Holdings, LLC
미국

CONVENT GARDEN INVESTMENTS, SL
스페인

Copper Valley Solar, LLC
미국

Daiichi Q Solar G.K
일본

Daini Q Solar G.K.
일본

Daisan Q Solar G.K.
일본

Daiyon Q Solar G.K.
일본

Dehesa NHS Holdings S.L.U
스페인

DICKSON SERVICIOS EMPRESARIALES, SL
스페인

Dimetoka 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
터키

Dimetoka 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
터키

DIONISIO SUN, S.L.
스페인

Don Rodrigo Hive SL
스페인

East River ESS, LLC
미국

Eastern Plains Solar, LLC
미국

EBTEC Corporation
미국

EDAC ND, Inc
미국

EDAC Technologies Intermediate Company
미국

Elcin Enerji Uretim Ltd. sti.
터키

Elektrownia OZE 3 Sp. z o.o.
폴란드

EMBR PTY LTD
호주

EMPER INVESTMENTS, SL
스페인

ENDINO SERVICIOS EMPRESARIALES, SL
스페인

Espardell Directorship, SL
스페인

Eureka PV Solar, LLC
미국

Fairview Solar, LLC
미국

FCHQC Development, LLC
미국

Fior Gunes Enerjisi Anonim sirketi
터키

Fnt Gida Turizm Ic Ve Dis Ticaret Sanayi Ltd. sti.
터키

GALAXY ENERGY, S.L.
스페인

GALGO POWER, S.L.
스페인

GARDAYA INVESTMENTS, SL
스페인

Garnet Solar Power Generation 1, LLC
미국

GAVILAN POWER, S.L.U
스페인

GERIFALTE POWER, S.L.U
스페인

GK Summit Apollo Eleven
일본

Grand Lake Solar II, LLC
미국

Grand Lake Solar, LLC
미국

Gravina S.r.l.
이탈리아

Green Nikola Holdings LLC
미국

GREEN RIC ENERGY, S.L.
스페인

Gregadoo Solar Farm Pty. Ltd.
호주

Gros-lte Industries Inc.
미국

Growing Energy Labs, Inc.
미국

Guadajoz Hive SL
스페인

Gulf Coast Infrastructure Management LLC
미국

Gunesim En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

H FOUNDATION PTE. LTD.
싱가포르

H Properties TMK
일본

H&D Company Pte. Ltd.
싱가폴

HAMC Holdings Corp.
미국

Hanwha 174 PG JV Holdings, LLC
미국

Hanwha Advanced Materials America LLC
미국

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
중국

Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.
중국

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
체코

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
독일

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.
미국

Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC
미국

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
멕시코

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
중국

HANWHA AERO ENGINES.,LTD
베트남

Hanwha Aerospace USA
미국

Hanwha Aerospace USA LLC
미국

Hanwha America Development Inc.
미국

Hanwha Asset Management (USA) Ltd.
미국

HANWHA ASSET MANAGEMENT PTE. LTD.
싱가폴

Hanwha AZDEL, Inc.
미국

Hanwha Bannerton HoldCo Pty. Ltd.
호주

Hanwha BCGE O&M Limited Liability Company
베트남

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
중국

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
태국

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
인도

Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.
말레이시아

Hanwha Defense Australia Pty Ltd
호주

Hanwha Development USA Inc
미국

Hanwha Energy Australia Pty. Ltd.
호주

Hanwha Energy Corporation Europe S.L.U
스페인

Hanwha Energy Corporation Ireland Limited
아일랜드

Hanwha Energy Corporation Japan
일본

Hanwha Energy Corporation Singapore Pte. Ltd.
싱가폴

Hanwha Energy Corporation Vietnam Co., Ltd
베트남

Hanwha Energy Guam Utilities Service, LLC
미국

Hanwha Energy Retail Australia Pty Ltd
호주

Hanwha Energy Retail Investment Spain S.L.U
스페인

Hanwha Energy Retail Spain S.L.U
스페인

Hanwha Energy Solar, Inc.
미국

Hanwha Energy USA Holdings Corporation
미국

Hanwha Europe GmbH
독일

Hanwha Financial Technology Company Limited
베트남

Hanwha General Chemical AU Pty Ltd
호주

Hanwha General Chemical SG PL
싱가폴

Hanwha General Chemical SPN, S.L.U
스페인

Hanwha General Chemical USA Corp.
미국

Hanwha H2 Energy USA Corp
미국

Hanwha Holdings(USA), Inc.
미국

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.
홍콩

Hanwha International (S) Pte Ltd.
싱가폴

Hanwha International Corp.
미국

HANWHA INTERNATIONAL INDIA PVT., LT
인도

Hanwha International LLC.
미국

Hanwha International Peru S.A.C.
페루

HANWHA INTERNATIONAL VIETNAM
베트남

Hanwha Life Insurance Company Limited. ( Vietnam )
베트남

Hanwha Machinery Americas, Inc.
미국

Hanwha Machinery Corporation
미국

Hanwha Mining Services Australia Pty., Ltd
호주

Hanwha Mining Services Chile SpA
칠레

Hanwha Mining Services USA Inc.
미국

Hanwha Parcel O LLC
미국

HANWHA PHASOR LTD.
영국

Hanwha Power Systems (Shanghai) Co.,LTD
중국

Hanwha Power Systems Americas, Inc.
미국

Hanwha Power Systems Service Middle East LLC
아랍에미레이트

HANWHA POWER SYSTEMS VIETNAM COMPANY LIMITED
베트남

Hanwha Property USA LLC
미국

Hanwha PVPLUS LLC
미국

Hanwha Q CELLS (Thailand) Co., Ltd
태국

Hanwha Q CELLS America Inc.
미국

Hanwha Q CELLS America Project Holdings
미국

Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
미국

Hanwha Q CELLS Australia Holdings Pty Ltd
호주

Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.
호주

Hanwha Q CELLS Canada, Corp.
캐나다

Hanwha Q CELLS Canada, Inc
캐나다

Hanwha Q CELLS Chile SpA
칠레

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
영국

Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC
미국

Hanwha Q CELLS France SAS
프랑스

Hanwha Q CELLS Gmbh
독일

Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited
홍콩

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
영국

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
일본

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
말레이시아

Hanwha Q CELLS Peru S.A.C
페루

Hanwha Q CELLS Servicios Comerciales, S DE RL DE CV
멕시코

HANWHA Q CELLS SOLAR POWER SDN. BHD.
말레이시아

Hanwha Q CELLS Solar Technology Australia Pty Ltd.
호주

Hanwha Q CELLS Technology (Shanghai) Co., Ltd.
중국

Hanwha Q CELLS Til Til Uno SPA
칠레

Hanwha Q CELLS Turkey
터키

Hanwha Q CELLS USA Corp.
미국

Hanwha Q CELLS USA, INC.
미국

Hanwha Q CELLS(Nantong) Co., Ltd.
중국

Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd.
중국

Hanwha Resources (Canada) Ltd.
캐나다

Hanwha Resources (USA) Corporation
미국

Hanwha Saudi Contracting Co., Ltd.
사우디아라비아

Hanwha Singapore Pte. Ltd.
싱가폴

Hanwha Solar Electric Power Engineering Co., Ltd.
중국

Hanwha Solar Power Kitsuki G.K.
일본

Hanwha Solar Power USA Corp.
미국

Hanwha SolarOne (Laiyang) Co., Ltd
중국

Hanwha SolarOne (Rugao) Co., Ltd
중국

Hanwha SolarOne GmbH
독일

Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd.
영국

Hanwha SolarOne Power Generation (Wuxi) Co., Ltd.
중국

Hanwha Solarone(beipiao)Co.,Ltd
중국

Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd.
베트남

Hanwha Techm Hungary Zrt.
헝가리

HANWHA TECHM USA LLC
미국

HANWHA TECHWIN AMERICA, INC.
미국

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.
미국

HANWHA TECHWIN AUTOMATION VIETNAM CO,.LTD
베트남

Hanwha Techwin Europe Limited
영국

Hanwha Techwin Middle East FZE
아랍에미레이트

Hanwha Techwin Security Vietnam
베트남

Hanwha Village Market, LLC
미국

Hanwha West Properties LLC
미국

Harlem River ESS, LLC
미국

HARRIER POWER, S.L.U
스페인

HEC Guam A, LLC
미국

HEC Guam Member A, LLC
미국

HEC Guam Partnership A, LLC
미국

HECI Helios 1 S.R.L.
이탈리아

HESTIA SUN, S.L.
스페인

HGC GTL INV LLC
미국

HGC Midstream INV LLC
미국

HGC NEXT INV LLC
미국

H-Global Partners Japan
일본

HHR Development B GK
일본

Hiprom Enerji Yatırımları A.s.
터키

HMS AUSTRALIA OPERATIONS PTY LTD
호주

HMS AUSTRALIA PROPERTY HOLDINGS PTY LTD
호주

Ho`Ohana Solar I, LLC
미국

HQ MEX, LLC
멕시코

HQ MEXICO HOLDINGS S DE RL DE CV
멕시코

HQ MEXICO Solar I S DE RL DE CV
멕시코

HQ MEXICO Solar II S DE RL DE CV
멕시코

HQC Maywood, LLC
미국

HQC PORTUGAL HOLDINGS, LDA
포르투갈

HQC Rock River Solar Holdings LLC
미국

HQC Rock River Solar Power Generation Station LLC
미국

HQC Solar Holdings 1, LLC
미국

HQC Tatanka Wi Solar Power Generation Station, LLC
미국

HSEA HVES, LLC
미국

HSESM American Union LLC
미국

HSESM LeGrandUHS LLC
미국

HSESM PlanadaES LLC
미국

HSP TW TE, LLC
미국

HSP TW, LLC
미국

Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation co. LTD
중국

HW SOLAR POWER 1 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 10 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 12 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 13 G.K.
일본

LENEX Holdings., LLC.(구. HW SOLAR POWER 14 G.K.)
일본

HW SOLAR POWER 2 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 21 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 23 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 24 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 25 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 26 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 27 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 3 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 4 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 5 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 6 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 7 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 8 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 9 G.K.
일본

Hyperion Solar LLC
미국

Imeson Solar Farm, LLC
미국

INCOGNITWORLD 2, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

INCOGNITWORLD 3, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

INCOGNITWORLD 4, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

INCOGNITWORLD 5, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

INCOGNITWORLD, LDA.
포르투갈

Intermountain Holdco, LLC
미국

Intermountain Solar Plant, LLC
미국

Iris del Sol, LLC
미국

IRON POWER ENERGY, S.L.U
스페인

Isfahan 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
터키

IZU MEGA SOLAR PARK G.K.
일본

Jindera Solar Farm Pty. Ltd.
호주

KADOK CORPORATE SERVICES, SL
스페인

Kalaeloa Renewable Energy Park, LLC
미국

KAMPALA CORPORATE SERVICES, SL
스페인

Kartal Enerji Uretim Ltd. sti.
터키

Kellam Solar Class B, LLC
미국

Kellam Solar Holdings, LLC
미국

Kenashiyama SOLAR PARK G.K.
일본

Kidds Store II, LLC
미국

Kidds Store, LLC
미국

KMPT Solarpark Verwaltung GmbH
독일

KN CAM LAM SOLAR JOINT STOCK COMPANY
베트남

Kupehau Solar, LLC
미국

Lamda En. San. ve Tic. A.S.
터키

Las Coronadas Hive SL
스페인

LASTRAFI POWER, S.L.
스페인

LDE Corporation PTY LTD
호주

LDE HOLDINGS PTY LTD
호주

LEBREL POWER, S.L.
스페인

LENEX Co.,Ltd.
일본

LENEX Eletric Power G.K.
일본

Linden Solar, LLC
미국

LINE ENERGY, S.L.U
스페인

LLP Zharyk Zol Company 2007
카자흐스탄

Lumcloon Power Limited
아일랜드

MALHADA GREEN 2, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

Malhada Green S.A
포르투갈

Marel Bilisim Muhendislik Enerji Insaat Iletisim Turizm Gida San. Ve Dis Tic. Ltd. sti.
터키

Maurice Solar, LLC
미국

Maxxsol 01 srl
이탈리아

Meca Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

Meva Muhendislik Bilisim Enerji Insaat Iletisim Turizm San. Ve Dis Tic. Ltd. sti.
터키

MONTALBAN DIRECTORSHIP, SL
스페인

Moravia Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Mutlak Enerji Uretim Ltd. sti.
터키

Nectr Distributed Energy Pty Ltd
호주

NEPAL SERVICIOS EMPRESARIALES, SL
스페인

NHS Agri-Service Pty Ltd.
호주

NHS Estate Pty Ltd.
호주

NHS Holdings Pty Ltd
호주

NHS Tierra Agropecuaria, S.L.U
스페인

Oberon Solar IB Holdco, LLC
미국

Oberon Solar IB, LLC
미국

OBERON SOLAR II, LLC
미국

OBERON SOLAR III, LLC
미국

Oberon Solar LLC
미국

OBERON SOLAR V, LLC
미국

Onan 2 Gunes Enerji Uretim A.S.
터키

Onan 3 Gunes Enerji Uretim A.S.
터키

OTERO DIRECTORSHIP, SL
스페인

PALOMA POWER, S.L.
스페인

Pinetree Securities Corporation
베트남

Pinetree Securities Pte. Ltd.
싱가포르

PODENCO POWER, S.L.
스페인

Premium Hirafu Properties TMK
일본

Primo Gunes Enerjisi A.S.
터키

PT. Bara Bumi International
인도네시아

PT. Hanwha Life Insurance Indonesia
인도네시아

PT. Hanwha Mining Services Indonesia
인도네시아

PV Jagodne Sp. z.o.o.
폴란드

PV Vallenar Uno SpA
칠레

Q CELLS ASSET MANAGEMENT LIMITED
영국

Q CELLS DO BRASIL CONSULTORIA EMPRESARIAL LTDA
브라질

Q Solar A G.K.
일본

Q Solar B G.K.
일본

QSUN 23 Sp. z o.o.
폴란드

QSUN 26 Sp. z o.o.
폴란드

QSUN PORTUGAL 2, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

QSUN PORTUGAL 3, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

QSUN PORTUGAL 4, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

QSUN PORTUGAL 5, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

QSUN PORTUGAL 6, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

QSUN PORTUGAL 7, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

Raggio En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Razin Elk. Urt. San. ve Tic. A.S.
터키

Razin En. San. ve Tic. A.S.
터키

Razin GES Elektrik Sanayi ve Ticaret A.S.
터키

Razin Gunes Enerjisi Sanayi ve Ticaret A.S.
터키

REAL ENERGY POWER, S.L.
스페인

REUS SOLAR SLU
스페인

RIMA ENERGY, S.L.U
스페인

Rippey Solar Holdings, LLC
미국

ROGGEN FLATS SOLAR, LLC
미국

SACRAMENTO DIRECTORSHIP, S.L.
스페인

SAV Neutron, LLC
미국

Sema Enerji Uretim Ltd. sti.
터키

Serimer Optik Medikal Kirtasiye Temizlik Insaat Ithalat Ihracat Sanayi Tic. Ltd. sti.
터키

SFH Solarpark GmbH
독일

SHANNON SOLAR II, LLC
미국

SHANNON SOLAR III, LLC
미국

SHANNON SOLAR IV, LLC
미국

SHANNON SOLAR V, LLC
미국

SHANNON SOLAR VI, LLC
미국

SHANNON SOLAR, LLC
미국

Shannonbridge Power Limited
아일랜드

Skysol Holdco, LLC
미국

Silesian Sun Energy Sp. z o.o.
폴란드

SILVER RIC ENERGY, S.L.
스페인

SIT (Xi'an) Industrial AutomationSystem Co., Ltd
중국

SIT TECH CO.,LTD
미국

SIT TECH VINA COMPANY LIMITED
베트남

Solar Monkey 1, LLC
미국

Solar Monkey 2, LLC
미국

SPP Wytwarzanie 18 sp. z o.o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 31 sp. z o.o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 33 sp. z o.o.
폴란드

SPRING POWER, S.L.
스페인

Star Range Solar, LLC
미국

Sunwolt Sp. z o.o.
폴란드

Taurus Solar, LLC
미국

TAWASUL AL-EZDIHAR Co., Ltd
이라크

TC Colorado Solar, LLC
미국

Techren Holdco, LLC
미국

Techren Solar LLC
미국

Techwin Engineering Center
일본

Tecsol Srl
이탈리아

Tessa En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Toprakkale Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

TRI ENERGY GLOBAL PTE. LTD.
싱가포르

Triton Storage, LLC
미국

Ulu Gunes Enerjisi Anonim sirketi
터키

Universal Bearings LLC.
미국

Uno Enerji A.s.
터키

VALS ENERGY POWER, S.L.
스페인

VECIANA SOLAR SLU
스페인

Virginia Summerduck LLC
미국

Vizi En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Willow Creek Solar, LLC
미국

World corporation
미국

WPL10 Solar, LLC
미국

WPL4 Solar, LLC
미국

WSE Bradley Road Ltd
영국

동관한화토탈공정소료 유한공사
중국

푸디스찬음관리(상해)유한공사
중국

한화국제무역(상해)유한공사
중국

한화기계(소주)유한공사
중국

한화상업설비(상해)유한공사
중국

한화테크윈(천진)유한공사
중국

한화토탈화공무역(상해) 유한공사
중국

한화투자관리유한공사
중국

한화화학(상해)유한공사
중국

합동회사 SDK1호
일본

174 MEX, LLC
미국

174 MEXICO HOLDINGS, S. DE R.L. DE C.V.
멕시코

174 PG Solar III, S. de R.L. de C.V.
미국

174 PG Torreon, S. de R.L. de C.V.
멕시코

174 Power Global EPC, LLC
미국

174 POWER GLOBAL FUND MANAGEMENT, LLC
미국

174 Power Global Mexico O&M, S. de R.L. de C.V.
멕시코

174 Power Global Northeast, LLC
미국

174 Power Global O&M, LLC
미국

174 Power Global Properties, LLC
미국

174 Power Global Retail Texas, LLC
미국

174 Power Global Retail, LLC
미국

174 Power Global, LLC
미국

계
450

※ 계열회사에 관한 자세한 사항은 'IX. 계열회사 등에 관한 사항'을 참조해주시기 바랍니다.

자. 신용평가에 관한 사항

[기준일: 2021년 3월 31일]

평가일
평가대상 증권등
평가대상 증권의 신용등급
평가회사
 (신용평가등급범위)
평가 구분

2019.06.26
전자단기사채
A1
한국기업평가(주) (A1~D)
본평정

2019.12.13
전자단기사채
A1
한국기업평가(주) (A1~D)
정기평정

2020.06.26
전자단기사채
A1
한국기업평가(주) (A1~D)
본평정

2020.10.29
전자단기사채
A1
한국기업평가(주) (A1~D)
정기평정

2019.06.26
기업어음
A1
한국기업평가(주) (A1~D)
본평정

2019.12.13
기업어음
A1
한국기업평가(주) (A1~D)
정기평정

2020.06.26
기업어음
A1
한국기업평가(주) (A1~D)
본평정

2020.10.29
기업어음
A1
한국기업평가(주) (A1~D)
정기평정

2019.06.26
회사채
AA-
한국기업평가(주) (AAA~D)
정기평정

2019.07.03
회사채
AA-
한국기업평가(주) (AAA~D)
본평정

2020.06.26
회사채
AA-
한국기업평가(주) (AAA~D)
정기평정

2019.06.25
기업어음
A1
한국신용평가(주) (A1~ D)
본평정

2019.12.18
기업어음
A1
한국신용평가(주) (A1~ D)
정기평정

2020.06.24
기업어음
A1
한국신용평가(주) (A1~ D)
본평정

2020.12.08
기업어음
A1
한국신용평가(주) (A1~ D)
정기평정

2019.06.25
전자단기사채
A1
한국신용평가(주) (A1~ D)
본평정

2019.12.18
전자단기사채
A1
한국신용평가(주) (A1~ D)
정기평정

2020.06.24
전자단기사채
A1
한국신용평가(주) (A1~ D)
본평정

2020.12.08
전자단기사채
A1
한국신용평가(주) (A1~ D)
정기평정

2019.07.03
회사채
AA-
한국신용평가(주) (AAA~ D)
본평정

2020.06.24
회사채
AA-
한국신용평가(주) (AAA~ D)
정기평정

2019.05.29
회사채
AA-
NICE신용평가(주)(AAA～D)
정기평정

2020.06.05
회사채
AA-
NICE신용평가(주)(AAA～D)
정기평정

※ 신용등급 체계 및 부여 의미

유가증권 종류별
국내신용
등급체계
부여의미
비고

기업어음,
 전자단기사채
A1
적기상환능력이 최고 수준이며, 그 안정성은 현단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 높음.
A2부터 B까지는 동일 등급내에서 세분하여 구분할 필요가 있는 경우 "＋" 또는 "－"의 기호를 부여할 수 있음.

A2
적기상환능력이 우수하지만, 그 안정성은 A1등급에 비하여 다소 열등한 요소가 있음.

A3
적기상환능력이 양호하지만, 그 안정성은 급격한 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있음.

B
최소한의 적기상환능력은 인정되나, 그 안정성은 환경변화로 저하될 가능성이 있어 투기적인 요소를 내포하고 있음.

C
적기상환능력 및 그 안정성이 매우 가변적이어서 투기적 요소가 강함.

D
현재 채무불이행 상태에 있음.

회사채,
 기업신용평가(ICR)
AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준임.
AA부터 B까지는 동일 등급내에서 세분하여 구분할 필요가 있는 경우 "＋" 또는 "－"의 기호를 부여할 수 있음.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있음.

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있음.

BB
원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있음.

B
원리금 지급능력이 부족하여 투기적임.

CCC
원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있음.

CC
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높음.

C
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높음.

D
현재 채무불이행 상태에 있음.

차. 「상법」 제290조에 따른 변태설립사항

공시서류작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

카. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
2019.11.13
-
-

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

일자

본점소재지

비고

2000년 1월 11일

경상북도 구미시 1공단로 244

회사설립

※ 당사는 설립 이후 본점 소재지의 변경이 없습니다.

나. 경영진의 중요한 변동(대표이사를 포함한 1/3이상 변동)

직위

성명

선임일

퇴임일

비고

사내이사

장시권

2015.06.29

2019.09.23

사임

대표이사

장시권

2015.06.29

2019.09.23

사임

감사

김영한

2015.06.29

2019.06.12

사임

사내이사

이정모

2016.10.10

2018.03.21

퇴임

사내이사

정석홍

2016.10.10

2019.06.12

사임

사내이사

이진승

2018.03.21

2019.06.12

사임

사외이사

방효복

2019.06.12

-

재선임

사외이사

임주재

2019.06.12

-

재선임

사외이사

홍성수

2019.06.12

-

재선임

사외이사

홍성칠

2019.06.12

-

재선임

사내이사

김경한

2018.08.01

-

재선임

대표이사

김경한

2018.08.01

2019.09.23

사임

사내이사

김기한

2018.08.01

2018.12.19

사임

기타비상무이사

박병건

2018.08.01

2019.06.12

사임

기타비상무이사

채진호

2018.08.01

2020.03.17
사임

사내이사
김연철
2019.09.23
-

재선임

대표이사
김연철
2019.09.23
-

재선임

사내이사
어성철
2020.03.23
-
-

다. 최대주주의 변동

(단위 : 주, %)

일자

최대주주

비고

2018.04.01

한화테크윈(100%) → 한화에어로스페이스(100%)

주1)

2018.08.01

한화에어로스페이스(100% → 52.91%)

주2)

2019.11.13
한화에어로스페이스(52.91% → 48.99%)
주3)

주1)
한화테크윈의 물적 분할로 인하여 최대주주가 한화에어로스페이스로 변경되었습니다.

주2)
한화에스앤씨와 합병대가로 신주 24,033,562주를 발행하여 최대주주의 지분율이 52.91%로 변경되었습니다.

주3)
한화시스템의 공모로 신주 8,163,265주를 발행하여 최대주주 지분율이 48.99%로 변경되었습니다.

주4)

한화시스템은 신주 78,689,000를 발행하기로 의결하고
유상증자결정(2021.03.29) 공시를 하였습니다. 이에
한화에어로스페이스는 구구주에 배정된 물량의 120%인 37,664,610주에 대한 증자에 참여하기로 공시하였습니다. 이 주식을 모두 취득시 한화에어로스페이스의 지분율은 48.52%입니다. 단, 우리사주조합, 구주주 청약 및 초과청약 결과에 따라 취득주식수 및 이에 따른 지분율은 변동될 수 있습니다.

라. 상호의 변경

변경시기
변경 전
변경 후

2020.08.03
Hanwha Systems Europe Co., Ltd.
HANWHA PHASOR LTD.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

당
사
의
해외 자회사인 Hanwha Systems Japan Co., Ltd. 는 2020년 12월 18일 일본내 청산 완료 하였습니다.

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

날짜

구분

내용

비고

2018.08.01

흡수합병

한화에스앤씨(주)를 흡수합병

주)

당사의

사업영
역

확
대 및 사업간 시너지 효과 극대화를 위해 한화에스앤씨(주)를 흡수합병 하였습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사의 주된 사업은 방위사업으로서 설립 이후 2018년 08월 합병 전까지 주요한 변동사항이 없었으며, 한화에스앤씨(주)를 흡수합병함에 따라 전산 시스템을 구축(SI, System Integration)하고 유지보수(ITO, IT Outsourcing)하는 IT 서비스 사업이 추가되었
습니다
. 또한,
회사의 지속가능한 성장을 위하여 신사업분야로 에어모빌리티(Air Mobility), 위성통신, 디지털 플랫폼 사업을 추진하고 있습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

최근 5사업년도 동안 당사의 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용은 아래와 같습니다.

연도
내용

2017
ㆍKFX ACCS 체계개발 수주 (2017.2월)
ㆍ최초의 국산 전투체계 (필리핀 호위함 전투체계) 수출 (2017.4월)
ㆍ방산업체 최초 물리적 네트워크 망분리 구축 완료 (2017.6월)
ㆍTICN 2차 양산사업 계약체결 (2017.12월)

2018

ㆍ대형 안테나 시스템 시험장 준공 (2018.3월)
ㆍ한화시스템-KAIST, 국방인공지능 융합연구센터 개소 (2018.3월)
ㆍ한화시스템-KT, 국방IOT 산업 협력 MOU 체결 (2018.3월)
ㆍ한화시스템-서울대, 무인 이동체 공동연구 MOU 체결 (2018.6월)
ㆍ
한화
S&C 합병으로 통합법인 출범(2018.8월)

ㆍ베이커휴즈GE와 제조분야 디지털 트랜스포메이션 기술개발 및 사업추진 협약 2018.8월)
ㆍ군 정찰위성 핵심장비(425 SAR, IR, EO) 개발계약 체결 (2018.12월)
ㆍMIMS 성능개량 사업 수주 (2018.12월)

2019

ㆍF-35 MRO 지역정비업체 선정 (2019.2월)

ㆍPMS(생산성 경영 시스템) 재인증 심사 국내 최고점수 획득(Level 7+) (2019.4월)

ㆍOPPAV(자율비행 개인항공기) 비행제어 및 OFP 개발 협약(국토부) (2019.4월)
ㆍIFF MODE5(함정) G1, G2, G3 계약 (2019.4월)
ㆍ국내 전투체계 수명주기 지원(LTS) 계약 (2019.7월)

ㆍIFF MODE5(항공) 개발/양산 계약 체결 (2019.8월)
ㆍ다출처영상융합체계 체계개발 사업 수주 (2019.9월)
ㆍ대표이사 변경 : 변경 전 (장시권), 변경 후 (김연철) (2019.9월)
ㆍ유가증권시장 상장 (2019.11월)

ㆍ전술정보통신체계(TICN) 3차 공급 사업 수주 (2019.12월)
ㆍKFX 탑재 AESA 레이다 자동지형추적장치 개발 사업수주 (2019.12월)

2020

ㆍ미국 OVERAIR社 지분 취득(2020.1월)
ㆍ한화생명 보험Core 2단계 사업 수주(2020. 3월)
ㆍHANWHA PHASOR LTD.(영국) 법인 설립(2020.6월)

ㆍH FOUNDATION PTE. LTD.(싱가폴) 법인 설립(2020.11월)

ㆍ구축함(KDDX) 전투체계 및 다기능레이다 계약(2020.12월)

ㆍ미국
KYMETA
社
지분취득 결정(2020.12월)

ㆍHanwhasystems Japan Co., Ltd. 법인 청산(2020.12월)

2021
ㆍ유상증자(78,689,000주) 결정(2021.03월)

3. 자본금 변동사항

가. 자본금의 변동현황

당사는 2018년
8월 1일 한화에스앤씨(주)를 피합병하여
한화에스앤씨(주)의 구주주에게 합병신주를 발행하였으며, 한화시스템(주)와 한화에스앤씨(주)의 합병비율은 1:2.0027968(주식수를 고려한 주식가치 비율은 1:0.8901)로 총 24,033,562주를 발행
하였습니다. 2019년 6월 12일에는 주당 액면가 10,000원에서 액면분할을 실시하여 주당 액면가 5,000원에 51,033,562주가 증가하였으며, 2019년 11
월
08일
유상증자를 통하여 8,163,265주를 발행하였습니다. 이로써 당사의 발행주식 총수는 110,230,389주가 되었으며, 주당 액면가는 5,000원입니다.

나. 증자(감자)현황

(기준일 :
2021년 05월 11일
)
(단위 : 백만원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2018.08.01
-
보통주

24,033,562

10,000

-
합병신주

2019.06.12
주식분할
보통주
51,033,562
5,000
-
-

2019.11.08
유상증자(일반공모)
보통주
8,163,265
5,000
12,250
-

주)

당사는 2021년 3월 29일 유상증자(주주배정 후 실권주 일반공모)를 통하여 78,689,000주를 증자하기로 이사회 의결후 주요사항보고서(유상증자결정) 및 증권신고서를 공시하였습니다. 이에 따라 2021년 5월 3일 구주주가 보유한 주식에 대한 신주인수권증서 62,911,259주가 발행되었습니다. 자세한 사항은 전자공시시스템에 공시된 '주요사항보고서(유상증자결정)' 및 증권신고서(지분증권) 을 참조하시기 바랍니다.

다. 전환사채 등 발행현황

공
시서류작
성기준일
현재
해당사항이 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2021년 05월 11일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
종류주식
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수

200,000,000

-

200,000,000

-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
110,230,389
-
110,230,389
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
110,230,389
-
110,230,389
-

Ⅴ. 자기주식수
1,926,128
-
1,926,128
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
108,304,261
-
108,304,261
-

주)

당사는 2021년 3월 29일 유상증자(주주배정 후 실권주 일반공모)를 통하여 78,689,000주를 증자하기로 이사회 의결후 주요사항보고서(유상증자결정) 및 증권신고서를 공시하였습니다. 이에 따라 2021년 5월 3일 구주주가 보유한 주식에 대한 신주인수권증서 62,911,259주가 발행되었습니다. 자세한 사항은
전자공시시스템에
공시된 '주요사항보고서(유상증자결정)' 및 증권신고서(지분증권) 을 참조하시기 바랍니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2021년 05월 11일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
108,544

1,817,584

-
-
1,926,128
-

종류주식
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

종류주식
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

종류주식
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
108,544

1,817,584

-
-
1,926,128
-

종류주식
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

종류주식
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

종류주식
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

종류주식
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
-
-
-
-
-

종류주식
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
108,544

1,817,584

-
-
1,926,128
-

종류주식
-
-
-
-
-
-

주1)

상기 기초수량은 2021년 1월 1일 기준 수량입니다.

주2)

당사는 2020년 제11차 임시이사회(2020.12.23)에서 자기주식을 취득하기로 의결하였으며, 2021년 01월 25일까지 자기주식 1,817,584주를 취득하였습니다. 자세한 사항은 2021년 01월 25일 공시한 '자기주식취득결과보고서'를 참조하시기 바랍니다.

다. 종류주식 발행현황

공
시
서류작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 의결권 현황

(기준일 :
2021년 05월 11일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
110,230,389
-

종류주식
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
1,926,128
-

종류주식
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

종류주식
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

종류주식
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

종류주식
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
108,304,261
-

종류주식
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 대한 전반적인 사항

당사는 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회 결의를 통하여 배당을 지급하고 있으며배당가능이익 범위 내에서 회사의 지속적 성장을 위한 투자 및 주주가치 제고, 경영환경 등을 고려하여 적정수준의 배당율을 결정하고 있습니다.
또한, 당
사는
2020년 제11차 임시이사회(2020.12.23)에서 자기주식을 취득하기로 의결하였으며, 2021년 01월 25일까지 자기주식 1,817,584주를 취득하였습니다. 

당사의 정관상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

제10조(신주의 배당기산일)

이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 사업연도의 직전 사업연도말에 발행된 것으로 본다.

제43조(이익금의 처분)

이 회사는 매 사업년도의 처분전이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정적립금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제44조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

② 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제44조의 2(중간배당)

① 이 회사는 영업연도 중 1회에 한하여 이사회의 결의로 일정한 날을 정하여 그 날의 주주에게 상법 제462조의3에 의한 중간배당을 할 수 있다.

② 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

③ 사업년도개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업년도말에 발행된 것으로 본다.

제45조(배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

나. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제22기 1분기
제21기
제20기

주당액면가액(원)
5,000

5,000

5,000

(연결)당기순이익(백만원)
23,838
93,581
72,896

(별도)당기순이익(백만원)
28,743
103,955
72,922

(연결)주당순이익(원)
220
850
706

현금배당금총액(백만원)
-
25,328
34,171

주식배당금총액(백만원)
-
-

-

(연결)현금배당성향(%)
-
27.07
46.88

현금배당수익률(%)
보통주
-
1.48
3.02

종류주식
-

-

-

주식배당수익률(%)
보통주
-

-

-

종류주식
-

-

-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
230
310

종류주식
-

-

-

주당 주식배당(주)
보통주
-

-

-

종류주식
-

-

-

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
3
2.25
2.25

주)

당사는 2019년 11월 13일 유가증권시장에 상장하여 2019년 이전 평균 배당수익률은 기재하지 않습니다. 따라서, 최근 3년간, 최근 5년간 수익률은 2019년~2020년의 평균 배당수익률을 기재하였습니다.

7. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

당사의 최근 정관 개정일은

2020년 3월 23일이며 공시대상기간 중 변경된 정관의 이력은 다음과 같습니다.

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2019.06.12
제20기 임시주주총회
ㆍ추가/신설 조항: 종류주식(이익배당우선주식, 의결권배제주식, 상환주식, 전화주식 추가),
 전자주권('19.09월 전자주권 시행에 따른 관련 조항 신설),
 사외이사 선임, 외부감사인 선임 조항, 사업목적(CS, SS, 스마트캐빈 등)
 이사회 내 필수 위원회 신설
ㆍ변경조항: 액면분할(액면가 1만원에서 5천원으로 변경), 회사채 발행한도, 
 주식발행한도(1억주에서 2억주로 변경), 명의개서대리인,
 주식매수선택권(주총 및 이사회 결의로 부여가능 범위 설정)
ㆍ삭제조항: 주권의 종류(일십만주권 삭제), 이사회의 회사에 대한 책임감면
유가증권시장 상장을 위한 정관 개정

2020.03.23
제20기 정기주주총회
ㆍ이사의 수 제한: 3명 이상 → 3명 이상 9명 이하
이사회 운영의 효율성 제고를 위하여
최대 이사의 수를 9명 이하로 제한함

Ⅱ. 사업의 내용

○ 당사 및 종속회사의 사업부문별 현황

구분
영업내역
주요회사

방산부문
군사장비 (방산품)의 제조 및 판매
한화시스템㈜ 방산부문

ICT부문
IT 아웃소싱 등 서비스 판매

한화시스템㈜ ICT부문

기타
물류 서비스 판매 등
Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd.

위성통신안테나 개발 및 제조업
Hanwha Phasor LTD.

신기술사업자

H FOUNDATION PTE. LTD

○ '21년(제22기) 1분기,
'20년(제21기) 1분기,
20년(제21기) 및 19년(제20기) 연결회사의 부문별손익 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

부문

'21년
(제22기) 1분기

방산부문
ICT부문
기타
연결조정
합계

수익
231,066
135,666
0
0
366,732

영업손익
13,249
20,688
(3,236)
0
30,701

금융손익 등
903
(6,097)
(56)
(1,613)
(6,863)

당기순손익
14,151
14,592
(3,292)
(1,613)
23,838

주)
상기자료는 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.

(단위 : 백만원)

부문

'20년
(제21기) 1분기

방산부문
ICT부문
기타
연결조정
합계

수익
167,443
108,363
6,463
(14)
282,256

영업손익
3,999
6,933
0
0
10,932

금융손익 등
363
(1,123)
(2)
(558)
(1,320)

당기순손익
4,361
5,810
(1)
(558)
9,612

주)
상기자료는 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.

(단위 : 백만원)

부문
'20년(제21기)

방산부문
ICT부문

기타

연결조정
합계

수익
1,156,724
475,144
11,005
(18)
1,642,855

영업손익
69,948
29,226
(6,311)
0
92,863

금융손익 등
16,799
(12,018)
273
(4,337)
717

당기순손익
86,747
17,207
(6,036)
(4,337)
93,581

주)
상기자료는 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.

(단위 : 백만원)

부문
'19년(제20기)

방산부문
ICT부문
기타
연결조정
합계

수익
1,070,512
448,967
26,558
(53)
1,545,984

영업손익
45,441
40,313
8
0
85,762

금융손익 등
4,690
(17,522)
(34)
0
(12,866)

당기순손익
50,131
22,791
(26)
0
72,896

주)
상기자료는 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.

○ '21년(제22기) 1분기, '20년(제21기) 및 '19년(제20기) 현재 연결회사의 부문별 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
'21년(제22기) 1분기
'20년(제21기)
'19년(제20기)

자산
부채
자산
부채
자산
부채

방산부문
1,727,127
1,319,991
1,798,643
1,362,525
1,544,475
1,175,471

ICT부문
879,222
271,752
903,385
295,356
862,177
262,757

기타
21,230
5,224
18,472
4,507
3,929
2,578

연결조정
(31,505)
0
(25,430)
0
(1,336)
(3)

합계
2,596,074
1,596,967
2,695,070
1,662,388
2,409,245
1,440,804

주)
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1. 사업의 개요

[방산부문]

가.
산업의 특성

(1) 방위산업의 정의

방위산업은 국가 방위를 위하여 군사적으로 소요되는 물자의 생산, 연구, 개발 및 제조에 기여하는 산업입니다. 제2차 세계대전 전까지는 '군수산업'으로 해석되었으나 전쟁개념이 방위 전 개념으로 발전하면서 방위산업이라는 용어를 널리 사용하고 있습니다. 법률에서는 '방산물자를 제조, 수리, 가공, 조립, 시험, 정비, 재생, 개량 또는 개조하거나 연구개발 하는 업' 이라고 정의하고 있습니다.

(2) 방위산업의 특징

방위산업은 국가적으로 중요한 전략산업이면서도 안보에 핵심적 역할을 담당하는 중추적 산업으로, 국가안보를 위한 국가 수요에 의한 공공재적 성격을 지니고 있습니다. 또한 방위산업은 일반 공공구매사업과는 다르게 쌍방 독과점적 시장구조를 가지고 있으며, 다품종 소량 생산체계의 특성이 있습니다.

<표> 방위산업의 특징

(3) 국내 방위산업의 연혁

대한민국의 방위산업육성은 태동기(1950년대~1960년대), 수입대체기(1970년대), 보호육성기(1980년대), 성장기(1990년대), 도약기(2000년대), 수출산업화기(2010년대)로 구분하여 설명할 수 있습니다.

1950년대 태동기를 거쳐 1969년 미국의 닉슨 독트린 선포에 따라 주변 안보환경의 변화에 적극적으로 대응하기 위해 '자주국방'을 목표로 기본 무기류의 국산화 정책을 적극 추진하면서부터 본격화 되었습니다.

"자주국방력 확보" 라는 목표 아래 1968년 국방과학연구소를 설립하고, 미국과의 면허 생산을 통해 기본 병기류를 국산화 하는 '수입대체형 육성전략'을 추진하였습니다. 정부는 「국방 8개년 계획(1974년~1981년)」을 수립하여, 본격적인 무기생산을 시작하였으며, 그 결과 1970년대 말 소화기, 탄약류 등 재래식 무기들을 국산화 하였습니다. 동시에 산업 기반이 미흡했던 방위산업의 보호 및 육성을 위해 방산물자를 개발하고 생산하는 기업에게 금융 및 세제 지원, 보조금 지원 등의 혜택과 의무를 부여하였습니다.

1980년대 제5공화국에 들어서는 독자개발보다는 미국으로부터의 무기구매 정책을 주로 추진하였습니다. 방위산업 발전에 필수 요소인 국방 R&D 예산의 축소 등 정책적 지원이 크게 감소함에 따라 방산기업들은 가동률과 생산성 저하 등의 어려움을 겪게 되었으며, 국방 관련 연구소들도 인력 감축, 예산 삭감 등을 피할 수 없었습니다. 이를 보전하기 위하여 방산육성기금 신설(1980년), 전문화ㆍ계열화 제도(1983년) 등을 시행하였으며 특히 절충교역 제도 시행(1982년)을 통해 최초로 방산물자를 수출하였습니다.

1990년대에는 무기체계 획득 시 국내 연구개발을 우선하는 정책을 추진함으로써 기술혁신역량 제고에 주력, 그 결과 국내 독자기술을 활용하여 K-9 자주포, 훈련기 등을 개발하였습니다. K-9 자주포, 잠수함(KSS-Ⅱ)과 구축함(KDX-Ⅱ급), KT-1 및 T-50, 유도무기체계 등의 대규모 획득사업을 통해 방위산업육성을 본격화하기 시작하였습니다.

2000년대에 들어서는 방위산업육성정책이 과거의 보호ㆍ육성 위주에서, 기업 간의 경쟁 촉진 및 수출을 지향하는 방향으로 전환되기 시작하였습니다. 2006년 방위사업청의 출범과 함께 '방위사업법'의 제정(2006년)과 전문화ㆍ계열화 제도 폐지(2009) 등을 통해 방산시장을 점차 개방하고 경쟁체제로 전환하기 시작하였습니다.

2010년 미래기획위원회가 발표한 방위산업육성정책(2010년)과 방위산업육성 기본계획(2013년) 등을 통해 현재까지 방위산업의 경쟁력 강화 및 수출산업화를 위한 정책을 추진 중에 있습니다. 국내 방위산업은 최근 5년(2012년~2016년)간 생산과 고용 면에서 각각 11.1%, 4.1%의 연평균 성장률을 보였으며, 특히 방산수출은 연평균 22.2%의 높은 성장세를 기록하였습니다. 또한, 2015년 기준 글로벌 방위산업 10위권을 달성하는 등 새로운 도약의 시기를 맞고 있습니다.

(
4) 방위산업의 구성요소

(가) 방위산업 물자 분류 및 개요

국내 방위산업에서 쓰이는 물자는 국방전력발전업무 훈령에 의거하여 크게 '무기체계'와 '전력지원체계'로 분류됩니다. 유도무기ㆍ항공기ㆍ함정 등 전장에서 전투력을 발휘하기 위한 무기와 이를 운영하는데 필요한 장비ㆍ부품ㆍ시설ㆍ소프트웨어 등 제반 요소를 통합한 것을 '무기체계'로 구분하고, 무기체계 외의 장비ㆍ부품ㆍ시설ㆍ소프트웨어, 그 밖의 물품 등 제반 요소를 '전력지원체계'로 구분합니다.

<표> 무기체계의 분류와 개요

대분류

중분류

개요

지휘통제통신

지휘통제체계

지휘관이 임무달성을 위해 지휘ㆍ통제ㆍ통신ㆍ컴퓨터ㆍ정보체계 등을 유기적으로 통합하고 활용하여 실시간 정보수집 및 분석ㆍ지휘결심ㆍ계획ㆍ지시ㆍ작전수행을 효과적으로 가능하게 하는 모든 시설ㆍ장비ㆍ인원 및 절차로 구성된 통합체계임

사이버 무기체계

사이버작전에서 사용하는 무기체계로 사이버 공격이나 방어에 사용되는 하드웨어 및 소프트웨어이며, 예방ㆍ감시ㆍ탐지ㆍ차단ㆍ복구ㆍ공격 등 활동단계별로 다양한 기능이 포함됨

전술통신체계

네트워크 작전중심환경(NCOE, Network Centric Operation Environment) 구현을 위한 모든 무기체계의 기반으로서 지상, 해상, 공중, 우주를 아우르는 고속 대용량의 다계층 통합 네트워크를 구축하여 감시ㆍ정찰-결심-타격체계 간 실시간 C4I데이터와 음성정보 유통을 보장하는 체계임

감시ㆍ정찰

레이다체계

전자기파를 방사하여 표적으로부터 반사된 신호를 수신하고, 수신된 신호의 특성을 분석하여 표적을 탐지ㆍ식별ㆍ추적하며, 획득된 표적의 여러 가지 특성정보를 지휘통제통신(C4I)체계 또는 정밀유도타격(PGM)체계에 제공하는 능동형 센서체계임

SAR체계

조기경보ㆍ정밀타격 지원을 위해 항공기 및 위성 플랫폼에 탑재되어 지표면의 표적에 전자파를 방사하고, 반사된 신호를 합성하여 주ㆍ야간, 전천후로 표적에 대한 영상정보를 획득하는 능동형 센서체계임

EO/IR체계

주간 및 야간에 표적을 탐지ㆍ인지ㆍ식별할 수 있도록 영상정보를 획득하고, 획득된 영상을 신호변환하며, 변환된 영상을 전시(display), 분석 또는 레이저와 관성항법장치를 이용하여 표적에 대한 정보를 제공하는 체계임

수중감시체계

수중으로 접근하는 적 위협세력을 조기에 탐지ㆍ대응함으로써 아군 수상함이나 잠수함의 생존성을 높이고, 주요 항만시설을 보호하기 위한 체계임

전자전체계

적의 위치나 방향을 탐지하여 아군에게 전파하고, 수집된 신호를 역이용해 적 공격으로부터 아군 플랫폼을 보호하며, 아군에 관한 정보 이용을 저지시키는 체계임

기동

기동전투체계

모든 전장정보에 대한 수직적ㆍ수평적 네트워크화에 기초하여 기동력ㆍ화력ㆍ방호력을 바탕으로 공중ㆍ지상전에서 다양하게 운용되는 각종 센서로부터 수집된 정보를 공유하면서 입체 고속기동전을 수행하는 체계임

지상무인전투체계

위험지역에서의 인명피해를 최소화하고 운용인력을 절감하며, 인간의 능력을 초월하는 수준의 임무를 수행함으로써 기존 유인전투체계와의 통합운용을 통해 인간 위주의 전투체계를 보완하여 전투효율성을 극대화하는 체계임

개인전투체계

전투원이 소부대 전술네트워크와 연동하여 미래 NCW(Network Centered Warfare)환경 하에서 감시정찰 및 정밀타격 능력을 구축하고, 전투원 개인장비에 첨단기술을 적용하여 임무수행 능력을 극대화한 전투원 단위체계임

함정

수상함체계

해양작전의 수행을 위해 센서, 무장, 지휘통제체계 등 다양한 종류의 무기체계 및 장비를 탑재하고, 승조원이 거주하여 운용하는 대형ㆍ복합체계임

잠수함체계

수중 잠항 시 우수한 스텔스 성능 발휘로 독자적인 은밀작전 수행 및 기동 전투전단과의 연합작전 등을 수행하는 핵심체계임

해양무인체계

미래 전투 환경에서 인명 손실을 최소화하면서 전투력 우위를 확보하기 위해 네트워크 중심전(NCW)에 적합한 자율제어 기반의 무인 플랫폼으로 운용되는 체계임

항공우주

고정익체계

항공기 날개가 고정된(Fixed)체계 중 유인항공기를 의미하며, 임무와 운용 목적에 따라 전투기(Fighter), 공중급유기, 수송기, 해상초계기, 전자전기, 훈련기 등으로 다양하게 구분됨

회전익체계

회전날개인 로터를 이용하여 양력ㆍ추진력ㆍ조종력을 제공하는 체계로서 임의의 위치에서 다른 위치로 방향에 관계없이 비행이 가능하며, 수직이착륙, 제자리 비행, 상승ㆍ하강ㆍ전진ㆍ후진ㆍ좌우비행 형태의 공중기동이 가능한 체계임

항공무인체계

조종사가 탑승하지 않은 상태에서 지상에서의 원격조종으로 운용하거나, 사전에 입력된 프로그램을 통해 자율적으로 주위환경을 인식하고, 상황을 판단하여 비행하는 체계임

우주무기체계

우주공간에 배치되어 지상/공중/해상의 표적정보/위치정보 제공, 통신중계 등을 통하여 아군의 작전수행 능력을 향상시키는 체계로 직접 임무를 수행하는 위성체와 이를 우주공간에 진입시키는 발사체, 관련된 지상 제반 설비 등을 포함함

화력

화포체계

적의 인원이나 적 전차 및 장갑차, 주요 시설, 물자, 사회간접자본 등을 근거리 또는 원거리에서 파괴시킬 수 있는 탄약을 투발할 수 있는 무기체계로 넓은 의미로 소화기, 박격포, 자주포 및 로켓포체계까지 포함함

탄약체계

적용화기 및 투발수단에 따라 소구경ㆍ중구경 탄약, 박격포 탄약, 곡사포 탄약, 전자포 탄약 그리고 지뢰체계 등으로 분류되며, 다양한 화력체계로 운용하여 적의 인원이나 적 전차, 장갑차, 주요 시설, 물자, 사회 간접자본 등을 파괴시키기 위한 체계임

유도무기체계

가용한 정보를 활용하여 표적지역까지 유도된 후 표적정보를 바탕으로 지상, 해상, 공중의 다양한 목표물을 정밀하게 타격하는 체계임

수중유도무기체계

잠수함, 수상함, 항공기 등에서 발사된 후 수중에서 항주 및 유도되어 수상함이나 잠수함을 공격할 수 있는 체계임

특수무기체계

파괴효과의 극대화를 지향하는 기존의 재래식 무기체계 또는 파생 무기체계와 다르게 진화된 전장개념에 맞게 새로운 관점에서 개발된 체계임

방호

방공무기체계

적 항공기 및 탄도미사일 등 공중위협으로부터 아군의 전략적, 전술적 중심을 방호하고, 합동전력 생존성을 보호하는 역할을 하며, 요격체계, 탐지추적체계와 교전통제체계로 구성됨

화생방체계

화학전(Chemical Warfare), 생물학전(Biological Warfare), 방사능(핵)전(Nuclear/Radiological Warfare)의 첫 머리글자를 딴 말로 CBR 또는 NBC라고 하며 이러한 화학ㆍ생물ㆍ방사능(핵) 작용제의 공격에 대응하는 체계임

기타

국방M&S체계

모델링(Modeling)과 시뮬레이션(Simulation)의 합성어로서 기존의 워게임 영역을 대폭 확대하여 국방기획관리상의 소요제기, 연구개발, 분석평가 및 획득관리는 물론, 전쟁 또는 전투요소들의 영향을 연구하기 위해 실전과 유사한 가상전투상황을 조성해 주고, 전쟁 또는 전투요소들의 효과를 측정 및 평가해 주는 도구임

국방SW체계

각종 무기체계 및 전력지원체계에 포함되어 각 체계의 임무 달성을 위해 필요한 기능을 구현하는 핵심SW기술임

출처: 국방과학기술 조사서

(나) 방위산업 물자 획득 절차

'무기체계'는 정해진 절차에 의해서 각 군에서 필요한 소요를 식별하고 소요결정기관의 승인을 거쳐 각 군에서 획득하게 됩니다.

<그림> 무기체계 획득 절차

무기체계 획득 절차.jpg
.

출처: 국방전력발전업무훈령

국내 무기체계 획득과 직접적으로 관련된 기관으로는 군, 방위사업청, 국방과학연구소가 있습니다. 이들은 아래 그림과 같이 유기적인 관계를 지속하고 있습니다.

<그림> 무기체계 관련 기관

무기체계관련 기관.jpg
.

출처: 회사 작성 자료

소요군에서 필요로 하는 무기체계 중 국내 기술의 미성숙 또는 사안의 시급성으로 인해 국내 확보가 불가능한 무기체계들은 국외 구매를 통하여 획득하게 됩니다. 국외 구매의 방식 중에는 해외업체로부터 직접 구매하는 상업구매 방식과 정부간 거래로 구매가 진행되는 FMS(Foreign Military Sales, 대외 군사판매)방식이 있습니다.

해외 직구매 또는 FMS를 제외하면 국내 무기체계는 대략 10년간의 핵심기술개발, 무기체계개발을 거쳐 향후 평균 약20년 동안 양산 및 정비의 단계로 이어집니다. 핵심기술개발 및 무기체계개발단계에서는 개발 매출이 발생하며, 이는 향후 양산매출 및 정비매출로 이어지는 특징을 지니고 있습니다.

(다) 방산물자/방산업체

방위산업에 소요되는 물자는 고신뢰성, 고성능의 특성을 지니고 있으며, 극한의 온습도 환경하에서도 파손, 변질되지 않고 규격성능을 발휘할 수 있도록 해야 하며, 높은 수준의 정비 상태가 요구됩니다.

이러한 군수물자들을 정부에서는 군 전용품의 품질보증 및 안정적인 조달원 확보를 위하여 방산 물자로 지정하여 관리하고 있으며, 총포, 화력, 유도무기, 항공기, 함정, 전차/장갑차, 탄약, 통신 및 전자장비 등의 물자를 주요 방산물자로 그 외의 군수물자를 일반 방산물자로 구분하여 관리하고 있습니다.

<표> 주요방산물자 지정 현황

구분

완제품

부품

계

화력

40

104

144

탄약

113

112

225

기동

45

88

133

항공

19

128

147

유도

41

408

449

함정

46

105

151

통신전자

82

55

137

광학

31

9

40

화생방

21

15

36

방호

7

10

17

지휘통제

7

0

7

기타

15

2

17

계

467

1,036

1,503

출처: 한국방위산업진흥회 홈페이지(업데이트 일자: 2020.09.30)

열거된 주요 방산물자는 대부분 복합, 정밀 기술의 적용이 요구되고 있습니다.
방산물자의 지정은 산업통상자원부장관과의 협의를 거쳐 방위사업청장이 그 권한을 가집니다. 
방산물자를 생산하는 업체를 방산업체라고 정의하고 있습니다. 방산업체는 주요 방산물자 및 방위사업청장 지정물자를 생산하는 주요 방산업체와 그 외의 품목을 생산하는 일반 방산업체로 구분됩니다.

2020년 10월 기준 총 88개 업체가 방산업체로 지정되어 국내 방위산업의 근간을 형성하고 있습니다.

나. 산업의 성장성

(1) 글로벌 방위산업 시장 전망

(가) 세계 국방비 추이
2019년도 전세계 국방비 지출 규모는 1조 9,170억 달러로 추정되며, 1988년 이래 가장 높은 수준으로 전년 대비 3.6% 증가한 수치입니다. 지역별로 보면 유럽, 아시아ㆍ오세아니아, 미주, 아프리카, 중동 등 전역적으로 국방비 지출은 증가 하였으며, 특히 아시아ㆍ오세아니아는 신뢰할 수 있는 추정치가 나온 1988년 이후 매년 지속적으로 상승 중입니다. 국방비 지출 상위 5개국은 미국, 중국, 인도, 러시아, 사우디아라비아 순이며, 이들 5개국이 전 세계 국방비 지출액의 62%를 차지했습니다. 2018년 3위였던 사우디아라비아는 2019년 10월 정유시설 미사일 공격으로 긴장이 고조되었음에도 불구하고 5위로 하락하였습니다. 미국의 국방비 지출은 7,320억 달러로 세계 최대이며, 이는 전 세계 국방비 지출의 38%로 2~11위 국가의 국방비 지출 총액보다 큰 금액입니다. 2위인 중국은 전 세계 국방비 지출의 14%에 해당하는 2,610억 달러를 지출하였으며 이는 2018년 대비 5.1% 증가한 규모이며, 1994년 이후 25년 계속해서 증가추세에 있습니다. 인도가 2018년 대비 6.8% 증가한 국방비를 지출하며 3위를 차지한 반면 사우디아라비아는 2018년 3위에서 2019년 5위로 하락했습니다. 우리나라는 10위로 변동이 없으며, 일본은 8위에서 9위로 한단계 하락했습니다.

<표> 2019 국방비 지출 상위 10개국(10억 USD, 경상가)

순위

국가

2019년

국방비

증감률(%)

세계

점유율(%)

2019년

2018년

2010~2019년

1

1

미국

732

-15.0

38.0

2

2

중국

261

85.0

14.0

3

4

인도

71.1

37.0

3.7

4

5

러시아

65.1

30.0

3.4

5

3

사우디아라비아

61.9

14.0

3.2

6

6

프랑스

50.1

3.5

2.6

7

9

독일

49.3

15.0

2.6

8

7

영국

48.7

-15.0

2.5

9

8

일본

47.6

2.0

2.5

10

10

대한민국

43.9

36.0

2.3

출처: 국방기술품질원, 「2020 세계방산시장 연감」

(나) 글로벌 방위산업 시장의 전망
국방기술품질원의 「2020년 세계 방산시장 연감」에 따르면 전 세계 국방예산은 2020년 1조 8,306억 달러 수준에서 2026년 4조 882억 달러로 연평균 14.3%의 성장이 전망되며, 전세계 무기체계의 획득 예산은 국방예산 연평균 증가율에 다소 못미치는 2020년 3,567억 달러에서 2026년 5,557억 달러로 연평균 7.7%로 성장할 것으로 예상됩니다. 
다만, 코로나의 영향으로 실제 각 국의 국방예산은 예측치와 달리 감소될 가능성이 있습니다. 
전 세계 국방예산 중 가장 큰 비중을 차지하는 미국은 트럼프 대통령의 국방력 재건 의지를 표명하에 예산 통제법 상황 하에서도 국방비 증액을 요구하며 2020년 국방예산 7,183억 달러를 편성하였습니다. 이중 연구개발비는 2020년 역대 최대 규모인 1,171억 달러를 편성하였으나 2021년 예산에는 1,070억 달러로 약 100억 달러가 감소하였고, 무기체계 획득비는 2021년 1,449억 달러 규모이며, 향후 2022~2026년간 연평균 약 1,422억 달러 수준에서 무기체계 획득비가 책정될 것으로 예상됩니다. 

세계 국방예산 전망.jpg
[표] 2015~2026년 전세계 국방예산 전망(10억 USD)

출처: 국방기술품질원, 「2020 세계방산시장 연감」

(2) 국내 방위산업 시장 규모

(가) 시장규모 증가율 및 성장 전망
국방예산은 크게 방위력개선비와 전력운영비로 구분됩니다. 방위력개선비는 감시정찰, 지휘통제통신, 화력, 함정, 항공기 등의 전력화 예산이며, 전력운영비는 주로 인건비, 급식, 피복, 정보화, 군수지원 및 교육 훈련 등에 소요되는 예산입니다. 방산업체의 매출액과 직접적으로 연관되어 있는 국방예산은 방위력개선비 및 전력운영비 내의 정비예산입니다.

정부는 국방개혁 2.0을 성공적으로 완수하여 미래를 대비하고, "평화를 지키고 평화를 만드는 혁신 강군" 으로 거듭나기 위해 향후 5년간 총 300.3조원(연평균증가율 6.1%)을 배분했습니다. 이는 지난 10년간 국방예산 연평균증가율인 5.4%를 상회합니다.

'21~'25 국방중기계획에 따르면 첨단 전력 증강을 통한 강군 건설을 위해 방위력개선비에 대한 투자를 강화하여 100.1조 원(33.3%)을 투입하고, 부대구조와 전력구조의 변화에도 안정적인 국방운영이 될 수 있도록 전력운영비에는 200.2조 원(66.7%)을 투자할 예정입니다.

특히 방위력개선분야는 "전방위 안보위협에 주도적 대응이 가능한 첨단 과학기술 기반의 전력 증강"을 위해 감시ㆍ정찰분야에서 영상ㆍ신호정보 수집능력을 획기적으로 확충하고 한국형 미사일방어분야에서 한반도 전역의 탄도미사일 위협에 복합다층방어가 가능하도록 탐지ㆍ지휘통제ㆍ요격에 이르기까지 탄도탄 대응전력 전단계를 고도화할 예정입니다. 당사는 핵심사업인 군사용정찰위성 및 중고도무인기, 초소형정찰위성, 탄도탄작전소 성능개량, 철매-Ⅱ 성능개량, 장거리지대공유도무기 사업에 참여하고 있습니다. 또한 지상전력 분야에서 기동화ㆍ네트워크화를 통해 압도적 화력을 보유하여 전투 효율을 획기적으로 높이고 해상ㆍ상륙전력에서 전방위 위협에 대응할 수 있도록 수상ㆍ수중ㆍ공중의 입체적 해양작전 능력을 균형 있게 확충하며 공중ㆍ우주전력에서 한반도 전구 내 공중ㆍ우주우세를 확보하고, 공중항적 신속 탐지 및 정밀타격 능력을 구비해 나갈 예정입니다. 당사는 핵심사업인 군위성통신체계-Ⅱ 및 전술정보통신체계(TICN), 대대급전투지휘체계(B2CS), 개인전투체계, 한국형전투기(KF-X) 사업에 참여하고 있습니다. 
또한 유ㆍ무인 복합체계 분야에서 4차 산업 핵심기술을 활용한 유ㆍ무인 복합전투체계 구축을 통해 인간이 수행하기 어려운 고위험 환경에서 전투원의 생명을 보호하여 전투효율성을 향상시킬 예정입니다. 당사는 기 참여중인 무인수색차량을 비롯하여 향후 추진예정인 지상ㆍ해양ㆍ공중 무인체계 사업에 적극 제안 참여할 예정입니다.

전력운영분야는 국방인력구조 개편을 안정적으로 지원하고 4차 산업혁명 기술을 활용해 교육훈련 및 국방운영을 첨단화ㆍ효율화할 예정입니다. 당사는 ICT 기반의 스마트 강군 건설 및 국방운영 효율화를 위해 4차 산업혁명 지능정보기술을 적용한 무선네트워크 기반 육군 스마트부대 사업에 적극 제안 참여할 예정입니다.

정부의 국방개혁2.0 성공적인 완수와 전시작전권 전환을 뒷받침하는 국방중기계획의 추진 그리고 전세계적인 4차 산업혁명 시대의 도래와 이에 따른 민간의 우수한 4차 산업혁명 기술의 신속한 군사적 활용 요구로 향후 국내 방위산업 시장 규모와 방산전자 분야의 선두 업체인 당사의 지속성장이 예상됩니다.

<표> 2021년~2025년 국방예산 전망

(단위 : 조원, %)

구분

대상기간

2021년

2022년

2023년

2024년

2025년

중기 계

국방비

(증가율)

52.8
(5.2%)
56.5
(6.3%)
59.8
(5.9%)
63.6
(6.3%)
67.6
(6.3%)
300.3
(6.1%)

방위력개선비

(증가율)

17.0
(1.8%)
18.2
(6.2%)
19.7
(8.2%)
21.6
(9.6%)
23.6
(9.3%)
100.1
(7.2%)

전력운영비

(증가율)

35.8
(6.9%)
38.3
(6.3%)
40.1
(4.7%)
42.0
(4.7%)
44.0
(4.8%)
200.2
(5.6%)

출처: 국방부, 「'21년 국방예산 및 '21~'25 국방중기계획 요약 」

다. 경기변동의 특성 및 계절성

방위산업의 수요는 국가의 안보정책과 국제정세에 많은 영향을 받으며, 경기변동 및 계절적 변화 영향을 받지 않는 사업안정성을 특징으로 볼 수 있습니다. 이는 방산기업이 정부로부터 제도적/정책적 필요성에 의해 독과점적인 시장지위를 보장받는 가운데, 상당 수준의 설비투자 및 고도의 복합기술에 대한 필요성이 진입장벽으로 작용하기 때문입니다. 이러한 독점적이고 전문적인 특성은 방위산업이 타 산업 대비 안정적으로 평가 받는데 일조하고 있습니다. 정부는 2008년까지 완성 장비별 전문화와 부품별 계열화를 통해 분야별로 방산기업을 지정(전문화 계열화 제도)해왔고 이러한 제도적 진입장벽으로 인해 전문화 계열화 기업으로 지정된 방산기업은 분야 내 독과점적 지위로 안정적인 사업기반을 확보할 수 있었습니다. 2009년 전문화 계열화 제도 폐지에도 불구하고, 정부의 방위산업물자 국산화 의지, 방위산업의 자본 및 기술집약적 성격, 방산기업간의 중복투자 방지를 위한 사업조정제도 등 전문화 계열화 제도 폐지의 보완책 마련과 방산물자 및 방산기업 지정제도 유지 등에 따라, 방위산업 각 분야의 진입장벽은 여전히 존재하는 것으로 판단됩니다. 또한, 과거 제도적 보호 하에 축적된 기술력을 바탕으로 기존 방산기업이 각 분야에서 선점하고 있는 시장지위도 상당기간 유지 가능할 것으로 예상됩니다.

북한 및 주변국들의 안보 위협과 대한민국 지형적 특수성을 고려한 적합한 무기 개발이 필요하며, 이를 위해서는 정부 주도 하에서 사업이 이루어질 수밖에 없습니다. 또한 제한적인 국내
방위산업 시장 규모를 고려할 때, 독점적인 권한 부여를 통해 규모의 경제 효과를 최대화하여 개발 비용을 최소화하는 것이 합리적입니다. 따라서 현재의 독과점적인 방위산업 특성은 상당 기간 지속될 것으로 전망됩니다. 실제로 지정 방산기업은
2000년 78개사에서 2021년 3월 현재 87개사로 구성되어 있습니다.
방
위산업 분야별 주요방산기업의 경쟁지위도 대체로 유지되고 있습니다.

라. 시장의 안정성

(1) 안정적인 사업기반 보유

2009년 전문화 계열화 제도 폐지에도 불구하고, 방위산업 각 분야의 진입장벽은 여전히 존재하는 것으로 판단됩니다. 또한, 과거 제도적 보호 하에 축적된 기술력을 바탕으로 기존 방산기업이 각 분야에서 선점하고 있는 시장지위도 상당기간 유지 가능할 것으로 예상됩니다.

(2) 우수한 수익안정성

방산기업의 매출액은 안정적인 모습을 보이고 있습니다. 이는 방산시장의 규모가 장기국방계획에 따라 매년 일정수준 확대되는 가운데, 과점적 성격으로 방산시장이 제한적인 경쟁구도를 보이고 있기 때문입니다.

또한 수주사업으로 장기간의 매출이 확보되어 있으며, 예산 집행에 따라 일정한 매출이 발생가능한 점은 방산 기업의 매출 안정성을 높이는데 일조하고 있습니다. 또한 방산기업의 영업수익성도 안정적인 모습을 보이고 있습니다. 이는 국방조달시장의 독점적 수요자 및 공급자 구조, 적정이윤 배분 실패시의 부작용 등에 따라, 원가 등 소요비용에 적정이윤을 가산하는 '방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙'을 바탕으로 방위산업물자 가격산정이 이루어지기 때문입니다.

방산기업의 영업수익성은 전반적인 경기 불확실성에도 불구하고 최근 수년간 5% 내외의 안정적인 수준을 유지하며 높은 수익안정성을 보이고 있습니다. 반면, 철강, 건설, 조선산업의 경우 최근 전방 경기 부진 및 수요 정체, 해외 수주 프로젝트 원가율 조정 등으로 높은 변동성 하에서 과거 대비 저하된 영업 수익성을 보이고 있습니다

(3) 정부 주도의 전략적 육성 산업

방위산업은 국가 안보와 직결되는 전략산업이기 때문에 타 민수산업과 비교하였을 때, 제품특성과 생산방식, 수요 및 공급 등 다양한 관점에서 상당한 차이점을 가지고 있습니다. 방산제품은 고도의 정밀도/신뢰성을 충족하기 위한 특정시설과 첨단 기술이 요구되기 때문에 민수분야에 비해 연구개발에 막대한 예산이 필요하고 개발기간 또한 장기간 소요되는 특성을 가지고 있습니다.

이와 같이 일반 민수산업 대비 방위산업의 독특한 특성과 북한의 군사적 위협에 직면하고 있는 대한민국의 특수한 안보환경이 맞물려 국내 방위산업은 정부 주도 하에 육성되고 있습니다.

(4) 기타 시장특성

방산물자의 가격결정은 원가보상적 구조를 가지고 있습니다. 업체에서 계약을 수행하면서 지출한 재료비, 노무비, 경비, 일반관리비 등의 실 발생비용에 적정 이윤을 가산하여 보상해 주는 구조로써 안정적 이윤을 보장 받을 수 있습니다

또한, 방산물자 대금회수는 현금 결제가 기본이며 사업에 편성된 예산 범위 내에서 일반적으로 계약금액의 50% ~ 70% 수준의 착수금과 중도금을 받고 있습니다.

마. 경쟁상황

(1) 국내 방위산업

국내 방위산업은 정부와 방위산업체간 쌍방독과점적 특성으로 1970년대 방산물자 지정 및 방산원가 제도를 중심으로 현재까지 큰 변화 없이 이어져 오고 있습니다. 이에 따라 40여년간 내수 위주의 독과점적 시장구조가 정착되어 있습니다.

대부분의 민수산업은 불특정 다수를 대상으로 제품 기획/개발/생산/판매되지만, 방위산업은 수요자가 정부로 사실상 유일하며 공급자 또한 한정되어 있는 경우가 대부분입니다. 정부는 1984년 방위산업의 특수성을 고려해 전문성 있는 업체를 선정해 그 업체만 연구개발사업에 참여하도록 하였으며, 완성장비 기준의 전문화 및 부품기준의 계열화 업체를 지정하고 수의계약 형태로 조달함에 따라 국내방위산업은 품목별로 독과점적인 시장구도를 형성하였습니다.

2008년말 정부는 전문화ㆍ계열화 제도를 폐지하였습니다. 이에 따라 능력 있는 업체들이 제한 없이 국방분야 연구개발 사업에 참여할 수 있게 되었습니다. 그러나, 폐지 이후에도 정부의 방산물자 국산화 의지, 방산의 자본 및 기술집약적 성격, 방산기업간의 중복투자 방지를 위한 사업조정제도, 방산물자 및 방산업체 지정제도 유지 등으로 인하여 방산업체들의 각 분야의 공고한 시장지위 및 높은 진입장벽은 계속 유지되고 있습니다. 과거 제도적 보호 하에 오랜 시간 축적된 기술력, 설비 및 인적자원은 신규 또는 경쟁업체의 진입을 어렵게 하는 요소입니다.

(2) 세계 방위산업

세계 방위산업 시장은 미국과 일부 서유럽국가가 전체의 90%를 점유하고 있어 다른 국가들의 진입장벽이 높은 분야이며, 세계 100대 군수업체 중 미국업체가 전체 판매량의 60%, 서유럽업체가 32%를 점유하고 있습니다.

방위산업은 대규모 설비투자와 고도의 기술 및 정밀성이 요구되는 자본ㆍ기술 집약적인 산업으로 장기간에 걸친 연구개발과 양산, 기존의 사업수행 실적 등을 감안할 때 세계 방위산업의 독과점적인 시장구도는 앞으로도 상당기간 유지될 것입니다.

(3) 진입의 난이도

국내 방위산업은 2008년까지 완성장비 별 전문화와 부품 별 계열화를 통해 분야별로 방산업체를 지정(전문화ㆍ계열화 제도) 해 왔습니다. 이러한 제도적 진입장벽으로 인해 전문화ㆍ계열화 업체로 지정된 방산기업들은 안정적인 사업기반을 확보 할 수 있었습니다.

2008년말 전문화ㆍ계열화 제도 폐지 이후에도 정부의 방산물자 국산화 의지, 방산의 자본 및 기술집약적 성격, 방산기업간의 중복투자 방지를 위한 사업조정제도, 방산물자 및 방산업체 지정제도 유지 등으로 인하여 방산업체들의 각 분야의 공고한 시장지위 및 높은 진입장벽은 계속 유지되고 있습니다. 과거 제도적 보호 하에 오랜 시간 축적된 기술력, 설비 및 인적자원은 신규 또는 경쟁업체의 진입을 어렵게 하는 요소입니다.

(4) 경쟁요인

주변국의 군사 위협에 대응할 수 있는 자립적인 국가 안보 확보를 위해서는 그에 상응하는 무기체계 획득이 필요합니다. 주변국의 위협에 상응하는 무기체계 획득이 불가능 할 경우 방위산업 선진국의 주도하에 필요한 무기체계를 획득하게 됩니다. 이러한 이유로 세계 방위산업의 중요한 경쟁요인은 기술력이라고 할 수 있습니다. 세계 방위산업 시장의 판도를 보더라도 미국을 기준으로 선진권 이하의 국가들이 방산기술의 추격을 통해 상대적 격차를 좁히는 노력을 하고 있습니다.

바. 시장점유율 추이

방위산업의 특성상 무기체계는 군의 소요를 기반으로 정부와의 계약을 통하여 매출이 이루어 지고 있습니다. 이러한 사유로 국내 방위산업 시장규모는 국방비 예산 중 무기체계 획득 예산인 방위력개선비로 정의하고 시장 점유율을 추정하였습니다.

<표> 국방예산 추이

(단위 : 억원)

회계연도

2021년

2020년

2019년

정부재정

3,808,509

3,565,686

3,317,773

국방비

총액

528,401

501,527

466,971

전력운영비

358,437

334,723

313,237

방위력개선비

169,964

166,804

153,733

출처: e-나라지표(본예산 기준)

당사의 최근 5개년 방위력개선비를 기준으로 점유율을 산정하면 평균 국내 방위산업시장의 약 7% 내외의 점유율을 보이며 꾸준히 증가추세에 있습니다.

<표> 방위력 개선비 시장 점유율

(단위 : 억원, %)

구분

2020년

2019년

2018년

2017년

2016년

방위력개선비

166,804

153,733

135,203

121,970

116,398

당사 방산부문
매출액

11,629

10,711

9,474

8,586

8,605

시장 점유율

7.0

7.0

7.0

7.0

7.4

주)
매출액에는 합병 후 부문간 거래 매출액이 포함되어 있습니다.

당사는 지난 40여년간 성공적인 사업수행을 통해 육ㆍ해ㆍ공ㆍ우주ㆍ사이버 5대 전장, 8대 무기체계를 아우르는 국내 최고수준의 핵심기술과 핵심인력, Product Line up을 갖추고 있습니다.

사. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인

대한민국의 방위산업은 1970년대 초 총포, 탄약류 등 일부 기초적인 무기체계를 국산화하면서 태동하여 이후 자주국방의 기조 아래 선진국으로부터의 기술이전 및 부품 국산화를 거쳐 최근에는 미래 무기체계를 독자적인 기술력으로 개발 생산하는 수준으로 까지 발전하였습니다. 이 과정에서 국내 방산기업들은 방산 기술 및 산업 수준을 현 수준으로 발전시키는데 주도적인 역할을 수행해 왔으며, 그 결과, 국내 방산 시장에서 독보적인 기술력과 사업 경쟁력을 확보하고 있습니다.

한편, 국내 방산 시장은 방위사업법 등과 같은 정부의 방산 육성정책에 따라 외국 업체 대비 국내 업체에 일부 우선권이 부여되며 일정 수익이 보장되는 등의 사업적 장점이 있는 반면, 국방비 등 정부 예산에 편중되어 사업 성장 및 수익 확대에는 한계가 있습니다. 국내 방산기업들은 이러한 성장 한계를 극복하기 위해 시장을 국내에서 벗어나 해외로 확대해야 합니다.

해외 시장은 최근 국지적 영토 분쟁 등의 긴장 지속, 자국 우선주의에 따른 신 냉전 흐름으로 방산소요가 증가하며 성장하고 있습니다. 특히 사우디아라비아, UAE, 이라크 등의 중동지역, 인도, 인도네시아, 필리핀 등의 아시아 태평양 국가들이 주변국과의 긴장 강화와 자국의 경제발전 흐름이 맞물려 실질적인 군비 지출이 증가하고 있어 큰 기회시장으로 부각하고 있으며, 미국의 압력에 따라 자국 방위비를 증액해야 하는 유럽의 나토 회원국들도 새로운 성장 시장으로 주목 받고 있습니다.

[ICT부문]

가. 산업의 특성
IT서비스산업은 정보기술을 활용하여 고객의 생산성과 효율성 제고 및 사업의 부가가치를 제공하고, 정보기술을 기반으로 기존 산업과 융합하여 새로운 서비스를 창출하는 산업으로, 산업 성장기에 IT 인프라 구축으로 양적인 팽창이 이루어졌으며, 최근 산업간 융복합 가속화와 모바일 컴퓨팅, 클라우드 컴퓨팅등의 신기술의 수용 및 확산 추세에 따라 IT 산업의 중심산업으로서의 위치를 공고히 하고 있습니다. 특히 IT 서비스 산업은 고급인력 중심의 지식기반사업으로서, 제조업, 통신업 등 타 산업 대비 인력자산에 대한 의존도가 높아 고용 창출효과가 매우 높은 산업입니다.

<표> IT서비스 사업영역

구 분

사 업 영 역

IT아웃소싱

고객사 시스템 관리, 운영 및 유지보수

시스템통합(SI)

맞춤형 시스템 개발

패키지 소프트웨어 기반 시스템 개발, 데이터센터 서비스

S/W, H/W 장비판매, 설치 통합 및 관리 등

(1) IT아웃소싱
IT 아웃소싱은 고객의 요청에 따라 기업 정보시스템과 관련된 설비, 인력, 하드웨어 등을 관리 및 운영하는 것을 의미합니다. 고객의 입장에서는 정보화 계획 및 IT관련 업무의 전부(Full-Scope) 또는 일부(Selective)를 전문화되고 효율적인 IT서비스 전문업체에 위임하는 경영전략으로, 고객사는 IT관련 업무를 아웃소싱 하여, 전략적 사업에 역량을 집중할 수 있습니다. 뿐만 아니라 IT와 관련된 일체의 행위(기획, 운영, 유지보수 등)를 당사와 같은 IT서비스 기업에 위탁하여 운영효율을 높이고 IT투자비를 절감할 수 있습니다.

<표> IT아웃소싱 사업 제공 서비스

구 분

내 용

IT 아웃소싱

고객 아웃소싱 추진에 대한 의사결정 및 전략수립, 추진성과에 대한 분석, 효과적인 아웃소싱 관리체계 수립을 지원하는 서비스

IT 진단

고객사가 IT 경쟁력을 확보/유지할 수 있도록 현재 IT수준을 진단하여 업계 최고수준과의 차이를 분석하고 이를 극복하기 위한 개선 방안을 제시하는 서비스

SLA/SLM

체계 정립

SLA (Service Level Agreement, 서비스 수준협약서), SLM(Service Level Management, 서비스 수준관리) IT 아웃소싱 서비스 수준에 대한 정량적 관리 및 관리의 투명성 확보를 통해 IT서비스 수준 향상을 도모하는 서비스

보안/리스크

관리서비스

고객의 비즈니스 목적을 달성하는 데 있어 전산시스템과 네트워크 등 모든 IT자산과 조직에 일어날 수 있는 위험을 분석하고, 이에 대한 대책을 수립하여, 관리자와 조직이 그 대책을 실현할 수 있도록 지원하는 서비스

(2) 시스템통합(SI)

SI사업은 고객에게 필요한 정보시스템 구축 계획 및 운영 전략을 기획하고, 시스템 설계 및 개발을 지원하는 서비스를 의미합니다. 즉 고객의 요구에 의하여 일정기간 시스템을 구축에 대해 전체를 책임지고 수행하는 서비스라 할 수 있습니다.

SI사업은 H/W(하드웨어), S/W(소프트웨어), N/W(네트워크) 등 유형의 IT자원과 무형의 자원인 기술력을 통합하여 고객의 정보화를 실현하는 과정으로 볼 수 있으며, 정보통신산업에서 인프라를 담당하는 필수적인 분야로 여겨지고 있습니다.

<표> SI사업 제공서비스

구 분

내 용

맞춤형 시스템 개발

고객의 환경에 가장 적합한 맞춤형 IT시스템 개발

패키지 S/W기반

시스템 개발

ERP(전사적 자원관리), CRM(고객관리 시스템), SCM(공급망 관리), KM(지식관리), 그룹웨어 등 기업용 패키지 솔루션 개발

시스템관리, 운영 및

유지보수

IT서비스 기업만의 검증된 품질체계를 기반으로 24시간, 365일 무중단 서비스 제공

S/W, H/W 판매, 설치,

통합 및 관리

고객의 시스템에 가장 적합한 S/W, H/W, N/W의 통합구매, 설치 및 유지보수 제공

Data Center 서비스

고객사 데이터 센터에 대한 운영 프로세스 및 인프라 현황을 점검하고 국제적 선진 모델에서 요구하는 운영 품질에 도달하기 위해 장/단기 추진과제를 도출하고 개선방안을 제시하는 서비스

Network 서비스

고객 네트워크의 운영관리 프로세스 문제점 분석 및 개선점을 제시하여 네트워크의 설계ㆍ구축ㆍ운영ㆍ관리에 이르는 운영전반에 관한 컨설팅을 제공하는 서비스

Business Continuity 사업

고객의 사업에 영향을 미치는 각종재해와 비상사태에 대비하기 위한 정책 및 업무절차, 조작편성, 대체시설 확보 방안을 수립하여 사업의 연속성을 보장하는 서비스

신기술 서비스

최신 트렌드에 따라 신기술을 발굴, 적용, 확산하는 서비스 제공

나. 산업의 성장성

'
21년 국내 IT서비스 시장 규모는 20.4조원으로 전년비 7.0% 증가가 전망되고,
향후 연평균 5.8% 성장, '24년 25.6조원 규모로 성장이 예상됩니다.

<표> 국내IT서비스 시장전망

(단위 : 조원)

구 분

'20년

'21년

'22년

'23년

'24년

시장규모

19.0

20.4

22.1

23.7

25.6

성장률
-1.7%
7.0%
8.4%
7.5%
8.0%

출처: Gartner, 2020. 12

국내 IT서비스 시장은 전반적으로 신규 시스템 구축보다 기존 시스템 운영 효율화 및 업그레이드에 투자가 집중되는 경향을 보이고 있으며, 코로나19 확산에 의한 경기침체 영향으로 단기적 저성장이 예상되나, 디지털트랜스포메이션과 관련한 인공지능(AI), 빅데이터, 클라우드 도입에 적극적인 대기업 중심의 신기술기반 프로젝트 추진에 따라 향후 시장성장성 회복이 전망됩니다.

다. 경기변동의 특성

IT서비스 업체들의 매출액은 설비투자 증가율과 국내 총생산(GDP) 증가율과 유사한 추세를 보이고 있습니다. 그러나 최근 들어 IT투자가 기업 경쟁력 제고를 위한 중요한 전략의 하나로 인식되고, IT시스템 구축 및 유지보수, 안정화와 고도화, 운영 효율화 뿐만 아니라, 경기와 관계없이 제조, 금융, 서비스등 다양한 분야에서 사업 경쟁력강화를 위해 인공지능(AI), 빅데이터, 클라우드 등을 기반으로 하는 디지털 트랜스포메이션이 이루어 지고 있어, 경기변동의 민감도는 낮아질 것으로 전망 됩니다.

라. 계절성

IT서비스 산업은 특성상 1년 이상의 중장기 계약 사업으로 다른 산업에 비해 계절적 경기변동에 대한 민감도는 낮은 편입니다. 하지만 연초에는 고객사가 투자계획 수립 및 검토를 진행하는 시기이므로 수주가 감소하기도 하고, 수요처(발주사)가 연간 예산의 소진을 위해 하반기에 예산집행이 집중됨에 따라 일반적으로 IT서비스 업체들의 1분기 매출은 비교적 낮은 편이며, 상대적으로 4분기에 매출이 집중되는 모습을 해마다 나타내고 있습니다. 하지만 이러한 매출 편중 경향이 사업전반에 커다란 영향을 미칠 수준은 아닙니다.

마. 시장 여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)
국내 IT서비스 산업은 초기 태동 시 대기업 전산실을 모태로 하는 그룹 계열 SI업체를 중심으로 계열사에 대한 영업에 집중하였으며, 그 결과 대내시장 위주의 매출이 주를 이루기 시작하였습니다. 이러한 초창기 대내시장에 의존적인 사업구조는 국내 IT서비스 산업 내에서 계열로부터의 안정적 수요를 확보한 대기업 계열 업체와 그렇지 못한 업체간의 실적이 차별화되는 원인이 되었으며, IT서비스업 내에서도 업체간의 양극화가 점차 심화되고 있는 상황입니다.

또한, IT서비스 산업의 경우 대내시장과 대외시장으로 양분된 시장구조를 지닌 특성을 갖고 있으며, 각 시장에서 직면하고 있는 경쟁강도 수준은 판이한 차이를 나타내고 있습니다.

대내시장은 대기업 계열 SI업체에 의해 대부분 독점되고 있어 진입장벽이 높고 경쟁강도는 매우 낮습니다. 주요 요인으로는 ① 그룹의 정보보호 필요성 ② 기존 서비스 제공 업체가 보유한 시간적, 비용적 우위 ③ 계열사와의 밀접한 관계를 바탕으로 한 시스템 운영 및 기술상의 우위 등을 들 수 있습니다.

반면, 대외시장은 시장에 신규진입이 용이하고, 초기 대규모 시설투자가 불필요하여 진입장벽이 낮고 경쟁강도가 매우 높으며, IT시스템 내 상당비중을 차지하는 하드웨어 및 소프트웨어 범용화 추세에 따라 있어 수요자가 느끼는 업체별 서비스에 대한 차별화 정도가 크지 않습니다.

바. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인

IT서비스 산업은 전문 인력들의 소프트웨어 개발 역량과 시스템 설계 경험을 바탕으로 고객의 Needs를 충족하는 시스템을 제공해야 하므로, 경쟁력 있는 고급 인적자원의 확보는 중요한 경쟁요소입니다. 일반적으로 대형 IT서비스 업체들은 그룹 관계사 사업 참여를 통해 다양한 시스템 구축 경험과 기술력을 습득하고 있습니다. 따라서 수요자들은 자사 시스템의 성공적인 구축과 품질 등의 이유로 대형 IT서비스 업체를 선호할 수 밖에 없으며, 이어지는 IT아웃소싱 및 후속 프로젝트 고려 시 이러한 대형 IT서비스 업체를 선택하게 됩니다.

사. 회사의 경쟁상 강점과 단점

(1) 컨설팅, 시스템 구축 및 운영/유지보수 등 IT서비스 전반에 걸친 토탈 솔루션 제공

(2) 다양한 산업과 고객에 대한 성공사례를 기반으로 검증된 솔루션간의 결합을 통해 새로운 고객가치 제공

(3) AI, 클라우드, 빅데이터 등 IT 서비스 산업 선도를 위한 신기술 확보 역량

(4) 금융, 제조, 서비스 등 다양한 업종에서 시스템 운영 및 구축 역량

[신사업-에어모빌리티]

가. 산업의 개요

에어 모빌리티(Air Mobility)는 지상과 항공을 연결하는 3차원 도심 항공 교통체계로, 도심 상공에서 사람이나 화물을 운송할 수 있는 차세대 교통 체계입니다.

도심항공모빌리티(UAM, Urban Air Mobility)는 지상과 항공을 연결하는 3차원 도심 항공 교통체계로, 도심 상공에서 사람이나 화물을 운송할 수 있는 차세대 교통 체계입니다. 배터리, 모터 기술의 발전과 충돌회피, 자율 비행 등 첨단 기술의 등장으로 개인 항공기(PAV)는 미래의 새로운 운송수단으로 우리의 삶을 크게 변화시킬 것으로 기대하고 있습니다.

나. 산업의 특성
도심항공교통(Urban Air Mobility)은 인구의 증가와 집중으로 포화 상태인 지상교통망에 대한 대안으로 대두되는 3차원 교통수단을 활용하는 항공 사업입니다.

이미 글로벌 주요 대도시는 인구집중과 지상교통망 혼잡에 따른 UAM 필요성이 논의되고 있습니다. 한국의 경우도 도시권 인구가 1990년 65.5%에서 2019년 77.4%로 증가하였고, 수도권 인구는 1990년 42.8%에서 2019년 50%로 증가하여 국가 교통혼잡으로 인한 연간 비용 약 38.5조의 82%가 대도시에서 발생하는 양상을 보이고 있습니다.

지상 교통 서비스는 이런 도시화 추세에 따라 다양한 모습으로 변모해 왔습니다. 대규모 인프라 투자가 수반되는 지하철, 버스 등 공공재로서 대중교통의 개발과 더불어 공유 교통의 확산이 대표적인 현상입니다. 공유 교통은 차량을 공유하는 카셰어링 (Car-sharing), 카풀과 같이 차량과 운전자를 함께 공유하는 승차공유(Ride-sharing) 등 다양한 형태로 발전되어 왔으며 근래에는 전동 킥보드, 전동 자전거 및 스쿠터 등 전기 구동 기반의 다양한 수단이 등장하여 개인 필요에 따라 사용이 가능한 모빌리티 서비스(Mobility as a Service)를 제공하고 있습니다.

항공기 제작 및 첨단 기술의 발전으로 도심형 항공교통수단으로 eVTOL (Electric Vertical Take-off and Landing, 전기 수직이착륙 항공기)이 대두되고 있습니다. 과거 개념 및 시험 수준에 머물던 eVTOL은 소재, 배터리, 모터, 소프트웨어의 발전으로 실현 가능성이 높아진 상황입니다. eVTOL은 활주로가 필요 없고 소음이 적으며, 배출가스가 없어 도심형 친환경 교통 수단으로 적합합니다.

UAM사업은 상기 eVTOL을 기반으로 기체 개발 및 제작, 인프라, 그리고 서비스 등 다양한 분야가 연관되는 거대한 시장을 기반으로 합니다. UAM 기체사업은 기체 및 부품에 필요한 소재, 배터리, 모터, 전자제어 칩과 운항서비스에 필요한 빅데이터와 인공지능까지 다양한 첨단기술이 집약되는 제조업입니다. 인프라 사업은 이착륙장의 건축/건설, 안전운항에 필수적인 통신 및 관제 등을 제공하는 사업입니다. 마지막으로 서비스는 기체 및 인프라를 활용하여 기체/파일럿을 운영관리하고, 안전한 운항을 위한 MRO(Maintenance, Repair, Overhaul, 유지보수), 그리고 상기 Mobility as a Service를 위한 지상 모빌리티 플랫폼과 연계하는 운항서비스 사업입니다.

다. 산업의 성장성

2020년 6월 국토부 K-UAM로드맵에 따르면, 글로벌 UAM시장은 2040년까지 총 731조(6,090억$) 규모로 성장할 것으로 예측됩니다. UAM은 2023년 이후 연평균 성장률 30% 이상의 폭발적인 성장이 전망되며 미래 세계 10대 산업으로 부상할 것이라 예측합니다. NEXA Advisors社는 2019년 10월 발간된 'Urban Air Mobility' 관련 자료에서 2040년 예상 시장규모를 5,430억$, 같은 해 Morgan Stanley社는 14,740억$로 전망하는 등 UAM은 현재 실현화를 추진 중인 신사업으로 주요 시장전망은 컨설팅 업체 별로 차이가 있습니다. 그러나 기체ㆍ부품의 제작, 보험, 건축ㆍ건설, 운송, MRO 등 다양한 분야를 아우르는 복합적 산업 생태계가 형성될 것이라는 점이 공통적으로 전망되고 있습니다. 

<그림> UAM 산업 시장 전망

출처: 국토교통부 '20년 6월 K-UAM 로드맵

국내에서는 국토부가 2030년 UAM의 본격 상용화를 목표로 하고 있습니다. 2020년 6월 발표된 K-UAM은 이를 위한 계획을 제시하고 있으며 준비기(2020~2024년)에 법ㆍ제도 정비 및 시험ㆍ실증을, 사업초기(2025~2029년)에는 연계교통체계 구축 및 일부 노선 상용화 착수를, 성장기(2030~2035년)에는 운항 도심 거점ㆍ노선 확대 및 흑자사업 전환을 거쳐 2035년 이후는 산업 성숙기로 UAM 이용의 보편화, 자율 비행 실현을 예상하고 있습니다.

라. 주요 eVTOL 기체 개발 업체 및 개발현황 (경쟁상황)

미국의 수직비행협회(Vertical Flight Society)에 따르면, eVTOL 기체는 2019년 200여 종에서 2020년에는 300종을 넘고 있습니다. 다수의 기존 항공기 제조사, 자동차 제조사, 스타트업 업체 등이 eVTOL 기체 제작에 참여하고 있으며 도심항공교통을 위한 다양한 형상의 기체 개발이 진행되고 있습니다. 이와 더불어 eVTOL 기체 개발 업체들은 인프라 및 서비스 사업 또한 주도를 하려는 움직임을 보이고 있으며 실제 사례도 있습니다.

지상 모빌리티 업체인 Uber는 UAM 산업을 위한 백서 발간, UAM 관련 산업 주자들이 다수 참여한 Uber Elevate Summit을 주최하는 등 UAM산업 생태계 조성을 위한 노력을 해왔으나 Joby Aircraft사가 2020년 12월 관련 사업을 추진하던 Uber Elevate 조직을 인수하면서 Joby와 Uber간 모빌리티 서비스를 통합하게 되었습니다.

또한, 독일 Lilium社는 미국 플로리다 주 올란도 시에서 시 정부 및 Tavistock 부동산 개발업체와 함께 운항서비스를 준비하고 있습니다. Lilium은 eVTOL 기체를 제공하고 Tavistock 부동산 업체와 수직 이착륙장을 준비하고, 올란도 시 정부는 파일럿 양성 환경을 제공하는 방식으로 민관이 협력할 예정입니다.

마.
시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인

UAM사업의 핵심 성공요소로 안전하면서도 고효율인 기체를 빼놓을 수 없습니다. 이를 위해 당사는 시장 조기 진입을 위한 선도기업을 검토한 결과, Overair를 전략적 사업 파트너로 선정하였습니다. '무인기의 아버지'로 알려진 Abe Karem이 설립한 Karem Aircraft社 그리고 여기에서 인적 분할하여 설립한 Overair는 2019년부터 Butterfly 개발을 착수하였습니다. 14종의 항공기 기체를 설계한 Abe Karem은 Overair의 Butterfly 설계에도 참여를 하고 있으며 Karem Aircraft의 개발 경험과 우수한 엔지니어링 역량을 적용하여 개발을 진행하고 있습니다.

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<그림> Karem aircraft(및 overair)의 기체

Overair의 Butterfly 기체는 대형 로터와 각 블레이드를 제어하여 경쟁사 대비 고성능, 고효율, 안전, 저소음 기체가 될 것으로 예상합니다. Butterfly는 이착륙 시에는 헬기처럼 수직으로 로터가 작동하고, 순항 시에는 일반 비행기와 같이 수평으로 로터가 작동하는 Vectored-thrust 방식의 수직 이착륙 항공기입니다. Butterfly는 상대적으로 큰 블레이드와 순항 시 날개에서 발생하는 양력으로 보다 고성능/고효율 기체의 구조를 갖고 있습니다. 4개의 로터 중 1개에 고장이 발생하여도 안전하게 착륙할 수 있는 기체 구조와 제어 기술이 적용될 예정입니다. 마지막으로 Overair의 특허인 OSTR(Optimum Speed Tilt Rotor) 기술로 로터회전수와 개별 블레이드의 제어를 통해 헬기보다 15dB 낮은 소음을 가질 것으로 예상합니다.

<그림> Vectored-thrust (틸트로터) 방식의 기체 구조

바. 당사의 UAM 비전 및 계획

당사는

'Global UAM Solution Provider'란 비전을 목표로 안전한 PAV 기체, 편리한 인프라로 최적의 통합 서비스를 제공하고자 합니다. 이를 위해 미래형 모빌리티 PAV 기체 개발뿐만 아니라 서비스와 인프라 등 미래 모빌리티에 대한 토탈 솔루션 제공을 목표로 전방위적인 사업기회를 발굴해 나가고 있습니다.

<그림> 한화시스템 역량과 UAM 시너지

당사는 방산사업을 통해 축적된 40년 이상의 레이더 및 통신 기술과 인수/투자를 통해 확보한 저궤도 위성 안테나 업체의 기술의 시너지로 UAM시장에서 다양한 가치를 제공하고자 합니다. UAM은 지상 통신과 더불어 위성통신을 활용 시 동시간 다수 PAV기체의 실시간 위치인식, 비행안전성을 위한 3차원 정밀 항로 감시, 중복적 항법, 자율비행, 통신 수단으로서의 추가적 방안을 제시하기에 '20년 투자/지분인수가 이뤄진 위성통신 안테나 사업과의 미래 시너지 창출이 가능할 것으로 예상합니다. 
또한, 동 기술을 활용하여 인프라 사업에서 UATM(Urban Air Traffic Management: UAM용 교통관리 시스템) 장비 개발 등 항행 안전을 위한 장비를 위한 연구개발도 추진하고자 합니다.

<그림> UAM 사업의 구성: 기체, 서비스, 인프라

PAV기체와 도심 이착륙장, UATM 등 인프라의 구축을 기반으로 미래에는 UAM 전담 서비스 사업이 제공될 것입니다. 서비스 사업은 운항 서비스 제공, 보험사업, 정비사업 등 다양한 유형의 세부 업종ㆍ업체로 구성될 것이라 예상합니다.

한화시스템은 "안전하고 효율적인 기체", "미래 모빌리티 통합 서비스", "정부와 함께하는 표준 인프라"을 모토로 기체ㆍ서비스ㆍ인프라 신사업 개발을 추진하고 있습니다.

i. 가장 안전하고 효율적인 기체

당사는 2018년부터 UAM 전반에 대한 사업추진을 검토해 왔으며 이는 2019년 7월 미국 Overair社 해외투자로 이어졌습니다. Overair社는 세계 시장에서 기술력을 인정받고 있는 수직 이착륙기 전문기업인 Karem Aircraft社의 설립자인 Abraham(또는 Abe) Karem이 공동 설립한 PAV 기체 개발 전문 회사입니다.

Abe Karem은 이미 14종 항공기(무인기 포함) 개발 경험을 가지고 있으며 Predator, Hummingbird, TR36 등을 개발한 세계적인 항공전문가로 본 프로젝트에 참여하고 있습니다. 특히, TR36 항공기에서 검증한 틸트로터 기술을 PAV기체 개발에 적용할 계획입니다.

<그림> Overair社의 PAV 기체인 Butterfly 형상

당사가 확보하고자 하는 기체의 특성을 요약하면 다음과 같습니다.

<그림> Butterfly 기체의 특성

ii. 미래 모빌리티 통합 서비스

당사는 이착륙장 구축에 필요한 도심 상공 관제 솔루션, 기존 교통체계 연동 시스템, 운항 서비스 등 미래 모빌리티에 대한 토탈 솔루션을 제공하고자 합니다. 이를 위해 상용 운항 및 운송 서비스를 위한 운영시스템을 구축하고, 탑승 예약/체크인, 지상 교통시스템(택시/버스/철도/항만 등)과의 연계 플랫폼을 구축하고자 합니다. 

iii. 정부와 함께하는 표준 인프라

당사는 생활 교통의 혁신적인 변화를 가져 올 수 있도록 UAM 사회 기반 시설의 구축에 이바지하고자 합니다. 2020년 6월 국토부 주관의 K-UAM 한국형 도심항공교통 협의체인 K-UAM Team Korea 참여에 이어, 2020년 7월 한화시스템은 한국공항공사(KAC)와 협약을 체결하여 글로벌 사업의 일환으로 세계 최대 도심 이착륙 시설인 버티허브 (Verti-hub) 구축에 협력하고 있습니다. 이 외에도 K-UAM Team Korea의 일원으로서 다양한 파트너와의 협력을 통해 운항 인프라 및 서비스 사업모델을 개발하고 있습니다. 

사. 사업추진 경과

미래 새로운 교통수단으로 주목 받고 있는 PAV(개인형항공기, Personal Air Vehicle) 사업에 참여하기 위해 2019년 7월 11일 이사회에서 미국의 군용 수직이착륙기 분야에서 독보적인 기술을 확보하고 있는 Karem Aircraft社가 민간용 수직이착륙기 개발을 위해 인적 분할하여 새롭게 설립하는 Overair社에 지분 참여 형태로 투자하기로 의결하였습니다.

당사는 2019년 12월 6일 미국 정부 외국인투자심의위원회 (CFIUS: Committee on Foreign Investment in US)의 승인에 이어 2020년 1월 8일 미국 상무부의 EAR (Export Administration Regulation) 수출 승인을 받아 2020년 1월 13일 미국 eVTOL(전기 수직이착륙) 항공기 개발 업체인 Overair에 $25M를 투자하여 지분을 확보하게 되었습니다.

2020년 2월에는 투자 받은 Overair의 설립식에 참여하고 2020년 3월에는 R&D 인력을 파견하여 Overair와 함께 PAV 기체 공동개발을 착수하는 한편, 다양한 국내외 업체들과 UAM(Urban Air Mobility) 생태계 구성을 위한 협력을 추진하고 있습니다.

2020년 6월 4일 국토부는 미래 한국형 도심항공교통(K-UAM)을 위한 로드맵을 발표하였으며, 이를 위해 설립된 협의체(UAM Team Korea)에 당사는 업체 대표로 참여하고 있습니다. 당사는 이어 6월 24일 UAM Team Korea 발족식에 참여하여 당사는 기체, 인프라, 운항서비스를 아우르는 글로벌 UAM Solution Provider 비전을 선포하였고, 이후 다수 업체, 학계, 부처 및 지자체, 공공기관이 참여하는 K-UAM 협의체 협력을 통해 향후 정부과제 개발 및 UAM 시범서비스 참여를 추진할 계획입니다.

또한 당사는 선제적인 한국형 도심항공교통 UAM 모델 구축을 목표로 한국공항공사(KAC)와 2020년 7월 3일 MOU를 체결하였고, 워킹그룹을 운용하여 항행ㆍ안전, 규제, 법규, 인프라 등을 검토 및 양사 UAM 인프라 공동 솔루션 개념 설계를 진행하고 있습니다. 양사 협력을 기반으로 K-UAM 실증사업 및 향후 UAM시범서비스 참여 및 후속 사업전개를 계획하고 있습니다.

[신사업-위성통신]

가. 산업의 개요

급증하는 글로벌 인터넷 트래픽 수요는 새로운 통신 네트워크를 필요로 하고 있습니다. 또한 글로벌 인터넷 수요는 지속적으로 증가하는 반면에 서비스 접근성은 여전히 불평등합니다. 예를 들어 Connected mobility, IoT 등 초연결 기술로 인해 인당 월 데이터 사용량은 5년 동안 2.5배가 증가(2015년 9.9GB →2020년 25.1GB)했으나, 전세계 인구의 48%는 아직도 인터넷 서비스의 접근이 어렵습니다. 인터넷 사용률과 소득수준의 상관관계를 살펴보면 소득이 높은 선진국일수록 인터넷 사용 빈도가 높으며, 디지털트랜스포메이션과 관련된 인공지능, 빅데이터, 클라우드 및 IoT, 자율주행, UAM 등 모빌리티 수요 증가의 영향으로 인터넷의 보급율 확대와 음영지역 해소를 위해 각 국가 및 글로벌 기업들은 다양한 노력을 기울이고 있습니다. 이에 저궤도 위성통신은 기술 혁신을 통해 통신 수요와 경제성을 만족시킬 수 있는 기술로 주목 받고 있습니다. 

나. 산업의 특성 

위성통신에 사용되는 위성의 종류는 고도에 따라 저궤도 위성(LEO, Low Earth Orbit), 중궤도 위성(MEO, Medium Earth Orbit), 정지궤도 위성(Geostationary Earth Orbit)으로 구분하고 있습니다. 정지궤도 위성은 고도 35,800km에서 24시간의 공전주기를 가지고 있으며, 통신/기상 분야에 사용되고 있습니다. 중궤도 위성은 고도 5,000~12,000km에서 5~10시간의 공전주기를 가지고 있는 위성으로 GPS/Galileo 분야에 주로 사용되고 있습니다. 저궤도 위성은 고도 500~2,000km에서 1.5~2시간의 공전주기를 가지고 있는 위성으로 통신/관측/기상 분야에 사용되고 있습니다. 고도 차이에 따라 각 위성은 이동거리에 따른 지연속도, 신호감쇄, 커버리지 영역 등이 있습니다. 인공위성의 제작 비용은 정지궤도위성 $100M이나, 저궤도 위성은 $1M이하 입니다. 로켓 재사용 기술 발전으로 발사 비용이 1995년 $26,000/kg에서 2020년 $900/kg으로 현저히 낮춰졌습니다. 또한, 기존의 위성통신은 지구와 먼 거리에 있는 정지궤도위성을 사용하기 때문에 상대적으로 긴 통신 지연이 발생합니다. 반면에 낮은 궤도를 도는 저궤도위성은 짧은 통신 지연으로 통신 품질이 우수하여 미래의 통신 네트워크로 급부상 하고 있습니다. 

위성통신 안테나 산업의 주요특징은 아래와 같이 요약할 수 있습니다.

주요 특징

내용

기술집약적 산업

ㆍ항공우주 및 통신기술, 제조기술이 융합된 산업
ㆍ지속적인 원천기술 개발과 이를 위한 우수한 연구 인력을 필요로 하는 산업

고부가가치 산업

ㆍ관련 기술 개발을 통한 국가 기술 경쟁력의 제고에도 크게 기여하는 산업

지속적인 성장

ㆍ현대 사회의 글로벌화, 데이터의 중요성, 통신에 대한 고객 수준의 고도화 등 
 다양한 기능을 구현하기 위해 미래에도 지속적인 성장을 기대하게 하는 산업

경제적 파급효과

ㆍ공동 R&D 기관들의 고용인력 및 매출을 증대
ㆍ물품 제조를 위해 부품 공급사와 협업을 이루어 협력사의 매출을 증대
ㆍ제조를 위한 생산 인력 고용은 지역 경제 발전에 기여

국가전략 산업

ㆍ항공우주 및 통신 산업, 고도의 H/W 기술과 S/W 기술을 요구하는 산업
ㆍ국가의 미래육성 산업기술 정책에 부합하는 산업
ㆍ국가 경쟁력 강화 차원에서 국가의 안보 및 국방의 중추 산업

다. 산업의 성장성
통신 기술은 10년을 주기로 진화해 왔고 차세대 통신은 '28~'30년 경에 6G가 최초로 상용화 될 것으로 전망하고 있습니다. 6G는 5G보다 50배 빠른 전송 속도와 10배 빠른 반응 속도로 최대 1,000km/h (5G는 500km/h)의 고속 비행체의 이동 시 통신이 가능할 것입니다.

국가별로는 주요 선진국을 중심으로 6G 기술과 시장 선도를 위해 국가 주도로 6G 개발에 착수 중입니다. 유럽은 2018년 6G플래그십을 설립하였습니다. 핀란드 오울루 대학이 주도하여 '18~'25년 약 3,000억원 규모로 개발하고 있습니다. 미국은 테라헤르츠 대역 공동 연구센터를 2018년 설립하여 미 국방성이 주도하고 10개의 대학이 공동으로 '18~'22년까지 약 2,250억원 규모로 개발을 진행하고 있습니다. 중국은 과학기술부 주도로 2019년 6G 전담기구를 출범하여 '19~'25년까지 약 4,600억원 규모로 개발하고 있습니다. 대한민국도 과기부 주관으로 R&D 전략위원회를 2020년 출범하여 '21~'25년까지 6G 핵심기술개발에 약 2,000억원 규모로 투자 할 것을 추진 중에 있습니다.

이런 5세대, 6세대 통신은 COTM(Communication On The Move)기술이 모빌리티 플랫폼에 적용되어 전세계 어디서나 이동 중에도 인터넷 연결이 가능할 것이고, 이를 가능하게 하려면 저궤도 위성통신이 필요하게 될 것입니다.

위성통신 산업시장 전망.jpg
<그림> 위성통신 산업시장 전망

출처 : Morgan Stanley - Research (Investing in Space)

Euroconsult - Prospects for the small sat market, NSR HTS SATCON 3

저궤도 위성 통신서비스는 기존의 정지궤도 위성 통신 대비 4배의 성장률로 고성장이 예상되며, 이와 관련된 전후방 산업의 발전을 견인할 것입니다. IoT, 자율주행차, UAM 등 모빌리티 수요의 증가로 위성 통신의 중요성이 증가할 것이고, 대규모 자본의 저궤도위성 사업 진입(SpaceX, OneWeb, Amazon 등)에 따른 시장 확대가 예상됩니다. 이런 성장은 위성의 제작, 발사, 지상장비, 통신 서비스 등의 거대한 산업구조의 발전으로 연결될 것입니다.

라. 시장의 여건(경쟁현황 등)

글로벌 혁신 기업들(SpaceX, OneWeb, Amazon, Telesat 등)은 저궤도 위성통신의 높은 성장 잠재력에 적극적인 투자를 하고 있으며, 수많은 스타트업 기업들도 New Space 산업에 도전하고 있습니다.

글로벌 혁신 기업.jpg
<참고> 글로벌 혁신 기업

당사는 군사용 위성통신 및 레이다 분야에서 쌓은 오랜 경험과 기술을 바탕으로 저궤도 위성 통신에 최적의 성능을 발휘할 수 있는 해외 첨단 위성통신 안테나 기술에 투자하여 사업 발판을 마련하였습니다.

마. 위성통신안테나

위성통신안테나는 전파를 이용하여 위성과 데이터를 송수신하는 장치입니다. 
구동 방식에 따라 크게 3가지로 분류됩니다.

구분

기계식 안테나

반전자식 안테나

전자식 안테나

제조사

Cobham, 인텔리안테크 등
GETSAT, Gilat, ThinKom 등
한화페이저, Kymeta,
Isotropic, Satisfy 등

구조

반사판 안테나를
기계적인 구동으로 회전

평판 안테나를
기계적인 구동으로 회전

기계적 회전 없이
전자식으로 빔 조향

중량

< 300kg

< 200kg

< 100kg

빔조향 속도

12~15°/s

30~50°/s

50~150°/s

특징

ㆍ높은 유지비용 (구동부 등)
ㆍ느린 빔조향 속도로 저궤도 
 위성 고속 추적 불가
 (여러 위성간 끊임없는 연결을
 유지하기 위해서는 2개 이상의
 안테나 필요)

ㆍ구동부로 인한 무게 증가

ㆍ높은 유지비용 (구동부 등)
ㆍ고중량 및 공기저항으로 인해 
 모빌리티 플랫폼 탑재 불리

ㆍ높은 소모전력 및 발열

ㆍ고가
ㆍ모빌리티 플랫폼 탑재 및 
 저궤도 위성통신에 적합

전자식 안테나는 기계식 안테나 대비 추적 속도가 빠르고, 멀티 빔을 추적하며, 성능이 우수하고, 소형화/경량화 할 수 있는 장점을 지니고 있습니다. 또한, 통신위성 인프라가 정지궤도위성에서 저궤도위성으로 변화함에 따라 기계식 안테나를 대체할 것으로 예상되며, 항공, 해상, 육상 등 전 분야에서 다양하게 활용될 것으로 전망됩니다.

바. 회사의 주요 활동

당사는 지난 20여년간 군사용 위성통신체계, 초소형 SAR 감시정찰 위성 등 방산 인공위성 사업을 참여해왔습니다. 이러한 기반을 바탕으로 보다 더 큰 성장을 준비하고 있습니다.

(1) 인수/투자
당사는 전세계 전자식 위성통신안테나 업체들 중 보유기술 수준이 높은 업체를 인수/투자 중입니다. 제품 및 기술 포트폴리오 다각화를 통해 향후 시장 소요에 능동적인 대처가 가능할 것으로 판단됩니다.

(가) 한화페이저

Phasor사는 ASIC 반도체 기반의 전자식 위성통신안테나를 개발하는 영국의 기술 벤처 기업입니다. 한화시스템은 2020년 6월 2일 이사회에서 영국의 Phasor사의 특허, 연구원 등 모든 자산을 양수하는 거래에 투자하기로 의결하였습니다. 이후 2020년 6월 2일에 Phasor사의 자산 인수를 위하여 영국 현지에 Hanwha Systems Europe(HSE) 법인을 설립하고 2020년 6월 5일 기존 Phasor사의 자산을 HSE법인으로 이전하는 자산양수도 계약을 완료하였습니다. 그 이후 신설법인인 HSE의 조기경영 정상화, 연구개발 계획 점검, 중장기 비전 및 사업계획 재수립을 위해 전담인력을 배치하여 PMI(Post Merger Integration)를 진행하고 있습니다. 한화시스템은 HSE 법인과 더불어 위성통신안테나 시장에서 조기 경쟁력을 갖출 수 있도록 사업추진 방안을 지속적으로 모색하고 있습니다. 또한 HSE 법인은 2020년 8월 3일 Hanwha Phasor LTD.로 사명 변경 하였습니다.

한화페이저는 독자적인 안테나 반도체 기술(ASIC) 및 평판 안테나 기술을 바탕으로 세계에서 가장 얇은 고성능 위성통신안테나를 개발 중입니다. 

제품의 특징은 아래와 같습니다. 
① 모든 기능을 하나의 칩으로 구현하는 차별화된 IP 기반 고성능 ASIC칩 장착
② 두께 3cm 이하의 초박형 안테나로 경량화를 구현 및 공기저항 최소
③ 모듈화된 구조로 고객 요구 및 Application별 맞춤형 안테나 제공 가능

<그림> 한화페이저의 위성통신안테나 제품

(나) 위성안테나(Kymeta)

Kymeta사는 메타 물질 기반 전자식 위성통신안테나 제품을 상용화하여 판매하는 미국의 기술 벤처 기업입니다. 한화시스템은 2020년 12월 23일 이사회에서 미국의 Kymeta사에 3,000만 달러(한화 약 330억)의 지분 투자하기로 의결하였습니다. 또한 2020년 12월 23일에 미국 Kymeta사에 상호협력을 위한 전
략적 파트너십을
체결하였습니다.
이에 한화시스템은 올해부터 Kymeta사의 위성 안테나 제품의 한국시장 독점 판권을 확보하여 국내외 시장 개척에 나설 예정이며, 전자식 위성통신 안테나 공동개발을 계획하고 있습니다.

(2) 향후 계획
위성통신 산업 생태계는 통신장비와 서비스로 구분되며, 당사는 차세대 전자식 위성통신 안테나 기술을 기반으로 글로벌 민수 위성통신 산업에서 성장해 나갈 것입니다.

(가) 통신장비 분야
첨단 위성통신용 안테나 기술을 바탕으로 관련 분야 업체와 전략적 협력개발을 통해 저궤도 위성통신시장의 독보적 지위를 확대해 나가겠습니다.
위성 단말 및 지상용 통신장비 개발을 위해서는 기술혁신과 미래 지향적 장비를 빠르게 개발 하는 것이 중요합니다. 당사는 안테나와 모뎀의 통합, Plug & Play제품의 개발을 진행하고 있습니다. 그리고 고객, 어플리케이션별로 맞춤형 솔루션을 제공할 것입니다. 이를 위하여 플랫폼별 인증 및 제품 공급을 준비하고 있습니다. 또한 지역별, 인프라별로 위성과 인터넷 네트워크를 연결하는 Teleport, 게이트웨이용 차세대 저궤도위성용 안테나를 개발할 것입니다.

(나) 서비스 분야
저궤도 위성 분야 신규 사업자들과 파트너십 구축 및 투자를 통해 고성장 서비스 영역으로 진출하겠습니다. 

[신사업-디지털 플랫폼]

가. 산업의 특성 및 성장성

당사가 추진하는 디지털플랫폼 사업은 블록체인 기술을 기반으로 한 다양한 디지털 사업을 포함 합니다. 블록체인 기반의 분산 원장기술은 데이터 관리의 신뢰성을 높이기 위해 원장(ledger)을 분산저장, 관리합니다. 이러한 기술적 특성을 활용해서 다양한 비즈니스 모델에 블록체인 기술을 적용함으로써, 새로운 가치를 창출할 수 있을 것으로 기대합니다. 특히 인터넷 이용인구수의 증가와 더불어 인터넷을 통한 다양한 금융 거래플랫폼의 등장은 새로운 시장의 등장이라는 측면에서 볼 수 있습니다. 이러한 온라인상의 다양한 거래에서 블록체인 기술은 참여자 모두에게 비용과 안정성 측면에서 매우 높은 가치를 제공할 수 있습니다.

특히 비유동자산의 디지털화를 통한 투자 기회 공급과 안정적인 고수익 자산 접근에 소외된 일반 소액 투자자들의 투자 수요을 연결하는 디지털 플랫폼 사업을 전세계 시장을 대상으로 펄치고자 합니다. 이는 블록체인 기술을 핵심 기반 기술로 삼아 유동화된 디지털 자산을 금융투자업과 결합하는 핀테크/테크핀 사업으로 디지털 금융의 새로운 가치를 제공합니다.

 (단위: 십억원)

구분

2021년(E)

2024년(E)

2027년(E)

2029년(E)

디지털자산화/플랫폼

64,260

141,287

310,381

526,129

출처. 글로벌 자산화 플랫폼 시장규모, Chain Partners 2020 

나. 국내외 시장 여건(시장의안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)

블록체인이 만들어 낸 가상자산은 지난 2017년 전세계 선풍적인 인기와 주목을 받았다가, 2020년 코로나 글로벌 펜데믹의 금융시장 충격 이래 빠르게 대체투자 자산 편입 대상으로 전통 금융기관의 인정을 받고 있으며, ETF, 신탁금융상품 등 관련 금융상품의 출시와 지급 결제 수단화와 같이 본격적인 실사용이 시작되고 있습니다. 또한, 美) Tesla등 첨단제조업체, IT기업을 중심으로 연계 사업을 추진하고 주류 경제에 편입되는 속도가 가속화 되고 있습니다. 한편, 국내 시장 현황은 '21년 특금법(특정금융거래정보의 이용 및 보고에 관한 법률)시행을 통해 가상자산사업이 규제 영역 안으로 수용됨에 따라 국민, 신한 등 시중 은행들이 가상자산 수탁사업 진출을 선언하고 사업을 추진 중입니다. 또한 혁신금융 서비스를 대상으로 금융규제 샌드박스 제도가 시행 중이며, 디지털 자산 사업과 관련하여 "주식 대차 서비스" (디렉셔널), "비상장주식 거래 플랫폼" (코스콤), "부동산 유동화 증권서비스" (카사코리아)가 사업 특례 조치를 통해 시범 사업 추진 및 운영 중이며, 부산 블록체인 규제 자유 특구 내 시범 사업으로 "부동산 집합투자 및 수익 배분 서비스" (비브릭/세종텔레콤)가 추진 중입니다
미국, 일본, 유럽 등 해외 주요 선진국에서 대체로 기존 법체계 내에서 제한적, 예외적으로 사업을 허용하는 추세입니다. 따라서 당사는 관련사업을 법률적으로 인정되고 있는 미국 및 싱가포르 등에서 우선적으로 사업을 수행하는 방안을 검토하고 있습니다. 국내의 경우도 위에서 언급한 활발한 시범사업 실증을 거쳐 점차 관련 사업의 점진적 확대 허용이 이뤄질 전망입니다. 당사는 이러한 정부 정책에 부합하는 형태로 국내 시장에서의 사업도 준비 중에 있습니다. 

디지털 플랫폼의 글로벌 시장 주요 경쟁사는 대부분 미국/유럽 중심이며 아시아는 싱가포르, 일본의 사업 추진이 활발합니다. 선두기업은 미국의 Securitize, Securrency, Harbor 등이며 유럽의 Tokeny, 싱가포르의 iSTOX, 1exchange가 사업을 영위 중이며, 주로 부동산 및 비상장 기업의 주식 등의 디지털화가 진행 중입니다. 일본은 Nomura, SBI 등 대형 증권사를 중심으로 협회를 발족하고 블록체인 기반의 디지털 증권 시범 발행이 추진 중입니다.

최근 미국 Securitize사는 증권 금융 라이선스를 확보하여 대체자산거래소(Alternative Trading System)를 통해 발행부터 판매, 유통까지 전과정의 밸류체인을 수직 통합 제공하여 사업 영역을 확장하고 시장을 선도 중입니다. 한편, 미국 Harbor사의 경우는 미국의 가상자산 전문 대형 수탁업체 BitGo에 피인수되어 디지털 플랫폼 사업에 필수적인 Custody(수탁) 기능과 더욱 강하게 융·결합한 새로운 사업모델로 다시 포지셔닝할 것으로 예상됩니다.

[디지털 플랫폼 주요 업체 현황]

업체

사업 현황

Securitize (미국)

- 디지털 자산 발행 플랫폼 우수 선도업체
- 미국 금융 라이선스 다수 확보(유통 포함)
- 발행사, 투자자 고객 다수 확보

Polymath (캐나다)

- 이더리움 기반 자체 플랫폼 생태계 개발
- 토큰 발행 및 공급 경험 풍부(약 200개)
- 자체 유틸리티 토큰 전략 성과 미진

Harbor (미국)

- 디지털 자산 발행 자체 플랫폼 확보

- 미국 금융 라이선스 부분 확보(유통 제외)

- BitGo에 피인수됨(’20 1Q)

Securrency (미국)

- 호환성 높은 디지털 자산 관련 기술 확보

- 금융 규제 준수 기술(Regtech) 특화 제공

- Regtech 중심의 기술 사업 위주

iSTOX (싱가포르)

- MAS, SGX 등 규제 관련 대관 협력 우수

- 자산운용 지분 투자로 펀드 상장 추진 중

- 유통 매매시장 활성화 필요

1exchange (싱가포르)

- MAS, SGX 등 규제 관련 대관 협력 우수

- 투자증권 지분 투자로 사업적 관계 확보

- 가치 높은 비상장사 유치 추진 중

Tokeny (룩셈부르크)

- 자체 디지털 자산 발행 플랫폼 확보

- 유럽 자산 디지털화 기술 제공 실적 우수

- 기술 사업 위주(라이선스 미보유)

카사코리아(한국)

- 상업용 부동산 수익증권 유통 플랫폼 확보

- 금융 샌드박스 선정 통해 규제 이슈 해결

- 매력적인 부동산 투자대상 후속 유치 추진 중

출처 : 각 업체 홈페이지 소개 및 관련 뉴스기사 종합(2021.03)

다. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점

당사는 2018년부터 블록체인 서비스 구축을 위한 기반 애플리케이션 플랫폼인 H-Chain 자체 개발을 필두로 자산 디지털화 및 거래를 위한 기반 기술 확보에 주력해 왔습니다. 예술품 등 유동성이 떨어지는 자산을 블록체인 기술을 이용하여 유동화하는 예술품 ABT(Asset-backed Token) 서비스를 비롯하여, 기존 금융 상품들을 기반으로 한 펀드를 디지털화하는 증권형 토큰 PoC 등을 통해 자산 디지털화 및 거래를 위한 기반 기술들을 연구해왔습니다. 이를 위해 국내외 관련 기술 업체들(스위스 Lykke, 국내 Lambda256)과의 협력을 통한 서비스 아키텍처를 확보하고, 서울옥션과 함께 예술품 비즈니스 모델 등을 확보해 왔습니다. 이러한 경험 및 실적은 기술이 핵심인 디지털 플랫폼 시장에서 강점으로 작용할 것으로 판단하고 있습니다.

디지털화된 미래 금융(자산) 환경은 우선 소액 거래가 가능한 자산의 유형이 더욱 확대될 것이며, 그 유통 경로 역시 기존 금융 기관 이외에 리테일 서비스(e-commerce, 융합형 IT서비스 등)로 확대되어 재화, 서비스, 투자 가능 자산들이 융합되는 환경이 도래할 것입니다. 여기서 핵심은 다양한 자산의 디지털화와 거래 서비스들은 연결하는 생태계의 확보이며, API 서비스 및 표준 기술을 통해 다양한 융복합 서비스를 쉽게 만들 수 있는 서비스의 창출입니다. 이를 위해 당사는 2021년 부터 디지털 자산의발행 및 거래에 필요한 기술과 유관 사업 경험을 영위/보유한 국내외 사업자와의 제휴, 투자, 협력을 강화하고자 합니다. 이러한 활동을 통해서 당사의 단점(약점)이라고 볼 수 있는 실제 사업화 경험 부족 및 해외 시장 진출 역량등을 보강하고자 합니다. 

2. 주요 제품 서비스 등

(단위 : 백만원)

사업부문
회사
매출유형
품목
구체적용도
매출액
비중

방산
한화시스템
제품
용역
 기타매출 등
지상무기체계,
해양무기체계,
항공우주체계,
종합군수지원 등
군수장비
231,066
63.01%

ICT
한화시스템
상품
용역
전산시스템 설계 및 구축,
전산시스템 위탁운영,
IT 융합 엔지니어링 서비스
IT 서비스
135,666
36.99%

기타
Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd.
HANWHA PHASOR LTD.
H FOUNDATION PTE LTD.
-
-
-
-
-

연결조정
-
-

합계
366,732
100.00%

[방산부문]

가. 연도별 당사 주요 참여 사업

당사는 1978년 야간투시경 방산업체 지정부터 현재 감시정찰분야 중심 전자광학, 레이다, 항공전자, 전투체계 등 방위사업 핵심분야에 주도적으로 참여하고 있습니다.

<표> 연도별 주요 사업

구분

주요 사업

1970년대

야간투시경

1980년대

레이저거리측정기, 한국형 전차 및 함정용 사격통제장비

1990년대

차기전술통신체계(SPIDER), 신형 자주포 사통장치, 한국형 전투체계(KDX-I),

한국형 포수조준경 IFF Mode-4, 천마(K-SAM)

2000년대

KDX-II 전투체계, 차기 장갑차 사격통제장치

2010년대

군전술정보통신체계(TICN), 방공지휘통제체계(ADC2A), 천궁(철매-II) 다기능레이다

2020년대
IFF Mode-5, 425 SAR 탑재체, 한국형전투기(KF-X)/LAH 항공전자장비, 
L-SAM 다기능레이다, FFX-III 전투체계

나. 사업분야별 참여 영역

(1) 감시정찰

감시정찰 사업은 레이다 및 전자광학 분야로 구성되어 있습니다. 현재 위협의 변화 및 미래전 양상등으로 지속적인 성장이 기대가 되며 향후 위성 및 우주감시 등 사업영역으로 확대 될 예정입니다. 

(2) 지휘통제통신

지휘통제통신 사업은 미래 네트워크중심전(NCW)을 위한 지휘, 통제 및 통신 통합 솔루션을 보유하고 있으며, 지휘통제 및 사격통제(C2, FCS), 지휘통제체계(C4I), 위성통신체계(Satellite Comm.), 전술통신체계(Tactical Comm.), 사이버전(Cyber warfare) 및 전자전(Electronic Warfare)를 포함하고 있습니다. 현재 TICN(전술정보통신체계), 대대급이하 전투지휘체계(B2CS), 차기 군위성통신체계(Milsatcom-II), 지능형침입추론 및 사이버위협 분석시스템 등을 개발 및 생산하고 있습니다. 

(3) 항공전자

항공전자는 항공기를 포함한 비행장비의 뇌, 신경 및 오감에 해당하는 제품을 의미하며, 항공기 등에 탑재되는 전자장비 및 각종 센서류 등을 통합하여 각종 센서로부터 수신한 데이터를 처리 및 시현하는 기능을 제공합니다. 현재 한국형 헬기, 소형무장헬기 및 한국형 전투기에 장착되는 항전 장비를 개발 및 생산 중에 있습니다.

(4) 해양시스템

해양시스템은 전투체계, 무장통제체계, 통합기관제어장치, 해양무인체계 등으로 분리되며, 특히 해양전투체계 분야는 1980년 이후 약 40년간 한국 해군의 대부분의 함정 사업을 통해 수상함 및 잠수함 전투체계의 국내 유일의 독자 개발역량을 확보하였고, 글로벌 역량을 인정받아, 동남아 수출 실적을 보유하고 있습니다.

(5) 위성사업
위
성사업은
한반도 지역 및 주변국을 준실시간으로 감시할 수 있는 중ㆍ대형위성 탑재용 전자광학탑재체와 고성능 영상레이다(SAR) 탑재체를 공급하고 있으며 , 군위성 통신망 내에 망제어기 및 다양한 단말을 공급하여 육ㆍ해ㆍ공군의 합동 작전 효과를 극대화시키고 있습니다. 현재까지 다목적실용위성 3A호 IR 센서, 차세대 중형위성 1,2호 EO 탑재체, 다목적실용위성 7호, 7A호 EOㆍIR 탑재체, 군 정찰위성 SAR 탑재체, 초소형 SAR 위성 체계ㆍ탑재체 등 다양한 위성의 탑재체를 개발완료 하였거나개발 중에 있습니다. 

[ICT부문]

가. 사업분야별 참여 영역

(1) IT아웃소싱

IT아웃소싱은 고객의 IT 아웃소싱을 통하여 고객의 전산시스템을 운영 및 관리하는 사업으로, 당사는 대내외 기업 고객에게 24시간, 365일 무중단 IT운영을 지원하며, 서버 자원 사이징에서부터 H/W 및 S/W 설치, 유지보수, 업그레이드, 패치, 백업, 복구 등의 전반적인 IT인프라 운영서비스와 효율적이고 안정적인 비즈니스 연속성을 위한 체계적인 전문 인력들로 차별화된 고품질 서비스를 제공합니다.

(2) SI(System Integration)/컨버전스(Convergence)

SI란 기업이 비즈니스를 수행하기 위해 필요한 정보화 시스템을 구축하는 사업으로, 당사는 기업의 정보화 계획 및 전략 수립에 대한 컨설팅, H/W 및 S/W를 포함한 시스템 구축, 서버 및 네트워크 등 전산망 구축서비스 등을 제공합니다.

또한, 당사는 사회인프라(전기/물/교통/통신) 및 생산/업무/주거시설 대상의 산업시스템 엔지니어링 서비스를 제공하고, '산업시스템-IT 융합 시스템'으로 개선함으로써 고객들이 더 효율적이고 효과적으로 업무를 수행할 수 있도록 지원하고 있습니다.

(3) 상품

당사는 IT아웃소싱과 SI/컨버전스 사업을 영위하기 위해 서버 등의 각종 전산기기를 매입하여 프로젝트에 투입하고 있으며 이러한 외부 전산기기 구입매출을 상품매출로 구분하고 있습니다.

3. 주요원재료

[방산부문]

(단위 : 백만원)

사업부문
주요 원재료

원재료명
원재료매입
주요 매입처
주요 매입처와 
회사의 특수관계 여부
공급시장 독과점 정도 및 
공급의 안정성 관련 특이사항

2021년 1분기
2020년
2019년

방산부문
FFX-II SRS 탐색레이더,
MODE-5 테스트장비 및 응답기,
철매-II 배열모듈,
철매-II 송신기,
KF-X IRST Sensor Head Optical Unit
229,493
783,915
534,824
LIG넥스원
Raytheon,
극동통신(주),
THALES AVS FRANCE SAS,
Leonardo SpA
특수관계없음
해당사항 없음

[ICT부문]

ICT부문은 IT서비스 용역의 제공이 주된 매출로 프로젝트 내의 상품 매입액의 비중을 별도로 산정할 수 없습니다.

4. 생산 및 설비

가. 생산능력, 생산실적, 가동률
[방산부문]

(1) 생산능력

(단위 : 백만원)

사업부문
해당회사
품 목
사업소
2021년 1분기
2020년
2019년

방산부문
한화시스템(주)
전술통신장비, 조준경, 관측장비, 함정 전투체계 등
구미사업장
293,603
1,023,272
831,919

주)
방산사업의 보안 관계상 구체적인 생산능력 산출이 불가능하여 생산설비의 현황(인력 규모, 평균가동시간, 생산방식 등)을 종합적으로 고려하여 산출하였습니다.

생산능력의 산출근거는 다음과 같습니다.

(가) 산출방법 등
① 산출기준

사업부문
해당회사
사업소
내용

방산부문
한화시스템(주)
구미사업장
시간당 생산실적 x 제조 직접 보유 공수(주 52시간 근무 기준)

② 산출방법 
 " 시간당 생산실적 × 주별 최대 가동 가능 시간 ×산출기간 주차"로 계산된 최대 생산가능금액입니다. 

(나) 평균가동시간

(단위 :시간)

사업부문
해당회사
사업소
1일 평균 가동시간
월평균 가동일수
연간 가동일수

방산부문
한화시스템(주)
구미사업장
8
20
60

주)
1일 평균 가동시간 산출 기준은 1일 1교대 (8 시간 ×1 = 8 시간)입니다.

(2) 생산실적

(단위 : 백만원)

사업부문
해당회사
사업소
품 목
2021년 1분기
2020년
2019년

방산부문
한화시스템(주)
구미사업장
전술통신장비, 관측장비, 함정 전투체계 등
220,681
733,430
619,159

 (3) 당해 사업연도 가동률

(단위 : 백만원)

사업부문
해당회사
사업소
생산능력
생산실적
평균가동률

방산부문
한화시스템(주)
구미사업장
293,603
220,681
75.16%

[ICT부문]

(1) 생산능력
ICT 부문에서는 IT시스템 구축 등의 서비스를 제공하고 있으므로, 고정된 생산설비에서 반복적인 생산활동을 통해서 물리적인 제품을 만들어내는 생산설비는 없습니다. 다만, 데이터센터가 생산설비라 볼 수 있습니다.
경기도 용인시 수지구에 위치한 용인 데이터센터는 2010년 11월 완공되어 연 면적 4,785㎡에 지하 2층~지상 6층 규모로 되어 있으며, 전산장비운영에 필요한 UPS, 항온항습시설을 갖추고 있습니다.
전력공급 관련 수전 용량은 12,000KVA이며, 죽전변전소 전용라인과 예비라인으로 전력공급이 가능하도록 이중화되어 있습니다. 전력공급 중단 시 자체 발전용량은 8,000KW이며, 32시간동안 자가발전을 통해 자체 운영할 수 있는 능력을 보유하고 있습니다. 또한 시설안전성의 일환으로 내진규모 7, 하중 1,000Kg으로 설계되어 있으며, 인체 및 전산장비에 무해한 청정소화설비 등을 갖추고 있습니다. 

(2) 생산실적

당사는 IT시스템 구축등의 서비스를 제공하고 있으므로, 고정된 생산설비에서 반복적인 생산활동을 통해서 물리적인 제품을 만들어내는 생산설비는 없으며, 데이터센터에는 현재 한화그룹 계열사가 입주해, 상면 80%의 입주율을 기록하고 있습니다.

나. 생산 및 영업 시설

(1) 주요사업장 현황

지역
해당회사
사업장
소재지

국내
한화시스템
구미사업장
경북 구미시 1공단로 244

국내
한화시스템
서울사업장
서울시 영등포구 여의대로 56

국내
한화시스템
용인사업장
경기도 용인시 수지구 디지털벨리로 101

해외
Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd.
-
베트남, 박닌성

해외
HANWHA PHASOR LTD.
-
영국

해외
H FOUNDATION PTE. LTD
-
싱가폴

(2) 생산 설비 및 시설 등

당분기 및 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
취득
처분
감가상각비
대체(주)
당분기말

토지
25,592,541
-
-
-
-
25,592,541

건물
61,649,996
-
-
(623,379)
5,000
61,031,617

구축물
2,059,713
-
-
(73,487)
-
1,986,226

기계장치
90,280,558
2,926,471
(825)
(7,170,388)
3,412,391
89,448,207

차량운반구
241,400
-
-
(22,334)
-
219,066

공구와기구
534,442
70,079
-
(55,468)
-
549,053

집기비품
25,126,349
266,573
(6)
(2,574,776)
9,231
22,827,371

금형
234,214
-
-
(35,095)
-
199,119

건설중인자산
10,183,594
5,715,844
-
-
(1,748,051)
14,151,387

미착기계
1,601,836
-
-
-
(1,601,836)
-

합 계
217,504,643
8,978,967
(831)
(10,554,927)
76,735
216,004,587

주)
환율변동효과 등을 포함하고 있습니다.

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
취득
처분
감가상각비
대체(주)
전분기말

토지
25,535,717
76,437
-
-
-
25,612,154

건물
63,135,646
-
-
(617,854)
1,081,773
63,599,564

구축물
2,357,597
-
-
(77,420)
-
2,280,176

기계장치
81,839,316
3,299,817
(2)
(10,073,601)
7,897,412
82,962,943

차량운반구
277,751
-
-
(32,021)
-
245,730

공구와기구
480,641
5,783
-
(50,359)
-
436,064

집기비품
29,105,128
298,595
(316)
(2,706,697)
172,645
26,869,355

금형
250
-
-
-
-
250

건설중인자산
13,863,319
722,590
-
-
(9,627,604)
4,958,305

미착기계
-
-
-
-
-
-

합 계
216,595,363
4,403,223
(318)
(13,557,953)
(475,774)
206,964,541

주)
무형자산으로 대체된 475,877천원 및 환율변동효과를 포함하고 있습니다.

다. 투자현황

[방산부문]

(단위 : 백만원)

투자명
투자목적
내용
기간
총소요자금
기 지출금액
향후 기대효과

방산용 생산설비 투자
생산설비의 신설/증설,
신기술/신제품 개발
각종 군사장비의 제조 및 판매를 위한 
기계장치 신설/증설
2021.01.01~2021.12.31
78,022
8,605
생산능력 증가,
제품품질 향상

[ICT부문]

계열사 IT 인프라 증대와 상면 수요확대에 따른 안정적 IT서비스 운영, 재해복구 기능 및 신기술 기반 사업지원 역량 강화를 위해 1,200억 규모의 선진 데이터센터 확보를 추진 중 입니다.

5. 매출

가. 사업부문별 매출

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
제22기 1분기
제21기 1분기
제21기
제20기

방산
상 품
0
0
0
0

제 품
230,966
167,041
1,155,941
1,070,298

용 역
0
0
0
0

기 타
100
402
784
215

소 계
231,066
167,443
1,156,724
1,070,512

ICT
상 품
24,103
17,491
60,216
45,351

제 품
0
0
0
0

용 역
111,563
90,873
414,927
403,616

기 타
0
0
0
0

소 계
135,666
108,363
475,144
448,967

기타
상 품
0
0
0
0

제 품
0
0
0
0

용 역
0
6,463
11,005
26,558

기 타
0
0
0
0

소 계
0
6,463
11,005
26,558

합계(연결조정 전)
366,732
282,269
1,642,873
1,546,037

합계(연결조정 후)
366,732
282,256
1,642,855
1,545,984

주)
상기자료는 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.

나. 판매경로와 방법 및 주요 매출처

사업부문
해당 회사
제품/서비스의 명칭
시장구분
판매경로(비중)
판매방법(비중)
판매전략
주요 매출처(비중)

방산
한화시스템
군수장비
내수
직판(100%)
일반
내수분야 주력 및 전략사업 물량 확보에 
주력하면서, 해외 수출시장 확대 추진 중
방위사업청(24%)

수출
직판(100%)
일반

ICT
한화시스템
전산시스템 설계 및 구축,
전산시스템 위탁운영,
IT 융합 엔지니어링 서비스 등
내수/수출

직판(100%)

일반
신규 사업 발굴을 통한 시장 확대 및 
선진 IT서비스 제공을 통한 고객만족도 제고

기타
Hanwha Systems Vietnam
물류BPO
내수

직판(100%)

일반
서비스 경쟁력 확보를 통한 신규 고객 확대

[방산부문]

(1) 판매경로
당사 제품의 최종 사용자는 대부분 정부기관들입니다. 때문에 일반적인 제품들의 판매처럼 대리점이나 매장 또는 전자상거래 방식으로 제품을 판매하지는 않습니다. 당사의 제품판매는 정부와의 공급계약 체결 후 최종 결과물이 출고되면 본사 판매조직인 사업본부에서 정해진 납기에 맞추어 해당 제품을 고객(국방과학연구소 또는 각 군)에게 직접 인도합니다.

(2) 판매방법 및 조건
기본적으로 정부와의 계약서상에는 납지(납품 장소)와 납기(납품 기한)를 표기하여 정해진 기한 안에 정해진 장소로 제품을 직접 인도하도록 되어있으며 이를 이행하지 못할 경우에는 지체상금이라는 패널티를 납부하게 되어있습니다.
양산사업의 경우 계약은 방위사업청과 당사간에 이루어 지며 계약서 상에 납지(납품장소)를 각군으로 설정하여 체결합니다. 제품에 대한 납품대금은 제품 생산 후 소요군에 인도하고 방위사업청을 통하여 수령하고 있으며, 국방과학연구소가 주관하는 연구개발 사업의 경우도 시제품을 설계/제작하여 납기와 납지를 맞춰 국방과학연구소에 인도하고 납품대금을 수령하고 있습니다. 사업의 주 계약업체를 상대로 하는 업체간 계약시에도 해당 업체에 납품하는 당사 제품의 최종 사용자는 각 군 또는 국방과학연구소 등의 정부기관들로써 정부계약 이행 시와 동일한 판매 경로를 가지고 있습니다.
국내 사업에서 2020년기준 당사 제품의 주요 매출처는 방위사업청과 국과연이 54.9% 비중으로 대부분을 차지하고 있으며, 당사가 부체계로 참여하는 사업에서 업체로 납품하는 부분 및 기타 납품처가 45.1% 를 차지하고 있습니다.

(3) 판매전략
당사의 매출 실적을 살펴보면 최근 몇 년간 산업 평균 및 경쟁사 대비 높은 성장률을 보이고 있으며, 이는 당사가 시장변화에 유연하면서도 전략적으로 대응한 결과라고 볼 수 있습니다. 정부는 2008년 12월, 전문화/계열화 제도 폐지를 통해 방산업체간의 경쟁을 유도하였습니다. 이에 당사는 지속적인 연구개발 투자와 프로세스 개선, 협력 강화 등을 통해 국방 프로젝트 수행에 적합한 사업수행 구조로 발전할 수 있었으며, 이는 신규사업 수주 경쟁에서 우위를 점하는 성과로 이어졌습니다.

[ICT부문]

(1) 판매경로
영업조직을 활용하여 영업/판매계획 수립, 제안/기술영업 활동, 고객관리 및 협력업체 발굴 등을 하고 있으며, 고객사에 대한 직접 영업 수행을 통해 계약을 체결하고 있습니다.

(2) 판매방법 및 조건 
IT아웃소싱의 경우 매월 정액 또는 사용량 기반으로 판매대금을 수수하고 있습니다. 용역성 서비스 및 대부분의 서비스는 현금으로 대금을 회수하고 있으며, 기타 일부 서비스의 경우 어음으로 대금을 회수하고 있습니다.
SI의 경우 계약체결 시 지정한 결재 조건에 따라 현금 또는 어음을 수수합니다. 통상 착수 시에 선금, 지정한 일자에 중도금, 최종 검수 후 잔금을 수수합니다.

(3) 판매전략
SI는 기존 생산관리시스템 개선 및 통합관리시스템 확대, 통합 금융차세대 시스템 개선 및 개발 등을 통해 보유 역량을 강화하고, 클라우드 기반 솔루션 개발, 사업장간 업무생산성을 위한 협업솔루션 개발, 다양한 비대면 고객관리 서비스 개발 등을 통해 신규 매출기회를 확대하고자 합니다.
IT아웃소싱은 SI부문과 연계한 다양한 서비스 제공을 통해 지속적으로 보유 역량을 강화하고, 독자적 솔루션 개발 및 기반 플랫폼 확보, 공공부문, DT등 미래성장산업 진출을 통해 신규 매출기회를 확대하고자 합니다.

6. 수주상황

(단위 : 백만원)

사업부문
해당회사
품목
수주총액
기납품액
수주잔고

방산

한화시스템

군수장비
4,068,512
231,066
3,837,446

ICT

한화시스템

시스템구축 및 운영/유지보수

393,986

135,666

258,320

기타
Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd.
물류 BPO
-
-
-

합 계
4,462,498
366,732
4,095,766

주1)
당사의 방위사업은 국가 보안상의 사유로 상세 기재가 어려우므로 기초 수주잔고에서 증감액을 가감하여 기말 수주잔고로 표시합니다.

주2)
상기 수주잔고는 기초 계약잔액과 신규계약 및 증감 내역을 합하여 수주총액으로, 당기중 수익인식 금액을 기납품액으로, 당기말계약 잔액을 수주잔고로 표시하였습니다.

7. 시장위험과 위험관리

가. 금융위험관리

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 이자율위험 등), 신용위험과 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 

(1) 시장위험

1) 환율변동위험

연결회사는 매입 및 매출 등과 관련하여 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD, EUR 등이 있습니다. 연결회사는 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 헷지정책을 선택하고 있습니다. 또한, 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무에 대하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

외화자산

현금및현금성자산
USD
4,304,621
4,879,288
USD
2,522,166
2,744,116

"
EUR
3,528,016
4,686,228
EUR
4,168,044
5,577,843

매출채권
USD
553,306
627,172
USD
1,703,824
1,853,760

"
EUR
279,530
371,296
EUR
150,782
201,782

"
JPY
7,929,656
81,464
JPY
5,536,985
58,374

합 계

10,645,448

10,435,875

외화부채

매입채무
USD
1,642,819
1,862,135
USD
1,191,723
1,296,594

"
GBP
-
-
GBP
388,700
576,209

"
EUR
1,060,494
1,408,643
EUR
738,927
988,861

미지급금
USD
3,245
3,678
USD
505,854
550,369

합 계

3,274,456

3,412,033

당분기와 전기의 각 외화에 대한 원화환율이 10% 변동 시 외화자산과 외화부채 환산액의 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전기

10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소

증가(감소)
737,099
(737,099)
702,384
(702,384)

2) 이자율 위험

이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로써 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험 관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화 하는데있습니다.

당분기말 현재, 다른 변수가 일정하고 변동금리부 부채에 대한 연이자율이 1% 상승 또는 하락할 경우, 법인세비용차감전순이익은 연간 300,000천원만큼
감소 또는 증가
하게 됩니다.

(2) 신용위험

신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

(3) 유동성 위험
연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 비파생금융부채에 대한 계약상 잔존만기는 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
3개월 이내
3개월~1년 이내
1년 초과
합 계

매입채무
59,491,646
3,803,778
464,901
63,760,325

미지급금
43,471,644
5,518
-
43,477,162

미지급비용
3,160,123
18,879,668
2,845,640
24,885,431

차입금(주1)
145,101
30,146,696
-
30,291,797

사채(주1)
13,087
912,953
61,860,493
62,786,533

보증금
-
-
30,800
30,800

리스부채(주1)
5,836,448
14,866,394
66,813,940
87,516,782

합 계
112,118,049
68,615,007
132,015,774
312,748,830

(주1) 이자현금흐름이 포함되어 있습니다. 

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
3개월 이내
3개월~1년 이내
1년 초과
합 계

매입채무
76,707,857
931,076
-
77,638,933

미지급금
32,742,362
7,571
-
32,749,933

미지급비용
29,629,950
4,429,859
1,877,811
35,937,620

차입금(주1)
139,068
30,282,773
-
30,421,841

사채(주1)
10,085,425
909,508
62,165,385
73,160,318

보증금
-
-
30,800
30,800

리스부채(주1)
5,658,706
16,679,777
69,730,222
92,068,705

합 계
154,963,368
53,240,564
133,804,218
342,008,150

(주1) 이자현금흐름이 포함되어 있습니다. 

나. 자본위험관리

연결회사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

부채
1,596,967,120
1,662,387,743

자본
999,106,990
1,032,682,380

부채비율
159.84%
160.98%

다. 위험관리 방식

및 조직

당사는 경영현황 변화를 지속적으로 측정하고 관리하여 이로 인한 손실발생을 사전에 방지하여 안정적인 경영환경을 유지하기 위하여 위험관리를 실시하고 있습니다. 
이에 당사는 위험관리 프로세스를 수립하여 정기적으로 위험을 관리하고 있습니다. 위험관리프로세스는 위험 식별, 분석, 대응, 모니터링의 4단계로 나뉘어 있으며 각 위험에 대해 식별단계부터 계량화를 실시하여 최고등급(I등급)~최저등급(무등급)까지 총 4단계 체계로 관리하고 있습니다. 이 중 최고 등급의 위험에 대해서는 경영진과 이사회에 보고하고 있으며 이사회는 위험관리조직에서 최상위 의사결정기구의 역할을 맡고 있습니다. 또한, 감사위원회는 당사의 위험관리 프로세스가 적절하게 설계되어 있는지 검토하고 설계된 프로세스가 규정에 맞게 준수되고 있는지를 감독하고 있습니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

가. 이자율스왑

공시서류작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

나. 선물환

당사는 2021년 1분기말 현재 환율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로, 총 37건의 통화선도 매도거래와 총 2건의 통화선도 매입거래 계약을 체결하고 있습니다. 평가손익은 파생상품평가손익으로 계상하고 있으며, 파생상품의 평가금액은 월말 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하고 있습니다. 통화선도거래와 관련하여 1분기말 손익계산서에 반영된 거래이익은 110,234천원, 거래손실은 386,769천원입니다.

(단위: 천원)

구분

자산

부채

평가이익

평가손실

거래이익

거래손실

통화선도
공정가치위험회피목적
38,411
111,417
14,474
382,938
0
24,465

매매목적
7,251
21,362
7,251
21,362
110,234
362,304

총 합계
45,661
132,779
21,724
404,300
110,234
386,769

각 통화별 총 계약금액은 다음과 같습니다.

거래목적
종류
외화구분
계약금액
(해당통화)

매도
매입

공정가치위험회피
통화선도
USD
KRW
8,578,471

매매목적
통화선도
USD
KRW
7,800,000

매매목적
통화선도
KRW
USD
2,115,000

9. 경영상의 주요계약 등

공시서류작성기준일 현재

회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없습니다. 

10. 연구개발활동

가. 연구개발 활동의 개요

[방산부문]

당사는 전자광학, 레이다, 지휘통제ㆍ통신, 해양시스템, 항공전자 및 위성분야 에서 주요 연구개발을 진행하고 있으며, 각 분야별 핵심 기술을 확보하여 고품질 첨단복합 무기체계 연구개발을 수행하고 있습니다.
당사 방산부문의 연구개발인력 중 석/박사 인원의 구성은 약

62%
를 차지하고 있습니다. 이는 고학력의 우수인력의 채용을 통해 최첨단 무기체계 연구개발을 지속하기 위함입니다.

<표> 방산부문 연구개발 인력 현황

(단위 : 명, %)

구분
인원수
구성비

박사
104
10.7%

석사
498
51.0%

학사
370
37.9%

기타
4
0.4%

합계
976
100.0%

<표> 방산부문 연구개발 담당 조직 역할

연구개발 담당조직
역할

해양연구소
함정전투체계, 해양무인체계, 통합기관제어체계, 소나체계 연구개발

레이다연구소
지상레이다, 해상레이다, 항공레이다, RF탐색기, 고도계 연구개발

미래정보통신연구소
지휘통제체계, 통신체계, 지상전투체계 연구개발

항공
ㆍ우주연구소

항공체계통합, 항공전자, SAR위성탑재체, EO/IR위성탑재체, 초소형위성체계 연구개발

기반기술연구소
기반SW, 기반HW, 기계설계, 전원/제어 연구개발

[ICT부문]

ICT부문은 혁신적 신기술의 등장과 지속적인 사업효율화의 요구에 대응하고자 기업환경에서 고객의 사업을 변화시킬 수 있는 주요 기술트렌드를 기반으로 영역별 핵심기술 연구개발을 수행하고 있습니다. 

□ Blockchain 

금융 등 거래 데이터 원장을 분산된 컴퓨터 서버들 간에 실시간 무결하게 공유할 수 있는 블록 체인 원천 기술들을 활용하여 기업 및 금융기관을 위한 자산 거래ㆍ교환 기술을 연구 개발하고 있습니다. 

□ Cloud
중요 데이터에 대한 보안 및 디지털 기술 기반의 혁신을 지원하기 위해 데이터센터와 클라우드 환경을 유연하게 연계할 수 있는 Private 클라우드 구성기술과 최적의 Hybrid 클라우드 아키텍처 기술개발을 수행하고 있습니다.

□ Smart Factory
조립 및 장치산업의 설비 데이터를 분석ㆍ예측하여 최적화된 지능형 공장 구현이 되도록 설비 예지보전 기술을 연구하고 있습니다.

□ AI
ICT부문의 AI 전담조직에서는 AI 전략 방향성을 수립하고 관련 핵심기술에 대한 연구개발을 수행하고 있습니다. 

<표> ICT부문 연구개발 인력 현황

(단위 : 명, %)

구분
인원수
구성비

박사
2
2%

석사
17
20%

학사
64
78%

기타
0
0%

합계
83
100%

<표> ICT부문 연구개발 담당 조직 역할

연구개발분야
세부조직
주요업무

Blockchain
블록체인 Unit
- 블록체인 시장 리서치ㆍ연구ㆍ리포트 보고
- 블록체인 자체 플랫폼 개발 (H-Chain)
- 금융상품 ABT 비즈니스 모델 개발

Cloud
클라우드사업팀
- 클라우드 전략 수립 및 기술 컨설팅
- 하이브리드 및 멀티 클라우드 아키텍처 기술 연구

Smart Factory
컨설팅팀
- 설비 모니터링 분석ㆍ진단 모델 개발
- 설비예지보전(PdM) 모델 연구

Framework
아키텍트(RnD)
- 전사 표준 개발 프레임워크(HONE, HONE-Mobile) 연구/개발

AI / Big Data
AI CoE Unit
- AI 미래전략 수립/사업 발굴 및 이행
- AI Brand PR/마케팅
- Biz. Case별 Assessment 및 연구/수행

AI 플랫폼 Unit
- AI 플랫폼 기획, 설계, 개발

AI 솔루션 Unit
- AI 솔루션 기획, 설계, 개발
- AI 기반 기술 연구 및 개발

AI 프로젝트 Unit
- AI Use Case 수행 및 플랫폼/솔루션 사업화
- AI 프로젝트 수행

나. 연구개발 비용

(단위 : 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년

연구개발비용 계
69,598
280,373
253,908

(정부보조금)
990
2,015
1,146

연구개발비/ 매출액 비율
 [연구개발비용 계* ÷ 당기매출액 × 100]
18.98%
17.18%
16.71%

주1)

연구개발비용계는 정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
별도 매출액으로 비율 산정하였습니다.

다. 연구개발실적

[방산부문]

당사의 방산부문은 감시정찰, 지휘통제통신, 항공전자, 해양시스템 등의 분야에서 연구개발을 진행하고 있으나, 업무 영역 특성으로 인해 상세 내용을 공개하기 어려운 부분이 있습니다.

[ICT부문]

ICT 부문의 최근 3년간 완료되거나 진행중인 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

■ 2020년

과제명
과제개요
연구결과 및 기대효과
기술연계

PdM 솔루션 자산화
설비의 고장징후를 사전에 예측하여
설비이상을 경보하는 AA기반 모델 개발

-
(완료)
DT 신기술 기반 자사 설비예지보전(PdM) 모델 확보 및
 역량 내재화
- 제조계열사의 설비 운영효율 극대화 기여 및 사업 경쟁력 확보

설비 모니터링 솔루션 
 (설비통합 모니터링 분석 알고리즘)

H-Chain 3.0 고도화
기존 플랫폼의 멀티 프로토콜 지원 강화,
블록체인 생태계 간 연동 및 토큰 교환 기술 확보

-
(완료)
멀티 프로토콜 패키지화 및 
 블록체인 생태계 간 연계 솔루션 확보
- 자사솔루션 원천기술 강화 및 대외 기술, 시장환경 변화 대응

H-Chain 2.0
 Klaytn, Quorum, Stellar

H-ABT2.0 고도화
금융상품 ABT 및 예술품 ABT 후속 사업 
적용을 위한 H-ABT 고도화

-
(완료)
글로벌 확장 아키텍처 확보 및
 ABT 상용화 비즈니스 모델 자산화
- 고도화를 통한 기술, 사업역량 확보 및 후속사업 사전 대응

H-ABT 1.0

재사용 플랫폼
HONE DevOps(가칭) 구축
표준화 및 자동화된 개발/운영 환경을
제공하는 DevOps플랫폼 구축

-
(완료)
중소형 PJT 수행에 적용 가능한 표준 개발 환경 및
 자동화 프로세스 제공
- PJT 구축비용 감소, 장애 예방/감소

Gitlab, Jenkins, Mattermost, Nexus 등

AI플랫폼 HAIQV
AI 플랫폼 구축
- 인프라 구축, 데이터 처리, 머신러닝, 시각화 등 AI서비스를 
 위한 기반 제공
HAiQV Infra Platform
 HAiQV Data Platform
HAiQV ML Platform
 HAiQV O&M

■ 2019년

과제명
과제개요
연구결과 및 기대효과
기술연계

한화생명 통합교육플랫폼 內 큐레이션 적용
딥러닝 기반 추천 시스템 모델 개발
- 추천 모델 구현 및 개인화 추천시스템 적용
-

스마트톨링 단차로
ITSK 인증
스마트톨링 시스템 MCU 개발
- 스마트톨링 MCU 기술 확보 및 고속도로 전자지불 시스템 적용
-

Conversational
플랫폼 고도화
Web Chat 기능, Slot filling(부족 정보 
재질의) 기능 추가 개발 적용
- Web Chat 기능 및 Slot filling 기능, 챗봇 기능 향상
Conversational 플랫폼

AI를 이용한
문서 요약
(HCAI 산학협력)자연어 이해를 통한 
문서 요약 기술 연구개발
- 자동 문서 요약기술 확보를 통한 뉴스 서비스 연계 적용 및 
 챗봇 연계
Conversational 플랫폼

AI 감성 분석
(HCAI 산학협력)자연어 감성 분석 
기술 연구개발
- 감성 분석 기술 확보, 챗봇 연계, 제품/기사 등의 반응 분석
 서비스 연계
Conversational 플랫폼

Machine Reading
Comprehension
(HCAI 산학협력)MRC 기술 연구개발
- MRC 기술 확보 및 QA 서비스 연계
Conversational 플랫폼

딥러닝 기반
텍스트 분석
구글 인공지능 언어 모델(BERT) 적용
- NLU 기술 강화 및 챗봇 자연어이해 기능 향상
Conversational 플랫폼

ERP 전표계정
추천시스템
ERP 內 법인카드 사용 전표자료를 분석하여 AI를 활용해 사용계정을 자동 추천
- 전표처리시 사용계정 입력시간을 단축하여 업무 효율 향상
-

생명보험 Claim AI
적용 모델 생성
AI 학습을 통한 Claim AI 모델
(입력상이/보상제외/자동지급) 생성
- 심사 시간의 단축을 통한 업무 효율성 확보

Vision 분야 이미지
데이터 전처리
Tool 구축
이미지 데이터 전처리 효율 향상을 
위하여 Annotation Tool 을 구축
- 자동화 Tool 기반 AI 과제 수행 생산성/경쟁력 확보

블록체인 플랫폼
고도화
(H-Chian 2.0)
대내외 블록체인 수요 증가 및 블록체인 기술 발전 등에 따른 기존 블록체인
플랫폼의 처리 성능 및 기능 고도화
- 기존 플랫폼의 안정성 및 처리 성능 향상, 개발 생산성 및 
 유연성 확보. 사업 적용 및 시장 확대(예술품 데이터 플랫폼,
 동남아 ABT, CSR 불꽃 기부 플랫폼)
-

ABT 서비스
플랫폼 구축
(H-ABT)
당사 ABT(Asset Backed Token) 사업
결과를 자산화하여 ABT플랫폼으로 구축
- 글로벌 금융상품 ABT 발행 및 유통 서비스 시스템 확보.
 신규 비즈니스모델 발굴 및 사업 적용(동남아ABT, 예술품ABT)
-

예술품 거래
Data 플랫폼
투명한 예술품 거래 Data의 수집 및
유통을 위한 블록체인 기반의 
예술품 거래 Data 플랫폼 확보
- 예술품 거래 Data의 등록/검증/제공 서비스 오픈 및 클레이튼
 생태계 참여
H-Chain
금융상품ABT

설비모니터링 
솔루션 확보
설비모니터링 솔루션 확보를 통한 
설비예지보전 자산화 준비
- 설비통합 모니터링 분석 알고리즘 확보 및 PoC 수행

■ 주요 산학연구 연구개발 실적

분야
협력기관/대학
산학연구 과제명
기간(연도)

AI
고려대
인공지능(AI) 공동연구
'19 ~ '21

11. 그 밖에 투자 의사 결정에 필요한 사항

가. 상표권 관리 및 고객 관리 정책

구분

내용

방산부문

방산부문은 육ㆍ해ㆍ공ㆍ우주ㆍ사이버를 아우르는 첨단기술과 노하우를 보유한 종합 방산전자 업체로서 무기체계의 두뇌와 신경 계에 해당하는 사격통제시스템, 전자광학시스템, 지휘통제ㆍ통신시스템, 전자전시스템, 레이다시스템, 항공전자시스템, 전투체계시스템, 사이버 및 유도무기 제품을 공급하고 있으며 전술정보통신체계(TICN), 다기능레이다(MFR), 해군 전투체계(CMS) 등 관련 무기체계 핵심기술을 성공적으로 개발하여 우리 군의 전력증강에 기여하고 있습니다. 특히, 2015년 한화그룹에 합류하여 ㈜한화, 한화에어로스페이스, 한화디펜스와 함께 새로운 시너지를 창출하여 대한민국 방위산업의 글로벌 경쟁력 강화에 기여하도록 노력하고 있습니다. 이를 위해 회사의 전체 인력 중 60% 이상이 전문 엔지니어로 핵심기술개발과 무기체계 연구개발 역량을 확보하고 있으며 고도 정밀 기술 노하우가 필요한 디지털 방위산업의 선두주자로서 우수한 연구인력 양성과 한 발 앞선 투자로 고객의 새로운 가치 창출을 위해 더욱 노력하고 있습니다. 또한 숙련된 인력, 체계적인 셀단위 생산 공정과 하나가 되어 고객이 원하는 최적의 제품을 만들고 동시에 완벽한 납기 준수 및 불량률 최소화를 위해 끊임없는 노력을 다하고 있습니다.

ICT부문

ICT 부문은 1991년 한화그룹 전산팀 통합을 결정하고, 2001년 ㈜한화에서 분사해 제조ㆍ방산ㆍ건설ㆍ금융ㆍ서비스ㆍ교육 등의 산업 분야에서 시스템 통합 노하우를 축적했습니다. 이러한 차별화된 노하우를 바탕으로 고객에 특화된 솔루션을 제공하며 고객 비즈니스 경쟁력을 강화하고 있습니다. 또한, 클라우드 기반 빅데이터 센터를 운영해 데이터 분석 서비스를 제공하고, 사물인터넷(IoT)과 빅데이터 기술로 스마트팩토리를 구축해 공정 효율화를 책임지고 있습니다. 더불어 공공 인프라에 대한 보안 및 관제 통합 플랫폼으로 안전한 도시와 국가를 만드는 데 기여하고 있습니다. 최근 4차 산업혁명 시대에 발맞춰 블록체인 자체 플랫폼을 구축하고, AI분야 글로벌 기업과 기술 파트너십을 체결했으며, 핵심 솔루션을 내재화하여 '디지털 트랜스포메이션(Digital Transformation) 시대'의 리더로 자리매김하고 있습니다.

나. 지적 재산권

(1) 지적재산권 보유현황

[2021년 03월 31일 기준]

구분

특허

디자인

실용
신안

상표

합계

국내

해외

국내

해외

국내

해외

출원중

208
-
1
-
-
9
218
-

등록

1,361
17
22
-
-
69
1,452
17

계

1,569
17
23
-
-
78
1,670
17

(2) 주요 지적재산권 현황

지적재산권의
종류

취득일

지적재산권의
제목 및 내용

근거법령 및 법령상
보호받는 내용
 (독점적/배타적
사용기간)

비 고

특허권

2015.04.02
냉각용 쿨러 제어 장치 및 그 동작 방법
2034.07.11
냉각 열상 장비에서 운용되는 냉각용 쿨러에 관한 특허로써, 적외선 검출기와 같은 냉각 대상체의 냉각용 쿨러의 제어 장치 및 냉각 제어 방법

2015.07.16
타겟용 광학계의 레이저광 기구 차단 장치
2033.11.29
항공기에서 타겟을 탐지 및 추적하고 거리 정보를 획득하는 타겟용 광학계의 레이저광을 기구적으로 차단하는 장치

2015.10.07
무장 제어 장치
2033.11.29
항공기의 안전을 확보하기 위한 무장관리 시스템의 이중화 장치

2015.10.26
위상배열 레이더의 배열면 정렬 방법
2033.12.27
원전계 환경에서의 2차원 평면배열 안테나의 위상 및 이득조정이 필요한 능동형 모델에서의 다채널 송/수신 경로 및 이득 보정법

2016.12.15
빔 반사체
2035.06.18
레이저 출력 장치의 빔 경로에 배치되어 레이저 빔을 반사하는 빔 반사체가 흡수하는 열을 냉각시키기 위한 냉각 구조를 갖는 빔 반사체

2016.02.23
링 필드의 기하학적 분석에 기초한 오프너 영상 분광기
2034.07.17
오프너 초분광 분해기 비네팅을 제거한 최소 수차의 고리 알고리즘을 적용한 설계와 제작

2016.01.22
초광대역 벽투과 레이더와 영상센서를 활용한 보안 감시 시스템 및 방법
2033.11.19
초광대역 벽투과레이더를 기존 CCTV를 이용한 보안 감시 시스템에 추가해서 사용하는 보안 감시 시스템 및 방법

2017.02.27
디지털 배열 안테나 레이더의 적응빔 형성 방법
2036.03.31
디지털 배열 안테나 레이더의 적응빔 형성 방법 관련 특허로서, 이의 실행을 위해 컴퓨터 판독 가능한 기록매체에 저장된 프로그램

2017.05.29
전투체계에서의 시나리오 자동 변환 장치 및 방법
2036.11.21
전술데이터의 저장 및 시나리오의 실시간 변환에 대한 통신/변환/제어를 포함하는 기술장치 및 방법

2017.08.23
적응적으로 프레임 압축 모드 적용 동영상 압축/복원 장치 및 방법
2037.04.20
적응적으로 프레임 압축 모드를 적용한 동영상 압축장치 및 방법, 그리고, 동영상 복원 장치 및 방법

2017.11.23
이동형 기지국 장치
2036.12.23
본 발명은 이동형 기지국 장치 및 이를 이용한 무선 통신 방법에 관한 것으로서, 보다 상세하게는 기간망과 무선으로 통신을 수행하기 위한 이동형 기지국 장치에 관한 것임

2018.01.18
실시간 온도값 예측에 의한 적외선
불균일 보정 장치 및 방법
2036.12.28
적외선 영상 내 픽셀의 온도 정보를 실시간 분석하여 온도 임계값을 예측하여 산출함

2018.02.06
차량용 레이더 시뮬레이터
2032.02.29
본 발명은 차량용 레이더에 있어서, 특히 레이더의 성능 및 문제점을 사전에 파악하도록 해주는 차량용 레이더 시뮬레이터에 관한 것임

2019.06.28
이종센서 영상탐색기 시험평가를 위한 HILS 시스템 및 그 운용 방법
2039.01.31
이종센서 영상탐색기 시험평가를 위한 HILS 시스템 및 그 운용 방법이 개시됨

2019.07.08
안테나 장치
2038.12.17
본 발명은 측면의 적어도 일부 높이까지 기울기를 갖는 지지체와, 상기 지지체에 설치된 복수의 안테나를 포함

2013.10.24
분산형 빌딩관리시스템 및 그 방법
2033.08.01
빌딩에 구축된 다수의 서브시스템의 센싱정보를 분산설치된 다수의 분산처리유닛에서 공유하고 그 공유된 센싱정보에 연동하여 다른 서브시스템을 독립적으로 관리제어하는 분산형 빌딩관리시스템 및 그 방법

상표권

2014.10.01
eagle Office
2024.10.01
그룹웨어 시스템 eagle Office 상표

2014.10.01
eagle IBS
2024.10.01
빌딩통합관리 솔루션 eagle IBS 상표

2009.06.05
eagle MES
2019.06.05
MES 제조실행 시스템 eagle MES 상표

2017.02.20
HONE Cloud
2027.02.20
클라우드 서비스 Hone Cloud 상표

나. 법률, 규정 등이 회사의 영업활동에 미치는 영향

당사는 대기업 기업집단에 속하는 회사로서 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률', '하도급거래 공정화에 관한 법률'의 규제를 받습니다. 또한 당사는 방위사업과 IT서비스업을 영위하는 회사로서 방위사업과 관련하여서는 방위력 개선, 방위산업육성 및 군수품 조달 등 방위사업의 수행에 관한 사항을 정하는 '방위사업법', '국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법', 군사기밀을 보호하여 국가안전보장에 이바지하기 위한 '군사기밀보호법' 등에 대한 규제를 받고, IT서비스업과 관련하여서는 '소프트웨어 진흥법', '정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률' 등에 대한 규제를 받습니다.

[방산부문]

관련 법률 및 규정

내 용

방위사업법

자주국방의 기반을 마련하기 위한 방위력 개선, 방위산업 육성 및 군수품 조달 등 방위사업의 수행에 관한 사항을 규정함으로써 방위산업의 경쟁력 강화를 도모하며 궁극적으로는 선진강군(先進强軍)의 육성과 국가경제의 발전에 이바지하는 것을 목적으로 제정됨

방위사업관리규정

「방위사업법」, 동법시행령 및 동법시행규칙에서 위임한 사항과 그 시행을 위하여 필요한 사항, 그 밖에 방위력개선ㆍ군수품조달 및 방위산업육성 등 방위사업을 효율적으로 추진하기 위하여 필요한 절차 등을 규정함을 목적으로 제정됨

방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙

「방위사업법」 제46조 제3항에 따른 방산물자(防産物資)의 조달에 관한 계약과 같은 법 제18조 제4항에 따라 연구 또는 시제품(試製品) 생산을 하게 하는 경우의 계약을 할 때에 필요한 원가계산 기준 및 방법을 정함을 목적으로 제정됨

방위산업에 관한 계약 사무처리 규칙

「방위사업법 시행령」 제60조 및 제61조에 따른 계약 체결 등에 필요한 사항을 규정하는 것을 목적으로 제정됨

물품관리법

국가 물품(物品)의 취득ㆍ보관ㆍ사용 및 처분에 관한 기본적인 사항을 정하여 국가 물품을 효율적이고 적정하게 관리하는 것을 목적으로 제정됨

군수품관리법

「물품관리법」 제3조에 따라 군수품 관리에 관한 기본적 사항을 규정함으로써 군수품을 효율적이고 적절하게 관리하는 것을 목적으로 제정됨

국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률

국가를 당사자로 하는 계약에 관한 기본적인 사항을 정함으로써 계약업무를 원활하게 수행할 수 있도록 함을 목적으로 제정됨

민ㆍ군기술협력사업 촉진법

군사 부문과 비군사 부문 간의 기술협력이 강화될 수 있도록 관련 기술에 대한 연구개발을 촉진하고 규격을 표준화하며 상호간 기술이전을 확대함으로써 산업경쟁력과 국방력을 강화하는 데에 이바지함을 목적으로 제정됨

산업기술혁신 촉진법

산업기술혁신을 촉진하고 산업기술혁신을 위한 기반을 조성하여 산업경쟁력을 강화하고 국가 혁신역량을 높임으로써 국민경제의 지속적인 발전과 국민의 삶의 질 향상에 이바지함을 목적으로 제정됨

기초연구진행 및 기술개발지원에 관한 법률

기초연구를 지원ㆍ육성하고 핵심기술에 대한 연구개발을 촉진하여 창조적 연구역량의 축적을 도모하며 우수한 과학기술인력을 양성하여 국가과학기술경쟁력의 강화와 경제ㆍ사회 발전에 이바지하는 것을 목적으로 제정됨

항공우주산업개발촉진법

항공우주산업을 합리적으로 지원ㆍ육성하고 항공우주과학기술을 효율적으로 연구ㆍ개발함으로써 국민경제의 건전한 발전과 국민생활의 향상에 이바지하게 함을 목적으로 제정됨

소프트웨어 진흥법

소프트웨어산업의 진흥에 필요한 사항을 정하여 소프트웨어산업 발전의 기반을 조성하고 소프트웨어산업의 경쟁력을 강화함으로써 국민생활의 향상과 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 제정됨

하도급거래 공정화에 관한 법률

공정한 하도급거래질서를 확립하여 원사업자(原事業者)와 수급사업자(受給事業者)가 대등한 지위에서 상호보완하며 균형 있게 발전할 수 있도록 함으로써 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 제정됨

국가재정법

국가의 예산ㆍ기금ㆍ결산ㆍ성과관리 및 국가채무 등 재정에 관한 사항을 정함으로써 효율적이고 성과 지향적이며 투명한 재정운용과 건전재정의 기틀을 확립하는 것을 목적으로 제정됨

정부기업예산법

정부기업별로 특별회계를 설치하고, 그 예산 등의 운용에 관한 사항을 규정함으로써 정부기업의 경영을 합리화하고 운영의 투명성을 제고함을 목적으로 제정됨

예산회계에 관한 특례법

예산 및 결산에 관한 특별절차를 규정함으로써 국가안전보장업무의 효율적 수행을 기하게 함을 목적으로 제정됨

대외무역법

대외 무역을 진흥하고 공정한 거래 질서를 확립하여 국제 수지의 균형과 통상의 확대를 도모함으로써 국민 경제를 발전시키는 데 이바지함을 목적으로 제정됨

군사기밀보호법

군사기밀을 보호하여 국가안전보장에 이바지함을 목적으로 제정됨

[ICT부문]

관련 법률 및 규정

내용

소프트웨어 진흥법

소프트웨어 산업의 진흥에 관한 내용 및 공공발주 사업에 관한 사항을 규정하고 있음

대기업의 공공소프트웨어사업자 참여제한 예외사업에 관한 고시

대기업의 공공소프트웨어 사업 참여가 가능한 예외사업의 구체적인 범위와 인정절차를 정하고 있음

건설산업기본법

건설공사업의 등록 및 도급, 하도급 등에 필요한 사항을 규정하고 있음

전기공사업법

전기공사업의 등록 및 도급, 하도급 등에 필요한 사항을 규정하고 있음

정보통신공사업법

정보통신공사업의 등록 및 도급, 하도급 등에 필요한 사항을 규정하고 있음

소방시설공사업법

소방시설공사업의 등록 및 도급, 하도급 등에 필요한 사항을 규정하고 있음

신 에너지 및 재생에너지 개발, 이용, 보급 촉진법

태양에너지, 풍력, 수력 등 재생에너지 사업과 관련 공급의무화 및 기준가격 등 필요한 사항을 규정하고 있음

전기통신사업법

별정통신사업의 등록 및 사업 운영과 관련하여 필요한 사항을 규정하고 있음

산업안전보건법

산업안전, 보건에 관한 기준 및 사업주의 의무 등을 규정하고 있음

개인정보 보호법

개인정보의 수집, 처리, 위탁 등에 필요한 사항을 규정하고 있음

정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률

정보통신서비스 제공자의 책무 및 정보통신서비스를 이용한 개인정보의 수집, 처리, 위탁 등에 필요한 사항을 규정하고 있음

위치정보의 보호 및 이용에 관한 법률

위치기반서비스사업자의 위치정보사업 허가(신고) 및 위치정보 수집, 이용 등에 필요한 사항을 규정하고 있음

부정경쟁방지 및 영업비밀 보호에 관한 법률

사업자의 부정경쟁행위를 금지 및 타인의 영업비밀의 보호 등에 필요한 사항을 규정하고 있음

클라우드컴퓨팅 발전 및 이용자 보호에 관한 법률

클라우드컴퓨팅 서비스의 발전, 지원 등에 필요한 사항을 규정하고 있음

환경기술 및 환경산업 지원법

환경전문공사업의 등록에 관한 사항 및 환경기술과 산업 육성에 필요한 사항을 규정하고 있음

독점규제 및 공정거래에 관한 법률

시장지배 및 기업결합, 경제력 집중 억제를 위한 제한, 부당한 공동행위, 불공정거래행위 등의 규제에 필요한 사항을 정하고 있음,

하도급 거래 공정화에 관한 법률

하도급거래에 있어 수급사업자를 보호하기 위한 하도급거래의 전반적인 사항에 대해 규정하고 있음

대중소기업 상생협력 촉진에 관한 법률

대기업과 중소기업 간 위수탁거래에 있어 중소기업을 보호하기 위한 전반적인 사항을 규정하고 있음

다. 환경물질의 배출 또는 환경보호 관련 정부 규제

당사는 지구환경보전을 목표로 국제 환경안전 규격 취득, 환경에너지관리시스템 구축(ISO 14001, ISO 50001)등 국제적 수준의 환경안전경영체제를 수립하여 지속적인 녹색경영을 실천하고 있습니다. 제조공정에서 발생될 수 있는 유해물질 사용을 최소화하고 외부 환경으로 배출되는 것을 환경시설을 통해 감축활동을 하고 있으며 또한 모든 경영활동에 있어서 환경을 우선 고려하고 엄격한 공정관리를 통한 폐기물의 감량화 및 자원 재활용, 에너지ㆍ온실가스 저감을 위한 다양한 개선활동으로 지구환경보전에 최선의 노력을 다하고 있습니다.

(1) 제조공정의 환경영향 최소화
제품제조공정 및 서비스를 포함한 모든 제조활동에 영향성을 평가하고 환경오염을 최소화 하기 위해 목표수립, 개선활동을 체계적으로 진행하고 있습니다. 환경에너지 경영을 효율적으로 운영하기 위해 주기적인 점검과 지도를 실시하고 있으며 특히 환경에너지 활동을 전반적으로 평가함으로서 보완 및 개선의 자료로 활용하고 있습니다. 친환경 사업장을 만들기 위하여 각종 오염물질 배출농도를 법적기준보다 더욱 강화된 약 10%이하 수준으로 관리하고 있습니다. 지역사회에 더불어 발전하는 사업장이 되기 위해 "낙동강 정화활동", "1사1외래어 퇴치", "1사1둔치 가꾸기", "그린스타트 운동참영","그린직장 녹색생활운동 실천"등의 자연활동보전과 각종 환경의 날을 기념한 행사 및 홍보를 주기적으로 진행하여 지역사회로부터 사랑 받는 기업이 되고자 노력하고 있습니다.

(2) 제조공정 환경안전 현황

구분
구미사업장
용인종합연구소

환경
대외인증
ISO 14001
ISO 50001
녹색기업
-

관련법
○ 환경법규 
수질 및 수생태계보전에 관한 법률, 대기환경보전법, 지하수법, 
폐기물 관리법, 화학물질관리법, 화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률, 토양환경보전법, 악취방지법, 소음진동관리법

○ 준수여부 
위반에 따른 행정조치, 손해배상 및 환경복구비용 발생 사항 없음.

안전
KOSHA-MS
ISO 45001
KOSHA 18001

(3) 제품의 환경영향 최소화

당사의 녹색제품 개발은 유해물질 함유저감, 재활용 및 에너지 효율향상을 위한 활동을 전개하여 제품의 사용부터 폐기까지 발생 가능한 다양한 환경문제를 방지하고자 노력하고 있습니다. 

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결 재무정보

(단위 : 백만원)

연결기준
제 22기
제 21기
제 20기

2021년 3월
2020년 12월말
2019년 12월말

유동자산
1,591,698
1,683,884
1,524,614

당좌자산
1,139,062
1,319,996
1,243,214

재고자산
452,636
363,888
281,400

비유동자산
1,004,376
1,011,186
884,631

투자자산
31,533
22,162
14,860

유형자산
216,005
217,505
216,595

무형자산
546,677
550,426
531,677

기타비유동자산
210,161
221,093
121,499

자산총계
2,596,074
2,695,070
2,409,245

유동부채
1,290,659
1,359,778
1,170,277

비유동부채
306,308
302,610
270,527

부채총계
1,596,967
1,662,388
1,440,804

자본금
551,152
551,152
551,152

자본잉여금
328,472
328,046
327,003

자본조정
(34,121)
(739)
-

기타포괄손익누계액
(1,923)
(2,795)
(1,618)

이익잉여금
155,527
157,018
91,904

자본총계
999,107
1,032,682
968,441

관계 공동기업 투자주식의 평가방법
지분법
지분법
-

2021.01.01~2021.03.31
2020.01.01~2020.12.31
2019.01.01~2019.12.31

매출액
366,732
1,642,855
1,545,984

영업이익
30,701
92,863
85,762

당기순이익
23,838
93,581
72,896

주당순이익
220(원)
850(원)
706(원)

희석주당순이익
219(원)
850(원)
706(원)

연결에 포함된 회사수
3개
4개
2개

나. 요약 재무정보

(단위 : 백만원)

별도기준
제 22기
제 21기
제 20기

2021년 3월말
2020년 12월말
2019년 12월말

유동자산
1,583,890
1,677,782
1,520,711

당좌자산
1,131,254
1,313,894
1,239,311

재고자산
452,636
363,888
281,400

비유동자산
1,022,459
1,024,246
885,941

투자자산
31,533
22,162
14,860

유형자산
213,597
215,962
216,592

무형자산
539,060
543,020
531,177

기타비유동자산
238,269
243,102
123,312

자산총계
2,606,349
2,702,028
2,406,652

유동부채
1,287,911
1,357,822
1,167,703

비유동부채
303,832
300,059
270,525

부채총계
1,591,743
1,657,881
1,438,228

자본금
551,152
551,152
551,152

자본잉여금
328,472
328,046
327,003

자본조정
(34,121)
(739)
-

기타포괄손익누계액
(1,730)
(1,730)
(1,661)

이익잉여금
170,833
167,418
91,930

자본총계
1,014,606
1,044,147
968,424

종속기업 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

관계 공동기업 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
-

2021.01.01~2021.03.31
2020.01.01~2020.12.31
2019.01.01~2019.12.31

매출액
366,732
1,631,868
1,519,479

영업이익
33,937
99,174
85,754

당기순이익
28,743
103,955
72,922

주당순이익
265(원)
944(원)
706(원)

희석주당순이익
265(원)
944(원)
706(원)

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 22 기 1분기말 2021.03.31 현재

제 21 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 원)

제 22 기 1분기말

제 21 기말

자산

유동자산

1,591,698,416,121

1,683,884,267,079

현금및현금성자산

348,482,742,828

539,872,668,521

매출채권및기타채권

139,939,959,508

157,733,032,498

기타금융자산

16,509,208,186

12,824,727,521

기타유동자산

634,130,945,759

609,565,949,187

재고자산

452,635,559,840

363,887,889,352

비유동자산

1,004,375,693,902

1,011,185,856,342

매출채권및기타채권

3,915,372,550

4,653,042,698

당기손익-공정가치측정 금융자산

31,332,769,877

22,162,281,962

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

200,000,000

0

기타금융자산

15,999,110,061

16,022,257,083

관계기업투자

22,620,335,276

24,133,078,143

유형자산

216,004,586,983

217,504,642,898

사용권자산

81,848,469,900

86,545,525,117

무형자산

546,676,674,863

550,426,210,059

기타비유동자산

2,413,297,803

2,526,706,808

이연법인세자산

83,365,076,589

87,212,111,574

자산총계

2,596,074,110,023

2,695,070,123,421

부채

유동부채

1,290,659,542,552

1,359,777,605,909

매입채무및기타채무

106,759,594,498

110,388,865,718

차입금및사채

30,000,000,000

39,998,224,530

기타금융부채

40,994,938,640

54,757,894,282

기타유동부채

1,090,464,429,146

1,127,235,746,669

충당부채

10,039,376,687

13,007,693,858

당기법인세부채

12,401,203,581

14,389,180,852

비유동부채

306,307,577,411

302,610,137,553

매입채무및기타채무

459,447,262

0

차입금및사채

59,913,371,037

59,903,325,544

기타금융부채

64,433,152,661

66,158,386,356

순확정급여부채

163,634,416,495

159,187,616,988

충당부채

17,867,189,956

17,360,808,665

부채총계

1,596,967,119,963

1,662,387,743,462

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

999,106,990,060

1,032,682,379,959

자본금

551,151,945,000

551,151,945,000

자본잉여금

328,472,093,150

328,046,504,249

자본조정

(34,121,410,840)

(739,290,460)

기타포괄손익누계액

(1,923,090,487)

(2,794,490,607)

이익잉여금(결손금)

155,527,453,237

157,017,711,777

비지배지분

0

0

자본총계

999,106,990,060

1,032,682,379,959

자본과부채총계

2,596,074,110,023

2,695,070,123,421

연결 포괄손익계산서

제 22 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 21 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 22 기 1분기

제 21 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

366,732,348,851

366,732,348,851

282,256,059,442

282,256,059,442

매출원가

301,909,246,892

301,909,246,892

235,122,262,074

235,122,262,074

매출총이익

64,823,101,959

64,823,101,959

47,133,797,368

47,133,797,368

판매비와관리비

34,122,354,724

34,122,354,724

36,201,916,763

36,201,916,763

영업이익

30,700,747,235

30,700,747,235

10,931,880,605

10,931,880,605

기타수익

3,240,943,788

3,240,943,788

1,582,189,393

1,582,189,393

기타비용

845,397,452

845,397,452

1,731,203,006

1,731,203,006

금융수익

1,343,889,920

1,343,889,920

3,820,405,673

3,820,405,673

금융비용

1,145,740,805

1,145,740,805

2,130,366,833

2,130,366,833

지분법손익

(1,613,365,555)

(1,613,365,555)

(736,165,681)

(736,165,681)

법인세비용차감전순이익

31,681,077,131

31,681,077,131

11,736,740,151

11,736,740,151

법인세비용

7,843,311,321

7,843,311,321

2,125,118,054

2,125,118,054

분기순이익

23,837,765,810

23,837,765,810

9,611,622,097

9,611,622,097

기타포괄손익

871,400,120

871,400,120

771,047,225

771,047,225

후속적으로 당기손익으로 재분류 되는 항목

871,400,120

871,400,120

771,047,225

771,047,225

파생상품평가손익

0

0

81,162,828

81,162,828

해외사업환산손익

770,777,432

770,777,432

80,518,157

80,518,157

지분법자본변동

100,622,688

100,622,688

609,366,240

609,366,240

분기총포괄손익

24,709,165,930

24,709,165,930

10,382,669,322

10,382,669,322

주당이익

기본주당이익 (단위 : 원)

220

220

87

87

희석주당이익 (단위 : 원)

219

219

87

87

연결 자본변동표

제 22 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 21 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

자본 합계

자본금

자본잉여금

자본조정

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2020.01.01 (기초자본)

551,151,945,000

327,003,396,409

0

(1,617,871,751)

91,903,119,361

968,440,589,019

968,440,589,019

분기총포괄손익

분기순이익

0

0

0

0

9,611,622,097

9,611,622,097

9,611,622,097

파생상품평가손익

0

0

0

81,162,828

0

81,162,828

81,162,828

해외사업환산손익

0

0

0

80,518,157

0

80,518,157

80,518,157

지분법자본변동

0

0

0

609,366,240

0

609,366,240

609,366,240

자본에 직접 반영된 주주와의 거래

주식매수선택권

0

260,776,960

0

0

0

260,776,960

260,776,960

자기주식

0

0

(522,749,580)

0

0

(522,749,580)

(522,749,580)

배당지급

0

0

0

0

(34,171,420,590)

(34,171,420,590)

(34,171,420,590)

2020.03.31 (기말자본)

551,151,945,000

327,264,173,369

(522,749,580)

(846,824,526)

67,343,320,868

944,389,865,131

944,389,865,131

2021.01.01 (기초자본)

551,151,945,000

328,046,504,249

(739,290,460)

(2,794,490,607)

157,017,711,777

1,032,682,379,959

1,032,682,379,959

분기총포괄손익

분기순이익

0

0

0

0

23,837,765,810

23,837,765,810

23,837,765,810

파생상품평가손익

0

0

0

0

0

0

0

해외사업환산손익

0

0

0

770,777,432

0

770,777,432

770,777,432

지분법자본변동

0

0

0

100,622,688

0

100,622,688

100,622,688

자본에 직접 반영된 주주와의 거래

주식매수선택권

0

425,588,901

0

0

0

425,588,901

425,588,901

자기주식

0

0

(33,382,120,380)

0

0

(33,382,120,380)

(33,382,120,380)

배당지급

0

0

0

0

(25,328,024,350)

(25,328,024,350)

(25,328,024,350)

2021.03.31 (기말자본)

551,151,945,000

328,472,093,150

(34,121,410,840)

(1,923,090,487)

155,527,453,237

999,106,990,060

999,106,990,060

연결 현금흐름표

제 22 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 21 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 22 기 1분기

제 21 기 1분기

영업활동현금흐름

(116,160,105,202)

(20,131,004,848)

투자활동현금흐름

(26,511,017,800)

(48,593,280,239)

당기손익-공정가치측정 금융자산의 감소

11,271,124

0

당기손익-공정가치측정 금융자산의 증가

(8,011,730,000)

0

기타포괄-공정가치측정 금융자산의 증가

(200,000,000)

0

관계기업투자주식의 취득

0

(28,964,233,036)

단기금융상품의 감소

2,400,000,000

2,867,000,000

단기금융상품의 증가

(4,000,000,000)

0

장기금융상품의 증가

(2,500,000,000)

(2,900,000,000)

대여금의 감소

421,526,240

141,836,300

대여금의 증가

(346,779,995)

(1,800,000,000)

유형자산의 처분

17,416,709

1,338,180

유형자산의 취득

(10,379,103,635)

(5,760,477,453)

무형자산의 취득

(3,916,571,924)

(11,579,561,403)

보증금의 감소

205,154,665

395,228,173

보증금의 증가

(212,200,984)

(995,536,000)

배당금수취

0

1,125,000

재무활동현금흐름

(49,120,420,265)

209,168,026,529

단기차입금의 증가

10,000,000,000

215,449,160,000

단기차입금의 감소

(10,000,000,000)

0

사채의 감소

(10,000,000,000)

0

리스료의 지급

(5,738,299,885)

(5,758,383,891)

자기주식의 취득

(33,382,120,380)

(522,749,580)

현금및현금성자산의 증가

(191,791,543,267)

140,443,741,442

기초현금및현금성자산

539,872,668,521

564,017,008,354

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

401,617,574

72,541,992

기말현금및현금성자산

348,482,742,828

704,533,291,788

3. 연결재무제표 주석

제22(당)기
1분기 2021년 1월 1일부터 2021년 3월 31일까지

제21(전)기
1분기 2020년 1월 1일부터 2020년 3월 31일까지

한화시스템 주식회사와 그 종속기업

1. 일반 사항

(1) 지배기업의 개요

한화시스템 주식회사(구, 한화탈레스 주식회사, 이하 '지배기업')는 2000년 1월 11일에 삼성전자(주)와 프랑스 THALES-INTERNATIONAL과의 지분합작으로 설립되었습니다.

지배기업은 구축함 전투지휘체계, 열영상 감시장비, 탐지추적장치 등 각종 군사장비의 제조 및 판매를 주요 사업 목적으로 하고 있습니다. 지배기업의 본사 및 공장은 경상북도 구미시에 위치하고 있습니다. 

한편, 2016년 10월 10일 한화테크윈(주)이 THALES-INTERNATIONAL로부터 지배기업지분 50%를 추가 취득하였으며, 사명을 한화시스템 주식회사로 변경하였습니다. 

이후 지배기업은 사업영역 확대와 기업가치 제고를 위하여 2018년 8월 1일
네트워크구축 및 컨설팅 서비스, 소프트웨어의 개발과 정보처리기술에 관한 전문적 서비스를 주요 사업 목적으로 하는
한화에스앤씨(주)를 흡수합병 하였습니다.

또한, 지배기업
은 2019년 11월 13일 한국거래소 유가증권시장에 주권을 상장하였습니다.

당분기말 현재

지배기업
의
주요 주주 현황은 다음과 같습니다.

주주명
주식수(주)
지분율(%)

한화에어로스페이스(주)
54,000,000
48.99

에이치솔루션(주)
14,785,550
13.41

자기주식
1,926,128
1.75

기타
39,518,711
35.85

합계
110,230,389
100.00

(2) 연결대상 종속기업

당분기말 현재 한화시스템 주식회사와 그 종속기업(이하 "연결회사")의 연결재무제표에 포함대상인 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
직접지분투자기업
소유지분율
결산월
소재지
업종

당분기말
전기말

Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd.
한화시스템㈜
100.00%
100.00%
12월
베트남(박닌)
물류업

HANWHA PHASOR LTD.
한화시스템㈜
100.00%
100.00%
12월
영국(런던)
제조업

H FOUNDATION PTE. LTD.
한화시스템㈜
100.00%
100.00%
12월
싱가포르
신기술사업자

(3) 종속기업의 요약 재무정보
당분기말 현재 연결대상 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
종속기업명

Hanwha Systems
Vietnam Co., Ltd.
HANWHA PHASOR LTD.
H FOUNDATION PTE. LTD.

유동자산
123,532
7,684,521
1

비유동자산
-
13,422,683
-

유동부채
-
2,748,706
-

비유동부채
-
2,475,388
-

순자산
123,532
15,883,110
1

매출
-
-
-

당기순손익
(3,213)
(3,288,548)
-

총포괄손익
1,897
(2,522,881)
-

(4) 당분기 중 신규로 연결재무제표에 포함된 종속기업은 없습니다.

(5) 당분기 중 연결재무제표에서 제외된 종속기업은
없습니다.

2. 연결재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2-1. 분기연결재무제표 작성기준 

당사와 당사의 종속기업(이하 "연결회사")의 연결재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2020년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

2-2. 제정 또는 개정된 회계기준의 적용

(1) 당분기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 리스(개정)

국제회계기준위원회는 2021년 3월 동 기준서를 개정하여 리스이용자에게 코로나19 세계적 유행의 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있는 실무적 간편법이 적용되는 리스료 감면의 범위를 1년 연장하였습니다. 이러한 실무적 간편법의 적용을 선택한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리합니다.

한편 리스제공자에게는 동 개정사항에 따른 실무적 간편법이 제공되지 않습니다.

동 개정사항에 따른 실무적 간편법은 아래의 조건을 모두 충족하는 임차료 할인 등에만 적용합니다.

. 리스료의 변동으로 수정된 리스대가가 변경 전 리스대가와 실질적으로 동일하거나 그보다 작음

. 리스료 감면이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에만 영향을 미침

. 그 밖의 리스기간과 조건은 실질적으로 변경되지 않음

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제 1104호 '보험계약' 및 제 1116호 '리스' 개정 - 이자율지표 개혁

이자율지표 개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표 대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표 대체가 발생한 경우에도 중단 없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정 및 이자율지표 개혁에 따른 리스변경의 경우 새로운 대체지표이자율을 반영한 할인율을 적용하는 예외규정을 포함하고 있습니다. 해당 개정사항이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 기준서는 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 유동부채와 비유동부채의 분류(개정)
동 개정사항은 재무상태표에서 유동부채와 비유동부채의 표시에만 영향을 미치며, 자산, 부채 및 손익의 금액이나 인식시점 또는 해당 항목들에 대한 공시정보에 영향을 미치지 않습니다.

동 개정사항은 유동부채와 비유동부채의 분류는 보고기간말에 존재하는 기업의 권리에 근거한다는 점을 명확히 하고 기업이 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리를 행사할 지 여부에 대한 기대와는 무관하다는 점을 강조합니다.

그리고 보고기간말에 차입약정을 준수하고 있다면 해당 권리가 존재한다고 설명하고결제는 현금, 지분상품, 그 밖의 자산 또는 용역을 거래상대방에게 이전하는 것으로 그 정의를 명확히 합니 다.

동 개정사항은 2023 년 1 월 1 일 이후 최초로 시작하는 회계연도의 개시일 이후 소급적으로 적용되며 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1103호 '개념체계'에 대한 참조(개정)
동 개정사항은 기업회계기준서 제1103호에서 종전의 개념체계('개념체계'(2007)) 대신 '개념체계'(2018)를 참조하도록 하는 내용을 포함하고 있습니다. 또한 동 개정사항은 기업회계기준서 제1037호의 적용범위에 포함되는 충당부채나 우발부채의 경우취득자는 취득일에 과거사건의 결과로 현재의무가 존재하는지를 판단하기 위해 기업회계기준서 제1037호를 적용한다는 요구사항을 추가합니다. 기업회계기준해석서 제2121호의 적용범위에 해당하는 부담금의 경우 취득자는 부담금을 납부할 부채를 생기게 하는 의무발생사건이 취득일까지 일어났는지를 판단하기 위해 기업회계기준해석서 제2121호를 적용합니다.

동 개정사항은 취득자는 사업결합에서 우발자산을 인식하지 않는다는 명시적인 문구를 추가합니다.

동 개정사항은 취득일이 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도의 개시일 이후인 사업결합에 적용합니다. 동 개정사항과 함께 공표된 '한국채택국제회계기준에서 개념체계 참조에 대한 개정'에 따른 모든 개정사항을 동 개정사항 보다 먼저 적용하거나 동 개정사항과 동시에 적용하는 경우에만 동 개정사항의 조기 적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1016호 '유형자산'(개정)
동 개정사항은 유형자산이 사용 가능하기 전에 생산된 재화의 매각금액, 즉 경영진이의도하는 방식으로 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하기 전에 생산된 재화의 매각금액을 유형자산의 원가에서 차감하는 것을 금지합니다. 따라서 그러한 매각금액과 관련 원가를 당기손익으로 인식하며, 해당 원가는 기업회계기준서 제1002호에 따라 측정합니다.

또한 동 개정사항은 '유형자산이 정상적으로 작동되는지 여부를 시험하는 것'의 의미를 명확히 하여 자산의 기술적, 물리적 성능이 재화나 용역의 생산이나 제공, 타인에 대한 임대 또는 관리활동에 사용할 수 있는 정도인지를 평가하는 것으로 명시합니다. 
생산된 재화가 기업의 통상적인 활동의 산출물이 아니어서 당기손익에 포함한 매각금액과 원가를 포괄손익계산서에 별도로 표시하지 않는다면 그러한 매각금액과 원가의 크기, 그리고 매각금액과 원가가 포함되어 있는 포괄손익계산서의 계정을 공시하여야 합니다.

동 개정사항은 이 개정내용을 처음 적용하는 재무제표에 표시된 가장 이른 기간의 개시일 이후에 경영진이 의도한 방식으로 가동할 수 있는 장소와 상태에 이른 유형자산에 대해서만 소급 적용합니다. 동 개정사항의 최초 적용 누적효과는 표시되는 가장 이른 기간의 시작일에 이익잉여금(또는 적절하다면 자본의 다른 구성요소)의 기초 잔액을 조정하여 인식합니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1037호 손실부담계약-계약이행원가(개정)
동 개정사항은 계약이행원가는 계약에 직접관련되는 원가로 구성된다는 것을 명확히합니다. 계약과 직접관련된 원가는 계약을 이행하기 위한 증분원가(예: 직접노무원 가, 직접재료원가)와 계약을 이행하기 위한 직접 관련된 그 밖의 원가 배분액(예: 계약의 이행에 사용된 유형자산의 감가상각비)으로 구성됩니다.

동 개정사항은 이 개정사항을 최초로 적용하는 회계연도의 개시일에 모든 의무의 이행이 완료되지는 않은 계약에 적용합니다. 비교재무제표는 재작성 하지 않고, 그 대신 개정 내용을 최초로 적용함에 따른 누적효과를 최초적용일의 기초이익잉여금 또는 적절한 경우 다른 자본요소로 인식합니다.

동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

- 한국채택국제회계기준 2018-2020 연차개선
동 연차개선은 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택', 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 기업회계기준서 제1116호 '리스'에 대한 일부 개정사항을 포함하고 있습니다. 

① 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'
동 개정사항은 지배기업보다 늦게 최초채택기업이 되는 종속기업의 누적환산차이의 회계처리와 관련하여 추가적인 면제를 제공합니다. 기업회계기준서 제1101호 문단 D16(1)의 면제규정을 적용하는 종속기업은 지배기업의 한국채택국제회계기준 전환일에 기초하여 지배기업의 연결재무제표에 포함될 장부금액으로 모든 해외사업장의 누적환산차이를 측정하는 것을 선택할 수 있습니다. 다만 지배기업이 종속기업을 취득하는 사업결합의 효과와 연결절차에 따른 조정사항은 제외합니다. 관계기업이나 공동기업이 기업회계기준 제1101호 문단 D16(1)의 면제규정을 적용하는 경우에도 비슷한 선택을 할 수 있습니다.

동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

② 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'
동 개정사항은 금융부채의 제거 여부를 평가하기 위해 '10%' 테스트를 적용할 때, 기업(차입자)과 대여자 간에 수취하거나 지급하는 수수료만을 포함하며, 여기에는 기업이나 대여자가 다른 당사자를 대신하여 지급하거나 수취하는 수수료를 포함한다는 점을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 최초 적용일 이후 발생한 변경 및 교환에 대하여 전진적으로 적용됩니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 시행되며 조기적용이 허용됩니다.

③ 기업회계기준서 제1116호 '리스'
동 개정사항은 기업회계기준서 제1116호 사례13에서 리스개량 변제액에 대한 내용을 삭제하였습니다. 동 개정사항은 적용사례에만 관련되므로, 시행일은 별도로 규정되지 않았습니다.

연결회사는 상기에 열거된 제ㆍ개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을것으로 판단하고 있습니다.

3. 중요한 판단과 추정불확실성의 주요 원천

중간재무제표를 작성함에 있어 경영진은 재무제표에 인식되는 금액에 유의적인 영향을 미치는 판단을 하여야 하며(추정과 관련된 사항은 제외), 다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는 자산과 부채의 장부금액에 대한 추정 및 가정을 하여야 합니다. 추정치와 관련 가정은 과거 경험 및 관련이 있다고 여겨지는 기타 요인에 근거합니다. 또한 실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다.

중간재무제표를 작성을 위해 연결실체 회계정책의 적용과정에서 내린 중요한 판단과추정 불확실성의 주요원천에 대한 내용은 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도에대한 연차재무제표와 동일합니다.

4. 위험관리

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 이자율위험 등), 신용위험과 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 

(1) 시장위험

1) 환율변동위험

연결회사는 매입 및 매출 등과 관련하여 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD, EUR 등이 있습니다. 연결회사는 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 헷지정책을 선택하고 있습니다. 또한, 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무에 대하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

외화자산

현금및현금성자산
USD
4,304,621
4,879,288
USD
2,522,166
2,744,116

"
EUR
3,528,016
4,686,228
EUR
4,168,044
5,577,843

매출채권
USD
553,306
627,172
USD
1,703,824
1,853,760

"
EUR
279,530
371,296
EUR
150,782
201,782

"
JPY
7,929,656
81,464
JPY
5,536,985
58,374

합 계

10,645,448

10,435,875

외화부채

매입채무
USD
1,642,819
1,862,135
USD
1,191,723
1,296,594

"
GBP
-
-
GBP
388,700
576,209

"
EUR
1,060,494
1,408,643
EUR
738,927
988,861

미지급금
USD
3,245
3,678
USD
505,854
550,369

합 계

3,274,456

3,412,033

당분기와 전기의 각 외화에 대한 원화환율이 10% 변동 시 외화자산과 외화부채 환산액의 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전기

10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소

증가(감소)
737,099
(737,099)
702,384
(702,384)

2) 이자율 위험

이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로써 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험 관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화 하는데있습니다.

당분기말 현재, 다른 변수가 일정하고 변동금리부 부채에 대한 연이자율이 1% 상승 또는 하락할 경우, 법인세비용차감전순이익은 연간 300,000천원만큼
감소 또는 증가
하게 됩니다.

(2) 신용위험

신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

(3) 유동성 위험

연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 비파생금융부채에 대한 계약상 잔존만기는 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
3개월 이내
3개월~1년 이내
1년 초과
합 계

매입채무
59,491,646
3,803,778
464,901
63,760,325

미지급금
43,471,644
5,518
-
43,477,162

미지급비용
3,160,123
18,879,668
2,845,640
24,885,431

차입금(주1)
145,101
30,146,696
-
30,291,797

사채(주1)
13,087
912,953
61,860,493
62,786,533

보증금
-
-
30,800
30,800

리스부채(주1)
5,836,448
14,866,394
66,813,940
87,516,782

합 계
112,118,049
68,615,007
132,015,774
312,748,830

(주1) 이자현금흐름이 포함되어 있습니다. 

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
3개월 이내
3개월~1년 이내
1년 초과
합 계

매입채무
76,707,857
931,076
-
77,638,933

미지급금
32,742,362
7,571
-
32,749,933

미지급비용
29,629,950
4,429,859
1,877,811
35,937,620

차입금(주1)
139,068
30,282,773
-
30,421,841

사채(주1)
10,085,425
909,508
62,165,385
73,160,318

보증금
-
-
30,800
30,800

리스부채(주1)
5,658,706
16,679,777
69,730,222
92,068,705

합 계
154,963,368
53,240,564
133,804,218
342,008,150

(주1) 이자현금흐름이 포함되어 있습니다. 

(4) 자본위험관리

연결회사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

부채
1,596,967,120
1,662,387,743

자본
999,106,990
1,032,682,380

부채비율
159.84%
160.98%

5. 공정가치

(1) 당분기말 및 전기말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
348,482,742
348,482,742
539,872,668
539,872,668

단기금융상품
14,200,000
14,200,000
10,200,000
10,200,000

매출채권
121,880,094
121,880,094
155,910,931
155,910,931

미수금
18,059,866
18,059,866
1,822,102
1,822,102

미수수익
289,468
289,468
388,049
388,049

파생상품자산
45,661
45,661
438,962
438,962

확정계약자산
107,682
107,682
6,901
6,901

당기손익-공정가치측정금융자산
31,332,770
31,332,770
22,162,282
22,162,282

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
200,000
200,000
-
-

장기매출채권
3,915,373
3,915,373
4,653,043
4,653,043

장기금융상품
4,808,500
4,808,500
4,708,500
4,708,500

대여금
4,983,473
4,983,473
5,035,391
5,035,391

보증금
8,073,534
8,073,534
8,069,181
8,069,181

합 계
556,379,163
556,379,163
753,268,010
753,268,010

금융부채

매입채무
63,741,880
63,741,880
77,638,933
77,638,933

미지급금
43,477,162
43,477,162
32,749,933
32,749,933

미지급비용
22,039,790
22,039,790
34,059,809
34,059,809

차입금
30,000,000
30,125,081
30,000,000
30,143,925

장기보증금
30,800
30,800
30,800
30,800

장기미지급비용
2,845,640
2,845,640
1,877,811
1,877,811

사채
59,913,371
61,101,621
69,901,550
71,320,521

파생상품부채
132,779
132,779
35,587
35,587

확정계약부채
35,278
35,278
306,717
306,717

합 계
222,216,700
223,530,031
246,601,140
248,164,036

(2) 연결회사는 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하고 있습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

수준2
직접적(예: 가격) 또는 간접적(예: 가격에서 도출되어)으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수(단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함)

수준3
관측가능한 시장정보에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 변수)

당분기말 및 전기말 현재 연결재무상태표에서 공정가치로 후속측정되는 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

당분기말

파생상품자산
-
45,661
-
45,661

파생상품부채
-
132,779
-
132,779

확정계약자산
-
107,682
-
107,682

확정계약부채
-
35,278
-
35,278

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
31,332,770
31,332,770

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
200,000
200,000

전기말

파생상품자산
-
438,962
-
438,962

파생상품부채
-
35,587
-
35,587

확정계약자산
-
6,901
-
6,901

확정계약부채
-
306,717
-
306,717

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
22,162,282
22,162,282

당분기와 전기 중 수준간 이동내역은 없습니다. 

(3)
당분기 및 전분기 중 수준 3에 해당하는 금융상품의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

당기손익-공정가치
측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
당기손익-공정가치
측정금융자산
기타포괄손익-공정가치
측정금융자산

기초
22,162,282
-
14,661,641
197,847

증가
8,011,730
200,000
-
-

감소
(11,720)
-
-
-

평가(당기손익)
1,170,478
-
24,588
-

분기말
31,332,770
200,000
14,686,230
197,847

6. 범주별 금융상품

(1) 당분기말 및 전기말 현재 금융상품의 분류 내역은 다음과 같습니다. 

1) 금융자산

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
상각후원가
측정 금융자산
위험회피지정
파생상품
당기손익-
공정가치측정
금융자산
기타포괄손익-
공정가치측정
금융자산
합 계

현금및현금성자산
348,482,742
-
-
-
348,482,742

단기금융상품
14,200,000
-
-
-
14,200,000

매출채권
121,880,094
-
-
-
121,880,094

미수금
18,059,866
-
-
-
18,059,866

미수수익
289,468
-
-
-
289,468

파생상품자산
-
38,411
7,250
-
45,661

확정계약자산
-
-
107,682
-
107,682

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
31,332,770
-
31,332,770

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
-
200,000
200,000

장기금융상품
4,808,500
-
-
-
4,808,500

장기매출채권
3,915,373
-
-
-
3,915,373

대여금
4,983,473
-
-
-
4,983,473

보증금
8,073,534
-
-
-
8,073,534

합 계
524,693,050
38,411
31,447,702
200,000
556,379,163

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
상각후원가
측정 금융자산
위험회피지정
파생상품
당기손익-
공정가치측정
금융자산
기타포괄손익-
공정가치측정
금융자산
합 계

현금및현금성자산
539,872,668
-
-
-
539,872,668

단기금융상품
10,200,000
-
-
-
10,200,000

매출채권
155,910,931
-
-
-
155,910,931

미수금
1,822,102
-
-
-
1,822,102

미수수익
388,049
-
-
-
388,049

파생상품자산
-
350,980
87,982
-
438,962

확정계약자산
-
-
6,901
-
6,901

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
22,162,282
-
22,162,282

장기금융상품
4,708,500
-
-
-
4,708,500

장기매출채권
4,653,043
-
-
-
4,653,043

대여금
5,035,391
-
-
-
5,035,391

보증금
8,069,181
-
-
-
8,069,181

합 계
730,659,865
350,980
22,257,165
-
753,268,010

2) 금융부채

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
위험회피지정
파생상품
당기손익-
공정가치측정
금융부채
상각후원가 측정
금융부채
합 계

매입채무
-
-
63,741,880
63,741,880

미지급금
-
-
43,477,162
43,477,162

미지급비용
-
-
22,039,790
22,039,790

차입금
-
-
30,000,000
30,000,000

사채
-
-
59,913,371
59,913,371

장기보증금
-
-
30,800
30,800

장기미지급비용
-
-
2,845,640
2,845,640

파생상품부채
111,417
21,362
-
132,779

확정계약부채
-
35,278
-
35,278

리스부채
-
-
80,343,804
80,343,804

합 계
111,417
56,640
302,392,447
302,560,504

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
위험회피지정
파생상품
당기손익-
공정가치측정
금융부채
상각후원가 측정
금융부채
합 계

매입채무
-
-
77,638,933
77,638,933

미지급금
-
-
32,749,933
32,749,933

미지급비용
-
-
34,059,809
34,059,809

차입금
-
-
30,000,000
30,000,000

사채
-
-
69,901,550
69,901,550

장기보증금
-
-
30,800
30,800

장기미지급비용
-
-
1,877,811
1,877,811

파생상품부채
6,901
28,686
-
35,587

확정계약부채
-
306,717
-
306,717

리스부채
-
-
84,605,556
84,605,556

합 계
6,901
335,403
330,864,392
331,206,696

(2) 당분기 및 전분기 중 금융상품의 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

상각후원가 측정 금융자산

이자수익
801,186
1,029,769

외환차손익
23,067
481,280

외화환산손익
461,601
668,382

대손상각비
(8,226)
(1,652,460)

기타의대손상각
비 환입

-
10,383

당기손익-공정가치측정금융자산

이자수익
-
1,138,779

배당수익
-
1,125

평가손익
1,156,367
21,080

거래손익
(252,070)
248,870

처분손익
(449)
-

상각후원가 측정 금융부채

이자비용
(1,067,916)
(1,640,874)

외환차손익
(34,725)
(39,966)

외화환산손익
14,936
51,544

위험회피지정파생상품

평가손익(기타포괄손익)
-
81,163

평가손익
(368,465)
(1,067,937)

거래손익
(24,465)
(62,360)

7. 현금및현금성자산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 현금및현금성자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

현금
469
150

제예금
348,482,274
539,872,518

합 계
348,482,743
539,872,668

(2) 당분기말

및 전기말 현재 사용이 제한된 현금및현금성자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말
내역

현금및현금성자산
4,731,768
1,859,723
기술개발사업협약 외

8. 매출채권및기타채권

(1) 당분기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
127,039,982
7,965,689
161,067,187
8,709,689

차감: 손실충당금
(5,124,985)
(4,033,807)
(4,778,021)
(3,689,711)

차감: 현재가치할인차금
(34,903)
(16,509)
(378,236)
(366,935)

미수금
18,131,806
-
1,894,042
-

차감: 손실충당금
(71,940)
-
(71,940)
-

합 계
139,939,960
3,915,373
157,733,032
4,653,043

(2) 당분기
및
전
분기 중 매출채권및기타채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
기초
대손상각비
손실충당금환입
기타
당분기말

매출채권 손실충당금
8,467,731
13,226
(5,000)
682,835
9,158,792

미수금 손실충당금
71,940
-
-
-
71,940

합 계
8,539,671
13,226
(5,000)
682,835
9,230,732

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
기초
대손상각비
손실충당금환입
전분기말

매출채권 손실충당금
462,539
1,709,190
(55,740)
2,115,989

미수금 손실충당금
126,984
44,127
(54,511)
116,600

합 계
589,523
1,753,317
(110,251)
2,232,589

손상된 채권에 대한 충당금 설정액 및 충당금 환입액은 포괄손익계산서상 판매비와관리비 또는 기타손익에 포함되어 있습니다. 손실충당금의 제거는 일반적으로 추가적인 현금회수가능성이 없는 매출채권의 제거와 관련해서 발생하고 있습니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 신용위험의 최대 노출금액은 위에서 언급한 채권의 각 분류별

장부가액이며,

연결회사가

매출채권과

관련하여

제공한
담보내
역은 없습니다.

9. 기타금융자산

(1) 당분기말

및
전
기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

장단기금융상품
14,200,000
4,808,500
10,200,000
4,708,500

대여금
100,000
4,883,473
-
5,035,391

보증금
1,852,415
6,221,119
1,890,204
6,178,978

파생상품자산
45,661
-
343,216
95,746

확정계약자산
21,664
86,018
3,259
3,642

미수수익
289,468
-
388,049
-

합 계
16,509,208
15,999,110
12,824,728
16,022,257

(2) 당분기말

및 전기말 현재 사용이 제한된 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니 다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말
제한사유

단기금융상품
11,800,000
7,800,000
협력업체 대출지원 보증

장기금융상품
8,500
8,500
당좌개설보증금

합 계
11,808,500
7,808,500

10. 재고자산

당분기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

평가전금액
평가충당금
장부금액
평가전금액
평가충당금
장부금액

상품
13,762,140
(87)
13,762,053
18,653,029
(85)
18,652,944

원재료 및 저장품
101,065,601
(4,071,504)
96,994,097
98,722,437
(4,005,397)
94,717,040

재공품
341,400,231
(696,195)
340,704,036
248,773,359
(685,676)
248,087,683

미착품
1,175,374
-
1,175,374
2,430,222
-
2,430,222

합 계
457,403,346
(4,767,786)
452,635,560
368,579,047
(4,691,158)
363,887,889

당분기 중 연결회사는 재고자산의 순실현가능가치에 따른 재고자산평가손실 76,628천원(전분기 평가손실환입 256,805천원)을 인식하였으며, 관련 재고자산의 평가손실과 환입액은 매출원가로 인식하였습니다.

11. 기타유동자산

당분기말 및 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

선급금
522,214,296
546,817,922

선급비용
19,307,343
7,119,100

계약자산
92,609,307
55,628,927

합 계
634,130,946
609,565,949

12.
공정가치측정금융자산

(1) 당기손익-공정가치측정금융자산

당분기말 및 전기말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

한국방위산업진흥회(주1)
17,555,448
16,451,819

소프트웨어공제조합(주1)
3,328,183
3,258,377

기계설비건설공제조합(주1)
48,396
48,396

전문건설공제조합(주1)
42,203
41,912

소방산업공제조합
20,480
20,240

건설공제조합
338,040
341,528

람다256 주식회사(주2)
10,000,020
2,000,010

합 계
31,332,770
22,162,282

(주1) 해당 조합 출자금은 담보로 제공되어 있으며, 주석 36에 관련 내용이 기재되어 있습니다.
(주2) 당분기 중 추가 취득으로 인하여 증가하였습니다.

(2) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

당분기말 및 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

(주)블루인덱스
-
-

Lykke Corp
-
-

해운대블루라인 주식회사(주1)
200,000
-

합 계
200,000
-

(주1) 당분기 중 신규 취득하였습니다.

13. 관계기업투자

(1) 당분기말 및 전기말 현재 관계기업 투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
소재지
주요영업활동
당분기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

OVERAIR, INC.
미국
PAV 기체 및 구성품 개발
45.18%
22,620,335
45.18%
24,133,078

(2) 당분기 및 전분기 중 관계기업의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
당분기

기초금액
취득
지분법손익
지분법자본변동
당분기말

OVERAIR, INC.
24,133,078
-
(1,613,366)
100,623
22,620,335

(단위: 천원)

회사명
전분기

기초금액
취득
지분법손익
지분법자본변동
전분기말

OVERAIR, INC.
-
28,964,233
(736,166)
803,913
29,031,981

(3) 당분기말 및 전기말 현재 관계기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
당분기말
당분기

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
총수익
분기순이익
분기총포괄손익

OVERAIR, INC.
13,335,532
7,682,733
696,525
530,633
-
(3,570,916)
(2,696,671)

(단위: 천원)

회사명
전기말
전분기

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
총수익
분기순이익
분기총포괄손익

OVERAIR, INC.
16,530,705
7,038,115
704,363
421,414
-
(1,629,380)
149,948

(4) 당분기말 및 전기말 현재 관계기업의 재무정보금액을 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
당분기말

순자산
연결실체지분율
순자산지분금액
투자차액
장부금액

OVERAIR, INC.
19,791,108
45.18%
8,941,765
13,678,570
22,620,335

(단위: 천원)

회사명
전기말

순자산
연결실체지분율
순자산지분금액
투자차액
장부금액

OVERAIR, INC.
22,443,043
45.18%
10,139,929
13,993,149
24,133,078

14. 유형자산

(1) 당분기 및 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
기초
취득
처분
감가상각비
대체(주1)
당분기말

토지
25,592,541
-
-
-
-
25,592,541

건물
61,649,996
-
-
(623,379)
5,000
61,031,617

구축물
2,059,713
-
-
(73,487)
-
1,986,226

기계장치
90,280,558
2,926,471
(825)
(7,170,388)
3,412,391
89,448,207

차량운반구
241,400
-
-
(22,334)
-
219,066

공구와기구
534,442
70,079
-
(55,468)
-
549,053

집기비품
25,126,349
266,573
(6)
(2,574,776)
9,231
22,827,371

금형
234,214
-
-
(35,095)
-
199,119

건설중인자산
10,183,594
5,715,844
-
-
(1,748,051)
14,151,387

미착기계
1,601,836
-
-
-
(1,601,836)
-

합 계
217,504,643
8,978,967
(831)
(10,554,927)
76,735
216,004,587

(주1) 환율변동효과 등을 포함하고 있습니다.

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
기초
취득
처분
감가상각비
대체(주1)
전분기말

토지
25,535,717
76,437
-
-
-
25,612,154

건물
63,135,646
-
-
(617,854)
1,081,773
63,599,564

구축물
2,357,597
-
-
(77,420)
-
2,280,176

기계장치
81,839,316
3,299,817
(2)
(10,073,601)
7,897,412
82,962,943

차량운반구
277,751
-
-
(32,021)
-
245,730

공구와기구
480,641
5,783
-
(50,359)
-
436,064

집기비품
29,105,128
298,595
(316)
(2,706,697)
172,645
26,869,355

금형
250
-
-
-
-
250

건설중인자산
13,863,319
722,590
-
-
(9,627,604)
4,958,305

미착기계
-
-
-
-
-
-

합 계
216,595,363
4,403,223
(318)
(13,557,953)
(475,774)
206,964,541

(주1) 무형자산으로 대체된 475,877천원 및 환율변동효과를 포함하고 있습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 감가상각비가 포함된 항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

매출원가
9,590,020
12,599,046

판매비와관리비
964,907
958,907

합 계
10,554,927
13,557,953

15. 사용권자산

(1) 당분기 및 전분기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분

기초
증가
감소
상각
기타(주1)
당분기말

건물
78,258,769
334,446
(10,902)
(5,013,447)
158,952
73,727,818

차량운반구
1,469,165
450,476
-
(304,383)
-
1,615,258

기타
6,817,591
-
-
(312,197)
-
6,505,394

합 계
86,545,525
784,922
(10,902)
(5,630,027)
158,952
81,848,470

(주1) 환율변동효과가 포함되어 있습니다.

(전분기)
(단위: 천원)

구 분

기초
증가
감소
상각
전분기말

건물
33,431,045
30,808,925
(156,879)
(4,857,122)
59,225,969

차량운반구
1,250,174
363,322
(19,535)
(256,234)
1,337,727

기타
5,030,184
-
-
(1,130,322)
3,899,862

합 계
39,711,403
31,172,247
(176,414)
(6,243,678)
64,463,558

(2) 당분기 및 전분기 중 리스와 관련하여 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

사용권자산상각비
5,630,027
6,243,678

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)
539,253
307,501

단기리스 및 소액자산리스료
(매출원가 및 판매관리비에 포함)
1,110,138
1,184,847

합 계
7,279,418
7,736,026

(3) 당분기 및 전분기 중 리스로 인한 총 현금유출 금액은 각각 6,848,438천원,
6,943,231천원입니다.

16. 무형자산

(1) 당분기 및 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
기초
취득
상각
대체(주1)
당분기말

영업권
324,457,190
-
-
3,002
324,460,192

산업재산권
9,092,561
41,836
(272,543)
370,057
9,231,911

개발비
154,749,133
1,335,220
(2,113,013)
-
153,971,340

고객관계
24,081,174
-
(2,799,012)
-
21,282,162

회원권
10,673,686
-
-
-
10,673,686

소프트웨어
26,381,122
2,541,965
(2,771,420)
-
26,151,667

수주잔고
326,314
-
(139,849)
-
186,465

기타
665,030
101,472
(47,250)
-
719,252

합 계
550,426,210
4,020,493
(8,143,087)
373,059
546,676,675

(주1) 환율변동효과를 포함하고 있습니다.

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
기초
취득
상각
대체(주1)
전분기말

영업권
324,892,177
-
-
-
324,892,177

산업재산권
1,114,904
-
(46,524)
-
1,068,380

개발비
123,976,798
9,033,146
(1,315,188)
(116,145)
131,578,612

고객관계
35,277,220
-
(2,799,012)
-
32,478,209

회원권
10,676,986
-
-
-
10,676,986

소프트웨어
34,335,079
945,300
(2,818,969)
592,340
33,053,750

수주잔고
917,386
-
(153,423)
-
763,962

기타
486,360
88,720
(47,250)
-
527,830

합 계
531,676,909
10,067,166
(7,180,365)
476,195
535,039,905

(주1) 환율변동효과를 포함하고 있습니다.

(2) 당분기말 및 전기말 현재 비한정내용연수 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

영업권
324,460,192
324,457,190

회원권
10,673,686
10,673,686

합 계
335,133,878
335,130,876

(3) 당분기 및 전분기 중 연결회사의 계정과목별 무형자산 상각내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

매출원가
4,411,266
3,520,276

판매비와관리비
3,731,821
3,660,089

합 계
8,143,087
7,180,365

(4) 연결회사가
당분기 비용으로 인식한 연구와 개발에 따른 지출액은

70,696,227
천원
(전분기 60,973,008천원)입니다.

17. 기타비유동자산

당분기말 및 전기말 현재 기타비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장기선급비용
2,413,298
2,526,707

18. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하고 있습니다. 당분기 및 전분기의 예상평균연간법인세율로 각각 24.76% 및 18.11%를 적용하였습니다. 

19. 매입채무및기타채무

당분기말 및 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
63,282,433
459,447
77,638,933
-

미지급금
43,477,161
-
32,749,933
-

합 계
106,759,594
459,447
110,388,866
-

20. 차입금 및 사채

당분기말 및 전기말 현재 차입금 및 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

차입금
30,000,000
-
30,000,000
-

사채
-
60,000,000
10,000,000
60,000,000

사채할인발행차금
-
(86,629)
(1,775)
(96,674)

합 계
30,000,000
59,913,371
39,998,225
59,903,326

21. 기타금융부채

당분기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

보증금
-
30,800
-
30,800

미지급비용
22,039,790
2,845,640
34,059,808
1,877,811

확정계약부채
35,278
-
210,971
95,746

파생상품부채
46,761
86,018
31,945
3,642

리스부채
18,873,110
61,470,695
20,455,170
64,150,387

합 계
40,994,939
64,433,153
54,757,894
66,158,386

22. 기타유동부채 

당분기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

예수금
10,043,748
6,514,427

계약부채
1,080,420,681
1,120,721,320

합 계
1,090,464,429
1,127,235,747

23. 확정급여부채

(1) 당분기말 및 전기말 현재 확정급여부채와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
204,022,969
199,806,524

사외적립자산의 공정가치
(40,388,553)
(40,618,907)

순확정급여부채
163,634,416
159,187,617

(2) 당분기와 전분기 중 포괄손익계산서에 반영된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
5,627,828
5,710,605

순이자원가
1,233,633
1,241,287

종업원 급여에 포함된 총비용
6,861,461
6,951,892

24. 파생상품

연결회
사는 외화도급계약과 관련하여 원화 (KRW)의 달러화(USD) 및 유로화(EUR)

등에
대한 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화선도 매도(매입)계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율을 이용하여 평가하였습니다. 

(1) 파생상품 및 위험회피회계처리의 개요는 다음과 같습니다.

구분
종류
파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

공정가치위험회피
통화선도
외화계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약과 관련 매출채권에 대해 환율변동위험을 회피

현금흐름위험회피
이자율스왑
외화부채의 금리 및 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

(2) 당분기말 현재 연결회사가 체결한 파생상품 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

거래목적
종류
외화구분
계약금액(주1)

매도
매입

공정가치위험회피
통화선도
USD
KRW
8,578,471

매매목적
통화선도
USD
KRW
7,800,000

매매목적
통화선도
KRW
USD
2,115,000

(주1) 계약금액의 화폐단위는
매도 및 매입통화기준
입니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

거래목적
종류
파생상품자산부채
확정계약자산부채

자산
부채
자산
부채

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동

공정가치위험회피
통화선도
38,411
-
25,399
86,018
21,664
86,018
35,278
-

매매목적
통화선도
7,250
-
21,362
-
-
-
-
-

합 계
45,661
-
46,761
86,018
21,664
86,018
35,278
-

(전기말)
(단위: 천원)

거래목적
종류
파생상품자산부채
확정계약자산부채

자산
부채
자산
부채

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동

공정가치위험회피
통화선도
255,234
95,746
3,259
3,642
3,259
3,642
210,971
95,746

매매목적
통화선도
87,982
-
28,686
-
-
-
-
-

합 계
343,216
95,746
31,945
3,642
3,259
3,642
210,971
95,746

25. 충당부채

(1)
당분기말과 전기말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

하자보수충당부채
472,677
487,885
472,677
487,885

공사손실충당부채
5,478,298
-
8,088,136
-

기타장기충당부채
4,088,402
316,803
4,446,881
316,442

장기종업원급여
-
17,062,502
-
16,556,482

합 계
10,039,377
17,867,190
13,007,694
17,360,809

(2) 당분기와 전분기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
증가
감소
기타(주1)
당분기말
기초
증가
감소
전분기말

하자보수충당부채
960,562
-
-
-
960,562
3,183,687
14,697
-
3,198,384

공사손실충당부채
8,088,136
-
(2,609,838)
-
5,478,298
5,706,013
1,384,053
-
7,090,066

기타장기충당부채
4,763,323
-
(358,479)
361
4,405,205
1,117,428
-
(21,762)
1,095,666

장기종업원급여
16,556,482
510,358
(4,338)
-
17,062,502
15,023,048
490,642
(41,974)
15,471,716

합 계
30,368,503
510,358
(2,972,655)
361
27,906,567
25,030,176
1,889,392
(63,736)
26,855,832

(주1) 환율변동효과를 포함하고 있습니다.

26. 자본

(1) 당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

수권주식수
200,000,000주
200,000,000주

1주당 금액
5,000원
5,000원

발행주식수
110,230,389주
110,230,389주

자본금
551,151,945천원
551,151,945천원

(2) 당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
328,643,922
328,643,922

기타자본잉여금
(171,829)
(597,418)

합 계
328,472,093
328,046,504

(3) 당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 자본조정의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

자기주식(주1)
(34,121,411)
(739,290)

(주1) 당분기 중 연결회사는 주가 안정화를 통한 주주가치 제고를 위하여 자기주식 
1,817,584주를 취득하였습니다.

(4) 당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 기타포괄손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

기타포괄-공정가치측정금융자산평가손익
(1,730,174)
(1,730,174)

해외사업환산손익
276,183
(494,595)

지분법자본변동
(469,099)
(569,722)

합 계
(1,923,090)
(2,794,491)

27. 주당순손익

(1) 당분기 및 전분기의 기본주당순손익은 보통주 1주에 대한 분기순이익을 계상한 것이며, 그 계산근거는 다음과 같습니다.

당분기
전분기

보통주분기순이익
23,837,766천원
9,611,622천원

유통보통주식수
108,581,633주
110,227,312주

기본주당순이익
220원
87원

(2) 가중평균보통유통주식수의 산정

(단위: 주)

구 분
당분기
전분기

기초 발행보통주식수
110,230,389
110,230,389

자기주식 효과
(1,648,756)
(3,077)

가중평균유통보통주식수
108,581,633
110,227,312

(3) 당분기 및 전분기 중 희석주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기
전분기

분기순이익
23,837,766천원
9,611,622천원

희석주당이익 산정을 위한
가중평균보통유통주식수(주)
108,635,440주
110,227,312주

희석주당이익(원)
219원
87원

(4) 희석주당이익 산정을 위한 가중평균유통보통주식수의 산정

(단위: 주)

구 분
당분기
전분기

기초 발행보통주식수
110,230,389
110,230,389

자기주식 효과
(1,648,756)
(3,077)

주식선택권(주1)
53,807
-

희석주당이익 산정을 위한 
가중평균유통보통주식수
108,635,440
110,227,312

(주1) 희석주당이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 지배기업이 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 당기초 주요 임직원에게 부여한 주식선택권이 있습니다. 주식선택권으로 인한 주식수는 주식선택권에 부가된 권리 행사의 금전적 가치에 기초하여 공정가치(회계기간의 평균시장가격)로 취득했을 때 얻게 될 주식수를 계산하고 동 주식수와 주식선택권이 행사된 것으로 가정할 경우 발행될 주식수를 비교하여 산정했습니다.

28. 이익잉여금

(1) 당분기말과 전기말 현재 이익잉여금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
내용
당분기말
전기말

법정적립금
이익준비금(주1)
22,938,185
20,405,383

미처분이익잉여금
이월이익잉여금 등
132,589,268
136,612,329

합 계
155,527,453
157,017,712

(주1) 연결회사는 대한민국 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다.

동

이익준비금은

현금으로

배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며,주주총회의 결의에 따라 자본준비금과 이익준비금
을
감액할 수 있습니다.

(2) 주식기준보상
1) 연결회사는 이사회 결의를 통하여 연결회사의 주요 임원에게 양도제한조건부주식(이하, RSU)을 부여하였으며, 그 주요 내용은 아래와 같습니다.

구분
2차
1차

기준주식
한화시스템 주식회사 보통주식

총부여액

주식결제형 주식선택권
80,872주
108,544주

주가가치연동현금
1,702,356천원
(부여기준주가 21,050원, 총 80,872주)
1,043,108천원
(부여기준일주가 9,610원, 총 108,544주)

행사가격
0원 (현행 주식기준보상제도는 행사가격이 없음)

부여일
2021-02-19
2020-02-19

가득조건
해당 보직에서 6개월 이상 근무하는 경우, 
부여된 RSU를 조정하지 않음
해당 보직에서 9개월 이상 근무하는 경우, 
부여된 RSU를 조정하지 않음

행사가능시점
RSU에 대한 지급효력은 임원의 재직여부와 관계없이, 각 임원에 따라 2030년 2월 또는 
2031년 2월 발생(단, 중도지급조건에 해당하는 경우, 회사는 임원에게 이를 지급할 수 있음)

2) 당분기 및 전기 중 주식결제형 주식선택권의 수량의 변동은 다음과 같습니다.

구 분
주식매수선택권 수량(단위 : 주)

당분기
전기

기초 잔여주
108,544
-

부여
80,872
108,544

기말 잔여주
189,416
108,544

기말 행사가능한 주식 수
-
-

3) 당분기말 및 전기말 현재 주가가치연동현금과 관련하여 인식한 부채와 내재가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

부채금액
2,324,629
1,877,811

내재가치(주1)
22,100원
17,300원

(주1) 연결회사는 매 보고기간말 유가증권시장에서 거래되는 주식의 시가를 기준으로 내재가치를 평가하고 있습니다.

4) 당분기 및 전분기 중 비용으로 인식한 주식기준보상은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

주식결제형 주식선택권
425,589
260,777

주식가치연동현금
967,829
192,123

합 계
1,393,418
452,900

29. 매출액

당분기 및 전분기의 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기간에 걸쳐 수익인식
243,541,782
216,180,037

한시점에 수익인식
123,190,567
66,076,024

매출액 합계
366,732,349
282,256,059

30.
건

설
계약

(1)
당분기
및
전기
중 계약수주현황의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전기

기초
2,319,670,174
2,040,668,273

증감
77,028,163
1,075,994,267

매출액
(178,495,283)
(796,992,367)

기말
2,218,203,054
2,319,670,173

(2) 당분기
말
및

전기말 현재 진행 중인 공사와 관련된 누적공사원가 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

누적공사수익
1,337,339,418
1,132,745,629

누적공사원가
1,238,926,490
1,062,580,877

누적공사이익
98,412,928
70,164,752

(3) 당분
기말
및
전기말 현재 계약자산(미청구공사) 및 계약부채(초과청구공사)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

미청구공사
92,609,306
55,628,927

초과청구공사
425,114,979
486,621,883

공사손실충당부채
5,478,298
8,088,136

(4) 당분기말 현재 진행중인 계약의 추정 총계약수익 및 원가가 변동됨에 따라 당분기와 미래기간의 손익, 계약자산(미청구공사) 및 계약부채(초과청구공사)에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

부 문
추정 총 계약
수익의 변동
추정 총 계약
원가의 변동
당기 손익에 
미치는 영향
미래 손익에 
미치는 영향

미청구공사의 
변동

초과청구공사의 
변동

방산부문
12,649,323
11,501,698
2,164,727
(1,017,102)
4,720,762
2,556,035

ICT부문
887,314
525,831
245,843
115,640
565,615
319,772

합 계
13,536,637
12,027,529
2,410,570
(901,462)
5,286,377
2,875,807

31. 비용의 성격별 분류

당분기 및 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

재고자산의 변동
(89,556,911)
(77,123,107)

원재료의 매입
215,809,447
143,511,931

상품의 매입
13,044,287
12,608,934

종업원급여
78,376,966
72,229,138

감가상각비
10,554,927
13,557,953

무형자산상각비
8,143,087
7,180,365

사용권자산상각비
5,630,027
6,243,678

임차료
1,034,030
895,095

지급수수료
62,393,525
54,691,983

복리후생비
14,409,132
14,718,436

여비교통비
3,496,167
3,697,990

기타
12,696,918
19,111,784

매출원가 및 판매비와관리비의 합계
336,031,602
271,324,179

32. 판매비와관리비

당분기 및 전분기 중 발생한 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
17,226,711
16,226,634

복리후생비
2,763,535
3,172,788

여비교통비
453,139
682,538

감가상각비
964,908
958,907

무형자산상각비
3,731,821
3,660,089

사용권자산상각비
1,957,071
1,840,693

세금과공과
453,926
441,065

보험료
395,031
407,378

지급수수료
3,412,392
3,960,386

임차료
329,377
188,517

행사비
196,091
149,651

기타
2,238,353
4,513,271

합 계
34,122,355
36,201,917

33. 기타수익 및 기타비용

당분기 및 전분기 중 발생한 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기타수익:

임대료수익
434
521

유형자산처분이익
16,592
1,338

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익

1,173,965
26,861

기타의대손상각비환입
-
10,383

파생상품평가이익

21,724
22,952

파생상품거래이익
110,234
653,926

잡이익
1,917,994
866,208

소 계
3,240,943
1,582,189

기타비용:

유형자산처분손실
(6)
(318)

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
(3,488)
(2,273)

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
(449)
-

파생상품거래손실
(386,769)
(467,416)

파생상품평가손실
(404,300)
(1,094,397)

지급수수료
(17,767)
(34,028)

기부금
(27,956)
(79,975)

잡손실

(4,662)
(52,796)

소 계
(845,397)
(1,731,203)

합 계
2,395,546
(149,014)

34. 금융수익 및 금융비용

당분기 및 전분기 중 발생한 금융수익 및 금융원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

금융수익:

이자수익
801,186
2,168,548

외환차익
47,944
531,231

외화환산이익
494,760
1,119,502

배당금수익
-
1,125

소 계
1,343,890
3,820,406

금융비용:

이자비용
(1,067,916)
(1,640,874)

외환차손
(59,602)
(89,917)

외화환산손실
(18,223)
(399,576)

소 계
(1,145,741)
(2,130,367)

합 계
198,149
1,690,039

35. 특수관계자 거래

(1) 당분기말 현재 연결회사와 지배ㆍ종속관계에 있는 기업은 다음과 같습니다.

구 분
회 사 명

최상위 지배회사

(주)한화

차상위 지배회사

한화에어로스페이스(주)

관계기업
OVERAIR, INC.
람다256주식회사(주2)

대규모기업집단(주1)
한화솔루션(주)(주3) 외

(주1) 동 회사 등은 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등입니다.

(주2)
전환상환우선주로 당기손익-공정가치평가측정금융자산으로 분류 및 측정하고있으나 잠재적의결권을 고려할 경우 유의적 영향력을
행사할 수 있다고 판단되어 관계기업으로 구분하였습니다.

(주3) 2020년 1월 한화케미칼(주)과 한화큐셀앤드첨단소재(주)가 합병하여 한화솔루션(주)로 상호변경 하였습니다
.

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
회 사 명
제품매출
기타매출 등
원재료매입
자산증감(주1)
기타매입

최상위 지배회사
(주)한화
6,725,561
9,089,598
483,658
-
1,730,307

차상위 지배회사
한화에어로스페이스(주)
-
8,290,769
-
-
-

그밖의 특수관계자
한화생명보험(주)
-
26,596,355
-
21,359
313,447

한화디펜스 주식회사
16,591,593
4,344,651
-
-
162,697

(주)한화건설
-
20,941,841
-
-
-

한화솔루션㈜
-
12,316,849
-
-
-

한화손해보험(주)
-
6,885,683
-
-
1,833,294

한화토탈 주식회사
-
4,764,324
-
-
8,945

(주)한화갤러리아
-
2,825,298
-
-
5,026

한화호텔앤드리조트(주)
-
1,972,009
-
-
625,392

한화투자증권(주)
-
2,211,289
-
-
13,791

한화에너지주식회사
-
1,485,949
-
-
-

여천NCC(주)
-
1,093,049
-
-
-

(주)한화에스테이트
-
251,289
-
-
790,744

(주)한화이글스
-
268,603
-
-
552,000

한화테크윈 주식회사
-
679,885
-
-
-

(주)한화갤러리아타임월드
-
601,830
-
-
-

HANHWA INTERNATIONAL
-
-
106,968
-
387,349

한화자산운용(주)
-
449,532
-
-
-

한화종합화학(주)
-
447,808
-
-
-

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
-
420,427
-
-
-

Hanwha Q CELLS Gmbh.
-
380,702
-
-
-

(주)한화63시티
-
281,211
-
-
4,026

(주)에스아이티
-
153,487
-
-
79,943

한화컴파운드 주식회사
-
221,392
-
-
-

Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
-
195,763
-
-
-

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
-
175,123
-
-
-

한화정밀기계주식회사
-
152,060
-
-
-

한화파워시스템 주식회사
-
115,134
-
-
-

기타
-
1,014,497
-
-
109,887

합 계
23,317,154
108,626,407
590,626
21,359
6,616,848

(주1) 자산증감 거래에는 사용권자산의 감소 및 증가 금액이 포함되어 있습니다.

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
회 사 명
제품매출
기타매출 등
원재료매입
기타매입

최상위 지배회사
(주)한화
1,066,898
7,270,100
533,333
2,018,793

차상위 지배회사
한화에어로스페이스(주)
-
8,041,281
-
-

그밖의 특수관계자
한화디펜스 주식회사
18,815,407
4,948,355
-
148,178

(주)한화건설
-
10,798,793
-
123

한화생명보험(주)
-
9,856,396
-
307,311

한화솔루션㈜(주1)
-
8,441,694
-
9,960

한화손해보험(주)
-
6,123,171
-
1,609,016

캐롯손해보험㈜
-
6,117,293
-
-

(주)한화갤러리아
-
5,378,504
-
3,556

한화토탈 주식회사
-
5,343,699
-
11,409

한화호텔앤드리조트(주)
-
3,290,533
-
813,559

한화투자증권(주)
-
2,802,516
-
-

한화에너지주식회사
-
1,541,600
-
-

(주)한화에스테이트
-
234,023
-
749,520

여천NCC(주)
-
969,048
-
-

Hanwha Q CELLS Gmbh.
-
740,520
-
-

한화파워시스템 주식회사
-
615,878
-
-

한화종합화학(주)
-
473,020
-
-

(주)한화이글스
-
157,038
-
273,000

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
-
411,898
-
-

한화자산운용(주)
-
411,653
-
-

(주)한화갤러리아타임월드
-
404,895
-
-

한화테크윈 주식회사
-
340,698
-
-

푸디스트주식회사(주2)
-
332,846
-
17,722

(주)한화63시티
-
248,202
-
1,646

Hanwha International LLC.
-
-
117,021
128,226

한화컴파운드 주식회사
-
228,765
-
-

Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
-
209,424
-
-

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
-
5,181,774
-
19,187

Hanwha Techwin Security Vietnam
-
1,304,449
-
-

기타
-
1,450,610
138,902
16,973

합 계
19,882,305
93,668,672
789,257
6,128,178

(주1) 2020년 1월 한화케미칼(주)과 한화큐셀앤드첨단소재(주)가 합병하여 한화솔루션(주)으로 상호변경 하였습니다.
(주2) 푸디스트주식회사는 전분기 중 매각되어 특수관계자에서 제외되었습니다. 해당 거래금액은 특수관계자 제외 전 기간의 거래금액입니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자와의 거래로 인한 중요한 자산ㆍ부채의 주요내용은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
회 사 명
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

최상위 지배회사

(주)한화
8,525,696
360,444
1,114,047
14,405,375

차상위 지배회사

한화에어로스페이스(주)
5,709,944
96,781
-
12,514,190

그밖의 특수관계자

한화생명보험(주)
3,118,943
41,801,156
-
13,319,344

한화디펜스㈜
9,683,405
19,085,794
-
63,377,602

(주)한화건설
7,773,450
5,181,465
-
1,885,666

한화솔루션㈜
6,005,043
825,272
-
420,306

한화손해보험(주)
1,803,533
2,264,209
-
19,444,801

한화토탈 주식회사
5,095,966
-
-
3,101

(주)한화갤러리아
1,230,716
35,979
-
190,852

한화호텔앤드리조트(주)
1,223,470
9,530,807
-
20,169

한화투자증권(주)
806,770
1,249
-
-

한화에너지주식회사
426,676
716,835
-
81,672

여천NCC(주)
336,825
-
-
-

(주)한화에스테이트
87,860
-
329,233
10,108

(주)한화이글스
56,090
2,276
-
-

한화테크윈 주식회사
295,387
126,111
-
9,360

(주)한화갤러리아타임월드
201,487
-
-
80,404

Hanwha International LLC.
-
-
14,258
-

한화자산운용(주)
-
-
-
165,828

한화종합화학(주)
342,329
-
-
33,951

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
27,362
-
-
-

Hanwha Q CELLS Gmbh
383,871
-
-
-

(주)한화63시티
-
-
-
518

(주)에스아이티
35,507
-
87,937
-

한화컴파운드 주식회사
126,499
-
-
-

Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
68,397
-
-
-

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
58,374
-
-
-

한화정밀기계주식회사
185,352
-
-
18,720

한화파워시스템 주식회사
162,611
-
-
18,720

기타
444,238
-
-
3,578

합 계
54,215,801
80,028,378
1,545,475
126,004,265

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
회 사 명
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

최상위 지배회사

(주)한화
7,222,081
168,088
671,333
11,714,662

차상위 지배회사

한화에어로스페이스(주)
3,934,147
-
-
47,390

그밖의 특수관계자

한화디펜스 주식회사
22,341,271
7,784,014
-
68,517,059

한화생명보험(주)
4,482,057
39,205,004
-
13,687,092

한화손해보험(주)
2,997,210
1,414,622
675,001
21,145,195

한화솔루션(주)
4,222,923
1,509,199
404,786
825,054

(주)한화건설
4,466,454
3,195,492
-
6,244,421

한화토탈 주식회사
4,350,204
-
-
3,560

(주)한화갤러리아
1,038,826
-
-
94,351

한화투자증권(주)
865,448
-
-
382

한화호텔앤드리조트(주)
1,379,991
8,942,116
-
14,997

(주)한화에스테이트
98,905
-
-
191,623

한화에너지주식회사
393,572
48,995
-
-

여천NCC(주)
324,554
-
-
-

한화파워시스템 주식회사
309,575
-
-
-

Hanwha International

LLC

-
-
12,990
-

(주)한화갤러리아타임월드
240,429
-
-
52,826

한화종합화학(주)
187,859
-
-
-

(주)한화이글스
54,555
96,342
-
-

Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
339,535
-
-
-

Hanwha Q CELLS Gmbh
199,611
-
-
-

(주)한화63시티
144,702
-
-
438

한화컴파운드 주식회사
104,540
-
-
-

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
58,374
-
-
-

한화테크윈 주식회사
452,283
-
-
174,837

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
160,337
-
-
-

기타
1,583,481
-
-
128,715

합 계
61,952,924
62,363,872
1,764,110
122,842,602

(4) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 리스 자금거래내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

특수관계자명
기초
리스료
이자비용(리스)
기타(주1)
당분기말

한화생명보험(주)
13,677,290
(796,050)
98,963
21,359
13,001,562

한화손해보험(주)
19,918,908
(646,708)
150,761
-
19,422,961

합 계
33,596,198
(1,442,758)
249,724
21,359
32,424,523

(주1) 리스계약의 신규 및 해지에 관한 내용이 포함되어 있습니다.

(전분기)
(단위: 천원)

특수관계자명
기초
리스료
이자비용(리스)
기타(주1)
전분기말

한화생명보험(주)
9,417,933
(779,841)
62,584
8,336
8,709,012

한화손해보험(주)
5,987,313
(169,994)
52,027
(124,440)
5,744,906

한화역사(주)
67,721
(9,900)
408
-
58,229

합 계
15,472,967
(959,735)
115,019
(116,104)
14,512,147

(주1) 리스계약의 신규 및 해지에 관한 내용이 포함되어 있습니다.

(5) 당
분기
및
전
분기 중 주요 경영진(등기임원)에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

단기급여
312,300
311,329

퇴직급여
73,240
71,566

기타장기급여
1,393,418
452,900

합 계
1,778,958
835,795

36. 우발부채와 약정사항

(1) 당분기말 현재 연결회사가 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기관명
제공자산
통화
설정금액
내역

한국방위산업진흥회 외
출자지분
KRW
20,974,229
지급보증

(2) 당분기말 현재 연결회사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD)

제공자
제공내용
통화
보증금액

한국방위산업진흥회
계약, 하자이행보증보험 등
KRW
1,738,586,122

서울보증보험
계약, 하자이행보증보험 등
KRW
2,441,630,765

중소기업중앙회
계약, 하자이행보증보험 등
KRW
10,297,545

신한은행
외화지급보증
USD
1,714,000

하나은행
외화지급보증
USD
5,373,304

소프트웨어공제조합
계약, 하자이행보증보험 등
KRW
218,627,010

(3) 당분기말 현재 연결회사와 금융기관의 주요 약정내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD)

구 분
금융기관
통 화
한도 금액
실행 금액

지급보증(주1)
신한은행
USD
428,500
428,500

지급보증(주1)
신한은행
USD
1,285,500
1,285,500

지급보증(주1)
하나은행
USD
10,000,000
5,373,304

기업어음인수약정
신한은행
KRW
30,000,000
30,000,000

수입신용장
기업은행
USD
7,000,000
-

구매카드
하나은행
KRW
5,000,000
-

구매카드
기업은행
KRW
2,500,000
-

일반차입
신한은행
KRW
12,000,000
-

일반차입
농협은행
KRW
25,000,000
-

일반차입
국민은행
USD
30,000,000
-

일반차입
국민은행
USD
30,000,000
-

일반차입
국민은행
KRW
15,000,000
-

일반차입
산업은행
KRW
55,000,000
-

일반차입
우리은행
KRW
53,000,000
-

일반차입
하나은행
KRW
50,000,000
-

일반차입
수협은행
KRW
10,000,000
-

매출채권
담보대출한도
하나은행
KRW
15,000,000
-

구매카드
(협력기업 대출한도)
우리은행
KRW
5,500,000
-

사전C/L
하나은행
KRW
20,000,000
-

(주1) 연결회사가 은행으로부터 제공받은 지급보증 입니다.

(4) 연결회사가 담보로 제공하고 있는 어음 및 수표는 다음과 같습니다.

(단위: 매)

기관명
구분
매수

한국방위산업진흥회
백지어음
1

(5) 당분기말 현재 연결회사가 원고로서 계류중인 소송사건은 3건으로 소송가액은 총 1,624,845천원이며, 피고로 계류중인 소송사건은 2건으로 소송가액은 총 30,942,398천원입니다. 당분기말 현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다.

(6) 공정거래위원회는 2019년 8월 연결회사의 하도급거래 공정화에 관한 법률 위반으로 인한 누산벌점 초과에 대하여 전원회의를 개최하고 관련 정부 부처로의 제재 요청을 결정하였습니다. 이에 따라 향후 일정기간 동안 건설분야에 대한 영업정지 조치및 국가/공공기관에 대한 입찰참가자격이 제한될 수 있습니다. 이에, 연결회사는 2019년 8월 연결회사가 부과 받은 벌점부과 처분에 대한 부존재 또는 무효 확인을 구하는 소 및 입찰참가자격제한 및 영업정지 요청 결정 취소 청구의 소를 제기하였으며, 2020년 8월 13일 벌점 부과 처분 부존재 또는 무효를 구하는 소는 각하되었으나,공정거래위원회가 연결회사에 대하여 관계 행정기관의 장에게 한 입찰참가자격제한 및 영업정지 요청 결정에 대하여는 이를 취소하고, 위 요청결정의 집행을 본 사건의 판결 확정일까지 정지하는 것으로 결정하였습니다. 위 각 고등법원 판결에 대하여 연결회사 및 공정거래위원회는 2020년 9월 3일 대법원에 상고 하였고, 현재로서는 본 소송들의 최종 결과를 예측할 수 없습니다.

37. 영업부문

(1) 연결회사의 보고부문은 다음과 같이 구분되며 주요 내용은 다음과 같습니다

구 분
영업내역

방산부문
군사장비 (방산품)의 제조 및 판매

ICT부문
IT 아웃소싱 등 서비스 판매

기타부문
제조업, 물류 서비스 판매, 신사업기술자 등

(2) 당분기 및 전분기 중 연결회사의 부문별손익에 대한 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
방산부문
ICT부문
기타부문
연결조정
합계

매출액
231,065,695
135,666,654
-
-
366,732,349

보고부분 영업이익
13,248,544
20,688,314
(3,236,111)
-
30,700,747

금융손익 등
902,775
(6,096,741)
(55,649)
(1,613,366)
(6,862,981)

분기순손익
14,151,319
14,591,573
(3,291,760)
(1,613,366)
23,837,766

(전분기)
(단위: 천원)

구분
방산부문
ICT부문
기타부문
연결조정
합계

매출액
167,442,972
108,363,402
6,463,359
(13,673)
282,256,059

보고부분 영업이익
3,998,657
6,933,123
101
-
10,931,881

금융손익 등
362,665
(1,123,382)
(1,528)
(558,014)
(1,320,259)

분기순손익
4,361,323
5,809,741
(1,428)
(558,014)
9,611,622

(3) 당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 부문별 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

보고부문자산
보고부문부채
보고부문자산
보고부문부채

방산부문
1,727,126,857
1,319,990,943
1,798,643,036
1,362,525,170

ICT부문
879,221,942
271,752,084
903,385,273
295,355,703

기타부문
21,230,738
5,224,093
18,472,008
4,506,870

연결조정
(31,505,427)
-
(25,430,194)
-

합 계
2,596,074,110
1,596,967,120
2,695,070,123
1,662,387,743

(4) 당분기 및 전분기 보고부문별 감가상각비와 상각비 및 비유동자산의 증가액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
감가상각비와 상각비(주1)
비유동자산의 증가(감소)(주2)

당분기
전분기
당분기
전분기

방산부문
14,242,137
16,079,547
(1,012,117)
56,668,776

ICT부문
9,573,796
10,901,698
(5,521,095)
(9,297,646)

기타부문
512,108
751
1,035,647
(3,581)

연결조정
-
-
(6,075,233)
67,748

합 계
24,328,041
26,981,996
(11,572,797)
47,435,296

(주1) 유형자산 감가상각비, 무형자산상각비, 사용권자산상각비의 합계 금액입니다.
(주2) 보고부문별 비유동자산 증감금액은 금융상품, 이연법인세자산 등을 제외한 금액입니다. 

(5) 주요 고객에 대한 정보 
연결회사의 당분기 매출액 중

특수관계자를 제외하고
전체 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객은 2곳(전분기 2곳)으로 주요 고객의 매출액은 A사 87,537,371천원, B사 48,696,780천원 (전분기 : A사 37,697,895천원, B사 35,197,255천원)입니다. 해당 고객에 대한 매출은 방산부문 및 ICT부문에서 발생하였습니다.

38.
현금흐름표

(1) 당분기 및 전분기

중
영업으로부터 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

영업활동현금흐름
(116,160,105)
(20,131,005)

분기순이익
23,837,766
9,611,622

비현금항목의 조정

법인세비용(수익)
7,843,311
2,125,118

이자비용
1,067,916
1,640,874

이자수익
(801,186)
(2,168,548)

배당수익
-
(1,125)

외화환산손실
18,223
399,576

외화환산이익
(494,760)
(1,119,502)

퇴직급여
6,861,461
6,951,893

기타장기종업원급여
510,358
459,435

주식기준보상
1,393,418
452,900

감가상각비
10,554,927
13,557,953

사용권자산상각비
5,630,027
6,243,678

무형자산상각비
8,143,087
7,180,365

대손상각비
8,226
1,652,460

기타의대손상각비(환입)
-
(10,383)

유형자산처분손실
6
318

유형자산처분이익
(16,592)
(1,338)

금융자산처분손실
449
-

금융자산평가손실
3,488
2,273

금융자산평가이익
(1,173,965)
(26,861)

파생상품평가손실
404,301
1,094,397

파생상품평가이익
(21,724)
(22,952)

지분법손실
1,613,366
736,166

재고자산평가손실(환입)
76,628
(256,805)

장기충당부채전입(환입)
(2,968,317)
1,376,988

기타 잡이익
-
(91,958)

소 계
38,652,648
40,174,922

순운전자본의 변동

매출채권및기타채권
18,222,615
7,607,690

재고자산
(88,824,299)
(49,930,639)

기타금융자산
44,981
2,269

기타유동자산
(24,035,599)
(96,652,609)

기타비유동자산
62,133
61,322

매입채무및기타채무
(27,783,819)
(38,907,517)

기타금융부채
(12,039,084)
(12,605,509)

기타유동부채
(36,232,147)
127,816,752

기타비유동부채
(4,338)
(10,767)

확정급여부채
(2,414,662)
(1,668,845)

소 계
(173,004,219)
(64,287,853)

이자의 수취
831,118
1,885,773

이자의 지급
(535,213)
(1,178,147)

법인세의 납부
(5,942,205)
(6,337,322)

소 계
(5,646,300)
(5,629,696)

(2) 당분기

및
전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

거 래 내 용
당분기
전분기

유형자산 미지급금 증감
1,360,245
1,357,255

무형자산 미지급금 증감
103,921
1,601,115

리스부채 및 사용권자산의 변동
774,019
30,992,595

차입금 및 사채의 유동성 대체
-
9,991,464

미지급배당금의 증가
25,328,024
34,171,421

(3) 재무활동에서 발생한 부채의 당분기 및 전분기 중 변동내역은 다음과 같습니다

(당분기)
(단위: 천원)

구 분

기초

재무활동

현금흐름에서
발생한 변동

기타변동(주1)

당분기말

단기차입금 및 유동성장기차입금
30,000,000
-
-
30,000,000

유동성사채
9,998,225
(10,000,000)
1,775
-

비유동성사채
59,903,325
-
10,046
59,913,371

리스부채
84,605,556
(5,738,300)
1,476,548
80,343,804

재무활동으로부터의 총부채
184,507,106
(15,738,300)
1,488,369
170,257,175

(주1) 리스부채의 기타변동에는 현재가치할인차금 상각에 외에 취득 등으로 인한 증감금액이 포함되어 있습니다.

(전분기)
(단위: 천원)

구 분

기초

재무활동

현금흐름에서
발생한 변동

기타변동(주1)

전분기말

단기차입금 및 유동성장기차입금
70,000,000
215,449,160
(54,560)
285,394,600

유동성사채
-
-
9,991,464
9,991,464

비유동성사채
69,854,009
-
(9,979,749)
59,874,261

리스부채
37,499,246
(5,758,384)
30,951,813
62,692,675

재무활동으로부터의 총부채
177,353,255
209,690,776
30,908,968
417,953,000

(주1) 리스부채의 기타변동에는 현재가치할인차금 상각에 외에 취득 등으로 인한 증감금액이 포함되어 있습니다.

39. 보고기간 후 사건 

지배기업은 2021년 3월 29일 이사회에서 타법인증권취득자금, 운영자금 및 시설자금의 조달을 목적으로 주주배정후 실권주 일반공모 방식의 유상증자를 결의하였습니다. 2021년 4월 20일에 산출된 1차 주당 예정발행가는 15,800원으로 모집예정총액은 약 1조 2433억원 입니다. 향후 발행가와 모집예정총액은 변동될 수 있으며, 신주의 상장 예정일은 2021년 6월 23일입니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 22 기 1분기말 2021.03.31 현재

제 21 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 원)

제 22 기 1분기말

제 21 기말

자산

유동자산

1,583,890,362,100

1,677,782,676,555

현금및현금성자산

342,568,312,508

534,964,546,358

매출채권및기타채권

139,028,511,494

157,014,456,608

기타금융자산

16,508,516,568

12,824,064,075

기타유동자산

633,149,461,690

609,091,720,162

재고자산

452,635,559,840

363,887,889,352

비유동자산

1,022,458,437,017

1,024,245,632,265

매출채권및기타채권

3,915,372,550

4,653,042,698

당기손익-공정가치측정 금융자산

31,332,769,877

22,162,281,962

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

200,000,000

0

기타금융자산

15,748,725,842

15,788,491,764

종속및관계기업투자

54,125,761,890

49,563,271,890

유형자산

213,596,873,790

215,962,175,858

사용권자산

78,700,439,773

83,357,999,098

무형자산

539,060,118,903

543,019,550,613

기타비유동자산

2,413,297,803

2,526,706,808

이연법인세자산

83,365,076,589

87,212,111,574

자산총계

2,606,348,799,117

2,702,028,308,820

부채

유동부채

1,287,910,836,622

1,357,821,869,635

매입채무및기타채무

105,697,919,860

110,331,620,411

차입금및사채

30,000,000,000

39,998,224,530

기타금융부채

39,484,889,145

53,357,099,117

기타유동부채

1,090,287,447,349

1,126,738,050,867

충당부채

10,039,376,687

13,007,693,858

당기법인세부채

12,401,203,581

14,389,180,852

비유동부채

303,832,189,743

300,059,003,122

매입채무및기타채무

459,447,262

0

차입금및사채

59,913,371,037

59,903,325,544

기타금융부채

61,965,241,761

63,614,367,445

순확정급여부채

163,634,416,495

159,187,616,988

충당부채

17,859,713,188

17,353,693,145

부채총계

1,591,743,026,365

1,657,880,872,757

자본

자본금

551,151,945,000

551,151,945,000

자본잉여금

328,472,093,150

328,046,504,249

자본조정

(34,121,410,840)

(739,290,460)

기타포괄손익누계액

(1,730,173,728)

(1,730,173,728)

이익잉여금(결손금)

170,833,319,170

167,418,451,002

자본총계

1,014,605,772,752

1,044,147,436,063

자본과부채총계

2,606,348,799,117

2,702,028,308,820

포괄손익계산서

제 22 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 21 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 22 기 1분기

제 21 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

366,732,348,851

366,732,348,851

275,806,373,703

275,806,373,703

매출원가

301,909,246,892

301,909,246,892

228,822,208,821

228,822,208,821

매출총이익

64,823,101,959

64,823,101,959

46,984,164,882

46,984,164,882

판매비와관리비

30,886,243,932

30,886,243,932

36,052,384,995

36,052,384,995

영업이익

33,936,858,027

33,936,858,027

10,931,779,887

10,931,779,887

기타수익

3,240,943,036

3,240,943,036

1,582,187,151

1,582,187,151

기타비용

845,397,452

845,397,452

1,729,636,592

1,729,636,592

금융수익

1,343,875,525

1,343,875,525

3,820,368,911

3,820,368,911

금융비용

1,132,123,930

1,132,123,930

2,130,366,833

2,130,366,833

법인세비용차감전순이익

36,544,155,206

36,544,155,206

12,474,332,524

12,474,332,524

법인세비용

7,801,262,688

7,801,262,688

2,303,269,274

2,303,269,274

분기순이익

28,742,892,518

28,742,892,518

10,171,063,250

10,171,063,250

기타포괄손익

0

0

81,162,828

81,162,828

후속적으로 당기손익으로 재분류 되는 항목

0

0

81,162,828

81,162,828

파생상품평가손익

0

0

81,162,828

81,162,828

분기총포괄손익

28,742,892,518

28,742,892,518

10,252,226,078

10,252,226,078

주당이익

기본및희석주당이익 (단위 : 원)

265

265

92

92

자본변동표

제 22 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 21 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

자본조정

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2020.01.01 (기초자본)

551,151,945,000

327,003,396,409

0

(1,661,368,481)

91,929,663,860

968,423,636,788

분기총포괄손익

분기순이익

0

0

0

0

10,171,063,250

10,171,063,250

파생상품평가손익

0

0

0

81,162,828

0

81,162,828

자본에 직접 반영된 주주와의 거래

주식매수선택권

0

260,776,960

0

0

0

260,776,960

자기주식

0

0

(522,749,580)

0

0

(522,749,580)

배당지급

0

0

0

0

(34,171,420,590)

(34,171,420,590)

2020.03.31 (기말자본)

551,151,945,000

327,264,173,369

(522,749,580)

(1,580,205,653)

67,929,306,520

944,242,469,656

2021.01.01 (기초자본)

551,151,945,000

328,046,504,249

(739,290,460)

(1,730,173,728)

167,418,451,002

1,044,147,436,063

분기총포괄손익

분기순이익

0

0

0

0

28,742,892,518

28,742,892,518

파생상품평가손익

0

0

0

0

0

0

자본에 직접 반영된 주주와의 거래

주식매수선택권

425,588,901

425,588,901

자기주식

(33,382,120,380)

(33,382,120,380)

배당지급

(25,328,024,350)

(25,328,024,350)

2021.03.31 (기말자본)

551,151,945,000

328,472,093,150

(34,121,410,840)

(1,730,173,728)

170,833,319,170

1,014,605,772,752

현금흐름표

제 22 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 21 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 22 기 1분기

제 21 기 1분기

영업활동현금흐름

(113,351,257,198)

(20,242,755,414)

투자활동현금흐름

(30,129,748,647)

(48,593,280,239)

당기손익-공정가치측정 금융자산의 감소

11,271,124

0

당기손익-공정가치측정 금융자산의 증가

(8,011,730,000)

0

기타포괄-공정가치측정 금융자산의 증가

(200,000,000)

0

종속기업및관계기업투자주식의 취득

(4,562,490,000)

(28,964,233,036)

단기금융상품의 감소

2,400,000,000

2,867,000,000

단기금융상품의 증가

(4,000,000,000)

0

장기금융상품의 증가

(2,500,000,000)

(2,900,000,000)

대여금의 감소

421,526,240

141,836,300

대여금의 증가

(346,779,995)

(1,800,000,000)

유형자산의 처분

17,416,709

1,338,180

유형자산의 취득

(9,481,930,557)

(5,760,477,453)

무형자산의 취득

(3,874,736,712)

(11,579,561,403)

보증금의 감소

205,154,665

395,228,173

보증금의 증가

(207,450,121)

(995,536,000)

배당금수취

0

1,125,000

재무활동현금흐름

(48,997,559,353)

209,168,026,529

단기차입금의 증가

10,000,000,000

215,449,160,000

단기차입금의 감소

(10,000,000,000)

0

사채의 감소

(10,000,000,000)

0

리스료의 지급

(5,615,438,973)

(5,758,383,891)

자기주식의 취득

(33,382,120,380)

(522,749,580)

현금및현금성자산의 증가

(192,478,565,198)

140,331,990,876

기초현금및현금성자산

534,964,546,358

562,783,296,846

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

82,331,348

(2,204,399)

기말현금및현금성자산

342,568,312,508

703,113,083,323

5. 재무제표 주석

제 22(당)기 1분기 2021년 1월 1일부터 2021년 3월 31일까지

제 21(전)기 1분기 2020년 1월 1일부터 2020년 3월 31일까지

한화시스템 주식회사

1. 일반 사항

한화시스템 주식회사(구, 한화탈레스 주식회사, 이하 '당사')는 2000년 1월 11일에 삼성전자(주)와 프랑스 THALES-INTERNATIONAL과의 지분합작으로 설립되었습니다.

당사는 구축함 전투지휘체계, 열영상 감시장비, 탐지추적장치 등 각종 군사장비의 제조 및 판매를 주요 사업 목적으로 하고 있습니다. 당사의 본사 및 공장은 경상북도구미시에 위치하고 있습니다. 

한편, 2016년 10월 10일 한화테크윈(주)이 THALES-INTERNATIONAL로부터 당사지분 50%를 추가 취득하였으며, 사명을 한화시스템 주식회사로 변경하였습니다. 

이후 당사는 사업영역 확대와 기업가치 제고를 위하여 2018년 8월 1일 네
트워크 구축 및 컨설팅 서비스, 소프트웨어의 개발과 정보처리기술에 관한 전문적 서비스를 주요 사업목적으로 하는 한화에스앤씨(주)를 흡수합병 하였습니다. 또한, 당사는 2019년 11월 13일 한국거래소 유가증권시장에 주권을 상장하였습니다.

당분기말 현재 당사의 주요 주주 현황은 다음과 같습니다.

주주명
주식수(주)
지분율(%)

한화에어로스페이스(주)
54,000,000
48.99

에이치솔루션(주)
14,785,550
13.41

자기주식
1,926,128
1.75

기타
39,518,711
35.85

합계
110,230,389
100.00

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

(1) 분기재무제표 작성기준 

동 재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표이며, 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2020년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차별도재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차별도재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

1) 당분기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책의 변경내용은 다음과 같습니다. 

- 기업회계기준서 제1116호 리스(개정)

국제회계기준위원회는 2021년 3월 동 기준서를 개정하여 리스이용자에게 코로나19 세계적 유행의 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있는 실무적 간편법이 적용되는 리스료 감면의 범위를 1년 연장하였습니다. 이러한 실무적 간편법의 적용을 선택한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리합니다. 한편 리스제공자에게는 동 개정사항에 따른 실무적 간편법이 제공되지 않습니다.

동 개정사항에 따른 실무적 간편법은 아래의 조건을 모두 충족하는 임차료 할인 등에만 적용합니다.

. 리스료의 변동으로 수정된 리스대가가 변경 전 리스대가와 실질적으로 동일하거나 그보다 작음

. 리스료 감면이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에만 영향을 미침

. 그 밖의 리스기간과 조건은 실질적으로 변경되지 않음

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제 1104호 '보험계약' 및 제 1116호 '리스' 개정 - 이자율지표 개혁

이자율지표 개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표 대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표 대체가 발생한 경우에도 중단 없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정 및 이자율지표 개혁에 따른 리스변경의 경우 새로운 대체지표이자율을 반영한 할인율을 적용하는 예외규정을 포함하고 있습니다. 해당 개정사항이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2)
제정ㆍ공표되었으나, 아직 시행일이 도래하지 아니하였으며 당사가 조기 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 유동부채와 비유동부채의 분류(개정)
동 개정사항은 재무상태표에서 유동부채와 비유동부채의 표시에만 영향을 미치며, 자산, 부채 및 손익의 금액이나 인식시점 또는 해당 항목들에 대한 공시정보에 영향을 미치지 않습니다.

동 개정사항은 유동부채와 비유동부채의 분류는 보고기간말에 존재하는 기업의 권리에 근거한다는 점을 명확히 하고 기업이 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리를 행사할 지 여부에 대한 기대와는 무관하다는 점을 강조합니다. 그리고 보고기간말에 차입약정을 준수하고 있다면 해당 권리가 존재한다고 설명하고 결제는 현금, 지분상품, 그 밖의 자산 또는 용역을 거래상대방에게 이전하는 것으로 그 정의를 명확히 합니 다.

동 개정사항은 2023 년 1 월 1 일 이후 최초로 시작하는 회계연도의 개시일 이후 소급적으로 적용되며 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1103호 '개념체계'에 대한 참조(개정)
동 개정사항은 기업회계기준서 제1103호에서 종전의 개념체계('개념체계'(2007)) 대신 '개념체계'(2018)를 참조하도록 하는 내용을 포함하고 있습니다. 또한 동 개정사항은 기업회계기준서 제1037호의 적용범위에 포함되는 충당부채나 우발부채의 경우취득자는 취득일에 과거사건의 결과로 현재의무가 존재하는지를 판단하기 위해 기업회계기준서 제1037호를 적용한다는 요구사항을 추가합니다. 기업회계기준해석서 제2121호의 적용범위에 해당하는 부담금의 경우 취득자는 부담금을 납부할 부채를 생기게 하는 의무발생사건이 취득일까지 일어났는지를 판단하기 위해 기업회계기준해석서 제2121호를 적용합니다.

동 개정사항은 취득자는 사업결합에서 우발자산을 인식하지 않는다는 명시적인 문구를 추가합니다.

동 개정사항은 취득일이 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도의 개시일 이후인 사업결합에 적용합니다.

동 개정사항과 함께 공표된 '한국채택국제회계기준에서 개념체계 참조에 대한 개정'에 따른 모든 개정사항을 동 개정사항 보다 먼저 적용하거나 동 개정사항과 동시에 적용하는 경우에만 동 개정사항의 조기 적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1016호 '유형자산'(개정)
동 개정사항은 유형자산이 사용 가능하기 전에 생산된 재화의 매각금액, 즉 경영진이의도하는 방식으로 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하기 전에 생산된 재화의 매각금액을 유형자산의 원가에서 차감하는 것을 금지합니다. 따라서 그러한 매각금액과 관련 원가를 당기손익으로 인식하며, 해당 원가는 기업회계기준서 제1002호에 따라 측정합니다.

또한 동 개정사항은 '유형자산이 정상적으로 작동되는지 여부를 시험하는 것'의 의미를 명확히 하여 자산의 기술적, 물리적 성능이 재화나 용역의 생산이나 제공, 타인에 대한 임대 또는 관리활동에 사용할 수 있는 정도인지를 평가하는 것으로 명시합니다. 
생산된 재화가 기업의 통상적인 활동의 산출물이 아니어서 당기손익에 포함한 매각금액과 원가를 포괄손익계산서에 별도로 표시하지 않는다면 그러한 매각금액과 원가의 크기, 그리고 매각금액과 원가가 포함되어 있는 포괄손익계산서의 계정을 공시하여야 합니다.

동 개정사항은 이 개정내용을 처음 적용하는 재무제표에 표시된 가장 이른 기간의 개시일 이후에 경영진이 의도한 방식으로 가동할 수 있는 장소와 상태에 이른 유형자산에 대해서만 소급 적용합니다. 동 개정사항의 최초 적용 누적효과는 표시되는 가장 이른 기간의 시작일에 이익잉여금(또는 적절하다면 자본의 다른 구성요소)의 기초 잔액을 조정하여 인식합니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1037호 손실부담계약-계약이행원가(개정)
동 개정사항은 계약이행원가는 계약에 직접관련되는 원가로 구성된다는 것을 명확히합니다. 계약과 직접관련된 원가는 계약을 이행하기 위한 증분원가(예: 직접노무원 가, 직접재료원가)와 계약을 이행하기 위한 직접 관련된 그 밖의 원가 배분액(예: 계약의 이행에 사용된 유형자산의 감가상각비)으로 구성됩니다.

동 개정사항은 이 개정사항을 최초로 적용하는 회계연도의 개시일에 모든 의무의 이행이 완료되지는 않은 계약에 적용합니다. 비교재무제표는 재작성 하지 않고, 그 대신 개정 내용을 최초로 적용함에 따른 누적효과를 최초적용일의 기초이익잉여금 또는 적절한 경우 다른 자본요소로 인식합니다.

동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

- 한국채택국제회계기준 2018-2020 연차개선
동 연차개선은 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택', 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 기업회계기준서 제1116호 '리스'에 대한 일부 개정사항을 포함하고 있습니다. 

① 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'
동 개정사항은 지배기업보다 늦게 최초채택기업이 되는 종속기업의 누적환산차이의 회계처리와 관련하여 추가적인 면제를 제공합니다. 기업회계기준서 제1101호 문단 D16(1)의 면제규정을 적용하는 종속기업은 지배기업의 한국채택국제회계기준 전환일에 기초하여 지배기업의 연결재무제표에 포함될 장부금액으로 모든 해외사업장의 누적환산차이를 측정하는 것을 선택할 수 있습니다. 다만 지배기업이 종속기업을 취득하는 사업결합의 효과와 연결절차에 따른 조정사항은 제외합니다. 관계기업이나 공동기업이 기업회계기준 제1101호 문단 D16(1)의 면제규정을 적용하는 경우에도 비슷한 선택을 할 수 있습니다.

동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

② 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'
동 개정사항은 금융부채의 제거 여부를 평가하기 위해 '10%' 테스트를 적용할 때, 기업(차입자)과 대여자 간에 수취하거나 지급하는 수수료만을 포함하며, 여기에는 기업이나 대여자가 다른 당사자를 대신하여 지급하거나 수취하는 수수료를 포함한다는 점을 명확히 하고 있습니다.

동 개정사항은 최초 적용일 이후 발생한 변경 및 교환에 대하여 전진적으로 적용됩니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 시행되며 조기적용이 허용됩니다.

③ 기업회계기준서 제1116호 '리스'
동 개정사항은 기업회계기준서 제1116호 사례13에서 리스개량 변제액에 대한 내용을 삭제하였습니다. 동 개정사항은 적용사례에만 관련되므로, 시행일은 별도로 규정되지 않았습니다.

당사는 상기에 열거된 제ㆍ개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

3. 중요한 판단과 추정불확실성의 주요 원천

중간재무제표를 작성함에 있어 경영진은 재무제표에 인식되는 금액에 유의적인 영향을 미치는 판단을 하여야 하며(추정과 관련된 사항은 제외), 다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는 자산과 부채의 장부금액에 대한 추정 및 가정을 하여야 합니다. 추정치와 관련 가정은 과거 경험 및 관련이 있다고 여겨지는 기타 요인에 근거합니다. 또한 실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다.

중간재무제표를 작성을 위해 당사 회계정책의 적용과정에서 내린 중요한 판단과 추정 불확실성의 주요원천에 대한 내용은 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

4. 위험관리

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 이자율위험 등), 신용위험과 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

(1) 시장위험

1) 환율변동위험

당사는 매입 및 매출 등과 관련하여 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는주요 외화로는 USD, EUR 등이 있습니다. 당사는 환율 변동위험 대처수단의 유무등을 고려하여 헷지정책을 선택하고 있습니다. 또한, 당사는 외화로 표시된 채권과 채무에 대하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. 

당분기말 및 전기말 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

외화자산

현금및현금성자산
USD
4,304,620
4,879,288
USD
2,522,165
2,744,116

"
EUR
3,528,015
4,686,228
EUR
4,168,044
5,577,843

매출채권
USD
553,305
627,172
USD
1,703,823
1,853,760

"
EUR
279,530
371,297
EUR
150,782
201,782

"
JPY
7,929,656
81,464
JPY
5,536,985
58,374

합 계

10,645,449

10,435,875

외화부채

매입채무
USD
1,642,818
1,862,135
USD
1,191,723
1,296,594

"
GBP
-
-
GBP
388,700
576,209

"
EUR
1,060,493
1,408,643
EUR
738,927
988,861

미지급금
USD
3,245
3,678
USD
505,854
550,369

합 계

3,274,456

3,412,033

당분기와 전기의 각 외화에 대한 원화환율이 10% 변동시 외화자산과 외화부채 환산액의 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소

증가(감소)
737,099
(737,099)
702,384
(702,384)

2) 이자율 위험

이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로써 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험 관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화 하는데 있습니다. 

당분기말 현재, 다른 변수가 일정하고 변동금리부 금융부채에 대한 연이자율이 1%상승 또는 하락할 경우, 법인세비용차감전순이익은
연간 300,000천원
만큼
감소 또는증가하게 됩니다.

(2) 신용위험

신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 당사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

(3) 유동성 위험

당사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 당사의 비파생금융부채에 대한 계약상 잔존만기는 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
3개월 이내
3개월~1년 이내
1년 초과
합 계

매입채무
59,491,646
3,803,778
464,901
63,760,325

미지급금
42,415,343
144
-
42,415,486

미지급비용
2,448,338
18,879,668
2,845,640
24,173,647

차입금(주1)
145,101
30,146,696
-
30,291,797

사채(주1)
13,087
912,953
61,860,493
62,786,533

보증금
-
-
30,800
30,800

리스부채(주1)
5,633,673
14,270,903
64,346,029
84,250,605

합 계
110,147,188
68,014,142
129,547,863
307,709,193

(주1) 이자현금흐름이 포함되어 있습니다. 

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
3개월 이내
3개월~1년 이내
1년 초과
합 계

매입채무
76,707,857
931,076
-
77,638,933

미지급금
32,685,116
7,571
-
32,692,687

미지급비용
28,942,230
4,384,911
1,877,811
35,204,952

차입금(주1)
139,068
30,282,773
-
30,421,841

사채(주1)
10,085,425
909,508
62,165,385
73,160,318

보증금
-
-
30,800
30,800

리스부채(주1)
5,554,929
16,115,428
67,186,203
88,856,560

합 계
154,114,625
52,631,267
131,260,199
338,006,091

(주1) 이자현금흐름이 포함되어 있습니다. 

(4) 자본위험관리

당사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

당분기말 및 전기말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

부채
1,591,743,026
1,657,880,873

자본
1,014,605,773
1,044,147,436

부채비율
156.88%
158.78%

5. 공정가치

(1) 당분기말 및 전기말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
342,568,312
342,568,312
534,964,546
534,964,546

단기금융상품
14,200,000
14,200,000
10,200,000
10,200,000

매출채권
121,880,094
121,880,094
155,910,931
155,910,931

미수금
17,148,418
17,148,418
1,103,526
1,103,526

미수수익
289,468
289,468
388,049
388,049

파생상품자산
45,661
45,661
438,962
438,962

확정계약자산
107,682
107,682
6,901
6,901

당기손익-공정가치 
 측정금융자산

31,332,770
31,332,770
22,162,282
22,162,282

기타포괄손익-공정가치 측정금융자산
200,000
200,000
-
-

장기매출채권
3,915,372
3,915,372
4,653,043
4,653,043

장기금융상품
4,808,500
4,808,500
4,708,500
4,708,500

대여금
4,983,473
4,983,473
5,035,391
5,035,391

보증금
7,822,459
7,822,459
7,834,753
7,834,753

합계
549,302,209
549,302,209
747,406,884
747,406,884

금융부채

매입채무
63,741,880
63,741,880
77,638,933
77,638,933

미지급금
42,415,487
42,415,487
32,692,687
32,692,687

미지급비용
21,328,006
21,328,006
33,327,141
33,327,141

차입금
30,000,000
30,125,081
30,000,000
30,143,925

장기보증금
30,800
30,800
30,800
30,800

장기미지급비용
2,845,640
2,845,640
1,877,811
1,877,811

사채
59,913,371
61,101,620
69,901,550
71,320,521

파생상품부채
132,779
132,779
35,587
35,587

확정계약부채
35,278
35,278
306,717
306,717

합계
220,443,241
221,756,571
245,811,226
247,374,122

(2) 당사는 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하고 있습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

수준2
직접적(예: 가격) 또는 간접적(예: 가격에서 도출되어)으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수(단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함)

수준3
관측가능한 시장정보에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 변수)

당분기말 및 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되는 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

당분기말

파생상품자산
-
45,661
-
45,661

파생상품부채
-
132,779
-
132,779

확정계약자산
-
107,682
-
107,682

확정계약부채
-
35,278
-
35,278

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
31,332,770
31,332,770

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
200,000
200,000

전기말

파생상품자산
-
438,962
-
438,962

파생상품부채
-
35,587
-
35,587

확정계약자산
-
6,901
-
6,901

확정계약부채
-
306,717
-
306,717

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
22,162,282
22,162,282

당분기와 전기 중 수준간 이동내역은 없습니다.

(3) 당분기 및 전분기 중 수준3에 해당하는 금융상품의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

당기손익-공정가치 
측정금융자산
기타포괄손익-공정가치 측정금융자산
당기손익-공정가치
측정금융자산
기타포괄손익-공정가치
측정금융자산

기초
22,162,282
-
14,661,641
197,847

증가
8,011,730
200,000
-
-

감소
(11,720)
-
-
-

평가(당기손익)
1,170,478
-
24,589
-

분기말
31,332,770
200,000
14,686,230
197,847

6. 범주별 금융상품

(1) 당분기말 및 전기말 현재 금융상품의 분류 내역은 다음과 같습니다. 

1) 금융자산

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
상각후원가
측정 금융자산
위험회피지정
파생상품
당기손익- 
공정가치측정
금융자산
기타포괄손익- 
공정가치측정
금융자산
합 계

현금및현금성자산
342,568,312
-
-
-
342,568,312

단기금융상품
14,200,000
-
-
-
14,200,000

매출채권
121,880,094
-
-
-
121,880,094

미수금
17,148,418
-
-
-
17,148,418

미수수익
289,468
-
-
-
289,468

파생상품자산
-
38,411
7,250
-
45,661

확정계약자산
-
-
107,682
-
107,682

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
31,332,770
-
31,332,770

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
-
200,000
200,000

장기금융상품
4,808,500
-
-
-
4,808,500

장기매출채권
3,915,372
-
-
-
3,915,372

대여금
4,983,473
-
-
-
4,983,473

보증금
7,822,459
-
-
-
7,822,459

합 계
517,616,096
38,411
31,447,702
200,000
549,302,209

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
상각후원가
측정 금융자산
위험회피지정
파생상품
당기손익- 
공정가치측정
금융자산
기타포괄손익- 
공정가치측정
금융자산
합 계

현금및현금성자산
534,964,546
-
-
-
534,964,546

단기금융상품
10,200,000
-
-
-
10,200,000

매출채권
155,910,931
-
-
-
155,910,931

미수금
1,103,526
-
-
-
1,103,526

미수수익
388,049
-
-
-
388,049

파생상품자산
-
350,980
87,982
-
438,962

확정계약자산
-
-
6,901
-
6,901

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
22,162,282
-
22,162,282

장기금융상품
4,708,500
-
-
-
4,708,500

장기매출채권
4,653,043
-
-
-
4,653,043

대여금
5,035,391
-
-
-
5,035,391

보증금
7,834,753
-
-
-
7,834,753

합 계
724,798,739
350,980
22,257,165
-
747,406,884

2) 금융부채

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

위험회피지정
파생상품
당기손익- 
공정가치측정
금융부채
상각후원가 측정
금융부채
합 계
위험회피지정
파생상품
당기손익- 
공정가치측정
금융부채
상각후원가 측정
금융부채
합 계

매입채무
-
-
63,741,880
63,741,880
-
-
77,638,933
77,638,933

미지급금
-
-
42,415,487
42,415,487
-
-
32,692,687
32,692,687

미지급비용
-
-
21,328,006
21,328,006
-
-
33,327,141
33,327,141

차입금
-
-
30,000,000
30,000,000
-
-
30,000,000
30,000,000

사채
-
-
59,913,371
59,913,371
-
-
69,901,550
69,901,550

장기보증금
-
-
30,800
30,800
-
-
30,800
30,800

장기미지급비용
-
-
2,845,640
2,845,640
-
-
1,877,811
1,877,811

파생상품부채
111,417
21,362
-
132,779
6,901
28,686
-
35,587

확정계약부채
-
35,278
-
35,278
-
306,717
-
306,717

리스부채
-
-
77,077,627
77,077,627
-
-
81,393,410
81,393,410

합 계
111,417
56,640
297,352,811
297,520,868
6,901
335,403
326,862,332
327,204,636

(2) 당분기 및 전분기 중 현재 금융상품의 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

상각후원가로 측정하는 금융자산

이자수익
801,171
1,029,732

외환차손익
23,067
481,280

외화환산손익
461,601
668,382

대손상각비
(8,226)
(1,652,460)

기타의대손상각비 환입
-
10,383

당기손익-공정가치측정금융자산

이자수익
-
1,138,779

배당수익
-
1,125

평가손익
1,156,367
21,080

거래손익
(252,070)
248,870

처분손익
(449)
-

상각후원가로 측정하는 금융부채

이자비용
(1,054,299)
(1,640,874)

외환차손익
(34,725)
(39,966)

외화환산손익
14,936
51,543

위험회피지정파생상품

평가손익(기타포괄손익)
-
81,163

평가손익
(368,465)
(1,067,937)

거래손익
(24,465)
(62,360)

7. 현금및현금성자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 당사의 현금및현금성자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

제예금
342,568,312
534,964,546

(2) 당분기말과 전기말 현재 사용이 제한된 현금및현금성자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말
내역

현금및현금성자산
4,731,768
1,859,723
기술개발사업협약 외

8. 매출채권및기타채권

(1) 당분기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
127,039,982
7,965,689
161,067,187
8,709,689

차감: 손실충당금
(5,124,985)
(4,033,807)
(4,778,021)
(3,689,711)

차감: 현재가치할인차금
(34,903)
(16,510)
(378,235)
(366,935)

미수금
17,220,358
-
1,175,466
-

차감: 손실충당금
(71,940)
-
(71,940)
-

합 계
139,028,512
3,915,372
157,014,457
4,653,043

(2) 당분기와 전분기 중 매출채권및기타채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
기초
대손상각비
손실충당금환입
기타
당분기말

매출채권 손실충당금
8,467,731
13,226
(5,000)
682,835
9,158,792

미수금 손실충당금
71,940
-
-
-
71,940

합 계
8,539,671
13,226
(5,000)
682,835
9,230,732

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
기초
대손상각비
손실충당금환입
전분기말

매출채권 손실충당금
462,539
1,709,190
(55,740)
2,115,989

미수금 손실충당금
126,983
44,127
(54,511)
116,600

합 계
589,523
1,753,317
(110,251)
2,232,589

손상된 채권에 대한 충당금 설정액 및 충당금 환입액은 포괄손익계산서상 판매비와관리비 또는 기타손익에 포함되어 있습니다. 손실충당금의 제거는 일반적으로 추가적인 현금회수가능성이 없는 매출채권의 제거와 관련해서 발생하고 있습니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 신용위험의 최대 노출금액은 위에서 언급한 채권의 각 분류별

장부가액이며,

당사가

매출채권과

관련하여

제공한
담보내
역은 없습니다.

9. 기타금융자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

장단기금융상품
14,200,000
4,808,500
10,200,000
4,708,500

대여금
100,000
4,883,473
-
5,035,391

보증금
1,851,724
5,970,735
1,889,540
5,945,213

파생상품자산
45,661
-
343,216
95,746

확정계약자산
21,664
86,018
3,259
3,642

미수수익
289,468
-
388,049
-

합 계
16,508,517
15,748,726
12,824,064
15,788,492

(2) 당분기말과 전기말 현재 사용이 제한된 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말
제한사유

단기금융상품
11,800,000
7,800,000
협력업체 대출지원 보증

장기금융상품
8,500
8,500
당좌개설보증금

합 계
11,808,500
7,808,500

10. 재고자산

당분기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

평가전금액
평가충당금
장부금액
평가전금액
평가충당금
장부금액

상품
13,762,140
(87)
13,762,053
18,653,029
(85)
18,652,944

원재료 및 저장품
101,065,601
(4,071,503)
96,994,098
98,722,437
(4,005,397)
94,717,040

재공품
341,400,231
(696,196)
340,704,035
248,773,359
(685,676)
248,087,683

미착품
1,175,374
-
1,175,374
2,430,222
-
2,430,222

합 계
457,403,346
(4,767,786)
452,635,560
368,579,047
(4,691,158)
363,887,889

당
분기 중 당사는 재고자산의 순실현가능가치에 따른 재고자산평가손실

76,628천원

(
전분기 평가손실환입 256,805천원
)
을
인식하였으며, 관련 재고자산의 평가손실과 환입액은 매출원가로 인식하였
습니다.

11. 기타유동자산

당분기말 및 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

선급금
522,214,297
546,817,922

선급비용
18,325,859
6,644,871

계약자산
92,609,306
55,628,927

합 계
633,149,462
609,091,720

12. 공
정

가치측정금융자산

(1) 당기손익-공정가치측정금융자산

당분기말 및 전기말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

한국방위산업진흥회 (주1)
17,555,448
16,451,819

소프트웨어공제조합 (주1)
3,328,183
3,258,377

기계설비건설공제조합 (주1)
48,396
48,396

전문건설공제조합 (주1)
42,203
41,912

소방산업공제조합
20,480
20,240

건설공제조합
338,040
341,528

람다256 주식회사 (주2)
10,000,020
2,000,010

합 계
31,332,770
22,162,282

(주1) 해당 조합 출자금은 담보로 제공되어 있으며, 주석 36에 관련 내용이 기재되어 있습니다.
(주2) 당분기 중 추가 취득으로 인하여 증가하였습니다.

(2) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

당분기말 및 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

(주)블루인덱스
-
-

Lykke Corp
-
-

해운대블루라인 주식회사(주1)
200,000
-

합 계
200,000
-

(주1) 당분기 중 신규 취득하였습니다.

13. 종속기업투자 및 관계기업투자

(1) 당분기말 및 전기말 현재 종속기업 투자주식 및 관계기업 투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
회사명
소재지
결산일
지분율(%)
당분기말
전기말

종속기업
Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd.
베트남(박닌)
12월
100%
341,693
341,693

종속기업
Hanwha Phasor, Ltd. (주1)
영국(런던)
12월
100%
24,819,835
20,257,345

종속기업
H FOUNDATION PTE, LTD.
싱가포르
12월
100%
1
1

관계기업
OVERAIR, INC.
미국(캘리포니아)
12월
45.18%
28,964,233
28,964,233

합 계

54,125,762
49,563,272

(주1) 전기 중 Hanwha Systems Europe, Ltd.에서 Hanwha Phasor, Ltd.로 사명을 변경 하였습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 종속기업투자 및 관계기업투자의 변동은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
기초
취득
당분기말

Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd.
341,693
-
341,693

Hanwha Phasor, Ltd
20,257,345
4,562,490
24,819,835

OVERAIR INC.
28,964,233
-
28,964,233

H FOUNDATION PTE, LTD.
1
-
1

합 계
49,563,272
4,562,490
54,125,762

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
기초
취득
전분기말

Hanwha Systems Japan Co., Ltd.
1,483,795
-
1,483,795

Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd.
341,693
-
341,693

OVERAIR INC.
-
28,964,233
28,964,233

합 계
1,825,488
28,964,233
30,789,722

14. 유형자산

(1) 당분기 및 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
취득
처분
감가상각비
대체
당분기말

토지
25,592,541
-
-
-
-
25,592,541

건물
61,649,996
-
-
(623,379)
5,000
61,031,617

구축물
2,059,713
-
-
(73,488)
-
1,986,225

기계장치
88,923,410
2,085,163
(824)
(7,073,977)
3,344,887
87,278,659

차량운반구
241,400
-
-
(22,333)
-
219,067

공구와기구
534,442
70,079
-
(55,467)
-
549,054

집기비품
24,941,030
210,708
(6)
(2,562,526)
-
22,589,206

금형
234,214
-
-
(35,095)
-
199,119

건설중인자산
10,183,594
5,715,843
-
-
(1,748,051)
14,151,386

미착기계
1,601,836
-
-
-
(1,601,836)
-

합 계
215,962,176
8,081,793
(830)
(10,446,265)
-
213,596,874

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
취득
처분
감가상각비
대체(주1)
전분기말

토지
25,535,717
76,437
-
-
-
25,612,154

건물
63,135,646
-
-
(617,854)
1,081,773
63,599,564

구축물
2,357,596
-
-
(77,420)
-
2,280,176

기계장치
81,839,316
3,299,817
(2)
(10,073,601)
7,897,412
82,962,943

차량운반구
277,751
-
-
(32,021)
-
245,730

공구와기구
480,641
5,783
-
(50,359)
-
436,064

집기비품
29,102,061
298,595
(316)
(2,706,510)
172,542
26,866,372

금형
250
-
-
-
-
250

건설중인자산
13,863,318
722,590
-
-
(9,627,604)
4,958,305

합 계
216,592,296
4,403,222
(318)
(13,557,765)
(475,877)
206,961,559

(주1) 무형자산으로 대체된 475,877천원을 포함하고 있습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 감가상각비가 포함된 항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

매출원가
9,590,020
12,599,044

판매비와관리비
856,245
958,721

합계
10,446,265
13,557,765

15. 사
용권자산

(1) 당분기 및 전분기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분

기 초
증 가
감 소
상 각
당분기말

건물
75,071,243
334,446
(10,902)
(4,814,998)
70,579,789

차량운반구
1,469,165
450,475
-
(304,383)
1,615,257

기타
6,817,591
-
-
(312,197)
6,505,394

합 계
83,357,999
784,921
(10,902)
(5,431,578)
78,700,440

(전분기)
(단위: 천원)

구 분

기 초
증 가
감 소
상 각
전분기말

건물
33,431,045
30,808,925
(156,879)
(4,857,122)
59,225,969

차량운반구
1,250,174
363,322
(19,535)
(256,233)
1,337,727

기타
5,030,184
-
-
(1,130,322)
3,899,862

합 계
39,711,403
31,172,247
(176,414)
(6,243,678)
64,463,558

(2) 당분기 및 전분기 중 리스와 관련하여 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

사용권자산상각비
5,431,578
6,243,678

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)
525,636
307,501

단기리스 및 소액자산리스료
(매출원가 및 판매관리비에 포함)
1,107,400
1,184,847

합 계
7,064,614
7,736,026

(3) 당분기 및 전분기 중 리스로 인한 총 현금유출 금액은 각각

6,722,839천원,

6,943,231
천원
입니다.

16. 무형자산

(1) 당분기 및 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
기초
취득
상각
당분기말

영업권
324,398,062
-
-
324,398,062

산업재산권
1,745,029
-
(67,546)
1,677,483

개발비
154,749,132
1,335,221
(2,113,014)
153,971,339

고객관계
24,081,174
-
(2,799,011)
21,282,163

회원권
10,673,686
-
-
10,673,686

소프트웨어
26,381,122
2,541,965
(2,771,419)
26,151,668

수주잔고
326,316
-
(139,849)
186,467

기타
665,030
101,471
(47,250)
719,251

합 계
543,019,551
3,978,657
(7,938,089)
539,060,119

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
기초
취득
상각
대체
전분기말

영업권
324,398,062
-
-
-
324,398,062

산업재산권
1,114,904
-
(46,524)
-
1,068,380

개발비
123,976,798
9,033,146
(1,315,188)
(116,145)
131,578,612

고객관계
35,277,220
-
(2,799,011)
-
32,478,209

회원권
10,676,986
-
-
-
10,676,986

소프트웨어
34,329,746
945,300
(2,818,405)
592,022
33,048,662

수주잔고
917,386
-
(153,423)
-
763,962

기타
486,360
88,720
(47,250)
-
527,830

합 계
531,177,462
10,067,166
(7,179,802)
475,877
534,540,703

(2) 당분기말 및 전기말 현재 비한정내용연수 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

영업권
324,398,062
324,398,062

회원권
10,673,686
10,673,686

합 계
335,071,748
335,071,748

(3) 당분기 및 전분기 중 당사의 계정과목별 무형자산 상각내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

매출원가
4,411,266
3,520,276

판매비와관리비
3,526,824
3,659,526

합 계
7,938,089
7,179,802

(4) 당사가 당분기 비용으로 인식한 연구와 개발에 따른 지출액은

68,608,307
천원

(
전분기 60,973,008천원
)입니다. 

17. 기타비유동자산

당분기말 및 전기말 현재 기타비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장기선급비용
2,413,298
2,526,707

18. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하고 있습니다. 당분기 및 전분기의 예상평균연간법인세율로 각
각

21.35% 및 18.46%
를
적용하였습니다. 

19. 매입채무및기타채무

당분기말 및 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
63,282,433
459,447
77,638,933
-

미지급금
42,415,487
-
32,692,687
-

합 계
105,697,920
459,447
110,331,620
-

20. 차입금 및 사채

당분기말 및 전기말 현재 차입금 및 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

차입금
30,000,000
-
30,000,000
-

사채
-
60,000,000
10,000,000
60,000,000

사채할인발행차금
-
(86,629)
(1,776)
(96,674)

합 계
30,000,000
59,913,371
39,998,224
59,903,326

21. 기타금융부채

당분기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

보증금
-
30,800
-
30,800

미지급비용
21,328,006
2,845,640
33,327,141
1,877,811

확정계약부채
35,278
-
210,971
95,746

파생상품부채
46,761
86,018
31,945
3,642

리스부채
18,074,844
59,002,784
19,787,042
61,606,368

합 계
39,484,889
61,965,242
53,357,099
63,614,367

22. 기타유동부채 

당분기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

예수금
9,866,766
6,016,731

계약부채
1,080,420,681
1,120,721,320

합 계
1,090,287,447
1,126,738,051

23. 확정급여부채

(1) 당분기말 및 전기말 현재 확정급여부채와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
204,022,969
199,806,524

사외적립자산의 공정가치
(40,388,553)
(40,618,907)

순확정급여부채
163,634,416
159,187,617

(2) 당분기와 전분기 중 포괄손익계산서에 반영된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
5,627,828
5,710,605

순이자원가
1,233,633
1,241,287

종업원 급여에 포함된 총비용
6,861,461
6,951,892

24. 파생상품

당
사는 외화도급계약과 관련하여 원화(KRW)의 달러화(USD) 및 유로화(EUR)

등에
대한 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화선도 매도(매입)계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율을 이용하여 평가하였습니다. 

(1) 파생상품 및 위험회피회계처리의 개요는 다음과 같습니다.

구분
종류
파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

공정가치위험회피
통화선도
외화계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약과 관련 매출채권에 대해 환율변동위험을 회피

현금흐름위험회피
이자율스왑
외화부채의 금리 및 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

(2) 당분기말 현재 당사가 체결한 파생상품 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

거래목적
종류
외화구분
계약금액(주1)

매도
매입

공정가치위험회피
통화선도
USD
KRW
8,578,471

매매목적
통화선도
USD
KRW
7,800,000

매매목적
통화선도
KRW
USD
2,115,000

(주1) 계약금액의 화폐단위는
매도 및 매입통화기준
입니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

거래목적
종류
파생상품자산부채
확정계약자산부채

자산
부채
자산
부채

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동

공정가치위험회피
통화선도
38,411
-
25,399
86,018
21,664
86,018
35,278
-

매매목적
통화선도
7,250
-
21,362
-
-
-
-
-

합 계
45,661
-
46,761
86,018
21,664
86,018
35,278
-

(전기말)
(단위: 천원)

거래목적
종류
파생상품자산부채
확정계약자산부채

자산
부채
자산
부채

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동

공정가치위험회피
통화선도
255,234
95,746
3,259
3,642
3,259
3,642
210,971
95,746

매매목적
통화선도
87,981
-
28,686
-
-
-
-
-

합 계
343,216
95,746
31,945
3,642
3,259
3,642
210,971
95,746

25. 충당부채

(1) 당분기말과 전기말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

하자보수충당부채
472,677
487,885
472,677
487,885

공사손실충당부채
5,478,298
-
8,088,136
-

기타장기충당부채
4,088,402
309,326
4,446,881
309,326

장기종업원급여
-
17,062,502
-
16,556,482

합 계
10,039,377
17,859,713
13,007,694
17,353,693

(2) 당분기와 전분기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
증가
감소
당분기말
기초
증가
감소
전분기말

하자보수충당부채
960,562
-
-
960,562
3,183,686
14,697
-
3,198,384

공사손실충당부채
8,088,136
-
(2,609,838)
5,478,298
5,706,013
1,384,052
-
7,090,066

기타장기충당부채
4,756,207
-
(358,479)
4,397,728
1,117,428
-
(21,762)
1,095,666

장기종업원급여
16,556,482
510,358
(4,338)
17,062,502
15,023,048
490,642
(41,974)
15,471,717

합 계
30,361,387
510,358
(2,972,655)
27,899,090
25,030,176
1,889,392
(63,736)
26,855,832

26. 자본

(1) 당분기말 및 전기말 현재 당사의 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

수권주식수
200,000,000주
200,000,000주

1주당 금액
5,000원
5,000원

발행주식수
110,230,389주
110,230,389주

자본금
551,151,945천원
551,151,945천원

(2) 당분기말 및 전기말 현재 당사의 자본잉여금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
328,643,922
328,643,922

기타자본잉여금
(171,829)
(597,418)

합 계
328,472,093
328,046,504

(3) 당분기말 및 전기말 현재 당사의 자본조정의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

자기주식 (주1)
(34,121,411)
(739,290)

(주1) 당분기 중 당사는 주가 안정화를 통한 주주가치 제고를 위하여 자기주식 
1,817,584주를 취득하였습니다.

(4) 당분기말 및 전기말 현재 당사의 기타포괄손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

기타포괄-공정가치측정금융자산평가손익
(1,730,174)
(1,730,174)

27. 주당순손익

(1) 당분기와 전분기의 기본주당순손익은 보통주 1주에 대한 분기순이익을 계상한 것이며, 그 계산근거는 다음과 같습니다.

구 분
당분기
전분기

보통주분기순이익
28,742,893천원
10,171,063천원

가중평균유통보통주식수
108,581,633주
110,227,312주

기본주당순이익
265원
92원

(2) 가중평균보통유통주식수의 산정

(단위: 주)

구 분
당분기
전분기

기초 발행보통주식수
110,230,389
110,230,389

자기주식 효과
(1,648,756)
(3,077)

가중평균유통보통주식수
108,581,633
110,227,312

(3) 당분기 및 전분기 중 희석주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기
전분기

분기순이익
28,742,892천원
10,171,063천원

희석주당이익 산정을 위한
가중평균보통유통주식수(주)
108,630,440주
110,227,312주

희석주당이익(원)
265원
92원

(4) 희석주당이익 산정을 위한 가중평균유통보통주식수의 산정

(단위: 주)

구 분
당분기
전분기

기초 발행보통주식수
110,230,389
110,230,389

자기주식 효과
(1,648,756)
(3,077)

주식선택권(주1)
53,807
-

희석주당이익 산정을 위한 
가중평균유통보통주식수
108,635,440
110,227,312

(주1) 희석주당이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다.

당사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 당기초 주요 임직원에게 부여한 주식선택권이 있습니다. 주식선택권으로 인한 주식수는 주식선택권에 부가된 권리 행사의 금전적 가치에 기초하여 공정가치(회계기간의 평균시장가격)로 취득했을 때 얻게 될 주식수를 계산하고 동 주식수와 주식선택권이 행사된 것으로 가정할 경우 발행될 주식수를 비교하여 산정했습니다.

28. 이익잉여금

(1) 당분기말 및 전기말 현재 이익잉여금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
내용
당분기말
전기말

법정적립금
이익준비금(주1)
22,938,185
20,405,382

미처분이익잉여금
이월이익잉여금 등
147,895,134
147,013,069

합 계

170,833,319
167,418,451

(주1) 당사는 대한민국 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 주주총회의 결의에 따라 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다.

(2) 주식기준보상
1) 당사는 이사회 결의를 통하여 당사의 주요 임원에게 양도제한조건부주식(이하, RSU)을 부여하였으며, 그 주요 내용은 아래와 같습니다.

구분
2차
1차

기준주식
한화시스템 주식회사 보통주식

총부여액

주식결제형 주식선택권
80,872주
108,544주

주가가치연동현금
1,702,356천원
(부여기준주가 21,050원, 총 80,872주)
1,043,108천원
(부여기준일주가 9,610원, 총 108,544주)

행사가격
0원 (현행 주식기준보상제도는 행사가격이 없음)

부여일
2021-02-19
2020-02-19

가득조건
해당 보직에서 6개월 이상 근무하는 경우, 
부여된 RSU를 조정하지 않음
해당 보직에서 9개월 이상 근무하는 경우, 
부여된 RSU를 조정하지 않음

행사가능시점
RSU에 대한 지급효력은 임원의 재직여부와 관계없이, 각 임원에 따라 2030년 2월 또는 
2031년 2월 발생(단, 중도지급조건에 해당하는 경우, 회사는 임원에게 이를 지급할 수 있음)

2) 당분기와 전기 중 현재 주식결제형 주식선택권의 수량의 변동은 다음과 같습니다.

구 분
주식매수선택권 수량(단위 : 주)

당분기
전기

기초 잔여주
108,544
-

부여
80,872
108,544

기말 잔여주
189,416
108,544

기말 행사가능한 주식 수
-
-

3) 당분기말 및 전기말 현재 주가가치연동현금과 관련하여 인식한 부채와 내재가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

부채금액
2,324,629
1,877,811

내재가치(주1)
22,100원
17,300원

(주1) 당사는 매 보고기간말 유가증권시장에서 거래되는 주식의 시가를 기준으로 내재가치를 평가하고 있습니다.

4) 당분기와 전분기 중 비용으로 인식한 주식기준보상은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

주식결제형 주식선택권
425,589
260,777

주식가치연동현금
967,829
192,123

합 계
1,393,418
452,900

29. 매출액

당분기와 전분기의 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기간에 걸쳐 수익인식
243,541,782
209,730,351

한시점에 수익인식
123,190,567
66,076,023

매출액 합계
366,732,349
275,806,374

30. 건설계약

(1) 당분기와 전기 중 계약수주현황의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전기

기초
2,319,670,174
2,040,668,273

증감
77,028,163
1,075,994,267

매출액
(178,495,283)
(796,992,367)

기말
2,218,203,054
2,319,670,173

(2) 당분기말과 전기말 현재 진행 중인 공사와 관련된 누적공사원가 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전기

누적공사수익
1,337,339,418
1,132,745,629

누적공사원가
1,238,926,490
1,062,580,877

누적공사이익
98,412,928
70,164,752

(3) 당분기말과 전기말 현재 계약자산(미청구공사) 및 계약부채(초과청구공사)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

미청구공사
92,609,306
55,628,927

초과청구공사
425,114,979
486,621,883

공사손실충당부채
5,478,298
8,088,136

(4) 당분기말 현재 진행 중인 계약의 추정 총계약수익 및 원가가 변동됨에 따라 당분기와 미래기간의 손익, 계약자산(미청구공사) 및 계약부채(초과청구공사)에 영향을미치는 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

부 문
추정 총 계약
수익의 변동
추정 총 계약
원가의 변동
당분기 손익에 
미치는 영향
미래 손익에 
미치는 영향

미청구공사의 
변동

초과청구공사의 
변동

방산부문
12,649,323
11,501,698
2,164,727
(1,017,102)
4,720,762
2,556,035

ICT부문
887,314
525,831
245,843
115,640
565,615
319,772

합 계
13,536,637
12,027,529
2,410,570
(901,462)
5,286,377
2,875,807

31. 비용의 성격별 분류

당분기와 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

재고자산의 변동
(89,556,911)
(77,123,107)

원재료와 소모품의 사용액
215,557,020
143,511,931

상품의 매입
13,044,286
12,608,934

종업원급여
77,198,437
72,101,293

감가상각비
10,446,265
13,557,765

무형자산상각비
7,938,089
7,179,802

사용권자산상각비
5,431,578
6,243,678

임차료
1,030,612
887,078

지급수수료
61,679,687
48,417,695

복리후생비
14,321,416
14,685,938

여비교통비
3,390,158
3,695,777

기타
12,314,854
19,107,809

매출원가 및 판매비와관리비의 합계
332,795,491
264,874,594

32. 판매비와관리비

당분기와 전분기 중 발생한 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
16,048,182
16,142,670

복리후생비
2,675,820
3,160,157

여비교통비
347,129
680,326

감가상각비
856,245
958,721

무형자산상각비
3,526,824
3,659,526

사용권자산상각비
1,758,623
1,840,693

세금과공과
399,298
440,963

보험료
388,161
407,378

지급수수료
2,698,554
3,921,311

임차료
325,959
180,500

행사비
196,091
149,651

기타
1,665,358
4,510,488

합 계
30,886,244
36,052,385

33. 기타수익 및 기타비용

당분기와 전분기 중 발생한 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기타수익:

임대료수익
434
520

유형자산처분이익
16,592
1,338

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익

1,173,965
26,861

기타의대손상각비환입
-
10,383

파생상품평가이익

21,724
22,952

파생상품거래이익
110,234
653,925

잡이익
1,917,994
866,207

소 계
3,240,943
1,582,187

기타비용:

유형자산처분손실
(6)
(318)

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
(3,487)
(2,272)

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
(449)
-

파생상품거래손실
(386,769)
(467,415)

파생상품평가손실
(404,301)
(1,094,397)

지급수수료
(17,767)
(32,633)

기부금
(27,956)
(79,975)

잡손실

(4,662)
(52,625)

소 계
(845,397)
(1,729,637)

합 계
2,395,546
(147,449)

34. 금융수익 및 금융비
용

당분기와 전분기 중 발생한 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

금융수익:

이자수익
801,171
2,168,511

외환차익
47,945
531,231

외화환산이익
494,760
1,119,502

배당금수익
-
1,125

소 계
1,343,876
3,820,369

금융비용:

이자비용
(1,054,299)
(1,640,874)

외환차손
(59,602)
(89,917)

외화환산손실
(18,223)
(399,576)

소 계
(1,132,124)
(2,130,367)

합 계
211,752
1,690,002

35. 특수관계자 거래

(1) 당분기말 현재 당사와 지배ㆍ종속관계에 있는 기업은 다음과 같습니다.

구 분
회 사 명

최상위 지배회사

㈜한화

차상위 지배회사

한화에어로스페이스㈜

종속기업
Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd.
Hanwha Phasor, Ltd.
H FOUNDATION PTE, LTD.

관계기업
OVERAIR, INC.
람다256주식회사(주2)

대규모기업집단(주1)
한화솔루션(주)(주3) 외

(주1) 동 회사 등은 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등입니다.

(주2)
전환상환우선주로 당기손익-공정가치평가측정금융자산으로 분류 및 측정하고있으나 잠재적의결권을 고려할 경우 유의적 영향력을
행사할 수 있다고 판단되어 관계기업으로 구분하였습니다.

(주3) 2020년 1월 한화케미칼(주)과 한화큐셀앤드첨단소재(주)가 합병하여 한화솔루션(주)로 상호변경 하였습니다
. 

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
회 사 명
제품매출
기타매출 등
원재료매입
자산증감(주1)
기타매입

최상위

지배회사

(주)한화
6,725,561
9,089,598
483,658
-
1,730,307

차상위

지배회사

한화에어로스페이스(주)
-
8,290,769
-
-
-

그밖에

특수관계자

한화생명보험(주)
-
26,596,355
-
21,359
313,447

한화디펜스 주식회사
16,591,593
4,344,651
-
-
162,697

(주)한화건설
-
20,941,841
-
-
-

한화솔루션(주)
-
12,316,849
-
-
-

한화손해보험(주)
-
6,885,683
-
-
1,833,293

한화토탈 주식회사
-
4,764,324
-
-
8,945

(주)한화갤러리아
-
2,825,298
-
-
5,026

한화호텔앤드리조트(주)
-
1,972,009
-
-
625,392

한화투자증권(주)
-
2,211,289
-
-
13,791

한화에너지주식회사
-
1,485,949
-
-
-

여천NCC(주)
-
1,093,049
-
-
-

(주)한화에스테이트
-
251,289
-
-
790,744

(주)한화이글스
-
268,603
-
-
552,000

한화테크윈 주식회사
-
679,885
-
-
-

(주)한화갤러리아타임월드
-
601,830
-
-
-

Hanwha International

LLC.

-
-
106,968
-
387,349

한화자산운용(주)
-
449,532
-
-
-

한화종합화학(주)
-
447,808
-
-
-

Hanwha Q CELL Malaysia sdn. Bhd.
-
420,427
-
-
-

Hanwha Q CELLS Gmbh.
-
380,702
-
-
-

(주)한화63시티
-
281,211
-
-
4,026

(주)에스아이티
-
153,487
-
-
79,943

한화컴파운드 주식회사
-
221,392
-
-
-

Hanwha Q CELLS USA, Inc.(DE)
-
195,763
-
-
-

Hanwha Q CELL Japan Co., Ltd.
-
175,123
-
-
-

한화정밀기계 주식회사
-
152,060
-
-
-

한화파워시스템 주식회사
-
115,134
-
-
-

기타
-
1,014,497
-
-
109,888

합 계
23,317,154
108,626,407
590,626
21,359
6,616,848

(주1) 자산증감 거래에는 사용권자산의 증가 및 감소 금액이 포함되어 있습니다.

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
회 사 명
제품매출
기타매출 등
원재료매입
기타매입

최상위

지배회사

(주)한화
1,066,898
7,270,100
533,333
2,018,793

차상위

지배회사

한화에어로스페이스(주)
-
8,041,281
-
-

종속기업
Hanwha Systems Japan Co.Ltd
-
13,864
-
-

그밖에

특수관계자

한화디펜스 주식회사
18,815,407
4,948,355
-
148,178

(주)한화건설
-
10,798,793
-
123

한화생명보험(주)
-
9,856,396
-
307,310

한화솔루션(주) (주1)
-
8,441,694
-
9,960

한화손해보험(주)
-
6,123,171
-
1,609,017

캐롯손해보험(주)
-
6,117,293
-
-

(주)한화갤러리아
-
5,378,504
-
3,556

한화토탈 주식회사
-
5,343,699
-
11,409

한화호텔앤드리조트(주)
-
3,290,533
-
813,559

한화투자증권(주)
-
2,802,516
-
-

한화에너지주식회사
-
1,541,600
-
-

(주)한화에스테이트
-
234,023
-
749,520

여천NCC(주)
-
969,048
-
-

Hanwha Q CELLS Gmbh.
-
740,520
-
-

한화파워시스템 주식회사
-
615,878
-
-

한화종합화학(주)
-
473,020
-
-

(주)한화이글스
-
157,038
-
273,000

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
-
411,898
-
-

한화자산운용(주)
-
411,653
-
-

(주)한화갤러리아타임월드
-
404,895
-
-

한화테크윈 주식회사
-
340,698
-
-

푸디스트주식회사 (주2)
-
332,846
-
17,722

(주)한화63시티
-
248,202
-
1,646

Hanwha International

LLC
.

-
-
117,021
128,226

한화컴파운드 주식회사
-
228,765
-
-

Hanwha Q CELLS USA, Inc.(DE)
-
209,424
-
-

Hanwha Q CELL Japan Co., Ltd.
-
170,253
-
-

기타
-
1,303,221
138,902
16,973

합 계
19,882,305
87,219,181
789,256
6,108,992

(주1) 2020년 1월 한화케미칼(주)과 한화큐셀앤드첨단소재(주)가 합병하여 한화솔류션(주)으로 상호변경 하였습니다.

(주2) 푸디스트주식회사는 전분기 중 매각되어 특수관계자에서 제외되었습니다. 해당 거래금액은 특수관계자 제외 전 기간의 거래금액입니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자와의 거래로 인한 중요한 자산ㆍ부채의 주요내용은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
회 사 명
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

최상위

지배회사

(주)한화
8,525,696
360,444
1,114,047
14,405,375

차상위

지배회사

한화에어로스페이스(주)
5,709,944
96,781
-
12,514,190

그밖의

특수관계자

한화생명보험(주)
3,118,943
41,801,156
-
13,319,344

한화디펜스 주식회사
9,683,405
19,085,794
-
63,377,601

(주)한화건설
7,773,450
5,181,465
-
1,885,666

한화솔루션(주)
6,005,043
825,272
-
420,306

한화손해보험(주)
1,803,533
2,264,209
-
19,444,800

한화토탈 주식회사
5,095,966
-
-
3,101

(주)한화갤러리아
1,230,716
35,979
-
190,852

한화호텔앤드리조트(주)
1,223,470
9,530,807
-
20,169

한화투자증권(주)
806,770
1,249
-
-

한화에너지주식회사
426,676
716,835
-
81,672

여천NCC(주)
336,825
-
-
-

(주)한화에스테이트
87,860
-
329,233
10,108

(주)한화이글스
56,090
2,276
-
-

한화테크윈 주식회사
295,387
126,111
-
9,360

(주)한화갤러리아타임월드
201,487
-
-
80,404

Hanwha International

LLC

-
-
14,258
-

한화자산운용(주)
-
-
-
165,828

한화종합화학(주)
342,329
-
-
33,951

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd
27,362
-
-
-

Hanwha Q CELLS Gmbh
383,871
-
-
-

(주)한화63시티
-
-
-
518

(주)에스아이티
35,507
-
87,937
-

한화컴파운드 주식회사
126,499
-
-
-

Hanwha Q CELLS USA, Inc.(DE)
68,397
-
-
-

Hanwha Q CELL Japan Co., Ltd
58,374
-
-
-

한화정밀기계 주식회사
185,352
-
-
18,720

한화파워시스템 주식회사
162,611
-
-
18,720

기타
444,238
-
-
3,580

합 계
54,215,801
80,028,378
1,545,475
126,004,265

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
회 사 명
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

최상위

지배회사

(주)한화
7,222,081
168,088
671,333
11,714,662

차상위

지배회사

한화에어로스페이스(주)
3,934,147
-
-
47,390

그밖의

특수관계자

한화디펜스 주식회사
22,341,271
7,784,014
-
68,517,059

한화생명보험(주)
4,482,057
39,205,004
-
13,687,092

한화손해보험(주)
2,997,210
1,414,622
675,001
21,145,195

한화솔루션(주)
4,222,923
1,509,199
404,786
825,054

(주)한화건설
4,466,454
3,195,492
-
6,244,421

한화토탈 주식회사
4,350,204
-
-
3,560

(주)한화갤러리아
1,038,826
-
-
94,351

한화투자증권(주)
865,448
-
-
382

한화호텔앤드리조트(주)
1,379,991
8,942,116
-
14,997

(주)한화에스테이트
98,905
-
-
191,623

한화에너지주식회사
393,572
48,995
-
-

여천NCC(주)
324,554
-
-
-

한화파워시스템 주식회사
309,575
-
-
-

Hanwha International LLC.
-
-
12,990
-

(주)한화갤러리아타임월드
240,429
-
-
52,826

한화종합화학(주)
187,859
-
-
-

(주)한화이글스
54,555
96,342
-
-

Hanwha Q CELLS USA, Inc.(DE)
339,535
-
-
-

Hanwha Q CELLS Gmbh
199,611
-
-
-

(주)한화63시티
144,702
-
-
438

한화컴파운드 주식회사
104,540
-
-
-

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
58,374
-
-
-

한화테크윈 주식회사
452,283
-
-
174,837

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
160,337
-
-
-

기타
1,583,481
-
-
128,715

합 계
61,952,924
62,363,872
1,764,110
122,842,602

(4) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 리스자금거래내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

특수관계자명
기초
리스료
이자비용(리스)
기타(주1)
당분기말

한화생명보험(주)
13,677,290
(796,050)
98,963
21,359
13,001,562

한화손해보험(주)
19,918,908
(646,708)
150,761
-
19,422,961

합 계
33,596,198
(1,442,758)
249,724
21,359
32,424,523

(주1) 리스계약의 신규 및 해지에 관한 내용이 포함되어 있습니다.

(전분기)
(단위: 천원)

특수관계자명
기초
리스료
이자비용(리스)
기타(주1)
전분기말

한화생명보험(주)
9,417,933
(779,841)
62,584
8,336
8,709,012

한화손해보험(주)
5,987,313
(169,994)
52,027
(124,440)
5,744,906

한화역사(주)
67,721
(9,900)
408
-
58,229

합 계
15,472,968
(959,735)
115,019
(116,104)
14,512,147

(주1) 리스계약의 신규 및 해지에 관한 내용이 포함되어 있습니다.

(5) 당분기 및 전분기 중 특수관계자에 대한 현금출자 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
회사명
당분기
전분기

종속기업
Hanwha Phasor, Ltd.
4,562,490
-

(6) 당분기와 전분기 중 주요 경영진(등기임원)에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

단기급여
312,300
311,329

퇴직급여
73,240
71,566

기타장기급여
1,393,418
452,900

합 계
1,778,958
835,795

36. 우발부채와 약정사항

(1) 당분기말 현재 당사가 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기관명
제공자산
통화
설정금액
내역

한국방위산업진흥회 외
출자지분
KRW
20,974,229
지급보증

(2) 당분기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD)

제공자
제공내용
통화
보증금액

한국방위산업진흥회
계약, 하자이행보증보험 등
KRW
1,738,586,122

서울보증보험
계약, 하자이행보증보험 등
KRW
2,441,630,765

중소기업중앙회
계약, 하자이행보증보험 등
KRW
10,297,545

신한은행
외화지급보증
USD
1,714,000

하나은행
외화지급보증
USD
5,373,304

소프트웨어공제조합
계약, 하자이행보증보험 등
KRW
218,627,010

(3) 당분기말 현재 당사와 금융기관의 주요 약정내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD)

구 분
금융기관
통 화
한도 금액
실행 금액

지급보증(주1)
신한은행
USD
428,500
428,500

지급보증(주1)
신한은행
USD
1,285,500
1,285,500

지급보증(주1)
하나은행
USD
10,000,000
5,373,304

기업어음인수약정
신한은행
KRW
30,000,000
30,000,000

수입신용장
기업은행
USD
7,000,000
-

구매카드
하나은행
KRW
5,000,000
-

구매카드
기업은행
KRW
2,500,000
-

일반차입
신한은행
KRW
12,000,000
-

일반차입
농협은행
KRW
25,000,000
-

일반차입
국민은행
USD
30,000,000
-

일반차입
국민은행
USD
30,000,000
-

일반차입
국민은행
KRW
15,000,000
-

일반차입
산업은행
KRW
55,000,000
-

일반차입
우리은행
KRW
53,000,000
-

일반차입
하나은행
KRW
50,000,000
-

일반차입
수협은행
KRW
10,000,000
-

매출채권
담보대출한도
하나은행
KRW
15,000,000
-

구매카드
(협력기업 대출한도)
우리은행
KRW
5,500,000
-

사전C/L
하나은행
KRW
20,000,000
-

(주1) 당사가 은행으로부터 제공받은 지급보증 입니다.

(4) 당분기말 현재 당사가 담보로 제공하고 있는 어음 및 수표는 다음과 같습니다.

(단위: 매)

기관명
구분
매수

한국방위산업진흥회
백지어음
1

(5) 당분기말 현재 당사가
원고로서 계류중
인 소송사건은

3건
으로 소송가액은
총 
1,624,845
천원

이며, 피고로 계류중인 소송사건은
2건
으로 소송가액은

총 
30,942,398천원
입니다. 당분기말 현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다
.

(6) 공정거래위원회는 2019년 8월 당사의 하도급거래 공정화에 관한 법률 위반으로 인한 누산벌점 초과에 대하여 전원회의를 개최하고 관련 정부 부처로의 제재 요청을 결정하였습니다. 이에 따라 향후 일정기간 동안 건설분야에 대한 영업정지 조치 및 국가/공공기관에 대한 입찰참가자격이 제한될 수 있습니다. 이에, 당사는 2019년 8월 당사가 부과 받은 벌점부과 처분에 대한 부존재 또는 무효 확인을 구하는 소 및 입찰참가자격제한 및 영업정지 요청 결정 취소 청구의 소를 제기하였으며, 2020년 8월13일 벌점 부과 처분 부존재 또는 무효를 구하는 소는 각하되었으나, 공정거래위원회가 당사에 대하여 관계 행정기관의 장에게 한 입찰참가자격제한 및 영업정지 요청 결정에 대하여는 이를 취소하고, 위 요청결정의 집행을 본 사건의 판결 확정일까지 정지하는 것으로 결정하였습니다. 위 각 고등법원 판결에 대하여 당사 및 공정거래위원회는 2020년 9월 3일 대법원에 상고 하였고, 현재로서는 본 소송들의 최종 결과를 예측할 수 없습니다.

37.
현금흐름표

(1) 당분기 및 전분기 영업으로부터 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

영업활동현금흐름
(113,351,257)
(20,242,755)

분기순이익
28,742,893
10,171,063

비현금항목의 조정

법인세비용
7,801,263
2,303,269

이자비용
1,054,299
1,640,874

이자수익
(801,171)
(2,168,511)

배당수익
-
(1,125)

외화환산손실
18,223
399,576

외화환산이익
(494,760)
(1,119,502)

퇴직급여
6,861,461
6,951,892

기타장기종업원급여
510,358
459,435

주식기준보상
1,393,418
452,900

감가상각비
10,446,265
13,557,765

사용권자산상각비
5,431,578
6,243,678

무형자산상각비
7,938,089
7,179,802

대손상각비
8,226
1,652,460

기타의대손상각비(환입)
-
(10,383)

유형자산처분손실
6
318

유형자산처분이익
(16,592)
(1,338)

금융자산처분손실
449
-

금융자산평가이익
(1,173,965)
(26,861)

금융자산평가손실
3,487
2,272

파생상품평가손실
404,301
1,094,397

파생상품평가이익
(21,724)
(22,952)

재고자산평가손실(환입)
76,628
(256,805)

장기충당부채전입(환입)
(2,968,317)
1,376,988

잡이익
-
(91,958)

소 계
36,471,522
39,616,193

순운전자본의 변동

매출채권및기타채권
18,421,722
7,780,797

재고자산
(88,824,299)
(49,930,639)

기타금융자산
44,981
2,269

기타유동자산
(23,552,386)
(96,651,092)

기타비유동자산
62,133
57,927

매입채무및기타채무
(28,785,342)
(39,224,919)

기타금융부채
(11,981,002)
(12,573,536)

기타유동부채
(35,886,165)
127,801,520

기타비유동부채
(4,338)
(10,767)

확정급여부채
(2,414,662)
(1,668,845)

소 계
(172,919,358)
(64,417,285)

이자의 수취
831,104
1,885,736

이자의 지급
(535,213)
(1,178,147)

법인세의 납부
(5,942,205)
(6,320,316)

소 계
(5,646,314)
(5,612,727)

(2) 당분기와 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

거 래 내 용
당분기
전분기

유형자산 미지급금 증감
1,360,245
1,357,255

무형자산 미지급금 증감
103,921
1,601,115

리스부채 및 사용권자산의 변동
774,019
30,992,595

차입금 및 사채의 유동성 대체
-
9,991,464

미지급배당금의 증가
25,328,024
34,171,421

(3) 재무활동에서 발생한 부채의 당분기 및 전분기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분

기초

재무활동

현금흐름에서
발생한 변동

기타변동(주1)

당분기말

단기차입금 및 유동성장기차입금
30,000,000
-
-
30,000,000

유동성사채
9,998,224
(10,000,000)
1,776
-

비유동성사채
59,903,325

10,046
59,913,371

리스부채
81,393,410
(5,615,439)
1,299,656
77,077,627

재무활동으로부터의 총부채
181,294,959
(15,615,439)
1,311,478
166,990,998

(주1) 리스부채의 기타변동에는 현재가치할인차금 상각 외에 취득 등으로 인한 증감금액이 포함되어 있습니다.

(전분기)
(단위: 천원)

구 분

기초

재무활동

현금흐름에서
발생한 변동

기타변동(주1)

전분기말

단기차입금 및 유동성장기차입금
70,000,000
215,449,160
(54,560)
285,394,600

유동성사채
-
-
9,991,464
9,991,464

비유동성사채
69,854,009
-
(9,979,749)
59,874,261

리스부채
37,499,245
(5,758,384)
30,951,813
62,692,674

재무활동으로부터의 총부채
177,353,255
209,690,776
30,908,968
417,952,999

(주1) 리스부채의 기타변동에는 현재가치할인차금 상각 외에 취득 등으로 인한 증감금액이 포함되어 있습니다.

38. 보고기간 후 사건 

당사는 2021년 3월 29일 이사회에서 타법인증권취득자금, 운영자금 및 시설자금의 조달을 목적으로 주주배정후 실권주 일반공모 방식의 유상증자를 결의하였습니다. 
2021년 4월 20일에 산출된 1차 주당 예정발행가는 15,800원으로 모집예정총액은 약1조 2433억원 입니다. 향후 발행가와 모집예정총액은 변동될 수 있으며, 신주의 상장 예정일은 2021년 6월 23일입니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 재무제표의 재작성
공시서류제출일 현재 해당사항 없습니다.

(2) 합병
당사는 국내 시장 경쟁력 강화 및 글로벌 방산업체 도약을 위한 미래 성장동력 확보를 위하여 2018년 8월 1일자로 한화에스앤씨를 흡수합병 하였습니다.
2018년 5월 31일 이사회결의하여 사업영역 확대 및 사업간 시너지효과의 극대화를 통한 기업가치 제고를 목적으로 한화에스앤씨 주식회사를 흡수합병하기로 결정하여 2018년 8월 1일에 완료하였습니다.
사업결합으로 신주 24,033,562주를 발행하였으며 이전대가는 512,276,245천원입니다.

(3) 영업 및 자산양수도
당사는 2020년 6월 위성통신사업을 위하여 영국에 Hanwha Systems Europe을 설립하였습니다. Hanwha Systems Europe은 위성통신 안테나 분야 사업인수를 통하여 미래 신성장 동력을 확보하고자 2020년 6월 5일자로 Phasor Solution의 특허, 핵심인재 및 장비를 88억원에 포괄양수 하였습니다. 이후 Hanwha Systems Europe은 HANWHA PHASOR LTD.로 사명변경하였습니다.

(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항
(가) 감사보고서상 강조사항과 핵심감사사항

사업연도
강조사항 등
핵심감사사항

제22기
-
-

제21기
-
(별도) 총예정원가의 추정, 영업권의 손상검사 
(연결) 총예정원가의 추정, 영업권의 손상검사

제20기
-
(별도) 영업권 손상평가, 원가기준 투입에 따른 수익 인식
(연결) 영업권 손상평가, 원가기준 투입에 따른 수익 인식

나. 대손충당금 설정현황

(1) 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위: 천원)

구분
계정과목
채권 금액
대손충당금
대손충당금설정률

제22기 1분기
매출채권(장/단기)
135,005,671
9,158,792
6.8%

미수금
18,131,806
71,940
0.4%

기타자산
92,832,725
223,419
0.2%

합 계
245,970,202
9,454,151
3.8%

제21기
매출채권(장/단기)
169,776,876
8,467,731
5.0%

미수금
1,894,042
71,940
3.8%

기타자산
55,852,347
223,419
0.4%

합 계
227,523,264
8,763,090
3.9%

제20기
매출채권(장/단기)
183,405,273
462,539
0.3%

미수금
4,633,457
126,983
2.7%

기타자산
62,441,801
229,746
0.4%

합 계
250,480,530
819,269
0.3%

주) 연결기준으로 작성되었으며, 채권금액은 현재가치할인차금이 포함되지 않은 발생채권 총액입니다.

(2) 대손충당금 변동현황

(단위: 천원)

구 분
제22기 1분기
제21기
제20기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
8,763,090
819,269
1,209,514

2. 순대손처리액(①－②±③)
682,835
-
(65,796)

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
(25,298)

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
682,835
-
(40,498)

3. 대손상각비 계상(환입)액
8,226
7,943,821
(324,449)

4. 기말 대손충당금 잔액합계
9,454,151
8,763,090
819,269

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침
당사는 현재 채권의 연령, 과거 대손경험 및 기타 경제 환경 요인들을 고려하여 매출채권에 대한 대손충당금을 설정하고 있습니다. 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 개별 분석을 통해 회수가능가액을 산정하고, 산정된 회수가능가액과 장부금액의 차액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다. 또한, 손상사건이 개별적으로 파악되지 않은 채권에 대해서는 별도의 대손설정정책에 따라 통일된 대손율을 적용하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.
채권에 대한 대손충당금 설정액 및 환입액은 포괄손익계산서상 판매비와관리비 또는 기타손익에 포함되어 있습니다.

(4) 당분기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위: 천원)

구 분
6월 이하
6월 초과
 1년 이하
1년 초과
 3년 이하
3년 초과
계

금액
일반
97,038,957
97,433
1,906,599
156,495
99,199,484

특수관계자
53,686,093
-
728
251,172
53,937,993

계
150,725,050
97,433
1,907,327
407,667
153,137,477

구성비율
98.4%
0.1%
1.2%
0.3%
100.00%

다. 재고자산 현황 등

(1) 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 천원)

사 업 부 문
계 정 과 목
2021연도 1분기
(제22기 1분기)
2020연도
(제21기)
2019연도
(제20기)
비 고

방산부문
상품
-
-
-
-

원재료 및 저장품
96,994,097
94,717,040
66,293,874
-

재공품
340,704,035
248,087,683
196,083,071
-

미착품
1,175,374
2,430,222
6,000,107
-

합 계
438,873,506
345,234,945
268,377,052
-

ICT부문
상품
13,762,053
18,652,944
13,023,002
-

원재료 및 저장품
-
-
-
-

재공품
-
-
-
-

미착품
-
-
-
-

합 계
13,762,053
18,652,944
13,023,002
-

합 계
상품
13,762,053
18,652,944
13,023,002
-

원재료 및 저장품
96,994,097
94,717,040
66,293,874
-

재공품
340,704,035
248,087,683
196,083,071
-

미착품
1,175,374
2,430,222
6,000,107
-

합 계
452,635,559
363,887,889
281,400,054
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
17.4%
13.5%
11.7%
-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
3.0회
4.3회
9.3회
-

주) 상기자료는 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.

(2) 재고자산의 실사내용
당사는 매년 정기적으로 재고실사를 하고 있습니다. 재고조사 시점과 기말시점의 재고자산 변동내역은 해당기간 전체 재고의 입출고 내역의 확인을 통해 재무상태표일 기준 재고자산의 실재성을 확인하고 있습니다.
연말 회계감사시 아래와 같이 외부감사인 입회하에 표본조사를 실시하여 실재성 및완전성을 확인하고 있습니다.

구분
22기 1분기
21기말
20기말

실사일자
-
2021.01.04
2019.11.29

실사입회자
-
안진회계법인
삼일회계법인

(3) 재고자산 보유 및 평가현황

(단위: 천원)

구 분

당분기말

취득원가
보유금액
당기평가손실(환입)
기말잔액
비고

상품
13,762,140
13,762,056
2
13,762,053

원재료 및 저장품
101,065,601
97,060,204
66,106
96,994,097

재공품
341,400,231
340,714,555
10,520
340,704,035

미착품
1,175,374
1,175,374
-
1,175,374

합 계

457,403,346
452,712,189
76,628
452,635,559

주)
상기자료는 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.

라. 수주 계약 현황

당분기말 현재 당사 별도재무제표의 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준 수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 직전 회계연도 매출액의 5%이상인 계약은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
계약명
계약일
계약의 
완성기일
진행율
(%)
미청구공사
매출채권

총액
손상차손누계
총액
대손충당금

방산부문
프로젝트A
2018-12-05
2025-09-26
47.74%
-
-
-
-

프로젝트B
2020-12-23
2029-10-31
0.49%
-
-
-
-

프로젝트C
2019-08-12
2023-12-22
38.08%
-
-
-
-

프로젝트D
2020-12-22
2029-10-31
0.82%
-
-
-
-

프로젝트E
2019-12-30
2024-10-30
23.76%
-
-
-
-

프로젝트F
2016-07-25
2026-05-29
69.52%
446,249
-
-
-

프로젝트G
2019-10-02
2023-11-30
20.93%
15,995,995
-
255,121
-

프로젝트H
2020-12-31
2026-11-30
1.48%
-
-
-
-

프로젝트I
2019-08-09
2024-09-30
31.68%
9,423,066
-
-
-

프로젝트J
2019-04-30
2023-12-31
36.16%
-
-
-
-

프로젝트K
2016-12-12
2023-12-29
77.39%
3,862,989
-
-
-

프로젝트L
2016-12-14
2023-12-29
60.56%
-
-
-
-

프로젝트M
2016-10-31
2026-06-30
55.27%
-
-
-
-

프로젝트N
2018-12-21
2023-09-30
10.10%
-
-
-
-

프로젝트O
2016-10-31
2026-06-30
73.57%
505,426
-
-
-

※ 관련 법령에서 비밀이나 비공개 사항으로 규정한 계약과 고객과 체결한 계약서에 의해 비공개로 규정된 계약은 이를 공시할 경우 당사에 현저한 손실을 초래할 것으로 예상되어 공시를 생략하였습니다.

마. 공정가치 평가 내역

(1) 당분기말 및 전기말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
348,482,742
348,482,742
539,872,668
539,872,668

단기금융상품
14,200,000
14,200,000
10,200,000
10,200,000

매출채권
121,880,094
121,880,094
155,910,931
155,910,931

미수금
18,059,866
18,059,866
1,822,102
1,822,102

미수수익
289,468
289,468
388,049
388,049

파생상품자산
45,661
45,661
438,962
438,962

확정계약자산
107,682
107,682
6,901
6,901

당기손익-공정가치측정금융자산
31,332,770
31,332,770
22,162,282
22,162,282

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
200,000
200,000
-
-

장기매출채권
3,915,373
3,915,373
4,653,043
4,653,043

장기금융상품
4,808,500
4,808,500
4,708,500
4,708,500

대여금
4,983,473
4,983,473
5,035,391
5,035,391

보증금
8,073,534
8,073,534
8,069,181
8,069,181

합계
556,379,163
556,379,163
753,268,010
753,268,010

금융부채

매입채무
63,741,880
63,741,880
77,638,933
77,638,933

미지급금
43,477,162
43,477,162
32,749,933
32,749,933

미지급비용
22,039,790
22,039,790
34,059,809
34,059,809

차입금
30,000,000
30,125,081
30,000,000
30,143,925

장기보증금
30,800
30,800
30,800
30,800

장기미지급비용
2,845,640
2,845,640
1,877,811
1,877,811

사채
59,913,371
61,101,621
69,901,550
71,320,521

파생상품부채
132,779
132,779
35,587
35,587

확정계약부채
35,278
35,278
306,717
306,717

합계
222,216,700
223,530,031
246,601,140
248,164,036

(2) 연결회사는 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하고 있습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

수준2
직접적(예: 가격) 또는 간접적(예: 가격에서 도출되어)으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수(단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함)

수준3
관측가능한 시장정보에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 변수)

당분기말 및 전기말 현재 연결재무상태표에서 공정가치로 후속측정되는 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

당분기말

파생상품자산
-
45,661
-
45,661

파생상품부채
-
132,779
-
132,779

확정계약자산
-
107,682
-
107,682

확정계약부채
-
35,278
-
35,278

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
31,332,770
31,332,770

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
200,000
200,000

전기말

파생상품자산
-
438,962
-
438,962

파생상품부채
-
35,587
-
35,587

확정계약자산
-
6,901
-
6,901

확정계약부채
-
306,717
-
306,717

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
22,162,282
22,162,282

당분기와 전기 중 수준간 이동내역은 없습니다.

(3) 당분기 및 전분기 중 수준3에 해당하는 금융상품의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

당기손익 공정가치
측정 금융자산
기타포괄손익 공정가치
측정 금융자산
당기손익 공정가치
측정 금융자산
기타포괄손익 공정가치
측정 금융자산

기초
22,162,282
-
14,661,641
197,847

증가
8,011,730
200,000
-
-

감소
(11,720)
-
-
-

평가(당기손익)
1,170,478
-
24,588
-

분기말
31,332,770
200,000
14,686,230
197,847

바. 채무증권 발행실적 등

채무증권 발행실적

(기준일 :
2021년 05월 11일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

한화시스템
기업어음증권
사모
2021.01.27
30,000
1.94%
A1(한국기업평가)
A1(한국신용평가)
2021.04.27
상환
신한은행

한화시스템
기업어음증권
사모
2021.04.27
30,000
1.98%
A1(한국기업평가)
A1(한국신용평가)
2021.07.27
미상환
신한은행

합 계
-
-
-
60,000
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 05월 11일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
30,000
-
-
-
-
-
-
30,000

합계
-
30,000
-
-
-
-
-
-
30,000

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 05월 11일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 05월 11일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
30,000
-
30,000
-
-
-
60,000

합계
-
30,000
-
30,000
-
-
-
60,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 05월 11일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 05월 11일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 감사의견 등

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제22기(당기)
안진회계법인
-
-
-

제21기(전기)
안진회계법인
적정
-
(별도) 총예정원가의 추정, 영업권의 손상검사 
(연결) 총예정원가의 추정, 영업권의 손상검사

제20기(전전기)

삼일회계법인

적정
-
(별도) 영업권 손상평가, 원가기준 투입에 따른 수익 인식
(연결) 영업권 손상평가, 원가기준 투입에 따른 수익 인식

나. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제22기(당기)
안진회계법인
별도 및 연결 분/반기 재무제표 검토
별도 및 연결 재무제표에 대한 감사
580백만원
5,772
82백만원
470

제21기(전기)
안진회계법인
별도 및 연결 분/반기 재무제표 검토
별도 및 연결 재무제표에 대한 감사
530백만원
5,300
530백만원
6,348

제20기(전전기)

삼일회계법인

별도 및 연결 분/반기 재무제표 검토
별도 및 연결 재무제표에 대한 감사
390백만원
2,600
390백만원
2,360

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제22기(당기)
-
-
-
-
-

제21기(전기)
2020년 4월
ㆍ해외 고정사업장 세무 자문
20년 4월 ~ 6월
25백만원
-

2020년 10월
ㆍ법인세 세무조정 및 세무자문 용역계약
20년 10월~21년 3월
27.8백만원
-

제20기(전전기)
-
-
-
-
-

2. 감사위원회와의 커뮤니케이션

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2021.02.17
ㆍ회사측: 감사위원회 3명
ㆍ감사인측: 업무수행이사 외 1인
대면회의
ㆍ감사결과에 대한 커뮤니케이션

2
2021.05.07
ㆍ회사측: 감사위원회 3명
ㆍ감사인측: 업무수행이사 외 1인
서면
ㆍ감사계약 단계 커뮤니케이션 및 1분기 검토 결과

3. 회계감사인의 변경

당사는 유가증권시장 상장을 위해 '주식회사의 외부감사에 관한 법률' 및 동법 시행령에 따라 2018년 10월 30일 금융감독원에 감사인 지정을 신청하여 2018년 12월 21일자로 삼일회계법인과 외부감사계약을 체결하였습니다. 2020년 (제21기) 부터는 2020년 2월 14일자로 감사위원회에서 외부감사인으로 안진회계법인을 선정하였습니다.

4. 내부통제에 관한 사항

제21기 회계감사인은 당사의 『내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계』에 근거한 내부회계관리제도를 감사하였으며, 『내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계』에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있다는 의견을 표명하였습니다.

[회계감사인의 내부회계관리제도 감사의견 및 검토의견]

사업연도
감사인
감사의견 및 검토의견
지적사항

제22기(당기)
안진회계법인
-
-

제21기(전기)
안진회계법인
[감사의견]회사의 내부회계관리제도는 2020년 12월 31일 현재「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다.
-

제20기(전전기)
삼일회계법인
[검토의견] 경영진의 내부회계관리제도 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되는 점이 아니하였습니다.
-

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요 

(1) 이사회 구성

당사의 이사회는
공시서류 제출일 현재
사내이사 3인(김연철, 김경한, 어성철), 사외이사 4인(방효복, 임주재, 홍성칠, 홍성수)으로 총 7인의 이사로 구성되어 있습니다.
김연철 대표이사
가 이사회 의장을 맡고 있으며 겸직을 하고 있지 않습니다.

이사회 내에는 총 4개의 위원회(감사위원회, 내부거래위원회, 사외이사후보추천위원회, 보상위원회)가 설치되어 운영되고 있습니다.

(2) 이사회의 권한 내용
당사 이사회규정에 의하면 당사의 이사회는 법령 또는 정관에 정해진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본 방침 및 업무 집행에 관한 중요 사항을 의결하고 있습니다. 

(3) 이사회규정의 주요 내용

구분

세부내용

제4조

(구성)

이사회는 이사 전원으로 구성한다.

제5조

(의장)

① 이사회의 의장은 대표이사로 한다. 단, 대표이사가 수인인 경우에는 이사회 결의로 대표이사 중 이사회의 의장을 선임한다.

② 의장이 사고로 인하여 직무를 행할 수 없을 때에는 의장이 지정한 순서에 따른 이사가 직무를 대행하고, 의장이 지정한 이사가 없는 경우에는 의장이 아닌 대표이사, 사장, 부사장, 전무, 상무의 순(2인 이상이 동일 직위일 경우 재직기간이 오래된 자)으로 그 직무를 대행한다.

제7조

(소집권자)

① 이사회는 이사회 의장이 소집한다. 그러나 의장이 사고로 인하여 직무를 행할 수 없을 때에는 제5조 제2항에 정한 순으로 그 직무를 대행한다.

② 각 이사는 의장에게 의안과 그 사유를 밝히어 이사회 소집을 청구할 수 있다. 의장이 정당한 사유 없이 이사회 소집을 하지 아니하는 경우에는 이사회 소집을 청구한 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

제8조

(소집절차)

① 이사회를 소집함에는 회의일을 정하고 회의일 3일 전까지 각 이사 및 감사에 대하여 통지를 발송하여야 한다.

② 이사회는 이사 및 감사 전원의 동의가 있는 때에는 제1항의 절차 없이 언제든지 회의를 열수 있다.

제9조

(결의방법)

① 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다. 다만, 상법 제397조의2 (회사기회유용금지) 및 제398조 (자기거래금지)에 해당하는 사안에 대한 이사회 결의는 이사 3분의 2 이상의 수로 한다.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

④ 제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

제11조

(이사회 내 위원회)

① 이사회는 신속하고 효율적인 의사결정을 위하여 정관이 정한 바에 따라 이사회 내에 각종의 위원회를 설치할 수 있다.

② 이사회는 다음 각호의 사항을 제외하고는 그 권한을 위원회에 위임할 수 있다.

1. 주주총회의 승인을 요하는 사항의 제안

2. 대표이사의 선임 및 해임

3. 위원회의 설치와 그 위원의 선임 및 해임

4. 정관에서 정하는 사항

③ 위원회는 2인 이상의 이사로 구성한다. 다만, 감사위원회는 3인 이상의 이사로 구성하되 사외이사가 위원의 3분의 2이상이어야 하고, 내부거래위원회는 3인 이상의 사외이사를 포함하여야 하고, 사외이사가 위원의 3분의2 이상이어야 한다.

④ 위원회는 그 결의로 위원회를 대표할 자를 선정하여야 한다.

⑤ 위원회의 세부운영에 관한 사항은 이사회에서 따로 정한다.

제12조

(관계인의 출석)

의장은 필요하다고 인정할 경우에는 관계임직원 또는 외부인사를 출석시켜 의견을 청취할 수 있다.

제14조

(의사록)

① 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성한다.

② 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 이사가 기명날인 또는 서명한다.

③ 주주는 영업시간 내에 이사회 의사록의 열람 또는 등사를 청구할 수 있다.

④ 회사는 제3항의 청구에 대하여 이유를 붙여 이를 거절할 수 있다. 이 경우 주주는 법원의 허가를 얻어 이사회 의사록을 열람 또는 등사할 수 있다.

(4) 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

7
4
4
-
-

주)
상기 사외이사 전원(4명)은 제21기 정기주주총회(2021.03.23)에서 재선임 되었습니다.

(5) 사외이사 현황

(기준일:
2021년 05월 11일)

성명

주요경력

최대주주등과의 이해관계

결격요건 여부

비고

방효복

(50.03.15)

前 연합사 작전처장(1999-2001)

前 육군 11군단장(2002-2006)

前 육군본부 참모차장 (2006-2008)

前 국방대 총장(2008-2009)

前 한국국방연구원장(2011-2014)

現 대한민국성우회사무총장(2014~현재)

이해관계 없음

결격사항 없음

2021.03.23 재선임

임주재

(53.07.28)

前 금감원 총무국장(2001-2006)

前 금감원 총괄 부원장보(2006-2008)

前 주택금융공사 사장(2008-2011)

現 김앤장법률사무소 고문(2012~현재)

이해관계 없음

결격사항 없음

2021.03.23 재선임

홍성수

(63.10.11)

前 서울대 융합과기원 부원장(2012~2014)

現 서울대 전기공학부 교수(1995~현재)

이해관계 없음

결격사항 없음

2021.03.23 재선임

홍성칠

(58.01.06)

前 서울고법 판사 (2004)

前 대구지법 부장판사 (2006)

前 법무법인 서일 대표변호사(2016)

前 국민권익위 부위원장(2012-2015)

現 법무법인 클라스 파트너변호사(2018~현재)

이해관계 없음

결격사항 없음

2021.03.23 재선임

나. 중요의결사항 등

(1) 이사회의 주요활동내역

(기준일:
2021년 05월 11일)

회차
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

김연철
(출석률:
100% )

김경한

(출석률:
100%)

어성철

(출석률:
100%)

방효복

(출석률:
100%)

임주재

(출석률:
100%)

홍성수

(출석률:
100%)

홍성칠

(출석률:
100%)

찬반여부

2021년 제1차
2021.01.21
ㆍ제1호의안: 보상위원회 설치 및 위원 선임의 건
ㆍ제2호의안: 보상위원회 규정 제정의 건
가결
가결
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2021년 제2차
2021.02.19
ㆍ보고: 내부회계관리제도 운영실태 보고
ㆍ보고: 감사위원회의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고
ㆍ보고: 보상위원회 및 사외이사후보추천위원회 위원장 선임
ㆍ보고: 이사보수한도액 승인
ㆍ보고: 사외이사 후보자 선정 결과
ㆍ보고: 방위사업청 거래에 대한 청렴서약서 제출
ㆍ보고: 2020년 4분기 공시 실적
ㆍ제1호의안: 제21기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
ㆍ제2호의안: 전자투표제 도입의 건
ㆍ제3호의안: 2021년 1분기 이사 등 자기거래 승인금액 변경의 건
ㆍ제4호의안: 임원보수규정 개정의 건
ㆍ제5호의안: 양도제한조건부주식(RSU) 부여대상 및 금액 승인의 건
ㆍ제6호의안: 제21기 정기주주총회 소집 및 회의목적사항 결정의 건
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2021년 제3차
2021.03.23

ㆍ제1호의안: 대표이사 연임의 건
ㆍ제2호의안: 내부거래위원회 위원 연임의 건
ㆍ제3호의안: 사외이사후보추천위원회 위원 연임의 건
ㆍ제4호의안: 보상위원회 위원 연임의 건
ㆍ제5호의안: 위성통신사업, 미국법인 설립의 건
ㆍ제6호의안: 안전ㆍ보건 계획 수립의 건
ㆍ제7호의안: 지점 등기사항 수정의 건
ㆍ제8호
의안: 2021년 1분기 이사 등 자기거래 승인금액 변경의 건
ㆍ제9호의안: 2021년 2분기 이사등 자기거래 승인의 건

ㆍ제10호의안: 2021년 2분기 대규모 내부거래 승인의 건
ㆍ보고: 한화시스템 ESG 현안 및 개선 추진사항

가결
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2021년 제4차
2021.03.29
ㆍ제1호의안: 유상증자 승인의 건
가결
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2021년 제5차
2021.03.30
ㆍ제1호의안: 특수관계인의 유상증자 참여 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
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찬성

2021년 제6차
2021.05.06
ㆍ제1호의안: 임원보수규정 개정의 건
ㆍ제2호의안: 2021년 1분기 이사 등 자기거래 승인금액 변경의 건
ㆍ보고: 2021년 1분기 재무제표(잠정)
ㆍ보고: 2021년 1분기 공시 실적
가결
가결
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다. 이사회 내 위원회

당사는 공시서류작성기준일 현재 효율적이고 전문적인 의안 심의를 위해 이사회 내 감사위원회, 사외이사후보추천위원회, 내부거래위원
회, 보상위원회를 운영하고 있습니다.
각 위원회의 위원장은 모두 사외이사가 맡고 있으며, 각 위원회의 과반수 이상을 사외이사로 구성하여 위원회의 독립성과 투명성이 유지될 수 있도록 하고 있습니다. 
이사회 내 위원회 중 감사위원회와 사외이사후보추천위원회를 제외한 위원회에 대한 상세사항은 다음과 같습니다. 

(1) 위원회별 명칭, 소속 이사 및 위원장의 이름, 설치 목적과 권한사항

① 내부거래위원회

위원회명

구성

성명

설치목적 및 권한사항

비고

내부거래위원회

사외이사(위원장)

사외이사

사외이사

홍성칠

방효복

임주재

설치목적

내부거래에 대한 통제 강화

부당지원 행위에 대한 감독

-

권한사항

제3조(권한)

위원회는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 "공정거래법") 제11조의2 및 동법 시행령 제17조의8에서 규정하고 있는 다음 각 호의 대규모 내부거래에 대한 심사ㆍ승인을 하고, 해당 내용을 이사회에 보고한다.

1. 가지급금 또는 대여금 등의 자금을 제공 또는 거래하는 행위

2. 주식 또는 회사채 등의 유가증권을 제공 또는 거래하는 행위

3. 부동산 또는 무체재산권 등의 자산을 제공 또는 거래하는 행위

4. 주주의 구성 등을 고려하여 공정거래법 시행령 제17조의8 제3항에 규정된 계열회사를 상대방으로 하거나 동 계열회사를 위하여 상품 또는 용역을 제공 또는 거래하는 행위

② 보상위원회

위원회명

구성

성명

설치목적 및 부의사항

비고

보상위원회
사외이사(위원장)
사외이사
사외이사
홍성수
방효복
홍성칠

설치목적

등기이사의 보수한도 및 보상체계(안) 심의
-

부의사항
1. 주주총회에 제출할 등기이사 보수의 한도
2. 등기이사에 대한 보상체계에 관하여 필요한 사항
3. 위원장의 선임
4. 기타 이사회에서 위임한 사항

(2) 위원회 활동 내역
① 내부거래위원회

(기준일:
2021년 05월 11일)

위원회명

개최일자

의안내용

가결

여부

위원 성명

방효복

임주재

홍성칠

찬반여부

내부거래

위원회

2021.03.23

ㆍ제1호의안:
내부거래위원장
선임의 건

가결
찬성
찬성
찬성

주)
내부거래위원회를 구성하는 사외이사 전원의 재선임으로 인하여 '2021년 2분기 대규모 내부거래 승인의 건'은 이사회에서 의결하였습니다.

② 보상위원회

(기준일:
2021년 05월 11일)

위원회명

개최일자

의안내용

가결

여부

위원 성명

홍성수
방효복
홍성칠

찬반여부

보상

위원회

2021.02.19
ㆍ제1호의안: 보상위원회 위원장 선임의 건
ㆍ제2호의안: 이사보수한도액 승인의 건
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021.03.23

ㆍ제1호의안: 보상위원회 위원장 선임의 건

가결
찬성
찬성
찬성

라. 이사의 독립성

(1) 이사의 선임

이사는 주주총
회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 사내이사 및 기타비상무이사 후보의 경우 이사회에서 결정하고, 사외이사 후보의 경우 상법 등 관련법령상 자격 기준을 준수함은 물론 전문성, 성실성, 독립성, 사회적 지명도 등의 선정기준에 따라 사외이사후보추천위원회가 결정하도록 하고 있습니다.

공시서류작성기준일
현재 당사의 이사 현황은 다음과 같습니다.

사내/사외

성명

추천인

선임일

활동분야(담당업무)

회사와의 거래

최대주주 또는

주요주주와의 관계

선임배경

연임여부

연임횟수

사내이사
(대표이사)
김연철
이사회
2019.09.23

대표이사

사외이사후보추천위원회 위원

해당 없음
등기임원
(대표이사)
업무 총괄 및 대외 업무의 안정적 수행을 위함
O
1

사내이사
어성철

이사회

2020.03.23

방산부문 부문장

해당 없음

등기임원
방산 사업 부문 업무 총괄
X

-

사내이사

김경한

이사회

2018.08.01.

ICT부문 부문장
사외이사후보추천위원회 위원

해당 없음

등기임원

I
CT 사업 부문 업무 총괄

O
1

사외이사

방효복

이사회

2019.06.12.

사외이사후보추천위원회 위원장

내부거래위원회 위원,

보상위원회 위원

해당 없음

등기임원

국방분야 전문가
O
1

사외이사

임주재

이사회

2019.06.12

감사위원회 위원장, 
내부거래위원회 위원, 
사외이사후보추천위원회 위원

해당 없음

등기임원

재무분야 전문가
O
1

사외이사

홍성수

이사회

2019.06.12

보상위원회 위원장

감사위원회 위원,

사외이사후보추천위원회 위원

해당 없음

등기임원

ICT/경영분야 전문가
O
1

사외이사
홍성칠
이사회
2019.06.12

내부거래위원회 위원장,
감사위원회 위원

보상위원회 위원

해당 없음
등기임원
법무분야 전문가
O
1

(2) 사외이사 후보 추천위원회

위원회명

구성

성명

설치목적 및 권한사항

사외이사 후보
추천위원회

사외이사(위원장)

사외이사

사외이사

사내이사

사내이사

방효복

임주재

홍성수

김연철

김경한

설치목적

사외이사 후보 추천

권한사항

제5조(위원회 권한)

① 위원회는 사외이사를 선임하기 위한 주주총회일의 6주 전에 사외이사 후보를 추천한다.

② 위원회는 회사와 주주의 이익에 부합하는 자를 공정하고 투명하게 사외이사 후보로 추천하여야 한다.

③ 위원회는 사외이사 예비후보가 관련 법규 및 회사 규정에서 정하는 자격요건을 충족 하는지를 공정하게 검증한 후 사외이사 후보를 추천한다.

④ 위원회는 회사의 사외이사 이거나 사외이사였던 자를 사외이사 후보로 추천할 때에는 해당 사외이사 재임 기간 동안의 평가 결과를 고려 하여야 한다.

⑤ 위원회는 사외이사 후보로 추천할 자를 결정함에 있어 상법 제363조의2 제1항, 제542조의6 제1항ㆍ제2항의 권리를 행사할 수 있는 요건을 갖춘 주주가 주주총회일 6주 전까지 추천한 후보를 포함 시켜야 한다.

(3) 사외이사 후보 추천위원회 활동 내역

(기준일:
2021년 05월 11일)

위원회명

개최일자

의안내용

가결

여부

위원 성명

방효복
임주재
홍성수
김연철
김경한

찬반여부

사외이사후보추천

위원회

2021.02.19
ㆍ제1호의안: 사외이사후보추천위원회 위원장 선임의 건
ㆍ제2호의안: 사외이사 임주재 후보 추천의 건
ㆍ제3호의안: 사외이사 방효복 후보 추천의 건
ㆍ제4호의안: 사외이사 홍성칠 후보 추천의 건
ㆍ제5호의안: 사외이사 홍성수 후보 추천의 건
가결
가결
가결
가결
가결
찬성
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찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021.03.23

ㆍ제1호의안: 사외이사후보추천위원회 위원장 선임의 건

가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

주)

제2호의안~제
5
호의안 의결시 위원 본인이 추천대상이 되는 안건에 대한 의결권을 제한하였습니다.

마. 사외이사의 전문성

(1) 사외이사 지원 조직 현황

당사는 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다.이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요시 별도 설명을 하고 있으며, 기타 사내 주요 현안에 대해서도 정기적으로 정보를 제공하고 있습니다.

(2) 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
한국상장회사협의회의 사외이사 대상 차기 교육 참석 예정

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

(1) 감사위원 현황

성명
사외이사
여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

임주재

예

前 금감원 총무국장(2001-2006)

前 금감원 총괄 부원장보(2006-2008)

前 주택금융공사 사장(2008-2011)

現 김앤장법률사무소 고문(2012~현재)

예
④ 금융기관ㆍ정부ㆍ증권유관기관 등 경력자(4호 유형)
한국은행 조사역(1987-1993)
 한국은행 감독기획국 과장(1993-1997)
 한국은행 은행감독원 검사 1국, 신용감독국 부국장(1997-1998)
 금감원 신용감독국, 총무국 부국장(1998-2001)

홍성수

예

前 서울대 융합과기원 부원장(2012~2014)

現 서울대 전기공학부 교수(1995~현재)

-
-
-

홍성칠

예

前 서울고법 판사 (2004)

前 대구지법 부장판사 (2006)

前 법무법인 서일 대표변호사(2016)

前 국민권익위 부위원장(2012-2015)

現 법무법인 클라스 파트너변호사(2018~현재)

-
-
-

나. 감사위원회 위원의 독
립성

당사는 관련 법령 및 정관에 따라 위원회의 구성, 운영 및 권한ㆍ책임 등을 감사위원회 규정에 정의하여 감사위원회로 하여금 감사업무를 수행하도록 하고 있습니다.
감사위원회는 재무제표의 적정성을 확인하기 위해 내부회계관리제도의 신뢰성을 점검하고, 내부감사부서로 하여금 회계에 관한 장부와 관계서류를 열람, 대조, 실사, 조회 등 기타 적절한 감사절차를 적용하여 감사하도록 하고 그 결과를 확인합니다. 또한 외부감사인으로부터 회계감사결과를 보고받고 그 내용을 확인합니다.
감사위원회는 업무감사를 위하여 이사회 등 중요한 회의에 참석하고, 필요하다고 인정되는 경우 담당임원으로부터 업무에 관한 보고를 받습니다.

위원회의 설치 목적 및 권한에 관한 사항은 다음과 같습니다.

위원회명

구성

성명

설치목적 및 권한사항

감사위원회

사외이사(위원장)

사외이사

사외이사

임주재

홍성수

홍성칠

설치목적

경영투명성 및 독립성 강화

내부감사 및 경영감시

권한사항

제5조(직무와 권한)

① 위원회는 이사의 직무의 집행을 감사한다.

② 위원회는 다음 각 호의 권한을 행사할 수 있다.

1. 이사 등에 대한 영업의 보고 요구 및 회사의 업무ㆍ재산상태 조사

2. 자회사에 대한 영업보고 요구 및 업무와 재산상태에 관한 조사

3. 임시주주총회의 소집 청구

4. 회사의 비용으로 전문가의 조력을 받을 권한

5. 감사위원 해임에 관한 의견진술

6. 이사의 보고 수령

7. 이사의 위법행위에 대한 유지 청구

8. 이사ㆍ회사간 소송에서의 회사 대표

9. 회계부정에 대한 내부신고ㆍ고지가 있을 경우 그에 대한 사실과 조치내용 확인 및 신고ㆍ고지자의 신분 등에 관한 비밀유지와 신고ㆍ고지자의 불이익한 대우 여부 확인

10. 재무제표(연결재무제표 포함)의 이사회 승인에 대한 동의

11. 기타 회사의 경영사항으로서 이사회가 수시로 위임한 사항

③ 위원회는 다음 각 호의 사항을 요구할 수 있으며, 그 요구를 받은 자는 특별한 사유가 없는 한 이에 응하여야 한다.

1. 회사 내 모든 정보에 대한 사항

2. 관계자의 출석 및 답변

3. 창고, 금고, 장부 및 관계서류, 증빙, 물품 등에 관한 사항

4. 기타 감사업무 수행에 필요한 사항

④ 위원회는 각 부서의 장에게 임직원의 부정행위가 있거나 중대한 과실이 있을 때에는 지체 없이 보고할 것을 요구할 수 있다. 이 경우 위원회는 지체 없이 특별감사에 착수하여야 한다.

다. 감사위원회의
활동내역

(기준일:
2021년 05월 11일)

위원회명

개최일자

의안내용

가결

여부

사외이사 성명

임주재

홍성수

홍성칠

찬반여부

감사위원회

2021.02.17
ㆍ지배기구와의 커뮤니케이션
 - 감사결과에 대한 커뮤니케이션
-
-
-
-

2021.02.17
ㆍ보고: 내부회계관리제도 운영실태보고
ㆍ내부회계관리제도 운영실태 평가회의 개최
-
-
-
-
-
-
-
-

2021.02.19
ㆍ제1호의안: 제21기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2021.03.23
ㆍ제1호의안: 감사위원회 위원장 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2021.05.06
ㆍ보고 : 2021년 1분기 재무제표(잠정)
-
-
-
-

2021.05.07
ㆍ지배기구와의 커뮤니케이션
 - 감사계약 단계 커뮤니케이션 및 1분기 검토 결과
-
-
-
-

라. 감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2021.04.22
한국공인회계사협회
감사위원 2명(임주재, 홍성칠)
-
ESG 관련 보고와 감사(위원회)의 역할

※ 홍성수 감사위원은 추후 실시예정인 감사위원 대상 교육을 수강 예정입니다.

마. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

IR팀

4

부장 1명
차장 2명

과장 1명

(
평균 12.8년)

- 감사위원회 운영
- 감사위원회 부의/보고안건 검토 및 상정
- 감사위원회 의사록 작성 및 관리
- 기타 감사위원 지원업무 수행

바.
준
법지원인 등 지원조직 현황

(1) 준법지원인의 인적사항과 주요경력

성명
성별
출생년월
직위
상근여부
주요경력
준법지원인 선임일

심강섭
남자
1979. 07.
수석변호사
상근
- 2006년 제48회 사법시험 합격
- 2009년 사법연수원 수료(38기)
- 2009년 법무법인 대륙아주
- 2013년 삼성탈레스 법무팀
- 2017년 한화시스템 법무팀장
- 현) 한화시스템 법무팀장
- 현) 한화시스템 준법지원인
2019. 6. 12.

(2) 준법지원인의 주요 활동내역 및 그 처리결과

구분
기간
주요 활동 내역
처리 결과

교육 및 전파
2021. 01. ~ 2021. 03.
컴플라이언스 소식지 개편, 발간 (매주)
완료

2021. 01.
대표이사 준법레터 배포
완료

점검 및 개선
2021. 01. ~ 2021. 03.
하도급법 준수 여부 점검 실시 (매월)
완료

평가

2021. 01.

준법활동 평가 기준 개선

완료

(
3) 준법지원인 지원 조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

법무팀
6
수석변호사 1명
 (준법지원인)
 부장 1명
 차장 1명
 과장 2명
대리 1명
 (평균 8.1년)
- 주요 제개정 법령 전파

컴플라이언스팀

4
부장 1명
 과장 2명
 대리 1명
 (평균 11.1년)
- 임직원 대상 준법통제서신 발송
 - 주간 준법소식지 작성 및 발송
 - 주요 법령에 대한 임직원 특별교육
 - 준법통제기준 준수여부 점검

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 배제여부

공시서류작성기준일 현재 집중투표제를 채택하고 있지 않습니다.

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

당사는 공시서류작성기준일 현재 서면투표제 채택하고 있으며, 상법 제368조의4에 따른 전자투표제를 제21기 정기 주주총회(2021년 3월 23일)에서 활용하기로 결의하고, 이 제도의 관리업무를 미래에셋대우(주)에 위탁하여 시행하였습니다.

다. 소수주주권의 행사 여부

공시서류작성기준일 현재까지 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.

라. 경영권 경쟁 여부

공시서류작성기준일 현재까지 경영권 분쟁이 발생한 사실이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2021년 05월 11일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

한화에어로스페이스(주)
최대주주

의결권이 있는 주식

54,000,000

48.99

54,000,000

48.99
-

에이치솔루션(주)
계열회사
의결권이 있는 주식

14,785,550

13.41

14,785,550

13.41
-

김연철
특수관계인
의결권이 있는 주식
15,601
0.01
15,601
0.01
-

어성철
특수관계인
의결권이 있는 주식
10,708
0.01
10,708
0.01
-

김경한
특수관계인
의결권이 있는 주식
11,308
0.01
11,308
0.01
-

계
보통주
68,823,167
62.44
68,823,167
62.44
-

종류주식
-
-
-
-
-

※ 당사의 유상증자결정(2021.03.29)로 인하여 2021년 05월 03일 구주에 대한 신주인수권증서가 발행되었으며, 신주인수권증서 수는 상기 기말 소유주식수*0.5812439826주입니다. 

나. 최대주주의 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

한화에어로스페이스(주)
60,208
신현우
0.03
-
-
(주)한화
33.95

-
-
-
-
-
-

※ 상기 출자자수는 최근 주주명부 폐쇄일인 2020년 12월 31일 기준입니다.
※ 상기 대표이사 및 최대주주의 지분율은 2020년 말 기준입니다.

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
한화에어로스페이스 주식회사

자산총계
9,464,816

부채총계
6,475,090

자본총계
2,989,726

매출액
5,321,444

영업이익
243,947

당기순이익
164,740

주)
한화에어로스페이스(주) 2020년 (말) 연결재무제표 기준입니다.

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

한화시스템 주식회사의 최대주주인 한화에어로스페이스 주식회사는 경남 창원시 성산구 창원대로 1204(성주동)에 소재하며, 고도의 정밀기계분야의 핵심기술을 바탕으로 국내외에서 항공기 및 가스터빈 엔진, 자주포, 장갑차, CCTV, 칩마운터 등의 생산 및 판매와 IT 기술을 활용한 서비스 제공을 주요 사업으로 하고 있습니다.
당사의 최대주주에 대한 보다 자세한 사항은 전자공시시스템(DART)에 공시된 한화에어로스페이스(주)의 정기공시(사업보고서, 분ㆍ반기보고서)를 참조하시기 바랍니다.

다. 최대주주의 최대주주(법인)의 개요

(1) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)한화
51,443
금춘수
0.05
-
-
김승연
18.84

옥경석
0.01
-
-
-
-

김승모
0.01
-
-
-
-

김맹윤
0.01
-
-
-
-

※ 상기 지분(%)는 보통주와 우선주의 합계입니다.

※ 상기 출자자수는 최근 주주명부 폐쇄일인 2020년 12월 31일 및 의결권 있는 주식
 기준입니다.
※ 우선주는 제1우선주와 제3우선주를 포함하며, 의결권이 없습니다.
※ 공시대상기간 중 세부내역의 변동은 다음과 같습니다.

변동일자
구분
성명
변동사유
변동전
변동후
비고

주식의
종류
지분(%)
주식의
종류
지분(%)

2019.01.07
대표이사
김연철
장내매수
보통주
0.01
보통주
0.01
-

우선주
0.02
우선주
0.02

합계
0.01
합계
0.01

2019.01.14
대표이사
옥경석
장내매수
보통주
0.00
보통주
0.01
-

우선주
0.00
우선주
0.00

합계
0.00
합계
0.01

2019.02.12
대표이사
이민석
장내매수
보통주
0.01
보통주
0.01
-

우선주
0.00
우선주
0.00

합계
0.01
합계
0.01

2019.03.27
대표이사
금춘수
신규선임
보통주
-
보통주
0.03
변동 후 대표이사
: 금춘수, 김연철, 이민석, 옥경석

우선주
-
우선주
0.04

합계
-
합계
0.03

2019.09.20
대표이사
이민석
장내매수
보통주
0.01
보통주
0.01
-

우선주
0.00
우선주
0.00

합계
0.01
합계
0.01

2019.09.22
대표이사
김연철
임원퇴임
보통주
0.01
보통주
-
변동 후 대표이사
: 금춘수, 이민석, 옥경석

우선주
0.02
우선주
-

합계
0.01
합계
-

2020.03.03.
대표이사
금춘수
장내매수
보통주
0.03
보통주
0.04
-

우선주
0.04
우선주
0.09

합계
0.03
합계
0.05

2020.03.18
대표이사
옥경석
장내매수
보통주
0.01
보통주
0.01
-

우선주
0.00
우선주
0.00

합계
0.01
합계
0.01

2020.09.07
대표이사
이민석
장내매수
보통주
0.01
보통주
0.01
-

우선주
0.00
우선주
0.00

합계
0.01
합계
0.01

2020.10.31
대표이사
이민석
임원퇴임
보통주
0.01
보통주
-
변동 후 대표이사
: 금춘수, 옥경석

우선주
0.00
우선주
-

합계
0.01
합계
-

2021.03.29
대표이사
김승모
신규선임
보통주
-
보통주
0.01
변동 후 대표이사
: 금춘수, 옥경석, 김승모, 김맹윤

우선주
-
우선주
0.00

합계
-
합계
0.01

2021.03.29
대표이사
김맹윤
신규선임
보통주
-
보통주
0.01
변동 후 대표이사
: 금춘수, 옥경석, 김승모, 김맹윤

우선주
-
우선주
0.00

합계
-
합계
0.01

(2) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)한화

자산총계
191,178,338

부채총계

172,671,140

자본총계
18,507,198

매출액
50,926,451

영업이익
1,582,045

당기순이익
740,501

※ (주)한화 2020년(말) 연결재무제표 기준입니다.

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사의 최대주주인 (주)한화(영문명 HANWHA CORPORATION)는 1952년 10월 28일 설립하였으며, 서울특별시 중구 청계천로 86 (장교동, 한화빌딩)에 본사를 두고 있습니다.동사는 산업용 화약 및 방산 사업, 기계 제조, 무역 등 자체사업을 영위하면서 국내외 여러 종속회사를 통하여 화약제조업, 도소매업, 화학제조업, 건설업, 레저서비스업, 태양광사업, 금융업 및 기타 사업을 영위하고 있습니다.
최대주주에 대한 보다 자세한 사항은 전자공시시스템(DART)에 공시된 (주)한화의 정기공시(사업보고서, 분ㆍ반기보고서)를 참조하시기 바랍니다.

2. 최대주주 변동현황

공시대상기간(최근 3사업연도) 최대주주의 변동은 없었으며 사명변경, 합병, 액면분할, 신주발행 및 유가증권시장 상장으로 인한 최대주주 지분율 및 소유주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

최대주주 변동내역

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2018.03.23
한화에어로스페이스(주)
27,000,000
100.00%
한화에어로스페이스(주) 사명변경
-

2018.08.01
한화에어로스페이스(주)
34,392,775
67.37%
한화시스템(주) 합병
-

2019.06.12
한화에어로스페이스(주)
68,785,550

67.37%

한화시스템(주) 액면분할
-

2019.11.08
한화에어로스페이스(주)

68,785,550

62.40%
한화시스템(주) 신주발행 및 상장
-

주1)

2018년 8월 1일 이후의 소유주식수 및 지분율은 최대주주인 한화에어로스페이스(주)와 특수관계인(계열회사)인 에이치솔루션(주)의 주식수를 합하여 계산하였습니다.

주2)

2019년 11월 08일의 지분율은 당사의 유가증권시장 상장 시 신주발행으로 인하여 지분율이 변경되었습니다.(최대주주인 한화에어로스페이스(주)의 지분율은 48.99%입니다.)

3. 주식의 분포

가. 5% 이상 주주와 우리사주조합 등의 주식 소유현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
한화에어로스페이스(주)
54,000,000
48.99
-

에이치솔루션(주)
14,785,550
13.41
-

우리사주조합
2,916,933
2.64
-

나. 소액주주현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
76,719
76,726
99.99
33,654,501
110,230,389
30.53
-

주)

상기 소유주식수 및 지분율은 보통주 발행주식총수 110,230,389주 기준이며, 공시서류작성기준일 현재 보유중인 자기주식수는 1,926,128주 입니다.

4. 주식사무

정관상

신주인수권의 내용

제9조(주식의 발행 및 배정)

① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정해야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정 받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의 2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 한다.

⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일

12월 31일

정기주주총회

매사업연도 종료 후 3월 이내

주주명부폐쇄시기

1월 1일부터 1월 14일

주권의 종류

일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권 (8종)

명의개서대리인

한국예탁결제원 (051-519-1500)

공고게재신문

한국경제신문

회사의 인터넷 홈페이지(http://www.hanwhasystems.com)에 게재한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 서울특별시에서 발행되는 한국경제신문에 한다

5. 주가 및 주식 거래 실적

(단
위: 주, 원)

종 류
'21년 04월
'21년 03월
'21년 02월
'21년 01월
'20년 12월
'20년 11월

보통주
주가
최 고

22,100

22,000

20,250

17,300
12,350
11,800

최 저

18,000

17,950

16,300

12,150
10,650
10,500

평 균

19,484

19,656

18,070

14,395
11,460
11,071

거래량
최고(일)

12,925,310

7,497,004

12,776,918

6,335,366
1,631,008
596,509

최저(일)

598,795

539,184

700,377

448,126
180,885
142,930

월 간

48,927,241

52,503,112

45,261,615

42,255,695
14,318,300
6,728,023,

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원의 현황

(기준일 :
2021년 05월 11일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

김연철

남
1961.12

대표이사

등기임원
상근

대표이사

연세대 기계공학

前 UBI 법인장

前 ㈜한화/기계 대표이사

前 한화정밀기계㈜ 대표이사

前 한화테크윈㈜ 대표이사

15,601
-

등기임원

1년 6개월

2023.03.31

어성철

남
1964.05

전무

등기임원
상근

방산부문장

고려대 경제학

前 한화에어로스페이스 엔진사업본부장

前 한화시스템 경영지원본부장

10,708
-

등기임원

2년 5개월

2022.03.31

김경한

남
1969.08

전무

등기임원
상근

ICT부문장

서강대 경제학

고려대 MBA

前 에스아이티 대표이사

前 한화S&C 대표이사

11,308
-

등기임원

2년 8개월

2022.03.31

방효복

남
1950.03

사외이사

등기임원
비상근

사외이사

육군사관학교

연세대 정치학(석)

前 한국국방연구원 원장

現 대한민국성우회 사무총장

-
-

등기임원

1년 9개월

2023.03.31

임주재

남
1953.07

사외이사/

감사위원

등기임원
비상근

사외이사

연세대 경영학

前 한국주택금융공사 사장

現 김앤장 법률사무소 고문

-
-

등기임원

1년 9개월

2023.03.31

홍성수

남
1963.10

사외이사/

감사위원

등기임원
비상근

사외이사

서울대 컴퓨터공학

서울대 컴퓨터공학(석)

Maryland Univ. 컴퓨터과학(박)

現 서울대 전기정보공학부 교수

-
-

등기임원

1년 9개월

2023.03.31

홍성칠

남
1958.01

사외이사/

감사위원

등기임원
비상근

사외이사

성균관대 법학

성균관대 법학(석)

성균관대 법학(박)

前 법무법인 서일 대표변호사

現 법무법인 클라스 파트너변호사

-
-

등기임원

1년 9개월

2023.03.31

윤안식

남
1964.07

전무

미등기임원
상근

재무실장

고려대 경영학

前 한화호텔앤드리조트 재무실장

前 한화케미칼 재경부문장

5,000
-

미등기임원

1년 3개월

-

이용욱

남
1965.01

전무

미등기임원
상근

사업본부장

경북대 전자공학

경북대 통신공학(석)

前 한화시스템 해양사업부장

前 한화시스템 연구개발본부장

10,929
-

미등기임원

-

-

이수재

남
1961.03

전무

미등기임원
상근

연구개발본부장

경북대 전자공학

경북대 제어계측공학(석)

前 한화시스템 ISRㆍPGM사업팀장

前 한화시스템 레이다ㆍ항공사업부장

11,069
-

미등기임원

-

-

이정모

남
1966.05

상무

미등기임원
상근

구미사업장장

한양대 화학공학

前 한화시스템 기획실장

前 한화시스템 사업관리본부장

10,627
-

미등기임원

-

-

김영호

남
1965.10

상무

미등기임원
상근

기획실장

경북대 전자공학

前 한화시스템 구미사업장장

10,848
-

미등기임원

-

-

이정성

남
1970.09

상무

미등기임원
상근

경영지원실장

서울대 경영학

서울대 경영학(석)

前 한화인재경영원 R&D팀장

前 한화시스템 인사지원실장

10,000
-

미등기임원

3년 3개월

-

손영창

남
1965.06

상무

미등기임원
상근

사업본부
 해양사업부장

부산대 전자공학

아주대 NCW공학(석)

前 한화시스템 해양연구소장

10,278
-

미등기임원

-

-

성백선

남
1965.08

상무

미등기임원
상근

제조방산

사업본부장

국민대 정보관리학

前 한화S&C 제조/공공영업부문장

前 한화S&C ICT영업부문장

8,425
-

미등기임원

2년 8개월

-

박병철

남
1968.03

상무

미등기임원
상근

법무실장

서울대 공법학

前 한화건설 법무팀장

1,778

-

미등기임원

5개월

-

류시양

남
1967.04

상무

미등기임원
상근

UAM사업부
 공동개발팀 PM

서울대 금속공학

서울대 항공우주(석)

Purdue Univ. 항공우주(박)

MIT Sloan MBA

前 한화에어로스페이스 가스터빈개발팀장

前 한화시스템 P-Project TF팀장

3,963
-

미등기임원

1년 8개월

-

심양보

남
1967.05

상무

미등기임원
상근

원가담당

서강대 경제학

연세대 MBA

前 한화시스템 구매담당

前 한화시스템 재무담당

10,627
-

미등기임원

3년 3개월

-

윤여선

남
1972.05

상무

미등기임원
상근

연구개발본부
 기반기술연구소장

연세대 전자전기공학

Michigan Univ. 전자전기공학(석)

Georgia Inst. of Technology 전기공학(박)

前 한화시스템 SW그룹(ISR)장

前 한화시스템 SW팀(레이다)장

3,024
-

미등기임원

3년 3개월

-

김규백

남
1970.02

상무

미등기임원
상근

사업관리본부장

경북대 전자공학

금오공대 전자공학(석)

前 한화시스템 지휘통제PE팀장

前 한화시스템 구미사업장장

9,267
-

미등기임원

2년 3개월

-

박도현

남
1970.10

상무

미등기임원
상근

연구개발본부
 해양연구소장

경북대 전자공학

경북대 전자공학(석)

경북대 전자공학(박)

前 한화시스템 수중시스템팀장

3,650
-

미등기임원

2년 3개월

-

최주일

남
1971.02

상무

미등기임원
상근

기획실

커뮤니케이션담당

중앙대 광고홍보학

前 ㈜한화 커뮤니케이션팀

5,000
-

미등기임원

1년 3개월

-

최제호

남
1975.07

상무

미등기임원
상근

한화페이저

법인장

포항공대 기계공학

포항공대 기계공학(석)

Columbia Univ. MBA

前 ㈜한화/기계 기획실장

前 한화시스템 신사업실장

-
-

미등기임원

1년 2개월

-

김정호

남
1966.09

상무

미등기임원
상근

사업본부

C4I사업부장

건국대 전자공학

건국대 전자공학(석)

前 한화시스템 위성ㆍ데이터링크팀장

前 한화시스템 사업마케팅팀장

前 한화시스템 지휘통제ㆍ통신연구소장

4,077
-

미등기임원

2년

-

홍석준

남
1970.11

상무

미등기임원
상근

연구개발본부

미래정보통신

연구소장

광운대 전자공학

연세대 전자공학(석)

前 한화시스템 C4Iㆍ사이버팀장

8,744
-

미등기임원

1년 3개월

-

김현영

남
1969.11

상무

미등기임원
상근

유화서비스

사업본부장

아주대 산업공학

前 한화S&C 경영기획팀장

前 한화시스템 기획실장(ICT부문)

6,500
-

미등기임원

2년 8개월

-

이진승

남
1972.09

상무

미등기임원
상근

금융사업본부장

서울대 산업공학

서울대 산업공학(석)

서울대 산업공학(박)

前 한화시스템 기획실장

前 한화시스템 서비스/유화사업부문장

6,562
-

미등기임원

4년 3개월

-

이종한

남
1966.01

상무

미등기임원
상근

금융사업본부

금융차세대TF장

한양대 수학

前 한화S&C 아키텍트팀장

前 한화S&C IT컨설팅팀장

前 한화시스템 금융담당

2,953
-

미등기임원

2년 8개월

-

백진욱

남
1969.09

상무

미등기임원
상근

미래혁신센터장

한국외대 경제학

고려대 경영과학(석)

前 한화S&C 금융부문장

前 한화S&C 혁신부문장

2,934
-

미등기임원

2년 8개월

-

이석호

남
1967.11

상무

미등기임원
상근

데이터센터장

동국대 정보관리학

연세대 MBA

前 한화S&C 공공/SoC영업팀장

前 한화시스템 서비스/유화영업팀장

4,463
-

미등기임원

2년 3개월

-

신동일

남
1967.06

상무

미등기임원
상근

데이터센터

SharedService담당

한국외국어대 법학

前 한화S&C Shared Service2팀장

前 한화시스템 경영지원실장

10,627
-

미등기임원

2년 3개월

-

권내현

남
1978.03

상무

미등기임원
상근

투자전략실장

서울대 건축학

서울대 재무학(석)

前 한화종합화학 전략기획실장

前 ㈜한화 지원부문

前 The Boston Consulting Group 컨설턴트

-
-

미등기임원

0개월

-

박민서

여
1977.11

상무

미등기임원
상근

AI Lab.장

서울여대 컴퓨터공학

연세대 컴퓨터공학(석)

Univ. of Messachusetts 컴퓨터공학(박)

前 삼성SDS 수석연구원

前 SK텔레콤 Data Unit 부장

前 한화시스템 AI사업담당

1,848
-

미등기임원

1년 6개월

-

윤성환

남
1970.12

상무

미등기임원
상근

제조방산사업본부

제조방산담당

항공대 전자계산학

서강대 MBA

前 한화S&C 서비스/유화사업기획팀장

前 한화시스템 공통서비스담당

5,690
-

미등기임원

1년 3개월

-

정해진

남
1972.04

상무

미등기임원
상근

유화서비스사업본부

유화서비스담당

국민대 정보관리학

고려대 MBA

前 한화S&C 스마트팩토리TFT팀장

前 한화시스템 디지털혁신 Lab.장

2,651
-

미등기임원

1년 3개월

-

김유신

남
1971.04

상무

미등기임원
상근

미래혁신센터

사업개발담당

성균관대 산업공학

서울대 산업공학(석)

前 SK텔레콤 AI센터 Senior PM

前 한화시스템 미래사업담당

-
-

미등기임원

1년 2개월

-

양태호

남
1969.02

상무

미등기임원
상근

연구개발본부

항공·우주

연구소장

홍익대 전자공학

금오공대 전기전자공학(석)

前 한화시스템 구매담당

前 한화시스템 사업지원담당

4,205
-

미등기임원

3개월

-

진명국

남
1970.03

상무

미등기임원
상근

경영지원실

구매담당

고려대 법학과

고려대 MBA

前 한화시스템 컴플라이언스담당

2,430
-

미등기임원

3개월

-

박 혁

남
1975.01

상무

미등기임원
상근

연구개발본부

레이다체계센터장

인천대 전자공학과

성균관대 전자전기공학(석)

前 한화시스템 지상레이다팀장

2,430
-

미등기임원

3개월

-

이상조

남
1957.06

전무

미등기임원
상근

지원업무

동국대 전자계산학

前 한화첨단소재 전무

3,624
-

미등기임원

4년 4개월

-

이광열

남
1962.09

상무

미등기임원
상근

사업본부
 감시정찰사업부장

인하대 항공공학

前 한화시스템 구매팀장

前 한화시스템 레이다사업팀장

10,848
-

미등기임원

4년 3개월

-

김석균

남
1970.10

상무

미등기임원
상근

UAM사업부장

Cranfield Univ. 가스터빈기술/성능공학(석)

Sheffield Univ. 자동제어시스템공학(박)

Manchester Business School MBA

前 롤스로이스 Project Manager

-
-

미등기임원

5개월

-

김형주

남
1963.10

상무

미등기임원
상근

연구개발본부
 레이다연구소장

광운대 전자통신공학

성균관대 전자공학(석)

前 한화시스템 AESA레이다개발센터장

2,290
-

미등기임원

3년 3개월

-

최선혜

여
1969.07

상무

미등기임원
상근

정보보호

최고책임자(CISO)

인천대 전산학

前 한화시스템 제조/방산사업부문장

7,938
-

미등기임원

2년 8개월

-

최주영

남
1966.09

상무

미등기임원
상근

UAM사업부

기체분야

기술리더

인하대학교 기계공학

한국과학기술원 기계공학(석)

Georgia Institute of Technology 항공우주공학(박)

前 Bell社 Advanced Tilt Rotor 개발 Staff Engineer

-
-
미등기임원
1개월
-

이태길
남
1964.08
부사장
미등기임원
상근
지원업무
서울대 신문방송학
서울대 신문방송학(석)
前 한화종합화학 부사장
-
-
미등기임원
0개월
-

※ 상기 '소유주식수'의 '의결권이 있는 주식'에는 우리사주조합에 보유중인 주식의 수를 합산하여 기재하였습니다. 
※ 당사의 유상증자결정(2021.03.29)로 인하여 2021년 05월 03일 상기 소유주식수 에 상응하는 신주인수권증서(소유주식수*0.5812439826주)가 발행되었습니다.

나. 임원의 겸직현황

겸직 임원
회사명
직위
상근여부
비고

김현영

한화에너지(주)

감사

비상근

계열회사

최제호

Hanwha Phasor Ltd.

법인장

상근

자회사

김석균

OVERAIR, INC

이사

비상근

관계회사

다. 직원의 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

방산부문
남

2,097

-

53

2

2,152

13.1

49,472

23

443
130
573
-

방산부문
여

242

-

4

-

246

8.9

4,477

18

-

ICT부문
남

1,019

-

40

5

1,064

8.5

21,550

20

-

ICT부문
여

270

-

5

2

277

5.1

4,472

16

-

합 계

3,628

-

102

9

3,739

10.9

79,971

21

-

※ 직원 수에 휴직자는 포함하지 않았습니다.

※ 상근/비상근 고문 및 미등기 임원은 기간의 정함이 없는 근로자에 포함하였습니다.

※ 연간급여 총액은 퇴직자를 포함한 누적금액이며, 1인 평균 급여액은 '21.03.31일 기준인원으로 나눈 금액입니다.

라. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원

37

2,622

71

-

※ 연간급여 총액은 퇴직자를 포함한 누적금액이며, 1인 평균 급여액은 '21.03.31일 기준인원으로 나눈 금액입니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

22기 이사보수한도액

7

3,000

-

※ 이사보수한도액은 총 보수(기본연봉, 직책수당), 상여금 및 기타보수로서 지급되는 모든 금액을 포함합니다.

※ 상기 주주총회 승인 금액은 등기이사 총 한도 기준이며, 양도제한조건부주식보상은 제외되었습니다. (별도 승인 완료)

나. 보수지급금액

(1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7

372

53

-

※ 상기 인원수는 '21.3.31일 기준 이사ㆍ감사의 인원 수로 작성하였습니다.

※ 보수총액은 2021년 3월 31일 이사로 재직한 인원의 '21.1.1~'21.3.31까지의 보수를 계산한 금액의 합으로 작성하였으며 양도제한조건부주식보상, 복리후생 등 기타소득은 미포함되었습니다.

(2) 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)

3

312

104

-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)

1

15

15

-

감사위원회 위원

3

45

15

-

감사

-

-

-

-

※ 상기 인원수는 '21.3.31일 기준인원이고, 1인 평균 지급액은 상기인원으로 나눈 금액입니다.

※ 보수총액은 2021년3월31일 이사로 재직한 인원의'21.1.1~'21.3.31까지의 보수를 계산한 금액의 합으로 작성하였으며 양도제한조건부주식보상, 복리후생 등 기타소득은 미포함되었습니다

(
3) 이사ㆍ감사의 보수 지급 기준

구분

세부내역

보수지급기준

등기이사

(사외이사, 감사위원회 위원 제외)

급여

임원보수규정에 따라 기본급, 역할급 등의 항목으로 구분하여 지급함

성과급

임원보수규정에 따라 회사의 경영성과 달성 여부 및 본인의 고유목표 달성 척도를 종합적으로 평가해 차등 지급함

기타소득

사내 규정에 따라 학자금, 의료비 등 복리후생 지원

퇴직소득

임원퇴직금지급규정에 따라 평균임금, 근속년수에 임원퇴직금지급률을 적용해 산정함

사외이사

(감사위원회 위원 제외)

급여

임원보수규정에 따라 매월 정액 활동비 지급

성과급

해당 없음

기타소득

본인을 대상으로 한 단체상해보험 지원

퇴직소득

해당 없음

감사위원회 위원

급여

임원보수규정에 따라 매월 정액 활동비 지급

성과급

해당 없음

기타소득

본인을 대상으로 한 단체상해보험 지원

퇴직소득

해당 없음

다.
이사ㆍ감사의 개인별 보수 현황

기업공시서식 작성 기준에 따라 분기보고서의 본 항목은 기재를 생략합니다. 

라. 보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수 현황 
기업공시서식 작성 기준에 따라 분기보고서의 본 항목은 기재를 생략합니다. 

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 등의 현황

가. 해당 기업집단의 명칭 및 소속 회사의 명칭

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상 한화그룹에 속한 계열회사입니다. 
2021년 3월말 기준 한화그룹은 당사를 포함한 국내 80개, 해외 450개 계열회사가 소속되어 있습니다.

회 사 명
법인등록번호
상장여부

㈜한화
110111-0002959
상장

한화생명보험㈜
110111-0003204
상장

한화손해보험㈜
110111-0006456
상장

한화솔루션㈜
110111-0360935
상장

한화에어로스페이스㈜
194211-0000480
상장

한화투자증권㈜
110111-0003155
상장

한화시스템㈜
176011-0020640
상장

㈜한화갤러리아타임월드
160111-0003410
비상장

㈜경기용인테크노밸리
134511-0262242
비상장

㈜김해테크노밸리
195511-0120447
비상장

농업회사법인그린투모로우㈜
134511-0150356
비상장

대산그린에너지㈜
161411-0041942
비상장

드림라인쏠라파워5호㈜
110111-6432225
비상장

드림플러스아시아 유한회사
134514-0002931
비상장

㈜데이터애널리틱스랩
110111-6791192
비상장

㈜에이치피앤디
134511-0314225
비상장

㈜서산테크노밸리
161411-0017852
비상장

㈜아산테크노밸리
164811-0037453
비상장

석문호수상태양광㈜
165011-0061928
비상장

양주에코텍㈜
110111-4483840
비상장

㈜에스아이티
134811-0203993
비상장

㈜에스아이티테크
134811-0314477
비상장

㈜에이치밸리
134811-0187775
비상장

에이치솔루션㈜
110111-2204470
비상장

에코이앤오㈜
134111-0226874
비상장

㈜여수씨월드
110111-4284602
비상장

영암테크노태양광㈜
200111-0372890
비상장

영암해오름태양광㈜
200111-0372907
비상장

㈜원오원글로벌
110111-6237451
비상장

㈜일산씨월드
110111-4368901
비상장

㈜캐스
171211-0020972
비상장

캐롯손해보험㈜
110111-7107728
비상장

티지솔라넷㈜
164311-0016887
비상장

하이패스태양광㈜
110111-4974336
비상장

한마을태양광㈜
110111-6564812
비상장

한으뜸태양광㈜
110111-6606903
비상장

㈜한화63시티
110111-0425622
비상장

㈜한화갤러리아
110111-0202989
비상장

㈜한화건설
110111-2558405
비상장

㈜대전역세권개발피에프브이
124411-0284620
비상장

㈜한화도시개발
110111-4231596
비상장

한화디펜스㈜
194211-0273300
비상장

한화라이프랩㈜
110111-3199349
비상장

㈜한화비앤비
110111-5281988
비상장

한화손해사정㈜
110111-3192913
비상장

한화솔라파워㈜
110111-6426434
비상장

한화솔라파워글로벌㈜
110111-6560745
비상장

한화에너지㈜
110111-3807223
비상장

㈜한화에스테이트
110111-0560650
비상장

한화역사㈜
110111-0544133
비상장

㈜한화이글스
160111-0007214
비상장

한화자산운용㈜
110111-0571201
비상장

㈜한화저축은행
121111-0059436
비상장

한화정밀기계㈜
194211-0273326
비상장

한화종합화학㈜
161411-0001243
비상장

한화종합화학글로벌㈜
110111-6773687
비상장

한화글로벌에셋㈜
110111-1725930
비상장

해오름태양광발전소㈜
154311-0050192
비상장

한화컴파운드㈜
161511-0001861
비상장

한화케미칼오버시즈홀딩스㈜
110111-4137207
비상장

에이치에스아이㈜
154511-0061533
비상장

한화테크엠㈜
194211-0056095
비상장

한화테크윈㈜
131111-0514404
비상장

한화토탈㈜
161411-0013066
비상장

한화파워시스템㈜
194211-0273318
비상장

한화호텔앤드리조트㈜
110111-0249709
비상장

해나라태양광㈜
110111-6437118
비상장

해돋이태양광㈜
110111-6435518
비상장

해사랑태양광㈜
110111-5446863
비상장

플라자 디앤씨㈜
135811-0369174
비상장

㈜한화에스테이트서비스
110111-7126249
비상장

해맞이태양광발전㈜
200111-0352272
비상장

㈜안성테크노밸리
134611-0099669
비상장

㈜제주해양과학관
110111-4143577
비상장

해모둠태양광㈜
161411-0047445
비상장

㈜제이용인테크노밸리
134511-0438918
비상장

천장산풍력㈜
110111-0002959
비상장

㈜서울역북부역세권개발
124411-0267337
비상장

㈜서오창테크노밸리
150111-0292271
비상장

㈜하나트러스트제5호위탁관리부동산투자회사
110111-7468352
비상장

나. 계통도

[국내사 - 1]

피투자회사

투자회사
㈜한화
한화솔루션㈜
한화글로벌에셋㈜
한화호텔앤드리조트㈜
㈜한화건설
㈜한화갤러리아타임월드
㈜한화갤러리아
한화컴파운드㈜
한화테크엠㈜
한화역사㈜

㈜한화
6.38%
36.10%

50.62%
96.77%

100.00%

한화솔루션㈜

0.21%
100.00%
48.70%

100.00%
100.00%

한화글로벌에셋㈜

8.30%

㈜한화갤러리아

99.99%

㈜한화건설

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

한화호텔앤드리조트㈜

0.17%

18.94%

한화생명보험㈜

한화손해보험㈜

한화투자증권㈜

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜
5.17%

한화에너지㈜

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

40.01%

한화에어로스페이스㈜

한화디펜스㈜

한화종합화학㈜

한화솔라파워㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치글로벌파트너스(유)

계열사 계
11.55%
36.31%
100.00%
99.49%
96.77%
99.99%
100.00%
100.00%
100.00%
67.25%

[국내사 - 2]

피투자회사

투자회사
한화투자증권㈜
한화자산운용㈜
㈜한화비앤비
㈜아산테크노밸리
㈜서산테크노밸리
한화생명보험㈜
한화손해보험㈜
㈜한화63시티
㈜제주해양과학관
㈜제이용인테크노밸리

㈜한화

18.15%

한화솔루션㈜

한화글로벌에셋㈜
12.29%

㈜한화갤러리아
1.38%

100.00%

㈜한화건설

25.09%

4.90%
5.00%

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드
3.78%

1.75%

한화호텔앤드리조트㈜
8.59%

85.00%

한화생명보험㈜

100.00%

13.49%
51.36%
100.00%

한화손해보험㈜

한화투자증권㈜
0.58%

한화자산운용
19.20%

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜

한화에너지㈜

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

100.00%
65.00%

70.00%

한화에어로스페이스㈜

한화디펜스㈜

한화종합화학㈜

한화솔라파워㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치글로벌파트너스(유)

계열사 계
45.82%
100.00%
100.00%
100.00%
65.00%
58.48%
51.36%
100.00%
89.90%
75.00%

[국내사 - 3]

피투자회사

투자회사
㈜한화에스테이트
한화라이프랩㈜
한화손해사정㈜
㈜한화이글스
에코이앤오㈜
한화에너지㈜
㈜한화저축은행
하이패스태양광㈜
한화케미칼오버시즈홀딩스㈜
㈜김해테크노밸리

㈜한화

40.00%

한화솔루션㈜

40.00%

100.00%

한화글로벌에셋㈜

36.05%
100.00%

㈜한화갤러리아

㈜한화건설
100.00%

100.00%

38.14%

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

10.00%

한화호텔앤드리조트㈜

16.16%

한화생명보험㈜

100.00%
100.00%

한화손해보험㈜

한화투자증권㈜

한화테크엠㈜

9.65%

에이치솔루션㈜

100.00%

한화에너지㈜

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

80.00%

한화에어로스페이스㈜

한화디펜스㈜

한화종합화학㈜

한화솔라파워㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치글로벌파트너스(유)

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
90.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
80.00%

[국내사 - 4]

피투자회사

투자회사
㈜한화도시개발
㈜에이치밸리
농업회사법인그린투모로우㈜
㈜여수씨월드
㈜일산씨월드
해맞이태양광발전(주)
영암테크노태양광㈜
영암해오름태양광㈜
해사랑태양광㈜
에이치글로벌파트너스(유)

㈜한화

한화솔루션㈜
100.00%

한화글로벌에셋㈜

100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

㈜한화갤러리아

㈜한화건설

49.00%

46.00%

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

한화호텔앤드리조트㈜

90.00%
100.00%
53.11%

한화생명보험㈜

한화손해보험㈜

한화투자증권㈜

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜

100.00%

한화에너지㈜

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

51.00%

한화에어로스페이스㈜

한화디펜스㈜

한화종합화학㈜

한화솔라파워㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치글로벌파트너스(유)

계열사 계
100.00%
100.00%
90.00%
100.00%
99.11%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[국내사 - 5]

피투자회사

투자회사
㈜대전역세권개발피에프브이
에이치에스아이㈜
한화에어로스페이스㈜
한화시스템㈜
한화종합화학㈜
한화토탈㈜
㈜경기용인테크노밸리
㈜에스아이티
㈜에스아이티테크
㈜캐스

㈜한화

33.95%

한화솔루션㈜

36.05%

한화글로벌에셋㈜

㈜한화갤러리아

㈜한화건설
50.00%

5.00%

한화역사(주)
8.00%

한화역사(주)
2.00%

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

한화손해보험㈜

한화투자증권㈜

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜

13.41%

한화에너지㈜

39.16%

100.00%

㈜에스아이티

100.00%

㈜한화도시개발

75.00%

한화에어로스페이스㈜

0.04%
48.99%

100.00%

한화시스템㈜

1.75%

한화디펜스㈜

한화종합화학㈜

50.00%

한화솔라파워㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

100.00%

에이치글로벌파트너스(유)

계열사 계
60.00%
100.00%
33.99%
64.15%
75.21%
50.00%
80.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[국내사 - 6]

피투자회사

투자회사
㈜한화에스테이트서비스
㈜원오원글로벌
㈜에이치피앤디
양주에코텍㈜
한화솔라파워㈜
한화디펜스㈜
한화파워시스템㈜
한화정밀기계㈜
㈜서울역북부역세권개발
해돋이태양광㈜

㈜한화

한화솔루션㈜

한화글로벌에셋㈜

㈜한화갤러리아

㈜한화건설

100.00%
95.00%

29.00%

(주)한화에스테이트
100.00%

1.00%

에코이앤오㈜

5.00%

㈜한화갤러리아타임월드

한화호텔앤드리조트㈜

1.00%

한화생명보험㈜

한화손해보험㈜

한화투자증권㈜

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜

한화에너지㈜

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

한화에어로스페이스㈜

100.00%
100.00%
100.00%

한화디펜스㈜

한화종합화학㈜

100.00%

40.00%

한화솔라파워㈜

100.00%

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치글로벌파트너스(유)

에이치글로벌파트너스 합자조합

95.72%

한화역사㈜

29.00%

계열사 계
100.00%
95.72%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[국내사 - 7]

피투자회사

투자회사
해나라태양광㈜
티지솔라넷㈜
한마을태양광㈜
한화솔라파워글로벌㈜
한으뜸태양광㈜
석문호수상태양광㈜
대산그린에너지㈜
한화테크윈㈜
㈜서오창테크노밸리
해모둠태양광㈜

㈜한화

한화솔루션㈜

한화글로벌에셋㈜

㈜한화갤러리아

㈜한화건설

5.00%

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

한화손해보험㈜

한화투자증권㈜

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜

한화에너지㈜

49.00%

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

73.00%

한화에어로스페이스㈜

100.00%

한화디펜스㈜

한화종합화학㈜

100.00%

100.00%

한화솔라파워㈜
100.00%
100.00%
100.00%

100.00%

51.00%

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치글로벌파트너스(유)

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
49.00%
100.00%
78.00%
51.00%

[국내사 - 8]

피투자회사

투자회사
드림라인쏠라파워5호㈜
한화종합화학글로벌㈜
데이터애널리틱스랩㈜
캐롯손해보험(주)
플라자 디앤씨(주)
(주)안성테크노밸리
해오름태양광발전소(주)
천장산풍력㈜
㈜하나트러스트제5호위탁관리부동산투자회사

㈜한화

한화솔루션㈜

100.00%

한화글로벌에셋㈜

㈜한화갤러리아

㈜한화건설

5.00%

100.00%

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

한화호텔앤드리조트㈜

100.00%

50.00%

한화생명보험㈜

한화손해보험㈜

51.60%

한화투자증권㈜

100.00%

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜

한화에너지㈜

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

75.00%

한화에어로스페이스㈜

한화디펜스㈜

한화종합화학㈜

100.00%

한화솔라파워㈜
100.00%

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치글로벌파트너스(유)

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
51.60%
100.00%
80.00%
100.00%
100.00%
50.00%

[해외사 - 1]

피투자회사

투자회사
Hanwha Hong Kong Co., Ltd.
Hanwha Europe GmbH
PT. Hanwha Mining Services Indonesia
HAMC Holdings Corp.
Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
Hanwha Machinery Corporation
Hanwha Mining Services Australia Pty., Ltd
World corporation

㈜한화
100.00%
100.00%
100.00%

100.00%
100.00%
100.00%

한화솔루션㈜

100.00%

한화글로벌에셋㈜

㈜한화건설

한화호텔앤드리조트㈜

100.00%

한화생명보험㈜

한화투자증권㈜

한화자산운용㈜

한화테크엠㈜

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.

Hanwha Machinery Corporation

Hanwha International Corp.

Hanwha America Development Inc.

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.

Hanwha Holdings(USA), Inc.

Hanwha International LLC.

Hanwha Advanced Materials America LLC

Hanwha AZDEL, Inc.

Hanwha Resources (USA) Corporation

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.

한화종합화학㈜

에이치솔루션㈜

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[해외사 - 2]

피투자회사

투자회사
Hanwha Saudi Contracting Co., Ltd.
Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
한화화학(상해)유한공사
Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.
Hanwha International Corp.
Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.

㈜한화

한화솔루션㈜

100.00%
99.99%
100.00%
100.00%
100.00%

한화글로벌에셋㈜

100.00%
100.00%

㈜한화건설
95.25%

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

한화투자증권㈜

한화자산운용㈜

한화테크엠㈜

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.

Hanwha Machinery Corporation

Hanwha International Corp.

Hanwha America Development Inc.
4.75%

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.

Hanwha Holdings(USA), Inc.

Hanwha International LLC.

Hanwha Advanced Materials America LLC

Hanwha AZDEL, Inc.

Hanwha Resources (USA) Corporation

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.

한화종합화학㈜

에이치솔루션㈜

계열사 계
100.00%
100.00%
99.99%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[해외사 - 3]

피투자회사

투자회사
Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.
Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
Hanwha America Development Inc.
Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

㈜한화

한화솔루션㈜

100.00%

한화글로벌에셋㈜
100.00%

100.00%
20.28%

100.00%
100.00%

㈜한화건설

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

한화투자증권㈜

한화자산운용㈜

한화테크엠㈜

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.

Hanwha Machinery Corporation

Hanwha International Corp.

Hanwha America Development Inc.

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.

100.00%

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.

Hanwha Holdings(USA), Inc.

Hanwha International LLC.

Hanwha Advanced Materials America LLC

6.62%

Hanwha AZDEL, Inc.

73.10%

Hanwha Resources (USA) Corporation

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.

100.00%

한화종합화학㈜

에이치솔루션㈜

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[해외사 - 4]

피투자회사

투자회사
Hanwha Holdings(USA), Inc.
Hanwha Life Insurance Company Limited. ( Vietnam )
PT. Hanwha Life Insurance Indonesia
한화투자관리유한공사
Hanwha Asset Management (USA) Ltd.
AI Alliance LLC

Pinetree Securities Corporation

Hanwha Development USA Inc.

㈜한화
0.58%

한화솔루션㈜

한화에어로스페이스㈜

한화글로벌에셋㈜
9.28%

㈜한화건설

100.00%

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

100.00%
99.61%

한화투자증권㈜

98.38%

한화자산운용㈜

100.00%
100.00%
33.33%

한화테크엠㈜

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.

Hanwha Machinery Corporation
19.42%

Hanwha International Corp.
22.69%

Hanwha America Development Inc.
29.02%

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.
19.01%

Hanwha Holdings(USA), Inc.

Hanwha International LLC.

Hanwha Advanced Materials America LLC

Hanwha AZDEL, Inc.

Hanwha Resources (USA) Corporation

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.

한화종합화학㈜

에이치솔루션㈜

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
33.33%
98.38%
100.00%

[해외사 - 5]

피투자회사

투자회사
GK Summit Apollo Eleven
HHR Development B GK
H Properties TMK
Premium Hirafu Properties TMK
Pinetree Securities Pte. Ltd.
Q CELLS ASSET MANAGEMENT LIMITED
HANWHA INTERNATIONAL VIETNAM
Hanwha Financial Technology Company Limited

㈜한화
50.00%

24.95%

100.00%

한화솔루션㈜

100.00%

한화에어로스페이스㈜

한화글로벌에셋㈜

㈜한화건설

한화호텔앤드리조트㈜
50.00%
100.00%
24.95%
24.95%

GK Summit Apollo Eleven

50.11%

HHR Development B GK

25.05%

한화생명보험㈜

한화투자증권㈜

100.00%

한화자산운용㈜

한화테크엠㈜

Hanwha Life Insurance Company Limited. ( Vietnam )

100.00%

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.

Hanwha Machinery Corporation

Hanwha International Corp.

Hanwha America Development Inc.

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.

Hanwha Holdings(USA), Inc.

Hanwha International LLC.

Hanwha Advanced Materials America LLC

Hanwha AZDEL, Inc.

Hanwha Resources (USA) Corporation

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.

한화종합화학㈜

에이치솔루션㈜

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
50.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

※ 지분율은 보통주와 우선주를 합한 비율입니다.
※ 해외 계열사 중 하기 해당 법인은 계통도에서 기재를 생략하였습니다.
 - 타 계열회사에 종속관계가 명확하여 계열관계의 형성이나 유지를 나타냄에 
 있어 생략이 가능하다고 판단되는 법인

- 기타 소규모 법인

생 략 된 법 인 명
지역
비 고

Hanwha Energy USA Holdings Corporation
미국
한화에너지㈜ 자회사 및 손자회사

SIT (Xi'an) Industrial AutomationSystem Co., Ltd
중국

SIT TECH CO.,LTD
미국

SIT TECH VINA COMPANY LIMITED
베트남

Hanwha Energy Solar, Inc.
미국

174 Power Global Properties, LLC
미국

174 MEX, LLC
미국

174 MEXICO HOLDINGS, S. DE R.L. DE C.V.
멕시코

174 PG Torreon, S. de R.L. de C.V.
멕시코

174 PG Solar III, S. de R.L. de C.V.
미국

174 Power Global Mexico O&M, S. de R.L. de C.V.
멕시코

Techren Holdco, LLC
미국

Techren Solar LLC
미국

Intermountain Holdco, LLC
미국

Intermountain Solar Plant, LLC
미국

Oberon Solar LLC
미국

Oberon Solar IB, LLC
미국

FCHQC Development, LLC
미국

Ho`Ohana Solar I, LLC
미국

174 Power Global O&M, LLC
미국

174 Power Global EPC, LLC
미국

174 Power Global Retail Texas, LLC
미국

174 Power Global Retail, LLC
미국

174 Power Global, LLC
미국

Hyperion Solar LLC
미국

Virginia Summerduck LLC
미국

HEC Guam A, LLC
미국

HEC Guam Member A, LLC
미국

HEC Guam Partnership A, LLC
미국

Eureka PV Solar, LLC
미국

Star Range Solar, LLC
미국

Iris del Sol, LLC
미국

Hanwha Energy Corporation Singapore Pte. Ltd.
싱가폴

Hanwha Energy Corporation Europe S.L.U
스페인

TRI ENERGY GLOBAL PTE. LTD.
싱가폴

Hanwha Q CELLS (Thailand) Co., Ltd
태국

Hanwha Bannerton HoldCo Pty. Ltd.
멕시코

Gregadoo Solar Farm Pty. Ltd.
호주

Jindera Solar Farm Pty. Ltd.
호주

Hanwha Energy Australia Pty. Ltd.
호주

Nectr Distributed Energy Pty Ltd
호주

Primo Gunes Enerjisi A.S.
터키

Shannonbridge Power Limited
아일랜드

Lumcloon Power Limited
아일랜드

Hanwha Energy Corporation Vietnam Co., Ltd
베트남

Raggio En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Razin Elk. Urt. San. ve Tic. A.S.
터키

Razin En. San. ve Tic. A.S.
터키

Razin GES Elektrik Sanayi ve Ticaret A.S.
터키

Razin Gunes Enerjisi Sanayi ve Ticaret A.S.
터키

Tessa En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Vizi En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Alfabeta En. San. ve Tic. A.S.
터키

Altinorda Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

Bahcesaray Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

BT1 Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

Cento En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Gunesim En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Lamda En. San. ve Tic. A.S.
터키

Meca Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

Hanwha Energy Corporation Japan
일본

HW SOLAR POWER 1 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 2 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 4 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 5 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 7 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 9 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 10 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 12 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 13 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 21 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 23 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 24 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 25 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 26 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 27 G.K.
일본

Daiichi Q Solar G.K
일본

Daini Q Solar G.K.
일본

Daisan Q Solar G.K.
일본

Daiyon Q Solar G.K.
일본

Q Solar A G.K.
일본

Q Solar B G.K.
일본

IZU MEGA SOLAR PARK
일본

Kenashiyama SOLAR PARK
일본

합동회사 SDK1호
일본

Boulder Solar III
미국

Boulder Solar IV
미국

Hanwha Energy Retail Australia Pty Ltd
호주

Shockoe Solar, LLC
미국

Pigeon Run Solar, LLC
미국

Imeson Solar Farm, LLC
미국

174 Power Global Northeast, LLC
미국

KN CAM LAM SOLAR JOINT STOCK COMPANY
베트남

CAM LAM SOLAR JOINT STOCK COMPANY
베트남

174 POWER GLOBAL FUND MANAGEMENT, LLC
미국

CDG BNS 136, LLC
미국

CDG MRP 136, LLC
미국

CDG BNS Commerce, LLC
미국

CDG BNS Innovo Queens, LLC
미국

OBERON SOLAR II, LLC
미국

OBERON SOLAR III, LLC
미국

OBERON SOLAR V, LLC
미국

SHANNON SOLAR, LLC
미국

SHANNON SOLAR II, LLC
미국

SHANNON SOLAR III, LLC
미국

SHANNON SOLAR IV, LLC
미국

SHANNON SOLAR V, LLC
미국

SHANNON SOLAR VI, LLC
미국

ROGGEN FLATS SOLAR, LLC
미국

Central Plains Solar, LLC
미국

Eastern Plains Solar, LLC
미국

Atlas Solar, LLC
미국

Hanwha Energy Guam Utilities Service, LLC
미국

Hanwha Energy Corporation Ireland Limited
아일랜드

Hanwha Energy Retail Spain S.L.U
스페인

Taurus Solar, LLC
미국

Cedar Ridge Solar, LLC
미국

HECI Helios 1 S.R.L.
이탈리아

Diamond Solar, LLC
미국

Kupehau Solar, LLC
미국

Willow Creek Solar, LLC
미국

Hanwha BCGE O&M Limited Liability Company
베트남

AP Solar 5, LLC
미국

CDG Liberty Distributors, LLC
미국

CDG Forest Mall, LLC
미국

Copper Valley Solar, LLC
미국

Harlem River ESS, LLC
미국

East River ESS, LLC
미국

Triton Storage, LLC
미국

Kidds Store, LLC
미국

Oberon Solar IB Holdco, LLC
미국

Maurice Solar, LLC
미국

Hanwha Energy Retail Investment Spain S.L.U
스페인

Bonanza Peak Solar, LLC
미국

Linden Solar, LLC
미국

Kidds Store II, LLC
미국

Caltagirone S.r.l.
이탈리아

Gravina S.r.l.
이탈리아

Abbot Solar, LLC
미국

Brainum Solar, LLC
미국

Atlas Solar II, LLC
미국

Atlas Solar III, LLC
미국

Atlas Solar IV, LLC
미국

Atlas Solar V, LLC
미국

BHS Solar, LLC
미국

WPL10 Solar, LLC
미국

WPL4 Solar, LLC
미국

Grand Lake Solar, LLC
미국

Grand Lake Solar II, LLC
미국

Keawe Solar, LLC
미국

BNS Willow, LLC
미국

Carco Solar, LLC
미국

Fairview Solar, LLC
미국

Hanwha 174 PG JV Holdings, LLC
미국

Black Hollow Sun, LLC
미국

TC Colorado Solar, LLC
미국

동관한화토탈공정소료 유한공사
중국
한화토탈(주)의 자회사

한화토탈화공무역(상해) 유한공사
중국

Hanwha Solar Power USA Corp.
미국
한화종합화학(주)의 자회사 및 손자회사

HSP TW, LLC
미국

HSP TW TE, LLC
미국

HQC Tatanka Wi Solar Power Generation Station, LLC
미국

Hanwha General Chemical USA Corp.
미국

Green Nikola Holdings LLC
미국

Hanwha H2 Energy USA Corp
미국

NHS Holdings Pty Ltd
호주

NHS Estate Pty Ltd.
호주

NHS Agri-Service Pty Ltd.
호주

Hanwha General Chemical AU Pty Ltd
호주

Hanwha General Chemical SG PL
싱가폴

HGC GTL INV LLC
미국

HGC NEXT INV LLC
미국

Hanwha General Chemical SPN, S.L.U
스페인

Dehesa NHS Holdings S.L.U
스페인

NHS Tierra Agropecuaria, S.L.U
스페인

HGC Midstream INV LLC
미국

Gulf Coast Infrastructure Management LLC
미국

SAV Neutron, LLC
미국

Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd
베트남
한화에어로스페이스(주)
연결군의 자회사

H FOUNDATION PTE. LTD.
싱가폴

HANWHA PHASOR LTD.
영국

HANWHA DEFENSE AUSTRALIA PTY LTD
호주

HANWHA TECHWIN AMERICA, INC.
미국

한화테크윈(천진)유한공사
중국

한화상업설비(상해)유한공사
중국

Hanwha Techwin Europe Limited
영국

Techwin Engineering Center
일본

TAWASUL AL-EZDIHAR Co., Ltd
이라크

Hanwha Techwin Middle East FZE
아랍에미레이트

Hanwha Techwin Security Vietnam
베트남

HANWHA TECHWIN AUTOMATION VIETNAM CO,.LTD
베트남

HANWHA AERO ENGINES.,LTD
베트남

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.
미국

Hanwha Power Systems Americas, Inc.
미국

Hanwha Power Systems (Shanghai) Co.,LTD
중국

Hanwha Power Systems Service Middle East LLC
아랍에미레이트

한화기계(소주)유한공사
중국

HANWHA POWER SYSTEMS VIETNAM COMPANY LIMITED
베트남

Hanwha Aerospace USA
미국

EDAC Technologies Intermediate Company
미국

Hanwha Aerospace USA LLC
미국

EBTEC Corporation
미국

APEX Machine Tool Company, Inc.
미국

Gros-lte Industries Inc.
미국

EDAC ND, Inc
미국

Hanwha Q CELLS Canada, Inc
캐나다
Hanwha Q CELLS Americas Holdings Corp.의 
자회사 및 손자회사

HSESM American Union LLC
미국

HSESM PlanadaES LLC
미국

HSESM LeGrandUHS LLC
미국

Hanwha Q CELLS USA Corp.
미국

HQ MEX, LLC
미국

HQ MEXICO HOLDINGS S DE RL DE CV
멕시코

HQ MEXICO Solar I S DE RL DE CV
멕시코

HQ MEXICO Solar II S DE RL DE CV
멕시코

HSEA HVES, LLC
미국

Kalaeloa Renewable Energy Park, LLC
미국

Solar Monkey 1, LLC
미국

Solar Monkey 2, LLC
미국

HQC Maywood, LLC
미국

Hanwha Q CELLS Servicios Comerciales, S DE RL DE CV
멕시코

Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC
미국

Hanwha Q CELLS USA, INC.
미국

Rippey Solar Holdings, LLC
미국

Coniglio Solar Holdings, LLC
미국

Kellam Solar Holdings, LLC
미국

HQC Solar Holdings 1, LLC
미국

BT Coniglio Solar, LLC
미국

Kellam Solar Class B, LLC
미국

Acropark Golf Corp.
일본
Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.의 자회사

Hanwha Solar Power Kitsuki G.K.
일본

HW SOLAR POWER 3 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 6 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 8 G.K.
일본

LENEX Holdings., LLC.(구. HW SOLAR POWER 14 G.K.)
일본

LENEX Electric Power G.K.
일본

LENEX Co.,Ltd.
일본

Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd.
영국
Hanwha Q CELLS Co., Ltd 의 자회사 및 손자회사

Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited
홍콩

Hanwha SolarOne (Laiyang) Co., Ltd
중국

Hanwha SolarOne (Rugao) Co., Ltd
중국

Hanwha SolarOne GmbH
독일

Hanwha Q CELLS(Nantong) Co., Ltd.
중국

Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd.
중국

Hanwha Solar Electric Power Engineering Co., Ltd.
중국

Hanwha Q CELLS Technology (Shanghai) Co., Ltd.
중국

Hanwha Q CELLS America Inc.
미국

Growing Energy Labs, Inc.
미국

Hanwha Q CELLS Canada, Corp.
캐나다

Hanwha Q CELLS America Project Holdings
미국

Hanwha SolarOne Power Generation (Wuxi) Co., Ltd.
중국

Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation co. LTD
중국

Hanwha Solarone(beipiao)Co.,Ltd
중국

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
영국

Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.
호주

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
말레이시아

HANWHA Q CELLS SOLAR POWER SDN. BHD.
말레이시아

Hanwha Q CELLS Gmbh
독일

HQC PORTUGAL HOLDINGS, LDA
포르투갈

QSUN PORTUGAL 2, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

QSUN PORTUGAL 3, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

QSUN PORTUGAL 4, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

QSUN PORTUGAL 5, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

QSUN PORTUGAL 6, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

QSUN PORTUGAL 7, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

INCOGNITWORLD 2, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

INCOGNITWORLD 3, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

INCOGNITWORLD 4, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

INCOGNITWORLD 5, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

MALHADA GREEN 2, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

ALDGATE EAST INVESTMENTS, SL
스페인

ALFAZ DIRECTORSHIP, SL
스페인

ALQUIZAR INVESTMENTS, SL
스페인

ANNAPURNA SERVICIOS EMPRESARIALES, SL
스페인

BENIF INVESTMENTS, SL
스페인

BURETE DIRECTORSHIP, SL
스페인

CABUYA CORPORATE SERVICES, SL
스페인

CANARY WHARF INVESTMENTS, SL
스페인

CANNING TOWN INVESTMENTS, SL
스페인

COMBA DIRECTORSHIP, SL
스페인

CONVENT GARDEN INVESTMENTS, SL
스페인

DICKSON SERVICIOS EMPRESARIALES, SL
스페인

EMPER INVESTMENTS, SL
스페인

ENDINO SERVICIOS EMPRESARIALES, SL
스페인

GARDAYA INVESTMENTS, SL
스페인

KADOK CORPORATE SERVICES, SL
스페인

KAMPALA CORPORATE SERVICES, SL
스페인

MONTALBAN DIRECTORSHIP, SL
스페인

NEPAL SERVICIOS EMPRESARIALES, SL
스페인

OTERO DIRECTORSHIP, SL
스페인

CLAVE DE SOL ENERGY, S.L.U
스페인

IRON POWER ENERGY, S.L.U
스페인

LINE ENERGY, S.L.U
스페인

RIMA ENERGY, S.L.U
스페인

GAVILAN POWER, S.L.U
스페인

GERIFALTE POWER, S.L.U
스페인

HARRIER POWER, S.L.U
스페인

CAMPANA ENERGY, S.L.
스페인

PALOMA POWER, S.L.
스페인

DIONISIO SUN, S.L.
스페인

VALS ENERGY POWER, S.L.
스페인

BOLERO ENERGY, S.L.
스페인

SACRAMENTO DIRECTORSHIP, S.L.
스페인

GREEN RIC ENERGY, S.L.
스페인

SILVER RIC ENERGY, S.L.
스페인

REAL ENERGY POWER, S.L.
스페인

GALAXY ENERGY, S.L.
스페인

LASTRAFI POWER, S.L.
스페인

HESTIA SUN, S.L.
스페인

CAPRICORNIO ENERGY, S.L.
스페인

SPRING POWER, S.L.
스페인

Malhada Green S.A
포르투갈

ARBECA SOLAR SLU
스페인

REUS SOLAR SLU
스페인

CASTELLNOU SOLAR SLU
스페인

VECIANA SOLAR SLU
스페인

CASTELLDANS SOLAR SLU
스페인

Las Coronadas Hive SL
스페인

Guadajoz Hive SL
스페인

Agenor Hive SL
스페인

Don Rodrigo Hive SL
스페인

GALGO POWER, S.L.
스페인

LEBREL POWER, S.L.
스페인

PODENCO POWER, S.L.
스페인

AZOR POWER SL
스페인

Espardell Directorship, SL
스페인

Hanwha Q CELLS Turkey
터키

Aslan Gunes Enerjisi A.s.
터키

Hiprom Enerji Yatirimlari A.s.
터키

Sema Enerji uretim Ltd. sti.
터키

Alkin Enerji uretim Ltd. sti.
터키

Kartal Enerji uretim Ltd. sti.
터키

Mutlak Enerji uretim Ltd. sti.
터키

Elcin Enerji uretim Ltd. sti.
터키

Fnt Gida Turizm Ic Ve Dis Ticaret Sanayi Ltd. sti.
터키

Meva Muhendislik Bilisim Enerji Insaat Iletisim Turizm San. Ve Dis Tic. Ltd. sti.
터키

Serimer Optik Medikal Kirtasiye Temizlik Insaat Ithalat Ihracat Sanayi Tic. Ltd. sti.
터키

Marel Bilisim Muhendislik Enerji Insaat Iletisim Turizm Gida San. Ve Dis Tic. Ltd. sti.
터키

Fior Gunes Enerjisi Anonim sirketi
터키

Toprakkale Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Ulu Gunes Enerjisi Anonim sirketi
터키

Moravia Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Uno Enerji A.s.
터키

Aceka 2 Gunes Enerjisi A.S.
터키

Aceka 3 Gunes Enerjisi A.S.
터키

Bilgidar 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
터키

Buselik 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
터키

Buselik 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
터키

Dimetoka 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
터키

Dimetoka 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
터키

Isfahan 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
터키

Onan 2 Gunes Enerji Uretim A.S.
터키

Onan 3 Gunes Enerji Uretim A.S.
터키

WSE Bradley Road Ltd
영국

Hanwha Q CELLS France SAS
프랑스

Hanwha Q CELLS Chile SpA
칠레

Hanwha Q CELLS Peru S.A.C
페루

Hanwha Q CELLS Til Til Uno SPA
칠레

PV Vallenar Uno SpA
칠레

Avenir el Divisadero SpA
칠레

SFH Solarpark GmbH
독일

KMPT Solarpark Verwaltung GmbH
독일

Q CELLS DO BRASIL CONSULTORIA EMPRESARIAL LTDA
브라질

QSUN 23 Sp. z o.o.
폴란드

Elektrownia OZE 3 Sp. z o.o.
폴란드

Sunwolt Sp. z o.o.
폴란드

Silesian Sun Energy Sp. z o.o.
폴란드

QSUN 26 Sp. z.o.o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 18 sp. z o.o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 31 sp. z o.o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 33 sp. z o.o.
폴란드

PV Jagodne Sp. z.o.o.
폴란드

INCOGNITWORLD, LDA.
포르투갈

HANWHA TECHM USA LLC
미국
Hanwha Holdings(USA), Inc. 의 자회사 및 손자회사

Hanwha International LLC.
미국

Hanwha Parcel O LLC
미국

Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC
미국

Universal Bearings LLC.
미국

Hanwha PVPLUS LLC
미국

Hanwha Machinery Americas, Inc.
미국

Hanwha AZDEL, Inc.
미국

Hanwha Village Market, LLC
미국

Hanwha Property USA LLC
미국

Hanwha West Properties LLC
미국

Hanwha Advanced Materials America LLC
미국

Hanwha Resources (USA) Corporation
미국

H-Global Partners Japan
미국
에이치솔루션 주식회사의 자회사

H&D Company Pte. Ltd.
싱가포르

한화국제무역(상해)유한공사
중국
기타 소규모 법인
(직전사업연도 자산 100억원 미만 등 계열회사간의 관계의 형성이나 유지를 위하여
중요한 역할을 하지 않는다고 판단되는 법인)

Hanwha International (S) Pte Ltd.
싱가폴

Hanwha Resources (Canada) Ltd.
캐나다

HANWHA INTERNATIONAL INDIA PVT., LT
인도

Hanwha International Peru S.A.C.
페루

Hanwha Mining Services Chile SpA
칠레

Hanwha Techm Hungary Zrt.
헝가리

Tecsol Srl
이탈리아

Maxxsol 01 srl
이탈리아

Hanwha Singapore Pte. Ltd.
싱가폴

HMS AUSTRALIA PROPERTY HOLDINGS PTY LTD
호주

HMS AUSTRALIA OPERATIONS PTY LTD
호주

LDE HOLDINGS PTY LTD
호주

LDE Corporation PTY LTD
호주

EMBR PTY LTD
호주

HANWHA MINING SERVICE USA INC.
미국

PT. Bara Bumi International
인도네시아

푸디스찬음관리(상해)유한공사
중국

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
인도

Garnet Solar Power Generation 1, LLC
미국

HQC Rock River Solar Holdings LLC
미국

HQC Rock River Solar Power Generation Station LLC
미국

Hanwha Q CELLS Solar Technology Australia Pty Ltd.
호주

Hanwha Q CELLS Australia Holdings Pty Ltd
호주

HANWHA ASSET MANAGEMENT PTE. LTD.
싱가폴

LLP Zharyk Zol Company 2007
카자흐스탄

다. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

겸직 임원
회사명
직위
상근여부
비고

김현영

한화에너지(주)

감사

비상근

계열회사

최제호

Hanwha Phasor Ltd.

법인장

상근

자회사

2. 타법인 출자 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

OVERAIR,INC (비상장)
2020.01.13
투자
28,964
4,285,714
45.18%
28,964
-
-
-
4,285,714
45.18%
28,964
23,569
-9,432

HANWHA PHASOR LTD (비상장)
2020.06.11
지배
14,923
13,248,237
100.00%
20,257
3,000,000
4,563
-
16,248,237
100.00%
24,820
18,350
-5,917

Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd.(비상장)
2019.03.12
지배
342
0
100.00%
342
-
-
-
-
100.00%
342
122
-147

H FOUNDATION PTE. LTD.(비상장)
2020.11.30
지배
0
1
100.00%
0.001
-
-
-
1
100.00%
0
0.001
0

(주)블루인덱스(비상장)
2018.12.27
투자
1,003
1,311
10.00%
-
-
-
-
1,311
10.00%
-
1,287
-608

람다256(주)(비상장)
2020.10.17
투자
2,000
66,667
2.90%
2,000
266,667
8,000
-
333,334
12.99%
10,000
8,480
-1,304

해운대블루라인(주)(비상장)
2021.03.15
투자
200
0
0.00%
0
20,000
200
-
20,000
1.85%
200
66,953
-5,507

한국방위산업진흥회(비상장)
2001.06.28
투자
3,000
80,000
7.86%
16,452
-
-
1,103
80,000
7.50%
17,555
236,914
17,954

소프트웨어공제조합(비상장)
2009.06.03
투자
1
4,630
0.75%
3,258
-
-
70
4,630
0.88%
3,328
468,647
9,314

건설공제조합 (비상장)
2018.04.26
투자
328
225
0.01%
342
-
-
-4
225
0.01%
338
7,320,228
155,829

합 계
-
-
71,615
-
12,763
1,169
-
-
85,547
-
-

주1)
기초 또는 기말 현재 해당 법인에 대한 출자비율이 5%를 초과하는 경우, 기초 또는 기말 현재 장부가액이 1억원을 초과하는 출자회사에 해당하는 경우만 기재하였습니다.

주2)

기말잔액은 별도재무제표 기준입니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여등

가. 가지급금 및 대여금

공시서류작성기준일 현재 해당사항 없습니다. 

나. 채무보증 내역

공시서류작성기준일 현재 해당사항 없습니다. 

다. 계열회사와의 금전대차 내역

공시서류작성기준일 현재 해당사항 없습니다. 

2. 대주주와의 자산(영업)양수도 등

가. 출자 및 출자지분 처분 내역

공시서류작성기준일 현재 해당사항 없습니다. 

나. 유가증권 매수 또는 매도 내역

공시서류작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

다. 기타 자산(영업 양수도 등)

공시서류작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

3. 대주주와의 영업거
래

공시서류작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

4. 대주주

이외의 이해관계자와의
거래

공시서류작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행ㆍ변경상황

주요사항보고서 및 한국거래소 공시를 통해 공시한 사항이 공시서류제출일까지 이행이 완료되지 않았거나 주요내용이 변경된 사항은 다음과 같습니다.

신고일자
제목
신고내용
신고사항의 진행사항

2019.12.26
ㆍ단일판매ㆍ공급계약 체결
 - 전술정보통신체계(TICN) 3차양산
ㆍ계약금액: 468,454,000,000원
ㆍ계약상대: 방위사업청
ㆍ계약기간: 2019년 12월 26일~ 2022년 12월 23일

ㆍ
수정계약
 - 최종수정계약일: 2021.04.28
 - 계약금액 :
478,991,879,091원

 (최초 계약 대비 10.537.879.091원(2.25%) 증가)
 - 사유: 물량증가, 규격변경 등

2020.12.23
ㆍ타법인주식출자증권취득결정
 - KYMETA 社 지분투자
ㆍ취득금액: 미화 $29,999,999.90
ㆍ취득주식수: 43,004,587
ㆍPurchasing Agreement 체결(2020.12.24)
ㆍ미정부의 외국인 투자심의위원회(CFIUS) 승인 진행 중

2021.03.29
ㆍ주요사항보고서(유상증자결정)
ㆍ신주발행 주식종류 및 수: 보통주 78,689,000주
ㆍ발행예정가: 15,250원
ㆍ배정방식: 주주배정 후 실권주 일반공모
ㆍ자금조달목적
 - 시설자금 : 110,000,000,000원
 - 운영자금 : 390,000,000,000원
 - 타법인 증권 취득자금 : 700,007,250,000원

ㆍ특수관계인의 유상증자 참여로 인한 정정공시(2021.03.30)

ㆍ1차 발행가 확정: 15,800원
ㆍ1차 발행가 확정에 따른 자금조달목적 금액 변경
 - 시설자금 : 153,278,950,000원
 - 운영자금 : 390,000,000,000원
 - 타법인 증권 취득자금 : 700,007,250,000원

나. 주주총회 의사록 요약

공시서류작성기준일 현재 주주총회에 대한 내용은 다음과 같습니다.

주총일자

안 건

결 의 내 용

2019년

정기주주총회

(2019.3.27)

1. 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
2. 정기배당 승인의 건
3. 이사 보수 한도 승인의 건

1. 원안가결

2. 주당 310원(총 배당금 158.2억원)

3. 보수한도: 25억원

2019년 제1차 임시주주총회

(2019.6.12)

1. 정관 개정의 건
2. 주식 액면 분할의 건
3. 사외이사 선임의 건
4. 감사위원회 위원 선임 승인의 건

1. 원안가결
2. 원안가결
3. 사외이사 방효복, 임주재, 홍성수, 홍성칠
4. 감사위원회 위원 임주재, 홍성수, 홍성칠

2019년 제2차 임시주주총회
(2019.09.23)
1. 사내이사 선임의 건
1 원안가결

2020년 정기주주총회
(2020.03.23)
1. 제20기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건
2. 정관 일부 변경의 건
3. 사내이사 선임의 건
3-1. 사내이사 김경한 선임의 건
3-2. 사내이사 어성철 선임의 건
4. 이사보수한도액 승인의 건
5. 임원퇴직금지급규정 개정의 건
1. 원안가결
2. 원안가결
3. 원안가결
3-1. 원안가결
3-2. 원안가결
4. 원안가결
5. 원안가결

2021년 정기주주총회
(2021.03.23)
1. 제21기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건
2. 이사 선임의 건
2-1. 사내이사 김연철 선임의 건
2-2. 사외이사 임주재 선임의 건
2-3. 사외이사 방효복 선임의 건
2-4. 사외이사 홍성칠 선임의 건
3. 감사위원이 되는 사외이사 홍성수 선임의 건(분리선출)
4. 감사위원 선임의 건
4-1. 감사위원 임주재 선임의 건
4-2. 감사위원 홍성칠 선임의 건
5. 이사보수한도액 승인의 건
1. 원안가결
2. 원안가결
2-1. 원안가결
2-2. 원안가결
2-3. 원안가결
2-4. 원안가결
3. 원안가결
4. 원안가결
4-1. 원안가결
4-2. 원안가결
5. 원안가결

2.

우
발채무 등

가.
중
요
한 소송사건등

(1) 방산부문) 손해배상 청구(서울중앙지방법원 2016가합549662, 서울고등 2018나2059749)

구분
내용

소 제기일
2016. 7. 25.

소송 당사자
원고 : 국방과학연구소, 피고 : 한화시스템 외 3개 회사

소송의 내용
장보고3 잠수함 전투체계와 소나체계의 연구개발사업 입찰과정에서 한화시스템과 LIG넥스원 양사의 담합이 인정되자, 국방과학연구소는 양 사의 담합으로 입은 손해에 대하여 배상 청구

소송가액
15,419,621,123원

진행상황
- 1심 전부승소(2018. 9. 14)
- 항소심 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안
- 항소심 판결 선고일은 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 패소 시 해당 금액만큼 손실발생 가능성 (공동피고이므로 패소금액 전체를 당사가 부담하는 것은 아님)

(2) 방산부문) 손해배상 청구(서울중앙지방법원 2016가합575176, 서울고등 2018나2059732)

구분
내용

소 제기일
2016. 12. 5.

소송 당사자
원고 : 대한민국(방위사업청), 피고 : 한화시스템 외 3개 회사

소송의 내용
국방과학연구소가 제기한 손해배상 청구소송에서 손해의 귀속주체가 국방과학연구소와 방위사업청 중 누구인지에 대한 쟁점이 부각되자, 소멸시효 완성 방지를 위해 방위사업청이 소송제기

소송가액
15,522,776,568원

진행상황
- 1심 전부승소(2018. 9. 14)
- 항소심 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안
- 항소심 판결 선고일은 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 패소 시 해당 금액만큼 손실발생 가능성 (공동피고이므로 패소금액 전체를 당사가 부담하는 것은 아니며, 서울고등 2018나2059749 사건과 본 사건 중 한 사건에만 배상책임 부담)

(3) 방산부문) 물품대금 청구 등(서울중앙지방법원 2019가합515502, 서울고등법원 2021나2008321)

구분
내용

소 제기일
2019. 3. 18.

소송 당사자
원고 : 한화시스템 주식회사 , 피고 : 대한민국

소송의 내용
- 당사와 방위사업청 간 체결한 물품공급계약에 따라 당사가 납품을 완료하였음에도 방위사업청이 대금의 일부를 미지급[협력업체의 원가부정행위가 있었다는 점을 이유로 경영노력보상액(0.8%)을 감액 통보하고 당사에 대하여 부당이득금 및 가산금을 물품대금에서 상계]함에 따라 그 대금의 지급을 청구하고, 경영노력보상이윤(0.8%)을 감액당하지 아니할 지위에 있음을 확인하는 소송제기

소송가액

1,324,844,645원

진행상황

- 1심 일부 승소(2021. 1. 14)
- 항소심 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안
- 항소심 판결 선고일은 미정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 판결 확정 시, 당사는 피고로부터 부당이득금 및 가산금 일부를 반환받게 되고, 이윤감액을 당하지 않을 지위에 있음을 확인 받게 됨

(4) ICT부문) 인지대 반환청구 (서울고등법원 2019나2047576)

구분
내용

소 제기일
- 2018.07.05

소송 당사자
- 원고: 대우산업개발㈜
- 피고: 한화시스템(주) 외 5개사

소송의 내용
리비아 공항건설사업 관련, 원고는 본인이 리비아 정부에 기 납부한 인지대를 피고들이 연대하여 반환할 것을 요구하며 소송을 제기하였음

소송가액
- 519,398,254 원

진행상황
- 1심 전부승소(2019. 8. 22)
- 원고 항소 제기(2019. 10. 30)
- 2심 화해권고결정(2021. 1. 21)

향후 소송일정 및 대응방안
- 화해권고결정 확정(2021. 1. 29)

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 추후 리비아 뱅가지와 미수라타 공항 내 여객용 터미널 신축공사에 관한 하도급계약 체결 시, 당사를 포함한 피고들은 하도급받은 각 공사대금의 비율에 따라 원고에게 550,000,000원을 분할하여 지급하여야 함

(5) ICT부문) 공정위 벌점부과 처분 부존재 등 확인의 소(대법원 2020두50683)

구분
내용

소 제기일
- 2019. 8. 12

소송 당사자
- 원고: 한화시스템(주)
 - 피고: 공정거래위원회

소송의 내용
- 당사가 부과 받은 벌점부과 처분에 대한 부존재 또는 무효 확인을 구하는 사건임

소송가액
- 300,000,000원

진행상황
- 1심 각하(2020. 8. 13)
- 당사 상고장 제출(2020. 9. 3)
- 상고심 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안
-

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 당사 승소 시에는 부과 받은 벌점부과 처분의 효력이 확정적으로 소멸함

(6) ICT부문) 공정위 입찰참가자격제한 및 영업정지 요청 결정 취소 청구의 소(대법원2020두47892)

구분
내용

소 제기일
- 2019. 8. 19

소송 당사자
- 원고: 한화시스템(주)
- 피고: 공정거래위원회

소송의 내용
- 공정위의 입찰참가자격제한 및 영업정지 요청 결정처분의 취소를 청구

소송가액
- 50,000,000원

진행상황
- 1심 판결 승소(2020. 8. 13)
- 공정위 측 상고장 제출(2020. 9. 3)
- 상고심 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안
-

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 향후 판결 확정 시 공정위의 입찰참가자격제한 및 영업정지 요청 결정 처분이 취소됨

(7) ICT부문) 집행정지(대법원2020무862)

구분
내용

소 제기일
- 2020. 8. 28.

소송 당사자
- 원고: 공정거래위원회
- 피고: 한화시스템

소송의 내용
- 공정위 입찰참가자격제한 및 영업정지 요청 결정 취소 청구의 소 사건(서울고등법원 2019누54377) 당사 승소 판결 시, 재판부 직권으로 집행정지 결정도 함께 내려졌으나, 공정거래위원회 측에서 이에 불복하여 집행정지 결정에 대해 재항고장 제출

소송가액
-

진행상황
- 재항고심 당사 승소(2021. 1. 5. 심리불속행 기각 결정)

향후 소송일정 및 대응방안
-

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 당사 승소(재항고 기각)로 인해 입찰참가자격제한 및 영업정지 요청 결정 취소 청구의 소(서울고등법원 2019누54377, 대법원 2020두47892) 판결 확정일까지 집행정지 효력을 유지함(집행정지로 인해 공정위는 입찰참가자격제한 및 영업정지 요청과 관련된 후속 행정행위는 차단됨)

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(1) 어음

(기준일 : 2021년 03월 31일)
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
1
-
한화시스템 1매

기타(개인)
-
-
-

(2) 수표
공시서류작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

다. 채무보증 내역

공시서류작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

라. 채무인수약정 현황

공시서류작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

마. 그 밖의 우발채무 등

'III. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 36. 우발부채와 약정사항' 및 '
III. 재무에 관한 사항 - 3. 재무제표 주석 - 36. 우발부채와 약정사항
'를 참고하시기 바랍니다.

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

공
시
서
류작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

3.

제재현황 등 그 밖의 사항

가.

형사처벌 또는 행정상의 조치 등

일자

조치기관

대상자

내용

사유

근거법령

회사의 이행현황

대책

2019. 8. 26
공정거래위원회
한화시스템
하도급법 누산벌점 초과로 인해 공정거래위원회는 당사를 상대로 입찰참가자격제한 및 영업정지 요청 결정처분을 내림
하도급법 누산벌점 초과
하도급거래 공정화에 관한 법률
공정거래위원회의 행정처분에 대하여 불복하는 내용의 행정소송 제기
하도급법 교육 강화, 하도급 준수 시스템 구축 및 모니터링 강화

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

당사는 2021년 3월 29일 이사회에서 타법인증권취득자금, 운영자금 및 시설자금의 조달을 목적으로 주주배정후 실권주 일반공모 방식의 유상증자를 결의하였습니다. 
2021년 4월 20일에 산출된 1차 주당 예정발행가는 15,800원으로 모집예정총액은 약1조 2433억원 입니다. 향후 발행가와 모집예정총액은 변동될 수 있으며, 신주의 상장 예정일은 2021년 6월 23일입니다.

다. 중소기업기준 검토

공시서류제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 단기매매차익 발생 및 미환수 현황

공시서류제출일 현재 해당사항 없습니다.

마. 직접금융 자금의 사용

(1) 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

기업공개
(유가증권시장 상장)
1
2019.11.07

시설자금

68,000

-

-

제2데이터센터 부지 선정 중

기업공개
(유가증권시장 상장)
1
2019.11.07
운영자금
30,000
타법인 증권 취득
(출자법인인 OVERAIR, INC의 운영자금으로 사용)
29,027
환율차(지분취득일: 2020.01.13)

주1)
증권발행실적보고서(2019.11.08) 기준 공모자금 총액은 402,552,444,000원이며, 이중 시설자금 68,000백만원과 운영자금 30,000백만원을 제외한 나머지 금액은 구주매출입니다.

주2)
운영자금 30,000백만원은 미국 Overair사의 증권취득을 위하여 사용되었으며, 출자금액은 Overair사의 운영자금(개발비용)으로 사용되고 있습니다. 
지분취득 시 환율차로 인하여 973백만원의 차액이 발생하였으며, 해당차액은 기타운전자금 등으로 사용 예정입니다.

주3)
미집행금액 68,000백만원은 제2데이터센터 구축 비용으로 현재 제2데이터센터는 부지선정 중입니다. 해당 비용은 회사 운영자금 등과 분리하여 별도 계좌에 보관되고 있습니다.

(2) 사모자금의 사용내역

공시서류작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

(3) 미사용자금의 운용내역

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

종류
금융상품명
운용금액
계약기간
실투자기간

예ㆍ적금
정기예금 등
68,000
-
-

계
68,000
-

주)
당사의 미사용자금 680억원은 정기예금, MMDA, MMT 등으로 운용 중이며, 회사의 운영자금 등과 별도로 분리하여 운용하고 있습니다.

바. 합병등 전후의 재무사항 비교표

(단위 : 백만원)

대상회사
계정과목
예측
실적
비고

1차연도
2차연도
1차연도
2차연도

실적
괴리율
실적
괴리율

한화S&C
주식회사
매출액
225,567
510,504
180,052
20
463,565
9
-

영업이익
12,751
59,428
13,963
-10
54,690
8

-

당기순이익
7,315
45,508
11,182
-53
40,318
11

-

주1)

해당 수치에는 부문간 거래가 포함되어 있으며, 1차연도 예측 및 실적은 합병 후 기간인 2018년 8월~12월 수치입니다.

주2)

일부 수주사업의 매출지연으로 매출액이 다소 감소하였습니다.

사. 보호예수 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 주)

주식의 종류
예수주식수
예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수사유
총발행주식수

보통주
68,785,550
2019.11.13
2021.05.13
1년 6개월
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따른
보호예수 6개월 및 추가 자발적 계속보유확약(1년)에 합의
110,230,389

주)

상기 보호예수기간 1년 6개월의 68,785,550주는 한화에어로스페이스(주) 54,000,000주와 에이치솔루션(주) 14,785,550주 입니다.

아. 녹색경영

당사
는
녹색경영을 기본바탕으로 사람과 자연을 존중하는 이념을 기업의 경영활동에 적극 반영하고 지구온난화 문제를 해결하기 위하여 자체적인 온실가스 감축활동도 지속적으로 진행중에 있습니다. 에너지경영시스템(ISO50001) 인증을 통해서 전반적인 에너지발생량을 조사하고 감축목표수립, 감축활동 등 체계적으로 진행하고 있습니다. 또한,당사는 환경부 「환경기술 및 환경산업 지원법」제16조의2에 따라 구미사업장이 녹색기업으로 지정받아 녹색경영에 대한 활동을 인정받고 있습니다.

자. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

당사가 정부로 부터 인증받은 주요 내역은 다음과 같습니다.

구분
인증 근거법령
인증부처
인증날짜
유효기간
내용

PMS(생산성 경영체제)
Level 7 Plus
산업발전법
산업통상자원부
2019.04.01
2022.03.31
기업 경영시스템의 역량수준을 진단하여 기업의 현재 수준을 인증하고, 문제점 도출 및 생산성 향상과제를 제시하여 기업의 체계적인 혁신활동을 통해 생산성 향상을 유도하는 프로그램

방산원가관리체계
방산원가관리체계
인증 제도 운영지침
방위사업청
2018.09.18
2021.09.17
방산업체의 전사적자원관리(ERP)시스템에서 관리하는 원가정보를 방위사업청의 국방통합원가시스템에 직접 연계하여 자동으로 자료를 성실하게 전송하는 제도로, 공정하고 투명한 방산물자의 원가관리를 목적으로 시행하는 제도

국방품질경영체제
(DQMS) 인증
방위사업 품질관리규정
방위사업청
2020.08.24
2023.08.23
군수업체의 품질보증 기반강화 및 군수품의 품질 향상을 유도하기 위하여 국방품질경영시스템-요구사항(KDS 0050-9000)에 따라 업체의 품질경영체제를 심사하여 적격업체에 인증서를 수여하는 제도

녹색기업

환경기술 및 환경산업 지원법 제16조의2

대구지방환경청
2020.10.07
2023.10.06
자율적 환경관리 체계 및 지속적인 개선활동에 대한 성과로 환경부로부터 녹색기업으로 지정

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

공시서류제출일 현재 해당사항 없습니다. 

2. 전문가와의 이해관계

공시서류제출일 현재 해당사항 없습니다.