SGC에너지 — [기재정정]증권신고서(채무증권) (20210527)
제출인: SGC에너지

증권신고서(채무증권)
3.3
에스지씨에너지(주)

정정신고(보고)-대표이사등의확인

정 정 신 고 (보고)

2021년 05월 27일

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서(채무증권)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2021년 05월 21일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2021년 05월 21일
증권신고서(채무증권)
최초제출

2021년 05월 27일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
기재정정

3. 정정사항

항 목
정정사유
정 정 전
정 정 후

※ 본 '[기재정정]증권신고서'는 수요예측에 따른 발행 정보 변경에 따른 것으로, 정정 및 추가 기재된 사항은
파란색으로 표시하였습니다.

표지
수요예측 결과 반영
모집 또는 매출 총액
100,000,000,000원

모집 또는 매출 총액

116,000,000,000원

요약정보
2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
수요예측 결과 반영
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
1. 공모개요
수요예측 결과 반영
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
3. 공모가격 결정방법
수요예측 결과 반영
-

(주3) 추가 기재

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
5. 인수 등에 관한 사항
수요예측 결과 반영
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅱ. 증권의 주요 권리내용
1. 일반적인 사항
수요예측 결과 반영
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅱ. 증권의 주요 권리내용
2. 사채관리계약에 관한 사항
수요예측 결과 반영
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)
-확인일자
수요예측 결과 반영
2021. 05. 21.

2021. 05.
27.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅴ. 자금의 사용목적
수요예측 결과 반영
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

(주1) 정정 전

회차 :
8-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
20,000,000,000
모집(매출)총액
20,000,000,000

발행가액
20,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2023년 06월 02일

원리금
지급대행기관
(주)신한은행 남부터미널기업금융센터
(사채)관리회사
DB금융투자(주)

신용등급
(신용평가기관)
A+ (한국신용평가) / A+ (한국기업평가)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 06월 02일
2021년 06월 02일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
20,000,000,000

발행제비용
99,720,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 05월 06일 NH투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 05월 28일이며, 상장예정일은 2021년 06월 02일임.

(주1) 본 사채는 2021년 05월 25일 09시부터 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 Fax 접수방법을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
(주2) 상기 기재된 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 발행회사와 인수단이 협의하여 제8회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 권면총액 합계 금 일천사백억원(\140,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다. 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
(주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A+등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.30%p. ~ +0.70%p.를 가산한 이자율로 합니다.
(주4) 확정 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2021년 05월 27일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

회차 :
8-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
80,000,000,000
모집(매출)총액
80,000,000,000

발행가액
80,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2024년 06월 02일

원리금
지급대행기관
(주)신한은행 남부터미널기업금융센터
(사채)관리회사
DB금융투자(주)

신용등급
(신용평가기관)
A+ (한국신용평가) / A+ (한국기업평가)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
7,000,000
70,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
한양증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 06월 02일
2021년 06월 02일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
80,000,000,000

발행제비용
256,720,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 05월 06일 NH투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 05월 28일이며, 상장예정일은 2021년 06월 02일임.

(주1) 본 사채는 2021년 05월 25일 09시부터 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 Fax 접수방법을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
(주2) 상기 기재된 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 발행회사와 인수단이 협의하여 제8회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 권면총액 합계 금 일천사백억원(\140,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다. 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
(주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A+등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.30%p. ~ +0.80%p.를 가산한 이자율로 합니다.
(주4) 확정 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2021년 05월 27일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주1) 정정 후

회차 :
8-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
29,000,000,000
모집(매출)총액
29,000,000,000

발행가액
29,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2023년 06월 02일

원리금
지급대행기관
(주)신한은행 남부터미널기업금융센터
(사채)관리회사
DB금융투자(주)

신용등급
(신용평가기관)
A+ (한국신용평가) / A+ (한국기업평가)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
2,900,000
29,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 06월 02일
2021년 06월 02일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
29,000,000,000

발행제비용

125,910,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 05월 06일 NH투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 05월 28일이며, 상장예정일은 2021년 06월 02일임.

(주
1) 본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A+등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서
+0.67%p
를 가산한 이자율로 합니다.

회차 :
8-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
87,000,000,000
모집(매출)총액
87,000,000,000

발행가액
87,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2024년 06월 02일

원리금
지급대행기관
(주)신한은행 남부터미널기업금융센터
(사채)관리회사
DB금융투자(주)

신용등급
(신용평가기관)
A+ (한국신용평가) / A+ (한국기업평가)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
7,700,000
77,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
한양증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 06월 02일
2021년 06월 02일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
87,000,000,000

발행제비용

277,720,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 05월 06일 NH투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 05월 28일이며, 상장예정일은 2021년 06월 02일임.

(주1)
본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A+등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서
+0.77%p
를 가산한 이자율로 합니다.

(주2) 정정 전

[회 차 :
8-1
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
20,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
20,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매3개월마다 연 이율의1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일을 이자지급일로 하고, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
“본 사채”의 각 기일에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 원리금지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한
2021년 09월 02일, 2021년 12월 02일, 2022년 03월 02일, 2022년 06월 02일,
2022년 09월 02일, 2022년 12월 02일, 2023년 03월 02일, 2023년 06월 02일.

신용평가
등급
평가회사명
한국신용평가(주) / 한국기업평가(주)

평가일자

2021.05.18 /2021.05.20

평가결과등급
A+ / A+

주관회사의
분석
주관회사명
NH투자증권(주)

분석일자
2021년 05월 21일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2023년 06월 02일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일을 그 상환기일로 하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. “본 사채”의 각 기일에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 원리금지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2023년 06월 02일

납 입 기 일
2021년 06월 02일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)신한은행 남부터미널기업금융센터

회사고유번호
00149293

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 05월 06일 NH투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 05월 28일이며, 상장예정일은 2021년 06월 02일임.

(주1) 본 사채는 2021년 05월 25일 09시부터 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 Fax 접수방법을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
(주2) 상기 기재된 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 발행회사와 인수단이 협의하여 제8회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 권면총액 합계 금 일천사백억원(\140,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다. 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
(주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A+등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.30%p. ~ +0.70%p.를 가산한 이자율로 합니다.
(주4) 확정 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2021년 05월 27일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

[회 차 :
8-2
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
80,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
80,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매3개월마다 연 이율의1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일을 이자지급일로 하고, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
“본 사채”의 각 기일에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 원리금지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한
2021년 09월 02일, 2021년 12월 02일, 2022년 03월 02일, 2022년 06월 02일,
2022년 09월 02일, 2022년 12월 02일, 2023년 03월 02일, 2023년 06월 02일,
2023년 09월 02일, 2023년 12월 02일, 2024년 03월 02일, 2024년 06월 02일.

신용평가
등급
평가회사명
한국신용평가(주) /한국기업평가(주)

평가일자

2021.05.18 /2021.05.20

평가결과등급
A+ / A+

주관회사의
분석
주관회사명
NH투자증권(주)

분석일자
2021년 05월 21일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2024년 06월 02일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일을 그 상환기일로 하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. “본 사채”의 각 기일에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 원리금지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2024년 06월 02일

납 입 기 일
2021년 06월 02일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)신한은행 남부터미널기업금융센터

회사고유번호
00149293

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 05월 06일 NH투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 05월 28일이며, 상장예정일은 2021년 06월 02일임.

(주1) 본 사채는 2021년 05월 25일 09시부터 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 Fax 접수방법을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
(주2) 상기 기재된 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 발행회사와 인수단이 협의하여 제8회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 권면총액 합계 금 일천사백억원(\140,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다. 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
(주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A+등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.30%p. ~ +0.80%p.를 가산한 이자율로 합니다.
(주4) 확정 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2021년 05월 27일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주2) 정정 후

[회 차 :
8-1
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
29,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

29,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매3개월마다 연 이율의1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일을 이자지급일로 하고, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
“본 사채”의 각 기일에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 원리금지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한
2021년 09월 02일, 2021년 12월 02일, 2022년 03월 02일, 2022년 06월 02일,
2022년 09월 02일, 2022년 12월 02일, 2023년 03월 02일, 2023년 06월 02일.

신용평가
등급
평가회사명
한국신용평가(주) / 한국기업평가(주)

평가일자

2021.05.18 /2021.05.20

평가결과등급
A+ / A+

주관회사의
분석
주관회사명
NH투자증권(주)

분석일자
2021년 05월 21일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2023년 06월 02일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일을 그 상환기일로 하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. “본 사채”의 각 기일에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 원리금지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2023년 06월 02일

납 입 기 일
2021년 06월 02일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)신한은행 남부터미널기업금융센터

회사고유번호
00149293

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 05월 06일 NH투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 05월 28일이며, 상장예정일은 2021년 06월 02일임.

(주
1) 본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A+등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서
+0.67%p
를 가산한 이자율로 합니다.

[회 차 :
8-2
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
87,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

87,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매3개월마다 연 이율의1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일을 이자지급일로 하고, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
“본 사채”의 각 기일에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 원리금지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한
2021년 09월 02일, 2021년 12월 02일, 2022년 03월 02일, 2022년 06월 02일,
2022년 09월 02일, 2022년 12월 02일, 2023년 03월 02일, 2023년 06월 02일,
2023년 09월 02일, 2023년 12월 02일, 2024년 03월 02일, 2024년 06월 02일.

신용평가
등급
평가회사명
한국신용평가(주) /한국기업평가(주)

평가일자

2021.05.18 /2021.05.20

평가결과등급
A+ / A+

주관회사의
분석
주관회사명
NH투자증권(주)

분석일자
2021년 05월 21일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2024년 06월 02일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일을 그 상환기일로 하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. “본 사채”의 각 기일에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 원리금지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2024년 06월 02일

납 입 기 일
2021년 06월 02일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)신한은행 남부터미널기업금융센터

회사고유번호
00149293

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 05월 06일 NH투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 05월 28일이며, 상장예정일은 2021년 06월 02일임.

(주1)
본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A+등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서
+0.77%p
를 가산한 이자율로 합니다.

(주3) 추가 기재

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회차: 제8-1회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무*

건수
3
4
-
-
-
-
7

수량
350
150
-
-
-
-
500

경쟁률
1.75:1
0.75:1
-
-
-
-
2.50:1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
(*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회차: 제8-2회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무*

건수
1
20
1
-
-
-
22

수량
100
570
450
-
-
-
1,120

경쟁률
0.13:1
0.71:1
0.56:1
-
-
-
1.40:1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
(*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회차: 제8-1회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효
수요

운용사(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

58
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
10.00%
50
10.00%
포함

60
1
100
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
2
120
24.00%
170
34.00%
포함

64
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
4.00%
190
38.00%
포함

67
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
40.00%
390
78.00%
포함

69
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
2.00%
400
80.00%
포함

70
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
20.00%
500
100.00%
포함

합계
3
350
4
150
-
-
-
-
-
-
-
-
7
500
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회차: 제8-2회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효
수요

운용사(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

40
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
1.79%
20
1.79%
포함

47
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.89%
30
2.68%
포함

50
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
4.46%
80
7.14%
포함

55
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
1.79%
100
8.93%
포함

57
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.89%
110
9.82%
포함

60
-
-
3
70
1
450
-
-
-
-
-
-
4
520
46.43%
630
56.25%
포함

65
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.89%
640
57.14%
포함

70
-
-
3
60
-
-
-
-
-
-
-
-
3
60
5.36%
700
62.50%
포함

75
-
-
2
60
-
-
-
-
-
-
-
-
2
60
5.36%
760
67.86%
포함

77
1
100
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
2
110
9.82%
870
77.68%
포함

79
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.89%
880
78.57%
포함

80
-
-
4
240
-
-
-
-
-
-
-
-
4
240
21.43%
1,120
100.00%
포함

합계
1
100
20
570
1
450
-
-
-
-
-
-
22
1,120
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측
상세 분포 현황

[회차: 제8-1회]

(단위: bp, 억원)

수요예측
참여자
SGC에너지㈜ 2년 만기 회사채 A+ 등급민평 대비 스프레드

58
60
64
67
69
70
합계

기관투자자1
50

50

기관투자자2

100

100

기관투자자3

20

20

기관투자자4

20

20

기관투자자5

200

200

기관투자자6

10

10

기관투자자7

100
100

합계
50
120
20
200
10
100
-

누적합계
50
170
190
390
400
500
-

[회차: 제8-2회]

(단위: bp, 억원)

수요예측
참여자
SGC에너지㈜ 3년 만기 회사채 A+ 등급민평 대비 스프레드

40
47
50
55
57
60
65
70
75
77
79
80
합계

기관투자자1
20

20

기관투자자2

10

10

기관투자자3

50

50

기관투자자4

20

20

기관투자자5

10

10

기관투자자6

450

450

기관투자자7

30

30

기관투자자8

20

20

기관투자자9

20

20

기관투자자10

10

10

기관투자자11

30

30

기관투자자12

20

20

기관투자자13

10

10

기관투자자14

50

50

기관투자자15

10

10

기관투자자16

100

100

기관투자자17

10

10

기관투자자18

10

10

기관투자자19

100
100

기관투자자20

100
100

기관투자자21

20
20

기관투자자22

20
20

합계
20
10
50
20
10
520
10
60
60
110
10
240
-

누적합계
20
30
80
100
110
630
640
700
760
870
880
1,120
-

라. 유효수요의 범위, 산정근거 및 최종 발행 금리에의 반영내용

구분
내용

공모희망금리
[제8-1회]
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A+등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.30%p. ~ +0.70%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[제8-2회]
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A+등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.30%p. ~ +0.80%p.를 가산한 이자율로 합니다.

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거
[제8-1회 수요예측 신청현황]

- 총 참여신청금액: 500억원
- 총 참여신청범위: 0.58%p. ~ +0.70%p.
- 총 참여신청건수: 7건
- 공모희망금리 내 참여신청건수: 7건
- 공모희망금리 내 참여신청금액: 500억원

[제8-2회 수요예측 신청현황]

- 총 참여신청금액: 1,120억원
- 총 참여신청범위: +0.40%p. ~ +0.80%p.
- 총 참여신청건수: 22건
- 공모희망금리 내 참여신청건수: 22건
- 공모희망금리 내 참여신청금액: 1,120억원

'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "발행회사" 및 "대표주관회사"가 협의하여 결정하였습니다. 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였으며, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다. 발행회사와 대표주관회사의 합의를 통하여 금번에 발행예정이었던 최초 모집금액 1,000억원에서 1,160억원으로 증액하기로 결정하였습니다

최종 발행금리 결정에 대한 수요예측 결과의
반영 내용

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

- 본사채의 발행금리
[제8-1회 무보증사채]

본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A+등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서
+0.67%p
를 가산한 이자율로 합니다.

[제8-2회 무보증사채]

본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A+등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서
+0.77%p
를 가산한 이자율로 합니다.

(주4) 정정 전

가. 사채의 인수

[회 차 :8-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
NH투자증권
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2)
20,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

(주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 발행회사와 인수단이 협의하여 제8-1회 및 제8-2회 합산 총 1,400억원(\140,000,000,000)까지 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

[회 차 :8-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
NH투자증권
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2)
70,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
한양증권
00113465
서울특별시 영등포구 국제금융로 6
10,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

(주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 발행회사와 인수단이 협의하여 제8-1회 및 제8-2회 합산 총 1,400억원(\140,000,000,000)까지 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

나. 사채의 관리

[회 차 :8-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

DB금융투자(주)
00115694
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32
20,000,000,000
2,500,000
-

(주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 발행회사와 인수단이 협의하여 제8-1회 및 제8-2회 합산 총 1,400억원(\140,000,000,000)까지 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

[회 차 :8-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

DB금융투자(주)
00115694
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32
80,000,000,000
2,500,000
-

(주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 발행회사와 인수단이 협의하여 제8-1회 및 제8-2회 합산 총 1,400억원(\140,000,000,000)까지 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(주4) 정정 후

가. 사채의 인수

[회 차 :8-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
NH투자증권
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2)
29,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

(문구 삭제)

[회 차 :8-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
NH투자증권
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2)
77,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
한양증권
00113465
서울특별시 영등포구 국제금융로 6
10,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

(문구 삭제)

나. 사채의 관리

[회 차 :8-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

DB금융투자(주)
00115694
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32
29,000,000,000
2,500,000
-

(문구 삭제)

[회 차 :8-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

DB금융투자(주)
00115694
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32
87,000,000,000
2,500,000
-

(문구 삭제)

(주5) 정정 전

1. 일반적인 사항

가. 사채의 명칭, 이자율 및 만기에 관한 사항

(단위 : 억원)

회차
발행금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제8-1회 무보증사채
200
(주2)
2023.06.02
-

제8-2회 무보증사채
800
(주3)
2024.06.02
-

(주1) 본 사채는 2021년 05월 25일 09시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 발행금액 및 연리이자율이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 "대표주관회사"와의 협의에 의해 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
(주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A+등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.30%p. ~ +0.70%p.를 가산한 이자율로 합니다.
(주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A+등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.30%p. ~ +0.80%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주5) 정정 후

1. 일반적인 사항

가. 사채의 명칭, 이자율 및 만기에 관한 사항

(단위 : 억원)

회차
발행금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제8-1회 무보증사채
290
(주1)
2023.06.02
-

제8-2회 무보증사채
870
(주2)
2024.06.02
-

(주
1) 본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A+등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서
+0.67%p
를 가산한 이자율로 합니다.

(주2)
본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A+등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서
+0.77%p
를 가산한 이자율로 합니다.

(주6) 정정 전

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 05월 20일 DB금융투자 주식회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건 

[회 차 :8-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

DB금융투자(주)
00115694
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32
20,000,000,000
2,500,000
-

(주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 발행회사와 인수단이 협의하여 제8-1회 및 제8-2회 합산 총 1,400억원(\140,000,000,000)까지 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

[회 차 :8-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

DB금융투자(주)
00115694
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32
80,000,000,000
2,500,000
-

(주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 발행회사와 인수단이 협의하여 제8-1회 및 제8-2회 합산 총 1,400억원(\140,000,000,000)까지 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(주6) 정정 후

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 05월 20일 DB금융투자 주식회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건 

[회 차 :8-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

DB금융투자(주)
00115694
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32
29,000,000,000
2,500,000
-

(문구 삭제)

[회 차 :8-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

DB금융투자(주)
00115694
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32
87,000,000,000
2,500,000
-

(문구 삭제)

(주7) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 8-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
20,000,000,000

발행제비용(2)
99,720,000

순수입금[(1)-(2)]
19,900,280,000

(주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.
(주2) 상기 모집 또는 매출총액 및 발행제비용은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

[회 차 : 8-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
80,000,000,000

발행제비용(2)
256,720,000

순수입금[(1)-(2)]
79,743,280,000

(주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.
(주2) 상기 모집 또는 매출총액 및 발행제비용은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 8-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
12,000,000
발행가액 × 0.06%

인수수수료
40,000,000
발행가액 × 0.20%

대표주관수수료
2,000,000
발행가액 × 0.01%

사채관리수수료
2,500,000
(정액)

신용평가수수료
28,000,000
한국기업평가, 한국신용평가(VAT 별도)

ESG채권 인증수수료
15,000,000
한국신용평가(VAT 별도)

상장수수료
-
(주3)

상장연부과금
-
(주3)

채권등록수수료
200,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
종목당 20,000원

합 계
99,720,000

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.
주2) 세부내역
 - 발행분담금 : 「금융기관분담금 징수등에 관한 규정」 제5조
 - 대표주관수수료 : 발행사와 대표주관회사 협의
 - 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의
 - 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료 (VAT제외금액)
 - ESG채권 인증수수료 : 발행사와 ESG평가회사 협의
 - 등록비용 : 「채권 등록 업무 규정」 <별표>
 - 표준코드부여수수료 : 「증권 및 관련 금융상품 표준코드 관리기준」
주3) 금번 당사가 발행하는 제8-1회 무보증사채는 녹색채권이므로, 한국거래소의 녹색채권 등 사회책임투자채권 발행 및 상장 활성화를 위한 상장수수료 및 연부과금 면제 정책에 따라 상장수수료 및 상장연부과금이 면제될 예정입니다.

[회 차 : 8-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
56,000,000
발행가액 × 0.07%

인수수수료
160,000,000
발행가액 × 0.20%

대표주관수수료
8,000,000
발행가액 × 0.01%

사채관리수수료
2,500,000
(정액)

신용평가수수료
28,000,000
한국기업평가, 한국신용평가(VAT 별도)

상장수수료
1,400,000
500억원이상 1,000억원 미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원, 3년

채권등록수수료
500,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
종목당 20,000원

합 계
256,720,000

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.
주2) 세부내역
 - 발행분담금 : 「금융기관분담금 징수등에 관한 규정」 제5조
 - 대표주관수수료 : 발행사와 대표주관회사 협의
 - 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의
 - 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료 (VAT제외금액)
 - 상장수수료 : 「유가증권시장 상장규정」 및 동 시행세칙 <별표10>
 - 상장연부과금 : 「유가증권시장 상장규정」 및 동 시행세칙 <별표10>
 - 등록비용 : 「채권 등록 업무 규정」 <별표>
 - 표준코드부여수수료 : 「증권 및 관련 금융상품 표준코드 관리기준」

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

회차 :
8-1
(기준일 :
2021년 05월 20일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
20,000,000,000
-
-
-
20,000,000,000

회차 :
8-2
(기준일 :
2021년 05월 20일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
80,000,000,000
-
-
80,000,000,000

나. 자금의 사용목적 상세내역

금번 당사가 발행하는 제8-1회 무보증사채 발행금액 200억원은 전액 운영자금(원재료 매입 대금)으로 사용될 예정이며, 제8-2회 무보증사채 발행금액 800억원은 전액 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 세부 사용내역은 다음과 같습니다.

[운영자금 세부 사용내역]
(단위 : 백만원)

지급대상
지급시기
금액
내용

셀마크한국 외 7개

2021년 6월~8월 중
20,000
원재료(우드펠릿)

주1) 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.
주2) 상기 자금사용예정 시기까지 금번 회사채 발행을 통한 자금조달 금액은 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

[채무상환자금 세부 사용내역]
(단위 : 백만원)

구분
채권자
만기일
이자율(%)
상환금액
상환예정일

기업어음
한국투자증권
2021.06.30
1.35%
80,000
2021.06.30

주1) 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.
주2) 상기 자금사용예정 시기까지 금번 회사채 발행을 통한 자금조달 금액은 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.
주3) 상환하는 채무는 2021년

04
월
20일에 발행된 것으로서(최근 1년내에 발생), 발행 당시 채무상환자금으로 사용되었습니다.

금번 당사가 발행하는 제8-1회 무보증 공모사채는 국제자본시장협회(International Capital Markets Association, 이하 'ICMA')에서 제정한 '녹색채권 원칙'(Green Bond Principles, 이하 'GBP')에 정의 및 규정된 방법론을 준수하여 발행되는 'Green Bond'(녹색채권)입니다. 녹색채권은 발행사인 당사가 자발적으로 조달자금의 사용목적을 오염물질 저감 등 친환경 녹색사업 지원에 한정하여 사용하겠음을 확약하는 채권입니다.

GBP상 권고 사항을 준수하기 위해 녹색채권 관리체계에 대하여 한국신용평가로부터 검증보고서를 획득하였습니다.

이상과 같은 사실을 투자자 여러분에게 안내해 드리기 위하여 본 녹색채권에 대한 '검증의견서'는 기타 공시첨부서류 형태로 본 증권신고서상에 포함, 공시하였습니다.

한편, 2021년 05월 25일 실시하는 수요예측 결과에 따라 제8-1회 및 제8-2회 무보증사채의 총 발행금액이 1,400억원 이내에서 증액될 경우, 증액분 400억원은 운영자금 및 채무상환자금으로 사용할 계획입니다. 세부사항은 다음과 같습니다. 

[운영자금 세부 사용내역]
(단위 : 백만원)

지급대상
지급시기
금액
내용

셀마크한국 외 7개

2021년 9월 중
10,000
원재료(우드펠릿)

주1) 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.
주2) 상기 자금사용예정 시기까지 금번 회사채 발행을 통한 자금조달 금액은 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

[채무상환자금 세부 사용내역]
(단위 : 백만원)

구분
채권자
만기일
이자율(%)
상환금액
상환예정일

사모사채
제1회차
2021.06.28
3.60%
30,000
2021.06.28

주1) 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.
주2) 상기 자금사용예정 시기까지 금번 회사채 발행을 통한 자금조달 금액은 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

(주7) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 8-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
29,000,000,000

발행제비용(2)

125,910,000

순수입금[(1)-(2)]
28,874,090,000

(주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

[회 차 : 8-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
87,000,000,000

발행제비용(2)

277,720,000

순수입금[(1)-(2)]
86,722,280,000

(주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 8-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
17,400,000
발행가액 × 0.06%

인수수수료
58,000,000
발행가액 × 0.20%

대표주관수수료
2,900,000
발행가액 × 0.01%

사채관리수수료
2,500,000
(정액)

신용평가수수료
29,800,000
한국기업평가, 한국신용평가(VAT 별도)

ESG채권 인증수수료
15,000,000
한국신용평가(VAT 별도)

상장수수료
-
(주3)

상장연부과금
-
(주3)

채권등록수수료
290,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
종목당 20,000원

합 계
125,910,000

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.
주2) 세부내역
 - 발행분담금 : 「금융기관분담금 징수등에 관한 규정」 제5조
 - 대표주관수수료 : 발행사와 대표주관회사 협의
 - 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의
 - 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료 (VAT제외금액)
 - ESG채권 인증수수료 : 발행사와 ESG평가회사 협의
 - 등록비용 : 「채권 등록 업무 규정」 <별표>
 - 표준코드부여수수료 : 「증권 및 관련 금융상품 표준코드 관리기준」
주3) 금번 당사가 발행하는 제8-1회 무보증사채는 녹색채권이므로, 한국거래소의 녹색채권 등 사회책임투자채권 발행 및 상장 활성화를 위한 상장수수료 및 연부과금 면제 정책에 따라 상장수수료 및 상장연부과금이 면제될 예정입니다.

[회 차 : 8-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
60,900,000
발행가액 × 0.07%

인수수수료
174,000,000
발행가액 × 0.20%

대표주관수수료
8,700,000
발행가액 × 0.01%

사채관리수수료
2,500,000
(정액)

신용평가수수료
29,400,000
한국기업평가, 한국신용평가(VAT 별도)

상장수수료
1,400,000
500억원이상 1,000억원 미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원, 3년

채권등록수수료
500,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
종목당 20,000원

합 계
277,720,000

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.
주2) 세부내역
 - 발행분담금 : 「금융기관분담금 징수등에 관한 규정」 제5조
 - 대표주관수수료 : 발행사와 대표주관회사 협의
 - 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의
 - 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료 (VAT제외금액)
 - 상장수수료 : 「유가증권시장 상장규정」 및 동 시행세칙 <별표10>
 - 상장연부과금 : 「유가증권시장 상장규정」 및 동 시행세칙 <별표10>
 - 등록비용 : 「채권 등록 업무 규정」 <별표>
 - 표준코드부여수수료 : 「증권 및 관련 금융상품 표준코드 관리기준」

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

회차 :
8-1
(기준일 :
2021년 05월 20일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
29,000,000,000
-
-
-
29,000,000,000

회차 :
8-2
(기준일 :
2021년 05월 20일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
87,000,000,000
-
-
87,000,000,000

나. 자금의 사용목적 상세내역

금번 당사가 발행하는 제8-1회 무보증사채 발행금액
290억원은 전액 운영자금(원재료 매입 대금)으로 사용될 예정이며, 제8-2회 무보증사채 발행금액
870억원은 전액 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 세부 사용내역은 다음과 같습니다.

[운영자금 세부 사용내역]
(단위 : 백만원)

지급대상
지급시기
금액
내용

셀마크한국 외 7개

2021년 6월~9월 중
29,000
원재료(우드펠릿)

주1) 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.
주2) 상기 자금사용예정 시기까지 금번 회사채 발행을 통한 자금조달 금액은 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

[채무상환자금 세부 사용내역]
(단위 : 백만원)

구분
채권자
만기일
이자율(%)
상환금액
상환예정일

기업어음
한국투자증권
2021.06.30
1.35%
85,000
2021.06.30

은행차입금
하나은행
2021.06.29
3.20%
2,000
2021.06.29

주1) 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.
주2) 상기 자금사용예정 시기까지 금번 회사채 발행을 통한 자금조달 금액은 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

주3) 하나은행 차입금의 총액은 50억원이며, 나머지 30억원은 회사 자체자금으로 상환할 예정입니다.

한편, 상환대상 차입금 중 기업어음 850억원의 경우 2021년 04월 20일에 발행된 것으로서(최근 1년 내에 발생), 발행 당시 채무상환자금으로 735억원, 운영자금으로 115억원 사용되었습니다. 특히 채무상환자금 735억원 중 495억원은 2020년 10월 31일에 발생한 합병 및 분할합병에 따라 당사로 이관된 (주)이테크건설의 차입금이며, 240억원은 본건 합병 및 분할합병 이전에 존재하였던 삼광글라스(주)의 차입금입니다.

금번 당사가 발행하는 제8-1회 무보증 공모사채는 국제자본시장협회(International Capital Markets Association, 이하 'ICMA')에서 제정한 '녹색채권 원칙'(Green Bond Principles, 이하 'GBP')에 정의 및 규정된 방법론을 준수하여 발행되는 'Green Bond'(녹색채권)입니다. 녹색채권은 발행사인 당사가 자발적으로 조달자금의 사용목적을 오염물질 저감 등 친환경 녹색사업 지원에 한정하여 사용하겠음을 확약하는 채권입니다.

GBP상 권고 사항을 준수하기 위해 녹색채권 관리체계에 대하여 한국신용평가로부터 검증보고서를 획득하였습니다.

이상과 같은 사실을 투자자 여러분에게 안내해 드리기 위하여 본 녹색채권에 대한 '검증의견서'는 기타 공시첨부서류 형태로 본 증권신고서상에 포함, 공시하였습니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서_정정증권신고서-1

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

증권신고서제출및정정연혁

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2021년 05월 21일
증권신고서(채무증권)
최초제출

2021년 05월 27일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
기재정정

금융위원회 귀중
2021년 05월 21일

회 사 명 :

에스지씨에너지 주식회사

대 표 이 사 :

이복영, 박준영, 안찬규

본 점 소 재 지 :

서울특별시 서초구 양재대로246 (염곡동, 송암빌딩 10,13층)

(전 화)02)489-9400

(홈페이지) http://www.sgcenergy.co.kr

작 성 책 임 자 :
(직 책) 상무 (성 명) 장 기 준

(전 화) 02-489-9412

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
SGC에너지(주) 제8회 무기명식 이권부 무보증사채

모집 또는 매출총액 :

116,000,000,000

원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 에스지씨에너지(주) - 서울특별시 서초구 양재대로 246 (염곡동, 송암빌딩)
 NH투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2)
 한양증권(주) - 서울특별시 영등포구 국제금융로 6길

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 확인서(증권신고서)-1.jpg
대표이사 확인서(증권신고서)-1

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

■ 공통

[코로나-19의 전세계적 확산에 따른 위험]
가.
2020년초 중국에서부터 대두된 코로나19는 한국뿐만아니라 미국, 이탈리아, 스페인 등 글로벌 주요국가까지 퍼지며, 세계보건기구(WHO)에서 세계적 대유행(Pandamic)을 선언하는 등 심각한 수준에 이르렀습니다. 세계각국은 백신개발과 코로나 확산 방지에 총력을 다하고 있으며, 실제로 몇몇 주요국가의 신규 확진자 수가 줄어들며 비교적 안정을 되찾아 가고 있습니다.
그러나 여전히 코로나19는 종식되지 않았으며 영국발 변종 코로나19가 확산되는 등 장기화될 조짐이 여전히 존재합니다. 일각에선 코로나19의 기세가 쉽게 꺾이지 않을 거라는 우려가 나오고 있습니다. 향후 파급력을 예단하기는 어렵지만 한국은행이 2021년 2월 발표한 경제전망보고서에 따르면,
경제성장률은 2020년 중 -1.0%를 기록하였고, 2021년과 2022년에 각각 3.0% 및 2.5%를 나타낼 것으로 전망됩니다. 정책 당국은 기준금리 인하 외 강도 높은 경기 부양책 및 자본시장 안정화 대책 등으로실물 시장과 금융 시장에 전례 없던 지원을 하고 있습니다. 다만, 코로나19 리스크가 장기화될 경우 소비 위축, 투자 이연 등에 따른 경기 둔화 가능성이 높아질 수 있으며 이에 따른 경기 침체 기간이 장기화될 우려 역시 배제할 수 없습니다. 코로나19의 영향으로 2020년에는 전세계적인 물적, 인적 교류가 대부분 중단되다시피 했던 상황입니다. 이는 단순 관광, 항공 업종 등 직접적인 영향을 받는 산업분야 뿐만 아니라, 거의
대부분의 업종에 악영향을 주었습니다. 주요 선진국에 비해 백신 접종 진행이 더딘 상황입니다. 이에 따라 코로나19의 장기화로 실
물 경기의 침체로부터 기인한 경제 악화는 향후에도 한동안 지속될 가능성을 늘 배제할 수 없으니, 투자자분들께서는 코로나19 확산 추세 및 해당 바이러스가 실물 경제 및 증권 시장에 미치는 영향에 대해 지속적으로 관찰하시며 투자 의사결정을 내리시기 바랍니다.

■ 발전·에너지사업

[계통한계가격(SMP) 하락과 관련된 위험]

나.
집단에너지사업의 전기 매출의 경우 변동비 반영방식(CBP : Cost Based Pool)이 적용되어 계통한계가격(SMP : System Marginal Price, 이하 "SMP")에 따라 수익 변동폭이 결정
됩니다.
향후 전력수급 안정화 등으로 추가적인 SMP 하락이 발생한다면, 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성도 존재
합니다.

[전력수요 둔화 및 추가 발전설비 진입에 따른 위험]
다. 제9차 전력수급계획에 따라 2020년부터 2034년까지 전력소비량 증가율은 1.6%로 예상하고 있으며(8차 계획 기간 연평균 증가율 2.1%), 동기간 최대전력 소비량 증가율은 1.9%로 예상하고 있습니다. 그리고 제9차 수급 계획은 계획기간인 2020년부터 2034년까지 연평균 전력소비량이 1.6% 증가할 것을 전망한 가운데,
향후 경기 변동으로 인해 전력수요의 증가세 둔화가 심화 및 지속될 수 있으며, 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 한편, 제9차 전력 수급기본계획에서는 집단에너지 분야의 신규 설비용량을 계획하고 있으며, 이외에도 신재생에너지, LNG, 양수 분야의 신규 설비용량을 계획하고 있습니다.
신규 설비용량의 확대는 전력공급의 확대로 발전설비의 이용률의 하락으로 당사의 수익성에도 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[원재료(유연탄) 가격 상승과 관련된 위험]

라.

당사는 원재료 가격 변동이 당사의 수익성에 미치는 영향을 최소화 하기 위해 노력하고 있지만 유연탄 가격의 변동과 당사의 전망 사이에 큰 차이가 발생하는 경우, 동
구매계약으로 인해 손실이 발생할 가능성도 있습니다

.

[원재료(우드팰릿) 가격 상승과 관련된 위험]

마.

국내 목재펠릿 시장에서 주도적인 위치를 차지하고 있는
발전용 목재펠릿 가격은 신재생에너지 보급활성을 위한 RPS와 연계
되어 있습니다.
국내 주요 발전사의 RPS 의무량이 점차 증가함에 따라 추가적인 용량이 의무량으로 새롭게 부과될 것으로 예상되며, 이에 따라 점차 목재펠릿 가격이 상승할 여지
가 있습니다.
중장기적으로도 국내 목재펠릿의 가격은 정책적으로 유도
될 것으로 보입니다. 정부의 재생에너지 3020과 같은
중장기적 에너지 정책에 따라 바이오매스를 이용한 발전방향이 제시되므로, 정부의 정책에 대한 모니터링
이 필요합니다. 향후
정부의 재생에너지 정책 변동으로 인한 원재료 가격 상승은 당사의 수익성에 부정적 영향을 끼칠 수 있음을 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

[온실가스 배출권과 관련된 위험]
바. 2015년 1월부터 정부는 국가 온실가스 감축을 위하여 '온실가스 배출권거래제'를 시행하였습니다. 당사는 저탄소 녹색성장 기본법 제42조 제5항에 따른 관리업체에 해당하며, 정부에 온실가스 배출량 및 에너지 사용량에 관한 사항을 매년 보고합니다.
온실가스 배출권 거래제 도입 및 집단에너지 사업에 대한 배출권 할당량 조정 등으로 인해 향후 온실가스 감축 시설 설치, 배출권 비용 및 과징금 납부의 부담을 가질 수 있으며, 이는 당사에게 불리하게 작용할 가능성이 있는 점을 유의하시길 바랍니다. 

[에너지 보급 관련 법령 및 정책 변경 위험]
사. 당사가 영위하는 집단에너지사업은 사업의 특성상 집단에너지공급 기본계획, 에너지기본계획 등 에너지 보급정책에 영향을 받고 있습니다.
정부 및 관할 부처, 산하기관의 정책 및 관계 법령이 당사에 불리하게 변경 또는 개정되거나 법적 규제가 신설될 경우 당사의 수익성에 부정적 영향을 끼칠 수 있습니다. 

[REC(신재생에너지공급인증서)와 관련된 위험]
아. 현재
REC는 MWh 단위 전력량에 가중치를 곱하여 발급되며, 신재생사업자(매도자)는 공급의무자(매수자)에게
계약시장 및 현물시장에서 REC를 매도할 수 있습니다. REC에 적용되는 가중치는
정부의 정책에 따라 변동될 수 있습니다. 향후
REC의 가격이 입찰경쟁률 및 공급과잉으로 인하여 하락하거나 가중치가 하락조정되는 경우, 당사의 REC부문 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

■ 유리사업

[유리(일반병)사업 - 전방 산업 위험]

가. 자동유리병산업은 전방산업인 음료 및 주류 산업의 영향을 받으며, 당사의 주요 거래처 역시 주류 산업에 속해 있어 주류 산업의 업황이 당사 실적에 영향을 줄 수 있습니다. 주류는 기호품적인 특성을 지니고 있어 경기 변동에 민감하게 반응하는 경향이 있으며, 최근 국내 인구 증가율이 정체기에 접어들면서 국내 주류시장의 성장세도 둔화하였습니다. 또한 당사 일반병 사업의 주요 매출 품목인 소주병과 맥주병의 경우 그 수요가 소주와 맥주의 소비량에 영향을 받고 있습니다. 2005년부터 2018년까지의 소주 및 맥주 출고량은 정체상태를 보이고 있으며, 2015년부터 3년간은 출고량이 감소하고 있습니다. 이처럼
음주 인구 및 전체 음주량 증가에 한계가 있는 상황에서 주류소비의 소득탄력성이 둔화될 수 밖에 없어 시장 성숙기 징후가 뚜렷해 지고 있습니다. 따라서 중간재인 유리병 산업도 성장에 중대한 영향을 받을 수 있으며, 이로 인한 당사 수익성의 저하 및 매출
감소 등의 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[유리(일반병)사업 - 경쟁 위험]
나.
일반병 시장의 제품들은 품질이 평준화되어 있으며, 원가절감을 통한 가격 경쟁력이 가장 중요한 경쟁요소
입니다.
당사는 오랜 기간 검증 받은 영업력과 생산 관리를 통해 주요 거래처들에 대한 매출을 지속하고 있으나,

시장 내 제품 품질수준이 평준화 되어있고, 차별화를 도모하기 어려운 시장인만큼 고객사들의 납품처 교체 부담은 상대적으로 낮은 수준
입니다. 따라서
주요 거래처인 고객사의 의사결정에 따라 매출이 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

[유리(식기 등)사업 - 수요 정체 위험]

다. 밀폐용기 시장에서 환경친화적인 유리 소재 제품군의 성장이 기대되며, 당사는 유리밀폐용기 시장에서 높은 점유율을 확보하는 것으로 추정됩니다. 하지만
생활필수품인 각종 밀폐용기 시장 전체의 신규 수요 확대는 기대하기 어렵고, 시장 내 플라스틱 등 대체 수요를 중심으로 매출 확대를 도모해야 하는 상황입니다.또한
유리 밀폐용기는 시장 내에서의 비중이 아직까지 낮은 수준에 머물고 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

[유리사업 사업위험 - 원재료 가격 및 연료비 변동 위험]
라. 유리 사업의 주요 원재료비 및 연료비 추이는 안정적이며, 당사는 가격 상승에 대처할 능력을 보유하고 있습니다. 하지만
유리 사업의 주요 원재료 공급처가 변경될 경우, 원재료 순도 변화에 따라 제품의 품질이 변화할 가능성이 있으며, 연료비의 경우 LNG 및 BC유 국제 수급상황 및 환율에 크게 영향을 받을 수 있으니 유의바랍니다.

[유리사업 사업위험 - 정책 위험]
마.

"자원의 절약과 재활용 촉진에 관한 법률"은 당사의 실적에 영향
을 줄 수 있습니다. 최근 플라스틱이 유발하는 환경 오염 문제가 대두되어 환경 친화적인 유리 용기에 우호적인 정책환경이 조성되고 있습니다.
하지만 "자원의 절약과 재활용 촉진에 관한 법률"에 근거한 공병보증금반환제도는 새 유리병의 수요를 감소시켜 당사의 매출 하락에 영향
을 줄 수 있으니 유의 바랍니다.

■ 건설 및 부동산사업

[건설수주 관련 위험]

가. 2015년 국내 건설수주 규모는 전년대비 47.0% 증가한 157조 9,836억원을 기록하며, 기록적인 증가율을 보였습니다. 2015년은 공공부문에서 공기업과 지자체 및 공공단체의 발주증가에 힘입어 수주액이 증가하였으며, 민간부문 역시 신규주택과 재건축 경기가 살아나면서 수주 규모가 증가세로 전환되었습니다. 2016년 역시 전년 대비 4.4%의 증가율을 보이며 수주 규모 상승 추세를 이어갔으나, 2017년에는 전년 대비 2.6% 감소하였고 2018년에는 전년동기 대비 3.7% 감소하는 등 감소추세를 보였습니다. 2019년 기준 총 수주액은 약 166조원으로 전년동기 대비 7.4% 증가하였으며,
2020년 국내건설수주액은 194조 750억원을 기록하며, 전년 대비 16.9% 증가하는 모습을 보였습니다.
공공부문의 경우 정부의 재정투자 증가로 인한 긍정적 영향을 받았으며, 민간부문은 최근 주택가격 상승에 따른 주거용 건축부문의 회복세의 영향을 받은 것으로 판단됩니다.
2020년 건설수주는 코로나19 여파에 대한 우려보다 양호한 지표를 보였으나, 이같은 회복세는 경기 부양을 위한 정부의 공공 투자 증가와 2020년 7월에 시행된 분양가 상한제를 회피하기 위해 민간의 주거용 건축부문 증가 등 정책적 영향이 크다는 점과 코로나 19사태가 종결되지 않으며 국내 경기침체가 지속된다는 점에서 향후 회복세에 대한 불확실성이 존재하고 있습니다. 또한 코로나 19사태로 인한 경기침체가 지속되는 가운데 향후 국내 건설 수주액 추세에 대한 주의깊은 모니터링이 필요할 것으로 보입니다. 

[
정책 및 규제 관련 영업환경 위험]
나.
건설업은 국내 경제 전반에 미치는 영향이 큰 기간산업으로 정부의 엄격한 규제를 받습니다. 정부는 국내 경기 변동 및 대외 환경 변화에 따라 국내 부동산 및 건설업 관련 정책 방향을 결정해 왔습니다. 일반적으로 부동산 관련 정책 변화가 건설경기에 영향을 미칠 때까지 시차효과가 존재하기 때문에 정부의 부동산 정책이 부동산 가격 및 건설경기에 미치는 파급효과는 예측하기가 어렵지만, 부동산 시장에서 정부 정책은 가장 중요한 변수 중 하나라고 할 수 있습니다. 최근 발표된 6.17 주택시장 안정을 위한 관리방안 및 후속 대책과 더불어 현 정부 출범 이후 발표된
각종 부동산 정책 등을 비롯해 향후 추가적인 부동산 규제 강화 정책이 추가로 발표될 경우, 민간 주택 공급량 감소, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장의 불확실성이 확대될 우려가 있습니다. 이는 건설사의 영업 환경 불확실성 확대로 이어져 건설업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 수도권 공급물량 감소 등으로 주택시장에 부정적 영향을 초래할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 
바랍니다.

[미분양 물량 관련 위험 및 수급불균형 관련 리스크]
다. 정부의 주택시장 부양정책에 따라 미분양 주택은 2015년 4월말 기준 2.8만호까지 하락한 바 있으나, 공급물량의 증가 등으로 인하여 2015년 12월말 기준 61,512호, 2016년 12월말 기준 56,413호, 2017년 12월말 기준 57,330호를 기록하였습니다. 2017년부터는 정부의 적극적인 부동산 정책으로 인해 미분양 물량은 소폭 증가하였으며, 2018년 12월말 기준 58,838호로 지속적으로 증가하는 모습을 보였습니다. 2019년 12월은 준공 후 미분양 물량이 추가로 증가하여 18,065호를 기록하였으나,
2020년은 재건축 초과이익환수제와 분양가상한제 시행으로 새 아파트 공급이 줄면서 미분양 물량에 대한 주택 수요가 늘어남에 따라 12,006호로 전년 대비 33.5% 감소하였습니다. 국내 경제의 저성장 기조, 가계대출의 급격한 증가에 따른 내수 위축 및 소비심리 저하, 주택담보대출 금리인상, 3인 이상 가구 수 감소 등
수요기반의 불안요인과 정부의 부동산 정책 등으로 인해 향후 미분양 물량이 증가하는 상황이 발생할 수 있으며, 이 경우 국내 주택경기의 하락과 함께 당사를 비롯한 건설사의 경영환경 및 재무안정성에 부담요인으로 작용할 수 있습니다. 또한, 미분양주택이 향후 준공 후 미분양의 증가로 이어질 경우 입주지연 및 잔금지급 지연 등 사업 관련 현금흐름을 악화 시킬 가능성이 존재 합니다. 이는
건설사들의 공사 미수금 증가 및 PF 지급보증에 따른 우발채무 현실화 등으로 이어져 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소로 이어질 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

[건설 경기 회복세 지연으로 인한 위험]
라.
건설기업 경기실사지수(CBSI)는 국내 건설산업에 종사하는 기업가들의 기대감 및 경기 예측을 지수화한 수치입니다. 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 2013년 65 수준까지 하락하였으나 이후 개선되는 양상을 보이며 2015년 7월에 101.3 수준까지 기록하였습니다. 이후 하락세를 보이며, 2019년 5월 CBSI는 5년 6개월래 최저치인 63.0p 수준을 기록하고 있습니다. 한편, 2020년 3월 CBSI는 59.5를 기록, 2013년 2월 이후 7년 1개월 만에 경기실사지수의 60선이 무너졌습니다. 통상, 3월에는 봄철 발주 증가로 인해 지수가 3~5p. 상승하는 것이 일반적인데,
COVID-19 여파로 경기가 냉각되면서 계획된 공사 발주가 제대로 일어나지 않아 건설경기가 매우 침체되었습니다. 이후 2020년 6월 14.6p. 반등해 80선에 근접하였지만, 2020년 7월에 1.9p. 감소 후 2020년 8월 4.0p. 하락해 73.5를 기록하였습니다. 2020년 9월부터 11월까지 3개월 연속 상승(각각 전월 대비 +1.8p, +4.6p, +5.4p)하였지만, 2020년 12월에는 전월 대비 0.7p 하락한 84.6임을 고시하였습니다.2021년 1월은 계절적 영향으로 인해 전월 대비 3.4p 하락한 81.2를 기록했으며, 2021년 2월은 정부가 2·4 대책을 통하여 공공주도 대규모 주택공급 대책을 발표했으나, 실효성의 의문이 제기되며 전월 대비 0.4p 하락한 80.8를 기록하였습니다.
국내외 경기 침체 가능성 및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설기업 경기실사지수(CBSI지수)는 건설산업 종사자의 기대감을 반영한 것으로 최근 CBSI지수는 100미만으로 건설산업의 경기 침체가 예상되고 있어 투자자께서는 건설산업 경기 침체가 당사 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[

건
설업 경쟁심화 및 구조조정 관련 위험
]
마.
건설업은 완전경쟁 시장으로 진입장벽이 낮고 경쟁 강도가 높습니다. 이로 인해 많은 수의 업체가 시장에 참여하고 있으며, 시장 개방 추세가 가속화됨에 따라 타 업체와의 경쟁에서 비교 우위를 점하기 위해서는 우수한 기술력을 바탕으로 차별화된 상품경쟁력과 글로벌 경쟁력 확보가 요구되고 있습니다. 이와 같이
건설업내의 경쟁심화는 당사의 매출성장 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 한편, 과거 건설 및 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등으로 일부 건설사의 재무상황이 악화된 바 있습니다.이에 따라 정부 및 채권금융기관의 주도 하에 부실 건설사에 대한 구조조정이 진행되었으며, 향후 추가적인 규제가 도입될 가능성이 존재함에 따라 건설업을 영위하는 일부 업체들은 정부 정책 진행 방향에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 또한,
2018년 6월 말 기한 만료로 폐지된 기업구조조정촉진법을 2018년 8월 27일 국회 정무위에서 5년 시한으로 재입법 의결을 하여 국회 본회의에서 의결(9.20일) 후 10.16일 공포됨에 따라 향후 건설업계에 추가적인 구조조정 가능성이 존재함을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다. 

[해외수주 관련 위험]

바. 2009년 이후 국내 건설업체의 해외수주액은 역대 최고치를 기록하며 2010년에서 2014년에 이르기까지 지속적으로 500억 달러 이상의 수주실적을 달성한 바 있습니다. 이후 2015년부터 중동지역과 플랜트부문에 집중되어 있던 국내 건설업체의 해외수주는 저유가 기조의 지속과 해외 수주경쟁 심화로 인하여 증가세의 둔화 및 감소가 나타나며, 2018년말 기준 321.2억 달러를 기록하였습니다. 2019년은 플랜트 수주의 급격한 감소로 108.7억달러를 기록하였고 이후 2020년 플랜트 부문의 수주가 회복되며 351.7억달러를 기록하였으나, 해외수주는 여전히 미국발 금리 인상 우려, 중국 성장률 정체 및 중국의 저가 수주로 인한 가격 경쟁력 상실 등의 부정적 요인이 존재하고 있습니다. 또한,
2020년 COVID-19의 대유행과 유가 급락 사태로 인해 산유국들의 해외 프로젝트 발주등이 지연되면서 2021년의 수주 전망 역시 낙관할 수만은 없는 상황입니다.

한편, 국내 건설업체들은 해외수주 지역을 다변화 하기 위하여 노력하고 있으나, 2020년 COVID-19의 대유행과 유가 급락 사태로 인해 발주처 재정부족 등으로 중동지역 발주취소 및 지연이 지속적으로 발생하고 있고, 어려운 발주환경 하에 Local/중국업체들의 성장, 선진사들의 시장다변화 등으로 가격경쟁이 심화되고 있어 진출에 어려움이 존재하고 있는 것으로 파악됩니다. 이와 같이 국내 건설업체들의 해외 수주물량에 대한 양적, 질적 성장, 진출 지역의 다변화 등에 어려움이 존재하며, 이는 당사 및 국내 건설기업들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수도 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[원자재 수급 관련 위험]

사. 건설업은
철

강, 시멘트, 목재 및 골재 등의 자원을 필요로 하는 업종으로서 주요 원재료의 가격 및 안정적인 조달이 중요하다고 할 수 있습니다
. 따라서 주요 원재료의 가격 상승 및 가격변동의 심화는 건설업체들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 향후
원자재 수급에 차질이 발생할 경우 당사를 비롯한 건설업체들의 실적이 악화될 수 있으니, 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[시행사 지급보증 관련 위험]
아.
국
내 PF 대출은 금융권의 대출이 아닌 중대형 시공사의 지급보증에 기초하고 있어 중소형 시행사의 부실이 중대형사들의 재무지표에 부정적인 영향을 미칠 우려가 있습니다. 특히 부동산 경기 침체로 2000년대 중반 PF 우발채무가 급증한 바 있으며, 건설업계의 자금조달 여건 악화로 PF대출의 리파이낸싱과 신규자금 조달이 대부분 단기 차입으로 이루어지는 모습을 보였습니다. 따라서
이러한 건설업계의 재무악화 및 유동성 악화에 대한 위험성을 투자자분들은 지속적으로 모니터링 할 필요가 있다고 판
단됩니다.

회사위험

[합병 및 분할합병 완료 후 회사 주요 변동 사항]
가.
당사는
삼광글라스(주)를 합병법인으로 하여 피합병법인인 군장에너지(주) 및
㈜이테크건설로부터 인적분할된 이테크건설 투자부문
을 흡수합병
하였습니다. 이는 우량 모회사 중심의 지배구조를 개편하고, 소액주주 투자 안정성 제고와 모회사의 사업 안정성을 높여 그룹 경영 전략의 다양화를 목적으로 합니다
. 합병 이후 당사는 합병전과 비교하여
지분, 재무 및 신용등급 등의 변동사항이 존재합니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[주요사업 및 계열회사의 수익성 관련 위험]

나
.
발전/에너지 사업부문(SGC에너지(주))의 경우 2021년 1분기 기준 매출액 962억원, 영업이익 189억원, 당기순이익 115억원을 기록하며, 전년 동기대비 수익성이 다소 상승하였습니다. 2020년까지 전력 및 증기 매출은 SMP 가격 하락 이슈와 증기 부문 주요 매출처인 OCI 군산공장의 가동 중단 영향으로 지속적인 하락세를 보였으며, REC매출의 경우 신재생에너지 산업의 공급량 증가로 하락세를 보였습니다.

그러나 2021년 1분기 부터 SMP 가격 상승(2020년 대비 2021년 1분기 14.7원/kWh 상승)으로 인하여 매출액 및 손익을 일부 회복하는 모습을 보이고 있습니다.
다만, 당사는 전기 매출비중이 높아 당사의 수익성은 전력거래가격인 SMP(계통한계가격)에 영향을 많이 받습니다. SMP가격은 2013년부터 전력수급구조가 완화되면서 하락세를 보이기 시작하였으며, SMP 가격이 지속적으로 하락할 경우 주원료(유연탄 및 우드펠릿) 가격 변동을 충분히 반영하지 못해 영업환경이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
유리 사업부문(SGC솔루션(주))의 경우 2021년 1분기 기준 매출액 686억원, 영업이익 14억원, 당기순이익 20억원을 기록하며, 전년 동기 대비 수익성이 다소 악화되었습니다.
일반병과 식기 부문에서는 매출액이 증가하였으나 유연탄 부문에서 171억원이 감소하면서 전반적인 매출 감소가
발생하였습니다.
향후 예상치 못한 주류시장 변동 및 유연탄의 국제시세 변동이 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.
건설사업부문(SGC이테크건설(주))의 경우 2021년 1분기 기준 매출액 2.923억원, 영업이익 120억원, 당기순이익 103억원을 기록하며 전년 동기 대비 수익성이 다소 증가
하였습니다.
플랜트 사업부문 프로젝트의 매출 본격화로 인한 매출증가와 플랜트, 토건 전 부문의 원가율 개선으로 이익이 개선되었습니다. 다
만,
당사 건설사업부문의 특성상 경기 변동에 민감한 편이며, 정부정책 등에 따라 그 수익성이 악화될 가능성이 존재하므로 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

[재무안정성 관련 위험]
다.
2021년 1분기말 기준 총 차입금은 1조 2,869억원이며, 차입금의존도는 48.4%, 부채비율은 300.5%, 유동비율은 56.5%를 기록하였습니다. 당사의 재무건전성은
2020년 합병 및 분할합병 이후로 부채비율이 크게 상승하고, 유동비율의 경우 100% 미만인 수준을 유지하고 있음에 따라 단기상환에 대한 부담이 높은 편 입니다. 
다만,
2021년 1분기말 현재 약 1,915억원 수준의 현금및현금성자산을 고려하였을 때 단기간 내에 유동성 위험이 발생할 가능성은 낮다고 판단되며, 현재 장/단기 차입금에 대해 토지, 건물, 기계장치 등이 담보로 제공되어 있는 점을 고려하였을 때 차환 가능성이 높으므로 단기간 내에 재무적위험에 노출될 가능성은 낮을 것으로 예상됩니다. 다만,
대내외 경영환경이 급변하거나 대규모 투자계획으로 인한 자금조달 증가 등으로 차입 여건이 악화된다면 유동성 문제가 발생할 가능성도 배제할 수 없으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[매출채권(미청구공사 포함) 및 재고자산 관련 위험]
라.
2021년 1분기말 현재 매출채권은 956억원, 재고자산은 1,273억원 수준입니다. 매출채권 회전율의 경우 2018년 11.41에서 2020년 5.79까지 감소하였다가 2021년 1분기 16.74로 크게 증가하였습니다. 재고자사 회전율의 경우 2018년 10.40에서 2020년 3.61까지 감소하였다가 2021년 1분기 9.37로 크게 증가하였습니다. 상기 변동의 주된 원인은 2020년에 발생한 합병 및 분할합병에 따른 편입효과입니다. 한편,

당사의
미청구공사 금액은 2018년말 546억원에서 2019년말 643억원까지 증가하는 추세를 나타내었으며, 2020년 말 기준 약 393억원, 2021년 말 기준 253억
입니다. 다만,
미청구공사는 발주처와 건설사간 진행률에 대한 이견을 통해 발생한다는 점에서 본질적으로 불확실성이 내재되어 있으므로, 향후
미청구공사가 급증하거나 미청구공사 계상 사업장에서 부실이 발생할 경우 당사의 수익성 및 재무안정성 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 이 점 참고
하시기 바랍니다.

[유형자산 관련 위험(발전/에너지 사업 부문)]
마.
당사의 발전/에너지 사업 부문(SGC에너지(주))의 2021년 1분기말 별도기준 유형자산 규모는 9,447억원으로, 총 자산의 57.9%를 구성하고 있습니다. 발전/에너지 산업은 장기간의 건설기간이 소요되는 장치산업적 성격을 갖고 있기에 대규모 투자자금이 소요되며, 사업초기 대규모 투자자본이 소요되는 산업 특성상 총자산에서 유형자산이 차지하는 비중이 비교적 큰 편입니다.
추후 예상하지 못하는 시장수급상황에 따라 당사 사업환경이 악화된 상황에서 지속적인 고정비 부담으로 당사 수익성에 영향을 미칠 가능성이 존재하오니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[정기수선 관련 위험(유리사업 부문)]
바. 당사의
유리사업 부문은 생산 설비의 설치, 유지 보수가 있어야 사업의 유지가 가능한 장치사업입니다.
생산 설비 중 용해로는 평균 8~9년 마다 교체를 하여야 하며 교체에는 약 3개월 가량이 소요되고, 교체비용은 약70~80억원 수준입니다. 당사는 용해로의 순차적인 교체 및 안전재고 확보를 통해 생산차질에 대비하고 있으나,
교체과정에서의 기간 지연 또는 시장 환경의 급격한 변동 등의 사유가 발생할 경우 즉각적 대응에 제약이 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. 

[해외 사업과 관련된 사항(건설사업 부문)]
사.
당사 건설사업 부문을 영위하는 SGC이테크건설(주)는 출자 등을 통해 해외종속기업을 소유하고 있으며, 해외프로젝트 수주 시 해외종속법인(On)과 당사(Off)가 신규수주, 수주잔고 및 매출액 등을 배분하여 수익인식을 하고 있습니다. 2020년 말 기준 당사 수주잔고 약 2조 9,882억 중 해외 지역 수주금액은 약 1,650억원으로 약 5.5% 비중을 차지하고 있으며 단기적으로 베트남 지역으로부터 발생되는 매출 의존도는 다소 높을 것으로 예상됩니다. 2019년 중 베트남 지역 발 매출은 건설부문의 매출액 대비 약 23.8% 비중을 차지하였습니다. 한편,
2020년 당사 신규수주 2조 258억원 중 해외(베트남)로부터 1,650억원을 수주 하였으며, 2021년 1분기말 기준 국내외 수주잔고는 약 2조 5천 7백억원으로 베트남발 수주잔고는 약 2,000억원을 차지하고 있습니다. 해외 매출액이 특정 지역에 집중되어 있으며 단일 프로젝트에 대한 의존도가 높은 점 등 감안할 때,
특정 지역의 지리적 이슈가 발생되거나 국제 정세, 유가 환율 등의 대외 변수의 변동성이 확대될 경우 당사의 수익에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다.

[신용등급 하락 위험(건설사업 부문)]

아.

"
2. 회사위험-가.

합병 및 분할합병 완료 후 회사 주요 변동 사항
"의 합병 및 분할합병에 따라 한국기업평가에서는 2020년 11월 SGC이테크건설(주)의 신용등급을 BBB+(하향검토)에서 BBB(안정적)으로 하향 조정하였습니다. 2021년 1분기 현재 SGC이테크건설(주)의 별도기준 영업이익 대비 금융원가 커버리지 비율은 약 20배 수준으로 양호한 상황이며, 본 신용등급 하락으로 이자율 1% 상승을 가정하더라도 부담스럽지 않은 수준임에 따라 신용등급 하향조정에 대한 부정적인 영향은 제한적인 것으로 판단됩니다. 다만, 향후 경기 변동 및 건설 시장 악화 등에 따라 SGC이테크건설(주)의 재무상황이 악화될 수 있으며,
추가적인 신용등급 하향조정이 이루어질 경우 차입금 및 사채의 이자율이 상승될 가능성이 높고 이에 따라 수익 안정성 및 재무 안정성이 훼손될 가능성 역시 배제할 수 없으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

[특수관계자 거래와 관련된 위험]
자.
특수관계자와의 거래는 관계 세무당국의 면밀한 감독대상입니다. 당사의 2021년 1분기 기준 특수관계자와의 수익거래는 65억원, 비용거래는 20억원 규모 수준입니다. 당사 및 연결종속회사와
특수관계자 간의 거래가 특수관계자가 아닌 자와의 거래 조건보다 유리한 경우, 부당행위계산부인에 해당하여 손금산입이 제한될 수 있으며, 과세대상 소득이 증가할 수 있습니다. 또한 당사는 공정거래법의 적용을 받고 있어
공정거래법 위반 사례가 발생 시 징계처분 등 처벌 조치가 내려질 수 있으므로 이는 당사의 경영성과에 영향을 줄 수 있습니다. 

[계열회사 관련 위험 - 상호출자제한기업집단 재지정 가능성]
차. 당사는
공정거래위원회 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 오씨아이 기업집단에 속한 계열회사입니다.
당사는 그룹 계열회사의 특성 상 그룹 전체적인 재무 이슈, 혹은 이미지 상의 부정적 요인이 발생할 경우 영향이 당사에 미칠 수 있는 점을 투자의사결정에 앞서 고려하시기 바랍니다. 

[종속회사 관련 위험]
카. 당사는 SGC그룹의 사업지주회사 역할을 수행하고 있습니다. 합병 및 분할합병 이후 주요 종속회사가 진행하는 사업 등에 지급보증을 수행하고 있으며,
주로 건설사업 부문인 SGC이테크건설(주)의 사업에 대한 채무보증을 주로 제공하고 있습니다. 향후 지원 가능성이 높아지거나 주요 계열사 사업이 예상대로 진행되지 않을 경우 재무구조 악화 및 이에따른 신용등급하락 등 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
당사의 종속회사인 SGC그린파워는 당사와 SGC이테크건설이 공동으로 세운 회사입니다. SGC그린파워는 2015년 2월 전라북도 군산시에 16만 7,500㎡ 규모의 사업부지를 확보한 후 전기사업 허가를 위한 '전기위원회' 심의를 통과해 2018년 4월 착공하였습니다. 그러나 지방자치단체인 군산시가 미세먼지 발생 등 잠재적인 환경 문제 발생을 원인으로 건축허가사항변경 신청을 불허 처분하여 대주단이 자금을 상환받고 프로젝트에서 빠지게 되었습니다. 당사는 전북지방법원에 건축허가사항 변경 불허가 처분 취소의 소를 제기하여 2019년 5월 23일 1심 승소판결을 받았으며, 이에 군산시는 2019년 6월 19일 1심에 불복하여 광주고등법원에 항소를 제기하였으나, 2019년 10월 30일 2심 법원에서도 승소판결을 받으면서 당사는 최종 승소하였습니다. 2019년 11월 18일부터 바이오매스 발전소 공사 또한 재개하였습니다.
바이오매스 발전소 공사 재개에 따른 부채비율증가 및 순차입금이 증가할 수 있으며 이는 당사의 재무안정성에 영향을 미칠 수 있으니
투자자께서는 유의하시기 바랍니다. SGC디벨롭먼트는 SGC이테크건설의 100% 자회사로 비주거용 부동산 서비스 전문기업을 주요사업으로 영위하고 있으며 당사 및 주요 종속회사 등이 입주하고 있는 서울시 서초구 양재동 송암빌딩의 관리업무를 수행중입니다. 다만,
향후 SGC그룹 이외에 주요 입주사들의 경영 의사결정 등으로 인하여 송암빌딩에 공실이 발생할 경우 동 종속회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[소송사건 등 우발채무에 관한 사항]

타.

당사 및 종속회사는 증권신고서 제출일 기준 다수의 소송사건에 계류되어 있습니다. 소송사건의 결과는 현재로서는 예측할 수 없으며 소송의 결과가 당사 재무상태에 미치는 영향은 현재로서는 합리적으로 판단할 수 없습니다. 소송사건 이외에도 감독당국 등으로 부터 제재현황도 존재
합니다. 또한,
당사는 종속회사의 개발사업 중도금대출 관련 연대보증 및 종속회사 차입금 등에 대한 채무보증을 제공하고 있습니다.
증권신고서 제출일 현재 이러한 우발채무들이 당사 재무상태에 미치는 영향을 합리적으로 파악할 수 없으나 추후 예상하지 못한 손실을 발생시킬 가능성
이 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니
다.

기타 투자위험

[채권상장여부 및 환금성 위험]
가. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며,
상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을수 있습니다. 

[기한의 이익 상실 관련 사항]
나. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언
할 수 있습니다.

[공모일정 변경 가능성 및 효력발생 관련 사항]
다.
본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의
하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

[원리금 상환 불이행 위험]
라.
본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환을 SGC에너지(주)가 전적으로 책임집니다.

[신용평가와 관련한 사항]
마.
당사가 발행할 제8-1회 및 제8-2회 무보증사채는 한국신용평가(주) 및 한국기업평가(주)로부터 A+(안정적) 등급을 받은 바
있습니다.
현재의 신용등급은 본 사채의 만기시까지 동일하게 유지되는 것을 보장하지 않으며,

향후 당사가 속한 산업환경 또는 당사의 재무구조가 악화될 경우 당사의 신용등급이 하향 조정될 가능성이 존재
합니다. 또한, 이 신용등급이 원리금 상환을 보장하는 것은 아니며, 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된
당사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 참고하여 투자의사 결정을 하시기 바랍니다.

[예측 진술된 기재사항의 변동 가능성 및 전자공시사항 참조]
바.
당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향
을 받을 수 있습니다.
당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 당사의 정기공시사항과 수시공시사항 등을 투자 의사결정에 앞서 참고
하여 주시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
8-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
29,000,000,000
모집(매출)총액
29,000,000,000

발행가액
29,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2023년 06월 02일

원리금
지급대행기관
(주)신한은행 남부터미널기업금융센터
(사채)관리회사
DB금융투자(주)

신용등급
(신용평가기관)
A+ (한국신용평가) / A+ (한국기업평가)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
2,900,000
29,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 06월 02일
2021년 06월 02일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
29,000,000,000

발행제비용

125,910,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 05월 06일 NH투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 05월 28일이며, 상장예정일은 2021년 06월 02일임.

(주
1) 본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A+등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서
+0.67%p
를 가산한 이자율로 합니다.

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
8-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
87,000,000,000
모집(매출)총액
87,000,000,000

발행가액
87,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2024년 06월 02일

원리금
지급대행기관
(주)신한은행 남부터미널기업금융센터
(사채)관리회사
DB금융투자(주)

신용등급
(신용평가기관)
A+ (한국신용평가) / A+ (한국기업평가)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
7,700,000
77,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
한양증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 06월 02일
2021년 06월 02일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
87,000,000,000

발행제비용

277,720,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 05월 06일 NH투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 05월 28일이며, 상장예정일은 2021년 06월 02일임.

(주1)
본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A+등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서
+0.77%p
를 가산한 이자율로 합니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
8-1
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
29,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

29,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매3개월마다 연 이율의1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일을 이자지급일로 하고, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
“본 사채”의 각 기일에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 원리금지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한
2021년 09월 02일, 2021년 12월 02일, 2022년 03월 02일, 2022년 06월 02일,
2022년 09월 02일, 2022년 12월 02일, 2023년 03월 02일, 2023년 06월 02일.

신용평가
등급
평가회사명
한국신용평가(주) / 한국기업평가(주)

평가일자

2021.05.18 /2021.05.20

평가결과등급
A+ / A+

주관회사의
분석
주관회사명
NH투자증권(주)

분석일자
2021년 05월 21일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2023년 06월 02일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일을 그 상환기일로 하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. “본 사채”의 각 기일에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 원리금지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2023년 06월 02일

납 입 기 일
2021년 06월 02일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)신한은행 남부터미널기업금융센터

회사고유번호
00149293

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 05월 06일 NH투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 05월 28일이며, 상장예정일은 2021년 06월 02일임.

(주
1) 본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A+등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서
+0.67%p
를 가산한 이자율로 합니다.

[회 차 :
8-2
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
87,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

87,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매3개월마다 연 이율의1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일을 이자지급일로 하고, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
“본 사채”의 각 기일에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 원리금지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한
2021년 09월 02일, 2021년 12월 02일, 2022년 03월 02일, 2022년 06월 02일,
2022년 09월 02일, 2022년 12월 02일, 2023년 03월 02일, 2023년 06월 02일,
2023년 09월 02일, 2023년 12월 02일, 2024년 03월 02일, 2024년 06월 02일.

신용평가
등급
평가회사명
한국신용평가(주) /한국기업평가(주)

평가일자

2021.05.18 /2021.05.20

평가결과등급
A+ / A+

주관회사의
분석
주관회사명
NH투자증권(주)

분석일자
2021년 05월 21일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2024년 06월 02일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일을 그 상환기일로 하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. “본 사채”의 각 기일에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 원리금지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2024년 06월 02일

납 입 기 일
2021년 06월 02일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)신한은행 남부터미널기업금융센터

회사고유번호
00149293

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 05월 06일 NH투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 05월 28일이며, 상장예정일은 2021년 06월 02일임.

(주1)
본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A+등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서
+0.77%p
를 가산한 이자율로 합니다.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격 최종결정
- 발행회사: 대표이사, 재무본부장, 재무담당임원, 자금팀장 등
- 대표주관회사: 담당 임원, 팀장 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경 등의 사유가 발생하더라도 수요예측을 재실시하지 않습니다.

나. 공동대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리
산정방식

당사와 대표주관회사인 NH투자증권(주)는 제8회 무보증사채 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 동일등급 및 동일만기의 최근 회사채 발행금리, 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

[제8-1회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A+등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.30%p. ~ +0.70%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[제8-2회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A+등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.30%p. ~ +0.80%p.를 가산한 이자율로 합니다.

수요예측 방법
수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 K-Bond 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다.

수요예측기간
2021년 05월 25일 09시부터 16시까지

수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위
[제8-1회]
① 최저 신청금액 : 10억원
② 최고 신청금액 : 본 사채의 예정발행금액
③ 금액단위: 10억원
④ 가격단위: 1bp

[제8-2회]
① 최저 신청금액 : 10억원
② 최고 신청금액 : 본 사채의 예정발행금액
③ 금액단위: 10억원
④ 가격단위: 1bp

배정대상 및 기준

「무보증사채 수요예측 모범규준」「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」 및 대표주관회사의 내부지침에 따라 대표주관회사가 결정합니다.

※「무보증사채 수요예측 모범규준」「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」
가. 배정기준 운영
- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.
나. 배정시 준수 사항
- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.
① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것
② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것
다. 배정시 가중치 적용
- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.
① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준
② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소
라. 납입예정 물량 배정 원칙
- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

「무보증사채 수요예측 모범규준」「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자에 대해 우대하여 배정할 예정입니다.

본 사채의 배정에 관한 자세한 사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 배정방법'을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. 

"대표주관회사"는 금융투자협회 「무보증사채 수요예측 모범규준」「I. 수요예측 업무절차 - 3. 유효수요의 합리적 판단」,「I. 수요예측 업무절차 - 4. 공모금리의 합리적 결정 및 유효수요의 적용」 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율을 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리
범위 밖 신청분의 처리방안
「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

(주1) 공모희망금리 산정근거

발행회사와 대표주관회사인 NH투자증권(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 본 사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

본 사채의 발행만기인 2년과 3년 만기 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 A+등급 무보증사채 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하절사, 이하 '등급민평'), 국고채권 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하절사, 이하 '국고금리') 및 최근 3개월간 등급민평, 국고금리와 스프레드의 추이는 다음과 같습니다.

[국고금리]

(기준일 : 2021년 05월 20일)
(단위: %)

구 분
한국자산평가
KIS채권평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
평균금리

2년 만기
0.902
0.902
0.902
0.902
0.902

3년 만기
1.102
1.102
1.102
1.102
1.102

출처: 본드웹

["A+"등급 등급민평]

(기준일 : 2021년 05월 20일)
(단위: %)

구 분
한국자산평가
KIS채권평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
평균금리

2년 만기
1.434
1.415
1.437
1.427
1.428

3년 만기
1.720
1.710
1.720
1.720
1.717

출처: 본드웹

[최근 3개월간 2년 만기 등급민평, 국고금리와 스프레드의 추이]

(단위: %, %p.)

일 자
2년 만기 기준
Credit Spread

국고금리
A+ 등급
등급민평
등급민평
- 국고금리

2021-02-22
0.855
1.458
0.603

2021-02-23
0.845
1.450
0.605

2021-02-24
0.840
1.438
0.598

2021-02-25
0.835
1.428
0.593

2021-02-26
0.850
1.434
0.584

2021-03-02
0.847
1.424
0.577

2021-03-03
0.842
1.422
0.580

2021-03-04
0.854
1.428
0.574

2021-03-05
0.872
1.443
0.571

2021-03-08
0.949
1.502
0.553

2021-03-09
1.003
1.547
0.544

2021-03-10
1.005
1.519
0.514

2021-03-11
0.980
1.501
0.521

2021-03-12
0.988
1.512
0.524

2021-03-15
0.960
1.496
0.536

2021-03-16
0.895
1.457
0.562

2021-03-17
0.885
1.462
0.577

2021-03-18
0.874
1.454
0.580

2021-03-19
0.893
1.464
0.571

2021-03-22
0.910
1.484
0.574

2021-03-23
0.925
1.508
0.583

2021-03-24
0.915
1.499
0.584

2021-03-25
0.900
1.493
0.593

2021-03-26
0.930
1.512
0.582

2021-03-29
0.918
1.500
0.582

2021-03-30
0.948
1.513
0.565

2021-03-31
0.915
1.491
0.576

2021-04-01
0.905
1.476
0.571

2021-04-02
0.905
1.473
0.568

2021-04-05
0.943
1.498
0.555

2021-04-06
0.928
1.476
0.548

2021-04-07
0.927
1.477
0.550

2021-04-08
0.917
1.467
0.550

2021-04-09
0.922
1.477
0.555

2021-04-12
0.915
1.459
0.544

2021-04-13
0.914
1.462
0.548

2021-04-14
0.898
1.448
0.550

2021-04-15
0.921
1.472
0.551

2021-04-16
0.925
1.469
0.544

2021-04-19
0.915
1.453
0.538

2021-04-20
0.917
1.451
0.534

2021-04-21
0.905
1.425
0.520

2021-04-22
0.905
1.426
0.521

2021-04-23
0.906
1.436
0.530

2021-04-26
0.905
1.437
0.532

2021-04-27
0.903
1.424
0.521

2021-04-28
0.925
1.434
0.509

2021-04-29
0.938
1.437
0.499

2021-04-30
0.948
1.441
0.493

2021-05-03
0.955
1.443
0.488

2021-05-04
0.950
1.443
0.493

2021-05-06
0.927
1.438
0.511

2021-05-07
0.925
1.441
0.516

2021-05-10
0.926
1.434
0.508

2021-05-11
0.925
1.427
0.502

2021-05-12
0.927
1.429
0.502

2021-05-13
0.925
1.429
0.504

2021-05-14
0.925
1.428
0.503

2021-05-17
0.911
1.424
0.513

2021-05-18
0.900
1.416
0.516

2021-05-20
0.902
1.428
0.526

출처: 본드웹

[최근 3개월간 2년 만기 등급민평, 국고금리와 스프레드의 추이]

(단위: %, %p.)

신용스프레드 추이(2y).jpg
신용스프레드 추이(2y)

최근 3개월간 국고채 2년물 금리는 2021년 3월초 크게 상승하면서 A+ 등급민평금리 또한 크게 상승하였습니다. 2021년 3월 중순 이후 다시 안정화를 찾으면서 현재까지 유지되고 있습니다. 스프레드 추이는 3월 초 국고금리 급등 시 스프레드가 함께 크게 축소 되었으나 다시 상승하여 3월말부터 5월 현재까지 완만하게 하락하고 있습니다.

[최근 3개월간 3년 만기 등급민평, 국고금리와 스프레드의 추이]

(단위: %, %p.)

일 자
3년 만기 기준
Credit Spread

국고금리
A+ 등급
등급민평
등급민평
- 국고금리

2021-02-22
1.020
1.665
0.645

2021-02-23
1.015
1.660
0.645

2021-02-24
1.002
1.645
0.643

2021-02-25
0.996
1.638
0.642

2021-02-26
1.020
1.660
0.640

2021-03-02
1.022
1.661
0.639

2021-03-03
1.017
1.654
0.637

2021-03-04
1.035
1.669
0.634

2021-03-05
1.067
1.698
0.631

2021-03-08
1.150
1.777
0.627

2021-03-09
1.220
1.847
0.627

2021-03-10
1.175
1.819
0.644

2021-03-11
1.175
1.819
0.644

2021-03-12
1.230
1.874
0.644

2021-03-15
1.220
1.866
0.646

2021-03-16
1.175
1.827
0.652

2021-03-17
1.177
1.830
0.653

2021-03-18
1.137
1.791
0.654

2021-03-19
1.142
1.796
0.654

2021-03-22
1.130
1.782
0.652

2021-03-23
1.147
1.799
0.652

2021-03-24
1.120
1.773
0.653

2021-03-25
1.095
1.748
0.653

2021-03-26
1.125
1.778
0.653

2021-03-29
1.115
1.765
0.650

2021-03-30
1.151
1.798
0.647

2021-03-31
1.127
1.774
0.647

2021-04-01
1.135
1.775
0.640

2021-04-02
1.147
1.784
0.637

2021-04-05
1.202
1.832
0.630

2021-04-06
1.184
1.814
0.630

2021-04-07
1.177
1.807
0.630

2021-04-08
1.160
1.789
0.629

2021-04-09
1.167
1.794
0.627

2021-04-12
1.135
1.760
0.625

2021-04-13
1.132
1.756
0.624

2021-04-14
1.100
1.724
0.624

2021-04-15
1.140
1.763
0.623

2021-04-16
1.147
1.771
0.624

2021-04-19
1.130
1.754
0.624

2021-04-20
1.130
1.754
0.624

2021-04-21
1.110
1.729
0.619

2021-04-22
1.112
1.730
0.618

2021-04-23
1.117
1.735
0.618

2021-04-26
1.112
1.733
0.621

2021-04-27
1.095
1.715
0.620

2021-04-28
1.110
1.729
0.619

2021-04-29
1.122
1.737
0.615

2021-04-30
1.137
1.752
0.615

2021-05-03
1.148
1.760
0.612

2021-05-04
1.157
1.769
0.612

2021-05-06
1.135
1.747
0.612

2021-05-07
1.132
1.746
0.614

2021-05-10
1.135
1.749
0.614

2021-05-11
1.117
1.733
0.616

2021-05-12
1.117
1.733
0.616

2021-05-13
1.121
1.737
0.616

2021-05-14
1.112
1.729
0.617

2021-05-17
1.102
1.719
0.617

2021-05-18
1.095
1.711
0.616

2021-05-20
1.102
1.717
0.615

출처: 본드웹

[최근 3개월간 3년 만기 등급민평, 국고금리와 스프레드의 추이]

(단위: %, %p.)

신용스프레드 추이(3y).jpg
신용스프레드 추이(3y)

최근 3개월간 국고채 3년물 금리는 2021년 3월초 크게 상승하였으며, 이후 5월 현재까지 완만하게 감소하고 있습니다. A+등급민평금리 또한 3월초 국고금리 상승에 따라 함께 크게 상승하였고 이후 5월 현재까지 완만하게 감소하고 있습니다. 스프레드 추이는 2021년 3월초 크게 축소되었고, 3월말 다시 회복하였으나 이후 5월 현재까지 크게 감소하고 있는 추세입니다.

② 최근 3개월간(2021.02.20~2021.05.20) 동일등급, 동일만기 무보증 일반공모 회사채 발행사례 및 수요예측 참여 현황 

(단위:억원)

발행회사
등급
만기
발행일
공모희망금리
발행
조건
발행
금리
수요예측
물량
밴드내
참여물량
발행
금액

롯데건설
A+
2
2021.02.23
개별민평 -0.20%p. ~ +0.20%p.
-0.10%p.
1.361%
200
1,900
400

대성홀딩스
A+
3
2021.02.22
개별민평 -0.15%p. ~ +0.20%p.
-0.10%p.
1.433%
500
3,500
500

롯데건설
A+
3
2021.02.23
개별민평 -0.20%p. ~ +0.20%p.
-0.10%p.
1.579%
1,000
5,200
1,600

SK머티리얼즈
A+
3
2021.02.25
개별민평 -0.30%p. ~ +0.30%p.
-0.90%p.
1.441%
900
7,300
2,300

세아제강
A+
3
2021.03.04
개별민평 -0.20%p. ~ +0.20%p.
-0.25%p.
1.424%
600
4,600
800

대성에너지
A+
3
2021.03.08
개별민평 -0.15%p. ~ +0.20%p.
-0.13%p.
1.455%
600
2,900
600

여천NCC
A+
3
2021.03.09
개별민평 -0.20%p. ~ +0.20%p.
+0.40%p.
1.751%
1,000
3,200
1,700

HDC현대산업개발
A+
3
2021.03.12
개별민평 -0.30%p. ~ +0.30%p.
-0.85%p.
1.829%
700
4,650
700

포스코건설
A+
3
2021.03.26
개별민평 -0.30%p. ~ +0.30%p.
-0.11%p.
1.633%
800
5,400
1,400

한화투자증권
A+
3
2021.04.09
개별민평 -0.20%p. ~ +0.20%p.
-0.16%p.
1.851%
1,500
3,450
2,200

지에스이앤알
A+
3
2021.04.13
등급민평 -0.30%p. ~ +0.40%p.
-0.50%p.
1.710%
400
2,250
400

현대케피코
A+
3
2021.04.15
등급민평 -0.40%p. ~ +0.40%p.
-0.10%p.
1.714%
1,000
4,600
1,200

파르나스호텔
A+
3
2021.04.22
등급민평 -0.25%p. ~ +0.25%p.
+0.15%p.
1.879%
1,200
2,100
1,200

율촌화학
A+
3
2021.05.04
개별민평 -0.30%p. ~ +0.30%p.
-0.10%p.
1.603%
600
2,500
800

한화
A+
3
2021.05.07
개별민평 -0.30%p. ~ +0.30%p.
-0.60%p.
1.682%
700
6,400
850

녹십자
A+
3
2021.05.11
개별민평 -0.30%p. ~ +0.20%p.
-0.50%p.
1.657%
600
4,300
1,200

E1
A+
3
2021.05.12
등급민평 -0.20%p. ~ +0.20%p.
-0.30%p.
1.703%
1,000
6,560
1,440

출처: 금융감독원 전자공시시스템, 본드웹

최근 3개월간(2021년 02월 20일부터 2021년 05월 20일까지) 발행된 동일등급 및 동일만기 회사채 발행 내역은 2년물 1건, 3년물 16건 총 17건이 있었으며, 동일등급 2년 만기 회사채의 발행금리는 개별민평에 -0.10%p. 가산하는 수준이었으며, 동일등급 3년 만기 회사채의 발행금리는 개별민평의 경우 -0.90%p. ~ +0.40%p. 가산하는 수준, 등급민평의 경우 -0.50%p.~+0.15%p. 가산하는 수준으로 설정되었습니다.

③ 채권시장 동향

2019년 세계 경제는 미ㆍ중 무역갈등으로 촉발된 불확실성이 지속되는 가운데 금리 인하 기조가 지속되었습니다. 미국 연방준비제도(Fed)는 2019년 7월 FOMC에서 글로벌 경기 부진과 미국 물가상승률의 정책 목표(2%) 도달 불확실성으로 10년 7개월만에 기준금리를 2.25~2.50%에서 2.00~2.25%로 하향 조정하였습니다. 이어 9월 FOMC 및 10월 FOMC에서도 연달아 두 차례 금리를 하향 조정하였습니다(9월 1.75~2.00%로 금리 하향 후 10월 1.50~1.75%로 추가 하향 조정). 또한 뉴질랜드 중앙은행(RBNZ)도 기준금리를 1.5%에서 1.0%로 50bp 인하하는 등 주요국 중앙은행들도 통화정책의 완화기조를 강화하려는 움직임을 보였습니다.

2020년 국내 경제성장률 전망치 하향 조정 등 경기에 대한 불확실성이 상존하는 가운데, 2월부터 불거진 코로나19 바이러스의 확산으로 인한 실물경제 타격에 대한 우려로 WTI 선물이 사상 최초로 마이너스를 기록하였고, 글로벌 안전자산 선호가 심화되면서 국내외 시장금리의 하락세가 지속되고 있습니다. FOMC는 3월 3일에 긴급회의를 열어 기준금리를 1.00~1.25%로 0.5%포인트를 인하하였고, 3월 15일에는 0.00~0.25%로 1%포인트를 추가적으로 인하하면서 2008년부터 7년간 지속되었던 제로금리로 회귀하였고, 850조 규모의 양적완화를 재개하였습니다. 이러한 양적완화의재개 발표에도 불구하고, 경기 침체 우려가 계속해서 커지자, 3월 23일 미 연준은 무제한 양적완화 정책을 실행하겠다고 발표하였습니다. 한국은행 역시 3월 16일, 2008년 이후 처음으로 임시 금통위를 개최하여 기준금리를 1.25%에서 0.75%로 0.5%포인트 인하하여 처음으로 0%대 저금리 시대에 진입하였습니다. 이후 5월에 열린 금통위에서 추가로 0.25%포인트 인하하여 현재 0.50% 수준을 유지하고 있습니다. 시중금리는 2020년 11월 이후 경기 지표 개선 및 물가상승과 더불어 FOMC의 기준금리 인상 시기가 기존 전망보다 앞당겨질 수 있다는 기대감에 장기물 위주로 상승하는 모습을 보였습니다. 하지만 파월 연준 총재는 2021년 1월 출구정책을 모색하기에는 아직 시기상조임을 시사하였고, 코로나19 바이러스 확산과 이에 따른 경제 회복 속도를 주시하며 신중하게 통화정책을 펼쳐갈 뜻을 밝혔습니다. 시장 기대에 부합하듯 2021년 3월 16일과 17일 양일 진행된 FOMC에서 파월 연준 총재는 현재의 금리 및 자산매입 정책을 유지할 것을 시사하였습니다.

향후 미국 연방공개시장위원회(FOMC)의 금리인하 없이 한국은행의 추가적인 금리인하는 없을 것으로 예상되나, 이와 별개로 코로나바이러스의 재확산이 지속되고 있어 기준금리 추가 인하에 대한 압박이 커지는 등 최근 시장금리에 대한 변동성이 확대되고 있습니다. 저물가ㆍ저성장 국면이 지속될 경우, 추가적인 금리 인하 가능성을 배제할 수 없는 상황이며 이와 같은 경기 불확실성, 추가 금리인하 기대감 등을 고려하면 당분간 채권시장의 강세 흐름은 지속될 것으로 전망하고 있습니다. 또한 한국은행은 2021년 국내 경제가 완만히 회복될 것으로 전망하나 국내외 코로나19 확산 정도와 백신 상용화 시기 등 향후 회복세에 대한 불확실성이 높아 경제 회복세가 안정화될 때까지 완화적인 기준금리 기조를 유지할 것이라고 밝혔습니다.

이로써 글로벌 시장금리는 하방압력이 더욱 강화될 것으로 예상되며, 경기 변동 등에 대한 불확실성 우려에 따라 투자자들의 투자심리가 크게 위축되고 크레딧 스프레드는 증가할 것으로 전망됩니다. 글로벌 채권금리의 변동성은 주요 선진국들의 경기 회복세 및 유가 변동성, 신흥국 경기 개선, 코로나19의 확산 등에 따라 불확실성이 확대될 수 있으며, 부진한 실물경제 지표 개선 등으로 인한 기관투자자의 선별적인 투자가 진행된다면, 개별 회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무 실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 보입니다.

④ 결론

발행회사와 대표주관회사는 '① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향', '② 최근 3개월간 동일등급, 동일만기 회사채 발행사례 및 수요예측 참여 현황', '③ 채권시장 동향'을 종합적으로 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다. 

구분
공모희망금리

제8-1회
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A+등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.30%p. ~ +0.70%p.를 가산한 이자율로 합니다.

제8-2회
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A+등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.30%p. ~ +0.80%p.를 가산한 이자율로 합니다.

발행회사와 대표주관회사는 합리적으로 판단하여 상기 공모희망금리를 제시하였으나 공모금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단, 수요예측 및 청약시 참고사항으로 활용해 주시기 바랍니다. 수요예측 후 유효수요 및 공모금리는 무보증사채 수요예측 모범규준' 및 대표주관회사의 내부규정에 의거하여 대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측 결과를 반영한 정정신고서는 2021년 05월 27일에 공시할 예정입니다.

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회차: 제8-1회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무*

건수
3
4
-
-
-
-
7

수량
350
150
-
-
-
-
500

경쟁률
1.75:1
0.75:1
-
-
-
-
2.50:1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
(*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회차: 제8-2회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무*

건수
1
20
1
-
-
-
22

수량
100
570
450
-
-
-
1,120

경쟁률
0.13:1
0.71:1
0.56:1
-
-
-
1.40:1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
(*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회차: 제8-1회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효
수요

운용사(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

58
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
10.00%
50
10.00%
포함

60
1
100
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
2
120
24.00%
170
34.00%
포함

64
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
4.00%
190
38.00%
포함

67
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
40.00%
390
78.00%
포함

69
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
2.00%
400
80.00%
포함

70
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
20.00%
500
100.00%
포함

합계
3
350
4
150
-
-
-
-
-
-
-
-
7
500
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회차: 제8-2회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효
수요

운용사(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

40
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
1.79%
20
1.79%
포함

47
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.89%
30
2.68%
포함

50
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
4.46%
80
7.14%
포함

55
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
1.79%
100
8.93%
포함

57
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.89%
110
9.82%
포함

60
-
-
3
70
1
450
-
-
-
-
-
-
4
520
46.43%
630
56.25%
포함

65
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.89%
640
57.14%
포함

70
-
-
3
60
-
-
-
-
-
-
-
-
3
60
5.36%
700
62.50%
포함

75
-
-
2
60
-
-
-
-
-
-
-
-
2
60
5.36%
760
67.86%
포함

77
1
100
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
2
110
9.82%
870
77.68%
포함

79
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.89%
880
78.57%
포함

80
-
-
4
240
-
-
-
-
-
-
-
-
4
240
21.43%
1,120
100.00%
포함

합계
1
100
20
570
1
450
-
-
-
-
-
-
22
1,120
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측
상세 분포 현황

[회차: 제8-1회]

(단위: bp, 억원)

수요예측
참여자
SGC에너지㈜ 2년 만기 회사채 A+ 등급민평 대비 스프레드

58
60
64
67
69
70
합계

기관투자자1
50

50

기관투자자2

100

100

기관투자자3

20

20

기관투자자4

20

20

기관투자자5

200

200

기관투자자6

10

10

기관투자자7

100
100

합계
50
120
20
200
10
100
-

누적합계
50
170
190
390
400
500
-

[회차: 제8-2회]

(단위: bp, 억원)

수요예측
참여자
SGC에너지㈜ 3년 만기 회사채 A+ 등급민평 대비 스프레드

40
47
50
55
57
60
65
70
75
77
79
80
합계

기관투자자1
20

20

기관투자자2

10

10

기관투자자3

50

50

기관투자자4

20

20

기관투자자5

10

10

기관투자자6

450

450

기관투자자7

30

30

기관투자자8

20

20

기관투자자9

20

20

기관투자자10

10

10

기관투자자11

30

30

기관투자자12

20

20

기관투자자13

10

10

기관투자자14

50

50

기관투자자15

10

10

기관투자자16

100

100

기관투자자17

10

10

기관투자자18

10

10

기관투자자19

100
100

기관투자자20

100
100

기관투자자21

20
20

기관투자자22

20
20

합계
20
10
50
20
10
520
10
60
60
110
10
240
-

누적합계
20
30
80
100
110
630
640
700
760
870
880
1,120
-

라. 유효수요의 범위, 산정근거 및 최종 발행 금리에의 반영내용

구분
내용

공모희망금리
[제8-1회]
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A+등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.30%p. ~ +0.70%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[제8-2회]
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A+등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.30%p. ~ +0.80%p.를 가산한 이자율로 합니다.

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거
[제8-1회 수요예측 신청현황]

- 총 참여신청금액: 500억원
- 총 참여신청범위: 0.58%p. ~ +0.70%p.
- 총 참여신청건수: 7건
- 공모희망금리 내 참여신청건수: 7건
- 공모희망금리 내 참여신청금액: 500억원

[제8-2회 수요예측 신청현황]

- 총 참여신청금액: 1,120억원
- 총 참여신청범위: +0.40%p. ~ +0.80%p.
- 총 참여신청건수: 22건
- 공모희망금리 내 참여신청건수: 22건
- 공모희망금리 내 참여신청금액: 1,120억원

'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "발행회사" 및 "대표주관회사"가 협의하여 결정하였습니다. 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였으며, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다. 발행회사와 대표주관회사의 합의를 통하여 금번에 발행예정이었던 최초 모집금액 1,000억원에서 1,160억원으로 증액하기로 결정하였습니다

최종 발행금리 결정에 대한 수요예측 결과의
반영 내용

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

- 본사채의 발행금리
[제8-1회 무보증사채]

본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A+등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서
+0.67%p
를 가산한 이자율로 합니다.

[제8-2회 무보증사채]

본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A+등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서
+0.77%p
를 가산한 이자율로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

(1) “대표주관회사”는 “인수규정” 제2조 제7호 및 제12조에 따라 수요예측을 실시하여 “발행회사”와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, “기관투자자” 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.

① 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것. 다만 “인수규정” 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.
② 투자일임ㆍ신탁고객이 “인수규정” 제17조의2제3항에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아니어야 한다.

(2) 수요예측은 금융투자협회의 “무보증사채 수요예측 모범규준”에 따라 진행하며, 수요예측은 “한국금융투자협회”의 “K-bond” 프로그램 및 FAX를 이용한 접수 방법으로 진행한다. 단, 불가피한 상황이 발생한 경우 “발행회사”와 “대표주관회사”는 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.
(3) 수요예측 기간: 2021년 05월 25일 09시부터 16시까지
(4) 수요예측 결과는 “대표주관회사”가 3년간 보관한다.
(5) 수요예측 결과는 “발행회사”와 “대표주관회사”만 공유한다. 단, 법원, “금융위” 등 정부기관(준 정부기관 포함)으로부터 자료 등의 제출을 요구 받는 경우, 법률이 허용하는 범위 내에서 즉시 “발행회사”에 통지하고 최소한의 자료만을 제공한다.
(6) 수요예측 시 수요예측 참여자는 원하는 경우 각 회차별로 전자등록총액 이상의 물량을 신청할 수 있다. 
(7) 수요예측 결과에 따른 배정은 “무보증사채 수요예측 모범규준”에 따라 “대표주관회사”가 “발행회사”와 협의하여 결정한다.
(8) 수요예측에 따른 배정 후, “대표주관회사”는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정 받을 투자자에게 송부한다.
(9) “대표주관회사”는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 된다. 또한, 수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우에도 “대표주관회사”는 수요예측을 재실시 하지 않는다.

나. 청약

(1) 일정
① 청약일: 2021년 06월 02일
② 청약공고기간: 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일까지
③ 청약서 제출기간: 2021년 06월 02일 09시부터 12시까지
④ 청약금 납입: 2021년 06월 02일 16시까지
(2) 청약대상: 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 “기관투자자”만 청약할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총 합계가 “발행회사”의 최종 발행금액에 미달하는 경우 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자(“본 사채”의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말한다. 이하 같다.”도 청약에 참여할 수 있다.
(3) “본 사채”에 투자하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야 한다.
① 교부장소: “인수단” 본점
② 교부방법: "본 사채"의 “투자설명서”는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.
③ 교부일시 : 2021년 06월 02일
④ 기타사항 : 
㉠ "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 “투자설명서”를 교부 받은 후 청약서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부 받지 않고자 하는 경우에는 투자설명서 수령거부의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로도 투자설명서 수령거부 의사를 표시할 수 있다.
㉡ 투자설명서 교부를 받지 않거나 수령거부 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우, 투자자는 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.

※ 관련법규

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>

제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조(정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28>
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>

제11조(증권의 모집ㆍ매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1, 2010.12.7, 2013.6.21>
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1, 2013.6.21>
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(4) 청약제한: 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
(5) 청약의 방법
① 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급처에 제출하는 방법으로 청약한다.
② 청약서를 송부한 청약자는 청약일 당일 16시까지 청약금을 납부한다.
(6) 청약단위: 최저 청약금액은 10억원으로 하되, 10억원 이상은 10억원 단위로 한다. 또한, 청약자 1인당 “본 사채”에 청약하는 청약총액은 “본 사채”의 전자등록총액을 초과하지 못한다.
(7) 청약취급처: "인수단"의 본ㆍ지점
(8) 청약 증거금: 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.
(9) "본 사채"의 사채금 납입기일: 2021년 06월 02일
(10) “본 사채”의 발행일: 2021년 06월 02일
(11) “본 사채”의 납입을 맡을 기관: ㈜신한은행 남부터미널기업금융센터
(12) 전자등록기관: “본 사채”의 전자등록기관은 “한국예탁결제원”으로 한다. 
(13) 전자등록신청: 
① “발행회사”는 각 “인수단”이 총액인수한 채권에 대하여 사채금 납입기일에 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제24조에 의한 전자등록을 신청할 수 있다. 
② 각 “인수단”은 “발행회사”로 하여금 전자등록을 신청할 수 있도록 전자등록 내역을 “발행회사”에 통보하여야 한다. 단, 전자등록 신청에 관련한 사항은 본 인수계약서 제17조 2항에 따라 “대표주관회사”에게 위임한다.

다. 배정

(1) 수요예측에 참여한 “기관투자자”(이하 “수요예측 참여자”로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금의 100%를 우선 배정한다. 단, 우선배정 금액은 수요예측 참여자가 수요예측 결과에 따라 배정받은 금액과 청약금 중 작은 금액으로 한다.
(2) “수요예측 참여자”의 총 청약금이 발행금액 총액이 미달 된 경우에 한하여 발행금액 총액에서 “수요예측 참여자”의 최종 청약금을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있다. 단, 청약자의 질적인 측면을 고려하여 “대표주관회사”가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있으며, 필요 시 “인수단”과 협의하여 결정할 수 있다.
(3) (2)에 따라 “수요예측 참여자”의 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 다음 각 호의 방법으로 배정한다.
① 전문투자자 및 기관투자자: 청약금에 비례하여 안분 배정한다.
② 일반투자자: 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음 각 호의 방법으로 배정한다.
㉠ 총 청약건수가 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
㉡ 총 청약건수가 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분 배정한다.
㉢ 상기 ㉠, ㉡의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 최초 인수예정 비율대로 “인수단”이 인수하되, 최종 인수금액은 “인수단”이 협의하여 결정한다. “인수단”은 각 “인수단”별 인수금액을 ‘본 사채”의 납입일 당일에 “본 사채”의 납입은행에 지급한다.
(4) 상기 (1)~(3)의 결과에도 불구하고 미달 금액이 발생할 경우, 그 잔액에 대하여는 “인수단”의 협의에 따라 청약금액 및 청약미달금액을 배정하며, 각 “인수단”은 배정된 청약미달금액에 대해서는 자기의 계산으로 인수한다. 단, 총 금액은 각 “인수단”의 총액인수 물량 범위를 초과할 수 없다.
(5) “본 사채”의 “인수단”은 “대표주관회사”가 납입일 당일 에스지씨에너지㈜ 제8회 무보증사채를 수요예측 및 청약의 결과를 반영하여 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임한다. “대표주관회사”는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행한다.

라. 일정
(1) 납입기일: 2021년 06월 02일
(2) 발행일: 2021년 06월 02일

마. 납입장소
(주)신한은행 남부터미널기업금융센터

바. 상장일정
(1) 상장신청예정일: 2021년 05월 28일
(2) 상장예정일: 2021년 06월 02일

사. 사채권교부예정일
본 사채에 대하여는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제36조에 의하여 실물채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록한다.

아. 사채권 교부장소
사채권을 발행하지 않으므로 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따른 전자등록의 방법으로 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 전자등록계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음한다.

자. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본 사채는 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니한다.
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약금에 대하여는 무이자로 한다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 SGC에너지(주)가 전적으로 책임을 진다.
(4) 본 사채의 각 기일에 발행회사가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 원리금지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 :8-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
NH투자증권
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2)
29,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

[회 차 :8-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
NH투자증권
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2)
77,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
한양증권
00113465
서울특별시 영등포구 국제금융로 6
10,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

나. 사채의 관리

[회 차 :8-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

DB금융투자(주)
00115694
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32
29,000,000,000
2,500,000
-

[회 차 :8-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

DB금융투자(주)
00115694
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32
87,000,000,000
2,500,000
-

다. 특약사항
"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제 19조 (특약사항)
"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체 없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 단, 공시가 되어 있는 경우에는 공시로 갈음할 수 있다.
1. "발행회사"의 발행어음 및 수표의 부도 또는 은행거래가 정지된 때
2. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경 또는 정지
3. "발행회사"의 영업목적의 변경
4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때
5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때
6. "발행회사"의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 일부를 양도할 때, 기타 "발행회사"의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때
7. "발행회사" 자기자본의 100% 이상을 타 법인에 출자하는 내용의 이사회결의 등 내부 결의가 있는 때 
8. "발행회사" 자기자본의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회 결의 등 내부결의가 있는 때
9. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 일반적인 사항

가. 사채의 명칭, 이자율 및 만기에 관한 사항

(단위 : 억원)

회차
발행금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제8-1회 무보증사채
290
(주1)
2023.06.02
-

제8-2회 무보증사채
870
(주2)
2024.06.02
-

(주
1) 본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A+등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서
+0.67%p
를 가산한 이자율로 합니다.

(주2)
본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A+등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서
+0.77%p
를 가산한 이자율로 합니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항 ("사채관리계약서 제1-2조 14항")
"발행회사"는 SGC에너지(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 DB금융투자(주)를 지칭합니다.

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 "사채권자" 및 "사채관리회사"에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “발행회사”("발행회사"의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행회사”가 이에 동의(“발행회사” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “발행회사”가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우(지급불능 또는 지급정지 상태의 인정 여부는 판단 시점 현재 "발행회사"의 전반적인 재무 상황을 고려하여 판단한다)

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “발행회사”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(아) 감독관청이 “발행회사”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내려 사채의 상환이 불가능할 것으로 객관적으로 판단되는 경우(“중요한 영업”이라 함은 ”발행회사”의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 “발행회사”가 그의 주된 사업을 영위할 수 없어 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(자) “발행회사”가 본 사채 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(차) “발행회사”가 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 "사채권자" 및 “사채관리회사”는 사채권자집회의 결의에 따라 “발행회사”에 대한 서면통지를 함으로써 “발행회사”가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “발행회사”의 채무 중 원금 오천억원(\500,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “발행회사”가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우. (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 90일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “발행회사”가 (라) 기재 각 의무를 제외한 본계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “사채관리회사”나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “발행회사”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑" 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다.

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “사채관리회사”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행회사”는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리회사”가 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리회사”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“사채관리회사”는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 당사가 발행하는 제8-1회 및 제8-2회 무보증사채는 무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채이며, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이부여되어 있지 않습니다.

라. 본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임 관련
본 사채의 "사채관리계약서"상 발행회사의 주요 의무 및 책임 등은 다음과 같습니다.

구분

원리금지급

조달자금의 사용

재무비율 유지

담보권 설정제한

내용

계약상 정하는 시기와 방법에 따라 원리금지급

운영자금 및 채무상환자금
부채비율 400% 이하 유지 (별도 재무상태표 기준)
최근 보고서상 자기자본의 400% 미만(별도 재무상태표 기준)

구분

자산의 처분 제한

지배구조 변경 제한

사채관리계약
이행상황보고서

사채관리회사에 대한
보고 및 통지의무

발행회사의 책임

내용

하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계 (별도 재무제표 기준)90% 이상의 자산 매매ㆍ양도ㆍ임대ㆍ기타 처분 금지
최대주주 변경 불가
사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 제출
사업보고서(연결 기준), 분/반기보고서(연결 기준), 주요사항보고서 제출시 통지, 기한이익상실사유ㆍ 원인사유 발생시 통지
허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 손해를 발생시킬시 배상책임

※ 발행회사의 의무 및 책임("사채관리계약서 제2-1조 내지 제2-8조") 
"발행회사"는 SGC에너지(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 DB금융투자(주)를 지칭합니다.

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) 
① “발행회사”는 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “발행회사”는 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 (주)신한은행 남부터미널금융센터에 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “발행회사”는 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

③ “발행회사”가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일) 다음날부터 기산하여 이를 실제 지급일까지 계산한다.

제2-2조(조달자금의 사용) ① “발행회사”는 본사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “발행회사”는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율등의 유지) “발행회사”는 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. “발행회사”는 부채비율을 400% 이하로 유지하여야 한다.(동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.) 단, “발행회사”의 최근 보고서 및 과거 2개연도 사업보고서상 부채비율의 평균은 201.9%, 부채규모는 1,024,076백만원이다.

제2-4조(담보권설정등의제한) 
① “발행회사”는 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “발행회사” 또는 타인의 채무를 위하여 “발행회사”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “사채관리회사”가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4. 본 사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 “최근 보고서”상 ‘자기자본’(별도 재무제표 기준)의 400%를 넘지 않는 경우. 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 715,525백만원이며 이는 “발행회사”의 “최근 보고서”상 ‘자기자본’의 130,9%이다.
 5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우
 6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

9. “발행회사”가 건설사업 수행 과정에서 분양자 등의 주택매입자금과 관련하여 제공하는 지급보증, "사회간접시설에대한민간투자법"에 의해 설립된 법인에 대하여 제공하는 지급보증, 타건설사에 대한 (연대)공사보증

③ 제1항에 따라 본사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자가 본사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “발행회사”가 부담하며 “사채관리회사”의 요청이 있는 경우 “발행회사”는 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우“사채관리회사”는 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한) 
① “발행회사”는 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 총자산의 90%에 해당하는 금액(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매/양도/임대 기타 처분할 수 없다(별도재무제표 기준). 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 자산규모(자산총계)는 1,630,288백만원이다.

② “발행회사”는 매매/양도/임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “발행회사”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분
 
 제2-5조의2(지배구조변경 제한) 
① “발행회사”는 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “발행회사”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 “발행회사의 최대주주가 변경되는 경우를 말한다. 단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.
 가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우
 나. 『기업구조조정 촉진법』, 『채무자 회생 및 파산에 관한 법률』 또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우
 다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 『예금자보호법』, 『채무자 회생 및 파산에 관한 법률』, 『금융산업 구조개선에 관한 법률』, 『공적자금관리특별법』에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우
 라. 『예금자보호법』에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우
 “발행회사”가 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주 이우성의 지분율은 19.23%이다.
 ② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.
 1. "발행회사"는 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 "사채관리회사"에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.
 가. 지배구조변경 발생에 관한 사항
 나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용
 다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 100%이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용
 라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)
 마. 상환대금 지급일자(상환청구 기간 종료일로부터 1개월 이내)
 2. "발행회사"는 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) 
①“발행회사”는 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “사채관리회사”에게 제출하여야 한다.

②제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에는 “발행회사”의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,『사채관리계약이행상황보고서 』의 내용이 “발행회사”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③ “발행회사”는 제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에 “발행회사”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ “사채관리회사”는『사채관리계약이행상황보고서』를 “사채관리회사”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) 
① “발행회사”는 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.
② “발행회사”가 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.
③ “발행회사”는 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

④ “발행회사”는 본사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를“사채관리회사”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “사채관리회사”는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “발행회사”로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임) “발행회사”가 본 계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “사채관리회사” 또는 본사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “발행회사”는 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

바. 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채에 대하여는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제36조에 의하여 실물채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록한다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 05월 20일 DB금융투자 주식회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건 

[회 차 :8-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

DB금융투자(주)
00115694
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32
29,000,000,000
2,500,000
-

[회 차 :8-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

DB금융투자(주)
00115694
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32
87,000,000,000
2,500,000
-

나. 사채관리회사와 주관회사 및 발행기업과 거래관계

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과 발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

다. 사채관리회사의 사채관리 실적 (2021.05.20 기준 발행된 회사채 기준)

구분
실적

2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
계

계약체결 건수

14건

11건

23건

16건
12건
76건

계약체결 위탁금액

16,730억원

20,500억원

35,280억원

20,040억원
16,000억원
108,550억원

라. 사채관리 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

DB금융투자(주)

기업금융1팀

02-369-3313

마. 사채관리회사의 권한("사채관리계약서 제4-1조 및 제4-2조")
"발행회사"는 SGC에너지(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 DB금융투자(주)를 지칭합니다.

제4-1조(사채관리회사의 권한) 
① “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 본 계약 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “사채관리회사”가 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “사채관리회사”가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “사채관리회사”는 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “사채관리회사”는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류/가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “발행회사”가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 본 조 제1항의 행위 외에도 “사채관리회사”는 본사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상/재판외의 행위를 할 수 있다.

③ “사채관리회사”는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급 채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “발행회사”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 또는 화해 등
 3. 본 사채 전부에 관한 소송행위 또는 채무자 회생 및 파산에 관한 절차에 속하는 행위(단, 본 조 제1항 및 제2항에 해당하는 행위를 제외한다)

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “사채관리회사”가 지출하는 모든 비용은 이를 “발행회사”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “사채관리회사”는 “발행회사”로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “사채관리회사”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “발행회사”로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “발행회사”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “사채관리회사”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “사채관리회사”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “발행회사” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “사채관리회사”는 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “발행회사”로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “사채관리회사”는 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “사채관리회사”는 본 조 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “사채관리회사”는 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “사채관리회사”는 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “사채관리회사”는 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “사채관리회사”가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 “사채관리회사”에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “사채관리회사”가 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “사채관리회사”는 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “사채관리회사”는 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) 
① “사채관리회사”는 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “발행회사”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “발행회사”는 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “발행회사”가 본계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “사채관리회사”에게 서면으로 요구하는 경우 “사채관리회사”는 본 조 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “사채관리회사”가 “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “사채관리회사”는 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “사채관리회사”가 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “사채관리회사”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “발행회사”가 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “발행회사”는 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “발행회사”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “사채관리회사”는 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “발행회사”는 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “발행회사”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

바. 사채관리회사의 의무 및 책임("사채관리계약서 제4-3조 및 제4-4조")
"발행회사"는 SGC에너지(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 DB금융투자(주)를 지칭합니다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무) 
① “발행회사”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “발행회사”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “사채관리회사”는 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “발행회사”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “사채관리회사”가 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 본 계약 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “사채관리회사”는 “발행회사”에게 본계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “사채관리회사”가 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) 
① “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “사채관리회사”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “사채관리회사”가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본계약에 따라 “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “발행회사”의 본계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “사채관리회사”가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “사채관리회사”는 선량한 관리자의 주의로써 본계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “사채관리회사”가 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

사. 사채관리회사의 사임("사채관리계약서 제4-6조")
"발행회사"는 SGC에너지(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 DB금융투자(주)를 지칭합니다.

제4-6조(사채관리회사의 사임) 
① “사채관리회사”는 본계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “사채관리회사”가 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “사채관리회사”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “사채관리회사”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “사채관리회사”는 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “사채관리회사”는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “사채관리회사”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “발행회사”와 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “사채관리회사”가 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “사채관리회사”는 “발행회사”와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “사채관리회사”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

아. 사채관리회사인 DB금융투자(주)는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

자. 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 SGC에너지(주)의 책임입니다. 투자자께서는 발행회사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

당사가 도입한 K-IFRS 기준에 따라 당사와 연결대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업으로는 발전/에너지, 유리, 건설및부동산 등으로 아래와 같이 나눌 수 있습니다.

구분
대상회사
주요 사업내용

발전/에너지
SGC에너지(주)
SGC그린파워(주)
증기 및 전기 생산

유리
SGC솔루션(주)
상해개량가구용품유한공사
제병제품과 가정용 유리제품의
제조 판매

건설 및 부동산

SGC이테크건설(주)
SGC디벨롭먼트(주)

eTEC E&C(Shanghai) Co., Ltd.
eTEC E&C(Nanjing) Co., Ltd
eTEC ARABIA Limited.
eTEC Malaysia Sdn. Bhd.

e
TEC(Shanghai) Co.,Ltd.

토건, 플랜트 및 임대업

당사는 연결실체의 사업부문별 위험요소를 사업부문별로 구분하여 기재하오니, 투자자 여러분께서는 아래의 위험요소에 대하여 충분히 숙지하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. 단, 사업의 구분에 따른 기재에도 불구하고 일부 내용에서는 복합적인 사업의 위험요소가 함께 기재될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

■ 공통

[코로나-19의 전세계적 확산에 따른 위험]

가.
2020년초 중국에서부터 대두된 코로나19는 한국뿐만아니라 미국, 이탈리아, 스페인 등 글로벌 주요국가까지 퍼지며, 세계보건기구(WHO)에서 세계적 대유행(Pandamic)을 선언하는 등 심각한 수준에 이르렀습니다. 세계각국은 백신개발과 코로나 확산 방지에 총력을 다하고 있으며, 실제로 몇몇 주요국가의 신규 확진자 수가 줄어들며 비교적 안정을 되찾아 가고 있습니다.
그러나 여전히 코로나19는 종식되지 않았으며 영국발 변종 코로나19가 확산되는 등 장기화될 조짐이 여전히 존재합니다. 일각에선 코로나19의 기세가 쉽게 꺾이지 않을 거라는 우려가 나오고 있습니다. 향후 파급력을 예단하기는 어렵지만 한국은행이 2021년 2월 발표한 경제전망보고서에 따르면,
경제성장률은 2020년 중 -1.0%를 기록하였고, 2021년과 2022년에 각각 3.0% 및 2.5%를 나타낼 것으로 전망됩니다. 정책 당국은 기준금리 인하 외 강도 높은 경기 부양책 및 자본시장 안정화 대책 등으로실물 시장과 금융 시장에 전례 없던 지원을 하고 있습니다. 다만, 코로나19 리스크가 장기화될 경우 소비 위축, 투자 이연 등에 따른 경기 둔화 가능성이 높아질 수 있으며 이에 따른 경기 침체 기간이 장기화될 우려 역시 배제할 수 없습니다. 코로나19의 영향으로 2020년에는 전세계적인 물적, 인적 교류가 대부분 중단되다시피 했던 상황입니다. 이는 단순 관광, 항공 업종 등 직접적인 영향을 받는 산업분야 뿐만 아니라, 거의
대부분의 업종에 악영향을 주었습니다. 주요 선진국에 비해 백신 접종 진행이 더딘 상황입니다. 이에 따라 코로나19의 장기화로 실
물 경기의 침체로부터 기인한 경제 악화는 향후에도 한동안 지속될 가능성을 늘 배제할 수 없으니, 투자자분들께서는 코로나19 확산 추세 및 해당 바이러스가 실물 경제 및 증권 시장에 미치는 영향에 대해 지속적으로 관찰하시며 투자 의사결정을 내리시기 바랍니다.

2020년초 중국에서부터 대두된 코로나19는 한국뿐만아니라 미국, 이탈리아, 스페인 등 글로벌 주요국가까지 퍼지며, 세계보건기구(WHO)에서 세계적 대유행(Pandamic)을 선언하는 등 심각한 수준에 이르렀습니다. 세계각국은 백신개발과 코로나 확산 방지에 총력을 다하고 있으며, 실제로 몇몇 주요국가의 신규 확진자 수가 줄어들며 비교적 안정을 되찾아 가고 있습니다. 그러나 여전히 코로나19는 종식되지 않았으며 영국발 변종 코로나19가 확산되는 등 장기화 될 조짐이 여전히 존재합니다. 세계 코로나19 발생 현황을 보면 2021년 4월 기준 발생 지역 및 국가 220개국, 누적확진자 1억 4천만명, 누적사망자 300만명을 초과하였습니다. 국내의 경우 2021년 4월 기준 총 누적 확진자수는 110,000명을 넘었으며, 누적사망자는 1,800명 대를 기록하고 있습니다.

대한민국 정부는 2020년 2월 코로나19 확산을 막기 위해 감염병 위기 경보를 최고등급인 '심각' 단계로 올리고 방역에 총력을 기울이고 있지만 환자 수는 지속적으로 증가하고 있는 상황입니다. 일각에선 코로나19의 기세가 쉽게 꺾이지 않을 거라는 우려가 나오고 있습니다. 향후 파급력을 예단하기는 어렵지만 한국은행이 2021년 2월 발표한 경제전망보고서에 따르면, 경제성장률은 2020년 중 -1.0%를 기록하였고, 2021년과 2022년에 각각 3.0% 및 2.5%를 나타낼 것으로 전망됩니다.
코로나19 감염증이 아시아뿐만 아니라 유럽 주요국 및 미국에 빠르게 확산됨에 따라글로벌 경제가 당초 예상보다 더욱 악화될 것이라는 우려로 인해 미국은 기준금리를1.00~1.25%로 0.50%p.인하하였으며, 12일 후인 3월 15일 0.00~0.25%로 1.00%p 추가 인하하였습니다. 이에 따라 3월 16일 한국 또한 기준금리를 기존 1.25%에서 0.75%로 0.50%p. 전격 인하하였습니다. 또한 2021년 첫 금융통화위원회에서는 만장일치로 기준금리를 0.50%로 동결하기로 결정하였으며, 최소한 경기 회복에 대한 확실한 근거가 확인되기 전까지 연내 동결될 것으로 전망됩니다. 정책 당국은 기준금리인하 외 강도 높은 경기 부양책 및 자본시장 안정화 대책 등으로 실물 시장과 금융 시장에 전례 없던 지원을 하고 있습니다. 다만, 코로나19 리스크가 장기화될 경우 소비 위축, 투자 이연 등에 따른 경기 둔화 가능성이 높아질 수 있으며 이에 따른 경기 침체 기간이 장기화될 우려 역시 배제할 수 없습니다.

[세계 경제 성장률 전망]

(단위: %)

경제성장률

2020년
2021년

2022년

'21.1월
(A)

'21.4월
(B)

조정폭
(B-A)

'21.1월
(C)

'21.4월
(D)

조정폭
(D-C)

세계

-3.3
5.5
6.0
0.5
4.2
4.4
0.2

선진국
-4.7
4.3
5.1
0.8
3.1
3.6
0.5

미국

-3.5
5.4
6.4
1.0
2.5
3.5
1.0

유로존

-6.6
3.1
4.4
1.3
3.6
3.8
0.2

일본

-4.8
3.1
3.3
0.2
2.4
2.5
0.1

신흥개도국(소비자물가)

-2.2
6.3
6.7
0.4
5.0
5.0
0.0

중국

-2.3
8.1
8.4
0.3
5.6
5.6
0.0

출처: IMF World Economic Outlook 2021.04

2021년 4월 발표된 국제통화기금(International Monetary Fund, 이하 "IMF")의 '2021년 수정 세계경제전망'에 따르면, 2020년 -3.3%의 경제성장률을 기록한 이후 2021년 5.5%의 성장률을 기록할 것이라 전망하고 있습니다. 2020년 음(-)의 경제성장률은 코로나19 감염증 확산에 따른 각국 경제활동의 일시적 중단, 미국, 유로존 등 주요국 경제지표 악화, 유가 급락에 따른 물가지수 하락 및 범세계적 기업 자본 지출(Capital Expenditures) 저하에 기인한 것으로 판단됩니다. 2021년 4월 발표에 따르면 경제성장률 6.0% 수준을 전망하였고 이는 2021년 1월 전망치인 5.5%보다 0.5%p. 상향 조정된 수치입니다. 이는 코로나19 사태의확산에도 불구, 신속한 경제정상화, 재정/통화 정책 확대 등으로 인한 일부 기업들의 실적개선에 기인한 것으로 판단됩니다. 또한, 2022년에는 백신 접종에 따른 코로나19 감염증 확산이 완화된다는 전제하에 각국 경제활동 재개 및 글로벌 경기 반등으로 세계 경제성장률은 4.4% 수준으로 회복할 것으로 전망됩니다.

코로나19의 영향으로 2020년에는 전세계적인 물적, 인적 교류가 대부분 중단되다시피 했던 상황입니다. 이는 단순 관광, 항공 업종 등 직접적인 영향을 받는 산업분야 뿐만 아니라, 거의 대부분의 업종에 악영향을 주었습니다. 한편, 증권신고서 제출일 현재 코로나19 백신 및 치료제 개발 노력에 따른 백신 보급이 영국, 미국 등 주요 선진국에서 이루어지고 있는 바, 향후 코로나19 백신 보급이 원활하게 이루어질 시 코로나19 관련 위험은 경감될 가능성이 있습니다. 다만, 여전히 범세계적 코로나19 확산은 지속되고 있으며, 일각에서는 일부 백신의 효능 및 안정성에 대한 의문이 제기되고 있는 상황입니다. 만일 코로나19 백신의 보급이 유통 지연, 효능 검증 지연 등의요인으로 각국 정부들이 예상하는 수준보다 신속하게 이루어지지 않거나, 코로나19 확산이 현재 수준 대비 크게 가속화될 시, 코로나19가 국내외 경기 환경에 미치는 영향이 가중될 가능성 역시 존재합니다. 투자자분들께서는 코로나19 확산 추세 및 해당 바이러스가 실물 경제 및 증권 시장에 미치는 영향에 대해 지속적으로 관찰하시며투자 의사결정을 내리시기 바랍니다.

■ 발전·에너지사업

[계통한계가격(SMP) 하락과 관련된 위험]

나.
집단에너지사업의 전기 매출의 경우 변동비 반영방식(CBP : Cost Based Pool)이 적용되어 계통한계가격(SMP : System Marginal Price, 이하 "SMP")에 따라 수익 변동폭이 결정
됩니다.
향후 전력수급 안정화 등으로 추가적인 SMP 하락이 발생한다면, 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성도 존재
합니다.

집단에너지사업의 전기 매출의 경우 변동비 반영방식(CBP : Cost Based Pool)이 적용되어 계통한계가격(SMP : System Marginal Price, 이하 "SMP")에 따라 수익 변동폭이 결정 됩니다. SMP는 거래시간별로 적용되는 전력량에 대한 전력시장가격(원/kWh)을 말합니다. SMP는 지역별(육지 및 제주지역)로 구분되며, 거래일의 각 거래시간에 대하여 가격산정 자료(중앙급전발전기 발전비용자료, 발전기ㆍ전기저장장치의 입찰 또는 발전계획자료, 수요관리사업자의 입찰자료, 전력계통 수요예측, 발전기별 조정손실계수 등)를 이용하여 산출된 지역별 각 발전기의 유효 발전가격 중 가장 높은 가격으로 결정됩니다. 우리나라 전체 발전비용이 최소화되도록 발전가격이 낮은 순서대로 가동시켜 예측된 전력수요를 충족시킬 때, 마지막 발전기의 발전가격이 그 시간의 SMP로 결정됩니다.

전력통계정보시스템에서 공시하고 있는 SMP(육지, 제주 가중평균)의 월평균 통합 금액의 변동 추이를 살펴보면, SMP는 2015년 1월 140.76원/kwh를 기록한 이후 2016년 6월 65.31원/kwh 수준까지 하락하였으나, 2016년을 저점으로 회복되는 추세를 나타내며 2017년 3월 SMP는 92.06원/kWh을 기록하였습니다. 2018년에도 90~100원대를 등락하는 등 SMP가 완연하게 회복되고 있는 가운데 2019년 3월 112.43원/kWh를 기록한 이후 지속적으로 하락하여 2020년 11월말 기준 49.80원/kWh를 기록하였습니다. 최근 SMP 가격은 반등하는 추세이며, 2021년 2월말 기준 75.44원/kWh를 기록하였습니다.

전력 계통한계가격은 당사의 전기 제품의 매출과 영업이익에 직접적인 영향을 끼치고 있습니다. 향후 SMP의 급격한 하락이 발생할 경우 당사의 수익성이 악화 될 수 있습니다.

[SMP 변동 추이]

(단위 : 원/kwh)

smp가격 변동 추이.jpg
smp가격 변동 추이

자료 : 전력통계정보시스템 http://epsis.kpx.or.kr/

당사의 집단에너지사업은 발전단가가 낮은 유연탄 및 우드펠릿을 사용하여 LNG 열병합발전소 대비 우수한 원가구조를 보이고 있으며, 일반 발전소 대비 열효율이 높은 열병합발전소를 운영하고 있습니다. 당사가 집단에너지 사업으로 공급하는 전력은 전력거래소에 판매되고 있는데, 전력거래소에 판매되는 전기는 SMP로 정산되고 있습니다.

한편, 코로나19의 유행으로 인한 경기 불황으로 기업들의 공장 가동률이 떨어지면서 전력수요가 감소됨과 더불어 추가 발전설비 진입 등으로 인해 전력판매가격 부문 이익에 변동이 있을 수 있다는 점을 감안하면 당사의 영업이익이 악화될가능성을 배제할 수 없습니다. 또한 SMP의 가격이 하락할 경우 당사가 생산하는 전기의 매출 및 관련 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[전력수요 둔화 및 추가 발전설비 진입에 따른 위험]

다. 제9차 전력수급계획에 따라 2020년부터 2034년까지 전력소비량 증가율은 1.6%로 예상하고 있으며(8차 계획 기간 연평균 증가율 2.1%), 동기간 최대전력 소비량 증가율은 1.9%로 예상하고 있습니다. 그리고 제9차 수급 계획은 계획기간인 2020년부터 2034년까지 연평균 전력소비량이 1.6% 증가할 것을 전망한 가운데,
향후 경기 변동으로 인해 전력수요의 증가세 둔화가 심화 및 지속될 수 있으며, 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 한편, 제9차 전력 수급기본계획에서는 집단에너지 분야의 신규 설비용량을 계획하고 있으며, 이외에도 신재생에너지, LNG, 양수 분야의 신규 설비용량을 계획하고 있습니다.
신규 설비용량의 확대는 전력공급의 확대로 발전설비의 이용률의 하락으로 당사의 수익성에도 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

전력산업은 경제성장 및 소득증가와 매우 밀접한 관계가 있습니다. 국내 전력산업 규모는 외환위기 이전의 경우 높은 경제성장에 힘입어 매년 10% 수준의 높은 성장을 지속하여 왔습니다. 외환위기의 영향으로 1998년에 일시적으로 전력수요가 감소하였으나, 1999년 이후 생산 및 수출 증가 등의 요인에 힘입어 전력수요는 다시 증가세로 반전되었습니다. 2009년부터 2019년까지 인구 1인당 전력소비량은 연평균 2.18% 증가하였습니다. 해당 수치는 2010년 전년비 9.78% 증가로 최대증가율을 보였으나, 2013~2019년 간 평균적으로 약 1%대 성장률로 둔화되었습니다. 동 기간 총 발전량은 연평균 2.65% 증가하였고, 총 판매전략량은 연평균 2.81% 증가하였습니다. 한편 두 수치 또한 2010년 최대치의 증가세를 보였고, 이후 증가세가 소폭 둔화된 것을 볼 수 있습니다.

[전력수급 추이]

(단위 : kWh/년, 백만kWh, %)

연도
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019

인구1인당 전력소비량(kWh/년)
8,092
8,883
9,142
9,331
9,285
9,305
9,555
9,699
9,869
10,195
10,039

전년비(%)
2.15
9.78
2.92
2.07
-0.49
0.22
2.69
1.51
1.75
3.30
-1.53

총발전량 (백만kWh)
433,604
474,660
496,893
509,574
517,148
521,971
528,091
540,441
553,530
570,647
563,040

전년비(%)
2.66
9.47
4.68
2.60
1.50
0.90
1.20
2.30
2.40
3.10
-1.33

판매전력량(백만kWh)
394,475
434,160
455,070
466,593
474,849
477,592
483,655
497,039
507,746
526,149
520,499

전년비(%)
2.40
10.10
4.80
2.50
1.80
0.60
1.30
2.80
2.20
3.60
-1.07

자료: KOSIS 국가통계포털 - 연도별 전력수급 실적

주1) 전력소비량 = 판매전력량

주2) 상기 자료는 2019년까지 발표됨

제9차 전력수급계획에 따라 2020년부터 2034년까지 전력소비량 증가율은 1.6%로 예상하고 있으며(8차 계획 기간 연평균 증가율 2.1%), 동기간 최대전력 소비량 증가율은 1.9%로 예상하고 있습니다. 수요 및 공급 불확실성을 감안하여 2034년 22%의 설비예비율을 목표로 하고 있으며, 2034년 기준 목표수요 102.5GW에 적정설비예비율 22%를 고려한 적정 설비용량은 125.1GW입니다.

[연도별 전력수급 전망]

(단위 : GW)

연도

최대전력

목표설비

확정설비

과부족

신규 설비

최종 설비규모

설비

예비율

기준
설비예비율

LNG

양수

2020
89.1
104.2
111.6
7.3

111.6
25.2%
17%

2021
91.2
106.7
114.1
7.3

114.1
25.0%

2022
92.5
108.3
118.0
9.7

118.0
27.5%

2023
94.2
110.2
122.5
12.3

122.5
30.0%

2024
95.5
111.7
127.0
15.3

127.0
33.0%

2025
96.6
114.0
126.2
12.3

126.2
30.7%
18%

2026
97.6
115.1
124.9
9.7

124.9
28.0%

2027
98.4
116.1
123.5
7.4

123.5
25.5%

2028
99.1
116.9
121.0
4.1

121.0
22.1%

2029
99.7
121.7
120.6
△1.1
1.0

121.6
21.9%
22%

2030
100.4
122.5
120.9
△1.6

0.5
122.4
21.9%

2031
100.9
123.1
121.3
△1.8

122.8
21.7%

2032
101.6
123.9
121.9
△2.0

0.6
124.0
22.1%

2033
102.1
124.5
122.5
△2.0

124.6
22.1%

2034
102.5
125.1
122.2
△2.8

0.7
125.0
22.0%

자료: 산업통상자원부, 「제9차 전력수급계획」

전력소비량은 2007년 이후 꾸준한 증가세를 보이고 있으나, 2007년부터 2011년까지 연평균 5.5%씩 증가한 반면, 2012년부터 2018년까지는 연평균 2.1%씩 증가로 전력소비 증가세가 둔화되었습니다. 2012~2014년에는 강제절전 등 강도 높은 전력수요관리와 전기요금 인상으로 전력소비 증가세가 둔화되었으며, 경기불황으로 인해 기업들의 공장가동률이 떨어지면서 전체 전력의 절반 이상을 차지하는 산업용 소비 증가율이 크게 둔화된 것이 한 원인입니다. 2018년 전력소비 증가량이 전년대비 3.62% 수준으로 큰 폭 상승하였으나, 2019년의 전력소비량은 국내 제조업 부진 등으로 인해 2018년 전력소비량보다 약 1.07% 감소하여 처음으로 전력사용량 증가율이 (-)를 기록했으며 전체적인 증가 추세는 둔화된 것으로 보입니다. 제9차 수급 계획은 계획기간인 2020년부터 2034년까지 연평균 전력소비량이 1.6% 증가할 것을 전망한 가운데, 향후 경기 변동으로 인해 전력수요의 증가세 둔화가 심화 및 지속될 수 있으며, 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[연도별 전력 소비량 추이]
(단위 : TWh, %)

구분
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년

전력소비량
509.3
520.5
526.1
507.7
497.0
483.7
477.6
474.8

증가율
-2.2%
-1.1%
3.6%
2.2%
2.7%
1.3%
0.6%
1.8%

자료: 한국전력공사 전력통계속보, 2020.12
주1) 증가율은 전년대비 기준

제9차 전력 수급기본계획에서는 아래와 같이 집단에너지 분야의 신규 설비용량을 계획하고 있으며, 이외에도 신재생에너지, LNG, 양수 분야의 신규 설비용량을 계획하고 있습니다. 

[연차별 확정설비 및 신규 설비용량 내역]

(단위 : MW)

연도

기 계획설비

운영 중 설비

신규 설비용량

신재생

기타
집단

LNG

양수

2020

보령#3 증설 등(71)
남제주복합(11월, 146)

제주GT#3(1월, -55)
평택#1~4(LNG전환, 1,400)
보령#1,2(12월, -1,000)

662
-599

2021

신서천#1(3월, 1,000)
고성하이#1(4월, 1,040)

신한울#1(7월, 1400)
고성하이#2(10월, 1,040)

삼천포#1,2(4월, -1,120)
호남#1,2(12월, -500)

706

21

2022

신한울#2(5월, 1,400)
강릉안인#1(9월, 1,040)
여주복합(12월, 1000)

울산#4~6(1월, -1,200)

678

990

2023

신고리#5(3월, 1,400)
강릉안인#2(3월, 1,040)
삼척화력#1(10월, 1,050)

고리#2(4월, -650)

653

1,014

2024

삼척화력#2(4월, 1,050)
신고리#6(6월, 1,400)
통영복합(12월, 920)
음성천연가스(12월 1,122)
울산GPS(12월, 1,122)

고리#3(9월, -950)

평택#1~4(12월, -1,400)

삼천포#3,4(LNG전환, 1,120)

663

572

2025

고리#4(8월, -950)

한빛#1(12월, -950)

보령#5,6(LNG전환, 1,000)
태안#1,2(LNG전환, 1,000)

667

498

2026

한빛#2(9월, -950)

월성#2(11월, -700)
하동#1(LNG전환, 500)

293

2027

월성#3(12월, -700)

한울#1(12월, -950)
하동#2(LNG전환, 500)
삼천포#5(LNG전환, 500)

264

2028

한울#2(12월, -950)
서인천#1~8(12월, -1,800)
하동#3,4(LNG전환, 1,000)
삼천포#6(LNG전환, 500)
태안#3(LNG전환, 500)

262

48

2029

월성#4(2월, -700)
당진#1,2(LNG전환, 1,000)
태안#4(LNG전환, 500)

266

1,000

2030

당진#3,4(LNG전환, 1,000)

270

500

2031

하동#5,6(LNG전환, 1,000)

415

2032

태안#5,6(LNG전환, 1,000)
559

600

2033

690

2034

한빛#3(9월, -1,000)
영흥#1,2(LNG전환, 1,600)

694

700

자료: 제9차 전력수급계획

주1) 기타 설비는 폐기물 및 부생가스

주2) 집단에너지 설비는 8차 계획 이후 집단에너지사업법에 따라 진입한 설비임

신규 설비용량의 확대는 전력공급의 확대로 발전설비의 이용률의 하락으로 당사의 수익성에도 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 또한 해당 수치는 향후 제9차 전력수급기본계획(발표 일정 미정)의 발표 내용에 따라 달라질 수 있다는 점도 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[원재료(유연탄) 가격 상승과 관련된 위험]

라.

당사는 원재료 가격 변동이 당사의 수익성에 미치는 영향을 최소화 하기 위해 노력하고 있지만 유연탄 가격의 변동과 당사의 전망 사이에 큰 차이가 발생하는 경우, 동
구매계약으로 인해 손실이 발생할 가능성도 있습니다

.

당사의 집단에너지사업은 유연탄을 주연료로 하고 있으며, 유연탄은 원자력을 제외한 타 연료 대비 저렴한 연료단가를 가지므로 타 연료를 사용하는 열병합발전소 대비우수한 원가경쟁력을 보유하고 있습니다. 유연탄의 연료단가는 2021년 5월말 기준 LNG 연료단가 대비 24.3% 수준입니다. 국내 CBP체제에서는 연료단가가 높은 LNG 및 유류 등의 발전원이 SMP를 결정하는 비율이 매년 95% 상회하고 있어 높은 수준의 마진 확보가 가능합니다.

[연료별 연료단가 추이]

연료별 열량단가.jpg
연료별 열량단가

자료 : 전력통계정보시스템 http://epsis.kpx.or.kr/

유연탄의 국제가격은 2014년 이후 지속적으로 하락하여 2016년 초 톤당 40달러 초반까지 하락하였으나, 2016년 3월부터 지속적으로 상승하였는데, 이는 중국의 생산량 감축에 따른 수입량 증가와 주요 수출국인 인도네시아의 폭우로 인한 생산 차질에 기인한 것으로 파악되고 있습니다. 유연탄 국제가격은 2016년 11월 이후 다소 안정화되는 모습을 보였으나, 계속되는 중국의 수급 악화로 인하여 2018년 7월 기준 톤당 102.48달러로 원재료인 유연탄 가격이 상승하였습니다. 2019년부터는 글로벌 경기침체 및 물동량 저하 등에 따라 유연탄 가격은 지속적으로 하락세를 보였으며, 2020년의 COVID-19의 대유행 영향으로 지속적인 하락세를 보였습니다. 다만, 2021년부터 국제유가 상승 및 경기개선 등의 효과로 상승세를 보이고 있습니다. 2021년 5월 7일 기준으로 유연탄 기준가격은 톤당 80.85달러 수준입니다.

[유연탄 가격(CIF ARA 6,000kcal/kg) 변동 추이]

(단위 : USD/ton)

국제유연탄가격

자료 : 한국자원정보서비스 https://www.kores.net/

한편, 정부는 최근 미세먼지 개선정책의 일환으로 2018년 7월 친환경 에너지세제의 세법을 개편한 바 있습니다. 발전용 유연탄의 경우 LNG 대비 미세먼지(PM2.5) 배출량이 990배 높은데 비해 기존의 세제상 유연탄에 부과되는 세율이 LNG 세율의 39.4%에 불과하여 온실가스 배출 등의 환경비용을 반영하지 못하는 실정이었습니다. 금번 세재개편은 이와 같은 점을 개선하여 유연탄의 제세부담을 상향조정하였습니다. 

과거 기준 LNG에 부과되는 제세부담금은 kg당 91.4원, 발전용 유연탄에는 kg당 36원의 개별소비세만 부과되었으나, 세재개편을 통해 발전용 LNG의 제세부담금을 91.4원에서 23원으로 68.4원 인하하고, 발전용 유연탄의 제세부담금은 36원에서 46원으로 10원 인상하기로 하였고, 2019년 4월부터 시행되었습니다. 향후 미세먼지와 온실가스 배출등의 환경비용을 감안한 과세정책의 변동으로 인하여 유연탄 발전의 단가가 변동될 수 있으니 지속적인 모니터링이 요구됩니다. 

[LNG 세제 개편 시행]

(단위: 원/kg)

구분

과거

현행

변동

개별소비세

60.0

12.0

-48.0

관세

7.2

7.2

0.0

수입부담금

24.2

3.8

-20.4

합계

91.4

23.0

-68.4

자료: 당사 제시

유연탄 국제가격의 상승 및 정부의 과세정책 등으로 인한 발전단가의 상승은 발전사업자의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 경우, 산업단지 공급자로서 유연탄에 대해 면세혜택을 받고 있어 과세정책으로 인한 영향은 미미할 것으로 판단되나, LNG 발전단가의 하락으로 인한 SMP 가격의 하락은 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 매년 유연탄 가격의 등락을 예상하여 고정가격과 변동가격(국제가격) 매입비중을 조정하고 있으며, 원재료 가격 변동이 당사의 수익성에 미치는 영향을 최소화 하기 위해 노력하고 있습니다. 하지만 유연탄 가격의 변동과 당사의 전망사이에 큰 차이가 발생하는 경우, 동 구매계약으로 인해 손실이 발생할 가능성도 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[원재료(우드팰릿) 가격 상승과 관련된 위험]

마.

국내 목재펠릿 시장에서 주도적인 위치를 차지하고 있는
발전용 목재펠릿 가격은 신재생에너지 보급활성을 위한 RPS와 연계
되어 있습니다.
국내 주요 발전사의 RPS 의무량이 점차 증가함에 따라 추가적인 용량이 의무량으로 새롭게 부과될 것으로 예상되며, 이에 따라 점차 목재펠릿 가격이 상승할 여지
가 있습니다.
중장기적으로도 국내 목재펠릿의 가격은 정책적으로 유도
될 것으로 보입니다. 정부의 재생에너지 3020과 같은
중장기적 에너지 정책에 따라 바이오매스를 이용한 발전방향이 제시되므로, 정부의 정책에 대한 모니터링
이 필요합니다. 향후
정부의 재생에너지 정책 변동으로 인한 원재료 가격 상승은 당사의 수익성에 부정적 영향을 끼칠 수 있음을 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

목재펠릿 수입통계가 시작된 이후 집계된 관세청 수출입 기록에 따르면, 2014년 목재펠릿 수입량이 급증하여 1,850천톤에 달하였으나, 2015년에는 20.5% 감소하여 1,471천톤이 수입되었습니다. 이후 2016년 1,717천톤, 2017년 2,431천톤, 2018년 3,445천톤, 2019년 3,002천톤, 2020년 3,004천톤으로 가파른 수입량 증가세를 보이고 있으며, 2021년 3월 누계 기준으로 816천톤의 수입량을 보이고 있습니다.

[목재펠릿 수입량 변화]

목재펠릿 수입량.jpg
목재펠릿 수입량

자료: 관세청 수출입통계

주요 목재펠릿 수입국가는 베트남, 말레이시아, 인도네시아 등 동남아시아와 러시아에 치우쳐있습니다. 이는 목재펠릿이 부피를 많이 차지하는 연료로써 낮은 가격대에 물류비가 작은 주변국을 위주로 시장이 형성되고 있는 것으로 분석됩니다.

[국가별 목재펠릿 수입량 변화]

국가
2016
2017
2018
2019
2020
2021.03 누계

베트남
1,255,401
1,515,803
2,186,512
1,941,460
1,912,405
562,631

말레이시아
199,102
405,431
585,615
520,292
508,223
138,083

인도네시아
75,854
119,562
221,717
239,037
302,704
58,651

러시아
125,840
127,912
70,186
99,480
164,592
51,724

자료: 관세청 수출입통계

국내에 수입되는 목재펠릿의 가격은 목재펠릿 수입량의 약 86%를 차지하는 베트남, 말레이시아에 의해 큰 영향을 받습니다. 베트남과 말레이시아 모두 유사한 가격대를 형성하고 있으며 2014년 평균가격이 약 164달러/톤으로 가장 높았으며 2016년에 가장 낮은 약 98달러/톤을 기록한 이후 2018년까지 상승 추세였습니다. 그 이후 2019년에는 약 122달러/톤, 2020년에는 약 109달러/톤을 기록하며 하락하였습니다. 2021년의 경우 경기회복에 대한 유가상승 및 인플레이션의 영향으로 2021년 3월 누계 기준 약 111달로/톤까지 상승하였습니다.

[베트남과 말레이시아의 목재펠릿 수입가격]

목재펠릿 단가.jpg
목재펠릿 단가

자료: 관세청 수출입통계

국내 목재펠릿 시장에서 주도적인 위치를 차지하고 있는 발전용 목재펠릿 가격은 신재생에너지 보급활성을 위한 RPS와 연계되어 있습니다. 국내 주요 발전사의 RPS 의무량이 점차 증가함에 따라 추가적인 용량이 의무량으로 새롭게 부과될 것으로 예상되며, 이에 따라 점차 목재펠릿 가격이 상승할 여지가 있습니다. 

중장기적으로도 국내 목재펠릿의 가격은 정책적으로 유도될 것으로 보입니다. 정부의 재생에너지 3020과 같은 중장기적 에너지 정책에 따라 바이오매스를 이용한 발전방향이 제시되므로, 정부의 정책에 대한 모니터링이 필요합니다. 

현재 건설 중에 있는 국내 바이오매스 발전소들의 설비 용량이 1GW 수준에 달하고 있으며, 이는 현재 목재펠릿 및 바이오매스 발전 시장에 순수하게 더해지는 수요로 예측됩니다. 1GW 규모의 설비용량을 가동하기 위한 목재펠릿의 추가 수요는 약 400만톤이며, 2020년 국내 목재펠릿 시장 규모를 약 400만톤으로 본다면, 현재 시장 규모의 2배 수준의 시장이 형성됩니다. 이 경우, 수입되는 목재펠릿의 가격 상승이 예상되지만 동남아산 목재펠릿의 가격이 상승하여 북미산 목재펠릿과 유사한 가격대를형성한다면 북미산 목재펠릿을 대체재로 사용할 수 있어 큰 폭의 가격 변화는 없을 것으로 보입니다. 그러나 향후 정부의 재생에너지 정책 변동으로 인한 원재료 가격 상승은 당사의 수익성에 부정적 영향을 끼칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[온실가스 배출권과 관련된 위험]

바. 2015년 1월부터 정부는 국가 온실가스 감축을 위하여 '온실가스 배출권거래제'를 시행하였습니다. 당사는 저탄소 녹색성장 기본법 제42조 제5항에 따른 관리업체에 해당하며, 정부에 온실가스 배출량 및 에너지 사용량에 관한 사항을 매년 보고합니다.
온실가스 배출권 거래제 도입 및 집단에너지 사업에 대한 배출권 할당량 조정 등으로 인해 향후 온실가스 감축 시설 설치, 배출권 비용 및 과징금 납부의 부담을 가질 수 있으며, 이는 당사에게 불리하게 작용할 가능성이 있는 점을 유의하시길 바랍니다.

2015년 1월부터 정부는 국가 온실가스 감축을 위하여 '온실가스 배출권거래제' 를 시행하였습니다. 온실가스 배출권 거래제는 기업들이 정부로부터 온실가스 배출허용량을 부여받고, 그 범위 내에서 생산활동 및 온실가스 감축을 하되, 각 기업의 감축노력으로 감축허용량이 남을 경우는 다른 기업에 남은 허용량을 판매할 수 있고, 반대로 허용량이 부족할 경우 다른 기업으로부터 부족한 양을 구입할 수 있도록 하는 제도입니다. 온실가스 배출권 거래제 시행 대상 기업은 연간 탄소배출량이 12만 5,000KAU(Korean Allowance Unit: 탄소배출량 1t에 해당)이상인 기업 또는 2만 5,000KAU을 넘는 사업장이며 당사는 배출권 거래제 대상업체로 지정되어 동 제도에 따라 배출권을 할당 받았습니다. 2016년 6월부터 온실가스 배출량이 할당량을 초과하는 경우에 초과한 배출량에 해당하는 배출권을 정부에 제출하거나 과징금을 납부해야 하며, 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 제35조에 따라 과징금은 이산화탄소 1톤당 10만원의 범위에서 해당 이행연도의 배출권 평균 시장가격의 3배 이하로 부과될 수 있습니다.

[배출권 거래제도 개념도]

배출권 거래제도 개념도.jpg
배출권 거래제도 개념도

자료: 환경부

국내 배출권 거래제 도입을 위해 정부는 2009년 12월 국가 온실가스 감축목표(2020년 배출 전망치(BAU : Business As Usual) 대비 30% 수준)를 확정하고, 2012년 11월 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률을 제정하였습니다. 이후 2014년 1월 배출권거래제 기본계획을 공표하고, 2014년 9월 배출권 거래제 1차 할당계획 수립하였으며, 2015년 1월 배출권거래제를 도입 및 시행하였습니다. 정부는 1차 계획 기간(2015년~2017년) 할당계획에 따라 최초 23개 산업부문 525개(15년 추가지정 44개, 16년 추가지정 34개) 대상업체에 5.39억톤을 할당하였습니다. 이 중 당사가 속한 발전에너지 부문의 2015년 온실가스 할당량은 2억 4,739만톤이었으나 배출량은 2억 4,914만톤으로 175만톤을 초과하여 배출하였습니다.

정부는 2016년 6월 파리협정 체결과 관련한 신기후체제 출범에 대비하여 국가 온실가스 감축목표를 '2030년 까지 국가 온실가스 배출량을 BAU(배출전망치) 대비 37% 수준'으로 설정한 바 있습니다. 이후 2019년 12월 31일 개정된 저탄소녹생성장기본법 시행령에 따르면, 정부는 2030년의 온실가스 배출량을 2017년 온실가스 총배출량의 1000분의 244만큼 감축하는 것을 목표로 합니다. 이에 따라 향후 관련 정책들이 조정될 가능성이 있습니다.

[저탄소녹색성장기본법 시행령 제25조]

제25조(온실가스 감축 국가목표 설정.관리) ① 법 제42조제1항제1호에 따른 온실가스 감축 목표는 2030년의 국가 온실가스 총배출량을 2017년의 온실가스 총배출량의 1000분의 244만큼 감축하는 것으로 한다. <개정 2016. 5. 24., 2019. 12. 31.>

정부는 2017년 1월 변경된 국가 온실가스 감축목표를 반영하여, 기 수립한 '제1차 배출권할당 계획기간(2015년~2017년)'의 할당계획을 변경하였고, '제2차 배출권거래제 기본계획'을 공표하였습니다. 2017년 배출권할당 계획변경에서는 ①국가의 온실가스 감축목표가 변경(2020년까지 예상배출량 대비 30% 감축 → 2030년까지 37% 감축)되고, ②2030 온실가스 감축 기본 로드맵이 수립되었습니다. '제2차 배출권거래제 기본계획'에서는 감축 노력을 한 기업의 배출권 할당 시 불리했던 부분을 개선하기 위해, 과거 배출실적을 기준으로 배출권을 할당하는 GF(Grandfathering)방식에서 과거 배출실적이 아닌 생산효율 등을 기준으로 배출권을 할당하는 BM(BenchMark)방식으로 변경하였습니다. 또한 기존에는 신ㆍ증설 수요와 배출량을 사전 예상하여 배출권을 할당했기 때문에 정확한 배출량을 반영하기 어려웠으나, 신ㆍ증설 후 실제 배출량을 정확히 확인하고 배출권을 할당하여 기업의 성장을 제대로 반영하도록 개선하였습니다.

정부는 2019년 12월 '제3차 배출권거래제 기본계획(2021년~2025년'을 공표하였으며 배출권거래제의 실효성 강화 및 형평성 제고, 온실가스 감축투자 견인을 위한 시장기능 강화, 신뢰성 있는 배출량 정보를 바탕으로 감축투자 기반 구축을 목표로 합니다. 주요 내용에는 파리협정 체제로 본격 전환되는 2021년부터 그간 제외되었던 국내 CDM 사업 시행 시설을 배출권 할당 대상에 포함, 감축여력의 차이가 큰 배출활동에 대한 형평성 제고를 위해 감축여력 수준을 반영한 차등화된 감축계수를 적용하여 할당, BM 할당 적용대상을 전체 배출량의 60% 이상으로 확대하여 배출권 할당의합리성 제고 등이 있습니다.

[배출권 할당방식]

. GF(Grandfathering) 방식 : 기업별로 과거 온실가스 배출실적을 기준으로 배출권을 할당하는 방식
. BM(BenchMark) 방식 : 기업의 활동량(제품 생산량) 등을 기준으로 효율성 지표를 감안하여 배출권을 할당하는 방식

정부는 2017년 12월 '국가 배출권 할당계획(안)'을 통해, 부문 및 업종별 배출권 할당량 1단계를 발표하여, 제2차 계획기간(2018~2020년) 중 2018년도 할당량만을 우선 공표였습니다. 집단에너지 업종의 2018년 배출권 할당량은 937만 9천 KAU로 설정되었습니다. 이후 2018년 7월 환경부는 '온실가스 로드맵 배출권 할당계획 확정'을 통해, 제2차 계획기간의 전기간(2018~2020년)에 대한 부문 및 업종별 배출권 할당량을 확정하였습니다. 해당 확정안에서 집단에너지 부문에 할당된 배출권의 양은 2018~2020년도 모두 각각 1081만 3천 KAU로, 이는 종전 937만 9천 KAU에 비해 143만 4천 KAU 증가한 수치입니다. 

'제2차 배출권 거래제 기본계획'에 따르면 '1차 계획기간(2015~2017)'의 운영방향 및 성과는 총 23개 업종 중 20개 업종에 대해 과거배출량 기반 할당방식(GF)으로 할당하였고, 일부 업종(시멘트, 정유, 항공 3개업종의 일부배출시설)에는 과거활동자료량 기반 할당방식(BM)을 적용하였으며, 할당대상업체의 경제적 부담을 최소화 하기 위하여 모든 업종에 100% 무상할당 하였습니다. 또한 2015년 1월 한국거래소에 배출권거래소를 설치하여 배출권(KAU, KCU, KOC) 거래 시장을 발족하였습니다.

[1차 계획기간(2015~2017) 배출권 거래제도 주요 일정]

배출권거래제도 주요 일정.jpg
배출권거래제도 주요 일정

자료: 환경부

제2차 배출권 거래제 기본계획'에 포함된 '2차 계획기간(2018년~2020년)'의 운영 방향은 ①설비 효율이 높은 기업에 유리한 BM 할당 방식을 확대적용하여 기업의 기술 혁신을 유도하고, ②친환경 설비에 투자하여 온실가스 배출량이 감소한 기업에게 할당 인센티브를 부여하며, ③배출량 검·인증 도입 등의 친환경 투자 인센티브 확대로 저탄소 산업혁신을 유도하고, ④신기후체제 下 국제탄소시장 연계 대비 국제협력을 강화하는 것으로 설정하였습니다. 2018년 7월 환경부는 '2차 계획기간(2018~2020년)'의 배출권 할당계획을 확정ㆍ완료하였습니다.

[2차 계획기간 배출권 거래제도 주요 일정]

2차 계획기간 배출권 거래제도 주요 일정.jpg
2차 계획기간 배출권 거래제도 주요 일정

자료: 한국환경공단

주) 2차 계획기간 할당계획은 1단계('17.12), 2단계('18.07)로 진행되었음

'제2차 배출권 거래제 기본계획'에 포함된 '3차 계획기간(2021년~2025년)'의 운영방향은 ①BM 할당 방식을 추가 개발하고, ②BM 계수를 최신 기술 수준에 맞게 강화하여 산업혁신 수단으로 정착시키고, ③3차 계획기간 이후의 유상할당 비율은 10% 범위 내에서 경매 등의 방식으로 할당하며, ④파리협정에 따른 국제탄소배출권의 검·인증 기준에 부합하도록 국내 검·인증 체계 확립하고, ⑤배출권거래 중개회사 등 제3자 시장참여 확대를 통한 시장 활성화 및 시장 교란 방지를 위한 제도적 장치 마련 등의 국제기준을 반영한 제도개선으로 기업경쟁력을 제고하는 방향으로 설정하였습니다.

한편 2019년 12월 30일 발표된 '제3차 배출권 거래제 기본계획'에 따르면 향후 '3차 계획기간(2021-2025년)' 및 '4차 계획기간(2026-2030년)'에는 2030년 국가 온실가스 감축목표 달성에 기여하는 것을 목표로하여, ①온실가스 로드맵에 따른 배출허용총량 설정 강화를 통한 실효적 감축추진, ②유상할당 비율 확대 및 BM할당방식 확대를 통한 할당방식 개선, ③정보공개 강화 및 시장 내 파생상품(선물거래 등)를 도입하여 시장기능 확대, ④국제 탄소시장 연계 및 협력체계 구축을 주요 추진과제로 삼고 있습니다.

또한 2020년 9월 발표된 '제3차 계획기간(2021~2025) 국가 배출권 할당계획'에 따르면 배출권거래제가 차지하는 온실가스 배출량의 비중이 제2차 계획기간(2018~2020년) 70.2%에서 73.5%로 증가하고 교통, 건설 업종 등이 추가되면서 적용 대상도 62개 업종, 589개 업체에서 69개 업종, 685개 업체로 확대되었습니다. 이에 따라 연평균 허용총량도 제2차 계획기간의 5억 9200만 톤에서 다소 증가하였습니다. 제3차 계획기간(2021~2025)의 배출권 총수량은 아래와 같습니다.

[제3차 계획기간 배출권 총수량]

(단위 : KAU)

구분
이행연도별 할당량
합계

2021년도
2022년도
2023년도
2024년도
2025년도

배출권 총수량

3,082,258,880

예비분
시장안정화조치

14,000,000

시장 조성 및 유동성 관리

20,000,000

기타
전환

72,696,520

전환 외

73,465,992

사전할당량
589,316,246
589,316,246
589,316,246
567,073,815
567,073,815
2,902,096,368

전환 일반
215,075,407
215,075,407
215,075,407
197,926,538
197,926,538
1,041,079,297

전환 기타
5,043,379
5,043,379
5,043,379
4,718,222
4,718,222
24,566,581

산업단지
14,865,128
14,865,128
14,865,128
14,335,488
14,335,488
73,266,360

산업 부문
328,488,017
328,488,017
328,488,017
325,411,477
325,411,477
1,636,287,005

건물 부문
4,784,993
4,784,993
4,784,993
4,651,249
4,651,249
23,657,477

수송 부문
8,323,449
8,323,449
8,323,449
8,014,890
8,014,890
41,000,127

폐기물 부문
11,970,563
11,970,563
11,970,563
11,273,387
11,273,387
58,458,463

공공ㆍ기타 부문
765,310
765,310
765,310
742,564
742,564
3,781,058

자료: 환경부, '제3차 계획기간(2021~2025) 국가 배출권 할당계획(안)'

당사는 '저탄소녹색성장기본법' 제44조 제1항 및 같은 법 시행령 제34조에 따라 당사(사업장)의 온실 가스 배출량 및 에너지 사용량에 관한 사항을 정부에 매년 보고하며, 온실가스의 감축을 위해 지속적으로 노력하고 있습니다.

한편 온실가스 배출권은 2015년 1월 12일 거래소에 1KAU(Korean Allowance Unit, 할당배출권) 당 7,860원에 상장되었습니다. KAU19 이전은 모두 상장폐지되었으며, KAU20의 가격은 2021년 03월 31일 종가기준으로 18,100원을 기록하고 있습니다. 정해진 정산일까지 온실가스 배출량 신고 기업은 배출권 부족분을 거래시장에서 사오지 못할 경우 시장가격의 3배에 달하는 과징금을 부담합니다. 이에 따른 배출권 수요 초과 현상으로 온실가스 할당 배출권 KAU17의 가격이 2017년 4분기 급등하여 2017년 초 대비 30% 이상 오른 가격에 거래되기도 했습니다. 2020년에는 코로나19영향으로 제조업 가동률이 저하되며 KAU20의 가격은 2020년 8월 5일 15,000원까지 하락한 이후 상승세를 나타냈으나 코로나19 여파로 탄소배출량이 줄고 정부가 이월 제한 등을 시행하면서 소폭 하락하여 2021년 3월 현재 1만 8,000원 후반 선에서 거래되고 있습니다.

[온실가스 배출권 가격(KAU20) 추이 및 거래량]

온실가스 배출권(kau20) 가격 및 거래량 추이.jpg
온실가스 배출권(kau20) 가격 및 거래량 추이

자료: 한국거래소

위에서 기재한 바와 같이 발전ㆍ에너지업의 특성상 정부가 설정해 놓은 환경, 보건, 안전 관련 규제를 준수하지 못하거나 현행 온실가스 에너지 목표관리 등에 의한 운영지침이 향후 새롭게 개정되어 당사에 불리하게 적용될 경우, 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 온실가스 배출권 거래제 도입으로 인해 향후 온실가스 감축 시설 설치, 배출권 비용 및 과징금 납부의 부담이 현실화될 수 있으며, 이는 당사에게 불리하게 작용할 가능성이 있는 점을 유의하시길 바랍니다.

[에너지 보급 관련 법령 및 정책 변경 위험]

사. 당사가 영위하는 집단에너지사업은 사업의 특성상 집단에너지공급 기본계획, 에너지기본계획 등 에너지 보급정책에 영향을 받고 있습니다.
정부 및 관할 부처, 산하기관의 정책 및 관계 법령이 당사에 불리하게 변경 또는 개정되거나 법적 규제가 신설될 경우 당사의 수익성에 부정적 영향을 끼칠 수 있습니다.

집단에너지란 1개소 이상의 집중된 에너지 생산시설(열병합발전소, 열전용보일러, 자원회수시설 등)에서 생산된 에너지(열 또는 열과 전기)를 주거, 상업지역 또는 산업단지 내의 다수 사용자에게 일괄적으로 공급/판매하는 사업입니다. 집단에너지사업은 지역냉난방사업과 산업단지 집단에너지사업으로 구분할 수 있습니다. 

[집단에너지사업 구분]

구 분
사 업 내 용

지역냉난방사업
일정지역 내에 있는 주택, 상가 등 각종 건물을 대상으로 
난방용, 급탕용, 냉방용 열 또는 열과 전기를 공급하는 사업

산업단지 집단에너지사업
산업단지 입주업체를 대상으로 공정용 열 또는 열과 전기를 
공급하는 사업

자료: 한국에너지공단, 「2020 집단에너지사업편람」

당사가 영위하는 집단에너지사업은 '산업단지 집단에너지사업'입니다. 산업단지 집단에너지사업(Industrial Co-generation)이란 열 및 전기 수요가 큰 산업단지에 열병합발전시설을 건설하고, 열 및 전기를 동시에 생산하여 단지 내 입주업체에게 공급하는 사업을 말합니다. 한국에너지공단의 '2020 집단에너지사업 편람'에 따르면 2019년말 기준 산업단지부문 집단에너지사업은 39개 사업자가 41개소에서 공급 중이며, 4개 사업자가 4개소에서 신규 건설 중입니다.

집단에너지사업의 성장성은 정부의 지역난방 보급계획, 기존 열원을 활용한 수요개발 및 사업의 경제성 제고 여부에 영향을 받으며, 에너지사업의 특성상 정부의 에너지 보급정책에 큰 영향을 받고 있습니다. 또한 신도시 및 택지개발계획, 열요금책정, 사업ㆍ재무적 지원 등 사업전반에 걸친 정부 정책과도 밀접한 영향을 받게 됩니다.

2014년 1월 14일 산업통상자원부가 발표한 '제2차 에너지기본계획'에 따르면 집단에너지의 에너지 효율 및 온실가스 배출 감소효과가 우수하여 국내외적으로 녹색성장의 핵심수단으로서 그 필요성을 인정하고 있습니다. 또한 국내의 적절한 난방도일(연간 난방시간), 높은 열밀도(공동주택 밀집)는 집단에너지 활용에 매우 우수한 사업여건으로 국내시장 환경 역시 우호적이라 할 수 있습니다. 이에 당국은 장기적으로 분산형 전원(電原)의 활성화를 위해 집단에너지 확대를 계획하고 있습니다. 이러한 기조는 2019년 6월 산업통상자원부가 발표한 '제3차 에너지기본계획'에서도 유지되고 있습니다. 제3차 에너지기본계획에서 정부는 재생에너지, 집단에너지 등 수요지 인근 분산형 전원 발전량 비중을 2017년 12%에서 2040년 30%로 확대하는 것을 목표로 하고 있습니다.

산업통상자원부는 집단에너지사업법 제3조에 따라 집단에너지 중장기(2019-2023) 비전을 제시하는 '제5차 집단에너지공급 기본계획'을 2020년 02월 28일 확정하여 공고했습니다. 동 법은 해당 기본계획을 5년마다 수립 및 공고할 것을 규정하고 있습니다. 

[집단에너지사업법]

제3조(집단에너지공급기본계획) ① 산업통상자원부장관은 대통령령으로 정하는 바에 따라 5년마다 집단에너지공급기본계획(이하 "기본계획"이라 한다)을 수립하고 공고하여야 한다. 기본계획을 변경한 경우에도 공고하여야 한다. <개정 2013.3.23.>

② 제1항에 따른 기본계획에는 다음 각 호의 사항이 포함되어야 한다.

1. 집단에너지 공급에 관한 중·장기계획

2. 집단에너지 공급의 대상 및 기준

3. 집단에너지 공급에 따른 에너지 절약목표 및 대기오염물질 배출량의 감소목표

4. 그 밖에 집단에너지 공급에 관하여 필요하다고 인정하는 사항

③ 산업통상자원부장관은 기본계획을 수립하거나 변경하려면 미리 관계 중앙행정기관의 장과 협의하여야 한다. <개정 2013.3.23.>

[전문개정 2010.1.18.]

'제5차 집단에너지공급 기본계획'에서 정부는 산업단지 부문 집단에너지 공급목표를 2023년까지 사업장수 51개로 설정했습니다. '제5차 집단에너지공급 기본계획'에 따르면 2018년 기준 실제 46개소에서 집단에너지를 공급 중이며 5개소 허가 후 건설 중입니다. 산업단지 집단에너지사업의 중장기 목표는 아래의 표와 같으며, 당사가 영위하는 집단에너지사업의 성장성 역시 정부 정책의 긍정적인 영향을 받을 것으로 전망됩니다. 다만 향후 정부의 중장기적 집단에너지 공급 목표가 변동될 위험을 배제할 수는 없습니다. 또한 친환경 열공급을 확대한다는 방침에 따라 유연탄 등 고형연료 사용비중이 높은 산업단지 집단에너지의 친환경 연료로의 전환을 유도할 계획이며 유연탄 사용비중이 높은 당사의 경우 이에 따른 비용이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[산업단지 중장기 연도별 공급 계획]
(단위: 개)

년 도

2019년

2020년

2021년

2022년

2023년

사업장수(증가)

1

-

-

1

3

사업장수(누계)

47

47

47

48

51

자료 : 산업통상자원부 '제5차 집단에너지 공급 기본계획'

[산업단지 연도별 투자비 소요 계획]
(단위: 억원)

년 도

2019년

2020년

2021년

2022년

2023년

투자액(증가)

7,150

14,519

17,551

13,023

7,307

투자액(누계)

7,150

21,668

39,219

52,242

59,549

자료 : 산업통상자원부 '제5차 집단에너지 공급 기본계획'

[주요 정책(시행 중)]

구분
근거 및 주기
집단에너지 관련 내용
비고

제5차 집단에너지 공급 기본계획
(2020년 02월 28일)
집단에너지사업법 제3조

산업통상자원부 장관은 대통령령이 정하는 바에 의하여 집단에너지 공급기본계획을 5년마다 수립하고 이를 공고

- 지역친화적이고 친환경적인 집단에너지시스템 확대

- 對국민 서비스 향상으로 국민 삶의 질 제고

- 지속가능한 성장기반 조성, 전주기적 안전관리로 안정적 공급유지

-

제3차 에너지 기본계획
(2019년 06월)

저탄소녹색성장기본법 제41조, 에너지법 제10조제1항

20년을 계획기간으로 5년마다 수립.시행 (2008년 1차 기본계획 수립)
- 재생에너지, 집단에너지, 연료전지 등 수요지 인근 분산형 전원발전량 비중을 '40년 30%로 확대
- 연료전지 열을 집단에너지 열공급과 연계. 집단에너지사업자 연료전지 설치계획: 100MW ('18년말 허가기준)
-

제9차 전력수급계획
(2020년 12월 28일)
전기사업법 제25조 및 시행령 제15조에 따라 2년 주기로 수립

- 집단에너지, ESS 등의 분산 편익을 합리적으로 산정하고, 전력기금등을 활용하여 보전하는 방안 마련 검토
-

제8차 전력수급계획
(2017년 12월 29일)
전기사업법 제25조 및 시행령 제15조에 따라 2년 주기로 수립

- 분산형 전원별 보급 확산을 위하여 열병합발전의 공익적 가치(에너지 효율, 분산편익 등)를 제도적으로 보상하는 합리적인 보상체계를 마련
-

자료: 산업통상자원부

또한 2017년 12월 산업통상자원부가 공고한 '제8차 전력수급기본계획(2017~2031)'에 따르면 수급안정과 경제성 위주로 수립된 기존 수급계획에 반해, 제8차 수급계획은 전기사업법 개정 취지(전기사업법 제3조 개정('17.3월): 전력수급기본계획 수립시, 전기설비의 경제성, 환경 및 국민안전에 미치는 영향 등을 종합적으로 고려하여야 한다)를 감안하여 환경성ㆍ안전성을 대폭 보강하여 수립한 것이 특징입니다.

제7차 전력수급기본계획에 포함된 분산형 전원 확대방안은 제8차 전력수급기본계획에도 유지 및 개선되어 열병합발전의 공익적 가치(에너지 효율, 분산편익 등)를 제도적으로 보상하는 합리적인 보상체계를 마련하였으며, 용량요금 차등을 확대하였습니다. 제8차 전력수급기본계획의 분산형 전원 보급전망에서 분산형 비중은 2030년 총 발전량의 18.4%를 전망하였으며 분산형 발전량 중 집단에너지의 비중은 30.85%를 차지하고 있습니다. 제9차 전력수급기본계획의 분산형 전원 보급전망에서 분산형 비중은 2030년 총 발전량의 19.0%, 2034년 총 발전량의 20.9%를 전망하였으며, 분산형 발전량 중 집단에너지의 비중은 2030년 기준 38.04%를 차지하고 있습니다. 

[분산형 전원 보급전망]

(단위 : TWh, %)

구분

2020년

2025년

2030년

2034년

분산형

발전량

신재생(사업용)

24.0
46.0
58.3
70.8 (11.2%)

자가용

신재생

2.4
4.0
4.7
6.9 (1.1%)

상용자가

8.0
9.7
9.7
9.7 (1.5%)

집단에너지

(구역전기 포함)

34.4
44.7
44.7
44.7 (7.1%)

합계

68.9
104.4
117.5
132.2

분산형 비중

11.9%
17.3%
19.0%
20.9%

자료: 산업통상자원부 제9차 전력수급기본계획(2020~2034)

주1) 신재생에너지 중 해상풍력 등 수요지에서 떨어진 40MW 이상 전원은 제외

한편, 위에서 열거한 제3차 에너지기본계획, 제9차 전력수급기본계획, 제5차 집단에너지공급 기본계획 등 정부안은 분산형전원의 확대를 위한 실효성 있는 대책을 포함하고 있습니다. 다만, 외부적 변수로 인해 정부의 정책이 당사가 영위하는 사업에 불리한 방향으로 변경될 경우 당사의 외형 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성을배제할 수 없습니다.

지역독과점적 사업 인가 및 집단에너지 확대에 대한 정부의 우호적인 정책에도 불구하고 관계 법령에 의한 행위 및 가격제한은 당사의 집단에너지사업의 수익성에 영향을 주고 있습니다.

당사의 열요금은 기본요금, 사용요금, 초과요금으로 구성되어 있으며 기본요금은 공급량에 관계없이 기본적으로 부과되는 요금이고 사용요금은 월 사용량 및 원료 및 환율의 변동을 반영할 수 있는 부분입니다. 하지만 원료가격 변동 위험을 판매가격에 전가할 수 있음에도 불구하고 열요금은 집단에너지사업법 제 17조(공급규정)에 의해산업통상자원부장관 신고사항으로 산업통상자원부장관이 지정ㆍ고시한 요금의 상한을 초과하지 못하도록 규정하고 있습니다. 물가안정이라는 정책목표에 의해 공급가격 인상이 억제될 수도 있는 구조로서 수익성이 제한되며, 예기치 못한 사고나 경제환경 변화에 의해 정부정책이 변경될 가능성은 상존합니다.

서민물가 안정대책이 2008년 및 2011년 시행되어 공공요금 상승이 자제되는 등 원자재 가격 상승을 제품판매가격에 반영하지 못하는 경우도 발생하였습니다. 이와 같은 사례에 비추어 볼 때 급격한 원자재 가격 상승으로 물가불안심리가 확산될 경우 정부는 서민물가 안정대책의 일환으로 일정기간 공공요금 상승에 대해 실질적 규제를 가할 수 있습니다. 이로 인하여 원료가격의 판매가격 전가가 실질적으로 제한되고수익성에 부정적 영향을 받을 수 있습니다.

[REC(신재생에너지공급인증서)와 관련된 위험]

아. 현재
REC는 MWh 단위 전력량에 가중치를 곱하여 발급되며, 신재생사업자(매도자)는 공급의무자(매수자)에게
계약시장 및 현물시장에서 REC를 매도할 수 있습니다. REC에 적용되는 가중치는
정부의 정책에 따라 변동될 수 있습니다. 향후
REC의 가격이 입찰경쟁률 및 공급과잉으로 인하여 하락하거나 가중치가 하락조정되는 경우, 당사의 REC부문 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

신ㆍ재생에너지 공급의무화 제도(Renewable Portfolio Standard, 이하 'RPS')는 신에너지 및 재생에너지 개발ㆍ이용ㆍ보급 촉진법에 의하여, 일정규모(500MW) 이상의 발전설비(신ㆍ재생에너지 설비는 제외)를 보유한 발전사업자(공급의무자)에게 총 발전량의 일정비율 이상을 신ㆍ재생에너지를 이용하여 공급하도록 의무화한 제도입니다. 공급의무자는 직접 신ㆍ재생에너지 발전설비를 도입하거나 다른 신재생에너지발전사업자의 공급인증서(Renewable Energy Certificate)를 구매해 의무공급량을 이행하여야 합니다. 연도별 의무공급량 비율은 다음과 같습니다.

[연도별 의무공급량]

해당연도
12년
13년
14년
15년
16년
17년
18년
19년
20년
21년
22년
23년이후

비율(%)
2.0
2.5
3.0
3.0
3.5
4.0
5.0
6.0
7.0
8.0
9.0
10.0

의무공급량 = 공급의무자의 총발전량(신재생에너지발전량 제외) X 의무비율

자료 : 신에너지 및 재생에너지 개발ㆍ이용ㆍ보급 촉진법 시행령

RPS 공급의무자는 산업통상자원부 장관이 매년 고시하도록 규정되어 있습니다. 산업통상자원부 고시 제2021 - 91호에 따르면, 공급의무자는 한국수력원자력, 한국남동발전, 한국중부발전, 한국서부발전, 한국남부발전, 한국동서발전, 지역난방공사,수자원공사 등 23개사로 당사는 RPS 공급의무자에 해당되지 않으나, 신재생에너지설비로 발생되는 REC를 RPS 의무 사업자에게 판매하고 있습니다. RPS의무 사업자의 자체 설비투자로 의무 할당제를 이행할 경우, 당사의 REC 매출 부문의 수익성이 저하될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자판단에 임하시기 바랍니다.

한편, 당사는 당사가 보유한 신재생에너지발전설비(폐열회수발전설비, 태양광발전설비)를 바탕으로 신재생에너지사업(REC부문)을 영위하고 있으며, 종속법인인 SGC그린파워(주)를 통해 군산 2 국가산업단지내 100MW 목재팰릿 전소 바이오매스발전사업을 진행할 예정으로, 2018년에 착공하여 2021년 하반기 완공을 목표로 하고 있습니다. REC(신재생에너지공급인증서)는 RPS제도에 따라 도입된 인증서입니다. 당사는 신재생에너지발전설비를 통해 REC(신재생에너지공급인증서)를 발급하여 현물시장 및 계약시장에 매각함으로써 매출을 창출하고 있으며, 계약가격은 [SMP+1REC가격×가중치]로 결정되며, 이때 적용되는 REC가격과, 가중치가 계약가격결정에 주요한 요인입니다. REC 가격의 경우 고정가격계약 경쟁입찰을 통해 확정되며 2021년 4월 REC현물시장 평균가격은 33,857원을 기록하였습니다. 향후 REC의 가격이 하락하는 경우 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다. 

[REC 입찰내역]

구분
선정용량
상한가격(원)
발전소수 (개소)
용량
(kW*가중치)

육지
제주

2011년 하반기
32,300
350,000
312,000
448
95,808

2012년 상반기
16,000
270,000
193,000
633
114,046

2012년 하반기
114,500
270,000
193,000
1,585
290,004

2013년 상반기
61,000
227,000
150,000
1,475
268,308

2013년 하반기
101,000
227,000
150,000
3,022
499,330

2014년 상반기
162,000
202,000
146,000
4,530
685,097

2015년 상반기
160,000
173,000
125,000
9,817
1,797,095

2015년 하반기
183,000
161,000
113,000
7,115
1,228,508

2016년 상반기
210,000
145,670
124,000
5,796
1,050,970

2016년 하반기
200,000
140,380
119,000
3,406
738,227

2017년 상반기
250,000
191,330
194,440
1,198
490,258

2017년 하반기
250,000
191,330
194,440
2,260
751,685

2018년 상반기
250,000
186,590
190,470
3,316
1,078,113

2018년 하반기
350,000
186,590
190,470
6,686
1,903,763

2019년 상반기
350,000
180,560
184,070
7,836
1,995,603

2019년 하반기
500,000
180,560
184,070
13,761
3,652,174

2020년 상반기
1,200,000
172,465
177,540
20,607
5,866,954

자료: 한국에너지공단

[REC 선정내역]

구분
발전소수
(개소)
용량
(kW*가중치)
경쟁률
평균가격(원)

전체
육지
제주

2011년 하반기
88
32,583
2.7:1
219,977
219,977
-

2012년 상반기
93
16,017
7.1:1
156,634
161,622
60,159

2012년 하반기
765
115,308
2.5:1
158,660
159,706
90,774

2013년 상반기
211
61,254
4.4:1
136,095
136,234
85,752

2013년 하반기
375
101,036
4.9:1
128,539
129,449
80,698

2014년 상반기
843
162,090
4.2:1
112,591
114,803
75,992

2015년 상반기
1,002
160,063
11.2:1
70,707
70,735
52,000

2015년 하반기
1,257
182,976
6.7:1
73,275
73,507
50,159

2016년 상반기
1,325
210,718
4.9:1
86,477
86,652
67,072

2016년 하반기
1,177
200,083
3.7:1
113,321
113,324
105,000

2017년 상반기
869
250,455
1.96:1
181,595
181,486
186,726

2017년 하반기
1,472
251,198
2.9:1
184,598
184,5956
192,000

2018년 상반기
1,517
250,653
4.3:1
180,038
179,965
189,649

2018년 하반기
1,724
351,439
5.4:1
173,986
173,982
175,344

2019년 상반기
1,805
350,545
5.7:1
167,276
167,333
163,923

2019년 하반기
2,570
501,364
7.3:1
159,269
159,267
150,473

2020년 상반기
6,264
1,206,642
4.89:1
151,439
151,735
147,323

자료: 한국에너지공단
주) 2011년 하반기부터 2016년 하반기까지는 공급인증서(REC)가격에 대해 입찰하는 판매사업자 선정제도, 2017년 상반기 이후 SMP+1REC가격에 대해 입찰하는 고정가격계약 경쟁입찰제도 운영

현물시장에서의 거래방식은 신재생사업자(매도자)가 전력거래소를 통해 공급의무자(매수자)에게 양방향 입찰을 통해 거래하는 형태입니다. 2017년 말 평균 REC가격은 103,264원에서 태양광발전량 증가 등에 따른 REC공급량이 증가하며 지속적으로 하락하여, 2019년 12월 평균 48,732원 대를 유지하였고 이후 지속적으로 하락하여 2021년 4월 평균 33,857원을 기록하였습니다. 이에 따라 정부는 최근 RPS 고정가격계약 경쟁입찰의 우선선정방식을 변경하고 석탄혼소에 대한 가중치를 대폭 축소하며 ESS 화재예방을 위한 안전조치 이행을 지원하는 등 운영제도 개선을 추진한다고 발표하였으나, 향후 REC의가격이 추가적으로 하락하는 경우 당사의 REC매출의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다. 

구분
REC

거래량(REC)
평균가격(원/REC)

2017년 1월
33,775
165,837

2017년 2월
85,258
143,689

2017년 3월
26,065
137,322

2017년 4월
24,570
125,259

2017년 5월
130,078
131,970

2017년 6월
169,516
131,079

2017년 7월
44,750
128,141

2017년 8월
56,099
127,823

2017년 9월
170,679
127,621

2017년 10월
262,672
127,908

2017년 11월
66,838
124,365

2017년 12월
83,112
103,264

2018년 1월
44,445
113,019

2018년 2월
103,391
110,560

2018년 3월
184,176
101,067

2018년 4월
174,951
108,951

2018년 5월
343,329
110,110

2018년 6월
315,203
108,603

2018년 7월
203,985
104,848

2018년 8월
227,891
97,538

2018년 9월
74,770
91,476

2018년 10월
311,947
82,508

2018년 11월
677,933
77,271

2018년 12월
635,798
79,380

2019년 1월
66,013
75,226

2019년 2월
150,275
76,552

2019년 3월
190,312
74,986

2019년 4월
105,048
69,699

2019년 5월
150,258
70,049

2019년 6월
93,237
69,557

2019년 7월
148,945
63,770

2019년 8월
175,595
59,147

2019년 9월
212,679
58,018

2019년 10월
472,715
51,208

2019년 11월
464,625
48,918

2019년 12월
528,789
48,732

2020년 1월
99,858
44,429

2020년 2월
51,991
40,906

2020년 3월
233,040
42,502

2020년 4월
219,559
44,369

2020년 5월
104,476
44,532

2020년 6월
193,149
44,329

2020년 7월
119,177
44,540

2020년 8월
234,205
46,791

2020년 9월
187,416
45,561

2020년 10월
110,590
40,557

2020년 11월
104,089
33,193

2020년 12월
254,190
34,157

2021년 1월
93,539
39,234

2021년 2월
196,348
40,751

2021년 3월
84,994
36,855

2021년 4월
83,419
33,857

자료: 전력거래소

당사의 종속법인인 SGC그린파워(주)의 목재팰릿 전소 바이오매스의 경우, 현재 1.5의 가중치로 REC를 발급받고 있어 향후 바이오매스발전 설비가 완공될 경우, 당사의 REC부문 수익이 확대될 것으로 기대됩니다. 다만 최근 향후 바이오매스 적용 REC 가중치가 하향조정될 경우 동사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

지난 2018년 5월 열린 "재생에너지공급의무제도(RPS) 제도개선 공청회"에서 정부는가중치 조정안이 그동안 추진된 신재생 에너지 사업에 미치는 영향을 줄이기 위해 REC 가중치 변경안을 향후 신규 사업자에게 적용키로 했습니다. REC 가중치는 환경,기술개발 및 산업 활성화에 미치는 영향, 발전원가, 부존잠재량, 온실가스 배출 저감에 미치는 효과 등을 고려하여 산업통상자원부장관이 정하여 고시하며, 공급인증서 가중치는 3년마다 재검토되므로 지속적인 모니터링이 요구됩니다.

[신재생에너지 공급인증서 가중치]

구분
공급인증서
가중치
대상에너지 및 기준

설치유형
세부기준

태양광
에너지
1.2
일반부지에 설치하는 경우
100kw미만

1.0
100kW부터

0.7
3,000kW초과부터

0.7
임야에 설치하는 경우
-

1.5
건축물 등 기존 시설물을 이용하는 경우
3,000kW이하

1.0
3,000kW초과부터

1.5
유지 등의 수면에 부유하여 설치하는 경우
-

1.0
자가용 발전설비를 통해 전력을 거래하는 경우
-

5.0
ESS설비(태양광설비 연계)
18년부터 20년 6월30일까지

4.0
20년7월1일부터 12월31일까지

기타
신·재생
에너지
0.25
IGCC, 부생가스, 폐기물에너지(비재생폐기물로부터 생산된 것은 제외), Bio-SRF

0.5
매립지가스, 목재팰릿, 목재칩

1.0
수력, 육상풍력, 조력(방조제 有), 기타 바이오에너지(바이오중유, 바이오가스 등)
자가용 발전설비를 통해 전력을 거래하는 경우

1.5
미이용산림바이오매스혼소설비, 수열

2.0
연료전지, 조류, 미 이용 산림바이오매스
(바이오에너지 전소설비만 적용)

1.0 ~ 2.5
조력(방조제 無), 지열
고정형/변동형

2.0
해상풍력
연계거리 5km이하

2.5
연계거리 5km초과 10km이하

3.0
연계거리 10km초과 15km이하

3.5
연계거리 15km초과

4.5
ESS(풍력연계)
18년부터 20년 6월30일까지

4.0
20년7월1일부터 12월31일까지

자료: 한국에너지공단

상기와 같이 향후 REC의 가격이 입찰경쟁률 등으로 인하여 하락하거나 가중치가 하락조정되는 경우, 당사의 REC부문 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

■ 유리사업

[유리(일반병)사업 - 전방 산업 위험]

가. 자동유리병산업은 전방산업인 음료 및 주류 산업의 영향을 받으며, 당사의 주요 거래처 역시 주류 산업에 속해 있어 주류 산업의 업황이 당사 실적에 영향을 줄 수 있습니다. 주류는 기호품적인 특성을 지니고 있어 경기 변동에 민감하게 반응하는 경향이 있으며, 최근 국내 인구 증가율이 정체기에 접어들면서 국내 주류시장의 성장세도 둔화하였습니다. 또한 당사 일반병 사업의 주요 매출 품목인 소주병과 맥주병의 경우 그 수요가 소주와 맥주의 소비량에 영향을 받고 있습니다. 2005년부터 2018년까지의 소주 및 맥주 출고량은 정체상태를 보이고 있으며, 2015년부터 3년간은 출고량이 감소하고 있습니다. 이처럼
음주 인구 및 전체 음주량 증가에 한계가 있는 상황에서 주류소비의 소득탄력성이 둔화될 수 밖에 없어 시장 성숙기 징후가 뚜렷해 지고 있습니다. 따라서 중간재인 유리병 산업도 성장에 중대한 영향을 받을 수 있으며, 이로 인한 당사 수익성의 저하 및 매출 감소 등의 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

자동유리병산업은 음료, 주류, 제약회사, 화장품사 등에 유리병을 공급하는 중간재 산업으로서 초기 투자비가 과다한 장치산업입니다. 또한, 자동유리병시장은 음료 및 주류 시장의 경기와 밀접한 관련이 있는 산업입니다. 현재 국내에는 당사를 포함하여 동원, 금비 등 7개 자동유리병업계를 중심으로 공급시장이 형성되어 있습니다.

현재 유리병 시장 규모는 년간 654천톤, 4천4백억원 정도로 추산하고 있으며, 이 중 음료와 주류병이 70% 정도를 차지하고 있습니다. 따라서 자동유리병산업은 전방산업인 음료 및 주류 산업의 영향을 받으며, 당사의 주요 거래처 역시 주류 산업에 속해 있어 주류 산업의 업황이 당사 실적에 영향을 줄 수 있습니다.

주류는 기호품적인 특성을 지니고 있어 경기 변동에 민감하게 반응하는 경향이 있으며, 최근 국내 인구 증가율이 정체기에 접어들면서 국내 주류시장의 성장세도 둔화하였습니다. 2014년 0.63%의 성장률을 기록했던 추계인구는 이후 지속적으로 감소하여 2020년 인구성장률이 0.14%까지 떨어질 것으로 보여집니다. 지난 1997년 이후 인구 증가율은 단 한차례도 1% 이상 기록하지 못하며 정체를 보이고 있습니다. 특히 주류 시장의 주된 소비층인 20대 이상의 성인 인구 증가율이 2014년 이후 매년 감소하고 있습니다.

[인구 추계 (단위 : 명)]

구분

2011년

2012년

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

2019
2020

추계인구

49,936,638

50,199,853

50,428,893

50,746,659

51,014,947

51,245,707

51,446,201

51,635,256

51,709,098
51,780,579

인구성장률

0.77%

0.53%

0.46%

0.63%

0.53%

0.45%

0.39%

0.37%

0.20%
0.14%

자료: KOSIS (국가통계포털), 인구주택총조사 결과를 기초로 인구변동요인(출생,사망,국제이동 등)을 반영하여 매년 7월 1일 현재로 코호트요인법을 이용하여 추계한 인구

또한 당사 일반병 사업의 주요 매출 품목인 소주병과 맥주병의 경우 그 수요가 소주와 맥주의 소비량에 영향을 받고 있습니다. 2005년부터 2018년까지의 소주 및 맥주 출고량은 정체상태를 보이고 있으며, 2015년부터 3년간은 출고량이 감소하고 있습니다.

이처럼 음주 인구 및 전체 음주량 증가에 한계가 있는 상황에서 주류소비의 소득탄력성이 둔화될 수 밖에 없어 시장 성숙기 징후가 뚜렷해 지고 있습니다. 따라서 중간재인 유리병 산업도 성장에 중대한 영향을 받을 수 있으며, 이로 인한 당사 수익성의 저하 및 매출 감소 등의 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[주류 출고량]

주류 출고 현황.jpg
주류 출고 현황

자료: 통계청(통계청 자료는 2019년까지 집계)

[유리(일반병)사업 - 경쟁 위험]

나.
일반병 시장의 제품들은 품질이 평준화되어 있으며, 원가절감을 통한 가격 경쟁력이 가장 중요한 경쟁요소
입니다.
당사는 오랜 기간 검증 받은 영업력과 생산 관리를 통해 주요 거래처들에 대한 매출을 지속하고 있으나,

시장 내 제품 품질수준이 평준화 되어있고, 차별화를 도모하기 어려운 시장인만큼 고객사들의 납품처 교체 부담은 상대적으로 낮은 수준
입니다. 따라서
주요 거래처인 고객사의 의사결정에 따라 매출이 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

현재 자동유리병 7개사 등은 주류, 음료, 제약업계 등의 관련회사로의 매출이 많은 비중을 차지하고 있어 경쟁 상태에 있는 제품의 비중은 낮으며, 초기 투자비가 과다한 장치산업이므로 신규업체의 진입이 어렵습니다. 자동유리병 업체간 기술 및 품질은 거의 동등한 수준으로, 현재 유리병 업계는 품질수준 평준화로 인하여 원가절감에 의한 가격경쟁력이 중요한 경쟁요소입니다.

[당사 주요 거래처 및 주요 품목]

거래처
주요 품목

하이트진로산업(주)
주류병(참이슬)

(주)수석
드링크병(박카스)

RICHARDS PACKAGING INC.
식품병,음료병(미주수출)

(주)상아실업
식품병,화장품병,음료병(대리점)

광동제약(주)
드링크병(광동비타)

용성패키지주식회사
식품병,화장품병,음료병(대리점)

(주)한국보틀링
식품병,화장품병,음료병(대리점)

자료: 당사 제시

당사의 일반병 부문 주요 거래처로는 하이트진로산업(주), (주)수석, (주)상아실업, 광동제약(주) 등이 있으며, 이들 거래처와의 주요 거래 품목은 주류병, 드링크병입니다. 당사는 오랜 업력으로 구축한 영업력과 생산관리 노하우로 경쟁력을 확보하고 있습니다. 그러나 품질수준이 평준화 되어있고, 획기적인 제품차별화를 도모하기 어려운 시장인만큼 고객사들의 납품처 교체 부담은 상대적으로 낮은 수준입니다. 따라서 주요 거래처인 고객사의 의사결정에 따라 매출이 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[유리(식기 등)사업 - 수요 정체 위험]

다. 밀폐용기 시장에서 환경친화적인 유리 소재 제품군의 성장이 기대되며, 당사는 유리밀폐용기 시장에서 높은 점유율을 확보하는 것으로 추정됩니다. 하지만
생활필수품인 각종 밀폐용기 시장 전체의 신규 수요 확대는 기대하기 어렵고, 시장 내 플라스틱 등 대체 수요를 중심으로 매출 확대를 도모해야 하는 상황입니다.또한
유리 밀폐용기는 시장 내에서의 비중이 아직까지 낮은 수준에 머물고 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

밀폐용기 시장의 참여자는 크게 비닐, 플라스틱 용기, 유리 용기 제조사로 구성되어 있으며, 당사의 조사에 따르면, 당사는 이 중 유리 용기 부문에서
51.1%(2020년말 기준)의 점유율을 보이고 있습니다. 최근 플라스틱 등이 환경에 미치는 부정적 영향이 재조명되면서 환경 친화적이며 재활용이 용이한 유리가 그 대체제로 주목을 받고 있어 매출의 성장을 기대할 수 있을 것으로 보입니다.

[유리 밀폐용기 시장 점유율 추정자료 (2020년말 기준)]

제조사

판매액 기준 점유율 (%)

SGC솔루션(주)(舊, 삼광글라스)

51.1

락앤락

28.2

코맥스산업

10.8

그룹세브코리아

2.7

코렐브랜드

1.9

기타
5.3

합계
100

자료: 당사 추정

그러나 생활 필수품인 밀폐용기 시장 특성상 시장 전체의 신규 수요를 대폭 확대하는 것은 어려울 것으로 보입니다. 당사가 진행한 용기 시장 조사에 따르면
2
021년 01월 기준 전체 용기 시장의 규모는 전년 대비 4.6%로 소폭 감
소한 것으로 나타나고 있습니다. 결국 시장 내 교체 및 대체 수요 중심으로 유리 밀폐용기의 수요 확대를 도모해야 하는 상황이므로 폭발적인 매출의 증가는 기대하기 어렵다고 할 수 있습니다.

또한 유리 용기는 비닐, 플라스틱 용기 시장에 비해 그 규모가 아직까지 작은 수준에 머물고 있습니다.
2021년 01월 기준으로 전체 용기 시장에서 유리 용기가 차지하는 비중은 전년도에 비해 0.9%p. 가량 성장
하였음에도 불구하고, 시장 전체에서의 비중은 15.9%로 낮은 수준에 머물고 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

[용기 시장 추정 규모 (2021년 01월 기준)]

용기시장 추정규모 (mat ly=2020년 01월, mat ty=2021년 01월).jpg
용기시장 추정규모 (mat ly=2020년 01월, mat ty=2021년 01월)

자료: 당사 추정

[유리사업 사업위험 - 원재료 가격 및 연료비 변동 위험]

라. 유리 사업의 주요 원재료비 및 연료비 추이는 안정적이며, 당사는 가격 상승에 대처할 능력을 보유하고 있습니다. 하지만
유리 사업의 주요 원재료 공급처가 변경될 경우, 원재료 순도 변화에 따라 제품의 품질이 변화할 가능성이 있으며, 연료비의 경우 LNG 및 BC유 국제 수급상황 및 환율에 크게 영향을 받을 수 있으니 유의바랍니다.

유리 사업의 주요 원재료로는 크게 유리의 원재료인 파유리, 소다회, 규사, 석회석과, 유리를 생산하는 용해로의 연료인 벙커-C유(BC유), 액화천연가스(LNG) 가 있습니다.
유리 원재료의 경우, 과거 가격 추이를 볼 때 가격변동성이 크지 않으며, 당사는 여러 원재료 거래처를 확보하고 있어 가격 상승 위험에 대처가 가능할 것으로 예상됩니다. 그러나 유리의 품질은 원재료의 순도에 따라 결정되고, 업체별로 제공하는 원재료의 순도가 상이하므로 가격 상승에 따라 원재료 공급처가 변동될 경우 당사가 생산하는 제품의 품질에 영향을 미칠 수 있습니다.

[파유리 단가]

[단위:원/kg]

구분
2019년
2020년
2021년1분기

갈색 파유리
54
55
57

녹색 파유리
41
42
46

백색 파유리
118
121
122

합계
69
73
75

자료: 당사 제시

[규사 단가]

[단위:원/kg]

구분
2019년
2020년
2021년1분기

규사
73
69
70

자료: 당사 제시

[소다회 단가]

[단위:원/kg]

구분
2019년
2020년
2021년1분기

소다회
331
298
285

자료: 당사 제시

[석회석 단가]

[단위:원/kg]

구분
2019년
2020년
2021년1분기

석회석
38
40
40

자료: 당사 제시

연료비의 주요 항목을 구성하는 BC유와 LNG는 유리를 생산하는 용해로의 연료로 쓰이고 있습니다. 이들 BC유, LNG는 단가에 따라 서로 대체하여 사용하는 것이 가능하며, 따라서 한 연료 가격이 상승할 경우에도 대처가 가능합니다. 최근 가격 추이를 보면, BC유의 단가가 2020년 대비 2021년 1분기 다소 상승하였지만, 대체가능한 LNG의 단가는 2020년 대비 2021년 1분기에 큰 변동이 없습니다. 따라서 전체적인 연료비는 2021년 1분기 다소 상승이 있었으나 큰 폭의 상승 없이 안정적인 추세를 유지하고 있습니다. 하지만 두 연료 모두 수입에 의존하고 있어 환율 및 국제 수급상황에 큰 영향을 받아 변동할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[BC유 단가]

[ 단위:원/ℓ]

구분
2019년
2020년
2021년 1분기

B-C
630
435
479

자료: 당사 제시

[LNG 단가]

[단위:원/N㎥]

구분
2019년
2020년
2021년 1분기

LNG
624
586
585

자료: 당사 제시

[전체 연료비]

[단위: 백만원]

구분
2019년
2020년
2021년 1분기

연료비
24,062
18,717
5,047

자료: 당사 제시

[유리사업 사업위험 - 정책 위험]

마.

"자원의 절약과 재활용 촉진에 관한 법률"은 당사의 실적에 영향
을 줄 수 있습니다. 최근 플라스틱이 유발하는 환경 오염 문제가 대두되어 환경 친화적인 유리 용기에 우호적인 정책환경이 조성되고 있습니다.
하지만 "자원의 절약과 재활용 촉진에 관한 법률"에 근거한 공병보증금반환제도는 새 유리병의 수요를 감소시켜 당사의 매출 하락에 영향
을 줄 수 있으니 유의 바랍니다.

당사는 "자원의 절약과 재활용 촉진에 관한 법률”의 영향을 받고 있습니다. 이 법은 환경보호를 위해 재활용을 장려하는 취지로, 당사는 이미 파유리를 재활용하여 원재료로 투입하고 있어 해당 법률로 인해 실적이 부정적 영향을 받을 위험은 상대적으로 낮습니다. 또한 최근 플라스틱이 환경에 미치는 부정적 영향이 대두되면서, 재활용이 용이하고 환경 친화적인 유리 용기가 그 대체제로 각광받고 있어 유리사업에 우호적인 정책환경이 조성되어 있습니다.

다만, 자원의 절약과 재활용 촉진에 관한 법률”을 근거로 한 공병보증금반환제도는 당사의 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 공병보증금반환제도 상 보증금 인상으로 참여율이 높아질 경우, 빈 유리병의 회수율이 높아져 새 유리병 수요가 감소하고 이에 따라 당사의 일반병 부문 매출 하락이 나타날 수 있습니다. 아래 표에서 확인할 수 있듯이 2017년 공병보증금 인상으로 회수율이 상승하여 새 유리병의 매출이 다소 하락한 사례가 있습니다. 이후 새 유리병 매출은 2021년 1분기 기준 다시 회복 되었으나 향후에 유사한 정책 위험이 발생할 수도 있다는 사실을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

[2016년말까지 출고 또는 수입되는 제품의 보증금액]

규격
빈용기보증금액

190ml 미만
20원/개

190ml 이상 400ml 미만
40원/개

400ml 이상 1,000ml 미만
50원/개

1,000ml 이상

100원 이상 300원 이하/개

자료: 한국환경공단

[2017년초부터 출고 또는 수입되는 제품의 보증금액]

규격
빈용기보증금액

190ml 미만
70원/개

190ml 이상 400ml 미만
100원/개

400ml 이상 1,000ml 미만
130원/개

1,000ml 이상
350원/개

자료: 한국환경공단

[제병영업 부문 매출액 (단위 : 백만원)]

구분

2016년

2017년

2018년

2019년

2020년
2021년 1Q

제병영업

101,717

87,087

92,418

97,542

102,751
26,307

자료: 당사 제시

■ 건설 및 부동산사업

[건설수주 관련 위험]

가. 2015년 국내 건설수주 규모는 전년대비 47.0% 증가한 157조 9,836억원을 기록하며, 기록적인 증가율을 보였습니다. 2015년은 공공부문에서 공기업과 지자체 및 공공단체의 발주증가에 힘입어 수주액이 증가하였으며, 민간부문 역시 신규주택과 재건축 경기가 살아나면서 수주 규모가 증가세로 전환되었습니다. 2016년 역시 전년 대비 4.4%의 증가율을 보이며 수주 규모 상승 추세를 이어갔으나, 2017년에는 전년 대비 2.6% 감소하였고 2018년에는 전년동기 대비 3.7% 감소하는 등 감소추세를 보였습니다. 2019년 기준 총 수주액은 약 166조원으로 전년동기 대비 7.4% 증가하였으며,
2020년 국내건설수주액은 194조 750억원을 기록하며, 전년 대비 16.9% 증가하는 모습을 보였습니다.
공공부문의 경우 정부의 재정투자 증가로 인한 긍정적 영향을 받았으며, 민간부문은 최근 주택가격 상승에 따른 주거용 건축부문의 회복세의 영향을 받은 것으로 판단됩니다.
2020년 건설수주는 코로나19 여파에 대한 우려보다 양호한 지표를 보였으나, 이같은 회복세는 경기 부양을 위한 정부의 공공 투자 증가와 2020년 7월에 시행된 분양가 상한제를 회피하기 위해 민간의 주거용 건축부문 증가 등 정책적 영향이 크다는 점과 코로나 19사태가 종결되지 않으며 국내 경기침체가 지속된다는 점에서 향후 회복세에 대한 불확실성이 존재하고 있습니다. 또한 코로나 19사태로 인한 경기침체가 지속되는 가운데 향후 국내 건설 수주액 추세에 대한 주의깊은 모니터링이 필요할 것으로 보입니다.

국내 건설수주 규모는 2008년 이후 감소 추세를 보였습니다. 2013년까지 국내 건설수주 규모는 감소 추세를 지속하다가 2014년 증가 추세로 다시 전환되었습니다. 공공수주의 경우 2009년까지 정부 주도하에 4대강 사업 등의 대규모 발주가 이루어져 발주량이 증가세에 있었으나, 2010년부터는 대규모 건설투자정책의 부재로 발주량이 감소하였습니다. 2013년은 정부 SOC 예산 증가로 공공부문 수주액이 전년대비 6.1% 상승하였으나, 민간수주는 미분양주택문제, 재건축 및 재개발 공사물량 감소로 인하여 수주액이 2005년도 이후 최저치인 55조 1,367억원을 기록하였습니다.

하지만 2014년 국내 건설수주 규모는 전년대비 17.7% 증가한 107조 4,664억원을 기록하며, 6년만에 증가세로 전환되었습니다. 2014년은 공공부문에서 공기업과 지자체 및 공공단체의 발주증가에 힘입어 수주액이 증가하였으며, 민간부문 역시 신규주택과 재건축 경기가 살아나면서 수주 규모가 증가세로 전환되었습니다. 또한, 2015년 건설경기의 회복세가 확장되며 전체 국내 건설 수주액은 157조 9,836억원을 기록하며 전년대비 47% 만큼 대폭 상승하였습니다. 특히, 민간부문의 발주금액이 2014년 66조 7,361억원에서 2015년 113조 2,507억원으로 크게 늘어나며, 국내 건설 경기 회복세의 큰 역할을 담당하였습니다. 이러한 민간수주액이 급증한 이유는 1,000억원 이상의 대형 공사가 크게 증가하여 역대 최대 수주 실적을 기록하였기 때문인 것으로 판단됩니다. 2016년의 경우 토목 수주 규모가 38조 1,959억원으로 전년 대비 16%의 감소를 보였으나, 일반 건축 부문에서 12.6%가 상승하는 모습을 보이며 2015년 대비 건설수주 규모는 4.4% 증가하며 여전히 건설수주 규모 증가세를 이어갔습니다. 그러나, 2017년 건설 수주액은 전년 대비 2.6% 감소하며 감소세로 전환되는 모습을 보였습니다. 2017년 토목 수주액의 경우 공공부문 및 민간부문에서 모두 증가하여 42조 1,118억원을 기록, 전년 대비 10.3% 증가하였으나, 공공부문에서 재개발이 큰 폭으로 하락하였고 민간부문에서 신규주택의 부진과 상업용 건물의 수주감소의 영향으로 일반 건축 부문은 6.5% 감소한 118조 4,165억원을 기록하였습니다.

[국내 건설 수주액 추이]

(단위 : 억원, %)

연 도
전체
발주부문별
공종별(토목/건축)

합계
증감률
공공
증감률
민간
증감률
토목
증감률
건축
증감률

2008년
1,200,851
-6.1
418,488
12.8
782,363
-13.9
412,579
14.0
788,272
-14.1

2009년
1,187,142
-1.1
584,875
39.8
602,267
-23.0
541,485
31.2
645,657
-18.1

2010년
1,032,298
-13.0
382,368
-34.6
649,930
7.9
413,807
-23.6
618,492
-4.2

2011년
1,107,010
7.2
366,248
-4.2
740,762
14.0
388,097
-6.2
718,913
16.2

2012년
1,015,061
-8.3
340,776
-7.0
674,284
-9.0
356,831
-8.1
658,230
-8.4

2013년
913,069
-10.1
361,702
6.1
551,367
-18.2
299,039
-16.2
614,030
-6.7

2014년
1,074,664
17.7
407,306
12.6
667,361
21.0
327,297
9.5
747,367
21.7

2015년
1,579,836
47.0
447,329
9.8
1,132,507
69.6
454,904
39.0
1,124,932
50.5

2016년
1,648,757
4.4
474,106
5.9
1,174,651
3.7
381,959
-16.0
1,266,798
12.6

2017년
1,605,282
-2.6
472,037
-0.4
1,133,246
-3.5
421,118
10.3
1,184,165
-6.5

2018년
1,545,277
-3.7
423,447
-10.3
1,121,832
-1.0
463,918
10.2
1,081,360
-8.7

2019년
1,660,352
7.4
480,692
13.5
1,179,661
5.5
494,811
6.7
1,165,542
7.8

2020년
1,940,750
16.9
520,953
8.4
1,419,796
20.4
446,592
-9.7
1,494,158
28.2

출처: 대한건설협회 주요건설통계 (2021.02.17)
주) 증감률은 전년 대비 기준

대한건설협회에 따르면, 2018년 국내건설공사 수주액은 154조 5,277억원으로 전년 대비 3.7% 감소하였으며, 발주처별 수주액은 공공 42조 3,447억원, 민간 112조 1,832억원으로 각각 전년 대비 10.3%, 1.0% 감소하였습니다. 2018년 중 민간 발전소 수주 증가 영향으로 토목 수주의 경우 전년대비 10.2% 증가한 반면 정부의 부동산 규제 지속으로 인해 민간 신규 주택 수주감소, 정부의 SOC 예산 감축에 따른 공공부문 발주 감소로 전체 건축부문 수주는 전년대비 8.7% 감소하였습니다. 2019년 기준 총 수주액은 약 166조원으로 전년동기 대비 7.4% 증가하였으며, 발주부문별로 공공 부문의 발주가 전년대비 13.5%, 민간 부문의 발주가 전년대비 5.5% 증가하였으며, 공종 부문별로도 토목과 건축이 각각 전년대비 6.7%, 7.8%로 증가하였습니다. 

2020년 국내건설수주액은 194조 750억원을 기록하며, 전년 대비 16.9% 증가하는 모습을 보였습니다. 공공부문은 52조 953억원으로 전년동기대비 8.4% 증가하였으며, 민간부문은 141조 9,796억원으로 전년 대비 20.4% 증가하였습니다. 공공부문의 경우 정부의 재정투자 증가로 인한 긍정적 영향을 받았으며, 민간부문은 최근 주택가격 상승에 따른 주거용 건축부문의 회복세의 영향을 받은 것으로 판단됩니다. 공종별로 살펴보면 토목부문의 국내 수주액은 44조 6,592억원으로 전년 대비 9.7% 감소하였습니다. 이는 정부의 경기부양책 등으로 공공부문에서의 토목 수주가 증가했으나, 민간부문에서의 토목 수주 감소가 더 큰 폭으로 나타났기 때문입니다. 2020년 건축부문의 국내 수주액은 149조 4,158억원으로 전년 대비 28.2% 증가하였습니다. 건축부문은 공종 부문과 달리 공공과 민간 영역 모두에서 증가한 것으로 나타났으며, 그 중에서도 민간부문의 주거용 건축 증가의 영향이 주요한 것으로 나타났습니다.

2020년 건설수주는 코로나19 여파에 대한 우려보다 양호한 지표를 보였으나, 이같은 회복세는 경기 부양을 위한 정부의 공공 투자 증가와 2020년 7월에 시행된 분양가 상한제를 회피하기 위해 민간의 주거용 건축부문 증가 등 정책적 영향이 크다는 점과 코로나 19사태가 종결되지 않으며 국내 경기침체가 지속된다는 점에서 향후 회복세에 대한 불확실성이 존재하고 있습니다. 또한 코로나 19사태로 인한 경기침체가 지속되는 가운데 향후 국내 건설 수주액 추세에 대한 주의깊은 모니터링이 필요할 것으로 보입니다.

또한, 주택경기는 장기간 침체에 따른 실질 가격 하락과 수도권 공급감소라는 근본적인 요인과 더불어 저금리 지속과 정부의 부동산 활성화 정책에 기인하여 2015년 전후로 호황을 보였으나, 현재 미국의 기준금리 인상 시점에 대한 불확실성 및 가계부채에 대한 우려가 표면화되고 있으며, 부동산시장의 불확실성 확대로 인하여 최근 감소세로 전환하였습니다. 이는 향후 신규 주택의 공급과잉을 야기시킬 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편 공공부문 건설수주는 국토교통 예산 및 SOC 예산에 큰 영향을 받습니다. 국토교통부는 2018년 초 국토교통 예산을 2017년 20.2조원 대비 3.1조원 감소한 17.1조원으로 편성(15.0%)하였으나 수자원 예산 환경부 이체로 6,824억원이 조정되어 최종적인 예산은 16.4조원을 기록하였습니다. 국토교통부 예산은 2010년 21.3조원에서 2012년 20조원까지 감소한 뒤, 2015년 22.5조원까지 늘어났으나 2016년부터 매년 감소하는 추세를 보이다가 2019년 17.6조원으로 전년 대비 1.2조원 증가하였습니다. 이후 2020년은 전년 대비 2.9조원 증가한 20.5조, 2021년은 전년 대비 3.1조원이 증가한 23.6조가 편성되며 2017년 이후 매년 예산이 증가하고 있습니다.

예산 가운데 도로ㆍ철도ㆍ항공ㆍ수자원 등 SOC 예산은 2017년 18.1조원에서 2018년 15.2조원, 2019년에는 15.8조원으로 과거 2개년간 크게 감소 편성되었으나 2020년 예산에서 18.7조원이 편성되며 전년 대비 2.9조원 증가하였고 2021년에는 전년 대비 2.8조원이 증가한 21.5조원의 예산이 편성되었습니다. 또한 2020년 9월 1일 기획재정부의 2020~2024년 국가재정운용계획에 따르면 노후화에 따라 SOC 안전 투자를 확대하고, 생활 SOC 등 국민생활 밀착형 인프라 및 차세대 교통·주거 인프라 구축을 확대하기 위해 2020~2024년 SOC예산을 연평균 6.0% 증액하기로 결정하였습니다.

[ 국토교통부 예산 추이]

(단위: 조원)

구분
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

본예산
추경(+)
본예산
추경(+)

계
20.9
20.0
21.0
1.0
20.9
22.5
1.3
21.9
20.1
16.4(*)
17.6
20.5
23.6

SOC
20.6
19.7
20.8
0.9
20.6
21.7
1.3
20.7
18.1
15.2
15.8
18.7
21.5

주택,주거급여
0.3
0.3
0.2
0.1
0.3
0.8
0.0
1.2
2.0
1.2
1.8
1.7
2.1

출처 : 2021년 국토교통부 예산 및 기금운용계획안(2020.12.02)
(*) 당초 본예산은 17.1조원이었으나, 수자원 예산 환경부 이체(6,824억원)로 최종 16.4조원으로 조정되었습니다.

[ 2021년 국토교통부 부문별 예산]

(단위: 억원)

2019년
2020년

2021년

증가율

주)

총 계

432,191

501,317

570,575

13.8%

예산 합계

175,741

204,963

235,984

15.1%

SOC

소 계

157,634

187,172

214,994

14.9%

□ 교통 및 물류

128,995

160,781

179,242

11.5%

ㅇ 도로

57,842

69,166

74,997

8.4%

ㅇ 철도

55,163

69,474

80,956

16.5%

ㅇ 항공 및 공항

1,561

2,691

3,564

32.4%

ㅇ 물류 등 기타

(R＆D)

19,450

(4,822)

19,450

(5,247)

19,725

(6,031)

1.4%

(14.9%)

□ 국토 및 지역개발

28,639

26,391

35,752

35.5%

ㅇ 수자원

10,910

5,531

8,126

46.9%

ㅇ 지역 및 도시

14,658

17,757

23,387

31.7%

ㅇ 산업단지

3,071

3,103

4,239

36.6%

출처 : 2021년 국토교통부 예산 및 기금운용계획안(2020.12.02)

[2020~2024 국가재정운용계획]

2020_2024 국가재정운용계획.jpg
2020_2024 국가재정운용계획

출처 : 기획재정부 2020~2024국가재정운용계획(2020.09.01), 대한건설정책연구원(2020.12.01)

SOC에 대한 재정투자는 고용, 생산 유발효과 등 경제적 파급효과가 크고 기업생산 활동에 필요한 인프라를 제공함으로써 국가경쟁력 강화와 지역경제 개발을 가능하게 하는 중요한 요소 중 하나이며, 최근 코로나 19 위기 상황에서 사회, 경제적 변화에 대응하는 인프라를 구축하고, 생활환경 개선과 혁신 및 산업전환을 지원하기 위해 관련 예산이 증가하고 있는 추세입니다. 그러나, 장기적인 관점에서 이같은 투자는 재정 건전성 유지 및 복지 등 의무지출 소요의 증가라는 요인으로 인해 그 지속 여부를 확신할 수 없습니다. 현재 정부의 SOC 계속사업의 지원의지에도 불구하고 향후 SOC 재정투자가 축소될 수도 있으며 이에 따라 당사를 비롯한 건설업체들에 미칠 영향을 예측하기 어려우니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[
정책 및 규제 관련 영업환경 위험]

나.
건설업은 국내 경제 전반에 미치는 영향이 큰 기간산업으로 정부의 엄격한 규제를 받습니다. 정부는 국내 경기 변동 및 대외 환경 변화에 따라 국내 부동산 및 건설업 관련 정책 방향을 결정해 왔습니다. 일반적으로 부동산 관련 정책 변화가 건설경기에 영향을 미칠 때까지 시차효과가 존재하기 때문에 정부의 부동산 정책이 부동산 가격 및 건설경기에 미치는 파급효과는 예측하기가 어렵지만, 부동산 시장에서 정부 정책은 가장 중요한 변수 중 하나라고 할 수 있습니다. 최근 발표된 6.17 주택시장 안정을 위한 관리방안 및 후속 대책과 더불어 현 정부 출범 이후 발표된
각종 부동산 정책 등을 비롯해 향후 추가적인 부동산 규제 강화 정책이 추가로 발표될 경우, 민간 주택 공급량 감소, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장의 불확실성이 확대될 우려가 있습니다. 이는 건설사의 영업 환경 불확실성 확대로 이어져 건설업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 수도권 공급물량 감소 등으로 주택시장에 부정적 영향을 초래할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 
바랍니다.

건설업은 국민생활의 기본인 주택의 건설에서부터 도로, 항만, 산업시설, 국토개발, 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자산과 사회간접자본시설 형성을 생산 대상으로 하는 산업적 특성을 가지고 있습니다. 건설업은 우리경제의 성장을 뒷받침하는 보완적 산업이며, 타산업에 비해 생산과 고용, 부가가치 창출면에서 유발 효과가 크기 때문에 국내 경기를 선도해 온 전략적 산업이라 할 수 있습니다. 또한 기본적으로 수주산업이고 타산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택 구매력 등건설수요에 의해 생산 활동이 파생되는 특성으로 인해 실물 경기에 크게 의존하고 있으며, 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 큰 영향을 받게 됩니다. 이외에도 건설업은 정부에 의한 국내 경기 조절의 주요 수단으로 활용되기 때문에 부동산 가격 및 관련 법규, 정부규제 등 타산업에 비해 관련 규제 법령이 많은 편입니다.

일반적으로 부동산 관련 정책 변화가 건설경기에 영향을 미칠 때까지 일정 기간이 소요되기 때문에 정부의 부동산 정책이 부동산 가격 및 건설경기에 미치는 파급효과는 예측하기가 어렵지만, 부동산 시장에서 정부 정책은 가장 중요한 변수 중 하나라고 할 수 있습니다. 2017년 주택담보인정비율(LTV) 및 총부채상환비율(DTI) 완화가 종료되고 재건축초과이익 환수제 부활 등 대출규제가 전반적으로 강화되며 서민들의 부담이 가중되어 부동산 시장에 대한 불확실성이 커졌습니다.

[2017년 부동산관련 이슈 사항]

시점
주요 내용

1월
- 전세보증금 간주임대료 과세 2년 유예(2018년 12월까지)
- 양도소득세의 최고 세율 구간 신설
- 청약가점 자율화 시행
- 잔금 대출 규제 도입

7월
- 주택분 재산세 1/2납부
- LTV 및 DTI 규제 완화 유예 종료

9월
- 주택분 재산세 1/2 납부

12월
- 종합부동산세 납부
- 재건축초과이익환수제 유예 종료

출처 : 부동산114

2017년, 19대 문재인 대통령은 부동산 시장 규제 강화를 통해 정부가 계획적으로 공적 시장에 개입하여 주택 시장의 안정적 관리를 목표로 6.19 대책을 내놓았습니다. 6.19 부동산 규제 정책은 투기성 주택 수요를 억제하기 위한 대응방안으로 전매제한기간 강화, 대출규제 등을 포함하였습니다.

[2017년 6.19 '주택시장의 안정적 관리를 위한 선별적 맞춤형 대응방안']

구분
내용

조정 대상지역 추가 선정
- 경기 광명, 부산 기장 및 부산진구 추가 선정
(11.3 대책의 37개 지역에 금번 대책으로 3개지역 추가 포함하여 총 40개 지역)
- 맞춤형 청약제도, 투자수요 관리방안 적용

조정대상지역
효성 제고
전매제한기간 강화
- 강남 4개구 외 21개구 민간택지 전매제한기간을 소유권이전등기시 까지로 강화

맞춤형
LTV, DTI 강화
- 조정 대상 지역에 대하여 LTV, DTI 규제비율을 10%p. 씩 강화
(현행 LTV 70%, DTI 60% → 조정 LTV 60%, DTI 50%)
- 잔금대출 DTI 신규 적용
- 서민층 무주택 세대는 실수요자 보호차원에서 배려

재건축 규제강화
- 재건축조합원 주택공급수 제한 (최대 3주택 → 2주택)

주택시장 질서 확립
- 관계기관 합동 불법행위 점검 무기한 실시
- 실거래가 허위신고에 대한 신고제도 활성화, 적극 홍보
- 시스템을 활용한 불법행위 모니터링 강화

출처 : 국토교통부

정부는 주택시장의 안정적 관리를 위한 선별적 맞춤방안이었던 6.19 부동산 대책에 이어 더욱 강력한 8.2 부동산 대책을 발표하였습니다. 8.2 부동산 대책은 부동산 시장에서 투기수요를 억제하고 실수요자 중심의 시장을 형성하려는 수요 측면의 대책과 함께 실수요자에 대한 공급을 확대하는 공급 측면의 대책으로 구성되어 있으며, 투기과열지구 지정, 재건축 초과이익환수제 시행, 재개발 분양권 전매 제한, 양도소득세 강화, 다주택자에 대한 각종 규제 강화 및 공공임대주택 공급과 청약제도 개편이 주요 내용입니다.

[2017년 8.2 '실수요 보호와 단기 투기수요 억제를 통한 주택시장 안정화 방안']

구분
방안
상세내역
추진일정

과열지역에 투기 수요 유입 차단
- 투기과열지구 지정
서울 전역(25개구), 과천시, 세종시
'17.8월

- 투기지역 지정
서울 강남4개구(강남,서초,송파,강동), 서울 기타 7개구(용산,성동,노원,마포,양천,영등포,강서), 세종시
'17.8월

- 민간택지 분양가 상한제 적용요건 개선
고분양가로 시장 불안 우려 시 분양가 상한제 적용지역으로 선정
'17.9월

- 재건축·재개발 규제 정비
① 재건축 초과 이익 환수제 시행
② 재건축 조합원 지위 양도제한 강화
③ 조합원 분양권 전매 제한
④ 재개발 임대주택 공급 의무비율 강화
⑤ 정비 사업 분양분 재당첨 제한
'18.1월
'17.9월
'17.9월
'17.9월
'17.9월

- 과열지역은 도시재생/뉴딜에서 선정 제외 등
국토부, 지자체 등 합동으로 부동산 시장동향 점검 강화
계속

실수요 중심의 주택수요 관리 강화
- 양도소득세 강화
조정대상지역에 적용
① 양도세 중과, 장기보유 특별공제 배제
② 1세대 1주택 양도세 비과세 요건 강화
③ 분양권 전매시 양도소득세 강화
'17.12월
(적용시기)'18.4.1 이후 양도분
(적용시점)'17.8.3 이후 취득 주택
(적용시기)'18.1.1 이후 양도분

- 다주택자 등에 대한 금융규제 강화
① 투기지역 내 주택담보대출 건수 제한 강화
② LTV, DTI 강화
③ 중도금 대출보증 건수 제한
'17.하반기

'17.하반기
'17.9월

- 다주택자 임대주택 등록 유도
등록 의무화 여부 검토
'17.하반기

투기적 주택수요에 대한 조사 강화
- 자금조달계획 등 신고 의무화
거래신고 등에 관한 시행령 개정으로 미신고자, 허위 신고자 등에 대한 과태료 부과 예정
'17.9월

- 특별사법경찰제 도입
주택시장 불법행위 상시 점검 통해 실효성 강화
'17.하반기

- 국세청 등 관계기관 공조 강화
국토부, 국세청, 경찰청, 지자체 등으로 구성된 합동 점검반으로 공조 강화
'17.8월~

- 불법전매 처벌규정 강화
주택법 개정안 발의로 벌금 인상 등 강화
-

서민을 위한 주택공급 확대
- 수도권 주택 수급전망 및 향후 택지 확보 계획

① 신규 택지 확보 추진(공공, 민간택지)
② 도심 내 주택공급 활성화 위한 소규모 정비사업 추진(가로주택정비사업 등)
'17년~

- 주택 공급에 있어 공공의 역할 강화

① 공적임대주택 연간 17만호 공급
② 신혼부부용 분양형 공공주택 건설
'17년~

실수요자를 위한 청약제도 등 정비
- 청약제도 개편
① 1순위 자격요건 강화
② 가점제 적용 확대
③ 가점제 당첨자 재당첨 제한
④ 민영주택 예비 입주자 선정시 가점제 우선 적용
'17.9월

- 지방 민간택지 전매제한기간 설정
주택법으로 설정 근거 마련, 시행예정
'17.11월

- 오피스텔 분양 및 관리 개선
전매제한기간 강화, 인터넷 청약 등 제도개선
'17.하반기

출처 : 국토교통부

2017년 9월 국토교통부 보도자료에 따르면 8.2 주택시장 안정화 대책 발표 이후 과열현상이 빠르게 진정되었으나, 2017년 9월 이후 강남 지역을 중심으로 주택가격이 급등하기 시작했고, 이에 따라 2017년 9월부터 12월까지 아래와 같이 추가적인 부동산 대책을 내놓았습니다. 정부의 정책과 더불어 2018년 4월부터 다주택 양도세 중과가 시행되며 수도권 지역의 부동산 가격이 안정세를 보이는 듯 하였으나, 2018년 6월 발표된 종합부동산세 인상안이 당초 시장의 기대에 비해 규제강도가 약하다는 평가를 받으며, 시장 내 존재하던 불안감을 제거하는 역효과를 불러일으켰습니다. 이와 더불어, 박원순 서울시장의 여의도, 용산 마스터 플랜 발언으로 서울 부동산 가격은 급속도로 상승하였습니다.

[8.2 대책 후속 정책]

구분(발표일)
주요 내용

투기과열지구 추가지정 및 분양가상한제 적용요건 개선 추진(2017. 9. 5)

1. 8.2 대책 후속 조치
2. 투기과열지구 추가지정(성남 분당구, 대구 수성구)
3. 집중 모니터링 지역 지정
4. 민간택지 분양가상한제 적용요건 강화

가계부채종합대책(2017. 10. 24)

1. 취약차주 맞춤형 지원
2. 총량 측면 리스크 관리(신 DTI도입, DSR단계적 정착 등)
3. 구조적 대응

사회통합형 주거 사다리 구축을 위한 주거복지 로드맵(2017. 11. 29)
1. 생애 단계별 소득수준 별 맞춤형 주거 지원
2. 무주택 서민 실수요자를 위한 주택공급 확대

집주인과 세입자가 상생하는 임대주택 등록 활성화 방안
(2017. 12. 13)

1. 임대사업 등록 활성화
2. 임대차시장 정보인프라 구축
3. 임차인 보호 강화

도시 재생 뉴딜 시범사업
(2017. 12. 14)
1. 대상지 68곳 확정

출처 : 국토교통부

부동산 가격의 급속한 상승을 진정시키기 위해 정부는 2018년 8월 서울의 중구, 종로구, 동대문구, 동작구를 투기지역, 경기 광명, 경기 하남을 투기과열지구로 추가 지정하는 후속 대책을 내놓았습니다. 추가적으로 2018년 9월 종합부동산세 강화, 주택임대사업자 혜택 축소, 주택 보유자에 대한 대출 제한을 담은 9.13 대책과 수도권 주택 30만호 공급을 골자로 한 9.21 대책을 발표하였습니다.

[2018년 부동산 정책 요약]

구분(발표일)
주요 내용

수도권 주택공급 확대 추진 및 투기지역 지정을 통한 시장안정 기조 강화
(2018. 8. 27)

1. 수도권 30만호 주택공급이 가능한 공공택지 30여곳 추가 개발
2. 서울 동작구, 중구, 종로구, 동대문구 4곳 투기지역 지정
3. 경기 광명, 하남 투기과열 지구 지정
4. 부산 기장군 조정대상지역 해제

실수요자 주거 안정을 위한 금융지원방안(2018. 8. 29)

1. 신혼 다자녀가구 보금자리론 소득요건 완화
2. 전세자금보증 요건 개편

2018년 도시재생 뉴딜사업 선정
(2018. 8. 31)
1. 서울 중랑구 묵2동, 서대문 천연동, 동대문 제기동 등 7곳 포함 99곳

9.13 주택시장 안정대책
(2018. 9. 13)
1. 투기 차단 및 실수요자 보호
- 종합부동산세 강화(세율 인상 등)
- 양도세 강화
- 임대사업자 혜택 축소
- 규제지역 1주택 이상자 대출 제한
2. 서민 주거 안정 목적의 주택공급 확대
3. 조세 제도 정의 구현
4. 지방 주택시장에 대한 맞춤형 대응

수도권 주택공급 확대 방안
(2018. 9. 21)
1. 수도권 공공택지 30만호 공급
2. 신혼희망타운 조기 공급
3. 도심 내 주택공급 확대

무주택 실수요자 우선 공급 등을 위한 주택공급제도 개선안 입법 예고
(2018.10.12)
1. 9.13 대책 후속 조치
2. 분양권 소유자 무주택에서 제외
3. 추첨제 공급 무주택자 우선 공급

출처 : 국토교통부

정부는 2017년 10월 24일, 신DTI와 총부채원리금상환비율(DSR) 도입을 골자로 하는 10.24 가계부채 종합대책을 발표하였습니다. 신DTI는 주택을 담보로 2건 이상 은행 대출을 받을 때 기존 주택 담보대출 원리금 상환액을 총부채상환비율(DTI) 산정에 전액 반영하는 제도입니다. 기존의 DTI 산정시 신규 대출 원리금과 기존 주택 담보대출 이자만 반영하였던 것과 차이가 있습니다. DSR은 여기에서 한 걸음 더 나아가서, 대출자의 주택 담보대출뿐만 아니라 신용 대출과 마이너스통장, 자동차 할부금 등 모든 형태의 대출 원리금을 합산하는 방식입니다.

[ 10.24 가계부채 종합대책 개요 - 신DTI, DSR 도입]

신 DTI, DSR 도입 주요 내용

[신DTI - 목표 : 차주 보유 부채를 최대한 포괄적으로 반영]

1. 주택담보대출 2건 이상 보유 차주의 경우 DTI 산정시 기존 주담대 원리금 상환부담 전액을 반영
 기존: 신규 주담대 원리금+기존 주담대 이자 → 변경: 주담대 2건 원리금 모두 반영
2. 복수 주택담보대출(담보물건 수 기준) 차주의 두번째 주담대부터 만기 15년으로 제한
 - DTI 비율 산정 시에만 적용, 실제 상환기관은 15년 초과 가능

[DSR - 목표 : 차주 상환능력 대비 원리금상환부담을 정확히 반영해 산정]

1. 부채 : 대출 종류(주담대, 신용대출, 한도대출 등), 상환방식(분할상환, 일시상환 등)등에 따라 차주의 실제 상환부담 반영
 기존: 신규 주담대 원리금+기존 주담대 이자 → 변경: 주담대 2건 원리금 모두 반영
2. 소득 : 신DTI 기준 적용

[비교]

구분
신DTI(Debt to income)
총부채상환비율

DSR(Debt Service Ratio)

총체적 상환능력 비율

산정방식
(모든 주담대 원리금상환액+기타대출 이자상환액)/연간소득
(모든 대출 원리금상환액)/연간소득

활용방식
대출심사시 규제 비율로 활용
금융회사 여신관리 과정에서 다양한 활용방안 마련 예정

출처 : 10.24 가계부채 종합대책 관계부처

정부는 10.24 가계부채 종합대책에 이어서 2017년 11월 29일, 11.29 주거복지로드맵 구상을 발표하였습니다. 과거 공급자 중심의 단편적, 획일적 주거복지 지원에서, 수요자 중심의 종합적인 지원과 사회통합형 주거정책으로 패러다임을 전환하겠다는 것이 정책의 골자입니다.

[11.29 주거복지로드맵 - 주거복지의 패러다임 전환 목표]

과거(AS-IS)
향후(TO-BE)

[지원대상별 단편적, 분절적 지원]
- 임대주택, 주거급여, 금융지원 등 주거지원이 단편적, 분절적으로 운영
- 주거실태조사 등을 통한 취약계층의 주거실태 파악 미흡
[생애단계, 소득수준별 통합적 지원]
- 맞춤형 임대주택 공급과 금융지원 등을 연계하여 패키지로 지원
- 개인의 생애단계에 따라 맞춤형으로 지원하는 주거사다리 구축

[공급자 위주]
- 계층별 부담능력, 지역별 주거수요 등에 대한 고려 미흡
- 물량 중심으로 공공임대, 분양주택 주택 공급
- 임대주택 유형별 칸막이 운영에 따른 수요자 접근성 부족
[수요자 중심]
- 부담능력, 주거수요를 반영한 맞춤형 주택 공급
- 공공임대, 공공지원, 등록임대, 분양주택 등 주택 공급방식 다양화
- 통합적인 임대주택 입주자 모집, 대기자 관리 등 접근성 제고

[임차인 권리보호 미흡/임대차 시장 정보 부족]
- 정부 개입 최소화 등에 따라 임대인 우위의 임대차 시장 형성
- 임대차 정책 수립을 지원할 수 있는 통계인프라, 정보망 미흡
[임차인 권리보호 강화/임대차시장 투명성 강화]
- 정부 관리의 사각지대에 놓인 순수 민간 임대차(사적 전,월세) 시장을 안정적이고 투명하게 관리

[중앙정보, LH 중심]
- 정부, LH중심 임대주택 공급으로, 민간 역량 활용 부족
- LH, 지자체, 민간 간 주거복지 사업의 실행, 전달체계 연계 부족
[중앙-지방-민간의 협력 거버넌스]
- 지자체, 사회적 경제주체, 민간부문 등 다양한 주체의 연락 활용
- 지자체 등의 주거복지역량 강화, 중앙-지자체-민간 협력 강화

출처 : 11.29 주거복지로드맵 관계부처

[11.29 주거복지로드맵 - 주거복지의 패러다임 전환 목표]

주거복지 로드맵 주요 과제

1. 생애단계별, 소득수준별 맞춤형 주거지원
2. 무주택 서민, 실수요자를 위한 주택 공급 확대
3. 임대차시장의 투명성, 안정성 강화

추진과제 실천을 위한 기반 구축

1. 법, 제도 정비
2. 협력적 거버넌스 구축
3. 재원 마련

- 주택임대차보호법 관리체계 개편
- 주거실태조사 강화
- 공공임대 수요자 편의성 강화
- 주거복지 전달체계 개편
- 지자체의 임대주택 공급 확대
- 사회주택 공급 활성화
- LH, HUG 주거지원 역량 강화
- 재원소요 : 5년건 119조
- 확보방안 : 주택도시기금 활용 확대

출처 : 11.29 주거복지로드맵 관계부처

정부는 11.29 주거복지로드맵의 주요 과제로, 주거복지의 대상을 청년층, 신혼부부, 고령층, 저소득층 및 취약가구 4가지로 분류한 생애단계별, 소득수준별 맞춤형 주거지원을 제시하였습니다. 청년층에 대하여 청년주택 30만실을 공급하고, 우대형 청약통장 도입, 전월세 자금 지원강화를 추진하고, 신혼부부에게는 공공임대주택 20만호를 공급하고, 신혼희망타운 7만호를 공급하며 전세자금 대출 등의 자금지원 시스템을 구축하고자 하였습니다. 또한 고령층에 대해서는 어르신 공공임대주택 5만실 공급과 보유주택을 활용한 연금형 매입임대정책 등을 제시하였고, 저소득층 및 취약가구에 대해서는 공적임대 41만호 공급과 주거급여 지원 강화 등을 제시하였습니다. 또한, 무주택 서민 및 실수요자를 위한 주택공급 확대를 위해 공적임대주택 연 17만호 공급, 택지확보를 통한 공공주택지구 신규개발 등을 추진하겠다고 발표하였습니다.

정부는 11.29 주거복지로드맵 발표에 이어, 2017년 12월 13일 임대주택 등록 활성화방안을 발표하였습니다. 사실상 전월세상한제가 적용되는 등록 민간임대주택을 확충하는 방안을 내용으로 담고 있습니다.

[12.13 부동산 대책(임대주택 등록 활성화 방안) 개요]

임대주택 등록 활성화 방안 개요

[집주인]
[세입자]

임대주택 등록시 지원 확대
1. 지방세 감면 확대
- '21년까지 취득세, 재산세 감면
- (8년 임대시) 40제곱미터 이하 소형주택 재산세 감면 호수기준(2호) 폐지
- (8년 임대시) 다가구주택(모든 가구당 40제곱미터 이하)도 감면

2. 임대소득세 감면 확대
- 1주택만 임대해도 감면
- 필요경비율 차등화
(등록 70%, 미등록 50%)

3. 양도세 감면 확대
- (8년 임대시) 양도세 중과배제, 장기보유특별공제 70% 적용

4. 종부세 감면기준 개선
- (합산배제) 5년 → 8년 임대시

5. 건보료 부담 완화
- (4년 임대) 40% (8년 임대) 80% 감면

주거안정 강화
1. 4~8년간 거주 가능
- 이사걱정 없이 한 집에서 오래 거주
- 이사 및 중개비용 절감

2. 임대료 절감 : 연 5% 이내 인상

→ 전월세상한제 수혜대상 확대
 ('16년) 23% → ('22년) 45%

권리보호 및 거래안전 강화
1. 권리보호 강화
- 계약갱신 거절 통지기간 단축
- 임대차 분쟁조정위원회 실효성 강화

2. 거래안전 강화
- 소액보증금 최우선변제범위 확대
- 전세금 반환보증 활성화

[임대차시장 정보 인프라구 구축]
1. 정보 인프라 구축 : 임대등록시스템 및 임대차시장 정보 DB 구축
2. 행정지원 강화 : 등록절차 간소화, 임차인에게 등록임대주택 정보제공 등

출처 : 임대주택 등록 활성화 방안 관계부처

2017년에는 새 정부의 첫 부동산 대책인 6.19 대책에 이어서, 8.2 부동산 대책, 8.2 부동산 대책 후속조치, 10.24 가계부채 종합대책, 11.29 주거복지로드맵, 12.13 임대주택 등록 활성화 방안까지, 연속적으로 부동산 관련 정책들이 발표되었습니다.

또한, 2018년 정부는 연초 이후 전국적으로 안정세를 보이던 주택시장이 최근 서울과 일부지역을 중심으로 국지적 과열현상을 보임에 따라, "수도권 주택공급 확대 추진 및 투기지역지정 등을 통한 시장안정기조 강화"를 발표하며 2018~2022년 서울 등 수도권의 원활한 주택수급 기반 위에 향후에도 지속적으로 양질의 저렴한 주택 공급을 확대하기 위해 수도권 내에 공공택지를 추가적으로 개발하기로 하고, 수도권으로의 단기적인 투기수요 유입을 차단하기 위해 부동산가격안정심의위원회의 심의와 주거정책심의회의 심의를 거쳐 서울과 수도권 9곳을 투기지역, 투기과열지구 등으로 추가로 지정(8.28일부터 지정효력 발생)하였습니다.

[수도권 주택공급 확대 추진 및 투기지역지정 등을 통한 시장안정기조 강화 ]

구분
내용

수도권주택공급 확대
수도권 내 30만호 이상의 주택공급이 가능토록 다양한 규모의 30여개 공공택지를 추가로 개발할 계획

투기지역지정
투기지역 4개 지역(종로구, 중구, 동대문구, 동작구)
투기과열지구 2개 지역(광명시, 하남시)
조정대상지역 3개 지역 (구리시, 안양시 동안구, 광교택지개발지구)
※부산시 기장군은 조정대상지역에서 제외

출처 : 국토교통부 보도자료

이후 2018년 9월 13일 정부는 관계부처 합동 '주택시장 안정대책'을 발표하며 서울 및 일부 수도권을 중심으로 과열된 주택시장에 대한 우려를 표명했습니다. 9.13 주택시장 안정대책의 핵심 내용인 종합부동산세 수정안은 아래와 같습니다.

[종합부동산세 수정안(2019년 1월 1일 이후 납세의무가 성립하는 분부터 적용)]

과세표준 (시가)
현행
당초 정부안
수정안

2주택 이하
3주택 이상
일반
3주택이상 & 조정대상지역 2주택

3억 이하
(1주택 18억원 이하
다주택 14억원 이하) 주1)
0.5%
현행 유지
현행 유지
현행 유지
0.6%
(+0.1%p)

3~6억
(1주택 18~23억원
다주택 14~19억원)
0.7%
(+0.2%p)
0.9%
(+0.4%p)

6~12억
(1주택 23~34억원
다주택 30~68억원)
0.75%
0.85%
(+0.1%p)
1.15%
(+0.4%p)
1.0%
(+0.25%p)
1.3%
(+0.55%p)

12~50억
(1주택 34~102억원)
다주택 30~98억원)
1.0%
1.2%
(+0.2%p)
1.5%
(+0.5%p)
1.4%
(+0.4%p)
1.8%
(+0.8%p)

50~94억
(1주택 102~181억원
다주택 98~176억원)
1.5%
1.8%
(+0.3%p)
2.1%
(+0.6%p)
2.0%
(+0.5%p)
2.5%
(+1.0%p)

94억 초과
(1주택 181억원 초과
다주택 176억원 초과)
2.0%
2.5%
(+0.5%p)
2.8%
(+0.8%p)
2.7
(+0.7%p)
3.2%
(+1.2%p)

세부담상한
150%
현행유지
150%
300%

출처 : 국토교통부 보도자료
주1) 1주택자 공시가격 9억원 (시가 약 13억원) 이하, 다주택자 공시가격 6억원(시가 약 9억원)는 과세 제외
주2) 괄호 ( ) 안은 현행대비 증가 세율

종합부동산세 수정안에는 3주택이상 보유자 및 조정대상지역 2주택 보유자에 추가적으로 과세하고, 조정대상지역 외 2주택 및 고가 1주택에 대한 세율을 인상하는 등의 내용이 추가된 것으로 나타났습니다.

일반적으로 부동산 관련 정책 변화가 건설경기에 영향을 미칠 때까지 일정 기간이 소요되기 때문에 정부의 부동산 정책이 부동산 가격 및 건설경기에 미치는 파급효과는 예측하기가 어렵지만, 부동산 시장에서 정부 정책은 가장 중요한 변수 중 하나라고 할 수 있습니다. 최근 정부는 02.20 부동산 대책(2020년 02월 20일)과 12.16 주택시장 안정화 방안(2019년 12월 16일)을 발표하며 주택 가격의 하향 안정화를 유도하고 있어 이에 주목할 필요가 있습니다. 02.20 부동산 대책 및 12.16 주택시장 안정화 방안의 주요 내용은 아래와 같습니다.

[2020.02.20 조정대상지역에 대한 대출, 청약 규제 강화]

구분
주요 내용

추가 조정지역 지정

- 수원시 영통구, 권선구, 장안구, 안양시 만안구 및 의왕시 신규 포함

조정지역 대출규제
- 조정지역 대출 규제 강화로 LTV 비율이 60%에서 50%로 축소, 9억 초과분은 30% 적용

자료 : 국토교통부

[2019.12.16 '주택시장 안정화 방안']

대분류
소분류
상세내역
추진일정

투기적 대출수요
규제 강화
투기지역·투기과열지구
주택담보대출 관리 강화
① 시가 9억원 초과 주택 담보대출 LTV 강화
19.12.23

② 초고가아파트 주담대 금지
19.12.17

③ DSR 관리 강화
19.12.23

④ 주택담보대출의 실수요 요건 강화
19.12.23

⑤ 주택구입목적 사업자대출에 대한 관리 강화
19.12.23

⑥ 주택임대업 개인사업자에 대한 RTI 강화
19.12.23

⑦ 상호금융권 주담대 현황 모니터링 등
19.하반기

전세대출을 이용한 갭투자
방지
① 사적보증의 전세대출보증 규제 강화
20.1월

② 전세자금대출 후 신규주택 매입 제한
20.1월

주택 보유부담 강화및 양도소득세
제도 보완
공정과세 원칙에 부합하는
주택 보유부담 강화
① 종합부동산세 관련
20.상반기 (20년 납부분 부터 적용)

② 공시가격 현실화 및 형평성 제고
20.상반기

실수요자 중심의 양도소득세
제도 보완
① 양도소득세 강화

- 1세대 1주택자 장특공제에 거주기간 요건 추가
20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 일시적 2주택 양도세 비과세 요건에 전입요건 추가 등
20.상반기 (19.12.17 취득분부터 적용)

- 임대등록주택에 대한 양도세 비과세 요건에 거주요건 추가
20.상반기 (19.12.17 신규 등록분부터 적용)

- 분양권도 주택수 포함
20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 단기보유 양도세 차등 적용
20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 조정대상지역 내 다주택자 한시적 양도세 중과 배제
20.상반기 (19.12.17 ∼ 20.6.30 중 양도분에 적용)

투명하고 공정한
거래 질서 확립
① 민간택지 분양가상한제 적용 지역 확대
(적용시점) 19.12.17

② 시장 거래 질서 조사체계 강화

- 고가주택 자금출처 전수 분석 및 법인 탈루혐의 정밀검증
19.하반기

- 실거래 조사 및 정비사업 합동점검 상시화
20.2월

- 자금조달계획서 제출대상 확대 및 신고항목 구체화
20.상반기

- 자금조달계획서 증빙자료 제출
20.상반기

③ 공정한 청약 질서 확립
20.상반기

④ 임대등록제도 보완

- 임대등록 시 세제혜택 축소
20.상반기

- 등록 임대사업자 의무 위반 합동점검
20.상반기

- 임대사업자 등록요건 및 사업자 의무 강화
20.상반기

실수요자를 위한
공급 확대
① 서울 도심 내 주택 공급 추진
-

② 수도권 30만호 계획 조속 추진
-

③ 정비사업 추진 지원
-

④ 가로주택정비사업 활성화
20.상반기

⑤ 준공업지역 관련 제도개선
20.상반기

자료 : 국토교통부

상기 조치 중 가장 즉각적인 효과를 가지는 정책은 대출 규제가 될 것으로 예상됩니다. 금번 조치를 통해 정부는 시가 15억원 이상의 초고가 아파트에 대해서는 주택담보대출을 전면 금지하였으며, 시가 15억원 미만 아파트의 경우에도 9억원을 초과하는 구간에 대해서는 LTV를 기존 40%에서 20%로 축소하였습니다. 한편 전세대출 차주가 시가 9억원 초과 주택을 매입하거나 2주택 이상을 보유할 경우 원칙적으로 전세대출을 전액 회수하도록 했습니다.

세제 측면에서는 종합부동산세 세율을 인상(일반 0.1%p ~ 0.3%p, 3주택 이상 및 조정대상 지역 2주택 0.2%p ~ 0.8%p)하여 다주택자 위주로 주택 보유 부담을 늘림으로써 기존 주택 보유 가구의 추가 수요 억제 및 다주택자 보유 매물 출하로 인한 공급 증가 효과가 동시에 나타날 수 있습니다.

[종합부동산세 인상]

과표(대상)
일반
3주택이상 + 조정대상지역 2주택

현행
개정
현행
개정

3억 이하
(1주택 17.6억원 이하
다주택 13.3억원 이하)
0.5%
0.6%
+0.1%p.
0.6%
0.8%
+0.2%p.

3~6억
(1주택 17.6~22.4억원
다주택 13.3~18.1억원)
0.7%
0.8%
+0.1%p.
0.9%
1.2%
+0.3%p.

6~12억
(1주택 22.4~31.9억원
다주택 18.1~27.6억원)
1.0%
1.2%
+0.2%p.
1.3%
1.6%
+0.3%p.

12~50억
(1주택 31.9~92.2억원
다주택 27.6~87.9억원)
1.4%
1.6%
+0.2%p.
1.8%
2.0%
+0.2%p.

50~94억
(1주택 92.2~162.1억원
다주택 87.9~157.8억원)
2.0%
2.2%
+0.2%p.
2.5%
3.0%
+0.5%p.

94억 초과
(1주택 162.1억원 초과
다주택 157.8억원 초과)
2.7%
3.0%
+0.3%p.
3.2%
4.0%
+0.8%p.

자료 : 국토교통부

또한 종합부동산세율 인상과 더불어 공시가격 현실화를 통해 보유세 부담이 추가로 증가할 예정입니다. 12.16 주택시장 안정화 방안 및 잇따라 발표된 "2020년 부동산 가격공시 및 공시가격 신뢰성 제고방안"(12.17)에 따르면 9억원 미만의 공동주택에 대해서는 시세변동분만 공시가격에 반영하나, 공동주택의 시세 구간별 현실화율이 9억∼15억원은 70%, 15억∼30억원은 75%, 30억원 이상은 80% 에 미달하는 경우 현실화율 제고분을 적용하기로 하였습니다(단, 지나친 공시가격 급등이 없도록 현실화율 제고분에 대한 상한 부여).

[공시가격 현실화]

구분
대상
현실화율 제고분
비고

공동
주택
시세 9~15억원
(19년 70% 미만)
(70% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2
목표 현실화율: 70%
현실화율 제고분 상한: 8%p.

시세 15~30억원
(19년 75% 미만)
(75% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2
목표 현실화율: 75%
현실화율 제고분 상한: 10%p.

시세 30억원 이상
(19년 80% 미만)
(80% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2
목표 현실화율: 80%
현실화율 제고분 상한: 12%p.

표준
단독주택
시세 9억원 이상
(19년 55% 미만)
(55% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2
목표 현실화율: 55%
현실화율 제고분 상한: 6%p. / 8%p.(15억~)

자료 : 국토교통부

한편 분양가상한제 적용 지역을 확대하여 신규 공급 아파트 가격에 영향을 미칠 수 있습니다. 기존 분양가상한제 지역이 서울 27개 동에 한정되었으나, 금번 개정안을 통해 서울 13개구 전지역 및 경기 3개시(과천, 하남, 광명) 13개동과 정비사업 이슈 등이 있는 서울 5개구 37개동이 추가 지정되었습니다.

[분양가 상한제 확대]

분양가상한제_19년12월16일

자료 : 국토교통부

12.16 주택시장 안정화 방안은 일부 고가 주택에 대한 대출을 원천 차단하는 등 현 정부 출범 이후 가장 강력한 부동산 규제로 꼽히고 있습니다. 주택시장 안정화 방안에는 서울 도심 내 주택 공급 추진 및 수도권 30만호 계획 조속 추진 등 공급 측면의 정책도 포함되어 있어 이러한 정책이 적극적으로 추진될 경우 건설업에 일부 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 분양가 상한제 강화에 따른 재건축/재개발 위축 및 대출 규제 강화/주택 관련 세금 부담 증가에 따른 주택 수요 감소 효과로 전반적으로 건설업에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

정부는 2020년 추가적으로 6.17 '주택시장 안정을 위한 관리방안'을 발표하였고, 이어서 7.10 '주택시장 안정 보완대책'을 발표하였습니다.

6.17 주택시장 안정을 위한 관리방안의 주요 내용은 아래와 같습니다.

[2020.06.17 '주택시장 안정을 위한 관리방안']

대분류
소분류
상세내역

과열지역에
투기수요
유입 차단
조정대상지역 지정
경기, 인천, 대전, 청주 일부 지역을 제외한 대부분의 지역

투기과열지구 지정
경기, 인천, 대전 17개 지역

토지거래허가구역 지정

거래질서 조사체계 강화
· 실거래 기획조사 시행
· 자금조달계획서 및 증빙자료 제출 대상 확대

주택담보대출 및
전세자금대출 규제 강화
· 규제지역 주택담보대출 및 보금자리론 실거주 요건 강화
· 전세자금대출보증 제한 강화

정비사업
규제 정비
재건축안전진단 절차 강화
· 안전진단 시·도 관리 강화 및 부실안전진단 제재
· 2차 안전진단 현장조사 강화 및 자문위 책임성 제고

정비사업 조합원 분양 요건 강화
투기과열지구 조정대상지역에서 조합원 분양신청 시까지 2년 이상 거주 필요

재건축부담금 제도 개선
· 재건축 부담금 본격 징수
· 공시가격 현실화에 따른 공시비율 적용 및 재건축 부담금 귀속비율 조정

법인을 활용한 투기수요 근절
주택매매·임대사업자 대출규제 강화
모든 지역 개인·법인 사업자 주택담보대출 금지

법인 등 세제 보완
· 종부세율 인상 및 공제 폐지
· 조정대상지역 신규 임대주택 종부세 과세
· 주택양도 시 추가세율 인상 및 장기등록임대도 적용

부동산 매매업 관리 강화

법인 거래 조사 강화
· 법인 대상 실거래 특별조사
· 법인용 실거래 신고서식 도입, 모든 법인 거래에 자금조달 계획서 제출 의무화

12·16 대책 및 공급대책 후속조치 추진
주택시장 안정화 방안
(12·16 대책) 후속조치
분양가상한제 및 12·16 대책 관련 5개 법률 신속 개정

수도권 주택공급 기반 강화 방안
(5·6) 후속조치
· 공공참여 가로주택정비사업 1차 공모 사업지구 선정 및 2 차 사업지 공모 착수(8월)
· 공공재개발시범사업 공모(9월)
· 준공업지역 민관합동사업 공모(9월)
· 오피스상가 주거 용도변경 사업 시범사업 선정(10월)

출처: 국토교통부

정부는 광범위한 규제지역 지정, 개발호재 지역에 대한 선제적인 토지거래 규제 및 기획조사, 주택 관련 대출 요건 강화, 법인 보유 주택 제재, 재건축 안전진단 강화, 초과이익환수제 본격 시행 등을 통해 부동산 시장의 과열을 예방하고자 합니다.

최근 주택가격 급등세를 보인 경기, 인천, 대전, 청주을 일부 지역을 제외한 전 지역을 조정대상지역으로 추가 지정했습니다. 조정대상지역으로 지정된 이후에도 상승세가 지속되거나 비규제지역 중 과열이 심각한 지역 중 10개 지역(수정, 수원, 안양, 안산단원, 구리, 군포, 의왕, 용인수지, 기흥, 화성), 인천 3개 지역(연수, 남동, 서구), 대전 4개 지역(동, 중, 서, 유성)을 투기과열지구로 지정했습니다.

[조정대상지역 및 투기과열지구 지정]

조정대상지역

투기과열지구

기존

(서울) 全 지역

(경기) 과천, 광명, 성남, 고양(7개 택지), 남양주(다산·별내동), 하남, 화성(동탄2), 구리, 안양, 광교, 수원, 용인수지·기흥, 의왕

(지방) 세종(행정중심복합도시 예정지역)

(서울) 全 지역

(경기) 과천, 성남분당, 광명, 하남

(지방) 대구 수성, 세종(행복도시 예정지역만 지정)

↓

개선

(서울) 全 지역

(경기) 全 지역(일부 지역* 제외)

* 김포, 파주, 연천, 동두천, 포천, 가평, 양평, 여주, 이천, 용인처인(포곡읍, 모현·백암·양지면, 원삼면 가재월·사암·미평·좌항·두창·맹리), 광주(초월·곤지암읍, 도척·퇴촌·남종·남한산성면), 남양주(화도읍·수동면·조안면), 안성(일죽면, 죽산면 죽산·용설·장계·매산·장릉·장원·두현리, 삼죽면 용월·덕산·율곡·내장·배태리)

(인천) 全 지역(강화·옹진 제외)

(지방) 세종(행복도시 예정지역만 지정), 대전, 청주(동 지역, 오창·오송읍만 지정)

(서울) 全 지역

(경기) 과천, 성남분당·수정, 광명, 하남, 수원, 안양, 안산단원, 구리, 군포, 의왕, 용인수지·기흥, 화성(동탄2만 지정)

(인천) 연수, 남동, 서구

(지방) 대구 수성, 세종(행복도시 예정지역만 지정), 대전(동·중·서·유성)

출처 : 국토교통부

주택담보대출 및 전세자금대출 규제 강화에 대한 세부 내용은 다음과 같습니다. 규제지역 내 주택구입을 위해 주택담보대출을 받을 경우 주택가격과 무관하게 6개월 내 기존주택을 처분하고 신규주택에 전입해야 합니다. 보금자리론 대출 시에는 3개월 내 전입 및 1년 이상 실거주 의무가 발생합니다. 투기지역 및 투기과열지구 내 3억원 초과 아파트를 구입 시 전세대출 보증 제한 대상이 추가됩니다. 또한, 전세대출을 받은 후 투기지역 및 투기과열지구 내 3억원 초과 아파트 구입 시 전세자금대출은 즉시 회수됩니다. 대출 규제 강화에 따른 주택 수요 감소 효과로 건설업에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

정부는 부동산 규제를 피하기 위해 법인을 설립해 투기적 주택 구입을 하는 개인의 행동을 차단하고자하는 방안을 마련했습니다. 2021년 6월부터 법인 소유 주택에 대한 종부세율을 개인에 대한 종부세율 중 최고세율인 2주택 이하 3%, 3주택 이상 또는 조정대상지역 내 2주택 4%로 변경되었습니다. 종부세율 인상과 더불어 종부세 공제 폐지, 양도 시 추가세율 인상, 법인의 조정대상지역내 신규 임대주택에 대해 종부세 과세 등 개인이 법인을 통한 투기수요를 근절하고자 합니다. 규제지역 확대, 대출 규제 강화 및 법인 주택투기 원천 차단에 따른 주택 수요 감소 효과로 건설업에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

7.10 주택시장 안정 보완대책의 주요 내용은 아래와 같습니다.

[2020.07.10 '주택시장 안정 보완대책']

대분류
소분류
상세내역

서민·실수요자 부담 경감
생애최초 특별공급 확대
·무주택 실수요자의 내집 마련 지원을 위해 생애최초 특별 공급 적용 대상주택 범위 및 공급비율 확대

신혼부부 특별공급 소득기준 완화
·(공공분양 소득요건) 분양가 6억원 이상 신혼희망타운에 대해서는 도시근로자 월평균소득 130%(맞벌이 140%)까 지 확대
·(민영주택 소득요건) 분양가 6억원 이상 민영주택에 대해 서는 최대 130%(맞벌이 140%)까지 소득 기준 완화

주택 구입 부담 경감
·생애최초 주택에 대해서는 취득세 감면
·1.5억원 이하 : 100% 감면
·1.5억원 초과 ~ 3억원(수도권 4억원)* 이하 : 50% 감면

서민 부담 경감
·중저가 주택 재산세율 인하

사전분양 물량 대폭 확대
·현재 9천호 → 약 3만호 이상(※ 추가 확대 추진)

서민·실수요자 소득기준 완화
·규제지역 LTV·DTI를 10%p 우대하는 '서민·실수요자' 소득기준을 완화

잔금대출 규제 경과조치 보완
·규제지역 지정·변경 전까지 입주자모집공고된 사업장의 무주택자 및 처분조건부 1주택자 잔금대출에 대하여 규제 지역 지정·변경前 대출규제 적용

전월세자금 지원
·청년층 포함 전월세 대출지원 강화

실수요자를 위한 주택공급 확대
관계부처 장관, 지자체가 참여하는 부총리 주재 '주택공급확대 TF'를 구성하여 근본적인 주택공급 확대방안 마련
·국토부에는 주택공급 확대 '실무기획단(단장 : 1차관)'을 구성하여 세부적인 공급방안을 마련하고, 이후 정기적으로 추진상황 발표

다주택자·단기거래에 대한 부동산 세제 강화
다주택자 대상 종부세 중과세율 인상
·(개인) '3주택 이상 및 조정대상지역 2주택'에 대해 과세표 준 구간별로 1.2%∼6.0% 세율 적용
·(법인) 다주택 보유 법인에 대해 중과 최고세율인 6% 적용

양도소득세
·(단기 양도차익 환수) 2년 미만 단기 보유 주택에 대한 양 도 소득세율 인상
·(다주택자 중과세율 인상) 규제지역 다주택자 양도세 중과 세율 인상

취득세
·(다주택자 부담 인상) 다주택자, 법인 등에 대한 취득세율 인상
·(법인 전환 시 취득세 감면 제한) 개인에서 법인으로 전환 을 통한 세부담 회피를 방지하기 위해 부동산 매매·임대 업 법인은 현물출자에 따른 취득세 감면혜택(75%) 배제

재산세
·(다주택자 보유세 인상) 부동산 신탁시 종부세·재산세 등 보유세 납세자를 수탁자(신탁사) → 원소유자(위탁자)로 변경

등록임대사업제 제도 보완
임대등록제도 개편
·단기임대(4년) 및 아파트 장기일반 매입임대(8년) 폐지
·그 외 장기임대 유형은 유지하되 의무기간 연장(8→10년) 등 공적의무 강화

폐지유형 관리
·폐지되는 단기 및 아파트 장기일반 매입임대로 등록한 기 존 주택은 임대의무기간 경과 즉시 자동 등록말소
·임대의무기간 종료 전에도 자진말소 희망 시 공적의무를 준수한 적법 사업자에 한해 자발적인 등록말소 허용

사업자 관리강화
·매년 등록사업자의 공적 의무 준수 합동점검을 정례화하고 위반사항 적발 시 행정처분 통해 등록임대사업 내실화

출처 : 국토교통부

정부는 주택 공급 확대, 서민·실수요자 소득기준 완화 등을 통해 서민과 실수요자의부담을 경감시키고, 다주택자 대상 종부세, 양도소득세, 취득세, 재산세 등 부동산 세제를 강화하여 투기수요를 차단하는 등 지난 주택시장 안정 대책을 보완하고자 합니다.

또한, 정부는 생애최초 특별공급 배정 확대, 신혼부부 특별공급 소득기준을 완화, 생애최초주택 취득세와 재산세 감면, 서민 및 실수요자 LTV, DTI 우대 기준 완화 등을 통해 주택 공급을 확대하고 실수요자를 지원하고자 하는 반면, 단기임대(4년) 및 아파트 장기일반 매입임대(8년) 폐지, 신규 등록임대주택의 최소 임대의무기간 8년에서 10년으로의 연장, 최소 임대의무기간 종료 시 자동 등록말소 등을 통해 등록임대사업자에 대한 제도를 보완하였습니다.

특히 세제 측면에서는 종합부동산세 세율을 인상(3주택 이상 및 조정대상 지역 2주택에 대해 각 과세표준 구간별로 1.2% ~ 6% 적용)하였습니다. 양도소득세의 경우 2년 미만 단기 보유 주택에 대한 양도 소득세율을 인상(1년 미만 40 → 70%, 2년 미만 기본세율 → 60%)하고, 규제지역 다주택자에 대한 양도세 중과세율을 인상(기본세율(6~42%) + (10%p(2주택) 또는 20%p(3주택 이상) → 20%p(2주택) 또는 30%p(3주택 이상))하였습니다. 취득세의 경우 다주택자, 법인 등에 대한 취득세율을 인상(2주택 8% / 3주택 이상, 법인 12%)하고, 개인에서 법인으로 전환을 통한 세부담 회피를 방지하기 위해 부동산 매매·임대업 법인은 현물출자에 따른 취득세 감면혜택(75%)을 배제하였습니다. 재산세의 경우 부동산 신탁시 종부세·재산세 등 보유세 납세자를 수탁자(신탁사) →원소유자(위탁자)로 변경하여 수탁자가 납세의무자가 되어 종부세 부담이 완화되는 점을 방지하였습니다.

상기의 부동산 관련 세제를 강화하여 다주택자 위주로 주택 보유 부담을 늘림으로써 기존 주택 보유 가구의 추가 수요 억제로 인해 건설업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 다주택자 보유 매물 출하로 인한 공급증가 효과가 동시에 나타날 수 있습니다.

한편, 2021년 02월 04일 정부는 관계부처 합동으로 정부·지자체·공기업이 주도하여 `25년까지 서울 32만호, 전국 83만호 주택 부지를 추가 공급하는 [공공주도 3080+, 대도시권 주택공급 획기적 확대방안]을 발표하였습니다.

[2021.02.04 '공공주도 3080+, 대도시권 주택공급 획기적 확대방안']

대분류
소분류
상세내역

압도적 물량 공급으로 수급 불안심리 해소
물량
서울에만 분당신도시 3개, 강남3구 APT 수와 유사한 32만호 공급

속도
건설 기간 획기적 단축 (정비사업: 평균 13년→ 5년 이내)

품질
특별건축구역 + 민간의 창의적 설계·시공 + 충분한 생활 SOC

가격
공공분양을 통해 시세보다 저렴한 Affordable Housing 공급

청약
3040 세대 실수요자를 위한 청약제도 개편

과감한 규제혁신과 개발이익 공유
도시·건축규제 완화
용도지역 변경 + 용적률 상향 + 기부채납 부담 완화

재초환 미부과
공공 시행을 전제로 재건축 초과이익 부담금 미부과

인허가 신속 지원
중앙정부 또는 지자체 지구지정 + 지자체 인허가 통합심의

개발이익 공유
토지주 추가수익, 생활 SOC 확충, 세입자 보호, 공공자가·임대

파격적 인센티브와 새로운 비즈니스 기회 창출
토지주
10~30%p 추가수익 + 사업기간 단축 + 공공이 리스크 부담

민간
새로운 시장과 비즈니스 기회 창출(민관 공동 시행, 민간 단독 시행 등)

출처 : 국토교통부

정부는 이번 발표를 통해서 '25년까지 전국 대도시에 약 83만호 주택 공급부지를 확보할 계획이며, 이를 위해 신규 가용지를 확보하고, 재개발 및 재건축의 경우 공기업에서 직접 시행하는 방안을 계획 중입니다. 이외에 재생사업과 정비사업을 연계하여 실행력을 제고하고 소규모 재개발을 통해 개발 사각지대를 해소할 계획입니다. 그리고 공공택지의 경우 수도권, 지방광역시를 중심으로 전국 15곳 내외로 신규 지정하고 전세대책 보완을 통해 단기 주택을 확충할 예정입니다.

6.17 주택시장 안정을 위한 관리방안 및 7.10 후속 대책과 같은 부동산 규제 정책과 달리 최근 주택 물량 공급 확대 등에 대한 방안이 발표되었으나 향후 추가적인 부동산 규제 강화 정책이 추가로 발표될 경우, 민간 주택 공급량 감소, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장의 불확실성이 확대될 우려가 있습니다. 이는 건설사의 영업 환경 불확실성 확대로 이어져 건설업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 수도권 공급물량 감소 등으로 주택시장에 부정적 영향을 초래할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[미분양 물량 관련 위험 및 수급불균형 관련 리스크]

다. 정부의 주택시장 부양정책에 따라 미분양 주택은 2015년 4월말 기준 2.8만호까지 하락한 바 있으나, 공급물량의 증가 등으로 인하여 2015년 12월말 기준 61,512호, 2016년 12월말 기준 56,413호, 2017년 12월말 기준 57,330호를 기록하였습니다. 2017년부터는 정부의 적극적인 부동산 정책으로 인해 미분양 물량은 소폭 증가하였으며, 2018년 12월말 기준 58,838호로 지속적으로 증가하는 모습을 보였습니다. 2019년 12월은 준공 후 미분양 물량이 추가로 증가하여 18,065호를 기록하였으나,
2020년은 재건축 초과이익환수제와 분양가상한제 시행으로 새 아파트 공급이 줄면서 미분양 물량에 대한 주택 수요가 늘어남에 따라 12,006호로 전년 대비 33.5% 감소하였습니다. 국내 경제의 저성장 기조, 가계대출의 급격한 증가에 따른 내수 위축 및 소비심리 저하, 주택담보대출 금리인상, 3인 이상 가구 수 감소 등
수요기반의 불안요인과 정부의 부동산 정책 등으로 인해 향후 미분양 물량이 증가하는 상황이 발생할 수 있으며, 이 경우 국내 주택경기의 하락과 함께 당사를 비롯한 건설사의 경영환경 및 재무안정성에 부담요인으로 작용할 수 있습니다. 또한, 미분양주택이 향후 준공 후 미분양의 증가로 이어질 경우 입주지연 및 잔금지급 지연 등 사업 관련 현금흐름을 악화 시킬 가능성이 존재 합니다. 이는
건설사들의 공사 미수금 증가 및 PF 지급보증에 따른 우발채무 현실화 등으로 이어져 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소로 이어질 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

2000년대 초반의 호황기를 거쳐 2007년 분양가 상한제를 피하기 위해 급증한 주택분양 물량이 금융환경 등 거시경제 악화 등과 맞물려 미분양물량이 크게 증가하였으며, 건설업체의 공사비 회수 지연 및 유동성 경색 등으로 인한 재무건전성의 악화 및 신규 사업 축소 등의 결과를 초래하여 건설경기 침체를 장기화 시키는 주요 원인으로 작용하였습니다. 주택건설 비중이 높은 업체들의 경우 미분양 증가로 자금회수가 지연되면서 매출채권 및 재고자산 회전일이 증가하였으며, 사업환경 저하에 따른 예정 사업의 착공 지연으로 사업관련 대여금이 증가하는 등 전반적인 영업현금흐름이 저하되는 모습을 보여왔습니다. 이에 정부는 미분양 문제를 해결하기 위하여, 다양한 부동산 종합대책 등의 발표를 통하여 미분양율을 감소시키려고 노력해왔습니다.

미분양 주택잔고로 인한 문제는 건설산업 전반에 만연한 가장 큰 위험요인이라 할 수 있습니다. 미분양 적체 현상은 단순히 신규 수요 감소 문제가 아니라, 입주율 저조, 신규사업 축소 등으로 연계될 경우 현금흐름을 급격하게 악화시킬 개연성이 높기 때문입니다. 국내 미분양주택은 2008년말 기준으로 165,599호였으나, 정부의 지속적인 지원정책 및 경기 회복에 대한 기대감 등의 영향으로 지방 미분양 문제가 점차 해소되는 모습을 보여 2014년말 40,379호까지 감소하였습니다. 이후 저금리 기조의 지속 등에 힘입어 미분양 주택은 2015년 4월말 28,093호까지 감소하였으나 2015년 하반기 주택공급물량의 증가와 2016년부터 시행된 여신심사 선진화 가이드라인의 적용 등으로 인하여 2015년 12월말 기준 61,512호, 2016년 12월말 기준 56,413호, 2017년 12월말 기준 57,330호에 이어 2018년 12월말 기준 58,838호로 지속적으로 증가하는 모습을 보이다가 2019년 12월말 47,797호, 2020년 12월말에는 19,005호로 크게 감소하였습니다. 2020년 주택부문의 공급절벽에 대한 우려와 더불어 신규 주택에 대한 선호현상이 지속되면서 수도권과 지방의 미분양 물량이 모두 크게 감소하였습니다. 또한, 부동산 경기 호황이 지속되면서 미분양으로 인한 우려는 어느 정도 감소한 상황입니다. 이러한 준공 후 미분양의 경우 공사비에 대한 금융비용까지 추가로 발생하므로 건설업체의 직접적인 현금흐름 악화요인으로 작용할 수 있습니다.

참고로, 건설업체의 직접적인 현금흐름 악화요인으로 작용하는 준공 후 미분양 물량은 2009년을 고점으로 하락세를 보이다 2017년 이후 증가세를 보이며, 2018년 12월 16,738호로 2017년 12월 11,720호 대비 5,018호 증가하였습니다. 2019년 12월은 준공 후 미분양 물량이 추가로 증가하여 18,065호를 기록하였으나, 2020년은 재건축 초과이익환수제와 분양가상한제 시행으로 새 아파트 공급이 줄면서 미분양 물량에 대한 주택 수요가 늘어남에 따라 12,006호로 전년 대비 33.5% 감소하였습니다. 준공 후 미분양의 경우 공사비에 대한 금융비용까지 추가로 발생하므로 건설업체의 직접적인 현금흐름 악화요인으로 작용할 수 있습니다. 최근 미분양 주택 물량이 전년 대비 큰 폭으로 감소하기는 하였으나, 건설사에 부담이 큰 준공후 미분양 물량에 대해서 유심히 모니터링할 필요가 있습니다.

한편, 지역별로 수도권 지역의 미분양 물량은 2015년 12월말 기준 30,637호로 전년 대비 큰폭으로 증가하였으나, 2016년 이후 감소세를 보이며 2017년말 기준 10,387호로 2016년말 16,689호 대비 크게 감소하였으며, 2019년 12월말 기준 6,202호로 2018년말 대비 117호 감소하며 지속적인 감소세를 보였습니다. 부동산 경기 호황이 지속되면서 2020년 12월말 기준 수도권 미분양 물량은 2,131호로 과거에 비해 크게 감소한 수치를 보이고 있습니다. 지방 미분양 물량의 경우 2008년말 기준 138,671호를 기록한 이래로 크게 감소한 수치를 나타냈으나, 2015년말 30,875호, 2016년말 39,724호, 2017년말 46,943호, 2018년 12월말 52,519호로 지속적인 증가세를 보여왔습니다. 다만, 2019년 및 2020년 전국에 걸쳐 부동산 경기 호황이 지속되면서 2020년말 기준 지방 미분양 물량은 16,874호로 수도권과 함께 크게 감소하였습니다.

[ 미분양주택 추이 ]

(단위 : 호)

구 분
'13년 12월
'14년 12월
'15년 12월
'16년 12월
'17년 12월
'18년 12월
'19년 12월
'20년 12월

미분양주택
61,091
40,379
61,512
56,413
57,330
58,838
47,797
19,005

준공후 미분양
21,751
16,267
10,518
10,011
11,720
16,738
18,065
12,006

수도권 미분양
33,192
19,814
30,637
16,689
10,387
6,319
6,202
2,131

지방 미분양
27,899
20,565
30,875
39,724
46,943
52,519
41,595
16,874

출처 : 국토교통부 통계누리

국내 경제의 저성장 기조, 가계대출의 급격한 증가에 따른 내수 위축 및 소비심리 저하, 주택담보대출 금리인상, 3인 이상 가구 수 감소 등 수요기반의 불안요인과 정부의 부동산 정책 등으로 인해 향후 미분양 물량이 증가하는 상황이 발생할 수 있으며, 이 경우 국내 주택경기의 하락과 함께 당사를 비롯한 건설사의 경영환경 및 재무안정성에 부담요인으로 작용할 수 있습니다.

또한, 미분양이 장기간 지속될 경우 공사비에 대한 금융비용 증가로 사업비 부담이 증가하여 건설사의 현금흐름 지표 개선이 지연될 수 있으며, 상기의 미분양주택이 향후 준공 후 미분양의 증가로 이어질 경우 입주지연 및 잔금지급 지연 등 사업 관련 현금흐름을 악화 시킬 가능성이 존재 합니다. 이는 건설사들의 공사 미수금 증가 및 PF 지급보증에 따른 우발채무 현실화 등으로 이어져 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소로 이어질 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

[건설 경기 회복세 지연으로 인한 위험]

라.
건설기업 경기실사지수(CBSI)는 국내 건설산업에 종사하는 기업가들의 기대감 및 경기 예측을 지수화한 수치입니다. 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 2013년 65 수준까지 하락하였으나 이후 개선되는 양상을 보이며 2015년 7월에 101.3 수준까지 기록하였습니다. 이후 하락세를 보이며, 2019년 5월 CBSI는 5년 6개월래 최저치인 63.0p 수준을 기록하고 있습니다. 한편, 2020년 3월 CBSI는 59.5를 기록, 2013년 2월 이후 7년 1개월 만에 경기실사지수의 60선이 무너졌습니다. 통상, 3월에는 봄철 발주 증가로 인해 지수가 3~5p. 상승하는 것이 일반적인데,
COVID-19 여파로 경기가 냉각되면서 계획된 공사 발주가 제대로 일어나지 않아 건설경기가 매우 침체되었습니다. 이후 2020년 6월 14.6p. 반등해 80선에 근접하였지만, 2020년 7월에 1.9p. 감소 후 2020년 8월 4.0p. 하락해 73.5를 기록하였습니다. 2020년 9월부터 11월까지 3개월 연속 상승(각각 전월 대비 +1.8p, +4.6p, +5.4p)하였지만, 2020년 12월에는 전월 대비 0.7p 하락한 84.6임을 고시하였습니다.2021년 1월은 계절적 영향으로 인해 전월 대비 3.4p 하락한 81.2를 기록했으며, 2021년 2월은 정부가 2·4 대책을 통하여 공공주도 대규모 주택공급 대책을 발표했으나, 실효성의 의문이 제기되며 전월 대비 0.4p 하락한 80.8를 기록하였습니다.
국내외 경기 침체 가능성 및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설기업 경기실사지수(CBSI지수)는 건설산업 종사자의 기대감을 반영한 것으로 최근 CBSI지수는 100미만으로 건설산업의 경기 침체가 예상되고 있어 투자자께서는 건설산업 경기 침체가 당사 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

건설 경기를 예측하는 데에 가장 일반적으로 사용되고 있는 것은 건설기업 경기실사지수(CBSI)입니다. 경기실사지수(Business Survey Index)란 경기동향에 대한 기업가들의 판단ㆍ예측ㆍ계획의 변화추이를 관찰하여 지수화한 지표로서 다른 경기 관련자료와 달리 기업가의 주관적이고 심리적인 요소까지 조사가 가능한 특징이 있으며, 상기의 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 업종을 건설업종으로만 국한시켜 집계된 자료입니다. 지수계산은 설문지를 통하여 집계된 전체응답자 중 전기에 비하여 호전되었다고 답한 업체수의 비율과 악화되었다고 답한 업체수의 비율을 차감한 다음 100을 더해 계산합니다. 예를 들어, 긍정과 부정의 응답이 각각 80%와 60%라면 80에서60을 차감한 값에 100을 더해 120이 됩니다. CBSI가 기준선인 100을 밑돌면 현재 건설경기 상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것을 의미하고 100을 넘으면 그 반대를 의미합니다.

[건설경기 실사지수(Construction Business Survey Index)]

구분
종합
규모별
지역별

대형
중견
중소
서울
지방

2016년 01월
73.5
92.3
76.5
47.9
88.3
51.5

2016년 02월
80.8
92.3
88.9
58.0
93.0
61.9

2016년 03월
81.4
100.0
83.3
57.4
91.9
66.5

2016년 04월
85.6
100.0
83.8
70.8
91.0
77.9

2016년 05월
78.5
83.3
85.3
65.2
79.2
77.6

2016년 06월
77.6
76.9
90.9
63.3
83.3
67.2

2016년 07월
91.0
100.0
103.0
66.7
102.5
75.0

2016년 08월
78.6
100.0
78.8
53.2
91.8
60.0

2016년 09월
77.2
100.0
76.7
51.2
92.1
56.5

2016년 10월
80.7
100.0
78.8
60.4
91.3
64.9

2016년 11월
76.1
84.6
75.8
66.7
79.2
71.6

2016년 12월
90.6
100.0
90.6
79.6
98.2
79.9

2017년 01월
74.7
84.6
77.4
60.0
81.3
64.8

2017년 02월
78.9
92.3
71.0
72.3
85.1
69.8

2017년 03월
77.5
92.3
74.2
63.8
86.7
64.3

2017년 04월
84.2
100.0
74.2
77.1
89.6
76.4

2017년 05월
86.6
100.0
87.1
70.2
95.2
73.7

2017년 06월
90.4
100.0
89.3
80.4
93.8
85.0

2017년 07월
85.4
91.7
92.9
69.6
94.0
72.7

2017년 08월
74.2
64.3
86.7
71.7
76.9
70.3

2017년 09월
76.3
78.6
74.2
76.1
76.4
76.2

2017년 10월
79.5
92.3
75.9
68.8
85.2
71.3

2017년 11월
78.2
85.7
81.8
65.3
84.3
69.9

2017년 12월
80.1
92.9
66.7
80.4
82.1
77.2

2018년 01월
82.3
100.0
77.8
66.7
90.6
73.0

2018년 02월
81.5
91.7
89.7
60.3
93.6
67.0

2018년 03월
81.6
92.3
89.7
59.6
93.5
66.7

2018년 04월
85.2
100.0
82.1
71.4
94.7
73.9

2018년 05월
84.5
100.0
82.1
69.0
92.4
75.3

2018년 06월
81.9
83.3
78.0
84.5
81.0
82.8

2018년 07월
81.9
100.0
82.5
60.0
92.2
82.9

2018년 08월
67.3
81.8
67.5
50.0
77.9
55.5

2018년 09월
67.9
75.0
67.5
60.0
73.8
61.1

2018년 10월
76.8
83.3
81.4
63.9
86.5
65.9

2018년 11월
77.4
83.3
83.3
63.6
85.3
67.6

2018년 12월
80.9
91.7
70.5
80.3
89.7
70.5

2019년 01월
76.6
100.0
65.1
62.3
88.3
65.1

2019년 02월
72.0
83.3
68.2
62.9
77.2
68.2

2019년 03월
78.4
90.9
80.0
62.1
87.1
80.0

2019년 04월
88.6
109.1
81.0
73.3
98.6
81.0

2019년 05월
63.0
63.6
64.4
60.7
98.6
76.6

2019년 06월
80.5
91.7
74.5
74.1
87.9
71.5

2019년 07월
76.9
83.3
74.5
72.1
82.4
70.7

2019년 08월
65.9
72.7
72.7
50.0
80.4
52.6

2019년 09월
79.3
90.0
75.0
71.7
97.2
56.7

2019년 10월
79.1
72.7
84.1
81.0
85.1
73.0

2019년 11월
81.1
77.8
88.1
77.0
92.9
69.1

2019년 12월
92.6
90.9
92.7
94.3
95.0
90.7

2020년 01월
72.1
72.7
73.8
69.4
81.5
60.3

2020년 02월
68.9
72.7
73.8
58.7
80.1
55.3

2020년 03월
59.5
66.7
51.2
60.7
67.6
50.6

2020년 04월
60.6
58.3
59.6
64.4
60.4
62.1

2020년 05월
64.8
58.3
77.3
58.3
69.8
62.5

2020년 06월
79.4
78.6
81.8
77.8
82.8
78.5

2020년 07월
77.5
71.4
87
73.8
81.3
76.1

2020년 08월
73.5
85.7
65.1
68.9
80.3
66.1

2020년 09월
75.3
71.4
85.7
67.9
82.1
74.4

2020년 10월
79.9
83.3
81.4
74.2
82.3
76.9

2020년 11월
85.3
83.3
95.2
76.4
87.3
82.9

2020년 12월
84.6
75
97.7
81
87.8
81.3

2021년 1월
81.2
100
86
53.6
103.1
58.2

2021년 2월
80.8
84.6
93.2
62.1
97.3
62.9

2021년 3월
93.2
107.7
95.3
73.7
102.6
83.1

출처: 한국건설산업연구원(2021.04.01)

CBSI지수는 미분양 아파트 증가에 따른 건설업체 유동성 위기 심화로 인해 2008년 11월 사상 최저치인 14.6을 기록한 바 있습니다. 이후 공공공사 수주 증가, 주택경기 회복에 대한 기대감, SOC 예산 증액 및 조기집행 등의 영향으로 CBSI지수는 점차 개선되는 모습을 보였습니다.

2012~2013년 동안 CBSI는 60~70사이에서 등락을 반복하며 횡보세를 보여왔습니다. 그만큼 선진국 재정위기로 촉발된 대내외 경제 불확실성이 건설경기에 부정적인 영향을 미쳤음을 나타내는 것으로 보여집니다. CBSI는 2014년 12월에 계절적 요인과 부동산 3법 입법화 영향으로 전월 대비 21.3p 상승해 5년 3개월만에 최고치인 91.7을 기록하였으나, 2015년 1월에는 이러한 상승세를 이어가지 못하고 전월비 15.9p 하락한 75.8을 기록하였습니다. 이는 전월 급등에 따른 통계적 반락 효과가 크게 작용한 가운데, 통상 1월에는 공공 공사 발주물량이 감소하고 혹한기로 인해 민간 공사물량도 줄어드는 계절적 요인이 영향을 미친 결과로 판단됩니다. 2015년 7월에는 국내 주택건설 경기가 회복되고 분양 호조가 나타나면서 CBSI가 101.3을 기록하며 상당히 개선된 모습을 기록하였으나 2016년 1월 73.5을 기록하며 다시 하락 추세를 나타난 바 있습니다.

2017년 들어 CBSI지수는 지속적인 상승 추세에 따라 6월 90.4를 기록하였습니다. 그러나 2017년 8월 정부의 고강도 부동산 대책 발표 영향으로 CBSI지수는 전월대비 11.2p 하락하여 1년 7개월만에 최저치인 74.2를 기록하였습니다. 9월에는 이보다 소폭 상승한 76.3을 기록하였는데, 이는 혹서기 이후 지수가 일부 상승하는 계절적 요인과 지난 8월 지수가 매우 부진한데 따른 반등 효과가 작용한 것으로 판단됩니다.
이후 CBSI지수는 국내외 경기 개선에 힘입어 2018년 4월까지 상승하는 추세였습니다. 2018년 4월 CBSI지수는 지난 3월 대비 3.6p 상승하여 85.2을 기록하며 지난 2017년 12월 80.1을 기록한 이후 4개월 연속 80선 초반대에 머물고 있었습니다. 그러나, 4월 이후 정부의 보유세 인상 정책 등 주택 시장 규제와 관련된 정책들이 부동산 경기의 불안감을 증가시키면서 지속적으로 하락하다 8월에는 전월 대비 14.6p 급감한 67.3을 기록하며 2014년 1월 이후 55개월만에 최저치를 기록했습니다. 정부의 9.13 대책 발표 이후 9월에도 67.9를 기록하며 부진한 모습을 보였으나, 2018년 10월 연말 발주가 증가하는 계절적인 요인으로 70선을 회복하였으며, 2019년 SOC 예산이 증액되는 등 정부 정책의 긍정적인 요인이 영향을 미치며, 2018년 12월 80.9를 기록하여 CBSI지수가 개선되는 모습을 보였습니다.

2019년 1월부터 2월까지 부동산시장 침체로 인한 신규 주택사업 위축으로 인해 CBSI지수는 72.0까지 하락하였으나, 3월 이후 체육관, 학교 등 공공건물 발주 및 민간 오피스텔 분양의 활성화로 반등세를 보이며 4월 기준 88.6을 기록하며, 장기 평균치인 80을 상회하였습니다. 반면 5월에는 3월, 4월 2개월 연속 지수가 상승한 것에 대한 통계적 반등 효과와 5월 뚜렷한 대형 공사가 발생하지 않아 신규 공사 물량이 크게 위축되며 25.4p. 하락한 63.0를 기록하였습니다. 이는 2013년 11월 60.9 이후 5년 6개월내 최저치에 해당합니다. CBSI는 지난 6월 정부의 노후 시설 투자 발표 영향으로 전월 대비 17.5p. 상승하며 80.5를 기록하였지만 7월에는 3.6p., 8월 11.0p. 하락해 2개월 연속 감소하며 8월 기준 65.9를 기록하였습니다. 이후 장기 평균선인 80선에서 등락을 거듭하다가, 2019년 12월에는 92.6으로 2년 6개월만에 90선이 회복되었습니다. 이러한 CBSI 지수의 개선의 원인으로는 정부가 2019년 12월 중 2020년 경제정책 방향으로 경기 반등을 위해 100조원 투자를 추진하겠다는 발표를 하면서 내수 진작 방안으로써 다수의 건설 사업이 포함된 것이 긍정적인 영향을 준 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 최근 4년 평균 CBSI가 79.5에 불과한 수준으로 장기간 100 미만을 기록하고 있어 건설업 경기에 대한 부정적인 시각이 우세한 것으로 판단되었습니다.

2020년 1월부터 CBSI는 연속적으로 부진하여 2020년 3월 CBSI는 59.5를 기록, 2013년 2월 이후 7년 1개월 만에 경기실사지수의 60선이 무너졌습니다. 통상, 3월에는 봄철 발주 증가로 인해 지수가 3~5p. 상승하는 것이 일반적인데, COVID-19 여파로 경기가 냉각되면서 계획된 공사 발주가 제대로 일어나지 않아 건설경기가 매우 침체되었습니다. 이후 5월까지 CBSI는 60선에 머물며 부진하였으나, 2020년 6월은 79.4를 기록하여 침체 상황이 크게 개선된 것으로 나타났습니다. 이는 분양가상한제 시행을 앞두고 주택 분양이 증가하고, 지연된 공공공사의 발주가 이뤄지는 등 전반적으로 공사물량이 개선되었기 때문입니다.

한편, COVID-19 사태로 2020년 2~5월까지 4개월 동안 60선의 부진을 지속하다 2020년 6월 14.6p. 반등해 80선에 근접하였지만, 2020년 7월에 1.9p. 감소 후 2020년 8월 4.0p. 하락해 73.5를 기록하였습니다. 2020년 9월부터 11월까지 3개월 연속 상승(각각 전월 대비 +1.8p, +4.6p, +5.4p)하였지만, 2020년 12월에는 전월 대비 0.7p 하락한 84.6임을 고시하였습니다. 2020년 12월 신규 공사수주와 건설공사 기성 BSI는 모두 기준선 100을 초과하여 물량 상황은 개선되었지만 전체 지수가 하락한 원인은 COVID-19 3차 유행에 따른 부정적 경기 인식입니다. 2021년 1월은 계절적 영향으로 인해 전월 대비 3.4p 하락한 81.2를 기록했으며, 2021년 2월은 정부가 2·4 대책을 통하여 공공주도 대규모 주택공급 대책을 발표했으나, 실효성의 의문이 제기되며 전월 대비 0.4p 하락한 80.8를 기록하였습니다. 2021년 3월은 봄철 수주와 공사가 증가하는 계절적 요인, 지난 11월부터 3개월 연속 지수가 하락한 데 따른 통계적 반등 효과가 지수에 반영된 가운데, 신규 공사수주와 기성 상황이 주택사업을 위주로 개선된 효과가 반영되어 전월 대비 12.4p 상승한 93.2를 기록하였으며, 2021년 4월 전망치는 107.1로 건설경기 회복세에 따라 더욱 개선될 것으로 전망됩니다.

[종합 CBSI 추이]

cbsi

출처: 한국건설산업연구원(2021.04.01)

현 CBSI지수 상승세와는 별도로, 국내 가계부채 증가세 심화와 그로 인한 부동산 규제 강화정책 등 건설경기 회복이 둔화될 요인들이 상존해 있습니다. 이렇듯 건설경기 회복의 둔화와 경기등락은 당사의 영업환경에 악영향을 미칠 수 있습니다. 국내외 경기 침체 가능성 및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설경기 침체로 인한 CBSI지수의 등락이 반복될 수 있으므로 투자자께서는 CBSI지수 및 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의하시기 바랍니다.

[

건
설업 경쟁심화 및 구조조정 관련 위험
]

마.
건설업은 완전경쟁 시장으로 진입장벽이 낮고 경쟁 강도가 높습니다. 이로 인해 많은 수의 업체가 시장에 참여하고 있으며, 시장 개방 추세가 가속화됨에 따라 타 업체와의 경쟁에서 비교 우위를 점하기 위해서는 우수한 기술력을 바탕으로 차별화된 상품경쟁력과 글로벌 경쟁력 확보가 요구되고 있습니다. 이와 같이
건설업내의 경쟁심화는 당사의 매출성장 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 한편, 과거 건설 및 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등으로 일부 건설사의 재무상황이 악화된 바 있습니다.이에 따라 정부 및 채권금융기관의 주도 하에 부실 건설사에 대한 구조조정이 진행되었으며, 향후 추가적인 규제가 도입될 가능성이 존재함에 따라 건설업을 영위하는 일부 업체들은 정부 정책 진행 방향에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 또한,
2018년 6월 말 기한 만료로 폐지된 기업구조조정촉진법을 2018년 8월 27일 국회 정무위에서 5년 시한으로 재입법 의결을 하여 국회 본회의에서 의결(9.20일) 후 10.16일 공포됨에 따라 향후 건설업계에 추가적인 구조조정 가능성이 존재함을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

건설업은 일정 계약을 수주받았을 때, 한 개의 건설사가 모든 시공을 하는 것이 아니고 하도급 형태로 여러 중소 건설사들이 참여하고 있습니다. 따라서 중소규모의 건설사들까지 포함하여 7만 7,182개의 업체가 시장에 참여하고 있어, 경쟁 강도의 심화와 이로 인한 공사마진율의 향상에 어려움이 있을 것으로 판단됩니다. 87개의 종합건설업체 부도가 있었던 2009년도와 비교하였을 때 2018년 종합건설업 부도업체 수는 10개사, 2020년년 기준 1개사로, 최근 부동산 경기 호조와 정부의 공공부문 사업 확장 등 정책적인 지원에 힘입어 부도율이 감소하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나, 구매력 상승 및 수요기반 확대와 같은 근본적인 개선 없이는 미분양물량이 다시 증가세를 나타낼 수 있으며, 이에 따라 부도업체가 증가하는 등 국내 종합건설업이 향후 다시 악화될 가능성이 존재합니다.

[ 건설업체 부도현황 ]

(단위 : 개사)

구 분

2009년
2010년
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년

합 계
271
323
253
210
156
109
82
59
50
-
-
-

종합건설업
87
86
60
48
26
17
13
16
16
10
7
1

전문건설업
155
193
145
129
108
70
44
32
23
-
-
-

설비건설업
29
44
48
33
22
22
25
10
11
-
-
-

출처: 대한건설협회 주요건설통계(2021.02.17)
주) 전문건설업, 설비건설업은 2018년, 2019년, 2020년 수치는 미발표

이와 같은 상황을 고려해 볼 때, 타 업체와의 경쟁에서 비교 우위를 점하기 위해서는 리스크 관리 능력과 더불어 기술 경쟁력 강화, 내부 프로세스 혁신 등 지속적인 원가 절감 노력을 통해 수익성을 확보하기 위한 노력이 필요한 것으로 보입니다. 또한 전반적인 건설 시장 동향이 규모의 성장에서 질적 성장을 추구하고 있으며, 발주자의 기대 수준이 높아짐에 따라 차별화 된 상품 경쟁력이 요구되고 있습니다. 따라서, 향후 타 업체와 차별화 된 능력을 보유하지 못하는 건설 업체는 가격 경쟁의 위험에 직면하게 되어 수익성 저하의 우려가 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편 2008년 금융위기 이후 국내 건설 및 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등으로 일부 건설사의 재무상황이 악화되었습니다. 이에 따라 일부 건설사는 정부 및 채권금융기관 주도하에 법정관리, 워크아웃 등을 통한 구주조정 작업이 진행되었습니다. 건설업체별 구조조정 진행상황은 다음과 같습니다.

[ 건설업체별 워크아웃 진행상황 ]

구분
업체명
진행상황

2009년
건설 1차
(11)
(주)롯데기공
3.6 워크아웃 졸업

(주)신일건업
5.18 워크아웃 졸업

이수건설(주)
3.31 MOU 체결후 워크아웃

동문건설(주)
4.10 MOU 체결후 워크아웃

월드건설(주)
4.16 MOU 체결후 워크아웃

풍림산업(주)
4.22 MOU 체결후 워크아웃

우림건설(주)
4.22 MOU 체결후 워크아웃

(주)삼호
5.21 MOU 체결후 워크아웃

경남기업(주)
5.25 MOU 체결후 워크아웃

(주)대동종합건설
2.19 기업회생절차(법정관리) 결정(1.29 워크아웃 중단)

삼능건설(주)
5.6 기업회생절차(법정관리) 결정(3.31 워크아웃 중단)

2009년
건설 2차
(13)
(주)대아건설
4.30 워크아웃 졸업

SC한보건설(주)
6.25 워크아웃 졸업
- 기존 대주주가 SC한보건설 지분을 매각(6.16)하고
신규 대주주는 유상증자(6.22)을 통해 유동성 확충
- 워크아웃 졸업에 대한 채권단 의결(6.25)

(주)신도종합건설
5.22 MOU 체결 / 워크아웃

(주)화성개발
6.17 MOU 체결 / 워크아웃
- 기존채권 2011.6월말까지 만기연장
- 자구계획 : 투자주식, 부동산 매각 등

르메이에르건설(주)
6.30 MOU 체결 / 워크아웃
- 기존채권 2010.3월말까지 만기연장
- 자구계획 : 부동산 매각, 경비 절감 등

한국건설(주)
6.30 MOU 체결 / 워크아웃
- 기존채권 2011년말까지 만기연장 등

(주)새한종합건설
6.25 경영정상화 계획 확정 / 워크아웃
- 기존채권 2011년말까지 만기연장 등
- 자구계획 : 대주주 사재출연, 경비 절감 등

대원건설산업(주)
6.26 경영정상화 계획 확정 / 8.28 워크아웃 조기졸업
- 기존채권 2010.6월말까지 만기연장

(주)늘푸른오스카빌
9.28 워크아웃 확정

송촌종합건설(주)
5.6 기업회생절차(법정관리) 결정(3.31 워크아웃 중단)

영동건설(주)
5.13 기업회생절차(법정관리) 결정(3.30 워크아웃 중단)

(주)중도건설
5.29 기업회생절차(법정관리) 결정(4.1 워크아웃 중단)

(주)태왕
6.29 기업회생절차(법정관리) 결정(6.30 워크아웃 중단)

2009.9.17
(주)현진건설
워크아웃 중단 후 기업회생절차(법정관리 진행) 진행

2010.4.13
금호산업(주)
워크아웃 신청

2010.4.14
대우자동차판매(주)
워크아웃 중단 후 기업회생절차(법정관리) 진행

2010.4.15
성원건설(주)
기업회생절차(법정관리) 개시

2010.4.20
금광기업(주)
워크아웃결정

2010.4.30
남양건설(주)
기업회생절차(법정관리) 개시

2010.5.11
풍성주택(주)
기업회생절차(법정관리) 개시

2010년
건설 3차
(16)
성우종합건설(주)
6.25 워크아웃결정

벽산건설(주)
6.25 워크아웃결정

신동아건설(주)
6.25 워크아웃결정

남광토건(주)
6.25 워크아웃결정

한일건설(주)
6.25 워크아웃결정

중앙건설(주)
6.25 워크아웃결정

(주)제일건설
6.25 워크아웃결정

(주)청구
6.25 워크아웃결정

(주)한라주택
6.25 워크아웃결정

(주)금광건업
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

금광기업(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

남진건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

진성건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

(주)풍성건설
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

대신건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

성지건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

2010.12.31
동일토건(주)
워크아웃 결정

2011.02.08
월드건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.02.25
진흥기업(주)
채권은행 관리절차 개시

2011.03.22
LIG건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.01
(주)남영건설
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.12
삼부토건(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.15
동양건설산업
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.05.30
경남기업(주)
워크아웃 졸업

2011.06.27
이수건설(주)
워크아웃 졸업

2011.06.30
명단 미공개
구조조정 또는 법정관리 절차 진행

2011.08.05
(주)신일건업
워크아웃 신청

2011.10.20
범양건영(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.11.17
임광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.11.22
(주)현진건설
기업회생절차(법정관리) 종결

2011.12.12
고려개발(주)
워크아웃 결정

2012.01.19
성지건설
기업회생절차(법정관리) 종결

2011.12.30
대우산업개발
(구 대우자동차판매)
기업회생절차(법정관리) 졸업

2012.02.12
영동건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2012.05.24
임광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2012.02.08
(주)금광기업
6.25 기업회생절차(법정관리) 종결

2012.03.19
남진건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 종결

2012.05.02
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.06.01
우림건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.06.26
벽산건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.07.06
명단 미공개
구조조정 또는 법정관리 절차 진행

2012.07.16
삼환기업(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.08.01
남광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.09.26
극동건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.10.22
한라산업개발(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.11.01
(주)신일건업
기업회생절차(법정관리) 신청

2013.01.17
삼환기업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2013.02.15
한일건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2013.02 21
(주)동보주택건설
기업회생절차(법정관리) 신청

2013.02.26
쌍용건설(주)
워크아웃 신청

2013.04.04
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2013.04.26
STX건설(주)
워크아웃 신청

2013.10.29
경남기업(주)
워크아웃 신청

2014.01.09
쌍용건설(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2014.10.07
울트라건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2014.12.31
동부건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2015.03.26
쌍용건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2015.03.27
경남기업(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2015.09.03
삼부토건(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2015.12.31
천원종합개발(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2015.12.30
금호산업(주)
채권금융기관 공동관리 절차 종결

2016.01.29
남광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2016.06.11
성우종합건설(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2016.08.03
남양건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2016.09.19
울트라건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2016.10.27
동부건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.01.10
우진엔지니어링(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2017.03.14
티이씨건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.03.15
한일건설(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2017.03.21
천원종합개발(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.10.12
삼부토건(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.10.27
한일건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.11.01
성우종합건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.11.30
경남기업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.02.27
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2018.06.27
삼환기업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.07.31
성우종합건설더블유(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.09.05
대림종합건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.11.07
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2019.06.27
세원건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

자료 : 금융감독원, 전자공시시스템

정부가 강력한 의지를 가지고 진행 중인 건설업체들에 대한 워크아웃은 당사가 속한 건설시장에 악영향으로 작용할 것이고, 이는 당사의 매출이나 시장지위에 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 부정적인 해외 경제상황으로 인해 국내경기도 영향을 받고 있으며 원자재 가격 상승과, 향후 금리가 인상된다면 건설사들의 차입능력 악화 등으로 추가적인 워크아웃절차를 받는 회사들이 지속적으로 나올 수 있는 상황입니다.

2012년 9월에 있었던 극동건설의 법정관리 신청은 연대보증채무를 지고있던 모 그룹의 지주회사인 웅진홀딩스와 함께 진행된 바 있습니다. 2014년에는 2008∼2010년 3년 연속 흑자를 내며 8개국 16개 현장에서 3조원(29억 달러)가량의 공사를 진행하고 있던 쌍용건설의 법정관리가 개시(2014년 1월 9일) 되었습니다. 참고로, 쌍용건설은 국내외 현장만 130여 곳이 넘고 협력업체도 1,400여개에 달하는 등 국내 건설경기에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 2014년 12월 31일에는 시공능력평가 25위(2014년 기준)의 중견업체인 동부건설이 자금난에 몰려 법정관리를 신청하였으며, 약 2,000여개에 달하는 협력업체가 대금회수에 어려움을 겪었습니다. 2015년에는 워크아웃 후 조기졸업을 했던 경남기업이 3월에 다시 워크아웃을 신청하여 시장에 큰 충격으로 작용하였습니다. 한편, 법정관리 중이었던 중견 건설업체인 우림건설은 매각 실패에 따라 2016년 7월 기업회생절차가 폐지되며 청산 절차에 들어갔으며, 최근 국내 주택경기 회복세에도 불구하고 회생절차에 들어간 건설업체의 M&A가 어려움을 겪고 있는 것으로 나타납니다.

이와 같은 건설업계의 법정관리절차 개시 기업 증가 등은 건설업 전반에 대하여 자금시장의 우려감을 증폭시켜 우량 건설사의 자금조달 비용까지 상승시키는 부작용을 낳을 수 있습니다. 또한, 2018년 6월 말 기한 만료로 폐지된 기업구조조정촉진법을 2018년 8월 27일 국회 정무위에서 5년 시한으로 재입법 의결을 하였습니다. 이후 기업구조조정 촉진법 제정안은 국회 본회의에서 의결(9.20일) 후 10.16일 공포(공포 즉시 발효)되었습니다. 이에 따라 향후 건설 업계에 추가적인 구조조정 가능성이 존재하고 있습니다.

해당 기업에 대한 기업회생절차가 성공적으로 마무리 될 경우 건설업에 대한 신뢰가 회복되고 비우량 경쟁사 퇴출로 시장의 경쟁강도가 낮아짐으로써 당사의 매출이나 시장지위에 우호적으로 작용할 가능성도 있으나, 건설업체의 기업회생절차 개시 등의 발생은 전반적인 시장이 당사를 비롯한 건설업체에 우호적이지 않다는 방증이며 이는 건설업의 산업침체로 이어질 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의하시기 바랍니다.

[해외수주 관련 위험]

바. 2009년 이후 국내 건설업체의 해외수주액은 역대 최고치를 기록하며 2010년에서 2014년에 이르기까지 지속적으로 500억 달러 이상의 수주실적을 달성한 바 있습니다. 이후 2015년부터 중동지역과 플랜트부문에 집중되어 있던 국내 건설업체의 해외수주는 저유가 기조의 지속과 해외 수주경쟁 심화로 인하여 증가세의 둔화 및 감소가 나타나며, 2018년말 기준 321.2억 달러를 기록하였습니다. 2019년은 플랜트 수주의 급격한 감소로 108.7억달러를 기록하였고 이후 2020년 플랜트 부문의 수주가 회복되며 351.7억달러를 기록하였으나, 해외수주는 여전히 미국발 금리 인상 우려, 중국 성장률 정체 및 중국의 저가 수주로 인한 가격 경쟁력 상실 등의 부정적 요인이 존재하고 있습니다. 또한,
2020년 COVID-19의 대유행과 유가 급락 사태로 인해 산유국들의 해외 프로젝트 발주등이 지연되면서 2021년의 수주 전망 역시 낙관할 수만은 없는 상황입니다.

한편, 국내 건설업체들은 해외수주 지역을 다변화 하기 위하여 노력하고 있으나, 2020년 COVID-19의 대유행과 유가 급락 사태로 인해 발주처 재정부족 등으로 중동지역 발주취소 및 지연이 지속적으로 발생하고 있고, 어려운 발주환경 하에 Local/중국업체들의 성장, 선진사들의 시장다변화 등으로 가격경쟁이 심화되고 있어 진출에 어려움이 존재하고 있는 것으로 파악됩니다. 이와 같이 국내 건설업체들의 해외 수주물량에 대한 양적, 질적 성장, 진출 지역의 다변화 등에 어려움이 존재하며, 이는 당사 및 국내 건설기업들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수도 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

전체 해외수주액은 2008년 글로벌 금융위기의 영향으로 2009년 상반기 수주가 급감하였으나, 2009년 2분기부터 유가가 회복되자 중동 플랜트 발주 또한 본격화되면서 국내 건설 업체들의 해외수주도 회복세를 보였습니다. 특히 2009년 말 수주한 186억달러 규모의 UAE 원전 실적이 2010년에 반영되면서 2010년 해외수주액은 총 715.8억 달러에 달하는 등 최대의 호황을 기록했습니다. 또한 2011년 들어 북아프리카 지역의 내전 및 민주화 시위, 유럽발 재정위기 등 대외적인 불안 요소에도 불구하고 591.4억달러에 달하는 해외수주를 기록했으며, 2012년에는 전년 대비 약 10%증가한 648.8억달러의 신규수주를 기록하는 등 호조세를 지속하였고, 2014년에는 중동지역과 유럽에서의 계약금액 증가로 해외건설 수주금액은 2013년 대비 소폭 증가했으나, 2014년부터 시작된 글로벌 저유가 기조가 장기화되며 해외 플랜트를 중심으로 신규투자가 저조한 모습을 보이고 있습니다.

지속적인 유가하락으로 중동지역 발주처들의 사업환경이 악화되어 공기 지연 및 사업일정의 취소가 발생하고 있으며, 발주규모 역시 축소하면서 해외 수주물량 증가세의 둔화 및 수주물량 절대 규모가 감소하였습니다. 이에 따라 2014년 총 660억달러 규모의 해외수주액은 2016년 282억까지 감소하였으며, 이후 소폭 반등하여 2018년 321억달러를 기록하였습니다. 2019년은 플랜트 수주의 급격한 감소로 108.7억달러를 기록하였고 이후 2020년 플랜트 부문의 수주가 회복되며 351.7억달러를 기록하였으나, 해외수주는 여전히 미국발 금리 인상 우려, 중국 성장률 정체 및 중국의 저가 수주로 인한 가격 경쟁력 상실 등의 부정적 요인이 존재하고 있습니다. 또한, 2020년 COVID-19의 대유행과 유가 급락 사태로 인해 산유국들의 해외 프로젝트 발주등이 지연되면서 2021년의 수주 전망 역시 낙관할 수만은 없는 상황입니다. 또한 코로나 사태진정 시 세계 각국에서 경제회복을 위해 경기 부양책의 일환으로 적극적인 인프라 투자를 시행할 것으로 전망됨으로써 긍정적인 전망도 있지만 해당 수주를 자국 건설사에게 배분할 수도 있기 때문에 국내 건설업계의 해외 수주부문에는 위기와 기회가 혼조되는 양상을 보이고 있는 바, 지속적인 모니터링을 통해 COVID-19 대유행과 경기부양책이 건설경기에 미치는 영향을 확인해야 할 필요성이 있다고 보여집니다.

해외 수주를 공종별로 살펴보면, 대형 정유공장 및 발전소 공사 등의 플랜트 수주가 이어져 전체 수주금액 대비 플랜트 수주가 차지하던 비중이 80%를 상회하였던 2010년도와 비교하였을 때, 2019년 전체 수주 금액에서 플랜트 부문이 차지하는 비중은 약 48.6%로 비중이 크게 하락했지만, 그럼에도 불구하고, 여전히 개별 공종 중 가장 큰 부분을 차지하고 있습니다. 2017년 중 OPEC 감산합의와 미국 원유재고 감소로 유가가 상승세를 보이며, 전년동기 대비 50.3% 가량 크게 증가하였습니다. 2018년말 기준 플랜트 부문은 183.8억 달러를 기록하며 전년대비 소폭 감소하였으나 토목 및 건축 부문이 큰 폭으로 증가하며 전체 해외 건설 수주액은 약 11% 증가하였습니다. 2019년에는 중동의 재정 및 경쟁심화 등의 원인으로 플랜트 부문의 해외 수주액이 108.7억 달러를 기록하는 등 전년대비 40.8% 급감하며 2019년 전체 해외건설 수주 총액 감소의 주요 원인으로 작용하였습니다. 한편, 2020년 해외플랜트 부문의 수주금액은 351.3억원을 기록 전년 대비 57.3%가 증가하였습니다. 이는 최근 5년간 수주 실적 중 가장 높은 것으로 코로나19 확산 이전부터 진행되던 수주가 포함되어있습니다. 따라서 코로나19 확산으로 인해 2020년 사업이 중단된 영향이 2021년에 나타나 수주가 줄어들 가능성이 있는 가운데 세계 각국이 경기부양책의 일환으로 건설 수주를 자국 건설사에게 줄 가능성도 있는 상황입니다.

[국내 건설업체 해외건설수주 금액]

(단위 : 억USD, %)

구 분
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020

합계
397.9
476.4
491.5
715.8
591.4
648.8
652.1
660.1
461.4
281.9
290.1
321.2
223.3
351.3

(증감율,%)
142
20
3
46
-17
10
1
1
-30
-39
3
11
-30.5
57.3

토목
52.3
95.1
60.2
41.2
57.7
88.0
181.3
56.6
85.0
64.4
51.4
71.6
45.4
98.4

건축
82.0
89.6
62.7
77.2
79.4
143.2
54.5
49.3
71.1
53.3
24.1
53.8
49.1
50.3

플랜트
252.4
268.7
354.2
572.9
433.1
395.5
396.5
517.2
264.9
132.5
199.1
183.8
108.7
186.4

전기/통신
7.3
13.5
7.8
12.3
10.1
13.9
10.0
15.9
10.3
14.8
7.1
3.8
7.3
7.7

용역
3.8
9.5
6.6
12.2
11.1
8.2
9.8
21.1
30.0
16.9
8.4
8.2
12.7
8.6

주) 증감률은 전년동기대비 증감률임
출처: 해외건설종합정보서비스 연도별 현황(2020)

[해외건설 수주추이]

해외건설 수주추이.jpg
해외건설 수주추이

출처 : 해외건설협회 해외건설종합정보서비스

[지역별 해외건설 수주 현황]

(단위 : 억USD, %)

구분
'14.1.1∼'14.12.31
'15.1.1∼'15.12.31
'16.1.1 ~ '16.12.31
'17.1.1 ~ '17.12.31
'18.1.1 ~ '18.12.31
'19.1.1 ~ '19.12.31
'20.1.1 ~ '20.12.31

기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중

합계
660.1
100.0
461.4
100.0
281.9
100.0
290.1
100.0
321.2
100.0
223.3
100.0
351.3
100.0

중동
313.5
47.5
165.3
35.8
106.9
37.9
145.8
50.3
92.0
28.7
47.6
21.3
133.0
37.9

아시아
159.2
24.1
197.2
42.7
126.8
45.0
124.9
43.1
162.1
50.5
125.4
56.2
115.8
33.0

북미 태평양
30.4
4.6
36.5
7.9
13.8
4.9
5.6
1.9
10.4
3.2
5.7
2.6
5.5
1.6

유럽
67.5
10.2
9.6
2.1
6
2.1
3.2
1.1
37.1
11.6
24.7
11.1
16.0
4.6

아프리카
22.0
3.3
7.5
1.6
12.2
4.3
7
2.4
12.2
3.8
17.1
7.7
12
3.4

중남미
67.5
10.2
45.3
9.8
16.2
5.8
3.6
1.2
7.3
2.3
2.8
1.3
69.1
19.6

출처: 해외건설종합정보서비스

해외건설 수주가 호조세를 보였던 원인은 2008년 원유가격 상승 등으로 증가한 중동지역 국가의 오일머니가 해당지역의 발전 등 대형 플랜트 설비 투자로 이어지면서 국내 건설업체의 해외수주금액의 증가세에 원동력으로 작용, 또한 국내업체의 플랜트 건설 경쟁력 강화에 기인한 것으로 판단되며, 아시아 개발도상국 및 중남미 지역 등의 수요로 인한 것입니다. 하지만, 2009년 하반기부터 2011년까지 해외건설 저가수주 경쟁이 치열하게 전개되어 2013년부터 2015년에 이르기까지 일부 건설사의 대규모 손실 인식이 발생하는 등 해외건설에 대한 리스크가 대두된 바 있습니다.

2014년 하반기 이후부터 지속되고 있는 유가하락 등에 의하여 중동지역 발주처들의 사업환경이 악화되어 공기를 지연시키거나 사업일정의 취소가 발생하였으며, 발주규모 역시 축소되면서 해외 수주물량 증가세의 둔화 및 수주물량 절대 규모가 감소 하였습니다. 또한 지속되는 저유가 기조로 인하여, 국내 건설 기업들의 주요 해외 발주처였던 중동 국가들의 재정 악화는 발주처 협상력 저하 등 부정적인 사업 여건을 초래하였으며, 발주물량의 양적, 질적 감소가 이루어졌습니다.

한편, 국내 건설업체들은 해외수주 지역을 다변화 하기 위하여 노력하고 있으나 중국 건설 기업들의 저가 수주로 인한 가격경쟁력 열위, 중국정부의 아프리카 국가들을 대상으로 한 경제 개발 원조 제공에 따른 경쟁우위 확보 등으로 인하여 진출에 어려움이 있는 것으로 판단됩니다. 또한, 2017년 기준 해외 수주액의 약 93% 수준인 270억 달러 이상이 중동과 아시아 지역에서 발생하였으며 전년 대비 약 17% 상승한 것으로 나타나 해외 수주의 지역 편중 현상이 심화되었음을 알 수 있습니다. 2018년 역시 신규 수주액 321억 1,566만 달러 중 254억 1,222만 달러(79.1%)를 중동과 아시아 지역에서 얻어내며 중동과 아시아 지역에 편중되어 있으나, 2017년 중동과 아시아 지역의 수주 비중 약 93.3% 대비 의존도가 낮아졌습니다. 이는 2018년 중동의 수주액이 92억 448만 달러로 2017년 대비 부진한 가운데 아시아와 중남미, 태평양ㆍ북미, 유럽의 수주액은 약 1.6배 증가함에 따른 것입니다.

2019년 기준 해외수주의 지역별 현황에서도 중동 및 아시아 지역이 차지하는 비중이 약 77.5% 수준으로 가장 크게 나타나고 있으나, 두 지역에서 발생한 수주규모는 약 173.0억달러로 전년동기 대비 31.9% 가량 감소하였습니다. 지역별 다변화 노력의 일환으로 2019년 북미, 유럽 및 아프라키 지역으로부터의 공사수주 규모가 과거대비 증가하고 있으나 여전히 합산 수주 규모가 2020년 기준 33.5억 달러로 전체 수주규모 대비 9.6%에 불과한 상황입니다.

이처럼, 국내 건설업체들은 해외수주 지역을 다변화 하기 위하여 노력하고 있으나, 저유가 기조로 발주처 재정부족 등으로 중동지역 발주취소 및 지연이 발생했으며, 최근에는 Local/중국업체들의 성장, 선진사들의 시장다변화 등으로 가격경쟁이 심화되고 있어 진출에 어려움이 존재하고 있는 것으로 파악됩니다.

또한, 해외수주공사는 국내공사에 비해 공사기간이 장기간 소요되는 경우가 많은 경향이 있습니다. 이에 따라 예상치 못한 원자재 가격의 급등, 기초설계 변경에 따른 자재 교체 등 공사 초기에 예상했던 매출원가를 상회하는 경우가 발생하여 수익성이 악화되는 경우가 존재합니다. 또한, 국내 건설사들의 해외수주 중 큰비중을 차지하고 있는 중동지역의 정치적 분쟁에 따라 공사가 지연되는 경우 역시 건설사의 수익성을 악화시키는 주 요인 중 하나입니다. 또한, 발주처의 재정부족 등으로 계약자산(미청구공사)으로 계상했던 금액을 회수하지 못하는 등의 위험요소가 존재합니다.

국내 건설업체들은 해외수주 지역을 다변화 하기 위하여 노력하고 있으나, 2020년 COVID-19의 대유행과 유가 급락 사태로 인해 발주처 재정부족 등으로 중동지역 발주취소 및 지연이 지속적으로 발생하고 있고, 어려운 발주환경 하에 Local/중국업체들의 성장, 선진사들의 시장다변화 등으로 가격경쟁이 심화되고 있어 진출에 어려움이 존재하고 있는 것으로 파악됩니다. 이와 같이 국내 건설업체들의 해외 수주물량에 대한 양적, 질적 성장, 진출 지역의 다변화 등에 어려움이 존재하며, 이는 당사 및 국내 건설기업들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수도 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[원자재 수급 관련 위험]

사. 건설업은
철

강, 시멘트, 목재 및 골재 등의 자원을 필요로 하는 업종으로서 주요 원재료의 가격 및 안정적인 조달이 중요하다고 할 수 있습니다
. 따라서 주요 원재료의 가격 상승 및 가격변동의 심화는 건설업체들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 향후
원자재 수급에 차질이 발생할 경우 당사를 비롯한 건설업체들의 실적이 악화될 수 있으니, 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

건설업은 철강, 시멘트, 목재 및 골재 등의 자원을 필요로 하는 업종입니다. 따라서 주요 원재료의 가격 및 안정적인 조달이 중요하다고 할 수 있습니다.

철강, 시멘트 등 기초 자재에 대한 국내 수급 비율은 높은 편이나 목재, 골재, 모래 등은 최근 국내자원 소진에 따라 해외 의존도가 점차 상승하는 추세입니다. 또한 주거형태가 다변화되지 못하여 특정자재에 대해 수요가 편중되고, 계절적 특성에 따른 수요량의 변화가 크며, 특정지역의 수요 과열로 인한 지역별 편차가 심한 상황입니다. 따라서 주요 원재료들의 국제가격 상승 및 가격변동의 심화는 건설업체들의 불확실성을 높일 수 있습니다.

또한, 건설업 업종의 특성상 공사 수주시점부터 공사 완공시점까지는 장기간이 소요되는 경우가 많습니다. 특히, 동 기간중에 주요 원재료인 시멘트, 철근 등과 국제유가의 상승 등에 따른 원자재 가격변동의 심화로 인해 대부분의 수주금액은 불변인데 반하여 원재료의 가격 상승 등의 영향으로 기존 계약금액을 초과하는 공사원가율의 상승위험에 직면할 수 있습니다.

이러한 원자재 가격 변동 위험에 대비하여 당사를 비롯한 건설업체들은 발주처와 도급계약을 체결할 당시 원자재값 상승 등 일정조건을 충족하는 경우 추가반영된 원가를 보전해주는 에스컬레이션(ESC) 조항을 삽입하고 있습니다. 특히 조달청을 통해 발주되는 공공사업의 경우 국가를 당사자로하는 계약에 관한 법률 제64조(물가변동으로 인한 계약금액의 조정)에 의거하여 지수조정률의 3%이상 증감 등 각 호에 해당하는 경우 계약금액을 조정할 수 있도록 규정하고 있습니다.

[국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 시행령]

제64조(물가변동으로 인한 계약금액의 조정)

①각 중앙관서의 장 또는 계약담당공무원은 법 제19조의 규정에 의하여 국고의 부담이 되는 계약을 체결(장기계속공사 및 장기물품제조등의 경우에는 제1차계약의 체결을 말한다)한 날부터 90일이상 경과하고 동시에 다음 각 호의 어느 하나에 해당되는 때에는 기획재정부령이 정하는 바에 의하여 계약금액(장기계속공사 및 장기물품제조등의 경우에는 제1차계약체결시 부기한 총공사 및 총제조등의 금액을 말한다. 이하 이 장에서 같다)을 조정한다. 이 경우 조정기준일(조정사유가 발생한 날을 말한다. 이하 이 조에서 같다)부터 90일이내에는 이를 다시 조정하지 못한다.

1. 입찰일(수의계약의 경우에는 계약체결일을, 2차 이후의 계약금액 조정에 있어서는 직전 조정기준일을 말한다. 이하 이 항 및 제6항에서 같다)을 기준일로 하여 기획재정부령이 정하는 바에 의하여 산출된 품목조정률이 100분의 3 이상 증감된 때

2. 입찰일을 기준일로 하여 기획재정부령이 정하는 바에 의하여 산출된 지수조정률이 100분의 3 이상 증감된 때

②각 중앙관서의 장 또는 계약담당공무원은 제1항의 규정에 의하여 계약금액을 조정함에 있어서 동일한 계약에 대하여는 제1항 각호의 방법중 하나의 방법에 의하여야 하며, 계약을 체결할 때에 계약서에 계약상대자가 제1항제2호의 방법을 원하는 경우 외에는 동항제1호의 방법으로 계약금액을 조정한다는 뜻을 명시하여야 한다. 

(이하 생략)

그럼에도 불구하고, 원자재 수급 및 가격변동으로 인하여 공사진행에 차질이 빚어질 경우 직접적인 공사원가 증가에 따른 건설업체의 실적 악화 뿐만아니라 공정지연 및 이에 따른 간접공사비 증가 등 비가시적 영향 또한 발생할 수 있으니, 투자자들께서는 건설업체의 주요 원자재 가격추이 및 수급에 대하여 검토 후 투자에 임하시기 바랍니다.

참고로, 2020년 당사의 원재료 매입 현황은 아래와 같습니다. 

[원재료 매입 현황

구분
구체적 용도
매입액(백만원)
비율(%)
단가

철근
철근콘크리트공사
27,886
61.9%
675천원/ton

레미콘
골조,구조물
17,149
38.1%
68천원/㎥

합 계
45,035
100.0%

자료 : 당사 2020년 사업보고서

당사에서 사용하는 주요 원재료는 건설시공에 사용하는 철근과 레미콘 등의 건설자재로 대부분 국내 생산회사로부터 조달하고 있습니다. 전반적인 수요량 감소로 주요자재의 수급이 원활한 편이며, 철근의 단가는 원자재(철스크랩) 가격반등 및 제강사 재고량 감소에 따라 상승세의 모습을 보이고 있습니다.

레미콘 단가는 수도권 기준으로 작년 대비 인상되었고 철근과 레미콘을 제외한 주요자재는 원부자재 가격안정에 따라 보합세입니다.

당사는 상기와 같이 원재료 가격 변동성 리스크에 노출되어 있으며, 원재료 가격 변동은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 보유하고 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[시행사 지급보증 관련 위험]

아.
국
내 PF 대출은 금융권의 대출이 아닌 중대형 시공사의 지급보증에 기초하고 있어 중소형 시행사의 부실이 중대형사들의 재무지표에 부정적인 영향을 미칠 우려가 있습니다. 특히 부동산 경기 침체로 2000년대 중반 PF 우발채무가 급증한 바 있으며, 건설업계의 자금조달 여건 악화로 PF대출의 리파이낸싱과 신규자금 조달이 대부분 단기 차입으로 이루어지는 모습을 보였습니다. 따라서
이러한 건설업계의 재무악화 및 유동성 악화에 대한 위험성을 투자자분들은 지속적으로 모니터링 할 필요가 있다고 판
단됩니다.

국내 PF형태의 대출은 사업성 분석에 기초한 금융권으로부터의 대출이 아닌 중대형 시공사의 지급보증에 기초하고 있어 중소형 시행사의 부실이 중대형 건설사의 우발채무로 이어질 우려가 있습니다. 2006년 말 부동산 시장이 침체기를 맞이한 이후, 2000년대 초반 부동산 호경기 때 무리하게 확장한 사업으로 인해 PF 우발채무가 급증한바 있으며, 미분양 물량 증가로 유동성이 취약하고 PF 상환에 어려움이 상대적으로 큰 중소 지방 건설사들을 시작으로 많은 건설사들이 부도나 워크아웃에 처하게 되었습니다.

이로 인해 미분양 물량으로 인한 대금회수 지연으로 부도난 시행사의 부채를 대신 갚아야 하는 사업장이 늘어나자 건설업 침체와 건설사 부실을 우려한 투자자들의 심리가 위축되어 리파이낸싱에 어려움을 겪는 사업장이 늘어나고 PF 대출 금리가 상승하여 건설사들에게 또 다른 어려움을 안겨주는 악순환이 반복되고 있습니다.

대형건설사의 경우 PF 지급보증 규모가 크지만 사업성이 좋은 부지를 선별하여 시공하기 때문에 지급보증에 따른 우발채무 건수 및 위험도가 낮은 편이나, 대형사를 제외한 중견 및 중소형 건설사의 경우 PF 대출액의 큰 변화는 보이지 않았습니다. 이와 더불어 경기회복 둔화의 영향으로 건설업계 자금조달 여건이 악화되자 PF 대출의 리파이낸싱이 대부분 단기차입으로 이루어졌고 신규자금 조달 또한 대부분 단기성 차입으로 이루어진 것으로 나타납니다. 또한 정부정책의 영향으로 분양가 하락과 주택수요 심리 위축 및 분양실적이 저하될 경우 주택사업의 사업성을 약화시켜 시행사의 신규 PF자금조달을 어렵게 할 수 있으며, 이 경우 신용보강을 제공한 시공사에 재무적 부담이 발생할 가능성이 존재합니다. 이에 투자자 여러분의 각 건설사 자금 대응력에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

2. 회사위험

[합병 및 분할합병 완료 후 회사 주요 변동 사항]

가.
당사는
삼광글라스(주)를 합병법인으로 하여 피합병법인인 군장에너지(주) 및
㈜이테크건설로부터 인적분할된 이테크건설 투자부문
을 흡수합병
하였습니다. 이는 우량 모회사 중심의 지배구조를 개편하고, 소액주주 투자 안정성 제고와 모회사의 사업 안정성을 높여 그룹 경영 전략의 다양화를 목적으로 합니다
. 합병 이후 당사는 합병전과 비교하여
지분, 재무 및 신용등급 등의 변동사항이 존재합니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 삼광글라스(주)를 합병법인으로 하여 피합병법인인 군장에너지(주) 및
㈜이테크건설로부터 인적분할된 이테크건설 투자부문
을 흡수합병하였습니다. 이는 우량 모회사 중심의 지배구조를 개편하고, 소액주주 투자 안정성 제고와 모회사의 사업 안정성을 높여 그룹 경영 전략의 다양화를 목적으로 합니다
.

(1) 합병 및 분할합병의 당사회사의 개요

합병 후 존속회사
및
분할합병 상대방회사

상호

삼광글라스 주식회사

소재지

서울특별시 서초구 양재대로 246

대표이사

이복영, 문병도

법인구분

유가증권시장 주권상장법인

합병 후
소멸회사

상호

군장에너지 주식회사

소재지

전북 군산시 임해로 333

대표이사

박준영

법인구분

비상장법인

분할회사

상호

주식회사 이테크건설

소재지

서울특별시 서초구 양재대로 246

대표이사

이복영, 안찬규

법인구분

코스닥시장 상장법인

본 합병 및 분할합병은 삼광글라스㈜가 ㈜이테크건설로부터 인적분할된 이테크건설 투자부문 및 군장에너지㈜를 흡수합병하는 방식입니다. 분할합병으로 인하여 분할합병기일(2020년 10월 31일) 기준 ㈜이테크건설의 주주명부에 등재되어 있는 주주들이 보유한 보통주식 1주(주당 액면가액 5,000원)당 삼광글라스㈜의 보통주식 2.5674087[0.4352206(분할비율) × 5.8990974(합병비율)]주(주당 액면가액 5,000원)를 발행 교부하였으며, 합병으로 인하여 합병기일(2020년 10월 31일) 기준 군장에너지㈜의 주주명부에 등재되어 있는 주주들이 보유한 보통주식 1주(주당 액면가액 5,000원)당 삼광글라스㈜의 보통주식 1.7048641주(주당 액면가액 5,000원)를 각각 발행 교부하였습니다. 본 합병 및 분할합병 이후 지분 구조도는 다음과 같습니다.

[합병 및 분할합병 이후 지분 구조도]

지배구조 개선 이후 지분 구조도.jpg
지배구조 개선 이후 지분 구조도

자료:동사 제시

(2) 합병 및 분할합병 비율

(단위: 원)

구분
합병법인
피합병법인

삼광글라스㈜
이테크건설 투자부문
군장에너지㈜

가. 기준시가에 할증률 반영한 평가가액
29,106
n/a
n/a

A. 기준시가
26,460
n/a
n/a

B. 할증률(할인율)
10.00%
n/a
n/a

나. 본질가치[(Ax1+Bx1.5)÷2.5]
n/a
215,028
62,144

A. 자산가치
36,451
118,770
39,269

B. 수익가치
n/a
279,201
77,393

다. 상대가치
n/a
n/a
n/a

라. 1주당 합병가액(주1)
36,451
215,028
62,144

마. 합병비율(주2)
1.0000000
5.8990974
1.7048641

(Source: 회사제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)
(주1) 주권상장법인의 합병가액은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제2호 가목에 따라, 원칙적으로 기준시가를 적용하되 기준시가가 자산가치보다 낮은 경우에는 자산가치로 할 수 있도록 되어 있습니다. 합병법인과 피합병법인은 상기 규정에 따라 합병법인의 기준시가가 자산가치보다 낮은 경우에는 자산가치로 할 수 있다는 점을 근거로 합병법인의 제반 사항을 고려하여 합병법인의 합병가액으로 자산가치를 선택하는 것으로 합의하였습니다.
(주2) 합병법인과 피합병법인이 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제176조의5 제1항 제2호 가목이 정한 범위 내에서 합의한 합병비율에 따르면 이테크건설 투자부문 및 군장에너지㈜ 주식 1주에 대하여 합병법인 주식이 각각 5.8990974주 및 1.7048641주가 교부되나, 분할비율까지 고려할 경우 분할 전 ㈜이테크건설 주식 1주에 대하여 합병법인 주식 2.5674087주[(0.4352206(분할비율)×5.8990974(합병비율)]가 교부됩니다

(3) 지분관련 변동사항

금번 합병 및 분할합병은 군장에너지(주)의 주주와 (주)이테크건설의 주주가 각각 합병신주 배정 기준일 및 분할합병신주 배정 기준일 현재 소유한 주식에 대하여 각각 합병비율 및 분할합병비율에 따라 삼광글라스(주)의 주식을 배정받는 방법으로 진행됩니다. 합병전 기준 삼광글라스(주)의 최대주주는 이복영 외 6인으로 45.38%를 보유하고 있으며 군장에너지(주)의 최대주주는 (주)이테크건설 외 5인으로 97.38%를 보유 중에 있습니다. 한편 (주)이테크건설의 최대주주는 삼광글라스(주) 외 3인으로 48.88%를 보유하고 있

습
니다.
본

합병 및 분할합병 이후 증권신고서 제출 전일 기준 당사의 지분은 이우성 외 8인 48.17%, (주)유니드 5.58%, SGC이테크건설(주) 3.19%로 구성되어 있습니다.

(단위 : 주, %)

구분
합병 및 분할합병 전
합병 및 분할합병 후

삼광글라스(주)
군장에너지(주)
(주)이테크건설
SGC에너지(주)
SGC이테크건설(주)

주식 수
지분율
주식 수
지분율
주식 수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

이복영
1,076,600
22.18%
-
-
159,720
5.70%
1,486,666
10.13%
90,206
5.70%

이우성
296,052
6.10%
1,265,225
12.15%
144,008
5.14%
2,822,815
19.23%
81,332
5.14%

이원준
429,200
8.84%
1,272,654
12.23%
-
-
2,598,902
17.71%
-
-

이정현
103,000
2.12%
-
-
-
-
103,000
0.70%
-
-

UNID
293,000
6.04%
-
-
204,883
7.32%
819,018
5.58%
115,713
7.32%

문병도
1,000
0.02%
-
-
-
-
1,000
0.01%
-
-

조백인
4,000
0.08%
-
-
-
-
4,000
0.03%
-
-

이광수
3,469
0.07%
17,329
0.17%
-
-
33,012
0.22%
-
-

권영만
2,100
0.04%
12,378
0.12%
2,000
0.07%
28,336
0.19%
1,129
0.10%

삼광글라스
51,802
1.07%
2,607,100
25.04%
860,000
30.71%
51,802
0.35%
485,710
30.71%

이테크건설
-
0.00%
4,962,900
47.67%
182,423
6.52%
468,354
3.19%
103,028
6.52%

전체발행주식수
4,854,418
100.00%
10,410,000
100.00%
2,800,000
100.00%
14,677,004
100.00%
1,581,383
100.00%

(주1) 합병 및 분할합병 전 주식수와 지분율은 증권발행실적보고서 제출일 기준으로 작성하였습니다.
(주2) 금번 합병 및 분할합병으로 인하여 발행되는 합병신주는 9,822,586주입니다.
(주3) 지분율은 보통주 발행주식 총수 기준으로 산정하였으며, 단수주는 반영하지 않았습니다.

한편, 당사는 2021년 04월 02일 자기주식취득 신탁계약 체결을 결정하였습니다.

[주요사항보고서-자기주식취득 신탁계약 체결 결정]

계약금액(원)
10,000,000,000

2. 계약기간
시작일
2021.04.05

종료일
2021.10.05

3. 계약목적
주주가치 제고

4. 계약체결기관
SK증권
(SK Securities.Co., LTD)

5. 계약체결 예정일자
2021.04.05

6. 계약 전
 자기주식
 보유현황
배당가능범위 내
취득(주)
보통주식
-
비율(%)
-

기타주식
-
비율(%)
-

기타취득(주)
보통주식
53,893
비율(%)
0.4

기타주식
-
비율(%)
-

7. 이사회결의일(결정일)
2021.04.02

- 사외이사참석여부
참석(명)
2

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
참석

8. 위탁투자중개업자
SK증권
(SK Securities.Co., LTD)

자료: 금융감독원 전자공시시스템

(4) 재무 현황 관련 변동 사항

(2019년 12월 31일 기준)
(단위 : 천원)

과목
합병 및 분할합병 전
합병 및 분할합병 후

군장에너지
이테크건설 신설
주3), 주6)
삼광글라스 존속
주4)
합병 및 분할합병 후
존속법인
(SGC에너지(주))
이테크건설 존속법인
(SGC이테크건설(주))
주5), 주6)

자산

I. 유동자산
183,030,423
-
38,349
183,068,772
493,381,202

II. 비유동자산
1,140,301,959
216,714,145
323,744,822
1,680,760,926
94,082,760

자산총계
1,323,332,382
216,714,145
323,783,171
1,863,829,698
587,463,962

부채

I. 유동부채
205,089,692
71,026,518
127,295,804
403,412,014
373,593,698

II. 비유동부채
693,833,217
952,517
15,000,000
709,785,734
32,190,045

부채총계
898,922,909
71,979,035
142,295,804
1,113,197,748
405,783,744

자본

I. 자본금
52,050,000
6,093,085
24,272,090
82,415,175
7,906,915

II. 이익잉여금
376,717,381
-
141,739,002
518,456,383
306,515,358

III. 기타자본구성요소
-4,357,908
138,642,025
15,476,275
149,760,392
-138,558,223

자본총계
424,409,473
144,735,110
181,487,367
750,631,950
181,680,218

부채및자본총계
1,323,332,382
216,714,145
323,783,171
1,863,829,698
587,463,962

자료: 당사회사 제시자료, 감사보고서 및 삼일회계법인 Analysis
주1) 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다.
주2) 상기재무제표는 합병 및 분할합병 대상회사의 재무제표를 단순합산한 재무제표로서 한국채택국제회계기준에 따라 실제 합병 및 분할합병기일 기준으로 작성될 재무제표와 차이가 있을 수 있습니다.
주3) (주)이테크건설 인적분할 후 신설법인의 재무상태표 기준입니다.
주4) 삼광글라스(주) 물적분할 이후 존속하는 법인의 재무상태표 기준입니다.
주5) (주)이테크건설 인적분할 후 존속법인의 재무상태표 기준 입니다.

(5)
신용등급 변동 사항

당사는 한국신용평가 및 한국기업평가에서 수시평가를 통해 A+/안정적으로 평가받고 있습니다. 주요 평정요지는 다음과 같습니다.

평가사
신용등급
평정요지

한국신용평가
A+/안정적
- 지배구조 개편을 통한 사업지주회사 전환 
- 집단에너지 사업자로서 안정적 사업구조
- 영업현금흐름에 기반한 차입금 축소 전망
- 계열지원 관련 우발채무 부담

한국기업평가
A+/안정적
- 집단에너지사업, 지역 독점적 공급지위에 기반하여 사업안정성 우수
- 전반적인 재무안정성 우수, 계열 관련 우발채무는 주요 모니터링 요인
- 완만한 실적 회복 바탕으로 우수한 재무안정성 유지 전망

[주요사업 및 계열회사의 수익성 관련 위험]

나
.
발전/에너지 사업부문(SGC에너지(주))의 경우 2021년 1분기 기준 매출액 962억원, 영업이익 189억원, 당기순이익 115억원을 기록하며, 전년 동기대비 수익성이 다소 상승하였습니다. 2020년까지 전력 및 증기 매출은 SMP 가격 하락 이슈와 증기 부문 주요 매출처인 OCI 군산공장의 가동 중단 영향으로 지속적인 하락세를 보였으며, REC매출의 경우 신재생에너지 산업의 공급량 증가로 하락세를 보였습니다.

그러나 2021년 1분기 부터 SMP 가격 상승(2020년 대비 2021년 1분기 14.7원/kWh 상승)으로 인하여 매출액 및 손익을 일부 회복하는 모습을 보이고 있습니다.
다만, 당사는 전기 매출비중이 높아 당사의 수익성은 전력거래가격인 SMP(계통한계가격)에 영향을 많이 받습니다. SMP가격은 2013년부터 전력수급구조가 완화되면서 하락세를 보이기 시작하였으며, SMP 가격이 지속적으로 하락할 경우 주원료(유연탄 및 우드펠릿) 가격 변동을 충분히 반영하지 못해 영업환경이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
유리 사업부문(SGC솔루션(주))의 경우 2021년 1분기 기준 매출액 686억원, 영업이익 14억원, 당기순이익 20억원을 기록하며, 전년 동기 대비 수익성이 다소 악화되었습니다.
일반병과 식기 부문에서는 매출액이 증가하였으나 유연탄 부문에서 171억원이 감소하면서 전반적인 매출 감소가
발생하였습니다.
향후 예상치 못한 주류시장 변동 및 유연탄의 국제시세 변동이 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.
건설사업부문(SGC이테크건설(주))의 경우 2021년 1분기 기준 매출액 2.923억원, 영업이익 120억원, 당기순이익 103억원을 기록하며 전년 동기 대비 수익성이 다소 증가
하였습니다.
플랜트 사업부문 프로젝트의 매출 본격화로 인한 매출증가와 플랜트, 토건 전 부문의 원가율 개선으로 이익이 개선되었습니다. 다
만,
당사 건설사업부문의 특성상 경기 변동에 민감한 편이며, 정부정책 등에 따라 그 수익성이 악화될 가능성이 존재하므로 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

당사는 2020년 10월 31일을 기일로 합병 및 분할합병 이후 실질적인 SGC그룹의 사업지주사 역할을 수행하고 있습니다. 합병법인인 당사가 군장에너지의 집단에너지 부문을 자체사업으로 영위하는 사업지주회사 역할을 맡게 되고, 종속회사를 통해 유리사업(SGC솔루션, 구 삼광글라스 사업부문), 건설사업(SGC이테크건설, 구 이테크건설) 등을 수행하게 됩니다. 2021년 1분기 기준 각 부문별 매출비중을 보면 건설 및 부동산 부문이 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 이어서 발전/에너지 부문, 유리 부문 순서로 구성되어 있습니다. 2021년 1분기 기준 사업부문별 매출현황 및 주요 종속회사 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
발전/에너지
유리
건설 및 부동산
연결조정
합계

매출액
96,243,534
70,181,613
294,359,748
(44,831,168)
415,953,727

영업이익(손실)
18,705,491
1,245,750
12,723,976
(1,762,932)
30,912,285

당기순이익(손실)
11,368,958
1,839,917
9,774,387
(2,203,457)
20,779,805

매출비중
23.1%
16.9%
70.8%
-10.8%
100.0%

자료 : 당사 분기보고서(연결기준)

구분
대상회사
주요 사업내용

발전/에너지
SGC에너지(주)
SGC그린파워(주)
증기 및 전기 생산

유리
SGC솔루션(주)
상해개량가구용품유한공사
제병제품과 가정용 유리제품의 
제조 판매

건설 및 부동산

SGC이테크건설(주)
SGC디벨롭먼트(주)

eTEC E&C(Shanghai) Co., Ltd.
eTEC E&C(Nanjing) Co., Ltd
eTEC ARABIA Limited.
eTEC Malaysia Sdn. Bhd.
eTEC(Shanghai) Co.,Ltd.

토건, 플랜트 및 임대업

자료 : 당사 분기보고서

[발전/에너지 사업부문(SGC에너지(주))]

당사는 2005년 4월 산업통상자원부(구,산업자원부)로부터 집단에너지사업 허가를 득하고 전라북도 군산시에 열병합발전소를 건설하여 2008년 4월부터 상업 생산을 시작하였습니다. 현재 19개의 증기 수요처에 공정용 증기를 공급하고 있으며, 열병합발전을 통해 생산된 전기는 자체 사용 후 모두 전력거래소에 역송하여 계통한계가격(SMP)으로 판매하고 있습니다. 또한, 최근 온실가스 감축에 대한 필요성과 신재생에너지 정책에 부합하고 회사의 재무적 환경을 개선하고자 신재생연료인 목재펠릿(바이오매스)을 지난 2016년 10월부터 혼소 운영하고 있습니다. 당사는 안정적인 증기매출처의 확보를 통해 기본 매출과 수익을 창출하고 있으며 증기터빈 운영을 통한 전기 매출과 신재생연료 사용으로 신재생에너지공급인정서(REC: Renewable Energy Certificates) 공급과 온실가스배출권 거래를 수행하고 있습니다.

2019년 매출액은 4,788억원으로 전년 5,464억원 대비 12.4% 하락하였습니다. 이는 2018년 대비 2019년 SMP가격이 하락하며 전기부문 매출액이 감소한 점과 REC 가격 하락에 따른 REC부문 매출 감소에 기인합니다. 2019년 영업이익은 758억원, 영업이익률 15.8%로 전년 987억원,
23.2%
대비 감소하였는데 SMP가격 하락 및 REC가격 하락에 따른 수익성 감소에 기인합니다. 한편,
2020년 당사의 매출액은 전년대비 1,004억원 하락하였습니다. 이는 2019년 대비 2020년 SMP가격 하
락 영향도 있으나 특히,
2020년 중 OCI 군산공장 가동 중단
에 따른 증기부문 매출 감소에 기인합니다.
그에 따라 영업이익은 478억원, 영업이익율 12.6%로 2019년 대비 279억원 및 3.2%p. 감소하였습니다.

2021년 1분기의 경우 2020년 1분기 대비 매출액은 255억원 감소하였으나, 영업이익 및 당기순이익은 각각 20억원, 24억원 증가하였습니다.
그 원인은 온실가스배출권 판매실적 1분기반영으로 인한 매출원가 차감요인 에 기인합니다.

[최근 당사 손익정보]

(단위 : 천원, %)

구분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년(주1)
2019년
2018년

매출액
96,243,534
121,728,159
378,326,409
478,816,827
546,361,691

영업이익
18,874,913
16,907,398
47,848,748
75,761,130
98,694,139

영업이익율
19.6%
13.9%
12.6%
15.8%
18.1%

당기순이익
11,508,850
9,090,867
12,421,235
32,545,064
67,617,238

순이익율
12.0%
7.5%
3.3%
6.8%
12.4%

자료: 각 연도별 사업보고서(별도기준)
(주1) 군장에너지(주)의 1월~10월 실적과 SGC에너지(주)의 11월~12월 실적을 단순합산 하였으며, 1월~10월 실적은 감사받지 않은 수치입니다.

당사의 연도별 각 제품별 매출 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

품목
생산개시일
매출액(비중)

2021년 1분기
2020년 1분기
2020년도(주1)
2019년도
2018년도

전기

2008.04.

55,468
57.6%
64,633
53.1%
195,284
51.60%
267,674
55.9%
268,131
49.1%

증기

2008.04.

25,415
26.4%
31,486
25.9%
99,313
26.30%
132,221
27.6%
139,942
25.6%

REC

2016.10.

14,303
14.9%
25,050
20.5%
80,974
21.40%
78,892
16.5%
138,240
25.3%

기타

-

1,057
1.1%
559
0.5%
2,755
0.70%
30
0.0%
49
0.0%

합계
96,243
100.0%
121,728
100.0%
378,326
100.0%
478,817
100.0%
546,362
100.0%

자료: 각 연도별 감사보고서(별도기준)
(주1) 군장에너지(주)의 1월~10월 실적과 SGC에너지(주)의 11월~12월 실적을 단순합산 하였으며, 1월~10월 실적은 감사받지 않은 수치입니다.

당사 2021년 1분기 기준 매출 비중을 살펴보았을 때
전기 매출 비중이 57.6%로 가장 높은 비중을 차지하고 있습니다. 과거 3개년 추이를 살펴보아도, 전기 비중이 가장 높은 수치를 나타내며 증기, REC 순으로 높은 비중을 나타내고 있습니다.

당사는 전기 매출비중이 높아 당사의 수익성은 전력거래가격인 SMP(계통한계가격)에 영향을 많이 받습니다. SMP가격은 2013년부터 전력수급구조가 완화되면서 하락세를 보이기 시작하였으며, SMP 가격이 지속적으로 하락할 경우 주원료(유연탄 및 우드펠릿) 가격 변동을 충분히 반영하지 못해 영업환경이 악화될 수 있습니다.

[통합 SMP 추이]

smp가격 변동 추이.jpg
smp가격 변동 추이

자료 : 전력통계정보시스템 http://epsis.kpx.or.kr/

2018년 부터 완연한 회복세를 보이던 SMP 가격은 2019년 초 국제유가 상승에 따라 2019년 3월 112.42원/kwh를 기록했으나, 전력수요 감소 및 전 세계적인 LNG 공급 과잉으로 LNG 발전단가가 하락하였으며, 특히 지난 2019년 4월부터 LNG개별소비세 인하로 인하여 2020년말 기준 68.1원/kwh 수준으로 급락하였습니다. 그러나 2021년 1분기 부터 국제유가 상승을 포함한 인플레이션 및 경기회복의 영향(수요 증가)으로 SMP가격은 반등하기 시작하였으며, 2021년 2월말 기준 75.44원/kWh를 기록하였습니다. 그러나 중장기적으로 제8차 전력수급기본계획상 2018년~2024년 대규모 기저발전과 신규 LNG발전기의 시장진입이 예정되어있기 때문에 공급우위는 지속되며 SMP는 정체될 것으로 보입니다. 따라서, 단기간 내에 당사의 전력부문의 이익규모가 방향성은 예측하기 어려우니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요 거래처는 군산지방산업단지 및 장항지역의 열 사용처와 전력거래소, 발전회사 등 입니다. 2020년까지 전력 및 증기 매출은 SMP 가격 하락 이슈와 증기 부문 주요 매출처인 OCI 군산공장의 가동 중단 영향으로 지속적인 하락세를 보였으며, REC매출의 경우 신재생에너지 산업의 공급량 증가로 하락세를 보였습니다.

그러나 2021년 1분기 부터 SMP 가격 상승(2020년 대비 2021년 1분기 14.7원/kWh 상승)으로 인하여 매출액 및 손익을 일부 회복하는 모습을 보이고 있습니다.

당사 매출의 10% 이상을 차지하는 단일 고객 내역은 아래와 같습니다.

[당사 매출 10% 이상 차지 단일 고객]

(단위: 천원)

주요 고객명
2021년 1분기
2020년(주1)
2019년
2018년
2017년

한국전력거래소
55,452,428
195,231,463
295,771,902
353,822,818
263,493,076

OCI(주)
-
-
55,083,435
56,634,455
58,589,675

한국서부발전
-
-
-
-
55,880,000

한솔제지(주)
-
-
-
-
-

포스코에너지(주)
15,000,000
48,231,900
-
-
-

자료: 각 연도별 감사보고서(별도기준)
(주1) 군장에너지(주)의 1월~10월 실적과 SGC에너지(주)의 11월~12월 실적을 단순합산 하였으며, 1월~10월 실적은 감사받지 않은 수치입니다.

[주요 제품 등의 가격 변동 추이]

품목
단위
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년
2017년

전기
원/kWh
82.8
68.1
89.6
94.3
80.8

자료: 당사 제시(연평균 SMP)

이와 같이 당사 발전/에너지 사업부문은 2021년 1분기 연결기준으로 전사 매출액의
23.1%를 차지하고 있으며, 향후 전기 및 증기, REC의 판매단가 등의 추이에 따라 당사 실적이 변동될 가능성이 존재합니다.

한편, 2020년 2월 당사 증기 공급구역 내에 있는 매출액 10% 이상을 차지하는 OCI(주)가 태양광산업 업황 어려움으로 인해 2020년 2월 20일부로 군산공장 폴리실리콘 생산중단을 발표하였습니다. 이에 당사는 1)증기 신규 수요처 확보, 2) 전기 소내 소비 절감을 위한 설비보완으로 송전량 증대, 3)증기 소내 소비 절감을 통한 여유 터빈 추가 가동으로 발전량 증대, 4)변하는 증기 수요에 맞는 최적의 설비운전으로 보일러 및 터빈 가동률 극대화 등을 통해 매출을 확대해 갈 계획입니다. 당사는 증기 신규 수요처 확보를 위해 협의 중에 있으며, 송전량 증대를 위한 설비보완 기자재 발주를 완료하였고, 증기 소내 소비 절감을 통해 여유 터빈을 추가 가동하고 있습니다. 2020년 5월 부터 OCI(주) 군산공장 일부라인은 생산을 재개하였으나, OCI(주) 군산공장 폴리실리콘 생산중단 및 일부 라인 재개에 따른 효과를 정확히 추정할 수 없는 상황입니다. 이에 따라 당사의 매출액과 수익성이 감소할 수 있으니 투자자께서는 이점 주의하시기 바랍니다.

[ OCI 생산중단(2020.02.11) ]

1. 생산중단분야
군산공장 폴리실리콘 생산중단

2. 생산중단내역
생산중단 분야의 매출액(원)
677,758,237,217

최근매출액(원)
3,112,143,978,176

매출액대비(%)
21.8

대규모법인여부
해당

3. 생산중단내용
설비보완 및 설비가동규모 축소를 위한 군산공장 폴리실리콘 생산 중단

4. 생산중단사유
설비보완 및 사업환경 악화에 따른 설비가동규모 축소

5. 향후대책
일부 생산라인(P1 : 총생산규모의 약 15% 규모)은 설비 보완 후 생산 재개하여 반도체용 폴리실리콘 사업에 집중할 예정

6. 생산중단영향
판매 감소 및 손익구조 개선

7. 생산중단일자
2020-02-20

8. 생산재개예정일자
2020-05-01

9. 이사회결의일(결정일)
2020-02-11

- 사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

10. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 상기 2의 매출액은 2018년 기준임.

- 일부 생산라인(P1)은 2020년 5월 1일 생산 재개 예정이며, 나머지 생산라인(P2, P3)은 재가동하게 될 경우 공시 예정임.

- 생산재개예정일자 및 기타 내용은 향후 당사 내부상황 등에 따라 변동될 수 있음.

※ 관련공시
-

주) 2020년 2월 11일, OCI 군산공장 폴리실리콘 생산중단 공시
자료 : dart.fss.or.kr

[유리 사업부문(SGC솔루션(주))]

SGC솔루션(주)는 각 사업부문의 생산제품 및 제품 판매 유형에 따라 유리사업, 기타사업으로 분류할 수 있으며, 주요사업의 내용은 다음과 같습니다.

주요사업
회사
주요 사업내용

유리사업

SGC솔루션㈜,

상해개랑가구용품유한공사

① 음료 및 주류용 백색병, 갈색병, 녹색병 제조 및 판매
② 강화유리밀폐용기 글라스락 및 일반유리식기 제조 및 판매
③ 상품 개발 및 판매

기타사업
SGC솔루션㈜
① 차량용 연료소매업
② 미용,욕탕업
③ 비주거용 건물 임대
④ 기타 화학물질 및 화학제품 도매업

자료 : 당사 1분기 보고서

SGC솔루션(주)는 유리병과 식기(밀폐용기 등) 제조, 상품판매를 통해 2021년 1분기 약
69%비중의 매출이 발생하고 있으며, 사업 다각화를 위해 2017년 6월부터 시작한 유연탄 무역사업으로도 2020년 기준 약 27%비중의 매출이 발생하였고, 2021년 1분기
28%비중의 매출을 기록하는 등 개별 사업부문의 실적 변동 위험에 대비하고 있습니다.

사업별 매출액 비중

(단위: 백만원)

구 분

2021년 1분기
2020년 1분기
2020년(주1)

2019년

2018년

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

유리사업

일반병

26,306
38%
22,834
28%
102,751
38%
97,542
36%

92,418

36%

식기 등

21,213
31%
17,939
22%
83,014
30%
72,506
27%

68,946

27%

기타사업

유연탄 무역사업

19,155
28%
36,303
45%
72,567
27%
83,630
31%

74,170

29%

기타

1,927
3%
4,074
5%
12,669
5%
19,912
7%

18,580

7%

합 계

68,601
100%
81,150
100%
271,001
100%
273,590
100%

254,114

100%

자료: 각 연도별 사업보고서 및 당사제시
(주1) (주)삼광글라스의 1월~10월 실적과 SGC솔루션(주)의 11월~12월 실적을 단순합산 하였으며, 1월~10월 실적은 감사받지 않은 수치입니다.

수익성 추이

(단위: 백만원)

구 분

2021년 1분기
2020년 1분기
2020년(주1)

2019년

2018년

매출액
68,601
81,150

271,001

273,590
254,114

영업이익
1,404
2,482
4,932
-2,624
-26,057

영업이익률
2.0%
3.1%
1.8%
-1.0%
-10.3%

당기순이익
2,012
5,381
1,929
-8,277
-28,300

당기순이익률
2.9%
6.6%
0.7%
-3.0%
-11.1%

자료: 각 연도별 사업보고서 및 당사제시
(주1) (주)삼광글라스의 1월~10월 실적과 SGC솔루션(주)의 11월~12월 실적을 단순합산 하였으며, 1월~10월 실적은 감사받지 않은 수치입니다.

2019년 총 매출액은 2,736억원으로 2018년 대비 195억원 증가하였으며 일반병, 식기, 유연탄 부문에서 전반적으로 매출액이 증가하였습니다. 영업이익은 -26억원, 당기순이익은 -83으로 2018년 대비 그 손실의 규모가 크게 개선 되었습니다.
그 원인은 논산1공장 로보수 후 재가동에 따른 식기 매출 및 일반병(녹색병) 매출 증가
에 기인합니다.

2020년의 경우 총 매출액은 2,710억원으로 2019년 대비 26억원 감소하였으며 영업이익과 당기순이익은 각각
76
억원,
102
억원 증가하였습니다.
그 원인은 유연탄 무역사업 매출감소에 기인합니다.

2021년 1분기 총 매출액은 686억원으로 전년 동기 대비 126억원 감소하였습니다. 일반병과 식기 부문에서는 매출액이 증가하였으나 유연탄 부문에서 171억원이 감소하면서 전반적인 매출 감소가 발생되었습니다. 영업이익과 당기순이익은 전년 동기 대비
11억원, 34억원
증가하였습니다. 이와 같은 변동의
원인은 유연탄 무역사업 매출 감소에 기인합
니다.

한편, SGC솔루션(주)의 유리사업부문은 주로 하이트진로㈜ 및 SGC에너지㈜와 고정거래 기반을 확보함으로써 안정적인 사업기반을 유지하고 있습니다.

[주요 매출처 현황 (매각 사업 제외)] (단위 : 천원)

주요고객명

2021년 1분기
2020년

2019년

2018년

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

하이트진로㈜

7,575,064
11%
29,016,374
11%

27,527,753

10%

18,749,626

7%

군장에너지㈜

18,886,697
28%
71,960,771
27%

69,029,632

25%

57,494,447

23%

자료: 당사 제시

상기 표와 같이 SGC솔루션(주)의 하이트진로㈜에 대한 매출은 전체의

11
% 내외 수준으로 일반병 사업부문의

29
% 수준을 유지하고 있습니다.

하이트진로(주)는 소주시장 점유율 1위, 맥주시장 점유율 2위의 국내최대 주류업체로서 양대 주종내 수위권 시장지위와 함께 오랜 업력, 전국 기반의 생산유동망 보유, 브랜드 역량 등을 감안하면 사업안정성이 우수한 것으로 평가받고 있습니다. 

[소주 및 맥주 시장 점유율 추이]

하이트진로 점유율 추이.jpg
하이트진로 점유율 추이

자료: 한국기업평가

소주부문은 2019년 4월 출시된 '진로이즈백'이 큰 인기를 얻으면서 시장지배력이 더욱 공고해졌고, 맥주부문도 2019년 3월 출시된 '테라'의 판매 호조로 시장점유율이 상승되고 있습니다. 이에 힘입어 2020년 연결기준 매출액은 2.3조원으로 전년 대비 10.9% 증가하였고, 영업이익 또한 2019년 대비 약 1,000억원 증가하였습니다. 그에 따라 최근 2021년 2월 18일 한국기업평가로부터 신용등급 상향 조정(A(안정적)에서 A(긍정적))되었습니다. 다만, 향후 주류시장의 변동으로 인하여 하이트진로(주)의 실적이 악화될 경우 SGC솔루션(주)의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

또한 SGC솔루션(주)는 유연탄 무역사업의 매출처로 계열회사인 SGC에너지㈜와 거래를 하고 있습니다.

[유연탄 무역사업 매출 및 SGC에너지(주)와의 거래액]

(단위 : 백만원)

구분

2021년 1분기
2020년(주1)

2019년

2018년

유연탄 무역사업 매출

19,155
72,567

83,630

74,170

SGC에너지㈜ 거래액

18,887
72,137

69,138

57,522

거래비율

99%
99%

83%

78%

자료: 당사 제시
(주1) (주)삼광글라스의 1월~10월 실적과 SGC솔루션(주)의 11월~12월 실적을 단순합산 하였으며, 1월~10월 실적은 감사받지 않은 수치입니다.

SGC솔루션(주)는 SGC에너지(주)와 공정한 조건에 따라 거래를 하고 있습니다. 다만, 세법상 특수관계자와의 거래는 법인세법에 따라 정상적인 조건보다 유리한 조건으로 거래될 경우 부당행위계산 부인의 대상이 될 수 있으며, 상속세 및 증여세에 따라 특수관계법인과의 거래를 통한 이익의 증여 의제 규정의 제한을 받을 수 있습니다. 이에 따라 SGC솔루션(주)의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

[건설사업부문[SGC이테크건설(주)]

SGC이테크건설(주)의 각 사업부문의 생산제품 및 제품 판매 유형에 따라 플랜트사업, 토건사업, 터미널사업으로 분류할 수 있으며, 주요 사업내용은 다음과 같습니다.

주요사업
회사
주요 사업내용

플랜트사업
SGC이테크건설(주)
eTEC ARABIA LTD
eTEC Malaysia Sdn. Bhd.
eTEC(Shanghai) Co.,Ltd.
플랜트사업 관련 EPC
(Engineering Procurement Construction)

토건사업
SGC이테크건설(주)
토목 및 건축업

터미널사업
SGC이테크건설(주)
화물자동차터미널업, 석유류판매업

자료: 당사 1분기 보고서

SGC이테크건설(주)의 각 사업부문별 매출액 및 매출비중은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
사업부문
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

매출액
플랜트
213,154,811
72.9%
127,220,271
61.1%
750,438,056
66.1%
902,588,586
72.7%
603,892,476
68.5%

토건
78,938,672
27.0%
80,712,420
38.8%
383,185,231
33.7%
338,244,527
27.2%
276,693,745
31.4%

터미날
173,678
0.1%
276,376
0.1%
898,615
0.1%
1,063,306
0.1%
1,108,209
0.1%

공통
-
-
4,162
0.0%
973,017
0.1%
152,534
0.0%
298,390
0.0%

합계
292,267,161
100.0%
208,213,228
100.0%
1,135,494,919
100.0%
1,242,048,953
100.0%
881,992,820
100.0%

출처 : 각 연도별 사업보고서 및 회사제시(별도기준)

플랜트 부문의 매출액 비중은 2018년 68.5%에서 2019년 72.7%까지 상승하였다가 과거 수주한 대형 프로젝트가 2019년말 기준으로 종료된 후 2020년 신규 프로젝트가 개시된 영향으로 인해 2020년 61.1%까지 하락하였습니다.
그러나 '20년
개시된 프로젝트들의 본격적인 진행에 따른 매출인식으로 2021년 1분기 기준 72.9%로 전년대비 증가 하였습니다. 

토건 부문의 매출액 비중은 2018년 31.4%에서 2019년 27.2%까지 감소하였다가 2020년에는 22.7%까지 증가하였습니다. 2021년 1분기 기준
27.0%를 기록하였는데, 플랜트 부문의 매출액이 크게 증가하였기 때문입니다. 토건 부문의 매출액은 2018년 이후 꾸준히 그 외형이 증가하고 있는 추세입니다.

플랜트와 토건 부문의 매출액 합산 비중은 지속적으로 약 99%를 기록하면서 SGC이테크건설(주)의 주요 사업부문임을 알 수 있습니다.

SGC이테크건설(주)의 매출액은 2018년~2019년간 증가 추세를 지속하였으나 2020년 기준으로 다소 감소하는 모습을 보이고 있습니다. 그러나 2021년 1분기의 경우 플랜트 부문 매출액 상승에 힘입어 전년 동기 대비 크게 증가하였음을 알 수 있습니다.

2019년 SGC이테크건설(주)의 매출액은 약 1조 2,420억원을 기록하며 전년대비 약 40.8% 증가하였으며, 플랜트 부문에서의 매출액이 전년 대비 약 50% 증가하면서 전체적인 매출액 상승을 견인하였습니다. 그러나 2020년 총 매출액은 약 1조 1,355억원을 기록하며 2019년 대비 약 8.6% 감소하였으며, 플랜트 부문에서 약 16.8% 감소하였습니다. 2021년 1분기 매출액은 2,923억원으로 전년 동기 대비 40.3%증가 하였으며, 플랜트 부문의 매출액이 전년 동기 대비 67.6% 상승 하면서 전체적인 매출액 상승을 견인하였습니다.

플랜트 부문의 경우 중동 사우디 발 대형 플랜트 프로젝트가 종료되었으나, 2018년~2020년 수주한 베트남 폴리프로필렌 공장(효성비나케미칼 화공플랜트-수주 합계 약 8,536억원)의 기성 인식되었으며 국내 중소형 바이오매스 발전소 수주에 따라 플랜트 부문의 외형이 크게 확장되었습니다. 최근 3개년 연속 플랜트 부문에서 1조원 이상의 신규수주(평균 약 1.3조원)를 기록하여 단기간 내 플랜트 부문의 외형확장 추세는 이어질 가능성이 높은 것으로 판단하고 있습니다. 플랜트부문의 매출액은 2021년 1분기 기준2,132억으로 전년대비 67.5%증가 하였으며 이는 '20년 개시된 프로젝트들의 본격적인 진행에 따른 매출인식에 따른 영향으로 판단됩니다. 

토건사업부문의 경우 2019년 매출액이 약 3,382억원 기록(전년대비 약 22.2% 증가), 2020년 매출액이 약 3,832억원(전년대비 약 13.3%증가)하였는데, 이는 대구 지역을 중심으로 한 대규모 공동 주택과 지식산업센터 등의 준공에 따른 영향으로 판단하고 있습니다. 당사는 최근 주택 브랜드 'THE LIV' 도입을 통해 건축부문의 신규수주를 확대하고 있으며, 2020년 기준 토건사업부문의 수주잔고는 약 9,700억원으로 전체 수주잔고 대비 약 33%의 비중을 차지하고 있는 점 고려할 때, 향후 토건부문의 전체 매출 기여도는 보다 높아질 가능성이 높은 것으로 판단됩니다. 다만, 주택 경기 하강 국면 진입 시, 수주한 프로젝트의 착공이 지연되거나 완성된 주택의 미분양률이 증가함에 따라 당사가 영위하는 토건 사업부문의 매출액 및 수익 변동성이 확대될 가능성을 배제할 수 없습니다. 한편, 당사는 최근 토지 매입을 통한 자체 개발 사업을 추진하고 있으며, 향후 이에 따른 분양수익 인식 등에 따라 토건 사업 부문의 매출 확장세는 단기간 내 유효한 것으로 판단됩니다. 토건부문의 매출액은 2021년 1분기 기준789억으로 전년대비 소폭 감소하였으나, 안정적인 매출 규모를 유지하고 있습니다.

[최근 3개년 간 수주 현황]

(단위 : 억원, 배)

구분
사업부문
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

매출액
플랜트
2,132
7,504
9,426
7,574

토건
789
3,832
3,382
2,767

합계
2,921
11,336
12,808
10,341

신규수주
플랜트
1,778
13,619
12,471
12,945

토건
1,085
6,639
5,404
4,074

합계
2,863
20,258
17,875
17,019

수주잔고
플랜트
15,692
20,121
17,065
14,019

토건
10,070
9,761
9,145
7,106

합계
25,762
29,882
26,210
21,125

잔고회전율
플랜트
1.84배
2.68배
1.81배
1.85배

토건
3.19배
2.55배
2.70배
2.57배

합계
2.20배
2.64배
2.04배
2.04배

출처 : 당사 제시

SGC이테크건설㈜은 최근 3개년(2018년~2020년) 수주잔고가 각각약 2.1조, 2.6조, 2.9원을 기록하는 등 최근 3개년 간 수주잔고는 지속해서 증가하였습니다. 2021년 1분기말 기준 수주잔고는 약 2조 6000억원으로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.

공종별 수주잔고 추이를 보면, 2016년 약 80%의 비중을 차지하던 플랜트부문의 수주잔고가 2021년 1분기말 기준 약 60.9%까지 하락한 반면, 토건부문의 수주잔고 비중은 동기간 39.1%까지 증가하였습니다. 2020년 및 2021년 1분기 기준 전체 잔고회전율은 각각 2.64배, 2.20배를 기록하며 수주 증가에 따른 잔고회전율 역시 상승 추세를 지속하고 있습니다. 2021년 1분기말 기준 공종별로 플랜트 부문과 토건부문이 각각 연 환산 매출액 대비 1.84배, 3.19배 수준을 유지 중에 있어 외형이 급격히 축소될 가능성은 제한적인 것으로 판단하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 플랜트 부문의 의존도가 높은 공종 포트폴리오를 보유 중에 있으나, 향후 자체사업 확대 및 채산성이 우수한 주택사업 수주 확대 등을 통해 당사는 토건사업부문의 매출 비중을 50% 수준까지 확대할 계획을 가지고 있습니다. 단순 도급 비중을 줄이고 분양 수익금을 통한 매출 확대 전략을 통해 공종별 포트폴리오는 현재보다 다변화될 것으로 기대하고 있습니다. 다만, 다각적 포트폴리오 구성 및 사업 안정성 확보 전략에도 불구하고, 경기변동에 민감한 업종을 영위하고 있으므로 외부환경에 따른 수익성 저하 위험성이 상존하고 있습니다. 또한, 부동산경기 침체가 장기화되어 건설경기가 위축되는 상황이 지속되어 수주잔고가 지속적으로 감소할 경우, 당사의 매출 및 경영성과가 악화될 가능성이 있으니, 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

한편, SGC이테크건설(주)의 수익성 현황 추이는 다음과 같습니다.

[별도 기준 수익성 현황 추이]

(단위 : 천원)

구분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

매출액
292,267,161
208,213,228
1,135,494,919
1,242,048,953
881,992,820

매출원가
264,673,059
191,887,862
1,057,367,948
1,163,553,500
824,322,335

매출총이익
27,594,102
16,325,366
78,126,971
78,495,453
57,670,485

매출총이익률
9.4%
7.8%
6.9%
6.3%
6.5%

영업이익
11,965,764
2,061,339
(18,973,497)
25,000,692
16,802,718

영업이익률
4.1%
1.0%
-1.7%
2.0%
1.9%

당기순이익
10,313,449
4,518,591
156,041,324
27,595,183
33,505,568

당기순이익률
3.5%
2.2%
13.7%
2.2%
3.8%

자료 : 당사 각 연도별 사업보고서(별도기준)

2021년 1분기 기준 영업이익과 당기순이익은 각각120억원, 103억원 규모로 영업이익률 4.1%, 당기순이익률 3.5% 수준을 기록하면서 전년 동기 대비 수익성이 개선되는 모습을 보였습니다. 전년 동기 대비 매출액이 841억원 증가하였으며, 영업이익과 당기순이익은 각각 99억원, 58억원 증가하였습니다. 플랜트 사업부문 프로젝트의 매출 본격화로 인한 매출증가와 플랜트, 토건 전 부문의 원가율 개선으로 이익이 개선되었습니다.

2020년의 경우 2019년 대비 매출액이 1,065억원 감소하였고, 매출총이익률은 0.6%증가하였으나 부실 매출채권으로 인한 일회성 비용 인식으로 인해 영업손실을 기록하였습니다. . 그러나 2020년의 당기순이익 분할합병으로 인한 영업외수익으로 인해 1,560억원으로 오히려 2019년 대비 1,284억원 증가하였으며, 465%의 증가율을 보였습니다.

 2019년 영업이익과 당기순이익은 각각 약 250억원, 270억원을 기록하며 전년대비 각각 48.8% 증가, 17.6% 감소하였습니다. SGC이테크건설(주)의 매출총이익률은 2016년~2017년간 7% 이상을 상회하였으나, 2018년~2019년간 6%대 수준을 기록하며 다소 수익성이 악화되었습니다. 영업이익률 역시 2016년 2.5%, 2017년 3.0% 수준에서 2018년 1.9%, 2019년 2.0%로 하락였습니다. 특히, 2018년 매출액 약 8,820억원을 기록하며 전년대비 4.8% 증가하였음에도 불구하고 영업이익은 약 168억원을 기록하며 전년대비 약 34.3% 하락하였습니다. 이는 SGC이테크건설(주)가 영위 중인 플랜트 부문 수주 가운데 상대적으로 원가율이 우수한 화공, 발전플랜트 대비 원가율이 낮은 산업플랜트 부문이 증가함에 따라 매출원가율이 상승하였고 이에 따라 영업수익성 역시 저하된 것으로 판단됩니다. 2019년 역시 해외 프로젝트 종료 잔여 원가 반영 및 운영 중인 비용 상승에 따라 원가율이 상승하였으며, 이에 따라 매출액이 전년대비 40.8% 증가한데 반해 매출총이익률과 영업이익률은 전년대비 유사한 수준을 기록하였습니다.

당사 건설사업부문의 특성상 경기 변동에 민감한 편이며, 정부정책 등에 따라 그 수익성이 악화될 가능성이 존재하므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[재무안정성 관련 위험]

다.
2021년 1분기말 기준 총 차입금은 1조 2,869억원이며, 차입금의존도는 48.4%, 부채비율은 300.5%, 유동비율은 56.5%를 기록하였습니다. 당사의 재무건전성은
2020년 합병 및 분할합병 이후로 부채비율이 크게 상승하고, 유동비율의 경우 100% 미만인 수준을 유지하고 있음에 따라 단기상환에 대한 부담이 높은 편 입니다. 
다만,
2021년 1분기말 현재 약 1,915억원 수준의 현금및현금성자산을 고려하였을 때 단기간 내에 유동성 위험이 발생할 가능성은 낮다고 판단되며, 현재 장/단기 차입금에 대해 토지, 건물, 기계장치 등이 담보로 제공되어 있는 점을 고려하였을 때 차환 가능성이 높으므로 단기간 내에 재무적위험에 노출될 가능성은 낮을 것으로 예상됩니다. 다만,
대내외 경영환경이 급변하거나 대규모 투자계획으로 인한 자금조달 증가 등으로 차입 여건이 악화된다면 유동성 문제가 발생할 가능성도 배제할 수 없으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

SGC에너지(주)의 연결기준 재무안전성 현황은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

현금성자산 등
191,464
174,682
8,092
11,626

차입금(단기)
774,545
809,360
276,065
371,746

차입금(장기)
512,392
489,487
15,008
479

총 차입금
1,286,937
1,298,847
291,073
372,225

순 차입금
1,095,473
1,124,165
282,981
360,599

유동자산
767,178
780,569
138,195
197,395

유동부채
1,357,241
1,385,618
349,458
417,032

부채총계
1,994,413
1,997,593
383,259
441,709

자본총계
663,715
668,077
312,594
317,420

차입금의존도
48.4%
48.7%
41.8%
49.0%

부채비율
300.5%
299.0%
122.6%
139.2%

유동비율
56.5%
56.3%
39.5%
47.3%

출처 : 당사 사업보고서(연결기준)

2019년 총 차입금은 2,911억원으로 2018년말 대비 811억원 감소하였습니다. 2020년 차입금 총계는 1조 2,988억원으로 2019년말 대비 약 1조원 증가하였으며, 2020년에 발생한 SGC에너지(주)의 합병 및 분할합병의 재무적 효과로 인해 크게 증가하였습니다. 또한 2019년말 까지는 (주)이테크건설과 군장에너지(주)는 연결 대상이 아닌 지분법 적용 대상임에 따라 연결 기준 차입금에는 동 관계회사들의 차입금 수준이 반영되어 있지 않았습니다. 이후 2021년 1분기말 현재 1조 2,869억 수준을 유지하고 있습니다.

다만, 차입금 의존도의 경우 2018년 이후로 48%~49% 수준을 유지하고 있습니다.

부채비율의 경우 2019년말 기준 122.6% 수준이었으나, 합병 및 분할합병의 영향으로 2020년말 299%까지 상승하였으며, 2021년 1분기 기준 300%까지 상승하였습니다.

유동비율의 경우 2018년말 47%, 2019년말 39.5% 수준을 유지하였으나, 2020년말 합병 및 분할합병 이후 56.3% 수준까지 상승하였으며, 2021년 1분기말 기준 56.5%를 기록하였습니다.

연결기준 당사의 차입금 및 사채 현황은 다음과 같습니다. 

당분기말과 전기말 현재 장ㆍ단기차입금 및 사채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
612,095,436
-
639,744,961
-

장기차입금
87,499,500
257,814,477
88,688,567
235,007,983

사채
74,950,541
254,577,809
80,926,346
254,478,954

합 계
774,545,477
512,392,286
809,359,874
489,486,937

당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
차입처
이자율
당분기말
전기말

일반자금대출
신한은행 외
0.32%~5.00%
612,095,436
639,744,961

당분기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
이자율
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

장기차입금
하나은행 외
1.75~5.35%
87,499,500
257,814,477
88,688,567
235,007,983

당분기말과 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
종 류
발행일
만기일
이자율
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

확정금리원화사채
제1회 회사채(사모사채)
2018-06-28
2021-06-28
3.60%
30,000,000
-
30,000,000
-

제2회 회사채(사모사채)
2018-10-15
2021-10-15
3.60%
20,000,000
-
20,000,000
-

제6회 회사채(사모사채)
2020-10-21
2021-10-21
3.70%
25,000,000
-
25,000,000
-

제4-1회 회사채(공모사채)
2019-04-25
2022-04-25
2.23%
-
10,000,000
-
10,000,000

제4-2회 회사채(공모사채)
2019-04-25
2024-04-25
2.63%
-
2,800,000
-
2,800,000

제5회 회사채(공모사채)
2019-10-15
2024-10-15
2.36%
-
2,617,001
-
2,617,001

제7-1회 회사채(공모사채)
2020-10-28
2022-10-28
2.32%
-
106,000,000
-
106,000,000

제7-2회 회사채(공모사채)
2020-10-28
2023-10-28
2.58%
-
134,000,000
-
134,000,000

제42회 무보증 이권보 무보증 사모사채
2020-02-06
2021-02-05
4.50%
-
-
6,000,000
-

소 계
75,000,000
255,417,001
81,000,000
255,417,001

사채할인발행차금
(49,459)
(839,192)
(73,654)
(938,047)

합 계
74,950,541
254,577,809
80,926,346
254,478,954

상기와 같이, 당사의 재무건전성은 2020년 합병 및 분할합병 이후로 부채비율이 크게 상승하고, 유동비율의 경우 100% 미만인 수준을 유지하고 있음에 따라 단기상환에 대한 부담이 높은 편입니다. 

다만, 2021년 1분기말 현재 약 1,915억원 수준의 현금및현금성자산을 고려하였을 때 단기간 내에 유동성 위험이 발생할 가능성은 낮다고 판단되며, 현재 장/단기 차입금에 대해 토지, 건물, 기계장치 등이 담보로 제공되어 있는 점을 고려하였을 때 차환 가능성이 높으므로 단기간 내에 재무적위험에 노출될 가능성은 낮을 것으로 예상됩니다. 다만, 대내외 경영환경이 급변하거나 대규모 투자계획으로 인한 자금조달 증가 등으로 차입 여건이 악화된다면 유동성 문제가 발생할 가능성도 배제할 수 없으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[매출채권(미청구공사 포함) 및 재고자산 관련 위험]

라.
2021년 1분기말 현재 매출채권은 956억원, 재고자산은 1,273억원 수준입니다. 매출채권 회전율의 경우 2018년 11.41에서 2020년 5.79까지 감소하였다가 2021년 1분기 16.74로 크게 증가하였습니다. 재고자사 회전율의 경우 2018년 10.40에서 2020년 3.61까지 감소하였다가 2021년 1분기 9.37로 크게 증가하였습니다. 상기 변동의 주된 원인은 2020년에 발생한 합병 및 분할합병에 따른 편입효과입니다. 한편,

당사의
미청구공사 금액은 2018년말 546억원에서 2019년말 643억원까지 증가하는 추세를 나타내었으며, 2020년 말 기준 약 393억원, 2021년 말 기준 253억
입니다. 다만,
미청구공사는 발주처와 건설사간 진행률에 대한 이견을 통해 발생한다는 점에서 본질적으로 불확실성이 내재되어 있으므로, 향후
미청구공사가 급증하거나 미청구공사 계상 사업장에서 부실이 발생할 경우 당사의 수익성 및 재무안정성 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 이 점 참고
하시기 바랍니다.

당사가 영위중인 사업부문의 특성상 운전자본 관리는 중요한 사항으로, 특히 당사 주요 영위 사업부문(발전/에너지사업 부문, 유리사업 부문, 건설사업 부문)의 경우, 매출채권 및 재고자산 관리가 필수적입니다. 당사의 매출채권 및 재고자산 규모는 비교적 양호한 수준을 지속하고 있는 것으로 판단되지만, 매출채권 규모 확대에 따른 대손 발생 및 회수기간 장기화, 재고 증가에 따른 보유비용 발생 및 순실현가치 하락으로 인해 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[ 당사 매출채권 / 재고자산 활동율 추이 ]

(단위:천원,회)

구분
2021년 1분기
2020년(주1)
2019년
2018년

매출채권
95,641,071
103,130,998
39,970,348
48,154,361

재고자산
157,273,551
150,532,957
45,456,348
57,993,941

매출액
415,953,727
414,374,060
481,693,528
553,692,380

매출원가
360,462,332
353,997,122
403,475,631
450,118,771

매출채권 회전율
16.74
5.79
10.93
11.41

재고자산 회전율
9.37
3.61
7.80
10.40

자료: 당사 사업보고서(별도기준) 및 회사 제시
(주1) (주)삼광글라스의 연결기준 1월~10월 실적과 SGC에너지(주)의 11월~12월 실적을 단순합산 하였으며, 1월~10월 실적은 감사받지 않은 수치입니다.
(주2) 매출채권 회전율 =[연환산 매출액÷{(기초매출채권＋기말매출채권)÷2}]
 재고자산 회전율 =[연환산 매출액÷{(기초재고자산＋기말재고자산)÷2}]

매출채권 회전율의 경우 실적 감소에 따라 2018년 이후로 2020년까지 감소하였으며, 2021년 1분기 기준 16.74를 기록하면서 크게 증가하였습니다. 변동에 대한 주요 원인은 2020년 합병 및 분할합병에 따른 편입효과에 기인합니다.

재고자산 회전율의 경우도 마찬가지로 실적 감소에 따라 2018년 이후로 2020년까지 크게 감소하였으며, 2021년 1분기 기준 9.37을 기록하면서 크게 증가하였습니다. 변동에 대한 주요 원인은 2020년 합병 및 분할합병에 따른 편입효과에 기인합니다.

한편 건설사업 부문의 미청구공사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 도입과 함께 등장한 계정과목으로 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에서는 공사채권을 청구 여부에 따라 분류하는데, 청구채권의 경우 공사 미수금 또는 매출채권 계정과목으로 사용하며 진행기준으로 인식한 미청구채권의 경우 미청구공사로 분류하고 있습니다.

공사채권을 청구여부에 따라 분류하는 이유는 수주업체와 사업주간 채권인정액이 상이하기 때문인데, 사업주는 일반적으로 공사기성률(공정률)에 따라 근거하여 채권을 인정하고 대금을 지급하는데 반하여 수주업체는 총 예정원가에 근거하여 원가투입법에 따라 진행률을 산정하고 있기 때문입니다. 이에 따라 수주업체가 산정한 진행률이 사업주가 인정한 기성률보다 크다면 미청구공사가 발생하며, 반대의 경우 초과청구공사가 발생합니다. 단, 이는 이익이 예상되는 공사 건에 한하며 손실이 발생할 것으로 예상되는 공사 건의 경우 예상되는 손실은 당기비용으로 모두 인식하고 이미 인식한 손실액과 예상손실액을 차감하여 미청구공사나 초과청구공사를 결정할 때 상계하고 있습니다.

건설업에서 비정상적 미청구공사가 발생하는 원인은 진행기준 매출인식에 근거가 되는 예정원가가 정확하지 않기 때문인데, 설계나 공정계획의 오류로 예정원가가 과소 설정되어 있는 상태에서 공기연장 및 재시공(Rework)으로 추가원가가 투입되는 경우 미청구공사가 누적될 수 있으며 이는 예정원가를 실제원가로 조정하는 시점에서 손실로 전이됩니다.

[미청구공사 발생경로]

미청구공사 발생 경로.jpg
미청구공사 발생 경로

출처 : 한국신용평가

당사의 건설사업부문(SGC이테크건설(주))이 진행하는 프로젝트의 대부분은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)의 진행기준에 근거하여 회계처리를 하고 있으며 이에 기성률과 진행률이 차이가 발생하는 프로젝트에 대해 미청구공사 또는 초과청구공사를 인식하고 있습니다. 하지만 입찰단계에서 수익성이 충분히 확보되지 않은 수주 또는 신상품 수행에 따른 예정원가 과소계상, 설계 및 조달단계에서 발생하는 설계변경 및 조달지연, 시공단계에서 발생하는 공정관리 실패 및 각종 원가 상승은 예정원가 상승으로 귀결됩니다. 이에 따라 손실이 예상되는 프로젝트의 기인식한 미청구공사는 당기 손실로 인식하며, 미래 발생할 손실에 대해서는 공사손실충당금으로 미청구공사에서 차감합니다.

이에 따라 미청구공사는 총예정원가가 증가하지 않을 경우 향후 대금을 받을 권리가 있는 자산으로서 당사의 수익에 긍정적 요인으로 작용하나, 총예정원가가 증가하여 도급금액을 초과할 경우 초과청구공사로 잠재적 손실요인으로 작용하여 당사의 수익성에 부정적 영향을 미치며, 아울러 유동성 부담의 요인이 됩니다. 

2021년 1분기 기준 당사 건설사업부문(SGC이테크건설(주))의 진행중인 건설계약과 관련하여 수익으로 인식한 계약수익 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
누적공사수익
누적발생원가
누적공사이익
진행청구액
계약자산(*1)
(미청구공사)
계약부채
(초과청구공사 등)

도급공사

토건
759,862,309
701,467,668
58,394,641
762,198,387
17,509,217
19,843,687

플랜트
1,567,017,991
1,495,665,037
71,352,954
1,657,844,553
27,790,994
118,617,556

도급공사 소계
2,326,880,300
2,197,132,705
129,747,595
2,420,042,940
45,300,211
138,461,243

자체공사

토건
-
-
-
-
-
42,975,896

합 계
2,326,880,300
2,197,132,705
129,747,595
2,420,042,940
45,300,211
181,437,139

(*1)
당분기말 계약자산에 대해 손실충당부채 20,009,616천원이 설정되어 있습니다.

[SGC이테크건설(주) 주요 계약별 매출채권 및 미청구공사 현황]

(단위 : 천원)

품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
매출채권
(공사미수금)

폴루스 DREAM Project cGMP공장 신축공사
폴루스
2017-01-19
2019-01-31
135,350,000
94.91%
13,970,143
27,661,118

성서 BIO-SRF,SRF 생산시설및발전소
리클린대구㈜
2018-06-28
2020-08-31
63,000,000
25.28%
-
4,584,600

구제역 백신 제조시설 건립사업
에프브이씨
2018-12-27
2021-12-31
62,679,091
1.81%
-
-

여주 천연가스발전소 건설공사 (Y Project)
SK건설
2019-05-14
2021-09-30
63,071,333
73.60%
-
10,292,112

ISB 상업화 공장 건설공사(SYIC ISB Project)
삼양이노켐주식회사
2020-02-25
2021-07-31
58,000,000
65.95%
-
17,873,900

GYHP Project 건설공사
㈜피앤오케미칼
2020-06-30
2022-05-31
86,700,000
19.04%
-
7,867,557

스마트에너지센터 건설 Project(이천)
SK건설
2020-08-31
2021-07-31
57,036,175
8.64%
285,639
415,226

N Project 건설공사 기자재 구매/설치계약
롯데건설(주)
2014-11-10
2021-04-30
146,051,360
33.84%
116,319
504,371

대산파워 SRF 발전소 건설공사
㈜대산파워
2017-02-13
2021-04-27
82,040,000
91.44%
-
-

SMG 바이오매스 발전사업 프로젝트
에스엠지에너지㈜
2018-01-31
2022-04-30
271,803,000
82.87%
-
13,449,700

IMC Efficiency Enhancement Project
International Methanol Company
2016-09-30
2020-03-31
164,127,785
99.83%
15,271
295,046

삼일제약 베트남 점안제 생산공장 건설공사
Samil Pharmaceutical Company Limited
2018-08-10
2022-02-28
56,878,082
16.69%
-
2,343,346

HSVC_OL1 프로젝트
Hyosung Vina Chemicals
2019-12-26
2021-09-30
359,967,953
75.38%
-
8,401,647

HSVC PP5 Project
Hyosung Vina Chemicals
2020-05-11
2021-06-30
152,919,108
66.33%
-
8,717,851

현대오일뱅크 대산 B-PROJECT
현대오일뱅크㈜
2021-01-18
2022-07-31
79,340,000
0.89%
-
-

천안 아산역 더 리브 오피스텔 신축공사
아시아신탁㈜
2018-03-31
2021-03-31
106,888,316
96.97%
-
30,289,894

경상북도 영주시 가흥동 THE LIV 신축공사
대한토지신탁㈜
2018-09-01
2021-09-30
185,030,648
71.14%
2,162,610
-

의왕 더리브 스마트밸리 신축공사
㈜하나자산신탁
2019-02-07
2021-02-07
66,234,650
90.23%
-
18,232,115

대구 감삼동 THE LIV
(주)한국토지신탁
2020-01-29
2023-07-28
90,585,485
13.12%
3,488,094
-

인천 주안역 미추홀구 더리브 주상복합 신축공사
아시아신탁㈜
2020-06-29
2023-08-28
140,217,000
8.21%
-
2,156,311

대전 복용동 지식산업센터 신축공사
㈜에스아이지코퍼레이션
2020-11-22
2022-11-20
99,377,654
8.39%
1,230,196
-

인천검단 AA10-2BL 아파트 건설공사 4공구
한국토지주택공사
2020-12-31
2023-05-27
64,059,127
0.71%
453,068
-

청라 지식산업센터 신축공사
주식회사 청라
2020-12-23
2022-12-22
109,710,383
0.55%
603,276
-

합 계
2,701,067,149

22,324,617
153,084,793

(주1) 상기 내용은 보고기간말 현재 계약수익 금액이 직전연도 연결기준 건설부문 매출액의 5%이상인 주요 계약 내역입니다.

한편, SGC이테크건설(주)의 공종별 미청구공사 추이는 다음과 같습니다.

[미청구공사 현황]

(단위: 백만원)

구분
토건
플랜트
합계
대손충당금
순액

2021년
1분기
17,508
27,791
45,299
(20,010)
25,289

2020년
30,710
28,523
59,233
(19,931)
39,302

2019년
17,221
47,128
64,349
0
64,349

2018년
35,520
19,087
54,607
0
54,607

자료: 당사 제시

당사의 미청구공사 금액은 2018년말 546억원에서 2019년말 643억원까지 증가하는 추세를 나타내었으며, 2020년 말 기준 약 393억원, 2021년 말 기준 253억입니다.
당사와 같은 건설회사는 총 예정원가 대비 투입원가의 비율(진행률)에 따라 수익을 인식하고 있습니다. 원가의 투입 시점과 발주처가 기성을 인정하는 시점 간에 차이로, 수주업체가 산정한 진행률이 사업주가 인정한 기성률보다 클 경우 미청구공사가 발생합니다. 때문에,
미청구공사 금액의 증가가 반드시 부실을 의미하는 것은 아닙니다. 그러나, 향후 미청구공사의 손상이 증가해 당사의 수익성이 악화될 가능성을 배제할 수 없으므로, 이에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

이처럼, 2021년 1분기말 기준 당사의 미청구공사금액이 발생한 프로젝트들의 경우
현재 원
활하게 현장이 진행 중으로,
기성청구 스케줄 등으로 수주회사인 당사와 발주처의 기성 인정 시점의 차에 기인한 것이기에 당사의 수익성 및 재무제표에 미칠 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.

그러나, 미청구공사는 발주처와 건설사간 진행률에 대한 이견을 통해 발생한다는 점에서 본질적으로 불확실성이 내재되어 있으므로, 향후 미청구공사가 급증하거나 미청구공사 계상 사업장에서 부실이 발생할 경우 당사의 수익성 및 재무안정성 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

[유형자산 관련 위험(발전/에너지 사업 부문)]

마.
당사의 발전/에너지 사업 부문(SGC에너지(주))의 2021년 1분기말 별도기준 유형자산 규모는 9,447억원으로, 총 자산의 57.9%를 구성하고 있습니다. 발전/에너지 산업은 장기간의 건설기간이 소요되는 장치산업적 성격을 갖고 있기에 대규모 투자자금이 소요되며, 사업초기 대규모 투자자본이 소요되는 산업 특성상 총자산에서 유형자산이 차지하는 비중이 비교적 큰 편입니다.
추후 예상하지 못하는 시장수급상황에 따라 당사 사업환경이 악화된 상황에서 지속적인 고정비 부담으로 당사 수익성에 영향을 미칠 가능성이 존재하오니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 발전/에너지 사업 부문(SGC에너지(주))의 2021년 1분기말 별도기준 유형자산 규모는 9,447억원으로, 총 자산의 57.9%를 구성하고 있습니다. 당사가 영위하는 산업은 장기간의 건설기간이 소요되는 장치산업적 성격을 갖고 있기에 대규모 투자자금이 소요되며, 사업초기 대규모 투자자본이 소요되는 산업 특성상 총자산에서 유형자산이 차지하는 비중이 비교적 큰 편입니다.추후 예상하지 못하는 시장수급상황에 따라 당사 사업환경이 악화된 상황에서 지속적인 고정비 부담으로 당사 수익성에 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 당사의 유형자산 계정별 내역은 아래와 같습니다.

[유형자산 계정별 내역]

(단위: 천원)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

토지
26,395,107
26,374,371
26,374,371
27,693,217

건물
49,607,135
50,435,295
54,063,668
51,759,937

구축물
111,006,125
112,862,611
120,138,692
126,367,898

기계장치
755,113,592
770,035,656
805,049,619
851,460,584

차량운반구
52,375
67,801
144,689
173,832

비품
170,944
186,346
212,595
261,138

공구와기구
174,591
187,403
244,830
17,995

건설중인자산
2,230,110
72,000
15,060,000
1,461,600

합계
944,749,979
960,221,483
1,021,288,464
1,059,196,201

자료: 당사 사업보고서(별도기준)

발전/에너지 산업은 장치산업으로, 유형자산에 대한 대규모 투자가 발생하여 투자초기에는 감가상각비 비중이 높은 특징을 가지고 있습니다. 당사의 2020년 누적 감가상각비는

725
억원에 달하며, 전년대비

4.8
% 증가하여 감가상각비가 지속적으로 증가하고 있는 상황입니다. 한편, 2021년 1분기 기준 감가상각비는 178억원으로 전년 동기간 대비 1.7% 소폭 감소하였습니다. 감가상각비는 현금흐름에는 영향을 주지 않지만 매년 대규모의 회계적 고정비용을 발생시킵니다. 따라서 고정비용에 의한 영업레버리지가 크게 나타나는 바, 예기치 못한 환경의 변화로 인해 매출규모가 축소될 경우 당사의 수익성이 급격히 악화될 수 있습니다.

[감가상각비 추이]

(단위:천원)

구 분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년(주1)
2019년
2018년

감가상각비
17,848,533
18,153,110
72,456,314
69,108,052
67,303,007

(주1) 군장에너지(주)의 별도기준 1월~10월 실적과 SGC에너지(주)의 별도기준 11월~12월 실적을 단순합산 하였으며, 1월~10월 실적은 감사받지 않은 수치입니다.
자료: 당사 사업보고서(별도기준)

발전/에너지 산업은 장기간의 건설기간이 소요되는 장치산업적 성격으로 인해 수요변화에 맞추어 즉각적인 공급량 조절이 쉽지 않습니다. 상시적으로 이루어지는 기존설비의 개조 및 투자는 공급량 증가 효과가 크지 않으나, 대규모 공급량 증가로 이어지는 신규투자는 투자결정에서 완공까지 3~5년의 기간과 원화기준 조 단위의 투자자금이 소요되고 있습니다. 따라서 공급량 증가는 계단식으로 크게 증폭되어 수급구조 변화 및 제품스프레드의 변화로 이어지며, 기업의 실적 또한 주기적인 변동성을 보이고 있습니다. 예상하지 못한 시장 수급상황의 변동에 의해 예상 조업도를 크게 하회하는 생산, 판매가 이뤄질 경우 고정비 부담으로 인해 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[정기수선 관련 위험(유리사업 부문)]

바. 당사의
유리사업 부문은 생산 설비의 설치, 유지 보수가 있어야 사업의 유지가 가능한 장치사업입니다.
생산 설비 중 용해로는 평균 8~9년 마다 교체를 하여야 하며 교체에는 약 3개월 가량이 소요되고, 교체비용은 약70~80억원 수준입니다. 당사는 용해로의 순차적인 교체 및 안전재고 확보를 통해 생산차질에 대비하고 있으나,
교체과정에서의 기간 지연 또는 시장 환경의 급격한 변동 등의 사유가 발생할 경우 즉각적 대응에 제약이 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 유리사업 부문은 생산 설비의 설치, 유지 보수가 있어야 사업의 유지가 가능한 장치사업입니다. 회사는 초기 투입된 공장의 기계장치에 대하여 경제적 실질을 반영하여 8년~12년의 내용연수로 감가상각을 하고 있습니다. 이중 용해로는 평균 8~9년 마다 교체를 하여야 하며, 이 기간에는 해당 용해로를 통한 생산이 중단됩니다.

용해로 교체는 약 3개월 가량이 소요되며, 교체비용은 약 70억원에서 80억원 수준입니다. 당사는 이에 대비하여 여러 공장들을 순차적으로 교체하여 생산차질을 방지하고 있으며, 사전에 계획된 안전재고를 확보하여 시장수요에 대응하고 있습니다. 그러나 교체과정에서의 기간 지연 발생가능성 또는 시장 환경의 급격한 변동 등의 사유가 발생할 경우 즉각적 대응에 제약이 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. 

[해외 사업과 관련된 사항(건설사업 부문)]

사.
당사 건설사업 부문을 영위하는 SGC이테크건설(주)는 출자 등을 통해 해외종속기업을 소유하고 있으며, 해외프로젝트 수주 시 해외종속법인(On)과 당사(Off)가 신규수주, 수주잔고 및 매출액 등을 배분하여 수익인식을 하고 있습니다. 2020년 말 기준 당사 수주잔고 약 2조 9,882억 중 해외 지역 수주금액은 약 1,650억원으로 약 5.5% 비중을 차지하고 있으며 단기적으로 베트남 지역으로부터 발생되는 매출 의존도는 다소 높을 것으로 예상됩니다. 2019년 중 베트남 지역 발 매출은 건설부문의 매출액 대비 약 23.8% 비중을 차지하였습니다. 한편,
2020년 당사 신규수주 2조 258억원 중 해외(베트남)로부터 1,650억원을 수주 하였으며, 2021년 1분기말 기준 국내외 수주잔고는 약 2조 5천 7백억원으로 베트남발 수주잔고는 약 2,000억원을 차지하고 있습니다. 해외 매출액이 특정 지역에 집중되어 있으며 단일 프로젝트에 대한 의존도가 높은 점 등 감안할 때,
특정 지역의 지리적 이슈가 발생되거나 국제 정세, 유가 환율 등의 대외 변수의 변동성이 확대될 경우 당사의 수익에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다.

당사 건설사업 부문을 영위하는 SGC이테크건설(주)는 출자 등을 통해 해외종속기업을 소유하고 있으며, 해외프로젝트 수주 시 해외종속법인(On)과 당사(Off)가 신규수주, 수주잔고 및 매출액 등을 배분하여 수익인식을 하고 있습니다. SGC이테크건설(주)의 해외사업으로 부터 인식하는 매출 지역은 사우디아라비아, 중국, 말레이시아, 베트남 등이 있으며 사우디아라비아와 중국은 당사와 해당 종속법인이 공동으로 수익을 인식하고 있으며, 말리에시아 지역의 수익은 말레이시아 종속법인이, 베트남 지역의 수익은 국내 법인이 100% 수익 인식을 하고 있습니다.

SGC이테크건설(주)의 2021년 1분기 연결조정 전 매출액은 약 2,924억원입니다. 이 중 베트남을 비롯한 해외지역에서 발생되는 매출액의 합계는 약837억원으로 약 28.6%의 비중을 차지하고 있습니다. SGC이테크건설(주)의 연결조정 전 매출 대비 해외지역에서 발생되는 매출액 비중은 2018년 20.2%, 2019년 28.2%, 2020년 29.1%이며, 2021년 1분기 기준 28.6% 기록하며 전년동기간 21.8% 대비 증가를 보였습니다.
SGC이테크건설(주)의 해외 지역별 매출액 추이는 하기와 같습니다.

[지역별 수익 추이]

(단위 : 천원)

구분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

연결조정 전 매출액
292,376,661
208,954,060
1,136,871,823
1,282,111,679
1,589,210,605

해외부문 매출액
83,718,224
45,589,536
331,252,645
361,689,311
321,176,200

해외부문 비중
28.6%
21.8%
29.1%
28.2%
20.2%

사우디
115,650
1,192,447
2,875,891
46,244,964
250,140,094

Off(주1)
148,092
1,014,733
2,144,275
16,516,863
125,315,182

On(주2)
-32,442
177,714
731,615
29,728,101
124,824,912

중국
647,107
-
2,054,219
-
4,275,105

Off
505,165
-
2,054,219
-
199,123

On
141,942
-
-
-
4,075,982

말레이시아
-
563,118
645,289
10,334,625
24,624,511

On
-
563,118
645,289
10,334,625
24,624,511

베트남
82,955,467
43,833,972
325,677,246
305,109,722
42,136,490

Off
82,955,467
43,833,972
325,677,246
305,109,722
42,136,490

자료 : 당사 제시
(주1) 해외프로젝트에 대해 국내법인 별도매출로 인식됩니다.
(주2) 해외프로젝트에 대해 해외지역의 해외 종속법인 매출로 인식됩니다.

2018년 연결실체의 국내외 신규수주는 약 1조 7,875억원 규모로 베트남 지역의 플랜트 부문의 신규수주가 약 3,760억원을 기록하였으며 중국 지역에서 27억원 발생하였습니다. 2018년, 2019년 사우디 지역의 신규수주는 발생하지 않은 반면 베트남 효성비나케미칼 화공플랜트 프로젝트를 수주함에 따라 베트남 지역의 신규수주 기여도가 증가한 바 있습니다. 2019년 연결실체의 국내외 신규수주는 약 1조 7,875억원이며 이 중 베트남 발 신규수주가 약 3,600억원으로 20.1%의 비중을 차지하고 있습니다.
2020년 말 기준 당사 수주잔고 약 2조 9,882억 중 해외 지역 수주금액은 약 1,650억원으로 약 5.5% 비중을 차지하고 있으며 단기적으로 베트남 지역으로부터 발생되는 매출 의존도는 다소 높을 것으로 예상됩니다. 2019년 중 베트남 지역 발 매출은 건설부문의 매출액 대비 약 23.8% 비중을 차지하였습니다. 한편, 2020년 당사 신규수주 2조 258억원 중 해외(베트남)로부터 1,650억원을 수주 하였으며, 2021년 1분기말 기준 국내외 수주잔고는 약 2조 5천 7백억원으로 베트남발 수주잔고는 약 2,000억원을 차지하고 있습니다.

[해외 신규수주 현황 및 추이]

(단위 : 억원)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

전체 신규수주
2,863
20,258
17,875
17,019

사우디
-
-
-
-

Off(주1)
-
-
-
-

On(주2)
-
-
-
-

중국

56
27

Off
-
-
56
-

On
-
-
370
27

말레이시아

-
-

On
-
-

-

베트남

3,600
3,760

Off
-
1,650
3,600
3,760

자료 : 당사 제시
(주1) 해외프로젝트에 대해 국내법인 신규수주로 인식
(주2) 해외프로젝트에 대해 해외지역의 해외 종속법인 신규수주로 인식

[해외 수주잔고 현황]

(단위 : 억원)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

전체 수주잔고
25,762
29,882
26,210
21,125

사우디
8
11
4
467

Off(주1)
3
4
26
191

On(주2)
5
7
14
311

중국
405
405
426
57

Off
14
14
35
35

On
391
391
391
21

말레이시아
179
185
191
294

On
179
185
191
294

베트남
2,028
2,466
4,073
3,339

Off
2,028
2,466
4,073
3,339

자료 : 당사 제시
(주1) 해외프로젝트에 대해 국내법인 수주잔고로 인식
(주2) 해외프로젝트에 대해 해외지역의 해외 종속법인 수주잔고로 인식

상기와 같이 해외 지역 프로젝트의 잔고 규모 및 비중 등 감안할 때, 향후 해외 사업부문에서의 손실이 당사 건설사업 부문 전체 수익성에 중요한 영향력을 끼칠 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다. 다만 해외 매출액이 특정 지역에 집중되어 있으며 단일 프로젝트에 대한 의존도가 높은 점 등 감안할 때, 특정 지역의 지리적 이슈가 발생되거나 국제 정세, 유가 환율 등의 대외 변수의 변동성이 확대될 경우 당사의 수익에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다.

한편, 당사 건설사업 부문 SGC이테크건설(주)는 2021년 1분기말 기준 통화스왑 등의 외환 변동성을 줄이기 위한 파생상품 계약 등을 체결하고 있지 않습니다. SGC이테크건설(주)는 외화 입금 및 출금 일자 관리를 통해 환율 변동성에 대한 노출을 최소화 하고 있습니다. 다만, 외화 입출금 기일 차이가 확대되거나 해외사업장으로부터 지급받을 대금의 기일이 SGC이테크건설(주)가 계획한 일자와 괴리가 발생할 경우, 예상치 못한 외화환산 손익이 발생할 수 있으며 이에 따라 영업외 손익의 변동성 확대로 인해 당기순이익 변동성이 확대될 가능성이 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[신용등급 하락 위험(건설사업 부문)]

아.

"
2. 회사위험-가.

합병 및 분할합병 완료 후 회사 주요 변동 사항
"의 합병 및 분할합병에 따라 한국기업평가에서는 2020년 11월 SGC이테크건설(주)의 신용등급을 BBB+(하향검토)에서 BBB(안정적)으로 하향 조정하였습니다. 2021년 1분기 현재 SGC이테크건설(주)의 별도기준 영업이익 대비 금융원가 커버리지 비율은 약 20배 수준으로 양호한 상황이며, 본 신용등급 하락으로 이자율 1% 상승을 가정하더라도 부담스럽지 않은 수준임에 따라 신용등급 하향조정에 대한 부정적인 영향은 제한적인 것으로 판단됩니다. 다만, 향후 경기 변동 및 건설 시장 악화 등에 따라 SGC이테크건설(주)의 재무상황이 악화될 수 있으며,
추가적인 신용등급 하향조정이 이루어질 경우 차입금 및 사채의 이자율이 상승될 가능성이 높고 이에 따라 수익 안정성 및 재무 안정성이 훼손될 가능성 역시 배제할 수 없으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

"2. 회사위험-가.

합병 및 분할합병 완료 후 회사 주요 변동 사항"의 합병 및 분할합병에 따라 한국기업평가에서는 2020년 11월 SGC이테크건설(주)의 신용등급을 BBB+(하향검토)에서 BBB(안정적)으로 하향 조정하였습니다. 

주요 사유로는 군장에너지(주)(現 SGC에너지(주))에 대한 보유 지분의 이탈로 재무안정성이 저하되었으며, 향후 수익구조 및 현금흐름에도 부정적 영향이 불가피 하다는 점과 계열의 유사시 지원가능성이 신용도 저하요인을 상쇄하기에 부족한 것으로 판단하였다는 점입니다.

이와 같이 본 합병 및 분할합병에 따른 SGC이테크건설(주)의 신용등급 하락에 따라 향후 이자율 상승에 따른 금융비용 상승 가능성 역시 배제할 수 없습니다. 2021년 1분기 현재 SGC이테크건설(주)의 별도기준 영업이익 대비 금융원가 커버리지 비율은 약 20배 수준으로 양호한 상황이며, 본 신용등급 하락으로 이자율 1% 상승을 가정하더라도 부담스럽지 않은 수준임에 따라 신용등급 하향조정에 대한 부정적인 영향은 제한적인 것으로 판단됩니다. 

다만, 향후 경기 변동 및 건설 시장 악화 등에 따라 SGC이테크건설(주)의 재무상황이 악화될 수 있으며, 추가적인 신용등급 하향조정이 이루어질 경우 차입금 및 사채의 이자율이 상승될 가능성이 높고 이에 따라 수익 안정성 및 재무 안정성이 훼손될 가능성 역시 배제할 수 없으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

[특수관계자 거래와 관련된 위험]

자.
특수관계자와의 거래는 관계 세무당국의 면밀한 감독대상입니다. 당사의 2021년 1분기 기준 특수관계자와의 수익거래는 65억원, 비용거래는 20억원 규모 수준입니다. 당사 및 연결종속회사와
특수관계자 간의 거래가 특수관계자가 아닌 자와의 거래 조건보다 유리한 경우, 부당행위계산부인에 해당하여 손금산입이 제한될 수 있으며, 과세대상 소득이 증가할 수 있습니다. 또한 당사는 공정거래법의 적용을 받고 있어
공정거래법 위반 사례가 발생 시 징계처분 등 처벌 조치가 내려질 수 있으므로 이는 당사의 경영성과에 영향을 줄 수 있습니다.

당사 연결실체가 사업을 영위하는 관계당국의 세법에 따라 당사 및 연결종속회사와 특수관계자와의 거래가 독립당사자간 거래 원칙을 준수하지 않는다면 관련 세무 당국으로부터 제재를 받을 수 있습니다. 만약 관련 세무당국이 당사 및 연결종속회사와 특수관계자 사이의 거래 조건이 특수관계자가 아닌 자간의 정상적인 거래에 적용될 조건보다 유리하다고 판단하였을 경우 해당거래는 부당행위계산부인에 해당하여 손금산입이 제한되고 과세대상 소득이 증가할 수 있으며, 이는 당사 연결실체의 경영성과에 영향을 줄 수 있습니다. 당사의 2021년 1분기 기준 특수관계자와의 수익거래는 65억원, 비용거래는 20억원 규모 수준이며 그 비중은 유의적이지 않습니다.

2021년 1분기말 현재 연결기업의 특수관계자 등의 현황은 다음과 같습니다.

구 분
회사명

관계기업
eTEC(Thailand) Company Limited.

기타특수관계자(*1)
㈜삼화리조트

대규모기업집단계열회사 등(*2)
㈜디씨알이, OCI㈜, OCI스페셜티㈜, OCI정보통신㈜, OCI Dream㈜, 
OCI-Ferro㈜, OCI SE㈜, OCI 파워㈜, ㈜행복도시태양광발전소, 
㈜비앤오바이오, ㈜유니드글로벌상사, ㈜유니드, ㈜넥솔론, 
㈜유니드LED, UNID(Sichuan) New Materials CO., Ltd., 
OCI INTERNATIONAL INC 등

(*1)
지배기업의 대표이사와 동일한 대표이사가 재직중인 회사입니다.

(*2)

동 회사 등은 한국채택국제회계기준 제1024호 문단9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 한국채택국제회계기준 제1024호 문단10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등입니다.

2021년 1분기 중 특수관계자 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
특수관계자명
수익거래
비용거래

매출
기타수익
합계
원재료매입
기타비용
합계

기타특수관계자
OCI㈜
6,022,179
-
6,022,179
1,868,862
7,359
1,876,221

OCI정보통신㈜
-
-
-
-
84,204
84,204

㈜유니드
505,237
-
505,237
-
232
232

㈜넥솔론
-
6,104
6,104
-
-
-

㈜디씨알이
11,396
-
11,396
-
-
-

합 계
6,538,812
6,104
6,544,916
1,868,862
91,795
1,960,657

2021년 1분기말과 2020년말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

1) 2021년 1분기말

(단위: 천원)

구분
특수관계자명
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
합계
매입채무
기타채무
합계

관계기업

eTEC(Thailand) Company Limited(*1)

-
1,044,889
1,044,889
-
-
-

기타특수관계자
㈜디씨알이
3,036
50,136
53,172
-
59,000,000
59,000,000

OCI㈜(*2)
2,260,244
8,367,596
10,627,840
1,675,485
71,375
1,746,860

OCI정보통신㈜
-
8,500
8,500
-
79,471
79,471

㈜유니드
-
1,580,787
1,580,787
-
17,444
17,444

㈜유니드글로벌상사
-
-
-
-
567,361
567,361

삼화리조트
-
-
-
-
300,000
300,000

합 계
2,263,280
11,051,908
13,315,188
1,675,485
60,035,651
61,711,136

(*1)
eTEC(Thailand) Company Limited의 기타채권 중 1,044,889천원이 대손설정 되어 있습니다.

(*2)
OCI㈜의 기타채권 중 8,367,596천원이 대손설정 되어 있습니다.

2) 2020년말

(단위: 천원)

구분
특수관계자명
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
합계
매입채무
기타채무
합계

관계기업

eTEC(Thailand) Company Limited(*1)

-
1,048,930
1,048,930
-
-
-

기타특수관계자
㈜디씨알이
4,528
26,269
30,797
-
59,000,000
59,000,000

OCI㈜(*2)
2,341,510
8,367,596
10,709,106
1,542,968
107,658
1,650,626

OCI정보통신㈜
-
-
-
-
28,188
28,188

OCI INTERNATIONAL INC
217,600
-
217,600
-
217,600
217,600

㈜유니드
-
1,075,550
1,075,550
-
25,550
25,550

㈜유니드글로벌상사
-
-
-
-
567,361
567,361

삼화리조트
-
300,000
300,000
-
-
-

합 계
2,563,638
10,818,345
13,381,983
1,542,968
59,946,357
61,489,325

(*1)
eTEC(Thailand) Company Limited의 기타채권 중 1,048,930천원이 대손설정 되어 있습니다.

(*2)
OCI㈜의 기타채권 중 8,367,596천원이 대손설정 되어 있습니다.

2021년 1분기 중 특수관계자와의 리스거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
특수관계자명
당분기

리스료 지급
이자비용

기타특수관계자
OCI㈜
1,082
1,017

㈜유니드
518
232

합 계
1,600
1,249

2021년 1분기말과 2020년말 현재 특수관계자에게 제공한 지급보증 등의 내역은 다음과 같습니다.

1) 2021년 1분기말

(단위: 천원)

구 분

회사명

금 액

내 역

특수관계자

㈜디씨알이(*1)

42,000,000

계약이행보증

(*1)
㈜디씨알이와 부동산 매매거래시 지급 받거나 향후 수령할 계약금과 중도금 35,000,000천원(차기 중 수령할 중도금: 50,000,000천원)에 대한 이행을 위하여 연결기업이 보유하고 있는 SGC디벨롭먼트㈜ 주식 3,910,000주를 ㈜디씨알이에게 담보로 제공하였습니다.

2) 2020년말

(단위: 천원)

구 분

회사명

금 액

내 역

특수관계자

㈜디씨알이(*1)

42,000,000

계약이행보증

(*1)
㈜디씨알이와 부동산 매매거래시 지급 받거나 향후 수령할 계약금과 중도금 35,000,000천원(차기 중 수령할 중도금: 50,000,000천원)에 대한 이행을 위하여 연결기업이 보유하고 있는 SGC디벨롭먼트㈜ 주식 3,910,000주를 ㈜디씨알이에게 담보로 제공하였습니다.

2021년 1분기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

단기급여
1,013,635

퇴직급여
511,353

합 계
1,524,988

또한 당사는 공정거래법의 적용을 받고 있어 공정거래법 위반 사례가 발생 시 징계처분 등 처벌 조치가 내려질 수 있으므로 이는 당사의 경영성과에 영향을 줄 수 있습니다.

[계열회사 관련 위험 - 상호출자제한기업집단 재지정 가능성]

차. 당사는
공정거래위원회 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 오씨아이 기업집단에 속한 계열회사입니다.
당사는 그룹 계열회사의 특성 상 그룹 전체적인 재무 이슈, 혹은 이미지 상의 부정적 요인이 발생할 경우 영향이 당사에 미칠 수 있는 점을 투자의사결정에 앞서 고려하시기 바랍니다.

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상 OCI기업집단에 속해 있습니다. 2021년 5월 기준, OCI기업집단에 속해 있는 회사(국내기준)는 18개사이며, 상장 4개사, 비상장 14개사 입니다. OCI기업집단 내 소속회사에 관한 상세 현황은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원),직전사업년도말 기준

회 사 명
대표자
설립일
계열편입일
영위업종
자산총액
부채총액
자본총액
자 본 금
매 출 액
당기 순이익
구분

(주)디씨알이
배정권
2008/05/08
2008/05/08
부동산업
1,588,036
513,097
1,074,939
100,149
362
-377
일반회사

(주)유니드
정의승
1980/05/10
1980/05/10
화학 물질 및화학제품제조업;의약품 제외
905,190
272,558
632,632
44,449
566,443
45214
일반회사

(주)유니드글로벌상사
이종탁
1994/09/03
1994/09/03
도매 및 상품중개업
308,607
155,457
153,150
1,400
458,756
17344
일반회사

(주)유니드엘이디
한상준
2011/05/02
2011/07/01
전자 부품,컴퓨터,영상, 음향및 통신장비제조업
86
7,669
-7,583
47,876
-
-416
일반회사

비앤오바이오(주)
유희원
2018/07/25
2018/09/01
연구개발업
1,348
5
1,343
1,740
-
-87
일반회사

에스지씨그린파워(주)
박준영
2014/12/04
2015/02/02
전기, 가스,증기 및 공기조절 공급업
290,219
240,686
49,533
58,040
-
-455
일반회사

에스지씨디벨롭먼트(주)
박준영
2011/10/25
2011/12/01
부동산업
139,617
78,790
60,827
57,000
7,854
1329
일반회사

에스지씨솔루션(주)
이복영, 문병도
2020/11/02
2020/12/01
비금속광물제품제조업
291,681
120,081
171,600
50,000
46,150
540
일반회사

에스지씨에너지(주)
이복영, 안찬규, 박준영
1967/06/27
1994/01/20
전기, 가스,증기 및 공기조절 공급업
1,646,222
1,089,409
556,813
73,385
69,991
4787
일반회사

에스지씨이테크건설(주)
이복영, 안찬규
1982/09/14
1993/05/30
종합 건설업
661,158
513,680
147,478
7,907
1,135,495
156041
일반회사

오씨아이(주)
백우석, 이우현, 김택중
1974/07/01
1974/07/01
화학 물질 및화학제품제조업;의약품 제외
3,368,975
1,034,656
2,334,319
127,247
1,221,978
-253611
일반회사

오씨아이드림(주)
성광현
2019/08/08
2019/10/01
사업 지원서비스업
597
93
504
500
1,807
6
일반회사

오씨아이스페셜티(주)
정창현
2009/07/02
2009/08/03
화학 물질 및화학제품제조업;의약품 제외
44,480
25,989
18,491
95,991
9,059
-3670
일반회사

오씨아이에스이(주)
김동문
2012/07/30
2012/09/03
전기, 가스,증기 및 공기조절 공급업
506,570
336,147
170,423
139,400
189,298
-6713
일반회사

오씨아이정보통신(주)
박태하
1997/07/23
1997/07/23
컴퓨터프로그래밍,시스템 통합및 관리업
4,661
1,031
3,630
1,000
11,283
1021
일반회사

오씨아이파워(주)
허기무
2012/10/19
2012/12/03
전기장비제조업
37,994
12,017
25,977
18,110
44,860
3528
일반회사

오씨아이페로(주)
정창현, 마지에
2002/01/02
2002/01/02
화학 물질 및화학제품제조업;의약품 제외
17,281
2,074
15,207
1,672
14,664
-1396
일반회사

행복도시태양광발전소(주)
강창원
2013/03/05
2014/01/01
전기, 가스,증기 및 공기조절 공급업
2,000
1,256
744
692
387
-11
일반회사

자료: 공정거래위원회

이러한 당사의 상황을 고려하였을 때, 그룹 전체적 또는 계열 및 종속회사의 재무 이슈, 혹은 이미지 상의 부정적 사건이 발생할 경우 당사에 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

공정거래위원회가 발표한 가장 최근 자료에 의하면 2021년 5월 기준 OCI기업집단은 대규모 기업집단순위 43위에 해당되며, 상호출자제한기업집단에서 제외되었습니다.

[독점규제 및 공정거래에 관한 법률]
제2조(정의)

1의4. "손자회사"란 자회사에 의하여 대통령령으로 정하는 기준에 따라 사업내용을 지배받는 국내회사를 말한다.

2. "기업집단"이라 함은 동일인이 다음 각목의 구분에 따라 대통령령이 정하는 기준에 의하여 사실상 그 사업내용을 지배하는 회사의 집단을 말한다.

가. 동일인이 회사인 경우 그 동일인과 그 동일인이 지배하는 하나이상의 회사의 집단

나. 동일인이 회사가 아닌 경우 그 동일인이 지배하는 2이상의 회사의 집단

3. "계열회사"라 함은 2이상의 회사가 동일한 기업집단에 속하는 경우에 이들 회사는 서로 상대방의 계열회사라 한다.

3의2. "계열출자"란 기업집단 소속 회사가 계열회사의 주식을 취득 또는 소유하는 행위를 말한다.

3의3. "계열출자회사"란 계열출자를 통하여 다른 계열회사의 주식을 취득 또는 소유하는 계열회사를 말한다.

3의4. "계열출자대상회사"란 계열출자를 통하여 계열출자회사가 취득 또는 소유하는 계열회사 주식을 발행한 계열회사를 말한다.

3의5. "순환출자"란 3개 이상의 계열출자로 연결된 계열회사 모두가 계열출자회사 및 계열출자대상회사가 되는 계열출자 관계를 말한다.

3의6. "순환출자회사집단"이란 기업집단 소속 회사 중 순환출자 관계에 있는 계열회사의 집단을 말한다.

자료 : 법제처

이러한 당사의 상황을 고려하였을 때, 그룹 전체적 또는 계열 및 종속회사의 재무 이슈, 혹은 이미지 상의 부정적 사건이 발생할 경우 그 손실의 일부가 당사에 부담을 줄 가능성이 있습니다.

[대규모 기업집단 정책]

구분
내용

출자총액 제한
출자총액 제한 적용회사는 순자산액의 40%를 초과하는 타회사 주식취득이 금지(단, 금융업 또는 보험업 영위회사, 지주회사 등 지배구조 모법기업은 출총제 적용이 면제)

계열회사간 채무보증 제한
채무보증제한기업집단에 속하는 회사는 계열회사에 대하여 국내 금융기관으로부터 여신(대출,지급보증 및 채무인수)과 관련한 채무보증을 할 수 없으며 기존 채무보증은 지정후 2년이내 해소 하여야 함

계열회사간의 상호출자 금지
상호출자제한기업집단 소속회사(금융·보험회사 포함)는 자기의 주식을 소유하고 있는 동일 기업집단 계열회사의 주식을 취득 또는 소유하는 것이 금지됨

중소기업창업투자회사의 계열회사 주식취득 금지
상호출자제한기업집단 소속회사로서 중소기업창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사는 국내 계열회사 주식의 취득 또는 소유가 금지됨

금융·보험회사의 의결권 제한
상호출자제한기업집단 소속회사로서 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사는 취득 또는 소유하고 있는 국내계열회사 주식에 대하여 의결권을 행사할 수 없음

대규모 내부거래의 이사회 의결 및 공시
상호출자제한기업집단 소속회사는 거래금액이 당해 회사 자본총계 또는 자본금중 큰 금액의 5/100이상 이거나 50억원 이상인 다음의 대규모내부거래행위시에 이사회의 의결을 거친 후 이를 공시하여야 함(주요내용을 변경하고자 하는 때도 동일)

비상장회사 등의 중요사항 공시
- 소유지배구조와 관련된 중요사항
- 경영활동과 관련된 중요한 사항

기업집단현황 공시
상호출자제한기업집단 소속회사*는 기업집단의 일반현황, 임원ㆍ이사회현황, 주식소유현황, 특수관계인과의 거래현황 등을 공시
* 직전 사업연도말 자산총액이 100억원 미만인 회사로서 청산 중에 있거나
1년 이상 휴업중인 회사는 제외

계열회사간의 순환출자금지
계열회사 간 순환출자를 통한 소유지배구조 왜곡, 부실계열사 지원 등을 방지하기 위해 도입
상호출자제한기업집단 소속회사(금융·보험회사 포함)는 새로운 순환출자를 형성하는 경우와 기존순환출자 고리를 강화하는 추가 출자가 금지됨

자료: 공정거래위원회

향후 OCI기업집단이 상호출자제한기업집단으로 재지정될 경우, 상호출자제한기업집단에 대한 규제에 따라 당사는 계열사간 채무보증 및 상호출자가 제한되며, 대규모 내부거래에 대하여 이사회 의결 등이 요구되기에, 당사가 발행하는 채권의 상환 가능성에 있어 긍정적인 면으로 작용하는 부분이 있습니다. 그러나 그룹 계열회사의 특성 상 그룹 전체적인 재무 이슈, 혹은 이미지 상의 부정적 요인이 발생할 경우 그 손실의 일부를 부담할 가능성이 있으며, 기업활동에 다소 제한이 있을 수 있습니다. 또한, OCI기업집단의 상호출자제한기업집단 재지정시 당사와 계열회사 및 계열회사 간의 거래는 그와 같은 거래가 동일 사업 그룹 내의 부적절한 재무적 지원에 해당되지 않는지에 대한 공정거래위원회의 정밀 조사 대상이 됩니다. 증권신고서 제출일 현재, 당사는 계열회사와 공정한 기준 내에서 거래를 실시하고 있지만, 향후 공정거래위원회가 당사 또는 계열회사가 공정거래에 관한 법률 및 규제를 위반하는 거래를 실시했다고 판단하는 경우 당사 또는 계열회사는 과징금 혹은 징벌적 조치를 받을 수 있고, 이는 당사의 명성, 사업, 재무 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

이와 같이 당사는 OCI기업집단 소속으로 향후 상호출자제한기업집단으로 재지정되는 경우 공정거래법과 관련 법규에 제한을 받을 수 있으므로, 투자자께서는 투자의사결정에 앞서 향후 OCI기업집단이 상호출자제한기업집단으로 재지정될 가능성 및 재지정 시 OCI기업집단 전반의 안정성에 미치는 효과에 대해서도 고려하시기 바랍니다.

[종속회사 관련 위험]

카. 당사는 SGC그룹의 사업지주회사 역할을 수행하고 있습니다. 합병 및 분할합병 이후 주요 종속회사가 진행하는 사업 등에 지급보증을 수행하고 있으며,
주로 건설사업 부문인 SGC이테크건설(주)의 사업에 대한 채무보증을 주로 제공하고 있습니다. 향후 지원 가능성이 높아지거나 주요 계열사 사업이 예상대로 진행되지 않을 경우 재무구조 악화 및 이에따른 신용등급하락 등 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
당사의 종속회사인 SGC그린파워는 당사와 SGC이테크건설이 공동으로 세운 회사입니다. SGC그린파워는 2015년 2월 전라북도 군산시에 16만 7,500㎡ 규모의 사업부지를 확보한 후 전기사업 허가를 위한 '전기위원회' 심의를 통과해 2018년 4월 착공하였습니다. 그러나 지방자치단체인 군산시가 미세먼지 발생 등 잠재적인 환경 문제 발생을 원인으로 건축허가사항변경 신청을 불허 처분하여 대주단이 자금을 상환받고 프로젝트에서 빠지게 되었습니다. 당사는 전북지방법원에 건축허가사항 변경 불허가 처분 취소의 소를 제기하여 2019년 5월 23일 1심 승소판결을 받았으며, 이에 군산시는 2019년 6월 19일 1심에 불복하여 광주고등법원에 항소를 제기하였으나, 2019년 10월 30일 2심 법원에서도 승소판결을 받으면서 당사는 최종 승소하였습니다. 2019년 11월 18일부터 바이오매스 발전소 공사 또한 재개하였습니다.
바이오매스 발전소 공사 재개에 따른 부채비율증가 및 순차입금이 증가할 수 있으며 이는 당사의 재무안정성에 영향을 미칠 수 있으니
투자자께서는 유의하시기 바랍니다. SGC디벨롭먼트는 SGC이테크건설의 100% 자회사로 비주거용 부동산 서비스 전문기업을 주요사업으로 영위하고 있으며 당사 및 주요 종속회사 등이 입주하고 있는 서울시 서초구 양재동 송암빌딩의 관리업무를 수행중입니다. 다만,
향후 SGC그룹 이외에 주요 입주사들의 경영 의사결정 등으로 인하여 송암빌딩에 공실이 발생할 경우 동 종속회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당사는 SGC그룹의 사업지주회사 역할을 수행하고 있습니다. 합병 및 분할합병 이후 주요 종속회사가 진행하는 사업 등에 지급보증을 수행하고 있으며, 주로 건설사업 부문인 SGC이테크건설(주)의 사업에 대한 채무보증을 주로 제공하고 있습니다.

[타인에 대한 채무보증 결정]

1. 채무자
(주)비에이아이엔씨

- 회사와의 관계
-

2. 채권자
NH투자증권(주), 한국투자증권(주),
기계설비건설공제조합

3. 채무(차입)금액(원)
111,000,000,000

4. 채무보증내역
채무보증금액(원)
111,000,000,000

자기자본(원)
312,593,747,848

자기자본대비(%)
35.51

대규모법인여부
미해당

채무보증기간
시작일
-

종료일
-

5. 채무보증 총 잔액(원)
300,493,154,138

6. 이사회결의일(결정일)
2021-01-26

- 사외이사 참석여부
참석(명)
2

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 본 건은 SGC이테크건설(주)가 시공사로 참여하는
 "가양역 더리브아너비즈 지식산업센터"와 관련하여 PF대출금에 대한
 책임준공 미이행시 손해배상 의무를 이행하는 내용으로
 책임준공 이행시 손해배상 의무는 소멸됨

- 상기4. 채무보증내역의 "채무보증금액"은 책임준공 미이행 시점의
 대출원리금이나, 현 시점에서 확정할 수 없어 대출금만 기재하였음

- 상기4. 채무보증내역의 "자기자본(원)"은 합병으로 인한
 존속법인 舊.삼광글라스(주) 연결재무제표(2019년) 기준임

- 상기4. 채무보증내역의 "채무보증기간 종료일"은
 PF대출 최초 인출일로부터 26개월임

- 상기5. 채무보증 총 잔액(원)은 금번 채무보증금액을 포함한 금액임

- 상기 내용은 사업진행과정에서 채권자 등 변동이 가능함

※ 관련공시
-

출처: 금융감독원 공시시스템

[타인에 대한 채무보증 결정]

1. 채무자
(주)청라

- 회사와의 관계
-

2. 채권자
실버판테온제삼차(주)
실버판테온제사차(주)
오릭스캐피탈(주)
키움캐피탈(주)
스마트스퀘어제이차(주)

3. 채무(차입)금액(원)
103,000,000,000

4. 채무보증내역
채무보증금액(원)
103,000,000,000

자기자본(원)
312,593,747,848

자기자본대비(%)
32.95

대규모법인여부
미해당

채무보증기간
시작일
2021-01-28

종료일
2023-05-27

5. 채무보증 총 잔액(원)
189,493,154,138

6. 이사회결의일(결정일)
2021-01-13

- 사외이사 참석여부
참석(명)
2

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 본 건은 SGC이테크건설(주)가 시공사로 참여하는
 "청라지구 지식산업센터 개발사업"과 관련하여 PF대출금에 대한
 책임준공 미이행시 손해배상 의무를 이행하는 내용으로
 책임준공 이행시 손해배상 의무는 소멸됨

- 상기4. 채무보증내역의 "채무보증금액"은 책임준공 미이행 시점의
 대출원리금이나, 현 시점에서 확정할 수 없어 대출금만 기재하였음

- 상기4. 채무보증내역의 "자기자본(원)"은 합병으로 인한
 존속법인 舊.삼광글라스(주) 연결재무제표(2019년) 기준임

- 상기4. 채무보증내역의 "채무보증기간 종료일"은
 PF대출 최초 인출일로부터 28개월임

- 상기5. 채무보증 총 잔액(원)은 금번 채무보증금액을 포함한 금액임

- 상기 내용은 사업진행과정에서 채권자 등 변동이 가능함

※ 관련공시
2021-01-13 타인에대한채무보증결정

출처: 금융감독원 공시시스템

[타인에 대한 채무보증 결정]

1. 채무자
미산에셋(주)

- 회사와의 관계
-

2. 채권자
(주)부산은행
JB우리캐피탈(주)
한국투자증권(주)

3. 채무(차입)금액(원)
89,000,000,000

4. 채무보증내역
채무보증금액(원)
89,000,000,000

자기자본(원)
312,593,747,848

자기자본대비(%)
28.47

대규모법인여부
미해당

채무보증기간
시작일
-

종료일
-

5. 채무보증 총 잔액(원)
389,493,154,138

6. 이사회결의일(결정일)
2021-02-03

- 사외이사 참석여부
참석(명)
2

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 본 건은 SGC이테크건설(주)가 시공사로 참여하는
 "성남 수진역 더리브스타일"과 관련하여 PF대출금에 대한 책임준공
 미이행시 손해배상의무를 이행하는 내용으로 책임준공 이행시
 손해배상 의무는 소멸됨

 - 상기4. 채무보증내역의 "채무보증금액"은 책임준공 미이행에 따른
 채무인수 시점의 대출원리금이나, 현시점에서 확정할 수 없어
 대출원금만 기대하였음

 - 상기4. 채무보증내역의 "자기자본(원)"은 합병으로 인한
 존속법인 舊.삼광글라스(주)의 연결재무제표(2019년) 기준임

 - 상기4. 채무보증내역의 "채무보증기간 종료일"은
 PF대출 최초 인출일로부터 34개월임

 - 상기5. "채무보증 총 잔액(원)"은 보증기간 동안 발생예정인
 모든 채무금액 한도 합계이며,실제 발생한 대출원금에 따라
 보증의무를 부담함

 - 상기 내용은 사업진행과정에서 채권자 등 변동이 가능함

※ 관련공시
-

출처: 금융감독원 공시시스템

[타인에 대한 채무보증 결정]

1. 채무자
안성성은피에프브이

- 회사와의 관계
-

2. 채권자
미래에셋캐피탈 외

3. 채무(차입)금액(원)
62,000,000,000

4. 채무보증내역
채무보증금액(원)
62,000,000,000

자기자본(원)
668,077,318,205

자기자본대비(%)
9.28

대규모법인여부
해당

채무보증기간
시작일
-

종료일
-

5. 채무보증 총 잔액(원)
408,793,154,138

6. 이사회결의일(결정일)
2021-04-02

- 사외이사 참석여부
참석(명)
2

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 본 건은 SGC이테크건설(주)가 시공사로 참여하는
 "안성 성은리 복합물류센터"과 관련하여 PF대출금에 대한
 책임준공 미이행시 손해배상의무를 이행하는 내용으로
 책임준공 이행시 손해배상 의무는 소멸됨

- 상기4. 채무보증내역의 "채무보증금액"은 책임준공 미이행에 따른
 채무인수 시점의 대출원리금이나, 현시점에서 확정할 수 없어
 대출원금만 기대하였음

- 상기4. 채무보증내역의 "자기자본(원)"은
 연결재무제표(2020년) 기준임

- 상기4. 채무보증내역의 "채무보증기간 종료일"은
 PF대출 최초 인출일로부터 21개월임

- 상기5. "채무보증 총 잔액(원)"은 보증기간 동안 발생예정인
 모든 채무금액 한도 합계이며,실제 발생한 대출원금에 따라
 보증의무를 부담함

- 상기 내용은 사업진행과정에서 채권자 등 변동이 가능함

※ 관련공시
-

출처: 금융감독원 공시시스템

[타인에 대한 채무보증 결정]

1. 채무자
광동디엔씨

- 회사와의 관계
-

2. 채권자
새마을금고 외

3. 채무(차입)금액(원)
83,500,000,000

4. 채무보증내역
채무보증금액(원)
83,500,000,000

자기자본(원)
668,077,318,205

자기자본대비(%)
12.50

대규모법인여부
해당

채무보증기간
시작일
-

종료일
-

5. 채무보증 총 잔액(원)
460,693,154,138

6. 이사회결의일(결정일)
2021-05-20

- 사외이사 참석여부
참석(명)
2

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 본 건은 SGC이테크건설(주)가 시공사로 참여하는 
 "구리 수택동 더리브 신축공사"과 관련하여 PF대출금에 대한 
 책임준공 미이행시 손해배상의무를 이행하는 내용으로 
 책임준공 이행시 손해배상 의무는 소멸됨 

- 상기4. 채무보증내역의 "채무보증금액"은 책임준공 미이행에 따른 
 채무인수 시점의 대출원리금이나, 현시점에서 확정할 수 없어 
 대출원금만 기재하였음 

- 상기4. 채무보증내역의 "자기자본(원)"은 
 연결재무제표(2020년) 기준임 

- 상기4. 채무보증내역의 "채무보증기간 종료일"은 
 PF대출 최초 인출일로부터 38개월임 

- 상기5. "채무보증 총 잔액(원)"은 보증기간 동안 발생예정인 
 모든 채무금액 한도 합계이며,실제 발생한 대출원금에 따라 
 보증의무를 부담함 

- 상기 내용은 사업진행과정에서 채권자 등 변동이 가능함

※ 관련공시
-

출처: 금융감독원 공시시스템

이처럼 당사는 SGC그룹의 사업지주회사로써 SGC이테크건설(주), SGC솔루션(주) 등 주요 종속회사에 대한 지원 역할을 수행하고 있습니다. 향후 지원 가능성이 높아지거나 주요 계열사 사업이 예상대로 진행되지 않을 경우 재무구조 악화 및 이에따른 신용등급하락 등 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

한편, SGC그룹의 주요 사업 부문을 영위하는 종속회사인 SGC이테크건설(주), SGC솔루션(주) 이외에도 다음과 같은 위험이 존재합니다.

[SGC그린파워(주)]

당사의 종속회사인 SGC그린파워는 당사와 SGC이테크건설이 공동으로 세운 회사입니다. SGC그린파워는 2015년 2월 전라북도 군산시에 16만 7,500㎡ 규모의 사업부지를 확보한 후 전기사업 허가를 위한 '전기위원회' 심의를 통과해 2018년 4월 착공하였습니다. 그러나 지방자치단체인 군산시가 미세먼지 발생 등 잠재적인 환경 문제 발생을 원인으로 건축허가사항변경 신청을 불허 처분하여 대주단이 자금을 상환받고 프로젝트에서 빠지게 되었습니다. 당사는 전북지방법원에 건축허가사항 변경 불허가 처분 취소의 소를 제기하여 2019년 5월 23일 1심 승소판결을 받았으며, 이에 군산시는 2019년 6월 19일 1심에 불복하여 광주고등법원에 항소를 제기하였으나, 2019년 10월 30일 2심 법원에서도 승소판결을 받으면서 당사는 최종 승소하였습니다. 2019년 11월 18일부터 바이오매스 발전소 공사 또한 재개하였습니다. 바이오매스 발전소 공사 재개에 따른 부채비율증가 및 순차입금이 증가할 수 있으며 이는 당사의 재무안정성에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 SGC이테크건설의 경우 군산 바이오매스사업에 주요 출자자로 참여했으며, 2014년 12월부터 발전소 건립을 위한 200억원 규모의 사업자금 보충약정 또한 체결한 상황입니다. 뿐만 아니라 2015년부터 지속적으로 SGC그린파워의 자본금 총 147억 7,000만원을 투입했으나, 현재 사업을 위한 공사가 진행중으로 2019년 말 기준 78억원을 손실처리 되었습니다.

당사는 지배구조 개편 이후 2020년말 기준

SGC그린파워
지분 95%를 가진 대주주이며 한국수력원자력이 5.00%를 보유하고 있습니다. 당사는 SGC그린파워에 대한 총투자비 3,600억원 중 518.7억원을 지분투자로
부담하였습니다
. 당사는 종속기업인 SGC그린파워㈜에 대하여 총사업비에 대해 초과사업비가 발생시 해당 초과분에 대한 자금보충의무 및 당사가 보유한 지분에 대하여 질권을 설정하고 있습니다. 향후 초기 예상투자금액 초과 시 공사진행 및 사업실적에 따라 추가적인 지원가능성이 존재합니다. 이 경우, 당사의 재무상황에 부정적인 영향이 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 인지하시길 바랍니다.

한편 당사의 종속회사 SGC그린파워는 2020년 03월 25일 제3자배정 유상증자 승인에 대한 이사회 결의를 하였으며, 동사의 최대주주인 당사는 2020년 03월 25일 특수관계인에 대한 출자(약 371억원)를 결의 하였습니다. 이와 같이 향후 당사의 종속회사에 대한 자금 지원이 지속될 경우, 당사의 재무안정성에 부담으로 작용할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

SGC그린파워(주)의 유상증자 결정 및 특수관계인 출자에 대한 자세한 내용은 아래를 참고하시기 바랍니다.

유상증자 결정(2020.03.31)

기업집단명
오씨아이
회사명
에스엠지에너지(주)
공시일자
2020.03.31
관련법규
공정거래법

1. 신주의 종류와 수
보통주 (주)
7,420,000

우선주 (주)
580,000

2. 1주당 액면가액 (원)
5,000

3. 증자전
 발행주식총수 (주)
보통주 (주)
3,608,000

우선주 (주)
-

4. 자금조달의 목적
시설자금 (원)
-

운영자금 (원)
-

타법인증권
취득자금 (원)
-

기타자금 (원)
40,000,000,000

5. 증자방식
제3자배정증자

6. 신주 발행가액
보통주 (원)
5,000

우선주 (원)
5,000

7. 주당 액면가 대비 할인율 또는 할증율 (%)
-

8. 제3자배정에 대한 정관의 근거
제9조(신주인수권) 2항 6호

9. 납입일
2020.04.10

10. 신주의 배당기산일
-

11. 신주권교부예정일
-

12. 이사회결의일(결정일)
2020.03.25

- 사외이사
 참석여부
참석 (명)
-

불참 (명)
-

- 감사(감사위원) 참석여부
-

13. 증권신고서 제출대상 여부 및 면제시 그 사유
면제(해당없음)

14. 기타 투자판단에 참고할 사항
1. 본 건은 에스엠지에너지(주)의 PF 대출약정에 부속하여, 출자자확약서에 관련된 것임.

【제3자배정 대상자별 배정내역】

제3자배정 대상자
회사 또는
최대주주와의 관계
신주배정주식수(주)
비 고

군장에너지(주)
계열회사
7,420,000
최대주주, 오씨아이 계열회사

한국수력원자력
-
580,000
-

자료 : dart.fss.or.kr (2020.03.31)

특수관계인에 대한 출자(2020.03.31)

기업집단명
오씨아이
회사명
군장에너지(주)
공시일자
2020.03.31
관련법규
공정거래법 11조의2

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
에스엠지에너지(주)
회사와의 관계
계열회사

2. 출자내역
가. 출자일자
2020.04.10

나. 출자목적물
보통주

다. 출자금액
37,100

라. 출자상대방 총출자액
51,417

3. 출자목적
차입금 상환

4. 이사회 의결일
2020.03.25

- 사외이사 참석여부
참석(명)
1

불참(명)
0

- 감사(감사위원)참석여부
1

5. 기타
1. 본 건은 에스엠지에너지(주)의 PF 대출약정에 부속하여, 출자자확약서에 관련된 건임

※ 관련공시일
-

[SGC디벨롭먼트(주)]

SGC디벨롭먼트는 SGC이테크건설의 100% 자회사로 비주거용 부동산 서비스 전문기업을 주요사업으로 영위하고 있으며 당사 및 주요 종속회사 등이 입주하고 있는 서울시 서초구 양재동 송암빌딩의 관리업무를 수행중입니다.

SGC디벨롭먼트가 관리하고 있는 송암빌딩은 현재 SGC에너지, SGC솔루션, SGC이테크건설, 현대자동차, Harman Int Korae 등 주요 법인들이 100% 입실해 있는 건물로 향후 수년간 안정적인 임대료 및 관리비 수입의 수취가 예상됩니다. 

다만, 향후 SGC그룹 이외에 주요 입주사들의 경영 의사결정 등으로 인하여 송암빌딩에 공실이 발생할 경우 동 종속회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

2021년 말 기준 SGC그린파워 및 SGC디벨롭먼트의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

SGC그린파워㈜
SGC디벨롭먼트㈜

자산
299,420,836
139,153,995

부채
250,027,923
77,718,383

자본
49,392,913
61,435,612

매출액
-
1,983,086

당기순손익
(139,892)
608,113

총포괄손익
(139,892)
608,451

(*1)
해당 종속기업의 요약재무현황은 연결재무제표를 기준으로 작성하였습니다.

(*2)
상기 재무정보는 연결기업에 포함된 이후의 실적이 반영된 정보이며 지분취득시 발생한 공정가치 조정 및 지배기업과의 회계정책 차이조정 등을 반영한 후의 금액입니다. 다만, 종속기업에 대하여 지배기업이 인식하는 영업권과 내부거래는 반영하기 전의 금액입니다.

[소송사건 등 우발채무에 관한 사항]

타.

당사 및 종속회사는 증권신고서 제출일 기준 다수의 소송사건에 계류되어 있습니다. 소송사건의 결과는 현재로서는 예측할 수 없으며 소송의 결과가 당사 재무상태에 미치는 영향은 현재로서는 합리적으로 판단할 수 없습니다. 소송사건 이외에도 감독당국 등으로 부터 제재현황도 존재
합니다. 또한,
당사는 종속회사의 개발사업 중도금대출 관련 연대보증 및 종속회사 차입금 등에 대한 채무보증을 제공하고 있습니다.
증권신고서 제출일 현재 이러한 우발채무들이 당사 재무상태에 미치는 영향을 합리적으로 파악할 수 없으나 추후 예상하지 못한 손실을 발생시킬 가능성
이 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니
다.

증권신고서 제출일 기준 당사 및 종속회사의 중요한 계류중인 소송사건의 내용은 다음과 같습니다.

[SGC에너지(주)]

구 분

내 용

소제기일

2020. 10. 8.

소송

당사자

원고 : 한국전력공사

피고 : SGC에너지(주) 외 5인

소송의 내용

원고 한국전력공사는 (구) 군장에너지의 해안운송 계류시설 설치공사로 인하여 
해저 케이블이 절단되었다고 주장하며, 해저케이블 설계 및 시공 관련 회사와 
이 사건 계류시설 설치공사에 관련된 회사들을 공동 피고로 하여 손해배상을 청구한 건임

소송가액

6,207,562천원

진행 상황

2020. 10. 8. 소장 접수

2020. 12. 9. 답변서 제출

향후 소송일정

및 대응 방안

본건의 책임소재는 법원에서 규명절차가 진행 중이며, 당사는 이에 적극대응 예정임

* 합병 및 분할합병(2020.10.31) 이전에 구.군장에너지(주)외 5인을 피고로 제기된 소송입니다.

[SGC이테크건설(주)]

단위 : 천원, USD

구분
소송금액
원고
피고
계류법원
진행상황
내용

손해배상
18,885,500
금호티앤엘
SGC이테크건설
외 2
서울중앙지방법원
추정기일
 - 추정 사유 : 변론 준비절차 진행을 위하여
공사 관련 손해배상 청구

구상금
46,161,047
디비손해보험
SGC이테크건설
외 2
서울중앙지방법원
추정기일
 - 추정 사유 : 관련 사건결과 도착을 기다리기 위하여
공사 관련 구상금 청구

하자보수금
700,000
센트럴 코아루아파트
입주자대표회의
SGC이테크건설
서울중앙지방법원
변론기일('21.4.21)
손해배상 청구

건물인도 등
24,539
주식회사 스마트이앤씨
SGC이테크건설
대전지법 서산지원
추정기일
 - 추정사유 : 감정을 위하여
손해배상 청구

손해배상
25,505
한병학
SGC이테크건설
대구지방법원
추정기일
 - 추정사유 : 감정, 조회, 촉탁 등 결과도착을 기다리기 위하여
손해배상 청구

대금청구
9,130
베타젠
SGC이테크건설
남부지방법원
당사승소('21.3.5)
용역대금 청구

손해배상
6,207,562
한국전력공사
SGC이테크건설
중앙지방법원
답변서 제출('20.12.9)
손해배상 청구

손해배상
3,326,400
티에스케이
SGC이테크건설
외 1
중앙지방법원
변론기일('21.5.12)
손해배상 청구

하자보수금
700,000
태안동문이테크코아루
입주자대표회의
SGC이테크건설
서울중앙지방법원
답변서 제출('21.4.5)
하자보수금 청구

SGC이테크건설(주)의 사업연도 중에 새로 제기된 소송은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

원 고

피 고

소송의 내용

소송가액

진행상황

비 고

태안동문이테크코아루
입주자대표회의
SGC이테크건설
하자보수금 청구
700,000
답변서 제출('21.4.5)
-

계

-

-

700,000

-

-

SGC이테크건설(주)의 계류중인 소송사건 중 중요한 소송사건은 다음과 같습니다.

① 디비손해보험 구상금 청구소송

구 분

내 용

소제기일

2016.02.02

소송

당사자

원고 : 디비손해보험

피고 : SGC이테크건설 외 2

소송의 내용

본건은 원고 동부화재해상보험주식회사가 금호티엔엘 주식회사의 낙포 석탄부두
사일로 2호기 붕괴사고와 관련하여 지급한 보험금을 시공사(당사) 및 보증기관,
감리사에 대하여 구상 청구한 건임

소송가액

46,161,047천원

진행 상황

2016.02.19 소장 접수

2016.03.16 소송대리인 선임

2016.03.22 답변서 제출

2016.04.28 추정기일(추정사유:관련 사건 결과 도착을 기다리기 위하여)

향후 소송일정

및 대응 방안

본건의 책임소재는 법원에서 규명절차가 진행 중이며, 당사는 이에 적극대응 예정임

② 금호티엔엘 손해배상청구소송

구 분

내 용

소제기일

2015.09.08

소송당사자

원고 : 금호티앤엘주식회사

피고 : SGC이테크건설 외 2

소송의 내용

본건은 원고 금호티엔엘 주식회사가 낙포 석탄부두 사일로 2호기 붕괴사고와 관련하여,
시공사(당사) 및 보증기관, 감리사에 대하여 손해배상 청구한 건임

소송가액

18,885,500천원

진행 상황

2016.05.04 변론기일

2016.06.13 변론 및 입증 계획서, 준비서면 제출

2016.06.15 변론기일

2016.06.29 증인신청서 제출

2016.08.17 변론기일

2016.10.26 변론기일

2016.12.16 변론기일

2017.02.22 추정기일(추정사유 : 재배당)

2017.11.17 변론기일

2018.01.26 변론기일

2018.05.18 추정기일(추정사유:감정절차 진행을 위하여)

2018.10.19 변론기일

2018.12.14 변론기일
2019.05.03 변론기일

2019.10.18 변론준비기일

향후 소송일정

및 대응 방안

본건의 책임소재는 법원에서 규명절차가 진행 중이며, 당사는 이에 적극 대응 예정임

[SGC솔루션(주)]

구분
내용

소제기일
-. 2018.05.03.

소송 당사자
-. 원고 : 삼광글라스㈜
-. 피고 : 공정거래위원회

소송의 내용

-. 비계열사와의 거래에 대해 공정위에서 부당지원행위로 판단하고 시정명령 및
 과징금 1,218백만원 납부명령
-.
구 삼광글라스(주)는 위 처분이 부당함을 주장하며 본 건 소송제기

소송가액
-. 456,000,000원

진행상황
-. 2018.06. 당사, 과징금 납부 완료
-. 2019.08.29. 당사, 서울고등법원 패소 
-. 2019.09.27. 당사, 대법원 상고 제기
-. 2019.11.07. 재판부 법리 검토 개시
-. 2020.01.28. 심리불속행기간 도과
-. 2020.09.28. 재판부 검토 계속 중

* 2020년 9월 29일 임시주주총회에서 승인된 분할계획서에 의하면, (구) 삼광글라스(주)가 제기한 상기 소송의 권리의무는 분할신설법인인 SGC솔루션(주)로 승계됩니다.

증권신고서 제출일 기준 당사 및 종속회사가 제공한 견질 또는 담보용 어음/수표 황은 다음과 같습니다.

[SGC이테크건설(주)]

(단위: 천원)

구 분
수 량
총금액
제공처
용 도

수표

44

147,635,855

롯데건설, 현대오일뱅크 등

계약이행보증 외

증권신고서 제출일 기준 당사 및 종속회사의 장단기 차입금과 관련하여 금융기관에 담보로 제공한 연결기업의 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
담보제공처
채권최고액
장부금액

유형자산
산업은행
455,200,000
847,930,171

익산시
1,145,000

㈜유니드글로벌상사
3,000,000

매각예정자산
신한은행
71,600,000
110,000,000

하나은행
37,800,000

종속기업투자
NH농협은행
7,652,715
8,316,327

종속기업투자
대상㈜
25,000,000
20,406,800

유형자산
신한은행
71,600,000
44,678,804

하나은행
37,800,000

산업은행
196,000,000
103,116,820

보통예금
신협중앙회외

5,948,551

5,948,551

토지 및 건설중인자산
신협중앙회외
374,400,000
282,615,896

매각예정비유동자산
신한은행
50,000,000
77,346,740

금융자산
엔지니어링공제조합 외
10,360,345
18,450,031

투자부동산
전주성가신협 외
3,966,300
3,220,758

매출채권
켑코에너지솔루션
944,489
1,048,380

투자부동산, 유형자산
하나은행
92,400,000
136,440,699

합 계
1,444,817,400
1,659,519,977

증권신고서 제출일 기준 당사 및 종속회사가 제공한 채무보증 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보증처
2021.05.20
전기말
보증내역

㈜디씨알이
42,000
42,000
계약금 및 중도금 반환에 대한 지급보증

성수동 더리브 수분양자
-
36,930
중도금대출 연대보증

백석역 더리브 스타일 수분양자
38,285
53,089
중도금대출 연대보증

대구범어 더리브 스퀘어
46,418
51,440
중도금대출 연대보증

천안아산역 더리브 수분양자
78,892
129,517
중도금대출 연대보증

의왕 테크노파트 더리브 수분양자
29,146
69,341
중도금대출 연대보증

호매실 더리브 스타일
25,829
32,525
중도금대출 연대보증

영주가흥 더리브 스위트엠
142,596
142,596
중도금대출 연대보증

G밸리 더리브 스마트타워
44,276
-
중도금대출 연대보증

대구 본동 더리브
24,261
-
중도금대출 연대보증

인천 미추홀 더리브
10,650
29,558
중도금대출 연대보증

대구 감삼동 더리브
24,884
10,722
중도금대출 연대보증

대전 도안 더리브
22,069
30,000
중도금대출 연대보증

영주가흥 더리브 수분양자
30,000
627,718
사업관련대출 연대보증

합 계
559,306
627,718

증권신고서 제출일 기준 당사 및 종속회사가 제공받은 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천USD)

보증처
지급보증기관
내용
2021.05.20
전기말

군산해양수산청
NH농협은행
해저터널 원상복구 의무 이행 보증
2,024,000
2,024,000

군산시청
서울보증보험
인허가보증
1,600,000
1,600,000

한국수력원자력㈜
서울보증보험
계약이행보증
9,661,630
9,661,630

한국수출입은행 등
한국수출입은행 등
외화지급보증
USD 78,485
USD 78,485

건설공제조합
건설공제조합
입찰 및 지급보증 등
82,147,300
82,147,300

서울보증보험
서울보증보험
입찰 및 지급보증 등
41,779,698
41,779,698

주택도시보증공사
주택도시보증공사
하자보수보증
7,738,274
7,738,274

엔지니어링공제조합
엔지니어링공제조합
하도급대금 지급보증 등
505,076,625
505,076,625

그 외 증권신고서 제출일 기준 종속회사인 SGC이테크건설(주)는 천안아산역 더리브 오피스텔 신축사업 등과 관련하여 시행사 및 관련 대주 등과 책임준공계약을 체결하고 있으며, 일부 현장에 대해 책임준공 미이행시 조건부 채무인수약정을 제공(증권신고서 제출일 기준 한도: 1,128,000백만원, 증권신고서 제출일 기준 한도 실행: 515,240백만원)하고 있습니다.

한편, 증권신고서 제출일 기준 당사 및 종속회사의 제재현황은 다음과 같습니다.

제재조치일
조치기관
조치내용
사유 및 근거법령
조치에 대한 이행현황
재발방지를 위한 
회사의 대책

20.0.09.09
한국거래소
불성실
공시법인지정
회사합병공시(2020.03.18) 내용 중 
합병비율의 100분의 20 이상의 
변경공시(2020.08.13)
(유가증권시장 공시규정 제35조 및 제38조의2)
회사는 공시위반제제금을 
납부 완료 하였음.
관련 규정 준수를 위한 
내부관리 강화

이처럼 당사 및 종속회사는 증권신고서 제출일 기준 다수의 소송사건에 계류되어 있습니다. 소송사건의 결과는 현재로서는 예측할 수 없으며 소송의 결과가 당사 재무상태에 미치는 영향은 현재로서는 합리적으로 판단할 수 없습니다. 소송사건 이외에도 감독당국 등으로 부터 제재현황도 존재합니다.

또한, 당사는 종속회사의 개발사업 중도금대출 관련 연대보증 및 종속회사 차입금 등에 대한 채무보증을 제공하고 있습니다.
증권신고서 제출일 현재 이러한 우발채무들이 당사 재무상태에 미치는 영향을 합리적으로 파악할 수 없으나 추후 예상하지 못한 손실을 발생시킬 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니
다.

3. 기타위험

[채권상장여부 및 환금성 위험]

가. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며,
상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을수 있습니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족 여부

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

본 사채의 상장예정일은 2021년 06월 02일이며, 본 사채의 상장신청은 수요예측 결과를 반영한 정정공시 이후 진행될 예정입니다. 상기에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권 상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 통과할 것으로 판단됩니다. 그러나 급변하고 있는 채권시장 상황에 의해 영향을 받을 가능성은 배제할 수 없으며 또한 상장 이후 채권 수급에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[기한의 이익 상실 관련 사항]

나. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언
할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[공모일정 변경 가능성 및 효력발생 관련 사항]

다.
본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의
하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

[원리금 상환 불이행 위험]

라.
본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환을 SGC에너지(주)가 전적으로 책임집니다.

본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제362조 제8항 각호에 따른 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환은 발행회사인

SGC에너지(주)
이 전적으로 책임집니다.

[신용평가와 관련한 사항]

마.
당사가 발행할 제8-1회 및 제8-2회 무보증사채는 한국신용평가(주) 및 한국기업평가(주)로부터 A+(안정적) 등급을 받은 바
있습니다.
현재의 신용등급은 본 사채의 만기시까지 동일하게 유지되는 것을 보장하지 않으며,

향후 당사가 속한 산업환경 또는 당사의 재무구조가 악화될 경우 당사의 신용등급이 하향 조정될 가능성이 존재
합니다. 또한, 이 신용등급이 원리금 상환을 보장하는 것은 아니며, 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된
당사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 참고하여 투자의사 결정을 하시기 바랍니다.

당사는 "증권 인수업무에 관한 규정" 제11조에 의거, 당사가 발행할 제8-1회 및 제8-2회 무보증사채에 대하여 2개 신용평가전문회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 본 사
채는

한국신용평가(주) 및 한국기업평가(주)
로
부
터
A
+(안정적)등급을 받았으며, 등급의 정의 및 등급전망은 아래와 같습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국신용평가
A+
원리금 상환가능성이 높지만, 상위등급에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 영향을 받기 쉬운 면이 있다.
안정적

한국기업평가
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
안정적

한편, 한국신용평가(주) 및 한국기업평가(주)는 지배구조 개편을 통한 사업지주회사 전환, 집단에너지 사업자로서 안정적 사업구조 등을 근거로 하여 A+(안정적) 등급으로 평정하였습니다.

[Outlook(등급전망)의 방향성]

표기방법
표기방법의 정의

긍정적(Positive)
현 등급부여 시점에서 개별 채권의 신용도에 영향을 미칠 만한 주요 평가요소를 고려할 때 중기적으로 신용등급이 상향 조정될 가능성이 있다고 예측되는 경우

안정적(Stable)
현 등급부여 시점에서 개별 채권의 신용도에 영향을 미칠 만한 주요 평가요소를 고려할 때 중기적으로 신용등급이 변동할 가능성이 낮다고 예측되는 경우

부정적(Negative)
현 등급부여 시점에서 개별 채권의 신용도에 영향을 미칠 만한 주요 평가요소를 고려할 때 중기적으로 신용등급이 하향 조정될 가능성이 있다고 예측되는 경우

유동적(Developing)
현 등급부여 시점에서 개별 채권의 신용도에 영향을 미칠 만한 주요 평가요소를 고려할 때 향후 상황변화가 상당히 가변적이어서 중기적으로 신용등급의 변동방향이 불확실하다고 예측되는 경우

자료 : 한국신용평가

현재의 신용등급은 본 사채의 만기시까지 동일하게 유지되는 것을 보장하지 않으며, 향후 당사가 속한 산업환경 또는 당사의 재무구조가 악화될 경우 당사의 신용등급이 하향 조정될 가능성이 존재합니다. 또한, 이 신용등급이 원리금 상환을 보장하는 것은 아니며, 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 당사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 참고하여 투자의사 결정을 하시기 바랍니다.

[예측 진술된 기재사항의 변동 가능성 및 전자공시사항 참조]

바.
당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향
을 받을 수 있습니다.
당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 당사의 정기공시사항과 수시공시사항 등을 투자 의사결정에 앞서 참고
하여 주시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 이외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다. 본 증권신고서는 향후 사건에 대한 현재 시점에서의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

또한, 당사의 사업보고서, 분기보고서 및 반기보고서 등의 정기 공시사항과 수시 공시사항 등은 금융감독원 전자공시 홈페이지(hppt://dart.fss.or.kr)에 공시되어 있습니다. 투자자 여러분께서는 의사결정에 앞서 참고하여 주시기 바랍니다.

※ 상기 사업위험, 회사위험 및 기타위험을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 에스지씨에너지(주) 제8회 무보증사채의 인수인이자 대표주관회사인 NH투자증권(주)(이하 대표주관회사)는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.

본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사의 기업실사과정을 통해 발행회사인 에스지씨에너지(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대표주관회사가 투자자에게 본 건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 대표주관회사는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.

다만, 대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.

또한, 본 평가의견에 기재된 당사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

2. 평가개요

대표주관회사인 NH투자증권(주)는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 

대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의의무를 다하기 위해 금융감독원의 (구)「금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준」(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 대표주관회사는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족 여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권은 대표주관회사의 내부지침상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

(1) 실사 일정

구 분
일 시

기업실사 기간
2021년 05월 06일 ~ 2021년 05월 21일

방문실사
2021년 05월 14일

실사보고서 작성 완료
2021년 05월 21일

증권신고서 제출
2021년 05월 21일

(2) 기업실사 참여자

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

NH투자증권(주)

Strategy Indusry부

홍국일

이사
실사총괄
2021년 04월 06일 ~ 2021년 04월 20일
기업금융업무 14년

NH투자증권(주)

Strategy Indusry부

공준호

차장
기업실사 책임
2021년 04월 06일 ~ 2021년 04월 20일
기업금융업무 등 12년

NH투자증권(주)

Strategy Indusry부

전승용

과장
기업실사 및 서류작성
2021년 04월 06일 ~ 2021년 04월 20일
기업금융업무 등 5년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

에스지씨에너지(주)
자금팀
박홍철
부장
금융총괄

에스지씨에너지(주)
자금팀
홍정의
과장
자금조달

3. 기업실사

(1) 기업실사내용 및 이행내역

주요내용
점검사항

모집 또는 매출에 관한 일반사항
기업실사 보고서 (주1)

증권의 주요 권리내용
기업실사 보고서 (주2)

투자위험요소
기업실사 보고서 (주3)

자금의 사용목적
기업실사 보고서 (주4)

경영능력 및 투명성
기업실사 보고서 (주5)

회사의 개요
기업실사 보고서 (주6)

사업의 내용
기업실사 보고서 (주7)

재무에 관한 사항
기업실사 보고서 (주8)

감사인의 감사의견 등
기업실사 보고서 (주9)

회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
기업실사 보고서 (주10)

주주에 관한 사항
기업실사 보고서 (주11)

임원 및 직원 등에 관한 사항
기업실사 보고서 (주12)

이해관계자와의 거래내용 등
기업실사 보고서 (주13)

기타 투자자보호를 위해 필요한 사항
기업실사 보고서 (주14)

상기 기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다.

(2) 기업실사내용 및 이행내역

일시
실사 내용

2021년 05월 06일
* 발행회사 초도 방문
 - 발행회사의 무보증 회사채 발행 의사 확인
 - 자금조달 금액 등 발행회사 의견 청취
 - 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사
 - 무보증 회사채 발행 일정 및 실사 협의
 - 실사 사전요청자료 송부

2021년 05월 07일
~
2021년 05월 13일
* 발행회사 및 소속산업 조사
- 동사 공시서류(사업보고서 및 감사보고서 등) 검토 확인
- 외부 전문기관 자료(기업리포트) 확인

2021년 05월 14일
* 발행회사 방문
* Due-diligence checklist에 따라 실사 
1) 사업위험관련 실사 
 - 영위 중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크
 - 유사업종 자료 검토
2) 회사위험관련 실사 
 - 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크 
3) 기타위험관련 실사 
 - 기타 회사 제공 내역 및 각종 장부 검토
 - 소송관련 내역 등의 확인 
 - 각 부서 주요 담당자 인터뷰 
 - 향후 사업추진계획 검토 
 - 회사채 발행 배경과 자금사용 계획 파악 
 - 동사 공시서류 검토
 - 동사로부터 수령한 자료 검증(정관, 내부자료 등)
 - 내부통제시스템 확인

2021년 05월 15일
~
2021년 05월 21일
* 실사 추가 내역 문의 및 확인
* 기업실사보고서 및 증권신고서 작성 정리
* 실사이행결과보고서 자료 정리
* 회사채 발행 관련 제반 계약서 최종 확인

(3) 실사 세부내용 및 검토자료 내역 
- 동 증권신고서의 첨부되어 있는 "기업실사보고서"를 참조하시기 바랍니다

4. 평가의견

동사는 2020년 10월 31일을 기일로 합병 및 분할합병 이후 실질적인 SGC그룹의 사업지주사 역할을 수행하고 있습니다. 합병법인인 동사가 군장에너지의 집단에너지 부문을 자체사업으로 영위하는 사업지주회사 역할을 맡게 되고, 종속회사를 통해 유리사업(SGC솔루션, 구 삼광글라스 사업부문), 건설사업(SGC이테크건설, 구 이테크건설) 등을 수행하게 됩니다. 2021년 1분기 기준 각 부문별 매출비중을 보면 건설 및 부동산 부문이 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 이어서 발전/에너지 부문, 유리 부문 순서로 구성되어 있습니다. 2021년 1분기 기준 사업부문별 매출현황 및 주요 종속회사 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
발전/에너지
유리
건설 및 부동산
연결조정
합계

매출액
96,243,534
70,181,613
294,359,748
(44,831,168)
415,953,727

영업이익(손실)
18,705,491
1,245,750
12,723,976
(1,762,932)
30,912,285

당기순이익(손실)
11,368,958
1,839,917
9,774,387
(2,203,457)
20,779,805

매출비중
23.1%
16.9%
70.8%
-10.8%
100.0%

자료 : 동사 분기보고서(연결기준)

구분
대상회사
주요 사업내용

발전/에너지
SGC에너지(주)
SGC그린파워(주)
증기 및 전기 생산

유리
SGC솔루션(주)
상해개량가구용품유한공사
제병제품과 가정용 유리제품의 
제조 판매

건설 및 부동산

SGC이테크건설(주)
SGC디벨롭먼트(주)

eTEC E&C(Shanghai) Co., Ltd.
eTEC E&C(Nanjing) Co., Ltd
eTEC ARABIA Limited.
eTEC Malaysia Sdn. Bhd.
eTEC(Shanghai) Co.,Ltd.

토건, 플랜트 및 임대업

자료 : 동사 분기보고서

[발전/에너지 사업부문(SGC에너지(주))]

동사는 2005년 4월 산업통상자원부(구,산업자원부)로부터 집단에너지사업 허가를 득하고 전라북도 군산시에 열병합발전소를 건설하여 2008년 4월부터 상업 생산을 시작하였습니다. 현재 19개의 증기 수요처에 공정용 증기를 공급하고 있으며, 열병합발전을 통해 생산된 전기는 자체 사용 후 모두 전력거래소에 역송하여 계통한계가격(SMP)으로 판매하고 있습니다. 또한, 최근 온실가스 감축에 대한 필요성과 신재생에너지 정책에 부합하고 회사의 재무적 환경을 개선하고자 신재생연료인 목재펠릿(바이오매스)을 지난 2016년 10월부터 혼소 운영하고 있습니다. 동사는 안정적인 증기매출처의 확보를 통해 기본 매출과 수익을 창출하고 있으며 증기터빈 운영을 통한 전기 매출과 신재생연료 사용으로 신재생에너지공급인정서(REC: Renewable Energy Certificates) 공급과 온실가스배출권 거래를 수행하고 있습니다.

2019년 매출액은 4,788억원으로 전년 5,464억원 대비 12.4% 하락하였습니다. 이는 2018년 대비 2019년 SMP가격이 하락하며 전기부문 매출액이 감소한 점과 REC 가격 하락에 따른 REC부문 매출 감소에 기인합니다. 2019년 영업이익은 758억원, 영업이익률 15.8%로 전년 987억원,
23.2%
대비 감소하였는데 SMP가격 하락 및 REC가격 하락에 따른 수익성 감소에 기인합니다. 한편,
2020년 동사의 매출액은 전년대비 1,004억원 하락하였습니다. 이는 2019년 대비 2020년 SMP가격 하
락 영향도 있으나 특히,
2020년 중 OCI 군산공장 가동 중단
에 따른 증기부문 매출 감소에 기인합니다.
그에 따라 영업이익은 478억원, 영업이익율 12.6%로 2019년 대비 279억원 및 3.2%p. 감소하였습니다.

2021년 1분기의 경우 2020년 1분기 대비 매출액은 255억원 감소하였으나, 영업이익 및 당기순이익은 각각 20억원, 24억원 증가하였습니다.
그 원인은 온실가스배출권 판매실적 1분기반영으로 인한 매출원가 차감요인 에 기인합니다.

[최근 동사 손익정보]

(단위 : 천원, %)

구분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년(주1)
2019년
2018년

매출액
96,243,534
121,728,159
378,326,409
478,816,827
546,361,691

영업이익
18,874,913
16,907,398
47,848,748
75,761,130
98,694,139

영업이익율
19.6%
13.9%
12.6%
15.8%
18.1%

당기순이익
11,508,850
9,090,867
12,421,235
32,545,064
67,617,238

순이익율
12.0%
7.5%
3.3%
6.8%
12.4%

자료: 각 연도별 사업보고서(별도기준)
(주1) 군장에너지(주)의 1월~10월 실적과 SGC에너지(주)의 11월~12월 실적을 단순합산 하였으며, 1월~10월 실적은 감사받지 않은 수치입니다.

동사의 연도별 각 제품별 매출 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

품목
생산개시일
매출액(비중)

2021년 1분기
2020년 1분기
2020년도(주1)
2019년도
2018년도

전기

2008.04.

55,468
57.6%
64,633
53.1%
195,284
51.60%
267,674
55.9%
268,131
49.1%

증기

2008.04.

25,415
26.4%
31,486
25.9%
99,313
26.30%
132,221
27.6%
139,942
25.6%

REC

2016.10.

14,303
14.9%
25,050
20.5%
80,974
21.40%
78,892
16.5%
138,240
25.3%

기타

-

1,057
1.1%
559
0.5%
2,755
0.70%
30
0.0%
49
0.0%

합계
96,243
100.0%
121,728
100.0%
378,326
100.0%
478,817
100.0%
546,362
100.0%

자료: 각 연도별 감사보고서(별도기준)
(주1) 군장에너지(주)의 1월~10월 실적과 SGC에너지(주)의 11월~12월 실적을 단순합산 하였으며, 1월~10월 실적은 감사받지 않은 수치입니다.

동사 2021년 1분기 기준 매출 비중을 살펴보았을 때
전기 매출 비중이 57.6%로 가장 높은 비중을 차지하고 있습니다. 과거 3개년 추이를 살펴보아도, 전기 비중이 가장 높은 수치를 나타내며 증기, REC 순으로 높은 비중을 나타내고 있습니다.

동사는 전기 매출비중이 높아 동사의 수익성은 전력거래가격인 SMP(계통한계가격)에 영향을 많이 받습니다. SMP가격은 2013년부터 전력수급구조가 완화되면서 하락세를 보이기 시작하였으며, SMP 가격이 지속적으로 하락할 경우 주원료(유연탄 및 우드펠릿) 가격 변동을 충분히 반영하지 못해 영업환경이 악화될 수 있습니다.

[통합 SMP 추이]

smp가격 변동 추이.jpg
smp가격 변동 추이

자료 : 전력통계정보시스템 http://epsis.kpx.or.kr/

2018년 부터 완연한 회복세를 보이던 SMP 가격은 2019년 초 국제유가 상승에 따라 2019년 3월 112.42원/kwh를 기록했으나, 전력수요 감소 및 전 세계적인 LNG 공급 과잉으로 LNG 발전단가가 하락하였으며, 특히 지난 2019년 4월부터 LNG개별소비세 인하로 인하여 2020년말 기준 68.1원/kwh 수준으로 급락하였습니다. 그러나 2021년 1분기 부터 국제유가 상승을 포함한 인플레이션 및 경기회복의 영향(수요 증가)으로 SMP가격은 반등하기 시작하였으며, 2021년 2월말 기준 75.44원/kWh를 기록하였습니다. 그러나 중장기적으로 제8차 전력수급기본계획상 2018년~2024년 대규모 기저발전과 신규 LNG발전기의 시장진입이 예정되어있기 때문에 공급우위는 지속되며 SMP는 정체될 것으로 보입니다. 따라서, 단기간 내에 동사의 전력부문의 이익규모가 방향성은 예측하기 어려우니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

동사의 주요 거래처는 군산지방산업단지 및 장항지역의 열 사용처와 전력거래소, 발전회사 등 입니다. 2020년까지 전력 및 증기 매출은 SMP 가격 하락 이슈와 증기 부문 주요 매출처인 OCI 군산공장의 가동 중단 영향으로 지속적인 하락세를 보였으며, REC매출의 경우 신재생에너지 산업의 공급량 증가로 하락세를 보였습니다.

그러나 2021년 1분기 부터 SMP 가격 상승(2020년 대비 2021년 1분기 14.7원/kWh 상승)으로 인하여 매출액 및 손익을 일부 회복하는 모습을 보이고 있습니다.

동사 매출의 10% 이상을 차지하는 단일 고객 내역은 아래와 같습니다.

[동사 매출 10% 이상 차지 단일 고객]

(단위: 천원)

주요 고객명
2021년 1분기
2020년(주1)
2019년
2018년
2017년

한국전력거래소
55,452,428
195,231,463
295,771,902
353,822,818
263,493,076

OCI(주)
-
-
55,083,435
56,634,455
58,589,675

한국서부발전
-
-
-
-
55,880,000

한솔제지(주)
-
-
-
-
-

포스코에너지(주)
15,000,000
48,231,900
-
-
-

자료: 각 연도별 감사보고서(별도기준)
(주1) 군장에너지(주)의 1월~10월 실적과 SGC에너지(주)의 11월~12월 실적을 단순합산 하였으며, 1월~10월 실적은 감사받지 않은 수치입니다.

[주요 제품 등의 가격 변동 추이]

품목
단위
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년
2017년

전기
원/kWh
82.8
68.1
89.6
94.3
80.8

자료: 동사 제시(연평균 SMP)

이와 같이 동사 발전/에너지 사업부문은 2021년 1분기 연결기준으로 전사 매출액의
23.1%를 차지하고 있으며, 향후 전기 및 증기, REC의 판매단가 등의 추이에 따라 동사 실적이 변동될 가능성이 존재합니다.

한편, 2020년 2월 동사 증기 공급구역 내에 있는 매출액 10% 이상을 차지하는 OCI(주)가 태양광산업 업황 어려움으로 인해 2020년 2월 20일부로 군산공장 폴리실리콘 생산중단을 발표하였습니다. 이에 동사는 1)증기 신규 수요처 확보, 2) 전기 소내 소비 절감을 위한 설비보완으로 송전량 증대, 3)증기 소내 소비 절감을 통한 여유 터빈 추가 가동으로 발전량 증대, 4)변하는 증기 수요에 맞는 최적의 설비운전으로 보일러 및 터빈 가동률 극대화 등을 통해 매출을 확대해 갈 계획입니다. 동사는 증기 신규 수요처 확보를 위해 협의 중에 있으며, 송전량 증대를 위한 설비보완 기자재 발주를 완료하였고, 증기 소내 소비 절감을 통해 여유 터빈을 추가 가동하고 있습니다. 2020년 5월 부터 OCI(주) 군산공장 일부라인은 생산을 재개하였으나, OCI(주) 군산공장 폴리실리콘 생산중단 및 일부 라인 재개에 따른 효과를 정확히 추정할 수 없는 상황입니다. 이에 따라 동사의 매출액과 수익성이 감소할 수 있으니 투자자께서는 이점 주의하시기 바랍니다.

[ OCI 생산중단(2020.02.11) ]

1. 생산중단분야
군산공장 폴리실리콘 생산중단

2. 생산중단내역
생산중단 분야의 매출액(원)
677,758,237,217

최근매출액(원)
3,112,143,978,176

매출액대비(%)
21.8

대규모법인여부
해당

3. 생산중단내용
설비보완 및 설비가동규모 축소를 위한 군산공장 폴리실리콘 생산 중단

4. 생산중단사유
설비보완 및 사업환경 악화에 따른 설비가동규모 축소

5. 향후대책
일부 생산라인(P1 : 총생산규모의 약 15% 규모)은 설비 보완 후 생산 재개하여 반도체용 폴리실리콘 사업에 집중할 예정

6. 생산중단영향
판매 감소 및 손익구조 개선

7. 생산중단일자
2020-02-20

8. 생산재개예정일자
2020-05-01

9. 이사회결의일(결정일)
2020-02-11

- 사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

10. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 상기 2의 매출액은 2018년 기준임.

- 일부 생산라인(P1)은 2020년 5월 1일 생산 재개 예정이며, 나머지 생산라인(P2, P3)은 재가동하게 될 경우 공시 예정임.

- 생산재개예정일자 및 기타 내용은 향후 당사 내부상황 등에 따라 변동될 수 있음.

※ 관련공시
-

주) 2020년 2월 11일, OCI 군산공장 폴리실리콘 생산중단 공시
자료 : dart.fss.or.kr

[유리 사업부문(SGC솔루션(주))]

SGC솔루션(주)는 각 사업부문의 생산제품 및 제품 판매 유형에 따라 유리사업, 기타사업으로 분류할 수 있으며, 주요사업의 내용은 다음과 같습니다.

주요사업
회사
주요 사업내용

유리사업

SGC솔루션㈜,

상해개랑가구용품유한공사

① 음료 및 주류용 백색병, 갈색병, 녹색병 제조 및 판매
② 강화유리밀폐용기 글라스락 및 일반유리식기 제조 및 판매
③ 상품 개발 및 판매

기타사업
SGC솔루션㈜
① 차량용 연료소매업
② 미용,욕탕업
③ 비주거용 건물 임대
④ 기타 화학물질 및 화학제품 도매업

자료 : 동사 1분기 보고서

SGC솔루션(주)는 유리병과 식기(밀폐용기 등) 제조, 상품판매를 통해 2021년 1분기 약
69%비중의 매출이 발생하고 있으며, 사업 다각화를 위해 2017년 6월부터 시작한 유연탄 무역사업으로도 2020년 기준 약 27%비중의 매출이 발생하였고, 2021년 1분기
28%비중의 매출을 기록하는 등 개별 사업부문의 실적 변동 위험에 대비하고 있습니다.

사업별 매출액 비중

(단위: 백만원)

구 분

2021년 1분기
2020년 1분기
2020년(주1)

2019년

2018년

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

유리사업

일반병

26,306
38%
22,834
28%
102,751
38%
97,542
36%

92,418

36%

식기 등

21,213
31%
17,939
22%
83,014
30%
72,506
27%

68,946

27%

기타사업

유연탄 무역사업

19,155
28%
36,303
45%
72,567
27%
83,630
31%

74,170

29%

기타

1,927
3%
4,074
5%
12,669
5%
19,912
7%

18,580

7%

합 계

68,601
100%
81,150
100%
271,001
100%
273,590
100%

254,114

100%

자료: 각 연도별 사업보고서 및 동사제시
(주1) (주)삼광글라스의 1월~10월 실적과 SGC솔루션(주)의 11월~12월 실적을 단순합산 하였으며, 1월~10월 실적은 감사받지 않은 수치입니다.

수익성 추이

(단위: 백만원)

구 분

2021년 1분기
2020년 1분기
2020년(주1)

2019년

2018년

매출액
68,601
81,150

271,001

273,590
254,114

영업이익
1,404
2,482
4,932
-2,624
-26,057

영업이익률
2.0%
3.1%
1.8%
-1.0%
-10.3%

당기순이익
2,012
5,381
1,929
-8,277
-28,300

당기순이익률
2.9%
6.6%
0.7%
-3.0%
-11.1%

자료: 각 연도별 사업보고서 및 동사제시
(주1) (주)삼광글라스의 1월~10월 실적과 SGC솔루션(주)의 11월~12월 실적을 단순합산 하였으며, 1월~10월 실적은 감사받지 않은 수치입니다.

2019년 총 매출액은 2,736억원으로 2018년 대비 195억원 증가하였으며 일반병, 식기, 유연탄 부문에서 전반적으로 매출액이 증가하였습니다. 영업이익은 -26억원, 당기순이익은 -83으로 2018년 대비 그 손실의 규모가 크게 개선 되었습니다.
그 원인은 논산1공장 로보수 후 재가동에 따른 식기 매출 및 일반병(녹색병) 매출 증가
에 기인합니다.

2020년의 경우 총 매출액은 2,710억원으로 2019년 대비 26억원 감소하였으며 영업이익과 당기순이익은 각각
76
억원,
102
억원 증가하였습니다.
그 원인은 유연탄 무역사업 매출감소에 기인합니다.

2021년 1분기 총 매출액은 686억원으로 전년 동기 대비 126억원 감소하였습니다. 일반병과 식기 부문에서는 매출액이 증가하였으나 유연탄 부문에서 171억원이 감소하면서 전반적인 매출 감소가 발생되었습니다. 영업이익과 당기순이익은 전년 동기 대비
11억원, 34억원
증가하였습니다. 이와 같은 변동의
원인은 유연탄 무역사업 매출 감소에 기인합
니다.

한편, SGC솔루션(주)의 유리사업부문은 주로 하이트진로㈜ 및 SGC에너지㈜와 고정거래 기반을 확보함으로써 안정적인 사업기반을 유지하고 있습니다.

[주요 매출처 현황 (매각 사업 제외)] (단위 : 천원)

주요고객명

2021년 1분기
2020년

2019년

2018년

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

하이트진로㈜

7,575,064
11%
29,016,374
11%

27,527,753

10%

18,749,626

7%

군장에너지㈜

18,886,697
28%
71,960,771
27%

69,029,632

25%

57,494,447

23%

자료: 동사 제시

상기 표와 같이 SGC솔루션(주)의 하이트진로㈜에 대한 매출은 전체의

11
% 내외 수준으로 일반병 사업부문의

29
% 수준을 유지하고 있습니다.

하이트진로(주)는 소주시장 점유율 1위, 맥주시장 점유율 2위의 국내최대 주류업체로서 양대 주종내 수위권 시장지위와 함께 오랜 업력, 전국 기반의 생산유동망 보유, 브랜드 역량 등을 감안하면 사업안정성이 우수한 것으로 평가받고 있습니다. 

[소주 및 맥주 시장 점유율 추이]

하이트진로 점유율 추이.jpg
하이트진로 점유율 추이

자료: 한국기업평가

소주부문은 2019년 4월 출시된 '진로이즈백'이 큰 인기를 얻으면서 시장지배력이 더욱 공고해졌고, 맥주부문도 2019년 3월 출시된 '테라'의 판매 호조로 시장점유율이 상승되고 있습니다. 이에 힘입어 2020년 연결기준 매출액은 2.3조원으로 전년 대비 10.9% 증가하였고, 영업이익 또한 2019년 대비 약 1,000억원 증가하였습니다. 그에 따라 최근 2021년 2월 18일 한국기업평가로부터 신용등급 상향 조정(A(안정적)에서 A(긍정적))되었습니다. 다만, 향후 주류시장의 변동으로 인하여 하이트진로(주)의 실적이 악화될 경우 SGC솔루션(주)의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

또한 SGC솔루션(주)는 유연탄 무역사업의 매출처로 계열회사인 SGC에너지㈜와 거래를 하고 있습니다.

[유연탄 무역사업 매출 및 SGC에너지(주)와의 거래액]

(단위 : 백만원)

구분

2021년 1분기
2020년(주1)

2019년

2018년

유연탄 무역사업 매출

19,155
72,567

83,630

74,170

SGC에너지㈜ 거래액

18,887
72,137

69,138

57,522

거래비율

99%
99%

83%

78%

자료: 동사 제시
(주1) (주)삼광글라스의 1월~10월 실적과 SGC솔루션(주)의 11월~12월 실적을 단순합산 하였으며, 1월~10월 실적은 감사받지 않은 수치입니다.

SGC솔루션(주)는 SGC에너지(주)와 공정한 조건에 따라 거래를 하고 있습니다. 다만, 세법상 특수관계자와의 거래는 법인세법에 따라 정상적인 조건보다 유리한 조건으로 거래될 경우 부당행위계산 부인의 대상이 될 수 있으며, 상속세 및 증여세에 따라 특수관계법인과의 거래를 통한 이익의 증여 의제 규정의 제한을 받을 수 있습니다. 이에 따라 SGC솔루션(주)의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

[건설사업부문[SGC이테크건설(주)]

SGC이테크건설(주)의 각 사업부문의 생산제품 및 제품 판매 유형에 따라 플랜트사업, 토건사업, 터미널사업으로 분류할 수 있으며, 주요 사업내용은 다음과 같습니다.

주요사업
회사
주요 사업내용

플랜트사업
SGC이테크건설(주)
eTEC ARABIA LTD
eTEC Malaysia Sdn. Bhd.
eTEC(Shanghai) Co.,Ltd.
플랜트사업 관련 EPC
(Engineering Procurement Construction)

토건사업
SGC이테크건설(주)
토목 및 건축업

터미널사업
SGC이테크건설(주)
화물자동차터미널업, 석유류판매업

자료: 동사 1분기 보고서

SGC이테크건설(주)의 각 사업부문별 매출액 및 매출비중은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
사업부문
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

매출액
플랜트
213,154,811
72.9%
127,220,271
61.1%
750,438,056
66.1%
902,588,586
72.7%
603,892,476
68.5%

토건
78,938,672
27.0%
80,712,420
38.8%
383,185,231
33.7%
338,244,527
27.2%
276,693,745
31.4%

터미날
173,678
0.1%
276,376
0.1%
898,615
0.1%
1,063,306
0.1%
1,108,209
0.1%

공통
-
-
4,162
0.0%
973,017
0.1%
152,534
0.0%
298,390
0.0%

합계
292,267,161
100.0%
208,213,228
100.0%
1,135,494,919
100.0%
1,242,048,953
100.0%
881,992,820
100.0%

출처 : 각 연도별 사업보고서 및 회사제시(별도기준)

플랜트 부문의 매출액 비중은 2018년 68.5%에서 2019년 72.7%까지 상승하였다가 과거 수주한 대형 프로젝트가 2019년말 기준으로 종료된 후 2020년 신규 프로젝트가 개시된 영향으로 인해 2020년 61.1%까지 하락하였습니다.
그러나 '20년
개시된 프로젝트들의 본격적인 진행에 따른 매출인식으로 2021년 1분기 기준 72.9%로 전년대비 증가 하였습니다. 

토건 부문의 매출액 비중은 2018년 31.4%에서 2019년 27.2%까지 감소하였다가 2020년에는 22.7%까지 증가하였습니다. 2021년 1분기 기준
27.0%를 기록하였는데, 플랜트 부문의 매출액이 크게 증가하였기 때문입니다. 토건 부문의 매출액은 2018년 이후 꾸준히 그 외형이 증가하고 있는 추세입니다.

플랜트와 토건 부문의 매출액 합산 비중은 지속적으로 약 99%를 기록하면서 SGC이테크건설(주)의 주요 사업부문임을 알 수 있습니다.

SGC이테크건설(주)의 매출액은 2018년~2019년간 증가 추세를 지속하였으나 2020년 기준으로 다소 감소하는 모습을 보이고 있습니다. 그러나 2021년 1분기의 경우 플랜트 부문 매출액 상승에 힘입어 전년 동기 대비 크게 증가하였음을 알 수 있습니다.

2019년 SGC이테크건설(주)의 매출액은 약 1조 2,420억원을 기록하며 전년대비 약 40.8% 증가하였으며, 플랜트 부문에서의 매출액이 전년 대비 약 50% 증가하면서 전체적인 매출액 상승을 견인하였습니다. 그러나 2020년 총 매출액은 약 1조 1,355억원을 기록하며 2019년 대비 약 8.6% 감소하였으며, 플랜트 부문에서 약 16.8% 감소하였습니다. 2021년 1분기 매출액은 2,923억원으로 전년 동기 대비 40.3%증가 하였으며, 플랜트 부문의 매출액이 전년 동기 대비 67.6% 상승 하면서 전체적인 매출액 상승을 견인하였습니다.

플랜트 부문의 경우 중동 사우디 발 대형 플랜트 프로젝트가 종료되었으나, 2018년~2020년 수주한 베트남 폴리프로필렌 공장(효성비나케미칼 화공플랜트-수주 합계 약 8,536억원)의 기성 인식되었으며 국내 중소형 바이오매스 발전소 수주에 따라 플랜트 부문의 외형이 크게 확장되었습니다. 최근 3개년 연속 플랜트 부문에서 1조원 이상의 신규수주(평균 약 1.3조원)를 기록하여 단기간 내 플랜트 부문의 외형확장 추세는 이어질 가능성이 높은 것으로 판단하고 있습니다. 플랜트부문의 매출액은 2021년 1분기 기준2,132억으로 전년대비 67.5%증가 하였으며 이는 '20년 개시된 프로젝트들의 본격적인 진행에 따른 매출인식에 따른 영향으로 판단됩니다. 

토건사업부문의 경우 2019년 매출액이 약 3,382억원 기록(전년대비 약 22.2% 증가), 2020년 매출액이 약 3,832억원(전년대비 약 13.3%증가)하였는데, 이는 대구 지역을 중심으로 한 대규모 공동 주택과 지식산업센터 등의 준공에 따른 영향으로 판단하고 있습니다. 동사는 최근 주택 브랜드 'THE LIV' 도입을 통해 건축부문의 신규수주를 확대하고 있으며, 2020년 기준 토건사업부문의 수주잔고는 약 9,700억원으로 전체 수주잔고 대비 약 33%의 비중을 차지하고 있는 점 고려할 때, 향후 토건부문의 전체 매출 기여도는 보다 높아질 가능성이 높은 것으로 판단됩니다. 다만, 주택 경기 하강 국면 진입 시, 수주한 프로젝트의 착공이 지연되거나 완성된 주택의 미분양률이 증가함에 따라 동사가 영위하는 토건 사업부문의 매출액 및 수익 변동성이 확대될 가능성을 배제할 수 없습니다. 한편, 동사는 최근 토지 매입을 통한 자체 개발 사업을 추진하고 있으며, 향후 이에 따른 분양수익 인식 등에 따라 토건 사업 부문의 매출 확장세는 단기간 내 유효한 것으로 판단됩니다. 토건부문의 매출액은 2021년 1분기 기준789억으로 전년대비 소폭 감소하였으나, 안정적인 매출 규모를 유지하고 있습니다.

[최근 3개년 간 수주 현황]

(단위 : 억원, 배)

구분
사업부문
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

매출액
플랜트
2,132
7,504
9,426
7,574

토건
789
3,832
3,382
2,767

합계
2,921
11,336
12,808
10,341

신규수주
플랜트
1,778
13,619
12,471
12,945

토건
1,085
6,639
5,404
4,074

합계
2,863
20,258
17,875
17,019

수주잔고
플랜트
15,692
20,121
17,065
14,019

토건
10,070
9,761
9,145
7,106

합계
25,762
29,882
26,210
21,125

잔고회전율
플랜트
1.84배
2.68배
1.81배
1.85배

토건
3.19배
2.55배
2.70배
2.57배

합계
2.20배
2.64배
2.04배
2.04배

출처 : 동사 제시

SGC이테크건설㈜은 최근 3개년(2018년~2020년) 수주잔고가 각각약 2.1조, 2.6조, 2.9원을 기록하는 등 최근 3개년 간 수주잔고는 지속해서 증가하였습니다. 2021년 1분기말 기준 수주잔고는 약 2조 6000억원으로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.

공종별 수주잔고 추이를 보면, 2016년 약 80%의 비중을 차지하던 플랜트부문의 수주잔고가 2021년 1분기말 기준 약 60.9%까지 하락한 반면, 토건부문의 수주잔고 비중은 동기간 39.1%까지 증가하였습니다. 2020년 및 2021년 1분기 기준 전체 잔고회전율은 각각 2.64배, 2.20배를 기록하며 수주 증가에 따른 잔고회전율 역시 상승 추세를 지속하고 있습니다. 2021년 1분기말 기준 공종별로 플랜트 부문과 토건부문이 각각 연 환산 매출액 대비 1.84배, 3.19배 수준을 유지 중에 있어 외형이 급격히 축소될 가능성은 제한적인 것으로 판단하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 플랜트 부문의 의존도가 높은 공종 포트폴리오를 보유 중에 있으나, 향후 자체사업 확대 및 채산성이 우수한 주택사업 수주 확대 등을 통해 동사는 토건사업부문의 매출 비중을 50% 수준까지 확대할 계획을 가지고 있습니다. 단순 도급 비중을 줄이고 분양 수익금을 통한 매출 확대 전략을 통해 공종별 포트폴리오는 현재보다 다변화될 것으로 기대하고 있습니다. 다만, 다각적 포트폴리오 구성 및 사업 안정성 확보 전략에도 불구하고, 경기변동에 민감한 업종을 영위하고 있으므로 외부환경에 따른 수익성 저하 위험성이 상존하고 있습니다. 또한, 부동산경기 침체가 장기화되어 건설경기가 위축되는 상황이 지속되어 수주잔고가 지속적으로 감소할 경우, 동사의 매출 및 경영성과가 악화될 가능성이 있으니, 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

한편, SGC이테크건설(주)의 수익성 현황 추이는 다음과 같습니다.

[별도 기준 수익성 현황 추이]

(단위 : 천원)

구분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년

매출액
292,267,161
208,213,228
1,135,494,919
1,242,048,953
881,992,820

매출원가
264,673,059
191,887,862
1,057,367,948
1,163,553,500
824,322,335

매출총이익
27,594,102
16,325,366
78,126,971
78,495,453
57,670,485

매출총이익률
9.4%
7.8%
6.9%
6.3%
6.5%

영업이익
11,965,764
2,061,339
(18,973,497)
25,000,692
16,802,718

영업이익률
4.1%
1.0%
-1.7%
2.0%
1.9%

당기순이익
10,313,449
4,518,591
156,041,324
27,595,183
33,505,568

당기순이익률
3.5%
2.2%
13.7%
2.2%
3.8%

자료 : 동사 각 연도별 사업보고서(별도기준)

2021년 1분기 기준 영업이익과 당기순이익은 각각120억원, 103억원 규모로 영업이익률 4.1%, 당기순이익률 3.5% 수준을 기록하면서 전년 동기 대비 수익성이 개선되는 모습을 보였습니다. 전년 동기 대비 매출액이 841억원 증가하였으며, 영업이익과 당기순이익은 각각 99억원, 58억원 증가하였습니다. 플랜트 사업부문 프로젝트의 매출 본격화로 인한 매출증가와 플랜트, 토건 전 부문의 원가율 개선으로 이익이 개선되었습니다.

2020년의 경우 2019년 대비 매출액이 1,065억원 감소하였고, 매출총이익률은 0.6%증가하였으나 부실 매출채권으로 인한 일회성 비용 인식으로 인해 영업손실을 기록하였습니다. . 그러나 2020년의 당기순이익 분할합병으로 인한 영업외수익으로 인해 1,560억원으로 오히려 2019년 대비 1,284억원 증가하였으며, 465%의 증가율을 보였습니다.

 2019년 영업이익과 당기순이익은 각각 약 250억원, 270억원을 기록하며 전년대비 각각 48.8% 증가, 17.6% 감소하였습니다. SGC이테크건설(주)의 매출총이익률은 2016년~2017년간 7% 이상을 상회하였으나, 2018년~2019년간 6%대 수준을 기록하며 다소 수익성이 악화되었습니다. 영업이익률 역시 2016년 2.5%, 2017년 3.0% 수준에서 2018년 1.9%, 2019년 2.0%로 하락였습니다. 특히, 2018년 매출액 약 8,820억원을 기록하며 전년대비 4.8% 증가하였음에도 불구하고 영업이익은 약 168억원을 기록하며 전년대비 약 34.3% 하락하였습니다. 이는 SGC이테크건설(주)가 영위 중인 플랜트 부문 수주 가운데 상대적으로 원가율이 우수한 화공, 발전플랜트 대비 원가율이 낮은 산업플랜트 부문이 증가함에 따라 매출원가율이 상승하였고 이에 따라 영업수익성 역시 저하된 것으로 판단됩니다. 2019년 역시 해외 프로젝트 종료 잔여 원가 반영 및 운영 중인 비용 상승에 따라 원가율이 상승하였으며, 이에 따라 매출액이 전년대비 40.8% 증가한데 반해 매출총이익률과 영업이익률은 전년대비 유사한 수준을 기록하였습니다.

동사 건설사업부문의 특성상 경기 변동에 민감한 편이며, 정부정책 등에 따라 그 수익성이 악화될 가능성이 존재하므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

동사의 연결기준 재무안전성 현황은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

현금성자산 등
191,464
174,682
8,092
11,626

차입금(단기)
774,545
809,360
276,065
371,746

차입금(장기)
512,392
489,487
15,008
479

총 차입금
1,286,937
1,298,847
291,073
372,225

순 차입금
1,095,473
1,124,165
282,981
360,599

유동자산
767,178
780,569
138,195
197,395

유동부채
1,357,241
1,385,618
349,458
417,032

부채총계
1,994,413
1,997,593
383,259
441,709

자본총계
663,715
668,077
312,594
317,420

차입금의존도
48.4%
48.7%
41.8%
49.0%

부채비율
300.5%
299.0%
122.6%
139.2%

유동비율
56.5%
56.3%
39.5%
47.3%

출처 : 동사 사업보고서(연결기준)

2019년 총 차입금은 2,911억원으로 2018년말 대비 811억원 감소하였습니다. 2020년 차입금 총계는 1조 2,988억원으로 2019년말 대비 약 1조원 증가하였으며, 2020년에 발생한 SGC에너지(주)의 합병 및 분할합병의 재무적 효과로 인해 크게 증가하였습니다. 또한 2019년말 까지는 (주)이테크건설과 군장에너지(주)는 연결 대상이 아닌 지분법 적용 대상임에 따라 연결 기준 차입금에는 동 관계회사들의 차입금 수준이 반영되어 있지 않았습니다. 이후 2021년 1분기말 현재 1조 2,869억 수준을 유지하고 있습니다.

다만, 차입금 의존도의 경우 2018년 이후로 48%~49% 수준을 유지하고 있습니다.

부채비율의 경우 2019년말 기준 122.6% 수준이었으나, 합병 및 분할합병의 영향으로 2020년말 299%까지 상승하였으며, 2021년 1분기 기준 300%까지 상승하였습니다.

유동비율의 경우 2018년말 47%, 2019년말 39.5% 수준을 유지하였으나, 2020년말 합병 및 분할합병 이후 56.3% 수준까지 상승하였으며, 2021년 1분기말 기준 56.5%를 기록하였습니다.

연결기준 동사의 차입금 및 사채 현황은 다음과 같습니다. 

당분기말과 전기말 현재 장ㆍ단기차입금 및 사채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
612,095,436
-
639,744,961
-

장기차입금
87,499,500
257,814,477
88,688,567
235,007,983

사채
74,950,541
254,577,809
80,926,346
254,478,954

합 계
774,545,477
512,392,286
809,359,874
489,486,937

당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
차입처
이자율
당분기말
전기말

일반자금대출
신한은행 외
0.32%~5.00%
612,095,436
639,744,961

당분기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
이자율
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

장기차입금
하나은행 외
1.75~5.35%
87,499,500
257,814,477
88,688,567
235,007,983

당분기말과 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
종 류
발행일
만기일
이자율
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

확정금리원화사채
제1회 회사채(사모사채)
2018-06-28
2021-06-28
3.60%
30,000,000
-
30,000,000
-

제2회 회사채(사모사채)
2018-10-15
2021-10-15
3.60%
20,000,000
-
20,000,000
-

제6회 회사채(사모사채)
2020-10-21
2021-10-21
3.70%
25,000,000
-
25,000,000
-

제4-1회 회사채(공모사채)
2019-04-25
2022-04-25
2.23%
-
10,000,000
-
10,000,000

제4-2회 회사채(공모사채)
2019-04-25
2024-04-25
2.63%
-
2,800,000
-
2,800,000

제5회 회사채(공모사채)
2019-10-15
2024-10-15
2.36%
-
2,617,001
-
2,617,001

제7-1회 회사채(공모사채)
2020-10-28
2022-10-28
2.32%
-
106,000,000
-
106,000,000

제7-2회 회사채(공모사채)
2020-10-28
2023-10-28
2.58%
-
134,000,000
-
134,000,000

제42회 무보증 이권보 무보증 사모사채
2020-02-06
2021-02-05
4.50%
-
-
6,000,000
-

소 계
75,000,000
255,417,001
81,000,000
255,417,001

사채할인발행차금
(49,459)
(839,192)
(73,654)
(938,047)

합 계
74,950,541
254,577,809
80,926,346
254,478,954

상기와 같이, 동사의 재무건전성은 2020년 합병 및 분할합병 이후로 부채비율이 크게 상승하고, 유동비율의 경우 100% 미만인 수준을 유지하고 있음에 따라 단기상환에 대한 부담이 높은 편입니다. 

다만, 2021년 1분기말 현재 약 1,915억원 수준의 현금및현금성자산을 고려하였을 때 단기간 내에 유동성 위험이 발생할 가능성은 낮다고 판단되며, 현재 장/단기 차입금에 대해 토지, 건물, 기계장치 등이 담보로 제공되어 있는 점을 고려하였을 때 차환 가능성이 높으므로 단기간 내에 재무적위험에 노출될 가능성은 낮을 것으로 예상됩니다. 다만, 대내외 경영환경이 급변하거나 대규모 투자계획으로 인한 자금조달 증가 등으로 차입 여건이 악화된다면 유동성 문제가 발생할 가능성도 배제할 수 없으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편, 금번 발행되는 동사의 제8회 무기명식 이권부 무보증사채는 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 원리금의 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수의 변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 또한 한국신용평가(주), 한국기업평가(주)에서 평정한 회사채 평정등급은 A+ 등급입니다. 본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 에스지씨에너지(주)가 전적으로 책임을 집니다. 따라서 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 감안하시어 투자시에 유의하시기 바랍니다.

동사 신용등급 평가 현황

회사명
평정등급
등급의 정의
전망(Outlook)

한국신용평가(주)
A+
원리금 상환가능성이 높지만, 상위등급에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 영향을 받기 쉬운 면이 있다.
안정적

한국기업평가(주)
A+
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.

안정적

2021. 05.
27.

대표주관회사 : NH투자증권 주식회사

대표이사 정 영 채 (인)

Ⅴ. 자금의 사용목적

2_자금의사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 8-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
29,000,000,000

발행제비용(2)

125,910,000

순수입금[(1)-(2)]
28,874,090,000

(주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

[회 차 : 8-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
87,000,000,000

발행제비용(2)

277,720,000

순수입금[(1)-(2)]
86,722,280,000

(주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 8-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
17,400,000
발행가액 × 0.06%

인수수수료
58,000,000
발행가액 × 0.20%

대표주관수수료
2,900,000
발행가액 × 0.01%

사채관리수수료
2,500,000
(정액)

신용평가수수료
29,800,000
한국기업평가, 한국신용평가(VAT 별도)

ESG채권 인증수수료
15,000,000
한국신용평가(VAT 별도)

상장수수료
-
(주3)

상장연부과금
-
(주3)

채권등록수수료
290,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
종목당 20,000원

합 계
125,910,000

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.
주2) 세부내역
 - 발행분담금 : 「금융기관분담금 징수등에 관한 규정」 제5조
 - 대표주관수수료 : 발행사와 대표주관회사 협의
 - 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의
 - 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료 (VAT제외금액)
 - ESG채권 인증수수료 : 발행사와 ESG평가회사 협의
 - 등록비용 : 「채권 등록 업무 규정」 <별표>
 - 표준코드부여수수료 : 「증권 및 관련 금융상품 표준코드 관리기준」
주3) 금번 당사가 발행하는 제8-1회 무보증사채는 녹색채권이므로, 한국거래소의 녹색채권 등 사회책임투자채권 발행 및 상장 활성화를 위한 상장수수료 및 연부과금 면제 정책에 따라 상장수수료 및 상장연부과금이 면제될 예정입니다.

[회 차 : 8-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
60,900,000
발행가액 × 0.07%

인수수수료
174,000,000
발행가액 × 0.20%

대표주관수수료
8,700,000
발행가액 × 0.01%

사채관리수수료
2,500,000
(정액)

신용평가수수료
29,400,000
한국기업평가, 한국신용평가(VAT 별도)

상장수수료
1,400,000
500억원이상 1,000억원 미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원, 3년

채권등록수수료
500,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
종목당 20,000원

합 계
277,720,000

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.
주2) 세부내역
 - 발행분담금 : 「금융기관분담금 징수등에 관한 규정」 제5조
 - 대표주관수수료 : 발행사와 대표주관회사 협의
 - 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의
 - 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료 (VAT제외금액)
 - 상장수수료 : 「유가증권시장 상장규정」 및 동 시행세칙 <별표10>
 - 상장연부과금 : 「유가증권시장 상장규정」 및 동 시행세칙 <별표10>
 - 등록비용 : 「채권 등록 업무 규정」 <별표>
 - 표준코드부여수수료 : 「증권 및 관련 금융상품 표준코드 관리기준」

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

회차 :
8-1
(기준일 :
2021년 05월 20일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
29,000,000,000
-
-
-
29,000,000,000

2_자금의사용목적

회차 :
8-2
(기준일 :
2021년 05월 20일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
87,000,000,000
-
-
87,000,000,000

나. 자금의 사용목적 상세내역

금번 당사가 발행하는 제8-1회 무보증사채 발행금액
290억원은 전액 운영자금(원재료 매입 대금)으로 사용될 예정이며, 제8-2회 무보증사채 발행금액
870억원은 전액 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 세부 사용내역은 다음과 같습니다.

[운영자금 세부 사용내역]
(단위 : 백만원)

지급대상
지급시기
금액
내용

셀마크한국 외 7개

2021년 6월~9월 중
29,000
원재료(우드펠릿)

주1) 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.
주2) 상기 자금사용예정 시기까지 금번 회사채 발행을 통한 자금조달 금액은 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

[채무상환자금 세부 사용내역]
(단위 : 백만원)

구분
채권자
만기일
이자율(%)
상환금액
상환예정일

기업어음
한국투자증권
2021.06.30
1.35%
85,000
2021.06.30

은행차입금
하나은행
2021.06.29
3.20%
2,000
2021.06.29

주1) 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.
주2) 상기 자금사용예정 시기까지 금번 회사채 발행을 통한 자금조달 금액은 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

주3) 하나은행 차입금의 총액은 50억원이며, 나머지 30억원은 회사 자체자금으로 상환할 예정입니다.

한편, 상환대상 차입금 중 기업어음 850억원의 경우 2021년 04월 20일에 발행된 것으로서(최근 1년 내에 발생), 발행 당시 채무상환자금으로 735억원, 운영자금으로 115억원 사용되었습니다. 특히 채무상환자금 735억원 중 495억원은 2020년 10월 31일에 발생한 합병 및 분할합병에 따라 당사로 이관된 (주)이테크건설의 차입금이며, 240억원은 본건 합병 및 분할합병 이전에 존재하였던 삼광글라스(주)의 차입금입니다.

금번 당사가 발행하는 제8-1회 무보증 공모사채는 국제자본시장협회(International Capital Markets Association, 이하 'ICMA')에서 제정한 '녹색채권 원칙'(Green Bond Principles, 이하 'GBP')에 정의 및 규정된 방법론을 준수하여 발행되는 'Green Bond'(녹색채권)입니다. 녹색채권은 발행사인 당사가 자발적으로 조달자금의 사용목적을 오염물질 저감 등 친환경 녹색사업 지원에 한정하여 사용하겠음을 확약하는 채권입니다.

GBP상 권고 사항을 준수하기 위해 녹색채권 관리체계에 대하여 한국신용평가로부터 검증보고서를 획득하였습니다.

이상과 같은 사실을 투자자 여러분에게 안내해 드리기 위하여 본 녹색채권에 대한 '검증의견서'는 기타 공시첨부서류 형태로 본 증권신고서상에 포함, 공시하였습니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 이자보상비율

(단위 : 천원, 배)

항 목
2021년 1분기
2020년(주1)

영업이익(A)
30,912,285
7,017,229

이자비용(B)
8,539,743
5,518,591

이자보상비율(A/B)
3.6
1.3

자료: 당사 사업보고서(연결)
(주1) 2020년의 경우 사업연도 기산일이 11월 01일임에 따라 2개월(2020년 11월 01~2020년 12월 31일)간의 실적치 기준입니다.

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 당사의 2021년 1분기 이자보상비율은 3.6배를 기록하고 있습니다.

2. 미상환 채무증권 현황

가. 미상환 사채

[2021년 05월 20일 기준]
(단위: 백만원,%)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
전자등록
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

SGC에너지(주)
회사채
공모
2019.04.25
10,000
2.23%
A+
(한국신용/한국기업평가)
2022.04.25
-
미래에셋대우 외

SGC에너지(주)
회사채
공모
2019.04.25
2,800
2.63%
A+
(한국신용/한국기업평가)
2024.04.25
-
NH투자증권 외

SGC에너지(주)
회사채
공모
2019.10.15
2,617
2.36%
A+
(한국신용/한국기업평가)
2024.10.15
-
미래에셋대우 외

SGC에너지(주)
회사채
공모
2020.10.28
106,000
2.32%
A+
(한국신용/한국기업평가)
2022.10.28
-
NH투자증권 외

SGC에너지(주)
회사채
공모
2020.10.28
134,000
2.58%
A+
(한국신용/한국기업평가)
2023.10.28
-
NH투자증권 외

SGC에너지(주)
회사채
사모
2018.06.28
30,000
3.60%
-
2021.06.28
-
-

SGC에너지(주)
회사채
사모
2018.10.15
20,000
3.60%
-
2021.10.15
-
-

합 계
-
-
-

305,417

나. 미상환 기업어음의 현황

[2021년 05월 20일 기준]
(단위: 백만원)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

80,000

165,000

-
채무상환 및 운영자금

주) 기초잔액은 2021년 01월 01일 발행잔액이며, 기말잔액은 2021년 05월 20일 기준 잔액입니다.

다. 전자단기사채 등

[2021년 05월 20일 기준]

발행한도
잔여한도
기말잔액(B)
증감(B-A)
기초잔액(A)

-
-
-
-
-

주) 기초잔액은 2021년 01월 01일 발행잔액이며, 기말잔액은 2021년 05월 20일 기준 잔액입니다.

3. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

한국기업평가(주)
00156956
2021.05.20
제8-1회
제8-2회
A+

한국신용평가(주)
00299631
2021.05.18
A+

나. 평가의 개요

(1) 당사는 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제11조에 의거 당사가 발행할 제8-1회 및 제8-2회 무보증사채에 대하여 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 한국기업평가(주) 및 한국신용평가(주) 2개 신용평가전문회사의 회사채 등급평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자 정보를 제공하는 업무입니다.

(2) 또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로, 특정 회사채에대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의 만기 전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

신용평가사
신용등급
등급의 정의
Outlook
평정요지

한국기업평가(주)
A+
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
Stable
(안정적)
- 집단에너지사업, 지역 독점적 공급지위에 기반하여 사업안정성 우수
- 전반적인 재무안정성 우수, 계열 관련 우발채무는 주요 모니터링 요인
- 완만한 실적 회복 바탕으로 우수한 재무안정성 유지 전망

한국신용평가(주)
A+
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
Stable
(안정적)
- 지배구조 개편을 통한 사업지주회사 전환 
- 집단에너지 사업자로서 안정적 사업구조
- 영업현금흐름에 기반한 차입금 축소 전망
- 계열지원 관련 우발채무 부담

라. 정기평가 공시에 관한 사항

(1) 평가시기

당사는 한국기업평가(주) 및 한국신용평가(주)로 하여금 만기 상환일까지 당사의 정기주주총회 종료 후 정기평가를 실시하고 동 평가등급(등급내용 포함) 및 의견을 각 신용평가전문회사 홈페이지에 공시하게 합니다.

(2) 공시방법

한국기업평가(주) 및 한국신용평가(주)는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가 회사의 홈페이지에 게시하여 공시한다.

- 한국기업평가(주) : http://www.rating.co.kr
- 한국신용평가(주) : http://www.kisrating.com

4. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다. 또한, 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 합니다.

나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조제3항에 의거 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 이 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 이 증권신고서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 SGC에너지(주)가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 

라. 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하셔야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

마. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

4_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

SGC솔루션(주) (주1)
2020.10.31
서울시 서초구 양재대로 246(염곡동)
포장용 유리용기 제조
294,579
기업 의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 4)
해당

상해개량가구용품유한공사 (주2)
2015.04.08
508-510,No.3051 Hechuan Rd.
 Minhang district, Shanghai
유리식기 및 주방용품유통,판매
6,450
기업 의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 4)
-

SGC그린파워(주) (주3)
2014.12.04
전라북도 군산시 임해로 297(소룡동)
화력발전, 집단에너지사업
290,219
기업 의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 4)
해당

SGC디벨롭먼트(주) (주4)
2011.10.25
전라북도 군산시 임해로 297(소룡동)
부동산의 임대와 매매
139,617
기업 의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 4)
해당

eTEC E&C(Shanghai) Co., Ltd.
2006.08.11
Room 1501, No.369, Xian Xia Road, 
Changning District, Shanghai, China
무역업, 엔지니어링 컨설팅업
977
기업 의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 4)
-

eTEC E&C(Nanjing) Co., Ltd (주5)
2011.09.13
11-60 GuangYue Road, Qixia Street, 
Qixia District, Nanjing, China
건설업
4,167
기업 의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 4)
-

PT eTEC Indonesia
2013.02.12
11 FL. Menara Prima B/D, JI. Lingkar
 Mega Kuningan, Sub-Block 6.2,
 Jakarta Selatan 12950, Indonesia
건설업
4
기업 의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 4)
-

SGC이테크건설(주) (주6)
1982.09.14
서울시 서초구 양재대로 246(염곡동)
플랜트, 토건, 터미널 사업
662,886
기업 의결권의 일부 소유, 지배력 평가
(기업회계기준서 제1110호 5)
해당

eTEC ARABIA Limited. (주7)
2007.11.30
PO Box 4621 Al-Khobar 31952
 Kingdom of Saudi Arabia
건설업
13,258
기업 의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 4)
-

eTEC Malaysia Sdn. Bhd. (주7)
2011.05.26
B4-3, Jalan Ampang utama 2/2,
 Tmn ampang utama, 68000,
 Ampang Selangor
건설업
254
기업 의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 4)
-

eTEC(Shanghai) Co.,Ltd.(주8)
2021.02.01
403-61 4F No.666 Gubei Road,Kirin Plaza,
Changning District,Shanghai,China
건설업
818
기업 의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호 4)
-

(주1)

舊. 삼광글라스(주)가 물적분할하여 SGC솔루션(주)을 설립하였습니다
.
(물적분할기일 : 20.10.31)

(주2)
SGC솔루션(주)의 종속기업입니다.

(주3)
에스엠지에너지(주)에서 SGC그린파워(주)로 사명을 변경하였습니다.

(주4)
에스지개발에서 SGC디벨롭먼트(주)로 사명을 변경하였습니다.

(주5)
eTEC E&C(Shanghai) Co., Ltd.의 종속기업입니다.

(주6)
2020년 12월31일 연결회사의 특수관계자인 이복영, 이우성이 보유한 지분 10.8%에 대한 의결권을 연결회사가 위임 받음에 따라 당기말 현재 사실상의 지배력을 획득한 것으로 보아 연결대상 종속기업에 편입되었습니다.

(주7)
SGC이테크건설(주)의 종속기업으로 SGC이테크건설(주)가 연결대상 종속기업에 편입됨에 따라 해당 법인 또한 2020년 12월 31일 연결대상 종속기업에 편입되었습니다.

(주8)
SGC이테크건설(주)의 종속기업입니다.

*
주요종속회사의 기준은 직전사업연도말 별도재무제표상 자산총액이 750억 이상인 종속회사 입니다.

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
eTEC(Shanghai) Co.,Ltd.
당기 중 신설

-
-

연결
제외
-
-

-
-

2. 회사의 법적,상업적 명칭

구분
회사 명칭

국문
에스지씨에너지 주식회사

영문
SGC Energy Co.,Ltd

- 합병 및 분할합병으로 삼광글라스 주식회사에서 SGC에너지 주식회사로 변경되었습니다.

* 합병 및 분할합병 일자 : 2020.10.31/ 등기 경료일자 : 2020.11.02

3. 설립일자 및 존속기간

구분
회사 명칭

설립일자
1967.06.27

존속기간
1967년 ~ 2020년말 현재

- 삼광글라스(주)가 군장에너지(주)를 흡수합병하고 물적분할을 통해 유리사업부문은 
SGC솔루션(주)로 신규 설립하였으며, (주)이테크건설에서 인적분할한 투자부문을 흡수합병하여
사명을 SGC에너지(주)로 변경하였습니다. 
 * 합병 및 분할합병 일자 : 2020.10.31/ 등기 경료일자 : 2020.11.02

4. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지

구분
내 용

본사주소
서울시 서초구 양재대로 246 (염곡동, 송암빌딩)

전화번호
02-489-9400

홈페이지
http://www.sgcenergy.co.kr

- 합병 및 분할합병으로 주소, 전화번호, 홈페이지 주소가 변경되었습니다.
 * 합병 및 분할합병 일자 : 2020.10.31/ 등기 경료일자 : 2020.11.02

5. 중소기업 해당여부
중소기업기본법에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다. 

6. 주요사업의 내용
당사는
열병합발전소를 운영하는 집단에너지사업과 자회사 지분관리 및 투자 등을 사업으로 영위하고 있으며 K-IFRS에 따라 연결대상 주요종속회사에 포함된 회사가 영위하는 사업으로는 건설 및 부동산(SGC이테크건설(주),SGC디벨롭먼트(주)), 유리사업(SGC솔루션(주)), 발전/에너지(SGC그린파워(주))가 있습니다. 

* 사업 부문별 자세한 사항은 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

7. 계열회사에 관한 사항

 가. 기업집단의 명칭 : 오씨아이
 나. 기업집단에 소속된 회사 (2021년 3월말 현재)

구분
회사명
업종
사업자등록번호
비고

상장
(4개)
OCI(주)
화합물 및 화학제품 제조
506-81-00069
유가증권시장 상장

(주)유니드
화합물 및 화학제품 제조
104-81-24846
유가증권시장 상장

SGC에너지(주)
열병합 발전
214-81-89700
유가증권시장 상장

SGC이테크건설(주)
종합 건설
214-81-89369
코스닥 상장

비상장
(14개)
(주)디씨알이
도시개발
121-81-90282
-

OCI-Ferro(주)
타일용 유약 제조 및 판매
104-81-67850
-

OCI SE(주)
증기 및 온수 공급, 열병합 발전
401-81-47852
-

OCI 스페셜티(주)
태양광산업 관련 소재 제조 및 판매
312-86-08587
-

OCI 정보통신(주)
정보시스템 개발, 운영
104-81-41995
-

OCI 파워(주)
태양광 발전, 발전부품 제조 및 판매
104-86-44532
-

비앤오바이오(주)
의약품 연구개발
209-86-01051
-

오씨아이드림(주)
고용알선 및 인력공급업
548-86-01432
-

행복도시태양광발전소(주)

태양광 발전소 건설, 관리 및 운영

144-81-11053
-

(주)유니드LED
사파이어 잉곳, 웨이퍼 제조업
104-86-34922
-

(주)유니드글로벌상사
도매 및 상품중개
104-81-29104
-

SGC디벨롭먼트(주)
부동산업
401-81-44627
-

SGC그린파워(주)
증기 및 온수공급, 발전전기업
401-81-56346
-

SGC솔루션(주)
비금속 광물제품 제조
401-81-01929
-

총 18개사

8. 신용평가에 관한 사항

본

보고서 제출일 현재 당사의 신용등급은 아래와 같습니다.
 - 20.11.01 이전 : 舊. 군장에너지(주)/ 20.11.01 이후 : SGC에너지(주)

평가일
평가대상
유가증권 등
신용등급
평가회사
비고

2021.05.20
회사채
A+
한국기업평가
본평가

2021.05.18
회사채
A+
한국신용평가
본평가

2021.04.01
회사채
A+
한국신용평가
정기평가

2021.04.01
기업어음
A2+
한국신용평가
본평가

2021.03.31
회사채
A+
한국기업평가
정기평가

2021.03.31
기업어음
A2+
한국기업평가
본평가

2020.11.09
기업어음
A2+
한국기업평가
본평가

2020.11.02
기업어음
A2+
한국신용평가
본평가

2020.11.20
회사채
A+
한국기업평가
수시평가

2020.11.19
회사채
A+
한국신용평가
수시평가

2020.10.14
기업어음
A2+
한국기업평가
본평가

2020.10.13
기업어음
A2+
한국신용평가
본평가

2020.10.14
회사채
A+
한국기업평가
본평가

2020.10.13
회사채
A+
한국신용평가
본평가

2020.05.14
회사채
A+
한국신용평가
정기평가

2020.05.07
회사채
A+
한국기업평가
정기평가

2019.09.26
회사채
A+
한국신용평가
본평가

2019.09.20
회사채
A+
한국기업평가
본평가

2019.04.09
회사채
A+
한국신용평가
본평가

2019.04.01
회사채
A+
한국기업평가
본평가

2019.04.01
기업신용등급
A+
한국기업평가
본평가

2018.05.30
기업신용등급
A+
한국기업평가
본평가

- 신용등급체계와 부여 의미
* 한국신용평가 (회사채) 신용등급 정의

등급
정의

AAA
원리금 지급능력이 최상급임

AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만AAA의 채권보다는 다소 열위임

A

원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음

BBB

원리금 지급능력이 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음

BB

원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음

B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음

CCC

원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임

CC
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼

C
채무불이행의 위험성이 높고 원리금 상환능력이 없음

D
상환 불능상태임

* 한국기업평가 (회사채) 신용등급 정의

등급
정의

AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준임

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA 등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있음

A

원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있음

BBB
원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있음

BB

원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있음

B
원리금 지급능력이 부족하여 투기적임

CCC
원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있음

CC
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높음

C
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높음

D
현재 채무불이행 상태에 있음

9. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
1993년 01월 06일
부
-

2. 회사의 연혁

1. 회사의 본점소재지 및 그 변경
 - 본점소재지 : 서울특별시 서초구 양재대로 246(염곡동).
 - 본점소재지 변경 내역

변경일
주소

1997.6월 ~ 2014.3월
서울시 서초구 효령로 304 (서초동)

2014.3월 ~ 현재
서울시 서초구 양재대로 246(염곡동)

*합병 및 분할합병 전 회사인 舊. 삼광글라스(주) 기준이
며,
합병 및 분할합병으로
사명이
SGC에너지(주)로
변경되었습니다.

2. 경영진의 중요한 변동

작성기준일 현재 당사는 이복영, 안찬규, 박준영 대표이사 3인의 각자대표체제를
구성하고 있습니다.

직 위
성명
재임기간

대표이사
이복영
2020.11.02 ~ 현재

대표이사
안찬규
2020.11.02 ~ 현재

대표이사
박준영
2020.11.02 ~ 현재

- 삼광글라스(주)가 군장에너지(주)를 흡수합병하고 물적분할을 통해 유리사업부문은 
SGC솔루션(주)로 신규 설립하였으며, (주)이테크건설에서 인적분할한 투자부문을 흡수합병하여
사명을 SGC에너지(주)로 변경하였습니다. 
 * 합병 및 분할합병 일자 : 2020.10.31/ 등기 경료일자 : 2020.11.02

[합병 ? 분할합병 前 삼광글라스(주) 기준]

직 위
성명
재임기간

대표이사
이복영

2006.03.16 
~ 2020.10.31(
합병 및 분할합병기일)

대표이사
문병도

2019.08.27 
~ 2020.10.31(
합병 및 분할합병기일)

3. 최대주주 변동
당사의 최대주주는 2020년 10월 31일 이복영에서 이우성으로 변동되었습니다. 
이우성 최대주주 및 특수관계인은 2021년 3월 31일 기준 지분 8,354,584주
(56.92%)를 보유하고 있습니다.

일자
변동 전 최대주주
변동 후 최대주주

2020.10.31
이복영
이우성

4. 상호의 변경

변경일자
변경 전
변경 후

2020.10.31
삼광글라스 주식회사
SGC에너지 주식회사

주식회사 이테크건설
SGC이테크건설 주식회사

에스엠지에너지 주식회사
SGC그린파워 주식회사

에스지개발 주식회사
SGC디벨롭먼트 주식회사

- 상기 변경일자 기준 : 합병 및 분할합병일
 * 합병 및 분할합병일 : 2020.10.31/ 등기 경료일 : 2020.11.02

5. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용
당사는 2020년 10월 31일 삼광글라스(주)가 군장에너지(주)를 흡수합병하고 
물적분할을 통해 유리사업부문은 SGC솔루션(주)로 신규 설립하였으며,
(주)이테크건설에서 인적분할한 투자부문을 흡수합병하여
사명을 SGC에너지(주)로 변경하였습니다.

자세한 사항은 당사가 2020년 9월 11일 공시한 투자설명서를 참고하시기 바랍니다. 

6. 회사 업종 또는 주된 사업의 변화
당사는 2020년 10월 31일 흡수합병 및 물적분할을 통하여
기존 유리제조 및 판매업, 유리제품 가공 및 판매업 등을 분할신설회사인 SGC솔루션(주)로 이전하였으며, (주)이테크건설(現.SGC이테크건설(주))에서 인적분할로 신설된 투자부문과 舊.군장에너지(주)를 흡수합병하였습니다. 
이에 따라 아래와 같이 정관상 사업목적을 변경하였습니다.

목 적 사 항

1. 자회사 등의 주식 또는 지분을 취득, 소유함으로써 자회사 등의 제반 사업내용을 
 지배, 경영지도, 정리, 육성하는 지주사업

1. 자회사 등(자회사 및 손자회사를 말함)에 대한 자금 및 업무 지원 사업

1. 자회사 등에 대한 관리 사무 용역 제공업

1. 열병합발전업

1. 증기 생산 및 판매업

1. 전기 생산 및 판매업

1. 토목 건설업

1. 건물 건설업

1. 건축기술, 엔지니어링 및 기타 과학기술 서비스업

1. 탈황석고 생산 및 판매업

1. REC 판매업

1. 태양전지용 석영도가니 제조 및 판매업

1. 태양전지용부자재 제조 및 판매업

1. 전자 부품 제조 및 판매업

1. 화학물질 및 화학제품 제조 및 판매

1. 의료용품 및 기타 의약품 관련 제조 및 판매업

1. 반도체용 석영도가니 제조 및 판매업

1. 고순도 합성석영 제조 및 판매업

1. 각호에 관련된 임대업 및 부동산 임대업

1. 각호에 관련된 수출입업 및 위탁대행업

1. 각호에 관련된 부대사업

7. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항

구분
변경일
변경 전
변경 후

지배회사
2020.10.31
삼광글라스(주)
SGC에너지(주)

주요 종속회사
2020.10.31
(주)이테크건설
SGC이테크건설(주)

- 상기 변경일 기준 : 합병 및 분할합병일
 * 합병 및 분할합병일 : 2020.10.31/ 등기 경료일 : 2020.11.02

[종속회사 SGC이테크건설(주) 사항]

일 자
내 용

2021.03.19
이사선임 : 사내이사 이복영, 사내이사 안찬규, 사외이사 김정섭

2020.09.29
감사선임 : 상근감사 전용권

2019.03.25
이사선임 : 사내이사 이우성

2018.03.16
이사선임 : 사내이사 이복영, 사내이사 안찬규, 사외이사 김정섭
이사사임 : 사외이사 김종호

2017.04.18
감사사임 : 비상근감사 이도행

2017.03.10
이사선임 : 사외이사 김종호
이사사임 : 사외이사 방기열
감사선임 : 상근감사 전용권, 비상근감사 이도행
감사사임 : 상근감사 강희복

2016.05.17
이사사임 : 사내이사 김선구

[종속회사 SGC디벨롭먼트(주) 사항]

일 자
내 용

2021.03.18
대표이사 변경 : 사내이사 이복영
이사선임 : 사내이사 권영만
이사사임 : 사내이사 이병목

2020.11.02
대표이사 변경 : 사내이사 박준영
이사선임 : 사내이사 박준영
이사사임 : 사내이사 류연돈,

2019.03.22
대표이사 변경 : 사내이사 이병목
이사선임 : 사내이사 이병목, 사내이사 류연돈
이사사임 : 사내이사 박준영, 사내이사 김선구

2017.04.18
이사선임 : 사내이사 김선구
이사사임 : 사내이사 이도행

3. 자본금 변동사항

1. 증자(감자)현황

(기준일 :
2021년 05월 20일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2020.10.31
-
보통주
9,822,586
5,000
49,112,930,000

- 당사는 합병 및 분할합병 계획에 따라
신주(보통주)
9
,822,586를 발행하였습니다. 

- 상기 주식발행(감소)일자 기준 : 합병 및 분할합병일
 * 합병 및 분할합병일 : 2020.10.31/ 등기 경료일 : 2020.11.02

- 삼광글라스(주)가 군장에너지(주)를 흡수합병하고 
 물적분할을 통해 유리사업부문은 SGC솔루션(주)로 신규 설립하였으며
 (주)이테크건설에서 인적분할한 투자부문을 흡수합병하여 사명을 SGC에너지(주)로 변경하였습니다.

※ 합병 및 분할합병에 따른 회사별 자본금 변동사항은 아래와 같습니다.

구분
합병 및 분할합병 전
합병 및 분할합병 후

발행주식 수
액면가액
발행주식 수
액면가액

SGC에너지(주)
 (구. 삼광글라스(주))
4,854,418
5,000
14,677,004
5,000

SGC이테크건설(주)
 (구. 이테크건설(주))
2,800,000
5,000
1,581,383
5,000

SGC솔루션(주)
-
-
10,000,000
5,000

SGC그린파워(주)
 (구.에스엠지에너지(주))
11,608,000
5,000
11,608,000
5,000

군장에너지(주)
10,410,000
5,000
-
-

2. 미상환 전환사채 발행현황

" 해당사항 없음"

3. 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황

" 해당사항 없음"

4.
미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행현황

" 해당사항 없음"

4. 주식의 총수 등

1. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2021년 05월 20일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
-
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
14,677,004
-
14,677,004
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
14,677,004
-
14,677,004
-

Ⅴ. 자기주식수
194,248
-
194,248
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
14,482,756
-
14,482,756
-

2. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2021년 05월 20일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
140,355
-
-
140,355
주1)

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
53,893
-
-
-
53,893
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
53,893
140,355
-
-
194,248
-

우선주
-
-
-
-
-
-

주1)
자사주신
탁계약을 SK증권과 체결 하였으며,
자사주매입을 통해 취득하였습니다.

* 공시서류작성기준일 이후 21년 4월 2일 자기주식취득 신탁계약 체결 결정공시를 하였습
니다.

5. 의결권 현황

(기준일 :
2021년 05월 20일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
14,677,004
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
194,248
상법상 자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
468,354
상법상 상호주식

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
14,014,402
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

정관 제 48조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다. 그러나 금전외의 재산에
의한 이익배당은 이익배당총액의 2분의 1에 상당하는 금액을 초과하지 못한다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은
종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에
지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제46조 제4항에 따라 재무제표를 
이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

정관 제 49조 (배당금 지급 청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 당 회사에 귀속된다.

1. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제54기
제53기
제52기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
26,214
427
-11,514

(별도)당기순이익(백만원)
4,787
-8,277
-28,300

(연결)주당순이익(원)
1,792
-42
-2,372

현금배당금총액(백만원)
21,935
4,473
1,987

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
1.19
-2,551.9
-17.2

현금배당수익률(%)
보통주
4.1
3.3
2.6

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
1,500
1,000
750

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

* 전기(제53기)와 전전기(제52기)는 합병 ? 분할합병 前 삼광글라스(주) 기준임

2. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
12
3.37
2.42

* 연속 배당횟수 기준 : 2010년 ~ 2021년 정기 주주총회

3. 배당 정책

당사는
배당가능이익 범위 내에서 회사의 지속적인 성장을 위한 투자 및 주주가치 제고 등을 고려하여 적정수준의 배당율을 결정하고 있습니다. 

주주친화정책으로 20.12.30 임시주주총회를 개최하여 회사의 준비금을 이익잉여금으로 전환하여 주당 1,500원(시가배당율 4.1%) 의 배당 결정을 하였고, 이후 21.04.02 이사회를 통해 자기주식 취득 결정으로 21.04.05부터 21.10.05 까지 자기주식취득신탁계약을 체결하고 자기주식 취득을 하고 있습니다. 

7. 정관에 관한 사항

1. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2021.03.26
정기주주총회
참고1
상법 개정

[참고1]

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2021년 03월 26일
제54기
정기주주총회

- 변경 사항 : 홈페이지 주소 변경사항 반영
 * 변경 전 : http://www.gjec.co.kr
 * 변경 후 : http://www.sgcenergy.co.kr

- 변경사항 : 상법 개정('20.12.29)에 따른 표준정관 개정사항 반영
 1) 동등배당 근거 명시(신주, 중간배당 등)
 2) 전자투표 도입 할 경우, 감사선임 결의 요건 완화 규정 반영

- 홈페이지 주소 변경

- 개정 상법('20.12.29) 반영

Ⅱ. 사업의 내용

SGC에너지 주식회사가 도입한 K-IFRS 기준에 따라 당사와 연결대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업으로는 발전/에너지, 유리, 건설및부동산 등으로 아래와 같이 나눌 수 있습니다.

구분
대상회사
주요 사업내용

발전/에너지
SGC에너지(주)
SGC그린파워(주)
증기 및 전기 생산

유리
SGC솔루션(주)
상해개량가구용품유한공사
제병제품과 가정용 유리제품의 
제조 판매

건설 및 부동산

SGC이테크건설(주)
SGC디벨롭먼트(주)

eTEC E&C(Shanghai) Co., Ltd.
eTEC E&C(Nanjing) Co., Ltd
eTEC ARABIA Limited.
eTEC Malaysia Sdn. Bhd.
eTEC(Shanghai) Co.,Ltd.

토건, 플랜트 및 임대업

가. 요약 손익현황

(1) 사업부문별

당사의 수익을 창출하는 성격에 따라
발전/에너지, 유리, 건설및부동산으로 
사업을 구분하고 있으며, 사업부문별 매출현황은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
발전/에너지
유리
건설 및 부동산
연결조정
합계

매출액
96,243,534
70,181,613
294,359,748
(44,831,168)
415,953,727

영업이익(손실)
18,705,491
1,245,750
12,723,976
(1,762,932)
30,912,285

당기순이익(손실)
11,368,958
1,839,917
9,774,387
(2,203,457)
20,779,805

(2) 지역별

당사가 사업을 영위하는 지역은
국내, 해외로 나눠 구분하고 있으며, 지역별 매출현황은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
국내
해외
연결조정
합계

매출액
459,094,491
1,690,404
(44,831,168)
415,953,727

영업이익(손실)
33,229,581
(554,364)
(1,762,932)
30,912,285

당기순이익(손실)
24,302,106
(1,318,844)
(2,203,457)
20,779,805

나. 요약 재무현황
(1) 사업부문별

당사가 영위하는 사업성격에 따라
발전/에너지, 유리, 건설및부동산으로 
사업을 구분하고 있으며, 사업부문별 자산현황은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
발전/에너지
유리
건설 및 부동산
연결조정
합계

보고부문 자산 총액
1,929,708,738
294,684,020
827,254,982
(393,519,566)
2,658,128,174

보고부문 부채 총액
1,333,925,206
116,872,317
651,509,080
(107,893,239)
1,994,413,364

(2) 지역별

당사가 사업을 영위하는 지역은
국내, 해외로 나눠 구분하고 있으며, 지역별 자산현황은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
국내
해외
연결조정
합계

보고부문 총자산
3,034,014,720
17,633,020
(393,519,566)
2,658,128,174

보고부문 총부채
2,048,106,545
54,200,058
(107,893,239)
1,994,413,364

사업부문별(당사와 주요 종속회사포함) 사업의 내용은 아래와 같습니다. 

[발전/에너지사업 부문]

1. 사업의 개요

당사는 2005년 4월 산업통상자원부(구,산업자원부)로부터 집단에너지사업 허가를 득하고 전라북도 군산시에 열병합발전소를 건설하여 2008년 4월부터 상업 생산을 시작하였습니다. 

열병합발전을 통해 증기와 전기를 동시에 생산하며 증기는 현재 19개의 증기 수요처에 공정용 증기를 공급하고 있으
며, 전기는 자체 사용 후 모두
전력거래소
에 역송하여
계통한계가격(SMP)으로 판매하고
있습니다.
안정적인 증기 매출처 확보와 전기 전량(사용분 제외) 판매로 기매출 구성에 안정적인 수익원으로 견고히 자리 하고 있습니다. 

또한, 최근 온실가스 감축에 대한 필요성과 신재생에너지 정책에 부합하고 회사의 재무적 환경을 개선하고자 지난 2016년 10월부터 신재생연료인 목재펠릿(바이오매스)을 혼소 운영하고 있습니다. 이를 통해 재생에너지공급인증서(REC: Renewable Energy Certificates) 판매와 확보한 온실가스배출권 거래를 통해 수익성 개선되는 모습을 보이고 있으며, 온실가스배출 절감을 위한 노력 또한 지속적으로 하고 있습니다.

가. 산업의 특성
(1) 집단에너지사업

집단에너지사업은 집중된 대규모의 에너지 생산시설로부터 생산된 에너지를 다수의 이용자에게 판매하는 사업으로 전력과 열을 동시에 생산함으로써 에너지의 효율적인이용으로 기존 개별 열생산 및 발전시설 대비 우수한 종합에너지 이용효율을 가지고 있습니다.

일반 개별 방식 대비 에너지 이용 효율이 높고 안정적이며, 친환경
적인 사업
으로
정부에서도 점진적으로 사업을 확대하고 있습니다.

대규모 설비에
서
경제적으로 열을 생
산하므로
써
저렴하고 안정적인 열 공급이 가능하며 연료 사용량
도
절감
할 수 있습니다.
또한,
첨단 오염방지설비 설치로 대기오염물질과 이산화탄소
저감에도 기여하고
있습니다.

제 9차 전력수급기본계획에서도 향후 분산형 전원으로써 집단에너지의 보급을 2034년까지 7.1% (+1.5% 증가) (제 8차 전력수급기본계획 5.6%)까지 확대 보급할 계획을 가지고 있습니다.

한국에너지공단에서 매년 발행하는 집단에너지사업편람에 반영된 2019년 실적 기준산업단지 집단에너지사업자는 총 39개 사업자가 41개 사업장에서 882개 업체에 대해 공정용 증기 공급을 허가받았으며, 이중 현재 870개 업체에 공급중에 있습니다.

※ 집단에너지 현황 및 보급 계획(제5차 집단에너지 공급 기본계획)

지역냉난방
2018년
2023년

세대수(천호)
3,106
4,080

에너지 절감(천TOE)
1,855(20.3%)
3,286(21.5%)

온실가스 감축(천tCO2)
4,316(19.8%)
7,700(31.1%)

대기오염물질 감축(천톤)
8,103(48.0%)
9,917(53.3%)

산업단지
2018년
2023년

사업장(개소)
46
51

에너지 절감(천TOE)
3,256(26.4%)
3,934(22.9%)

온실가스 감축(천tCO2)
10,444(24.2%)
12,741(26.2%)

대기오염물질 감축(천톤)
60,347(31.2%)
52,366(27.3%)

(2) 전기사업

전력은 기초 에너지원으로서 국가의 산업활동 및 국민의 일상생활에 없어서는 안 될 뿐만 아니라, 경제성장 및 국민소득 증가에 따라 필연적으로 수요가 증가합니다.

과거 우리나라의 전기사업은 발전ㆍ송전ㆍ배전ㆍ 판매의 종합운영체제 였으나,
 2001년 한국전력거래소 발족 및 한전 발전부문의 6개 발전자회사 설립을 통한 발전부문 경쟁체제가 시작되었습니다.

현행 전력시장 특성

ⓐ 발전부문만 입찰에 참여하는 발전경쟁시장(수요측 한전 독점)

ⓑ 변동비로 거래가격이 결정되는 CBP(Cost Based Pool) 전력시장

ⓒ 모든 전력거래가 전력시장을 통해 이루어지는 강제적 전력시장

ⓓ 한전의 자회사인 발전회사 소유 발전기에 대한 정산가격을 조정ㆍ적용하는 규제적 전력시장

- 주요 시장참여자(한전, 발전회사)의 재무구조 안정성 확보를 위하여 해당 발전기에 대한 시장가격 조정제도(정산조정계수)를 운영

ⓔ 시장가격의 상한이 있는 규제적 전력시장

※ 「전기사업법 제31조4항」에 의거 전기판매사업자는 「집단에너지사업법」 제48조 규정에 의한 발전사업의 허가를 받은 집단에너지사업자가 생산한 전력을 우선적으로 구매할 수 있습니다.

※ 국가 총발전량 및 최대전력수요 추이

구 분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년

총발전량(GWh)
537,169
540,379
547,802
560,985
576,412
592,905
585,301

최대전력수요(만kW)
7,652
8,015
7,879
8,518
8,513
9,248
9,314

출처 : 전력통계종합정보시스템

※ 1월 평균기온 추이

구 분
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년

1월 서울 평균기온

-0.7
℃

-0.9℃
-3.2℃
-1.8℃
-4.0℃
-0.9℃

-1.7℃

출처 : 기상청

(3) 신ㆍ재생에너지사업

신ㆍ재생에너지는 기존의 화석연료를 변환시켜 이용하거나, 햇빛ㆍ물ㆍ지열ㆍ강수ㆍ생물유기체 등을 포함하는 재생 가능한 에너지를 변환시켜 이용하는 에너지를 말합니다. 신ㆍ재생에너지에는 태양에너지, 바이오에너지, 풍력, 수력, 연료전지, 석탄을 액화ㆍ가스화한 에너지 및 중질잔사유를 가스화한 에너지, 해양에너지, 폐기물에너지, 지열에너지 및 수소에너지 등이 있습니다.

화석연료인 석유, 석탄 등 기존의 화석연료처럼 매장되어 있는 물적자원을 사용하는 것이 아니라 기술을 활용한 미래에너지로서 다음과 같은 특성을 보유하고 있습니다.

- 재생이 가능하여 고갈될 염려가 없는 비고갈성 에너지

- CO₂발생이 없는 환경친화형 청정에너지

- 연구개발에 의해 에너지 확보가 가능한 기술주도형 에너지

- 정부지원과 장기적인 선행 투자가 필요한 공공 미래에너지

신ㆍ재생에너지 보급을 위한 대표적인 지원정책으로는 발전차액지원(Feed In Tariff : FIT)제도와 신ㆍ재생에너지공급의무화(Renewable Energy Portfolio Standard : RPS)제도가 있습니다.

FIT 제도는 중장기적으로 가격을 보장함으로써 신ㆍ재생에너지에 대한 투자 활성화, 기술개발에 유리하며 소규모 사업자의 시장 진입도 용이하게 한다는 장점을 지니는 반면, 사업자 간 경쟁이 약하여 원가절감의 유인이 상대적으로 약하고 기준가격의 설정 오류 시 막대한 재정부담을 초래할 수 있다는 단점이 있습니다.

RPS제도는 시장경쟁을 통해 사업자에게 강력한 원가절감 유인을 제공하고 시장을 통한 가격결정으로 재정부담을 완화할 수 있는 장점이 있는 반면, 시장의 불확실성으로 인해 투자 활성화, 기술 개발에 불리하고 단기적인 경제성 추구로 인해 자칫 신 · 재생에너지 보급이 특정 에너지원에 편중될 위험이 존재합니다.

우리나라의 RPS 제도의 주요 내용은 일정규모(500MW) 이상의 발전설비(신·재생에너지 설
비는 제외)를 보유한 발전사업자(공급의무자)에게 총 발전량의 일정비율 이상을 신·재생에너지를 이용하여 공급하도록 의무화한 제도 입니다.

여기서 공급 의무자는
2021년 기준 총 23개사
입니다. (한국수력원자력, 남동발전, 중부발전, 서부발전, 남부발전, 동서발전, 지역난방공사, 수자원공사, SK E&S,
GS EPS,
GS 파워, 포스코에너지, 씨지앤율촌전력, 평택에너지서비스, 대륜발전, 에스파워, 포천파워, 동두천드림파워,
파주에너지서비스, GS동해전력, 포천민자발전, 신
평택발전, 나래에너지)

나. 산업의 성장성

집단에너지사업은 기존 발전방식보다 에너지 이용 효율이 약 30~40% 높아 에너지 절감 효과가 있으며, 에너지사업의 특성상 정부의 보급계획에 큰 영향을 받고 있습니다. 2018년부터 2023년까지를 기간으로하는 제5차 집단에너지 공급 기본계획에 따르면 산업단지 집단에너지 공급계획은 5개년 간 사업장수는 5개소 증가(총 51개소)하여 집단에너지사업의 보급확대와 경쟁력 제고에 주력하고 있는 모습을 보이고 있습니다. 

에너지효율 개선 및 온실가스 배출을 줄일 수 있는 측면에서 기후변화협약의 정부간 기구(Intergovernmental panel in Climate Change: IPCC)에서도 발전사업자들이 새로운 발전소를 건설할 때 가능하면 열병합발전소를 건설하도록 유도하고 있습니다.

또한 IEA(International Energy Agency)는 2050년의 이산화탄소 배출량을 현재 수준으로 유지할 수 있는 방안으로 원자력과 열병합발전의 역할을 강조하고 있습니다. 우리나라에서도 기후변화협약 및 고유가시대를 맞아 집단에너지 사업의 중용성이 부각되어 집단에너지 확대, 보급을 위한 정부정책이 지속적으로 수립 및 추진되고 있습니다.

또한, 집단에너지사업의 경우 지정된 구역내에서 사업권이 보장되고 있어 확보된 열 수용가를 바탕으로 안정적인 매출이 가능합니다.

당사가 위치한 지역은 군산지방산업단지로 당사의 열 수요처는 화학, 제지, 주정, 식품 등 연중 설비 가동량이 일정한 특징을 가지고 있어 계절에 따른 열 수요 변동이 적은 특징이 있습니다.

군산사업단지 집단에너지 사업자 현황.jpg
군산사업단지 집단에너지 사업자 현황

당사에서 생산된 전기는 전력시장에서 급전과 가격에 통제를 받지 않는 특징이 있으며, 이로 인해 생산된 전기를 모두 전력시장에 역송 판매가 가능하며, 판매시 가격은
계통한계가격(SMP)
로 정산받고 있습니다.

향후 SMP는
신재생에너지 공급 확대 및 전력 수요 증가
로 인해 상승할 것으로 예상되어 꾸준한 전기 매출 상승을 기대하고 있습니다.

2020년에 발표된 '2019 집단에너지사업 편람'에서 집단에너지사업의 매년 설비 규모 및 생산량의 증가가 확인되고 있으며, 향후 정책에 힘입어 꾸준한 성장이 기대되고 있습니다.(아래 표 참조)

연도별 열 생산 및 판매량.jpg
연도별 열 생산 및 판매량

전기 사용량은 경제성장 및 소득증가와 매우 밀접한 관계가 있으며 과거 10년간의 연도별 전체 전력거래량 및 거래금액 변동 추이는 다음과 같이 꾸준히 증가하였습니다.

연도별 전기 생산 및 판매량.jpg
연도별 전기 생산 및 판매량

지난 2020년 12월 발표한 제9차 전력수급기본계획에서도 향후 2034년까지 연평균 1.6%의 전력소비량 증가를 예상하고 있습니다. 향후 전기차 확산과 제4차 산업혁명의 영향으로 IoT, 데이터센터 등 신규 전력소비처가 증가할 것으로 예상되며, 이로 인해 전력사업의 성장은 지속될 것으로 예상합니다.

국내 신·재생에너지사업은 2000년 이전까지는 약 1% 수준에 머물러 있었으나, 이후 지속적인 증가세를 보이고 있으며
2018년도 실적 기준으로 총 1차에너지 공급에서 5.8%를 차지하고 있습니다. 신·재생에너지 산업을 새로운 성장동력으로 육성하려는 세계적인 흐름을 감안할 때, 관련산업에 대한 각국 정부의 지원이 한층 강화될 것으로 기대되고 있으며, 신·재생에너지 발전사업을 중심으로 제조업, 건설업, 서비스업 등 전후방 산업과의 연관효과가 높으므로 경제적인 파급효과가 매우 클 것으로 추정되고 있습니다. 또한 환경친화적인 소비문화가 선진국을 중심으로 확산되고 있는 상황을 감안할 때, 기업들의 이미지 제고 및 경쟁력 강화를 위한 신·재생에너지 사용비중의 확대 역시 진행되고 있습니다.

'제5차 신ㆍ재생에너지 기술개발 및 이용·보급 기본계획(2020.12)'에서 
지속 가능한 신재생에너지 확산 기반 구축으로 저탄소 경제 사회로의 이행을 가속화한다는 비전을 제시하고 2034년까지 신·재생에너지 발전비중을 25.8% 목표로 주력 에너지원으로 도약을 목표로 하고 있습니다.

또한, 신재생에너지 공급의무화(RPS) 시장 개편을 통해 현물시장 비중을 축소하고, 경쟁입찰을 통한 장기계약 중심의 시장으로 개편하여 사업자의 안정적 수익창출을 조성하고 신재생에너지 공급의무화(RPS) 의무비율 상향과 공급의무자 확대 등으로 공급 및 수요가 증가할 것으로 예상됩니다.

다. 회사의 경쟁 우위 요소

당사의 증기 수요처는 화학, 제지, 식품, 주정 등 다양한 업종을 구성하고 있으며, 경기 변동에 큰 영향을 받지 않는 특징을 가지고 있어 안정적인 증기 판매량 확보가 가능한 장점을 가지고 있으며, 군산산업단지 내 당사가 제공하고있는 해당 구역에선 독점적 제공과 장기공급 계약으로 안정적인 수익 확보와 원자재 가격 변동시 원가 연동으로 리스크를 최소화 하고 있습니다. 

다양한 연료의 연소가 가능한 시설인 순환유동층 보일러를 운영중이며, 신재생에너지원인 우드팰릿을 사용하여 재생에너지공급인증서(REC: Renewable Energy Certificates) 를 확보하고 REC 시장 변화에 탄력적으로 대응하며 운영이 가능합니다. 대량의 REC 공급이 가능하여 변동성이 심한 현물가격이 아닌 계약시장(기준가격 정산)을 통해 판매비율을 증대시키고 있습니다.

라. 신규사업

당사는 신재생에너지 사업의 확보와 강화를 위해 수소연료전지발전과 탄소포집 등 신규사업을 추진하고 있습니다. 수소연료전지발전은 21년 3월에 19.8MWh 규모로 인허가를 받고 대내외 시장 및 정책에 맞춰가며 수소경제 이행을 위한 준비를 하고 있으며, 기술 방식과 사업운영을 검토중에 있습니다. 탄소포집 프로젝트는 자체 보유중인 전기,증기,탄소를 활용하여 자원화하는 모델 입니다. 탄소배출을 감축을 통해 탄소중립을 향한 흐름에 발맞춰 나아가고자 합니다. 기술 및 투자 파트너 선정을 위한 내부 검토를 진행중에 있으며, 현재 구체적으로 확정된 내용은 없습니다.

마. 전사 조직도

sgc에너지 조직도.jpg
sgc에너지 조직도

2. 주요 제품 및 원재료 현황

가.
주
요 제품 등의 매출 현황

(단위: 백만원, %)

구분
매출액
비율(%)

전기
55,468
57.6%

증기
25,415
26.4%

REC
14,303
14.9%

제품
624
0.6%

임대매출 등
433
0.5%

합계
96,243
100.00%

※ 2020년 12월말 기준(별도)

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이

(단위: 원/kWh)

구 분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년
2017년

전기(연평균 SMP)
82.8
68.1
89.6
94.3
80.8

* 출처 : 전력거래소

다. 주요 원재료 등의 현황

(단위: 억원)

업체명
용도
매입액
비고

SGC솔루션(주)
연료
190
계열회사

수엑코리아(유)
연료
56
-

포스코터미널(주)
연료
49
-

※
2021년 3월말 기준

라. 주요 원재료 등의 가격 변동 추이

(단위 : USD/톤, FOB)

품 목
2021년 
1분기
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

유연탄
78.38
53.24
55.78
107.25
88.29
65.85

목재펠릿
96.97
95.00
94.93
135.25
102.46
93.34

※

유연탄 : 출처_대한석탄공사(USD/톤, FOB, 호주탄 6,300kcal/kg GAR)

목재펠릿 : 출처_Argusmedia(USD/톤, FOB, Vietnam)

※

유
연
탄은 지난해 코로나19 영향에 따른 국제유가 하락으로 상승폭이 제한되었으나, 최근 국제 경제 활성화와 국제유가 상승에 힘입어 일부 상승하여 보합을 유지하고 있음

3. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력

(단위: 천톤)

구 분
2021년 
1분기
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

증기
3,888
15,768
15,768
15,768
15,768
13,032

(2) 생산능력의 산출 근거

① 증기 생산능력

- 보일러 용량(본사) : 1호기(200t/h), 2호기(200t/h), 3호기(250t/h), 
 4호기(200t/h), 5호기(950t/h)

- 연간 가
동일수 :
365
(
1월~12월,
연간 정비일
수 미반영)

2021년 1분기 : 90일(1월~3월)

- 생산능력 : Σ 보일러 호기별 용량 × 연간가동시간

나. 생산실적 및 가동률

증기(SS) 생산실적 및 가동률

(단위: 천톤)

구 분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

생산실적
3,282
12,714
13,779
13,156
13,534
11,440

가동률
84.40%
80.41%
87.4%
83.4%
85.8%
87.8%

※
집단에너지사업 특성상 열 공급설비의 비상시에도 열을 공급해야 하며, 증기(열) 
추가 수요를 고려하여 설비는 설치함에 따라 가동률이 생산능력 대비 다소 낮음.

다. 생산설비의 현황 등

구분
(단위 : 천원)

취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
정부보조금
장부금액

토지
26,395,107
-
-
-
26,395,107

건물
74,713,964
(24,783,347)
(47,116)
(276,366)
49,607,135

구축물
147,523,326
(36,357,024)
(160,177)
-
111,006,125

기계장치
1,166,256,507
(409,726,300)
(1,396,652)
(19,963)
755,113,592

차량운반구
413,909
(361,534)
-
-
52,375

집기비품
1,451,749
(1,280,805)
-
-
170,944

공구와기구
964,382
(789,791)
-
-
174,591

건설중인자산
2,230,110
-
-
-
2,230,110

합 계
1,419,949,054
(473,298,801)
(1,603,945)
(296,329)
944,749,979

* 상기내용은 SGC에너지(주) 별도기준의 현황임.

4. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위: 백만원)

사업부문
회사명
매출유형
품목
2021년 
1분기
2020년
2019년

발전
SGC에너지(주)
제품
증기/전기
95,619
69,487
478,816

석영도가니
제품
도가니
624
503
2,906

연결조정
-
-
(29)

합계
96,243
69,990
481,693

* 2020년 실적기준은 합병 및 분할합병 이후부터 사업년도말까지 (20.11~12월) 입니다.

나. 판매 경로 및 방법

(1) 증기 

증기의 판매는 군산지방산업단지의 18개 업체(OCI, 대상, 바스프 등) 및 충청남도 장항의 1개
업체(한솔제지) 등 총 19개 업체에 판매하고 있습니다.
증기는 열 수요처와 계약된 계약서에 준한 조건에 의해 판매가 이뤄지고 있으며, 당사로 부터 열 수요처까지 지상 및 지하에 설치된 이중 보온관을 통해 판매되고 있습니다. 판매량 계측은 열 수요처 측에 설치된 열량계(유량과 온도 측정)에서 실시간으로 모니터링되며 계측되고 있습니다.

(2) 전기

전기는 발전 후 소내에서 사용한 후 남는 전기 모두 전력거래소로 역송하고 있으며, 송전단에 설치된 계량기에 의해 실시간으로 계측되고 있습니다.

전력거래소에서는 매 시간 송전한 양에 대한 계측과 매 시간 공표된 SMP로 판매가격을 정산하고 있으며, 다음달에 총 4번에 걸쳐 판매 금액이 입금되고 있습니다.

(3)
신재생에너지공급인증서(
REC)
REC는 인증서 형태로 발행되는 무형의 자산으로

신재생에너지공급 의무자에게 판매할 수 있습니다.
매주 화, 목요일에 열리는 REC 현물거래시장에서 실시간으로 매도할 수 있으며, 필요에 따라 공급의무자와 계약을 통해 일정기간
, 일정물량을 판매할 수 있습니다. 당사는 가격에 따라 현물시장과 계약시장으로 유연하게 판매전략을 수립하여 거래하고 있으며, 장기계약시 변동성이 적은 정부기준가격 또는 고정가격으로 계약하고 있습니다. 

(4) 온실가스배출권
당사의 온실가스배출권 판매 구조는 정부의 할당량 기준에서 신재생에너지원 사용과다양한 방법으로 감축활동을 통해 남은 잉여량을 판매하고 있으며, 판매하고 남은 수량(이월 가능한 수량)은 정부에서 기준한 이월 가능한 수량 조건에 부합하여 남은 수량 모두를 매해 이월하여 판매 가능한 수량으로 확보하여 REC 판매전략과 마찬가지로 현물시장과 계약시장으로 유연하게 판매전략을 수립하여 거래하고 있습니다. 

(

5) 석
영
도가니

석영도가
니는 폴
리실리콘
잉곳 생산업체에 납품되고 있습니다.

5. 수주 현황

증기는 증기 수요처와 계약에 의해 거래가 진행되며,
계약은 10년
이
상 장기공급 또는 매년 동일한 조건으로 자동갱신되고 있습니다. 전기는 전력거래소에 전량 판매하고 있으며, 판매단가는 SMP로 정해져 있습니다.

6. 시장위험과 위험관리

*

사업부문(건
설
, 유
리
부
문
)

으로 구분하여 작성하였습니다.

가. 자본위험관리
연결기업은 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결기업의 전반적인 전략은 2020년과 변동이 없습니다.

나. 금융위험관리

(1) 금융위험요소

연결기업의 재무부문은 영업을 관리하고, 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 연결기업의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(이자율위험), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다.

전기말 이후 연결실체의 금융위험관리목적과 위험관리정책의 변화는 없습니다.

(2) 위험회피활동

연결실체의 활동은 주로 환율과 이자율의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있습니다. 따라서 이자율과 외화위험을 관리하기 위해 다양한 파생상품계약을 체결하고 있습니다.

(3) 신용위험

전기말과 비교하여 신용위험에 대한 최대 노출정도에 중요한 변동사항은 없습니다.

(4) 유동성위험

전기말과 비교하여 금융부채의 할인되지 않은 계약상 현금흐름에 유의적인 변동은 없습니다.

7. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

*

사업부문(건
설
, 유
리
부
문
)

으로 구분하여 작성하였습니다.

"해당사항 없음"

8.

경
영상의 주요 계약 등

*

사업부문(건
설
, 유
리
부
문
)

으로 구분하여 작성하였습니다.

"해당사항 없음"

9. 연
구개발 활동

*

사업부문(건
설
, 유
리
부
문
)

으로 구분하여 작성하였습니다.

"해당사항 없음"

10. 환
경
관
련 규제에 관한 사항

*

사업부문(건
설
, 유
리
부
문
)

으로 구분하여 작성하였습니다.

당사는 영위하는 사업과 관련하여 환경 이슈를 파악하여 환경 영향을 최소화하기 위하여 노력하고 있으며, 강화되는 환경 관련 규제에 적극적으로 대응하고 있습니다.

가. 사업장 환경관리
생산의 전과정에 걸쳐 환경 영향을 최소화하기 위해 온실가스 배출량, 용수 사용량 저감 활동을 하고 있습니다. ISO 14001(환경경영시스템 인증)을 획득하여 증기와 전기생산 및 공급과정 등에 대해 한국가스안전공사로부터 인증을 받았습니다. 이러한 활동은 국내외 환경법규 준수 및 기업과 제품의 친환경성 제고를 통해 차별화 요소로 기여하고 있습니다. 

환경경영시스템 인증서.jpg
환경경영시스템 인증서

(1) 대기 관리
당사는「대기환경보전법」의 준수는 물론 사업활동으로 인한 대기오염을 최소화 하기 위하여 대기오염물질의 배출시설 및 방지시설을 철저하게 관리하고 있습니다. 사업장에서 발생하는 대기오염물질은 최적의 방지시설 설치 및 운영을 통해 효과적으로 제거하고 있으며, 사업장 외부로 배출되는 대기오염물질에 대해 법적 배출 허용 기준의 50% 이하 수준으로 자체 관리기준을 설정하여 관리하고 있습니다.

(2) 수질 관리
당사는「물환경보전법」을 준수하고 있으며, 수자원의 보호 및 절약을 위해 상시적으로 관리하고 있습니다. 제품 생산 과정에서 발생하는 폐수의 1차 자체 폐수처리 후 하수종물처리장으로 유입 처리함으로 주변 해역오염을 최소화 하고 있습니다.

(3) 폐기물 관리
당사는「폐기물 관리법」에 따라 엄격하게 폐기물을 관리하고 있습니다. 사업장에서 발생하는 폐기물을 종류별로 세분화하여 별도의 건물로 지어진 폐기물 보관장 내에 철저히 구분하여 보관하고 있으며, 폐기물 처리를 위탁하기 전 해당 업체를 방문하여 관련 인허가 여부, 처리능력 등 적법성을 평가하여 적합 판정을 받은 업체를 통해서만 폐기물을 위탁처리 하고 있습니다. 또한 매년 지속적으로 소각하거나 매립하는 폐기물의 비율을 낮추고, 재활용하는 폐기물의 비율을 높이기 위하여 지속적으로 폐기물 발생 내역을 모니터링 하고 있습니다.

나. 기후변화 대응

당사는 온실가스 배출량 및 에너지 소비량을「저탄소 녹색성장 기본법」및 온실가스배출권의 할당 및 거래에 관한 법률]에서 지정하는 할당대상업체로 법적 관리 대상에 포함되어 있습니다. 당사는 기후변화 대응에 적극 동참하기 위하여 IPCC 가이드라인과 국가별 관리 지침에 근거하여 온실가스 배출량을 정기적으로 산정하고 있으며, 이를 기반으로 사업장의 온실가스 배출 저감 활동을 전개해 나가고 있습니다.

[건설 사업부문]

1. 사업의 개요

각 사업부문의 생산제품 및 제품 판매 유형에 따라 플랜트사업, 토건사업, 터미날사업, 발전/에너지사업으로 분류할 수 있으며, 주요 사업내용은 다음과 같습니다.

주요사업
회사
주요 사업내용

플랜트사업

SGC이테크건설(주)
eTEC ARABIA LTD
eTEC Malaysia Sdn. Bhd.
eTEC(Shanghai) Co.,Ltd.

플랜트사업 관련 EPC (Engineering Procurement Construction)

토건사업
SGC이테크건설(주)

토목 및 건축업

터미널사업
SGC이테크건설(주)
화물자동차터미널업, 석유류판매업

가.

사
업부문별 요약 재무현황

(1) 당분기와 전분기의 연결실체의 보고부문별 수익 및 성과는 다음과 같습니다.

(
당분기)

(단위: 천원)

구 분
플랜트
토건
터미널
공통
연결조정
합 계

매출액
213,122,369
78,938,672
173,678
-
9,540
292,244,259

영업이익(손실)
10,443,197
6,467,135
91,388
(5,319,219)
258,762
11,941,264

분기순이익(손실)
9,663,804
7,668,410
91,388
(7,805,190)
1,189,972
10,808,384

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
플랜트
토건
터미널
공통
연결조정
합 계

매출액
127,961,103
80,712,420
276,376
4,162
(98,825)
208,855,236

영업이익(손실)
3,868,316
4,110,715
107,796
(6,507,379)
850,479
2,429,927

계속영업
분기순이익(손실)
3,326,157
5,562,062
107,796
(6,013,603)
(809,316)
2,173,096

(2) 당분기말과 전기말 현재 보고부문별 자산의 내용은 다음과 같습니
다.

(
당분기말
)

(단위: 천원)

구 분
플랜트
토건
터미널
공통
연결조정
합 계

보고부문 총자산
417,918,892
262,143,127
79,227,826
(80,747,907)
653,880
679,195,818

보고부문 총부채
452,301,678
254,474,717
79,136,438
(217,324,295)
(33,469,024)
535,119,513

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
플랜트
토건
터미널
공통
연결조정
합 계

보고부문 총자산
410,846,571
221,150,846
79,109,410
(47,382,250)
(94,541)
663,630,036

보고부문 총부채
467,975,942
201,967,118
79,111,821
(189,812,419)
(33,306,908)
525,935,555

나. 지역별 부문정보

(1) 당분기와 전분기의 지역별 수익 및 성과는 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분
국내
사우디
기타
연결조정
합 계

매출액
292,267,161
(32,442)
141,942
(132,402)
292,244,259

영업이익(손실)
11,965,764
(265,519)
(108,157)
349,176
11,941,264

분기순이익(손실)
10,313,449
(325,234)
(786,946)
1,607,115
10,808,384

※ 기타지역 : 말레이시아

(전분기)

(단위: 천원)

구 분
국내
사우디
기타
연결조정
합 계

매출액
208,213,228
177,714
563,118
(98,823)
208,855,236

영업이익(손실)
2,061,339
(447,893)
(33,999)
850,480
2,429,927

계속영업
 분기순이익(손실)
4,518,591
(529,988)
(1,006,190)
(809,316)
2,173,096

※ 기타지역 : 말레이시아

(2) 당분기말과 전기말 현재 지역별 자산의 내용은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

구 분
국내
사우디
기타
연결조정
합 계

보고부문 총자산
676,664,910
1,664,309
212,719
653,880
679,195,818

보고부문 총부채
521,587,523
21,304,907
25,696,107
(33,469,024)
535,119,513

※ 기타지역 : 말레이시아

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
국내
사우디
기타
연결조정
합 계

보고부문 총자산
661,158,226
2,312,768
253,582
(94,541)
663,630,036

보고부문 총부채
513,680,442
20,841,173
24,720,848
(33,306,908)
525,935,555

※ 기타지역 : 말레이시아

다. 사업부문별 현황 

(1) 플랜트사업
1) 산업의 특성
플랜트란 각종 산업시설물 및 사회간접자본의 설치, 운영, 유지, 보수 등을 사업의 목적과 경제, 문화 등 사회적 가치에 부합시키기 위해 과학기술 지식과 판단력을 종합적으로 동원하여 조사, 설계, 감리 등을 새롭고 적정하게 수행할 수 있도록 하게 하는 지식산업이며, 이에 인적자원과 사업수행 경험이 축적된 기술 집약 및 인적자원의 복합 기술산업이라 할 수 있습니다. 

또한, 플랜트 산업기술은 개별적인 기술용역 업무뿐 아니라 다양한 프로젝트를 수행하기 위한 총체적 EPC(Engineering, Procurement, Construction)를 제공하는 시스템기술이며 복합기술입니다. 이에 따라 기가재 제작업, 토목업에 이르기까지 관련산업에 파급효과가 큰 국가 기간 산업이라 할 수 있습니다.

따라서, 특정 고객의 요구에 대한 충족여부가 사업의 성패를 좌우하는 결과를 초래함에 따라 모든 산업분야에 대한 폭 넓은 시장예측력과 이를 바탕으로 한 사업수행능력을 높일 수 있는 신뢰성이 확보 되어야 합니다.

2) 산업의 성장성
플랜트 시장은 수요국들의 설비증설, 신재생 에너지 개발 추세 확산 등에 힘입어 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다. 특히 중동지역은 원료의 가격경쟁력을 기반으로 대형 정유, 가스, 석유화학 플랜트 설비가 발주되거나 계획되고 있어 세계 석유화학 시장의 중심지로 부상하였습니다. 최근, 글로벌 경기에 따라 유동적인 불확실성은상존해 있으나 중장기적으로는 국내 경제성장에 따른 (신재생)에너지 수요 증가와 기초 유화제품의 수요증가 및 해외 개발도상국의 성장 가능성 등으로 국내/외 플랜트 산업의 성장성은 지속될 것으로 전망됩니다.

3) 경기변동의 특
성

플랜트 산업은 수주산업으로서 경제성장률, 유가, 환율, 시설투자규모, 타 산업의 경제활동 수준 등과 연계되어 있으며, 다른 산업에 비하여 생산, 고용, 그리고 부가가치의 창출 측면에서 높은 유발 효과를 가지고 있습니다. 따라서 국가의 경제성장정책이나 투자 계획에 영향을 받으며 관련 법규나 정부규제 등 외적인 요인에 의해서도 민감한 산업입니다.

4) 경쟁요소
플랜트 산업의 경쟁요소는 프로젝트별 특성이 강해 일반적으로 영업, 제안, 설계, 구매, 시공 등 프로젝트 수행과정에서 발생하는 일련의 활동들이 각각 개별적인 경쟁요소를 가지고 있습니다.

영업, 설계, 구매, 시공 등 경쟁우위를 차지하기 위해서는 영업, 설계, 구매, 시공 등 차별화된 핵심역량을 가지고 있어야 업계 우위가 될수 있습니다. 따라서 사업수행 전에 각 부문에 대한 역량확보와 부문간 원만한 상호협조 체제 구축이 무엇보다 중요한경쟁요소라 할수 있습니다.

(2) 토건사업

1) 산업의 특성 
토건산업은 국민생활과 산업활동의 기반이 되는 사회간접자본시설 확충과 국민생활의 근간이 되는 주택건설 등 국가경제의 기간산업입니다. 건설산업은 설비투자에 비하여 생산유발효과와 부가가치 창출효과는 높은 반면, 수입유발효과는 낮아 경제적 파급효과가 크다고 할수 있습니다.

2) 산업의 성장성 
건설산업은 타 산업분야와 마찬가지로 개방경제 체제로의 이행을 피할 수 없는 상황입니다. 지속되는 건설경기의 침체에 따라 시장경쟁 및 구조조정을 통한 건설업체의 차별화가 심화될 전망이며 이에 따른 각 건설사의 기업체질이 시공위주의 단순서비스 산업에서 복합산업구조로 변화될 것으로 전망하고 있어 업계의 차별화가 예상되고 있습니다. 

3) 경기변동의 특성
토건산업은 경기변동과 밀접한 관계가 있으며 건자재 및 인건비 요인이 건설경기에 상당한 영향을 가져옵니다. 정부의 주택경기정책과 사회간접자본의 투자 정책, 부동산 가격의 변동에 영향을 많이 받고 있습니다.

4) 경쟁요소
공공공사의 수주환경 변화, 원자재 비용상승에 따른 원가부담 등으로 인하여 해당부문의 공사실적 및 기술력 위주의 업체가 우위를 보일 전망이며, 특화된 부분의 전문성을 가진 업체중심으로 건설업체의 우열이 성립 될 전망입니다.

5) 자원조달의 특성
주원재료는 철근, 시멘트, 목재 등으로 경기과열이나 국제 원자재가격 및 환율변동과 계절적 요인 등에 의하여 자재수급의 영향을 받고 있으며, 타산업에 비해 자동화, 표준화가 미흡하여 인력자원의 비중이 큰 산업이고 인건비가 차지하는 비중이 높은 만큼 노임상승에 따른 우수 시공인력 확보에 제약을 받고 있습니다.

6) 관계법령 또는 정부의 규제
건축업 및 주택사업촉진에 관한 법률의 규제를 받고 있으며, 부동산 가격 상승에 따른 각종 규제와 난개발 방지와 지역경제의 균형있는 발전을 위한 규제를 강화하고 있으며 부실시공 및 담합업체에 대해서는 강력한 제재조치를 취하고 있는 실정입니다. 

(3) 터미널사업
당사는 1998년 화물자동차터미널업, 석유류판매업을 영위하고 있던 영창산업을 인수 합병후 터미널사업을 영위하고 있습니다.

보고서 작성일 현재 화물자동차터미널업과 석유류판매업은 당사가 직접 수행하지 않고, 임대사업자를 선정하여 위임한 상태입니다.

라.
전사 조직도

조직도

2. 주
요 제품, 서비스 등

당사는 석유화학, 정밀화학, 무기화학, 발전, 바이오/제약, 반도체&LCD 등 다양한 산업분야의 플랜트 EPC(Engineering, Procurement, Construction)와 토목 및 건축공사, 주택사업 등을 영위하고 있습니다.

- 부문별 주요 사업내용은 다음과 같습니다.

사업부문
주요 생산 및 판매제품 유형

플랜트
신재생에너지, 석유화학, 정밀화학, LCD&반도체 재료, 발전·에너지 등 관련 분야의 건설 및 엔지니어링서비스

토건
토목 및 건축(비주거용 건축물, 공동주택, 공장용 건축물 등) 건설공사 및 부동산개발사업 등

터미날
화물터미널임대, 석유류 판매

기타(공통)
사업영위를 위한 경영지원

※ 자세한 사항은 '5. 매출에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

3.

주요 원재료에 관한 사항

가.
주요 원재료 등의 현황

- 당사 사업부문(플랜트, 토건, 터미널)의 주요 원재료 등 현황은 외주 생산 비중이 높아 기재를 생략하였습니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이

- 해당사항 없음

4.
생
산 및 설비에 관한 사항

가.
주요 자산 현황

[자산항목: 토지] (단위: 백만원)

사업부문
소유형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부금액
당기
기타
상각
당기
장부금액
비고

증가
감소

토건
자가
경기 파주 검단동 448-9외
4,581㎡
4,881
-
-
-
4,881
-

합계
-
-
4,581㎡
4,881
-
-
-
4,881
-

[자산항목: 건물] (단위: 백만원)

사업부문
소유형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부금액
당기
기타
상각
당기
장부금액
비고

증가
감소

토건
자가
서울 강북 수유동 95-7 외
445㎡
4,443
-
-
48
4,395
-

합계
-
-
445㎡
4,443
-
-
48
4,395
-

나. 생산능력, 생산실적, 가동율

- 해당사항 없음

다. 설비의
신설 및 매입 계
획

-
당사는 현재 설비의 신설 및 매입 계획이 없습니다.

5.

매출에 관한 사항

가.
매출실적

(단위: 천원/%)

사업부문
회사명
구분

제40기 1분기

제39기 1분기

제39기
제38기

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

플랜트

SGC이테크건설(주)
eTEC ARABIA LTD
eTEC Malaysia
eTEC E&C(Shanghai)
PT. ETEC INDONESIA
국내
213,154,811
72.9
127,783,389
61.2
750,438,056
66.1
902,588,586
53.1

해외
-32,442
0.0
177,714
0.1
1,376,904
0.1
40,062,726
2.4

토건

SGC이테크건설(주)

국내
78,938,672
27.0
80,712,420
38.6
383,185,231
33.7
338,244,527
19.9

해외
-
-
-
-
-
-
-
-

터미날/공통

SGC이테크건설(주)

국내
173,678
0.1
280,538
0.1
1,871,632
0.2
1,215,840
0.1

해외
-
-
-
-
-
-
-
-

발전/
에너지사업

군
장에너지(주)

에스엠지에너지(주)

국내
-
-
-
-
-
-
481,693,528
28.4%

해외
-
-
-
-
-
-
-
-

소 계
292,234,719
100.0
208,954,061
100.0
1,136,871,823
100.1
1,763,805,207
103.8

내부거래 제거
9,540
0.0
-98,825
0.0
-1,120,836
-0.1
-65,330,441
-3.8

합 계
292,244,259
100.0
208,855,236
100.0
1,135,750,987
100.0
1,698,474,766
100.0

나
. 수주 및 판매전략

(1) 플랜트사업

- 화공·산업 플랜트 수주 경쟁력 공고히 하면서, 제약/바이오, 반도체/LCD 등 다양한 분야로의 수주영역 확대 
 - 베트남 신규 진출을 기반으로 한 동남아 시장 진출 확대 / 중동시장 전략적 영업 지속 및 점진적 확장
 - Engineering 역량 향상을 통한 Value Engineering으로 원가 경쟁력 확보

(2) 토건사업
 - 수익성과 사업성 위주의 선별 수주 전략
 -
현금흐름이 안정적인 신탁사업 중심의 도급사업 확대

 - 신규 주거브랜드 THE LIV를 활용한 주택사업 확대 및 택지 확보를 통한 자체사업 추진 / 다양한 수익사업 모델 발굴을 통한 포트폴리오 다양화
 - 오피스텔, 복합시설 등 다양한 수주물량 확보
 - 공장용 건축물(산업시설) 분야로의 사업역량 강화

6.
수주
상황

가. 수주현황

(단위 : 백만원/현지화)

사업부문
회사명
발주처
공사명
계약일
완공예정일
기본도급액
완성공사액
계약잔액
비고

플랜트부문
SGC이테크건설(주)
Samil Pharmaceutical Company Limited
삼일제약 베트남 점안제 생산공장 건설공사
18.08.10
22.02.28
56,878
9,491
47,387
-

㈜대산파워
대산파워 열공급시설 건설공사
17.02.13
21.04.27
82,040
75,019
7,021
-

SGC그린파워㈜
SMG 바이오매스 발전사업 Project
18.01.31
22.04.30
271,803
225,247
46,556
-

리클린대구㈜
성서 Bio-SRF, SRF 생산시설 및 발전소
18.06.28
20.08.31
63,000
15,924
47,076
-

에프브이씨
구제역 백신 제조시설 건립사업
18.12.27
21.12.31
62,679
1,136
61,543
-

메디톡스
메디톡스 오송3공장 생산라인 신축공사
19.05.09
21.05.31
39,000
37,160
1,840
-

㈜폴루스
폴루스 DREAM Project cGMP 공장 신축공사
17.01.19
19.01.31
135,350
128,462
6,888
-

SK건설
여주 천연가스발전소 건설공사
19.05.14
21.09.30
63,071
46,419
16,652
-

롯데건설(주)
N Project 건설공사 기자재 납품 및 외주계약
16.11.30
21.07.18
146,051
49,421
96,630
-

Hyosung Vina Chemicals
HSVC OL1 Project
19.12.26
21.09.30
357,968
271,353
86,615
-

영남콜드체인㈜
칠곡 콜드체인 풀필먼트센터 신축공사
20.01.13
21.04.23
23,249
23,104
145
-

케이투코리아㈜
K2 여주물류센터 2차 신축공사
19.12.31
21.05.31
41,960
36,227
5,733
-

주식회사 피피이씨음성생면
면집중화공장 신축공사
19.11.18
21.05.31
39,407
30,492
8,915
-

㈜경동나비엔
주식회사 경동나비엔 신뢰성연구동 증축공사
20.02.01
21.02.28
11,729
11,199
530
-

㈜삼양사
스페셜티 종합생산공장 신축공사
20.02.03
21.11.30
45,600
10,299
35,301
-

삼양이노켐주식회사
ISB 상업화 공장 건설공사(SYIC ISB Project)
20.02.05
21.07.31
58,000
38,250
19,750
-

쿠팡풀필먼트서비스 유한회사
쿠팡 광주 냉장/냉동 물류창고 건설프로젝트
20.06.26
21.06.30
21,600
10,980
10,620
-

㈜케이엘케이에이치원
인천시 원창동 물류센터 신축공사(F-1,2)
20.06.12
21.10.30
35,600
22
35,578
-

주식회사 디엔아이코퍼레이션
인천 원창동 물류센터 신축공사 (F-3,7)
20.06.09
21.12.31
50,600
46
50,554
-

주식회사 디엔아이코퍼레이션
인천시 원창동 물류센터 신축공사(H-2,4)
20.06.09
21.12.31
36,300
2
36,298
-

㈜피앤오케미칼
GYHP Project 건설공사
20.06.30
22.05.31
86,700
16,505
70,195
-

Hyosung Vina Chemicals
HSVC PP5 Project
20.05.11
21.09.30
152,919
101,426
51,493
-

에이치인천북항물류 주식회사
인천시 원창동 물류센터 신축공사(B1)
20.07.15
21.11.30
35,900
534
35,366
-

에이치2 인천북항물류 주식회사
인천시 원창동 물류센터 신축공사(B2)
20.07.15
21.11.30
34,900
1,520
33,380
-

주식회사 우성도시개발
인천시 원창동 물류센터 신축공사(B3)
20.07.15
21.11.30
34,400
1,844
32,556
-

㈜글로벌콜드체인
인천시 원창동 물류센터 신축공사(C2)
20.08.03
21.12.31
35,920
36
35,884
-

SK건설
스마트에너지센터 건설 Project
20.08.31
21.07.31
57,036
4,929
52,107
-

에퀴스바이오에너지
이비이여수 폐기물처리 및 오니 건조시설
20.09.01
22.12.31
33,158
652
32,506
-

에디슨모터스주식회사
 군산제2공장
군산 새만금 산업단지 에디슨모터스 공장 신축공사
20.09.10
21.06.10
18,900
12,306
6,594
-

오스템글로벌㈜
오스템글로벌 송도사옥 신축공사
20.10.01
23.10.31
14,590
3,362
11,228
-

롯데케미칼주식회사
롯데케미칼 6BL INFRA2 Project
20.11.18
22.04.30
28,550
4,762
23,788
-

화성콜드체인 주식회사
화성콜드체인 풀필먼트센터 신축공사
20.11.30
21.11.30
24,800
649
24,151
-

도드람양돈협동조합
도드람 R&D 및 통합사옥 신축공사
20.12.23
22.11.30
29,900
1,666
28,234
-

SK건설
청주 스마트에너지센터 건설공사
20.12.28
22.07.31
7,484
2,629
4,855
-

현대오일뱅크㈜
현대오일뱅크 대산 B-Project
21.01.18
22.07.31
79,340
704
78,636
-

롯데건설 주식회사
가스 복합CHP EPC 건설공사
21.03.09
23.05.31
32,707
42
32,665
-

소 계
-
-
2,349,089
1,173,819
1,175,270
-

토건부문
SGC이테크건설(주)
대한토지신탁㈜
경상북도 영주시 가흥동 THE LIV 신축공사
18.09.01
21.09.30
185,030
131,637
53,393
-

아시아신탁㈜
천안 아산역 더 리브(THE LIV) 오피스텔 신축공사
18.03.31
21.03.28
106,888
103,651
3,237
-

하나자산신탁
의왕 더리브 스마트벨리 신축공사
19.02.07
21.02.07
66,234
59,763
6,471
-

케이비부동산신탁㈜
백석동 THE LIV STYLE 블러썸 신축사업
19.01.07
21.03.31
41,158
38,857
2,301
-

포천에코그린
포천에코그린 대지조성공사
18.08.29
21.09.29
26,090
12,682
13,408
-

케이비부동산신탁㈜
호매실 THE LIV 파크테라스 신축사업
18.12.17
21.02.16
42,302
38,160
4,142
-

㈜한국토지신탁
대구 본동 코아루 THE LIV
19.09.05
23.03.09
52,402
15,013
37,389
-

한국토지주택공사
화성상리 아파트건설공사 1공사
19.12.20
21.11.25
20,692
11,616
9,076
-

(주)한국토지신탁
대구 감삼동 THE LIV
20.01.09
23.07.28
90,585
11,886
78,699
-

아시아신탁㈜
인천 도화동 주상복합 신축공사
(인천 주안역 미추홀구 더리브 주상복합 신축공사)
20.02.27
23.08.27
136,885
11,518
125,367
-

㈜에스아이지코퍼레이션
대전 복용동 지식산업센터 신축공사
20.05.14
22.11.20
99,378
8,340
91,038
-

천수산업개발 주식회사
서울 화곡동 THE LIV 주상복합
20.07.13
23.01.12
30,360
3,366
26,994
-

건영산업개발
의정부 THE LIV 센텀스퀘어(1BL)
20.11.26
22.07.25
41,690
3,186
38,504
-

승호
의정부 THE LIV 센텀스퀘어(2BL)
20.11.26
22.07.25
41,591
2,628
38,963
-

범웅디앤씨
의정부 THE LIV 센텀스퀘어(3BL)
20.11.26
22.07.25
41,279
3,198
38,081
-

한국토지주택공사
인천검단 AA10-2BL 아파트 건설공사 4공구
20.12.31
23.05.27
64,059
453
63,606
-

한국토지주택공사
남원주역세권 A-6BL 아파트 건설공사 1공구
20.12.30
23.06.18
20,727
620
20,107
-

주식획사 청라
청라 지식산업센터 신축공사
21.01.29
23.05.28
109,710
603
109,107
-

비에이아이엔씨
가양역 THE LIV 아너비즈타워 지식산업센터 신축공사
21.01.28
23.03.29
41,257
152
41,105
-

신영부동산신탁㈜
성남 수진역 THE LIV STYLE 신축공사
21.03.30
23.12.09
47,760
25
47,735
-

소 계
-
-
1,306,077
457,354
848,723
-

※ 도급액 100억 미만 공사는 기재를 생략하였음.

나. 주요 수주 현황 세부 내용

(단위 : 천원)

품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
매출채권
(공사미수금)

폴루스 DREAM Project cGMP공장 신축공사
폴루스
2017-01-19
2019-01-31
135,350,000
94.91%
13,970,143
27,661,118

성서 BIO-SRF,SRF 생산시설및발전소
리클린대구㈜
2018-06-28
2020-08-31
63,000,000
25.28%
-
4,584,600

구제역 백신 제조시설 건립사업
에프브이씨
2018-12-27
2021-12-31
62,679,091
1.81%
-
-

여주 천연가스발전소 건설공사 (Y Project)
SK건설
2019-05-14
2021-09-30
63,071,333
73.60%
-
10,292,112

ISB 상업화 공장 건설공사(SYIC ISB Project)
삼양이노켐주식회사
2020-02-25
2021-07-31
58,000,000
65.95%
-
17,873,900

GYHP Project 건설공사
㈜피앤오케미칼
2020-06-30
2022-05-31
86,700,000
19.04%
-
7,867,557

스마트에너지센터 건설 Project(이천)
SK건설
2020-08-31
2021-07-31
57,036,175
8.64%
285,639
415,226

N Project 건설공사 기자재 구매/설치계약
롯데건설(주)
2014-11-10
2021-04-30
146,051,360
33.84%
116,319
504,371

대산파워 SRF 발전소 건설공사
㈜대산파워
2017-02-13
2021-04-27
82,040,000
91.44%
-
-

SMG 바이오매스 발전사업 프로젝트
에스엠지에너지㈜
2018-01-31
2022-04-30
271,803,000
82.87%
-
13,449,700

IMC Efficiency Enhancement Project
International Methanol Company
2016-09-30
2020-03-31
164,127,785
99.83%
15,271
295,046

삼일제약 베트남 점안제 생산공장 건설공사
Samil Pharmaceutical Company Limited
2018-08-10
2022-02-28
56,878,082
16.69%
-
2,343,346

HSVC_OL1 프로젝트
Hyosung Vina Chemicals
2019-12-26
2021-09-30
359,967,953
75.38%
-
8,401,647

HSVC PP5 Project
Hyosung Vina Chemicals
2020-05-11
2021-06-30
152,919,108
66.33%
-
8,717,851

현대오일뱅크 대산 B-PROJECT
현대오일뱅크㈜
2021-01-18
2022-07-31
79,340,000
0.89%
-
-

천안 아산역 더 리브 오피스텔 신축공사
아시아신탁㈜
2018-03-31
2021-03-31
106,888,316
96.97%
-
30,289,894

경상북도 영주시 가흥동 THE LIV 신축공사
대한토지신탁㈜
2018-09-01
2021-09-30
185,030,648
71.14%
2,162,610
-

의왕 더리브 스마트밸리 신축공사
㈜하나자산신탁
2019-02-07
2021-02-07
66,234,650
90.23%
-
18,232,115

대구 감삼동 THE LIV
(주)한국토지신탁
2020-01-29
2023-07-28
90,585,485
13.12%
3,488,094
-

인천 주안역 미추홀구 더리브 주상복합 신축공사
아시아신탁㈜
2020-06-29
2023-08-28
140,217,000
8.21%
-
2,156,311

대전 복용동 지식산업센터 신축공사
㈜에스아이지코퍼레이션
2020-11-22
2022-11-20
99,377,654
8.39%
1,230,196
-

인천검단 AA10-2BL 아파트 건설공사 4공구
한국토지주택공사
2020-12-31
2023-05-27
64,059,127
0.71%
453,068
-

청라 지식산업센터 신축공사
주식회사 청라
2020-12-23
2022-12-22
109,710,383
0.55%
603,276
-

합 계
2,701,067,149

22,324,617
153,084,793

※ 상기 내용은 보고기간말 현재 계약수익 금액이 직전연도 연결기준 건설부문 매출액의 5%이상인 주요 계약 내역입니다. 상세 내용은 연결 주석 29.건설계약 (4) 계약별 정보를 참조하시기 바랍니다.

7. 위험관리

가. 자본위험관리

연결기업은 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결기업의 전반적인 전략은 2020년과 변동이 없습니다.

연결기업은 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다. 연결기업은 외부적으로 강제된 자기자본규제의 대상은 아니며, 당분기말과
전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

부채
535,119,513
525,935,555

자본
144,076,304
137,694,482

부채비율
371.41%
381.96%

나. 금융자산, 금융부채 및 자본의 각 범주별로 채택한 주요 회계정책 및 방법(인식기준과 측정기준, 그리고 수익과 비용 인식기준을 포함)은 주석2에 상세히 공시되어 있습니다.

다. 금융상품의 범주별 장부가액

(1) 당분기말 현재 금융상품의 범주별 장부가액은 다음과 같습니다.

1) 금융자산

(단위 : 천원)

구 분

당기손익
공정가치측정
상각후원가측정
기타포괄손익
공정가치측정

합계

단기금융상품

-
2,328,600
-
2,328,600

장기금융상품

-
3,000
-
3,000

매출채권및기타채권

-
244,370,141
-
244,370,141

공정가치측정금융자산
23,572,804
0
21,612,649
45,185,453

기타금융자산

-
45,611,499
-
45,611,499

합 계

23,572,804
292,313,240
21,612,649
337,498,693

2) 금융부채

(단위 : 천원)

구 분

상각후원가 측정 금융부채

매입채무및기타채무
229,759,024

차입금
44,268,284

리스부채
12,898,158

기타금융부채

3,851,457

합 계

290,776,923

(2) 전기말 현재 금융상품의 범주별 장부가액은 다음과 같습니다.

1) 금융자산

(단위 : 천원)

구 분

당기손익
공정가치측정
상각후원가측정
기타포괄손익
공정가치측정

합계

단기금융상품

-
9,580,200
-
9,580,200

장기금융상품

-
3,000
-
3,000

매출채권및기타채권

-
228,319,872
-
228,319,872

공정가치측정금융자산
23,823,219
-
21,448,725
45,271,944

기타금융자산

-
40,776,553
-
40,776,553

합 계

23,823,219
278,679,625
21,448,725
323,951,569

2) 금융부채

(단위 : 천원)

구 분

상각후원가 측정 금융부채

매입채무및기타채무
250,214,526

차입금
45,167,396

리스부채
14,066,989

기타금융부채

3,649,290

합 계

313,098,201

라. 금융위험관리

(1) 금융위험관리목적

연결기업의 재무부문은 영업을 관리하고, 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 이자율위험 및가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험 등을 포함하고 있습니다.

(2) 시장위험

1) 외화위험관리

연결기업은 글로벌 영업 및 장부통화와 다른 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD, SAR 등이 있습니다. 연결기업은 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원 등)

구 분

당분기말

전기말

자 산

부 채

자 산

부 채

USD
58,248,206
15,521,836
76,078,014
30,405,730

JPY
-
2,414,201
-
632,311

CNY
-
46,700
-
45,240

EUR
-
1,915,431
-
1,296,977

SGD
-
90,902
-
1,988,939

VND
39,439,298
20,745,290
37,873,577
22,844,916

MYR
2,933
-
2,895
-

합 계
97,690,437
40,734,360
113,954,486
57,214,113

연결기업은 내부적으로 환율 변동으로 인한 환율변동위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 상기 자산, 부채에 적용되는 환율이 10% 변동시 환율변동으로 인한 당기손익과 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

10% 상승시

10% 하락시

10% 상승시

10% 하락시

당기손익

5,695,608
(5,695,608)
5,674,037
(5,674,037)

순자산

5,695,608
(5,695,608)
5,674,037
(5,674,037)

기 민감도 분석은 당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

2) 주가변동 위험관리

연결기업은 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 비상장주식을 포함하는 지분증권에투자하고 있으나, 매매목적이 아닌 전략적 목적으로 보유하고 있으며, 해당 투자자산을 활발하게 매매하고 있지는 않습니다.

3) 이자율 위험관리

연결기업은 가격변동으로 인한 재무제표 항목(금융자산, 부채)의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어있습니다. 이러한 이자율 변동위험은 채권 등 이자지급 부채의 발행, 이자수취 자산에의 투자 등에서 비롯됩니다.

연결기업은 내부적으로 이자율 변동으로 인한 당기손익 및 순자산가치 변동위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말 현재 상기 금리부차입금(차입금,사채,리스)에대한 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 당기손익과 순자산에 미치는 영향은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

구 분

1% 상승시

1% 하락시

당기손익

(571,664)
571,664

순자산

(571,664)
571,664

(3) 신용위험관리

신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약 조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결기업은 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

당기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 매출채권 및 기타금융자산에 포함된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았으며 당기말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다. 신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기위해, 연결기업은 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 신용위험 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

금융보증계약(주1)

517,306,600
585,717,075

(주1) 금융보증계약과 관련된 연결기업의 최대노출정도는 보증이 청구되면 연결기업이 지급하여야 할 최대금액입니다. 당분기말 현재 동 금융보증계약과 관련하여 금융보증부채로 인식된 금액은 2,265,354천원입니다(주석 22 참고).

신용위험에 노출된 금융자산 중 상기 금융보증계약 및 대출약정을 제외한 나머지 금융자산은 장부금액이 신용위험에 대한 최대 노출정도를 가장 잘 나타내는 경우에 해당하여 상기 공시에서 제외하고 있습니다.

(4) 유동성 위험관리

연결기업은 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다. 

연결기업은 원활한 자금운영을 할 수 있도록 신용등급 등이 일정수준 이상인 국내외 금융기관에 매출채권을 매각하고 있으며, 금융기관들과 당좌차월약정 등을 맺고 있습니다. 

당분기말과 전기말 현재 당사의 금융부채 중 차입금,사채,리스부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위:천원)

구분

1년이내

1년초과~
 5년이내

5년초과

합계

차입금
37,520,345
6,683,022
64,917
44,268,284

리스부채
6,557,863
6,340,295
-
12,898,158

(전기말)

(단위:천원)

구분

1년이내

1년초과~
 5년이내

5년초과

합계

차입금
38,909,412
6,193,066
64,917
45,167,395

리스부채
6,451,533
7,615,455
-
14,066,988

마. 금융상품의 공정가치

(1) 당분기말과 전기말 현재 공정가치로 후속측정되는 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당분기말

전기말

(금융자산)

공정가치측정금융자산

상장주식
18,546,818
18,382,895

비상장주식

3,065,831
3,065,830

출자금

18,532,804
18,783,219

수익증권
5,040,000
5,040,000

합 계

45,185,453
45,271,944

(2) 공정가치 측정에 적용된 평가기법과 가정

금융자산 및 금융부채의 공정가치는 다음과 같이 결정하였습니다.

- 표준거래조건과 활성시장이 존재하는 금융자산과 금융부채의 공정가치는 시장가격을 참고하여 결정하였습니다(국공채 및 무담보회사채).

- (파생상품을 제외한) 기타 금융자산과 금융부채의 공정가치는 유사한 금융상품에 대하여 관측가능한 현행시장거래에서의 가격과 딜러 호가를 사용하여 할인된 현금흐름분석에 기초하여 일반적으로 인정된 가격결정모형에 따라 결정하였습니다.

특히 다음의 금융자산 및 금융부채의 공정가치 결정에 사용된 중요한 가정은 아래에서 설명하고 있습니다.

재무제표에는 공정가치로 측정되는 비상장주식이 포함되어 있습니다. 비상장주식의 공정가치는 현금흐름할인모형을 사용하여 추정한 것이며, 미래현금흐름을 추정하기 위하여 매출액 증가율, 세전 영업이익률, 가중평균자본비용 등에 대한 가정이나 추정과 같이 관측가능한 시장가격이나 비율에 근거하지 않은 가정이 일부 사용됩니다. 미래현금흐름을 할인하기 위하여 사용된 가중평균자본비용은 자본자산가격결정모형(CAPM)을 적용하여 산정하고 있습니다.

(3) 연결기업은 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

(수준1) 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서의 (조정되지 않은) 공시가격

(수준2) 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

(수준3) 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

다음 표는 최초 인식후 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치가 시장에서 관측가능한 정도에 따라 수준 1에서 수준 3으로 분류하여 분석한 것입니다.

구 분

당분기말

전기말

수준 1

수준 2

수준 3

합 계

수준 1

수준 2

수준 3

합 계

공정가치측정금융자산
18,546,818
-
26,638,635
45,185,453
18,382,895
-
26,889,049
45,271,944

바. 당분기말 및 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되지 않는 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

구 분

당분기말

전기말

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

(금융자산)

매출채권및기타채권

244,370,141
244,370,141
228,319,872
228,319,872

단기금융상품

2,328,600
2,328,600
9,580,200
9,580,200

장기금융상품

3,000
3,000
3,000
3,000

기타금융자산

45,611,499
45,611,499
40,776,553
40,776,553

합 계

292,313,240
292,313,240
278,679,625
278,679,625

(금융부채)

상각후원가측정금융부채

매입채무및기타채무

229,759,024
229,759,024
250,214,526
250,214,526

차입금

44,268,284
44,268,284
45,167,396
45,167,396

리스부채
12,898,158
12,898,158
14,066,989
14,066,989

기타금융부채

3,851,457
3,851,457
3,649,290
3,649,290

합 계

290,776,923
290,776,923
313,098,201
313,098,201

경영진은 상기 표에 상술되어 있는 사항을 제외하고는 재무제표상 상각후원가로 측정되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되지 않는 금융상품은공정가치 서열체계에서 수준3으로 분류하고 있습니다.

8. 파생상품

가. 현금흐름위험회피회계 적용 파생상품

보고기간 종료일 현재 연결기업은 변동금리 차입금의 이자 및 원금관련 현금흐름의 이자율의 변동위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있으며 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

자산
부채
자산
부채

이자율스왑
-
15,080
-
59,494

나. 파생상품별 손익

보고기간 종료일 파생상품계약으로 인해 포괄손익계산서에 반영된 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

평가이익
평가손실
평가이익
평가손실

현금흐름위험회피회계 적용 파생상품:

이자율스왑
34,644
-
35,266
-

9. 경영상의 주요계약

구 분
주요 계약 대상
내용
비고

폐기물
처 리

유해물질처리기술

수처리

환경전반

cGMP

ERP
도입계약

전산용역
도입계약

프로그램
도입계약
T-Thermal(96.12)

숭실대학교(99.10)

인하대학교(00.03)

인하대학교(00.03)

OCI(주)

OWT Group(99.12)

Pharmaplan Gmbh
(00.08)

OCI 정보통신

OCI 정보통신

OCI 정보통신

폐열분해 소각로
Process 설계 및 
소각관련 기술협약

반도체제조공정에서 유발하는 유해 CHEMICAL저감 기술협약

URC(하천정화 시스템)
실용화 기술 개발

중, 저농도 하수 및 폐수의
고속탈질, 탈인 공정개발

Advanced Fenton
(철염촉매공기 산화와 과산화
수소를 이용한 난분해성 
폐수의 처리 방법)

오염물질 복원 (환경조사, 분석
컨설팅, 샘플링) 유해폐기물 
처리시설, 환경공학 전반 
(오염 방지 및 처리 시설 분석)
분야 기술 협약

cGMPand Validation 
제약플랜트 건설시 사업컨설팅
Validation, 시공 등 기술 협력

ERP(전사적자원관리) 시스템
도입 및 구축 계약

종합정보시스템 운영 용역

그룹웨어 및 전산문서관리 시스템
구축계약
USA
기술제휴

40,000,000원 
특별프로그램
연구협약
25,000,000원
기본프로그램
연구협약

10. 연구개발활동

가. 연구개발 담당조직
당사의 연구개발 담당 조직은 기술연구소로 등록되어 있는 엔지니어링본부가 담당하고 있으며 총괄 연구소장 주도하에 고객을 위한 Pilot 기술지원과 시운전에 참여하고 있으며, 대학 및 협회와도 연계하여 다방면의 기술개발분야에 만전을 기하고 있습니다.

나. 연구개발 실적

당사는 21세기 환경산업을 주도하는 환경 친화적 기술개발에 비중을 높이기 위해, 기술연구소 및 전담부서를 운영하고 있으며, 대기오염 정화, 수질정화 및 폐기물 처리 분야에서 다양한 연구활동을 전개해 나가고 있습니다.

- 연구개발 활동내역은 다음과 같습니다.

연구과제
모델명
연구과제
모델명

수질오염방지시설
URC-2
수질오염방지시설
AFP

수질오염방지시설
DAIWA-1
수질오염방지시설
URC-1

수질오염방지시설
URC-3
수질오염방지시설
DAIWA-2

소각로
액중소각로
대기오염방지시설
De-NOX Scrubber

수질오염방지시설
AOP
수질오염방지시설
RBC

[유리 사업부문]

1. 사업
의 개
요

회사는 각 사업부문의 생산제품 및 제품 판매 유형에 따라 유리사업, 기타사업으로 분류할 수 있으며, 주요사업의 내용은 다음과 같습니다.

주요사업
회사
주요 사업내용

유리사업

SGC솔루션㈜,

상해개랑가구용품유한공사

① 음료 및 주류용 백색병, 갈색병, 녹색병 제조 및 판매
② 강화유리밀폐용기 글라스락 및 일반유리식기 제조 및 판매
③ 상품 개발 및 판매

기타사업
SGC솔루션㈜
① 차량용 연료소매업
② 미용,욕탕업
③ 비주거용 건물 임대
④ 기타 화학물질 및 화학제품 도매업

가. 사업부문별 요약 재무현황

당분기 회사의 보고부문별 수익 및 성과는 다음과 같습니다.

(2021.01.01 ~ 2021.03.31 기준)
(단위:천원)

구 분
유리사업부문
기타부문
합계

매출액
48,618,317
21,081,205
69,699,522

영업이익
926,316
319,411
1,245,727

당분기순이익(손실)
1,161,760
678,134
1,839,894

감가상각비
5,657,510
-
5,657,510

※ 연결 재무제표 기준으로 작성

나. 사업부문별 현황

(1) 산업의 특성
자동유리병산업은 음료, 주류, 제약회사, 화장품사 등에 유리병을 공급하는 중간재 산업으로서 초기 투자비가 과다한 장치산업입니다. 또한, 자동유리병시장은 음료 및 주류 시장의 경기와 밀접한 관련이 있는 산업입니다. 현재 국내에는 당사를 포함하여 동원, 금비 등 7개 자동유리병업계를 중심으로 공급시장이 형성되어 있습니다.

(2) 산업의 성장성
현재 유리병 시장 규모는 년간 654천톤, 4천4백억원 정도로 추산하고 있으며, 이 중 음료와 주류병이 70% 정도를 차지하고 있습니다.
유리병시장의 성장율은 코로나 영향으로 가정용 주류소비가 증가하면서 주류병의 판매가 증가되고 있으며, 최근에 환경문제가 대두 됨에 따라 재활용이 용이하고 환경친화적인 유리용기 사용이 각광 받고 있기 때문에 유리병시장은 상당한 성장 잠재력을 내재하고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성
유리병사업은 음료 및 주류 등 식음료 산업의 경기 변동과 동일한 계절적 경기 변동을 가지고 있습니다. 또한, 유리식기사업의 경우는 유리병보다는 계절적 요인이 적으며, 친환경 제품을 선호하는 소비자들의 수요가 급속하게 증가되고 있는 상황입니다.

(4) 경쟁요소
현재 자동유리병 7개사 등은 주류, 음료, 제약업계 등의 관련회사로의 매출이 많은 비중을 차지하고 있어 경쟁 상태에 있는 제품의 비중은 낮으며, 초기 투자비가 과다한 장치산업이므로 신규업체의 진입이 어렵습니다. 자동유리병 업체간 기술 및 품질은 거의 동등한 수준으로, 현재 유리병 업계는 품질수준 평준화로 인하여 원가절감에 의한 가격경쟁력이 중요한 경쟁요소입니다.

(5) 자원조달의 특성
유리병의 주원료는 소다회, 규사, 석회석 등이 있으며 백색유리는 품질이 우수한 수입산 규사를 사용하고 있으며, 갈색이나 녹색유리병의 경우는 국내 규사를 사용하고 있습니다. 또한 소다회는 현재 100% 수입산을 사용하고 있으며, 그밖의 석회석과 같은 기타 원료들은 대부분 국내시장에서 조달하고 있습니다.

(6) 관련법령 또는 정부의 규제 등
유리병산업에 관련된 법령으로는 '자원재활용 촉진법 및 시행령'이 있으며, 이에 따라 폐유리 재활용 비율을 규제받고 있습니다. 아직까지 폐유리 재활용에 대한 정부의 지원은 미미한 수준이나 환경에 대한 인식이 차츰 개선됨에 따라 재활용이 우수한 유리제품에 대한 지원이 커질 것으로 예상하고 있습니다.
이와 함께 병산업에 관련된 법령으로는 재활용 확대를 위해 2017년 1월부터 시행 된 공병보증금 반환제도가 있습니다. 또한, 당사는 온실가스 탄소 배출과 관련하여 배출권 거래제 업체로 선정되어 있으며 온실가스 탄소 배출량을 줄일수 있도록 전사적으로 감축활동을 진행하고 있습니다.

[기타사업]

당사는 기타사업에 차량용 연료소매업 및 욕탕업사업과 자원트레이딩사업을 포함하고 있습니다. 자원트레이딩사업으로는 유연탄, 우드펠릿 등을 수입하여 납품하고 있습니다. 

(1) 산업의 특성
자원트레이딩사업은 지역적 수요/공급의 불균형, 가격차이 등을 바탕으로 공급자와 수요자를 연결시켜 주는 전통적 중개 알선 및 판매 영업으로 글로벌 경기변동 및 원자재 가격 등에 의해 영향을 받고 있습니다.

(2) 경기변동의 특성
자원트레이딩사업은 국내 경기는 물론 선진국 및 신흥국 경제 성장 등의 글로벌 경기 변동, 달러ㆍ엔화 등 국제 환율 추이, 국제 원자재 가격 동향에 따라 사업 실적에 영향을 받을 수 있어 시황 변동에 대한 선제적 대응이 필요합니다.

다. 회사의 현황

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분
유리병사업부문의 경우 전년대비 매출은 증가한 실적입니다. 품종별로 구분할 경우, 코로나 영향으로 주류업계에서 영업용 주류판매는 감소되었으나, 가정용, 수출용 주류판매가 증가되면서 주류병의 매출이 증가되었습니다. 또한, 백색병의 수출 확대를 통해 매출을 증대시켜 유리병사업 매출은 전년대비 증가한 실적입니다.
유리식기사업부문은 내수시장의 경우 유통 채널 재정비를 통해 직거래 비중을 증가시키는데 집중 하고 있습니다. 또한, 변화하는 시장 트랜드에 맞게 온라인 유통 시장의 매출에 집중하여 전년대비, 계획대비 지속적인 매출 신장을 달성하고 있습니다. 이로 인해 내수시장에 경우 특판 매출은 감소했으나, 온라인, 홈쇼핑, 백화점 등을 통해 매출 신장이 이루어지고 있습니다.

해외시장은 전세계적인 코로나 영향으로 특판 및 대리점 판매가 감소되었고, 수에즈운하 통항 정체, 수에즈 노선운임 급등으로 어려운 시장환경이지만, 미주시장 대형마켓 및 유럽시장에서 프로모션, 홈쇼핑 등을 통해 매출을 증대시켰습니다.

또한, 회사는 매출확대를 위해 신제품 개발에 박차를 가하고 있는 상황입니다.
회사는 유리식기부문과 함께 냄비와 후라이팬등 쿡웨어 신제품을 지속적으로 출시하여 주방생활용품 브랜드를 런칭하여 판매를 진행하고 있습니다. 더불어 상품전략팀을 구성하여 신규 상품개발 아이템을 발굴하고 사업을 확장해 나가고 있습니다.
최근 소비자들의 시장 트랜드에 맞는 다양한 기능성과 디자인을 적용하여 경쟁력 있는 신제품 출시로 소비자들의 기대에 부응하고 있습니다. 이로 인하여 당사 기존 사업의 매출증대 뿐만 아니라 외형적인 매출규모가 지금보다 더 큰 성장을 할 수 있도록 노력하겠습니다.

(2) 시장점유율 등
현재 관련업계나 기관에서 물량이 집계되지 않은 관계로 생산량추이 및 시장점유율을 파악하기 어려운 실정입니다. 따라서 당사 매출에 대한 시장 점유율을 표시하기 어렵습니다. 

(3) 시장의 특성

유리병의 경우 직접적인 소비자는 음료회사, 주류회사, 제약회사 등이고, 이들이 여기에 내용물을 담아 최종적으로 전국의 불특정 다수에게 판매하는 간접 소비형태를 취하고 있으며, 자동유리병 업체간 기술 및 품질은 거의 동등한 수준으로 사료됩니다. 시장에서 경쟁력의 가장 중요한 요인은 제품 공급단가에 있으며 이로 인하여 업체간 치열한 경쟁을 하고 있고, 타사에 비해 모든 품목들을 생산 및 공급할 수 있는 생산 시설 및 기술 노하우로 타업체와 경쟁하고 있습니다.
식기ㆍ글라스락 등 생활용품의 경우는 홈쇼핑, 판촉물 또는 매장을 통하여 소비자에게 직접 공급되고 있습니다. 기존 거래처 및 신규거래처에 대해 품질적 우수성을 확보하여 점유율을 높이고 있으며, 국내 유일의 내열강화유리 생산업체로서 탁월한 품질과 소비자의 기호 및 시대의 트렌드에 대처할 수 있다는 크나 큰 장점이 있습니다.

[기타사업]

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

회사는 기존 유리사업부문 외에 연료소매업, 욕탕업 사업을 영위 하고 있습니다. 이와 함께 회사는 자원트레이딩사업을 추가로 운영하고 있으며, 유연탄, 우드펠릿 등을 직수입하여 판매하고 있습니다.

(2) 시장점유율 등
현재 관련업계나 기관에서 물량이 집계되지 않은 관계로 생산량추이 및 시장점유율을 파악하기 어려운 실정입니다. 따라서 회사 매출에 대한 시장 점유율을 표시하기 어렵습니다. 

(3) 시장의 특성
기
타사업중 "연료소매업, 욕탕업"등은 경기변동에 다소 영향을 받는 시장특성을 가지고 있습니다. 자원트레이딩사업의 경우, 주요고객과 장기적 신뢰관계를 기반한 공급선 및 구매선 네트워킹과 물류 및 품질 관리의 최적화, 그리고 가격변동위험, 거래처 신뢰성 등 각종 리스크를 관리할 수 있는 역량이 요구되는 사업입니다. 회사는 주요 거래선과의 긴밀한 관계 및 전문 인력을 보유하고 있으며, 이를 통해 영업확대 전략을 지속 추진할 것입니다. 

라. 회사의 조직도

sgc솔루션 조직도.jpg
SGC솔루션 조직도

2. 주요 제품. 서비스 등

(1) 주요 제품

(단위:백만원,%)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등
매출액(비율)

유리사업
제품
일반병
포장용기
-
26,294 (38.3%)

식기 등
포장용기
Glasslock
19,922 (29.0%)

상품
일반병
포장용기
-
12 (0.0%)

식기 등
포장용기
-
1,291 (1.9%)

기타사업
제품
용역수입
창고,주유소
창고,주유소
69 (0.1%)

입욕수입
목욕탕
용암천
- (-%)

임대료매출
창고운영
-
113 (0.2%)

상품
유류(휘발유,경유,등유)
주유소
주유소 외
1,744 (2.5%)

유연탄, 석영, 우드펠릿
도매업
-
19,155 (27.9%)

합 계
68,601 (100%)

※ 재무제표 기준으로 작성

(2) 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위:원)

품목
제2기 1분기

유자병 2.0
690

※ 2021년 03월 31일 기준

3. 주요 원재료

(1) 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
매입액(비율)
비 고

유리사업

원재료/

부재료/
매입반제품

소다회, 규사
유리원료
1,355 (15.1%)
OCI㈜

파유리
유리원료
2,450 (27.3%)
㈜보은, ㈜성인 등

기타
유리원료 외
5,185 (57.7%)
-

합계
8,990 (100%)
-

※ 소다회, 수입규사 매입처인 OCI㈜는 회사와 계열관계인 특수관계자입니다.
 (계열회사 관계 참고 : 'Ⅵ. 계열회사 등의 현황)

(2) 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 원)

품 목
제2기 1분기

석회석
40,600

※ 석회석은 톤당 단가임.

4. 생산 및 설비에 관한 사항

(1) 생산능력, 생산실적, 가동율

1) 생산능력

(단위 : 톤)

사업부문
품 목
사업소
제2기 1분기
제1기

유리사업
병유리
논산공장
18,900
12,810

천안공장
34,200
23,180

소 계
53,100
35,990

식기
논산공장
16,200
10,980

소 계
16,200
10,980

합 계
69,300
46,970

※ 제1기(전기)실적은 2020.11.01~2020.12.31 기준

2) 생산능력의 산출근거

① 산출기준

용해로의 유리물 용출 Capacity를 기준으로 산출함 (일기준톤수 × 가동일수)
② 산출방법

업종
품목
최대생산(톤)
표준생산(톤)
산출기준

유리사업
병유리
논산공장
2로
20,700
18,900
하기참조

천안공장
1로
18,000
17,100

2로
18,000
17,100

식기
논산공장
1로
16,200
16,200

총계
72,900
69,300

※ 산출방법 : 최대생산 (1일 최대능력 capa × 90일)
 표준생산 (1일 표준능력 capa × 90일)

(나) 평균가동시간

업종
품목
1일최대
(톤)
1일표준
(톤)
1일평균
가동(時)
월평균
가동일수
당분기
가동일수

유리사업
병유리
논산공장
2로
230
210
24
30
90

천안공장
1로
200
190
24
30
90

2로
200
190
24
30
90

식기
논산공장
1로
180
180
24
30
90

총계
810
770
24
30
90

※ 최대생산량은 용해로의 유리물 Capacity를 기준으로 표기

3) 생산실적

(단위 : 톤)

사업부문
품 목
사업소
제2기 1분기
제1기

유리사업
병유리
논산공장
14,024
9,659

천안공장
12,758
18,370

소 계
26,781
28,029

식기
논산공장
4,967
3,025

소 계
4,967
3,025

합 계
31,749
31,054

※ 유리공장 생산의 특성상 유리물 중량으로 기재
※ 제1기(전기)실적은 2020.11.01~2020.12.31 기준

4) 당해 사업연도의 가동률

(단위 : 시간)

사업소(사업부문)
제2기 1분기
가동가능시간
제2기 1분기
실제가동시간
평균가동률

논산공장(병유리)
10,800
10,316
95.5%

천안공장(병유리)
15,120
14,798
97.9%

논산공장(식기)
17,280
8,734
50.5%

합 계
43,200
33,848
78.4%

※ 시간(당분기) × 라인수 (논산공장 : 병유리 5개 라인, 논산공장 : 식기 8개 라인)
 (천안공장 : 병유리 7개 라인)
※ 유리공장 특성상 1년 365일 가동을 하고 있으며, 라인별 가동시간 기준으로 기재

(2) 생산설비의 현황 등

(단위 : 백만원)

자산구분
기초
장부가액
당분기 증감
상각
누계
환율변동효과
당분기말
장부가액

증가
감소

토지
32,949
-
-
-
-
32,949

건물
42,769
-
-
(401)
-
42,368

구축물
25,349
500
-
(639)
-
25,209

기계장치
33,549
91
-
(3,523)
-
30,117

차량운반구
-
-
-
-
-
-

공구와기구
18
-
-
(2)
-
16

집기비품
6,983
1,208
-
(742)
3
7,453

입목
114
-
-
-
-
114

건설중인자산
236
85
-
-
-
322

사용권자산
3,733
370
(6)
(327)
8
3,778

합 계
145,701
2,254
(6)
(5,635)
11
142,325

※ 생산설비의 현황은 연결기준으로 작성

5. 매출에 관한 사항

(1) 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제2기 1분기
제1기

유리
사업
제품
상품
일반병
수 출
2,631
1,995

내 수
23,675
18,117

합 계
26,307
20,113

글라스락
식기 등
수 출
10,646
7,205

내 수
10,567
5,918

합 계
21,213
13,124

유리사업 소계
수 출
13,278
9,201

내 수
34,242
24,036

합 계
47,520
33,236

기타사업 소계
수 출
-
-

내 수
21,081
12,914

합 계
21,081
12,914

합계
수 출
13,278
9,201

내 수
55,323
36,949

합 계
68,601
46,150

※ 재무제표 기준으로 작성 

※ 제1기(전기)실적은 2020.11.01~2020.12.31 기준

(2) 판매경로 및 판매방법 등

1) 판매조직

패키지 영업팀 일반병담당 : 음료병/주류병/식품병/화장품병/시장병/제약병 등
생활용품 영업담당 : 일반식기/컵류/크리스탈/상품 등

2) 판매경로

일반병 : 패키지 영업팀 일반병담당 → 논산공장/천안유리공장
 → 거래처, 대리점, 도매상
생활용품 : 생활용품사업본부 영업담당 → 논산공장 
 → 판촉물판매/도매상/신유통시장(할인점)/홈쇼핑

3) 판매방법 및 조건

- 일반제병 판매
① 월별 소요량에 따른 주문자 발주에 의한 주문량 생산판매
② 대금결제는 월 마감후 은행도 어음을 기본으로 하고 신용에 따른 담보 및 선수금을 확보하여 일반판매하는 방식
③ 부자재, 운반비, 기타 부대비용은 상호 계약시 거래조건을 정함.
- 생활용품 판매
① 거래처의 연간, 분기별, 월별 정기적 판촉물 계획 및 비정기적 판촉활동에 따른 발주 및 공개 입찰등에 따라 판매
② 일반 도매상의 주문과 시장의 판매상황에 따라 제품개발 및 생산, 판매
③ 백화점, 홈쇼핑 및 일반판매에 따른 소비자 판매
④ 일반 부자재, 운반비, 포장비는 계약시 거래조건을 정하고 일반 시장판매시 제품의 특성에 따라 단가산정에 포함하여 판매
⑤ 판매대금 결제는 직판일 경우 현금판매이고, 거래처의 정기적인 계약 판매일 경우 월 마감후 은행도 어음을 원칙으로 함.

4) 판매전략

- 병유리부문의 생산 및 판매방식은 일반적으로 수요자의 주문에 따른 정기적 발주이고 적절한 수요 예측에 의한 생산과 재고관리로 판매, 생산, 재고의 안정성을 유지하고 있으며, 주요 거래처로는 하이트진로, 롯데칠성음료, 광동제약, 오비맥주 등이 있습니다.
- 생활용품은 소비자에게 직접 판매되는 제품으로 대형 수요처의 판촉물 개발 및 판매에 주력하는 한편, 신유통시장(온라인시장) 및 지방판매망, 영업소 그리고 홈쇼핑 등을 통한 소비자 직판체제를 구축하여 판매 다양화에도 중점을 두고 있습니다.
주요거래처로는 하이트맥주, 동서식품 등의 B2B와 홈쇼핑 및 마트에서 구입하는 일반 소비자의 B2C가 주된 고객입니다.

6. 주요 수주상황

회사는 식품용, 음료용 유리 등의 중간재를 생산 공급하는 산업으로 계절과 최종소비자의 수요에 따라 수시로 주문자의 발주가 이루어지고 공급되기 때문에 일정한 시점의 수주일자와 납기일자를 한정짓기 어려움이 있습니다.

7. 시장위험과 위험관리

회사는 해외고
객과의 무역거래에서 발생하는 외화수금이 원자재 수입에 의한 외화지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율하락에 따른 환차손이 주요 위험이라 할 수 있습니다. 이에 대하여 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조 건전성 및 예측 가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크를 관리하고 있습니다. 또한, 외화 포지션 관리 및 환 위험 측정, 관리분석을 통하여 환리스크에 대응해 나갈 것입니다.

8.
경영상의 주요계약 등

당사는 경영상의 주요계약 내용은 없으므로 미기재.

9. 연구개발활동

(1) 연구개발활동의 개요

1) 연구개발 담당조직
사업본부장 직속의 연구, 개발, 공정개선을 담당하는 이노베이션팀이 있으며, 축적된 기술을 바탕으로 품질개선, 유리물성 연구, 신제품 개발체계 구축, 생산수율 향상을 위한 관리기술의 개발, 외국 최신 기술 정보의 수집 및 응용등 단기적인 목적을 두고 연구팀이 활동 중이고, 장기적으로는 공장자동화, 스마트팩토리 등의 과제를 갖고 연구 활동 중입니다.

2) 연구개발비용

(단위 : 원)

과 목
제2기 1분기
비 고

원 재 료 비
-
-

인 건 비
37,405,549
-

감 가 상 각 비
-
-

위 탁 용 역 비
-
-

기 타
533,093
-

연구개발비용 계
37,938,642
-

회계처리
판매비와 관리비
-
-

제조경비
37,938,642
-

개발비(무형자산)
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당분기매출액×100]
0.06%
-

※ 재무제표 기준으로 작성 

(2) 연구개발 실적

병유리의 경량화 및 공장자동화에 대한 지속적 실험 연구가 진행 중 입니다.

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

(
1) 지적재산권 보유 현황
 (단위:건)

구분
한국
해외
합계

특허
17
4
21

실용신안
2
1
3

디자인
129
59
188

상표
110
147
257

계
258
211
469

(2) 녹색경영

회사의 사업과 관련하여 적용되는 법규로는 환경관계법 (대기, 수질, 폐기물, 소음/진동, 유해화학물질 등)을 적용받고 있으며, 환경관련 법규에 의한 배출허용 기준 및 시설 기준 등을 준수하고 있습니다. 또한, 회사는 온실가스 배출권거래제 대상 업체로 참여 중이며, 온실가스 배출 완화를 위해 적극적으로 탄소배출량을 줄이도록 전사적으로 온실가스 감축 활동을 진행하고 있으며, 회사의 장기 계획으로는 온실 가스 배출량과 에너지 소비량을 감축하여 저탄소 녹색성장을 체계적으로 추진할 수 있는 시스템을 구축하여 개선해 나가는 것 입니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위: 원)

과 목

제55(당) 1분기말
제54(전) 기말

[유동자산]
767,177,642,794
780,569,046,384

현금및현금성자산
191,463,616,774
174,682,440,219

단기금융상품
5,108,440,141
18,110,844,741

매출채권및기타채권
331,072,376,798
337,896,718,968

재고자산
157,273,553,527
150,532,956,985

기타
82,259,655,554
99,346,085,471

[비유동자산]
1,890,950,531,287
1,885,101,441,670

유형자산
1,459,929,026,652
1,451,249,243,971

투자부동산
99,626,761,322
99,833,492,244

무형자산
7,830,004,591
8,320,561,901

기타비유동금융자산
41,091,739,442
41,996,849,524

기타
282,472,999,280
283,701,294,030

자 산 총 계
2,658,128,174,081
2,665,670,488,054

[유동부채]
1,357,240,601,366
1,385,618,235,356

[비유동부채]
637,172,763,104
611,974,934,493

부 채 총 계
1,994,413,364,470
1,997,593,169,849

[지배기업 소유주지분]
558,307,530,958
566,946,378,831

자본금
73,385,020,000
73,385,020,000

자본잉여금
426,349,643,874
426,461,387,778

기타자본구성요소
(20,401,732,398)
(20,401,732,398)

기타포괄손익누계액
(400,721,580)
264,568,470

이익잉여금
79,375,321,062
87,237,134,981

[비지배지분]
105,407,278,653
101,130,939,374

자 본 총 계
663,714,809,611
668,077,318,205

2021년 1월~3월
-

매출액
415,953,726,781
-

영업이익
30,912,284,962
-

연결총분기순이익
18,448,914,506
-

지배기업소유주지분
12,705,031,531
-

비지배지분
5,743,882,975
-

기본 및 희석주당순이익
958
-

연결에 포함된 회사수
11개
-

* 당사는 합병 및 분할합병기일을 2020년 10월 31일로 하여 군장에너지(주), 이테크건설(주) 투자부문을 흡수합병하였습니다. 한편, 동 합병 및 분할합병의 법적 취득자는 SGC에너지(주)(구.삼광글라스(주))이나, 회계상 취득자는 인적분할신설회사인 이테크건설의 투자부문으로 해당함에 따라 직전연도의 재무제표의 비교표시는 하지 아니합니다.

나. 요약별도재무정보

(단위: 원)

과 목

당분기말

전기말

[유동자산]
161,961,073,828
160,652,562,584

현금및현금성자산
37,380,684,983
32,530,355,070

단기금융상품
2,361,782,041
2,361,782,041

매출채권및기타채권
57,516,695,758
63,693,125,632

재고자산
63,096,791,370
58,172,470,713

기타
1,605,119,676
2,182,672,348

[비유동자산]
1,468,326,828,248
1,485,569,589,428

종속기업투자
313,993,634,474
313,993,634,474

유형자산
944,749,979,328
960,221,482,650

무형자산
1,660,164,724
1,481,886,954

사용권자산
70,117,123,887
71,056,313,548

기타비유동자산
2,167,587,587
2,273,206,367

기타
135,638,338,248
136,543,065,435

자 산 총 계
1,630,287,902,076
1,646,222,152,012

[유동부채]
697,587,808,341
700,101,268,686

[비유동부채]
386,309,475,295
389,307,780,372

부 채 총 계
1,083,897,283,636
1,089,409,049,058

[자본금]
73,385,020,000
73,385,020,000

[자본잉여금]
420,104,852,491
420,104,852,491

[기타자본구성요소]
(1,679,405,350)
(1,679,405,350)

[기타포괄손익누계액]
(77,619,399)
(77,619,399)

[이익잉여금]
54,657,770,698
65,080,255,212

자 본 총 계
546,390,618,440
556,813,102,954

종속ㆍ관계ㆍ공동기업 투자주식의 평가방법
원가법
원가법

2021년 1월~3월
-

매출액
96,243,534,400
-

영업이익
18,874,912,728
-

분기순이익
11,508,850,026
-

기본 및 희석주당순이익
787
-

* 당사는 합병 및 분할합병기일을 2020년 10월 31일로 하여 군장에너지(주), 이테크건설(주) 투자부문을 흡수합병하였습니다. 한편, 동 합병 및 분할합병의 법적 취득자는 SGC에너지(주)(구.삼광글라스(주))이나, 회계상 취득자는 인적분할신설회사인 이테크건설의 투자부문으로 해당함에 따라 직전연도의 재무제표의 비교표시는 하지 아니합니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 55 기 1분기말 2021.03.31 현재

제 54 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 원)

제 55 기 1분기말

제 54 기말

자산

유동자산

767,177,642,794

780,569,046,384

현금및현금성자산

191,463,616,774

174,682,440,219

단기금융상품

5,108,440,141

18,110,844,741

매출채권 및 기타채권

331,072,376,798

337,896,718,968

미청구공사

23,390,273,110

39,301,946,191

재고자산

157,273,553,527

150,532,956,985

기타금융자산

34,977,019,238

31,552,703,172

기타유동자산

23,476,823,262

28,491,436,108

당기법인세자산

415,539,944

비유동자산

1,890,950,531,287

1,885,101,441,670

장기금융상품

9,000,000

1,338,195,400

장기매출채권 및 기타채권

731,537,392

570,202,841

유형자산

1,459,929,026,652

1,451,249,243,971

투자부동산

99,626,761,322

99,833,492,244

무형자산

7,830,004,591

8,320,561,901

사용권자산

78,014,357,320

78,960,883,511

기타비유동금융자산

41,091,739,442

41,996,849,524

기타비유동자산

560,000,000

695,590,866

이연법인세자산

5,413,754,741

4,392,071,585

매각예정비유동자산

197,744,349,827

197,744,349,827

자산총계

2,658,128,174,081

2,665,670,488,054

부채

유동부채

1,357,240,601,366

1,385,618,235,356

매입채무 및 기타채무

309,718,579,635

332,906,805,436

초과청구공사

138,461,243,377

117,355,908,914

단기차입금 및 사채

774,545,477,515

809,359,874,662

기타금융부채

3,997,200,217

4,294,706,277

충당부채

7,220,024,078

9,733,397,764

리스부채

5,863,466,835

5,493,712,954

기타유동부채

111,405,848,325

98,462,995,023

당기법인세부채

6,028,761,384

8,010,834,326

비유동부채

637,172,763,104

611,974,934,493

장기매입채무 및 기타채무

227,726,271

장기차입금 및 사채

512,392,285,609

489,486,937,631

순확정급여부채

4,372,937,699

648,746,397

충당부채

27,834,130,528

28,032,071,768

비유동리스부채

76,475,261,641

77,358,693,434

기타금융부채

1,476,332,500

1,069,448,900

기타비유동부채

14,621,815,127

15,151,310,092

부채총계

1,994,413,364,470

1,997,593,169,849

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

558,307,530,958

566,946,378,831

자본금

73,385,020,000

73,385,020,000

자본잉여금

426,349,643,874

426,461,387,778

기타자본구성요소

(20,401,732,398)

(20,401,732,398)

기타포괄손익누계액

(400,721,580)

264,568,470

이익잉여금

79,375,321,062

87,237,134,981

비지배지분

105,407,278,653

101,130,939,374

자본총계

663,714,809,611

668,077,318,205

자본과부채총계

2,658,128,174,081

2,665,670,488,054

연결 포괄손익계산서

제 55 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

(단위 : 원)

제 55 기 1분기

3개월

누적

매출액

415,953,726,781

415,953,726,781

매출원가

360,462,332,091

360,462,332,091

매출총이익

55,491,394,690

55,491,394,690

판매비와관리비

24,579,109,728

24,579,109,728

영업이익(손실)

30,912,284,962

30,912,284,962

금융수익

1,985,470,965

1,985,470,965

금융비용

8,539,743,462

8,539,743,462

기타영업외수익

4,960,593,082

4,960,593,082

기타영업외비용

3,110,523,999

3,110,523,999

법인세비용차감전순이익

26,208,081,548

26,208,081,548

법인세비용

5,428,276,919

5,428,276,919

분기순이익

20,779,804,629

20,779,804,629

기타포괄손익

(2,330,890,123)

(2,330,890,123)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(744,111,749)

(744,111,749)

확정급여제도의 재측정요소

(586,719,973)

(586,719,973)

기타포괄손익 공정가치 지분상품 평가손익

(157,391,776)

(157,391,776)

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

(1,586,778,374)

(1,586,778,374)

해외사업장환산외환차이

(1,621,421,891)

(1,621,421,891)

파생상품평가이익

34,643,517

34,643,517

분기총포괄손익

18,448,914,506

18,448,914,506

분기순이익의 귀속

지배기업의 소유주

13,560,904,439

13,560,904,439

비지배지분

7,218,900,190

7,218,900,190

총 포괄손익의 귀속

지배기업의 소유주

12,705,031,531

12,705,031,531

비지배지분

5,743,882,975

5,743,882,975

분기주당이익

기본 및 희석 주당이익 (단위 : 원)

958

958

연결 자본변동표

제 55 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2021.01.01 (기초자본)

73,385,020,000

426,461,387,778

(20,401,732,398)

264,568,470

87,237,134,981

566,946,378,831

101,130,939,374

668,077,318,205

분기순이익

13,560,904,439

13,560,904,439

7,218,900,190

20,779,804,629

확정급여제도의 재측정요소

(190,582,858)

(190,582,858)

(396,137,115)

(586,719,973)

기타포괄금융자산평가손익

(85,791,436)

(85,791,436)

(71,600,340)

(157,391,776)

해외사업환산손익

(590,897,159)

(590,897,159)

(1,030,524,732)

(1,621,421,891)

파생상품평가손익

11,398,545

11,398,545

23,244,972

34,643,517

배당

(21,934,666,500)

(21,934,666,500)

0

(21,934,666,500)

종속기업의 배당

(1,485,757,500)

(1,485,757,500)

기타

(111,743,904)

702,531,000

590,787,096

18,213,804

60,900,900

2021.03.31 (기말자본)

73,385,020,000

426,349,643,874

(20,401,732,398)

(400,721,580)

79,375,321,062

558,307,530,958

105,407,278,653

663,714,809,611

연결 현금흐름표

제 55 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

(단위 : 원)

제 55 기 1분기

영업활동현금흐름

60,086,146,460

영업활동으로 창출된 현금흐름

72,270,218,294

이자수취

427,724,779

이자지급

(7,767,134,510)

법인세납부

(4,844,662,103)

투자활동현금흐름

(28,347,692,695)

단기금융상품의 처분

14,015,400,000

상각후원가금융자산의 처분

1,500,000

당기손익금융자산의 처분

1,917,329,848

장기금융상품의 처분

1,078,837,521

유형자산의 처분

32,054,098

무형자산의 처분

165,749,990

장기보증금의 감소

41,317,000

단기대여금의 증가

(5,119,431,066)

단기보증금의 증가

(100,000,000)

유형자산의 취득

(40,192,780,096)

무형자산의 취득

(187,669,990)

재무활동현금흐름

(15,246,695,150)

단기차입금의 차입

86,024,591,282

장기차입금의 차입

26,000,000,000

단기차입금의 상환

(113,828,125,167)

리스부채의 지급

(2,762,601,290)

유동성장기부채의 상환

(4,587,029,875)

유동성 사채의 상환

(6,000,000,000)

종속기업의 자기주식 취득

(93,530,100)

현금및현금성자산의 증가

16,491,758,615

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동 효과

289,417,940

기초현금및현금성자산

174,682,440,219

기말현금및현금성자산

191,463,616,774

3. 연결재무제표 주석

제 55 (당) 분기 2021년 01월 01일부터 2021년 03월 31일까지

SGC에너지주식회사와 그 종속기업

1. 일반 사항

(1) 지배기업의 개요

SGC에너지주식회사(이하 "지배기업")는 1967년 6월 27일 설립되었으며, 지배기업은1999년 12월 1일 삼보유리주식회사를, 2001년 12월 31일 삼광캔주식회사를 흡수합병하였습니다. 지배기업은 2020년 3월 18일 이사회결의에 따라, 2020년 10월 31일자로 구, 군장에너지주식회사를 흡수합병하였습니다. 이와 동시에 구, 주식회사 이테크건설은 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 투자부문을 인적분할하여 지배기업에 흡수합병되었습니다. 한편, 지배기업은 동 합병 및 동 분할합병과 동시에 종속기업 및 피투자기업 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 사업부문 및 증기, 전기를 생산하는 사업부문을 제외한 나머지 사업부문(유리제조 및 판매업, 유리제품 가공 및 판매업 등)을 물적분할하였습니다.
동 분할합병의 법적 취득자는 지배기업인 SGC에너지주식회사이나 회계상 취득자는 인적분할신설회사인 구, 주식회사 이테크건설의 투자부문으로 식별하는 역합병에 해당됨에 따라 당사의 제54기 사업연도는 2020년 11월 1일부터 기산됩
니다.

당분기말 현재 지배기업의 주요 주주는 다음과 같습니다.

(단위: 주, %)

주주명
분기말

주식수
지분율

이우성
2,822,815
19.23

이원준
2,598,902
17.71

이복영
1,486,666
10.13

㈜유니드
819,018
5.58

자기주식
53,893
0.37

기타
6,895,710
46.98

합 계
14,677,004
100.00

(2) 종속기업의 현황

1) 당분기말과 전기말 현재 연결기업의 연결대상 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

(단위: %)

종속기업명
주요영업활동
소재지
투자지분비율

당분기말
전기말

SGC이테크건설㈜ (*1)
플랜트, 토건, 터미널 사업
대한민국
30.70
30.70

eTEC ARABIA Limited.(*2)
해외공사
사우디아라비아
80.00
80.00

eTEC Malaysia Sdn. Bhd.(*2)
해외공사
말레이시아
100.00
100.00

eTEC(Shanghai) Co.,Ltd.(*2,3)
해외공사
중국
100.00
-

SGC솔루션㈜ (*4)
포장용 유리용기 제조
대한민국
100.00
100.00

상해개량가구용품유한공사 (*5)
유리식기 및 주방용품유통,판매
중국
100.00
100.00

SGC그린파워㈜ (*6)
화력발전, 집단에너지사업
대한민국
95.00
95.00

SGC디벨롭먼트㈜ (*7)
부동산의 임대와 매매
대한민국
100.00
100.00

eTEC E&C(Shanghai) Co., Ltd.
해외공사
중국
100.00
100.00

eTEC E&C(Nanjing) Co., Ltd (*8)
해외공사
중국
100.00
100.00

PT eTEC Indonesia
해외공사
인도네시아
67.00
67.00

(*1)
2020년 12월 31일 연결기업의 특수관계자인 이복영, 이우성이 보유한 지분 10.8%에 대한 의결권을 연결기업이 위임 받음에따라 사실상의 지배력을 획득한 것으로 보아 연결대상 종속기업에 편입되었습니다.

(*2)
SGC이테크건설㈜의 종속기업입니다.

(*3)
당분기 중 설립되었습니다.

(*4)
전기 중 SGC에너지㈜가 물적분할하여 SGC솔루션㈜을 설립하였습니다.

(*5)
SGC솔루션㈜의 종속기업입니다.

(*6)
전기 중 에스엠지에너지㈜에서 SGC그린파워㈜로 사명을 변경하였습니다.

(*7)
전기 중 에스지개발㈜에서 SGC디벨롭먼트㈜로 사명을 변경하였습니다.

(*8)
eTEC E&C(Shanghai) Co., Ltd.의 종속기업입니다.

2) 당분기말과 전기말 현재 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

< 당분기말 >

(단위: 천원)

구분

SGC이테크건설㈜
(*1)
SGC솔루션㈜ (*1)
SGC그린파워㈜
SGC디벨롭먼트㈜
eTEC E&C(Shanghai) 
Co., Ltd. (*1)
PT eTEC Indonesia

자산
679,195,818
288,324,499
299,420,836
139,153,995
961,863
1,122

부채
535,119,513
115,316,322
250,027,923
77,718,383
434,713
443,654

자본
144,076,305
173,008,177
49,392,913
61,435,612
527,150
(442,532)

매출액
292,244,259
69,699,522
-
1,983,086
-
-

분기순손익
10,808,384
1,839,894
(139,892)
608,113
(20,219)
(14,778)

총포괄손익
8,689,675
1,739,776
(139,892)
608,451
(3,155)
(19,713)

(*1)
해당 종속기업의 요약재무현황은 연결재무제표를 기준으로 작성하였습니다.

(*2)
상기 재무정보는 연결기업에 포함된 이후의 실적이 반영된 정보이며 지분취득시 발생한 공정가치 조정 및 지배기업과의 회계정책 차이조정 등을 반영한 후의 금액입니다. 다만, 종속기업에 대하여 지배기업이 인식하는 영업권과 내부거래는 반영하기 전의 금액입니다.

< 전기말 >

(단위: 천원)

구분

SGC이테크건설㈜
(*1)
SGC솔루션㈜ (*1)
SGC그린파워㈜
SGC디벨롭먼트㈜
eTEC E&C(Shanghai) 
Co., Ltd. (*1)
PT eTEC Indonesia

자산
662,886,334
294,579,391
290,218,564
139,616,716
976,820
3,545

부채
525,191,852
124,432,592
240,685,758
78,789,554
446,515
426,364

자본
137,694,482
170,146,799
49,532,806
60,827,162

530,30
5

(422,81
9
)

(*1)
해당 종속기업의 요약재무현황은 연결재무제표를 기준으로 작성하였습니다.

(*2)
상기 재무정보는 연결기업에 포함된 이후의 실적이 반영된 정보이며 지분취득시 발생한 공정가치 조정 및 지배기업과의 회계정책 차이조정 등을 반영한 후의 금액입니다. 다만, 종속기업에 대하여 지배기업이 인식하는 영업권과 내부거래는 반영하기 전의 금액입니다.

3) 당분기 중 비지배지분 지분율과 재무상태, 경영성과 및 배당금액 중 비지배지분에 귀속되는 몫의 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구분
SGC이테크건설㈜
SGC그린파워㈜
PT eTEC Indonesia
eTEC ARABIA Limited.

비지배지분 유효지분율 (*1)
67.10%
5.00%
33.00%
20.00%

누적 비지배지분
106,993,568
2,487,865
(146,035)
(3,928,120)

비지배지분에 귀속되는 분기순손익
7,295,812
(6,989)
(4,877)
(65,047)

비지배지분에 귀속되는 총포괄손익
5,979,816
(6,989)
(6,505)
(222,439)

분기 중 비지배지분에게 지급된 배당금
-
-
-
-

(*1)
종속기업이 보유한 자기주식을 고려하여 산출된 지분율입니다.

2. 연결재무제표 작성기준 및 회계정책
의 변경

(1) 연결재무제표 작성기준 

연결기업의 중간요약연결재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다. 중간요약재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2020년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

(2) 제ㆍ개정된 기준서의 적용

중간요약연결재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2021년1월 1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2020년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 연결기업은 공표되었으나 시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다. 여러 개정사항과 해석서가 2021년부터 최초 적용되며, 연결기업의 중간요약연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1109호, 1039호, 1107호, 1104호 및 1116호 (개정) 이자율지표 개혁 - 2단계

개정사항은 은행 간 대출 금리(IBOR)가 대체 무위험 지표(RFR)로 대체될 때 재무보고에 미치는 영향을 다루기 위한 한시적 면제를 제공합니다.

개정사항은 다음의 실무적 간편법을 포함합니다.

- 계약상 변경, 또는 개혁의 직접적인 영향을 받는 현금흐름의 변경은 시장이자율의 변동과 같이 변동이자율로 변경되는 것처럼 처리되도록 함.

- 이자율지표 개혁이 요구하는 변동은 위험회피관계의 중단없이 위험회피지정 및 위험회피문서화가 가능하도록 허용함

- 대체 무위험 지표(RFR)를 참조하는 금융상품이 위험회피요소로 지정되는 경우 별도로 식별가능해야 한다는 요구사항을 충족하는 것으로 보는 한시적 면제

이 개정사항은 연결기업의 중간요약재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 연결기업은실무적 간편법이 적용가능하게 되는 미래에 해당 실무적 간편법을 사용할 것입니다.

3.
부문정보

연결기업의 각 영업부문에 대한 정보는 다음과 같습니다. 영업부문의 분기순이익은 연결기업의 최고영업의사결정기구가 검토하는 내부 보고자료에 포함되어 성과측정을 위해 이용되며 부문자산과 부문부채에 대하여는 보고되지 않습니다.경영진은 그러한 정보가 각 영업부문의 성과를 동종산업의 다른 기업과 비교하여 평가하는데 목적적합하다고 판단하고 있습니다. 

기
업회계기준서 제1108호에 따른 연결기업의 보고부문은 다음과 같습니다.

구분
주요 사업내용

발전/에너지
증기 및 전기 생산

유리
제병제품과 가정용 유리제품의 제조 판매

건설 및 부동산
토건, 플랜트 및 임대업

(1) 당분기 연결기업의 보고부문별 수익 및 성과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
발전/에너지
유리
건설 및 부동산
연결조정
합계

매출액
96,243,534
70,181,613
294,359,748
(44,831,168)
415,953,727

영업이익
18,705,491
1,245,750
12,723,976
(1,762,932)
30,912,285

분기순이익
11,368,958
1,839,917
9,774,387
(2,203,457)
20,779,805

(2) 당분기말과 전기말 현재 보고부문별 자산과 부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

자산
부채

자산

부채

발전/에너지

1,929,708,738
1,333,925,206
1,935,319,114
1,330,522,410

유리

294,684,020
116,872,317
293,209,674
128,224,314

건설 및 부동산

827,254,982
651,509,080
809,258,749
650,762,833

연결조정

(393,519,566)
(107,893,239)
(372,117,049)
(111,916,387)

합 계
2,658,128,174
1,994,413,364
2,665,670,488
1,997,593,170

(3) 당분기 연결기업의 지역별 수익 및 성과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
국내
해외
연결조정
합계

매출액
459,094,491
1,690,404
(44,831,168)
415,953,727

영업이익(손실)
33,229,581
(554,364)
(1,762,932)
30,912,285

분기순이익(손실)
24,302,106
(1,318,844)
(2,203,457)
20,779,805

(4) 당분기말과 전기말 현재 지역별 자산과 부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

자산
부채

자산

부채

국내
3,034,014,720
2,048,106,545
3,028,146,965
2,054,930,868

해외
17,633,020
54,200,058
9,640,572
54,578,689

연결조정
(393,519,566)
(107,893,239)
(372,117,049)
(111,916,387)

합 계
2,658,128,174
1,994,413,364
2,665,670,488
1,997,593,170

4. 금융자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

상각후원가측정금융자산
562,621,452
15,193,643
560,549,091
17,016,198

당기손익-공정가치측정금융자산
-
18,532,804
1,693,615
18,783,219

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
8,105,830
-
8,105,830

합 계
562,621,452
41,832,277
562,242,706
43,905,247

(2) 당분기말과 전기말 현재 상각후원가측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

현금및현금성자산
191,463,617
-
174,682,440
-

매출채권및기타채권
389,906,298
2,539,930
396,402,817
2,475,071

매출채권및기타채권 대손충당금 등
(58,833,922)
(1,808,393)
(58,506,099)
(1,904,869)

장ㆍ단기금융상품
5,108,440
9,000
18,110,845
1,338,195

장ㆍ단기대여금
46,127,019
7,486,446
41,007,588
7,893,688

장ㆍ단기대여금 대손충당금
(11,500,000)
(1,436,962)
(11,500,000)
(1,418,660)

보증금
350,000
8,530,002
351,500
8,759,422

보증금 현재가치할인차금
-
(126,380)
-
(126,649)

합 계
562,621,452
15,193,643
560,549,091
17,016,198

(3) 당분기말과 전기말 현재 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

출자금
-
18,532,804
-
18,783,219

상장주식
-
-
1,693,615
-

합 계
-
18,532,804
1,693,615
18,783,219

(4) 당분기말과 전기말 현재 연결기업의 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

피투자회사명
좌수
당분기말
전기말

취득원가
장부금액
취득원가
장부금액

전기공제조합 (*1)
300좌
50,123
100,681
50,123
100,295

건설공제조합 (*1)
5,972좌
7,485,816
8,972,333
7,485,816
9,064,899

대한설비건설공제조합(*1)
54좌
50,226
53,335
50,226
53,335

소방산업공제조합 (*1)
40좌
20,000
20,480
20,000
20,240

정보통신공제조합 (*1)
47좌
15,070
19,433
15,070
19,170

엔지니어링공제조합 (*1)
12,872좌
7,186,410
9,366,542
7,186,410
9,525,280

하이트진로
45,000주
-
-
1,507,500
1,433,250

하이트진로홀딩스
17,300주
-
-
252,580
260,365

합 계
14,807,645
18,532,804
16,567,725
20,476,834

(*1)
상기 출자금은 전부 지급보증을 받기 위하여 질권 설정이 되어 있습니다.

(5) 당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

비상장주식
-
3,065,830
-
3,065,830

수익증권
-
5,040,000
-
5,040,000

합 계
-
8,105,830
-
8,105,830

(6) 당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기말

(단위: 천원)

피투자회사명
주식수
취득원가
장부금액
손상차손누계
보유손익

주택도시보증공사(*1)
52,185주
1,126,900
111,155
(1,015,745)
-

전북도민일보
4,000주
20,000
1
(19,999)
-

대성에너지환경㈜(*2)
188,076주
940,380
2,954,674
-
2,014,294

강호디앤씨(*3)
28,620주
143,100
-
(143,100)
-

㈜광동디앤씨 (*4)
-
750,000
750,000
-
-

송강산업개발㈜ (*4)
-
4,290,000
4,290,000
-
-

㈜넥솔론
-
77,619
-
(77,619)
-

합 계
7,347,999
8,105,830
(1,256,463)
2,014,294

(*1)
상기 주식은 차입금 및 지급보증을 받기 위하여 질권 설정이 되어 있습니다.

(*2)
상기 주식의 공정가치는 외부평가기관을 통해 현금흐름할인법으로 산출하였습니다.

(*3)
지분법주식에서 유의적영향력이 없어 공정가치측정금융자산으로 대체 되었습니다.

(*4)
수익증권으로 주식수가 존재하지 않습니다.

2) 전기말

(단위: 천원)

피투자회사명
주식수
취득원가
장부금액
손상차손누계
보유손익

주택도시보증공사(*1)
52,185주
1,126,900
111,155
(1,015,745)
-

전북도민일보
4,000주
20,000
1
(19,999)
-

대성에너지환경㈜(*2)
188,076주
940,380
2,954,674
-
2,014,294

강호디앤씨(*3)
28,620주
143,100
-
(143,100)
-

㈜광동디앤씨 (*4)
-
750,000
750,000
-
-

송강산업개발㈜ (*4)
-
4,290,000
4,290,000
-
-

㈜넥솔론
-
77,619
-
(77,619)
-

합 계
7,347,999
8,105,830
(1,256,463)
2,014,294

(*1)
상기 주식은 차입금 및 지급보증을 받기 위하여 질권 설정이 되어 있습니다.

(*2)
상기 주식의 공정가치는 외부평가기관을 통해 현금흐름할인법으로 산출하였습니다.

(*3)
지분법주식에서 유의적영향력이 없어 공정가치측정금융자산으로 대체 되었습니다.

(*4)
수익증권으로 주식수가 존재하지 않습니다.

5. 매출채권및기타채권

(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

채권액
현재가치
할인차금
대손충당금
정부보조금
장부금액
채권액
현재가치
할인차금
대손충당금
정부보조금
장부금액

매출채권
98,109,532
-
(3,199,999)
-
94,909,533
105,532,056
-
(2,971,260)
-
102,560,796

공사미수금
256,388,162
-
(38,450,245)
-
217,937,917
255,157,688
-
(38,340,650)
-
216,817,038

분양미수금
897,967
-
-
-
897,967
-
-
-
-
-

미수금
27,185,616
-
(12,028,931)
(4,858)
15,151,827
28,671,907
-
(12,028,770)
(15,511)
16,627,626

미수수익
7,325,021
-
(5,149,889)
-
2,175,132
7,041,166
-
(5,149,908)
-
1,891,258

소 계
389,906,298
-
(58,829,064)
(4,858)
331,072,376
396,402,817
-
(58,490,588)
(15,511)
337,896,718

장기성매출채권
2,539,930
(247,419)
(1,560,973)
-
731,538
2,475,071
(248,278)
(1,656,591)
-
570,202

소 계
2,539,930
(247,419)
(1,560,973)
-
731,538
2,475,071
(248,278)
(1,656,591)
-
570,202

합 계
392,446,228
(247,419)
(60,390,037)
(4,858)
331,803,914
398,877,888
(248,278)
(60,147,179)
(15,511)
338,466,920

(2) 당분기 중 매출채권및기타채권의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
기초
대손상각비(환입)
환율변동
당분기말

매출채권
2,971,260
198,176
30,563
3,199,999

공사미수금
38,340,650
53,473
56,122
38,450,245

미수금
12,028,770
161
-
12,028,931

미수수익
5,149,908
(19)
-
5,149,889

장기성매출채권
1,560,973
-
-
1,560,973

합 계
60,051,561
251,791
86,685
60,390,037

(3) 당분기 중 기타금융자산의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
기초
대손상각비
당분기말

단기대여금
11,500,000
-
11,500,000

장기대여금
1,418,660
18,302
1,436,962

합 계
12,918,660
18,302
12,936,962

6. 재고자산

당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

제품
92,264,994
(23,877,179)
68,387,815
86,450,203
(27,670,616)
58,779,587

상품
6,777,751
(1,627,355)
5,150,396
14,364,528
(1,616,257)
12,748,271

재공품
293,848
(96)
293,752
287,552
(96)
287,456

원재료
24,771,962
(334,808)
24,437,154
28,627,149
(332,489)
28,294,660

저장품
4,624,084
-
4,624,084
4,325,426
-
4,325,426

부재료
321,219
(61,763)
259,456
318,108
(61,763)
256,345

용지
9,203,443
-
9,203,443
14,326,759
-
14,326,759

미완성건물
43,314,486
-
43,314,486
31,503,272
-
31,503,272

미착품
1,602,965
-
1,602,965
11,181
-
11,181

합 계
183,174,752
(25,901,201)
157,273,551
180,214,178
(29,681,221)
150,532,957

(*1)

당분기 중 비용으로 인식한 재고자산 원가에는 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실환입액
3,780,020천원
이
포함되어 있습니다.

7. 기타자산

(1)

당분기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
18,003,327
560,000
22,096,407
640,000

선급금대손충당금
(919,399)
-
(838,320)
-

선급비용
4,991,855
-
6,217,162
55,591

선급공사원가
1,277,694
-
1,206,564
-

선급공사원가 대손충당금
(515,277)
-
(515,277)
-

반품재고회수권
302,703
-
324,901
-

선급부가가치세
63,141
-
-
-

온실가스배출권
272,780
-
-
-

합 계
23,476,824
560,000
28,491,437
695,591

(2) 당분기 중 기타자산의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
기초
대손상각비(환입)
환율변동
당분기말

선급금
838,320
80,324
755
919,399

선급공사원가
515,277
-
-

515,277

합 계
1,353,597
80,324
755
1,434,676

8. 관계기업투자

(1) 당분기말과 전기말 현재 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

관계기업명
주요영업활동
법인설립 및영업소재지
당분기말
전기말

지분율(%)
취득원가
장부금액
지분율(%)
취득원가
장부금액

eTEC(Thailand) Company Limited.
해외공사
태국
39%
30,810
-
39%
30,810
-

(2) 당분기 중 관계기업투자의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

관계기업명
기초
취득
관계기업투자손익
자본변동
기말

eTEC(Thailand) Company Limited
-
-
-
-
-

(3) 당분기말 현재 관계기업투자의 신뢰성 있는 재무정보를 수취할 수 없어 요약재무정보를 기재하지 아니합니다.

9. 유형자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산 장부금액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
정부보조금
장부금액
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
정부보조금
장부금액

토지
163,217,298
-
(28,996)
(3,855,000)
159,333,302
163,196,561
-
(28,996)
(3,855,000)
159,312,565

건물
159,632,423
(45,255,427)
(2,934,600)
(333,876)
111,108,520
159,553,160
(43,930,781)
(2,934,600)
(336,096)
112,351,683

구축물
200,742,695
(61,390,673)
(2,694,291)
-
136,657,731
200,243,195
(58,888,211)
(2,694,291)
-
138,660,693

기계장치
1,401,651,026
(605,598,651)
(10,801,590)
(19,962)
785,230,823
1,401,469,696
(586,977,954)
(10,801,590)
(105,381)
803,584,771

집기비품
37,404,572
(26,738,072)
(2,059,826)
-
8,606,674
36,525,783
(26,296,926)
(2,059,826)
-
8,169,031

건설중인자산
258,446,795
-
-
-

258,446,795

228,589,560
-
-
-
228,589,560

기타
2,970,503
(2,414,071)
(11,250)
-
545,182
2,987,792
(2,395,601)
(11,250)
-
580,941

합 계
2,224,065,312
(741,396,894)
(18,530,553)
(4,208,838)
1,459,929,027
2,192,565,747
(718,489,473)
(18,530,553)
(4,296,477)
1,451,249,244

(2) 당분기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
기초금액
취득
처분
감가상각비
정부보조금
환율변동
대체
기말금액

토지
159,312,565
20,737
-
-
-
-
-
159,333,302

건물
112,351,683
79,263
-
(1,324,646)
2,220
-
-
111,108,520

구축물
138,660,693
499,500
-
(2,502,462)
-
-
-
136,657,731

기계장치
803,584,771
151,330
-
(18,620,697)
85,419
-
30,000
785,230,823

집기비품
8,169,031
1,209,815
-
(870,612)
-
4,360
94,080
8,606,674

건설중인 자산
228,589,560
29,981,315
-
-
-
-
(124,080)
258,446,795

기타
580,941
1,062
-
(37,025)
-
204
-
545,182

합 계
1,451,249,244
31,943,022
-
(23,355,442)
87,639
4,564
-
1,459,929,027

10. 투자부동산

(1) 당분기말과 전기말 현재 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
정부보조금
장부금액
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
정부보조금
장부금액

토지
76,644,752
-
-
-
76,644,752
76,644,752
-
-
-
76,644,752

건물
33,849,259
(9,521,436)
(1,395,576)
(38,070)
22,894,177
33,849,259
(9,316,991)
(1,395,576)
(38,340)
23,098,352

구축물
812,033
(724,200)
-
-
87,833
812,033
(721,644)
-
-
90,389

합 계
111,306,044
(10,245,636)
(1,395,576)
(38,070)
99,626,762
111,306,044
(10,038,635)
(1,395,576)
(38,340)
99,833,493

(2) 당분기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
기초금액
감가상각비
정부보조금
기말금액

토지
76,644,752
-
-
76,644,752

건물
23,098,352
(204,445)
270
22,894,177

구축물
90,389
(2,556)
-
87,833

합 계
99,833,493
(207,001)
270
99,626,762

(3) 투자부동산과 관련하여 당분기손익으로 인식한 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

투자부동산에서 발생한 임대수익
2,352,116

투자부동산상각비
206,731

(4) 보고기간종료일 현재 연결기업의 투자부동산 공정가치는 장부금액과 중요한 차이가 없습니다.

(5) 연결기업의 모든 투자부동산은 직접 소유하고 있는 부동산입니다.

(6) 당분기말 현재 투자부동산은 장,단기차입금의 담보로 제공되어 있습니
다
(주석 34참조).

11. 무형자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

회원권
3,269,371
3,207,451

소프트웨어
1,223,528
1,317,500

산업재산권
37,105
42,831

기술력
3,300,000
3,480,000

온실가스배출권
-
272,780

합 계
7,830,004
8,320,562

(2) 당분기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
회원권
소프트웨어
산업재산권
기술력
온실가스배출권
합계

기초금액
3,207,451
1,317,500
42,831
3,480,000
272,780
8,320,562

취득
179,670
8,000
-
-
-
187,670

처분
(165,750)
-
-
-
-
(165,750)

상각
-
(101,995)
(5,726)
(180,000)
-
(287,721)

손상차손환입(손상)
48,000
-
-
-
-
48,000

환율변동차이
-
23
-
-
-
23

기타
-
-
-
-
(272,780)
(272,780)

기말금액
3,269,371
1,223,528
37,105
3,300,000
-
7,830,004

12. 매각예정비유동자산

당분기말과 전기말 현재 매각예정비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유형자산

토 지 (*1,*2,*3,*4)
185,145,193
185,145,193

건 물 (*1,*2,*3,*4)
4,892,075
4,892,075

구축물 (*1,*2,*3)
793,364
793,364

기계장치 외 (*1,*2,*3)
6,913,718
6,913,718

합 계
197,744,350
197,744,350

(*1)
연결기업은 인천공장 부지를 계열사인 ㈜디씨알이에 110,000백만원에 매각하기로 결정하고, 동 사항을 2019년 4월 29일에 공시하였습니다. 향후 도시개발계획에 따라대금을 회수할 계획이며, 매각예정자산으로 분류된 동 공장용지 등은 순공정가치가 장부금액을 초과할 것으로 예상하고 있기 때문에 손상차손은 인식하지 않았습니다.

(*2)
㈜디씨알이와 부동산 매매거래시 지급 받거나 향후 수령할 계약금과 중도금 35,000,000천원(차기 중 수령할 중도금: 50,000,000천원)에 대한 이행을 위하여 연결기업이보유하고 있는 SGC디벨롭먼트㈜ 주식 3,910,000주를 ㈜디씨알이에게 담보로 제공하였습니다.

(*3)

매각예정자산은 당분기말과 전기말 현재 차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니
다
(주석 34 참조).

(*4)
매각예정비유동자산의 일부는 인천 학익동 내의 터미널사업부지로 연결기업은 2020년7월31일자 이사회 결의에 따라, 특수관계자인 ㈜디씨알이를 매수자로 하여 인천용현 학익지구 도시개발사업에 따른 인천광역시 미추홀구 학익동587045 외 소재하고 있는 토지 및 건물에 대한 매각공시를 진행하였으며, 2020년 8월 6일 매매 계약(88,942백만원)을 체결하였습니다.

13. 리스

(1) 당분기말과 전기말 현재 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

부동산
7,087,763
7,200,158

차량운반구
1,367,966
1,176,921

선박
67,879,568
68,858,600

폐열발전소
890,730
919,463

열수송관
173,386
176,906

계속도로점용료
614,946
628,836

합 계
78,014,359
78,960,884

(2) 당분기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기

기초
78,960,884

증가
1,019,394

감소
(40,658)

감가상각비
(1,871,098)

환율변동효과
8,072

대체 등(*1)
(62,235)

기말금액
78,014,359

(*1)
유형자산으로 대체 등이 포함되어있습니다.

(3) 당분기 중 리스와 관련해 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기

사용권자산의 감가상각비

부동산
672,678

차량운반구
173,245

선박
979,032

폐열발전소
28,733

열수송관
3,520

계속도로점용료
13,890

합 계
1,871,098

리스부채에 대한 이자비용
1,352,782

단기리스료
828,655

단기리스가 아닌 소액자산 리스료
343,277

(4) 당분기말과 전기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

1년 이내
5,863,467
5,493,713

1년 초과 5년 이내
17,537,542
16,750,868

5년 초과
58,937,719
60,607,825

합 계
82,338,728
82,852,406

14. 매입채무및기타채무

당분기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
238,333,501
-
259,570,558

미지급금
42,942,412
-
66,804,638
272,585

미지급금 현재할인차금
-
-
-
(44,859)

미지급비용
7,194,342
-
6,515,420
-

미지급배당금
21,248,325
-
16,189
-

합 계
309,718,580
-
332,906,805
227,726

15. 차입금 및 사채

(1) 당분기말과 전기말 현재 장ㆍ단기차입금 및 사채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
612,095,436
-
639,744,961
-

장기차입금
87,499,500
257,814,477
88,688,567
235,007,983

사채
74,950,541
254,577,809
80,926,346
254,478,954

합 계
774,545,477
512,392,286
809,359,874
489,486,937

(2) 당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
차입처
이자율
당분기말
전기말

일반자금대출
신한은행 외
0.32%~5.00%
612,095,436
639,744,961

(3) 당분기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
이자율
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

장기차입금
하나은행 외
1.75~5.35%
87,499,500
257,814,477
88,688,567
235,007,983

(4) 당분기말과 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
종 류
발행일
만기일
이자율
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

확정금리원화사채
제1회 회사채(사모사채)
2018-06-28
2021-06-28
3.60%
30,000,000
-
30,000,000
-

제2회 회사채(사모사채)
2018-10-15
2021-10-15
3.60%
20,000,000
-
20,000,000
-

제6회 회사채(사모사채)
2020-10-21
2021-10-21
3.70%
25,000,000
-
25,000,000
-

제4-1회 회사채(공모사채)
2019-04-25
2022-04-25
2.23%
-
10,000,000
-
10,000,000

제4-2회 회사채(공모사채)
2019-04-25
2024-04-25
2.63%
-
2,800,000
-
2,800,000

제5회 회사채(공모사채)
2019-10-15
2024-10-15
2.36%
-
2,617,001
-
2,617,001

제7-1회 회사채(공모사채)
2020-10-28
2022-10-28
2.32%
-
106,000,000
-
106,000,000

제7-2회 회사채(공모사채)
2020-10-28
2023-10-28
2.58%
-
134,000,000
-
134,000,000

제42회 무보증 이권보 무보증 사모사채
2020-02-06
2021-02-05
4.50%
-
-
6,000,000
-

소 계
75,000,000
255,417,001
81,000,000
255,417,001

사채할인발행차금
(49,459)
(839,192)
(73,654)
(938,047)

합 계
74,950,541
254,577,809
80,926,346
254,478,954

16. 파생상품

당분기말과 전기말 현재 연결기업은 변동금리 차입금의 이자 및 원금관련 현금흐름의 이자율의 변동위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있으며 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

자산
부채
자산
부채

이자율스왑
-
15,080
-
59,494

17. 퇴직급여제도

(1)
당분기말과 전기말 현재 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 연결기업의 의무로 인하여 발생하는 연결재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
64,338,303
61,989,144

사외적립자산의 공정가치
(59,965,365)
(61,340,398)

확정급여채무에서 발생한 순부채
4,372,938
648,746

(2) 당분기 퇴직급여제도와 관련하여 당분기손익에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기

확정급여형

당기근무원가
2,360,673

부채에 대한 이자비용
330,435

사외적립자산의 이자수익
(354,319)

소 계
2,336,789

확정기여형 지급액
-

합 계
2,336,789

18. 충당부채

(1) 당분기말과 전기말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

하자보수충당부채
3,710,054
6,428,081
5,963,207
6,602,783

공사손실충당부채
3,436,233
-
3,696,453
-

온실가스배출부채
73,738
-
73,738
-

복구충당부채(*1)
-
3,387,309
-
3,354,862

기타충당부채(*2)
-
18,018,741
-
18,074,426

합 계
7,220,025
27,834,131
9,733,398
28,032,071

(*1)

지배기업은 '공유수면 관리 및 매립에 관한 법률'에 따라 해저터널과 군산항 연안해상운송 계류시설 유형자산의 점용 및 사용이 만료된 후 원상복구의 의무를 지닙니다.동 복구충당부채는 경영자의 가정과 추정에 기초한 철거비용을 최선의 추정치에 근거하여 인식하였습니다. 동 복구충당부채는 매 보고기간말마다 검토하여 조정하고 있으며,추정원가 또는 적용할인율의 변경은 자산의 원가에 가산되거나 차감하여 조정하고 있습니다.

(*2)

연결기업은 진행 중인 소송사건과 관련하여 충당부채를 설정하였습니다
.

하자보수충당부채는 도급계약상 하자보수이행조건에 따라 소요되는 경제적효익의 미래유출에 대한 최선의 추정치를 현재가치로 평가한 것입니다. 이러한 추정은 과거보증경험을 기초로 하였으나, 기타 사건에 따라 변동될 수 있습니다.

(2) 당분기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기초
증가
감소
기말

하자보수충당부채
12,565,990
916,275
(3,344,130)
10,138,135

공사손실충당부채
3,696,453
-
(260,220)
3,436,233

온실가스배출부채
73,738
-
-
73,738

복구충당부채
3,354,862
32,447
-
3,387,309

기타충당부채
18,074,426
-
(55,685)
18,018,741

합 계
37,765,469
948,722
(3,660,035)
35,054,156

19. 기타금융부채 

당분기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

임대보증금
1,716,766
1,476,333
2,280,406
1,069,449

금융보증부채
2,265,354
-
1,954,805
-

파생금융부채
15,080
-
59,494
-

합 계
3,997,200
1,476,333
4,294,705
1,069,449

20. 기타부채 

당분기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선수금
63,596,601
13,333,333
62,806,119
13,888,889

분양선수금
42,975,896
-
29,577,748
-

예수금
2,897,783
-
4,745,919
-

환불부채
381,998
-
404,314
-

종업원급여(*1)
1,553,570
1,288,482
928,895
1,262,421

합 계
111,405,848
14,621,815
98,462,995
15,151,310

(*1)
종업원급여 관련 기타부채는 발생된 연월차휴가와 가득된 장기근속휴가, 종업원의 보상청구액 등을 포함하고 있습니다.

21. 자본금

당분기말과 전기말 현재 지배기업의 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수
100,000,000주
100,000,000주

발행한 주식의 수
14,677,004주
14,677,004주

1주당 액면금액
5,000원
5,000원

자본금
73,385,020
73,385,020

22. 이익잉여금과 배당금

(1) 당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전기말

법정적립금

이익준비금
2,193,467
-

미처분이익잉여금
77,181,854
87,237,135

기말
79,375,321
87,237,135

(2) 당분기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

기초
87,237,135

지배기업주주지분 귀속 분기손익
13,560,904

확정급여제도의 재측정요소
(190,583)

배당
(21,934,667)

기타
702,532

기말
79,375,321

(3) 당분기 중 배당금의 지급내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

주식의 종류
총발행주식수
자기주식수
배당주식수
주당배당금
배당금합계

보통주
14,677,004 주
53,893 주
14,623,111 주
1,500 원
21,934,667

23. 자본잉여금, 기타자본구성요소 및 기타포괄손익누계액

(1) 당분기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
420,104,852
420,104,852

기타자본잉여금
6,244,791
6,356,535

합 계
426,349,643
426,461,387

(2) 당분기말과 전기말 현재 기타자본구성요소의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

자기주식
(20,401,732)
(20,401,732)

(3) 당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

기타포괄손익 - 공정가치 금융자산 평가손익
(163,411)
(77,619)

해외사업장환산외환차이
(248,709)
342,188

파생상품평가손익
11,399
-

합 계
(400,721)
264,569

24. 수익

당분기 중 발생한 수익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

고객과의
 계약에서 생기는 수익
기간에 걸쳐 
수행하는 의무
증기매출
25,415,280

전기매출
55,468,386

공사수익
267,855,462

용역의 제공으로 인한 수익
1,542,551

기타매출
227,324

한 시점에 
수행하는 의무
REC 매출
14,303,150

제품매출
46,297,667

상품매출
4,843,907

합 계
415,953,727

25. 건설계약

(1) 당분기 중 건설계약잔액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기초
증감
공사수익인식
당분기말

도급공사
2,092,892,471
262,360,424
(267,855,462)
2,087,397,433

자체공사
65,733,813
7,831,876
-
73,565,689

합 계
2,158,626,284
270,192,300
(267,855,462)
2,160,963,122

(2) 당분기말 현재 진행중인 건설계약관련 누적발생원가 및 누적손익 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
누적공사수익
누적발생원가
누적공사이익
진행청구액
계약자산(*1)
(미청구공사)
계약부채
(초과청구공사 등)

도급공사

토건
759,862,309
701,467,668
58,394,641
762,198,387
17,509,217
19,843,687

플랜트
1,567,017,991
1,495,665,037
71,352,954
1,657,844,553
27,790,994
118,617,556

도급공사 소계
2,326,880,300
2,197,132,705
129,747,595
2,420,042,940
45,300,211
138,461,243

자체공사

토건
-
-
-
-
-
42,975,896

합 계
2,326,880,300
2,197,132,705
129,747,595
2,420,042,940
45,300,211
181,437,139

(*1)
당분기말 계약자산에 대해 손실충당부채 20,009,616천원이 설정되어 있습니다.

(3) 총계약원가 추정치 변동

당분기 중 건설부문에 원가하락 요인이 있어 당분기말 현재 진행 중인 계약의 추정 총계약원가가 변동되었고 이에 따라 당분기와 미래기간의 손익, 계약자산 및 계약부채에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
총계약수익의
변동
총계약원가의
변동
당기 손익에
미치는 영향
미래 손익에
미치는 영향
계약자산 및 계약부채의 변동
공사손실
충당부채

도급공사

토건
(32,382,323)
(46,686,370)
5,626,898
8,677,149
4,290,711
-

플랜트
75,230,073
62,469,474
2,502,353
10,258,246
2,547,963
3,436,233

합 계
42,847,750
15,783,104
8,129,251
18,935,395
6,838,674
3,436,233

26. 판매비와 관리비

당분기 중 판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

급여
9,204,007

퇴직급여
1,037,514

복리후생비
1,989,159

여비교통비
189,371

통신비
75,452

수도광열비
11,260

세금과공과
341,260

지급임차료
152,683

감가상각비
312,629

수선비
43,193

보험료
93,715

접대비
303,136

광고선전비
696,337

운반비
2,112,911

대손상각비
270,093

교육훈련비
42,209

차량유지비
117,522

소모품비
278,440

지급수수료
6,227,716

신문도서비
16,620

견본비
92,987

무형자산상각비
287,495

전력비
16,324

수출제비
390,305

용역비
227,344

투자부동산감가상각비
22,890

사용권자산감가상각비
10,212

회의비
1,260

하자보수비
15,065

합 계
24,579,109

27. 금융수익 및 금융비용

(1) 당분기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

이자수익
761,394

배당금수익
40,670

금융자산처분이익
223,715

금융자산평가이익
888

외환차익
98,285

외화환산이익
24,550

금융보증수익
835,969

합 계
1,985,471

(2) 당분기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

이자비용
7,764,235

금융자산처분손실
1,162

금융자산평가손실
251,304

외환차손
435,164

외화환산손실
20,645

금융보증비용
36,686

금융수수료
30,547

합 계
8,539,743

28. 기타영업외손익

(1) 당분기 중 기타영업외수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

유형자산처분이익
39,101

무형자산손상차손환입
48,000

하자보수충당부채환입
108

외환차익
2,094,748

외화환산이익
2,714,644

잡이익
63,992

합 계
4,960,593

(2)

당분기 중 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

기타의대손상각비
80,324

무형자산처분손실
15,750

기부금
13,450

외환차손
2,203,447

외화환산손실
765,795

잡손실
31,758

합 계
3,110,524

29. 비용의 성격별 분류

당분기 중 발생한 비용을 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

종업원급여
30,198,564

외주비
134,712,509

상품의 판매
2,830,830

재료비
155,660,577

감가상각비
23,267,803

사용권자산상각비
1,871,098

무형자산상각비
287,721

지급수수료
9,961,976

재고자산의 변동
(9,754,865)

수선비
2,489,961

기타
33,515,268

합 계
385,041,442

30. 법인세비용

법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당분기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다. 당분기 법인세비용의 평균유효세율은 19.36%입니다.

31. 주당이익

(1) 기본주당이익 계산에 사용된 분기순이익과 가중평균유통보통주식수는 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
당분기

지배주주순이익
13,560,904,439

가중평균유통보통주식수
14,154,757

기본주당이익
958

(2) 당분기 중 가중평균유통보통주식수의 계산내역은 다음과 같습니다.

구 분
주식수(주)
적수(일)
주식적수(주)

발행주식수
14,677,004
90
1,320,930,360

자기주식수(*1)
(522,247)
90
(47,002,230)

유통주식수
14,154,757
90
1,273,928,130

유통일수
90

가중평균유통보통주식수(유통보통주식수적수/유통일수)
14,154,757

(*1)
2020년 12월 31일 SGC이테크건설㈜의 연결편입으로 취득한 자기주식 468,354주가 포함되어 있습니다.

(3) 희석주당이익
당분기 중 희석증권이 존재하지 않으므로, 희석주당이익은 기본주당익익과 동일합니다.

32. 특수관계자거래

(1) 당분기말 현재 연결기업의 특수관계자 등의 현황은 다음과 같습니다.

구 분
회사명

관계기업
eTEC(Thailand) Company Limited.

기타특수관계자(*1)
㈜삼화리조트

대규모기업집단계열회사 등(*2)
㈜디씨알이, OCI㈜, OCI스페셜티㈜, OCI정보통신㈜, OCI Dream㈜, 
OCI-Ferro㈜, OCI SE㈜, OCI 파워㈜, ㈜행복도시태양광발전소, 
㈜비앤오바이오, ㈜유니드글로벌상사, ㈜유니드, ㈜넥솔론, 
㈜유니드LED, UNID(Sichuan) New Materials CO., Ltd., 
OCI INTERNATIONAL INC 등

(*1)
지배기업의 대표이사와 동일한 대표이사가 재직중인 회사입니다.

(*2)

동 회사 등은 한국채택국제회계기준 제1024호 문단9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 한국채택국제회계기준 제1024호 문단10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등입니다.

(
2) 당분기 중 특수관계자 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
특수관계자명
수익거래
비용거래

매출
기타수익
합계
원재료매입
기타비용
합계

기타특수관계자
OCI㈜
6,022,179
-
6,022,179
1,868,862
7,359
1,876,221

OCI정보통신㈜
-
-
-
-
84,204
84,204

㈜유니드
505,237
-
505,237
-
232
232

㈜넥솔론
-
6,104
6,104
-
-
-

㈜디씨알이
11,396
-
11,396
-
-
-

합 계
6,538,812
6,104
6,544,916
1,868,862
91,795
1,960,657

(3) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

1) 당분기말

(단위: 천원)

구분
특수관계자명
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
합계
매입채무
기타채무
합계

관계기업

eTEC(Thailand) Company Limited(*1)

-
1,044,889
1,044,889
-
-
-

기타특수관계자
㈜디씨알이
3,036
50,136
53,172
-
59,000,000
59,000,000

OCI㈜(*2)
2,260,244
8,367,596
10,627,840
1,675,485
71,375
1,746,860

OCI정보통신㈜
-
8,500
8,500
-
79,471
79,471

㈜유니드
-
1,580,787
1,580,787
-
17,444
17,444

㈜유니드글로벌상사
-
-
-
-
567,361
567,361

삼화리조트
-
-
-
-
300,000
300,000

합 계
2,263,280
11,051,908
13,315,188
1,675,485
60,035,651
61,711,136

(*1)
eTEC(Thailand) Company Limited의 기타채권 중 1,044,889천원이 대손설정 되어 있습니다.

(*2)
OCI㈜의 기타채권 중 8,367,596천원이 대손설정 되어 있습니다.

2) 전기말

(단위: 천원)

구분
특수관계자명
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
합계
매입채무
기타채무
합계

관계기업

eTEC(Thailand) Company Limited(*1)

-
1,048,930
1,048,930
-
-
-

기타특수관계자
㈜디씨알이
4,528
26,269
30,797
-
59,000,000
59,000,000

OCI㈜(*2)
2,341,510
8,367,596
10,709,106
1,542,968
107,658
1,650,626

OCI정보통신㈜
-
-
-
-
28,188
28,188

OCI INTERNATIONAL INC
217,600
-
217,600
-
217,600
217,600

㈜유니드
-
1,075,550
1,075,550
-
25,550
25,550

㈜유니드글로벌상사
-
-
-
-
567,361
567,361

삼화리조트
-
300,000
300,000
-
-
-

합 계
2,563,638
10,818,345
13,381,983
1,542,968
59,946,357
61,489,325

(*1)
eTEC(Thailand) Company Limited의 기타채권 중 1,048,930천원이 대손설정 되어 있습니다.

(*2)
OCI㈜의 기타채권 중 8,367,596천원이 대손설정 되어 있습니다.

(
4
)
당분기 중 특수관계자와의 리스거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
특수관계자명
당분기

리스료 지급
이자비용

기타특수관계자
OCI㈜
1,082
1,017

㈜유니드
518
232

합 계
1,600
1,249

(5)
당분기말과 전기말 현재 특수관계자에게 제공한 지급보증 등의 내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기말

(단위: 천원)

구 분

회사명

금 액

내 역

특수관계자

㈜디씨알이(*1)

42,000,000

계약이행보증

(*1)
㈜디씨알이와 부동산 매매거래시 지급 받거나 향후 수령할 계약금과 중도금 35,000,000천원(차기 중 수령할 중도금: 50,000,000천원)에 대한 이행을 위하여 연결기업이 보유하고 있는 SGC디벨롭먼트㈜ 주식 3,910,000주를 ㈜디씨알이에게 담보로 제공하였습니다.

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분

회사명

금 액

내 역

특수관계자

㈜디씨알이(*1)

42,000,000

계약이행보증

(*1)
㈜디씨알이와 부동산 매매거래시 지급 받거나 향후 수령할 계약금과 중도금 35,000,000천원(차기 중 수령할 중도금: 50,000,000천원)에 대한 이행을 위하여 연결기업이 보유하고 있는 SGC디벨롭먼트㈜ 주식 3,910,000주를 ㈜디씨알이에게 담보로 제공하였습니다.

(6) 당분기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

단기급여
1,013,635

퇴직급여
511,353

합 계
1,524,988

33. 현금흐름표

(1) 당분기 중 영업으로부터 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

분기순이익
20,779,805

비용(수익)조정사항

법인세비용
5,428,277

퇴직급여
2,336,789

기타장기종업원급여
16,960

감가상각비
23,267,803

사용권자산감가상각비
1,871,098

투자부동산상각비
206,731

무형자산상각비
287,721

대손상각비
350,417

이자비용
7,764,235

금융자산처분손실
1,162

금융자산평가손실
251,304

외화환산손실
786,440

금융보증비용
36,686

무형자산처분손실
15,750

기타자산처분손실
17,048

보험료
21,981

하자보수비
916,275

이자수익
(761,394)

배당수익
(40,670)

금융자산처분이익
(223,715)

금융자산평가이익
(888)

외화환산이익
(2,739,194)

재고자산평가충당금환입
(3,780,020)

유형자산처분이익
(39,101)

기타자산처분이익
44,284

무형자산손상차손환입
(48,000)

하자보수충당부채환입액
(108)

공사손실충당부채환입액
(190,238)

금융보증수익
(835,969)

영업활동으로 인한 자산부채의 변동

매출채권증감
17,479,816

재고자산증감
(2,842,055)

기타수취채권증감
10,187,835

기타유동자산증감
19,843,330

매입채무증감
(30,984,728)

기타지급채무증감
(28,534,505)

기타유동부채증감
36,989,082

기타비유동부채증감
(2,109,781)

충당부채증감
(3,500,245)

영업으로부터창출된현금
72,270,218

(2) 당분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

거래내용
당분기

배당관련 미지급금
21,934,667

차입금의 유동성대체
4,059,847

유형자산관련 미지급금
10,743,327

건설중인자산의 본계정 대체
124,080

34. 우발부채 및 약정사항

(1)
당분기말 현재 약정사항은 다음과 같습니다.

(외화단위: USD, 원화단위: 천원)

구분
통화
차입한도
차입실행액
금융기관

산업시설자금대출
KRW
56,250,000
49,250,000
한국산업은행

산업운영자금대출
KRW
331,400,000
301,400,000

신용장개설
USD
8,000,000
-

일반자금대출
KRW
18,500,000
18,500,000
신한은행

신용장개설
USD
4,000,000
-

일반자금대출
KRW
22,000,000
10,000,000
NH농협은행

일반자금대출
KRW
6,572,000
6,500,000
우리은행

일반자금대출
KRW
38,000,000
24,375,000
하나은행

일반자금대출
KRW
80,000,000
80,000,000
기업어음

일반자금대출
KRW
48,500,000
48,500,000
레오제팔차

회사채
KRW
75,000,000
75,000,000
사모사채

회사채
KRW
255,417,001
255,417,001
공모사채

기업시설자금대출
KRW
50,000,000
48,400,000
신협중앙회

기업시설자금대출
KRW
90,000,000
67,100,000
새마을금고중앙회

기업시설자금대출
KRW
50,000,000
38,800,000
중소기업은행

기업시설자금대출
KRW
16,000,000
16,000,000
롯데손해보험

기업시설자금대출
KRW
5,000,000
3,400,000
달구벌신협

기업시설자금대출
KRW
5,000,000
3,400,000
한라신협

기업시설자금대출
KRW
5,000,000
3,400,000
경남제일신협

기업시설자금대출
KRW
3,300,000
2,200,000
춘천가톨릭신협

기업시설자금대출
KRW
1,700,000
1,100,000
평택성동신협

기업시설자금대출
KRW
30,000,000
20,100,000
중국건설은행

기업시설자금대출
KRW
30,000,000
13,500,000
하나은행

기업시설자금대출
KRW
26,000,000
17,600,000
DB손해보험

신용장개설
USD
20,000,000
-
하나은행

신용장개설
USD
10,000,000
-
NH농협은행

전자방식 외상매출채권 담보대출 발행약정
KRW
45,000,000
-
신한은행

일반자금대출
KRW
65,271,134
44,268,284
신한은행

시설자금대출
KRW
73,000,000
73,000,000
하나은행

(2) 당분기말과 전기말 현재 연결기업의 장ㆍ단기차입금 등과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 연결기업의 자산은 다음과 같습니다.

1) 당분기말

(단위: 천원)

계정과목
담보제공처
채권최고액
장부금액

유형자산
산업은행
455,200,000
847,930,171

익산시
1,145,000

㈜유니드글로벌상사
3,000,000

매각예정자산
신한은행
71,600,000
110,000,000

하나은행
37,800,000

종속기업투자
NH농협은행
7,652,715
8,316,327

종속기업투자
대상㈜
25,000,000
20,406,800

유형자산
신한은행
71,600,000
44,678,804

하나은행
37,800,000

산업은행
196,000,000
103,116,820

보통예금
신협중앙회외

5,948,551

5,948,551

토지 및 건설중인자산
신협중앙회외
374,400,000
282,615,896

매각예정비유동자산
신한은행
50,000,000
77,346,740

금융자산
엔지니어링공제조합 외
10,360,345
18,450,031

투자부동산
전주성가신협 외
3,966,300
3,220,758

매출채권
켑코에너지솔루션
944,489
1,048,380

투자부동산, 유형자산
하나은행
92,400,000
136,440,699

합 계
1,444,817,400
1,659,519,977

2) 전기말

(단위: 천원)

계정과목
담보제공처
채권최고액
장부금액

유형자산
산업은행
455,200,000
863,953,270

익산시
1,145,000

㈜유니드글로벌상사
3,000,000

매각예정자산
신한은행
71,600,000
110,000,000

하나은행
37,800,000

종속기업투자
NH농협은행
8,626,953
8,316,327

종속기업투자
대상㈜
25,000,000
20,406,800

유형자산
신한은행
71,600,000
45,239,745

하나은행
37,800,000

산업은행
196,000,000
106,158,473

보통예금
신협중앙회외
21,754,070
21,754,070

토지 및 건설중인자산
신협중앙회외
374,400,000
254,266,651

투자부동산,유형자산
하나은행
92,400,000
136,668,326

매각예정비유동자산, 투자부동산
신한은행
50,000,000
77,346,740

공정가치측정 금융자산
엔지니어링공제조합
3,660,000
9,525,280

공정가치측정 금융자산
건설공제조합
6,310,845
9,064,899

매출채권
현대커머셜
2,783,519
4,759,563

켑코에너지솔루션
1,064,760

투자부동산
전주성가신협
3,966,300
3,220,758

상진신협

오룡신협

팔마신협

공정가치측정 금융자산
주택도시보증공사
389,500
111,155

합 계
1,464,500,947
1,670,792,057

(3) 당분기말과 전기말 현재 연결기업이 제공받은 지급보증은 다음과 같습니다.

(외화단위: 천USD, SAR, 원화단위: 천원)

보증처
지급보증기관
당분기말
전기말
내용

군산해양수산청
NH농협은행
2,024,000
2,024,000
해저터널 원상복구 의무 이행 보증

군산시청
서울보증보험
1,600,000
-
인허가보증

한국수력원자력㈜
서울보증보험
9,661,630
-
계약이행보증

한국수출입은행 등
한국수출입은행 등
USD 78,485
USD 78,485
외화지급보증

한국수출입은행 등
한국수출입은행 등
-
SAR 46,181
외화지급보증

건설공제조합
건설공제조합
82,147,300
149,549,202
입찰 및 지급보증 등

서울보증보험
서울보증보험
41,779,698
47,508,943
입찰 및 지급보증 등

주택도시보증공사
주택도시보증공사
7,738,274
7,738,274
하자보수보증

엔지니어링공제조합
엔지니어링공제조합
505,076,625
499,366,833
하도급대금 지급보증 등

(4) 당분기말과 전기말 현재 연결기업이 제공한 지급보증은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

보증처
당분기말
전기말
보증내역

㈜디씨알이
42,000
42,000
계약금 및 중도금 반환에 대한 지급보증

성수동 더리브 수분양자
-
36,930
중도금대출 연대보증

백석역 더리브 스타일 수분양자
38,285
53,089
중도금대출 연대보증

대구범어 더리브 스퀘어
46,418
51,440
중도금대출 연대보증

천안아산역 더리브 수분양자
78,892
129,517
중도금대출 연대보증

의왕 테크노파트 더리브 수분양자
29,146
69,341
중도금대출 연대보증

호매실 더리브 스타일
25,829
32,525
중도금대출 연대보증

영주가흥 더리브 스위트엠
142,596
142,596
중도금대출 연대보증

G밸리 더리브 스마트타워
44,276
29,558
중도금대출 연대보증

대구 본동 더리브
24,261
10,722
중도금대출 연대보증

인천 미추홀 더리브
10,650
-
중도금대출 연대보증

대구 감삼동 더리브
24,884
-
중도금대출 연대보증

대전 도안 더리브
22,069
-
중도금대출 연대보증

영주가흥 더리브 수분양자
30,000
30,000
사업관련대출 연대보증

합 계
559,306
627,718

(5) 당분기말과 전기말 현재 연결기업의 여신거래 및 계약이행 보증 등과 관련하여 견질 제공된 어음ㆍ수표는 다음과 같습니다.

1) 당분기말

(단위: 천원)

구 분
수 량
총금액
제공처
용 도

수표
44
147,635,855
롯데건설, 현대케미칼 등
계약이행보증 외

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분
수 량
총금액
제공처
용 도

수표
35
133,455,746
롯데건설, 현대케미칼 등
계약이행보증 외

(6) 당분기말 현재 당사는 천안아산역 더리브 오피스텔 신축사업 등과 관련하여 시행사 및 관련 대주 등과 책임준공계약을 체결하고 있으며, 일부 현장에 대해 책임준공 미이행시 조건부 채무인수약정을 제공(당분기말 한도: 1,128,000백만원, 당분기말 실행: 515,240백만원)하고 있습니다.

(7) 계류중인 소송사건 

당
분
기말 현재 당사가 손해배상금 등 영업과 관련하여 피고로 계류중인 소송사건은 9건
(소송가액:76,039,683천원)

이
며
, 보고기
간종료일 현재 소송의 결과로 지급할 것으로 예상되는 최선의 추정치를 기타충당부채로 인식하였으며, 소송의 결과에 따른 최종부담금액은 당사가 추정한 금액과 달라질 수 있습니다.

35. 공정가치

(1) 당분말과 전기말 현재 금융자산의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

1) 당분기말

(단위: 천원)

구분
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
장부금액
공정가치

현금및현금성자산
191,463,617
-
-
191,463,617
191,463,617

매출채권및기타채권
331,803,914
-
-
331,803,914
331,803,914

단기금융상품
5,108,440
-
-
5,108,440
5,108,440

장기금융상품
9,000
-
-
9,000
9,000

기타금융자산
49,430,125
8,105,830
18,532,804
76,068,759
76,068,759

합계
577,815,096
8,105,830
18,532,804
604,453,730
604,453,730

2) 전기말

(단위: 천원)

구분
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
장부금액
공정가치

현금및현금성자산
174,682,440
-
-
174,682,440
174,682,440

매출채권및기타채권
338,466,922
-
-
338,466,922
338,466,922

단기금융상품
18,110,845
-
-
18,110,845
18,110,845

장기금융상품
1,338,195
-
-
1,338,195
1,338,195

기타금융자산
44,966,889
8,105,830
20,476,834
73,549,553
73,549,553

합계
577,565,291
8,105,830
20,476,834
606,147,955
606,147,955

(2) 당기말 현재 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

1) 당분기말

(단위: 천원)

구분
상각후원가로 측정하는 
금융부채
당기손익인식
 금융부채
장부금액
공정가치

매입채무및기타채무
309,718,580
-
309,718,580
309,718,580

장ㆍ단기차입금및사채
1,286,937,763
-
1,286,937,763
1,286,937,763

기타금융부채
5,458,453
15,080
5,473,533
5,473,533

리스부채
82,338,728
-
82,338,728
82,338,728

합계
1,684,453,524
15,080
1,684,468,604
1,684,468,604

2) 전기말

(단위: 천원)

구분
상각후원가로 측정하는 금융부채
당기손익인식
 금융부채
장부금액
공정가치

매입채무및기타채무
333,134,531
-
333,134,531
333,134,531

장ㆍ단기차입금및사채
1,298,846,812
-
1,298,846,812
1,298,846,812

기타금융부채
5,304,660
59,494
5,364,154
5,364,154

리스부채
82,852,406
-
82,852,406
82,852,406

합계
1,720,138,409
59,494
1,720,197,903
1,720,197,903

(3) 금융상품의 공정가치

1) 당사는 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

2) 당사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

(수준1)
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서의 (조정되지 않은) 공시가격

(수준2)
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

(수준3)
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

다음 표는 최초 인식후 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치가 시장에서 관측가능한 정도에 따라 수준 1에서 수준 3으로 분류하여 분석한 것입니다.

(1) 당분기말

(단위: 천원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

금융자산

당기손익금융자산
-
-
18,532,804
18,532,804

기타포괄손익-공정 가치측정 금융자산
-
-
8,105,830
8,105,830

금융부채

파생상품부채
15,080
-
-
15,080

(2) 전기말

(단위: 천원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

금융자산

당기손익금융자산
1,693,615
-
18,783,219
20,476,834

기타포괄손익-공정 가치측정 금융자산
-
-
8,105,830
8,105,830

금융부채

파생상품부채
59,494
-
-
59,494

3) 당사는 수준간의 이동을 가져오는 사건이나 상황의 변동이 발생하는 시점에 수준간의 이동을 인식하고 있습니다. 

4) 당기 중 수준 2와 수준 3 공정가치측정치로 분류되는 금융상품의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법의 변동은 없습니다.

5) 당사는 합리적으로 가능한 대체적인 가정을 반영하기 위한 관측가능하지 않은 투입변수의 변동이 공정가치측정치에 유의적인 변동을 가져오지 않을 것으로 판단하고있습니다.

6) 당사가 보유하고 있는 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 당기 중 발생한 사업환경이나 경제적 환경의 유의적인 변화는 없습니다.

35. COVID19 영향의 불확실성

COVID-19의 확산을 차단하기 위하여 전세계적으로 이동 제한을 포함한 다양한 예방 및 통제가 시행되고 있으며, 그 결과 전세계 경제가 광범위한 영향을 받고 있습니다. 또한 COVID-19에 대처하기 위한 다양한 형태의 정부지원정책이 발표되고 있습니다.

COVID-19의 영향을 받는 항목은 주로 매출채권 및 기타채권의 회수가능성, 공정가치측정금융자산의 평가, 유무형자산의 손상, 관계기업투자주식의 손상 등 입니다. 연결기업은 COVID-19가 연결기업에 미치는 영향을 합리적으로 추정하여 연결재무제표를 작성하였습니다. 그러나 COVID-19의 상황에서 COVID-19의 종식시점 및 COVID-19가 연결기업에 미치는 영향의 추정에 중요한 불확실성이 존재합니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 55 기 1분기말 2021.03.31 현재

제 54 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 원)

제 55 기 1분기말

제 54 기말

자산

유동자산

161,961,073,828

160,652,562,584

현금및현금성자산

37,380,684,983

32,530,355,070

단기금융상품

2,361,782,041

2,361,782,041

매출채권 및 기타채권

57,516,695,758

63,693,125,632

재고자산

63,096,791,370

58,172,470,713

기타금융자산

1,693,615,000

기타유동자산

1,605,119,676

2,182,672,348

당기법인세자산

18,541,780

비유동자산

1,468,326,828,248

1,485,569,589,428

장기금융상품

2,000,000

1,082,000,000

장기매출채권 및 기타채권

21,960,857,498

21,744,267,685

기타비유동금융자산

3,675,480,750

3,716,797,750

종속기업투자

313,993,634,474

313,993,634,474

유형자산

944,749,979,328

960,221,482,650

무형자산

1,660,164,724

1,481,886,954

사용권자산

70,117,123,887

71,056,313,548

기타비유동자산

2,167,587,587

2,273,206,367

매각예정비유동자산

110,000,000,000

110,000,000,000

자산총계

1,630,287,902,076

1,646,222,152,012

부채

유동부채

697,587,808,341

700,101,268,686

매입채무 및 기타채무

50,617,748,263

36,555,044,274

단기차입금및사채

601,600,541,207

617,149,528,086

당기법인세부채

2,632,202,530

3,782,745,196

기타금융부채

786,395,211

1,049,276,842

리스부채

2,775,355,911

2,671,432,329

기타유동부채

39,175,565,219

38,893,241,959

비유동부채

386,309,475,295

389,307,780,372

장기차입금및사채

266,452,808,646

268,228,954,331

기타금융부채

21,354,166,795

21,598,405,134

충당부채

3,387,309,012

3,354,862,416

비유동리스부채

71,595,142,516

72,214,765,685

순확정급여부채

917,990,327

468,095,176

기타비유동부채

13,596,501,137

14,142,945,614

이연법인세부채

9,005,556,862

9,299,752,016

부채총계

1,083,897,283,636

1,089,409,049,058

자본

자본금

73,385,020,000

73,385,020,000

자본잉여금

420,104,852,491

420,104,852,491

기타자본구성요소

(1,679,405,350)

(1,679,405,350)

기타포괄손익누계액

(77,619,399)

(77,619,399)

이익잉여금

54,657,770,698

65,080,255,212

자본총계

546,390,618,440

556,813,102,954

자본과부채총계

1,630,287,902,076

1,646,222,152,012

포괄손익계산서

제 55 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

(단위 : 원)

제 55 기 1분기

3개월

누적

매출액

96,243,534,400

96,243,534,400

매출원가

75,468,733,787

75,468,733,787

매출총이익

20,774,800,613

20,774,800,613

판매비와관리비

1,899,887,885

1,899,887,885

영업이익(손실)

18,874,912,728

18,874,912,728

금융수익

1,837,753,117

1,837,753,117

금융비용

6,755,974,451

6,755,974,451

기타영업외수익

10,624,207

10,624,207

기타영업외비용

93,522,903

93,522,903

법인세비용차감전순이익

13,873,792,698

13,873,792,698

법인세비용

2,364,942,672

2,364,942,672

분기순이익

11,508,850,026

11,508,850,026

기타포괄손익

3,331,960

3,331,960

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

3,331,960

3,331,960

확정급여제도의 재측정요소

3,331,960

3,331,960

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

분기총포괄손익

11,512,181,986

11,512,181,986

분기주당이익

기본 및 희석 주당이익 (단위 : 원)

787

787

자본변동표

제 55 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2021.01.01 (기초자본)

73,385,020,000

420,104,852,491

(1,679,405,350)

(77,619,399)

65,080,255,212

556,813,102,954

분기순이익

11,508,850,026

11,508,850,026

확정급여제도의 재측정요소

3,331,960

3,331,960

배당

(21,934,666,500)

(21,934,666,500)

2021.03.31 (기말자본)

73,385,020,000

420,104,852,491

(1,679,405,350)

(77,619,399)

54,657,770,698

546,390,618,440

현금흐름표

제 55 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

(단위 : 원)

제 55 기 1분기

영업활동현금흐름

23,280,019,297

영업활동으로 창출된 현금

33,331,327,633

이자수취

57,267,465

이자지급

(6,321,979,791)

법인세납부

(3,786,596,010)

투자활동현금흐름

(305,462,146)

당기손익금융자산의 처분

1,917,329,848

장기금융상품의 처분

1,078,837,521

장기보증금의 감소

41,317,000

유형자산의 취득

(3,163,276,525)

무형자산의 취득

(179,669,990)

재무활동현금흐름

(18,128,469,464)

단기차입금의 차입

80,000,000,000

단기차입금의 상환

(95,572,000,000)

리스부채의 지급

(681,469,464)

유동성장기부채의 상환

(1,875,000,000)

현금및현금성자산의 증가

4,846,087,687

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동 효과

4,242,226

기초현금및현금성자산

32,530,355,070

기말현금및현금성자산

37,380,684,983

5. 재무제표 주석

제 55 (당) 분기 2021년 01월 01일부터 2021년 03월 31일까지

SGC에너지주식회사

1. 일반 사항

SGC에너지주식회사(이하 "당사")는 1967년 6월 27일 설립되었으며, 당사는 1999년 12월 1일 삼보유리주식회사를, 2001년 12월 31일 삼광캔주식회사를 흡수합병하였습니다. 당사는 2020년 3월 18일 이사회결의에 따라, 2020년 10월 31일자로 구, 군장에너지주식회사를 흡수합병하였습니다. 이와 동시에 구, 주식회사 이테크건설은 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 투자부문을 인적분할하여 당사에 흡수합병되었습니다. 한편, 당사는 합병 및 분할합병 동시에 종속기업및 피투자기업 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 사업부문 및 증기, 전기를 생산하는 사업부문을 제외한 나머지 사업부문(유리제조 및 판매업, 유리제품 가공 및 판매업 등)을 물적분할하였습니다.
동 분할합병의 법적 취득자는 당사 SGC에너지주식회사이나 회계상 취득자는 인적분할신설회사인 구, 주식회사 이테크건설의 투자부문으로 식별하는 역합병에 해당됨에 따라 당사의 제54기 사업연도는 2020년 11월 1일부터 기산됩니다.

보고기간종료일 현재 당사의 주요 주주는 다음과 같습니다.

(단위: 주, %)

주주명
당분기말

주식수
지분율(%)

이우성
2,822,815
19.23

이원준
2,598,902
17.71

이복영
1,486,666
10.13

㈜유니드
819,018
5.58

자기주식
53,893
0.37

기타
6,895,710
46.98

합계
14,677,004
100.00

2. 재무제표 작성기준 및
회계정책의 변경

(1) 재무제표 작성기준

당사의 중간요약재무제표는 '주식회사등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다. 중간요약재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2020년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

(2) 제ㆍ개정된 기준서의 적용

중간요약재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2021년 1월1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2020년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 당사는 공표되었으나 시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다. 여러 개정사항과 해석서가 2021년부터 최초 적용되며, 당사의 중간요약재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1109호, 1039호, 1107호, 1104호 및 1116호 (개정) 이자율지표 개혁 - 2단계

개정사항은 은행 간 대출 금리(IBOR)가 대체 무위험 지표(RFR)로 대체될 때 재무보고에 미치는 영향을 다루기 위한 한시적 면제를 제공합니다.

개정사항은 다음의 실무적 간편법을 포함합니다.
- 계약상 변경, 또는 개혁의 직접적인 영향을 받는 현금흐름의 변경은 시장이자율의 변동과 같이 변동이자율로 변경되는 것처럼 처리되도록 함
- 이자율지표 개혁이 요구하는 변동은 위험회피관계의 중단없이 위험회피지정 및 위험회피문서화가 가능하도록 허용함
- 대체 무위험 지표(RFR)를 참조하는 금융상품이 위험회피요소로 지정되는 경우 별도로 식별가능해야 한다는 요구사항을 충족하는 것으로 보는 한시적 면제

이 개정사항은 당사의 중간요약재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 당사는 실무적 간편법이 적용가능하게 되는 미래에 해당 실무적 간편법을 사용할 것입니다.

3.
부문정보

당사는 기업회계기준서 제 1108호에 따라 영업부문과 관련된 공시사항을 연결재무제표에 공시하고 있으며, 동 재무제표에는 별도로 공시하지 않습니다.

당분기 중 당사의 수익의 10% 이상을 차지하는 주요 고객은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기

한국전력거래소
55,452,428

포스코에너지㈜
15,000,000

합 계
70,452,428

4. 금융자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

상각후원가측정금융자산
97,259,162
25,638,338
98,585,263
26,543,066

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
1,693,615
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
-
-

합 계
97,259,162
25,638,338
100,278,878
26,543,066

(2) 당분기말과 전기말 현재 상각후원가측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

현금및현금성자산
37,380,685
-
32,530,355
-

단기금융상품
2,361,782
-
2,361,782
-

매출채권및기타채권
67,225,444
29,849,852
73,376,903
29,849,852

매출채권및기타채권 대손충당금 등
(9,708,749)
(7,888,995)
(9,683,777)
(8,105,584)

장기금융상품
-
2,000
-
1,082,000

보증금
-
3,675,481
-
3,716,798

합 계
97,259,162
25,638,338
98,585,263
26,543,066

(3) 당분기말과 전기말 현재 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

상장주식
-
-
1,693,615
-

(4) 당분기말과 전기말 현재 당사의 당기손익-공정가치 측정 금융자산 중 상장주식의 내역은 다음과 같습니다. 

1) 당분기말 내역은 없습니다.

2) 전기말

(단위: 천원)

피투자회사명
좌수
취득원가
장부금액

하이트진로
45,000주
1,507,500
1,433,250

하이트진로 홀딩스
17,300주
252,580
260,365

합 계
1,760,080
1,693,615

(5) 당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산의 내역은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

비상장주식
-
-
-
-

(6) 당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 중 비상장주식의 내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기말

(단위: 천원)

피투자회사명
주식수
취득원가
장부금액
손상차손누계
보유손익

넥솔론
-
77,619
-
(77,619)
-

2) 전기말

(단위: 천원)

피투자회사명
주식수
취득원가
장부금액
손상차손누계
보유손익

넥솔론
-
77,619
-
(77,619)
-

5. 사용이 제한된 금융자산 등

당분기말과 전기말 현재 사용이 제한되어 있거나 부채 또는 우발부채에 대한 담보로 제공된 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
내역
당분기말
전기말

단기금융상품
정기예금 (*1)
2,361,782
2,361,782

장기금융상품
당좌거래보증금
2,000
2,000

합 계
2,363,782
2,363,782

(*1)
해저터널 GE3와 관련된 예금으로 해저터널 구축보증건으로 질권설정이 되어 있습니다(주석 31 참조).

6. 매출채권및기타채권

(1) 당분기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
계정과목
당분기말

전기말

유동
매출채권
48,682,306
55,578,427

차감: 대손충당금
(433,857)
(389,648)

매출채권(순액)
48,248,449
55,188,779

미수금
18,535,429
17,794,247

차감: 대손충당금
(8,377,923)
(8,377,923)

차감:현재가치할인차금
(892,111)
(900,695)

차감:국고보조금
(4,858)
(15,511)

미수금(순액)
9,260,537
8,500,118

미수수익
7,709
4,229

소 계
57,516,695
63,693,126

비유동
미수금
29,849,852
29,849,852

차감: 현재가치할인차금
(7,888,995)
(8,105,584)

미수금(순액)
21,960,857
21,744,268

합 계
79,477,552
85,437,394

(2) 당분기 중 매출채권및기타채권의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
기초
대손상각비(환입)
당분기말

매출채권
389,648
44,209
433,857

미수금
8,377,923
-
8,377,923

합 계
8,767,571
44,209
8,811,780

7. 재고자산

당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실충당금(*1)
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

제품
51,869,363
(10,251,679)
41,617,684
46,943,876
(14,212,036)
32,731,840

원재료
18,712,351
(214,207)
18,498,144
22,843,510
(214,207)
22,629,303

부재료
177,698
-
177,698
178,187
-
178,187

저장품
2,803,265
-
2,803,265
2,633,141
-
2,633,141

합 계
73,562,677
(10,465,886)
63,096,791
72,598,714
(14,426,243)
58,172,471

(*1)

당분기 중 비용으로 인식한 재고자산 원가에는 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실환입액

3,960,358천원
이
차감되어 있습니다.

8. 기타자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
1,377,017
560,000
1,284,284
640,000

선급금대손충당금
(884,911)
-
(804,911)
-

선급비용
1,113,014
1,607,588
1,703,300
1,633,206

합 계
1,605,120
2,167,588
2,182,673
2,273,206

(2) 당분기 중 기타자산의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
기초
대손상각비(환입)
당분기말

선급금
804,911
80,000
884,911

9. 매각예정비유동자산

당분기말과 전기말 현재 당사의 매각예정비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유형자산

토 지
98,864,747
98,864,747

건 물
3,428,171
3,428,171

구축물
793,364
793,364

기계장치 외
6,913,718
6,913,718

합 계
110,000,000
110,000,000

(*1)
당사는 인천공장 부지를 계열사인 ㈜디씨알이에 110,000,000천원에 매각하기로 결정하고, 동 사항을 2019년 4월 29일에 공시하였습니다. 향후 도시개발계획에 따라 대금을 회수할 계획이며, 매각예정자산으로 분류된 동 공장용지 등은 순공정가치가 장부금액을 초과할 것으로 예상하고 있기 때문에 손상차손은 인식하지 않았습니다.

(*2)
㈜디씨알이와 부동산 매매거래시 지급 받거나 향후 수령할 계약금과 중도금 85,000,000천원에 대한 이행을 위하여 당사가 보유하고 있는 SGC디벨롭먼트㈜ 3,910,000주를 ㈜디씨알이에게 담보로 제공하였습니다.

(*3)
매각예정자산은 당분기말 현재 차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석 33 참조).

10. 종속기업투자

(1) 당분기말과 전기말 현재 당사의 종속기업주식의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: %)

종속기업명
주요영업활동
소재지
당분기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

SGC이테크건설㈜
플랜트, 토건, 터미널 사업
대한민국
30.70
28,608,378
30.70
28,608,378

SGC솔루션㈜
포장용 유리용기 제조
대한민국
100.00
171,230,877
100.00
171,230,877

SGC그린파워㈜
화력발전, 집단에너지사업
대한민국
95.00
45,072,404
95.00
45,072,404

SGC디벨롭먼트㈜
부동산의 임대와 매매
대한민국
100.00
68,426,634
100.00
68,426,634

eTEC E&C(Shanghai) Co., Ltd.
해외공사
중국
100.00
655,341
100.00
655,341

PT eTEC Indonesia
해외공사
인도네시아
67.00
-
67.00
-

합 계

313,993,634

313,993,634

(2) 당분기 중 종속기업투자의 변동내역은 없습니다.

(3) 당분기말 현재 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

SGC이테크건설㈜
(*1)
SGC솔루션㈜
(*1)
SGC그린파워㈜
SGC디벨롭먼트㈜
eTEC E&C(Shanghai)
Co., Ltd. (*1)
PT eTEC Indonesia

자산
679,195,818
288,324,499
299,420,836
139,153,995
961,863
1,122

부채
535,119,513
115,316,322
250,027,923
77,718,383
434,713
443,654

자본
144,076,305
173,008,177
49,392,913
61,435,612
527,150
(442,532)

매출액
292,244,259
69,699,522
-
1,983,086
-
-

분기순손익
10,808,384
1,839,894
(139,892)
608,113
(20,219)
(14,778)

총포괄손익
8,689,675
1,739,776
(139,892)
608,451
(3,155)
(19,713)

(*1)
해당 종속기업의 요약 재무정보는 연결기준으로 작성하였습니다.

11. 유형자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산 장부금액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
정부보조금
장부금액
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
정부보조금
장부금액

토지
26,395,107
-
-
-
26,395,107
26,374,371
-
-
-
26,374,371

건물
74,713,964
(24,783,347)
(47,116)
(276,366)
49,607,135
74,634,700
(23,873,703)
(47,116)
(278,586)
50,435,295

구축물
147,523,326
(36,357,024)
(160,177)
-
111,006,125
147,523,326
(34,500,538)
(160,177)
-
112,862,611

기계장치
1,166,256,507
(409,726,300)
(1,396,652)
(19,963)
755,113,592
1,166,166,377
(394,694,363)
(1,396,652)
(39,706)
770,035,656

차량운반구
413,909
(361,534)
-
-
52,375
412,848
(345,047)
-
-
67,801

집기비품
1,451,749
(1,280,805)
-
-
170,944
1,445,984
(1,259,638)
-
-
186,346

공구와기구
964,382
(789,791)
-
-
174,591
964,382
(776,979)
-
-
187,403

건설중인자산
2,230,110
-
-
-
2,230,110
72,000
-
-
-
72,000

합 계
1,419,949,054
(473,298,801)
(1,603,945)
(296,329)
944,749,979
1,417,593,988
(455,450,268)
(1,603,945)
(318,292)
960,221,483

(2) 당분기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
기초금액
취득
처분
감가상각
정부보조금
기말

토지
26,374,371
20,736
-
-
-
26,395,107

건물
50,435,295
79,264
-
(909,644)
2,220
49,607,135

구축물
112,862,611
-
-
(1,856,486)
-
111,006,125

기계장치
770,035,656
90,130
-
(15,031,937)
19,743
755,113,592

차량운반구
67,801
1,061
-
(16,487)
-
52,375

집기비품
186,346
5,765
-
(21,167)
-
170,944

공구와기구
187,403
-
-
(12,812)
-
174,591

건설중인자산
72,000
2,158,110
-
-
-
2,230,110

합 계
960,221,483
2,355,066
-
(17,848,533)
21,963
944,749,979

12. 무형자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 무형자산 장부금액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

회원권
1,627,874
1,447,870

소프트웨어
28,880
30,534

산업재산권
3,411
3,482

합 계
1,660,165
1,481,886

(2) 당분기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
회원권
소프트웨어
산업재산권
합계

기초금액
1,447,870
30,534
3,482
1,481,886

취득
179,671
-
-
179,671

상각
-
(1,654)
(71)
(1,725)

손상차손환입
333
-
-
333

기말금액
1,627,874
28,880
3,411
1,660,165

13. 리스

(1) 당분기말과 전기말 현재 사용권자산 장부금액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
감가상각누계액
장부금액
취득원가
감가상각누계액
장부금액

부동산
349,327
(78,179)
271,148
296,641
(42,537)
254,104

차량운반구
433,024
(145,677)
287,347
349,478
(131,072)
218,406

선박
76,690,858
(8,811,290)
67,879,568
76,690,858
(7,832,258)
68,858,600

폐열발전소
1,149,329
(258,599)
890,730
1,149,329
(229,866)
919,463

열수송관
205,067
(31,681)
173,386
205,067
(28,161)
176,906

계속도로점용료
739,956
(125,011)
614,945
739,956
(111,121)
628,835

합 계
79,567,561
(9,450,437)
70,117,124
79,431,329
(8,375,015)
71,056,314

(2) 당분기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기

기초
71,056,314

증가
201,158

감소
(34,814)

감가상각비
(1,105,534)

기말금액
70,117,124

(3) 당분기 중 리스와 관련하여 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기

사용권자산의 감가상각비

부동산
45,191

차량운반구
35,167

선박
979,033

폐열발전소
28,733

열수송관
3,520

계속도로점용료
13,890

합 계
1,105,534

리스부채에 대한 이자비용
1,208,228

단기리스료
3,775

단기리스가 아닌 소액자산 리스료
11,868

(4) 당분기말과 전기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

1년 이내
2,775,356
2,671,432

1년 초과 5년 이내
12,700,278
11,607,415

5년 초과
58,894,865
60,607,351

합 계
74,370,499
74,886,198

14. 매입채무 및 기타채무

당분기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매입채무
17,359,527
21,421,576

미지급금
8,962,503
12,683,024

미지급비용
2,344,863
2,434,255

미지급배당금
21,950,856
16,189

합 계
50,617,749
36,555,044

15. 차입금 및 사채

(1) 당분기말과 전기말 현재 장ㆍ단기차입금 및 사채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
513,900,000
-
529,472,000
-

장기차입금
12,750,000
11,875,000
12,750,000
13,750,000

사채
74,950,541
254,577,809
74,927,528
254,478,954

합 계
601,600,541
266,452,809
617,149,528
268,228,954

(2) 당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
차입처
이자율
당분기말
전기말

일반자금대출
신한은행외
1.20~3.90%
513,900,000
529,472,000

(3) 당분기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
이자율
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

장기차입금
한국산업은행
1.75%
5,250,000
-
5,250,000
-

하나은행
3.01%
7,500,000
11,875,000
7,500,000
13,750,000

합 계
12,750,000
11,875,000
12,750,000
13,750,000

(4) 당분기말과 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
종 류
발행일
만기일

이자율
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

확정금리원화사채
제1회 회사채(사모사채)
2018-06-28
2021-06-28
3.60%
30,000,000
-
30,000,000
-

제2회 회사채(사모사채)
2018-10-15
2021-10-15
3.60%
20,000,000
-
20,000,000
-

제6회 회사채(사모사채)
2020-10-21
2021-10-21
3.70%
25,000,000
-
25,000,000
-

제4-1회 회사채(공모사채)
2019-04-25
2022-04-25
2.23%
-
10,000,000
-
10,000,000

제4-2회 회사채(공모사채)
2019-04-25
2024-04-25
2.63%
-
2,800,000
-
2,800,000

제5회 회사채(공모사채)
2019-10-15
2024-10-15
2.36%
-
2,617,001
-
2,617,001

제7-1회 회사채(공모사채)
2020-10-28
2022-10-28
2.32%
-
106,000,000
-
106,000,000

제7-2회 회사채(공모사채)
2020-10-28
2023-10-28
2.58%
-
134,000,000
-
134,000,000

소 계
75,000,000
255,417,001
75,000,000
255,417,001

사채할인발행차금
(49,459)
(839,192)
(72,472)
(938,047)

합 계
74,950,541
254,577,809
74,927,528
254,478,954

16. 퇴직급여제도

(1)
당분기말과 전기말 현재 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 당사의 의무로 인하여 발생하는 재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
11,042,408
10,571,978

사외적립자산의 공정가치
(10,124,418)
(10,103,882)

확정급여채무에서 발생한 순부채
917,990
468,096

(2) 당분기 중 퇴직급여제도와 관련하여 당분기 손익에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

확정급여형

당기근무원가
501,808

부채에 대한 이자비용
52,036

사외적립자산의 이자수익
(57,625)

소 계
496,219

확정기여형 지급액
-

합 계
496,219

17. 충당부채

(1) 당분기말과 전기말 현재 충당부채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

복구충당부채
-
3,387,309
-
3,354,862

(2) 당분기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기초
증가
감소
기말

복구충당부채
3,354,862
32,447
-
3,387,309

당사는 '공유수면 관리 및 매립에 관한 법률'에 따라 해저터널과 군산항 연안해상운송 계류시설 유형자산의 점용 및 사용이 만료된 후 원상복구의 의무를 지닙니다. 동 복구충당부채는 경영자의 가정과 추정에 기초한 철거비용을 최선의 추정치에 근거하여 인식하였습니다. 동 복구충당부채는 매 보고기간말마다 검토하여 조정하고 있으며, 추정원가 또는 적용할인율의 변경은 자산의 원가에 가산되거나 차감하여 조정하고 있습니다.

18. 기타금융부채 

당분기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

임대보증금
53,460
5,000
111,207
5,000

금융보증부채
732,935
21,349,167
938,070
21,593,405

합 계
786,395
21,354,167
1,049,277
21,598,405

19. 기타부채 

당분기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선수금
37,225,997
13,333,333
37,224,655
13,888,889

예수금
325,117
-
640,679
-

기타부채
795,299
-
795,298
-

종업원급여(*1)
829,152
263,168
232,610
254,057

합 계
39,175,565
13,596,501
38,893,242
14,142,946

(*1)
종업원급여 관련 기타부채는 발생된 연월차휴가와 가득된 장기근속휴가, 종업원의 보상청구액 등을 포함하고 있습니다.

20. 자본금

(1) 당분기말과 전기말 현재 자본금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수
100,000,000주
100,000,000주

발행한 주식의 수
14,677,004주
14,677,004주

1주당 액면금액
5,000원
5,000원

자본금
73,385,020
73,385,020

21. 이익잉여금과 배당금

(1) 당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

법정적립금

이익준비금
2,193,467
-

미처분이익잉여금
52,464,303
65,080,255

기말
54,657,770
65,080,255

(2) 당분기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

기초
65,080,255

분기순이익
11,508,850

확정급여제도의 재측정요소
3,332

배당
(21,934,667)

기말
54,657,770

(3) 당분기 중 배당금의 지급내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

주식의 종류
총발행주식수
자기주식수
배당주식수
주당배당금
배당금합계

보통주
14,677,004 주
53,893 주
14,623,111 주
1,500 원
21,934,667

22. 자본잉여금, 기타자본구성요소 및 기타포괄손익누계액

(1) 당분기말과 전기말 현재 자본잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
420,104,852
420,104,852

(2) 당분기말과 전기말 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

지분법자본변동
339,433
339,433

자기주식
(2,018,838)
(2,018,838)

합 계
(1,679,405)
(1,679,405)

(3) 당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

기타포괄손익 - 공정가치 금융자산 평가손익
(77,619)
(77,619)

23. 수익

당분기 중 발생한 수익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

고객과의 계약에서 생기는 수익
기간에 걸쳐
수행하는 의무
전기매출
55,468,386

증기매출
25,415,280

임대매출 등
432,884

한 시점에 
수행하는 의무
REC매출
14,303,150

제품매출
623,834

합 계
96,243,534

24. 판매비와 관리비

당분기 중 판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

급여
648,172

퇴직급여
226,192

복리후생비
78,970

여비교통비
5,493

교육훈련비
2,764

차량유지비
22,916

통신비
7,145

세금과공과
24,475

지급임차료
5,077

무형자산상각비
1,500

보험료
6,983

접대비
55,189

소모품비
8,470

신문도서비
1,121

지급수수료
700,193

대손상각비
44,209

회의비
1,260

운반비
655

감가상각비
59,104

합 계
1,899,888

25
. 금융수익 및 금융비용

(1) 당분기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

이자수익
289,401

배당금수익
769,235

금융자산처분이익
223,715

외환차익
6,663

외화환산이익
24,539

금융보증수익
524,200

합 계
1,837,753

(2) 당분기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

이자비용
6,386,902

금융자산처분손실
1,162

외환차손
303,414

외화환산손실
8,330

금융보증비용
25,619

금융수수료
30,547

합 계
6,755,974

26. 기타영업외수익 및 기타영업외비용

(1) 당분기 중 기타영업외수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

유형자산처분이익
575

무형자산손상차손환입
333

잡이익
9,716

합 계
10,624

(2)

당분기 중 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

기타의대손상각비
80,000

기부금
11,200

잡손실
2,323

합 계
93,523

27. 비용의 성격별 분류

당분기 중 발생한 비용을 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

매출원가

판매비와관리비

재고자산의 변동
(8,885,845)
-

원재료와 소모품의 사용액
40,020,893
-

종업원급여
3,542,984
874,364

복리후생비
663,023
78,970

외주비
1,591,928
-

감가상각비
17,820,639
5,931

사용권자산상각비
1,052,361
53,173

무형자산상각비
226
1,500

수선비
1,811,652
-

지급수수료
1,574,467
700,193

기타
16,276,407
185,757

합 계
75,468,735
1,899,888

28. 법인세비용

법인세비용은 당기법인세비용에서 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다. 당분기 법인세비용의 평균유효세율은 17.05% 입니다.

29. 주당이익

(1) 기본주당이익 계산에 사용된 분기순이익과 가중평균유통보통주식수는 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
당분기

분기순이익
11,508,850,026

가중평균유통보통주식수
14,623,111

기본주당이익
787

(2) 당분기 중 가중평균유통보통주식수의 계산내역은 다음과 같습니다.

구 분
주식수(주)
적수(일)
주식적수(주)

발행주식수
14,677,004
90
1,320,930,360

자기주식수
(53,893)
90
(4,850,370)

유통주식수
14,623,111
90
1,316,079,990

유통일수
90

가중평균유통보통주식수(유통보통주식수적수/유통일수)
14,623,111

(3) 희석주당순이익
당분기 중 희석증권이 존재하지 않으므로, 희석주당순손익은 기본주당손익과 동일합니다.

30. 특수관계자거래

(1) 당분기말 현재 당사의 특수관계자 등의 현황은 다음과 같습니다.

구 분
회사명

종속기업

SGC
이테크건설㈜,
SGC
디벨롭먼트㈜,
SGC
그린파워㈜, 

SGC
솔루션㈜, ETECENC SHANGHAI CO.,LTD, 
eTEC E&C (Nanging) Co., Ltd., PT eTEC Indonesia, 
eTEC ARABIA Limited.,eTEC Malaysia Sdn. Bhd.,

관계기업
eTEC(Thailand) Company Limited.

기타 특수관계자
㈜삼화리조트(*1), ㈜디씨알이

대규모기업집단계열회사 등(*2)
OCI㈜, ㈜유니드, OCI페로㈜, OCI에스이㈜, ㈜유니드글로벌상사, 
OCI정보통신㈜, OCI스페셜티㈜, ㈜디씨알이, ㈜유니드엘이디, 
OCI파워㈜, 행복도시태양광발전소㈜, OCI INTERNATIONAL INC.(*3) 등

(*1)
당사의 대표이사와 동일한 대표이사가 재직중인 회사입니다.

(*2)
동 회사 등은 한국채택국제회계기준 제1024호 문단9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 한국채택국제회계기준 제1024호 문단10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등입니다.

(*3)
대규모기업집단계열회사에 포함된 ㈜유니드글로벌상사가 100% 지분을 보유하고 있는 해외현지법인입니다.

(2) 당분기 중 특수관계자 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
특수관계자명
수익거래
비용거래

매출
기타수익
합계
원재료매입
기타비용
합계

종속기업

SGC
이테크건설㈜

-
803,391
803,391
-
2,159,385
2,159,385

SGC
솔루션㈜

9,000
-
9,000
18,886,522
37,608
18,924,130

SGC
그린파워㈜

345,843
449,373
795,216
-
25,619
25,619

SGC
디벨롭먼트㈜

-
900
900
-
61,793
61,793

기타특수관계자
OCI㈜
6,022,179
-
6,022,179
548,782
6,118
554,900

OCI정보통신㈜
-
-

-
4,742
4,742

㈜유니드
-
-
-
-
232
232

합 계
6,377,022
1,253,664
7,630,686
19,435,304
2,295,497
21,730,801

(3) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

1) 당분기말

(단위: 천원)

구분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
기타채권
합계
매입채무
기타채무
합계

종속기업

SGC
이테크건설㈜

-
82,309
82,309
-
525,663
525,663

SGC
솔루션㈜

3,300
-
3,300
3,603,884
62,654
3,666,538

SGC
그린파워㈜

148,074
24,289,926
24,438,000
-
22,082,102
22,082,102

SGC
디벨롭먼트㈜

-
103,711
103,711
-
281,462
281,462

기타특수관계자
㈜디씨알이
-
-
-
-
35,000,000
35,000,000

OCI㈜(*1)
2,260,244
8,367,596
10,627,840
223,397
70,920
294,317

OCI정보통신㈜
-
-
-
-
928
928

㈜유니드
-
31,411
31,411
-
17,444
17,444

유니드글로벌상사㈜
-
-
-
-
567,361
567,361

합 계
2,411,618
32,874,953
35,286,571
3,827,281
58,608,534
62,435,815

(*1)
OCI㈜의 기타채권 중 8,367,596천원이 대손설정 되어 있습니다.

2) 전기말

(단위: 천원)

구분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
기타채권
합계
매입채무
기타채무
합계

종속기업

SGC
이테크건설㈜

-
9,372
9,372
-
248,939
248,939

SGC
솔루션㈜

3,300
-
3,300
8,124,245
560,030
8,684,275

SGC
그린파워㈜

116,177
22,552,596
22,668,773
-
22,935,289
22,935,289

SGC
디벨롭먼트㈜

-
75,870
75,870
-
755,293
755,293

기타특수관계자
㈜디씨알이
-
-
-
-
35,000,000
35,000,000

OCI㈜(*1)
2,340,160
8,367,596
10,707,756
234,234
107,203
341,437

OCI정보통신㈜
-
-
-
-
950
950

㈜유니드
-
31,411
31,411
-
25,550
25,550

유니드글로벌상사㈜
-
-
-
-
567,361
567,361

합 계
2,459,637
31,036,845
33,496,482
8,358,479
60,200,615
68,559,094

(*1)
OCI㈜의 기타채권 중 8,367,596천원이 대손설정 되어 있습니다.

(4) 당분기 중 특수관계자와의 자금대여와 자금차입 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
특수관계자명
자금차입거래

기초
상환
기말

종속기업
SGC디벨롭먼트㈜
500,000
(500,000)
-

(5) 당분기 중 특수관계자와의 리스 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
특수관계자명
리스거래

리스료 지급
이자비용

종속기업
SGC디벨롭먼트㈜
44,412
2,182

기타특수관계자
OCI㈜
1,082
1,017

㈜유니드
518
232

합 계

46,012
3,431

(6) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에게 제공한 지급보증 등의 내역은 다음과 같습니다. 

1) 당분기말

(외화단위: USD, SAR, 원화단위: 천원)

구 분

회사명

통화

금 액

내 역

종속기업

SGC그린파워㈜(*1)

KRW

312,000,000

자금보충약정

종속기업

SGC이테크건설㈜(*2)

KRW

170,000,000

책임준공

종속기업

SGC이테크건설㈜

USD

5,636,010

계약이행보증

종속기업

eTEC ARABIA Limited.

SAR

19,363,364

계약이행보증

특수관계자

㈜디씨알이(*3)

KRW

42,000,000

계약이행보증

(*1)
당사는 당사의 종속기업인 SGC그린파워㈜의 차입금에 대하여 자금보충약정 및 보유지분에 대하여 질권을 제공하고 있습니다.

(*2)
당사는 당사의 종속기업인 SGC이테크건설의 가양역 지식산업센터 신축공사 사업 등 도급공사와 관련하여 NH투자증권 등 금융기관에 총 170,000,000천원(한도 303,000,000천원)의 책임준공 미이행시 연대의무약정을 제공하고 있습니다.

(*3)
당사는 인천공장 부지를 계열사인 ㈜디씨알이에 매각하기로 결정하였습니다. 총 매각금액은110,000,000천원이며, 동 거래에 따라 ㈜디씨알이와 부동산 매매거래시 지급 받은 계약금과 중도금 35,000,000천원에 대한 이행을 위하여 당사가 보유하고 있는 SGC디벨롭먼트㈜ 3,910,000주를 ㈜디씨알이에게 담보로 제공하였습니다.

2) 전기말

(외화단위: USD, SAR, 원화단위: 천원)

구 분

회사명

통화

금 액

내 역

종속기업

SGC그린파워㈜(*1)

KRW

312,000,000

자금보충약정

종속기업

SGC이테크건설㈜(*2)

KRW

74,300,000

책임준공

종속기업

SGC이테크건설㈜

USD

5,636,010

계약이행보증

종속기업

eTEC ARABIA Limited.

SAR

19,363,364

계약이행보증

특수관계자

㈜디씨알이(*3)

KRW

42,000,000

계약이행보증

(*1)
당사는 당사의 종속기업인 SGC그린파워㈜의 차입금에 대하여 자금보충약정 및 보유지분에 대하여 질권을 제공하고 있습니다.

(*2)
당사는 당사의 종속기업인 SGC이테크건설㈜의 충남 천안시 아산역 오피스텔 신축공사에 관한 사업 등 도급공사와 관련하여 메리츠캐피탈㈜ 등 금융기관에 총 74,300,000천원의 책임준공 미이행시 연대의무약정을 제공하고 있습니다.

(*3)
당사는 인천공장 부지를 계열사인 ㈜디씨알이에 매각하기로 결정하였습니다. 총 매각금액은110,000,000천원이며, 동 거래에 따라 ㈜디씨알이와 부동산 매매거래시 지급 받은 계약금과 중도금 35,000,000천원에 대한 이행을 위하여 당사가 보유하고 있는 SGC디벨롭먼트㈜ 3,910,000주를 ㈜디씨알이에게 담보로 제공하였습니다.

(7) 당분기말 현재 특수관계자 등으로부터 제공받은 지급보증 및 담보의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분

회사명

내역

금 액

차입처 및 보증처

종속기업

SGC디밸롭먼트㈜

담보제공

37,200,000

하나은행

종속기업

SGC디밸롭먼트㈜

지급보증

42,000,000

㈜디씨알이

종속기업

SGC이테크건설㈜

지급보증

9,700,000

대상㈜

(8) 당분기말 현재 분할 및 합병으로 인하여 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 SGC솔루션㈜, SGC이테크건설㈜의 차입금 및 보증채무에 대하여 당사가 연대하여 책임을 부담하는 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: USD, SAR, CNY, 원화단위: 천원)

구 분

회사명

통화

금 액

내 역

종속기업

SGC솔루션㈜

KRW

61,200,000

차입금

종속기업

SGC이테크건설㈜

KRW

39,734,834

차입금

종속기업

SGC이테크건설㈜(*1)

KRW

1,084,341,310

보증채무

종속기업

SGC이테크건설㈜(*1)

USD

34,850,000

보증채무

종속기업

SGC이테크건설㈜(*1)

SAR

1,875,000

보증채무

(*1)

당사는 분할 및 합병으로 인하여 SGC이테크건설㈜이 건설업 수행을 위하여 수분양자의 중도금에 대한 연대보증, 계약이행보증 등 이행보증, 책임준공 등에 대하여 연대하여 책임을 부담하
게 되었습니다.

(9) 당분기 중 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

단기급여
417,612

퇴직급여
102,655

합 계
520,267

31. 현금흐름표

(1) 당분기 중 영업활동으로 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

분기순이익
11,508,850

비용(수익)조정사항

법인세비용
2,364,943

퇴직급여
496,219

기타장기종업원급여
9,111

감가상각비
17,826,570

사용권자산감가상각비
1,105,534

무형자산상각비
1,725

대손상각비
44,209

기타의대손상각비
80,000

이자비용
6,386,902

외화환산손실
8,330

금융자산처분손실
1,162

금융보증비용
25,619

무형자산손상차손환입
(333)

이자수익
(289,401)

배당수익
(769,235)

금융자산처분이익
(223,715)

외화환산이익
(24,539)

재고자산평가충당금환입
(3,960,358)

유형자산처분이익
(575)

금융보증수익
(524,200)

영업활동으로 인한 자산부채의 변동

매출채권증감
6,915,409

재고자산증감
(963,963)

기타수취채권증감
90,223

기타유동자산증감
577,553

매입채무증감
(4,069,516)

기타지급채무증감
(2,954,218)

기타유동부채증감
(330,979)

영업으로부터 창출된 현금
33,331,327

(2) 당분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

거래내용
당분기

배당관련 미지급금
21,934,667

장기차입금의 유동성 대체
1,875,000

유형자산관련 미지급금
1,008,520

장기선수금의 유동성 대체
555,556

32. 우발부채 및 약정사항

(1) 당분기말 현재 당사가 맺고 있는 금융기관 약정사항은 다음과 같습니다.

(외화단위: USD. 원화단위: 천원)

금융기관
구분
한도금액
사용금액
미사용한도

한국산업은행
산업시설자금대출
56,250,000
49,250,000
7,000,000

산업운영자금대출
331,400,000
301,400,000
30,000,000

신용장개설
USD 8,000,000
-
USD 8,000,000

신한은행
일반자금대출
18,500,000
18,500,000
-

신용장개설
USD 4,000,000
-
USD 4,000,000

NH농협은행
일반자금대출
22,000,000
10,000,000
12,000,000

우리은행
일반자금대출
6,572,000
6,500,000
72,000

하나은행
일반자금대출
38,000,000
24,375,000
13,625,000

기업어음
일반자금대출
80,000,000
80,000,000
-

레오제팔차
일반자금대출
48,500,000
48,500,000
-

사모사채
회사채
75,000,000
75,000,000
-

공모사채
회사채
255,417,001
255,417,001
-

(2) 당분기말 현재 당사가 제공받은 담보 및 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보증처
지급보증기관
당분기말
내용

한 도
실행액

군산해양수산청
NH농협은행
2,024,000
2,024,000
(*1)

디씨알이㈜
SGC디벨롭먼트㈜
42,000,000
42,000,000

대상㈜
SGC이테크건설㈜
9,700,000
9,700,000

하나은행
SGC디벨롭먼트㈜
37,200,000
37,200,000

(*1)
상기의 지급보증은 해저터널 GE3와 관련된 예금보증으로 해저터널 구축보증건입니다.
상기의 지급보증과 관련하여, 농협은행 정기예금 2,361,782천원이 질권설정되어 있습니다(주석 5참조).

또한 상기 내용 이외에도 당분기말 현재 당사는 서울보증보험㈜으로부터 지급보증 등을 받고 있습니다.

(3) 당분기말 현재 당사는 종속기업을 위하여 계약이행보증, 책임준공 연대보증 약정및 자금보충약정 등을 체결하였고 당사가 출자한 주식을 담보로 제공하고 있습니다(주석 30 참조).

(4) 당분기말 현재 당사가 피고로 계류중인 소송사건 1건(소송가액 : 6,207,562천원)이며, 보고기간종료일 현재 소송의 결과를 예상하기 어려운 상황이므로 충당부채로 인식한 금액은 없습니다.

33. 담보제공자산 

당분기말 현재 당사의 장ㆍ단기차입금 등과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 당사의 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
담보제공처(담보권자)
당분기말
전기말

채권최고액
장부금액
채권최고액
장부금액

유형자산
산업은행
455,200,000
847,930,171
455,200,000
863,953,270

익산시
1,145,000
1,145,000

㈜유니드글로벌상사
3,000,000
3,000,000

매각예정자산
신한은행
71,600,000
110,000,000
71,600,000
110,000,000

하나은행
37,800,000
37,800,000

종속기업투자
NH농협은행
7,652,715
8,316,327
8,626,953
8,316,327

종속기업투자
대상㈜
25,000,000
20,406,800
25,000,000
20,406,800

합 계
601,397,715
986,653,298
602,371,953
1,002,676,397

34. 공정가치

(1) 당분말과 전기말 현재 금융자산의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

1) 당분기말

(단위: 천원)

구분
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
장부금액
공정가치

현금및현금성자산
37,380,685
-
-
37,380,685
37,380,685

매출채권및기타채권
79,477,552
-
-
79,477,552
79,477,552

기타금융자산
3,675,481
-
-
3,675,481
3,675,481

단기금융상품
2,361,782
-
-
2,361,782
2,361,782

장기금융상품
2,000
-
-
2,000
2,000

합 계
122,897,500
-
-
122,897,500
122,897,500

2) 전기말

(단위: 천원)

구분
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
장부금액
공정가치

현금및현금성자산
32,530,355
-
-
32,530,355
32,530,355

매출채권및기타채권
85,437,394
-
-
85,437,394
85,437,394

기타금융자산
3,716,798
-
1,693,615
5,410,413
5,410,413

단기금융상품
2,361,782
-
-
2,361,782
2,361,782

장기금융상품
1,082,000
-
-
1,082,000
1,082,000

합 계
125,128,329
-
1,693,615
126,821,944
126,821,944

(2) 당기말 현재 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

1) 당분기말

(단위: 천원)

구분
상각후원가로 측정하는 
금융부채
당기손익인식
 금융부채
장부금액
공정가치

매입채무및기타채무
50,617,749
-
50,617,749
50,617,749

장ㆍ단기차입금 및 사채
868,053,350
-
868,053,350
868,053,350

리스부채
74,370,498
-
74,370,498
74,370,498

기타금융부채
22,140,562
-
22,140,562
22,140,562

합 계
1,015,182,159
-
1,015,182,159
1,015,182,159

2) 전기말

(단위: 천원)

구분
상각후원가로 측정하는 금융부채
당기손익인식
 금융부채
장부금액
공정가치

매입채무및기타채무
36,555,044
-
36,555,044
36,555,044

장ㆍ단기차입금 및 사채
885,378,482
-
885,378,482
885,378,482

리스부채
74,886,198
-
74,886,198
74,886,198

기타금융부채
22,647,682
-
22,647,682
22,647,682

합 계
1,019,467,406
-
1,019,467,406
1,019,467,406

(3) 금융상품의 공정가치

1) 당사는 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

2) 당사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

(수준1)
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서의 (조정되지 않은) 공시가격

(수준2)
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

(수준3)
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

다음 표는 최초 인식후 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치가 시장에서 관측가능한 정도에 따라 수준 1에서 수준 3으로 분류하여 분석한 것입니다.

(1) 당분기말 내역은 없습니다.

(2) 전기말

(단위: 천원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

금융자산

당기손익금융자산
1,693,615
-
-
1,693,615

3) 당사는 수준간의 이동을 가져오는 사건이나 상황의 변동이 발생하는 시점에 수준간의 이동을 인식하고 있습니다. 

4) 당기 중 수준 2와 수준 3 공정가치측정치로 분류되는 금융상품의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법의 변동은 없습니다.

5) 당사는 합리적으로 가능한 대체적인 가정을 반영하기 위한 관측가능하지 않은 투입변수의 변동이 공정가치측정치에 유의적인 변동을 가져오지 않을 것으로 판단하고있습니다.

6) 당사가 보유하고 있는 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 당기 중 발생한 사업환경이나 경제적 환경의 유의적인 변화는 없습니다.

35. COVID19 영향의 불확실성

COVID-19의 확산을 차단하기 위하여 전세계적으로 이동 제한을 포함한 다양한 예방 및 통제가 시행되고 있으며, 그 결과 전세계 경제가 광범위한 영향을 받고 있습니다. 또한 COVID-19에 대처하기 위한 다양한 형태의 정부지원정책이 발표되고 있습니다.

COVID-19의 영향을 받는 항목은 주로 매출채권 및 기타채권의 회수가능성, 공정가치측정금융자산의 평가, 유무형자산의 손상, 종속기업투자주식의 손상 등 입니다. 당사는 COVID-19가 연결기업에 미치는 영향을 합리적으로 추정하여 재무제표를 작성하였습니다. 그러나 COVID-19의 상황에서 COVID-19의 종식시점 및 COVID-19가 당사에 미치는 영향의 추정에 중요한 불확실성이 존재합니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항
(1) 재무제표 재작성
 - 해당사항 없음

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한사항

당사는 2020년 10월 31일 삼광글라스(주)가 군장에너지(주)를 흡수합병하고 
물적분할을 통해 유리사업부문은 SGC솔루션(주)로 신규 설립하였으며,
(주)이테크건설에서 인적분할한 투자부문을 흡수합병하여
사명을 SGC에너지(주)로 변경하였습니다.

합병 등의 정보는 XI.그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항의 10. 합병등의 사후 정보 및 연결재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.

추가 자세한 사항은 당사가 2020년 9월 11일 공시한 투자설명서를 참고하시기 바랍니다.

(3) 자산유동화와관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항
우발채무 등에 관한 사항은 연결재무제표 주석 34. 우발부채와 약정사항, 재무제표 주석 32. 우발부채와 약정사항을 참조하시기 바랍니다.

(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항
합병 및 분할합병기일은 2020년 10월 31일로 하여 군장에너지(주), 이테크건설(주) 투자부문을 흡수합병하였습니다. 한편, 동 합병 및 분할합병의 법적 취득자는 SGC에너지(주)(구.삼광글라스(주))이나, 회계상 취득자는 인적분할신설회사인 이테크건설의 투자부문으로 해당함에 따라 제54기 사업연도는 2020년 11월 1일부터 기산되며, 전년분기에 해당하는 2020년 1월1일부터 3월 31일까지의 재무제표는 비교표시 하지 아니합니다.

나. 손상차손누계액(대손충당금) 설정현황

(1) 매출채권및기타채권

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

채권액
현재가치
할인차금
손실충당금
정부보조금
장부금액
채권액
현재가치
할인차금
손실충당금
정부보조금
장부금액

매출채권
98,109,532
-
(3,199,999)
-
94,909,533
105,532,056
-
(2,971,260)
-
102,560,796

공사미수금
256,388,162
-
(38,450,245)
-
217,937,917
255,157,688
-
(38,340,650)
-
216,817,038

분양미수금
897,967
-
-
-
897,967
-
-
-
-
-

미수금
27,185,616
-
(12,028,931)
(4,858)
15,151,827
28,671,907
-
(12,028,770)
(15,511)
16,627,626

미수수익
7,325,021
-
(5,149,889)
-
2,175,132
7,041,166
-
(5,149,908)
-
1,891,258

소 계
389,906,298
-
(58,829,064)
(4,858)
331,072,376
396,402,817
-
(58,490,588)
(15,511)
337,896,718

장기성매출채권
2,539,930
(247,419)
(1,560,973)
-
731,538
2,475,071
(248,278)
(1,656,591)
-
570,202

소 계
2,539,930
(247,419)
(1,560,973)
-
731,538
2,475,071
(248,278)
(1,656,591)
-
570,202

합 계
392,446,228
(247,419)
(60,390,037)
(4,858)
331,803,914
398,877,888
(248,278)
(60,147,179)
(15,511)
338,466,920

(1-1) 매출채권및기타채권의 대손충당금 변동내역

(단위: 천원)

구분
기초
대손상각비(환입)
환율변동
당분기말

매출채권
2,971,260
199,035
29,704
3,199,999

공사미수금
38,340,650
53,473
56,122
38,450,245

미수금
12,028,770
161
-
12,028,931

미수수익
5,149,908
(19)
-
5,149,889

단기대여금
11,500,000
-
-
11,500,000

장기성매출채권
1,560,973
-
-
1,560,973

장기대여금
1,418,660
18,302
-
1,436,962

합 계
72,970,221
270,952
85,826
73,326,999

(2)

기타자산

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
18,003,327
560,000
22,096,407
640,000

선급금대손충당금
(919,399)
-
(838,320)
-

선급비용
4,991,855
-
6,217,162
55,591

선급공사원가
1,277,694
-
1,206,564
-

선급공사원가 대손충당금
(515,277)
-
(515,277)
-

반품재고회수권
302,703
-
324,901
-

선급부가가치세
63,141
-
-
-

온실가스배출권
272,780
-
-
-

합 계
23,476,824
560,000
28,491,437
695,591

(2-1) 기타자산의 대손충당금 변동내역

(단위: 천원)

구분
기초
대손상각비(환입)
당분기말

선급금
838,320
81,078
919,398

선급공사원가
515,277
-

515,277

합 계
1,353,597
81,078
1,515,753

(3) 매출채권 및 기타채권 대손충당금 설정방법
매출채권및기타채권과 대여금은 상각후원가로 측정되며, 연결회사의 매출에 대한 평균 신용공여기간은 90일입니다. 연결회사는 회수기일 경과 매출채권에 대해서는 거래상대방의 과거 채무불이행 경험 및 현재의 재무상태 분석에 근거하여 결정된 미회수 추정금액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.

(4) 경과기간별 매출채권 및 기타채권 잔액 

(단위: 천원)

경과기간
6월 이하
6월 초과 1년 이하
1년 초과
계

금액
317,528,929
4,405,825
69,204,285
391,139,039

구성비율
81.18%
1.13%
17.69%
100.00%

다. 재고자산 현황

(1) 계정과목별 재고자산 보유현황

(단위: 천원)

구분
제55기 1분기

취득원가
평가손실충당금
장부금액

제품
92,264,994
(23,877,179)
68,387,815

상품
6,777,751
(1,627,355)
5,150,396

재공품
293,848
(96)
293,752

원재료
24,771,962
(334,808)
24,437,154

저장품
4,624,084
-
4,624,084

부재료
321,219
(61,763)
259,456

용지
9,203,443
-
9,203,443

미완성건물
43,314,486
-
43,314,486

미착품
1,602,965
-
1,602,965

합 계
183,174,752
(25,901,201)
157,273,551

(단위: 천원)

구분
제54기

취득원가
평가손실충당금
장부금액

제품
86,450,203
(27,670,616)
58,779,587

상품
14,364,528
(1,616,257)
12,748,271

재공품
287,552
(96)
287,456

원재료
27,310,675
(215,431)
27,095,244

저장품
4,325,426
-
4,325,426

부재료
318,108
(61,763)
256,345

용지
14,326,759
-
14,326,759

미완성건물
31,503,272
-
31,503,272

미착품
11,181
-
11,181

매입반제품
1,316,474
(117,058)
1,199,416

합 계
180,214,178
(29,681,221)
150,532,957

* 재고자산 구성비율 및 회전율

구분
제55기 1분기
제54기

총자산대비 재고자산구성비율(%)
[재고자산합계/기말자산총계×100]
5.92%
5.65%

재고자산 회전율(회수)
[연환산 매출원가/{(기초재고+기말재고)/2})
2.3회
0.6회

(2) 재고자산의 실사내용

- 당사는 분반기의 경우 자체적으로 재고실사를 진행하며, 사업연도말 회계법인의 입회하에 재고실사를 진행하고 있습니다. 

라. 공정가치평가 절차요약

(1) 금융상품의 공정가치

1) 당기말 현재 공정가치로 후속측정되는 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

상장주식
-
1,693,615

비상장주식
3,065,830
3,065,830

출자금
18,532,804
18,783,219

수익증권
5,040,000
5,040,000

합 계
26,638,634
28,582,664

2) 공정가치 측정에 적용된 평가기법과 가정

금융자산 및 금융부채의 공정가치는 다음과 같이 결정하였습니다. 

 - 표준거래조건과 활성시장이 존재하는 금융자산과 금융부채의 공정가치는 시장가격을 참고하여 결정하였습니다(국공채 및 무담보회사채). 
 - (파생상품을 제외한) 기타 금융자산과 금융부채의 공정가치는 유사한 금융상품에 대하여 관측가능한 현행시장거래에서의 가격과 딜러 호가를 사용하여 할인된 현금흐름분석에 기초하여 일반적으로 인정된 가격결정모형에 따라 결정하였습니다.

특히 다음의 금융자산 및 금융부채의 공정가치 결정에 사용된 중요한 가정은 아래에서 설명하고 있습니다.

3) 연결회사는 연결재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

(수준1) 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서의 (조정되지 않은) 공시가격
(수준2) 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함
(수준3) 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

다음 표는 최초 인식후 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치가 시장에서 관측가능한 정도에 따라 수준 1에서 수준 3으로 분류하여 분석한 것입니다.

구 분
당기말

수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치측정금융자산
-
-
26,638,634
26,638,634

마. 진행률적용 수주계약 현황

 - 당사는 수주계약내역이 없습니다. 
 - 당사 연결종속회사인 에스지씨이테크건설(주)의 현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

SGC이테크건설㈜
폴루스 DREAM Project cGMP공장 신축공사
폴루스
2017.01.19
2019.01.31
135,350,000
94.91
13,970,143
13,970,143
27,661,118
23,038,395

SGC이테크건설㈜
성서 BIO-SRF,SRF 생산시설및발전소
리클린대구㈜
2018.06.28
2020.08.31
63,000,000
25.28
-
-
4,584,600
-

SGC이테크건설㈜
구제역 백신 제조시설 건립사업
에프브이씨
2018.12.27
2021.12.31
62,679,091
1.81
-
-
-
-

SGC이테크건설㈜
여주 천연가스발전소 건설공사 (Y Project)
SK건설
2019.05.14
2021.09.30
63,071,333
73.60
-
-
10,292,112
-

SGC이테크건설㈜
ISB 상업화 공장 건설공사(SYIC ISB Project)
삼양이노켐주식회사
2020.02.25
2021.07.31
58,000,000
65.95
-
-
17,873,900
-

SGC이테크건설㈜
GYHP Project 건설공사
㈜피앤오케미칼
2020.06.30
2022.05.31
86,700,000
19.04
-
-
7,867,557
-

SGC이테크건설㈜
스마트에너지센터 건설 Project(이천)
SK건설
2020.08.31
2021.07.31
57,036,175
8.64
285,639
-
415,226
-

SGC이테크건설㈜
N Project 건설공사 기자재 구매/설치계약
롯데건설(주)
2014.11.10
2021.04.30
146,051,360
33.84
116,319
-
504,371
-

SGC이테크건설㈜
대산파워 SRF 발전소 건설공사
㈜대산파워
2017.02.13

2021.04.27

82,040,000
91.44
-
-
-
-

SGC이테크건설㈜
SMG 바이오매스 발전사업 프로젝트
에스엠지에너지㈜
2018.01.31
2022.04.30
271,803,000
82.87
-
-
13,449,700
-

SGC이테크건설㈜
IMC Efficiency Enhancement Project
International Methanol Company
2016.09.30
2020.03.31
164,127,785
99.83
15,271
-
295,046
-

SGC이테크건설㈜
삼일제약 베트남 점안제 생산공장 건설공사
Samil Pharmaceutical Company Ltd
2018.08.10
2022.02.28
56,878,082
16.69
-
-
2,343,346
-

SGC이테크건설㈜
HSVC_OL1 프로젝트
Hyosung Vina Chemicals
2019.12.26
2021.09.30
359,967,953
75.38
-
-
8,401,647
-

SGC이테크건설㈜
HSVC PP5 Project
Hyosung Vina Chemicals
2020.05.11
2021.06.30
152,919,108
66.33
-
-
8,717,851
-

SGC이테크건설㈜
현대오일뱅크 대산 B-PROJECT
현대오일뱅크㈜
2021.01.18
2022.07.31
79,340,000
0.89
-
-
-
-

SGC이테크건설㈜
천안 아산역 더 리브 오피스텔 신축공사
아시아신탁㈜
2018.03.31
2021.03.31
106,888,316
96.97
-
-
30,289,894
-

SGC이테크건설㈜
경상북도 영주시 가흥동 THE LIV 신축공사
대한토지신탁㈜
2018.09.01
2021.09.30
185,030,648
71.14
2,162,610
-
-
-

SGC이테크건설㈜
의왕 더리브 스마트밸리 신축공사
㈜하나자산신탁
2019.02.07
2021.02.07
66,234,650
90.23
-
-
18,232,115
-

SGC이테크건설㈜
대구 감삼동 THE LIV
(주)한국토지신탁
2020.01.29
2023.07.28
90,585,485
13.12
3,488,094
-
-
-

SGC이테크건설㈜
인천 주안역 미추홀구 더리브 주상복합 신축공사
아시아신탁㈜
2020.06.29
2023.08.28
140,217,000
8.21
-
-
2,156,311
-

SGC이테크건설㈜
대전 복용동 지식산업센터 신축공사
㈜에스아이지코퍼레이션
2020.11.22
2022.11.20
99,377,654
8.39
1,230,196
-
-
-

SGC이테크건설㈜
인천검단 AA10-2BL 아파트 건설공사 4공구
한국토지주택공사
2020.12.31
2023.05.27
64,059,127
0.71
453,068
-
-
-

SGC이테크건설㈜
청라 지식산업센터 신축공사
주식회사 청라
2020.12.23
2022.12.22
109,710,383
0.55
603,276
-
-
-

합 계
-
22,324,617
13,970,143
153,084,793
23,038,395

바. 채무증권 발행실적

1) 채무증권 발행실적

(기준일 :
2021년 05월 20일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

SGC에너지(주)
회사채
공모
2019.04.25
10,000
2.23%
A+
(한국신용/한국기업평가)
2022.04.25
-(주1)
미래에셋대우 외

SGC에너지(주)
회사채
공모
2019.04.25
2,800
2.63%
A+
(한국신용/한국기업평가)
2024.04.25
-(주1)
NH투자증권 외

SGC에너지(주)
회사채
공모
2019.10.15
2,617
2.36%
A+
(한국신용/한국기업평가)
2024.10.15
-(주1)
미래에셋대우 외

SGC에너지(주)
회사채
공모
2020.10.28
106,000
2.32%
A+
(한국신용/한국기업평가)
2022.10.28
-
NH투자증권 외

SGC에너지(주)
회사채
공모
2020.10.28
134,000
2.58%
A+
(한국신용/한국기업평가)
2023.10.28
-
NH투자증권 외

SGC에너지(주)
회사채
사모
2018.06.28
30,000
3.60%
-
2021.06.28
-
-

SGC에너지(주)
회사채
사모
2018.10.15
20,000
3.60%
-
2021.10.15
-
-

합 계
-
-
-
305,417
-
-
-
-
-

(주1)
본 채권 은 분할/합병 시 채권자이의절차에 따라, 일부 조기상환 후 채권잔액 입니다.

2) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2021년 05월 20일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

에스지씨에너지
4-1
2019.04.25
2022.04.25
10,000
2019.04.15
DB금융투자

에스지씨에너지
4-2
2019.04.25
2024.04.25
2,800
2019.04.15
DB금융투자

에스지씨에너지5
2019.10.15
2024.10.15
2,617
2019.10.01
DB금융투자

에스지씨에너지
7-1
2020.10.28
2022.10.28
106,000
2020.10.16
DB금융투자

에스지씨에너지
7-2
2020.10.28
2023.10.28
134,000
2020.10.16
DB금융투자

(이행현황기준일 :
2021년 05월 20일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 400% 유지

이행현황

2021년 1분기기준
198.37%로 재무비율 유지

담보권설정 제한현황
계약내용
사채발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 
채무의 합계액이 자기자본의 400% 초과 금지

이행현황
채무의 합계액이 자기자본의400% 이내 임

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계연도에 총자산의 90% 처분금지

이행현황
이행요건 충족

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한기업 제외 또는 최대주주변경

이행현황
이행요건 충족

이행상황보고서 제출현황
이행현황
감사보고서(검토보고서) 제출로 갈음

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 05월 20일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-

80,000
-
-
-
-
-
-

합계
-

80,000
-
-
-
-
-
-

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 05월 20일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 05월 20일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
10,000
106,000
136,800
2,617
-
-
-
255,417

사모
50,000
-
-
-
-
-
-
50,000

합계
60,000
106,000
136,800
2,617
-
-
-
305,417

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 05월 20일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 05월 20일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제55기(당분기)
한영회계법인
-
-
-

제54기(전기)
한영회계법인
공정
해당사항 없음
사업결합 회계처리(주1)

제53기(전전기)
성도이현회계법인
공정
해당사항 없음
재고자산평가의 적정성(주2)

(주1) 
2020년 연결재무제표에 대한 주석 40에 기술된 바와 같이, 지배기업은 2020년 10월 31일을 분할합병기일로 하여 회사를 합병법인으로 하고 주식회사 이테크건설에서 인적분할되어 신설된 법인과 그 신설법인의 종속기업인 군장에너지 주식회사를 피합병법인으로 하는 사업결합 회계처리를 완료하였습니다. 해당 사업결합 회계처리는 합병 후 결합기업에 대한 상대적 의결권 및 결합기업 의사결정기구의 구성내역 등을 고려하여 법적 피취득자인 인적분할 신설법인을 회계상 취득자로 하여 이루어졌습니다. 사업결합 거래는 비경상적인 거래로서 재무제표에 미치는 영향이 중요하고, 회계처리가 복잡하며, 무형자산 식별 등 경영진의 판단과 추정이 포함되므로 우리는 사업결합 회계처리를 핵심감사사항으로 선정하였습니다.

(주2)

2019년 12월 31일 현재 연결실체는 21,743백만원의 재고자산평가충당금을 계상하고 있으며, 관련하여 당기 중 3,613백만원의 재고자산평가손실을 인식하였습니다. 관련 내용은 연결실체의 연결재무제표 주석 10에 표시되어 있습니다. 연결실체의 재고자산평가충당금회계처리에는 미래 판매가격에 대한 경영자의 유의적인 추정 및 판단이 포함되고 재고자산평가충당금 및 재고자산평가손실이 연결재무제표에서 차지하는 금액이 유의적이므로 연결실체의 재고자산 평가 회계처리를 핵심감사사항으로 판단하였습니다.

이와 관련하여 우리가 수행한 주요 감사절차는 다음과 같습니다.

- 사업결합 거래에 대한 이해 및 회사의 사업결합 회계정책 검토

- 피취득자의 주요 회계정책이 회사의 회계정책과 일치하는지 여부 검토

- 회사측 전문가(외부평가기관)의 적격성 및 객관성 평가

- 감사인의 내부 평가전문가 활용을 통하여 회사측 전문가가 수행한 평가방법의 적정성 및 사용된 가정의 적정성 검토

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제55기(당분기)
한영회계법인
외감법에 대한 회계감사
720
5,620
216
698

제54기(전기)
한영회계법인
외감법에 대한 회계감사
480
1,950
180
1,950

제53기(전전기)
성도이현회계법인
외감법에 대한 회계감사
180
1,950
180
1,950

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제55기(당분기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제54기(전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제53기(전전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

4. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과를 다음의 표에 따라 기재한다.

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
-
-
-
-

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요
보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 사내이사 4인(이복영, 안찬규, 박준영, 이우성), 사외이사 2인(신상규, 조백인), 총 6인으로 구성되어 있으며 이사회내 위원회는 해당사항이 없습니다. 각 이사의 주요 이력 및 인적사항은 'Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

이사회는 주주와 이해관계자들의 이익을 대변하는 동시에 회사의 지속적인 성장을 목표로 법령과 정관에서 정한 사항 및 회사의 업무진행에 관한 중요한 사항을 결의하고 이사 및 경영진의 직무집행을 감독하고 있습니다. 결의는 관계 법령에서 달리 정하는 경우를 제외하고 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수의 찬성으로 하고 있습니다

사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

6
2
-
-
-

나. 중요의결사항 등

회차
개최일자
의안내용
가결여부

사내이사

사외이사 등의 성명

이복영
(출석률 :
100%)
박준영
(출석률 :
100%)
안찬규
(출석률 :
100%)
이우성
(출석률 :
100%)
조백인
(출석률 : 
100%)
신상규
(출석률 :
100%)

1
2021.01.13
1. 책임준공 이행보증(미이행시 손해배상)의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2
2021.01.26
1. 책임준공 이행보증(미이행시 손해배상)의 건
(보고)
1. 책임준공확약 보고의 건
가결
-

찬성
-

찬성
-

찬성
-

찬성
-

찬성
-

찬성
-

3
2021.02.03
1. 제54기('20.11.01~12.31) 내부결산 승인의 건
2. 제54기('20.11.01~12.31) 영업보고서 승인의 건
3. 제54기('20.11.01~12.31) 현금배당 결정의 건
4. 성남 수진역 더리브 스타일 신축사업 책임준공 확약 승인의 건
(보고)
1. 2020년 실적 및 2021년 사업계획
2. 책임준공 확약 보고의 건
가결
가결
가결
가결
-

찬성
찬성
찬성
찬성
-

찬성
찬성
찬성
찬성
-

찬성
찬성
찬성
찬성
-

찬성
찬성
찬성
찬성
-

찬성
찬성
찬성
찬성
-

찬성
찬성
찬성
찬성
-

4
2021.02.17
1. 기존 대출 기한연장을 위한 차입약정 체결의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

5
2021.03.11
1. 제54기 정기주주총회 소집 및 부의안건 승인의 건
2. 전자투표제도 도입 승인의 건
(보고)
1. 내부회계관리제도 운영실태 보고의 건
2. 내부회계관리제도 평가 보고의 건
가결
가결
-

찬성
찬성
-

찬성
찬성
-

찬성
찬성
-

찬성
찬성
-

찬성
찬성
-

찬성
찬성
-

6
2021.04.02
1. 안성 성은리 복합물류센터 개발사업 책임준공 이행보증 승인의 건
2. 동일인 등 출자 계열회사와의 상품,용역거래 승인의 건
3. 자기주식 신탁계약 체결의 건
가결
가결
가결
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성

찬성

찬성
찬성

찬성

찬성
찬성

찬성

찬성
찬성

찬성

찬성
찬성

찬성

7
2021.04.16
1. 기존 대출 대환 등을 위한 기업어음 발행 승인의 건
가결
찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

8
2021.05.20
1. 기존 대출 대환 등을 위한 회사채 발행 승인의 건 
2. 기존 대출 기한연장을 위한 차입약정 체결 승인의 건
3. 기존 한도대출 만기도래에 따른 신규약정 체결 승인의 건 
4. 구리 수택동 더리브 신축공사 책임준공 확약 승인의 건 
(보고)
1. '21년 1분기 실적 및 2분기 계획
2. ESG 추진사항
가결
가결
가결
가결
-

찬성
찬성
찬성

찬성
-

찬성
찬성
찬성

찬성

-

찬성
찬성
찬성

찬성

-

찬성
찬성
찬성

찬성

-

찬성
찬성
찬성

찬성

-

찬성
찬성
찬성

찬성

-

다. 이사회내 위원회
당사는 상법 제393조의2(이사회내 위원회)에 규정된 「이사회내 위원회」는 구성하고 있지 않음

라. 이사의 독립성
당사의 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 상법 제542조의 5에 따라 주주총회 소집 통지 또는 공고한 후보자 중에서 주주총회에서 선임하고 있습니다.
당사는 2020년 9월 29일 임시주주총회에서 합병 및 분할합병 계약서 승인을 통하여 대표이사, 사내이사 및 사외이사를 선임하였으며, 2020년 10월 31일 합병 및 분할합병의 효력이 발생하였고 이사의 취임 등기는 2020년 11월 2일 완료되었습니다.

이사
추천인
연임여부
연임횟수
활동분야
(담당업무)
회사와의 거래
최대주주 등과의 관계

이복영
이사회
-
-
경영전반 총괄 (대표이사)
-
계열회사 임원

안찬규
이사회
-
-
경영전반 총괄 (대표이사)
-
계열회사 임원

박준영
이사회
-
-
경영전반 총괄 (대표이사)
-
계열회사 임원

이우성
이사회
-
-
경영전반 총괄
-
최대주주 임원

신상규
이사회
-
-
사외이사
-
-

조백인
이사회
-
-
사외이사
-
-

마. 사외이사의 전문성
당사는 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다.
이사회 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 기타 사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

구분
직원수(명)
직위(근무연수)
주요 활동내역

준법지원인
1
차장 (7개월)
의안 적정성 검토
법률에 대한사항 검토
기타 자료 검토

- 근속연수의 경우 합병 및 분할합병일을 시작으로 분기보고서제출일 기준까지임

* 합병 및 분할합병 일자 : 2020.10.31/ 등기 경료일자 : 2020.11.02

바. 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
당사의 사외이사는 오랫동안 법조인 또는 전문경영인으로서 활동한 경력이 있으므로, 사외이사 업무를 수행하는데 전문성은 충분하다고 판단되어 미실시하였습니다

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사에 관한 사항
(기준일 : 2021년 05월 20일)

성명
추천인
활동분야
회사와의 거래
최대주주 및 주요주주와 
기타이해관계

유정석
이사회
상근감사
해당사항 없음
해당사항 없음

(1) 감사의 인적사항
(기준일 : 2021년 05월 20일)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원 여부
상근 여부
담당업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기만료일

유정석
남
1944.10
감사
등기임원
상근
감사
인천대학교 동북아통상대학
 경영전략 전공 석좌교수
-
3년
2024.03.26

* 상기 유정석 감사는 제54회 정기주주총회(21.03.26)에서 선(중)임되었음.

나. 감사의 독립성
당사의 감사는 회계와 업무를 감사하며 이사회 및 타 부서로부터 독립된 위치에서 업무를 수행하고 있습니다. 감사는 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고받을 수 있으며 감사인으로서의 독립성을 충분히 확보하고 있습니다. 또한 감사의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위하여 회사는 2018년에 감사직무 규정을 개정하여 감사업무의 독립성을 유지하고 있습니다.

다. 감사의 주요 활동 내용

회차
개최일자
의안내용
가결여부

1
2021.01.13
1. 책임준공 이행보증(미이행시 손해배상)의 건
가결

2
2021.01.26
1. 책임준공 이행보증(미이행시 손해배상)의 건
가결

3
2021.02.03
1. 제54기('20.11.01~12.31) 내부결산 승인의 건
2. 제54기('20.11.01~12.31) 영업보고서 승인의 건
3. 제54기('20.11.01~12.31) 현금배당 결정의 건
4. 성남 수진역 더리브 스타일 신축사업 책임준공 확약 승인의 건
가결
가결
가결
가결

4
2021.02.17
1. 기존 대출 기한연장을 위한 차입약정 체결의 건
가결

5
2021.03.11
1. 제54기 정기주주총회 소집 및 부의안건 승인의 건
2. 전자투표제도 도입 승인의 건
가결
가결

6
2021.04.02
1. 안성 성은리 복합물류센터 개발사업 책임주누공 이행보증 승인의 건
2. 동일인 등 출자 계열회사와의 상품,용역거래 승인의 건
3. 자기주식 신탁계약 체결의 건
가결
가결
가결

7
2021.04.16
1. 기존 대출 기한연장을 위한 기업어음 발행 승인의 건
가결

8
2021.05.20
1.기존 대출 대환 등을 위한 회사채발행 승인의 건
2. 기존 대출 기한연장을 위한 차입약정 체결 승인의 건 
3. 기존 한도대출 만기도래에 따른 신규 약정 체결 승인의 건 
4. 구리 수택동 신축공사 책임준공 확약 승인의 건
가결
가결
가결
가결

라. 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
경영전략 전공 석좌교수로 감사 업무 수행에
전문성은 충분하다 판단되어 미실시함

마. 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

감사팀
4
수석부장 1명, 차장 1명, 과장 2명
(평균 3년 5개월)
회사 감사 업무 지원

준법지원인
1
차장 (7개월)
의안 적정성 검토
법률에 대한사항 검토
기타 자료 검토

* 감사팀 근속연수의 경우 조직 변경 전 근속연수까지 포함한 년수임.

바. 준법지원인 등

성명
성별
생년월일
직위
부서
주요경력
지원조직 현황

김현수
남
1983.02
팀장
경영지원팀
연세대학교 졸업
사법시험 합격(51회)
지원조직 없음

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 채택여부
 - 당사는 집중투표제를 채택하고 있지 않습니다. 

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부
 - 당사는 2021년 3월 11일 이사회 의결을 통해 전자투표를 채택하였으며,
 2021년 3월 26일 개최한 정기주주총회에서 전자투표제를 도입하였습다. 

다. 소수주주권의 행사여부

행사자
소수주주권 내용
행사목적
진행경과

디앤에이치 투자자문 
등 3인
비상근 감사 1인 
선임 제안
지배주주로부터 독립적이고 
책임감 있는 감사 선임
2020년 5월 19일 주주제안서가 회사에 접수되었으나, 
2020년 9월 10일 소수주주권 행사한 주주 중 1% 이상 
보유한 주주로부터 주주제안 철회서를 접수 하였고, 
그 결과 기존에 접수되었던 주주제안서는 상법 요건(제542조의 6)을 
충족시키지 못하게 되어 효력이 상실됨

* 상기내용은 舊 삼광글라스(주)로 행사된 사항임.
* 합병 및 분할합병 일자 : 2020.10.31/ 등기 경료일자 : 2020.11.02
 - 삼광글라스(주)가 군장에너지(주)를 흡수합병하고 
 물적분할을 통해 유리사업부문은 SGC솔루션(주)로 신규 설립하였으며
 (주)이테크건설에서 인적분할한 투자부문을 흡수합병하여 사명을 SGC에너지(주)로 변경하였습니다. 
라. 경영권 경쟁
 - 당사는 공시대상 기간 중 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다. 

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2021년 05월 20일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

이우성
최대주주
보통주
2,822,815
19.23
2,822,815
19.23
-

이복영
특수관계인
보통주
1,486,666
10.13
1,486,666
10.13
-

이원준
특수관계인
보통주
2,598,902
17.71
2,598,902
17.71
-

이정현
특수관계인
보통주
103,000
0.70
103,000
0.70
-

이광수
특수관계인
보통주
26,495
0.18
26,494
0.18
-

권영만
특수관계인
보통주
24,334
0.17
24,334
0.17
-

조백인
특수관계인
보통주
4,000
0.03
4,000
0.03
-

문병도
특수관계인
보통주
1,000
0.01
1,000
0.01
-

서영현
특수관계인
보통주

2,000
0.01
-

(주)유니드
특수관계인
보통주
819,018
5.58
819,018
5.58
-

SGC이테크건설(주)
특수관계인
보통주
468,354
3.19
468,354
3.19
-

계
보통주
8,354,584
56.92
8,354,583

56.9
4

-

우선주
-
-
-
-
-

* 기초는 2020.12.31 기준이며, 기말은 2021.05.20 기준임.

* 자기주식 (

194,248주
)는 반영하지 않았습니다.

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

구분
내용

최대주주
이 우 성

주요경력
펜실베이니아 대학교
 와튼스쿨 대학원 MBA
 SGC이테크건설 부사장

겸직현황
SGC에너지 사내이사 (20.11월 ~ 현재)
 SGC이테크건설 사내이사 (19. 03월 ~ 현재)
 SGC디벨롭먼트 감사 (20. 03월 ~ 현재)

최대주주의 변동을 
초래할 수 있는 특정 거래
해당사항 없음
 (특정거래 : 매매의 예약, 주식의 담보 제공 등 거래)

* 당사의 최대주주는 합병 및 분할합병 前 (舊. 삼광글라스(주) 기준)이복영(22.18%) 에서 
後 (現. SGC에너지(주) 기준) 이우성(19.23%)로 변경됨.

3. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요
 - 해당사항 없음

4. 최대주주 변동 현황
 - 공시대상기간 중 최대주주가 변동되었던 경우가 없습니다.

5. 주식의 분포

주식 소유현황

(기준일 :
2021년 05월 20일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
이우성
2,822,815
19.23
-

이원준
2,598,902
17.71
-

이복영
1,486,666
10.13
-

우리사주조합
-
-
-

* 5% 이상 주주현황은 당사 명의개서 대리인인 한국예탁결제원에서 제공한 최근 주주명부 폐쇄일(2020.12.31) 기준 주주명부로 작성하였습니다. 

소액주주현황

(기준일 :
2021.03.31
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
10,358
10,369
99.89
5,848,141
14,677,040
39.85
-

* 상기 현황은 당사 명의대서 대리인인 한국예탁결제원에서 제공한 최근 주주명부 폐쇄일(2020.12.31) 기준 주주명부로 작성하였습니다.

6. 주식의 사무

7. 주가 및 주식거래실적

* 주가 : 종가기준

종류
20년 10월
20년 11월
20년 12월
21년 1월
21년 2월
21년 3월

보통주
주가
최고
40,800
39,850
39,250
43,450
44,350
39,650

최저
35,050
33,100
33,150
36,300
36,100
36,550

평균
38,311
36,921
35,388
39,670
38,486
38,661

거래량
월최고
96,034
534,698
320,819
364,980
789,109
102,451

월최저
12,927
10,194
58,726
46,886
41,148
27,200

월합계
750,602
1,755,511
2,798,575
2,604,141
3,455,399
1,234,878

구분
내용

정관상 신주인수권의 내용

제 10 조(주식의 발행 및 배정)

① 당 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다. 
1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(당 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(당 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요 예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주 에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리 방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회의 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권 증서를 발행하여야 한다.

결산일
12월 31일

정기주주총회 시기
매 사업연도 종료 후 3월 이내

주주명부폐쇄시기
1월 1일부터 1월 31일 까지

주권의 종류
주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 '주권의 종류'를 기재하지 않음

명의개서대리인
한국예탁결제원

주주의 특권
해당사항없음

공고
회사의 인터넷 홈페이지(www.sgcenergy.co.kr)
한국경제신문

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2021년 05월 20일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

이복영
남
1947.08
대표이사
등기임원
상근
경영총괄
OCI(주) 대표이사
한불화학(주) 대표이사
1,486,666
-
혈족1촌
2020.11.02 ~
2023.11.02

안찬규
남
1959.06
대표이사
등기임원
상근
경영총괄
대우건설(주) 상무이사
두산건설(주) 전무이사
-
-
계열회사 임원
2020.11.02 ~
2023.11.02

박준영
남
1952.05
대표이사
등기임원
상근
경영총괄
전북대학교 화학공학
OCI(주) 군산공장 공장장
-
-
계열회사 임원
2020.11.02 ~
2023.11.02

이우성
남
1978.11
사내이사
등기임원
상근
전략기획실장
펜실베이니아 대학교
와튼스쿨 대학원 MBA
SGC이테크건설(주) 부사장
2,822,815
-
본인
2020.11.02 ~
2023.11.02

신상규
남
1949.09
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
서울대학교 법학
법무법인(유한)동인 변호사
-
-
계열회사 임원
2020.11.02 ~
2023.11.02

조백인
남
1950.11
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
OCI머티리얼즈(주) 대표이사
(주)비에스엠신소재 사외이사
4,000
-
계열회사 임원
2020.11.02 ~
2023.11.02

유정석
남
1944.10
감사
등기임원
상근
감사
인천대학교 석좌교수
한국해양과학기술원 전략고문
-
-
계열회사 임원
2021.03.26 ~
2024.03.26

권영만
남
1958.06
부사장
미등기임원
상근
경영지원실장
SGC솔루션(주) 상무
SGC이테크건설(주) 부사장
28,336
-
해당없음
-
-

표영희
남
1960.07
전무
미등기임원
상근
사업총괄
임원
전북대학교 경영학
OCI(주) 군산공장 관리팀장
-
-
해당없음
-
-

김종호
남
1958.04
전무
미등기임원
상근
기획담당
임원

미
시간주립대학원 경제학
전기공사공제조합 부이사장

-
-
해당없음
-
-

이병목
남
1963.03
전무
미등기임원
상근
기술담당
임원
전북대학교 화학공학
OCI(주) 군산공장 부공장장
-
-
해당없음
-
-

이창모
남
1963.05
전무
미등기임원
상근
구매담당
임원
서울대학교 건축학
SGC이테크건설(주) 전무
-
-
해당없음
-
-

서영현
남
1976.06
전무
미등기임원
상근
기획담당
임원
서울대학교 대학원 경영학
SGC이테크건설(주) 상무
-
-
해당없음
-
-

강남훈
남
1971.05
상무
미등기임원
상근
QT사업부
담당임원
전남대학교 도시계획학
SGC이테크건설(주) 사우디법인장
-
-
해당없음
-
-

장기준
남
1964.07
상무보
미등기임원
상근
관리담당
임원

하와이대학교 경제학 Ph.D
SGC이테크건설(주) 사우디법인장
IBRD PSD Specialist

-
-
해당없음
-
-

황재연
남
1963.01
상무보
미등기임원
상근
효율/기획
담당임원

대
구대학교 화학공학
광양복합화력발전소 팀장

-
-
해당없음
-
-

* 상기 재직기간의 시작일은 합병 및 분할합병과 상호변경 등기일 기준으로 작성하였습니다. 
- 합병 및 분할합병 일자 : 2020.10.31/ 등기 경료일자 : 2020.11.02

* 상기 유정석 감사는 제54회 정기주주총회(21.03.26)에서 선(중)임되었음.

나. 직원 등 현황

(기준일 :
2021.03.31
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

사업부문
남
135
-
2
-
137
-
2,345
17
89
9
98
-

사업부문
여
7
-
-
-
7
-
80
11
-

QT사업부
남
14
-
-
-
14
-
214
15
-

QT사업부
여
2
-
-
-
2
-
27
13
-

지주부문
남
30
-
1
-
31
-
534
17
-

지주부문
여
3
-
-
-
3
-
33
11
-

합 계
191
-
3
-
194
-
3,233
17
-

* 직원수 : 2021년 3월 31일 현재 재직 인원 수
* 연간급여 총액 : 소득세법 제20조에 따른 근로소득 지급 명세서 기준 총액
* 1인 평균 급여액 : 연간급여 총액/ 평균인원

* 상기 결과값의 기간 산정시 시작일은 합병 및 분할합병과 상호변경 등기일 기준으로 작성하였습니다. 
 - 합병 및 분할합병 일자 : 2020.10.31/ 등기 경료일자 : 2020.11.02

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2021.03.31
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
9
278
30
-

* 연간급여총액은 1분기 동안 지급한 평균인원 기준입니다. 

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사보수 한도
6
2,000
-

감사보수 한도
1
50
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
138
19
-

* 상기 금액은 21년 1분기 동안 지급한 금액입니다.

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
4
111
27
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
2
18
9
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
9
9
-

* 상기 금액은 21년 1분기 동안 지급한 금액입니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 회사가 속해있는 기업집단

지배회사는 독점규제
및 공정거래에 관한 법률에 의해 OCI 주식회사 대표이사인 이우현을 동일인으로 하는 오씨아이 기업집단에
속해 있습
니다.
공
시서류제출일 전일 기준

소속 계열회사의 현황은
아래와 같습니다.

구분
회사명
업종
사업자등록번호
비고

상장
(4개)
OCI(주)
화합물 및 화학제품 제조
506-81-00069
유가증권시장 상장

(주)유니드
화합물 및 화학제품 제조
104-81-24846
유가증권시장 상장

SGC에너지(주)
열병합 발전
214-81-89700
유가증권시장 상장

SGC이테크건설(주)
종합 건설
214-81-89369
코스닥 상장

비상장
(14개)
(주)디씨알이
도시개발업 및 부동산 개발
121-81-90282
-

OCI-Ferro(주)
타일용 유약 제조 및 판매
104-81-67850
-

OCI SE(주)
증기 및 온수 공급, 열병합 발전
401-81-47852
-

OCI 스페셜티(주)
태양광산업 관련 소재 제조 및 판매
312-86-08587
-

OCI 정보통신(주)
정보시스템 개발, 운영
104-81-41995
-

OCI 파워(주)
태양광 발전, 발전부품 제조 및 판매
104-86-44532
-

비앤오바이오(주)
의약품 연구개발
209-86-01051
-

오씨아이드림(주)
고용알선 및 인력공급업
548-86-01432
-

행복도시태양광발전소(주)

태양광 발전소 건설, 관리 및 운영

144-81-11053
-

(주)유니드LED
사파이어 잉곳, 웨이퍼 제조업
104-86-34922
-

(주)유니드글로벌상사
도매 및 상품중개
104-81-29104
-

SGC디벨롭먼트(주)
부동산업
401-81-44627
-

SGC그린파워(주)
증기 및 온수공급, 발전전기업
401-81-56346
-

SGC솔루션(주)
비금속 광물제품 제조
430-87-01929
-

총 18개사

2
. 계통도

공
시
서류제
출
일
전일 기준,

오씨아이 기업집단의 주요 계통도는 아래와 같습니다.

출자자
피출자자

OCI(주)

SGC솔루션(주)
SGC이테크건설(주)
SGC에너지(주)
(주)유니드글로벌상사
(주)유니드

OCI(주)
0.83%*
-
-
-
-
0.42%

OCI 스페셜티(주)
78.07%
-
-
-
-
-

OCI-Ferro(주)
50.00%
-
-
-
-
-

OCI 정보통신(주)
100.00%
-
-
-
-
-

(주)디씨알이
100.00%
-
-
-
-
-

OCI SE(주)
100.00%
-
-
-
-
-

OCI 파워(주)
100.00%
-
-
-
-
-

행복도시태양광발전소(주)
40.00%
-
-
-
-
-

비앤오바이오(주)
50.00%
-
-
-
-
-

오씨아이드림(주)
100.00%
-
-
-
-
-

(주)유니드
-
-
-
-
25.06%
1.78%*

(주)유니드LED
-
-
-
-
17.04%
69.00%

SGC솔루션(주)
-
-
-
100.00%
-
-

SGC디벨롭먼트(주)
-
-
-
100.00%
-
-

SGC이테크건설(주)
-
-
5.28%*
31.19%
-
-

SGC에너지(주)
-
-
3.19%
0.37%*
-
5.58%

SGC그린파워(주)
-
-
-
95.00%
-
-

* 자사주식

3. 임원 겸직현황

성명
겸직 현황
직책

이복영
SGC에너지(주)
대표이사

SGC이테크건설(주)
대표이사

SGC솔루션(주)
대표이사

SGC디벨롭먼트(주)
대표이사

SGC그린파워(주)
사내이사

이우성
SGC에너지(주)
사내이사

SGC이테크건설(주)
사내이사

SGC디벨롭먼트(주)
감사

박준영
SGC에너지(주)
대표이사

SGC그린파워(주)
대표이사

안찬규
SGC에너지(주)
대표이사

SGC이테크건설(주)
대표이사

표영희
SGC디벨롭먼트(주)
사내이사

SGC그린파워(주)
감사

권영만
SGC디벨롭먼트(주)
사내이사

SGC솔루션(주)
감사

4. 타법인출자 현황

(기준일 :
2021.03.31
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

SGC이테크건설(주)
2005.06.23
경영참여
5,940
485,710
31
28,608
-
-
-
485,710
31
28,608
662,886
180,746

SGC디벨롭먼트(주) (비상장)
2011.11.19
경영참여
26,600
11,400,000
100
68,426
-
-
-
11,400,000
100
68,426
139,617
1,329

SGC솔루션(주) (비상장)
2020.11.01
경영참여
-
10,000,000
100
171,231
-
-
-
10,000,000
100
171,231
295,701
190

SGC그린파워(주) (비상장)
2014.12.04
경영참여
-
11,028,000
95
45,073
-
-
-
11,028,000
95
45,073
290,219
-455

eTEC E&C(Shanghai) Co., Ltd. (비상장)
2006.09.07
경영참여
-
-
100
655
-
-
-
-
100
655
977
-895

PT eTEC Indonesia (비상장)
2013.02.12
경영참여
-
2,010
67
-
-
-
-
2,010
67
-
4
-16

합 계
32,915,720
-
313,993
-
-
-
32,915,720
-
313,993
1,389,403
181,065

* 기초 주식수는 2020년말 기준이며, 기말 주식수는 2021년 3월말 기준임
* 최근 사업연도 재무현황 중 당기순손익은 2020년말 기준임

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 최대주주 등에 대한 신용공여등

가. 지급보증 내역

(2021-03-31 현재)

(외화단위: USD, SAR, 원화단위: 천원)

구 분

회사명

통화

금 액

내 역

종속기업

SGC그린파워㈜(*1)

KRW

312,000,000

자금보충약정

종속기업

SGC이테크건설㈜(*2)

KRW

170,000,000

책임준공

종속기업

SGC이테크건설㈜

USD

5,636,010

계약이행보증

종속기업

eTEC ARABIA Limited.

SAR

19,363,364

계약이행보증

특수관계자

㈜디씨알이(*3)

KRW

42,000,000

계약이행보증

(*1)
당사는 전기말 현재 당사의 종속기업인 SGC그린파워㈜의 차입금에 대하여 
자금보충약정 및 보유지분에 대하여 질권을 제공하고 있습니다.

(*2)
당사는 전기말 현재 당사의 종속기업인 SGC이테크건설의 
가양역 지식산업센터 신축공사에 관한 사업 등 도급공사와 관련하여 NH투자증권 등 금융기관에 
총 170,000백만원(한도 303,000백만원)의 책임준공 미이행시 연대의무약정을 제공하고 있습니다.

(*3)
당사는 인천공장 부지를 계열사인 ㈜디씨알이에 매각하기로 결정하였습니다. 
총 매각금액은 110,000,000천원이며, 동 거래에 따라 ㈜디씨알이와 
부동산 매매거래시 지급 받은 계약금과 중도금 35,000,000천원에 대한 이행을 위하여 
당사가 보유하고 있는 SGC디벨롭먼트㈜ 3,910,000주를 ㈜디씨알이에게 담보로 제공하였습니다.

* 별도기준

나. 담보제공 내역

- 해당사항 없습니다.

다. 출자 및 출자지분 처분내역

- Ⅸ. 4. 계열회사 등의 현황 라. 타법인 출자현황을 참고하시기 바랍니다.

라. 부동산 매매 내역

- 해당사항 없습니다.

마. 자산 및 영업 양수도 내역

- 해당사항 없습니다.

2. 주주(최대주주
등 제외), 임원, 직원 및 기타 이해관계자와의 거래내역

- 해당사항 없습니다.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행 변경사항 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행 변경 사항

신고일자
제목
신고내용
신고사항의 진행상황

2021.05.20
타인에 대한 채무보증 결정
- 채무자 : 광동디엔씨
- 채권자 : 새마을금고 외
-채무(차입)금액 : 83,500,000,000원
- 본 건은 SGC이테크건설(주)가 시공사로 참여하는
 "구리 수택동 더리브 신축공사" 와 관련하여 PF대출금에
 대한 책임준공 미이행시 손해배상의무를 이행하는 
 내용으로 책임준공 이행시 손해배상 의무는 소멸됨

2021.04.02
타인에 대한 채무보증 결정
- 채무자 : 안성성은피에프브이
- 채권자 : 미래에셋캐피탈 외
-채무(차입)금액 : 62,000,000,000원
- 본 건은 SGC이테크건설(주)가 시공사로 참여하는
 "안성 성은리 복합물류센터" 와 관련하여 PF대출금에
 대한 책임준공 미이행시 손해배상의무를 이행하는 
 내용으로 책임준공 이행시 손해배상 의무는 소멸됨

2021.02.03
타인에 대한 채무보증 결정
- 채무자 : 미산에셋(주)
- 채권자 : (주)부산은행
 JB우리캐피탈(주)
 한국투자증권(주)
-채무(차입)금액 : 89,000,000,000원
- 본 건은 SGC이테크건설(주)가 시공사로 참여하는
 "성남 수진역 더리브스타일"과 관련하여 PF대출금에
 대한 책임준공 미이행시 손해배상의무를 이행하는 
 내용으로 책임준공 이행시 손해배상 의무는 소멸됨

2021.01.26
타인에 대한 채무보증 결정
- 채무자 : (주)비에이아이엔씨
- 채권자 : NH투자증권(주)
 한국투자증권(주)
 기계설비건설공제조합
-채무(차입)금액 : 111,000,000,000원
- 본 건은 SGC이테크건설(주)가 시공사로 참여하는
 "가양역 더리브아너비즈 지식산업센터"와 관련하여 
 PF대출금에 대한 책임준공 미이행시 손해배상 의무를
 이행하는 내용으로 책임준공 이행시 손해배상 의무는 소멸됨

2021.01.13
타인에 대한 채무보증 결정
- 채무자 : (주)청라
- 채권자 : 실버판테온제삼차(주)
 실버판테온제사차(주)
 오릭스캐피탈(주)
 키움캐피탈(주)
 스마트스퀘어제이차(주)
-채무(차입)금액 : 103,000,000,000원
- 본 건은 SGC이테크건설(주)가 시공사로 참여하는
 "청라지구 지식산업센터 개발사업"과 관련하여 PF대출금에 대한
 책임준공 미이행시 손해배상 의무를 이행하는 내용으로
 책임준공 이행시 손해배상 의무는 소멸됨

- 2021.01.29
 * 채권자 및 채무보증기간 변경
 + 채무보증기간 : 2021.01.28 ~ 2023.05.27

나. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안건
진행내용
비고

2021.03.26
-보고사항
1. 감사보고 및 영업보고
2. 내부회계관리제도 운영실태 보고

- 결의사항
1. 제54기 재무제표 및 
이익잉여금처분계산서(안) 승인의 건
2. 정관 일부 변경의 건
3. 감사 선임의 건
4. 이사보수한도 승인의 건
5. 감사보수한도 승인의 건
- 결의사항:
1. 연결 및 별도 재무제표 승인
(이익잉여금처분계산서(안) 포함)
2. 정관 일부 변경의 건
3. 감사 선임 : 재선임 1인
4. 2020년 보수승인:20억원
5. 2020년 보수승인:5천만원

2020.12.30
- 결의사항
1. 준비금 감액 및 이익잉여금 전환 승인의 건
- 결의사항
1. 준비금 감액 및 이익잉여금 전환 승인의 건
-

2020.09.29
- 보고사항:
1. 감사의 감사보고

- 결의사항:
1. 분할계획서 승인의 건
2. 합병 및 분할합병계약서 승인의 건
- 결의사항:
1. 분할계획서 승인의 건
2. 합병 및 분할합병계약서 승인의 건
-

2020.03.13
- 보고사항:
1. 감사의 감사보고
2. 영업보고
3. 내부회계관리제도 운영실태보고
4. 외부감사인 선임보고

- 결의사항:
1. 제53기 재무제표 및
이익잉여금처분계산서(안) 승인의 건
2. 이사 선임의 건
3. 감사선임의 건
4. 이사보수한도 승인의 건
5. 감사보수한도 승인의 건
- 결의사항:
1. 연결 및 별도 재무제표 승인
(이익잉여금처분계산서(안) 포함)
2. 임기만료 퇴임1명, 이사 선임 1명
3. 재선임 1명
4. 2020년 보수승인:7억원
5. 2020년 보수승인:5천만원
-

2019.08.27
- 보고사항:
1. 감사의 감사보고

- 결의사항:
1. 분할계획서 승인의 건
2. 이사 선임의 건
- 결의사항:
1.분할계획서 승인의 건
2.이사 선임의 건
-

2019.03.27
- 보고사항:
1. 감사의 감사보고
2. 영업보고
3. 내부회계관리제도 운영실태보고
4. 외부감사인 선임보고

- 결의사항:
1. 제52기 재무제표 및
이익잉여금처분계산서(안) 승인의 건
2. 정관 일부 변경의 건
3. 이사 선임의 건
4. 이사보수한도 승인의 건
5. 감사보수한도 승인의 건
- 결의사항:
1. 연결 및 별도 재무제표 승인
(이익잉여금처분계산서(안) 포함)
2. 발행할 주식 총수 변경, 회사 홈페이지 변경 등
3. 사임1명, 이사 선임 2명
4. 2019년 보수승인:7억원
5. 2019년 보수승인:5천만원
-

* 합병 ? 분할합병(2020.10.31) 이전의 사항은 舊.삼광글라스(주) 사항이며,
 이후의 사항은 SGC에너지(주)의 사항입니다.

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건

구 분

내 용

소제기일

2020. 10. 8.

소송

당사자

원고 : 한국전력공사

피고 : SGC에너지(주) 외 5인

소송의 내용

원고 한국전력공사는 (구) 군장에너지의 해안운송 계류시설 설치공사로 인하여 
해저 케이블이 절단되었다고 주장하며, 해저케이블 설계 및 시공 관련 회사와 
이 사건 계류시설 설치공사에 관련된 회사들을 공동 피고로 하여 손해배상을 청구한 건임

소송가액

6,207,562천원

진행 상황

2020. 10. 8. 소장 접수

2020. 12. 9. 답변서 제출

향후 소송일정

및 대응 방안

본건의 책임소재는 법원에서 규명절차가 진행 중이며, 당사는 이에 적극대응 예정임

* 합병 및 분할합병(2020.10.31) 이전에 구.군장에너지(주)외 5인을 피고로 제기된 소송입니다. 

주요 종속회사의 소송사건은 다음과 같습니다.

(1) SGC이테크건설(주)

1)
증권신고서 제출일 현재 당사가 손해배상금 등 영업과 관련하여 피고로 계류 중인 소송사건은
9건(소송가액: 76,039,683천원)
입
니다.

단위 : 천원, USD

구분
소송금액
원고
피고
계류법원
진행상황
내용

손해배상
18,885,500
금호티앤엘
SGC이테크건설
외 2
서울중앙지방법원
추정기일
 - 추정 사유 : 변론 준비절차 진행을 위하여
공사 관련 손해배상 청구

구상금
46,161,047
디비손해보험
SGC이테크건설
외 2
서울중앙지방법원
추정기일
 - 추정 사유 : 관련 사건결과 도착을 기다리기 위하여
공사 관련 구상금 청구

하자보수금
700,000
센트럴 코아루아파트
입주자대표회의
SGC이테크건설
서울중앙지방법원
변론기일('21.4.21)
손해배상 청구

건물인도 등
24,539
주식회사 스마트이앤씨
SGC이테크건설
대전지법 서산지원
추정기일
 - 추정사유 : 감정을 위하여
손해배상 청구

손해배상
25,505
한병학
SGC이테크건설
대구지방법원
추정기일
 - 추정사유 : 감정, 조회, 촉탁 등 결과도착을 기다리기 위하여
손해배상 청구

대금청구
9,130
베타젠
SGC이테크건설
남부지방법원
당사승소('21.3.5)
용역대금 청구

손해배상
6,207,562
한국전력공사
SGC이테크건설
중앙지방법원
답변서 제출('20.12.9)
손해배상 청구

손해배상
3,326,400
티에스케이
SGC이테크건설
외 1
중앙지방법원
변론기일('21.5.12)
손해배상 청구

하자보수금
700,000
태안동문이테크코아루
입주자대표회의
SGC이테크건설
서울중앙지방법원
답변서 제출('21.4.5)
하자보수금 청구

2) 사업연도 중에 새로 제기된 소송

(단위 : 천원)

원 고

피 고

소송의 내용

소송가액

진행상황

비 고

태안동문이테크코아루
입주자대표회의
SGC이테크건설
하자보수금 청구
700,000
답변서 제출('21.4.5)
-

계

-

-

700,000

-

-

3) 중요한 소송사건 현황

① 디비손해보험 구상금 청구소송

구 분

내 용

소제기일

2016.02.02

소송

당사자

원고 : 디비손해보험

피고 : SGC이테크건설 외 2

소송의 내용

본건은 원고 동부화재해상보험주식회사가 금호티엔엘 주식회사의 낙포 석탄부두
사일로 2호기 붕괴사고와 관련하여 지급한 보험금을 시공사(당사) 및 보증기관,
감리사에 대하여 구상 청구한 건임

소송가액

46,161,047천원

진행 상황

2016.02.19 소장 접수

2016.03.16 소송대리인 선임

2016.03.22 답변서 제출

2016.04.28 추정기일(추정사유:관련 사건 결과 도착을 기다리기 위하여)

향후 소송일정

및 대응 방안

본건의 책임소재는 법원에서 규명절차가 진행 중이며, 당사는 이에 적극대응 예정임

② 금호티엔엘 손해배상청구소송

구 분

내 용

소제기일

2015.09.08

소송당사자

원고 : 금호티앤엘주식회사

피고 : SGC이테크건설 외 2

소송의 내용

본건은 원고 금호티엔엘 주식회사가 낙포 석탄부두 사일로 2호기 붕괴사고와 관련하여,
시공사(당사) 및 보증기관, 감리사에 대하여 손해배상 청구한 건임

소송가액

18,885,500천원

진행 상황

2016.05.04 변론기일

2016.06.13 변론 및 입증 계획서, 준비서면 제출

2016.06.15 변론기일

2016.06.29 증인신청서 제출

2016.08.17 변론기일

2016.10.26 변론기일

2016.12.16 변론기일

2017.02.22 추정기일(추정사유 : 재배당)

2017.11.17 변론기일

2018.01.26 변론기일

2018.05.18 추정기일(추정사유:감정절차 진행을 위하여)

2018.10.19 변론기일

2018.12.14 변론기일
2019.05.03 변론기일

2019.10.18 변론준비기일

향후 소송일정

및 대응 방안

본건의 책임소재는 법원에서 규명절차가 진행 중이며, 당사는 이에 적극 대응 예정임

4) 보고기간 후 사건

- 해당사항 없음

(2) SGC솔루션

1) 증권신고서 제출일 현재 회사의 중요한 계류중인 소송사건의 내용은 다음과 같습니다.

구분
내용

소제기일
-. 2018.05.03.

소송 당사자
-. 원고 : 삼광글라스㈜
-. 피고 : 공정거래위원회

소송의 내용

-. 비계열사와의 거래에 대해 공정위에서 부당지원행위로 판단하고 시정명령 및
 과징금 1,218백만원 납부명령
-.
구 삼광글라스(주)는 위 처분이 부당함을 주장하며 본 건 소송제기

소송가액
-. 456,000,000원

진행상황
-. 2018.06. 당사, 과징금 납부 완료
-. 2019.08.29. 당사, 서울고등법원 패소 
-. 2019.09.27. 당사, 대법원 상고 제기
-. 2019.11.07. 재판부 법리 검토 개시
-. 2020.01.28. 심리불속행기간 도과
-. 2020.09.28. 재판부 검토 계속 중

* 2020년 9월 29일 임시주주총회에서 승인된 분할계획서에 의하면, (구) 삼광글라스(주)가 제기한 상기 소송의 권리의무는 분할신설법인인 SGC솔루션(주)로 승계됩니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

"해당사항 없음"

주요 종속회사의 견질
또는 담보용 어음ㆍ수표 현황은 다음과 같습니다.

(1)SGC이테크건설(주)

(2021.05.20)

(단위: 천원)

구 분
수 량
총금액
제공처
용 도

수표

44

147,635,855

롯데건설, 현대오일뱅크 등

계약이행보증 외

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
수 량
총금액
제공처
용 도

수표
35
133,455,746
롯데건설, 현대케미칼 등
계약이행보증 외

다. 채무보증현황

(1) 증권신고서 제출일 현재와 전기말 현재 연결기업이 타인을 위하여 제공한 지급보증내역은 다음과같습니다
.

(단위: 백만원)

보증처
2021.05.20
전기말
보증내역

㈜디씨알이
42,000
42,000
계약금 및 중도금 반환에 대한 지급보증

성수동 더리브 수분양자
-
36,930
중도금대출 연대보증

백석역 더리브 스타일 수분양자
38,285
53,089
중도금대출 연대보증

대구범어 더리브 스퀘어
46,418
51,440
중도금대출 연대보증

천안아산역 더리브 수분양자
78,892
129,517
중도금대출 연대보증

의왕 테크노파트 더리브 수분양자
29,146
69,341
중도금대출 연대보증

호매실 더리브 스타일
25,829
32,525
중도금대출 연대보증

영주가흥 더리브 스위트엠
142,596
142,596
중도금대출 연대보증

G밸리 더리브 스마트타워
44,276
-
중도금대출 연대보증

대구 본동 더리브
24,261
-
중도금대출 연대보증

인천 미추홀 더리브
10,650
29,558
중도금대출 연대보증

대구 감삼동 더리브
24,884
10,722
중도금대출 연대보증

대전 도안 더리브
22,069
30,000
중도금대출 연대보증

영주가흥 더리브 수분양자
30,000
627,718
사업관련대출 연대보증

합 계
559,306
627,718

(2) 증권신고서 제출일 현재와 전기말 현재 연결기업이 타인으로부터 제공받은 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: 천USD, 원화단위: 천원)

보증처
지급보증기관
2021.05.20
전기말
내용

군산해양수산청
NH농협은행
2,024,000
2,024,000
해저터널 원상복구 의무 이행 보증

군산시청
서울보증보험
1,600,000
1,600,000
인허가보증

한국수력원자력㈜
서울보증보험
9,661,630
9,661,630
계약이행보증

한국수출입은행 등
한국수출입은행 등
USD 78,485
USD 78,485
외화지급보증

건설공제조합
건설공제조합
82,147,300
82,147,300
입찰 및 지급보증 등

서울보증보험
서울보증보험
41,779,698
41,779,698
입찰 및 지급보증 등

주택도시보증공사
주택도시보증공사
7,738,274
7,738,274
하자보수보증

엔지니어링공제조합
엔지니어링공제조합
505,076,625
505,076,625
하도급대금 지급보증 등

라. 채무인수약정 현황

"해당사항 없음"

주요 종속회사의
채무인수약정 현황은 다음과 같습니다.

(1)SGC이테크건설(주)
-

증권신고서 제출일 현재 당사는 천안아산역 더리브 오피스텔 신축사업 등과 관련하여 시행사 및 관련 대주 등과 책임준공계약을 쳬결하고 있으며,
일부 현장에 대해 책임준공 미이행시 조건부 채무인수약정을 제공(증권신고서 제출일 기준 한도: 1,128,000백만원, 증권신고서 제출일 기준 한도 실행: 515,240백만원)하고 있습니다.

(2)SGC솔루션(주)

(단위 : 천원,US$)

구 분
통화
당분기말
금융기관

L/C개설
USD
20,000,000
KEB하나은행

L/C개설
USD
10,000,000
NH농협

전자외상매출채권담보대출
KRW
45,000,000
신한은행

(주1) 증권신고서 제출일 현재 L/C개설과 관련하여 사용한 금액은 하나은행 USD 3,066 천달러, 농협 USD 3,650 천달러 입니다.

마. 그 밖의 우발채무 등
그 밖의 우발채무 등에 관한 사항은 「Ⅲ. 재무에 관한사항, 3. 연결재무제표 주석, 주석34. 우발채무와 약정사항」을 참고하시기 바
랍
니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황

제재조치일
조치기관
조치내용
사유 및 근거법령
조치에 대한 이행현황
재발방지를 위한 
회사의 대책

20.0.09.09
한국거래소
불성실
공시법인지정
회사합병공시(2020.03.18) 내용 중 
합병비율의 100분의 20 이상의 
변경공시(2020.08.13)
(유가증권시장 공시규정 제35조 및 제38조의2)
회사는 공시위반제제금을 
납부 완료 하였음.
관련 규정 준수를 위한 
내부관리 강화

나 .작성기준일 이후 발생한 주요사항
"해당사항 없음"

다. 중소기업기준 검토표
"해당사항 없음"

라. 직접금융 자금의 사용

- 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2021년 05월 20일
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

제4-1회 무보증 공모사채
19.04.25
운영자금
10,000
운영자금
10,000
- (주1)

제4-2회 무보증 공모사채
19.04.25
운영자금
2,800
운영자금
2,800
- (주1)

제5회 무보증 공모사채
19.10.15
운영자금
2,617
운영자금
2,617
- (주1)

제7-1회 무보증 공모사채
20.10.28
차환자금
106,000
차환자금
106,000
-

제7-2회 무보증 공모사채
20.10.28
차환자금
134,000
차환자금
134,000
-

(주1)
본 채권 은 분할/합병 시 채권자이의절차에 따라, 일부 조기상환 후 채권잔액 입니다.

- 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2021년 05월 20일
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

제1회 회사채(사모사채)
18.06.28
운영자금
30,000
운영자금
30,000
-

제2회 회사채(사모사채)
18.10.15
운영자금
20,000
운영자금
20,000
-

제6회 회사채(사모사채)
20.10.21
차환자금
25,000
차환자금
25,000
-

(1) SGC솔루션(주)

(단위 : 백만원)

조달원천(2021년 1분기말)
기초잔액
증가
연결범위변동
감소
기말잔액
비고

은행
73,802
6,025
(5,153)
7,649
67,025

회사채(사모)
5,999
1
-
6,000
-

관계사차입금
-
-
-
-
-

총계
79,801
6,026
(5,153)
13,649
67,025

조달원천(2020년 기말)
기초잔액
증가
연결범위변동
감소
기말잔액
비고

은행
69,985
7,320
5,153
8,656
73,802

회사채(사모)
5,999
-
-
-
5,999

관계사차입금
-
-
-
-
-

총계
75,984
7,320
5,153
8,656
79,801

2021년 1분기 자금조달은 은행권에서 6,025 백만원을 조달하였으며, 은행차입금 중 7,679백만원 및 사모사채 6,000백만원을 상환하였습니다. 2021년 1분기 잔액은 연결범위변동을 포함 67,025백만원 입니다.

마.
외
국지주회사의 자회사 현황
"해당사항 없음"

바. 합병 등의 사후정보

□ 회사의 분할 또는 분할합병

1. 합병 및 분할합병의 목적 및 경위

(1) 합병 및 분할합병을 하는 목적 및 이유
합병 및 본건 분할합병은 삼광글라스가 이테크건설의 투자부문 및 군장에너지를 각각 흡수합병함으로써 경영효율성 및 기업 지배구조의 투명성을 제고하고 사업 시너지 효과를 창출하여 기업 경쟁력을 향상시키는 것을 목적으로 합니다. 

(2)진행사항

이사회 결의일
2020년 03월 18일

계약일
2020년 03월 18일

주주총회를 위한 주주확정일
2020년 08월 28일

승인을 위한 주주총회일
2020년 09월 29일

주식매수청구권
행사 기간 및 가격
시작일
2020년 09월 29일

종료일
2020년 10월 19일

합병 및 분할합병 기일
2020년 10월 31일

(3)주요일정

구분

삼광글라스 주식회사
(합병 후 존속회사 및 분할합병 상대회사)

군장에너지 주식회사
(합병 후 소멸회사)

주식회사 이테크건설
(분할회사)

이사회 결의일

2020.03.18
2020.03.18
2020.03.18

주요사항보고서 제출일

2020.03.18
2020.03.18
2020.03.18

합병 및 분할합병계약 체결일

2020.03.18
2020.03.18
2020.03.18

증권신고서 제출일

2020.04.01
-
-

주주확정기준일 지정 및 주주명부 폐쇄 공고

2020.08.13
2020.08.13
2020.08.13

주주총회를 위한 주주확정 기준일

2020.08.28
2020.08.28
2020.08.28

주주명부 폐쇄일

시작일

-
2020.08.29
-

종료일

-
2020.09.04
-

주주총회 소집 통지 및 공고일

2020.09.14
2020.09.14
2020.09.14

합병 및 분할합병 반대의사 통지 접수

시작일

2020.09.14
2020.09.14
2020.09.14

종료일

2020.09.28
2020.09.28
2020.09.28

합병 및 분할합병 승인을 위한 주주총회일

2020.09.29
2020.09.29
2020.09.29

주식매수청구권 행사기간

시작일

2020.09.29
2020.09.29
2020.09.29

종료일

2020.10.19
2020.10.19
2020.10.19

채권자 이의제출 기간

시작일

2020.09.29
2020.09.29
2020.09.29

종료일

2020.10.30
2020.10.30
2020.10.30

구주권 제출 기간

시작일

-
2020.09.29
-

종료일

-
2020.10.30
-

합병 및 분할합병기일

2020.10.31
2020.10.31
2020.10.31

합병 및 분할합병종료보고총회일 (이사회결의일)

2020.11.02
2020.11.02
2020.11.02

합병 및 분할합병종료보고 공고일

2020.11.02
2020.11.02
2020.11.02

합병 및 분할합병등기신청일

2020.11.02
2020.11.02
2020.11.02

주권교부일

-
-
-

추가상장일

2020.11.19
-
-

변경상장일
-
-
2020.12.03

2. 합병 및 분할합병계약서의 주요내용의 요지

(1) 합병 및 분할합병 당사회사의 개요

합병 후 존속회사
및
분할합병 상대방회사

상호

삼광글라스 주식회사

소재지

서울특별시 서초구 양재대로 246

대표이사

이복영, 문병도

법인구분

유가증권시장 주권상장법인

합병 후
소멸회사

상호

군장에너지 주식회사

소재지

전북 군산시 임해로 333

대표이사

박준영

법인구분

비상장법인

분할회사

상호

주식회사 이테크건설

소재지

서울특별시 서초구 양재대로 246

대표이사

이복영, 안찬규

법인구분

코스닥시장 상장법인

(2)합병 및 분할합병의 방법
금번 합병 및 분할합병은 삼광글라스(주)가 동일 기업집단인 OCI 그룹 내 계열회사인 군장에너지(주)를 흡수합병하고 동시에 (주)이테크건설의 분할되어 신설되는 투자부문을 흡수합병하는 분할합병으로, (주)이테크건설의 사업부문이 분할 후 존속법인이 됩니다.

합병 및 분할합병 구조도.jpg
합병 및 분할합병 구조도

(3) 신주의 배정 방법
삼광글라스 주식회사 기명식 보통주식 : 군장에너지 주식회사 기명식 보통주식
= 1: 1.7048641(합병비율)
삼광글라스 주식회사 기명식 보통주식 : 주식회사 이테크건설 기명식 보통주식
= 1: 2.5674087(분할합병비율)

※ 분할합병비율(2.5674087) = 0.4352206(분할비율) × 5.8990974(합병비율)

* 삼광글라스(주)는 본 합병 및 분할합병 과정에서 발생하는 단주의 대가 또는 주식매수청구권을 행사한 군장에너지(주) 및 (주)이테크건설의 반대주주에 대하여 지급하는 주식매매대금 외에는 본건 합병 및 본건 분할합병으로 인하여 군장에너지(주) 및 (주)이테크건설의 주주에게 합병교부금ㆍ분할합병교부금 기타 본건 합병 및 본건 분할합병의 대가로 여하한 현금도 지급하지 아니한다. 

상세한 내용은 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 "주요사항보고서(회사분할합병결정)/2020.08.26" 및 "합병등종료보고서(분할)/2020.11.02"를 참고하여 주시기 바랍니다.

□ 주요 자회사의
합병등의 사후정보 현황은 다음과 같습니다.

(1)에스지씨이테크건설(주)

- 회사는 2020년 3월 18일자 이사회 결의 및 2020년 9월 29일 임시주주총회의 승인에 따라 2020년 10월 31일을 분할기일로 하여 플랜트, 토건사업 및 터미널사업부문을영위할 분할존속회사와 자회사 및 피투자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 사업부문을 영위할 분할신설회사로 인적분할을 결정하였으며, 보고서 제출일 현재 합병 및 분할 합병 절차가 완료되었습니다. 상세한 내용은 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 "주요사항보고서(회사분할합병결정)/2020.08.26" 및 "합병등종료보고서(분할)/2020.11.02"를 참고하여 주시기 바랍니다.

- 회사는 2020년 7월 31일자 이사회 결의에 따라, 특수관계자인 (주)디씨알이를 매수자로 하여 인천 용현 학익지구 도시개발사업에 따른 인천광역시 미추홀구 학익동 587-45 외 소재하고 있는 토지 및 건물에 대한 매각공시를 진행하였으며, 2020년 8월 6일 매매 계약(88,942백만원)을 체결하였습니다. 2020년 8월6일 계약금 및 1차 중도금(12,000백만원)을 수령하였으며 2020년 12월 20일 2차 중도금(12,000백만원), 2021년 상반기 내3차 중도금(약5,000백만원, 잔금에 포함하여 지급할 수 있음), 2021년 12월 20일 잔금(59,940백만원) 수금이 예정되어 있습니다.

사. 녹색경영

당사는 2015년 1월부터 시행된 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률에 의해 배출권거래제 적용 대상업체에 해당합니다. 당사는 체계적인 온실가스 관리를 통하여 국가 온실가스 감축목표 달성에 만전을 기하고, 국가의 녹색성장 정책에 일조하는기업이 되기 위해 노력하고 있습니다.

구 분
2020년
2019년
2018년
2017년

온실가스배출량(천tCO2-eq)
2,193
2,263
2,331
2,724

에너지사용량(천TJ)
40
43
41
43

※

2020년 현황은 정부 인증 결과에 따라 변동될 수 있습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음