현대비앤지스틸 — 투자설명서 (20210525)
제출인: 현대비앤지스틸

투자설명서
1.8
현대비앤지스틸

투 자 설 명 서

2021년 05월 25일

( 발 행 회 사 명 )
현대비앤지스틸 주식회사

( 증권의 종목과 발행증권수 )
현대비앤지스틸(주) 제204회 무기명식 이권부 무보증 원화 공모사채

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
금 오백억원(\50,000,000,000)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2021년 05월 25일

2. 모집가액 :

금 오백억원(\50,000,000,000)

3. 청약기간 :

2021년 05월 25일

4. 납입기일 :

2021년 05월 25일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 현대비앤지스틸(주) → 경남 창원시 성산구 적현로 124
 미래에셋증권(주) → 서울시 중구 을지로5길 26
 현대차증권(주) → 서울시 영등포구 국제금융로2길 28 
 한국투자증권(주) → 서울시 영등포구 의사당대로 88 
 하나금융투자(주) → 서울시 영등포구 의사당대로 82

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
미래에셋증권(주)

【 대표이사 등의 확인 】

제204회 투자설명서 확인서.jpg
제204회 투자설명서 확인서

【 본 문 】

01. 증권신고서_현대비앤지스틸204_vF.dsd<증권신고서(채무증권)> 내용 가져오기 (전부) 
ㅇ'요약정보'는 직접 작성해야합니다. ('증권신고서-요약정보'에서 복사&붙여넣기 가능) 
ㅇ'제2부 발행인에 관한 사항'을 참조방식으로 기재한 경우, '가져오기' 기능을 사용할 수 없고 직접 작성해야합니다.

요약정보

1. 핵심투자위험

[증권신고서 이용 시 유의사항 안내문]

아래의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. COVID-19 감염증 확산에 따른 위험

증권신고서 제출일 현재 코로나19 감염증 확산에 대한 우려가 아시아 지역을 넘어 글로벌 전 지역으로 퍼지며 판데믹(Pandemic: 전영?의 전세계적 확산) 리스크가 글로벌 경제 전망에 영향을
미치고 있습니다.

2021년 5월 국내 일별 신규 확진자수는 500대를 기록하고 있으며,
전세계 기준 누적 확진자수는 약 1억 5천만명

이상이며, 누적 사망자수는 320만명을 기록하고 있습니다.
향후

코로나19 감염증 확산이 실제 경기회복 및 금융시장에 어떠한 영향을 미칠지는 사전적으로 예측이 불가한 바, 경기침체로 인한 소비와 투자의 위축이 길어질 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 당사의 주 사업 영역인 스테인리스 냉연강판산업은 여러 수요 산업 중
최대 수요 산업인 건설, 조선 및 자동차 산업 경기에 크게 영향을 받고 있어 코로나19 확산으로 인한 건설 및 조선 산업 부진이 당사 영업수익성 악화로 이어질 우려가 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

나. 글로벌 경기변동과 철강산업

스테인리스 강판업은 철강산업의 한분야로 전방산업에 기초소재를 제공하고 후방산업의 발전을 유발하는 장치산업이자 국가기간산업으로서 국내외 경제 상황과 높은 상관관계를 보여왔습니다. 특히, 글로벌 경제의 위축 등의 외부적 요인에 의해 철강산업의 매출 및 수익성이 영향을 받고 있으며 2020년 국내외 경제는 코로나19 팬데믹으로 인해 크게 위축되고 있습니다. 그러나 2021년에는 코로나19 백신의 보급과 경기부양책의 영향으로 2020년 대비 성장할 것으로 예상되고 있는 가운데 2021년 2월 IMF는 한국의 2021년 경제성장률을 3.1%로 전망하였습니다. 그러나,
코로나19 사태가 종결되지 않았기 때문에 재확산에 대한 우려와 이로 인한 봉쇄조치 강화 등의 부정적 요인이 존재하고 있습니다. 또한
코로나19로 인한 생산성 향상 둔화, 불평등 심화, 인적자원 축적 부진, 빈곤 심화 등은 여전히 문제점으로 남아있습니다. 이 외에도
각국의 보호무역기조 유지 및 글로벌 경기회복 불균형 등의 요인들이 경기 하방 압력을 높일 것으로 예상됩니다. 향후 이 같은
부정적 요인으로 인해 경기 정상화 여부와 속도가 달라질 수 있으며 글로벌 수요 회복이 예상과 달리 지연될 경우 민간소비 위축, 설비투자 지연, 수출 감소 등으로 철강산업의 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한
세계 경제 회복에도 불구하고 전방산업인 자동차, 조선, 건설 산업의 선별적 업황 부진에 따라 철강 수요가 감소할 수 있습니다. 이와 같이
철강 산업에 부정적인 요인이 발생할 경우 당사의 사업, 영업성과 및 재무상태에도 악영향을 줄 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

다. 전방산업 관련위험

철강산업은 철강제품의 주요 수요처가 되는 자동차, 조선, 건설, 가전 등 전방산업의 업황과 높은 상관관계를 보이고 있습니다.
주요 전방산업의 업황악화는 철강산업의 성장에 업황부진으로 이어져 당사의 실적에도 부정적인 영향을 미칠수 있습니다.
건설부문의 경우 2020년 7월에 시행된 분양가 상한제가 실시되었으며 코로나 19사태가 종결되지 않으며 국내 경기침체가 지속된다는 점에서
향후 회복세에 대한 불확실성이 존재
하고 있습니다. 자동차 산업부문은 최근 친환경차, 자율주행차 등 산업 수요의 패러다임이 변화하고 있는 가운데 이와 관련된 자동차 수요가 증가하고 있는 상황입니다. 그러나 주요 완성차 시장인 미국, 중국, 유럽 등의
코로나19로 인한 글로벌 경기 불확실성에 따라 향후 자동차 산업경제 또한 변동 가능성이 존재
합니다. 조선산업은

불투명한 해운 시황 전망 및 선박금융 시장 경색 상황을 감안하면 당분간
신조선 시장의 본격적인 회복시점은 예측하기 어려워 보이며, 추후에도 신규수주가 부진할 경우 당사의 수익성이 악화될 가능성
이 있습니다.
이처럼 전방산업의 업황부진이 지속될 경우 당사가 취급하는 특수강의 판매 또한 크게 저하될 수 있으며, 이는 당사의 사업, 영업성과 및 재무상태에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 주요 전방산업인 건설, 자동차, 조선업의 업황에 대하여 지속적인 모니터링이 필요
한 점 투자자께서는 투자 시 유의하시기 바랍니다. 

라. 시장변화에 따른 위험 

당사는 스테인리스 냉연강판을 생산하는 제조업체로
스테인리스 냉연강판의 매출액이 2021년 1분기 기
준
전체 매출액의 약 93.73%
를 차지
하고 있습니다. 스테인리
스 냉연강판의 단일 사업을 영위하고 있어 제품 다각화 수준은 높지 않지만

2021년 1분기 기준 포스코(시장점유율 약
55.5%
)에 이어 국내
2위
의 시장지위(
약 25.11%
)를 확보하고 있으며, 최대주주인 현대제철 스테인리스 부문과 합산할 경우
34.2%
이상의 시장점유율로 과점적인 시장지배력을 유지
하고 있습니다.
또한, 자동차 부품의 고급화 추세로 스테인
리스 사용이 증가함에 따라 현대자동차그룹 계열사에 대한 안정적인 매출을 유지하고 있습니
다 (
2021년 1분기 기준 현대차, 기아차 등 특수관계자에 대한 매출
비
중 24.53%
).

따라서
당사의 경우 양호한 시
장지위와 계열수요에 기반한 사업안정성을 보유하고 있어
매출 변동성이 크지 않은 편이나
향후 시장 변화에 따라 수요가 변동될 수 있음을 투자자 여러분께서는 주의하시기 바랍니다.

마. 원재료 가격 변동에 따른 위험

스테인리스강 산업은 원자재, 특히 니켈 가격의 변동성에 매출 및 수익성이 민감하게 변동하는 구조를 가지고 있습니다. 스테인리스강은 철에 크롬(Cr), 니켈(Ni) 등 화학성분을 넣어 만든 특수강으로 화학성분 함유량에 따라 200계, 300계, 400계로 구분됩니다. 당사는 니켈이 포함된 300계 제품보다 니켈이 포함되어 있지 않은 400계 제품의 매출 비중을 늘려 가격변동에 대응하고 있으나,
산업의 특성상 원재료 가격의 등락에 따라 구조적인 수익변동성이 내재되어 있음을 인지하시기 바랍니다.
2021년 1분기 기준 당사의 매출원가는

1,619억원으로 매출액 대비 매출원가 비중이 82.96%
으로 2015년 과 비교 시
점차 낮아지고 있는 상황입니다. 또한
코로나19 발생 이후 니켈 가격은 일시적으로 하락세를 보였으나 이후 중국 수요 회복, 전기차 배터리(2차 전지)용 수요가 점차 증가하면서 니켈 가격이 급등세를 보이고 있는 상황입니다. 그러나
향후 전기차 산업의 업황 변동, 니켈 가격의 상승이 매출액 상승에 이어지지 못 할 경우 니켈 가격의 상방 변동성 역시 수익성에 일부 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 있습니다. 투자자께서는 투자시 이 점 유의하시기 바랍니다. 

바. 수급 불균형에 따른 위험

스테인리스 산업은 중국의 급격한 신ㆍ증설로 2011년부터는 글로벌 공급과잉이 지속되다가 2016년 이후로는 완만한 증가세를 보였으나,
2020년에 이르러 코로나19의 여파로 글로벌 조강 생산량이 하락하였습니다. 세계철강협회(WSA)는 2021년 3월 글로벌 조강 생산량이 1억 6,920만 톤으로 전년 동월 대비 15.2% 증가하였습니다. 이에 시장에서는 2021년 들어 10대 생산국가는 물론 여러 국가의 생산량이 본격적으로 회복되어 가고 있다고 판단하고 있습니다. 다만,
코로나19 변이 및 재확산 추세나 백신 보급속도 더딜 경우 글로벌 조강 생산량 회복세 지속에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 스테인리스 산업의 특성상 일반강 대비 요구되는 기술 축적 기간이 길고, 대규모 투자비 대비 다품종, 소량의 제품을 생산하기 때문에 경쟁자의 신규 진입이 용이하지 않아 안정적인 산업입니다. 그

러나
대규모의 투자가 선행되어야 하기 때문에 자본 투입 대비 수익의 회수 시기가 늦고, 시장환경의 급변시 그에 대한 대응시간이 장기간 소요되며, 매출이 적정수준에 미치지 못할 경우 고정비부담으로 인한 수익성의 악화 가능성이 크다는 단점 또한 존재합니다.
향후 경기 변동과 수급 균형 여부에 따라 당사의 수익성이 변동될 가능성이 있습니다. 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다. 

사. 공급과잉에 따른 수익성 저하 위험

국내 스테인리스 냉연강판 시장은 2000년대 이후 내수 소비량이 60% 대에 머무르고 있으며 약 40%는 수출로 해소 할 수 밖에 없는 공급과잉 상태입니다. 2020년 국내 스테인리스 냉연강판 생산량은 1,040천톤으로 소폭 하락하였으나 내수 판매량은 703천톤으로 내수 판매량은 전체생산량의 68%를 차지하고 있습니다. 당사의 경우 관계사 대상 안정적인 매출처 확보, 다양한 상품 개발 및 해외 판매처를 기반으로 안정적인 사업을 유지하고 있습니다. 또한 코로나19 이후 글로벌 경기 회복, 2차 전지 수요 등을 고려 시 국내 스테인리스 냉연 유통가격은 완만하게 우상향 할 수 있으나 예기치 못한 요인으로
전방산업인 가전, 자동차 등 수요가 침체 될 경우 당사의 수익성이 저하 될 가능성이 있습니다. 스테인리스 냉연제품은 공급과잉구조 하에 가격전가력이 낮아 원재료 가격 및 수급구조에 의한 수익변동성이 높은 사업이며

이에

국내 수급 상황에 변동이 있을 경우 당사의 수익성이 저하될 수 있습니다.

아. 원재료 및 제품가격 변동위험

스테인리스 냉연강판 생산에서 제품원가의 중요부분을 원재료비가 차지하므로 가격경쟁력을 확보하기 위해서는 경제성있는 원재료의 구입은 절대적입니다.
국내 스테인리스 산업은 원자재 조달처에 대한 공급 의존성이 높아 원자재 가격협상이 어려운 구조입니다. 최근

전세계적으로 코로나19 사태가 지속되고 있으며 보호무력 주의 등으로 열연강판시장 원재료 수급에 불안정성이 존재합니다.
당사가 수입하는 원재료
는 제품 불량률 상승으로 이어질 여지가 존재하나 동사는 후가공 공정
강화 및 검수 등을 통
해 불량률을 통제하고 있으며,
전체적인 품질 유지를 위해 포스코산 조달비중도 일정수준(2021년 1분기 기준 당사 전체 조달물량의
69.6
%)으로 유지
하고 있으며
1분기에는 안티덤핑이슈 중국 증치세 환급폐지 등의 이유로 포스코 조달 비중이 증가하였습니다.
다만, 중국 정부는 2021년 5월부터 열연, 철근, 선재, 후판, H형강, 스테인리스 제품에 대한 수출환급세율을 기존 13%에서 0%로 인하한다고 밝혔습니다. 따라서 당사를 비롯한 냉연도금업체들은 향후 중국산 열연가격 상승에 따른 원가상승 부담이 가중될 수도 있습니다.
당사는 원자재 조달처를 다변화하여 가격 협상력을 제고하고
안정적인 재고 관리를 위해 노력하고
있으나 추후 시장 상황 변화에 따라 당사의 재고 수급과 원자재 구입가격은 변동될 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
 

자. 자동차 부품사업 관련 위험

당사의 디젤엔진 사형코어사업은 중대형 SUV 및 상용차 등 다양한 차종에 납품
되는 디젤엔진의
사형코어

를
생산하고 있습니다.
최근 전기차와 수소차에 대한 정부와 소비자의 관심이 증폭되고 있으며 자율
주행자동차에 대한 새로운 시장 동향이 자동차 산업에 혁명을 일으키고 있습니다. 따라서 향후 현대/기아차 향 자동차 생산 및 판매량이 하락 할 경우 당사의 실적에는 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.
추가적으로 코로나19의 향후 진정세를 예상하기 어렵지만 사태가 장기화 혹은 악화될 경우 완성차 수출 규모 축소 등 실적 하락세를 보일 수 있습니다. 본 자동차 사업부문은 당사의 매출에서 차지하는 비중(2021년 1분기 기준 6.27%)이 작고 관계사로의 매출이 주 매출수요이기 때문에 큰 변동은 없을 것으로 예상되나,
향후 자동차 시장의 업황 변동에 따라 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

차. FTA체결 및 보호무역주의 등 국가 간 무역환경 변화에 따른 위험

2015년 12월 20일 한-중 FTA가 공식 발효되었으며 2018년 3월 미국의 트럼프 대통령에 의하여 한미 FTA 개정을 추진하였고, 2019년 1월 개정안이 발효되었습니다.
한-중 FTA 발효로 인한 관세 철폐에 따라 철강 산업 및 철강산업의 수요산업인 자동차 및 자동차부품의 수출 증대를 기대할 수 있으나, 그 영향력은 제한적일 전
망
입니다. 다만, 미국, 중국,EU 세계 3대 경제권과 FTA 네트워크를 완성함에 따라
철강시장 내 글로벌 업체들간의 경쟁이 보다 치열해질 전망으로, 이러한 국제시장환경 변화가 당사의 영업환경에 영향
을 미칠수 있습니다.
또한 2021년 바이든 대통령 취임 이후 바이든 새 행정부의 정책 변화 가능성에 대응하여 2021년 1월 한국정부는 메가 자유무역협정(FTA)를 적극 검토하기로 하고 기후변화 대응 등 한미 간 상호 정책 우선순위가 높은 5대 중점 분야에 대해서는 미국 바이든 정부와 전략적 협력을 추진 할 것으로 발표하였습니다.
그러나
향후 미국을 포함한 FTA 체결국가들이 한국산 제품에 대하여 높은 관세를 부과하거나 수입금지 조치를 실시하는 등 강력한 규제 정책을 실시할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이는 당사의 주요 매출처인 완성차 업체의 판매 부진으로 이어져 당사의 영업실적에 부정적인 영향

을 줄 수 있습니다. 당사의 경우 2021년 1분기 기준 매출액에서 직접 수출이 차지하는 비중이

11.80%
로 높은 편은 아니지만
전세계적인 무역활동 및 생산활동 둔화가 현실화될 경우 예상치 못한 경
로로 직간접적인 피해를 입을 수 있으므로 최근 급변하고 있는 국가 간 무역환경에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것
으로 판단됩니다. 

카. 녹색경영에 따른 위험

철강산업은 환경, 보건, 안전과 밀접한 관련이 있는 산업으로서 철강산업을 영위하기 위해서는 제품 생산과정 중에서 발생하는 이산화탄소 배출량 규제 등의 환경, 보건,안전 관련 법규 및 규정들을 준수해야 합니다. 2015년 1월부터 온실가스 배출권 거래제가 시행되고 있으며, 2019년 12월 환경부는 제3차 배출권 거래제 기본 계획을 발표하였습니다.
제3차 배출권 거래제 기본 계획은 2021년부터 2030년까지 BAU("Business As Usual", 추가적인 온실가스 감축조치를 취하지 않은 경우를 가정한 미래 배출량 전망치) 대비 37%를 감축하는 것을 목표로 하고 있습니다. 또한 2019년 12월 EU는 2050년까지 EU 순 탄소배출량 제로를 목표로 EU 그린딜을 발표하였으며, 그 일환으로
2023년 시행을 목표로하는 탄소국경조정제 도입을 시사한 바 있습니다. 상기와 같은
국내 온실가스 배출량 규제정책 및 국외 탄소배출량 제로 목표에 따라 당사가 의무적으로 이행해야 하는 온실가스 배출권거래제도 및 질소산화물 부담금과 같은 환경 정책은 추가적인 비용 부담이 발생 할 수 있으며 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있으니, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 편중된 사업관련 위험

당사는 국내외에서 스테인리스 열연강판을 구매하여 이를 압연한

스테인리스 냉연강판을 판매하는 사업(2021년 1분기 기준 매출액
대비 약
93.73%
)과 디젤엔진 사형코어를 만드는 사업(2021년 1분기 기준 매출액 대비 약
6.27%
)을 영위
하고 있습니다.

당사의 주력제품인 STS 강판은 300계(Fe-Cr-Ni)와 400계(Fe-Cr) 제품이 대부분을 차지하고 있습니다. 현대·기아차용 부품 수요가 400계 제품 위주로 구성되어 있어 상대적으로 높은 매출비중을 차지하고 있습니다. 한편, 당사는 2012년 9월 현대위아로 부터 자동차부품으로 사용되는 중자사업을 양수하여 사업 영업을 다각화 하였고
2020년 당진공장을 완공하여 규모를 확장했습니다. 2021년 1분기 기준
122억원
가량의 자동차부품 매출이 발생함에 따라 일정 수준의 수익성 개선과 사업 다각화에 보탬이 되고 있으나 매출액에서 차지하는 비중이 아직
은 미미한 상황
입니다.
따라서
향후 자동차 부품사업의 매출이 지속적인 증가세를 보이지 않거나 업황 변동에 따라 당사의 생산 제품이 재택 되지 않는 등 자동차 부품의 매출 성장성이 하락 할 경우 당사의 매출처 편중폭이 확대
될 수 있습니다. 또한
주력시장인 스테인리스 시장이 공급과잉상태를 보이는 가운데 원재료 및 제품시황 변동에 따른 실적 가변성이 존재하고 있어 단일제품 생산에 따른 실적변동성을 완화할 필
요
가 있습니다. 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 수익성 관련 위험

당사의

매출액은
2020년 1분기 1,698억원에서

2021년 1분기 1,952억원으로 253억원(14.91%) 증가하였으며
영업이익 역시 2021년 1분기 기준 224억원으로
전년 동기(2020년 1분기 기준 영업이익 44억원) 대비 약 405.50% 수준으로 대폭 상승
하였습니다.
이는
일반 탄소강 냉연류와 마찬가지로 전방산업인 가전, 자동차 등의 수요 호조를 배경으로
2020년 11월부터 동월 대비 국내 스테인레스 냉연 수요의 폭발적인 증가세에 기인합니다
.

또한 2020년 5월을 저점으로 스테인레스 냉연 가격이 지속적으로 상승한 점도
매출원가율 하락과 더불어

영업이익 및 당기순이익 증가세에 영향을 준 것으로 분석됩니다.
일반적으로 니켈 가격 상승시 재고 효과로 인해 매출액 및 영업이익도 상승하나, 원자재 가격의 급격한 변동
발생 시에는 매출액과 매출원가 간의 괴리율을 높여 영업이익에 일부 악영향
을 끼칠 수 있습니다.

향후 예기치 못한 변수로 인하여 스테인리스 시장 불황, 원가율 상승 등 원재료의 조달과정에서 다양한 변수로 인하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 점
투자자께서는 유의하시기바랍니다.

다. 재무안정성 관련 위험

당사의 총차입금은 2021년 1분기 기준 1,168억원으로 2020년
대비 약 0.85% 증가세를 보였으며 부채비율은 48.08%로 2020년 51.35%보다 감소하였으며,
차입금의존도 역시 2021년 1분기 기준 17.75%으로 2020년 기준 17.85%에서 유사한 수준
을 보이고 있습니다.
당사의 2021년 1분기 차입금규모는 당사의 연결기준 자산총계인 6,577억원(2021년 1분기 기준) 대비하여 높지 않고 부채비율 또한 50% 이내로 신고서 제출일 현재 당사의 재무안정성이 우려할 수준은 아닌것으로 판단됩니다.
다만, 현재 단기성차입금/현금성 자산 비
율이 64.63

%
수준
이며 안정적인 영업현금창출력, 담보제공 가능자산 규모, 우수한 계열신인도를 감안하면 안정적인 수준에서 유지될 것으로 예상됩니다.

하지만,
향후 영업환경의 변화, 금융시장의 불안정 등의 외부적요인에 의해 당사의 재무안정성 및 차입금 상환 능
력
이 악화 될 수 있는 점이 존재
하므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다
.

라. 운전자본 부담에 따른 위험

니켈 시황에 직접
적인 영향을 받는 스테인리스강 제품의 경우
원재료 가격의 등락이 빈번하고 그 변동폭도 크기 때문에 당사의 재고 관리 및 재고 포지션에 따라 수익성이 변동할 가능성이 존재
합니다.
니켈 가격은 2014년말부터 2016년말까지 하락 추세를 보이다가 이후
중국발 원자재

수요 회복 및 전기차 배터리용 니켈 수요 증가 등의 이유로 반등
하였으며,
이에 따라 스테인리스 강판 가격은 2017년 2,442원에서 2020년 2,364원,
2021년 1분기 2,490원
을 기록하였으며 스테인리스 열연 강판의 경우 2017년 1,748원에서 2020년 1,636원,
2021년 1분기 1,778원
으로 소폭 상승하였습니다.
당사는

안정적인 재고자산의 보유 및 유지를 목표로 지속적인 관리를 하고 있으나, 당사의
사업 특성상
스테인리스강 시황에 따른 운전자본 부담이 변동할 가능성
이 존재
합니다.

마. 환율변동에 따른 위험

당사는
수
출을 통한 외환유입보다 수입을 통한 외화지출이 많아 주요거래통화인 USD가 환율변동위험에 노출
되어 있습니다. 환율변화에 따른 수익성 변동위험을 최소화하기 위해 위험관리정책을 통해 환율변동위험을 관리하고 있습
니
다.
외국 통화에 대하여 5% 약세 및 강세를 가정할 경우 당사 손익에 미치는 영향은 2021년 1분기 기준 17억원 수준
으로 당사의
2021년 1분기
영업 규모(매출액 1,952억원, 영업이익 224억원)
대비
낮은 비중을 차지하고 있어 환율상승(원화절하)에 따른 손실은 당사의 수익성에 미치는 영향은 미미할 수 있으나
,

코로나19로 인한 2020년 국내외 경제에 입은 타격이 2021년 상반기에 경제 회복세 국면에 접어들었으나
환율 변동성은 내포되어 있는 실정
입니다.
또한
향후
대북관계 및 글로벌 무역갈등 등 다양한 이슈에 따라 환율 변동성이 증가할 가능성이 존재
하므로 투자자 여러분께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

바. 우발채무 관련 위험

당사는 2021년 1분기 기준 현재 하나은행과 380억원을 한도로 받을어음 할인약정을체결하고 있으며, 국민은행, 신한은행, 농협은행 등 금융기관과 외상매출채권 담보대출을 비롯한 일반대출, 외화일반자금대출 및 수입자금대출 등 금융기관 약정을 맺고 있습니다. 또
한
신고서 제출일 현재 기준 연결회사가 피고로 계류중인 주요한 소송사건은 통상임금청구 소송(소송가액 총 258백만원)으로써, 연결회사는 상기 소송과 관련하여 47백만원을 충당부채로 인식하였으며, 소송 결과에 따른 최종 부담금액은 연결회사가 추정한 금액과 달라질 수 있습니다.
다만,
이와 같은 우발채무 등이 현실화될 가능성은 높지 않을 것으로 판단되며, 당사의 사업규모 및 사업안정성 등을 고려할 경우 상기 우발채무 등의 규모가 당사에 미치는 재무적 부담은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 다만
상기
우발채무 등이 현실화될 경우, 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향
을 미칠 수 있음을 유의
하시기 바랍니다.

사. 현대자동차그룹 실적의 변동성 위험

당사가 소속되어 있는
현대자동차그룹은 자동차 사업을 중심으로 수직 계열화된 모습을 보이고 있으며, 현대자동차 및 기아 등 그룹 내 완성차 기업의 실적이 그룹 전체의 실적을 좌우하는 사업 구조적 특성
을 가지고 있습니다.

현대자동차그룹의 주요 사업은 크게 완성차, 자동차 부품, 철강, 건설 등의 비금융 부문(계열회사 49개)과 할부금융, 카드업, 증권업, 전자금융업, 보험업 등의 금융부문(계열회사 6개)으로 이루어져 있습니다. 이 중 비금융 부문의 비중이 큰 편이며
각 부문별 매출 비중은 최근 사업년도(2020년) 기준으로 차량부문이 약 77%, 금융부문이 약 16%
입
니다. 따라서
당사의 경우 현대자동차그룹에 대한 의존도가 높은 편으로 현대자동차그룹 전체의 실적 및 투자 등에 직, 간접적인 영향
을 받을 수 있습니다.

아.
계
열사 등의 관련 위험 

현대자동차그룹의 계열사로서 그룹 내 자동차부문을 중심으로 계열사에 대한 매출을 증가시키면서 안정적인 영업기반을 확보하고 있습니다.
2021년 1분기 기준 특수관계인 회사와의 매출은 479억원
이며, 이는 당사의 해당 분기

매출액 24.53%에 해당
하는 금액
입니다 (
2021년 1분기 연결 기준 매출액 1,952억원)
. 계열사 매출 증가는 당사에 매출 증가 및 안정적인 영업기반 확보라는 긍정적인 측면이 있으나,

향후 현대자동차 그룹에 대한 의존도가 지나치게 증가 할 경우의 추후 당사의 수익 역시 현대자동차 그룹 향 수요에 민감하게 연동
될 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 환금성 제약에 관한 사항

본 사채의 상장예정일은 2021년 05월 25입니다. 본 사채는 한국거래소의 채권상장요건을 충족하고 있으므로 상장심사를 통과할 것으로 판단됩니다. 하지만
급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약
이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

나. 사채관리계약 관련

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은
사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우
본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가
본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언
할 수 있습니다.

다. 공모 일정 및 효력 발생에 관한 사항

본 증권신고서상의
공모일정은 확정된 것이 아니며,
증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의
하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

라. 원리금 상환 관련

본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로
원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속
됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환을 현대비앤지스틸(주)이 전적으로 책임집니다.

마. 신용등급 평정 관련

본 사채는

한국기업평가(주), 한국신용평가(주)
,
NICE신용평가(주)
로부터
A 등급을 받은 바 있습니다. A 등급은 "원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 따라 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다."라는 것을 의미합니다.
투자자분들께서는 증권신고서에 기재된 투자위험요소 및 첨부된 신용평가서의 내용을 충분히 숙지
하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

바. 기타 투자위험요소 관련

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.
당사의 재무제표는당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의
하여 투자에 임하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
204
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
50,000,000,000
모집(매출)총액
50,000,000,000

발행가액
50,000,000,000
이자율

1.762%

발행수익률

1.762%

상환기일
2024년 05월 25일

원리금
지급대행기관
(주)국민은행
강남대기업금융센터지점
(사채)관리회사
한국증권금융(주)

신용등급
(신용평가기관)
한국기업평가 A / 한국신용평가 A / NICE신용평가 A

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.25%
총액인수

인수
현대차증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수수수료 0.25%
총액인수

인수
한국투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.25%
총액인수

인수
하나금융투자
-
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.25%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 05월 25일
2021년 05월 25일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
30,000,000,000

운영자금
20,000,000,000

발행제비용
252,520,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 04월 26일 미래에셋증권(주)과 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함

▶ 본 사채의 상장신청예정일
은
2021년 05월 20일이며, 상장예정일은 2021년 05월 25일임.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

회 차 :
204

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
50,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
1.762

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록금액의 100%

모집 또는 매출총액
50,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
1.762

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연 이율의1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 은행휴업일인경우에는 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

각 기일에 원금상환이나 이자 지급을 이행하지 않았을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다.

이자지급 기한
2021년 08월 25일, 2021년 11월 25일, 2022년 02월 25일, 2022년 05월 25일,
2022년 08월 25일, 2022년 11월 25일, 2023년 02월 25일, 2023년 05월 25일,
2023년 08월 25일, 2023년 11월 25일, 2023년 02월 25일, 2024년 05월 25일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / 한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2021년 05월 11일 / 2021년 05월 11일
/ 2021년 05월 11일

평가결과등급
A / A / A

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2024년 05월 25일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 그 상환기일로 하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
각 기일에 원금상환이나 이자 지급을 이행하지 않았을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되,동 연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다.

상 환 기 한
2024년 05월 25일

납 입 기 일
2021년 05월 25일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)국민은행 강남대기업금융센터지점

고유번호
00386937

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 04월 26일 미래에셋증권(주)과 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함

▶ 본 사채의 상장신청예
정일은
2021년 05월 20일이며, 상장예정일은 2021년 05월 25일임.

2. 공모방법

해당사항 없음. 

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격 최종결정
- 발행회사(현대비앤지스틸): 경영지원총괄, 재정팀장 등
- 대표주관회사(미래에셋증권): 기업금융본부장 및 부서장 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 합의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시이후 발행일정 변경등의 사유가 발생하더라도 수요예측을 재실시 하지 않습니다.

나. 대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리 산정방식

대표주관회사는 현대비앤지스틸(주)의 제204회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 동종 업계의 최근 회사채 발행금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향 및 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

- 제204회 무보증사채: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대비앤지
스틸(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에
-0.30%p. ~ 0.30%p.
를 가산한 이자율

공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 (주1)을 참고하여주시기 바랍니다.

수요예측 참가신청 관련사항

수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용합니다. 

수요예측 기간은
2021년 05월 17일 09시부터 16시
까지로 합니다.
수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

[제204회]

① 최저 신청수량: 50억원
② 최고 신청수량: 본사채 발행예정금액(500억원)
③ 수량단위: 50억원
④ 가격단위: 0.01%p.

배정대상 및 기준

"무보증사채 수요예측 모범규준" 제5조(배정에 관한 사항) 및 대표주관회사의 내부지침에 따라 대표주관회사인 미래에셋증권(주)이 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준"
제5조(배정에 관한 사항)

가. 배정기준 운영

- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

"무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙」에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.

※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다.

"대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」제5조 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 수요예측 결과에 따른 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리 범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

(주1) 공모희망금리 산정 근거

대표주관회사는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

구분
검토사항

①
민간채권평가회사의 평가금리 및 스프레드 동향

②
최근 동종 업계 회사채 발행사례 검토

③
최근 동일 등급 회사채 발행사례 검토

④
채권시장 동향

⑤
종합결론

① 민간채권평가회사의 평가금리 및 스프레드 동향

국고채권, 발행회사가 속한 신용등급인 A 등급 무보증회사채, 발행회사인 현대비앤지스틸(주)의 최근 3개월간의 민간채권평가회사 4사의 평균 평가금리 및 스프레드 추이는 아래와 같습니다. 한편 만기는 본사채의 발행만기인 3년 만기를 기준으로 검토하였습니다.

㉠ 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 현대비앤지스틸(주) 3년 만기 민평수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하절사)(이하 '개별민평금리' 라고 한다.)

[현대비앤지스틸 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리]

(기준일 : 2021년 05월 11일)
(단위 : %)

구 분
한국자산평가(주)
키스채권평가(주)
나이스피앤아이(주)
(주)에프앤자산평가
평균금리

현대비앤지스틸
3년 만기
1.896
1.788
1.785
1.794
1.815

자료 : BONDWEB

㉡ 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 "A 등급" 3년 만기 회사채 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하절사)(이하 '등급민평금리' 라고 한다.)

[A 등급 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리]

(기준일 : 2021년 05월 11일)
(단위 : %)

구 분
한국자산평가(주)
키스채권평가(주)
나이스피앤아이(주)
(주)에프앤자산평가
평균금리

A 등급 3년 만기
2.006
2.046
2.005
2.034
2.022

자료 : BONDWEB

㉢ 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 최종 제공하는 3년 만기 국고채권의 수익률의 산술평균(이하 '국고금리'라고 한다.)과 ㉠, ㉡ 산술평균 금리간의 스프레드

[국고채권 민간채권평가회사 4사 평균 수익률과 스프레드]

(기준일: 2021년 05월 11일)
(단위: %)

구 분
국고채권 수익률
국고금리 대비
개별민평 수익률 스프레드
국고금리 대비
등급민평 수익률 스프레드

국고채권
3년 만기
1.117
0.698
0.905

자료 : BONDWEB
주1) 소수점 넷째자리 이하 절사
주2) 개별민평 수익률 스프레드 = 개별민평 - 국고채권
주3) 등급민평 수익률 스프레드 = A 등급민평 - 국고채권

㉣ 최근 3개월간(2021.02.15 ~ 2021.05.11) 현대비앤지스틸(주) 개별민평금리, A 등급민평 금리, 국고채 금리 및 스프레드 추이는 아래와 같습니다. 

[3년 만기 채권의 국고 금리 및 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 추이]

(단위: %)

구 분
평가금리
Credit Spread(신용스프레드)

국고채권
3년
A 무보증사채
3년
현대비앤지스틸
3년
국고채권 -
A 등급민평
국고채권 -
현대비앤지스틸 개별민평

2021/05/11
1.117
2.022
1.815
0.905
0.698

2021/05/10
1.135
2.038
1.831
0.903
0.696

2021/05/07
1.132
2.035
1.828
0.903
0.696

2021/05/06
1.135
2.036
1.829
0.901
0.694

2021/05/04
1.157
2.058
1.851
0.901
0.694

2021/05/03
1.148
2.049
1.842
0.901
0.694

2021/04/30
1.137
2.041
1.834
0.904
0.697

2021/04/29
1.122
2.026
1.819
0.904
0.697

2021/04/28
1.110
2.018
1.811
0.908
0.701

2021/04/27
1.095
2.004
1.797
0.909
0.702

2021/04/26
1.112
2.022
1.815
0.910
0.703

2021/04/23
1.117
2.024
1.817
0.907
0.700

2021/04/22
1.112
2.019
1.812
0.907
0.700

2021/04/21
1.110
2.018
1.811
0.908
0.701

2021/04/20
1.130
2.043
1.836
0.913
0.706

2021/04/19
1.130
2.043
1.836
0.913
0.706

2021/04/16
1.147
2.060
1.855
0.913
0.708

2021/04/15
1.140
2.052
1.850
0.912
0.710

2021/04/14
1.100
2.013
1.811
0.913
0.711

2021/04/13
1.132
2.045
1.843
0.913
0.711

2021/04/12
1.135
2.049
1.847
0.914
0.712

2021/04/09
1.167
2.083
1.881
0.916
0.714

2021/04/08
1.160
2.078
1.876
0.918
0.716

2021/04/07
1.177
2.096
1.894
0.919
0.717

2021/04/06
1.185
2.103
1.901
0.918
0.716

2021/04/05
1.202
2.121
1.919
0.919
0.717

2021/04/02
1.147
2.073
1.871
0.926
0.724

2021/04/01
1.135
2.064
1.862
0.929
0.727

2021/03/31
1.127
2.063
1.861
0.936
0.734

2021/03/30
1.151
2.087
1.885
0.936
0.734

2021/03/29
1.115
2.053
1.851
0.938
0.736

2021/03/26
1.125
2.065
1.863
0.940
0.738

2021/03/25
1.095
2.035
1.833
0.940
0.738

2021/03/24
1.120
2.060
1.858
0.940
0.738

2021/03/23
1.147
2.087
1.885
0.940
0.738

2021/03/22
1.130
2.070
1.868
0.940
0.738

2021/03/19
1.142
2.084
1.882
0.942
0.740

2021/03/18
1.137
2.079
1.877
0.942
0.740

2021/03/17
1.177
2.117
1.915
0.940
0.738

2021/03/16
1.175
2.114
1.912
0.939
0.737

2021/03/15
1.220
2.153
1.951
0.933
0.731

2021/03/12
1.230
2.162
1.962
0.932
0.732

2021/03/11
1.175
2.107
1.907
0.932
0.732

2021/03/10
1.175
2.106
1.906
0.931
0.731

2021/03/09
1.220
2.134
1.935
0.914
0.715

2021/03/08
1.150
2.064
1.865
0.914
0.715

2021/03/05
1.067
1.986
1.786
0.919
0.719

2021/03/04
1.035
1.956
1.757
0.921
0.722

2021/03/03
1.017
1.941
1.741
0.924
0.724

2021/03/02
1.022
1.948
1.749
0.926
0.727

2021/02/26
1.020
1.947
1.747
0.927
0.727

2021/02/25
0.996
1.924
1.725
0.928
0.729

2021/02/24
1.002
1.931
1.731
0.929
0.729

2021/02/23
1.015
1.946
1.747
0.931
0.732

2021/02/22
1.020
1.951
1.752
0.931
0.732

2021/02/19
0.995
1.926
1.727
0.931
0.732

2021/02/18
0.985
1.915
1.715
0.930
0.730

2021/02/17
0.982
1.916
1.716
0.934
0.734

2021/02/16
0.980
1.916
1.716
0.936
0.736

2021/02/15
0.994
1.930
1.730
0.936
0.736

자료 : BONDWEB
주1) 증권신고서 제출일 전일 기준임
주2) 평가금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 기준임
주3) Credit Spread(신용스프레드): 국고채권과 회사채 간의 금리차이로서 상기 자료는 A 등급 3년 만기 무보증 회사채와 국고채 3년 금리의 차이, 현대비앤지스틸 3년 만기 개별민평금리와 국고채 3년 금리의 차이를 기재하였습니다.

[최근 3개월 개별 금리 추이]

(단위: %)

최근 3개월 개별금리 추이.jpg
최근 3개월 개별금리 추이

자료: BONDWEB

[최근 3개월 개별 스프레드 추이]

(단위: %)

최근 3개월 스프레드 추이.jpg
최근 3개월 스프레드 추이

자료: BONDWEB

현대비앤지스틸(주)의 채권등급은 A로, A등급의 3년만기 민평금리는 3개월 중 3월 초 소폭 증가세를 보인 후 뚜렷한 추세 없이 보통 수준의 변동성을 보였으며, 국채금리 또한 유사한 움직임을 보였습니다. 반면 국고-등급 스프레드는 미미한 감소세를 나타내고 있습니다. 특히 현대비앤지스틸 개별민평 금리는 A등급 평균 금리보다도 낮은 수준으로 동일 등급을 적용받는 타사 대비 신용 위험이 낮은 것으로 평가되고 있으며, 국고-개별 스프레드 역시 미미한 감소세를 보여왔으나 유의미한 변화는 없는 것으로 판단됩니다. 

② 최근 동종 업계 회사채 발행사례 검토

본 사채의 발행회사인 현대비앤지스틸(주)는 유가증권시장에 상장되어있는 대기업으로 통계청의 한국표준산업분류 중분류 기준 "1차금속 제조업"에 해당합니다.

상장구분
기업규모
업종구분

유가증권
대기업
1차금속 제조업

[최근 1년 이내 동종업계 3년 만기 회사채 발행 사례]

발행일
발행회사
회차
신용등급
발행규모
만기
공모희망금리
발행결정금리(%)

21-03-04

세아제강

5

A+

800억원

3년

개별민평 3년
-20bp ~ +20bp

1.424
(개별민평 3년 : -25bp)

21-01-25
현대제철
132-1
AA0
1,300억원

3년

개별민평 3년
-20bp ~ +20bp

1.221
(개별민평 3년 : -17bp)

20-08-27
세아제강
4
A+
600억원
3년
개별민평 3년
-35bp ~ +45bp
1.793
(개별민평 3년 : +5bp)

20-07-14
현대제철
129-1
AA0
2,200억원

3년

개별민평 3년
-40bp ~ +30bp

1.616
(개별민평 3년 : +5bp)

자료 : 금융감독원 전자공시시스템, BONDWEB

상기 동종업계의 최근 발행사례 중 개별민평인 발행 사례는 4건이었으며, 공모희망금리 상단의 경우 최소 20에서 최대 45의 분포를 보이고 있습니다. 동 사채의 수요예측 실시결과 공모희망금리 구간의 희망금리 범위 내에서 발행금리가 결정되었으며, 민간채권평가회사의 평가금리, 발행회사의 개별 Credit 및 만기구조에 따라 발행금리가 결정되었습니다. 

③ 최근 동일 등급 회사채 발행사례 검토

[최근 6개월 이내 A 등급 3년 만기 회사채 발행 사례]

발행일
발행회사
회차
신용등급
발행규모
만기
공모희망금리
발행결정금리(%)

2021-04-20
광동제약
56

A

2,200억원

3년

개별민평 3년
-20bp ~ +20bp

1.843

(개별민평 3년 -20bp)

2021-04-16
GS건설
139

A

2,000억원

3년

등급민평 3년
-40bp ~ +40bp

1.802

(개별민평 3년 +25bp)

2021-04-13
OCI
86

A

970억원

3년

등급민평 3년
-20bp ~ +90bp

2.549

(개별민평 3년 +50bp)

2021-04-12
풍산
106

A

1,000억원

3년

등급민평 3년
-30bp ~ +30bp

1.733

(개별민평 3년 -35bp)

2021-04-09
해태제과식품
16
A
470억원

3년

개별민평 3년
-30bp ~ +30bp

1.777

(개별민평 3년 -27bp)

2021-04-02
효성중공업
9-1(녹)

A

720억원
3년
개별민평 3년
-60bp ~ +40bp
2.314
(개별민평 3년 -15bp)

2021-03-08
SK매직
5

A

1,500억원

3년

개별민평 3년
-20bp ~ +20bp
1.518
(개별민평 3년 -15bp)

2021-03-04
효성첨단소재
3-1

A

500억원

3년

개별민평 3년
-30bp ~ +70bp
1.951
(개별민평 3년 +1bp)

2021-03-03
하이트진로
129-1

A

500억원

3년

등급민평 3년
-40bp ~ +40bp
1.378
(개별민평 3년 -57bp)

2021-02-25
가온전선
56
A
300억원

3년

등급민평 3년
-40bp ~ +20bp
1.801
(개별민평 3년 -13bp)

2021-02-10
팜한농
20

A

700억원

3년

개별민평 3년
-20bp ~ +20bp
1.560
(개별민평 3년 -15bp)

2021-02-05
한솔제지
255

A

1,000억원

3년

등급민평 3년
-30bp ~ +50bp
1.558
(개별민평 3년 -36bp)

2021-02-04
SK렌터카
45-1

A

2,020억원

3년

개별민평 3년
-20bp ~ +20bp
1.448
(개별민평 3년 -23bp)

2021-02-02
한라홀딩스
14-1

A

1,150억원

3년

등급민평 3년
-20bp ~ +80bp
1.888
(개별민평 3년 -4bp)

2021-01-29
롯데글로벌로지스
49-1

A

700억원

3년

개별민평 3년
-20bp ~ +20bp
1.688
(개별민평 3년 -25bp)

자료 : 금융감독원 전자공시시스템, BONDWEB

최근 6개월간 수
요예측이 진행된 동일등급 회사채 3년 만기물의 발행사례는 위와 같습니다. 상기 건의 공모희망 금리밴드는 개별민평 및 등급민평 금리를 기준금리로 설정하였으며,
발행금리 스프레드는 대부분 공모희망 금리밴드 상단에 비해서
낮게
결정되었습니다. 이는 동일등급 회사채에 대한 시장수요가 대체로 견조하다는 뜻으로 해석될 수 있습니다.

개별민평금리는 민간채권평가사가 평가하는 이론적인 금리로 실제 유통금리와는 차이가 있을 수 있으나 시장 내에서 개별종목의 유통물 거래 시 가격결정의 기준으로 주로 사용이 되고 있습니다. 따라서 공모희망금리 밴드표기 방식으로 개별민평 기준 표기방식이 선호되는 이유는 회사채 신용스프레드의 단기 변동성이 큰 시장상황에서개별종목의 발행금리를 개별민평금리로 표시되는 것이 국고채 기준 표기방식보다 변동하는 시장가격을 더 현실적으로 반영한다는 시장 내 의견이 반영된 것으로 판단됩니다. 등급민평으로 설정한 경우는 개별민평이 없는 경우에 등급민평으로 사용하였습니다.

④ 채권시장 동향

2018년에 이어 하락세를 지속하던 한국 시장금리는 2019년 8월 19일 국고채권 3년물 금리가 1.093%를 기록하며 최저점을 갱신한 이후 소폭 상승하는 모습을 보이고 있습니다. 금리인하에 대한 기대가 시장금리에 과도하게 반영된 것 아니냐는 분석, 투자기관의 차익실현(채권매도), 주식시장이 저점을 기록했다는 기대감에 채권에 집중된 자금이 주식시장으로 이동하면서 시장금리가 소폭 상승했으나, 미-중 무역분쟁및 한-일 무역마찰 등 지속으로 수출, 투자, 소비의 하방리스크가 존재하는 가운데 당분간 시장금리가 가파른 상승세를 보일 가능성은 높지 않은 것으로 전망되고 있습니다.

2019년 7월 기준으로 국내 경기순환시계의 10대 지표 가운데 서비스업생산지수, 소매판매액지수, 건설기성액, 취업자 수, 기업경기실사지수, 소비자기대지수 등 6개 지표가 '하강'에 위치하는 등 부진이 지속되면서 경기 하강 국면이 더 길어질 수 있다는우려가 커지고 있습니다. 둔화되어 오던 소비자 물가 상승률은 국내 소비자 물가지수가 2019년 9월 전년 동월대비 0.4% 하락한 것으로 집계되면서 사상 최초로 실질적 음(-)의 성장을 보였으며, 저물가 기조가 지속될 것으로 예상되면서 디플레이션에 대한 우려까지 고개를 들고 있는 상황입니다. 글로벌 경기지표도 부진이 지속되어 세계경제 성장 전망도 추가 하향세가 예상됨에 따라 국내 통화정책에서도 추가 금리인하 논의가 불가피할 것으로 판단됩니다.

한국은행 금융통화위원회에서 2019년 5월 첫 금리인하 소수의견이 나타났으며, 2019년 7월 금융통화위원회에서 기준금리를 1.75%에서 1.50%로 인하했습니다. 미국 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서도 2019년 6월 기준금리 인하 신호를 강하게 내비치며 연내 금리인하가 필요하다고 밝힌 이후 2019년 7월 FOMC에서 기준금리를 기존 2.25%~2.50%에서 2.00%~2.25%로 인하하였습니다. 9월 FOMC에서도 0.25%p. 추가 인하하였지만, 보험용 인하라는 해석과 향후 추가 인하에 대한 의구심이 짙어 미국 금리 및 국내 금리는 급등하는 모습을 보였습니다.

그러나 10월 FOMC의 기준금리 추가 인하와 그간 이어져온 금리 상승분에 대한 부담으로 금리는 하향 조정 국면으로 전환했습니다. 이에 2019년 10월 개최된 금통위 에서 기준금리 0.25%p 추가 인하하여 1.25%로 하향 조정하였습니다. 이후 11월 금융통화위원회 결과 소수의견(1명)을 확인하고, 2020년 경제성장률 전망치를 하향 조정 하면서 2020년도 추가 인하 기대감이 강화되었으며, 국고채 및 회사채 금리의 점진적인 하락세로 이어졌습니다.

이후 2020년, 2019년말 발생한 COVID-19 사태의 장기화로 경기 침체에 대한 불확실성이 고조되며 글로벌 안전자산 선호 현상이 심화되었고 국내외 시장 금리 하락세가 지속되고 있습니다. 이에 미 연준은 예정에 없던 특별회의를 개최해 기준금리를 0.5%p 인하하여 1.00~1.25%로 발표하였고, 이후 3월 3일 정례회의를 통해 채 2주도 안돼 0.0~0.25%로 1%p 금리 인하를 단행하여 글로벌 시장금리의 하방 압력이 거세지고 있습니다. 이에 금융통화위원회 역시 코로나19 사태와 국제 유가 급락 등 전세계적 경기 침체 영향을 우려하며 3월 16일 임시 금통위를 열어 기준금리를 0.5%p 인하하며 기준금리가 0.75%로 떨어졌으며, 사상 처음 0%대로 진입했습니다. 이후 금통위에서는 기준금리 동결 기조를 유지해왔고 지난 2021년 1월 15일에 개최된 금통위에서도 기준금리를 현수준인 0.50%로 동결하기로 결정하였습니다. 한편, 시중금리는 2020년 11월 이후 경기 지표 개선 및 물가상승과 더불어 연준의 기준금리 인상 시기가 기존 전망보다 앞당겨질 수 있다는 기대감에 장기물 위주로 상승하는 모습을 보였습니다.

하지만 파월 연준 총재는 2021년 1월 출구정책을 모색하기에는 아직 시기상조임을 시사하였고, 코로나19 바이러스 확산과 이에 따른 경제 회복 속도를 주시하며 신중하게 통화정책을 펼쳐갈 뜻을 밝혔습니다. 시장에서는 연준이 2022년까지 기준금리를 인상하기는 어려울 것으로 예측하고 있고, 미국 연방공개시장위원회(FOMC)의 기준금리 인상/인하 없이는 한국은행의 추가적인 금리인상/인하는 없을 것으로 예상됩니다.

현재 글로벌 경기 악화는 신종 전염병에 따른 것으로 바이러스 종식 시 회복될 것으로 전망되고 있으나, 예상보다 바이러스의 종식이 지연되어 현재의 경기 회복 지연 상태가 지속될 가능성이 존재합니다. 그에 따라, 주요 선진국들의 경기 회복 추이, 유가 변동성, 신흥국 경기 악화 지속 등에 따른 불확실성 확대 및 부진한 실물경제 지표 지속 등으로 인한 기관투자자의 투자 심리가 상당 부분 위축될 가능성이 있습니다. 특히 우량 등급 회사채의 경우 상대적으로 양호한 투자매력도를 바탕으로 안정적인 수요 확보는 가능할 것으로 전망되나, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리가 위축될 수 있습니다.

⑤ 종합 결론

발행회사와 대표주관회사는 발행회사인 현대비앤지스틸(주)의 ① 민간채권평가회사의 평가금리 및 스프레드 동향, ② 최근 동종업계 회사채 발행사례 검토, ③ 최근 동일 등급 회사채 발행사례 검토, ④ 채권시장 동향 등을 종합적으로 고려하여 제204회 무보증사채의 발행에 있어 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다. 

[ 제204회 무보증사채 ] 
민간채권평가회사 4사 (한국자산평가, KIS채권평가, NICE피앤아이, 에프앤자산평가)에서 청약 1영업일 전에 최종으로 제공하는 현대비앤지스틸 주식회사 3년만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에

-0.30%p ~ +0.30%p를 가산한 이자율.

발행회사와 대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및청약 시 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 또한, 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동될 수 있습니다.

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여내역

[ 회차 : 제 204회]
(단위 : 건, 억원)

구 분
참여건수
참여수량
단순경쟁률

기관투자자
25
2,700
5.40:1

(2) 수요예측 신청가격 분포

[ 회차 : 제
204
회]

(단위 : 건, 억원)

가격분포
(스프레드)
참여건수
신청수량
비율(%)
(수량기준)
누적수량
누적비율
(%)
유효수요

-8bp
1
100
3.70
100
3.70
포함

-7bp
1
200
7.41
300
11.11
포함

-6bp
1
100
3.70
400
14.81
포함

-5bp
3
300
11.11
700
25.93
포함

-4bp
1
100
3.70
800
29.63
포함

-3bp
1
100
3.70
900
33.33
포함

-2bp
2
200
7.41
1,100
40.74
포함

-1bp
2
200
7.41
1,300
48.15
포함

0bp
2
150
5.56
1,450
53.70
포함

3bp
1
100
3.70
1,550
57.41
포함

4bp
1
300
11.11
1,850
68.52
포함

5bp
1
100
3.70
1,950
72.22
포함

9bp
1
100
3.70
2,050
75.93
포함

10bp
2
300
11.11
2,350
87.04
포함

20bp
3
250
9.26
2,600
96.30
포함

30bp
2
100
3.70
2,700
100.00
포함

합계
25
2,700
100.00
-
-
-

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[ 회차 : 제
204
회]

수요예측
참여자
현대비앤지스틸(주) 3년 만기 개별민평 대비 스프레드

-8bp
-7bp
-6bp
-5bp
-4bp
-3bp
-2bp
-1bp
0bp
3bp
4bp
5bp
9bp
10bp
20bp
30bp
합계

기관투자자1
100

100

기관투자자2

200

200

기관투자자3

100

100

기관투자자4

100

100

기관투자자5

100

100

기관투자자6

100

100

기관투자자7

100

100

기관투자자8

100

100

기관투자자9

100

100

기관투자자10

100

100

기관투자자11

100

100

기관투자자12

100

100

기관투자자13

100

100

기관투자자14

50

50

기관투자자15

100

100

기관투자자16

300

300

기관투자자17

100

100

기관투자자18

100

100

기관투자자19

200

200

기관투자자20

100

100

기관투자자21

100

100

기관투자자22

100

100

기관투자자23

50

50

기관투자자24

50
50

기관투자자25

50
50

합계
100
200
100
300
100
100
200
200
150
100
300
100
100
300
250
100
2,700

라. 유효수요의 범위, 판단기준, 판단근거 및 최종 발행 금리에서의 반영

구 분
내 용

공모희망금리
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가, KIS채권평가, NICE피앤아이, 에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 현대비앤지스틸(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율

유효수요의 정의
유효수요란 공모금리 결정 시 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
2021년 05월 17일 실시된 수요예측에 참여한 모든 건(금리, 수량에 따른 배제 없음)을 유효수요로 정의

유효수요 산정근거

대표주관회사는 유효수요의 범위를 산정함에 있어 발행회사와 협의하여 본 사채의 공모희망금리 밴드를 제시하였으며, 본 사채의 수요예측 결과 기관투자자의 수요예측 신청 현황은 아래와 같습니다.

[제
204
회 무보증사채]
- 총 참여신청금액: 2,700억원
- 총 참여신청범위: -0.08%p. ~ +0.30%p.
- 총 참여신청건수: 25건

본 사채의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 대표주관회사가 협의하여 결정함

① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 현대비앤지스틸(주)과 대표주관회사인 미래에셋증권(주)은 공모희망금리 산정시 민간채권평가사의 평가금리, 동종 업계의 최근 회사채 발행금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향 및 채권시장 동향등을 고려하여 공모희망금리를 결정함.

보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 -
나. 대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법
- (주1) 공모희망금리 산정근거 참고

② 지난
2021년 05월 17일
진행한 당사의 수요예측에서 제204회 무보증사채 공모희망금액 총액인 500억원의 540%에 해당하는 2,700억원이 참여함.

수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였고, 수요예측에 참여한 금리 중 공모희망금리 밴드 내에 참여한 건과 발행금액을 고려하여 유효수요로 정의하였습니다.

최종 발행수익률
확정을 위한
수요예측 결과 반영

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 누적도수로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

[제204회 무보증사채]

본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하
여 적용하며,
청약일 1영업일 전에
민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), KIS채권평가(주), NICE피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대비앤지스틸 주식
회사
3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에

-0.05
%p

를 가산한 이자율로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측, 배정 및 청약 방법

1. 수요예측

(1) "대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 수요예측을 실시
하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다.
단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.
① 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 "인수규정" 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.
② 투자일임ㆍ신탁고객이

"인수규정"
제17조의2 제3항

에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것

(2) 수요예측은 한국금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모
범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의
"K-Bond"

프로그램

을
사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

(3) 수요예측 기간: 2021년 05월 17일 09시부터 16시까지로 한다
.
(4) "본 사채"의 수요예측시 공모희망금리는 아래와 같이 정한다.

-제204회
:
민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), KIS채권평가(주), NICE피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 현대비앤
지스틸 주식
회사
3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에

-0.30%p ~ +0.30%p

를
가산한 이자율로 한다
.

(5) 수요예측 결과는 "대표주관회사"가 3년간 보관한다.
(6) 수요예측 결과는 "발행회사"와 "대표주관회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 "본 사채"의 발행금리와 발행금액이 결정되는 즉시 "대표주관회사"는 "인수회사"에게 이를 통지해야 하며 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 법률이 허용하는 범위 내에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 최소한의 자료만을 제공한다.
(7) 수요예측에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "대표주관회사"가 결정한다.
(8) 수요예측에 따른 배정 후, "대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정 받을 투자자에게 송부한다.
(9) "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.
(10) "대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다. 
(11) "대표주관회사"는 수요예측 참여자로 하여금 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등) 중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 해야한다.

(12) "대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률, 신청금리 및 금액 등의 정보를 공개하여서는 아니 된다.

(13) "대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 된다. 
(14) 수요예측의 재실시 : "대표주관회사"는 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우, 별도의 수요예측을 재실시 하지 않고 최초의 수요예측 결과에 따른다. 
(15) 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"을 따른다. 

2. 불성실 수요예측 참여자의 관리
(1) "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 한다.
(2) "대표주관회사"는 수요예측 참여자를 대상으로 다음 각 목의 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 향후 무보증사채 발행시 일정기간 수요예측 참여가 제한되며 공모채권을 배정받을 수 없다는 사실을 충분히 고지하여 실제 배정 받은 물량을 신청하도록 하여야 한다.
① 수요예측에 참여하여 공모채권을 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 사채청약대금을 납입하지 아니한 경우

② 수요예측 참여시 관련정보를 허위로 작성·제출하는 경우

③ "인수단"과의 이면 합의 등을 통해 사전에 약정된 금리로 수요예측에 참여하는 경우

④ 그 밖에 인수질서를 문란케 한 행위로서 ① 내지 ③에 준하는 경우

(3) "대표주관회사"는 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체없이 한국금융투자협회에 제출하여야 한다.

3. 공모금리 결정
(1) "본 사채"의 공모금리는 아래 각 호에 기재된 바에 따라 "수요예측" 결과를 최대한 반영하여 "발행회사"와 "대표주관회사" 가 합의하여 결정한다.
(2) "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 수요예측 참여자의 금리결정 가중치를 달리할 수 있다.

(3) "대표주관회사"는 공모금리 결정시 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량(이를 제외한 물량을 '유효수요'라 함)에 대하여는 이를 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있다.

(4) "대표주관회사"는 주관계약 체결 시 기재된 수요예측 및 공모금리 결정 방법에 따라 공모금리가 결정되면 그 결과를 최대한 반영하여 발행하여야 한다.

(5) 공모금리는 수요예측 결과를 감안하여 결정하게 되므로 수요예측 이전에 발행금리를 확약하는 일체의 행위를 하여서는 아니된다.

(6) "인수단"은 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액을 초과하는 경우 자기계산으로 인수 할 수 없다. 단, 과도하게 높거나 낮은 금리로 수요예측에 참여한 물량은 초과물량에 산입하지 아니할 수 있다.

(7) 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액에 미달하여 "인수단"이 잔여물량을 자기계산으로 인수하는 경우 유효수요 중 가장 높은 금리 미만으로 인수할 수 없다.

(8) "대표주관회사"는 수요예측 시 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 합리적 사유 없이 우대 배정하여서는 아니된다.

(9) "대표주관회사"는 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자에 대하여 낮은 가중치를 부여하여 배정하여야 한다.

(10) "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 성향 및 투자행태 등을 감안하여 공모채권 배정에 있어 가중치를 달리할 수 있다.

(11) 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"을 따른다. 

4. 청약

(1) 일정
- 청약일 : 2021년 05월 25일
- 청약서 제출기한 : 2021년 05월 25일 09시부터 12시까지
- 청약금 납부 : 2021년 05월 25일 16시까지
(2) 청약대상 : 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자(이하 인수규정 제2조 제8호에 의한 기관투자자로 한다. 이하 같다.) 또는 전문투자자만 청약할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, "전문투자자" 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자가 아닌 투자자를 말한다. 이하 같다.)도 청약에 참여할 수 있다.
(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자("전문투자자" 및 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 "투자설명서"를 교부받아야 한다.

① 교부장소 : "인수단"의 본점

② 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

③ 교부일시 : 2021년 05월 25일

④ 기타사항 :

i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 "투자설명서"를 교부 받은 후 청약서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부 받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하여야 한다.

ii) "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.

※ 관련법규
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관 
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(4) 청약제한 : 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
(5) 청약의 방법

① 청약서에 필요한 사항을 기입
하고 기명날인 후, 청약일인
2021년 05월 25일 12시
까지 "인수단"으로 FAX 또는 전자우편의 형태로 송부한다. 
② 청약서를 송부한 청약자는 청약일 당일
16시
까지 청약금을 청약취급처로 납부한다. 
(6) 청약단위 : 전자등록금액은 일만원 단위로 하되,
최저청약금액은 50억원으로 하며, 50억원 이상은 50억원 단위
로 한다.
(7) 청약금 : 사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약금은 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.
(8) 청약취급처 : "인수단"의 본점

(9) 청약금 납입일 : 2021년 05월 25일

(10) "본 사채"의 발행일 : 2021년 05월 25일

(11) "본 사채"의 납입을 맡을 은행 :

(주)국민은행 강남대기업 금융센터지점

(12) 전자등록기관 : "본 사채"의 전자등록기관은 한국예탁결제원으로 한다.

(13) 전자등록 신청

① "발행회사"는 각 "인수단"이 총액인수한 채권에 대하여 사채금 납입기일에 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제24조에 의한 전자등록을 신청할 수 있다.

② 각 "인수단"은 "발행회사"로 하여금 전자등록을 신청할 수 있도록 전자등록 내역을 "발행회사"에 통보하여야 한다. 단 전자등록 신청에 관련한 사항은 본 인수계약서 제15조 제2항에 따라 "대표주관회사"에게 위임한다.

5. 배정

(1) "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액("수요예측 우선 배정분")을 청약하는 경우에는 "수요예측 우선배정분"을 한도로 하여, 그 청약금액의 100%를 배정한다.
단, 각 "수요예측 참여자"의 청약금액이 "수요예측 우선배정분"보다 클 경우에는 그 초과분("수요예측 추가배정분"이라하며, "수요예측 우선배정분"과 "수요예측 추가배정분"을 총칭하여 "수요예측 배정분"이라 한다)에 대해서 "수요예측 참여자"에게 우선적으로 배정하기로 하되, 그 세부적인 사항은 각 "수요예측 참여자"의 성향, 수요예측 참여금액 및 투자형태 등을 감안하여 "대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.
(2) "수요예측 참여자”의 "수요예측 배정분”이 발행금액 총액에 미달하는 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자”의 "수요예측 배정분”을 공제한 잔액을 제4조 제4항의 제1호의 청약기간까지 청약 접수한 전문투자자 및 일반투자자에게 배정할 수 있다.
(3) 제2호에 따라 전문투자자 및 일반투자자에게 배정하는 경우에는 아래 각 목의 방법으로 배정한다.
① 전문투자자 및 기관투자자 : 수요예측에 참여한 투자자가 수요예측을 통해 배정받은 수량 외에 추가 청약을 하는 경우 추가 청약금에 대하여 100% 우선배정한다. 우선배정 후에도 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 수요예측에 참여하지 않은 투자자에 대하여 청약금액에 비례하여 안분배정한다. 이 경우 청약자별 배정금액의 십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 최대 청약자에게 배정한다. 단, 동순위 최대 청약자가 2인 이상인 경우에는 "대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다. 
② 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.
 i) 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
 ii) 총 청약건수가 미달된모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.
 iii) 상기 i),ii)의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 제2조 제2항에 따라 "인수단"이 인수한다.

(4) 제1호 내지 제3호의 방법으로 배정한 결과에도
불구하고 청약 종료일
16시
까지납부된 청약금이 "본 사채"의 전자등록총액에 미달하는 경우, "인수단"은 다음과 같이 배정한다.
각 "인수단"의 "인수비율"에 따라 자기 책임 하에 처리하기로 한다. 단, "인수비율"을 적용하여 배분한 인수금액은 십억원 단위로 하며, 십억원 단위 미만은 절사한다. 이 때 발생하는 전자등록총액과의 차이 금액은 "대표주관회사"가 "인수단"과 협의하여 인수한다. 미달로 인하여 각 "인수단"이 인수한 사채의 매출 방법에 대해서는 "인수단"이 추후 협의에 의하여 결정할 수 있다.
(5) "인수단"은 제4호에 따른 각 "인수단"별 인수금액을 "본 사채"의 납입일 당일에 납입은행에 납입한다. 
(6) "본 사채"의 "인수단"
은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "대표주관회사"가 납입일 당일 현대비앤지스틸
제204회 무보증사채
를 총액인수 후 수요예측 결과 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임한다. "대표주관회사"는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행한다.

나. 청약단위

권면금액은 일만원 단위로 하되, 최저청약금액은 50억원으로 하며, 50억원 이상은 50억원 단위로 한다.

다. 청약기간

청약기간
시 작 일
2021년 05월 25일 09시

종 료 일
2021년 05월 25일 12시

라. 청약증거금

사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약금은 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

마. 청약취급장소

"인수단"의 본점

바. 납입장소 

(주)국민은행 강남대기업금융센터지점

사. 상장신청예정일 

(1) 상장신청예정일 : 2021년 05월 20일
(2) 상장예정일 : 2021년 05월 25일

아. 사채권교부예정일

전자등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 않는다.

자. 사채권 교부장소

사채권을 발행하지 않으므로 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따른 전자등록의 방법으로 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 전자등록계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음한다.

차. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본 사채는 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니한다.
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다.
(3) 본 사채권의 원리금 지급은 현대비앤지스틸(주)이 전적으로 책임을 진다.
(4) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않았을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점 소재지가 서울특별시인 5개 시중은행(국민은행, 우리은행, 신한은행, 농협은행, 기업은행)의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 : 제204회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
미래에셋증권
00164876
서울시 중구 을지로5길 26
20,000,000,000
0.25
총액인수

인수
현대차증권
00137997
서울시 영등포구 국제금융로2길 28
15,000,000,000

0.25

총액인수

인수
한국투자증권
00160144
서울시 영등포구 의사당대로 88
10,000,000,000

0.25

총액인수

인수
하나금융투자
00113465
서울시 영등포구 의사당대로 82
5,000,000,000

0.25

총액인수

나. 사채의 관리

[회 차 : 204회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국증권금융
00159643
서울 영등포구 국제금융로 8길 10
50,000,000,000
6,000,000
-

다. 특약사항 

"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다. 

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 단, 공시되어 있는 경우 공시로 갈음할 수 있다.
1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있은 때
2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때
3. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경 혹은 정지
4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때
5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, "발행회사"의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 일부를 양도할 때
6. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때
7. "발행회사" 자기자본의 100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때
8. "발행회사" 자기자본의 100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때
9. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건

가. 일반적인 사항 

(단위 : 억원)

회차
금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제204회 무보증사채
500
1.762%
2024년 05월 25일
-

합계
500
-
-

① 당사가 발행하는 제204회 무보증사채는 무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채이며, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다. 

② 또한, 주식으로 전환될수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로, '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거하여 전자등록주식으로 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니합니다. 

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법 등)

본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다.

※ "갑"은 발행회사인 현대비앤지스틸(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융을 지칭합니다.

■ 기한의 이익 상실에 관한 사항(『사채관리계약서』 제1-2조 제14항)

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “갑”은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “을”에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “갑”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “갑”이 이에 동의(“갑” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “갑”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문 시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결 시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “갑”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “갑”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “갑”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “갑”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “갑”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “갑”이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “갑”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(아) 감독관청이 “갑”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우

("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(자) "갑"이 본 사채 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(차) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 “을”은 사채권자집회의 결의에 따라 “갑”에 대한 서면통지를 함으로써 “갑”이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “갑”의 채무 중 원금 일천억원(￦ 100,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “갑”이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “갑”이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본 계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “을”이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “갑”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다.

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “을”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “갑”은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “을”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “을”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“을”은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본 계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

■ 기한의 이익 상실시 발행회사 및 사채관리회사의 통지 의무 등(『사채관리계약서』 제2-7조 및 제4-3조)

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① “갑”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

② “갑”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”은 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

④ “갑”은 본 사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “을”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “을”은 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “갑”으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무) ① “갑”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “갑”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “을”은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “갑”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “을”이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “을”은 “갑”에게 본 계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “을”이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등

당사가 발행하는 제204회 무보증사채에는 중도상환(Call-option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액

당사가 발행하는 제204회 무보증사채는 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않음. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율 유지
담보권 설정제한

내용
계약에서 정하는 시기와
방법에 따라 원리금 지급
(제2-1조)
채무상환자금 및 운영자금
(제2-2조, 제1-2조 제13호)
부채비율 300% 이하
(별도기준, 제2-3조)
"자기자본"의 300%
(제2-4조)

구분
자산의 처분 제한
사채관리계약
이행상황보고서
사채관리회사에 대한
보고 및 통지의무
발행회사의 책임

내용
자산총계의 70%
(별도기준, 제2-5조)
사업보고서 및 반기보고서 
제출일로부터 30일 이내에 제출
(제2-6조)
사업보고서, 분/반기보고서 제출,
주요사항신고의무 발생사실 등
(제2-7조)
기한이익상실사항 등
(제1-2조)
허위 또는 중대한 정보가
누락된 자료 및 정보를 
제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 손해를 발생시킬 시 배상책임
(제2-8조)

주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하
여
2021년 05월 12일
한국증권금융과 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.
주2) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 개별재무제표 기준으로 적용합니다.

※ "갑"은 발행회사인 현대비앤지스틸(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융을 지칭합니다.

■ 원리금지급의무(『사채관리계약서』 제2-1조)
제2-1조(발행회사의 원리금지급의무)

① “갑”은 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “갑”은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 (주)국민은행 강남대기업 금융센터지점 에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “갑”은 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조
제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산 한다.

■ 조달자금의 사용(『사채관리계약서』 제2-2조)

제2-2조(조달자금의 사용)

① “갑”은 본 사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “갑”은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

■ 재무비율 유지(『사채관리계약서』 제2-3조)

“갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. “갑”은 부채비율을 300% 이하로 유지하여야 한다.(동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 부채비율은

47.6%
, 부채규모는
211,143백만원이
다.

■ 담보권설정 제한(『사채관리계약서』 제2-4조)

① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “갑” 또는 타인의 채무를 위하여 “갑”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본 사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “을”이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4. 본 사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 ‘자기자
본’의 300%를 넘지 않는 경우(동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은
1,468백만원
이며 이는 “갑”의 최근 보고서상 ‘자기자본’의
0.3%
이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

③ 제1항에 따라 본 사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “을” 또는 “을”이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “을” 또는 “을”이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “갑”이 부담하며 “을”의 요청이 있는 경우 “갑”은 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “을”은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

■ 자산의 처분제한(『사채관리계약서』 제2-5조)
제2-5조(자산의 처분제한)

① “갑”은 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 70%(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다. (동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 자산규모(자산총계
)는
65
4,752백민원
이다.

② “갑”은 매매, 양도, 임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를
상환하는 경우 본 사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “갑”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

■ 지배구조변경 제한(『사채관리계약서』 제2-5조의2)
제2-5조의2(지배구조변경 제한) 
“갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지“갑”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란“갑”이 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우를 말한다. 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서
제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재"갑"이 속한 상호출자제한기업집단은'현대자동차'이다.

■ 사채관리계약이행상황보고서(『사채관리계약서』 제2-6조)

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서)

①“갑”은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본 사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 「사채관리계약이행상황보고서」를 작성하여 “을”에게 제출하여야 한다.

②제1항의 사채관리계약이행상황보고서에는 “갑”의 외부감사인이 「사채관리계약이행상황보고서」의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,「사채관리계약이행상황보고서」의 내용이 "갑"의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③“갑”은 제1항의 「사채관리계약이행상황보고서」에 “갑”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ “을”은 「사채관리계약이행상황보고서」를 “을”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

■ 발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무(『사채관리계약서』 제2-7조)

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무)

① “갑”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

② “갑”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”은 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

④ “갑”은 본 사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “을”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “을”은 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “갑”으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

■ 발행회사의 책임(『사채관리계약서』 제2-8조)

제2-8조(발행회사의 책임) 
“갑”이 본 계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “을” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “갑”은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국증권금융과 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약 상의 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 204]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국증권금융
00159643
서울 영등포구 국제금융로 8길 10
50,000,000,000
정액
수수료 : 6,000,000원

나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계

구분
내용
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 주관회사 또는 발행회사의 최대주주이거나 주요주주인지 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원 겸임 관계
사채관리회사의 임원과 주관회사 또는 발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2) 사채관리회사의 사채관리 실적

구분
실적

2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년 4월

계약체결 건수
136건
115건
125건
131건
117건
35건

계약체결 위탁금액
22조 1,910억원
22조 2,190억원
24조 2,580억원
30조 440억원
29조 4,840억원
10조 3,200억원

(3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국증권금융(주)
회사채관리팀
02-3770-8605, 8646, 8556

다. 사채관리회사의 권한 

※ "갑"은 발행회사인 현대비앤지스틸(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융을 지칭합니다.

■ 사채관리회사의 권한(『사채관리계약서』 제4-1조)

제4-1조(사채관리회사의 권한)

① “을”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “을”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “을”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “을”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “을”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 “을”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류,가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “갑”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “을”은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상,재판 외의 행위를 할 수 있다.

③ “을”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판 외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익 한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “갑”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “을“이 지출하는 모든 비용은 이를 “갑”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “을”은 “갑”으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “을”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “갑”으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “갑”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “을”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대 지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “을”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대 지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “갑” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “을”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “갑”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “을”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대 지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대 지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “을”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채
권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “을”은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 "본 사채의 미상환잔액"에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 "을"에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “을”은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

■ 사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무(『사채관리계약서』 제4-2조)

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)

① “을”은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “갑”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “갑”은 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “갑”이 본 계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본 사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “을”에게 서면으로 요구하는 경우 “을”은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “을”이 “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “을”은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “을”이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “을”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “갑”이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “갑”이 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “갑”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “을”은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “갑”이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “갑”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임

※ "갑"은 발행회사인 현대비앤지스틸(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융을 지칭합니다.

■ 사채관리회사의 공고의무(『사채관리계약서』 제4-3조)

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)

① “갑”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “갑”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “을”은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “갑”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “을”이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “을”은 “갑”에게 본 계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “을”이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

■ 사채관리회사의 의무 및 책임(『사채관리계약서』 제4-4조)

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임)

① “갑”이 “을”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “을”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “을”이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 “갑”이 “을”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “갑”의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “을”이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “을”은 선량한 관리자의 주의로써 본 계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “을”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

바. 사채관리회사 보수 및 사무처리 비용

※ "갑"은 발행회사인 현대비앤지스틸(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융을 지칭합니다.

■ 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용(『사채관리계약서』 제4-5조)

제4-5조(사채관리회사의 보수 및 사무처리비용)

① “갑”은 사채관리수수료로서 금 육백만원(￦6,000,000)을 본 사채 납입일 이후 최초 영업일에 "을"에게 지급한다.

② 본 사채의 상환에 관한 “을”의 사무처리비용은 “갑”이 부담하며, “을”은 동비용의 선급을 “갑”에게 청구할 수 있다.

③ “을”이 제2항의 비용을 대지급한 때에는 “갑”은 그 지급한 금액에 대하여 제1-2조 제11호의 연체이자율을 적용한 이자를 “을”에게 지급한다.

④ “을”은 상환 받은 금액에서 사채권자에 우선하여 제2항의 사무처리비용의 변제를 받을 수 있다. 이 경우 “을”이 비용 변제 받은 한도에서 사채권자들은 “갑”으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “갑”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다.

마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항 

※ "갑"은 발행회사인 현대비앤지스틸(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융을 지칭합니다.

■ 사채관리회사의 사임(『사채관리계약서』 제4-6조)

제4-6조(사채관리회사의 사임)

① “을”은 본 계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “을”이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “을”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “을”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “을”은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “을”은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반 시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “을”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “갑”과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “을”이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “을”은 “갑”과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “을”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본 계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 기타사항

1) 사채관리회사인 한국증권금융은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 증권신고서에 첨부된사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. 

2) 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 현대비앤지스틸 주식회사의 책임입니다. 투자자께서는 발행사의 리스크에 대하여 충분히 숙지 하시고 투자하시기 바랍니다. 

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

가. COVID-19 감염증 확산에 따른 위험

증권신고서 제출일 현재 코로나19 감염증 확산에 대한 우려가 아시아 지역을 넘어 글로벌 전 지역으로 퍼지며 판데믹(Pandemic: 전영?의 전세계적 확산) 리스크가 글로벌 경제 전망에 영향을
미치고 있습니다.

2021년 5월 국내 일별 신규 확진자수는 500대를 기록하고 있으며,
전세계 기준 누적 확진자수는 약 1억 5천만명 이상이며, 누적 사망자수는 320만명을 기록하고 있습니다.
향후

코로나19 감염증 확산이 실제 경기회복 및 금융시장에 어떠한 영향을 미칠지는 사전적으로 예측이 불가한 바, 경기침체로 인한 소비와 투자의 위축이 길어질 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 당사의 주 사업 영역인 스테인리스 냉연강판산업은 여러 수요 산업 중
최대 수요 산업인 건설, 조선 및 자동차 산업 경기에 크게 영향을 받고 있어 코로나19 확산으로 인한 건설 및 조선 산업 부진이 당사 영업수익성 악화로 이어질 우려가 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재, 코로나19 감염증 확산에 대한 우려가 아시아 지역을 넘어 글로벌 전 지역으로 퍼지며 판데믹(Pandemic: 전영?의 전세계적 확산) 리스크가 글로벌 경제 전망에 영향을 미치고 있습니다. 대한민국 정부는 2020년 2월 코로나19 감염증 확산을 막기 위해 감염병 위기 경보를 최고 등급인 '심각' 단계로 상향하고 방역에 총력을 기울였습니다. 또한, 동년 8월 중 일별 신규 확진자수가 300~400명대로 증가하는 등 감염증 확산세가 심화되자 대한민국 정부는 전국 사회적 거리두기2단계를 시행하였고, 수도권 사회적 거리두기 2.5단계를 시행한 바 있습니다. 이후 동년 10월 일별 신규 확진자수가 8월 대비 감소함에 따라 수도권 사회적 거리두기는1.5단계로, 전국 사회적 거리두기는1단계로 격하되었으나, 동년 11월 중순부터 일별 신규 확진자수가 200~300명대로 재차 증가함에 따라 수도권 사회적 거리두기는 2단계로, 전국 사회적 거리두기는1.5단계로 격상되었으며, 동년 12월부터 일별 신규 확진자수가 1,000명대로 증가함에 따라 수도권 사회적 거리두기는 2.5단계로, 전국 사회적 거리두기는 2단계로 격상되었습니다. 

이후 2021년 2월 일별 신규 확진자수가 200~500명대로 감소함에 따라 2월 15일 수도권 사회적 거리두기는 2단계로, 전국
사회적 거리두기는 1.5단계로 격하되었습니다.

2021년 5월 국내 일별 신규 확진자수는 500대를 기록하고 있으며
,
누적 확진자수는 약 1억 5천만명 이상(전 세계 기준) 이며, 누적 사망자수는 320만명을 기록하고 있습니다.

글로벌 코로나19 확산 추이를 살펴 보면, 증권신고서 제출일 현재 바이러스의 발현지인 중국 외 지역의 신규 확진자 수가 미국, 유럽, 브라질, 인도 등을 중심으로 중국의 확진자 수를 초과하여 빠르게 확산하는 추세를 나타내고 있으며, 중동, 아프리카 지역
에서도 확진자가 발생하였습니다. 2021년 1분기 누적기준 당사의 매출액 중 해외 수출 비중은
11.80%를
기록하고 있습니다. 코로나19 감염증 확산 사태에 따른 조선업, 건설업 등의 전방산업 업황 악화로 강관 등의 철강재 수요가 저하되었으나 2021년의 경우 1,793백만톤의 수요가 전망되어 전년 대비 약 4.1% 상승 할 것으로 업계는 전망하고 있습니다. 다만, 현재 코로나19 감염증이 발원지인 중국을 비롯한 미국, 인도, 남아메리카, 유럽 주요국 등에서 빠르게 확산될 가능성이 남아 있는 바, 감염증 확산으로 인한 주요국 경기 침체로 인해 당사 매출에 부정적인 영향을 끼칠 우려가 있습니다.

2020년 3월부터 본격화된 코로나19 감염증 확산 사태는 경제 전반과 대부분의 산업에 충격을 주었으며 국내 철강 산업도 수요 부진 및 재고 증가로 인하여 업황 부진이 불가피한 상황입니다. 특히, 당사의 주 사업 영역인 스테인리스 냉연강판산업은 여러 수요 산업 중 최대 수요 산업인 건설, 조선 및 자동차 산업 경기에 크게 영향을 받고 있어 코로나19 확산으로 인한 건설 및 조선 산업 부진이 당사 영업수익성 악화로 이어질 우려가 있습니다. 이와 같이 코로나19 감염증 확산 사태가 장기화될 경우 글로벌 경기와 철강 산업 전반의 부진이 지속되어 당사의 영업환경에도 피해를 줄 수 있는 점 유념하시길 바랍니다.

나. 글로벌 경기변동과 철강산업

스테인리스 강판업은 철강산업의 한분야로 전방산업에 기초소재를 제공하고 후방산업의 발전을 유발하는 장치산업이자 국가기간산업으로서 국내외 경제 상황과 높은 상관관계를 보여왔습니다. 특히, 글로벌 경제의 위축 등의 외부적 요인에 의해 철강산업의 매출 및 수익성이 영향을 받고 있으며 2020년 국내외 경제는 코로나19 팬데믹으로 인해 크게 위축되고 있습니다. 그러나 2021년에는 코로나19 백신의 보급과 경기부양책의 영향으로 2020년 대비 성장할 것으로 예상되고 있는 가운데 2021년 2월 IMF는 한국의 2021년 경제성장률을 3.1%로 전망하였습니다. 그러나,
코로나19 사태가 종결되지 않았기 때문에 재확산에 대한 우려와 이로 인한 봉쇄조치 강화 등의 부정적 요인이 존재하고 있습니다. 또한
코로나19로 인한 생산성 향상 둔화, 불평등 심화, 인적자원 축적 부진, 빈곤 심화 등은 여전히 문제점으로 남아있습니다. 이 외에도
각국의 보호무역기조 유지 및 글로벌 경기회복 불균형 등의 요인들이 경기 하방 압력을 높일 것으로 예상됩니다. 향후 이 같은
부정적 요인으로 인해 경기 정상화 여부와 속도가 달라질 수 있으며 글로벌 수요 회복이 예상과 달리 지연될 경우 민간소비 위축, 설비투자 지연, 수출 감소 등으로 철강산업의 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한
세계 경제 회복에도 불구하고 전방산업인 자동차, 조선, 건설 산업의 선별적 업황 부진에 따라 철강 수요가 감소할 수 있습니다. 이와 같이
철강 산업에 부정적인 요인이 발생할 경우 당사의 사업, 영업성과 및 재무상태에도 악영향을 줄 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 스테인리스 강판업(Stainless Steel, 이하 STS)은 철강산업의 한분야로 건설, 자동차, 조선 등의 전방산업에 기초소재를 공급하는 산업이며 후방산업인철강, 비철금속 등 소재산업과 연관효과를 갖는 장치산업이자 국가기간산업으로서 세계 경제 상황과 높
은 상관관계가 있습니다.
세계철강협회에 따르면 세계 철강소비는 그동안 글로벌 철강수요를 견인해 왔던 중국의 수요감소로 역성장의 모습을 보여왔습니다. 금융위기 이후에도 10% 내외의 고성장을 바탕으로 전세계 철강재 수요의 절반가량을 차지해 왔던 중국이었으나, 2015년 이후로는 7% 미만의 성장률을 기록해 오면서 세계 철강 수요 성장에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 다만 최근 코로나19사태 이후
팬데믹의 기저효과 및 중국정부의 경기부양책 등으로 산업활동의 호조세로 돌아섰으며 이에 자동차 생산 및 건설활동이 증가하면서 수요세가 회복 될 수있을 것으로 기대하고 있습니다.

2021년 1월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면 2020년 세계 경제는 3.5% 하락한 것으로 추정하였으며, 2021년에는 5.5%, 2022년에는 4.2%의 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 이는 2020년 10월 IMF가 발표한 2021년 전망치 대비 0.3%p 상향조정한 것이며 2022년 전망치는 유지된 것입니다. IMF는 2020년말 백신 승인 및 접종 개시 등을 감안해 2020년 하반기 성장 모멘텀은 2020년 10월의 예상보다 상회한 것임을 밝혔습니다. 또한, 미ㆍ일 등 주요국의 추가 경기부양책도 2021~2022년 전망에 긍정적 요인으로 밝혔습니다.

IMF는 2021년 선진국 경제 성장률을 강력한 정책지원과 광범위한 백신 보급 기대 등에 따라 2020년 10월에 전망했던 수치보다 0.4%p 상승한 4.3%로 전망하였습니다.그 중 주요 선진국인 미국, 유로존, 일본의 성장률은 2020년 10월에 전망했던 수치보다 각각 2.0%p, -1.0%p%, 0.8%p 조정하였습니다. 한편 2020년 신흥국의 경제성장률 역시 6.3%로 전망하며 2020년 10월에 전망했던 수치보다 0.4%p 상향 조정하였습니다. 주요 신흥국가인 중국, 인도, 러시아의 성장률 전망치는 2020년 10월에 전망했던 수치보다 각각 -0.1%p, 2.7%p, 0.2%p 조정하였습니다. 이처럼 2021년 각 국의 경제성장률은 백신보급과 경기부양책의 결과로 전세계 경제성장률은 상승될 것으로 전망되지만 여전히 바이러스로 인한 수요측 경기 회복에 대한 불확실성이 높은 상황입니다. 코로나의 재확산으로 인한 각국의 봉쇄조치, 백신 보급의 지연 및 백신의 부작용 등 부정적 요인이 상존하고 있으며 이에 따른 글로벌 경기 침체 장기화는 철강산업의 성장성을 저해하는 요인으로 작용 할 수 있습니다. 

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: %,%p.)

구분
2020
2021(F)
2022(F)
2021F
2022F

(2020년 10월
전망대비)
(2020년 10월
전망대비)

세계
(3.5)
5.5
4.2
0.3
0.0

선진국
(4.9)
4.3
3.1
0.4
0.2

미국
(3.4)
5.1
2.5
2.0
(0.4)

유로존
(7.2)
4.2
3.6
(1.0)
0.5

독일
(5.4)
3.5
3.1
(0.7)
0.0

프랑스
(9.0)
5.5
4.1
(0.5)
1.2

이탈리아
(9.2)
3.0
3.6
(2.2)
1.0

일본
(5.1)
3.1
2.4
0.8
0.7

한국
(1.1)
3.1
2.9
0.2
(0.2)

영국
(10.0)
4.5
5.0
(1.4)
1.8

캐나다
(5.5)
3.6
4.1
(1.6)
0.7

신흥개도국
(2.4)
6.3
5.0
0.3
(0.1)

러시아
(3.6)
3.0
3.9
0.2
1.6

중국
2.3
8.1
5.6
(0.1)
(0.2)

인도
(8.0)
11.5
6.8
2.7
(1.2)

브라질
(4.5)
3.6
2.6
0.8
0.3

출처 : IMF World Economic Outlook Update(2021.01.26)
주1) 2021년, 2022년 경제성장률은 전망치
주2) 한국의 경우 2020년 1월 IMF 전망에서 제외되어 전망치 변동란 미기재

국내 경제성장률의 경우 과거 글로벌 금융위기의 여파로 2008년 ~ 2009년 침체된 모습을 보였으며 2010년에는 기저효과로 6.8%의 성장률을 기록했습니다. 이후 저성장, 저소비, 높은 실업률 등의 현상들이 지속되며, 정부의 재정 및 금융정책을 통한 경기회복 노력에도 불구하고 3% 내외의 낮은 성장률을 유지하고 있습니다. 2021년 2월 25일 한국은행이 발표한 경제전망보고서에 따르면 2021년과 2022년 국내 경제는 각각 전년대비 3.0%, 2.5% 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 한국은행은 설비투자 부문에서 IT부문을 중심으로 회복세를 유지할 것으로 전망하였으며, 비IT부문의 경우 그간 코로나19의 확산으로 이연되었던 유지, 보수 투자에 신성장 부문 투자도 이루어지면서 완만히 개선 될 것으로 전망하였습니다. 세부적으로 철강 및 석유화학 부문의 경우 건설, 자동차 등 전방산업의 수요 회복으로 투자가 증가 할 것으로 내다봤습니다. 

[국내 경제성장률 추이]

(단위 : %)

구 분
2022(F)
2021(F)
2020
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년
2011년
2010년

경제성장률
2.5
3.0
-1.0
2.0
2.7
3.2
2.9
2.8
3.2
3.2
2.4
3.7
6.8

출처 : 한국은행 경제통계시스템, 한국은행 경제전망보고서(2021.02.25)

한편, 철강산업의 발전 추이를 살펴보면 2009년 이후 각국 정부의 적극적인 경기부양책 실행으로 인하여 세계 경기가 다소 회복되면서 철강산업은 일시적 회복세를 보였습니다. 2011년에는 유럽발 재정위기 확대, 미국의 신용등급 강등에 따른 세계 경기의 더블딥 우려감 및 신흥개발국들의 경기성장세 둔화 등으로 글로벌 경기는 위축되었습니다. 2014년에는 세계 최대 철강 소비국인 중국의 철강수요 둔화로 인해 세계 철강 소비성장율은 2013년 3.8%보다 크게 감소한 0.7%였습니다. 이같은 상황은 2015년에 더욱 악회되어 세계철강협회에 따르면 2015년 세계 철강 소비성장율은 -3.0%라는 큰 폭의 역성장을 보였습니다. 2016년부터는 세계 철강 소비성장률이 소폭 반등하여 1.0%의 성장률을 기록했으며, 2017년에는 5% 성장하여 세계 철강 소비가 회복되는 추세를 보이고 있습니다. 

그러나 세계철강협회(World Steel Association: WSA)에 따르면 코로나19 이전부터 시작하여 특히 코로나19 확산 이후 철강 소비의 증가세가 지속적으로 하락하고 있는 실정입니다. 철강 수요 증가세는 2017년(전년비 +7.3%)에서 2018년(+4.2%), 2019년(+3.5%)에 이르기까지 지속적인 감소를 보여왔으며 2020년의 경우 WSA는 코로나19 경제적 여파를 고려해 세계 철강 수요 전망치를 당초 +1.7%에서 -2.4%로 하향 조정하였습니다. 세계 철강 생산과 수요 격차(capacity-demand) 물량 추이를 살펴보면 세계 철강 수요격차(생산-수요) 물량 추이는 지난 2015년 8억 톤에서 2019년 5.2억 톤으로 감소했으나, 2020년에는 최소 6.1억 톤 이상으로 증가할 전망을 나타냈습니다. 향후 코로나19 관련하여 경제 불확실성 증가, 각국 정부의 대응 조치 등을 고려해볼 때 더욱 확대될 가능성이 있으며 공급과잉 심화 등 요인으로 철강 산업에 생산-수요 불균형 초래 등 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

[세계 철강 수요격차(생산-수요) 물량 추이]

(단위: 100만톤)

세계 철강 수요격차(생산-수요) 물량 추이.jpg
세계 철강 수요격차(생산-수요) 물량 추이

출처: 2020 GFSEC Ministerial Report(2020.10)

다만, 2021년의 경우 세계 철강 수요는 백신 보급에 따른 코로나19 진정, 경기부양책효과, 수요산업 활동 본격 재개로 4.1% 성장 전망을 보였습니다. 특히 선진국 수요는 코로나19 백신기대에 따른 제한적 봉쇄와 미국, 유럽 등 산업활동 재개로 2021년 선진국 수요는 7.9% 증가할 것으로, 신흥국 수요는 10.6% 증가 할 것으로 전망하고 있습니다. 

[주요국 철강 수요 전망]

(단위: 백만톤, %)

구분
2018
2019
2020(f)
2021(f)

2021(f)
전년비

세계
1,707
1,767
1,723
1,793
+4.1%

미국
99.8
97.7
82.3
87.6
+6.6%

EU
167.6
158.3
134.3
149.0
+11.0%

중국
836.1
907.5
980.1
980.1
0.0%

인도
96.7
102.6
81.9
100.4
+22.7%

ASEAN
77.1
77.8
73.1
77.3
+5.8%

MENA
68.0
65.9
54.8
58.4
+6.7%

자료 : WSA(World Steel Association) (2020.10)

이처럼 백신 보급 등으로 세계경제가 회복세를 보이기 시작하면서 철강 수요도 전반적인 회복세에 대한 기대감이 조성되어 있습니다. 그러나 국가 간 무역갈등이 증가하는 추세에 있어 해외 철강 수요 회복에 악영향을 줄 수 있으며 실제로 2018년과 2019년 증가율은 2017년 대비 감소하는 모습을 보이고 있습니다. 그러나, 2021년의 경우 코로나19 사태가 종결되지 않았기 때문에 코로나19의 재확산에 대한 우려와 이로 인한 봉쇄조치 강화 등의 부정적 요인이 존재하고 있습니다. 또한 코로나 19로 인한 생산성 향상 둔화, 불평등 심화, 인적자원 축적 부진, 빈곤 심화 등은 여전히 문제점으로 남아있습니다. 이 외에도 각 국의 보호무역기조 유지 및 글로벌 경기회복 불균형 등의 요인들이 경기 하방 압력을 높일 것으로 예상됩니다. 향후 이 같은 부정적 요인으로 인해 경기 정상화 여부와 속도가 달라질 수 있으며 글로벌 수요 회복이 예상과 달리 지연될 경우 민간소비 위축, 설비투자 지연, 수출 감소 등으로 철강산업의 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 세계 경제 회복에도 불구하고 전방산업인 자동차, 조선, 건설 산업의 선별적 업황 부진에 따라 철강 수요가 감소할 수 있습니다. 이와 같이 철강 산업에 부정적인 요인이 발생할 경우 당사의 사업, 영업성과 및 재무상태에도 악영향을 줄 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

다. 전방산업 관련위험

철강산업은 철강제품의 주요 수요처가 되는 자동차, 조선, 건설, 가전 등 전방산업의 업황과 높은 상관관계를 보이고 있습니다.
주요 전방산업의 업황악화는 철강산업의 성장에 업황부진으로 이어져 당사의 실적에도 부정적인 영향을 미칠수 있습니다.
건설부문의 경우 2020년 7월에 시행된 분양가 상한제가 실시되었으며 코로나 19사태가 종결되지 않으며 국내 경기침체가 지속된다는 점에서
향후 회복세에 대한 불확실성이 존재
하고 있습니다. 자동차 산업부문은 최근 친환경차, 자율주행차 등 산업 수요의 패러다임이 변화하고 있는 가운데 이와 관련된 자동차 수요가 증가하고 있는 상황입니다. 그러나 주요 완성차 시장인 미국, 중국, 유럽 등의
코로나19로 인한 글로벌 경기 불확실성에 따라 향후 자동차 산업경제 또한 변동 가능성이 존재
합니다. 조선산업은

불투명한 해운 시황 전망 및 선박금융 시장 경색 상황을 감안하면 당분간
신조선 시장의 본격적인 회복시점은 예측하기 어려워 보이며, 추후에도 신규수주가 부진할 경우 당사의 수익성이 악화될 가능성
이 있습니다.
이처럼 전방산업의 업황부진이 지속될 경우 당사가 취급하는 특수강의 판매 또한 크게 저하될 수 있으며, 이는 당사의 사업, 영업성과 및 재무상태에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 주요 전방산업인 건설, 자동차, 조선업의 업황에 대하여 지속적인 모니터링이 필요
한 점 투자자께서는 투자 시 유의하시기 바랍니다.

소재산업으로서의 철강산업은 2019년 기준 국내 철강제품의 산업별 출하구조를 보면 건설(30.6%), 자동차(27.7%), 조선(19.7%) 산업이 전체의 약 78%를 차지하고 있으며, 이러한 순위는 6년 연속 비중이 비슷한 것으로 분석됩니다. 다만, 2017년 기준 건설 비중이 확대되는 반면 자동차, 조선 비중은 축소되었으나 2019년 기준 건설 및 자동차 부문이 소폭 하락, 조선부문이 소폭 상승한 상황입니다. 업계는 이들 산업에 소재를 공급하기 위해 봉형강, 판재, 강관 등 여러 세부산업이 형성되어 있으며, 당사는 스테인리스 냉연강판을 공급하고 있습니다. 이와 같이 당사가 영위하는 사업은 전방산업인 건설, 자동차, 조선업의 경기변동은 철강산업에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 글로벌 경기침체에 따른 전방산업의 업황 악화는 철강산업의 성장에 직접적인 영향을 줄 수 있으며, 이는 당사의 사업, 영업성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[국내 철강재 수요 산업별 출하 비중]

(단위 : %)

구분

2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

2013년

건설

30.6
31.5
34.0
31.2
30.7
27.9
28.3

자동차

27.7
29.0
30.0
30.9
30.4
27.5
26.8

조선

19.7
17.5
14.4
20.1
20.4
21.2
18.6

기타
22.0
22.0
21.6
17.8
18.5
23.4
26.3

자료: 한국철강협회

① 건설

국내 건설수주 규모는 2006년 하반기 이후 회복세를 보이며 2007년까지 양호한 수준의 증가율을 기록하였습니다. 그러나 2008년 이후 감소 추세를 보이고 있으며 2012년, 2013년에는 직전년도말 대비 각각 8.3%, 10.0% 하락하며 급격하게 위축되는 모습을 보이면서 100조원을 하회하는 수준에 이르렀습니다. 공공수주의 경우 2009년까지 정부 주도하에 4대강 사업 등의 대규모 발주가 이루어져 발주량이 증가세에 있었으나, 2010년부터는 대규모 건설투자정책의 부재로 발주량이 감소하였습니다. 민간수주는 지속적인 미분양주택문제와 재건축 및 재개발 공사 물량의 감소로 인하여 2013년 민간 수주액은 2006년 이래 최저치를 기록하였습니다. 

2014년부터는 주택경기의 회복세, 기저효과로 인한 건설수주 증가세 및 양호한 해외수주실적 등으로 인해 전체 건설 수주량도 상승으로 돌아섰습니다. 특히 2015년에는2014년 대비 전체 건설 수주액이 47% 급증하였으며, 2016년에는 수주 총액이 약 165조원으로 역대 최고치를 기록했습니다. 이와 같은 건설 호황은 저금리 기조로 인한 수익형 부동산 호조 등 주로 민간 분야의 수주 증가에 따른 결과로 판단됩니다. 그러나, 2017년 건설 수주액은 전년 대비 2.6% 감소하며 감소세로 전환되는 모습을 보였습니다. 2017년 토목 수주액의 경우 공공부문 및 민간부문에서 모두 증가하여 전년 대비 10.3% 증가하였으나, 공공부문에서 재개발이 큰 폭으로 하락하였고 민간부문에서 신규주택의 부진과 상업용 건물의 수주감소의 영향으로 일반 건축 부문은 6.5% 감소하였습니다.

2018년 국내건설공사 수주액은 전년 대비 3.7% 감소하였으며, 발주처별 수주액은 공공 42조 3,447억원, 민간 112조 1,832억원으로 각각 전년 대비 10.3%, 1.0% 감소하였습니다. 2018년 중 민간 발전소 수주 증가 영향으로 토목 수주의 경우 전년대비 10.2% 증가한 반면 정부의 부동산 규제 지속으로 인해 민간 신규 주택 수주감소, 정부의 SOC 예산 감축에 따른 공공부문 발주 감소로 전체 건축부문 수주는 전년대비 8.7% 감소하였습니다. 2019년 기준 총 수주액은 약 166조원으로 전년동기 대비 7.4% 증가하였으며, 발주부문별로 공공 부문의 발주가 전년대비 13.5%, 민간 부문의 발주가 전년대비 5.5% 증가하였으며, 공종 부문별로도 토목과 건축이 각각 전년대비 6.7%, 7.8%로 증가하였습니다. 

2020년 국내건설수주액은 194조 750억원을 기록하며, 전년 대비 16.9% 증가하는 모습을 보였습니다. 공공부문은 52조 953억원으로 전년동기대비 8.4% 증가하였으며, 민간부문은 141조 9,796억원으로 전년 대비 20.4% 증가하였습니다. 공공부문의 경우 정부의 재정투자 증가로 인한 긍정적 영향을 받았으며, 민간부문은 최근 주택가격 상승에 따른 주거용 건축부문의 회복세의 영향을 받은 것으로 판단됩니다. 2020년 건설수주는 코로나19 여파에 대한 우려보다 양호한 지표를 보였으나, 이같은 회복세는 경기 부양을 위한 정부의 공공 투자 증가와 2020년 7월에 시행된 분양가 상한제를 회피하기 위해 민간의 주거용 건축부문 증가 등 정책적 영향이 크다는 점이 있으나 코로나 19사태가 종결되지 않으며 국내 경기침체가 지속된다는 점에서 향후 회복세에 대한 불확실성이 존재하고 있습니다. 또한 2021년 역시 코로나19로 인한 경기회복이 늦어지고 있는 가운데 향후 국내 건설 수주액 추세에 대한 주의깊은 모니터링이 필요할 것으로 보입니다.

[국내 건설 수주액 추이]

(단위: 억원, %)

년도
전체
발주부문별
공종별(토목/건축)

합계
증감률
공공
증감률
민간
증감률
토목
증감률
건축
증감률

2006
1,073,184
8.0
295,192
-7.2
777,992
15.2
283,825
-6.6
789,359
14.4

2007
1,279,118
19.2
370,887
25.6
908,231
16.7
361,927
27.5
917,191
16.2

2008
1,200,851
-6.1
418,488
12.8
782,363
-13.9
412,579
14.0
788,272
-14.1

2009
1,187,142
-1.1
584,875
39.8
602,267
-23.0
541,485
31.2
645,657
-18.1

2010
1,032,298
-13.0
382,368
-34.6
649,930
7.9
413,807
-23.5
618,492
-4.2

2011
1,107,010
7.2
366,248
-4.2
740,762
14.0
388,097
-6.2
718,913
16.2

2012
1,015,061
-8.3
340,776
-7.0
674,284
-9.0
356,831
-8.1
658,231
-8.4

2013
913,096
-10.0
361,702
6.1
551,367
-18.2
299,041
-16.2
614,030
-6.7

2014
1,074,664
17.7
407,306
12.6
667,361
21.0
327,297
9.4
747,364
21.7

2015
1,579,836
47.0
447,329
9.8
1,132,507
69.7
454,904
39.0
1,124,931
50.5

2016
1,648,757
4.4
474,106
6.0
1,174,651
3.7
381,959
-16.0
1,266,798
12.6

2017
1,603,955
-2.7
472,578
-0.3
1,131,380
-3.7
421,650
10.4
1,182,306
-6.7

2018년
1,545,277
-3.7
423,447
-10.3
1,121,832
-1.0
463,918
10.2
1,081,360
-8.7

2019년
1,660,352
7.4
480,692
13.5
1,179,661
5.5
494,811
6.7
1,165,542
7.8

2020년
1,940,750
16.9
520,953
8.4
1,419,796
20.4
446,592
-9.7
1,494,158
28.2

자료: 대한건설협회 월간건설경제동향(2021.02)

② 자동차 

냉연 사업부문의 매출의존도가 높은 자동차산업은 경기부진에 따른 소비심리 위축과가계부채 부담으로 인한 구매력 약화, 업체간 경쟁심화, 신차효과 미진, 수입차 시장잠식으로 최근 몇년 간 내수부문의 정체 또는 감소 등의 여건이 지속되었습니다. 글로벌 자동차 생산량은 2018년부터 감소하기 시작하여 2019년에는 전년 대비 5.6%하락 하는 등 다운 사이클에 진입하고 있었으며, 코로나19로 인해 침체가 더욱 가속화되는 상황입니다. 2020년의 경우 코로나19의 팬데믹 영향으로전세계 완성차 및 자동차 부품 공장가동이 일시 중단되고, 수요 또한 급격히 위축되면서 2020년 글로벌 자동차 생산량은 전년대비 13.5% 급감한 7,689만대로 예측되고 있습니다. 다만, 2021년 기저효과에 따른 반등이 예상 되나, 장기적인 생산 증가율은 점차 둔화 될 것으로 전망됩니다. 

[세계 자동차 생산량 및 증감율 추이]

세계 자동차 생산량 및 증감율 추이.jpg
세계 자동차 생산량 및 증감율 추이

출처: LMC

2008년 글로벌 금융위기에 따른 경기침체로 전세계 자동차생산량은 2008년과 2009년, 2년간 연평균 -8.2%(7,326만대('07) → 6,176만대('09)) 역성장 하는 모습을 보였습니다. 그러나 2010년 세계 자동차 판매는 7,758만 대로 직전 년도보다 25.6% 증가하여 금융위기의 여파에 따른 감소세에서 벗어났으며, 2009년부터 2017년까지 과거8년 간 57.6%, 약 3,555만대의 생산량 증가를 보이며 지속적인 양의 성장률을 기록하였습니다(연평균 6.7% 성장). 이러한 증가 추세는 세계 경기가 서서히 회복된 가운데, 자동차 대중화 단계에 들어서 있거나 접근해 있는 신흥시장에서 판매 호조를 보였기 때문입니다. 

[미 정책 금리와 신차 할부 금리 추이]

(단위 : %)

미 정책금리와 신차 할부금리 추이.jpg
미 정책금리와 신차 할부금리 추이

출처 : Federal Reserve Bank, Bloomberg, 신영증권

2019년 주요 생산국인 중국과 미국의 생산 감소와 신흥시장 정체 영향으로 인해 -5.4% 역성장하여 2008~2009년 금융위기 이후 최대 감소율을 기록하였으며, 2020년에는 코로나19 영향으로 국내 자동차업계의 생산 및 판매 실적을 포함하여 전세계 자동차 생산량이 감소하였으며, 자동차 수요 둔화와 함께 코로나19로 인한 생산차질과 수요 부진 영향으로 감소폭이 확대되었습니다. 

2020년 상반기 코로나19 발발로 주요국 셧다운, 락다운 등 제재 조치가 발생하였으며,이로 인해 글로벌 자동차 수요가 급격히 위축되며 부품업계 역시 부진한 영업환경이 조성되었습니다. 부품업계 경영실적 개선 등 생태계 회복 부품업계 경영실적(85개 상장사)은 상반기 급감세를 보이며 산업생태계 붕괴가 우려되었으나, 정부의 긴급지원과 업계의 자구노력 등으로 2020년 3분기에는 회복세로 전환하는 모습을 보였습니다. 

[자동차 부품사 2020년 경영실적(85개 상장사)]

(단위: 억원, %)

구분　

2019
2020
전년대비 증감률

상반기
3분기
누적
상반기
3분기
누적
상반기
3분기
누적

매출액
30,2461
152,492
454,953
253,334
157,267
41,0601
-16.2
3.1
-9.7

영업이익
7,499
3,973
11,472
-891
5,174
4,283
-111.9
30.2
-62.7

영업이익률
2.5
2.6
2.5
-0.4
3.3
1
-2.9p%
0.7p%
-1.5p%

적자기업수
21
27
21
49
26
35
28
-1
14

출처: 한국자동차산업협회(KAMA) '2020년 자동차산업 평가 및 2021년 전망'(2020.12)

코로나19의 영향으로 다소 부정적인 영업환경이 전망되며, 백신의 보급에도 불구하고 코로나19가 장기화 될 시 공급측면에서 생산공장 가동 중단 및 부품 조달 차질이 이어져 글로벌 자동차 시장의 성장이 둔화될 가능성이 있습니다. 또한, 코로나19 재확산에 따른 국내경기 회복세 지연 및 가계부채 증가에 따른 소비 여력 위축이 내수 판매 둔화로 이어지며 국내 자동차 산업 업황 부진으로 귀결될 우려가 있으며, 미중 무역 분쟁에 따른 글로벌 경기 둔화, 신흥국의 금융위기에 따른 글로벌 경기의 불확실성 증대는 글로벌 자동차 수요 감소로 이어질 수 있습니다. 

다만, 최근 친환경차, 자율주행차 등 산업 수요의 패러다임이 변화하고 있는 가운데 이와 관련된 자동차 수요가 증가하고 있는 상황입니다. 그러나 주요 완성차 시장인 미국, 중국, 유럽 등의 코로나19로 인한 무역 및 산업정책 방향, 정치적 또는 경제적 변동에 따른 글로벌 경기 불확실성에 따라 향후 자동차 산업경제 또한 변동 가능성이 있으며, 이는 당사 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 향후 코로나19 사태의 추이에 유의하시기 바랍니다. 

③ 조선

조선업의 경우 2011년 이래로 지속되는 조선업의 선가회복 지연과 부진한 수주실적등의 고질적인 여건과 최근 유가 약세로 인한 가스운반선 및 해양플랜트 발주둔화 가능성, 저가 수주로 제작한 상선과 해양플랜트의 대형 프로젝트 공사손실 충당금 인식으로 인해 조선업계 전반적인 수익성이 저하될 전망입니다. 2003년 시작된 조선산업의 호조는 2007년 사상최고 수준의 수주실적을 기록하면서 장기간 지속되었으나, 2008년 이후 미국을 비롯한 글로벌 경기의 급속한 하강, 해상물동량 감소, 선박금융 경색 등에 따른 신조선 수요 감소와 신조선의 대규모 인도 증가로 인한 공급 과잉이 복합적으로 작용하여 2009년의 신규 수주금액은 전년 대비 약 80% 급감하였습니다.

2010년에는 벌크선과 탱크선을 중심으로 신규수주가 일부 회복되고 하반기부터는 대형 컨테이너선의 발주가 재개됨에 따라 2009년의 경기 저점을 점차 벗어나는 양상을 보였으나 2011년 하반기부터는 유럽 재정위기에 따른 경기 침체, 글로벌 선복량 (선박 1척당 실을 수 있는 적재량)증가, 주요 발주처인 해운사들의 재무부담 확대 등으로 발주여건이 재차 위축되었습니다. 2013년에는 발주물량 대비 상대적으로 발주금액이 큰 해양플랜트의 발주비중이 하락하였음에도 불구하고 상선의 발주규모가 크게 늘면서 2012년에 감소세를 보였던 조선시장 전체의 발주금액은 2011년 수준으로 회복되었습니다. 2014년에는 신규 발주가 다시 둔화 되었고, 2015년에도 2014년에 이어 어닝쇼크가 계속되었으며 2016년에는 세계 선박 발주 물량이 역대 최저 수준을 기록하였습니다. 특히, 해운업 불황,해양플랜트와 벌크선 수주 부진 및 해양플랜트 설계변경으로 인해 국내 대형조선 3사가 각기 조 단위의 천문학적인 손실을 기록하였습니다.

이러한 상황에서 전세계 조선경기 역시 선가상승 및 환경규제 등의 불확실성으로 인하여 물동량 및 선박 발주량에 있어서 고점이었던 2012년 대비 2016년까지 감소추세를 보였습니다. 이후 2017~2018년 중국의 수요확대로 인한 LNG선 발주호황 등으로 소폭의 발주 개선세를 보였으나, 2020년 코로나19로 인한 해상 물동량 둔화가 심화됨에 따라 신규선주의 발주량이 급격하게 감소하였습니다. 코로나19와 관련하여 각국 정부는 금리를 인하하는 등 정책대응을 통해 경기부양을 유도하고 있습니다. 선박 발주는 통상 금리가 인하되는 때보다 상승하는 기간보다 활발하게 이루어지는 경향이 있어, 선박 발주가 본격화되는 시점은 경기 회복에 후행하게 되어 선박 발주량 정상화는 코로나19로 인한 경제 타격의 회복시점보다 장기화될 가능성이 있습니다.

[글로벌 선박 발주량 추이]

글로벌 선박 발주량 추이.jpg
글로벌 선박 발주량 추이

출처 : Clarksons, 한화투자증권 리서치센터

향후, 불확실성 해소 시점부터는 원유 운반선을 주축으로 하는 노후선 폐선과 이에 대한 대체수요 투자 등 잠재 발주 수요는 증가할 것으로 기대되나, 현재로서는 코로나19, 유가 하락으로 인한 불확실한 경제상황의 타파, 선박 공급과잉 해소 등 수주환경개선을 저해하는 요인이 잠재해있습니다. 현재 불투명한 해운 시황 전망 및 선박금융 시장 경색 상황을 감안하면 당분간 신조선 시장의 본격적인 회복시점은 예측하기 어려워 보이며, 추후에도 신규수주가 부진할 경우 당사를 비롯한 국내 조선사들은 일감 축소로 인한 임금과 시설운영 등의 고정비 부담이 커지면서 수익성이 악화될 가능성이 있습니다. 따라서 투자자께서는 이를 유의하시기 바랍니다.

이처럼 주요 전방산업의 성장성 변동은 향후 철강산업의 업황에 영향을 미칠 수 있으나, 당사와 같이 스테인리스 강판을 포함한 특수강 생산하는 철강회사의 경우 공급자가 한정되어 있고 수요산업의 필수재로 쓰이고 있기 때문에, 범용 제품을 생산하는 철강회사에 비하여 경기하강에 따른 수익성 저하의 정도는 상대적으로 작은 편입니다. 그럼에도 불구하고 세계경제 회복이 원활하게 이루어지지 않고, 전방산업의 업황부진이 지속될 경우 당사가 취급하는 특수강의 판매 또한 크게 저하될 수 있으며, 이는 동사업을 영위하는 당사의 사업, 영업성과 및 재무상태에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 시장변화에 따른 위험 

당사는 스테인리스 냉연강판을 생산하는 제조업체로
스테인리스 냉연강판의 매출액이 2021년 1분기 기
준
전체 매출액의 약 93.73%
를 차지
하고 있습니다. 스테인리
스 냉연강판의 단일 사업을 영위하고 있어 제품 다각화 수준은 높지 않지만

2021년 1분기 기준 포스코(시장점유율 약
55.5%
)에 이어 국내
2위
의 시장지위(
약 25.11%
)를 확보하고 있으며, 최대주주인 현대제철 스테인리스 부문과 합산할 경우
34.2%
이상의 시장점유율로 과점적인 시장지배력을 유지
하고 있습니다.
또한, 자동차 부품의 고급화 추세로 스테인
리스 사용이 증가함에 따라 현대자동차그룹 계열사에 대한 안정적인 매출을 유지하고 있습니
다 (
2021년 1분기 기준 현대차, 기아차 등 특수관계자에 대한 매출
비
중 24.53%
).

따라서
당사의 경우 양호한 시
장지위와 계열수요에 기반한 사업안정성을 보유하고 있어
매출 변동성이 크지 않은 편이나
향후 시장 변화에 따라 수요가 변동될 수 있음을 투자자 여러분께서는 주의하시기 바랍니다.

당사는 국내외에서 스테인리스열연강판을 매입하여 이를 압연한 스테인리스냉연강판을 판매하는 비교적 단순한 사업구조를 보유하고 있습니다. 당사는 스테인리스 냉연강판을 생산하는 제조업체로 스테인리스 냉연강판의 매출액이 꾸준히 전체 매출액
의 약
90% 이상을 차지하고 있으며, 2021년 1분기 기준 스테인리스 냉연강판의 매출액 비중은 전체 매출액의 93.73%
으
로 높은 비중을 차지하고 있습니다. 

당사 주요 제품 매출 비중

(단위 : 백만원,%)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등
매출액(비율)

스테인리스 강판
제품
스테인리스
강 판
건자재, 양식기, 의료기기, 
가전제품, 자동차 등
해당없음
152,649(78.22%)

상품
"
"
29,939(15.34%)

가공수입
-
-
337(0.17%)

기 타
제품 등
자동차 부품 등
자동차 엔진 등
해당없음

12,232(6.27%)

합계
-
-
-
195,157(100.00%)

자료 : 2021년 1분기 보고서

스테인리
스 냉연강판의 단일 사업을 영위하고 있어 제품 다각화 수준은 높지 않지만

2021년 1분기 기준 포스코(시장점유율 약
55.5%
)에 이어 국내
2위
의 시장지위(
약 25.11%
)를 확보하고 있으며, 최대주주인 현대제철 스테인리스 부문과 합산할 경우
34.2%
이상의 시장점유율로 과점적인 시장지배력을 유지하고 있습니다.

[ 스테인리스 냉연강판 국내 시장점유율 추이]

(단위 : 톤, %)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년
2017년

수 량
점유율
수 량
점유율
수 량
점유율
수 량
점유율
수 량
점유율

현대비앤지스틸
50,647
25.11%
169,203
23.44%
185,977
24.77%
192,810
25.42%
198,098
24.16%

기 타
151,089
74.89%
552,546
76.56%
564,964
75.23%
565,603
74.58%
621,906
75.84%

소 계
201,736
100.00%
721,749
100.00%
750,941
100.00%
758,413
100.00%
820,004
100.00%

자료: 당사 분기보고서, 한국철강협회 통계자료(스테인리스 냉연강판 기준)
주1) 스테인리스 냉연강판 기준임.
주2) 상기 자료는 임가공 및 부산물은 제외되었으며 수량 & 내수 시장 점유율 측정분임

또한, 자동차 부품의 고급화 추세로 스테인리스
사용이 증가함에 따라 현대자동차그룹 계열사에 대한 안정적인 매출을 유지하고 있습니다 (
2021년 1분기 기준 현대차, 기아차 등 특수관계자에 대한 매출 비중 24.53%
).

참고. STS 산업별 수요구조 (국내외 수요산업별 냉연강판 수요량)
(단위: 톤, %)

구 분
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

판매량
구성비
판매량
구성비
판매량
구성비
판매량
구성비
판매량
구성비
판매량
구성비

내수
및 로칼
운송장비

107,788

9.69%
113,008
9.15%
101,461
8.12%
103,574
8.07%
103,247
8.25%
108,204
8.98%

유 통
358,507
32.23%
369,152
29.90%
383,308
30.66%
422,677
32.93%
426,627
34.11%
367,148
30.48%

가정 및 가전용
42,971
3.86%
36,452
2.95%
53,399
4.27%
61,059
4.76%
59,726
4.77%
57,455
4.77%

산업 및 건설용
122,014
10.97%
119,595
9.69%
123,879
9.91%
139,408
10.86%
123,758
9.89%
100,532
8.34%

기 타
90,469
8.14%
112,734
9.13%
96,366
7.71%
94,295
7.34%
51,335
4.10%
68,750
5.71%

수 출
390,515
35.11%
483,844
39.18%
491,679
39.33%
462,709
36.04%
486,129
38.86%
502,612
41.72%

합 계
1,112,264
100.00%
1,234,785
100.00%
1,250,092
100.00%
1,283,722
100.00%
1,250,822
100.00%
1,204,701
100.00%

자료 : 회사제시, 한국철강협회

뿐만 아니라 상기 표에서 보는 바와 같이 스테인리스 냉연강판은 운송장비, 유통, 가정 및 가전용, 산업 및 건설용 등 여러 산업에 걸쳐 투입되고 있습니다. 2020년 기준 스테인리스 냉연강판의 수요
산업은
운송장비 9.69%, 유통 32.23%, 가정 및 가전용 3.86%, 산업 및 건설용 10.97%, 기타 8.14%, 수출 35.11%
으로, 지난 2015년 이후 큰 변동 없이 다변화된 수요처가 유지되었습니다. 

스테인리스 산업은 전방 수요산업에 대한 집중도가 낮아 특정 산업의 수요 변동에 따라 매출 변동이 심하지 않은 편이나, 향후 시장 여건에 따라 변동될 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 원재료 가격 변동에 따른 위험

스테인리스강 산업은 원자재, 특히 니켈 가격의 변동성에 매출 및 수익성이 민감하게 변동하는 구조를 가지고 있습니다. 스테인리스강은 철에 크롬(Cr), 니켈(Ni) 등 화학성분을 넣어 만든 특수강으로 화학성분 함유량에 따라 200계, 300계, 400계로 구분됩니다. 당사는 니켈이 포함된 300계 제품보다 니켈이 포함되어 있지 않은 400계 제품의 매출 비중을 늘려 가격변동에 대응하고 있으나,
산업의 특성상 원재료 가격의 등락에 따라 구조적인 수익변동성이 내재되어 있음을 인지하시기 바랍니다.
2021년 1분기 기준 당사의 매출원가는

1,619억원으로 매출액 대비 매출원가 비중이 82.96%
으로 2015년 과 비교 시
점차 낮아지고 있는 상황입니다. 또한
코로나19 발생 이후 니켈 가격은 일시적으로 하락세를 보였으나 이후 중국 수요 회복, 전기차 배터리(2차 전지)용 수요가 점차 증가하면서 니켈 가격이 급등세를 보이고 있는 상황입니다. 그러나
향후 전기차 산업의 업황 변동, 니켈 가격의 상승이 매출액 상승에 이어지지 못 할 경우 니켈 가격의 상방 변동성 역시 수익성에 일부 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 있습니다. 투자자께서는 투자시 이 점 유의하시기 바랍니다.

스테인리스강은 철에 크롬(Cr), 니켈(Ni) 등 화학성분을 넣어 만든 특수강입니다. 스테인리스강 중에서도 강판은 화학성분 함유량에 따라 200계, 300계 및 400계 제품으로 구분되며, 당사는 니켈이 포함된 300계 제품과 니켈이 포함되어 있지 않은 400계 제품을 주로 생산하고 있습니다.

당사는 일반적인 제조업 특성상 매출원가가 매출액 대비 큰 비중을 차지하고 있어, 매출원가의 구성 요소인 원재료비 등락에 따라 당사의 수익성 역시 연계되어 변동하는 모습을 보여 왔습니다. 매출원가의 경우 2015년 6,398억원으로 매출액 대비 매출원가 비중이 92.86%로 다소 높은 수준이었으나, 2020년 매출원가는 6,099억원으로 하락하여 매출원가 비중이 89.66%으로 낮아졌으며, 2021년 1분기 기준 매출원가는

1,619억원으로 매출원가 비중 82.96%으로 매출원가의 비중이
2018년을 정점으로 점차 낮아지고 있는 상황입니다. 

[ 매출원가율 추이 ]

(단위 : 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

매출액
195,157
680,243
733,255
712,682
725,854
660,808
688,953

매출원가
161,895
609,935
659,811
644,303
658,117
589,191
639,790

매출액 대비 매출원가 비중
82.96%
89.66%
89.98%
90.41%
90.67%
89.16%
92.86%

자료: 당사 정기보고서

2007년 이후에는 일반적으로 원자재인 니켈 가격이 상승하는 기간에는 매출이 증가하고 수익성이 높아졌으나, 니켈 가격이 하락하는 기간에는 매출이 감소하고 수익성 또한 낮아지는 모습을 보여왔습니다. 당사의 제품가격의 결정능력은 높지 않으나 원재료의 구매에서 판매에 이르기까지 약 1~2개월의 시간차가 존재함에 따라 재고효과가 발생하여 니켈 가격이 상승하는 구간에서는 판매단가의 상승으로 수익성이 증대됩니다.

2007년 원재료인 니켈가격 급등에 따른 300계 판가상승 등으로 매출이 대폭 증가 하였으나, 2008~2009년 동안에는 니켈가격 하락에 따른 300계 판가하락, 판매량 감소로 이어졌으며 2011년부터 니켈가격은 꾸준히 하락하는 모습을 보였습니다. 이후 니켈 광산의 생산 감소 및 신규 프로젝트 보류 등으로 니켈 공급은 감소한 반면 2016년말부터 중국발 원자재 수요 회복, 전기차 배터리용 니켈 수요 증가 및 미국 인프라 투자 증가 등의 이유로 니켈 가격 반등에 성공하였고, 현재까지 상승 추세를 이어가고 있습니다. 

2020년 초 코로나19 발생 이후 니켈 가격은 일시적으로 하락세를 보였으나 이후 중국 수요 회복, 전기차 배터리(2차 전지)용 수요가 점차 증가하면서 니켈 가격이 급등세를 보이고 있는 상황입니다. 전 세계 니켈 수요의 약 70%는 중국의 스테인리스강 제조에 사용되며 네덜란드 ING 그룹에 따르면 중국의 스테인리스 생산이 전년 동기대비 약 8.5%의 증가율을 보임에 따라 니켈 가격의 상승을 이끌고 있는 것으로 분석됩니다. 니켈은 전기차에 가장 많이 탑재되는 NCM(니켈·코발트·망간) 배터리의 주 원료이며 전기차의 수요가 증가 할 수록 니켈 수요에서 전기차 배터리가 차지하는 비중이 늘어날 수 있습니다. 그러나 향후 전기차 산업의 업황 변동, 니켈 가격의 상승이 매출액 상승에 이어지지 못 할 경우 니켈 가격의 상방 변동성 역시 수익성에 일부 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 있습니다.

[니켈 가격과 LME 재고량추이]
(단위 : 현물 USD/톤, %)

니켈가격과 lme 재고량 추이.jpg
니켈가격과 lme 재고량 추이

자료: 한국자원정보서비스(2016.1 ~ 2021.4)

당사는 니켈가격의 변동에 따른 수익성 변동에 대응하기 위하여 니켈이 포함된 300계 제품의 매출 비중을 줄이고 니켈이 포함되어 있지 않은 400계 제품을 늘리는 Product Mix 개선을 진행하였습니다. 실제로 300계
제품은 그동안 매출 비중이 가장 높았으나 2013년을 기점으로 400계 대비 매출비중 규모가 줄어들면서
2021년 1분기 현재 300계 제품 35%, 400계 제품 39%로 절대적인 비중을 차지하고 있습니다.

[300계, 400계 매출비중 추이]

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

300계
35%
34%
31%
31%
35%
34%
34%
35%

400계
39%
42%
40%
48%
49%
52%
53%
50%

자료 : 회사제시

400계 제품은 니켈 가격의 변동성 및 상/하향 추세에서 자유로워 상대적으로 고마진을 유지할 수 있으며, 품질 수준 역시 일부 품목에 대해 300계를 대체할 만큼 향상되어 자동차 부품등을 중심으로 400계 제품의 수요 역시 꾸준하게 증가할 것으로 예상됩니다.

당사는 니켈가격 변동에 민감한 300계 제품보다는 니켈이 포함되지 않은 400계 제품의 생산비중을 높여 니켈가격 등락에 대응하고 있지만, 위와 같이 스테인리스 산업은원재료 가격변동에 큰 영향을 받는 산업이므로, 원재료 가격이 변동됨에 따라 당사 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

바. 수급 불균형에 따른 위험

스테인리스 산업은 중국의 급격한 신ㆍ증설로 2011년부터는 글로벌 공급과잉이 지속되다가 2016년 이후로는 완만한 증가세를 보였으나,
2020년에 이르러 코로나19의 여파로 글로벌 조강 생산량이 하락하였습니다. 세계철강협회(WSA)는 2021년 3월 글로벌 조강 생산량이 1억 6,920만 톤으로 전년 동월 대비 15.2% 증가하였습니다. 이에 시장에서는 2021년 들어 10대 생산국가는 물론 여러 국가의 생산량이 본격적으로 회복되어 가고 있다고 판단하고 있습니다. 다만,
코로나19 변이 및 재확산 추세나 백신 보급속도 더딜 경우 글로벌 조강 생산량 회복세 지속에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 스테인리스 산업의 특성상 일반강 대비 요구되는 기술 축적 기간이 길고, 대규모 투자비 대비 다품종, 소량의 제품을 생산하기 때문에 경쟁자의 신규 진입이 용이하지 않아 안정적인 산업입니다. 그

러나
대규모의 투자가 선행되어야 하기 때문에 자본 투입 대비 수익의 회수 시기가 늦고, 시장환경의 급변시 그에 대한 대응시간이 장기간 소요되며, 매출이 적정수준에 미치지 못할 경우 고정비부담으로 인한 수익성의 악화 가능성이 크다는 단점 또한 존재합니다.
향후 경기 변동과 수급 균형 여부에 따라 당사의 수익성이 변동될 가능성이 있습니다. 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

스테인리스 산업은 향후 수요증가에 대비하기 위한 선 투자가 주류를 이루고 있어 만성적인 공급과잉이 지속되고 있습니다. 2000년 초부터 급격하게 증가하기 시작한 세계 스테인리스 생산량은 2007년 금융위기를 거치며 다소 축소 되었으나, 2010년 경기회복이 본격화 됨에 따라 점진적으로 늘어나고 있는 상황입니다. 2016년 스테인리스 조강생산량은 미국등 아메리카 대륙의 수요회복과 중국의 지속적인 생산량 증가에 힘입어 2015년 대비 약 10.2% 증가한 4,577만톤을 넘어 섰고, 특히 중국의 생산량은 2,494만톤으로 2015년 대비 생산량이 15.7% 대폭 증가하면서 전세계 스테인리스 공급량 증가를 주도하고 있으며, 공급과잉 상태가 심화되었스니다. 이후 중국의 조강생산량은 정체되는 모습을 보이며 내수 부진으로 공급과잉이 확대되면서 수출량은 빠르게 증가하였습니다. 이에 전세계 조강생산량은 2017년에도 2016년 대비 약 5.0% 증가한 4,808만톤을 기록하였습니다. 이후 전세계 조강생산량은 2018년 5,073만톤, 2019년 5,222만톤으로 전년 대비 2.9%가 증가하며 꾸준히 증가세를 보였습니다. 

[연도별 글로벌 STS 조강생산 추이]

(단위 : 천톤)

연도별 글로벌 sts 조강생산 추이.jpg
연도별 글로벌 sts 조강생산 추이

자료 : 한국철강협회, 스테인리스 스틸 클럽

스테인리스 스틸 클럽에 따르면 2020년 글로벌 조강 생산량이 5,089만톤으로 전년대비 2.5% 감소하였는데 이는 코로나19의 여파로 인하여 중국의 STS 생산량이 급감한 영향에 의한 것으로 분석됩니다. 세계철강협회(WSA)는 2021년 3월 글로벌 조강 생산량이 1억 6,920만 톤으로 전년 동월 대비 15.2% 증가했다고 발표하였습니다. 세계철강협회(WSA)에 따르면 2021년 1분기 글로벌 조강 누적 생산량은 4억 8,690만 톤으로 전년 동기 대비 10% 증가하였으며 글로벌 최대 철강 생산국인 중국의 2021년 3월 조강 생산량은 9,400만 톤으로 전년 동월 대비 19.1% 급증하였습니다. 2대 생산국인 인도의 경우 2021년 2월 조강 생산량은 1,000만 톤으로 전년 동월 대비 23.9%, 일본은 830만 톤으로 전년 동월 대비 4.6% 증가한 모습을 보였습니다. 시장에서는 2021년 3월 들어 10대 생산국가는 물론 여러 국가의 생산량이 본격적으로 회복되어 가고 있다고 판단하고 있습니다. 다만, 코로나19 변이 및 재확산 추세나 백신 보급속도 더딜 경우 글로벌 조강 생산량 회복세 지속에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 

[월별 글로벌 STS 조강생산 추이]

글로벌 sts 조강생산 추이.jpg
글로벌 sts 조강생산 추이

스테인리스강 제품은 여타 철강재료에 비해 내식성, 내열성, 내산성등에 있어 보다 우수한 특성을 지닌 합금강의 일종으로 철강재가 갖고 있는 기본적 강도뿐 아니라 위생도와 미려한 외관을 가지고 있어, 주방기구에서부터 건축물의 외관이나 내부를 미려하게 하는 고급 외장재, 자동차, 화학, 전자, 의료, 원자력, 우주개발 등 광범위 하게 사용되고 있습니다. 특히 일반강 대비 요구되는 기술축적 기간이 길고, 대규모 투자비 대비 다품종, 소량의 제품을 생산하기 때문에 경쟁자의 신규 진입이 용이하지 않아 안정적인 사업의 영위가 가능한 산업입니다. 따라서 특수강업체의 적시, 적정수준의 설비투자는 시장지배력을 유지, 강화할 수 있는 수단이 될 수 있으며 이는 매출의 신장 및 수익성의 제고로 이어질 수 있습니다.

반면, 특수강 산업을 영위하기 위해서는 대규모의 투자가 선행되어야 하기 때문에 자본 투입 대비 수익의 회수가 늦고, 시장환경의 급변시 그에 대한 대응시간이 장기간 소요되며, 매출이 적정수준에 미치지 못할 경우 고정비 부담으로 인한 수익성의 악화가능성이 크다는 단점 또한 존재합니다. 과거 특수강산업에서 공급과잉에 따른 수급불균형이 발생하여 대규모 설비투자 비용을 감당하지 못한 특수강업체들이 도산하거나 피흡수합병된 사례가 있습니다.

향후 공급 물량 조절 및 수요 증가에 따라 현재의 수급 불균형 문제는 점차 해결될 것으로 예상되나, 추후 경기 변동, 수급 균형 여부에 따라 당사의 수익성이 변동될 가능성이 있음을 투자자 여러분께서는 주의하시기 바랍니다.

사. 공급과잉에 따른 수익성 저하 위험

국내 스테인리스 냉연강판 시장은 2000년대 이후 내수 소비량이 60% 대에 머무르고 있으며 약 40%는 수출로 해소 할 수 밖에 없는 공급과잉 상태입니다. 2020년 국내 스테인리스 냉연강판 생산량은 1,040천톤으로 소폭 하락하였으나 내수 판매량은 703천톤으로 내수 판매량은 전체생산량의 68%를 차지하고 있습니다. 당사의 경우 관계사 대상 안정적인 매출처 확보, 다양한 상품 개발 및 해외 판매처를 기반으로 안정적인 사업을 유지하고 있습니다. 또한 코로나19 이후 글로벌 경기 회복, 2차 전지 수요 등을 고려 시 국내 스테인리스 냉연 유통가격은 완만하게 우상향 할 수 있으나 예기치 못한 요인으로
전방산업인 가전, 자동차 등 수요가 침체 될 경우 당사의 수익성이 저하 될 가능성이 있습니다. 스테인리스 냉연제품은 공급과잉구조 하에 가격전가력이 낮아 원재료 가격 및 수급구조에 의한 수익변동성이 높은 사업이며

이에

국내 수급 상황에 변동이 있을 경우 당사의 수익성이 저하될 수 있습니다.

국내 스테인리스 냉연강판 시장의 수급은 외환위기 이후 소득수준 향상과 신제품 개발에 따른 신규수요, 기존 일반강의 대체수요 등으로 연평균 10%이상의 성장세를보여왔으나 2004년 이후 니켈, 크롬 등의 원자재 가격 폭등으로 제품가격이 가파르게 상승, 내수 증가세가 둔화되었습니다. 2008년 금융위기와 경제침체로 인해 위축된 생산량은 2009년 상반기 이후 회복되어 연간 120만톤 내외를 유지하고 있습니다. 다만 중국업체들의 생산량 증대로 인해 저가의 중국산 제품이 유입됨에 따라 최근까지 내수판매가 감소세를 나타내고 있으며, 수입이 확대되는 추세를 보이고 있습니다. 이러한 가운데 국내업체들의 스테인리스 냉연강판 생산능력은 160만톤 수준으로 내수를 크게 상회하는 수준이기 때문에 생산물량의 60%는 내수소비, 남은 40% 가량은 수출로 해소할 수 밖에 없는 공급과잉 상태를 나타내고 있습니다. 

다만, 최근 2020년 말부터 국내 스테인리스 냉연 수요가 증가 되면서 국내 스테인리스 냉연 유통가격은 2020년 5월 톤 당 260만원을 저점으로 2021년 4월 310만원으로 상승하였습니다. 향후 글로벌 경기 회복, 2차 전지 수요 등을 고려 시 국내 스테인리스 냉연 유통가격은 완만하게 우상향 할 수 있으나 전방산업인 가전, 자동차 등 수요가 침체 될 경우 당사의 수익성이 저하 될 가능성이 있습니다. 

스테인리스 냉연제품은 공급과
잉구조 하에 가격전가력이 낮아 원재료 가격 및 수급구조에 의한 수익변동성이 높은 사업이며
2009년 스테인리스 냉연강판을 915천톤 생산으로 내수판매가 약 68%를 차지하였고, 꾸준히 생산량의 약 60% 이상을 내수로 판매하고 있습니다.
2009년 이후
스테인리스 냉연강판
생산량은 꾸준히 증가하였으며
2016년 스테인리스 냉연강판 생산량은 1,220천톤을 기록하였으며, 2018년 1,282천톤을 정점으로 생산량의 증가세를 지속하였습니다. 다만, 2019년 1,172천톤, 2020년 1,040천톤으로 소폭 하락하였으나 내수 판매량은 703천톤으로 내수 판매량은 전체생산량의 68%(2020년 기준)를 유지하고 있는 모습입니다. 

국내 스테인리스 냉연강판 수급추이
(단위 : 천톤)

연도
생산
출하
수출입통계

수출
내수판매
계
수입
수출

2009
915
326
620
946
168
374

2010
1,240
440
773
1,213
169
505

2011
1,235
460
762
1,222
162
523

2012
1,163
459
707
1,166
160
524

2013
1,120
425
728
1,153
241
500

2014
1,129
413
676
1,089
305
507

2015
1,191
493
677
1,205
348
569

2016
1,220
486
738
1,251
331
587

2017
1,277
463
775
1,283
282
620

2018

1,282

492

722

1,214

370

641

2019

1,172

484

724

1,208

420

605

2020

1,040

391

703

1,094

452

520

자료: 한국철강협회
주) STS강냉연박판(527), STS강냉연광폭강대(541), STS강냉연협폭강대(555)합산기준

2021년 1분기말 기준 당사의 스테인리스 매출 비중은 내수 약 87%, 수출 약 13%를 차지했으며, 내수의 경우 대리점 66%, 실수요와 로칼 비중이 34%를 차지하였습니다. 수출의 경우, 상사를 통한 수출과 직수출로 나뉘는데 각각 28%, 72%를 차지했습니다. 수출은 유럽, 중동, 일본 등 세계 여러 국가에 수출을 하고 있습니다.

관계사 매출은 2009년 이후 20%를 상회하였고, 2021년 1분기에는 특수관계자에 대한 매
출이

24.53%
를
차지하고 있습니다. 향후에도 일정 수준 이상의 관계사 매출 비중을 유지할 것으로 전망되며, 추후 스테인리스 사업변동성을 안정시키는 역할을 할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

당사는 2010년부터 IT 등 전기 전자부분에 사용되는 초극박판 제품을 연평균 약 7,500톤 (회사제시) 생산하였으며 자동차엔진용 가스켓, 의료용품, 에너지산업, 화학플랜트 및 가전제품 등에 다양하게 사용되는 제품을 개발함으로써 매출처 확대를 도모하고 있습니다. 뿐만 아니라 수출시장 개척 및 시장 다변화를 위해 해외마케팅 전문가를 양성하고 해외 가공업체와의 연계 및 홍보를 위해 노력하고 있습니다.

당사는 상기와 같이 관계사 대상 안정적인 매출처 확보, 다양한 제품 개발 및 해외 판매처를 기반으로 안정적인 사업을 유지하고 있으나, 향후 국내 시장 수급에 변동이 있을 경우 당사의 수익성이 저하될 수 있습니다.

아. 원재료 및 제품가격 변동위험

스테인리스 냉연강판 생산에서 제품원가의 중요부분을 원재료비가 차지하므로 가격경쟁력을 확보하기 위해서는 경제성있는 원재료의 구입은 절대적입니다.
국내 스테인리스 산업은 원자재 조달처에 대한 공급 의존성이 높아 원자재 가격협상이 어려운 구조입니다. 최근

전세계적으로 코로나19 사태가 지속되고 있으며 보호무력 주의 등으로 열연강판시장 원재료 수급에 불안정성이 존재합니다.
당사가 수입하는 원재료
는 제품 불량률 상승으로 이어질 여지가 존재하나 당사는 후가공 공정 강화 및 검수 등을 통
해 불량률을 통제하고 있으며,
전체적인 품질 유
지를 위해 포스코산 조달비중도 일정수준(2021년 1분기 기준 당사 전체 조달물량의
69.6
%)으로 유지
하고 있으며
1분기에는 안티덤핑이슈 중국 증치세 환급폐지 등의 이유로 포스코 조달 비중이 증가하였습니다.
다만, 중국 정부는 2021년 5월부터 열연, 철근, 선재, 후판, H형강, 스테인리스 제품에 대한 수출환급세율을 기존 13%에서 0%로 인하한다고 밝혔습니다. 따라서 당사를 비롯한 냉연도금업체들은 향후 중국산 열연가격 상승에 따른 원가상승 부담이 가중될 수도 있습니다.
당사는 원자재 조달처를 다변화하여 가격 협상력을 제고하고
안정적인 재고 관리를 위해 노력하고 있으나 추후 시장 상황 변화에 따라 당사의 재고 수급과 원자재 구입가격은 변동
될 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

스테인리스 열연강판을 외부에서 조달하여 압연 가공한 후 판매하는 당사의 사업구조상 수익성을 확보하기 위해서는 롤마진(제품 판매단가 - 원재료 조달단가)을 적절한 수준으로 유지해야 합니다. 최근

전세계적으로 코로나19 사태가 지속되고 있으며 보호무력 주의 등으로 열연강판시장 원재료 수급에 불안정성이 존재합니다.
이에 국내 열간압연강판 제조업체들은 실수요업계와의 협력 및 가격 대응으로 안정적인 공급을 지원하고 주문량에 따라 가격 대응을 하고 있는 실정입니다. 그러나 예기치 못한 시장 내 공급량 변동, 유통 가격의 상승 등 요인으로 가격과 수급의 불균형이 초래 될 가능성이 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

한편, 원재료인 스테인리스 열연강판의 국내 공급자는 당사 제품의 경쟁사인 포스코가 유일하여 회사는 경쟁력있는 원재료 조달을 위해 원재료 구입처를 다변화하는 정책을 추진
하고 있습니다. STS HR(스테인리스강 열연강판)조달추이를 살펴보면 2021년 1분기 기준
포
스코 6
9.6%, 관계사 20.6% 및 수입은 9.8%를 차지하고 있습니다.

[STS HR(스테인리스강 열연강판)조달추이]

(단위 : %)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

포스코
69.6
46.3
41.4
30.8
39.3
37.1
29.7

관계사
20.6
26.3
23.1
27.6
25.0
41.1
43.1

수입
9.8
27.4
35.5
41.6
35.7
21.8
27.2

합계
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0

자료 : 회사제시
주) 물량 기준

코로나19 이후 수입 대응재의 영향력이 증대될 것으로 전망하고 있어 당사가 수입하는 원재료 중 중국산 비중 확대는 제품 불량률 상승으로 이어질 여지가 존재하나 당사는 후가공 공정 강화 및 검수 등을 통해 불량률을 통제하고 있으며, 전체적인 품질 유지를 위해 포스코산 조달비중도 일정수준(
2021년 1분기 기준 당사 전체 조달물량의
69.6
%)으로 유지하고 있습니다. 다만, 산업통상자원부에 따르면 무역위원회는 중국, 인니 및 대만산 스테인리스에 대하여 반덤핑 예비 긍정판정을 내린 바가 있으며 중국 정부는 2021년 5월부터 열연, 철근, 선재, 후판, H형강, 스테인리스 제품에 대한 수출환급세율을 기존 13%에서 0%로 인하한다고 밝혔습니다. 따라서 당사를 비롯한 냉연도금업체들은 향후 중국산 열연가격 상승에 따른 원가상승 부담이 가중될 수도 있습니다. 

현재 당사는 원재료 구입처를 다변화하여 안정적인 원자재 조달체계를 구축하였으나, 향후 시장 변화에 따라 원자재 수급과 구입가격이 변동될 수 있는 점 투자자 여러분께서는 주의하시기 바랍니다. 

자. 자동차 부품사업 관련 위험

당사의 디젤엔진 사형코어사업은 중대형 SUV 및 상용차 등 다양한 차종에 납품
되는 디젤엔진의
사형코어

를
생산하고 있습니다.
최근 전기차와 수소차에 대한 정부와 소비자의 관심이 증폭되고 있으며 자율주행자동차에 대한 새로운 시장 동향이 자동차 산업에 혁명을 일으키고 있습니다. 따라서 향후 현대/기아차 향 자동차 생산 및 판매량이 하락 할 경우 당사의 실적에는 부정적인 영향
을 끼칠 수 있습니다.
추가적으로 코로나19의 향후 진정세를 예상하기 어렵지만 사태가 장기화 혹은 악화될 경우 완성차 수출 규모 축소 등 실적 하락세
를 보일 수 있습니다. 본 자동차 사업부문은 당사의 매출에서 차지하는 비중(2021년 1분기 기준 6.27%)이 작고 관계사로의 매출이 주 매출수요이기 때문에 큰 변동은 없을 것으로 예상되나,
향후 자동차 시장의 업황 변동에 따라 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자 시 유의
하여 주시기 바랍니다.

당사는 2012년 9월 계열사(현대위아(주))로부터 디젤엔진

사형코어 사업을 인수하였고, 2020년 당진 공장을 완공하여 규모를 확장하였습니다. 해당 사업은 중대형 SUV및 상용차 등 다양한 차종에 납품되는 디젤엔진의몰드와

사형코어를 생산하고 있습니다.

자동차 산업은 2008년 글로벌 금융위기 이후 선진국의 실물경기 위축으로 급격한 침체기를 겪었으나, 글로벌 금융위기 이후 세계 자동차시장의 성장은 브릭스(BRICs) 4개국이 주도하면서 2009년 이후 2012년까지 세계 자동차 판매는 1,564만 대 증가하였고 브릭스(BRICs)의 증가분이 770만 대로 총 증가량 대비 49.2%를 차지하였습니다. 매년 6~7%의 높은 증가율로 글로벌 성장을 견인해온 중국은 2015년 들어 환경 규제 지역 확대, 경기하락, 주식시장 침체 등으로 소비심리가 크게 위축됨에 따라 성장세가 둔화되었고, 브라질과 러시아 등은 대내외 경제 여건의 불안 요인들이 해소되지 못하며 수요가 감소하였습니다. 2017년에는 주요 완성차 시장인 미국과 중국시장의 수요 부진으로 인하여 글로벌 자동차시장의 성장이 둔화되었습니다. 과거에는 수요성장세가 둔화되어도 판매량은 소폭 증가하는 모습을 유지해왔으나 2019년 주요 생산국인 중국과 미국의 생산 감소와 신흥시장 정체 영향으로 인해 -5.4% 역성장하였습니다. 한국자동차산업협회의 '2020년 10대 자동차 생산국 현황' 조사에 따르면, 2020년 역시 코로나19 확산에 기인한 글로벌 경제침체로 세계 자동차 생산량이 전년 대비 약 -15% 가량 역성장을 기록할 것으로 전망하고 있습니다.

한편, 내수동향을 살펴보면 2012년~2013년 내수 시장은 뚜렷한 대내외 경기 개선이 뒷받침되지 못한 채 실물경제의 회복이 더디게 진행되고 사상 최고 수준에 이른 가계부채가 소비심리 회복을 제약하면서 판매 부진이 이어졌습니다. 2014년에는 신차출시, 개별소비세 인하, RV 수요확대 등에 기인한 수요확대로 내수 판매량이 2013년 대비 8.1만대, 약 5.8% 증가하였습니다. 2017, 2018년에는 개별소비세 인하 정책 종료에 대한 판매 부진 영향 및 경제성장률 둔화에 따른 소비심리 위축으로 각각 2.5%, 0.5% 감소하는 모습을 보였습니다. 2019년 수입차의 판매부진으로 0.9% 감소하여 2017년 이후 지속해서 감소하는 모습을 보였습니다.

 2020년은 초기에는 코로나19 여파로 내수 시장이 위축되어 전년 동기대비 15% 내외의 하락세를 보였지만, 3월부터 6월까지 정부에서 시행한 개별소비세 인하 70% 확대 정책으로 자동차 개별소비세가 1.5%로 줄어듬에 따라 점차 회복하게 되었습니다. 7월 이후 개별소비세 할인율 폭을 30%로 줄인 3.5%가 됨에 따라 내수 상승세는 둔화하였지만 완성차업체의 다양한 신차 출시가 내수 수요를 이끌었습니다. 2021년에는 국내경기 회복세에도 불구하고 소비여력 회복지연, 개별소비세 인하 등과 같은 정부 지원책 및 업계 신차출시가 전년에 비해 상대적으로 약화되어 전년 대비 약 4.4% 감소한 182만대의 내수 소비가 전망됩니다. 

또한, 현대/기아차의 글로벌 시장 점유율이 2017년 6.58%에서 2020년 7.19%에 이를 것으로 전망하였는데 이는 코로나19의 확산에도 불구하고 현지 시장을 공략한 마케팅 정책, 다양한 차종 신규출시 등 노력으로 실적의 폭을 이끈 것으로 분석됩니다. 그러나 최근 전기차와 수소차에 대한 정부와 소비자의 관심이 증폭되고 있으며 자율주행자동차에 대한 새로운 시장 동향이 자동차 산업에 혁명을 일으키고 있습니다. 따라서 향후 현대/기아차 향 자동차 생산 및 판매량이 하락 할 경우 당사의 실적에는 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

당사 주요 제품 매출 비중

(단위 : 백만원,%)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등
매출액(비율)

스테인리스 강판
제품
스테인리스
강 판
건자재, 양식기, 의료기기, 
가전제품, 자동차 등
해당없음
152,649(78.22%)

상품
"
"
29,939(15.34%)

가공수입
-
-
337(0.17%)

기 타
제품 등
자동차 부품 등
자동차 엔진 등
해당없음

12,232(6.27%)

합계
-
-
-
195,157(100.00%)

자료 : 2021년 1분기 보고서

당사 제품이 적용되는 디젤엔진차량의 경우, 각국의 연비규제강화와 탄소배출량 절감을 위한 노력등으로 향후 가솔린 차량을 상당부분 대체할 것으로 전망되고 있습니다. 그러나 2015년 폭스바겐의 디젤차 배기가스 조작 사건으로 인해 전 세계적인 디젤차량 규제/감독이 강화되었고 친환경자동차로서 전기차가 급부상하여 디젤 자동차의 입지가 줄어드는 등 향후 디젤 엔진 시장에 불리한 요인들도 존재하고 있습니다. 또한 중국, 인도 등 국외 주요 자동차부품업체들의 빠른 성장 및 선진국 자동차부품 업체들의 인수ㆍ합병을 통한 기술력 확보는 장기적으로 국내 자동차 부품업체 및 당사에게 위협요인이 될 수 있습니다.

다만, 본 자동차 사업부문은 당사의 매출에서 차지하는 비중(2021년 1분기 기준 6.27%)이 작고 관계사로의 매출이 주 매출수요이기 때문에 큰 변동은 없을 것으로 예상되나, 향후 자동차 시장의 변동 여부에 따라 당사의 수익 역시 영향을 받을 수 있습니다. 추가적으로 코로나19의 향후 진정세를 예상하기 어렵지만 사태가 장기화 혹은 악화될 경우 완성차 수출 규모 축소 등 실적 하락세를 보일 수 있습니다. 상기의 불확실성은 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

차. FTA체결 및 보호무역주의 등 국가 간 무역환경 변화에 따른 위험

2015년 12월 20일 한-중 FTA가 공식 발효되었으며 2018년 3월 미국의 트럼프 대통령에 의하여 한미 FTA 개정을 추진하였고, 2019년 1월 개정안이 발효되었습니다.
한-중 FTA 발효로 인한 관세 철폐에 따라 철강 산업 및 철강산업의 수요산업인 자동차 및 자동차부품의 수출 증대를 기대할 수 있으나, 그 영향력은 제한적일 전
망
입니다. 다만, 미국, 중국,EU 세계 3대 경제권과 FTA 네트워크를 완성함에 따라
철강시장 내 글로벌 업체들간의 경쟁이 보다 치열해질 전망으로, 이러한 국제시장환경 변화가 당사의 영업환경에 영향
을 미칠수 있습니다.
또한 2021년 바이든 대통령 취임 이후 바이든 새 행정부의 정책 변화 가능성에 대응하여 2021년 1월 한국정부는 메가 자유무역협정(FTA)를 적극 검토하기로 하고 기후변화 대응 등 한미 간 상호 정책 우선순위가 높은 5대 중점 분야에 대해서는 미국 바이든 정부와 전략적 협력을 추진 할 것으로 발표하였습니다.
그러나
향후 미국을 포함한 FTA 체결국가들이 한국산 제품에 대하여 높은 관세를 부과하거나 수입금지 조치를 실시하는 등 강력한 규제 정책을 실시할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이는 당사의 주요 매출처인 완성차 업체의 판매 부진으로 이어져 당사의 영업실적에 부정적인 영향

을 줄 수 있습니다. 당사의 경우 2021년 1분기 기준 매출액에서 직접 수출이 차지하는 비중이

11.80%
로 높은 편은 아니지만
전세계적인 무역활동 및 생산활동 둔화가 현실화될 경우 예상치 못한 경
로로 직간접적인 피해를 입을 수 있으므로 최근 급변하고 있는 국가 간 무역환경에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것
으로 판단됩니다.

한-중 양국은 2014년 11월 10일 양국 정상간 한중 FTA 협상실질 타결 선언 이후 2015년 12월 20일 한-중 FTA를 공식 발효하였습니다. 한-중 FTA 발효로 인한 관세 철폐에 따라 철강 산업의 수출 증대를 기대할 수 있습니다.

[한-중 FTA 시 철강부문 기대효과]

한-증 fta시철강부문 기대효과.jpg
한-증 fta시철강부문 기대효과

자료 : 산업통상자원부(2015년)

다만, 한-중 FTA의 철강산업에 대한 영향력은 아래와 같은 이유로 제한적일 수 있습니다. 

중국 수출 중 가장 비중이 높은 아연도금강판(2015년 기준 25.4%)의 관세 4~8%는 계속 유지되며, 냉연강판 부문의 관세 6%는 철폐되어 중국에 도금 공장이 있는 업체는 소재 조달 차원에서 수혜 가능하나, 양허 기간이 길어(10년~15년간 선형철폐) 효과는 제한적일 전망입니다. 기타 범용 철강재의 경우 관세가 폐지되더라도 현재 가격차이가 20% 이상 나기에 경쟁력 확보 여부는 미지수입니다. 또한 한국 철강업계는 FTA 협상에서 관세 조기 철폐 외에 ① 특별세이프가드 명문화, ② 중국정부의 보조금 지급 중단, ③ 중국내 철강업 투자 자유화 및 외국인 투자 제한 철회를 요구 하였으나 관세 외 부분에 대한 협상 진전은 없었습니다.

그 외 전방산업을 살펴보면 자동차 부문의 경우 양허가 제외되었으며, 조선 부문의 경우 중국은 주요 발주국이 아니며 자국내에서 대부분 발주하므로 한-중 FTA가 발효되더라도 철강 수요 산업에 대한 영향력은 제한적일 수 있습니다. 다만, 미국, 중국, EU 세계 3대 경제권과 FTA 네트워크를 완성함에 따라 철강시장 내 글로벌 업체들간의 경쟁이 보다 치열해질 전망으로, 이러한 국제시장환경 변화가 당의 영업환경에 영향을 미칠수 있습니다. 따라서 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

한편, 2018년 3월 미국의 트럼프 대통령이 한미 무역 불균형에 의한 피해를 주장하며 한미 FTA 개정을 추진하였고, 2019년 1월 1일부터는 철강관세부과 면제를 대가로 미국에 수출하는 한국산 픽업트럭 관세 유지(21년 철폐→41년 철폐)와 국내 자동차 안전 및 환경 기준 완화 등의 개정안이 발효되었습니다.

[한미 FTA 자동차 부문 개정협상 내용]

구분
2018년 개정협상 내용

픽업트럭 관세
- 한국산 트럭에 대한 25% 관세를 10년차에 철폐(21년 철폐)하는 것에서 추가로 20년 연장(41년 철폐)

안전 기준
- 제작사별로 연간 50,000대(현행 25,000)대까지 미국 자동차 안전기준을 준수한 경우, 한국 안전기준을 준수한 것으로 간주

환경 기준
- 연비/온실가스 관련 현행기준은 유지(16~20년)하고, 차기기준(21~25년)설정시 미 기준 등 글로벌 트렌드 고려 및 소규모 제작사 제도 유지
- 친환경 기술개발 인센티브인 에코이노베이션 크레딧 인정 상한 확대
- 배출가스 관련, 휘발유 차량에 대한 세부 시험절차/방식을 미 규정과 조화(한미 FTA에 따라 휘발유 차량 배출가스 기준은 미측과 기 조화)

(자료 : 언론 종합, 하이투자증권 (2018.3))

이처럼 한미 FTA 개정을 포함한 최근의 무역 규제 정책은 관세 부활과 같은 극단적인 조치 없이 협상이 진행되어 왔습니다. 그러나 한미 FTA 개정안에 미국의 자동차 대미무역 수지 적자를 축소시킬 수 있는 구체적인 방안이 포함되지 않은 점, 미국 정부가 무역확장법 232조를 근거로 추진하는 수입자동차에 대한 고율 관세 대상에서 한국이 제외되지 않은 점 등을 고려 시 향후 미국 정부는 FTA 재협상을 요구할 가능성이 있습니다. 2021년 바이든 대통령 취임 이후 미 행정부는 과거 트럼프 정부 시절 보호무역 조치를 단기에 철회하진않을 것으로 보입니다. 다만, 2021년 3월 미국 무역대표부(USTR)는 2021년 "국별 무역장벽 보고서(National Trade Estimate Report on Foreign Trade Barriers)'를 통해 2019년 1월 발효된 한미 FTA 개정협정에서 한국의 무역장벽과 관련하여 자동차 환경기준, 경쟁정책, 디지털 무역 등 미국의 주요 관심사항을 예년 수준으로 언급한 가운데, 자동차 환경기준 등 양국간 긴밀히 소통해온 일부 이슈는 삭제하였습니다.

바이든 새 행정부의 정책 변화 가능성에 대응하여 2021년 1월 한국정부는 포괄적·점진적경제동반자협정(CPTPP) 등 메가 자유무역협정(FTA)를 적극 검토하기로 하고 기후변화 대응 등 한미 간 상호 정책 우선순위가 높은 5대 중점 분야에 대해서는 미국 바이든 정부와 전략적 협력을 추진 할 것으로 발표하였습니다. 향후 미국을 포함한 FTA 체결국가들이 한국산 제품에 대하여 높은 관세를 부과하거나 수입금지 조치를 실시하는 등 강력한 규제 정책을 실시할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이는 당사의 주요 매출처인 완성차 업체의 판매 부진으로 이어져 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 당사의 경우 2021년 1분기 기준 매출액에서 직접 수출이 차지하는 비중
이
11.80%
로 높은 편은 아니지만 전세계적인 무역활동 및 생산활동 둔화가 현실화될 경우 예상치 못한 경로로 직간접적인 피해를 입을 수 있으므로 최근 급변하고 있는 국가간무역환경에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

카. 녹색경영에 따른 위험

철강산업은 환경, 보건, 안전과 밀접한 관련이 있는 산업으로서 철강산업을 영위하기 위해서는 제품 생산과정 중에서 발생하는 이산화탄소 배출량 규제 등의 환경, 보건,안전 관련 법규 및 규정들을 준수해야 합니다. 2015년 1월부터 온실가스 배출권 거래제가 시행되고 있으며, 2019년 12월 환경부는 제3차 배출권 거래제 기본 계획을 발표하였습니다.
제3차 배출권 거래제 기본 계획은 2021년부터 2030년까지 BAU("Business As Usual", 추가적인 온실가스 감축조치를 취하지 않은 경우를 가정한 미래 배출량 전망치) 대비 37%를 감축하는 것을 목표로 하고 있습니다. 또한 2019년 12월 EU는 2050년까지 EU 순 탄소배출량 제로를 목표로 EU 그린딜을 발표하였으며, 그 일환으로
2023년 시행을 목표로하는 탄소국경조정제 도입을 시사한 바 있습니다. 상기와 같은
국내 온실가스 배출량 규제정책 및 국외 탄소배출량 제로 목표에 따라 당사가 의무적으로 이행해야 하는 온실가스 배출권거래제도 및 질소산화물 부담금과 같은 환경 정책은 추가적인 비용 부담이 발생 할 수 있으며 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있으니, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

철강산업을 영위하기 위해서는 제품 생산과정 중에서 발생하는 이산화탄소 배출량 규제 등의 환경, 보건, 안전 관련 법규 및 규정들을 준수해야 합니다. 또한 오염물질 및 이산화탄소 배출, 유독성 물질 및 폐기물의 저장·처리·폐기, 오염된 지역에 대한 조사 및 복구와 같은 환경, 보건, 안전 관련 이슈들은 철강산업과 밀접한 관련이 있습니다. 

온실가스 배출권 거래제는 기업들이 정부로부터 온실가스 배출허용량을 부여받고, 그 범위 내에서 생산활동 및 온실가스 감축을 하되, 각 기업의 감축노력으로 감축허용량이 남을 경우는 다른 기업에 남은 허용량을 판매할 수 있고, 반대로 허용량이 부족할 경우 다른 기업으로부터 부족한 양을 구입할 수 있도록 하는 제도입니다. 온실가스 배출권 거래제 시행 대상 기업은 연간 탄소배출량이 12만 5,000KAU(Korean Allowance Unit)이상인 기업과 2만 5,000KAU을 넘는 작업장이며 한국은 미국, EU, 일본, 중국, 카자흐스탄 등에 이어 2015년 1월부터 시행 중입니다.

온실가스 배출권 거래제 시행에 따라 철강산업을 영위하는 업계는 할당받은 배출목표량에 맞춰 온실가스 배출량을 줄이기 위해 노력해야 하며, 할당 배출량이 초과되었으면서 배출권을 구매하지 않은 기업들은 1KAU당 3만원의 과징금을 부담해야 합니다. 정부는 제1차 국가 배출권 할당계획에 의거하여 2011년부터 2013년까지의 배출량을 기준으로 591개 할당대상업체들에게 2015년부터 2017년까지(제1차 계획 기간)의 1기 할당량을 부여했으며, 제2차 국가 배출권 할당계획에 의거하여 2014년부터 2016년까지의 배출량을 기준으로 2018년부터 2020년까지(제2차 계획 기간)의 2기 할당량을 부여하였습니다. 또한, 2019년 12월 30일 환경부는 제3차 배출권 거래제 기본 계획을 발표하였습니다. 제3차 배출권 거래제 기본 계획은 제3차 및 제4차 계획기간인 2021년부터 2030년까지 BAU("Business As Usual", 추가적인 온실가스 감축조치를 취하지 않은 경우를 가정한 미래 배출량 전망치) 대비 37%를 감축하는 것을 목표로 하고 있습니다. 

제3차 배출권 거래제 기본 계획에 의하면, 제1차 및 제2차 계획 기간동안 배출권 거래제 할당업체들의 배출량 증가에 대한 분석 및 평가가 미흡하여 실효적인 대책 마련에 한계가 있었던 점을 고려하여 발전부문의 감축 가속화 및 배출원단위 중심의 관리를 확대하였고, 제1차 및 제2차 계획 기간동안의 감축지원 규모와 방식이 기업의 온실가스 감축 투자 의욕을 고취하기에는 미흡하다는 판단으로 인해 유상할당 비율을 3%(2차기간)에서 10%로 확대하였으며, 무상할당 업종 선정 기준을 개선하였습니다.

[제3차 배출권 거래제 기본계획]

제3차 배출권 거래제 기본계획.jpg
제3차 배출권 거래제 기본계획

자료 : 환경부

당사는「저탄소 녹색성장 기본법」제42조와 「온실가스·에너지 관리업체 지정·관리업체 지정·관리 지침」(환경부 고시 제2010-109호)에 따라 산업·발전부문 관리업체로 지정되었습니다. 관리업체로 지정됨에 따라 외부기관에 의뢰하여 연 1회 온실가스 배출량 및 에너지 사용량을 측정하고 있으며, 2020년 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 아래와 같습니다.

[당사의 2020년 온실가스배출량 및 에너지사용량]

사업장명
연간온실가스배출량
(tCO2e)
연간에너지사용량
(TJ)

직접배출
(Scope1)
간접배출
(Scope2)
총 량
연료사용량
전기사용량
스팀사용량
총 량

현대비앤지스틸(주)
19,581
58,609
78,186
385
1,207
-
1,590

자료: 당사 정기보고서
주1) tCO2e : 배출량 산정대상 온실가스 (CO2, CH4, N2O, HFCs,PFCs, SF6) 량에 지구온난화지수(GWP, Global Warming Potential)를 곱하여, 이산화탄소 등가로 환산 후 합산한 전체 온실가스 배출량
주2) TJ (Terra joule) : 에너지 양의 단위
주3) 상기 배출량 및 사용량은 현대비앤지스틸(주)에 포함된 모든 사업장의 합계이며, 온실가스별 배출량 및 총배출량과 사업장별 합계는 사업장별 단위 절사로 총량은 차이가 있습니다.
주4) 온실가스, 에너지 관리업체 지정 : 2010.09.30

당사는 온실가스 절감 노력의 일환으로 자체적으로 TF(task force)팀을 만들어 향후지속해서 온실가스 배출을 줄이기 위한 방안을 모색하며 관리하고 있습니다. 당사는 온실가스 배출량 및 에너지사용 DATA를 고정배출원(LNG 사용량, 경유사용량), 이동배출원(차량 휘발유, 경유, LPG사용량), 구매전력 배출원(사업장별 전력 구매량)으로 구분하여 관리 및 모니터링을 실시하고 있으며 사업장 별 온실가스 배출 감축기술 도출 및 도입 가능여부를 검토, 도입하는 등의 당사 내부적으로 온실가스 배출을 줄이기 위해 다각도로 노력 중입니다. 

다만 상기와 같은 정부의 온실가스 배출량 규제정책에 따라 당사가 의무적으로 이행해야 하는 온실가스 배출권거래제도 및 질소산화물 부담금과 같은 환경 정책은 추가적인 비용 부담으로 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있으니, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

한편, 2019년 12월 19일 EU 집행위는 2050년까지 EU 순 탄소배출량 제로를 목표로 EU 그린딜을 발표하였으며, 그 일환으로 2023년 시행을 목표로하는 탄소국경조정제 도입을 시사한 바 있습니다. 이에 대한 세부 내용은 아래와 같습니다. 

[탄소국경조정제]

구분
내용

정의
비 EU국가의 기업이 환경규제가 느슨한 자국에서 생산한 상품을 EU로 수출할 경우, 일정한 비용을 부과하는 제도

적용 방법
(논의중)
-EU 상품 및 수입상품에 동일하게 탄소세(carbon tax) 부과
-수입상품에 한해 탄소관세(carbon tariffs) 부과
-EU 배출권거래제 확대(extension to the EU ETS)하여 EU에 수출하는 제3국업체로 하여금 EU 생산자가 부담하는 EU ETS 탄소배출권 구매 의무화

대상 업종
시멘트, 비료, 철강, 비철금속, 화학, 펄프/제지, 유리, 전기 수입 등

추후 일정
-2021년 제2분기: 법안제출 / 영향평가 발표
-2021년 제3분기: EU집행위, 유럽의회, EU이사회 협의 후 법안 확정
-2023년 : 탄소국경조정세 도입

출처 : ReedSmith
주) 상기 작성된 내용은 예정안으로 추후 변동될 수 있음

미국 또한 바이든 정부의 친환경 정책 기조에 따라, 향후 탄소국경조정세를 도입할 것으로 전망됩니다. 바이든 현 미국 대통령은, 미국 대선 시기인 2020년 하반기에 미국과 교역하는 상대국을 대상으로 오는 2025년까지 탄소국경세를 도입할 계획을 공약으로 밝힌 바 있으며, 2021년 1월 발표된 그린피스 서울 사무소 보고서에 따르면, 상기 언급한 바와 같이 미국 및 EU가 탄소국경세를 도입할 경우, 2023년 한국은 수출하는 철강ㆍ석유ㆍ전지ㆍ자동차 등 주요 업종에서 연간 5억 3,000만 달러를 지불해야 하는 것으로 예상됩니다. 추후 탄소국경세가 실제로 도입될 시 탄소배출이 많은 철강 분야에 상당한 부담으로 작용할 수 있으니 이와 관련하여 주의 깊은 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

철강산업의 특성상 정부가 설정해 놓은 환경, 보건, 안전 관련 규제를 준수하지 못할 경우 혹은 현행 온실가스 에너지 목표관리 등에 의한 운영지침이 향후 새롭게 개정되어 사업을 영위하는 부분에 불리하게 적용되는 경우 당사는 과거에 생산활동을 진행했거나 현재 진행하고 있는 지역의 환경 상태를 조사해야 하거나, 복구해야 할 책임을 지게 될 가능성이 있습니다. 또한 제품을 생산하는 과정에서 시설폐기물이 발생하거나, 이를 처리·폐기하는 과정에서 정부의 규제에 따라 조사 및 복구와 관련된 추가 비용이 발생할 가능성이 있습니다. 상기와 같은 정부의 온실가스 배출량 규제정책에 따라 당사가 의무적으로 이행해야 하는 온실가스 배출권거래제도 및 질소산화물 부담금과 같은 환경 정책은 추가적인 비용 부담으로 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있으니, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

2. 회사위험

가. 편중된 사업관련 위험

당사는 국내외에서 스테인리스 열연강판을 구매하여 이를 압연한

스테인리스 냉연강판을 판매하는 사업(2021년 1분기 기준 매출액
대비 약
93.73%
)과 디젤엔진 사형코어를 만드는 사업(2021년 1분기 기준 매출액 대비 약
6.27%
)을 영위
하고 있습니다.

당사의 주력제품인 STS 강판은 300계(Fe-Cr-Ni)와 400계(Fe-Cr) 제품이 대부분을 차지하고 있습니다. 현대·기아차용 부품 수요가 400계 제품 위주로 구성되어 있어 상대적으로 높은 매출비중을 차지하고 있습니다.
한편,
당사는 2012년 9월 계열사(현대위아(주))로부터 디젤엔진

사형코어
사업을 인수하였고, 2020년 당진 공장을 완공하여 규모를 확장하였습니다.

2021년 1분기 기준
122억원
가량의 자동차부품 매출이 발생함에 따라 일정 수준의 수익성 개선과 사업 다각화에 보탬이 되고 있으나 매출액에서 차지하는 비중이 아직
은 미미한 상황
입니다.
따라서
향후 자동차 부품사업의 매출이 지속적인 증가세를 보이지 않거나 업황 변동에 따라 당사의 생산 제품이 재택 되지 않는 등 자동차 부품의 매출 성장성이 하락 할 경우 당사의 매출처 편중폭이 확대
될 수 있습니다. 또한
주력시장인 스테인리스 시장이 공급과잉상태를 보이는 가운데 원재료 및 제품시황 변동에 따른 실적 가변성이 존재하고 있어 단일제품 생산에 따른 실적변동성을 완화할 필
요
가 있습니다. 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 국내외에서 스테인리스 열연강판을 구매
하여 이를 압연한 스테인리스 냉연강판을 판매하는 사업
(
2021년 1분기 기준 매출액 대비 약
93.73%
)과 디젤엔진 사형코어를 만드는 사업(
2021년 1분기 기준 매출액 대비 약
6.27%
)을

영위하고 있습니다. 

스테인리스 냉연강판 내수시장에서
25.11%
내외의 점유율을
보유하고 있어
(주)포스코에 이어 당사의 시장지위는 20
21년 1분기 기준 국내
2
위(한국철강협회 통계자료) 수준입니다.

모기업인
현대제철(주)도 동일사업을 영위하고 있으며
당사와 합산시에는
34.2%

이상의 점유율을 보이고 있습니다
.
또한 현대차 등 그룹사에 대한 매출이 안정적으로 발생하고 있
어
당
사의 판매/구매 교섭력
은 우수한 것으로 분석되나
매출처가 지나치게 편중 될 경우 당사의 수익성 변동 폭이 소수의 매출처의 사업변동에 의존 될 가능성이 높습니다. 

[ 스테인리스 냉연강판 국내 시장점유율 추이]

(단위 : 톤, %)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년
2017년

수 량
점유율
수 량
점유율
수 량
점유율
수 량
점유율
수 량
점유율

현대비앤지스틸
50,647
25.11%
169,203
23.44%
185,977
24.77%
192,810
25.42%
198,098
24.16%

기 타
151,089
74.89%
552,546
76.56%
564,964
75.23%
565,603
74.58%
621,906
75.84%

소 계
201,736
100.00%
721,749
100.00%
750,941
100.00%
758,413
100.00%
820,004
100.00%

자료: 당사 정기보고서
주1) 한국철강협회 통계자료의 스테인리스 냉연강판 기준임
주2) 상기 자료는 임가공 및 부산물은 제외되었으며 수량 & 내수 시장 점유율 측정분임

당사의 주력제품인 STS 강판은 300계(Fe-Cr-Ni)와 400계(Fe-Cr) 제품이 대부분을 차지하고 있습니다. 300계 제품의 경우 물성이 우수하나 기초 원재료인 니켈가격 급등락으로 가격이 불안정한 한 반면 400계 제품은 니켈이 포함되지 않아 가격 변동폭이 상대적으로 낮습니다. 현대·기아차용 부품 수요가 400계 제품 위주로 구성되어 있어 상대적으로 높은 매출비중을 차지하고 있습니다. 

당사는 2012년 9월 현대위아로 부터 자동차부품으로 사용되는 중자사업을 양수하여 사업 영업을 다각화 하였고, 2020년 당진공장을 완공하여 규모를 확장하였습니다. 이에 자동차 부품사업은 2013년 200억원의 매출을 올린 것을 시작으로 2017년 220억에 이어 2019년 224억원, 당진공장을 완공한 2020년에는 454억원으로 지속적인 매출 증가세를 보이고 있습니
다.
2021년 1분기 기준 122억원 가량의 자동차부품 매출이 발생함에 따라 일정 수준의 수익성 개선과 사업다각화에 보탬이 되고 있으나 매출액에서 차지하는 비중이 아직은 미미한 상황입니다. 

자
동차 부품사업은 디젤엔진

사형코어
뿐 아니라 당사의 주력상품인 스테인인리스 산업에서도 고내식성, 박판등 자동차 부품소재 개발에 나서는 등 향후 자동차부품 소재개발로 자동차 부품 사업을 키워나감으로서 한쪽으로 쏠려있던 사업위험 완화에 다소 도움이 될 것으로 판단됩니다.
다만, 향후 자동차 부품사업의 매출이 지속적인 증가세를 보이지 않거나 업황 변동에 따라 당사의 생산 제품이 재택 되지 않는 등 자동차 부품의 매출 성장성이 하락 할 경우 당사의 매출처 편중폭이 확대 될 수 있습니다. 또한 주력시장인 스테인리스 시장이 공급과잉 상태를 보이는 가운데 원재료 및 제품시황 변동에 따른 실적 가변성이 존재하고 있어 단일제품 생산에 따른 실적변동성을 완화할 필
요가 있습니다. 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다. 

나. 수익성 관련 위험

당사의

매출액은 2020년 1분기 1,698억원에서

2021년 1분기 1,952억원으로 253억원(14.91%) 증가하였으며
영업이익 역시 2021년 1분기 기준 224억원으로
전년 동기(2020년 1분기 기준 영업이익 44억원) 대비 약 405.50% 수준으로 대폭 상승
하였습니다.
이는
일반 탄소강 냉연류와 마찬가지로 전방산업인 가전, 자동차 등의 수요 호조를 배경으로
2020년 11월부터 동월 대비 국내 스테인레스 냉연 수요의 폭발적인 증가세에 기인합니다
.

또한 2020년 5월을 저점으로 스테인레스 냉연 가격이 지속적으로 상승한 점도
매출원가율 하락과 더불어

영업이익 및 당기순이익 증가세에 영향을 준 것으로 분석됩니다.
일반적으로 니켈 가격 상승시 재고 효과로 인해 매출액 및 영업이익도 상승하나, 원자재 가격의 급격한 변동
발생 시에는 매출액과 매출원가 간의 괴리율을 높여 영업이익에 일부 악영향
을 끼칠 수 있습니다.

향후 예기치 못한 변수로 인하여 스테인리스 시장 불황, 원가율 상승 등 원재료의 조달과정에서 다양한 변수로 인하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 점
투자자께서는 유의하시기바랍니다.

당사는 스테인리스 열연강판을 외부에서 조달하여 압연 가공한 후 판매하는 사업구조상 부가가치 창출의 근원은 롤마진(제품 판매단가-원재료 조달단가)의 적절한 확보입니다. 당사는 원재료의 상당부분을 포스코에서 조달하고 있으며 원가 절감을 위한 노력을 지속하고 있어 2013년부터 원가감소와 수익성의 증대로 이어졌습니다.

이에 2017년 매출원가는 6,581억원으로 매출액 대비 비중이 90.67%, 2020
년 매출원가는 6,099억원으로 매출액 대비 비중이 89.66%, 2021년 1분기 기준 매출원가는
1,619억원으로 매출액 대비 매출원가 비중이 82.96% 수준으로 매출원가의 비중이
점차 낮아지고 있는 상황입니다. 

당사는 일반적인 제조업 특성상 매출원가가 매출액 대비 큰 비중을 차지하고 있어, 매출원가의 구성 요소인 원재료비 등락에 따라 당사의 수익성 역시 연계되어 변동되는 구조입니다.
따라서 작은 수준의 원재료 가격 변동도 당사의 수익성에 상당한 영향을 끼칠 수 있습니다. 현재 단기적으로 코로나19 재확산 등으로 인한 경기 불확실성이 높아 원재료 가격이 불안정한 흐름을 이어갈 것으로 예상되나, 당사의 경우 기존의 시장 점유율 및 현대차그룹 계열 기반의 판매안정성 등을 감안하면 일정 수준의수익창출력을 유지하는 것은 어렵지 않아 보입니다. 그러나 향후 코로나19에 따른 경기 불안 및 수급 변동 등 예기치 못한 요인으로 당사의 매출원가가 상승 될 경우 높아진 원가율은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 

[ 매출원가율 추이 ]

(단위 : 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년
2017년

매출액

195,157

680,243
733,255
712,682
725,854

매출원가
161,895
609,935
659,811
644,303
658,117

매출액 대비 매출원가 비중
82.96%
89.66%
89.98%
90.41%
90.67%

자료: 당사 정기보고서

2021년 1분기 기준 당사는 매출액 1,952억원, 영업이익 224억원, 당기순이익 173억원을 기록하였습니다.

매출액은 전년 동기 1,698억원에서 2021년 1분기 1,952억원으로 253억원(14.91%) 증가하였으며
영업이익 역시 2021년 1분기 기준 224억원으로
전년 동기(2020년 1분기 기준 영업이익 44억원) 대비 약 405.50% 수준으로 상승폭이 컸는데
이는
일반 탄소강 냉연류와 마찬가지로 전방산업인 가전, 자동차 등의 수요 호조를 배경으로
2020년 11월부터 동월 대비 국내 스테인레스 냉연 수요의 폭발적인 증가세에 기인합니다
.

또한 2020년 5월을 저점으로 스테인레스 냉연 가격이 지속적으로 상승한 점도
매출원가율 하락과 더불어

영업이익 및 당기순이익 증가세에 영향을 준 것으로 분석됩니다. 일반적으로 니켈 가격 상승시 재고 효과로 인해 매출액 및 영업이익도 상승하나, 원자재 가격의 급격한 변동 발생 시에는 매출액과 매출원가 간의 괴리율을 높여 영업이익에 일부 악영향을 끼칠 수 있습니다.

[영업이익률 추이]
(단위 : 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년
2017년

매출액
195,157
169,839
680,243
733,255
712,682
725,854

영업이익
22,350
4,421
33,402
36,519
35,042
30,744

당기순이익
17,325
2,900
23,599
21,775
19,441
19,765

영업이익률
11.45%
2.60%
4.91%
4.98%
4.92%
4.24%

자료: 당사 정기보고서

당사는 니켈가격의 변동으로 인하여 니켈함유량이 높은 300계 가격변동성이 심화되자 2011년부터 니켈을 함유하지 않는 400계 제품의 판매량을 증가시키고 있고, 재고의 가격도 낮은 수준으로 유지하고자 노력 중에 있습니다. 

주력상품인 스테인리스 냉연강판의 경우 산업통상자원부에 따르면 무역위원회는 중국, 인니 및 대만산 스테인리스에 대하여 반덤핑 예비 긍정 판정을 내렸으며 향후 반덤핑 판정이 확정될 경우 당사에 반사이익으로 수익성에 긍정적인 영향을 미칠 수 있으나 향후 예기치 못한 변수로 인하여 스테인리스 시장 불황, 원가율 상승 등 원재료의 조달과정에서 다양한 변수로 인하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기바랍니다.

다. 재무안정성 관련 위험

당사의 총차입금은 2021년 1분기 기준 1,168억원으로 2020년
대비 약 0.85% 증가세를 보였으며 부채비율은 48.08%로 2020년 51.35%보다 감소하였으며,
차입금의존도 역시 2021년 1분기 기준 17.75%으로 2020년 기준 17.85%에서 유사한 수준
을 보이고 있습니다.
당사의 2021년 1분기 차입금규모는 당사의 연결기준 자산총계인 6,577억원(2021년 1분기 기준) 대비하여 높지 않고 부채비율 또한 50% 이내로 신고서 제출일 현재 당사의 재무안정성이 우려할 수준은 아닌것으로 판단됩니다.
다만, 현재 단기성차입금/현금성 자산 비
율이 64.63

%
수준
이며 안정적인 영업현금창출력, 담보제공 가능자산 규모, 우수한 계열신인도를 감안하면 안정적인 수준에서 유지될 것으로 예상됩니다.

하지만,
향후 영업환경의 변화, 금융시장의 불안정 등의 외부적요인에 의해 당사의 재무안정성 및 차입금 상환 능
력
이 악화 될 수 있는 점이 존재
하므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다
.

2021년 1분기 기준, 당사의 총차입금은 1,168억원으로 2020년 기준 1,158억원 대비약 10억원 증가한 0.85% 증가세를 보였습니다. 또
한
2021년 1분기 부채비율은 48.08%로 2020년 51.35%보다 감소하였으며,
차입금의존도 역시 2021년 1분기 기준 17.75%으로 2020년 기준 17.85%에서 유사한 수준을 보이고 있습니다.
당사의 2021년 1분기 차입금규모는 당사의 연결기준 자산총계인 6,577억원(2021년 1분기 기준) 대비하여 높지 않고 부채비율 또한 50% 이내로 신고서 제출일 현재 당사의 재무안정성이 우려할 수준은 아닌것으로 판단됩니다. 

[ 차입금 추이 ]

(단위 : 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년
2017년

단기 은행차입금
1,468
2,328
1,873
37,803
48,777

유동성사채
59,944
29,980
19,976
29,992
29,974

단기성차입금 합계
61,412
32,308
21,849
67,795
78,751

장기 은행차입금
55,340
53,520
34,734
-
-

장기사채
-
29,940
59,823
49,811
29,940

장기성차입금 합계
55,340
83,460
94,557
49,811
29,940

총차입금
116,752
115,768
116,406
117,606
108,691

자료: 당사 정기보고서

2021년 1분기 기준 총차입금의 52.60
%이 단기성차입금인 상태이며, 단기성차입금(614억원)/현금성자산(약 950억원) 비율이
64.63%
수준입니다.
단기차입금은 대부분유동성 대체된 회사채로 구성되어 있어서 차환발행을 통하여
안정
적인 상환이 가능합니다.

2021년 1분기 기준 차입금 1,168
억 중

유동성 사채로 분류된 600억원의 금액 중 금번 회사채 발행을 통해 약 300억원이 차환되어
장기사채로 전환될 예정입니다
.
단
기차입금 중 회사채 만기도래분을 제외하면 단기차입금 규모가 크지 않은 점, 안정적 영업현금창출력, 담보제공 가능자산 규모, 우수한 계열 신인도를 감안하면 전반적인 재무융통성은 안정적인 수준으로 판단됩니다. 

[ 재무안정성 비율 ]

(단위: 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년
2017년

자산총계
657,700
648,496
608,637
605,619
584,567

부채총계
213,539
220,008
205,664
223,593
219,532

자본총계
444,161
428,488
402,973
382,026
365,034

부채비율
48.08%
51.35%
51.04%
58.53%
60.14%

차입금의존도
17.75%
17.85%
19.13%
19.42%
18.59%

자료: 당사 정기보고서
주) 부채비율 = 부채총계/자본총계*100
 차입금의존도 = 총차입금/자산총계*100

당사의 차입금 의존도는 2017년 18.59%에서 2021년 1분기 17.75%로 지속적으로 하락 추세이나 스테인리스강의 경우 원자재 조달 및 재고관리가 수익성 유지의 중요한 요인이 되고 있어 가격변동에 따라 차입금을 통한 원자재조달이 필요할 수 있습니다. 이에 따라 차입금 규모에 다소 변동이 있을 수 있으나 전반적으로 양호한 수준으로 차입금을 관리하고 있습니다.

[ 차입금 만기스케줄 ]

(단위 : 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년

은행차입금
1,468
34,005
21,335

사채
30,000
30,000
-

합계
31,468
64,005
21,335

자료 : 회사 제시

주1) 당사 만기스케줄은 IFRS의 연결재무제표 기준임.

주2) 상기 금액은 사채할인발행차금이 반영되지 않은 수치임.

하지만, 향후 영업환경의 변화, 금융시장의 불안정 등의 외부적요인에 의해 당사의 재무안정성 및 차입금 상환 능력이 악화 될 수 있는 점이 존재하므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 운전자본 부담에 따른 위험

니켈 시황에 직접
적인 영향을 받는 스테인리스강 제품의 경우
원재료 가격의 등락이 빈번하고 그 변동폭도 크기 때문에 당사의 재고 관리 및 재고 포지션에 따라 수익성이 변동할 가능성이 존재
합니다.
니켈 가격은 2014년말부터 2016년말까지 하락 추세를 보이다가 이후
중국발 원자재

수요 회복 및 전기차 배터리용 니켈 수요 증가 등의 이유로 반등
하였으며,
이에 따라 스테인리스 강판 가격은 2017년 2,442원에서 2020년 2,364원,
2021년 1분기 2,490원
을 기록하였으며 스테인리스 열연 강판의 경우 2017년 1,748원에서 2020년 1,636원,
2021년 1분기 1,778원
으로 소폭 상승하였습니다.
당사는

안정적인 재고자산의 보유 및 유지를 목표로 지속적인 관리를 하고 있으나, 당사의
사업 특성상
스테인리스강 시황에 따른 운전자본 부담이 변동할 가능성
이 존재
합니다.

당사 주요 원재료인 열간압연 스테인리스강대의 가격은 제강 시, 원재료인 스테인리스강 스크랩, 페로니켈 및 페로크롬의 수요/공급에 따라 연동되어 움직이고 있습니다. 300계에 영향
을 미치는 니켈 가격은 공급차질의 이슈로
LME 종가 기준 2021년 2월 최대 $19,715/톤 (2021년 2월 LME 평균 $18,568/톤) 까지 상승하였으나, 3월 美국채금리 상승에 따른 강달러로 3월 니켈 평균 가격은 하락하였습니다. 당사는 국내의 포스코 및 현대머티리얼(주)를 포함한 중국, 인도네시아 등으로부터 원재료를 구매하고 있으며, 현대머티리얼(주)는 당사와 계열회사 관계에 있습니다.

니켈 가격은 2014년말부터 2016년말까지 하락 추세를 보이다가 이후 중국발 원자재 수요 회복 및 전기차 배터리용 니켈 수요 증가 등의 이유로 반등하였으며,
이에 따라스테인리스 강판 가격은 2017년 2,442원에서 2020년 2,364원, 2021년 1분기 2,490원을 기록하였으며 스테인리스 열연 강판의 경우 2017년 1,748원에서 2020년 1,636원, 2021년 1분기 1,778원으로 소폭 상승하였습니다. 

[주요 원재료의 가격 변동 추이]

(단위 : 원/KG )

품 목
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년
2017년

스테인리스 강판

\2,490

\2,364
\2,521
\2,462
\2,442

스테인리스 열연 강판

\1,778

\1,636
\1,680
\1,724
\1,748

자료: 당사 정기보고서
주1)

스테인리스 강판 및
스테인리스 열연 강판의 산출기준 : 총평균법 
주2)
스테인리스 강판
의 경우 대표강종의 Base 가격에서 전체 판매량의 총평균법으로 변경하여 기재하였음.

상기와 같이 니켈시황에 직접적인 영향을 받는 스테인리스강 제품의 경우 원재료 가격의 등락이 빈번하고 그 변동폭도 큰 편인 바, 당사는 재고관리 및 재고포지션에 따라 수익성이 변동할 가능성이 존재하며, 현재 환율 및 니켈 시황에 따라 재고 구매의 시기를 조정하는 방식으로 재고를 관리 중에 있습니다. 원재료인 스테인리스 열연강판 가격의 강세시마다 이에 연동한 가격효과와 원재료 선확보 부담으로 인하여
재고자산 규모는 증가추이
를 보이고 있습니다.

특히 최근 원재료 재고는 2019년 484억원 대비 2020년 629억원에 이어 2021년 1분기 599억원으로 증가세
를 보인 바 있는데,
이는 판매량 확보를 위하여 원자재 재고를 일부 비축 하게 된 원인입니다.
또한

2020년 부터 다양한 종류의 상품 판매를 늘리는 과정에서 상품 재고도 기존보다 증가하였습니다.

이와 같이 당사
가 합리적인 판단 하에 재고 보유량을 통제하고자 함에도 불구하고 예상치 못한 원재료 및 상품 또는 제품의 가격 변동 또는 판매 부진 등으로 인해 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

당
사
의
경우 원재료 가격 상승 우려로 인한 재고자산 확충과 자동차 부품 사업 확대를 위한 투자로 인해 2018 년에는 잉여현금흐름이 적자를 기록하였습니다. 그러나 2019 년에는 지속된 투자부담이 이어졌음에도 불구하고 안정적인 영업현금창출력이 유지되고, 재고자산 소진에 따른 운전자본부담 경감으로 잉여현금흐름이 흑자로 전환되었으며, 2020 년에도 양호한 현금흐름이 지속되었습니다.

다만 2021년 1분기에는 영업활동으로 인한 현금흐름이 적자로 전환되었는데 그 이유는 매출이 증가하면서 매출채권 증가와 원재 가격 상승에 따른 재고자산 평가 환입액의 결과 입니다.

한편, 당사의 재고자산의 실사는 연 1회 실시하고 재고자산의 수량은 계속기록법에 의하여 파악하며 기말의 실지재고조사에 의하여 수량을 확정하고 있습니다. 원가는 미착품을 제외하고는 이동평균법에 따라 결정하고 있습니다. 당사의 재고자산 회전율 현황은 아래와 같습니다.

[재고자산 회전율현황]

(단위:백만원, %)

사업부문
계정과목

2
02
1년 1분기

2020년
2019년
2018년
2017년

STS산업
상품
23,907
17,527
19,067
18,178
16,190

제품
33,937
27,601
40,794
45,164
42,125

재공품
15,305
16,292
15,775
19,762
16,919

원재료
59,920
62,865
48,286
47,982
34,769

저장품
11,945
11,711
14,880
14,807
16,062

미착품
6
4,105
2,181
21,458
6,194

소계
145,020
140,101
140,983
167,351
132,259

자동차부품산업
상품
14
17
152
4
-

제품
481
375
355
169
336

재공품
80
58
55
45
98

원재료
58
71
73
63
30

저장품
812
701
155
27
27

미착품
-
-
-
-
-

소계
1,445
1,222
790
308
491

합계
상품
23,921
17,544
19,219
18,182
16,190

제품
34,418
27,976
41,149
45,333
42,461

재공품
15,385
16,350
15,830
19,807
17,017

원재료
59,978
62,936
48,359
48,045
34,799

저장품
12,757
12,412
15,035
14,834
16,089

미착품
6
4,105
2,181
21,458
6,194

합계
146,465
141,323
141,773
167,659
132,750

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
22.3%
21.8%
23.3%
27.7%
22.7%

재고자산회전율
[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]
4.5회
4.3회
4.3 회
4.3 회
5.4회

자료: 당사 정기보고서
주) K-IFRS 연결재무제표 기준

[유동자산 및 유동부채 구성]

(단위:백만원)

2021년 1분기
2020년
2019년
2018년
2017년

유동자산
416,509
405,671
365,203
358,105

332,283

현금및현금성자산
21,784
39,659
46,228
48,695

60,443

매출채권및기타채권
162,840
149,288
145,675
132,559

137,812

기타금융자산
79,919
68,725
25,601
7,460

15

기타유동자산
5,498
6,601
5,495
1,723

855

파생금융자산
3
74
431
9

407

재고자산
146,465
141,323
141,773
167,659

132,750

유동부채
139,343
118,656
92,119
143,598

162,661

매입채무및기타채무
63,413
74,843
63,076
68,446

75,492

기타금융부채
61,507
32,398
21,943
67,795

78,751

기타유동부채
5,717
3,642
4,652
2,184

1,806

파생금융부채
222
220
43
0

984

당기법인세부채
8,485
7,553
2,405
5,173

5,629

자료: 당사 정기보고서
주) K-IFRS 연결재무제표 기준

당사의 2021년 1분기 기준 재고자산 회전율은 4.5회로 전년 대비하여 0.2회 가량 증가하였으며,
유동자
산은 전년 대비 108억원 증가, 유동부채는 전년대비 207억원 증가하였습니다.

금번 회사채 발행으로 조달되는 300억원은 현재 유동부채로 분류되어 있는

당사 제204회 무보증 공모사채의 차환자금으로 사용될 예정입니다.

당사의 재고자산에 대한 경영방침은 유동적이며 안정적인 재고자산을 보유 및 유지를 목표로 지속적인 회의와 팀별간 협의를 거쳐 결정되고 있어, 재고자산 변동에 따른 운전자본 부담의 변동은 크지 않을 것으로 예상되나, 사업 특성상 스테인리스강 시황에 따른 운전자본부담의 변동성이 언제든지 발생할 가능성이 존재하는바, 향후에도 지속적인 운전자본의 관리가 필요할 것으로 판단되므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

마. 환율변동에 따른 위험

당사는
수
출을 통한 외환유입보다 수입을 통한 외화지출이 많아 주요거래통화인 USD가 환율변동위험에 노출
되어 있습니다. 환율변화에 따른 수익성 변동위험을 최소화하기 위해 위험관리정책을 통해 환율변동위험을 관리하고 있습
니
다.
외국 통화에 대하여 5% 약세 및 강세를 가정할 경우 당사 손익에 미치는 영향은 2021년 1분기 기준 17억원 수준
으로 당사의
2021년 1분기
영업 규모(매출액 1,952억원, 영업이익 224억원)
대비
낮은 비중을 차지하고 있어 환율상승(원화절하)에 따른 손실은 당사의 수익성에 미치는 영향은 미미할 수 있으나
,

코로나19로 인한 2020년 국내외 경제에 입은 타격이 2021년 상반기에 경제 회복세 국면에 접어들었으나
환율 변동성은 내포되어 있는 실정
입니다.
또한
향후
대북관계 및 글로벌 무역갈등 등 다양한 이슈에 따라 환율 변동성이 증가할 가능성이 존재
하므로 투자자 여러분께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

당사는 수출(2021년 1분기 기준 매
출액의
약 11.80%, 수출 매출)을 통한
외화유입보다 수입을 통한 외화지출이 많아 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사
의 주요거래통화는 USD로, 수출거래로 일부 유입되는 유로화(EUR), 일본엔화(JPY)는 대부분 USD로 환전하여 수입대전의 결제용으로 사용하고 있어 환율변동위험에 노출된 주요통화는 미국달러화(USD)입니다.

2021년 1분기 기준 외환위험 노출된 외화는 미국달러화(USD)가 있으며 모든 다른 변수가 일정하고 원화가 위의 외국통화에 대하여 5% 약세 또는 강세를 가정할 경우 회사의 외화자산 및 외화부채
의 환율효과인
17억원만큼 회사의 손익에 영향을 미칠수 있으며 명세는 다음과 같습니다.

[환율 민감도 분석]

(단위 : 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년
2017년

외화금융자산
14,388
14,736
17,716
25,552
30,943

외화금융부채
48,720
53,466
38,334
26,274
53,384

환율
5%
상승시(원화절하) 손익효과

(1,717)
(1,937)
(1,031)
(36)
(1,122)

환율
5%

하락시(원화절상) 손익효과

1,717
1,937
1,031
36
1,122

자료: 회사 제시

당사는 환율변화에 따른 수익성 변동위험을 최소화하기 위해 위험관리정책을통해 환율변동위험을 관리하고 있습니다. 당사의 위험관리정책은 1차적으로 수출대전과 수입대전의 매칭을 통해 환위험을 축소하고, 2차적으로 회사의 재무적 성과에 대비하여 허용 가능한 수준으로 환위험을 관리하고 있습니다. 추가로 당사는 국내 금융기관과 환리스크 관리에 대한 의견교류를 하며, 투기적 외환거래를 금지하는 외환관리제도를 구축하는 등 재무구조의 건전성 및 안정성 실현을 목표로 리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다.

당사의 2021년 1분기말과 2020년말 기준 파생금융상품 거래 내역은 다음과 같습니다.

[ 파생금융상품 내역 ]

(단위: 천원)

구 분

2021년 1분기
2020년

자 산

부 채

자 산

부 채

통화선도
3,171
67,874
74,246
19,002

통화이자율스왑
10,555
2,869,734
-
4,725,635

이자율스왑
24,761
26,103
311
56,252

합계
38,487
2,963,711
74,557
4,800,889

자료 : 당사 정기보고서

2021년 1분기 현재 당사는 외화채권ㆍ채무의 환율 변동 위험 회피 목적으로 USD 46,480천을 계약금액으로 하는 21건의 통화선도, 통화이자율스왑 계약과 이자율변동 위험 회피 목적으로
526백만원을 계약금액으로 하는 10건의 이자율 스왑 계약을 체결하고 있습니다.
통화선도
의 경우 당
사의 환위험관리정책 중 환위험 축소방안과 환 리스크 관리차원에서의
계약체결로 당사의
환위험관리정책에 따라 외화 관련 손익은 비교적 안정적으
로 유지
되고 있습
니다.

현재
통화선도로 인한 부채 규모는 2021년 1분기
영업 규모(매출액 1,952억원, 영업이익 224억원)
대비 낮은 비중을 차지하고 있어 환율상승(원화절하)에 따른 손실은 당사의 큰 영향은 미치지 않을 것으로 보이나 계속해서 환율이 상승한다면, 원재료를 수입하고 제품의 수출보다 내수판매 비중이 높은 당사의 수익성에 부정적인 영향으로 작용할
수 있습니다. 

바. 우발채무 관련 위험

당사는 2021년 1분기 기준 현재 하나은행과 380억원을 한도로 받을어음 할인약정을체결하고 있으며, 국민은행, 신한은행, 농협은행 등 금융기관과 외상매출채권 담보대출을 비롯한 일반대출, 외화일반자금대출 및 수입자금대출 등 금융기관 약정을 맺고 있습니다. 또
한
신고서 제출일 현재 기준 연결회사가 피고로 계류중인 주요한 소송사건은 통상임금청구 소송(소송가액 총 258백만원)으로써, 연결회사는 상기 소송과 관련하여 47백만원을 충당부채로 인식하였으며, 소송 결과에 따른 최종 부담금액은 연결회사가 추정한 금액과 달라질 수 있습니다.
다만,
이와 같은 우발채무 등이 현실화될 가능성은 높지 않을 것으로 판단되며, 당사의 사업규모 및 사업안정성 등을 고려할 경우 상기 우발채무 등의 규모가 당사에 미치는 재무적 부담은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 다만
상기
우발채무 등이 현실화될 경우, 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향
을 미칠 수 있음을 유의
하시기 바랍니다.

당사는 2021년 1분기 기준 현재 하나은행과 380억원을 한도로 받을어음 할인약정을체결하고 있으며, 국민은행, 신한은행, 농협은행 등 금융기관과 약 1,680억원 수준의 외상매출채권 담보대출을 비롯한 일반대출, 외화일반자금대출 및 수입자금대출 등 금융기관 약정을 맺고 있습니다.

또
한 당사는
매출채권의 신용보강을 위해
거래처 및 금융기관 등으로부터

57,279
백만원의 담보 및 지급보증을 받
고 있으며

서울보증보험(주) 등으로부터 인허가 및 하자담보
책임과 관련하여

2,176
백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

2021년 1분기 기준 금
융기관 약정사항은 아래와 같습니다.

(외화단위: USD, 원화단위: 천원)

구 분
금융기관명
통화
한 도

받을어음할인
(주)하나은행
KRW
38,000,000

외상매출채권담보대출
(주)국민은행 외
KRW
20,000,000

구매자금차입
(주)한국스탠다드차타드은행
KRW
10,000,000

일반대출
농협은행(주) 외
KRW
80,000,000

기업어음포괄약정
신한은행
KRW
10,000,000

원화시설자금대출
신한은행
KRW
10,000,000

외화일반자금대출
신한은행
USD
40,000,000

수입자금대출
한국수출입은행
USD
46,000,000

L/C 개설 등(*)
(주)우리은행 외
USD
158,766,651

(*) 연결
실
체는 L/C 개설 등 관련 실행금액에 대해 금융기관으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.

한편, 신고서 제출일 현재 기준 연결회사가 피고로 계류중인 주요한 소송사건은 통상임금청구 소송(소송가액 총 258백만원)으로써, 연결회사는 상기 소송과 관련하여 47백만원을 충당부채로 인식하였으며, 소송 결과에 따른 최종 부담금액은 연결회사가 추정한 금액과 달라질 수 있습니다. 다만, 소송가액이 3억원 미만으로 당사의 자산규모 및 매출 수준 대비 미미하여 재무 건전성을 훼손 될 수준은 아닌 것으로 분석됩니다. 

[소송진행 내역]

사건명
소가(백만원)
피고
관할법인
비 고

통상임금
226
현대비앤지스틸
창원지방법원
3심 진행 중

통상임금
32
현대비앤지스틸
창원지방법원
1심 진행 중

자료 : 회사 제시

당사의 사업규모 및 사업안정성 등을 고려할 경우 상기 우발채무 등의 규모가 당사에미치는 재무적 부담은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 다만 상기 우발채무 등이 현실화될 경우, 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

사. 현대자동차그룹 실적의 변동성 위험

당사가 소속되어 있는
현대자동차그룹은 자동차 사업을 중심으로 수직 계열화된 모습을 보이고 있으며, 현대자동차 및 기아 등 그룹 내 완성차 기업의 실적이 그룹 전체의 실적을 좌우하는 사업 구조적 특성
을 가지고 있습니다.

현대자동차그룹의 주요 사업은 크게 완성차, 자동차 부품, 철강, 건설 등의 비금융 부문(계열회사 49개)과 할부금융, 카드업, 증권업, 전자금융업, 보험업 등의 금융부문(계열회사 6개)으로 이루어져 있습니다. 이 중 비금융 부문의 비중이 큰 편이며
각 부문별 매출 비중은 최근 사업년도(2020년) 기준으로 차량부문이 약 77%, 금융부문이 약 16%
입
니다. 따라서
당사의 경우 현대자동차그룹에 대한 의존도가 높은 편으로 현대자동차그룹 전체의 실적 및 투자 등에 직, 간접적인 영향
을 받을 수 있습니다.

당사는 2021년 04월 29일 공정거래위원회가 발표한 공시 대상 기업집단 총 71개 중 자산총액 기준 2위의 대규모 기업집단인 현대자동차그룹에 소속되어 있습니다. 현대자동차 그룹은 1967년 12월에 설립되었으며, 회사와 자동차와 자동차부품의 제조 및 판매, 차량 할부금융, 결제대행 및 철도차량 제작 등의 사업을 운영하고 있습니다. 현대자동차그룹은 2020 년 기준 약 502만대(국내 187만대, 해외 315만대)의 생산능력을 보유하고 있으며, 계열회사인 기아(371 만대)를 합산할 경우 세계 5 위권의 생산 및 판매실적을 보유하고 있습니다. 

[상호출자제한 기업집단 순위]

(단위: 십억원, 개)

순위
기업집단명
계열회사수
자산총액

2021
2020
2021년
2020년
2021년
2020년

1
1
삼성
59
59
457,305
424,848

2
2
현대자동차
53
54
246,084
234,706

3
3
에스케이
148
125
239,530
225,526

4
4
엘지
70
70
151,322
136,967

5
5
롯데
86
86
7,781
121,524

6
6
포스코
33
35
82,036
80,340

7
7
한화
83
86
72,898
71,686

8
8
지에스
80
69
67,677
66,753

9
9
현대중공업
33
30
63,803
62,863

10
10
농협
58
58
63,552
60,596

자료 : 공정거래위원회 "2021년도 대기업집단 지정 현황 발표"(2021.04)
주석) 2021년 05월 01일 기준

현대자동차그룹에는 총 55개의 계열회사(국내 기준)가 속해 있으며, 주요 사업은 크게 완성차, 자동차 부품, 철강, 건설 등의 비금융 부문(계열회사 49개)과 할부금융, 카드업, 증권업, 전자금융업, 보험업 등의 금융부문(계열회사 6개)으로 이루어져 있습니다. 이 중 비금융 부문의 비중이 큰 편이며 자동차 사업을 중심으로 수직 계열화된 모습을 보이고 있습니다. 이에 따라 현대차 및 기아차 등 그룹 내 완성차 기업의 실적이 그룹 전체의 실적을 좌우하는 사업 구조적 특성을 가지고 있습니다. 각 부문별 매출비중은 최근 사업년도(2020년) 기준으로 차량부문이 약 77%, 금융부문이 약 16%, 기타부문 약 7%가 되며, 각 부문별 주요사 현황은 아래와 같습니다.

[현대자동차그룹 기업 구성]

업 종
회사수
상 장
비 상 장

자동차 제조 및 판매
2
현대자동차
기아
-

자동차부품 제조업
12
현대모비스
현대위아
현대트랜시스
현대케피코
현대아이에이치엘
현대엠시트
현대파텍스
위아마그나파워트레인
에이치엘그린파워
현대위아터보
지아이티
현대첨단소재

철강제조업
3
현대제철
현대비앤지스틸
현대종합특수강

증권중개업
1
현대차증권
-

물류 관련업
2
현대글로비스
지마린서비스

신용카드 및 할부금융업
3
-
현대캐피탈
현대커머셜
현대카드

소프트웨어 개발 및 공급업
4
현대오토에버
현대엠엔소프트
모션
퍼플엠

전자금융업
1
-
블루월넛

자동차 핵심기술개발
2
-
현대엔지비
현대오트론

철도차량 제조 및 판매업
3
현대로템
메인트란스
로템에스알에스

도시철도운송업
1
-
동북선도시철도

건설업
2
현대건설
현대스틸산업

설계 및 관련 서비스 용역업
2
-
현대엔지니어링
현대종합설계건축사사무소

부동산 개발, 관리 및 관련업
4
-
현대도시개발
송도랜드마크시티
율촌제2산업단지개발
서울PMC

광고대행업
1
이노션
-

에너지 관련업
2
-
그린에어
현대에코에너지

산림 및 조경업
2
-
서림개발
서림환경기술

영농 및 축산업
1
-
현대서산농장

금속제품 도매업
1
-
현대머티리얼

금속제품 제조업

1
-
현대아이에프씨

숙박 및 골프장 관련업
2
-
해비치호텔앤드리조트
해비치컨트리클럽

스포츠 클럽 운영업
2
-
기아타이거즈
전북현대모터스에프씨

경영 컨설팅업
1
-
현대엔터프라이즈

합 계
55
12
43

자료 : 회사 제시

현대자동차그룹은 2020년 10월 4일 정
의선이 현대자동차 주식회사 등 주력 회사의 회장으로 취임하였으며 정의선 회장 취임 후 대규모 투자 결정(2020년 12월 1
조원 규모 보스턴다이나믹스 인수, 2021년 2월
현대오토에버(주), 현대 엠엔소프트(주), 현대오트론(주) 합병)
, 주력회사의 임원 변동,
계열사간 합병, 기아 사명 변경(舊.기아자동차) 등 경영상 주요 변동사항이 있었습니다. 

2020년에는 코로나19 사태로 인해 각 국이 지역봉쇄나 이동제한 등의 조치를 취하였으며, 경제활동 위축 및 소득수준 저하 등으로 자동차수요가 급격히 위축되었습
니다. 다만, 2020 년 하반기 이후 주요 국가들의 경제활동이 재개되면서 완성차 판매량이 회복세를 나타내고 있으며, 최근 백신 보급 등으로 코로나19 영향이 점차 완화될 것으로 예상됨에 따라 2021년 완성차 시장은 높은 성장률을 기록할 것으로 업계는 전망하고 있으나 당사의 경우 현대자동차그룹에 대한 의존도가 높아 현대자동차그룹 전체의 실적 및 투자 등에 직, 간접적인 영향을 받을 수 있습니다.

당사는 현대차, 기아차의 자동차 고급화에 따라 스테인리스냉연강판의 자동차용 부품수요가 증가하고 있어 Captive Market을 확보하여 경쟁사 대비 안정적인 수익성을 가지게 되었습니다. 하지만 이는 현대차 및 기아차의 완성차 실적이 악화될 경우 당사의 매출과 수익성도 함께 악화될 수 있다는 단점을 가지고 있습니다. 

최근 몇년 자동차시장의 수요부진과 더불어 친환경차나 자율주행차 개발 등 미래 자동차산업의 패러다임이 재정립되고 있는 시점으로 세계 각국의 완성차 업체들은 이와 관련된 경쟁력을 확보하기 위해 R&D 투자를 지속하고 있습니다. 따라서 친환경차 확산과 자율주행차 개발 등으로 완성차 업계의 경쟁지위가 변화될 가능성이 존재는 가운데, 환경규제 강화에 대한 대응수준, 보호무역주의 심화 가능성, 현대차그룹의 지배구조 변동 가능성에 대하여 투자자께서는 지속적인 모니터링이 필요합니다. 
향후 현대자동차그룹의 주력 사업인 자동차 사업의 업황과 실적이 악화될 경우, 이는 당사의 안정적인 수요 기반축소로 이어지게 되어 큰 사업적 리스크로 작용할 것으로 보입니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 완성차 산업에 대한 지속적인 관심과 함꼐 당사가 속한 현대자동차그룹의 향후 업황과 실적에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 

아.
계
열사 등의 관련 위험 

현대자동차그룹의 계열사로서 그룹 내 자동차부문을 중심으로 계열사에 대한 매출을 증가시키면서 안정적인 영업기반을 확보하고 있습니다.
2021년 1분기 기준 특수관계인 회사와의 매출은 479억원
이며, 이는 당사의 해당 분기

매출액 24.53%에 해당
하는 금액
입니다 (
2021년 1분기 연결 기준 매출액 1,952억원)
. 계열사 매출 증가는 당사에 매출 증가 및 안정적인 영업기반 확보라는 긍정적인 측면이 있으나,

향후 현대자동차 그룹에 대한 의존도가 지나치게 증가 할 경우의 추후 당사의 수익 역시 현대자동차 그룹 향 수요에 민감하게 연동
될 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 현대자동차그룹의 계열사로서 그룹 내 자동차 부문을 중심으로 계열사에 대한 매출을 증가시키면서 안정적인 영업기반을 확보하고 있습니다.

[당사의 특수관계자 현황]

구 분
특수관계내역

현대제철(주)
지배기업

HYUNDAI BNG STEEL USA, INC.
종속기업

현대머티리얼(주), 기아자동차(주) 등
기타의 특수관계자

현대자동차(주), 현대로템(주) 등
기타

회사의 주요임원
주요 경영진

자료 : 2021년 1분기보고서
주)
특수관계자 범위에는 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단에 소속되어 있는 경우 기타로 분류하였습니다.

[특수관계인 회사와의 매출/매입 등 거래내역]

(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
2021년 1분기

매 출
기타수익 등
매 입
기타비용 등
유형자산 취득

기타특수관계자
기아자동차(주)
17,474,915
-
-
58,627
1,560,000

현대머티리얼(주)
-
56,982
18,556,803
2,514,171
-

HYUNDAI MATERIALS JAPAN CORP.

705,209
-
15,835
-
-

기타
현대자동차(주)
22,170,203
-
-
65,605
-

현대로템(주)
7,124,116
-
-
-
-

현대오토에버(주)
-
-
-
418,777
-

현대엔지니어링(주)
-
-
-
42,723
-

현대위아(주)
397,348
-
-
-
-

현대차증권(주)
-
-
-
62,265
-

해비치컨트리클럽 주식회사
-
-
-
120,500
-

현대카드주식회사
-
-
-
800
-

자료 : 당사 2021년 1분기보고서

[특수관계인 회사와의 및 채권ㆍ채무잔액]

(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
2021년 1분기

채 권
채 무

매출채권
기 타
매입채무
기 타

기타특수관계자
기아자동차(주)
23,586,352
-
-
1,749,780

현대머티리얼(주)
-
31,631
3,859,370
1,075,632

HYUNDAI MATERIALS JAPAN CORP.

147,377
-
-
-

기타
현대자동차(주)
24,564,068
-
-
-

현대로템(주)
10,165,054
-
-
-

현대오토에버(주)
-
9,798
-
146,449

현대엔지니어링(주)
-
-
-
14,015

현대위아(주)
478,606
-
-
-

현대카드주식회사
-
-
-
419,440

자료 : 당사 2021년 1분기보고서

2021년 1분기 특수관계자 대상 매출 및 매입은 각각 479억원, 186억원으로 현대기아차, 현대로템 등 특수관계자와 매출 등의 거래규모는 당사의 해당 분기 매출액 대비 24.53%의 비중을 나타내고 있습니다. 다만, 거래상대방의 우수한 대외신인도 및 매출의 안정성을 고려할 때 당사 영업기반에 긍정적 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단
됩니다. 또한 자동차부품이 고급화 되어 스테인리스의 사용이 증가함에 따라 현대자동차 계열사에 대한 매출은 지속 유지될 것으로 예상됩니다.

이와 같은 계열사 매출 증가는 당사에 매출 증가 및 안정적인 영업기반 확보라는 긍정적인 측면을 제공해주고 있으나, 현대자동차 그룹에 대한 높은 매출의존도는 향후 시장 변화에 따라 실적이 저하될 경
우
당사의 수익 역시 현대자동차 그룹 향 수요에 민감하게 연동
되어
당사의 실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠수 있음을 투자자 여러분께서는 주의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 환금성 제약에 관한 사항

본 사채의 상장예정일은 2021년 05월 25입니다. 본 사채는 한국거래소의 채권상장요건을 충족하고 있으므로 상장심사를 통과할 것으로 판단됩니다. 하지만
급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

본 사채는 한국거래소의 채권상장요건을 충족하고 있어 상장심사를 통과할 것으로 판단되며, 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권, 자산유동화채권 제외)
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
(등록채권 제외)
충족

본 사채의 상장예정일은 2021년 05월 25일이며, 상기에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되며 환금성 위험은 미약한 것으로 판단됩니다. 다만, 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있습니다. 또한, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 사채관리계약 관련

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은
사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가
본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

다. 공모 일정 및 효력 발생에 관한 사항

본 증권신고서상의
공모일정은 확정된 것이 아니며,
증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 정기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자 여러분께서는 투자 의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

라. 원리금 상환 관련

본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로
원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환을 현대비앤지스틸(주)이 전적으로 책임집니다.

본 사채는 예금자보호법 적용 대상이 아니고, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제362조 제8항 각호에 따른 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환은 현대비앤지스틸(주)가 전적으로 책임집니다.

마. 신용등급 평정 관련

본 사채는

한국기업평가(주), 한국신용평가(주)
,
NICE신용평가(주)
로부터 A 등급을 받은 바 있습니다. A 등급은 "원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 따라 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다."라는 것을 의미합니다.
투자자분들께서는 증권신고서에 기재된 투자위험요소 및 첨부된 신용평가서의 내용을 충분히 숙지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제204회 무보증 공모사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 3개 신용평가기관으로부터 동 사채의 신용등급으로 A 등급을 받았습니다. 신용평가의 결과 및 정의는 다음과 같습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가(주)
A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
안정적(Stable)

한국신용평가(주)
A
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.
안정적(Stable)

NICE신용평가(주)

A
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
안정적(Stable)

바. 기타 투자위험요소 관련

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.
당사의 재무제표는당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 정기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자 여러분께서는 투자 의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 현대비앤지스틸(주) 제204회 무보증사채의 인수인이자 대표주관회사인 미래에셋증권(주)는 (이하 "대표주관회사"라 함) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.

본 장에 기재된 분석의견은 "대표주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 현대비앤지스틸(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해"대표주관회사"가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "대표주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.

다만, "대표주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 "대표주관회사"의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은것으로 인정되는 경우에는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.

또한, 본 평가의견에 기재된 "대표주관회사"의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
미래에셋증권(주)
00164876

2. 분석의 개요

대표주관회사인 미래에셋증권(주)은 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사인 미래에셋증권(주)은 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 대표주관회사인 미래에셋증권(주)은 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권은 대표주관회사인 미래에셋증권(주)의 '기업실사 업무처리 규정' 상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사를 참고하시기 바랍니다.

3. 기업실사 이행상황

가. 평가일정

구분
일시

기업실사 기간
2021.04.26 - 2021.05.12

방문실사
2021.04.27, 2021.05.03

실사보고서 작성 완료

2021.05.11

증권신고서 제출

2021.05.12

나. 기업실사 참여자

[ 발행회사 ]

직책
성명
부서
담당업무

팀장
박재영
재정팀
재정팀장

과장
양정기
재정팀
자금조달 실무 및 공시담당

대리
이용수
재정팀
자금조달 실무 및 공시담당

[ 대표주관회사 ]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

미래에셋증권(주)
기업금융본부1팀
안성준
팀장
기업실사총괄
기업금융업무 25년

미래에셋증권(주)

기업금융본부1팀

박창길
부장
기업실사 책임자
기업금융업무 등 10년

미래에셋증권(주)

기업금융본부1팀

조아요
과장
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 6년

미래에셋증권(주)

기업금융본부1팀

김환태
대리
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 3년

다. 기업실사 일정 및 실사내용

일시
기업실사내용 및 확인자료

2021년 04월 26일

가) 발행회사 초도 방문
- 실사 실무자 소개 및 실사 일정 논의
- 기업실사 체크리스트 송부 및 자료 요청

나) 진행사항 확인
- 즉시 받을 수 있는 자료와 준비가 필요한 자료 분류
- 회사의 전반적 상황에 대한 인터뷰
- 향후 인터뷰 일정 협의
- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사
- 기업실사 체크리스트 확인

2021년 04월 27일
~2021년 05월 03일

가) 회사 일반, 조직, 인사, 지배구조 실사 시작
- 회사일반 자료 검토 
- 조직 자료 검토 
- 주주현황 및 지배구조 자료 검토
- 사업부문별 현황 자료 검토

나) 관계회사, 회계원칙 사업부문별 현황 및 목표시장 실사 시작 
- 관계회사 자료 검토 
- 회계원칙 자료 검토 
- 사업부문별 현황 자료 검토 
- 목표시장 자료 검토

다) 재무제표, 매출원가, 판매비와 관리비 내용 실사 시작 
- 재무제표 자료 검토 
- 매출원가 자료 검토 
- 판관비 자료 검토

라) 인터뷰 및 Q&A 
- 회사일반 질문지 Q&A 
- 조직 분야 질문지 Q&A 
- 주주 현황 및 지배구조 질문지 Q&A 
- 사업부문별 현황 Q&A 
- 기타 내용 Q&A 시간
- 관계회사 질문지 Q&A 
- 회계원칙 질문지 Q&A 
- 사업부문별 현황 질문지 Q&A 
- 목표시장 질문지 Q&A 
- 재무제표, 매출원가, 판관비 Q&A 
- 기타사항Q&A 시간

마) 실사 정리 및 브리핑

2021년 05월 03일
~2021년 05월 06일
가) 미수령 및 추가 요청자료 점검 및 요청

나) 소송사건, 보증, 담보, 주식희석화, 관리종목 내용 실사 시작 
- 소송사건 자료 검토 
- 보증 자료 검토 
- 주식 희석화 자료 검토
- 관리 종목 자료 검토

다) 운전자본, 차입금, 유형자산, 대여금 실사 시작
- 운전자본 자료 검토
- 차입금 자료 검토
- 유형자산 자료 검토
- 대여금자료검토

라) 타법인 주식, 주요계약, 자금사용목적, IFRS 내용 실사 시작 
- 타법인 주식 자료 검토 
- 주요계약 자료 검토 
- 자금사용목적 자료 검토 
- IFRS 자료검토 

마) 세금, 유동자산, Capex 실사 시작 
- 세금 자료 검토 
- 유동자산 자료 검토 
- Capex 자료검토

2021년 05월 07일
~2021년 05월 12일
- 실사이행보고서 및 증권신고서 작성 / 검토

(라) 실사 세부내용 및 검토자료 내역 
- 동 증권신고서의 첨부되어 있는 "기업실사보고서"를 참조하시기 바랍니다.

4. 종합의견

가. 동사는 1966년 4월 7일 삼양특수강주식회사라는 이름으로 설립되었으며 1975년10월 15일 한국특수강(주)를 흡수합병하고 상호를 한국종합특수강(주)으로 변경하였습니다. 그 이후 1982년 6월 1일 상호를 삼미종합특수강(주)으로 변경하였다가 1997년 3월 5일 삼미특수강(주)으로 상호를 변경하였습니다. 1997년 3월 19일 부도가 발생하였으나 2000년 12월 6일 현대제철(주)에 피인수합병되어 2001년 4월 2일 현대자동차그룹으로 편입이 되었고, 2002년 3월 15일 비앤지스틸(주)로 상호를 바꾸었습니다. 이후 2011년 3월 11일에는 현대비앤지스틸(주)로 상호를 바꾸었습니다. 동사는 현재 스테인리스 냉연강판을 생산하는 제조업체로 스테인리스 강판의 매출액 비
중이 전체 매출액의 약 93.73%(2021년 1분기 기준)를 차지하고 있습니다.

나.

2021년 1분기말 기준 동사의 스테인리스 매출 비중은 내수 약 87%, 수출 약 13%를 차지했으며, 내수의 경우 대리점 66%, 실수요와 로칼 비중이 34%를 차지하였습니다. 수출의 경우, 상사를 통한 수출과 직수출로 나뉘는데 각각 28%, 72%를 차지했습니다. 수출은 유럽, 중동, 일본 등 세
계 여러 국가에 수출을 하고 있습니다.

다
. 2021년 1분기 기준 동사는 매출액 1,952억원, 영업이익 224억원, 당기순이익 173억원을 기록하였습니다.

매출액은 전년 동기 1,698억원에서 2021년 1분기 1,952억원으로 253억원(14.91%) 증가하였으며
영업이익 역시 2021년 1분기 기준 224억원으로
전년 동기(2020년 1분기 기준 영업이익 44억원) 대비 약 405.50% 수준으로 상승폭이 컸는데
이는
일반 탄소강 냉연류와 마찬가지로 전방산업인 가전, 자동차 등의 수요 호조를 배경으로
2020년 11월부터 동월 대비 국내 스테인레스 냉연 수요의 폭발적인 증가세에 기인합니다
.

또한 2020년 5월을 저점으로 스테인레스 냉연 가격이 지속적으로 상승한 점도
매출원가율 하락과 더불어

영업이익 및 당기순이익 증가세에 영향을 준 것으로 분석됩니다.
동사는 스테인리스 열연강판을 외부에서 조달하여 압연 가공한 후 판매하는 사업구조상 부가가치 창출의 근원은 롤마진(제품 판매단가-원재료 조달단가)의 적절한 확보입니다. 동사는 원재료의 상당부분을 포스코에서 조달하고 있으며 원가 절감을 위한 노력을 지속하고 있어 2013년부터 원가감소와 수익성의 증대로 이어졌습
니다.
이에 2017년 매출원가는 6,581억원으로 매출액 대비 비중이 90.67%에
서 2021년 1분기 기준 매출원가는
1,619억원으로 매출액 대비 매출원가 비중이 82.96% 수준으로 매출원가의 비중이
점차 낮아지고 있는 상황입니다.

라.

2021년 1분기 기준
, 동사의 총차입금은 1,168억원으로 2020년 기준 1,158억원 대비약 10억원 늘어나 0.85% 수준의 증가세를

기록하였습니다. 2021년 1분기 부채비율은 48.08%로 2020년 51.35%보다 감소하였으며,
차입금의존도 역시 2021년 1분기 기준 17.
75%으로 2020년 기준 17.85%에서 유사한 수준을 보이고 있습니다.

2021년 1분기 기준 총차입금의 52.60%이 단기성차입금인 상태이며, 단기성차입금(614억
원)/현금성자산
(약 950억원) 비율이 64.63%
수준입니다.

총차입금 규모는 동사의 2021년 1분기 연결기준 자산총계인 6,577억원 대비하여 높지 않고 부채비율 또한 50% 이내로 신고서 제출일 현재 동사의 재무안정성이 우려할 수준은 아닌것으로 판단됩니다. 

마. 동사는 사업성과 영업이익창출력 등과 같은 상기 제반사항 및 이용 가능한 정보를 고려해 볼 때, 금번 발행되는 동사의 제204회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할것으로 사료되나 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의위험요소를 감안하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 또한, 한국신용평가(주), 한국기업평가(주), NICE신용평가(주)에서 평정한 동사의 회사채 평정등급은 각각 A(안정적)입니다. 본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 동사가 전적으로 책임집니다.

2021. 05. 12

대표주관회사 미래에셋증권 주식회사 
대표이사 최 현 만 (인)

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 204]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
50,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
252,520,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
49,747,480,000

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
주2) 상기 모집 또는 매출총액 및 발행제비용은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 204]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
35,000,000
공모발행가의 0.07%(만기 2년초과)

인수수수료
125,000,000
발행권면총액의 0.25%

대표주관수수료
25,000,000
발행권면총액의 0.05%

사채관리수수료
6,000,000
정액

신용평가수수료
59,300,000
한기평, 한신평, NICE (VAT제외)

상장수수료
1,400,000
500억 이상 1,000억원 미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원(500,000원 한도)

표준코드부여수수료
20,000
종목당 20,000원

채권등록수수료
500,000
발행금액의 1/100,000원(500,000원 한도)

합 계
252,520,000
-

※ 세부내역 
- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조 
- 인수수수료, 대표주관수수료 : 발행사와 인수단 협의 
- 사채관리수수료 : 발행회사와 사채관리회사 협의
- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료 
- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표2> 
- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표2> 
- 표준코드부여수수료 : 증권 및 관련 금융상품 표준코드 관리기준 제15조의 2 
- 등록비용 : 채권등록업무규정 <별표>

2. 자금의 사용목적

회차 :
204
(기준일 :
2021년 05월 11일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
20,000
30,000
-
-
50,000

나. 자금의 세부사용 내역 

- 금번 발행하는 제204회 무보증사채 발행금액 500억원은 채무상환자금(300억원) 및 운영자금(200억원)으로
사용될 예정이며, 자세한 내역은 아래를 참고하시기 바랍니다.

[채무상환자금의 세부사용 내역]
- 기발행 사채 상환

(단위 : 억원)

구분
금액
발행일
만기일
금 리
비고

제202-2회 사채 상환
300
2018.06.05
2021.06.05
2.880%
-

[운영자금의 세부사용 내역]

(단위 : 억원)

구 분
금액
사용시기
지급처

원재료 결제

200
2021년 6월~7월 중
원재료 판매 회사

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항
- 해당사항 없습니다.

2. 이자보상비율

(단위 : 백만원, 배)

구 분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년
2017년

영업이익(A)
22,350
33,402
36,519
35,042
30,744

이자비용(B)
654
3,014
3,121
3,287
3,253

이자보상비율(C=A/B)
34.18
11.08
11.70
10.66
9.45

자료 : 당사 정기보고서

- 이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 이 비율이 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없는 것을 의미합니다. 당사는 K-IFRS 기준으로, 2017년 기준 9.45배
의 양호한 이자보상비율을 보이고 있으며, 2018년부터 10배 이상을 기록하고 있습니다.
2021년 1분기 이자보상비율은 34.18배로 외화단기차입을 저리에 조달하는 등 영업이익은 매년 변동성이 있음에도 불구하고 당사는 이자 비용도 지속 감축 계획을 지속하고 있습니다. 

3. 미상환 채무증권의 현황 

가. 미상환 사채

[ 기준일 : 2021년 05월 11일]
(단위: 백만원)

종 목
발행일자
권면총액
발행방법
이자율
주관회사
만기일
비 고

제 202-2회
2018.6.5
30,000
공모
2.88
KB증권(주)
2021.6.5
-

제 203 회
2019.2.26
30,000
공모
2.34
미래에셋증권(주)
2022.2.26
-

합 계
-
60,000
-
-
-
-
-

나. 미상환 기업어음의 현황

[ 기준일 : 2021년 05월 11일]
(단위: 백만원)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

-
-
-
-

다. 전자단기사채 등

[ 기준일 : 2021년 05월 11일]
(단위: 백만원)

발행한도
잔여한도
기말잔액(B)
증감(B-A)
기초잔액(A)

-
-
-
-
-

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사 

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회차
등 급

한국기업평가(주)
00156956
2021.05.11
204
A

한국신용평가(주)
00299631

2021.05.11

204
A

NICE신용평가(주)
00648466
2021.05.11
204
A

신용평가회사의 요약 평가의견은 아래와 같습니다. 

신용평가회사명
평가 요약

한국기업평가(주)
- 시장지위 등에 기반한 사업안정성 양호
- 2020년 하반기 이후 반등한 영업수익성 지속 여부 모니터링 필요 
- 계열의 지원가능성이 신용도 보강

한국신용평가(주)
- 양호한 시장지위와 계열수요에 기반한 사업안정성
- 원재료 가격 및 수급상황에 따른 가변적인 영업환경에도 양호한 이익창출력 유지
- 내부 현금창출에 기반한 안정적인 재무구조
- 현대자동차그룹의 유사시 지원가능성(1 Notch Uplift 반영)

NICE신용평가(주)
- 니켈 등 원재료 가격 등락에 따른 실적변동성
- 국내 STS냉연강판 시장에서의 양호한 경쟁지위
- 현대자동차그룹 내 Captive Market 등에 기반한 사업안정성
- 양호한 EBITDA창출능력과 우수한 재무안정성

나. 평가의 개요

당사는 "증권 인수업무에 관한 규정" 제11조에 의거, 당사가 발행할 제204회 무보증사채에 대하여 3개 신용평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.

2개 신용평가회사의 회사채 등급평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.

또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

평정사
회차
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가(주)
204
A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
안정적(Stable)

한국신용평가(주)
204
A
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.
안정적(Stable)

NICE신용평가(주)
204
A
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
안정적(Stable)

5. 정기평가 공시에 관한 사항

가. 평가시기
현대비앤지스틸(주)은 신용평가전문회사로 하여금 발행회사의 매사업년도 정기주주총회 종료 후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다.

나. 공시방법

상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가사의 홈페이지에 공시됩니다.
한국기업평가(주) : http://www.rating.co.kr
한국신용평가(주) : http://www.kisrating.com
NICE신용평가㈜ : http://www.niceratings.com

6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

나. 자본시장과금융투자업에관한법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 현대비앤지스틸(주)이 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화사실이나 재고자산 급증 등의안정성 악화사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

마. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 분기보고서, 반기보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자에 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적, 상업적 명칭
 당사의 명칭은「현대비앤지스틸주식회사」로 표기합니다. 영문명은「HYUNDAI BNG STEEL CO., LTD.」입니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는「현대비앤지스틸(주)」라고 표기합니다.

나. 설립일자 및 존속기간
 당사는 1966년 4월 7일 삼양특수강주식회사로 설립되었습니다.

다. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지
주 소 : 경상남도 창원시 성산구 적현로 124
전 화 : 055-268-4114
홈페이지 : www.hyundai-bngsteel.com

라. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

HYUNDAI BNG STEEL
USA, INC.
2014.08.18
8880 RIO SAN DIEGO DR,
SUITE 340 SAN DIEGO CA 92108 USA
강판의 판매 등
3,477
의결권 과반수
이상 소유 (100%)
해당사항없음

※ 상기 최근사업연도말 자산총액은
2020년도말 기준임.

- 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

※ 해당사항 없음.

마. 중소기업 해당 여부
당사는 중소기업에 해당되지 않습니다.

바. 주요사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업
 당사는 스테인리스 냉연강판을 생산하는 제조업체로 스테인리스 강판의 매출액 비중이 전체 매출액의 약 94%를 차지하고 있습니다.

- 자세한 사항은 "Ⅱ. 사업의 내용"을 참조하시기 바랍니다.

사. 계열회사에 관한 사항

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 현대자동차그룹에 속한 계열회사로서 보고서 작성기준일 현재 현대자동차 그룹에는
당사를 포함
한

국내

55개
의
국내계
열회
사(상장:12, 비상장:43)가 소속되어 있으며 그 상세현황은 본문 IX. 참조하시길 바랍니다.

아. 신용평가에 관한 사항

공시대상기간동안 신용평가 전문기관으로부터 신용평가를 받은 내역은 다음과 같습니다.

평가일
평가대상
유가증권 등
평가대상 유가증권의
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2019-02-13
회사채
A
한국신용평가주식회사
 ( AAA ~ D )
본평가

2019-02-13
회사채
A
한국기업평가주식회사
 ( AAA ~ D )
본평가

2019-05-13
기업어음
A2
한국신용평가주식회사
 ( A1 ~ D )
본평가

2019-05-13
기업어음
A2
NICE신용평가주식회사
 ( A1 ~ D )
본평가

※ 보고서 작성 기준일 현재 회사채 정기평가에서 A등급을 유지하고 있습니다.

 신용평가 등급체계 및 의미

구분
신용등급
등급의 정의

회사채
AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준임

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만,AAA등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있음

A
원리금 지급확실성이 높지만,장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 가능성이 있음

BBB
원리금 지급확실성이 있지만,장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있음

BB
원리금 지급능력에 당면문제는 없으나,장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있음

B
원리금 지급능력이 부족하여 투기적임

CCC
원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있음

CC
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높음

C
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높음

D
현재 채무불이행 상태에 있음

기업어음
A1
적기상환능력이 최상이며 상환능력의 안정성 또한 최상임

A2
적기상환능력이 우수하나 그 안정성은 A1에 비해 다소 열위임

A3
적기상환능력이 양호하며 그 안정성도 양호하나 A2에 비해 열위임

B
적기상환능력은 적정시되나 단기적 여건변화에 따라 그 안정성에 투기적인 요소가 내포되어 있음

C
적기상환능력 및 안정성에 투기적인 요소가 큼

D
현재 채무불이행 상태에 있음

※ 회사채 AA ~ B 등급 및 기업어음 A2 ~ B 등급 까지는 상대적 우열에 따라 "+" 또는 "-" 기호를 부여하며, 신용평가회사 3개사의 평가등급과 등급의미는 동일함. 

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
1987.03.24
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경
본점 소재지 : 경상남도 창원시 성산구 적현로 124

나. 경영진의 중요한 변동
최근 5사업연도 기간동안 대표이사 변동사항은 없습니다.

다. 최대주주의 변동
현대비앤지스틸(주)의 최대주주는 현대제철(주)로 보통주 기준 41.12%를 보유하고 있습니다. 최근 5사업연도 동안 최대주주의 변동은 없습니다.

라. 상호의 변경
상 호 : 현대비앤지스틸(주)(HYUNDAI BNG STEEL CO.,LTD.)
※ 회사는 제45기 정기주주총회(2011년 3월 11일)를 통해 회사의 상호를 비앤지스틸(주)에서 현대비앤지스틸(주)로 변경하였습니다.

3. 자본금 변동사항

- 증자(감자)현황

(기준일 :
2021.05.11
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :

2021.05.11

)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
-
-
160,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
58,715,870
4,395,084
63,110,954
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
43,637,059
4,285,232
47,922,291
-

1. 감자
43,637,059
4,285,232
47,922,291
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
15,078,811
109,852
15,188,663
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
15,078,811
109,852
15,188,663
-

나. 보통주외의 주식내용

- 종류주식(우선주) 발행현황

(단위 : 원)

발행일자
1989.08.31

주당 발행가액(액면가액)
25,327
5,000

발행총액(발행주식수)
21,975,420,000
4,395,084

현재 잔액(현재 주식수)
549,260,000
109,852

주식의
내용
이익배당에 관한 사항
1. 현금배당에 있어서만 보통주식보다 액면금액을 
기준으로 년 1%를 금전으로 더 배당.
2. 주식배당에 있어서는 이를 적용치 아니함.

잔여재산분배에 관한 사항
-

상환에
관한 사항
상환조건
-

상환방법
-

상환기간
-

주당 상환가액
-

1년 이내
상환 예정인 경우
-

전환에
관한 사항
전환조건
(전환비율 변동여부 포함)
-

전환청구기간
-

전환으로 발행할
주식의 종류
-

전환으로
발행할 주식수
-

의결권에 관한 사항
의결권 없으며 전년도 배당이 없을
경우 의결권이 부활됨.

기타 투자 판단에 참고할 사항
(주주간 약정 및 재무약정 사항 등)
의결권 없는 비참가적, 비누적적,
무기한부 우선주식임.

※ 발행 총액 및 현재 잔액의 경우 주식수와 액면가의 기준으로 산출되었음.

5. 의결권 현황

(기준일 :
2021.03.31
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
15,078,811
-

우선주
109,852
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
109,852
상법 제344조의 3에 의거
의결권없는 주식임.

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
15,078,811
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

당
사
는

주
주
가
치
제고, 회사의 지속적 성장을 위한 투자 및 경영환경 등을 감안하여 배당을 실시하고 있으며 규모는 실적과 현금흐름 등을 고려하여 전략적으로 결정하고 있습니다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제56기 1분기
제55기
제54기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
17,325
23,599
21,775

(별도)당기순이익(백만원)
17,185
23,360
21,678

(연결)주당순이익(원)
1,141
1,553
1,433

현금배당금총액(백만원)
-
1,524
1,524

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
6.46
7.00

현금배당수익률(%)
보통주
-
1.05
1.11

우선주
-
0.23
0.25

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
100
100

우선주
-
150
150

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

※ 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 재무제표의 수치임.
※ 상기 주당순이익은 보통주 기준임.

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
5
1.09
0.99

※ 보통주 기준으로 작성되었으며, 당사는 제51기 사업년도(2016년) 이후 제55기 사업년도(2020년)까지 최근 5년간 연속하여 결산배당을 실시 하고 있습니다.

7. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 예정 내역
 - 당사의 최근 정관 개정일은 2021년 3월 25일 이며, 보고서 제출일 기준, 향후 개최되는 주주총회에서 정관변경을 계획하고 있지 않습니다. 

나
.
정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2021.03.25
제55기 정기주주총회
- 감사위원 선임 절차 및 기준일 관련 상법 개정사항 등 반영
- 주식 등 전자등록 업무 등 반영
- 종류주식 발행근거 설정 등
개정 상법 및 주식·사채 등의 전자등록에 
관한 법률 반영

2019.03.15
제53기 정기주주총회
- 주식 등 전자등록 업무 등 반영
- 명의개서대리인 업무 범위 변경
- 외부감사인 선임 절차 변경 등
주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 개정 및 
주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률 제정에 따른 정비

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 산업의 특성

당사는 스테인리스 냉연강판을 생산하는 제조업체로 스테인리스 강판의 매출액 비중이 전체 매출액의 약 94%를 차지하고 있습니다.

□ 스테인리스 산업
 (1) 중화학공업의 기초소재산업 
 스테인리스 강판을 포함한 특수강산업은 기계장비, 운수장비, 석유화학설비, 발전설비, 산업용공구 등 중화학공업의 필수적인 기초소재를 제공하는 산업임. 
 (2) 자본집약적산업 
 스테인리스 강판업은 철강산업의 한 분야로 국가의 산업활동에 필수적인 기초소재를 공급하는 기간산업으로 거액의 자본투자가 요구되는 장치산업임. 
 (3) 기술집약적산업 
 스테인리스 산업은 야금, 기계, 전기, 화학 등의 종합기술을 필요로 하여 제품용도에 따라 다양하게 장기간의 기술개발 및 축적이 요구되는 기술집약적 산업임. 
 (4) 소량다품종 산업 
 스테인리스 제품은 그 종류가 매우 다양하여 현재 개발 실용화된 강종만도 수백종에 달할 정도로 다품종, 다규격, 소량 수요형태를 지님. 
 (5) 수요산업의 집중도가 낮은 산업 
 스테인리스 냉연강판의 수요산업은 가전, 운송장비, 건설, 전기기기 등 여러 산업에 걸쳐 투입되고 있어 수요산업의 집중도가 낮은 산업임. 

□ 자동차부품 산업
 자동차부품 산업은 자동차의 근간이 되는 사업으로 자동차 제조시 소요되는 수만여 개의 부품을 제조/생산하는 산업활동 전체를 말함. 
(1) 기술집약적 산업
 자동차부품 산업은 고도의 설계, 가공기술 및 품질 관리능력이 매우 중요한 산업으로 부품성능에 따라 자동차의 성능 및 품질에 큰 영향을 미치는 기술집약적 산업임. 
(2) 계열화된 시장구조
 국내 자동차 부품산업은 완성차기업을 모기업으로 하여 1차 및 2차 수급기업으로 수평적인 계열화 관계를 형성하고 있고 모기업과 계열회사간에 기술, 자금, 인력면에서 긴밀한 유대관계를 유지하고 있음. 
(3) 전후방 산업에 미치는 파급효과가 큼
 전방산업인 완성차 시장 상황과 후방산업인 철강, 비철금속 등 소재산업과 연관효과가 높고 여타 산업에 미치는 효과도 매우 높은 산업임.

나. 산업의 성장성

□ 스테인리스 산업

스테인리스강은 일반 강에 크롬, 니켈 등을 첨가하여 표면부에 부동태인 산화크롬의 피막을 형성시킨것을 의미합니다. 이에 다른 강에 비해 미려하고 다양한 표면을 갖고 있으며, 소재 자체의 내식성(금속 부식에 대한 저항력), 내열성(물질의 변화 없이 고온을 견디는 능력)이 우수해 가전, 운송장비, 건설, 전기기기 등 다양한 산업군에 사용되고 있습니다. 

스테인리스 산업은 다양한 수요산업의 고급화와 친환경 등의 산업 패러다임 변화와 발맞추어 함께 변화하고 있으며, 이와 관련된 스테인리스강 수요는 지속적으로 발생할 것으로 기대하고 있습니다.

□ 자동차부품 산업
자동차 부품산업은 자동차 산업과 밀접한 연관을 갖고 있습니다. 2021년 1분기 국내 자동차 업체의 생산량은 약 91만대(한국자동차산업협회)로 전년 코로나19로 인한 공장생산 차질에 따른 기저효과와 내수 및 수출 증가로 전년대비 약 12% 증가하였습니다. 

2021년 자동차산업은 전년도 부진의 기저효과 및 글로벌 산업 수요 반등으로 회복세를 보일것으로 전망하고 있으나, 반도체 수급 부족 등 불확실성도 남아있는 상태입니다.

다. 경기변동의 특성 및 계절성

□ 스테인리스 산업
 스테인리스 냉연강판 실수요 시장은 가전, 운송장비, 건설, 전기기기 등의 주요수요 산업의 경기에 직접적인 영향을 받고 있으며, 유통 시장(대리점 등)의 수요 변동은 니켈, 크롬 등의 비철금속 가격 및 스테인리스 판가 흐름에 영향을 받고 있습니다.

□ 자동차부품 산업
 자동차부품 산업은 경기변동에 민감한 자동차 산업에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 현재 기존 내연기관 자동차 위주로 판매되던 자동차 시장은 전기차, 수소전기차 등 친환경차의 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다.

라. 국내외 시장여건

□ 스테인리스 산업
 2021년 1분기 국내 스테인리스 시장 판매량은 20만톤(한국철강협회, 부산물, 임가공 등 제외)으로 전년대비 약 20% 증가하였습니다. 판매량 증가의 주요 원인은 코로나 19에 따른 생활 트렌드 변화로 가전 수요 증가와 경기회복에 따른 전반적인 수요량증가에 기인합니다. 또한, 주요 원재료인 철광석, 크롬, 니켈 등의 가격 상승에 판매 단가 개선되며 실적에도 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 긍정적인 시장상황에도 불구하고 2021년 스테인리리스 시장은 코로나 19 재확산, 보호무역주의 장기화 등의 불확실성은 여전히 남아있습니다. 이러한 경영환경 속에서 당사는 수익성 위주의 경영활동을 목표로 표면 가공품과 같은 당사 경쟁력 우위의 고부가 가치 제품 판매 확대, 고객사 밀착 관리를 통한 판매 체계 강화 그리고 신규 수요 개발을 적극 추진할 것입니다.

한편, 국내 스테인리스 시장 보호를 위해 현재 반덤핑조사가 진행중 입니다. 2021년 2월 18일 산업통상자원부 산하 무역위원회는 제409차 회의에서 '덤핑사실과 그로 인한 국내산업의 실질적 피해가 경미하지 않다'고 판단하였습니다. 향후 발표되는 최종 조사 결과에 따라영업환경의 변화가 예상됩니다.

□ 자동차부품 산업
 자동차 부품 산업은 완성차 업황에 직접적인 영향을 받습니다. 2021년 1분기 국내 자동차 업체의 생산량은 908,823대로 전년대비 약 12% 증가하였습니다. 생산량 증가의 주요 원인은 전년 코로나19로 인한 공장생산 차질에 따른 기저효과와 내수 및 수출 증가입니다.(한국자동차산업협회) 
1분기 국내 완성차 업체의 친환경차 내수 판매량은 전년 동기 대비 69.7% 증가한 44,928대로 기존 내연기관 중심에서 수소전기차, 전기차 등 친환경 자동차로 패러다임이 변화하고 있음을 보여주고 있습니다. 친환경 자동차의 판매량이 증가함에 따라 친환경 자동차 부품 시장이 성장할 것으로 전망합니다.

마. 경쟁상황

□ 스테인리스 산업
 스테인리스 산업의 경쟁력은 가격과 제품으로 구분할 수 있습니다. 시장내 치열한 가격 경쟁에 대응하기 위해 당사는 원가절감을 통한 가격 경쟁력 강화와 품질/서비스 개선을 통한 차별화에 초점을 맞추고 있습니다.

첫째,

주요 열연 공급사와의 전략적 제휴를 통한 안정적 원재 수급
과

원
가
경쟁력 강화를 위해 노력하고 있습니다. 
 둘째, 생산성과 품질 향상을 위해 공정 개선, 산학 협력 등 현장의 아이디어와 치밀한 연구결과를 제품에 적용하고, 스테인리스 수요의 고급화 및 다양화 흐름에 맞추어 다양한 표면을 개발하고 있습니다. 
 셋째, 주요 수요산업의 동향을 분석하여 기존 고객사와의 전략적 관계 구축 및 신규 거래선 개발을 적극 추진하고, 수요를 선도하기 위해 신규 표면 및 강종을 지속적으로 개발하고 있습니다.

□ 자동차부품 산업
 자동차 부품산업은 주요 수요처인 완성차업체에 대한 영업의존도가 높은 산업으로, 완성차업체에 대한 안정적인 납품물량 확보와 신차 개발에 따른 공급기반 확장이 주요 과제입니다. 당사는 제품 개발 단계부터 완성차업체와 협력 관계를 유지하기 위해 노력하고 있습니다. 

바. 시장점유율 추이
 (단위 : 톤,%)

구분
제56기 1분기
제55기
제54기

수 량
점 유 율
수 량
점 유 율
수 량
점 유 율

당 사
50,647
25.11%
169,203
23.44%
185,977
24.77%

기 타
151,089
74.89%
552,546
76.56%
564,964
75.23%

합 계
201,736
100.00%
721,749
100.00%
750,941
100.00%

※ 상기 자료는 한국철강협회 통계자료의 스테인리스 냉연강판 기준임.
※ 상기자료 중 당사의 자료는 임가공 및 부산물은 제외된 수량임.
※ 상기 자료는 내수 시장 점유율임.

사. 사업부문별 요약 재무현황

(단위 : 백만원,%)

사업부문
매출유형
품 목
매출액(비율)

스테인리스 강판
제품
스테인리스 강판
152,649(78.22%)

상품
29,939(15.34%)

가공수입
337(0.17%)

기 타
제품 등
자동차 부품 등

12,232(6.27%)

합 계
195,157(100.00%)

※ 당사는 기타 부문의 규모가 경미하여 각 사업의 부문별 자산, 부채, 영업이익을 분류하고 있지 않습니다.
※ 기타 요약 재무현황은 "III. 재무에 관한 사항" "가. 요약연결재무정보"를 참조하시기 바랍니다. 
※ 상기 재무현황은 K-IFRS에 따라 작성된 연결재무제표 기준임.

2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요제품 등의 현황

(단위 : 백만원,%)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등
매출액(비율)

스테인리스 강판
제품
스테인리스
강 판
건자재, 양식기, 의료기기, 
가전제품, 자동차 등
해당없음
152,649(78.22%)

상품
"
"
29,939(15.34%)

가공수입
-
-
337(0.17%)

기 타
제품 등
자동차 부품 등
자동차 엔진 등
해당없음

12,232(6.27%)

합계
-
-
-
195,157(100.00%)

나. 주요 제품의 가격변동 추이

(단위 : 원, KG)

구 분
제56기 1분기
제55기
제54기

스테인리스 강판

\2,490

\2,364

\2,521

※
대표강종의 Base 가격에서 전체 판매량의 총평균법으로 변경하여 기재하였음.
1) 산출기준 : 총평균법
2) 주요 가격변동원인 : 철강 경기 가격 변동 및 제품, 규격, 강종에 따른 매출단가 차이등

3. 주요 원재료

당사 주요 원재료인 열간압연 스테인리스강대의 가격은 제강 시, 원재료인 스테인리스강 스크랩, 페로니켈 및 페로크롬의 수요/공급에 따라 연동되어 움직이고 있습니다. 300계에 영향
을 미치는 니켈 가격은 공급차질의 이슈로
LME 종가 기준 2월 최대 $19,715/톤 (2월 LME 평균 $18,568/톤) 까지 상승하였으나, 3월 美국채금리 상승에 따른 강달러로 3월 니켈 평균 가격은 하락하였습니다. 당사는 국내의 포스코 및 현대머티리얼(주)를 포함한 중국, 인도네시아 등으로부터 원재료를 구매하고 있으며, 현대머티리얼(주)는 당사와 계열회사 관계에 있습니다.

주요 원재료의 가격 변동 추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, KG)

품 목
제56기 1분기
제55기
제54기

스테인리스 열연 강판

\1,778

\1,636

\1,680

※ 산출기준 : 총
평균법

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력

1) 스테인리스 사업부문의 생산능력은 연간 300,000톤
으로 당분기 생산 능력은 75,000톤 입니다.

2) 생산능력의 산출 근거 

당사는 창원공장 기준으로 3교대로 작업을 실시하고 있으며, 연간 생산능력 산출방법은 [평균 T/H(Ton/Hr) × 24Hr/일×기수×작업일수]의 방법으로 산출하였습니다. 상기 근거에 따른 생산능력 산출 공식은 아래와 같습니다.

[9.165T/Hr × 24Hr/일×4 ×341]×
1/4

나. 생산실적

(단위 : 톤, EA )

사업부문
품목
제56기 1분기
제55기
제54기

스테인리스
강판
스테인리스 강판
73,096톤
262,229톤
248,493톤

기 타
자동차부품 등
131,354개
496,436개
390,869개

※ 상기의 수량은 제품(부산물 포함)의 입고 기준임.

다. 당분기의 가동률

연

간 총 가동가능시간은 8,184시간 (341일 ⅹ 24시간)이며, 당분기 중 총 가동시간은 2,014시간입니다. 당분기 실제 가동시간은 2,004시간으로 당분기 가동률은 99.50% 입니다.

라. 생산 설비의 현황

[자산항목 : 건물 ]
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
기초
장부가액
당분기 증감
당분기
상각
당분기말
장부가액
비고

증가
감소

본 사
자가
창 원
29,385
-
-
284
29,101
-

광 주
〃
광 주
3,250
-
-
19
3,231
-

당 진
〃
당 진
13,025
49
-
67
13,007
-

송 악
〃
당 진
3,210
-
-
33
3,177
-

합 계
48,870
49
-
403
48,516
-

[자산항목 : 토지 ]
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
기초
장부가액
당분기 증감
당분기
상각
당분기말
장부가액
비고

증가
감소

본 사
자가
창 원
38,658
-
-
-
38,658
-

광 주
〃
광 주
2,441
-
-
-
2,441
-

당 진
〃
당 진
8,278
-
-
-
8,278
-

송 악
〃
당 진
4,989
-
-
-
4,989
-

합 계
54,366
-
-
-
54,366
-

[자산항목 : 구축물 ]
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
기초
장부가액
당분기 증감
당분기
상각
당분기말
장부가액
비고

증가
감소

본 사
자가
창 원
3,513
30
-
53
3,490
-

울 산
〃
울 산
412
-
-
5
407
-

광 주
〃
광 주
525
-
-
8
517
-

당 진
〃
당 진
960
8
-
10
958
-

송 악
〃
당 진
37
-
-
1
36
-

합 계
5,447
38
-
77
5,408
-

[자산항목 : 차량운반구 ]
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
기초
장부가액
당분기 증감
당분기
상각
당분기말
장부가액
비고

증가
감소

본 사
자가
창 원
184
13
-
22
175
-

서 울
〃
서 울
306
-
-
32
274
-

광 주
〃
광 주
77
-
-
4
73
-

당 진
〃
당 진
91
-
-
5
86
-

송 악
〃
당 진
35
-
-
2
33
-

합 계
693
13
-
65
641
-

[자산항목 : 기계장치 ]
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
기초
장부가액
당분기 증감
당분기
상각
당분기말
장부가액
비고

증가
감소

본 사
자가
창 원
53,183
268
12
1,824
51,615
-

울 산
〃
울 산
705
-
-
27
678
-

광 주
〃
광 주
1,933
109
-
81
1,961
-

당 진
〃
당 진
8,726
1,479
-
225
9,980
-

송 악
〃
당 진
2,135
-
-
61
2,074
-

합 계
66,682
1,856
12
2,218
66,308
-

[자산항목 : 기타의 유형자산 ]
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
기초
장부가액
당분기 증감
당분기
상각
당분기말
장부가액
비고

증가
감소

본 사
자가
창 원
926
16
-
76
866
-

서 울
〃
서 울
224
-
-
21
203
-

광 주
〃
광 주
2,137
83
-
307
1,913
-

당 진
〃
당 진
3,213
1,634
-
584
4,263
-

송 악
〃
당 진
78
-
-
5
73
-

합 계
6,578
1,733
-
993
7,318
-

※ 상기의
생산설비 현황은 투자부동산을 제외.

마. 매출에 관한 사항

1) 매출 실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제56기 1분기
제55기
제54기

스테인리스
상품,제품
스테인리스강판
내 수
159,703
534,828
601,937

수 출
22,884
98,836
107,406

합 계
182,587
633,664
709,343

임가공 및 용역수입
내 수
202
902
1,486

수 출
136
262
26

합 계
338
1,164
1,512

기타
제품 등
자동차엔진부품 등
내 수
12,232
45,415
22,400

수 출
-
-
-

합 계
12,232
45,415
22,400

합 계
내 수
172,137
581,145
625,823

수 출
23,020
99,098
107,432

합 계
195,157
680,243
733,255

※ 비교표시된 수치는 한국채택국제회계기준 따른 연결재무제표 기
준임

2) 판매경로
 국내 유통구조를 살펴보면 소비재에 비해 막대한 설비투자가 필요하고 장치산업으로서 생산자와 소비자가 한정되어 있고 유통경로도 비교적 단순합니다. 일반적으로 우리나라의 유통구조는 제조업체가 대규모 실수요자에 직접 공급하는 유통경로와 대리점을 경유하여 실수요자에 공급되는 간접 유통경로로 대별됩니다.

3) 판매방법 및 조건
일정량 이상의 주문에 의한 생산 판매
 - 내수 : 현금 및 어음 거래
 - 수출(로칼 포함) : L/C BASE, T/T 등

4) 판매전략
(가) 고객만족 향상을 위한 노력
 수요처별로 용도, 품질수준, 불만관련 자료 등 고객정보 Database를 구축하고 수요자의 요구수준과 실제 재료의 특성차이에서 오는 작업상 불만을 원활히 해결하도록 기술지원을 확대 실시하며, 수요자와의 관계를 밀착시키는 상호 Feedback System과 Before Service 능력을 강화함으로써 100% 고객만족을 시키기 위해 노력하고 있습니다.

(나) 표면가공품 등 특화제품의 판매 강화
 당사는 경쟁사에 비해 다양한 스테인리스 제품을 생산할 수 있는 강점을 갖고 있습니다. 그러나 다양한 생산품목 중 품질경쟁력을 확보하고 있는 표면가공도가 높은 제품은 소량 다품종으로 시장수요가 형성되고 있기 때문에 이에 맞추어 기존 가공설비를 보완하거나 외주가공업체를 확보 또는 연계하는 생산체제를 강화해 나갈 계획입니다.

(다) 시장점유율의 확대
 당사는 국내 판매량을 기준으로 스테인리스 냉연 강판 내수시장의 점유율은 2021년 1분기말 기준 2위(한국철강협회 통계자료) 입니다. 경쟁력 있는 제품 중심으로 시장을 확대하고 스테인리스 강판의 주요 수요산업인 가전, 운송장비, 건설, 전기기기 등의 수요를 적극적으로 흡수할 수 있는 마케팅 능력을 강화할 계획입니다.

(라) 영업기획 기능 강화
 기술수준이 낮은 범용제품의 경우 실질적 완전경쟁 체제하에서 저수익 구조에 노출 되기 때문에 범용품 위주의 대량 판매가 아닌 고수익의 특수품 위주 사업구조를 지향함으로써 수익율 향상 및 영업력 강화를 추진하고 있습니다.

(마) 조달시스템의 개선
니켈가격과 열연강판 및 냉연강판은 일정한 시간적 간격을 두고 각각 비슷한 비율로 연쇄적으로 변동하므로 전세계 MILL의 생산동향과 시장정보를 체계적으로 입수하고 분석을 통하여 구매시기, 거래선 및 생산물량을 선정하여 당사의 수익성을 극대화 할 수 있는 시스템을 구축할 것입니다.

5) 주요 매출처

2021년 1분기말 기준 당사의 스테인리스 매출 비중은 내수 약 87%, 수출 약 13%를 차지했으며, 내수의 경우 대리점 66%, 실수요와 로칼 비중이 34%를 차지하였습니다. 수출의 경우, 상사를 통한 수출과 직수출로 나뉘는데 각각 28%, 72%를 차지했습니다. 수출은 유럽, 중동, 일본 등 세계 여러 국가에 수출을 하고 있습니다.

바. 수주상황

(단위 : 백만원)

품목
수주
일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

스테인리스 강판
수시
15~45일
97,442
242,859
73,458
182,925
23,984
59,934

합 계
97,442
242,859
73,458
182,925
23,984
59,934

사. 시장위험과 위험관리

연
결
회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다.
연
결
회사의 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 식별하여
연
결
회사가 허용 가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.

위험관리는 연결회사의 정책에 따라 재정팀 및 영업기획팀에 의해 이루어지고 있으며, 연결회사 모든 부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

1. 시장위험

1) 외환위험 

연결회사는 수출을 통한 외화유입보다 수입을 통한 외화지출이 많으며, 주요 거래통화는 미국달러화(USD)이고, 수출거래로 일부 유입되는 유로화(EUR) 및 일본엔화(JPY)는 대부분 미국달러화(USD)로 환전하여 수입대금의 결제용으로 사용하고 있으므로 환율변동위험에 노출된 주요통화는 미국달러화(USD)입니다.

연결회사의 위험관리정책은 일차적으로 수출대금과 수입대금의 매칭을 통해 환위험을 축소하고 이차적으로
연결
회사의 재무적 성과에 대비하여 허용 가능한 수준으로 환위험을 관리하고 있습니다.

연
결
회사는 국내 금융기관과 환리스크 관리에 대한 의견교류를 하며, 투기적 외환거래를 금지하는 외환관리제도를 구축하는 등 재무구조의 건전성 및 안정성 실현을 목표로 리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다.

보고기간말 현재 외환위험에 노출된 외화는 미국달러화(USD), 유로화(EUR) 등이 있습니다. 모든 다른 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 5% 변동 시 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당 기
전 기

외화금융자산
14,388,002
14,735,995

외화금융부채
48,720,133
53,466,010

세전손익 효과

환율 상승시

(1,716,607)
(1,936,501)

환율 하락시

1,716,607
1,936,501

2) 가격위험 

회사는 재무상태표상 기타포괄손익-공정가치 금융자산으로 분류되는 지분증권의 가
격위험에 노출되어 있으나 그 규모가 매우작습니다. 회사가 보유한 주요 지분상품 중
일부는 공개시장에서 거래되고 있습니다.

기타포괄손익-공정가치 지분증권의 손익은 자본에 영향을 미칩니다. 가격의 10% 상승 또는 하락을 가정할 경우
연
결
회사의

세후이익 및 자본은
206
백만원

증가
또는 감소
할 것으로
예상됩니
다.

3) 이자율 위험

이자율위험은 시장금리변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험과투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익/비용의 현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한
연
결
회사의 이자율변동위험은 주로 변동금리부 차입금에서 비롯되며,
연
결
회사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위하여 일부는 고정금리로 차입하고 있으며, 또한 변동금리를 고정금리로 헷지하는 자금 정책도 병행하여 운용하고 있습니다.

한편, 보고기간말 현재 총차
입금(사채 포함)은
116,753백만원이
며 61,413백만원은 고정금리부 차입금 입니다. 55,340백만원은
변동금리부 차입금이지만
차입실행일에원화금액을 수취하고, 외화금액을 지급하며, 미래 이자지급일에 고정금리를 지급하고 변동금리를 수취하며, 만기일에 원화금액을 지급하고, 외화금액을 수취하는 통화이자율스왑계약과 미래 이자지급일에 변동금리를 수취하고 고정금
리를 지급하는 이자율 스왑계약을 함께 체결하여
회사는 이자율위험에 노출되어 있지 않습니다.

2. 신용위험

1) 위험관리

신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하여 고객 또는 거래 상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여
연결
회사는 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 주기적으로 재무신용도를 평가하고 있으며, 신용이
부족한 경우 금융기관의 지급보증서 등의 담보물을 확보하여 신용위험을 최소화하고 있습니다.

신용위험은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있으며, 해당거래는 각종 예금 그리고 파생금융상품 등의 금융상품 거래를 포함합니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결회사는 신용등급이 높은 은행들에 대해서만 거래를 하는 것을 원칙으로 하고 있으며, 신탁예금 등 신용위험이 발생할 가능성이 많은 예금은 담당임원, 대표이사의승인을 득한 후에 신규거래를 하도록 하고 있습니다.

2) 신용보강

일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다. 

3) 금융자산의 손상

연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

- 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

- 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산 및 계약자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은유의적이지 않습니다.

(가) 매출채권 및 계약자산

연결회사는 매출채권 및 계약자산에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로인식하는 간편법을 적용합니다.

기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권과 계약자산은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 미청구용역에 따른 계약자산은 동일 유형의 계약에서 발생한 매출채권과 유사한 위험속성을 가지므로 연결회사는 매출채권의 손실률이 계약자산의 손실률에 대한 합리적인 추정치로 판단하였습니다.

기대신용손실률은 보고기간말 기준으로부터 각 36개월 동안의 매출과 관련된 거래처의 신용등급과 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실 정보는 고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 수 있는 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다. 

한편, 매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 연결회사
와의 채무조정에 응하지 않는 경우 등이 포함됩니다.

매출채권에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

(나) 상각후원가 측정 기타 금융자산

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 대여금, 기타 미수금 등이 포함됩니다.

2021년 3월 31일
현재 손실충당금은 16,915천원으로 전기 대비 변동이 없습니다.

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 그 외 금융상품은 채무불이행 위험이 낮고 단기간내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이 있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다.

4) 대손상각비

당기와 전기 중 손익으로 인식된 금융자산의 손상 관련 대손상각비는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기

전기

매출채권

296,675
70,829

5) 당기손익-공정가치 측정 금융자산

연결회사는 당기손익-공정가치 측정 금융자산에 대한 신용위험에도 노출되어 있습니다. 당기 현재 회사의 관련 최대노출금액은 해당 장부금액입니다. (당기: 73,092백만원, 전기: 62,228백만원)

3. 유동성 위험

연결회사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 매칭시키고 있습니다.

보고기간말 현재 회사는 유동성위험을 관리하기 위해 사용가능한
차입금 한도
168,000
백만원,
US$
86,000
천불(전기:

168,000
백만원,
US$
86,000
천불

)
을 확보하고 있습니다.

경영진은 예상현금흐름에 기초하여 추정되는 현금 및 현금성자산과 차입금 한도 약정을 모니터링하고 있습니다. 이러한 추정은 연결회사가 설정한 관행과 한도에 따라 관리되며 이러한 한도는 연결회사가 속한 시장의 유동성 상황을 고려하여 책정됩니다. 또한 연결회사의 유동성 위험 관련 정책은 유동성 비율을 내부 및 외부 감독 기관등의 요구사항을 충족하고 자금조달계획을 실행하기 위해 관리합니다. 

연결회사의 금융부채를 보고기간말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 표는 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치할인을 하지 않은 금액이며, 액면이자를 포함하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말

1년 이내
1년 초과 5년 이내
5년 초과
합 계

매입채무및기타채무
58,109,287
55,000
-
58,164,287

기타금융부채
63,186,451
56,191,456
-
119,377,907

파생금융부채

221,767
2,741,944
-
2,963,711

합 계
121,517,505
58,988,400
-
180,505,905

(단위: 천원)

구 분
전기말

1년 이내
1년 초과 5년 이내
5년 초과
합 계

매입채무및기타채무
63,233,779
55,000
-
63,288,779

기타금융부채
34,301,276
84,682,475
-
118,983,751

파생금융부채

219,736
4,581,153
-
4,800,889

합 계
97,754,791
89,318,628
-
187,073,419

4. 자본위험관리

연결
회사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는데 있습니다. 연결회사는 자본관리지표로 총부채를 총자본으로 나누어 산출한 부채비율을 이용하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

(단위: 천원)

구 분

당
기
말

전기말

부 채
213,539,375
220,007,943

자 본
444,161,042
428,488,479

부채비율
48.1%
51.3%

아. 파생상품거래현황

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

자 산

부 채

자 산

부 채

통화선도
3,171
67,874
74,246
19,002

통화이자율스왑
10,555
2,869,734
-
4,725,635

이자율스왑
24,761
26,103
311
56,252

합계
38,487
2,963,711
74,557
4,800,889

2021년 12월 31일 현재 연결회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 변동 위험 회피 목적으로 USD 46,480천을 계약금액으로 하는 21건의 통화선도, 통화이자율스왑 계약과 이자율변동 위험 회피 목적으로 526백만원을 계약금액으로 하는 10건의 이자율 스왑 계약을 체결하고 있으며 위험회피회계는 적용하지 않습니다.

자. 연구개발활동
1) 연구개발 담당조직

제54기 1분기 연구개발 조직도.jpg
제56기 1분기 연구개발 조직도

2
) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목
제56기 1분기
제55기
제54기
비 고

연구개발비용 계
113
115
139
-

(정부보조금)
-
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.06%
0.02%
0.02%
-

※ 연구개발비용은 정부보조금 차감전 금액임

3) 연구개발 실적

연 구 과 제
연구결과 및 기대효과(기술개발 내용)

제품 등의 명칭과

반영내용

개 발 기 간

USB 케이블 커넥터(C타입) 
국산화 개발
애플向 USB 케이블 커넥터(C타입)用 소재 국산화 개발
ASTM 316L BD 0.15t
2017.03~2017.10

보일러 열교환기
보일러 열교환기용 페라이트 소재 개발
STS430J1L BB
2014.03~2018.06

승용 디젤 신U 엔진 촉매변환기 히트쉴드 소재 개발
1.6급 디젤 승용 신U엔진 촉매변환기 히트쉴드 수요 개발
(Euro6C 배기규제 대응, 단열 및 진동/차폐 성능 향상)
SUS304L BD 0.2t
2014.12~2018.11

듀플렉스 냉연기술 개발
탈황설비用 듀플렉스 냉연제조기술 개발
S32205 2B 1.5t
2019.12~2020.09

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 백만원)

구 분

제56기 1분기

(2021년 3월말)

제55기

(2020년 12월말)

제54기

(2019년 12월말)

[유동자산]
416,509
405,671
365,203

ㆍ현금 및 현금성자산
21,784
39,659
46,228

ㆍ매출채권 및 기타채권
162,840
149,288
145,675

ㆍ기타유동자산
85,420
75,401
31,526

ㆍ재고자산
146,465
141,323
141,774

[비유동자산]
241,191
242,825
243,434

ㆍ투자부동산
25,346
25,387
25,550

ㆍ유형자산
183,472
184,217
183,758

ㆍ무형자산
18,540
18,455
15,427

ㆍ기타비유동자산
13,833
14,766
18,699

자산총계
657,700
648,496
608,637

[유동부채]
139,343
118,656
92,119

[비유동부채]
74,196
101,352
113,545

부채총계
213,539
220,008
205,664

[자본금]
75,943
75,943
75,943

[자본잉여금]
993
993
993

[기타자본]
769
897
△325

[이익잉여금]
366,456
350,655
326,362

[비지배지분]
-
-
-

자본총계
444,161
428,488
402,973

구 분
(2021.01.01 ~
2021.03.31)
(2020.01.01 ~
2020.12.31)
(2019.01.01 ~
2019.12.31)

매출액
195,157
680,243
733,255

영업이익
22,350
33,402
36,519

당(분)기순이익
17,325
23,599
21,775

지배회사지분순이익
17,325
23,599
21,775

비지배분
-
-
-

주당순이익
1,141원
1,553원
1,433원

연결회사 포함된 회사수
1
1
1

[Δ는 부(-)의 수치임]

※ 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 재무제표임. 

※ 상기 주당순이익은 보통주 기준임.
※ 소규모기업 (직전사업연도말 자산총액 1,000억 미만) 미해당.

나. 요약재무정보

(단위 : 백만원)

구 분

제56기 1분기

(2021년 3월말)

제55기

(2020년 12월말)

제54기

(2019년 12월말)

[유동자산]
413,583
402,475
362,116

ㆍ현금 및 현금성자산
20,691
38,542
45,555

ㆍ매출채권 및 기타채권
161,686
147,616
143,692

ㆍ기타유동자산
84,741
74,994
31,096

ㆍ재고자산
146,465
141,323
141,773

[비유동자산]
241,169
242,792
243,296

ㆍ투자부동산
25,346
25,387
25,550

ㆍ유형자산
183,246
183,979
183,416

ㆍ무형자산
18,540
18,455
15,427

ㆍ기타비유동자산
14,037
14,971
18,903

자산총계
654,752
645,267
605,412

[유동부채]
137,094
115,975
89,344

[비유동부채]
74,049
101,189
113,283

부채총계
211,143
217,164
202,627

[자본금]
75,943
75,943
75,943

[자본잉여금]
993
993
993

[기타자본]
750
903
△360

[이익잉여금]
365,923
350,264
326,209

자본총계
443,609
428,103
402,785

종속-관계-공동기업
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

구 분
(2021.01.01 ~
2021.03.31)
(2020.01.01 ~
2020.12.31)
(2019.01.01 ~
2019.12.31)

매출액
195,021
679,981
732,817

영업이익
22,208
33,060
36,383

당(분)기순이익
17,185
23,360
21,678

주당순이익
1,131원
1,538원
1,427원

[Δ는 부(-)의 수치임]

※ 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 재무제표임. 

※ 상기 주당순이익은 보통주 기준임.

※ 소규모기업 (직전사업연도말 자산총액 1,000억 미만) 미해당.

2. 연결재무제표

- 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 56 기 1분기말 2021.03.31 현재

제 55 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 원)

제 56 기 1분기말

제 55 기말

자산

유동자산

416,509,284,504

405,670,775,121

현금및현금성자산

21,784,124,873

39,659,087,424

매출채권및기타채권

162,839,557,922

149,287,870,176

기타금융자산

79,919,148,257

68,725,316,227

기타유동자산

5,498,376,031

6,600,838,440

파생금융자산

3,171,320

74,245,641

재고자산

146,464,906,101

141,323,417,213

비유동자산

241,191,131,646

242,825,647,721

매출채권및기타채권

270,662,744

268,153,235

기타금융자산

3,263,305,550

3,463,306,550

파생금융자산

35,315,512

310,791

유형자산

183,471,545,355

184,216,642,365

투자부동산

25,345,839,399

25,386,697,227

무형자산

18,540,480,313

18,455,421,916

이연법인세자산

10,263,982,773

11,035,115,637

자산총계

657,700,416,150

648,496,422,842

부채

유동부채

139,342,703,754

118,656,162,791

매입채무및기타채무

63,412,524,377

74,843,036,954

기타금융부채

61,507,012,577

32,397,940,668

기타유동부채

5,716,830,164

3,642,486,515

파생금융부채

221,767,328

219,735,919

당기법인세부채

8,484,569,308

7,552,962,735

비유동부채

74,196,670,833

101,351,780,629

매입채무및기타채무

477,986,721

477,986,721

기타금융부채

55,487,487,393

83,623,556,519

파생금융부채

2,741,943,631

4,581,152,968

기타충당부채

46,930,507

45,658,550

순확정급여부채

15,442,322,581

12,623,425,871

부채총계

213,539,374,587

220,007,943,420

자본

지배기업의 소유주지분

444,161,041,563

428,488,479,422

자본금

75,943,315,000

75,943,315,000

자본잉여금

992,775,657

992,775,657

기타자본구성요소

769,333,013

897,067,732

이익잉여금(결손금)

366,455,617,893

350,655,321,033

비지배지분

자본총계

444,161,041,563

428,488,479,422

부채 및 자본 총계

657,700,416,150

648,496,422,842

- 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 56 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 55 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 56 기 1분기

제 55 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

195,157,184,070

195,157,184,070

169,838,997,647

169,838,997,647

매출원가

161,894,940,206

161,894,940,206

156,813,105,986

156,813,105,986

매출총이익

33,262,243,864

33,262,243,864

13,025,891,661

13,025,891,661

판매비와관리비

8,331,105,694

8,331,105,694

6,534,149,116

6,534,149,116

물류비

2,581,074,158

2,581,074,158

2,070,339,598

2,070,339,598

영업이익(손실)

22,350,064,012

22,350,064,012

4,421,402,947

4,421,402,947

기타수익

1,466,570,130

1,466,570,130

2,419,539,304

2,419,539,304

기타비용

529,163,884

529,163,884

1,803,634,437

1,803,634,437

금융수익

1,924,176,715

1,924,176,715

2,744,584,432

2,744,584,432

금융비용

2,551,808,572

2,551,808,572

3,976,594,843

3,976,594,843

법인세비용차감전순이익(손실)

22,659,838,401

22,659,838,401

3,805,297,403

3,805,297,403

법인세비용

5,335,182,641

5,335,182,641

905,030,927

905,030,927

당기순이익(손실)

17,324,655,760

17,324,655,760

2,900,266,476

2,900,266,476

세후기타포괄손익

(127,734,719)

(127,734,719)

23,000,659

23,000,659

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

기타포괄손익-공정가치 지분상품 평가손익

(153,800,769)

(153,800,769)

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

해외사업장환산차이

26,066,050

26,066,050

23,000,659

23,000,659

당기총포괄이익

17,196,921,041

17,196,921,041

2,923,267,135

2,923,267,135

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업 소유주지분

17,324,655,760

17,324,655,760

2,900,266,476

2,900,266,476

비지배지분

당기총포괄이익의 귀속

지배기업 소유주지분

17,196,921,041

17,196,921,041

2,923,267,135

2,923,267,135

비지배지분

주당이익

지배기업 지분에 대한 주당순이익 (단위 : 원)

보통주 기본주당이익(손실) (단위 : 원)

1,141

1,141

191

191

우선주 기본주당이익(손실) (단위 : 원)

1,153

1,153

203

203

- 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 56 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 55 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2020.01.01 (기초자본)

75,943,315,000

992,775,657

(324,537,731)

326,361,815,607

402,973,368,533

402,973,368,533

당기순이익(손실)

2,900,266,476

2,900,266,476

2,900,266,476

기타포괄손익-공정가지 지분상품 평가손익

해외사업장환산차이

23,000,659

23,000,659

23,000,659

연차배당

(1,524,358,900)

(1,524,358,900)

(1,524,358,900)

2020.03.31 (기말자본)

75,943,315,000

992,775,657

(301,537,072)

327,737,723,183

404,372,276,768

404,372,276,768

2021.01.01 (기초자본)

75,943,315,000

992,775,657

897,067,732

350,655,321,033

428,488,479,422

428,488,479,422

당기순이익(손실)

17,324,655,760

17,324,655,760

17,324,655,760

기타포괄손익-공정가지 지분상품 평가손익

(153,800,769)

(153,800,769)

(153,800,769)

해외사업장환산차이

26,066,050

26,066,050

26,066,050

연차배당

(1,524,358,900)

(1,524,358,900)

(1,524,358,900)

2021.03.31 (기말자본)

75,943,315,000

992,775,657

769,333,013

366,455,617,893

444,161,041,563

444,161,041,563

- 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 56 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 55 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 56 기 1분기

제 55 기 1분기

영업활동으로 인한 현금흐름

(2,712,432,582)

6,673,650,359

영업으로부터 창출된 현금흐름

1,442,494,547

8,193,509,021

이자수취

71,737,077

338,830,264

이자지급

(638,041,393)

(819,662,468)

법인세납부(환급)

(3,588,622,813)

(1,039,026,458)

투자활동으로 인한 현금흐름

(14,563,764,919)

(9,479,651,595)

기타금융자산의 증감

(10,674,038,289)

1,029,947,777

대여금의 감소

24,000,000

150,000,000

유형자산의 취득

(3,486,654,380)

(10,457,674,854)

무형자산의 취득

(171,954,800)

(103,560,118)

보증금의 증가

(255,117,450)

(105,564,400)

보증금의 감소

7,200,000

재무활동으로 인한 현금흐름

(642,042,622)

178,140,271

단기차입금의 증가

15,692,367,048

11,539,143,559

단기차입금의 감소

(16,566,264,453)

(11,365,478,217)

수입보증금의 증가

255,117,450

24,040,800

리스부채의 감소

(23,262,667)

(19,565,871)

현금및현금성자산의 증감

(17,918,240,123)

(2,627,860,965)

기초현금및현금성자산

39,659,087,424

46,228,355,035

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

43,277,572

(4,721,609)

기말현금및현금성자산

21,784,124,873

43,595,772,461

3. 연결재무제표 주석

당분기
: 2021년 1월 1일부터 2021년 3월 31일까지

전분기
: 2020년 1월 1일부터 2020년 3월 31일까지

현대비앤지스틸주식회사와 그 종속기업

1. 일반사항

기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배회사인 현대비앤지스틸주식회사(이하 "당사")와 그 종속기업(이하 당사와 그 종속기업을 포함하여 "연결실체")의 일반사항은 다음과 같습니다.

당사는 1966년 4월 7일에 설립되어 경상남도 창원시에 본점 및 공장을 두고 각종 강판의 생산 및 판매업을 영위하고 있습니다. 당사는 2002년 3월 15일자 주주총회결의에 의거 상호를 삼미특수강주식회사에서 비앤지스틸주식회사로 변경한 후, 2011년 3월 11일자 주주총회 결의에 의거 상호를 비앤지스틸주식회사에서 현대비앤지스틸주식회사로 변경하였습니다.

당사는 1987년 3월 24일에 주식을 한국거래소 유가증권시장에 상장하였으며, 설립이래 수차례의 증자 및 감자를 거쳐 2021년 3월 31일 현재 자본금은 75,943백만원이며, 대주주는 현대제철(주)(보통주지분율: 41.12%)입니다.

1.1 종속기업의 현황

당분기말 현재 연결대상 종속기업 및 지분율은 전기말 현재 공시된 내용과 차이가 없습니다. 

2. 중요한 회계정책

2.1 연결재무제표 작성기준

연결실체의 2021년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 요약분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성되었습니다. 이 요약분기연결재무제표는 보고기간말인 2021년 3월 31일 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.1.1 연결실체가 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결실체는 2021년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 코로나19 관련 임차료 할인 등에 대한 실무적 간편법

실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다.

해당 기준서의 개정이 요약분기연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제 1104호 '보험계약' 및 제 1116호 '리스' 개정 - 이자율지표 개혁(2단계 개정)

이자율지표개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표대체가 발생한 경우에도 중단없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 요약분기연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등

코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다. 동 개정사항은 2021년 4월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 연결실체는 동 개정으로 인해 요약분기연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2.2 회계정책

요약분기연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 판단

연결실체는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.

경영진은 2020년 초부터 전세계적으로 유행한 COVID-19 관련하여 연결실체가 사업을 영위하는 대부분의 지역 및 영업 부문이 어느 정도 영향을 받을 것으로 예상하고 있으나, COVID-19가 연결실체의 영업에 미치는 영향의 정도와 기간은 불확실하므로 당분기말 현재 COVID-19 관련 재무 영향은 합리적으로 추정할 수 없습니다.

요약분기연결재무제표
작
성시 사용된
중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법
을
제외하고는 전기 연결재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 공정가치 측정

당
분기

중
연결
실체의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

4.1 금융상품 종류별 공정가치

금

융
상
품
의
종
류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융부채

사채
59,944,451
60,438,321
59,920,071
60,522,628

상기의 금융상품을 제외한 당기손익-공정가치 금융자산, 기타포괄손익-공정가치 금융자산, 상각후원가로 측정하는 금융자산 및 금융부채, 파생금융자산 및 파생금융부채는 장부금액과 공정가치가 일치합니다.

4.2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준1)
- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단 수준1에 포함된 공시가격은 제외함(수준2)
- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)를 이용하여 산정한 공정가치(수준3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 금융자산
-
73,091,811
-
73,091,811

기타포괄손익-공정가치 금융자산
2,093,344
-
581,104
2,674,448

파생금융자산
-
38,487
-
38,487

파생금융부채
-
2,963,711
-
2,963,711

(단위: 천원)

구 분
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 금융자산
-
62,227,910
-
62,227,910

기타포괄손익-공정가치 금융자산
2,293,345
-
581,104
2,874,449

파생금융자산
-
74,556
-
74,556

파생금융부채
-
4,800,889
-
4,800,889

4.3 가치평가기법 및 투입변수
연결실체는 공정가치 서열체계에서 수준1에서 수준3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

공정가치
수준
가치평가기법
수준3 주요 투입변수

당기손익-공정가치 금융자산

MMF 및 MMW 등
73,091,811
2
이익접근법
N/A

기타포괄손익-공정가치 금융자산

지분증권
581,104
3
이익접근법
할인율

파생금융자산

통화 및 금리 스왑
38,487
2
이익접근법
N/A

파생금융부채

통화 및 금리 스왑
2,963,711
2
이익접근법
N/A

(단위: 천원)

구 분
전기말

공정가치
수준
가치평가기법
수준3 주요 투입변수

당기손익-공정가치 금융자산

MMF 및 MMW
62,227,910
2
이익접근법
N/A

기타포괄손익-공정가치 금융자산

지분증권
581,104
3
이익접근법
할인율

파생금융자산

통화 및 금리 스왑
74,556
2
이익접근법
N/A

파생금융부채

통화 및 금리 스왑
4,800,889
2
이익접근법
N/A

5. 금융자산

5
.1. 당기손익-공정가치 금
융
자산

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

유동항목

수익증권

MMF
7,025,406
10,023,032

MMW
66,066,405
52,204,878

합 계
73,091,811
62,227,910

5
.2. 기타포괄손익-공정가치 금
융
자산

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

비유동항목

상장주식

(주)솔트룩스(*)

2,093,344
2,293,345

비상장주식

애드스테인리스(주)

556,669
556,669

에스앤엠미디어(주)
20,000
20,000

(주)경남신문사
4,435
4,435

합 계
2,674,448
2,874,449

(*) 전기에 코스닥 시장에 상장되었고, 보유주식수의 변동은 없으며 당기중 평가손실 200백만원을 인식하였습니다.

위 금융자산의 처분시 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다. 

5
.3. 매출채권 및 기타상각후원가금융자산

(1) 매출채권 및 대손충당금

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

매출채권
162,384,319
148,547,734

장기성매출채권
338,982
338,982

장기성매출채권 현재가치할인차금
(68,319)
(70,829)

대손충당금
(296,675)
-

매출채권(순액)
162,358,307
148,815,887

당분기말 현재 연결실체는 금융기관에 매출채권

1,468백만원
을 양도하고 현금을 수령하였습니다. 이 거래는 금융기관이 소구권을 보유함에 따라 제거조건을
충족하지 못하는 거래에 해당하여 연결실체는 담보부차입으로 회계처리하였습니다.

(2) 기타상각후원가금융자산

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

유동

비유동

합계

유동

비유동

합계

대여금

68,000
-
68,000
92,000
-
92,000

기타채권
768,829
-
768,829
757,051
-
757,051

기타금융자산
6,759,337
588,858
7,348,195
6,405,406
588,858
6,994,264

합 계

7,596,166
588,858
8,185,024
7,254,457
588,858
7,843,315

손실충당금

(16,915)
-
(16,915)
(16,915)
-
(16,915)

차감계

7,579,251
588,858
8,168,109
7,237,542
588,858
7,826,400

6.

영업부문 정보

(1) 부문별 정보

연결실체는 기업회계기준서 제1108호(영업부문)에 따른 보고부문이 단일 부문이므로 부문별 정보를 공시하지 않습니다. 연결실체의 최고영업의사결정자가 정기적으로검토하는 보고자료는 연결재무제표와 일관된 방법으로 측정됩니다. 

(2) 기업전체 수준에서의 공시

1) 지역별 정보

당분기와 전분기의 지역
별 매출액 현황은 다음과 같습니다
.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

내 수
172,136,903
142,222,904

수 출
23,020,281
27,616,093

합 계
195,157,184
169,838,997

2) 주요 고객에 관한 정보

당분기와 전분기의 연결실체 총매출의 10% 이상을 차지하는 외부 고객의 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

고객 1

22,170,203
20,394,767

7. 유형자산

당분기와 전분기 중 연결실체의 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

토 지
건물/구축물
기계장치
기타자산
미착기계
사용권자산
건설중인자산
합 계

기초 순장부가액
54,366,316
54,317,661
66,681,643
7,270,190
287,862
237,210
1,055,761
184,216,643

취 득
-
56,680
177,980
1,746,314
-
-
1,054,460
3,035,434

대 체
-
29,999
1,678,381
-
-

-

(1,708,380)
-

처 분
-
-
(12,484)
-
-

-

-

(12,484)

상 각
-
(480,343)
(2,217,202)
(1,058,476)
-
(21,570)

-

(3,777,591)

기타(*)
-
-
-
-
-
9,543

-

9,543

분기
말 순장부가액

54,366,316
53,923,997
66,308,318
7,958,028
287,862
225,183
401,841
183,471,545

취득원가
54,366,316
79,981,296
326,015,870
21,568,566
287,862
418,434
401,841
483,040,185

손상및상각누계액
-
(26,057,299)
(259,707,552)
(13,610,538)
-
(193,251)
-
(299,568,640)

(*) 기타는 환율변동으로 인한 증감액 등을 포함하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
전분기

토 지
건물/구축물
기계장치
기타자산
미착기계
사용권자산
건설중인자산
합 계

기초 순장부가액
49,377,419
50,648,450
72,962,340
10,033,576
371,720
342,099
22,344
183,757,948

취 득
-
2,129
6,325
209,193
18,139
-
308,300
544,086

대 체
-
-
291,991
49,001
(77,388)
-
(263,604)
-

처 분
-
-
(1,072)
(1)
-
-
-
(1,073)

상 각
-
(434,613)
(2,660,899)
(1,186,272)
-
(23,672)
-
(4,305,456)

기타(*)
-
-
-
-
-
19,145
-
19,145

분기말 순장부가액
49,377,419
50,215,966
70,598,685
9,105,497
312,471
337,572
67,040
180,014,650

취득원가
49,377,419
74,420,573
322,086,861
19,886,222
312,471
451,326
67,040
466,601,912

손상및상각누계액
-
(24,204,607)
(251,488,176)
(10,780,725)
-
(113,754)
-
(286,587,262)

(*) 기타는 환율변동으로 인한 증감액 등을 포함하고 있습니다.

8. 투자부동산

당분기와 전분기 중 연결실체의 투자부동산 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

토 지
건 물
합 계
토 지
건 물
합 계

기초 순장부가액
21,253,861
4,132,836
25,386,697
21,253,861
4,296,274
25,550,135

상각
-
(40,858)
(40,858)
-
(40,864)
(40,864)

기말 순장부가액
21,253,861
4,091,978
25,345,839
21,253,861
4,255,410
25,509,271

취득원가
21,253,861
7,899,235
29,153,096
21,253,861
7,899,235
29,153,096

상각 및 손상누계액
-
(3,807,257)
(3,807,257)
-
(3,643,825)
(3,643,826)

9. 리스

연결실체가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(1) 분기연결재무상태표에 인식된 금액

당분기말과 전기말 현재 리스와 관련해 분기연결재무상태표에 인식된 금액은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

구분

당분기말

전기말

사용권자산(*)

부동산 등

225,183
237,210

(*)
분기연결재무상태표의 '유형자산' 항목에 포함되었습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

리스부채(*)

유동

94,340
89,957

비유동

147,487
163,296

합 계
241,827
253,253

(*)
분기연결재무상태표의 '기타금융부채' 항목에 포함되었습니다.

(2) 분기연결포괄손익계산서에 인식된
금액

당분기와 전분기 중 리스와 관련해서 분기연결포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

사용권자산의 감가상각비

부동산 등

21,570
23,111

리스부채 관련 비용

이자비용(기타비용에 포함)
1,625
2,318

소액 및 단기리스 관련 비용

단기리스료(매출원가 및 판매비와관리비에 포함)

162,492
206,307

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(판매비와관리비에 포함)

40,109
36,072

당분기 중 리스의 총 현금유출은 226백만원입니다
.

(3) 리스부채의 계약상 만기

연결실체의 리스부채를 보고기간말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 표는 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

1년 이내
1년 초과 2년 이내
2년 초과 3년 이내
합 계

사무실
84,550
87,087
66,818
238,455

차량운반구
10,971
914
-
11,885

합 계
95,521
88,001
66,818
250,340

(단위: 천원)

구 분
전기말

1년 이내
1년 초과 2년 이내
2년 초과 3년 이내
합 계

사무실
79,939
82,982
85,439
248,360

차량운반구
10,530
3,510
-
14,040

합 계
90,469
86,492
85,439
262,400

10. 무형자산

당분기와 전분기 중 연결실체의 무형자산 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

영업권
회원권
기타의무형자산
합 계

기초 순장부가액
413,777
16,587,404
1,454,241
18,455,422

대 체
-
-
188,045
188,045

상 각
-
-
(102,987)
(102,987)

분기
말 순장부가액

413,777
16,587,404
1,539,299
18,540,480

취득원가
3,957,673
16,587,404
2,683,190
23,228,267

손상및상각누계액
(3,543,896)
-
(1,143,891)
(4,687,787)

(단위: 천원)

구 분
전분기

영업권
회원권
기타의무형자산
합 계

기초 순장부가액
413,777
14,553,624
459,988
15,427,389

취 득
-
-
165,113
165,113

상 각
-
-
(58,511)
(58,511)

분기말 순장부가액
413,777
14,553,624
566,590
15,533,991

취득원가
3,957,673
14,553,624
1,280,286
19,791,583

손상및상각누계액
(3,543,896)
-
(713,696)
(4,257,592)

11. 기타금융부채

(1) 상세내역

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동

단기차입금
1,468,221
2,328,174

유동성사채
59,944,451
29,979,810

리스부채
94,340
89,957

소 계
61,507,012
32,397,941

비유동

장기차입금
55,340,000
53,520,000

사채
-
29,940,261

리스부채
147,487
163,296

소 계
55,487,487
83,623,557

합 계
116,994,499
116,021,498

(2) 변동내역

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초 장부가액
116,021,498
116,762,642

차 입
15,692,367
11,539,144

상 환
(16,566,264)
(11,365,478)

리스부채의 감소
(23,263)
(24,845)

외환차이 등
1,870,161
2,036,424

분기말 장부가액
116,994,499
118,947,887

(3) 차입금의 내역

(단위: 천원)

구 분
차입처
차입용도
만기일
연이자율(%)
(보고기간말 현재)
당분기말
전기말

단기차입금
(주)하나은행 외 1개
매출채권할인(*1)
2021.4.29 
~ 
 2021.11.3
0.77 ~ 2.58
1,468,221
2,328,174

외화
장기차입금
(주)신한은행
일반자금(*2)
2022.9.16
3M LIBOR + 1.15
34,005,000
32,640,000

2023.5.12
3M LIBOR + 2.13
11,335,000
10,880,000

장기차입금
(주)신한은행
시설자금(*3)
2023.6.27
CD 3M + 1.16
10,000,000
10,000,000

합 계
56,808,221
55,848,174

(*1) 매출채권이 담보로 제공되어 있습니다

.(주석5 참고)

(*2) 동 차입금과 관련하여 연결실체는 차입실행일에 원화금액을 수취하고, 외화금액을 지급하며, 미래 이자지급일에 고정금리를 지급하고 변동금리를 수취하며, 만기일에 원화금액을 지급하고, 외화금액을 수취하는 통화이자율스왑계약을 체결하고 있습니다.
(*3) 동 차입금과 관련하여 연결실체는 미래 이자지급일에 변동금리를 수취하고 고정금리를 지급하는 이자율 스왑계약을 체결하고 있습니다.

(4) 사채
의 내역

(단위: 천원)

구 분
발행일
만기일
연이자율(%)
미상환잔액(액면금액)

당분기말
전기말

제 202-2회
확정금리 원화사채
2018.6.5
2021.6.5
2.88
30,000,000
30,000,000

제 203 회
확정금리 원화사채
2019.2.26
2022.2.26
2.34
30,000,000
30,000,000

합 계
60,000,000
60,000,000

유동성사채
60,000,000
30,000,000

사채할인발행차금
(55,549)
(20,190)

소 계
59,944,451
29,979,810

비유동사채
-
30,000,000

사채할인발행차금
-
(59,739)

소 계
-
29,940,261

(5) 비파생금융부채의 계약상 만기

연결실체의 비파생금융부채를 보고기간말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 표는 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액이며, 액면이자를 포함하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

1년 이내
1년 초과 5년 이내
합 계

매입채무및기타채무
58,109,287
55,000
58,164,287

기타금융부채
63,186,451
56,191,456
119,377,907

합 계
121,295,738
56,246,456
177,542,194

(단위: 천원)

구 분
전기말

1년 이내
1년 초과 5년 이내
5년 초과

매입채무및기타채무
63,233,779
55,000
63,288,779

기타금융부채
34,301,276
84,682,475
118,983,751

합 계
97,535,055
84,737,475
182,272,530

12. 기타충당부채

당분기와 전분기 중 연결실체의 충당부채 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초 장부가액
45,659
669,516

충당금 전입
1,272
13,488

분기말 장부가액
46,931
683,004

13. 순확정급여부채

(1) 분기연결포괄손익계산서에 반영된 금액

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
1,064,964
983,013

순이자원가
67,941
84,654

합 계
1,132,905
1,067,667

총 비용 중 522백만원(전분기: 592백만원)은 매출원가에 포함되었으며, 611백만원 (전분기: 476백만원)은 판매비와관리비에 포함되었습니다.

(2) 순확정급여부채의 산정내역

(단위: 천원)

구 분

당
분기
말

전기말

확정급여채무의 현재가치
41,733,441
40,689,070

사외적립자산의 공정가치
(26,291,118)
(28,065,644)

연결재무상태표상 부채
15,442,323
12,623,426

14. 우발상황과 약정사항

(1) 금
융기관 약정사항

(외화단위: USD, 원화단위: 천원)

구 분
금융기관명
통화
한 도

받을어음할인
(주)하나은행
KRW
38,000,000

외상매출채권담보대출
(주)국민은행 외
KRW
20,000,000

구매자금차입
(주)한국스탠다드차타드은행
KRW
10,000,000

일반대출
농협은행(주) 외
KRW
80,000,000

기업어음포괄약정
신한은행
KRW
10,000,000

원화시설자금대출
신한은행
KRW
10,000,000

외화일반자금대출
신한은행
USD
40,000,000

수입자금대출
한국수출입은행
USD
46,000,000

L/C 개설 등(*)
(주)우리은행 외
USD
158,766,651

(*) 연결
실
체는 L/C 개설 등 관련 실행금액에 대해 금융기관으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.

(2) 중요한 소송사건

(단위: 천원)

계류법원
소송상대방
사건내용
소송가액
진행상황

연결실
체가 피고인 사건

창원지방법원
당사의 종업원 중 12명
통상임금 청구
226,008
3심 진행 중

창원지방법원
당사의 종업원 중 8명
통상임금 청구
32,000
1심 진행 중

연결실
체는 상기 소송과 관련하여 47백만원을 충당부채로 인식하였으며, 소송 결과에 따른 최종 부담금액은 연결실체가 추정한 금액과 달라질 수 있습니다.

(3)
연결실
체는 매출채권의 신용보강을 위해
거래처 및 금융기관 등으로부터

57,279
백만원의 담보 및 지급보증을 제공받고 있습니다.

(4)
연결실
체는 서울보증보험(주) 등으로부터 인허가 및 하자담보
책임과 관련하여

2,176
백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(5)
연결실체는 현대커머셜(주)과 공급자의 매출채권을 담보로 공급자가 해당 매출채권을당사로부터 결제받기 이전에 금융기관으로부터 대금을 결제 받을 수 있도록 별도의 한도금액이 없는 e팩토링시스템 이용약정을 체결하고 있습니다.

(6) 연결실체는 전기와 당기에 차입한 변동금리부 외화차입금과 관련하여 차입실행일에 원화금액을 수취하고, 외화금액을 지급하며, 미래 이자지급일에 고정금리를 지급하고 변동금리를 수취하며, 만기일에 원화금액을 지급하고, 외화금액을 수취하는 통화이자율스왑계약을 함께 체결하였으며 그 내용은 다음과 같습니다.

(외화단위: USD)

스왑거래처
스왑체결일
스왑종료일
계약금액
수취이자율
지급이자율

(주)신한은행
2019.9.17
2022.9.16
USD 30,000,000
USD 3M LIBOR + 1.15%
1.65%

(주)신한은행
2020.5.27
2023.5.12
USD 10,000,000
USD 3M LIBOR + 2.13%
2.27%

(7)
연결실
체는 당기에 차입한 변동금리부 원화차입금과 관련하여 미래 이자지급일에 변동금리를 수취하고 고정금리를 지급하는 이자율 스왑계약을 체결하였으며, 그 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

스왑거래처
스왑체결일
스왑종료일
계약금액
수취이자율
지급이자율

(주)신한은행
2020.5.27
2023.6.27
10,000,000
CD 3M + 1.16%
2.27%

15. 자본금

(1)
당
분기
말
현
재 당사의 정관에 의한 발행할 주식의 총수 및 1주의 금액은 다음과 같습니다.

구 분
보통주
우선주

발행할 주식의 총수
120,000,000 주
40,000,000 주

1주당 금액
5,000 원
5,000 원

발행한 주식수
15,078,811 주
109,852 주

자본금
75,394,055 천원
549,260 천원

(2)

당사의 자본금은 당
분기

중
변동이 없습니다.

(3) 발행된 우선주식 109,852주는 비참가적ㆍ비누적적이며, 현금배당에 있어서만 보통주식보다 액면금액 기준으로 연 1%를 가산하여 지급하도록 되어있습니다. 다만, 보통주식에 대한 배당이 없을 경우에는 우선주식에 대한 배당을 하지 아니할 수 있으며, 이 경우 우선주식에 대한 배당이 있을 때까지 의결권을 행사할 수 있습니다. 또한,당사의 정관에 의하면 당사는 발행주식총수의 100분의 15 범위내에서 기명식보통주식의 주식선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 임직원에게 부여할 수 있으며 당분기말 현재 부여된 주식선택권은 없습니다.

(4) 당사는 2020년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 보통주배당금 1,508백만원 및 우선주배당금 16백만원을 2021년 4월에 지급하였습니다(전기 지급액: 보통주배당금 1,508백만원 및 우선주배당금 16백만원).

16. 비용의 성격별 분류

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

제품 및 재공품의 변동
(5,476,888)
(4,101,106)

상품의 판매
26,810,331
28,484,746

원재료와 저장품의 사용액
116,019,893
106,978,760

종업원급여
10,312,748
10,467,112

외주비
6,870,067
5,999,561

감가상각비 및 무형자산상각비
3,880,578
4,363,405

운반비 및 물류비
3,768,425
3,286,113

전력비 및 수도광열비
4,452,471
4,218,776

기 타
6,169,495
5,720,228

매출원가, 판매비와관리비, 물류비 합계
172,807,120
165,417,595

17. 판매비와관리비

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
2,883,296
3,067,484

퇴직급여
611,134
476,091

복리후생비
469,138
433,469

지급수수료
2,380,613
718,192

감가상각비
251,480
269,530

무형자산상각비
27,444
43,196

대손상각비
296,675
-

경상개발비
113,415
34,964

영업활동비
461,289
456,145

수선비
56,965
86,825

외주용역비
167,767
211,924

여비교통비
77,960
128,207

기 타
533,930
608,122

합 계
8,331,106
6,534,149

18. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습
니다
.
2021년
03월
31일로 종료하는 회계연도의 예상평균연간법인

세율은

23.5%(
2020년 3월 31일
로 종료하는 기간에 대한 예상법인세율:
23.8%
)

입
니다.

19. 특수관계자와의 거래

(1) 지배기업 등 현
황

1) 지배기업

구 분
회사명
당사에 대한 보통주 지분율(%)

당분기말
전기말

지배기업
현대제철(주)
41.12
41.12

2) 기타특수관계자

기타특수관계자로는 현대머티리얼(주), HYUNDAI MATERIALS JAPAN CORP., 기아자동차(주) 등이 있습니다.

3) 기타

현
대자동차(주)와
현
대로템(주)
등은 기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에는포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단에 소속되어있으므로 기타로 분류하였습니다.

4) 약정사항

연결실체는 현대자동차(주), 현대모비스(주) 및 현대건설(주)와 그룹 브랜드사용계약을 체결하고
있습니다.

(2)
특수관계자와의 거래내역

1) 매출ㆍ매입 등 거래

(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
당분기

매 출
기타수익 등
매 입
기타비용 등
유형자산 취득

기타특수관계자
기아자동차(주)
17,474,915
-
-
58,627
1,560,000

현대머티리얼(주)
-
56,982
18,556,803
2,514,171
-

HYUNDAI MATERIALS JAPAN CORP.

705,209
-
15,835
-
-

기타
현대자동차(주)
22,170,203
-
-
65,605
-

현대로템(주)
7,124,116
-
-
-
-

현대오토에버(주)
-
-
-
418,777
-

현대엔지니어링(주)
-
-
-
42,723
-

현대위아(주)
397,348
-
-
-
-

현대차증권(주)
-
-
-
62,265
-

해비치컨트리클럽 주식회사
-
-
-
120,500
-

현대카드주식회사
-
-
-
800
-

(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
전분기

매 출
기타수익 등
매 입
기타비용 등

기타특수관계자
기아자동차(주)
12,831,096
-
-
6,469

현대머티리얼(주)
-
56,982
22,654,622
1,931,878

HYUNDAI MATERIALS JAPAN CORP.

251,796
-
2,960
-

기타(*)
현대자동차(주)
20,394,767
-
-
50,860

현대로템(주)
5,248,616
-
-
-

현대오토에버(주)
-
-
-
637,342

현대엔지니어링(주)
-
-
-
38,334

현대위아(주)
734,580
-
-
-

현대차증권(주)
-
-
-
61,131

해비치컨트리클럽 주식회사
-
-
-
109,091

현대카드주식회사
-
784
-
800

2) 채권ㆍ채무 잔액

(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
당분기말

채 권
채 무

매출채권
기 타
매입채무
기 타

기타특수관계자
기아자동차(주)
23,586,352
-
-
1,749,780

현대머티리얼(주)
-
31,631
3,859,370
1,075,632

HYUNDAI MATERIALS JAPAN CORP.

147,377
-
-
-

기타
현대자동차(주)
24,564,068
-
-
-

현대로템(주)
10,165,054
-
-
-

현대오토에버(주)
-
9,798
-
146,449

현대엔지니어링(주)
-
-
-
14,015

현대위아(주)
478,606
-
-
-

현대카드주식회사
-
-
-
419,440

(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
전기말

채 권
채 무

매출채권
기 타
매입채무
기 타

기타특수관계자
기아자동차(주)
21,656,482
-
-
7,376

현대머티리얼(주)
-
33,518
905,652
896,681

HYUNDAI MATERIALS JAPAN CORP.
74,458
-
-
-

기타
현대자동차(주)
19,202,209
-
-
17,815

현대로템(주)
9,542,466
-
-
-

현대오토에버(주)
-
17,147
19,957
235,067

현대엔지니어링(주)
-
-
-
14,056

현대위아(주)
142,090
-
-
-

현대카드주식회사
-
-
-
390,681

(3) 특수관계자에 대한 배당금

2020년 12월 31일로 종료하는 회계기간의 특수관계자에 대한 배당금은

695
백만원이며, 2021년 4월에 지급하였습니다(전기 지급액: 695백만원).

(4) 주요 경영진에 대한 보상

주요 경영진은 이사(등기 및 비등기), 이사회의 구성원 등을 포함하고 있습니다. 종업원 서비스의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급 여
954,585
1,130,412

퇴직급여
314,278
303,933

합 계
1,268,863
1,434,345

4. 재무제표

- 재무상태표

재무상태표

제 56 기 1분기말 2021.03.31 현재

제 55 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 원)

제 56 기 1분기말

제 55 기말

자산

유동자산

413,582,763,174

402,474,731,841

현금및현금성자산

20,691,108,336

38,542,135,233

매출채권및기타채권

161,686,153,129

147,615,561,713

기타금융자산

79,239,048,257

68,321,668,227

기타유동자산

5,498,376,031

6,597,703,814

파생금융자산

3,171,320

74,245,641

재고자산

146,464,906,101

141,323,417,213

비유동자산

241,169,668,621

242,792,157,717

매출채권및기타채권

270,662,744

268,153,235

기타금융자산

3,263,305,550

3,463,306,550

파생금융자산

35,315,512

310,791

종속기업투자

203,720,000

203,720,000

유형자산

183,246,362,330

183,979,432,361

투자부동산

25,345,839,399

25,386,697,227

무형자산

18,540,480,313

18,455,421,916

이연법인세자산

10,263,982,773

11,035,115,637

자산총계

654,752,431,795

645,266,889,558

부채

유동부채

137,093,559,179

115,975,061,282

매입채무및기타채무

61,317,006,911

72,308,799,071

기타금융부채

61,412,672,256

32,307,983,990

기타유동부채

5,716,830,164

3,642,486,515

파생금융부채

221,767,328

219,735,919

당기법인세부채

8,425,282,520

7,496,055,787

비유동부채

74,049,183,440

101,188,484,972

매입채무및기타채무

477,986,721

477,986,721

기타금융부채

55,340,000,000

83,460,260,862

파생금융부채

2,741,943,631

4,581,152,968

기타충당부채

46,930,507

45,658,550

순확정급여부채

15,442,322,581

12,623,425,871

부채총계

211,142,742,619

217,163,546,254

자본

자본금

75,943,315,000

75,943,315,000

자본잉여금

992,775,657

992,775,657

기타자본구성요소

749,677,619

903,478,388

이익잉여금(결손금)

365,923,920,900

350,263,774,259

자본총계

443,609,689,176

428,103,343,304

부채 및 자본 총계

654,752,431,795

645,266,889,558

- 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 56 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 55 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 56 기 1분기

제 55 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

195,021,430,738

195,021,430,738

169,774,026,275

169,774,026,275

매출원가

161,894,940,206

161,894,940,206

156,813,105,986

156,813,105,986

매출총이익

33,126,490,532

33,126,490,532

12,960,920,289

12,960,920,289

판매비와관리비

8,337,620,167

8,337,620,167

6,528,949,724

6,528,949,724

물류비

2,580,581,525

2,580,581,525

2,055,648,984

2,055,648,984

영업이익(손실)

22,208,288,840

22,208,288,840

4,376,321,581

4,376,321,581

기타수익

1,466,570,130

1,466,570,130

2,419,539,304

2,419,539,304

기타비용

527,538,931

527,538,931

1,801,316,812

1,801,316,812

금융수익

1,924,176,715

1,924,176,715

2,744,584,432

2,744,584,432

금융비용

2,551,808,572

2,551,808,572

3,976,594,843

3,976,594,843

법인세비용차감전순이익(손실)

22,519,688,182

22,519,688,182

3,762,533,662

3,762,533,662

법인세비용

5,335,182,641

5,335,182,641

905,030,927

905,030,927

당기순이익(손실)

17,184,505,541

17,184,505,541

2,857,502,735

2,857,502,735

세후기타포괄손익

(153,800,769)

(153,800,769)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

기타포괄손익-공정가치 지분상품 평가손익

(153,800,769)

(153,800,769)

당기총포괄이익

17,030,704,772

17,030,704,772

2,857,502,735

2,857,502,735

주당이익

지배기업 지분에 대한 주당순이익 (단위 : 원)

보통주 기본주당이익(손실) (단위 : 원)

1,131

1,131

188

188

우선주 기본주당이익(손실) (단위 : 원)

1,144

1,144

201

201

- 자본변동표

자본변동표

제 56 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 55 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

이익잉여금

자본 합계

2020.01.01 (기초자본)

75,943,315,000

992,775,657

(360,406,269)

326,209,008,880

402,784,693,268

당기순이익(손실)

2,857,502,735

2,857,502,735

기타포괄손익-공정가치지 지분상품 평가손익

연차배당

(1,524,358,900)

(1,524,358,900)

2020.03.31 (기말자본)

75,943,315,000

992,775,657

(360,406,269)

327,542,152,715

404,117,837,103

2021.01.01 (기초자본)

75,943,315,000

992,775,657

903,478,388

350,263,774,259

428,103,343,304

당기순이익(손실)

17,184,505,541

17,184,505,541

기타포괄손익-공정가치지 지분상품 평가손익

(153,800,769)

(153,800,769)

연차배당

(1,524,358,900)

(1,524,358,900)

2021.03.31 (기말자본)

75,943,315,000

992,775,657

749,677,619

365,923,920,900

443,609,689,176

- 현금흐름표

현금흐름표

제 56 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 55 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 56 기 1분기

제 55 기 1분기

영업활동으로 인한 현금흐름

(2,666,261,058)

6,634,924,885

영업으로부터 창출된 현금흐름

1,488,666,071

8,154,783,547

이자수취

71,737,077

338,830,264

이자지급

(638,041,393)

(819,662,468)

법인세납부(환급)

(3,588,622,813)

(1,039,026,458)

투자활동으로 인한 현금흐름

(14,308,647,469)

(9,455,610,795)

기타금융자산의 증감

(10,674,038,289)

1,029,947,777

대여금의 감소

24,000,000

150,000,000

유형자산의 취득

(3,486,654,380)

(10,457,674,854)

무형자산의 취득

(171,954,800)

(103,560,118)

보증금의 증가

(81,523,600)

보증금의 감소

7,200,000

재무활동으로 인한 현금흐름

(873,897,405)

173,665,342

단기차입금의 증가

15,692,367,048

11,539,143,559

단기차입금의 감소

(16,566,264,453)

(11,365,478,217)

현금및현금성자산의 증감

(17,848,805,932)

(2,647,020,568)

기초현금및현금성자산

38,542,135,233

45,555,393,499

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(2,220,965)

(27,722,268)

기말현금및현금성자산

20,691,108,336

42,880,650,663

5. 재무제표 주석

당분기
: 2021년 1월 1일부터 2021년 3월 31일까지

전분기
: 2020년 1월 1일부터 2020년 3월 31일까지

현대비앤지스틸주식회사

1. 일반사항

현대비앤지스틸주식회사(이하 "당사")는 1966년 4월 7일에 설립되어 경상남도 창원시에 본점 및 공장을 두고 각종 강판의 생산 및 판매업을 영위하고 있습니다. 당사는 2002년 3월 15일자 주주총회 결의에 의거 상호를 삼미특수강주식회사에서 비앤지스틸주식회사로 변경한 후, 2011년 3월 11일자 주주총회 결의에 의거 상호를 비앤지스틸주식회사에서 현대비앤지스틸주식회사로 변경하였습니다.

당사는 1987년 3월 24일에 주식을 한국거래소 유가증권시장에 상장하였으며, 설립이래 수차례의 증자 및 감자
를 거쳐
20
21년
3월
31일
현
재 자본금은
75,943백만원
이며, 대주주는 현대제철(주)(보통주지분율:
41.12%
)입
니다.

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

당사의 2021년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 요약분기재무제표는 보고기간말인 2021년 3월 31일 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.1.1 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

당사는 2021년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 코로나19 관련 임차료 할인 등에 대한 실무적 간편법

실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다.

해
당
기준서의 개정이 요약분기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제 1104호 '보험계약' 및 제 1116호 '리스' 개정 - 이자율지표 개혁(2단계 개정)

이자율지표개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표 대체 시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표대체가 발생한 경우에도 중단없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 요약분기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등

코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다. 동 개정사항은 2021년 4월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 당사는 동 개정으로 인해 요약분기재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2.2 회계정책

요약분기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다. 

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

2.3 종속기업, 공동기업 및 관계기업

당사의 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있으며,
공동기업 및 관계기업 투자는
기업회계기준서 제1028호에 따른 지분법으로 회계처리하고 있습니다. 지분법은 최초에 취득원가로 인식하며 후속적인 피투자자의순자산 변동액 중 투자자의 몫을 해당 투자자산에 가감하여 보고하는 방법입니다. 당사와 피투자자 간의 거래에서 발생한 미실현이익은 당사의 피투자자에 대한 지분에 해당하는 부분만큼
제거됩니다. 또한 투자자산에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 투자자산의 회수가능액과 장부금액과의 차이는 손상차손으로 인식됩니다. 공동기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 공동기업 및 관계기업 투자의 장부금액에서차감하여 보고합니다. 한편, 원가법을 적용하는 종속기업 투자의 경우 종속기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 판단

당사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

경영진은 2020년 초부터 전세계적으로 유행한 COVID-19 관련하여 당사가 사업을 영위하는 대부분의 지역 및 영업 부문이 어느 정도 영향을 받을 것으로 예상하고 있으나, COVID-19가 당사의 영업에 미치는 영향의 정도와 기간은 불확실하므로 COVID-19 관련 재무 영향은 합리적으로 추정할 수 없습니다.

요약분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 공정가치 측정

당
분기

중
당사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

4.1 금융상품 종류별 공정가치

금
융
상
품
의
종
류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융부채

사채
59,944,451
60,438,321
59,920,071
60,522,628

상기의 금융상품을 제외한 당기손익-공정가치 금융자산, 기타포괄손익-공정가치 금융자산, 상각후원가로 측정하는 금융자산 및 금융부채, 파생금융자산 및 파생금융부채는 장부금액과 공정가치가 일치합니다.

4.2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준1)
- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단 수준1에 포함된 공시가격은 제외함(수준2)
- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)를 이용하여 산정한 공정가치(수준3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 금융자산
-
73,091,811
-
73,091,811

기타포괄손익-공정가치 금융자산
2,093,344
-
581,104
2,674,448

파생금융자산
-
38,487
-
38,487

파생금융부채
-
2,963,711
-
2,963,711

(단위: 천원)

구 분
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 금융자산
-
62,227,910
-
62,227,910

기타포괄손익-공정가치 금융자산
2,293,345
-
581,104
2,874,449

파생금융자산
-
74,556
-
74,556

파생금융부채
-
4,800,889
-
4,800,889

4.3 가치평가기법 및 투입변수

당사는 공정가치 서열체계에서 수준2와 수준3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

공정가치
수준
가치평가기법
수준3 주요 투입변수

당기손익-공정가치 금융자산

MMF 및 MMW 등
73,091,811
2
이익접근법
N/A

기타포괄손익-공정가치 금융자산

지분증권
581,104
3
이익접근법
할인율

파생금융자산

통화 및 금리 스왑
38,487
2
이익접근법
N/A

파생금융부채

통화 및 금리 스왑
2,963,711
2
이익접근법
N/A

(단위: 천원)

구 분
전기말

공정가치
수준
가치평가기법
수준3 주요 투입변수

당기손익-공정가치 금융자산

MMF 및 MMW
62,227,910
2
이익접근법
N/A

기타포괄손익-공정가치 금융자산

지분증권
581,104
3
이익접근법
할인율

파생금융자산

통화 및 금리 스왑
74,556
2
이익접근법
N/A

파생금융부채

통화 및 금리 스왑
4,800,889
2
이익접근법
N/A

5. 금융자산

5
.1. 당기손익-공정가치 금
융
자산

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

유동항목

수익증권

MMF
7,025,406
10,023,032

MMW
66,066,405
52,204,878

합 계
73,091,811
62,227,910

5
.2. 기타포괄손익-공정가치 금
융
자산

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

비유동항목

상장주식

(주)솔트룩스(*)

2,093,344
2,293,345

비상장주식

애드스테인리스(주)

556,669
556,669

에스앤엠미디어(주)
20,000
20,000

(주)경남신문사
4,435
4,435

합 계
2,674,448
2,874,449

(*) 전기에 코스닥 시장에 상장되었고, 보유주식수의 변동은 없으며 당기중 평가손실 200백만원을 인식하였습니다.

위 금융자산의 처분시 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다. 

5
.3. 매출채권 및 기타상각후원가금융자산 

(1) 매출채권 및 대손충당금

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

매출채권
161,230,914
146,875,426

장기성매출채권
338,982
338,982

장기성매출채권 현재가치할인차금
(68,319)
(70,829)

대손충당금
(296,675)
-

매출채권(순액)
161,204,902
147,143,579

당분기말 현재 당사는 금융기관에 매출채
권

1,468백
만원
을 양
도
하
고 현금을 수령하였습니다. 이 거래는 금융기관이 소구권을 보유함에 따라 제거조건을 충족하지 못하는 거래에 해당하여 당사는 담보부차입으로 회계처리하였습니다.

(2) 기타상각후원가금융자산

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

유동

비유동

합계

유동

비유동

합계

대여금
68,000
-
68,000
92,000
-
92,000

기타채권
768,829
-
768,829
757,051
-
757,051

기타금융자산
6,079,237
588,858
6,668,095
6,001,758
588,858
6,590,616

합 계

6,916,066
588,858
7,504,924
6,850,809
588,858
7,439,667

손실충당금

(16,915)
-
(16,915)
(16,915)
-
(16,915)

차감계

6,899,151
588,858
7,488,009
6,833,894
588,858
7,422,752

6.

영업부문 정보

(1) 부문별 정보

당사는 기업회계기준서 제1108호(영업부문)에 따른 보고부문이 단일 부문이므로 부문별 정보를 공시하지 않습니다. 당사의 최고영업의사결정자가 정기적으로 검토하는보고자료는 재무제표와 일관된 방법으로 측정됩니다. 

(2) 기업전체 수준에서의 공시

① 지역별 정보

당분기와 전분기의 지역
별 매출액 현황은 다음과 같습니다
.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

내 수
172,136,903
142,222,904

수 출
22,884,528
27,551,122

합 계
195,021,431
169,774,026

② 주요 고객에 관한 정보

당분기와 전분기의 당사 총수익의 10% 이상을 차지하는 외부 고객의 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

고객 1

22,170,203

20,394,767

7. 유형자산

당분기와 전분기 중 당사의 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

토 지
건물/구축물
기계장치
기타자산
미착기계
건설중인자산
합 계

기초 순장부가액
54,366,316
54,317,661
66,681,643
7,270,190
287,862
1,055,761
183,979,433

취 득
-
56,680
177,980
1,746,314
-
1,054,460
3,035,434

대 체
-
29,999
1,678,381
-
-
(1,708,380)
-

처 분
-
-
(12,484)
-
-
-
(12,484)

상 각
-
(480,343)
(2,217,202)
(1,058,476)
-
-
(3,756,021)

분기말 순장부가액
54,366,316
53,923,997
66,308,318
7,958,028
287,862
401,841
183,246,362

취득원가
54,366,316
79,981,296
326,015,870
21,568,566
287,862
401,841
482,621,751

손상및상각누계액
-
(26,057,299)
(259,707,552)
(13,610,538)
-
-
(299,375,389)

(단위: 천원)

구 분
전분기

토 지
건물/구축물
기계장치
기타자산
미착기계
건설중인자산
합 계

기초 순장부가액
49,377,419
50,648,450
72,962,340
10,033,576
371,720
22,344
183,415,849

취 득
-
2,129
6,325
209,193
18,139
308,300
544,086

대 체
-
-
291,991
49,001
(77,388)
(263,604)
-

처 분
-
-
(1,072)
(1)
-
-
(1,073)

상 각
-
(434,613)
(2,660,899)
(1,186,272)
-
-
(4,281,784)

분기말 순장부가액
49,377,419
50,215,966
70,598,685
9,105,497
312,471
67,040
179,677,078

취득원가
49,377,419
74,420,573
322,086,861
19,886,222
312,471
67,040
466,150,586

손상및상각누계액
-
(24,204,607)
(251,488,176)
(10,780,725)
-
-
(286,473,508)

8. 투자부동산

당분기와 전분기 중 당사의 투자부동산 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

토 지
건 물
합 계
토 지
건 물
합 계

기초 순장부가액
21,253,861
4,132,836
25,386,697
21,253,861
4,296,274
25,550,135

상각
-
(40,858)
(40,858)
-
(40,864)
(40,864)

분기말 순장부가액
21,253,861
4,091,978
25,345,839
21,253,861
4,255,410
25,509,271

취득원가
21,253,861
7,899,235
29,153,096
21,253,861
7,899,235
29,153,096

상각 및 손상누계액
-
(3,807,257)
(3,807,257)
-
(3,643,825)
(3,643,826)

9. 리스

당사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(1) 분기재무상태표에 인식된 금액

당분기말과 전기말 현재 리스와 관련해 분기재무상태표에 인식된 금액은 없습니다.

(2) 분기포괄손익계산서에 인식된
금액

당분기와 전분기 중 리스와 관련해서 분기포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

소액 및 단기리스 관련 비용

단기리스료(매출원가 및 판매비와관리비에 포함)

162,492
206,307

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(판매비와관리비에 포함)

40,109
36,072

당분기 중 리스의 총 현금유출은
203백만원
입니다
.

10. 무형자산

당분기와 전분기 중 당사의 무형자산 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

영업권
회원권
기타의무형자산
합 계

기초 순장부가액
413,777
16,587,404
1,454,241
18,455,422

대 체
-
-
188,045
188,045

상 각
-
-
(102,987)
(102,987)

분기
말 순장부가액

413,777
16,587,404
1,539,299
18,540,480

취득원가
3,957,673
16,587,404
2,683,190
23,228,267

손상및상각누계액
(3,543,896)
-
(1,143,891)
(4,687,787)

(단위: 천원)

구 분
전분기

영업권
회원권
기타의무형자산
합 계

기초 순장부가액
413,777
14,553,624
459,988
15,427,389

취 득
-
-
165,113
165,113

상 각
-
-
(58,511)
(58,511)

분기말 순장부가액
413,777
14,553,624
566,590
15,533,991

취득원가
3,957,673
14,553,624
1,280,286
19,791,583

손상및상각누계액
(3,543,896)
-
(713,696)
(4,257,592)

11. 종속기업
투자

(1) 종속기업투자의 현황

(단위: 천원)

회사명
설립국가
당분기말
전기말

지분율(%)

장부금액

지분율(%)

장부금액

HYUNDAI BNG STEEL USA, INC.
미국
100.00
203,720
100.00
203,720

(2) 원가법으로 평가되는 종속기업투자는 당분기 중 변동이 없습니다.

12. 기타금융부채

(
1) 상세내역

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동

단기차입금
1,468,221
2,328,174

유동성사채
59,944,451
29,979,810

소 계
61,412,672
32,307,984

비유동

장기차입금
55,340,000
53,520,000

사채
-
29,940,261

소 계
55,340,000
83,460,261

합 계
116,752,672
115,768,245

(2) 변동내역

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초 장부가액
115,768,245
116,407,015

차 입
15,692,367
11,539,144

상 환
(16,566,264)
(11,365,478)

외환차이 등
1,858,324
2,014,147

분기말 장부가액
116,752,672
118,594,828

(3) 차입금의 내역

(단위: 천원)

구 분
차입처
차입용도
만기일
연이자율(%)
(보고기간말 현재)
당분기말
전기말

단기차입금
(주)하나은행 외 1개
매출채권할인(*1)

2021.4.29
~

2021.11.3

0.77 ~ 2.58
1,468,221
2,328,174

외화
장기차입금
(주)신한은행
일반자금(*2)
2022.9.16
3M LIBOR + 1.15
34,005,000
32,640,000

2023.5.12
3M LIBOR + 2.13
11,335,000
10,880,000

장기차입금
(주)신한은행
시설자금(*3)
2023.6.27
CD 3M + 1.16
10,000,000
10,000,000

합 계
56,808,221
55,848,174

(*1) 매출채권이 담보로 제공되어 있습니다

.(주석 5참고)

(*2) 동 차입금과 관련하여 당사는 차입실행일에 원화금액을 수취하고, 외화금액을 지급하며, 미래 이자지급일에 고정금리를 지급하고 변동금리를 수취하며, 만기일에 원화금액을 지급하고, 외화금액을 수취하는 통화이자율스왑계약을 체결하고 있습니다.
(*3) 동 차입금과 관련하여 당사는 미래 이자지급일에 변동금리를 수취하고 고정금리를 지급하는 이자율 스왑계약을 체결하고 있습니다.

(4) 사채
의 내역

(단위: 천원)

구 분
발행일
만기일
연이자율(%)
미상환잔액(액면금액)

당분기말
전기말

제 202-2회
확정금리 원화사채
2018.6.5
2021.6.5
2.88
30,000,000
30,000,000

제 203 회
확정금리 원화사채
2019.2.26
2022.2.26
2.34
30,000,000
30,000,000

합 계
60,000,000
60,000,000

유동성사채
60,000,000
30,000,000

사채할인발행차금
(55,549)
(20,190)

합 계
59,944,451
29,979,810

비유동사채
-
30,000,000

사채할인발행차금
-
(59,739)

합 계
-
29,940,261

(5) 비파생금융부채의 계약상 만기

당사의 비파생금융부채를 보고기간말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 표는 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치 할인을하지 않은 금액이며, 액면이자를 포함하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

1년 이내
1년 초과 5년 이내
합 계

매입채무및기타채무
56,013,769
55,000
56,068,769

기타금융부채
63,186,451
56,191,456
119,377,907

합 계
119,200,220
56,246,456
175,446,676

(단위: 천원)

구 분
전기말

1년 이내
1년 초과 5년 이내
합 계

매입채무및기타채무
60,699,541
55,000
60,754,541

기타금융부채
34,301,276
84,682,475
118,983,751

합 계
95,000,817
84,737,475
179,738,292

13. 기타충당부채

당분기와 전분기 중 당사의 충당부채 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초 장부가액
45,659
669,516

충당금 전입
1,272
13,488

분기말 장부가액
46,931
683,004

14. 순확정급여부채

(1) 분기포괄손익계산서에 반영된 금액

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
1,064,964
983,013

순이자원가
67,941
84,654

합 계
1,132,905
1,067,667

총 비용 중 522백만원(전분기: 592백만원)은 매출원가에 포함되었으며, 611백만원 (전분기: 476백만원)은 판매비와관리비에 포함되었습니다.

(2) 순확정급여부채의 산정내역

(단위: 천원)

구 분

당
분기

전기말

확정급여채무의 현재가치
41,733,441
40,689,070

사외적립자산의 공정가치
(26,291,118)
(28,065,644)

재무상태표상 부채
15,442,323
12,623,426

15. 우발상황과 약정사항

(1) 금
융기관 약정사항

(외화단위: USD, 원화단위: 천원)

구 분
금융기관명
통화
한 도

받을어음할인
(주)하나은행
KRW
38,000,000

외상매출채권담보대출
(주)국민은행 외
KRW
20,000,000

구매자금차입
(주)한국스탠다드차타드은행
KRW
10,000,000

일반대출
농협은행(주) 외
KRW
80,000,000

기업어음포괄약정
신한은행
KRW
10,000,000

원화시설자금대출
신한은행
KRW
10,000,000

외화일반자금대출
신한은행
USD
40,000,000

수입자금대출
한국수출입은행
USD
46,000,000

L/C 개설 등(*)
(주)우리은행 외
USD
158,766,651

(*) 당사는 L/C 개설 등의 관련 실행금액에 대해 금융기관으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.

(2) 중요한 소송사건

(단위: 천원)

계류법원
소송상대방
사건내용
소송가액
진행상황

당사가 피고인 사건

창원지방법원
회사의 종업원 중 12명
통상임금 청구
226,008
3심 진행 중

창원지방법원
회사의 종업원 중 8명
통상임금 청구
32,000
1심 진행 중

당사는 상기 소송과 관련하여 47백만원을 충당부채로 인식하였으며, 소송 결과에 따른 최종 부담금액은 당사가 추정한 금액과 달라질 수 있습니다.

(3) 당사는 매출채권의 신용보강을 위해
거래처 및 금융기관 등으로부터

57,279백만원의 담보 및 지급보증을 제공받고 있습니다.

(4) 당사는 서울보증보험(주) 등으로부터 인허가 및 하자담보
책임과 관련하여

2,176백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(5) 당사는 현대커머셜(주)과 공급자의 매출채권을 담보로 공급자가 해당 매출채권을당사로부터 결제받기 이전에 금융기관으로부터 대금을 결제 받을 수 있도록 별도의 한도금액이 없는 e팩토링시스템 이용약정을 체결하고 있습니다.

(6) 당사는 전기와 당기에 차입한 변동금리부 외화차입금과 관련하여 차입실행일에 원화금액을 수취하고, 외화금액을 지급하며, 미래 이자지급일에 고정금리를 지급하고 변동금리를 수취하며, 만기일에 원화금액을 지급하고, 외화금액을 수취하는 통화이자율스왑계약을 함께 체결하였으며 그 내용은 다음과 같습니다.

(외화단위: USD)

스왑거래처
스왑체결일
스왑종료일
계약금액
수취이자율
지급이자율

(주)신한은행
2019.9.17
2022.9.16
USD 30,000,000
USD 3M LIBOR + 1.15%
1.65%

(주)신한은행
2020.5.27
2023.5.12
USD 10,000,000
USD 3M LIBOR + 2.13%
2.27%

(7) 당사는 당기에 차입한 변동금리부 원화차입금과 관련하여 미래 이자지급일에 변동금리를 수취하고 고정금리를 지급하는 이자율 스왑계약을 체결하였으며, 그 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

스왑거래처
스왑체결일
스왑종료일
계약금액
수취이자율
지급이자율

(주)신한은행
2020.5.27
2023.6.27
10,000,000
CD 3M + 1.16%
2.27%

16. 자본금

(1)
당
분기
말
현
재 당사의 정관에 의한 발행할 주식의 총수 및 1주의 금액은 다음과 같습니다.

구 분
보통주
우선주

발행할 주식의 총수
120,000,000 주
40,000,000 주

1주당 금액
5,000 원
5,000 원

발행한 주식수
15,078,811 주
109,852 주

자본금
75,394,055 천원
549,260 천원

(2)

당사의 자본금은 당
분기

중
변동이 없습니다.

(3)
발행된 우선주
식
109,852주
는 비
참가적ㆍ비누적적이며, 현금배당에 있어서만 보통주식보다 액면금액 기준으로 연 1%를 가산하여 지급하도록 되어있습니다. 다만, 보통주식에 대한 배당이 없을 경우에는 우선주식에 대한 배당을 하지 아니할 수 있으며,

이 경우

우선주식에 대한 배당이 있을

때까지 의결권을 행사할

수 있습니다. 또한,당사의 정관에 의하면 당사는 발행주식총수의 100분의 15 범위내에서 기명식보통주식의 주식선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 임직원에게 부여할 수 있으며 당분기말
현재
부여된 주식선택권은 없습니다.

(4)
당사는 2020년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 보통주배당금 1,508백만원 및 우선주배당금 16백만원을 2021년 4월에 지급하였습니다(전기 지급액: 보통주배당금 1,508백만원 및 우선주배당금 16백만원).

17. 비용의 성격별 분류

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

제품 및 재공품의 변동
(5,476,888)
(4,101,106)

상품의 판매
26,810,331
28,484,746

원재료와 저장품의 사용액
116,019,893
106,978,760

종업원급여
10,223,142
10,372,145

외주비
6,870,067
5,999,561

감가상각비 및 무형자산상각비
3,859,007
4,340,295

운반비 및 물류비
3,766,707
3,270,825

전력비 및 수도광열비
4,452,471
4,218,776

기 타
6,288,412
5,833,703

매출원가, 판매비와관리비, 물류비 합계
172,813,142
165,397,705

18. 판매비와관리비

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급 여
2,793,689
2,972,517

퇴직급여
611,134
476,091

복리후생비
467,173
420,441

지급수수료
2,514,076
861,219

감가상각비
251,480
269,530

무형자산상각비
27,444
43,196

대손상각비
296,675
-

경상개발비
113,415
34,964

영업활동비
461,289
456,145

수선비
56,965
86,825

외주용역비
167,767
211,924

여비교통비
74,467
124,834

기 타
502,046
571,264

합 계
8,337,620
6,528,950

19. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 2021년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균연간법인세율은 23.7%(전분기간에 추정한 예상평균연간법인세율: 24.1%)입니다.

20. 특수관계자와의 거래

(1) 지배ㆍ종속기업 등 현
황

1) 지배기업

구 분
회사명
당사에 대한 보통주 지분율(%)

당분기말
전기말

지배기업
현대제철(주)
41.12
41.12

2) 종속기업

구 분
회사명
보유 지분율(%)

당분기말
전기말

종속기업
HYUNDAI BNG STEEL USA, INC.
100.00
100.00

3) 기타특수관계자

기타특수관계자로는 현대머티리얼(주), HYUNDAI MATERIALS JAPAN CORP., 기아자동차(주) 등이 있습니다.

4) 기타

현
대자동차(주)와
현
대로템(주)
등은 기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에는포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단에 소속되어있으므로 기타로 분류하였습니다.

5) 약정사항

당사는 현대자동차(주), 현대모비스(주) 및 현대건설(주)와 그룹 브랜드사용계약을 체결하고

있
습
니
다
.

(2)
특수관계자와의 거래내역

1) 매출ㆍ매입 등 거래

(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
당분기

매 출
기타수익 등
매 입
기타비용 등
유형자산 취득

종속기업
HYUNDAI BNG STEEL USA, INC.
-
-
-
133,216
-

기타특수관계자
기아자동차(주)
17,474,915
-
-
58,627
1,560,000

현대머티리얼(주)
-
56,982
18,556,803
2,514,171
-

HYUNDAI MATERIALS JAPAN CORP.

705,209
-
15,835
-
-

기 타
현대자동차(주)
22,170,203
-
-
65,605
-

현대로템(주)
7,124,116
-
-
-
-

현대오토에버(주)
-
-
-
418,777
-

현대엔지니어링(주)
-
-
-
42,723
-

현대위아(주)
397,348
-
-
-
-

현대차증권(주)
-
-
-
62,265
-

해비치컨트리클럽 주식회사
-
-
-
120,500
-

현대카드주식회사
-
-
-
800
-

(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
전분기

매 출
기타수익 등
매 입
기타비용 등

종속기업
HYUNDAI BNG STEEL USA, INC.
-
-
-
144,056

기타특수관계자
기아자동차(주)
12,831,096
-
-
6,469

현대머티리얼(주)
-
56,982
22,654,622
1,931,878

HYUNDAI MATERIALS JAPAN CORP.

251,796
-
2,960
-

기 타
현대자동차(주)
20,394,767
-
-
50,860

현대로템(주)
5,248,616
-
-
-

현대오토에버(주)
-
-
-
637,342

현대엔지니어링(주)
-
-
-
38,334

현대위아(주)
734,580
-
-
-

현대차증권(주)
-
-
-
61,131

해비치컨트리클럽 주식회사
-
-
-
109,091

현대카드주식회사
-
784
-
800

2) 채권ㆍ채무 잔액

(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
당분기말

채 권
채 무

매출채권
기 타
매입채무
기 타

종속기업

H
Y
UNDAI BNG STEEL USA, INC.

-
-
-
45,340

기타특수관계자
기아자동차(주)
23,586,352
-
-
1,749,780

현대머티리얼(주)
-
31,631
3,859,370
1,075,632

HYUNDAI MATERIALS JAPAN CORP.

147,377
-
-
-

기 타
현대자동차(주)
24,564,068
-
-
-

현대로템(주)
10,165,054
-
-
-

현대오토에버(주)
-
9,798
-
146,449

현대엔지니어링(주)
-
-
-
14,015

현대위아(주)
478,606
-
-
-

현대카드주식회사
-
-
-
419,440

(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
전기말

채 권
채 무

매출채권
기 타
매입채무
기 타

종속기업
HYUNDAI BNG STEEL USA, INC.
-
-
-
43,520

기타특수관계자
기아자동차(주)
21,656,482
-
-
7,376

현대머티리얼(주)
-
33,518
905,652
896,681

HYUNDAI MATERIALS JAPAN CORP.
74,458
-
-
-

기타
현대자동차(주)
19,202,209
-
-
17,815

현대로템(주)
9,542,466
-
-
-

현대오토에버(주)
-
17,147
19,957
235,067

현대엔지니어링(주)
-
-
-
14,056

현대위아(주)
142,090
-
-
-

현대카드주식회사
-
-
-
390,681

(3) 특수관계자에 대한 배당금

2020년 12월 31일로 종료하는 회계기간의 특수관계자에 대한 배당금은 695백만원이며, 2021년 4월에 지급하였습니다(전기 지급액: 695백만원).

(4) 주요 경영진에 대한 보상

주요 경영진은 이사(등기 및 비등기), 이사회의 구성원 등을 포함하고 있습니다. 종업원 서비스의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급 여
954,585
1,130,412

퇴직급여
314,278
303,933

합 계
1,268,863
1,434,345

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

연결실체의 2021년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 요약분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성되었습니다. 이 요약분기연결재무제표는 보고기간말인 2021년 3월 31일 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

1. 연결실체가 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결실체는 2021년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 코로나19 관련 임차료 할인
등
에 대한 실무적 간편법

실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제 1104호 ‘보험계약’ 및 제 1116호 ‘리스’ 개정 - 이자율지표 개혁(2단계 개정)

이자율지표개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표대체시 장부금액이 아닌 유
효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표대체가 발생한 경우에도 중단없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다.
해
당
기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등(*)

코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다.
리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다.
동 개정사항은 2021년 4월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2. 회계정책

요약분기연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 분기연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2. 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 판단

연결실체는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.

경영진은 2020년 초부터 전세계적으로 유행한 COVID-19 관련하여 연결실체가 사업을 영위하는 대부분의 지역 및 영업 부문이 어느 정도 영향을 받을 것으로 예상하고 있으나, COVID-19가 연결실체의 영업에 미치는 영향의 정도와 기간은 불확실하므로 당분기말 현재 COVID-19 관련 재무 영향은 합리적으로 추정할 수 없습니다.

분기연결재무제표
작
성시 사용된
중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법
을
제외하고는 전기연결재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

나. 대손충당금 설정 현황

1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금 설정률

제56기 1분기

매출채권
162,723
365
0.2%

미수금
768
17
2.2%

선급금
3,516
-
0.0%

대여금 (장단기)
68
-
0.0%

합 계
167,075
382
0.23%

제55기

매출채권
148,887

71

0.05%

미수금
756
17
2.2%

선급금
2,418
-
0.0%

대여금 (장단기)
92

-

0.0%

합 계
152,152
88
0.06%

제54기

매출채권

144,369

-
0.0%

미수금
1,193
17
1.4%

선급금
4,115
-
0.0%

대여금
290
-
0.0%

합 계
149,967
17
0.01%

※
매출채권 및 금액은 장기성매출채권 포함 금액임

※ 비교표시된 수치는 한국채택국제회계기준 따른 연결재무제표 기준임.

2) 대손충당금 변동 내역

(단위 : 백만원)

구 분
제56기 1분기
제55기
제54기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
88
17
393

2. 순대손처리액 (①-②±③)
-
-
267

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
267

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액

297

71

-

4. 할인액 상각
3
-
109

5. 기말 대손충당금 잔액합계
382
88
17

※ 할인액 상각은 손익계산
서 상
기타수익
에
포함되어 있음.

3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

연결회사는 매출채권 및 계약자산에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로인식하는 간편법을 적용합니다.

기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권과 계약자산은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 미청구용역에 따른 계약자산은 동일 유형의 계약에서 발생한 매출채권과 유사한 위험속성을 가지므로 연결회사는 매출채권의 손실률이 계약자산의 손실률에 대한 합리적인 추정치로 판단하였습니다.

기대신용손실률은
보
고기간말 기준으로부터
각 36개월 동안의 매출과 관련된 거래처의 신용등급과 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실 정보는 고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 수 있는 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다. 

한편, 매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 연결회사
와의 채무조정에 응하지 않는 경우 등이 포함됩니다.

매출채권에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

4) 당분기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위 : 백만원,%)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금액
일반
103,704
73
5
-
103,782

특수관계자
58,941
-
-
-
58,941

계
162,645
73
5
-
162,723

구성비율
99.95%
0.05%
0.00%
-
100.00%

다. 재고자산 현황

1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 백만원,%)

사업부문
계정과목
제56기 1분기
제55기
제54기
비고

STS산업
상품
23,907
17,527
19,067
-

제품
33,937
27,601
40,794
-

재공품
15,305
16,292
15,775
-

원재료
59,920
62,865
48,286
-

저장품
11,945
11,711
14,880
-

미착품
6
4,105
2,181
-

소계
145,020
140,101
140,983
-

자동차부품산업
상품
14
17
152
-

제품
481
375
355
-

재공품
80
58
55
-

원재료
58
71
73
-

저장품
812
701
155
-

미착품
-
-
-
-

소계
1,445
1,222
790
-

합계
상품
23,921
17,544
19,219
-

제품
34,418
27,976
41,149
-

재공품
15,385
16,350
15,830
-

원재료
59,978
62,936
48,359
-

저장품
12,757
12,412
15,035
-

미착품
6
4,105
2,181
-

합계
146,465
141,323
141,773
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
22.3%
21.8%
23.3%
-

재고자산회전율
[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]
4.5회
4.3회
4.3 회
-

※ 비교표시된 수치는 한국채택국제회계기준 따른 연결재무제표 기준임.

2) 재고자산의 실사내역 등

- 실시일자 및 실사방법

재고자산의 실사는

연 1회(2021년 1월 5일)
실
시하고
재고
자산의 수량은 계속기록법에 의하여 파악하며 기
말의 실지재고조사에
의하여 수량을 확정하고 있습니다. 

재고자산의 단위원가는
개별법 및 이동평균법
으로 결정하고 있으며, 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준
비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다. 제품이나 재공품의 원가에 포함되는 고정제조간접원가는 생산설비의 정상조업도에 기초하여 배부하고 있습니다.

재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다. 

- 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등

당사의 재고자산 실사시

외부
감사인(삼
정회계법인)
이
입회
하여
표본조사를 통해 그 실재성 및 완전성을 확인하고 있습니다.

- 장기체화재고 등

재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법을 사용하여 재고자산의 순실현가치
만큼 평가
감하고 있으며

2021년 1분기말 재고자산의
대한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원,%)

계정과목
취득원가
보유금액
당분기
 평가손실
기말잔액
비고

상품
23,947
23,947
△26
23,921
-

제품
34,907
34,907

△489

34,418
-

재공품
16,008
16,008

△623

15,385
-

원재료
60,344
60,344

△366

59,978
-

저장품
18,145
18,145

△5,388

12,757
-

미착품
6
6
-
6
-

합계
153,357
153,357

△6,892

146,465
-

-
당사는
재고자산을 담보로

제공하
고 있지 않습니다.

라. 공정가치

당
분기

중
연결
실체의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

1. 금융상품 종류별 공정가치

금

융
상
품
의
종
류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융부채

사채
59,944,451
60,438,321
59,920,071
60,522,628

상기의 금융상품을 제외한 당기손익-공정가치 금융자산, 기타포괄손익-공정가치 금융자산, 상각후원가로 측정하는 금융자산 및 금융부채, 파생금융자산 및 파생금융부채는 장부금액과 공정가치가 일치합니다.

2. 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준1)
- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단 수준1에 포함된 공시가격은 제외함(수준2)
- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)를 이용하여 산정한 공정가치(수준3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 금융자산
-
73,091,811
-
73,091,811

기타포괄손익-공정가치 금융자산
2,093,344
-
581,104
2,674,448

파생금융자산
-
38,487
-
38,487

파생금융부채
-
2,963,711
-
2,963,711

(단위: 천원)

구 분
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 금융자산
-
62,227,910
-
62,227,910

기타포괄손익-공정가치 금융자산
2,293,345
-
581,104
2,874,449

파생금융자산
-
74,556
-
74,556

파생금융부채
-
4,800,889
-
4,800,889

3. 가치평가기법 및 투입변수
연결실체는 공정가치 서열체계에서 수준1에서 수준3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

공정가치
수준
가치평가기법
수준3 주요 투입변수

당기손익-공정가치 금융자산

MMF 및 MMW 등
73,091,811
2
이익접근법
N/A

기타포괄손익-공정가치 금융자산

지분증권
581,104
3
이익접근법
할인율

파생금융자산

통화 및 금리 스왑
38,487
2
이익접근법
N/A

파생금융부채

통화 및 금리 스왑
2,963,711
2
이익접근법
N/A

(단위: 천원)

구 분
전기말

공정가치
수준
가치평가기법
수준3 주요 투입변수

당기손익-공정가치 금융자산

MMF 및 MMW
62,227,910
2
이익접근법
N/A

기타포괄손익-공정가치 금융자산

지분증권
581,104
3
이익접근법
할인율

파생금융자산

통화 및 금리 스왑
74,556
2
이익접근법
N/A

파생금융부채

통화 및 금리 스왑
4,800,889
2
이익접근법
N/A

마. 채무증권 발행실적 등

채무증권 발행실적

(기준일 :
2021.03.31
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 최근 사업연도 개시일 (2021.01.01) 부터 작성 기준일 (2021.03.31)까지의 기간중 발행된 채무증권은 없습니다.
※ 상기 발행 실적은 연결 및 별도 재무제표상 동일함.

- 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 (제 202-2회)

(작성기준일 :
2021.03.31
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

현대비앤지스틸(주) 제202-2회 무기명식 이권부 무보증 원화 공모사채
2018.06.05
2021.06.05
30,000
2018.05.24
한국증권금융
회사채관리팀
02-3770-8605
 8646
 8556

(이행현황기준일 :
2021.03.31
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 300% 이하 유지

이행현황

이행(2021년 3월말 :
47.6%
)

담보권설정 제한현황
계약내용
발행 이후 지급보증 또는 "담보권" 설정되는 채무의 합계액이
직전 회계년도 자기자본의 300% 넘지 않음

이행현황

이행(2021년 3월말 :
0.3%
)

자산처분 제한현황
계약내용
자산총계의 70% 이상의 자산을 매매 등의 처분 제한

이행현황

이행(2021년 3월말 :
0.0%
)

지배구조변경 제한현황
계약내용
「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」
제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서
제외되지 않도록 할 것

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행(2021.04.13제출)

※ 상기현황은 별도재무제표 기준임.

- 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 (제 203회)

(작성기준일 :
2021.03.31
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

현대비앤지스틸(주) 제203회 무기명식 이권부 무보증 원화 공모사채
2019.02.26
2022.02.26
30,000
2019.02.14
한국증권금융
회사채관리팀
02-3770-8605
 8646
 8556

(이행현황기준일 :
2021.03.31
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 300% 이하 유지

이행현황

이행(2021년 3월말 :
47.6%
)

담보권설정 제한현황
계약내용
발행 이후 지급보증 또는 "담보권" 설정되는 채무의 합계액이
직전 회계년도 자기자본의 300% 넘지 않음

이행현황

이행(2021년 3월말 :
0.3%
)

자산처분 제한현황
계약내용
자산총계의 70% 이상의 자산을 매매 등의 처분 제한

이행현황

이행(2021년 3월말 :
0.0%
)

지배구조변경 제한현황
계약내용
「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」
제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서
제외되지 않도록 할 것

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행(2021.04.13제출)

※ 상기현황은 별도재무제표 기준임.

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :

2021.05.11

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 해당사항 없음.

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :

2021.05.11

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 해당사항 없음.

회사채 미상환 잔액

(기준일 :

2021.05.11

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
60,000
-
-
-
-
-
-
60,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
60,000
-
-
-
-
-
-
60,000

※ 상기 미상환 회사채 잔액은 연결 및 별도 재무제표상 동일함.

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :

2021.05.11

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 해당사항 없음.

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :

2021.05.11

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 해당사항 없음.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제56기 1분기(당기)
삼정회계법인
-
해당사항 없음
-

제55기 (당기)
삼정회계법인
적정
해당사항 없음
현금흐름창출단위(CGU)의 손상검사

제54기 (전기)
삼일회계법인
적정
해당사항 없음
현금흐름창출단위(CGU)의 손상검사

나. 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제56기 1분기 (당기)
삼정회계법인

- 1분기 검토 : 2021년 04월 12일 ~ 16일

380/년
3,800시간
380/년
365시간

제55기 (전기)
삼정회계법인

- 1분기 검토 : 2020년 04월 13일 ~ 17일
- 반기 검토 : 2020년 07월 13일 ~ 17일 
- 3분기 검토 : 2020년 10월 12일 ~ 16일

- 재무제표에 관한 감사

 ① 중간 감사 : 2020년 11월 23일 ~ 12월 4일
 ② 결산 감사 :

2021년 1월 18일 ~ 26일

380/년
3,800시간
380/년
4,267시간

제54기(전전기)
삼일회계법인

- 1분기 검토 : 2019년 04월 16일 ~ 19일
- 반기 검토 :
2019년 07월 16일 ~ 19일

- 3분기 검토 : 2019년 10월 15일 ~ 18일
- 재무제표에 관한 감사

① 중간 감사 : 2019년 12월 10일 ~ 13일
 ② 결산 감사 :

2020년 1월 13일 ~ 17일

165/년
2,112시간
165/년
2,112시간

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위 : 백만원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제56기 1분기 (당기)
-
-
-
-
-

제55기(전기)
-
-
-
-
-

제54기(전전기)
-
-
-
-
-

※ 해당사항 없음

라. 내부감사기구와 회계감사인의 논의 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2021.02.09
회사측: 감사위원회 3인, 재무담당임원
감사인: 업무수행이사 외 1명
대면
내부회계관리제도 감사에서의 발견사항, 
재무제표 감사에서 유의적위험(핵심감사사항 포함)의 감사진행상황 보고

2
2021.03.04
회사측: 감사위원회 3인
감사인: 업무수행이사
서면
감사인의 독립성, 외부감사인의 감사결과 보고 등

마. 회계감사인의 변경

당사는
삼일회계법인
과 외부감사계약이 제54기로 만료됨에 따라
제55기(2020년도) 사업연도와 계속되는 2개 사업연도에는

감사인주기적지정제도(주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제11조2항)에 의거 증권선물위원회에서 지정
한 삼정회계법인을 외부감사인으로 선임하였습니다

.

바. 내부통제에 관한 사항

사업연도
감사인
감사 및 검토의견
지적사항

제56기 1분기 (2021년도)
삼정회계법인
해당사항 없음
해당사항 없음

제55기(2020년도)
삼정회계법인

[감사의견]
우리는 2020년 12월 31일 현재 내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계에
 근거한현대비앤지주식회사(이하 "회사")의 내부회계관리제도를 감사하였습니다. 
우리의 의견으로는 회사의 내부회계관리제도는 2020년 12월 31일 현재「내부회계관리제도 
설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다.

해당사항 없음

제54기(2019년도)
삼일회계법인

[검토의견] 경영진의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 
상기 경영진의운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도모범규준의 
규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.

해당사항 없음

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

보고서 작성 기준일 현재 당사의 이사회는 사내이사 3명, 기타비상무이사 1명, 사외이사 3명으로 구성되어 있습니다. 이사회는 회사의 전반적인 경영의 주요정책을 결정하며, 이사후보의 인적사항에 관해서는 주주총회 전 공시합니다. 이사후보자에 대해서는 이사회의 추천과 주주가 찬성하는 방식으로 승인됩니다. 또한 이사회 내에는 1개의 소위원회인 감사위원회가 있습니다. 

 이사회 의장은 정일선 대표이사가 겸직 중 입니다. 정일선 대표이사는 회사전반에 대한 사항 및 업종에 대한 전문적인 지식을 보유하고 있으며, 의사결정 사항에 대한 신속한 실행
및 검토에 용이하여 이사회 의장으로 선임하였습니다.

 각 이사의 주요 이력 및 담당업무는『Ⅷ.임원 및 직원 등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.

- 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

7
3
-
-
-

※ 2021.01.01 ~ 공시서류 제출일 기간 중 개최한 제55기 정기 주주총회(2021.03.2
5)에서는 사외이사 선·해임에 관한 안건은 없었습니다.

나. 중요의결사항 등

회차
개최일자
의안내용
가결
여부
사내이사
사외이사
기타
비상무
이사

정일선
(100%)
이선우
(100%)
지재구
(100%)
박외희
(100%)
길태민
(100%)
조효승
(100%)
서강현
(0%)
김원진
(100%)

찬 반 여 부

1회
(정기)

'21.02.09

- 제55기 재무제표 승인의 건

- 2021년도 사업계획(안) 승인의 건

가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
신규
선임

- 내부회계관리제도 운영실태보고 
 및 감사위원회 보고

보고
-
-
-
-
-
-

2회

'21.02.24.
- 제5기 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참

- 감사위원회의 내부회계관리제도 
 운영실태평가보고

보고
-
-
-
-
-
-

3회
'21.03.25
- 대표이사 중임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
(퇴임)
찬성

<2021년도 이사 등과 회사간의 거래 승인의 건 세부내용>

구분
대상회사
이해관계자
주요내용

이사 등과 회사간의 
거래 승인의 건
('20.12.29)
현대머티리얼재팬
현대머티리얼 자회사
·한도승인 30억 (STS 매출 등)

고려디자인
이사의 친족
·한도승인 5억 (비품 매입 등)

현대머티리얼
대표이사
·한도승인 10억 (임대료 등)

※ 계열회사와의 상품용역거래는 별도 이사회로 갈음함.

다. 이사의 독립성

당사의 이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 이사의 선임과 관련하여 관련법규에 의거한 주주제안이 있는 경우, 이사회는 적법한 범위 내에서 이를 주주총회에 의안으로 제출합니다. 이사 4명에 대한 각각의 추천인 및 선임배경 등은 다음과 같습니다. (감사위원회 위원은 제외)

이사
추천인
선임배경
활동분야
회사와의
거래
최대주주
등과의 관계
임기
연임여부
연임횟수

정일선
이사회
당사의 업무 총괄 및 대외적 업무를 
안정적으로 수행하기 위함
업무총괄
-
특수관계인
2021.03~2024.03
연임
5회

이선우
이사회
당사의 기획운영 총괄 및 대외적 업무를 
안정적으로 수행하기 위함
기획운영총괄
-
계열회사 임원
2021.03~2024.03
연임
4회

지재구
이사회
당사의 경영지원 총괄 및 대외적 업무를 
안정적으로 수행하기 위함
경영지원총괄
-
계열회사 임원
2020.03~2023.03
-
-

김원진
이사회
현대제철의 재경본부장으로서 당사 재경부분의 
전문성과 투명성을 제고하기 위함
기타비상무
이사
-
임원
2021.03~2024.03
-
-

라. 사외이사의 전문성

1) 사외이사의 직무수행을 보조하는 지원조직

조직명
소속 직원의 현황
업무수행내역

직원수
직위 및 근속연수
지원업무 담당 기간 등

재정팀
3
부장(26년), 과장(11년), 대리(5년)

부장(25년), 과장(11년), 대리(5년)

중요 의사 결정 등 
이사회 운영 지원

2) 사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2021.02.09
삼정회계법인
박외희, 길태민, 조효승
-
- 한미 내부회계관리제도 법제도 비교
- 내부회계관리제도 정착을 위한 핵심과제

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회에 관한 사항

당사는 2013년 3월 15일 제47기 정기주주총회를 통해 감사위원회를 설치하였으며, 보고서 작성 기준일 현재 사외이사 3명으로 구성되어 있습니다.

감사위원회의 주요업무 및 권한은 회사의 회계와 업무를 감사하는 것으로서 상세한 내역은 다음과 같습니다.

① 감사위원회는 이사의 직무의 집행을 감사한다. 
 ② 감사위원회는 회사의 회계와 업무를 감사하고 결산재무제표에 대한 감사보고서를 작성하여 주주총회에 보고한다.
 ③ 감사위원회는 언제든지 회계에 관한 장부기록과 서류를 열람 또는 복사할 수 있으며 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.
 ④ 감사위원회는 이사가 주주총회에 제출할 의안 및 서류를 조사하여 법령 또는 정관에 위반하거나 현저하게 부당한 사항이 있는지의 여부에 관하여 주주총회에 그 의견을 진술하여야 한다.
 ⑤ 감사위원회는 외부감사인을 선임한다.
 ⑥ 감사위원회는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

감사위원회 위원의 주요 인적사항 및 회계 ·재무전문가 관련사항은 다음과 같습니다.

성명
사외이사
여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

박외희
예
- 서울시립대학교 세무대학원 졸업
 - 서울지방국세청 부이사관 
 - 現) 이촌세무법인 대표이사
예
금융기관·정부·
증권유관기관 등 경력자
기본자격
 - 삼척, 성남, 강서, 종로 세무서장
 - 국세청 조사국 및 감사관실 (서기관)
 - 서울지방국세청 조사2국 (조사1과장)
 - 서울지방국세청 세원분석국 (신고관리과장)
근무기간
 - 1984.07 ~ 2012.06 국세청 세무공무원 (28년)

길태민
예
- 서울대 경제학 졸업
 - 보스턴 컨설팅 그룹 컨설턴트
 - 現) 티플러스 컨설팅 부대표
-
-
-

조효승
예
- 서울대 경제학 졸업
 - 런던 비지니스 스쿨 재무학 졸업
 - 키움투자자산운용 PE 본부장
 - 現) SKS PE 대표 (전략투자사업부문)
-
-
-

나. 감사위원회 위원의 독립성 

당사는
상법 제542조의11, 제542조의12 등
관
련규정에 의거하여 감사위원회를 설치하였으며 주주총회에서 이사를 선임한 후 선임된 이사 중에서 감사위원을 선임하였습니다.

 당사는 감사위원회의 원활한 감사업무를 위하여 위원회는 언제든지 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 재산상태를 조사할 수 있고 업무수행을 위하여 필요한 경우 관계임직원 및 외부감사인을 회의에 참석하도록 요구할 수 있으며 필요하다고 인정할 경우에는 회사의 비용으로 전문가 등에게 자문을 요구할 수 있도록 하고 있습니다.

감사위원의 독립성과 관련된 사항은 아래와 같습니다.

1) 감사위원회 위원 선출 독립성에 관한 사항

선출기준의 주요내용
선출기준의 당사 충족여부
관련법령 등

- 3명 이상의 이사로 구성
- 충족 (3명)
상법 제415조의 제2항

- 사외이사가 위원의 3분의 2 이상
- 충족 (전원 사외이사)

- 위원 중 1명 이상의 회계 또는 재무전문가
- 충족 (1명,박외희 이사)
상법 제542조의 11 제2항

- 감사위원회의 대표는 사외이사
- 충족 (박외희 이사)

- 그밖의 결격요건 (최대주주의 특수관계자 등)
- 충족 (해당사항 없음)
상법 제542조의 11 제3항

2) 감사위원회 위원의 독립성에 관한 사항

이사
추천인
선임배경
활동분야
회사와의
거래
최대주주
등과의 관계
임기
연임여부
연임횟수

박외희
이사회
회사의 주요 업무 및 
회계업무 감독
감사위원회
-
계열회사 임원
2019.03~2022.03
연임
2회

길태민
이사회
회사의 주요 업무 및 
회계업무 감독
감사위원회
-
계열회사 임원
2020.03~2023.03
연임
1회

조효승
이사회
회사의 주요 업무 및 
회계업무 감독
감사위원회
-
계열회사 임원
2020.03~2023.03
-
-

※ 결산일 이후 임원의 변동은 VIII. 임원 및 직원등에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다.

다. 감사위원회의 주요 활동

위원회명
구성원
(참석율)
활 동 내 역

개최일자
의 안 내 용
가결여부

감사위원회

박외희 (100%)
길태민 (100%)
조효승 (100%)

2021.02.09
- 제55기 재무제표 승인의 건 보고
- 내부회계관리제도 운영실태보고
-

2021.02.24
- 내부회계관리제도 평가보고서 승인의 건
가결

- 감사위원회의 내부회계관리제도 운영실태평가보고
-

라. 교육 실시
계획

당사의 감사위원은 전원 사외이사로 구성되어있으며, 분기별 개최하는 정기이사회 또는 감사위원회에서 회계, 감사, 내부회계 등에 대한 교육을 실시할 예정입니다. 교육실적은 '마. 교육 실시 현황'을 참고하여 주시기 바랍니다.

마. 교육 실시
현
황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2021.02.09
삼정회계법인
박외희, 길태민, 조효승
-
- 한미 내부회계관리제도 법제도 비교
- 내부회계관리제도 정착을 위한 핵심과제

바. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

회계팀
3
실장(41년), 차장(10년), 과장(10년)
회계, 재무, 세무

회계정책팀
2
실장(32년), 대리(2년)
내부회계관리제도 운영지원

사. 준법지원인 등 지원조직 현황

1) 인적사항 및 주요 경력

성 명
생년월
직 위
주요경력
비 고

김재구
1976.12
팀장
충북대학교 법학과 졸엄
상장사 법무담당 '03.04 ~ '21.03
현) 현대비앤지스틸 경영지원팀장
임기 3년
(2019년 3월 ~ 2022년 3월)

※ 상법시행령 제41조 1의 자격요건으로 2019년 3월 이사회에서 선임하였습니다.

2) 주요 활동내역 및 그 처리결과

- 전 사업 부문별 투자 및 사업운영 관련 법규 위반 여부 및 리스크 점검
- 전 사업 부문 공정거래법 자율 준수 및 리스크 점검 시행

3) 준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영지원팀
1
대리(9년)
- 전 사업 부문별 투자 및 사업운영 관련 법규 위반 여부 및 리스크 점검
- 전 사업 부문 공정거래법 자율 준수 및 리스크 점검 시행

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제 및 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

당사는 서면투표제 및 집중투표제를 채택하고 있지 아니하며, 상법 제368조의4에 따른 전자투표제를 최근 3개년도 주주총회에서 채택 하였습니다.

나
. 소수
주주권의
행사여부

당사는 공시대상 기간 중 소수주주권이 행사되지 않았습니다.

다. 경영권 경쟁

당사는 공시대상 기간 중 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :

2021.05.11

)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

현대제철(주)
본인
보통주
6,200,000
41.12
6,200,000
41.12
-

현대제철(주)
본인
우선주
1,703
1.55
1,703
1.55
-

정일선
특수관계인
보통주
380,000
2.52
380,000
2.52
-

정문선
특수관계인
보통주
263,013
1.74
263,013
1.74
-

정대선
특수관계인
보통주
108,000
0.72
108,000
0.72
-

계
보통주
6,951,013
46.10
6,951,013
46.10
-

우선주
1,703
1.55
1,703
1.55
-

계
6,952,716
45.78
6,952,716
45.78
-

※ 우선주는 의결권이 없으며 전년도 배당이 없을 경우 의결권이 부활됨.

나. 최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

현대제철(주)

(C2412)

137,542
안동일
0.0
-
-
기아(주)
17.27

-
-
-
-
-
-

※ 상기
출자자수 현황은 2020년 12월 31일 기준임
※ 주력 업종코드(C2412)는 통계청 한국표준산업분류에 따른 코드번호임
※ 현대제철의 종목코드 : 004020
※ 사명변경 : 기아자동차(주) → 기아(주) (2021.03.22)

(2) 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2019.03.22
안동일
0.0
-
-
기아(주)
17.27

(3) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
현대제철(주)

자산총계
32,452,361

부채총계
16,049,823

자본총계
16,402,538

매출액
15,568,027

영업이익
41,659

당기순이익
-455,917

※ 상기 현황은 2020년말 기준으로 재무현황은 K-IFRS 별도기준이며 자세한 사항은 현대제철(주)의 정기보고서 및 공시된 재무제표를 참고하시기 바랍니다.

(4) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

- 당사에 직간접적으로 영향력을 미치는 회사는 당사의 최대주주 및 계열회사인 현대제철이며, 공정거래법에 의거 상호출자의 금지, 계열회사에 대한 채무보증금지 등의 규제를 받고 있습니다. 자세한 내용은 현대제철(주)의 사업보고서 등을 참고하시기 바랍니다.

다

. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

(1) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

기아(주)
248,765
송호성
0.00
-
-
현대자동차(주)
33.88

최준영
0.00
-
-
-
-

※ 상기
출자자수 현황은 2020년 12월 31일 기준임
※ 주력 업종코드(C3012)는 통계청 한국표준산업분류에 따른 코드번호임
※ 기아의 종목코드 : 000270
※ 사명변경 : 기아자동차(주) → 기아(주) (2021.03.22)

(2) 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2020.03.31
최준영
0.00
-
-
현대자동차(주)
33.88

2020.06.10
송호성
0.00
-
-

최준영
0.00
-
-

(3) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
기아(주)

자산총계
41,591,553

부채총계
18,007,411

자본총계
23,584,142

매출액
34,362,327

영업이익
1,169,129

당기순이익
765,221

※ 상기 현황은 2020년말 기준으로 재무현황은 K-IFRS 별도기준이며 자세한 사항은 기아(주)의 정기보고서 및 공시된 재무제표를 참고하시기 바랍니다.
※ 사명변경 : 기아자동차(주) → 기아(주) (2021.03.22)

라. 최대주주 변동현황

최대주주 변동내역

(기준일 :

2021.05.11

)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

-
-
-
-
-
-

※ 회사는 공시대상기간 중 최대주주의 변동내역이 없습니다.

마. 주식 소유현황

(1) 주식 소유현황

(기준일 :

2021.05.11

)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
현대제철(주)
6,200,000
41.12
-

-
-
-
-

우리사주조합
-
-
-

※ 상기의 소유주식수는 의결권 있는 보통주 기준이며, 보통주 발행주식수 (15,078,811주)에 대비한 비율임.

(2) 소액주주현황

소액주주현황

(기준일 :
2020.12.31
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
10,995
10,999
99.96
7,898,011
15,078,811
52.37
-

※ 상기 소액주주는 2020년말 주주명부상 보통주 기준임

바. 주식사무

정관상 
신주인수권의 내용
① 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주를
 배정받을 권리를 가진다, 그러나 주주가 신주인수권을 포기, 또는
 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은
 이사회의 결의에 의한다.

② 전항의 규정에 불구하고, 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로
 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.
 - 관계법령에 의한 신주 모집과 인수인에게 인수하게 하는 경우
 - 우리사주조합원에게 우선배정 하는 경우
 - 주식예탁증서(DR) 발행에 따른 신주발행의 경우
 - 주식매수선택권의 행사로 신주를 발행하는 경우
 - 관계법령에 따른 외국인 자본참여를 위해 신주를 발행하는 경우
 - 현물출자에 대하여 신주를 발행하는 경우
 - 금융기관의 출자전환에 의한 자본참여로 신주를 발행하는 경우
 - 관계법령에 의한 일반공모증자방식으로 신주를 발행하는 경우
 - 경영상의 필요로 국내외 법인, 개인에게 신주를 발행하는 경우
 - 긴급한 자금조달을 위해 금융기관을 상대로 신주를 발행한 경우
 - 기술도입을 목적으로 제휴회사 등을 상대로 신주를 발행한 경우

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
1∼3월 중

명의개서대리인
(주)하나은행 증권대행부(TEL : 02-368-5860)

주주의 특전
없 음
공고방법
(공고게재신문)
인터넷홈페이지
(한국경제신문)

사. 주가 및 주식거래실적

(단위 : 원, 주)

종 류
2020.10
2020.11
2020.12
2021.01
2021.02
2021.03

보통주
주가
최 고
8,220
9,070
9,970
21,500
20,400
22,100

최 저
7,320
7,490
9,050
10,050
17,150
17,400

평 균
7,726
8,240
9,733
13,180
18,436
18,807

거래량
최 고
516,890
660,134
400,719
20,086,656
3,080,211
8,727,390

최 저
24,603
23,139
38,120
109,206
312,598
141,356

월 간
2,073,360
3,397,541
3,220,162
51,332,890
22,100,513
16,888,701

우선주
주가
최 고
74,200
72,200
70,400
195,000
156,000
98,100

최 저
69,500
67,200
63,300
66,300
89,200
85,200

평 균
71,089
69,705
67,781
81,735
117,806
90,200

거래량
최 고
2,133
2,268
1,852
57,819
74,424
24,846

최 저
165
107
166
319
5,206
1,112

월 간
13,621
14,615
11,507
145,653
275,514
126,695

※ 평균주가는 해당월의 단순산술평균 기준

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :

2021.05.11

)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

정일선
남
1970.10
대표
이사
등기임원
상근
업무
총괄
죠지워싱턴대 경영학 석사
기아자동차(주) 기획실 이사
현) 현대비앤지스틸(주) 대표이사 사장
380,000
-
특수
관계인
20년
3개월
2024.03.25

이선우
남
1957.10
부사장
등기임원
상근
기획
운영
총괄
한국외대 아랍어 졸업
현대비앤지스틸(주) 관리본부장
현) 현대비앤지스틸(주) 기획운영총괄
-
-
계열회사
임원
20년
3개월
2024.03.25

지재구
남
1960.09
전무
등기임원
상근
경영
지원
총괄
경희대 회계학 졸업
현대비앤지스틸(주) 재경담당
현) 현대비앤지스틸(주) 경영지원총괄
-
-
계열회사
임원
12년
3개월
2023.03.25

김원진
남
1964.10
기타
비상무
이사
등기임원
비상근
기타
비상무
이사
고려대 통계학과 졸업
현대건설(주) 경영지원본부장
현) 현대제철(주) 재경본부장
-
-
임원
1개월
2024.03.25

박외희
남
1954.03
사외
이사
등기임원
비상근
감사
위원회
위원
서울시립대 세무대학원 졸업
서울지방국세청 부이사관
현) 이촌세무법인 대표이사
-
-
계열회사
임원
8년 
1개월
2022.03.15

길태민
남
1974.03
사외
이사
등기임원
비상근
감사
위원회
위원
서울대 경제학과 졸업
보스턴 컨설팅 그룹 컨설턴트
현) 티플러스 컨설팅 부대표
-
-
계열회사
임원
4년 
1개월
2023.03.25

조효승
남
1965.11
사외
이사
등기임원
비상근
감사
위원회
위원
서울대 경제학과 졸업
런던 비지니스 스쿨 재무학 졸업
키움투자자산운용 PE본부장
현) SKS PE 대표 (전략투자사업부문)
-
-
계열회사
임원
1년
1개월
2023.03.25

정문선
남
1974.11
부사장
미등기임원
상근
부사장
존스홉킨스대학 경제학 졸업
현) 현대비앤지스틸(주) 부사장
263,013
-
특수
관계인
19년
9개월
-

김성문
남
1960.06
상무
미등기임원
상근
생산
부문
창원대 대학원 경영학 석사
현) 현대비앤지스틸(주) 생산부문장
-
-
계열회사
임원
35년
3개월
-

곽길호
남
1964.04
상무
미등기임원
상근
영업
부문
성균관대학교 금속공학 졸업
현) 현대비앤지스틸(주) 영업부문장
-
-
계열회사
임원
33년
3개월
-

조남진
남
1965.09
상무
미등기임원
상근
전략
기획
부문
미시간대 경영학 석사
하나은행 인사전략팀
현) 현대비앤지스틸㈜ 전략기획부문장
-
-
계열회사
임원
6년 
4개월
-

※ 당사 정관에 의해 이사와 감사위원회 위원의 임기는 취임 후 3년 내의 최종의 결산기에 관한 정기주주총회의 종결시 까지입니다. 

※ 임원의 겸직현황

성명
직 명
겸직현황
비 고

김원진
기타비상무이사
(비상근)
현) 현대제철(주) 재경본부장
-

- 사외이사의 겸직현황은 임원 현황 자료를 참고하시기 바랍니다.

나. 직원 현황

(기준일 :
2021.03.31
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

스테인리스 강판
남
424
-
3
-
427
17.7
7,438
17
-
-
-
-

스테인리스 강판
여
12
-
4
-
16
7.8
177
11
-

합 계
436
-
7
-
443
17.3
7,615
17
-

※ 급여총액(중도 퇴직자는 제외)
- 기간 : 2021. 01. 01 ∼ 2021. 03. 31
- 항목: 급여, 복리후생비(학자금, 휴가비, 격려금 등)

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2021.03.31
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
4
416
104
-

※ 미등기임원은 공시서류 작성기준일 (2021.03.31) 현재 재직중인 임원을 기준으로 작성되었습니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사(사외이사)(*)
7(3)
5,000
-

※ (*) 사외이사 3명을 포함하여 이사의 총수는 7명임.(2021.03.31 기준)

나. 보수지급금액
- 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
539
77
-

- 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
4
508
127
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
3
32
11
-

감사
-
-
-
-

<이사ㆍ감사 및 상위 5명의 개인별 보수현황>
 자본시장법 제159조 제2항 및 제160조에 따라 개인별 보수현황은 분기보고서에 기재하지 않았습니다

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가. 회사가 속해 있는 기업집단
당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 현대자동차그룹 기업집단에 속한 회사로서, 보고서 제출기준일 현재 현대자동차그룹에 속해 있는 회사(국내기준)는 55개의 계열회사가 있으며 그 상세현황은 다음과 같습니다.

나. 계열회사의 현황

1) 회사가 속해있는 기업집단의 명칭 : 현대자동차 (2021.3.31 현재)

구 분
회사수
회 사 명
법인등록번호

상장사
12개사
현대자동차
110111-0085450

기아
110111-0037998

현대제철
120111-0001743

현대모비스
110111-0215536

현대건설
110111-0007909

현대글로비스
110111-2177388

현대위아
194211-0000125

현대로템
194211-0036336

이노션
110111-3229097

현대오토에버
110111-1935638

현대비앤지스틸
110111-0065395

현대차증권
110111-0019962

비상장사
43개사
현대엔지니어링
110111-2153015

현대트랜시스
161411-0008562

현대케피코
110111-0543169

현대스틸산업
161411-0009437

현대도시개발
165111-0006964

그린에어
165011-0026005

현대종합특수강
110111-4505595

해비치호텔앤드리조트
224111-0006681

현대아이에이치엘
171211-0007722

해비치컨트리클럽
110111-0616049

현대오트론
134111-0134001

현대엠시트
110111-2410366

현대엠엔소프트
110111-1620239

현대파텍스
161411-0015955

에이치엘그린파워
135211-0027542

위아마그나파워트레인
164811-0048707

서울PMC
110111-0109060

현대종합설계건축사 사무소
110111-2210097

현대머티리얼
110111-4364008

송도랜드마크시티
110114-0065167

지아이티
131111-0028900

현대서산농장
161411-0015129

현대첨단소재
110111-1929102

현대위아터보
161411-0030193

현대엔지비
110111-2094201

서림개발
134211-0002264

서림환경기술
134211-0099493

기아타이거즈
200111-0003883

메인트란스
110111-3920520

율촌제2산업단지개발
206211-0046653

전북현대모터스에프씨
210111-0062829

현대캐피탈
110111-0995378

현대카드
110111-0377203

현대커머셜
110111-3646697

블루월넛
110111-6254562

현대에코에너지
161411-0040506

지마린서비스
180111-0566133

동북선도시철도
110111-6818970

모션
134511-0414108

현대아이에프씨
201311-0081173

퍼플엠
110111-7551686

현대엔터프라이즈
110111-7590345

로템에스알에스
110111-7722435

※ 변동내역 ('20년 4분기말 대비) : 로템에스알에스 계열 편입 ('21.2.1)
 부산파이낸스센터에이엠씨 계열 제외 ('21.2.25)

2
) 계통도
- 국내법인

(2021.03.31 현재, 단위 :%)

피출자사
/
출자사

현대
자동차
기아
현대
제철
현대
모비스
현대
건설
현대
글로비스
현대
엔지니어링
현대
위아
현대
트랜시스
현대
로템
현대
케피코
이노션
현대
오토에버
현대
비앤지
스틸

현대
자동차

33.88
6.87

20.95
4.88

25.35
41.13
33.77
100

28.48

기아

17.27
17.33
5.24

9.35
13.44
40.43

19.05

현대
제철

5.81

41.12

현대
모비스
21.43

8.73

9.35

15.74

19.05

현대
글로비스

0.69

11.67

현대
위아

1.88

현대
로템

현대
트랜시스

현대
머티리얼

서림
개발

현대
카드

현대
커머셜

현대
건설

38.62

현대
엔지니어링

(2021.03.31 현재, 단위 :%)

피출자사
/
출자사

현대
종합
특수강
현대
아이에프씨
현대
스틸산업
현대
도시개발
해비치호텔
앤드리조트
송도
랜드마크
시티
에이치엘
그린파워
현대
오트론
해비치
컨트리클럽
현대엠엔
소프트
그린
에어
현대
아이에이치
엘
현대
에코
에너지

현대
자동차

41.90

60.00
30.00
31.84

기아

23.24

20.00
15.00

현대
제철
60.00
100

51.00

현대
모비스

5.81

51.00
20.00
15.00
25.67

99.38

현대
글로비스

2.91

현대
위아
40.00

9.88

현대
로템

현대
트랜시스

현대
머티리얼

서림
개발

현대
카드

현대
커머셜

현대
건설

100
100

99.28

81.00

현대
엔지니어링

40.00

(2021.03.31 현재, 단위 :%)

피출자사
/
출자사

지
아이티
현대
파텍스
현대
엠시트
현대
머티리얼
위아
마그나파워
트레인
현대
종합설계건축사
사무소
서울
피엠씨
현대
위아터보
현대
서산농장
동북선
도시철도
현대
첨단소재
현대
엔지비
지마린
서비스
모션

현대
자동차

56.00

53.66

80.00

기아

31.00

24.39

20.00

현대
제철

현대
모비스
45.87
13.00

현대
글로비스

100

현대
위아

50.00

100

현대
로템

20.04

현대
트랜시스

99.81

현대
머티리얼

100

서림
개발

현대
카드

현대
커머셜

현대
건설

84.79

84.67

현대
엔지니어링

29.02

(2021.03.31 현재, 단위 :%)

피출자사
/
출자사

서림개발
서림
환경기술
메인
트란스
기아
타이거즈
전북현대
모터스
에프씨
율촌
제2산업
단지개발
퍼플엠
현대
엔터
프라이즈
로템
에스알에스
현대
캐피탈
현대
카드
현대
커머셜
현대
차증권
블루
월넛

현대
자동차

100

59.68
36.96
37.50
26.84

기아

100

85.00

20.10
11.48

4.79

현대
제철

현대
모비스

16.58

현대
글로비스

현대
위아

현대
로템

100

100

현대
트랜시스

현대
머티리얼

서림
개발

75.57

현대
카드

100

현대
커머셜

24.54

현대
건설

48.00

현대
엔지니어링

- 해외법인

계열회사명
당사 지분율(%)
계열회사 지분 합계(%)

Hyundai Motor Netherlands B.V. (HMNL)
-
100

Hyundai Capital Canada Inc. (HCCA)
-
100

Hyundai Assan Otomotiv Sanayi Ve Ticaret A.S. (HAOSVT)
-
70

Hyundai Motor India Limited (HMI)
-
100

Hyundai Motor Brasil Montadora de Automoveis LTDA (HMB)
-
100

Hyundai Truck & Bus (China) Co., Ltd. (HTBC)
-
100

Hyundai Translead, Inc. (HT)
-
100

Hyundai Rio Vista, Inc.
-
100

Hyundai de Mexico, SA DE C.V., (HYMEX)
-
99.99

북경현대기차유한공사 (BHMC)
-
50

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC (HMMA)
-
100

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o. (HMMC)
-
100

Hyundai Motor Manufacturing Rus LLC (HMMR)
-
100

Hyundai Motor Poland Sp. Zo. O (HMP)
-
100

Beijing Jingxian Motor Safeguard Service Co., Ltd. (BJMSS)
-
100

Beijing Jingxianronghua Motor Sale Co., Ltd.
-
100

Hyundai Motor Japan Co., Ltd. (HMJ)
-
100

Hyundai Motor Japan R&D Center Inc. (HMJ R&D)
-
100

Hyundai America Technical Center, Inc. (HATCI)
-
100

Hyundai Motor America (HMA)
-
100

Hyundai Auto Canada Corp. (HACC)
-
100

Hyundai Auto Canada Captive Insurance Inc. (HACCI)
-
100

Hyundai Capital America (HCA)
-
100

Hyundai Motor Europe GmbH (HME)
-
100

Hyundai Motor Company Australia Pty Limited (HMCA)
-
100

China Millennium corporation Ⅰ(CMEs)
-
100

China Millennium Corporation Ⅱ (CMEs)
-
100

China Millennium Corporations Ⅲ (CMEs)
-
100

Hyundai Millennium (Beijing) Real Estate Development Co., Ltd.
-
99

Hyundai Motor Group China, Ltd. (HMGC)
-
100

Hyundai Motor UK Limited (HMUK)
-
100

Hyundai Motor Commonwealth of Independent States B.V (HMCIS B.V)
-
100

Hyundai Motor Commonwealth of Independent States (HMCIS)
-
100

Hyundai Motor De Mexico S DE RL DE CV (HMM)
-
100

Hyundai Motor Deutschland GmbH (HMD)
-
100

Hyundai Motor France SAS (HMF)
-
100

Hyundai Motor Czech s.r.o. (HMCZ)
-
100

Hyundai Motor Company Italy S.r.l (HMCI)
-
100

Hyundai Motor Sport GmbH (HMSG)
-
100

Hyundai Motor Espana, S.L.U. (HMES)
-
100

Stamped Metal American Research Technology, Inc. (SMARTI)
-
72.45

Stamped Metal American Research Technology LLC (SMART)
-
100

Hyundai Motor Europe Technical Center GmbH (HMETC)
-
100

Hyundai Motor India Engineering Private Limited (HMIE)
-
100

Hyundai CHA Funding, LLC
-
100

Hyundai Lease Titling Trust
-
100

Hyundai HK Funding, LLC
-
100

Hyundai HK Funding Two, LLC
-
100

Hyundai ABS Funding, LLC
-
100

Hyundai Capital Insurance Services, LLC
-
100

HK Real Properties, LLC
-
100

Hyundai Auto Lease Offering, LLC
-
100

Hyundai HK Lease, LLC
-
100

Hyundai Protection Plan, Inc.
-
100

Hyundai Protection Plan Florida, Inc.
-
100

Hyundai Capital Insurance Company
-
100

Hyundai HK Funding Three, LLC
-
100

Hyundai HK Funding Four, LLC
-
100

Hyundai Capital Lease Inc. (HCLI)
-
100

Hyundai Asset Backed Lease, LLC
-
100

Power Protect Extended Services, Inc.
-
100

Power Protect Extended Services Florida, Inc.
-
100

HK Lease Funding LP
-
100

HCCA Funding Inc.
-
100

Extended Term Amortizing Program, LLC
-
100

Hyundai Truck And Bus Rus LLC (HTBR)
-
100

HYUNDAI THANH CONG VIETNAM AUTO MANUFACTURING CORPORATION(HTMV)
-
50

Hyundai Thanh cong Commercial Vehicle Joint Stock Company (HTCV)
-
50

Hyundai Motor Tooling (Shandong) Co., LTD.
-
100

Hyundai Motor Technology & Engineering Center (China) LTD
-
100

현대수선중고차경영유한공사(중국)
-
60

HMB Holding Participacoes Financeiras Ltda.
-
99.99

Genesis Motor America LLC
-
100

HCA Exchange, LLC
-
100

Genesis Motor Sales(Shanghai) Co. Ltd.
-
100

China Mobility Fund, L.P.
-
72

Hydrogenic Energy Fund 1,L.P
-
69

Genesis Motor Europe GmbH (GME)
-
100

PT. HYUNDAI MOTOR MANUFACTURING INDONESIA (HMMI)
-
99.99

Hyundai Mobility Lab (HML)
-
100

Hyundai Hydrogen Mobility AG (HHM)
-
75

Moceanlab Inc.
-
100

HYUNDAI MOTOR SINGAPORE PTE. LTD. (HMS)
-
100

Maniv Revel Fund
-
47.99

Genesis Motor UK Limited (GMUK)
-
100

HCCA Funding Two Inc.
-
100

HK Retail Funding LP
-
100

PT HYUNDAI MOTORS INDONESIA (HMID)
-
100

Genesis Motor Switzerland AG (GMCH)
-
100

Motional AD LLC
-
50

Genesis Air Mobility LLC
-
100

AI Alliance, LLC (AI펀드)
-
33.33

Kia Motors Mexico S.A de C.V. (KMM)
-
100

Kia Motors America, Inc. (KMA)
-
100

Kia Canada Inc. (KCI)
-
100

Kia Motors Slovakia s.r.o. (KMS)
-
100

Dongfeng Yueda Kia Motors Co., Ltd
-
50

Kia Motors Australia Pty Ltd. (KMAU)
-
100

연길기아기차유수복무유한공사
-
100

Kia Motors Deutschland GmbH (KMD)
-
100

Kia Motors Polska Sp.zo.o. (KMP)
-
100

Kia Motors UK Ltd. (KMUK)
-
100

Kia Motors Iberia S.L. (KMIB)
-
100

Kia Motors France SAS (KMF)
-
100

Kia Motors Austria GmbH (KMAS)
-
100

Kia Motors Hungary Kft. (KMH)
-
100

Kia Motors Czech s.r.o. (KMCZ)
-
100

Kia Motors Belgium N.V. (KMB)
-
100

Kia Motors Sweden AB (KMSW)
-
100

Kia Motors Sales Slovensko, s.r.o. (KMSs)
-
100

Kia Motors Europe GmbH (KME)
-
100

Kia Motors New Zealand Pty Ltd. (KMNZ)
-
100

Kia Motors Manufacturing Georgia, Inc. (KMMG)
-
100

Kia Motors Russia LLC (KMR)
-
100

Kia Motors Nederland B.V. (KMNL)
-
100

Kia Motors Company Italy S.r.l (KMIT)
-
100

Kia Motors India Private Limited (KMI)
-
99.99

Kia Motors Middle East Africa Fze (KMMEA)
-
100

Kia Motors Central & South America Corp. (KMCSA)
-
100

Kia Motors Asia Pacifice Sdn. Bhd. (KMAP)
-
100

Innocean Worldwide Mexico (IWM)
-
100

Innocean Worldwide Communication Private Ltd. (IWI)
-
100

Innocean Worldwide UK Ltd. (IWUK)
-
100

Innocean Worldwide Europe GmbH (IWE)
-
100

Innocean Worldwide Italy Srl (IWIt)
-
100

북경이노션광고유한공사 (북경법인)
-
100

상해이노션광고유한공사 (상해법인)
-
100

Innocean Worldwide Holdings, Inc.(IWH)
-
100

Innocean Worldwide America, LLC.(IWA)
-
100

Innocean Worldwide Australia Pty Ltd.(IWAu)
-
100

Innocean Worldwide Rus LLC. (IWR)
-
100

Innocean Worldwide Canada Inc. (IWCa)
-
100

Innocean Worldwide Spain S.L. (IWS)
-
100

Innocean Worldwide France (IWF)
-
100

북광이노션광고유한공사 (북광법인)
-
51

Innocean Worldwide Turkey (IWTr)
-
100

Innocean Worldwide Brazil (IWB)
-
100

Innocean Worldwide Middle East & Africa FZ-LLC (IWMENA)
-
100

Canvas Worldwide LLC
-
51

David & Goliath LLC
-
100

Spinach LLC
-
100

Wellcom Group Pty Ltd. (WLLAU)
-
85

Wellcom Group Limited (WLLHK)
-
100

WellMalaysia Sdn Bhd. (WLLMY)
-
100

Wellcom London Ltd. (WLLUK)
-
100

Wellcom Group Pte Ltd. (WLLSG)
-
100

Brand Systems India Pvt Ltd. (WLLIN)
-
100

Wellcom Group Inc. (WLLUS01)
-
100

the Lab LLC (WLLUS02)
-
100

Dippin' Sauce LLC (WLLUS03)
-
100

WGISUB LLC (WLLUS04)
-
100

Innocean Worldwide Singapore Pte. Ltd. (IWSG)
-
100

PT Innocean Worldwide Indonesia (IWID)
-
51

Swing Set, LLC (SS)
-
100

GIT America., Inc.
-
100

GIT Beijing Automotive Technology., Inc.
-
100

GIT Europe GmbH
-
100

Consorcio Puente Chacao S.A
-
99

PT. Hyundai Citra
-
95

PT. Lippo-Hyundai Development
-
40

Oriental Hyundai Quarry & Development
-
40

Hyundai Diamond Cement Co., Ltd.
-
70

Middle East Engineering &Development Co., Ltd.
-
100

Hyundai Engineering & Construction(Wuxi) Co., Ltd.
-
100

Arian International Contractors Company
-
49

Hyundai Construction Do., Brasil Ltd.
-
100

Hyundai E&C Vina Song Gia Co., Ltd.
-
100

Subic Clean Energy & Infra Inc.
-
40

Hyundai E&C Vina Co.,Ltd
-
100

GEC Engineering and Construction Co., LTD.
-
99.99

PENTA-OCEAN/HYUNDAI/BOSKALIS JV PTE. LTD
-
35

Arboretum Construction, Inc.
-
99.99

Hyundai Engineering & Construction RUS
-
100

Hyundai Glovis Mexico S de RL de CV
-
100

Glovis America Inc.
-
100

Glovis Alabama LLC
-
100

Glovis Georgia LLC
-
100

Glovis Canada Inc.
-
100

Global Expedited Transportation Inc.
-
100

Global Expedited Transportation Freight Corp.
-
100

Extreme Transportation Inc.
-
100

Glovis Brasil Logistica LTDA.
-
100

Glovis Europe GmbH
-
100

Stena Glovis SE
-
50

HYUNDAI GLOVIS CZECH REPUBLIC s.r.o.
-
100

Glovis Slovakia s.r.o
-
100

Glovis Russia LLC
-
100

HYUNDAI GLOVIS LOJISTIK SANAYI VE TICARET. Ltd. Sti.
-
100

Beijing Glovis Warehousing & Transportation Co., Ltd.
-
100

Tianjin Glovis Automotive Parts Co., Ltd.
-
100

Beijing Zhongdu-Glovis Logistics Co.,Ltd.
-
50

Sichuan Glovis Logistics Co.，Ltd.
-
51

Glovis India Pvt. Ltd.
-
100

Glovis Australia PTY. Ltd.
-
100

Adampol S. A.
-
100

ADAMPOL SLOVAKIA S.R.O
-
100

ADAMPOL CZECH
-
100

VECTURA LLC
-
100

VECTURA INVEST LLC
-
99.9

Zhongdu-Glovis (Cangzhou) Logistics Co.,Ltd
-
100

Zhongdu-Glovis (Chongqing) Logistics Co.,Ltd
-
100

GLOVIS INDIA ANANTAPUR Private Ltd
-
100

HYUNDAI GLOVIS VIETNAM CO.,LTD.
-
100

PT. Glovis Indonesia International
-
100

Jiangsu Yueda Glovis Logistics Co.,Ltd.
-
50

Glovis Changjiu Usedcar Management Co., Ltd
-
51

Changjiu Glovis (Shanghai) Shipping Co., Ltd.
-
49

Jiangsu Gelian Logistics Co.,Ltd
-
51

Hyundai Transys Slovakia, s.r.o
-
100

Hyundai Transys Mexico Seating System, S. de R.L. de C.V.
-
100

Beijing Lear Hyundai Transys Automotive Systems Co., Ltd.
-
40

Hyundai Transys Powertrain System (Rizhao) Co., Ltd
-
100

Beijing HYUNDAI TRANSYS Transmission Co.,Ltd
-
100

Sichuan Hyundai Transys Automotive System Co., Ltd
-
100

HYUNDAI TRANSYS LEAR AUTOMOTIVE INDIA PRIVATE LIMITED
-
65

Hyundai Transys Czech, s.r.o.
-
100

HYUNDAI TRANSYS FABRICACAO DE AUTOPECAS BRASIL LTDA.
-
100

Automotive Seat System Dymos Mexico S DE RL DE CV
-
100

Automotive Seat System Dymos Servicios Mexico S DE RL DE CV
-
100

HYUNDAI TRANSYS AMERICA, INC.
-
100

HYUNDAI TRANSYS GEORGIA SEATING SYSTEM, LLC
-
100

HYUNDAI TRANSYS MICHIGAN, LLC
-
100

BAIC DYMOS (Cangzhou) Automotive System Co., Ltd
-
50

BAIC DYMOS Automotive System(Chongqing) Co., Ltd
-
50

HYUNDAI TRANSYS INDIA PRIVATE LIMITED
-
100

Hyundai Transys Mexico Powertrain, S. de R.L. de C.V.
-
100

Hyundai Transys Georgia Powertrain, Inc.
-
100

Hyundai Transys (Shandong) Co., Ltd
-
100

Hyundai Transys America Sales, LLC
-
100

PT APM HYUNDAI TRANSYS INDONESIA
-
50

Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda.
-
100

Hyundai Rotem USA Corporation
-
100

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S
-
50.5

Rotem Equipments (Beijing) Co., Ltd
-
100

Hyundai Rotem Malaysia SDN BHD
-
100

Hyundai Rotem Company - Hyundai EURotem Demiryolu Araclari SAN. VE TIC. A.S ORTAK GIRISIMI
-
100

HYUNDAI ROTEM - HYUNDAI EUROTEM Mahmutbey Projesi ORTAK GIRISIMI
-
100

HR Mechanical Services Limited
-
100

Doosun Precision(Dalian) co., Ltd
-
100

HM RUS LLC
-
100

HYUNDAI MATERIALS CORPORATION, Shanghai
-
100

HYUNDAI MATERIALS JAPAN Corp.
-
100

HMSK, s.r.o.
-
100

HMSK Logistics, s.r.o.
-
100

HM Czech, s.r.o.
-
100

Max People s.r.o.
-
100

HYUNDAI MATERIALS MEXICO, S. DE R.L. DE C.V
-
100

HMSK Agency s.r.o
-
100

HYUNDAI MATERIALS TRADING CORPORATION, SHANGHAI
-
100

HYUNDAI MATERIALS INDIA PRIVATE LIMITED
-
100

Hyundai Mobis Mexico, S.De R.L. De C.V.
-
100

Mobis Parts Canada Corporation
-
100

Beijing Hyundai Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
-
100

Shanghai Hyundai Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
-
100

Jiangsu Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
-
100

Tianjin Mobis Automotive Parts Co., Ltd
-
100

Hyundai Motor(Shanghai) Co.,Ltd
-
100

Wuxi Mobis Automotive AutoParts Co.,Ltd
-
100

Mobis America Inc.
-
100

Mobis Alabama, LLC
-
100

Mobis Parts America, LLC
-
100

Mobis Parts Miami, LLC
-
100

American Autoparts Inc.
-
100

Mobis North America, LLC
-
100

Mobis Brasil Fabricacao De Auto Pecas LTDA
-
100

Mobis Slovakia s.r.o.
-
100

Mobis Automotive Czech, s.r.o.
-
100

Mobis Automotive and Module Industry Trade Co - Joint Stock Company
-
100

Mobis Module CIS, LLC
-
100

Mobis Parts Europe N.V
-
100

Mobis Parts CIS, LLC
-
100

Mobis India, Ltd
-
100

Mobis Parts Middle East FZE
-
100

Mobis Auto Parts Middle East EGYPT
-
100

Mobis Parts Australia PTY.,Ltd
-
100

Mobis Automotive System Czech s.r.o
-
100

Cangzhou Hyundai Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
-
100

Chongqing Hyundai Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
-
100

Beijing Hyundai Mobis Parts Co.,Ltd
-
50

Mobis Parts Jiangsu Yueda Trading Co., Ltd
-
50

Jiangsu Yueda New Energy Battery CO.,LTD
-
50

Mobis India Module Private Limited
-
100

Mobis US Alabama, LLC
-
100

HYUNDAI BNG STEEL USA, INC.
100
100

HYUNDAI ENGINEERING MEXICO, S. DE R.L. DE C.V.
-
100

GALING POWER & ENERGY CONSTRUCTION CO. INC.
-
100

HYUNDAI ENGINEERING RUS. L.L.C.
-
100

HYUNDAI ENGINEERING INDIA PRIVATE LIMITED
-
100

Hyundai Engineering Pakistan (Private) Ltd.
-
99.99

HYUNDAI공정건설(북경)유한공사
-
90

Hyundai Engineering (Thailand) Co., Ltd.
-
49

HYUNDAI ENG AMERICA. INC
-
100

HYUNDAI ENGINEERING BRASIL CONSTRUTORA E GESTAO DE PROJETOS LTDA
-
100

HYUNDAI ENGINEERING DEUTSCHLAND GmbH
-
100

HYUNDAI ENGINEERING SLOVAKIA s.r.o
-
100

HYUNDAI ENGINEERING CZECH s.r.o.
-
100

HYUNDAI ENGINEERING INSAAT TURIZM SANAYI VE TICARET LIMITED SIRKETI
-
100

PT. HEIN GLOBAL UTAMA
-
67

HYUNDAI ENGINEERING MALAYSIA SDN BHD
-
100

HEC India LLP
-
99.91

일조안극물업복무유한공사
-
100

HG POWER, LLC
-
100

PT. HYUNDAI ENGINEERING INDONESIA FACILITY MANAGEMENT
-
100

북경마이카스웨이정보기술유한공사
-
50

BEIJING HYUNDAI INFORMATION TECHNOLOGY Co., Ltd
-
50

Hyundai Autoever Europe GmbH
-
100

Hyundai Autoever RUS, LLC
-
100

Hyundai Autoever INDIA PRIVATE LIMITED
-
100

Autoever Systems China Co.,Ltd.
-
100

Autoever Systems America, Inc
-
100

Hyundai Autoever Brasil Information Technology LTDA
-
100

Hyundai Autoever America, LLC
-
100

Hyundai Autoever Mexico, S. DE R.L. DE C.V
-
100

PT Hyundai AutoEver Indonesia
-
100

HYUNDAI WIA Mexico, S.de.R.L.De c.V.
-
100

Beijing Wia Turbocharger Co.LTD
-
100

Shandong Hyundai Wia Automotive Engine Company (WAE)
-
100

JIANGSU HYUNDAI WIA CO., LTD
-
100

Hyundai Wia Machine Tool Co.,LTD
-
100

HYUNDAI WIA India Pvt, Ltd
-
100

HYUNDAI-WIA MACHINE AMERICA CO.
-
100

HYUNDAI-WIA MACHINE EUROPE GMBH
-
100

HYUNDAI WIA RUS. LLC
-
100

Qingdao Hyundai Machinery Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Mexico S de R.L. de C.V
-
100

Hyundai Steel Investment(China) Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Beijing Process Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Tianjin Co.,Ltd
-
100

Hyundai Steel Jiangsu Process Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Suzhou Process Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel India Private, Ltd.
-
100

Hyundai Steel Pipe India Private, Ltd
-
100

Hyundai Steel America, Inc.
-
100

Hyundai Steel Industry and Trade Brazil LLC
-
100

Hyundai Steel USA, Inc.
-
100

Hyundai Steel Slovakia s.r.o.
-
100

Hyundai Steel TR Automotive Steel Parts Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Czech s.r.o.
-
100

Hyundai Steel Rus LLC
-
100

Hyundai Steel Chongqing Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Anantapur Private, Ltd.
-
100

현대세원공정자문(북경)유한공사
-
100

HYUNDAI PNC PTE. LTD.
-
100

강소현대종합특수강유한공사
-
100

Hyundai Capital UK Limited
-
49.99

Hyundai Capital Europe GmbH
-
100

Hyundai Capital Services Limited Liability Company
-
100

Beijing Hyundai Auto Finance (BHAF)
-
67

Hyundai Capital India Private Limited (HCI)
-
100

Hyundai Capital Brasil Servicos De Assistencia Financeira Ltda
-
100

Hyundai Capital Bank Europe GmbH (HCBE)
-
49

Hyundai Capital Australia Pty Limited
-
100

Banco Hyundai Capital Brazil
-
50

BAIC Hyundai Leasing Co., Ltd.
-
50

Hyundai Corretora de Seguros LTDA.
-
50

Sixt Leasing SE
-
92.07

Autohaus24 GmbH
-
100

Sixt GmbH(오스트리아)
-
100

Sixt Location Longue Duree S.a.r.l.(프랑스)
-
100

Sixt Leasing (Schweiz) AG(스위스)
-
100

Sixt Mobility Consulting AG(스위스)
-
100

Sixt Mobility Consulting GmbH(독일)
-
100

Sixt Mobility Consulting Osterreich GmbH (오스트리아)
-
100

Sixt Mobility Consulting S.a.r.l.(프랑스)
-
100

Sixt Mobility Consulting B.V.(네덜란드)
-
100

Sixt Leasing Verwaltungs GmbH(독일)
-
100

Sixt Leasing Dienstleitungen GmbH & Co. KG(독일)
-
100

PT. Hyundai Capital Indonesia
-
100

KEFICO Automotive Systems (Beijing) Co., Ltd.
-
100

HYUNDAI KEFICO VIETNAM COMPANY LIMITED
-
100

KEFICO Automotive Systems (Chongqing) Co., Ltd.
-
100

HYUNDAI KEFICO MEXICO S DE RL DE CV
-
100

한현천진상무유한공사
-
100

Haevichi Hospitality Guam, Inc.
-
100

HESI SINGAPORE PTE. LTD.
-
100

3) 당사에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사
당사에 직간접적으로 영향력을 미치는 회사는 당사의 최대주주 및 계열회사인 현대제철이며, 공정거래법에 의거 상호출자의 금지, 계열회사에 대한 채무보증금지 등의 규제를 받고 있습니다.

4) 겸직현황

성명
직 명
겸직현황
비 고

김원진
기타비상무이사
(비상근)
현) 현대제철(주) 재경본부장
-

다. 타법인출자 현황

(기준일 :
2021.03.31
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

애드스테인리스(주)
(비상장)
2009.04.07
제품매출
확대
1,341
34,375
19.86%
557
-
-
-
34,375
19.86%
557
64,998
528

HYUNDAI 
BNG STEEL 
USA, INC.
(비상장)(주1)
2014.08.18
미주시장
개척
204
200
100.00%
204
-
-
-
200
100.00%
204
3,477
239

(주) 솔트룩스
(상장)
2019.12.31
투자
753
66,667
2.32%
2,293
-
-
-200
66,667
2.32%
2,093
64,261
513

합 계
-
-
3,054
-
-
-200
-
-
2,853
132,736
1,280

(주1) HYUNDAI BNG STEEL USA, INC는 종속회사로 장부가액은 원가법을 적용하였습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

가. 대주주등에 대한 신용공여
- 해당사항 없음. 

나. 대주주등과의 자산양수도 등

- 해당사항 없음. 

다

. 대주주등과의 영업거래

- 해당사항 없음.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 주주총회 현황 등

가. 공시사항의 진행 및 변경상황

신고일자
제 목
신 고 내 용
신고사항의 진행상황

-
-
-
-

※ 해당사항 없음

나. 주주총회 의사록 요약

(기준일 : 2021.03.31)

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제53기
정기 주주총회
(2019. 03. 15)
① 제1호의안 : 제53기 재무제표 승인의 건 
② 제2호의안 : 정관 일부 변경의 건
③ 제3호의안 : 이사 선임의 건
④ 제4호의안 : 감사위원회 위원 선임의 건
⑤ 제5호의안 : 이사 보수한도 승인의 건
① 원안 승인
② 원안 승인
③ 원안 승인
④ 원안 승인
⑤ 원안 승인
-

제54기
정기 주주총회
(2020. 03. 25)
① 제1호의안 : 제54기 재무제표 승인의 건 
② 제2호의안 : 이사 선임의 건
③ 제3호의안 : 감사위원회 위원 선임의 건
④ 제4호의안 : 이사 보수한도 승인의 건
① 원안 승인
② 원안 승인
③ 원안 승인
④ 원안 승인
-

제55기
정기 주주총회
(2021. 03. 25)
① 제1호의안 : 제55기 재무제표 승인의 건 
② 제2호의안 : 정관 일부 변경의 건
③ 제3호의안 : 이사 선임의 건
④ 제4호의안 : 이사 보수한도 승인의 건
① 원안 승인
② 원안 승인
③ 원안 승인
④ 원안 승인
-

2. 우발채무 등

가
. 중
요한 소송사건

(단위: 천원)

계류법원
소송상대방
사건내용
소송가액
진행상황

연결
회사가 피고인 사건

창원지방법원
당사의 종업원 중 12명
통상임금 청구
226,008
2심 진행 중

창원지방법원
당사의 종업원 중 8명
통상임금 청구
32,000
1심 진행 중

연결
회사는 상기 소송과 관련하여 47백만원을 충당부채로 인식하였으며, 소송 결과에 따른 최종 부담금액은 연결회사가 추정한 금액과 달라질 수 있습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

※ 해당사항 없음.

다
. 그 밖의 우발채무 등

본
문
의

III. 재
무
에

관
한

사
항
,

3.
연결
재무제표 주석의

'

14.

우
발
상황과
약정
사항
'
을

참조하
시기 바랍니다.

라. 공모 및 사모 자금의 사용내역

(기준일 :
2021.03.31
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채
제202-2회
2018.06.05
채무상환자금
30,000
채무상환자금
30,000
-

회사채
제203회
2019.02.26
채무상환자금
30,000
채무상환자금
30,000
-

3. 녹색경영에 관한 사항

당사는「저탄소 녹색성장 기본법」제42조에 따라 온실가스 에너지 목표관리업체에 해당됩니다. 그에 따라 2010년 9월에 지정되어 정부 당국에 신고하고 있으며 당사 제55기(2020년도) 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 다음과 같습니다.

사업장명
연간온실가스배출량
(tCO2e)
연간에너지사용량
(TJ)

직접배출
(Scope1)
간접배출
(Scope2)
총 량
연료사용량
전기사용량
스팀사용량
총 량

현대비앤지스틸(주)
19,581
58,609
78,186
385
1207
-
1,590

※ 상기 배출량 및 사용량은 현대비앤지스틸(주)에 포함된 모든 사업장의 합계이며, 온실가스별 배출량 및 총배출량과 사업장별 합계는 사업장별 단위 절사로 총량은 차이가 있습니다.. 
※ 온실가스, 에너지 관리업체 지정 : 2010.12.3

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

※ 해당사항 없음.

2. 전문가와의 이해관계

※ 해당사항 없음.