페니트리움바이오 — [기재정정]투자설명서 (20210521)
제출인: 페니트리움바이오

투자설명서
1.8
에이디엠코리아(주)

정정신고(발행조건및가액이확정된경우)

정 정 신 고 (보고)

2021년 05월 21일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2021년 05월 11일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해 "
굵은 빨간색"으로 기재하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항
- 모집(매출)가액(예정) : 2,900원 ~ 3,300원
- 모집(매출)총액(예정) : 13,050,000,000원
 ~ 14,850,000,000원
- 일반투자자 배정주식수 : 1,125,000 주 ~ 1,350,000 주
- 기관투자자 배정주식수 : 2,475,000 주 ~ 2,700,000 주
- 일반투자자 배정비율 : 25.0%~30.0%
- 기관투자자 배정비율 : 55.0%~60.0%
- 모집(매출)가액(예정) : 3,800원
- 모집(매출)총액(예정) : 17,100,000,000원

- 일반투자자 배정주식수 : 1,125,000 주
- 기관투자자 배정주식수 : 2,700,000 주
- 일반투자자 배정비율 : 25.0%
- 기관투자자 배정비율 : 60.0%

<요약정보>
※ 요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 
본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다.
요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

<제1부 모집 또는 매출에 관한 사항>

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1)
(주1)

2. 공모방법
(주2)
(주2)

3. 공모가격 결정방법

나. 공모가격 산정 개요
(주3)
(주3)

다. 수요예측에 관한 사항
(주4)
(주4)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항
(주5)
(주5)

다. 청약방법
(주6)
(주6)

라. 청약결과 배정방법
(주7)
(주7)

5. 인수 등에 관한 사항

나. 인수대가에 관한 사항
(주8)
(주8)

다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
(주9)
(주9)

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

4. 공모가격에 대한 의견
(주10)
(주10)

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
(주11)
(주11)

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획
(주12)
(주12)

나. 자금의 세부 사용계획
(주13)
(주13)

(주1)

■ 정정 전

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
4,500,000
100
2,900
13,050,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
하나금융투자
기명식보통주
4,500,000
13,050,000,000
403,245,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021.05.25 ~ 2021.05.26
2021.05.28
2021.05.25
2021.05.28
-

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)의 산정근거는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참고하시기 바랍니다.

주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 2,900원 ~ 3,300원 중 최저가액 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액의 확정 시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주5)
청약일: 
우리사주조합 청약일: 2021년 05월 25일 (1일간)
기관투자자, 일반청약자 청약일: 2021년 05월 25일 ~ 05월 26일 (2일간)
※ 기관투자자 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반투자자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로

상
장예비심사청구서를 제출(2020년 11월 26
일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2021년 04월 08일)을

받았습니다.
그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장 상장규정 제6조
제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)
총 인수대가는 희망공모가액 2,900원 ~ 3,300원 중 최저가액인 2,900원 기준으로 산정한 총 발행금액(상장주선인 의무인수금액 포함)의 3.00%에 해당하며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수대가는 변경될 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수금액은 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주8)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 하나금융투자㈜는 공모물량의 3.0%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

하나금융투자㈜
기명식보통주
135,000 주
391,500,000 원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 모집,매출 증권과는 별도로 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다. 또한 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가 2,900원 ~ 3,300원 중 최저가액 기준입니다.

단, 모집,매출 물량의 청약이 미달되어 상장주선인이 해당 물량을 인수한 경우 코스닥시장상장규정시행세칙 제23조 제4항에 의거 해당 취득수량을 차감한 수량의 증권을 추가로 취득합니다. 따라서 의무인수 수량을 넘어서는 청약 미달수량 인수 시에는 상장주선인이 별도로 발행하여 취득하는 증권이 없을 수 있습니다.

주9)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

■ 정정 후

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
4,500,000
100
3,800
17,100,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
하나금융투자
기명식보통주
4,500,000

17,100,000,000

528,390,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021.05.25 ~ 2021.05.26
2021.05.28
2021.05.25
2021.05.28
-

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)의 산정근거는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참고하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액인 3,800원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
1주당 3,800원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주5)
청약일: 
우리사주조합 청약일: 2021년 05월 25일 (1일간)
기관투자자, 일반청약자 청약일: 2021년 05월 25일 ~ 05월 26일 (2일간)
※ 기관투자자 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반투자자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로

상
장예비심사청구서를 제출(2020년 11월 26
일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2021년 04월 08일)을

받았습니다.
그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장 상장규정 제6조
제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

총 인수대가는
확정공모가액인 3,800원
을 기준으로 산정한 총 발행금액(상장주선인 의무인수금액 포함)의 3.00%에 해당
합니다. 또한, 상장주선인의 의무인수금액은 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주8)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 하나금융투자㈜는 공모물량의 3.0%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

하나금융투자㈜
기명식보통주
135,000 주

513,000,000 원

코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 모집,매출 증권과는 별도로 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다. 또한 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액 3,800원 기준입니다.

단, 모집,매출 물량의 청약이 미달되어 상장주선인이 해당 물량을 인수한 경우 코스닥시장상장규정시행세칙 제23조 제4항에 의거 해당 취득수량을 차감한 수량의 증권을 추가로 취득합니다. 따라서 의무인수 수량을 넘어서는 청약 미달수량 인수 시에는 상장주선인이 별도로 발행하여 취득하는 증권이 없을 수 있습니다.

주9)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

(주2)

■ 정정 전

2. 공모방법

금번 에이디엠코리아㈜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 4,500,000주(공모주식의 100%) 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

[공모방법 : 일반공모]

공모방법
주식수
비율
비고

일반공모
3,825,000 주
85.00%

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
675,000 주
15.00%
우선배정

합계
4,500,000 주
100.00%
-

주1)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제4호에 따르면 고위험고수익투자신탁(『상법』 제469조 제2항 제3호에 따른 사채로서 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제4조 제7항 제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 동일하다.)에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주4)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 225,000주)를 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

[일반공모대상 배정내역]

공모대상

주식수

비율
주당 
공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
1,125,000 주
~ 1,350,000 주
25.0%
~30.0%
2,900원
주1)
3,262,500,000 원
~ 3,915,000,000 원
-

기관투자자
2,475,000 주
~ 2,700,000 주
55.0%
~60.0%
7,177,500,000 원
~ 7,830,000,000 원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,825,000 주
85.00%
11,092,500,000 원
-

주1)
주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 제시한 희망공모가액인 2,900원 ~ 3,300원 중 최저가액인 2,900원 기준입니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20% 에서 우리사주조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제4호에 따르면 고위험고수익투자신탁(『상법』 제469조 제2항 제3호에 따른 사채로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제4조 제7항 제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 동일하다.)에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

주5)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말합니다.)에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

이 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제8항에 근거하여 해당 벤처기업투자신탁에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 벤처기업투자신탁별 배정 수량은 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10을 초과하지 않는 범위에서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 배정합니다.

1. 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법

2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제7호에 근거하여 주2) ~ 주5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법: 일반공모]

공모대상
주식수 (비율)
비고

일반공모
3,825,000 주 (85.00%)
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
675,000 주 (15.00%)
우선배정

합계
4,500,000 주 (100.00%)
-

[모집의 세부내역]

공모대상
주식수
비율
증권당 
공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
675,000 주
15.0%
2,900원
주3)
1,957,500,000 원
우선배정

일반청약자
1,125,000 주
~ 1,350,000 주
25.0%
~30.0%
3,262,500,000 원
~ 3,915,000,000 원
-

기관투자자
2,475,000 주
~ 2,700,000 주
55.0%
~60.0%
7,177,500,000 원
~ 7,830,000,000 원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
4,500,000 주
100.00%
13,050,000,000 원
-

주1)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 주식은 대표주관회사인 하나금융투자㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 시행령 제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 이번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.
② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장
주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부
개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것 

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.
가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조 제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 「조세특례제한법」 시행령 제4조 제1항에 따른 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 "벤처기업투자신탁"으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주2)
배정주식수(비율)의 변경
① 일반청약자와 기관투자자의 배정증권수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여증권이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참고)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사와 공동주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제4호에 따르면 고위험고수익투자신탁(『상법』 제469조 제2항 제3호에 따른 사채로서 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제4조 제7항 제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 동일하다.)에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.
⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
⑥ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다. 
⑦「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑧ ⑦에도 불구하고 대표주관회사 및 공동주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주3)
주당 모집가액 : 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행사인 에이디엠코리아㈜가 제시한 공모희망가액 2,900원 ~ 3,300원 중 최저가액으로, 청약일 전에 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 에이디엠코리아가 합의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주4)
모집총액은 대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 2,900원 ~ 3,300원 중 최저가액인 2,900원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주5)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

다. 매출의 방법 등

금번 에이디엠코리아 주식회사의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
증권의 종류
취득수량
주당 취득가액
취득총액
비고

하나금융투자㈜
기명식보통주
135,000 주
2,900원
주1)
391,500,000 원
-

주1)
주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 2,900원 ~ 3,300원 중 최저가액인 2,900원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항- Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원에 해당하는 수량을 취득하게 됩니다. 이에 따라, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

■ 정정 후

2. 공모방법

금번 에이디엠코리아㈜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 4,500,000주(공모주식의 100%) 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

[공모방법 : 일반공모]

공모방법
주식수
비율
비고

일반공모
3,825,000 주
85.00%

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
675,000 주
15.00%
우선배정

합계
4,500,000 주
100.00%
-

주1)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제4호에 따르면 고위험고수익투자신탁(『상법』 제469조 제2항 제3호에 따른 사채로서 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제4조 제7항 제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 동일하다.)에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주4)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 225,000주)를 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

[일반공모대상 배정내역]

공모대상

주식수

비율
주당 
공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
1,125,000 주
25.0%
3,800원
주1)
4,275,000,000 원
-

기관투자자
2,700,000 주
60.0%
10,260,000,000 원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,825,000 주
85.00%
14,535,000,000 원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은
확정공모가액인 3,800원 기준입니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20% 에서 우리사주조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제4호에 따르면 고위험고수익투자신탁(『상법』 제469조 제2항 제3호에 따른 사채로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제4조 제7항 제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 동일하다.)에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

주5)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말합니다.)에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

이 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제8항에 근거하여 해당 벤처기업투자신탁에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 벤처기업투자신탁별 배정 수량은 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10을 초과하지 않는 범위에서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 배정합니다.

1. 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법

2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제7호에 근거하여 주2) ~ 주5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법: 일반공모]

공모대상
주식수 (비율)
비고

일반공모
3,825,000 주 (85.00%)
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
675,000 주 (15.00%)
우선배정

합계
4,500,000 주 (100.00%)
-

[모집의 세부내역]

공모대상
주식수
비율
증권당 
공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
675,000 주
15.0%
3,800원
주3)
2,565,000,000 원
우선배정

일반청약자
1,125,000 주
25.0%
4,275,000,000 원
-

기관투자자
2,700,000 주
60.0%
10,260,000,000 원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
4,500,000 주
100.00%
17,100,000,000 원
-

주1)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 주식은 대표주관회사인 하나금융투자㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 시행령 제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 이번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.
② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장
주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부
개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것 

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.
가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조 제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 「조세특례제한법」 시행령 제4조 제1항에 따른 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 "벤처기업투자신탁"으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주2)
배정주식수(비율)의 변경
① 일반청약자와 기관투자자의 배정증권수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여증권이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참고)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사와 공동주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제4호에 따르면 고위험고수익투자신탁(『상법』 제469조 제2항 제3호에 따른 사채로서 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제4조 제7항 제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 동일하다.)에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.
⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
⑥ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다. 
⑦「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑧ ⑦에도 불구하고 대표주관회사 및 공동주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주3)

주당 모집가액 : 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행사인 에이디엠코리아㈜가
협의하여 결정한 확정공모가액 3,800원 기준입니다.

주4)

모집총액은 대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 3,800원 기준입니다.

주5)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

다. 매출의 방법 등

금번 에이디엠코리아 주식회사의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
증권의 종류
취득수량
주당 취득가액
취득총액
비고

하나금융투자㈜
기명식보통주
135,000 주
3,800원
주1)
513,000,000 원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 3,800원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항- Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)

동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원에 해당하는 수량을 취득하게 됩니다. 이에 따라, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이
확정되었습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

(주3)

■ 정정 전

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 에이디엠코리아㈜의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 공모희망가액
2,900원 ~ 3,300원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와
대표주관회사, 공동주관회사가 협의하여 결정할 예정입니다.

1) 상기 도표에서 제시한 공모희망가액의 범위는 에이디엠코리아㈜의 절대적 평가 가치가 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 에이디엠코리아㈜가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았습니다.

2) 대표주관회사인 하나금융투자㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 에이디엠코리아㈜와 대표주관회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

■ 정정 후

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 에이디엠코리아㈜의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여
확정공모가액
을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 공모희망가액
3,800원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
3,800원으로 결정하였습니다.

1) 상기 도표에서 제시한 공모희망가액의 범위는 에이디엠코리아㈜의 절대적 평가 가치가 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 에이디엠코리아㈜가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았습니다.

2) 대표주관회사인 하나금융투자㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 에이디엠코리아㈜와 대표주관회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

(주4)

■ 정정 전

다. 수요예측에 관한 사항

(중략)

(3) 수요예측 대상 주식에 관한 사항 

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
2,475,000주 ~ 2,700,000주
55.00% ~ 60.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
비율은 전체 공모주식수 4,500,000주에 대한 비율입니다.

주2)
일반청약자 배정분 1,125,000주(25.00%) ~ 1,350,000주(30.00%), 우리사주조합 배정분 675,000주(15.00%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(후략)

■ 정정 후

다. 수요예측에 관한 사항

(중략)

(3) 수요예측 대상 주식에 관한 사항 

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
2,700,000주
60.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
비율은 전체 공모주식수 4,500,000주에 대한 비율입니다.

주2)

일반청약자 배정분
1,125,000주(25.00%), 우리사주조합 배정분 675,000주(15.00%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(후략)

(13)
수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유),
 은행, 보험
기타
거래실적(유)
주1)
거래실적(무)

건수
534
39
24
626
107
209
1,539

수량
1,424,641,000
104,583,000
64,720,000
1,654,097,000
288,900,000
556,212,000
4,093,153,000

경쟁률
527.64
38.73
23.97
612.63
107.00
206.00
1,515.98

주1)
인수인과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 입니다

(나) 수요예측 신청가격 분포

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유),
 은행, 보험
기타
거래실적(유)
주1)
거래실적(무)

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
512
1,365,245,000
38
101,883,000
22
59,320,000
609
1,619,291,000
106
286,200,000
208
553,512,000
1,495
3,985,451,000

밴드 상위 75% 초과~100% 이하
2
5,396,000
-
-
1
2,700,000
12
26,400,000
1
2,700,000
1
2,700,000
17
39,896,000

밴드 상위 50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
2
5,400,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
5,400,000

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
1
2,700,000
-
-
-
-
1
2,700,000

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단 미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미제시 주2)
18
48,600,000
1
2,700,000
1
2,700,000
4
5,706,000
-
-
-
-
24
59,706,000

합 계
534
1,424,641,000
39
104,583,000
24
64,720,000
626
1,654,097,000
107
288,900,000
209
556,212,000
1,539
4,093,153,000

주1)
인수인과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 입니다

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

구 분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

4,000원 이상
1,290
83.82%
3,446,902,000
84.21%

3,800원 이상 4,000원 미만
77
5.00%
202,994,000
4.96%

3,800원 미만
148
9.62%
383,551,000
9.37%

미제시 주1)
24
1.56%
59,706,000
1.46%

합 계
1,539
100.00%
4,093,153,000
100.00%

주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

(다) 의무보유 확약 신청내역

구 분
신청건수(건)
신청수량(주)

2개월
90
243,000,000

1개월
50
134,996,000

15일
48
127,700,000

합계
188
505,696,000

총 신청건수 및 신청수량 대비 비율(%)
12.22%
12.35%

(라) 주당 확정공모가액의 결정

상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 에이디엠코리아㈜와 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 3,800원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위

1주당 확정공모가액인 3,800원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

(주5)

■ 정정 전

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

(단위: 주, 원)

구분
내용

모집 또는 매출 주식의 수
기명식 보통주 4,500,000 주

주당 모집가액 또는 매출가액 
주1)
예정가액
2,900 원

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
13,050,000,000 원

확정가액
-

청약단위
주2)

청약일
우리사주조합
개시일

2021년 05월 25일(화)

종료일

2021년 05월 25일(화)

일반청약자
개시일

2021년 05월 25일(화)

종료일

2021년 05월 26일(수)

기관투자자

개시일

2021년 05월 25일(화)

종료일

2021년 05월 26일(수)

청약증거금율
우리사주조합
100.0%

일반청약자
50.0%

기관투자자
0.00%

환불 및 납입일

2021년 05월 28일(금)

※

우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2021년 05월 25일(화)에만 실시됩니다.
기관투자자 청약일 : 2021년 05월 25일(화)

~ 2021년 05월 26일(수) (2일간)

일반청약자 청약일 :
2021년 05월 25일(화)

~ 2021년 05월 26일(수) (2일간)

기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주1)

주당 공모가액은 대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 2,900원 ~ 3,300원 중 최저가액인 2,900 원 기준입니다. 청약일 전에 하나금융투자
㈜
가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 발행회사와 대표주관회사, 공동주관회사가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주2)

청약단위
① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반투자자는 하나금융투자㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 하나금융투자㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (7) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은
하나금융투자㈜
의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주3)

청약증거금

①

우리사주조합의 청약증거금은
청약금액의 100%로 합니다.

② 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.
③
일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.

④

일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2021년 05월 28일)

에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일(
2021년 05월 28일
)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다
.

⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2021년 05월 28일

08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(
2021년 05월 28일

)에 주금납입금으
로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주4)

청약사무취급처
① 우리사주조합 : 하나금융투자㈜ 본ㆍ지점
② 기관투자자 : 하나금융투자㈜ 본ㆍ지점
③ 일반투자자 : 하나금융투자㈜ 본ㆍ지점

■ 정정 후

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

(단위: 주, 원)

구분
내용

모집 또는 매출 주식의 수
기명식 보통주 4,500,000 주

주당 모집가액 또는 매출가액 
주1)
예정가액
3,800 원

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
17,100,000,000 원

확정가액
-

청약단위
주2)

청약일
우리사주조합
개시일

2021년 05월 25일(화)

종료일

2021년 05월 25일(화)

일반청약자
개시일

2021년 05월 25일(화)

종료일

2021년 05월 26일(수)

기관투자자

개시일

2021년 05월 25일(화)

종료일

2021년 05월 26일(수)

청약증거금율
우리사주조합
100.0%

일반청약자
50.0%

기관투자자
0.00%

환불 및 납입일

2021년 05월 28일(금)

※

우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2021년 05월 25일(화)에만 실시됩니다.
기관투자자 청약일 : 2021년 05월 25일(화)

~ 2021년 05월 26일(수) (2일간)

일반청약자 청약일 :
2021년 05월 25일(화)

~ 2021년 05월 26일(수) (2일간)

기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주1)

주당 공모가액은 대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 3,800 원 기준입니다.

주2)

청약단위
① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반투자자는 하나금융투자㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 하나금융투자㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (7) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은
하나금융투자㈜
의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주3)

청약증거금

①

우리사주조합의 청약증거금은
청약금액의 100%로 합니다.

② 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.
③
일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.

④

일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2021년 05월 28일)

에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일(
2021년 05월 28일
)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다
.

⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2021년 05월 28일

08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(
2021년 05월 28일

)에 주금납입금으
로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주4)

청약사무취급처
① 우리사주조합 : 하나금융투자㈜ 본ㆍ지점
② 기관투자자 : 하나금융투자㈜ 본ㆍ지점
③ 일반투자자 : 하나금융투자㈜ 본ㆍ지점

(주6)

■ 정정 전

다. 청약방법

(중략)

(7) 일반청약자의 청약단위

[하나금융투자㈜의 일반청약자 배정물량, 청약한도 및 청약증거금율]

구분

일반청약자 배정물량

최고청약한도

청약증거금율

일반청약자
1,125,000 주
~ 1,350,000 주
주)

50.00%

주)

하나금융투자㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.

□ 우대그룹의 청약한도 :

110,000 주 ~ 130,000 주

□ 일반그룹의 청약한도 :
55,000 주 ~ 65,000 주

청약자격의 기준에 관한 사항은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」-「다. 청약방법」-「(6) 일반청약자의 청약자격」부분을 참고하시기 바랍니다.

【
하나금융투자㈜의 일반청약자 청약단위
】

청약증권수

청약단위

100 주 이상 ~ 500 주 이하
50 주

500 주 초과 ~ 1,000 주 이하
100 주

1,000 주 초과 ~ 10,000 주 이하
500 주

10,000 주 초과 ~ 20,000 주 이하
1,000 주

20,000 주 초과 ~ 50,000 주 이하
2,000 주

50,000 주 초과 ~ 130,000 주 이하
5,000 주

주)
최소 청약주식수 100주에 따른 일반 청약자의 예상 증거금은 공모가 하단(2,900원) 기준 145,000원 입니다.

(후략)

■ 정정 후

다. 청약방법

(중략)

(7) 일반청약자의 청약단위

[하나금융투자㈜의 일반청약자 배정물량, 청약한도 및 청약증거금율]

구분

일반청약자 배정물량

최고청약한도

청약증거금율

일반청약자

1,125,000 주

주)

50.00%

주)

하나금융투자㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.

□ 우대그룹의 청약한도 :
110,000 주

□ 일반그룹의 청약한도 :
55,000 주

청약자격의 기준에 관한 사항은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」-「다. 청약방법」-「(6) 일반청약자의 청약자격」부분을 참고하시기 바랍니다.

【
하나금융투자㈜의 일반청약자 청약단위
】

청약증권수

청약단위

100 주 이상 ~ 500 주 이하
50 주

500 주 초과 ~ 1,000 주 이하
100 주

1,000 주 초과 ~ 10,000 주 이하
500 주

10,000 주 초과 ~ 20,000 주 이하
1,000 주

20,000 주 초과 ~ 50,000 주 이하
2,000 주

50,000 주 초과 ~ 130,000 주 이하
5,000 주

주)

최소 청약주식수 100주에 따른 일반 청약자의 예상 증거금은
공모가(3,800원) 기준 190,000원 입니다.

(후략)

(주7)

■ 정정 전

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

① 우리사주조합 : 총 공모주식의 15.00%(675,000주)를 배정합니다.

②
일반청약자 : 총 공모주식의 25.00% ~ 30.00%(1,125,000주 ~ 1,350,000주)를 배정합니다.

③

기관투자자 : 총 공모주식의 55.00% ~ 60.00%(2,475,000주 ~ 2,700,000주)를 배정
합니다.

④

상기 ①, ②

,
③

항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관
투자자에 대한 수요예측 결과에 따라
청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.
⑤ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외)및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정대상에서 제외됩니다. 
⑥ 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비
율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정방법

(중략)

④
금번
IPO는 일반청약자에게 1,125,000주 ~ 1,350,000주를 배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은 562,500주 ~ 675,000주 이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다.

(후
략)

■ 정정 후

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

① 우리사주조합 : 총 공모주식의 15.00%(675,000주)를 배정합니다.

②
일반청약자 : 총 공모주식의
25.00%(1,125,000주)
를 배정합니다.

③

기관투자자 : 총 공모주식의
60.00%(2,700,000주)
를 배정
합니다.

④

상기 ①, ②

,
③

항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관
투자자에 대한 수요예측 결과에 따라
청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.
⑤ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외)및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정대상에서 제외됩니다. 
⑥ 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비
율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정방법

(중략)

④
금번
IPO는 일반청약자에게
1,125,000주
를 배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은
562,500주
이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다.

(후
략)

(주8)

■ 정정 전

나. 인수대가에 관한 사항

구분
인수인
금액
비고

인수수수료
하나금융투자㈜
403,245,000
(주1)

주1)

인수수수료는 공모희망가액인
2,900원 ~ 3,300원 중 최저가액인 2,900원
기준으로 산정한 총 발행금액(공모금액 + 의무인수금액)의 3.0%에 해당합니다.

주2)
향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수수수료는 변동될 수 있으며, 청약 미달이 발생하여 상장주선인의 의무인수분 수량이 변동하는 경우에도 인수수수료가 변동될 수 있습니다.

■ 정정 후

나. 인수대가에 관한 사항

구분
인수인
금액
비고

인수수수료
하나금융투자㈜
528,390,000 원
(주1)

주1)

인수수수료는
확정공모가액인 3,800원

기준으로 산정한 총 발행금액(공모금액 + 의무인수금액)의 3.0%에 해당합니다.

주2)

향후 청약 미달이 발생하여 상장주선인의 의무인수분 수량이 변동하는 경우에도 인수수수료가 변동될 수 있습니다.

(주9)

■ 정정 전

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수")

금번 공모의 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 에이디엠코리아㈜의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

하나금융투자㈜
기명식보통주
135,000 주
391,500,000 원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무 취득분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)

상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 에이디엠코리아㈜

가 협의하여 제시한 희망공모가액

2,900원 ~ 3,300원 중 최저가액인 2,900원
기준입니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분 (135,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(후략)

■ 정정 후

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수")

금번 공모의 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 에이디엠코리아㈜의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

하나금융투자㈜
기명식보통주
135,000 주
513,000,000 원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무 취득분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)

상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 에이디엠코리아㈜

가 협의하여
결
정한 확정공모가액 3,800원 기준입니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분 (135,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주10)

■ 정정 전

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 에이디엠코리아㈜의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망 공모가격을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망 공모가격
2,900원 ~ 3,300원

확정 공모가격
결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 에이디엠코리아㈜이 확정 공모가격을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망 공모가격 범위는 에이디엠코리아㈜의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 에이디엠코리아㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정 공모가격은 향후 수요예측결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 에이디엠코리아㈜이 협의 후 최종 결정 예정입니다.

(중략)

(나) 희망공모가액의 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 에이디엠코리아㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다. 

[에이디엠코리아㈜ 희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용

상대가치 주당 평가가액
5,718 원

평가액 대비 할인율
42.29% ~ 49.28%

공모희망가액 밴드
2,900원 ~ 3,300원

확정 공모가액 (*)
-

주)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

■ 정정 후

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 에이디엠코리아㈜의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망 공모가격을
제시하였으며
, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 에이디엠코리아㈜가 협의하여 주당 확정공모가격을 3,800원으로 결정하였습니다.

구 분
내 용

주당 확정 공모가격
3,800원

확정 공모가격
결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 에이디엠코리아㈜
가 확정 공모가격을 3,800원으로 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망 공모가격 범위는 에이디엠코리아㈜의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 에이디엠코리아㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정 공모가격은
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 에이디엠코리아㈜와 협의하여 주당 확정공모가격을 3,800원으로 결정하였습니다.

(중략)

(나) 희망공모가액의 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 에이디엠코리아㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다. 

[에이디엠코리아㈜ 희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용

상대가치 주당 평가가액
5,718 원

평가액 대비 할인율
42.29% ~ 49.28%

공모희망가액 밴드
2,900원 ~ 3,300원

확정 공모가액 (*)
3,800원

주)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
3,800원으로 결정하였습니다.

(주11)

■ 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분
금 액

모집 및 매출 총액 (1)
13,050,000,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)
391,500,000

발행제비용 (3)
486,449,800

순 수 입 금 [ (1)+(2)-(3) ]
12,955,050,200

주1)
상기 금액은 최저 희망공모가액인 2,900원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득 총액은 코스닥시장 상장규정 제26조제6항에 의거하여 모집 및 매출하는 주식 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집 및 매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 위무취득 금액이 변동될 수 있습니다.

주3)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료

403,245,000

발행금액의 3.0%

상장심사수수료

5,000,000

자기자본 1천억원 이하 정액

상장수수료

5,980,000

시가총액 500억원 초과 700억원 이하인 경우 
500만원+500억원 초과금액의10억원당7만원

등록세

1,854,000

증자자본금의 4/1000

교육세

370,800

등록세의 20%

기타비용
70,000,000
IR비용, 인쇄비용, 전산비용, 등기비 등

합 계
486,449,800
-

주1)
상기 금액은 최저 희망공모가액인 2,900원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

■ 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분
금 액

모집 및 매출 총액 (1)
17,100,000,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)
513,000,000

발행제비용 (3)
612,794,800

순 수 입 금 [ (1)+(2)-(3) ]
17,000,205,200

주1)

상기 금액은
확정공모가액인 3,800원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득 총액은 코스닥시장 상장규정 제26조제6항에 의거하여 모집 및 매출하는 주식 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집 및 매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 위무취득 금액이 변동될 수 있습니다.

주3)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
528,390,000
발행금액의 3.0%

상장심사수수료
5,000,000
자기자본 1천억원 이하 정액

상장수수료
7,180,000
시가총액 700억원 초과 1,000억원 이하인 경우, 640만원+700억원 초과금액의 10억원당 6만원

등록세
1,854,000
증자자본금의 4/1000

교육세
370,800
등록세의 20%

기타비용
70,000,000
IR비용, 인쇄비용, 전산비용, 등기비 등

합 계
612,794,800
-

주1)

상기 금액은
확정공모가액인 3,800원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

(주12)

■ 정정 전

가. 자금의 사용계획

(기준일 :
2021년 04월 16일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
9,955
-
-
3,000
12,955

주1)

'기타'는 연구개발자금입니다.

구 분

내 역

금 액

시 기

비고

운영
자금

해외시장 개척비

대만, 인도, 필리핀, 싱가포르 등 아시아 10개 지역 및 미국에 임상수행 인프라 확충

2,600백만원

2021년 상반기

~

2022년 하반기

-

운영자금

인원확충 등 인건비, 프로젝트 관리시스템 클라우드 도입 등의 운영자금

7,355백만원

2021년 상반기

~

2023년 하반기

-

기타

연구개발

유망 신약 공동개발 참여

3,000백만원

2020년 하반기

~

2022년 하반기

-

합 계

12,955백만원

■ 정정 후

가. 자금의 사용계획

(기준일 :
2021년 05월 21일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
14,000
-
-
3,000
17,000

주1)

'기타'는 연구개발자금입니다.

구 분

내 역

금 액

시 기

비고

운영
자금

해외시장 개척비

대만, 인도, 필리핀, 싱가포르 등 아시아 10개 지역 및 미국에 임상수행 인프라 확충

2,600백만원

2021년 상반기

~

2022년 하반기

-

운영자금

인원확충 등 인건비, 프로젝트 관리시스템 클라우드 도입 등의 운영자금

11,400백만원

2021년 상반기

~

2024년 하반기

-

기타

연구개발

유망 신약 공동개발 참여

3,000백만원

2020년 하반기

~

2022년 하반기

-

합 계

17,000백만원

(주13)

■ 정정 전

나. 자금의 세부 사용계획

당사는 금번 상장을 통하여 유입되는 공모자금을
해외시장 개철 및 운영자금, 연구개발자금
으로 사용할 계획입니다. 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제 1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. 당사의 공모자금 세부 사용계획은 다음과 같습니다. 

(중략)

(2) 운전자금

- 인력 확충 계획(약 7,155백만원 소요 예상)

당사의 주 사업인 임상시험 대행 용역은 인력에 대한 의존도가 매우 높은 특성을 지니고 있습니다. 현재 당사는 우수한 인력을 확보하여 고객사에 수준 높은 용역을 제공하고 있으나 추가적인 계약 수주 및 용역 퀄리티 유지를 위해서는 인력 확충이 중요합니다. 이에 따라 당사는 공모자금을 통해 인력확충에 집중하고자 계획하고 있습니다.

[인력 확충 계획]

(단위: 백만원)

구분

2021년

2022년

2023년

계

증가인원

24명

26명

24명

74명

금액

839

2,145

4,171

7,155

- CTMS 클라우드 도입(약 200백만원 소요 예상)

또한 효율적인 프로젝트 관리를 위해 당사는 당사의 CTMS(Clinical Trial Management System)과 프로젝트 관련 서버를 클라우드 형태로 변경하고자 계획하고 있습니다. 

(후략)

■ 정정 후

나. 자금의 세부 사용계획

당사는 금번 상장을 통하여 유입되는 공모자금을
해외시장 개철 및 운영자금, 연구개발자금
으로 사용할 계획입니다. 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제 1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. 당사의 공모자금 세부 사용계획은 다음과 같습니다. 

(중략)

(2) 운전자금

- 인력 확충 계획(약
11,200백만원 소요 예상)

당사의 주 사업인 임상시험 대행 용역은 인력에 대한 의존도가 매우 높은 특성을 지니고 있습니다. 현재 당사는 우수한 인력을 확보하여 고객사에 수준 높은 용역을 제공하고 있으나 추가적인 계약 수주 및 용역 퀄리티 유지를 위해서는 인력 확충이 중요합니다. 이에 따라 당사는 공모자금을 통해 인력확충에 집중하고자 계획하고 있습니다.

[인력 확충 계획]

(단위: 백만원)

구분

2021년

2022년

2023년

2024년

계

증가인원

24명

26명

24명

23명

97명

금액

839

2,145

4,171

4,045
11,200

- CTMS 클라우드 도입(약 200백만원 소요 예상)

또한 효율적인 프로젝트 관리를 위해 당사는 당사의 CTMS(Clinical Trial Management System)과 프로젝트 관련 서버를 클라우드 형태로 변경하고자 계획하고 있습니다. 

(후략)

투 자 설 명 서

2021년 05월 11일

( 발 행 회 사 명 )
에이디엠코리아 주식회사

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주 4,500,000 주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )

17,100,000,000 원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2021년 05월 11일

2. 모집가액 :

3,800원

3. 청약기간 :

2021년 05월 25일 ~ 2021년 05월 26일

4. 납입기일 :

2021년 05월 28일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 
금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 
금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 
1) 한국거래소 : 서울특별시 영등포구 여의나루로 76
 
2) 에이디엠코리아 주식회사
서울특별시 종로구 새문안로5길 19, 7층 711호
(당주동, 로얄빌딩)
3) 하나금융투자㈜
- 본점: 서울시 영등포구 의사당대로 82 (여의도동)
- 지점: 별첨 참조

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
하나금융투자 주식회사

【 투자결정시 유의사항 】

【투자자 유의사항】

투자자의 본건 공모증권에 대한 투자결정에 있어 당사는 본 증권신고서 중 중요사항에 대하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니한 경우에만 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 상의 책임을 부담합니다. 다만, 배상의 책임을 질 자가 상당한 주의를 하였음에도 불구하고 이를 알 수 없었음을 증명하거나 그 증권의 취득자가 취득의 청약을 할 때에 그 사실을 안 경우에는 책임을 부담하지 아니합니다.

당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없습니다. 투자자는 본건 공모증권에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모증권 및 당사에 관한내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다.

본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다. 투자자는 본건 공모증권에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.

본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.

본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모증권을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다.

본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있으며, 청약일 전일까지 중요사항에 변경이 있는 경우 정정이 될 수 있음을 유의해야 합니다.

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 구체적인 공모 절차에 관해서는 『제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

【예측정보에 관한 유의사항】

"자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 위와 같은 예측정보에 관한 평가사항 등의 예측정보를 기재할 수 있도록 되어 있습니다.

본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.

예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래의 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III.투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 따라서 청약일 이전까지 중요사항의 변경 등과 관련하여 정정될 수 있습니다. 만일 중요사항의 변경 시 예측정보의 유효성이 떨어질수 있으므로, 관련 정정 사항을 참고할 필요가 있습니다.

따라서 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

【기타 공지사항】

"당사", "동사", "회사", "에이디엠코리아(주)", "에이디엠코리아" 또는 "발행회사" 라 함은 금번 공모의 발행회사인 에이디엠코리아 주식회사을 말합니다.

"대표주관회사", "상장주선인", "인수인", "인수회사", "하나금융투자㈜", "하나금융투자"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 하나금융투자 주식회사를 말합니다.

"코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

▣ 하나금융투자㈜ 본ㆍ지점망

본 사
서울특별시 영등포구 의사당대로 82 (여의도동)

고객지원센터
1588-3111

홈페이지
http://www.hanaw.com

■ 지점

행정구역
영업점
우편번호
주 소 (지번주소)
전화번호

서울
영업1부WM센터
04523
서울특별시 중구 을지로 35, 3층(을지로1가 101-1)
02-6917-4050

Club1WM센터
06173
서울시 강남구 영동대로 96길 26, 6~8층(삼성동 169-8)
02-511-6800

도곡역WM센터
06292
서울특별시 강남구 언주로30길 39, 5층 ( 도곡동 467-14, 린스퀘어빌딩)
02-553-0363

롯데월드타워WM센터
05551
서울특별시 송파구 올림픽로 300, 12층(신천동 29 롯데월드타워)
02-6907-5111

반포WM센터
06574
서울특별시 서초구 방배로 268, 방배삼호상가 1층, 2층 (방배동 725)
02-534-1151

서초WM센터
06606
서울특별시 서초구 서초대로 301, 2층 (서초동 1692-1,동익성봉빌딩)
02-599-2181

올림픽WM센터
05648
서울특별시 송파구 양재대로 1222, 2층 (방이동 89-11 올림픽프라자)
02-475-3113

영업부금융센터
07321
서울특별시 영등포구 의사당대로 82, 1층,2층 (여의도동 27-3 하나금융투자빌딩 )
02-785-0961

한남동
04401
서울특별시 용산구 한남대로 51, 1층,2층 (한남동 76-16)
02-3785-3222

명동금융센터
04538
서울특별시 중구 을지로 66, 1층,9층 (을지로2가 181)
02-776-2553

압구정금융센터
06017
서울특별시 강남구 압구정로 320, 2층,3층 (신사동 639-3 극동빌딩)
02-511-3344

삼성동금융센터
06178
서울특별시 강남구 테헤란로 508, 13층 (대치동 942-10 해성2빌딩)
02-563-6111

광장동
04983
서울특별시 광진구 아차산로 563,1층 (광장동 445-5)
02-3437-4111

노원
01751
서울특별시 노원구 동일로 1398, 2층 (상계동 728)
02-932-3111

도곡
06272
서울특별시 강남구 도곡로 204, 2층 (도곡동 543 동신빌딩)
02-572-8545

훼미리
05833
서울특별시 송파구 중대로 80, 3층 (문정동 150-2)
02-443-4900

강남금융센터
06619
서울특별시 서초구 서초대로 396, 1층 (서초동 1321 강남빌딩)
02-582-8114

돈암동
02830
서울특별시 성북구 동소문로 97, 1층 (동소문동6가 130)
02-922-7771

목동
08022
서울특별시 양천구 목동로 183, 1층 (신정동 995-2)
02-2694-5282

신림역
08777
서울특별시 관악구 신림로 318, 3층 (신림동 86-3)
02-874-3111

영등포
07301
서울특별시 영등포구 영중로 35, 1층 (영등포동4가 65-1)
02-2678-5421

은평
03462
서울특별시 은평구 은평로 136, 4층 (응암동 98-65 은경빌딩)
02-354-3540

강서
07654
서울특별시 강서구 공항대로 426, 2층 (화곡6동 1107 VIP빌딩)
02-2601-0039

신촌
04100
서울특별시 마포구 서강로 144, 3층 (노고산동 107-1, 동인빌딩)
02-323-2111

경기
분당WM센터
13591
경기도 성남시 분당구 황새울로 312번길 32, 2층,3층 (서현동 265-2)
031-702-3111

수원금융센터
16488
경기도 수원시 팔달구 권광로 170, 1층,2층 (인계동 1124-2, 하나은행빌딩)
031-237-5111

미금역
13618
경기도 성남시 분당구 돌마로 67, 3층 (금곡동 157)
031-716-3111

부천
14548
경기도 부천시 원미구 신흥로 201 (중1동 1140-3 트리플타워 B동 201호)
032-667-6670

평촌
14072
경기도 안양시 동안구 시민대로 194, 1층 (호계동 1041 흥국생명빌딩)
031-385-7300

일산
10387
경기도 고양시 일산서구 중앙로 1441, 2층,3층 (주엽동 110-3)
031-917-8111

부산
부산
48939
부산광역시 중구 중앙대로 94, 1층,2층 (중앙동4가 89-1)
051-241-5911

서면금융센터
47291
부산광역시 부산진구 중앙대로 724, 1층,2층 (부전동 156-12)
051-806-2011

해운대
48092
부산광역시 해운대구 해운대해변로 154, 6층 (우동 1434-1, 마리나센터)
051-702-7100

대전
둔산WM센터
35229
대전광역시 서구 대덕대로 235, 2층,5층 (둔산동 1030 하나은행빌딩)
042-253-5111

대전법조
35240
대전광역시 서구 문예로 59, 2층 (둔산동 1503)
042-486-0066

대덕테크노밸리
34019
대전광역시 유성구 관평2로 56, 4층 (관평동 911)
042-671-3111

대구
대구중앙WM센터
41943
대구광역시 중구 달구벌대로 2108, 5층(남산동 910-1)
053-425-8721

범어동
42028
대구광역시 수성구 달구벌대로 2425, 1층 (범어2동 178-2)
053-744-2900

광주
광주금융센터
61472
광주광역시 동구 금남로 245, 2층,3층 (금남로1가 1-1 전일빌딩245)
062-223-2222

울산
울산
44705
울산광역시 남구 삼산로 283, 2층 (삼산동 1525-8 소망빌딩)
052-268-5111

인천
인천
21574
인천광역시 남동구 인하로 497-5, 3층(구월동 1469-1)
032-761-3111

강원
강릉
25533
강원도 강릉시 경강로 2071, 1층 (임당동 139)
033-646-5111

원주
26392
강원도 원주시 능라동길 51, 2층 (무실동 1857-10 롯데시네마)
033-766-9111

경남
창원금융센터
51505
경상남도 창원시 성산구 중앙대로 38 1층,2층(상남동 70-1 KEB하나은행빌딩)
055-286-7000

경북
포항
37755
경상북도 포항시 북구 포스코대로 288, 1층 (죽도동 644-6)
054-272-2266

전북
전주
54999
전라북도 전주시 완산구 팔달로 229, 1층 (고사동 2-1)
063-276-1212

익산
54593
전라북도 익산시 중앙로5길 27, 1층 (창인동1가 156-1)
063-843-4001

충남
천안
31108
충청남도 천안시 서북구 동서대로 125-3, 2층 (성정동 1262 하나금융프라자)
041-569-3222

충북
청주
28525
충청북도 청주시 상당구 사직대로350번길 11-4, 2층(서문동 3)
043-253-7161

■ 영업소

행정구역
영업점
우편번호
주 소 (지번주소)
전화번호

서울
강남파이낸스골드클럽
06236
서울특별시 강남구 테헤란로 152, 2층 (역삼동 737 강남파이낸스센터)
02-2087-9817

대치동골드클럽
06291
서울특별시 강남구 남부순환로 2942, 1층 (대치동 507-1 풍림프라자)
02-561-2860

압구정골드클럽
06023
서울특별시 강남구 언주로 867 (신사동 618-3, 뉴서울빌딩지하1층)
02-541-2120

여의도골드클럽
07333
서울특별시 영등포구 국제금융로 72, 2층 (여의도동 43-2)
02-3771-3400

이촌동골드클럽
04427
서울특별시 용산구 이촌로64길 14, 2층 (이촌동 302-44)
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요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. 신종 코로나바이러스감염증으로 인한 경기 침체 및 주식시장 변동 위험

신종 코로나바이러스감염증(이하 'COVID-19')의 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 03월 11일 세계보건기구(WHO)는 '세계적 대유행(Pandemic)'을 선포하였습니다. 이로 인해 세계 경제는 산업분야를 막론하고 전방위적인 경기 침체 상황을 겪고 있으며, 사태의 장기화가 우려되고 있습니다. COVID-19로 인해 금융시장 역시 큰 충격을 받았으며, 하락과 상승을 반복하면서 주식시장의 변동성은 매우 커졌습니다. 최근 COVID-19 백신이 개발되어 세계 각국이 백신을 접종하고 있음에도 불구하고 예상치 못한 부작용이 발견되거나 변이 바이러스가 확산될 경우 단기간 내에 COVID-19 사태 이전의 경제상황으로의 회복은 어려울 것으로 예상됩니다.

COVID-19가 장기화될 경우 정부의
여러 경기 부양 정책에도 불구하고 경기침체가 심화될 수 있으며,
임상시험 실시 기관 방문 및 신규 임상시험 모집의 어려움 증가, 임상 시험기간의 증가 외에도 코로나바이러스가 국내외로 보다 확산되어 당사 신규 수주가 감소하거나 임상시험이 중단되는 경우 당사 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 또한 금융시장 변동성이 커지는 상황 속에서 공모 이후 당사 주가 역시 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하시어 투자하시길 바랍니다.

나. 제약/바이오 산업의 침체로 인한 수요 감소 위험

CRO(Contract Research Organization) 사업은 신약, 개량신약 등 의약품 개발 과정에서 연구 및 개발을 대행해 주거나 비임상 및 임상용 신약후보물질을 장기간의 연구개발 및 투자가 필요한 제약ㆍ바이오 신약개발 업체에 서비스하는 사업입니다. 따라서,
핵심적인 전방산업인 제약ㆍ바이오 시장의 현황 및 제약시장 R&D 투자액 등과 연동하여 성장하는 특성
을 가지고 있습니다.

국내 의약품 시장은 2015년~2019년 연평균 6.03% 성장을 기록하였고, 이러한 성장세는 더욱 지속될 것으로 예측됩니다. 하지만
계속적인 성장전망에도 불구하고, 당사가 통제할 수 없는 원인에 기인하여 경기 전체가 위축되거나 제약ㆍ바이오 산업이 둔화되는 등 전방산업 환경의 악재가 발생할 경우, 특히 임상실패 등으로 인한 신약개발환경의 위축은 당사의 경영실적에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다.

다. 정부의 제약/바이오 산업 육성 정책의 변동 위험

정부는 제약산업의 육성을 위해 제약산업 육성 및 지원에 관한 특별법 시행을 시작으로 제 1차 제약산업 육성·지원 5개년(2013~2017년) 종합계획을 시행한 바 있으며, 동 기간동안 정부예산이 총 1조 9,320억원이 투입되었습니다. 또한 정부는 2017년 제2차 제약산업 육성·지원 5개년(2018~2022년) 종합계획을 발표하였으며, 2019년 4월에는 2017년 12월 발표한 '제2차 제약산업 육성·지원 5개년 종합계획'의 2년차 시행계획을 발표하였습니다. 정부는 제약바이오산업 육성을 위해 2018년 4,324억원에 이어 2019년에는 4,779억원을 투입해 제약산업을 육성·지원하기로 했고, 주요 추진과제는 연구개발(R&D) 지원, 인력양성, 수출지원, 제도개선 등으로 구분하였으며, 지속적으로 의약품 개발을 활성화 하기 위하여 노력하고 있습니다. 또한 정부는 바이오산업 육성을 위해 2019년 5월 「바이오헬스 산업 혁신전략」을 발표하였으며, 동 혁신전략은 2030년까지 혁신신약·의료기기 세계시장 점유율 3배 확대, 바이오헬스 산업 수출 500억 달러, 신규 일자리 30만 명 창출 달성을 목표로 하고 있습니다. 이러한 정부의 제약/바이오 육성전략은 제약/바이오시장의 안정적인 성장을 견인하고 더불어 당사의 CRO 시장의 성장의 바탕이 되고 있습니다. 그러나
정부 정책의 기조가 변경되어 제약/바이오에 대한 정부 투자가 감소할 경우 당사의 영업 및 생산활동에 악영향을 미칠 가능성 또한 완전히 배제할 수 없습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의해주시기 바랍니다.

라. 임상시험 관련 규제 강화 위험

임상시험은 의약품의 안전성과 유효성을 검증할 목적으로 사람을 대상으로 실시하는 연구이니만큼 무엇보다도 연구자와 관리자의 도덕성과 윤리성 중요시되고 있으며, 따라서 임상시험을 관리하고 감독하는 관련 규정들이 존재합니다. 당사가 직접적으로 영향을 받는 규제는 의약품 임상시험 관리기준(KGCP)이며, 간접적으로 약사법 등 제약업계 관련법령도 영향을 받습니다. 당사는 이러한 다양한 규제의 직,간접적인 영향을 받음에 따라,
관련법에 따른 제반의무를 철저히 준수하기 위해 만전을 기하고 있으나, 사업 영위 과정에서 의도치 않게 법 위반 사항이 발생하여 제재를 받게 되거나, 위반사실 공표 등을 통해 당사의 법 위반사실을 고객사가 인지함에 따라 당사의 평판이 하락될 경우 당사 영업활동에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 당사의 고객사가 적용받는 제약업계 관련 승인 규제나 관련 법규가 강화될 경우, 당사 고객사의 투자 및 연구개발이 위축될 가능성이 존재하며, 이에 따라 전방시장이 악화에 의해 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 산업 경쟁 심화 위험

당사가 영위하고 있는 임상 CRO 산업은 법률적으로 설립상의 자본요건 등의 제한요건이 없고, 대규모 시설투자가 필요한 사업이 아니기 때문에 형식적인 진입장벽은 높지 않습니다.
이에 따라 경쟁업체 수 등 표면적인 경쟁은 심한 것으로 보이며 특히 COVID-19 유행으로 인한 임상시험 지연 등으로 시장의 경쟁은 심화되었을 것으로 판단하고 있습니다.

그러나 CRO 산업은 기술 수준이 높고, 기술의 변화 속도가 빠르며, 표준의 중요성이 크고, 개발 프로세스의 복잡성 큰 산업입니다. 무엇보다도 오래된 경험과 함께 기업 내 내제된 안정적인 체계를 통해 윤리적이고 성공적으로 프로젝트를 이끌 수 있는 역량이 필요하기 때문에, 현실적인 진입장벽은 매우 높습니다. 그럼에도 불구하고
향후 신규 여러 CRO 업체의 진입을 배제할 수는 없으며, 신규 CRO업체 진입에 따라 경쟁이 심화 될 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

바. 비밀정보의 유출에 따른 위험

당사와 같은 CRO 업체는 연구용역 위탁업체로 기업의 신약개발에 대한 정보를 쉽게 접할 수 있습니다. 신약개발 정보는 바이오/제약업체에게는 높은 부가가치를 창출할 수 있는 매우 중대한 사업정보입니다. 따라서
임직원의 과실 또는 고의 등으로 인해 거래상대방의 비밀정보가 외부로 누설될 경우 당사는 손해배상소송 등에 노출될 수 있으며, 나아가 시장의 신뢰성 하락으로 영업 전반에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

사. 임상시험 모니터요원 교육 의무에 따른 위험

임상시험 감독/확인/검토하는 모니터요원의 경우, 아래와 같은 관계 법령에 따라서 일정기간 교육을 이수하여야 하고,
종사자 교육은 임상시험 모니터 업무 수행 시 가장 중요한 부분으로 실제로 교육을 이수하지 않은 종사자는 의뢰사에서 업무 위탁 시 배제될 수 있으며, 실제로 교육에 종사하지 않은 요원을 업무에 투입할 시 대표이사 등에게 과태료 처분이 내려집니다. 당사는 자체적으로 매년 교육을 꾸준히 수행하고 있고, 프로젝트 투입 시 교육 이수 여부를 확인하고 있음에도, 예상치 못한 상황 및 과실에 따라 교육이수를 하지 않은 임직원을 업무에 투입할 가능성을 배제하지 못합니다.
교육이수가 안되어 있는 임직원을 업무에 투입할 시, 고객사로부터 클레임을 받을 수 있으며, 관계법령 위반에 따라 대표이사에게 범칙금 등이 부여받을 시, 당사 평판에 영향을 미쳐 이에 영업활동에 제한이 생길 수 있으며, 이 경우 당사 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

아. 핵심 인력 이탈에 관한 위험

연구대행용역 산업은 노동집약적 산업으로, 인건비 비중이 타 제조업 산업군에 비에 높은 것은 물론, 업무를 수행하는 인력의 역량 또한 매우 중요한 산업입니다.
즉 업무에 대한 기술력 및 생산성 축적이 당사가 영위하는 산업의 특성상 인력에 집중이 됩니다. 당사는 인력관리의 중요성을 인지하고 업무 만족도 증진, 회사의 비전 공유, 지속적인 교육을 통한 자기 계발 프로그램 강화 등 각종 복리후생 제도 강화 등을 통해 인력을 관리 및 충원하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
핵심 인력이 이탈할 경우 장기프로젝트 특성 상 대체인력의 업무 이해도에 따라 해당 업무에 차질이 발생할 수 있고, 프로젝트의 연속성이 저하되어, 추후 당사의 성장성 및 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

회사위험

가. 재무안전성 관련 위험

당사의 유동비율은 2018년 217.30%, 2019년 325.60%, 2020년
344.72%
로 업종평균 126.00%보다 높은 수준이며, 회사의 차입금은 2018년 이후로 없습니다.
당사의 부채비율은 2018년 111.98%, 2019년 49.16%, 2020년
37.89%
를 기록하며 업종평균 148.79% 대비 우위에 있으며 지속적인 흑자 시현, 2019년 중 유상증자 등으로 감소하는 추세를 보이고 있습니다.

그러나
국내외 경기 침체 및 해당 시장 악화 등 예기치 못한 영업환경 변화가 발생하여 당사 수익성이 악화될 경우 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 매출 및 손익 관련 위험

당사는 2018년 매출 105억원, 2019년 102억원, 2020년 131억원을 기록하며 연평균 매출액 증
가율

11.73%
를 보이고
있습니다.
또한, 당사는 매출액 증가와 더불어 경영효율성 개선에 따라 2020년 영업이익률이 크게 개선되었습니다.
당사는 신규 고객 유입과 기존 고객의 거래 증가로 매출 성장이 기대되며, 원가구조 개선으로 수익성 향상이 기대됩니다.
다만 현재의 수익성이 미래의 수익성을 보장하는 것은 아니며, 향후 신규 경쟁 업체의 출현, 수수료 하락 등이 발생하거나 신사업 등의 매출 정체가 발생할 경우 당사의 매출 성장성 및 수익성이 악화될 가능성도 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 매출채권 회수지연 및 미회수에 따른 위험 

당사의 최근 3개년 매출채권 회전율은
평균 13.87
(2018년 8.26, 2019년 9.09,
2020년 24.26
)
로, 업종평균을 소폭 상회하는 수준입니다

.

당사는 다수의 거래처를 대상으로 대부분 3개월 안에 채권을 회수하고 있어 자금 흐름 및 유동성 위험의 가능성은 제한적이라 판단됩니다.
그
러나 향후 거래처의 영업부진 등 영업환경의 악화로 매출채권에 대한 회수가 원활하게 이루어지지 않거나 부실화가 생길 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의 바랍니다.

라. 신규수주 감소 및 변동 위험

당사는 임상시험 대행업체로 개발중인 제약/바이오 의약품에 대한 임상시험을 주로대행합니다. 의약품 개발이 장기간 소요되는 특성상 당사의 매출도 수주 후 3년 이상 소요되는 특성을 보입니다. 따라서 신규수주가 증가하여 수주 잔고가 지속적으로 증가할 경우 장기적으로 매출이 안정적으로 증가할 수 있습니다. 당사는 2019년 신규 수주(변경계약 포함) 12,554백만원을 유치하였고, 2020년 22,177백만원을 유치하여 2019년 대비 76.65% 신규수주 증가율이 증가하였습니다.
당사는 신규수주 유치를 위해 적극적으로 영업을 수행하고 있으나, 신규수주가 증가하지 않을 경우 당사의 매출 성장 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 매출 진행률 측정의 오류로 인한 손익 감소 위험

당사는 진행기준 매출 인식에 따른 회계처리를 적용함에 있어 수주연구용역 프로젝트별 산출법에 따라 기간에 걸쳐 수익을 인식하고 있습니다.

계약내용의 변경, 합리적이지 못한 수행 정도의 측정은 기 계상된 손익의 감소를 가져올 수 있고 기간별 비교에 있어서도 부정적인 영향을 가져올 수 있습니다.

바. 관계기업 및 종속기업

실적 악화 위험

당사는 관계기업인 Smart Research Co., Ltd.를 지분법회계 적용하고 있으며 종속기업인 에이디엠바이오사이언스 주식회사를 연결대상으로 하여 연결재무제표를 작성하고 있습니다. 따라서, 당사는 관계기업 및 종속기업의 실적에 따라 손익에 영향을 받습니다. 2020년 기준 당사의 관계기업은 당기순이익을 시현하였으며, 종속기업은 순손실을 기록하였지만 손실 금액이 당사의 실적에 끼치는 영향은 미미하였습니다.

그
러
나 향후 관계기업 및 종속기업의 실적이 악화된다면 당사의 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 해외 임상 인프라 확장에 따른 위험

당사는 공모자금 중
약 26억원
을 해외지사 설립을 통한 해외 임상수행 인프라 확대에 사용할 예정입니다. 당사는 기존 지분투자 되어있는 베트남, 지사 설립되어 있는 태국 이외에도 인도, 필리핀, 싱가포르 등에 지사를 설립하여 아시아 지역의 해외 인프라를 확장하고, 2023년부터는 아시아 전체에서 임상시험 수행이 가능한 글로벌 CRO로 도약하고자 합니다.
하지만 이러한 계획에도 불구하고, 국가별 상이한 법규 및 규제, 현지 시장의 불안정성 등으로 해외시장 개척에 대한 실패 위험이 존재하며, 이로 인해 당사의 수익성이 악화될 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 분쟁에 따른 우발채무 등에 관한 위험

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 당사의 영업에 중대한 영향을 미치는 진행 중인 소송 및 법률 위반 사항은 없습니다. 하지만 향후 핵심인력 유출입이 발생하거나, 임직원 및 관련자가 당사에 중대한 손해를 입히는 경우 등과 관련된 다양한 종류의 분쟁 또는 소송이 발생할 가능성을 배제할 수는 없습니다. 당사는 법률위반으로 인해 스폰서와 소송 및 분쟁이 발생한 적이 없으며, 내부 교육 등을 통해 제공되는 용역의 질 저하를 방지하여 당사의 귀책사유가 발생하지 않도록 주의하고 있습니다. 다만
이러한 노력에도 불구하고 임상시험 운영 시 예상치 못한 당사 임직원의 실수에 따른 중대한 오류가 발생할 수 있으며,이에 대해 스폰서에 의해 귀책을 따지는 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시고 투자에 임하시길 바랍니다.

자. 2020년 재무제표 작성기준일 이후의 변동사항 미반영 미반영 유의

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2020년 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(예비투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(예비투자설명서) 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미
치는 사항은 없습니다.

기타 투자위험

가. 투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다.
본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

나. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만,
희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다.
또한
향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 유사회사 선정의 부적합성 가능성 

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 업종 관련성, 사업 유사성, 재무 유사성 및 일반사항 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 상기 기준에 따라, 총 3개사(
노터스, 드림씨아이에스, 바이오톡스텍)를 당사의 최종 비교기업으로 선정하였습니다.

그러나 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 있을 수 있음을 투자자께서는 투자 시 유의
하시기 바랍니다.

라. 공모가격 결정 방식

금번 공모를 위한 가격 결정은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 공동주관회사 및 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정
입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

마. 수요예측 참여 가능한 기관투자자

금번 공모를 위한 수요예측시 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

바. 투자설명서 교부 관련 사항

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

사. 공모 증권수 변동 가능 유의

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조②항1호에 따라 수요예측 실시후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수만큼 공모증권수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

아. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

본 공모 후 최대주주 및 특수관계인 보유지분은 보통주 14,143,250주(64.77%)를 보유하게 됩니다. 이에 따라, 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

공모주식을 포함하여 상장 후
당사
발행주식총수(21,836,250주)의 22.99%에 해당하는 5,019,750주는
상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 이로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며, 추가적으로 최대주주등을 포함한 계속보유의무자의 의무보유기간, 우리사주조합의 의무예탁기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 

차. 상장주선인의 주식 취득 관련 사항

상장 시 공모 주식 4,500,000주 이외에 코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로 135,000주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 그리고 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

카.
증
권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험

종전「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제3호」에 따르면 일반청약자에게 20% 이상을 배정하여야 했으나, 2020년 11월 30일 개정된 규정에 따라 2021년 1월 1일 이후 증권신고서를 제출하는 기업공개부터 일반청약자에게 25% 이상을 배정하여야 합니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제6호」의 개정에 따라 공모주식의 20%에서 우리사주조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 이내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 종전 규정과 달리 일반청약자 배정 물량이 증가하게 되며 이로 인해 상장 후 주가에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 결정되며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

파. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험

2020년 11월 19일 금융위원회가 고시한 기업공개(IPO)시 일반청약자의 배정기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 대표주관회사인 하나금융투자(주)는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 해당 청약방식에 따라 일반청약자는 현행과 마찬가지로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

하. 신규상장 요건 미충족 위험

금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

거. 증권신고서 효력 발생 의미

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 본 신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한 본 신고서상의 발행일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

너. 불안정한 경제 상황으로 인한 영향

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.

더. 투자원금손실 발생 가능성

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사 및 공동주관회사와 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

러. 증권시장의 일일가격제한폭 ±30% 확대에 따른 가격변동 위험

2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한 폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

머. Put-Back Option 및 환매청구권 미부여

증권인수업에 관한 규칙 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자시 유의하시기 바랍니다. 또한, 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항 각 호에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

버. 집단소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

서. 소수주주권 행사로 인한 소송위험

당사 소수주주는 소수주주권 행사를 통해 당사의 주요 경영의사결정에 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다. 

어. 향후 사업 전망 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

저. 미래예측진술에 대한 위험

본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며, 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
4,500,000
100
3,800
17,100,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
하나금융투자
기명식보통주
4,500,000

17,100,000,000

528,390,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021.05.25 ~ 2021.05.26
2021.05.28
2021.05.25
2021.05.28
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2021.04.17
2021.05.21

자금의 사용목적

구 분
금 액

해외시장개척비
2,600,000,000

연구개발

3,000,000,000

운영자금

11,400,205,200

발행제비용

612,794,800

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
4,500,000
100
3,800
17,100,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
하나금융투자
기명식보통주
4,500,000

17,100,000,000

528,390,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021.05.25 ~ 2021.05.26
2021.05.28
2021.05.25
2021.05.28
-

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)의 산정근거는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참고하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액인 3,800원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
1주당 3,800원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주5)
청약일: 
우리사주조합 청약일: 2021년 05월 25일 (1일간)
기관투자자, 일반청약자 청약일: 2021년 05월 25일 ~ 05월 26일 (2일간)
※ 기관투자자 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반투자자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로

상
장예비심사청구서를 제출(2020년 11월 26
일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2021년 04월 08일)을

받았습니다.
그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장 상장규정 제6조
제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

총 인수대가는
확정공모가액인 3,800원
을 기준으로 산정한 총 발행금액(상장주선인 의무인수금액 포함)의 3.00%에 해당
합니다. 또한, 상장주선인의 의무인수금액은 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주8)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 하나금융투자㈜는 공모물량의 3.0%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

하나금융투자㈜
기명식보통주
135,000 주

513,000,000 원

코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 모집,매출 증권과는 별도로 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다. 또한 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액 3,800원 기준입니다.

단, 모집,매출 물량의 청약이 미달되어 상장주선인이 해당 물량을 인수한 경우 코스닥시장상장규정시행세칙 제23조 제4항에 의거 해당 취득수량을 차감한 수량의 증권을 추가로 취득합니다. 따라서 의무인수 수량을 넘어서는 청약 미달수량 인수 시에는 상장주선인이 별도로 발행하여 취득하는 증권이 없을 수 있습니다.

주9)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

2. 공모방법

금번 에이디엠코리아㈜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 4,500,000주(공모주식의 100%) 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

[공모방법 : 일반공모]

공모방법
주식수
비율
비고

일반공모
3,825,000 주
85.00%

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
675,000 주
15.00%
우선배정

합계
4,500,000 주
100.00%
-

주1)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제4호에 따르면 고위험고수익투자신탁(『상법』 제469조 제2항 제3호에 따른 사채로서 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제4조 제7항 제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 동일하다.)에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주4)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 225,000주)를 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

[일반공모대상 배정내역]

공모대상

주식수

비율
주당 
공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
1,125,000 주
25.0%
3,800원
주1)
4,275,000,000 원
-

기관투자자
2,700,000 주
60.0%
10,260,000,000 원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,825,000 주
85.00%
14,535,000,000 원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은
확정공모가액인 3,800원 기준입니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 따라 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20% 에서 우리사주조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제4호에 따르면 고위험고수익투자신탁(『상법』 제469조 제2항 제3호에 따른 사채로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제4조 제7항 제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 동일하다.)에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

주5)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말합니다.)에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

이 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제8항에 근거하여 해당 벤처기업투자신탁에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 벤처기업투자신탁별 배정 수량은 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10을 초과하지 않는 범위에서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 배정합니다.

1. 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법

2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제7호에 근거하여 주2) ~ 주5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법: 일반공모]

공모대상
주식수 (비율)
비고

일반공모
3,825,000 주 (85.00%)
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
675,000 주 (15.00%)
우선배정

합계
4,500,000 주 (100.00%)
-

[모집의 세부내역]

공모대상
주식수
비율
증권당 
공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
675,000 주
15.0%
3,800원
주3)
2,565,000,000 원
우선배정

일반청약자
1,125,000 주
25.0%
4,275,000,000 원
-

기관투자자
2,700,000 주
60.0%
10,260,000,000 원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
4,500,000 주
100.00%
17,100,000,000 원
-

주1)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 주식은 대표주관회사인 하나금융투자㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 시행령 제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 이번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.
② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장
주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부
개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것 

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.
가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조 제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 「조세특례제한법」 시행령 제4조 제1항에 따른 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 "벤처기업투자신탁"으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주2)
배정주식수(비율)의 변경
① 일반청약자와 기관투자자의 배정증권수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여증권이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참고)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사와 공동주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제4호에 따르면 고위험고수익투자신탁(『상법』 제469조 제2항 제3호에 따른 사채로서 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제4조 제7항 제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 동일하다.)에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.
⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
⑥ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다. 
⑦「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑧ ⑦에도 불구하고 대표주관회사 및 공동주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주3)

주당 모집가액 : 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행사인 에이디엠코리아㈜가
협의하여 결정한 확정공모가액 3,800원 기준입니다.

주4)

모집총액은 대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 3,800원 기준입니다.

주5)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

다. 매출의 방법 등

금번 에이디엠코리아 주식회사의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
증권의 종류
취득수량
주당 취득가액
취득총액
비고

하나금융투자㈜
기명식보통주
135,000 주
3,800원
주1)
513,000,000 원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 3,800원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항- Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)

동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원에 해당하는 수량을 취득하게 됩니다. 이에 따라, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이
확정되었습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차

금번 에이디엠코리아㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 대상 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 주식 배정
⑥ 배정주식 통보

수요예측 결과 및 증시상황 등 감안, 대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사가 최종 협의하여
공모가격 결정
확정공모가격 이상의 가격을 제시한 기관투자자 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을 대표주관회사 홈페이지 통하여 개별 통보
(부득이한 경우 유선, Fax 및 E-mail 통보)

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 에이디엠코리아㈜의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여
확정공모가액
을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 공모희망가액
3,800원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
3,800원으로 결정하였습니다.

1) 상기 도표에서 제시한 공모희망가액의 범위는 에이디엠코리아㈜의 절대적 평가 가치가 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 에이디엠코리아㈜가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았습니다.

2) 대표주관회사인 하나금융투자㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 에이디엠코리아㈜와 대표주관회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

수요예측은 증권을 공모함에 있어 공모가액을 결정하기 위하여 대표주관회사가 발행회사의 사업성 및 성장성 등을 감안하여 결정한 공모희망가액 범위를 제시하고 그에 대한 수요 상황을 파악하는 절차입니다. 수요예측 이후 대표주관회사와 발행회사인 에이디엠코리아㈜가 수요예측의 결과를 반영하여 협의한 후 확정 공모가액을 결정할 예정입니다.

(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비고

공고 일시
2021년 05월 17일(월)
인터넷 공고 주1)

기업 IR
2021년 05월 17일(월)
주2)

수요예측 일시
2021년 05월 17일(월) ~ 2021년 05월 18일(화)
주3)

공모가액 확정공고
2021년 05월 21일(금)
-

문의처
하나금융투자㈜ (☎ 02-3771-3189, 3423)
-

주1)
수요예측 안내공고는 2021년 05월 17일(월) 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 홈페이지(www.hanaw.com) 에 게시합니다.

주2)
기업 IR의 시간 및 장소는 추후 공지할 예정입니다.

주3)
수요예측 마감시간은 한국시간 기준 2021년 05월 18일(화) 오후 5시까지이며 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 일정에 따라서 변동될 수 있습니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자

"기관투자자"란「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.

가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 시행령 제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것
2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.

② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

[고위험고수익투자신탁]

「조세특례제한법」
제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.

「조세특례제한법 시행령」

제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.

② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.

③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.

2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 벤처기업투자신탁이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 「조세특례제한법」 시행령 제14조 제1항 제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 자산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

【 벤처기업투자신탁 】

「조세특례제한법」
제16조(중소기업창업투자조합 출자 등에 대한 소득공제)
① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2020년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 거주자가 선택하는 1과세연도의 종합소득금액에서 공제한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 중소기업창업투자조합, 한국벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 소재ㆍ부품전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

「조세특례제한법 시행령」
제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)

①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제4조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.
① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니합니다.

【투자일임회사 등의 수요예측 참여 조건】

1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것
2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.

③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

④ 제1항 및 제2항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 제1항 중 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 봅니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자에 대하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 본 수요예측에 투자일임회사나 고위험고수익투자신탁, 부동산신탁회사로 참여하는 경우 대표주관회사는 각각「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호 마목, 사목, 아목에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%(청약금액의 1%)에 해당하는 청약수수료를 대표주관회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시길 바랍니다.

(나) 참여제외대상

다음 중 하나에 해당하는 자는 본 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 제4항 및 제5항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

① 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말한다). 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.
② 발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외한다)
③ 기타 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자
④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자
⑤ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일로부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자자 등
⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 아래와 같은 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자
⑦ 금번 공모시에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라 동 규정 제5조제1항제2호에서 정의하는 창업투자회사 등은 금번 수요예측시 참여할 수 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등)
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

제10조의3(환매청구권)
① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

[불성실 수요예측등의 기준]

※ 금번 수요예측에 참여한 후 아래와 같은 사유로 인해 "불성실 수요예측등 참여자"로 분류된 기관투자자는 일정기간 동안 하나금융투자㈜가 대표주관회사로 하여 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.

1. 수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 자
2. 기업공개 시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분한 자. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인합니다.
3. 수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출한 자
4. 수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제11조를 위반한 자
5. 투자일임회사 및 부동산신탁회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우
6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우
7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우
8. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 자로서 제1호부터 제7호까지의 규정에 준하는 경우

◆ 「증권 인수업무에 관한 규정」제17조의2제2항에 의거, 대표주관회사는 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측등 참여자가 발생하는 경우 아래의 정보를 금융투자협회에 통보하여야 하며, 아래의 정보를 대표주관회사의 관리대장에 기록하고 인터넷 홈페이지(www.hanaw.com)에 게시할 수 있습니다.

[불성실 수요예측등 참여자의 정보]
- 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호
- 불성실 수요예측등 참여자의 명칭
- 해당 사유가 발생한 종목
- 해당 사유
- 해당 사유의 발생일
- 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

◆ 금번 수요예측에 참여한 후 「증권 인수업무에 관한 규정」제17조의2제3항에 의거 "불성실 수요예측등 참여자"로 지정되는 경우, 해당 불성실 수요예측등의 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측등의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

◆ 불성실 제재사항 : 불성실 수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재(미청약ㆍ미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리ㆍ적용)

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간

정의
규모

미청약ㆍ미납입

미청약ㆍ미납입
주식수 × 공모가격

1억원
초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원
이하

6개월

의무보유 확약위반

의무보유 확약위반
주식수 × 공모가격

주1)

1억원
초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원
이하

6개월

수요예측등 정보
허위 작성ㆍ제출
배정받은 주식수 × 공모가격

미청약ㆍ미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 12개월

법 제11조 위반
대리청약
대리청약 처분이익

미청약ㆍ미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 12개월

투자일임회사등
수요예측등
참여조건 위반
배정받은 주식수 × 공모가격

미청약ㆍ미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 6개월

벤처기업투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반

12개월 × 환매비율
주2)

기타 인수질서 문란행위
6개월 이내 금지

주1)
의무보유 확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계 / (설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있습니다. 다만, 수요예측등 참여제한 기간은 미청약ㆍ미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없습니다.

주4)
감면 : 1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있습니다.
2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율([해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 × 확약기간 일수)] × 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함)이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있습니다.

주5)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 상기 감면 2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경보다 우선 적용)하고 감경 적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림합니다.

주6)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 합니다.

주7)

동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주6)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 합니다

주8)

제재금 산정기준
1) 제재금 : Max[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익]
* 100만원 이하의 경제적 이익은 절사
- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있습니다.
2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익
- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있습니다.

적용 대상
경제적 이익 산정표준

미청약ㆍ미납입

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익 × (-1)

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 × (-1)

의무보유
확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익(*) - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

* 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측등 정보
허위 작성ㆍ제출

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반
대리청약
대리청약 처분이익

투자일임회사등
수요예측등
참여조건 위반

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

** 위원회 의결일 전 5영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

(3) 수요예측 대상 주식에 관한 사항 

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
2,700,000주
60.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
비율은 전체 공모주식수 4,500,000주에 대한 비율입니다.

주2)

일반청약자 배정분
1,125,000주(25.00%), 우리사주조합 배정분 675,000주(15.00%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도 

구분
최고한도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 ×신청가격)또는 2,700,000주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량
1,000 주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 2,700,000주를 초과할 수 없습니다

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 2개월의 의무보유기간을 확약할 수 있고, 확약 시 배정을 우대할 수 있습니다.

주3)
기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 60.0%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구분
내용

수량단위
1,000 주

가격단위
100원

주)
금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여 방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법 및 제출서류

금번 공모의 수요예측은 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 홈페이지를 통하여 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수를 받지 않습니다. 다만, 하나금융투자㈜의 홈페이지 문제로 인해 접수가 불가능할 경우에는 보완적으로 유선, Fax, E-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다. 

① 홈페이지 접속:「www.hanaw.com ☞ 온라인지점 ☞ 청약/권리 ☞ 수요예측신청(기관전용)」
② 로그인: 사업자(투자)등록번호, 하나금융투자㈜ 위탁계좌번호, 계좌비밀번호 입력
③ 참여기관 및 담당자 기본정보 입력 후 수요예측 참여

대표주관회사인 하나금융투자㈜의 수요예측에 처음 참여하는 기관투자자는 기관투자자임을 증명하는 서류를 하나금융투자 홈페이지에 사전 제출 후 참여하실 수 있습니다.

고위험고수익투자신탁은 대표주관회사인 하나금융투자㈜ 홈페이지에서 "고위험고수익투자신탁 확약서" 양식을 다운로드하여 해당 확약서를 "IPO@hanafn.com"로 보내주시기 바랍니다.

또한, 수요예측에 참여한 집합투자재산 및 고위험고수익투자신탁의 경우 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측 참여집계표"를 "IPO@hanafn.com"으로 보내주시기 바랍니다.

벤처기업투자신탁은 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 20호에 해당하는 벤처기업투자신탁은 대표주관회사인 하나금융투자㈜ 홈페이지에서 "벤처기업투자신탁 확약서" 양식을 다운로드하여 해당 확약서를 "IPO@hanafn.com"로 보내주시기 바랍니다. 또한, 수요예측에 참여한 집합투자재산 및 벤처기업투자신탁의 경우 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측 참여집계표"를 "IPO@hanafn.com"으로 보내주시기 바랍니다.

※ 금번 수요예측시 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 아니합니다. 따라서 수요예측에 참여시 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%(청약금액의 1%)에 해당하는 청약수수료를 대표주관회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시길 바랍니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

구분
내용

접수기간

2021년 05월 17일(월) ~ 2021년 05월 18일(화)

접수시간
09:00 ~ 17:00

접수방법
인터넷 접수
하나금융투자㈜ 홈페이지(www.hanaw.com)

문의전화
02-3771-3189, 3423

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항

① 수요예측에 참여하고자 하는 국내기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 대표주관회사인 하나금융투자㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 수요예측에 처음 참여하는 국내기관투자자는 기관투자자임을 증명하는 서류를 하나금융투자 홈페이지에 사전 제출 후 참여하실 수 있습니다.

② 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁을 각각 구분하여 접수해야하며 접수시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다. 또한 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.

③ 비밀번호 5회 입력 오류시 소정의 서류를 지참하여 하나금융투자㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호를 변경하여야 하오니 수요예측 참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신후 참여하시기 바랍니다.

④ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다. 수요예측 마감시간 이후에는 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

⑤ 참가신청수량이 각 수요예측참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.

⑥ 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁을 각각 구분하여 접수하셔야 하며 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하셔야 합니다. 또한 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한하며, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.

⑦ 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기타 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정시 당해 기관투자자의 고위험고수익투자신탁에 대해 1건으로 통합 배정하며, 펀드별 물량 배정은 각각의 기관투자자가 마련한 기준 및 법령 등 관계규정에 따른 기준에 의해 배정합니다.

⑧ 집합투자회사 참여분 중 집합투자재산의 경우 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측 참여집계표"를 "IPO@hanafn.com"으로 보내주시기 바랍니다.

⑨ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자에 대하여 「증권인수업무에관한규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

⑩ 본 수요예측에 투자일임회사나 고위험고수익투자신탁, 부동산신탁회사로 참여하는 경우 대표주관회사는 각각「증권인수업무에관한규정」제2조 제8호 마목, 사목, 아목에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한, 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁에 대하여 「증권 인수업무에 관한 규정」제2조 20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 증빙서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 벤처기업투자신탁이 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

⑪ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다.

⑫ 수요예측 참여시 의무보유를 확약한 기관투자자는 의무보유확약 기간이 종료된 후 1주일 이내에 매매개시일로부터 의무보유확약 기간까지의 일별 잔고내역서를 대표주관회사에 제출하여 의무보유확약 기간동안 동 증권의 거래가 없었음을 증명하여야 합니다. 한편 상기 서류를 제출하지 않거나 기일내에 제출하지 않을 경우 불성실 수요예측참여자로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한 의무보유확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하오니 유의하시기 바라며, 잔고증명서 및 거래내역서는 동 기준에 근거하여 제출해 주시기 바랍니다.

⑬ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁계좌번호 및 계좌비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으니 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 해당 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.

⑭ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 하나금융투자㈜ 홈페이지 「www.hanaw.com ☞ 온라인지점 ☞ 청약/권리 ☞ 수요예측신청(기관전용)」에서 확인하시기 바랍니다.

(9) 확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 대표주관회사, 공동주관회사 및 발행회사는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

(10) 물량배정방법

확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다.

한편 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량 배정 시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.

특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁(「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다)에 공모주식의 5% 이상을 배정하며, 대표주관회사는 고위험고수익투자신탁 자산총액의 20% 범위(자산총액은해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모증권을 배정합니다.

또한, 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. 벤처기업투자신탁의 경우자산총액의 100분의10 이내 범위에서 물량을 배정하며, 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 합니다.

고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정수량에 미달하는 경우에는 의무배정수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

한편, 대표주관회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2 제1항에 따른 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 조건을 모두 충족하여야 합니다.

[자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정]

① 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것
② 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
③ 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

(11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보

대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 하나금융투자㈜ 홈페이지 (www.hanaw.com)에 게시하며, 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 하나금융투자㈜ 홈페이지 「www.hanaw.com ☞ 온라인지점 ☞ 청약/권리 ☞ 수요예측신청(기관전용) ☞ 배정결과조회」에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.

(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항

① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약 의사를 표시하고 청약일에 추가청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.

② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정물량에 합산하여 배정합니다.

③ 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다.

④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

(13)
수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유),
 은행, 보험
기타
거래실적(유)
주1)
거래실적(무)

건수
534
39
24
626
107
209
1,539

수량
1,424,641,000
104,583,000
64,720,000
1,654,097,000
288,900,000
556,212,000
4,093,153,000

경쟁률
527.64
38.73
23.97
612.63
107.00
206.00
1,515.98

주1)
인수인과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 입니다

(나) 수요예측 신청가격 분포

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유),
 은행, 보험
기타
거래실적(유)
주1)
거래실적(무)

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
512
1,365,245,000
38
101,883,000
22
59,320,000
609
1,619,291,000
106
286,200,000
208
553,512,000
1,495
3,985,451,000

밴드 상위 75% 초과~100% 이하
2
5,396,000
-
-
1
2,700,000
12
26,400,000
1
2,700,000
1
2,700,000
17
39,896,000

밴드 상위 50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
2
5,400,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
5,400,000

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
1
2,700,000
-
-
-
-
1
2,700,000

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단 미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미제시 주2)
18
48,600,000
1
2,700,000
1
2,700,000
4
5,706,000
-
-
-
-
24
59,706,000

합 계
534
1,424,641,000
39
104,583,000
24
64,720,000
626
1,654,097,000
107
288,900,000
209
556,212,000
1,539
4,093,153,000

주1)
인수인과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 입니다

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

구 분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

4,000원 이상
1,290
83.82%
3,446,902,000
84.21%

3,800원 이상 4,000원 미만
77
5.00%
202,994,000
4.96%

3,800원 미만
148
9.62%
383,551,000
9.37%

미제시 주1)
24
1.56%
59,706,000
1.46%

합 계
1,539
100.00%
4,093,153,000
100.00%

주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

(다) 의무보유 확약 신청내역

구 분
신청건수(건)
신청수량(주)

2개월
90
243,000,000

1개월
50
134,996,000

15일
48
127,700,000

합계
188
505,696,000

총 신청건수 및 신청수량 대비 비율(%)
12.22%
12.35%

(라) 주당 확정공모가액의 결정

상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 에이디엠코리아㈜와 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 3,800원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위

1주당 확정공모가액인 3,800원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

(단위: 주, 원)

구분
내용

모집 또는 매출 주식의 수
기명식 보통주 4,500,000 주

주당 모집가액 또는 매출가액 
주1)
예정가액
3,800 원

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
17,100,000,000 원

확정가액
-

청약단위
주2)

청약일
우리사주조합
개시일

2021년 05월 25일(화)

종료일

2021년 05월 25일(화)

일반청약자
개시일

2021년 05월 25일(화)

종료일

2021년 05월 26일(수)

기관투자자

개시일

2021년 05월 25일(화)

종료일

2021년 05월 26일(수)

청약증거금율
우리사주조합
100.0%

일반청약자
50.0%

기관투자자
0.00%

환불 및 납입일

2021년 05월 28일(금)

※

우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2021년 05월 25일(화)에만 실시됩니다.
기관투자자 청약일 : 2021년 05월 25일(화)

~ 2021년 05월 26일(수) (2일간)

일반청약자 청약일 :
2021년 05월 25일(화)

~ 2021년 05월 26일(수) (2일간)

기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주1)

주당 공모가액은 대표주관회사 및 공동주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 3,800 원 기준입니다.

주2)

청약단위
① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반투자자는 하나금융투자㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 하나금융투자㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (7) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은
하나금융투자㈜
의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주3)

청약증거금

①

우리사주조합의 청약증거금은
청약금액의 100%로 합니다.

② 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.
③
일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.

④

일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2021년 05월 28일)

에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일(
2021년 05월 28일
)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다
.

⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2021년 05월 28일

08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(
2021년 05월 28일

)에 주금납입금으
로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주4)

청약사무취급처
① 우리사주조합 : 하나금융투자㈜ 본ㆍ지점
② 기관투자자 : 하나금융투자㈜ 본ㆍ지점
③ 일반투자자 : 하나금융투자㈜ 본ㆍ지점

나. 모집 또는 매출의 절차

구 분
일 자
방 법

수요예측 안내 공고
2021년 05월 17일 (월)
인터넷 공고 (주1)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2021년 05월 21일 (금)
인터넷 공고 (주2)

일반청약 공고
2021년 05월 25일 (화)
아시아경제신문

배정 공고
2021년 05월 28일 (금)
인터넷 공고

주1)
수요예측 안내공고, 모집 또는 매출가액 확정공고, 배정 공고는 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 홈페이지(www.hanaw.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
모집 또는 매출가액 확정의 공고는 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 홈페이지(www.hanaw.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음하며, 2021년 05월 25일자 아시아경제신문에 공고되는 청약공고시 함께 공고합니다.

주3)
일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대해 배정일날 추가납입을 해야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대해선 배정을 받지 못합니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있습니다.

다. 청약방법

(1) 모든 청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

※ 청약사무 취급처: 하나금융투자㈜ 본ㆍ지점

(2) 일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약사무취급처에 제출하여야 합니다. 일반청약자의 청약가능 시간은 다음과 같으며 해당 시간 이후로는 청약이 불가하오니 투자자 여러분들께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

[일반청약자의 청약가능시간]

구 분
일반청약자 청약가능 시간

하나금융투자㈜ 본ㆍ지점 내점 또는
지점 유선 청약시,
HTS 및 홈페이지를 통한 청약시

2021년 05월 25일(화) ~ 05월 26일(수)
(08:00 ~ 16:00)

(3) 기관투자자의 수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대한 청약(이하 '기관청약'이라 함)은 청약일인 2021년 05월 25일(화) ~ 05월 26일(수)에
하나금융투자㈜가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 본ㆍ지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2021년 05월 28일(금)

13시까지 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%(청약금액의 1%)에 해당하는 청약수수료를 대표주관회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시길 바랍니다.

(4) 한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 확정공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

(5) 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 발행회사 또는 대표주관회사 및 공동주관회사의 이해관계인 및 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 대표주관회사 및 공동주관회사에게 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 않습니다.

(6) 일반청약자의 청약 자격

일반청약자 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 향후 청약자격의 변경이 있는 경우에는 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 홈페이지(www.hanaw.com)를 통하여 고지할 계획입니다.

[하나금융투자㈜ 일반청약자 청약자격]

구분
내용

청약자격

청약초일 전일까지 청약가능한 주식계좌 개설 고객 

단, 다음의 계좌는 청약 당일 계좌개설 후 공모주 청약이 가능합니다.
① 비대면 개설 계좌
② 근거계좌를 통한 비대면(온라인) 상품계좌

청약방법
① 지점 내방청약
② 온라인청약 (홈페이지 및 HTS, MTS)
③ 유선 및 ARS

우대고객기준
구분
기준평점
등급
평점적용방법의 자세한 내용은 하나금융투자㈜ 홈페이지(www.hanaw.com) ☞ 화면 상단 "고객지원" ☞ 화면 좌측 "서비스안내/통합우대고객서비스"에서 참고하시기 바랍니다.

우대고객
10,000점
HANA VIP

3,000점
VIP

1,000점
HANA FAMILY

일반고객
500점 이상
FAMILY

500점 미만
GREEN

청약증거금률
50%

청약수수료
구분
등급

HANA VIP
VIP
HANA FAMILY
FAMILY
GREEN

청약 한도
200%
200%
200%
100%
100%

지점 내방 및
유선 청약 수수료
면제
면제
50% 감면
2,000원
2,000원

온라인 및 ARS
청약 수수료
면제
면제
면제
면제
면제

주)
금번 청약은 중복청약, 이중청약이 불가합니다.

(7) 일반청약자의 청약단위

[하나금융투자㈜의 일반청약자 배정물량, 청약한도 및 청약증거금율]

구분

일반청약자 배정물량

최고청약한도

청약증거금율

일반청약자

1,125,000 주

주)

50.00%

주)

하나금융투자㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.

□ 우대그룹의 청약한도 :
110,000 주

□ 일반그룹의 청약한도 :
55,000 주

청약자격의 기준에 관한 사항은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」-「다. 청약방법」-「(6) 일반청약자의 청약자격」부분을 참고하시기 바랍니다.

【
하나금융투자㈜의 일반청약자 청약단위
】

청약증권수

청약단위

100 주 이상 ~ 500 주 이하
50 주

500 주 초과 ~ 1,000 주 이하
100 주

1,000 주 초과 ~ 10,000 주 이하
500 주

10,000 주 초과 ~ 20,000 주 이하
1,000 주

20,000 주 초과 ~ 50,000 주 이하
2,000 주

50,000 주 초과 ~ 130,000 주 이하
5,000 주

주)

최소 청약주식수 100주에 따른 일반 청약자의 예상 증거금은
공모가(3,800원) 기준 190,000원 입니다.

(8) 청약이 제한되는 자

아래 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 않습니다. 다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

[청약이 제한되는 자]

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항" 에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

자본시장법 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2021년 04월 17일 부터 2021년 05월 21일 까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

( * 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위)

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

① 우리사주조합 : 총 공모주식의 15.00%(675,000주)를 배정합니다.

②
일반청약자 : 총 공모주식의
25.00%(1,125,000주)
를 배정합니다.

③

기관투자자 : 총 공모주식의
60.00%(2,700,000주)
를 배정
합니다.

④

상기 ①, ②

,
③

항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관
투자자에 대한 수요예측 결과에 따라
청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.
⑤ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외)및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정대상에서 제외됩니다. 
⑥ 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비
율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 발행회사와 대표주관회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이
배정합니다.

① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

②
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 따라 일반청약자 배정 물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량(우리사주 잔여주식)을 공모주식의 5%내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

③

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며, 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.

④
금번
IPO는 일반청약자에게
1,125,000주
를 배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은
562,500주
이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다.

⑤ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상을 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 균등하게 배정하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다. 

⑥ 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 

⑦ 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하고, 배정결과 발생하는1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사6입 등 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 최종 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 비례방식 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 청약을 받은 대표주관회사 구성원이 총액인수계약서에 따라 각각 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨을 통하여 재배정합니다. 

⑧ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우

그 전부를 청약하지

아니한 것으로

보아 배정하지

아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호」의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정
결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2021년 05월 28일(금) 대표주관회사의 홈페이지(www.
hanaw.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자 등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받
은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항

(1) 투자설명서의 교부

2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (기관투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 동법 시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면 또는 유선으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.

본 주식에 투자하고자 하는 투자자(『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는
청약 전 투자설명서를 교부받아야 합니다.

대표주관회사인 하나금융투자㈜

는 청약자가 실명자임을 확인한 후 투자설명서를 교부하고 투자설명서 교부 사실을 확인한 후 청약을 접수하여야 합니다. 단,『자본시장과금융투자업에관한법률』 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의해 투자설명서 교부 의무가 면제되는 대상인 전문투자자, 수령거부 의사를 자본시장법 시행령 132조에 의거한 서면 또는 유선 등의 방법으로 표시한 자, 회계법인, 신용평가업자, 기타 전문가 등은 제외합니다.

투자설명서 교부 의무가 있는 인수인인 하나금융투자㈜
와 발행회사인 에이디엠코리아㈜는『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 

① 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야
하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조』에 의거 투자설명서 수령거부의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 합니다.

② 투자설명서를 교부받지 않거나, 수령거부의사를 표시하지 않을 경우 청약에 참여할 수 없습니다.

(2) 투자설명서의 교부 방법

가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

[하나금
융
투자㈜ 투자설명서 교부방법]

구분
교부방법
비고

영업점 내방
주식청약서를 통한 투자설명서 수령확인서 작성(투자설명서 수령 혹은 거부 확인)후 청약 가능합니다.
-

온라인(홈페이지 및 
HTS, 모바일)
공인인증서로 로그인 후 전자문서 수령절차에 따라 온라인 투자설명서 다운로드 확인 후 청약이 가능합니다.
-

유선 및 ARS

당사 홈페이지(www.hanaw.com)에서 투자설명서를 교부받은 후 청약이 가능합니다.

-

나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우

『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조 및 『금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정』제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(3) 투자설명서 교부 의무의 주체

『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 인수인인 하나금융투자㈜와 발행회사인 에이디엠코리아㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 대표주관회사

의 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률
제124조 (정당한 투자설명서의 사용)

① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령
제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정
제2-5조(설명의무 등)
1. (생략)
2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하 생략)

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 주금납입

일반청약자 청약증거금은 주금납입기일(2021년 05월 28일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사 및 공동주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(
2021년 05월 28일
)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인

2021년 05월 28일

08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(

2021년 05월 28일

)에 주금납입금으로 대체됩니다.

한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

대표주관회사는 청약자의 주금납입금을 납입기일에 [하나은행 광화문역지점]에 납입합니다.

사. 기타사항

(1) 주권교부에 관한 사항

① 주권교부예정일 : 청약결과 증권배정 확정시 대표주관회사 및 공동주관회사가 공고합니다.
② 주권교부장소 : 각 해당 청약사무취급처에서 교부합니다.
③ 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 09월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 증권에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 증권의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주권의 권리를 전자등록하는 방법으로 증권을 발행할 예정입니다.

따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 증권이 전자등록되는 방법으로 증권이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 증권에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정됩니다.

(2) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항

전자증권법 제35조 제2항에 따라 전자등록주식은 계좌간 대체에 대한 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.

(3) 신주인수권증서에 관한 사항

금번 코스닥시장 상장 공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 신주모집이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.

(4) 정보이용제한 및 비밀유지

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 안됩니다.

(5) 한국거래소 상장예비심사 승인에 관한 사항

당사는 2020년 11월 26일 한국거래소에 상장예비심사청구서를 제출하여 2021년 04월 08일 한국거래소로부터 주식의 분산요건 충족 등 '사후 이행사항'을 제외하고 상장예비심사 승인을 받았습니다.

(6) 주권의 매매개시일

주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]

인수인
인수주식의 종류 및 수
인수조건

구분
명칭
주소

대표주관회사
하나금융투자㈜
서울특별시 영등포구 의사당대로 82
기명식 보통주 4,500,000 주
총액인수

주1)
대표주관회사인 하나금융투자㈜가 전체 공모물량의 100%(4,500,000 주)를 총액인수하며, 기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 자기계산으로 최종 실권주를 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구분
인수인
금액
비고

인수수수료
하나금융투자㈜
528,390,000 원
(주1)

주1)

인수수수료는
확정공모가액인 3,800원

기준으로 산정한 총 발행금액(공모금액 + 의무인수금액)의 3.0%에 해당합니다.

주2)

향후 청약 미달이 발생하여 상장주선인의 의무인수분 수량이 변동하는 경우에도 인수수수료가 변동될 수 있습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수")

금번 공모의 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 에이디엠코리아㈜의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

하나금융투자㈜
기명식보통주
135,000 주
513,000,000 원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무 취득분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)

상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 에이디엠코리아㈜

가 협의하여
결
정한 확정공모가액 3,800원 기준입니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분 (135,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

상장주선인의 의무인수 관련 코스닥시장 상장규정은 아래와 같습니다.

「코스닥시장 상장규정」

제26조(상장주선인의 의무) 
⑥상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.
2. 국내법인 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일부터 6개월(제7조제9항제3호마목에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다. 이 경우 제1호 단서를 준용한다)간 의무보유하여야 한다.

라. 기타의 사항

(1) 회사와 인수인 간 특약사항

당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 체결한 총액인수계약서에 따라, 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장된 이후 1년까지 대표주관회사의 사전 서면
동의 없이는 본 계약서에 의한 공모주식을 대표주관회사에게 매각하는 것 이외로 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 증권을 발행하거나 직·간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다. 

또한, 상기와 동일한 기간동안 발행회사의 최대주주 등이 대표주관회사의 사전 서면 동의 없이 총액인수 계약서에 의한 공모주식을
대표주관회사에게 매각하는 것 이외로 발행회사의 주식을 직·간접적으로 매매하거나 담보제공 등 제3자와의 거래를 하지 않도록 하였습니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계

대표주관회사인 하나금융투자㈜
는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조(공동주관회사)
① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제22항에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 “조합등”이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다. 이 경우, 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 출자한 제4호의 경영참여형 사모집합투자기구가 보유하고 있는 발행회사의 주식등은 해당 경영참여형 사모집합투자기구의 보유비율 산정 대상에서 제외한다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 경영참여형 사모집합투자기구

(3) 초과배정옵션

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 초과배정옵션 계약을 체결하지 않았습니다.

(4) 일
반청약자의 환매청구권

금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정의 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않습니다.

(5) 기타 공모 관련 서비스 내역

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 액면금액

금번 당사의 공모주식은 상법에서 정하는 액면가액 100원의 기명식 보통주식으로서 특이사항은 없습니다.

※ 당사의 정관(이하동일)

제7조 (1주의 금액) 

주식 1주의 금액은 100원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제5조 (발행예정 주식총수) 

회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다.

제8조 (주식 및 주권의 종류) 

① 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식과 종류주식으로 한다.
② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.
③ 회사의 주권은 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권, 10,000주권의 8종으로 한다. 다만. 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 조항을 적용하지 않는다.

제8조의2 (주식 등의 전자등록) 

회사는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다.

제9조 (주식의 종류, 수 및 내용)

① 회사는 보통주식과 우선주식을 발행할 수 있다.

② 제5조의 발행예정주식총수 중 우선주식의 발행한도는 발행 주식 총수의4 분의1의 범위 내로 한다.

③ 우선주식에 대해서는 이익배당에 있어 액면가 기준 최저 연 0%이상으로 발행 시 이사회에서 우선배당률을 정한다.

④ 우선주식에 대해서는 보통주식이 우선배당률을 초과하는 배당을 받을 경우 보통주식과 동일한 배당률로 참가시켜 배당한다.

⑤ 우선주식은 제④항의 배당률에 대한 배당을 받지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당 부분을 누적하여 다음 사업연도의 배당 시에 보통주식에 우선하여 배당 받는다.

⑥ 우선주식은 원칙적으로 1주당 1표의 의결권이 있으며, 보통주식의 전환비율 조정이 있을 경우 전환 후 보유하게 될 보통주식1주당 의결권1표를 갖는다.

⑦ 우선주식의 존속기간은 발행일로부터 10년 이내에서 발행 시 이사회에서 정하도록 하고 기간만료와 동시에 보통주식으로 전환된다.

⑧ 우선주식은 잔여재산배분에 있어 최초 발행가액(할증발행의 경우 할증 분 포함) 및 미지급된 배당금의 한도까지 보통주식 주주에 우선하는 청구권을 갖는다.

⑨ 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은 무상증자의 경우에는 같은 종류의 우선주식으로, 유상증자의 경우에는 회사가 발행키로 한 주식으로 배정한다.

⑩ 우선주식은 이익으로 소각할 수 있는 상환우선주식을 아래 내용으로 발행할 수 있다.

1. 상환기간은 신주발행일로부터 1년이 경과한 때부터 주주가 보통주식으로 전환하기 위하여 전환청구서를 제출하기 전일까지로 발행 시 이사회에서 정한다.

2. 상환주식의 상환방법은 회사가 주주로부터 상환청구를 받으면 그러한 청구로부터 1개월 이내에 회사가 주주로부터 주권을 제출 받고 상환가액을 주주에게 지급하여 상환한다.

3. 상환금액은 우선주식 발행가액에 미지급된 배당금을 합한 금액을 하한으로 하여 발행시 이사회가 정한다.

4. 상환 가능한 주식의 수는 발행 시 이사회에서 정한다.

⑪ 다른 종류의 주식으로 전환할 수 있는 전환우선주식을 아래 내용으로 발행할 수 있다.

1. 전환청구기간은 우선주식발행일로부터 10년 이내로 발행 시 이사회에서 정한다.

2. 우선주식은 주주의 청구에 의해 보통주식으로 전환한다.

3. 전환비율, 전환가격 및 전환가격의 조정은 발행 시 이사회에서 결정한다.

기타 전환에 관한 사항은 상법 제346조 내지 제351조의 규정을 따른다. 단, 전환권을 행사한 주식의 이익의 배당에 관하여는 그 청구를 한 때가 속한 영업연도의 직전 영업연도 말에 전환된 것으로 본다.

3. 의결권에 관한 사항

제28조 (주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제29조 (상호주에 대한 의결권 제한)

회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제30조 (의결권의 불통일행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제31조(의결권의 대리행사)

① 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.

② 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 의결권행사에 관한 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.

③ 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있으며, 이 경우 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

제32조(주주총회의 결의방법)

주주총회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로써 한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제10조의1 (신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

4. 근로자복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산?판매?자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 주권을 신규로 주권상장하거나 코스닥증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

8. 우리사주조합원을 대상으로 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

5. 배당에 관한 사항

제13조 (신주의 배당기산일)

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전 영업연도말에 발행된 것으로 본다.

제60조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제61조 (분기배당)

① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월의 말일(이하 “분기배당 기준일”이라 한다)의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다.

② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 상법 시행령 제19조에서 정한 미실현이익

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④ 사업연도 개시일 이후 분기배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 다만, 분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 분기배당 기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

⑤ 제9조의 우선주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

Ⅲ. 투자위험요소

[주요 용어 설명]

용어

영문

설명

임상 연구(실험)

Clinical Study

허가 목적, 학술 목적, 마케팅 목적 등을 구분하지 않고, 사람을 대상으로 실시하는 모든 연구의 총칭. 사람을 대상으로 하는 만큼, 윤리적, 과학적인 규제에 따라야 한다.

임상시험

Clinical Trial

의약품, 의료기기 등의 시판 허가 취득을 목적으로, 식품의약품안전처(MFDS)의 사전 승인을 득하여 수행되는 임상 연구.

임상시험(1상, 2상, 3상)은 정부의 허가 여부를 결정하기 위한 시험의 성격이므로, 수능시험과 마찬가지로 시험의 수행 과정과 결과가 투명하고 공정하게 진행되었음을 입증할 의무가 실시자(제약회사 등)에게 있다.

임상시험수탁기관

CRO:

Contract Research Organization

약사법에서 규정하고 있는 용어임. 임상시험의 전체 또는 일부 과정을 제약회사로부터 위임받아 공정하고 규정대로 수행하는 회사.

임상시험수탁기관은 임상시험에 대한 전문성(인력, 시스템, SOP 등)을 바탕으로 임상시험의 설계, 수행, 관리, 모니터링, 데이터관리, 보고서 작성 등의 업무를 수행한다.

식품의약품안전처

MFDS:

Ministry of Food and Drug Safety

식품 ·농축수산물 ·의약품 ·바이오의약품 ·한약 ·의료기기 ·화장품 ·의약외품 ·마약 등의 안전관리에 관한 사무를 관장하는 국무총리실 산하의 중앙행정기관

임상시험윤리위원회

IRB : Institutional Review Board

임상시험을 수행하는 병원은 필수적으로 원내에 임상시험윤리위원회를 두어야 함. IRB는 수행될 임상연구가 과학적이고 윤리적으로 수행될 것인 지에 대해 검토하고 관리하는 책임을 진다.

표준작업지침

SOP:

Standard Operation Procedure

특정 업무를 표준화된 방법에 따라 일관되게 실시할 목적으로 해당 절차 및 수행 방법 등을 상세하게 기술한 문서. 임상시험은 모든 과정이 SOP에 따라 진행되고, 기록되어야 한다.

임상시험관리기준

KGCP: Korean

Good Clinical Practice

의약품 임상시험 실시에 필요한 임상시험의 준비, 실시, 모니터링, 점검, 자료의 기록 및 보고 등에 관한 법령(약사법), 국제법인 ICH-GCP를 기반으로 하고 있다.

국제임상시험관리기준

ICH-GCP: ICH -

Good Clinical Practice

국제규정조화위원회(ICH)에서 제정한 임상시험관리기준으로서, OECD 회원국 전체에 대한 강제성 규정임.

임상시험 승인 허가

IND: Investigational New Drug

임상시험마다 해당 국가별 관련 규제기관(한국의 경우 식품의약품안전처)이 검토, 승인하는 절차

임상시험용 의약품

IP:

Investigational Product

임상시험에 사용되는 의약품 또는 의료기기

신약승인신청

NDA:

New Drug Application

동물시험과 임상시험 결과를 종합하여 식약처에 의약품 시판허가를 신청하는 절차

시판후조사

rPMS

현재에는 한국에만 남아 있는 제도로서, 시판된 약에 대해서 4~6년간 제조사가 안전성에 관한 자료를 수집하여 식약처에 제출하여 다시 검토(재심사)를 받는 제도임. 공정거래위원회에 의해 시판후조사 자료를 제공하는 조사자(의사)에게 제조사가 건당 5만원 이상을 주지 못하도록 규제하고 있다(리베이트 방지).

관찰연구

OS:

Observational Study

의약품 투여 없이 진행되는 임상연구의 총칭. 주요 질병의 발생 및 진행과 관련된 위험 요인을 규명하고 이를 통해 예방 기술 개발 및 환자의 삶의 질 향상을 위한 연구를 의미함

프로토콜

Protocol

임상시험계획서. 임상시험은 프로토콜에 기재된 대로만 수행되어야 하며, 이를 위반 시에는 형사적 처벌을 받는다. 프로토콜은 임상시험 수행 전에 식품의약품안전처와 해당 병원의 임상윤리위원회(IRB)에 제출되어 사전 승인을 필히 득하여야 한다.

증례기록서

Case Report Form

임상 연구를 위해 환자로부터 수집되는 데이터를 기록하는 양식. 본 양식은 프로토콜에 기재된 내용대로만 기재할 수 있어야 하며, 추가적인 자료를 기재 시에는 약사법과 개인정보 보호 관련 법 위반으로 처벌을 받는다.

전자 증례기록서

e-CRF(EDC) :

electric-Case Report Form
(Electric Data Capture)

인터넷 기반으로 작성된 증례기록서. 한국에서 최초 개발되어 특허 등록된 기술(발명자: 윤석민, 최원정)로서, 현재는 국제 표준으로 정착되어 모든 임상시험에서 범용적으로 사용되고 있음.

1. 사업위험

가. 신종 코로나바이러스감염증으로 인한 경기 침체 및 주식시장 변동 위험

신종 코로나바이러스감염증(이하 'COVID-19')의 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 03월 11일 세계보건기구(WHO)는 '세계적 대유행(Pandemic)'을 선포하였습니다. 이로 인해 세계 경제는 산업분야를 막론하고 전방위적인 경기 침체 상황을 겪고 있으며, 사태의 장기화가 우려되고 있습니다. COVID-19로 인해 금융시장 역시 큰 충격을 받았으며, 하락과 상승을 반복하면서 주식시장의 변동성은 매우 커졌습니다. 최근 COVID-19 백신이 개발되어 세계 각국이 백신을 접종하고 있음에도 불구하고 예상치 못한 부작용이 발견되거나 변이 바이러스가 확산될 경우 단기간 내에 COVID-19 사태 이전의 경제상황으로의 회복은 어려울 것으로 예상됩니다.

COVID-19가 장기화될 경우 정부의
여러 경기 부양 정책에도 불구하고 경기침체가 심화될 수 있으며,
임상시험 실시 기관 방문 및 신규 임상시험 모집의 어려움 증가, 임상 시험기간의 증가 외에도 코로나바이러스가 국내외로 보다 확산되어 당사 신규 수주가 감소하거나 임상시험이 중단되는 경우 당사 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 또한 금융시장 변동성이 커지는 상황 속에서 공모 이후 당사 주가 역시 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하시어 투자하시길 바랍니다.

신종 코로나바이러스감염증(이하 'COVID-19')은 중국 후베이성 우한시에서 2019년 12월 01일 발생하여 확산 중인 급성 호흡기 질환으로 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 03월 11일 세계보건기구(WHO)는 감염병 경보를 기존 5단계에서 최고 단계인 6단계로 상향 조정하여 '세계적 대유행(Pandemic)'을 선포하였습니다. 이로 인해 세계 경제는 산업분야를 막론하고 전방위적인 경기 침체 상황을 겪고 있으며, 사태의 장기화가 우려되고 있습니다.

COVID-19의 확산에 대응하기 위한 각 국의 봉쇄조치의 영향으로 전세계 교역이 감소하여 미국, 유럽, 일본 등 선진국을 중심으로 경제성장세가 크게 위축되었습니다. 국제통화기금(IMF)의 2021년 1월 세계경제전망 보고서에 따르면, COVID-19 확산에 따른 실업률 상승 및 소비 급감과 세계 상품교역량의 감소로 제조업의 생산 차질이 겹치며 2020년 세계 경제성장률은 -3.5%로 전망됩니다. COVID-19로 인한 경기침체는 선진국과 신흥개도국에서 모두 나타나고 있는 현상이며, 2020년 경제성장률 전망치는 선진국의 경우 -4.9%, 신흥개도국의 경우 -2.4%로 선진국을 중심으로 높은 경제성장률 하락을 보일 것으로 전망됩니다. 한국의 경우 지난 10월 전망치(-1.9%) 대비 0.8%pt 상승하여 2020년 -1.1%의 경제성장률을 기록할 것으로 전망됩니다.

[글로벌 경제 성장률 전망]

구분
2020년
2021년
2022년

'20년 10월 전망
'21년 1월 전망
조정폭
'20년 10월 전망
'21년 1월 전망
조정폭

세계
-3.5%
5.2%
5.5%
0.3%
4.2%
4.2%
0.0%

선진국
-4.9%
3.9%
4.3%
0.4%
2.9%
3.1%
0.2%

미국
-3.4%
3.1%
5.1%
2.0%
2.9%
2.5%
-0.4%

유로존
-7.2%
5.2%
4.2%
-1.0%
3.1%
3.6%
0.5%

일본
-5.1%
2.3%
3.1%
0.8%
1.7%
2.4%
0.7%

한국
-1.1%
2.9%
3.1%
0.2%
3.1%
2.9%
-0.2%

영국
-10.0%
5.9%
4.5%
-1.4%
3.2%
5.0%
1.8%

캐나다
-5.5%
5.2%
3.6%
-1.6%
3.4%
4.1%
0.7%

기타 선진국
-2.5%
3.6%
3.6%
0.0%
3.1%
3.1%
0.0%

신흥개도국
-2.4%
6.0%
6.3%
0.3%
5.1%
5.0%
-0.1%

중국
2.3%
8.2%
8.1%
-0.1%
5.8%
5.6%
-0.2%

인도
-8.0%
8.8%
11.5%
2.7%
8.0%
6.8%
-1.2%

러시아
-3.6%
2.8%
3.0%
0.2%
2.3%
3.9%
1.6%

브라질
-4.5%
2.8%
3.6%
0.8%
2.3%
2.6%
0.3%

(출처: 2021년 1월 IMF 세계경제전망 보고서)

또한, 한국은행이 2021년 02월에 발표한 '경제전망보고서'에 따르면, 국내 GDP 성장률은 2020년 COVID-19 등 영향으로 상하반기 각각 전년대비 0.7%, 1.2% 역성장, 연간으로는 1.0% 수준 역성장할 것으로 전망됩니다. 

[한국은행 국내 경제성장 전망]

구분
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)

상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간
연간

GDP
-0.7%
-1.2%
-1.0%
2.6%
3.4%
3.0%
2.5%

민간소비
-4.4%
-5.5%
-5.0%
0.2%
3.8%
2.0%
2.8%

설비투자
5.6%
8.0%
6.8%
6.9%
3.8%
5.3%
3.0%

지적재산생산물투자
3.3%
4.2%
3.7%
4.1%
4.0%
4.1%
3.5%

건설투자
1.7%
-1.8%
-0.1%
-1.2%
2.6%
0.8%
2.1%

상품수출
-2.9%
1.7%
-0.5%
13.0%
2.0%
7.1%
2.3%

상품수입
-0.9%
0.8%
0.0%
7.6%
5.3%
6.4%
3.3%

(출처: 한국은행 경제전망보고서 (2021.02))

최근 COVID-19 백신이 개발되어 세계 각국이 백신을 접종하고 있음에도 불구하고 예상치 못한 부작용이 발견되거나 변이 바이러스가 확산될 경우 단기간 내에 COVID-19 사태 이전의 경제상황으로의 회복은 어려울 것으로 예상됩니다. 이와 같은 상황 속에서 정부는 악화된 실물 및 금융 경제를 부양하기 위하여 다양한 통화정책 및 재정정책을 내면서, 경제가 안정화되도록 지속적으로 노력하고 있습니다.

[정부 주요 경기 부양책]

구분

날짜

주요 정책내용

통화정책

2020/3/16(월)

임시 금융통화위원회에서 금리 0.75%로 50bp 인하

2020/3/19(목)

한은, 1.5 조원 규모 국고채 단순매입 실시 발표
정부, 증권시장안정펀드, 채권시장안정펀드 조성
정부, 유동화회사보증(P-CBO) 프로그램 확대

2020/3/20(금)

한은, FED 와 600 억달러 규모의 통화스왑 체결

2020/3/23(월)

한은, 2.5 조원 규모 RP 매입 실시(대상 기관에 일부 공기업, 증권사 포함)
한은 경남본부, COVID-19 피해 중소기업 특별 대출 지원 대상
서비스업전체로 확대

2020/3/26(목)

한은, 무제한 RP 매입 결정(매주 1 회, 기준금리+10bp 상한)

2020/3/30(월)

금융위원회, 이틀에 걸쳐 최대 3 조원 규모 CP, 전자단기사채, 회사채 등 매입

2020/3/31(화)

한은, 차액결제담보비율 기존 70%에서 50%로 인하

2020/4/10(금)

한은, 1.5조원 규모 국고채 단순매입

2020/4/16(목)

한은, 우량 회사채(신용등급 AA- 이상)를 담보로 최장 6개월 이내 대출

2020/5/13(수)
한은, 금융중개지원대출 한도 35조원으로 증액

2020/7/30(목)
한은, FED와 통화스왑계약 기간 연장

2020/9/8(화)
한은, 연말까지 5조원 규모 국고채 단순 매입 발표

2020/9/23(수)
한은, 금융중개지원대출 한도 43조원으로 증액

재정정책

2020/3/17(화)

추경예산 11.7 조원 통과

2020/3/24(수)

기업구호긴급자금 100 조원으로 확대

2020/3/30(월)

긴급재난지원금 등 총 10.3 조원 투입

2020/4/26(일)

국회, 기간산업안정기금 채권 총 40조원 의결

2020/4/29(수)

긴급재난지원금 2차 추경안 통과 및 지급결정

2020/7/3(금)

35.1조원 규모 3차 추경안 국회 본회의 통과

2020/9/22(화)
7.8조원 규모 4차 추경안 국회 본회의 통과

2020/12/2(수)
3차 긴급재난지원금 3조원 2021년 예산안 포함

(출처: 한국은행, 언론사 종합, 한국투자증권 및 교보증권 리서치 보고서)

위와 같은 정부의 지속적인 경기 부양 정책에도 불구하고, 경기가 더 악화될 가능성은 존재하며 지속적으로 투입되는 유동성에 의해 금융시장 변동성이 매우 커졌습니다. 2020년 03월 11일 세계보건기구(WHO)에서 '세계적 대유행(Pandemic)'을 선포한 이후 21년 04월 15일 현재까지 KOSPI 지수의 일일 등락률의 표준편차는 1.73%로 WHO의 '세계적 대유행(Pandemic)' 선포 이전 1년간의 일평균 등락률의 표준편차인 0.96% 대비 크게 증가하였습니다. 표준편차는 평균값을 기준으로 각 변량이 떨어진 정도를 보여주는 통계치로 일일 등락률의 표준편차의 증가는 금융시장의 변동성이 커졌음을 나타냅니다. 이러한 상황 속에서 공모 이후 당사 주가 역시 급격한 변동성을 보일 위험이 존재합니다.

[KOSPI지수 및 일일 등락률 추이]

(단위: pt(우), %(좌)

kospi 변동성.jpg
KOSPI 변동성

또한, 당사가 속한 CRO 산업은 COVID-19의 영향을 받고 있습니다. 특히, 2020년 3월 27일 유럽연합에서 발표한 임상시험과 관련된 가이드라인에 따르면 임상시험을 새로 시작하거나 기존 임상시험에 새로운 환자를 모집할 때 규제기관과 협의해 결정했던 시험을 할 수 있는지 꼭 확인하기를 요구하고 있으며, 임상시험을 계속해야 할 만큼 환자들이 받을 이익에 비해 위험도가 얼마나 큰지 분석한 후 진행하기를 권고하고 있습니다. 또한, 이미 진행중인 임상시험도 가능하다면 ① 일부 혹은 모든 참여기관에서 일시적으로 정지하고, ② 새로운 환자모집은 하지 않으며, ③ 이미 임상시험에 참여했더라도 환자들이 꼭 필요한 방문이 아니라면 방문을 연기 혹은 취소하거나 전화나 비디오 등으로 대체하기를 권고하고 있습니다.

국내 역시 대형병원 및 대학병원 위주로, 코로나감염 위험이 높아져 임상수행 모니터요원의 방문을 금하는 병원이 증가하는 추세이며, 환자들의 병원 방문을 최소화 하여 임상 시험에 등록되는 환자수 감소, 피험자 등록 저조, 모니터링 장기화로 인해 임상시험 기간 증가 등의 영향이 발생하고 있는 상황입니다. 이러한 상황은 당사의 비용부담 증가로 직결, 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

언급한 임상시험 실시 기관 방문 및 신규 임상시험 모집의 어려움 증가, 임상 시험기간의 증가 외에도 코로나바이러스가 국내외로 보다 확산되어 당사 신규 수주가 감소하거나 임상시험이 중단되는 경우 당사 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 또한 금융시장 변동성이 커지는 상황 속에서 공모 이후 당사 주가 역시 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하시어 투자하시길 바랍니다.

나. 제약/바이오 산업의 침체로 인한 수요 감소 위험

CRO(Contract Research Organization) 사업은 신약, 개량신약 등 의약품 개발 과정에서 연구 및 개발을 대행해 주거나 비임상 및 임상용 신약후보물질을 장기간의 연구개발 및 투자가 필요한 제약ㆍ바이오 신약개발 업체에 서비스하는 사업입니다. 따라서,
핵심적인 전방산업인 제약ㆍ바이오 시장의 현황 및 제약시장 R&D 투자액 등과 연동하여 성장하는 특성
을 가지고 있습니다.

국내 의약품 시장은 2015년~2019년 연평균 6.03% 성장을 기록하였고, 이러한 성장세는 더욱 지속될 것으로 예측됩니다. 하지만
계속적인 성장전망에도 불구하고, 당사가 통제할 수 없는 원인에 기인하여 경기 전체가 위축되거나 제약ㆍ바이오 산업이 둔화되는 등 전방산업 환경의 악재가 발생할 경우, 특히 임상실패 등으로 인한 신약개발환경의 위축은 당사의 경영실적에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다.

당사는 제약회사, 바이오벤처 등에 임상개발과 관련한 전 영역에 걸친 서비스를 제공하는 임상시험수탁기관(CRO: Contract Research Organization)입니다. 따라서 당사의 전방산업은 제약/바이오 산업이며, 제약/바이오 시장이 안정적으로 성장 할 때 당사도 지속적으로 성장할 수 있습니다.

2019년 국내 의약품 시장 규모는 약 24.31조 원으로 전년 대비 5.16% 증가하였고, 의약품 수출액은 약 6.06조 원으로 전년 대비 17.79% 증가하며 역대 최대 수출실적을 기록하였습니다. 의약품 수입액은 약 8.05조 원으로 전년 대비 12.57% 증가하여 무역수지 약 2조 원의 적자를 기록하였으나, 최근 5년간(2015~2019년) 수출 증가율이 16.10%로 수입 증가율 9.51%보다 높아 무역수지 적자폭이 줄어들고 있는 추세입니다.

[국내 의약품 시장 현황]

(단위: 조원)

구분
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
전년대비
증가율
연평균
성장률

시장규모
19.24
21.73
22.06
23.12
24.31
5.16%
6.03%

생산액
16.97
18.81
20.36
21.11
22.31
5.72%
7.08%

수출액
3.33
3.62
4.60
5.14
6.06
17.79%
16.10%

수입액
5.60
6.54
6.31
7.16
8.05
12.57%
9.51%

무역수지
(2.27)
(2.92)
(1.71)
(2.02)
(1.99)
(1.49%)
(3.24%)

주1)
시장규모 : 생산액 - 수출액 + 수입액
생산액 : 의약품 생산 및 수입실적
수출입액 : 의약품 수출입실적
전년대비 증가율 : 2018년 대비 2019년 증가율
연평균 성장률 : 최근 5년간(2015~2019년) 연평균 성장률

(출처: 2020년 식품의약품통계연보(제22호), 식품의약품안전처, 2020)

전체 제약시장 중에 국내 바이오의약품 시장 규모는 2019년을 기준으로 약 2.60조 원으로 전년 대비 16.55% 증가하였으나 아직 전체 제약시장의 10.70%로 글로벌 수준에 비해서는 낮은 편 입니다. 바이오의약품 수출액은 약 1.50조 원으로 전년 대비 12.81% 감소하였으나 최근 5년간(2015~2019년) 연평균 성장률이 13.06%로 고속 성장세를 유지하고 있으며, 무역수지는 약 0.06조 원의 적자를 시현하였으나 과거 4년간 흑자를 유지한 바 있습니다.

[국내 생물(바이오)의약품 시장 현황]

(단위: 조원)

구분
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
전년대비
증가율
연평균
성장률

시장규모
1.64
1.83
2.23
2.23
2.60
16.59%
12.20%

생산액
1.72
2.01
2.60
2.61
2.54
-2.68%
10.20%

수출액
0.92
1.23
1.55
1.72
1.50
-12.79%
13.06%

수입액
0.84
1.06
1.18
1.34
1.56
16.42%
16.88%

무역수지
0.08
0.17
0.37
0.38
(0.06)
적자전환
적자전환

주1)
시장규모 : 생산액 - 수출액 + 수입액
생산액 : 의약품 생산 및 수입실적
수출입액 : 의약품 수출입실적
전년대비 증가율 : 2018년 대비 2019년 증가율
연평균 성장률 : 최근 5년간(2015~2019년) 연평균 성장률

(출처: 2020년 식품의약품통계연보(제22호), 식품의약품안전처, 2020)

점차 인구 연령구조의 고령화가 심화됨에 따라 1인당 약제비 증가, 건강에 대한 관심이 증가하여 진료 비용과 의약품 비용을 포함한 전반적인 의료비용이 증가하고 있으며, 이러한 요소들에 의하여 제약산업은 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다. 향후에도 고령화 진행 속도가 빠른 점을 고려할 때, 노인 인구 및 만성 질환자 증가에 따라 의약품의 근원 수요는 증가될 것으로 예상됩니다. 

점차 인구 연령구조의 고령화가 심화됨에 따라 1인당 약제비 증가, 건강에 대한 관심이 증가하여 진료 비용과 의약품 비용을 포함한 전반적인 의료비용이 증가하고 있으며, 이러한 요소들에 의하여 제약산업은 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다. 향후에도 고령화 진행 속도가 빠른 점을 고려할 때, 노인 인구 및 만성 질환자 증가에 따라 의약품의 근원 수요는 증가될 것으로 예상됩니다. 

[연도별 노인진료비 및 구성비 현황]

(단위: 억원)

구분
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년

전체요양급여
580,170
646,623
696,271
779,141
857,938

노인요양급여
213,615
245,643
271,357
311,173
347,251

구성비
36.82%
37.99%
38.97%
39.94%
40.48%

(출처: 건강보험 진료 통계, 보건의료빅데이터개방시스템)

또한 제약회사의 연구개발비도 제약/바이오시장의 성장과 함께 지속적으로 증가해왔습니다. 2019년 국내 상장한 제약바이오기업(113개)의 연구개발비를 살펴보면 매출액 약 31.2조 원 대비 연구개발비는 약 2.7조 원으로 12.3% 수준이며, 2017년 소폭 감소한 것을 제외하고 지속적으로 상승한 것을 볼 수 있습니다.

[제약기업의 연구개발비 현황]

(단위: 억원)

구분
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년

기업수
110
110
113
113
113

매출액
177,227
201,264
257,096
275,125
311,507

연구개발비
15,731
17,982
22,811
25,047
26,939

매출액대비 비중
12.1
11.7
11.0
11.5
12.3

주1)
상장기업은 주식시장(코스피/코스닥)에 상장된 제약바이오기업 113개를 대상으로 함

(자료: 금융감독원 사업보고서)

(출처: 2020 제약바이오산업 DATABOOK 통계정보, 한국제약바이오협회, 2020)

상기와 같이 제약/바이오 시장은 향후에도 성장성이 높을 것으로 전망되며 당사는 전방산업의 수혜에 따라 지속적으로 성장할 수 있다고 판단됩니다. 다만 이러한 시장의 긍정적인 전망에도 불구하고, 예상치 못한 경기악화에 따른 의료비 지출 감소, 주요 고객인 제약산업의 신약개발관련 R&D 투자시기 지연 및 연구개발비 감소, 신약개발 실패에 따른 시장 전반의 위축 등이 발생할 경우 당사에 대한 수요가 감소하여 매출및 이익이 감소할 가능성이 존재합니다. 

다. 정부의 제약/바이오 산업 육성 정책의 변동 위험

정부는 제약산업의 육성을 위해 제약산업 육성 및 지원에 관한 특별법 시행을 시작으로 제 1차 제약산업 육성·지원 5개년(2013~2017년) 종합계획을 시행한 바 있으며, 동 기간동안 정부예산이 총 1조 9,320억원이 투입되었습니다. 또한 정부는 2017년 제2차 제약산업 육성·지원 5개년(2018~2022년) 종합계획을 발표하였으며, 2019년 4월에는 2017년 12월 발표한 '제2차 제약산업 육성·지원 5개년 종합계획'의 2년차 시행계획을 발표하였습니다. 정부는 제약바이오산업 육성을 위해 2018년 4,324억원에 이어 2019년에는 4,779억원을 투입해 제약산업을 육성·지원하기로 했고, 주요 추진과제는 연구개발(R&D) 지원, 인력양성, 수출지원, 제도개선 등으로 구분하였으며, 지속적으로 의약품 개발을 활성화 하기 위하여 노력하고 있습니다. 또한 정부는 바이오산업 육성을 위해 2019년 5월 「바이오헬스 산업 혁신전략」을 발표하였으며, 동 혁신전략은 2030년까지 혁신신약·의료기기 세계시장 점유율 3배 확대, 바이오헬스 산업 수출 500억 달러, 신규 일자리 30만 명 창출 달성을 목표로 하고 있습니다. 이러한 정부의 제약/바이오 육성전략은 제약/바이오시장의 안정적인 성장을 견인하고 더불어 당사의 CRO 시장의 성장의 바탕이 되고 있습니다. 그러나
정부 정책의 기조가 변경되어 제약/바이오에 대한 정부 투자가 감소할 경우 당사의 영업 및 생산활동에 악영향을 미칠 가능성 또한 완전히 배제할 수 없습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의해주시기 바랍니다.

CRO사업은 제약/바이오 산업의 성장과 밀접하게 관계가 있으며, 정부의 중장기적인육성 정책도 국내 제약/바이오시장의 성장에 기여하여 왔습니다.

우리나라 제약산업의 육성을 위한 본격적 정책이 정착된 것은 「제약산업 육성 및 지원에 관한 특별법」(2012.3.31. 시행)에 근거한다고 볼 수 있습니다. 이를 시작으로 제약산업 육성을 위한 비전과 목표를 담은 종합발전 계획과 이행과제를 마련하였고, 정책의 내실화를 위해 매년 시행계획을 수립함으로써 지속적으로 사업 진행사항을 모니터링하겠다는 포부를 밝힌 바 있습니다. 또한 정책의 성과를 제약 관련 산업계, 학계, 연구계 등과 공유하고 요구를 반영함으로써 원활한 정책 운영의 선순환 구조를유지하는 등 제약산업 현장에 실질적으로 반영될 수 있는 다양한 방안을 강구하고 있습니다.

제1차 제약산업 육성·지원 5개년(2013~2017년) 종합계획은 '2020년 세계 7대 제약강국 도약' 비전 달성을 위한 1단계로서, 제약산업의 급변하는 환경을 극복하고자 제네릭·내수시장 위주의 성장전략에서 벗어나 신약·신제품 개발을 통한 해외 수출을 새로운 성장전략으로 삼겠다는 내용을 담고 있습니다. 이러한 전략은 앞으로 5년간 우리나라 제약산업의 글로벌화를 위해 범정부 차원에서 오랜 기간 공들인 것으로, 제약산업이 고부가가치 융복합 첨단산업으로서 여러 선진국에서 집중 육성하는 만큼 우리나라에서도 국민건강권을 수호하는 산업으로 중요한 의미를 부여하고 있습니다. 제1차 종합계획을 통해 투입된 정부 예산은 2013년부터 2017년간 총 1조 9,320억원입니다.

제2차 제약산업 육성·지원 5개년(2018~2022년) 종합계획은 글로벌 제약 시장의 변화 및 신정부 출연으로 4차 산업혁명 및 바이오의약품, 일자리 창출에 중점을 둔 정책으로 고도화되었습니다. 제1차 종합계획의 성과와 시사점, 글로벌 제약시장의 변화 등을 고려하고, 신흥국의 추격을 따돌리고 선진국과 맞서 경쟁하기 위해 강소기업, 혁신·바이오 신약, 수출 중심의 전략을 담아내기까지 제약산업계의 공감대를 형성하는 긴 기간을 거쳐 준비되었습니다. 제2차 종합계획은 제1차 종합계획에서 거둔 글로벌 신약 출시, 기술 수출 성과, 연매출 1조 원 돌파 기업의 등장 등 질적·양적 성장을 견인하고, 혁신성장 선도산업으로 도약하기 위해 2025년까지 제약산업 일자리 17만 명, 글로벌 신약 23개 달성을 목표로 하고 있습니다.

정부는 2019년 4월에 2017년 12월 발표한 '제2차 제약산업 육성·지원 5개년 종합계획'의 2년차 시행계획을 발표하였습니다. 정부는 제약바이오산업 육성을 위해 2018년 4,324억원에 이어 2019년에는 4,779억원을 투입해 제약산업을 육성·지원하기로 했고, 주요 추진과제는 연구개발(R&D) 지원, 인력양성, 수출지원, 제도개선 등으로 구분하였으며, 지속적으로 의약품 개발을 활성화 하기 위하여 노력하고 있습니다.

또한 정부는 2019년 5월 「바이오헬스 산업 혁신전략」을 발표했습니다. 바이오헬스 산업 혁신전략에 따르면 바이오헬스 산업은 의약품, 의료기기, 의료 분야를 아우르는 산업으로 미래 성장 가능성과 고용효과가 크고 국민건강에도 이바지하는 유망 신산업으로 정의되고 있습니다. 이에 정부는 바이오헬스를 비메모리 반도체, 미래형 자동차와 함께 차세대 3대 주력산업 분야로 중점 육성하며, 세계시장 선도 기업을 창출하고 산업생태계를 조성하겠다고 의미를 부여했습니다.

바이오헬스 산업 혁신 전략은 '바이오헬스 산업 발전으로 사람중심 혁신성장 실현'이라는 비전 아래, 2030년까지 혁신신약·의료기기 세계시장 점유율 3배 확대, 바이오헬스 산업 수출 500억 달러, 신규 일자리 30만 명 창출 달성을 목표로 합니다. 이를 위해 기술 개발부터 인허가, 생산, 시장 출시에 이르는 산업 전 주기 단계별로 추진과제를 구분하였으며, 산업 전 주기별 추진과제를 이행하기 위해 2019년 9월 범정부 차원의 민관합동 추진체계인 ‘바이오헬스산업 혁신전략 추진위원회’가 가동되었습니다.

[바이오산업 혁신 전략]

바이오헬스 산업 혁신전략_투자위험.jpg
바이오헬스 산업 혁신전략_투자위험

(자료: 바이오헬스 산업 혁신전략, 관계부처합동, 2019)

(출처: 한국임상시험백서 2호, 국가임상시험재단, 2019)

이와 같이 정부의 제약/바이오산업 육성정책에 따라서, 제약/바이오시장은 중장기적으로 안정적으로 성장할 것으로 전망되며, CRO 수요도 증대 될 것으로 판단됩니다. 그러나 정부의 방침이 변경되어 제약/바이오 산업에 대한 투자 규모가 감소할 경우 제약/바이오 산업의 위축과 더불어 CRO 에 대한 수요도 감소하여 당사의 매출이 감소할 수 있습니다.

[정부 제약산업 제2차 종합계획 비전 및 목표]

정부 제약산업 발전, 비전 및 목표_투자위험.jpg
정부 제약산업 발전, 비전 및 목표_투자위험

(출처: '19년도 제약산업 육성 ·지원 시행계획(안)

라. 임상시험 관련 규제 강화 위험

임상시험은 의약품의 안전성과 유효성을 검증할 목적으로 사람을 대상으로 실시하는 연구이니만큼 무엇보다도 연구자와 관리자의 도덕성과 윤리성 중요시되고 있으며, 따라서 임상시험을 관리하고 감독하는 관련 규정들이 존재합니다. 당사가 직접적으로 영향을 받는 규제는 의약품 임상시험 관리기준(KGCP)이며, 간접적으로 약사법 등 제약업계 관련법령도 영향을 받습니다. 당사는 이러한 다양한 규제의 직,간접적인 영향을 받음에 따라,
관련법에 따른 제반의무를 철저히 준수하기 위해 만전을 기하고 있으나, 사업 영위 과정에서 의도치 않게 법 위반 사항이 발생하여 제재를 받게 되거나, 위반사실 공표 등을 통해 당사의 법 위반사실을 고객사가 인지함에 따라 당사의 평판이 하락될 경우 당사 영업활동에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 당사의 고객사가 적용받는 제약업계 관련 승인 규제나 관련 법규가 강화될 경우, 당사 고객사의 투자 및 연구개발이 위축될 가능성이 존재하며, 이에 따라 전방시장이 악화에 의해 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

임상시험수탁기관 (Contract Research Organization, "CRO")는 임상시험과 관련된 의뢰자의 임무나 역할의 일부 또는 전부를 대행하기 위하여 의뢰자로부터 계약에 의해 위임받은 개인 또는 기관입니다(의약품 등의 안전에 관한 규칙 별표4 '의약품 임상시험관리기준' 제2호조목). 따라서, 직접 영향을 받는 규제는 의약품 등의 안전에 관한 규칙 별표4 '의약품 임상시험 관리기준' (이른바 'KGCP') 입니다. 그러나 다른 한편으로, CRO산업은 약사법 등 제약업계 관련법령에 의하여 간접적으로 규제를 받습니다. 주로 계약관계에 의하여 위수탁관계가 형성되므로, 주로 위탁자인 계약 상대방이 직접 영향을 받는 의약품 관련 규제도 준수하여야 합니다. 당사가 직간접적으로 영향을 받는 규제 법령의 주요 내용은 아래와 같습니다.

[의약품 임상시험 관련 규제 법령]

구분

법령명

조항

법

약사법

제34조 등

시행규칙

약사법 시행규칙

'별표2 허용되는 경제적 이익등의 범위' 등

의약품 등의 안전에 관한 규칙

제24조, '별표4 의약품 임상시험 관리기준' 등

고시

의약품 임상시험 등 계획 승인에 관한 규정

-

의약품 등 임상시험 실시기관 지정에 관한 규정

-

임상시험 등 교육 기관 지정에 관한 규정

-

의약품 제조 및 품질관리에 관한 규정

-

당사는 이러한 다양한 규제의 직,간접적인 영향을 받음에 따라, 관련법에 따른 제반의무를 철저히 준수하기 위해 만전을 기하고 있으나, 사업 영위 과정에서 의도치 않게 법 위반 사항이 발생하여 제재를 받게 되거나, 위반사실 공표 등을 통해 당사의 법 위반사실을 고객사가 인지함에 따라 당사의 평판이 하락될 경우 당사 영업활동에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

또한, 당사의 고객사가 적용받는 제약업계 관련 승인 규제나 관련 법규가 강화될 경우, 당사 고객사의 투자 및 연구개발이 위축될 가능성이 존재합니다. 제약업계는 2012년 약가 일괄인하(계단형 약가 재평가 폐지), 2019년 제네릭 약가개편 및 계단식 약가제 시행등 약가인하정책의 영향을 받고 있으며, 리베이트와 관련하여 2014년 리베이트 투아웃제에서 2018년 리베이트 약가 연동제 등의 점진적으로 강화되는 규제를 받고 있습니다. 이에 따라 제약산업의 위축이 될 경우 당사의 매출이 감소할 수 있습니다.

따라서 당사는 직접적으로 영향을 받는 의약품 임상시험 관리기준(KGCP)에 따른 제반의무를 철저히 준수하기 위해 만전을 기하고 있으나, 사업 영위 과정에서 의도치 않게 법 위반 사항이 발생하여 제재를 받게 되거나, 위반사실 공표 등을 통해 당사의 법 위반사실을 고객사가 인지함에 따라 당사의 평판이 하락될 경우 당사 영업활동에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 또한 당사의 고객사가 적용 받는 제약업계 관련승인 규제나 관련 법규가 강화될 경우, 당사 고객사의 투자 및 연구개발이 위축될 가능성이 존재하며, 이에 따라 전방시장이 악화에 의해 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 산업 경쟁 심화 위험

당사가 영위하고 있는 임상 CRO 산업은 법률적으로 설립상의 자본요건 등의 제한요건이 없고, 대규모 시설투자가 필요한 사업이 아니기 때문에 형식적인 진입장벽은 높지 않습니다.
이에 따라 경쟁업체 수 등 표면적인 경쟁은 심한 것으로 보이며 특히 COVID-19 유행으로 인한 임상시험 지연 등으로 시장의 경쟁은 심화되었을 것으로 판단하고 있습니다.

그러나 CRO 산업은 기술 수준이 높고, 기술의 변화 속도가 빠르며, 표준의 중요성이 크고, 개발 프로세스의 복잡성 큰 산업입니다. 무엇보다도 오래된 경험과 함께 기업 내 내제된 안정적인 체계를 통해 윤리적이고 성공적으로 프로젝트를 이끌 수 있는 역량이 필요하기 때문에, 현실적인 진입장벽은 매우 높습니다. 그럼에도 불구하고
향후 신규 여러 CRO 업체의 진입을 배제할 수는 없으며, 신규 CRO업체 진입에 따라 경쟁이 심화 될 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

당사가 영위하고 있는 임상 CRO 산업은 법률적으로 설립상의 자본요건 등의 제한요건이 없고, 대규모 시설투자가 필요한 사업이 아니기 때문에 형식적인 진입장벽은 높지 않습니다. 이에 따라 현재 다수의 중소형 CRO가 진입하고 있는 상태입니다. 한국임상시험산업정보센터의 CRO 현황조사에 의하면, 2016년도 대기업 3개사, 중기업 24개사, 소기업 16개사에서
2020년 대기업은 1개사로 감소한 반면, 중기업 37개사, 소기업 27개사로 국내 CRO 산업 내 중소기업 수가 큰 폭으로 증가하였습니다. 이에 따라

2020년까지 총 65여개의 CRO가 국내에서 활동하고 있고, 이 중 중기업이 57%, 소기업이 42%에 달합니다.

[한국 임상시험 CRO 회사 리스트]

NO
기업명
국내/외자여부
NO
기업명
국내/외자여부
NO
기업명
국내/외자여부

1
CQA
국내
23
심유
국내
44
헬스케어크레임스
엔드맨내지멘트
국내

2
Crscube
국내
24
심장혈관연구재단
국내
45
휴버트바이오
국내

3
DT&CRO
국내
25
씨씨앤아이리써치
국내
46
Celerion
외자

4
KCRN 
Reaserch Korea
국내
26
씨알오센트
 (글라이칸과 합병, 
바이오 컴플릿)
국내
47
Clinipace
외자

5
KH메디케어
국내
48
EPS International 
Korea
외자

6
TSD생명과학
국내
27
씨엔알리서치
국내
49
GeorgeClinical
AsiaPacific
외자

7
네오뉴트라
국내
28
씨엔알큐에이
 (Q&vis로 변경)
국내
50
ICON Korea
외자

8
넥시오랩
국내
29
알엔디모티브
국내
51
IQVIA Korea
외자

9
더웨이
커뮤니케이션스
국내
30
에이디엠코리아
국내
52
Medpace
외자

10
디투에스
국내
31
엘에스케이
글로벌파마서비스
국내
53
PPC Korea
외자

11
디티엔싸노메딕스
국내
32
오노렘
국내
54
PPD
외자

12
메디칼엑셀런스
국내
33
움트
국내
55
PRA
외자

13
메디컬라이팅
국내
34
인터내셔널
사이언티픽스탠다스
국내
56
Syneos Health
외자

14
메디헬프라인
국내
35
인투인월드
국내
57
노보텍아시아코리아
외자

15
메빅슨
국내
36
지디에프
아이브레인셀연구소
 (바이오스터랩)
국내
58
드림씨아이에스
외자

16
바이오썬텍
국내
37
케일럽멀티랩
국내
59
리니칼코리아
외자

17
바이오인프라
국내
38
클루피 주식회사
국내
60
시믹코리아
외자

18
바이오코아
국내
39
클립스
국내
61
에이알씨아시아
외자

19
비디엠컨설팅
국내
40
파마크로
국내
62
인텔림코리아
외자

20
사이넥스
국내
41
프로메디스
국내
63
코반스코리아
외자

21
서울CRO
국내
42
해밀턴씨에스
국내
64
한국그린라이트임상
외자

22
서초씨알오
국내
43
헤링스
국내
65
한국파렉셀
외자

(출처: 총 65개 회사, KoNECT, '20년 한국 임상시험 산업 정보 통계집)

위에 설명한 바와 같이, 업종 자체의 진입장벽은 높지 않음에 따라 다수 중소형사들의 진입은 지속되고 있으며, 이에 경쟁업체 수 등 표면적인 경쟁은 매우 심한 것으로 보입니다.
특히
2020년은 COVID-19 유행으로 인한 임상시험 지연 등으로 시장의 경쟁은 심화되었을 것으로 판단하고 있습니다.
다만, 실제로 CRO 산업은 기술 수준이 높고, 기술의 변화 속도가 빠르며, 표준의 중요성이 크고, 개발 프로세스의 복잡성 큰 산업입니다. 무엇보다도 오래된 경험과 함께 기업 내 내제된 안정적인 체계를 통해 윤리적이고 성공적으로 프로젝트를 이끌 수 있는 역량이 필요하기 때문에, 현실적인 진입장벽은 매우 높으며, 당사 역시 이러한 경쟁력에 따라, 시장 내 점유율을 약 2% 수준으로 꾸준하게 유지하고
있으며
당
사의 실적은 전년대비 상승세를 보이고 있습니다.

[매출액 기준 시장점유율]

(단위: 백만원)

연도
2020년
2019년
2018년
주1)

구분
매출액
점유율
매출액
점유율
매출액
점유율

당사매출액
13,112
주2)
10,206
1.95%
10,502
2.31%

국내임상시장 매출액
주2)
522,663
100.00%
455,094
100.00%

주1)
당사는 2018년 중 결산기를 9월에서 12월로 변경하였으며 기재된 2018년 매출액은 12월 기준으로 재결산 한 연간 매출액입니다.

주2)
2020년 국내임상시장 매출액은 현재 발표되어있지 않아 2020년 점유율을 기재하지 않았습니다.
만약 2019년 전년대비 증가율을 가정하여 2020년 국내임상시장 매출액을 산정할 경우 약 600,264 백만원이며 점유율은 2.18%로 추정됩니다.

(출처: 임상 CRO실태조사 결과 보고, 국가임상시험재단, 2020)

이에 따라 다국적/대형 제약회사는 다국적 CRO 및 경험이 많은 국내 선두 CRO에 의뢰하는 것이 일반적이며, 소형 CRO가 다국적 제약사 및 대형 제약회사에 진입하는데 높은 한계가 존재합니다. 전세계적으로도 상위 10 CRO 회사가 글로벌 CRO 회사의 70% 이상을 점유하고 있습니다.

[글로벌 TOP 10 CRO]

top 10 cro 2018_투자위험.jpg
TOP 10 CRO 2018_투자위험

(출처: IGEAHUB)

당사는 2003년부터 현재까지 다양한 글로벌 및 국내 프로젝트를 수행함으로써 풍부한 경험을 갖고 있으며, 이러한 경험을 토대로 축적한 프로젝트 및 인력관리 노하우를 통하여 국내 경쟁사 대비 높은 수익성을 보여주고 있습니다. 이에, 신규 업체가 진입하더라도 시장 내에서 급격히 점유율이 하락할 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다.

다만 위에서 언급한 바와 같이 신규 진입 장벽이 높은 산업이 아니므로, 향후 신규 여러 CRO 업체의 진입을 배제할 수는 없으며, 신규 CRO업체 진입에 따라 저가 수주 등 경쟁이 심화될 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

바. 비밀정보의 유출에 따른 위험

당사와 같은 CRO 업체는 연구용역 위탁업체로 기업의 신약개발에 대한 정보를 쉽게 접할 수 있습니다. 신약개발 정보는 바이오/제약업체에게는 높은 부가가치를 창출할 수 있는 매우 중대한 사업정보입니다. 따라서
임직원의 과실 또는 고의 등으로 인해 거래상대방의 비밀정보가 외부로 누설될 경우 당사는 손해배상소송 등에 노출될 수 있으며, 나아가 시장의 신뢰성 하락으로 영업 전반에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

바이오산업은 다른 산업과 달리 신약이 개발되기까지 오랜 개발기간과 투자자금을 필요로 하고 있으며 신약개발의 성공시 장기간의 특허권보호로 높은 부가가치와 수익의 창출이 가능한 산업입니다. 따라서 바이오테크업체 및 제약업체간의 치열한 정보경쟁과 기술경쟁속에서 비밀정보유지와 데이터 보안이 개발성공을 위한 가장 중요시 되고 있습니다.

당사와 같은 CRO 업체는 연구용역 위탁업체로서 관련 데이터를 산출, 관리하기 때문에 해당업체의 개발 프로젝트에 대한 비밀정보에 쉽게 접할 수 있습니다. 이러한 거래상대방의 비밀정보가 외부로 누설될 경우, 거래상대방으로부터 손해배상소송 등에 노출될 수 있으며, 나아가 시장의 신뢰성 하락으로 지속적인 사업영위에 한계를 보일 수 있습니다.

당사는 중요정보 유출에 대한 방지책으로 보안관리규정 및 SOP(Standart Operating Procedure, 표준작업지침서)에 따라 보안을 유지하고
있습니다
.
당사 보안관리규정의 핵심내용은 다음과 같습니다.

[에이디엠코리아 보안관리규정 핵심내용]

제5조(절차 및 방법)
1. 입사시 모든 임직원(임시 직원 포함)은 입사자 비밀 유지 서약서를 작성하고 이에 의거한 비밀 유지 의무를 준수하여야 한다.
2. 본 규정을 시행함에 잇어서 비밀 유지 의무 등에 관해서는 회사의 퇴직자에게도 퇴직 후 일정기간 동안 재직자와 동일하게 적용된다.
3. 퇴사시 모든 임직원은 기업 비밀에 관한 사실 확인 및 확약서를 작성하고 이에 의거한 비밀 유지 의무를 준수하여야 한다.

제8조(비밀 문서 관리)
1. 문서 관리 사항은 문서 관리 규정에서 정하는 바에 의한다. 다만, 비밀 문서 혹은 보안이 필요한 문서의 경우 해당 업무 담당자만 접근이 가능하도록 제한하여 보관하고 관리하며, 전자 파일의 경우 비밀번호를 부여하여 접근이 제한되도록 관리한다.
2. 프로젝트 별 발생하는 비밀 문서의 경우 관련 SOP에 따라 관리 한다.
3. 극비 문서는 FAX, 전화, 이메일 등의 통신매체를 사용하여 전송하는 것을 원칙적으로 금지한다. 단, 업무상 전송이 필요한 경우, 보안 책임자에게 승인을 득한 후 전송할 수 있다.

제9조(보안 업무 확인)
1. 보안 담당 부서는 임직원의 본 규정을 준수하여 업무를 수행하는지 최소 연 1회 확인 할 수 있다. 보안 담당 부서는 보안 업무 수행과 관련하여 부분적으로 나누어 확인 할 수 있다.
2. 임직원의 보안 업무 수행과 관련하여 확인 된 사항은 보안 책임자에게 보고하고, 필요 시 대표이사에게 보고한다.

제10조(보안 사고 관리)
1. 본 규정의 사항을 위반하였을 경우 또는 비밀 사항의 누설, 유설, 분실, 도난이 발생할 경우는 보안 사고로 분류되며, 보안 사고가 발생하였을 경우 해당 부서/팀장은 보안 담당 부서에 보고해야 한다.
2. 보안 사고가 발생할 경우 보안 담당자 및 보안 책임자는 관련 사항을 확인하고, 임원 회의에 회부하여 관련자에 대하여 징계 처리 할 수 있다. 보안 사고 사항은 "부적합 및 시정조치규정"에 따라 시정 조치를 취하고 재발 방지책을 강구한다.

당사는
임직원들에게 정보보안 교육을 주기적으로 수행하고 IT 담당 팀에서 지속적으로 정보유출에 관한 모니터링을 하는 등 비밀 정보 유출을 방지하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사의 임직원이 고의 또는 과실로 고객에 대한 비밀정보가 유출될 경우 당사는 손해배상 소송에 노출될 수 있으며, 나아가 시장의 신뢰성 하락으로 영업 전반에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

사. 임상시험 모니터요원 교육 의무에 따른 위험

임상시험 감독/확인/검토하는 모니터요원의 경우, 아래와 같은 관계 법령에 따라서 일정기간 교육을 이수하여야 하고,
종사자 교육은 임상시험 모니터 업무 수행 시 가장 중요한 부분으로 실제로 교육을 이수하지 않은 종사자는 의뢰사에서 업무 위탁 시 배제될 수 있으며, 실제로 교육에 종사하지 않은 요원을 업무에 투입할 시 대표이사 등에게 과태료 처분이 내려집니다. 당사는 자체적으로 매년 교육을 꾸준히 수행하고 있고, 프로젝트 투입 시 교육 이수 여부를 확인하고 있음에도, 예상치 못한 상황 및 과실에 따라 교육이수를 하지 않은 임직원을 업무에 투입할 가능성을 배제하지 못합니다.
교육이수가 안되어 있는 임직원을 업무에 투입할 시, 고객사로부터 클레임을 받을 수 있으며, 관계법령 위반에 따라 대표이사에게 범칙금 등이 부여받을 시, 당사 평판에 영향을 미쳐 이에 영업활동에 제한이 생길 수 있으며, 이 경우 당사 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

임상시험 감독/확인/검토 하는 모니터요원의 경우, 아래와 같은 관계 법령에 따라서 일정기간 교육을 이수하여야 하고, 종사자 교육은 임상시험 모니터 업무 수행 시 가장 중요한 부분으로 실제로 교육을 이수하지 않은 종사자는 고객사에서 업무 위탁 시배제될 수 있으며, 실제로 교육에 종사하지 않은 요원을 업무에 투입할 시 대표이사 등에게 과태료 처분이 내려집니다.

[ 임상시험 교육관련 법령]

법령 명

법령 내용

약사법 제34조의4

(임상시험 종사자에 대한 교육)

① 임상시험실시기관의 장과 제34조제1항에 따라 임상시험을 하려는 자는 임상시험 계획서에 따라 임상시험에 참여하는 다음 각 호의 인력(이하 "임상시험 종사자"라 한다)에 대하여 전문성 향상 및 임상시험 대상자의 보호를 위하여 필요한 교육(이하 "임상시험 교육"이라 한다)을 받도록 하여야 한다.

1. 임상시험실시기관의 임상시험 수행 책임자

2. 임상시험을 감독ㆍ확인ㆍ검토하는 모니터요원

3. 임상시험실시기관에서 제1호에 따른 책임자의 위임 및 감독에 따라 임상시험

약사법 제 98조

(과태료)

①다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게는 100만원 이하의 과태료를 부과한다.

4의5. 제34조의4제1항ㆍ제2항을 위반하여 임상시험 종사자에게 교육을 받도록 하지 아니한 자

(출처: 국가법령정보센터)

당사는 2016년 5월 17일 식약처로부터 임상시험 교육실시기관 지정을 사내에서 법령상 규정한 교육 이수가 가능하며, 매년 자체적으로 소속 임직원에게 관련 규정상 교육을 실시, 식약처에 보고하고 있습니다. 당사의 최근 4개년 교육 이수 실적은 아래와 같습니다.

[연도별 교육 수행 실적]

연도

2017년

2018년

2019년

2020년

신규자과정

(교육횟수)

28명

(4회)

21명

(4회)

12명

(3회)

17명

(3회)

심화과정

(교육횟수)

28명

(8회)

126명

(4회)

108명

(4회)

41명

(4회)

보수과정

(교육회수)

-

9명

(1회)

16명

(2회)

18명

(2회)

합계

56명

(12회)

156명

(9회)

136명

(9회)

76명

(9회)

당사는 자체적으로 교육을 수행함으로써 관련 법령 위반가능성을 낮출 수 있으며, 신규 입사자 및 연간 사업본부 일정을 고려하여 교육을 상시 수행할 수 있음에 따라 업무 투입의 효율성을 높이고, 또한 교육에 관한 비용을 감소할 수 있어 효과적으로 운영이 가능합니다.

다만, 이렇게 자체적으로 매년 교육을 꾸준히 수행하고 있고, 프로젝트 투입 시 교육 이수 여부를 확인하고 있음에도, 예상치 못한 상황 및 과실에 따라 교육이수를 하지 않은 임직원을 업무에 투입할 가능성을 배제하지 못합니다. 교육이수가 안되어 있는 임직원을 업무에 투입할 시, 고객사로부터 클레임을 받을 수 있으며, 관계법령 위반에 따라 대표이사에게 범칙금 등이 부여받을 시, 당사 평판에 영향을 미칠 수 있으며 이에 영업활동에 제한이 생길 수 있으며, 이 경우 당사 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

아. 핵심 인력 이탈에 관한 위험

연구대행용역 산업은 노동집약적 산업으로, 인건비 비중이 타 제조업 산업군에 비에 높은 것은 물론, 업무를 수행하는 인력의 역량 또한 매우 중요한 산업입니다.
즉 업무에 대한 기술력 및 생산성 축적이 당사가 영위하는 산업의 특성상 인력에 집중이 됩니다. 당사는 인력관리의 중요성을 인지하고 업무 만족도 증진, 회사의 비전 공유, 지속적인 교육을 통한 자기 계발 프로그램 강화 등 각종 복리후생 제도 강화 등을 통해 인력을 관리 및 충원하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
핵심 인력이 이탈할 경우 장기프로젝트 특성 상 대체인력의 업무 이해도에 따라 해당 업무에 차질이 발생할 수 있고, 프로젝트의 연속성이 저하되어, 추후 당사의 성장성 및 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 영위하는 CRO산업은 노동집약적 산업으로서 일반적으로 매출원가 대비 인건비 비중이 60% ∼ 70% 수준을 구성합니다. CRO 산업은 자본 투자 규모가 크지 않고, 제약, 생명공학, 의학, 통계, IT 등의 지식을 갖춘 전문인력이 임상시험의 설계부터 데이터 관리, 보고서 작성 등의 업무를 수행합니다. 따라서 임상시험의 경험, 전문성을 보유한 전문 인력 확보가 중요한 산업이며, 더불어 인간의 질병, 나아가 생명에 직관 되는 사업이기 때문에 윤리성을 갖춘 인력 확보가 중요합니다.

[매출원가 중 인건비 현황]

(단위: 천원)

구분

2020년

2019년

2018년

총매출원가

5,682,533

6,228,614

5,546,624

노무비

(급여)

3,403,477

3,821,812

3,781,737

노무비 비중

59.89%

61.36%

68.18%

주1)
별도재무제표 기준으로 산출하였습니다.

주2)
당사는 2018년 중 결산기를 9월에서 12월로 변경하였으며 기재된 2018년 비용은 12월 기준으로 재결산 한 연간 매출액입니다.

따라서 당사는 임상시험에 대해 전문성을 가지고 있는 핵심인력을 보유함으로써 경쟁력을 확보하고 있습니다. 당사의 핵심인력은 아래와 같습니다.

직책명

성 명

(출생년)

담당

업무

약력

대표이사

(등기/상근)

강준모

(1957년)

경영

총괄

81.03-88.03 한국외국어대학교 중국어학과 학사

02.03~04.08 성균관대학 경영대학원 석사

85.02~88.03 유한양행㈜

88.03~09.08 CJ제일제당

제약사업본부 상무

09.08-11.03 영진약품㈜ 전무

11.12-15.01 삼양바이오팜㈜ 상무

15.08-19.07 다림바이오텍㈜ 부사장

20.02~현재 ADM코리아㈜ 대표이사

사내이사

(등기/상근)

김현우

(1977년)

재무

관리

96.03~04.02 가톨릭대학교회계학 학사

03.12~09.03 ㈜한신공영 기획부 대리

09.03~12.04 ㈜C&M마이크로 경영지원팀 과장

12.05~13.12 ㈜드림CIS 회계팀 차장

14.01~15.12 ㈜넷크루즈 경영관리팀 팀장

16.04~20.07 ㈜모비스 재무기획 팀장

18.12-현재 ADM코리아㈜ 재무이사

부사장

(미등기/상근)

김대춘

(1959년)

해외

79.03-83.03 서울대학교수의과대학학사

83.03-85.03 서울대학교수의과대학원 병리전공석사

06.05-09.07 미국Missouri State University COBA MBA

99.03-06.05 CJ제일제당 제약사업본부 개발부장

06.08-19.12 명인제약 개발본부장 전무

10.08-13.08 CJ Japan개발담당 상무

09.07-10.07 보령제약 개발담당 상무

상무

(미등기/상근)

조미현

(1976년)

CR

총괄

95.03-99.02 충남대학교 약학과 학사

99.03-01.02 충남대학교 약학과 석사

01.03-03.09 주)드림CIS CRA

03.10-현재 ADM코리아㈜ 임상사업본부장

이사

(미등기/상근)

송지영

(1975년)

PMS

총괄

94.03-98.02 덕성여대 약학과 학사

98.02-00.07 ㈜동아제약 Staff

04.01-09.07 (주)SK케미칼 Manager

10.05-11.10 Kuhnil Pharm CRA

11.10-현재 ADM코리아㈜ PMS 본부장

이사

(미등기/상근)

이주범

(1970년)

개발부

총괄

89.03-97.02 강원대학교 미생물학 학사

97.03-20.02 강원대학교 미생물학 석사

99.07-02.04 중외제약 개발팀 주임

02.05-17.01 대한제당 바이오사업팀 팀장

17.02-현재 ADM코리아㈜ 개발부 이사

18.05-현재 ABS㈜ 개발담당 이사

부장

강미수
(1979년
)

QA

98.03-02.02 을지의과대학교 간호학과 학사
16.03-19.02 연세대학교 보건통계학과 석사
04.04-11.07 ADM코리아(주) 과장
12.02-17.07 (주)한독 팀장
17.07-현재 ADM코리아(주) QA부 부장

부장
최윤주
(1981년)
CR
00.03-05.02 중앙대학교 약학과 학사
05.03-현재 ADM코리아(주) PM사업부 부장

부장

임보나
(1983년
)

Medical

01.03-05.02 경희대학교 간호학과 학사
18.03-20.08 고려대학교 보건정보학과 석사
05.04-06.11 서울아산병원 사원
07.12-현재 ADM코리아(주) Medical사업부 부장

차장

박정원
(1980년
)

PMS

99.03-03.02 아주대학교 간호학과 학사
11.04-13.01
ADM코리아(주)
주임
14.07-14.12 시믹코리아 주임
14.12-17.04 드림씨아이에스 대리
17.05-현재 ADM코리아(주) PMS팀 팀장

차장

김미아
(1984년
)

DM

06.03-10.02 연세대학교 간호학과 학사
11.01-15.01 (주)씨엔알리서치 대리
15.02-18.04 서울아산병원 주임
18.05-현재 ADM코리아(주) DM팀 팀장

과장

기선진
(1987년
)

개발부

08.03-12.03 인제대학교 제약공학과 학사
12.11-16.12 (주)나노엔텍 대리
17.03-현재 ADM코리아(주) 개발부 과장

프로젝트 담당 임원이 퇴사할 경우 프로젝트의 이해도가 낮은 대체 인력이 투입될 가능성이 있으며, 이러한 경우 프로젝트의 연속성이 떨어져 제공하는 용역의 퀄리티가 낮아질 가능성이 존재합니다. 당사의 프로젝트는 수년간 진행되므로 인력이탈에 따른 위험 관리는 더욱 중요해 집니다. 당사는 인력관리의 중요성을 인지하고 업무 만족도 증진, 회사의 비전 공유, 지속적인 교육을 통한 자기 계발 프로그램 강화 등 각종 복리후생제도 강화 등을 통해 직원들의 애사심 고취에 힘쓰고 있습니다.

그럼에도 불구하고 당사는 글로벌 CRO 업체 등에 비하여 우수 인력 유치에 있어 상대적으로 불리할 수 있으며, 당사의 핵심 인력이 국내외의 경쟁사로 유출될 경우, 당사의 경쟁적 지위가 약화될 가능성, 또한 위에서 언급한 바와 같이 프로젝트를 진행함에 있어 차질이 발생하여 업무 품질이 하락, 이에 추후 고객사 컴플레인 발생 및 평판 저하에 따른 수주 저하 가능성이 존재합니다. 뿐만 아니라 대체 인력 탐색과 대체인력의 교육ㆍ훈련비용 등 많은 비용이 발생하여 당사의 수익성과 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2. 회사위험

가. 재무안전성 관련 위험

당사의 유동비율은 2018년 217.30%, 2019년 325.60%, 2020년
344.72%
로 업종평균 126.00%보다 높은 수준이며, 회사의 차입금은 2018년 이후로 없습니다.
당사의 부채비율은 2018년 111.98%, 2019년 49.16%, 2020년
37.89%
를 기록하며 업종평균 148.79% 대비 우위에 있으며 지속적인 흑자 시현, 2019년 중 유상증자 등으로 감소하는 추세를 보이고 있습니다.

그러나
국내외 경기 침체 및 해당 시장 악화 등 예기치 못한 영업환경 변화가 발생하여 당사 수익성이 악화될 경우 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 별도재무제표 기준 2018년부터 2020년까지의 주요 재무안정성 지표는 아래와 같습니다.

[최근 3개년 주요 재무안정성 지표]

재무비율
2020년
2019년
2018년
2019년
 업종평균

유동비율
344.72%
325.60%
217.30%
126.00%

당좌비율
344.72%
325.60%
217.30%
118.84%

부채비율
37.89%
49.16%
111.98%
148.79%

차입금의존도
-
-
-
38.49%

이자보상배율(배)
468.28
44.13
28.34
372.44

주1)
별도재무제표 기준으로 산출하였습니다.

주2)
당사는 2018년 중 결산기를 9월에서 12월로 변경하였으며 기재된 2018년 재무지표는 12월 기준으로 재결산 한 연간 재무지표입니다.

당사의 최근 3개년 유동비율 및 당좌비율은 업종평균에 비해 매우 높은 수준이며, 2018년 이후 현재까지 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 당사의 지속적인 흑자시현과 2019년 중 유상증자에 따른 인한 자금 유입으로 유동자산이 크게 증가했기 때문입니다. 그리고 당사는 2018년 말 이후 무차입 경영을 유지하고 있어 업종평균 대비 매우 안정적인 지표를 보여주고 있습니다.

또한 당사의 부채비율은 2018년 111.98%에서 2019년 49.16%로 크게 감소한 후 2020년 말까지 현재까지 비슷한 수준을 유지하고 있습니다. 2019년 부채비율이 크게 감소한 이유도 기 언급한 바와 같이 기중 유상증자로 유동자산이 크게 증가하였기 때문입니다. 

[최근 3개년 부채비율 현황]

(단위: 백만원)

구분
2020년
2019년
2018년

부채총계
5,670
5,436
4,606

유동부채
5,290
4,450
3,591

매입채무및기타채무
424
323
466

계약부채
3,208
2,685
2,033

기타금융부채
366
458
275

기타유동부채
179
503
506

충당부채
41
41
-

리스부채
314
304
-

당기법인세부채
757
136
311

비유동부채
380
986
1,015

순확정급여부채
329
947
1,002

기타금융부채
31
38
13

리스부채
20
-
-

자본총계
14,963
11,056
4,113

부채비율
37.89%
49.17%
111.99%

주1)
별도재무제표 기준으로 산출하였습니다.

주2)
당사는 2018년 중 결산기를 9월에서 12월로 변경하였으며 기재된 2018년 재무지표는 12월 기준으로 재결산 한 연간 재무지표입니다.

상기 내용을 종합해 볼 때, 당사의 주요 재무안정성 지표는 양호한 상황으로 판단됩니다.

다만, 국내외 경기 침체 및 해당 시장 악화 등 예기치 못한 영업환경 변화가 발생하여 당사 수익성이 악화될 경우 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 매출 및 손익 관련 위험

당사는 2018년 매출 105억원, 2019년 102억원, 2020년 131억원을 기록하며 연평균 매출액 증
가율

11.73%
를 보이고
있습니다.
또한, 당사는 매출액 증가와 더불어 경영효율성 개선에 따라 2020년 영업이익률이 크게 개선되었습니다.
당사는 신규 고객 유입과 기존 고객의 거래 증가로 매출 성장이 기대되며, 원가구조 개선으로 수익성 향상이 기대됩니다.
다만 현재의 수익성이 미래의 수익성을 보장하는 것은 아니며, 향후 신규 경쟁 업체의 출현, 수수료 하락 등이 발생하거나 신사업 등의 매출 정체가 발생할 경우 당사의 매출 성장성 및 수익성이 악화될 가능성도 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[최근 3개년 손익 현황]

(단위: 백만원)

구분
2020년
2019년
2018년

매출액
13,112
10,206
10,502

영업이익
3,984
1,074
1,895

당기순이익
3,997
866
1,703

영업이익률
30.39%
10.52%
18.05%

당기순이익률
30.49%
8.48%
16.22%

주1)
별도재무제표 기준으로 산출하였습니다.

주2)
당사는 2018년 중 결산기를 9월에서 12월로 변경하였으며 기재된 2018년 재무지표는 12월 기준으로 재결산 한 연간 재무지표입니다.

당사는 2018년 매출 105억원, 2019년 102억원, 2020년 131억원을 기록하며 연평균 매출액 증가율 11.73%를 보이고 있습니다. 2019년 매출 성장세가 정체 되었으나 2020년 매출액이 전년대비 28.47% 증가하였으며 이는 기존 수주잔고의 누적과 함께 신규 계약의 증가에 기인하는 것으로 판단됩니다.

당사의 수익성 지표 또한 2019년은 전년대비 감소하였으나 2020년 대폭 개선되었습니다. 당사의 영업이익률은 2018년 18.05%에서 2019년 10.52%로 감소 하였으나, 2020년 30.39%로 크게 증가하였으며 당기순이익률 또한 영업이익률과 같은 흐름을 보여주고 있습니다. 2019년 이익률의 감소 원인은 매출의 변동 없이 전년 대비 복리후생비의 증가, 임차자산의 증가로 인한 임차비용(임차료, 사용권자산 감가상각비)의 증가, 외주용역비의 증가에 기인하며, 2020년 이익률의 개선 원인은 경영효율화 등으로 매출 증가에 비해 매출원가 및 판관비용이 전년 수준을 유지한 것에 기인한 것으로 판단됩니다.

당사는 신규 고객 유입과 기존 고객의 거래 증가로 매출 성장이 기대되며, 원가구조 개선으로 수익성 향상이 기대됩니다.
다만 현재의 수익성이 미래의 수익성을 보장하는 것은 아니며, 향후 신규 경쟁 업체의 출현, 수수료 하락 등이 발생하거나 신사업 등의 매출 정체가 발생할 경우 당사의 매출 성장성 및 수익성이 악화될 가능성도 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 매출채권 회수지연 및 미회수에 따른 위험 

당사의 최근 3개년 매출채권 회전율은
평균 13.87
(2018년 8.26, 2019년 9.09,
2020년 24.26
)
로, 업종평균을 소폭 상회하는 수준입니다

.

당사는 다수의 거래처를 대상으로 대부분 3개월 안에 채권을 회수하고 있어 자금 흐름 및 유동성 위험의 가능성은 제한적이라 판단됩니다.
그
러나 향후 거래처의 영업부진 등 영업환경의 악화로 매출채권에 대한 회수가 원활하게 이루어지지 않거나 부실화가 생길 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의 바랍니다.

2020년 말 기준 당사의 매출채권은 대부분 3개월 미만으로 구성되어 있으며, 당사의 2018년부터 2020년까지의 매출채권 연령분석 현황은 아래와 같습니다.

[최근 3개년 매출채권 현황]

(단위: 천원)

구분
3월 미만
3~6월 미만
6~12월 미만
1년 이상
매출채권잔액
부도금액
(업체수)

2018년 말

1,368,721

17,944

-

-

1,386,664

-

2019년 말

809,600

38,890

9,454

-

857,944

-

2020년 말

211,697

-

-

11,173

222,870

-

주1)
별도재무제표 기준입니다.

당사의 매출채권은 대부분 3개월 이내에 정상 회수되고 있으며, 최근 3개년의 기말매출채권 대비 6개월 이상 연체된 매출채권의 비
율은
2.71%
수준입니다. 한편, 매출채권 부도금액이 발생한 내역이 없
습니다. 

[최근 3개년 매출채권 회전율 현황]

(단위: 회)

구분

2018년

2019년

2020년

업종평균

매출채권 회전율

8.26

9.09

24.26

11.55

주1)
별도재무제표 기준

주2)
2018년 중 결산기를 9월에서 12월로 변경 하였으며, 기재된 2018년 매출채권 회전율은 12월 말 기준 연간으로 산출한 매출채권 회전율입니다.

주2)
업종평균은 2020년 10월에 한국은행에서 발간한 2019년 기업경영분석(M73. 기타 전문, 과학 및 기술 서비스업)의 지표를 사용하였습니다.

당사의 매출채권 회전율은 2018년 8.26, 2019년 9.09, 2020년 24.26로 업종 평균을 소폭 하회하다 2020년 크게 상회하는 수준을 보였으
며
2020년 말 기준 상대적으로 짧은 매출채권 회수기간으로 자금흐름 및 유동성 위험의 가능성은 제한적으로 판단됩니다. 그러나 향후 거래처의 영업부진 등 영업환경의 악화로 매출채권에 대한 회수가 원활하게 이루어지지 않거나 부실화가 생길 경우, 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

라. 신규수주 감소 및 변동 위험

당사는 임상시험 대행업체로 개발중인 제약/바이오 의약품에 대한 임상시험을 주로대행합니다. 의약품 개발이 장기간 소요되는 특성상 당사의 매출도 수주 후 3년 이상 소요되는 특성을 보입니다. 따라서 신규수주가 증가하여 수주 잔고가 지속적으로 증가할 경우 장기적으로 매출이 안정적으로 증가할 수 있습니다. 당사는 2019년 신규 수주(변경계약 포함) 12,554백만원을 유치하였고, 2020년 22,177백만원을 유치하여 2019년 대비 76.65% 신규수주 증가율이 증가하였습니다.
당사는 신규수주 유치를 위해 적극적으로 영업을 수행하고 있으나, 신규수주가 증가하지 않을 경우 당사의 매출 성장 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

의약품은 사람이 복용하거나, 사람에게 투여하여 질병을 치료하기 위한 제품입니다. 이러한 의약품은 본연의 목적인 의약품으로써의 유효성 입증과 동시에 사람이 복용하거나 사람에게 투여할 때 안정성을 입증하여야 하기 때문에, 법률적으로 임상시험제도가 존재하며, 연구개발기간이 장기간 소요됩니다.

한국 제약·바이오산업 연구개발 백서에 따르면 제약/바이오의 의약품 개발 기간은 신약 9.3년, 개량신약 3.7년, 바이오시밀러가 3.8년 소요되는 것으로 나타났습니다.

[개발성공 품목별 및 신약 유효물질 유래별 연구개발 소요기간 종합]

(단위: 년)

구분
평균 연구개발기간

신약
9.3

개량신약
3.7

바이오시밀러
3.8

원료의약품
3.3

기타
2.1

주1)
국내 주요 연구개발 중심 제약·바이오 기업의 개발성공 성과 365건 가운데 비공개를 요청한 51건을 제외한 214건의 품목을 대상으로 연구개발 소요기간 분석

(자료 : 한국 제약·바이오산업 연구개발 백서 Facts & Figures 2018, 한국신약개발연구조합, 2019)

(출처 : 한국임상시험백서, 국가임상시험지원재단, 2019.12)

또한 임상 통과 후 시판후에도 제도적으로 의약품의 안전성·유효성에 관한 사항과 적정한 사용을 위해 필요한 정보를 수집, 검토, 확인 또는 검증하는 시판후조사 제도가 존재하며, 일반적으로 4~6년의 기간동안 수행됩니다.

따라서 임상 1상~3상, 시판후 조사 대행이 주요 매출인 당사의 매출도 수주 후 장기간동안 발생하는 특성을 보이고 있습니다. 규제적 시판후조사(rPMS) 대행은 일반적으로 6년의 기간에 걸쳐 수주금액을 매출로 인식하고 있으며, 임상시험대행은 수주 후 평균 3년여의 기간에 걸쳐 매출을 인식하고 있습니다.

따라서 현재 보유한 수주잔고 이외에 매년 확보하는 수주는 당사 외형 성장에 있어서매우 중요한 부분입니다. 당사의 최근 3개년간 수주현황은 아래와 같으며, 매년 지속적으로 120억원 이상의 수주를 확보하고 있으나 이는 당사가 속한 사업환경 및 영업환경에 따라 변동이 있을 수 있습니다. 

[수주현황 추이]

(단위: 천원)

구분
2020년
2019년
2018년

연도별 수주(변경계약 포함)
22,177,067
12,554,044
13,073,654

수주잔고
30,371,272
21,305,868
18,957,915

당사는 매년 수주확보를 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다. 구체적으로 당사는 다양한 임상시험에 대한 경험 및 강화된 전문인력을 기반으로, 당사가 제공할 수 있는 업무 범위, 업무 능력을 강조하는 마케팅 활동에 집중하는 것을 우선으로 하고 있습니다. 특히 당사는 임상 1~3상에 전문화된 CRO로써 업계 최고의 신뢰도와 인지도를 바탕으로 대형 제약사 위주의 고객사를 보유하고 있으며 새로운 고객 발굴 활동을 위해 임상시험 능력에 대한 마케팅 활동을 수행하고 있습니다. 그리고 해외 현지 지역에 지사 등을 설립하여 글로벌 임상 수주를 유치하고자 계획하고 있습니다.

그러나 당사의 수주 노력에도 불구하고 신규 수주가 증가하지 않거나, 확보되지 않을 경우 당사 매출액은 감소할 수 있으며, 장기적으로 성장성 및 수익성이 감소할 수 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

마. 매출 진행률 측정의 오류로 인한 손익 감소 위험

당사는 진행기준 매출 인식에 따른 회계처리를 적용함에 있어 수주연구용역 프로젝트별 산출법에 따라 기간에 걸쳐 수익을 인식하고 있습니다.

계약내용의 변경, 합리적이지 못한 수행 정도의 측정은 기 계상된 손익의 감소를 가져올 수 있고 기간별 비교에 있어서도 부정적인 영향을 가져올 수 있습니다.

당사는 임상시험대행 용역에 대한 수익을 산출법에 따른 진행률로 기간에 걸쳐 인식합니다. 산출법은 지금까지 이전된 재화나 용역이 고객에게 주는 가치를 직접 측정(예: 지금까지 완료한 수행 정도를 조사, 달성한 결과에 대한 평가, 도달한 단계, 경과한 시간, 인도한 단위나 생산한 단위)한 것에 기초하여 수익을 인식하는 방법입니다. 당사는 프로젝트 계약시 계약서에 회사의 수행의무가 Timeline에 따라 완료해야 할 task(약속된 용역)가 명시되어 있고, 완료된 task로 회사의 수행분을 객관적으로 측정가능하며 총 계약금액을 각각의 수행의무로 세분화하여 해당 수행의무별 금액이 계약서에 명시되어 있으므로 산출법을 사용하는 것이 기준서 제1115호 하에서 수행의무의 완료까지의 진행률을 측정하는 적절한 방법이라고 판단하였습니다.

따라서 당사의 매출 인식에서 프로젝트 각각의 task 수행 정도를 측정하는 것이 중요한 요소입니다. 당사의 각 프로젝트는 고객사에 의해 모니터링 되며, 담당자가 고객사로부터 task 수행 정도를 확인받은 문서를 시스템에 저장하고 재무회계팀은 이를 취합하여 각 프로젝트의 매출 진행률을 파악하고 진행률 변동이 큰 경우, Task 수행 정도를 재확인하여 올바른 진행률 측정을 할 수 있도록 주의를 기울이고 있습니다. 그러나 이런 노력에도 인적 오류 등으로 인해 Task 수행 정도의 측정이 정확하지 않을 가능성이 존재합니다. 

또한 진행기준 방식은 결산시점(분기,반기,온기)에 계약조건, 사업내용의 변경 등으로 인하여 기 계약금액 및 사업수행기간의 변경사유가 발생할 경우 기존에 인식되었던 매출 및 이익이 누계적으로 변동되는 형태의 회계처리가 나타나게 됩니다. 이로 인하여 매출 및 손익이 누계적으로 차감 또는 가산되어 해당 재추정 시점의 경영성과에 반영되게 됩니다. 이러한 재추정은 기간별 비교에 있어 부정적 영향을 가져올 수 있습니다.

당사는 자체 시스템을 통하여 각 프로젝트의 수행 정도를 정확하게 측정하고, 적정 수주 이익을 확보하기 위하여 노력하고 있습니다. 다만 이러한 노력에도 투자자분들께서는 당사가 진행기준 매출인식 방법의 적용하고 있으며, 갑자기 계약내용이 변경되거나 또는 수행 정도의의 측정을 합리적으로 하지 못할 경우 진행률 변동에 따라서 당사의 매출이 감소할 수 있으며, 이로 인해 당사의 손익이 일시적으로 감소하고, 기간별 비교가능성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 유념하시고 투자에 유의하여 주시기 바랍니다.

바. 관계기업 및 종속기업

실적 악화 위험

당사는 관계기업인 Smart Research Co., Ltd.를 지분법회계 적용하고 있으며 종속기업인 에이디엠바이오사이언스 주식회사를 연결대상으로 하여 연결재무제표를 작성하고 있습니다. 따라서, 당사는 관계기업 및 종속기업의 실적에 따라 손익에 영향을 받습니다. 2020년 기준 당사의 관계기업은 당기순이익을 시현하였으며, 종속기업은 순손실을 기록하였지만 손실 금액이 당사의 실적에 끼치는 영향은 미미하였습니다.

그
러
나 향후 관계기업 및 종속기업의 실적이 악화된다면 당사의 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 관계기업인 Smart Research Co., Ltd.를 지분법회계 적용하고 있으며 종속기업인 에이디엠바이오사이언스 주식회사를 연결대상으로 하여 연결재무제표를 작성하고 있습니다. 당사의 관계기업 및 종속기업에 대한 지분투자 금액은 K-IFRS 회계처리 기준에 따라 영업실적이 연결재무제표에 반영되어 공시되고 있어 관계기업 및 종속기업의 실적에 따라 당사 연결재무제표 손익에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 

[
2020년 말
기준 연결대상 종속기업

및 관계기업
현황]

구분
소재지
보유 지분율
주요영업활동

에이디엠바이오사이언스 주식회사
대한민국
56.59%
의료용 마이크로니들 패치 개발, 제조

Smart Research Co., Ltd.
베트남
35.00%
베트남 현지 및 글로벌
임상시험수탁업무(CRO) 수행

관계기업인 Smart Research Co., Ltd.는 2020년 기준 당기순이익을 시현하고 있지만, 에이디엠바이오사이언스 주식회사의 경우 2020년까지 적자를 시현하고 있습니다.

[에이디엠바이오사이언스 주식회사 현황]

(단위: 백만원)

구분
2020년
2019년
2018년

자산
819

206

395

부채
653
70
32

자본
166
137
363

매출
21
-
-

당기순이익
(466)
(222)
(127)

[Smart Research Co., Ltd. 현황]

(단위: 백만원)

구분
2020년
2019년
2018년

자산
806
639
543

부채
218
138
196

자본
588
501
347

매출
1,224
1,291
1,375

당기순이익
87
155
179

에이디엠바이오사이언스 주식회사는 에이디엠코리아㈜와 한국기계연구원이 DNA 나노마이크로니들 제조관련 원천 특허기술을 바탕으로 의약품 및 기능성 화장품의 패치 제품의 개발 및 상용화를 목적으로 설립된 회사입니다.

[에이디엠바이오사이언스 주식회사 설립 배경]

에이디엠바이오사이언스 설립 배경.jpg
에이디엠바이오사이언스 설립 배경

동사는 DNA 소재로 유효물질을 피부 안으로 전달하는 3차원 나노패터닝기술을 기반으로 2020년 08월 관련 화장품 제품을 출시하였으며, DNA 니들 패치 기술을 적용한 의약품을 연구개발 중입니다. 동사의 현재 사업 진척도는 연구개발 단계에 있으나 화장품 제품이 출시됨에 따라 본격적으로 상용화가 될 것으로 전망하고 있으며, 의약품 또한 빠른 시일 내에 제품화 하여 수익실현할 수 있도록 노력하고 있습니다.

당사는 연결재무제표의 작성에 따라 관계기업 및 종속기업 손익의 영향을 받고 있습니다. 2020년까지는 각 종속기업의 당기순손실의 금액이 5억 미만으로 당사의 실적에 영향이 크지 않았지만, 향후 실적이 악화된다면 당사의 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사. 해외 임상 인프라 확장에 따른 위험

당사는 공모자금 중
약 26억원
을 해외지사 설립을 통한 해외 임상수행 인프라 확대에 사용할 예정입니다. 당사는 기존 지분투자 되어있는 베트남, 지사 설립되어 있는 태국 이외에도 인도, 필리핀, 싱가포르 등에 지사를 설립하여 아시아 지역의 해외 인프라를 확장하고, 2023년부터는 아시아 전체에서 임상시험 수행이 가능한 글로벌 CRO로 도약하고자 합니다.
하지만 이러한 계획에도 불구하고, 국가별 상이한 법규 및 규제, 현지 시장의 불안정성 등으로 해외시장 개척에 대한 실패 위험이 존재하며, 이로 인해 당사의 수익성이 악화될 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 공모자금 중
약 26억원
을 해외 임상 인프라 확충에 사용할 예정입니다. 당사는 2019년 베트남 현지 CRO 기업인 Smart Research Co., Ltd. 지분 35%를 인수하여 관계회사로 편입하였으며, 태국에 현지 사무소를 설립하여 해외 임상시장에 진출한 바 있습니다. 또한 대만에 JV 형태의 합작사 설립을 진행 중이나 현재 유행하고 있는 COVID-19로 인해 연기된 상황입니다.

공모 이후에는 2021년부터는 공모자금을 통한 재무적 안정성을 바탕으로 인도, 필리핀, 싱가포르 등 아시아 10개 지역에 추가로 임상 수행 인프라를 갖추어 2023년부터는 아시아 전체에서 임상시험 수행이 가능한 최대 글로벌 CRO로 도약하고자 합니다.

하지만 이러한 계획에도 불구하고, 국가별 상이한 법규 및 규제, 현지 시장의 불안정성 등으로 해외시장 개척에 대한 실패 위험이 존재하며, 이로 인해 당사의 수익성이 악화될 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 분쟁에 따른 우발채무 등에 관한 위험

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 당사의 영업에 중대한 영향을 미치는 진행 중인 소송 및 법률 위반 사항은 없습니다. 하지만 향후 핵심인력 유출입이 발생하거나, 임직원 및 관련자가 당사에 중대한 손해를 입히는 경우 등과 관련된 다양한 종류의 분쟁 또는 소송이 발생할 가능성을 배제할 수는 없습니다. 당사는 법률위반으로 인해 스폰서와 소송 및 분쟁이 발생한 적이 없으며, 내부 교육 등을 통해 제공되는 용역의 질 저하를 방지하여 당사의 귀책사유가 발생하지 않도록 주의하고 있습니다. 다만
이러한 노력에도 불구하고 임상시험 운영 시 예상치 못한 당사 임직원의 실수에 따른 중대한 오류가 발생할 수 있으며,이에 대해 스폰서에 의해 귀책을 따지는 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시고 투자에 임하시길 바랍니다.

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 당사의 영업에 중대한 영향을 미치는 진행 중인 소송 및 법률 위반 사항은 없습니다. 하지만 향후 핵심인력 유출입이 발생하거나, 임직원 및 관련자가 당사에 중대한 손해를 입히는 경우 등과 관련된 다양한 종류의 분쟁 또는 소송이 발생할 가능성을 배제할 수는 없습니다.

법률 분쟁은 통상적으로 장기간에 거쳐 진행되며, 사안에 따라 매우 큰 규모의 분쟁이 될 경우 큰 액수의 소송비용이 발생할 수 있습니다.

당사 역시 임상시험 설계 및 운영에 대한 서비스를 제공하고 있으며, 고객사와의 충분한 협의과정을 통하여 최종적으로 고객사의 확인을 받은 후 컨설팅을 진행하고 있습니다. 또한, 국제의약품규제조화위원회(ICH)에 따르면 임상시험의 품질의 궁극적 책임은 스폰서(제약회사)에 있으며, 임상시험 관련 업무 및 기능의 일부 또는 전부를 CRO에 위임 하더라도 시험 데이터의 품질과 무결성에 대한 궁극적 책임은 항상 스폰서에게 있다고 언급한 바 있어, 고의적인 행위를 제외한 임상실패에 대하여 CRO의 원인 제공은 제한적으로 판단됩니다. 

최근 임상시험을 통하여 통계적으로 유의미한 데이터를 도출하지 못하는 임상 실패사례가 발생하고 있습니다. 임상 시험이 스폰서의 설계 오류로 인하여 실패할 경우, 귀책 사유는 스폰서에 있는 것이 명확하지만, 스폰서의 의도대로 임상시험이 이행되지 않는 경우 일부 귀책사유가 CRO에 있을 수 있습니다. 스폰서가 임상실패의 사유가 CRO의 악의적이거나 도의적인 책임에 있다고 판단할 경우, 당사와 같은 CRO 업체를 대상으로 제소할 가능성이 있습니다.

당사는 설립 이후부터 신고서 제출일 현재까지 위 사례와 같이 스폰서로부터 임상 실패에 대한 직간접적인 원인제공을 한 사례가 없으며, 법률적 이슈없이 수행하고 있어 스폰서에 의해 임상실패에 대한 소송 제기 가능성이 낮다고 판단됩니다. 또한, 일반적으로 임상시험임상 책임 소재를 명확하게 파악하기 어려울 뿐더러, 앞서 언급한 바와 같이 임상실패에 대한 최종적인 책임은 임상시험을 설계하고 모니터링 하는 스폰서에 있기 때문에 당사에 부정적인 영향이 있을 가능성은 높지 않습니다.

당사는 법률위반으로 인해 스폰서와 소송 및 분쟁이 발생한 적이 없으며, 내부 교육 등을 통해 제공되는 용역의 질 저하를 방지하여 당사의 귀책사유가 발생하지 않도록 주의하고 있습니다. 이러한 노력에도 불구하고 임상시험 운영 시 예상치 못한 당사 임직원의 실수에 따른 임상실패 사유가 발생할 수 있으며,스폰서에 의해 귀책을 따지는 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시고 투자에 임하시길 바랍니다.

자. 2020년 재무제표 작성기준일 이후의 변동사항 미반영 미반영 유의

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2020년 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(예비투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(예비투자설명서) 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미
치는 사항은 없습니다.

당사는 2020년에 대해 회계법인 리안으로부터 감사받은 K-IFRS 기준 재무제표를 기준으로
본 증권신고서를 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항은 2020년 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출을 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름, 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

3. 기타위험

가. 투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다.
본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다.

나. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만,
희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다.
또한
향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다.

PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생 가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 유사회사들은 당사와 사업구조 및 전략, 제품(Service), 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자께서는 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 상기와 같은 사항에 유의하시기 바랍니다.

또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의한계가 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

【PER 방식의 희망공모가액 선정방법의 한계】

구분

한계

PER
가치평가

PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.

PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.

PER 가치평가는 추정 실적만을 고려하여 기업의 가치를 평가합니다. 따라서, 연구인력의 유출 및 영입 여부, 제품의 경쟁 현황, 정부 정책 변화, 생산시설 활용 등 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않는 한계점이 있습니다.

비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.

일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

다. 유사회사 선정의 부적합성 가능성 

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 업종 관련성, 사업 유사성, 재무 유사성 및 일반사항 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 상기 기준에 따라, 총 3개사(
노터스, 드림씨아이에스, 바이오톡스텍)를 당사의 최종 비교기업으로 선정하였습니다.

그러나 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 있을 수 있음을 투자자께서는 투자 시 유의
하시기 바랍니다.

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 업종 관련성, 사업 유사성, 재무 유사성 및 일반사항 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다.

상기 기준에 따라, 총 3개사(노터스, 드림씨아이에스, 바이오톡스텍)를 당사의 최종 비교기업으로 선정하였습니다.

그러나 상기 선정된 비교기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다.

따라서, 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 있을 수 있음을 투자자께서는 투자 시 유의하시기 바랍니다.

라. 공모가격 결정 방식

금번 공모를 위한 가격 결정은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 공동주관회사 및 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정
입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016년 12월 13일『증권 인수업무 등에 관한 규정』개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등)
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법

4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사
와 공동주관회사 및
발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

마. 수요예측 참여 가능한 기관투자자

금번 공모를 위한 수요예측시 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

2016년 12월 15일 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 개정으로 인하여 동 규정 제2조 제8호에도 불구하고 동 규정 제5조 제1항 제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도 수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.

그러나, 금번 공모를 위한 수요예측시 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조 제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하여 주시기 바랍니다.

바. 투자설명서 교부 관련 사항

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 투자설명서 교부에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

사. 공모 증권수 변동 가능 유의

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조②항1호에 따라 수요예측 실시후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수만큼 공모증권수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.

금번 공모의 경우 수요예측 실시 후 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수만큼 공모증권수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

아. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

본 공모 후 최대주주 및 특수관계인 보유지분은 보통주 14,143,250주(64.77%)를 보유하게 됩니다. 이에 따라, 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

본 공모 후 최대주주 및 특수관계인 보유지분은 보통주 14,143,250주(64.77%)를 보유하게 됩니다.

[최대주주 등 공모 전/후 보유지분 현황]

주주명
종류
공모 전
공모 후

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)모비스
보통주
7,425,000
43.17%
7,425,000
34.00%

조미현
3,575,550
20.79%
3,575,550
16.37%

윤석민
3,142,700
18.27%
3,142,700
14.39%

최대주주 등 소계
14,143,250
82.22%
14,143,250
64.77%

발행주식총수
17,201,250
100.00%
21,836,250
100.00%

이에 따라, 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다.

또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

공모주식을 포함하여 상장 후
당사
발행주식총수(21,836,250주)의 22.99%에 해당하는 5,019,750주는
상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 이로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며, 추가적으로 최대주주등을 포함한 계속보유의무자의 의무보유기간, 우리사주조합의 의무예탁기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

금번 공모예정주식을 포함
한 당사의
상장예정주식수 21,836,250주 중 당사의 최대주주가 보유중인 7,425,000주는 상장일로부터 2년 6개월 간, 최대주주의 특수관계자가 보유중인 6,718,250주는 상장일로부터 6개월 간, 그리고 투자기간 2년 이내의 전문투자자 및 벤처금융이 보유한 2,538,250주는 상장일로부터 1개월 간 한국예탁결제원에 예탁되어 매각이 제한됩니다. 

최대주주 등의 의무보유 기간은 코스닥시장 상장규정 상 상장일로부터 6개월이지만, 당사의 최대주주는 코스닥시장 상장규정 제21조(상장 후 매각제한) 제1항의 단서조항에 따라 한국거래소와의 협의하에 보유주식
7,425,000주에 대한 의무보유기간을 연장하여 상장일로부터 2년 6개월 간 매각이 제한됩니다.

코스닥시장 상장 규정에 의거하여 의무보유를 위해 예탁된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

코스닥시장 상장규정 제21조(상장 후 매각제한)

① 계속보유의무자의 주식등의 계속보유기간은 다음 각 호와 같다. 다만, 경영투명성, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 계속보유의무자와 협의하여 다음 각 호의 계속보유기간 이외에 2년 이내의 범위에서 계속보유기간을 연장할 수 있다.
1. 최대주주등 : 상장일부터 6월간(기술성장기업, 외국기업, 신속이전기업 또는 신속합병상장기업의 경우에는 1년간). 다만, 특수관계인의 경우 주식보유목적, 최대주주와의 관계 및 경영권 변동 가능성 등을 고려하여 세칙으로 정하는 경우는 제외할 수 있다.
1의2. 상장예비심사청구일전 1년 이내에 제3자배정으로 주식등(제2조제17항제2호 나목의 증권은 제외한다. 이하 제22조부터 제22조의3까지에서 같다)을 취득하거나 최대주주등의 소유주식등을 취득한 경우(세칙으로 정하는 경우는 제외한다) 당해 주식등을 취득한 자 : 제1호와 동일한 기간
1의3. 최대주주가 세칙으로 정하는 명목회사(이하 "명목회사"라 한다)인 경우로서 그 명목회사의 최대주주등이 보유한 명목회사가 발행한 주식등 : 제1호와 동일한 기간
1의4. 그 밖에 거래소가 투자자보호 등을 위하여 의무보유가 필요하다고 인정하는 주주등 : 상장일부터 해당 의무보유대상자와 협의한 2년 이내의 기간. 다만, 제1항의 단서를 적용하지 아니한다.2.벤처금융 또는 전문투자자의 투자기간(상장예비심사청구일을 기준으로 한다)이 2년 미만인 주식등(모집 또는 매출에 따라 취득한 주식등은 제외한다) : 상장일부터 1개월(벤처금융 및 전문투자자의 투자금액 중 상장신청일 현재 자본금을 기준으로 각각 100분의 10에 상당하는 한도까지의 주식등의 의무보유기간을 말한다). 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우에는 제외(이하 제22조제1항제2호 및 제22조의2제1항제2호에서 같다)할 수 있다.
 가.기술성장기업으로서 제6조제2항제2호에서 정하는 기업
 나.대형법인(외국기업은 제외한다)

다. 코넥스시장 상장법인(상장예비심사청구일 현재 코넥스시장에 상장된 기간이 1년 이상 경과한 법인에 한한다. 다만, 세칙으로 정하는 경우에는 코넥스시장에 상장된 기간이 1년 이상 경과하지 않은 코넥스시장 상장법인을 포함한다)

공모물량 중 우리사주조합에 배정된 보통주 675,000주(공모 후 기준 3.09%)는 상장 이후 1년간 한국증권금융에 의무예탁됩니다. 단, 우리사주조합에 배정되는 주식수는 확정이 아니며, 청약일 이후 우리사주조합 내 신청수량에 따라 확정됩니다.

또한, 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 135,000주를 추가로 인수하게 됩니다. 상장주선인의 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월 간 계속보유의무가 있습니다. 단, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 취득하는 수량은 변경될 수 있습니다.

당사의 상장예정주식수 21,836,250주 중 약 19.90%에 해당하는 4,344,750주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간, 우리사주조합의 의무예탁기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

[상장 후 유통가능 및 매도금지 물량]

(단위: 주)

구 분
주주명
공모 전
공모 후
의무보유기간

주식수
지분율
주식수
지분율

유통제한
최대주주 등
(주)모비스
7,425,000
43.17%
7,425,000
34.00%
상장일로부터
2년 6개월

조미현
3,575,550
20.79%
3,575,550
16.37%
상장일로부터 6개월

윤석민
3,142,700
18.27%
3,142,700
14.39%

소 계
14,143,250
82.22%
14,143,250
64.77%
-

기타주주
컴퍼니케이
유망서비스펀드
1,692,350
9.84%
1,692,350
7.75%
상장일로부터 1개월

소액주주
중소기업은행
845,900
4.92%
845,900
3.87%
상장일로부터 1개월

우리사주조합
(공모배정분)
-
-
675,000
3.09%
주2)

하나금융투자
(주관사 의무인수분)
-
-
135,000
0.62%
상장일로부터 3개월

소 계
845,900
4.92%
1,655,900
7.58%
-

소 계

16,681,500
96.98%
17,491,500
80.10%
-

유통가능
기타주주
기존주주
346,500
2.01%
346,500
1.59%
-

소액주주
기존주주
173,250
1.01%
173,250
0.79%
-

공모주식
(신주모집)
-
-
3,825,000
17.52%
-

소 계
173,250
1.01%
3,998,250
18.31%
-

소 계
519,750
3.02%
4,344,750
19.90%
-

합 계
17,201,250
100.00%
21,836,250
100.00%
-

주1)
유통가능 물량은 수요예측시 기관투자자의 의무보유확약 및 청약시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

주2)
금번 공모 시 우리사주조합에 배정된 675,000주는 한국증권금융에 예탁되어 상장 후 1년 간 매각이 제한됩니다.

차. 상장주선인의 주식 취득 관련 사항

상장 시 공모 주식 4,500,000주 이외에 코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로 135,000주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 그리고 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

코스닥시장 상장규정 제26조제6항제2호에 의거하여 대표주관회사인 하나금융투자㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 135,000주를 추가로 인수하게 되며, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속보유하여야 합니다. 투자자께서는 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.

[ 상장 전ㆍ후 주식수 ]

(단위: 주)

구분
상장전
상장후

주식수
비율
주식수
비율

공모전 주식수
17,201,250
100.00%
17,201,250
78.77%

공모 주식수(신주)
-
-
4,500,000
20.61%

상장주선인의 의무 취득분
-
-
135,000
0.62%

합계
17,201,250
100.00%
21,836,250
100.00%

코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조 제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 135,000주 보다 감소할 수 있습니다.

또한, 모집하는 물량 중 청약미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 수량)이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하게 되는 물량은 0(Zero)이 될 수 있습니다.

카.
증
권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험

종전「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제3호」에 따르면 일반청약자에게 20% 이상을 배정하여야 했으나, 2020년 11월 30일 개정된 규정에 따라 2021년 1월 1일 이후 증권신고서를 제출하는 기업공개부터 일반청약자에게 25% 이상을 배정하여야 합니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제6호」의 개정에 따라 공모주식의 20%에서 우리사주조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 이내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 종전 규정과 달리 일반청약자 배정 물량이 증가하게 되며 이로 인해 상장 후 주가에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

종전「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제3호」에 따르면 일반청약자에게 20% 이상을 배정하여야 했으나, 2020년 11월 30일 개정된 규정에 따라 2021년 1월 1일 이후 증권신고서를 제출하는 기업공개부터 일반청약자에게 25% 이상을 배정하여야 합니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제6호」의 개정에 따라 공모주식의 20%에서 우리사주조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 이내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 종전 규정과 달리 일반청약자 배정 물량이 증가하게 되며 이로 인해 상장 후 주가에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

제9조(주식의 배정)
① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.
1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 외국법인등의 기업공개의 경우에는 그러하지 아니하다. 
2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다. 
3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.
4. 고위험고수익투자신탁(「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다)에 공모주식의 5% 이상을 배정한다.
5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30% 이상을 배정한다. 
6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다. 
7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다.

부칙
제2호(적용례)
① 제9조제1항제6호, 제9조제11항부터 제13항까지의 개정규정은 2020년 12월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개부터 적용한다.
② 제9조제1항제3호, 제9조제1항제4호, 제9조제2항제3호, 제9조제2항제6호가목 및 제9조제6항은 2021년 1월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개 또는 공모증자부터 적용한다.

타. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 결정되며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 4,500,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 우리사주조합 675,000주, 일반청약자 1,125,000주 ~ 1,350,000주(공모주식의 25.0% ~ 30.0%), 기관투자자 2,475,000주 ~ 2,700,000주(공모주식의 55.0% ~ 60.0%) 입니다. 기관투자자 배정주식 2,475,000주 ~ 2,700,000주를 대상으로 2021년 05월 17일 ~ 18일 이틀간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제6호」의 개정에 따라 공모주식의 20%에서 우리사주조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 이내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 

한편, 2021년 05월 25일 ~ 26일에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

파. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험

2020년 11월 19일 금융위원회가 고시한 기업공개(IPO)시 일반청약자의 배정기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 대표주관회사인 하나금융투자(주)는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 해당 청약방식에 따라 일반청약자는 현행과 마찬가지로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 대표주관회사인 하나금융투자(주)는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다.

이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정(전원 균등)하고 나머지 물량을 비례방식으로 배정합니다.

이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[ 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 ]

1. 일괄청약방식
(청약) 현황과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약
(배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정
*수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정

2. 분리청약방식
(청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약
(배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고
B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정
*증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정·안내할 필요

3. 다중청약방식
(청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택
B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약
*(예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택
(배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정
B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정

[ 증권 인수업무 등에 관한 규정 ]

제9조(주식의 배정)
⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제1항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하"균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하"비례방식 배정"이라 한다)하여야 한다
⑫ 제11항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량 보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다.
1. 균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것
2. 균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것
⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제11항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며, 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수회사간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다.

하. 신규상장 요건 미충족 위험

금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

당사는 2020년 11월 26일 상장예비심사청구서를 제출하여 2021년 04월 08일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 증권(주식)의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.

한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장상장규정」 제12조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장상장규정」 제7조의2 제1항 제1호)요건을 구비하여야 하며, 당사가 「코스닥시장상장규정」 제9조 제1항 각호의 1에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다.

1. 상장예비심사결과

□ 에이디엠코리아㈜가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사 청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 “상장규정” 이라한다) 제8조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('21.4.8)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제9항에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제6조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인은 재심사를 청구할 수 있음

1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우

3) 상장규정 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제26조제1항제3호(1년 이내의 증권 발행제한) 또는 제26조제7항(검찰총장에게 고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신청을 하지 않은 경우.

다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음

6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우

□ 청구법인의 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제26조제1항제1호·제2호·제4호에 해당하는 조치(임원의 해임 또는 면직 권고, 임원의 6개월 이내 직무 정지, 3개 사업연도 이내의 감사인 지정)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 당해 법인에 대하여 제6조제1항제19호의 규정에 의한 신규상장 심사요건을 기준으로 심사하여 심사결과가 상장예비심사결과의 효력불인정에 해당하는 경우에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 청구법인은 코스닥시장상장규정 제4조제4항에서 정하는 다음 각 호 해당하는 사유가 발생한 때에는 그에 관련된 서류를 제출하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 때에는 투자설명서(예비투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함한다.

4) 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 감사인의 감사보고서

거. 증권신고서 효력 발생 의미

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 본 신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한 본 신고서상의 발행일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

본 신고서에 대하여 정부가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 증권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험은 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자시 이러한 점을 유념해 주시기 바랍니다.

본 신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.

너. 불안정한 경제 상황으로 인한 영향

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

더. 투자원금손실 발생 가능성

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사 및 공동주관회사와 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

본 건 상장 이전에는 당사의 주식이 거래되는 공개시장이 존재하지 않았습니다. 또한 당사가 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후에 당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다.

당사 주식의 공모 가격은 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사 및 공동주관회사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국 증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다.

따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

러. 증권시장의 일일가격제한폭 ±30% 확대에 따른 가격변동 위험

2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한 폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

머. Put-Back Option 및 환매청구권 미부여

증권인수업에 관한 규칙 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자시 유의하시기 바랍니다. 또한, 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항 각 호에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2007년 6월 18일부터 시행된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없으니, 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

또한, 금번 공모의 경우 2020년 03월 19일 개정되어 2020년 04월 01일부로 시행되는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항 각 호에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

버. 집단소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

2005년 1월 1일부터 시행된 증권 관련 집단소송법에 따르면 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단(50명 이상)을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용하고 있습니다. 집단소송 관련 조항에 따르면 증권신고서 혹은 투자설명서의 허위기재, 오해의 소지가 있는 사업보고서의 제출, 미공개 정보 이용 행위 혹은 시세 조정 행위에 따른 손해, 그리고 회계감사인에게 회계 부정으로 인한 손해에 대해서 손해배상을 청구할 수 있습니다.

당사는 증권신고서와 투자설명서를 신의성실의 원칙에 입각하여 충실히 작성하며 공시하고 기타 제반 공시사항에 대해 적시성과 완전성을 갖추기 위해 노력하고 있지만 향후 집단 소송이 제기될 수 있는 리스크를 완벽히 통제하고 있다고 할 수 없습니다. 만약 당사를 상대로 집단소송이 제기되어 집단소송의 피고로 지목되게 되면 상당한 비용의 지출이 수반될 수 있으며 사업 전반적으로 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

서. 소수주주권 행사로 인한 소송위험

당사 소수주주는 소수주주권 행사를 통해 당사의 주요 경영의사결정에 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 상장회사의 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 상장회사의 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.

또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.

회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

어. 향후 사업 전망 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서 작성기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다.

따라서 향후 실제 시장의 규모나 회사의 실적 등은 전망 수치와 상이할 수 있습니다. 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 전망의 내용은 증권신고서(투자설명서) 작성기준일 현재 추정 및 업계 내 자료에 근거하여 작성되었으며, 향후 전망에 대해 구체적인 수치를 보장하는 것은 아닙니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

저. 미래예측진술에 대한 위험

본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며, 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

기 언급된 당사 사업 관련 위험 이외에도 다른 요인으로 인해 본 증권신고서에 포함된 다양한 미래예측진술과 실제 발생한 결과가 상이할 수 있습니다. 이들 요인에는 다음과 같은 사항이 포함됩니다.

- 일반적인 경제, 사업, 정치 상황 및 부정적인 규제, 법률 발생
- 금리 변동 및 당사의 채무상환 능력
- 소비자 신뢰 저하 및 소비심리 하락
- 당사 관련 산업 경쟁구도 변화
- 금융시장 상황 및 환경의 변화

이러한 위험과 관련된 특정 기업정보 공시는 그 특성상 추정치에 불과하며, 이 같은 불확실성이나 위험 중 하나라도 실현되는 경우 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치 및 예상치와도 크게 달라질 수 있습니다. 예를 들어 매출액 감소, 비용 증가, 자본비용 증가, 자본투자 지연, 실적 개선 예상치 달성 실패 등이 발생할 수 있습니다.

또한 법으로 요구하는 경우를 제외하고 당사는 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 무관하게 미래예측진술을 업데이트하거나 수정할 의무가 없으며, 그러한 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다. 따라서 투자자께서는 본 증권신고서의 공개일자 기준으로 작성된 미래예측진술에 지나치게 의존해서는 안된다는 점을 유의하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 하나금융투자㈜이므로 문장의 주어를 "당사", "하나금융투자㈜"로 기재하였습니다. 발행회사인 에이디엠코리아 주식회사의 경우에는 "동사", "회사"로 기재하였습니다.

■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 에이디엠코리아㈜에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 에이디엠코리아 주식회사로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 공모희망가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.

■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 에이디엠코리아㈜에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.

■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.

■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

1.
평가기관

구분

증권회사 (분석기관)

회사명

고유번호

대표주관회사

하나금융투자㈜

00113465

2.
평가의 개요

가. 개요

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 에이디엠코리아㈜의 기명식 보통주식 4,500,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 증권을 분석함에 있어 최근 3사업연도 결산서 및 감사보고서, 사업계획서 등의 관련자료를 참고하여 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성 및 기술성 등에 대하여 기업실사를 실시하였으며, 기업실사를 통한 위험요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가하였습니다.

나. 평가 일정

구 분
일 시

대표주관계약 체결
2020.06.19

기업실사
2020.06.22 ~ 2020.11.25

상장예비심사 청구
2020.11.26

상장예비심사 승인
2021.04.08

증권신고서 제출을 위한 기업실사
2021.03.29 ~ 2021.04.15

증권신고서 제출
2021.04.16

다. 기업실사 이행상황

대표주관회사인 하나금융투자㈜
는 에이디엠코리아㈜의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.

(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소 속
성 명
부 서
직 책
(직급)
실사업무 분장
주요 경력

하나금융투자
박병기
기업금융본부
본부장
상장업무 총괄 책임
기업금융경력 30년

김진평
IPO 2실
실장
기업실사 및 상장실무 총괄
기업금융경력 20년

김성곤
IPO 2실
차장
기업실사 및 상장실무 담당
기업금융경력 11년

황성재
IPO 2실
과장
기업실사 및 상장실무 담당
기업금융경력 6년

(2) 발행회사 실사 참여자

소속

성명

직책
(직급)

담당업무

-

강준모

대표이사

경영총괄

-

김대춘

부사장

해외영업

임상사업본부

조미현

상무

CR총괄

PMS사업본부

송지영

이사

PMS총괄

재무회계팀

김현우

이사

CFO

개발부

이주범

이사

연구개발

재무회계팀

이준석

팀장

재무회계

경영지원팀

한아름

팀장

경영지원

재무회계팀

곽미나

주임

자금담당

(3) 기업실사 항목

항 목
세부 확인사항

모집 또는 매출에
관한 일반사항

가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규를 준수여부 확인

나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인

다. 당 증권 발행가액의 적정성 검토

라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부

마. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부

바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부

사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부

증권의 주요
권리내용

가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인
나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부

투자위험요소

가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토

자금의 사용목적

가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부

나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부

다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부

라. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부

경영능력 및
투명성

가. 최대주주의 지분율 및 주식보유 형태(담보 제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부

나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청 시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통한 실재성 여부

라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부

마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부

바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부

아. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부

자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부

차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부

카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부

타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부

파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부

하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발 방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부

거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부

너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부

회사의 개요

가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인

나. 최근 3년간 자본금의 변동내용 확인

사업의 내용

가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토

나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토

다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부

라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토

마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부

바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이있는지 여부

사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정 거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부

아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부

자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부

차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부

카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부

재무에 관한 사항

가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토

나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부

다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정)을 검토

라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토

마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부

바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부

사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부

아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토

자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부

차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부

카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부

타. 차, 카 의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부

파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부

하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지 여부

거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부

너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부

감사인의
감사의견 등

가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생 시 이에 대한 재무위험성 검토

회사의 기관 및
계열회사에 관한 사항

가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부

주주에 관한 사항

가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토

나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있을 경우 이로 인한 경영권 안정화 방안 마련 여부 검토

다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인

임원 및 직원 등에
관한 사항

가. '경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음

이해관계자와의
거래내용 등

가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토

나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부

다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부

라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부

기타 투자자보호를
위해 필요한 사항

가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토

나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부

다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토

라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성

마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부

바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부

사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인

아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부

자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부

차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부

카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부

(4) 기업실사 주요 일정 및 내용

일자

실사내용

2020.06.19

코스닥시장 상장을 위한 대표주관계약 체결

2020.06.22

~

2020.06.23

■ 코스닥시장 상장을 위한 Kick-off Meeting

1. 장소: 에이디엠코리아㈜ 회의실

2. 내용

(1) 대표이사 면담

- 상장 일정 협의 및 상장업무담당자 소개

- 코스닥시장 상장을 추진하게 된 경위

- 연혁, 사업분야, 비전, 기술수준 등 회사소개

(2) 상장업무담당자 면담

- 상장을 위한 준비사항 확인 및 실사 일정 협의

2020.07.02

~

2020.07.03

■ 1차 본 실사

1. 장소: 에이디엠코리아㈜ 회의실

2. 내용

(1) 대표이사 인터뷰 및 문서검사

- 발행회사 역량 파악 및 사업성 검토

- 과거 최대주주 변동 내역에 대한 경위 설명

- 주요 경력 및 경영철학과 발행회사의 연혁 등에 관한 질의, 응답

- 발행사의 산업에 대한 소개 및 향후 산업의 방향성에 대한 이해

- 주요 타깃 지역에서 진행되고 있는 사업에 대한 설명

- 주요 투자건에 대한 질의, 응답

- 발행사 주요 경영진의 이력 및 주요 업무 소개

2020.07.08

~

2020.07.09

■ 2차 본 실사

1. 장소: 에이디엠코리아㈜ 회의실

2. 내용

(1) 영업 및 연구개발 담당자 면담

- 주요 제품 실물 확인 및 성능 테스트

- 핵심 기술력 개발실 현장 답사 및 제품 테스트 과정 확인

(2) 상장업무담당자 면담

- 정관, 주주명부 및 주식 변동 사항, 등기부등본, 사업계획서, 사규 등 검토

- 임직원 현황, 급여 및 복리후생 관련 자료 등 검토

- 기타 경영상의 주요 계약 검토

- 내부통제시스템 확인

- 소송/분쟁 내역 점검

- 이사회 및 주주총회 의사록 검토

2020.07.16

~

2020.07.17

■ 3차 본 실사

1. 장소: 에이디엠코리아㈜ 회의실

2. 내용

(1) 경영성과 및 재무관련 사항

- 최근 3개년 결산자료, 세무조정계산서, 감사보고서 등 검토

- 주요 계정별 원장 검토

- 특수관계자 거래 관련 검토

- 주요 회계이슈에 대한 검토

(2) 자회사 거래 및 이해관계자거래 규정 준수여부 검토

(3) 이사회 및 주주총회 리스트 검토 및 이슈사항 점검

2020.07.28

■ 4차 본 실사

1. 장소: 에이디엠코리아㈜ 회의실

2. 내용

(1) 이사회 구성 점검, 사규 등 내부규정 검토

(2) 주요 내부통제시스템 이슈 점검 및 정비 필요사항 확인

(3) 최대주주 경영권 안정화 관련 검토

(4) Due-Diligence 체크리스트 작성 관련 인터뷰 진행

2020.08.25

■ 5차 본 실사

1. 장소: 에이디엠코리아㈜ 회의실

2. 내용

(1) 주요 제품의 개발 진행사항 점검

(2) 내부통제시스템 정비내역 확인

(3) 2020년 예상 실적 검토

2020.09.01

~

2020.09.02

■ 6차 본 실사

1. 장소: 에이디엠코리아㈜ 회의실

2. 내용

(1) 주주명부 및 주식 변동상황 확인

- 주주간 주식 매매내역 확인

- 주주간 주식 및 대여 거래 확인

(2) 경영상의 주요 계약 검토

(3) 상장예비심사청구 일정 협의

2020.09.14

~

2020.09.17

■ 6차 본 실사

1. 장소: 에이디엠코리아㈜ 회의실

2. 내용

(1) Due-Diligence 체크리스트 작성 관련 인터뷰 진행

(2) 2020년 실적 및 지정감사 진행상황 검토

(3) 상장예비심사청구서 작성

2020.09.21

~

2020.09.24

■ 7차 본 실사

1. 장소: 에이디엠코리아㈜ 회의실

2. 내용

(1) 2020년 반기 매출액 등 실적 점검

(2) 2020년 지정감사 진행상황 검토

(3) 상장예비심사청구서 작성

(4) Due-Diligence 체크리스트 작성

2020.10.05

~

2020.10.06

■ 8차 본 실사

1. 장소: 에이디엠코리아㈜ 회의실

2. 내용

(1) 2020년 지정감사 이슈사항 파악 및 보완내역 검토

(2) 대여금 관련 내부통제장치 점검

(3) 2020년 예상실적 점검

(3) Due-Diligence 체크리스트 작성

2020.10.14

■ 9차 본 실사

1. 장소: 에이디엠코리아㈜ 회의실

2. 내용

(1) 상장예비심사청구서 작성

(2) 내부통제시스템 세부 정비내역 확인

(3) 상장예비심사청구 일정 확인

2020.10.21

■ 10차 본 실사

1. 장소: 에이디엠코리아㈜ 회의실

2. 내용

(1) 2020년 지정감사 진행상황 확인 및 이슈사항 점검

(2) 2020년 예상실적 확인

(3) Due-Diligence 체크리스트 작성

2020.10.26

~

2020.10.27

■ 11차 본 실사

1. 장소: 에이디엠코리아㈜ 회의실

2. 내용

(1) 관계회사 거래 파악

(2) 상장예비심사청구서 초안 작성

(3) 내부통제 및 주요 의사록 점검

2020.11.02

■ 12차 본 실사

1. 장소: 에이디엠코리아㈜ 회의실

2. 내용

(1) 상장주선인 종합의견 작성

(2) 상장예비심사청구서 및 Due-Diligence 체크리스트 업데이트

(3) 상장규정 상 의무보유대상자 검토 및 협의

(4) 상장예비심사 첨부서류 검토

(5) 2020년 재무제표 원장 검토

2020.11.05

■ 13차 본 실사

1. 장소: 에이디엠코리아㈜ 회의실

2. 내용

(1) 2020년 반기 지정감사보고서 확인 및 회계 이슈사항 점검

(2) 상장예비심사청구서 및 Due-Diligence 체크리스트 초안 완성

(3) 상장예비심사 첨부서류 준비

(4) Valuation 및 공모구조 협의

(5) 2020년 3분기 검토보고서 진행상황 체크

2020.11.09

~

2020.11.11

■ 14차 본 실사

1. 장소: 에이디엠코리아㈜ 회의실

2. 내용

(1) 상장주선인 종합의견 작성 완료

(2) 상장예비심사 첨부서류 준비현황 점검

(3) Valuation 및 공모구조 최종 확정

(4) 상장규정 상 의무보유대상자 및 의무보유 주식수 확정

2020.11.16

~

2020.11.17

■ 15차 본 실사

1. 장소: 에이디엠코리아㈜ 회의실

2. 내용

(1) 내부통제시스템 세부 정비내역 재확인

(2) 2020년 3분기 재무제표 및 원장 검토

(3) 기타 상장요건 검토 및 일정 협의

2020.11.26

상장예비심사청구서 제출

2020.11.26
~
2021.04.08
■ 상장예비심사 대응
- 상장예비심사청구서 제출 이후 경영 및 영업활동 주요 변동사항 검토

2021.04.08
한국거래소 코스닥시장본부 상장예비심사 승인

2021.03.29
~
2021.04.15

■ 증권신고서 제출을 위한 기업실사

1) 2020년 재무제표 검토

2) 상장예비심사 승인 이후 경영 및 영업활동 주요 변동사항 검토

3) 증권신고서 작성 내용의 실사, 투자위험요소 점검 등

4) 유사회사 검토 및 희망공모가액 최종 확정
5) 신고서 제출 이후 IR일정 관련 협의

2021.04.16
총액인수계약 체결 및 증권신고서 제출

3. 기업실사결과 및 평가내용

가. 기술성

(1) 기술의 완성도

동사는 고부가가치의 신약 허가 임상시험 위주의 임상 서비스를 국내 제약회사들에게 꾸준히 제공해 왔습니다. 그리고 2007년 일본 CRO 기업과 한국, 일본 간 상호 독점적 서비스 계약을 체결하여, 일본 글로벌 제약사의 12개 신약 임상시험을 수행하고, 미국, 유럽계 제약 및 바이오사의 임상시험을 동사가 직접 수주, 수행하면서, 외적 성장과 질적 성장(국제 표준에 맞는 임상 대행 시스템을 갖춤)을 함께 이루었습니다.

또한 동사는 국내 Top 10 제약회사들을 주 고객으로 보유하고 있으며 특히 올해 2월에는 대웅제약과 신약 공동개발 파트너쉽 MOU를 체결한 바 있습니다. 외국에서 글로벌제약사와 CRO간 체결 사례가 있으나 국내 사례로는 처음으로 이러한 사항들로 미루어 볼 때 동사가 제공하는 CRO 용역 수준은 대외적으로 인정받고 있는 것으로 판단됩니다.

(2) 기술의 경쟁우위도

CRO 업무를 수행하기 위한 핵심인력은 크게 임상수행인력(주로 약학, 간호학 전공자)과 데이터 처리인력(IT, 컴퓨터, 간호학 전공자)으로 나누어지며, CRO 용역을 제공하기 위해서는 우수인력의 보유가 핵심입니다. 동사는 연간 최소 4회 신입 및 경력직을 채용하고 있으며, 신입 6개월, 경력 3개월의 교육기간을 거쳐 현업에 투입하여 용역 제공 시 업무 미숙으로 인한 용역의 질 저하를 방지하고 있습니다. 또한 동사는 2020년까지 약 360건의 임상과제를 수행하였고 이 중 70%에 해당하는 248건이 허가 임상시험(임상 1상, 2상, 3상)으로 임상시험 분야에서 독보적인 경험과 노하우를 축적하고 있습니다.

(3) 연구인력의 수준

동사에는 임상연구소가 있으며 임상연구소에는 데이터 매니지먼트 조직을 별도 사업본부화한 조직인 DM팀과 동사가 참여 중인 신약 파이프라인 개발을 총괄 관리하며 CRO의 품질 제고를 위한 연구와 자문을 담당하는 개발부가 있습니다. DM팀의 경우 증권신고서 제출일 기준
12명, 개발부의 경우 6명이 근무하고 있으며
동사의 우수한 임상 서비스를 제공하는데 이바지하고 있습니다.

(가) 연구개발 조직 개요

[개발부 조직도]

연구개발 조직도(인수인의 의견).jpg
연구개발 조직도(인수인의 의견)

[개발부 조직 현황]

(단위: 명)

구 분

R&R

임원

과장

대리

사원

합계

연구개발

의약품 연구개발 계획 수립 및 총괄 수행 담당

2

-

-

-

2

의약품개발

규정연구

의약품 MFDS 허가규정 분석 및 적용 개발,정부과제 참여

-

1

-

-

1

약물안전성

연구

약물안전성 연구 및 MFDS 안전성 정보 보고, 개발, 정부과제

-

1

-

2

3

합 계

2

2

-

2

6

(나) 연구개발인력 증감표

(단위: 명)

구 분

기초

증가

감소

기말

2018년

4

-

-

4

2019년

4

-

-

4

2020년

4

1

-

5

증권신고서
제출일 현재
5
2
1
6

(다) 연구개발인력 구성 

(단위: 명)

학력

박사

석사

학사

기타

인원수

1

2
3

-

(라) 주요 연구개발인력 현황 

직위

성명

담당업무

주요경력

주요연구실적

소장

문한림

연구개발총괄

- 가톨릭대학교 의과대학 겸임교수

(1986~2006)

- GSK 중국, 아시아 onco 총괄

(2007~2012)

- OxOnc 아시아 LLC의 CEO

(2012~2014)

- 에이디엠코리아㈜ CMO, 부사장

(2013~2014)

- 먼디파마 아시아, 남미, 아프리카 총괄

(2014~2017)

- 혈액종양 임상 의사

- 제품 개발 총괄 기획

- 악액질 세부 과제 책임자

이사

이주범

연구계획수립

- 중외제약 중앙연구소 약리연구실

개발본부 연구개발기획 및

산업재산권 담당

(1999~2002)

- 대한제당 바이오사업팀 총괄 부장

(2002~2017)

- 바이오의약품 개발

- 산업재산권 출원 등록 및 소송업무

- EPO 제품 개발 총괄

- 악액질 제품 개발 실무총괄

(4) 기술의 상용화 경쟁력

동사는 정부의 지원을 받아 정부과제를 수행 중이며 수행 중인 정부과제 및 이에 따른 기대효과는 다음과 같습니다.

(가) 정부과제 수행 실적

(단위: 천원)

연구과제명

주관부서

연구기간

정부출연금

관련제품

비고

암 악액질 임상 protocol 및 평가 지침 개발, 임상시험용의약품 생산 및 임상 연구

에이디엠코리아㈜

2017.06.30~2022.06.29

600,000

악액질치료제

(CDA-01)주1)

1단계

암 악액질 임상 protocol 및 평가 지침 개발, 임상시험용의약품 생산 및 임상 연구

에이디엠코리아㈜

2020.01.01~2022.06.29

736,000

악액질치료제

(CDA-01)주1)

2단계

주1)
현재 중앙대학교 등과 공동으로 연구개발 중입니다.

[정부과제 연구결과 및 기대효과]

구분

기대 효과

기술적 측면

- 한방(천연물) 신약의 개발 기술 확보

- 한방(천연물) 신약을 통해 암치료 분야의 새로운 분야의 제품화 기술 마련

- 한방(천연물)제품을 통한 자체 개발한 임상시험프로토콜을 통한 암악액-질 분야의 임상평가 기준 개발

경제적 산업적 측면

- 한방(천연물) 유망 신약 발굴

- 암악액질 제품 개발에 대한 기초 지침개발을 통해 신약개발 활성화

- 개발 신약을 통한 국내외 기술이전 가능성 확립

- 암환자의 치료효과를 높을 수 있는 약물로서 환자의 삶의 가치 증대로 - 사망률을 줄임으로서 사회적 비용 감소 효과 기대

(나) 연구개발 계획

(단위:백만원)

연구과제

연구기관

주요기술 및 경쟁력

소요자금

재원조달방법

암 악액질 임상 protocol 및 평가 지침 개발, 임상시험용의약품 생산 및 임상 연구 주1)

에이디엠코리아㈜

- 임상연구 프로토콜 개발

- 임상연구 수행

- 악액질 전문 웹사이트 개발 및 운용

- 다수의 약물 개발 및 임상시험

경험 보유로 경쟁력 최상

856
주2)

정부자금

및 자체조달

주1)
2021년 12월 종료 예정(국내 3개 대학병원에서 실시). 이후 2상 임상시험 결과로 3개월 간 해외(중국, 일본, 유럽) 및 국내 제약회사에 라이선스 아웃 계약 체결 예정이며, 미 체결 시 자체 3상 임상시험 수행 예정입니다.

주2)
2상 임상시험 중 당사 지급 비용은 120백만원이며 736백만원은 정부 지원금으로 소요될 예정입니다. 이후 3상 진행 시 예상소요액 15억원을 자체 조달로 할 예정입니다.

(다) 보유 기술의 경쟁력

제품군

주요기술 및 경쟁력

암 악액질 치료제

- 현재 전문 치료제가 없는 분야의 신약임

- 바이오 기업과 차별화된 CRO로서의 의약품 개발 노하우 보유

- 약물 제형 및 비임상 자료 기확보

- GMP내 원료 및 완제 임상약물 제조 생산 확립.

- 2020년 9월 식품의약품안전처로부터 2상 임상시험 승인(IND)

- 임상시험용의약품의 안정성 확인: 유효기간 36개월 인정 받음

- 낮은 투자 비용 : 2상까지 1.2억원(이후 라이선스아웃 추진), 3상까지 자체 개발해도 16.2억원 투자로 개발 완료 가능.

(라) 지적재산권 현황

구분

내용

권리자

출원일

등록일

적용제품

출원국

국내특허

악액질 및 근손실 예방, 개선 또는 치료용 조성물

중앙대학교

산학협력단

주1)

2019-02-28

2020-10-12

암악액질 치료제

약물 조성물에 대한 사항 반영

대한민국

주1)
본 특허는 에이디엠코리아㈜와 기술실시권 계약을 체결완료 하였음.

나. 시장성

(1) 시장의 규모 및 산업의 성장잠재력

(가) 해외시장 현황

글로벌 CRO 시장의 규모는 2018년 452억 8,300만 달러에서 2024년 717억 달러로 연평균 7.7%의 성장률을 보일 것으로 보입니다. 최근 다국적 제약사 및 바이오 제약기업들은 신약개발 비용절감을 위해 일원화되었던 생산, 개발, 임상, 마케팅, 유통 등을 분리해 아웃소싱으로 진행하는 사례가 증가하면서 향후 CRO 시장 규모는 매년 증가할 것으로 전망됩니다. 또한 기존 대형 의약품 특허 기간의 만료와 4차 산업혁명 주요 기술인 mHealth(모바일 헬스), 빅데이터, AI(인공지능) 등과 결합하여 시장규모는 더욱 확대될 것으로 예상되고 있습니다. 

[글로벌 CRO시장규모 및 성장률]

글로벌 cro 시장 전망(생명공학정책연구센터)_인수인의의견.jpg
글로벌 cro 시장 전망(생명공학정책연구센터)_인수인의의견

아시아 시장에서는 한국을 포함하여 중국, 일본, 인도, 호주 시장이 시장규모면에서 전세계 20위 이내의 큰 시장을 형성하고 있습니다. 2017년 프로스트 앤 설리번 보고서에 따르면 아시아는 임상시험에 적합한 지역으로서 앞으로도 계속 고속 성장이 예상되는데, 이는 다음 4가지 측면에서 임상시험에 유리한 측면이 있다고 보고 있습니다.

우선 아시아는 많은 환자들 대부분이 도시지역에 밀집되어 있어서 임상실험 환자 모집이 용이하고, 임상시험 밀도가 낮아서(임상시험에 참여를 대기하는 환자가 많아서) 신속한 모집이 가능합니다. 임상시험 밀도와 관련하여 인구 100만명당 모집처소는 중국이 2곳, 인도가 0.5곳으로 미국의 166곳에 비해 크게 작은 수를 보이고 있습니다. 즉 임상시험 참여를 대기하는 환자가 많다는 의미로 한국의 경우 62.6곳으로 영국과 비슷한 수준을 보이고 있습니다.

또한 일부 치료분야에 있어 높은 유병률을 보이는 분야들이 있어서 이런 분야에 대한 임상을 위해서는 아시아 지역에 대한 참여를 확대할 수 밖에 없는 상황입니다. 예를 들어 세계 위장벽학 저널에 발표된 2014년 연구에 따르면 위암의 50%가 동아시아에서 일어나며, 심혈관질환, 폐암, 류미티스 관절염도 서구에 비해 아시아에서의 발병률이 높은 질병입니다.

마지막으로 기술과 경험을 갖춘 의사들을 갖추고 있으며, 대도시 지역을 중심으로 인프라가 절절하게 구축되어 있다는 장점이 있습니다. 이러한 인프라를 기반으로 정부의 친화적인 정책으로 인해 줄기세포 및 재생의학 등에 있어서도 조건부 판매허가 등이 나는 경우가 있다는 점도 임상시험에 유리한 측면으로 작용할 수 있습니다.

(나) 국내시장 현황

한국의 의약품 수출은 증가율에 있어서 한국 최대 수출 단일품목인 반도체 수출을 상회하며 양적으로 꾸준히 성장하고 있고(의약품 수출 증가율 :15.7%, 반도체 수출 증가율 10.5%), 복제약 등 단순 원료 의약품 중심의 수출에서 벗어나 완제 의약품과 고도의 기술력이 요구되는 바이오의약품의 수출이 확대되고 있는 등 질적으로도 성장하고 있어 이와 비례하여 임상시험의 필요성과 시장이 커지고 있습니다. 국내 제약산업의 양적, 질적 성장은 국내 CRO 들에게 매출 증대 기회 확대 및 선진 바이오 기술 노하우 축적에 큰 도움이 될 것으로 예상되고 있습니다.

최근 5년간 의약품 수출입현황_인수인의 의견.jpg
최근 5년간 의약품 수출입현황_인수인의 의견

또한, 해외의 빅파마와 비교 시에는 작은 규모이지만 국내 제약사들 중 매출 1조 클럽에 가입한 회사들이 증가하며 제약산업의 양적 성장이 이루어지고 있습니다.

우리나라의 수준 높은 의료진과 임상시험에 적극적인 환자 분위기 등으로 글로벌 임상시험 순위가 국가로는 6위, 도시로는 서울이 1위를 차지하고 있습니다. 아시아에서는 누적으로 10,732건의 임상시험을 진행하여 일본 5,970건을 제치고 중국 16,560건에 이어 가장 많은 임상시험을 진행하여 아시아 2위 시장을 점유하고 있습니다. 이와 같은 국내 임상 경쟁력의 위상은 한국 CRO가 해외에 진출 시 매우 큰 프리미엄으로 작용할 것으로 예측되고 있습니다(Trade Focus, 2020년 6호, 한국무역협회).

전체 임상시험 실시 주요 국가별 순위_인수인의 의견.jpg
전체 임상시험 실시 주요 국가별 순위_인수인의 의견

전체 임상시험 실시 주요 도시별 순위_인수인의 의견.jpg
전체 임상시험 실시 주요 도시별 순위_인수인의 의견

제약 산업의 이러한 긍정적인 요인에 힘입어 국내 CRO 시장 또한 2014년부터 2018년까지 연평균 11.5% 성장하였으며 국내 CRO 업체의 매출비중 또한 확대되고 있습니다. 2018년에는 국내 CRO 업체의 매출이 2,000억원을 돌파하였으며 이 추세를 계속 유지한다면 국내 CRO 업체의 매출 비중이 해외 CRO 업체의 매출 비중을 넘어설 것으로 전망됩니다. 국내 CRO시장에서 국내 CRO와 외국계 CRO의 시장점유율을 보면 2014년 국내 CRO의 비중이 33.3%에서 2018년 46.2%까지 증가하는 것을 볼 수 있습니다.

[최근 5년간 국내 CRO시장 연간 매출액 및 비중 추이]

(단위 : 억원)

구분

2018년

2017년

2016년

2015년

2014년

국내 CRO

2,105

1,927

1,339

1,151

980

외국계 CRO

2,445

2,373

2,433

2,167

1,961

전체

4,551

4,300

3,772

3,318

2,941

국내 CRO비율

46.2%

44.8%

35.5%

34.7%

33.3%

(출처: 임상수탁기관 관련 서비스 시장현황 및 해외진출방안, 2020.3, 한국무역협회)

국내 CRO시장의 규모는 4,551억원 규모로 2014~2018년간 연평균 11.5%의 성장률을 보이고 있습니다. 이는 전세계 및 아시아의 시장성장률보다 높은 수준으로 국가별 시장규모에 있어서도 12위 수준의 시장을 유지하고 있습니다.

[국가별 임상시장 규모 순위현황 및 예측]

국가별 임상시장 규모 순위현황 및 예측_인수인의 의견.jpg
국가별 임상시장 규모 순위현황 및 예측_인수인의 의견

(2) 시장 경쟁 상황

(가) 주요 경쟁현황

임상 CRO는 법률적으로 설립상의 자본요건 등의 제한요건이 없고, 대규모 시설투자가 필요한 사업이 아니기 때문에 형식적인 진입장벽은 높지 않습니다. 이에 따라 현재 다수의 중소형 CRO가 진입하고 있는 상태입니다. 그러나 CRO 산업은 기술 수준이 높고, 기술의 변화 속도가 빠르며, 표준의 중요성이 크고, 개발 프로세스의 복잡성이 큰 산업입니다. 무엇보다도 오래된 경험과 함께 기업 내 내제된 안정적인 체계를 통해 윤리적이고 성공적으로 프로젝트를 이끌 수 있는 역량이 필요하기 때문에, 현실적인 진입장벽은 매우 높습니다.

한국 임상시험산업정보센터의 CRO 현황조사에 의하면, 2016년도 대기업 3개사, 중기업 24개사, 소기업 16개사에서 2017년 대기업은 2개사로 감소한 반면, 중기업 31개사, 소기업 35개사로 국내 CRO 산업 내 중소기업 수가 큰 폭으로 증가하였습니다. 이에 따라 2018년까지 총 69여개의 CRO가 국내에서 활동하고 있고, 이 중 중기업이 44.9%, 소기업이 48.7%에 달합니다.

(나) 경쟁업체 현황

동사가 영위하는 사업에 영위하는 국내의 크고 작은 다수의 업체가 시장경쟁에 진출해 있습니다.

이 중 동사를 포함한 국내 주요 CRO 업체의 재무 등 비교 현황은 다음과 같습니다.

[주요 경쟁업체 비교현황]

(단위 : 백만원)

구분

에이디엠코리아㈜

㈜드림씨아이에스

2018년

2019년

2020년

2018년

2019년

2020년

설립일

2003년 10월 31일

2000년 4월 27일

매출액

(매출원가율)

10,502

(35.03%)

10,206

(46.11%)

13,120
(43.41%)

19,200

(64.09%)

22,109

(62.01%)

23,489
(59.06%)

영업이익

(이익률)

1,896

(18.05%)

1,074

(10.52%)

3,531
(26.91%)

3,573

(18.61%)

4,336

(19.61%)

4,794
(20.41%)

당기순이익

(이익률)

1,703

(16.22%)

866

(8.49%)

3,562
(27.15%)

3,417

(17.80%)

4,150

(18.77%)

4,854
(20.66%)

총자산

8,552

16,451

20,736

17,576

25,021

48,593

총부채

4,639

5,493

6,323

11,070

14,272

12,133

자기자본

3,912

10,958

14,413

6,505

10,749

36,460

상장여부

(상장일)

비상장

코스닥시장 상장

(2020년 05월 22일)

주요제품

(매출비중)

Clinical trial(82.02%), rPMS(17.72%)

rPMS(57.68%), Clinical trial(25.55%)

구분

㈜엘에스케이글로벌파마서비스

㈜씨엔알리서치

2018년

2019년

2020년

2018년

2019년

2020년

설립일

2001년 10월 01일

2000년 03월 06일

영업수익

25,099

26,823

29,859

24,600

25,398

34,124

영업이익

(이익률)

-158

(-0.63%)

-1,866

(-6.96%)

1,416
(4.74%)

1,003

(4.08%)

-1,671

(-6.58%)

4,936
(14.46%)

당기순이익

(이익률)

-370

(-1.47%)

-1,534

(-5.72%)

1,443
(4.83%)

409

(1.66%)

-2,467

(-9.71%)

2,451
(7.18%)

총자산

15,927

15,775

15,163

35,049

38,190

43,942

총부채

19,479

20,816

18,722

30,294

31,415

44,080

자기자본

-3,552

-5,042

-3,559

4,755

6,775

-138

상장여부

(상장일)

비상장

비상장

주요제품

(매출비중)

-
-

주1)
㈜엘에스케이글로벌파마서비스, ㈜씨엔알리서치는 비상장사로 매출비중을 확인할 수 없어 매출비중을 기재하지 않았습니다.

주2)
연결재무제표 작성 법인은 연결재무제표 금액을 기재하였으며 연결재무제표 작성대상 아닌 법인은 개별재무제표 금액을 기재하였습니다.

주3)
동사는 2018년 중 결산기를 9월에서 12월로 변경하였으며 기재된 2018년 재무금액은 12월 기준으로 재결산 한 연간 재무금액입니다.

(라) 비교우위 사항

(가) 풍부한 임상경험 및 전문인력

임상시험을 위탁 대행하기 위해서는 시험을 수행할 수 있는 전문 인력을 확보하는 것이 경쟁력의 중요한 요소 중의 하나이며, 이 전문인력을 바탕으로 얼마나 다양한 연구를 진행해 왔는지, 다양한 업무 범위에 얼마나 많은 경험을 가지고 있는지 또한 경쟁력의 중요한 요소입니다. 동사는 2003년 설립 이래, 신약 임상시험 위주의 풍부한 프로젝트 경험을 가지고 있고, 다양한 질환의 임상시험을 수행하여 왔습니다. 동사는 2020년까지 360건의 임상과제를 수행하였으며, 이 중 70%에 해당하는 248건이 허가 임상시험(임상 1상, 2상, 3상)으로, 연 평균 15건의 신약 임상시험을 수행하면서 경험과 노하우를 축적하여 왔습니다.

(나) 임직원의 낮은 이직률

전문 서비스업의 특성 상 국내 및 해외 CRO들은 공히 임직원의 이직이 잦고, 이로 인한 임상시험의 진행율과 품질의 저하는 CRO 이용 시 가장 큰 위험요인입니다. (2019/20 report, BDO) 그러나, 동사는 핵심 직원들의 평균 근속연수가 8년에 달하고 연간 이직률(Turn-over rate)이 15% 이하로서 해외 현황과 비교해도 매우 낮습니다. 이로 인해 당사는 경쟁사 대비 우수한 인력을 보유하여 안정적인 일정 관리와 높은 품질의 임상시험 수행이 가능하여 업계로부터 좋은 평가를 받고 있습니다. 실제로 미국 및 주요 임상국가 들의 임상수행직원(CRA)들의 평균 이직율(25~40%)와 비교하면 동사의 이직율은 매우 낮습니다.

(다) 고객사로 국내 주요 제약사를 보유

동사는 주요 고객으로 대웅제약 등의 국내 주요 제약사들을 보유하고 있습니다. 이를 통해 동사 용역에 대한 채권 대금회수가 대손 될 위험은 낮으며 이에 따라 재무건전성에 긍정적인 영향을 주고 있습니다. 또한 해당 고객사들은 임상시험이 많으므로 동사의 높은 매출지속성에 이바지하고 있으며 임상시험 대행 레퍼런스가 쌓임에 따라 새롭게 임상시험을 수행해야 하거나 한국에서 임상시험이 처음인 해외 고객들에게 좋은 인상을 주며 새로운 용역 수주로 이어지고 있습니다. 동사의 2019년 전체 매출액 기준 35%가 국내 top 10 제약회사였으며, 50%가 국내 top 20 제약회사 매출, 글로벌제약사 포함 시에는 80% 이상입니다.

[주요 매출처 연도별 매출]

(단위 : 천원)

매출
유형
품목
매출처
2020년
2019년
2018년

용역
Clinical trial
국내
A사
3,462,590
1,621,682
671,434

B사
1,199,136
1,964,209
1,276,317

C사
519,920
649,930
484,104

D사
195,065
540,849
319,248

기타
5,289,096
3,863,010
5,656,649

수출
기타
88,622
82,562
142,444

소계
10,754,429
8,722,242
8,550,196

rPMS
국내
기타
2,323,854
1,478,546
1,898,589

소계
2,323,854
1,478,546
1,898,589

기타
국내
기타
33,380
5,304
53,451

소계
33,380
5,304
53,451

합계
13,111,663
10,206,092
10,502,236

주1)
별도재무제표 기준 매출입니다.

주2)
동사는 2018년 중 결산기를 9월에서 12월로 변경하였으며 기재된 2018년 재무금액은 12월 기준으로 재결산 한 연간 재무금액입니다.

(라) 업계 최고의 재무 안정성

임상시험은 과제당 짧게는 1년, 길게는 5년 이상 소요되는 장기 프로젝트인 만큼 CRO의 재무상태는 CRO를 선택하는 제약/바이오사 입장에서 중요한 기준이며 특히 해외 거래선의 경우에는 한국 CRO의 재무 안정성을 매우 중요한 요소로 보고 있습니다. 임상대행용역을 주로 행하는 국내CRO 중 이 관점에서 합격선에 있는 회사는 에이디엠코리아가 유일합니다. 당사는 2020년 12월 기준 약 147억원의 사내 유보금을 확보하고 있으며, 재무구조 측면에서 100% 이하의 자본비율(부채/자본), 지속적인 흑자 시현 등 경쟁사들과 비교할 수 없는 재무 안정성을 유지하고 있습니다.

(3) 매출 현황

- 매출규모 및 매출의 우위성

(단위: 백만원)

구 분
2020년
2019년
2018년

매출액
13,111,663
10,206,092
10,502,236

수주잔고
30,371,272
21,305,868
18,957,915

기말매출채권
(6월 이상 채권)
222,870
(11,173)
857,944
(9,454)
1,386,664
(-)

부도금액(주)
(업체 수)
-
(-)
-
(-)
-
(-)

매출총이익률
56.66%
38.97%
47.19%

주1)
별도재무제표 기준 매출입니다.

주2)
동사는 2018년 중 결산기를 9월에서 12월로 변경하였으며 기재된 2018년 재무금액은 12월 기준으로 재결산 한 연간 재무금액입니다.

동사의 매출액은 지속적으로 상승하는 추세를 나타내어 2018년 매출 106억원, 2019년 102억원, 2020년에 131억원을 시현하였습니다. 동사는 글로벌 CRO에 비해 규모가 작음에도 불구하고 국제 TOP 수준 품질의 서비스를 제공하여 주요 거래처들과 성공적인 신뢰 관계를 유지하고 있습니다.

동사의 주 고객은 국내 TOP 10 제약회사들로 바이오벤처나 의료기기 회사들의 의뢰도 적지 않으나, 동사의 경우 CRO의 성장에 필수 요소인 적정가격정책(High Quality needs High Price)을 철저히 지켜오고 있기에, 임상시험 수행 경험이 많은 대기업 위주의 고객 포트폴리오가 자연스럽게 정착된 것으로 판단됩니다. 

동사는 국내 신약 개발을 추구하는 제약사들과 함께 동반 성장하고 있습니다. 특히 2020년 2월에는 대웅제약과 신약 공동개발 파트너쉽 MOU를 체결하였는데 외국에서 글로벌 제약사와 CRO간 체결 사례가 있으나 국내에서는 동사가 처음으로 향후 3년간 대웅제약이 개발하는 신약 임상시험을 동사가 수행하는 약정입니다. 이를 기반으로 동사의 2020년 매출 및 수주잔고는 크게 증가하였습니다.

또한, 동사는 신고서 제출일 현재 주요 고객처 이외에도 다수의 고객사에 매출이 발생하였으며, 특정 매출처 및 특정산업에 의존하지 않고 다수의 안정적인 매출처를 선확보함으로써 타 경쟁회사 대비 높은 영업 안정성과 수익성 지표를 보이고 있습니다.

- 매출채권의 회수 기간

동사의 과거 3개년간의 매출채권회전율은 2018년 8.34회, 2019년 9.09회, 2020년 24.28회로 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 2019년 업종평균 약 11.55회와 비교하여 소폭 높습니다.

동사의 주요 매출처는 대웅제약 등 국내 주요 제약사입니다. 따라서 매출채권이 대부분 2~3개월 이내에 회수되고 있고, 대기업과의 거래가 많은 매출구조 상 매출채권 회수에 큰 어려움이 없으며, 기타 거래처의 경우에도 대부분 외형적인 규모 및 재무안정성이 우수한 업체들인 바 대금 지급 시점이 안정적인 특징이 있습니다.

지속적인 매출 증가에도 불구하고 매출채권은 과거 3개년 동안 감소하고 있기 때문에 과거 3개년 동안 매출채권회전율은 안정적 수준을 유지하고 있습니다. 또한, 우량한 매출처와의 거래로 인해 부도금액과 평가충당금은 최근 3개년간 미미한 수준입니다.

- 주요 매출처 현황

동사의 매출은 임상시험 대행 용역으로 구성되어 있고, 거래처별 매출 비중은 주요거래처를 중심으로 다변화되어 있어 동사의 매출은 매우 안정적인 추이를 보이고 있습니다.

[사업부별 매출 현황]

(단위: 천원)

매출
유형

제품명

2020년

2019년

2018년

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

용역

Clinical trial

10,754,429
82.02%
8,722,242
85.46%
8,550,196
81.41%

rPMS

2,323,854
17.72%
1,478,546
14.49%
1,898,589
18.08%

기타

33,380
0.25%
5,304
0.05%
53,451
0.51%

소 계

13,111,663
100.00%
10,206,092
100.00%
10,502,236
100.00%

매출총계

13,111,663
100.00%
10,206,092
100.00%
10,502,236
100.00%

주1)
별도재무제표 기준 매출입니다.

주2)
동사는 2018년 중 결산기를 9월에서 12월로 변경하였으며 기재된 2018년 재무금액은 12월 기준으로 재결산 한 연간 재무금액입니다.

동사는 국내 주요 제약사와 거래하고 있으며 신고서 제출일 현재 주요 매출처 향 매출 비중이 2018년 약 26.20%, 2019년 46.80% 약 2020년 약 41.01%를 차지하는 등 높은 매출 비중을 나타내고 있습니다.

동사가 영위하고 있는 임상 CRO 산업은 법률적으로 설립상의 자본요건 등의 제한요건이 없고, 대규모 시설투자가 필요한 사업이 아니기 때문에 형식적인 진입장벽은 높지 않으나, 실제로는 기술 수준이 높고, 기술의 변화 속도가 빠르며, 표준의 중요성이 크고, 개발 프로세스의 복잡성이 큰 산업입니다. 무엇보다도 오래된 경험과 함께 기업 내 내제된 안정적인 체계를 통해 윤리적이고 성공적으로 프로젝트를 이끌 수 있는 역량이 필요하기 때문에, 현실적인 진입장벽은 매우 높습니다. 주 거래처인 국내 주요 제약사는 안정적인 매출 증가와 함께 원활한 매출채권의 현금 회수가 이루어지고 있으며, 대외적으로 동사의 기술 경쟁력과 제품 품질에 대한 우위성을 간접적으로 나타내고 있습니다.

[주요 매출처별 매출 현황]

(단위: 천원, %)

매출
 유형
품목
매출처
2020년
2019년
2018년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

용역
Clinical trial
국내
A사
3,462,590
26.41%
1,621,682
15.89%
671,434
6.39%

B사
1,199,136
9.15%
1,964,209
19.25%
1,276,317
12.15%

C사
519,920
3.97%
649,930
6.37%
484,104
4.61%

D사
195,065
1.49%
540,849
5.30%
319,248
3.04%

기타
5,289,096
40.34%
3,863,010
37.85%
5,656,649
53.86%

수출
기타
88,622
0.68%
82,562
0.81%
142,444
1.36%

소계
10,754,429
82.02%
8,722,242
85.46%
8,550,196
81.41%

rPMS
국내
기타
2,323,854
17.72%
1,478,546
14.49%
1,898,589
18.08%

소계
2,323,854
17.72%
1,478,546
14.49%
1,898,589
18.08%

기타
국내
기타
33,380
0.25%
5,304
0.05%
53,451
0.51%

소계
33,380
0.25%
5,304
0.05%
53,451
0.51%

합계
13,111,663
100.00%
10,206,092
100.00%
10,502,236
100.00%

주1)
별도재무제표 기준 매출입니다.

주2)
동사는 2018년 중 결산기를 9월에서 12월로 변경하였으며 기재된 2018년 재무금액은 12월 기준으로 재결산 한 연간 재무금액입니다.

다. 수익성

동사의 영업이익률은 2018년 18.05%에서 2019년 10.52%로 소폭 감소하였다가 2020년 30.39%로 크게 상승하고 있습니다. 특히 2020년 영업이익률의 경우 전기대비 약 19.87%pt 증가하였습니다. 이는 전년 대비 매출액 증가와 더불어 불필요한 비용의 감소에 따른 경영효율성 개선에 따른 것으로 판단합니다.

동사의 당기순이익률 또한 영업이익률과 비슷한 추세를 보여주며 2020년 기준 30.49%로 매우 높은 수준을 보이고 있습니다. 이는 영업이익의 증가가 영업비용의 증가보다 크게 나타남에 따른 영업이익률 개선(2019년 10.52% → 2020년 30.39%)이 주된 원인인 것으로 판단합니다. 영업외손익의 증감을 제외하더라도 동사의 3년 평균 영업이익률은 19.65%로 업종평균인 4.59%를 상회하고 있으며, 이익률이 지속적으로 상승하고 있기에 수익성이 하락할 위험은 제한적인 것으로 판단됩니다.

[수익성 지표 현황]

(단위 : 천원, %)

구 분
2020년
2019년
2018년

매출액
13,111,663
10,206,092
10,502,236

매출총이익
(매출총이익률)
7,429,129
(56.66%)
3,977,477
(38.97%)
4,955,612
(47.19%)

영업이익(손실)
(영업이익률)
3,984,162
(30.39%)
1,073,608
(10.52%)
1,895,472
(18.05%)

당기순이익(손실)
(당기순이익률)
3,997,252
(30.49%)
865,608
(8.48%)
1,703,177
(16.22%)

주1)
별도재무제표 기준 손익입니다.

주2)
동사는 2018년 중 결산기를 9월에서 12월로 변경하였으며 기재된 2018년 재무금액은 12월 기준으로 재결산 한 연간 재무금액입니다.

라. 경영성

(1) CEO의 자질

강준모 대표이사는 CJ제일제당, 영진약품 등 국내외 주요 제약사의 경영진으로 재직한 바 있으며 성공적으로 회사를 성장시키는 등 탁월한 경영능력을 인정받아왔습니다. 오랜 기간 제약 및 의료기기 산업에서의 경험을 바탕으로 에이디엠코리아㈜가 보유한 잠재력을 대한민국을 대표하고 인류의 건강 증진에 기여하는 글로벌 CRO 기업으로 발전시켜 나갈 것입니다.

강준모 대표이사는 동사가 영위하는 산업을 이끌기 위한 전문성을 충분히 갖추고 있으며, 대표이사의 경력 및 역량, 그리고 취임일로부터 청구서 제출일 현재까지의 사업 운영 현황 등을 고려할 때, 코스닥시장 상장기업 CEO로서의 충분한 자질을 가지고 있는 것으로 판단됩니다.

(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사의 임원진들은 영업, 관리, 연구개발 등 각 부문에 있어 풍부한 근무경험을 구비한 인력을 보유함으로서 조직 전체를 전문가로 구성하고 있습니다. 이들은 다년간의 업계 경험을 통해 상당한 전문성을 갖춘 핵심인력으로 자리잡고 있으며, 임원진 뿐만 아니라 직원들 중에도 장기근속하면서 동사의 핵심인력으로 자리잡은 인력들이 있습니다. 동사는 해당 인력들을 적극 활용하여 각종 신사업 등 사업확장 및 기존 사업의 안정화를 위한 노력을 지속하고 있습니다.

[핵심인력 현황]

직책명

성 명

(출생년)

담당

업무

약력

대표이사

(등기/상근)

강준모

(1957년)

경영

총괄

81.03-88.03 한국외국어대학교

중국어학과 학사

02.03~04.08 성균관대학 경영대학원 석사

85.02~88.03 유한양행㈜

88.03~09.08 CJ제일제당 제약사업본부 상무

09.08-11.03 영진약품㈜ 전무

11.12-15.01 삼양바이오팜㈜ 상무

15.08-19.07 다림바이오텍㈜ 부사장

20.02~현재 ADM코리아㈜ 대표이사

사내이사

(등기/상근)

김현우

(1977년)

재무

관리

96.03~04.02 가톨릭대학교회계학 학사

03.12~09.03 ㈜한신공영 기획부 대리

09.03~12.04 ㈜C&M마이크로 경영지원팀 과장

12.05~13.12 ㈜드림CIS 회계팀 차장

14.01~15.12 ㈜넷크루즈 경영관리팀 팀장

16.04~20.07 ㈜모비스 재무기획 팀장

18.12-현재 ADM코리아㈜ 재무이사

부사장

(미등기/상근)

김대춘

(1959년)

해외

79.03-83.03 서울대학교 수의과대학 학사

83.03-85.03 서울대학교 수의과대학원 병리전공석사

06.05-09.07 미국Missouri State University COBA MBA

99.03-06.05 CJ제일제당 제약사업본부 개발부장

06.08-19.12 명인제약 개발본부장 전무

10.08-13.08 CJ Japan개발담당 상무

09.07-10.07 보령제약 개발담당 상무

상무

(미등기/상근)

조미현

(1976년)

CR

총괄

95.03-99.02 충남대학교 약학과 학사

99.03-01.02 충남대학교 약학과 석사

01.03-03.09 주)드림CIS CRA

03.10-현재 ADM코리아㈜ 임상사업본부장

이사

(미등기/상근)

송지영

(1975년)

PMS

총괄

94.03-98.02 덕성여대 약학과 학사

98.02-00.07 ㈜동아제약 Staff

04.01-09.07 (주)SK케미칼 Manager

10.05-11.10 Kuhnil Pharm CRA

11.10-현재 ADM코리아㈜ PMS 본부장

이사

(미등기/상근)

이주범

(1970년)

개발부

총괄

89.03-97.02 강원대학교 미생물학 학사

97.03-20.02 강원대학교 미생물학 석사

99.07-02.04 중외제약 개발팀 주임

02.05-17.01 대한제당 바이오사업팀 팀장

17.02-현재 ADM코리아㈜ 개발부 이사

18.05-현재 ABS㈜ 개발담당 이사

(3) 경영의 투명성 및 안정성

동사의 이사회는 이사 6명(대표이사 및 사내이사, 기타비상무이사 각 1명, 사외이사 3명(감사위원회 위원)) 총 6명으로 경영진이 구성되어 있으며 중요 의사 결정에 적절한 견제가 이루어지고 있습니다. 또한 내부 정보 관리 규정 및 내부 감사 규정 등 사내 규정 정비와 전문성을 갖춘 감사위원회 위원을 선임함으로써 독립적이고 투명한 경영 관리가 이루어질 수 있도록 제도화하고 있습니다.

동사의 경영관리는 재무회계팀 및 경영관리팀으로 구분되어 회계, 재무, 인사 및 총무의 역할을 수행하고 있습니다. 회계와 자금의 업무 분장을 통하여 적절한 내부 통제가 이루어지고 있으며 회계 관리 업무를 수행하는 데 충분한 것으로 판단됩니다. 2021년도부터 내부회계관리제도의 도입 및 운용을 시작할 예정으로 더욱더 투명한 회계 관리가 가능해질 것으로 판단됩니다.

동사는 주요 경영상의 의사결정을 이사회 및 주주총회의 사전 결의를 통해 진행하였으며, 이해관계자와의 거래에 대해서는 이해관계자거래규정을 준수하는 등 내부통제 절차를 준수하고자 노력한 것으로 판단됩니다.

동사는 이사회 운영규정 제정을 통해 주요 경영상의 의사결정에 있어서 이사회의 권한 및 부의안건 등을 명문화하였으며, 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못하게 하는 등 의결권 제한을 통해 이사회의 독립성을 강화하였습니다.

이와 더불어 동사는 경영, 인사, 회계, 일반 분야 등 회사의 운영에 있어서 내부통제 관련 사규의 정비를 완료하였으며, 새롭게 정비된 사규를 적극적으로 활용하여 내부통제 수준의 향상을 이루고 있습니다.

즉, 동사는 청구서 제출일 현재 관계회사와의 거래가 일부 존재하나, 거래와 관련하여 투명성 및 공정성을 확보하기 위하여 '이해관계자 거래규정'을 제정하였으며, 규정을 준수하는 범위 내에서 거래가 이루어지도록 내부통제시스템을 갖추고 있는 것으로 판단됩니다.

마. 재무상태

(1) 재무안정성

(단위: 천원, %)

구분

2020년

2019년

2018년

업종평균
(2019년)

유동비율
344.72%
325.60%
217.30%
126.00%

당좌비율
344.72%
325.60%
217.30%
118.84%

부채비율

37.89%

49.16%

111.98%

148.79%

차입금의존도

N/A

N/A

N/A

38.49%

자본의 잠식율

N/A

N/A

N/A

-

매출채권 회전율 (회)

24.26

9.09

8.26

11.55

영업활동으로 인한 현금흐름

5,685,101

1,436,171

1,106,933

-

주1)
별도재무제표 기준 재무지표입니다.

주2)
동사는 2018년 중 결산기를 9월에서 12월로 변경하였으며 기재된 2018년 재무지표는 12월 기준으로 재결산 한 연간 재무지표입니다.

주3)
비교대상 업종 평균은 한국은행 경제통계시스템의 기업경영분석 자료(2019년) 중 "M73. 기타 전문, 과학 및 기술 서비스업" 지표를 참조하였습니다.

동사는 지속적으로 흑자를 시현하여 부채비율이 지속적으로 낮아졌으며, 특히 2019년 중 컴퍼니케이 유망서비스펀드, 중소기업은행으로부터 투자를 받아 부채비율이 크게 낮아져 재무건전성 측면에서 타 CRO 경쟁사 대비 우위점을 보여주고 있습니다.

매출채권 회수 또한 동사의 주 거래처가 국내 주요 제약사로 수행중인 프로젝트에서 청구하는 대금 회수가 문제없이 이루어지고 있습니다. 또한, 이에 따라 영업활동현금흐름 또한 건전한 상태를 보여주고 있습니다.

(2) 재무성장성

(단위: 천원, %)

구분

2020년

2019년

2018년

업종평균
(2019년)

매출액

(증감율)

13,111,663

(28.47%)

10,206,092

(-2.82%)

10,502,236

(27.39%)

-
(24.12%)

영업이익

(증감율)

3,984,162

(271.10%)

1,073,608

(-43.36%)

1,895,472

(94.20%)

-

1인당 부가가치

107,473

89,527

84,695

-

경상이익률(%)

38.34%

11.88%

19.10%

4.84%

주1)
별도재무제표 기준 재무지표입니다.

주2)
동사는 2018년 중 결산기를 9월에서 12월로 변경하였으며 기재된 2018년 재무지표는 12월 기준으로 재결산 한 연간 재무지표입니다.

주3)
비교대상 업종 평균은 한국은행 경제통계시스템의 기업경영분석 자료(2019년) 중 "M73. 기타 전문, 과학 및 기술 서비스업" 지표를 참조하였습니다.

동사는 지속적으로 임상 CRO 프로젝트를 수주하였으며 수주된 프로젝트가 지속적으로 증가하였습니다. 연도별로는 2018년 신규계약 50건(계약금액 131억), 2019년 신규계약 33건(계약금액 126억), 2020년 신규계약 45건(계약금액 222억)이 발생하였으며 크게 보면 현재까지 매출이 증가하는 추세를 보여주고 있습니다. 영업이익은 2018년 크게 증가하였으나, 2019년 증가된 수주상황에 대한 선제 대응으로 인원을 증가시켜 영업이익이 일시적으로 감소하였습니다. 2020년은 기존의 수주잔고 및 신규 수주한 프로젝트로 인한 수주잔고의 증가와 함께 불필요한 비용의 감소에 따른 경영효율성 개선으로 매출 및 영업이익이 크게 증가하였습니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

사업연도

감사인

감사의견
강조사항 등
채택회계기준
핵심감사사항

2020년
(제19기)
회계법인 리안
적정
해당사항 없음.
K-IFRS
-

2020년 3분기
(제19기)
회계법인 리안
검토
해당사항 없음.
K-IFRS
-

2020년 반기
(제19기)
회계법인 리안
적정
1. 매출 및 매출원가의 과대계상과 리스회계처리등을 수정
2. 순자산 38백만원, 반기순이익 179백만원(연결 220백만원) 증가
K-IFRS
-

2019년
(제18기)
위드회계법인
적정
1. 공사미수금 인식 방법등의 차이수정(투입법에서 산출법으로 변경)
2. 순자산 141백만원(연결 184백만원), 당기순이익 141백만원(연결 182백만원)감소
K-IFRS
-

2018년
(제17기)
-
-
-
-
-

동사는 증권신고서 제출일 현재 주식회사의 외부감사에 관한 법률에 의거하여 외부감사인으로부터 회계감사를 수검하고 있습니다. 상장을 계획하는 과정에서 2020년 중 지정감사인으로 회계법인 리안을 지정받아 2020년은 회계법인 리안으로부터 회계감사를 수검하였습니다. 동사는 2019년부터 주식회사의 외부감사에 관한 법률에 따른 외부감사를 받았으며 최근 2개년에 대한 감사인의 감사의견은 모두 적정 의견입니다. 회계기준은 2019년부터 K-IFRS를 도입하여 재무제표를 작성하고 있습니다.

한편, 해당 회계법인의 회계감사 관련 임직원은 동사의 주주 또는 친인척 등과 전혀 관계가 없으며, 동사의 주식 등을 보유한 사실이 없습니다. 따라서 동사의 감사인 및 감사 관련 인력은 동사의 상장예비심사청구 관련 재무자료에 대하여 독립성을 유지하고 있으며, 동사 재무자료의 신뢰성이 확보되어 있는 것으로 판단됩니다.

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 에이디엠코리아㈜의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망 공모가격을
제시하였으며
, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 에이디엠코리아㈜가 협의하여 주당 확정공모가격을 3,800원으로 결정하였습니다.

구 분
내 용

주당 확정 공모가격
3,800원

확정 공모가격
결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 에이디엠코리아㈜
가 확정 공모가격을 3,800원으로 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망 공모가격 범위는 에이디엠코리아㈜의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 에이디엠코리아㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정 공모가격은
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 에이디엠코리아㈜와 협의하여 주당 확정공모가격을 3,800원으로 결정하였습니다.

나. 희망공모가액의 산출방법

(1) 개요

금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 하나금융투자㈜는 에이디엠코리아㈜의 2020년의 영업실적, 재무지표, 경영성과 등과 산업의 특성, 유사기업과의 재무지표 비교 및 주가수준 등을 감안하여 공모가액을 종합적으로 평가하였습니다. 동사의 공모가 밴드를 제시하기 위한 절차는 다음과 같습니다.

(2) 평가방법 선정

(가) 평가방법 특징

일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.

절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교기업과 비교하기 위해서는 비교기업의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에서 한계가 존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.

상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교ㆍ평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.

그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.

(나) 평가방법 선정

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 금번 공모를 위한 에이디엠코리아㈜의 주당가치를 평가함에 있어 주식시장에서 일반적으로 활용되고, 투자자가 상대적으로 이해하기 용이한 상대가치 평가방법을 적용하였습니다.

【에이디엠코리아㈜ 비교가치 산정시 PER 적용사유】

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 에이디엠코리아㈜의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

【에이디엠코리아㈜ 비교가치 산정시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유】

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익률(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로서, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

(3) 비교기업 선정

동사는 임상시험대행업(CRO)를 주사업으로 영위하는 회사로 한국표준산업분류상 "(M73909) 그 외 기타 분류 안된 전문, 과학 및 기술 서비스업"으로 분류되어 있습니다. 임상시험은 신약개발에서 10~15 년의 소요기간과 평균 26 억 달러가 소요되 는 비용의 절반 이상을 차지하는 핵심 영역으로 제약회사는 신약 개발 과정에서 임상시험 비용을 절감하 기 위해 임상시 험 연구를 점차 아웃소싱하는 추세에 따라 이를 대행하는 임상시험연구기관 (CRO)이 탄생하였습니다 .

동사는 대표주관회사인 하나금융투자㈜는 에이디엠코리아㈜가 속한 산업분류 내 업체들과 임상시험대행업을 주력사업으로 하는 상장회사를 유사회사 선정 기준으로 고려하여 아래의 기준에 따라 최종 유사회사를 선정하였습니다. 유사회사의 선정 기준은 아래와 같으나, 유사회사를 선정함에 있어 재무정보는 각 사의 감사보고서, 사업(분반기)보고서 등 공시된 자료를 참조하였으며, 사업계획, 영업환경, 시장지위 등에 있어 동사는 유사회사로 차이가 존재할 수밖에 없습니다.

유사회사의 선정 기준은 아래와 같으나, 유사회사를 선정함에 있어 재무정보는 각 사의 감사보고서, 사업(분반기)보고서 등 공시된 자료를 참조하였으며, 사업계획, 영업환경, 시장지위 등에 있어 동사는 유사회사로 차이가 존재할 수밖에 없습니다.

(가) 비교기업 선정 요약

【비교기업 선정 기준표】

구분

선정기준

세부검토기준

기업수

1차

업종 유사성

한국표준산업분류 기준 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사
(M70111) 물리, 화학 및 생물학 연구개발업 
(M70113) 의학 및 약학 연구개발업 
(M73909) 그 외 기타 분류 안된 전문, 과학 및 기술 서비스업

41개사

2차
재무 유사성
① 2020년 온기 매출액 1,000억원 이하
② 2020년 온기 영업이익 5억원 이상
③ 12월 결산법인일 것
9개사

3차

사업 유사성

CRO 관련 매출이 2020년 전체 매출의 30% 이상일 것
4개사

4차

일반기준

① 평가일 현재 상장 후 6개월 이상 경과하였을 것 
② 평가일 현재 최근 2년간 감사의견이 적정일 것
③ 평가일 현재 최근 1년간 투자유의종목, 관리종목, 불성실공시법인 지정사유 및 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것
④ 평가일 현재 최근 6월간 합병, 영업양수도, 기업분할 등 경영상의 변동이 없을 것
⑤ 2020년 온기 기준 PER 비경상적 제외(PER 100배 이상)
3개사

(나) 비교기업

[1차 선정기준: 업종유사성]

분류
회사명
비고

(M70111) 물리, 화학 및 생물학 연구개발업
(주)노터스, (주)내츄럴엔도텍, (주)압타머사이언스
3개사

(M70113) 의학 및 약학 연구개발업
에스케이바이오팜(주), 프레스티지바이오파마, 신라젠(주), (주)드림씨아이에스, (주)싸이토젠, (주)셀리버리, 에이치엘비제약(주), (주)켐온, 올릭스(주), 지엘팜텍(주), (주)레고켐바이오사이언스, (주)바이오톡스텍, 크리스탈지노믹스(주), (주)헬릭스미스, 이원다이애그노믹스(주), (주)바이오리더스, (주)고바이오랩, (주)알테오젠, (주)천랩, (주)랩지노믹스, (주)제넥신, (주)큐리언트, (주)메드팩토, (주)카이노스메드, 아이진(주), (주)박셀바이오, (주)티움바이오, 압타바이오(주), (주)진매트릭스, (주)우정바이오, (주)메지온, (주)디엔에이링크, (주)셀리드
33개사

(M73909) 그 외 기타 분류 안된 전문, 과학 및 기술 서비스업
(주)네패스아크, (주)마크로젠, (주)엔젠바이오, (주)녹십자랩셀, 피엔케이피부임상연구센타(주)
5개사

[2차 선정
기준: 재무유사성]

2차 비교기업 선정은 재무유사성을 기준으로 선정하였습니다. 2020년 온기실적 기준 매출액 1,000억원 이하의 기업 중 영업이익 5억원 이상을 달성하는 기업 중 결산월이 12월인 기업 9개사를 선정하였으며 세부 내역은 아래 표와 같습니다. 

(단위: 백만원)

회사명
결산월
2020년
선정여부

매출액
영업이익
당기순이익
영업이익률

노터스
12
58,520
8,841
8,302
15.11%
O

압타머사이언스
12
229
(3,923)
(3,843)
(1,716.79%)
X

SK바이오팜
12
25,999
(239,499)
(247,414)
(921.18%)
X

신라젠
12
1,670
(34,210)
(47,825)
(2,048.86%)
X

드림씨아이에스
12
23,489
4,794
4,854
20.41%
O

싸이토젠
12
643
(6,587)
(4,889)
(1,024.92%)
X

셀리버리
12
762
(17,612)
(17,248)
(2,312.53%)
X

에이치엘비제약
12
40,571
1,047
(74,840)
2.58%
O

켐온
12
24,767
2,434
1,921
9.83%
O

올릭스
12
2,474
(16,241)
(19,385)
(656.41%)
X

지엘팜텍
12
11,988
(2,645)
(3,356)
(22.06%)
X

레고켐바이오
12
49,394
(29,762)
(6,986)
(60.25%)
X

바이오톡스텍
12
26,429
537
2,614
2.03%
O

크리스탈지노믹스
12
30,223
(10,141)
(9,838)
(33.55%)
X

헬릭스미스
12
4,304
(71,101)
(82,857)
(1,651.83%)
X

EDGC
12
92,541
(5,109)
(10,398)
(5.52%)
X

바이오리더스
12
80,453
(11,839)
(21,138)
(14.72%)
X

고바이오랩
12
4,591
(12,345)
(55,072)
(268.87%)
X

알테오젠
12
42,426
104
(970)
0.24%
X

천랩
12
5,312
(8,513)
(8,763)
(160.28%)
X

랩지노믹스
12
119,478
54,906
42,766
45.95%
X

제넥신
12
18,543
(39,160)
27,570
(211.18%)
X

큐리언트
12

(21,025)
(20,498)
-
X

메드팩토
12

(27,800)
(25,352)
-
X

카이노스메드
12

(9,386)
(11,448)
-
X

아이진
12
3,363
(13,675)
(14,863)
(406.57%)
X

박셀바이오
12

(4,255)
(3,984)
-
X

티움바이오
12
1,049
(13,303)
(12,119)
(1,268.26%)
X

압타바이오
12
341
(6,065)
(3,919)
(1,778.30%)
X

진매트릭스
12
15,901
2,131
8,030
13.40%
O

우정바이오
12
37,344
(5,302)
(10,879)
(14.20%)
X

메지온
12
28,634
(7,531)
(13,829)
(26.30%)
X

디엔에이링크
12
15,286
(8,059)
(13,067)
(52.72%)
X

셀리드
12

(5,287)
(4,126)
-
X

네패스아크
12
67,845
8,652
(35,149)
12.75%
O

마크로젠
12
112,603
7,162
88,337
6.36%
X

엔젠바이오
12
2,479
(6,104)
(8,228)
(246.20%)
X

녹십자랩셀
12
85,562
6,433
4,160
7.52%
O

피엔케이피부임상연구센타
12
14,676
7,217
6,719
49.17%
O

주1)
연결재무제표 작성법인의 당기순이익은 지배기업 소유주 지분 당기순이익으로 산정하였습니다.

주2)
비교 기업의 재무정보는 공시된 사업보고서를 참고하였습니다.

[3차 선정기준 : 사업 유사성 판단]

3차 비교회사는 2차 비교회사로 선정된 기업 중 CRO 관련 매출 비중이 2020년 전체 매출의 30% 이상을 차지하고 있는 회사 4개사를 선정하였습니다.

번호
회사명
2020년 온기 기준 매출 구성
선정여부

1
노터스
비임상 CRO 사업부(38.35%), 바이오 인프라 사업부(40.49%), 펫메디칼 사업부(21.16%)
O

2
드림씨아이에스
rPMS(57.68%), Clinical Trial(25.55%), 기타(7.28%)
O

3
에이치엘비제약
ETC(49.62%), OTC(3.37%), ETC수탁(6.19%), OTC수탁(14.36%), 기타(4.66%), 상품매출(21.30%), 기타매출액(0.49%)
X

4
켐온
비임상 CRO(100.00%)
O

5
바이오톡스텍
비임상 CRO(94.30%), 기타(5.70%)
O

6
진매트릭스
Neoplex COVID-19, Omniplex HPV 등(92.51%), 의료장비 등(7.35%), HCV 유전자형 등(0.08%), 분석용역 등(0.06%)
X

7
네패스아크
Wafer Test(88.07%), PKG Test(3.55%), 상품매출(1.20%), 임대매출(6.10%), 기타매출(1.07%)
X

8
녹십자랩셀
검체검사서비스(79.71%), 세포치료제(2.58%), 제대혈보관(1.12%), 도매업(5.29%), 기타(11.30%)
X

9
피엔케이피부임상연구센타
화장품 인체적용시험(92.09%), 기타인체적용시험(4.84%), In-Vitro 시험 외(3.07%)
X

주1)
주요 사업 및 매출액 구성 현황은 각 사의 2020년 사업보고서 기준입니다(종속회사가 있는 경우 연결기준).

[4차 선정기준 : 일반 유사성 판단]

3
차
유사기업으로 선정된 4개사 중 아래의 일반기준에 따라 3개사(노터스, 드림씨아이에스, 바이오톡스텍)를 최종 유사기업으로 선정하였습니다.

① 평가일 현재 상장 후 6개월 이상 경과하였을 것 
② 평가일 현재 최근 2년간 감사의견이 적정일 것
③ 평가일 현재 최근 1년간 투자유의종목, 관리종목, 불성실공시법인 지정사유 및 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것
④ 평가일 현재 최근 6월간 합병, 영업양수도, 기업분할 등 경영상의 변동이 없을 것
⑤ 2020년 온기 기준 PER 비경상적 제외(PER 100배 이상)

[최종 유사기업 선정 내역]

회사명
감사의견
상장 후 
6개월 경과
투자유의종목, 관리종목 등
경영상의 
변동
PER
선정여부

노터스
적정
O
O
O
24.16
O

드림씨아이에스
적정
O
O
O
19.18
O

켐온
적정
O
O
O
102.73
X 주1)

바이오톡스텍
적정
O
O
O
55.89
O

평 균
33.08
-

주1)
켐온은 PER가 비경상적으로 높아 선정대상에서 제외하였습니다.

(3) 유사기업 기준주가

기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 2021년 4월 7일(증권신고서 제출일로부터 7영업일 전일)을 분석기준일로 하여 1개월간(2021년 3월 8일 ~ 2021년 4월 7일) 종가의 산술평균, 1주일간(2021년 4월 1일 ~ 2021년 4월 7일) 종가의 산술평균과 분석기준일 종가 중 낮은 가액을 기준 주가로 적용하였습니다.

[유사기업 기준주가]

(단위: 원)

일자
노터스
드림씨아이에스
바이오톡스텍

2021-03-08
26,850
15,250
9,470

2021-03-09
26,300
14,850
9,510

2021-03-10
26,200
14,800
9,290

2021-03-11
27,300
15,000
9,600

2021-03-12
27,250
15,200
9,780

2021-03-15
27,150
15,200
9,700

2021-03-16
27,550
16,150
9,940

2021-03-17
27,700
16,300
10,200

2021-03-18
27,450
16,700
9,980

2021-03-19
27,500
16,550
9,940

2021-03-22
26,900
16,500
9,830

2021-03-23
26,950
16,450
9,820

2021-03-24
27,000
16,100
9,720

2021-03-25
26,850
15,700
9,750

2021-03-26
26,200
15,800
9,950

2021-03-29
26,300
15,850
10,250

2021-03-30
26,400
16,900
10,500

2021-03-31
25,950
17,800
10,200

2021-04-01
25,550
17,800
10,250

2021-04-02
26,000
19,250
10,200

2021-04-05
26,450
19,850
10,300

2021-04-06
26,800
19,750
10,800

2021-04-07
26,800
18,950
10,750

1개월 평균 종가 (A)
26,757
16,639
9,988

1주일 평균 종가 (B)
26,320
19,120
10,460

분석기준일 종가 (C)
26,800
18,950
10,750

유사회사의 주가
Min(A,B,C)
26,320
16,639
9,988

(4) 상대가치 평가모형 적용

(가) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

[PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점]

① 의의

PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다.

PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.

② 산출 방법

PER 평가방법을 적용한 상대가치는 비교기업의 최근사업연도(2020년) (지배지분)당기순이익을 바탕으로 산출한 PER를 동사의 2020년 주당순이익에 적용하여 산출하였습니다.

③ 한계점

순손실 시현 기업의 경우 PER 배수를 비교할 수 없습니다.

비교기업이 동일 업종, 사업을 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교 분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.

또한 PER 배수 결정요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.

비교기업 간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교기업 간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

1) 유사기업 PER 산정

[2020년 실적을 적용한 PER 산출]

구분
노터스
드림씨아이에스
바이오톡스텍

2020년 기준 당기순이익 (원) (A)
8,301,597,260
4,853,653,377
2,613,630,991

발행주식총수(주) (B)
7,619,368
5,595,970
14,625,123

EPS(원) (C=A÷B)
1,090
867
179

기준주가(원) (D)
26,320
16,639
9,988

PER(배) (E=D÷C)
24.16
19.18
55.89

적용 PER
33.08 배

주1)
당기순이익은 최근 사업연도(2020년) 연결 기준 지배주주순이익입니다.

주2)
발행주식총수는 평가기준일 현재 상장주식총수입니다.

주3)
기준주가는 평가기준일(2021년 4월 7일)의 Min[1개월 평균종가, 1주일 평균종가, 기준일 종가]입니다.

2) 주당 평가가액 산출

구분
금액
비고

적용 당기순이익 (주1)
3,775 백만원
-

적용 주식수 (주2)
21,836,250 주
-

주당 순이익
173 원
C = A÷B

적용 PER 배수
33.08 배
D

주당 평가가액
5,718 원
E = C×D

주1)
최근 사업연도(2020년) 연결 기준 지배주주순이익 3,774,673,108 원을 적용하였습니다.

주2)
적용 주식수 = 신고서 제출일 현재 발행주식총수 17,201,250주 + 신주모집 주식수 4,500,000주 + 주관사 의무인수 135,000주

주3)
상장주선인의 의무인수분은 MIN(공모물량의 3%, 10억원)으로, 공모가 확정에 따라 실제 의무인수분은 변동 가능합니다.

(나) 희망공모가액의 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 에이디엠코리아㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다. 

[에이디엠코리아㈜ 희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용

상대가치 주당 평가가액
5,718 원

평가액 대비 할인율
42.29% ~ 49.28%

공모희망가액 밴드
2,900원 ~ 3,300원

확정 공모가액 (*)
3,800원

주)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
3,800원으로 결정하였습니다.

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 주당 평가가액을 기초로 하여 42.29% ~ 49.28%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 2,900원 ~ 3,300원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

상장기업의 유상증자시 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조 제1항에 따르면 일반공모증자방식으로 유상증자를 하는 경우에는 그 할인율을 100분의 30이내에서 정하도록 하고 있습니다.

[증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조 제1항]

주권상장법인이 일반공모증자방식 및 제3자배정증자방식으로 유상증자를 하는 경우 그 발행가액은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 주권상장법인이 정하는 할인율을 적용하여 산정한다. 다만, 일반공모증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 30 이내로 정하여야 하며, 제3자배정증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 10 이내로 정하여야 한다.

반면, 비상장회사의 경우 할인율에 대한 관련 규정이 존재하지 않는 상황입니다. 이에 따라 금번 에이디엠코리아㈜의 공모희망가액 범위 산출 시에는 최근 진행되었던 I
PO의 공모사례를 참고하여 공모할인율을 적용하였습니다.

2020년 1월부터 평가기준일(2021년 4월 7
일)까지 코스닥시장에 신규상장한 기업의 평가액 대비 할인율(신고서상 적정주가 대비 확정공모가 할인율)의
범위는 최저 4.26%에서 최고 59.78%까지 넓게 분포되어 있습니다. 해당 할인율의 하단 평균은 37.18%, 상단 평균은 23.97%이며, 금번 에이디엠코리아㈜의 공모를 위한 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 하단 평균 대비
12.10%pt, 상단 평균 대비 18.32%pt 높은 42.29% ~ 49.28%의 할인율을 적용하였습니다. 

2020년 코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율은 다음과 같습니다.

[2020년 이후 코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

희망공모가액
하단
희망공모가액
상단

위세아이텍
2020.02.10
22.70
13.40

서남
2020.02.20
33.02
23.10

레몬
2020.02.28
35.40
24.98

켄코아에어로스페이스
2020.03.03
38.22
28.72

제이앤티씨
2020.03.04
31.13
14.92

서울바이오시스
2020.03.06
41.55
32.55

플레이디
2020.03.12
29.35
20.00

엔피디
2020.03.16
42.70
33.20

드림씨아이에스
2020.05.22
24.24
13.17

에스씨엠생명과학
2020.06.17
28.58
13.28

엘이티
2020.06.22
42.68
34.09

젠큐릭스
2020.06.22
31.30
16.20

마크로밀엠브레인
2020.07.01
41.59
28.11

위더스제약
2020.07.03
35.30
26.00

신도기연
2020.07.06
37.63
28.72

소마젠
2020.07.13
42.71
21.88

에이프로
2020.07.16
28.80
19.06

티에스아이
2020.07.22
31.26
12.93

솔트룩스
2020.07.23
35.01
18.77

제놀루션
2020.07.24
39.10
29.00

더네이쳐홀딩스
2020.07.27
30.40
22.60

엠투아이코퍼레이션
2020.07.29
29.90
15.00

이엔드디
2020.07.30
42.12
32.51

와이팜
2020.07.31
16.51
5.32

이루다
2020.08.06
40.20
28.20

한국파마
2020.08.10
34.20
13.90

영림원소프트랩
2020.08.12
40.00
27.34

브랜드엑스코퍼레이션
2020.08.13
38.24
23.42

미투젠
2020.08.18
47.48
32.48

셀레믹스
2020.08.21
47.50
34.70

아이디피
2020.08.24
21.20
12.20

피엔케이
2020.09.09
25.19
14.96

카카오게임즈
2020.09.10
33.22
19.87

이오플로우
2020.09.14
36.60
26.00

압타머사이언스
2020.09.16
47.40
34.60

핌스
2020.09.18
37.67
21.04

비비씨
2020.09.21
25.17
15.23

박셀바이오
2020.09.22
42.90
33.30

비나텍
2020.09.23
32.91
20.52

원방테크
2020.09.24
36.70
20.10

넥스틴
2020.10.08
32.41
17.13

피플바이오
2020.10.19
42.81
31.38

미코바이오메드
2020.10.22
36.37
20.46

바이브컴퍼니
2020.10.28
21.36
4.26

센코
2020.10.29
40.74
22.96

위드텍
2020.10.30
38.44
26.71

소룩스
2020.11.06
52.75
40.93

네패스아크
2020.11.17
32.82
23.91

고바이오랩
2020.11.18
43.65
28.00

티앤엘
2020.11.20
46.82
40.56

하나기술
2020.11.25
39.75
31.98

제일전기공업
2020.11.26
55.79
49.90

엔에프씨
2020.12.02
36.14
16.11

앱코
2020.12.02
25.55
15.46

포인트모바일
2020.12.03
20.59
8.37

클리노믹스
2020.12.04
41.42
25.29

퀀타매트릭스
2020.12.09
53.78
40.17

엔젠바이오
2020.12.10
47.21
29.61

인바이오
2020.12.11
41.51
33.48

티엘비
2020.12.14
31.84
21.99

에프앤가이드
2020.12.17
33.07
16.33

알체라
2020.12.21
38.91
23.64

프리시젼바이오
2020.12.22
43.06
32.21

석경에이티
2020.12.23
36.88
21.11

지놈앤컴퍼니
2020.12.23
33.22
25.80

엔비티
2021.01.21
41.56
22.08

선진뷰티사이언스
2021.01.27
27.86
17.86

씨앤투스성진
2021.01.28
59.78
50.50

모비릭스
2021.01.28
32.28
9.71

핑거
2021.01.29
36.09
26.26

와이더플래닛
2021.02.03
30.52
13.14

레인보우로보틱스
2021.02.03
46.92
31.75

아이퀘스트
2021.02.05
45.52
37.23

피엔에이치테크
2021.02.16
48.84
37.87

오로스테크놀로지
2021.02.24
38.19
23.64

씨이랩
2021.02.24
30.18
5.90

유일에너테크
2021.02.25
33.04
14.78

뷰노
2021.02.26
46.97
31.06

나노씨엠에스
2021.03.09
37.19
19.86

싸이버원
2021.03.11
29.90
23.50

프레스티지바이오로직스
2021.03.11
48.80
27.00

네오이뮨텍
2021.03.16
48.05
38.43

바이오다인
2021.03.17
40.08
23.57

라이프시맨틱스
2021.03.23
36.05
11.18

제노코
2021.03.24
45.53
33.42

자이언트스텝
2021.03.24
36.68
22.61

엔시스
2021.04.01
30.13
11.32

평균
37.18
23.97

상기 주당 평가가액은 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 주관적인 판단요소들(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(다) 기상장기업과의 비교참고 정보

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 에이디엠코리아㈜
의 지분증권 평가를 위하여 업종유사성, 사업유사성, 영업성과 시현, 비교가능성, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 3개사(노터스, 드림씨아이에스, 바이오톡스텍)를 최종 유사기업으로 선정하였습니다.

다만, 상기의 유사회사들은 일정 수준의 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영전략 등에서 에이디엠코리아㈜와 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교 참고정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

유사회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr) 에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다.

① 유사기업의 주요 재무현황

유사회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 20
20년 감사보고서를 참조하여 작성하였습니다.

[에이디엠코리아㈜ 및 유사회사 2020년 요약 재무현황]

(단위: 백만원)

구분
에이디엠코리아
노터스
드림씨아이에스
바이오톡스텍

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

K-IFRS 연결

K-IFRS 연결

유동자산
18,889
28,579
43,132
27,178

비유동자산
1,847
45,637
5,461
36,477

자산총계
20,736
74,215
48,593
63,655

유동부채
5,903
15,379
11,767
25,718

비유동부채
420
3,813
366
3,656

부채총계
6,323
19,191
12,133
29,373

자본금
1,720
762
2,783
7,313

자본총계
14,413
55,024
36,460
34,282

매출액
13,120
58,520
23,489
26,429

영업이익
3,531
8,841
4,794
537

당기순이익
3,562
8,589
4,854
2,367

지배지분 당기순이익
3,775
8,302
4,854
2,614

② 유사기업의 주요 재무비율

유사회사의 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 2020년 사업보고서 및 2020년 감사보고서를 참조하여 작성하였습니다.

[에이디엠코리아㈜ 및 유사회사 2020년 주요 재무비율]

구 분
비율
에이디엠코리아
노터스
드림씨아이에스
바이오톡스텍

회계기준
-
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

K-IFRS 연결

K-IFRS 연결

성장성
(%)
매출액 증가율
28.55%
27.11%
6.24%
2.22%

영업이익 증가율
314.93%
31.32%
10.57%
흑자전환

당기순이익 증가율
445.19%
88.62%
16.93%
흑자전환

총자산 증가율
26.04%
20.62%
94.21%
5.78%

활동성
(회)
총자산 회전율
0.71
0.86
0.64
0.43

재고자산 회전율
567.31
34.04
-
34.24

매출채권 회전율
24.30
10.40
6.20
5.63

수익성
(%)
매출액 영업이익율
26.91%
15.11%
20.41%
2.03%

매출액 순이익율
27.15%
14.68%
20.66%
8.96%

총자산 순이익율
19.15%
12.65%
13.19%
3.82%

자기자본 순이익율
28.08%
17.52%
20.56%
7.23%

안정성
(%)
부채비율
43.87%
34.88%
33.28%
85.68%

차입금의존도
-
10.72%
-
49.53%

유동비율
319.99%
185.83%
366.55%
105.68%

주1)
최근 사업연도(2020년) 연결 기준 지배주주순이익입니다.

[재무비율 산정 방법]

구 분
산 식
설 명

[수익성 비율]

매출액 영업이익률
당기영업이익 
 ───────── ×100 
 당기매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률
당기순이익
 ───────── ×100 
 당기매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률
당기순이익
────────────── ×100
 (기초총자산 +기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익률
당기순이익
─────────────── ×100
(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 
 ───────── ×100 
 당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채
 ───────── ×100 
 당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금
 ───────── ×100 
 당기말 총자산
총자산 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록 금융비용 부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기 매출액
 ──────── ×100 - 100
 전기 매출액
전년도 매출액에 대한 당해년도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기 영업이익
 ──────── ×100 - 100
 전기 영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해년도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익
 ──────── ×100 - 100
 전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해년도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말 총자산
 ──────── ×100 - 100
 전기말 총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해년도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

매출채권 회전율
당기 매출액
 ───────────────
 (기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권의 현금화 속도를 나타내는 비율로 매출채권이 순조롭게 회수되고 있는가를 나타내는 지표입니다

재고자산 회전율
당기 매출액
 ───────────────
 (기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산의 현금화 속도를 나타내는 비율로 유동성과 자본배분 상태를 측정하는 지표입니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분
금 액

모집 및 매출 총액 (1)
17,100,000,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)
513,000,000

발행제비용 (3)
612,794,800

순 수 입 금 [ (1)+(2)-(3) ]
17,000,205,200

주1)

상기 금액은
확정공모가액인 3,800원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득 총액은 코스닥시장 상장규정 제26조제6항에 의거하여 모집 및 매출하는 주식 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집 및 매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 위무취득 금액이 변동될 수 있습니다.

주3)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
528,390,000
발행금액의 3.0%

상장심사수수료
5,000,000
자기자본 1천억원 이하 정액

상장수수료
7,180,000
시가총액 700억원 초과 1,000억원 이하인 경우, 640만원+700억원 초과금액의 10억원당 6만원

등록세
1,854,000
증자자본금의 4/1000

교육세
370,800
등록세의 20%

기타비용
70,000,000
IR비용, 인쇄비용, 전산비용, 등기비 등

합 계
612,794,800
-

주1)

상기 금액은
확정공모가액인 3,800원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

가. 자금의 사용계획

(기준일 :
2021년 05월 21일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
14,000
-
-
3,000
17,000

주1)

'기타'는 연구개발자금입니다.

구 분

내 역

금 액

시 기

비고

운영
자금

해외시장 개척비

대만, 인도, 필리핀, 싱가포르 등 아시아 10개 지역 및 미국에 임상수행 인프라 확충

2,600백만원

2021년 상반기

~

2022년 하반기

-

운영자금

인원확충 등 인건비, 프로젝트 관리시스템 클라우드 도입 등의 운영자금

11,400백만원

2021년 상반기

~

2024년 하반기

-

기타

연구개발

유망 신약 공동개발 참여

3,000백만원

2020년 하반기

~

2022년 하반기

-

합 계

17,000백만원

나. 자금의 세부 사용계획

당사는 금번 상장을 통하여 유입되는 공모자금을
해외시장 개철 및 운영자금, 연구개발자금
으로 사용할 계획입니다. 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제 1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. 당사의 공모자금 세부 사용계획은 다음과 같습니다. 

(1) 해외시장 개척비 

기업 공개 이후인 2021년부터는 공모자금을 통한 재무적 안정성을 바탕으로 인도, 필리핀, 싱가포르 등 아시아 10개 지역에 추가로 임상 수행 인프라를 갖추어 2023년부터는 아시아 전체에서 임상시험 수행이 가능한 최대 글로벌CRO로 도약하고자 합니다. 다음은 당사가 산출한 국가별 해외 진출 예상비용입니다.

[국가별 예상 해외진출 비용]

(단위: 백만원)

국가

진출시기

(계획)

해외지사 사무실

연 임대료

제반 지출액

(Set up 비용)

비 고

인도

2021

21.60

200

영업개시를 위한 초기 투자비용(개소 및 1년 임대료)임.

필리핀

2021

21.60

200

싱가포르

2021

57.60

400

미국

2021

57.60

400

인도네시아

2022

21.60

200

홍콩

2022

43.20

400

말레이시아

2022

28.80

300

합 계

252.00

2,100

주1)
총 비용의 10% 수준인 2.48억원은 해외진출 시 예상치 못한 추가지출을 대비한 예비비로 편성하였습니다. (해외지사 사무실 연 임대료 + 제반 지출액 + 예비비용 = 26억원)

(2) 운전자금

- 인력 확충 계획(약
11,200백만원 소요 예상)

당사의 주 사업인 임상시험 대행 용역은 인력에 대한 의존도가 매우 높은 특성을 지니고 있습니다. 현재 당사는 우수한 인력을 확보하여 고객사에 수준 높은 용역을 제공하고 있으나 추가적인 계약 수주 및 용역 퀄리티 유지를 위해서는 인력 확충이 중요합니다. 이에 따라 당사는 공모자금을 통해 인력확충에 집중하고자 계획하고 있습니다.

[인력 확충 계획]

(단위: 백만원)

구분

2021년

2022년

2023년

2024년

계

증가인원

24명

26명

24명

23명

97명

금액

839

2,145

4,171

4,045
11,200

- CTMS 클라우드 도입(약 200백만원 소요 예상)

또한 효율적인 프로젝트 관리를 위해 당사는 당사의 CTMS(Clinical Trial Management System)과 프로젝트 관련 서버를 클라우드 형태로 변경하고자 계획하고 있습니다. 

(3) 연구개발

암악액질이란, 암환자에게 발생하는 체중, 체력의 저하, 면역기능 저하 증상으로 암환자의 사망에 기여하고 치료 예후를 떨어뜨리게 되며, 현재 전세계적으로 치료 약물이 없는 실정입니다. 이에 당사는 암악액질 치료제(코드명 CDA-01)를 중앙대학교와 공동 개발하고 있으며, 해당 프로젝트는 현재 미래창조과학부로부터 25억 지원받아 수행 중이며, 현재 임상2상 단계입니다.

코로나19치료제 연구개발 프로젝트는 처음 아토피 치료 목적의 신약이었으나, 동물실험에서 코로나바이러스 치료효과가 확인되어 정부의 긴급 개발 지원 대상에 포함된 연구 프로젝트입니다. 노바셀테크놀로지와 공동개발 중에 있으며, 현재 임상 1상 개시 예정입니다.

고분자단백질 DDS 연구개발 프로젝트는 한국기계연구원의 나노소재 기술을 이용하여 피부 침투가 어려운 고분자 단백질을 체내로 전달하는 기술을 개발 중에 있으며, 백신이나 바이오의약품 등을 주사가 아닌 피부 부착형 패취 형태로 전달할 수 있는 기술로 현재 당사의 자회사인 바이오사이언스와 한국기계연구원과 조인트벤쳐 형태로 진행하고 있는 연구프로젝트입니다.

[연구프로젝트 별 예상 지출비용]

(단위: 백만원)

구 분

용 도

사용시기

금 액

연구

개발

암악액질 치료제(CDA-01)

- 악액질은 악성 종양 환자들에게서 체중과 체력, 면역력 등을 떨어뜨리는 질환으로 특히 암 환자에게 발병해 삶의 질을 떨어뜨리고 약물치료 효과를 저해함. 당사는 국내산 작약에서 추출한 천연물을 바탕으로 중앙대학교 등과 공동연구개발을 하며 시제품 제작 및 임상시험 프로토콜 개발을 담당하고 있음.

2021년 상반기

~

2022년 하반기

1,000

COVID-19 치료제

- 면역치료제 후보물질 ‘NCP112’를 이용한 코로나19 등 바이러스성 호흡기 중증 질환 치료제로 NCP112는 항염증 및 염증해소(Resolution of inflammation)에 관여하는 G단백질결합수용체(G protein-coupled receptor)의 펩타이드 리간드로 급성 염증성질환의 증상악화 및 사망의 주요 원인인 사이토카인 폭풍(cytokine storm) 등의 과도한 면역반응을 억제하고 조직의 항상성 회복을 유도함.

2021년 상반기

~

2022년 하반기

1,000

고분자단백질 DDS

- 한국기계연구원의 나노소재 기술을 이용하여 피부 침투가 어려운 고분자 단백질을 체내로 전달하는 기술

2021년 하반기

~

2023년 상반기

1,000

합 계
3,000

다. 기타사항

당사는 금번 공모를 통한 유입자금에 대하여 상기 '나. 자금의 세부 사용계획' 상에 기재된 용도로 사용하기 전까지는 신용평가등급이 우량한 국내시중은행 정기예금 등에 보관할 예정이며, 동 자금의 운용에 대한 사항은 내부통제 절차에 따라 자금담당자의 승인을 득하도록 되어 있습니다. 또한, 본 공모를 통해 모집된 자금의 사용에 대해서는 상장 이후 제출할 사업보고서를 통해 그 내역을 공시할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사의 개황

상호
설립일
주요사업
최근사업연도말 자산총액
지배관계 근거
주요종속회사여부

에이디엠바이오사이언스(주)
18.05.14
DNA 나노마이크로니들 제조관련 원천특허기술로 의약품 및 화장품 패치제품의 상용화
818,934,324
56.59%
지분보유
부

(1) 연결대상회사의 변동내용

연결대상회사의 전기대비 당기 변동내용은 없습니다.

나. 회사의 법적, 상업적 명칭

당사의 명칭은 "에이디엠코리아(주)"이며, 영문으로는 "ADM Korea lnc,"라 표기합니다. 

다. 설립일자

당사는 2003년 10월 31일에 "에이디엠코리아"로 설립 되었습니다. 

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구분
내용

본사주소
서울특별시 종로구 새문안로5길 19, 7층 711호

전화번호
02-730-1457

홈페이지주소
http://www.admkorea.co.kr

마. 중소기업 해당 여부

당
사는 증권신고서 제출일 현재「중소기업기본법」제2조에 의한 중소기업에 해당합니다.

바. 벤처기업/이노비즈기업 해당 여부

구분
확인기관
유효기간
확인유형/등급

벤처기업
기술보증기금
2020.11.23~2022.11.22
기술평가보증기업(기술보증기금)

이노비즈
중소벤처기업부
2019.11.18~2022.11.17
AA등급

사. 대한민국에 대리인이 있는 경우

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 주요사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업

당사는 임상시험수탁기관(CRO, Contract Research Organization )으로 제약사나 바이오사의 의뢰를 받아 임상시험 진행의 설계와 컨설팅, 모니터링, 데이터 관리, 허가 등의 모든 업무를 위탁 수행하는 전문 기관입니다. 사업의 내용 및 신규사업에 대한 상세 내용은 「Ⅱ. 사업의 내용」을 참조하시기 바랍니다. 

당사의 정관에 기재된 목적 사업은 아래와 같습니다.

목 적 사 업
비 고

1. 신약개발 자문업
2. 전임상 및 임상시험 대행업
3. 의약품허가 대행업
4. 의약품 제조, 판매 및 수출입업
5. 의약품 보관 및 배송업
6. 전문인력파견업
7. 소프트웨어 개발업
8. 온라인정보 제공업
9. 정보처리 컨설팅
10. 부동산 매매업 및 부동산 임대업
11. 학술연구용역업
12. 자료처리업
13. 위 각호와 관련된 부대사업 일체
정관상 사업의 목적

자. 공시서류작성기준일 현재 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장 여부

당사 및 당사의 계열회사는 『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』에 따른 상호출자 제한 기업집단 등에 해당하지 아니하며, 당사를 포함한 기업집단 소속 회사는 다음과 같습니다.

회사명
상장여부
사업자등록번호
지분율
비고

(주)모비스
상장
715-87-00423
지배회사

에이디엠바이오사이언스(주)
비상장
168-86-01162
56.59%
종속회사

SMART Research Corporation
-
해외(베트남)
35%
관계회사

차. 신용평가에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

카. 『상법』제290조에 따른 변태설립사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

타. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 여부 및 특례상장에 관한사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

당사의 본점은 서울특별시 종로구 새문안로5길 19, 7층 711호(당주동, 로얄빌딩)에 위치해 있으며, 변경사항은 아래와 같습니다.

일 자
내 용
비 고

2003.10.31
서울 종로구 적선동 156 광화문플래티넘 706호
설립

2004.09.17
서울 종로구 내수동 72 경희궁의 아침 오피스텔 3단지 1120호
이전

2007.10.26
서울특별시 종로구 당주동 5 로얄빌딩 7층 711호
이전

2011.10.31
서울특별시 종로구 새문안로5길 19, 7층 711호(당주동, 로얄빌딩)
도로명주소 전환

나. 경영진의 중요한 변동

일자
변동 전
변동 후
비고

대표이사
등기이사
감사
대표이사
등기이사
감사 및 감사위원

2011.03.02
윤석민
윤백중
조미현
박성희
윤석민
조미현
나도형
김지헌
윤백중 사내이사 퇴임
나도형 사내이사 선임
박성희 감사 퇴임
김지헌 감사 선임

2019.01.14
윤석민
조미현
나도형
김지헌
윤석민
조미현
나도형
김지헌
김현우
-
김지헌 감사 퇴임
김지헌 기타비상무이사 선임
김현우 사내이사 선임

2019.12.28
윤석민
조미현
나도형
김지헌
김현우
-
-
주1)
김지헌
김현우
-
윤석민 대표이사 사임
나도형 사내이사 사임
조미현 사내이사 사임

2020.02.04
-
김지헌
김현우
-
강준모
김지헌
김현우
이근창
이종윤
-
강준모 대표이사 선임
이근창 사외이사 선임
이종윤 사외이사 선임

2020.03.19
강준모
김지헌
김현우
이근창
이종윤
-
강준모
김지헌
김현우
이근창
이종윤
이학성
이근창
이종윤
이학성
이학성 사외이사 선임
이근창 감사위원 선임
이종윤 감사위원 선임
이학성 감사위원 선임

주1) 당사의 대표이사 였던 윤석민은 등기부등본상 2019년 12월 28일 퇴임하였으며, 2020년 02월 04일 강준모 대표이사의 취임까지 약 1개월간의 공백이 존재합니다. 

다. 최대주주의 변동

(단위 : 주)

일자
변경 전
변경 후
비고

성명
주식수
지분율
성명
주식수
지분율

2019.01.14
조미현
20,001
65%
(주)모비스
13,500
43.87%
양수도

2019.05.01
-
-
-
(주)모비스
13,500
38.15%
제3자유상증자

2019.06.10
-
-
-
(주)모비스
13,500
43.17%
자기주식소각

2020.03.19
-
-
-
(주)모비스
148,500
43.17%
무상증자

2020.04.22
-
-
-
(주)모비스
7,425,000
43.17%
액면분할

라. 상호의 변경

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

마. 회사가 화의 , 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나
현재 진행중인 경우 그 내용과 결과 

당사는 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항이 없습니다. 

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

당사는 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항이 없습니다. 

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

일 자

주 요 사 항

2005.06

한국/인도 다국가 임상시험 개시(국내최초)

2007.11

DM Team 신설

2008.05

US FDA 등록을 위한 다국가 임상시험개시

2008.09
PMDA(Japan)등록 위한 환태평양 임상시험 개시

2009.03

QA & RA Team 신설

2010.11

기업부설연구소 인증

중소기업청 이노비즈인증

기술보증기금 벤처기업 인증

2011.03

CRScube와 전략적 제휴 체결

2012.08

e-Learning System 구축

2013.04

병역지정업체 선정, MMS Holding Inc.와 전략적 체휴 체결

2014.04

SRD Co.,Ltd. 전략적 제휴 체결

2014.11
R&G Pharma studies와 전략적 제휴 체결

2016.05

임상시험 교육기관 지정(MFDS)

2016.08
에이디엠에스엠오㈜ 설립

2016.07
최대주주 변경(윤석민 -> 조미현)

2018.05

에이디엠바이오사이언스㈜ 설립

2019.01

최대주주 변경(조미현 -> ㈜모비스)

에이디엠에스엠오㈜ 지분매도(자회사 -> 관계회사)

2019.04
SMART Research사 베트남 지분투자

2019.05
유상증자
(발행가: 5,999,038,500원, 컴퍼니케이유망서비스펀드, 중소기업은행)

2019.06
자기주식 소각 결정(4,110주)

2019.09
태국 사무소 설립

2020.03

감사위원회 설립(이근창, 이종윤, 이학성)

무상증자(주식발행초과금 1,563,750,000원 자본전입)

2020.04
액면분할(액면가액 5,000원 -> 100원)

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동현황

(증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 주, 원)

주식발행
(감소) 일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주 당
액면가액
주 당
발행가액
비고

2003.10.31
설립
보통주
10,000
5,000
5,000

2006.12.26
유상증자
보통주
5,385
5,000
20,700

2007.02.07
무상증자
보통주
15,385
5,000
5,000

2019.05.01
유상증자
보통주
4,615
5,000
1,299,900

2019.06.10
무상감자
보통주
(4,110)
5,000
5,000

2020.03.19
무상증자
보통주
312,750
5,000
50,000

2020.04.22
액면분할
보통주
16,857,225
100
100
1:50

계
17,201,250
-
-

나. 미상환 전환사채

당사는 증권신고서 제출일 현재 전환사채 등을 발행한 사실이 없습니다. 

다. 미상환 신주인수권부사채

당사는 증권신고서 제출일 현재 신주인수권부사채 등을 발행한 사실이 없습니다. 

라. 미상환 전환형 조건부 자본증권

당사는 증권신고서 제출일 현재 전환형 조건부 자본증권 등을 발행한 사실이 없습니다. 

마. 기업인수목적회사가 주권의 최초 모집 전에 발행한 영 제139조제1호나목 내지 라목에 해당하는 증권이 계약ㆍ발행조건 등에 의하여 동 증권 소유자의 권리 등이 제한되는 경우 그 내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

당사의 정관상 발행할 주식의 총수는 100,000,000주이며, 증권신고서 제출일 현재 발행한 주식의 총수는 17,201,250주입니다. 

(증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분

주식의 종류

비고

보통주

우선주

합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수

100,000,000
-

100,000,000

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

17,205,360
-
17,205,360

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수

4,110
-
4,110

세부 감소
내역

1. 감자

4,110
-
4,110

2. 이익소각

-
-
-

3. 상환주식의 상환

-
-
-

4. 기타

-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ)

17,201,250
-
17,201,250

Ⅴ. 자기주식수

-
-
-

Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ)

17,201,250
-
17,201,250

나. 자기주식 취득 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

다. 다양한 종류의 주식

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 의결권 현황

(증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
17,201,250
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
17,201,250
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

당사는 정관 제 59조(이익금의 처분), 제60조(이익배당), 제 61조(분기배당)를 아래와 같이 배당관련 규정 조항으로 두고 있습니다.

제59조(이익금의 처분)
회사는 매사업연도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정준비금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제60조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 같은 종류의 주식으로도 할 수 있다..

③ 제1항의 배당은 매 결산기 말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에 게 지급한다.

제61조(분기배당)
① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월의 말일(이하 "분기배당 기준일"이라 한다)의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165조의 12 에 따라 분기배당을 할 수 있다. 
② 제 1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다. 
③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다
 1. 직전결산기의 자본금의 액
 2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액
 3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액
 4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해
 적립한 임의 준비금
 5. 상법 시행령 제 19조에서 정한 미실현이익
 6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액
④ 사업연도 개시일 이후 분기배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전 입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경 우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것 으로 본다. 다만, 분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 분기배당 기준 일 직후에 발행된 것으로 본다. 
⑤ 제 9조의 우선주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

당사는 최근 3사업연도 중 배당을 결의한 바가 없으며, 주요배당지표는 아래와 같습니다.

구 분
주식의 종류
2020년
(제19기)
2019년
(제18기)
2018년
(제17기)

주당액면가액(원)
100
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
3,562
653
443

(별도)당기순이익(백만원)
3,997
866
728

(연결)주당순이익(원)
219
48
31

(별도)주당순이익(원)
232
55
51

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주1)
기본주당순이익은 감사보고서상의 금액으로, 액면가 100원기준으로 기재하였습니다.

주2)

2018년도의 손익은 3개월(10월~12월) 기간의 손익입니다..

다. 이익참가부 사채의 잔액 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

7. 정관에 관한 사항

당사의 최근 5사업연도의 주요 정관변경 이력은 다음과 같습니다.

정관변경일
해당 주총명
주요변경사항
변경이유

2016.07.08
제14기 임시주주총회
- 정관 제2조 (목적) 조항 추가
사업목적에 "학술연구요역업" 조항 추가

2018.03.19
제16기 임시주주총회
- 정관 제2조 (목적) 조항 추가
사업목적에 "자료처리업" 조항 추가

2018.12.18
제17기 임시주주총회
- 정관 제51조 (사업연도) 변경
사업연도 시작일 변경(10월에서 1월로 변경)

2019.01.14
제18기 임시주주총회
- 정관 제2조 (목적) 조항 변경
 - 정관 제4조 (공고방법) 변경
 - 정관 제34조 (이사의 수) 변경
 - 정관 제40조 (이사회의 의장) 추가
 - 정관 제46조 (감사의 수) 변경
사업목적 순서 변경
공고방법 변경(자사홈페이지추가)
이사의수 3명이상 7명이내로 변경(이사의수 명확화)
이사회의 의장 신설 (김지헌 이사회 의장취임 반영 신설)
감사의 수 신설(감사의 수 명확화 )

2020.03.19
제18기 정기주주총회
- 정관 제5조 (발행예정 주식총수) 변경
 - 정관 제7조 (1주의 금액) 변경
 - 정관 제8조의1 (주식 및 주권의 종류)
 - 정관 제16조(주주등의 주소, 성명 및인감또는 서명등 신고
 - 정관 제21조(사채발행에 관한 준용규정
 - 정관 제10조 (준비금의 자본금전입)
 - 정관 제15조 (명의개서대리인) 변경
 - 정관 제46조(위원회) 추가
 - 정관 제7장 감사위원회 
 - 정관 제53조(감사위원회의 구성)추가
 - 정관 제54조(감사위원회의 직무 등) 추가
 - 정관 제55조(감사록) 추가
 - 정관 제57조(재무제표 등의 작성 등)의 변경
액면분할 반영
액면분할 반영
전자등록법 시행에 따른 변경내용 반영(전자증권 전환)
전자등록법 시행에 따른 변경내용 반영(전자증권 전환)
전자등록법 시행에 따른 변경내용 반영(전자증권 전환)
무상증자관련 조문 변경
전자등록법 시행에 따른 변경내용 반영(전자증권 전환)
감사위원회 설치 근거 조문 추가
감사위원회 신설
감사위원회 신설
감사위원회 신설
감사위원회 신설
감사위원회 직무추가

2020.09.07
제19기 임시주주총회
- 정관 제5조(발행예정 주식총수)
 - 정관 제8조의1 (주식 및 주권의 종류)
 - 정관 제16조(주주등의 주소, 성명 및 인감또는 서명등 신고)
 - 정관 제21조(사채발행에 관한 준용규정)
 - 정관 제19조(전환사채의 발행)
 - 정관 제20조(신주인수권부사채의 발행)
 - 정관 제21조(사채발행에 관한 준용규정)
향후 신주발행등을 위한 발행할 주식총수를 1억주로 변경 
전자등록법 시행에 따른 변경내용 문구수정
전자등록법 시행에 따른 변경내용 문구수정
전자등록법 시행에 따른 변경내용 문구수정
전환사채 발행한도의 명확화(10억원이내)
신주인수권부사채 발행한도의 명확화(10억원이내)
전자등록법 시행에 따른 변경내용 문구수정

Ⅱ. 사업의 내용

※용어해설

용어

영문

설명

임상 연구(실험)

Clinical Study

허가 목적, 학술 목적, 마케팅 목적 등을 구분하지 않고, 사람을 대상으로 실시하는 모든 연구의 총칭. 사람을 대상으로 하는 만큼, 윤리적, 과학적인 규제에 따라야 한다.

임상시험

Clinical Trial

의약품, 의료기기 등의 시판 허가 취득을 목적으로, 식품의약품안전처(MFDS)의 사전 승인을 득하여 수행되는 임상 연구.

임상시험(1상, 2상, 3상)은 정부의 허가 여부를 결정하기 위한 시험의 성격이므로, 수능시험과 마찬가지로 시험의 수행 과정과 결과가 투명하고 공정하게 진행되었음을 입증할 의무가 실시자(제약회사 등)에게 있다.

임상시험수탁기관

CRO:

Contract Research Organization

약사법에서 규정하고 있는 용어임. 임상시험의 전체 또는일부 과정을 제약회사로부터 위임 받아 공정하고 규정대로 수행하는 회사.

임상시험수탁기관은 임상시험에 대한 전문성(인력, 시스템, SOP 등)을 바탕으로 임상시험의 설계, 수행, 관리, 모니터링, 데이터관리, 보고서 작성 등의 업무를 수행한다.

식품의약품안전처

MFDS:

Ministry of Food 
and Drug Safety

식품, 농축수산물, 의약품, 바이오의약품, 한약, 의료기기, 화장품, 의약외품, 마약 등의 안전관리에 관한 사무를 관장하는 국무총리실 산하의 중앙행정기관

임상시험윤리위원회

IRB : Institutional 
Review Board

임상시험을 수행하는 병원은 필수적으로 원내에 임상시험윤리위원회를 두어야 함. IRB는 수행될 임상연구가 과학적이고 윤리적으로 수행될 것인 지에 대해 검토하고 관리하는 책임을 진다.

표준작업지침

SOP:

Standard Operation Procedure

특정 업무를 표준화된 방법에 따라 일관되게 실시할 목적으로 해당 절차 및 수행 방법 등을 상세하게 기술한 문서. 임상시험은 모든 과정이 SOP에 따라 진행되고, 기록되어야 한다.

임상시험관리기준

KGCP: Korean

Good Clinical 
Practice

의약품 임상시험 실시에 필요한 임상시험의 준비, 실시, 모니터링, 점검, 자료의 기록 및 보고 등에 관한 법령(약사법), 국제법인 ICH-GCP를 기반으로 하고 있다.

국제임상시험관리기준

ICH-GCP: ICH -

Good Clinical 
Practice

국제규정조화위원회(ICH)에서 제정한 임상시험관리기준으로서, OECD 회원국 전체에 대한 강제성 규정임.

임상시험 승인 허가

IND: Investigational New Drug

임상시험마다 해당 국가별 관련 규제기관(한국의 경우 식품의약품안전처)이 검토, 승인하는 절차

임상시험용 의약품

IP:

Investigational 
Product

임상시험에 사용되는 의약품 또는 의료기기

신약승인신청

NDA:

New Drug 
Application

동물시험과 임상시험 결과를 종합하여 식약처에 의약품 시판허가를 신청하는 절차

시판후조사

rPMS

현재에는 한국에만 남아 있는 제도로서, 시판된 약에 대해서 4~6년간 제조사가 안전성에 관한 자료를 수집하여 식약처에 제출하여 다시 검토(재심사)를 받는 제도임. 공정거래위원회에 의해 시판후조사 자료를 제공하는 조사자(의사)에게 제조사가 건당 5만원 이상을 주지 못하도록 규제하고 있다(리베이트 방지).

관찰연구

OS:

Observational 
Study

의약품 투여 없이 진행되는 임상연구의 총칭. 주요 질병의 발생 및 진행과 관련된 위험 요인을 규명하고 이를 통해 예방 기술 개발 및 환자의 삶의 질 향상을 위한 연구를 의미함

프로토콜

Protocol

임상시험계획서. 임상시험은 프로토콜에 기재된 대로만 수행되어야 하며, 이를 위반 시에는 형사적 처벌을 받는다. 프로토콜은 임상시험 수행 전에 식품의약품안전처와 해당 병원의 임상윤리위원회(IRB)에 제출되어 사전 승인을 필히 득하여야 한다.

증례기록서

Case Report Form

임상 연구를 위해 환자로부터 수집되는 데이터를 기록하는 양식. 본 양식은 프로토콜에 기재된 내용대로만 기재할 수 있어야 하며, 추가적인 자료를 기재 시에는 약사법과 개인정보 보호 관련 법 위반으로 처벌을 받는다.

전자 증례기록서

e-CRF(EDC) :

electric-Case 
Report Form
(Electric Data 
Capture)

인터넷 기반으로 작성된 증례기록서. 한국에서 최초 개발되어 특허 등록된 기술(발명자: 윤석민, 최원정)로서, 현재는 국제 표준으로 정착되어 모든 임상시험에서 범용적으로 사용되고 있음.

1. 사업의 개요

가. 회사의 현황

(1) 사업 개황

(가) 사업의 내용

당사는 제약회사, 바이오벤처 등에 임상시험과 관련한 전 영역에 걸친 서비스를 제공하는 임상시험수탁기관(CRO: Contract Research Organization)입니다. 신약의 시판을 위해서는 작게는 5년에서 평균 10년 동안 단계별 임상시험(1상, 2상, 3상)을 수행해야 하며, 당사는 고객사로부터 임상시험에 관한 전체 또는 일부 업무를 위탁 받아 수행하고, 위탁 수수료를 받습니다.

① 임상시험 대행용역(Clinical Trial)

신약 사용을 위해서는 우선 약물의 효능이 증명되어야 하며, 또한 약효가 있다 할지라도 안전하지 않다면 허가될 수 없습니다. 결국 신약의 사용 허가를 위해서는 그 약의 효과와 안전성을 증명하는 과정이 필수적이며, 이 과정을 임상시험이라고 합니다. 신약 허가를 받기 위한 임상시험은, 임상시험을 시작하기 전 단계부터 허가기관(한국은 식품의약품안전처)에 임상시험 승인신청을 하도록 되어 있으며 엄격한 과학적 윤리 규정에 따라 실시됩니다.

임상시험은 신약개발에서 10~15년의 소요기간과 비용의 절반 이상을 차지하는 핵심 영역으로 세계 각국의 경쟁이 치열한 분야입니다. 미국, EU 등 임상시험 선진국과 우리나라, 중국, 호주 등 추격국은 글로벌 임상시험 경쟁력 확보를 위해 다양한 노력을 기울이고 있습니다. 

제약회사는 신약 개발 과정에서 임상시험 비용을 절감하기 위해 임상시험 연구를 점차 아웃소싱하는 추세에 따라 이를 대행하는 임상시험연구기관(CRO)이 탄생하였습니다.

식품의약품안전처에 따른 임상시험의 절차는 다음과 같습니다. 

순서

임상시험 승인절차

1

임상시험의뢰자는 임상시험계획서를 작성하여 식품의약품 안전처와 실시기관 내 임상시험심사위원회(IRB)에 승인신청을 합니다.

2

식품의약품안전처와 실시기관 내 임상시험심사위원회(IRB)에서는 임상시험계획서를 세밀히 검토 후 승인여부를 결정합니다.

3

임상시험의뢰자는 신약후보물질에 대한 안전성과 유효성을 검증하기 위해 시험책임자에게 임상시험 실시를 요청합니다.

4

시험책임자는 피험자에게 임상시험에 대해 충분히 설명한 후 동의서를 받으며, 임상시험계획서에 따라 과학적이고 윤리적인 임상시험을 진행합니다.

5

임상시험과 관련하여 식품의약품안전처는 임상시험 실시기관, 임상시험의뢰자, 시험책임자등에 대한 실태조사를 실시할 수 있습니다.

6

식품의약품안전처의 신약후보물질의 안전성과 유효성을 평가하여 신약허가 여부를 결정하고, 신약허가를 받은 후 판매할 수 있습니다.

[임상시험 승인절차 모식도]

임상시험 승인절차도.jpg
(출처: 식품의약품안전처 의약품통합정보시스템(의약품안전나라)

국내 CRO로 보건복지부에 자율 등록된 회사는 총 46개 회사이나, 대부분의 회사의 경우 임상 시험 중 일부 업무(품질 보증, 통계 등)만을 대행하거나 임상시험 이외의 분야(PMS, 생물학적 동등성 시험, 비중재 임상연구 등)에 주력하고 있는데 비해 당사는 신약개발 단계에서 제약사의 의뢰를 받아 임상시험 진행의 설계, 컨설팅, 모니터링, 데이터관리, 허가대행 등의 업무를 대행하고 있습니다. 당사는 2003년 설립시부터 현재까지 임상시험 대행용역을 꾸준히 행해왔으며 축적된 레퍼런스 및 보유한 핵심인력을 통해 국내외 주요 제약사 등을 거래처로 두고 꾸준히 용역을 수주하고 있습니다. 또한 당사는 지분투자를 통해 베트남 CRO 시장에 진출하였으며 해외 아시아 지역에서의 다수의 임상시험 수행 경험으로 아시아 CRO 시장으로의 진출이 국내의 타 경쟁사에 비해 수월합니다. 당사는 이러한 이점을 바탕으로 글로벌 CRO 회사로 거듭나고자 합니다.

② 시판후조사(rPMS)

시판 후 조사란 품목허가를 받은 자가 「약사법」제32조 및 제42조제4항에 의한 재심사 대상 의약품의 안전성·유효성에 관한 사항과 적정한 사용을 위해 신약 시판 후 4~6년 동안 6백~3천례의 환자에 대해 병원 등에 조사를 의뢰해 자료를 수집, 해당 의약품에 대한 사용경험을 의무적으로 식품의약품안전청에 보고토록 하는 제도를 말합니다. 이는 신약의 상품화 이후 불특정 다수의 환자들을 대상으로 한 광범위한 사용 경험을 통해 얻은 부작용 또는 새로운 효능 등의 자료를 체계적으로 수집·평가해 신약 개발과정에서 발견하지 못한 안전성과 유효성을 확인, 검토하기 위한 것입니다

당사는 사업의 일부로 시판후조사를 고객사(제약사 등)의 의뢰에 따라 대행하는 역할을 수행하고 있습니다.

(나) 성장요인과 도약의 강점

당사는 국제 TOP 수준 품질의 서비스를 제공하고 있습니다. 에이디엠코리아㈜는 글로벌 CRO들에 비해 규모가 작음에도 불구하고, 인적 구성원들과 시스템(SOP 등)의 우수성을 인정받아 이미 2006년부터 현재까지 50건 이상의 글로벌 임상시험들을 수행하여 미국 FDA, 일본 PMDA, 유럽 EMEA에 모두 적합 판정을 받은 바 있으며, 2004년 인도 현지 임상(대한제당 아로포틴주 3상)을 시작으로 필리핀에서의 대규모 백신 임상(유바이오로직스 콜레라백신 3상, WHO PQ 수행) 등 아시아 13개 국에서 국내 제약사 및 바이오벤처들의 신약 임상시험들 역시 성공적으로 수행하여 모두 시판 승인되었습니다.

당사는 아시아 시장에 주목하고 있습니다. 아시아 시장 진출을 위해, 2018년 베트남 1위 CRO를 관계사로 편입하였으며(35% 지분 인수), 2019년에는 태국에 지사를 설립하였고, 중국과 일본 시장의 경우에는 공고한 파트너쉽을 2015년부터 확립(일본은 업계 4위, 중국은 업계 3위의 CRO와 파트너쉽)하여 운영하고 있습니다. 2021년까지 아시아 5개 국 진출(대만, 필리핀 등)이 예정되어 있습니다.

당사의 주요 서비스 영역은 허가 목적의 임상시험(임상 1상, 2상, 3상)으로서 전체 매출의 약 80%에 달하며, 시판 후 조사(PMS) 분야와 기타(개발, 허가, 컨설팅 분야) 서비스도 제공하고 있으며, 당사는 이 분야 최고의 서비스 제공을 위하여 관련 분야의 전문가로 구성되어 있습니다. 당사의 수익 구조가 좋은 것도 고부가가치 서비스 분야인 임상시험 분야 서비스 비중이 높기 때문입니다.

당사의 주 고객은 국내 TOP 10 제약회사들입니다(한미, 대웅, 보령, LG 등). 바이오벤처나 의료기기 회사들의 의뢰도 적지 않으나, 당사의 경우 CRO의 성장에 필수 요소인 적정가격정책(High Quality needs High Price)을 철저히 지켜오고 있기에, 임상시험 수행 경험이 많은 대기업 위주의 고객 포트폴리오가 자연스럽게 정착되었다고 판단됩니다.

당사는 국내 신약 개발을 추구하는 제약사들과 함께 동반 성장하고 있습니다. 2020년 2월에 A사와 신약 공동개발 파트너쉽 MOU를 체결한 바 있습니다. 외국에서 글로벌제약사와 CRO간 체결 사례가 있으나 국내에서는 처음으로, 향후 3년간 A사가 개발하는 신약 일체의 임상시험을 당사가 수행하는 약정서로서 올해에만 15건(해외 진출 임상도 5건)의 계약이 이미 체결되었거나 체결 예정입니다.

(2) 제품 설명

(가) 용역 라인업

당사는 임상연구 서비스, PMS(시판후 조사) 및 기타 용역을 제공하고 있습니다.

[임상연구 서비스]

허가목적의 임상시험(1상, 2상, 3상) 및 시판 이후의 임상 연구인 임상 4상(단, PMS 제외)을 포함한 서비스 용역입니다. 본 용역의 상세한 내역은 다음과 같습니다.

[임상연구 서비스 상세 내역]

임상연구 서비스

서비스 내용

Protocol 개발

임상시험계획서를 작성하는 업무. 임상 경력 10년 이상의 MR(Medical Writer)이 수행합니다.

CRF(EDC) 개발

임상시험계획서에 일치하는 증례기록양식을 개발, 전산화함. 임상 전공자와 컴퓨터 프로그램 전공자의 협업으로 개발됩니다.

IND 승인 업무

식품의약품안전처로부터 임상시험계획서를 승인 받는 업무 입니다.

IRB 승인/변경 업무

해당 병원의 임상윤리위원회(IRB) 대응업무입니다. GCP규정에 따른 자료 제출, 승인, 변경 업무 등을 수행합니다.

모니터링

임상시험이 진행되는 전 과정 동안 숙련된 모니터(CRA)가 수시로 병원을 방문하여, 임상시험이 계획서 대로, GCP 규정 대로, 과학적이고 윤리적으로 진행되고 있는 지 확인하고, 기록하고, 지시하는 업무를 수행합니다.

임상약 관리

임상시험 전 과정에서 임상약이 적절하게 관리되는 지 확인, 기록하는 업무입니다. 임상 경력 7년 이상의 PM(Project Manager)이 수행합니다.

프로젝트 관리

임상시험이 계획된 일정대로, 승인 받은 대로 잘 진행되는 지 전 과정을 확인하고 제약사와 소통, 조율하는 업무를 수행합니다.

데이터 처리

임상시험 수행 결과를 전산처리 합니다. 본 과정에서 데이터 왜곡이나 오류가 일어나지 않도록 모든 업무는 정해진 SOP에 따라 비가역적이고, 정확하며, 추적 가능한 프로그램과 기록이 필수적입니다.

통계 업무

통계전문가가 계획서 대로 통계분석을 수행합니다. 본 과정도 data 처리 과정과 마찬가지로 독립된 2개 그룹이 수행하여 오류를 방지합니다.

임상시험 성적서 작성

임상시험 결과보고서를 작성하는 업무. 임상시험계획서를 작성하는 업무. 임상 경력 10년 이상의 MR(Medical Writer)이 수행합니다.

[시판 후 조사(PMS) 서비스]

시판된 의약품에 대해서 해당 제조사는 시판 후 4 ~ 6년간 600 ~ 3,000 증례의 사용 성적을 조사하여 식품의약품안전처에 제출할 의무가 있습니다. 임상시험이 약사법에 따라 CRO(임상시험 수탁기관)만이 수행할 수 있음에 비해, 시판 후 조사 대행 서비스는 CRO가 아닌 일반 회사들도 제공이 가능한 서비스입니다. 그러나, 본 업무를 수행하기 위해서도 임상시험만큼은 아니더라도 다양한 전문인력이 필요하므로, 이미 임상시험을 수행하기 위해 전문인력과 시스템을 잘 갖춘 CRO가 더 품질 면에서 경쟁력을 가지고 있어, 중견 이상의 제약회사는 CRO에 위탁하는 경향이 있습니다.

[시판 후 조사(PMS) 서비스 상세 내역]

시판 후 조사

서비스 내용

조사계획서 개발

시판후 조사계획서를 작성하는 업무.

CRF(EDC) 개발

조사계획서에 일치하는 조사양식을 개발, 전산화함. 컴퓨터 프로그램 전공자가 개발합니다.

IRB 승인/변경 업무

해당 병원의 임상윤리위원회(IRB) 대응업무입니다.

의원급의 경우는 해당되지 않습니다.

모니터링

6년간 3,000례의 증례기록이 적절하게 수집되도록 조사자를 교육, 관리, 확인하는 업무를 모니터가 수행합니다.

프로젝트 관리

임상시험이 계획된 일정대로, 승인 받은 대로 잘 진행되는 지 전 과정을 확인하고 제약사와 소통, 조율하는 업무를 수행합니다.

데이터 처리

임상시험 수행 결과를 전산처리 합니다. 본 과정에서 데이터 왜곡이나 오류가 일어나지 않도록 모든 업무는 정해진 SOP에 따라 비가역적이고, 정확하며, 추적 가능한 프로그램과 기록이 필수적입니다.

통계 업무

통계전문가가 계획서 대로 통계분석을 수행합니다. 6개월 또는 1년 간격으로 총 8회의 보고서 작성을 위한 통계처리를 수행합니다.

연차 보고서, 최종 조사 보고서 작성

시판 후 조사보고서를 작성하는 업무. 6개월 또는 1년 간격으로 총 8회의 보고서를 작성하는 업무. PMS 경력 5년 이상의 MR(Medical Writer)이 수행합니다.

(나) 용역의 경기변동, 계절적 요인과의 관계

당사 매출의 주요 업무인 임상 시험 시장은 경기변동 및 계절적 변동에 영향을 거의 받지 않습니다. 임상 시험 시장의 경우 단기간의 개발이 아닌 임상 시험 1단계에서 실제 시판 허가인 임상 시험 3단계까지 평균 10여년의 시간이 소요되고 있습니다. 장기간으로 프로젝트가 진행되는 만큼, 경기변동 및 계절적 변동에 영향을 받기 보다는 각 단계별 임상 시험 결과에 따라서 다음 단계로 진행 가능 여부가 가장 중요한 요인입니다. 따라서, 경기 변동 및 계절적 변동과 상관 관계가 거의 존재하지 않습니다.

(3) 사업 구조

(가) 인력의 수급

CRO 업무를 수행하기 위한 핵심인력은 크게 임상수행인력(주로 약학, 간호학 전공자)과 데이터 처리인력(IT, 컴퓨터, 간호학 전공자)으로 나누어 집니다. 임상수행인력의 경우 국내 제약 바이오 산업의 지속적인 발전에 따라 항상 수요가 공급을 초과하고 있어 이직이 잦은 업종에 속합니다. 당사는 연간 최소 4회 신입 및 경력직을 채용하고 있으며, 신입 6개월, 경력 3개월의 교육기간을 거쳐 현업에 투입하고 있습니다. 신입의 경우 매 회 2~5명의 소수를 엄선하여 정기 채용 후 6개월 간 집중 교육하고 있으며, 경력은 필요 시 수시 채용하고 있습니다. 당사는 정규직만을 채용하고 있으며, 2017년 고용노동부로부터 청년 우수 일자리 창출 모범기업으로 선정되었습니다.

다른 국내 CRO들이 전문 인력 수급에 어려움을 겪는 것과는 달리 당사는 안정적으로 인력을 운영하고 있습니다. 당사는 고부가가치의 신약 허가 임상시험과 다국가 임상시험 위주로 수탁 대행을 하고 있으므로 직원들의 당사 근속연수가 본인의 자기계발과 가치 상승에 비례하는 것이 직원 장기 근무의 가장 큰 이유이며, 회사에서는 철저한 업무 수행 평가(매월 확인)를 통한 인센티브를 전 직원에게 지급함으로써 일 잘하는 직원의 만족도를 높이고 업무에만 집중하도록 하고 있습니다. 또한, 당사만의 장기근속인센티브제도를 운영하고 있으며 정부에서 수행하는 청년 내일채움공제사업을 적극적으로 수행하고 있고, 핵심인력에는 향후 스톡옵션을 부여할 계획입니다.

(나) 주요 제품의 생산, 판매방식

CRO는 먼저 계약(Contract)을 통해 당사가 수행해야 할 상세한 업무 범위와 금액에 대한 쌍방 계약을 체결한 후 용역 업무를 수행하게 되며, 용역 비용은 평균 5회에 나누어 업무 진행척도에 맞추어 지급받게 됩니다.

주요제품 판매방식.jpg
주요제품 판매방식

계약부터 최종 정산까지 임상시험은 건당 1~3년 정도 소요되며, PMS는 4~6년이 소요됩니다.

[영업 판매 조직]

당사의 영업형태는 B2B 형태이므로 과다한 영업 홍보조직이 요구되지 않습니다. 또한, 임상시험은 사람을 대상으로 하는 만큼 가장 최적의 조건에서 수행되어야 하는데 영업조직의 과도한 수주 성과는 임상시험의 품질 저하를 발생시킬 수 있으므로, 이를 방지하고자 영업 헤드를 임상 수행조직의 헤드가 겸임함으로써 과도한 수주를 억제하고, 당사의 적정 이익이 보장되는 용역만 수주 받고 있습니다. 당사의 영업조직의 주 업무는 고객이 제공하는 조건에 따른 견적서를 작성하고 계약 조건으로 협의하는 것입니다.

당사의 현재 영업조직도.jpg
당사의 현재 영업조직도

(다) 외주 생산에 관한 사항

당사는 CRO 용역 수행을 위한 IT 서비스 등을 외주업체로부터 받고 있습니다. 

[주요 외주처에 관한 사항]

단위 : 천원

사업연도

외주처

외주금액

외주비중

비고

2018년

A사

435,431

86.97%

CRO IT

B사

65,246

13.03%

SMO

합계

500,677

100.00%

2019년

A사

617,875

84.68%

CRO IT

B사

109,015

14.94%

SMO

기타

2,800

0.38%

-

합계

729,690

100.00%

2020년

CRO IT 회사
693,081
82.79%
CRO IT

C사
61,993
7.40%
관찰연구

B사
25,231
3.01%
SMO

기타

56,900
6.80%
-

합계

837,205
100.00%

CRO IT는 임상시험과 PMS 용역 모두에서 필수적으로 요구되는 시스템인 전자증례기록서(EDC: Electric Data Capture) 관련 외주이며, SMO는 병원 연구자에 연구간호사를 파견하는 것과 관련한 외주입니다.

(4) 신규 사업

당사는 현재 영위 중인 사업을 확장하기 위해 다음과 같은 사업계획을 수립하였습니다.

(가) 아시아 임상시장 진출

아시아 임상시장은 이미 10조원 규모를 상회하며 향후 5년간

연

1
5
%
이
상의 고성장이 예상되고 있어 한국기업의 상대적 진출이 용이한 시장으로 분석되고 있습니다. 

[세계 CRO 시장 및 아시아시장 성장률]

세계 cro 시장 및 아시아시장 성장률.jpg
세계 cro 시장 및 아시아시장 성장률

(출처: Total CRO Forecast, Frost & Sullivan)

당사는 이미 12개국에서 임상시험을 수행한 경험과 2개국 진출(베트남, 태국)을 바탕으로, 더욱 공격적인 아시아 임상시장 진출을 계획하고 있습니다. 2021년에는 대만, 필리핀, 인도, 호주, 싱가포르 4개 국가를, 2022년에도 말레이시아, 인도네시아 등 4개 지역 진출을 계획하고 있습니다. 이를 통해, 2022년까지 한국을 포함한 아시아 전 지역(중국, 일본, 한국 포함 15개국)에서 임상시험 수행이 가능한 명실공히 아시아 최고의 CRO로 발돋움하고자 합니다.

[해외 직접 진출 예정국가, 인력 및 기대 매출]

구 분

2021년

2022년

2023년

비 고

진출 국가

대만, 필리핀, 인도, 호주, 싱가포르

말레이시아, 인도네시아, 홍콩, 사우디아라비아

중국, 일본

중국과 일본은 현재 현지 CRO와 협업 중

해외 인력

주1)

130명

130명

200명

총 500명의 해외 인력 운용

연간

기대 매출

195억원

195억원

300억원

2023년 기준 700억원의 해외 매출 기대

주1)

해외에서 임상시험을 모니터링 할 CRA 및 현지 관리자(PM) 수 입니다.

산출 근거: CRO 사업은 인력을 기반으로 하는 지식 노동력 서비스산업으로서, 매출과 소요 인력이 비례하므로 인당 약 1.5억원의 매출을 기준으로 산출되었습니다. 
국가별 인력 분포: 중국과 일본을 제외한 아시아 국가의 경우 연평균 임상 규모에 따라 20~30명 규모로, 중국과 일본은 100명 규모로 고려하였습니다.

Post-COVID 시대를 맞이하여, 아시아 임상시험 시장의 가치는 더욱 증대될 것이며, 새로운 구조 개편이 예상됩니다. 이 기회를 실기하지 않고 당사는 적극적이고 안정적인 형태로 해당 시장에 진출하고자 합니다. 각 국마다 진출 방법은 약간의 차이가 있으나 크게는 다음의 두 가지 방법으로 진행할 계획입니다.

방법 1) 해당 지역 Local CRO의 M&A

방법 2) 필요인력 재택 근무를 시작으로 인원 확장 방식

당사는 해당 지역들의 CRO 및 전문인력 정보를 십년 이상의 협업을 통해 축적한 상태로서 상기 두 가지 방법 모두 안정적 진행이 가능할 것으로 예상하고 있습니다.

(나) 유망 신약 공동 개발 참여

현재 당사는 유망 신약 공동 개발에 참여하고 있으며, 더욱 확대 예정입니다. CRO 사업 장점 중의 하나는 매년 개발되는 수 백 개의 신약 후보물질과 첨단 기술들에 대한 정보를 가장 빨리, 정확하게 알 수 있다는 것입니다. 이 후보물질 개발사 중에는 Open Innovation을 통해 CRO가 적극 참여하기를 원하는 회사들이 있으며, 이 경향은 해외에서 글로벌 CRO들과 바이오 벤처 간 성공 사례들이 알려지면서 국내에서도 가속화될 것으로 기대하고 있습니다. 당사는 업계 최고의 전문성과 신뢰도를 바탕으로, 국산 신약과 신기술에 대하여 다음과 같은 사업권을 획득하여 자체 개발 중에 있습니다.

[당사 참여 신약개발 Pipeline]

Code 명

적응증

개발 단계

공동 개발 Partner

비 고

CDA-01

암악액질 치료제
주1)

임상 2상

중앙대학교

미래창조과학부로부터 25억 지원받아 수행 중에 있음

NCP-112 
주2)

코로나19 치료제

IND

노바셀테크놀로지

50:50 권리

DNAPIN 
주3)

고분자단백질 DDS

물질 탐색

한국기계연구원

JV(자회사) 형태

주1)
암악액질(Cachexia)은 암환자에서 발생하는 체중, 체력의 저하, 면역기능 저하 증상으로, 암환자의 사망에 기여하고 치료 예후를 떨어뜨리게 되며, 현재 전세계적으로 치료 약물이 없음.

주2)
아토피 치료 목적의 신약이었으나 동물실험에서 코로나바이러스 치료효과가 확인되어, 정부의 긴급 개발 지원 대상에 포함되어 임상 1상 개시 예정임. 현재 임상시험용의약품(주사제형) 생산 중임.

주3)
한국기계연구원의 나노 소재 기술(세계 최초 천연 연어 DNA를 사용한 용해성 마이크로니들 제조 기술)을 이용하여 피부 침투가 어려운 고분자 단백질을 체내로 전달하는 기술을 개발 중임. 백신이나 바이오의약품 등을 주사가 아닌 피부 부착형 패취 형태로 전달할 수 있는 기술임.

나. 시장 현황

(1) 시장의 특성

(가) 주요 목표시장

CRO(임상시험수탁기관)는 Contract Research Organization의 약자로, 제약사, 의료기기 개발사, 연구기관으로부터 임상시험을 위탁 받아, 과학적이고 윤리적, 효율적 및 규제 친화적으로 임상시험을 수행하여야 하는, 진입 장벽이 매우 높은 전문 R&D 서비스 회사입니다.

우리나라에서는 CRO를 넓은 의미로 받아들여서 동물시험을 대행하는 전임상시험기관이나 시판후조사(PMS)나 관찰연구(OS) 대행 서비스 회사 들도 CRO라고 알려져 있으나, 국제적으로는 CRO라는 용어는 임상시험 대행회사만을 의미합니다. 또한 국내법(약사법)에서도 국제기준을 적용하여 CRO를 “임상시험 수탁기관”으로 한정하고 있습니다.

CRO 산업의 특성은 다음과 같습니다.

① 지식 기반 산업

CRO 사업은 지식기반 산업으로 고부가가치 산업임과 동시에 전방산업인 제약/바이오 산업과의 파트너쉽으로 인식될 만큼 큰 연관성을 가지고 있습니다. 또한 주요 고객인 제약/바이오 기업 및 연구기관들은 수익성 개선과 신약 개발의 비용절감, 신속한 제품화 등을 목적으로 CRO 기업에게 전문적으로 위탁을 하고 있으며 선진국을 중심으로 급격히 확산되어 중요성이 부각되고 있으며, 이러한 추세는 향후 지속적으로 확대될 것으로 판단됩니다.

② 인력 중심 산업

CRO산업은 노동집약적 산업으로서 일반적으로 인건비 비중이 70~80%를 구성합니다. CRO 산업은 자본 투자 규모가 크지 않고, 제약, 생명공학, 의학, 통계, IT 등의 지식을 갖춘 전문인력이 임상시험의 설계부터 모니터링, 데이터 관리, 보고서 작성 등의 업무를 수행합니다. 따라서 임상시험의 경험, 전문성을 보유한 전문 인력 확보가 중요한 산업이며, 더불어 인간의 질병, 나아가 생명에 직관되는 사업이기 때문에 윤리성을 갖춘 인력 확보도 반드시 중요합니다.

③ 장기 프로젝트 산업

신약개발 과정은 신약물질의 발견부터 안전성과 유효성을 입증하여 허가기관의 승인을 받아 시장에 나오기까지 많은 시간과 비용이 소요됩니다. 일반적으로 물질의 발견부터 의약품 허가까지 약12~15년 정도의 기간과 약 10억 달러의 비용이 소요된다고 알려져 있습니다. 따라서 CRO 산업 내 프로젝트도 장기 프로젝트가 일반적입니다.

④ 보건 의료 시장 확대와 연계된 산업

제약산업은 인간의 가장 기본적인 욕구인 ‘생존’과 ‘건강’에 직결되는 산업으로 다른 산업에 비하여 수요기반이 안정적인 산업입니다. 특히 고령화 및 평균수명 연장에 따른 의약품 소비증가 및 만성질환의 증가에 따른 처방의약품의 고성장은 전체 제약산업의 성장을 견인하는 주요 요소입니다.

일반적으로 65세 이상 인구 비중을 기준으로 7% 이상이면 고령화 사회, 14% 이상이면 고령사회, 20% 이상이면 초고령사회로 분류하고 있습니다. 통계청에 의하면 우리나라의 경우 2000년에 이미 7%를 넘어 고령화사회로 진입하였으며, 2018년에는 고령사회로, 2026년경에는 초고령사회에 도달할 것으로 전망하고 있습니다. 이러한 고령화 추세는 지속적으로 진행되어 2060년에는 65세 인구가 42.5%에 달할 것으로 예상하고 있습니다.

점차 인구 연령구조의 고령화가 심화됨에 따라 노인인구의 증가, 소득증가에 따른 1인당 약제비 증가, 건강에 대한 관심이 증가하여 진료비용과 의약품비용을 포함한 전반적인 의료비용이 증가하고 있으며, 이러한 요소들에 의하여 제약산업은 꾸준한 성장세를 보일 수 있었습니다. 향후에도 고령화 진행 속도가 빠른 점을 고려할 때, 노인 인구 및 만성 질환자 증가에 따라 의약품의 근원 수요는 증가될 것으로 예상됩니다.

⑤ 정부의 바이오 육성 연계산업

정부는 강력한 정책의지를 바탕으로 바이오산업 육성을 위해 R&D 투자, 펀드운용, 임상 인프라 구축 등의 지원을 지속, 확대하고 있습니다. 2016년 정부는 혁신신약 등 R&D에 2,334억 원을 투자하고, 보건복지부는 국내 신약개발 역량 강화를 위해 글로벌제약펀드를 운영하고 있으며, 2007년 설립된 한국임상시험산업 본부를 중심으로 국내 주요 병원과 제약사간 협력네트워크를 구축하여 국내 임상관련 인프라를 확보하는 등 지원을 확대하고 있습니다.

이와 같이 정부의 바이오산업 육성 정책에 따라 기업 및 유관 기관의 의약품 개발이 활성화될 경우 CRO에 대한 수요가 증가할 수 있습니다.

당사는 임상시험 시장을 주 목표 시장으로 하고 있으며 세부적으로 1) 고부가가치의 신약 임상시험, 2) 국내 임상시험을 주도하는 국내 대형 제약사, 3) 아시아 시장을 타게팅하고 있습니다.

1) 고부가가치의 신약 임상시험

신약 1개 당 시판허가까지는 최소 5회, 평균 15회의 임상시험들이 진행됩니다. 또한, 신약의 발매 여부는 제약/바이오사에게 매우 중요한 만큼, 학술적 임상 연구나 PMS 서비스 대비 매우 높은 cost를 지불하더라도 서비스 품질을 우선하게 됩니다. 에이디엠코리아㈜는 과거 17년 간 신약 허가 임상시험 위주의 서비스를 제공한 경쟁력을 바탕으로, 향후에도 고부가가치의 신약 임상시험에 주력하여 업계 1위(손익 기준)를 유지하고자 합니다.

[신약개발 임상시험 단계]

임상 단계별 소개
소요기간
단계

기초탐색 및 원기술 연구

연구

개발후보물질 선정

연구

전임상(비임상) 시험

개발

임상시험

개발

-임상1상 시험 : 안전성 집중검사
1~2년
개발

-임상2상 시험 : 소규모 환자대상 최적용량 결정
2~3년
개발

-임상3상 시험 : 다수의 환자 대상으로 약물의 유용성 확인
2~4년
개발

-임상4상 시험 : 시판 후 안전성 유효성 검사

개발

신약허가 및 시판

시판

2) 국내 임상시험을 주도하는 대형 제약회사

국내 제약사들의 성장에 따라 임상시험 시장도 함께 성장하고 있습니다. 특히, 상위 9개 제약회사들이 매출 1조 클럽에 가입되면서, 임상시험의 숫자도 많아지고 해외 수출을 미리 고려한 다국가 임상시험이 증가 추세에 있습니다. 해외에서 이미 증명된 바와 같이, CRO와 대형 제약회사 간의 협력 모델은 CRO와 제약회사 모두에게 동반 성장 기회를 제공하게 되는 만큼, 국내 CRO에게는 글로벌 CRO로 도약할 수 있는 절호의 기회가 오고 있습니다. 

3) 아시아 임상시장

전 세계인구의 70%를 차지하는 아시아 지역은 모든 분야에서 성장 속도가 빠르지만 특히, 제약, 헬스케어 시장의 성장 가능성이 매우 크다고 전망되고 있으며, 이에 비례하여 임상시험 시장도 폭발적인 성장이 기대되고 있습니다. 특히, 아시아 임상시험 시장은 미국, 유럽 기반의 글로벌 CRO들이 문화적 차이와 역사적 핸디캡(과거 식민지 전력)으로 인한 어려움으로, 직접 진출과 간접 진출(해당 지역 로컬 CRO와의 협력)이 혼재된 상황이기도 합니다. 또한, 아시아 시장에 먼저 진출한 일본계 CRO(씨믹, EPS 등의 JASDAQ 상장사)들과 중국계 CRO(욱시, 타이거메드 등의 상장사)들 역시 10조원의 시장을 선점하기 위해 노력하고 있으나 유사한 이유로 어려움을 겪고 있습니다. 그러나, 한국 CRO의 경우에는 한류 등 우호적인 분위기와 정부의 남방 정책 등과 맞물려 아시아 임상 시장 진입이 상대적으로 용이할 것으로 전망되고 있습니다.

세게 cro 시장 및 아시아시장 성장률.jpg
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(나) 산업의 연혁

1970년대 제약 산업에서 신약개발이 가속화되면서 임상시험이 지속적으로 증가하여 제약사들은 신약개발 과정 중에서 가장 비용이 많이 투입되는 임상시험의 아웃소싱을 통해 비용절감을 시도하였습니다.

국내 CRO 시장의 성장배경과 미래 성장 모멘텀은 국내 제약 바이오 산업의 발전입니다. 최근 5년 간 우리나라 의약품 수출 연평균 증가율은 15.7%로, 최대 수출품목인 반도체(10.5%)보다 높으며, 제품의 형태도 합성의약품 위주에서 기술력이 요구되는 바이오 의약품으로 다변화 되었습니다. 이러한 의약품의 양적 질적 성장은 국내 CRO 기업들에게 노하우 축적과 해외진출의 발판을 마련해 주었습니다. 또한, 매출 1조원을 초과하는 국내 제약회사가 9개로 늘고, 유망분야에 투자하는 벤처캐피탈들의 바이오 의료 투자 금액도 2019년에 1조원을 초과하는 등 자금 확보도 원활히 이루어지고 있어, 국내 CRO들이 국내 제약 및 바이오 회사들과 협업을 통해 매출을 올리고 노하우를 쌓을 수 있는 기회가 증가하고 있습니다. 우리나라의 우수한 의료환경과 임상시험에 적극적인 환자 분위기도 국내 CRO 성장에 기여하는 중요한 장점입니다. 서울은 세계 임상시험 경쟁력 1위 도시로 2017년부터 3년 연속 선정되었으며, 이러한 우수한 의료 및 임상 인프라는 국내 CRO의 안정적인 성장의 기초가 되어 왔습니다.

국내 CRO 업계는 긴 터널을 지나 도약의 기회를 맞이하고 있습니다. 업계의 외국계 CRO 선호와 상법 상의 역차별, 품질에 대한 오해에서 벗어나 이제는 국내의 기업들과 유관 기관들이 국내 CRO의 중요성에 대해 한결 같은 신뢰를 보이고 있습니다. 당사의 사례만 보더라도 올해부터 향후 3년 간 대웅제약이 개발 중인 모든 신약 임상(약 15건)을 수행하기로 계약함에 따라 국내 CRO가 인정을 받고 있음을 보여주고 있습니다.

(다) 수요의 변동요인

임상시험의 경우, 전술한 바와 같이 국내 제약 바이오 회사들의 성장에 따라 꾸준히 년 20% 이상 성장할 것으로 예측됩니다. 본 성장은 내수(국내에서 임상시험을 실시하는 경우)와 수출(국내 회사가 해외에서 임상시험을 수행하는 경우)을 모두 합친 것이며, 내수의 경우에는 점차 성장할 것으로 예상되나 상승한 인건비 및 국내 임상시험 수행 능력이 포화됨에 따라 성장이 소폭 둔화될 것으로 예상됩니다. 반면 아시아 임상시장은 제약산업의 수출 증대에 맞추어 빠르게 늘어날 것이며, 이 수요의 변동 요인은 국내 제약회사와 바이오 회사들의 남방 진출 전략의 속도에 좌우될 것으로 보고 있습니다.

PMS의 경우 약사법에 따라 시행되는 제도로, 현재 한국에서만 시행되고 있습니다. 이러한 이유로 PMS 시장은 정부의 정책에 따라 좌지우지될 가능성이 높습니다. 하지만 최근 식약처에서 의약품 시판 후 조사 방법의 다양화를 추진하기위해 ‘신약 등의 재심사 기준’ 개정안을 행정 예고함(식약처 보도자료, 2020.09.28 배포)에 따라 시장은 지속적으로 유지, 형성될 것으로 예상되며 임상 후 품목허가 받은 의약품의 종류 등에 따라 수요가 변동될 것으로 판단하고 있습니다.

(라) 규제환경

당사는 임상시험수탁기관(Contract Research Organization, CRO)으로서 임상시험과 관련된 의뢰자의 임무나 역할의 일부 또는 전부를 대행하기 위하여 의뢰자로부터 계약에 의해 위임 받은 개인 또는 기관입니다.(의약품 등의 안전에 관한 규칙 별표4의 약품 임상시험관리기준 제2조) 따라서, 직접 영향을 받는 규제는 의약품 등의 안전에 관한 규칙 별표4 의약품 임상시험 관리기준 (이른바 KGCP) 입니다. 그러나 다른 한편으로, CRO산업은 약사법 등 제약업계 관련법령이나, 의료기기법 등 의료기기업계 관련 법령에 의하여 간접적으로 규제를 받습니다. 주로 계약관계에 의하여 위수탁관계가 형성되므로, 주로 위탁자인 계약 상대방이 직접 영향을 받는 의약품 관련 규제나 의료기기 관련 규제도 준수하여야 합니다. 결국, 직접적으로는 KGCP를 준수하여야 하고, 이에 대한 준수를 식약처 등의 국가기관 또는 위수탁계약의 상대방으로부터 요구받습니다. 간접적으로는, 위수탁계약의 상대방이 준수하여야 하는 의약품 관련법령 또는 의료기기 관련법령을 준수하도록 영향을 받습니다.

식품의약품안전처에서 정의한 의약품 임상시험은 임상시험용 의약품의 안전성과 유효성을 증명할 목적으로 해당약물의 약동, 약력, 약리, 임상적 효과를 확인하고 이상반응을 조사하기 위하여 사람을 대상으로 실시하는 시험 또는 연구를 말합니다. 임상시험용 의약품의 안전성과 유효성을 과학적으로 입증하되, 임상시험 참여자들의 안전성도 확보되어야 하므로, 의약품 임상시험은 식품의약품안전처의 승인 받은 대로 실시하도록 하고 있습니다. 따라서, 다음과 같은 법령을 준수하여 임상시험이 실시되도록 규제되고 있습니다.

[의약품 임상시험 관련 규제 법령]

구분
법령명
조항

법
약사법
제34조 등

시행
규칙
약사법 시행규칙
별표2 허용되는 경제적 이익등의 범위 등

의약품 등의 안전에 관한 규칙
제24조 별표4 의약품 임상시험 관리기준 등

고시
의약품 임상시험 등 계획 승인에 관한 규정
-

의약품 등 임상시험 실시기관 지정에 관한 규정
-

임상시험 등 교육 기관 지정에 관한 규정
-

의약품 제조 및 품질관리에 관한 규정
-

(2) 시장 규모 및 전망

(가) 해외시장 현황

글로벌 CRO 시장의 규모는 2018년 452억 8,300만 달러에서 2024년 717억 달러로 연평균 7.7%의 성장률을 보일 것으로 보입니다. 최근 다국적 제약사 및 바이오 제약기업들은 신약개발 비용절감을 위해 일원화되었던 생산, 개발, 임상, 마케팅, 유통 등을 분리해 아웃소싱으로 진행하는 사례가 증가하면서 향후 CRO 시장 규모는 매년 증가할 것으로 전망됩니다. 또한 기존 대형 의약품 특허 기간의 만료와 4차 산업혁명 주요 기술인 mHealth(모바일 헬스), 빅데이터, AI(인공지능) 등과 결합하여 시장규모는 더욱 확대될 것으로 예상되고 있습니다.

[글로벌 CRO시장규모 및 성장률]

글로벌 CRO 시장규모 및 성장률

(출처: 글로벌 CRO시장현황 및 전망, 2020.1, 생명공학정책연구센터)

아시아 시장에서는 한국을 포함하여 중국, 일본, 인도, 호주 시장이 시장규모면에서 전세계 20위 이내의 큰 시장을 형성하고 있습니다. 2017년 프로스트 앤 설리번 보고서에 따르면 아시아는 임상시험에 적합한 지역으로서 앞으로도 계속 고속 성장이 예상되는데, 이는 다음 4가지 측면에서 임상시험에 유리한 측면이 있다고 보고 있습니다.

우선 아시아는 많은 환자들 대부분이 도시지역에 밀집되어 있어서 임상실험 환자 모집이 용이하고, 임상시험 밀도가 낮아서(임상시험에 참여를 대기하는 환자가 많아서) 신속한 모집이 가능합니다. 임상시험 밀도와 관련하여 인구 100만명당 모집처소는 중국이 2곳, 인도가 0.5곳으로 미국의 166곳에 비해 크게 작은 수를 보이고 있습니다. 즉 임상시험 참여를 대기하는 환자가 많다는 의미로 한국의 경우 62.6곳으로 영국과 비슷한 수준을 보이고 있습니다.

또한 일부 치료분야에 있어 높은 유병률을 보이는 분야들이 있어서 이런 분야에 대한 임상을 위해서는 아시아 지역에 대한 참여를 확대할 수 밖에 없는 상황입니다. 예를 들어 세계 위장벽학 저널에 발표된 2014년 연구에 따르면 위암의 50%가 동아시아에서 일어나며, 심혈관질환, 폐암, 류미티스 관절염도 서구에 비해 아시아에서의 발병률이 높은 질병입니다.

마지막으로 기술과 경험을 갖춘 의사들을 갖추고 있으며, 대도시 지역을 중심으로 인프라가 절절하게 구축되어 있다는 장점이 있습니다. 이러한 인프라를 기반으로 정부의 친화적인 정책으로 인해 줄기세포 및 재생의학 등에 있어서도 조건부 판매허가 등이 나는 경우가 있다는 점도 임상시험에 유리한 측면으로 작용할 수 있습니다.

(나) 국내시장 현황

한국의 의약품 수출은 증가율에 있어서 한국 최대 수출 단일품목인 반도체 수출을 상회하며 양적으로 꾸준히 성장하고 있고(의약품 수출 증가율 :15.7%, 반도체 수출 증가율 10.5%), 복제약 등 단순 원료 의약품 중심의 수출에서 벗어나 완제 의약품과 고도의 기술력이 요구되는 바이오의약품의 수출이 확대되고 있는 등 질적으로도 성장하고 있어 이와 비례하여 임상시험의 필요성과 시장이 커지고 있습니다. 국내 제약산업의 양적, 질적 성장은 국내 CRO 들에게 매출 증대 기회 확대 및 선진 바이오 기술 노하우 축적에 큰 도움이 될 것으로 예상되고 있습니다.

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최근5년간 의약품 수출입현황

또한, 해외의 빅파마와 비교 시에는 작은 규모이지만 국내 제약사들 중 매출 1조 클럽에 가입한 회사들이 증가하며 제약산업의 양적 성장이 이루어지고 있습니다.

우리나라의 수준 높은 의료진과 임상시험에 적극적인 환자 분위기 등으로 글로벌 임상시험 순위가 국가로는 6위, 도시로는 서울이 1위를 차지하고 있습니다. 아시아에서는 누적으로 10,732건의 임상시험을 진행하여 일본 5,970건을 제치고 중국 16,560건에 이어 가장 많은 임상시험을 진행하여 아시아 2위 시장을 점유하고 있습니다. 이와 같은 국내 임상 경쟁력의 위상은 한국 CRO가 해외에 진출 시 매우 큰 프리미엄으로 작용할 것으로 예측되고 있습니다(Trade Focus, 2020년 6호, 한국무역협회).

전체 임상시험 실시 주요 국가별 순위.jpg
전체 임상시험 실시 주요 국가별 순위

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전체 임상시험 실시 주요 도시별 순위

제약 산업의 이러한 긍정적인 요인에 힘입어 국내 CRO 시장 또한 2014년부터 2018년까지 연평균 11.5% 성장하였으며 국내 CRO 업체의 매출비중 또한 확대되고 있습니다. 2018년에는 국내 CRO 업체의 매출이 2,000억원을 돌파하였으며 이 추세를 계속 유지한다면 국내 CRO 업체의 매출 비중이 해외 CRO 업체의 매출 비중을 넘어설 것으로 전망됩니다. 국내 CRO시장에서 국내 CRO와 외국계 CRO의 시장점유율을 보면 2014년 국내 CRO의 비중이 33.3%에서 2018년 46.2%까지 증가하는 것을 볼 수 있습니다.

[최근 5년간 국내 CRO시장 연간 매출액 및 비중 추이]

(단위 : 억원)

구분

2018년

2017년

2016년

2015년

2014년

국내 CRO

2,105

1,927

1,339

1,151

980

외국계 CRO

2,445

2,373

2,433

2,167

1,961

전체

4,551

4,300

3,772

3,318

2,941

국내 CRO비율

46.2%

44.8%

35.5%

34.7%

33.3%

(출처: 임상수탁기관 관련 서비스 시장현황 및 해외진출방안, 2020.3, 한국무역협회)

국내 CRO시장의 규모는 4,551억원 규모로 2014~2018년간 연평균 11.5%의 성장률을 보이고 있습니다. 이는 전세계 및 아시아의 시장성장률보다 높은 수준으로 국가별 시장규모에 있어서도 12위 수준의 시장을 유지하고 있습니다.

[국가별 임상시장 규모 순위현황 및 예측]

국가별 임상시장 규모 순위현황 및 예측

(출처: 한국임상시험백서, 2019.12, 국가임상시험지원재단)

현재 임상시장 관련 대체시장은 없으며, 신약개발에 있어서 반드시 거쳐야 할 주요한 과정임을 감안할 때 당분간 대체시장에 출현할 것으로 보이지 않습니다. 하지만 2016년 세계경제 포럼(World Economic Forum, WEF)에서 예상한 신약개발 4차 산업혁명을 통해 다양한 ICT기술들이 신약개발을 포함한 다양한 바이오 분야에 적용될 수 있을 것으로 예상되고 있다.

4차 산업혁명과 더불어 신약개발의 다양한 분야에서 ICT 기술이 적용되고 있으며, 그 중에서도 가장 큰 비중을 차지하는 신약 임상시험 절차를 효율화하기 위해 인공지능 기술이 적용되고 있는 것이 큰 특징이라고 할 수 있습니다.

최근 임상시험 자원을 통합하고, 환자의 의료 빅데이터를 분석하기 위해 머신러닝 알고리즘이 적용되고 있으며, 적절한 임상시험을 매칭하는 과정에서도 인공지능 기술이 적용되고 있습니다. 이러한 변화를 통해 환자에게 맞춤형 임상시험 정보를 제공함으로써 신약개발의 비용을 절감하고 임상시험 절차를 효율화 할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.

실제로 국내외 제약회사들이 인공지능 기술을 적용하여 신약후보물질을 선별하고, 후보물질들의 상호작용을 예측하여 신약개발을 가속화하고 있습니다. 또한 유전체 정보와 임상자료와 같은 보건의료 빅데이터를 기계학습 방법으로 분석하여 신약의 부작용이나 약리기전을 예측하고 질병 관련 바이오마커를 선별하여 질병의 진단 및 치료에도 활용하고 있습니다

임상시험은 이러한 신약개발에 필수적인 요소로 여러 제약회사들은 부족한 피험자로 인해 신약개발이 지연되는 문제를 겪고 있으며 이를 해결하기 위해 다국가 임상시험에도 적극적으로 참여하고 있습니다. 전세계적으로는 17만 건 이상의 임상시험이 진행되고 있으며, 환자들이 이러한 임상시험 중에 최적의 연구를 찾는 것은 거의 불가능하다고 할 수 있습니다. 따라서 다양한 신약 임상시험에 적합한 환자를 효율적으로 매칭(clinical trial matching)하는 것이 중요한 이슈로 대두되고 있습니다.

따라서 아직 초기 단계이기는 하지만 인공지능 기술(머신러닝 알고리즘)을 이용해 임상연구 자료 및 임상시험 관련 데이터를 학습·분석하여, 임상 시험에 적합한 환자를 효율적으로 식별하여 매칭함으로써 임상시험 성공률을 증가시키고 신약개발 절차를 효율화할 수 있을 것으로 보입니다. 신약의 안전성과 유효성을 검증하는 임상시험은 무작위 임상시험(Randomized Controlled Trials)의 성공률은 40-80%로 편차도 크고 실패율도 높은 편입니다. 실패의 가장 큰 원인은 임상시험에 대한 적절한 환자 수 확보가 어렵기 때문인데 이러한 임상시험 환자 선별 과정을 기계학습을 통해 최적화 함으로써 임상시험 과정을 효율화 할 수 있다는 것입니다.

[임상시험 절차에서 인공지능 기술을 적용 가능한 분야]

임상시험

기존방법

AI 적용가능성

신약개발

가속화

여러 물질들의 생물학적 특성을 실험적인 방법으로 일일이 확인함

여러 물질들의 조합을 AI 기술을 통해 빠르게 확인하여 부작용을 줄임

임상시험

대상자 모집

의사가 환자의료기록을 보면서 임상시험 등재기준에 적합한지를 확인함

머신러닝 알고리듬을 이용해 환자를 적절한 임상시험에 매칭함

약물복용 여부

복용여부를 환자의 대답에 의존함

얼굴인식 알고리듬으로 환자와 약모양을 인지하여 복용여부 확인

데이터 수집과 분석

정기검진을 위해 병원 방문

바이오센서가 환자의 활력 징후를 확인하여 병원에 결과를 보냄

환자의

정보보호

방화벽과 기존 백신 SW에 의존

자동화된 모니터링 방법을 활용해

지속적으로 확인함

(출처: 임상시험 효율화를 위한 인공지능 기술의 적용, 2017, Bric View)

[임상시험 관련 기업의 인공지능 기술 적용 현황]

임상시험 관련 인공지능 기술 활용의 예

Trial Prospector

-다양한 환자정보(랩 test 결과, 진단정보 등)를 통합 분석하여 현재 시행 중인 종양 관련 임상시험에 자동 매칭해주는 시스템으로 웹기반 개발.

-Trial Builder 모듈은 임상시험 등재 기준을 판단해 주고, 임상시험 등재 기준 데이터베이스를 관리해 주는 역할을 수행함.

Global Alliance for

Genomics and Health

-Global Alliance for Genomics and Health에서 만든‘암 관련 지식네트워크’로써, 유전학, 후성유전학, 그리고 임상정보를 결합하여 환자에게 정밀의료를 통한 맞춤암치료를 제공하기 위해 만들어짐.

-이러한 data-ecosystem model은 다양한 플랫폼에서 데이터 분석을 가능하도록 하기 위해 상호운용성을 고려한 가상화 기술인 “Docker”를 사용하여 유전체 분석 툴과 파이프라인을 portable한 형태로 만들었음.

페이션츠라이크미

(PaitentsLikeme)

-'환자들의 페이스북'으로 불리는 미국의 PatientsLikeMe는 환자들을 위한 소셜네트워크 서비스로 40만명이 넘는 환자들이 이 플랫폼을 통해서 질병관련 정보(복용한 약, 치료법, 부작용)를 교류함.

- 환자들은 이 플랫폼을 통해서 새로운 치료법(리튬 복용, 2008년 PNAS)을 스스로에게 직접 적용해보는 일종의 자체적인 임상 시험을 진행하였는데, 리튬이 효과가 없다는 것이 입증되어 기존 연구를 반박하는 결과가 2011년 네이쳐에 실렸음.

-크라우드소싱 방식에 의해 축적된 익명의 환자 데이터를 제약회사나 보험회사에 판매하는 독특한 비즈니스 모델을 통해 수익을 내고 있음.

딥러닝을 이용한 EMR 데이터 분석

DeepR

-CNN알고리즘을 이용해 EMR 데이터의 순서를 시간순서대로 연결하여 하나의 문장으로 만들고, word2vec로 사전학습을 시키고, clinical motif(질병의 진행, 질병/치료 패턴)를 찾아냄.

-데이터는 호주 병원체인에서 2011-2015년 사이의 환자 데이터를 수집하여 590,536개의 의료기록(300K 환자 정보)을 가지고 개발되었으며, 830명의 환자 데이터로 model tuning을 실시함.

DeepCare

-RNN을 이용해 의료기록을 시간순서대로 분석하여 만성질환자에 대해 입원횟수와 기간을 분석하여 빈번하게 나오는 진단명을 찾아내고, 고위험 환자군을 찾아냄.

Deep Patien

-700,000명의 Mount Sinai 병원의 데이터 웨어하우스에 저장된 EHR 데이터로 비지도 학습 기법을 사용해 feature map을 자동추출하고 76,214명의 환자에 대해 performance를 검증함.

-당뇨병, 정신분열증, 그리고 다양한 암환자에 대해 임상예측이 더 정확하게 나타났으며, 머신러닝과 결합된 임상의사결정지원 시스템을 제공함.

(출처: 임상시험 효율화를 위한 인공지능 기술의 적용, 2017, Bric View)

ICT 기술의 발전과 더불어 바이오와 ICT의 다양한 융합분야가 등장하고 있으며, 이에 따라 헬스케어 빅데이터(웨어러블 센서 데이터, 라이프로그 데이터, 유전체 정보 등)가 실시간으로 생성되고 있습니다. 따라서 보건의료 빅데이터를 통합하고, 제대로 분석하여 신약개발 및 임상연구에 어떻게 활용하느냐가 제약산업 전반에서 신약개발의 성공가능성을 좌우하고 있다고 할 수 있습니다. 특히 신약개발의 성패를 좌우하는 임상시험에서의 환자모집 과정을 효율화하기 위해 인공지능 기술을 활용함으로써 임상시험 성공률을 높이고 비용을 절감하는 효과를 가져올 수 있습니다. 또한 환자들의 자발적인 임상시험 참여를 유도하고, 임상시험 관련 정보를 공유할 수 있는 보건의료 통합 플랫폼 개발을 통해 환자 중심의 임상시험 생태계를 구축이 필요할 것으로 전망됩니다.

당사의 모회사인 ㈜모비스는 2015년부터 인공지능 사업 부분을 운영하고 있으며, 인공지능을 바이오 분야에 적용하기 위해 다양한 시도를 하고 있습니다. 2020년 하반기에 대형 병원과 함께 바이오 관련 알키미스트 정부과제를 수주하여 수행하고 있습니다. 이와 같은 모회사의 인공지능 역량을 충분히 활용할 경우 앞으로 다가올 임상분야에서의 새로운 변화에도 적절히 대응할 수 있는 것은 물론 새로운 기회 창출도 가능할 것으로 보고 있습니다.

다. 경쟁 현황

(1) 경쟁 상황

임상 CRO는 법률적으로 설립상의 자본요건 등의 제한요건이 없고, 대규모 시설투자가 필요한 사업이 아니기 때문에 형식적인 진입장벽은 높지 않습니다. 이에 따라 현재 다수의 중소형 CRO가 진입하고 있는 상태입니다. 그러나 CRO 산업은 기술 수준이 높고, 기술의 변화 속도가 빠르며, 표준의 중요성이 크고, 개발 프로세스의 복잡성이 큰 산업입니다. 무엇보다도 오래된 경험과 함께 기업 내 내제된 안정적인 체계를 통해 윤리적이고 성공적으로 프로젝트를 이끌 수 있는 역량이 필요하기 때문에, 현실적인 진입장벽은 매우 높습니다.

한국 임상시험산업정보센터의 CRO 현황조사에 의하면, 2016년도 대기업 3개사, 중기업 24개사, 소기업 16개사에서 2017년 대기업은 2개사로 감소한 반면, 중기업 31개사, 소기업 35개사로 국내 CRO 산업 내 중소기업 수가 큰 폭으로 증가하였습니다. 이에 따라 2018년까지 총 69여개의 CRO가 국내에서 활동하고 있고, 이 중 중기업이 44.9%, 소기업이 48.7%애 달합니다.

(2) 경쟁업체 현황

[한국 임상시험 CRO 회사 리스트]

번호

회사명

구분

번호

회사명

구분

번호

회사명

구분

1

OQA

내자

24

씨엔알큐에이

내자

47

디티엔싸노메딕스

내자

2

Crscube

내자

25

알엔디모티브

내자

48

ARC Asia

외자

3

KCRN Reaserch

내자

26

에스엘에스

내자

49

Celerion

외자

4

DT&CRO

내자

27

에이디엠코리아

내자

50

CIMIC Korea

외자

5

TSD생명과학

내자

28

엘에스케이글로벌파마

내자

51

Clinipace

외자

6

네오뉴트라

내자

29

움트

내자

52

Clintec International

외자

7

더웨이커뮤니케이션스

내자

30

인터내셔널사이언티픽스탠다스

내자

53

Covance Korea

외자

8

디투에스

내자

31

인투인월드

내자

54

DreamCIS

외자

9

메디칼엑셀런스

내자

32

지디에프아이브레인셀연구소

내자

55

EPS International

외자

10

메티컬라이팅

내자

33

케일럽멀티랩

내자

56

Fountaion Medical Development

외자

11

메디헬프라인

내자

34

큐피터

내자

57

GeorgeClinicalAsiaPa

외자

12

메빅슨

내자

35

크로엔

내자

58

Honorem

외자

13

바이오썬텍

내자

36

클립스

내자

59

ICON Korea

외자

14

바이오인프라

내자

37

프로메디스

내자

60

Intellim Korea

외자

15

바이오코아

내자

38

헤밀턴씨에스

내자

61

IQVIA Korea

외자

16

비디엠컨설팅

내자

39

헤링스

내자

62

Linical Korea

외자

17

사이넥스

내자

40

휴버트바이오

내자

63

Medpace

외자

18

서울CRO

내자

41

씨알오센트

내자

64

Novotech Asia Korea

외자

19

서초씨알오

내자

42

아크로반

내자

65

Parexel Korea

외자

20

심유

내자

43

큐어랜케어리서치

내자

66

PPC Korea

외자

21

심장혈관연구재단

내자

44

파마크로

내자

67

PPD

외자

22

씨씨앤아이리써치

내자

45

프라임코어컨설팅

내자

68

PRA

외자

23

씨엔알리써치

내자

46

헬스케어크레임엔드멘내지먼트

내자

69

Syneos Health

외자

(출처: 총 69개 회사, KoNECT, 2018년 CRO 현황조사)

[주요 경쟁업체 시장점유율 비교]

(단위: %)

제 품

품목명

2019년

2018년

2017년
비고

회사명

시장점유율

회사명

시장점유율

회사명

시장점유율

임상CRO 등

A사

5.13%

A사

5.52%

A사

4.97%

주1)

B사

4.86%

B사

5.41%

B사

5.92%

C사

4.23%

C사

4.22%

C사

3.71%

당사

1.95%

당사

2.31%

당사

1.92%

주1)
시장데이터는 한국임상시험 산업정보 통계집(한국임상시험산업본부)의 국내 기업 구분 별 CRO 매출현황을 참고하였으며 시장점유율은 CRO 매출현황 대비 각 회사의 매출액을 기재하였습니다.

국내 CRO기업 매출 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 개)

구분

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년

내자CRO

매출액

102,331

117,250

116,781

192,707

210,547

258,359

기업체 수

24

25

24

45

47

45

외자CRO

매출액

191,745

214,585

260,425

237,285

244,547

264,305

기업체 수

17

17

19

23

22

20

계

매출액

294,076

331,835

377,206

429,992

455,094

522,663

기업체 수

41

42

43

68

69

65

주1)
단, 해당 설문에 응답하지 않은 기업은 콜덱 대체, 최인접 대체방식으로 매출액 추정하였습니다.

(자료: KoNECT, 2019년 CRO 현황조사, 2019)

(출처: 임상 CRO 실태조사 결과보고. 국가임상시험지원재단)

(3) 비교우위 사항

(가) 풍부한 임상경험 및 전문인력

임상시험을 위탁 대행하기 위해서는 시험을 수행할 수 있는 전문 인력을 확보하는 것이 경쟁력의 중요한 요소 중의 하나이며, 이 전문인력을 바탕으로 얼마나 다양한 연구를 진행해 왔는지, 다양한 업무 범위에 얼마나 많은 경험을 가지고 있는지 또한 경쟁력의 중요한 요소입니다. 당사는 2003년 설립 이래, 신약 임상시험 위주의 풍부한 프로젝트 경험을 가지고 있고, 다양한 질환의 임상시험을 수행
하면서 경험과 노하우를 축적하여 왔습니다.

허가 임상시험 과제수 누적.jpg
허가 임상시험 과제수 누적

임상시험 수행비중.jpg
임상시험 수행비중

(나) 임직원의 낮은 이직률

전문 서비스업의 특성 상 국내 및 해외 CRO들은 공히 임직원의 이직이 잦고, 이로 인한 임상시험의 진행율과 품질의 저하는 CRO 이용 시 가장 큰 위험요인입니다. (2019/20 report, BDO) 그러나, 당사는 핵심 직원들의 평균 근속연수가 8년에 달하고 연간 이직률(Turn-over rate)이 15% 이하로서 해외 현황과 비교해도 매우 낮습니다. 이로 인해 당사는 경쟁사 대비 우수한 인력을 보유하여 안정적인 일정 관리와 높은 품질의 임상시험 수행이 가능하여 업계로부터 좋은 평가를 받고 있습니다. 실제로 미국 및 주요 임상국가 들의 임상수행직원(CRA)들의 평균 이직율(25~40%)와 비교하면 당사의 이직율은 매우 낮습니다.

(다) 고객사로 국내 주요 제약사를 보유

당사는 주요 고객으로 대웅제약 등의 국내 주요 제약사들을 보유하고 있습니다. 이를 통해 당사 용역에 대한 채권 대금회수가 대손 될 위험은 낮으며 이에 따라 재무건전성에 긍정적인 영향을 주고 있습니다. 또한 해당 고객사들은 임상시험이 많으므로 당사의 높은 매출지속성에 이바지하고 있으며 임상시험 대행 레퍼런스가 쌓임에 따라 새롭게 임상시험을 수행해야 하거나 한국에서 임상시험이 처음인 해외 고객들에게 좋은 인상을 주며 새로운 용역 수주로 이어지고 있습니다. 당사의 2019년 전체 매출액 기준 35%가 국내 top 10 제약회사였으며, 50%가 국내 top 20 제약회사 매출, 글로벌제약사 포함 시에는 80% 이상입니다.

[주요 매출처 연도별 매출]

(단위: 천원)

매출
유형
품목
매출처
2020년
2019년
2018년

용역
Clinical trial
국내
A사
3,462,590
1,621,682
671,434

B사
1,199,136
1,964,209
1,276,317

C사
519,920
649,930
484,104

D사
195,065
540,849
319,248

기타
5,289,096
3,863,010
5,656,649

수출
기타
88,622
82,562
142,444

소계
10,754,429
8,722,242
8,550,196

rPMS
국내
기타
2,323,854
1,478,546
1,898,589

소계
2,323,854
1,478,546
1,898,589

기타
국내
기타
33,380
5,304
53,451

소계
33,380
5,304
53,451

제품
니들패치
국내
기타
8,500
-
-

소계
8,500
-
-

합계
13,120,163
10,206,092
10,502,236

주1)
연결재무제표 기준 매출입니다.

주2)
2018년 중 결산기를 9월 말에서 12월 말로 변경하였으며 기재된 매출은 12월말 기준 연간 매출액입니다.

(라) 업계 최고의 재무 안정성

임상시험은 과제당 짧게는 1년, 길게는 5년 이상 소요되는 장기 프로젝트인 만큼 CRO의 재무 상태는 CRO를 선택하는 제약/바이오사 입장에서 중요한 기준이며 특히 해외 거래선의 경우에는 한국 CRO의 재무 안정성을 매우 중요한 요소로 보고 있습니다. 임상대행용역을 주로 행하는 국내CRO 중 이 관점에서 합격선에 있는 회사는 에이디엠코리아가 유일합니다. 당사는 2020년 12월 기준 약 147억원의 사내 유보금을 확보하고 있으며, 재무구조 측면에서 100% 이하의 자본비율(부채/자본), 지속적인 흑자 시현 등 경쟁사들과 비교할 수 없는 재무 안정성을 유지하고 있습니다.

2. 주요 제품 등에 관한 사항

가. 주요 제품 등의 매출 현황

(단위 : 백만원)

품목

판매

개시일

주요상표

2020년

매출액

(비율)

2019년
매출액
(비율)
2018년
매출액
(비율)

제품설명

Clinical trial

2003년

-

10,754

(81.97%)

8,722
(85.46%)
8,550
(81.41%)

의약품, 의료기기 등의 안전성과 유효성을 증명하기 위해 사람을 대상으로 실시하는 시험, 신약이나 식품, 의료기기, 새로운 시술법 등의 안정성과 유효성을 증명할 목적으로 사람을 대상으로 실시하는 시험 또는 연구의 대행용역

rPMS

2013년

-

2,324

(17,71%)

1,478
(14.48%)
1,899
(18.08%)

재심사 대상 의약품의 안전성 유효성에 관한 사항과 적정한 사용을 위해 필요한 정보를 수집, 검토, 확인 또는 검증하기 위하여 재심사 기간 중 실시하는 조사의 대행용역

기타

-

-

42

(0.32%)

6
(0.06%)
53
(0.51%)

-

합계

13,120

(100.00%)

10,206
(100.00%)
10,502
(100.00%)

-

주1)
연결재무제표 기준 매출입니다.

주2)
2018년 중 결산기를 9월 말에서 12월 말로 변경하였으며 기재된 매출은 12월말 기준 연간 매출액입니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

당사의 용역은 고객의 요구에 따라 다양한 매출이 발생하므로, 기재를 생략하였습니다.

다. 주요 제품 등 관련 각종 산업표준

회사의 사업(CRO용역 등)을 수행하기 위하여 선행적인 인허가 사항은 없으나, 임상시험이 임상시험용 의약품의 안전성과 유효성을 증명할 목적으로 해당약물의 약동, 약력, 약리, 임상적 효과를 확인하고 이상반응을 조사하기 위하여 사람을 대상으로 실시하는 시험 또는 연구이기 때문에 임상시험용 의약품의 안전성과 유효성을 과학적으로 입증하되, 임상시험 참여자들과의 안정성도 확보되어야 하므로, 의약품 임상사험은 식품의약품안전처의 승인받은 대로 실시하도록 하고 있으며, 약사법 및 동법 시행규칙 등 법령을 준수하여 임상시험을 실시되도록 규제되고 있습니다.

라. 주요 제품 등 관련 소비자 불만사항 등

당사는 상장예비심사청구일 이전 최근 3사업연도 내에 소비자 불만으로 인한 반품, 하자, 소송 등이 발생한 사실이 없습니다.

3. 매입에 관한 사항

가. 매입 현황

(단위 : 천원)

매입유형
구분
2020년도
2019년도
2018년도

외주용역비
국내
775,212
729,690
500,678

수입
61,993
-
-

계
837,205
729,690
500,678

주1)
2018년 중 결산기를 9월 말에서 12월 말로 변경하였으며 기재된 비용은 12월말 기준 연간 비용입니다.

나. 주요 매입처에 관한 사항

(단위 : 천원, 천달러)

품목

구입처

2020년

2019년

2018년

외주

용역비

국내

A사

693,081

617,875

435,431

B사

25,231

109,015

65,246

기타

56,900

2,800

-

수입

C사

61,993

($51.00)

-

-

합계

국내

775,212

729,690

500,678

수입

61,993

($51.00)

-

-

소계

837,205

729,690

500,678

주1)
2018년 중 결산기를 9월 말에서 12월 말로 변경하였으며 기재된 비용은 12월말 기준 연간 비용입니다.

4. 생산 및 생산설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산실적

당사는 인적자원을 활용한 임상시험 대행 용역을 제공하고 있으므로, 생산능력과 생산실적에는 해당사항 없습니다.

나. 생산설비에 관한 사항

(1) 현황

당사는 인적자원을 활용한 임상시험대행 용역을 제공하고 있으므로, 생산능력과 생산실적에는 해당사항이 없습니다, 다만 아래와 같이 용역을 제공하기 위한 시설장치, 소프트웨어, 비품등이 존재합니다.

(단위 : 천원)

구분
기초가액
당기증감
당기상각
기말잔액
비고

증가
감소

차량운반구
4,664
-
1,732
2,932
-
-

비품
5
9,233
-
1,693
7,545
-

시설장치
40,072
-
-
9,591
30,481
-

사용권자산
311,428
494,713
-
466,446
339,695

소프트웨어
3,155
-
-
640
2,515
-

합계
359,324
503,946
1,732
481,302
380,236

주1)
상기금액은 별도재무제표 기준으로 기재하였습니다.

(2) 설비의 신설 및 매입계획

당사는 인적자원을 활용한 임상시험 대행사업을 영위하고 있으므로, 생산 설비에는 특별한 해당사항은 없습니다. 다만, 아시아 전역을 커버하기 위해서는 기존의 국내 ICT 서버 시설로는 한계가 있고 비효율적이라고 판단되어, 당사의 CTMS(Clinical Trial Management System)과 프로젝트 관련 서버를 클라우드 형태로 변경하는 작업을 수행할 예정입니다. 이에 대한 설비 변경 비용이 2억원 정도 소요될 예정입니다. 

다. 제품별 생산공정도

당사의 주 사업영역인 임상시험 대행 용역은 다음과 같이 진행됩니다.

공정

내용

문서 생성

(Medical Writing)

임상시험에 필요한 제반 서류(임상시험계획서, IRB 제출 자료, 관리문서 등)를 작성하며, 약 3개월이 소요됩니다.

시스템 구축

(EDC, CTMS)

피험자로부터 임상정보를 수집하고, 관리할 수 있는 IT 프로그램을 개발하고, 확정합니다. 약 2개월이 소요됩니다.

임상 승인 절차

식품의약품안전처 및 임상시험을 수행할 모든 기관(병원)으로부터 임상시험 적합 승인을 받습니다. 약 3개월이 소요됩니다.

임상시험 개시

연구자가 임상시험을 수행할 수 있도록 교육하고, 임상시험에 필요한 모든 물품(시험용 의약품의 공급 포함)을 병원에 제공합니다. 약 1개월이 소요됩니다.

모니터링

임상시험이 수행되는 전 기간 동안, 병원을 수시로 방문하여 모니터링을 통해 임상시험이 규정에 맞게, 계획서 대로, 일정에 문제 없이 진행되는 지 감시하고 지도합니다. 임상시험에 따라 6개월에서 3년 정도 소요됩니다.

자료 수집, 통계 분석

임상시험을 통해 업어진 모든 data를 공정하게 규정에 맞게 처리하고, 통계 분석합니다. 약 4개월이 소요됩니다.

임상시험 보고서 작성 및 제출

분석된 결과로 보고서를 작성하여 의뢰자(제약회사)에게 제공합니다. 약 1개월이 소요됩니다.

점검

(Audit)

이상의 전 과정을 별도의 점검자가 확인하고 지도합니다.

실태 조사

(Inspection)

승인된 임상시험계획서 대로 임상시험이 수행되고 보고서가 작성, 제출되었는 지에 대해, 전 과정을 식품의약품안전처가 평가하여 문제가 없었음을 확인합니다. 약 3개월이 소요됩니다.

5. 매출에 관한 사항

가. 매출 개요

① 판매방법 및 판매경로

구분
내용

판매방법

직접생산 후 판매

판매경로

직접판매(100.0%)

국내/국외 매출비율
국내 99.32% / 수출 0.68%

② 품목별 매출

단위 : 천원, %

구분
품목

매출액

매출비중

주요품목

2017년

용역

Clinical trial

6,777,800
82.22%

rPMS

1,457,401
17.68%

기타

8,700
0.11%

합계
8,243,901
100.00%

2018년

용역

Clinical trial

8,550,196
81.41%

rPMS

1,898,589
18.08%

기타

53,451
0.51%

합계
10,502,236
100.00%

2019년

용역

Clinical trial

8,722,242
85.46%

rPMS

1,478,546
14.49%

기타

5,304
0.05%

합계
10,206,092
100.00%

2020년

용역

Clinical trial

10,754,429
81.97%

rPMS

2,323,854
17.71%

기타

33,380
0.25%

제품
니들패치
8,500
0.06%

합계
13,120,163
100.00%

주1)
연결재무제표 기준 매출입니다.

주2)
2018년 중 결산기를 9월 말에서 12월 말로 변경하였으며 기재된 매출은 12월말 기준 연간 매출액입니다.

나. 매출실적

단위 : 천원, 천달러

매출

유형

품목

2020년
2019년
2018년

수량

금액

수량

금액

수량

금액

용역

Clinical trial

수 출

4
88,622

3

82,562

4

142,444

81

$72.00

$129.46

내 수

89
10,665,807

79

8,639,679

81

8,407,752

소 계

93
10,754,429

82

8,722,241

85

8,550,196

rPMS

수 출

-
-
-
-
-
-

-
-
-

내 수

37

2,323,854

33

1,478,546

33

1,898,589

소 계

37

2,323,854

33

1,478,546

33

1,898,589

기타

수 출

-
-
-
-
-
-

-
-
-

내 수

1

33,380

4

5,304

3

53,451

소 계

1

33,380

4

5,304

3

53,451

제품
니들패치

수 출

-
-
-
-
-
-

-
-
-

내 수
2
8,500
-
-
-
-

소 계
2
8,500

합계

수 출

4

88,622

3

82,562

4

142,444

$81.00

$72.00

$129.46

내 수

128

13,031,541

116

10,123,530

117

10,359,792

소 계

133

13,120,163

119

10,206,092

121

10,502,236

주1)
연결재무제표 기준 매출입니다.

주2)
2018년 중 결산기를 9월 말에서 12월 말로 변경하였으며 기재된 매출은 12월말 기준 연간 매출액입니다.

다. 수출 현황

(단위: 천원, 천달러)

매출유형

품목

수출국
2020년
2019년
2018년

용역

Clinical trial

독일

-

508

102,144

-
-

EUR 92.83

영국

(3,808)

4,354

6,202

(USD 3.00)

USD 4.00

USD 5.64

미국

-
-

15,694

-
-

USD 14.26

일본

79,143

77,700

18,404

USD 73.00

USD 68.00

USD 16.73

싱가포르
13,287
-
-

USD 11
-
-

합계
88,622

82,562

142,444

주1)
2018년 중 결산기를 9월 말에서 12월 말로 변경하였으며 기재된 매출은 12월말 기준 연간 매출액입니다.

라. 주요 매출처 등 현황

(단위: 천원, 천달러)

매출
유형
품목
매출처
2020년
2019년
2018년

용역
Clinical trial
국내
A사
3,462,590
1,621,682
671,434

B사
1,199,136
1,964,209
1,276,317

C사
519,920
649,930
484,104

D사
195,065
540,849
319,248

기타
(개수)
5,289,096
(59)
3,863,010
(38)
5,656,649
(42)

수출
기타
(개수)
88,622
(4)
82,562
(3)
142,444
(4)

소계
10,754,429
8,722,242
8,550,196

rPMS
국내
기타
(개수)
2,323,854
(37)
1,478,546
(24)
1,898,589
(25)

소계
2,323,854
1,478,546
1,898,589

기타
국내
기타
(개수)
33,380
(1)
5,304
(4)
53,451
(3)

소계
33,380
5,304
53,451

제품
니들패치
국내
기타
(개수)
8,500
(2)
-
-

소계
8,500
-
-

합계
13,120,163
10,206,092
10,502,236

주1)
연결재무제표 기준 매출입니다.

주2)
2018년 중 결산기를 9월 말에서 12월 말로 변경하였으며 기재된 매출은 12월말 기준 연간 매출액입니다.

마. 수주현황

(단위: 천원)

수주내역
수주총액
수주잔고

52,602,484
30,371,272

6. 판매경로 등

가. 판매 조직

당사의 영업형태는 B2B 형태로서 과다한 판매조직이 요구되지 않습니다. 또한, 임상시험은 사람을 대상으로 하는 만큼 가장 최적의 조건에서 수행되어야 하는데 영업조직의 과도한 수주 성과는 임상시험의 품질 저하를 발생시킬 수 있으므로, 이를 방지하고자 영업 헤드를 임상 수행조직의 헤드가 겸임함으로써 과도한 수주를 억제하고, 당사의 적정 이익이 보장되는 용역만 수주 받고 있습니다. 당사의 영업조직은 총 3명(팀장 1명, 직원 2명)으로, 주 업무는 고객이 제공하는 조건에 따른 견적서를 작성하고 계약 조건으로 협의하는 것입니다.

당사의 현재 영업조직도.jpg
당사의 현재 영업조직도

나. 판매 전략

CRO 시장은 수요탄력성이 낮고 경기흐름의 영향을 덜 받는 특성을 가지고 있습니다. 하지만, 현 정부의 제약산업 육성지원 5개년 계획을 기반으로 바이오헬스 분야 R&D를 2025년까지 연간 4조원 이상으로 확대하고 향후 5년간 2조원 이상 투자를 진행할 예정이고, 바이오기업의 R&D 투자와 시설 투자 비용에 대한 세제 혜택이 이루어지고, 코로나 사태로 인한 추가 경정예산들이 반복적으로 편성되면서 의료 바이오 산업에 대한 지원이 확대되고 있으며, 까다로운 임상시험 승인 인허가 장벽도 탄력적으로 운용될 예정으로 있어서, 국내 제약사 및 바이오 회사들의 임상시험 활동이 활발해질 것으로 기대되고 있습니다.

또한 최근, 남방 정책에 맞추어 동남 아시아 시장을 포함하여 아시아 진출을 희망하는 제약회사 및 바이오 회사들의 수요가 증가함에 따라서, 글로벌 임상에 대한 기대감이 점점 더 증가하고 있는 실정입니다.

이와 같이 당사의 현 사업 및 신규 사업(아시아 시장 진출 포함)에 유리한 환경 하에서 당사는 다음과 같은 판매 전략을 통해 매출 및 수익 확대를 달성하고자 합니다.

(1) 높은 제품(서비스) 가격의 유지

당사는 업계 최고의 신뢰도와 인지도를 바탕으로, 국내 CRO 중 가장 높은 서비스 가격과 NO 할인 정책을 실시하여 왔습니다. 임상시험은 제약/바이오 벤처에게 매우 중요한 시험과정인 만큼, 가격보다는 제품의 품질(service quality)과 결과로 승부하는 것이 올바른 CRO의 제품 판매 전략입니다. 당사의 이와 같은 판단은, 당사의 높은 수익과 안정적인 판매선(대형 제약사 위주)이라는 결과로 옳은 판단이라고 증명된 만큼, 앞으로의 매출 확대 환경에서도 본 가격 정책을 유지하는 것이 매우 중요하다고 판단하고 있습니다.

(2) 국내 제약 및 바이오 벤처와의 아시아 시장 동반 진출 전략 유도

임상시험을 위탁하는 스폰서가 있어야만 CRO는 해당 지역에 진출하고 이익을 낼 수 있습니다. 현재 국내 제약, 바이오 벤처들은 비싼 비용과 자료 유출 risk를 감수하면서도 대안이 없어서 해외 CRO들을 이용하는 실정입니다. 해외 CRO들에게 위탁한 국내기업들 중 만족한 경우는 열에 하나가 되지 않으며, 최근에는 이에 대한 자성의 목소리가 커지고 있고, 이에 대한 대안으로서 한국 토종 CRO들의 글로벌화가 핵심 화두로 제약업계와 정부, 투자업계 등에 대두되고 있습니다. 당사는 전술한 바와 같이 공격적인 아시아 지역 진출을 통해, 당사를 신뢰해 온 기존 고객들에게 아시아 제약 시장 진출을 위한 한국 단독이 아닌 한국을 포함한 아시아 다국가 임상시험 상품을 지속적으로 홍보하고 수행하고자 합니다. 올해 대웅제약과 맺어진 신약 임상 협력 포괄 계약 역시 대웅제약의 아시아 시장 진출 Need와 당사의 아시아 지역 임상시험 수행에 대한 신뢰성이 잘 맞아 체결된 것이라 하겠습니다.

7. 시장위험과 위험관리

가. 위험관리

금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 위험관리 목표,정책, 위험평가 및 관리절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 본 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다. 
 
(1) 금융위험관리 

1) 위험관리정책 
 
당사의 위험관리체계를 구축하고 감독할 책임은 경영진에 있으며, 전사적인 관점에서 위험관리정책의 수립 및 위험의 식별, 평가 및 관리 등의 실행활동을 하고 있습니다. 

위험관리정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하며, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 교육훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다. 
내부감사는 경영진이 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 위험관리체계의 적절성, 관리통제 및 절차이행에 대한 정기 및 특별 검토를 수행하여 결과를 경영진에 보고하고 있습니다. 
 
2) 신용위험 

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권, 현금성자산 및 금융기관예치금에서 발생합니다. 

당사는 중요한 신용위험의 집중은 없으며, 매출채권 등은 다수의 거래처에 분산되어 있습니다. 또한, 당사는 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 

당사는 매출채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합의 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여결정되고 있습니다. 

특수관계자 또는 영업상 지원이 필요한 거래처에게만 보증을 제공하는 것이 당사의 정책입니다.

① 신용위험에 대한 노출
금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 노출 정도를 표시하고 있습니다. 다만, 신용위험의 정의에 따라 지분증권은 신용위험에 대한 노출 정도에 포함시키지 아니하였습니다.

당기말 및 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

현금성자산 주2)
8,564,374,003
3,387,345,317

매출채권및기타수취채권
250,168,124
954,877,071

계약자산
3,214,530,522
3,340,356,537

선급금
573,761,699
769,898,422

기타금융자산(유동)
6,134,717,470
6,015,345,104

기타금융자산(비유동)
397,529,393
386,911,979

합 계
19,135,081,211
14,854,734,430

주1)
연결재무제표 기준입니다.

주2)
현금시재액이 제외된 금액입니다.

② 손상차손

당기말 현재 상각후원가 측정 금융자산에 대하여 인식한 대손충당금은 11,173,000원 입니다.

3) 유동성위험 

유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 당사는 금융부채 상환을 포함하여, 예상 운영비용을 충당할 수 있는 충분한 요구불예금 및 신용등급이 높은 금융기관에 여신한도를 보유하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다.

당기말 및 전기말 현재 금융부채의 잔존 계약만기에 따른 장부금액은 다음과 같습니다. 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

① 당기말

(단위: 원)

구분
장부금액
계약상 현금흐름
6개월미만
6개월이상 ~
1년미만
1년 이상 ~ 
5년 미만

매입채무및기타채무
508,573,085
508,573,085
508,570,085
3,000
-

기타금융부채(유동)
371,289,536
371,289,536
371,289,536
-
-

기타금융부채(비유동)
33,437,221
33,437,221
-
-
33,437,221

상환전환우선주부채
262,365,658
859,134,842
-
-
859,134,842

리스부채(유동)
324,438,770
329,331,020
194,032,010
135,299,010
-

리스부채(비유동)
19,571,571
20,274,283
-
-
20,274,283

합 계
1,519,675,841
2,122,039,987
1,073,891,631
135,302,010
912,846,346

주1)
연결재무제표 기준입니다.

② 전기말

(단위: 원)

구분
장부금액
계약상 현금흐름
6개월미만
6개월이상 ~
1년미만
1년 이상 ~ 
5년 미만

매입채무및기타채무
327,004,720
327,004,720
327,004,720
-
-

기타금융부채(유동)
462,704,429
462,704,429
462,704,429
-
-

기타금융부채(비유동)
41,173,405
41,173,405
-
-
41,173,405

차입부채
10,000,000
10,000,000
10,000,000
-
-

리스부채(유동)
314,222,184
318,910,448
193,244,168
125,666,280
-

합 계
1,155,104,738
1,159,793,002
992,953,317
125,666,280
41,173,405

주1)
연결재무제표 기준입니다.

당사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

나. 시장위험 

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용 가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

1) 환위험
당사는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 자산 및 부채에 대하여 환위험에 노출되어 있습니다.

① 환위험에 대한 노출

당기말 및 전기말 현재 당사의 환위험에 대한 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
통화
당기말
전기말

외화
환율
원화환산액
외화
환율
원화환산액

매출채권
USD
23,094.00
1,088.00
25,126,272
17,731.00
1,157.80
20,528,952

EUR
-
-
-
39,287.00
1,297.43
50,972,081

미수금
USD
-
-
-
14,353.00
1,157.80
16,618,181

EUR
81.04
1,338.24
108,451
81
1,297.43
105,144

합계

25,234,723

88,224,358

주1)
연결재무제표 기준입니다.

② 민감도 분석

당기말 및 전기말 현재 원화 대비 환율이 변동하였다면, 당사의 손익은 증가(감소)하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 당사가 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석 시에는 이자율과 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 구체적인 세전손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
2,512,627
(2,512,627)
3,714,713
(3,714,713)

EUR
10,845
(10,845)
5,107,723
(5,107,723)

주1)
연결재무제표 기준입니다.

2) 이자율위험
당사의 이자부부채의 규모를 고려할 때 이자율변동이 금융부채의 공정가치 또는 현금흐름에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다.

① 당기말 및 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

변동이자율

금융자산
14,699,091,473
9,402,690,421

고정이자율

금융부채
-
10,000,000

합 계
14,699,091,473
9,392,690,421

주1)
연결재무제표 기준입니다.

② 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석

당기말 현재 당사는 고정이자율 금융상품을 보유하고 있지 않습니다.

③ 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석

당기말 현재 이자율이 100베이시스포인트(bp) 변동한다면, 향후 1년의 세전손익은 증가 또는 감소할 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 전기에도 동일한 방법으로 분석하였습니다.

당기말 현재 구체적인 세전손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
100bp 상승
100bp 하락

변동이자율 금융자산
146,990,915
(146,990,915)

주1)
연결재무제표 기준입니다.

8. 파생상품 등 거래 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 

9. 경영상의 주요 계약 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 회사의 재무상태에 영향을 미치는 비경상적인 중요계약이 존재하지 않습니다.

10. 연구개발활동

가. 연구개발 조직

(1) 연구개발 조직 개요

연구개발 조직도.jpg
연구개발 조직도

[연구개발 조직 현황]

구 분

R&R

임원

과장

대리

사원

합계

연구개발

의약품 연구개발 계획 수립 및 총괄 수행 담당

2

-

-

-

2

의약품개발

규정연구

의약품 MFDS 허가규정 분석 및 적용 개발,정부과제 참여

-

1

-

-

1

약물안전성

연구

약물안전성 연구 및 MFDS 안전성 정보 보고, 개발, 정부과제

-

1

-

2

3

합 계

2

2

-

2

6

(2) 연구개발인력 구성

학력

박사

석사

학사

기타

인원수

1

2

3

-

나. 기술경쟁력

(1) 연구개발 실적

당사는 정부의 지원을 받아 정부과제를 수행 중이며 수행 중인 정부과제 및 이에 따른 기대효과는 다음과 같습니다.

[정부과제 수행 실적]

(단위: 천원)

연구과제명

주관부서

연구기간

정부출연금

관련제품

비고

암 악액질 임상 protocol 및 평가 지침 개발, 임상시험용의약품 생산 및 임상 연구

에이디엠코리아㈜

2017.06.30~2022.06.29

600,000

악액질치료제

(CDA-01)주1)

1단계

암 악액질 임상 protocol 및 평가 지침 개발, 임상시험용의약품 생산 및 임상 연구

에이디엠코리아㈜

2020.01.01~2022.06.29

736,000

악액질치료제

(CDA-01)주1)

2단계

주1) 현재 중앙대학교 등과 공동으로 연구개발 중입니다.

[정부과제 연구결과 및 기대효과]

구분

기대 효과

기술적 측면

- 한방(천연물) 신약의 개발 기술 확보

- 한방 (천연물) 신약을 통해 암치료 분야의 새로운 분야의 제품화 기술 마련

- 한방(천연물)제품을 통한 자체 개발한 임상시험프로토콜을 통한 암악액-질 분야의 임상평가 기준 개발

경제적 산업적 측면

- 한방(천연물) 유망 신약 발굴

- 암악액질 제품 개발에 대한 기초 지침개발을 통해 신약개발 활성화

- 개발 신약을 통한 국내외 기술이전 가능성 확립

- 암환자의 치료효과를 높을 수 있는 약물로서 환자의 삶의 가치 증대로 - 사망률을 줄임으로서 사회적 비용 감소 효과 기대

(2) 연구개발 계획

(단위:백만원)

연구과제

연구기관

주요기술 및 경쟁력

소요자금

재원조달방법

암 악액질 임상 protocol 및 평가 지침 개발, 임상시험용의약품 생산 및 임상 연구 주1)

에이디엠코리아㈜

- 임상연구 프로토콜 개발

- 임상연구 수행

- 악액질 전문 웹사이트 개발 및 운용

- 다수의 약물 개발 및 임상시험

경험 보유로 경쟁력 최상

856
주2)

정부자금

및 자체조달

주1) 2021년 12월 종료 예정(국내 3개 대학병원에서 실시). 이후 2상 임상시험 결과로 3개월 간 해외(중국, 일본, 유럽) 및 국내 제약회사에 라이선스 아웃 계약 체결 예정이며, 미 체결 시 자체 3상 임상시험 수행 예정입니다.

주2) 2상 임상시험 중 당사 지급 비용은 120백만원이며 736백만원은 정부 지원금으로 소요될 예정입니다. 이후 3상 진행 시 예상소요액 15억원을 자체 조달로 할 예정입니다.

(3) 보유 기술의 경쟁력

제품군

주요기술 및 경쟁력

암 악액질 치료제

- 현재 전문 치료제가 없는 분야의 신약임

- 바이오 기업과 차별화된 CRO로서의 의약품 개발 노하우 보유

- 약물 제형 및 비임상 자료 기확보

- GMP내 원료 및 완제 임상약물 제조 생산 확립.

- 2020년 9월 식품의약품안전처로부터 2상 임상시험 승인(IND)

- 임상시험용의약품의 안정성 확인: 유효기간 36개월 인정 받음

- 낮은 투자 비용 : 2상까지 1.2억원(이후 라이선스아웃 추진), 3상까지 자체 개발해도 16.2억원 투자로 개발 완료 가능.

(4) 지적재산권 현황

구분

내용

권리자

출원일

등록일

적용

제품

출원국

국내특허

악액질 및 근손실 예방, 개선 또는 치료용 조성물

중앙대학교

산학협력단

주1)

2019-02-28

2020-10-12

암악액질 치료제

약물 조성물에 대한 사항 반영

대한민국

주1) 본 특허는 에이디엠코리아㈜와 기술실시권 계약을 체결완료 하였음.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

1) 요약연결재무정보

(단위 : 원)

사업연도
2020년말
(제19기)
2019년말
(제18기)
2018년말
(제17기)

감사인
(감사의견)
회계법인 리안
(적정)
위드회계법인
(적정)
-
(감사받지 않음)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

[유동자산]
18,889,317,489
14,552,049,096
7,803,709,692

현금 및 현금성자산
8,565,056,853
3,387,580,987
3,051,671,586

매출채권 및 기타수취채권
250,168,124
954,877,071
1,441,383,372

계약자산
3,214,530,522
3,340,356,537
2,813,417,192

기타금융자산
6,134,717,470
6,015,345,104
-

기타유동자산
724,844,520
853,889,397
497,237,542

[비유동자산]
1,846,578,357
1,899,316,873
748,395,471

관계기업투자주식
772,831,649
754,787,044
-

기타금융자산
397,529,393
386,911,979
368,304,345

유형자산
472,087,035
410,947,968
47,265,250

무형자산
73,252,602
80,239,667
91,009,000

기타비유동자산
130,877,678
266,430,215
241,816,876

자산총계
20,735,895,846
16,451,365,969
8,552,105,163

[유동부채]
5,903,072,327
4,485,816,967
3,620,163,286

계약부채
3,208,061,456
2,684,928,690
2,033,210,666

기타유동부채
2,695,010,871
1,800,888,277
1,586,952,620

[비유동부채]
419,672,905
1,007,452,281
1,019,577,056

부채총계
6,322,745,232
5,493,269,248
4,639,740,342

지배기업 소유주 지분
14,341,036,787
10,889,958,152
3,805,711,984

[자본금]
1,720,125,000
156,375,000
153,850,000

[기타불입자본]
4,575,719,509
6,358,499,795
5,875,750

[기타자본구성요소]
(1,013,598,249)
(1,001,130,494)
(688,787,150)

[이익잉여금]
9,058,790,527
5,376,213,851
4,334,773,384

비지배분
72,113,827
68,138,569
106,652,837

자본총계
14,413,150,614
10,958,096,721
3,912,364,821

구분
2020.01~2020.12
2019.01~2019.12
2018.10~2018.12

매출액
13,120,162,537
10,206,091,551
2,388,898,255

영업이익(손실)
3,530,521,258
850,876,993
99,834,131

당기순이익(손실)
3,561,501,286
653,264,055
442,731,811

-지배기업소유주지분
3,774,673,108
764,229,487
484,319,195

-비지배지분
(213,171,822)
(110,965,432)
(41,587,384)

주당순이익(손실)
219원
48원
31원

연결대상회사수
1개
1개
1개

주1)
2018년 중 결산기를 9월 말에서 12월 말로 변경하여 제17기 연결재무제표는 2018년 10월~12월 간 손익입니다.

2) 요약재무정보

(단위 : 원)

사업연도
2020년말
(제19기)
2019년말
(제18기)
2018년말
(제17기)

감사인
(감사의견)
회계법인 리안
(적정)
위드회계법인
(적정)
-
(감사받지 않음)

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

[유동자산]
18,235,486,756
14,489,736,148
7,803,109,255

현금 및 현금성자산
8,014,292,698
3,378,438,316
2,864,271,077

매출채권 및 기타수취채권
245,034,292
947,217,905
1,401,680,564

계약자산
3,214,530,522
3,340,356,537
2,813,417,192

기타금융자산
6,134,717,470
6,015,345,104
274,044,367

기타유동자산
626,911,774
808,378,286
449,696,055

[비유동자산]
2,397,931,037
2,001,930,087
915,465,591

종속기업투자주식
745,514,300
245,490,000
315,490,000

관계기업투자주식
743,773,620
743,773,620
-

기타금융자산
397,529,393
386,911,979
347,146,145

유형자산
377,720,379
356,168,606
11,003,570

무형자산
2,515,667
3,155,667
9,000

기타비유동자산
130,877,678
266,430,215
241,816,876

자산총계
20,633,417,793
16,491,666,235
8,718,574,846

[유동부채]
5,289,879,149
4,450,102,031
3,590,887,413

계약부채
3,208,061,456
2,684,928,690
2,033,210,666

기타유동부채
2,081,817,693
1,765,173,341
1,557,676,747

[비유동부채]
380,054,374
985,541,147
1,014,733,085

부채총계
5,669,933,523
5,435,643,178
4,605,620,498

[자본금]
1,720,125,000
156,375,000
153,850,000

[기타불입자본]
4,794,749,795
6,358,499,795
5,875,750

[기타자본구성요소]
(1,002,112,265)
(1,002,112,265)
(688,787,150)

[이익잉여금]
9,450,721,740
5,543,260,527
4,642,015,748

자본총계
14,963,484,270
11,056,023,057
4,112,954,348

구분
2020.01~2020.12
2019.01~2019.12
2018.10~2018.12

매출액
13,111,662,537
10,206,091,551
2,378,483,885

영업이익(손실)
3,984,161,970
1,073,608,243
203,852,403

당기순이익(손실)
3,997,251,582
865,608,017
727,797,846

주당순이익(손실)
232원
55원
51원

주1)
2018년 중 결산기를 9월 말에서 12월 말로 변경하여 제17기 별도재무제표는 2018년 10월~12월 간 손익입니다.

2. 연결재무제표

연 결 재 무 상 태 표

제19기 2020년 12월 31일 현재

제18기 2019년 12월 31일 현재

제17기 2018년 12월 31일 현재

에이디엠코리아 주식회사와 그 종속회사
(단위 : 원)

과 목
2020년
2019년
2018년

(제19기 기말)
(제18기 기말)
(제17기 기말)

자 산

I. 유동자산
18,889,317,489
14,552,049,096
7,803,709,692

현금및현금성자산
8,565,056,853
3,387,580,987
3,051,671,586

매출채권및기타수취채권
250,168,124
954,877,071
1,441,383,372

계약자산
3,214,530,522
3,340,356,537
2,813,417,192

재고자산
46,254,333
-
-

기타금융자산
6,134,717,470
6,015,345,104
-

기타유동자산
678,557,877
853,889,397
342,759,812

당기법인세자산
32,310
-
154,477,730

II. 비유동자산
1,846,578,357
1,899,316,873
748,395,471

관계기업투자주식
772,831,649
754,787,044
-

기타금융자산
397,529,393
386,911,979
368,304,345

유형자산
472,087,035
410,947,968
47,265,250

무형자산
73,252,602
80,239,667
91,009,000

이연법인세자산
130,877,678
266,430,215
241,816,876

자 산 총 계
20,735,895,846
16,451,365,969
8,552,105,163

부 채

I. 유동부채
5,903,072,327
4,485,816,967
3,620,163,286

매입채무및기타채무
508,573,085
327,004,720
491,474,923

계약부채
3,208,061,456
2,684,928,690
2,033,210,666

당기법인세부채
757,123,834
135,778,288
311,179,590

기타금융부채
371,289,536
462,704,429
276,410,359

기타유동부채
180,155,681
510,009,656
507,887,748

차입부채
-
10,000,000
-

파생상품부채
249,895,307
-
-

상환전환우선주부채
262,365,658
-
-

충당부채
41,169,000
41,169,000
-

리스부채
324,438,770
314,222,184
-

II. 비유동부채
419,672,905
1,007,452,281
1,019,577,056

순확정급여부채
366,664,113
966,278,876
1,006,654,389

기타금융부채
33,437,221
41,173,405
12,922,667

리스부채
19,571,571
-
-

부 채 총 계
6,322,745,232
5,493,269,248
4,639,740,342

자 본

I. 지배기업 소유주 지분
14,341,036,787
10,889,958,152
3,805,711,984

자본금
1,720,125,000
156,375,000
153,850,000

기타불입자본
4,575,719,509
6,358,499,795
5,875,750

이익잉여금
9,058,790,527
5,376,213,851
4,334,773,384

기타자본구성요소
(1,013,598,249)
(1,001,130,494)
(688,787,150)

II. 비지배 지분
72,113,827
68,138,569
106,652,837

자 본 총 계
14,413,150,614
10,958,096,721
3,912,364,821

부 채 와 자 본 총 계
20,735,895,846
16,451,365,969
8,552,105,163

별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다.

연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제19기 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지

제18기 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지

제17기 2018년 10월 01일부터 2018년 12월 31일까지

에이디엠코리아 주식회사와 그 종속회사
(단위 : 원)

과 목
2020년
2019년
2018년

(제19기)
(제18기)
(제17기)

I. 매출액
13,120,162,537
10,206,091,551
2,388,898,255

II. 매출원가
5,694,959,447
6,228,614,345
1,102,834,932

III. 매출총이익
7,425,203,090
3,977,477,206
1,286,063,323

IV. 판매비와관리비
3,894,681,832
3,126,600,213
1,186,229,192

V. 영업이익
3,530,521,258
850,876,993
99,834,131

지분법이익
30,512,360
10,031,653
-

금융수익
139,215,705
97,004,454
20,615,003

금
융
비용

26,666,991
24,927,710
18,674,810

기타수익
917,352,803
1,236,271
1,461,475,366

기타비용
63,847
61,459,781
1,031,505,266

VI. 법인세

비용
차
감전순이익

4,590,871,288
872,761,880
531,744,424

VII. 법인세비용
1,029,370,002
219,497,825
89,012,613

VIII. 당기순이익
3,561,501,286
653,264,055
442,731,811

지배기업지분순손익
3,774,673,108
764,229,487
484,319,195

비지배지분순손익
(213,171,822)
(110,965,432)
(41,587,384)

IX. 기타포괄손익
(106,447,393)
32,817,270
(41,735,393)

1. 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(1) 확정급여제도의 재측정요소
(93,979,638)
31,835,499
(41,735,393)

2. 후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

(1) 지분법자본변동
(12,467,755)
981,771
-

X. 총포괄이익
3,455,053,893
686,081,325
400,996,418

지배기업지분총포괄손익
3,670,108,921
798,943,587
442,583,802

비지배지분총포괄손익
(215,055,028)
(112,862,262)
(41,587,384)

XI. 기본주당이익
219
48
31

별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다.

연 결 자 본 변 동 표

제19기 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지

제18기 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지

제17기 2018년 10월 01일부터 2018년 12월 31일까지

에이디엠코리아 주식회사와 그 종속회사
(단위 : 원)

과 목
지배기업소유지분
비지배지분
자본 총계

자본금
자본잉여금
기타자본
이익잉여금
총계

주식발행초과금
자기주식
주식선택권
자기주식
처분이익
기타
자본잉여금

2018년 01월 01일(제17(전)기 기초)

153,850,000
5,875,750
(1,257,800,000)
569,012,850
-
-
-
3,318,900,304
2,789,838,904
148,240,221
2,938,079,125

회계정책변경의 효과
-
-
-
-
-
-
-
573,289,278
573,289,278
-
573,289,278

수정후 기초자본
153,850,000
5,875,750
(1,257,800,000)
569,012,850
-
-
-
3,892,189,582
3,363,128,182
148,240,221
3,511,368,403

당기순이익
-
-
-
-
-
-
-
484,319,195
484,319,195
(41,587,384)
442,731,811

순확정급여부채의 재측정요소

-
-
-
-
-
-
-
(41,735,393)
(41,735,393)
-
(41,735,393)

2018년 12월 31일(제17(전)기 기말)

153,850,000
5,875,750
(1,257,800,000)
569,012,850
-
-
-
4,334,773,384
3,805,711,984
106,652,837
3,912,364,821

2019년 01월 01일(제18(전)기 기초)
153,850,000
5,875,750
(1,257,800,000)
569,012,850
-
-
-
4,334,773,384
3,805,711,984
106,652,837
3,912,364,821

당기순이익
-
-
-
-
-
-
-
764,229,487
764,229,487
(110,965,432)
653,264,055

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
-
-
-
-
33,732,329
33,732,329
(1,896,830)
31,835,499

지분법변동
-
-
-
-
-
-
981,771
-
981,771
-
981,771

유상증자
23,075,000
5,973,606,280
-
-
-
-
-
-
5,996,681,280
-
5,996,681,280

연결실체의 변동
-
-
-
-
-
-
-
243,478,651
243,478,651
74,347,994
317,826,645

자기주식의 소각
(20,550,000)
-
1,022,662,265
-
-
-
(1,002,112,265)
-
-
-
-

주식기준보상거래
-
-
235,137,735
(569,012,850)
379,017,765
-
-
-
45,142,650
-
45,142,650

2019년 12월 31일(제18(전)기 기말)
156,375,000
5,979,482,030
-
-
379,017,765
-
(1,001,130,494)
5,376,213,851
10,889,958,152
68,138,569
10,958,096,721

2020년 01월 01일(제19(당)기 기초)

156,375,000
5,979,482,030
-
-
379,017,765
-
(1,001,130,494)
5,376,213,851
10,889,958,152
68,138,569
10,958,096,721

당기순이익
-
-
-
-
-
-
-
3,774,673,108
3,774,673,108
(213,171,822)
3,561,501,286

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
-
-
-
-
(92,096,432)
(92,096,432)
(1,883,206)
(93,979,638)

종속기업지분의 추가취득
-
-
-
-
-
(219,030,286)
-
-
(219,030,286)
219,030,286
-

지분법 자본변동
-
-
-
-
-
-
(12,467,755)

(12,467,755)

(12,467,755)

무상증자
1,563,750,000
(1,563,750,000)
-
-
-
-
-
-
-
-
-

2020년 12월 31일(제19(당)기 기말)
1,720,125,000
4,415,732,030
-
-
379,017,765
(219,030,286)
(1,013,598,249)
9,058,790,527
14,341,036,787
72,113,827
14,413,150,614

별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다.

연 결 현 금 흐 름 표

제19기 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지

제18기 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지

제17기 2018년 10월 01일부터 2018년 12월 31일까지

에이디엠코리아 주식회사와 그 종속회사
(단위 : 원)

과 목
2020년
2019년
2018년

(제19기)
(제18기)
(제17기)

I. 영업활동으로 인한 현금흐름
5,323,350,781
1,266,977,476
580,994,995

1. 영업에서 창출된 현금흐름
5,467,626,550
1,534,316,515
566,536,182

(1) 당기순이익
3,561,501,286
653,264,055
442,731,811

(2) 당기순이익 조정을 위한 가감
2,005,901,725
1,275,339,220
(531,419,686)

(3) 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동
(99,776,461)
(394,286,760)
655,224,057

2. 이자수취
102,870,661
43,840,551
19,513,436

3. 이자지급
-
-
(5,045,373)

4. 법인세 납부
(247,146,430)
(311,179,590)
(9,250)

II. 투자활동으로 인한 현금흐름
(161,998,105)
(6,528,458,050)
1,670,148,566

기타금융자산의 감소
6,015,345,104
-
-

단기대여금의 감소
-
274,044,367
1,717,671,626

종속기업투자주식의 처분
-
70,000,000
-

유형자산의 처분
14,545,457
-
-

단기대여금의 증가
-
-
(47,523,060)

기타금융자산의 취득
(6,097,670,364)
(6,015,345,104)
-

관계기업투자주식의 취득
-
(743,773,620)
-

유형자산의 취득
(75,865,376)
(62,132,780)
-

무형자산의 취득
(8,044,926)
(3,200,000)
-

임차보증금의 증가
-
(47,916,000)
-

기타보증금의 증가
(10,308,000)
-
-

연결실체의 변동
-
(134,913)
-

III. 재무활동으로 인한 현금흐름
16,123,190
5,597,389,975
(600,000,000)

주식의 발행
-
5,996,681,280
-

단기차입금의 증가
115,000,000
10,000,000
-

자기주식의 처분
-

45,142,650

-

상환전환우선주부채의 발행
500,024,300
-
-

사채의 상환
-
-
(600,000,000)

리스부채의 상환
(473,901,110)

(454,433,955)

-

단기차입금의 상환
(125,000,000)
-
-

IV. 현금및현금성자산의 환율변동효과
-
-
1,006,344

V. 현금및현금성자산의 증가 (I+II+III)
5,177,475,866
335,909,401
1,652,149,905

VI. 기초현금및현금성자산
3,387,580,987
3,051,671,586
1,399,521,681

VII. 기말현금및현금성자산
8,565,056,853
3,387,580,987
3,051,671,586

별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다.

3. 연결재무제표 주석

주석

제19(당)기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제18(전)기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

에이디엠코리아 주식회사와 그 종속회사

1. 지배기업의 개요

기
업
회
계기준서 제1110호 "연결재무제표"에 의한 지배기업인 에이디엠코리아 주식회사(이하, "당사" 또는 "지배기업")는 전임상 및 임상시험 대행업, 신약개발 자문업 등을 주 사업목적으로 하여
2003년 10월 31일에 설립되었으며, 서울특별시 종로구 새문안로5길 19, 8층 837호(당주동, 로얄빌딩)에 본점을 두고 있습니다.

수차례의 유ㆍ무상증자 등을 통하여 당기말 현재 당사의 자본금은 보통주 1,720,125,000원이며, 당기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 주)

주주명
소유주식수
지분율

(주)모비스
7,425,000
43.17%

조미현
3,575,550
20.79%

윤석민
3,142,700
18.27%

컴퍼니케이유망서비스펀드
1,692,350
9.84%

중소기업은행
845,900
4.92%

최윤주
346,500
2.01%

임보나
173,250
1.01%

합계
17,201,250
100.00%

(1) 연결대상종속기업의 현황 

당기말 및 전기말 현재 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 주)

종속기업명
소재지
결산월
주요영업활동
당기
전기말

주식수㈜
지분율(%)
주식수㈜
지분율(%)

에이디엠바이오사이언스 주식회사
대한민국
12월
의료용 마이크로니들 패치 개발, 제조
63,740
56.59
49,098
50.10

당기 중 당사는 종속기업이 실시한 유상증자(1주당 발행가액: 34,150원)에 참여하였으며, 타 주주는 유상증자에 참여하지 않아 당사의 지분율이 증가하였습니다.

(2) 당기말 및 전기말 현재 종속기업의 요약 재무상태는 아래와 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당기말
전기말

유동자산
653,830,733
74,312,948

비유동자산
165,103,591
131,863,362

자산 계
818,934,324
206,176,310

유동부채
350,827,520
47,714,936

비유동부채
301,984,189
21,911,134

부채 계
652,811,709
69,626,070

지배기업 소유주지분
94,008,788
68,411,671

비지배지분
72,113,827
68,138,569

자본 계
166,122,615
136,550,240

(3) 당기 및 전기 중 종속기업의 요약 경영성과는 아래와 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당기
전기

매출액
20,500,000

영업이익
(453,640,712)
(222,731,250)

당기순이익
(466,262,656)
(222,375,615)

당기총포괄이익
(470,451,925)
(226,176,877)

(4) 당기 및 전기 중 종속기업의 요약 현금흐름의 내용은 아래와 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당기
전기

영업활동으로 인한 현금흐름
(361,749,814)
(122,044,444)

투자활동으로 인한 현금흐름
(74,677,302)
-

재무활동으로 인한 현금흐름
978,048,600
-

현금및현금성자산의 순증가
541,621,484
(122,044,444)

기초의 현금및현금성자산
9,142,671
187,265,596

현금및현금성자산의 환율변동으로 인한 효과
-
-

기말 현금및현금성자산
550,764,155
65,221,152

상기 요약 현금흐름은 종속기업의 연결현금흐름기준으로 내부거래는 제거하기 전의 금액입니다.

2. 연결재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

(1) 연결재무제표 작성기준

당사와 당사의 종속기업(이하 '연결실체')의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

연결재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

연결재무제표는 아래의 회계정책에서 설명한 바와 같이 매 보고기간 말에 재평가금액이나 공정가치로 측정하되는 특정 비유동자산과 금융자산을 제외하고는 역사적 원가주의를 기준으로 작성되었습니다. 역사적원가는 일반적으로 자산을 취득하기 위하여 지급한 대가의 공정가치로 측정하고 있습니다.

1) 당기에 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책의 변경내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의

'중요성의 정의'을 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 연결실체가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의

개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별 가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 이자율지표 개혁

개정 기준서에서는 이자율지표 개혁 움직임으로 인한 불확실성이 존재하는 동안 위험회피회계 적용과 관련하여 미래 전망 분석 시 예외규정을 적용토록 하고 있습니다.예외규정에서는 기존 이자율지표를 준거로 하는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우 높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에 높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때, 위험회피대상항목과 위험회피수단이 준거로 하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 보고기간 종료일 현재 제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 코로나19 (Covid-19) 관련 임차료 면제ㆍ할인ㆍ유예에 대한 실무적 간편법

실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 연결실체는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

-. 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제1104호 '보험계약' 및 제 1116호 '리스' 개정 - 이자율지표 개혁

이자율지표 개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표 대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표 대체가 발생한 경우에도 중단 없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다. 동
개정사항은 2021년 1월 1일 이후에 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
연결실체는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

-. 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다
.

연결실체는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은없을것으로 예상하고 있습니다.

-. 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것
을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

연결실체는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

-. 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

연결실체는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

-. 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

연결실체는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

ㆍ기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택' : 최초채택기업인 종속기업

ㆍ기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

ㆍ기업회계기준서 제1116호 '리스' : 리스 인센티브

ㆍ기업회계기준서 제1041호 '농립어업' : 공정가치 측정

-.기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다.

연결실체는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은없을 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 종속기업

종속기업은 지배기업이 지배하고 있는 모든 기업입니다. 연결실체가 투자한 기업에 관여해서 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 투자한 기업에 대해 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 기업을 지배한다고 판단합니다. 종속기업은 연결실체가 지배하게 되는 시점부터 연결재무제표에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점에 연결재무제표에서 제외됩니다.

연결실체의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결실체는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련 원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다. 

영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

연결실체 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권, 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결실체에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.

지배력의 상실을 발생시키지 않는 비지배지분과의 거래는 비지배지분의 조정금액과 지급 또는 수취한 대가의 공정가치의 차이를 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본으로 직접 인식합니다. 

연결실체가 종속기업에 대해 지배력을 상실하는 경우, 보유하고 있는 해당 기업의 잔여 지분은 동 시점에 공정가치로 재측정되며, 관련 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

(3) 관계기업

관계기업은 연결실체가 유의적 영향력을 보유하는 기업이며, 관계기업 투자는 최초에 취득원가로 인식하며 이후 지분법을 적용합니다. 연결실체와 관계기업 간의 거래에서 발생한 미실현이익은 연결실체의 관계기업에 대한 지분에 해당하는 부분만큼 제거됩니다. 관계기업의 손실 중 연결실체의 지분이 관계기업에 대한 투자지분(순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분 포함)과 같거나 초과하는 경우에는 지분법 적용을 중지합니다. 단, 연결실체의 지분이 영(0)으로 감소된 이후 추가 손실분에 대하여 연결실체에 법적-의제의무가 있거나, 관계기업을 대신하여 지급하여야 하는 경우, 그 금액까지만 손실과 부채로 인식합니다. 또한 관계기업 투자에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 관계기업 투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이는 손상차손으로 인식됩니다. 연결실체는 지분법을 적용하기 위하여 관계기업의 재무제표를 이용할 때, 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래나 사건에 대하여 연결실체가 적용하는회계정책과 동일한 회계정책이 적용되었는지 검토하여 필요한 경우 관계기업의 재무제표를 조정합니다.

(4) 현금및현금성자산

연결실체는 취득일로부터 만기일이 3개월 이내인 투자자산을 현금및현금성자산으로분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외되나, 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적으로 현금성자산인 경우에는 현금성자산에 포함됩니다.

(5) 금융자산

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 모두 매매일에 인식하거나 제거하고 있습니다. 금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 관련 시장의 규정이나 관행에 의하여 일반적으로 설정된 기간 내에 금융상품을 인도하는 계약조건에 따라 금융자산을 매입하거나 매도하는 계약입니다.

모든 인식된 금융자산은 후속적으로 금융자산의 분류에 따라 상각후원가나 공정가치로 측정합니다.

1) 금융자산의 분류

다음의 조건을 충족하는 채무상품은 후속적으로 상각후원가로 측정합니다.

-. 계약상 현금흐름을 수취하기 위하여 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다.

-. 금융자산의 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

다음의 조건을 충족하는 채무상품은 후속적으로 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.

-. 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다.

-. 금융자산의 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

상기 이외의 모든 금융자산은 후속적으로 당기손익-공정가치로 측정합니다.

상기에 기술한 내용에도 불구하고 연결실체는 금융자산의 최초 인식시점에 다음과 같은 취소 불가능한 선택 또는 지정을 할 수 있습니다.

-. 특정 요건을 충족하는 경우(아래 1-3) 참고) 지분상품의 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시하는 선택을 할 수 있습니다.

-. 당기손익-공정가치측정항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로 줄이는 경우(아래 1-4) 참고) 상각후원가 측정금융자산이나 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 요건을 충족하는 채무상품을 당기손익-공정가치측정 항목으로 지정할 수 있습니다.

1-1) 상각후원가 및 유효이자율법

유효이자율법은 채무상품의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 걸쳐 이자수익을 배분하는 방법입니다. 취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산의 경우를 제외하고는 유효이자율은 금융자산의 기대존속기간이나 (적절하다면) 그보다 짧은 기간에 걸쳐, 지급하거나 수취하는 수수료와 포인트(유효이자율의 주요 구성요소임), 거래원가 및 기타 할증액 또는 할인액을 포함하되 기대신용손실은 고려하지 않고 예상되는 미래현금수취액의 현재가치를 최초 인식시 총장부금액과 정확히 일치시키는 이자율입니다.

금융자산의 상각후원가는 최초 인식시점에 측정한 금액에서 상환된 원금을 차감하고, 최초 인식금액과 만기금액의 차액에 유효이자율법을 적용하여 계산한 상각누계액을 가감한 금액에 손실충당금을 조정한 금액입니다. 금융자산의 총장부금액은 손실충당금을 조정하기 전 금융자산의 상각후원가입니다.

이자수익은 상각후원가와 기타포괄손익-공정가치로 후속 측정하는 채무상품에 대해유효이자율법을 적용하여 당기손익으로 인식합니다.

1-2) 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 분류되는 채무상품

최초 인식시점에 채무상품은 공정가치에 거래원가를 가산하여 측정합니다. 후속적으로 외화환산손익, 손상차손(환입) 및 유효이자율법에 따른 이자수익의 결과에 따른 채무상품의 장부금액 변동은 당기손익으로 인식합니다. 당기손익으로 인식되는 금액은 채무상품이 상각후원가로 측정되었더라면 당기손익으로 인식되었을 금액과 동일합니다. 이를 제외한 채무상품의 모든 장부금액의 변동은 기타포괄손익으로 인식하며 평가손익누계액으로 누적됩니다. 채무상품이 제거될 때 기타포괄손익으로 인식되었던 누적손익은 당기 손익으로 재분류됩니다.

1-3) 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정된 지분상품

연결실체는 최초 인식시점에 지분상품에 대한 투자를 기타포괄손익-공정가치 항목으로 지정하는 취소 불가능한 선택(상품별)을 할 수 있습니다. 만일 지분상품이 단기매매항목이거나 사업결합에서 취득자가 인식하는 조건부 대가인 경우에는 기타포괄손익-공정가치측정항목으로의 지정은 허용되지 아니합니다.

다음의 금융자산은 단기매매항목에 해당합니다.

-. 주로 단기간에 매각할 목적으로 취득하는 경우

-. 최초 인식시점에 공동으로 관리하는 특정 금융상품 포트폴리오의 일부로 운용 형태가 단기적 이익 획득 목적이라는 증거가 있는 경우

-. 파생상품 (금융보증계약인 파생상품이나 위험회피항목으로 지정되고 효과적인 파생상품은 제외)

기타포괄손익-공정가치항목에 해당하는 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시 공정가치에 거래원가를 가산하여 인식합니다. 후속적으로 공정가치로 측정하며 공정가치의 변동에서 발생한 손익을 기타포괄손익으로 인식하며 평가손익누계액으로 누적됩니다. 지분상품이 처분되는 시점에 누적손익은 당기 손익으로 재분류되지 않으며 이익잉여금으로 대체됩니다.

1-4) 당기손익-공정가치측정금융자산

상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정 요건을 충족하지 않는 금융자산은 당기손익-공정가치로 측정합니다.

당기손익-공정가치측정금융자산은 매 보고기간 말 공정가치로 측정하며, 위험회피관계로 지정된 부분을 제외한 공정가치 변동에 따른 손익을 당기손익으로 인식합니다.

2) 외화환산손익

외화로 표시되는 금융자산의 장부금액은 외화로 산정되며 보고기간 말 현물환율로 환산합니다.

-. 상각후원가로 측정하는 금융자산의 경우(위험회피관계로 지정된 부분 제외) 환율차이는 당기손익으로 인식됩니다.

-. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품의 경우(위험회피관계로 지정된 부분 제외) 채무상품의 상각후원가의 환율차이는 당기손익으로 인식됩니다. 이를 제외한 환율차이는 평가손익누계액 항목에 기타포괄손익으로 인식됩니다.

-. 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 경우(위험회피관계로 지정된 부분 제외) 환율차이는 당기손익으로 인식됩니다.

-. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품의 경우 평가손익누계액 항목에 기타포괄손익으로 인식됩니다. 

3) 금융자산의 손상

연결실체는 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자, 리스채권, 매출채권 및 계약자산과 금융보증계약에 대한 기대신용손실을 손실충당금으로 인식합니다. 기대신용손실의 금액은 매 보고기간에 금융상품의 최초 인식 이후 신용위험의 변동을 반영하여 갱신됩니다.

연결실체는 매출채권, 계약자산 및 리스채권에 대해 전체기간 기대신용손실을 인식합니다. 이러한 금융자산에 대한 기대신용손실은 연결실체의 과거 신용손실 경험에 기초하여 추정하며, 차입자 특유의 요소와 일반적인 경제 상황 및 적절하다면 화폐의시간가치를 포함한 현재와 미래 예측 방향에 대한 평가를 통해 조정됩니다.

이를 제외한 금융자산에 대해서는 최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 전체기간 기대신용손실을 인식합니다. 그러나 최초 인식 후 금융자산의 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우 연결실체는 금융상품의 기대신용손실을 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정합니다.

전체기간 기대신용손실은 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실을 의미합니다. 반대로 12개월 기대신용손실은 보고기간 말 후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인해 기대되는 전체기간 기대신용손실의 일부를 의미합니다.

3-1) 신용위험의 유의적 증가

최초 인식 후에 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 평가할 때 보고기간 말의 금융상품에 대한 채무불이행 발생위험을 최초 인식일의 채무불이행 발생위험과 비교합니다. 이러한 평가를 하기 위해 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 과거 경험 및 미래전망 정보를 포함하여 합리적이고 뒷받침될 수 있는 양적ㆍ질적정보를 모두 고려합니다.

특히 최초 인식 후에 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 평가할 때 다음의 사항을 고려하고 있습니다.

-. 금융상품의 (이용할 수 있는 경우) 외부 또는 내부 신용등급의 실제 또는 예상되는 유의적인 악화

-. 특정 금융상품의 신용위험에 대한 외부 시장지표의 유의적인 악화. 예를 들어 신용스프레드, 차입자에 대한 신용부도 스왑가격의 유의적인 증가 또는 금융자산의 공정가치가 상각후원가에 미달하는 기간이나 정도

-. 차입자의 영업성과의 실제 또는 예상되는 유의적인 악화

-. 현재에 존재하거나 미래에 예측되는 사업적, 재무적, 경제적 상황의 불리한 변동으로서 차입자가 채무를 지급할 수 있는 능력에 유의적인 하락을 일으킬 것으로 예상되는 변동

-. 같은 차입자의 그 밖의 금융상품에 대한 신용위험의 유의적인 증가

-. 차입자의 규제상ㆍ경제적ㆍ기술적 환경의 실제 또는 예상되는 유의적인 불리한 변동으로서 채무를 지급할 수 있는 차입자의 능력에 유의적인 하락을 일으키는 변동

상기 사항에도 불구하고 연결실체는 보고기간 말에 금융상품이 낮은 신용위험을 갖는다고 결정하는 경우에는 해당 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하지 않았다고 보고 있습니다. (1) 금융상품의 채무불이행 발생 위험이 낮고 (2) 단기적으로 차입자가 계약상 현금흐름 지급의무를 이행할 수 있는 강한 능력을 갖고 있으며 (3) 장기적으로는 경제 환경과 사업 환경의 불리한 변화 때문에 차입자가 계약상 현금흐름 지급의무를 이행할 수 있는 능력이 약해질 수도 있으나 반드시 약해지지는 않는 경우에금융상품이 낮은 신용위험을 갖는다고 결정합니다.

연결실체는 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 판단하기 위해 사용되는 요건의 효과성을 정기적으로 검토하고 있으며, 그러한 요건이 연체가 되기 전에 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 판단할 수 있다는 확신을 갖는데 적절하도록 그러한 요건을 수정하고 있습니다.

3-2) 신용이 손상된 금융자산

금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 생긴 경우에 해당 금융자산의 신용은 손상된 것입니다. 금융자산의 신용이 손상된 증거는 다음의 사건에 대한 관측 가능한 정보를 포함하고 있습니다.

① 발행자나 차입자의 유의적인 재무적 어려움

② 채무불이행이나 연체 같은 계약위반

③ 차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적 또는 계약상 이유로 인한 차입조건의 불가피한 완화

④ 차입자의 파산 가능성이 높아지거나 그 밖의 재무구조조정 가능성이 높아짐

⑤ 재무적 어려움으로 해당 금융자산에 대한 활성시장의 소멸

3-3) 제각정책

차입자가 청산하거나 파산 절차를 개시하는 때 또는
매출채권의 경우 연체기간의 지속 등
차입자가 심각한 재무적 어려움을 겪고 있다는 점을 나타내는 정보가 있으며 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우에 금융자산을 제각합니다. 제각된 금융자산은 적절한 경우 법률 자문을 고려하여 연결실체의 회수절차에 따른 집행 활동의 대상이 될 수 있습니다.

3-4) 기대신용손실의 측정 및 인식

기대신용손실의 측정은 채무불이행 발생확률, 채무불이행시 손실률(즉 채무불이행이발생했을 때 손실의 크기) 및 채무불이행에 대한 노출액에 따라 결정됩니다. 채무불이행 발생확률 및 채무불이행시 손실률은 상기에서 기술한 바와 같이 과거정보에 기초하며 미래전망 정보에 의해 조정됩니다. 금융자산의 채무불이행에 대한 노출액은 보고기간 말 그 자산의 총 장부금액을 나타냅니다.

금융자산의 경우 기대신용손실은 계약에 따라 지급받기로 한 모든 계약상 현금흐름과 수취할 것으로 예상되는 모든 현금흐름의 차이를 최초 유효이자율로 할인한 금액입니다. 리스채권의 경우 기대신용손실을 산정하기 위한 현금흐름은 기업회계기준서제1116호 '리스'에 따라 리스채권을 측정할 때 사용한 현금흐름과 일관됩니다.

모든 금융자산에 대한 손상 관련 손익은 당기손익으로 인식하며 손실충당금 계정을 통해 해당 자산의 장부금액을 조정합니다. 다만 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자의 경우에는 기타포괄손익으로 인식하여 손익누계액에 누적되며 재무상태표에서 금융자산의 장부금액을 줄이지 아니합니다.

4) 금융자산의 제거

금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산을 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 다른 기업에게 이전할 때에만 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지도 않고 보유하지도 않으며, 양도한 금융자산을 계속하여 통제하고 있다면, 연결실체는 당해 금융자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고 있습니다. 만약 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하고 있다면, 연결실체는 당해 금융자산을 계속 인식하고 수취한 대가는 담보 차입으로 인식하고 있습니다. 

상각후원가로 측정하는 금융자산을 제거하는 경우, 당해 자산의 장부금액과 수취하거나 수취할 대가의 합계의 차이를 당기손익으로 인식합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자를 제거하는 경우 이전에 인식한 손익누계액을 당기손익으로 재분류합니다. 반면에 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치항목으로 지정한 지분상품에 대한 투자는 이전에 인식한 손익누계액을 당기손익으로 재분류하지 않으나 이익잉여금으로 대체합니다.

(6) 재고자산

재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 원가는 미착품을 제외하고는 총평균법에 따라 결정하고 있습니다. 재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상판매가격에서 예상되는 추가완성원가와 판매비용을 차감한 금액입니다.

매출원가는 재고자산 판매에 따른 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액으로인식하며, 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간의 비용으로 인식하고 있습니다. 또한 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

(7) 비금융자산의 손상

종업원급여에서 발생한 자산, 재고자산, 이연법인세자산을 제외한 모든 비금융자산에 대해서는 매 보고기간 말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 단, 사업결합으로 취득한 영업권 및 내용연수가 비한정인 무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 하고 있습니다.

회수가능액은 개별 자산 별로, 또는 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위 별로 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의 특유위험에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 적절한 할인율로 할인하여 추정합니다.

자산이나 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시키며 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

매 보고기간 말에

영업권을 제외한 자산에 대해 과거기간에 인식한 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 감소된 것을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고 직전 손상차손의 인식시점 이후 회수가능액을 결정하는데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에만 환입합니다.

손
상
차손환입으로 증가된 장부금액은 과거에 손상차손을 인식하기 전 장부금액의 감가상각 또는 상각 후 잔액을 초과할 수 없습니다.

(8) 유형자산

유형자산은 최초에 원가로 측정하여 인식하고 있습니다. 유형자산의 원가에는 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는데 직접 관련되는 원가 및 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는데 소요될 것으로 추정되는 원가가 포함됩니다.

유형자산은 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다.

유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 그 외 유형자산은 자산의 취득원가에서잔존가치를 차감한 금액에 대하여 아래에 제시된 내용연수에 걸쳐 해당 자산에 내재되어 있는 미래 경제적 효익의 예상 소비 형태를 가장 잘 반영한 정액법으로 상각하고 있습니다.

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체 원가와 비교하여 유의적이라면, 해당 유형자산을 감가상각 할 때, 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.

유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되고 그 차액은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

당기 및 전기의 추정 내용연수는 다음과 같습니다.

과 목
추정내용연수

차량운반구, 비품, 시설장치, 사용권자산
5년

유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간 말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

(9) 리스

연결실체는 2019년 1월 1일에 기업회계기준서 제1116호 '리스'를 최초로 적용하였으며,
기업회계기준서 제1017호 및 해석서 제2104호에 따라 최초 적용일 이전에 이미 리스로 식별된 계약에 대하여만 이 기준서를 적용하는 실무적 간편법을 적용하였습니다. 

또한,

연결실체
는 리스개시일에 리스기간이 12개월 이하이고 매수선택권이 존재하지 않는 리스('단기리스')와 리스계약의 기초자산이 소액인 리스('소액자산') 대하여는 인식 면제를 적용하였습니다.

최초 적용일에 기업회계기준서 제1116호 적용이 재무제표에 미친 영향은 주석 25에서 설명하고 있습니다.

① 리스이용자

연결실체는 계약의 약정시점에 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다.

연결실체는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식합니다. 다만, 단기리스와 소액 기초자산 리스의 경우 동 기준서의 예외규정을 선택할 수 있으며

연결실체는 이러한 리스에 대하여 다른 체계적인 기준이 리스이용자의 효익의 형태를 더 잘 나타내는 경우가 아니라면 정액 기준에 따라 비용으로 인식합니다.

리스부채는 리스개시일 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정됩니다. 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우에는 내재이자율로 리스료를 할인하며, 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다. 리스개시일에 리스부채의 측정치에 포함되는 리스료는 다음 금액으로 구성됩니다.

ㆍ 고정리스료(실질적인 고정리스료를 포함하고 받을 리스 인센티브는 차감)

ㆍ 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료. 처음에는 리스개시일의 지수나 요율(이율)을 사용하여 측정

ㆍ 잔존가치보증에 따라 리스이용자가 지급할 것으로 예상되는 금액

ㆍ 리스이용자가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격

ㆍ 리스기간이 리스이용자의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하 기 위하여 부담하는 금액

연결실체는 리스부채를 재무상태표에서 다른 부채와 구분하여 표시합니다.

연결실체는 리스개시일 후에 리스부채에 대한 이자를 반영하여 장부금액을 증액하거나 지급한 리스료를 반영하여 장부금액을 감액하여 리스부채를 측정합니다.

연결실체는 다음 중 어느 하나에 해당하는 경우에 리스부채를 재측정하고 관련된 사용권자산에 대해 상응하는 조정을 합니다.

ㆍ 리스기간에 변경이 있는 경우나 매수선택권의 행사에 대한 평가에 변동이 있는 경우, 수정 리스료를 수정 할인율로 할인하여 리스부채를 다시 측정합니다.

ㆍ 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액에 변동이 있는 경우나 리스료 를 산정할 때 사용한 지수나 요율(이율)의 변동으로 생기는 미래 리스료에 변동 이 있는 경우, 수정 리스료를 최초 할인율로 할인하여 리스부채를 다시 측정합니 다. 다만 리스료의 변동이 변동이자율의 변동으로 생긴 경우에는 그 이자율 변동 을 반영하는 수정 할인율을 사용합니다.

ㆍ 별도 리스로 회계처리하지 않는 리스변경에 대하여 수정 리스료를 수정 할인율로 할인하여 리스부채를 다시 측정합니다.

사용권자산은 리스부채의 최초 측정금액, 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료(받은 리스 인센티브는 차감), 리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가로 구성되며, 후속적으로 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 측정합니다.

리스조건에서 요구하는 대로 기초자산을 해체하고 제거하거나, 기초자산이 위치한 부지를 복구하거나, 기초자산 자체를 복구할 때 리스이용자가 부담하는 원가의 추정치(다만 그 원가가 재고자산을 생산하기 위해 부담하는 것이 아니어야 한다)는 사용권자산에 포함되며 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산'을 적용하여 인식하고 측정합니다.

리스기간 종료시점 이전에 리스이용자에게 기초자산의 소유권을 이전하는 경우나 사용권자산의 원가에 리스이용자가 매수선택권을 행사할 것임이 반영되는 경우에, 리스이용자는 리스개시일부터 기초자산의 내용연수 종료시점까지 사용권자산을 감가상각 합니다. 그 밖의 경우에는 리스이용자는 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지 사용권자산을 감가상각 합니다.

연결실체는 사용권자산을 재무상태표에서 유형자산에 포함하여 표시합니다.

연결실체는 사용권자산이 손상되었는지를 판단하고 식별되는 손상차손을 회계처리하기 위하여 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'을 적용합니다.

연결실체는 변동리스료(다만 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료는 제외)는 사용권자산과 리스부채의 측정에 포함하지 않으며, 그러한 리스료는 변동리스료를 유발하는 사건 또는 조건이 생기는 기간에 당기손익으로 인식합니다.

② 리스제공자

연결실체는 각 리스를 운용리스 또는 금융리스로 분류합니다. 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는 리스는 금융리스로 분류하며 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않는 리스는 운용리스로 분류합니다.

연결실체가 중간리스제공자인 경우

연결실체는 상위리스와 전대리스를 두 개의 별도계약으로 회계처리하고 있습니다.

연결실체는 기초자산이 아닌 상위리스에서 생기는사용권자산에 따라 전대리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류합니다.

연결실체는 정액 기준이나 다른 체계적인 기준으로 운용리스의 리스료를 수익으로 인식합니다. 다른 체계적인 기준이 기초자산의 사용으로 생기는 효익이 감소되는 형태를 더 잘 나타낸다면

연결실체는 그 기준을 적용합니다.

연결실체는 운용리스 체결과정에서 부담하는 리스개설직접원가를 기초자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다.

연결실체는 리스개시일에 금융리스에 따라 보유하는 자산을 재무상태표에 인식하고 그 자산을 리스순투자와 동일한 금액의 수취채권으로 표시하며 후속적으로 리스순투자 금액에 일정한 기간수익률을 반영하는 방식으로 리스기간에 걸쳐 금융수익을 인식합니다.

하나의 리스요소와 하나 이상의 추가 리스요소나 비리스요소를 포함하는 계약에서 리스제공자는 기업회계기준서 제1115호를 적용하여 계약 대가를 배분합니다.

(10) 무형자산

무형자산은 최초 인식할 때 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다.

무형자산은 사용 가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 아래의 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다.

과 목
추정내용연수

소프트웨어
5년

무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 보고기간 말에 재검토하고, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

1) 연구 및 개발
연구 또는 내부프로젝트의 연구단계에 대한 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 개발단계의 지출은 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성, 자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도와 능력 및 필요한 자원의 입수가능성, 무형자산의 미래 경제적 효익을 모두 제시할 수 있고, 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 무형자산으로 인식하고 있으며, 기타 개발 관련 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다.

2) 후속지출

후속지출은 관련되는 특정자산에 속하는 미래의 경제적 효익이 증가하는 경우에만 자본화하며, 내부적으로 창출한 영업권 및 상표명 등을 포함한 다른 지출들은 발생 즉시 비용화하고 있습니다.

(11) 정부보조금

정부보조금은 연결실체가 정부보조금에 부수되는 조건을 준수하고 그 보조금을 수취하는 것에 대해 합리적인 확신이 있을 경우에만 인식하고 있습니다.

연결실체는 비유동자산을 취득 또는 건설하는데 사용해야 한다는 기본조건이 부과된정부보조금을 수령하고 있으며, 해당 자산의 장부금액을 계산할 때, 정부보조금을 차감하고 감가상각자산의 내용연수에 걸쳐 당기손익으로 인식하고 있습니다.

기타의 정부보조금은 정부보조금으로 보전하려는 관련 원가를 비용으로 인식되는 기간에 걸쳐 관련 비용에서 차감하는 방법으로 인식하고 있습니다.

(12) 금융부채

모든 금융부채는 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하거나 당기손익-공정가치로 측정합니다.

1) 당기손익-공정가치측정금융부채

금융부채는 사업결합에서 취득자의 조건부대가 또는 단기매매항목이거나 최초 인식시 당기손익 인식항목으로 지정할 경우, 당기손익-공정가치측정금융부채로 분류하고 있습니다.

다음의 경우 금융부채는 단기매매항목에 해당합니다.

-. 주로 단기간에 재매입할 목적으로 부담하는 경우

-. 최초 인식시점에 공동으로 관리하는 특정 금융상품 포트폴리오의 일부로 운용 형태가 단기적 이익 획득 목적이라는 증거가 있는 경우

-. 파생상품 (금융보증계약인 파생상품이나 위험회피항목으로 지정되고 효과적인 파생상품은 제외)

다음의 경우 단기매매항목이 아니거나 또는 사업결합의 일부로 취득자가 지급하는 조건부 대가가 아닌 금융부채는 최초 인식시점에 당기손익 인식항목으로 지정할 수 있습니다.

-. 당기손익 인식항목으로 지정함으로써, 지정하지 않았더라면 발생할 수 있는 측정이나 인식상의 불일치를 제거하거나 상당히 감소시킬 수 있는 경우

-. 금융부채가 연결실체의 문서화된 위험관리나 투자전략에 따라 금융상품집합(금융자산, 금융부채 또는 금융자산과 금융부채의 조합으로 구성된 집합)의 일부를 구성하고, 공정가치 기준으로 관리하고 그 성과를 평가하며, 그 정보를 내부적으로 제공하는 경우

-. 금융부채가 하나 이상의 내재파생상품을 포함하는 계약의 일부를 구성하고 기업회계기준서 제1109호에 따라 합성계약 전체(자산 또는 부채)를 당기손익 인식항목으로 지정할 수 있는 경우

당기손익-공정가치측정금융부채는 공정가치로 측정하며 위험회피관계로 지정된 부분을 제외한 공정가치의 변동으로 인해 발생하는 평가손익은 당기손익으로 인식합니다.

그러나 금융부채를 당기손익-공정가치측정 항목으로 지정하는 경우에 부채의 신용위험 변동으로 인한 금융부채의 공정가치 변동금액은 부채의 신용위험 변동효과를 기타포괄손익으로 인식하는 것이 당기손익에 회계불일치를 일으키거나 확대하는 것이 아니라면 기타포괄손익으로 인식합니다. 부채의 나머지 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다. 기타포괄손익으로 인식된 금융부채의 신용위험으로 인한 공정가치 변동은 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않으며, 대신 금융부채가 제거될 때 이익잉여금으로 대체됩니다.

2) 상각후원가 측정금융부채

금융부채는 사업결합에서 취득자의 조건부대가 또는 단기매매항목이거나 최초 인식시 당기손익 인식항목으로 지정할 경우에 해당하지 않는 경우, 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정됩니다.

유효이자율법은 금융부채의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 걸쳐 이자비용을 배분하는 방법입니다. 유효이자율은 금융부채의 기대존속기간이나 (적절하다면) 더 짧은 기간에 지급하거나 수취하는 수수료와 포인트(유효이자율의 주요 구성요소임), 거래원가 및 기타 할증액 또는 할인액을 포함하여 예상되는 미래현금지급액의 현재가치를 금융부채의 상각후원가와 정확히 일치시키는 이자율입니다.

3) 외화환산손익

외화로 표시되는 금융부채는 보고기간 말 시점의 상각후원가로 측정하며 외화환산손익은 금융상품의 상각후원가에 기초하여 산정됩니다. 위험회피관계로 지정된 부분을제외한 금융부채의 외화환산손익은 당기손익으로 인식됩니다. 외화위험을 회피하기 위한 위험회피수단으로 지정된 경우에 외화환산손익은 기타포괄손익으로 인식되며 자본에 별도의 항목으로 누적됩니다.

외화로 표시되는 금융부채의 공정가치는 외화로 산정되며 보고기간 말 현물환율로 환산합니다. 당기손익-공정가치로 측정되는 금융부채의 경우 외화환산요소는 공정가치손익의 일부를 구성하며 당기손익으로 인식됩니다(위험회피관계로 지정된 부분 제외).

4) 금융부채의 제거

연결실체는 연결실체의 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우에만 금융부채를 제거합니다. 제거되는 금융부채의 장부금액과 지급하거나 지급할 대가의 차이는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

기존 대여자와 실질적으로 다른 조건으로 채무상품을 교환한 경우에 기존 금융부채는 소멸하고 새로운 금융부채를 인식하는 것으로 회계 처리합니다. 이와 마찬가지로 기존 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 조건이 실질적으로 변경된 경우에도 기존 금융부채는 소멸하고 새로운 부채를 인식하는 것으로 회계 처리합니다. 지급한 수수료에서 수취한 수수료를 차감한 수수료 순액을 포함한 새로운 조건에 따른 현금흐름을 최초 유효이자율로 할인한 현재가치가 기존 금융부채의 나머지 현금흐름의 현재가치와 적어도 10% 이상이라면 조건이 실질적으로 달라진 것으로 간주합니다. 조건변경이 실질적이지 않다면 조건변경 전 부채의 장부금액과 조건변경 후 현금흐름의 현재가치의 차이는 변경에 따른 손익으로 '기타영업외손익' 항목으로 인식합니다.

(13) 종업원급여

1) 단기종업원급여
종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간 말부터 12개월 이내에 결제될 단기종업원급여는 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액을 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 측정됩니다.

2) 퇴직급여: 확정급여제도
보고기간 말 현재 확정급여제도와 관련된 확정급여부채는 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 인식하고 있습니다.

확정급여부채는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식으로 산정되고 있습니다. 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 산출된 순액이 자산일 경우, 제도로부터 환급 받거나 제도에 대한 미래기여금이 절감되는 방식으로 이용 가능한 경제적 효익의 현재가치를 한도로 자산을 인식하고 있습니다.

순확정급여부채의 재측정요소는 보험수리적손익, 순확정급여부채의 순이자에 포함된 금액을 제외한 사외적립자산의 수익 및 순확정급여부채의 순이자에 포함된 금액을 제외한 자산인식상한효과의 변동으로 구성되어 있으며, 즉시 이익잉여금으로 인식됩니다. 연결실체는 순확정급여부채(자산)의 순이자를 순확정급여부채(자산)에 연차 보고기간 초에 결정된 할인율을 곱하여 결정되며 보고기간 동안 기여금 납부와 급여지급으로 인한 순확정급여부채(자산)의 변동을 고려하여 결정하고 있습니다. 확정급여제도와 관련된 순이자비용과 기타비용은 당기손익으로 인식됩니다.

제도의 개정이나 축소가 발생하는 경우, 과거근무에 대한 효익의 변동이나 축소에 따른 손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 연결실체는 확정급여제도의 정산이 일어나는 때에 정산으로 인한 손익을 인식하고 있습니다.

(14) 납입자본

보통주는 자본으로 분류하며 자본거래에 직접 관련되어 발생하는 증분원가는 세금효과를 반영한 순액으로 자본에서 차감하고 있습니다.

연결실체가 자기지분상품을 재취득하는 경우에 이러한 지분상품은 자기주식의 과목으로 자본에서 직접 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 아니합니다. 연결실체는 자기주식을 취득하여 보유하는 경우 지급하거나 수취한 대가는 자본에서 직접 인식하고 있습니다.

(15) 수익

1) 한시점에 인식하는 수행의무: 재화의 판매

연결실체는 DNA니들패치를 이용한 기능성 화장품을 판매하고 있으며,
판매로 인한 수익은 고객에게 재화의 통제가 이전되었을 때(상품 및 제품을 판매하는 시점) 수익을 인식합니다. 고객이 재화를 구매하는 시점에 거래가격은 즉시 지급됩니다.

2) 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무: 용역의 제공

연결실체는 고객과 체결한 용역계약에 따라 임상시험대행, 연구 및 개발용역을 제공하고 있으며, 일반적으로
용역기간
은 1~5년이 소요됩니다. 

기업이 의무를 수행하여 만든 자산이 기업 자체에는 대체용도가 없고, 지금까지 의무수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 기업에 있는 경우에는 기간에 걸쳐 수익을 인식합니다. 연결실체의 경영진은 고객과 체결한 용역계약이 상기에서 언급한 요건을 충족하는 것으로 판단하여 산출법에 따라 기간에 걸쳐 수익을 인식하고 있습니다.

산출법은 계약에서 약속한 재화나 용역의 나머지 부분의 가치와 비교하여 지금까지 이전한 재화나 용역이 고객에 주는 가치의 직접 측정에 기초하여 수익을 인식하는 방법입니다.
연결실체의 경영진은 산출법을 사용하는 것이 기준서 제1115호 하에서 수행의무의 완료까지의 진행률을 측정하는 적절한 방법이라고 판단하였습니다. 

연결실체는 일련의 업무와 관련된 마일스톤의 달성에 따라 고객에게 청구할 권리를 가지게 됩니다. 특정한 마일스톤에 도달하면 고객에게 마일스톤 대가와 관련한 청구서를 발행합니다. 이전에 이행된 모든 작업에 대해 인식하고 있던 계약자산은 고객에게 청구하는 시점에 수취채권으로 재분류됩니다. 만약, 마일스톤에 따라 회수한 금액이 산출법에 따라 그때까지 인식한 수익을 초과하는 경우, 연결실체는 그 차이를 계약부채로 인식합니다. 산출법에 따른 수익인식시점과 마일스톤 지급시점의 차이는 일반적으로 1년 미만이므로 고객과의 용역계약에서 유의적인 금융요소는 없는 것으로 판단하였습니다.

3) 계약 잔액

① 계약자산

계약자산은 고객에게 이전한 재화나 용역에 대하여 그 대가를 받을 권리입니다. 고객이 대가를 지급하기 전이나 지급기일 전에 연결실체가 고객에게 재화나 용역을 이전하는 경우 그 대가를 받을 기업의 권리로 그 권리에 시간의 경과 외의 조건이 있는 자산은 계약자산입니다.

② 수취채권

수취채권은 시간만 경과하면 대가를 지급받을 수 있는 무조건적인 연결실체의 권리를 나타냅니다.

③ 계약부채

계약부채는 고객에게서 이미 받은 대가(또는 지급기일이 된 대가)에 상응하여 고객에게 재화나 용역을 이전하여야 하는 연결실체의 의무입니다. 만약 재화나 용역을 고객에 이전하기 전에 고객이 대가를 지불한다면, 연결실체는 지급이 되었거나 지급기일 중 이른시점에 계약부채를 인식합니다. 계약부채는
연결실체가 계약에 따라 수행의무를 이행할 때 수익으로 인식합니다.

(16) 금융수익과 비용

금융수익은 기타포괄손익 공정가치 금융자산을 포함한 투자로부터의 이자수익 등을 포함하고 있습니다. 이자수익은 기간의 경과에 따라 유효이자율법을 적용하여 당기손익으로 인식하고 있습니다. 금융비용은 리스부채에 대한 이자비용 등을 포함하고 있습니다. 리스부채에 대한 이자비용은 유효이자율법을 적용하여 기간의 경과에 따라 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(17) 외화환산

매 보고기간 말에 화폐성 외화항목은 보고기간 말의 마감환율로 환산하고 있습니다. 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고역사적 원가로 측정하는 비화폐성항목은 거래일의 환율로 환산하고 있습니다.

화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차이와 현금흐름위험회피로 지정된 금융부채에서 발생한 환산차이를 제외한 화폐성항목의 환산으로 인해 발생한 외환차이는 모두 당기손익으로 인식하고 있습니다. 비화폐성항목에서 발생한 손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 기타포괄손익으로 인식하고, 당기손익으로 인식하는 경우에는 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(18) 법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있으며, 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합에서 발생하는 세액을 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

1) 당기법인세
당기법인세는 당기의 과세소득을 기초로 산정하고 있습니다. 과세소득은 포괄손익계산서상의 법인세비용차감전순이익에서 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익 및 비과세항목이나 손금불인정항목을 제외하므로 포괄손익계산서상 손익과 차이가 있습니다. 연결실체의 당기법인세와 관련된 미지급법인세는 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율을 사용하여 계산하고 있습니다.

2) 이연법인세
이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 보고기간 말에 연결실체가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따른 세효과를 반영하고 있습니다. 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분에 관한 가산할 일시적 차이에 대해서는 연결실체가 일시적 차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 모두 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한, 차감할 일시적 차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적 차이가 예측 가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고, 일시적 차이가 사용될 수 있는 기간에 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에 인식하고 있습니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간 말에 검토하고, 이연법인세자산으로 인한혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 보고기간 말 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 지급될 보고기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이고, 연결실체가 인식된금액을 상계할 수 있는 법적 권한을 가지고 있으며 당기 법인세부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다. 배당금 지급에 따라 추가적으로발생하는 법인세비용이 있다면 배당금 지급과 관련한 부채가 인식되는 시점에 인식하고 있습니다.

(19) 주당이익

연결실체는 보통주 기본주당이익과 희석주당이익을 당기순손익에 대하여 계산하고 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 보통주에 귀속되는 당기순손익을 보고기간 동안에 유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하고 있습니다. 희석주당이익은 모든 희석화 효과가 있는 잠재적 보통주의 영향을 고려하여 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다.

(20) 공정가치

공정가치는 가격이 직접 관측가능한지 아니면 가치평가기법을 사용하여 추정하는지의 여부에 관계없이 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 자산이나 부채의 공정가치를 추정함에 있어 연결실체는 시장참여자가 측정일에 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 고려하는 자산이나 부채의 특성을 고려합니다. 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 적용범위에 포함되는 주식기준보상거래, 기업회계기준서 제1017호 '리스'의 적용범위에 포함되는 리스거래, 기업회계기준서 제1002호 '재고자산'의 순실현가능가치 및 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'의 사용가치와 같이 공정가치와 일부 유사하나 공정가치가 아닌 측정치를 제외하고는 측정 또는 공시목적상 공정가치는 상기에서 설명한 원칙에 따라 결정됩니다.

또한, 재무보고목적상 공정가치측정에 사용된 투입변수의 관측 가능한 정도와 공정가치측정치 전체에 대한 투입변수의 유의성에 기초하여 다음에서 설명하는 바와 같이 공정가치측정치를 수준 1, 2 또는 3으로 분류합니다.

(수준 1)

측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않은)공시가격

(수준 2)

수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측 가능한 투입변수

(수준 3)

자산이나 부채에 대한 관측 가능하지 않은 투입변수

(21) 충당부채

충당부채는 과거의 사건으로 인한 현재의무(법적의무 또는 의제의무)로서, 당해 의무를 이행할 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요될 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있을 경우에 인식하고 있습니다.

충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재 의무의 이행에 소요되는 지출에 대한 각 보고기간 말 현재 최선의 추정치입니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다. 할인율은 부채의 고유한 위험과 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전 이자율입니다. 시간경과에 따른 충당부채의 증가는 발생시 금융원가로 당기손익에 인식하고 있습니다.

충당부채를 결제하기 위해 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제 3 자가 변제할 것이예상되는 경우 연결실체가 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하고 그 금액을신뢰성있게 측정할 수 있는 경우에는 당해 변제금액을 자산으로 인식하고 있습니다. 

매 보고기간 말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간 말 현재 최선의 추정치를반영하여 조정하고 있습니다. 의무이행을 위하여 경제적효익이 내재된 자원이 유출될 가능성이 더이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다.

(22) 전기 재무제표 재분류

당기 재무제표와의 비교를 용이하게 하기 위하여 당기 재무제표 작성방식에 따라 전기 재무제표의 일부 계정과목을 당기 재무제표의 계정과목에 따라 재분류 하였습니다. 이러한 재분류가 전기에 보고된 순이익이나 순자산가액에 미치는 영향은 없습니다.

3. 중요한 판단과 추정불확실성의 주요 원천

주석 2에서 기술된 연결실체의 회계정책을 적용함에 있어서, 경영진은 다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는 자산과 부채의 장부금액에 대한 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다. 추정과 기초적인 가정은 계속하여 검토됩니다. 회계추정에 대한 수정은 그러한 수정이 오직 당해 기간에만 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간에 인식되며, 당기와 미래 기간 모두 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간과 미래 기간에 인식됩니다.

보고기간종료일 이후 자산과 부채의 장부금액에 중요한 조정을 미칠 수 있는 유의적인 위험에 대한 주요 회계추정과 가정은 다음과 같습니다.

가. 수익금액의 측정

총 계약수익은 최초에 합의한 계약금액을 기준으로 측정하지만, 계약을 수행하는 과정에서 계약조건의 변경에 따라 증가하거나 감소될 수 있으므로 계약수익의 측정은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다. 연결실체는 고객이 계약조건의 변경 등으로 인한 수익금액의 변동을 승인할 가능성이 높거나 연결실체가 성과기준을 충족할 가능성이 높고, 금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 계약수익에 포함합니다. 

연결실체의 경영진은 산출법이 임상실험대행 용역의 진행을 측정하는 최선의 방법으로 판단하였습니다. 산출법은 개념적으로 기업의 수행정도를 가장 충실하게 나타내며, 연결실체가 청구할 수 있는 권리에 해당하는 대가가 연결실체가 고객에게 이전하는 용역(지금까지 수행을 완료한 부분)의 각 증분에 대하여 고객에게 주는 가치에 직접 상응하기 때문입니다. 

나. 금융자산의 손상

금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 연결실체는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 연결실체의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다.

다. 법인세

연결실체는 보고기간종료일 현재까지의 영업활동의 결과로 미래에 부담할 것으로 예상되는 법인세효과를 최선의 추정과정을 거쳐 당기법인세 및 이연법인세로 인식하였습니다. 하지만 실제 미래 최종 법인세부담은 인식한 관련 자산 및 부채와 일치하지 않을 수 있으며, 이러한 차이는 최종 세효과가 확정된 시점의 당기법인세 및 이연법인세 자산(부채)에 영향을 줄 수 있습니다.

4. 부문별정보

연결실체는 기업회계기준서 제1108호에 따른 보고부문이 단일부문으로 기업전체 수준에서의 부문별 정보는 다음과 같습니다.

(1) 당기 및 전기 중 매출에 대한 부문별 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

용역의 제공
13,111,662,537
10,206,091,551

임상
10,748,188,537
8,722,241,159

PMS
2,330,094,000
1,478,546,390

기타
33,380,000
5,304,002

재화의 판매
8,500,000
-

합계
13,120,162,537
10,206,091,551

(2) 당기 및 전기 중 지역별 매출에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

국내매출
13,044,827,201
10,123,529,552

해외매출
75,335,336
82,561,999

합계
13,120,162,537
10,206,091,551

(3) 당기 및 전기
중 연결실체
수익의 10% 이상을 차지하는 주요 거래처의
매
출
금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

A사
3,462,590,000
1,621,681,638

B사
-
1,964,208,731

5. 금융상품
의 범주별 분류

(1) 당기말 및 전기말 현재 금융자산의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
상각후원가로 측정하는 금융자산

당기말
전기말

현금및현금성자산
8,565,056,853
3,387,580,987

매출채권및기타수취채권
250,168,124
954,877,071

기타금융자산(유동)
6,134,717,470
6,015,345,104

기타금융자산(비유동)
397,529,393
386,911,979

합계
15,347,471,840
10,744,715,141

(2) 당기말 및 전기말 현재 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
상각후원가로 측정하는 금융부채
당기손익-공정가치 측정 금융부채

당기말
전기말
당기말
전기말

매입채무및기타채무
508,573,085
327,004,720
-
-

기타금융부채(유동)
371,289,536
462,704,429
-
-

기타금융부채(비유동)
33,437,221
41,173,405
-
-

차입부채
-
10,000,000
-
-

상환전환우선주부채
262,365,658
-
-
-

파생상품부채
-
-
249,895,307
-

리스부채(유동)
324,438,770
314,222,184
-
-

리스부채(비유동)
19,571,571
-
-
-

합계
1,519,675,841
1,155,104,738
249,895,307
-

(3) 금융상품의 공정가치

가. 당기말 현재 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

파생상품부채(*)
-
-
249,895,307
249,895,307

(*) 상환전환우선주 관련 조기상환청구권 및 전환권에 대한 내재파생상품입니다.

나. 가치평가기법 및 투입변수 

연결실체는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입 변수를 사용하고 있습니다.

구분
당기말
Level
가치평가기법

조기상환청구권
(매도풋옵션)
240,003,318
3
풋옵션부채권은 채권투자자가 발행사에 조기상환을 요구할 수 있는 권리가 부여된 풋옵션부채권으로 풋옵션의가치는 옵션 행사가능 시기에 일반채(Straight Bond)의 가치와 풋옵션 행사가액을 비교하여, 이를 평가기준일 시점으로 할인하여 평가하였습니다.

전환권
9,891,989
3
전환권의 공정가치는 이항모형(Binomial Tree Model)을 사용하여 측정하였습니다. 이항모형은 옵션가격을 결정하는 기초자산인 주가가 상승 또는 하락하는 두 가지의 경우를 시점별로 주가트리를 생성하여, 옵션의 최적행사시점을추정하고, 이 시점에서의 옵션가격을 산출하여 평가하였습니다.

합계
249,895,307

다. 재무상태표에서 반복적으로 공정가치로 측정되는 금융상품 중 수준 3으로 분류되는 금융부채의 당기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

구 분
기 초
발 행
상각
평가손실
기 말

금융부채 :

파생상품부채
-
248,399,919
-
1,495,388
249,895,307

(4) 당기 및 전기 중 금융자산과 금융부채의 범주별 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

- 상각후원가로 측정하는 금융자산

이자수익
127,174,919
94,227,050

외환차익
12,037,479
1,677,491

외화환산이익
3,307
1,099,913

외환차손
4,170,526
273,102

외화환산손실
1,558,614
282,063

- 상각후원가로 측정하는 금융부채

이자비용
19,442,463
24,372,545

- 공정가치로 측정하는 금융부채

파생상품평가손실
1,495,388
-

6. 위험관리

금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결실체가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결실체의 위험관리 목표, 정책, 위험평가 및 관리절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 본 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다. 
 
(1) 금융위험관리 

1) 위험관리정책 
 
연결실체의 위험관리체계를 구축하고 감독할 책임은 경영진에 있으며, 전사적인 관점에서 위험관리정책의 수립 및 위험의 식별, 평가 및 관리 등의 실행활동을 하고 있습니다. 

위험관리정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및통제를 설정하며, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 교육훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다. 
내부감사는 경영진이 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 위험관리체계의 적절성, 관리통제 및 절차이행에 대한 정기 및 특별 검토를 수행하여 결과를 경영진에 보고하고 있습니다. 
 
2) 신용위험 

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권, 현금성자산 및 금융기관예치금에서 발생합니다. 

연결실체는 중요한 신용위험의 집중은 없으며, 매출채권 등은 다수의 거래처에 분산되어 있습니다. 또한, 연결실체는 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 

연결실체는 매출채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합의 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다. 

특수관계자 또는 영업상 지원이 필요한 거래처에게만 보증을 제공하는 것이 연결실체의 정책입니다.

① 신용위험에 대한 노출
금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 노출 정도를 표시하고 있습니다. 다만, 신용위험의 정의에 따라 지분증권은 신용위험에 대한 노출 정도에 포함시키지 아니하였습니다. 

당기말 및 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

현금성자산(주)
8,564,374,003
3,387,345,317

매출채권및기타수취채권
250,168,124
954,877,071

계약자산
3,214,530,522
3,340,356,537

선급금
573,761,699
769,898,422

기타금융자산(유동)
6,134,717,470
6,015,345,104

기타금융자산(비유동)
397,529,393
386,911,979

합 계
19,135,081,211
14,854,734,430

(주) 현금시재액이 제외된 금액입니다.

② 손상차손

당기말 현재 상각후원가 측정 금융자산에 대하여 인식한 대손충당금은 11,173,000원입니다(주석 8참조).

3) 유동성위험 

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 

연결실체는 금융부채 상환을 포함하여, 예상 운영비용을 충당할 수 있는 충분한 요구불예금 및 신용등급이 높은 금융기관에 여신한도를 보유하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다.

당기말 및 전기말 현재 금융부채의 잔존 계약만기에 따른 장부금액은 다음과 같습니다. 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

① 당기말

(단위: 원)

구분
장부금액
계약상 현금흐름
6개월미만
6개월이상 ~
1년미만
1년 이상 ~ 
5년 미만

매입채무및기타채무
508,573,085
508,573,085
508,570,085
3,000
-

기타금융부채(유동)
371,289,536
371,289,536
371,289,536
-
-

기타금융부채(비유동)
33,437,221
33,437,221
-
-
33,437,221

상환전환우선주부채
262,365,658
859,134,842
-
-
859,134,842

리스부채(유동)
324,438,770
329,331,020
194,032,010
135,299,010
-

리스부채(비유동)
19,571,571
20,274,283
-
-
20,274,283

합 계
1,519,675,841
2,122,039,987
1,073,891,631
135,302,010
912,846,346

② 전기말

(단위: 원)

구분
장부금액
계약상 현금흐름
6개월미만
6개월이상 ~
1년미만
1년 이상 ~ 
5년 미만

매입채무및기타채무
327,004,720
327,004,720
327,004,720
-
-

기타금융부채(유동)
462,704,429
462,704,429
462,704,429
-
-

기타금융부채(비유동)
41,173,405
41,173,405
-
-
41,173,405

차입부채
10,000,000
10,000,000
10,000,000
-
-

리스부채(유동)
314,222,184
318,910,448
193,244,168
125,666,280
-

합 계
1,155,104,738
1,159,793,002
992,953,317
125,666,280
41,173,405

연결실체는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

4) 시장위험 

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

4-1) 환위험

연결실체는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 자산 및 부채에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 

① 환위험에 대한 노출

당기말 및 전기말 현재 연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
통화
당기
전기

외화
환율
원화환산액
외화
환율
원화환산액

매출채권
USD
23,094.00
1,088.00
25,126,272
17,731.00
1,157.80
20,528,952

EUR
-
-
-
39,287.00
1,297.43
50,972,081

미수금
USD
-
-
-
14,353.00
1,157.80
16,618,181

EUR
81.04
1,338.24
108,451
81.00
1,297.43
105,144

합계

25,234,723

88,224,358

② 민감도 분석

당기말 및 전기말 현재 원화 대비 환율이 변동하였다면, 연결실체의 손익은 증가(감소)하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 연결실체가 각 기말에 합리적으로 가능하다고판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석 시에는 이자율과 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 구체적인 세전손익의 변동금액은 다음과같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
2,512,627
(2,512,627)
3,714,713
(3,714,713)

EUR
10,845
(10,845)
5,107,723
(5,107,723)

4-2) 이자율위험

연결실체의 이자부부채의 규모를 고려할 때 이자율변동이 금융부채의 공정가치 또는현금흐름에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다.

① 당기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

변동이자율

금융자산
14,699,091,473
9,402,690,421

고정이자율

금융부채
-
10,000,000

합 계
14,699,091,473
9,392,690,421

② 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석

당기말 현재 연결실체는 고정이자율 금융상품을 보유하고 있지 않습니다.

③ 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석

당기말 현재 이자율이 100베이시스포인트(bp) 변동한다면, 향후 1년의 세전손익은 증가 또는 감소할 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 전기에도 동일한 방법으로 분석하였습니다.

당기말 현재 구체적인 세전손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
100bp 상승
100bp 하락

변동이자율 금융자산
146,990,915
(146,990,915)

(2) 자본관리 

연결실체의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 향후 발전을 위해 자본을 유지하는 것이며 연결실체는 건전한 재무상태간의 균형을 유지하기 위해 노력하고 있습니다. 

연결실체의 자본구조는 총부채에서 현금및현금성자산과 장단기금융상품을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며, 당기말 및 전기말 현재 자본관리 항목의 내역은다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

부채총액
6,322,745,232
5,493,269,248

차감: 현금및현금성자산, 유동금융자산 등
(14,699,774,323)
(9,402,926,091)

순부채
(8,377,029,091)
(3,909,656,843)

자본총계
14,413,150,614
10,958,096,721

부채비율
-
-

당기말 및 전기말 현재 부채총액에서 차감항목을 제외한 금액이 (-)금액이므로 부채비율을 산정하지 아니하였습니다.

7. 사용이 제한된 금융상품 

당기말 및 전기말 현재 사용이 제한되어 있는 금융자산은 없습니다.

8.

매출채권 및
기타
수취채권

(1) 당기말 및 전기말 현재 매출채권 및 기타수취채권의 내역은 다음과 같습니다.

① 당기말

(단위: 원)

구분
채권금액
충당금 설정액
장부가액

매출채권
222,869,820
(11,173,000)
211,696,820

미수금
38,471,304
-
38,471,304

합계
261,341,124
(11,173,000)
250,168,124

② 전기말

(단위: 원)

구분
채권금액
충당금 설정액
장부가액

매출채권
857,944,493
-
857,944,493

미수금
72,325,209

-

72,325,209

미수수익
24,607,369

-

24,607,369

합계
954,877,071

-

954,877,071

(2)
당기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권의 연령분석내역은 다음과 같습니다
.

① 당기말

(단위: 원)

구분
장부금액
90일 이하
91~180일
180~360일
360일 초과

매출채권
222,869,820
211,696,820

11,173,000

미수금
38,471,304
35,572,545
134,250
2,656,058
108,451

합계
261,341,124
247,269,365
134,250
2,656,058
11,281,451

② 전기말

(단위: 원)

구분
장부금액
90일 이하
91~180일
180~360일
360일 초과

매출채권
857,944,493
809,599,708
38,890,465
9,454,320
-

미수금
72,325,209
65,915,777
-
4,478,401
1,931,031

미수수익
24,607,369
24,607,369
-
-
-

합계
954,877,071
900,122,854
38,890,465
13,932,721
1,931,031

(3)
신용위험 및 손실충당금

매출채권 및 기타채권에 대한
평균 신용공여기간은 90일
이며, 매출채권 및 기타채권에 대한 이자는 부과되지 아니합니다.

연결실체는 매출채권에 대해 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 연결실체는 소수의 해외 거래처에 대한 채권은 거래상대방의 과거 채무불이행 경험 및 현재의 재무상태 분석에 근거하여 결정된 미회수 추정금액을 손실충당금으로 설정하고, 다수의 국내 거래처에 대한 채권에 대해서는 연결실체의 과거 손실 경험율에 따라 추정된 금액을 손실충당금으로 설정하고 있습니다. 단, 매출채권 중 거래상대방의 파산, 법적절차 등 개별적으로 손상이 확인된 채권의 경우에는 동일 거래 상대방의 모든 채권에 대하여 회수가능액을 추정하여 손실충당금을 설정하고 있습니다. 당기말 현재
연결실체가 설정한 대손충당금은 11,173,000원입니다.

9. 계약자산

당기말과 전기말 계약자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

계약자산
3,214,530,522
3,340,356,537

10. 재고자산

당기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분

당기말

전기말

상품

2,783,000
-

제품
1,812,224
-

재공품
25,573,961
-

원재료
16,085,148
-

합 계

46,254,333
-

비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는
24,852,663
원입니다.

11. 기타금융자산

당기말 및 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

상각후원가측정금융자산

국공채
6,134,717,470
-
6,015,345,104
-

임차보증금
-
379,821,393
-
379,511,979

기타보증금
-
17,708,000
-
7,400,000

합계
6,134,717,470
397,529,393
6,015,345,104
386,911,979

12. 기타유동자산

당기말 및 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

선급금
625,235,026
828,889,433

선급비용
53,322,851
24,999,964

합계
678,557,877
853,889,397

13. 관계기업투자주식

(1) 당기말 및 전기말 현재 관계기업의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

기업명
소재지
결산월
당기말
전기말
주요 영업활동

지분율
취득금액
장부가액
지분율
취득금액
장부가액

Smart Scientific Research 
Support Service Corporation

베트남
12월
35.0
743,773,620
772,831,649
35.0
743,773,620
754,787,044
베트남 현지 및 글로벌 
임상시험수탁업무(CRO) 수행

당
사는 아시아 신규시장 진출을 위한 시너지효과를 목적으로 2019년 5월 2일에 관계기업을 취득하였으
며
, 2019년 6월 30일에 취득한 것으로 간주하여 지분법회계처리를 적용하였습니다.

(2) 당기 및 전기 중 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당기
전기

기초 장부금액
754,787,044
-

취득
-
743,773,620

지분법손익
30,512,360
10,031,653

관계기업의 기타포괄손익에 대한 지분
(12,467,755)
981,771

기말 장부금액
772,831,649
754,787,044

(3) 당기말 및 전기말 현재 관계기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당기말
전기말

자산 총계
806,491,933
638,504,769

부채 총계
250,236,528
133,805,378

자본 총계
556,255,405
504,699,391

구분
당기
전기

매출

1,224,425,719
1,291,401,098

계속영업손익

116,726,626
219,097,030

당기순손익

87,178,170
154,857,868

총포괄손익

87,178,170
154,857,868

상기 요약재무정보는 지분취득시 발생한 공정가치 조정 및 당사와의 회계정책 차이조정 등은 반영한 후의 금액입니다. 다만, 관계기업에 대하여 당사가 인식하는 영업권과 내부거래는 반영하기 전의 금액입니다.

14. 유형자산

(1) 당기말 및 전기말 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

① 당기말

(단위: 원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
정부보조금
장부금액

차량운반구
14,192,376
(2,601,935)
-
-
11,590,441

비품
57,649,500
(39,632,216)
-
-
18,017,284

시설장치
55,953,000
(25,471,866)
-
-
30,481,134

기계장치
87,245,000
(26,077,916)
-
(3,005,916)
58,161,168

사용권자산
515,643,188
(161,806,180)
-
-
353,837,008

합 계
730,683,064
(255,590,113)
-
(3,005,916)
472,087,035

② 전기말

(단위: 원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
정부보조금
장부금액

차량운반구
57,552,634
(52,888,147)
-
-
4,664,487

비품
47,076,500
(35,271,500)
-
-
11,805,000

시설장치
55,953,000
(15,881,266)
-
-
40,071,734

기계장치
45,245,000
(12,928,916)
-
(2,911,959)
29,404,125

사용권자산
472,659,839
(147,657,217)
-
-
325,002,622

합 계
678,486,973
(264,627,046)
-
(2,911,959)
410,947,968

(2) 당기 및 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위: 원)

계정과목
기초
취득
처분
감가상각비
기 말

차량운반구
4,664,487
14,192,376
(1,732,361)
(5,534,061)
11,590,441

비품
11,805,000
10,573,000
-
(4,360,716)
18,017,284

시설장치
40,071,734
-
-
(9,590,600)
30,481,134

기계장치
29,404,125
41,057,324
-
(12,300,281)
58,161,168

사용권자산
325,002,622
515,643,188
-
(486,808,802)
353,837,008

합 계
410,947,968
581,465,888
(1,732,361)
(518,594,460)
472,087,035

② 전기

(단위: 원)

계정과목
기초
취득
처분
감가상각비
기 말

차량운반구
10,528,738
-
-
(5,864,251)
4,664,487

비품
74,833
12,000,000
-
(269,833)
11,805,000

시설장치
400,000
47,953,000
-
(8,281,266)
40,071,734

기계장치
35,333,334
2,179,780
-
(8,108,989)
29,404,125

사용권자산
-
787,507,453
-
(462,504,831)
325,002,622

합 계
46,336,905
849,640,233
-
(485,029,170)
410,947,968

15. 무형자산

(1) 당기 및 전기 중 무형자산 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위: 원)

구분
기초
취득
상각
기말

소프트웨어
3,155,667
-
(640,000)
2,515,667

특허권
77,084,000
8,044,926
(14,391,991)
70,736,935

합계
80,239,667
8,044,926
(15,031,991)
73,252,602

② 전기

(단위: 원)

구분
기초
취득
상각
기말

소프트웨어
9,000
3,200,000
(53,333)
3,155,667

특허권
91,000,000
-
(13,916,000)
77,084,000

합계
91,009,000
3,200,000
(13,969,333)
80,239,667

(2) 당기 및 전기 중 연구개발활동과 관련하여 발생한 연구개발비 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과목
당기
전기

경상연구개발비
727,770,151
679,642,309

16. 정부보조금

(

1
)
당기 및 전기 중 정부보조금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

기초
60,340,179
149,193,043

보조금 수령
221,215,791
182,799,765

보조금 사용
281,555,970
271,652,629

정부보조금 수익
-
(311,271)

비용상계
249,399,200
203,802,837

장기미지급금 계상
19,263,816
28,250,738

미수금 상계
12,892,954
39,910,325

기말
-
60,340,179

당기 중 연결실체는 장기미지급금에 계상된 정부보조금 27,000,000원을 상환하였습니다.

(2) 연결실체는 연구활동과 관련하여 정부로부터 보조받은 금액을 관련원가가 비용으로 인식되는 기간에 걸쳐 관련비용에서 차감하고 있으며, 상환예정액을 기타금융부채(장기미지급금)에 계상하고 있습니다.

17. 매입채무및기타채무

당기말 및 전기말 현재
매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

미지급금
508,573,085
327,004,720

18. 계약부채

당기말 및 전기말 현재 계약부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

계약부채
3,208,061,456
2,684,928,690

19. 기타금
융
부채

 당기말 및 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

유동:

미지급비용
371,289,536
462,704,429

비유동:

장기미지급금
33,437,221
41,173,405

20. 기타유동부채

당기말 및 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

예수금
75,510,600
67,104,640

선수금
104,645,081
442,905,016

합계
180,155,681
510,009,656

21. 차
입
부
채

당기말 및 전기말 현재
차입부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

차 입 금 종 류
차 입 처
이자율
당기말
전기말
상환방법

운영자금
종속회사 대표이사
4.60%
-
10,000,000
만기일시상환

22. 충당부채

당기말 및 전기말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

복구충당부채
41,169,000
41,169,000

복구충당부채는 보고기간종료일 현재 존속하는 임차사무실의 미래 예상 복구비용의 최선의 추정치를 적절한 할인율로 할인한 현재가치입니다.

23. 상환전환우선주부채

(1) 당기말 현재 상환전환우선주부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
발행일
당기말

상환전환우선주부채
만기상환금액
859,134,842

현재가치할인차금
(596,769,184)

장부가액
262,365,658

(2) 상환전환우선주부채의 주요 발행 조건은 아래와 같습니다.

구 분
1회차

발행가액(액면가)
1주당 34,150원(액면가액 5,000원) / 총 발행가액 500,024,300원

발행일
2020-09-23

우선주의 내용
누적적ㆍ참가적 우선주로서 의결권이 있는 상환전환우선주

배당률
액면가의 연 0%에 해당하는 금액을 누적적 우선배당 후 보통주배당률이 우선주배당률을 초과할 경우에는 보통주식과 동일한 배당률로 참가하여 배당함

전환기간
최초발행일로부터 존속기간 만료전까지 보통주로 전환 가능

존속기간
발행일로부터 8년

전환비율
우선주:보통주 = 1:1

전환비율의 조정
IPO 공모단가의 70% 금액이 전환가격 하회시 전환비율 조정

상환권
발행일로부터 3년이 경과한 날로부터 상환청구권 발생

상환가액
신주발행가액과 동 금액에 발행일로부터 상환일까지 연복리 7%를 적용한 금액의 합계액에서 기지급 배당금 차감한 금액

(3) 당기 중 상환전환우선주부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
기초
발행
상각
기말

상환전환우선주부채
-
251,624,381
10,741,277
262,365,658

24. 파생상품부채

(1) 당기말 현재 파생상품부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말

유동
비유동

내재파생상품(*)
249,895,307
-

(*) 상환전환우선주 관련 조기상환청구권 및 전환권에 대한 내재파생상품입니다.

(2) 당기 중 파생상품부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
기초
발행
상환
평가
기말

내재파생상품
-
248,399,919
-
1,495,388
249,895,307

25. 사용권자산 및 리스부채

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 최초 적용

연결실체는
기업회계기준서 제1116호의 최초 적용으로 종전의 기업회계기준서 제1017호에 따라 '운용리스'로 분류한 리스계약과 관련하여 리스부채를 인식하였습니다. 해당 리스부채는 2019년 1월 1일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다. 

최초 적용일에 재무제표에 인식된 사용권자산 및 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
금액

사용권자산
446,795,643

임차보증금 현재가치할인차금
(33,999,485)

리스부채
412,796,158

(2) 당기말 및 전기말 현재 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

① 당기말

(단위 : 원)

구분
취득금액
감가상각누계액
장부금액

건물
477,887,345
(152,777,611)
325,109,734

차량운반구
37,755,843
(9,028,569)
28,727,274

합계
515,643,188
(161,806,180)
353,837,008

② 전기말

(단위 : 원)

구분
취득금액
감가상각누계액
장부금액

건물
472,659,839
(147,657,217)
325,002,622

(3) 당기 및 전기 중 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위 : 원)

구 분
기초
취득
상각
기말

건물
325,002,622
477,887,345
(477,780,233)
325,109,734

차량운반구
-
37,755,843
(9,028,569)
28,727,274

합계
325,002,622
515,643,188
(486,808,802)
353,837,008

② 전기

(단위 : 원)

구 분
기초
최초적용
취득
상각
기말

건물
-
446,795,643
340,711,812
(462,504,833)
325,002,622

(4) 당기 및 전기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위 : 원)

구 분
기초
증가
지급
이자비용
기말

리스부채 - 유동
314,222,184
475,416,510
(473,901,110)
8,701,186
324,438,770

리스부채 - 비유동
-
19,571,571
-
-
19,571,571

합계
314,222,184
494,988,081
(473,901,110)
8,701,186
344,010,341

② 전기

(단위 : 원)

구 분
기초
증가
지급
이자비용
기말

리스부채 - 유동
412,796,158
328,237,436
(451,183,955)
24,372,545
314,222,184

(5) 당기 및 전기 중 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당기
전기

사용권자산 감가상각비
486,808,802
461,029,797

리스부채 이자비용
8,701,186
24,327,928

(6) 당기 및 전기 중 리스로 인한 현금유출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당기
전기

리스부채에서 발생한 현금유출
473,901,110
449,683,955

단기리스 / 소액자산 리스 관련 비용
24,565,683
22,753,132

총 현금유출액
498,466,793
472,437,087

26. 확정급여부채

(1) 당기말 및 전기말 현재 확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

확정급여부채 현재가치
2,221,677,305
1,779,398,475

사외적립자산 공정가치
(1,855,013,192)
(813,119,599)

순확정급여부채
366,664,113
966,278,876

(2) 당기 및 전기 중 확정급여부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

기초 확정급여부채
1,779,398,475
1,664,465,914

당기근무원가
549,741,737
560,644,977

이자비용
46,097,520
50,731,026

재측정요소

인구통계적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
-
17,560,454

재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
(18,698,139)
201,670,246

경험조정으로 인해 발생한 보험수리적손익
131,457,998
(276,115,696)

급여지급액
(266,320,286)
(439,558,446)

기말 확정급여부채
2,221,677,305
1,779,398,475

(3) 당기 및 전기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

기초 사외적립자산의 공정가치
813,119,599
657,811,525

사외적립자산의 이자수익
16,099,768
14,998,103

납입액
1,060,000,000
307,277,974

재측정요소
(6,545,268)
(14,998,103)

급여지급액
(27,660,907)
(151,969,900)

기말 사외적립자산의 공정가치
1,855,013,192
813,119,599

(4) 당기 및 전기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

매출원가
365,315,777
382,165,242

판관비
214,423,712
214,212,658

합계
579,739,489
596,377,900

(5) 당기말 및 전기말 현재 보험수리적 평가를 위하여 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

할인율
2.04%
3.68%

임금상승율
4.82%
9.52%

(6) 당기말 및 전기말 현재 다른 모든 가정이 유지될 때, 유의적인 보험수리적 가정이발생 가능한 합리적인 범위 내에서 변동할 경우 확정급여채무에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

증 가
감 소
증 가
감 소

할인율의 1% 변동
(238,831,894)
288,448,189
(191,547,016)
231,708,745

임금상승율 1% 변동
285,761,872
(241,251,486)
229,372,059
(193,364,089)

(7) 당사는 확정급여형제도와 관련하여 차기에 632백만원(전기: 580백만원)의 기여금을 납부할 것으로 예측하고 있습니다.

27. 자본

(1) 자본금

당기말 및 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

구분
당기
전기

발행할 주식의 총수
50,000,000 주
500,000 주

액면가액
100 원
5,000 원

보통주
17,201,250 주
31,275 주

보통주자본금
1,720,125,000 원
156,375,000 원

(2) 당기 및 전기 중 자본금의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 주, 원)

일자
내역
보통주

주식수
자본금

2020-01-01
기초
31,275
156,375,000

2020-03-19
무상증자(주1)
312,750
1,563,750,000

2020-04-22
액면분할(주2)
16,857,225
-

2020-12-31
기말
17,201,250
1,720,125,000

(주1)
당사는
주식발행초과금 1,563,750,000원을 자본에 전입하는
무
상증자를 실시하였습니다.

(주2) 당사는 유통보통주식수 확대를 위하여 액면분할(1주당금액 5,000원에서 100원)을 하였으며, 이에 따라 정관에 의한 발행할 주식의 총수는 500,000주(1주의 금액 : 5,000원)에서 50,000,000주(1주의 금액 : 100원)로 변경되었습니다.

2) 전기

(단위: 주, 원)

일자
내역
보통주

주식수
자본금

2019-01-01
기초
30,770
153,850,000

2019-04-30
유상증자
4,615
23,075,000

2019-06-10
자기주식소각
(4,110)
(20,550,000)

2019-12-31
기말
31,275
156,375,000

(3) 당기말 및 전기말 현재 기타불입자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

주식발행초과금
4,415,732,030
5,979,482,030

자기주식처분이익
379,017,765
379,017,765

연결자본잉여금
(219,030,286)
-

합 계
4,575,719,509
6,358,499,795

(4)
당기말 및 전기말 현재
기타자본
구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

감자차손
(1,002,112,265)
(1,002,112,265)

지분법자본변동
(11,485,984)
981,771

합 계
(1,013,598,249)
(1,001,130,494)

28. 이익잉여금

(1) 당기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

이익준비금
30,000,000
30,000,000

확정급여제도의 재측정요소
(100,099,496)
(8,003,064)

미처분이익잉여금
9,128,890,023
5,354,216,915

합계
9,058,790,527
5,376,213,851

(2)
당기 및 전기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

기초금액
5,376,213,851
4,334,773,384

당기순이익
3,774,673,108
764,229,487

연결실체의 변동
-
243,478,651

확정급여제도의 재측정요소
(92,096,432)
33,732,329

기말금액
9,058,790,527
5,376,213,851

29. 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 당기 및 전기 매출액의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

용역의 제공
13,111,662,537
10,206,091,551

임상
10,748,188,537
8,722,241,159

PMS
2,330,094,000
1,478,546,390

기타
33,380,000
5,304,002

재화의 판매
8,500,000
-

합계
13,120,162,537
10,206,091,551

수익의 인식시기

한 시점에 인식한 수익
8,500,000
-

기간에 걸쳐 인식한 수익
13,111,662,537
10,206,091,551

합계
13,120,162,537
10,206,091,551

(2) 당기말 및 전기말 현재 계약잔액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

매출채권
211,696,820
857,944,493

계약자산
3,214,530,522
3,340,356,537

계약부채
3,208,061,456
2,684,928,690

매출채권은 무이자조건이며 통상적인 지급기일은
60일에서 90
일입니다. 

계약자산의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가합니다. 계약자산이 손상되었다는 객관적인 증거로는 발주처의 재정상황 악화, 용역 진행지연 등으로 인한 청구 지연 등의 사유가 해당됩니다. 연결실체는 이러한 손상 발생에 대한 객관적인 증거를 평가한 후 손상사건이 신뢰성 있게 추정할 수 있는 손상차손을
인식하고 있습니다.
당기말 현재 연결실체가 인식한 손상차손은 11,173,000원입니다.

(3) 당기에 인식한 수익 중 전기에서 이월된 계약부채와 과거보고기간에 이행한 수행의무와 관련된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기

보고기간 초의 계약부채 잔액 중 당기에 인식한 수익
1,284,072,593

과거보고기간에 이행한 수행의무에 대해 당기에 인식한 수익
-

30. 법인세비용

(1) 당기 및 전기 법인세비용의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

당기 법인세비용

당기법인세부담액
868,491,976
254,162,558

과거기간의 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정액
-
-

이연법인세비용

일시적차이의 발생 및 소멸로 인한 금액
135,552,537
(24,613,340)

자본에 직접 가감되는 이연법인세
25,325,489
(10,051,393)

법인세비용
1,029,370,002
219,497,825

(2) 당기 및 전기 중 자본에 직접 반영된 이연법인세비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

확정급여제도의 재측정요소
25,325,489
(10,051,393)

(3)
당기 및 전기
중 법인세비용과 회계이익의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

법인세비용차감전순이익
4,590,871,288
872,761,880

적용세율
22%
22%

적용세율에 따른 세부담액
987,991,683
170,007,614

조정사항:

비과세수익으로 인한 효과
(14,546,764)
(29,460,458)

당기 세액공제 및 감면으로 인한 효과
(39,939,982)
(80,996,906)

자기주식처분이익에 대한 법인세효과
-
83,383,908

과거기간 법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항
-
29,847,994

이연법인세자산으로 인식하지 않은 일시적차이로 인한 효과
95,865,065
46,715,673

법인세비용
1,029,370,002
219,497,825

유효세율
22.2%
25.1%

(4) 당기 및 전기 중 이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위:원)

계정과목
기초잔액
증가

감소

기말잔액

미수수익
(24,607,369)
-
(24,607,369)
-

국고보조금
33,081,952
-
33,081,952
-

연차수당
216,286,573
228,504,819
216,286,573
228,504,819

장기미지급금
38,425,695
31,057,530
38,425,695
31,057,530

퇴직급여충당부채
1,760,235,051
690,523,700
266,320,286
2,184,438,465

퇴직연금운영자산
(813,119,599)
(1,069,554,500)
(27,660,907)
(1,855,013,192)

감가상각누계액
(1,091,200)
-
(1,091,200)
-

리스부채
294,614,477
29,764,930
(9,262,819)
333,642,226

현재가치할인차금
24,041,691
(309,414)
15,891,525
7,840,752

사용권자산
(316,820,837)
(29,284,375)
(6,411,251)
(339,693,961)

복구충당부채
-
41,169,000
-
41,169,000

기타금융자산
-
-
37,047,106
(37,047,106)

일시적차이 계
1,211,046,434
(78,128,310)
538,019,591
594,898,533

적용세율
22%

22%

이연법인세자산
266,430,215

130,877,678

2) 전기

(단위:원)

계정과목
기초잔액
증가
감소
기말잔액

미수수익
-
-
24,607,369
(24,607,369)

국고보조금
149,193,043
33,081,952
149,193,043
33,081,952

선급금(내일채움공제)
(33,800,000)
-
(33,800,000)
-

연차수당
248,289,102
216,286,573
248,289,102
216,286,573

장기미지급금
12,922,667
38,425,695
12,922,667
38,425,695

퇴직급여충당부채
1,380,374,333
865,107,320
485,246,602
1,760,235,051

퇴직연금운영자산
(657,811,525)
(307,277,974)
(151,969,900)
(813,119,599)

감가상각누계액
-
4,971,429
6,062,629
(1,091,200)

리스부채
-
721,160,896
426,546,419
294,614,477

현재가치할인차금
-
59,115,384
35,073,693
24,041,691

사용권자산
-
463,455,445
780,276,282
(316,820,837)

일시적차이 계
1,099,167,620
2,094,326,720
1,982,447,906
1,211,046,434

적용세율
22%

22%

이연법인세자산
241,816,875

266,430,215

(5) 당기말 현재 종속기업의 이월결손금, 이월세액공제, 차감할 일시적 차이를 제외하고는 이연법인세자산으로 인식되지 않은 차감할 일시적차이는 없습니다.

31. 판매비와관리비 

당기 및 전기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

급여
1,957,624,051
1,509,374,339

퇴직급여
214,423,712
214,212,658

복리후생비
135,530,916
97,040,151

여비교통비
4,648,767
17,092,790

접대비
4,683,320
6,205,801

통신비
9,407,620
4,538,305

세금과공과
88,810,709
140,486,457

감가상각비
208,524,872
111,554,096

지급임차료
-
7,321,781

보험료
37,107,085
25,889,434

차량유지비
24,711,298
20,615,255

경상연구개발비
727,770,151
679,642,309

운반비
619,974
306,661

교육훈련비
1,998,214
879,000

도서인쇄비
5,624,744
1,849,372

포장비
12,849,227
-

소모품비
47,436,805
19,789,595

지급수수료
328,421,601
210,137,539

무형자산상각비
9,233,657
13,916,000

대손상각비
11,173,000
-

광고선전비
20,420,918
6,000,000

건물관리비
43,661,191
39,748,670

합계
3,894,681,832
3,126,600,213

32. 금융수익 및 금융비용

(1) 당기 및 전기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

이자수익
127,174,919
94,227,050

외환차익
12,037,479
1,677,491

외화환산이익
3,307
1,099,913

합계
139,215,705
97,004,454

(2)
당기 및 전기
중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

이자비용
19,442,463
24,372,545

외환차손
4,170,526
273,102

외화환산손실
1,558,614
282,063

파생상품평가손실
1,495,388
-

합계
26,666,991
24,927,710

33. 기타수익과 기타비용

(1) 당기 및 전기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

유형자산처분이익
12,813,096
-

잡이익(주)
904,539,707
1,236,271

합계
917,352,803
1,236,271

(주) 연결실체는 전기 이전에 발생하였던 현금배당 및 (자기)주식거래 등과 관련하여 사외유출된 금액 904,013,909원을 당기 중 특수관계인들(윤석민 외 2명)에게 반환받았으며, 동 금액을 잡이익으로 인식하였습니다(주석 36참조).

(2) 당기 및 전기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

잡손실
63,847
61,459,781

34. 비용의 성격별 분류

당기 및 전기 중 발생한 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

재고자산의 변동
(46,254,333)
-

원재료 등의 사용액 및 상품매입액
5,697,182
-

종업원 급여
5,956,807,899
5,927,563,857

감가상각비
518,594,460
485,029,170

무형자산상각비
15,031,991
13,969,333

복리후생비
355,070,987
415,685,172

지급수수료
535,606,312
340,717,647

지급임차료
837,204,835
729,690,010

경상개발비
727,770,151
679,642,309

기타
684,111,795
762,917,060

매출원가와 판관비의 합계
9,589,641,279
9,355,214,558

35. 주당손익

(1) 기본주당손익

1) 당기 및 전기의 기본주당손익 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기(주1)

지배회사지분 보통주 당기순이익
3,774,673,108
764,229,487

가중평균유통보통주식수(주2)
17,201,250
15,804,438

기본주당이익
219
48

(주1) 전기 기본주당손익은 당기의 무상증자와 액면분할의 효과를 소급 반영한 금액입니다.

(주2) 가중평균유통보통주식수의 계산

① 당기

(단위: 원)

구분
발행주식수
일수
적수

보통주식수
31,275
366
11,446,650

무상증자
312,750
366
114,466,500

액면분할
16,857,225
366
6,169,744,350

합계
6,295,657,500

일수
366

가중평균유통보통주식수
17,201,250

② 전기

(단위: 원)

구분
발행주식수
일수
적수

보통주식수
16,923,500
365
6,177,077,500

자기주식수_선택권행사
(519,750)
90
(46,777,500)

자기주식수_소각
(2,260,500)
160
(361,680,000)

합계
5,768,620,000

일수
365

가중평균유통보통주식수
15,804,438

(2) 희석주당손익

당기말 및 전기말 현재 당사가 발행한 희석증권이 없으므로 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다.

36. 특수관계자 거래

(1)

당기말 현재 연결실체의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

특수관계구분
회사명

관계기업
Smart Scientific Research Support Service Corporation

기타특수관계자
에이디엠에스엠오 주식회사

주식회사 씨알에스큐브

(2) 당기 및 전기 중 특수관계자와의 중요한 영업상 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

특수관계자
계정과목
당기
전기

씨알에스큐브
매출
6,000,000
-

매출원가
755,073,835
612,944,423

판매비와관리비
-
600,000

에이디엠에스엠오
매출원가
25,231,000
109,015,000

이자수익
-
470,916

주요경영진
기타수익(주)
904,013,909
-

(주) 연결실체는 전기 이전에 발생하였던 현금배당 및 (자기)주식거래 등과 관련하여 사외유출된 금액 904,013,909원을 특수관계인들(윤석민외 2명)에게 반환 받았으며, 동 금액을 잡이익으로 인식하였습니다.

(3) 당기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

특수관계자
계정과목
당기
전기

종속회사 대표이사
차입금(*)
-
10,000,000

주식회사 씨알에스큐브
미지급금
-
72,919,000

선수금
-
6,000,000

미지급비용
107,656,158
138,201,232

(*) 당기 중 종속회사 대표이사로부터 단기차입금 115,000천원을 추가 차입하였으나, 당기 중 전액 상환하였습니다.

(4) 당기 및 전기 중 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

단기종업원급여
800,559,311
636,100,995

퇴직급여
59,530,420
(61,952,404)

합 계
860,089,731
574,148,591

(주) 주요 경영진은 등기이사 및 미등기임원으로 구성되어 있습니다.

37. 우발부채와 약정사항

당기말 및 전기말 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받은 지급보증내역은 다음과같습니다.

(단위: 원)

제공자
당기
전기
보증내용

서울보증보험
271,851,790
242,550,000
계약이행보증

38. 현금흐름표

(1) 당기 및 전기 중 영업활동 현금흐름 중 당기순이익 조정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

현금의 유출이 없는 비용등의 가산

퇴직급여
579,739,489
596,377,900

감가상각비
518,594,460
485,029,170

무형자산상각비
15,031,991
13,969,333

대손상각비
11,173,000
-

이자비용
19,442,463
24,372,545

외화환산손실
1,558,614
282,063

잡손실
-
41,169,000

파생상품평가손실
1,495,388
-

법인세비용
1,029,370,002
219,497,825

현금의 유입이 없는 수익등의 차감

이자수익
(127,174,919)
(94,227,050)

외화환산이익
(3,307)
(1,099,913)

지분법이익
(30,512,360)
(10,031,653)

유형자산처분이익
(12,813,096)
-

합계
2,005,901,725
1,275,339,220

(2) 당기 및 전기 중 영업활동 현금흐름 중 순운전자본의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

매출채권의 감소
633,516,059
528,520,523

계약자산의 감소(증가)
125,826,015
(526,939,345)

미수금의 감소(증가)
33,857,212
(30,673,373)

재고자산의 증가
(46,254,333)
-

선급금의 감소
203,654,407
5,454,346

선급비용의 증가
(28,322,887)
(517,583,931)

선급법인세의 감소(증가)
(32,310)
46,144,854

미지급금의 증가(감소)
181,568,365
(164,583,870)

예수금의 증가(감소)
8,405,960
(23,355,387)

미지급비용의 증가(감소)
(91,414,893)
186,540,820

선수금의 증가(감소)
(338,259,935)
27,137,755

계약부채의 증가
523,132,766
651,718,024

순확정급여부채 감소
(1,298,659,379)
(604,917,914)

장기미지급금의 증가(감소)
(6,793,508)
28,250,738

합계
(99,776,461)
(394,286,760)

(3) 당기 및 전기 중 중요한 비현금거래의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

자본잉여금의 자본전입에 따른 무상증자
1,563,750,000
-

감자차손
-
1,002,112,265

주식발행초과금
-
5,973,606,280

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제19기 2020년 12월 31일 현재

제18기 2019년 12월 31일 현재

제17기 2018년 12월 31일 현재

에이디엠코리아 주식회사
(단위 : 원)

과 목
2020년
2019년
2018년

(제19기 기말)
(제18기 기말)
(제17기 기말)

자 산

I. 유동자산
18,235,486,756
14,489,736,148
7,803,109,255

현금및현금성자산
8,014,292,698
3,378,438,316
2,864,271,077

매출채권및기타수취채권
245,034,292
947,217,905
1,401,680,564

계약자산
3,214,530,522
3,340,356,537
2,813,417,192

기타금융자산
6,134,717,470
6,015,345,104
274,044,367

기타유동자산
626,911,774
808,378,286
295,239,175

당기법인세자산
-
-
154,456,880

II. 비유동자산
2,397,931,037
2,001,930,087
915,465,591

종속기업투자주식
745,514,300
245,490,000
315,490,000

관계기업투자주식
743,773,620
743,773,620
-

기타금융자산
397,529,393
386,911,979
347,146,145

유형자산
377,720,379
356,168,606
11,003,570

무형자산
2,515,667
3,155,667
9,000

이연법인세자산
130,877,678
266,430,215
241,816,876

자 산 총 계
20,633,417,793
16,491,666,235
8,718,574,846

부 채

I. 유동부채
5,289,879,149
4,450,102,031
3,590,887,413

매입채무및기타채무
424,083,256
323,487,220
466,249,360

계약부채
3,208,061,456
2,684,928,690
2,033,210,666

기타금융부채
366,304,657
457,746,821
274,692,049

기타유동부채
179,066,291
503,114,716
505,555,748

충당부채
41,169,000
41,169,000
-

리스부채
314,070,655
303,877,296
-

당기법인세부채
757,123,834
135,778,288
311,179,590

II. 비유동부채
380,054,374
985,541,147
1,014,733,085

순확정급여부채
329,425,273
947,115,452
1,001,810,418

기타금융부채
31,057,530
38,425,695
12,922,667

리스부채
19,571,571
-
-

부 채 총 계
5,669,933,523
5,435,643,178
4,605,620,498

자 본

I. 자본금
1,720,125,000
156,375,000
153,850,000

II. 기타불입자본
4,794,749,795
6,358,499,795
5,875,750

III. 이익잉여금
9,450,721,740
5,543,260,527
4,642,015,748

IV. 기타자본구성요소
(1,002,112,265)
(1,002,112,265)
(688,787,150)

자 본 총 계
14,963,484,270
11,056,023,057
4,112,954,348

부 채 와 자 본 총 계
20,633,417,793
16,491,666,235
8,718,574,846

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

포 괄 손 익 계 산 서

제19기 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지

제18기 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지

제17기 2018년 10월 01일부터 2018년 12월 31일까지

에이디엠코리아 주식회사
(단위 : 원)

과 목
2020년
2019년
2018년

(제19기)
(제18기)
(제17기)

I. 매출액
13,111,662,537
10,206,091,551
2,378,483,885

II. 매출원가
5,682,533,184
6,228,614,345
1,103,922,602

III. 매출총이익
7,429,129,353
3,977,477,206
1,274,561,283

IV. 판매비와관리비
3,444,967,383
2,903,868,963
1,070,708,880

V. 영업이익
3,984,161,970
1,073,608,243
203,852,403

금융수익
139,434,319
96,876,012
20,548,799

금
융
비용

14,237,246
24,883,093
18,674,810

기타수익
917,326,366
964,459
1,461,469,533

기타비용
63,825
61,459,779
850,385,466

VI. 법인세

비용
차
감전순이익

5,026,621,584
1,085,105,842
816,810,459

VII. 법인세비용
1,029,370,002
219,497,825
89,012,613

VIII. 당기순이익
3,997,251,582
865,608,017
727,797,846

IX. 기타포괄손익
(89,790,369)
35,636,761
(41,735,393)

1. 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목
(89,790,369)
35,636,761
-

(1) 확정급여제도의 재측정요소
(89,790,369)
35,636,761
(41,735,393)

2. 후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목
-
-
-

X. 총포괄이익
3,907,461,213
901,244,778
686,062,453

XI. 기본주당이익
232
55
51

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

자 본 변 동 표

제19기 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지

제18기 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지

제17기 2018년 10월 01일부터 2018년 12월 31일까지

에이디엠코리아 주식회사
(단위 : 원)

과 목
자본금
기타불입자본
기타자본
이익잉여금
자본 합계

주식발행초과금
자기주식
자기주식
처분이익
주식선택권
계

2018년 01월 01일(제17(전)기 기초)

153,850,000
5,875,750
(1,257,800,000)
-
569,012,850
(682,911,400)
-
3,318,900,304
2,789,838,904

회계정책변경의 효과
-
-
-
-
-
-
-
637,052,992
637,052,992

수정후 기초자본
153,850,000
5,875,750
(1,257,800,000)
-
569,012,850
(682,911,400)
-
3,955,953,296
3,426,891,896

당기순이익
-
-
-
-
-
-
-
727,797,846
727,797,846

순확정급여부채의 재측정요소

-
-
-
-
-
-
-
(41,735,393)
(41,735,393)

2018년 12월 31일(제17(전)기 기말)

153,850,000
5,875,750
(1,257,800,000)
-
569,012,850
(682,911,400)
-
4,642,015,749
4,112,954,349

2019년 01월 01일(제18(전)기 기초)
153,850,000
5,875,750
(1,257,800,000)

-

569,012,850
(682,911,400)

-

4,642,015,749
4,112,954,349

당기순이익
-

-

-

-

-

-

-

865,608,017
865,608,017

순확정급여부채의 재측정요소

-

-

-

-

-

-

-

35,636,761
35,636,761

유상증자
23,075,000
5,973,606,280

-

-

-

5,973,606,280

-

-

5,996,681,280

주식선택권 행사

-

-

235,137,735
379,017,765
(569,012,850)
45,142,650

-

-

45,142,650

자기주식 소각
(20,550,000)

-

1,022,662,265

-

-

1,022,662,265
(1,002,112,265)

-

-

2019년 12월 31일(제18(전)기 기말)
156,375,000
5,979,482,030
-
379,017,765

-

6,358,499,795
(1,002,112,265)
5,543,260,527
11,056,023,057

2020년 01월 01일(제19(당)기 기초)

156,375,000
5,979,482,030
-
379,017,765
-
6,358,499,795
(1,002,112,265)
5,543,260,527
11,056,023,057

당기순이익

-

-

-

-

-

-

-

3,997,251,582
3,997,251,582

순확정급여부채의 재측정요소

-

-

-

-

-

-

-

(89,790,369)
(89,790,369)

무상증자
1,563,750,000
(1,563,750,000)

-

-

-

(1,563,750,000)

-

-

-

2020년 12월 31일(제19(당)기 기말)
1,720,125,000
4,415,732,030
-
379,017,765
-
4,794,749,795
(1,002,112,265)
9,450,721,740
14,963,484,270

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

현 금 흐 름 표

제19기 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지

제18기 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지

제17기 2018년 10월 01일부터 2018년 12월 31일까지

에이디엠코리아 주식회사
(단위 : 원)

과 목
2020년
2019년
2018년

(제19기)
(제18기)
(제17기)

I. 영업활동으로 인한 현금흐름
5,685,100,595
1,436,170,621
716,689,646

1. 영업에서 창출된 현금흐름
5,829,157,750
1,703,622,188
702,287,787

(1) 당기순이익
3,997,251,582
865,608,017
727,797,846

(2) 당기순이익 조정을 위한 가감
1,957,555,035
1,251,220,570
(729,746,542)

(3) 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동
(125,648,867)
(413,206,399)
704,236,483

2. 이자수취
103,089,275
43,728,023
19,447,232

3. 이자지급
-
-
(5,045,373)

4. 법인세 납부
(247,146,430)
(311,179,590)
-

II. 투자활동으로 인한 현금흐름
(587,345,103)
(6,514,143,357)
1,627,348,566

기타금융자산의 처분
6,015,345,104
-
-

단기대여금의 감소
70,000,000
274,044,367
1,674,871,626

유형자산의 처분
14,545,457
-
-

기타금융자산의 취득
(6,097,670,364)
(6,015,345,104)
-

단기대여금의 증가
(70,000,000)
-
(47,523,060)

종속기업투자주식의 취득
(500,024,300)
-
-

종속기업투자주식의 처분
-
70,000,000
-

관계기업투자주식의 취득
-
(743,773,620)
-

유형자산의 취득
(9,233,000)
(47,953,000)
-

무형자산의 취득
-
(3,200,000)
-

임차보증금의 증가
-
(47,916,000)
-

기타보증금의 증가
(10,308,000)
-
-

III. 재무활동으로 인한 현금흐름
(461,901,110)
5,592,139,975
(600,000,000)

주식의 발행
-
5,996,681,280
-

자기주식의 처분
-
45,142,650
-

사채의 상환
-
-
(600,000,000)

리스부채의 상환
(461,901,110)
(449,683,955)
-

IV. 외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과
-
-
1,006,344

V. 현금및현금성자산의 증가 (I+II+III)
4,635,854,382
514,167,239
1,745,044,556

VI. 기초현금및현금성자산
3,378,438,316
2,864,271,077
1,119,226,521

VII. 기말현금및현금성자산
8,014,292,698
3,378,438,316
2,864,271,077

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

5. 재무제표 주석

제19(당)기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제18(전)기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

에이디엠코리아 주식회사

1. 회사의 개요

에이디엠코리아 주식회사(이하 "당사")는 전임상 및 임상시험 대행업, 신약개발 자문업 등을 주 사업목적으로 하여
2003년 10월 31일에 설립되었으며, 서울특별시 종로구 새문안로5길 19, 8층 837호(당주동, 로얄빌딩)에 본점을 두고 있습니다.

수 차례의 유ㆍ무상증자 등을 통하여 당기말 현재 당사의 자본금은 보통주 1,720,125,000원이며, 당기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 주)

주주명
소유주식수
지분율

(주)모비스
7,425,000
43.17%

조미현
3,575,550
20.79%

윤석민
3,142,700
18.27%

컴퍼니케이유망서비스펀드
1,692,350
9.84%

중소기업은행
845,900
4.92%

최윤주
346,500
2.01%

임보나
173,250
1.01%

합계
17,201,250
100.00%

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

(1) 재무제표 작성기준

당사의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 전기 재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

재무제표는 아래의 회계정책에서 설명한 바와 같이 매 보고기간 말에 재평가금액이나 공정가치로 측정하는 특정 비유동자산과 금융자산을 제외하고는 역사적 원가주의를 기준으로 작성되었습니다. 역사적 원가는 일반적으로 자산을 취득하기 위하여 지급한 대가의 공정가치로 측정하고 있습니다.

1) 당기에 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책의 변경내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의

'중요성의 정의'을 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 당사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의

개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별 가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 이자율지표 개혁

개정 기준서에서는 이자율지표 개혁 움직임으로 인한 불확실성이 존재하는 동안 위험회피회계 적용과 관련하여 미래 전망 분석 시 예외규정을 적용토록 하고 있습니다.예외규정에서는 기존 이자율지표를 준거로 하는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우 높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에 높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때, 위험회피대상항목과 위험회피수단이 준거로 하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 보고기간 종료일 현재 제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 코로나19 (Covid-19) 관련 임차료 면제ㆍ할인ㆍ유예에 대한 실무적 간편법

실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

-. 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제1104호 '보험계약' 및 제 1116호 '리스' 개정 - 이자율지표 개혁

이자율지표 개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표 대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표 대체가 발생한 경우에도 중단 없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다. 동
개정사항은 2021년 1월 1일 이후에 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

-. 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다
.

당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은없을것으로 예상하고 있습니다.

-. 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것
을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

-. 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

-. 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

ㆍ기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택' : 최초채택기업인 종속기업

ㆍ기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

ㆍ기업회계기준서 제1116호 '리스' : 리스 인센티브

ㆍ기업회계기준서 제1041호 '농립어업' : 공정가치 측정

-.기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다.

당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은없을 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 현금및현금성자산

당사는 취득일로부터 만기일이 3개월 이내인 투자자산을 현금및현금성자산으로 분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외되나, 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적으로 현금성자산인 경우에는 현금성자산에 포함됩니다.

(
3) 종속기업 및 관계기업 투자

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호에 따른 별도재무제표입니다. 당사는 종속기업 및 관계기업 투자자산을
기업회계기준서 제1027호에 따라 원가법을 선택하여 회계처리 하였습니다. 

(4) 금융자산

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 모두 매매일에 인식하거나 제거하고 있습니다. 금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 관련 시장의 규정이나 관행에 의하여 일반적으로 설정된 기간 내에 금융상품을 인도하는 계약조건에 따라 금융자산을 매입하거나 매도하는 계약입니다.

모든 인식된 금융자산은 후속적으로 금융자산의 분류에 따라 상각후원가나 공정가치로 측정합니다.

1) 금융자산의 분류

다음의 조건을 충족하는 채무상품은 후속적으로 상각후원가로 측정합니다.

-. 계약상 현금흐름을 수취하기 위하여 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다.

-. 금융자산의 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

다음의 조건을 충족하는 채무상품은 후속적으로 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.

-. 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다.

-. 금융자산의 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

상기 이외의 모든 금융자산은 후속적으로 당기손익-공정가치로 측정합니다.

상기에 기술한 내용에도 불구하고 당사는 금융자산의 최초 인식시점에 다음과 같은 취소 불가능한 선택 또는 지정을 할 수 있습니다.

-. 특정 요건을 충족하는 경우(아래 1-3) 참고) 지분상품의 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시하는 선택을 할 수 있습니다.

-. 당기손익-공정가치측정항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로 줄이는 경우(아래 1-4) 참고) 상각후원가 측정금융자산이나 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 요건을 충족하는 채무상품을 당기손익-공정가치측정 항목으로 지정할 수 있습니다.

1-1) 상각후원가 및 유효이자율법

유효이자율법은 채무상품의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 걸쳐 이자수익을 배분하는 방법입니다. 취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산의 경우를 제외하고는 유효이자율은 금융자산의 기대존속기간이나 (적절하다면) 그보다 짧은 기간에 걸쳐, 지급하거나 수취하는 수수료와 포인트(유효이자율의 주요 구성요소임), 거래원가 및 기타 할증액 또는 할인액을 포함하되 기대신용손실은 고려하지 않고 예상되는 미래현금수취액의 현재가치를 최초 인식시 총장부금액과 정확히 일치시키는 이자율입니다.

금융자산의 상각후원가는 최초 인식시점에 측정한 금액에서 상환된 원금을 차감하고, 최초 인식금액과 만기금액의 차액에 유효이자율법을 적용하여 계산한 상각누계액을 가감한 금액에 손실충당금을 조정한 금액입니다. 금융자산의 총장부금액은 손실충당금을 조정하기 전 금융자산의 상각후원가입니다.

이자수익은 상각후원가와 기타포괄손익-공정가치로 후속 측정하는 채무상품에 대해유효이자율법을 적용하여 당기손익으로 인식합니다.

1-2) 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 분류되는 채무상품

최초 인식시점에 채무상품은 공정가치에 거래원가를 가산하여 측정합니다. 후속적으로 외화환산손익, 손상차손(환입) 및 유효이자율법에 따른 이자수익의 결과에 따른 채무상품의 장부금액 변동은 당기손익으로 인식합니다. 당기손익으로 인식되는 금액은 채무상품이 상각후원가로 측정되었더라면 당기손익으로 인식되었을 금액과 동일합니다. 이를 제외한 채무상품의 모든 장부금액의 변동은 기타포괄손익으로 인식하며 평가손익누계액으로 누적됩니다. 채무상품이 제거될 때 기타포괄손익으로 인식되었던 누적손익은 당기 손익으로 재분류됩니다.

1-3) 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정된 지분상품

당사는 최초 인식시점에 지분상품에 대한 투자를 기타포괄손익-공정가치 항목으로 지정하는 취소 불가능한 선택(상품별)을 할 수 있습니다. 만일 지분상품이 단기매매항목이거나 사업결합에서 취득자가 인식하는 조건부 대가인 경우에는 기타포괄손익-공정가치측정항목으로의 지정은 허용되지 아니합니다.

다음의 금융자산은 단기매매항목에 해당합니다.

-. 주로 단기간에 매각할 목적으로 취득하는 경우

-. 최초 인식시점에 공동으로 관리하는 특정 금융상품 포트폴리오의 일부로 운용 형태가 단기적 이익 획득 목적이라는 증거가 있는 경우

-. 파생상품 (금융보증계약인 파생상품이나 위험회피항목으로 지정되고 효과적인 파생상품은 제외)

기타포괄손익-공정가치항목에 해당하는 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시 공정가치에 거래원가를 가산하여 인식합니다. 후속적으로 공정가치로 측정하며 공정가치의 변동에서 발생한 손익을 기타포괄손익으로 인식하며 평가손익누계액으로 누적됩니다. 지분상품이 처분되는 시점에 누적손익은 당기 손익으로 재분류되지 않으며 이익잉여금으로 대체됩니다.

1-4) 당기손익-공정가치측정금융자산

상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정 요건을 충족하지 않는 금융자산은 당기손익-공정가치로 측정합니다.

당기손익-공정가치측정금융자산은 매 보고기간 말 공정가치로 측정하며, 위험회피관계로 지정된 부분을 제외한 공정가치 변동에 따른 손익을 당기손익으로 인식합니다.

2) 외화환산손익

외화로 표시되는 금융자산의 장부금액은 외화로 산정되며 보고기간 말 현물환율로 환산합니다.

-. 상각후원가로 측정하는 금융자산의 경우(위험회피관계로 지정된 부분 제외) 환율차이는 당기손익으로 인식됩니다.

-. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품의 경우(위험회피관계로 지정된 부분 제외) 채무상품의 상각후원가의 환율차이는 당기손익으로 인식됩니다. 이를 제외한 환율차이는 평가손익누계액 항목에 기타포괄손익으로 인식됩니다.

-. 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 경우(위험회피관계로 지정된 부분 제외) 환율차이는 당기손익으로 인식됩니다.

-. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품의 경우 평가손익누계액 항목에 기타포괄손익으로 인식됩니다.

3) 금융자산의 손상

당사는 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자, 리스채권, 매출채권 및 계약자산과 금융보증계약에 대한 기대신용손실을 손실충당금으로 인식합니다. 기대신용손실의 금액은 매 보고기간에 금융상품의 최초 인식 이후 신용위험의 변동을 반영하여 갱신됩니다.

당사는 매출채권, 계약자산 및 리스채권에 대해 전체기간 기대신용손실을 인식합니다. 이러한 금융자산에 대한 기대신용손실은 당사의 과거 신용손실 경험에 기초하여 추정하며, 차입자 특유의 요소와 일반적인 경제 상황 및 적절하다면 화폐의 시간가치를 포함한 현재와 미래 예측 방향에 대한 평가를 통해 조정됩니다.

이를 제외한 금융자산에 대해서는 최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 전체기간 기대신용손실을 인식합니다. 그러나 최초 인식 후 금융자산의 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우 당사는 금융상품의 기대신용손실을 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정합니다.

전체기간 기대신용손실은 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실을 의미합니다. 반대로 12개월 기대신용손실은 보고기간 말 후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인해 기대되는 전체기간 기대신용손실의 일부를 의미합니다.

3-1) 신용위험의 유의적 증가

최초 인식 후에 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 평가할 때 보고기간 말의 금융상품에 대한 채무불이행 발생위험을 최초 인식일의 채무불이행 발생위험과 비교합니다. 이러한 평가를 하기 위해 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 과거 경험 및 미래전망 정보를 포함하여 합리적이고 뒷받침될 수 있는 양적ㆍ질적정보를 모두 고려합니다.

특히 최초 인식 후에 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 평가할 때 다음의 사항을 고려하고 있습니다.

-. 금융상품의 (이용할 수 있는 경우) 외부 또는 내부 신용등급의 실제 또는 예상되는 유의적인 악화

-. 특정 금융상품의 신용위험에 대한 외부 시장지표의 유의적인 악화. 예를 들어 신용스프레드, 차입자에 대한 신용부도 스왑가격의 유의적인 증가 또는 금융자산의 공정가치가 상각후원가에 미달하는 기간이나 정도

-. 차입자의 영업성과의 실제 또는 예상되는 유의적인 악화

-. 현재에 존재하거나 미래에 예측되는 사업적, 재무적, 경제적 상황의 불리한 변동으로서 차입자가 채무를 지급할 수 있는 능력에 유의적인 하락을 일으킬 것으로 예상되는 변동

-. 같은 차입자의 그 밖의 금융상품에 대한 신용위험의 유의적인 증가

-. 차입자의 규제상ㆍ경제적ㆍ기술적 환경의 실제 또는 예상되는 유의적인 불리한 변동으로서 채무를 지급할 수 있는 차입자의 능력에 유의적인 하락을 일으키는 변동

상기 사항에도 불구하고 당사는 보고기간 말에 금융상품이 낮은 신용위험을 갖는다고 결정하는 경우에는 해당 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하지 않았다고 보고 있습니다. (1) 금융상품의 채무불이행 발생 위험이 낮고 (2) 단기적으로 차입자가 계약상 현금흐름 지급의무를 이행할 수 있는 강한 능력을 갖고 있으며 (3) 장기적으로는 경제 환경과 사업 환경의 불리한 변화 때문에 차입자가 계약상 현금흐름 지급의무를 이행할 수 있는 능력이 약해질 수도 있으나 반드시 약해지지는 않는 경우에 금융상품이 낮은 신용위험을 갖는다고 결정합니다.

당사는 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 판단하기 위해 사용되는 요건의 효과성을 정기적으로 검토하고 있으며, 그러한 요건이 연체가 되기 전에 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 판단할 수 있다는 확신을 갖는데 적절하도록 그러한 요건을 수정하고 있습니다.

3-2) 신용이 손상된 금융자산

금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 생긴 경우에 해당 금융자산의 신용은 손상된 것입니다. 금융자산의 신용이 손상된 증거는 다음의 사건에 대한 관측 가능한 정보를 포함하고 있습니다.

① 발행자나 차입자의 유의적인 재무적 어려움

② 채무불이행이나 연체 같은 계약위반

③ 차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적 또는 계약상 이유로 인한 차입조건의 불가피한 완화

④ 차입자의 파산 가능성이 높아지거나 그 밖의 재무구조조정 가능성이 높아짐

⑤ 재무적 어려움으로 해당 금융자산에 대한 활성시장의 소멸

3-3) 제각정책

차입자가 청산하거나 파산 절차를 개시하는 때 또는
매출채권의 경우 연체기간의 지속 등
차입자가 심각한 재무적 어려움을 겪고 있다는 점을 나타내는 정보가 있으며 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우에 금융자산을 제각합니다. 제각된 금융자산은 적절한 경우 법률 자문을 고려하여 당사의 회수절차에 따른 집행 활동의 대상이 될 수 있습니다.

3-4) 기대신용손실의 측정 및 인식

기대신용손실의 측정은 채무불이행 발생확률, 채무불이행시 손실률(즉 채무불이행이발생했을 때 손실의 크기) 및 채무불이행에 대한 노출액에 따라 결정됩니다. 채무불이행 발생확률 및 채무불이행시 손실률은 상기에서 기술한 바와 같이 과거정보에 기초하며 미래전망 정보에 의해 조정됩니다. 금융자산의 채무불이행에 대한 노출액은 보고기간 말 그 자산의 총 장부금액을 나타냅니다.

금융자산의 경우 기대신용손실은 계약에 따라 지급받기로 한 모든 계약상 현금흐름과 수취할 것으로 예상되는 모든 현금흐름의 차이를 최초 유효이자율로 할인한 금액입니다. 리스채권의 경우 기대신용손실을 산정하기 위한 현금흐름은 기업회계기준서제1116호 '리스'에 따라 리스채권을 측정할 때 사용한 현금흐름과 일관됩니다.

모든 금융자산에 대한 손상 관련 손익은 당기손익으로 인식하며 손실충당금 계정을 통해 해당 자산의 장부금액을 조정합니다. 다만 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자의 경우에는 기타포괄손익으로 인식하여 손익누계액에 누적되며 재무상태표에서 금융자산의 장부금액을 줄이지 아니합니다.

4) 금융자산의 제거

금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산을 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 다른 기업에게 이전할 때에만 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지도 않고 보유하지도 않으며, 양도한 금융자산을 계속하여 통제하고 있다면, 당사는당해 금융자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고 있습니다. 만약 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하고 있다면, 당사는 당해 금융자산을 계속 인식하고 수취한 대가는 담보 차입으로 인식하고 있습니다. 

상각후원가로 측정하는 금융자산을 제거하는 경우, 당해 자산의 장부금액과 수취하거나 수취할 대가의 합계의 차이를 당기손익으로 인식합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자를 제거하는 경우 이전에 인식한 손익누계액을 당기손익으로 재분류합니다. 반면에 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치항목으로 지정한 지분상품에 대한 투자는 이전에 인식한 손익누계액을 당기손익으로 재분류하지 않으나 이익잉여금으로 대체합니다.

(5) 비금융자산의 손상

종업원급여에서 발생한 자산, 재고자산, 이연법인세자산을 제외한 모든 비금융자산에 대해서는 매 보고기간 말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 단, 사업결합으로 취득한 영업권 및 내용연수가 비한정인 무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 하고 있습니다.

회수가능액은 개별 자산 별로, 또는 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위 별로 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의 특유위험에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 적절한 할인율로 할인하여 추정합니다.

자산이나 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시키며 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

매 보고기간 말에

영업권을 제외한 자산에 대해 과거기간에 인식한 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 감소된 것을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고 직전 손상차손의 인식시점 이후 회수가능액을 결정하는데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에만 환입합니다.

손
상
차손환입으로 증가된 장부금액은 과거에 손상차손을 인식하기 전 장부금액의 감가상각 또는 상각 후 잔액을 초과할 수 없습니다.

(6) 유형자산

유형자산은 최초에 원가로 측정하여 인식하고 있습니다. 유형자산의 원가에는 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는데 직접 관련되는 원가 및 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는데 소요될 것으로 추정되는 원가가 포함됩니다.

유형자산은 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다.

유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 그 외 유형자산은 자산의 취득원가에서잔존가치를 차감한 금액에 대하여 아래에 제시된 내용연수에 걸쳐 해당 자산에 내재되어 있는 미래 경제적 효익의 예상 소비 형태를 가장 잘 반영한 정액법으로 상각하고 있습니다.

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체 원가와 비교하여 유의적이라면, 해당 유형자산을 감가상각 할 때, 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.

유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되고 그 차액은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

당기 및 전기의 추정 내용연수는 다음과 같습니다.

과 목
추정내용연수

차량운반구, 비품, 시설장치, 사용권자산
5년

유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간 말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

(7) 리스

당사는 2019년 1월 1일에 기업회계기준서 제1116호 '리스'를 최초로 적용하였으며,
기업회계기준서 제1017호 및 해석서 제2104호에 따라 최초 적용일 이전에 이미 리스로 식별된 계약에 대하여만 이 기준서를 적용하는 실무적 간편법을 적용하였습니다. 

또한, 당사는 리스개시일에 리스기간이 12개월 이하이고 매수선택권이 존재하지 않는 리스('단기리스')와 리스계약의 기초자산이 소액인 리스('소액자산') 대하여는 인식 면제를 적용하였습니다.

최초 적용일에 기업회계기준서 제1116호 적용이 재무제표에 미친 영향은 주석 22에서 설명하고 있습니다.

① 리스이용자

당사는 계약의 약정시점에 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다. 당사는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식합니다. 다만, 단기리스와 소액 기초자산 리스의 경우 동 기준서의 예외규정을 선택할 수 있으며 당사는 이러한 리스에 대하여 다른 체계적인 기준이 리스이용자의 효익의 형태를 더 잘 나타내는 경우가 아니라면 정액 기준에 따라 비용으로 인식합니다.

리스부채는 리스개시일 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정됩니다. 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우에는 내재이자율로 리스료를 할인하며, 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다. 리스개시일에 리스부채의 측정치에 포함되는 리스료는 다음 금액으로 구성됩니다.

ㆍ 고정리스료(실질적인 고정리스료를 포함하고 받을 리스 인센티브는 차감)

ㆍ 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료. 처음에는 리스개시일의 지수나 요율(이율)을 사용하여 측정

ㆍ 잔존가치보증에 따라 리스이용자가 지급할 것으로 예상되는 금액

ㆍ 리스이용자가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격

ㆍ 리스기간이 리스이용자의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하 기 위하여 부담하는 금액

당사는 리스부채를 재무상태표에서 다른 부채와 구분하여 표시합니다.

당사는 리스개시일 후에 리스부채에 대한 이자를 반영하여 장부금액을 증액하거나 지급한 리스료를 반영하여 장부금액을 감액하여 리스부채를 측정합니다.

당사는 다음 중 어느 하나에 해당하는 경우에 리스부채를 재측정하고 관련된 사용권자산에 대해 상응하는 조정을 합니다.

ㆍ 리스기간에 변경이 있는 경우나 매수선택권의 행사에 대한 평가에 변동이 있는 경우, 수정 리스료를 수정 할인율로 할인하여 리스부채를 다시 측정합니다.

ㆍ 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액에 변동이 있는 경우나 리스료 를 산정할 때 사용한 지수나 요율(이율)의 변동으로 생기는 미래 리스료에 변동 이 있는 경우, 수정 리스료를 최초 할인율로 할인하여 리스부채를 다시 측정합니 다. 다만 리스료의 변동이 변동이자율의 변동으로 생긴 경우에는 그 이자율 변동 을 반영하는 수정 할인율을 사용합니다.

ㆍ 별도 리스로 회계처리하지 않는 리스변경에 대하여 수정 리스료를 수정 할인율로 할인하여 리스부채를 다시 측정합니다.

사용권자산은 리스부채의 최초 측정금액, 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료(받은 리스 인센티브는 차감), 리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가로 구성되며, 후속적으로 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 측정합니다.

리스조건에서 요구하는 대로 기초자산을 해체하고 제거하거나, 기초자산이 위치한 부지를 복구하거나, 기초자산 자체를 복구할 때 리스이용자가 부담하는 원가의 추정치(다만 그 원가가 재고자산을 생산하기 위해 부담하는 것이 아니어야 한다)는 사용권자산에 포함되며 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산'을 적용하여 인식하고 측정합니다.

리스기간 종료시점 이전에 리스이용자에게 기초자산의 소유권을 이전하는 경우나 사용권자산의 원가에 리스이용자가 매수선택권을 행사할 것임이 반영되는 경우에, 리스이용자는 리스개시일부터 기초자산의 내용연수 종료시점까지 사용권자산을 감가상각 합니다. 그 밖의 경우에는 리스이용자는 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지 사용권자산을 감가상각 합니다.

당사는 사용권자산을 재무상태표에서 유형자산에 포함하여 표시합니다.

당사는 사용권자산이 손상되었는지를 판단하고 식별되는 손상차손을 회계처리하기 위하여 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'을 적용합니다.

당사는 변동리스료(다만 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료는 제외)는 사용권자산과 리스부채의 측정에 포함하지 않으며, 그러한 리스료는 변동리스료를 유발하는 사건 또는 조건이 생기는 기간에 당기손익으로 인식합니다.

② 리스제공자

당사는 각 리스를 운용리스 또는 금융리스로 분류합니다. 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는 리스는 금융리스로 분류하며 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않는 리스는 운용리스로 분류합니다.

당사가 중간리스제공자인 경우 당사는 상위리스와 전대리스를 두 개의 별도계약으로회계처리하고 있습니다. 당사는 기초자산이 아닌 상위리스에서 생기는 사용권자산에따라 전대리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류합니다.

당사는 정액 기준이나 다른 체계적인 기준으로 운용리스의 리스료를 수익으로 인식합니다. 다른 체계적인 기준이 기초자산의 사용으로 생기는 효익이 감소되는 형태를 더 잘 나타낸다면 당사는 그 기준을 적용합니다.

당사는 운용리스 체결과정에서 부담하는 리스개설직접원가를 기초자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다.

당사는 리스개시일에 금융리스에 따라 보유하는 자산을 재무상태표에 인식하고 그 자산을 리스순투자와 동일한 금액의 수취채권으로 표시하며 후속적으로 리스순투자 금액에 일정한 기간수익률을 반영하는 방식으로 리스기간에 걸쳐 금융수익을 인식합니다.

하나의 리스요소와 하나 이상의 추가 리스요소나 비리스요소를 포함하는 계약에서 리스제공자는 기업회계기준서 제1115호를 적용하여 계약 대가를 배분합니다.

(8) 무형자산

무형자산은 최초 인식할 때 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다.

무형자산은 사용 가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 아래의 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다.

과 목
추정내용연수

소프트웨어
5년

무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 보고기간 말에 재검토하고, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

1) 연구 및 개발
연구 또는 내부프로젝트의 연구단계에 대한 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 개발단계의 지출은 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성, 자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도와 능력 및 필요한 자원의 입수가능성, 무형자산의 미래 경제적 효익을 모두 제시할 수 있고, 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 무형자산으로 인식하고 있으며, 기타 개발 관련 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다.

2) 후속지출

후속지출은 관련되는 특정자산에 속하는 미래의 경제적 효익이 증가하는 경우에만 자본화하며, 내부적으로 창출한 영업권 및 상표명 등을 포함한 다른 지출들은 발생 즉시 비용화하고 있습니다.

(9) 정부보조금

정부보조금은 당사가 정부보조금에 부수되는 조건을 준수하고 그 보조금을 수취하는것에 대해 합리적인 확신이 있을 경우에만 인식하고 있습니다.

당사는 비유동자산을 취득 또는 건설하는데 사용해야 한다는 기본조건이 부과된 정부보조금을 수령하고 있으며, 해당 자산의 장부금액을 계산할 때, 정부보조금을 차감하고 감가상각자산의 내용연수에 걸쳐 당기손익으로 인식하고 있습니다.

기타의 정부보조금은 정부보조금으로 보전하려는 관련 원가를 비용으로 인식되는 기간에 걸쳐 관련 비용에서 차감하는 방법으로 인식하고 있습니다.

(10) 금융부채

모든 금융부채는 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하거나 당기손익-공정가치로 측정합니다.

1) 당기손익-공정가치측정금융부채

금융부채는 사업결합에서 취득자의 조건부대가 또는 단기매매항목이거나 최초 인식시 당기손익 인식항목으로 지정할 경우, 당기손익-공정가치측정금융부채로 분류하고 있습니다.

다음의 경우 금융부채는 단기매매항목에 해당합니다.

-. 주로 단기간에 재매입할 목적으로 부담하는 경우

-. 최초 인식시점에 공동으로 관리하는 특정 금융상품 포트폴리오의 일부로 운용 형태가 단기적 이익 획득 목적이라는 증거가 있는 경우

-. 파생상품 (금융보증계약인 파생상품이나 위험회피항목으로 지정되고 효과적인 파생상품은 제외)

다음의 경우 단기매매항목이 아니거나 또는 사업결합의 일부로 취득자가 지급하는 조건부 대가가 아닌 금융부채는 최초 인식시점에 당기손익 인식항목으로 지정할 수 있습니다.

-. 당기손익 인식항목으로 지정함으로써, 지정하지 않았더라면 발생할 수 있는 측정이나 인식상의 불일치를 제거하거나 상당히 감소시킬 수 있는 경우

-. 금융부채가 당사의 문서화된 위험관리나 투자전략에 따라 금융상품집합(금융자산, 금융부채 또는 금융자산과 금융부채의 조합으로 구성된 집합)의 일부를 구성하고, 공정가치 기준으로 관리하고 그 성과를 평가하며, 그 정보를 내부적으로 제공하는 경우

-. 금융부채가 하나 이상의 내재파생상품을 포함하는 계약의 일부를 구성하고 기업회계기준서 제1109호에 따라 합성계약 전체(자산 또는 부채)를 당기손익 인식항목으로 지정할 수 있는 경우

당기손익-공정가치측정금융부채는 공정가치로 측정하며 위험회피관계로 지정된 부분을 제외한 공정가치의 변동으로 인해 발생하는 평가손익은 당기손익으로 인식합니다.

그러나 금융부채를 당기손익-공정가치측정 항목으로 지정하는 경우에 부채의 신용위험 변동으로 인한 금융부채의 공정가치 변동금액은 부채의 신용위험 변동효과를 기타포괄손익으로 인식하는 것이 당기손익에 회계불일치를 일으키거나 확대하는 것이 아니라면 기타포괄손익으로 인식합니다. 부채의 나머지 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다. 기타포괄손익으로 인식된 금융부채의 신용위험으로 인한 공정가치 변동은 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않으며, 대신 금융부채가 제거될 때 이익잉여금으로 대체됩니다.

2) 상각후원가 측정금융부채

금융부채는 사업결합에서 취득자의 조건부대가 또는 단기매매항목이거나 최초 인식시 당기손익 인식항목으로 지정할 경우에 해당하지 않는 경우, 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정됩니다.

유효이자율법은 금융부채의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 걸쳐 이자비용을 배분하는 방법입니다. 유효이자율은 금융부채의 기대존속기간이나 (적절하다면) 더 짧은 기간에 지급하거나 수취하는 수수료와 포인트(유효이자율의 주요 구성요소임), 거래원가 및 기타 할증액 또는 할인액을 포함하여 예상되는 미래현금지급액의 현재가치를 금융부채의 상각후원가와 정확히 일치시키는 이자율입니다.

3) 외화환산손익

외화로 표시되는 금융부채는 보고기간 말 시점의 상각후원가로 측정하며 외화환산손익은 금융상품의 상각후원가에 기초하여 산정됩니다. 위험회피관계로 지정된 부분을제외한 금융부채의 외화환산손익은 당기손익으로 인식됩니다. 외화위험을 회피하기 위한 위험회피수단으로 지정된 경우에 외화환산손익은 기타포괄손익으로 인식되며 자본에 별도의 항목으로 누적됩니다.

외화로 표시되는 금융부채의 공정가치는 외화로 산정되며 보고기간 말 현물환율로 환산합니다. 당기손익-공정가치로 측정되는 금융부채의 경우 외화환산요소는 공정가치손익의 일부를 구성하며 당기손익으로 인식됩니다(위험회피관계로 지정된 부분 제외).

4) 금융부채의 제거

당사는 당사의 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우에만 금융부채를 제거합니다. 제거되는 금융부채의 장부금액과 지급하거나 지급할 대가의 차이는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

기존 대여자와 실질적으로 다른 조건으로 채무상품을 교환한 경우에 기존 금융부채는 소멸하고 새로운 금융부채를 인식하는 것으로 회계 처리합니다. 이와 마찬가지로 기존 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 조건이 실질적으로 변경된 경우에도 기존 금융부채는 소멸하고 새로운 부채를 인식하는 것으로 회계 처리합니다. 지급한 수수료에서 수취한 수수료를 차감한 수수료 순액을 포함한 새로운 조건에 따른 현금흐름을 최초 유효이자율로 할인한 현재가치가 기존 금융부채의 나머지 현금흐름의 현재가치와 적어도 10% 이상이라면 조건이 실질적으로 달라진 것으로 간주합니다. 조건변경이 실질적이지 않다면 조건변경 전 부채의 장부금액과 조건변경 후 현금흐름의 현재가치의 차이는 변경에 따른 손익으로 '기타영업외손익' 항목으로 인식합니다.

(11) 종업원급여

1) 단기종업원급여
종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간 말부터 12개월 이내에 결제될 단기종업원급여는 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액을 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 측정됩니다.

2) 퇴직급여: 확정급여제도
보고기간 말 현재 확정급여제도와 관련된 확정급여부채는 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 인식하고 있습니다.

확정급여부채는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식으로 산정되고 있습니다. 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 산출된 순액이 자산일 경우, 제도로부터 환급 받거나 제도에 대한 미래기여금이 절감되는 방식으로 이용 가능한 경제적 효익의 현재가치를 한도로 자산을 인식하고 있습니다.

순확정급여부채의 재측정요소는 보험수리적손익, 순확정급여부채의 순이자에 포함된 금액을 제외한 사외적립자산의 수익 및 순확정급여부채의 순이자에 포함된 금액을 제외한 자산인식상한효과의 변동으로 구성되어 있으며, 즉시 이익잉여금으로 인식됩니다. 당사는 순확정급여부채(자산)의 순이자를 순확정급여부채(자산)에 연차보고기간 초에 결정된 할인율을 곱하여 결정되며 보고기간 동안 기여금 납부와 급여지급으로 인한 순확정급여부채(자산)의 변동을 고려하여 결정하고 있습니다. 확정급여제도와 관련된 순이자비용과 기타비용은 당기손익으로 인식됩니다.

제도의 개정이나 축소가 발생하는 경우, 과거근무에 대한 효익의 변동이나 축소에 따른 손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 당사는 확정급여제도의 정산이 일어나는 때에 정산으로 인한 손익을 인식하고 있습니다.

(12) 납입자본

보통주는 자본으로 분류하며 자본거래에 직접 관련되어 발생하는 증분원가는 세금효과를 반영한 순액으로 자본에서 차감하고 있습니다.

당사가 자기지분상품을 재취득하는 경우에 이러한 지분상품은 자기주식의 과목으로 자본에서 직접 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 아니합니다. 당사는 자기주식을 취득하여 보유하는 경우 지급하거나 수취한 대가는 자본에서 직접 인식하고 있습니다.

(13) 수익

1) 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무: 용역의 제공

당사는 고객과 체결한 용역계약에 따라 임상시험대행, 연구 및 개발용역을 제공하고 있으며, 일반적으로
용역기간
은 1~5년이 소요됩니다. 

기업이 의무를 수행하여 만든 자산이 기업 자체에는 대체용도가 없고, 지금까지 의무수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 기업에 있는 경우에는 기간에 걸쳐 수익을 인식합니다. 당사의 경영진은 고객과 체결한 용역계약이 상기에서 언급한 요건을 충족하는 것으로 판단하여 산출법에 따라 기간에 걸쳐 수익을 인식하고 있습니다.

산출법은 계약에서 약속한 재화나 용역의 나머지 부분의 가치와 비교하여 지금까지 이전한 재화나 용역이 고객에 주는 가치의 직접 측정에 기초하여 수익을 인식하는 방법입니다.
당사의 경영진은 산출법을 사용하는 것이 기준서 제1115호 하에서 수행의무의 완료까지의 진행률을 측정하는 적절한 방법이라고 판단하였습니다. 

당사는 일련의 업무와 관련된 마일스톤의 달성에 따라 고객에게 청구할 권리를 가지게 됩니다. 특정한 마일스톤에 도달하면 고객에게 마일스톤 대가와 관련한 청구서를 발행합니다. 이전에 이행된 모든 작업에 대해 인식하고 있던 계약자산은 고객에게 청구하는 시점에 수취채권으로 재분류됩니다. 만약, 마일스톤에 따라 회수한 금액이 산출법에 따라 그때까지 인식한 수익을 초과하는 경우, 당사는 그 차이를 계약부채로 인식합니다. 산출법에 따른 수익인식시점과 마일스톤 지급시점의 차이는 일반적으로1년 미만이므로 고객과의 용역계약에서 유의적인 금융요소는 없는 것으로 판단하였습니다.

2) 계약 잔액

① 계약자산

계약자산은 고객에게 이전한 재화나 용역에 대하여 그 대가를 받을 권리입니다. 고객이 대가를 지급하기 전이나 지급기일 전에 당사가 고객에게 재화나 용역을 이전하는 경우 그 대가를 받을 기업의 권리로 그 권리에 시간의 경과 외의 조건이 있는 자산은 계약자산입니다.

② 수취채권

수취채권은 시간만 경과하면 대가를 지급받을 수 있는 무조건적인 당사의 권리를 나타냅니다.

③ 계약부채

계약부채는 고객에게서 이미 받은 대가(또는 지급기일이 된 대가)에 상응하여 고객에게 재화나 용역을 이전하여야 하는 당사의 의무입니다. 만약 재화나 용역을 고객에 이전하기 전에 고객이 대가를 지불한다면, 당사는 지급이 되었거나 지급기일 중 이른시점에 계약부채를 인식합니다. 계약부채는
당사
가 계약에 따라 수행의무를 이행할 때 수익으로 인식합니다.

(14) 금융수익과 비용

금융수익은 기타포괄손익 공정가치 금융자산을 포함한 투자로부터의 이자수익 등을 포함하고 있습니다. 이자수익은 기간의 경과에 따라 유효이자율법을 적용하여 당기손익으로 인식하고 있습니다. 금융비용은 리스부채에 대한 이자비용 등을 포함하고 있습니다. 리스부채에 대한 이자비용은 유효이자율법을 적용하여 기간의 경과에 따라 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(15) 외화환산

매 보고기간 말에 화폐성 외화항목은 보고기간 말의 마감환율로 환산하고 있습니다. 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고역사적 원가로 측정하는 비화폐성항목은 거래일의 환율로 환산하고 있습니다.

화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차이와 현금흐름위험회피로 지정된 금융부채에서 발생한 환산차이를 제외한 화폐성항목의 환산으로 인해 발생한 외환차이는 모두 당기손익으로 인식하고 있습니다. 비화폐성항목에서 발생한 손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 기타포괄손익으로 인식하고, 당기손익으로 인식하는 경우에는 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(16) 법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있으며, 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합에서 발생하는 세액을 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

1) 당기법인세
당기법인세는 당기의 과세소득을 기초로 산정하고 있습니다. 과세소득은 포괄손익계산서상의 법인세비용차감전순이익에서 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익 및 비과세항목이나 손금불인정항목을 제외하므로 포괄손익계산서상 손익과 차이가 있습니다. 당사의 당기법인세와 관련된 미지급법인세는 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율을 사용하여 계산하고 있습니다.

2) 이연법인세
이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 보고기간 말에 당사가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따른 세효과를 반영하고 있습니다. 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분에 관한 가산할 일시적 차이에 대해서는 당사가 일시적 차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측 가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 모두 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한, 차감할 일시적 차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적 차이가 예측 가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고, 일시적 차이가사용될 수 있는 기간에 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에 인식하고 있습니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간 말에 검토하고, 이연법인세자산으로 인한혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 보고기간 말 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 지급될 보고기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이고, 당사가 인식된 금액을 상계할 수 있는 법적 권한을 가지고 있으며 당기 법인세부채와 자산을 순액으로결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다. 배당금 지급에 따라 추가적으로 발생하는 법인세비용이 있다면 배당금 지급과 관련한 부채가 인식되는 시점에 인식하고 있습니다.

(17) 주당이익

당사는 보통주 기본주당이익과 희석주당이익을 당기순손익에 대하여 계산하고 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 보통주에 귀속되는 당기순손익을 보고기간 동안에 유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하고 있습니다. 희석주당이익은 모든 희석화 효과가 있는 잠재적 보통주의 영향을 고려하여 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다.

(18) 공정가치

공정가치는 가격이 직접 관측가능한지 아니면 가치평가기법을 사용하여 추정하는지의 여부에 관계없이 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 자산이나 부채의 공정가치를 추정함에 있어 당사는 시장참여자가 측정일에 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 고려하는 자산이나 부채의 특성을 고려합니다. 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 적용범위에 포함되는 주식기준보상거래, 기업회계기준서 제1017호 '리스'의적용범위에 포함되는 리스거래, 기업회계기준서 제1002호 '재고자산'의 순실현가능가치 및 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'의 사용가치와 같이 공정가치와 일부 유사하나 공정가치가 아닌 측정치를 제외하고는 측정 또는 공시목적상 공정가치는 상기에서 설명한 원칙에 따라 결정됩니다.

또한, 재무보고목적상 공정가치측정에 사용된 투입변수의 관측 가능한 정도와 공정가치측정치 전체에 대한 투입변수의 유의성에 기초하여 다음에서 설명하는 바와 같이 공정가치측정치를 수준 1, 2 또는 3으로 분류합니다.

(수준 1)

측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않은)공시가격

(수준 2)

수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측 가능한 투입변수

(수준 3)

자산이나 부채에 대한 관측 가능하지 않은 투입변수

(19) 충당부채

충당부채는 과거의 사건으로 인한 현재의무(법적의무 또는 의제의무)로서, 당해 의무를 이행할 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요될 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있을 경우에 인식하고 있습니다.

충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재 의무의 이행에 소요되는 지출에 대한 각 보고기간 말 현재 최선의 추정치입니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다. 할인율은 부채의 고유한 위험과 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전 이자율입니다. 시간경과에 따른 충당부채의 증가는 발생시 금융원가로 당기손익에 인식하고 있습니다.

충당부채를 결제하기 위해 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제 3 자가 변제할 것이예상되는 경우 당사가 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하고 그 금액을신뢰성있게 측정할 수 있는 경우에는 당해 변제금액을 자산으로 인식하고 있습니다.

매 보고기간 말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간 말 현재 최선의 추정치를반영하여 조정하고 있습니다. 의무이행을 위하여 경제적효익이 내재된 자원이 유출될 가능성이 더이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다.

(20) 전기 재무제표 재분류

당기 재무제표와의 비교를 용이하게 하기 위하여 당기 재무제표 작성방식에 따라 전기 재무제표의 일부 계정과목을 당기 재무제표의 계정과목에 따라 재분류 하였습니다. 이러한 재분류가 전기에 보고된 순이익이나 순자산가액에 미치는 영향은 없습니다.

3. 중요한 판단과 추정불확실성의 주요 원천

주석 2에서 기술된 당사의 회계정책을 적용함에 있어서, 경영진은 다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는 자산과 부채의 장부금액에 대한 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다. 추정과 기초적인 가정은 계속하여 검토됩니다. 회계추정에 대한 수정은 그러한 수정이 오직 당해 기간에만 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간에 인식되며, 당기와 미래 기간 모두 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간과 미래 기간에 인식됩니다.

보고기간종료일 이후 자산과 부채의 장부금액에 중요한 조정을 미칠 수 있는 유의적인 위험에 대한 주요 회계추정과 가정은 다음과 같습니다.

가. 수익금액의 측정

총 계약수익은 최초에 합의한 계약금액을 기준으로 측정하지만, 계약을 수행하는 과정에서 계약조건의 변경에 따라 증가하거나 감소될 수 있으므로 계약수익의 측정은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다. 당사는 고객이 계약조건의 변경 등으로 인한 수익금액의 변동을 승인할 가능성이 높거나 당사가 성과기준을 충족할 가능성이 높고, 금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 계약수익에 포함합니다. 

당사의 경영진은 산출법이 임상실험대행 용역의 진행을 측정하는 최선의 방법으로 판단하였습니다. 산출법은 개념적으로 기업의 수행정도를 가장 충실하게 나타내며, 당사가 청구할 수 있는 권리에 해당하는 대가가 당사가 고객에게 이전하는 용역(지금까지 수행을 완료한 부분)의 각 증분에 대하여 고객에게 주는 가치에 직접 상응하기 때문입니다.

나. 금융자산의 손상

금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 당사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 당사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다.

다. 법인세

당사는 보고기간종료일 현재까지의 영업활동의 결과로 미래에 부담할 것으로 예상되는 법인세효과를 최선의 추정과정을 거쳐 당기법인세 및 이연법인세로 인식하였습니다. 하지만 실제 미래 최종 법인세부담은 인식한 관련 자산 및 부채와 일치하지 않을 수 있으며, 이러한 차이는 최종 세효과가 확정된 시점의 당기법인세 및 이연법인세 자산(부채)에 영향을 줄 수 있습니다.

4. 부문별정보

당사는 기업회계기준서 제1108호에 따른 보고부문이 단일부문으로 기업전체 수준에서의 부문별 정보는 다음과 같습니다.

(1) 당기 및 전기 중 매출에 대한 부문별 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

용역의 제공

임상
10,748,188,537
8,722,241,159

PMS
2,330,094,000
1,478,546,390

기타
33,380,000
5,304,002

합계
13,111,662,537
10,206,091,551

(2) 당기 및 전기 중 지역별 매출에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

국내매출

13,036,327,201

10,123,529,552

해외매출
75,335,336
82,561,999

합계
13,111,662,537
10,206,091,551

(3) 당기 및 전기
중 당사
수익의 10% 이상을 차지하는 주요 거래처의
매
출
금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

A사
3,462,590,000
1,621,681,638

B사
-
1,964,208,731

5. 금융상품
의 범주별 분류

(1) 당기말 및 전기말 현재 금융자산의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
상각후원가로 측정하는 금융자산

당기말
전기말

현금및현금성자산
8,014,292,698
3,378,438,316

매출채권및기타수취채권
245,034,292
947,217,905

기타금융자산(유동)
6,134,717,470
6,015,345,104

기타금융자산(비유동)
397,529,393
386,911,979

합계
14,791,573,853
10,727,913,304

(2) 당기말 및 전기말 현재 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
상각후원가로 측정하는 금융부채

당기말
전기말

매입채무및기타채무
424,083,256
323,487,220

기타금융부채(유동)
366,304,657
457,746,821

기타금융부채(비유동)
31,057,530
38,425,695

리스부채(유동)
314,070,655
303,877,296

리스부채(비유동)
19,571,571
-

합계
1,155,087,669
1,123,537,032

(3) 당기말 및 전기말 현재 당사는 공정가치로 측정하는 금융상품을 보유하고 있지 않으며, 상각후원가로 측정하는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

(4) 당기 및 전기 중 금융자산과 금융부채의 범주별 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

- 상각후원가로 측정하는 금융자산

이자수익
127,393,533
94,114,522

외환차익
12,037,479
1,661,577

외화환산이익
3,307
1,099,913

외환차손
4,170,526
273,102

외화환산손실
1,558,614
282,063

- 상각후원가로 측정하는 금융부채

이자비용
8,508,106
24,327,928

6. 위험관리

금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 위험관리 목표,정책, 위험평가 및 관리절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 본 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다. 
 
(1) 금융위험관리 

1) 위험관리정책 
 
당사의 위험관리체계를 구축하고 감독할 책임은 경영진에 있으며, 전사적인 관점에서 위험관리정책의 수립 및 위험의 식별, 평가 및 관리 등의 실행활동을 하고 있습니다. 

위험관리정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하며, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 교육훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다. 
내부감사는 경영진이 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 위험관리체계의 적절성, 관리통제 및 절차이행에 대한 정기 및 특별 검토를 수행하여 결과를 경영진에 보고하고 있습니다. 
 
2) 신용위험 

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권, 현금성자산 및 금융기관예치금에서 발생합니다. 

당사는 중요한 신용위험의 집중은 없으며, 매출채권 등은 다수의 거래처에 분산되어 있습니다. 또한, 당사는 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 

당사는 매출채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합의 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여결정되고 있습니다. 

특수관계자 또는 영업상 지원이 필요한 거래처에게만 보증을 제공하는 것이 당사의 정책입니다.

① 신용위험에 대한 노출
금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 노출 정도를 표시하고 있습니다. 다만, 신용위험의 정의에 따라 지분증권은 신용위험에 대한 노출 정도에 포함시키지 아니하였습니다.

당기말 및 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

현금성자산(주)
8,013,609,848
3,378,202,646

매출채권및기타수취채권
245,034,292
947,217,905

계약자산
3,214,530,522
3,340,356,537

선급금
573,761,699
769,898,422

기타금융자산(유동)
6,134,717,470
6,015,345,104

기타금융자산(비유동)
397,529,393
386,911,979

합 계
18,579,183,224
14,837,932,593

(주) 현금시재액이 제외된 금액입니다.

② 손상차손

당기말 현재 상각후원가 측정 금융자산에 대하여 인식한 대손충당금은 11,173,000원 입니다(주석 8참조).

3) 유동성위험 

유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 당사는 금융부채 상환을 포함하여, 예상 운영비용을 충당할 수 있는 충분한 요구불예금 및 신용등급이 높은 금융기관에 여신한도를 보유하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다.

당기말 및 전기말 현재 금융부채의 잔존 계약만기에 따른 장부금액은 다음과 같습니다. 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

① 당기말

(단위: 원)

구분
장부금액
계약상 현금흐름
6개월미만
6개월이상 ~
1년미만
1년 이상 ~ 
5년 미만

매입채무및기타채무
424,083,256
424,083,256
424,083,256
-
-

기타금융부채(유동)
366,304,657
366,304,657
366,304,657
-
-

기타금융부채(비유동)
31,057,530
31,057,530
-
-
31,057,530

리스부채(유동)
314,070,655
318,831,020
188,032,010
130,799,010
-

리스부채(비유동)
19,571,571
20,274,283
-
-
20,274,283

합 계
1,155,087,669
1,160,550,746
978,419,923
130,799,010
51,331,813

② 전기말

(단위: 원)

구분
장부금액
계약상 현금흐름
6개월미만
6개월이상 ~
1년미만
1년 이상 ~ 
5년 미만

매입채무및기타채무
323,487,220
323,487,220
323,487,220
-
-

기타금융부채(유동)
457,746,821
457,746,821
457,746,821
-
-

기타금융부채(비유동)
38,425,695
38,425,695
-
-
38,425,695

리스부채(유동)
303,877,296
308,565,560
182,899,280
125,666,280
-

합 계
1,123,537,032
1,128,225,296
964,133,321
125,666,280
38,425,695

당사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

4) 시장위험 

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용 가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

4-1) 환위험
당사는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 자산 및 부채에 대하여 환위험에 노출되어 있습니다.

① 환위험에 대한 노출

당기말 및 전기말 현재 당사의 환위험에 대한 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
통화
당기말
전기말

외화
환율
원화환산액
외화
환율
원화환산액

매출채권
USD
23,094.00
1,088.00
25,126,272
17,731.00
1,157.80
20,528,952

EUR
-
-
-
39,286.96
1,297.43
50,972,081

미수금
USD
-
-
-
14,353.24
1,157.80
16,618,181

EUR
81.04
1,338.24
108,451
81.04
1,297.43
105,144

합계

25,234,723

88,224,358

② 민감도 분석

당기말 및 전기말 현재 원화 대비 환율이 변동하였다면, 당사의 손익은 증가(감소)하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 당사가 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석 시에는 이자율과 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 구체적인 세전손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
2,512,627
(2,512,627)
3,714,713
(3,714,713)

EUR
10,845
(10,845)
5,107,723
(5,107,723)

4-2) 이자율위험
당사의 이자부부채의 규모를 고려할 때 이자율변동이 금융부채의 공정가치 또는 현금흐름에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다.

① 당기말 및 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

변동이자율

금융자산
14,148,327,318
9,393,547,750

금융부채
-
-

합 계
14,148,327,318
9,393,547,750

② 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석

당기말 현재 당사는 고정이자율 금융상품을 보유하고 있지 않습니다.

③ 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석

당기말 현재 이자율이 100베이시스포인트(bp) 변동한다면, 향후 1년의 세전손익은 증가 또는 감소할 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 전기에도 동일한 방법으로 분석하였습니다.

당기말 현재 구체적인 세전손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
100bp 상승
100bp 하락

변동이자율 금융자산
141,483,273
(141,483,273)

(2) 자본관리 

당사의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 향후 발전을 위해 자본을 유지하는 것이며 당사는 건전한 재무상태간의 균형을 유지하기 위해 노력하고 있습니다. 

당사의 자본구조는 총부채에서 현금 및 현금성자산과 장단기금융상품을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며, 당기말 및 전기말 현재 자본관리 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

부채총액
5,669,933,523
5,435,643,178

차감: 현금및현금성자산, 유동금융자산 등
(14,149,010,168)
(9,393,783,420)

순부채
(8,479,076,645)
(3,958,140,242)

자본총계
14,963,484,270
11,056,023,057

부채비율
-
-

당기말 및 전기말 현재 부채총액에서 차감항목을 제외한 금액이 (-)금액이므로 부채비율을 산정하지 아니하였습니다.

7. 사용이 제한된 금융상품 

당기말 및 전기말 현재 사용이 제한되어 있는 금융자산은 없습니다.

8.

매출채권 및
기타
수취채권

(1) 당기말 및 전기말 현재 매출채권 및 기타수취채권의 내역은 다음과 같습니다.

① 당기말

(단위: 원)

구분
채권금액
충당금 설정액
장부가액

매출채권
222,869,820
(11,173,000)
211,696,820

미수금
33,337,472
-
33,337,472

합계
256,207,292
(11,173,000)
245,034,292

② 전기말

(단위: 원)

구분
채권금액
충당금 설정액
장부가액

매출채권
857,944,493
-
857,944,493

미수금
64,666,043
-
64,666,043

미수수익
24,607,369
-
24,607,369

합계
947,217,905
-
947,217,905

(2)
당기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권의 연령분석내역은 다음과 같습니다
.

① 당기말

(단위: 원)

구분
장부금액
90일 이하
91~180일
180~360일
360일 초과

매출채권
222,869,820
211,696,820
-
-
11,173,000

미수금
33,337,472
30,458,163
114,800
2,656,058
108,451

합계
256,207,292
242,154,983
114,800
2,656,058
11,281,451

② 전기말

(단위: 원)

구분
장부금액
90일 이하
91~180일
180~360일
360일 초과

매출채권
857,944,493
809,599,708
38,890,465
9,454,320
-

미수금
64,666,043
62,674,592
-
60,420
1,931,031

미수수익
24,607,369
24,607,369
-
-
-

합계
947,217,905
896,881,669
38,890,465
9,514,740
1,931,031

(3)
신용위험 및 손실충당금

매출채권 및 기타채권에 대
한
평균 신용공여기간은 90일
이며, 매출채권 및 기타채권에 대

한 이자는 부과되지 아니합니다.

당사는 매출채권에 대해 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 당사는 소수의 해외 거래처에 대한 채권은 거래상대방의 과거 채무불이행 경험 및 현재의 재무상태 분석에 근거하여 결정된 미회수 추정금액을 손실충당금으로 설정하고, 다수의 국내 거래처에 대한 채권에 대해서는 당사의 과거 손실 경험율에 따라 추정된 금액을 손실충당금으로 설정하고 있습니다. 단, 매출채권 중 거래상대방의 파산, 법적절차 등 개별적으로 손상이 확인된 채권의 경우에는 동일 거래 상대방의 모든 채권에 대하여 회수가능액을 추정하여 손실충당금을 설정하고 있습니
다.
당기말 현재
당사가 설정한 대손충당금은 11,173,000원입니다.

9. 계약자산

당기말과 전기말 계약자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

계약자산
3,214,530,522
3,340,356,537

10. 기타금융자산

당기말 및 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

상각후원가측정금융자산

국공채
6,134,717,470
-
6,015,345,104
-

임차보증금
-
379,821,393
-
379,511,979

기타보증금
-
17,708,000
-
7,400,000

합계
6,134,717,470
397,529,393
6,015,345,104
386,911,979

11. 기타유동자산

당기말 및 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

선급금
573,761,699
783,378,322

선급비용
53,150,075
24,999,964

합계
626,911,774
808,378,286

12. 종
속기업투자주식

(1) 당기말 및 전기말 현재 종속기업의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

기업명
소재지
결산월
당기말
전기말
주요 영업활동

지분율
취득금액
장부가액
지분율
취득금액
장부가액

에이디엠바이오사이언스 주식회사
대한민국
12월
56.59%
745,514,300
745,514,300
50.10%
245,490,000
245,490,000
의료관련 연구개발업

당기 중 당사는 종속기업이 실시한 유상증자(1주당 발행가액: 34,150원)에 참여하였으며, 타 주주는 유상증자에 참여하지 않아, 당사의 지분율이 증가하였습니다.

(2) 당기 및 전기 중 종속기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당기
전기

기초 장부금액
245,490,000
315,490,000

취득
500,024,300
-

처분
-
70,000,000

손상
-
-

기말 장부금액
745,514,300
245,490,000

(3) 당기말 및 전기말 현재 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당기말
전기말

유동자산
653,830,733
74,312,948

비유동자산
165,103,591
131,863,362

자산 계
818,934,324
206,176,310

유동부채
350,827,520
47,714,936

비유동부채
301,984,189
21,911,134

부채 계
652,811,709
69,626,070

자본금
563,210,000
490,000,000

자본잉여금
426,814,300
-

이익잉여금
(823,901,685)
(353,449,760)

자본 계
166,122,615
136,550,240

구분
당기
전기

매출

20,500,000
-

계속영업손익

(453,640,712)
(222,731,250)

당기순손익

(466,262,656)
(222,375,615)

총포괄손익

(470,451,925)
(226,176,877)

상기 요약재무정보는 지분취득시 발생한 공정가치 조정 및 당사와의 회계정책 차이조정 등은 반영한 후의 금액입니다. 다만, 종속기업에 대하여 당사가 인식하는 영업권과 내부거래는 반영하기 전의 금액입니다.

13. 관계기업투자주식

(1) 당기말 및 전기말 현재 관계기업의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

기업명
소재지
결산월
당기말
전기말
주요 영업활동

지분율
취득금액
장부가액
지분율
취득금액
장부가액

Smart Scientific Research 
Support Service Corporation

베트남
12월
35.0 %
743,773,620

743,773,620

35.0 %

743,773,620

743,773,620

베트남 현지 및 글로벌 
임상시험수탁업무(CRO) 수행

당
사는 아시아 신규시장 진출을 위한 시너지효과를 목적으로 2019년 5월 2일에 관계기업을 취득하였습니다.

(2) 당기 및 전기 중 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당기
전기

기초 장부금액
743,773,620
-

취득
-
743,773,620

처분
-
-

손상
-
-

기말 장부금액
743,773,620
743,773,620

(3) 당기말 및 전기말 현재 관계기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당기말
전기말

자산 총계
806,491,933
638,504,769

부채 총계
250,236,528
133,805,378

자본 총계
556,255,405
504,699,391

구분
당기
전기

매출
1,224,425,719
1,291,401,098

계속영업손익
116,726,626
219,097,030

당기순손익
87,178,170
154,857,868

총포괄손익
87,178,170
154,857,868

상기 요약재무정보는 지분취득시 발생한 공정가치 조정 및 당사와의 회계정책 차이조정 등은 반영한 후의 금액입니다. 다만, 관계기업에 대하여 당사가 인식하는 영업권과 내부거래는 반영하기 전의 금액입니다.

14. 유형자산

(1) 당기말 및 전기말 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

① 당기말

(단위: 원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
정부보조금
장부금액

비품
44,309,500
(36,764,216)
-
-
7,545,284

시설장치
55,953,000
(25,471,866)
-
-
30,481,134

사용권자산
494,713,041
(155,019,080)
-
-
339,693,961

합 계
594,975,541
(217,255,162)
-
-
377,720,379

② 전기말

(단위: 원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
정부보조금
장부금액

차량운반구
57,552,634
(52,888,147)
-
-
4,664,487

비품
35,076,500
(35,071,500)
-
-
5,000

시설장치
55,953,000
(15,881,266)
-
-
40,071,734

사용권자산
457,609,568
(146,182,183)
-
-
311,427,385

합 계
606,191,702
(250,023,096)
-
-
356,168,606

(2) 당기 및 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당기말

(단위: 원)

계정과목
기초
취득
처분
감가상각비
기 말

차량운반구
4,664,487
-
(1,732,361)
(2,932,126)
-

비품
5,000
9,233,000
-
(1,692,716)
7,545,284

시설장치
40,071,734
-
-
(9,590,600)
30,481,134

사용권자산
311,427,385
494,713,041
-
(466,446,465)
339,693,961

합 계
356,168,606
503,946,041
(1,732,361)
(480,661,907)
377,720,379

② 전기말

(단위: 원)

계정과목
기초
취득
처분
감가상각비
기 말

차량운반구
10,528,738
-
-
(5,864,251)
4,664,487

비품
74,833
-
-
(69,833)
5,000

시설장치
400,000
47,953,000
-
(8,281,266)
40,071,734

사용권자산
-
772,457,182
-
(461,029,797)
311,427,385

합 계
11,003,571
820,410,182
-
(475,245,147)
356,168,606

15. 무형자산

(1) 당기말 및 전기말 중 무형자산 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당기말

(단위: 원)

구분
기초
취득
상각
기말

소프트웨어
3,155,667
-
(640,000)
2,515,667

② 전기말

(단위: 원)

구분
기초
취득
상각
기말

소프트웨어
9,000
3,200,000
(53,333)
3,155,667

(2) 당기 및 전기 중 연구개발활동과 관련하여 발생한 연구개발비 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과목
당기
전기

경상연구개발비
573,779,844
668,387,609

16. 정부보조금

(
1
) 당기 및 전기 중 정부보조금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

기초
60,340,179
149,193,043

보조금 수령
202,919,495
155,000,000

보조금 사용
263,259,674
243,852,864

정부보조금 수익
-
(311,271)

비용상계
235,152,866
185,346,513

장기미지급금 계상
19,631,835
25,503,028

미수금 상계
8,474,973
33,314,594

기말
-
60,340,179

당기 중 당사는 장기미지급금에 계상된 정부보조금 27,000천원을 상환하였습니다.

(2) 당사는 연구활동과 관련하여 정부로부터 보조 받은 금액을 관련 원가가 비용으로인식되는 기간에 걸쳐 관련 비용에서 차감하고 있으며, 상환예정액을 기타금융부채(장기미지급금)에 계상하고 있습니다.

17. 매입채무및기타채무

당기말 및 전기말 현재
매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

미지급금
424,083,256
323,487,220

18. 계약부채

당기말 및 전기말 현재 계약부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

계약부채
3,208,061,456
2,684,928,690

19. 기타금
융
부채

 당기말 및 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

유동:

미지급비용
366,304,657
457,746,821

비유동:

장기미지급금
31,057,530
38,425,695

20. 기타유동부채

당기말 및 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

예수금
74,421,210
66,209,700

선수금
104,645,081
436,905,016

합계
179,066,291
503,114,716

21. 충당부채

당기말 및 전기말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

복구충당부채
41,169,000
41,169,000

복구충당부채는 보고기간종료일 현재 존속하는 임차사무실의 미래 예상 복구비용의 최선의 추정치를 적절한 할인율로 할인한 현재가치입니다.

22. 사용권자산 및 리스부채

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 최초 적용

당사는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용으로 종전의 기업회계기준서 제1017호에 따라 '운용리스'로 분류한 리스계약과 관련하여 리스부채를 인식하였습니다. 해당 리스부채는 2019년 1월 1일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다. 

최초 적용일에 재무제표에 인식된 사용권자산 및 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
금액

사용권자산
446,795,643

임차보증금 현재가치할인차금
(33,999,485)

리스부채
412,796,158

(2) 당기말 및 전기말 현재 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

① 당기말

(단위 : 원)

구분
취득금액
감가상각누계액
장부금액

건물
456,957,198
(145,990,511)
310,966,687

차량운반구
37,755,843
(9,028,569)
28,727,274

합계
494,713,041
(155,019,080)
339,693,961

② 전기말

(단위 : 원)

구분
취득금액
감가상각누계액
장부금액

건물
457,609,568
(146,182,183)
311,427,385

(3) 당기 및 전기 중 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위 : 원)

구 분
기초
취득
상각
기말

건물
311,427,385
456,957,198
(457,417,896)
310,966,687

차량운반구
-
37,755,843
(9,028,569)
28,727,274

합계
311,427,385
494,713,041
(466,446,465)
339,693,961

② 전기

(단위 : 원)

구 분
기초
최초적용
취득
상각
기말

건물
-
446,795,643
325,661,541
(461,029,799)
311,427,385

(4) 당기 및 전기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위 : 원)

구 분
기초
증가
지급
이자비용
기말

리스부채 - 유동
303,877,296
463,586,363
(461,901,110)
8,508,106
314,070,655

리스부채 - 비유동
-
19,571,571
-
-
19,571,571

합계
303,877,296
483,157,934
(461,901,110)
8,508,106
333,642,226

② 전기

(단위 : 원)

구 분
기초
증가
지급
이자비용
기말

리스부채 - 유동
412,796,158
316,437,165
(449,683,955)
24,327,928
303,877,296

(5) 당기 및 전기 중 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당기
전기

사용권자산 감가상각비
466,446,465
461,029,797

리스부채 이자비용
8,508,106
24,327,928

(6) 당기 및 전기 중 리스로 인한 현금유출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당기
전기

리스부채에서 발생한 현금유출
461,901,110
449,683,955

단기리스 / 소액자산 리스 관련 비용
24,565,683
22,753,132

총 현금유출액
486,466,793
472,437,087

23. 확정급여부채

(1) 당기말 및 전기말 현재 확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

확정급여부채 현재가치
2,184,438,465
1,760,235,051

사외적립자산 공정가치
(1,855,013,192)
(813,119,599)

순확정급여부채
329,425,273
947,115,452

(2) 당기 및 전기 중 확정급여부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

기초 확정급여부채
1,760,235,051
1,659,621,943

당기근무원가
536,478,188
550,467,767

이자비용
45,474,922
50,390,045

재측정요소

인구통계적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
-
17,560,454

재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
(18,150,829)
200,987,656

경험조정으로 인해 발생한 보험수리적손익
126,721,419
(279,234,368)

급여지급액
(266,320,286)
(439,558,446)

기말 확정급여부채
2,184,438,465
1,760,235,051

(3) 당기 및 전기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

기초 사외적립자산의 공정가치
813,119,599
657,811,525

사외적립자산의 이자수익
16,099,768
14,998,103

납입액
1,060,000,000
307,277,974

재측정요소
(6,545,268)
(14,998,103)

급여지급액
(27,660,907)
(151,969,900)

기말 사외적립자산의 공정가치
1,855,013,192
813,119,599

(4) 당기 및 전기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

매출원가
364,319,234
382,165,242

판관비
201,534,108
203,694,467

합계
565,853,342
585,859,709

(5) 당기말 및 전기말 현재 보험수리적 평가를 위하여 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

할인율
2.04%
1.76%

임금상승율
4.82%
4.76%

(6) 당기말 및 전기말 현재 다른 모든 가정이 유지될 때, 유의적인 보험수리적 가정이 발생 가능한 합리적인 범위 내에서 변동할 경우 확정급여채무에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

증 가
감 소
증 가
감 소

할인율의 1% 변동
(235,036,572)
283,864,644
(189,703,148)
229,500,370

임금상승율 1% 변동
281,220,878
(237,417,667)
227,187,272
(191,503,689)

(7) 당사는 확정급여형제도와 관련하여 차기에 614백만원(전기: 566백만원)의 기여금을 납부할 것으로 예측하고 있습니다.

24. 자본

(1) 자본금

당기말 및 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

구분
당기말
전기말

발행할 주식의 총수
500,000 주
500,000 주

액면가액
100 원
5,000 원

보통주
17,201,250 주
31,275 주

보통주자본금
1,720,125,000 원
156,375,000 원

(2) 당기 및 전기 중 자본금의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 주, 원)

일자
내역
보통주

주식수
자본금

2020-01-01
기초
31,275
156,375,000

2020-03-19
무상증자(주1)
312,750
1,563,750,000

2020-04-22
액면분할(주2)
16,857,225
-

2020-12-31
기말
17,201,250
1,720,125,000

(주1)
당사는
주식발행초과금 1,563,750,000원을 자본에 전입하는
무
상증자를 실시하였습니다.
(주2) 당사는 유통보통주식수 확대를 위하여 액면분할(1주당금액 5,000원에서 100원)을 하였으며, 이에 따라 정관에 의한 발행할 주식의 총수는 500,000주(1주의 금액 : 5,000원)에서 50,000,000주(1주의 금액 : 100원)로 변경되었습니다.

2) 전기

(단위: 주, 원)

일자
내역
보통주

주식수
자본금

2019-01-01
기초
30,770
153,850,000

2019-04-30
유상증자
4,615
23,075,000

2019-06-10
자기주식의 소각
(4,110)
(20,550,000)

2019-12-31
기말
31,275
156,375,000

(3) 당기말 및 전기말 현재 기타불입자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

주식발행초과금
4,415,732,030
5,979,482,030

자기주식처분이익
379,017,765
379,017,765

합 계
4,794,749,795
6,358,499,795

(4)
당기말 및 전기말 현재
기타자본
구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

감자차손
(1,002,112,265)
(1,002,112,265)

25. 이익잉여금

(1) 당기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

이익준비금
30,000,000
30,000,000

확정급여제도의 재측정요소
(95,889,001)
(6,098,632)

미처분이익잉여금
9,516,610,741
5,519,359,159

합계
9,450,721,740
5,543,260,527

(2)
당기 및 전기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

기초금액
5,543,260,527
4,642,015,749

당기순이익
3,997,251,582
865,608,017

확정급여제도의 재측정요소
(89,790,369)
35,636,761

기말금액
9,450,721,740
5,543,260,527

26. 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 당기 및 전기 매출액의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

용역의 제공

임상
10,748,188,537
8,722,241,159

PMS
2,330,094,000
1,478,546,390

기타
33,380,000
5,304,002

합계
13,111,662,537
10,206,091,551

수익의 인식시기

한 시점에 인식한 수익
-
-

기간에 걸쳐 인식한 수익
13,111,662,537
10,206,091,551

합계
13,111,662,537
10,206,091,551

(2) 당기말 및 전기말 현재 계약잔액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

매출채권
211,696,820
857,944,493

계약자산
3,214,530,522
3,340,356,537

계약부채
3,208,061,456
2,684,928,690

매출채권은 무이자조건이며 통상적인 지급기일은
60일에서 90
일입니다. 

계약자산의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간 말에 평가합니다. 계약자산이 손상되었다는 객관적인 증거로는 발주처의 재정상황 악화, 용역 진행지연 등으로 인한 청구 지연 등의 사유가 해당됩니다. 당사는 이러한 손상 발생에 대한 객관적인 증거를 평가한 후 손상사건이 신뢰성 있게 추정할 수 있는 손상차손을 인식하고 있습니다
.
당기말 현재 당사가 인식한 손상차손은 11,173,000원입니다.

(3) 당기에 인식한 수익 중 전기에서 이월된 계약부채와 과거보고기간에 이행한 수행의무와 관련된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기

보고기간 초의 계약부채 잔액 중 당기에 인식한 수익
1,284,072,593

과거보고기간에 이행한 수행의무에 대해 당기에 인식한 수익
-

27. 법인세비용

(1) 당기 및 전기 법인세비용의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

당기 법인세비용

당기법인세부담액
868,491,976
254,162,558

과거기간의 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정액
-
-

이연법인세비용

일시적 차이의 발생 및 소멸로 인한 금액
135,552,537
(24,613,340)

자본에 직접 가감되는 이연법인세
25,325,489
(10,051,393)

법인세비용
1,029,370,002
219,497,825

(2) 당기 및 전기 중 자본에 직접 반영된 이연법인세비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

확정급여제도의 재측정요소
25,325,489
(10,051,393)

(3)
당기 및 전기
중 법인세비용과 회계이익의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

법인세비용차감전순이익
5,026,621,584
1,085,105,842

적용세율
22.0%
22.0%

적용세율에 따른 세부담액
1,083,856,748
216,723,287

조정사항:

비공제비용으로 인한 효과
(14,546,764)
(29,460,458)

당기 세액공제로 인한 효과
(39,939,982)
(80,996,906)

자기주식처분이익에 대한 법인세효과
-
83,383,908

과거기간의 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정액
-
29,847,994

법인세비용
1,029,370,002
219,497,825

유효세율
20.5%
20.2%

(4) 당기 및 전기 중 이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위:원)

계정과목
기초잔액
증가
감소
기말잔액

미수수익
(24,607,369)
-
(24,607,369)
-

국고보조금
33,081,952
-
33,081,952
-

연차수당
216,286,573
228,504,819
216,286,573
228,504,819

장기미지급금
38,425,695
31,057,530
38,425,695
31,057,530

퇴직급여충당부채
1,760,235,051
690,523,700
266,320,286
2,184,438,465

퇴직연금운영자산
(813,119,599)
(1,069,554,500)
(27,660,907)
(1,855,013,192)

감가상각누계액
(1,091,200)
-
(1,091,200)
-

리스부채
294,614,477
29,764,930
(9,262,819)
333,642,226

현재가치할인차금
24,041,691
(309,414)
15,891,525
7,840,752

사용권자산
(316,820,837)
(29,284,375)
(6,411,251)
(339,693,961)

복구충당부채
-
41,169,000
-
41,169,000

기타금융자산
-
-
37,047,106
(37,047,106)

일시적차이 계
1,211,046,434
(78,128,310)
538,019,591
594,898,533

적용세율
22%

22%

이연법인세자산
266,430,215

130,877,678

2) 전기

(단위:원)

계정과목
기초잔액
증가
감소
기말잔액

미수수익
-
-
24,607,369
(24,607,369)

국고보조금
149,193,043
33,081,952
149,193,043
33,081,952

선급금(내일채움공제)
(33,800,000)
-
(33,800,000)
-

연차수당
248,289,102
216,286,573
248,289,102
216,286,573

장기미지급금
12,922,667
38,425,695
12,922,667
38,425,695

퇴직급여충당부채
1,380,374,333
865,107,320
485,246,602
1,760,235,051

퇴직연금운영자산
(657,811,525)
(307,277,974)
(151,969,900)
(813,119,599)

감가상각누계액
-
4,971,429
6,062,629
(1,091,200)

리스부채
-
721,160,896
426,546,419
294,614,477

현재가치할인차금
-
59,115,384
35,073,693
24,041,691

사용권자산
-
463,455,445
780,276,282
(316,820,837)

일시적차이 계
1,099,167,620
2,094,326,720
1,982,447,906
1,211,046,434

적용세율
22%
-
-
22%

이연법인세자산
241,816,876
-
-
266,430,215

(5) 당기말 및 전기말 현재 이연법인세자산으로 인식되지 않은 차감할 일시적 차이는 없습니다.

28. 판매비와 관리비 

당기 및 전기 중 판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

급여
1,804,658,258
1,373,541,465

퇴직급여
201,534,108
203,694,467

복리후생비
127,868,905
91,804,102

여비교통비
2,583,107
13,375,020

접대비
4,683,320
6,100,801

통신비
8,522,276
3,724,930

세금과공과
82,761,669
135,293,697

감가상각비
182,510,898
101,770,073

보험료
33,463,153
24,039,454

차량유지비
22,813,536
20,462,275

경상연구개발비
573,779,844
668,387,609

운반비
346,200
177,132

교육훈련비
1,918,214
799,000

도서인쇄비
5,499,724
1,327,572

소모품비
18,610,984
10,840,230

지급수수료
311,438,996
202,782,466

무형자산상각비
640,000
-

광고선전비
6,500,000
6,000,000

대손상각비
11,173,000
-

건물관리비
43,661,191
39,748,670

합계
3,444,967,383
2,903,868,963

29. 금융수익 및 금융비용

(1) 당기 및 전기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

이자수익
127,393,533
94,114,522

외환차익
12,037,479
1,661,577

외화환산이익
3,307
1,099,913

합계
139,434,319
96,876,012

(2)
당기 및 전기
중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

이자비용
8,508,106
24,327,928

외환차손
4,170,526
273,102

외화환산손실
1,558,614
282,063

합계
14,237,246
24,883,093

30. 기타수익과 기타비용

(1) 당기 및 전기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

유형자산처분이익
12,813,096
-

잡이익(주)
904,513,270
964,459

합계
917,326,366
964,459

(주) 당사는 전기 이전에 발생하였던 현금배당 및 (자기)주식거래 등과 관련하여 사외유출 된 금액 904,013,909원을 당기 중 특수관계인들(윤석민 외 2명)에게 반환받았으며, 동 금액을 잡이익으로 인식하였습니다(주석 33참조).

(2) 당기 및 전기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

잡손실
63,825
61,459,779

31. 비용의 성격별 분류

당기 및 전기 중 발생한 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

종업원 급여
5,773,988,668
5,781,212,792

감가상각비
480,661,907
475,245,147

무형자산상각비
640,000
53,333

복리후생비
346,968,092
410,449,123

지급수수료
509,292,207
333,362,574

외주용역비
830,304,835
729,690,010

경상개발비
573,779,844
668,387,609

기타
611,865,014
734,082,720

매출원가와 판관비의 합계
9,127,500,567
9,132,483,308

32. 주당손익

(1) 기본주당손익

1) 당기 및 전기의 기본주당손익 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기(주1)

보통주 당기순이익
3,997,251,582
865,608,017

가중평균유통보통주식수(주2)
17,201,250
15,804,438

기본주당이익
232
55

(주1) 전기 기본주당손익은 당기의 무상증자와 액면분할의 효과를 소급 반영한 금액입니다.

(주2) 가중평균유통보통주식수의 계산

① 당기

(단위: 원)

구분
발행주식수
일수
적수

보통주식수
31,275
366
11,446,650

무상증자
312,750
366
114,466,500

액면분할
16,857,225
366
6,169,744,350

합계
6,295,657,500

일수
366

가중평균유통보통주식수
17,201,250

② 전기

(단위: 원)

구분
발행주식수
일수
적수

보통주식수
16,923,500
365
6,177,077,500

자기주식수_선택권행사
(519,750)
90
(46,777,500)

자기주식수_소각
(2,260,500)
160
(361,680,000)

합계
5,768,620,000

일수
365

가중평균유통보통주식수
15,804,438

(2) 희석주당손익

당기말 및 전기말 현재 당사가 발행한 희석증권이 없으므로 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다.

33. 특수관계자 거래

(1)

당기말 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

특수관계구분
회사명

종속기업
에이디엠바이오사이언스 주식회사

관계기업
Smart Scientific Research Support Service Corporation

기타특수관계자
에이디엠에스엠오 주식회사

주식회사 씨알에스큐브

(2) 당기 및 전기 중 특수관계자와의 중요한 영업상 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

특수관계자
계정과목
당기
전기

에이디엠바이오사이언스 
주식회사
이자수익
441,090
-

판매비와관리비
12,000,000
-

주식회사 씨알에스큐브
매출원가
755,073,835
612,944,423

판매비와관리비
-
600,000

에이디엠에스엠오 주식회사
매출원가
25,231,000
109,015,000

이자수익
-
470,916

주요 경영진
기타수익(주)
904,013,909
-

(주) 당사는 전기 이전에 발생하였던 현금배당 및 (자기)주식거래 등과 관련하여 사외유출된 금액 904,013,909원을 특수관계인들(윤석민외 2명)에게 반환 받았으며, 동 금액을 잡이익으로 인식하였습니다.

(3) 당기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

특수관계자
계정과목
당기말
전기말

에이디엠바이오사이언스 주식회사
선급금
-
12,000,000

주식회사 씨알에스큐브
미지급금
-
72,919,000

미지급비용
107,656,158
138,201,232

(4) 당기 중 에이디엠바이오사이언스 주식회사와의 자금거래로 인하여 단기대여금 7천만원이 증가하였으나, 당기 중 전액 회수하였습니다.

(5) 당기 및 전기 중 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

단기종업원급여
753,475,966
587,767,662

퇴직급여
54,929,470
(69,626,015)

합 계
808,405,436
518,141,647

(주) 주요 경영진은 등기이사 및 미등기임원으로 구성되어 있습니다.

34. 우발부채와 약정사항

당기말 및 전기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

제공자
당기
전기
보증내용

서울보증보험
271,851,790
242,550,000
계약이행보증

35. 현금흐름표

(1) 당기 및 전기 중 영업활동 현금흐름 중 당기순이익 조정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

현금의 유출이 없는 비용등의 가산

퇴직급여
565,853,342
585,859,709

감가상각비
480,661,907
475,245,147

무형자산상각비
640,000
53,333

대손상각비
11,173,000
-

이자비용
8,508,106
24,327,928

외화환산손실
1,558,614
282,063

법인세비용
1,029,370,002
219,497,825

잡손실
-
41,169,000

현금의 유입이 없는 수익등의 차감

이자수익
(127,393,533)
(94,114,522)

외화환산이익
(3,307)
(1,099,913)

유형자산처분이익
(12,813,096)
-

합계
1,957,555,035
1,251,220,570

(2) 당기 및 전기 중 영업활동 현금흐름 중 순운전자본의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

매출채권의 감소
633,516,059
528,520,523

계약자산의
증가(감소)

125,826,015
(526,939,345)

미수금의
증가(감소)

31,331,878
(57,927,208)

선급금의 감소
209,616,623
7,216,601

선급비용의
증가

(28,150,111)
(520,355,712)

선급법인세의 감소
-
46,124,004

미지급금의 증가(감소)
100,596,036
(142,762,140)

예수금의 증가(감소)
8,211,510
(23,578,787)

미지급비용의 증가(감소)
(91,442,164)
183,054,772

선수금의 증가(감소)
(332,259,935)
21,137,755

계약부채의 증가
523,132,766
651,718,024

순확정급여부채
감소

(1,298,659,379)
(604,917,914)

장기미지급금의
증가(감소)

(7,368,165)
25,503,028

합계
(125,648,867)
(413,206,399)

(3) 당기 및 전기 중 중요한 비현금거래의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

자본잉여금의 자본전입에 따른 무상증자
1,563,750,000
-

감자차손
-
1,002,112,265

주식발행초과금
-
5,973,606,280

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표의 재작성 등 유의사항

(1) 재무제표를 재작성한 경우 재작성 사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향

당사는 2018년 9월말 결산법인에서 12월말 결산법인으로 변경하였으며, 2018년 이전에는 일반기업회계기준에 의하여 재무제표가 작성되었으나, 2019년 1월 1일로 개시되는 2019 회계연도의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2020년 재무제표 작성 기준에 따라 재무제표 계정재분류사항을 2019년도 재무제표에 반영하여 재작성하였습니다.

계정재분류사항으로 재작성된 사항은 아래와 같습니다.

1) 별도 계정재분류사항

- 재무상태표

단위 : 원

정정전
정정후

과목
제 18 기
과목
제 18 기

유동자산
14,489,736,148
유동자산
14,489,736,148

현금및현금성자산
3,378,438,316
현금및현금성자산
3,378,438,316

매출채권및기타수취채권
4,287,574,442
매출채권및기타수취채권
947,217,905

계약자산
3,340,356,537

유동금융자산
6,015,345,104
기타금융자산
6,015,345,104

기타유동자산
808,378,286
기타유동자산
808,378,286

비유동자산
2,001,930,087
비유동자산
2,001,930,087

종속기업투자주식
245,490,000
종속기업투자주식
245,490,000

관계기업투자주식
743,773,620
관계기업투자주식
743,773,620

기타수취채권
386,911,979
기타금융자산
386,911,979

유형자산
356,168,606
유형자산
356,168,606

무형자산
3,155,667
무형자산
3,155,667

이연법인세자산
266,430,215
이연법인세자산
266,430,215

자산총계
16,491,666,235
자산총계
16,491,666,235

유동부채
4,450,102,031
유동부채
4,450,102,031

매입채무및기타채무
323,487,220
매입채무및기타채무
323,487,220

기타유동금융부채
303,877,296
리스부채
303,877,296

당기법인세부채
135,778,288
당기법인세부채
135,778,288

기타유동부채
3,163,002,706
기타금융부채
457,746,821

계약부채
2,684,928,690

기타지급채무
523,956,521
기타유동부채
503,114,716

충당부채
41,169,000

비유동부채
985,541,147
비유동부채
985,541,147

순확정급여부채
947,115,452
순확정급여부채
947,115,452

기타지급채무
38,425,695
기타금융부채
38,425,695

부채총계
5,435,643,178
부채총계
5,435,643,178

자본금
156,375,000
자본금
156,375,000

자본잉여금
6,358,499,795
기타불입자본
6,358,499,795

기타자본
(1,002,112,265)
기타자본구성요소
(1,002,112,265)

이익잉여금
5,543,260,527
이익잉여금
5,543,260,527

자본총계
11,056,023,057
자본총계
11,056,023,057

부채및자본총계
16,491,666,235
부채및자본총계
16,491,666,235

- 손익계산서

단위 : 원

정정전

정정후

과목
제 18 기
과목
제 18 기

매출액
10,206,091,551
매출액
10,206,091,551

매출원가
4,705,936,175
매출원가
6,228,614,345

매출총이익
5,500,155,376
매출총이익
3,977,477,206

판매비와관리비
4,426,547,133
판매비와관리비
2,903,868,963

영업이익
1,073,608,243
영업이익
1,073,608,243

금융수익
96,876,012
금융수익
96,876,012

금융비용
24,883,093
금융비용
24,883,093

기타수익
964,459
기타수익
964,459

기타비용
61,459,779
기타비용
61,459,779

법인세비용차감전순이익
1,085,105,842
법인세비용차감전순이익
1,085,105,842

법인세비용
219,497,825
법인세비용
219,497,825

당기순이익
865,608,017
당기순이익
865,608,017

기타포괄손익
35,636,761
기타포괄손익
35,636,761

1.후속적으로당기손익으로재분류되지않는항목

1.후속적으로당기손익으로재분류되지않는항목

(1) 확정급여제도의 재측정요소
35,636,761
(1) 확정급여제도의 재측정요소
35,636,761

총포괄손익
901,244,778
총포괄손익
901,244,778

주당손익
55
주당손익
55

2) 연결 계정재분류사항
- 연결재무상태표

단위 : 원

정정전
정정후

과목
제 18 기
과목
제 18 기

유동자산
14,552,049,096
유동자산
14,552,049,096

현금및현금성자산
3,387,580,987
현금및현금성자산
3,387,580,987

유동금융자산
6,015,345,104
기타금융자산
6,015,345,104

매출채권및기타수취채권
4,295,233,608
매출채권및기타수취채권
954,877,071

계약자산
3,340,356,537

기타유동자산
853,889,397
기타유동자산
853,889,397

비유동자산
1,899,316,873
비유동자산
1,899,316,873

관계기업투자주식
754,787,044
관계기업투자주식
754,787,044

기타수취채권
386,911,979
기타금융자산
386,911,979

유형자산
410,947,968
유형자산
410,947,968

무형자산
80,239,667
무형자산
80,239,667

이연법인세자산
266,430,215
이연법인세자산
266,430,215

자산총계
16,451,365,969
자산총계
16,451,365,969

유동부채
4,485,816,967
유동부채
4,485,816,967

매입채무및기타채무
327,004,720
매입채무및기타채무
327,004,720

단기차입금
10,000,000
차입부채
10,000,000

기타유동금융부채
314,222,184
리스부채
314,222,184

당기법인세부채
135,778,288
당기법인세부채
135,778,288

기타지급채무
529,809,069
기타금융부채
462,704,429

기타유동부채
3,169,002,706
계약부채
2,684,928,690

기타유동부채
510,009,656

충당부채
41,169,000

비유동부채
1,007,452,281
비유동부채
1,007,452,281

순확정급여부채
966,278,876
순확정급여부채
966,278,876

기타지급채무
41,173,405
기타지급채무
41,173,405

부채총계
5,493,269,248
부채총계
5,493,269,248

지배기업소유주지분
10,889,958,152
지배기업소유주지분
10,889,958,152

자본금
156,375,000
자본금
156,375,000

자본잉여금
6,358,499,795
기타불입자본
6,358,499,795

기타자본
(1,001,130,494)
기타자본구성요소
(1,001,130,494)

이익잉여금(결손금)
5,376,213,851
이익잉여금(결손금)
5,376,213,851

비지배지분
68,138,569
비지배지분
68,138,569

자본총계
10,958,096,721
자본총계
10,958,096,721

부채및자본총계
16,451,365,969
부채및자본총계
16,451,365,969

- 연결손익계산서

단위 : 원

정정전

정정후

과목
제 18 기
과목
제 18 기

매출액
10,206,091,551
매출액
10,206,091,551

매출원가
4,705,936,175
매출원가
6,228,614,345

매출총이익
5,500,155,376
매출총이익
3,977,477,206

판매비와관리비
4,649,278,383
판매비와관리비
3,126,600,213

영업이익
850,876,993
영업이익
850,876,993

금융수익
97,004,454
금융수익
97,004,454

금융비용
24,927,710
금융비용
24,927,710

기타수익
11,267,924
기타수익
11,267,924

기타비용
61,459,781
기타비용
61,459,781

법인세비용차감전순이익
872,761,880
법인세비용차감전순이익
872,761,880

법인세비용
219,497,825
법인세비용
219,497,825

당기순이익
653,264,055
당기순이익
653,264,055

지배기업지분순손익
764,229,487
지배기업지분순손익
764,229,487

비지배지분순손익
(110,965,432)
비지배지분순손익
(110,965,432)

기타포괄손익
32,817,270
기타포괄손익
32,817,270

1.후속적으로당기손익으로재분류되지않는항목

1.후속적으로당기손익으로재분류되지않는항목

(1) 확정급여제도의 재측정요소
31,835,499
(1) 확정급여제도의 재측정요소
31,835,499

2.후속적으로당기손익으로재분류될수있는항목

2.후속적으로당기손익으로재분류될수있는항목

(1) 지분법자본변동
981,771
(1) 지분법자본변동
981,771

총포괄손익
686,081,325
총포괄손익
686,081,325

지배기업지분총포괄손익
798,943,587
지배기업지분총포괄손익
798,943,587

비지배지분총포괄손익
(112,862,262)
비지배지분총포괄손익
(112,862,262)

주당손익
48
주당손익
48

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(4) 기타 재무제표 이용에 유의해야 할 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 대손충당금 설정 현황

(1) 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위: 원)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금
설정율

2020년
(제19기)

매출채권
222,869,820
11,173,000
5.01%

미수금
38,471,304
-
-

계약자산
3,214,530,522
-
-

합계
3,475,871,646
11,173,000
0.32%

2019년
(제18기)
매출채권
857,944,493
-
-

미수금
72,325,209
-
-

계약자산
3,340,356,537
-
-

합계
4,270,626,239
-
-

2018년
(제17기)
매출채권
1,386,664,327
-
-

미수금
45,424,482
-
-

계약자산
2,813,417,192
-
-

단기대여금
-
-
-

합계
4,245,506,001
-
-

주1)
연결재무제표 기준입니다.

(2) 대손충당금 변동현황

(단위: 원)

구 분

2020년
(제19기)
2019년
(제18기)
2018년
(제17기)

1. 기초 대손충당금 잔액합계

-
-
-

2. 순대손처리액(①-②±③)

-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)

-
-
-

② 상각채권회수액

-
-
-

③ 기타증감액

-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액

11,173,000
-
-

4. 기말 대손충당금 잔액합계

11,173,000
-
-

주1)
연결재무제표 기준입니다.

(3) 대손충당금 설정방침

매출채권 및 기타채권에 대한 평균 신용공여기간은 90일이며, 매출채권 및 기타채권
에 대한 이자는 부과되지 아니합니다.

당사는 매출채권에 대해 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당
금을 측정합니다. 당사는 소수의 해외 거래처에 대한 채권은 거래상대방의 과거 채무
불이행 경험 및 현재의 재무상태 분석에 근거하여 결정된 미회수 추정금액을 손실충
당금으로 설정하고, 다수의 국내 거래처에 대한 채권에 대해서는 당사의 과거 손실
경험율에 따라 추정된 금액을 손실충당금으로 설정하고 있습니다. 단, 매출채권 중
거래상대방의 파산, 법적절차 등 개별적으로 손상이 확인된 채권의 경우에는 동일 거
래 상대방의 모든 채권에 대하여 회수가능액을 추정하여 손실충당금을 설정하고 있
습니다. 당기말 현재 당사가 설정한 대손충당금은 11,173,000원입니다

(4) 경과기간별 매출채권 잔액 현황

[주요 매출채권 연령분석]

(단위 : 원)

구분
3월미만
3~6월 미만
6~12월 미만
1년이상
매출채권 잔액
대손충당금 설정액

2020년말
211,696,820
-
-
11,173,000
222,869,820
(11,173,000)

2019년말
809,599,708
38,890,465
6,779,072
2,675,248
857,944,493
-

2018년말
1,368,720,611
17,943,716
-
-
1,386,664,327
-

주1)
연결재무제표 기준입니다.

다. 재고자산 현황

연결재무제표기준 재고자산 내역은 없습니다.

라. 수주계약 현황

당사는 추정총계약원가로 진행률을 측정하고 있지 않고, 산출법에 의해 매출을 계상하므로 수주계약 현황을 작성하지 않았습니다.

마. 공정가치평가 내역 등

당사의 금융상품의 공정가치의 평가 방법은 다음과 같습니다.

(1) 금융자산

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 모두 매매일에 인식하거나 제거하고 있습니다. 금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 관련 시장의 규정이나 관행에 의하여 일반적으로 설정된 기간 내에 금융상품을 인도하는 계약조건에 따라 금융자산을 매입하거나 매도하는 계약입니다.
모든 인식된 금융자산은 후속적으로 금융자산의 분류에 따라 상각후원가나 공정가치로 측정합니다.

1) 금융자산의 분류

다음의 조건을 충족하는 채무상품은 후속적으로 상각후원가로 측정합니다.
-. 계약상 현금흐름을 수취하기 위하여 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유한다.
-. 금융자산의 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.
다음의 조건을 충족하는 채무상품은 후속적으로 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.
-. 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형하에서 금융자산을 보유한다.
-. 금융자산의 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.
상기 이외의 모든 금융자산은 후속적으로 당기손익-공정가치로 측정합니다.
상기에 기술한 내용에도 불구하고 당사는 금융자산의 최초 인식시점에 다음과 같은취소 불가능한 선택 또는 지정을 할 수 있습니다.
-. 특정 요건을 충족하는 경우(아래 1-3) 참고) 지분상품의 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시하는 선택을 할 수 있습니다.
-. 당기손익-공정가치측정항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로 줄이는 경우(아래 1-4) 참고) 상각후원가 측정금융자산이나 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 요건을 충족하는 채무상품을 당기손익-공정가치측정 항목으로 지정할 수 있습니다.

1-1) 상각후원가 및 유효이자율법

유효이자율법은 채무상품의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 걸쳐 이자수익을 배분하는 방법입니다. 취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산의 경우를 제외하고는 유효이자율은 금융자산의 기대존속기간이나 (적절하다면) 그보다 짧은 기간에 걸쳐, 지급하거나 수취하는 수수료와 포인트(유효이자율의 주요 구성요소임), 거래원가 및 기타 할증액 또는 할인액을 포함하되 기대신용손실은 고려하지 않고 예상되는 미래현금수취액의 현재가치를 최초 인식시 총장부금액과 정확히 일치시키는 이자율입니다.금융자산의 상각후원가는 최초 인식시점에 측정한 금액에서 상환된 원금을 차감하고, 최초 인식금액과 만기금액의 차액에 유효이자율법을 적용하여 계산한 상각누계액을 가감한 금액에 손실충당금을 조정한 금액입니다. 금융자산의 총장부금액은 손실충당금을 조정하기 전 금융자산의 상각후원가입니다.
이자수익은 상각후원가와 기타포괄손익-공정가치로 후속 측정하는 채무상품에 대해유효이자율법을 적용하여 당기손익으로 인식합니다.

1-2) 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 분류되는 채무상품

최초 인식시점에 채무상품은 공정가치에 거래원가를 가산하여 측정합니다. 후속적으로 외화환산손익, 손상차손(환입) 및 유효이자율법에 따른 이자수익의 결과에 따른채무상품의 장부금액 변동은 당기손익으로 인식합니다. 당기손익으로 인식되는 금액은 채무상품이 상각후원가로 측정되었더라면 당기손익으로 인식되었을 금액과 동일합니다. 이를 제외한 채무상품의 모든 장부금액의 변동은 기타포괄손익으로 인식하며 평가손익누계액으로 누적됩니다. 채무상품이 제거될 때 기타포괄손익으로 인식되었던 누적손익은 당기 손익으로 재분류됩니다.

1-3) 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정된 지분상품

당사는 최초 인식시점에 지분상품에 대한 투자를 기타포괄손익-공정가치 항목으로지정하는 취소 불가능한 선택(상품별)을 할 수 있습니다. 만일 지분상품이 단기매매항목이거나 사업결합에서 취득자가 인식하는 조건부 대가인 경우에는 기타포괄손익-공정가치측정항목으로의 지정은 허용되지 아니합니다.
다음의 금융자산은 단기매매항목에 해당합니다.
-. 주로 단기간에 매각할 목적으로 취득하는 경우
-. 최초 인식시점에 공동으로 관리하는 특정 금융상품 포트폴리오의 일부로 운용 형태가 단기적 이익 획득 목적이라는 증거가 있는 경우
-. 파생상품 (금융보증계약인 파생상품이나 위험회피항목으로 지정되고 효과적인 파생상품은 제외)
기타포괄손익-공정가치항목에 해당하는 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시 공정가치에 거래원가를 가산하여 인식합니다. 후속적으로 공정가치로 측정하며 공정가치의 변동에서 발생한 손익을 기타포괄손익으로 인식하며 평가손익누계액으로 누적됩니다. 지분상품이 처분되는 시점에 누적손익은 당기 손익으로 재분류되지 않으며 이익잉여금으로 대체됩니다.

1-4) 당기손익-공정가치측정금융자산

상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정 요건을 충족하지 않는 금융자산은 당기손익-공정가치로 측정합니다.
당기손익-공정가치측정금융자산은 매 보고기간 말 공정가치로 측정하며, 위험회피관계로 지정된 부분을 제외한 공정가치 변동에 따른 손익을 당기손익으로 인식합니다.

2) 외화환산손익
외화로 표시되는 금융자산의 장부금액은 외화로 산정되며 보고기간 말 현물환율로환산합니다.

-. 상각후원가로 측정하는 금융자산의 경우(위험회피관계로 지정된 부분 제외) 환율차이는 당기손익으로 인식됩니다.
-. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품의 경우(위험회피관계로 지정된 부분 제외) 채무상품의 상각후원가의 환율차이는 당기손익으로 인식됩니다. 이를 제외한 환율차이는 평가손익누계액 항목에 기타포괄손익으로 인식됩니다.
-. 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 경우(위험회피관계로 지정된 부분 제외) 환율차이는 당기손익으로 인식됩니다.
-. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품의 경우 평가손익누계액 항목에 기타포괄손익으로 인식됩니다.

3) 금융자산의 손상

당사는 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자, 리스채권, 매출채권 및 계약자산과 금융보증계약에 대한 기대신용손실을 손실충당금으로 인식합니다. 기대신용손실의 금액은 매 보고기간에 금융상품의 최초 인식 이후 신용위험의 변동을 반영하여 갱신됩니다.
당사는 매출채권, 계약자산 및 리스채권에 대해 전체기간 기대신용손실을 인식합니다. 이러한 금융자산에 대한 기대신용손실은 당사의 과거 신용손실 경험에 기초하여추정하며, 차입자 특유의 요소와 일반적인 경제 상황 및 적절하다면 화폐의 시간가치를 포함한 현재와 미래 예측 방향에 대한 평가를 통해 조정됩니다.
이를 제외한 금융자산에 대해서는 최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우전체기간 기대신용손실을 인식합니다. 그러나 최초 인식 후 금융자산의 신용위험이유의적으로 증가하지 않은 경우 당사는 금융상품의 기대신용손실을 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정합니다.
전체기간 기대신용손실은 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실을 의미합니다. 반대로 12개월 기대신용손실은 보고기간 말 후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인해 기대되는전체기간 기대신용손실의 일부를 의미합니다.

3-1) 신용위험의 유의적 증가

최초 인식 후에 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 평가할 때 보고기간 말의 금융상품에 대한 채무불이행 발생위험을 최초 인식일의 채무불이행 발생위험과 비교합니다. 이러한 평가를 하기 위해 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 과거 경험 및 미래전망 정보를 포함하여 합리적이고 뒷받침될 수 있는 양적ㆍ질적정보를 모두 고려합니다.
특히 최초 인식 후에 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 평가할 때 다음의 사항을 고려하고 있습니다.

-. 금융상품의 (이용할 수 있는 경우) 외부 또는 내부 신용등급의 실제 또는 예상되는유의적인 악화
-. 특정 금융상품의 신용위험에 대한 외부 시장지표의 유의적인 악화. 예를 들어 신용스프레드, 차입자에 대한 신용부도 스왑가격의 유의적인 증가 또는 금융자산의 공정가치가 상각후원가에 미달하는 기간이나 정도
-. 차입자의 영업성과의 실제 또는 예상되는 유의적인 악화
-. 현재에 존재하거나 미래에 예측되는 사업적, 재무적, 경제적 상황의 불리한 변동으로서 차입자가 채무를 지급할 수 있는 능력에 유의적인 하락을 일으킬 것으로 예상되는 변동
-. 같은 차입자의 그 밖의 금융상품에 대한 신용위험의 유의적인 증가
-. 차입자의 규제상ㆍ경제적ㆍ기술적 환경의 실제 또는 예상되는 유의적인 불리한변동으로서 채무를 지급할 수 있는 차입자의 능력에 유의적인 하락을 일으키는 변동상기 사항에도 불구하고 당사는 보고기간 말에 금융상품이 낮은 신용위험을 갖는다고 결정하는 경우에는 해당 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하지 않았다고보고 있습니다. (1) 금융상품의 채무불이행 발생 위험이 낮고 (2) 단기적으로 차입자가 계약상 현금흐름 지급의무를 이행할 수 있는 강한 능력을 갖고 있으며 (3) 장기적으로는 경제 환경과 사업 환경의 불리한 변화 때문에 차입자가 계약상 현금흐름 지급의무를 이행할 수 있는 능력이 약해질 수도 있으나 반드시 약해지지는 않는 경우에금융상품이 낮은 신용위험을 갖는다고 결정합니다.

당사는 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 판단하기 위해 사용되는 요건의 효과성을 정기적으로 검토하고 있으며, 그러한 요건이 연체가 되기 전에 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 판단할 수 있다는 확신을 갖는데 적절하도록 그러한 요건을수정하고 있습니다.

3-2) 신용이 손상된 금융자산

금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 생긴 경우에해당 금융자산의 신용은 손상된 것입니다. 금융자산의 신용이 손상된 증거는 다음의사건에 대한 관측 가능한 정보를 포함하고 있습니다.

① 발행자나 차입자의 유의적인 재무적 어려움
② 채무불이행이나 연체 같은 계약위반
③ 차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적 또는 계약상 이유로 인한 차입조건의 불가피한 완화
④ 차입자의 파산 가능성이 높아지거나 그 밖의 재무구조조정 가능성이 높아짐
⑤ 재무적 어려움으로 해당 금융자산에 대한 활성시장의 소멸

3-3) 제각정책

차입자가 청산하거나 파산 절차를 개시하는 때 또는 매출채권의 경우 연체기간의 지속 등 차입자가 심각한 재무적 어려움을 겪고 있다는 점을 나타내는 정보가 있으며회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우에 금융자산을 제각합니다. 제각된 금융자산은 적절한 경우 법률 자문을 고려하여 당사의 회수절차에 따른 집행 활동의 대상이될 수 있습니다.

3-4) 기대신용손실의 측정 및 인식

기대신용손실의 측정은 채무불이행 발생확률, 채무불이행시 손실률(즉 채무불이행이발생했을 때 손실의 크기) 및 채무불이행에 대한 노출액에 따라 결정됩니다. 채무불이행 발생확률 및 채무불이행시 손실률은 상기에서 기술한 바와 같이 과거정보에 기초하며 미래전망 정보에 의해 조정됩니다. 금융자산의 채무불이행에 대한 노출액은보고기간 말 그 자산의 총 장부금액을 나타냅니다.
금융자산의 경우 기대신용손실은 계약에 따라 지급받기로 한 모든 계약상 현금흐름과 수취할 것으로 예상되는 모든 현금흐름의 차이를 최초 유효이자율로 할인한 금액입니다. 리스채권의 경우 기대신용손실을 산정하기 위한 현금흐름은 기업회계기준서제1116호 '리스'에 따라 리스채권을 측정할 때 사용한 현금흐름과 일관됩니다.
모든 금융자산에 대한 손상 관련 손익은 당기손익으로 인식하며 손실충당금 계정을통해 해당 자산의 장부금액을 조정합니다. 다만 기타포괄손익-공정가치로 측정하는채무상품에 대한 투자의 경우에는 기타포괄손익으로 인식하여 손익누계액에 누적되며 재무상태표에서 금융자산의 장부금액을 줄이지 아니합니다.

4) 금융자산의 제거

금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산을 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 다른 기업에게 이전할 때에만 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지도 않고 보유하지도 않으며, 양도한 금융자산을 계속하여 통제하고 있다면, 당사는당해 금융자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고 있습니다. 만약 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하고 있다면, 당사는 당해 금융자산을 계속 인식하고 수취한 대가는 담보 차입으로 인식하고 있습니다.

상각후원가로 측정하는 금융자산을 제거하는 경우, 당해 자산의 장부금액과 수취하거나 수취할 대가의 합계의 차이를 당기손익으로 인식합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 투자를 제거하는 경우 이전에 인식한 손익누계액을당기손익으로 재분류합니다. 반면에 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치항목으로 지정한 지분상품에 대한 투자는 이전에 인식한 손익누계액을 당기손익으로 재분류하지 않으나 이익잉여금으로 대체합니다.

(2) 비금융자산의 손상

종업원급여에서 발생한 자산, 재고자산, 이연법인세자산을 제외한 모든 비금융자산에 대해서는 매 보고기간 말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 단, 사업결합으로 취득한 영업권 및 내용연수가 비한정인 무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 회수가능액과 장부금액
을 비교하여 손상검사를 하고 있습니다.
회수가능액은 개별 자산 별로, 또는 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그자산이 속하는 현금창출단위 별로 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회수가능액은사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의 특유위험에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 적절한 할인율로 할인하여 추정합니다.
자산이나 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시키며 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.
매 보고기간 말에 영업권을 제외한 자산에 대해 과거기간에 인식한 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 감소된 것을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고 직전 손상차손의 인식시점 이후 회수가능액을 결정하는데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에만환입합니다. 손상차손환입으로 증가된 장부금액은 과거에 손상차손을 인식하기 전장부금액의 감가상각 또는 상각 후 잔액을 초과할 수 없습니다.

당사의 금융상품의 공정가치는 '제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 재무제표 - 주석6. 금융자산과 5. 재무제표 - 주석6. 금융자산'을 참조 바랍니다.

바. 채무증권의 발행실적 등

(1) 채무증권 발행실적

(기준일 : 2020.12.31) (단위 : 원, %)

발행회사

증권
종류

발행방법

발행일자

권면(전자등록)총액

이자율

평가등급

(평가기관)

만기일

상환여부

주관회사

에이디엠
바이오사이언스(주)
회사채
주1)
사모
2020.09.23
500,024,300
7%
B
2028.09.22
부
-

주1)
종속회사인 에이디엠바이오시아언스는 2020년 9월 23일 상환전환우선주 500백만원을 발행하였습니다.

(2) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

(3) 채무증권의 만기별 미상환 잔액

[회사채 미상환 잔액]

(기준일 : 2020.12.31) (단위 : 원, %)

잔여만기
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합계

미상환
잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
512,260,965

512,260,965

(4) 기업인수목적회사의 재무규제 및 비용등

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 감사의견 등

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도

감사인

감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

2020년
(제19기)
회계법인 리안
적정
해당사항 없음.
-

2020년 3분기 
(제19기)
회계법인 리안
검토
해당사항 없음.
-

2020년 반기
(제19기)
회계법인 리안
적정
1. 매출 및 매출원가의 과대계상과 리스회계처리등을 수정
2. 순자산 38백만원, 반기순이익 179백만원(연결 220백만원) 증가
-

2019년
(제18기)
위드회계법인
적정
1. 공사미수금 인식 방법등의 차이수정(투입법에서 산출법으로 변경)
2. 순자산 141백만원(연결 184백만원), 당기순이익 141백만원(연결 182백만원)감소
-

2018년
(제17기)
-
-
-
-

나. 감사용역 체결현황

(단위 : 천원, 시간)

사업연도

감사인

내 용

감사계약내역

실제수행내역

보수

시간

보수

시간

2020년
(제19기)
회계법인 리안
재무제표 (K-IFRS) 감사
120,000
493

120,000

493

2020년 3분기
(제19기)
회계법인 리안
재무제표(K-IFRS) 검토
371
371

2020년 반기
(제19기)
회계법인 리안
재무제표(K-IFRS) 감사

2019년
(제18기)
위드회계법인
재무제표(K-IFRS) 감사
28,000
164
28,000
164

2018년
(제17기)
-
-
-
-
-
-

다. 회계감사인과 비감사용역 계약 체결 현황

(단위 : 천원)

사업연도

계약체결일

용역내용

용역수행기간

용역보수

비고

2020년
(제19기)
-
-
-
-
-

2019년
(제18기)
2019.08
세무조정
20.01.01 ~ 20.03.31
5,000
위드회계법인

2018년
(제17기)

-
-
-
-
-

라. 감사(감사위원회)와의 논의사항 등

구분

일자

참석자

방식

주요 논의 내용

1
2019.10.30
회사측: 대표이사, 부서장
감사인측: 업무수행이사, 담당회계사
서면회의
감사계획단계 논의사항,
독립성 등

2
2020.02.11
회사측: 대표이사, 부서장
감사인측: 업무수행이사, 담당회계사
서면회의
감사종료단계 논의사항,
독립성 등

3

2020.07.16

감사위원회: 위원장 1명
회사: 재무담당 이사 외 1명, 업무수행이사 외 1명

서면회의

연간 회계감사 일정 계획
기타 감사계획단계 필수 커뮤니케이션 사항

4

2021.02.22

감사위원회: 위원장 1명
회사: 재무담당 이사 외 1명, 업무수행이사 외 1명

서면회의

외부감사 수행 결과

마. 공시대상 종속회사 감사의견 등

당사의 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

바. 조정협의회 주요 협의사항 및 세부내용 등

당사와 감사인의 의견불일치로 조정 및 협의된 사항이 없습니다.

2. 회계감사인의 변경

당사는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제11조 제1항, 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률시행령 제17조 및 외부감사 및 회계 등에 관한 규정 제15조 제1항에 의거 2020년 6월 17일 금융감독원으로부터 회계법인 리안을 감사인으로 지정받았고 2020년 6월 29일 회계법인 리안과 지정감사 계약을 체결하였습니다.

3. 내부통제에 관한 사항

당사는 내부회계관리제도를 2021년 상반기 내에 구축할 예정이며 코스닥시장 상장을 계기로 관련 인력을 충원하여 향후 이를 충실하게 운영할 계획입니다. 증권신고서 제출일 현재, 당사는 2021년 6월 상장을 목표로 상장준비작업을 하고 있으며, 목적한 시점에 상장이 완료될 경우, 상장일부터 내부회계관리제도를 외감법에 의거 적절히 운영하여 상장 이후 발행되는 2021년 감사보고서부터는 내부회계관리제도 검토의견을 받을 계획입니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성개요

당사의 이사회는 이사6명(대표이사 및 사내이사, 기타비상무이사 각 1명, 사외이사3명(감사위원회 위원))으로 구성되어 있으며, 이사회 의장은 증권신고서 제출일 현재 기타비상무이사가 맡고 있고, 이사회 내 감사위원회를 구성하고 있습니다.

이사회는 법령 또는 정관에서 정하여진 사항 및 주주총회에서 위임받은 사항, 회사 경영의 기본 방침 및 업무집행에 관한 중요 사항을 의결하며, 이사 직무의 집행을 감독합니다.

(1) 이사의 수 및 이사회의 구성 현황

(단위 : 명)

이사의 수

사외이사 수

사외이사 변동현황

선임

해임

중도퇴임

6
3
3
-
-

나. 주요 의결사항

(1) 이사회의 주요 의결사항 등

당사의 최근 3사업연도 및 증권시고서 제출일 현재까지 이사회의 주요 활동내역은 다음과 같습니다.

개최일자

구 분

의안 내용

가결여부

참석여부

2018-12-03

이사회

1. 임시주주총회 소집의 건(12/18)
 -주총안건-
 1. 정관 일부 변경의 건(결산기 변경 9/30 -> 12/31)

가결

3/3

2018-12-13

이사회

1. 정기주주총회 소집의 건(12/28)
 -주총안건-
 1. 제16기(2017.10.01~2018.09.30) 결산보고서 승인의 건
 2. 임원보수한도 승인의 건(대표이사 20억, 등기이사 20억, 총등기임원 30억 내)

가결

3/3

2018-12-28

이사회

1. 임시주주총회 소집의 건(1/14)
 -주총안건-
 1. 정관 일부 변경의 건
 2. 임원 퇴직금 규정 승인의 건
 3. 이사 선임의 건
 4. 이사보수한도 승인의 건(10억원)
 5. 감사보수한도 승인의 건(1억원)

가결

3/3

2019-01-14

이사회

1. 이사회 의장 선임의 건(윤석민 -> 김지헌)
 2. 에이디엠에스엠오 지분 매도의 건

가결

5/5

2019-03-07

이사회

1. 스톡옵션 행사에 따른 자기주식 교부(처분)의 건

가결

5/5

2019-04-12

이사회

1. SMART Scientific Support Service Corporation 주식인수계약의 건
 1) 대상회사 : SMART Scientific Support Service Corporation
 2) 취득가액 : VND 281,275.4
 3) 취득수량 : 보통주 52,500
 4) 취득금액 : VND 14,766,958.500
 5) 취득 후 소유 주식비율 : 35%
 6) 취득 방식 : 구주매입(매도자 : Ngo Hoang Quoc Tuan)
 7) 계약일 : 2019년 4월 16일
 8) 대금지급 및 주권인도
 가. 대금지급일 : 2019년 4월 30일
 나. 주권인도 : 대금 전액 수령 후 즉시
 9) 취득목적 : 신규시장(아시아) 진출을 위한 시너지 효과
 10) 기타 : 기타 부수사항은 대표이사에게 일임

가결

5/5

2019-04-17

이사회

1. 임시주주총회 소집의 건(5/2)
 -주총안건-
 1. 자본감소에 관한 건

가결

5/5

2019-04-29

이사회

1. 제3자배정 유상증자 결정의 건
 1) 목적 : 신규사업 투자 및 운영자금
 2) 방법 : 제3자배정 유상증자(정관 10조에 의거)
 3) 신주의 종류 및 수 : 보통주(액면가 5,000원) 4,615주
 4) 신주 발행가액 : 1주당 1,299,900원
 5) 신주의 총 발행가액 : 5,999,038,500원
 6) 제3자 배정 대상자
 컴퍼니케이유망서비스펀드 3,077주
 중소기업은행 1,538주
 7) 주금 납입방식 : 현금납입
 8) 주금 납입기일 : 2019년 4월 30일
 9) 신주의 배당기산일 : 2019년 01월 01일
 10) 신주권교부예정일 : 2019년 05월 02일

가결

5/5

2020-01-20

이사회

임시주주총회 소집의 건(2/4)
 -주총안건-
 1. 이사 선임의 건(사내이사 1명, 사외이사 3명)
 1) 사내이사 강준모 선임의 건
 2) 사외이사 이근창 선임의 건
 3) 사외이사 이종윤 선임의 건
 4) 사외이사 이학성 선임의 건
 2. 외부감사인 선임의 건(위드회계법인)

가결

2/2

2020-03-03

이사회

1. 제18기(2019사업연도) 재무제표(이익잉여금 처분(안) 포함) 승인의 건
 2. 임원후보자 추천(사외이사 1명)의 건(사외이사 이학성)
 3. 제18기(2019사업연도) 정기주주총회 소집의 건
 1) 정관변경의 건
 2) 제18기 재무제표(이익잉여금처분(안) 포함) 승인
 3) 무상증자 승인의 건
 4) 액면분할 승인의 건
 5) 사외이사 선임의 건
 6) 감사위원회 설치 승인의 건
 7) 감사위원회 위원 선임의 건
 8) 제19기(2020사업연도) 이사/ 감사 보수한도 승인

가결

5/5

2020-04-09

이사회

1. IPO 진행 관련한 지정감사인 신청

가결

6/6

2020-06-23

이사회

1. 주주배정 유상증자 참여의 건(에이디엠바이오사이언스)
 1) 주주배정 유상증자 참여주식수 : 기명식보통주 14,642주
 2) 1주의 액면금액 : 금5,000원
 3) 1주의 발행가액 : 금34,150원
 4) 신주 납입금액 총액 : 500,234, 300원
 5) 청약 예정일 : 2020년 6월 24일
 6) 주금 납입일 : 2020년 7월 1일
 7) 주금 납입은행 : 하나은행 광화문점(예금주 : 에이디엠바이오사이언스(주))
 8) 기간단축 동의 : 신주발행과 관련하여 구주주에 대한 배정기일 지정공고와 실권예고부 최고기간의 기간 단축에 동의하다.
 9) 증자 전 후 에이디엠바이오사이언스(주) 주주 및 자본금내역 변동표
 10) 상기 사항은 주식발행업무, 관계기관과의 협의과정 등의 과정에서 변경될 수 있는 바, 추후 변동사항에 관한 세부사항의 결정은 대표이사에 일임한다.

가결

6/6

2020-08-20

이사회

1. 임시주주총회 소집의 건
 1) 정관 변경의 건

가결

6/6

2020-09-07

이사회

1. 명의개서대리인 선임의 건(국민은행)

가결

5/6

2020-11-23

이사회

1. 코스닥시장 상장에 관한 건(IPO 결정)

가결
6/6

2021-03-05
이사회
1. 제19기 재무제표(이익잉여금 처분(안) 포함) 승인의 건
 2. 정기주주총회 소집의 건
가결
6/6

2021-03-24
이사회
1. 이해관계자 거래 규정 개정의 건
가결
6/6

다. 이사회내 위원회

당사는 증권신고서 제출일 현재 상법 393조의 2(이사외내 위원회) 및 정관 제46조1항(위원회)에 의거하여 이사회 내 감사위원회를 설치하여 운영하고 있습니다.
그밖에 이사회 내 위원회는 운영하고 있지 않습니다.

위원회명

구 성

소속 이사명

설치목적 및 권한사항

비고

감사위원회

사외이사 3명
이종윤, 이근창, 이학성
경영투명성 제고 및 내부통제 강화

(활동내역)

위원회명

개최일자

의안내용

가결여부

이사의 성명

A

(출석률 :100%)

B

(출석률 :100%)

C

(출석률 :100%)

찬반여부

감사위원회

2020.03.19

1. 감사위원회 위원장 선임(이종윤)
2. 감사위원회 운영규정 제정의 건

여

여

여

여

감사위원회

2021-02-02

1. 외부감사인 선임의 건

여

여

여

여

감사위원회

2021-03-31

1. 감사위원회 운영규정 개정

여

여

여

여

라. 이사의 독립성

당사는 이사회 운영규정 제정을 통해 주요 경영상의 의사결정에 있어서 이사회의 권한 및 부의안건 등을 명문화하였으며, 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못하게 하는 등 의결권 제한을 통해 이사회의 독립성을 강화하였습니다.

당사는 사외이사 후보추천위원회 설치 및 구성에 해당사항이 없으며 구성되어 있지 않습니다.

직위
성 명
임기
(연임횟수)
추천인
선임배경
활동분야
(담당업무)
회사와의 거래

최대주주등과의

이해관계

사내이사
(대표이사)
강준모
20.02~23.02
(신규선임)
이사회
제약회사에서 근무한경험을 바탕으로 회사가 영위하는 사업에 대한 이해도가 높은 전문가로서, 경영관리 전문 역량을 통해 회사의 의사결정에 대하여 합리적인 결정을 내리는데 기여할 것으로 판단
경영전반에 
대한 업무
-
-

사내이사
김현우
19.01~22.01
(신규선임)
이사회
경영,재무분야에서 근무한경험을 바탕으로 회사가 영위하는 사업에 대한 이해도가 높은 전문가로서, 경영관리 전문 역량을 통해 회사의 의사결정에 대하여 합리적인 결정을 내리는데 기여할 것으로 판단
재무
-
-

사내이사
(기타비상무이사)
김지헌
19.01~22.01
(신규선임)
이사회
정보기술 분야의 대표이사로 근무한경험을 바탕으로 회사가 영위하는 사업에 대한 이해도가 높은 전문가로서, 경영관리 전문 역량을 통해 회사의 의사결정에 대하여 합리적인 결정을 내리는데 기여할 것으로 판단
경영전반에 
대한 업무
-
대표이사

사외이사
이근창
20.02~22.02
(신규선임)
이사회
대학 교수로 근무역량으로 회사의 의사결정에 대하여 합리적인 결정을 내리는데 기여할 것으로 판단
감사위원
-
-

사외이사
이종윤
20.02~22.02
(신규선임)
이사회
회계사로 근무한경험을 바탕으로 회사가 영위하는 사업에 대한 이해도가 높은 전문가로서, 경영관리 전문 역량을 통해 회사의 의사결정에 대하여 합리적인 결정을 내리는데 기여할 것으로 판단
감사위원
-
-

사외이사
이학성
20.03~22.03
(신규선임)
이사회
변호사로 근무한경험을 바탕으로 회사가 영위하는 사업에 대한 이해도가 높은 전문가로서, 경영관리 전문 역량을 통해 회사의 의사결정에 대하여 합리적인 결정을 내리는데 기여할 것으로 판단
감사위원
-
-

마. 사외이사의 전문성

당사는 사외이사를 위한 별도의 지원조직은 구성되어 있지 않습니다. 
사외이사가 이사회 내에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고있으며, 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요시 별도 설명을 하고 있고, 기타 사내 주요 현안에 대해서도 정기적으로 정보를 제공하고 있습니다.

또한, 사외이사에 대한 별도의 교육을 실시하고 있지 않으나 관련 분야의 전문적 지식 등을 통해 당사의 다양한 의사결정에 참여하고 있습니다

2. 감사제도에 관한 사항

당사는 감사위원회를 두고 있습니다. 2020년 03월 19일 정기주주총회를 통하여 감사위원회 설치 및 감사위원회 위원을 선임하였으며 이근창 사외이사, 이종윤 사외이사, 이학성 사외이사 총 3명이 감사업무를 수행하고 있습니다.

가. 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

감사위원 현황

성명

사외이사 여부

경력

회계·재무전문가 관련

해당 여부

전문가 유형

관련 경력

이근창
여
6년
부
변호사
-

이종윤
여
26년
여
회계사
26년

이학성
여
21년
부
교수
-

나. 감사위원회 위원의 독립성

당사는 상법 및 정관에 따라 감사위원회를 설치 운영중에 있으며, 주주총회에서 감사위원회 위원을 선임합니다. 
감사위원회는 사외이사 3인으로 구성되어 있으며, 위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무 전문가를 선임하고 있습니다. 감사위원회는 회사의 회계와 업무에 대한 감사 기능을 수행하며, 이를 위하여 언제든지 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있으며, 관계 임직원 및 외부인사를 출석시켜 의견을 청취할 수 있습니다. 또한 위원회가 필요하다고 인정하는 경우에는 회사의 비용으로 전문가 등에게 자문을 요구할 수 있습니다.

(1) 당사의 정관상 감사위원회의 목적, 권한과 책임, 운영방안, 구성방법은 다음과 같습니다.

구분

조항

목적

제54조(감사위원회의 직무 등)

① 감사위원회는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

권한과 책임

제54조(감사위원회의 직무 등)

② 감사위원회는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

③ 감사위원회는 「주식회사등의 외부감사에 관한 법률」에 따라 감사인을 선임한다.

④ 감사위원회는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

⑤ 감사위원회는 제1항 내지 제4항 외에 이사회가 위임한 사항을 처리한다.

⑥ 감사위원회는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사위원회가 이사회를 소집할 수 있다.

⑧ 감사위원회 결의에 대하여 이사회는 재결의할 수 없다.

⑨ 감사위원회는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

운영방안

제55조 (감사록)

감사위원회는 감사에 관하여 감사록을 작성하여야 하며, 감사록에는 감사의 실시요령과 그 결과를 기재하고 감사를 실시한 감사위원회 위원이 기명날인 또는 서명하여야 한다.

구성방법

제53조 (감사위원회의 구성)

① 회사는 감사에 갈음하여 주주총회 결의 또는 제46조의 규정에 의한 감사위원회를 둘 수 있다.

② 감사위원회는 3인 이상의 이사로 구성한다.

③ 위원의 3분의 2 이상은 사외이사이어야 한다.

④ 감사위원회 위원은 주주총회에서 선임한다.

⑤ 감사위원회는 그 결의로 위원회를 대표할 자를 선정하여야 한다.

(2) 당사는 감사위원회의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위하여 정관에 다음과 같은 규정을 두고 있습니다.

구분

조항

경영정보접근

제54조(감사위원회의 직무 등)

④ 감사위원회는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

⑤ 감사위원회는 제1항 내지 제4항 외에 이사회가 위임한 사항을 처리한다.

⑥ 감사위원회는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사위원회가 이사회를 소집할 수 있다.

⑧ 감사위원회 결의에 대하여 이사회는 재결의할 수 없다.

⑨ 감사위원회는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

(3) 감사위원회 위원(감사)의 인적사항

성명

주요경력

최대주주등과의 이해관계

요건

충족여부

비고

이근창

88.03-90.02 KAIST경영과학 수료

2002 제44회 사법시험 합격

2005 제34기 사법연수원

15.01-현재 법무법인 인화 변호사

-

충족 주1)

-

이종윤

87.03-95.08 연세대학교경영학과 졸업

1997.09 공인회계사, 세무사 등록

1999.05 미국공인회계사

95.09-08.05 삼일회계법인

08.05-10.12 프로티비티코리아 근무

11.01~현재 가율회계법인 파트너

-

충족 주1)

-

이학성

86.03-89.08 KAIST 전기전자공학 학사

89.09-91.08 KAIST 전기전자공학 석사

91.09-96.02 KAIST 전기전자공학 박사

00.01~현재 세종대학교 교수

-

충족 주1)

-

주1) 요건 충족여부는 하단표와 같습니다.

항목

내용

이근창

이종윤

이학성

상법 제411조 (겸임금지)

감사는 회사 및 자회사의 이사 또는 지배인 기타의 사용인의 직무를 겸하지 못한다.

해당사항 없음

상법 제415조의2 (감사위원회)

② 감사위원회는 제393조의2제3항에도 불구하고 3명 이상의 이사로 구성한다. 다만, 사외이사가 위원의 3분의 2 이상이어야 한다.

충족

(감사위원 3인 모두 사외이사)

상법 제542조의11(감사위원회) 제2항

1. 위원 중 1명 이상은 대통령령으로 정하는 회계 또는 재무 전문가일 것

충족

2. 감사위원회의 대표는 사외이사일 것

충족

상법 제542조의11(감사위원회) 제3항 - 결격요건

1. 미성년자, 금치산자 또는 한정치산자

해당사항 없음

2. 파산선고를 받고 복권되지 아니한 자

해당사항 없음

3. 금고 이상의 형을 선고 받고 그 집행이 끝나거나 집행이 면제된 후 2년이 지나지 아니한 자

해당사항 없음

4. 대통령령으로 별도로 정하는 법률을 위반하여 해임되거나 면직된 후 2년이 지나지 아니한 자

해당사항 없음

5. 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10 이상의 주식을 소유하거나 이사·집행임원·감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주(이하 "주요주주"라 한다) 및 그의 배우자와 직계 존속·비속

해당사항 없음

6. 회사의 상무에 종사하는 이사·집행임원 및 피용자 또는 최근 2년 이내에 회사의 상무에 종사한 이사·집행임원 및 피용자. 다만, 이 절에 따른 감사위원회위원으로 재임 중이거나 재임하였던 이사는 제외한다

해당사항 없음

7. 회사의 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 자

해당사항 없음

상법 시행령 제 36조(상근감사) 제2항 - 회사의 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 자

해당 회사의 상무에 종사하는 이사·집행임원의 배우자 및 직계존속·비속

해당사항 없음

계열회사의 상무에 종사하는 이사·집행임원 및 피용자이거나 최근 2년 이내에 상무에 종사한 이사·집행임원 및 피용자

해당사항 없음

다. 감사위원회의 활동

최근 3개연도 및 증권신고서 작성일 현재까지 감사위원회의 주요활동내역은 다음과 같습니다.

위원회명

개최일자

의안내용

가결여부

이사의 성명

A

(출석률 :100%)

B

(출석률 :100%)

C

(출석률 :100%)

찬반여부

감사위원회

2020.03.19

1. 감사위원회 위원장 선임(이종윤)
2. 감사위원회 운영규정 제정의 건

여

여

여

여

감사위원회

2021-02-02

1. 외부감사인 선임의 건

여

여

여

여

감사위원회

2021-03-31

1. 감사위원회 운영규정 개정

여

여

여

여

라. 교육실시 계획

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

마. 교육실시 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

바. 감사위원회 지원조직 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회 지원조직이 없으나, 정관에서 감사위원의 권한을 부여하고 있습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 배제여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 정관 제35조에 의거하여 집중투표제를 채택하고 있지 않습니다.

구 분

조 항

제35조

(이사의 선임)

③ 2인 이상의 이사를 선임하는 경우 상법 제382조의2에서 규정하는 집중투표제는 적용하지 아니한다.

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 서면투표제를 채택하고 있으며 전자투표제는 채택하지 않고 있습니다.

구 분

조 항

제31조

(의결권의 대리행사)

① 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.

② 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 의결권행사에 관한 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.

다. 소수주주권의 행사여부

당
사는 증권신고서 제출 기준일 현재 소수주주권 행사 내역이 없습니다. 

라. 경영권 경쟁여부

당사는 증권신고서 제출 기준일 현재 경영권과 관련하여 경쟁이 발생한 사실이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 등의 주식소유 현황

기준일 : 2020.12.31

성명

관계

주식의

종류

소유주식수(지분율)

비고

기초

기말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)모비스

본인

보통주

13,500
43.17%
7,425,000
43.17%
-

계

보통주

13,500
43.17%
7,425,000
43.17%
-

나. 최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

기준일 : 2020.12.31

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
업무집행자
최대주주

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)모비스
-
김지헌
26.02%
-
-
김지헌
26.02%

(2) 최대주주의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분
2020년 12월말(개별기준)

법인명칭
(주)모비스

자산총계
28,256,805,114

부채총계
6,537,979,333

자본총계
21,718,825,781

매출액
771,869,587

영업이익
(2,723,943,099)

당기순이익
(2,303,621,557)

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

최대주주인 회사가 파산, 법정관리, 화의 또는 채권금융기관협의회와 경영정상화이행약정을 체결 및 법령(외국법령 포함)에 의한 영업의 허가ㆍ인가ㆍ등록 등이 취소, 매매의 예약, 주식의 담보 제공 등에 대한 해당사항이 없습니다.

2. 최대주주 변동현황

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 (주)모비스 입니다. 
공시대상기간
(2019년)
부터 증권신고서 제출일 현재까지 최대주주의 변동내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2020.12.31)

변동일

최대주주명

소유주식수

지분율

변동원인

비 고

2019년이전

조미현
20,001
65.00%
-

2019.01.14
(주)모비스
13,500
43.87%
양수도

2019.05.01
(주)모비스
13,500
38.15%
제3자배정 유상증자

2019.06.10
(주)모비스
13,500
43.17%
자기주식소각

2020.03.19
(주)모비스
148,500
43.17%
무상증자

2020.04.22
(주)모비스
7,425,000
43.17%
액면분할

3. 주식의 분포

가. 5% 이상 주주와 우리사주조합 등의 주식 소유현황

(기준일:증권신고서 제출일)
(단위:주)

구분
주주명
종류
소유주식수
지분율

5%이상 주주
(주)모비스
보통주
7,425,000
43.17%

조미현
보통주
3,575,550
20.79%

윤석민
보통주
3,142,700
18.27%

컴퍼니케이유망서비스펀드
보통주
1,692,350
9.84%

나. 소
액주주현황

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 소액주주(발행주식총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주)는 없습니다.

4. 주식사무

정관 제10조의1
(신주인수권)
① 주주는 그가 소유하나 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.
② 회사는 제 1 항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.
1. 발행주식총수의 100 분의 30 을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165 조의 6 에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우
2. 상법 제 542 조의 3 에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우
3. 발행주식총수의 100 분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우
4. 근로자복지기본법 제 39 조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우
5. 발행주식총수의 100 분의 20 을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금 조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우
6. 발행주식총수의 100 분의 20 을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산ㆍ판매ㆍ자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우
7. 주권을 신규로 주권상장하거나 코스닥증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우
8. 우리사주조합원을 대상으로 신주를 발행하는 경우
③ 제 2 항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. 
④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일
12월 31일
정기주주총회
3월 이내

주주명부
폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 31일까지

주권종류
회사의 주권은 1주권, 5주권, 10주권, 100주권, 1,000주권, 10,000주권의 8종으로 한다. 다만 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 조항을 적용하지 않는다.

명의개서대리인
국민은행 증권대행부

주주의 특전
해당사항 없음

공고방법
회사의 인터넷 홈페이지(http://www.admkorea.co.kr)
(부득이한 사유시 서울특별시에서 발행되는 일간 아시아경제신문)

5. 주가
및 주식거래 실적

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원의 현황

성명

성별
출생
년월
직위
등기
임원
여부
상근
여부

담당

업무

주요경력

소유주식

최대주주
외의 과계

재직기간

임기만료

의결권
있는 주식

의결권
없는 주식

강준모

남
1957년
10월
대표
이사
여
여

경영

총괄

81.03-88.03 한국외국어대학교 중국어학과 학사

02.03~04.08 성균관대학 경영대학원 석사

85.02~88.03 유한양행㈜

88.03~09.08 CJ제일제당 제약사업본부 상무

09.08-11.03 영진약품㈜ 전무

11.12-15.01 삼양바이오팜㈜ 상무

15.08-19.07 다림바이오텍㈜ 부사장

20.02~현재 ADM코리아㈜ 대표이사

-

-

타인

1년
11개월

2023.02.03

김현우

남
1977년
12월
사내
이사
여
여

재무

이사

96.03~04.02 가톨릭대학교회계학 학사

03.12~09.03 ㈜한신공영 기획부 대리

09.03~12.04 ㈜C&M마이크로 경영지원팀 과장

12.05~13.12 ㈜드림CIS 회계팀 차장

14.01~15.12 ㈜넷크루즈 경영관리팀 팀장

16.04~20.07 ㈜모비스 재무기획 팀장

18.12-현재 ADM코리아㈜ 재무이사

-

-

타인

3년
1개월
2022.01.13

김지헌

남
1966년
09월
기타비상무이사
여
부

기타

비상무

이사

86.03-90.02 KAIST전기공학 학사

90.03-95.04 ㈜나라컨트롤 연구원

95.05-05.04 덕산메카시스㈜ 대표이사

18.12-현재 ADM코리아㈜ 의사회의장

05.04-현재 ㈜모비스 대표이사

-

-

모회사
최대주주

9년
1개월
2022.01.13

이근창

남
1968년
03월
사외
이사
여
부

사외

이사

88.03-90.02 KAIST경영과학 수료

2002 제44회 사법시험 합격

2005 제34기 사법연수원

15.01-현재 법무법인 인화 변호사

-

-

타인

1년
2개월
2023.02.03

이종윤

남
1968년
11월
사외
이사
여
부

사외

이사

87.03-95.08 연세대학교경영학과 졸업

1997.09 공인회계사, 세무사 등록

1999.05 미국공인회계사

95.09-08.05 삼일회계법인

08.05-10.12 프로티비티코리아 근무

11.01~현재 가율회계법인 파트너

-

-

타인

1년
2개월
2023.02.03

이학성

남
1967년
04월
사외
이사
여
부

사외

이사

86.03-89.08 KAIST 전기전자공학 학사

89.09-91.08 KAIST 전기전자공학 석사

91.09-96.02 KAIST 전기전자공학 박사

00.01~현재 세종대학교 교수

-

-

타인

1년
1개월
2023.03.18

김대춘

남
1959년
11월
부사장
부
여

해외

79.03-83.03 서울대학교수의과대학학사

83.03-85.03 서울대학교수의과대학원 병리전공석사

06.05-09.07 미국Missouri State University COBA MBA

99.03-06.05 CJ제일제당 제약사업본부 개발부장

06.08-19.12 명인제약 개발본부장 전무

10.08-13.08 CJ Japan개발담당 상무

09.07-10.07 보령제약 개발담당 상무

-

-

타인

1년
11개월

조미현

여
1976년
10월
상무
부
여

CR

총괄

95.03-99.02 충남대학교 약학과 학사

99.03-01.02 충남대학교 약학과 석사

01.03-03.09 주)드림CIS CRA

03.10-현재 ADM코리아㈜ 임상사업본부장

3,575,550

타인

18년
3개월

나도형

남
1967년
10월
이사
부
여

관리

86.03-92.02 KAIST경영과학 학/석사

97.09-99.08 University of Taxas at Austin, MBA

99.09-00.09 삼성전자 전략기획 과장

00.09-06.10 아이벤처캐피털 이사

06.10-08.03 대경인베스트먼트 대표이사

06.03-15.08 모비스 감사

09.02-10.09 아이텍인베스트먼트 이사

10.10~현재 ADM코리아㈜ 이사

-

-

타인

11년
3개월

송지영

여
1975년
06월
이사
부
여

PMS

총괄

94.03-98.02 덕성여대 약학과 학사

98.02-00.07 ㈜동아제약 Staff

04.01-09.07 (주)SK케미칼 Manager

10.05-11.10 Kuhnil Pharm CRA

11.10-현재 ADM코리아㈜ PMS 본부장

-

-

타인

10년
2개월

문한림

남
1957년
08월
부사장
부
부

연구

소장

1986~2006 가톨릭대학교 의과대학 겸임교수

2007~2012 GSK 아태지역 Onco Medical Director

2012~2014 OxOnc 아시아 LLC CEO

2013~2014 에이디엠코리아㈜ CMO, 부사장

2014~2017 먼디파마 아시아, 남미, 아프리카 총괄

2017~현재 에이디엠코리아㈜ 연구소장

-

-

타인

4년
7개월

이주범

남
1970년
05월
이사
부
여

개발부

총괄

89.03-97.02 강원대학교 미생물학 학사

97.03-20.02 강원대학교 미생물학 석사

99.07-02.04 중외제약 개발팀 주임

02.05-17.01 대한제당 바이오사업팀팀장

17.02-현재 ADM코리아㈜ 개발부 이사

18.05-현재 ABS㈜ 개발담당 이사

-

-

타인

4년
9개월

나. 임원 겸직 현황

성명
회사명
직책
담당업무
재직기간
당사직책
비고

김지헌
(주)모비스
대표이사
경영총괄
15년 9개월
기타비상무이사

(주)블록베이스
사내이사
경영자문
2년 6개월

문한림
커넥트클리니
컬사이언스
대표
경영총괄
1년3개월
연구소장

이주범
에이디엠바이오
사이언스(주)
사내이사
연구자문
2년 10개월
이사

다. 직원의 현황

(기준일 : 2020년 12월 31)
(단위 : 천원)

직원

소속외 근로자

비고

사업부문

성별

직 원 수

평균

근속
연수

연간급여

총액

1인평균

급여액

남

여

계

기간의

정함이 없는

근로자

기간제

근로자

합계

전체

(단시간

근로자)

전체

(단시간

근로자)

전사

남

14
-
-
-
14
5.35
851,478
60,820
-
-
-

전사

여
109
-
-
-
109
2.74
4,349,750
39,906

합 계

123
-
-
-
123
8.09
5,201,228
41,763

라. 미등기임원 보수현황

(기준일 : 2020년 12월 31일)
(단위 : 천원)

구분
인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

미등기임원
6
548,761
91,460
-

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황

(1). 주주총회 승인금액

(단위: 천원)

구분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
(사외이사 포함)
6
1,000,000
-

(2). 보수지급금액
2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위: 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

12
727,325
90,916
-

2-2. 유형별

(단위: 천원)

구분
인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

등기이사

(사외이사, 감사위원회 위원 제외)

3

178,563

89,282

사외이사

(감사위원회 위원 제외)

-

-

-

감사위원회 위원

3

-

-

감사

-
-
-

(3). 이사ㆍ감사의 보수지급기준

당사는 이사 및 감사의 개인별 보수 지급액이 5억원 미만이므로 해당사항이 없습니다.

나. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

당사는 증권신고서 제출일 현재까지 이사,감사에게 주식매수선택권을 부여한 사항이 없습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황 

가. 기업집단 소속회사의 현황

회사명
관계
상장여부
주요업종
사업자등록번호
소재지

(주)모비스
지배회사
상장
가속기제어시스템, 핵융합발전로 제어시스템, 지능형 제어솔루션
715-87-00423
경기도
 성남시

(주)블록베이스
기타
특수
관계자
비상장
블록체인에 기반한 P2P 광고플랫폼
및 솔루션 제공 외
887-86-01318
경기도
성남시

에이디엠바이오사이언스(주)
비상장
DNA 니들 기반 의약품 개발
168-86-01162
대전
 유성구

SMART SCIENTIFIC RESEARCH SUPPORT SERVICE CORPORATION
비상장
베트남 현지 및 글로벌 임상시험수탁업무(CRO) 수행
185107047
베트남

주1)SMART SCIENTIFIC RESEARCH SUPPORT SERVICE CORPORATION 법인은 해외 현지법인으로 사업자등록번호란의 기재된 사항은 해외현지기업고유번호입니다.

나. 계통도

계통도

다. 계열사간 업무조정이나 이해관계를 조정하는 기구 또는 조직이 있는 경우 그 현황

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 

라. 계열회사 중 회사의 경영에 직접 또는 간접적으로 영향을 미치는 회사가 있는 경우 그 회사명과 내용

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 회
사와 계열회사간 임원 겸직 현황

증권신고서 제출일 현재 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황은 다음과 같습니다.

성명
겸임회사
당사직책

타회사명
직책
근무연수
담당업무

김지헌
(주)모비스
대표이사
15년 5개월
경영총괄
기타비상무이사

(주)블록베이스
사내이사
2년 2개월
경영자문

문한림
커넥트클리니
컬사이언스
대표
11개월
경영총괄
연구소장

이주범
에이디엠바이
오사이언스(주)
사내이사
2년 6개월
연구자문
이사

3. 타
법인 출자 현황

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 천원, 주, %)

법인명
최초
취득일자
출자
목적
최초
취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

에이디엠바이오사이언스(주)
2018.05.31
신사업진출
245,490
49,098
50.10%
245,490
14,642
500,024
-
63,740
50.08%
745,514
818,934
(466,263)

SMART SCIENTIFIC RESEARCH SUPPORT SERVICE CORPORATION
2019.05.02
해외사업진출
743,774
52,500
35.00%
743,774
-
-
-
52,500
35.00%
743,774
806,492
87,178

- 2020년 7월 1일 에이디엠바이오사이언스(주) 유상증자에 참여하여 당기투자금이 증가하였습니니다.
- 최근사업연도 재무현황은 2020년기준입니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 대주

주
와의 자산양수도 등

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다. 

3. 대주주와의 영업거래

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다. 

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

당사의 증권신고서 제출일 현재 대주주(계열회사포함) 이외의 이해관계자와의 거래는 존재하지 않습니다. 

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행·변경 상황

가. 공시사항의 진행 변경사항

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

개최일자
구분
의안내용
가결

2017-12-01

주주총회

1. 제15기 결산보고서 승인의 건
2. 제15기 이익잉여금 처분안 승인의 건
3. 임원보수한도 승인의 건

가결

2018-03-19

임시주주총회

1. 정관 일부 변경의 건

가결

2018-12-18

임시주주총회

1. 정관 일부 변경의 건

가결

2018-12-28

정기주주총회

1. 제16기 결산보고서 승인의 건
2. 임원보수한도 승인의 건

가결

2019-01-14

임시주주총회

1. 정관 일부 변경의 건
2. 임원 퇴직금 규정 승인의 건
3. 이사 선임의 건
4. 이사보수한도 승인의 건
5. 감사보수한도 승인의 건

가결

2019-03-29

정기주주총회

1. 제17기 재무제표 승인의 건
2. 이사 및 감사 보수한도 승인의 건

가결

2019-05-02

임시주주총회

1. 자본 감소에 관한 건

가결

2020-02-04

임시주주총회

1. 이사 선임의 건
2. 외부감사인 선임의 건

가결

2020-03-19

정기주주총회

1. 정관변경의 건
2. 제18기재무제표 승인
3. 무상증자 승인의 건
4. 액면분할 승인의 건
5. 사외이사 선임의 건
6. 감사위원회 설치 승인의 건
7. 감사위원회 위원 선임의 건
8. 제19기 이사/감사 보수한도 승인

가결

2020-09-07

임시주주총회

1. 정관변경의 건

가결

2021-03-24
정기주주총회
1. 제19기 재무제표(이익잉여금처분(안) 포함) 승인
2. 제20기 이사 보수 한도 승인
가결

2. 우발채무 등

가. 주요한 소송사건 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음, 수표 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 채무보증 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 채무인수약정 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 그 밖의 우발채무 등

2020년 말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

제공받은 내용

제공자
보증내용
통화
보증금액

서울보증보험㈜
이행지급보증
KRW
271,852

바. 자본으로 인정되는 채무증권 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 상황 

가. 제재현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 작성 기준일 이후 발생한 주요사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 중소기업기준 검토표

중소기업기준검토표

라. 직접금융 자금의 사용

(1) 공모자금의 사용 내역

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

(2) 사모자금의 사용 내역

(기준일 : 증권신고서 제출일)

(단위 : 백만원)

구분
회차
납입일
주요사항보고서의
자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생
사유 등

조달금액
내용
조달금액
내용

제3자배정 유상증자
-
2019.04.30
운전자금
5,999
운전자금
5,999
-

마. 외국지주회사의 자회사 현황

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 합병등의 사후 정보

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 녹색경영

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

자. 조건부자본증권의 전환, 채무재조정 사유등의 변동사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

차. 보호예수 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)

(단위 : 주)

주식의 종류
예수주식수
예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수 사유
총발행주식수

보통주
7,425,000
2021.04.09
상장일로부터 2년 6개월
상장일로부터 2년 6개월
한국거래소 상장규정
(최대주주등)
17.201.250

3,575,550
2021.04.09
상장일로부터 6개월
상장일로부터 6개월
한국거래소 상장규정
(최대주주등)

3,142,700
2021.04.09
상장일로부터 6개월
상장일로부터 6개월
한국거래소 상장규정
(최대주주등)

1,692,350
2021.04.09
상장일로부터 1개월
상장일로부터 1개월
한국거래소 상장규정
(벤처금융 또는 전문투자자의 투자기간이 2년 미만인 주식등)

845,900
2021.04.09
상장일로부터 1개월
상장일로부터 1개월

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.