한울앤제주 — [기재정정]투자설명서 (20210512)
제출인: 한울앤제주

투자설명서
1.8
제주맥주(주)

정정신고(발행조건및가액이확정된경우)

정 정 신 고 (보고)

2021년 05월 12일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2021년 05월 10일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재상항 정정

4. 정정사항
금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해
"굵은 빨간색"으로기재하였습니다. 기재정정사항은 하기의 정정사항을 확인하여 주시기 바랍니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항
- 모집(매출)가액(예정): 2,600 원 ~ 2,900 원
- 모집(매출)총액(예정): 21,741,200,000 원 ~ 
24,249,800,000 원
- 일반투자자 배정주식수: 2,090,500 주 ~
2,508,600 주
- 기관투자자 배정주식수: 5,853,400 주 ~
6,271,500 주
- 일반투자자 배정비율: 25.00% ~ 30.00%
- 기관투자자 배정비율: 70.00% ~ 75.00%

- 모집(매출)가액:
3,200 원
- 모집(매출)총액:

26,758,400,000 원
- 일반투자자 배정주식수:

2,090,500 주
- 기관투자자 배정주식수:

6,271,500 주
- 일반투자자 배정비율:

25.00 %
- 기관투자자 배정비율:

75.00 %

요약 정보
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1)
(주1)

2. 공모방법
(주2)
(주2)

3. 공모가격 결정방법 -
나. 공모가격 산정 개요
다. 수요예측에 관한 사항 -
(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항
(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도
(10) 물량배정방법
(14) 수요예측 결과
(주3)
(주3)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 -
가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항
다. 청약방법 - 
(6) 일반청약자의 청약자격
(7) 청약단위
(9) 청약결과 배정방법
(주4)
(주4)

5. 인수 등에 관한 사항 -
가. 인수방법에 관한 사항
나. 인수대가에 관한 사항
다. 상장주선인 의무취득에 관한 사항
(주5)
(주5)

Ⅲ. 투자위험요소

3. 기타위험 -
(카) 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

(사) 주식매수선택권, BW, 신주인수권 행사 등에 따른 지분희석 위험

(주6)
(주6)

Ⅵ. 인수인단의 의견 (분석기관의 평가의견)

4. 공모가격에 대한 의견 -
가. 평가결과
나. 희망공모가액의 산출방법 - (5) 상대가치 평가모형 적용 - (나) 희망공모가액의 결정
(주7)
(주7)

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 -
가. 자금조달금액
나. 발행제비용의 내역
(주8)
(주8)

2. 자금의 사용목적 -
가. 자금의 사용목적
(주9)
(주9)

(주1)

<정정 전>

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
8,362,000
500
2,600
21,741,200,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
대신증권
기명식보통주
8,362,000
21,741,200,000
895,737,440
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 5월 13일 ~ 2021년 5월 14일
2021년 5월 18일
2021년 5월 13일
2021년 5월 18일
-

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)」의 「4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가, 신주인수권 행사가격, 일반청약자 환매청구권 행사가격 등은 제시 공모희망가액인 2,600원 ~ 2,900원 중 최저가액인 2,600원 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 대신증권㈜과 발행회사인 제주맥주(주)가 합의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집 
(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

주5)
청약일
- 기관투자자 청약일: 2021년 5월 13일 ~ 5월 14일 (2일간)
- 일반청약자 청약일: 2021년 5월 13일 ~ 5월 14일 (2일간)

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)

본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2020년 11월 23일 상장예비심사청구서를 제출하여 2021년 2월 25일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으나 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 제약을 받을 수도 있음에 유의하시기 바랍니다.

주8)
총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 4.0%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 이외 대표주관회사를 대상으로상장 관련 업무 성실도, 기여도등을 종합적으로 감안하여 추가적인 성과수수료를 0.5% 이내에서 지급할 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수 금액은 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다. 또한, 총액인수계약에 따라 발행회사는 대표주관회사에게 성과수수료를 추가로 지급할 수 있습니다.

주9)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 대신증권㈜은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액 주10)
비고

대신증권㈜
기명식보통주
250,860 주
652,236,000
「코스닥시장 상장규정」에 따른
상장주선인의 의무 취득분

합 계
250,860 주
652,236,000

* 상기 취득분은 모집·매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」의 「5. 인수등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.
* 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 대신증권㈜과 발행회사인 제주맥주(주)가 협의하여 제시한 공모희망가 2,600원 ~ 2,900원 중 최저가액인 2,600원 기준입니다.

주10)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무취득분(공모희망가액 하단 2,600원 기준 250,860주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주11)

금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항제5호에 해당하며, 일반청약자에 대하여 상장일로부터 3개월까지 환매청구권을 부여합니다. 일반청약자의 환매청구권 부여와 관련된 주요 내용은 아래와 같습니다.

구 분
일반청약자의 권리 및 인수회사의 의무

매수방법
인수회사는 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다.

행사가능기간
상장일부터 3개월까지
(단, 3개월이 되는 날이 비영업일인 경우에는 다음영업일까지)

행사대상주식
인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식
(다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 제외)

※ 배정받은 계좌에서 해당 주식을 출고 후, 출고취소하는 경우에도 권리가 소멸되오니 유의하시기 바랍니다.

일반청약자의
권리행사가격
공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.

※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수

일반청약자의 환매청구권과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항 - 2. 안정조작에 관한 사항』을 참고하시기 바랍니다.

주12)
신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내이며 상장일로부터 3개월이 되는 날이 영업일이 아닐 경우 이후 최초로 도래하는 영업일을 행사기간의 개시일로 하고, 상장일로부터 18개월이 되는 날이 영업일이 아닐 경우 그 직전 영업일을 행사기간의 종료일로 합니다.

<정정 후>

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
8,362,000
500
3,200
26,758,400,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
대신증권
기명식보통주
8,362,000
26,758,400,000
1,240,251,840
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 5월 13일 ~ 2021년 5월 14일
2021년 5월 18일
2021년 5월 13일
2021년 5월 18일
-

주1)

모집(매출)가액(이하 "
확정공모가액"이라 한다.)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)」의 「4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가, 신주인수권 행사가격, 일반청약자 환매청구권 행사가격 등은 제시
확정공모가액

인
3,200
원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 대신증권㈜과 발행회사인 제주맥주(주)가 합의하여 1주당
확정공모가액을 3,200원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

주5)
청약일
- 기관투자자 청약일: 2021년 5월 13일 ~ 5월 14일 (2일간)
- 일반청약자 청약일: 2021년 5월 13일 ~ 5월 14일 (2일간)

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)

본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2020년 11월 23일 상장예비심사청구서를 제출하여 2021년 2월 25일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으나 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 제약을 받을 수도 있음에 유의하시기 바랍니다.

주8)

총 인수대가는 신주발행금액의
4.0%
에 해당하는 금액입니다. 이외 대표주관회사를 대상으로 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 추가적인 성과수수료를 공모주식 및 추가주식(의무인수분) 취득 합계금액
0.5%를
지
급합니다.

또
한, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한
확정공모가액 3,200 원 기준입니다.

주9)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 대신증권㈜은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액 주10)
비고

대신증권㈜
기명식보통주
250,860 주
802,752,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른
상장주선인의 의무 취득분

합 계
250,860 주

802,752,000원

* 상기 취득분은 모집·매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」의 「5. 인수등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.
* 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 대신증권㈜과 발행회사인 제주맥주(주)가 협의하여 제시한
확정공모가
3,200원 기준입니다.

주10)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무취득분(확정공모가액
3,200원 기준 250,860주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주11)

금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항제5호에 해당하며, 일반청약자에 대하여 상장일로부터 3개월까지 환매청구권을 부여합니다. 일반청약자의 환매청구권 부여와 관련된 주요 내용은 아래와 같습니다.

구 분
일반청약자의 권리 및 인수회사의 의무

매수방법
인수회사는 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다.

행사가능기간
상장일부터 3개월까지
(단, 3개월이 되는 날이 비영업일인 경우에는 다음영업일까지)

행사대상주식
인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식
(다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 제외)

※ 배정받은 계좌에서 해당 주식을 출고 후, 출고취소하는 경우에도 권리가 소멸되오니 유의하시기 바랍니다.

일반청약자의
권리행사가격
공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.

※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수

일반청약자의 환매청구권과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항 - 2. 안정조작에 관한 사항』을 참고하시기 바랍니다.

주12)
신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내이며 상장일로부터 3개월이 되는 날이 영업일이 아닐 경우 이후 최초로 도래하는 영업일을 행사기간의 개시일로 하고, 상장일로부터 18개월이 되는 날이 영업일이 아닐 경우 그 직전 영업일을 행사기간의 종료일로 합니다.

(주2)

<정정 전>

2. 공모방법

금번 제주맥주 주식회사의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 8,362,000주(공모주식의 100.0%) 공모주식의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

[공모방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
8,362,000 주
100.0%
(코넥스)고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
8,362,000 주
100.0%
-

[일반공모주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
일반공모총액
비고

일반청약자
2,090,500주
~ 2,508,600 주
25.0%
~ 30.0%
2,600원
주1)
5,435,300,000 원
~6,522,360,000 원
-

기관투자자
5,853,400 주
~ 6,271,500 주
70.0%
~ 75.0%
15,218,840,000 원
~ 16,305,900,000 원
(코넥스)고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
8,362,000 주
100.0%
21,741,200,000 원
-

주1)
주당공모가액 및 모집(매출)총액은 제시 희망공모가액인 2,600원 ~ 2,900원 중 최저가액인 2,600원 기준입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정(개정 2020년 11월 30일)」 제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정(개정 2020년 11월 30일)」 제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 100분의 5이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주5)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나 금번 공모에는 우리사주조합에게 우선배정하지 않았습니다.

주6)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정(개정 2020년 11월 30일)」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
8,362,000 주
100.0%
(코넥스)고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
8,362,000 주
100.0%
-

[모집세부내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
일반공모총액
비고

일반청약자
2,090,500 주
~ 2,508,600 주
25.0%
~ 30.0%
2,600원
주1)
5,435,300,000 원
~6,522,360,000 원
-

기관투자자
5,853,400 주
~ 6,271,500 주
70.0%
~ 75.0%
15,218,840,000 원
~ 16,305,900,000 원
(코넥스)고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
8,362,000 주
100.0%
21,741,200,000 원
-

주1)
주당공모가액 및 모집(매출)총액은 제시 희망공모가액인 2,600원 ~ 2,900원 중 최저가액인 2,600원 기준입니다.

주2)
금번 모집에서 우리사주조합에게 별도 배정된 물량은 없습니다.

주3)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관사인 대신증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대신증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.
-기관투자자 :「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아.「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)

※ 이번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 (코넥스)고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다.이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
② 통장에 의하여 거래되는 것일 것
③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.
가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
1)「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자
2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자
나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야한다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주5)
배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다.(「4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (9) 청약결과 배정방법 - (나) 배정방법」부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정(개정 2020년 11월 30일)」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
⑧ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

주6)
주당모집가액은 대표주관회사인 대신증권㈜과 발행사인 제주맥주㈜가 제시한 공모희망가액 2,600원 ~ 2,900원 중 최저가액으로서, 청약일 전에 대표주관회사인 대신증권㈜이 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대신증권㈜과 제주맥주㈜가 합의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주7)
모집총액은 대표주관사인 대신증권㈜과 발행사인 제주맥주㈜가 제시한 공모희망가액 2,600 원 ~ 2,900원 중 최저가액인 2,600 원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주8)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

다. 매출의 방법 등

금번 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당취득가액
취득총액
비고

대신증권㈜
250,860 주
2,600 원
주1)
652,236,000 원
-

합계
250,860 주
652,236,000 원
-

주1)
주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(2,600원~2,900원)의 밴드 최저가액인 2,600원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」의 「5. 인수 등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정입니다.

<정정 후>

2
. 공모방법

금번 제주맥주 주식회사의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 8,362,000주(공모주식의 100.0%) 공모주식의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

[공모방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
8,362,000 주
100.0%
(코넥스)고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
8,362,000 주
100.0%
-

[일반공모주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
일반공모총액
비고

일반청약자
2,090,500주
25.0%

3,200원
주1)

6,689,600,000원
-

기관투자자
6,271,500주
75.0%
20,068,800,000원
(코넥스)고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
8,362,000 주
100.0%
26,758,400,000원
-

주1)

주당공모가액 및 모집(매출)총액은 제시

확정공모가액
3,200원

기준입
니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정(개정 2020년 11월 30일)」 제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정(개정 2020년 11월 30일)」 제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 100분의 5이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주5)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나 금번 공모에는 우리사주조합에게 우선배정하지 않았습니다.

주6)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정(개정 2020년 11월 30일)」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
8,362,000 주
100.0%
(코넥스)고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
8,362,000 주
100.0%
-

[모집세부내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
일반공모총액
비고

일반청약자
2,090,500주
25.0%

3,200원
주1)

6,689,600,000원
-

기관투자자
6,271,500주
75.0%
20,068,800,000원
(코넥스)고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
8,362,000 주
100.0%
26,758,400,000원
-

주1)

주당공모가액 및 모집(매출)총액은 제시
확정공모가 3,200

원 기준입니다.

주2)
금번 모집에서 우리사주조합에게 별도 배정된 물량은 없습니다.

주3)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관사인 대신증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대신증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.
-기관투자자 :「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아.「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)

※ 이번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 (코넥스)고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다.이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
② 통장에 의하여 거래되는 것일 것
③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.
가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
1)「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자
2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자
나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야한다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주5)
배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다.(「4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (9) 청약결과 배정방법 - (나) 배정방법」부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정(개정 2020년 11월 30일)」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
⑧ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

주6)

주당모집가액은 대표주관회사인 대신증권㈜과 발행사인 제주맥주㈜가 제시한
확정공모가액
3,200원을 결정하였습니다.

주7)

모집총액은 대표주관사인 대신증권㈜과 발행사인 제주맥주㈜가 제시한
확정공모가액

3,200
원을 근거로 하여 계산한
금액입니다.

주8)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

다. 매출의 방법 등

금번 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당취득가액
취득총액
비고

대신증권㈜
250,860주

3,200원
주1)

802,752,000원
-

합계
250,860주
802,752,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액 3,200
원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」의 「5. 인수 등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정입니다.

(주3)

<정정 전>

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 대신증권㈜은 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
2,600원 ~ 2,900원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 희망공모액의 범위는 제주맥주㈜가 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

(2) 금번 제주맥주㈜가 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정 공모가액은 향후 수요예측결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정할 예정입니다.

(3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」을 참고하시기 바랍니다

다. 수요예측에 관한 사항

3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비율
비고

기관투자자
5,853,400 주
~ 6,271,500 주
70.00%
~ 75.00%
(코넥스)고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
비율은 전체 공모주식수 8,362,000주에 대한 비율입니다.

주2)
일반청약자 배정분 2,090,500주~ 2,508,600주(25.00%~30.00%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최고한도
최저한도

기관
투자자
각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도잔액(신청수량 X 신청가격)
또는 5,853,400 주~ 6,271,500 주(기관배정물량) 중 적은 수량
1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 각 수요예측 참여자는 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하시고, 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주2)

금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 2주일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있고, 확약 시 배정을 우대할 수 있습니다.

~중략~

(10) 물량배정방법

확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 '참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유확약여부 등)' 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사인 대신증권㈜이 자율적으로 배정물량을 결정합니다. 자세한 사항은 아래와 같습니다.

구분
주요 내용

희망공모가
산정방식
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)」-「4. 공모가격에 대한 의견」 부분을 참고하시기 바랍니다.

수요예측
참가신청
관련사항
1) 최고한도 : 각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 ×신청가격) 또는 5,853,400주~ 6,271,500주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량
2) 최저한도 : 1,000주
3) 수량단위 : 1,000주
4) 가격단위 : 100원
5) 가격 : 가격 미제시 가능 (가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법 인정함)
6) 의무보유확약기간 선택 : 미확약, 2주, 1개월, 3개월, 6개월

배정대상
확정공모가액 이상의 가격을 제시한 기관투자자 및 가격 미제시자를 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정함
(단. 확정공모가액의 -10% 이내 가격을 제시한 수요예측 참여자 중 확정공모가액으로 배정을 희망하는 자에게도 대표주관회사의 판단하에 배정이 가능)

배정기준
참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여대표주관회사가 가중치를 부여하여 자율적으로 배정함

가격미제시분
처리방안
가격 미제시 수요예측 참여자 : 확정공모가액으로 무조건 배정받겠다는 의사표시를 한 것으로 간주함

주1)
상기 단위 이외의 수량 혹은 가격을 제시하는 수요예측 참가신청은 해당 수량 혹은 가격의 가장 가까운 하위 단위의 수량 혹은 가격을 제시한 것으로 간주함

주2)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모,의무보유확약기간, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주3)
수요예측 참여자에 대한 물량 배정 시 국내 및 해외 수요예측 참여자에게 통합 배정합니다.

주4)
공모가격 결정 시 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

<정정 후>

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 대신증권㈜은 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

확정공모가액

3,200
원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 결정하였습니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 희망공모액의 범위는 제주맥주㈜가 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

(2) 금번 제주맥주㈜가 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정 공모가액은 향후 수요예측결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정할 예정입니다.

(3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」을 참고하시기 바랍니다

다. 수요예측에 관한 사항

3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비율
비고

기관투자자

6,271,500

주

75.0
%

(코넥스)고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
비율은 전체 공모주식수 8,362,000주에 대한 비율입니다.

주2)

일반청약자 배정분
2,090,500
주(
25.0
%)

는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최고한도
최저한도

기관
투자자

각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도잔액(신청수량 X 신청가격)
또는
6,271,000
주
(
기관배정물량) 중 적은 수량

1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 각 수요예측 참여자는 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하시고, 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주2)

금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 2주일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있고, 확약 시 배정을 우대할 수 있습니다.

~중략~ 

(10) 물량배정방법

확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 '참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유확약여부 등)' 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사인 대신증권㈜이 자율적으로 배정물량을 결정합니다. 자세한 사항은 아래와 같습니다.

구분
주요 내용

희망공모가
산정방식
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)」-「4. 공모가격에 대한 의견」 부분을 참고하시기 바랍니다.

수요예측
참가신청
관련사항

1) 최고한도 : 각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 ×신청가격) 또는
6,271,000
주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량
2) 최저한도 : 1,000주
3) 수량단위 : 1,000주
4) 가격단위 : 100원
5) 가격 : 가격 미제시 가능 (가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법 인정함)
6) 의무보유확약기간 선택 : 미확약, 2주, 1개월, 3개월, 6개월

배정대상
확정공모가액 이상의 가격을 제시한 기관투자자 및 가격 미제시자를 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정함
(단. 확정공모가액의 -10% 이내 가격을 제시한 수요예측 참여자 중 확정공모가액으로 배정을 희망하는 자에게도 대표주관회사의 판단하에 배정이 가능)

배정기준
참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여대표주관회사가 가중치를 부여하여 자율적으로 배정함

가격미제시분
처리방안
가격 미제시 수요예측 참여자 : 확정공모가액으로 무조건 배정받겠다는 의사표시를 한 것으로 간주함

주1)
상기 단위 이외의 수량 혹은 가격을 제시하는 수요예측 참가신청은 해당 수량 혹은 가격의 가장 가까운 하위 단위의 수량 혹은 가격을 제시한 것으로 간주함

주2)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모,의무보유확약기간, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주3)
수요예측 참여자에 대한 물량 배정 시 국내 및 해외 수요예측 참여자에게 통합 배정합니다.

주4)
공모가격 결정 시 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

(14) 수요예측 결과

가) 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,운용사(고유)
은행, 보험
기타
거래실적 유
주1)
거래실적 무

건수
689
21
171
322
236
8
1447

수량
4,103,998,000
119,091,000
993,840,000
1,894,945,000
1,358,063,000
36,893,000
8,506,830,000

경쟁률
654.39
18.99
158.47
302.15
216.55
5.88
1,356.43

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 입니다.

나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매,중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유
주1)
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
642
3,862,804,000
18
112,460,000
153
893,161,000
291
1,716,290,000
169
1,016,763,000
6
24,351,000
1,279
7,625,829,000

밴드 상위75% 초과~100% 이하
39
209,743,000
2
360,000
11
68,910,000
21
128,420,000
5
160,000

78
407,593,000

밴드 상위50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-

밴드 상위25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
1
45,000
-
-
2
12,541,000
4
25,084,000

7
37,670,000

밴드하단미만
-
-
-
-
1
1,000
-
-

1
1,000

미제시
7
31,406,000
1
6,271,000
4
19,227,000
6
25,151,000
62
341,140,000
2
12,542,000
82
435,737,000

합계
689
4,103,998,000
21
119,091,000
171
993,840,000
322
1,894,945,000
236
1,358,063,000
8
36,893,000
1,447
8,506,830,000

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 입니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

2,900원 초과
1,279
88.39%
7,625,829,000
89.64%

2,900원
78
5.39%
407,593,000
4.79%

2,600원 초과 ~ 2,900원 미만

-
-
-
-

2,600원
7
0.48%
37,670,000
0.44%

2,600원 미만
1
0.07%
1,000
0.00%

가격미제시
82
5.67%
435,737,000
5.12%

합계
1,447
100.00%
8,506,830,000
100.00%

다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

구분
참여건수(건)
신청수량(주)

6개월 확약
10
61,355,000

3개월 확약
35
219,484,000

1개월 확약
19
116,834,000

2주일 확약
11
67,998,000

합계
75
465,671,000

총 수량 대비 비율
5.18%
5.47%

라) 주당 확정공모가액의 결정

상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 제주맥주㈜와 대표주관회사가 합의하여 1주당 확정공모가액을
3,200
원으로 결정하였습니다.

마) 물량배정대상자 가격범위

1주당 확정공모가액인
3,200
원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

(주4)

<정정 전>

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 8,362,000 주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
2,600 원 주2)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
21,741,200,000 원

확정가액
-

청약단위
주3)

청약기일
주1)
기관투자자
개시일
2021년 5월 13일(목)

종료일
2021년 5월 14일(금)

일반청약자
개시일
2021년 5월 13일(목)

종료일
2021년 5월 14일(금)

청약증거금
주4)
기관투자자
0%

일반청약자
50%

납입기일
2021년 5월 18일(화)

주1)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주2)
주당 공모가액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 2,600원 ~ 2,900원 중 최저가액인 2,600원 기준입니다. 청약일 전에 대신증권㈜이 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 발행회사와 대표주관회사가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주3)
청약단위:
① 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본 ·지점을 통해 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 '다. 청약방법 - (7) 청약단위'를 참조해 주시기 바라며 기타 사항은 대표주관회사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.
② 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하는 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 최고청약한도를 각 기관별 법령 등에 의한 투자한도액을 고려한 수량으로 1주 단위로 청약할 수 있습니다.

주4)
청약증거금:
① 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2021년 5월 18일(화) 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사인 대신증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.
② 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2021년 5월 18일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일(2021년 5월 18일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

주4)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산"요건의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산"요건의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

주5)
청약취급처:
① 일반청약자: 대신증권㈜ 본ㆍ지점
② 일반청약자는 대표주관회사 및 인수단 각각의 청약취급처를 통해 한 청약처에서의 이중청약은 불가하며, 각 청약취급처별 복수청약은 가능합니다.

다. 청약방법

(6) 일반청약자의 청약자격

일반청약자의 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같습니다. 동 청약자격은 향후 변경 될 수 있으므로 청약자격이 변경이 되는 경우 홈페이지를 통해 고지할 예정입니다.

[대신증권(주)의 일반청약자

및 우대청약자
청약자격]

구분

내용

청약자격

오프라인 청약
- 청약개시일 전일 계좌 보유중인 고객 중 프라임(정기등급) 이상
 (프라임 등급(정기등급) : 직전 분기 자산 평잔 1천만원 이상
* 오프라인 청약 : 영업점 내방 및 유선청약

온라인 청약

- 청약개시일 전일 계좌 보유중인 모든 고객

* 온라인 청약 : 홈페이지, HTS, MTS, ARS

청약한도 및
우대기준

청약 한도

자격 요건

200%

① 고객등급 HNW등급 이상 개인고객
(HNW 등급(정기등급) : 직전 분기 자산 평잔 1억원 이상 개인고객)
② 연금 저축(펀드) 계좌 직전 월 말잔 4백만원(CIF기준)이상(예수금 제외)

③ 펀드 평가금액 직전 월 말잔 기준 5천만원(CIF기준) 이상
 (단, 로보펀드의 경우 1천만원 이상)

④
개
인형퇴직연금(IRP) 계좌 직전월 말잔 4백만원(CIF기준)이상 (예수금 제외)

100%
- 청약개시일 전일 계좌 보유중인 고객 중 프라임(정기등급) 이상
(프라임 등급(정기등급) : 직전 분기 자산 평잔 1천만원 이상

※ 우대고객 중 오프라인 청약 고객은 연금보유고객이라도 기본 청약자격(프라임등급)이상 충족 할 것

유의사항
(온/오프라인 동일)

청약개시일 전일까지 계좌 개설이 되어 있는 고객에 한하여 청약 가능
※ 청약개시일 계좌개설 후 청약 불가

청약수수료

청약수수료는 3,000원이며, 청약한 종합계좌에 CMA상품(82)을 약정(보유)하고 있는 경우 청약수수료 면제

배정기준

1) 일반청약자가 희망수량을 청약하면 균등배정 물량(일반청약자 배정물량의 50% 이상)을 모든 청약자에게 균등배정하고 나머지를 비례배정하는 일괄청약방식으로 배정합니다.

2) 일반/우대청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정하되, 대표주관회사가 정한 기준에 의함
3) 그 결과 발생하는 잔여주

식은
최대청약자
부터
추
첨하여 재배정함

주1)

고객 정기등급 산출 방법(연4회)

- 3월, 6월, 9월, 12월 매월 말일 기준으로 평가하여 다음달 첫 영업일부터 적용

주2)

연금보유고객 (CIF 기준)

- 연금저축계좌(직전월 말잔 기준 펀드잔고 4백만원 이상)

- 연금저축펀드(직전월 말잔 기준 4백만원 이상)

- 연금저축계좌와 연금저축펀드 동시 보유고객은 연금저축계좌 펀드잔고와 연금저축펀드 합산 400만원 이상

주3)
펀드보유고객 (CIF 기준)
- 로보펀드는 로보어드바이저 테스트베드를 통과한 펀드 중 당사가 지정한 펀드
- 펀드 평가금액 산정 시 예수금 및 연금펀드 제외
- 로보펀드 또는 펀드 평가금액 기준 중 하나만 충족해도 우대 적용

주4)
개인형 퇴직 연금(IRP) 보유 고객 (CIF기준)
- 개인형퇴직연금(IRP) 보유 고객(직전월 말잔 기준 4백만원 이상)

주5)
일반청약자의 청약시 "추가납입"에 대한 선택이 필요합니다.

(7) 청약단위

① 기관투자자의 청약단위는 수요예측에 참여하는 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 최고청약한도를 각 기관별 법령 등에 의한 투자한도액을 고려한 수량으로 1주 단위로 청약할 수 있습니다.
② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권(주)의 본 ·지점을 통해 청약이 가능하며, 청약한도 및 단위는 아래와 같습니다. 단, 청약 단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[대신증권(주)의 일반청약자의 청약한도 및 청약증거금율]

구분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

대신증권
2,090,500주 ~ 2,508,600주
주1)
50%

주1)
대신증권(주)의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.
□ 우대그룹의 청약한도 : 200,000주 ~ 250,000주 (200%)
□ 일반그룹의 청약한도 : 100,000주 ~ 125,000주 (100%)

주2)

대신증권(주)의 일반청약자 청약증거금율은 50%입니다.
청약자격의 기준에 관한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (6) 일반청약자의 청약 자격』을 참고하시기 바랍니다.

(9) 청약결과 배정방법

(가) 공모주식 배정비율

구 분
배정주식수
배정비율

기관투자자
5,853,400 주 ~ 6,271,500 주
70.00% ~ 75.00%

일반청약자
2,090,500 주 ~ 2,508,600 주
25.00% ~ 30.00%

합 계
8,362,000 주
100.00%

① 상기 표의 배정분 중 기관투자자의 청약미달로 인한 잔여주식이 있는 경우에는 이를 추가청약한 기관투자자에게 우선 배정할 수 있습니다. 그럼에도 잔여주식이 있을 경우 이를 일반청약자 배정분에 합산하여 배정합니다.
금번 공모는 우리사주 우선배정이 존재하지 않아, 우리사주 잔여주식이 공모주식의 20% 입니다. 이에「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 근거하여 공모주식의 5%를 일반청약자에게 배정 가능합니다.

② 발행회사 또는 인수인의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9항 각호의 1에 해당하는 자)과 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수인에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계자 있는 자는 배정에서 제외합니다.

③ 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(나) 배정방법

청약결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정한 공모가액으로, 대표주관회사와 발행회사가 사전에 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.

③ 따라서 금번 IPO는 일반청약자에게 2,090,500주 이상 2,508,600주 이하를 배정할 예정이며, 균등방식 배정 예정물량은 1,045,250주 이상 1,254,300주 이하입니다.

④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.

⑤ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 우리사주조합 미청약 잔여주식 배정 등으로 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다.

⑥ 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하고, 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사6입 등 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 비례방식 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 청약을 받은 대표주관회사 구성원이 각각 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.

<정정 후>

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 8,362,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
2,600원

확정가액
3,200원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
21,741,200,000원

확정가액

26,758,400,000원

청약단위
주2)

청약기일
주3)
기관투자자
개시일
2021년 5월 13일(목)

종료일
2021년 5월 14일(금)

일반청약자
개시일
2021년 5월 13일(목)

종료일
2021년 5월 14일(금)

청약증거금
주4)
기관투자자
0%

일반청약자
50%

납입기일
2021년 5월 18일(화)

주1)

주당 공모가액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액
3,200
원 기준입니다. 청약일 전에 대신증권㈜이 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 발행회사와 대표주관회사가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종
결정하였습니다.

주2)
청약단위:
① 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본 ·지점을 통해 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 '다. 청약방법 - (7) 청약단위'를 참조해 주시기 바라며 기타 사항은 대표주관회사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.
② 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하는 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 최고청약한도를 각 기관별 법령 등에 의한 투자한도액을 고려한 수량으로 1주 단위로 청약할 수 있습니다.

주3)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)
청약증거금:
① 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2021년 5월 18일(화) 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사인 대신증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.
② 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2021년 5월 18일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일(2021년 5월 18일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

주5)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산"요건의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산"요건의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

주6)
청약취급처:
① 일반청약자: 대신증권㈜ 본ㆍ지점
② 일반청약자는 대표주관회사 및 인수단 각각의 청약취급처를 통해 한 청약처에서의 이중청약은 불가하며, 각 청약취급처별 복수청약은 가능합니다.

다. 청약방법

(6) 일반청약자의 청약자격

일반청약자의 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같습니다. 동 청약자격은 향후 변경 될 수 있으므로 청약자격이 변경이 되는 경우 홈페이지를 통해 고지할 예정입니다.

[대신증권(주)의 일반청약자

및 우대청약자
청약자격]

구분

내용

청약자격

오프라인 청약
- 청약개시일 전일 계좌 보유중인 고객 중 프라임(정기등급) 이상
 (프라임 등급(정기등급) : 직전 분기 자산 평잔 1천만원 이상
* 오프라인 청약 : 영업점 내방 및 유선청약

온라인 청약

- 청약개시일 전일 계좌 보유중인 모든 고객

* 온라인 청약 : 홈페이지, HTS, MTS, ARS

청약한도 및
우대기준

청약 한도

자격 요건

200%

① 고객등급 HNW등급 이상 개인고객
(HNW 등급(정기등급) : 직전 분기 자산 평잔 1억원 이상 개인고객)
② 연금 저축(펀드) 계좌 직전 월 말잔 4백만원(CIF기준)이상(예수금 제외)

③ 펀드 평가금액 직전 월 말잔 기준 5천만원(CIF기준) 이상
 (단, 로보펀드의 경우 1천만원 이상)

④
개
인형퇴직연금(IRP) 계좌 직전월 말잔 4백만원(CIF기준)이상 (예수금 제외)

100%
- 청약개시일 전일 계좌 보유중인 고객 중 프라임(정기등급) 이상
(프라임 등급(정기등급) : 직전 분기 자산 평잔 1천만원 이상

※ 우대고객 중 오프라인 청약 고객은 연금보유고객이라도 기본 청약자격(프라임등급)이상 충족 할 것

유의사항
(온/오프라인 동일)

청약개시일 전일까지 계좌 개설이 되어 있는 고객에 한하여 청약 가능
※ 청약개시일 계좌개설 후 청약 불가

청약수수료

청약수수료는 3,000원이며, 청약한 종합계좌에 CMA상품(82)을 약정(보유)하고 있는 경우 청약수수료 면제

배정기준

1) 일반청약자가 희망수량을 청약하면 균등배정 물량(일반청약자 배정물량의 50% 이상)을 모든 청약자에게 균등배정하고 나머지를 비례배정하는 일괄청약방식으로 배정합니다.

2) 일반/우대청약자에 대한
비례
배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정하되, 대표주관회사가 정한 기준에 의함
3) 그 결과 발생하는 잔여주

식은
최대청약자
부터
추
첨하여 재배정함

주1)

고객 정기등급 산출 방법(연4회)

- 3월, 6월, 9월, 12월 매월 말일 기준으로 평가하여 다음달 첫 영업일부터 적용

주2)

연금보유고객 (CIF 기준)

- 연금저축계좌(직전월 말잔 기준 펀드잔고 4백만원 이상)

- 연금저축펀드(직전월 말잔 기준 4백만원 이상)

- 연금저축계좌와 연금저축펀드 동시 보유고객은 연금저축계좌 펀드잔고와 연금저축펀드 합산 400만원 이상

주3)
펀드보유고객 (CIF 기준)
- 로보펀드는 로보어드바이저 테스트베드를 통과한 펀드 중 당사가 지정한 펀드
- 펀드 평가금액 산정 시 예수금 및 연금펀드 제외
- 로보펀드 또는 펀드 평가금액 기준 중 하나만 충족해도 우대 적용

주4)
개인형 퇴직 연금(IRP) 보유 고객 (CIF기준)
- 개인형퇴직연금(IRP) 보유 고객(직전월 말잔 기준 4백만원 이상)

주5)
일반청약자의 청약시 "추가납입"에 대한 선택이 필요합니다.

(7) 청약단위

① 기관투자자의 청약단위는 수요예측에 참여하는 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 최고청약한도를 각 기관별 법령 등에 의한 투자한도액을 고려한 수량으로 1주 단위로 청약할 수 있습니다.
② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권(주)의 본 ·지점을 통해 청약이 가능하며, 청약한도 및 단위는 아래와 같습니다. 단, 청약 단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[대신증권(주)의 일반청약자의 청약한도 및 청약증거금율]

구분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

대신증권

2,090,500

주

주1)
50%

주1)

대신증권(주)의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.
□ 우대그룹의 청약한도 :
200,000주 (200%)
□ 일반그룹의 청약한도 :
100,000주 (100%)

주2)

대신증권(주)의 일반청약자 청약증거금율은 50%입니다.
청약자격의 기준에 관한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (6) 일반청약자의 청약 자격』을 참고하시기 바랍니다.

[대신증권(주)의 일반청약자의 청약단위]

청약주식수
청약단위

100주 이상~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과 ~ 50,000주 이하
2,000주

50,000주 초과
5,000주

(9) 청약결과 배정방법

(가) 공모주식 배정비율

구 분
배정주식수
배정비율

기관투자자

6,271,500주

75.0
%

일반청약자

2,090,500
주

25.0
%

합 계
8,362,000주
100.00%

① 상기 표의 배정분 중 기관투자자의 청약미달로 인한 잔여주식이 있는 경우에는 이를 추가청약한 기관투자자에게 우선 배정할 수 있습니다. 그럼에도 잔여주식이 있을 경우 이를 일반청약자 배정분에 합산하여 배정합니다.

금번 공모는 우리사주 우선배정이 존재하지 않아, 우리사주 잔여주식이 공모주식의 20% 입니다. 이에「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 근거하여 공모주식의 5%를 일반청약자에게 배정 가능합니다.

② 발행회사 또는 인수인의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9항 각호의 1에 해당하는 자)과 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수인에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계자 있는 자는 배정에서 제외합니다.

③ 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(나) 배정방법

청약결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정한 공모가액으로, 대표주관회사와 발행회사가 사전에 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.

③ 따라서 금번 IPO는 일반청약자에게
2,090,500
주를 배정하며, 균등방식 배정 예정물량은
1,045,250
주 입니다.

④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.

⑤ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 우리사주조합 미청약 잔여주식 배정 등으로 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다.

⑥ 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하고, 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사6입 등 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 비례방식 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 청약을 받은 대표주관회사 구성원이 각각 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.

(주5)

<정정 전>

가. 인수방법에 관한 사항

인 수 인
인수주식의
종류 및 수
인수금액 주2)
인수비율
인수조건

명칭
주소

대신증권㈜
서울시 중구 삼일대로 343
(저동1가, 대신파이낸스센터)
8,362,000 주
21,741,200,000 원
100.0%
총액인수

주1)
대표주관회사인 대신증권㈜이 전체 공모물량의 100%(주)를 총액 인수합니다. 기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사인 대신증권㈜이 자기계산으로 최종 실권주를 인수합니다.

주2)
인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(2,600원 ~ 2,900 원)의 밴드 최저가액인 2,600 원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
대신증권㈜
895,737,440 원
-

합계
895,737,440 원
주1)

주1)
인수수수료는 공모주식 및 추가주식(의무인수분) 취득 합계금액의 4%에 해당하는 금액이며, 이외 대표주관회사를 대상으로상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 추가적인 성과수수료를 0.5% 이내에서 지급할 수 있습니다. 또한, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위(2,600원~ 2,900원)의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

다. 상장주선인 의무취득에 관한 사항

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다(이하 "의무인수").

금번 공모의 대표주관회사인 대신증권㈜은 제주맥주㈜의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

대신증권㈜
기명식보통주
250,860 주
652,236,000 원
「코스닥시장 상장규정」에 따른
상장주선인의 의무 취득분

합계
기명식보통주
250,860 주
652,236,000 원

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)
상기 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 대신증권㈜과 발행회사인 제주맥주㈜와 협의하여 제시한 희망공모가액 2,600원 ~ 2,900 중 최저가액인 2,600원 기준입니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(250,860주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

「코스닥시장 상장규정」

제26조(상장주선인의 의무) ⑥상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.
2. 국내기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 제1호의 규정을 준용한다.

<정정 후>

가. 인수방법에 관한 사항

인 수 인
인수주식의
종류 및 수
인수금액 주2)
인수비율
인수조건

명칭
주소

대신증권㈜
서울시 중구 삼일대로 343
(저동1가, 대신파이낸스센터)
8,362,000 주

26,758,400,000
원

100.0%
총액인수

주1)
대표주관회사인 대신증권㈜이 전체 공모물량의 100%(주)를 총액 인수합니다. 기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사인 대신증권㈜이 자기계산으로 최종 실권주를 인수합니다.

주2)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액 3,200원 기준으로 계산한 금액 입니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
대신증권㈜
1,240,251,840원
-

합계
1,240,251,840원
주1)

주1)

인수수수료는 공모주식 및 추가주식(의무인수분) 취득 합계금액의
4.0%에 해당하는 금액이며, 이외 대표주관회사를 대상으로상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 추가적인 성과수수료를 0.5%를 지급합니다. 또한, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한
확정공모가액 3,200원 기준입니다.

다. 상장주선인 의무취득에 관한 사항

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다(이하 "의무인수").

금번 공모의 대표주관회사인 대신증권㈜은 제주맥주㈜의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

대신증권㈜
기명식보통주
250,860 주
802,752,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른
상장주선인의 의무 취득분

합계
기명식보통주
250,860 주

802,752,000원

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)

상기 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 대신증권㈜과 발행회사인 제주맥주㈜와 협의하여 제시한
확정공모가액 3,200원 기준입니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(250,860주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

「코스닥시장 상장규정」

제26조(상장주선인의 의무) ⑥상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.
2. 국내기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 제1호의 규정을 준용한다.

(주6)

<정정 전>

(카) 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 8,362,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자 2,090,500주 ~ 2,508,600주(공모주식의 25.0% ~ 30.0%), 기관투자자 5,853,400주 ~ 6,271,500주(공모주식의 70.0% ~ 75.0%) 입니다. 기관투자자배정주식 5,853,400주 ~ 6,271,500주를 대상으로 2021년 5월 10일(월) ~ 11일(화) 이틀간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제6호」의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

한편, 2021년 5월 13일(목) ~ 14일(금)에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨등 합리적인 방식을 통해 재배정을 하게 됩니다. 만약청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

(사) 주식매수선택권, BW, 신주인수권 행사 등에 따른 지분희석 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재 2,554,630주(행사가능 주식수 기준)의 주식매수선택권을 임직원 등에게 부여하였습니다. 그리고, (주)화인파트너스가 보유한 분리형 신주인수권 행사로 현재 발행가능 주식수는 228,571주 입니다. 또한 당사는 정관 제12조에 따라 대표주관회사인 대신증권에게 418,100주의 신주인수권을 부여하였습니다, 따라서 상장 이후 주식매수선택권 행사 및 신주인수권 행사로 인하여 발행된 보통주식이 시장에 출회할 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 직원들의 사기진작 및 근로의욕 고취 등의 목적으로 9차례에 걸쳐 주식매수선택권을 주요 임직원 등에게 부여하였으며, 상장 후 동 주식매수 선택권의 행사로 인하여 추가로 물량이 출회될 경우에 주식가치가 희석됨에 따라 주가에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 2,554,630주의 주식매수선택권을 임직원에게 부여했으며, 주식매수선택권 부여현황은 아래와 같습니다.

[주식매수선택권 부여현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 원, 주)

구분
부여받은자
부여일
부여방법
주식의종류
변동수량
행사기간
행사가격

부여
행사(취소)
미행사수량

1회차
조은영
2015.05.11
신주교부
보통주
82,000
-
82,000
2018.05.12 ~ 2022.05.11
500

2회차
권진주
2015.10.12
신주교부
보통주
30,000
-
30,000
2018.11.02 ~ 2022.11.01
1,000

3회차
권진주 외 임직원 22명
2017.03.27
신주교부
보통주
577,000
322,000
255,000
2020.03.27 ~ 2024.03.26
500

4회차
권영 외 임직원 44명
2018.03.20
신주교부
보통주
534,420
302,210
232,210
2021.03.20 ~ 2025.03.19
500

5회차
강동웅 외 임직원 65명
2019.03.29
신주교부
보통주
812,420
245,000
567,420
2022.04.02 ~ 2026.04.01
500

6회차
고대희 외 임직원 22명
2019.12.13
신주교부
보통주
654,210
274,210
380,000
2022.12.17 ~ 2026.12.16
500

7회차
이두희 외 임직원 2명
2020.03.31
신주교부
보통주
60,000
-
60,000
2023.04.02 ~ 2027.04.01
500

8회차
강동균 외 임직원 92명
2020.06.29
신주교부
보통주
861,000
283,000
578,000
2023.07.02 ~ 2027.07.01
500

9회차
고대희 외 임직원 23명
2020.09.21
신주교부
보통주
380,000
10,000
370,000
2023.09.22 ~ 2027.09.21
500

합 계
3,991,050
1,436,420
2,554,630
-
-

또한, 당사는 당사 정관 제12조(신주의 발행 및 신주인수권)3항에 따라 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에게 신주인수권을 부여할 수 있습니다. 신고서 제출일 현재 신주인수권이 아래와 같이 부여되어 있습니다.

[신주인수권 부여 현황]

구분

내용

부여 대상

대신증권㈜

부여 주식종류

보통주

부여 주식수

418,100 주

행사가격

3,200원

행사기간

상장일부터 3개월 이후 18개월 이내

그리고 당사는 기 발행한 분리형 신주인수권은 아래와 같습니다.

[분리형 신주인수권 현황]

구분

내용

부여 대상

㈜ 화인파트너스

행사가능 주식종류

보통주

발행가능 주식수 주1)

228,571주

행사가격

1,750원

행사기간

사채발행 후 6개월후부터 2021.08.19

주1) 상장 이후 주가가 부진으로 신주인수권 행사가액 조정이 발생하는 경우, 이에 따른 희석가능 주식수가 증가할 수 있습니다.

당사가 부여한 주식매수선택권 및 신주인수권, 분리형 신주인수권 등 희석가능 주식수를 포함한 전체 지분율 변동은 다음과 같습니다. 

[희석가능주식수를 고려한 지분 변동내역]

구분
주주
관계
공모전
공모후
공모후(희석주식고려)

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
(특수관계인 포함)
㈜엠비에이치홀딩스(MBH)
최대주주
8,544,000주
18.03%
8,544,000주
15.26%
8,544,000주
14.49%

문혁기
대표이사
99,480주
0.21%
99,480주
0.18%
99,480주
0.17%

문성근
특수관계인
2,877,130주
6.07%
2,877,130주
5.14%
2,877,130주
4.88%

강명선
특수관계인
478,270주
1.01%
478,270주
0.85%
478,270주
0.81%

오상민
특수관계인
300,000주
0.63%
300,000주
0.54%
300,000주
0.51%

조은영
등기임원
200주
0.00%
200주
0.00%
200주
0.00%

김배진
미등기임원
1,000주
0.00%
1,000주
0.00%
1,000주
0.00%

김민정
특수관계인
300,000주
0.63%
300,000주
0.54%
300,000주
0.51%

소계
12,600,080주
26.59%
12,600,080주
22.50%
12,600,080주
21.37%

벤처금융
(유)에프피파인트리1호
재무적투자자(FI)
3,200,000주
6.75%
3,200,000주
5.71%
3,200,000주
5.43%

유티씨그린바이오투자조합
재무적투자자(FI)
869,570주
1.84%
869,570주
1.55%
869,570주
1.47%

SBI아세안 스프링보드 투자조합
재무적투자자(FI)
869,570주
1.84%
869,570주
1.55%
869,570주
1.47%

Sli Creative Start-up 투자펀드
재무적투자자(FI)
1,308,700주
2.76%
1,308,700주
2.34%
1,308,700주
2.22%

우신벤처투자㈜
재무적투자자(FI)
571,420주
1.21%
571,420주
1.02%
571,420주
0.97%

미래창조 네이버 스톤브릿지 초기기업 투자조합
재무적투자자(FI)
1,500,000주
3.17%
1,500,000주
2.68%
1,500,000주
2.54%

스톤브릿지영프론티어투자조합
재무적투자자(FI)
1,142,850주
2.41%
1,142,850주
2.04%
1,142,850주
1.94%

스톤브릿지성장디딤돌투자조합
재무적투자자(FI)
1,142,850주
2.41%
1,142,850주
2.04%
1,142,850주
1.94%

스톤브릿지한국형유니콘투자조합
재무적투자자(FI)
4,773,160주
10.07%
4,773,160주
8.52%
4,773,160주
8.09%

스톤브릿지2020 벤처투자조합
재무적투자자(FI)
571,430주
1.21%
571,430주
1.02%
571,430주
0.97%

2019KIF-스톤브릿지 혁신기술성장TCB투자조합
재무적투자자(FI)
1,142,860주
2.41%
1,142,860주
2.04%
1,142,860주
1.94%

유엔그린시너지투자조합
재무적투자자(FI)
571,450주
1.21%
571,450주
1.02%
571,450주
0.97%

SBI-KIS 2018 투자조합
재무적투자자(FI)
1,142,850주
2.41%
1,142,850주
2.04%
1,142,850주
1.94%

SBI-KIS 밸류업 투자조합
재무적투자자(FI)
1,142,850주
2.41%
1,142,850주
2.04%
1,142,850주
1.94%

에스비아이 2018 이노베이션 벤처투자조합
재무적투자자(FI)
571,420주
1.21%
571,420주
1.02%
571,420주
0.97%

히랑-티케 고성장 컨슈머 투자조합
재무적투자자(FI)
571,420주
1.21%
571,420주
1.02%
571,420주
0.97%

우리고성장신기술투자조합16호
재무적투자자(FI)
1,714,280주
3.62%
1,714,280주
3.06%
1,714,280주
2.91%

우신 페블스톤 투자조합
재무적투자자(FI)
1,154,280주
2.44%
1,154,280주
2.06%
1,154,280주
1.96%

소계
23,960,960주
50.57%
23,960,960주
42.79%
23,960,960주
40.63%

전문투자자
한국산업은행
재무적투자자(FI)
2,857,140주
6.03%
2,857,140주
5.10%
2,857,140주
4.85%

소계
2,857,140주
6.03%
2,857,140주
5.10%
2,857,140주
4.85%

1% 이상 보유주주
개인주주(1인) 및 일반법인(4사)
해당없음
6,152,370주
12.98%
6,152,370주
10.99%
6,152,370주
10.43%

소계
6,152,370주
12.98%
6,152,370주
10.99%
6,152,370주
10.43%

소액주주
1,812,480주
3.83%
1,812,480주
3.24%
1,812,480주
3.07%

공모주식수
-
-
8,362,000주
14.93%
8,362,000주
14.18%

주관사의무인수분
-
-
250,860주
0.45%
250,860주
0.43%

주식매수선택권
-
-
-
-
2,554,630주
4.33%

신주인수권
-
-
-
-
646,671주
1.09%

합계
47,383,030주
100.00%
55,995,890주
100.00%
59,197,191주
100.00%

당사의 희석가능 주식수에는 주식매수선택권 2,554,630주 및 대표주관회사 신주인수권의 행사가능주식수 418,100주 및 ㈜화인파트너스 보유중인 분리형 신주인수권의 행사가능주식수 228,571주가 포함되어 있으며, 상장 이후 주식매수선택권 및 신주인수권들의 행사로 인하여 발행된 보통주식이 시장에 출회할 경우 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

<정정 후>

(카) 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 8,362,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자

2,090,500

주(공모주식의
25.0
%), 기관투자자
6,271,500
주(공모주식의
75.0
%) 입니다. 기관투자자배정주식
6,271,500
주를 대상으로 2021년 5월 10일(월) ~ 11일(화) 이틀간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제6호」의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

한편, 2021년 5월 13일(목) ~ 14일(금)에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨등 합리적인 방식을 통해 재배정을 하게 됩니다. 만약청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

(사) 주식매수선택권, BW, 신주인수권 행사 등에 따른 지분희석 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재 2,554,630주(행사가능 주식수 기준)의 주식매수선택권을 임직원 등에게 부여하였습니다. 그리고, (주)화인파트너스가 보유한 분리형 신주인수권 행사로 현재 발행가능 주식수는 228,571주 입니다. 또한 당사는 정관 제12조에 따라 대표주관회사인 대신증권에게 418,100주의 신주인수권을 부여하였습니다, 따라서 상장 이후 주식매수선택권 행사 및 신주인수권 행사로 인하여 발행된 보통주식이 시장에 출회할 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 직원들의 사기진작 및 근로의욕 고취 등의 목적으로 9차례에 걸쳐 주식매수선택권을 주요 임직원 등에게 부여하였으며, 상장 후 동 주식매수 선택권의 행사로 인하여 추가로 물량이 출회될 경우에 주식가치가 희석됨에 따라 주가에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 2,554,630주의 주식매수선택권을 임직원에게 부여했으며, 주식매수선택권 부여현황은 아래와 같습니다.

[주식매수선택권 부여현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 원, 주)

구분
부여받은자
부여일
부여방법
주식의종류
변동수량
행사기간
행사가격

부여
행사(취소)
미행사수량

1회차
조은영
2015.05.11
신주교부
보통주
82,000
-
82,000
2018.05.12 ~ 2022.05.11
500

2회차
권진주
2015.10.12
신주교부
보통주
30,000
-
30,000
2018.11.02 ~ 2022.11.01
1,000

3회차
권진주 외 임직원 22명
2017.03.27
신주교부
보통주
577,000
322,000
255,000
2020.03.27 ~ 2024.03.26
500

4회차
권영 외 임직원 44명
2018.03.20
신주교부
보통주
534,420
302,210
232,210
2021.03.20 ~ 2025.03.19
500

5회차
강동웅 외 임직원 65명
2019.03.29
신주교부
보통주
812,420
245,000
567,420
2022.04.02 ~ 2026.04.01
500

6회차
고대희 외 임직원 22명
2019.12.13
신주교부
보통주
654,210
274,210
380,000
2022.12.17 ~ 2026.12.16
500

7회차
이두희 외 임직원 2명
2020.03.31
신주교부
보통주
60,000
-
60,000
2023.04.02 ~ 2027.04.01
500

8회차
강동균 외 임직원 92명
2020.06.29
신주교부
보통주
861,000
283,000
578,000
2023.07.02 ~ 2027.07.01
500

9회차
고대희 외 임직원 23명
2020.09.21
신주교부
보통주
380,000
10,000
370,000
2023.09.22 ~ 2027.09.21
500

합 계
3,991,050
1,436,420
2,554,630
-
-

또한, 당사는 당사 정관 제12조(신주의 발행 및 신주인수권)3항에 따라 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에게 신주인수권을 부여할 수 있습니다. 신고서 제출일 현재 신주인수권이 아래와 같이 부여되어 있습니다.

[신주인수권 부여 현황]

구분

내용

부여 대상

대신증권㈜

부여 주식종류

보통주

부여 주식수

418,100 주

행사가격

3,2
00

원

행사기간

상장일부터 3개월 이후 18개월 이내

그리고 당사는 기 발행한 분리형 신주인수권은 아래와 같습니다.

[분리형 신주인수권 현황]

구분

내용

부여 대상

㈜ 화인파트너스

행사가능 주식종류

보통주

발행가능 주식수 주1)

228,571주

행사가격

1,750원

행사기간

사채발행 후 6개월후부터 2021.08.19

주1) 상장 이후 주가가 부진으로 신주인수권 행사가액 조정이 발생하는 경우, 이에 따른 희석가능 주식수가 증가할 수 있습니다.

당사가 부여한 주식매수선택권 및 신주인수권, 분리형 신주인수권 등 희석가능 주식수를 포함한 전체 지분율 변동은 다음과 같습니다. 

[희석가능주식수를 고려한 지분 변동내역]

구분
주주
관계
공모전
공모후
공모후(희석주식고려)

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
(특수관계인 포함)
㈜엠비에이치홀딩스(MBH)
최대주주
8,544,000주
18.03%
8,544,000주
15.26%
8,544,000주
14.49%

문혁기
대표이사
99,480주
0.21%
99,480주
0.18%
99,480주
0.17%

문성근
특수관계인
2,877,130주
6.07%
2,877,130주
5.14%
2,877,130주
4.88%

강명선
특수관계인
478,270주
1.01%
478,270주
0.85%
478,270주
0.81%

오상민
특수관계인
300,000주
0.63%
300,000주
0.54%
300,000주
0.51%

조은영
등기임원
200주
0.00%
200주
0.00%
200주
0.00%

김배진
미등기임원
1,000주
0.00%
1,000주
0.00%
1,000주
0.00%

김민정
특수관계인
300,000주
0.63%
300,000주
0.54%
300,000주
0.51%

소계
12,600,080주
26.59%
12,600,080주
22.50%
12,600,080주
21.37%

벤처금융
(유)에프피파인트리1호
재무적투자자(FI)
3,200,000주
6.75%
3,200,000주
5.71%
3,200,000주
5.43%

유티씨그린바이오투자조합
재무적투자자(FI)
869,570주
1.84%
869,570주
1.55%
869,570주
1.47%

SBI아세안 스프링보드 투자조합
재무적투자자(FI)
869,570주
1.84%
869,570주
1.55%
869,570주
1.47%

Sli Creative Start-up 투자펀드
재무적투자자(FI)
1,308,700주
2.76%
1,308,700주
2.34%
1,308,700주
2.22%

우신벤처투자㈜
재무적투자자(FI)
571,420주
1.21%
571,420주
1.02%
571,420주
0.97%

미래창조 네이버 스톤브릿지 초기기업 투자조합
재무적투자자(FI)
1,500,000주
3.17%
1,500,000주
2.68%
1,500,000주
2.54%

스톤브릿지영프론티어투자조합
재무적투자자(FI)
1,142,850주
2.41%
1,142,850주
2.04%
1,142,850주
1.94%

스톤브릿지성장디딤돌투자조합
재무적투자자(FI)
1,142,850주
2.41%
1,142,850주
2.04%
1,142,850주
1.94%

스톤브릿지한국형유니콘투자조합
재무적투자자(FI)
4,773,160주
10.07%
4,773,160주
8.52%
4,773,160주
8.09%

스톤브릿지2020 벤처투자조합
재무적투자자(FI)
571,430주
1.21%
571,430주
1.02%
571,430주
0.97%

2019KIF-스톤브릿지 혁신기술성장TCB투자조합
재무적투자자(FI)
1,142,860주
2.41%
1,142,860주
2.04%
1,142,860주
1.94%

유엔그린시너지투자조합
재무적투자자(FI)
571,450주
1.21%
571,450주
1.02%
571,450주
0.97%

SBI-KIS 2018 투자조합
재무적투자자(FI)
1,142,850주
2.41%
1,142,850주
2.04%
1,142,850주
1.94%

SBI-KIS 밸류업 투자조합
재무적투자자(FI)
1,142,850주
2.41%
1,142,850주
2.04%
1,142,850주
1.94%

에스비아이 2018 이노베이션 벤처투자조합
재무적투자자(FI)
571,420주
1.21%
571,420주
1.02%
571,420주
0.97%

히랑-티케 고성장 컨슈머 투자조합
재무적투자자(FI)
571,420주
1.21%
571,420주
1.02%
571,420주
0.97%

우리고성장신기술투자조합16호
재무적투자자(FI)
1,714,280주
3.62%
1,714,280주
3.06%
1,714,280주
2.91%

우신 페블스톤 투자조합
재무적투자자(FI)
1,154,280주
2.44%
1,154,280주
2.06%
1,154,280주
1.96%

소계
23,960,960주
50.57%
23,960,960주
42.79%
23,960,960주
40.63%

전문투자자
한국산업은행
재무적투자자(FI)
2,857,140주
6.03%
2,857,140주
5.10%
2,857,140주
4.85%

소계
2,857,140주
6.03%
2,857,140주
5.10%
2,857,140주
4.85%

1% 이상 보유주주
개인주주(1인) 및 일반법인(4사)
해당없음
6,152,370주
12.98%
6,152,370주
10.99%
6,152,370주
10.43%

소계
6,152,370주
12.98%
6,152,370주
10.99%
6,152,370주
10.43%

소액주주
1,812,480주
3.83%
1,812,480주
3.24%
1,812,480주
3.07%

공모주식수
-
-
8,362,000주
14.93%
8,362,000주
14.18%

주관사의무인수분
-
-
250,860주
0.45%
250,860주
0.43%

주식매수선택권
-
-
-
-
2,554,630주
4.33%

신주인수권
-
-
-
-
646,671주
1.09%

합계
47,383,030주
100.00%
55,995,890주
100.00%
59,197,191주
100.00%

당사의 희석가능 주식수에는 주식매수선택권 2,554,630주 및 대표주관회사 신주인수권의 행사가능주식수 418,100주 및 ㈜화인파트너스 보유중인 분리형 신주인수권의 행사가능주식수 228,571주가 포함되어 있으며, 상장 이후 주식매수선택권 및 신주인수권들의 행사로 인하여 발행된 보통주식이 시장에 출회할 경우 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(주7)

<정정 전>

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 대신증권㈜는 제주맥주㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분

내 용

주당 희망공모가액

2,600원 ~ 2,900원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 제주맥주㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내 외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 제주맥주㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 대신증권㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요 예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 가 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

나. 희망공모가액의 산출방법

(5) 상대가치 평가모형 적용

(나) 희망공모가액의 결정

상기 EV/EBITDA 상대가치 산출 결과를 적용한 제주맥주㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[제주맥주㈜ 희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용

상대가치 주당 평가가액
3,726원

평가액 대비 할인율
30.22% ~ 22.17%

공모희망가액 밴드
2,600원 ~ 2,900원

확정 공모가액 (주1)
-

주1) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

[2020년 이후 코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
할인율 하단
할인율 상단

위세아이텍
2020-02-10
22.7%
13.4%

서남
2020-02-20
33.0%
23.1%

레몬
2020-02-28
35.4%
25.0%

켄코아에어로스페이스
2020-03-03
38.2%
28.7%

제이앤티씨
2020-03-04
31.1%
14.9%

서울바이오시스
2020-03-06
41.5%
32.6%

플레이디
2020-03-12
29.4%
20.0%

엔피디
2020-03-16
42.7%
33.2%

드림씨아이에스
2020-05-22
24.2%
13.2%

에스씨엠생명과학
2020-06-17
28.6%
13.3%

엘이티
2020-06-22
31.3%
16.2%

젠큐릭스
2020-06-25
42.7%
34.1%

마크로밀엠브레인
2020-07-01
41.6%
28.1%

위더스제약
2020-07-03
35.3%
26.0%

신도기연
2020-07-06
37.6%
28.7%

소마젠
2020-07-13
42.7%
21.9%

에이프로
2020-07-16
28.8%
19.1%

티에스아이
2020-07-22
31.3%
12.9%

솔트룩스
2020-07-23
35.0%
18.8%

제놀루션
2020-07-24
39.1%
29.0%

더네이쳐홀딩스
2020-07-27
30.4%
22.6%

엠투아이
2020-07-29
29.9%
15.0%

이엔드디
2020-07-30
42.1%
32.5%

와이팜
2020-07-31
16.5%
5.3%

이루다
2020-08-06
40.2%
28.2%

한국파마
2020-08-10
34.2%
13.9%

영림원소프트랩
2020-08-12
40.0%
27.3%

브랜드엑스코퍼레이션
2020-08-13
37.8%
23.3%

미투젠
2020-08-18
47.5%
32.5%

셀레믹스
2020-08-21
47.5%
34.7%

아이디피
2020-08-24
21.2%
12.2%

피엔케이
2020-09-09
25.2%
15.0%

카카오게임즈
2020-09-10
33.2%
19.9%

이오플로우
2020-09-14
36.6%
26.0%

압타머사이언스
2020-09-16
47.7%
34.6%

핌스
2020-09-18
37.7%
21.0%

비비씨
2020-09-21
25.2%
15.2%

박셀바이오
2020-09-22
42.9%
33.3%

비나텍
2020-09-23
32.9%
20.5%

원방테크
2020-09-24
36.7%
20.1%

넥스틴
2020-10-08
32.4%
17.1%

피플바이오
2020-10-19
43.0%
31.6%

미코바이오메드
2020-10-22
36.4%
20.5%

바이브컴퍼니
2020-10-28
21.4%
4.3%

센코
2020-10-29
40.7%
23.0%

위드텍
2020-10-30
38.4%
26.7%

소룩스
2020-11-06
52.3%
41.0%

네패스아크
2020-11-17
34.1%
25.4%

고바이오랩
2020-11-18
45.0%
29.7%

티앤엘
2020-11-20
46.8%
40.6%

하나기술
2020-11-25
39.8%
32.0%

제일전기공업
2020-11-26
55.8%
49.9%

엔에프씨
2020-12-02
36.2%
16.1%

앱코
2020-12-02
25.5%
15.5%

포인트모바일
2020-12-03
20.6%
8.3%

클리노믹스
2020-12-04
41.4%
25.3%

퀀타매트릭스
2020-12-09
53.8%
40.2%

엔젠바이오
2020-12-10
47.2%
29.6%

인바이오
2020-12-11
30.0%
20.4%

티엘비
2020-12-14
31.9%
22.0%

에프앤가이드
2020-12-17
33.1%
16.3%

알체라
2020-12-21
38.9%
23.7%

프리시젼바이오
2020-12-22
43.1%
32.2%

석경에이티
2020-12-23
36.87%
21.09%

지놈앤컴퍼니
2020-12-23
33.23%
25.81%

엔비티
2021-01-21
42.00%
22.50%

선진뷰티사이언스
2021-01-27
27.90%
17.90%

씨앤투스성진
2021-01-28
59.78%
50.50%

모비릭스
2021-01-28
32.30%
9.74%

핑거
2021-01-29
35.96%
26.11%

와이더플래닛
2021-02-03
30.51%
13.14%

레인보우로보틱스
2021-02-03
46.91%
31.74%

아이퀘스트
2021-02-05
45.5%
37.2%

피엔에이치테크
2021-02-16
48.83%
37.86%

오로스테크놀로지
2021-02-24
38.13%
23.57%

씨이랩
2021-02-24
30.40%
6.14%

유일에너테크
2021-02-25
33.03%
14.77%

뷰노
2021-02-26
47.00%
31.10%

나노씨엠에스
2021-03-09
19.86%
37.19%

싸이버원
2021-03-11
23.50%
29.90%

프레스티지바이오로직스
2021-03-11
27.00%
48.80%

네오이뮨텍
2021-03-16
48.10%
38.40%

바이오다인
2021-03-17
40.08%
23.57%

라이프시맨틱스
2021-03-23
36.05%
11.18%

제노코
2021-03-24
33.42%
45.53%

자이언트스텝
2021-03-24
36.68%
22.61%

평균
-
36.49%
24.69%

주)스팩상장기업 제외

대표주관회사인 대신증권㈜는 주당 평가가액을 기초로 하여 30.22% ~ 22.17%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 2,600원 ~ 2,900원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

대표주관회사인 대신증권㈜는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 합의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

<정정 후>

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 대신증권㈜는 제주맥주㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분

내 용

주당
확정공모가액

3,200
원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
확정공모가액을 확정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 제주맥주㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내 외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 제주맥주㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 대신증권㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요 예측을

실시
하였으며,

수요예측
결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 가 발행회사가 협의하여 공모가액을
3,200
원으로 확정하였습니다.

나. 희망공모가액의 산출방법

(5) 상대가치 평가모형 적용

(나) 희망공모가액의 결정

상기 EV/EBITDA 상대가치 산출 결과를 적용한 제주맥주㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[제주맥주㈜ 희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용

상대가치 주당 평가가액
3,726원

평가액 대비 할인율
30.22% ~ 22.17%

공모희망가액 밴드
2,600원 ~ 2,900원

확정 공모가액 (주1)
3,200원

주1) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종
확정하였습니다.

[2020년 이후 코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
할인율 하단
할인율 상단

위세아이텍
2020-02-10
22.7%
13.4%

서남
2020-02-20
33.0%
23.1%

레몬
2020-02-28
35.4%
25.0%

켄코아에어로스페이스
2020-03-03
38.2%
28.7%

제이앤티씨
2020-03-04
31.1%
14.9%

서울바이오시스
2020-03-06
41.5%
32.6%

플레이디
2020-03-12
29.4%
20.0%

엔피디
2020-03-16
42.7%
33.2%

드림씨아이에스
2020-05-22
24.2%
13.2%

에스씨엠생명과학
2020-06-17
28.6%
13.3%

엘이티
2020-06-22
31.3%
16.2%

젠큐릭스
2020-06-25
42.7%
34.1%

마크로밀엠브레인
2020-07-01
41.6%
28.1%

위더스제약
2020-07-03
35.3%
26.0%

신도기연
2020-07-06
37.6%
28.7%

소마젠
2020-07-13
42.7%
21.9%

에이프로
2020-07-16
28.8%
19.1%

티에스아이
2020-07-22
31.3%
12.9%

솔트룩스
2020-07-23
35.0%
18.8%

제놀루션
2020-07-24
39.1%
29.0%

더네이쳐홀딩스
2020-07-27
30.4%
22.6%

엠투아이
2020-07-29
29.9%
15.0%

이엔드디
2020-07-30
42.1%
32.5%

와이팜
2020-07-31
16.5%
5.3%

이루다
2020-08-06
40.2%
28.2%

한국파마
2020-08-10
34.2%
13.9%

영림원소프트랩
2020-08-12
40.0%
27.3%

브랜드엑스코퍼레이션
2020-08-13
37.8%
23.3%

미투젠
2020-08-18
47.5%
32.5%

셀레믹스
2020-08-21
47.5%
34.7%

아이디피
2020-08-24
21.2%
12.2%

피엔케이
2020-09-09
25.2%
15.0%

카카오게임즈
2020-09-10
33.2%
19.9%

이오플로우
2020-09-14
36.6%
26.0%

압타머사이언스
2020-09-16
47.7%
34.6%

핌스
2020-09-18
37.7%
21.0%

비비씨
2020-09-21
25.2%
15.2%

박셀바이오
2020-09-22
42.9%
33.3%

비나텍
2020-09-23
32.9%
20.5%

원방테크
2020-09-24
36.7%
20.1%

넥스틴
2020-10-08
32.4%
17.1%

피플바이오
2020-10-19
43.0%
31.6%

미코바이오메드
2020-10-22
36.4%
20.5%

바이브컴퍼니
2020-10-28
21.4%
4.3%

센코
2020-10-29
40.7%
23.0%

위드텍
2020-10-30
38.4%
26.7%

소룩스
2020-11-06
52.3%
41.0%

네패스아크
2020-11-17
34.1%
25.4%

고바이오랩
2020-11-18
45.0%
29.7%

티앤엘
2020-11-20
46.8%
40.6%

하나기술
2020-11-25
39.8%
32.0%

제일전기공업
2020-11-26
55.8%
49.9%

엔에프씨
2020-12-02
36.2%
16.1%

앱코
2020-12-02
25.5%
15.5%

포인트모바일
2020-12-03
20.6%
8.3%

클리노믹스
2020-12-04
41.4%
25.3%

퀀타매트릭스
2020-12-09
53.8%
40.2%

엔젠바이오
2020-12-10
47.2%
29.6%

인바이오
2020-12-11
30.0%
20.4%

티엘비
2020-12-14
31.9%
22.0%

에프앤가이드
2020-12-17
33.1%
16.3%

알체라
2020-12-21
38.9%
23.7%

프리시젼바이오
2020-12-22
43.1%
32.2%

석경에이티
2020-12-23
36.87%
21.09%

지놈앤컴퍼니
2020-12-23
33.23%
25.81%

엔비티
2021-01-21
42.00%
22.50%

선진뷰티사이언스
2021-01-27
27.90%
17.90%

씨앤투스성진
2021-01-28
59.78%
50.50%

모비릭스
2021-01-28
32.30%
9.74%

핑거
2021-01-29
35.96%
26.11%

와이더플래닛
2021-02-03
30.51%
13.14%

레인보우로보틱스
2021-02-03
46.91%
31.74%

아이퀘스트
2021-02-05
45.5%
37.2%

피엔에이치테크
2021-02-16
48.83%
37.86%

오로스테크놀로지
2021-02-24
38.13%
23.57%

씨이랩
2021-02-24
30.40%
6.14%

유일에너테크
2021-02-25
33.03%
14.77%

뷰노
2021-02-26
47.00%
31.10%

나노씨엠에스
2021-03-09
19.86%
37.19%

싸이버원
2021-03-11
23.50%
29.90%

프레스티지바이오로직스
2021-03-11
27.00%
48.80%

네오이뮨텍
2021-03-16
48.10%
38.40%

바이오다인
2021-03-17
40.08%
23.57%

라이프시맨틱스
2021-03-23
36.05%
11.18%

제노코
2021-03-24
33.42%
45.53%

자이언트스텝
2021-03-24
36.68%
22.61%

평균
-
36.49%
24.69%

주)스팩상장기업 제외

대표주관회사인 대신증권㈜는 주당 평가가액을 기초로 하여 30.22% ~ 22.17%의 할인율을 적용하여
확정공모가액을 3,200원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

대표주관회사인 대신증권㈜는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 합의한 후 공모가액을 최종
결정하였습니다.

(주8)

<정정 전>

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 및 매출총액(1)
21,741,200,000

상장주선인 의무인수 금액(2)
652,236,000

발 행 제 비 용(3)
966,408,304

순 수 입 금[(1)+(2)-(3) ]
21,427,027,696

주1) 상기 금액은 예정 모집가액 하단 기준으로 산정한 금액으로, 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.

주2) 상장주선인의 의무인수 금액은 공모예정주식수 8,362,000주의 3%인 250,860주에 공모하단금액을 기준으로 금액을 계산한 금액과 10억원 중 적은 금액으로 산정하였습니다.

나. 발행제비용의 내역

구 분
금 액
지급일자
계산근거

인수수수료
895,737,440
납입일익일
발행(공모 및 의무인수분) 금액의 4%

상장수수료
-
신주상장일
면제

등록세
17,225,720
등기일
증자금액의 0.4%

교육세
3,445,144
등기일
등록세의 20%

기타비용
50,000,000
-
IR비용 등 제반 비용

합 계
966,408,304
-

주1) 인수수수료 등 상기 발행제비용은 예정 모집가액 하단 기준으로 산정한 금액으로, 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.
주2) 인수수수료는 신주발행금액의 4.0%에 해당하는 금액입니다. 이외 대표주관회사를 대상으로 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 추가적인 성과수수료를 공모주식 및 추가주식(의무인수분) 취득 합계금액 0.5% 이내에서 지급할 수 있습니다.

<정정 후>

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 및 매출총액(1)
26,758,400,000

상장주선인 의무인수 금액(2)
802,752,000

발 행 제 비 용(3)

1,310,922,704

순 수 입 금[(1)+(2)-(3) ]
26,250,229,296

주1) 상기 금액은
확정공모가액인 3,200원 기준입니다.

주2) 상장주선인의 의무인수 금액은
확정공모가액인 3,200원 기준입니다.

나. 발행제비용의 내역

구 분
금 액
지급일자
계산근거

인수수수료
1,240,251,840
납입일익일

발행(공모 및 의무인수분) 금액의
4.5%

상장수수료
-
신주상장일
면제

등록세
17,225,720
등기일
증자금액의 0.4%

교육세
3,445,144
등기일
등록세의 20%

기타비용
50,000,000
-
IR비용 등 제반 비용

합 계
1,310,922,704
-

주1) 인수수수료 등 상기 발행제비용은
확정공모가액인 3,200원 기준입니다.
주2) 인수수수료는 신주발행금액의
4.0%에 해당하는 금액입니다. 이외 대표주관회사를 대상으로 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 추가적인 성과수수료를 공모주식 및 추가주식(의무인수분) 취득 합계금액
0.5%를
지
급합니다.

(주9)

<정정 전>

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

당사는 금번 코스닥 시장 상장 공모를 통해 조달된 자금 중 발행제비용을 제외하고 시설자금, 연구개발자금, 기타운영자금등에 사용할 예정으로 증권신고서 제출일 현재 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 : 2021년 03월 31일)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

7,730

-

7,000

6,697

-
-
21,427

나. 세부 사용계획

당사는 금번 유가증권시장 상장 공모를 통해 조달되는 순조달금액 214억원을 시설자금, 운영자금, 채무상환 자금 등으로 활용할 계획입니다.

금번 공모를 통한 유입자금을 납입 이후 자금사용계획에 따라 순차적으로 사용할 예정이며, 자금의 실제 사용시까지 공모자금은 보수적으로 운용할 계획입니다. 자금사용시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권 및 증권사의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.

(1) 시설자금

당사는 금번 공모를 통해 조달되는 자금 중 약 77억원을 시설 투자에 사용하여 효율성 개선 및 추가적인 성장기반을 마련하고자 합니다. 2017년 6월 양조장 완공 이후, 2번에 걸쳐 저장조 및 숙성조을 포함하여 생산량 증가를 위한 증설을 진행하였습니다. 전반적인 설비증설은 2021년 3월에 완료되었으나, 계속하여 증가하는 고객의 수요에 대응하고자 공정별 효율성 극대화를 위한 투자 및 품질 개선을 위한 투자를 하고자 합니다. 또한, 생맥주 증가에 따라서 관련 기자재에 대한 투자를 하고자 합니다.

[시설투자 계획]

(단위:백만원)

구분

2021년

2022년

2023년

2023년 이후

합계

양조장 설비/시설투자

2,765

835

720

1490

5,810

기자재 등

400

260

400

860

1,920

합계

3,165

1,095

1,120

2,350

7,730

(2) 운영자금

 당사는 해외 시장 본격 진출을 위하여 공모자금 중 약 20억원을 사용할 계획이며, 이 외 국내에서 아직 진입하지 못한 시장(채널)의 개척과 및 마케팅 캠페인 등을 위하여 약 25억 원을 사용 할 예정이며 당사 제주 양조장 2층 견학로 및 3층 테이스팅 룸의 공간 브랜딩에 약10억원을 투자할 계획입니다. 이 외, R&D 역량 강화를 위한 투자를 계획하고 있습니다.

[운영자금 계획]

(단위:백만원)

구분

2021년

2022년

2023년

합계

해외시장 개척 (주1)

-

2,000

-

2,000

시장개척 및 마케팅 등

1,000

1,000

500

2,500

투어 공간 브랜딩
-
500
500
1,000

연구개발비 (주2)
500
500
500
1,500

합계

1,500

4,000

1,500

7,000

주1) 2019년부터 베트남 현지 맥주 제조사 및 유통사 발굴을 위한 투자를 하였으며 크래프트 맥주 생산기술을 가지고 있는 파트너사를 찾아 NDA를 체결하여 당사 제품의 현지생산을 진행하고 있었으나 코로나19로 개발이 중단된 상황입니다. 코로나19가 완화되는 시점으로 예상되는 2022년에 현지법인 설립을 통하여 현지생산을 본격화하여 동남아 시장 유통을 시작할 계획입니다. 현지 법인설립 및 운영 등을 위하여 약 12억원의 자금이 사용될 예정입니다. 베트남 외 중국 및 미국 시장에서의 현지 영업 및 마케팅 활동에 나머지 자금이 사용될 예정입니다.

주2) 파일럿 설비 및 랩 설비 도입 및 다양한 원재료 실험 등을 통하여 다양한 맥주 레시피 개발 및 맥주제조 기법 연구를 진행할 예정입니다. 또한, 배럴에이징 맥주 개발을 위하여 오크배럴 소싱 및 배럴 숙성실에 대한 투자를 계획하고 있습니다.

(3) 채무상환자금

당사의 차입금은 양조장 시설투자 및 생산량 증가에 따른 물류창고 확보 등의 용도이며 2021년 3월 현재 시설차입금이 약 95억원입니다. 해당 차입금의 일부를 해소하여 부채비율을 낮추는 동시에 이자비용으로 발생하는 현금흐름을 억제하여 수익성 또한 개선하고자 합니다.

[채무상환 계획]

(단위:%,백만원)

차입처

내역

만기

금리

차입금잔액(주1)

상환예정액

상환예정일

신한은행(주2)

양조장 건설

2021.11.05

4.99%

4,708

4,708

2021년

제주은행(주3)

물류창고 매입

2022.01.28

4.44%

2,000

1,989

2022년

하나은행(주4)
시설투자
2029.03.06
1.85%
2,800
-
2029년

합 계

-

-

-

9,508

6,697

-

주1) 2021년 3월말 잔액 기준입니다.
주2) 신한은행은 매월 50백만원씩 분할 상환중이며, 2021년 11월 5일 만기입니다.
주3) 제주은행은 만기시(2022년 1월 28일) 일시 상환입니다.
주4) 하나은행은 4년 거치 이후 2023년 9월 11일부터 6개월마다 분할 상환예정입니다.

<정정 후>

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

당사는 금번 코스닥 시장 상장 공모를 통해 조달된 자금 중 발행제비용을 제외하고 시설자금, 연구개발자금, 기타운영자금등에 사용할 예정으로 증권신고서 제출일 현재 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 : 2021년 03월 31일)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

7,730

-

11,823

6,697

-
-
26,250

나. 세부 사용계획

당사는 금번 유가증권시장 상장 공모를 통해 조달되는 순조달금액
263억원을 시설자금, 운영자금, 채무상환 자금 등으로 활용할 계획입니다.

금번 공모를 통한 유입자금을 납입 이후 자금사용계획에 따라 순차적으로 사용할 예정이며, 자금의 실제 사용시까지 공모자금은 보수적으로 운용할 계획입니다. 자금사용시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권 및 증권사의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.

(1) 시설자금

당사는 금번 공모를 통해 조달되는 자금 중 약 77억원을 시설 투자에 사용하여 효율성 개선 및 추가적인 성장기반을 마련하고자 합니다. 2017년 6월 양조장 완공 이후, 2번에 걸쳐 저장조 및 숙성조을 포함하여 생산량 증가를 위한 증설을 진행하였습니다. 전반적인 설비증설은 2021년 3월에 완료되었으나, 계속하여 증가하는 고객의 수요에 대응하고자 공정별 효율성 극대화를 위한 투자 및 품질 개선을 위한 투자를 하고자 합니다. 또한, 생맥주 증가에 따라서 관련 기자재에 대한 투자를 하고자 합니다.

[시설투자 계획]

(단위:백만원)

구분

2021년

2022년

2023년

2023년 이후

합계

양조장 설비/시설투자

2,765

835

720

1490

5,810

기자재 등

400

260

400

860

1,920

합계

3,165

1,095

1,120

2,350

7,730

(2) 운영자금

 당사는 해외 시장 본격 진출을 위하여 공모자금 중 약 20억원을 사용할 계획이며, 이 외 국내에서 아직 진입하지 못한 시장(채널)의 개척과 및 마케팅 캠페인 등을 위하여 약
73억
원을 사용 할 예정이며 당사 제주 양조장 2층 견학로 및 3층 테이스팅 룸의 공간 브랜딩에 약 10억원을 투자할 계획입니다. 이 외, R&D 역량 강화를 위한 투자를 계획하고 있습니다.

[운영자금 계획]

(단위:백만원)

구분

2021년

2022년

2023년

합계

해외시장 개척 (주1)

-
2,000
-
2,000

시장개척 및 마케팅 등

2,500
2,500
2,323
7,323

투어 공간 브랜딩
-
500
500
1,000

연구개발비 (주2)
500
500
500
1,500

합계

3,000
5,500
3,323
11,823

주1) 2019년부터 베트남 현지 맥주 제조사 및 유통사 발굴을 위한 투자를 하였으며 크래프트 맥주 생산기술을 가지고 있는 파트너사를 찾아 NDA를 체결하여 당사 제품의 현지생산을 진행하고 있었으나 코로나19로 개발이 중단된 상황입니다. 코로나19가 완화되는 시점으로 예상되는 2022년에 현지법인 설립을 통하여 현지생산을 본격화하여 동남아 시장 유통을 시작할 계획입니다. 현지 법인설립 및 운영 등을 위하여 약 12억원의 자금이 사용될 예정입니다. 베트남 외 중국 및 미국 시장에서의 현지 영업 및 마케팅 활동에 나머지 자금이 사용될 예정입니다.

주2) 파일럿 설비 및 랩 설비 도입 및 다양한 원재료 실험 등을 통하여 다양한 맥주 레시피 개발 및 맥주제조 기법 연구를 진행할 예정입니다. 또한, 배럴에이징 맥주 개발을 위하여 오크배럴 소싱 및 배럴 숙성실에 대한 투자를 계획하고 있습니다.

(3) 채무상환자금

당사의 차입금은 양조장 시설투자 및 생산량 증가에 따른 물류창고 확보 등의 용도이며 2021년 3월 현재 시설차입금이 약 95억원입니다. 해당 차입금의 일부를 해소하여 부채비율을 낮추는 동시에 이자비용으로 발생하는 현금흐름을 억제하여 수익성 또한 개선하고자 합니다.

[채무상환 계획]

(단위:%,백만원)

차입처

내역

만기

금리

차입금잔액(주1)

상환예정액

상환예정일

신한은행(주2)

양조장 건설

2021.11.05

4.99%

4,708

4,708

2021년

제주은행(주3)

물류창고 매입

2022.01.28

4.44%

2,000

1,989

2022년

하나은행(주4)
시설투자
2029.03.06
1.85%
2,800
-
2029년

합 계

-

-

-

9,508

6,697

-

주1) 2021년 3월말 잔액 기준입니다.
주2) 신한은행은 매월 50백만원씩 분할 상환중이며, 2021년 11월 5일 만기입니다.
주3) 제주은행은 만기시(2022년 1월 28일) 일시 상환입니다.
주4) 하나은행은 4년 거치 이후 2023년 9월 11일부터 6개월마다 분할 상환예정입니다.

투 자 설 명 서

2021 년 05월 12일

( 발 행 회 사 명 )
제주맥주 주식회사

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주 8,362,000 주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )

26,758,400,000 원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2021년 5월 8일

2. 모집가액 :

3,200 원

3. 청약기간 :

2021년 5월 13일 ~ 2021년 5월 14일

4. 납입기일 :

2021년 5월 18일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr
 서면문서 :
1) 한국거래소 : 서울특별시 영등포구 여의나루로 76
2) 제주맥주(주) :
제주특별자치도
제주시 한림읍 금능농 공길 62-11 
3) 대신증권(주): 서울특별시 중구 삼일대로 343

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없습니다.

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
대신증권 주식회사

♣ 투자자 유의사항 ♣

본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.

투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.

본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.

본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다.

본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.
본 신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
구체적인 공모 절차에 관해서는 「제1부 - I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」 부분을 참고하시기 바랍니다.

♣ 예측정보에 관한 유의사항 ♣

「자본시장법」에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.

본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.

예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 대신증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III. 투자위험요소"에 열거된 사항 및기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로,당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려줄 의무를 부담하지 않습니다.

따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

♣ 기타 공지 사항 ♣

"당사", "동사", "회사", "제주맥주", "제주맥주(주),", "제주맥주 주식회사, 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 제주맥주 주식회사를 말합니다.
"대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 대신증권 주식회사를 말합니다. 아울러 "대신증권㈜" 또는 "대신증권"은 대신증권 주식회사를 의미합니다.
"코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

▣ 대신증권(주) 본ㆍ지점망 

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(02) 553-8400

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(02)3432-4950

명일동

서울 강동구 양재대로 1596, 2층(명일동, 대신증권빌딩)

(02) 3426-3551

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(02) 2653-7778

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서울 서초구 잠원로 24,반포자이프라자 2층

(02) 592-6200

사당

서울 동작구 동작대로 89, 3층(사당동, 골든시네마타워)

(02) 3474-0600

노원

서울 노원구 노해로 466, 1층(상계동, 에스케이브로드밴드빌딩)

(02) 3391-4654

신촌

서울 마포구 서강로 144, 5층(노고산동, 동인빌딩)

(02) 719-3713

압구정WM센터

서울 강남구 압구정로 218, 2층(신사동, 영신빌딩)

(02) 546-3901

여의도영업부

서울 영등포구 의사당대로 147, 알리안츠타워(여의도동)

(02)757-8211

영업부

서울 중구 삼일대로 343, (저동1가, 대신파이낸스센터)

(02) 6951-0123

잠실WM센터

서울 송파구 석촌호수로 61, 상가 3층(잠실동, 트라지움)

(02) 421-2332

청담WM센터

서울 강남구 영동대로 707, 1층(청담동, 금융주치의청담센터)

(02) 3443-0100

경기

광명센터

경기 광명시 철산로 1, 3층(철산동, 광명빌딩)

(02) 2681-2311

부천

경기 부천시 원미구 길주로 91, 2층(상동, 비잔티움)

(032) 667-1512

분당센터

경기 성남시 분당구 서현로 200, 3층(서현동, 엠디엠타워)

(031) 702-5400

수원

경기 수원시 팔달구 권광로 199, 4층(인계동, 세영빌딩)

(031) 224-9900

수지

경기 용인시 수지구 성복2로 52, 3층(성복동, 세호빌딩)

(031) 265-2733

오산센터

경기 오산시 성호대로 129, 2층(오산동, 대신증권빌딩)

(031) 375-8377

일산

경기 고양시 일산서구 중앙로 1419, 2층(주엽동, 정도빌딩)

(031) 919-5033

평촌

경기 안양시 동안구 시민대로 206, 2층(호계동, 인탑스빌딩)

(031) 388-2400

인천

인천센터

인천 남동구 인하로 489번길 4 맨하탄빌딩(구월동)

(032) 435-8700

송도

인천 연수구 컨벤시아대로 69, 송도밀레니엄빌딩(송도동)

(032) 763-8108

대전

대전센터

대전 서구 대덕대로 226, 명동프라자(둔산동)

(042) 482-1221

충북

청주

충북 청주시 흥덕구 대농로47, 3층(복대동, 흥복드림몰)

(043) 222-7290

충남

천안센터

충남 천안시 서북구 불당22대로 92, 3층(불당동,마블러스T타워)

(041) 578-0535

광주

광주센터

광주 동구 금남로 147, 1층(금남로5가, 대신증권빌딩)

(062) 223-6601

상무WM센터

광주 서구 상무중앙로 64(치평동, 아주빌딩)

(062) 371-0017

전북

군산

전북 군산시 수송로 188, 3층(수송동, 청담빌딩)

(063) 442-3151

전주

전북 전주시 완산구 팔달로 235, 2층(서노송동, 대신증권빌딩)

(063) 275-4600

전남

광양

전남 광양시 중동로 63, 1층(중동, 해운빌딩)

(061) 791-7800

나주

전남 나주시 빛가람로 685, 2층(빛가람동, 비전타워)

(061) 337-9696

목포

전남 목포시 옥암로 95, 3층(상동, 포르모빌딩)

(061) 284-4611

순천

전남 순천시 이수로 296, 1층(연향동, 청우이엔씨빌딩)

(061) 724-8440

대구

대구센터

대구 달서구 달구벌대로 1748, 3층(두류동, 벽산타워)

(053) 558-6300

동대구

대구 수성구 달구벌대로 2392, 2층(범어동, 범우빌딩)

(053) 751-6040

경북

포항

경북 포항시 남구 시청로 8, 1층(대잠동, 경림빌딩)

(054) 273-4411

부산

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부산 동래구 충렬대로 212, 2층(수안동, 대신증권빌딩)

(051) 556-8200

부산센터

부산 부산진구 중앙대로 709, 3층(부전동, 금융프라자)

(051) 806-5561

해운대

부산 해운대구 해운대해변로 154, 3층(우동, 마리나센터)

(051) 704-3800

울산

울산

울산 남구 삼산로 262, 3층(삼산동, 한화손해보험빌딩)

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경남

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경남 창원시 성산구 상남로 113, 4층(상남동, 수협빌딩)

(055) 281-6404

제주

제주

제주 제주시 1100로 3339, 3층(노형동, 세기스마트빌딩)

(064) 743-4131

【 대표이사 등의 확인 】

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대표이사 등의 확인_20210512

【 본 문 】

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ㅇ'제2부 발행인에 관한 사항'을 참조방식으로 기재한 경우, '가져오기' 기능을 사용할 수 없고 직접 작성해야합니다.

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

(가) 코로나19 장기화에 따른 경기 둔화 및 시장 침체 위험

2020년초 중국에서부터 대두된 코로나19는 한국뿐만 아니라 미국,이탈리아, 스페인 등 글로벌 주요국가까지 퍼지며, 세계보건기구(WHO)에서 세계적 대유행(Pandamic)을 선언하는 등 심각한 수준에 이르렀습니다. 세계 각국은 백신 개발과 코로나19 확산 방지에 총력을 다하고 있으며, 실제로 몇몇 주요 국가의 신규 확진자 수가줄어들며 비교적 안정을 되찾아 가고 있습니다. 그러나 여전히 코로나19는 종식되지 않았으며 영국발 변종 코로나19가 확산되는 등장기화될 가능성이 여전히 존재합니다. 이로 인해 세계 경제는 산업 분야를 막론하고 침체 상황을 겪고 있으며, 사태의 장기화가 우려되고 있습니다.
당사가 영위하는
맥주 제조사업은 경기변동에 큰 영향을 받으며, 가계소득, 민간소비 등 거시 경제 지표의 변동에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 코로나19 확산에 따라 경기가 현재보다 악화될 경우 신규 제품 개발/출시 마케팅 예산 감축, 프리미엄 라인인 크래프트

(수제)

맥주
소비 감소 등 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.
또한, 금융시장 변동성이 커지는 상황 속에서 공모 이후 당사의 주가 역시 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(나) 전방산업 경기변동에 따른 위험

주류 산업은 기호품적 특성을 지니고 있어 필수재 성격이 강한 타 음식료 업종에 비해 상대적으로 경기 변동에 민감한 편입니다. 경기 변동에 따른 민감도는 가격대가 높을수록 크게 나타나며, 주종별로 경기에 대한 수요탄력성(민감도)의 차이를 보입니다. 그러나,맥주는 기호품임에도 불구하고 20대에서부터 60대까지 주 고객이 고르게 분포되어 있는 대중적인 주류로써 넓은 수요기반과 중저가의 가격대를 형성하여 경기 변동에 비교적 둔감한 편입니다. 특히,국내 맥주시장의
70%
를 차지하고 있는 가정채널에서 현재 4캔 1만원 카테고리가 활성화되어 소비자가 안정적이며, 2020년 맥주에 대한 주세가 종량세 체계로 개정됨에 따라 프리미엄 맥주 및 크래프트 맥주 또한 가격 경쟁력을 갖춰 맥주는 예전에 비해 경기변동에 둔감할 것으로 예상됩니다.
하지만, 코로나19의 장기화에 따른 국내 BSI지수 하락, 글로벌 활동지수 등의 거시적인 요인이 전방산업의 부진으로 이어질 수 있는 위험이 존재합니다.

(다) 주류시장 성장둔화와 관련한 위험

2019년 글로벌 맥주시장 규모는 약 5.9천억 달러를 기록하며 매년 꾸준한 성장세를 보여주었습니다. 그러나 세계적으로 확산된 코로나19로 인하여 세계 각 국에서 사회적 거리두기를 규정화 하며, 정상적인 영업이 불가능해짐에 따라 2020년 글로벌 맥주시장은 약 5.2천억 달러 규모로 감소할 것으로 예상됩니다. 코로나19가 완화되는 시점부터 몇 개월 이내에는 매출이 회복되고 생산이 정상화되어, 글로벌 맥주시장의 성장 기조를 유지할 것이라고 전망하고 있습니다. 다만,
이와 같은 요인들이 주류시장(크래프트 맥주시장 포함)을 예상보다 성장시키지 못하거나,
코로나19
에 대한 정부 정책의 보수적인 기조, 맥주업체 경쟁 심화 또는 주요 거래처와의 관계 악화 등으로 영업 상황이 악화될 경우 당사의 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(라) 주류업종 경쟁심화에 따른 위험

당사가 영위하는
크래프트
맥주 제조업은 국내 기준으로 시장 규모가 2013년 약 93억원에서 2019년 약 880억원으로 성장한 것으로추산되고 있으며 글로벌 크래프트 맥주 시장 또한 최근 소비자 트렌드와 맞게 매년 빠르게 성장하고 있습니다. 다만,
주류 산업 특성상 정부 정책의 방향과 수요 기반의 확충에 따라 성장하는 경기 변동에 비교적 민감한 산업으로 세계 및 국내 경제 저성장 기조의 고착화, 코로나19의 장기화, 맥주 제조면허의 급격한 증가 등 거시/미시적인 불확실성이 발생할 경우 당사의 영업 환경 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(마) 사업관련 법규 및 정책 변화 관련 위험

2020년 이전 주세법 과세체계는 종가세로서, 국내 생산 주류는 제조원가, 판관비, 및 기업마진의 합계를 과세표준으로 하였으나, 수년간 여러 정부 기관들 및 주류 업계 종사자들의 노력의 결과로 2020년 1월부터 국산맥주 및 수입맥주 모두 출고량에 따라 동등한 주세를 납부하는 종량세 체계로 개정되었습니다. 이에 따라 당사의 출고가 기준 마진율이 증가하여, 회사 손익구조가 개선되었습니다.
하지만, 향후 추가적인 주세법 개정에 따른 수입맥주의 성장으로 당사의 Upside가 축소될 수 있으며 수익성에도 직접적인 타격을 줄 수 있는 위험이 존재합니다.

(바) 원재료 가격변동의 위험

당사는 맥주를 생산하는 특성상 국내 및 해외에서 맥아·양조용수·홉·기타 원재료 등의 원료를 매입하여 원재료로 사용하고 있습니다.
원재료의 경우 당해 작황과 환율 등의 영향에 따라 가격변동 폭이 큰 만큼 원재료의 가격이 높게 형성되면 당사의 수익에 부정적인 영향 가능성이 있습니다.

(사) 소비자의 성향 및 선호도 변화에 따른 제품의 대한 수요 감소 위험

주류 업계 특성상 소비자의 성향 및 선호도에 대한 만족도가 당사의 성공에 가장 중요한 요소입니다. 현재 '맥주'는 혼자 마시기에 좋은 술 및 가볍게 마시기에 부담 없다는 전반적인 인식에 따라 다른 주류 대비 선호도가 강합니다. 그리고, 코로나19의 영향으로
홈술 및 집맥 유행이 지속되면서 수입맥주(불매운동 등) 대비 크래프트 맥주의
성장세가 가속화되고 있습니다. 다만, 맥주 내에서도
소비자의 성향 및 선호도는 예측 불가능하며 경쟁사 제품의 높은 선호 가능성

에 따라
당사의 영업 환경 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(아) 식품위생 관련 위험

국민의 소득 및 생활 수준의 전반적인 향상에 따라 식품 위생 및 안전의 관심이 높습니다. 유통기한이 지난 원료를 사용한 경쟁사들의 맥주가 적발되어 판매중단 및 회수 조치가 이루어짐에 따라 원재료 매입부터 유통 과정에서 발생할 수 있는 위생안전은 당사의 중요한 위험요소입니다. 이와 관련하여 관리 시스템이 미흡할 경우
소비자의 브랜드 신뢰도 하락과 피해보상 등에 따
라
영업 활동에 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 있습니다.

회사위험

(가) 신규제품 및 서비스 사업화 실패 위험

현재 당사가 속한 국내의 주류도매장 수는 약 2,729개 정도이며 이중 약 850개의 도매장과 거래 중이며, 주류 도매장 외에 주요 편의점, 대형마트, 슈퍼체인 등의 가정채널 거래처와도 거래 중에 있습니다. 과거 판매 실적 부족, 인지도 부족으로 인하여 프랜차이즈 채널 접근 및 입점이 어려웠으나, 2019년부터의 가파른 매출 성장세 및 인지율 상승으로 대규모 펍, 한식당, 치킨펍과 입점 협의를 진행하고 있습니다.
하지만,
코로나 팬데믹
의 장기화로 정부의 거리두기 단계가 격상된 상태를 지속 유지할 경우, 입점한 업체에서의 매출 부진이 주류 매출의 급격한 감소로 이어질 수 있으며 이는 당사의 매출(출고량)에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(나) 재무안전성 비율과 관련된 위험

당사의 최근 3개년 재무안정성 지표는 업종 평균 대비 다소 열위한 수준을 보이고 있으나, 당해 사업연도(2020년)에 대한 지표는 과거 대비 대폭 개선되는 양상을 보이고 있습니다.

비
록
지
속
적인 영업손실로 인해 아직 이자보상배율이 개선되지 못했기 때문에 업종평균 대비 열위한 상

태이
지만,
당사의 향후 현금성자산 규모 및 영업현금흐름 창출 능력 등을 고려할 경우 채무불이행 위험은 높지 않다고 판단됩니다.
다만, 향후 매출의 감소, 수익성의 악화 등의 요인으로 인하여 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 줄 수 있는 가능성이 존재합니다
.

(다) 이익율 감소에 따른 위험

당사의 매출액 순이익률은 2020년 온기 기준

-53.1%
로 한국은행 기업경영분석(2019년 기준)의 업종평균인 2.4% 대비 다소 낮은 수준입니다. 또한
당사의 최근 3개년 및 당해 사업연도에 대한 자기자본 순이익률은 -35.6%, 자본잠식, 자본잠식, 0%(전기 자본잠식)로 개선되는 추이를 보이고 있지만 여전히 업종 평균인 4.1% 대비 열위한 수준입니다.

(라) 국내 매출 편중에 따른 위험

당사가 영위하는 맥주산업은 고객의 요구사항 및 수요형태의 다변화, 새로운 제품 등에 다른 소비자의 선호가 빠르게 변화하고 있는 산업입니다. 이에 매년 제주도와 중소벤쳐기업진흥공단에서 주관하는 무역사절단에 선정, 현지에서 해외 바이어와 미팅하여 제품소개 및 홍보를 하고 있으며, 제주 수출상담회 등을 통해 새로운시장과 바이어 발굴에 노력하고 있습니다.
다만,

전세계가 코로나19로 인해 영업활동이 위축되어 활발하게 확장을 하지 못하고 있어 가시적인 비중확대는 매우 제한적이라고 판단되
며 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(마) 이해관계자와의 거래 관련 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재(

최근 3사업년도
) 이해관계자와의 거래내역이 존재합니다. 당사는 2018년 2.17억원, 2019년 1.72억원, 2020년 1.52억원의 이해관계자와의 매출거래가 존재하며, 2018년 1.01억원, 2019년, 2.28억원, 2020년 1.16억원의 이해관계자와의 매입거래가 존재합니다. 이에 따라 이해관계인간의 이해상충 위험 등 당사의 경영에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 위험요소가 존재한다고 판단됩니다. 따라서

당사는 이러한 위험요소에 대한 통제 장치를 마련하기 위하여 이해관계자와의 거래에 관한 규정을 제정하여 운영하는 노력을 기울이고 있습니다. 다만, 이러한 내부통제시스템이 모든 이해상충 가능성을 완벽하게 방지할 수 있다고 보장할 수는 없으므로, 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

(바) 분리형 신주인수권과 관련된 위험

당사는 2018년 운영자금 조달을 위해 권면총액 약 20억원의 신주인수권부사채를 발행하였습니다. 동 신주인수권부사채로 인해 행사가능한 신주인수권은 행사시 발행될 보통주식 기준 약
228,571주
이며, 행사가격은 주당
1,750원
입니다. 다만
, 상환연장의 대가로
기 발행한 워런트의 20%(12백만원 상당)에 대한 양도를 요청함에 따라 20%를 양도하게 되었습니다. 결론적으로 당사가 보유중인 워런트 80%(16억원)에 대한 부분은 전량 소각하였지만 나머지 20%(4억원)에 대한 BW가 잔류하는 상황입니다. 신주인수권부사채 투자계약서를 검토한 결과, 실적관련 행사가액 조정사항은 모두 만료되었으며,
공모 및 상장 후 Refixing조항의 경우 당사의 상장이후 주가가 부진해 신주인수권 행사가액 조정이 발생하는 경우, 이에 따른 희석 가능 주식수가 증가할 수 있으므로 투자자들의 주의가 필요합니다.

(사) 신규사업계획에 따른 투자손실 발생 위험

최근 맥주 시장은 빠르게 변화하고 있으며 이에 대응하기 위해 당사는 정기적으로 시장 트렌드 및 소비자 니즈를 분석하는 등 여러 활동을 하고 있습니다. "맥주의 미식 문화"라는 당사의 비전을 실행하고자 시장 트렌드에 맞추어 푸드 앤 비어 페어링 사업을 꾸준히 검토하고 있습니다. 다만, 상기 신규 사업계획은 향후 운영과정에서 변경될 가능성이 있으며, 예측하지 못했던 시장 상황의 변화 등으로 지연될 가능성이 존재합니다. 이 경우
신규 사업계획의 실행에 따른 투자자금의 손실 발생 가능성이 존재할 수 있으며, 이는 당사의 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

(아) 해외시장 진출 위험

당사는 한국 내 대표맥주로 성장하는 것에 그치지 않고 글로벌 시장에서 한국을 대표하는 크래프트 맥주 브랜드가 되는 것이 목표입니다. 출시 이후부터 지속적으로 해외 진출에 대한 기회를 모색하고 있으며, 2018년부터 해외 전시회에 참가하여 제품을 홍보하며 바이어를 발굴하고 있었
으며,
해외법인 및 시장 투자에 앞서 현지시장조사나 현지파트너 발굴을 위해 비용 발생이 소액 존재하였으나, 직접적인 해외법인 투자는 없었습니다. 향후 공모자금 유입 후 공모자금 중 해외시장 진출 자금 20억원은 사용될 예정입니다.

다만

코로나19 지
속
,
현지 법인 설립 지연
,
단기간 내 해외 매출 성장 등의 성과가 가시화되기 어려워부진 또는 실패,
영업 활동이 위축되어 활발하게 확장을 하지 못하게 되는 경우 해외시장 진출의 위험요소로 작용할 수 있습니다.

(자) 브랜드 인지도 위험

당사는 크래프트 맥주 업계의 후발주자임에도 불구하고 지속적인 마케팅 활동을 통해 인지도 확장을 모색하고 있으며
국내에서는

2018년 1월 오픈서베이를 통한 설문결과 크래프트 맥주에서
브랜드 인지도 1위를 달성하는 등 가시적인 성과를 보여주고 있습니다. 다만
, 주류시장 전체로 확장하였을 때 국내 대기업인 하이트진로, 롯데칠성, 오비맥주 등 이미 활로를 다지고 있는 기업들과, 크래프트 맥주 기업인 카브루, 플래티넘크래프트맥주 등의 경쟁업체와의 인지도 경쟁을 해야 하는 위험에 노출되어있습니다.

(사) 자금 유동성 확보 관련 위험

당사는 맥주제조 및 판매업을 영위 중이며 주세법 제 10조에 따라 주세를 납부하여야합니다. 납부는 주세법 제 11조에 따른 매 분기분을 분기의 다음달 25일까지 납부 합니다. 당사가2020년 기말에 미지급 주세가 높은 편이였던 이유는 2020년 4분기의 대규모 설비 투자를 하기 위한 목적으로 자금의 확보를 위해 동년도 2,3분기의 주세 납부를 유예하게 되었습니다.당사가 수요 확대로 인한 추가적인 생산능력 확보를 위해 신규 공장 투자를 계획하거나 추가적인 설비 투자 등의 이슈가 발생할 경우에 재무적인 안정성 및 자금의 유동성에 부정적인영향을 미칠 수 있습니다.

기타 투자위험

(가) 최고경영자에 관한 위험

당사는 투명하고 안정적인 경영을 하고 있으며, 최고경영자인 대표이사를 포함한 나머지 주요 임원들은 대부분 타회사의 겸직을 하고 있지 않아 임원의 변경 가능성은 낮은 편이라고 판단됩니다. 그러나
최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고경영자나주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영 환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다.

(나) 이익미실현기업 상장 관련 위험

당사는 최근 사업연도 당기순손실을 시현하여「코스닥시장 상장규정」제6조 제1항 제6호의 경영성과 및 시장평가 등 요건 중 가.목의 수익성 또는 매출액 관련 요건을 충족하지 못하였으며, 이에 따라 나.목의 시장평가 또는 성장성 충족(이익미실현기업의 상장)에관한 요건을 적용받아 금번 공모를 진행하고 있습니다. 당사의 재무실적은 2021년 이후에도 적자를 시현할 가능성이 존재하며,
적자가 지속될 경우 재무구조가 악화될 수 있는 점을 투자의사결정시 유의하시기 바랍니다.

(다) 일반청약자에 대한 환매청구권 부여

금번 공모는 『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제6호 나목의 이익미실현기업 상장요건의 적용을 받으며, 이익미실현기업 상장의 경우 『코스닥시장 상장규정』 제26조 제7항 및 『증권 인수업무등에 관한 규정』 제10조의3에 따라 인수회사가 일반청약자에 대하여 환매청구권을 부여합니다. 동 규정상 일반청약자의 환매청구권은 상장일부터 3개월까지 행사 가능합니다.

다만, 일반청약자가 해당 공모주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우, 타인으로부터 양도받은 경우에는 권리 행사 가능 주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다. 또한 일반청약자의 권리행사가격은 공모가격의 90%로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.

※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

즉, 일반청약자에게 부여된 환매청구권에도 불구하고 코스닥지수의 변동에 따라서 주가 하락 시 공모가액의 90%를 하회하는 가격으로 보상받을 수 있는 위험이 존재합니다.

(라) 대표주관회사의 신주인수권 취득 관련 위험

당사는 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의2에따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가취득할 수 있도록 해당 신주인수권 418,100주에 관한 계약을 체결하였습니다. 이에 따라 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 신주인수권 418,100주가 보통주로 행사 가능하며, 동 물량이 출회될 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(마) 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

최대주주등의 의무보유 기간은 코스닥시장 상장 규정 상 상장일로부터 6개월이나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 최대주주 등 총 12,600,080 주의 소유주식 중 
12,298,880주에 대하여는 18개월의 추가적인 자발적 보호예수기간을 설정하였습니다. 

당사의 공모 후 주식수 55,995,890주 중 특수관계인 보유지분 301,200주(상장 후 6개월), 상장주선인 의무보유분 250,860주(상장 후 3개월),벤처금융/전문투자자 보유지분 8,431,643주(상장 후 1개월)는 매각이 제한되는 주식입니다. 그리고,벤처금융/투자전문투자 보유지분 8,431,643주 중 2,143,572주는 추가적인 자발적 보호예수기간을 설정하였습니다.(총 3개월)

또한, 상장이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 코스닥시장상장규정 제21조 제1항제1의4호에 따라 일반법인 4곳이 4,047,600주(상장후1개월,3개월), 투자기간 2년 초과 벤처금융 보유지분 중 일부에 대한 6,848,655주(상장 후 1개월 및 3개월,6개월)에 대해 자발적 보호예수를 설정하여 상장 후 매각이 제한됩니다.

따라서 상기의 의무보유 수량 37,984,910주(67.84%) 상장 직후 시장에서 유통불가능한 물량이며,이를 제외한 18,010,981주(32.16%)는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량입니다.
상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며, 각 주주들의 의무보유 종료 시 해당 물량의 출회로 추가적으로 주가가 하락할 수 있는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(바) 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사는 「코스닥시장 상장규정」 제6조 제1항 제6호 나목 에 의한 이익미실현 요건에 충족하는기업으로, 상장예비심사 외형요건 중 경영성과 요건을 면제 받았습니다. 또한 공모가액 산출 시 최근 사업연도 또는 분ㆍ반기 경영실적을 적용하는 일반적인 신규상장기업과는 달리 당사의 2025년까지의 재무실적을 추정한 후, 2023년 추정 EBITDA를 사업위험 및 재무위험 등을 반영한 연 할인율 30%를 적용하여 2021년초로 할인하여 산출하였으며, 유사회사의 EV/EBITDA는 2020년 12월 31일기준 전년도 온기 실적을 이용하여 산출한 EBITDA를 산술평균하여 적용하였습니다. 

희망공모가액 산정에 적용된 2023년 추정 EBITDA(23,745백만원)은 당사가 실적 추정에 반영한주요 계약 및 생산 계획 등이 성공적으로 이루어져야 달성할 수 있는 실적입니다. 이러한 실적은 현재 당사가 진행 및 예정중인 OEM 계약 및 새로운 제품 출시가 성공적으로 이루어져야 달성할 수 있는 손익이며, 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 추정 영업성과 및 추정에 반영된 다양한 변수는별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정실적이기 때문에 당시의 과거 실적과는 괴리가 존재하는 등 과대평가 되었을 가능성이 존재합니다.

2023년 추정 EBITDA((23,745백만원)은 당사가 자체적으로 추정한 실적이므로 향후 이를 달성하지 못할 가능성이 있고, 향후에 발생하는 매출 또는 사업 분야의 매출은 증권신고서 제출일 현재 당사의 매출 구조와 상이할 수 있으며,
당사가 제시한 (추정)손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 당사의 과거 영업 실적 추이와 연결되지 않을 수 있습니다. 연 할인율 30%가이러한 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다.

(사) 주식매수선택권, BW, 신주인수권 행사 등에 따른 지분희석 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재 2,554,630주(행사가능 주식수 기준)의 주식매수선택권을 임직원 등에게 부여하였습니다. 그리고, (주)화인파트너스가 보유

한

분리형 신주인수권
행사로 현재 발행가능 주식수는 228,571주 입니다. 또한
당사
는 정
관 제12조에 따라 대표주관회사인 대신증권에게 418,100주의 신주인수권을 부여하였습니다, 따라서
상장 이후 주식매수선택권 행사 및 신주인수권 행사로 인하여 발행된 보통주식이 시장에 출회할 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(아) 임직원의 위법행위 발생가능 위험

당사는 법규교육, 인성교육, 준법교육 등을 다양한 방법을 통하여 임직원으로 하여금 법규를 위반하는 행위를 하지 않도록 하기 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다. 그러나 어떠한 사유에 의해서든 당사의 임직원이 법규를 위반할 경우, 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며,
당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 경험할 수 있습니다.

(자) 상장 후 경영안정성에 대한 위험

당사의 상장 후 최대주주 등의 지분율(보통주 기준)은 22.5%로 변경될 것으로 예상됩니다. 신주인수권, 주식매수선택권 행사 등 희석 가능성이 있어 추가적인 지분하락을 예상할 수 있으나, 경영권 변동에 영향을 미칠 수 있는 잠재적 위험은 낮은 것으로 판단됩니다. 이처럼 당사는 증권신고서 제출일 현재 견고한 지배구조를 갖추고 있으나,
상장 이후 지분율이 희석되고, 적대적 M&A 등의 사유로 경영권이 위협받을 가능성을 배제할 수는 없습니다.

(차) 투자설명서 교부

2009년 2월 4일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아 야 청약이 가능합니다.

(카) 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

(타) 상장 후 주가의 공모가액 하회 위험

코스닥시장 상장 후 주식시장 상황 등에 따라 주가는 최초 공모가액을 하회할 수도 있으며, 이 경우 공모가에 금번 공모주식을 취득한 투자자는 투자원금 손실을 입을 수 있습니다.

(파) 증권신고서 정정 위험

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며,본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며,
금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

(하) 주가의 일일 가격제한폭 변경

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

(거) 집단 소송으로 인한 소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

(너) 소수주주권 행사로 인한 소송 위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

(더) 미래예측진술에 대한 위험

본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과 를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

(러) 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항

당사의 수요예측 예정일은

2021년

5월 10일(월) ~ 11일(화)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자 들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인

2021년 5월 13일(목) ~ 14일(금)
에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

(머) 코스닥시장 상장요건 미충족 위험

금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을받지 못할 경우,
코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자께서는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

(버) 관리종목 지정 및 상장폐지 관련 위험

금번 공모는 『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제6호 나목의 이익미실현기업 상장요건의 적용을 받으며, 이익미실현기업 상장의 경우 『코스닥시장 상장규정』제28조(관리종목) 제1항 제2호ㆍ제3호 및 제38조(상장의 폐지) 제1항 제4호ㆍ 제4의2호에 따라 관리종목 지정과 상장폐지 요건 중 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도 동안 해당 요건을 적용받지 않게 됩니다. 그럼에도 불구하고 유예가 적용된 요건 이외에 관리종목 및 상장 폐지 관련 기타 요건에 해당 하는 경우, 특히 동 규정 제28조 제1항 제3의2호에 의한 영업손실 요건 및 제4호 가목에 의한 자본잠식률요건 등에의해 당사는 관리종목의 지정 또는 상장의 폐지가 될 수 있으며,
유예기간 이후 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 관리종목의 지정 또는 상장의 폐지가 될 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(서) 유사회사 선정의 부적합 가능성에 대한 위험

당사는 금번 공모 사업모델의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사회사 선정의 부적합성이존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
8,362,000
500
2,600
21,741,200,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
대신증권
기명식보통주
8,362,000
21,741,200,000
895,737,440
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 05월 10일 ~ 2021년 05월 11일
2021년 05월 18일
2021년 05월 13일
2021년 05월 18일
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
7,730,000,000

운영자금
7,000,000,000

채무상환자금
6,697,027,696

발행제비용
966,408,304

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

기명식 보통주(주)
3,000
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

코스닥시장상장
일반청약자
2,090,500
상장 후 3개월
2,340

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

주1) 신주인수권 행사가액은 확정공모가액과 3,000원 중 높은 가격이며, 행사가격은 3,000원 기준으로 작성하였습니다.

주2) 공모가액 하단에서 10% 할인한 기준으로 작성하였습니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
8,362,000
500
3,200
26,758,400,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
대신증권
기명식보통주
8,362,000
26,758,400,000
1,240,251,840
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 5월 13일 ~ 2021년 5월 14일

2021년 5월 18일
2021년 5월 13일
2021년 5월 18일
-

주1)

모집(매출)가액(이하 "
확정공모가액"이라 한다.)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)」의 「4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가, 신주인수권 행사가격, 일반청약자 환매청구권 행사가격 등은 제시
확정공모가액

인
3,200
원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 대신증권㈜과 발행회사인 제주맥주(주)가 합의하여 1주당
확정공모가액을 3,200원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

주5)
청약일
- 기관투자자 청약일: 2021년 5월 13일 ~ 5월 14일 (2일간)
- 일반청약자 청약일: 2021년 5월 13일 ~ 5월 14일 (2일간)

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)

본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2020년 11월 23일 상장예비심사청구서를 제출하여 2021년 2월 25일 한국거래소로부터 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으나 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 제약을 받을 수도 있음에 유의하시기 바랍니다.

주8)

총 인수대가는 신주발행금액의
4.0%
에 해당하는 금액입니다. 이외 대표주관회사를 대상으로 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 추가적인 성과수수료를 공모주식 및 추가주식(의무인수분) 취득 합계금액
0.5%를
지
급합니다.

또
한, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한
확정공모가액 3,200 원 기준입니다.

주9)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 대신증권㈜은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액 주10)
비고

대신증권㈜
기명식보통주
250,860 주
802,752,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른
상장주선인의 의무 취득분

합 계
250,860 주

802,752,000원

* 상기 취득분은 모집·매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」의 「5. 인수등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.
* 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 대신증권㈜과 발행회사인 제주맥주(주)가 협의하여 제시한
확정공모가
3,200원 기준입니다.

주10)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무취득분(확정공모가액
3,200원 기준 250,860주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주11)

금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항제5호에 해당하며, 일반청약자에 대하여 상장일로부터 3개월까지 환매청구권을 부여합니다. 일반청약자의 환매청구권 부여와 관련된 주요 내용은 아래와 같습니다.

구 분
일반청약자의 권리 및 인수회사의 의무

매수방법
인수회사는 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다.

행사가능기간
상장일부터 3개월까지
(단, 3개월이 되는 날이 비영업일인 경우에는 다음영업일까지)

행사대상주식
인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식
(다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 제외)

※ 배정받은 계좌에서 해당 주식을 출고 후, 출고취소하는 경우에도 권리가 소멸되오니 유의하시기 바랍니다.

일반청약자의
권리행사가격
공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.

※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수

일반청약자의 환매청구권과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항 - 2. 안정조작에 관한 사항』을 참고하시기 바랍니다.

주12)
신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내이며 상장일로부터 3개월이 되는 날이 영업일이 아닐 경우 이후 최초로 도래하는 영업일을 행사기간의 개시일로 하고, 상장일로부터 18개월이 되는 날이 영업일이 아닐 경우 그 직전 영업일을 행사기간의 종료일로 합니다.

2. 공모방법

금번 제주맥주 주식회사의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 8,362,000주(공모주식의 100.0%) 공모주식의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

[공모방법: 일반공모] 

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
8,362,000 주
100.0%
(코넥스)고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
8,362,000 주
100.0%
-

[일반공모주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
일반공모총액
비고

일반청약자
2,090,500주
25.0%

3,200원
주1)

6,689,600,000원
-

기관투자자
6,271,500주
75.0%
20,068,800,000원
(코넥스)고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
8,362,000 주
100.0%
26,758,400,000원
-

주1)

주당공모가액 및 모집(매출)총액은 제시

확정공모가액
3,200원

기준입
니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정(개정 2020년 11월 30일)」 제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정(개정 2020년 11월 30일)」 제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 100분의 5이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주5)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나 금번 공모에는 우리사주조합에게 우선배정하지 않았습니다.

주6)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정(개정 2020년 11월 30일)」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
8,362,000 주
100.0%
(코넥스)고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
8,362,000 주
100.0%
-

[모집세부내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
일반공모총액
비고

일반청약자
2,090,500주
25.0%

3,200원
주1)

6,689,600,000원
-

기관투자자
6,271,500주
75.0%
20,068,800,000원
(코넥스)고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
8,362,000 주
100.0%
26,758,400,000원
-

주1)

주당공모가액 및 모집(매출)총액은 제시
확정공모가 3,200

원 기준입니다.

주2)
금번 모집에서 우리사주조합에게 별도 배정된 물량은 없습니다.

주3)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관사인 대신증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대신증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.
-기관투자자 :「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아.「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)

※ 이번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 (코넥스)고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다.이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
② 통장에 의하여 거래되는 것일 것
③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.
가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
1)「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자
2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자
나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야한다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주5)
배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다.(「4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (9) 청약결과 배정방법 - (나) 배정방법」부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정(개정 2020년 11월 30일)」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
⑧ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

주6)

주당모집가액은 대표주관회사인 대신증권㈜과 발행사인 제주맥주㈜가 제시한
확정공모가액
3,200원을 결정하였습니다.

주7)

모집총액은 대표주관사인 대신증권㈜과 발행사인 제주맥주㈜가 제시한
확정공모가액

3,200
원을 근거로 하여 계산한
금액입니다.

주8)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

다. 매출의 방법 등

금번 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역] 

구분
취득 주수
주당취득가액
취득총액
비고

대신증권㈜
250,860 주

3,200원
주1)

802,752,000원
-

합계
250,860 주
802,752,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액 3,200
원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항」의 「5. 인수 등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정입니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차

제주맥주㈜가 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의 가격을 제시한 기관투자자 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을 대표주관회사 홈페이지 통하여 개별 통보(부득이한 경우 유선, Fax 및 E-mail 통보)

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 대신증권㈜은 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

확정공모가액

3,200
원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 결정하였습니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 희망공모액의 범위는 제주맥주㈜가 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

(2) 금번 제주맥주㈜가 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정 공모가액은 향후 수요예측결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정할 예정입니다.

(3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」을 참고하시기 바랍니다

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2021년 5월 10일(월)
주1)

기업 IR
2021년 5월 10일(월)
주2)

수요예측 일시

2021년 5월 10일(월) ~ 2021년 5월 11일(화)

주3)

문의처
- 제주맥주㈜(☎ 02-2235-5559)
 - 대신증권㈜(☎ 02-769-3320, 2404)
-

주1)
수요예측 안내공고는 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별 통지에 갈음합니다.

주2)
상기 일정은 추후 공모일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

주3)

수요예측 마감시간은 국내외 모두 대한민국 시간 기준

2021년 5월 11일(화) 17:00까지이며, 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자

"기관투자자"란「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 “투자일임회사”라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 “부동산신탁회사”라 한다)

※ 이번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.
① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것
2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할것

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.
※ "코넥스고위험고수익투자신탁"이란 고위험고수익투자신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율이 100분의 2 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제19호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야합니다.
해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

[고위험고수익투자신탁]

「조세특례제한법」
제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2016년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.

「조세특례제한법 시행령」
제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.
② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.
③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.
1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.
2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 벤처기업투자신탁이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부 개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

[벤처기업투자신탁]

「조세특례제한법」
제16조(중소기업창업투자조합 출자 등에 대한 소득공제)
① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2020년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호·제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호·제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 거주자가 선택하는 1과세연도의 종합소득금액에서 공제한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2010.1.1., 2010.12.27., 2011.12.31., 2013.1.1., 2014.1.1., 2014.12.23., 2015.1.28., 2016.12.20., 2017.12.19.>

1. 중소기업창업투자조합, 한국벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 소재·부품전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

「조세특례제한법 시행령」
제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)
①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다. <개정 2003.12.30., 2005.2.19., 2009.2.4., 2010.2.18., 2012.2.2., 2018.2.13.>

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.
① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

④ 제1항 및 제2항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 제1항 중 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.

[투자일임회사 등의 수요예측 참여 조건]

① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것
② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 (코넥스)고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사로 참여하는 경우 상기 마목에 따른 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(나) 참여 제외대상

다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.

① 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말함.) 다만, 동 규정 제9조 제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.
② 발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외함)
③ 기타 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자
④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자
⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 아래와 같은 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자
⑥ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일로부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

제10조의3(환매청구권)
① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

※ 금번 수요예측에 참여한 후 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제3항에 의거 "불성실 수요예측 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

※ 불성실 수요예측 참여자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제1항에 따라 다음 각호의1에 해당하는 자를 말합니다.
1. 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우
2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분(해당 주식을 대여하거나 해당 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 등 경제적 실질이 매도와 동일한 일체의 행위를 포함한다. 이하 이항 및 <별표 1>에서 같다)하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고(해당 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 한 경우 공매도 수량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)를 기준으로 확인한다.
3. 수요예측에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우
4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제11조를 위반한 경우
5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사가 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우
6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우
7.사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우
8. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제7호까지의 규정에 준하는 경우

※ 대신증권㈜의 불성실수요예측 참여자의 정보관리에 관한 사항

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2에 의거 대신증권㈜는 상기사유에 해당하는 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보를 금융투자협회에 통보하며, 해당 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측 참여자등록부를 작성하여 관리합니다.

1. 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호
2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭
3. 해당 사유가 발생한 종목
4. 해당 사유
5. 해당 사유의 발생일
6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

[불성실 수요예측 등 참여 제재사항]

불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 등 참여 제재(미청약·미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리·적용)

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간

정의

규모

미청약,미납입

미청약, 미납입 주식수 X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

(참여제한기간 상한 : 24개월)

1억원 이하

6개월

의무보유 확약위반

의무보유 확약위반 주식수 주1) X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

(참여제한기간 상한 : 12개월)

1억원 이하

6개월

수요예측등
정보 허위 작성,제출

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일

(참여제한기간 상한 : 12개월)

법 제11조 위반
대리청약

대리청약 처분이익

미청약,미납입과 동일

(참여제한기간 상한 : 12개월)

투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일
(참여제한기간 상한 : 6개월)

벤처기업투자신탁 해지금지 위반

12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반

12개월 X 환매비율 주2)

기타 인수질서 문란행위

6개월 이내 금지

주1)
의무보유 확약위반 주식수: 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
환매비율(사모 벤처기업투자신탁): 환매금액 누계/(설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)
가중: 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측 등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)

감면: 
1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음
2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율*이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율*이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있음

*확약준수율: [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 X 확약기간 일수) ] X 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함

주5)

제재금 산정기준:
1) MAX[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적이익]
(경제적이익은 100만원 미만 절사)
- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있음

2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익
- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있음

적용 대상

경제적 이익 산정표준

미청약,
미납입

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가* 기준 평가손익 X (-1)

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 X (-1)

* 위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정 

의무보유
확약위반

- 배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익** - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가기준 평가손익

** 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측 등 정보 허위 작성, 제출

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가* 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반
대리청약

대리청약 처분이익

투자일임회사 등 수요예측등 참여
조건 위반

-의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가* 기준 평가손익

-의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비율
비고

기관투자자

6,271,500

주

75.0
%

(코넥스)고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
비율은 전체 공모주식수 8,362,000주에 대한 비율입니다.

주2)

일반청약자 배정분
2,090,500
주(
25.0
%)

는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최고한도
최저한도

기관
투자자

각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도잔액(신청수량 X 신청가격)
또는
6,271,000
주
(
기관배정물량) 중 적은 수량

1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 각 수요예측 참여자는 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하시고, 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주2)

금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 2주일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있고, 확약 시 배정을 우대할 수 있습니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

※ 금번 수요예측 시, 가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법을 인정하며, 이 경우 해당 기관투자자는 확정공모가격에 배정받겠다고 의사표시한 것으로 간주됩니다.

※ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 따른 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우에는 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법

국내기관투자자의 경우, 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 대신증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 우편이나, E-mail의 방법에 의해 접수를 받습니다. 

【 대신증권㈜ 인터넷 접수방법 】

가) 인터넷 접수방법

① 홈페이지 접속 :「www.daishin.com ⇒ 인터넷뱅킹 ⇒ 청약 ⇒ IPO ⇒ 수요예측 참여」
② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 대신증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력
③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여

나) 인터넷 접수시 유의사항

① 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 전까지 대신증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다.(자산운용사의 경우 자기분(고유재산) 계좌, 신탁분(집합투자재산)계좌, 고위험고수익투자신탁분, 벤처기업투자신탁 계좌를 각각 계설해야 하며, 기타 기관투자자가 수요예측에 참여하는 경우에도 자기분(고유재산), 고위험고수익투자산탁분 계좌를 각각 개설해야 합니다.)

② 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다.

③ 집합투자회사(투자일임회사)의 경우 펀드별 참여내역을 집합투자회사 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 그렇지 않을 경우 대표주관회사인 대신증권㈜는 수요예측 후 물량배정시 당해 집합투자회사(투자일임회사)에 대해 1건으로 통합 배정하며 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다. 다만, 이 경우에도 집합투자회사(투자일임회사)는 고유재산과 집합투자재산(일임재산) 명의 각각 개별 계좌를 이용하여 수요예측에 참여하여야 합니다. 또한 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.

④ 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기타 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정시 당해 기관투자자의 고위험고수익투자신탁에 대해 1건으로 통합 배정하며, 펀드별 물량 배정은 각각의 기관투자자가 마련한 기준 및 법령 등 관계규정에 따른 기준에 의해 배정합니다.

⑤ 또한, 집합투자회사 및 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁, 투자일임회사로 수요예측에 참여하는 기관투자자의 경우 대표주관회사인 대신증권㈜가 정하는 "펀드명, 펀드설정금액, 신청가격, 신청수량" 등을기재한 소정의 양식(Excel File : 수요예측참여 총괄 집계표)을 작성하여 수요예측 참여 홈페이지에 추가적으로 첨부해야 합니다. 다만, 대신증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 문서 첨부가 불가능할 경우에는 대표주관회사 대신증권㈜ 담당 부서의 E-mail 주소인 ma.ipo@daishin.com로 수요예측 종료일까지 송부해야 합니다.
- 파일 제목 형식 : 제주맥주_기관투자자명_접수날짜

⑥ 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁, 투자일임회사로 참여하는 경우 수요예측 전산시스템에서 확약서 등의 대표주관회사가 정하는 소정의 양식(「증권인수업무 등에 관한 규정」제2조18호에 따른 고위험고수익투자신탁이라는 확약서)을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다.
- 파일 제목 형식 : 제주맥주_기관투자자명_접수날짜

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호 마목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

구 분
내 용

접수기간

2021 년 5월 10일(월) ~ 5월 11일(화)

접수시간
09:00 ~ 17:00

접수방법
인터넷 접수

접수장소
대신증권㈜ 홈페이지(www.daishin.com)

문의처
대신증권㈜ (02-769-3320, 2044)

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항

① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

② 모든 수요예측 참가자는 수요예측 참여 이전까지 대표주관회사 대신증권(주)에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다. 인터넷 접수의 경우 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 대신증권(주) 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다. 수요예측 온라인 접수를 마치신 기관투자자께서는, 유선으로 수요예측참가 신청 사항을 반드시 확인 부탁드립니다.

③ 수요예측 참여내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.

④ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고한도를 초과할 때에는 최고한도로 참가한 것으로 간주합니다.

⑤ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자업자가 불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자업자가 운용하는 전체 펀드에 대해 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다.

⑥ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 동일한 집합투자회사가 뮤추얼펀드, 신탁형펀드의 형태로 수요예측에 참여할 경우, 수요예측 참가신청서 상에 각각 펀드의 참여수량 및 가격을 통합한 1개의 수요예측 참가신청서에 의해 동일한 가격으로 수요예측에 참여하여야 합니다.한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. 또한, 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109주제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 작성 및 날인하여 제출하여야 합니다.

또한 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 소정의 양식(대신증권 홈페이지 게시판 및 인터넷 접수시 다운로드 가능)으로 작성하여 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다. 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 해당 집합투자업자에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하므로, 해당 펀드에 배정하여 자체적으로 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

⑦ 수요예측 인터넷 참여를 위한 '사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호' 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, '사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호' 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.

⑧ 수요예측 참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자는 펀드 만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하여 향후 대신증권(주)에서 실시하는 수요예측 참가자격이 일정기간 제한되므로 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다
.
⑨ 수요예측 참가시 의무보유확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유확약 기간까지의 잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 5영업일 내에 대신증권(주) IB부문 IPO2본부로 원본을 우편으로 보내주시길 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자에 대하여 '불성실 수요예측 참여자'로 지정되어 일정기간(불성실 수요예측 발생일 이후 6개월부터 12개월간까지) 대신증권(주)가 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.

⑩ 의무보유확약기간은 상장일 초일을 산입하여 계산되며 종료일 익일부터 매매가 가능합니다. 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.[기타 자세한 내용은 "(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항"을 참조하시기 바랍니다.]

(9) 확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 대표주관회사 및 발행회사는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

(10) 물량배정방법

확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 '참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유확약여부 등)' 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사인 대신증권㈜이 자율적으로 배정물량을 결정합니다. 자세한 사항은 아래와 같습니다.

구분
주요 내용

희망공모가
산정방식
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)」-「4. 공모가격에 대한 의견」 부분을 참고하시기 바랍니다.

수요예측
참가신청
관련사항

1) 최고한도 : 각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 ×신청가격) 또는
6,271,000
주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량
2) 최저한도 : 1,000주
3) 수량단위 : 1,000주
4) 가격단위 : 100원
5) 가격 : 가격 미제시 가능 (가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법 인정함)
6) 의무보유확약기간 선택 : 미확약, 2주, 1개월, 3개월, 6개월

배정대상
확정공모가액 이상의 가격을 제시한 기관투자자 및 가격 미제시자를 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정함
(단. 확정공모가액의 -10% 이내 가격을 제시한 수요예측 참여자 중 확정공모가액으로 배정을 희망하는 자에게도 대표주관회사의 판단하에 배정이 가능)

배정기준
참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여대표주관회사가 가중치를 부여하여 자율적으로 배정함

가격미제시분
처리방안
가격 미제시 수요예측 참여자 : 확정공모가액으로 무조건 배정받겠다는 의사표시를 한 것으로 간주함

주1)
상기 단위 이외의 수량 혹은 가격을 제시하는 수요예측 참가신청은 해당 수량 혹은 가격의 가장 가까운 하위 단위의 수량 혹은 가격을 제시한 것으로 간주함

주2)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모,의무보유확약기간, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주3)
수요예측 참여자에 대한 물량 배정 시 국내 및 해외 수요예측 참여자에게 통합 배정합니다.

주4)
공모가격 결정 시 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

한편, 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량배정시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁, 투자일임재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.

특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
대표주관회사는 고위험고수익투자신탁 자산총액의 20% 범위(자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다. 이 경우 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 고위험고수익투자신탁 참여도, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있으며, 고위험고수익투자신탁 배정 물량 중 미배정 물량은 기타 기관투자자에게 배정될 수 있습니다.

벤처기업투자신탁의 경우 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 물량을 배정하며, 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 합니다.

고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

(11) 배정결과 통보

① 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 대신증권㈜ 홈페이지(www.daishin.com)에 게시합니다.
② 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 대신증권㈜홈페이지(www.daishin.com → 인터넷뱅킹 → 청약 → IPO → 배정결과 조회 및 청약)에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별통보에 갈음합니다.

(12) 기타 수요예측 실시에 관한 유의사항

① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약 의사를 표시하고 청약일에 추가청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.
② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정물량에 합산하여 배정합니다.
③ 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다.
④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

(13) 수요예측에 관한 특약사항

① 수요예측 참가 시 의무보유 확약기간을 미확약, 2주, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시가능합니다.
② 수요예측 참가 시 의무보유 확약을 한 기관투자자는 펀드만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하여 향후 대신증권㈜에서 실시하는 수요예측 참가자격이 일정기간(불성실 수요예측 발생일 이후 6개월부터 12개월 간까지) 제한되므로 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.
③ 수요예측 참가 시 의무보유 확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유확약 기간까지의 잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 5영업일내에 대신증권㈜ IB사업단 IB부문 IPO2본부로 원본을 우편으로 보내주시길 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자에 대하여 '불성실 수요예측 참여자'로 지정되어 일정기간 (불성실 수요예측 발생일 이후 6개월부터 12개월 간까지) 동안 대신증권㈜이 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.
④ 의무보유확약기간은 상장일 초일을 산입하여 계산되며 종료일 익일부터 매매가 가능합니다. 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.

(14) 수요예측 결과

가) 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,운용사(고유)
은행, 보험
기타
거래실적 유
주1)
거래실적 무

건수
689
21
171
322
236
8
1447

수량
4,103,998,000
119,091,000
993,840,000
1,894,945,000
1,358,063,000
36,893,000
8,506,830,000

경쟁률
654.39
18.99
158.47
302.15
216.55
5.88
1,356.43

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 입니다.

나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매,중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유
주1)
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
642
3,862,804,000
18
112,460,000
153
893,161,000
291
1,716,290,000
169
1,016,763,000
6
24,351,000
1,279
7,625,829,000

밴드 상위75% 초과~100% 이하
39
209,743,000
2
360,000
11
68,910,000
21
128,420,000
5
160,000

78
407,593,000

밴드 상위50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-

밴드 상위25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
1
45,000
-
-
2
12,541,000
4
25,084,000

7
37,670,000

밴드하단미만
-
-
-
-
1
1,000
-
-

1
1,000

미제시
7
31,406,000
1
6,271,000
4
19,227,000
6
25,151,000
62
341,140,000
2
12,542,000
82
435,737,000

합계
689
4,103,998,000
21
119,091,000
171
993,840,000
322
1,894,945,000
236
1,358,063,000
8
36,893,000
1,447
8,506,830,000

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 입니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

2,900원 초과
1,279
88.39%
7,625,829,000
89.64%

2,900원
78
5.39%
407,593,000
4.79%

2,600원 초과 ~ 2,900원 미만

-
-
-
-

2,600원
7
0.48%
37,670,000
0.44%

2,600원 미만
1
0.07%
1,000
0.00%

가격미제시
82
5.67%
435,737,000
5.12%

합계
1,447
100.00%
8,506,830,000
100.00%

다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

구분
참여건수(건)
신청수량(주)

6개월 확약
10
61,355,000

3개월 확약
35
219,484,000

1개월 확약
19
116,834,000

2주일 확약
11
67,998,000

합계
75
465,671,000

총 수량 대비 비율
5.18%
5.47%

라) 주당 확정공모가액의 결정

상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 제주맥주㈜와 대표주관회사가 합의하여 1주당 확정공모가액을
3,200
원으로 결정하였습니다.

마) 물량배정대상자 가격범위

1주당 확정공모가액인
3,200
원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 8,362,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
2,600원

확정가액
3,200원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
21,741,200,000원

확정가액

26,758,400,000원

청약단위
주2)

청약기일
주3)
기관투자자
개시일
2021년 5월 13일(목)

종료일
2021년 5월 14일(금)

일반청약자
개시일
2021년 5월 13일(목)

종료일
2021년 5월 14일(금)

청약증거금
주4)
기관투자자
0%

일반청약자
50%

납입기일
2021년 5월 18일(화)

주1)

주당 공모가액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액
3,200
원 기준입니다. 청약일 전에 대신증권㈜이 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 발행회사와 대표주관회사가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종
결정하였습니다.

주2)
청약단위:
① 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본 ·지점을 통해 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 '다. 청약방법 - (7) 청약단위'를 참조해 주시기 바라며 기타 사항은 대표주관회사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.
② 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하는 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 최고청약한도를 각 기관별 법령 등에 의한 투자한도액을 고려한 수량으로 1주 단위로 청약할 수 있습니다.

주3)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)
청약증거금:
① 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2021년 5월 18일(화) 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사인 대신증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.
② 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2021년 5월 18일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일(2021년 5월 18일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

주5)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나「코스닥시장 상장규정」 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산"요건의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산"요건의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

주6)
청약취급처:
① 일반청약자: 대신증권㈜ 본ㆍ지점
② 일반청약자는 대표주관회사 및 인수단 각각의 청약취급처를 통해 한 청약처에서의 이중청약은 불가하며, 각 청약취급처별 복수청약은 가능합니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

구 분
일 자
방 법

수요예측 안내 공고
2021년 5월 10일(월)
인터넷 공고

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2021년 5월 12일(수)
인터넷 공고

일반청약 공고
2021년 5월 13일(목)
인터넷 공고

배정 공고
2021년 5월 18일(화)
인터넷 공고

주1)
"수요예측 안내 공고"는 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com) 에 게시함으로서 공고 및 개별통지에 갈음합니다.

주2)
"모집 또는 매출가액 확정의 공고"는 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com) 에 게시함으로서 공고 및 개별통지에 갈음합니다.

주3)
일반청약자에 대한 "배정공고"는 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로서공고 및 개별통지에 갈음합니다.

주4)
일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대해 배정일날 추가납입을 해야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대해선 배정을 받지 못합니다.

다. 청약방법

(1) 투자설명서 교부에 관한 사항

① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 합니다.
② 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.
③ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.

[대신증권(주) 투자설명서 교부 방법]

구 분
투자설명서 교부방법

기관투자자
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨

우리사주조합
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨

일반청약자
1), 2)와 3)을 병행

1) 본 공모의 청약취급처인 대신증권(주)의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 서면에 의한 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다. 다만, 영업점 내방을 통해 투자설명서를 교부받은 후에는 반드시 투자설명서의 수령 확인서를 제출하셔야 합니다. 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대신증권(주) 본ㆍ지점에 내방하시어, 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

2) 대신증권(주) 홈페이지나 HTS에서 교부
① CYBOS5 이용시 4727 청약약정승인신청을 한 후 온라인서비스>공모주청약>4778 공모주 청약으로 청약을 진행하며 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 지정한 전자매체에 다운로드 후, 다운로드 사실을 확인해야만 투자설명서가 교부되며 청약이 가능합니다.
② 홈페이지 이용시 청약약정승인신청을 한후 인터넷뱅킹>청약>공모주청약신청의 절차로 진행하여 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 지정한 전자매체에 다운로드 후, 다운로드 사실을 확인해야만 투자설명서가 교부되며 청약이 가능합니다.

3) 대신증권(주) 본지점에서 이메일로 교부(유선청약시)유선청약은 대신증권(주) 본지점에 내방하여 유선청약 약정을 하신 고객에게 가능합니다. 유선으로 투자설명서 수령ㆍ거부 의사를 나타내야 하며 수령시 대신증권(주) 이메일로 고객에게 투자설명서를 발송하여 수신확인 후 청약을 진행할 수 있으며 수령거부의 경우에는 대신증권(주) 직원에게 수령거부의사를 통해 직원이 수령거부에 표시하고 위험고지를 한 후 청약을 진행하실 수 있습니다.

(2) 모든 청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 합니다. 또한 금번 공모에서 한 회사내에서는 단일 계좌에 의한 청약만 인정하며(이중 청약금지) 이중청약의 경우 청약은 무효로 처리됩니다. 청약자는 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.

(3) 「근로복지기본법」제38조제2항 및「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있습니다.

(4) 기관투자자의 청약방법

기관투자자의 청약(추가청약 포함)은 청약일인
2021년 5월 13일 ~ 2021년 5월 14일
08:00 ~ 16:00에 대표주관회사인 대신증권(주) 가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 대신증권(주) 본·지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인
2021년 5월 18일 08:00 ~ 13:00에 대신증권(주) 의 본·지점에 납입해야 합니다.

한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(5) 일반청약자의 청약방법

일반청약자의 청약은 대표주관회사인 대신증권(주) 청약 사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약처에 제출하여야 합니다. 일반청약자의 청약가능 시간은 다음과 같으며 해당 시간 이후로는 청약이 불가하오니 투자자 여러분들께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

[일반청약자의 청약가능 시간]

구 분
일반청약자 청약가능 시간

대신증권(주) 본ㆍ지점 내점 또는
지점 유선 청약시,
HTS 및 홈페이지를 통한 청약시

2021년 5월 13일 ~ 2021년 5월 14일 (08:00 ~ 16:00)

(6) 일반청약자의 청약자격

일반청약자의 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같습니다. 동 청약자격은 향후 변경 될 수 있으므로 청약자격이 변경이 되는 경우 홈페이지를 통해 고지할 예정입니다.

[대신증권(주)의 일반청약자

및 우대청약자
청약자격]

구분

내용

청약자격

오프라인 청약
- 청약개시일 전일 계좌 보유중인 고객 중 프라임(정기등급) 이상
 (프라임 등급(정기등급) : 직전 분기 자산 평잔 1천만원 이상
* 오프라인 청약 : 영업점 내방 및 유선청약

온라인 청약

- 청약개시일 전일 계좌 보유중인 모든 고객

* 온라인 청약 : 홈페이지, HTS, MTS, ARS

청약한도 및
우대기준

청약 한도

자격 요건

200%

① 고객등급 HNW등급 이상 개인고객
(HNW 등급(정기등급) : 직전 분기 자산 평잔 1억원 이상 개인고객)
② 연금 저축(펀드) 계좌 직전 월 말잔 4백만원(CIF기준)이상(예수금 제외)

③ 펀드 평가금액 직전 월 말잔 기준 5천만원(CIF기준) 이상
 (단, 로보펀드의 경우 1천만원 이상)

④
개
인형퇴직연금(IRP) 계좌 직전월 말잔 4백만원(CIF기준)이상 (예수금 제외)

100%
- 청약개시일 전일 계좌 보유중인 고객 중 프라임(정기등급) 이상
(프라임 등급(정기등급) : 직전 분기 자산 평잔 1천만원 이상

※ 우대고객 중 오프라인 청약 고객은 연금보유고객이라도 기본 청약자격(프라임등급)이상 충족 할 것

유의사항
(온/오프라인 동일)

청약개시일 전일까지 계좌 개설이 되어 있는 고객에 한하여 청약 가능
※ 청약개시일 계좌개설 후 청약 불가

청약수수료

청약수수료는 3,000원이며, 청약한 종합계좌에 CMA상품(82)을 약정(보유)하고 있는 경우 청약수수료 면제

배정기준

1) 일반청약자가 희망수량을 청약하면 균등배정 물량(일반청약자 배정물량의 50% 이상)을 모든 청약자에게 균등배정하고 나머지를 비례배정하는 일괄청약방식으로 배정합니다.

2) 일반/우대청약자에 대한
비례
배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정하되, 대표주관회사가 정한 기준에 의함
3) 그 결과 발생하는 잔여주

식은
최대청약자
부터
추
첨하여 재배정함

주1)

고객 정기등급 산출 방법(연4회)

- 3월, 6월, 9월, 12월 매월 말일 기준으로 평가하여 다음달 첫 영업일부터 적용

주2)

연금보유고객 (CIF 기준)

- 연금저축계좌(직전월 말잔 기준 펀드잔고 4백만원 이상)

- 연금저축펀드(직전월 말잔 기준 4백만원 이상)

- 연금저축계좌와 연금저축펀드 동시 보유고객은 연금저축계좌 펀드잔고와 연금저축펀드 합산 400만원 이상

주3)
펀드보유고객 (CIF 기준)
- 로보펀드는 로보어드바이저 테스트베드를 통과한 펀드 중 당사가 지정한 펀드
- 펀드 평가금액 산정 시 예수금 및 연금펀드 제외
- 로보펀드 또는 펀드 평가금액 기준 중 하나만 충족해도 우대 적용

주4)
개인형 퇴직 연금(IRP) 보유 고객 (CIF기준)
- 개인형퇴직연금(IRP) 보유 고객(직전월 말잔 기준 4백만원 이상)

주5)
일반청약자의 청약시 "추가납입"에 대한 선택이 필요합니다.

(7) 청약단위

① 기관투자자의 청약단위는 수요예측에 참여하는 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 최고청약한도를 각 기관별 법령 등에 의한 투자한도액을 고려한 수량으로 1주 단위로 청약할 수 있습니다.
② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권(주)의 본 ·지점을 통해 청약이 가능하며, 청약한도 및 단위는 아래와 같습니다. 단, 청약 단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[대신증권(주)의 일반청약자의 청약한도 및 청약증거금율]

구분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

대신증권

2,090,500

주

주1)
50%

주1)

대신증권(주)의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.
□ 우대그룹의 청약한도 :
200,000주 (200%)
□ 일반그룹의 청약한도 :
100,000주 (100%)

주2)

대신증권(주)의 일반청약자 청약증거금율은 50%입니다.
청약자격의 기준에 관한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (6) 일반청약자의 청약 자격』을 참고하시기 바랍니다.

[대신증권(주)의 일반청약자의 청약단위]

청약주식수
청약단위

100주 이상~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과 ~ 50,000주 이하
2,000주

50,000주 초과
5,000주

(8) 청약취급처

[청약취급처]

구 분
청약취급처

기관투자자
대신증권(주) 본ㆍ지점

일반청약자
대신증권(주) 본ㆍ지점

(9) 청약결과 배정방법

(가) 공모주식 배정비율

구 분
배정주식수
배정비율

기관투자자

6,271,500주

75.0
%

일반청약자

2,090,500
주

25.0
%

합 계
8,362,000주
100.00%

① 상기 표의 배정분 중 기관투자자의 청약미달로 인한 잔여주식이 있는 경우에는 이를 추가청약한 기관투자자에게 우선 배정할 수 있습니다. 그럼에도 잔여주식이 있을 경우 이를 일반청약자 배정분에 합산하여 배정합니다.

금번 공모는 우리사주 우선배정이 존재하지 않아, 우리사주 잔여주식이 공모주식의 20% 입니다. 이에「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 근거하여 공모주식의 5%를 일반청약자에게 배정 가능합니다.

② 발행회사 또는 인수인의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9항 각호의 1에 해당하는 자)과 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수인에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계자 있는 자는 배정에서 제외합니다.

③ 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(나) 배정방법

청약결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정한 공모가액으로, 대표주관회사와 발행회사가 사전에 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 

③ 따라서 금번 IPO는 일반청약자에게
2,090,500
주를 배정하며, 균등방식 배정 예정물량은
1,045,250
주 입니다.

④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.

⑤
일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨
등 합리적인 방식을 통하여
배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨
등 합리적인 방식을 통하여
배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 우리사주조합 미청약 잔여주식 배정 등으로 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨
등 합리적인 방식을 통하여
배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다.

⑥

균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하고, 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사6입 등 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 비례방식 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 청약을 받은
대표주관회사 구성원이 각각 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨
등 합리적인 방식을 통하여
재배정합니다.

(다) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입 등에 관한 배정공고는

2021년 5월 18일(화)
일반청약사무처인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

라. 주권 교부에 관한 사항

본 유상증자는 전자증권제도 시행에 따라 신주권 교부가 이루어지지 않습니다.

마. 주금납입장소

대표주관회사는 주금납입기일에 금번 공모에 대한 청약자의 납입금액을 납입하도록 합니다. 신주모집분(대표주관회사 의무인수분 포함)에 대한 납입금은
하나은행 김포지점
계좌로 송금합니다.

바. 기타사항

(1) 신주인수권증서에 관한 사항

금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 신주모집이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.

(2) 주권교부에 관한 사항

① 주권교부예정일 : 청약결과 주식배정 확정시 대표주관회사가 공고합니다.
② 주권교부장소 : 각 해당 청약사무취급처에서 교부합니다.
③ 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다

따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정됩니다.

(3) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항

전자증권법 제35조 제2항에 따라 전자등록주식은 계좌간 대체에 대한 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.

(4) 정보이용의 제한

대표주관회사인 대신증권(주)은 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.

(5) 주권의 매매개시일

주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는대로 거래소 시장 공시 시스템을 통하여 안내할 예정입니다.

(6) 환매청구권

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항 어느하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여합니다.

구 분
일반청약자의 권리 및 인수회사의 의무

매수방법
인수회사는 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다.

행사가능기간
상장일부터 3개월까지
(단, 3개월이 되는 날이 비영업일인 경우에는 다음영업일까지)

행사대상주식
인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식
(다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 제외)

※ 배정받은 계좌에서 해당 주식을 출고 후, 출고취소하는 경우에도 권리가 소멸되오니 유의하시기 바랍니다.

일반청약자의
권리행사가격
공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.

※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수

일반청약자의 환매청구권과 관련한 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항 - 2. 안정조작에 관한 사항」을 참고하시기 바랍니다.

(7) 본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 당해 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서의 기재사항 중 일부가 청약일전까지 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

인 수 인
인수주식의
종류 및 수
인수금액 주2)
인수비율
인수조건

명칭
주소

대신증권㈜
서울시 중구 삼일대로 343
(저동1가, 대신파이낸스센터)
8,362,000 주

26,758,400,000
원

100.0%
총액인수

주1)
대표주관회사인 대신증권㈜이 전체 공모물량의 100%(주)를 총액 인수합니다. 기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사인 대신증권㈜이 자기계산으로 최종 실권주를 인수합니다.

주2)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액 3,200원 기준으로 계산한 금액 입니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
대신증권㈜
1,240,251,840 원
-

합계
1,240,251,840 원
주1)

주1)

인수수수료는 공모주식 및 추가주식(의무인수분) 취득 합계금액의
4.0%에 해당하는 금액이며, 이외 대표주관회사를 대상으로상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 추가적인 성과수수료를 0.5%를 지급합니다. 또한, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한
확정공모가액 3,200원 기준입니다.

다. 상장주선인 의무취득에 관한 사항

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다(이하 "의무인수").

금번 공모의 대표주관회사인 대신증권㈜은 제주맥주㈜의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

대신증권㈜
기명식보통주
250,860 주
802,752,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른
상장주선인의 의무 취득분

합계
기명식보통주
250,860 주

802,752,000원

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)

상기 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 대신증권㈜과 발행회사인 제주맥주㈜와 협의하여 제시한
확정공모가액 3,200원 기준입니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(250,860주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

「코스닥시장 상장규정」

제26조(상장주선인의 의무) ⑥상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.
2. 국내기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 제1호의 규정을 준용한다.

라. 기타의 사항

(1) 회사와 인수인 간 특약사항

당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 대신증권㈜이 체결한 총액인수계약서에 따라, 총액인수계약일로부터 본 주식이 상장된 이후 1년까지 대표주관회사와의 사전 서면 동의 없이는 본 계약서에 의한 공모주식을 대표주관회사에게 매각하는 것 이외로 공모주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 증권을 발행하거나 직·간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다. 단, 본 계약 이전에 발행한 전환사채 또는 기타 주식의 발행의무가있는 증권(주식매수선택권 포함)에 대한 주식발행 및 주식배당에 의한 주식발행과 매도는 제외합니다.

또한, 상기와 동일한 기간동안 발행회사의 최대주주 등이 대표주관회사와의 사전 서면 동의 없이 총액인수 계약서에 의한 공모주식을 대표주관회사에게 매각하는 것 이외로 발행회사의 주식을 직·간접적으로 매매하거나 담보제공 등 제3자와의 거래를 하지 않도록 하였습니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계

대표주관회사인 대신증권㈜은「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제6조 (공동주관회사) ① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 기업인수목적회사
2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제22항에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.
③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.
④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.
1. 「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합
2. 「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합
3. 「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합
4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구
⑤ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 보유하고 있는 발행회사의 주식등 중 다음 각 호의 요건을 충족하는 주식등은 금융투자회사가 보유한 것으로 보지 아니 한다.
1. 기업공개의 경우 : 주식등의 취득일이 상장예비심사청구일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록하겠다는 확약서(<별지 제1호 서식>)를 협회에 제출한 경우
2. 장외법인공모의 경우 : 주식등의 취득일이 장외법인공모를 위한 대표주관계약체결일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록(또는 보호예수)하겠다는 확약서(<별지 제1호 서식>)를 협회에 제출한 경우
⑥ 금융투자회사는 제5항의 확약서를 대표주관계약 체결일(대표주관계약을 체결한 이후 주식등을 취득한 경우에는 취득일)로부터 5 영업일 이내에 협회에 제출하여야 하며, 기업공개 또는 장외법인공모 이전에 해당 확약내용에 변경이 발생하는 경우 협회에 지체없이 신고하여야 한다.
⑦ 제5항의 주식등을 발행한 발행회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 금융투자회사는 다음 각 호의 기간동안 한국예탁결제원에 해당 주식등을 지체없이 의무보유등록(또는 보호예수)하고, 한국예탁결제원이 발행한 증명서를 의무보유등록일(또는 보호예수일)로부터 10 영업일 이내에 협회에 제출하여야 한다.
1. 기업공개의 경우 : 한국거래소 상장일로부터 6개월간
2. 장외법인공모의 경우 : 장외법인공모 주식의 발행일로부터 6개월간
⑧ 제7항에 불구하고 금융투자회사는 법령상의 의무 이행 등을 위하여 협회가 필요하다고 인정하는 경우 의무보유등록을 취소하거나 보호예수된 주식등을 인출할 수 있다.

(3) 초과배정 옵션

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 초과배정 옵션 계약을 체결하지 않았습니다. 

(4) 일반청약자의 환매청구권

금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항제5호에 해당하며, 일반청약자에 대하여 상장일로부터 3개월까지 환매청구권을 부여합니다. 일반청약자의 환매청구권 부여와 관련된 주요 내용은 아래와 같습니다.

구 분
일반청약자의 권리 및 인수회사의 의무

매수방법
인수회사는 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다.

행사가능기간
상장일부터 3개월까지
(단, 3개월이 되는 날이 비영업일인 경우에는 다음영업일까지)

행사대상주식
인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식
(다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 제외)

※ 배정받은 계좌에서 해당 주식을 출고 후, 출고취소하는 경우에도 권리가 소멸되오니 유의하시기 바랍니다.

일반청약자의
권리행사가격
공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.

※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수

일반청약자의 환매청구권과 관련한 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항 - 2. 안정조작에 관한 사항」을 참고하시기 바랍니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제10조의3(환매청구권)
① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우
2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우
3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우
4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우
5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우
② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
1. 환매청구권 행사가능기간
가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지
나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지
다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지
2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.
조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

(5) 투자권유대행인을 통한 투자권유

당사는 금번 공모와 관련하여 투자권유대행인을 통해 투자권유를 대행하지 않습니다.
(6) 기타 공모 관련 서비스 내역

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅,증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 공모를 통하여 발행할 증권은「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관 상 증권 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 주식에 관한 사항

제5조 (회사가 발행할 주식의 총수) 
이 회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다. (2020.09.21 개정)

2. 액면금액

제6조 (1주의 금액) 
이 회사가 발행하는 주식1주의 금액은 금 500원으로 한다.(2020.09.21 개정)

제7조 (회사의 설립 시에 발행하는 주식의 총수)

회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 40,000주(1주의 금액 5,000원 기준)로 한다

(2020.06.29 개정)

3. 주식의 종류

제8조(주식 등의 전자 등록)

회사는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록 하여야 한다. (2020.06.29 신설)

제9조 (주식 및 주권의 종류)

① 이 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.(2020.06.29 개정)

제10조(의결권배제, 배당우선및전환에관한종류주식)

① 회사가 발행할 제1종 종류주식은 무의결권부 배당우선 전환주식(이하 이 조에서는 “종류주식”이라 함)으로 하며, 그 발행주식의 수는 제10조의2 내지 제11조의3에 따라 발행되는 주식의 수와 합하여 발행주식 총수의 4분의 1 범위 내로 한다.

② 종류주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 년 1% 이상 10% 이내에서 발행 시에 이사회가 정한 우선 비율에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다.

③ 보통주식의 배당률이 종류주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.

④ 종류주식에 대하여 어느 사업년도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업년도의 배당 시에 우선하여 배당한다.

⑤ 회사가 신주를 발행하는 경우 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자 및 주식배당의 경우에는 보통주식에 배정하는 주식과 동일한 주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

⑥ 종류주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

⑦ 종류주식은 다음 각 호에 의거 회사의 선택 또는 주주의 청구에 따라 전환할 수 있다.

1. 전환으로 인하여 발행할 주식의 수는 전환전의 수와 동수로 한다. 다만, 이사회 결의로 전환비율을 달리 정할 수 있다.

2. 전환 또는 전환청구할 수 있는 기간(전환기간)은 발행일로부터 1개월 이상 10년 이내의 범위에서 이사회결의로 정한다. 다만 전환기간 내에 전환권이 행사되지 아니하면, 전환기간 만료일에 전환된 것으로 본다.

3. 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 한다.

4. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 사유가 발생한 경우 전환할 수 있다. 단, 가목의 경우 회사의 선택에 의한 전환에 한하여 적용된다.

가. 적대적 M&A가 우려되는 경우

나. 종류주식의 발행 시에 이사회 결의로 정한 경우

⑧ 전환기간 만료일까지 소정의 배당을 완료하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다.

⑨ 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제14조 규정을 준용한다.

제10조의2 (의결권배제, 배당우선및상환에관한종류주식)

① 회사가 발행할 제2종 종류주식은 무의결권부 배당우선 상환주식(이하 이 조에서는 “종류주식”이라 함)으로 하며, 그 발행주식의 수는 제10조 내지 제11조의3에 따라 발행되는 주식의 수와 합하여 발행주식 총수의 4분의 1 범위 내로 한다.

② 종류주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 년 1% 이상 10% 이내에서 발행 시에 이사회가 정한 우선 비율에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다.
③ 보통주식의 배당률이 종류주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.
④ 종류주식에 대하여 어느 사업년도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업년도의 배당 시에 우선하여 배당한다.

⑤ 회사가 신주를 발행하는 경우 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자 및 주식배당의 경우에는 보통주식에 배정하는 주식과 동일한 주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.
⑥ 종류주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.
⑦ 종류주식은 다음 각 호에 의거 회사의 선택 또는 주주의 상환청구에 따라 상환할 수 있다.

1. 상환가액은 「발행가액 + 연 10%를 초과하지 않는 범위 내에서 정한 가산금액」으로 하며, 가산금액은 배당률, 시장상황 기타 종류주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행 시에 이사회가 정한다. 다만, 상환가액을 조정할 수 있는 것으로 하려는 경우 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정의 기준일 및 조정방법을 정하여야 한다.

2. 상환기간 또는 상환청구기간은 발행일이 속하는 사업년도에 대한 정기주주총회 종료일 익일부터 발행 후 10년이 되는 날이 속하는 사업년도에 대한 정기주주총회 종료일 이후 1개월이 되는 날 이내의 범위에서 이사회가 정한다. 다만, 상환기간이 만료되었음에도 불구하고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 사유가 발생하면 그 사유가 해소될 때까지 상환기간은 연장된다.

가. 상환기간 또는 상환청구기간 내에 상환하지 못한 경우

나. 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우

3. 회사는 종류주식을 일시에 또는 분할하여 상환할 수 있다. 다만, 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 종류주식을 정할 수 있으며, 안분비례 시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.

4. 회사는 상환 대상인 주식의 취득일 2주일 전에 그 사실을 그 주식의 주주 및 주주명부에 기재된 권리자에게 통지 또는 공고하여야 한다.

5. 주주는 종류주식 전부를 일시에 또는 이를 분할하여 상환해 줄 것을 회사에 청구할 수 있다. 다만, 회사는 상환청구 당시에 배당가능이익이 부족한 경우에는 제3호 단서를 준용한다.

6. 주주가 상환을 청구하고자 하는 경우에는 2주일 이상의 기간을 정하여 상환청구의 뜻과 상환청구 대상 주식을 회사에 통지하여야 한다.
⑧ 회사는 주식의 취득의 대가로 현금 외의 유가증권(다른 종류의 주식은 제외한다)이나 그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

제10조의3 (의결권배제, 배당우선및전환및상환에관한종류주식)

① 회사가 발행할 제3종 종류주식은 무의결권부 배당우선 상환전환주식(이하 이 조에서는 “종류주식”이라 함)으로 하며, 그 발행주식의 수는 제10조 내지 제11조의3에 따라 발행되는 주식의 수와 합하여 발행주식 총수의 4분의 1 범위 내로 한다.
② 종류주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 년 1% 이상 10% 이내에서 발행 시에 이사회가 정한 우선 비율에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다.
③ 보통주식의 배당률이 종류주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.
④ 종류주식에 대하여 어느 사업년도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업년도의 배당 시에 우선하여 배당한다.
⑤ 회사가 신주를 발행하는 경우 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자 및 주식배당의 경우에는 보통주식에 배정하는 주식과 동일한 주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

⑥ 종류주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

⑦ 종류주식은 다음 각 호에 의거 회사의 선택 또는 주주의 청구에 따라 전환할 수 있다.

1. 전환으로 인하여 발행할 주식의 수는 전환전의 수와 동수로 한다. 다만, 이사회 결의로 전환비율을 달리 정할 수 있다.

2. 전환 또는 전환청구할 수 있는 기간(전환기간)은 발행일로부터 1개월 이상 10년 이내의 범위에서 이사회결의로 정한다. 다만 전환기간 내에 전환권이 행사되지 아니하면, 전환기간 만료일에 전환된 것으로 본다.

3. 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 한다.

4. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 사유가 발생한 경우 전환할 수 있다. 단, 가목의 경우 회사의 선택에 의한 전환에 한하여 적용된다.

가. 적대적 M&A가 우려되는 경우

나. 종류주식의 발행 시에 이사회 결의로 정한 경우

⑧ 전환기간 만료일까지 소정의 배당을 완료하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다.

⑨ 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제14조 규정을 준용한다.

⑩ 종류주식은 다음 각 호에 의거 회사의 선택 또는 주주의 상환청구에 따라 상환할 수 있다.

1. 상환가액은 「발행가액 + 연 10%를 초과하지 않는 범위 내에서 정한 가산금액」으로 하며, 가산금액은 배당률, 시장상황 기타 종류주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행 시에 이사회가 정한다. 다만, 상환가액을 조정할 수 있는 것으로 하려는 경우 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정의 기준일 및 조정방법을 정하여야 한다.

2. 상환기간 또는 상환청구기간은 발행일이 속하는 사업년도에 대한 정기주주총회 종료일 익일부터 발행 후 10년이 되는 날이 속하는 사업년도에 대한 정기주주총회 종료일 이후 1개월이 되는 날 이내의 범위에서 이사회가 정한다. 다만, 상환기간이 만료되었음에도 불구하고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 사유가 발생하면 그 사유가 해소될 때까지 상환기간은 연장된다.

가. 상환기간 또는 상환청구기간 내에 상환하지 못한 경우

나. 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우

3. 회사는 종류주식을 일시에 또는 분할하여 상환할 수 있다. 다만, 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 종류주식을 정할 수 있으며, 안분비례 시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.

4. 회사는 상환대상인 주식의 취득일 2주일 전에 그 사실을 그 주식의 주주 및 주주명부에 기재된 권리자에게 통지 또는 공고하여야 한다.

5. 주주는 종류주식 전부를 일시에 또는 이를 분할하여 상환해줄 것을 회사에 청구할 수 있다. 다만, 회사는 상환청구 당시에 배당가능이익이 부족한 경우에는 제3호 단서를 준용한다.

6. 주주가 상환을 청구하고자 하는 경우에는 2주일 이상의 기간을 정하여 상환청구의 뜻과 상환청구 대상 주식을 회사에 통지하여야 한다.

⑪ 회사는 주식의 취득의 대가로 현금 외의 유가증권(다른 종류의 주식은 제외한다)이나 그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

제11조(의결권부, 배당우선및전환에관한종류주식)

① 회사가 발행할 제4종 종류주식은 의결권부 배당우선 전환주식(이하 이 조에서는 “종류주식”이라 함)으로 하며, 그 발행주식의 수는 제10조 내지 제11조의3에 따라 발행되는 주식의 수와 합하여 발행주식 총수의 4분의 1 범위 내로 한다.

② 종류주식의 의결권은 1주에 대하여 1개로 한다.

③ 종류주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 년 1% 이상 10% 이내에서 발행 시에 이사회가 정한 우선 비율에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다.

④ 보통주식의 배당률이 종류주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.

⑤ 종류주식에 대하여 어느 사업년도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업년도의 배당 시에 우선하여 배당한다.

⑥ 회사가 신주를 발행하는 경우 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자 및 주식배당의 경우에는 보통주식에 배정하는 주식과 동일한 주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

⑦ 종류주식은 다음 각 호에 의거 회사의 선택 또는 주주의 청구에 따라 전환할 수 있다.

1. 전환으로 인하여 발행할 주식의 수는 전환전의 수와 동수로 한다. 다만, 이사회 결의로 전환비율을 달리 정할 수 있다.

2. 전환 또는 전환청구할 수 있는 기간(전환기간)은 발행일로부터 1개월 이상 10년 이내의 범위에서 이사회결의로 정한다. 다만 전환기간 내에 전환권이 행사되지 아니하면, 전환기간 만료일에 전환된 것으로 본다.

3. 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 한다.

4. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 사유가 발생한 경우 전환할 수 있다. 단, 가목의 경우 회사의 선택에 의한 전환에 한하여 적용된다.

가. 적대적 M&A가 우려되는 경우

나. 종류주식의 발행 시에 이사회 결의로 정한 경우
⑧ 전환기간 만료일까지 소정의 배당을 완료하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다. 
⑨ 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제14조 규정을 준용한다.

제11조의2 (의결권부, 배당우선및상환에관한종류주식)

① 회사가 발행할 제5종 종류주식은 의결권부 배당우선 상환주식(이하 이 조에서는 “종류주식”이라 함)으로 하며, 그 발행주식의 수는 제10조 내지 제11조의3에 따라 발행되는 주식의 수와 합하여 발행주식 총수의 4분의 1 범위 내로 한다.

② 종류주식의 의결권은 1주에 대하여 1개로 한다.

③ 종류주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 년 1% 이상 10% 이내에서 발행 시에 이사회가 정한 우선 비율에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다.
④ 보통주식의 배당률이 종류주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.
⑤ 종류주식에 대하여 어느 사업년도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업년도의 배당 시에 우선하여 배당한다.
⑥ 회사가 신주를 발행하는 경우 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자 및 주식배당의 경우에는 보통주식에 배정하는 주식과 동일한 주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.
⑦ 종류주식은 다음 각 호에 의거 회사의 선택 또는 주주의 상환청구에 따라 상환할 수 있다.

1. 상환가액은 「발행가액 + 연 10%를 초과하지 않는 범위 내에서 정한 가산금액」으로 하며, 가산금액은 배당률, 시장상황 기타 종류주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행 시에 이사회가 정한다. 다만, 상환가액을 조정할 수 있는 것으로 하려는 경우 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정의 기준일 및 조정방법을 정하여야 한다.

2. 상환기간 또는 상환청구기간은 발행일이 속하는 사업년도에 대한 정기주주총회 종료일 익일부터 발행 후 10년이 되는 날이 속하는 사업년도에 대한 정기주주총회 종료일 이후 1개월이 되는 날 이내의 범위에서 이사회가 정한다. 다만, 상환기간이 만료되었음에도 불구하고 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 사유가 발생하면 그 사유가 해소될 때까지 상환기간은 연장된다.

가. 상환기간 또는 상환청구기간 내에 상환하지 못한 경우

나. 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우

3. 회사는 종류주식을 일시에 또는 분할하여 상환할 수 있다. 다만, 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 종류주식을 정할 수 있으며, 안분비례 시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.

4. 회사는 상환 대상인 주식의 취득일 2주일 전에 그 사실을 그 주식의 주주 및 주주명부에 기재된 권리자에게 통지 또는 공고하여야 한다.

5. 주주는 종류주식 전부를 일시에 또는 이를 분할하여 상환해 줄 것을 회사에 청구할 수 있다. 다만, 회사는 상환청구 당시에 배당가능이익이 부족한 경우에는 제3호 단서를 준용한다.

6. 주주가 상환을 청구하고자 하는 경우에는 2주일 이상의 기간을 정하여 상환청구의 뜻과 상환청구 대상 주식을 회사에 통지하여야 한다.
⑧ 회사는 주식의 취득의 대가로 현금 외의 유가증권(다른 종류의 주식은 제외한다)이나 그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

제 11조의 3(의결권부 배당우선 및 전환 및 상환에 관한 종류 주식)

① 회사가 발행할 제6종 종류주식은 의결권부 배당우선 상환전환주식(이하 이 조에서는 “종류주식”이라 함)으로 하며, 그 발행주식의 수는 제10조 내지 제11조의2에 따라 발행되는 주식의 수와 합하여 발행주식 총수의 4분의 1 범위 내로 한다.

② 종류주식의 의결권은 1주에 대하여 1개로 한다.
③ 종류주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 년 1% 이상 10% 이내에서 발행 시에 이사회가 정한 우선 비율에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다.
④ 보통주식의 배당률이 종류주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.
⑤ 종류주식에 대하여 어느 사업년도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업년도의 배당 시에 우선하여 배당한다.
⑥ 회사가 신주를 발행하는 경우 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자 및 주식배당의 경우에는 보통주식에 배정하는 주식과 동일한 주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

⑦ 종류주식은 다음 각 호에 의거 주주의 청구에 따라 전환할 수 있다.

1. 전환으로 인하여 발행할 주식의 수는 전환전의 수와 동수로 한다. 다만, 이사회 결의로 전환비율을 달리 정할 수 있으며, 전환우선주식의 발행 이후 신주발행, 합병, 주식의 분할 또는 병합 등 전환비율의 조정이 필요한 사유가 발생한 때에는 이사회결의에 의하여 전환비율을 조정한다.

2. 전환 또는 전환청구할 수 있는 기간(전환기간)은 발행일로부터 1개월 이상 10년 이내의 범위에서 이사회결의로 정한다. 다만 전환기간 내에 전환권이 행사되지 아니하면, 전환기간 만료일에 전환된 것으로 본다.

3. 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 한다.

4. 종류주식의 발행 시에 이사회 결의로 정한 사유가 발생한 경우 전환할 수 있다.

⑧ 전환기간 만료일까지 소정의 배당을 완료하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다. 
⑨ 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제14조 규정을 준용한다.
⑩ 종류주식은 다음 각 호에 의거 주주의 상환청구에 따라 상환할 수 있다.

1. 상환가액은 「발행가액 + 연 10%를 초과하지 않는 범위 내에서 정한 가산금액」으로 하며, 가산금액은 배당률, 시장상황 기타 종류주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행 시에 이사회가 정한다. 다만, 상환가액을 조정할 수 있는 것으로 하려는 경우 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정의 기준일 및 조정방법을 정하여야 한다.

2. 상환기간 또는 상환청구기간은 발행일이 속하는 사업년도에 대한 정기주주총회 종료일 익일부터 발행 후 10년이 되는 날이 속하는 사업년도에 대한 정기주주총회 종료일 이후 1개월이 되는 날 이내의 범위에서 이사회가 정한다. 다만, 상환청구가 있었음에도 불구하고 회사가 상환하지 못한 경우 상환이 완료될 때까지 상환기간은 연장된다.

3. 주주는 종류주식 전부를 일시에 또는 이를 분할하여 상환해줄 것을 회사에 청구할 수 있다. 다만, 회사는 상환청구 당시에 배당가능이익이 부족한 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 종류주식을 정할 수 있으며, 안분비례 시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.

4. 주주가 상환을 청구하고자 하는 경우에는 2주일 이상의 기간을 정하여 상환청구의 뜻과 상환청구 대상 주식을 회사에 통지하여야 한다.
⑪ 회사는 주식의 취득의 대가로 현금 외의 유가증권(다른 종류의 주식은 제외한다)이나 그 밖의 자산을 교부할 수 있다. (2020.06.29 개정)

4. 신주인수권에 관한 사항

제 12조 (신주의 발행 및 신주인수권)

① 이 회사는 이사회의 결의로 신주를 발행할 수 있다. 신주발행에 관한 사항은 이사회의 결의로 정한다.

② 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. 다만, 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발행하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

③ 이 회사는 제 2 항 본문의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 「상법」 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발,
생산
.
판매
.
자
본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

6. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

7. 증권시장 상장을 위한 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에게 금융투자협회의 “증권인수업무 등에 관한 규정”에 따라 기업공개 당시 공모주식 총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우

④ 제3항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 
(2020.06.29 개정)

5. 주식매수선택권에 관한 사항

제 13조 (주식매수선택권)

① 회사는 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 10범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 다만, 「상법」 제542조의3 제3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다.

② 제1항 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다.

③ 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립.경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사·감사 또는 피용자 및 상법 시행령 제30조 제1항이 정하는 관계회사의 이사·감사 또는 피용자로 한다. 다만, 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다.

④ 제3항의 규정에 불구하고 「상법」 제542조의8 제2항의 최대주주와 그 특수관계인 및 주요주주와 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여 할 수 없다. 다만, 회사 또는제3항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사.감사인 경우를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다.

⑤ 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 2을 초과할 수 없다.

⑥ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 주식매수선택권을 부여받은 자가 본인의 의사에 따라 사임 또는 사직한 경우

2. 주식매수선택권을 부여받은 자가 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우

3. 회사의 파산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

⑦ 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다.

1. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식(또는 종류주식)을 발행하여 교부하는 방법

2. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식(또는 종류주식)의 자기주식을 교부하는 방법

3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법

⑧ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일부터 3년이 경과한 날로부터 4년 이내에 권리를 행사할 수 있다. 회사가 상장된 경우 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일부터 3년 이상 재임 또는 재직한 날부터 4년 이내에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의일로부터 3년 내에 사망하거나 그 밖에 본인의 책임이 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑨ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제14 규정을 준용한다.

(2020.06.29 개정)

6. 배당에 관한 사항

제 14조 (신주의 배당기산일)

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도 말에 발행된 것으로 본다.

제 58조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전, 주식 그 밖의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

(2020.06.29 개정)

7. 의결권에 관한 사항

제 32조 (주주의 의결권 및 의결권의 대리행사)

① 각 주주는 그 소유하는 1주식당 1개의 의결권을 가진다. 의장은 주주로서 자기의 의결권을 행사할 수 있다.

② 주주는 대리인에게 위임하여 의결권을 행사할 수 있다. 다만, 대리인은 주주총회 개시 전에 자신의 대리권을 증명하는 서면을 회사에 제출하여야 한다.

제 33조 (상호주에 대한 의결권 제한)

회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다. (2020.06.29 신설)

제 34조 (의결권의 불통일행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

(2020.06.29 신설)

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

(가) 코로나19 장기화에 따른 경기 둔화 및 시장 침체 위험

2020년초 중국에서부터 대두된 코로나19는 한국뿐만 아니라 미국,이탈리아, 스페인 등 글로벌 주요국가까지 퍼지며, 세계보건기구(WHO)에서 세계적 대유행(Pandamic)을 선언하는 등 심각한 수준에 이르렀습니다. 세계 각국은 백신 개발과 코로나19 확산 방지에 총력을 다하고 있으며, 실제로 몇몇 주요 국가의 신규 확진자 수가 줄어들며 비교적 안정을 되찾아 가고 있습니다. 그러나 여전히 코로나19는 종식되지 않았으며 영국발 변종 코로나19가 확산되는 등장기화될 가능성이 여전히 존재합니다. 이로 인해 세계 경제는 산업 분야를 막론하고 침체 상황을 겪고 있으며, 사태의 장기화가 우려되고 있습니다.
당사가 영위하는
맥주 제조사업은 경기변동에 큰 영향을 받으며, 가계소득, 민간소비 등 거시 경제 지표의 변동에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 코로나19 확산에 따라 경기가 현재보다 악화될 경우 신규 제품 개발/출시 마케팅 예산 감축, 프리미엄 라인인 크래프트

(수제)

맥주
소비 감소 등 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.
또한, 금융시장 변동성이 커지는 상황 속에서 공모 이후 당사의 주가 역시 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2020년초 중국에서부터 대두된 코로나19는 한국뿐만 아니라 미국, 이탈리아, 스페인 등 글로벌 주요 국가까지 퍼지며, 세계보건기구(WHO)에서 세계적 대유행(Pandamic)을 선언하는 등 심각한 수준에 이르렀습니다. 세계 각국은 백신개발과 코로나19 확산 방지에 총력을 다하고 있으며, 실제로 몇몇 주요 국가의 신규 확진자 수가 줄어들며 비교적 안정을 되찾아 가고 있습니다. 그러나 여전히 코로나19는 종식되지 않았으며 영국발 변종 코로나19가 확산되는 등 장기화될 가능성이 여전히 존재합니다. 일각에선 코로나19의 기세가 쉽게 꺾이지 않을 거라는 우려가 나오고 있으며, 이에 정책 당국은 기준금리 인하 외 강도 높은 경기 부양책 및 자본시장 안정화 대책 등으로 실물 시장과 금융 시장에 전례 없던 지원을 하고 있습니다

2021년 1월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook) 수정발표에 따르면 2020년 세계 경제 성장률은 -3.5%로 추정되며, 2021년에는 5.5%, 2022년에는4.2%의 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 이는 직전 전망(2020년 10월) 대비 2021년 0.3%p, 2022년 0.0%p 변동한 것으로, IMF는 백신ㆍ치료제 보급 확대에 힘입어 2021년 2분기부터는 경기회복에 대한 모멘텀이 나타날 것으로 전망했습니다.

IMF는 지난 10월 전망에 비해 강력한 정책 지원, 금년 여름경 광범위한 백신보급 기대 등을 반영하여 선진국의 2021년 경제성장률을 직전 전망(2020년 10월) 대비 0.4%p 상향한 4.3%로 전망하였으며 신흥국의 2021년 경제성장률 전망치도 6.3%로 직전 전망 대비 0.3%p 상향 조정했습니다. 또한, 한국은 실물 경제가 코로나19 이전 수준으로 회복되는 정도가 가장 높을 것으로 전망하고 있으며 2020년 10월 전망 대비 0.2%p 상향한 3.1%로 전망하였습니다.

[국제통화기금 세계 경제성장 전망]
(단위:%)

구분

2020년

경제성장률

2021년

2022년

20.10월

(A)

21.1월

(B)

조정폭

(B-A)

20.10월

(C)

21.1월

(D)

조정폭

(D-C)

글로벌

-3.5

5.2

5.5

0.3

4.2

4.2

0.0

선진국

-4.9

3.9

4.3

0.4

2.9

3.1

0.2

신흥개도국

-2.4

6.0

6.3

0.3

5.1

5.0

-0.1

미국

-3.4

3.1

5.1

2.0

2.9

2.5

-0.4

유로존

-7.2

5.2

4.2

-1.0

3.1

3.6

0.5

일본

-5.1

2.3

3.1

0.8

1.7

2.4

0.7

영국

-10.0

5.9

4.5

-1.4

3.2

5.0

1.8

캐나다

-5.5

5.2

3.6

-1.6

3.4

4.1

0.7

한국

-1.1
2.9
3.1
0.2
3.1
2.9
-0.2

중국

2.3

8.2

8.1

-0.1

5.8

5.6

-0.2

인도

-8.0

8.8

11.5

2.7

8.0

6.8

-1.2

러시아

-3.6

2.8

3.0

0.2

2.3

3.9

1.6

브라질

-4.5

2.8

3.6

0.8

2.3

2.6

0.3

멕시코

-8.5

3.5

4.3

0.8

2.3

2.5

0.2

출처 : IMF WorId Economic Outlook (2021.01)

세계 경제는 2020년말 백신 승인 및 접종이 개시되었으며, 미국, 일본, 한국 등의 3분기 GDP실적이 2020년 10월 전망을 크게 상회한 최근 경제지표 등으로 2020년 하반기 성장 모멘텀은 당초 예상을 상회하였습니다. 다만, 2020년말 미ㆍ일 등의 추가 경기 부양책도 '2021~'2022년 전망에 긍정적 요인이나, 코로나19 재확산 및 봉쇄, 백신 지연 등 부정적 요인 또한 상존하고 있습니다. 이에 코로나19 확산과 봉쇄로 '2021년초 성장 모멘텀이 약화될 수 있으나, 백신ㆍ치료제 보급이 확대되며 경제 성장에 대한 모멘텀을 강화할 것으로 예상하고 있습니다.

또한, 한국은행이 2021년 2월에 발표한 '경제전망보고서'에 따르면, 국내 GDP 성장률은 2020년 하반기 코로나19 등 영향으로 전년대비 1.2% 역성장, 연간으로는 1.0% 수준 역성장하였다고 보고하였습니다. 

동 보고서에서는 국내 경기가 코로나19 영향으로 2020년 하반기 중 크게 위축되었다고 예상되나, 민간소비와 상품수출 부진이 완화되면서 2021년 이후 개선될 것으로 예상하고 있습니다.

[한국은행 국내 경제성장 전망]

구분

2019년

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

연간

상반기

하반기

연간

상반기

하반기

연간

연간

GDP

2.0%

-0.7%

-1.2%

-1.0%

2.6%

3.4%

3.0%

2.5%

민간소비

1.7%

-4.4%

-5.5%

-5.0%

0.2%

3.8%

2.0%

2.8%

설비투자

-7.5%

5.6%

8.0%

6.8%

6.9%

3.8%

5.3%

3.0%

지식재산생산물투자

3.0%

3.3%

4.2%

3.7%

4.1%

4.0%

4.1%

3.5%

건설투자

-2.5%

1.7%

-1.8%

-0.1%

-1.2%

2.6%

0.8%

2.1%

상품수출

0.5%

-2.9%

1.7%

-0.5%

13.0%

2.0%

7.1%

2.3%

상품수입

-0.8%

-0.9%

0.8%

0.0%

7.6%

6.4%

6.4%

3.3%

출처 : 한국은행 경제전망보고서 (2021.02)

당사가 영위하는 맥주 제조사업은 경기 변동에 큰 영향을 받으며, 가계소득, 민간소비 등 거시 경제 지표의 변동에 따라 큰 영향을 받을 수 있습니다. 코로나19 확산에 따라 경기가 현재보다 악화될 경우 주류(맥주, 증류주 등) 소비 감소 등 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

또한 금융시장 변동성이 커지는 상황 속에서 공모 이후 당사 주가 역시 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(나) 전방산업 경기변동에 따른 위험

주류 산업은 기호품적 특성을 지니고 있어 필수재 성격이 강한 타 음식료 업종에 비해 상대적으로 경기 변동에 민감한 편입니다. 경기 변동에 따른 민감도는 가격대가 높을수록 크게 나타나며, 주종별로 경기에 대한 수요탄력성(민감도)의 차이를 보입니다. 그러나, 맥주는 기호품임에도 불구하고 20대에서부터 60대까지 주 고객이 고르게 분포되어 있는 대중적인 주류로써 넓은 수요기반과 중저가의 가격대를 형성하여 경기 변동에 비교적 둔감한 편입니다. 특히,국내 맥주시장의
70%
를 차지하고 있는 가정채널에서 현재 4캔 1만원 카테고리가 활성화되어소비자가 안정적이며, 2020년 맥주에 대한 주세가 종량세 체계로 개정됨에 따라 프리미엄 맥주 및 크래프트 맥주 또한 가격 경쟁력을 갖춰 맥주는 예전에 비해 경기변동에 둔감할 것으로예상됩니다.
하지만, 코로나19의 장기화에 따른 국내 BSI지수 하락, 글로벌 활동지수 등의 거시적인 요인이 전방산업의 부진으로 이어질 수 있는 위험이 존재합니다.

당사가 영위하는 주류 비즈니스 및 시장은 기호품적 특성을 지니고 있어 필수재 성격이 강한 타 음식료 업종에 비해 상대적으로 경기 변동에 민감한 편입니다. 경기 변동에 따른 민감도는 가격대가 높을수록 크게 나타나며, 주종별로 경기에 대한 수요탄력성(민감도)의 차이를 보입니다. 그러나, 맥주는 기호품임에도 불구하고 20대에서부터 60대까지 주 고객이 고르게 분포되어 있는 대중적인 주류로써 넓은 수요기반과 중저가의 가격대를 형성하여 경기 변동에 비교적 둔감한 편입니다. 특히, 국내 맥주시장의
70%
를 차지하고 있는 가정채널에서 현재 4캔 1만원 카테고리가 활성화되어 소비자가 안정적이며, 2020년 맥주에 대한 주세가 종량세 체계로 개정됨에 따라 프리미엄 맥주 및 크래프트 맥주 또한 가격 경쟁력을 갖춰 맥주는 예전에 비해 경기변동에 둔감할 것으로 예상됩니다.

한국은행 기업경기실사지수 통계자료에 따르면 국내 식료품 및 음료 서비스의 주요 수요처인 기업들의 경기실사지수가 2019년 하반기까지 큰변동이 없었으나, 2020년 1월부터 5월까지 글로벌 팬데믹인 코로나19 로 인해 대폭 하락하였습니다. 

2020년 7월 이후 소폭 반등하는 듯 보였으나 연말 코로나19의 재확산으로 인해 소비가 많이 둔화된 것을 볼 수 있습니다. 2021년 1분기에는 회복세를 보이고 있으나, 코로나19의 재확산 되어 경기 침체로 이어질 경우 기업의 투자 지출이 축소됨에 따라 당사의 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

[업종별 기업경기실사지수(BSI) 추이]

업종별 기업경기실사지수(bsi) 추이.jpg
업종별 기업경기실사지수(BSI) 추이

출처 : 한국은행 KOSIS

당사가 제공하는 주요 서비스의 수요처는 크게 가정채널(편의점, 대형마트 등)과 유흥채널(일반음식점,
고깃집, 치킨집, 펍 등
) 등 일반 소비자 위주로 구성되어 있습니다.
특
히 과거 크래프트 맥주의 경우 펍, 바와 같이 여러종류의 주류와 다양한 맥주를 취급하는 채널에서 판매되었습니다. 그러나 크래프트 맥주에 대한 인식변화와 주세법 개정을 통해 가격 경쟁력이 높아짐에 따라 일반맥주와 같이 더욱 다양한 유흥채널 입점이 가능해졌습니다. 특히 당사는 크래프트 맥주 중 고깃집과 한식당 프랜차이즈에 입점한 첫 사례이기도 합니다.

다만,

코로나19의 영향으로 당사를 포함한 주류제조업자들은 유흥채널 向 매출
에
영향을 받았으나
,
최근 트랜드인 혼밥, 혼술 기조를 바탕으로 가정채널 向 매출은 성장세를 나타내고 있습니다. 다만 언제까지나 유흥채널이 부진한 형태로 전반적인 성장세를 이어나갈 수 없고 크래프트 맥주 산업 특성상 기반 시설에 대한 투자와 외식 매장을 지속적으로 운영해야 하는 등 향후 성장성이 불투명해지고 있습니다. 

코로나 팬데믹 전-후 글로벌 활동지수 및 GDP 변화 추이를 보았을 때에도 2020년 4~7월 산업지수와 제조업 PMI가 최저치를 기록하였습니다. 2020년 12월말로 가면서소폭 반등하는 추세를 보이지만 마이너스 수준에서 벗어나고 있지 못하여 예년 수준으로 회복하기에는 상당한 시간이 걸릴 것으로 판단됩니다. 한편 글로벌 GDP도 코로나19 이전 대비 전세계는 -3.71%, 미국은 -1.31%, 중국은 -1.51%를 기록하는 등 평균적으로 경기하향을 반영하고 있습니다.

[코로나 팬데믹 전/후 글로벌 활동지수 및 GDP 변화 추이]

코로나 팬데믹 전후 글로벌 활동지수 및 gdp 변화 추이.jpg
코로나 팬데믹 전후 글로벌 활동지수 및 GDP 변화 추이

출처 : IMF World Economic Outlook, 2021

특히 당사가 영위하는 사업은 경기 후행적인 성격을 가지고 있어 경기 침체가 발생하면 초기 단계에는 즉각적인 수요감소로 이어지지 않지만, 경기 회복이 시작되어도 이러한 수요가 회복되기까지는 더 많은 기간이 소요됩니다. 필수 소비재와는 다르게 기호식품이라는 점에서 모든 소비자는 주류소비에 대한 선택권이 있으며 가정채널을 통한 매출이 코로나19 효과를 일부 상쇄시킨다 하더라도 유흥채널의 계속된 부진은 향후 실적에 악영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 추세는 경기 침체 시에 특히 두드러지게 나타나기 때문에 경제 상황을 제대로 예측하지 못하거나, 적절하게 대응하지 못하는 경우 당사의 실적에 타격을 받을 수 있습니다.

(다) 주류시장 성장둔화와 관련한 위험

2019년 글로벌 맥주시장 규모는 약 5.9천억 달러를 기록하며 매년 꾸준한 성장세를 보여주었습니다. 그러나 세계적으로 확산된 코로나19로 인하여 세계 각 국에서 사회적 거리두기를 규정화 하며, 정상적인 영업이 불가능해짐에 따라 2020년 글로벌 맥주시장은 약 5.2천억 달러 규모로 감소할 것으로 예상됩니다. 코로나19가 완화되는 시점부터 몇 개월 이내에는 매출이 회복되고 생산이 정상화되어, 글로벌 맥주시장의 성장 기조를 유지할 것이라고 전망하고 있습니다. 다만,
이와 같은 요인들이 주류시장(크래프트 맥주시장 포함)을 예상보다 성장시키지 못하거나,
코로나19
에 대한 정부 정책의 보수적인 기조, 맥주업체 경쟁 심화 또는 주요 거래처와의 관계 악화 등으로 영업 상황이 악화될 경우 당사의 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2019년 글로벌 맥주시장 규모는 약 5.9천억 달러를 기록하며 매년 꾸준한 성장세를 보여주었습니다. 그러나 세계적으로 확산된 코로나19로 인하여 세계 각 국에서 사회적 거리두기를 규정화 하며, 정상적인 영업이 불가능해짐에 따라 2020년 글로벌 맥주시장은 약 5.2천억 달러 규모로 감소할 것으로 예상됩니다. 코로나19가 완화되는 시점부터 몇 개월 이내에는 매출이 회복되고 생산이 정상화되어, 글로벌 맥주시장의 성장 기조를 유지할 것이라고 전망하고 있습니다.

[글로벌 맥주시장 연도별 매출액 추이] (단위 : 십억달러)

글로벌 맥주시장 연도별 매출액 추이.jpg
글로벌 맥주시장 연도별 매출액 추이

출처 : 시장조사통계조사그룹 Statista (코로나19 반영하여 예상치 조정)

글로벌 맥주시장에서 크래프트 맥주는 더 가파르게 성장하고 있습니다. 글로벌 시장조사기관인 Fortune Business Insights에 따르면, 세계 크래프트 맥주시장은 2019년892.5억 달러 규모이고 향후 연평균 10.4%의 성장률을 보이며 2027년에는 약 2,000억 달러일 것으로 전망하고 있습니다.

하지만 위 자료에서 볼 수 있듯이 2020년 전세계를 강타한 코로나19의 영향으로 주류시장을 매우 큰 타격을 입었으며 상장되어 있는 글로벌 주류업체들의 주가는 매우 부진한 상황입니다. 코로나19가 장기화된다면, 여러 국가에 걸쳐 실적이 분산되어 있는 글로벌 주류업체들은 회복시점이 요원하다고 판단하기 때문에 2020년 글로벌 주류시장 규모가 감소되었다고 예상하고 있습니다. 반면, 글로벌 시장 중 가장 큰 비중을 차지하고 있는 중국의 경우 주류시장을 구성하는 기업 실적의 대부분이 중국(귀주모태주 96%, 우량예 이빈 100%, 칭타오 97.6% 등)에 집중되어 있어 향후 빠른 실적 회복이 전망되고 있습니다. 비록 당사가 영위하고 있는
크래프트 맥주
시장이 호황기를 맞았지만, 특성상 생산에 한계가 있고 공장 증설 등 꾸준한 투자가 필요한 사업이며 시장 자체가 커지고 다양한 기업들이
크래프트 맥주
시장에 뛰어들면서 자연스럽게 경쟁 구도가 형성되고 있어 Upside는 상대적으로 제한적일 수 있습니다.

[코로나19 가중 혹은 완화에 따른 음식료 업체 영향 분석]

시나리오

코로나19 확산 가중

코로나19 확산 둔화

- 각국 별 봉쇄조치 및 거리두기 강화

- 재택근무 및 온라인 수업 지속

- 사회적 거리두기 추세 유지

- 국가 간 이동제한 완화

국내

- 비축식량 사재기 수요 증가

- 야외 활동 및 외식 수요 감소

- 온라인 식품 구매 및 배달 수요 증가

- 집밥 및 부식/간식수요 증가

- 면세 채널 부진 지속

- 제한적 프로모션 집행

- 면세 채널 및 해외 관광객 소폭 회복

- 내식 및 외식 수요 혼조

- 국내 식품 사재기 수요 감소

- B2B 소재 식품 수요 일부 회복

- 온라인 식품 구매 추세 유지

해외

- 냉동 식품, 제과, 라면 수요 증가

- 경쟁사 유통 및 생산차질 발생

- 학교 급식 등 B2B 채널 감소 지속

- 신 시장으로의 수출 제한

- 외식 수요 활성화로 미국 냉동 피자 등 B2C 수요 감소

- 공격적 프로모션 집행으로 해외 시장지배력 확대

- 학교 급식 등 B2B 채널 수요 정상화

- 수출 정상화

원부자재

- 식량 쇼크로 인한 곡물 수요 폭등

- 제한적 수출로 주요 곡물 수급 이상

- 주요 곡물 가격 강세 지속

- 곡물 수급 정상화로 원당, 소맥 가격 하향 안정세

- 중국 사료 주요 증가로 인한 대두, 옥수수 강세 유지

수혜업종

- 라면, HMR

- HMR, 제과

피해업종

- 주류, 식자재유통, 담배

- 라면

출처 : 신영증권

코로나19 확산이 가중될 시 곡물 수요 폭등으로 인한 가격 강세가 이어질 수 있으며 이에 따라 주류업계의 원가에도 영향을 줄 것으로 판단됩니다. 사회적으로는 2021년들어서도 '5인 이상 집합금지'가 이어지면서 주류 시장 회복이 불투명한 상황이며사회적 거리두기 영향으로 주류의 총 수요는 전년대비 감소가 불가피할 것이란 전망이 우세합니다. 궁극적으로 주류시장 전반의 성장이 둔화될 가능성이 매우 높으며 이에 따라 당사의 탑라인(주력제품인 제주위트에일, 펠롱에일 등을 통한 성장) 성장 또한 연초 사업계획 대비 부진할 수 있는 위험이 존재합니다.

(라) 주류업종 경쟁심화에 따른 위험

당사가 영위하는
크래프트
맥주 제조업은 국내 기준으로 시장 규모가 2013년 약 93억원에서 2019년 약 880억원으로 성장한 것으로추산되고 있으며 글로벌 크래프트 맥주 시장 또한 최근 소비자 트렌드와 맞게 매년 빠르게 성장하고 있습니다. 다만,
주류 산업 특성상 정부 정책의 방향과 수요 기반의 확충에 따라 성장하는 경기 변동에 비교적 민감한 산업으로 세계 및 국내 경제 저성장 기조의 고착화, 코로나19의 장기화, 맥주 제조면허의 급격한 증가 등 거시/미시적인 불확실성이 발생할 경우 당사의 영업 환경 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2013년 국내 크래프트 맥주 제조업체 수는 55개에서 2019년 기준 120개를 넘어서며빠르게 증가하고 있으나, 대부분 소규모로 운영되고 있으며 2012년 소규모맥주제조자는 63개에 불과 하였으나 현재 151개로 증가하였습니다. 또한, 일부 소규모맥주제조자는 일반맥주제조면허로 전환하였으며, 이 중 소규모 맥주제조면허가 아닌 일반맥주면허를 보유하여 맥주시장 전 채널에 맥주를 공급할 수 있는 곳은 총 8개사 (오비맥주㈜, 하이트진로㈜, 롯데칠성음료㈜ 포함)입니다.

[소규모 맥주제조면허 추이]

소규모맥주제조면허 추이.jpg
소규모맥주제조면허 추이

출처 : 한국수제맥주협회

다만, 기존 하이트맥주, 두산 오비, 진로쿠어스 카스의 3자 구도의 경쟁구조는 IMF 및 벨기에 기업 인베브의 오비맥주, 카스맥주 M&A 등을 거쳐, 현재 국내 유일의 토종주류회사 하이트진로㈜와 외국주주회사 오비맥주의 양사 경쟁구도로 재편되었고, 지난 2009년 글로벌 사모펀드인 KKR(콜버그크래비스로버츠)와 AEP(어피니티에쿼티파트너스)가 인베브로부터 오비맥주 인수작업을 완료하여 오비맥주의 모기업이 다른 외국계 기업으로 변경되었습니다. 그리고 2014년 인베브의 오비맥주 재인수 및 2014년 롯데 그룹의 클라우드 출시로 2015년에 맥주 사업 경쟁이 심화되었습니다.

이러한 상황에서 소규모 주류의 시설기준 완화와
세금감면 혜택이
부여되는 골자의 주세법이 개정되면서

다양한 지역
크래프트 맥주
가 시장에 출시되었습니다. 특히, 2020년부터는 출고 가격을 기준으로 주류세를 부과했던 종가세에서 양을 기준으로 주류세를 부과하는 종량세로 전환되면서 맥주 시장(크래프트 맥주 시장 포함)의 진입자 역시 늘어날 것으로 예상됩니다.

하지만 시장 진입자가 늘어나는 만큼 시장이 커지는 효과가 존재합니다. 소비자들이
크래프트 맥주
를 접할 기회가 늘어나면서 이 시장은 폭발적으로 성장하고 있습니다.

[국내 수제맥주 시장 규모 및 편의점 내 공급률 추이]

국내 수제맥주 시장 규모 및 편의점 내 공급률 추이.jpg
국내 수제맥주 시장 규모 및 편의점 내 공급률 추이

출처 : 한국수제맥주협회, 2020

국세통계연보에 따르면 2019년 기준 소주, 맥주 등을 포함한 국내 전체 주류 출고량은 3,376,714KL이며, 이중 맥주 출고량은 1,715,995KL로써 전체 주류 시장에서 맥주가 차지하는 점유율은 약 50.8% 입니다. 2020년 기준 맥주시장에서의 크래프트 맥주 점유율은 약 2.9%로 추산되며, 국내 크래프트 맥주 점유율은 면허수와 밀접한 관계가 있습니다.

2013년 수제맥주면허수가 55개에서 2019년 139개로 증가할 때 시장은 93억원에서 880억원(예상)으로 증가하였습니다. 면허 수 증가에 따른 제품 다변화에 따라 시장도 역시 커짐을 알 수 있습니다. 면허수는 약 152%증가할 때 시장은 846%가 증가하였습니다. 따라서 면허 수 증가는 시장의 성장을 기인하였으며 향후 미래에도 수제맥주시장은 더 커질 것으로 기대하고 있습니다.

그럼에도 불구하고 시장 성장 둔화와 면허 난립이 동시에 벌어질 경우 경쟁 심화에 따른 산업 침체의 위험이 존재합니다. 또한, 주류 산업 특성상 정부 정책의 방향과 수요 기반의 확충에 따라 성장하는 경기 변동에 비교적 민감한 산업으로 세계 및 국내경제 저성장 기조의 고착화, 코로나19의 장기화, 맥주 제조면허의 급격한 증가 등 거시/미시적인 불확실성이 발생할 경우 당사의 영업 환경 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(마) 사업관련 법규 및 정책 변화 관련 위험

2020년 이전 주세법 과세체계는 종가세로서, 국내 생산 주류는 제조원가, 판관비, 및 기업마진의 합계를 과세표준으로 하였으나, 수년간 여러 정부 기관들 및 주류 업계 종사자들의 노력의 결과로 2020년 1월부터 국산맥주 및 수입맥주 모두 출고량에 따라 동등한 주세를 납부하는 종량세 체계로 개정되었습니다. 이에 따라 당사의 출고가 기준 마진율이 증가하여, 회사 손익구조가 개선되었습니다.
하지만, 향후 추가적인 주세법 개정에 따른 수입맥주의 성장으로 당사의 Upside가 축소될 수 있으며 수익성에도 직접적인 타격을 줄 수 있는 위험이 존재합니다.

2020년 이전 주세법 과세체계는 종가세로서, 국내 생산 주류는 제조원가, 판관비, 및기업 마진의 합계를 과세표준으로 하였으나, 수입맥주는 수입원가를 과세표준으로 하였습니다.

국산맥주의 경우 과세표준에 주세(과세표준의 72%), 교육세(주세의 30%), 그리고 부가세를 가산한 금액이 출고가가 됨에 따라 국세청에서 주세 및 교육세를 추적하기 위하여 출고가 신고제라는 제도가 있었으며, 국내 맥주제조자는 거래상대방, 거래수량 등에 관계없이 국세청에 신고된 출고가로만 맥주 판매가 가능하였습니다. 또한, 과세표준에 마진이 포함되어 있기 때문에, 마진조정이 이루어질 수 없으며, 마진을 조정하기 위해서는, 세금 및 출고가가 변경되어야 하고, 또 이에 대한 세무서 신고 절차가 이루어져야 하므로 시장 상황에 바로 대응할 수 있는 가격 플레이가 불가능하였습니다.

그러나 수입맥주는 국내 반입시 관세청에 신고한 수입원가가 과세표준이 되어, 주세 및 교육세를 가산하고 납부되기 때문에 출고가 신고제 또한 적용 받지 아니하였습니다. 이렇듯 거래 상대방 및 거래 수량에 따라 가격 조정이 용이함에 따라 가격 경쟁력에 있어 항상 우월한 위치에 있었습니다.

[수입맥주 및 국산맥주 주세 비교]

수입맥주 및 국산맥주 주세 비교.jpg
수입맥주 및 국산맥주 주세 비교

출처 : 한국경제, 산업자료

이러한 세제상의 불형평성을 바로잡기 위하여 수년간 여러 정부 기관들 및 주류업계 종사자들의 노력이 있었으며, 2020년 1월부터 국산맥주 및 수입맥주 모두 출고량에 따라 동등한 주세를 납부하는 종량세 체계로 개정되었습니다.

주세 과세체계 개정으로 인하여 국산 및 수입맥주 모두 공평하게 가격 경쟁이 가능하게 되었습니다. 당사의 경우, 2020년 이전에는 가정채널에서 3캔 1만원 카테고리에만 진입할 수 있었으나, 종량세 개정 후에는 주세 및 교육세가 절감되는 만큼 출고가를 하향조정하여 국내 맥주시장의 메인 카테고리인 4캔 1만원에 진입하게 되었습니다.
당사의

손익구조 개선효과도 기대해 볼 수 있었습니다. 

최근 주세법 등 사업 관련 정책들의 개정이 꾸준히 이루어지며 맥주 산업에 있어 우호적인 환경이 마련되고 있으나, 향후 이러한 정책들이 다시 개정된다면 당사의 사업 및 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 

(바) 원재료 가격변동의 위험

당사는 맥주를 생산하는 특성상 국내 및 해외에서 맥아·양조용수·홉·기타 원재료 등의 원료를 매입하여 원재료로 사용하고 있습니다.
원재료의 경우 당해 작황과 환율 등의 영향에 따라 가격 변동 폭이 큰 만큼 원재료의 가격이 높게 형성되면 당사의 수익에 부정적인 영향 가능성이 있습니다.

맥주 제조에 필요한 원료들은 수입 의존도가 높은 특성을 지니고 있습니다. 특히 맥주 원료(맥아, 홉, 효모) 중 수입 원료곡 사용량은 95%까지 이르고 있는 상황입니다. 맥아 기준 연간 수입량은 2019년 연간 23만톤에 달하며 맥주 제조자 측면에서는 맥아는 맥주 제조원가의 높은 비중을 차지하고 있습니다. 당해 작황과 수입에 의존하는 특성상 환율의 영향을 받기 때문에 원재료 가격 증가는 당사의 생산 원가 부담이 있습니다. 

최근 10개년도 맥아 및 홉의 가격 변동 추이는 아래와 같습니다.

[맥아와 홉의 가격 변동]

맥아와홉 가격변동.jpg
맥아와 홉의 가격변동

출처: 한국무역협회/statista, ycharts

국내에서도 수입 원재료를 국산으로 대체하려는 시도가 진행되고 있습니다. 원재료 중에서도 홉이 가장 빠르게 대체될 것으로 전망되고 있습니다. 1989년 당시 저렴한 수입산이 들어오면서 재배하는 농가는 사라졌으나 최근에 다시 국내에서 홉을 재배하는 농가들이 늘어나고 있습니다. 이는 크래프트 맥주 양조장에서 직접 사용 용도와 판매용으로 재배하는 농가들도 늘어나고 있습니다. 맥아 또한 수입산 가격 경쟁력의 여파로 사라졌으나 농촌진흥청에서 맥주보리 품종을 개발해 국내 농가 맥아 재배에 도움을 주고 있는 상황입니다.

하지만 의존도가 높은 수입산의 가격 변동에 민감한 것은 당사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있는 가능성이 있습니다.

(사) 소비자의 성향 및 선호도 변화에 따른 제품의 대한 수요 감소 위험

주류 업계 특성상 소비자의 성향 및 선호도에 대한 만족도가 당사의 성공에 가장 중요한 요소입니다. 현재 '맥주'는 혼자 마시기에 좋은 술 및 가볍게 마시기에 부담 없다는 전반적인 인식에 따라 다른 주류 대비 선호도가 강합니다. 그리고, 코로나19의 영향으로
홈술 및 집맥 유행이 지속되면서 수입맥주(불매운동 등) 대비 크래프트 맥주의
성장세가 가속화되고 있습니다. 다만, 맥주 내에서도
소비자의 성향 및 선호도는 예측 불가능하며 경쟁사 제품의 높은 선호 가능성

에 따라
당사의 영업 환경 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2020년 코로나19 여파로 비대면 문화가 조성되면서 혼술(혼자 마시는 술)과 홈술(집에서 마시는 술)이 보편화 되며 가볍게 음주를 즐기는 비율이 높아졌고, 모임과 회식 등이 5인 집합 금지로 제한되면서 혼자 및 가볍게 마시기에 부담이 없는 맥주의 선호도가 높아졌습니다. 

이러한 생활패턴의 변화로 인해 집에서 가볍게 마실 수 있는 맥주 중에서도 편의점 및 대형마트에서 구입하는 가정용 맥주의 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다. 

[맥주에 대한 전반적인 인식평가]

[
선호장소 Top5]

맥주관련 전반적인 인식평가.jpg
맥주관련 전반적인 인식평가

선호장소 top5.jpg
선호장소 top5

출처: 트렌드모니터

주) 시장조사전문기업 엠브레인 트렌드모니터(trendmonitor.co.kr)가 최근 3개월 동안 맥주를 마셔본 경험이 있는 전국 만 19세~59세 성인남녀 1,000명을 대상으로 설문조사

특히 가정용 맥주 중에서도
크래프트 맥주
는 젊은 층 사이로 빠른 성장세가 돋보입니다. 크래프트 맥주는 1) 다양한 맛을 즐길 수 있음, 2) 다른 맥주와 '차별화'의 장점으로 소비자들이 즐기고 있습니다. 크래프트 맥주 특성상 다양한 맛을 제공하는 만큼 취향에 따라 소비자들이 원하는 맛을 선택할 수 있습니다. 

또한, 재미있는 이색 상품을 찾는 MZ세대를 겨냥해 다양한 협업
크래프트 맥주
와 굿즈맥주 등의 흥행으로 성장은 더욱 가속화가 이루어 지고 있습니다. 

[수제맥주 선택 이유]

수제맥주 선택한 이유.jpg
수제맥주 선택한 이유

출처 : 트렌드모니터

이렇게 많은 주류 업체들도
크래프트 맥주
시장으로 뛰어 들고 있는 만큼 다양한 선택지로 인해,
소비자의 성향 및 선호도는 예측 불가능하며 경쟁사 제품의 높은 선호 가능성

에 따라
당사의 영업 환경 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(아) 식품위생 관련 위험

국민의 소득 및 생활 수준의 전반적인 향상에 따라 식품 위생 및 안전의 관심이 높습니다. 유통기한이 지난 원료를 사용한 경쟁사들의 맥주가 적발되어 판매중단 및 회수 조치가 이루어짐에 따라 원재료 매입부터 유통 과정에서 발생할 수 있는 위생안전은 당사의 중요한 위험요소입니다. 이와 관련하여 관리 시스템이 미흡할 경우
소비자의 브랜드 신뢰도 하락과 피해보상 등에따
라
영업활동에 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 있습니다.

기존 국세청이 관리·담당한 주류 안전관리업무가 식품의약품안전처로 이관된 이후 법 개정을 통해 안전관리체계 구축이 완료되었습니다. 이에 따라 주류업을 영위하는 사업자들에게는 1) 서류관리, 2) 종사자 관리, 3) 시설 관리, 4) 생산 관리, 5) 제품 관리 등의 주요 위생관리 준수사항이 권고하였습니다. 

그리고, 주류 유지 관리 부문으로는 1) 영업, 2) 원료관리, 3) 공정관리, 4) 검사관리, 5) 유통관리가 강조되고 있습니다. 특히 식품위생법(주류) 관련 주요 위반 내역을 보면 자가품질위반이 가장 높으며 표시기준위반, 영업자 준수사항보고 위반 등이 있습니다. 특히 자가품질검사는 식품 등을 제조 및 가공하는 사업자는 자가품질검사기준에 따라 제조·가공하는 식품 등이 기준과 규격에 맞는지를 검사하여야 합니다. 검사주기의 적용시점은 제조일 기준에서 매 6개월 마다 진행하여야 합니다(단, 주세법 제51조에 따라 ‘주질검사’ 검사 결과 적합 판정을 받은 주류는 당해 주기의 자가품질검사가 생략이 가능합니다). 

자가품질검사부터 품목제조(변경) 보고, 식품위생교육, 영업자 준수사항, 이물 혼입, 이물 관리 보고, 식품 등의 위생적 취급, 건강 진단, 생산실적보고 등의 사항들을 위반하기 않기 위해 철저한 관리가 필요합니다.

[주류관련 법령 및 위반사례]

주류관련 법령위반사례.jpg
주류관련 법령위반사례

출처 : 식품의약품안전처(2020.06)

지난 2020년 수제맥주 업체가 유통기한이 지난 맥아 원료를 사용해 제품 제조·판매하다가 적발되는 사례가 있었고, 식품의약품안전처는 해당 제품을 신속하게 회수하도록 조치하며 관련 제품을 구매한 소비자에게는 섭취를 중단하고 구입처에 반품해 줄 것을 당부했습니다. 

해당 업체에게는 영업정지 15일, 영업자에게는 3년 이하의 징역 또는 3천만원 이하의 벌금 등 행정처분이 있는만큼 이에 당사가 영위하는 주류 산업은 식품위생 위험에 항상 노출되어 있는 비지니스입니다. 

이에 당사도 원재료 매입부터 유통 과정까지 관리 시스템이 미흡할 경우 소비자의 브랜드 신뢰도 하락과 더불어 피해보상 등에 따라 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 있습니다.

2. 회사위험

(가) 신규제품 및 서비스 사업화 실패 위험

현재 당사가 속한 국내의 주류도매장 수는 약 2,729개 정도이며 이중 약 850개의 도매장과 거래 중이며, 주류 도매장 외에 주요 편의점, 대형마트, 슈퍼체인 등의 가정채널 거래처와도 거래 중에 있습니다. 과거 판매 실적 부족, 인지도 부족으로 인하여 프랜차이즈 채널 접근 및 입점이 어려웠으나, 2019년부터의 가파른 매출 성장세 및 인지율 상승으로 대규모 펍, 한식당, 치킨펍과 입점 협의를 진행하고 있습니다.
하지만,
코로나 팬데믹
의 장기화로 정부의 거리두기 단계가 격상된 상태를 지속 유지할 경우, 입점한 업체에서의 매출 부진이 주류 매출의 급격한 감소로 이어질 수 있으며 이는 당사의 매출(출고량)에도 부정적인영향을 미칠 수 있습니다.

일반적으로 성숙기에 있는 주류시장에서는 소비행태 및 유통시장 특성상 신규 제품이 출시되어도 브랜드 점유율 변동이 쉽게 이루어지지 않는 경향이 있습니다. 현재 당사가 속한 국내의 주류도매장 수는 약 2,729개 정도이며 이중 약 850개의 도매장과 거래 중이며, 주류 도매장 외에 주요 편의점, 대형마트, 슈퍼체인 등의 가정채널 거래처와도 거래 중에 있습니다. 과거 판매 실적 부족, 인지도 부족으로 인하여 프랜차이즈 채널 접근 및 입점이 어려웠으나, 2019년부터의 가파른 매출 성장세 및 인지율 상승으로 대규모 펍, 한식당, 치킨펍과 입점 협의를 진행하고 있습니다. 하지만, 코로나 팬데믹의 영향으로 정부의 거리두기 단계가 격상된 상태를 지속유지할 경우 입점한 업체에서의 매출 부진이 주류 매출의 급격한 감소로 이어질 수 있으며 이는 당사의 매출(출고량)에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[제주맥주의 주요제품 연혁]

제주맥주의 주요제품 연혁.jpg
제주맥주의 주요제품 연혁

출처 : 제주맥주

또한 빠르게 변화하는 맥주시장에 대비해서 신규제품 출시와 사업화까지는 상당한 시간이 소요됩니다. 당사는 신제품 출시를 위해 개발조사 단계부터 품질검토, 제품화준비, 생산단계까지 약 9개월간의 기획 및 개발시간을 투입하고 있습니다. 당사는 현재 주력 제품 라인인 '에일'제품 이외에도 다양한 계열의 맥주를 개발할 예정이지만 만약 당사가 향후에 기획하고 사업화를 추진하는 단계 중 예기치 못한 문제로 인해 프로젝트가 중단될 시 당사의 사업계획에 위험요소로 작용할 수 있습니다.

(나) 재무안전성 비율과 관련된 위험

당사의 최근 3개년 재무안정성 지표는 업종 평균 대비 다소 열위한 수준을 보이고 있으나, 당해 사업연도(2020년)에 대한 지표는 과거 대비 대폭 개선되는 양상을 보이고 있습니다.

비
록
지
속
적인 영업손실로 인해 아직 이자보상배율이 개선되지 못했기 때문에 업종평균 대비 열위한 상

태이
지만,
당사의 향후 현금성자산 규모 및 영업현금흐름 창출 능력 등을고려할 경우 채무불이행 위험은 높지 않다고 판단됩니다.
다
만,
향후 매출의 감소, 수익성의 악화 등의 요인으로 인하여 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 줄 수 있는 가능성이 존재합니다.

당사의 최근 3개년 재무안정성 지표는 업종평균 대비 다소 열위한 수준을 보이고 있으나, 당해 사업연도(2020년 온기)에 대한 지표는 과거 대비 대폭 개선되는 양상을 보이고 있습니다.

당사의 최근 3개년 및 당해 사업연도에 대한 유동비율은 각각 58.2%, 33.6%, 23.7%, 109.2%이며, 당해 유동비율이
개선되었으나, 업종 평균(126.4%) 대비 열위한 수준을 보이고 있으며
,
부채비율은 '2
0년 유상증자로 인한 유동자산증가와 전환사채 및 전환상환우선주의 보통주 전환 등으로 부채비율 85.8%로개선되었으나, 2018년 및 2019년은 자본잠식으로 업종평균(101.4%) 대비 열위한 수준입니다.

차입금의존도 또한 최근 3개년 대비 개선되었으나,
아직

업종 평균(32.8%) 대비 열위한 수준입니다.

또한, 지속적인 영업손실로 인해 아직 이자보상배율이 개선되지 못했기 때문에 업종평균 대비 열위한 상태입니다.

[최근 3개년 및 당해 사업연도 주요 재무안정성 지표]

구 분

재 무 비 율

2017년

2018년

2019년

2020년

업종평균

(2019년)주1)

안정성

유동비율

58.2%

33.6%

23.7%

109.2%

126.4%

부채비율

92.5%

자본잠식

자본잠식

85.8%

101.4%

차입금의존도

80.7%
자본잠식
자본잠식
54.3%

32.8%

이자보상배율(배)

-10.8

-7.2

-3.0

-2.2

3.0

당좌비율

30.4%

28.3%

16.0%

99.2%

93.0%

주1) 업종평균은 한국은행에서 2020 년 11월에 발간한 기업경영분석 자료(2019년) 중 외감기업 경영분석의 제조업-중소기업 기준임

한편, 당사의 2020년 온기 기준 현금및현금성자산 및 단기금융상품의 증가로 인해 당좌비율이 업종평균(93.0%) 대비 개선되었으나,
당사의 이자보상비율이영업손실로 인해 4년 연속 음수이기에 지속적인 수익성 악화시 채무불이행 위험이 존재합니다.

다만, 향후 매출의 감소, 수익성의 악화 등의 요인으로 인하여 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 줄 수 있는 가능성이 존재합니다.

(다) 이익율 감소에 따른 위험

당사의 매출액 순이익률은 2020년 온기 기준

-53.1%
로 한국은행 기업경영분석(2019년 기준)의 업종평균인 2.4% 대비 다소 낮은 수준입니다. 또한
당사의 최근 3개년 및 당해 사업연도에 대한 자기자본 순이익률은 -35.6%, 자본잠식, 자본잠식, 0%(전기 자본잠식)로 개선되는 추이를 보이고 있지만 여전히 업종 평균인 4.1% 대비 열위한 수준입니다.

당사의 매출액 순이익률은 2020년 온기 기준

-53.1%
로

한
국은행 기업경영분석(2019년 기준)의 업종평균인 2.4% 대비 다소 낮은 수준입니다. 또한 당사의 최근 3개년 및 당해 사업연도에 대한 자기자본 순이익률은

-35.6%, 자본잠식, 자본잠식, 0%(전기 자본잠식)
로 개선되는 추이를 보이고 있지만 여전히 업종 평균인 4.1% 대비 열위한 수준입니다. 당사의 최근 3개년 및 당해 사업연도 주요 수익성 지표는 아래와 같습니다.

[최근 3개년 및 당해 사업연도 주요 수익성 지표]

구 분

재 무 비 율

2017년

2018년

2019년

2020년

업종평균

(2019년)주1)

수익성

매출액 순이익률

-318.0%

-98.1%

-189.4%

-53.1%

2.4%

총자산 순이익률

-20.8%

-21.1%

-33.1%

-21.6%

2.9%

자기자본 순이익률

-37.6%
자본잠식
자본잠식
0%

4.1%

매출액 총이익률

1.0%

41.3%

26.2%

39.5%

-

매출액 경상이익률

-318.0%

-98.1%

-189.4%

-53.1%

3.4%

총자본 경상이익률

-20.8%

-21.1%

-33.1%

-21.6%

-

주1) 업종평균은 한국은행에서 2020 년 11월에 발간한 기업경영분석 자료(2019년) 중 외감기업 경영분석의 제조업-중소기업 기준임
주2) 2020년 자기자본 순이익률은 전기 자본잠식으로 0%으로 표현함.

당사의 2017년~2019년 주세법 개정 이전
매출액
순이익률
은 업종 평균 대비 매우 열위한 상태였지만 2020년 1월부로 주세가 종량세로 개편되며 마진상승 효과가 있었습니다. 이에 따라, 매출액 증대로 인한 고정비 체감효과로 전반적인 수익지표가 개선되었으며,
유상증자 및 보통주 전환효과로 인해 자본이익률 또한 개선되었습니다.

영업이익 측면에서 당사는 과거 계속된 적자에도 불구하고 2020년 주세법 개정 및 신
제품 출시 등에 힘입어 설비 증설을 계획하고 있으며

2021년 3월말에

완공 예정 입니다.

이에 따라 2021년 온기기준 영업이익이 발생할 것으로 기대하고 있습니다. 하지만 당사의 사업계획이 지연되어 영업손실이 지속되고, 그 규모가 확대될 경우 재무상태의 안정성은 악화될 수 있으며 설비투자에 따른 기대효과를 누리지 못할 경우 적자폭이 확대될 수 있습니다.

(라) 국내 매출 편중에 따른 위험

당사가 영위하는 맥주산업은 고객의 요구사항 및 수요형태의 다변화, 새로운 제품 등에 다른 소비자의 선호가 빠르게 변화하고 있는 산업입니다. 이에 매년 제주도와 중소벤쳐기업진흥공단에서 주관하는 무역사절단에 선정, 현지에서 해외 바이어와 미팅하여 제품소개 및 홍보를 하고 있으며, 제주 수출상담회 등을 통해 새로운 시장과 바이어 발굴에 노력하고 있습니다.
다만,

전세계가 코로나19로 인해 영업활동이 위축되어 활발하게 확장을 하지 못하고 있어 가시적인 비중확대는 매우 제한적이라고 판단되
며 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 한국 내 대표맥주로 성장하는 것에 그치지 않고 글로벌 시장에서 한국을 대표하는 크래프트 맥주 브랜드가 되는 것이 목표입니다. 출시 이후부터 지속적으로 해외진출에 대한 기회를 모색하고 있으며 해외진출을 위해 2018년부터 해외 전시회에 참가하여 제품을 해외시장에 홍보하며 바이어를 발굴하고 있습니다. 매년 제주도와 중소벤쳐기업진흥공단에서 주관하는 무역사절단에 선정, 현지에서 해외 바이어와 미팅하여 제품소개 및 홍보를 하고 있으며, 제주 수출상담회 등을 통해 새로운 시장과 바이어 발굴에 노력하고 있습니다.

수
출액이 2019년에는 전체 매출액 대비 1.4%, 2020년에는 0.6% 로 아주 미미한 수준이
지만,
해외 바이어와의 적극적인 마케팅 활동을 통해 수출 비중을 늘리려 하고 있습
니다.

다만,

전세계가 코로나19로 인해 영업 활동이 위축되어 활발하게 확장을 하지 못하고 있어 가시적인 비중 확대는 매우 제한적이라고 판단되며, 코로나19가 장기화될 시 국내 매출에 편중된 양상을 보이게 될 위험이 존재합니다.

(마) 이해관계자와의 거래 관련 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재(

최근 3사업년도
) 이해관계자와의 거래내역이 존재합니다.당사는 2018년 2.17억원, 2019년 1.72억원, 2020년 1.52억원의 이해관계자와의 매출거래가 존재하며, 2018년 1.01억원, 2019년, 2.28억원, 2020년 1.16억원의 이해관계자와의 매입거래가 존재합니다. 이에 따라 이해관계인간의 이해상충 위험 등 당사의 경영에 부정적인 영향을 미칠수 있는 위험요소가 존재한다고 판단됩니다. 따라서

당사는 이러한 위험요소에 대한 통제장치를 마련하기 위하여 이해관계자와의 거래에 관한 규정을 제정하여 운영하는 노력을기울이고 있습니다. 다만, 이러한 내부통제시스템이 모든 이해상충 가능성을 완벽하게 방지할 수 있다고 보장할 수는 없으므로, 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재(
최근 3사업년도
) 이해관계자와의 거래내역이 존재합니다. 당사는 2018년 2.17억원, 2019년 1.72억원, 2020년 1.52억원의 이해관계자와의 매출 거래가 존재하며, 2018년 1.01억원, 2019년, 2.28억원, 2020년 1.16억원의 이해관계자와의 매입 거래가 존재합니다.

[이해관계자와의 매출/매입 등 거래 내역]

(단위 : 천원)

구분

법인명

관계

2017

2018

2019

2020

내용

행사매출 및 상품
(MD)매출

제주

패밀리

자회사

(100% 지분보유)

-

217,294

171,854

152,095

온라인 투어티켓매출

비품 등 유형자산, 생맥주 기자재 취득

비어

테크

대상회사의 지분 35% 보유

-

101,111

227,920

115,898

맥주전용 케그냉장고, 맥주냉각기 생맥주 기자재 등 구입대금

위 내역 중 100% 자회사인 제주패밀리를 통하여 온라인 투어티켓 및 상품 판매가 이루어지고 있으며 현장 티켓 및 상품 판매는 당사가 직접 판매하였습니다. 그리고 온라인 티켓 등 판매 대행에 관하여 제주패밀리에서 판매수수료(판매가의 5%)를 지급하였으나,
당사가 증권신고서 제출일 현재, 통신판매업 면허를 취득하여 온라인 티켓 및 상품 판매에 관한 부분은 직접 영위중에 있습니다.

한편 당사가 35% 지분을 보유한 비어테크와 비품 등 유형자산, 생맥주 기자재 등 취득거래가 있고 이러한 기자재 설치 및 A/S 관련하여 수수료를 지급하는 거래가 있는것으로 판단되며 이는 당사 영업에 도움을 받고자 비어테크의 지분을 취득한 것으로 납품 금액과 설치 수수료 등은 지역별로 상이하나 업계 평균 금액으로 산정되었기 때문에 거래를 통한 이익전가 가능성은 없다고 판단하고 있습니다.

당사는 이해관계자와의 거래 중 경영효율성 강화를 위하여 각자의 회사가 본연의 사업을 추진하고, 필요한 경우 이사회 승인을 거쳐 이해관계자 간 거래를 진행하고 있습니다. 이에 따라 회사간 사업역량 강화를 도모할 수 있지만, 특수관계자 간의 거래의 특성상 이해상충의 여지가 존재할 수 있습니다.

이에 따라 이해관계인간의 이해상충 위험 등 당사의 경영에 부정적인 영향을 미칠 수있는 위험요소가 존재한다고 판단됩니다. 따라서 당사는 이러한 위험요소에 대한 통제장치를 마련하기 위하여 이해관계자와의 거래에 관한 규정을 제정하여 운영하는 노력을 기울이고 있습니다. 다만, 이러한 내부통제시스템이 모든 이해상충 가능성을 완벽하게 방지할 수 있다고 보장할 수는 없으므로, 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

(바) 분리형 신주인수권과 관련된 위험

당사는 2018년 운영자금 조달을 위해 권면총액 약 20억원의 신주인수권부사채를 발행하였습니다. 동 신주인수권부사채로 인해 행사가능한 신주인수권은 행사시 발행될 보통주식 기준 약
228,571주
이며, 행사가격은 주당
1,750원
입니다. 다만
, 상환연장의 대가로
기 발행한 워런트의 20%(12백만원 상당)에 대한 양도를 요청함에 따라 20%를 양도하게 되었습니다. 결론적으로 당사가 보유중인 워런트 80%(16억원)에 대한 부분은 전량 소각하였지만 나머지 20%(4억원)에 대한 BW가 잔류하는 상황입니다. 신주인수권부사채 투자계약서를 검토한 결과, 실적관련 행사가액 조정사항은 모두 만료되었으며,
공모 및 상장 후 Refixing조항의 경우 당사의 상장 이후 주가가 부진해 신주인수권 행사가액 조정이 발생하는 경우, 이에 따른 희석 가능 주식수가 증가할 수 있으므로 투자자들의 주의가 필요합니다.

당사는 총 1회의 신주인수권부사채를 발행한 사실이 있으며 발행내역은 아래와 같습니다.

[신주인수권부사채 발행내역]

(단위: 원)

구분

제1회

신주인수권부사채

발 행 일 자

2018.02.20 (만기일 2021.02.20)

권 면 총 액

2,000,000,000

만기보장수익율

연 6%

신주인수권부사채 배정방법

사모 분리형

신주인수권

사채권면 100% 이내,
주당 2,100원

발행대상주식의 종류

기명식 보통주

행사기간

사채발행 후 6개월후부터 2021.08.19

신주인수권부사채별 주요 보유자

㈜화인파트너스

비 고

당사가 2019년 2월 조기상환 요청하여 전액 상환 완료,

4억원에 대한 신주인수권 보유 (주1)

주1) 당사는 2018년 신주인수권을 전량 인수하였으나, 2019년 조기상한 청구권 행사시, 액면가 4억원에 대한 신주인수권은 인수인에게 다시 매도하였음. 또한, 당사가 보유한 액면가 16억원에 대한 신주인수권은 소각하였음
주2) 계약서상 행사가액 2,100원이였지만,

Refixing 되어 현재 1,750원 입니다.

사채 발행일은 2018년 2월 12일로 만기일은 3년이나 발행 후 6개월 이후에 콜옵션을행사하여 상환하는 것으로 투자사 측과 협의하였고, 투자사 측에서는 사채 상환 후에도 발행사의 Upside Potential에 대한 권리를 가져가기 위해서 분리형 BW 발행을 요청하였습니다. 그러나, 다른 투자자들이 동 투자사에게 워런트 부여하는 것을 반대하여 당사가 워런트를 모두 인수하였습니다. 

6개월 후인 2018년 8월 12일에 상환 연장의 대가로 기 발행한 워런트의 20% (12백만원 상당)에 대한 양도를 요청함에 따라 20%를 양도하게 되었고, 당사가 보유하고 있는 워런트는 모두 소각하였습니다. 

신주인수권부사채 투자계약서를 검토한 결과, 실적 관련 행사가액 조정사항은 모두 만료되었으며, 공모 및 상장 후 Refixing조항의 경우 현재 예상되는 당사의 공모가액 및 회사의 실적 성장 추이를 고려하였을 때 Refixing 발생가능성은 낮을 것으로 예상되나, 상장 이후 주가가 부진해 신주인수권 행사가액 조정이 발생하는 경우, 이에 따른 희석가능 주식수가 증가할 수 있으므로 투자자들의 주의가 필요합니다.

(사) 신규사업계획에 따른 투자손실 발생 위험

최근 맥주 시장은 빠르게 변화하고 있으며 이에 대응하기 위해 당사는 정기적으로 시장 트렌드 및 소비자 니즈를 분석하는 등 여러 활동을 하고 있습니다. "맥주의 미식 문화"라는 당사의비전을 실행하고자 시장 트렌드에 맞추어 푸드 앤 비어 페어링 사업을 꾸준히 검토하고 있습니다. 다만, 상기 신규 사업계획은 향후 운영과정에서 변경될 가능성이 있으며, 예측하지 못했던 시장 상황의 변화 등으로 지연될 가능성이 존재합니다. 이 경우
신규 사업계획의 실행에 따른 투자자금의 손실 발생 가능성이 존재할 수 있으며, 이는 당사의 실적에 부정적영향을 미칠 수 있습니다.

최근 맥주 시장은 빠르게 변화하고 있으며 이에 대응하기 위해 당사는 정기적으로 시장 트렌드 및 소비자 니즈를 분석하는 등 여러 활동을 하고 있습니다. "맥주의 미식 문화"라는 당사의 비전을 실행하고자 시장 트렌드에 맞추어 푸드 앤 비어 페어링 사업을 꾸준히 검토하고 있습니다.

다만, 상기 신규 사업추진 계획은 향후 운영과정에서 변경될 가능성이 있으며, 예측하지 못했던 시장 상황의 변화 등으로 지연될 가능성이 존재합니다. 또한, 아직 구체적인 실행방안 등이 미정인 사업이 존재할 시, 향후 진행 상황에 따라 신규 사업계획 추진일정 등이 변동될 수 있기 때문에 신규 사업계획의 진행이 장기화될 가능성도 있습니다. 

또한, 신규 사업에 대한 트렌드에 대한 대비 미진, 전문성 및 기술력 등의 기존 업체 대비 열위 가능성 등으로 시장 내 경쟁력 확보가 용이하지 않을 수 있습니다. 이 경우신규 사업계획 실행을 위한 투자자금에 대한 손실 발생 가능성이 존재할 수 있으며, 이는 당사의 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

(아) 해외시장 진출 위험

당사는 한국 내 대표맥주로 성장하는 것에 그치지 않고 글로벌 시장에서 한국을 대표하는 크래프트 맥주 브랜드가 되는 것이 목표입니다. 출시 이후부터 지속적으로 해외 진출에 대한 기회를 모색하고 있으며, 2018년부터 해외 전시회에 참가하여 제품을 홍보하며 바이어를 발굴하고 있었
으며, 해외법인 및 시장 투자에 앞서 현지시장조사나 현지파트너 발굴을 위해 비용 발생이 소액 존재하였으나, 직접적인 해외법인 투자는 없었습니다. 향후 공모자금 유입 후 공모자금 중 해외시장 진출 자금 20억원은 사용될 예정입니다.

다만,
코로
나19 지
속
,
현지 법인 설립 지연
,
단기간 내 해외 매출 성장 등의 성과가 가시화되기 어려워부진 또는 실패,
영업 활동이 위축되어 활발하게 확장을 하지 못하게 되는 경우 해외시장 진출의 위험요소로 작용할 수 있습니다.

당사는 한국 내 대표맥주로 성장하는 것에 그치지 않고 글로벌 시장에서 한국을 대표하는 크래프트 맥주 브랜드가 되는 것이 목표입니다. 출시 이후부터 지속적으로 해외 진출에 대한 기회를 모색하고 있으며, 2018년부터 해외 전시회에 참가하여 제품을 홍보하며 바이어를 발굴하고 있습니다. 다만 코로나19로 인해 영업 활동이 위축되어 활발하게 확장을 하지 못하게 되는 경우 해외시장 진출의 위험요소로 작용할 수 있습니다. 

당사가

해외시장 진출시

Targeting하고 있는 시장 중
중국은 세계 1위 맥주 생산국이자 소비국으로, 2018년 기준 전 세계 맥주의 20.4%를 생산하고 20.9%를 소비하였습니다. 또한, 다양한 크래프트 맥주 수입이 이루어지고 있고, 소규모 크래프트 맥주 양조장 수도 계속 증가하며 크래프트 맥주시장도 발전하고 있습니다.

2018년 중국의 수입 맥주의 규모 중에 글로벌 맥주 브랜드는 원화로 약 10,561억원 정도이며, 대한민국의 한국 맥주 브랜드는 원화로 1,064억원의규모를 차지하고 있습니다.

[중국의 수입맥주시장 규모]

(단위 : 천 달러)

중국의수입맥주시장

(출처 : ITC(International Trade Centre)HS CODE 2203.00 기준)

중국의 2018년 맥주 소비량 중 크래프트 맥주 소비량 비율은 1.3%로, 2014년부터 2018년까지 맥주 소비량은 2.4% 감소한 반면, 크래프트 맥주의 소비량은 동기간 연평균 42.1% 증가율로 크게 성장하였습니다. 중국의 주류시장은 2019년부터 2023년까지 연평균 10% 성장률을 보일 것으로 전망하고 있으며, 맥주시장의 경우 원재료 가격과 포장비의 상승으로 인한 맥주의 평균 가격의 상승과 수입맥주와 크래프트 맥주에 대한 수요 증가로 연평균 7% 성장할 것으로 예상하고 있습니다.

[2014년~2018년 중국 맥주 및 크래프트 맥주 소비량]

(단위 : 백만 리터)

2014년~2018년 중국 맥주 및 크래프트 맥주 소비량.jpg
2014년~2018년 중국 맥주 및 크래프트 맥주 소비량

출처 : 유로모니터(Euromonitor), 중국 지얀 컨설팅, aT 해외시장 맞춤조사 보고서

중국 맥주시장 규모는 2018년 기준 6,142억 800만위안(100조원 이상)으로 전체 맥주 소비량은 소폭 감소하고 있으나, 최근 소비 고급화로 크래프트맥주시장은

2018년
의 142
억 8,200만 위안으로

최근 5년간(2014~2018년) 연평균
42.1%
로 빠르게 성장하고 있습니다. 

[중국 맥주 및 수제맥주의 규모]

(단위 : 백만 위안)

중국 맥주 및 수제맥주 시장규모.jpg
중국 맥주 및 수제맥주 시장규모

(출처 : 유로모니터, 중국 지얀 컨설팅)

그리고, 당사의 최근 3개년 간 해외매출액은 2019년 84백만원, 2020년 120백만원으로 전체 매출액 대비 각각 0.6%, 0.4%으로 미미한 수준을 차지하고 있습니다. (2019년부터 해외매출액이 발생하였습니다)

(단위:백만원)

2018년

2019년

2020년

매출액

9,777

매출액

13,512

매출액

32,477

수출액

-

수출액

84

수출액

120

수출비중

0.0%

수출비중

0.6%

수출비중

0.4%

주1) 제품매출 기준이며 별도기준입니다.

주2) 총매출액 기준으로 작성(매출차감 항목 반영하지 않은 기준)

당사는 현지 수입업체와 긴밀한 관계를 유지하며 2019년부터 테스트 수출을 진행하고 있으나, 2020년 국내 맥주시장의 환경(4캔에 만원, 혼술, 집콕등)이 변화하면서 당사는 늘어나는 국내수요를 우선적으로 충족하고자 본격적인 수출 활동을 하지 않았으나,

증권신고서 작성일 현재까지 베트남 등 당사가 진출하고자 하는 해외법인 및 시장 투자에 앞서 현지시장조사나 현지파트너 발굴을 위해 비용 발생이 소액 존재하였으나, 직접적인 해외법인 투자는 없었습니다. 향후 공모자금 유입 후 공모자금 중 해외시장 진출 자금으로 사용될 금액은 약 20억원입니다.

코로나19가 완화되는 시점으로 예상되는 2022년에 현지법인 설립을 통하여 성장동력의 한 축을 확보하고자 현지생산을 본격화하여 공모자금 중 약 20억원을 해외시장 진출 자금으로 활용할 계획입니다. 현지 법인 설립 및 운영 등을 위하여 약 12억원의 자금이 사용될 예정이며, 베트남 외 중국 및 미국 시장에서의 현지 영업 및 마케팅 활동에 나머지 자금(약 8억원)이 사용될 예정입니다. 다만, 코로나19 팬데믹 현상이 지속되거나 대외적인 변수(현재 경쟁사 대비 충분한 경쟁력을 갖추지 못하거나 예측하지 못한 시장환경 변화에 대응하지 못할 경우)로 인해 해외 현지 법인 설립 지연 등의 위험 요소가 있어 설립 및 운영이 실패할 가능성과 단기간 내 해외 매출 성장 등의 성과가 가시화되기 여려워 부진 또는 실패할 위험도 존재합니다. 

국내 시장의 성장에도 불구하고 코로나 팬데믹으로 인해 전세계 불황이 지속된다면 해외 시장으로의 영업망이 위축되어 당사의 사업계획에 큰 차질을 불러일으킬 위험이 존재합니다.

(자) 브랜드 인지도 위험

당사는 크래프트 맥주 업계의 후발주자임에도 불구하고 지속적인 마케팅 활동을 통해 인지도 확장을 모색하고 있으며
국내에서는

2018년 1월 오픈서베이를 통한 설문결과 크래프트 맥주에서

브랜드 인지도 1위를 달성하는 등 가시적인 성과를 보여주고 있습니다. 다만
, 주류시장 전체로 확장하였을 때 국내 대기업인 하이트진로, 롯데칠성, 오비맥주 등 이미 활로를 다지고 있는 기업들과, 크래프트 맥주 기업인 카브루,
플래티넘크래프트맥주
등의 경쟁업체와의 인지도 경쟁을 해야 하는 위험에 노출되어 있습니다.

당사는 크래프트 맥주 업계의 후발주자로서 지속적인 마케팅 활동을 통해 인지도 확장을 모색하고 있으며
국내에서는

2018년 1월 오픈서베이를 통한 설문결과 크래프트 맥주에서
브랜드 인지도 1위를 달성하는 등 가시적인 성과를 보여주고 있습니다.

그리고 크래프트 맥주시장의 성장, '제주'의 브랜드, 마케팅 능력으로 하여금 당사의 매출은 크게 성장하고 있으며 이러한 시장 환경은 크게 변하지 않을 것으로 예상되어 당사의 성장은 계속될 것으로 판단됩니다.

하지만 아직 국내 대기업인 하이트진로, 롯데칠성음료, 오비맥주 등 Big Player들에게서 인지도 면에서 열위한 측면, 제품이 맥주로 한정된다는 점, 영업망 확장력 등의 측면에서 열위한 위치에 있는 것이 현실입니다. 현재 크래프트 맥주시장에 대기업 맥주제조사가 진입하지 않고 있는 상황에서 일반주류면허를 가지고 있는 대형3사 및 유통기업이 진입할 경우 당사의 브랜드에 위협이 존재할 위험이 존재합니다.

(사) 자금 유동성 확보 관련 위험

당사는 맥주제조 및 판매업을 영위 중이며 주세법 제 10조에 따라 주세를 납부하여야합니다. 납부는 주세법 제 11조에 따른 매 분기분을 분기의 다음달 25일까지 납부 합니다. 당사가 2020년 기말에 미지급 주세가 높은 편이였던 이유는 2020년 4분기의 대규모 설비 투자를 하기 위한 목적으로 자금의 확보를 위해 동년도 2,3분기의 주세 납부를 유예하게 되었습니다. 당사가 수요 확대로 인한 추가적인 생산능력 확보를 위해 신규 공장 투자를 계획하거나 추가적인 설비 투자 등의 이슈가 발생할 경우에 재무적인 안정성 및 자금의 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 맥주제조 및 판매업을 영위 중이며 주세법 제 10조에 따라 주세를 납부하여야 합니다. 그러나, 주류 매출시에 주세를 즉시 납부하는 것이 아닌 주세법 11조에 따른 매 분기분을 분기의 다음달 25일까지 납부 합니다. 주세 납부 시기와 연도말 기간의 차이 인해 미지급세금이 재무제표 상의 부채 계상이 됨에 따라 재무적인 안정성등의 부정적인 영향을 미치는 효과가 나타납니다. 

당사가 2020년 기말에 미지급 주세가 높은 편이였던 이유는 2020년 4분기의 대규모 설비 투자를 하기 위한 목적으로 자금의 확보를 위해 동년도 2,3분기의주세 납부를 유예하게 되었습니다. 그러나, 당사는 2021년 1분기내에 동년도 2분기 및 4분기 주세 19억원 및 26억원 납부하였으며, 유예 받은 3분기 주세도 연장된 납부 기한내인 2021년 7월내에 납부할 예정입니다. 주세 납부유예제도는 국세기본법 제 6조에 따라 관할 세무서장이 주세상당액의 납세담보를 제공받고 납부기한을 연장해주는 제도이며, 담보제공 시 유예 금액에 대한 이자 발생이 되지 않으므로 많은 주류회사가 동 제도를 활용하고 있습니다. 특히, 2020년에는 코로나 19로 인해 국세청에서 대대적으로 정유업체와 주류업체의 유류세 및 주세의 납부를 유예 (총 2조원 규모)해 준 바 있습니다.

당사가 수요 확대로 인한 추가적인 생산능력 확보를 위해 신규 공장 투자를 계획하거나 추가적인 설비 투자 등의 이슈가 발생할 경우에 재무적인 안정성 및 자금의 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

3. 기타위험

(가) 최고경영자에 관한 위험

당사는 투명하고 안정적인 경영을 하고 있으며, 최고경영자인 대표이사를 포함한 나머지 주요 임원들은 대부분 타회사의 겸직을 하고 있지 않아 임원의 변경 가능성은 낮은 편이라고 판단됩니다. 그러나
최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영 환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다.

당사의 대표이사는 2012년 맥주 제조시설 기준이 완화되면서 한국에서도 좋은 맥주를 만들 수 있다는 것을 보여주자는 결심을 한 뒤 크래프트 맥주의 본고장인 미국으로 건너가 맥주 공부를 하며, 같이 협업할 파트너社를 물색하는 것을 시작으로 현재의 제주맥주㈜라는 회사를 설립하였습니다.

대표이사는 과거 2002년 스위셔하이진코리아㈜라는 회사의 대표이사, 2007년 다이닝허브㈜라는 요식업, 2012년 알고스 인터내셔널㈜이라는 무역업 등의 회사의 대표이사로 재직한 이력이 있습니다. 현재는 당사의 대표로서 활발히 경영 활동을 이어 나가고 있지만, 과거 상대적으로 짧은 기간 동안 다양한 분야(서비스업, 요식업, 무역업 등)로의 전환을 한 이력도 존재합니다.

대표이사는 맥주 사업을 성공을 위한 새로운 비즈니스 모델을 구상 및 영업 활로 개척등 끊임없는 노력을 하고 있음이 확인되었고 젊은 사업가로서 누구보다 열정을 가지고 당사의 사업을 지속적인 성장을 위해 노력할 것으로 판단됩니다.

하지만 향후 당사의 수익성이 악화되거나 예기치 못한 상황으로 인해 사업이 악화될 경우 분야가 다른 신사업을 시도할 수 있는 가능성이 있으며, 그렇게 될 경우 당사의 기업 계속성에 문제가 생길 위험이 존재합니다.

(나) 이익미실현기업 상장 관련 위험

당사는 최근 사업연도 당기순손실을 시현하여「코스닥시장 상장규정」제6조 제1항 제6호의 경영성과 및 시장평가 등 요건 중 가.목의 수익성 또는 매출액 관련 요건을 충족하지 못하였으며, 이에 따라 나.목의 시장평가 또는 성장성 충족(이익미실현기업의 상장)에관한 요건을 적용받아 금번 공모를 진행하고 있습니다. 당사의 재무실적은 2021년 이후에도 적자를 시현할 가능성이 존재하며,
적자가 지속될 경우 재무구조가 악화될 수 있는 점을 투자의사결정시 유의하시기 바랍니다.

금번 공모는 정부의 "역동적인 자본시장 구축을 위한 상장ㆍ공모제도 개편 방안('16.10.05, 금융위)"에 따라 2016년 12월 「코스닥시장 상장규정」에 신설된 이익미실현기업 상장 요건("테슬라 요건")에 따라 진행됩니다.

이익미실현기업 상장 요건은 성장성 있는 기업이라면 생산기반 확충 등을 위한 투자가 지속되어 이익미실현(적자) 상태에 있더라도 코스닥 상장을 통해 자본을 조달하여코스닥 시장에 진입할 수 있도록 신설되었습니다.

당사는 최근 사업연도 당기순손실을 시현하여 일반적인 신규상장기업이 적용받는「코스닥시장 상장규정」제6조 제1항 제6호의 경영성과 및 시장평가 등 요건 중 가.목의 수익성 또는 매출액 관련 요건을 충족하지 못하였으며, 이에 따라 나.목의 이익미실현기업의 상장에 관한 요건을 적용받아 금번 공모를 진행하고 있습니다. 일반적인 신규상장기업이 적용받는 경영성과 및 이익규모 요건은 다음과 같습니다.

[일반기업 상장요건]

「코스닥시장 상장규정」제6조(신규상장 심사요건)
① 코스닥시장에 신규상장하고자 하는 법인은 다음 각 호의 요건을 구비하여야 한다. 

6. 경영성과 및 시장평가 등

다음 각 목의 어느 하나에 해당(상장예비심사청구 이후에는 상장신청시까지 각 목별 심사요건 간에는 변경하여 달리 적용할 수 없다)할 것

가.수익성 또는 매출액 등이 다음의 어느 하나를 충족하는 경우
(1)법인세비용차감전계속사업이익 : 최근 사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익이 50억원 이상일 것
(2)법인세비용차감전계속사업이익·시가총액 : 최근 사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익이 20억원 이상(벤처기업의 경우 10억원 이상)이고, 기준시가총액이 90억원 이상일 것
(3)법인세비용차감전계속사업이익·자기자본 : 최근 사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익이 20억원 이상(벤처기업의 경우 10억원 이상)이고, 상장예비심사청구일 현재 자기자본이 30억원 이상(벤처기업의 경우 15억원 이상)일 것

(4) 법인세비용차감전계속사업이익·시가총액·매출액 : 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업이익이 있고, 기준시가총액이 200억원 이상이면서 최근 사업연도의 매출액(재화의 판매 및 용역의 제공에 한하며, 지주회사의 경우 연결재무제표 상 매출액을 말한다. 이하 같다)이 100억원 이상(벤처기업의 경우 50억원 이상)일 것

한편 당사가 적용받는 이익미실현기업 상장요건 관련 규정은 아래와 같으며, 규정에 따르면 기준시가총액이 1,000억원 이상이거나 기준시가총액이 500억원 이상이고 공모(매출만 하는 경우는 제외) 후 자기자본 대비 기준시가총액 비율이 100분의 200 이상인 경우 등의 요건을 만족하면 경영성과 및 시장평가 등 요건을 충족하게 됩니다.

[이익미실현기업 상장요건]

「코스닥시장 상장규정」제6조(신규상장 심사요건)
① 코스닥시장에 신규상장하고자 하는 법인은 다음 각 호의 요건을 구비하여야 한다.

6. 경영성과 및 시장평가 등

나.시장평가 또는 성장성 등이 다음의 어느 하나를 충족하는 경우
(1)시가총액 : 기준시가총액이 1,000억원 이상일 것
(2)자기자본 대비 시가총액 비율 : 기준시가총액이 500억원 이상이고, 공모(매출만 하는 경우는 제외한다) 후 자기자본 대비 기준시가총액 비율이 100분의 200 이상일 것
(3)시가총액·매출증가율 : 기준시가총액이 500억원 이상이고, 최근 사업연도의 매출액이 30억원 이상이면서 최근 2사업연도 평균 매출액증가율이 100분의 20 이상일 것
(4)시가총액·매출액 : 기준시가총액이 300억원 이상이고, 최근 사업연도의 매출액이 100억원 이상(벤처기업의 경우 50억원 이상)일 것

(5) 자기자본 : 상장예비심사청구일 현재 자기자본이 250억원 이상일 것

[2018년 이후 재무실적]

(단위 : 백만원)

구분
2018년
2019년
2020년

K-GAAP
K-IFRS
K-IFRS

매출액
7,492
7,211
21,526

영업이익
(6,395)
(9,218)
(4,347)

당기순이익
(7,349)
(13,660)
(11,428)

상기와 같이 당사는 최근 사업연도 당기순손실이 시현되는 등 이익이 발생하지 않았으나,「코스닥시장 상장규정」 제6조 제1항 제6호의 경영성과 및 시장평가 등 요건 중 이익미실현기업의 상장에 관한 나목의 요건을 충족하고 있어 금번 공모를 진행하게 되었습니다.

당사는 향후 매출 성장에 따라 2021년부터 흑자전환이 가능할 것으로 예상하고 있지만, 공모 이후에도 생산설비 확충 및 연구개발 등에 지속적으로 투자할 예정이고 이로 인해 상장 이후에도 적자를 시현할 가능성도 존재합니다. 적자가 지속될 경우 재무구조가 악화될 수 있는 점을 투자의사결정 시 유의하시기 바랍니다.

(다) 일반청약자에 대한 환매청구권 부여

금번 공모는 『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제6호 나목의 이익미실현기업 상장요건의 적용을 받으며, 이익미실현기업 상장의 경우 『코스닥시장 상장규정』 제26조 제7항 및 『증권 인수업무등에 관한 규정』 제10조의3에 따라 인수회사가 일반청약자에 대하여 환매청구권을 부여합니다. 동 규정상 일반청약자의 환매청구권은 상장일부터 3개월까지 행사 가능합니다.

다만, 일반청약자가 해당 공모주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우, 타인으로부터 양도받은 경우에는 권리 행사 가능 주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다. 또한 일반청약자의 권리행사가격은 공모가격의 90%로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.

※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

즉, 일반청약자에게 부여된 환매청구권에도 불구하고 코스닥지수의 변동에 따라서 주가 하락 시 공모가액의 90%를 하회하는 가격으로 보상받을 수 있는 위험이 존재합니다.

금번 공모는 『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제6호 나목의 이익미실현기업 상장요건의 적용을 받으며, 이익미실현기업 상장의 경우 『코스닥시장 상장규정』 제26조 제7항 및 『증권 인수업무등에 관한 규정』 제10조의3에 따라 대표주관회사가 일반청약자에 대하여 환매청구권을 부여합니다.

금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항 제5호에 해당하며,이에 따라 대표주관회사는 동 주식에 대한 일반투자자 보호를 위하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3에 의거하여 일반청약자에게 금번 공모 시 배정받은 주식을 대표주관회사에게 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 다음과 같이 부여하고, 일반청약자가 동 권리를 행사하는 경우 대표주관회사의 책임 하에 이를 매수하여야 합니다.

해당 규정상 일반청약자의 환매청구권은 상장일부터 3개월까지 행사 가능합니다. 단, 일반청약자의 환매청구권은 대표주관회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식에 한하여 행사가 가능합니다. 일반청약자가 해당 공모주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우, 타인으로부터 양도받은 경우에는 권리 행사 가능 주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다.

또한 일반청약자의 권리행사가격은 공모가격의 90%로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.

※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

즉, 일반청약자에게 부여된 환매청구권에도 불구하고 코스닥지수의 변동에 따라서 주가 하락 시 공모가액의 90%를 하회하는 가격으로 보상받을 수 있는 위험이 존재합니다.

한편, 일반청약자의 환매청구권과 관련한 세부사항은 다음과 같습니다.

[환매청구권 세부사항]

구 분
일반청약자의 권리 및 인수회사의 의무

매수방법
인수회사는 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다.

행사가능기간
상장일부터 3개월까지
(단, 3개월이 되는 날이 비영업일인 경우에는 직전영업일까지)

행사대상주식
인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식
(다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 제외)

※ 배정받은 계좌에서 해당 주식을 출고 후, 출고취소하는 경우에도 권리가 소멸되오니 유의하시기 바랍니다.

일반청약자의
권리행사가격
공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.

※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수

【 대표주관회사의 권리행사 관련사항 】

권리행사
관련사항

행사가능시간 및
취소 가능시간

08:00~16:00에 권리행사 가능하며, 신청 당일
08:00~16:00에 한하여 취소 신청이 가능합니다.

권리행사
신청방법

모든 권리행사 신청자는 인수회사로부터 공모주식을 배정받은 일반청약자이어야 하며, 공모주식을 배정받은 해당 증권회사에서만 신청 가능합니다. (대신증권 : HTS, 창구, 유선에서 신청 가능)

행사수량
결정방법(주1)

공모주식을 배정받은 일반청약자가 해당 종목에 대하여 매매를 하였을 경우 권리행사 신청가능 수량의 산출은 계속기록에 의한 후입선출법으로 합니다.

매수대금
지급시기

1. 일반청약자가 권리행사를 하면 신청을 받은 인수회사는 증권시장 밖에서 이를 매수하며, 매수 당일 행사시간 종료 후 16:30 이후에 일괄결제 됩니다.
2. 결제대금은 권리행사 당일 즉시 또는 일괄적으로 해당 위탁계좌에 영업시간 마감 전까지 입금 처리됩니다.
3. 다만, 전산시스템 미비 등으로 당일(T일) 결제가 불가능한 경우에는 권리행사일로부터 3영업일째 되는 날(T+2일)까지 지급 처리됩니다.

위탁수수료

0%. (단, 증권거래세 0.43%가 부과됩니다.)

행사가격
조정방법

원 미만에서 절상합니다.

기타
유의사항
1. 일반청약자의 권리행사기간에 주가가 공모가격의 90% 이하로 하락할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
2. 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 행사가능주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다.

주1)

권리행사 신청 가능수량의 산출에 있어 계속기록에 의한 후입선출법은 공모주식을 배정받은 계좌에서 해당 공모주식을 추가 매수한 후에 매도가 발생한 경우 배정받은 주식이 아닌 추가 매수된 주식이 먼저 매도된 것으로 간주합니다.

[ 권리행사 대상주식 산정예시 ]

※ 일반청약자가 공모주식 100주를 1월 3일 배정받아 보유중인 경우

(사례1)
1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도하는 경우에는 1월 3일 30주에 대한 환매청구권을 상실시킴

(사례2)
1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도한 후, 당일에 30주를 매수하고, 1월 5일 30주를 매도한 경우, 환매청구권 보유 주식은 70주

(사례3)
1월 3일 30주를 매수하고 당일 30주를 매도한 경우에는 공모주식 100주에 대한 환매청구권 계속 보유

주2)
공모가액의 90%를 권리행사가격으로 합니다만, 일반청약자의 환매청구권 행사일 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 권리행사가격은 공모가액의 90%를 하회할 수 있습니다.

[권리행사가격 산정예시]

※ 주요 가정
- 공모가액 : 1,000원
- 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수 : 670.00p

(사례1) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 670.00p (하락율 0%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90%
 = 1,000원 x 90%
 = 900원

(사례2) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 603.00p (하락율 10%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]
= 1,000원 x 90% x [1.1 + (603.00p - 670.00p) ÷ 670.00p]
= 900원

(사례3) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 536.00p (하락율 20%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]
= 1,000원 x 90% x [1.1 + (536.00p - 670.00p) ÷ 670.00p]
= 810원

[코스닥시장 상장규정]

제6조(신규상장 심사요건)
① 코스닥시장에 신규상장하고자 하는 법인은 다음 각 호의 요건을 구비하여야 한다.

6.경영성과 및 시장평가 등
다음 각 목의 어느 하나에 해당(상장예비심사청구 이후에는 상장신청시까지 각 목별 심사요건 간에는 변경하여 달리 적용할 수 없다)할 것
가.수익성 또는 매출액 등이 다음의 어느 하나를 충족하는 경우
(1) 법인세비용차감전계속사업이익 : 최근 사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익이 50억원 이상일 것
(2) 법인세비용차감전계속사업이익·시가총액 : 최근 사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익이 20억원 이상(벤처기업의 경우 10억원 이상)이고, 기준시가총액이 90억원 이상일 것
(3) 법인세비용차감전계속사업이익·자기자본 : 최근 사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익이 20억원 이상(벤처기업의 경우 10억원 이상)이고, 상장예비심사청구일 현재 자기자본이 30억원 이상(벤처기업의 경우 15억원 이상)일 것
(4) 법인세비용차감전계속사업이익·시가총액·매출액 : 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업이익이 있고, 기준시가총액이 200억원 이상이면서 최근 사업연도의 매출액(재화의 판매 및 용역의 제공에 한하며, 지주회사의 경우 연결재무제표 상 매출액을 말한다. 이하 같다)이 100억원 이상(벤처기업의 경우 50억원 이상)일 것
나.시장평가 또는 성장성 등이 다음의 어느 하나를 충족하는 경우
(1) 시가총액 : 기준시가총액이 1,000억원 이상일 것
(2) 자기자본 대비 시가총액 비율 : 기준시가총액이 500억원 이상이고, 공모(매출만 하는 경우는 제외한다) 후 자기자본 대비 기준시가총액 비율이 100분의 200 이상일 것
(3) 시가총액·매출증가율 : 기준시가총액이 500억원 이상이고, 최근 사업연도의 매출액이 30억원 이상이면서 최근 2사업연도 평균 매출액증가율이 100분의 20 이상일 것
(4) 시가총액·매출액 : 기준시가총액이 300억원 이상이고, 최근 사업연도의 매출액이 100억원 이상(벤처기업의 경우 50억원 이상)일 것

(5) 자기자본 : 상장예비심사청구일 현재 자기자본이 250억원 이상일 것

제26조(상장주선인의 의무)

⑦ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 상장을 주선한 상장주선인은 공모로 주권을 취득한 일반투자자에게 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따라 해당 주권에 대한 환매청구권을 부여하는 등 투자자 보호의무를 성실히 이행하여야 한다.
1.제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업. 이 경우 해당 기업의 성장성을 평가한 보고서를 세칙에서 정하는 바에 따라 투자자에게 공개하여야 한다.

2. 제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하여 상장한 기업(이하 “이익미실현기업”이라 한다)

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)
① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

(라) 대표주관회사의 신주인수권 취득 관련 위험

당사는 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 418,100주에 관한 계약을 체결하였습니다. 이에 따라 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 신주인수권 418,100주가 보통주로 행사 가능하며, 동 물량이 출회될 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 418,100주에 관한계약을 체결하였습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제10조의2(신주인수권)

① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
 1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것
 2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것
 3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것
② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.
 1. 발행회사명
 2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일
 3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량
 4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모시 취득하는 신주인수권의 행사가능 주식수는 공모주식 수량의 5%인 418,100주로, 행사가액은 확정공모가액과 3,000원 중 높은가격이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

[신주인수권 계약 주요내용]

구분

내용

부여대상자

대신증권㈜

행사가능주식수

418,100주

행사가능기간

상장일로부터 3개월 이후, 18개월 이내

행사가격

확정공모가액과 3,000원 중 높은가격

금번 공모시 희망공모가액의 산정에 있어 당사의 희석가능 주식수에는 대표주관회사인 대신증권㈜이 취득하는 신주인수권의 행사가능 주식수 418,100주가 포함되어 있으며, 동 신주인수권 행사로 인하여 대표주관회사가 취득하는 주식이 시장에 추가로 출회될 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(마) 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

최대주주등의 의무보유 기간은 코스닥시장 상장 규정 상 상장일로부터 6개월이나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 최대주주 등 총 12,600,080 주의 소유주식 중 
12,298,880주에 대하여는 18개월의 추가적인 자발적 보호예수기간을 설정하였습니다. 

당사의 공모 후 주식수 55,995,890주 중 특수관계인 보유지분 301,200주(상장 후 6개월), 상장주선인 의무보유분 250,860주(상장 후 3개월),벤처금융/전문투자자 보유지분 8,431,643주(상장 후 1개월)는 매각이 제한되는 주식입니다. 그리고,벤처금융/투자전문투자 보유지분 8,431,643주 중 2,143,572주는 추가적인 자발적 보호예수기간을 설정하였습니다.(총 3개월)

또한 상장이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 코스닥시장상장규정 제21조 제1항제1의4호에 따라 일반법인 4곳이 4,047,600주(상장후1개월,3개월), 투자기간 2년 초과 벤처금융 보유지분 중 일부에 대한6,848,655주(상장 후 1개월 및 3개월,6개월)에 대해 자발적 보호예수를 설정하여 상장 후 매각이 제한됩니다.

따라서 상기의 의무보유 수량 37,984,910주(67.84%) 상장 직후 시장에서 유통불가능한 물량이며,이를 제외한 18,010,981주(32.16%)는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량입니다.
상장 후이러한 유통가능 물량의 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며, 각 주주들의 의무보유 종료 시 해당 물량의 출회로 추가적으로 주가가 하락할 수 있는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

공모 주식을 포함하여 당사의 상장예정주식수 55,995,890주 중 당사의 최대주주 등 특수관계인(엠비에이치홀딩스 (주) 등 7인)이 보유한 12,600,080주의 의무보유기간은 「코스닥시장 상장규정」제21조제1항제1의1호에 따라 상장일로부터 6개월이나,상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 최대주주 등 특수관계인의 보유 주식 중 12,298,880주에 대하여 18개월의 추가적인 자발적 보호예수기간을 설정하였습니다. (총24개월)

「코스닥시장 상장규정」제21조 제1항 제2호에 따라 특수관계인 보유지분 301,200주(상장 후 6개월), 벤처금융 및 전문투자자 보유지분 8,431,643주(상장 후 1개월), 상장주선인 의무보유분 250,860주(상장 후 3개월)는 매각이 제한되는 주식입니다. 그리고, 벤처금융/투자전문투자 보유지분 8,431,643주 중 2,143,572주는 추가적인 자발적 보호예수기간을 설정하였습니다. (총 3개월)

또한 상장이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 코스닥시장상장규정 제21조 제1항제1의4호에 따라 일반법인 4곳이 4,047,600주(상장후1개월,3개월), 투자기간 2년 초과 벤처금융 보유지분 중 일부에 대한 6,848,655주(상장 후 1개월 및 3개월,6개월)에 대해 자발적 보호예수를 설정하여 상장 후 매각이 제한됩니다.

코스닥시장 상장 규정에 의거하여 의무 보유 등록된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 의무보유의 예외가 인정되지 않습니다.

[ 한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우 ]

「코스닥시장 상장규정」
제21조(상장 후 의무보유)

② 제1항 및 제38조의2제7항을 적용함에 있어 법령상 의무의 이행, 코스닥상장법인의 경쟁력 향상 이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 거래소가 불가피하다고 판단하는 경우에는 상장 후 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 다만, 법령상 의무의 이행, 인수 또는 합병 등 으로 인하여 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여기간동안 동 의무를 이행하여야 한다.

「코스닥시장 상장규정 시행세칙」
제20조(상장 후 의무보유)

③ 규정 제21조제2항에서 “코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선”이라 함은 다 음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다.

1. 기술향상·품질개선·원가절감 및 능률증진을 위한 경우

2. 연구·기술개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우

3. 전문경영인 영입 등 지배구조의 투명성확보를 위한 경우

4. 거래조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

코스닥시장 상장규정 제26조제6항제2호에 의거하여 대신증권㈜ 는 모집ㆍ매출하는 주 식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하 는 수량)인 250,860주를 추가로 인수하게 되며, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속 보유하여야 합니다. 단, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 취득하는 수량은 변경될 수 있습니다.

상기에 기술한 주주들의 의무보유예탁 수량 및 기간은 다음과 같습니다.

[상장 후 유통가능 및 매도금지물량]

구분
주주명
공모후 보유 주식
공모후 의무보유 및 자발적 보호예수 주식

주식수
지분율
주식수
지분율
의무보유
자발적
보호 예수
총 기간합계

최대주주등 
특수관계인
㈜엠비에이치
홀딩스(MBH)
8,544,000주
15.26%
8,544,000주
15.26%
상장 후 6 개월
상장 후 18 개월
상장 후 24 개월

문혁기
99,480주
0.18%
99,480주
0.18%
상장 후 6 개월
상장 후 18 개월
상장 후 24 개월

문성근
2,877,130주
5.14%
2,877,130주
5.14%
상장 후 6 개월
상장 후 18 개월
상장 후 24 개월

강명선
478,270주
0.85%
478,270주
0.85%
상장 후 6 개월
상장 후 18 개월
상장 후 24 개월

오상민
300,000주
0.54%
300,000주
0.54%
상장 후 6 개월
상장 후 18 개월
상장 후 24 개월

조은영
200주
0.00%
200주
0.00%
상장 후 6 개월
-
상장 후 6 개월

김배진
1,000주
0.00%
1,000주
0.00%
상장 후 6 개월
-
상장 후 6 개월

김민정
300,000주
0.54%
300,000주
0.54%
상장 후 6 개월
-
상장 후 6 개월

최대주주등 
의무보유 소계
12,600,080주
22.50%
12,600,080주
22.50%
-

일반법인
한익스프레스㈜
500,000주
0.89%
250,000주
0.45%
-
상장 후 3 개월
상장 후 3 개월

주식회사 엘케이
434,790주
0.78%
152,177주
0.27%
-
상장 후 1 개월
상장 후 1 개월

130,437주
0.23%
-
상장 후 3 개월
상장 후 3 개월

에이치투그룹㈜
1,920,500주
3.43%
672,175주
1.20%
-
상장 후 1 개월
상장 후 1 개월

576,150주
1.03%
-
상장 후 3 개월
상장 후 3 개월

㈜에스비에스
네오파트너스
2,666,660주
4.76%
399,999주
0.71%
-
상장 후 1 개월
상장 후 1 개월

933,331주
1.67%
-
상장 후 3 개월
상장 후 3 개월

933,331주
1.67%
-
상장 후 6 개월
상장 후 6 개월

소계
5,521,950주
9.86%
4,047,600주
7.23%
-

벤처투자 및 
전문투자자
(유)에프피
파인트리1호
3,200,000주
5.71%
1,120,000주
2.00%
-
상장 후 1 개월
상장 후 1 개월

960,000주
1.71%
-
상장 후 3 개월
상장 후 3 개월

유티씨그린바이오
투자조합
869,570주
1.55%
304,350주
0.54%
-
상장 후 1 개월
상장 후 1 개월

260,871주
0.47%
-
상장 후 3 개월
상장 후 3 개월

SBI아세안 스프링보드 투자조합
869,570주
1.55%
260,871주
0.47%
-
상장 후 1 개월
상장 후 1 개월

173,914주
0.31%
-
상장 후 3 개월
상장 후 3 개월

260,871주
0.47%
-
상장 후 6 개월
상장 후 6 개월

Sli Creative Start-up 투자펀드
1,308,700주
2.34%
458,045주
0.82%
-
상장 후 1 개월
상장 후 1 개월

392,610주
0.70%
-
상장 후 3 개월
상장 후 3 개월

우신벤처투자㈜
571,420주
1.02%
199,997주
0.36%
-
상장 후 1 개월
상장 후 1 개월

171,426주
0.31%
-
상장 후 3 개월
상장 후 3 개월

스톤브릿지
영프론티어
투자조합
1,142,850주
2.04%
206,075주
0.37%
-
상장 후 1 개월
상장 후 1 개월

468,387주
0.84%
-
상장 후 3 개월
상장 후 3 개월

468,388주
0.84%
-
상장 후 6 개월
상장 후 6 개월

스톤브릿지
성장디딤돌
투자조합
1,142,850주
2.04%
206,075주
0.37%
-
상장 후 1 개월
상장 후 1 개월

468,387주
0.84%
-
상장 후 3 개월
상장 후 3 개월

468,388주
0.84%
-
상장 후 6 개월
상장 후 6 개월

스톤브릿지한국형
유니콘투자조합
4,773,160주
8.52%
860,680주
1.54%
상장 후 1 개월
-
상장 후 1 개월

1,131,533주
2.02%
상장 후 1 개월
상장 후 2 개월
상장 후 3 개월

824,707주
1.47%
-
상장 후 3 개월
상장 후 3 개월

1,956,240주
3.49%
-
상장 후 6 개월
상장 후 6 개월

스톤브릿지2020 
벤처투자조합
571,430주
1.02%
103,038주
0.18%
상장 후 1 개월
-
상장 후 1 개월

135,464주
0.24%
상장 후 1 개월
상장 후 2 개월
상장 후 3 개월

98,732주
0.18%
-
상장 후 3 개월
상장 후 3 개월

234,196주
0.42%
-
상장 후 6 개월
상장 후 6 개월

2019KIF-스톤브릿지 
혁신기술성장
TCB투자조합
1,142,860주
2.04%
206,077주
0.37%
상장 후 1 개월

상장 후 1 개월

270,928주
0.48%
상장 후 1 개월
상장 후 2 개월
상장 후 3 개월

197,463주
0.35%
-
상장 후 3 개월
상장 후 3 개월

468,392주
0.84%
-
상장 후 6 개월
상장 후 6 개월

유엔그린시너지
투자조합
571,450주
1.02%
200,008주
0.36%
상장 후 1 개월
-
상장 후 1 개월

38,503주
0.07%
상장 후 1 개월
상장 후 2 개월
상장 후 3 개월

132,932주
0.24%
-
상장 후 3 개월
상장 후 3 개월

SBI-KIS 2018 
투자조합
1,142,850주
2.04%
342,855주
0.61%
상장 후 1 개월
-
상장 후 1 개월

134,146주
0.24%
상장 후 1 개월
상장 후 2 개월
상장 후 3 개월

94,424주
0.17%
-
상장 후 3 개월
상장 후 3 개월

342,855주
0.61%
-
상장 후 6 개월
상장 후 6 개월

SBI-KIS 밸류업 
투자조합
1,142,850주
2.04%
342,855주
0.61%
상장 후 1 개월
-
상장 후 1 개월

134,146주
0.24%
상장 후 1 개월
상장 후 2 개월
상장 후 3 개월

94,424주
0.17%
-
상장 후 3 개월
상장 후 3 개월

342,855주
0.61%
-
상장 후 6 개월
상장 후 6 개월

에스비아이 
2018 이노베이션 
벤처투자조합
571,420주
1.02%
171,426주
0.31%
상장 후 1 개월
-
상장 후 1 개월

67,072주
0.12%
상장 후 1 개월
상장 후 2 개월
상장 후 3 개월

47,212주
0.08%
-
상장 후 3 개월
상장 후 3 개월

171,426주
0.31%
-
상장 후 6 개월
상장 후 6 개월

히랑-티케 고성장 컨슈머 투자조합
571,420주
1.02%
199,997주
0.36%
상장 후 1 개월
-
상장 후 1 개월

38,501주
0.07%
상장 후 1 개월
상장 후 2 개월
상장 후 3 개월

132,925주
0.24%
-
상장 후 3 개월
상장 후 3 개월

우리고성장신기술
투자조합16호
1,714,280주
3.06%
599,998주
1.07%
상장 후 1 개월
-
상장 후 1 개월

115,505주
0.21%
상장 후 1 개월
상장 후 2 개월
상장 후 3 개월

398,779주
0.71%
-
상장 후 3 개월
상장 후 3 개월

우신 페블스톤 
투자조합
1,154,280주
2.06%
403,998주
0.72%
상장 후 1 개월
-
상장 후 1 개월

77,773주
0.14%
상장 후 1 개월
상장 후 2 개월
상장 후 3 개월

268,511주
0.48%
-
상장 후 3 개월
상장 후 3 개월

한국산업은행
2,857,140주
5.10%
2,857,140주
5.10%
상장 후 1 개월
-
상장 후 1 개월

소계
25,318,100주
45.21%
21,086,370주
37.66%
-

의무인수분
대신증권㈜
250,860주
0.45%
250,860주
0.45%
상장 후 3 개월
-
상장 후 3 개월

소계
250,860주
0.45%
250,860주
0.45%
상장주선인 의무인수분

의무보유 주식수 합계
37,984,910주
67.84%
-

공모후 후 유통가능 물량
18,010,981주
32.16%
-

공모 후 발행주식 합계
55,995,890주
100.00%
-

상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며, 의무보유가 종료되면 해당 물량의 출회로 추가적으로 주가가 하락할 수 있는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

한편 당사는 금번 공모시에 우리사주조합을 배정하지 않습니다. 따라서 증권신고서 제출일 현재기준 상장 이후 이로인한 추가 유통물량 출회로 인한 위험은 존재하지 않습니다.

(바) 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사는 「코스닥시장 상장규정」 제6조 제1항 제6호 나목 에 의한 이익미실현 요건에 충족하는기업으로, 상장예비심사 외형요건 중 경영성과 요건을 면제 받았습니다. 또한 공모가액 산출 시 최근 사업연도 또는 분ㆍ반기 경영실적을 적용하는 일반적인 신규상장기업과는 달리 당사의 2025년까지의 재무실적을 추정한 후, 2023년 추정 EBITDA를 사업위험 및 재무위험 등을 반영한 연 할인율 30%를 적용하여 2021년초로 할인하여 산출하였으며, 유사회사의 EV/EBITDA는 2020년 12월31일기준 전년도 온기 실적을 이용하여 산출한 EBITDA를 산술평균하여 적용하였습니다. 

희망공모가액 산정에 적용된 2023년 추정 EBITDA(23,745백만원)은 당사가 실적 추정에 반영한주요 계약 및 생산 계획 등이 성공적으로 이루어져야 달성할 수 있는 실적입니다. 이러한 실적은 현재 당사가 진행 및 예정중인 OEM 계약 및 새로운 제품 출시가 성공적으로 이루어져야 달성할 수있는 손익이며, 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 추정 영업성과 및 추정에 반영된 다양한 변수는 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정실적이기 때문에 당시의 과거 실적과는 괴리가 존재하는 등 과대평가 되었을 가능성이 존재합니다.

2023년 추정 EBITDA((23,745백만원)은 당사가 자체적으로 추정한 실적이므로 향후 이를 달성하지 못할 가능성이 있고, 향후에 발생하는 매출 또는 사업 분야의 매출은 증권신고서 제출일 현재 당사의 매출 구조와 상이할 수 있으며,
당사가 제시한 (추정)손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 당사의 과거 영업 실적 추이와 연결되지 않을 수 있습니다. 연 할인율 30%가 이러한 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제6호 나목 에 의한 이익미실현 요건에 충족하는 기업으로, 일반적인 신규상장기업 대비 높은 경영실적을 시현하지 못하고 있는 바 동 규정 제6조의 신규상장 심사요건 중 제1항 제6호의 경영성과 요건을 면제 받았습니다. 또한 이와 관련하여 공모가액 산출에 최근 사업연도 또는 분ㆍ반기 경영실적을 적용하는 일반적인 신규상장기업과는 달리, 2023년도 EBITDA를 추정한 후 이를 2021년초 현가로 할인한 수치를 적용하는 방법을 사용하였습니다. 본 증권신고서 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - 라. 추정 당기순이익 산정내역』에 당사가 추정하는 향후 경영실적 내역을 기재하였으며, 당사의 주요 (추정)손익계산서 은 아래와 같습니다.

[2018년~2020년 요약 실적]

(단위: 백만원)

구 분

2018년

2019년

2020년

매출액
7,492
7,211
21,526

영업이익
(6,395)
(9,218)
(4,347)

당기순이익
(7,349)
(13,660)
(11,428)

EBITDA
(4,942)
(7,233)
(1,930)

[2021년~2025년 요약 (추정)실적]

(단위: 백만원)

구 분

2021년(E)

2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

매출액
49,496
78,304
114,746
150,809
188,432

영업이익
1,321
10,927
21,875
29,859
38,271

당기순이익
537
8,111
16,633
22,696
29,077

EBITDA
3,081
12,747
23,745
31,812
40,264

당사가 금번 공모가액 산출에 적용한 2023년 추정 EBITDA는 향후 당사의 사업이 당사가 수립한 사업계획대로 원활히 진행될 것을 가정하여 추정한 수치이며, 2023년추정 EBITDA를 할인하여 공모가액을 산출하는 과정에서 평가자의 자의성 개입 가능성이 존재합니다. 또한, 당사가 추정한 매출액이 향후 관련 시장 업황 변동 등으로 인하여 예상대로 발생하지 않을 위험이 존재합니다. 향후에 신규로 발생하는 매출 또는 사업 분야의 급격히 증가하는 매출은 증권신고서 제출일 현재 당사의 매출 구조와 매우 상이할 수 있으며, 당사가 제시한 (추정)손익계산서 상 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 당사의 과거 영업실적 추이와의 연속성 및 연관성이 적습니다.

당사는 이러한 불확실성을 반영하여 2023년 추정 EBITDA를 2021년 초로 할인 시, 연 30%의 할인율을 적용하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 다만 이러한 할인율의 적용이 당사 사업의 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다.

(사) 주식매수선택권, BW, 신주인수권 행사 등에 따른 지분희석 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재 2,554,630주(행사가능 주식수 기준)의 주식매수선택권을 임직원 등에게 부여하였습니다. 그리고, (주)화인파트너스가 보유

한

분리형 신주인수권
행사로 현재 발행가능 주식수는 228,571주 입니다. 또한
당사
는 정
관 제12조에 따라 대표주관회사인 대신증권에게 418,100주의 신주인수권을 부여하였습니다, 따라서
상장 이후 주식매수선택권 행사 및 신주인수권 행사로 인하여 발행된 보통주식이 시장에 출회할 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 직원들의 사기진작 및 근로의욕 고취 등의 목적으로

9차례
에 걸쳐 주식매수선택권을 주요 임직원 등에게 부여하였으며, 상장 후 동 주식매수 선택권의 행사로 인하여 추가로 물량이 출회될 경우에 주식가치가 희석됨에 따라 주가에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 2,554,630주의 주식매수선택권을 임직원에게 부여했으며, 주식매수선택권 부여현황은 아래와 같습니다.

[주식매수선택권 부여현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 원, 주)

구분
부여받은자
부여일
부여방법
주식의종류
변동수량
행사기간
행사가격

부여
행사(취소)
미행사수량

1회차
조은영
2015.05.11
신주교부
보통주
82,000
-
82,000
2018.05.12 ~ 2022.05.11
500

2회차
권진주
2015.10.12
신주교부
보통주
30,000
-
30,000
2018.11.02 ~ 2022.11.01
1,000

3회차
권진주 외 임직원 22명
2017.03.27
신주교부
보통주
577,000
322,000
255,000
2020.03.27 ~ 2024.03.26
500

4회차
권영 외 임직원 44명
2018.03.20
신주교부
보통주
534,420
302,210
232,210
2021.03.20 ~ 2025.03.19
500

5회차
강동웅 외 임직원 65명
2019.03.29
신주교부
보통주
812,420
245,000
567,420
2022.04.02 ~ 2026.04.01
500

6회차
고대희 외 임직원 22명
2019.12.13
신주교부
보통주
654,210
274,210
380,000
2022.12.17 ~ 2026.12.16
500

7회차
이두희 외 임직원 2명
2020.03.31
신주교부
보통주
60,000
-
60,000
2023.04.02 ~ 2027.04.01
500

8회차
강동균 외 임직원 92명
2020.06.29
신주교부
보통주
861,000
283,000
578,000
2023.07.02 ~ 2027.07.01
500

9회차
고대희 외 임직원 23명
2020.09.21
신주교부
보통주
380,000
10,000
370,000
2023.09.22 ~ 2027.09.21
500

합 계
3,991,050
1,436,420
2,554,630
-
-

또한, 당사는 당사 정관 제12조(신주의 발행 및 신주인수권)3항에 따라 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에게 신주인수권을 부여할 수 있습니다. 신고서 제출일 현재 신주인수권이 아래와 같이 부여되어 있습니다.

[신주인수권 부여 현황]

구분

내용

부여 대상

대신증권㈜

부여 주식종류

보통주

부여 주식수

418,100 주

행사가격

확정공모가액과 3,000원중 높은 가격

행사기간

상장일부터 3개월 이후 18개월 이내

그리고 당사는 기 발행한 분리형 신주인수권은 아래와 같습니다.

[분리형 신주인수권 현황]

구분

내용

부여 대상

㈜ 화인파트너스

행사가능 주식종류

보통주

발행가능 주식수 주1)

228,571주

행사가격

1,750원

행사기간

사채발행 후 6개월후부터 2021.08.19

주1) 상장 이후 주가가 부진으로 신주인수권 행사가액 조정이 발생하는 경우, 이에 따른 희석가능 주식수가 증가할 수 있습니다.

당사가 부여한 주식매수선택권 및 신주인수권,
분리형 신주인수권
등 희석가능 주식수를 포함한 전체 지분율 변동은 다음과 같습니다.

[희석가능주식수를 고려한 지분 변동내역]

구분
주주
관계
공모전
공모후
공모후(희석주식고려)

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등 
 (특수관계인 포함)
㈜엠비에이치홀딩스(MBH)
최대주주
8,544,000주
18.03%
8,544,000주
15.26%
8,544,000주
14.49%

문혁기
대표이사
99,480주
0.21%
99,480주
0.18%
99,480주
0.17%

문성근
특수관계인
2,877,130주
6.07%
2,877,130주
5.14%
2,877,130주
4.88%

강명선
특수관계인
478,270주
1.01%
478,270주
0.85%
478,270주
0.81%

오상민
특수관계인
300,000주
0.63%
300,000주
0.54%
300,000주
0.51%

조은영
등기임원
200주
0.00%
200주
0.00%
200주
0.00%

김배진
미등기임원
1,000주
0.00%
1,000주
0.00%
1,000주
0.00%

김민정
특수관계인
300,000주
0.63%
300,000주
0.54%
300,000주
0.51%

소계
12,600,080주
26.59%
12,600,080주
22.50%
12,600,080주
21.37%

벤처금융
(유)에프피파인트리1호
재무적투자자(FI)
3,200,000주
6.75%
3,200,000주
5.71%
3,200,000주
5.43%

유티씨그린바이오투자조합
재무적투자자(FI)
869,570주
1.84%
869,570주
1.55%
869,570주
1.47%

SBI아세안 스프링보드 투자조합
재무적투자자(FI)
869,570주
1.84%
869,570주
1.55%
869,570주
1.47%

Sli Creative Start-up 투자펀드
재무적투자자(FI)
1,308,700주
2.76%
1,308,700주
2.34%
1,308,700주
2.22%

우신벤처투자㈜
재무적투자자(FI)
571,420주
1.21%
571,420주
1.02%
571,420주
0.97%

미래창조 네이버 스톤브릿지 초기기업 투자조합
재무적투자자(FI)
1,500,000주
3.17%
1,500,000주
2.68%
1,500,000주
2.54%

스톤브릿지영프론티어투자조합
재무적투자자(FI)
1,142,850주
2.41%
1,142,850주
2.04%
1,142,850주
1.94%

스톤브릿지성장디딤돌투자조합
재무적투자자(FI)
1,142,850주
2.41%
1,142,850주
2.04%
1,142,850주
1.94%

스톤브릿지한국형유니콘투자조합
재무적투자자(FI)
4,773,160주
10.07%
4,773,160주
8.52%
4,773,160주
8.09%

스톤브릿지2020 벤처투자조합
재무적투자자(FI)
571,430주
1.21%
571,430주
1.02%
571,430주
0.97%

2019KIF-스톤브릿지 혁신기술성장TCB투자조합
재무적투자자(FI)
1,142,860주
2.41%
1,142,860주
2.04%
1,142,860주
1.94%

유엔그린시너지투자조합
재무적투자자(FI)
571,450주
1.21%
571,450주
1.02%
571,450주
0.97%

SBI-KIS 2018 투자조합
재무적투자자(FI)
1,142,850주
2.41%
1,142,850주
2.04%
1,142,850주
1.94%

SBI-KIS 밸류업 투자조합
재무적투자자(FI)
1,142,850주
2.41%
1,142,850주
2.04%
1,142,850주
1.94%

에스비아이 2018 이노베이션 벤처투자조합
재무적투자자(FI)
571,420주
1.21%
571,420주
1.02%
571,420주
0.97%

히랑-티케 고성장 컨슈머 투자조합
재무적투자자(FI)
571,420주
1.21%
571,420주
1.02%
571,420주
0.97%

우리고성장신기술투자조합16호
재무적투자자(FI)
1,714,280주
3.62%
1,714,280주
3.06%
1,714,280주
2.91%

우신 페블스톤 투자조합
재무적투자자(FI)
1,154,280주
2.44%
1,154,280주
2.06%
1,154,280주
1.96%

소계
23,960,960주
50.57%
23,960,960주
42.79%
23,960,960주
40.63%

전문투자자
한국산업은행
재무적투자자(FI)
2,857,140주
6.03%
2,857,140주
5.10%
2,857,140주
4.85%

소계
2,857,140주
6.03%
2,857,140주
5.10%
2,857,140주
4.85%

1% 이상 보유주주
개인주주(1인) 및 일반법인(4사)
해당없음
6,152,370주
12.98%
6,152,370주
10.99%
6,152,370주
10.43%

소계
6,152,370주
12.98%
6,152,370주
10.99%
6,152,370주
10.43%

소액주주
1,812,480주
3.83%
1,812,480주
3.24%
1,812,480주
3.07%

공모주식수
-
-
8,362,000주
14.93%
8,362,000주
14.18%

주관사의무인수분
-
-
250,860주
0.45%
250,860주
0.43%

주식매수선택권
-
-
-
-
2,554,630주
4.33%

신주인수권
-
-
-
-
646,671주
1.09%

합계
47,383,030주
100.00%
55,995,890주
100.00%
59,197,191주
100.00%

당사의 희석가능 주식수에는 주식매수선택권 2,554,630주 및 대표주관회사
신주인수권의 행사가능주식수
418,100
주
및 ㈜화인파트너스 보유중인 분리형 신주인수권의 행사가능주식수
228,571주가 포함되어 있으며, 상장 이후 주식매수선택권 및 신주인수권들의 행사로 인하여 발행된 보통주식이 시장에 출회할 경우 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(아) 임직원의 위법행위 발생가능 위험

당사는 법규교육, 인성교육, 준법교육 등을 다양한 방법을 통하여 임직원으로 하여금 법규를 위반하는 행위를 하지 않도록 하기 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다. 그러나 어떠한 사유에 의해서든 당사의 임직원이 법규를 위반할 경우, 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며,
당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 경험할 수 있습니다.

당사는 법규교육, 인성교육, 준법교육 등을 다양한 방법을 통하여 임직원으로 하여금법규를 위반하는 행위를 하지 않도록 하기 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다. 그러나 어떠한 사유에 의해서든 당사의 임직원이 법규를 위반할 경우, 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 경험할 수 있습니다.

또한, 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써, 향후 당사의조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업 상 손해를 볼 수도 있습니다.

(자) 상장 후 경영안정성에 대한 위험

당사의 상장 후 최대주주 등의 지분율(보통주 기준)은 22.5%로 변경될 것으로 예상됩니다. 신주인수권, 주식매수선택권 행사 등 희석 가능성이 있어 추가적인 지분하락을 예상할 수 있으나, 경영권 변동에 영향을 미칠 수 있는 잠재적 위험은 낮은 것으로 판단됩니다. 이처럼 당사는 증권신고서 제출일 현재 견고한 지배구조를 갖추고 있으나,
상장 이후 지분율이 희석되고, 적대적 M&A 등의 사유로 경영권이 위협받을 가능성을 배제할 수는 없습니다.

당사의 상장 후 최대주주 등의 지분율(보통주 기준)은 26.59%에서 22.5%(신주15%)로 변경될 것으로 예상됩니다. 신주인수권, 주식매수선택권 행사 등 희석가능성이 있어 추가적인 지분하락을 예상할 수 있으나, 경영권 변동에 영향을 미칠 수 있는 잠재적 위험은 낮은 것으로 판단됩니다. 이처럼 당사는 증권신고서 제출일 현재 견고한 지배구조를 갖추고 있으나, 상장 이후 지분율이 희석되고, 적대적 M&A 등의 사유로 경영권이 위협받을 가능성을 배제할 수는 없습니다.

[상장후 희석가능주식수를 고려한 지분 변동내역]

구분
주주
관계
공모전
공모후
공모후(희석주식고려)

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등 
 (특수관계인 포함)
㈜엠비에이치홀딩스(MBH)
최대주주
8,544,000주
18.03%
8,544,000주
15.26%
8,544,000주
14.49%

문혁기
대표이사
99,480주
0.21%
99,480주
0.18%
99,480주
0.17%

문성근
특수관계인
2,877,130주
6.07%
2,877,130주
5.14%
2,877,130주
4.88%

강명선
특수관계인
478,270주
1.01%
478,270주
0.85%
478,270주
0.81%

오상민
특수관계인
300,000주
0.63%
300,000주
0.54%
300,000주
0.51%

조은영
등기임원
200주
0.00%
200주
0.00%
200주
0.00%

김배진
미등기임원
1,000주
0.00%
1,000주
0.00%
1,000주
0.00%

김민정
특수관계인
300,000주
0.63%
300,000주
0.54%
300,000주
0.51%

소계
12,600,080주
26.59%
12,600,080주
22.50%
12,600,080주
21.37%

벤처금융
(유)에프피파인트리1호
재무적투자자(FI)
3,200,000주
6.75%
3,200,000주
5.71%
3,200,000주
5.43%

유티씨그린바이오투자조합
재무적투자자(FI)
869,570주
1.84%
869,570주
1.55%
869,570주
1.47%

SBI아세안 스프링보드 투자조합
재무적투자자(FI)
869,570주
1.84%
869,570주
1.55%
869,570주
1.47%

Sli Creative Start-up 투자펀드
재무적투자자(FI)
1,308,700주
2.76%
1,308,700주
2.34%
1,308,700주
2.22%

우신벤처투자㈜
재무적투자자(FI)
571,420주
1.21%
571,420주
1.02%
571,420주
0.97%

미래창조 네이버 스톤브릿지 초기기업 투자조합
재무적투자자(FI)
1,500,000주
3.17%
1,500,000주
2.68%
1,500,000주
2.54%

스톤브릿지영프론티어투자조합
재무적투자자(FI)
1,142,850주
2.41%
1,142,850주
2.04%
1,142,850주
1.94%

스톤브릿지성장디딤돌투자조합
재무적투자자(FI)
1,142,850주
2.41%
1,142,850주
2.04%
1,142,850주
1.94%

스톤브릿지한국형유니콘투자조합
재무적투자자(FI)
4,773,160주
10.07%
4,773,160주
8.52%
4,773,160주
8.09%

스톤브릿지2020 벤처투자조합
재무적투자자(FI)
571,430주
1.21%
571,430주
1.02%
571,430주
0.97%

2019KIF-스톤브릿지 혁신기술성장TCB투자조합
재무적투자자(FI)
1,142,860주
2.41%
1,142,860주
2.04%
1,142,860주
1.94%

유엔그린시너지투자조합
재무적투자자(FI)
571,450주
1.21%
571,450주
1.02%
571,450주
0.97%

SBI-KIS 2018 투자조합
재무적투자자(FI)
1,142,850주
2.41%
1,142,850주
2.04%
1,142,850주
1.94%

SBI-KIS 밸류업 투자조합
재무적투자자(FI)
1,142,850주
2.41%
1,142,850주
2.04%
1,142,850주
1.94%

에스비아이 2018 이노베이션 벤처투자조합
재무적투자자(FI)
571,420주
1.21%
571,420주
1.02%
571,420주
0.97%

히랑-티케 고성장 컨슈머 투자조합
재무적투자자(FI)
571,420주
1.21%
571,420주
1.02%
571,420주
0.97%

우리고성장신기술투자조합16호
재무적투자자(FI)
1,714,280주
3.62%
1,714,280주
3.06%
1,714,280주
2.91%

우신 페블스톤 투자조합
재무적투자자(FI)
1,154,280주
2.44%
1,154,280주
2.06%
1,154,280주
1.96%

소계
23,960,960주
50.57%
23,960,960주
42.79%
23,960,960주
40.63%

전문투자자
한국산업은행
재무적투자자(FI)
2,857,140주
6.03%
2,857,140주
5.10%
2,857,140주
4.85%

소계
2,857,140주
6.03%
2,857,140주
5.10%
2,857,140주
4.85%

1% 이상 보유주주
개인주주(1인) 및 일반법인(4사)
해당없음
6,152,370주
12.98%
6,152,370주
10.99%
6,152,370주
10.43%

소계
6,152,370주
12.98%
6,152,370주
10.99%
6,152,370주
10.43%

소액주주
1,812,480주
3.83%
1,812,480주
3.24%
1,812,480주
3.07%

공모주식수
-
-
8,362,000주
14.93%
8,362,000주
14.18%

주관사의무인수분
-
-
250,860주
0.45%
250,860주
0.43%

주식매수선택권
-
-
-
-
2,554,630주
4.33%

신주인수권
-
-
-
-
646,671주
1.09%

합계
47,383,030주
100.00%
55,995,890주
100.00%
59,197,191주
100.00%

당사의 최대주주는 ㈜엠비에이치홀딩스이며, 임원 등을 포함한 최대주주등의 상장 전 지분율은 26.59%이며, 신주공모를 통한 주식모집 및 최대주주의 구주매출 시(희망 시)에도 최대주주등의 지분율이 20% 이하로 하락할 가능성은 낮습니다. 상장주선인 의무인수분을 감안하더라도 최대주주등의 지분율은 상장 후 22.50%이며, 명목회사인 최대주주의 주주들이 당사의 대표이사인 문혁기를 포함한 친인척, 지인 등 우호적인 주주들로 구성되어 변동의 리스크는 낮은 편이라고 판단됩니다. 또한 기존 기관투자자들 중 자발적 보호예수를 확약한 기관이 공모 후 45% 수준으로 안정적인 경영권 확보가 가능하다고 판단됩니다.

다만 상장 이후 행사 가능한 신주인수권, 주식매수선택권, 그리고 시세차익을 겨냥한재무적투자자(FI)들의 공격적인 투자, 특수관계인의 보호예수기간 종료 후 주식매도 등의 이유로 최대주주등의 지분율이 급격하게 하락할 수 있는 위험이 존재합니다.

(차) 투자설명서 교부

2009년 2월 4일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아 야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다 는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모 주 청약시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한자세한 사항은 『 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다 - (1) 투자설명서 교부에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니

(카) 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 8,362,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자

2,090,500

주(공모주식의
25.0
%), 기관투자자
6,271,500
주(공모주식의
75.0
%) 입니다. 기관투자자배정주식
6,271,500
주를 대상으로 2021년 5월 10일(월) ~ 11일(화) 이틀간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제6호」의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

한편,

2021년 5월 13일(목) ~ 14일(금)
에

실
시
되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨

등 합리적인 방식을 통해
재
배정
을
하게
됩
니다. 만약청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

(타) 상장 후 주가의 공모가액 하회 위험

코스닥시장 상장 후 주식시장 상황 등에 따라 주가는 최초 공모가액을 하회할 수도 있으며, 이 경우 공모가에 금번 공모주식을 취득한 투자자는 투자원금 손실을 입을 수 있습니다.

수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사 간 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래될 시장가격을 나타내는 것이 아니며 당사의 재무실적, 당사 및 당사 가 경쟁하는 업종의 과거 및 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재 영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는

공개기업의 가치평가
,
한국 주식시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

(파) 증권신고서 정정 위험

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기 재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투 자설명서)상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며,
금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서(투자설명서)에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험 역시 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자시 이점 에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리 과정에서 변경될 수 있습니다.

(하) 주가의 일일 가격제한폭 변경

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의

±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭 이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

(거) 집단 소송으로 인한 소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

국내 「증권관련 집단소송법」은 2005년 1월 1일부터 시행되었는데, 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에 서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단 소송을 제기할 수 있도록 허용합니다.

증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해 에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않으리라고 확신할 수 있는 근거가 없습니다. 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되게 되면, 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지못할 수 있습니다.

(너) 소수주주권 행사로 인한 소송 위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

본 건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥 시장에 상장될 예정입니다. 「상법」의 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을제외하고 회사의 발 행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.

또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억 원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부 를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사 에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상보유 한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.

회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소 액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다.

(더) 미래예측진술에 대한 위험

본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과 를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

기 언급된 당사 사업 관련 리스크 이외에도 다른 요인으로 인해 본 신고서에 포함된 다양한 미래 예측진술과 실제 발생한 결과가 상이할 수 있습니다. 이들 요인에는 다음과 같은 사항이 포함됩니다.

- 일반적인 경제, 사업, 정치 상황 및 부정적인 규제, 법률 발생

- 금리 변동 및 당사의 채무상환 능력

- 소비자 신뢰 저하 및 소비심리 하락

- 당사 관련 산업 경쟁구도 변화

- 금융시장 상황 및 환경의 변화

이러한 리스크와 관련된 특정 기업정보공시는 그 특성상 추정치에 불과하며, 이 같은불확실성이나 리스크 중 하나라도 실현되는 경우 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치, 예상치 와도 크게 달라질 수 있습니다. 예를 들어 매출액 감소, 비용 증가, 자본 비용 증가, 자본투자 지연, 실적 개선 예상치 달성 실패 등이 발생할 가능성이 있습니다. 또한 법으로 요구하는 경우를 제외하고 당사는 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 무관하게 미래 예측진술을 업데이트하거나 수정할 의무가 없으며 그러한 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다. 따라서 투자자 분들께서는 본 신고서의 공개일자 기준으로 작성된 미래 예측 진술에 지나치게 의존해서는 안 된다는 점을 유의해주시기 바랍니다.

(머) 코스닥시장 상장요건 미충족 위험

금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우,
코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자께서는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

당사는 2020년 11월 23일 상장예비심사청구서를 제출하여 2021년 2월 25일자로 한국거래소로부터 상장예비심사를 승인받았습니다. 당사가 한국거래소로부터 수령한 공문에 따르면, 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있습니다. 그러나 상장 전 하기와 같은 사유가 발생하고 한국거래소가 판단하기에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사 승인의 효력을 인정하지 않을 수 있습니다. 이 경우 당사는 상장예비심사청구서를 다시 제출하여 심사를 받아야 할 수도 있으며, 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다.

1. 상장예비심사결과

□ 제주맥주(주)가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 "상장규정"이라한다) 제8조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('21.2.25)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제9항에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제6조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인은 재심사를 청구할 수 있음

1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우

3) 상장규정 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제26조제1항제3호(1년 이내의 증권 발행제한) 또는 제26조제7항(검찰총장에게 고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신청을 하지 않은 경우.

다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음

6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우

□ 청구법인의 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제26조제1항제1호·제2호·제4호에 해당하는 조치(임원의 해임 또는 면직 권고, 임원의 6개월 이내 직무 정지, 3개 사업연도 이내의 감사인 지정)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 당해 법인에 대하여 제6조제1항제19호의 규정에 의한 신규상장 심사요건을 기준으로 심사하여 심사결과가 상장예비심사결과의 효력불인정에 해당하는 경우에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 청구법인은 코스닥시장상장규정 제4조제4항에서 정하는 다음 각 호 해당하는 사유가 발생한 때에는 그에 관련된 서류를 제출하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 때에는 투자설명서(예비투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함한다.

4) 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 감사인의 감사보고서

만약 당사의 상장적격성 심사결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우, 이는 당사 주식 상장일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이에 따라 당사의 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(버) 관리종목 지정 및 상장폐지 관련 위험

금번 공모는 『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제6호 나목의 이익미실현기업 상장요건의 적용을 받으며, 이익미실현기업 상장의 경우 『코스닥시장 상장규정』제28조(관리종목) 제1항 제2호ㆍ제3호 및 제38조(상장의 폐지) 제1항 제4호ㆍ 제4의2호에 따라 관리종목 지정과 상장폐지 요건 중 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도 동안 해당 요건을 적용받지 않게 됩니다.

즉, 2021년 상장을 가정할 경우 당사는 2025년까지는 해당 요건을 적용받지 않게 됩니다.

그럼에도 불구하고 유예가 적용된 요건 이외에 관리종목 및 상장 폐지 관련 기타 요건에 해당 하는 경우, 특히 동 규정 제28조 제1항 제3의2호에 의한 영업손실 요건 및 제4호 가목에 의한 자본잠식률요건 등에 의해 당사는 관리종목의 지정 또는 상장의 폐지가 될 수 있으며,
유예기간 이후 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 관리종목의 지정 또는 상장의 폐지가 될 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모는 『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제6호 다목의 이익미실현기업 상장요건의 적용을 받으며, 이익미실현기업 상장의 경우 『코스닥시장 상장규정』제28조(관리종목) 제1항 제2호ㆍ제3호 및 제38조(상장의 폐지) 제1항 제4호ㆍ제4의2호에 따라 관리종목 지정과 상장폐지 요건 중 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도 동안 해당 요건을 적용받지 않게 됩니다.
즉, 2021년 상장을 가정할 경우 당사는 2025년까지는 해당 요건을 적용받지 않게 됩니다. 

[최근 3개년 재무실적(연결 기준)]

(단위 : 백만원)

구분

2018년

2019년

2020년

K-GAAP

K-IFRS

K-IFRS

매출액

7,492

7,317

21,555

영업이익

(6,395)

(9,516)

(4,396)

법인세비용차감전순이익

(7,349)

(13,955)

(10,611)

당기순이익(지배주주)

(7,349)

(13,955)

(10,611)

주) 2018년도 일반기업회기준으로 작성된 별도재무제표

[향후 3개년 재무실적(연결 기준) 추정]

(단위 : 백만원)

구분

2021년

2022년

2023년

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

매출액

49,496

74,877

103,466

영업이익

1,321

9,847

18,891

법인세비용차감전순이익

805

9,413

18,481

당기순이익(지배주주)

537

7,268

14,347

당사의 사업계획 수립에 따른 향후 3개년 실적 추정에 따르면 2021년부터 2023년까지 동 규정 제28조(관리종목) 제1항 제2호ㆍ제3호 및 제38조(상장의 폐지) 제1항 제4호ㆍ제4의2호에 따라 관리종목 지정과 상장폐지 요건 중 매출액,법인세비용차감전계속사업손실 요건에 해당하지 않을 것으로 판단됩니다.

하지만, 당사는 최근 3개 사업연도 동안 매년 적자를 기록하였으며, 2021년 최초로 흑자 전환을 추정하고 있으므로 영업 실적이 기대에 못 미쳐 적자가 지속될 가능성을 완전히 배재하기는 어렵습니다. 이에 따라, 향후 3개년 재무실적 추정치 또한 변동 가능하며, 이익미실현 상장에 따른 5년의 유예기간이 종료된 이후 동 규정 제28조(관리종목) 제1항 제2호ㆍ제3호 및 제38조(상장의 폐지) 제1항 제4호ㆍ 제4의2호에 따라 관리종목 지정과 상장폐지 요건 중 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실 요건에 해당될 가능성을 완전히 배제하기 어렵습니다.

당사는 동 규정 제28조 제1항 제3의2호에 의한 영업손실 요건의 경우 2021년 상장을 가정할 경우, 2021년부터 2025년까지 영업손실이 지속적으로 발생하게 되면 관리종목으로 지정될 수 있으며, 동 규정 제28조 제1항 제4호 가목에 의한 자본잠식률 요건에 해당하는 경우 당사는 상장 직후에 관리종목으로 지정될 수 있으며, 자본전액잠식상태가 되는 경우 상장의 폐지가 될 수 있습니다.

【코스닥시장 상장규정】

제28조(관리종목)
① 거래소는 코스닥시장 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 당해 종목에 대하여 관리종목으로 지정한다. 다만, 기업인수목적회사에 대하여는 제2호부터 제3호의2까지, 제12호 및 제13호를 적용하지 아니한다.

2. 매출액이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우. 다만, 가목 또는 나목에 해당하는 기업의 경우에는 신규상장일 또는 제19조의4에 따른 합병상장일이 속하는 사업연도(상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3월미만인 경우에는 그 다음 사업연도로 한다. 이하 제3호에서 같다)를 포함한 연속하는 5개 사업연도에 대해서 본문의 요건을 적용하지 아니한다.

가.기술성장기업(세칙에서 정하는 경우로 한정한다. 이하 나목, 제3호 및 제3호의2에서 같다) 중 제약·바이오기업: 최근 사업연도의 매출액이 30억원 미만[최근 3사업연도(이 호 각 목 외의 부분 단서에 따른 면제기간을 포함한다)의 매출액 합계가 90억원 이상이면서 최근 사업연도의 직전 사업연도 매출액이 30억원 이상인 경우는 제외한다]. 다만, 다음의 어느 하나에 해당하는 기업이 세칙에서 정하는 요건을 충족하는 경우에는 이 호의 관리종목지정 요건을 적용하지 아니한다.
(1)연구개발 우수기업: 최근 사업연도말 현재 「제약산업 육성 및 지원에 관한 특별법」 제2조제3호에 따른 혁신형 제약기업
(2)시장평가 우수기업: 최근 사업연도 중 일평균시가총액이 4,000억원 이상이면서 최근 사업연도말 현재 자본금을 초과하는 기업
나.가목에 해당하지 않는 기술성장기업 및 이익미실현기업: 최근 사업연도의 매출액이 30억원 미만

다. 가목 및 나목에 해당하지 않는 기업: 최근 사업연도의 매출액이 30억원 미만

3.최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실(10억원 이상인 경우에 한한다)이 있고 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 기업의 경우에는 해당 호에서 정하는 사업연도에 대하여 본문의 요건을 적용하지 아니한다. 이 경우 연결재무제표 작성대상법인의 경우에는 연결재무제표상 법인세비용차감전계속사업손실 및 자기자본을 기준으로 한다.
가.기술성장기업 : 신규상장일 또는 제19조의4에 따른 합병상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도

나. 이익미실현기업 : 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도

3의2.최근 4사업연도에 각각 영업손실(지주회사의 경우에는 연결재무제표상 영업손실을 말한다. 이하 같다)이 있는 경우. 다만 기술성장기업의 경우에는 당해 요건을 적용하지 아니한다.

4.다음 각목의 어느 하나에 해당하는 경우. 다만, 연결재무제표 작성대상법인의 경우에는 가목부터 다목까지를 적용함에 있어 연결재무제표를 기준으로 하되 자기자본에서 비지배지분을 제외(이하 제38조제1항제10호에서 같다)한다.
가.최근 반기말 또는 사업연도말을 기준으로 자본잠식률이 100분의 50 이상인 경우
나.최근 반기말 또는 사업연도말을 기준으로 자기자본이 10억원 미만인 경우

다. 최근 반기의 재무제표에 대한 감사인의 검토의견(감사의견 포함)이 부적정, 의견거절 및 감사범위제한으로 인한 한정이거나 반기보고서 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내에 반기검토(감사)보고서를 제출하지 아니한 경우

제38조(상장의 폐지)
① 거래소는 코스닥시장 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 당해 기업의 상장을 폐지한다.

4. 제28조제1항제2호의 규정에 의하여 관리종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인이 최근 사업연도의 매출액이 30억원 미만인 경우

4의2. 제28조제1항제3호의 규정에 의하여 관리종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인이 최근 사업연도에 최근 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실(10억원 이상인 경우에 한한다)이 있는 경우. 다만, 연결재무제표 작성대상법인의 경우에는 연결재무제표상 법인세비용차감전계속사업손실 및 자기자본을 기준으로 한다.

즉,

그
럼에도 불구하고『코스닥시장 상장규정』제28조 제1항 제2호ㆍ제3호 및 제38조 제1항 제4호ㆍ제4의2호 이외의 관리종목 및 상장 폐지 관련 기타 요건에 해당하는 경우, 특히 동 규정 제28조 제1항 제3의2호에 의한 영업손실 요건 및 제4호 가목에 의한 자본잠식률 요건 등에 의해 당사는 관리종목의 지정 또는 상장의 폐지가 될 수 있습니다.

또한 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도 유예기간 이후에는 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 관리종목의 지정 또는 상장의 폐지가 될 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(서) 유사회사 선정의 부적합 가능성에 대한 위험

당사는 금번 공모 사업모델의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사회사 선정의 부적합성이존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 사업모델의 유사성, 재무적 기준 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다.

상기 기준에 따른 유사회사의 선정은 유사회사의 사업 내용이 일정 부분 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다.

그러나 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교참고 회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때 반드시 적합한 유사회사의 선정이라고 판단할 수 없습니다. 특히 금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 최종 유사기업으로 선정된 회사는 Anheuser-Busch InBev SA/NV, Heineken N.V. , Waterloo Brewing Ltd., Saigon Beer - Alcohol - Beverage Corporation 4개 회사로, 동 회사들의 자산총계, 매출액 등 재무적인 규모가 당사의 재무 규모와 비교하였을 때 차이가 있습니다. 또한 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제119조 제1항 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제125조의 제1항 제2호 마목에 따라 본건 공모주식 인수인이 당해 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 발행회사인 제주맥주㈜가 아닌 금번 공모의 대표주관회사인 대신증권㈜입니다.

본 장에 기재된 평가의견은 금번 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 대신증권㈜가 금번 공모 주식의 발행회사인 제주맥주㈜로부터 제공받은 회사 및 산업에 대한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 신규 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 그 과정에서의 희망공모가액 제시 범위(공모가밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.

즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 제주맥주㈜에 대한 기업실사 과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 대표주관회사인 대신증권㈜ 가 합리적 추정 및 판단의 가정 하에 제시하는 주관적인 의견입니다.

그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 대신증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 산업, 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.

본 장에 기재된 인수인의 평가의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내/외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구분

증권회사 (분석기관)

회사명

고유번호

대표주관회사

대신증권㈜

00110893

2. 평가의 개요

가. 개요

대표주관회사인 대신증권㈜은「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사인 대신증권㈜는 기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 제주맥주㈜의 기명식 보통주식 8,362,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 2020년 온기 감사보고서 및 회사가 제시한 당해 및 향후 3개년(2021년~2023년) 예상실적 등 관련 자료를 참고하여 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성, 비교회사의 주가 등 주식가치에 영향을 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.

나. 평가 일정

구분
일시

대표주관계약 체결
2020.05.21

기업실사
2020.05.23 ~ 2020.11.20

상장예비심사청구
2020.11.23

청구 후 기업실사

2020.11.23 ~
2021.05.04

상장예비심사 승인
2021.02.25

증권신고서 제출
2021.03.31

다. 기업실사 참여자

(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소속
부서
직책
성명
실사 업무 분장

대신증권
IB부문
IB부문장
박성준
기업실사 전체총괄

IPO담당
IPO담당 상무
나유석
기업실사 전체총괄

IPO2본부
본부장
윤종혁
기업실사 및 서류작성 총괄

팀장

이진욱

기업실사 및 상장예비심사청구서 작성

차장

유상재

기업실사 및 상장예비심사청구서 작성

대리

김성수

기업실사 및 상장예비심사청구서 작성

대리

가순오

기업실사 및 상장예비심사청구서 작성

대리

전은주

기업실사 및 상장예비심사청구서 작성

(2) 발행회사 기업실사 참여자

소속
직책
성명
담당 업무

제주맥주
주식회사
대표이사
문혁기
영업/대외협력 등 총괄

상무

조은영

상장 업무 총괄

팀장

정진기

기업실사 실무 총괄

팀장

고대희

상장 실무 담당자

자금 및 회계 관련 실사 대응

과장
이두희
자금 및 회계 관련 실사 대응

라. 기업실사 이행상황

대표주관회사인 대신증권㈜은 제주맥주㈜의 코스닥시장 상장을 위해 제주맥주㈜을 방문하여 상장예비심사청구 및 증권신고서 제출을 위한 기업실사를 2020년 5월부터2021년 3월까지(세부일자는 아래 기업실사 절차 참조) 진행하였으며, 상장예비심사승인 이후에는 상장 관련 증권신고서 작성 및 마케팅을 위한 실사를 진행하였습니다.

(1) 기업실사 장소
제주맥주 주식회사 서울사무소 : 서울시 중구 동호로 228 동호 38빌딩 6층
제주맥주 본사 : 제주시 한림읍 금능농공길 62-11

(2) 기업실사 참여자
발행회사, 대신증권㈜
*주요 조사 참여자는 아래 일자 및 주요내용 참조

(3) 일자 및 주요 내용

일자

장소

동사

참여자

대표주관사

참여자

기업실사내용

2020.05.25

~

2020.05.26

제주맥주

서울 사무소

문혁기 대표
조은영 상무 
정진기 팀장

박성준 전무

나유석 상무

이진욱 팀장

1) 상장일정 및 기업실사 일정 협의

2) 기업공개를 위한 사전준비사항 및 진행절차 설명

2020.06.08

~

2019.06.09

제주맥주

서울 사무소

문혁기 대표
조은영 상무 
정진기 팀장
고대희 팀장
이두희 팀장

나유석 상무

윤종혁 본부장

이진욱 팀장

유상재 차장
김성수 대리

1) 회사의 사업내용 이해

- 사업의 내용, 영업현황 등

- 회사 보유기술에 대한 이해

- 제품에 대한 이해

- 경쟁사 현황 파악

2) 실사 관련 자료 요청

2020.06.24

~

2020.07.08

제주맥주

서울 사무소

조은영 상무 
정진기 팀장
고대희 팀장
이두희 팀장

이진욱 팀장

유상재 차장
김성수 대리
가순오 대리
전은주 대리

1) 재무제표, 정관, 등기부등본 등 검토

2) 내부규정 구비현황 검토

- 이사회의사록, 주주총회의사록,

내부규정 등 검토

3) 주주 및 자본금 변동현황 등 검토

4) 투자유치 관련 논의

2020.07.29.

~

2020.08.19.

제주맥주

본사 및 
서울 사무소

문혁기 대표
조은영 상무 
정진기 팀장
고대희 팀장
이두희 팀장

이진욱 팀장

유상재 차장
김성수 대리
가순오 대리
전은주 대리

1) 생산 라인 투어

2) 재무관련 사항, 영업실적에 대한 실사

및 인터뷰

3) 법률 또는 제규정 준수 여부 검토

4) 이슈 사항 및 내부통제 관련 검토

5) 임원진, 경영계획, 회사조직에 관한 인터뷰

2020.08.26.

~

2020.04.30.

제주맥주

서울 사무소

조은영 상무 
정진기 팀장
고대희 팀장
이두희 팀장

이진욱 팀장

유상재 차장
김성수 대리
가순오 대리
전은주 대리

1) 사업 진행 현황 및 재무 관련 사항

실사 및 인터뷰

2) 주요 주주 현황 검토

-주식 양수도 현황 및 기타 점검 사항 검토

-최대주주 등 보호예수 대상자 파악

3) 기타 점검 사항 관련 인터뷰 진행

2020.07.07

~

2020.10.13

제주맥주

서울 사무소

조은영 상무 
정진기 팀장
고대희 팀장
이두희 팀장

이진욱 팀장

유상재 차장
김성수 대리
가순오 대리
전은주 대리

1) 사업의 내용 관련 사항 인터뷰

- 산업 및 시장, 경쟁 현황 분석

- 주요제품 현황 및 보유기술 인터뷰

2) 계약 및 진행 상황에 관한 사항 검토

- 글로벌빅파마 계약서 검토

- 글로벌빅파마 논의사항 및 진행 상황 검토

2020.10.20

~

2020.10.21

제주맥주

서울 사무소

조은영 상무 
정진기 팀장
고대희 팀장
이두희 팀장

이진욱 팀장

유상재 차장
김성수 대리
가순오 대리
전은주 대리

1) 상장예비심사청구서 작성 관련 자문 및 검토

- 청구서 본문 작성, 검토 및 수정

- DD체크리스트, 종합의견 작성 및 수정

2) 외형요건 및 질적요건 점검

3) 상장예비심사청구서 첨부서류 준비

2020.11.19

~

2020.11.20

제주맥주

서울 사무소

조은영 상무 
정진기 팀장
고대희 팀장
이두희 팀장

나유석 상무
윤종혁 본부장

이진욱 팀장

유상재 차장
김성수 대리
가순오 대리
전은주 대리

1) 상장예비심사청구서 및 첨부서류 점검
- 작성 내용 검토 및 보호예수 준비

2) 상장예비심사청구를 위한 Valuation 확정
- 공모희망가액 및 공모구조 협의

2020.11.23
-
-
-
상장예비심사청구서 제출

2020.11.23
~
2021.02.24

대신증권 및

제주맥주

서울 사무소

조은영 상무 
정진기 팀장
고대희 팀장
이두희 팀장

이진욱 팀장

유상재 차장
김성수 대리
가순오 대리
전은주 대리

1) 한국거래소 심사대응
2) 상장예비심사청구서 제출 이후 주요 사항 검토

2021.02.25
-
-
-
한국거래소 상장예비심사 승인

2021.03.02
~
2021.03.11

제주맥주

서울 사무소

조은영 상무 
정진기 팀장
고대희 팀장
이두희 팀장

이진욱 팀장

유상재 차장
가순오 대리
전은주 대리

1) 증권신고서 작성 및 점검
2) 증권신고서 제출 이후 IR 일정 관련 협의
3) 상장일정 및 공모희망가액 협의
4) 유사회사 검토 및 주가추이와 재무현황 등 검토
5) 공모구조 최종 협의

2021.03.31
-
-
-
증권신고서 제출 및 공시

2021.04.12
~
2021.04.14

제주맥주

서울 사무소

조은영 상무
정진기 팀장
고대희 팀장
이두희 팀장

이진욱 팀장

유상재 차장
가순오 대리
전은주 대리

증권신고서
1차
기재사항 정정 및 추가

2021.04.30
~
2021.05.04

제주맥주

서울 사무소

조은영 상무
정진기 팀장
고대희 팀장
이두희 팀장

이진욱 팀장

유상재 차장
가순오 대리
전은주 대리

증권신고서 2차 기재사항 정정 및 추가

3. 기업실사결과 및 평가내용

가. 영업상황

(1) 산업의 특성

주류 산업은 세계 어느 나라를 막론하고 국가 재정 측면의 조세 정책에 규제를 받고 있습니다. 특히 한국의 경우 주류 소비에 부과되는 세율은 고율로 주류 제품 가격 결정에 큰 영향을 미쳐왔습니다. 또한, 이러한 규제 외, 알코올 남용 방지를 위한 국민건강 보호정책, 경쟁력 강화 측면의 산업 육성 정책 등의 영향을 받고 있어 보호와 규제를 동시에 받고 있는 산업입니다. 규제, 정책의 변화는 주류 수요 및 공급에 큰 영향을 미치게 됩니다.

규제 및 정책 외에도, 주류 산업은 장치 산업으로 막대한 초기 설비 투자 비용이 소요되는 진입 장벽이 높은 산업입니다. 과거에는 주세법상의 시설 기준으로 인하여 상당한 초기 설비 투자가 이루어져야 하므로 대기업 외의 사업자의 시장 진입이 어려웠습니다. 그러나 2002년 소규모 맥주제조면허 부여가 시작되고, 2013년 제조시설 규제가 완화됨에 따라 초기 설비 투자비용이 감소되며 진입 장벽 또한 낮아지게 되었습니다.

2013년 이후에도 정부는 국내 맥주 산업의 경쟁력 제고, 맥주 시장의 질적 성장 및 경쟁촉진을 위하여 지속적으로 관련 법을 개정하고 있습니다. 

아래는 주요 규제 변화의 요약입니다.

연도

내용

2002년

소규모맥주제조면허 부여 시작 (생맥주 생산만 허용하였으며 제조자 시설내에서의 소비만을 허용함)

2013년

일반맥주제조면허의 제조시설 규제가 완화

2014년

소규모맥주제조장 시설기준 확대 및 외부유통 판매 허용

소규모맥주제조자의 세부담 완화

2016년

소규모맥주제조자 병입 판매 허용

2018년

소규모맥주제조자 소매점 판매 허용

2019년

음식점의 생맥주 배달 허용

2020년

주세법 개정 (종가세 -> 종량세)

2021년

주류제조면허자에게 타 주류 제조장에서의 위탁제조를 허용

주류제조장에서 주류 이외의 제품 생산 허용

신제품 출시 기간 감소 (30일 -> 15일) 등

규제 완화 및 주세법 개정에 따라 오비맥주㈜와 하이트진로㈜가 독과점하던 맥주시장에 다양한 신규 참여자가 진입하며 시장 구조가 변화하기 시작하였습니다. 2014년 롯데칠성음료㈜도 클라우드 맥주를 출시하며 맥주 시장에 진입하였습니다. 또한, 2012년 소규모 맥주제조자는 63개에 불과 하였으나 현재 151개로 증가하며 다양한 참여자들이 유입되고 있습니다.

[소규모맥주제조면허 수]

소규모맥주제조면허 추이.jpg
소규모맥주제조면허 추이

출처: 한국수제맥주협회

시설 기준 및 규제 완화, 주세법 개정 외에 국세청에서는 2019년 7월 '주류거래질서 확립을 위한 고시'를 시행하여 주류 거래와 관련하여 형식 또는 명칭이나 명목여하에 관계없이 금품, 주류 및 용역 제공을 금지하고 소비자 경품에 대한 금액적 제한을 설정하였습니다.

과거 일반적인 마케팅 및 시장 개척 비용 외에도 자본력이 막강한 대기업 맥주사들 및 글로벌 맥주사들은 주류 거래와 관련하여 주류 도매상, 업장 등에게 여러 종류의 금전적, 물질적 지원을 하여 왔으며 소비자들에게도 고가의 다양한 경품을 제공하며 시장점유율을 확보하여 왔습니다. 이로 인하여, 이러한 지원을 할 수 없는 소규모 맥주제조자 또는 중소기업들은 시장에서 공평한 경쟁을 할 수 없었습니다. 그러나 이러한국세청 고시로 인하여, 현금성 지원이 아닌 제품력과 영업력으로 승부할 수 있는 공평한 환경이 마련되며 주류 거래 질서가 긍정적으로 개선되고 있는 상황입니다.

(2) 산업 현황

(가) 국내 맥주 시장

국내 맥주 시장은 성숙기에 도달해 있으나 소비자 욕구의 다양화가 수직적(가격) 및 수평적(맛, 원산지, 패키지 등)으로 진행되며 주류 트렌드 및 음주 문화가 변화하고 있습니다. 따라서, 국내 맥주 시장은 기존 물량적 확대에서 질적 성장 시장으로 변화하고 있습니다.

[맥주 출고량 추이]
(단위:KL)

맥주 출고량 추이.jpg
맥주 출고량 추이

출처: 2020 국세통계연보

국내 전체 맥주 시장은 지난 10년간 연평균 0.3%의 정체된 성장률을 보이고 있습니다. 국산맥주 출고량은 지난 10년간 연평균 -1.3% 역성장한 반면 수입맥주 출고량은연평균 24.2%의 높은 성장률을 기록하였습니다. 특히, 대형마트와 편의점 채널에서 수입맥주 4캔 1만원 카테고리의 활성화로 인하여 수백 가지 종류의 수입맥주가 국내맥주시장에 유입되며 소비자들은 더욱 다양한 고품질 맥주를 접할 수 있게 되었습니다. 

국세통계연보 등 공식적인 통계 상으로는 크래프트 맥주 수치가 별도로 집계되고 있지 않으나, 수제맥주협회에서 연도별 매출액을 집계하여 발표하고 있으며 과거 성장성 및 제반 환경을 고려하여 향후 전망을 하고 있습니다. 크래프트 맥주 시장은 지난 2013년부터 2020년까지 연평균 43.8% 의 높은 성장률을 보이고 있습니다. 

[연도별 크래프트 맥주 시장규모]
(단위 : 억원)

연도별 크래프트 맥주 시장규모_2_1.jpg
연도별 크래프트 맥주 시장규모

출처: 수제맥주협회

소비 패턴의 변화, 주류 음용 트렌드의 변화 등으로 인하여 소비자들은 계속하여 다양한 종류, 차별화된 프리미엄 맥주에 관심을 갖게 되었고, 자연스럽게 크래프트 맥주에 대한 관심과 수요도 증가하였습니다. 따라서, 국내 크래프트 맥주 시장 규모는 2013년 93억 원에서 2019년 880억 원으로 약 9.5배 성장하였으며, 이러한 성장세는 2020년 주세의 과세체계가 종가세에서 종량세로 개정되어, 더 가파르게 진행될 것이라고 예상하고 있습니다.

또한, 최근 다양한 이유로 인하여 국산맥주와 수입맥주의 점유율 변화뿐만 아니라 각시장 내에서의 브랜드 점유율 변동이 활발하게 일어나고 있습니다. 이러한 시장 상황에서 동사는 브랜드 경쟁력, 제품력, 영업력을 갖춘 크래프트 맥주 브랜드로써 국내 대표 맥주로 자리매김이 가능할 것으로 판단됩니다.

2020년 상반기, 코로나19 확산으로 인하여 외식 경기가 위축되며 유흥채널의 주류 판매가 감소하였으나, '홈술','편맥’등의 트렌드가 확산되어 전체 맥주시장의
70%
이상을 차지하고 있는 가정채널의 주류 판매가 전년 동기 대비 약 4.9% 상승 (출처: 닐슨 Retail Index)함에 따라 전체적인 맥주 시장에 큰 영향은 없었습니다. 현재 코로나19가 완화되며 외식 경기 및 소비 심리가 다시 올라간다면 유흥채널이 회복될 전망입니다.

향후 국내 맥주 시장은 물량적 확대로 인한 시장 규모의 성장은 제한적일 것이나, 소비자들의 다양한 욕구와 트렌드 변화 등으로 인해 시장 내 신제품 개발, 패키지 다양화 등이 지속적으로 이루어지고 있으며, 프리미엄 맥주 및 수입맥주의 증가, 크래프트 맥주시장의 성장, 다양한 프랜차이즈 맥주 전문점 증가 등을 통해 맥주시장의 신규 수요 전망은 향후 긍정적으로 판단됩니다.

(나)글로벌 맥주 시장

1) 현황

2019년 글로벌 맥주 시장 규모는 약 5.9천억 달러를 기록하며 매년 꾸준한 성장세를 보여주었습니다. 그러나 세계적으로 확산된 코로나19로 인하여 세계 각국에서 사회적 거리두기를 규정화 하며, 정상적인 영업이 불가능해짐에 따라 2020년 글로벌 맥주시장은 약 5.2천억 달러 규모로 감소할 것으로 예상됩니다.

코로나19가 완화되는 시점부터 몇 개월 이내에는 매출이 회복되고 생산이 정상화되어, 글로벌 맥주 시장의 성장 기조를 유지할 것이라고 전망하고 있습니다.

[글로벌 맥주 시장 연도별 매출액 추이]

글로벌 맥주시장 연도별 매출액 추이.jpg
글로벌 맥주 시장 연도별 매출액 추이

출처: 시장조사통계조사그룹 Statista (코로나19 반영하여 예상치 조정)

글로벌 맥주 시장에서 크래프트 맥주는 더 가파르게 성장하고 있습니다. 글로벌 시장조사기관인 Fortune Business Insights에 따르면, 세계 크래프트 맥주 시장은 2019년892.5억 달러 규모이고 향후 연평균 10.4%의 성장률을 보이며 2027년에는 약 2,000억 달러일 것으로 전망하고 있습니다.

2) 중국 맥주 시장

중국은 세계 1위 맥주 생산국이자 소비국으로, 2018년 기준 전 세계 맥주의 20.4%를생산하고 20.9%를 소비하였습니다. 또한, 다양한 크래프트 맥주 수입이 이루어지고 있고, 소규모 크래프트 맥주 양조장 수도 계속 증가하며 크래프트 맥주 시장도 발전하고 있습니다.

매출액 기준으로, 중국의 2014년부터 2018년까지 주류 시장은 연평균 8% 증가율로 꾸준히 성장하였으며, 사이다(사과를 발효시켜 만든 사과주)의 수요 증가와 맥주, 와인의 프리미엄화로 인한 평균 가격이 상승하여 2018년에는 2조1,953억9,100만 위안의 시장규모를 기록하였습니다.

이 중 맥주 시장은 동기간 연평균 6% 성장하였고, 2018년 기준 6,152억 8백만 위안 규모입니다. 특히 수입맥주 시장 규모는 2014년부터 2018년까지 연평균 22% 증가하였고, 이 중 한국맥주 수입액은 한류 영향으로 인하여 2014년 13백만달러에서 2018년 91백만달러로 연평균 62%로 가파르게 성장하여 2018년 수입액 규모 기준 3위를 기록했습니다.

[2014년~2018년 중국 맥주 및 크래프트 맥주 소비량]

(단위 : 백만 리터)

2014년~2018년 중국 맥주 및 크래프트 맥주 소비량.jpg
2014년~2018년 중국 맥주 및 크래프트 맥주 소비량

출처 : 유로모니터(Euromonitor), 중국 지얀 컨설팅, aT 해외시장 맞춤조사 보고서

중국의 2018년 맥주 소비량 중 크래프트 맥주 소비량 비율은 1.3%로, 2014년부터 2018년까지 맥주 소비량은 2.4% 감소한 반면, 크래프트 맥주의 소비량은 동기간 연평균 38.4% 증가율로 크게 성장하였습니다. 

[알코올성 음료, 맥주 시장규모]
(단위 : 백만 위안)

알코올성 음료, 맥주 시장규모.jpg
알코올성 음료, 맥주 시장규모

출처 : 유로모니터(Euromonitor), 중국 지얀 컨설팅, aT 해외시장 맞춤조사 보고서

또한, 유로모니터에 따르면 2019년부터 2023년까지 연평균 10% 성장률을 보일 것이라고 전망하고 있으며, 맥주 시장의 경우 원재료 가격과 포장비의 상승으로 인한 맥주의 평균 가격의 상승과 수입맥주와 크래프트 맥주에 대한 수요 증가로 연평균 7% 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 

3) 동남아 맥주 시장

동남아 맥주 시장의 규모는 우리나라 맥주 시장의 4배 이상이며, 현재 동남아 맥주 시장의 생산 및 소비 시장 규모 1위는 베트남입니다. 2018년 베트남 맥주 소비량은 2017년 대비 6.4% 증가한 41.4억 리터로 아시아에서 중국, 일본에 이어 3번째로 소비량이 많은 국가입니다. 베트남의 젊은 인구 구조, 경제 발전, 맥주에 대한 높은 선호도는 맥주 시장의 지속적인 성장의 주요인입니다.

유로모니터는 2018년부터 2023년까지 베트남 맥주 소비량은 연평균 5.2% 증가할 것으로 전망하고 있으며, 2023년에는 맥주 소비량이 53.3억 리터까지 성장할 것이라고 전망하고 있습니다.

[2017년~2023년 베트남 맥주 소비량 전망]

2017년~2023년 베트남 맥주 소비량 전망.jpg
2017년~2023년 베트남 맥주 소비량 전망

출처: 유로모니터(Euromonitor), 한국무역협회

4) 미국 맥주 시장

미국은 중국에 이어 세계 2위 맥주 생산국이자 소비국으로, 2018년 기준 전 세계 맥주의 11.2%를 생산하고 12.7%를 소비하였습니다. 미국 주류 시장은 성숙기이고, 또 최근 미국 내 건강에 대한 경각심이 높아짐에 따라 주류 소비가 둔화되고 있어 성장이 정체(2014년부터 2018년까지 연평균 성장률 0%)되어 있습니다. 2018년 전체 주류 시장 규모는 약 300.8억 리터이며, 전체 주류 시장의 약 80%가 맥주입니다. 최근 와인과 증류주의 인기로 인하여 맥주 시장 규모가 지속적으로 감소하고 있는 추세이나 감소폭은 -0.4%로 높지 않습니다.

전체 맥주 시장이 정체되어 있음에도 불구하고, 맥주 시장 내 크래프트 맥주 소비량은 지속적으로 증가하고 있습니다. 미국 양조협회 (Brewers Association)에 따르면, 지난 5년간 크래프트 맥주 시장 규모는 연평균 4.9%의 성장률을 기록하였습니다.

[연도별 크래프트 맥주 시장점유율]

연도별 크래프트 맥주 시장점유율.jpg
연도별 크래프트 맥주 시장점유율

출처: 스태티스타 (Statista), aT 해외시장 맞춤조사 보고서

크래프트 맥주 붐이 시작한 2010년부터 계속하여 크래프트 맥주 양조장 수가 증가하고 있으며, 크래프트 맥주의 본고장 답게 미국의 크래프트 맥주 수출액은 해마다 증가하고 있습니다. 이는 크래프트 맥주 시장의 성장이 특정 국가 뿐 아니라 전세계적인트렌드라고 할 수 있는 증거입니다.

[연도별 크래프트 맥주 양조장 수]

구분

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년

크래프트 맥주 양조장

4,083

5,713

6,661

7,594

8,275

대기업/기타 맥주 양조장

44

67

106

104

111

출처: 미국 양조협회

(3) 경기변동과의 관계

주류 산업은 기호품적 특성을 지니고 있어 필수재 성격이 강한 타 음식료 업종에 비해 상대적으로 경기 변동에 민감한 편입니다. 경기 변동에 따른 민감도는 가격대가 높을수록 크게 나타나며, 주종별로 경기에 대한 수요탄력성(민감도)의 차이를 보입니다.

그러나, 맥주는 기호품임에도 불구하고 20대에서부터 60대까지 주 고객이 고르게 분포되어 있는 대중적인 주류로써 넓은 수요 기반과 중저가의 가격대를 형성하여 경기 변동에 비교적 둔감한 편입니다. 특히, 우리나라 시장의
70%
를 차지하고 있는 가정채널에서 현재 4캔 1만원 카테고리가 활성화되어 소비자가 안정적이며, 2020년 맥주에 대한 주세가 종량세 체계로 개정됨에 따라 프리미엄 맥주 및 크래프트 맥주 또한 가격 경쟁력을 갖춰 맥주는 예전보다도 경기 변동에 받는 영향이 미미할 것으로 예상하고 있습니다.

반면에 위스키와 같은 고가 주류는 경기에 민감하게 반응하며 수요탄력성이 매우 높게 나타나고 있습니다.

[경제 성장률 및 주류 출하증가율 추이]
(단위 : %)

경제성장률 및 주류 출하증가율 추이.jpg
경제 성장률 및 주류 출하증가율 추이

출처: 한국은행 및 국세청

(4) 계절적 요인

주류는 계절 주기에 따라 소비 수준이 달라지는 특성을 보입니다. 대표적으로 더운 여름에는 맥주의 소비가 증가하는 반면, 겨울에는 위스키, 소주 등 고도주의 소비가 증가하는 경향이 나타납니다.

일반적으로 맥주의 성수기인 더운 여름철인 6월에서부터 9월까지로, 매출이 가장 높게 나타나며, 겨울인 11월~2월에 매출이 감소하는 경향이 있습니다.

최근 저도주 선호, 홈술/혼술 문화 확산 등의 주류 소비 트렌드 변화와 가정채널의 매출 비중 확대로 인하여 맥주 소비량이 연간 일정 수준을 꾸준히 유지함에 따라 계절별 매출 편차가 줄어드는 추세를 보이고 있습니다. 특히 소맥용 맥주가 아닌 수입맥주 및 크래프트 맥주와 같은 프리미엄 맥주의 경우 계절별 편차는 크게 나타나고 있지 않습니다.

[월별 맥주판매 Index]

수입맥주 연중 출고량 비중.jpg
수입맥주 연중 출고량 비중

출처: 수입맥주협회

나. 경쟁 현황

(1) 경쟁 상황

2013년 국내 크래프트 맥주 제조업체 수는 55개에서 2020년 기준 150개를 넘어서며 빠르게 증가하고 있으나, 대부분 소규모로 운영되고 있으며 국내 맥주 제조회사 중 소규모 맥주제조면허가 아닌 일반 맥주면허를 보유한 곳은 총 8개사(오비맥주㈜, 하이트진로㈜, 롯데칠성음료㈜ 포함)입니다.

규제가 완화된 2002년부터 생맥주 위주로 크래프트 맥주 사업을 시작한 초기 시장 플레이어들과 달리, 동사는 우리나라 맥주시장의 70% 이상을 차지하고 있는 가정채널 또한 공략하기 위하여 일반 맥주제조면허를 취득하여 캔 및 병 패키징 설비라인을 처음부터 모두 도입하였으며 여러 다양한 제품을 소량 생산하여 생맥주로 공급하는 이들과 달리, 주력 제품을 만들어 브랜드화 하여 소비자들에게 브랜드를 인식시키고자 하는 노력을 하여 왔습니다. 이 결과, 동사는 크래프트 맥주 시장의 후발주자임에도 불구하고, 출시 1년만에 매출액 및 브랜드 인지도 측면에서 모두 업계 1위를 달성할 수 있었으며 크래프트 맥주 회사 중 유일하게 제품명을 대중들에게 인식시킬 수 있는 브랜드를 탄생시켰고 그 결과 편의점 5사에 모두 입점할 수 있었습니다.

아울러, 대량 생산이 가능한 패키징 설비 도입 및 자동화 공정의 도입으로 인하여 제조원가 또한 경쟁력이 있습니다. 2020년 1월 시행된 종량세 하에서 크래프트 맥주 회사 중 가장 먼저 4캔 1만원 카테고리에 진입하였습니다. 이로 인하여 2020년 폭발적인 매출성장을 실현할 수 있었고 4캔 1만원 카테고리에서 수입맥주와 유일하게 경쟁 가능한 크래프트 맥주로 인식되며 경쟁력이 강화되고 있다고 판단되며 향후 수입맥주를 대체할 수 있는 국내 최고의 크래프트 맥주 브랜드가 될 것으로 판단합니다.

[맥주 수입액 추이]

맥주 수입액 추이.jpg
맥주 수입액 추이

출처: 머니투데이 “수입맥주 꺾였다"

(2) 동사의 경쟁력

(가) 세계 최고 수준의 생산설비

동사는 양조장 설립 시 20년 이상 경력의 유럽 맥주 설비 전문 컨설팅 업체인 비어베브社 와 함께 설비 프로 세스라인을 설계하였고, 독일 주류 설비 전문 회사인 크로네스社 등 공정별 세계 최고의 주류 설비 제조사로부터 설비를 도입하였습니다. 또한, 크래프트 맥주 회사 중 유일하게 독일 지멘스社의 브라우맛 맥주 양조 엔지니어링 프로그램 도입으로 데이터를 전산화하여 관리하고 있으며, 전공정 자동화설비를 통해 공정사고를 방지하고 균일한 품질관리를 할 수 있습니다.

이 외에도 국내 맥주업계 최고 수준의 연구실 장비를 갖추었을 뿐 아니라, 국내 크래프트 맥주 회사 중 유일하게 품질관리팀을 전담으로 보유하고 있습니다. 품질관리팀은 맥즙부터 최종 제품까지 맥주 생산의 전 공정에서 미생물 및 이화학 검사를 진행하여 엄격한 품질 관리를 하고 있습니다.

동사는 최적의 생산 설비를 갖추는 것이 좋은 맥주를 만드는 첫 걸음이라고 생각하였으며, 전문적인 제품 품질 관리가 맥주의 미식 문화를 선도하는데 중요하다고 판단했기 때문에 대규모 설비 투자를 진행하였습니다.

(나) 시장대응력 및 유통망

동사는 다양한 소비자 채널에 모두 접근 가능하도록 처음부터 크래프트 맥주 회사 중유일하게 케그, 병, 캔 모두 생산 가능한 패키징 설비를 도입하였습니다. 국내 맥주시장은 채널 형태에 따라 다른 패키징의 맥주가 유통되고 있습니다. 맥주 전문점, 치킨 펍 등에는 생맥주의 형태가 주로 유통되고, 한식당 일반 레스토랑의 경우 병맥주가 주로 유통되며, 가정채널에는 500ml 캔 맥주가 주로 유통됩니다.

동사가 후발주자임에도 불구하고 크래프트 맥주 시장 1위로 빠르게 성장 가능하였던 이유 중 하나는 국내 맥주시장의 70% 이상을 차지하고 있는 캔 맥주 시장에 진출하였기 때문입니다. 2020년 주세법 개정과 함께 크래프트 맥주 중 가장 먼저 4캔 1만원 카테고리에 진입하였습니다. 동시에 시장 변화에 기민하게 대응한 마케팅과 영업활동으로 브랜드 인지도도 안정적으로 유지하며 4캔 1만원 카테고리에서 수입맥주와 경쟁 가능한 유일한 크래프트 맥주로 인정받고 있습니다.

(다) 글로벌 파트너쉽

크래프트 맥주 회사 중 유일하게 크래프트 맥주의 본고장인 미국의 브루클린 브루어리社와 파트너쉽을 체결하였습니다. 브루클린 브루어리社는 35년 이상의 오래된 경험과 노하우를 바탕으로 여러 맥주 제조 기술을 가지고 있는 뉴욕 1위 글로벌 크래프트 맥주 회사입니다. 동사는 다양한 양조장 및 생산 프로세스 라인 설계에서부터 레시피 개발, 맥주 발효 기술, 품질 관리 등 다방면에 있어서 브루클린 브루어리의 전문가들로부터 직접 노하우를 전수받고 있습니다. 또한, 브루클린 브루어리社는 세계 4위 맥주사인 칼스버그社와 30년 이상의 장기 파트너쉽 계약을
체결하여 글
로벌 유통망을 공유해오고 있습니다.

브루클린 브루어리社는 당사와 칼스버그社 외에도 글로벌 크래프트 맥주 활성화를 위하여 세계 각지의 다양한 맥주 회사들과 파트너쉽을 맺으며 네트워크를 구축하고 있습니다. 또한 브루클린 브루어리社는 당사의 단순 파트너사가 아닌 당사의 모회사 주주로써 참여되어 있기 때문에, 브루클린 브루어리社가 지분관계 또는 파트너쉽을 맺고 있는 기업들과 다양한 협업을 적극적으로 이끌어 주고 있습니다.

칼스버그社는 유럽뿐 아니라 아시아 시장에서 굉장히 높은 점유율을 보유하고 있어, 향후 동사가 수출을 본격적으로 진행할 시 브루클린 브루어리社 뿐 아니라 칼스버그社의 글로벌 유통망과 네트워크를 활용할 수 있는 강점이 있습니다.
또한, 당사는 2020년 하반기부터 브루클린 브루어리社의 주선하에 칼스버그社와 제주맥주 해외 시장 진출의 구체적인 방안에 대한 협의를 시작하였습니다.

(라) '제주' 브랜딩

동사는 '제주' 양조장을 본거지로 제주의 자연 원료를 사용한 맥주를 양조하고, 제주의 자연색과 상징물을 모티브로 한 로고와 디자인을 선보이며 '제주' 그 자체를 나타내는 브랜드로 자리매김하고 있습니다. 제품 이름에 '제주' 를 그대로 사용하여, 제주를 대표하는 제품으로 인정받으며 2018년 제주 경제 대상 공로상을 수상하기도 하였습니다.

동사가 자산화 하고 있는 '제주' 는 지역을 나타내는 대명사가 아니라 하나의 브랜드로 가치평가 받고 있습니다. 제주는 연간 천만 명 이상의 방문객이 다녀가는 곳으로 국내/국외에서 높은 인지도를 확보하고 있으며, 청정 지역의 이미지뿐만 아니라, 다양한 문화 콘텐츠를 보유한 여행지로서 타 도시와는 다른 특색을 갖춘 로컬 대표주자로 평가받고 있습니다. 특히, 코로나19로 로컬에 대한 미래 가치가 높아지고 있는 가운데, '제주' 를 이용한 브랜딩은 마케팅 투자 없이도 브랜드 가치를 상승시킬 수있는 좋은 기회라 여겨집니다. 
 
제주 브랜딩의 지속가능성을 위해, 국내 최대 관광지인 제주도에 국내 최초 체험형 투어공간을 제공하여 누적 약 10만명의 관광객들과 직접 소통해왔으며, 차별화된 브랜드 경험을 통해 충성도 높은 고객층을 확보해 나가고 있습니다.

(마) 브랜드 관리 및 마케팅 전략

동사는 출시 1년만에 크래프트 맥주 부문 인지도 1위를 달성한 뒤, 출시 3년 만에 블루문, 파울라너 등 대표적인 프리미엄 수입 밀맥주들의 인지도를 뛰어 넘는 성과를 거두었습니다. 2012년부터 활동해온 크래프트 맥주와 수입맥주들을 단기간에 따라잡을 수 있었던 배경에는 대표 제품에 집중한 마케팅 활동, 차별화된 문화 마케팅 전략이 있었습니다.

동사는 크래프트 맥주 회사 중 보증 브랜드 하나에 집중하는 유일한 기업으로 알려져있습니다. 다수의 크래프트 맥주 회사가 10개 이상의 라인업을 보유하며, 각기 다른 브랜드 네임을 사용하는 개별 브랜드 전략을 취하고 있는 것과 달리, '제주맥주’ 라는 기업 브랜드 커뮤니케이션으로 통일하고, 하위 브랜드를 '제주XX에일’ 시리즈로 통일하여 소비자들이 하나의 통일된 이미지로 브랜드를 인식할 수 있게끔 노력하고 있습니다. 소비자들이 대부분의 크래프트 맥주들의 회사명과 브랜드명을 연결시켜 연상시키지 못하는 것과 달리, 제주맥주는 하나의 통합 브랜드로 브랜딩을 확고히 굳혀왔습니다.

이러한 전략으로, 핵심 고객층 사이에서 '제주맥주'라는 보증 브랜드가 경쟁력을 갖추며, 수입맥주를 포함한 전체 선호도 Top 10에 진입하는 성과를 거두었습니다. 또한, 마케팅 자원을 다른 제품 라인업에 분산하지 않고 핵심 제품 '제주위트에일'에 집중 투자하여 수입맥주와 경쟁가능한 제품으로 육성하고 있습니다.

빅모델을 기용한 광고, TVC 집행 등 매스마케팅 없이 이 같은 성과를 거두었다는 측면에서 동사는 주류업계 내 마케팅 강자로 평가받고 있습니다. 기존 주류 업계에서 보기 힘들었던 차별화된 경험 마케팅의 일환으로 연남동에 팝업스토어를 오픈하는 '서울시 제주도 연남동' 이라는 캠페인으로 연남동 상권 전체를 브랜드 페스티벌처럼 만들었고, '서울시 제주도 한강' 캠페인을 하며 한강 전체를 임대한 것 같은 효과를 만들어 서울시 홍보 영상에 출연했습니다. 2020년엔 중소벤처기업부의 프로그램에 지원하여 소액의 예산으로 디지털과 오프라인을 연결하는 O2O 마케팅을 집행하여, 주류업계 최초로 60만명의 유저의 공감을 이끌어내는 고효율/고효과 디지털마케팅을 펼치고 있습니다.

이러한 동사의 브랜드 가치와 차별화된 마케팅 행보를 높게 평가하여 타 회사로부터 많은 콜라보레이션 문의도 이어지고 있습니다. 2018년 배틀 그라운드에 이어, 2019년 이니스프리와 에어비앤비, 2020년 현대카드 등 여러 브랜드에서 협업 제안을 받아 다양한 형태로 마케팅을 확대해 나가고 있습니다.

동사는 브랜드 선호도에 비해 아직은 인지도가 낮은 브랜드입니다. 즉, 대중적인 마케팅 활동을 집행하였을 때 성장 잠재력이 큰 브랜드이기 때문에 향후 대중매체로 진출 시 브랜드 가치 상승폭이 상당히 높을 것이라 기대합니다.

(1) 동사의 매출 현황

(가) 매출의 우량도

(단위 : 천원)

구 분

2017연도

(제3기)

2018연도

(제4기)

2019연도

(제5기)

2020연도

(제6기)

매출액

1,747,993

7,491,682

7,210,611

21,525,592

기말 매출채권

(6월이상 채권)

196,923

(0)

512,900

(0)

1,092,817

(0)

2,590,358
(2,534)

부도금액(주)

(업체 수)

-

-

-

-

매출총이익률

0.96%

41.35%

26.22%

39.48%

동사는 위 표와 같이 매출액의 큰 성장과 함께 규모의 경제에 따라 매출총이익률 역시 개선되고 있습니다.

(나) 수익성

(단위 : 백만원)

구 분

2017연도

(제3기)

2018연도

(제4기)

2019연도

(제5기)

2020연도

(제6기)

매출액

1,748

7,492

7,211

21,526

매출원가

(매출원가율)

1,731

(99%)

4,394

(59%)

5,320

(74%)

13,028
(61%)

판관비

5,106

9,493

11,109

12,845

영업이익(영업이익률)

(5,090)

(-291%)

(6,395)

(-85%)

(9,218)

(-128%)

(4,347)

(-20%)

당기순이익(손실)

(5,558)

(7,349)

(13,660)

(11,428)

동사의 매출액은 크게 2020년에 크게 증가하였으며, 영업이익률도 전년 대비 해서 약 108% 정도 회복하였습니다. 점진적인 개선의 가능성이 있습니다.

다. 동사의 기술력

(1) 기술의 완성도

동사는 크래프트 맥주 회사 중 유일하게 크래프트 맥주의 본고장인 미국의 브루클린 브루어리社와 파트너쉽을 체결하였습니다. 브루클린 브루어리社는 30년 이상의 오래된 경험과 노하우를 바탕으로 여러 맥주 제조 기술을 가지고 있는 뉴욕 1위 글로벌 크래프트 맥주 회사입니다. 동사는 양조장 및 생산 프로세스 라인 설계에서부터 레시피 개발, 맥주 발효 기술 전수, 품질 관리 등 다방면에 있어서 브루클린 전문가들로부터 직접 노하우 전수받고 있습니다. 또한, 브루클린 브루어리社는 세계 4위 맥주사인 칼스버그社와 30년 이상의 장기 파트너쉽 계약을 체결하였으며 칼스버그社는 유럽뿐 아니라 아시아 시장에서 굉장히 높은 점유율을 보유하고 있어, 향후 동사가 수출을 본격적으로 진행할 시 브루클린 브루어리社 뿐 아니라 칼스버그社의 글로벌 유통망과 네트워크를 활용할 수 있는 강점이 있습니다.

동사는 이러한 우호적인 환경을 통해 전체시장의 1% 정도 수준 밖에 되지 않는 국내맥주시장을 넘어 세계 맥주시장에서 한국을 대표하는 맥주 브랜드로 성장하는 목표를 실현시킬 것으로 판단합니다.

(2) 기술의 경쟁우위도

동사는 총 67개의 주요 제품과 관련된 지적재산권을 보유하고 있으며 내역은 아래와같습니다.

(단위:건)

구분
상표권
저작권

출원
등록
출원
등록

국내
2
25
-
1

해외
17
22
-
-

합계
19
47
-
1

지적재산권의 상세 현황은 다음과 같습니다.

[지적재산권 현황]

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

적용제품

출원국

비고

1

상표권

제주위트
 JEJUWIT

제주맥주㈜
2017-01-20
2018-06-26
제주위트에일
대한민국
제32류

2

상표권

제주위트에일
 JEJU WIT ALE

제주맥주㈜
2017-03-21
2018-06-28
제주위트에일
대한민국
제32류

3

상표권

3. 상표권

제주맥주㈜
2019-09-11
2020-08-13
제주위트에일
대한민국
제32류

4

상표권

4. 상표권

제주맥주㈜
2019-09-11
2020-08-13
제주위트에일
대한민국
제33류

5

상표권

제주펠롱에일

제주맥주㈜
2018-01-31
2018-10-02
제주펠롱에일
대한민국
제32류

6

상표권

제주펠롱에일
 JEJU PELLONG ALE

제주맥주㈜
2018-06-25
2019-03-19
제주펠롱에일
대한민국
제32류

7

상표권

7. 상표권

제주맥주㈜
2019-09-11
2020-10-06
제주펠롱에일
대한민국
제32류

8

상표권

8. 상표권

제주맥주㈜
2019-09-11
2020-10-06
제주펠롱에일
대한민국
제33류

9

상표권

제주슬라이스
 JEJU SLICE

제주맥주㈜
2019-12-18
2021-02-03
제주슬라이스
대한민국
제32류

10

상표권

제주슬라이스
 JEJU SLICE

제주맥주㈜
2019-12-18
2020-12-16
제주슬라이스
대한민국
제33류

11

상표권

11.상표권

제주맥주㈜
2018-09-11
2019-07-04
제주백록담에일
대한민국
제32류

12

상표권

12.상표권

제주맥주㈜
2019-12-18
2020-11-26
성산일출봉에일
대한민국
제32류

13

상표권

13.상표권

제주맥주㈜
2017-04-24
2017-11-22
맥주
 (제주위트에일 등)
대한민국
제32류

14

상표권

14.상표권

제주맥주㈜
2019-09-11
2020-08-13
MD상품
 (몽돌비누 등)
대한민국
제03류

15

상표권

15.상표권

제주맥주㈜
2018-04-16
2019-03-15
맥주
 (제주위트에일 등)
대한민국
제32류

16

상표권

제주를담은감귤칩

제주맥주㈜
2019-02-08
2020-03-06
제주를담은감귤칩
대한민국
제29류

17

상표권

제주를담은감귤칩

제주맥주㈜
2019-02-08
2020-03-06
제주를담은감귤칩
대한민국
제30류

18

상표권

제주를닮은몰트스낵

제주맥주㈜
2019-02-08
2019-12-03
제주를닮은몰트스낵
대한민국
제29류

19

상표권

제주를닮은몰트스낵

제주맥주㈜
2019-02-08
2019-10-10
제주를닮은몰트스낵
대한민국
제30류

20

상표권

20.상표권

제주맥주㈜
2019-09-11
2020-08-13
맥주
 (제주위트에일 등)
대한민국
제32류

21

상표권

21.상표권

제주맥주㈜
2019-09-11
2020-08-13
기타주류
 (제주슬라이스)
대한민국
제33류

22

상표권

22.상표권

제주맥주㈜
2019-09-11
2020-08-13
MD상품
대한민국
제35류

23

상표권

23.상표권

제주맥주㈜
2019-09-11
2020-10-06
맥주
 (제주위트에일 등)
대한민국
제32류

24

상표권

24.상표권

제주맥주㈜
2019-09-11
2020-10-06
기타주류
 (제주슬라이스)
대한민국
제33류

25

상표권

제주블랙피그
 JEJUBLACKPIG

제주맥주㈜
2017-01-20
2018-01-19
-
대한민국
제32류

26

상표권

26. 상표권.jpg
26. 상표권

제주맥주㈜
2021-03-03

아워에일
대한민국
제32류

27

상표권

27. 상표권.jpg
27. 상표권

제주맥주㈜
2021-03-03

아워에일
대한민국
제32류

28

상표권

28~37. 상표권

제주맥주㈜
2018-10-31
2019-10-31
맥주
 (제주위트에일 등)
호주
제32류

29

상표권

제주맥주㈜
2018-10-31
2019-07-11
맥주
 (제주위트에일 등)
EU
제32류

30

상표권

제주맥주㈜
2018-10-31
2020-08-27
맥주
 (제주위트에일 등)
일본
제32류

31

상표권

제주맥주㈜
2018-10-31
2019-07-25
맥주
 (제주위트에일 등)
싱가포르
제32류

32

상표권

제주맥주㈜
2018-10-31

맥주
 (제주위트에일 등)
태국
제32류

33

상표권

제주맥주㈜
2018-10-31
2019-10-29
맥주
 (제주위트에일 등)
미국
제32류

34

상표권

제주맥주㈜
2018-10-31
2020-01-21
맥주
 (제주위트에일 등)
베트남
제32류

35

상표권

제주맥주㈜
2018-12-21
2019-12-21
맥주
 (제주위트에일 등)
말레이시아
제32류

36

상표권

제주맥주㈜
2018-11-29
2019-06-18
맥주
 (제주위트에일 등)
홍콩
제32류

37

상표권

제주맥주㈜
2019-05-29
2020-05-01
맥주
 (제주위트에일 등)
대만
제32류

38

상표권

제주위트에일
 JEJU WIT ALE

제주맥주㈜
2018-12-20
2019-10-03
제주위트에일
호주
제32류

39

상표권

제주위트에일
 JEJU WIT ALE

제주맥주㈜
2018-12-20
2019-06-20
제주위트에일
EU
제32류

40

상표권

JEJU WIT ALE

제주맥주㈜
2018-12-21
2019-12-21
제주위트에일
말레이시아
제32류

41

상표권

JEJU WIT ALE

제주맥주㈜
2018-12-21
2019-06-11
제주위트에일
홍콩
제32류

42

상표권

제주펠롱에일
 JEJU PELLONG ALE

제주맥주㈜
2019-05-09
2020-02-24
제주펠롱에일
호주
제32류

43

상표권

제주펠롱에일
 JEJU PELLONG ALE

제주맥주㈜
2019-05-09
2019-12-19
제주펠롱에일
EU
제32류

44

상표권

제주펠롱에일
 JEJU PELLONG ALE

제주맥주㈜
2019-05-09

제주펠롱에일
인도네시아
제32류

45

상표권

제주펠롱에일
 JEJU PELLONG ALE

제주맥주㈜
2019-05-09
2021-02-18
제주펠롱에일
일본
제32류

46

상표권

제주펠롱에일
 JEJU PELLONG ALE

제주맥주㈜
2019-05-09
2020-06.03
제주펠롱에일
러시아
제32류

47

상표권

제주펠롱에일
 JEJU PELLONG ALE

제주맥주㈜
2019-05-09
2020-03-05
제주펠롱에일
싱가포르
제32류

48

상표권

제주펠롱에일
 JEJU PELLONG ALE

제주맥주㈜
2019-05-09

제주펠롱에일
태국
제32류

49

상표권

제주펠롱에일
 JEJU PELLONG ALE

제주맥주㈜
2019-05-09
2020-02-18
제주펠롱에일
미국
제32류

50

상표권

제주펠롱에일
 JEJU PELLONG ALE

제주맥주㈜
2019-05-09

제주펠롱에일
베트남
제32류

51

상표권

JEJU PELLONG ALE

제주맥주㈜
2019-10-10
2021-01-13
제주펠롱에일
말레이시아
제32류

52

상표권

JEJU PELLONG ALE

제주맥주㈜
2019-09-04
2020-04-03
제주펠롱에일
홍콩
제32류

53

상표권

JEJU PELLONG ALE

제주맥주㈜
2019-05-29
2020-03-16
제주펠롱에일
대만
제32류

54

상표권

제주슬라이스
 JEJU SLICE

제주맥주㈜
2020-10-08

제주슬라이스
미국
제32류

55

상표권

제주슬라이스
 JEJU SLICE

제주맥주㈜
2020-10-08

제주슬라이스
EU
제32류

56

상표권

제주슬라이스
 JEJU SLICE

제주맥주㈜
2020-10-08

제주슬라이스
호주
제32류

57

상표권

제주슬라이스
 JEJU SLICE

제주맥주㈜
2020-10-08

제주슬라이스
중국
제32류

58

상표권

제주슬라이스
 JEJU SLICE

제주맥주㈜
2020-10-08

제주슬라이스
일본
제32류

59

상표권

제주슬라이스
 JEJU SLICE

제주맥주㈜
2020-10-08

제주슬라이스
인도네시아
제32류

60

상표권

제주슬라이스
 JEJU SLICE

제주맥주㈜
2020-10-08

제주슬라이스
러시아
제32류

61

상표권

제주슬라이스
 JEJU SLICE

제주맥주㈜
2020-10-08

제주슬라이스
싱가포르
제32류

62

상표권

제주슬라이스
 JEJU SLICE

제주맥주㈜
2020-10-08

제주슬라이스
태국
제32류

63

상표권

제주슬라이스
 JEJU SLICE

제주맥주㈜
2020-10-08

제주슬라이스
베트남
제32류

64

상표권

제주슬라이스
 JEJU SLICE

제주맥주㈜
2020-10-08

제주슬라이스
말레이시아
제32류

65

상표권

제주슬라이스
 JEJU SLICE

제주맥주㈜
2020-10-08

제주슬라이스
몽골
제32류

66

상표권

제주슬라이스
 JEJU SLICE

제주맥주㈜
2020-10-15

제주슬라이스
대만
제32류

67

저작권

67.저작권

제주맥주㈜
2020-05-20

맥주 및 기타주류,
 MD상품
대한민국

(3) 연구인력의 수준

(가) 연구개발 조직 개요

동사는 2019년에 기업부설연구소를 설립하였으며, 소비자에게 위해하지 않고 동일한 품질의 주류를 제공하기 위한 품질 향상 및 안정화 방법에 대해 연구·개발함을 목적으로 하고 있습니다. 현재 총 3명의 전문연구인력을 보유하고 있으며 구성현황은 아래와 같습니다.

[전문연구인력 구성현황]

연구조직도

(나) 연구개발인력 증감표

구 분

직위

기초

증가

감소

기말

2017년도

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

계

-

-

-

-

2018년도

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

계

-

-

-

-

2019년도

부장

-

1

-

1

대리

-

1

-

1

선임

-

1

-

1

계

-

3

-

3

청구서제출일 현재

이사

1

-

-

1

대리

1

-

-

1

선임

1

-

-

1

계

3

-

-

3

(다) 연구개발인력 구성

학력

박사

석사

학사

기타

인원수

-

1

2

-

(라) 주요 연구개발인력 현황

직위

성명

담당업무

주요경력

주요연구실적

이사

김배진

연구소 총괄

- 동국대 식품공학 전공(학사)

- 오비맥주(1993.01 ~ 2016.11)

신제품 개발 및 품질개선 공정법 개발

대리

백승준

신제품 개발 및 품질개선

- 제주대 생화학 전공(석사)

- 제주대학교 생화학실험실

(2014.02 ~ 2017.02)

신제품 개발 및 품질개선 공정법 개발

선임

양진정

신제품 개발 및 품질개선

- 제주대 식품생명공학 전공(학사)

- 비케이바이오 외(2014.03 ~ 2017.07)

신제품 개발 및 품질개선 공정법 개발

라. 동사의 성장성

(1) 동사의 성장 현황

동사는 ‘크래프트 맥주의 대중화’, ‘맥주의 미식 문화 창조’ 라는 비전을 가지고 2015년 2월 설립 되었습니다.

최근 전세계적으로 열풍을 일으키며 주목받고 있는 크래프트 맥주는 특색 있고 우수한 품질의 맥주를 말합니다. 국내 맥주시장에서도 수입맥주의 다양화, 하우스 맥주 및 소규모 양조장의 증가로 인하여 크래프트 맥주에 대한 관심이 계속 상승하고 있으며, 차별화된 제품과 프리미엄 맥주에 대한 관심 증가로 국내 주류소비 트렌드가 급속히 변화하고 있는 추세입니다.

동사는 이러한 트렌드 변화에 발맞추어 일편화 된 맥주를 대량 생산하기보다는 우수한 품질의 다양한 맥주를 만들어 소비자의 변화된 니즈를 충족시키고 국내 맥주시장의 질적 성장에 기여하고자 하는 목표를 가지고 있습니다.

이를 위하여 세계최고 수준의 설비 및 인적 자원을 확보하였고, 미국 뉴욕 1위 크래프트 맥주회사인 브루클린 브루어리社와 파트너쉽을 체결하여 양조장 운영과 관련된 모든 노하우 및 양조기술 등을 전수받고 있으며, 크래프트 맥주 정신에 부합하기 위하여 지역의 로컬 원재료를 활용한 맥주 개발에 투자하여 고품질의 맥주를 만들고 있습니다. 아울러, 국내 최초로 체험형 투어 공간을 만들어 맥주가 생산되는 과정을 소비자들과 함께 나누며, 크래프트 맥주만의 새로운 문화를 만들어가고 있습니다.

이러한 노력으로 동사는 크래프트 맥주 업계의 후발주자임에도 불구하고, 첫 제품 출시 1년만인 2018년에 브랜드 인지도 1위, 매출 1위를 달성할 수 있었고 2020년 1월 주세법 개정 이후 수입맥주와 공정한 가격 경쟁력을 갖추게 됨에 따라 동사 매출액은 2020년 9월말 기준으로 전년 동기 대비 158.4% 성장하였으며, 출고량 기준으로는 295.5% 성장하였습니다.

(2) 향후 성장 계획

동사는 설립과 동시에 브랜드 구축과 다양한 유통망 구축을 최우선으로 하여 독자적인 브랜드 인지도를 확보하고 있으며 고품질 맥주를 만들어 새로운 맥주 미식 문화를 만들고자 하는 목표를 이루기 위해 다음과 같은 전략을 계획하고 있습니다

(가) 시장대응력: 일반 맥주제조 면허 취득 및 글로벌 최고 수준의 맥주 설비 도입

동사는 크래프트 맥주 대중화를 위해 대기업 3사가 보유하고 있는 일반 맥주제조면허를 취득하여 크래프트 맥주 성장세에 대응 가능한 생산 능력을 확보하였고 전공정 자동화 설비 도입으로 생산원가를 절감하며 가격경쟁력을 강화하였습니다. 크래프트 맥주 중 유일하게 다양한 채널에 접근할 수 있도록 케그, 병, 캔 설비 모두 도입하였으며, 균일한 품질의 제품을 생산할 수 있도록 품질 검수가 가능한 랩 장비를 비롯한 설비, 인력 투자를 하였습니다. 맥주도 유통기한이 있는 식품이기 때문에 가장 신선하게 시장에 공급하기 위하여 설비투자와 품질관리에 더욱 노력을 기울이고 있습니다.

(나) 선진 기술: 미국 브루클린 브루어리社와의 기술제휴

브루클린 브루어리社는 35년 이상의 오래된 경험과 노하우를 바탕으로 여러 맥주 제조 기술을 가지고 있는 뉴욕 1위 글로벌 크래프트 맥주 회사입니다. 양조장 및 생산 프로세스 라인 설계에서부터 맥주 레시피 개발, 발효 기술 전수, 품질 관리 등 다방면에 있어서 전문가들이 직접 노하우 전수를 해주고 있습니다. 지난 4~5년간에 걸친 고급 노하우 전수로, 동사에 맞게 자체 응용하여 기술을 개발 및 적용하고 있으며, 제주도 기후 특성에 맞는 공정관리 기술을 완성하였습니다.

(다) 국내 최초 체험형 투어공간

동사는 국내 최대 관광지 제주도에 위치한 제주맥주 양조장에서 체험형 투어와 크래프트 맥주 정신 및 맥주에 대한 다양한 지식 및 재미를 제공하여 복합문화공간을 운영하고 있으며, 제주맥주 브랜드를 인식하고 새로운 맥주 문화를 선도해 나갈 수 있도록 만들어 나가고 있습니다. 누적 8만명 이상의 고객들이 방문하여 양조장 투어에 참여하고 있으며 브랜드에 대한 다양한 경험을 통하여 제주맥주의 로얄 고객이 되어 브랜드 앰버서더 역할도 해주고 있습니다. 이러한 체험공간을 활용하여 여행객들의 방문을 통해 동사의 브랜드가치를 제고하고 있으며 이는 동사의 소중한 자산으로 평가됩니다.

(라) '제주’를 이용한 브랜딩

제주도 양조장에서 맥주를 생산하면서 ‘제주’라는 브랜드, 이미지, 천연자원을 적극적으로 활용할 수 있습니다. 동사 제품 개발에 있어서 여러 방면으로 제주를 담고자 노력하고 있습니다. 제주에서 나는 원료를 사용하거나, 제주의 요소를 모티프로 하거나, 제주 음식과의 페어링을 고려하여 제품을 만들고 있습니다. 브랜드 키 컬러 또한 양조장에서 근접한 금능해변의 색상을 착안하였고, 로고 외에도 컬러만으로도 저희 브랜드를 인식할 수 있는 마케팅 활동을 꾸준히 하고 있습니다.

'제주’는 국내뿐 아니라 해외에서도 한국 최고 관광지라는 인식이 자리 잡혀 있어, 해외시장 진출 시 제주의 색깔을 입힌 브랜딩이 주효하게 작용할 것이라 판단되어 ‘제주’라는 네이밍 역시 동사의 큰 자산으로 평가됩니다.

(3) 사업의 확장가능성

동사는 제주위트에일, 제주펠롱에일, 제주슬라이스 등의 주력제품(제품라인업)을 보유하고 있으며 국내 영업 지역 확장을 통해서 거래 도매장 수를 지속 증가시킬 예정입니다. 또한 국내 위주의 공략뿐만 아니라 미국, 동남아, 중국 등 큰 시장을 목표로 신사업을 확장해 나갈 계획입니다.

가) 제품 라인업

① 메인브랜드

메인 브랜드로는 세 가지의 상시 제품(제주위트에일, 제주펠롱에일, 제주슬라이스)과 2020년 한정판으로 출시한 프리미엄 라인인 제주맥주 배럴시리즈가 있습니다. 동사는 맥주도 음식이라는 본질을 잊지 않고 품질에 심혈을 기울이는 동시에 제품 개발에 있어 제주를 담고자 다양한 시도를 하고 있습니다. 제주에서 나는 원재료를 사용하거나, 제주의 요소를 모티프로 하여 제품을 개발하고 있습니다.

제품명

출시년월

특성

유형(패키징)

상표

제주위트에일

2017.08

싹을 틔운 밀로 만든 엷은 색과 부드럽고 상큼한 맛이 나는 맥주로 제주도 감귤 껍질을 첨가한 제주맥주의 대표 맥주

(ALC 5.3%, IBU 21)

20L 케그

630ml 병

330ml 병

500ml 캔

355ml 캔

제주 위트 에일.jpg
제주 위트 에일

제주펠롱에일

2018.08

펠롱’은 ‘반짝’이라는 의미의 제주 방언으로 다양한 식물들이 조화를 이루는 제주 곶자왈을 모티브로 다양하고 개성있는 홉을 블렌딩하여 반짝이는 시트러스향을 강조한 페일에일

(ALC 5.5%, IBU 34)

20L 케그

330ml 병

500ml 캔

355ml 캔

제주 펠롱 에일.jpg
제주 펠롱 에일

제주슬라이스

2019.12

패션후르츠의 상큼한 향이 담긴 맛이 풍부하며 부드럽고 가벼운 질감이 특징인 에일

(ALC 4.1%, IBU 17.5)

20L 케그

330ml 병

500ml 캔

355ml 캔

제주 슬라이스.jpg
제주 슬라이스

제주맥주

배럴시리즈

2020.05

220년 전통을 가진 하이랜드파크 싱글몰트 위스키 오크통에 숙성한 임페리얼 스타우트로, 로스팅한 맥아의 카카오 같은 풍미와 은은한 위스키 아로마가 탁월한 밸런스를 만드는, 한정판 프리미엄 맥주

(ALC 13.5%, IBU 32)

20L 케그

750ml 병

제주맥주 배럴시리즈.jpg
제주맥주 배럴시리즈

(3) 연구인력의 수준

(가) 연구개발 조직 개요

동사는 2019년에 기업부설연구소를 설립하였으며, 소비자에게 위해하지 않고 동일한 품질의 주류를 제공하기 위한 품질 향상 및 안정화 방법에 대해 연구·개발함을 목적으로 하고 있습니다. 현재 총 3명의 전문연구인력을 보유하고 있으며 구성현황은 아래와 같습니다.

(나) 연구개발인력 증감표

구 분

직위

기초

증가

감소

기말

2017년도

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

계

-

-

-

-

2018년도

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

계

-

-

-

-

2019년도

부장

-

1

-

1

대리

-

1

-

1

선임

-

1

-

1

계

-

3

-

3

청구서제출일 현재

이사

1

-

-

1

대리

1

-

-

1

선임

1

-

-

1

계

3

-

-

3

(다) 연구개발인력 구성

학력

박사

석사

학사

기타

인원수

-

1

2

-

라. 동사의 성장성

(1) 동사의 성장 현황

동사는 '크래프트 맥주의 대중화', '맥주의 미식 문화 창조'라는 비전을 가지고 2015년 2월 설립 되었습니다.

최근 전세계적으로 열풍을 일으키며 주목받고 있는 크래프트 맥주는 특색 있고 우수한 품질의 맥주를 말합니다. 국내 맥주 시장에서도 수입맥주의 다양화, 하우스 맥주 및 소규모 양조장의 증가로 인하여 크래프트 맥주에 대한 관심이 계속 상승하고 있으며, 차별화된 제품과 프리미엄 맥주에 대한 관심 증가로 국내 주류 소비 트렌드가 급속히 변화하고 있는 추세입니다.

동사는 이러한 트렌드 변화에 발맞추어 일편화된 맥주를 대량 생산하기보다는 우수한 품질의 다양한 맥주를 만들어 소비자의 변화된 니즈를 충족시키고 국내 맥주 시장의 질적 성장에 기여하고자 하는 목표를 가지고 있습니다.

이를 위하여 세계 최고 수준의 설비 및 인적 자원을 확보하였고, 미국 뉴욕 1위 크래프트 맥주회사인 브루클린 브루어리社와 파트너쉽을 체결하여 양조장 운영과 관련된모든 노하우 및 양조 기술 등을 전수받고 있으며, 크래프트 맥주 정신에 부합하기 위하여 지역의 로컬 원재료를 활용한 맥주 개발에 투자하여 고품질의 맥주를 만들고 있습니다. 아울러, 국내 최초로 체험형 투어 공간을 만들어 맥주가 생산되는 과정을 소비자들과 함께 나누며, 크래프트 맥주만의 새로운 문화를 만들어가고 있습니다.

이러한 노력으로 동사는 크래프트 맥주 업계의 후발주자임에도 불구하고, 첫 제품 출시 1년만인 2018년에 브랜드 인지도 1위, 매출 1위를 달성할 수 있었고 2020년 1월 주세법 개정 이후 수입맥주와 공정한 가격 경쟁력을 갖추게 됨에 따라 동사 매출액은2020년 기준으로 전년 동기 대비 199% 성장하였습니다.

(2) 향후 성장 계획

(가) 해외시장 진출

1) 현황

동사는 한국 내 대표 맥주로 성장하는 것에 그치지 않고 글로벌 시장에서 한국을 대표하는 크래프트 맥주 브랜드가 되는 것이 목표입니다. 출시 이후부터 지속적으로 해외진출에 대한 기회를 모색, 2018년부터 해외 전시회에 참가하여 제품을 홍보하며 바이어를 발굴하고 있습니다. 매년 제주도와 중소벤처진흥공단에서 주관하는 무역사절단에 선정, 현지에서 해외 바이어와 미팅을 지속하고 있으며, 제주 수출상담회 등을 통해 새로운 시장과 바이어 발굴에 노력하고 있습니다. 동사는 해외시장 테스트 및 적합한 파트너사 발굴 목적으로 적은 물량이지만 2019년부터 수출을 시작하여 인도, 태국, 대만, 홍콩, 대만, 싱가포르, 중국, 영국, 몽골 시장에도 진출하였습니다.

전세계가 코로나19로 인해 영업활동이 위축되어 활발한 확장엔 현실적 제약이 있지만, 바이어들과 지속적으로 연락하면서 기회를 모색하고 있습니다.

2) 향후 계획

① 동남아 시장

동사는 2019년 테스트 마켓을 바탕으로 본격적으로 해외유통 파트너를 발굴하고 있으며, 한류, K-FOOD, K-BEUTY 등이 활성화되어 있는 동남아 시장 개척을 계획하고 있습니다. 동남아 맥주시장의 규모는 국내 시장의 4배 이상이며, 현재 동남아 맥주시장의 생산 및 소비시장 규모 1위는 베트남입니다.

동사가 동남아시아 맥주 시장에 진출하기 위해서는, 동남아시아 현지 양조장에서 동사 맥주를 생산하여 해당 국가를 거점으로 동남아시아 시장에 맥주를 공급하는 것이 파급력과 가격 경쟁력 면에서 유리합니다. 리서치 결과 동남아시아 국가 중 베트남이최선이라고 판단하여 2020년 1월 베트남 현지 양조장 업체와 NDA를 체결하였고, 동사 제품의 레시피로 현지 생산을 진행하고 있었으나 갑작스런 코로나19로 인해 해외출장이 어려워짐에 따라 제품 개발이 중단된 상황입니다. 코로나19가 완화되고 해외출장이 자유로워진다면, 베트남 현지 양조장과 추가 협업을 통해 제품 개발을 완성할계획이며, 이는 동남아시장 본격 진출을 위한 교두보가 될 것입니다.

② 중국 시장

중국은 세계 1위 맥주 생산국이자 소비국으로 다양한 크래프트 맥주들이 생산되고 수입되어 크래프트 맥주 시장 또한 발달되어 있습니다. 중국 맥주시장 규모는 2018년기준 455억 리터 수준으로 전체 맥주 소비량은 소폭 감소하고 있으나, 최근 소비 고급화로 크래프트 맥주 시장은 최근 5년간(2014~2018년) 연평균 38.4%로 빠르게 성장하고 있습니다. 동사는 현지 수입업체와 긴밀한 관계를 유지하며 2019년에 테스트수출을 진행하였고, 2020년에는 코로나19로 인해 추가 수입활동이 중단된 상황입니다. 코로나19 상황이 개선된다면 적극적으로 해외 마케팅활동을 진행할 계획입니다.

③ 미국 시장

미국 크래프트 맥주시장은 브루클린 브루어리와社의 파트너쉽을 이용하여 시장진출이 용이하며, 한인들이 많아 제주를 브랜딩한 국산 프리미엄 맥주에 대한 니즈가 있을 것으로 예상됩니다. 미국내 한인 인구수는 250만명이며, 캘리포니아주 로스앤젤레스에만 한국인이 30만명 이상 거주하기 때문에 한인 거주가 많은 로스앤젤레스, 뉴욕, 워싱턴D.C 등에 진출하여 미국내 한인 시장을 타겟으로 영업마케팅 활동을 하더라도 수요는 충족될 것이라고 보고 있습니다. 또한, 한인 시장을 기반으로 현지 사업을 확장한다면 그 파급력은 국내시장보다 더 커질 수 있다고 전망하고 있습니다.

(나) F&B 사업

동사의 비전이 "맥주의 미식 문화"인만큼 첫 제품 출시 이후부터 푸드 앤 비어 페어링을 실행할 수 있는 기회를 지속적으로 모색하였고 2020년 제주도에서 동 사업을 시작하고자 하였으나, 코로나19 확산으로 사업 계획을 재 검토하게 되었습니다.

최근 시장조사를 통해 객단가가 높고 고품질의 미식 레스토랑이 밀집되어 있는 상권은 코로나19에 의한 영향이 매우 제한적이라는 결과를 도출했고, 이에 따라 제주도가 아닌 서울의 한남동 상권에서 사업을 진행하기로 결정하였습니다. 2021년 4월 제주맥주 스페셜 펍을 오픈할 예정입니다.

- 기업 외식 사업의 상업적 이미지를 피한 미식적 접근

- 좋은 음식과 술 조합의 실험적 공간

- 스페셜 맥주 노출로 대중적 맥주회사의 차별성 강화

- 다양한 이벤트와 셰프들의 콜라보 공간으로 활용하여 외식 문화 및 트렌드 선도

(3) 사업의 확장가능성

동사는 제주위트에일, 제주펠롱에일, 제주슬라이스 등의 주력제품(제품라인업)을 보유하고 있으며 국내 영업 지역 확장을 통해서 거래 도매장 수를 지속 증가시킬 예정입니다. 또한 국내 위주의 공략뿐만 아니라 미국, 동남아, 중국 등 큰 시장을 목표로 신사업을 확장해 나갈 계획입니다.

가) 제품 라인업

① 메인 브랜드

메인 브랜드로는 세 가지의 상시 제품(제주위트에일, 제주펠롱에일, 제주슬라이스)과 2020년 한정판으로 출시한 프리미엄 라인인 제주맥주 배럴시리즈가 있습니다. 동사는 맥주도 음식이라는 본질을 잊지 않고 품질에 심혈을 기울이는 동시에 제품 개발에 있어 제주를 담고자 다양한 시도를 하고 있습니다. 제주에서 나는 원재료를 사용하거나, 제주의 요소를 모티프로 하여 제품을 개발하고 있습니다.

제품명

출시년월

특성

상표

제주위트에일

2017.08

싹을 틔운 밀로 만든 엷은 색과 부드럽고 상큼한 맛이 나는 맥주로 제주도 감귤 껍질을 첨가한 제주맥주의 대표 맥주

(ALC 5.3%, IBU 21)

제주 위트 에일.jpg
제주 위트 에일

제주펠롱에일

2018.08

'펠롱'은 '반짝'이라는 의미의 제주 방언으로 다양한 식물들이 조화를 이루는 제주 곶자왈을 모티브로 다양하고 개성있는 홉을 블렌딩하여 반짝이는 시트러스향을 강조한 페일에일

(ALC 5.5%, IBU 34)

제주 펠롱 에일.jpg
제주 펠롱 에일

제주슬라이스

2019.12

패션후르츠의 상큼한 향이 담긴 맛이 풍부하며 부드럽고 가벼운 질감이 특징인 에일

(ALC 4.1%, IBU 17.5)

제주 슬라이스.jpg
제주 슬라이스

제주맥주

배럴시리즈

2020.05

220년 전통을 가진 하이랜드파크 싱글몰트 위스키 오크통에 숙성한 임페리얼 스타우트로, 로스팅한 맥아의 카카오 같은 풍미와 은은한 위스키 아로마가 탁월한 밸런스를 만드는, 한정판 프리미엄 맥주

(ALC 13.5%, IBU 32)

제주맥주 배럴시리즈.jpg
제주맥주 배럴시리즈

② 콜라보레이션 브랜드

메인 브랜드 제품 외에도 다양한 산업의 기업들과 협업을 통해 특색 있는 콜라보레이션 제품을 출시하고 있습니다. 가장 빠르게 크래프트 맥주의 성장 독려를 시작한 종합유통 전문회사인 지에스리테일㈜, 브랜드 대상을 수상한 크래프트 맥주 프랜차이즈 회사인 데일리비어㈜, 그리고 다양한 분야에서 문화 마케팅을 선도하는 현대카드㈜와의 합작으로 다섯 가지의 콜라보레이션 제품을 출시하였습니다.

제품명

출시년월

특성

상표

백록담에일

2018.09

한라봉을 첨가해 상큼한 시트러스 향이 돋보이며 가벼운 바디감과 청량한 탄산감이 특징인 화이트 에일

(ABV 4.3%, IBU 21)

백롬담에일

성산일출봉에일

2020.01

독일의 맥주 순수령에 맞추어 물, 맥아, 홉, 효모만을 넣어 만든 제주도 일출을 연상시키는 골든에일

(ABV 5.1%, IBU 20)

성산일출봉에일

생활맥주

2020.04

은은한 홉향과 달콤한 캐러멜 맛이 적절한 바디감과 조화를 이루어 내는 기본에 충실한 레드 라거

(ABV 4.5%, IBU 10)

생활맥주

아워에일

2020.11

제주도 영귤 꽃의 화사한 향이 몰트와 제주보리의 달콤함과 조화를 이루며시트라 홉을 싱글 홉으로 사용해 은은하면서도 시트러스한 향의 세션 에일

(ABV 4.4%, IBU 15)

아워에일

금성맥주

2021.03

새벽녘 동쪽 하늘에서 황금빛으로 빛나는 샛별 금성처럼 밝게 빛나는 황금빛 빛깔로, 열대과일 느낌의 홉과 향긋한 제주 황금향을 더하고 LG / GS의 디자인 헤리티지를 레트로한 감성으로 재해석한 골든 에일

(ABV 5.1%, IBU 10)

금성맥주

마. 재무상황

(1) 재무적 성장성

(단위 :백만원)

구 분

2017연도

(제3기)

2018연도

(제4기)

2019연도

(제5기)

2020연도 
(제6기)

매출액

(증감률 %)

1,748

(-)

7,492

(329%)

7,211

(-4%)

21,526

(199%)

영업이익

(증감률%)

(5,090)

(-430%)

(6,395)

(-26%)

(9,218)

(-44%)

(4,347)

(53%)

1인당 부가가치 주

-

-

-

-

경상이익률(%)

-318%

-98%

-189%

-53%

주1) 1인당 부가가치는 (-)마이너스인 관계로 기표하지 않음

동사는 종량세로의 주세법 개정, 소비자의 기호변화, No Japan등의 영향으로 동사의매출은 큰 폭으로 성장하였으며, 이에 따른 규모의경제 실현으로 적자폭도 큰폭으로 개선되고 있습니다.

(2) 재무적 안정성

(단위: %, 회, 백만원)

구 분

2017연도

(제3기)

2018연도

(제4기)

2019연도

(제5기)

2020연도

(제6기)

동업종평균

부채비율(%)

92.5

자본잠식

자본잠식

85.8

101.4

자본의 잠식률(%)

-

196

286

-

-

재고자산 회전율(회)

1.8

6.4

3.9

9.2

7.3

매출채권 회전율(회)

8.9

14.6

6.6

8.8

-

영업활동으로 인한 현금흐름

(5,598)

(5,058)

(8,975)

2,403

주1) 업종평균은 한국은행 보도자료 2019년 외감기업 경영분석의 제조업_중소기업 기준임

동사는 자본금증가에 따른 재무구조개선에 따라 부채비율은 동업종평균대비 낮으며 매출증가에 따른 재고자산 회전율도 개선되고 있으며, 마트, 편의점등에 매출이 늘면서 매출채권회전율은 낮아지고 있지만 이는 매출처다변화에 따른 현상으로 재무구조개선의 흐름에는 큰 문제는 없다고 판단됩니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

(가) 감사인(공인회계사)의 감사의견

사업연도

감사의견

감사인

채택회계기준

수정사항 및 그 영향

감사인 지정

특기사항

2020년 
제6기

적정

삼덕회계법인

K-IFRS

-

2020.08.19

주1)

2020년 3분기

제6기

적정

삼덕회계법인

K-IFRS

-

2020.08.19

주1)

2019년

제5기

적정

신한회계법인

K-IFRS

-

-

-

2018년

제4기

적정

신한회계법인

K-GAAP

-

-

-

2017년

제3기

적정

신한회계법인

K-GAAP

-

-

-

주1) 2020년 3분기 회계감사는 삼덕회계법인에서 실시했으며, IPO를 위해 금융감독원이 지정한 회계법인임 (지정감사 계약 체결일 : 2020.09.16)

(나) 연결재무제표에 대한 감사의견

사업연도

감사의견

감사인

채택회계기준

수정사항 및 그 영향

감사인 지정

특기사항

2020년 제6기

적정

삼덕회계법인

K-IFRS

-

2020.08.19

주1)

2020년 3분기

제6기

적정

삼덕회계법인

K-IFRS

-

2020.08.19

주1)

2019년 제5기

적정

신한회계법인

K-IFRS

-

-

-

주1) 2019년 이전에는 일반기업회계기준으로 작성되어 연결재무제표를 작성하는 대상에서 제외되어 작성되지 않았음

(다) 감사보고서에 관한 사항

동사는 외부감사인 및 그 임직원과 상호 출자한 사실이 없으며 금전대차 등 감사인의 독립성을 저해할 만한 사실이 발견되지 않았습니다.

(라) 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 도입에 대한 적정성

구분

내용

K-IFRS 도입 준비기간

2019. 09. 01 ～ 2020. 07. 31

K-IFRS 담당 인력

직위

성명

담당업무

주요경력

비고

차장

(팀장)

고대희

회계

대구대학교 회계학과(학사)

㈜슈프리마 회계팀 팀장(16.08~19.06)

제주맥주㈜ 회계팀 팀장(19.06~현재)

-

과장

(팀원)

이두희

회계

장안대학교 세무회계학과(학사)

우정바이오 회계팀 팀장(16.11~20.02)

제주맥주㈜ 회계팀 팀원(20.03~현재)

-

회계시스템 구축

구축기간

2019. 09. 09 ~ 2020. 02. 08

구축비용

450,000,000원

공급자

㈜에이에스피엔

컨설팅/자문

계약기간

2019. 11. 26 ~ 2020. 10. 31

자문료

85,000,000원

공급자

삼일회계법인

임직원 교육내용

K-IFRS 도입에 따른 재무제표 영향

내부회계관리제도 구축 및 이해

SAP ERP 구축 및 이해

연결재무제표 작성대상 종속회사

제주패밀리 주식회사 (지분 100%)

바. 경영환경

(1) CEO의 자질

성명

문혁기 (Hyukkee Moon, 文赫基)

주소

제주도 서귀포시 안덕면 서광동로 34번길 204 테디팰리스 201동 C1

학력

Fordham University (경영학), 2002년 5월 졸업

경력

근무기간

회사명

업종

직위

2015. 2 ~ 현재

제주맥주 ㈜

제조업

대표이사

2013.10 ~ 2020.09

㈜엠비에이치홀딩스

무역업

대표이사

2012. 01 ~ 2020. 08

알고스 인터내셔널 ㈜

무역업

대표이사

2008.11 ~ 2011.11

SamSun International

제조업

지사장

2007. 06 ~ 2009.06

다이닝허브 ㈜

요식업

대표이사

2006. 08 ~ 2007.06

송우아이엔티㈜

IT업

방위산업체군복무

2004. 08 ~ 2006.08

㈜ 지에프스튜디오

IT업

방위산업체 군복무

2002. 05 ~ 2004. 08

스위셔하이진코리아 ㈜

서비스업

대표이사

설립배경

2010년부터 각종 수입맥주들이 본격적으로 국내 맥주시장에 수입되기 시작하면서 소비자들이 수입맥주에 열광하는 모습을 보며 "왜 세계 1위 제품들을 잘 만들어 내는 제조 강국에서 유독 맥주는 대동강 맥주보다 맛이 없다는 인식이 잡혔을까"를 고민하게 되었습니다.

2012년 맥주제조시설 기준이 완화되면서 한국에서도 좋은 맥주를 만들 수 있다는 것을 보여주자는 결심을 한 뒤 크래프트 맥주의 본고장인 미국으로 건너가 맥주 공부를 하며, 같이 협업할 파트너社를 물색하였습니다.

한국에서 새로운 맥주 문화를 만들기 위해서는 소비자가 찾아와서 편하게 즐기며 맥주를 마실 수 있는 양조장이 꼭 필요하다고 판단하였고, 이에 가장 적합한 지역인 제주도를 양조장 부지로 선정하였습니다. 2015년 제주맥주 주식회사를 설립하고 본격적으로 맥주사업에 뛰어 들었으며, 2017년 첫 제품인 제주위트에일을 출시하였습니다.

경영철학

기업과 조직의 가장 중요한 자산은 인재라고 생각하며, 항상 S급의 인재를 영입하기 위해 노력하고 있습니다. 또한, 조직 내의 인재육성을 위하여 좋은 제도를 도입하려고 노력하고 있으며, 이를 실현하기 위하여 스톡옵션 제도를 적극 활용하고 있습니다. 각 실의 검증된 실장들이 독립적인 목표와 책임을 가지고 자유롭게 운영을 하고 있으며 성과와 보상의 개념을 부여하여 실장들이 팀원들과 함께 최고의 성과를 내면서 제주맥주를 성장시키고 있습니다.

법률위반

사항

해당사항없음

최고경영자

소송관련

해당사항없음

가입단체

해당사항없음

(2) 경영의 투명성 및 안정성

동사는 정관 및 이사회 규정에 따라 상법 제397조의 2(회사의 기회 및 자산의 유용금지) 및 제398조(이사 등과 회사간의 거래)에 해당하는 사안에 대해서는 모두 이사회 결의를 통해 진행하고 있습니다. 또한 이해관계자거래규정, 이사회운영규정 등에 따라 거래조건과 내부절차를 적법하게 하고있어 효과적인 내부통제제도가 마련, 운영되고 있는 것으로 판단됩니다.

회사가 보유하고 있는 규정 중 이사회운영규정 제11조 3호는 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못하도록 규정하고 있어, 내부통제가 적절히 이루어지고 있다고 판단됩니다. 또한 동사의 이해관계자거래규정 제4조 이해관계자에 대한 신용공여의 제한에서 각 호에 해당 하는 행위를 하지 못하도록 규정하고 있습니다. 또한 동 규정 제6조 기타 거래의 제한 및 절차에서는 이해관계자 및 특수관계자와의 거래 절차 등을 상세히 명시하고 있어 내부통제와 거래조건을 적법하게 처리하고 있습니다.

(3) 경영의 독립성

동사의 지배회사인 ㈜엠비에이치홀딩스는 동사의 설립을 위한 전략적인 성격의 특수목적회사이므로 동사의 경영의 독립성은 저해되지 않다고 판단됩니다.

경영에 있어 조직을 관리하는 측면에서도 관리/생산/구매/판매 등 경영활동에 핵심적인 부분을 대부분 회사에서 담당하고 있으며, 지배회사는 동사의 설립을 위한 특수목적회사이므로 동사의 의사결정이나 경영활동의 제한을 받지 않고 있습니다.

부서

세부현황

담당인원

대표이사

총괄

문혁기

경영기획실

기획팀,인사팀

조은영

재무실

회계팀, 자금팀, 총무팀

조은영(겸임)

영업실

On Trade팀,Off Trade팀, 지역팀,영업지원팀

문혁기

마케팅실

브랜드팀, 커뮤니케이션팀, 디자인팀, 제주마케팅팀

권진주

생산실

양조팀, 제품팀,물류팀,보전(설비보전,설비투자)팀, ES(환경안전팀)팀, 품관팀,구매팀

김배진

기술연구소

연구소

김배진(겸임)

또한 동사의 이사회 구성원 4인 중 사외이사 1인 및 감사 1인이 선임되어 있으므로 상법상 이사회 구성요소를 충족하고 있으며 경영자에 대한 적절한 보호장치도 마련되어 있습니다.

(4) 주요 조직 경쟁력

동사만의 경쟁력있는 '에일’맥주 제품 판매를 위해 가장 핵심적인 역할을 하는 영업조직은 여러 판매 채널을 통해 제품을 판매 중에 있습니다.

판매경로

영업실은 4개의 팀으로 구성하여 운영 중이며, 각각의 판매 채널 마다 다른 영업 전략을 수립하여 활발하게 영업을 하고 있습니다.

그리고 동사는 2019년에 기업부설연구소를 설립하였으며, 소비자에게 위해 하지 않고 동일한 품질의 주류를 제공하기 위한 품질 향상 및 안정화 방법에 대해 연구·개발함을 목적으로 하고 있습니다. 또한, 양조팀을 조직하여 양조 기술 및 맛의 향상을 위해 배합비율 등을 지속적으로 연구하고 있습니다. 이렇듯, 동사는 차별화된 맥주 제조, 배합 방법 등을 개발하고 있습니다.

사. 기타 투자자보호

동사는 이익미실현기업으로써 주관사인 대신증권 주식회사는 일반청약자에 대해 공모가에 90%가격으로 되살 수 있는 풋백옵션을 상장 후 3개월간 부여합니다. 

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 대신증권㈜는 제주맥주㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분

내 용

주당
확정공모가액

3,200
원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
확정공모가액을 확정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 제주맥주㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내 외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 제주맥주㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 대신증권㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요 예측을

실시
하였으며,

수요예측
결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 가 발행회사가 협의하여 공모가액을
3,200
원으로 확정하였습니다.

나. 희망공모가액의 산출방법

(1) 희망공모가액 산출 방법 개요

금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 대신증권㈜는 제주맥주㈜의 2023년의 영업실적, 재무지표, 경영성과 등과 산업의 특성, 유사회사와의 재무지표 비교 및 주가수준 등을 감안하여 공모가액을 종합적으로 평가하였습니다. 동사의 공모가 밴드를 제시하기 위한 절차는 다음과 같습니다.

(2) 평가방법 선정

(가) 평가방법 선정 개요

일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.

절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형 (DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교기업과 비교하기 위해서는 비교기업의 미래현금흐름 및 할인율을 추 정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치 평가방법은 2002년 8월 「유가증권인수업무에 관한 규칙」 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정 실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에서 한계가 존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년 간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.

상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사기업 들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교ㆍ평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간 단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.

그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가 치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정 한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.

(나) 평가방법 선정

대표주관회사인 대신증권㈜는 금번 공모를 위한 제주맥주㈜의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가 방법 중 국내외 증권 시장에 기상장된 비교기업의 2020년 온기 기준으로 실적을 적용한 EV/EBITDA을 산정하여 가치평가에 활용하였습니다.

【제주맥주(주) 비교가치 산정시 EV/EBITDA 적용사유】

EV/EBITDA

EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다.

EV/EBITDA는 영업이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 영업활동의 수익성과 기업가치를 연결시켜 총체적으로 평가할 수 있는 모델입니다. 또한 EV/EBITDA에 의한 가치 평가는 PER에 의한 가치 평가시 야기되는 감가상각방법 등 회계처리방법, 이자율, 법인세,주세 등의 차이에 의한 가치평가 왜곡을 배제한 상대지표입니다.

최근 3개년 유가증권 및 코스닥 시장에 상장한 기업 중EV/EBITDA 기업가치평가방법을 활용한 기업은 총 8개사입니다. 당사는 해당 8개사가 EV/EBITDA 기업가치평가방법을 활용한 사유를 분석하여 사례조사를 실시 하였습니다. 다수의 기업들은 기계설비의 감가상각비용 처리 등의 차이에 의한 효과를 배제하기 위하여 EV/EBITDA 평가방법을 채택한 것으로 파악하였습니다.

당사는 제주도에 맥주 생산 시설을 보유하고 직접 생산 및 유통하고 있으므로 생산 설비의 감가상각이 이루어지고 있습니다. 최근사업연도 기준 당사의 총 자산 대비 유형자산이 57%이며, 당사의 유형자산(건설중인자산 포함)의 90%는 맥주 제조를 위한 생산 시설입니다.

동사는 생산량 증가를 위해 설립시부터 설비투자가 지속적으로 이루어지고 있으며 이로 인하여 감가상각비가 증가하고 있는 추세입니다. 동사가 속해있는 주류 제조업은 감가상각비 비중이 큰 산업이며, 감가상각비는 비현금성비용으로 동사의 경제적인 이익과는 일부 괴리가 있다고 판단하였습니다.따라서 설비 등 투자와 관련한 각종 상각비 처리 등의 차이에 의한 효과를 배제하고 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)을 통해 동사의 기업가치를 산정하는 것이합리적이라고 판단됩니다.

시장

구분

기업명

상장일

적용

Multiple

코스닥

인바이오

2020-12-11

EV/EBITDA

코스닥

네패스아크

2020-11-17

EV/EBITDA

유가증권

하이브 (구. 빅히트)

2020-10-15

EV/EBITDA

코스닥

켄코아에어로스페이스

2020-03-03

EV/EBITDA

유가증권

한화시스템

2019-11-13

EV/EBITDA

코스닥

아이티엠반도체

2019-11-07

EV/EBITDA

코스닥

에코프로비엠

2019-03-05

EV/EBITDA

코스닥

한국유니온제약

2018-07-26

EV/EBITDA

주1) 인바이오는 화학 농약 제조 사업을 영위하므로 반도체 제조관련 테스트 사업을 영위하므로 작물보호제 제조시설 투자와 관련한 각종 상각비 처리 등의 차이에 의한 효과를 배제하는 EV/EBITDA 가치평가 선정

주2) 네패스아크는 반도체 제조관련 테스트 사업을 영위하므로 장비 및 설비 등 투자와 관련한 각종 상각비 처리 등의 차이에 의한 효과를 배제하는 EV/EBITDA 가치평가 선정

주3) 하이브(구. 빅히트)는 엔터테인먼트 콘텐츠 사업을 영위하므로 콘텐츠 및 인프라 투자와 관련한 각종 상각비 처리 등의 차이에 의한 효과를 배제하는 EV/EBITDA 가치평가 선정

주4) 켄코아에어로스페이스는 항공기 부품 제조 및 판매 사업을 영위하므로 생산설비의 감가상각비 및 개발비의 무형자산상각비 등 비현금성 비용을 크며, 전체 매출액의 50%초과하는 해외사업부문의 존대에 따른 국가별 과세정책 차이에 따라 EV/EBITDA 가치평가 선정

주5) 한화시스템은 군사장비의 제조 및 판매 사업을 영위하므로 유형자산 또는 기계장비에 대한 감가상각비 및 무형자산상각비 처리 등의 차이에 의한 효과를 배제하는 EV/EBITDA 가치평가 선정

주6) 에코프로비엠은 EV용 배터리 소재 제조 사업을 영위하므로 생산설비 및 연구기자재 등 감가상각비 처리 등의 차이에 의한 효과를 배제하는 EV/EBITDA 가치평가 선정

주7) 한국유니온제약은 타인자본 비중이 높고, 세무조사로 인해 과대 계상된 법인세비용을 비경상적 비용으로 판단함에 따른 차이에 의한 효과를 배제하는 EV/EBITDA 가치평가 선정

【 제주맥주(주) 비교가치 산정시 PER, PBR, PSR 미적용 사유 】

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

PER
PER(주가수익비율)은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 기업의 영업활동 기반 수익성에 대한 시장의 평가, 영업활동의 위험성 등이 반영된 지표입니다. PER은 순이익을 기준으로 상대가치를 산출하기에 개별 기업의 수익성 반영 측면에서 유용성이 높다는 것이 일반적인 의견입니다. 

그러나 손익계산서 상의 순이익만을 고려할 경우 회사의 수익성에 대한 평가는 가능하나 특정기간의 순이익만 고려되므로 순이익을 기반으로 산출되는 PER 지표는 일반적으로 변동성이 큽니다. 또한 PER를 적용한 비교가치는 기본적으로 주가가 순이익에만 영향을 받는다는 단순한 가정 때문에 주가에 영향을 미치는 성장성 등이 배제될 우려가 있습니다. 더불어 회계상 순이익의 경우 비용 인식, 법인세, 이자율 등이 회계처리 등에 의해 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

동사는 현재 설비 투자를 통해 기업규모 및 시장점유율 확대에 주력하고 있습니다. PER지표는 기업 규모 및 장기적인 성장성보다 특정 기간의 이익에 기반하여 산출되고 타 지표 대비 변동성이 크기 때문에 동사의 기업가치 평가방법으로는 한계점이 있다고 판단되어 평가방법에서 제외하였습니다.

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 등이 공정가치로 반영되어 있지 않아 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업 간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익률은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

(3) 비교기업 선정

대표주관회사는 비교기업 모집단으로 동사가 속한 '음료- 맥주 양조업자 (30201010)및 음료 - 증류업체와 양조업체 (30201020)'음 속하는 국·내외을 선정하였으며, 유사기업을 확장하기 위해 음료업을 영위하는 주요 상장법인을 포괄적으로 비교 모집단으로 선정하였습니다.

이렇게 선정한 모집단에서 사업내용의 유사성, 재무적 비교가능성 등을 종합적으로 고려하여 최종 유사기업을 선정하였으나, 최종 선정된 유사기업은 동사와 비교시 사업의 범위, 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자들께서는 비교참고 정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

[비교기업 선정 절차 및 결과]

구분

선정 기준

세부 검토 기준

선정 회사

모집단
선정

주요증시
&
업종유사성

상장회사 중 블룸버그의 계층분류(BICS)에서 양조업(산업코드 : 1210111010)섹터로 제주맥주㈜와 동일한 산업 분류에 속한 기업

(대분류: 기본소비재, 중분류 : 필수소비재(음료), 소분류 :알콜음료)

총 113개사

1차
유사기업 선정

사업모델 
유사성
① 맥주를 생산 및 판매하며, 이를 통한 매출 비중이 80% 이상일 것
총 20개사

② 다국적 맥주회사의 자회사 및 생산/판매 법인이 아닐 것

③-1 동사가 영위하고 있는 크래프트맥주를 생산 및 판매하는 업체일 것
또
는, 
③-2 국내 맥주시장에 진출한 업체 중 동남아시아 및 유럽 그리고 북미지역에서 맥주를 생산 및 판매하는 업체 일것

④ 양조업 이외의 사업 영위하지 아닐것(예, 호텔업,커피사업 등)

⑤ 자체 맥주 브랜드를 보유하고 있으며, 사업의 목적이 맥주 제품의 연구개발, 생산, 마케팅, 판매, 유통 중 일부의 역할에 국한되지 않을 것

2차
유사기업 선정
재무의 
유사성
① 2020년 온기 영업이익을 기록할 것
총 9개사

②
2020년 온기 매출액이 동사의 매출액 대비 1배이상과 100배 이하의 매출을 기록할것

최종 
유사기업 선정
비재무적 
유사성
① 최근 1년 이내 상장한 회사가 아닐 것
총 2개사

② 비경상적인 EV/EBITDA 배수 제외 (5배 미만 또는 30배 초과) 기업 제외

최종 Peer 선정

총 2개사

(4) 유사기업 선정 세부내역

(가) 모집단 선정

동사의 지분증권 평가를 위한 비교회사를 선정함에 있어 블룸버그 계층분류(BICS)에서 양조업(산업코드 : 1210111010) 섹터로 동사와 동일한 산업 분류에 속한 기업 에 속한 총 113개사를 비교회사로 선정하였습니다.

(대분류: 기본소비재, 중분류 : 필수소비재(음료), 소분류 :알콜음료)

① 1차 유사기업 선정

1) 맥주를 생산 및 판매하며, 이를 통한 매출 비중이 80% 이상일 것
2) 다국적 맥주회사의 자회사 및 생산/판매 법인이 아닐 것

3)-1

동사가 영위하고 있는 크래프트맥주를 생산 및 판매하는 업체일 것
또
는,3)-2

국내 맥주시장에 진출한 업체 중 동남아시아 및 유럽 그리고 북미지역에서 맥주를 생산 및 판매하는 업체 일것

4) 양조업 이외의 사업 영위하지 아닐것(예, 호텔업,커피사업 등)

5)자체 맥주 브랜드를 보유하고 있으며, 사업의 목적이 맥주 제품의 연구개발, 생산, 마케팅, 판매, 유통 중 일부의 역할에 국한되지 않을 것

② 2차 유사기업 선정

1)
2020년 온기 매출액이 동사의 매출액 대비 1배이상과 100배 이하의 매출을 기록할것

2) 2020년 온기 영업이익을 기록할 것

(단위:백만원)

회사명

2020년

영업이익

영업이익

시현

2020년 매출액 대비
1배이상이면서 100배이하
매출액 
시현

선정

기업설명

Anheuser-Busch InBev SA/NV

11,345,310

O

55,288,928
X

X

전세계 200개가 넘는 맥주 브랜드를 소유하고 있는 벨기에의 맥주 제조 회사임. 대표적인 브랜드로는 버드와이저, 코로나, 스텔라 아르투아, 호가든이 있으며 한국의 OB맥주 또한 소유하고 있음.

Heineken N.V.

1,046,418

O

26,516,880
X

X

네덜란드의 대표적인 맥주 브랜드로 주요제품으로 페일 라거에 해당하는 하이네켄 라거 맥주를 보유하고 있음. 현재 전 세계 170여개 나라에서 판매되고 있으며, 전 세계 39개국에 위치한 40개소의 양조장에서 맥주를 생산 중임.

Molson Coors Beverage Company

-482,235

X

11,385,408
X

X

캐나다의 Molson 과 미국의 Coors의 합병으로 2005년 탄생한 북미 맥주 회사로 미국 시카고에 기반을 두고 있음. 대표적인 브랜드로 밀러, 블루문 등을 보유하고 있음.

The Boston Beer Company, Inc.

288,270

O

2,049,741
O

O

1984년 크래프트 맥주의 본고장인 미국에 설립된 회사로 현재 미국 크래프트 맥주 시장 1위 회사임. 대표제품으로는 새뮤얼 아담스 보스턴 라거가 있음. 제주맥주가 벤치마킹 하고 있는 회사임

Saigon Beer - Alcohol - Beverage Corporation

250,702

O

1,419,008
O

O

1875년 설립된 베트남의 맥주 제조 회사로 베트남 시장 점유율 1위 업체임. 대표 제품으로는 사이공 비어와 333 비어가 있으며, 2018년 ThaiBev의 자회사로 편입되었음. 연간 1,200백만만 리터의 맥주 생산 능력을 갖추고 있음.

TURK TUBORG

107,983

O

439,618
O

O

1967년 설립된 터키의 맥주 제조 회사로 태국 시장 내 최대 업체이다. 연간 579백만 리터의 맥주 생산 가능하며, 대표 제품으로는 TUBORG이 있음. 칼스버그와 17년 이상의 파트너쉽을 유지하며 태국 시장 내 칼스버그, 크로넨버그 등의 맥주의 제조 및 수입을 진행하고 있음

HANOI- THANH HOA

236

O

71,397
O

O

1989년 Than Hoa Beer Factory로 설립되었으며, 2003년 HABECO 소속의 독립적인 맥주 제조 및 유통 기업으로 편입 되었음. 현재 자체 제품인 Thabrew의 생산 및 유통을 주 사업으로 하고 있음.

SAI GON - MIEN T

9,784

O

61,262
O

O

SABECO의 멤버로서 사이공 라거, 사이공 익스포트의 생산 유통을 목적으로 하는 업체이며 JSC(Joint Stock Company) 형태로 설립 되었음. 맥주의 생산 외 미국 Pepsico의 탄산음료 생산 또한 진행하고 있음.

SAI GON QUANG NG

6,315

O

55,347
O

O

SABECO의 멤버로서 사이공 비어 브랜드의 병입, 캔입, 생맥주의 생산을 목적으로 하는 생산공장이며, JSC(Joint Stock Company)형태로 설립 되었음.

Waterloo Brewing Ltd.

3,877

O

53,272
O

O

1984년 설립된 캐나다 온타리오의 맥주 제조 회사로 크래프트 맥주, 라거, IPA 등 다양한 맥주를 제조하고 있음. 캐나다 온타리오주에서 캐나다인 소유 최대 규모의 양조업자이며, 최초의 현대식 양조장을 도입하였음.

ALLGAEUER BRAUH

2,552

O

36,912
O

O

독일 캠튼 지역에 기반을 둔 양조업체로 Radeberger group에 속해 있다. 약 22종의 맥주를 생산하고 있으며, 대표 브랜드로는 Allagauer Brauhaus가 있음.

SAIGON-SONGLAM B

2,035

O

35,540
O

O

SABECO의 멤버로서 사이공 비어 브랜드의 병입 및 캔입 맥주의 생산을 목적으로 하는 생산공장이며, JSC(Joint Stock Company)형태로 설립 되었음.

SAI GON PHU THO

631

O

17,536
X

X

SABECO의 멤버로서 사이공 비어 브랜드의 캔입 맥주의 생산 및 유통을 목적으로 하는 JSC(Joint Stock Company)형태의 회사임.

SAIGON- NGHETINH

246

O

13,556
X

X

SABECO의 멤버로서 사이공 비어 브랜드 맥주의 생산을 목적으로 하는 생산공장이며, JSC(Joint Stock Company)형태로 설립 되었음.

SAI GON-BAC LIEU

1,581

O

13,373
X

X

SABECO의 멤버로서 사이공 비어 브랜드의 355ml 병입 맥주의 생산 및 유통을 목적으로 하는 업체이며, JSC(Joint Stock Company)형태로 설립 되었음.

HANOI HAIPHONG B

180

O

10,485
X

X

HABECO의 멤버로서 Hai Pong 브랜드의 생, 캔, 병 맥주의 생산 및 유통을 목적으로 하는 업체이며, JSC(Joint Stock Company)형태로 설립 되었음.

HA NOI - HAI DUO

417

O

7,632
X

X

HABECO의 멤버로서 Hai Duong 브랜드의 생, 캔, 병 맥주의 생산 및 유통을 목적으로 하는 업체이며, JSC(Joint Stock Company)형태로 설립 되었음.

HA NOI-THAI BINH

512

O

6,934
X

X

HABECO의 멤버로서 Thai Binh 브랜드의 생, 캔, 병 맥주의 생산 및 유통을 목적으로 하는 업체이며, JSC(Joint Stock Company)형태로 설립 되었음.

HA NOI-NAM DINH

121

O

2,857
X

X

HABECO의 멤버로서 Bia Ha Noi 브랜드의 생, 캔, 병 맥주의 생산 및 유통을 목적으로 하는 업체이며, JSC(Joint Stock Company)형태로 설립 되었음.

HANOI-QUANG BINH

-470

X

1,510
X

X

HABECO의 멤버로서 Bia Ha Noi 브랜드의 생, 캔, 병 맥주의 생산 및 유통을 목적으로 하는 업체이며, JSC(Joint Stock Company)형태로 설립 되었음.

주1)
2020년 온기 매출액 및 영업이익은 Bloomberg를 통해 조회

주2) 동사와 같은 순수크래프트맥주제조사는 The Boston Beer Company, Inc., Waterloo Brewing Ltd. 입니다.

③ 최종 유사기업 선정 
1) 최근 1년 이내 상장한 회사가 아닐 것
2) 비경상적인 EV/EBITDA 배수 제외 (5배 미만 또는 30배 초과) 기업 제외

회사명
최근 1년 이후 
상장기업
EV/EBITDA
EV/EBITDA 
선정 여부
선정

Anheuser-Busch InBev SA/NV

O

14.28
O
O

Heineken N.V.
O
18.09
O
O

The Boston Beer Company, Inc.
O
34.86
X
X

Saigon Beer - Alcohol - Beverage Corporation
O
18.26
O
O

TURK TUBORG
O
4.83
X
X

HANOI- THANH HOA
O
1.00
X
X

SAI GON - MIEN T
O
4.16
X
X

SAI GON QUANG NG
O
3.91
X
X

Waterloo Brewing Ltd.

O

21.52
O

O

ALLGAEUER BRAUH
O
34.57
X
X

SAIGON-SONGLAM B

O

3.32
X
X

주) EV/EBITDA 수치는 2020년 12월 31일자의 Bloomberg를 통해 조회

회사명
EBITDA
시가총액
현금성자산
총부채
EV

Anheuser-Busch InBev SA/NV
17,040,373
153,227,387
17,161,666
107,316,483
243,382,205

Heineken N.V.
4,911,978
69,937,771
5,324,232
24,219,931
88,833,470

The Boston Beer Company, Inc.
377,299
13,253,639
179,635
78,646
13,152,651

Saigon Beer - Alcohol - Beverage Corporation
280,675
5,894,634
814,246
45,962
5,126,351

TURK TUBORG
154,104
853,955
172,835
63,153
744,273

HANOI- THANH HOA
1,382
5,062
3,685
-
1,377

SAI GON - MIEN T
13,851
58,950
3,634
2,256
57,571

SAI GON QUANG NG
10,966
41,364
8,641
10,190
42,914

Waterloo Brewing Ltd.
9,469
162,504
-
41,259
203,763

ALLGAEUER BRAUH
5,084
175,818
50
-
175,769

SAIGON-SONGLAM B
5,968
21,000
4,349
3,169
19,820

[ 최종 비교기업 선정 결과]

최종 비교기업

Waterloo Brewing Ltd.
Saigon Beer - Alcohol - Beverage Corporation
[총 2개사]

(나) 유사기업 선정 결과

대표주관회사인 대신증권㈜는 상기의 선정기준을 충족하는 Anheuser-Busch InBev SA/NV ,Heineken N.V. , Waterloo Brewing Ltd., Saigon Beer - Alcohol - Beverage Corporation 4개 기업을 최종 유사기업으로 선정하였습니다. 그러나 동사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정수준 존재하여도 상대가치평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.

또한 동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

[유사기업 시가총액 추이]

(단위: 백만원)

일자
Heineken N.V.
Anheuser-Busch InBev SA/NV
Saigon Beer - Alcohol - Beverage 
Corporation
Waterloo Brewing 
Ltd.

2021-02-23
66,584,022
145,073,828
5,766,189
159,228

2021-02-24
66,546,521
144,587,406
5,701,672
159,872

2021-02-25
66,244,640
137,594,059
5,839,762
161,717

2021-02-26
64,136,835
130,610,123
5,908,996
164,400

2021-02-27
64,136,835
130,610,123
5,908,996
164,400

2021-02-28
64,136,835
130,610,123
5,908,996
164,400

2021-03-01
64,319,660
134,765,705
5,851,332
165,490

2021-03-02
63,997,341
134,072,009
5,811,345
167,340

2021-03-03
63,826,603
135,553,186
5,730,759
164,768

2021-03-04
67,089,964
139,138,410
5,604,024
164,619

2021-03-05
67,612,566
137,185,391
5,552,729
165,911

2021-03-06
67,612,566
137,185,391
5,552,729
165,911

2021-03-07
67,612,566
137,185,391
5,552,729
165,911

2021-03-08
69,265,735
141,676,090
5,555,307
166,372

2021-03-09
69,960,651
142,638,162
5,466,284
177,491

2021-03-10
71,192,665
145,484,300
5,491,065
176,981

2021-03-11
70,324,251
142,828,366
5,541,920
180,474

2021-03-12
70,912,099
143,731,718
5,628,104
181,361

2021-03-13
70,912,099
143,731,718
5,628,104
181,361

2021-03-14
70,912,099
143,731,718
5,628,104
181,361

2021-03-15
71,199,762
142,795,633
5,581,123
178,025

2021-03-16
70,505,361
141,823,259
5,675,852
179,629

2021-03-17
70,642,859
145,313,910
5,643,157
199,510

2021-03-18
69,734,205
144,496,205
5,653,683
206,579

2021-03-19
69,737,652
145,565,015
5,652,166
202,636

2021-03-20
69,737,652
145,565,015
5,652,166
202,636

2021-03-21
69,737,652
145,565,015
5,652,166
202,636

2021-03-22
69,025,854
143,947,775
5,606,853
204,078

2021-03-23
68,659,477
144,069,477
5,594,822
200,303

2021-03-24
68,044,676
141,109,724
5,518,647
200,207

1개월 시가총액 평균(A)
68,145,390
140,608,142
5,661,993
178,520

7일 시가총액 평균(B)
69,239,596
144,331,175
5,618,644
202,725

평가기준일 시가총액(C)
68,044,676
141,109,724
5,518,647
200,207

기준시총(MIN[A,B,C])
68,044,676
140,608,142
5,518,647
178,520

(5) 상대가치 평가모형 적용

(가) EV/EBITDA 평가방법을 통한 상대가치 산출

[EV/EBITDA 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점]

① 의의

EV/EBITDA는 기업가치(EV: Enterprise Value)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA: Earnings Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)과의 관계를 나타내는 지표로 실제 영업에 사용될 수 있는 영업자산이 영업활동에서 얻은 이익의 몇 배인가를 나타내고 있습니다.

영업활동을 통해 몇 년만에 투하된 영업자산을 회수할 수 있는가를 나타내고 있으며, 이 수치가 낮을수록 영업자산가치가 저평가된 것으로 판단할 수 있습니다. 여기서 기업가치(EV)는 기준시점에 해당기업을 소유하는데 드는 비용으로, EBITDA는 기업이 영업활동을통해 창출할 이익규모로 이해할 수 있습니다.

각 회사마다 감가상각법, 법인세, 이자율 등이 다르기 때문에 기업활동의 최종산출물인 순이익만을 고려할 경우, 본질적인 영업활동에 의한 가치평가가 이루어지기가 어렵습니다. 또한 기업간에도 감가상각의 회계처리 및 적용세율, 조달금리의 차이가 존재하므로 이러한 차이점을 배제한 가치평가는 한계점이 존재합니다. 

특히 동사가 속한

맥주 제조 업종
의 경우 전체 비용에서 장비 및 설비 투자와 관련한 각종 상각비가 차지하는 비중이 높고, 상각비 처리 방식이 순이익에 미치는 영향이 상이할 수 있습니다.

이러한 평가방법 및 회사, 최종 선정된 비교기업의 손익 특성을 고려하였을 때, EV/EBITDA 평가방법은 순이익 기준 평가방법(PER)의 한계점 보완 측면에서 의미가 있는 것으로 판단됩니다.

② 산출 방법

1) EV(Enterprise Value) = 시가총액 + 순부채

2) 시가총액 = 기준 주가 × 발행주식총수

3) 순부채 = 이자지급성 부채(장단기차입금, 유동성장기부채, 사채, 리스부채 등)
 - 현금성자산(현금및현금성자산, 단기금융상품 등)

4) EBITDA = 영업이익 + 유형자산 감가상각비 + 무형자산 상각비

5) EV/EBITDA 평가방법

동사의 EBITDA × 비교기업 산술평균 EV/EBITDA 배수 적용, EV 산출
산출된 EV에서 동사의 순부채 금액을 차감하여 시가총액 산출
산출된 시가총액을 발행주식총수(희석가능주식수 포함)로 나누어 1주당 가치 산출

③ 한계점

EBITDA는 감가상각 등을 제외한 영업활동을 통해 얻은 이익으로 기업의 존속에 필요한 재투자를 고려하지않고 있습니다. 성장을 위한 투자가 아니여도 영업용 자산의 가용기간이 영속적이지 않은 이상, 기업의 존속을 위해 재투자는 불가피하기에 재투자를 무시하면 기업에 귀속되는 영업활동을 통해 얻은 이익이 실제보다 과다하게 인식될 가능성이 존재합니다.

① 유사기업 EV/EBITDA 산정

[2020년 온기 실적 기준 유사기업 EV/EBITDA 산정]

(단위:백만원, 배)

구분
Saigon Beer - Alcohol 
- Beverage Corporation
Waterloo Brewing 
Ltd.

기준시가총액
5,518,647
178,520

순부채(주1,2) 주2)
768,284
41,259

EV(기업가치)
4,750,364
219,779

2020년 온기 EBITDA
(주3)
280,675
9,469

EV/EBITDA
16.92
23.21

평균 EV/EBITDA
20.07

주1)
기준시가총액 MIn(20121.03.24, 7일평균,30일평균)

주2)
비교기업의 순부채 계산 내역 (단위: 백만원)

회사명
Saigon Beer - Alcohol 
- Beverage Corporation
Waterloo Brewing 
Ltd.

순부채
768,284
41,259

현금과 현금등가물
(814,246)
-

총부채
45,962
41,259

주3)
2020년 온기 기준으로 Bloomberg 조회내역 입니다.

② 주당 평가가액 산출

(단위: 백만원,주,원)

구 분

금 액

비 고

1. 2023년 추정 EBITDA (A)
20,763
주1)

2. 연 할인율 (B)
30%
(주2)

3. 2023년 추정 EBITDA의 현가 (C)
9,451
B = A * (1+B)^3

4. 유사회사 평균 EV/EBITDA (D)

20.07

5. EV 평가액 (E = C X D)

189,649

6. 순차입금 (F)
(23,657)
(주3)

7. 시가총액 평가액 (G = E - F)
213,306

8. 적용 주식수 (H)

57,241,771

(주4)

9. 주당 평가가액 (G / H)

3,726
원

주1)
적용 EBITDA 산출 내역 (단위: 백만원)

영업이익
감가상각비
적용 EBITDA

18,891
1,872
20,763

주2) 2023년 추정 EBITDA 을 2021년초 기준으로 환산하기 위한 연 할인율 30.0 %는 동사의 재무위험, 예상 매출의 실현 가능성 등을 감안하여 산정하였습니다. 
할인율 결정 시 아래와 같이 비 바이오 성장성추천 및 테슬라 기업의 연 할인율 평균 수준을 고려하였습니다.

[2018년 이후 비바이오 성장성추천 및 테슬라 트랙 상장기업 연 할인율]

회사명

상장일

실적 연 할인율(%)

카페24

2018-02-08

15.0%

셀리버리

2018-11-09

25.0%

라닉스

2019.09.18

25.0 %

라닉스

2019-09-18

25.0%

올리패스

2019-09-20

20.0%

라파스

2019-11-11

20.0%

제테마

2019-11-14

20.0%

리메드

2019-12-06

25.0%

신테카바이오

2019-12-16

30.0%

브릿지바이오테라퓨틱스

2019-12-20

20.0%

켄코아에어로스페이스

2020.03.03

20.0 %

셀레믹스

2020-08-21

11.0%

이오플로우

2020-09-14

20.0%

압타머사이언스

2020-09-16

25.0%

고바이오랩

2020-11-18

25.0%

클리노믹스

2020-12-04

25.0%

알체라

2020.12.21

28.0 %

레인보우로보틱스

2021.02.03

20.0 %

프레스티지바이오로직스

2021-03-11

25.0%

바이오다인

2021-03-17

25.0%

평균

22.29%

최근
2018년 이후 성장성추천 및 이익미실현 상장기업 중 추정실적을 활용한 모든 기업의 수치 및 그 평균치인 연 할인율이 22.29%
인 점을 감안하여 보수적인 관점으로 보다 높은 할인율을 적용하였습니다. 다만, 동 현재가치 할인율은 인수인의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로, 이에 유의하시기 바랍니다.

주3)

주당 평가가액 산출을 위한
연결기준 순부채 내역 (단위: 백만원)

단기차입금
13,108

유동성장기부채
400

장기차입금
4,800

18,308

현금및현금성자산
1,704

단기금융자산
17,861

공모자금유입액(신주모집)
22,400

41,965

순부채
(23,657)

(주1)
주당 평가가액 산출을 위한 2021년도의 순부채는 확정된 수치가 아니기 때문에 추정치로 가치평가를 산정할 수 없다고 판단되어 최근사업연도(2020연도)에 확정된 수치를 사용하였습니다. 또한, 공모자금의 유입되는 시점이 시간적인 차이가 발생을 하나, 현금의 유입은 확실성이 높다고 판단되어 본 공모가액 산정시에 포함하여 산정을 하였습니다.

(주2)
공모자금유입액은 하단금액의 기준으로 유입액을 기재하였습니다.

주4)

적용주식수 = 공모전 보통주 주식수 47,383,030주 + 공모 주식수(신주모집주식수) 8,362,000주 + 의무
인수분 250,860 주 +
신주인수권 646,671주 + 주식매수선택권(6개월내 행사가능한 주식수) 599,210주
=
57,241,771주

(나) 희망공모가액의 결정

상기 EV/EBITDA 상대가치 산출 결과를 적용한 제주맥주㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다. 

[제주맥주㈜ 희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용

상대가치 주당 평가가액
3,726원

평가액 대비 할인율
30.22% ~ 22.17%

공모희망가액 밴드
2,600원 ~ 2,900원

확정 공모가액 (주1)
3,200 원

주1) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종
확정하였습니다.

[2020년 이후 코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
할인율 하단
할인율 상단

위세아이텍
2020-02-10
22.7%
13.4%

서남
2020-02-20
33.0%
23.1%

레몬
2020-02-28
35.4%
25.0%

켄코아에어로스페이스
2020-03-03
38.2%
28.7%

제이앤티씨
2020-03-04
31.1%
14.9%

서울바이오시스
2020-03-06
41.5%
32.6%

플레이디
2020-03-12
29.4%
20.0%

엔피디
2020-03-16
42.7%
33.2%

드림씨아이에스
2020-05-22
24.2%
13.2%

에스씨엠생명과학
2020-06-17
28.6%
13.3%

엘이티
2020-06-22
31.3%
16.2%

젠큐릭스
2020-06-25
42.7%
34.1%

마크로밀엠브레인
2020-07-01
41.6%
28.1%

위더스제약
2020-07-03
35.3%
26.0%

신도기연
2020-07-06
37.6%
28.7%

소마젠
2020-07-13
42.7%
21.9%

에이프로
2020-07-16
28.8%
19.1%

티에스아이
2020-07-22
31.3%
12.9%

솔트룩스
2020-07-23
35.0%
18.8%

제놀루션
2020-07-24
39.1%
29.0%

더네이쳐홀딩스
2020-07-27
30.4%
22.6%

엠투아이
2020-07-29
29.9%
15.0%

이엔드디
2020-07-30
42.1%
32.5%

와이팜
2020-07-31
16.5%
5.3%

이루다
2020-08-06
40.2%
28.2%

한국파마
2020-08-10
34.2%
13.9%

영림원소프트랩
2020-08-12
40.0%
27.3%

브랜드엑스코퍼레이션
2020-08-13
37.8%
23.3%

미투젠
2020-08-18
47.5%
32.5%

셀레믹스
2020-08-21
47.5%
34.7%

아이디피
2020-08-24
21.2%
12.2%

피엔케이
2020-09-09
25.2%
15.0%

카카오게임즈
2020-09-10
33.2%
19.9%

이오플로우
2020-09-14
36.6%
26.0%

압타머사이언스
2020-09-16
47.7%
34.6%

핌스
2020-09-18
37.7%
21.0%

비비씨
2020-09-21
25.2%
15.2%

박셀바이오
2020-09-22
42.9%
33.3%

비나텍
2020-09-23
32.9%
20.5%

원방테크
2020-09-24
36.7%
20.1%

넥스틴
2020-10-08
32.4%
17.1%

피플바이오
2020-10-19
43.0%
31.6%

미코바이오메드
2020-10-22
36.4%
20.5%

바이브컴퍼니
2020-10-28
21.4%
4.3%

센코
2020-10-29
40.7%
23.0%

위드텍
2020-10-30
38.4%
26.7%

소룩스
2020-11-06
52.3%
41.0%

네패스아크
2020-11-17
34.1%
25.4%

고바이오랩
2020-11-18
45.0%
29.7%

티앤엘
2020-11-20
46.8%
40.6%

하나기술
2020-11-25
39.8%
32.0%

제일전기공업
2020-11-26
55.8%
49.9%

엔에프씨
2020-12-02
36.2%
16.1%

앱코
2020-12-02
25.5%
15.5%

포인트모바일
2020-12-03
20.6%
8.3%

클리노믹스
2020-12-04
41.4%
25.3%

퀀타매트릭스
2020-12-09
53.8%
40.2%

엔젠바이오
2020-12-10
47.2%
29.6%

인바이오
2020-12-11
30.0%
20.4%

티엘비
2020-12-14
31.9%
22.0%

에프앤가이드
2020-12-17
33.1%
16.3%

알체라
2020-12-21
38.9%
23.7%

프리시젼바이오
2020-12-22
43.1%
32.2%

석경에이티
2020-12-23
36.87%
21.09%

지놈앤컴퍼니
2020-12-23
33.23%
25.81%

엔비티
2021-01-21
42.00%
22.50%

선진뷰티사이언스
2021-01-27
27.90%
17.90%

씨앤투스성진
2021-01-28
59.78%
50.50%

모비릭스
2021-01-28
32.30%
9.74%

핑거
2021-01-29
35.96%
26.11%

와이더플래닛
2021-02-03
30.51%
13.14%

레인보우로보틱스
2021-02-03
46.91%
31.74%

아이퀘스트
2021-02-05
45.5%
37.2%

피엔에이치테크
2021-02-16
48.83%
37.86%

오로스테크놀로지
2021-02-24
38.13%
23.57%

씨이랩
2021-02-24
30.40%
6.14%

유일에너테크
2021-02-25
33.03%
14.77%

뷰노
2021-02-26
47.00%
31.10%

나노씨엠에스
2021-03-09
19.86%
37.19%

싸이버원
2021-03-11
23.50%
29.90%

프레스티지바이오로직스
2021-03-11
27.00%
48.80%

네오이뮨텍
2021-03-16
48.10%
38.40%

바이오다인
2021-03-17
40.08%
23.57%

라이프시맨틱스
2021-03-23
36.05%
11.18%

제노코
2021-03-24
33.42%
45.53%

자이언트스텝
2021-03-24
36.68%
22.61%

평균
-
36.49%
24.69%

주)스팩상장기업 제외

대표주관회사인 대신증권㈜는 주당 평가가액을 기초로 하여 30.22% ~ 22.17%의 할인율을 적용하여
확정공모가액을 3,200 원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

대표주관회사인 대신증권㈜는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 합의한 후 공모가액을 최종
결정하였습니다.

(다) 추정 EBITDA의 산정내역

(1) 추정 손익계산서

(단위: 백만원)

구분
2021년(E)
2022년(E)
2023년(E)

(추정1기)
(추정2기)
(추정3기)

순매출액
49,496
78,304
114,746

매출원가
24,877
39,921
55,943

매출총이익
24,619
38,383
58,804

판매관리비
23,299
27,456
36,929

영업이익
1,321
10,927
21,875

영업외손익(이자비용 등)
(515)
(434)
(410)

법인세비용차감전순이익
805
10,493
21,465

법인세비용
(269)
(2,382)
(4,832)

당기순이익
537
8,111
16,633

상각비 합계
1,760
1,820
1,870

EBITDA
3,081
12,747
23,745

(2) 주요 항목별 추정 근거

가) 매출액

동사는 수제맥주시장에 국한되어 있지 않고 프리미엄(수입맥주 + 수제맥주)시장까지의 시장확대 증대 가능성을 바탕으로 연도별 매출액을 추정하였습니다. 동사는 2020년 주세법 과세체계가 종가세에서 종량세로 개정됨에 따라 제품, 브랜드 경쟁력에 추가적으로 가격 경쟁력이 갖추었습니다.
동사는 2020년 주세법 과세체계가 종가세에서 종량세로 개정됨에 따라 제품, 브랜드경쟁력에 추가적으로 가격 경쟁력이 갖추었습니다. 동사는 수입맥주가 점유하고 있던 4캔 1만원 시장에 가장 먼저 편입되며 2020년 120% 이상 성장한 매출실적을 기록하였습니다. 

예상보다 높은 성장세로 인하여 CAPA 부족으로 2020년 5월부터 계속하여 시장에 원활한 공급을 하지 못하였으며 이를 해소하기 위하여 2020년 하반기부터 증설공사를 진행하여 자체 생산가능량을 50% 이상 증가(2021년 3월 완료)시켰습니다. 또한, OEM 생산 계약 체결을 진행하여 동사 CAPA 이외의 외주 생산설비를 통하여 생산 확장성을 확보하였습니다. 따라서, 추가 CAPEX 투자없이 매출 확장이 가능한 상황입니다.

또한, 수제맥주시장은 2020년 역대 최초로 1천억 이상을 돌파하며 전체 맥주시장 점유율을 약 3%까지 확대되었으며 맥주 주 판매채널인 편의점에서 10% 이상의 매출비중을 당성하는 등 계속하여 성장세를 가속화하고 있습니다. 다양성 및 품질을 인정받기 시작하여 수제맥주는 더 이상 일시적인 트랜드가 아닌 맥주 시장 변화 및 질적 성장을 리드하고 있는 주체로 인식되어 가고 있습니다. 수제맥주협회는 지난 과거성장세 및 시장환경 등을 바탕으로 2023년에는 수제맥주 시장 규모가 약 3,700억에다다를 것으로 전망하고 있습니다.

[수제맥주 시장 규모 및 수입맥주 시장 규모]

(단위: 백만원)

시장규모
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023

수제맥주
43,300
63,300
88,000
118,000
210,000
280,000
370,000

수입맥주
672,175
743,709
692,896
623,607
623,607
623,607
623,607

합계
(프리미엄)
715,475
807,009
780,896
741,607
833,607
903,607
993,607

출처 : 수제맥주협회

주1) 수입맥주시장 규모는 2020년부터 2023년까지 동일하다고 가정하였습니다.

수입맥주 시장의 경우 4캔 1만원 카테고리가 활성화되기 시작한 2014년부터 2018년까지 약 연평균 27.4%의 높은 성장률을 보여왔으나, 2019년 8월부터 시작된 일본맥주 불매운동으로 인하여 2019년, 2020년 수입맥주 시장규모는 하락한 것으로 볼 수 있습니다. 과거 일본맥주는 수입맥주의 약 30% 가까이 차지하고 있었으나 2020년에는 약 3%정도 수준으로 약 90% 이상 감소되었습니다. 그로 인해 더 이상 수입맥주 시장규모의 감소 및 추가적인 성장이 없을 것으로 추정 및 판단하고 있습니다.

2020년 1월부터 종량세 개정이 시행되며 동사 캔맥주 가격 또한 모두 하향 조정하여국내 메인 맥주시장인 4캔 1만원 카테고리에 진입을 하게 되었습니다. 종가세에서 종량세로 개정되며 감소된 주세 및 교육세를 그대로 동사 제품 공급가에 반영하여 가격적인 측면에서도 시장경쟁력을 확보중에 있습니다. 

[제주맥주 총매출액 및 시장점유율 ]

(단위: 백만원)

구분
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023

총매출액
2,215
12,154
15,208
33,454
70,649
108,610
148,982

수제맥주 점유율
5.1%
19.2%
17.2%
28.4%
33.6%
38.8%
40.3%

프리미엄 점유율
0.3%
1.5%
1.9%
4.5%
8.5%
12.0%
15.0%

출처 : 제주맥주

주1) 매출차감 항목을 반영하지 않은 매출기준임

동사는 주세법 개정을 통한 가격경쟁력, 브랜드 경쟁력 등을 바탕으로 수제맥주시장의 점유율 확대 뿐 아니라 프리미엄 맥주시장 점유율 확대하고자 하며 상기와 같이 각각의 점유율을 달성할 계획입니다. 

또한, 국내 맥주시장은 물량적 확대로 인한 시장 규모의 성장은 제한적일 것이나, 소비자들의 다양한 욕구와 트렌드 변화 등으로 인해 시장 내 신제품 개발, 패키지 다양화 등이지속적으로 이루어지고 있는 상황입니다. 또한 프리미엄 맥주 및 수입맥주의 증가, 크래프트 맥주시장의 성장, 다양한 프랜차이즈 맥주 전문점 증가 등을 통해 맥주시장의 신규 수요 전망으로 계획을 달성 가능하다고 판단됩니다.

동사는 2020년 부터 본사 양조장 내 증설로 총 2,000만 리터로 증대되었으며, OEM계약을 통해 동사는 생산량은 2021년 대비 크게 증가할 것으로 판단됩니다. 이와 같이 동사의 예상 매출수량은 다음과 같습니다.

[자체 생산 출고량]

(단위 : 리터)

구분
2021년(E)
2022년(E)
2023년(E)

(추정1기)
(추정2기)
(추정3기)

자체 생산 출고량
12,370,000
15,988,000
16,304,800

[OEM 생산 출고량]

(단위 : 리터)

구분
2021년(E)
2022년(E)
2023년(E)

(추정1기)
(추정2기)
(추정3기)

OEM 생산 출고량
6,930,000
14,232,000
23,251,200

주1) OEM생산은 매년 협의를 통해 생산량을 증대 가능 합니다.

주2) 롯데칠성음료와 OEM 생산 계약을 완료하였으며, 해당 계약에 대한 내용은 롯데칠성음료의 2020년 사업보고서 '경영상의 주요계약'에 기재되어 있습니다.

그리고 국내맥주가격의 인상시기 및 인상율에 대한 과거 내역을 조사하여 정리한 내용은 다음과 같습니다.

[판매단가 인상시기 및 인상율]

구분
2012년
2016년
2019년

카스
5%
6.0%
5.3%

하이트
-
6.3%
6.5%

평균
5%
6.2%
5.9%

출처 :
머니투데이 외

이와 같이 평균 3년 마다 6%의 증가한 결과를 기반으로 하여 동사도 동일한 시기에 6% 인상 계획으로 하여 판매 가격 인상을 추정하였습니다.

상기 내역을 종합한 동사의 추정 매출액 세부 내역은 아래와 같습니다.

[동사 추정 매출액 세부내역]

(단위 : 백만원)

구분
2021년(E)
2022년(E)
2023년(E)

(추정1기)
(추정2기)
(추정3기)

제품총매출
51,164
84,358
119,428

제주위트에일
32,032
51,135
64,688

제주펠롱에일
13,217
15,217
18,484

제주거멍에일
5,915
10,593
15,674

제주 라거
-
7,412
20,581

콜라보브랜드
18,262
22,866
27,976

백록담
2,040
2,040
2,160

일출봉
4,950
2,244
2,376

생활맥주
3,984
4,183
4,569

아워
3,960
4,221
4,603

기타

3,328
10,178
14,268

상품(순매출)
623
666
714

기타매출
600
720
864

총매출액
70,649
108,610
148,982

주세
(21,153)
(33,733)
(45,516)

순매출액
49,496
74,877
103,466

주1)
매출액 추정에 있어 최근 3년간의 매출증가율 추이를 고려하였고, 지난해 재고 부족으로 인해 판매가 원할하지 못했던 점을 고려하여 추정하였습니다.

동사는 별도기준 2018년 K-GAAP기준 총매출액 121.5억, 순매출액 74.9억, 2019년 K-GAAP기준 총매출액 151.3억, 순매출액 84.5억 (K-IFRS기준 총매출액 139.8억,순매출액 72.1억)으로 동일한 회계기준 적용시 순매출액 기준으로 12.8%의 성장을 하였습니다.

그리고 2020년 이전과 이후 크게 달라지는 점 중에 하나로, 주세법 개정이 있습니다. 2020년 이후 폭발적인 매출 증가율이 보이는 점에서 주세법 개정 효과로 4캔 1만원 시장에 접어들면서 가격 경쟁력을 확보하여 2020년에는 이전과 다른 매출 성장세를 보였고, 이러한 성장세는 2020년 한해에 국한된 일시적인 성장이 아니라 2021년 이후에도 지속될 것으로 전망합니다. 다만, 국내 전체 맥주시장이 정체이긴하나 주세법 개정을 통한 가격경쟁력, 브랜드 경쟁력 등을 바탕으로 수제맥주시장점유율 확대 뿐만 아니라 프리미엄 맥주시장 점유율을 확대하고자 합니다.

나) 매출원가 추정

구분
2021년(E)
2022년(E)
2023년(E)

(추정1기)
(추정2기)
(추정3기)

매출원가
24,877
38,596
50,881

제품매출원가
24,544
38,237
50,496

원재료비
3,362
4,360
4,580

패키징비
4,568
6,343

6,556

제조경비
7,467
8,589
8,881

외주가공비
9,148
18,945
30,479

상품매출원가
332
359
385

① 원재료비

동사 원재료는 매출액 대비일정 비율을 차지하고 있으며, 구입량 증가에 따라 단가는감소 가능성을 고려하여 원재료 단가를 추정하였습니다.

[동사 추정 매출액 대비 원재료 비율]

(단위:백만원, %)

구분
2021년(E)
2022년(E)
2023년(E)

(추정1기)
(추정2기)
(추정3기)

원재료비
3,362
4,360
4,580

매출액 대비 원재료 비율
5%
4%
3%

② 패키징비

동사의 패키징 비용은 병, 캔, 케그로 크게 3가지로 구분되며, 추가적인 부재료인 라벨지, 포장지 등의 부재료 비용 추가 부담되는 비용입니다. 과거 비용단가를 기초로하여 매출수량에 비례하여 추정하였습니다.

[동사 추정 매출액 대비 원재료 비율]

구분
2021년(E)
2022년(E)
2023년(E)

(추정1기)
(추정2기)
(추정3기)

패키징비
4,568

6,343

6,556

③ 제조경비

동사의 제조경비 중 주요 항목에 대한 세부사항은 다음과 같습니다.

③ - 1 인건비

동사는 인력채용계획에 따른 인원수를 고려하였으며, 평균임금은 2019년 임금상승률인 약 5.4%(참고:국가지표체계)를 기초로 하여 매년 6% 상승한다고 추정하였습니다. 

(단위: 백만원)

구분
2021년(E)
2022년(E)
2023년(E)

(추정1기)
(추정2기)
(추정3기)

인건비
2,580
2,735
2,899

③ - 2 감가상각비

동사의 감사상각비는 신규 설비 설치 등 계획을 반영하여 산출하였습니다.

세부적인 감가상각비 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
2021(E)
2022(E)
2023(E)

(추정1기)
(추정2기)
(추정3기)

감가상각비
건물 및 구축물
기존
277
277
277

신규
-
13
13

기계장치
기존
1,217
1,345
1,385

신규
128
40
35

케그
기존
57
57
77

신규
-
20
28

차량운반구
기존
31
17
7

예비자산
기존
50
50
50

감가상각비계
1,760
1,818
1,872

제조원가
1,514
1,547
1,572

판매관리비
246
271
300

③ - 3 기타 제조경비

동사는 기발생한 기타제조경비를 성격별(생산량 비례, 노무비 비례, 고정비, 상각비)로 분류하여 미래 발생액을 추정하였습니다. 

(단위: 백만원)

구분
2021년(E)
2022년(E)
2023년(E)

(추정1기)
(추정2기)
(추정3기)

전력비
419
542
553

수도비
272
367
382

연료비
367
474
484

이산화탄소
316
410
418

기타
1,999
2,514
2,574

④ 외주가공비

동사와 2021년 OEM 계약을 체결된 협의 내용을 기반으로 생산량과 생산단가를 기반으로 추정하였습니다.

(단위: 백만원)

구분
2021년(E)
2022년(E)
2023년(E)

(추정1기)
(추정2기)
(추정3기)

외주가공비
9,148
18,945
30,479

주) OEM생산에 대한 비용으로 생산 수량 및 단가 에 대한 협의로 재조정 가능합니다.

다) 판매관리비 추정

동사는 기발생한 판매/관리비을 기반으로 하여 주요 항목은 다음과 같습니다.
- 인건비는 임원, 기획, 마케팅, 영업 등의 부서 인력채용계획 및 임금평균급여 상승률을 적용하여 추정하였습니다.
- 광고선전비, 판매촉진비는
모두 매출액과 연동되는 변동비 성격을 가지고 있어순매출의 일정비율로 각각 적용하였습니다.

광고선전비는 광고, 마케팅 캠페인, 홍보 등과 직접적으로 관련된 비용을 포함 시켰으며, 판매촉진비의 경우 영업비, 시장개척비, 소비자 프로모션 등에 소요되는 비용(영업/판매와 직접적으로 관련된 비용)을 포함시켜 추정하였습니다. 마케팅/영업 전략에 따라 또는 회계기준으로 인한 계정 분류에 따라 광고선전비와 판매촉진비의 비중은 달라질 수 있으나 과거 비슷한 매출액 대비 비슷한 비율로서 동일한 비율로 추정에 적용하였습니다.

- 물류비는 지역별 물류의 이동에 따른 비용, 보관료, 팔레트 임대료로 구분하여 매출수량에 비례하여 추정하였습니다.
- 기타 판매관리는 매출액 비례, 고정비적 성격, CAPEX 설비 계획 등을 통해 추정하였습니다.

(단위: 백만원)

구분
2021(E)
2022(E)
2023(E)

인건비
4,508
5,385
6,311

광고선전비
5,940
5,990
8,195

판매촉진비
5,940
5,990
8,195

물류비
3,951
6,071
7,559

기타
2,960
3,000
3,434

합계
23,299
26,436
33,694

라) 영업외손익

동사는 상환전환우선주(RCPS)를 발행하여 관련된 파생상품평가손익을 인식하였으나, 현재는 보통주 전환됨에 따른 영업외손익 추정에는 반영하지 않았습니다. 영업외손익에 영향을 주는 주요 요인으로는 차입에 따른 이자비용 등이 있을 것으로 판단됩니다. 이자 이외의 영업외손익은 비경상적인 항목으로 신뢰성 있는 추정이 어렵거나 그 금액이 중요하지 않다고 판단됩니다

마) 법인세비용

동사는 현재 연도별 법인세차감전순이익 기준 한계 법인세율을 적용하였습니다.

[법인세 적용 세율]

구분

법인세율(지방소득세 포함)

과세표준 2억원 이하

11.0%

과세표준 2억원 초과 200억원 이하

22.0%

과세표준 200억원 초과3,000억원 이하

24.2%

과세표준 3,000억원 초과

27.5%

(라) 유사상장기업과의 비교참고 정보

대표주관회사인 대신증권㈜은 제주맥주㈜의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성,재무적 유사성, 비재무적 기준 등의 검토를 통해

Saigon Beer - Alcohol - Beverage Corporation, Waterloo Brewing Ltd. 2개사
를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 다만, 상기의 유사회사들은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교참고정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(1) 유사회사의 주요 재무현황

유사회사의 주요 재무현황은 Bloomberg 에 조회된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다.

【 유사회사 2020년 온기 기준 요약 재무현황 】

(단위: 백만원)

구분
제주맥주
Saigon Beer - Alcohol 
- Beverage Corporation
Waterloo Brewing 
Ltd.

[요약재무제표]

[유동자산]
25,532
8,860
14,700

[비유동자산]
37,151
23,168
69,563

자산총계
62,683
32,028
84,263

[유동부채]
23,387
8,990
17,651

[비유동부채]
5,565
23
35,952

부채총계
28,952
9,013
53,603

자본총계
33,730
23,015
30,660

매출액
21,526
35,540
53,272

영업이익
(4,347)
1,975
3,877

당기순이익
(11,428)
1,726
439

【 유사회사 2019년 온기 기준 요약 재무현황 】

(단위: 백만원)

구분
제주맥주
Saigon Beer - Alcohol
- Beverage Corporation
Waterloo Brewing 
Ltd.

[요약재무제표]

[유동자산]
7,183
10,521
13,327

[비유동자산]
35,903
28,441
38,997

자산총계
43,086
38,962
52,324

[유동부채]
30,298
13,105
10,039

[비유동부채]
27,597
24
10,893

부채총계
57,895
13,129
20,932

자본총계
(14,809)
25,833
31,392

매출액
7,211
48,217
42,457

영업이익
(9,218)
4,481
2,313

당기순이익
(13,660)
3,441
1,093

(2) 유사회사의 주요 재무비율

유사회사의 주요 재무현황은 Bloomberg 조회된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다.

【 유사회사 2020년 온기 기준 주요 재무비율 】

구 분
세부항목
제주맥주
Saigon Beer - Alcohol 
- Beverage Corporation
Waterloo Brewing 
Ltd.

성장성
매출액 증가율
198.5%
-26.29%
25.47%

영업이익 증가율
52.8%
-55.93%
58.91%

당기순이익 증가율
16.3%
-49.85%
-59.79%

총자산 증가율
45.5%
-17.80%
61.04%

활동성
총자산 회전율
0.4
1.00
0.78

재고자산 회전율
9.2
2.51
5.85

매출채권 회전율
8.8
5.82
16.07

수익성
매출액 영업이익율
-20.2%
5.56%
7.28%

매출액 순이익율
-53.1%
4.86%
0.82%

총자산 순이익율
-21.6%
4.86%
78.00%

자기자본 순이익율
0%
7.07%
171.70%

안정성
부채비율
85.8%
39%
174.83%

차입금의존도
54.3%
14%
41.69%

유동비율
109.2%
99%
83.28%

주1) Bloomberg에서 조회된 2020년 재무제표를 기준으로 작성

【 유사회사 2019년 온기 기준 주요 재무비율 】

구 분
세부항목
제주맥주
Saigon Beer - Alcohol 
- Beverage Corporation
Waterloo Brewing 
Ltd.

성장성
매출액 증가율
-3.8%
16.06%
-1.80%

영업이익 증가율
-44.1%
134.55%
67.63%

당기순이익 증가율
-85.9%
122.84%
-51.65%

총자산 증가율
9.1%
-2.78%
3.32%

활동성
총자산 회전율
0.2
1.22
0.82

재고자산 회전율
3.9
2.99
5.45

매출채권 회전율
6.6
4.94
9.83

수익성
매출액 영업이익율
-127.8%
9.29%
5.45%

매출액 순이익율
-189.4%
7.14%
2.57%

총자산 순이익율
-33.1%
8.71%
82.47%

자기자본 순이익율
자본잠식
14.02%
131.48%

안정성
부채비율
자본잠식
51%
66.68%

차입금의존도
자본잠식
23%
27.82%

유동비율
23.7%
80%
132.75%

주1) Bloomberg에서 조회된 2019년 재무제표를 기준으로 작성

※ 재무비율 산정방법

구 분
산 식
설 명

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 
──────── ×100
당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 
──────── ×100
당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 
──────── ×100
당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 
────── ×100 - 100
전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 
─────── ×100 - 100
전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 
────── ×100 - 100
전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 
─────── ×100 - 100
전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액
─────────────
(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액
──────────────
(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액
──────────────
(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익율
당기 영업이익 
─────── ×100
당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익율
당기 당기순이익 
──────── ×100
당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익율
당기 당기순이익 
───────── ×100
(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익율
당기 당기순이익 
──────── ×100
(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

부채비율
당기말 총부채 
──────── ×100
당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 
──────── ×100
당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

유동비율
당기말 유동자산 
──────── ×100
당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가 비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 및 매출총액(1)
26,758,400,000

상장주선인 의무인수 금액(2)
802,752,000

발 행 제 비 용(3)

1,310,922,704

순 수 입 금[(1)+(2)-(3) ]
26,250,229,296

주1) 상기 금액은
확정공모가액인 3,200원 기준입니다.
주2) 상장주선인의 의무인수 금액은
확정공모가액인 3,200원 기준입니다.

나. 발행제비용의 내역

구 분
금 액
지급일자
계산근거

인수수수료
1,240,251,840
납입일익일

발행(공모 및 의무인수분) 금액의
4.5%

상장수수료
-
신주상장일
면제

등록세
17,225,720
등기일
증자금액의 0.4%

교육세
3,445,144
등기일
등록세의 20%

기타비용
50,000,000
-
IR비용 등 제반 비용

합 계
1,310,922,704
-

주1) 인수수수료 등 상기 발행제비용은
확정공모가액인 3,200원 기준입니다.
주2) 인수수수료는 신주발행금액의
4.0%에 해당하는 금액입니다. 이외 대표주관회사를 대상으로 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 추가적인 성과수수료를 공모주식 및 추가주식(의무인수분) 취득 합계금액
0.5%를
지
급합니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획 

당사는 금번 코스닥 시장 상장 공모를 통해 조달된 자금 중 발행제비용을 제외하고 시설자금, 연구개발자금, 기타운영자금등에 사용할 예정으로 증권신고서 제출일 현재 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

7,730

-

11,823

6,697

-
-
26,250

나. 세부 사용계획

당사는 금번 유가증권시장 상장 공모를 통해 조달되는 순조달금액
263억원을 시설자금, 운영자금, 채무상환 자금 등으로 활용할 계획입니다.

금번 공모를 통한 유입자금을 납입 이후 자금사용계획에 따라 순차적으로 사용할 예정이며, 자금의 실제 사용시까지 공모자금은 보수적으로 운용할 계획입니다. 자금사용시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권 및 증권사의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.

(1) 시설자금

당사는 금번 공모를 통해 조달되는 자금 중 약 77억원을 시설 투자에 사용하여 효율성 개선 및 추가적인 성장기반을 마련하고자 합니다. 2017년 6월 양조장 완공 이후, 2번에 걸쳐 저장조 및 숙성조을 포함하여 생산량 증가를 위한 증설을 진행하였습니다. 전반적인 설비증설은 2021년 3월에 완료되었으나, 계속하여 증가하는 고객의 수요에 대응하고자 공정별 효율성 극대화를 위한 투자 및 품질 개선을 위한 투자를 하고자 합니다. 또한, 생맥주 증가에 따라서 관련 기자재에 대한 투자를 하고자 합니다.

[시설투자 계획]

(단위:백만원)

구분

2021년

2022년

2023년

2023년 이후

합계

양조장 설비/시설투자

2,765

835

720

1490

5,810

기자재 등

400

260

400

860

1,920

합계

3,165

1,095

1,120

2,350

7,730

(2) 운영자금
 

당사는 해외 시장 본격 진출을 위하여 공모자금 중 약 20억원을 사용할 계획이며,
이 외 국내에서 아직 진입하지 못한 시장(채널)의 개척과 및 마케팅 캠페인 등을 위하여 약
73억원
을 사용 할 예정이며 당사 제주 양조장 2층 견학로 및 3층 테이스팅 룸의 공간 브랜딩에 약10억원을 투자할 계획입니다. 이 외, R&D 역량 강화를 위한 투자를 계획하고 있습니다.

[운영자금 계획]

(단위:백만원)

구분

2021년

2022년

2023년

합계

해외시장 개척 (주1)

-
2,000
-
2,000

시장개척 및 마케팅 등

2,500
2,500
2,323
7,323

투어 공간 브랜딩
-
500
500
1,000

연구개발비 (주2)
500
500
500
1,500

합계

3,000
5,500
3,323
11,823

주1) 2019년부터 베트남 현지 맥주 제조사 및 유통사 발굴을 위한 투자를 하였으며 크래프트 맥주 생산기술을 가지고 있는 파트너사를 찾아 NDA를 체결하여 당사 제품의 현지생산을 진행하고 있었으나 코로나19로 개발이 중단된 상황입니다. 코로나19가 완화되는 시점으로 예상되는 2022년에 현지법인 설립을 통하여 현지생산을 본격화하여 동남아 시장 유통을 시작할 계획입니다. 현지 법인설립 및 운영 등을 위하여 약 12억원의 자금이 사용될 예정입니다. 베트남 외 중국 및 미국 시장에서의 현지 영업 및 마케팅 활동에 나머지 자금이 사용될 예정입니다.

주2) 파일럿 설비 및 랩 설비 도입 및 다양한 원재료 실험 등을 통하여 다양한 맥주 레시피 개발 및 맥주제조 기법 연구를 진행할 예정입니다. 또한, 배럴에이징 맥주 개발을 위하여 오크배럴 소싱 및 배럴 숙성실에 대한 투자를 계획하고 있습니다.

(3) 채무상환자금
 
 당사의 차입금은 양조장 시설투자 및 생산량 증가에 따른 물류창고 확보 등의 용도이며 2021년 3월 현재 시설차입금이 약 95억원입니다. 해당 차입금의 일부를 해소하여 부채비율을 낮추는 동시에 이자비용으로 발생하는 현금흐름을 억제하여 수익성 또한 개선하고자 합니다.

[채무상환 계획]

(단위:%,백만원)

차입처

내역

만기

금리

차입금잔액(주1)

상환예정액

상환예정일

신한은행
(주2)

양조장 건설

2021.11.05

4.99%

4,708

4,708

2021년

제주은행
(주3)

물류창고 매입

2022.01.28

4.44%

2,000

1,989

2022년

하나은행(주4)
시설투자
2029.03.06
1.85%
2,800
-
2029년

합 계

-

-

-

9,508

6,697

-

주1) 2021년 3월말 잔액 기준입니다.

주2) 신한은행은 매월 50백만원씩 분할 상환중이며, 2021년 11월 5일 만기입니다.
주3) 제주은행은 만기시(2022년 1월 28일) 일시 상환입니다.
주4) 하나은행은 4년 거치 이후 2023년 9월 11일부터 6개월마다 분할 상환예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항 각 호의 어느 하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 합니다.

금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항제5호에 해당하며, 이에 따라 대표주관회사인 대신증권㈜은 동 주식에 대한 일반투자자 보호를 위하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3에 의거하여 일반청약자에게 금번 공모시 배정받은 주식을 당해 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 다음과 같이 부여하고, 일반청약자가 동 권리를 행사하는 경우 각 인수회사는 각자의 책임 하에 이를 매수하여야 합니다.

(1) 세부 사항

구 분
일반청약자의 권리 및 인수회사의 의무

매수방법
인수회사는 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다.

행사가능기간
상장일부터 3개월까지
(단, 3개월이 되는 날이 비영업일인 경우에는 다음영업일까지)

행사대상주식
인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식
(다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 제외)

※ 배정받은 계좌에서 해당 주식을 출고 후, 출고취소하는 경우에도 권리가 소멸되오니 유의하시기 바랍니다.

일반청약자의
권리행사가격
공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.

※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수

권리행사
관련사항

행사가능시간 및
취소 가능시간

08:00~16:00에 권리행사 가능하며, 신청 당일
08:00~16:00에 한하여 취소 신청이 가능합니다.

권리행사
신청방법

모든 권리행사 신청자는 인수회사로부터 공모주식을 배정받은 일반청약자이어야 하며, 공모주식을 배정받은 해당 증권회사에서만 신청 가능합니다. (대신증권 : HTS, 창구, 유선에서 신청 가능)

행사수량
결정방법(주1)

공모주식을 배정받은 일반청약자가 해당 종목에 대하여 매매를 하였을 경우 권리행사 신청가능 수량의 산출은 계속기록에 의한 후입선출법으로 합니다.

매수대금
지급시기

1. 일반청약자가 권리행사를 하면 신청을 받은 인수회사는 증권시장 밖에서 이를 매수하며, 매수 당일 행사시간 종료 후 16:30 이후에 일괄결제 됩니다.
2. 결제대금은 권리행사 당일 즉시 또는 일괄적으로 해당 위탁계좌에 영업시간 마감 전까지 입금 처리됩니다.
3. 다만, 전산시스템 미비 등으로 당일(T일) 결제가 불가능한 경우에는 권리행사일로부터 3영업일째 되는 날(T+2일)까지 지급 처리됩니다.

위탁수수료

0%. (단, 증권거래세 0.43%가 부과됩니다.)

행사가격
조정방법

원 미만에서 절상합니다.

기타
유의사항
1. 일반청약자의 권리행사기간에 주가가 공모가격의 90% 이하로 하락할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
2. 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 행사가능주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다.

주1)

권리행사 신청 가능수량의 산출에 있어 계속기록에 의한 후입선출법은 공모주식을 배정받은 계좌에서 해당 공모주식을 추가 매수한 후에 매도가 발생한 경우 배정받은 주식이 아닌 추가 매수된 주식이 먼저 매도된 것으로 간주합니다.

[ 권리행사 대상주식 산정예시 ]

※ 일반청약자가 공모주식 100주를 1월 3일 배정받아 보유중인 경우

(사례1)
1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도하는 경우에는 1월 3일 30주에 대한 환매청구권을 상실시킴

(사례2)
1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도한 후, 당일에 30주를 매수하고, 1월 5일 30주를 매도한 경우, 환매청구권 보유 주식은 70주

(사례3)
1월 3일 30주를 매수하고 당일 30주를 매도한 경우에는 공모주식 100주에 대한 환매청구권 계속 보유

(2) 관련 규정

[코스닥시장 상장규정]

제6조(신규상장 심사요건)
① 코스닥시장에 신규상장하고자 하는 법인은 다음 각 호의 요건을 구비하여야 한다.

6.경영성과 및 시장평가 등
다음 각 목의 어느 하나에 해당(상장예비심사청구 이후에는 상장신청시까지 각 목별 심사요건 간에는 변경하여 달리 적용할 수 없다)할 것
가.수익성 또는 매출액 등이 다음의 어느 하나를 충족하는 경우
(1) 법인세비용차감전계속사업이익 : 최근 사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익이 50억원 이상일 것
(2) 법인세비용차감전계속사업이익·시가총액 : 최근 사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익이 20억원 이상(벤처기업의 경우 10억원 이상)이고, 기준시가총액이 90억원 이상일 것
(3) 법인세비용차감전계속사업이익·자기자본 : 최근 사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익이 20억원 이상(벤처기업의 경우 10억원 이상)이고, 상장예비심사청구일 현재 자기자본이 30억원 이상(벤처기업의 경우 15억원 이상)일 것
(4) 법인세비용차감전계속사업이익·시가총액·매출액 : 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업이익이 있고, 기준시가총액이 200억원 이상이면서 최근 사업연도의 매출액(재화의 판매 및 용역의 제공에 한하며, 지주회사의 경우 연결재무제표 상 매출액을 말한다. 이하 같다)이 100억원 이상(벤처기업의 경우 50억원 이상)일 것
나.시장평가 또는 성장성 등이 다음의 어느 하나를 충족하는 경우
(1) 시가총액 : 기준시가총액이 1,000억원 이상일 것
(2) 자기자본 대비 시가총액 비율 : 기준시가총액이 500억원 이상이고, 공모(매출만 하는 경우는 제외한다) 후 자기자본 대비 기준시가총액 비율이 100분의 200 이상일 것
(3) 시가총액·매출증가율 : 기준시가총액이 500억원 이상이고, 최근 사업연도의 매출액이 30억원 이상이면서 최근 2사업연도 평균 매출액증가율이 100분의 20 이상일 것
(4) 시가총액·매출액 : 기준시가총액이 300억원 이상이고, 최근 사업연도의 매출액이 100억원 이상(벤처기업의 경우 50억원 이상)일 것

(5) 자기자본 : 상장예비심사청구일 현재 자기자본이 250억원 이상일 것

제26조(상장주선인의 의무)

⑦ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 상장을 주선한 상장주선인은 공모로 주권을 취득한 일반투자자에게 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따라 해당 주권에 대한 환매청구권을 부여하는 등 투자자 보호의무를 성실히 이행하여야 한다.
1.제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업. 이 경우 해당 기업의 성장성을 평가한 보고서를 세칙에서 정하는 바에 따라 투자자에게 공개하여야 한다.

2. 제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하여 상장한 기업(이하 “이익미실현기업”이라 한다)

증권 인수업무 등에 관한 규정

제10조의3(환매청구권)
① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사에 관한 사항 

(
1) 연결대상 종속회사 개황

(단위 :
천원
)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

제주패밀리(주)
2017.09.01
서울특별시 중구 동호로 228
F&B 사업
186,725
지분율 100%
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

주1) 최근 사업연도말 자산총액은 2020년 12월 31일 기준

(2) 연결대상회사의 변동내용 

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 "제주맥주 주식회사"라고 하고, 영문으로 "Jeju Beer Company, Limited"라고 표기합니다.

다. 설립일자

당사는 2015년 2월 9일에 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구 분
내 용

주 소
제주특별자치도 제주시 한림읍 금능농공길 62-11

전화번호
064-798-9800

홈페이지
https://www.jejubeer.co.kr

마. 중소기업 해당 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조 및 기본법 시행령 제3조에의한 중소기업에 해당됩니다.

바. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사.
주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규 사업에 관한 간략한 설명

당사는 한국 맥주시장의 질적 성장을 견인하고, 한국을 대표하는 글로벌 맥주 브랜드를 만들자는 목표를 가지고 있습니다. 다양하고 풍부한 원료를 사용하여 고품질의 차별화된 맥주를 제조하여 크래프트 맥주 중 최초로 전국 유통을 성공적으로 시작하며 크래프트 맥주 대중화에 앞장서고 있습니다. 기타 자세한 내용은 Ⅱ. 사업의 내용 참고하시기 바랍니다.

아. 계열회사 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 계열회사를 가지고 있지 않으며, 기타 자세한 사항은 Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다.

자. 신용평가에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

카. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

일자

주소

비고

2015.02.09

제주특별자치도 제주시 한림읍 금능농공길 62-11

설립

나. 경영진의 중요한 변동

일자
직위
선임
사임
비고

2018.03.20
사내이사
조은영
-
신규선임

2018.03.20
감사
송지영
-
중임

2018.04.03
사내이사

황지훈

2018.04.03
대표이사
문혁기
-
중임

2019.03.29
기타비상무이사
문성근
-
신규선임

2019.03.29
사외이사
이승현
-
신규선임

2020.03.31
사내이사
-
한승

2020.03.31
기타비상무이사
한승

신규선임

2020.06.29
감사
정현찬
송지영

2020.06.29
기타비상무이사
-
문성근

2020.06.29
사외이사
허승범
-
신규선임

2020.09.18
사외이사
-
허승범

2021.03.31
사외이사
이현범
이승현
신규선임

다. 최대주주의 변동

당사는 설립 이후 최대주주 변동이 없습니다.

라. 상호의 변경

당사는 2016년 11월 07일 임시주주총회에서 상호의 변경 승인으로 인하여 "제주브루어리 주식회사" 에서 "제주맥주 주식회사"로 상호가 변경되었습니다.

일시

변경전

변경후

2016.11.18
제주브루어리 주식회사
제주맥주 주식회사

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 절차

당사는 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항이 없습니다. 

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

당사는 2017년 06월
28
일 임시주주총회에서 제주임포트 주식회사와 흡수 합병을 승인받아 2017년 08월 02일 합병등기를 완료 하였습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화 

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생

설립 이후 당사의 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용은 아래와 같습니다.

일자

연혁

2015.02
법인설립(자본금200백만원)

2015.05
자본금 증자(200 백만원-> 5,400 백만원), 보통주 발행

2015.11
제주맥주임포트 주식회사 설립(100% 자회사)

2015.12
벤처기업 선정

2016.06
브루클린 브루어리社 맥주 수입 유통 시작 (제주맥주임포트㈜에서 진행)

2016.06
자본금 증자(5,400 백만원-> 7,324 백만원), 상환전환우선주 발행

2016.07
자본금 증자(7,324 백만원-> 8,063 백만원), 상환전환우선주 발행

2016.09
자본금 증자(8,063 백만원-> 8,367 백만원), 상환전환우선주 발행

2016.11
자본금 증자(8,367 백만원-> 9,167 백만원), 상환전환우선주 발행

2016.11
상호변경(제주브루어리 주식회사-> 제주맥주 주식회사)

2017.01
자본금 증자(9,167 백만원-> 9,967 백만원), 상환전환우선주 발행

2017.03
주류제조면허(일반맥주제조면허) 취득

2017.05
자본금 증자(9,967 백만원-> 11,511 백만원), 상환전환우선주 발행

2017.07
화북지점 설치

2017.07
주류수입면허 취득

2017.08
제주위트에일 출시

2017.08
서울지점 설치, 화북지점 주류직매장 면허 취득

2017.08
제주맥주임포트 주식회사 흡수합병

2017.08
크라우드펀딩 실시(대한민국 신기록 달성, 최단시간 최대금액 모집)

2017.09
제주패밀리 주식회사(100% 자회사) 설립

2017.09
자본금 증자(11,511 백만원-> 11,711 백만원), 보통주 발행

2018.01
이천지점 설치

2018.02
이천지점 주류직매장 면허 취득

2018.08
제주펠롱에일 출시

2018.09
제주프렌즈 주식회사(50%) 설립

2019.03
첫 수출 진행

2019.10
기업부설 연구소 등록

2019.11
자본금 증자(11,711 백만원-> 13,168 백만원), 보통주 발행

2019.12
제주슬라이스 출시

2020.01
자본금 증자(13,168 백만원-> 13,453 백만원), 상환전환우선주 발행

2020.06
HACCP 인증

2020.06

자본금 증자 (13,453 백만원 -> 18,371 백만원),
전환사채(983,585주) 보통주 전환

2020.06
상환전환 우선주 (1,096,423주) 보통주 전환

2020.07
예비유니콘 특별보증기업으로 선정

2020.07

자본금 증자 (18,371 백만원 -> 22,829 백만원),

보통주 발행 및 전환사채(319,999주) 보통주 전환

2020.08
자본금 증자(22,829 백만원-> 23,692 백만원), 보통주 발행

2020.10
액면분할(액면가5,000원-> 500원, 발행주식총수4,738,303주-> 47,383,030주)

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, 원)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의
종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2015.02.04
설립자본
보통주
40,000
5,000
5,000
설립

2015.05.08
유상증자
보통주
780,000
5,000
5,000
유상증자(모회사)

2015.05.28
유상증자
보통주
260,000
5,000
10,000
유상증자(제3자배정)

2016.06.02
유상증자
보통주

80,000

5,000

12,500

유상증자(제3자배정)

상환전환우선주

173,914

5,000

11,500

2016.06.17
유상증자
상환전환우선주
130,870

5,000

11,500

유상증자(제3자배정)

2016.07.07
유상증자
상환전환우선주
86,958
5,000
11,500
유상증자(제3자배정)

2016.07.20
유상증자

상환전환우선주

60,870

5,000

11,500

유상증자(제3자배정)

2016.09.20
유상증자

보통주

60,871

5,000

11,500

유상증자(제3자배정)

2016.11.22
유상증자

상환전환우선주

160,000

5,000

12,500

유상증자(제3자배정)

2017.01.20
유상증자

상환전환우선주

160,000

5,000

12,500

유상증자(제3자배정)

2017.05.05
유상증자

보통주

42,000

5,000

12,500

유상증자(제3자배정)

2017.05.26
유상증자

상환전환우선주

266,666

5,000

15,000

유상증자(제3자배정)

2017.09.05
유상증자

보통주

40,000

5,000

17,500

유상증자(일반공모)

2019.11.08
유상증자

보통주

291,427

5,000

17,500

유상증자(제3자배정)

2020.01.23
유상증자

상환전환우선주

57,145

5,000

17,500

유상증자(제3자배정)

2020.06.19
보통주 전환

상환전환우선주

(173,914)

5,000

-
1차 전환상환우선주 전환

보통주

173,914

5,000

-

상환전환우선주

(130,870)

5,000

-

2차 전환상환우선주 전환

보통주

130,870

5,000

-

상환전환우선주

(86,958)

5,000
-

3차 전환상환우선주 전환

보통주

86,958

5,000

-

상환전환우선주

(60,870)

5,000

-

4차 전환상환우선주 전환

보통주

60,870

5,000

-

상환전환우선주

(160,000)

5,000

-

5차 전환상환우선주 전환

보통주

160,000

5,000

-

상환전환우선주

(160,000)

5,000

-

6차 전환상환우선주 전환

보통주

160,000

5,000

-

상환전환우선주

(266,666)

5,000

-

7차 전환상환우선주 전환

보통주

266,666

5,000

-

상환전환우선주

(57,145)

5,000

-

8차 전환상환우선주 전환

보통주

57,145

5,000

-

보통주

150,000

5,000
-
제1회 사모전환사채 전환

보통주

114,285

5,000

-
제3회 사모전환사채 전환

보통주

114,285

5,000

제4회 사모전환사채 전환

보통주

57,142

5,000

제5회 사모전환사채 전환

보통주

171,427
5,000

제6회 사모전환사채 전환

보통주
376,446

5,000

제8회 사모전환사채 전환

2020.07.10
유상증자
보통주

285,713

5,000

17,500
유상증자(제3자배정)

2020.07.15
보통주 전환
보통주

171,428

5,000

-

제7회 사모전환사채 전환

2020.07.16
유상증자
보통주

285,714

5,000
17,500
유상증자(제3자배정)

2020.07.17
보통주 전환
보통주

148,571

5,000

-
제9회 사모전환사채 전환

2020.08.07
유상증자
보통주

172,571

5,000
17,500
유상증자(제3자배정)

2020.10.22
주식분할
보통주
42,644,727
500
-
액면분할(1/10)

나. 미상환 전환사채 발행 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 미전환 또는 미상환된 전환사채가 없습니다.

다. 미상환 신주인수권부사채(신주인수권이 표시된 증서 포함) 발행 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, 원)

종류＼구분
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상
주식의 종류
신주인수권 행사기간
행사조건
미상환
사채
미행사
신주
인수권
비고

행사비율(%)
행사가액
권면총액
행사가능
주식수

제1회 신주인수권부사채
2018.02.20
2022.02.20
2,000,000,000
보통주
2018.02.20~2021.08.19
100%
1,750
-
228,571
-

주1) 2018년 2월 신주인수권부사채를 20억원을 발행하였으나, 2019년 2월 전액 조기상환 완료하였으며, 증권신고서 제출일 현재 신주인수권 행사가능 주식수는 228,571주 입니다.

라. 미상환 전환형 조건부자본증권 발행 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 미상환 전환형 조건부자본증권이 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
종류주식
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
47,383,030
10,964,230
58,347,260

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
10,964,230
10,964,230

1. 감자
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-

4. 기타
-
10,964,230
10,964,230
보통주 전환

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
47,383,030
-
47,383,030

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
47,383,030
-
47,383,030

주1) 종류주식(상환전환우선주)은 액면분할 이후 수량으로 반영하였습니다.

나. 자기주식

당사는 증권신고서 제출일 현재 자기주식이 없습니다.

다. 다양한 종류의 주식

당사는 설립 이후 8차례 상환전환우선주를 발행한 바 있으나 모두 보통주로 전환됨에 따라 증권신고서 제출일 현재 종류주식은 없습니다.

5. 의결권 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
47,383,030
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
47,383,030
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당
에 관한 사항

당사의 정관에 기재된 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

제14조(신주의 배당기산일) 
회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도 말에 발행된 것으로 본다.

제57조(이익의 처분) 
회사는 매 사업년도말의 미처분 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 자본준비금 및 이익준비금

2. 기타의 법정적립금

3. 임의적립금

4. 배당금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제58조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전, 주식 그 밖의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제59조(배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분
주식의 종류
2020년
2019년
2018년

제6기
제5기
제4기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
(10,611)
(13,955)
(7,349)

(별도)당기순이익(백만원)
(11,428)
(13,660)
(7,349)

(연결)주당순이익(원)
(337)
(1,028)
(5,641)

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

다. 과
거 배당에 대한 이력

(단위 : 회, %)

연속 배당 횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

주1) 당사는 최근 5사업연도 중 배당을 결의한 바가 없습니다.

7. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일: 2021.03.31

나. 정관 변경 안건이 정기주주총회 안건에 포함되었는지 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2019.12.13
2019년 제1차
임시주주총회
- 주식매수선택권 조항 변경
- 주식매수선택권 부여한도 변경

2020.06.29
2020년 제1차
임시주주총회

- 사업목적 추가
- 주식,사채의 전자등록에 관한 법률 시행 반영
- 주식회사등의 외부감사에 관한 법률 시행 반영

- 신규사업추진에 따른 사업목적 추가
- 상장 추진에 따라 상장회사에 적용되는 법령에
 부합되도록 관련 규정 전면 개정

2020.09.21
2020년 제2차
임시주주총회
- 주식의 발행예정총수 변경
- 액면분할 실시
- 주식의 총수: 5,000,000주 → 100,000,000주
- 액면가액: 5,000원 → 500원

2021.03.31
2021년 제6기
정기주주총회
- 특별결의사항 의결 정족수 변경
- 상법 434조(정관변경의 특별결의)에 따라 주주총회 특별결의 의결 정족수 변경

Ⅱ. 사업의 내용

[맥주용어 설명]

※ 맥주의 종류

맥주는 발효방식과 효모에 따라 라거와 에일로 크게 구분됩니다. 라거는 발효과정 중에 효모가 주로 바닥 쪽에서 발효(하면발효)되며 상대적으로 풍부한 탄산과 청량감이특징인 맥주입니다. 반면, 에일은 효모가 주로 맥주 위에 떠서 발효(상면발효)되는 맥주로 더 많은 재료를 사용하기 때문에, 맛, 향, 색깔 등의 범위가 넓어 라거에 비해 다양한 스타일을 구현할 수 있습니다.

맥주의 종류는 효모, 발효 방식, 양조방식, 여과처리 방식, 원료사용 방식, 알코올 도수 등에 따라 더 세부적으로 구분되며, 약 200여가지의 종류의 맥주가 있습니다. 대표적인 라거 맥주 종류에는 필스너, 페일 라거, 보크 등이 있으며 대표적인 에일 맥주종류에는 위트에일(밀맥주), 페일에일, IPA, 스타우트 등이 있습니다.

※ 크래프트 맥주

크래프트 맥주란 미국양조협회(Brewers Association)에서 정의한 용어로, 동 협회에서 정의한 아래 기준을 모두 충족하는 맥주회사에서 생산한 맥주를 말합니다.

- Small: 연간 생산량 6백만 배럴 (9.54억 리터) 이하일 것

- Independent: 대기업 자본이 25% 이하일 것

- Traditional: 전통적인 제조 방법

한국에서 크래프트 맥주는 수제맥주로 직역되어 불리며 대기업을 제외한 중소/소규모맥주 제조업체에서 생산한 맥주를 통칭하는 용어가 되었으나, 실질적으로 생산규모보다는 맥주를 만드는 철학, 마케팅 방법 등에서 일반 대기업 맥주와의 차별점을 갖고 있습니다. 단일 품종을 대량생산하는 일반 대기업 맥주와는 달리, 다양하고 풍부한 원재료를 첨가하여 특색 있고 독창적이고 우수한 품질의 다양한 맥주를 만드는 것이 주 특징입니다.

종류

특징

당사제품

위트에일

맥주의 원료 중 밀 맥아를 사용하는 밀맥주로써, 살짝 뿌연 엷은 색과 부드러운 질감, 풍부한 맛과 향이 특징이며 에일 맥주 입문자들도 쉽게 접근할 수 있는 맥주임

제주위트에일

페일에일

가장 대표적인 에일 맥주로, 홉을 많이 사용하여 풍성한 홉의 향과 다소 쌉싸름한 맛이 특징임

제주펠롱에일

과일맥주

발효과정 또는 발효 후에 과일이나 추출물을 넣어 만든 맥주를 통칭하며, 다양한 종류와 특징이 존재

제주 슬라이스

다크에일

빛깔이 짙은 맥아나 로스팅 된 맥아를 사용하여 만든 에일스타일 흑맥주의 통칭으로써 어두운 색을 띄는 특징이 있음

개발중

임페리얼

스타우트

스타우트(흑맥주)의 강화 버전으로 평균 도수가 8~13%이며, 검은 맥아 맛이 강조된 맥주임. 다크 초콜릿, 커피, 태운 곡물 등의 맛이 나며, 강한 풍미와 묵직한 질감이 특징

제주맥주

배럴시리즈

화이트에일

밀맥주의 세부 스타일 중 하나인 벨기에식 밀맥주로, 부드러운 맛과 산뜻한 향이 특징으로, 시트러스한 과일류를 첨가하여 향을 배가시키기도 함

백록담에일

골든에일

라거에 대응하기 위해 만들어진 에일 맥주로써 에일 중에서도 가볍고 청량함. 구리 빛에 가까운 황금색, 약한 쓴맛, 꿀, 비스킷 같은 곡물의 단맛, 깔끔한 몰트의 풍미, 은은한 홉향, 부드러운 바디감이 특징임

성산일출봉에일
금성맥주

비엔나라거

붉은 색상 (호박색)을 띄는 라거 맥주로 엠버라거 또는 레드라거라고도 함. 주로 맥아에서 오는 비스킷이나 견과 등의 고소하고 따스한 풍미를 주며 담백하면서도 진한 성질을 띄며,일반적인 라거 맥주와 유사한 알코올 도수를 가짐

생활맥주

브루클린라거

세션에일

일하는 중간(세션)에도 가볍게 마실 수 있도록 만들어진 IPA로 다소 낮은 알코올 도수와 마시기 편한 음용성이 특징임

아워에일

IPA

Indian Pale Ale의 약자로 홉과 맥아를 다량으로 넣어 만든 맥주로 알코올 도수가 높고 강한 쓴 맛과 짙은 홉향이 특징임

-

[기타용어 설명]

종류

특징

AIBA

Australian International Beer Awards(호주국제맥주품평회). 매년 호주에서 열리는 맥주 품평회로 세계 3대 맥주 품평회임

ALC

Alcohol의 약자

ABV

'Alcohol by Volume'의 약자로 알코올 음료에 대한 에탄올의 부피 농도를 백분율로 표시한 것임. 흔히 알코올 도수라고 표현됨

Dry Hopping

맥주의 4대 원료 중 하나인 홉을 생산 공정상 투여하는 기술 중 하나로 맥즙이 식은 후 투여하는 방법으로 맛과 향을 극대화하기 위하여 쓰임. *참고로 홉은 언제 어떻게 첨가되는지에 따라 맥주의 쓰기, 맛, 향 등에 큰 영향을 미침

HACCP

'Hazard Analysis and Critical Control Point'의 약자로 식품안전관리인증기준으로 식품의 안전성을 보증하기 위해 원재료 생산에서부터 최종소비자가 섭취하기 전까지 각 단계에서 생물학적, 화학적, 물리적 위해요소가 해당식품에 혼입되거나 오염되는 것을 방지하기 위한 위생관리 시스템

IBU

'International Bitter Unit'의 약자로 맥주 쓴맛을 나타내는 방법임

NDA

'Non-Disclosure Agreement'의 약자로 기밀유지 협약을 말함

Puree

과실을 파쇄하여 껍질, 씨 등을 걸러낸 것을 말함. 일반적으로 과육음료의 원료임

가정채널

소비자가 맥주를 바로 음용하지 않고 사 갈 수 있는 채널 (예: 편의점, 마트, 슈퍼, 백화점 등)

맥아

보리에 물을 부어 싹이 트게 한 다음에 말린 것으로 맥주 4대원료 중 가장 많은 비중을 차지함

맥주순수령

맥주 본고장인 독일에서 1487년에 맥주 제조 시 맥아, 홉, 효모, 물만 사용하여 된다고 명시해 놓은 법령임

맥즙

분쇄한 맥아에 더운 물을 부어 당화 시킨 후 액체에 녹지 않는 물질을 제거한 액으로 알코올 생성 전의 맥주를 말함

베럴에이징

탱크가 아닌 위스키를 담았던 오크 배럴에 맥주를 담아 추가숙성하는 양조 기법임

비어 도슨트

도슨트는 박물관이나 미술관 등에서 관람객들에게 전시물을 설명하는 안내인을 말함. 비어 도슨트는 양조장에서 투어객들에게 맥주 및 맥주생산 과정 등을 설명함

소규모맥주제조면허

당화/여과/자비조 등의 총 용량이 0.5 KL 이상이며, 담금 및 저장고 용량이 5 KL 이상 120 KL 미만의 설비를 갖추어야 함 (2014년 개정으로 시설기준이 확대됨)

유흥채널

소비자가 맥주를 바로 음용할 수 있는 채널 (예: 식당, 펍, 바, 까페, 호텔 등)

이취

식품으로 바람직하지 못한 풍미. 지방이 산화 또는 가수분해되어 산패하는 경우, 단백질과 아미노산이 분해하는 경우처럼 식품성분의 화학적 변화에 의해 생기는 것, 또는 외부로부터의 혼입에 의하여 2차적으로 생기는 것 등이 있음. Off Flavor이라고도 함

일반맥주제조면허

숙성고 용량 25 KL 이상, 저장고 용량 50 KL 이상을 갖추어야함 (2013년 개정으로 시설기준이 완화됨)

취급율

특정 채널 총 점포 중 당사 제품을 취급하는 점포수를 백분율로 나타낸 것. (예: A편의점 브랜드 취급율이 50%라면, 전국 A편의점 총 점포 14,000개 중에서 7,000개 점포에서 제품을 취급하고 있다는 것을 말함)

케그

생맥주 용기를 말하며 일반적으로 스테인리스 재질이며 20L를 담을 수 있음. 케그에 냉각장치, 이산화탄소 등을 연결하여 맥주를 추출함

하우스 맥주

판매점 내에서 소규모로 직접 양조하여 판매하는 맥주

홉

뽕나무과의 여러해살이 덩굴식물로 맥주 제조에 사용되는 4대 원료 중 하나임. 맥주에 쓴맛을 부여할 뿐만 아니라 품종에 따라 다양한 맛과 향을 지녀 맥주마다 특유의 향과 쓴맛을 표현하게 해주는 원재료로써 향신료 역할을 함. 홉의 종류는 수백가지에 이름

회전율

한 채널에서 맥주 판매량을 표현 (예: 회전율 15잔/일 이란 한 업장에서 하루에 판매되는 맥주 잔 수를 말함)

1. 사업의 개요

가. 회사의 현황

당사는 '크래프트 맥주의 대중화', '맥주의 미식 문화 창조' 라는 비전을 가지고 2015년 2월 회사를 설립하였습니다.

최근 전세계적으로 열풍을 일으키며 주목받고 있는 크래프트 맥주는 다양하며 특색 있고 우수한 품질의 맥주를 말합니다. 국내 맥주시장에서도 수입맥주의 다양화, 하우스 맥주 및 소규모 양조장의 증가로 인하여 크래프트 맥주에 대한 관심이 계속 상승하고 있으며, 차별화된 제품과 프리미엄 맥주에 대한 관심 증가로 국내 주류소비 트렌드가 급속히 변화하고 있는 추세입니다.

당사는 이러한 트렌드 변화에 발맞추어, 기존 한국 맥주 시장의 대부분을 차지하고 있는 스타일의 맥주를 획일적으로 생산하기보다는 우수한 품질의 다양한 맥주들을 대량 생산하는 모델로 소비자의 변화된 니즈를 충족시키고 국내 맥주시장의 질적 성장에 기여하고자 하는 목표를 가지고 있습니다.

이를 위하여 세계 최고 수준의 설비 및 인적 자원을 확보하였고, 미국 뉴욕 1위 크래프트 맥주회사인 브루클린 브루어리社와 파트너쉽을 체결하여 양조장 운영과 관련된모든 노하우 및 양조기술 등을 전수받고 있습니다. 이러한 인프라를 기반으로 로컬 원재료를 활용한 맥주 개발에 투자, 고품질의 맥주를 생산하며 한국 크래프트 맥주 산업을 리딩하고 있습니다. 아울러, 국내 최초로 체험형 복합문화공간 컨셉의 투어 공간을 만들어 맥주가 생산되는 과정을 소비자들과 함께 나누며, 크래프트 맥주만의 새로운 문화를 만들어가고 있습니다.

이러한 노력으로 당사는 크래프트 맥주 업계의 후발주자임에도 불구하고, 첫 제품 출시 1년만인 2018년에 크래프트 맥주 업계 내 브랜드 인지도 1위, 매출 1위를 달성할 수 있었습니다.

또한, 크래프트 맥주 업계 1위 자리에 안주하지 않고 한 단계 더 도약하기 위하여 한국 맥주시장 활성화를 저해하고 있던 불평등한 주세 과세체계를 바로잡기 위해 노력했습니다. 기존 과세체계로 인하여 국산맥주는 오랜 기간동안 수입맥주와 기울어진 운동장에서 가격경쟁을 해야만 했고, 이로 인하여 성장이 제한적일 수밖에 없었습니다. 당사는 이러한 과세체계를 바로잡기 위해 수제맥주협회 및 대기업을 포함한 국내맥주제조사들과 다방면의 노력을 기울인 결과 2020년 1월, 주세법 개정이 이루어졌습니다.

2020년 1월 주세법 개정 이후 수입맥주와 공정한 가격 경쟁력을 갖추게 됨에 따라 당사 순매출액은 2020년에 전년 대비 198.5% 성장하였고, 출고량 기준으로는 256.4% 성장하였습니다.

당사는 우수한 제품력과 차별화된 브랜딩으로 계속하여 고품질 크래프트 맥주의 대중화를 선도하며 국내 맥주시장의 체질 개선에 앞장설뿐 아니라, 더 나아가 한국 맥주 중 최초로 해외 시장에서 인정받을 수 있는 글로벌 브랜드로 성장할 것입니다.

나
. 설립배경 및 설립 이후 성장과정

(1) 설립배경

우리나라는 전자제품, 반도체를 비롯한 여러 분야에서 세계적으로 기술력과 상품성을 인정받고 있는 제조 강국이며, 최근 들어서는 K-POP, K-CONTENTS, K-FOOD를 비롯한 한류 열풍이 전세계적으로 확산되고 있습니다. 그럼에도 불구하고 아직 한국을 대표하는 맥주 브랜드가 없다는 점, 그리고 한국인들의 인생맥주는 모두 수입맥주라는 점에 대하여 깊이 고민하며 지난 80여년간 큰 변화가 없었던 한국 맥주시장의 질적 성장 및 체질 개선을 목표로 크래프트 맥주 사업을 시작하게 되었습니다.

크래프트 맥주 본고장인 미국, 맥주 선진국인 유럽 국가들의 맥주 회사들을 벤치마킹후, 약 35년 이상의 경험을 통한 노하우 및 기술을 가지고 있는 뉴욕 1위 크래프트 맥주회사인 브루클린 브루어리社와 파트너쉽을 체결을 하여 체계적인 준비를 시작하였습니다.

한국의 기존 맥주회사들과 차별화할 수 있는 방법들을 연구한 끝에, 맥주의 원재료부터생산 전과정, 새로운 맥주 문화 및 기업의 철학까지 소비자들이 오감으로 경험할 수 있는 소통 중심의 복합문화공간 양조장을 국내 최대 관광지인 제주도에 설립하기로 결정했습니다.

(2) 설립기 (2015년 ~ 2017년)

2015년 2월 회사 설립 이후, 양조장 신축을 위하여 20년 이상 경력의 유럽 맥주설비 전문 컨설팅 업체인 비어베브社 와 함께 설비 프로세스라인을 설계하였고, 독일 주류설비 전문 회사인 크로네스社 등 공정별 세계 최고의 주류 설비 제조사로부터 설비를도입하여 2017년 6월 양조장을 완공하여 일반맥주제조면허를 득하였습니다.

또한, 크래프트 맥주 회사 중 유일하게 독일 지멘스社의 브라우맛 맥주 양조 엔지니어링 프로그램 도입으로 데이터를 전산화하여 관리하고 있으며 자동화설비를 도입하여 수작업으로 인해 발생할 수 있는 공정사고를 방지하고 균일한 품질관리를 할 수 있도록 최고 수준의 생산설비를 갖추었습니다.

(3) 도약기 (2018년 ~ 2020년)

'
크래프트 맥주 대중화'
라는 당사 비전에 맞게, 국내 맥주시장에서 라거 다음으로 대중성을 인정받은 밀맥주 스타일로 첫 제품을 개발하여 2017년 8월 제주위트에일을 출시하였습니다. 이후 매년 한 종류 이상의 신제품을 출시하며 다양한 고객 세그먼트에 맞춘 브랜드 포트폴리오를 다각화하고 있으며, 맥주도 음식이라는 본질을 잊지 않고 품질에 심혈을 기울이는 동시에 레시피 개발에 있어 제주를 담고자 다양한 시도를하고 있습니다. 제주 감귤피를 투입한 제주위트에일처럼 제주에서 나는 원재료를 사용하거나, 제주의 요소를 모티브로 하여 제품을 개발하고 있습니다.

당사는 당사의 브랜드 제품 외에 다양한 산업의 기업들과 협업을 통해 특색 있는 콜라보레이션 제품을 출시하고 있습니다. 콜라보레이션 브랜드는 '제주'에만 국한하지 않고 제품의 경쟁력과 차별성에 집중하고 있으며, 앞으로도 유의미한 행보와 영향력을 가진 다양한 브랜드와의 협업을 통해 크래프트 맥주의 지평을 넓히기 위한 활동을 해 나갈 것입니다.

당사는 후발주자임에도 불구하고 2018년부터 크래프트 맥주시장에서 브랜드 인지도1위 및 매출 1위를 달성하였고, 지난 3년간 연평균 132.5%의 높은 성장률을 기록하고 있습니다. 이러한 성과를 인정받아 2018년 제주 경제 대상 공로상을 수상하였고,2020년에는 예비유니콘 특별보증 대상 기업으로 선정되었습니다.

다. 시장현황

(1) 시장의 특성

(가) 산업의 특성

주류산업은 세계 어느 나라를 막론하고 국가 재정 측면의 조세정책에 규제를 받고 있습니다. 특히 한국의 경우 주류소비에 부과되는 세율은 고율로 주류제품 가격 결정에큰 영향을 미쳐왔습니다. 또한, 이러한 규제 외, 알코올 남용 방지를 위한 국민건강보호정책, 경쟁력 강화 측면의 산업육성정책 등의 영향을 받고 있어 보호와 규제를 동시에 받고 있는 산업입니다. 규제, 정책의 변화는 주류 수요 및 공급에 큰 영향을 미치게 됩니다.

규제 및 정책 외에도, 주류산업은 장치산업으로 막대한 초기 설비투자비용이 소요되는 진입장벽이 높은 산업입니다. 과거에는 주세법상의 시설기준으로 인하여 상당한 초기 설비투자가 이루어져야 하므로 대기업 외의 사업자의 시장 진입이 어려웠습니다. 그러나 2002년 소규모맥주제조면허 부여가 시작되고, 2013년 제조시설 규제가 완화됨에 따라 초기 설비투자비용이 감소되며 진입장벽 또한 낮아지게 되었습니다.

2013년 이후에도 정부는 국내 맥주산업의 경쟁력 제고, 맥주시장 질적성장 및 경쟁촉진을 위하여 지속적으로 관련 법을 개정하고 있습니다. 

아래는 주요 규제 변화의 요약입니다.

연도
내용

2002년

소규모맥주제조면허 부여 시작 (생맥주 생산만 허용하였으며 제조자 시설내에서의 소비만을 허용함)

2013년

일반맥주제조면허의 제조시설 규제가 완화

2014년

소규모맥주제조장 시설기준 확대 및 외부유통 판매 허용

소규모맥주제조자의 세부담 완화

2016년

소규모맥주제조자 병입 판매 허용

2018년

소규모맥주제조자 소매점 판매 허용

2019년

음식점의 생맥주 배달 허용

2020년

주세법 개정 (종가세 -> 종량세)

2021년

주류제조면허자에게 타 주류 제조장에서의 위탁제조를 허용

주류제조장에서 주류 이외의 제품 생산 허용

신제품 출시 기간 감소 (30일 -> 15일) 등

규제 완화 및 주세법 개정 따라 오비맥주㈜와 하이트진로㈜가 독과점하던 맥주시장에 다양한 신규 참여자가 진입하며 시장 구조가 변화하기 시작하였습니다. 2014년 롯데칠성음료㈜도 클라우드 맥주를 출시하며 맥주시장에 진입하였습니다. 또한, 2012년 소규모맥주제조자는 63개에 불과 하였으나 현재 151개로 증가하며 다양한 참여자들이 유입되고 있습니다.

(나) 산업 현황

1) 국내 맥주시장

국내 맥주시장은 성숙기에 도달해 있으나 소비자 욕구의 다양화가 수직적(가격) 및 수평적(맛, 원산지, 패키지 등)으로 진행되며 주류 트렌드 및 음주 문화가 변화하고 있습니다. 따라서, 국내 맥주시장은 기존 물량적 확대에서 나아가 질적으로 성장하는 시장으로 변화하고 있습니다. 

[맥주 출고량 추이]

(단위 : KL)

맥주 출고량 추이.jpg
맥주 출고량 추이

(단위 : KL, % YoY)

구분
2009년
2010년
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년

전체
2,002,517
1,956,826
2,022,215
2,103,654
2,156,597
2,173,472
2,208,808
2,200,117
2,150,877
2,127,202
2,072,404

국산맥주
1,961,568
1,909,923
1,963,170
2,031,271
2,062,054
2,055,761
2,040,833
1,978,699
1,823,899
1,736,927
1,715,995

수입맥주
40,949
46,903
59,045
72,383
94,543
117,711
167,975
221,418
326,978
390,275
356,409

전체
n/a
(2.3)
3.3
4.0
2.5
0.8
1.6
(0.4)
(2.2)
(1.1)
(2.6)

국산맥주
n/a
(2.6)
2.8
3.5
1.5
(0.3)
(0.7)
(3.0)
(7.8)
(4.8)
(1.2)

수입맥주
n/a
14.5
25.9
22.6
30.6
24.5
42.7
31.8
47.7
19.4
(8.7)

출처: 2020 국세통계연보

국내 전체 맥주시장은 지난 10년간 연평균 0.3%의 정체된 성장률을 보이고 있습니다. 국산맥주 출고량은 지난 10년간 연평균 -1.3% 역성장한 반면 수입맥주 출고량은연평균 24.2%의 높은 성장률을 기록하였습니다. 특히, 대형마트와 편의점 채널에서 수입맥주 4캔 1만원 카테고리의 활성화로 인해 수백 가지 종류의 수입맥주가 국내맥주시장에 유입되며 소비자들은 더욱 다양한 고품질 맥주를 접할 수 있게 되었습니다.

국세통계연보 등 공식적인 통계 상으로는 크래프트 맥주 수치가 별도로 집계되고 있지 않으나, 수제맥주협회에서 연도별 매출액을 집계하여 발표하고 있으며 과거 성장성 및 제반 환경을 고려하여 향후 전망을 하고 있습니다. 크래프트 맥주 시장은 지난 2013년부터 2020년까지 연평균 43.8% 의 높은 성장률을 보이고 있습니다.

[연도별 크래프트 맥주 시장규모]

(단위 : 억원)

연도별 크래프트 맥주 시장규모_2.jpg
연도별 크래프트 맥주 시장규모

출처: 수제맥주협회

향후 국내 맥주시장은 물량적 확대로 인한 시장 규모의 성장은 제한적일 것이나, 소비자들의 다양한 욕구와 트렌드 변화 등으로 인해 시장 내 신제품 개발, 패키지 다양화 등이 지속적으로 이루어지고 있는 상황입니다. 특히, 맥주 스타일의 다변화로 인한 크래프트 맥주에 대한 관심도 증가, 다양한 수제 맥주 프랜차이즈 증가 등을 통해 맥주시장의 신규 수요 전망은 향후 긍정적으로 전망되고 있습니다. 

2)
글로벌 맥주시장

2019년 글로벌 맥주시장 규모는 약 5.9천억 달러를 기록하며 매년 꾸준한 성장세를 보여주었습니다. 그러나 세계적으로 확산된 코로나19로 인하여 세계 각 국에서 사회적 거리두기를 규정화 하며, 정상적인 영업이 불가능해짐에 따라 2020년 글로벌 맥주시장은 약 5.2천억 달러 규모로 감소할 것으로 예상됩니다.

코로나19가 완화되는 시점부터 몇 개월 이내에는 매출이 회복되고 생산이 정상화되어, 글로벌 맥주시장의 성장 기조를 유지할 것이라고 전망하고 있습니다.

[글로벌 맥주시장 연도별 매출액 추이]

(단위 : 십억 달러)

글로벌 맥주시장 연도별 매출액 추이.jpg
글로벌 맥주시장 연도별 매출액 추이

출처: 시장조사통계조사그룹 Statista (코로나19 반영하여 예상치 조정)

글로벌 맥주시장에서 크래프트 맥주는 더 가파르게 성장하고 있습니다. 글로벌 시장조사기관인 Fortune Business Insights에 따르면, 세계 크래프트 맥주시장은 2019년892.5억 달러 규모이고 향후 연평균 10.4%의 성장률을 보이며 2027년에는 약 2,000억 달러일 것으로 전망하고 있습니다.

가) 중국 맥주시장

중국은 세계 1위 맥주 생산국이자 소비국으로, 2018년 기준 전 세계 맥주의 20.4%를생산하고 20.9%를 소비하였습니다. 또한, 다양한 크래프트 맥주 수입이 이루어지고 있고, 소규모 크래프트 맥주 양조장 수도 계속 증가하며 크래프트 맥주시장도 발전하고 있습니다.

중국 주류시장은 2014년부터 2018년까지 연평균 8% 증가하며 꾸준히 성장하였으며, 맥주와 와인의 프리미엄화로 인한 평균 가격이 상승하여 2018년에는 2조1,953억9,100만 위안의 시장규모를 기록하였습니다.

이 중 맥주시장은 동기간 연평균 6% 성장하였고, 2018년 기준 6,142억 8백만 위안 규모입니다. 특히 수입맥주 시장규모는 2014년부터 2018년까지 연평균 22% 증가하였고, 이 중 한국 맥주 수입액은 한류 영향으로 인하여 2014년 13백만달러에서 2018년 91백만달러로 연평균 62%로 가파르게 성장하여 2018년 수입액 규모 기준 3위를 기록했습니다.

[2014년~2018년 중국 맥주 및 크래프트 맥주 소비량]

(단위 : 백만 리터)

2014년~2018년 중국 맥주 및 크래프트 맥주 소비량.jpg
2014년~2018년 중국 맥주 및 크래프트 맥주 소비량

출처: 유로모니터(Euromonitor), 중국 지얀 컨설팅, aT 해외시장 맞춤조사 보고서

유로모니터에 의하면 중국의 주류시장은 2019년부터 2023년까지 연평균 10% 성장률을 보일 것이라고 전망하고 있으며, 맥주시장의 경우 원재료 가격과 포장비의 상승으로 인한 맥주의 평균 가격의 상승과 수입맥주와 크래프트 맥주에 대한 수요 증가로연평균 7% 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 

나) 동남아 맥주시장

동남아 맥주시장의 규모는 국내 맥주시장의 4배 이상이며, 현재 동남아 맥주시장의 생산 및 소비시장 규모 1위는 베트남입니다. 2018년 베트남 맥주 소비량은 2017년 대비 6.4% 증가한 41.4억 리터로 아시아에서 중국, 일본에 이어 3번째로 소비량이 많은 국가입니다. 베트남의 젊은 인구 구조, 경제 발전, 맥주에 대한 높은 선호도는 맥주시장의 지속적인 성장의 주요인입니다.

유로모니터는 2018년부터 2023년까지 베트남 맥주 소비량은 연평균 5.2% 증가할 것으로 전망하고 있으며, 2023년에는 맥주 소비량이 53.3억 리터까지 성장할 것이라고 전망하고 있습니다.

[2017년~2023년 베트남 맥주 소비량 전망]

(단위 : 십억 리터)

2017년~2023년 베트남 맥주 소비량 전망.jpg
2017년~2023년 베트남 맥주 소비량 전망

출처: 유로모니터(Euromonitor), 한국무역협회

다) 미국 맥주시장

미국은 중국에 이어 세계 2위 맥주 생산국이자 소비국으로, 2018년 기준 전 세계 맥주의 11.2%를 생산하고 12.7%를 소비하였습니다. 미국 주류시장은 성숙기이고, 또 최근 미국 내 건강에 대한 경각심이 높아짐에 따라 주류 소비가 둔화되고 있어 성장이 정체(2014년부터 2018년까지 연평균 성장률 0%)되어 있습니다. 2018년 전체 주류시장규모는 약 300.8억 리터이며, 전체 주류시장의 약 80%가 맥주입니다. 최근 와인과 증류주의 인기로 인하여 맥주시장규모가 지속적으로 감소하고 있는 추세이나 감소폭은 -0.4%로 높지 않습니다.

전체 맥주시장이 정체되어 있음에도 불구하고, 맥주시장 내 크래프트 맥주 소비량은 지속적으로 증가하고 있습니다. 미국 양조협회 (Brewers Association)에 따르면, 지난 5년간 크래프트 맥주 시장규모는 연평균 4.9%의 성장률을 기록하였습니다.

[연도별 크래프트 맥주 시장점유율]

연도별 크래프트 맥주 시장점유율.jpg
연도별 크래프트 맥주 시장점유율

출처: 스태티스타 (Statista), aT 해외시장 맞춤조사 보고서

크래프트 맥주 붐이 시작된 2010년부터 지속적으로 크래프트 맥주 양조장 수가 증가하고 있으며, 크래프트 맥주 수출액도 해마다 증가하고 있습니다. 이를 보면 크래프트 맥주시장의 성장이 특정 국가에만 국한되는 것이 아니라 전세계적인 트렌드라고 할 수 있습니다.

[연도별 크래프트 맥주 양조장 수]

구분

2015년
2016년
2017년
2018년
2019년

크래프트 맥주 양조장
4,083
5,173
6,661
7,594
8,275

대기업/기타 맥주 양조장
44
67
106
104
111

출처: 미국 양조협회

(다) 경기변동의 특성 및 계절성

1) 경기변동과의 관계

주류 산업은 기호품적 특성을 지니고 있어 필수재 성격이 강한 타 음식료 업종에 비해 상대적으로 경기 변동에 민감한 편입니다. 경기 변동에 따른 민감도는 가격대가 높을수록 크게 나타나며, 주종별로 경기에 대한 수요탄력성의 차이를 보입니다.

그러나, 맥주는 기호품임에도 불구하고 20대에서부터 60대까지 주 고객이 고르게 분포되어 있는 대중적인 주류로써 넓은 수요기반과 중저가의 가격대를 형성하여 경기 변동에 비교적 둔감한 편입니다. 특히, 국내 맥주시장의
70%
를 차지하고 있는 가정채널 내 4캔 1만원 카테고리 활성화로 소비자가 수요가 안정적이며, 2020년 맥주에 대한 주세가 종량세 체계로 개정됨에 따라 프리미엄 맥주 및 크래프트 맥주 또한 가격 경쟁력을 갖춰 맥주는 예전보다도 경기 변동에 받는 영향이 미미할 것으로 예상하고 있습니다. 반면에 위스키와 같은 고가 주류는 경기에 민감하게 반응하며 수요 탄력성이 매우 높게 나타나고 있습니다.

[경제성장률 및 주류 출하증가율 추이]

(단위 : %)

경제성장률 및 주류 출하증가율 추이.jpg
경제성장률 및 주류 출하증가율 추이

출처: 한국은행 및 국세청

2) 계절적 요인

주류는 계절 주기에 따라 소비 수준이 달라지는 특성을 보입니다. 대표적으로 더운 여름에는 맥주의 소비가 증가하는 반면, 겨울에는 위스키, 소주 등 고도주의 소비가 증가하는 경향이 나타납니다.

일반적으로 맥주의 성수기인 6월에서부터 9월까지 매출이 가장 높게 나타나며, 겨울인 11월~2월에 매출이 감소하는 경향이 있습니다.

최근 저도주 선호, 홈술/혼술 문화 확산 등의 주류 소비 트렌드 변화와 가정채널의 매출 비중 확대로 인하여 맥주 소비량이 연간 일정 수준을 꾸준히 유지함에 따라 계절별 매출 편차가 줄어드는 추세를 보이고 있습니다. 특히 수입맥주 및 크래프트 맥주와 같은 프리미엄 맥주의 경우 계절별 편차는 크게 나타나고 있지 않습니다.

[수입맥주 연중 출고량 비중]

(단위 : %)

수입맥주 연중 출고량 비중.jpg
수입맥주 연중 출고량 비중

출처: 수입맥주협회

주1) 2019년의 경우, 'NO JAPAN' 움직임의 영향으로 수입맥주 시장의 약 30%를 차지하고 있던 일본맥주 불매 운동이 붉어져 일반적인 패턴을 보이고 있지 아니함. 2019년 이후, 수입맥주 시장내 일본맥주 점유율은 2% 미만으로 하락하였음

라. 경쟁현황

(
1) 경쟁 상황

2013년 국내 크래프트 맥주 제조업체 수는 55개에서 2020년 기준 150개를 넘어서며 빠르게 증가하고 있으나, 대부분 소규모로 운영되고 있으며 국내 맥주제조회사 중 소규모맥주제조면허가 아닌 일반맥주면허를 보유한 곳은 총 8개사(오비맥주㈜, 하이트진로㈜, 롯데칠성음료㈜ 포함)입니다.

(2) 회사의 경쟁력

(가) 세계 최고 수준의 생산설비

당사는 양조장 설립 시 20년 이상 경력의 유럽 맥주설비 전문 컨설팅 업체인 비어베브社 와 함께 설비 프로세스라인을 설계하였고, 독일 주류설비 전문 회사인 크로네스社 등 공정별 세계 최고의 주류 설비 제조사로부터 설비를 도입하였습니다. 또한, 크래프트 맥주 회사 중 유일하게 독일 지멘스社의 브라우맛 맥주 양조 엔지니어링 프로그램 도입으로 데이터를 전산화하여 관리하고 있으며, 전공정 자동화설비를 통해 수작업으로 발생할 수 있는 공정사고를 방지하고 균일한 품질관리를 할 수 있습니다.

이 외에도 국내 맥주업계 최고 수준의 연구실 장비를 갖추었을 뿐 아니라, 국내 크래프트 맥주 회사 중 유일하게 품질관리팀을 전담으로 보유하고 있습니다. 품질관리팀은 맥즙부터 최종제품까지 맥주 생산의 전 공정에서 미생물 및 이화학 검사를 진행하여 엄격한 품질 관리를 하고 있습니다.

당사는 최적의 생산설비를 갖추는 것이 좋은 맥주를 만드는 첫 걸음이라고 생각하였으며, 전문적인 제품 품질 관리가 맥주의 미식 문화를 선도하는데 중요하다고 판단했기 때문에 대규모 설비투자를 진행하였습니다.

(나) 시장대응력 및 유통망

당사는 다양한 소비자 채널에 모두 접근 가능하도록 처음부터 크래프트 맥주 회사 중유일하게 케그, 병, 캔 모두 생산 가능한 패키징 설비를 도입하였습니다. 국내 맥주시장은 채널 형태에 따라 다른 패키징의 맥주가 유통되고 있습니다. 맥주 전문점, 치킨 펍 등에는 생맥주의 형태가 주로 유통되고, 한식당 일반 레스토랑의 경우 병맥주가 주로 유통되며, 가정채널에는 500ml 캔 맥주가 주로 유통됩니다.

당사가 후발주자임에도 불구하고 크래프트 맥주시장 1위로 빠르게 성장 가능하였던 이유 중 하나는 국내 맥주시장의 70% 이상을 차지하고 있는 캔 맥주시장에 진출하였기 때문입니다. 2020년 주세법 개정과 함께 크래프트 맥주 중 가장 먼저 4캔 1만원 카테고리에 진입하였습니다. 동시에 시장 변화에 기민하게 대응한 마케팅과 영업활동으로 브랜드 인지도 향상도 안정적으로 유지하며 4캔 1만원 카테고리에서 수입맥주와 경쟁 가능한 유일한 크래프트 맥주로 인정받고 있습니다.

(다) 글로벌 파트너쉽

크래프트 맥주 회사 중 유일하게 크래프트 맥주의 본고장인 미국의 브루클린 브루어리社와 파트너쉽을 체결하였습니다. 브루클린 브루어리社는 35년 이상의 오래된 경험과 노하우를 바탕으로 여러 맥주 제조 기술을 가지고 있는 뉴욕 1위 글로벌 크래프트 맥주 회사입니다. 당사는 다양한 양조장 및 생산 프로세스 라인 설계에서부터 레시피 개발, 맥주 발효 기술, 품질 관리 등 다방면에 있어서 브루클린 브루어리의 전문가들로부터 직접 노하우를 전수받고 있습니다. 또한, 브루클린 브루어리社는 세계 4위 맥주사인 칼스버그社와 30년 이상의 장기 파트너쉽 계약을 체결하였습니다. 칼스버그社는 유럽뿐 아니라 아시아 시장에서 굉장히 높은 점유율을 보유하고 있어, 향후당사가 수출을 본격적으로 진행할 시 브루클린 브루어리社 뿐 아니라 칼스버그社의 글로벌 유통망과 네트워크를 활용할 수 있는 강점이 있습니다.

(라) '제주' 브랜딩

당사는 '제주' 양조장을 본거지로 제주의 자연 원료를 사용한 맥주를 양조하고, 제주의 자연색과 상징물을 모티브로 한 로고와 디자인을 선보이며 '제주' 그 자체를 나타내는 브랜드로 자리매김하고 있습니다. 제품 이름에 '제주'를 사용하여, 제주를 대표하는 제품으로 인정받으며 2018년 제주 경제 대상 공로상을 수상하기도 하였습니다.

당사가 자산화 하고 있는 '제주'는 지역을 나타내는 대명사가 아니라 하나의 브랜드로 가치평가 받고 있습니다. 제주는 연간 천만 명 이상의 방문객이 다녀가는 곳으로 국내/국외에서 높은 인지도를 확보하고 있으며, 청정 지역의 이미지뿐만 아니라, 다양한 문화 콘텐츠를 보유한 여행지로서 타 도시와는 다른 특색을 갖춘 로컬 대표주자로 평가받고 있습니다. 특히, 코로나19로 로컬에 대한 미래가치가 높아지고 있는 가운데, '제주'를 이용한 브랜딩은 마케팅 투자 없이도 브랜드 가치를 상승시킬 수있는 좋은 기회라 여겨집니다. 
 
제주 브랜딩의 지속가능성을 위해, 국내 최대 관광지인 제주도에 국내 최초 체험형 투어공간을 제공하여 누적 약 10만명의 관광객들과 직접 소통해왔으며, 차별화된 브랜드 경험을 통해 충성도 높은 고객층을 확보해 나가고 있습니다.

(마) 브랜드 관리 및 마케팅 전략

당사는 출시 1년만에 크래프트 맥주 부문 인지도 1위를 달성한 뒤, 출시 3년 만에 블루문, 파울라너 등 대표적인 프리미엄 수입 밀맥주들의 인지도를 뛰어 넘는 성과를 거두었습니다. 2012년부터 활동해온 크래프트 맥주와 수입맥주들을 단기간에 따라잡을 수 있었던 배경에는 대표 제품에 집중한 마케팅 활동, 차별화된 문화 마케팅 전략이 있었습니다.

당사는 크래프트 맥주 회사 중 보증 브랜드 하나에 집중하는 유일한 기업으로 알려져있습니다. 다수의 크래프트 맥주 회사가 10개 이상의 라인업을 보유하며, 각기 다른 브랜드 네임을 사용하는 개별 브랜드 전략을 취하고 있는 것과 달리, ‘제주맥주’ 라는 기업 브랜드 커뮤니케이션으로 통일하고, 하위 브랜드를 ‘제주XX에일’ 시리즈로 통일하여 소비자들이 하나의 통일된 이미지로 브랜드를 인식할 수 있게끔 노력하고 있습니다. 소비자들이 대부분의 크래프트 맥주들의 회사명과 브랜드명을 연결시켜 연상시키지 못하는 것과 달리, 제주맥주는 하나의 통합 브랜드로 브랜딩을 확고히 굳혀왔습니다.

이러한 전략으로, 핵심 고객층 사이에서 '제주맥주' 라는 보증 브랜드가 경쟁력을 갖추며, 수입맥주를 포함한 전체 선호도 Top 10에 진입하는 성과를 거두었습니다. 또한, 마케팅 자원을 다른 제품 라인업에 분산하지 않고 핵심 제품 '제주위트에일'에 집중 투자하여 수입맥주와 경쟁가능한 제품으로 육성하고 있습니다.

빅모델을 기용한 광고, TVC 집행 등 매스마케팅 없이 이 같은 성과를 거두었다는 측면에서 당사는 주류업계 내 마케팅 강자로 평가받고 있습니다. 주류 업계에서 보기 힘들었던 차별화된 경험 마케팅의 일환으로 팝업스토어를 오픈하는 '서울시 제주도 연남동' 캠페인으로 연남동 상권 전체를 브랜드 페스티벌처럼 만들었고, '서울시 제주도 한강' 캠페인을 하며 한강 전체를 임대한 것 같은 효과를 만들어 서울시 홍보 영상에 출연했습니다. 2020년엔 중소벤처기업부의 프로그램에 지원하여 소액의 예산으로 디지털과 오프라인을 연결하는 O2O 마케팅을 집행하여, 주류업계 최초로 60만명의 유저의 공감을 이끌어내는 고효율/고효과 디지털마케팅을 펼치고 있습니다.

이러한 당사의 브랜드 가치와 차별화된 마케팅 행보를 높게 평가하여 타 회사로부터 많은 콜라보레이션 문의도 이어지고 있습니다. 2018년 배틀 그라운드에 이어, 2019년 이니스프리와 에어비앤비, 2020년 현대카드 등 여러 브랜드에서 협업 제안을 받아 다양한 형태로 마케팅을 확대해 나가고 있습니다.

당사는 브랜드 선호도에 비해 아직은 인지도가 낮은 브랜드입니다. 즉, 대중적인 마케팅 활동을 집행하였을 때 성장 잠재력이 큰 브랜드이기 때문에 향후 대중매체로 진출 시 브랜드 가치 상승폭이 상당히 높을 것이라 기대합니다.

마. 신규사업

(1) 해외시장 진출

(가) 현황

당사는 한국 내 대표맥주로 성장하는 것에 그치지 않고 글로벌 시장에서 한국을 대표하는 크래프트 맥주 브랜드가 되는 것이 목표입니다. 출시 이후부터 지속적으로 해외진출에 대한 기회를 모색, 2018년부터 해외 전시회에 참가하여 제품을 홍보하며 바이어를 발굴하고 있습니다. 매년 제주도와 중소벤처진흥공단에서 주관하는 무역사절단에 선정, 현지에서 해외 바이어와 미팅을 지속하고 있으며, 제주 수출상담회 등을 통해 새로운 시장과 바이어 발굴에 노력하고 있습니다. 당사는 해외시장 테스트 및 적합한 파트너사 발굴 목적으로 적은 물량이지만 2019년부터 수출을 시작하여 인도, 태국, 대만, 홍콩, 대만, 싱가포르, 중국, 영국, 몽골 시장에도 진출하였습니다.

전세계가 코로나19로 인해 영업활동이 위축되어 활발한 확장엔 현실적 제약이 있지만, 바이어들과 지속적으로 연락하면서 기회를 모색하고 있습니다.

(나) 향후 계획

1) 동남아 시장

당사는 2019년 테스트 마켓을 바탕으로 본격적으로 해외유통 파트너를 발굴하고 있으며, 한류, K-FOOD, K-BEUTY 등이 활성화되어 있는 동남아 시장 개척을 계획하고 있습니다. 동남아 맥주시장의 규모는 국내 시장의 4배 이상이며, 현재 동남아 맥주시장의 생산 및 소비시장 규모 1위는 베트남입니다.

당사가 동남아시아 맥주시장에 진출하기 위해서는, 동남아시아 현지 양조장에서 당사 맥주를 생산하여 해당 국가를 거점으로 동남아시아 시장에 맥주를 공급하는 것이 파급력과 가격 경쟁력 면에서 유리합니다. 리서치 결과 동남아시아 국가 중 베트남이최선이라고 판단하여 2020년 1월 베트남 현지 양조장 업체와 NDA를 체결하였고, 당사 제품의 레시피로 현지 생산을 진행하고 있었으나 갑작스런 코로나19로 인해 해외출장이 어려워짐에 따라 제품 개발이 중단된 상황입니다. 코로나19가 완화되고 해외출장이 자유로워진다면, 베트남 현지 양조장과 추가 협업을 통해 제품 개발을 완성할계획이며, 이는 동남아시장 본격 진출을 위한 교두보가 될 것입니다.

2) 중국 시장

중국은 세계 1위 맥주 생산국이자 소비국으로 다양한 크래프트 맥주들이 생산되고 수입되어 크래프트 맥주시장 또한 발달되어 있습니다. 중국 맥주시장 규모는 2018년기준 455억 리터 수준으로 전체 맥주 소비량은 소폭 감소하고 있으나, 최근 소비 고급화로 크래프트 맥주시장은 최근 5년간(2014~2018년) 연평균 38.4%로 빠르게 성장하고 있습니다. 당사는 현지 수입업체와 긴밀한 관계를 유지하며 2019년에 테스트수출을 진행하였고, 2020년에는 코로나19로 인해 추가 수입활동이 중단된 상황입니다. 코로나19 상황이 개선된다면 적극적으로 해외 마케팅활동을 진행할 계획입니다.

3) 미국 시장

미국 크래프트 맥주시장은 브루클린 브루어리와社의 파트너쉽을 이용하여 시장진출이 용이하며, 한인들이 많아 제주를 브랜딩한 국산 프리미엄 맥주에 대한 니즈가 있을 것으로 예상됩니다. 미국내 한인 인구수는 250만명이며, 캘리포니아주 로스앤젤레스에만 한국인이 30만명 이상 거주하기 때문에 한인 거주가 많은 로스앤젤레스, 뉴욕, 워싱턴D.C 등에 진출하여 미국내 한인 시장을 타겟으로 영업마케팅 활동을 하더라도 수요는 충족될 것이라고 보고 있습니다. 또한, 한인 시장을 기반으로 현지 사업을 확장한다면 그 파급력은 국내시장보다 더 커질 수 있다고 전망하고 있습니다.

(2) F&B 사업

당사의 비전이 "맥주의 미식 문화"인만큼 첫 제품 출시 이후부터 푸드 앤 비어 페어링을 실행할 수 있는 기회를 지속적으로 모색하였고 2020년 제주도에서 동 사업을 시작하고자 하였으나, 코로나19 확산으로 사업계획을 재검토하게 되었습니다.

최근 시장조사를 통해 객단가가 높고 고품질의 미식 레스토랑이 밀집되어 있는 상권은 코로나19에 의한 영향이 매우 제한적이라는 결과를 도출했고, 이에 따라 제주도가 아닌 서울의 한남동 상권에서 사업을 진행하기로 결정하였습니다. 2021년 4월 제주맥주 스페셜 펍을 오픈할 예정입니다.

- 기업 외식 사업의 상업적 이미지를 피한 미식적 접근

- 좋은 음식과 술 조합의 실험적 공간

- 스페셜 맥주 노출로 대중적 맥주회사의 차별성 강화

- 다양한 이벤트와 셰프들의 콜라보 공간으로 활용하여 외식 문화 및 트렌드 선도

2. 주요 제품 및 서비스 등에 관한 사항

가. 주요 제품 등의 현황

(
1) 메인 브랜드

메인 브랜드로는 세 가지의 상시 제품(제주위트에일, 제주펠롱에일, 제주슬라이스)과2020년 한정판으로 출시한 프리미엄 라인인 제주맥주 배럴시리즈가 있습니다. 당사는 맥주도 음식이라는 본질을 잊지 않고 품질에 심혈을 기울이는 동시에 제품 개발에있어 제주를 담고자 다양한 시도를 하고 있습니다. 제주에서 나는 원재료를 사용하거나, 제주의 요소를 모티브로 하여 제품을 개발하고 있습니다.

첫 번째 제품인 제주위트에일의 경우, 당사의 크래프트 맥주 대중화의 비전에 맞게, 국내 맥주시장에서 라거 다음으로 대중성을 인정받은 밀맥주 스타일로 개발하여 크래프트 맥주 입문자들도 쉽게 접근할 수 있게 하였습니다. 아울러, 세계 3대 맥주 품평회인 AIBA에서 밀맥주 부문 가장 높은 점수를 득한 맥주입니다.

제품명

출시년월

특성

상표

제주위트
에일

2017.08

싹을 틔운 밀로 만든 엷은 색과 부드럽고 상큼한 맛이 나는 맥주로 제주도 감귤 껍질을 첨가한 제주맥주의 대표 맥주

(ALC 5.3%, IBU 21)

제주위트에일

제주펠롱
에일

2018.08

펠롱’은 ‘반짝’이라는 의미의 제주 방언으로 다양한 식물들이 조화를 이루는 제주 곶자왈을 모티브로 다양하고 개성있는 홉을 블렌딩하여 반짝이는 시트러스향을 강조한 페일에일

(ALC 5.5%, IBU 34)

제주펠롱에일

제주슬라
이스

2019.12

패션후르츠의 상큼한 향이 담긴 맛이 풍부하며 부드럽고 가벼운 질감이 특징인 에일

(ALC 4.1%, IBU 17.5)

제주슬라이스

제주맥주

배럴시리즈

2020.05

220년 전통을 가진 하이랜드파크 싱글몰트 위스키 오크통에 숙성한 임페리얼 스타우트로, 로스팅한 맥아의 카카오 같은 풍미와 은은한 위스키 아로마가 탁월한 밸런스를 만드는, 한정판 프리미엄 맥주

(ALC 13.5%, IBU 32)

배럴시리즈

(
2)
콜라보레이션 브랜드

메인 브랜드 제품 외에도 다양한 산업의 기업들과 협업을 통해 특색 있는 콜라보레이션 제품을 출시하고 있습니다. 가장 빠르게 크래프트 맥주의 성장 독려를 시작한 종합유통 전문회사인 지에스리테일㈜, 브랜드 대상을 수상한 크래프트 맥주 프랜차이즈 회사인 데일리비어㈜, 그리고 다양한 분야에서 문화 마케팅을 선도하는 현대카드㈜와의 합작으로 다섯 가지의 콜라보레이션 제품을 출시하였습니다.

제품명

출시년월

특성

상표

백록담에일

2018.09

한라봉을 첨가해 상큼한 시트러스 향이 돋보이며 가벼운 바디감과 청량한 탄산감이 특징인 화이트 에일

(ABV 4.3%, IBU 21)

백롬담에일

성산일출봉에일

2020.01

독일의 맥주 순수령에 맞추어 물, 맥아, 홉, 효모만을 넣어 만든 제주도 일출을 연상시키는 골든에일

(ABV 5.1%, IBU 20)

성산일출봉에일

생활맥주

2020.04

은은한 홉향과 달콤한 캐러멜 맛이 적절한 바디감과 조화를 이루어 내는 기본에 충실한 레드 라거

(ABV 4.5%, IBU 10)

생활맥주

아워에일

2020.11

제주도 영귤 꽃의 화사한 향이 몰트와 제주보리의 달콤함과 조화를 이루며시트라 홉을 싱글 홉으로 사용해 은은하면서도 시트러스한 향의 세션 에일

(ABV 4.4%, IBU 15)

아워에일

금성맥주

2021.03

새벽녘 동쪽 하늘에서 황금빛으로 빛나는 샛별 금성처럼 밝게 빛나는 황금빛 빛깔로, 열대과일 느낌의 홉과 향긋한 제주 황금향을 더하고 LG / GS의 디자인 헤리티지를 레트로한 감성으로 재해석한 골든 에일

(ABV 5.1%, IBU 10)

금성맥주

(3) 견학 프로그램

양조장 견학 프로그램.jpg
양조장 견학 프로그램

양조장 견학 프로그램은 매주 목요일부터 일요일까지 유료로 진행되며, 비어 도슨트가 약 40분에 걸쳐 맥주가 만들어지는 모든과정 및 맥주의 역사와 종류 등에 대하여 이해하기 쉽게 설명을 해주고 있습니다. 투어객들은 비어 도슨트의 설명을 들으며 투어 공간의 통유리를 통해 양조, 패키징 등의 설비 및 생산라인을 직접 볼 수 있습니다. 또한, 단순히 설명만 듣는 것이 아니라 실험실 컨셉으로 디자인된 공간에서 맥주의 여러 원료들을 직접 만지고, 향을 맡고, 먹어보며 오감으로 맥주의 탄생을 체험할 수 있다는 것이 당사 프로그램의 가장 큰 경쟁력입니다.

이 외에도 글로벌 공인 맥주 전문가 자격증을 가진 직원이 운영하는 비어 테이스팅 클래스, 맥주 전용잔 만들기 등의 다양한 문화 프로그램을 별도로 진행하고 있으며, 전용잔, 오프너, 마그넷 등의 제주맥주 자체 기념품 및 제주 아티스트들과 협업한 기념품을 판매하고 있습니다.

나
.
주
요 제품 매출

(단위 : 백만원, %)

구분
품목
2020년 
(제 6기)
2019년
(제 5기)
2018년
(제 4기)

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

맥주
제주위트에일 외
21,156
98.2
6,597
90.2
6,710
89.6

기타
양조장 투어 외
398
1.8
720
9.8
781
10.4

합 계
21,555
100.0
7,317
100.0
7,492
100.0

주) 연결재무제표 기준

3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 천원, %)

매입
유형
품목
2020년 
(제 6기)
2019년
(제 5기)
2018년
(제 4기)
주요 제조사

금액
비중
금액
비중
금액
비중

원재료
맥아
1,745,356
28.6
579,387
26.1
579,560
31.7
SWAEN B.V외

홉
714,855
11.7
172,493
7.8
50,534
2.8
JOHN I. HAAS외

기타
374,796
6.2
289,084
13.0
60,090
3.3
VEGENAT S.A 외

소계
2,835,006
46.5
1,040,964
47.0
690,183
37.8

부재료
캔
2,764,150
45.4
686,301
31.0
599,248
32.8
테크팩솔루션

병
165,019
2.7
214,915
9.7
221,458
12.1
에스지씨솔루션

기타
329,150
5.4
274,139
12.4
316,810
17.3
대원판지공업외

소계
3,258,318
53.5
1,175,355
53.0
1,137,516
62.2

합 계
6,093,324
100.0
2,216,318
100.0
1,827,699
100.0

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 원)

품목
단위
2020년 
(제 6기)
2019년
(제 5기)
2018년
(제 4기)

맥아
수입
KG
910
935
891

국내
KG
-
-
-

홉
수입
KG
24,121
26,826
23,709

국내
KG
-
-
-

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가.
생산능력 및 생
산실적

구분
단위
2020년
(제 6기)

2019년

(제 5기)

2018년

(제 4기)

담금

생산능력

개수
2,208
2,208
2,208

생산실적

개수
1,876
685
433

가동률

%
85.0
31.0
19.6

생산제품

총 생산량

KL
9,632.0
3,095.3
2,121.1

-산출근거

일최대담금
주최대담금
주차수/년
연최대담금
월최대담금

8
47
47
2,208
184

나. 생산설비의 현황 등

(단위 : 백만원)

공장별
자산별
기초
가액
당기증감
당기
상각
2020년
(제 6기)

증가
감소

제주
양조장

토지
1,012
-
-
-
1,012

건물
8,898
493
-
247
9,143

시설장치
17,583
821
-
1,025
17,379

구축물
-
31
-
4
27

공구와기구
5
52
-
6
51

합계
27,498
1,396
-
1,282
27,612

나. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

(1) 진행중인 투자

(단위 : 백만원)

구분
투자기간
투자대상
자산
투자효과
총투자액
기투자액
향후
 투자액
비고

증설공사
2020.10~2021.03
시설장치
생산능력증가
5,076
3,110
1,966

주1)
향후 투자액중 644백만원은 증권신고서 제출일 현재 지급이 되었습니다.

(2) 향후 투자
계
획

- 구체화된 투자계획은 없습니다.

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

구분
품목
2020년 
(제 6기)
2019년
(제 5기)
2018년
(제 4기)

맥주
제주위트에일 외
21,156
6,597
6,710

기타
양조장 투어 외
398
720
781

합 계
21,555
7,317
7,492

나. 판매경로 및 판매방법

(
1) 판매경로 

판매경로

(2) 판매방법 및 결제조건

구분

판매방법

대금회수조건

비고

주류 도매업자 및
슈퍼연쇄점 등

i.채널별 영업팀 주문 발주
ii.지역별 직매장에서 주류판매계산서 발행
ii.주류판매계산서에 의거 출고
(3자 물류이동)

CMS를 통한 기일 결제 또는 거래선 상황에 따라 월중,월말에 현금 결제

-

(
3) 판매전략 

당사의 판매전략은 크게 영업전략 및 마케팅전략으로 구분할 수 있습니다.

(가) 영업전략

1) 유흥채널

2017년 8월 제주를 시작으로 2018년부터 수도권 및 영남에 진출하였고, 2020년에는충호남 및 강원 지역으로 영업망을 확장해 나가고 있습니다. 각 지역마다 주요 상권을 분석하여 지속적으로 입점 업장수를 증가시키고 있습니다.

2019년까지 판매 실적 부족, 인지도 부족으로 인하여 프랜차이즈 및 특수(호텔, 골프장 등) 채널 접근 및 입점이 어려웠으나 2019년부터의 가파른 매출 성장세 및인지율 상승으로 활발하게 입점 협의를 진행하고 있습니다.

2) 가정채널

2020년 2월 기준, 크래프트 맥주社 중 유일하게 콜라보레이션 제품 또는 편의점 PB 제품이 아닌 당사 브랜드 제품들이 모두 국내 5대 편의점(GS25, CU, 세븐일레븐, 미니스톱, 이마트24)에 입점 완료하였습니다. 향후 취급률 및 회전율 증대를 위하여, SNS 상 제주맥주 4캔 1만원 광고 및 소비자가 직접 참여할 수 있는 판촉 프로젝트 등을 다수 기획하여 진행한 결과, 2020년 상반기에 이미 크래프트 맥주 중 가장 성장세가 좋은 브랜드로 자리매김하였습니다.

당사 제품은 대형마트(이마트, 롯데마트, 홈플러스 등)에도 입점이 모두 완료되었으며 현재 수퍼체인(이마트 에브리데이, GS프레시, 롯데슈퍼, 홈익스프레스 등), 창고형마트(코스트코, 트레이더스 등), 조합마트(농협 등)와 같은 채널에도 입점 협의를 하며 증설되는 시점에 맞게 채널 확장을 할 계획입니다.

(나) 마케팅전략

당사는 제주 본사 양조장에 국내 최초로 체험형 맥주 투어 프로그램을 시작하여 소비자와 가깝게 소통할 수 있는 채널을 마련하였습니다. 제주에서뿐만 아니라 제주를 서울에서도 체험할 수 있도록, 제주를 소환한 컨셉의 비어 피크닉을 매년 성공적으로 운영해 왔으며 다수의 소비자들에게 당사 맥주를 음용할 수 있는 장소와 기회를기획하였습니다. 맥주는 '놀고 먹고 마시는 우리의 삶을 더 풍요롭게 디자인할 수 있는 허브'라고 생각하기에 일상 속에서 맥주와 함께 즐길 수 있는 맥주만의 문화를 만들고 제안하는 마케팅 활동을 하고 있습니다. 그 결과 당사 브랜드 인지율은 2018년 17.2%에서 2019년 62.1%(출처:오픈서베이)로 크게 상승하였고 음용경험율도 점차 상승하고 있는 추세입니다.

최근 코로나19로 인하여 비어 피크닉, 체험공간 등의 마케팅 활동을 할 수 없게 됨에 따라, 당사는 디지털과 오프라인을 연결하는 O2O 마케팅을 맥주회사로는 최초로 시작하였고, '제주'라는 이미지를 담아 제공할 수 있는 라이프 스타일을 경험할 수 있게 함으로써 당사의 브랜드 인지도를 계속 올리고 있습니다.

나아가 이러한 마케팅 방식을 영업 활동에도 적용시킴으로써, 당사 맥주를 음용하는 소비자들에게 제주를 연상시키며 경험할 수 있는 프로모션 활동을 진행하여 제품 회전율 및 취급율을 상승시키려는 전략을 가지고 있습니다.

6. 수주에 관한 사항

당사는 수주산업을 영위하지 않아 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

7. 시장위험과 위험관리

연결회사의 시장위험과 위험관리는 「Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표주석, 4.재무위험관리」를 참조 바랍니다

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

9. 경영상의 주요계약

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

10. 연구개발활동

가. 연구개발조직

(1) 연구개발 조직 개요

당사는 2019년에 기업부설연구소를 설립하였으며, 소비자에게 위해하지 않고 동일한 품질의 주류를 제공하기 위한 품질 향상 및 안정화 방법에 대해 연구 개발함을 목적으로 하고 있습니다. 현재 총 3명의 전문 연구인력을 보유하고 있습니다.

(2) 조직도

연구개발조직도

(3) 연구개발 인력 현황

(단위 : 명)

학력
박사
석사
학사
기타

인원수
-
1
2
-

나. 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목
2020년
(제6기)
2019년
(제5기)
2018년
(제4기)

연구개발비용 총계
196
165
146

(정부보조금)
-
-
-

연구개발비용 계
196
165
146

회계
처리
자산화
-
-
-

비용
196
165
146

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용 총계÷당기매출액×100]
0.9%
2.3%
1.9%

주1) 2018년 일반회계기준

다. 연구개발 실적

연구과제명

연구기간

연구결과 및 기대효과

상품화 내용

과일맥주 신제품 개발

19.01 ∼ 19.12

- '과일을 이용한 맥주'를 대규모 설비에

적용하여 병과 캔 제품으로 생산

- 부담 없는 가격과 다양한 크래프트 맥주의

공급을 통해 소비자의 접근 부담을 줄임

상품화가 완료된 상태로

전국 유통망을 통해 판매 중임

Off Flavor 감소방안 연구보고

19.12 ∼ 현재

- 효모의 발효 및 채취 과정에서 발생할 수

있는 이취를 효과적으로 제거하고 관리할

수 있는 방법에 대한 연구 수행

- 효모 채취 과정 및 공정라인의 설비 개선을

통해 테스트하는 방법을 개발

중으로 공정별 점진적으로 개선사항 적용

리소스를 많이 사용하고

위험성이 높은 기존 방법을

대체하기 위하여

전용 dry hopping 용기의

적용 등을 통해 추가 개선사항 도출 진행 중임

라. 연구개발 계획

연구과제명

연구기간

기대효과

다크에일

신제품 개발

20.10 ~ 21.06

- 2020년 5월에 프리미엄 라인으로 한정 출시한 제주맥주 배럴시리즈(배럴 에이징 맥주 - 스타우트)와는 차별화하여, 보다 대중적인 다크 에일을 타겟

- 새로운 종류의 제품 생산으로 소비자 수요에 대응하고 제품의 라인업 확대 기대

배럴에이징

커피맥주 개발

21.03 ~ 21.11

- 콜드브루 커피 추출과 맥주 발효 기법을 같이 접목하여 2020년 제주맥주 배럴시리즈에 이어 두 번째 프리미엄 라인 맥주 개발

- 고도의 기술력을 요구하는 차별화된 고품질 프리미엄 맥주 생산으로 크래프트 맥주 선두주자로써 맥주시장의 질적 성장에 기여

제주라거

신제품 개발

22.01 ~ 22.09

- 비엔나 라거 등 에일 효모를 사용한 라거 맥주 출시하여 라거 시장 본격 진출

마. 보유 기술의 경쟁력

(1) Barrel Aging 기술

당사는 국내 유일하게 750 mL 병 및 코르크 타전 맥주를 생산 가능한 설비를 갖추고있습니다. 소규모 단위로 작업자가 하나씩 수동 타전하여 판매하는 소규모 양조장이 일부 존재하지만, 당사 양조장은 대량 생산이 가능한 설비가 도입되어 있습니다. 자동 설비가 존재하기 때문에 일관적 품질 관리가 가능하고, 위스키 오크 배럴(오크통)을 이용한 맥주 숙성 기술 및 병 안에서 2차적으로 추가 발효를 진행하는 후발효법을통해 당사만의 차별화 된 고품질 맥주 생산이 가능합니다. 또한, 오크 배럴과 설비가 제조 공정 안에 연결되어 있어 식품위생 및 품질적으로 일관되게 안전한 생산이 가능합니다.

해당 기술을 사용하여 출시한 '제주맥주 배럴시리즈'는 국내 맥주 최초로 220년 역사의글로벌 싱글몰트 위스키 브랜드인 '하이랜드 파크'와 콜라보레이션한 제품입니다. '하이랜드 파크'의 최상급 싱글몰트 위스키 12년산 오크통에 임페리얼 스타우트를 약 11개월간 숙성한 맥주로, 로스팅한 몰트를 사용해 짙은 빛깔을 내고 몰트에서 우러나온 풍부한 카카오 맛과 위스키 배럴의 아로마가 뒤섞여 깊고 섬세한 풍미가 특징입니다. 2020년 5월 한정 출시하여 사전 예약 오픈 3일 만에 전 물량 3천병 소진으로 조기 마감되었으며, 이는 기존 시장에서 보지 못한 프리미엄 맥주에 대한 소비자들의 기대감이 반영된 결과로, 한국 맥주의 질을 한 단계 성장시키며 프리미엄 수입맥주를 대체할 수 있는 브랜드로서의 가능성을 증명했다는 다수의 평가가 이어졌습니다.

(2) Raw Material Dosing System - Dry Hopping System, Puree Dosing System

Dry Hopping 기술은 대부분의 크래프트 맥주 양조장에서 사용 중인 기술로, 맥주 발효가 종료된 후, 홉을 투입하여 맥주에 홉의 쓴맛을 제외하고 향을 추가해주는 방법입니다. 다만, 현재 이 방법을 사용할 때 맥주 발효탱크의 공기노출이 불가피한데 이로 인해 품질 제어에 문제가 발생할 수 있다는 리스크가 있습니다.

당사는 이러한 문제점을 해결하기 위해 설계 당시 발효탱크와 부원료를 Dosing하여 순환시킬 수 있는 설비를 구축하여, 식품안전 및 품질관리 측면에서 안정적인 맥주를제조할 수 있도록 하였습니다. 맥주 품질에 가장 큰 영향을 주는 것은 화학적으로는 산소, 생물학적으로는 미생물이 있는데, 기존 방식을 이용하게 되면 가장 중요한 이 두 가지를 제어할 수 없습니다. 당사는 이런 치명적 리스크를 해결하기 위해 본 시스템을 도입하여 현재 본 생산에 적용하고 있습니다.

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 현황

당사가 보유한 지적재산권 현황은 아래와 같습니다.

(단위:건)

구분
상표권
저작권

출원
등록
출원
등록

국내
2
25
-
1

해외
17
22
-
-

합계
19
47
-
1

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

당사의 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2019년 1월 1일이며, 한국채택국제회계기준 채택일은 2020년 1월 1일입니다.
당
사는 소규모기업에 해당되어 기업공시서식 작성기준(제5장제1절)에 따라 항목을 기재하지 않습니다. 

2. 연결재무제표

연결재무상태표

제 6 기말 2020년 12월 31일 현재

제 5 기말 2019년 12월 31일 현재

제 5 기초 2019년 01월 01일 현재

제주맥주 주식회사와 그 종속기업

(단위 : 원)

과 목
주석

제 6 기말

제 5 기말
제 5 기초
(감사받지 아니한
재무제표)

회계기준

K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

자산

유동자산

25,714,288,173
7,313,630,591
8,205,030,102

현금및현금성자산
5,6,7
1,703,661,015
781,223,711
2,129,214,849

단기금융상품
5,6,7,33
17,860,986,856
1,349,650,618
2,962,738,245

매출채권
5,6,8
2,453,968,576
1,087,206,017
462,961,182

기타유동금융자산
5,6,9.34
154,013,390
266,732,364
311,261,479

기타유동자산
10
1,184,395,037
1,492,154,727
956,693,701

당기법인세자산

17,703,240
8,754,950
1,039,270

재고자산
11
2,339,560,059
2,327,908,204
1,381,121,376

비유동자산

37,175,017,654
35,156,188,390
30,989,022,249

공동기업 및 관계기업투자
15
124,363,550
118,007,637
100,000,000

유형자산
12,33
35,867,163,615
33,557,142,627
28,670,719,300

무형자산
14
466,496,644
289,125,487
458,338,339

사용권자산
13
649,963,370
835,148,586
624,699,798

기타비유동금융자산
5,6,9,34
67,030,475
356,764,053
1,135,264,812

자산총계

62,889,305,827
42,469,818,981
39,194,052,351

부채

유동부채

23,393,186,039
30,299,493,301
25,602,200,154

매입채무
5,6,16
349,320,738
351,663,853
791,953,672

기타유동금융부채
5,6,16,34
2,441,311,612
2,336,360,721
1,080,146,620

단기차입금
5,6,18,34
13,108,000,000
700,000,000
1,867,000,000

유동성장기부채
5,6,18
400,000,000
23,358,824,863
18,888,178,941

유동리스부채
13
314,022,296
323,555,819
278,262,603

유동파생상품부채
5,6,18
176,607,093
1,644,780,357
1,052,180,495

기타유동부채
17
6,603,924,300
1,584,307,688
1,644,477,823

비유동부채

5,566,984,685
27,597,039,858
20,185,084,565

장기차입금
5,6,18
4,800,000,000
25,038,384,024
18,811,449,033

비유동리스부채
13
342,982,220
511,754,757
336,069,745

비유동파생상품부채
5,6,18
-
1,932,379,908
812,092,727

순확정급여부채
19
424,002,465
114,521,169
225,473,060

부채총계

28,960,170,724
57,896,533,159
45,787,284,719

자본

지배기업의 소유지분

33,929,135,103
(15,426,714,178)
(6,593,232,368)

자본금
21
23,691,515,000
7,971,490,000
6,514,355,000

주식발행초과금
21
50,759,894,461
6,745,093,260
3,110,661,500

기타자본항목
22,23
908,700,365
289,756,804
203,269,236

이익잉여금(결손금)
24
(41,430,974,723)
(30,433,054,242)
(16,421,518,104)

비지배지분

-
-

자본총계

33,929,135,103
(15,426,714,178)
(6,593,232,368)

부채와자본총계

62,889,305,827
42,469,818,981
39,194,052,351

별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다.

연결포괄손익계산서

제 6 기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월31일까지

제 5 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월31일까지

제주맥주 주식회사와 그 종속기업

(단위 : 원)

과 목
주석

제 6 기

제 5 기

회계기준

K-IFRS
K-IFRS

매출액

25
21,554,912,796
7,316,747,649

매출원가

11,12,27,34
13,040,274,538
5,369,406,354

매출총이익

8,514,638,258
1,947,341,295

판매비와관리비

12,26,27
12,910,334,823
11,463,526,223

영업이익(손실)

(4,395,696,565)
(9,516,184,928)

금융수익

29
94,443,569
36,046,724

금융비용

5,29
6,289,602,238
4,142,474,797

기타수익

28
109,984,234
65,010,276

기타비용

28
136,812,444
415,447,354

지분법손익

6,355,913
18,007,637

법인세비용차감전순이익(손실)

(10,611,327,531)
(13,955,042,442)

법인세비용

20
-
-

당기순이익(손실)

(10,611,327,531)
(13,955,042,442)

지배회사지분순이익(손실)

(10,611,327,531)
(13,955,042,442)

비지배지분순이익(손실)

-
-

기타포괄손익

(386,592,950)
(56,493,696)

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

순확정급여부채의 재측정요소

(386,592,950)
(56,493,696)

총포괄손익

(10,997,920,481)
(14,011,536,138)

지배주주지분

(10,997,920,481)
(14,011,536,138)

비지배지분

-
-

주당손익

30

기본주당이익(손실)

(337)
(1,028)

희석주당이익(손실)

(337)
(1,028)

별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다.

연결자본변동표

제 6 기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월31일까지

제 5 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월31일까지

제주맥주 주식회사와 그 종속기업

(단위 : 원)

과 목
회계기준
주석
자본금
주식발행초과금
기타자본항목
이익잉여금(결손금)
소 계
비지배지분
총자본

2019.01.01 (전기초)

K-IFRS

6,514,355,000
3,110,661,500
203,269,236
(16,421,518,104)
(6,593,232,368)
-
(6,593,232,368)

유상증자

21
1,457,135,000
3,634,431,760
-
-
5,091,566,760
-
5,091,566,760

주식선택권

22
-
-
86,487,568
-
86,487,568
-
86,487,568

순확정급여부채의 재측정요소

19
-
-
-
(56,493,696)
(56,493,696)
-
(56,493,696)

당기순이익(손실)

-
-
-
(13,955,042,442)
(13,955,042,442)
-
(13,955,042,442)

2019.12.31 (전기말)

K-IFRS

7,971,490,000
6,745,093,260
289,756,804
(30,433,054,242)
(15,426,714,178)
-
(15,426,714,178)

2020.01.01 (당기초)

K-IFRS

7,971,490,000
6,745,093,260
289,756,804
(30,433,054,242)
(15,426,714,178)
-
(15,426,714,178)

유상증자

21
3,719,990,000
9,279,707,060
-
-
12,999,697,060
-
12,999,697,060

전환사채의 전환

21
6,517,920,000
20,460,703,205
-
-
26,978,623,205
-
26,978,623,205

전환상환우선주의 전환

21
5,482,115,000
14,274,390,936
-
-
19,756,505,936
-
19,756,505,936

주식선택권

22
-
-
618,943,561
-
618,943,561
-
618,943,561

순확정급여부채의 재측정요소

19
-
-
-
(386,592,950)
(386,592,950)
-
(386,592,950)

당기순이익(손실)

-
-
-
(10,611,327,531)
(10,611,327,531)
-
(10,611,327,531)

2020.12.31 (당기말)

K-IFRS

23,691,515,000
50,759,894,461
908,700,365
(41,430,974,723)
33,929,135,103
-
33,929,135,103

별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다.

연결현금흐름표

제 6 기 2020년 1월 1일 부터 2020년 12월31일 까지

제 5 기 2019년 1월 1일 부터 2019년 12월31일 까지

제주맥주 주식회사와 그 종속기업

(단위 : 원)

과 목
주석
제 6 기
제 5 기

회계기준

K-IFRS
K-IFRS

영업활동 현금흐름
32
2,355,644,357
(9,300,470,799)

영업에서 창출된 현금흐름

2,886,725,355
(8,787,484,260)

이자의 수취

88,146,249
31,687,247

이자의 지급

(627,982,197)
(536,958,106)

법인세의 납부

8,754,950
(7,715,680)

투자활동 현금흐름

(20,929,813,815)
(4,559,414,362)

기타금융자산의 감소

12,209,514,132
3,238,484,934

유형자산의 처분

200,000
-

무형자산의 처분

-
95,168,334

정부보조금의 수령

13,170,850
-

기타금융자산의 증가

(28,533,790,139)
(682,706,045)

유형자산의 취득

(4,329,046,578)
(7,208,716,585)

무형자산의 취득

(289,862,080)
(1,645,000)

재무활동 현금흐름
32
19,496,962,322
12,513,278,493

보통주의 발행

13,019,965,000
5,091,566,760

전환상환우선주의 발행

1,000,037,500
-

전환사채의 발행

-
9,187,805,000

차입금의 차입

10,000,000,000
5,200,000,000

유상증자에 따른 신주발행비

(20,267,940)
-

전환사채 전환에 따른 신주발행비

(32,958,730)
-

차입금의 상환

(4,126,994,000)
(2,666,992,000)

전환사채의 상환

-
(2,000,000,000)

신주인수권부사채의 상환

-
(2,000,000,000)

리스부채의 상환

(342,819,508)
(299,101,267)

현금및현금성자산의 순증가(감소)

922,792,864
(1,346,606,668)

기초현금및현금성자산

781,223,711
2,129,214,849

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(355,560)
(1,384,470)

기말현금및현금성자산

1,703,661,015
781,223,711

별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다.

3. 연결재무제표 주석

제 6 기 2020년 1월 1일 부터 2020년 12월31일 까지

제 5 기 2019년 1월 1일 부터 2019년 12월31일 까지

제주맥주 주식회사와 그 종속기업

1. 일반 사항

제주맥주 주식회사(이하 "회사") 및 종속기업(이하 회사와 종속기업을 합하여 '연결회사')의 일반적인 사항은 다음과 같습니다.

회사는 알코올성 및 비알코올성 음료수 제품의 제조,판매를 영위할 목적으로 제주특별자치도 제주시 한림읍 금능농공길 62-11에 2015년 2월 4일자로 설립되어 현재까지 사업을 영위중에 있습니다.

당기말 현재 회사의 주요 주주현황은 다음과 같으며, 대표이사는 문혁기입니다.

주주명

주식수(주) (*1)
지분율(%)

엠비에이치홀딩스
8,544,000
18.03

스톤브릿지한국형유니콘투자조합
4,773,160
10.08

에프피파인트리1호
3,200,000
6.75

문성근
2,877,130
6.07

기타
27,988,740
59.07

합 계
47,383,030
100.00

(*1) 당기 중 액면분할로 인해 주식수가 변경되었습니다.
(주석 21 참고)

1.1 종속기업 현황

당기말 및 전기말 현재 연결대상 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

종속기업
소재지
지배지분율(%)
결산월
업종

당기말
전기말

제주패밀리 주식회사
한국
100
100
12월
온라인 통신판매업

1.2 종속기업의 요약 재무제표

(1) 당기말 및 당기

(단위 : 천원)

종속기업
당기말
당기

자산
부채
자본
매출
당기순이익
총포괄손익

제주패밀리 주식회사
186,725
812,177
(625,451)
35,476
(54,432)
(54,432)

(2) 전기말 및 전기

(단위 : 천원)

종속기업
전기말
전기

자산
부채
자본
매출
당기순이익
총포괄손익

제주패밀리 주식회사
245,027
816,046
(571,019)
244,625
(312,873)
(312,873)

2. 연결재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2.1 연결재무제표 작성기준

연결재무제표는

한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며, 연결재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 별도의 언급이 없는 한 전기 연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일하게 적용되었습니다

한국채택국제회계기준은 연결재무제표 작성시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 요구되는 부분이나 중요한 가정 및 추정이 요구되는 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다

2.2 회계 정책과 공시의 변경

2.2.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사는 2020년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의

'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 회사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의

개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3)

기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 이자율지표 개혁

개정 기준서에서는 이자율지표 개혁 움직임으로 인한 불확실성이 존재하는 동안 위험회피회계 적용과 관련하여 미래 전망 분석 시 예외규정을 적용토록 하고 있습니다.예외규정에서는 기존 이자율지표를 준거로 하는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우 높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에 높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때, 위험회피대상항목과 위험회피수단이 준거로 하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니다.

해
당
기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다
.

2.2.2
연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제
ㆍ
개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' (개정) - 코로나19 관련 임차료 할인 등

실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있으며, 이러한 임차료 할인 등은 실무적 간편법의 적용요건을 충족하여야 하며,실무적 간편법을 선택한 리스이용자는 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
회사는 상기 개정 기준서의 적용이 연결재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' (개정) - 재무보고를 위한 개념체계 참조 

식별할 수 있는 취득 자산과 인수 부채는 재무보고를 위한 개념체계의 정의를 충족하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금' 의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
회사는 상기 개정 기준서의 적용이 연결재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

(3) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' (개정) - 의도한 사용 전의 매각금액

개정 기준서는 경영진이 의도한 방식으로 유형자산을 가동할 수 있는 장소와 상태에 이르게 하는 동안에 생산된 재화를 판매하여 얻은 매각금액과 그 재화의 원가는 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 이로 인해 당기손익에 포함한 매각금액과 원가를 공시하도록 요구하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
회사는 상기 개정 기준서의 적용이 연결재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

(4) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' (개정) - 손실부담계약: 계약이행원가

개정 기준서는 손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가는 계약을 이행하는 데 드는 증분원가와 계약을 이행하는 데 직접 관련되는 그 밖의 원가 배분액으로 구성됨을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

회사는 상기 개정 기준서의 적용이 연결재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

(5) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' (개정) - 부채의 유동·비유동 분류 

부채의 분류는 기업이 보고기간 후 적어도 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 권리의 행사 가능성에 영향을 받지 않으며, 부채가 비유동부채로 분류되는 기준을 충족한다면, 경영진이 보고기간 후 12개월 이내에 부채의 결제를 의도하거나 예상하더라도, 또는 보고기간말과 재무제표 발행승인일 사이에 부채를 결제하더라도 비유동부채로 분류합니다. 또한, 부채를 유동 또는 비유동으로 분류할 때 부채의 결제조건에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품으로 분류되고 동 옵션을 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 동개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다.
회사는 상기 개정 기준서의 적용이 연결재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

(6) 한국채택국제회계기준 2018-2020 연차개선

기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 금융부채 제거 목적의 10% 테스트관련 수수료에 차입자와 대여자 사이에서 지급하거나 수취한 수수료(상대방을 대신하여 지급하거나 수취한 수수료 포함)만 포함된다는 개정내용을 포함하여 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택': 최초채택기업인 종속기업, 기업회계기준서 제1116호 '리스': 리스인센티브, 기업회계기준서 제1041호 '농림어업': 공정가치 측정에 대한 일부 개정내용이 있습니다. 동 연차개선은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

회사는 상기 개정 기준서의 적용이 연결재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

2.3
연결 

연결회사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다. 

(1) 종속기업

종속기업은 지배기업이 지배하고 있는 모든 기업입니다. 회사가 투자한 기업에 관여해서 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 투자한 기업에 대해 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 기업을 지배한다고 판단합니다. 종속기업은 회사가 지배하게 되는 시점부터 연결재무제표에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점에 연결재무제표에서 제외됩니다.

연결회사의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결회사는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다. 

영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식합니다. 

연결회사 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권, 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결회사에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.

(2) 관계기업

관계기업은 연결회사가 유의적 영향력을 보유하는 기업이며, 관계기업 투자는 최초에 취득원가로 인식하며 이후 지분법을 적용합니다. 연결회사와 관계기업 간의 거래에서 발생한 미실현이익은 연결회사의 관계기업에 대한 지분에 해당하는 부분만큼 제거됩니다.
관계기업의 손실 중 연결회사의 지분이 관계기업에 대한 투자지분(순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분 포함)과 같거나 초과하는 경우에는 지분법 적용을 중지합니다. 단, 연결회사의 지분이 영(0)으로 감소된 이후 추가 손실분에 대하여 연결회사에 법적-의제의무가 있거나, 관계기업을 대신하여 지급하여야 하는 경우, 그 금액까지만 손실과 부채로 인식합니다.
또한 관계기업 투자에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 관계기업 투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이는 손상차손으로 인식됩니다. 연결회사는 지분법을 적용하기 위하여 관계기업의 재무제표를 이용할 때, 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래나 사건에 대하여
연결회사가 적용하는회계정책과 동일한 회계정책이 적용되었는지 검토하여 필요한 경우 관계기업의 재무제표를 조정합니다.

(3) 공동약정 

둘 이상의 당사자들이 공동지배력을 보유하는 공동약정은 공동영업 또는 공동기업으로 분류됩니다. 공동영업자는 공동영업의 자산과 부채에 대한 권리와 의무를 보유하며, 공동영업의 자산과 부채, 수익과 비용 중 자신의 몫을 인식합니다. 공동기업참여자는 공동기업의 순자산에 대한 권리를 가지며, 지분법을 적용합니다.

2.4 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화

연결회사는 연결재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 연결회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 연결재무제표는 대한민국 원화로 표시돼 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다.

차입금 및 현금성자산과 관련된 외환차이는 손익계산서에 금융원가로 표시되며, 다른 외환차이는 기타수익 또는 기타비용에 표시됩니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치 측정 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

2.5 금융자산

(1) 분류

연결회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산

- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

연결회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.
 
 (가) 상각후원가

계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효
이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은
'금융수익'
에 포함됩니다.

 (나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라
인식하는 금융자산의 이자수익은
'금융수익'
에
포
함됩니다.
외환손익은
'기타수익 또는 기타비용
'으로 표시하고 손상차손은 '기타 비용'으로 표시합니다.

 (다) 당기손익-공정가치 측정 금융자산

상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에
'기타수익 또는 기타비용'
으로 표시합니다.

② 지분상품

연결회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결회사가 배당을 받
을 권리가 확정된 때
'금융수익'
으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '
기타수익 또는 기타비용'
으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상

연결회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 연결회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다. 

(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

연결회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로인식합니다. 해당 금융부채는 연결재무상태표에
'차입금'
으
로 분류하고 있습니다.

(5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 연결재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.6 파생상품

파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은
'금융수익(비용)'
으로 손익계산서에 인식됩니다.

2.7 매출채권

매출채권은 공정가치로 인식할 때에 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 무조건적인 대가의 금액으로 최초 인식합니다. 매출채권은 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다. 

2.8 재고자산

 
재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 이동평균법에 따라 결정됩니다. 
 

2.9 유형자산 

유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

과 목

추정 내용연수

건물

40년

시설장치
5~20년

차량운반구

5년

공구와기구
5년

구축물
5년

비품

5년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다.

2.10 무형자산

무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액으로 표시됩니다.

한정된 내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정내용연수동안 정액법으로 상각됩니다.

과 목

추정 내용연수

상표권

5년

특허권
7년

소프트웨어

5년

2.11 비금융자산의 손상

영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.12 매입채무와 기타채무

매입채무와 기타 채무는 연결회사가 보고기간말 전에 재화나 용역을 제공받았으나 지급되지 않은 부채입니다. 해당 채무는 무담보이며, 보통 인식 후 30일 이내에 지급됩니다. 매입채무와 기타 채무는 지급기일이 보고기간 후 12개월 후가 아니라면 유동부채로 표시되었습니다. 해당 채무들은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정됩니다.

2.13 금융부채

 
(1) 분류 및 측정

연결회사의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 위험회피회계의 수단으로 지정되지않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품입니다.

당기손익-공정가치 측정 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 연결재무상태표 상
'
매
입채무', '차입금' 및 '기타금융부채'
등으로 표시됩니다.

특정일에 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 연결손익계산서 상
'금융비용'
로 인식됩니다.

(2) 제거

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

2.14 복합금융상품

연결회사가 발행한 복합금융상품은 보유자의 선택에 의해 지분상품으로 전환되거나 또는 신주를 인수하고, 조기상환을 청구할 수 있는 전환상환우선주,전환사채, 신주인수권부사채 입니다. 

연결회사는 발행한 복합금융상품을 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 차입금과 파생상품금융부채로 각각 분류하고 있습니다. 

전환상환우선주 및 전환사채 보유자의 조기상환권옵션과 변동가능한 수량의 자기지분상품에 대하여 우선주 등 금융자산의 교환을 통해 결제될 전환권 옵션은 복합내재파생상품으로서 기타금융부채에 해당합니다. 

신주인수권부사채 보유자의 조기상환권옵션은 내재파생상품으로서, 변동가능한 수량의 자기지분상품에 대하여 우선주 등 금융자산의 교환을 통해 결제될 분리형 신주인수권 옵션은 별도의 파생상품으로서 기타금융부채에 해당합니다. 

조기상환권옵션과 전환권 및 신주인수권옵션은 공정가치로 최초 측정되며 이후 공정가치로 재측정되고 있습니다. 차입부채요소는 전체 복합금융상품의 공정가치에서 내재파생상품의 가치를 차감한 금액으로 최초 인식되고, 동 금융상품의 만기까지 유효이자율법을 적용한 상각후원가 기준으로 측정되고 있습니다. 

복합금융상품의 발행과 직접적으로 관련된 거래원가는 차입부채요소의 장부금액에 포함하여 차입부채요소의 존속기간 동안 유효이자율에 따라 상각하고 있습니다.

2.15 당기법인세 및 이연법인세

법인세비용(수익)은 당기법인세비용(수익)과 이연법인세비용(수익)으로 구성되고 있습니다. 당기법인세와 이연법인세는 수익이나 비용으로 인식하여 당기손익에 포함하고 있으며, 동일 회계기간 또는 다른 회계기간에 자본에 직접 가감되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 자본에 직접 가감하고 있습니다. 
 
 1) 당기법인세
 
당기법인세는 회계기간의 과세소득(세무상결손금)에 대하여 납부할(환급 받을) 법인세액이며, 과세소득(세무상결손금)은 과세당국이 제정한 법규에 따라 납부할(환급 받을) 법인세를 산출하는 대상이 되는 회계기간의 이익(손실)으로서 포괄손익계산서의 손익과는 차이가 있습니다. 
 
당기 및 과거기간의 당기법인세부채(자산)는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및 세법)을 사용하여, 과세당국에 납부할(과세당국으로부터 환급받을) 것으로 예상되는 금액으로 측정하고 있습니다.
 
당기 및 과거기간의 당기법인세 중 납부되지 않은 부분을 부채로 인식하며, 과거기간에 납부하여야 할 금액을 초과해서 납부하였다면 그 초과금액은 자산으로 인식하고 있으며, 과거 회계기간의 당기법인세에 대하여 소급공제가 가능한 세무상결손금과 관련된 혜택은 자산으로 인식하고 있습니다. 
 
 2) 이연법인세
 
연결실체는 모든 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를 인식하고 있습니다.다만 영업권을 최초로 인식하는 경우와 자산·부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시의 회계이익이나 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 아니하는 거래인 경우 및 종속기업ㆍ지점 및 관계기업에 대한 투자자산 그리고 공동약정투자지분과 관련된 가산할 일시적차이에 대하여 지배기업ㆍ투자자 또는 참여자가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높을 경우에 발생하는 이연법인세부채는 인식하지 아니하고있습니다. 
 
연결실체는 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 모든 차감할 일시적차이에 대하여 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 다만,자산이나 부채를 최초로 인식할 때 발생하는 거래로 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 않는 거래인 경우 및 종속기업ㆍ지점 및 관계기업에 대한 투자자산 그리고 공동약정투자지분과 관련된 모든 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높지않거나 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높지 않은 경우에는 이연법인세자산은 인식하지 아니하고 있습니다. 미사용 세무상결손금과 세액공제가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 그 범위 안에서 이월된 미사용 세무상결손금과 세액공제에 대하여 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 
 
이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하며 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지않다면 이연법인세자산의 장부금액을 감액시키고 감액된 금액은 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높아지면 그 범위 내에서 환입하고 있습니다. 
 
이연법인세 자산과 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있으며 이연법인세자산과 부채는 할인하지 아니하고 있습니다. 
 
연결실체가 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있으며, 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련하여 과세대상기업이 동일한 경우 혹은 과세대상기업은 다르지만 당기법인세 부채와 자산을순액으로 결제할 의도가 있거나 유의적인 금액의 이연법인세부채가 결제되거나 이연법인세자산이 회수될 미래의 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하고 있습니다. 

2.16 종업원급여

 
(1) 퇴직급여
 
연
결회사의 퇴직연금제도는

확정급여제도
로 구분됩니다. 

확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다

제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우, 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다. 
 
(2) 주식기준보상 

종업원에게 부여한 주식결제형 주식기준보상은 부여일에 지분상품의 공정가치로 측정되며, 가득기간에 걸쳐 종업원 급여비용으로 인식됩니다. 가득될 것으로 예상되는 지분상품의 수량은 매 보고기간말에 비시장성과조건을 고려하여 재측정되며, 당초 추정치로부터의 변동액은 당기손익과 자본으로 인식됩니다.

주식선택권의 행사시점에 신주를 발행할 때 직접적으로 관련되는 거래비용을 제외한순유입액은 자본금(명목가액)과 주식발행초과금으로 인식됩니다.

2.17 수익인식

연결회사는 기업회계기준서 제1115호에 따라 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

(1) 재화의 판매

연결회사는 주류 및 기획 품목을 제조하거나 매입하여 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 재화의 판매로 인한 수익은 고객에게 재화를 판매하는 시점에 인식합니다. 연결회사는 주류 공급 시 고객(고객의 고객을 포함)에게 지급하거나 지급할 것으로 예상하는 금액으로 인하여 고객에게서 받을 대가가 변동될 수 있습니다. 기업회계기준서 제1115호 적용시 연결회사는 고객 또는 고객의 고객에게 지급할 금액을 매출에서 차감하여 수익을 인식하고 있습니다.

(2) 반품

연결회사는 고객에게 일정기간 동안의 반품을 허용하고 있기 때문에 고객에게서 받은 대가가 변동될 수 있습니다. 기업회계기준서 제1115호 적용 시 기업이 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 금액은 수익으로 인식하지 않고 환불부채(기타금융부채)로 인식하고 있습니다. 또한 고객이 반품 권리를 행사할때 고객으로부터 재화를 회수할 계약상 권리를 갖게 되므로 이를 반품자산회수권(기타자산)으로 인식하고 동 금액만큼 매출원가를 조정하고 있습니다. 반품자산회수권과 환불부채는 상계하지 않고 별도로 인식하고 있습니다.

2.18 리스

연결회사는 다양한 사무실, 차량운반구, 비품등을 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 1~3년의 고정기간으로 체결되지만 아래 (1)에서 설명하는 연장선택권이 있을 수 있습니다.

계약에는 리스요소와 비리스요소가 모두 포함될 수 있습니다. 연결회사는 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 리스요소와 비리스요소에 배분하였습니다.

리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

연결회사는 계약이 집행가능한 기간 내에서 해지불능기간에 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간과 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 연결회사는 리스이용자와 리스제공자가 각각 다른 당사자의 동의 없이 종료할 수 있는 권리가 있는 경우 계약을 종료할 때 부담할 경제적 불이익을 고려하여 집행가능한 기간을산정합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

-
받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)

-
개시일 현재 지수나 요율을 사용하여 최초 측정한, 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료

-
잔존가치보증에 따라 연결회사(리스이용자)가 지급할 것으로 예상되는 금액

-
연결회사(리스이용자)가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격

-
리스기간이 연결회사(리스이용자)의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

또한 리스부채의 측정에는 상당히 확실한(reasonably certain) 연장선택권에 따라 지급될 리스료를 포함합니다.

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

연결회사는 증분차입이자율을 다음과 같이 산정합니다.

-
가능하다면 개별 리스이용자가 받은 최근 제3자 금융 이자율에 제3자 금융을 받은 이후 재무상태의 변경을 반영

-
무위험이자율에 신용위험을 조정하는 상향 접근법을 사용

-
국가, 통화, 담보, 보증과 같은 리스에 특정한 조정을 반영

연결회사는 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료의 경우 지수나 요율이 유효할 때까지 리스부채에 포함하지 않는 변동리스료의 잠재적 미래 증가 위험에 노출되어 있습니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 리스료의 조정액이 유효한 시점에서 리스부채를 재평가하고 사용권자산을 조정합니다.

각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

-
리스부채의 최초 측정금액

-
받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료

-
리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가

-
복구원가의 추정치

사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 

단기리스와 모든 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이 12개월 이하인 리스이며,소액리스자산은 소액의 사무실등으로 구성되어 있습니다.

(1) 연장선택권 및 종료선택권

연결회사 전체에 걸쳐 부동산 리스계약에 연장선택권 및 종료선택권을 포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 

2.19 영업부문

 

영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다

. 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 연결회사는 전략적 의사결정을 수행하는
이
사회를 최고의사결정자로 보고 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.

(1) 법인세

연결회사의 과세소득에 대한 법인세는 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종법인세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.

연결회사는 특정 기간 동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야하고, 이로 인해 연결회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.

(2) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

(3) 금융자산의 손상

금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 연결회사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 연결회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다

.

(4) 순확정급여부채

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다.

(5) 리스

리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간(또는 종료선택권의 대상 기간)은 리스이용자가 연장선택권(또는 종료선택권)을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다.

선택권이 실제로 행사되거나(행사되지 않거나) 연결회사가 선택권을 행사할(행사하지 않을) 의무를 부담하게 되는 경우에 리스기간을 다시 평가합니다. 리스이용자가 통제할 수 있는 범위에 있고 리스기간을 산정할 때에 영향을 미치는 유의적인 사건이일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때에만 연결회사는 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한지의 판단을 변경합니다.

4. 재무위험관리

4.1 재무위험관리요소

연결회사는 여러활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다.

4.1.1 시장위험

(1) 외환위험

① 외환위험

보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 회사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천USD)

구 분
당기말
전기말

외화
원화
외화
원화

외화금융자산
8
8,598
47
54,514

외화금융부채
62
67,056
386
447,313

② 회사의 위험

연결회사는 주로 USD와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 외환 위험은 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

③ 민감도 분석

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율
10%
변동 시 연결회사의 세후손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
세후 손익에 대한 영향
자본에 대한 영향

당기
전기
당기
전기

미국달러/원
상승시
(5,846)
(39,280)
(5,846)
(39,280)

하락시
5,846
39,280
5,846
39,280

(2) 가격위험

연결회사는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 지분증권에 투자하고 있으나, 상장 주식등이 존재하지 않습니다. 이에 따라 주가 변동이 회사의 순자산 및 손익에 영향을 미치지 아니하므로, 회사는 유의적인 수준의 가격위험에 노출되어 있지 않습니다.

(3) 이자율위험

이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

연결회사의 이자부 자산 및 부채는 고정금리부 조건에 해당하므로, 실질적으로 이자율 위험에는 노출되어 있지 않습니다.

4.1.2 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결회사의 신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 현금및현금성자산과 각종 예금과 같은 금융기관의 거래에서도 발생할 수 있는 위험을 줄이기 위해, 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 연결회사는 당기말 현재 중대한 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있으며, 당기말 현재 신용위험의 최대노출금액은 금융상품의 장부가액(현금 제외)과 같습니다.

4.1.3 유동성 위험 

연결회사는

영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는 데 있어 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

보고기간말 현재 연결회사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당기말
6개월 미만
6개월에서
 1년 이하
1년에서
 2년 이하
2년에서
 5년 이하
5년 초과

차입금 및 파생상품부채
550,000
13,134,607
2,000,000
1,166,676
1,633,324

매입채무 및 기타금융부채
2,790,632
-
-
-
-

리스부채
161,902
152,121
246,104
96,878
-

(단위: 천원)

전기말
6개월 미만
6개월에서
 1년 이하
1년에서
 2년 이하
2년에서
 5년 이하
5년 초과

차입금 및 파생상품부채
250,000
25,453,605
400,000
23,770,764
2,800,000

매입채무 및 기타금융부채
2,688,025
-
-
-
-

리스부채
-
323,556
511,755
-
-

4.2. 자본위험 관리

연결회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

연결회사는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달 비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달 비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며, 총자본은 연결재무상태표의 '자본'에 순부채를 가산한 금액입니다.

보고기간말 현재의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

총차입금

18,308,000
49,097,209

차감: 현금및현금성자산

1,703,661
781,224

순부채

16,604,339
48,315,985

자본총계

33,929,135
(15,426,714)

총자본

50,533,474
32,889,271

자본조달비율

32.86%
146.91%

5. 금융상품 공정가치

5.1 금융상품 종류별 공정가치

보고기간말 현재 금융자산과 부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
1,703,661
1,703,661
781,224
781,224

단기금융상품
17,860,987
17,860,987
1,349,651
1,349,651

매출채권
2,453,969
2,453,969
1,087,206
1,087,206

기타금융자산
221,044
221,044
623,496
623,496

소 계
22,239,661
22,239,661
3,841,577
3,841,577

금융부채

매입채무
349,321
349,321
351,664
351,664

기타금융부채
2,441,312
2,441,312
2,336,361
2,336,361

차입금
18,308,000
18,308,000
49,097,209
49,097,209

파생상품부채
176,607
176,607
3,577,160
3,577,160

소 계
21,275,240
21,275,240
55,362,394
55,362,394

5.2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 항목은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다. 

-
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

-
수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

-
자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말

수준 1
수준 2
수준 3
합 계

파생상품부채
-
-
176,607
176,607

(단위: 천원)

구 분
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합 계

파생상품부채
-
-
3,577,160
3,577,160

5.3 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

연결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을

보고기간 말 에 인식합니다.

각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 다음과 같습니다.

(1) 반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2간의 이동 내역
당기 중 수준 1과 수준 2간의 대체는 없습니다.

(2) 반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역

(단위: 천원)

구 분

파생상품부채

당기
전기

기초

3,577,160
1,864,273

발행금액
197,836
696,685

전환금액
(7,927,078)
-

당기손익인식액
4,328,689
1,016,202

기말

176,607
3,577,160

5.4 가치평가기법 및 투입변수 

연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다. 

(단위: 천원)

구 분
당기말

공정가치
수준
가치평가기법

투입변수

투입변수 범위
 (가중평균)

파생상품부채

신주인수권
176,607
3
OPM
신주인수권을 포함한 총 지분가치, 변동성, 할인율
50~70%, 0.35%

(단위: 천원)

구 분
전기말

공정가치
수준
가치평가기법

투입변수

투입변수 범위
 (가중평균)

파생상품부채

전환권 및 상환권
3,539,616
3
OPM
전환사채를 포함한 총 지분가치, 변동성, 할인율
45~65%, 1.33%

신주인수권
37,544
3
OPM
신주인수권을 포함한 총 지분가치, 변동성, 할인율
45~65%, 1.33%

5.5 수준 3으로 분류된 공정가치
측정치의 가치평가 과정 

연결회사의 재무부서는 재무보고 목적의 공정가치 측정을 담당하고 있으며 이러한 공정가치 측정치는 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니다. 연결회사의 재무부서는 공정가치 측정내역 및 결과에 대하여 연결회사의 경영진에게 매분기 보고하고 있습니다.

6. 범주별 금융상품

6.1 금융상품 범주별 장부금액

(단위: 천원)

재무상태표 상 자산

당기말

전기말

상각후원가 금융자산

현금및현금성자산

1,703,661
781,224

단기금융상품

17,860,987
1,349,651

매출채권

2,453,969
1,087,206

기타금융자산

221,044
623,496

(단위: 천원)

재무상태표 상 부채

당기말

전기말

상각후원가 금융부채

매입채무

349,321
351,664

기타금융부채

2,441,312
2,336,361

차입금

18,308,000
49,097,209

파생상품부채

176,607
3,577,160

6.2 금융상품 범주별 순손익

(단위: 천원)

구 분

당기

전기

상각후원가 금융자산

이자수익

91,973
35,538

외화환산손익

(356)
(1,384)

파생상품부채

평가손실

(4,328,689)
(1,016,202)

상환손실
-
(70,708)

상각후원가 금융부채

이자비용

(1,958,086)
(3,054,074)

외화환산손익
-
401

7
. 현금및현금성자산
및 단기금융상품

(단위: 천원)

구분

당기말

전기말

현금및현금성자산

은행예금 및 보유현금

1,703,661
781,224

단기금융상품

정기예금 (*1)
2,849,651
1,349,651

상각후원가측정금융자산
15,011,336
-

(*1) 회사의 정기예금

중

1,349,651천원

은 차입
금과 관련하여 질권 설정되어 있습니다(주석 18참조). 

8. 매출채권 

(1) 매출채권 및 손실충당금

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

매출채권

2,509,358
1,087,206

손실충당금

(55,389)
-

매출채권(순액)

2,453,969
1,087,206

매출채권은 정상적인 영업 과정에서 판매된 재화나 용역에 대하여 고객이 지불해야 할 금액입니다. 최초 인식시점에 매출채권이 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 거래가격을 공정가치로 측정합니다.

(2) 매출채권의 연령분석

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

정상
2,392,026
1,038,921

30일 초과
1,752
40,550

90일 초과
100,062
7,735

180일 초과
15,518
-

합 계
2,509,358
1,087,206

9. 기타금융자산

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

미수금
2,243
235,615

미수수익
94
118

대여금

840,000
81,000

(손실충당금)
(840,000)
-

임차보증금
121,449
219,823

기타보증금(*1)
97,257
86,941

합 계
221,043
623,496

차감: 비유동항목

67,030
356,764

유동항목

154,013
266,732

(*1) 당기말 현재 비유동기타보증금 중 11백만원은 소송과 관련한 공탁금으로 그 사용이 제한되어 있습니다(주석 33참조).

10. 기타자산

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

선급비용
22,089
9,892

선급금

696,537
527,897

선급주세
402,410
930,260

반품자산회수권
63,359
24,105

합 계
1,184,395
1,492,155

11. 재고자산

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

상품
280,796
86,483

제품
426,839
989,020

재공품
191,937
689,404

원재료
550,754
397,719

부재료
235,482
165,283

소모품
62,913
-

미착품
590,839
-

합 계

2,339,560
2,327,908

비용으로 인식되어 '매출원가'에 포함된 재고자산의 원가는
13,000
백만원(전기:
5,271백만원) 입니다.

또한, 당기에 연결회사는 재고자산의 순실현가능가치에 따른 재고자산평가손실
198
백만원(전기:

50백만원)을 인식하였으며, 이를 연결포괄손익계산서의 '매출원가'에 포함하고 있습니다.

12. 유형자산

(1) 유형자산의 내역

(단위: 천원)

구분

당기말

전기말

원가

상각누계액

장부금액

원가

상각누계액

장부금액

토지

3,392,552
-
3,392,552
3,392,552
-
3,392,552

건물

10,836,233
(960,384)
9,875,849
10,332,765
(694,082)
9,638,683

시설장치

21,393,197
(3,439,042)
17,954,155
20,571,849
(2,268,925)
18,302,924

차량운반구
142,183
(71,165)
71,018
85,770
(46,247)
39,523

공구와기구
57,291
(6,244)
51,047
5,700
(220)
5,480

비품

2,674,957
(1,324,447)
1,350,510
2,635,499
(823,619)
1,811,880

구축물
30,780
(3,606)
27,174
-
-
-

건설중인자산
3,144,859
-
3,144,859
366,100
-
366,100

합계

41,672,052
(5,804,888)
35,867,164
37,390,235
(3,833,092)
33,557,143

(2) 유형자산의 변동

(단위: 천원)

당기
토지
건물
시설장치
차량운반구
공기와기구
비품
구축물
건설중인자산
합계

기초 순장부금액
3,392,552
9,638,683
18,302,924
39,523
5,480
1,811,880
-
366,100
33,557,143

취득
-
-
49,000
55,908
51,591
72,610
30,780
4,069,157
4,329,047

처분
-
-
-
-
-
(17,997)
-
-
(17,997)

감가상각비
-
(266,302)
(1,170,117)
(24,918)
(6,024)
(530,060)
(3,606)
-
(2,001,028)

본계정대체
-
503,468
772,347
505
-
14,078
-
(1,290,398)
-

기말 순장부금액
3,392,552
9,875,849
17,954,155
71,018
51,047
1,350,510
27,174
3,144,859
35,867,164

(단위: 천원)

전기
토지
건물
시설장치
차량운반구
공기와기구
비품
구축물
건설중인자산
합계

기초 순장부금액
1,011,859
9,144,723
15,643,809
45,877
-
1,441,952
-
1,382,500
28,670,719

취득
-

10,773
12,600
5,700
1,214,372
-
6,290,322
7,533,767

처분
-
(7,127)
(14,296)
(1,200)
-
(1,670)
-
-
(24,293)

감가상각비
-
(255,360)
(942,889)
(17,754)
(220)
(701,993)
-
-
(1,918,215)

대체
-
-
-
-
-
-
-
-
-

본계정대체
2,380,693
756,447
3,605,528
-
-
(140,781)
-
(7,306,722)
(704,835)

기말 순장부금액
3,392,552
9,638,683
18,302,924
39,523
5,480
1,811,880
-
366,100
33,557,143

(3) 감가상각비가 포함되어 있는 계정과목별 금액

(단위: 천원)

구 분

당기

전기

매출원가
1,509,607
1,531,666

판매비와관리비
491,421
386,549

합 계
2,001,028
1,918,215

(4) 회사의 토지,건물 및 시설장치는 차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석18 참조).

13. 리스

연결회사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다. 

(1) 연결재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해 연결재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

사용권자산

부동산

440,796
591,361

차량운반구

209,167
243,788

합 계
649,963
835,149

리스부채

유동

314,022
323,556

비유동

342,982
511,755

합 계
657,004
835,311

(2) 연결포괄손익계산서에 인식된 금액

리스와 관련해서 연결포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기

전기

사용권자산의 감가상각비

부동산

179,106
169,645

차량운반구

146,001
145,763

합계

325,106
315,408

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)

26,821
30,793

단기리스료(판매관리비에 포함)

52,129
26,197

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(판매관리비에 포함)

2,686
4,495

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료(판매관리비에 포함)

20,885
22,099

당기 중 리스의 총 현금유출은 419백만원(전기: 352백만원)입니다.

14. 무형자산

(1) 무형자산의 내역

(단위: 천원)

구분

당기말

전기말

원가 (*1)

상각누계액 (*2)

장부금액

원가

상각누계액 (*2)

장부금액

영업권

-

-
228,146
(228,146)
-

상표권
19,972
(2,874)
17,098
90,000
(87,164)
2,836

특허권

17,581
(5,620)
11,961
19,440
(3,760)
15,679

소프트웨어

514,680
(87,434)
427,246
165,850
(162,946)
2,904

라이선스
324
-
324
-
-
-

건설중인자산
15,248
(5,380)
9,868
267,706
-
267,706

합계

567,805
(101,308)
466,497
771,141
(482,016)
289,125

(*1) 정부보조금을 차감한 금액입니다.
(*2) 손상차손누계액을 합산한 금액입니다.

(2) 무형자산의 변동

(단위: 천원)

당기
상표권
특허권
소프트웨어
라이선스
건설중인자산
합계

기초 순장부금액
2,836
15,679
2,904
-
267,706
289,125

취득
-
591
1,460
-
287,811
289,862

정부보조금
-
-
-
-
(13,171)
(13,171)

처분
-
-
-
-
-
-

상각비
(2,712)
(1,780)
(86,318)
-
-
(90,811)

본계정대체
16,974
600
509,200
324
(527,098)
-

손상차손
-
(3,129)
-
-
(5,380)
(8,510)

기말 순장부금액
17,098
11,961
427,246
324
9,868
466,497

(단위: 천원)

전기
영업권
상표권
특허권
소프트웨어
건설중인자산
합계

기초 순장부금액
228,146
54,000
19,440
156,753
-
458,338

취득
-
-
525
1,120
267,706
269,351

처분
-
-
-
(95,168)
-
(95,168)

상각비
-
(18,162)
(711)
(25,719)
-
(44,592)

본계정대체
-
2,998
-
-
-
2,998

손상차손
(228,146)
(36,000)
(3,575)
(34,081)
-
(301,802)

기말 순장부금액
-
2,836
15,679
2,904
267,706
289,125

(3) 무형자산상각비가 포함되어 있는 계정과목별 금액

(단위: 천원)

구 분

당기

전기

매출원가
9
-

판매비와관리비
90,801
44,592

합 계
90,810
44,592

15. 공동기업 및 관계기업투자

(1) 공동기업 및 관계기업 투자현황

(단위: 천원)

구 분
회 사 명
소재지
결산일
당기말
전기말

지분율(%)
장부금액(*1)
지분율(%)
장부금액

공동기업
(주)제주프렌즈
한국
12월31일
50
-
50
-

관계기업
(주)비어테크
한국
12월31일
35
124,364
35
118,008

합 계

124,364

118,008

(2) 공동기업 및 관계기업 지분법 평가 내역

(단위: 천원)

당기
기초
처분
지분법손익
기말

(주)제주프렌즈
-
-
-
-

(주)비어테크
118,008
-
6,356
124,364

합 계
118,008
-
6,356
124,364

(단위: 천원)

전기
기초
처분
지분법손익
기말

(주)제주프렌즈
-
-
-
-

(주)비어테크
100,000
-
18,008
118,008

합 계
100,000
-
18,008
118,008

(3) 공동기업 및 관계기업의 요약 재무정보

(단위: 천원)

당기
당기말
당기

자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

(주)제주프렌즈
72,290
132,379
(60,089)
787,992
16,230
16,230

(주)비어테크
468,472
170,886
297,586
1,237,888
18,160
18,160

합 계
540,762
303,265
237,497
2,025,880
34,390
34,390

(단위: 천원)

전기
전기말
전기

자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

(주)제주프렌즈
107,136
183,455
(76,319)
1,136,048
23,815
23,815

(주)비어테크
522,688
243,262
279,426
1,131,751
51,450
51,450

합 계
629,824
426,717
203,107
2,267,799
75,265
75,265

(4) 공동기업 및 관계기업의 재무정보금액을 장부금액으로 조정한 내역

(단위: 천원)

당기말
순자산
지분율(%)
순자산
지분금액
영업권
장부금액

(주)제주프렌즈
(60,089)
50%
(30,045)
-
-

(주)비어테크
297,586
35%
104,156
20,208
124,364

합 계
124,364

(단위: 천원)

전기말
순자산
지분율(%)
순자산
지분금액
영업권
장부금액

(주)제주프렌즈
(76,319)
50
(38,160)
-
-

(주)비어테크
279,426
35
97,800
20,208
118,008

합 계
118,008

(5) 지분법적용 중지에 따라 인식하지 못한 투자지분 내역

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

(주)제주프렌즈
(30,045)
(38,160)

16. 매입채무 및 기타금융부채

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

매입채무
349,321
351,664

미지급금
2,067,220
2,023,066

미지급비용
214,804
241,905

환불부채
159,288
71,389

합 계
2,790,632
2,688,025

17. 기타부채

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

선수금
202,016
104,205

예수금
26,643
53,846

부가세예수금
57,739
95,759

미지급주세(*1)
6,317,526
1,330,498

합 계
6,603,924
1,584,308

(*1) 미지급주세 중 3,769,498천원에 대하여 제주세무서에 납부유예 신청을 하였고,이에 따라 토지 및 건물 4,523,397천원이 담보로 제공되어 있습니다.(주석 18 참조)

18. 차입금 및 파생상품부채

(1) 차입금 장부금액의 내역

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

단기차입금
13,108,000
700,000

장기차입금
5,200,000
11,734,994

전환사채
-
21,923,451

전환상환우선주
-
14,738,764

합 계
18,308,000
49,097,209

(2) 단기차입금의 상세내역

(단위: 천원)

차입처
당기말
연이자율(%)
당기말
전기말

엠비에이치홀딩스
3.96~9.83
-
450,000

신한은행
2.78~8.45
5,108,000
250,000

산업은행
1.5
8,000,000
-

합 계
13,108,000
700,000

(3) 장기차입금의 상세내역

(단위: 천원)

차입처
당기말
연이자율(%)
당기말
전기말

신한은행
-
-
6,160,000

제주은행
2.20~5.08
2,400,000
2,774,994

하나은행
1.85
2,800,000
2,800,000

소 계
5,200,000
11,734,994

1년이내 만기 도래분(유동성장기부채)
(400,000)
(6,534,994)

합 계
4,800,000
5,200,000

(4) 전환사채의 상세내역

(단위: 천원)

차입처
발행일
만기일
액면이자율(%)
보장수익률(%)
당기말
전기말

제1회 사모전환사채
2015-09-02
2020-09-02
0.0
8.0
-
2,085,067

제2회 사모전환사채
2018-06-22
2023-06-22
0.0
5.0
-
-

제3회 사모전환사채
2018-10-17
2023-10-17
0.0
2.0
-
1,946,358

제4회 사모전환사채
2018-10-17
2023-10-17
0.0
5.0
-
2,015,535

제5회 사모전환사채
2018-10-31
2023-10-31
0.0
5.0
-
1,005,366

제6회 사모전환사채
2018-11-30
2023-11-30
0.0
5.0
-
3,000,716

제7회 사모전환사채
2018-12-10
2023-12-10
0.0
5.0
-
2,995,607

제8회 사모전환사채
2019-04-02
2024-04-02
0.0
5.0
-
6,396,818

제9회 사모전환사채
2019-07-17
2024-07-16
0.0
5.0
-
2,477,984

1년이내 만기 도래분

-
(2,085,067)

합 계
-
19,838,384

(5) 전환사채의 주요내역

① 제1회 사모전환사채

구 분
제1회 사모전환사채

액면가액
15억

발행가액
15억

발행일
2015년 9월 2일

만기일
2020년 9월 2일

사채상환조건
전환하지 않은 사채에 관하여는 보장금리 (연 8.0%)와 표면금리(연 0%)의 차이인 연8.0% 이자를 연복리 환산하여 만기일에 원금과 함께 100%를 일시에 상환

투자자의 
조기상환권
권면총액 100% 이내 2018년 09월 02일부터 2018년 12월 02까지

발행자의 

매도청구권

해당사항 없음

전환권 행사가액

주당 1,000원

(*1)

전환가격조정
유무상증자, 주식배당, 준비금 자본전입시 전환가격조정

전환권 행사기간
2015년 10월 02일부터 2020년 09월 02일까지

(*1) 전환권의 행사가격은 2020년 중 실시한 액면분할을 반영한 것입니다.

② 제2회 사모전환사채

구 분
제2회 사모전환사채

액면가액
20억

발행가액
20억

발행일
2018년 6월 22일

만기일
2023년 6월 22일

사채상환조건
만기까지 보유하고 있는 본 사채에 대하여 만기일에 원금 127.6282%에 해당하는 금액을 일시 상환

투자자의 
조기상환권
2021년 06월 22일 이후 매 6개월에 해당하는 날

발행자의 

매도청구권

발행회사 및 발행회사가 지정하는 자는 2018년 4분기 부가세 확정일 이후 한달 내에 서면으로 통지후, 청구사채 권면금액에 대하여 발행일로부터 매매대금 지급기일 전까지 연6%로 계산한 이자를 가산한 금액으로 매도청구권 행사가능

전환권 행사가액

주당 1,750원

(*1)

전환가격조정
1) 본 사채를 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 본사채의 전환가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자/주식관련사채(전환사채/신주인수권부사채/기타 종류의 사채)를 발행할 경우에는 전환가액은 그 하회하는 전환가액으로 조정함.
 2) 준비금의 자본전입(무상증자) 또는 주식배당에 의하여 주식수가 증가하는 경우 다음 산식에 따라 전환가액 조정
 3) 합병/자본감소/주식분할/병합 등에 의해 전환가액이 조정되는 경우 당해 합병/자본감소 직전에 전액 전환되어 주식으로 발행되었더라면 사채권자가 가질 수 있었던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 전환가액을 조정함.
 4) 감자/주식병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자/주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액을 조정함.
 5) 발행회사가 한국거래소가 개설하는 유가증권시장 또는 코스닥 시장에 기업공개(IPO)를 하는 경우(SPAC과의 합병 포함), 전환가액은 IPO 공모가격, 또는 합병가액의 70%에 해당하는 금액과 IPO시 본 사채의 전환가액 중 작은 금액으로 조정됨.
 6) 발행회사가 IPO 이후 본 사채를 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자/주식배당/준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채/신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 전환가액을 조정함.
 7) 본 조의 전환가액 조정과는 별도로 IPO이후 2개월이 되는 날 및 그 이후 2개월이 되는 날을 전환가액 조정일로 하고, 본 사채의 전환가액을 조정하되 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급하여 산정한 1개월 가중평균산술주가, 1주일 가중평균산술주가, 및 최근일 가중평균산술주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중평균산술주가 중 높은 가액에 해당 조정일 직전일 현재의 전환가액보다 낮은 경우 동 낮은 가액을 새로운 전환가액으로 함.
 8) 조정된 전환가액이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가액으로 하며, 각 전환사채의 전환으로 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 전환사채의 발행가액을 초과할 수 없다.

전환권 행사기간
2019년 06월 22일부터 2023년 05월 22일까지

(*1) 전환권의 행사가격은 2020년 중 실시한 액면분할을 반영한 것입니다.

③ 제3회 사모전환사채

구 분
제3회 사모전환사채

액면가액
20억

발행가액
20억

발행일
2018년 10월 17일

만기일
2023년 10월 17일

사채상환조건
전환하지 않은 사채에 관하여는 보장금리 (연 5.0%)와 표면금리(연 0%)의 차이인 연5.0% 이자를 연복리 환산하여 만기일에 원금과 함께 100%를 일시에 상환

투자자의 
조기상환권
2022년 10월 17일 이후 매 6개월에 해당하는 날

발행자의 

매도청구권

해당사항 없음

전환권 행사가액
주당 1,750원 (*1)

전환가격조정
1) 본 사채를 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 본사채의 전환가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자/주식관련사채(전환사채/신주인수권부사채/기타 종류의 사채)를 발행할 경우에는 전환가액은 그 하회하는 전환가액으로 조정함.
 2) 준비금의 자본전입(무상증자) 또는 주식배당에 의하여 주식수가 증가하는 경우 다음 산식에 따라 전환가액 조정
 3) 합병/자본감소/주식분할/병합 등에 의해 전환가액이 조정되는 경우 당해 합병/자본감소 직전에 전액 전환되어 주식으로 발행되었더라면 사채권자가 가질 수 있었던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 전환가액을 조정함.
 4) 감자/주식병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자/주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액을 조정함.
 5) 발행회사가 한국거래소가 개설하는 유가증권시장 또는 코스닥 시장에 기업공개(IPO)를 하는 경우(SPAC과의 합병 포함), 전환가액은 IPO 공모가격, 또는 합병가액의 70%에 해당하는 금액과 IPO시 본 사채의 전환가액 중 작은 금액으로 조정됨.
 6) 발행회사가 IPO 이후 본 사채를 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자/주식배당/준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채/신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 전환가액을 조정함.
 7) 본 조의 전환가액 조정과는 별도로 IPO이후 2개월이 되는 날 및 그 이후 2개월이 되는 날을 전환가액 조정일로 하고, 본 사채의 전환가액을 조정하되 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급하여 산정한 1개월 가중평균산술주가, 1주일 가중평균산술주가, 및 최근일 가중평균산술주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중평균산술주가 중 높은 가액에 해당 조정일 직전일 현재의 전환가액보다 낮은 경우 동 낮은 가액을 새로운 전환가액으로 함.
 8) 조정된 전환가액이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가액으로 하며, 각 전환사채의 전환으로 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 전환사채의 발행가액을 초과할 수 없다.

전환권 행사기간
2019년 10월 17일부터 2023년 09월 17일까지

(*1) 전환권의 행사가격은 2020년 중 실시한 액면분할을 반영한 것입니다.

④ 제4회 사모전환사채

구 분
제4회 사모전환사채

액면가액
20억

발행가액
20억

발행일
2018년 10월 17일

만기일
2023년 10월 17일

사채상환조건
전환하지 않은 사채에 관하여는 보장금리 (연 5.0%)와 표면금리(연 0%)의 차이인 연5.0% 이자를 연복리 환산하여 만기일에 원금과 함께 100%를 일시에 상환

투자자의 
조기상환권
2021년 10월 17일 이후 매 6개월에 해당하는 날

발행자의 

매도청구권

해당사항 없음

전환권 행사가액
주당 1,750원 (*1)

전환가격조정
1) 본 사채를 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 본사채의 전환가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자/주식관련사채(전환사채/신주인수권부사채/기타 종류의 사채)를 발행할 경우에는 전환가액은 그 하회하는 전환가액으로 조정함.
 2) 준비금의 자본전입(무상증자) 또는 주식배당에 의하여 주식수가 증가하는 경우 다음 산식에 따라 전환가액 조정
 3) 합병/자본감소/주식분할/병합 등에 의해 전환가액이 조정되는 경우 당해 합병/자본감소 직전에 전액 전환되어 주식으로 발행되었더라면 사채권자가 가질 수 있었던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 전환가액을 조정함.
 4) 감자/주식병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자/주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액을 조정함.
 5) 발행회사가 한국거래소가 개설하는 유가증권시장 또는 코스닥 시장에 기업공개(IPO)를 하는 경우(SPAC과의 합병 포함), 전환가액은 IPO 공모가격, 또는 합병가액의 70%에 해당하는 금액과 IPO시 본 사채의 전환가액 중 작은 금액으로 조정됨.
 6) 발행회사가 IPO 이후 본 사채를 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자/주식배당/준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채/신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 전환가액을 조정함.
 7) 본 조의 전환가액 조정과는 별도로 IPO이후 2개월이 되는 날 및 그 이후 2개월이 되는 날을 전환가액 조정일로 하고, 본 사채의 전환가액을 조정하되 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급하여 산정한 1개월 가중평균산술주가, 1주일 가중평균산술주가, 및 최근일 가중평균산술주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중평균산술주가 중 높은 가액에 해당 조정일 직전일 현재의 전환가액보다 낮은 경우 동 낮은 가액을 새로운 전환가액으로 함.
 8) 조정된 전환가액이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가액으로 하며, 각 전환사채의 전환으로 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 전환사채의 발행가액을 초과할 수 없다.

전환권 행사기간
2019년 10월 17일부터 2023년 09월 17일까지

(*1) 전환권의 행사가격은 2020년 중 실시한 액면분할을 반영한 것입니다.

⑤ 제5회 사모전환사채

구 분
제5회 사모전환사채

액면가액
10억

발행가액
10억

발행일
2018년 10월 31일

만기일
2023년 10월 31일

사채상환조건
전환하지 않은 사채에 관하여는 보장금리 (연 5.0%)와 표면금리(연 0%)의 차이인 연5.0% 이자를 연복리 환산하여 만기일에 원금과 함께 100%를 일시에 상환

투자자의 
조기상환권
2021년 10월 31일 이후 매 6개월에 해당하는 날

발행자의 

매도청구권

해당사항 없음

전환권 행사가액
주당 1,750원 (*1)

전환가격조정
1) 본 사채를 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 본사채의 전환가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자/주식관련사채(전환사채/신주인수권부사채/기타 종류의 사채)를 발행할 경우에는 전환가액은 그 하회하는 전환가액으로 조정함.
 2) 준비금의 자본전입(무상증자) 또는 주식배당에 의하여 주식수가 증가하는 경우 다음 산식에 따라 전환가액 조정
 3) 합병/자본감소/주식분할/병합 등에 의해 전환가액이 조정되는 경우 당해 합병/자본감소 직전에 전액 전환되어 주식으로 발행되었더라면 사채권자가 가질 수 있었던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 전환가액을 조정함.
 4) 감자/주식병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자/주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액을 조정함.
 5) 발행회사가 한국거래소가 개설하는 유가증권시장 또는 코스닥 시장에 기업공개(IPO)를 하는 경우(SPAC과의 합병 포함), 전환가액은 IPO 공모가격, 또는 합병가액의 70%에 해당하는 금액과 IPO시 본 사채의 전환가액 중 작은 금액으로 조정됨.
 6) 발행회사가 IPO 이후 본 사채를 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자/주식배당/준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채/신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 전환가액을 조정함.
 7) 본 조의 전환가액 조정과는 별도로 IPO이후 2개월이 되는 날 및 그 이후 2개월이 되는 날을 전환가액 조정일로 하고, 본 사채의 전환가액을 조정하되 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급하여 산정한 1개월 가중평균산술주가, 1주일 가중평균산술주가, 및 최근일 가중평균산술주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중평균산술주가 중 높은 가액에 해당 조정일 직전일 현재의 전환가액보다 낮은 경우 동 낮은 가액을 새로운 전환가액으로 함.
 8) 조정된 전환가액이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가액으로 하며, 각 전환사채의 전환으로 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 전환사채의 발행가액을 초과할 수 없다.

전환권 행사기간
2019년 10월 31일부터 2023년 09월 30일까지

(*1) 전환권의 행사가격은 2020년 중 실시한 액면분할을 반영한 것입니다.

⑥ 제6회 사모전환사채

구 분
제6회 사모전환사채

액면가액
30억

발행가액
30억

발행일
2018년 11월 30일

만기일
2023년 11월 30일

사채상환조건
전환하지 않은 사채에 관하여는 보장금리 (연 5.0%)와 표면금리(연 0%)의 차이인 연5.0% 이자를 연복리 환산하여 만기일에 원금과 함께 100%를 일시에 상환

투자자의 
조기상환권
2021년 11월 29일 이후 매 6개월에 해당하는 날

발행자의 

매도청구권

해당사항 없음

전환권 행사가액
주당 1,750원 (*1)

전환가격조정
1) 본 사채를 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 본사채의 전환가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자/주식관련사채(전환사채/신주인수권부사채/기타 종류의 사채)를 발행할 경우에는 전환가액은 그 하회하는 전환가액으로 조정함.
 2) 준비금의 자본전입(무상증자) 또는 주식배당에 의하여 주식수가 증가하는 경우 다음 산식에 따라 전환가액 조정
 3) 합병/자본감소/주식분할/병합 등에 의해 전환가액이 조정되는 경우 당해 합병/자본감소 직전에 전액 전환되어 주식으로 발행되었더라면 사채권자가 가질 수 있었던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 전환가액을 조정함.
 4) 감자/주식병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자/주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액을 조정함.
 5) 발행회사가 한국거래소가 개설하는 유가증권시장 또는 코스닥 시장에 기업공개(IPO)를 하는 경우(SPAC과의 합병 포함), 전환가액은 IPO 공모가격, 또는 합병가액의 70%에 해당하는 금액과 IPO시 본 사채의 전환가액 중 작은 금액으로 조정됨.
 6) 발행회사가 IPO 이후 본 사채를 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자/주식배당/준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채/신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 전환가액을 조정함.
 7) 본 조의 전환가액 조정과는 별도로 IPO이후 2개월이 되는 날 및 그 이후 2개월이 되는 날을 전환가액 조정일로 하고, 본 사채의 전환가액을 조정하되 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급하여 산정한 1개월 가중평균산술주가, 1주일 가중평균산술주가, 및 최근일 가중평균산술주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중평균산술주가 중 높은 가액에 해당 조정일 직전일 현재의 전환가액보다 낮은 경우 동 낮은 가액을 새로운 전환가액으로 함.
 8) 조정된 전환가액이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가액으로 하며, 각 전환사채의 전환으로 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 전환사채의 발행가액을 초과할 수 없다.

전환권 행사기간
2019년 11월 30일부터 2023년 11월 29일까지

(*1) 전환권의 행사가격은 2020년 중 실시한 액면분할을 반영한 것입니다.

⑦ 제7회 사모전환사채

구 분
제7회 사모전환사채

액면가액
30억

발행가액
30억

발행일
2018년 12월 10일

만기일
2023년 12월 10일

사채상환조건
전환하지 않은 사채에 관하여는 보장금리 (연 5.0%)와 표면금리(연 0%)의 차이인 연5.0% 이자를 연복리 환산하여 만기일에 원금과 함께 100%를 일시에 상환

투자자의 
조기상환권
2021년 12월 10일 이후 매 6개월에 해당하는 날

발행자의 

매도청구권

해당사항 없음

전환권 행사가액
주당 1,750원 (*1)

전환가격조정
1) 본 사채를 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 본사채의 전환가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자/주식관련사채(전환사채/신주인수권부사채/기타 종류의 사채)를 발행할 경우에는 전환가액은 그 하회하는 전환가액으로 조정함.
 2) 준비금의 자본전입(무상증자) 또는 주식배당에 의하여 주식수가 증가하는 경우 다음 산식에 따라 전환가액 조정
 3) 합병/자본감소/주식분할/병합 등에 의해 전환가액이 조정되는 경우 당해 합병/자본감소 직전에 전액 전환되어 주식으로 발행되었더라면 사채권자가 가질 수 있었던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 전환가액을 조정함.
 4) 감자/주식병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자/주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액을 조정함.
 5) 발행회사가 한국거래소가 개설하는 유가증권시장 또는 코스닥 시장에 기업공개(IPO)를 하는 경우(SPAC과의 합병 포함), 전환가액은 IPO 공모가격, 또는 합병가액의 70%에 해당하는 금액과 IPO시 본 사채의 전환가액 중 작은 금액으로 조정됨.
 6) 발행회사가 IPO 이후 본 사채를 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자/주식배당/준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채/신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 전환가액을 조정함.
 7) 본 조의 전환가액 조정과는 별도로 IPO이후 2개월이 되는 날 및 그 이후 2개월이 되는 날을 전환가액 조정일로 하고, 본 사채의 전환가액을 조정하되 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급하여 산정한 1개월 가중평균산술주가, 1주일 가중평균산술주가, 및 최근일 가중평균산술주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중평균산술주가 중 높은 가액에 해당 조정일 직전일 현재의 전환가액보다 낮은 경우 동 낮은 가액을 새로운 전환가액으로 함.
 8) 조정된 전환가액이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가액으로 하며, 각 전환사채의 전환으로 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 전환사채의 발행가액을 초과할 수 없다.

전환권 행사기간
2019년 12월 10일부터 2023년 11월 10일까지

(*1) 전환권의 행사가격은 2020년 중 실시한 액면분할을 반영한 것입니다.

⑧ 제8회 사모전환사채

구 분
제8회 사모전환사채

액면가액
65.9억

발행가액
65.9억

발행일
2019년 4월 2일

만기일
2024년 4월 2일

사채상환조건
전환하지 않은 사채에 관하여는 보장금리 (연 5.0%)와 표면금리(연 0%)의 차이인 연5.0% 이자를 연복리 환산하여 만기일에 원금과 함께 100%를 일시에 상환

투자자의 
조기상환권
2022년 4월 2일 이후 매 6개월에 해당하는 날

발행자의 

매도청구권

해당사항 없음

전환권 행사가액
주당 1,750원 (*1)

전환가격조정
1) 본 사채를 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 본사채의 전환가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자/주식관련사채(전환사채/신주인수권부사채/기타 종류의 사채)를 발행할 경우에는 전환가액은 그 하회하는 전환가액으로 조정함.
 2) 준비금의 자본전입(무상증자) 또는 주식배당에 의하여 주식수가 증가하는 경우 다음 산식에 따라 전환가액 조정
 3) 합병/자본감소/주식분할/병합 등에 의해 전환가액이 조정되는 경우 당해 합병/자본감소 직전에 전액 전환되어 주식으로 발행되었더라면 사채권자가 가질 수 있었던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 전환가액을 조정함.
 4) 감자/주식병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자/주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액을 조정함.
 5) 발행회사가 한국거래소가 개설하는 유가증권시장 또는 코스닥 시장에 기업공개(IPO)를 하는 경우(SPAC과의 합병 포함), 전환가액은 IPO 공모가격, 또는 합병가액의 70%에 해당하는 금액과 IPO시 본 사채의 전환가액 중 작은 금액으로 조정됨.
 6) 발행회사가 IPO 이후 본 사채를 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자/주식배당/준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채/신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 전환가액을 조정함.
 7) 본 조의 전환가액 조정과는 별도로 IPO이후 2개월이 되는 날 및 그 이후 2개월이 되는 날을 전환가액 조정일로 하고, 본 사채의 전환가액을 조정하되 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급하여 산정한 1개월 가중평균산술주가, 1주일 가중평균산술주가, 및 최근일 가중평균산술주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중평균산술주가 중 높은 가액에 해당 조정일 직전일 현재의 전환가액보다 낮은 경우 동 낮은 가액을 새로운 전환가액으로 함.
 8) 조정된 전환가액이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가액으로 하며, 각 전환사채의 전환으로 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 전환사채의 발행가액을 초과할 수 없다.

전환권 행사기간
2020년 04월 02일부터 2024년 03월 02일까지

(*1) 전환권의 행사가격은 2020년 중 실시한 액면분할을 반영한 것입니다.

⑨ 제9회 사모전환사채

구 분
제9회 사모전환사채

액면가액
26억

발행가액
26억

발행일
2019년 7월 17일

만기일
2024년 7월 16일

사채상환조건
전환하지 않은 사채에 관하여는 보장금리 (연 5.0%)와 표면금리(연 0%)의 차이인 연5.0% 이자를 연복리 환산하여 만기일에 원금과 함께 100%를 일시에 상환

투자자의 
조기상환권
2022년 7월 17일 이후 매 6개월에 해당하는 날

발행자의 

매도청구권

해당사항 없음

전환권 행사가액
주당 1,750원 (*1)

전환가격조정
1) 본 사채를 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 본사채의 전환가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자/주식관련사채(전환사채/신주인수권부사채/기타 종류의 사채)를 발행할 경우에는 전환가액은 그 하회하는 전환가액으로 조정함.
 2) 준비금의 자본전입(무상증자) 또는 주식배당에 의하여 주식수가 증가하는 경우 다음 산식에 따라 전환가액 조정
 3) 합병/자본감소/주식분할/병합 등에 의해 전환가액이 조정되는 경우 당해 합병/자본감소 직전에 전액 전환되어 주식으로 발행되었더라면 사채권자가 가질 수 있었던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 전환가액을 조정함.
 4) 감자/주식병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자/주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액을 조정함.
 5) 발행회사가 한국거래소가 개설하는 유가증권시장 또는 코스닥 시장에 기업공개(IPO)를 하는 경우(SPAC과의 합병 포함), 전환가액은 IPO 공모가격, 또는 합병가액의 70%에 해당하는 금액과 IPO시 본 사채의 전환가액 중 작은 금액으로 조정됨.
 6) 발행회사가 IPO 이후 본 사채를 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자/주식배당/준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채/신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 전환가액을 조정함.
 7) 본 조의 전환가액 조정과는 별도로 IPO이후 2개월이 되는 날 및 그 이후 2개월이 되는 날을 전환가액 조정일로 하고, 본 사채의 전환가액을 조정하되 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급하여 산정한 1개월 가중평균산술주가, 1주일 가중평균산술주가, 및 최근일 가중평균산술주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중평균산술주가 중 높은 가액에 해당 조정일 직전일 현재의 전환가액보다 낮은 경우 동 낮은 가액을 새로운 전환가액으로 함.
 8) 조정된 전환가액이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가액으로 하며, 각 전환사채의 전환으로 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 전환사채의 발행가액을 초과할 수 없다.

전환권 행사기간
2020년 07월 17일부터 2024년 06월 16일까지

(*1) 전환권의 행사가격은 2020년 중 실시한 액면분할을 반영한 것입니다.

조기상환청구권 및 전환권은 하나의 주계약에 포함된 복수의 내재파생상품으로, 주계약과 분리하여 하나의 복합내재파생상품(파생상품부채)으로 분류하고 공정가치 평가에 따른 손익을 포괄손익계산서상 금융비용으로 계상하였습니다.

(6) 신주인수권부사채의 상세내역

(단위: 천원)

차입처
발행일
만기일
액면이자율(%)
보장수익률(%)
당기말
전기말

제1회 신주인수권부 사채
2018-02-20
2021-02-20
6.0
0.0
-
-

1년이내 만기 도래분

-
-

합 계
-
-

(7) 신주인수권부사채의 주요내역

구 분
제1회 사모신주인수권부사채

액면가액
20억

발행가액
20억

발행일
2018년 2월 20일

만기일
2021년 2월 20일

사채상환조건
사채 발행일로부터 3년이 되는날인 2021년 2월 20일

투자자의 
조기상환권
6개월되는 날부터 이후 만기까지 매 3개월에 해당하는 날로서 사채원금의 전부 또는 일부에 대하여 조기상환을 청구

신주인수권 행사가액

주당 2,100원

(*1)

신주인수권 행사가격 조정
1) 피투자기업의 상장시 공모가격을 30%로 할인한 가격(공모가격의 할인가격)이 상장직전의 본건 사채의 행사가격(본 항에 따라 조정된 행사가격)을 하회하는 경우, 행사가격을 공모가격의 할인가격으로 조정함.
 2) 피투자기업 상장 후 매 3개월이 되는 날을 기산일로 하여 그 기산일부터 소급하여 산정한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 직전 행사가격보다 낮은 경우에는 그 가액을 새로운 행사가격으로 조정함.(기산일이 조정일임.) 단, 행사가격의 최저조정한도는 발행시점의 행사가격(조정일 전에 행사가격이 조정된 경우 그 조정된 행사가격)의 70%에 해당하는 가액으로 한다.
 3) 피투자기업이 본건 신주인수권의 행사가 있기 전에 주식배당 또는 무상증자를 통해 주식을 발행하는 경우, 신주인수권의 행사격은 아래와 같이 조정됨. (주식배당율은 1주당 배당된 주식수, 무상증자비율은 기존주식 1주당 무상증자된 주식수)
 4) 피투자기업이 i) 유상증자를 실시, ii) 전환사채 발행, iii) 신주인수권부사채 발행, iv) 기타 주식연계사채를 발행하는 경우, 1주당 발행가격, 전환가격, 및 행사가격 등이 본건 신주인수권의 행사가격을 하회하는 경우, 본건 신주인수권의 행사가격을 발행가격 등으로 조정함.
 5) 피투자기업의 분할/합병, 피투자기업 발행주식의 분할/병합 등이 이루어지는 경우, 그 사유가 발생하기 전에 본건 신주인수권이 행사되었다면 본건 신주인수권 소유자가 가질 수 있었던 주식수가 보장되도록 본건 신주인수권의 행사가격을 조정함.
 6) 본 항에서 명시하지 않았으나, 합리적으로 보아 행사가격의 조정이 필요한 사유가 발생하는 경우, 본 건 신주인수권 소유자에게 불리하지 않도록 행사가격을 조정함.
 7) 본 항에 정한 행사가격의 조정은 중첩적으로 적용함.

신주인수권 행사기간
사채의 발행일 후 6개월이 경과한 날부터 본건 사채의 만기일의 전일부터 6개월 연장된 날(2021년 8월 19일)까지

(*1)신주인수권의 행사가격은 2020년 중 실시한 액면분할을 반영한 것입니다.

분리형 신주인수권부사채의 신주인수권은 별도의 파생상품(파생상품부채)으로 분류하고, 공정가치 평가에 따른 손익을 포괄손익계산서상 금융비용으로 계상하였습니다.

(8) 전환상환우선주의 상세내역

(단위: 천원)

차입처
발행일
만기일
액면이자율(%)
보장수익률(%)
당기말
전기말

1차 전환상환우선주
2016-06-02
2026-06-02
0.0%
8.0%
-
2,318,100

2차 전환상환우선주
2016-06-17
2026-06-17
0.0%
8.0%
-
1,737,430

3차 전환상환우선주
2016-07-07
2026-07-07
0.0%
8.0%
-
1,148,367

4차 전환상환우선주
2016-07-20
2026-07-20
0.0%
8.0%
-
801,171

5차 전환상환우선주
2016-11-22
2026-11-22
0.0%
8.0%
-
2,216,640

6차 전환상환우선주
2017-01-20
2027-01-20
0.0%
8.0%
-
2,181,600

7차 전환상환우선주
2017-05-26
2027-05-26
0.0%
8.0%
-
4,335,456

1년이내 만기 도래분

-
-

합 계
-
14,738,764

(9) 전환상환우선주의 주요내역

① 1차 전환상환우선주

구 분
1차 전환상환우선주

발행일
2016년 6월 2일

발행주식수

1,739,140

(*1)

1주당 액면금액

500

(*1)

1주당 발행금액

1,150

(*1)

총 발행가액
20억

발행조건
참가적, 누적적, 발행금액 1% 우선배당

존속기간
10년. 만료시 보통주로 전환.

투자자의 
조기상환권
2018년 9월 2일부터 우선주식의 존속기간 만료일까지 회사에 대하여 우선주식의 전부 또는 일부를 상환 청구

전환비율
우선주 1주당 보통주 1주로 전환

전환비율조정
1) 상장시 전환비율 조정 : 회사의 주식이 기업공개를 통하여 상장되는 경우 공모가격의 70%에 해당하는 금액이 그 전환가격(전환가격이 조정되었을 경우 조정된 전환가격)보다 낮을 때에는 공모가의 70%에 해당하는 금액(동 금액이 액면가를 미달하는 경우 액면가)을 전환가격으로 함.
 2) 유상증자시 전환비율 조정 ; 회사가 본건 우선주식의 전환 전에 본건 우선주식의 전환가격(전환가격 조정시 조정된 전환가격)을 하회하는 발행가격으로 유상증자 또는 주식관련사채(CB, BW 및 기타 주식으로 전환될 수 있는 종류의 사채)를 발행할 경우에는 전환가격은 그 하회하는 발행가격으로 조정됨. 
 3) 합병시 전환비율 조정 : 전환회사가 타사와 합병시 교환비율 산정을 위한 평가가액이 그 당시의 본건 우선주식의 전환가격(전환가격 조정시 조정된 전환가격)을 하회하는 경우, 본건 우선주식의 전환가격은 그 하회하는 평가가액으로 조정됨.
 4) 주식의 분할 또는 병합시 전환비율 조정 : 회사의 주식을 분할/병합하는 경우 전환비율은 그 분할 또는 비율에 따라 조정됨. 단주의 평가는 주식의 분할 또는 병합 당시 본건 우선주식의 전환가격을 기준으로 함.
 5) 무상감자시 전환비율 조정 : 회사가 전환 전에 무상감자를 할 경우 그 전환비율은 그 감자의 비율에 따라 조정함. 단, 경영상 과실 등의 사유로 특정 주주에 대해서만 차등적으로 무상감자를 하는 경우 전환비율을 조정하지 않음.
 6) 후행투자와 전환비율 조정 : 본건 우선주식의 투자 이후 후행 투자자의 전환비율 조정이 본건 우선주식(조정된 전환가격)보다 유리한 경우 후행 투자자의 전환비율에 따라 전환비율을 조정함.

전환권 행사기간
2016년 6월 2일부터 2026년 6월 2일까지

(*1) 2020년 중 실시한 액면분할을 반영한 주식수 및 금액입니다.

② 2차 전환상환우선주

구 분
2차 전환상환우선주

발행일
2016년 6월 17일

발행주식수

1,308,700

(*1)

1주당 액면금액

500

(*1)

1주당 발행금액

1,150

(*1)

총 발행가액
15.1억

발행조건
참가적, 누적적, 발행금액 1% 우선배당

존속기간
10년. 만료시 보통주로 전환.

투자자의 
조기상환권
2018년 9월 2일부터 우선주식의 존속기간 만료일까지 회사에 대하여 우선주식의 전부 또는 일부를 상환 청구

전환비율
우선주 1주당 보통주 1주로 전환

전환비율조정
1) 상장시 전환비율 조정 : 회사의 주식이 기업공개를 통하여 상장되는 경우 공모가격의 70%에 해당하는 금액이 그 전환가격(전환가격이 조정되었을 경우 조정된 전환가격)보다 낮을 때에는 공모가의 70%에 해당하는 금액(동 금액이 액면가를 미달하는 경우 액면가)을 전환가격으로 함.
 2) 유상증자시 전환비율 조정 ; 회사가 본건 우선주식의 전환 전에 본건 우선주식의 전환가격(전환가격 조정시 조정된 전환가격)을 하회하는 발행가격으로 유상증자 또는 주식관련사채(CB, BW 및 기타 주식으로 전환될 수 있는 종류의 사채)를 발행할 경우에는 전환가격은 그 하회하는 발행각겨으로 조정됨. 
 3) 합병시 전환비율 조정 : 전환회사가 타사와 합병시 교환비율 산정을 위한 평가가액이 그 당시의 본건 우선주식의 전환가격(전환가격 조정시 조정된 전환가격)을 하회하는 경우, 본건 우선주식의 전환가격은 그 하회하는 평가가액으로 조정됨.
 4) 주식의 분할 또는 병합시 전환비율 조정 : 회사의 주식을 분할/병합하는 경우 전환비율은 그 분할 또는 비율에 따라 조정됨. 단주의 평가는 주식의 분할 또는 병합 당시 본건 우선주식의 전환가격을 기준으로 함.
 5) 무상감자시 전환비율 조정 : 회사가 전환 전에 무상감자를 할 경우 그 전환비율은 그 감자의 비율에 따라 조정함. 단, 경영상 과실 등의 사유로 특정 주주에 대해서만 차등적으로 무상감자를 하는 경우 전환비율을 조정하지 않음.
 6) 후행투자와 전환비율 조정 : 본건 우선주식의 투자 이후 후행 투자자의 전환비율 조정이 본건 우선주식(조정된 전환가겨)보다 유리한 경우 후행 투자자의 전환비율에 따라 전환비율을 조정함.

전환권 행사기간
2016년 6월 17일부터 2026년 6월 17일까지

(*1) 2020년 중 실시한 액면분할을 반영한 주식수 및 금액입니다.

③ 3차 전환상환우선주

구 분
3차 전환상환우선주

발행일
2016년 7월 7일

발행주식수

869,580

(*1)

1주당 액면금액

500

(*1)

1주당 발행금액

1,150

(*1)

총 발행가액
10억

발행조건
참가적, 누적적, 발행금액 1% 우선배당

존속기간
10년. 만료시 보통주로 전환.

투자자의 
조기상환권
2018년 9월 2일부터 우선주식의 존속기간 만료일까지 회사에 대하여 우선주식의 전부 또는 일부를 상환 청구

전환비율
우선주 1주당 보통주 1주로 전환

전환비율조정
1) 상장시 전환비율 조정 : 회사의 주식이 기업공개를 통하여 상장되는 경우 공모가격의 70%에 해당하는 금액이 그 전환가격(전환가격이 조정되었을 경우 조정된 전환가격)보다 낮을 때에는 공모가의 70%에 해당하는 금액(동 금액이 액면가를 미달하는 경우 액면가)을 전환가격으로 함.
 2) 유상증자시 전환비율 조정 ; 회사가 본건 우선주식의 전환 전에 본건 우선주식의 전환가격(전환가격 조정시 조정된 전환가격)을 하회하는 발행가격으로 유상증자 또는 주식관련사채(CB, BW 및 기타 주식으로 전환될 수 있는 종류의 사채)를 발행할 경우에는 전환가격은 그 하회하는 발행각겨으로 조정됨. 
 3) 합병시 전환비율 조정 : 전환회사가 타사와 합병시 교환비율 산정을 위한 평가가액이 그 당시의 본건 우선주식의 전환가격(전환가격 조정시 조정된 전환가격)을 하회하는 경우, 본건 우선주식의 전환가격은 그 하회하는 평가가액으로 조정됨.
 4) 주식의 분할 또는 병합시 전환비율 조정 : 회사의 주식을 분할/병합하는 경우 전환비율은 그 분할 또는 비율에 따라 조정됨. 단주의 평가는 주식의 분할 또는 병합 당시 본건 우선주식의 전환가격을 기준으로 함.
 5) 무상감자시 전환비율 조정 : 회사가 전환 전에 무상감자를 할 경우 그 전환비율은 그 감자의 비율에 따라 조정함. 단, 경영상 과실 등의 사유로 특정 주주에 대해서만 차등적으로 무상감자를 하는 경우 전환비율을 조정하지 않음.
 6) 후행투자와 전환비율 조정 : 본건 우선주식의 투자 이후 후행 투자자의 전환비율 조정이 본건 우선주식(조정된 전환가겨)보다 유리한 경우 후행 투자자의 전환비율에 따라 전환비율을 조정함.

전환권 행사기간
2016년 7월 7일부터 2026년 7월 7일까지

(*1) 2020년 중 실시한 액면분할을 반영한 주식수 및 금액입니다.

④ 4차 전환상환우선주

구 분
4차 전환상환우선주

발행일
2016년 7월 20일

발행주식수

608,700

(*1)

1주당 액면금액

500

(*1)

1주당 발행금액

1,150

(*1)

총 발행가액
7억

발행조건
참가적, 누적적, 발행금액 1% 우선배당

존속기간
10년. 만료시 보통주로 전환.

투자자의 
조기상환권
2018년 9월 2일부터 우선주식의 존속기간 만료일까지 회사에 대하여 우선주식의 전부 또는 일부를 상환 청구

전환비율
우선주 1주당 보통주 1주로 전환

전환비율조정
1) 상장시 전환비율 조정 : 회사의 주식이 기업공개를 통하여 상장되는 경우 공모가격의 70%에 해당하는 금액이 그 전환가격(전환가격이 조정되었을 경우 조정된 전환가격)보다 낮을 때에는 공모가의 70%에 해당하는 금액(동 금액이 액면가를 미달하는 경우 액면가)을 전환가격으로 함.
 2) 유상증자시 전환비율 조정 ; 회사가 본건 우선주식의 전환 전에 본건 우선주식의 전환가격(전환가격 조정시 조정된 전환가격)을 하회하는 발행가격으로 유상증자 또는 주식관련사채(CB, BW 및 기타 주식으로 전환될 수 있는 종류의 사채)를 발행할 경우에는 전환가격은 그 하회하는 발행각겨으로 조정됨. 
 3) 합병시 전환비율 조정 : 전환회사가 타사와 합병시 교환비율 산정을 위한 평가가액이 그 당시의 본건 우선주식의 전환가격(전환가격 조정시 조정된 전환가격)을 하회하는 경우, 본건 우선주식의 전환가격은 그 하회하는 평가가액으로 조정됨.
 4) 주식의 분할 또는 병합시 전환비율 조정 : 회사의 주식을 분할/병합하는 경우 전환비율은 그 분할 또는 비율에 따라 조정됨. 단주의 평가는 주식의 분할 또는 병합 당시 본건 우선주식의 전환가격을 기준으로 함.
 5) 무상감자시 전환비율 조정 : 회사가 전환 전에 무상감자를 할 경우 그 전환비율은 그 감자의 비율에 따라 조정함. 단, 경영상 과실 등의 사유로 특정 주주에 대해서만 차등적으로 무상감자를 하는 경우 전환비율을 조정하지 않음.
 6) 후행투자와 전환비율 조정 : 본건 우선주식의 투자 이후 후행 투자자의 전환비율 조정이 본건 우선주식(조정된 전환가겨)보다 유리한 경우 후행 투자자의 전환비율에 따라 전환비율을 조정함.

전환권 행사기간
2016년 7월 20일부터 2026년 7월 20일까지

(*1) 2020년 중 실시한 액면분할을 반영한 주식수 및 금액입니다.

⑤ 5차 전환상환우선주

구 분
5차 전환상환우선주

발행일
2016년 11월 22일

발행주식수

1,600,000

(*1)

1주당 액면금액

500

(*1)

1주당 발행금액

1,250

(*1)

총 발행가액
20억

발행조건
참가적, 누적적, 발행금액 1% 우선배당

존속기간
10년. 만료시 보통주로 전환.

투자자의 
조기상환권
2018년 9월 2일부터 우선주식의 존속기간 만료일까지 회사에 대하여 우선주식의 전부 또는 일부를 상환 청구

전환비율
우선주 1주당 보통주 1주로 전환

전환비율조정
1) 상장시 전환비율 조정 : 회사의 주식이 기업공개를 통하여 상장되는 경우 공모가격의 70%에 해당하는 금액이 그 전환가격(전환가격이 조정되었을 경우 조정된 전환가격)보다 낮을 때에는 공모가의 70%에 해당하는 금액(동 금액이 액면가를 미달하는 경우 액면가)을 전환가격으로 함.
 2) 유상증자시 전환비율 조정 ; 회사가 본건 우선주식의 전환 전에 본건 우선주식의 전환가격(전환가격 조정시 조정된 전환가격)을 하회하는 발행가격으로 유상증자 또는 주식관련사채(CB, BW 및 기타 주식으로 전환될 수 있는 종류의 사채)를 발행할 경우에는 전환가격은 그 하회하는 발행각겨으로 조정됨. 
 3) 합병시 전환비율 조정 : 전환회사가 타사와 합병시 교환비율 산정을 위한 평가가액이 그 당시의 본건 우선주식의 전환가격(전환가격 조정시 조정된 전환가격)을 하회하는 경우, 본건 우선주식의 전환가격은 그 하회하는 평가가액으로 조정됨.
 4) 주식의 분할 또는 병합시 전환비율 조정 : 회사의 주식을 분할/병합하는 경우 전환비율은 그 분할 또는 비율에 따라 조정됨. 단주의 평가는 주식의 분할 또는 병합 당시 본건 우선주식의 전환가격을 기준으로 함.
 5) 무상감자시 전환비율 조정 : 회사가 전환 전에 무상감자를 할 경우 그 전환비율은 그 감자의 비율에 따라 조정함. 단, 경영상 과실 등의 사유로 특정 주주에 대해서만 차등적으로 무상감자를 하는 경우 전환비율을 조정하지 않음.
 6) 후행투자와 전환비율 조정 : 본건 우선주식의 투자 이후 후행 투자자의 전환비율 조정이 본건 우선주식(조정된 전환가겨)보다 유리한 경우 후행 투자자의 전환비율에 따라 전환비율을 조정함.

전환권 행사기간
2016년 11월 22일부터 2026년 11월 22일까지

(*1) 2020년 중 실시한 액면분할을 반영한 주식수 및 금액입니다.

⑥ 6차 전환상환우선주

구 분
6차 전환상환우선주

발행일
2017년 1월 20일

발행주식수

1,600,000

(*1)

1주당 액면금액

500

(*1)

1주당 발행금액

1,250

(*1)

총 발행가액
20억

발행조건
참가적, 누적적, 발행금액 1% 우선배당

존속기간
10년. 만료시 보통주로 전환.

투자자의 
조기상환권
2018년 9월 2일부터 우선주식의 존속기간 만료일까지 회사에 대하여 우선주식의 전부 또는 일부를 상환 청구

전환비율
우선주 1주당 보통주 1주로 전환

전환비율조정
1) 상장시 전환비율 조정 : 회사의 주식이 기업공개를 통하여 상장되는 경우 공모가격의 70%에 해당하는 금액이 그 전환가격(전환가격이 조정되었을 경우 조정된 전환가격)보다 낮을 때에는 공모가의 70%에 해당하는 금액(동 금액이 액면가를 미달하는 경우 액면가)을 전환가격으로 함.
 2) 유상증자시 전환비율 조정 ; 회사가 본건 우선주식의 전환 전에 본건 우선주식의 전환가격(전환가격 조정시 조정된 전환가격)을 하회하는 발행가격으로 유상증자 또는 주식관련사채(CB, BW 및 기타 주식으로 전환될 수 있는 종류의 사채)를 발행할 경우에는 전환가격은 그 하회하는 발행각겨으로 조정됨. 
 3) 합병시 전환비율 조정 : 전환회사가 타사와 합병시 교환비율 산정을 위한 평가가액이 그 당시의 본건 우선주식의 전환가격(전환가격 조정시 조정된 전환가격)을 하회하는 경우, 본건 우선주식의 전환가격은 그 하회하는 평가가액으로 조정됨.
 4) 주식의 분할 또는 병합시 전환비율 조정 : 회사의 주식을 분할/병합하는 경우 전환비율은 그 분할 또는 비율에 따라 조정됨. 단주의 평가는 주식의 분할 또는 병합 당시 본건 우선주식의 전환가격을 기준으로 함.
 5) 무상감자시 전환비율 조정 : 회사가 전환 전에 무상감자를 할 경우 그 전환비율은 그 감자의 비율에 따라 조정함. 단, 경영상 과실 등의 사유로 특정 주주에 대해서만 차등적으로 무상감자를 하는 경우 전환비율을 조정하지 않음.
 6) 후행투자와 전환비율 조정 : 본건 우선주식의 투자 이후 후행 투자자의 전환비율 조정이 본건 우선주식(조정된 전환가겨)보다 유리한 경우 후행 투자자의 전환비율에 따라 전환비율을 조정함.

전환권 행사기간
2017년 1월 20일부터 2027년 1월 20일까지

(*1) 2020년 중 실시한 액면분할을 반영한 주식수 및 금액입니다.

⑦ 7차 전환상환우선주

구 분
7차 전환상환우선주

발행일
2017년 5월 26일

발행주식수

2,666,660

(*1)

1주당 액면금액

500

(*1)

1주당 발행금액

1,500

(*1)

총 발행가액
40억

발행조건
참가적, 누적적, 발행금액 1% 우선배당

존속기간
10년. 만료시 보통주로 전환.

투자자의 
조기상환권
2019년 5월 22일부터 우선주식의 존속기간 만료일까지 회사에 대하여 우선주식의 전부 또는 일부를 상환 청구

전환비율
우선주 1주당 보통주 1주로 전환

전환비율조정
1) 상장시 전환비율 조정 : 회사의 주식이 기업공개를 통하여 상장되는 경우 공모가격의 70%에 해당하는 금액이 그 전환가격(전환가격이 조정되었을 경우 조정된 전환가격)보다 낮을 때에는 공모가의 70%에 해당하는 금액(동 금액이 액면가를 미달하는 경우 액면가)을 전환가격으로 함.
 2) 유상증자시 전환비율 조정 ; 회사가 본건 우선주식의 전환 전에 본건 우선주식의 전환가격(전환가격 조정시 조정된 전환가격)을 하회하는 발행가격으로 유상증자 또는 주식관련사채(CB, BW 및 기타 주식으로 전환될 수 있는 종류의 사채)를 발행할 경우에는 전환가격은 그 하회하는 발행각겨으로 조정됨. 
 3) 합병시 전환비율 조정 : 전환회사가 타사와 합병시 교환비율 산정을 위한 평가가액이 그 당시의 본건 우선주식의 전환가격(전환가격 조정시 조정된 전환가격)을 하회하는 경우, 본건 우선주식의 전환가격은 그 하회하는 평가가액으로 조정됨.
 4) 주식의 분할 또는 병합시 전환비율 조정 : 회사의 주식을 분할/병합하는 경우 전환비율은 그 분할 또는 비율에 따라 조정됨. 단주의 평가는 주식의 분할 또는 병합 당시 본건 우선주식의 전환가격을 기준으로 함.
 5) 무상감자시 전환비율 조정 : 회사가 전환 전에 무상감자를 할 경우 그 전환비율은 그 감자의 비율에 따라 조정함. 단, 경영상 과실 등의 사유로 특정 주주에 대해서만 차등적으로 무상감자를 하는 경우 전환비율을 조정하지 않음.
 6) 후행투자와 전환비율 조정 : 본건 우선주식의 투자 이후 후행 투자자의 전환비율 조정이 본건 우선주식(조정된 전환가겨)보다 유리한 경우 후행 투자자의 전환비율에 따라 전환비율을 조정함.

전환권 행사기간
2017년 5월 26일부터 2027년 5월 26일까지

(*1) 2020년 중 실시한 액면분할을 반영한 주식수 및 금액입니다.

⑧ 8차 전환상환우선주

구 분
8차 전환상환우선주

발행일
2020년 1월 23일

발행주식수

571,450

(*1)

1주당 액면금액

500

(*1)

1주당 발행금액

1,750

(*1)

총 발행가액
10억

발행조건
참가적, 누적적, 발행금액 1% 우선배당

존속기간
10년. 만료시 보통주로 전환.

투자자의 
조기상환권
2021년 1월 23일부터 우선주식의 존속기간 만료일까지 회사에 대하여 우선주식의 전부 또는 일부를 상환 청구

전환비율
우선주 1주당 보통주 1주로 전환

전환비율조정
1) 상장시 전환비율 조정 : 회사의 주식이 기업공개를 통하여 상장되는 경우 공모가격의 70%에 해당하는 금액이 그 전환가격(전환가격이 조정되었을 경우 조정된 전환가격)보다 낮을 때에는 공모가의 70%에 해당하는 금액(동 금액이 액면가를 미달하는 경우 액면가)을 전환가격으로 함.
 2) 유상증자시 전환비율 조정 : 회사가 본건 우선주식의 전환 전에 본건 우선주식의 전환가격(전환가격 조정시 조정된 전환가격)을 하회하는 발행가격으로 유상증자 또는 주식관련사채(CB, BW 및 기타 주식으로 전환될 수 있는 종류의 사채)를 발행할 경우에는 전환가격은 그 하회하는 발행가격으로 조정됨. 
 3) 합병시 전환비율 조정 : 전환회사가 타사와 합병시 교환비율 산정을 위한 평가가액이 그 당시의 본건 우선주식의 전환가격(전환가격 조정시 조정된 전환가격)을 하회하는 경우, 본건 우선주식의 전환가격은 그 하회하는 평가가액으로 조정됨.
 4) 주식의 분할 또는 병합시 전환비율 조정 : 회사의 주식을 분할/병합하는 경우 전환비율은 그 분할 또는 비율에 따라 조정됨. 단주의 평가는 주식의 분할 또는 병합 당시 본건 우선주식의 전환가격을 기준으로 함.
 5) 무상감자시 전환비율 조정 : 회사가 전환 전에 무상감자를 할 경우 그 전환비율은 그 감자의 비율에 따라 조정함. 단, 경영상 과실 등의 사유로 특정 주주에 대해서만 차등적으로 무상감자를 하는 경우 전환비율을 조정하지 않음.
 6) 후행투자와 전환비율 조정 : 본건 우선주식의 투자 이후 후행 투자자의 전환비율 조정이 본건 우선주식(조정된 전환가격)보다 유리한 경우 후행 투자자의 전환비율에 따라 전환비율을 조정함.

전환권 행사기간
2020년 2월 23일부터 2030년 1월 23일까지

(*1) 2020년 중 실시한 액면분할을 반영한 주식수 및 금액입니다.

조기상환청구권 및 전환권은 하나의 주계약에 포함된 복수의 내재파생상품으로, 주계약과 분리하여 하나의 복합내재파생상품(파생상품부채)으로 분류하고 공정가치 평가에 따른 손익을 포괄손익계산서상 금융비용으로 계상하였습니다.

(10) 담보제공 내역

당기말 현재 회사가 차입금과 관련하여 제공한 담보자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련차입금
설정권자
내용

유형자산
(토지,건물
및 시설장치)
31,222,556
6,189,600
5,108,000
신한은행(*1)
일반자금대출에 대한 담보제공

2,880,000
2,400,000

제주은행
(*1)

시설자금대출 등에 대한 담보제공

2,016,000
2,800,000
하나은행(*1)

차입금에 대한 담보제공

4,523,397
-
제주세무서
미지급주세에 대한 납세유예 담보제공

정기예금
1,349,651
1,478,400
2,800,000

하나은행
(*1)

차입금에 대한 예금 질권 설정

(*1) 신한은행
및 제주은행 차입금에 대하여 대표이사가 연대보증을 제공하고
있으며,
하나은행 차입금에 대하여 기술신용보증기금이 신용보증을 제공하고 있습니다 
(주석 33참조). 

19. 순확정급여부채

연결회사는 확정급여제도를 운영하고 있습니다. 연금의 수준은 종업원의 근무기간 및 최종 임금에 근거하여 산출되며, 연금의 대부분은 기금에 적립되어 외부 전문 신탁사에 의해 운영되나, 일부 연금은 기금에 적립돼 있지 않습니다.

(1) 순확정급여부채 산정 내역

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치

1,650,715
913,476

사외적립자산의 공정가치

(1,226,713)
(798,954)

연결재무상태표상 순확정급여부채

424,002
114,521

(2) 확정급여채무의 변동내역

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

기초금액
913,476
631,485

당기근무원가
410,829
296,001

이자비용
31,027
20,325

재측정요소 :
379,137
59,361

-인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
-
-

-재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
244,215
8,491

-경험적조정으로 인한 보험수리적손익
134,922
50,870

제도에서의 지급액 :
(83,754)
(93,697)

-급여의 지급
(83,754)
(93,697)

보고기간말 금액
1,650,715
913,476

(3) 사외적립자산의 변동내역

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

기초금액
798,954
406,012

이자수익
25,181
12,849

재측정요소 :
(7,456)
2,867

-사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외)
(7,456)
2,867

기여금 :
492,103
470,174

-사용자
492,103
470,174

제도에서의 지급
(73,582)
(91,332)

-급여의 지급
(73,582)
(91,332)

운영수수료
(8,487)
(1,617)

보고기간말 금액
1,226,713
798,954

(4) 사외적립자산의 구성내역

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

금액
구성비
금액
구성비

정기예금
1,226,713
100.00%
798,954
100.00%

기타
-
0.00%
-
0.00%

합 계
1,226,713
100.00%
798,954
100.00%

(5) 주요 보험수리적 가정

구 분
당기
전기

할인율
3.19
2.98

임금상승률
6.50
1.10

(6) 주요 가정의 변동에 따른 대략적인 확정급여부채의 민감도 분석

(단위: 천원)

구 분
확정급여채무에 대한 영향

주요 가정의 변동
가정의 증가
가정의 감소

할인율
1% 증가/감소
8.0% 감소
9.7% 증가

임금상승률
1% 증가/감소
9.3% 증가
7.8% 감소

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정됐습니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 연결재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정됐습니다. 

(7) 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향

보고기간말 현재 할인되지 않은 연금급여지급액의 만기분석은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
1년미만
1년~5년 미만
5년 이상
합계

급여지급액
93,148
572,166
14,611,195
15,276,509

확정급여채무의 가중평균만기는
13.28년
입니다.

20. 법인세비용 및 이연법인세

(1) 당기말 현재
일시적차이에 대한 세부
내역
은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기초잔액
증감
기말잔액

일시적차이에 대한 이연법인세

대손충당금
-
854,797
854,797

미수수익
(1,998)
29
(1,969)

재고평가충당금
49,535
198,166
247,701

상표권
36,000
(18,000)
18,000

선급금
11,485
-
11,485

소프트웨어
2,756
(1,230)
1,526

특허권
-
2,696
2,696

영업권
164,477
(63,669)
100,808

외화환산손실
4,083
(1,123)
2,960

외화환산이익
(6,024)
2,762
(3,262)

전환권조정
(5,701,463)
5,701,463
-

종업원급여충당부채
167,545
19,472
187,018

확정급여채무
913,476
735,258
1,648,734

사외적립자산
(768,489)
(458,225)
(1,226,713)

감가상각비
600
-
600

전환사채상환할증금
5,937,109
(5,937,109)
-

반품자산회수권
(24,105)
(39,254)
(63,359)

비유동리스부채
511,755
(168,773)
342,982

사용권자산(건물)
(591,361)
150,564
(440,797)

사용권자산(차량)
(243,788)
34,621
(209,167)

소모품
(519)
-
(519)

유동리스부채
323,556
(9,534)
314,022

임차보증금현재가치할인차금
12,177
(1,626)
10,551

전환상환우선주부채(유동)
13,205,028
(13,205,028)
-

전환상환우선주상환할증금(유동)
15,304,374
(15,304,374)
-

전환상환우선주전환권조정(유동)
13,770,638
(13,770,638)
-

환불부채
71,389
87,899
159,288

감가상각누계액
67,331
118,530
185,861

파생상품부채
3,577,160
(3,400,553)
176,607

국고보조금(건중-무형자산)
-
13,171
13,171

일시상각충당금
-
(13,171)
(13,171)

종속기업손상차손
-
65,000
65,000

합 계
46,792,727
(44,407,877)
2,384,850

(1) 회사는 미래 예상과세소득이 각 회계기간에 소멸되는 차감할 일시적차이와 이월결손금을 충분히 초과할 수준으로 예상되지 않아 이연법인세자산의 실현가능성이 낮은 것으로 판단하고 있습니다.

(2) 당기말 현재 이연법인세자산으로 인식되지 않은 일시적차
이
및 이월결손금은
다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금 액

이월결손금
33,946,958

일시적차이
2,384,850

합 계
36,331,808

21. 자본금과 주식발행초과금

회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주이고, 발행한 주식수는 보통주식 47,383,030주(전기말: 1,594,298주)이며, 1주당 액면금액은 500원입니다.

(단위: 천원)

구 분
주식수(*1)
(단위: 주)
자본금
주식발행
초과금
합계

2019년 01월 01일
1,302,871
6,514,355
3,110,662
9,625,017

유상증자
291,427
1,457,135
3,634,431
5,091,566

2019년 12월 31일
1,594,298
7,971,490
6,745,093
14,716,583

전환사채 전환청구
1,303,584
6,517,920
20,460,703
26,978,623

전환상환우선주 전환청구
1,096,423
5,482,115
14,274,391
19,756,506

유상증자
743,998
3,719,990
9,279,707
12,999,697

액면분할
42,644,727
-
-
-

2020년 12월 31일
47,383,030
23,691,515
50,759,894
74,451,409

(*1)
회사는 2020년 9월 21일 임시주주총회를 통하여 1주당 가액을 5,000원에서 500원으로 액면분할
을 결의
하였으며, 2020년 10월 22일
자로 액면분할 등기를 완료하였습니다.
이로 인하여 발행주식수는 4,738,303주에서 47,383,030주로
증가하였습니다.

22. 주식기준보상 

(1) 회사는 주주총회 결의에 의거해서 회사 임직원에게 주식선택권을 부여했으며, 그주요 내용은 다음과 같습니다.

ㆍ
주식선택권으로 발행한 주식의 종류: 기명식 보통주식

ㆍ
부여방법: 신주발행 교부, 자기주식의 교부, 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법중 하나를 선택하여 교부

ㆍ
가득조건 및 행사 가능 시점:

-
부여일 이후 2년 이상 회사의 임직원으로 재직한 자에 한해 행사가능하며 3년 경과 시점에서 4년간 행사

(2) 주식선택권의 수량과 가중평균 행사가격의 변동은 다음과 같습니다.

구 분

주식매수선택권 수량 (단위: 주)(*1)

가중평균행사가격(단위 : 원)(*1)

당기
전기
당기
전기

기초 잔여주

2,025,840
844,210
507
518

부여

1,301,000
1,521,630
500
500

행사

-
-
-
-

소멸

(759,210)
(340,000)
500
500

기말 잔여주

2,567,630
2,025,840
506
507

기말 행사가능한주식수

367,000
112,000
-
-

(*1)

주식선택권의 수량 및 행사가격은 2020년 중 실시한 액면분할을 반영한 것입니다.

(3) 회사는 당기 및 전기 중 부여된 주식선택권의 보상원가를 지분가치 배부법(Option pricing model based on equity value allocation method)과 블랙숄즈 옵션가격결정모형을 통하여 평가하였습니다.

구분
1차
2차

지분가치배부법
블랙숄즈 결정모형
지분가치배부법
블랙숄즈 결정모형

보통주 가치
(*3)

498원
498원
194원
194원

무위험이자율
2.2%
2.2%
1.8%
1.8%

기대만기(*1)
6.2년
5.0년
5.7년
5.0년

변동성(*2)
45.0%
45.0%
45.0%
45.0%

행사가격
(*3)

500원
500원
1,000원
1,000원

구분
3차
4차

지분가치배부법
블랙숄즈 결정모형
지분가치배부법
블랙숄즈 결정모형

보통주 가치
(*3)

637원
637원
210원
210원

무위험이자율
1.8%
1.8%
2.3%
1.9%

기대만기(*1)
4.3년
5.0년
3.3년
5.5년

변동성(*2)
45.0%
45.0%
45.0%
45.0%

행사가격
(*3)

500원
500원
500원
500원

구분
5차
6차

지분가치배부법
블랙숄즈 결정모형
지분가치배부법
블랙숄즈 결정모형

보통주 가치
(*3)

305원
305원
329원
329원

무위험이자율
1.7%
1.8%
1.5%
1.8%

기대만기(*1)
2.3년
5.0년
2.0년
5.0년

변동성(*2)
50.0%
50.0%
50.0%
50.0%

행사가격
(*3)

500원
500원
500원
500원

구분
7차
8차

지분가치배부법
블랙숄즈 결정모형
지분가치배부법
블랙숄즈 결정모형

보통주 가치
(*3)

384원
384원
795원
795원

무위험이자율
1.3%
1.5%
1.0%
1.4%

기대만기(*1)
1.6년
5.0년
1.0년
5.0년

변동성(*2)
55.0%
55.0%
60.0%
60.0%

행사가격
(*3)

500원
500원
500원
500원

구분
9차
10차

지분가치배부법
블랙숄즈 결정모형
지분가치배부법
블랙숄즈 결정모형

보통주 가치
(*3)

1,447원
1,447원
1,744원
1,744원

무위험이자율
0.7%
1.4%
0.6%
1.8%

기대만기(*1)
0.7년
5.0년
0.5년
5.0년

변동성(*2)
70.0%
70.0%
60.0%
60.0%

행사가격
(*3)

500원
500원
500원
500원

(*1)
평가기준일로부터 회사의 기대 행사시점까지의 기간 및 주식매수선택권이 가득되는 날과 행사권리가 만료되는 날의 중간값으로 산정하였습니다.

(*2)

변동성은 기대만기에 대응되는 유사상장회사들의 역사적 연 변동성을 참고하여 산정하였습니다.(역사적 변동성은 연속복리 주가수익률의 표준편차로 산정)

(*3) 보통주 가치와 행사가격은 당기 중 액면분할을 반영한 것입니다. 

(4) 당기와 전기 중 비용으로 인식한 주식기준보상은 각각 619백만원과 86백만원이며, 전액 주식결제형 주식기준보상과 관련된 비용입니다.

23. 기타자본항목

(
1)
기타자본항목의 구성내역

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

주식선택권

908,700
289,757

24. 결손금

(1) 결손금의 구성내역

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

미처리결손금
(41,430,975)
(30,433,054)

25. 고객과의 계약에서 생기는 수익

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

제품매출
31,032,507
12,217,036

상품매출
728,479
1,414,474

기타매출
261,519
364,719

주세 등
(10,467,592)
(6,679,481)

합 계
21,554,913
7,316,748

수익인식시점

한 시점에 인식
21,554,913
7,316,748

26. 판매비와관리비

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

급여
2,636,889
2,562,524

퇴직급여
307,570
223,115

복리후생비
293,071
339,270

운반비
2,509,065
1,189,539

감가상각비
812,285
701,957

무형자산상각비
90,801
44,592

광고선전비
1,579,782
2,097,660

판매촉진비
2,209,622
2,341,495

여비교통비
66,465
147,807

접대비
178,441
183,117

세금과공과금
120,246
108,999

지급임차료
16,980
11,620

보험료
58,926
83,394

차량유지비
105,752
110,517

지급수수료
1,050,373
1,080,829

차량렌트비
47,934
6,675

대손상각비
55,389
-

주식보상비용
618,944
86,488

기타
151,800
143,928

합 계
12,910,335
11,463,526

27. 비용의 성격별 분류

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

재고자산의 변동
(11,652)
(946,787)

원재료 및 상품의 매입
6,885,416
2,601,915

종업원급여
4,789,317
3,855,616

감가상각비
2,326,135
1,940,735

무형자산상각비
90,811
44,592

운반비
2,530,522
1,328,721

지급수수료
1,265,520
1,181,998

광고선전비
1,579,782
2,097,660

판매촉진비
2,209,622
2,341,495

기타비용
4,285,136
2,386,988

합 계
25,950,609
16,832,933

28. 기타수익 및 기타비용

(1) 기타수익

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

외환차익
26,689
439

외화환산이익
791
5,999

잡이익
62,156
58,456

리스해지이익
-
116

기타의수익
20,348
-

합 계
109,984
65,010

(2) 기타비용

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

외환차손
16,115
27,519

외화환산손실
133
2,674

기부금
5,000
1,800

기타의대손상각비
40,000
-

무형자산손상차손
8,510
301,802

유형자산처분손실
-
24,293

유형자산폐기손실
17,797
-

잡손실
49,257
57,361

합 계
136,812
415,447

29. 금융수익 및 금융비용

(1) 금융수익

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

이자수익
91,973
35,539

외환차익
-
484

외화환산이익
2,471
24

합 계
94,444
36,047

(2) 금융비용

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

이자비용
1,958,087
3,054,073

사채상환손실
-
70,708

파생상품평가손실
4,328,689
1,016,202

외환차손
-
83

외화환산손실
2,826
1,409

합 계
6,289,602
4,142,475

30. 주당손익

기본주당손익은 연결회사의 보통주 당기순손익을
당기의 가중평균유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다.

(1) 기본주당손익

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

보통주당기순손익
(10,611,328)
(13,955,042)

가중평균 유통보통주식수(*1)
31,500,728주
13,579,627주

기본주당손익
(-)337원
(-)1,028원

(*1) 가중평균 유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당기
전기

기초주식수
15,942,980
13,028,710

전환사채 전환청구
6,520,830
-

전환상환우선주 전환청구
5,631,900
-

유상증자
3,405,018
550,917

합 계
31,500,728
13,579,627

(2) 보고기간말 현재 희석화 효과가 발생하지 않았으나, 향후 희석효과가 발생할 가능성이 있는 잠재적보통주의 내용은 다음과 같습니다.

구 분
행사기간
잠재적보통주
행사조건

신주인수권
(분리형 BW)

2018.08.20 ~
2021.08.19

228,571주
주당 1,750원

주식선택권

2018.05.12 ~
2027.09.21

2,567,630주
주당 500원/1,000원

합 계
2,796,201주

31. 배당금

당기 및 전기에 지급된 배당금은 없으며,

당 회
계연도에 대한 주당배당금 및 총배당금의
지
급
계획은 없습니다.

32. 영업으로부터 창출된 현금흐름

(1) 영업으로부터 창출된 현금흐름

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

법인세차감전순손익
(10,611,328)
(13,955,042)

조정 :
9,770,893
7,422,033

퇴직급여
425,163
305,093

감가상각비
2,326,135
2,233,623

무형자산상각비
90,811
44,592

유형자산처분손실
-
24,293

유형자산폐기손실
17,797
-

무형자산손상차손
8,510
301,802

외화환산손실
2,960
4,083

이자비용
1,958,086
3,054,074

파생상품평가손실
4,328,689
1,016,202

지급수수료
-
434,131

주식보상비용
618,944
86,488

사채상환손실
-
(22,662)

대손상각비
55,389
-

기타의대손상각비
40,000
-

외화환산이익
(3,262)
(6,024)

리스해지이익
-
(116)

이자수익
(91,973)
(35,538)

지분법평가이익
(6,356)
(18,008)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동 :
3,727,160
(2,254,475)

매출채권의 감소(증가)
(1,421,651)
(624,245)

기타유동금융자산의 감소(증가)
178,870
(61,471)

기타유동자산의 감소(증가)
307,760
(535,461)

재고자산의 감소(증가)
(11,652)
(946,787)

매입채무의 증가(감소)
(1,685)
(438,640)

기타유동금융부채의 증가(감소)
177,748
884,838

기타유동부채의 증가(감소)
5,017,747
(60,170)

순확정급여부채의 증가(감소)
(502,274)
(472,539)

당기법인세자산의 감소(증가)
(17,703)
-

영업으로부터 창출된 현금흐름
2,886,725
(8,787,484)

(2) 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

건설중인자산의 본계정대체
1,817,496
6,745,666

전환사채의 보통주 전환
27,011,667
-

전환상환우선주의 보통주 전환
19,756,506
-

장기차입금의 유동성 대체
400,000
6,534,994

보증금의 유동성 대체
151,676
-

(3) 재무활동에서 생기는 부채의 변동

(단위: 천원)

구 분
당기초
재무활동
순현금흐름
비현금 변동
당기말

상각
취득
기타

리스부채
835,311
(342,820)
26,821
137,692
-
657,005

단기차입금
700,000
7,500,000
-
-
4,908,000
13,108,000

장기차입금
11,734,994
(1,626,994)
-
-
(4,908,000)
5,200,000

전환사채
21,923,451
-
676,493

(22,599,944)
-

전환상환우선주
14,738,764
1,000,038
700,185
(197,836)
(16,241,150)
-

합 계
49,932,520
6,530,224
1,403,499
(60,144)
(38,841,094)
18,965,005

(단위: 천원)

구 분
전기초
재무활동
순현금흐름
비현금 변동
전기말

상각
취득
기타

리스부채
614,332
(299,101)
-
520,079
-
835,311

단기차입금
1,867,000
(1,167,000)
-
-
-
700,000

장기차입금
8,034,986
3,700,008
-
-
-
11,734,994

전환사채
14,315,709
7,187,805
1,169,818
-
(749,881)
21,923,451

신주인수권부사채
1,955,813
(2,000,000)
1,654
-
42,533
-

전환상환우선주
13,393,120
-
1,345,644
-
-
14,738,764

합 계
40,180,960
7,421,712
2,517,116
520,079
(707,348)
49,932,519

33. 우발상황

(1) 당기말 현재 연결회사가 금융기관과 체결한 약정사항 등의 내역

(단위: 천원)

금융기관
내역
당기말

한도액
실행액

신한은행
일반자금대출
5,108,000
5,108,000

제주은행
일반자금대출
400,000
400,000

제주은행
시설자금대출
2,000,000
2,000,000

하나은행
기업중기창업및 진흥기금
2,800,000
2,800,000

산업은행
일반자금대출
8,000,000
8,000,000

합 계
18,308,000
18,308,000

(2) 당기말 현재 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역

(단위: 천원)

보증제공자
보증내용
보증처
당기말

기술신용보증기금
신용보증
하나은행
1,512,000

기술신용보증기금
신용보증
산업은행
7,600,000

서울보증보험
거래이행보증
거래처 등
173,649

문혁기(대표이사)
연대보증
제주은행
2,880,000

(3) 회사는 채무부존재확인청구 소송과 관련해 법률소송의 피고이며, 소송가액은 74백만원입니다. 그러나 경영진은 법률 자문을 근거로 소송에서 승소할 가능성이 높고 어떠한 손실(원가를 포함)도 발생하지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 또한, 당 소송의 확정 판결까지 수개월이 소요될 것으로 예상하고 있습니다. 
당기말 현재 비유동기타보증금 중 11백만원은 상기 소송과 관련한 소송공탁금으로 사용이 제한돼 있습니다.

34. 특수관계자 등

(1) 지배기업 등 현황

당기말 현재, 회사의 지배기업은 엠비에이치홀딩스(지분율 18.03%)입니다.

(2) 특수관계자 현황

구 분
당기말
전기말

지배기업
(주)엠비에이치홀딩스
(주)엠비에이치홀딩스

유의적영향력 행사기업
스톤브릿지한국형유니콘투자조합
스톤브릿지한국형유니콘투자조합

유의적영향력 행사기업
미래창조 네이버 스톤브릿지 
초기기업 투자조합
미래창조 네이버 스톤브릿지 
초기기업 투자조합

유의적영향력 행사기업
2019KIF-스톤브릿지혁신기술성장
TCB투자조합
-

유의적영향력 행사기업
스톤브릿지 영프론티어 투자조합
스톤브릿지 영프론티어 투자조합

유의적영향력 행사기업
스톤브릿지성장디딤돌투자조합
스톤브릿지성장디딤돌투자조합

유의적영향력 행사기업
스톤브릿지2020벤처투자조합
-

유의적영향력 행사기업
(유)에프피파인트리1호
(유)에프피파인트리1호

공동기업
(주)제주프렌즈
(주)제주프렌즈

관계기업
(주)비어테크
(주)비어테크

기타특수관계자
삼신상사, 주주.임원.종업원
삼신상사, 주주.임원.종업원

(3) 연결회사와 특수관계자간 중요한 채권 및 채무 등

(단위: 천원)

특수관계
구분
특수관계자명
당기말
전기말

채권
채무
채권
채무

지배기업
(주)엠비에이치홀딩스
-
-
-
450,000

공동기업
(주)제주프렌즈
40,094
-
50,118
-

관계기업
(주)비어테크

29,967
10,000
40,332

기타특수관계자
삼신상사
100,000
-
100,000
16,665

주주.임원.종업원
-
-
21,000
360,129

합 계
140,094
29,967
181,118
867,126

(4) 연결회사와 특수관계자간 중요한 매출 및 매입 등

(단위: 천원)

특수관계
구분
특수관계자명
당기
전기

매출 등
매입 등
매출 등
매입 등

지배기업
(주)엠비에이치홀딩스
-
-
-
-

공동기업
(주)제주프렌즈
-
-
-
-

관계기업
(주)비어테크
-
115,898
-
227,920

기타특수관계자
삼신상사
-
199,980
-
188,155

합 계
-
315,878
-
416,075

(5) 연결회사와 특수관계자간 자금거래

1) 당기

(단위: 천원)

구 분
회사명
자금 대여 거래
자금 차입 거래

대여
회수
차입
상환

지배기업
(주)엠비에이치홀딩스
-
-
-
450,000

공동기업
(주)제주프렌즈
-
10,000
-
-

관계기업
(주)비어테크
-
10,000
-
-

기타특수관계자
주주.임원.종업원
-
21,000
-
-

합 계
-
41,000
-
450,000

2) 전기

(단위: 천원)

구 분
회사명
자금 대여 거래
자금 차입 거래

대여
회수
차입
상환

지배기업
(주)엠비에이치홀딩스
-
-
-
62,000

공동기업
(주)제주프렌즈
50,000
66,000
-
-

관계기업
(주)비어테크
-
40,000
-
-

기타특수관계자
주주.임원.종업원
-
-
1,000,000
2,105,000

합 계
50,000
106,000
1,000,000
2,167,000

(6) 연결회사와 특수관계자간 자금거래 (투자조합의 출자 거래)

1) 당기

(단위: 천원)

구 분
회사명
출자 내역
금액

유의적영향력 행사기업
스톤브릿지한국형유니콘투자조합
전환사채의 보통주 전환
7,897,816

유의적영향력 행사기업
미래창조 네이버 스톤브릿지 
초기기업 투자조합
전환사채의 보통주 전환
2,577,699

유의적영향력 행사기업
2019KIF-스톤브릿지혁신기술성장
TCB 투자조합
유상증자
2,000,005

유의적영향력 행사기업
스톤브릿지 영프론티어 투자조합
전환사채의 보통주 전환
2,373,271

유의적영향력 행사기업
스톤브릿지성장디딤돌투자조합
전환사채의 보통주 전환
2,471,510

유의적영향력 행사기업
스톤브릿지2020벤처투자조합
유상증자
1,000,003

유의적영향력 행사기업
(유)에프피파인트리1호
상환전환우선주의 보통주 전환
5,848,480

합 계
24,168,784

(7) 당기 및 전기 중 회사의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

급여
580,591
321,667

퇴직급여
198,615
37,240

주식보상비용
173,778
50,363

합 계
952,984
409,269

(8) 보고기간말 현재 연결회사의 금융기관 차입금에 대하여 회사의 대표이사로부터 연대보증을 제공받고 있습니다(주석 33참조).

4. 재무제표

재무상태표

제 6 기말 2020년
12월 31일
현재

제 5 기말 2019년
12월 31일
현재

제 5 기초 2019년
01월 01일
현재

제 4 기말 2018년
12월 31일
현재

제주맥주 주식회사

(단위 : 원)

과 목
주석

제 6 기말

제 5 기말
제 5 기초
(감사받지 아니한 재무제표)
제 4 기말

회계기준

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

K-GAAP

자산

유동자산

25,531,965,966
7,182,681,471
8,604,973,494
7,745,920,339

현금및현금성자산
5,6,7
1,520,089,633
649,961,646
2,092,323,660
2,092,323,660

단기금융상품
5,6,7,33
17,860,986,856
1,349,650,618
2,962,738,245
2,962,738,245

매출채권
5,6,8
2,453,968,576
1,092,817,494
512,900,409
512,900,409

기타유동금융자산

5,6,9,
34

155,888,800
266,046,832
709,752,263
709,752,263

기타유동자산
10
1,183,979,086
1,492,154,727
956,693,701
97,640,546

당기법인세자산

17,684,520
8,754,950
695,460
695,460

재고자산
11
2,339,368,495
2,323,295,204
1,369,869,756
1,369,869,756

비유동자산

37,150,654,104
35,903,180,753
30,904,022,249
30,349,689,901

종속기업, 공동기업 및 관계기업투자
15
100,000,000
165,000,000
165,000,000
165,000,000

유형자산
12,33
35,867,163,615
33,557,142,627
28,670,719,300
28,670,719,300

무형자산
14
466,496,644
289,125,487
458,338,339
458,338,339

사용권자산
13
649,963,370
835,148,586
624,699,798
-

기타비유동금융자산
5,6,9,34
67,030,475
1,056,764,053
985,264,812
1,055,632,262

자산총계

62,682,620,070
43,085,862,224
39,508,995,743
38,095,610,240

부채

유동부채

23,387,394,505
30,297,525,311
25,593,997,674
6,016,643,247

매입채무
5,6,16
349,320,738
350,995,053
784,081,192
784,081,192

기타유동금융부채

5,6,16,
34

2,435,892,518
2,335,920,721
1,079,816,620
1,080,145,387

단기차입금
5,6,18,34
13,108,000,000
700,000,000
1,867,000,000
1,867,000,000

유동성장기부채
5,6
400,000,000
23,358,824,863
18,888,178,941
1,499,992,000

유동리스부채
13
314,022,296
323,555,819
278,262,603
-

유동파생상품부채
5,6,18
176,607,093
1,644,780,357
1,052,180,495
-

기타유동부채
17
6,603,551,860
1,583,448,498
1,644,477,823
785,424,668

비유동부채

5,565,002,698
27,597,039,858
20,185,084,565
21,345,741,428

장기차입금
5,6,18
4,800,000,000
25,038,384,024
18,811,449,033
21,183,102,470

비유동리스부채
13
342,982,220
511,754,757
336,069,745
-

비유동파생상품부채
5,6,18
-
1,932,379,908
812,092,727
-

순확정급여부채
19
422,020,478
114,521,169
225,473,060
162,638,958

부채총계

28,952,397,203
57,894,565,169
45,779,082,239
27,362,384,675

자본

자본금
21
23,691,515,000
7,971,490,000
6,514,355,000
11,710,745,000

주식발행초과금
21
50,759,894,461
6,745,093,260
3,110,661,500
11,119,299,500

기타자본항목
22,23
908,700,365
289,756,804
203,269,236
2,561,241,560

이익잉여금(결손금)
24
(41,629,886,959)
(29,815,043,009)
(16,098,372,232)
(14,658,060,495)

자본총계

33,730,222,867
(14,808,702,945)
(6,270,086,496)
10,733,225,565

부채와자본총계

62,682,620,070
43,085,862,224
39,508,995,743
38,095,610,240

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

포괄손익계산서

제 6 기 2020년 1월 1일 부터 2020년 12월31일 까지

제 5 기 2019년 1월 1일 부터 2019년 12월31일 까지

제 4 기 2018년 1월 1일 부터 2018년 12월31일 까지

제주맥주 주식회사

(단위 : 원)

과 목
주석

제 6 기

제 5 기

제 4기

회계기준

K-IFRS

K-IFRS

K-GAAP

매출액

25
21,525,592,162
7,210,611,126
7,491,681,564

매출원가

11,12,27,34
13,027,680,911
5,319,903,839
4,394,218,562

매출총이익

8,497,911,251
1,890,707,287
3,097,463,002

판매비와관리비

12,
26,27

12,845,238,673
11,108,913,810
9,492,712,941

영업이익

(4,347,327,422)
(9,218,206,523)
(6,395,249,939)

금융수익

29
125,521,653
50,943,265
9,345,367

금융비용

5,
29

6,289,602,238
4,142,474,797
887,640,468

기타수익

28
84,916,699
65,008,136
108,611,994

기타비용

28
1,001,759,692
415,447,162
184,334,331

법인세비용차감전순이익(손실)

(11,428,251,000)
(13,660,177,081)
(7,349,267,377)

법인세비용

20
-
-
-

당기순이익(손실)

(11,428,251,000)
(13,660,177,081)
(7,349,267,377)

기타포괄손익

(386,592,950)
(56,493,696)
-

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

순확정급여부채의 재측정요소

(386,592,950)
(56,493,696)
-

총포괄손익

(11,814,843,950)
(13,716,670,777)
(7,349,267,377)

주당손익

30

기본주당이익(손실)

(-)363원
(-)1,006원
(-)564원

희석주당이익(손실)

(-)363원
(-)1,006원
(-)564원

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

자본변동표

제 6 기 2020년 1월 1일 부터 2020년 12월31일 까지

제 5 기 2019년 1월 1일 부터 2019년 12월31일 까지

제 4 기 2018년 1월 1일 부터 2018년 12월31일 까지

제주맥주 주식회사

(단위 : 원)

과 목
회계기준
주석
자본금
주식발행초과금
기타자본항목
이익잉여금
총 계

2018.01.01 (전전기초)

K-GAAP

11,710,745,000

11,119,299,500

93,359,964
(7,308,793,118)
15,614,611,346

전환권대가

-
-
2,320,804,454
-
2,320,804,454

신주인수권대가

-
-
147,077,142
-
147,077,142

당기순이익(손실)

-
-
-
(7,349,267,377)
(7,349,267,377)

2018.12.31 (전전기말)

K-GAAP

11,710,745,000

11,119,299,500

2,561,241,560

(14,658,060,495)

10,733,225,565

2019.01.01 (전기초)

K-IFRS

6,514,355,000
3,110,661,500
203,269,236
(16,098,372,232)
(6,270,086,496)

유상증자

21
1,457,135,000
3,634,431,760
-
-
5,091,566,760

주식선택권

22
-
-
86,487,568
-
86,487,568

순확정급여부채의 재측정요소

19
-
-
-
(56,493,696)
(56,493,696)

당기순이익(손실)

-
-
-
(13,660,177,081)
(13,660,177,081)

2019.12.31 (전기말)

K-IFRS

7,971,490,000
6,745,093,260
289,756,804
(29,815,043,009)
(14,808,702,945)

2020.01.01 (당기초)

K-IFRS

7,971,490,000
6,745,093,260
289,756,804
(29,815,043,009)
(14,808,702,945)

유상증자

21
3,719,990,000
9,279,707,060
-
-
12,999,697,060

전환사채의 전환

21
6,517,920,000
20,460,703,205
-
-
26,978,623,205

전환상환우선주의 전환

21
5,482,115,000
14,274,390,936
-
-
19,756,505,936

주식선택권

22
-
-
618,943,561
-
618,943,561

순확정급여부채의 재측정요소

19
-
-
-
(386,592,950)
(386,592,950)

당기순이익(손실)

-
-
-
(11,428,251,000)
(11,428,251,000)

2020.12.31 (당기말)

K-IFRS

23,691,515,000
50,759,894,461
908,700,365
(41,629,886,959)
33,730,222,867

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

현금흐름표

제 6 기 2020년 1월 1일 부터 2020년 12월31일 까지

제 5 기 2019년 1월 1일 부터 2019년 12월31일 까지

제 4 기 2018년 1월 1일 부터 2018년 12월31일 까지

제주맥주 주식회사

(단위 : 원)

과 목
주석
제 6 기

제 5 기

제 4기

회계기준

K-IFRS

K-IFRS

K-GAAP

영업활동 현금흐름
32
2,403,335,040
(8,974,841,675)
(5,058,104,781)

영업에서 창출된 현금흐름

2,903,337,954
(8,476,407,867)
(5,058,104,781)

이자의 수취

119,224,333
46,583,788
-

이자의 지급

(627,982,197)
(536,958,106)
-

법인세의 납부

8,754,950
(8,059,490)
-

투자활동 현금흐름

(21,029,813,815)
(4,979,414,362)
(7,271,051,983)

기타금융자산의 감소

12,109,514,132
3,618,484,934
23,326,000

무형자산의 처분

-
95,168,334
-

유형자산의 처분

200,000
-
57,636,239

기타금융자산의 증가

(28,533,790,139)
(1,482,706,045)
(4,430,680,767)

정부보조금의 수령

13,170,850
-
-

유형자산의 취득

(4,329,046,578)
(7,208,716,585)
(2,741,659,378)

무형자산의 취득

(289,862,080)
(1,645,000)
(179,674,077)

재무활동 현금흐름
32
19,496,962,322
12,513,278,493
14,037,008,000

보통주의 발행

13,019,965,000
5,091,566,760
-

전환사채의 발행

-
9,187,805,000
13,000,000,000

전환상환우선주부채의 발행

1,000,037,500
-
-

신주인수권부사채의 증가

-
-
2,000,000,000

차입금의 차입

10,000,000,000
5,200,000,000
747,000,000

차입금의 상환

(4,126,994,000)
(2,666,992,000)
(1,709,992,000)

전환사채의 상환

-
(2,000,000,000)
-

신주인수권부사채의 상환

-
(2,000,000,000)
-

유상증자에 따른 신주발행비용

(20,267,940)
-
-

전환사채 전환에 따른 신주발행비용

(32,958,730)
-
-

리스부채의 상환

(342,819,508)
(299,101,267)
-

현금및현금성자산의 순증가(감소)

870,483,547
(1,440,977,544)
1,707,851,236

기초현금및현금성자산

649,961,646
2,092,323,660
384,472,424

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(355,560)
(1,384,470)
-

기말현금및현금성자산

1,520,089,633
649,961,646
2,092,323,660

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

5. 재무제표 주석

제 6 기 2020년 1월 1일 부터 2020년 12월31일 까지

제 5 기 2019년 1월 1일 부터 2019년 12월31일 까지

제주맥주 주식회사

1. 일반 사항

제주맥주 주식회사(이하 "회사"라 함)는 알코올성 및 비알코올성 음료수 제품의 제조,판매를 영위할 목적으로, 제주특별자치도 제주시 한림읍 금능농공길 62-11에 2015년 2월 4일자로 설립되어 현재까지 사업을 영위중에 있습니다.

보고기간종료일 현재 회사의 주요 주주현황은 다음과 같으며, 대표이사는 문혁기입니다.

주주명

주식수(주)(*1)
지분율(%)

(주)엠비에이치홀딩스
8,544,000
18.03

스톤브릿지한국형유니콘투자조합
4,773,160
10.07

에프피파인트리1호
3,200,000
6.75

문성근
2,877,130
6.07

기타
27,988,740
59.07

합 계
47,383,030
100.00

(*1) 당기 중 액면분할로 인해 주식수가 변경되었습니다.
(주석 21 참고)

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

재무제표는

한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며 재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 별도의 언급이 없는 한 전기 재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일하게 적용되었습니다
.

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 요구되는 부분이나 중요한 가정 및 추정이 요구되는 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계 정책과 공시의 변경

2.2.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

회사는 2020년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의

'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 회사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의

개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3)

기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 이자율지표 개혁

개정 기준서에서는 이자율지표 개혁 움직임으로 인한 불확실성이 존재하는 동안 위험회피회계 적용과 관련하여 미래 전망 분석 시 예외규정을 적용토록 하고 있습니다.예외규정에서는 기존 이자율지표를 준거로 하는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우 높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에 높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때, 위험회피대상항목과 위험회피수단이 준거로 하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니다.

해
당
기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다
.

2.2.2
회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제
ㆍ
개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' (개정) - 코로나19 관련 임차료 할인 등

실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있으며, 이러한 임차료 할인 등은 실무적 간편법의 적용요건을 충족하여야 하며,실무적 간편법을 선택한 리스이용자는 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
회사는 상기 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' (개정) - 재무보고를 위한 개념체계 참조 

식별할 수 있는 취득 자산과 인수 부채는 재무보고를 위한 개념체계의 정의를 충족하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금' 의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
회사는 상기 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

(3) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' (개정) - 의도한 사용 전의 매각금액

개정 기준서는 경영진이 의도한 방식으로 유형자산을 가동할 수 있는 장소와 상태에 이르게 하는 동안에 생산된 재화를 판매하여 얻은 매각금액과 그 재화의 원가는 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 이로 인해 당기손익에 포함한 매각금액과 원가를 공시하도록 요구하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
회사는 상기 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

(4) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' (개정) - 손실부담계약: 계약이행원가

개정 기준서는 손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가는 계약을 이행하는 데 드는 증분원가와 계약을 이행하는 데 직접 관련되는 그 밖의 원가 배분액으로 구성됨을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

회사는 상기 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

(5) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' (개정) - 부채의 유동·비유동 분류 

부채의 분류는 기업이 보고기간 후 적어도 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 권리의 행사 가능성에 영향을 받지 않으며, 부채가 비유동부채로 분류되는 기준을 충족한다면, 경영진이 보고기간 후 12개월 이내에 부채의 결제를 의도하거나 예상하더라도, 또는 보고기간말과 재무제표 발행승인일 사이에 부채를 결제하더라도 비유동부채로 분류합니다. 또한, 부채를 유동 또는 비유동으로 분류할 때 부채의 결제조건에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품으로 분류되고 동 옵션을 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 동개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다.
회사는 상기 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

(6) 한국채택국제회계기준 2018-2020 연차개선

기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 금융부채 제거 목적의 10% 테스트관련 수수료에 차입자와 대여자 사이에서 지급하거나 수취한 수수료(상대방을 대신하여 지급하거나 수취한 수수료 포함)만 포함된다는 개정내용을 포함하여 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택': 최초채택기업인 종속기업, 기업회계기준서 제1116호 '리스': 리스인센티브, 기업회계기준서 제1041호 '농림어업': 공정가치 측정에 대한 일부 개정내용이 있습니다. 동 연차개선은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

회사는 상기 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

2.3 종속기업, 공동기업 및 관계기업

회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있으며, 다만 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는 전환일 시점의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용했습니다. 또한, 종속기업, 공동기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.4 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화

회사는 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시돼 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다.

차입금 및 현금성자산과 관련된 외환차이는 손익계산서에 금융원가로 표시되며, 다른 외환차이는 기타수익 또는 기타비용에 표시됩니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치 측정 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

2.5 금융자산

(1) 분류

회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산

- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.
 
 (가) 상각후원가

계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효
이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은
'금융수익'
에 포함됩니다.

 (나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라
인식하는 금융자산의 이자수익은
'금융수익'
에
포
함됩니다.
외환손익은
'기타수익 또는 기타비용
'으로 표시하고 손상차손은 '기타 비용'으로 표시합니다.

 (다) 당기손익-공정가치 측정 금융자산

상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에
'기타수익 또는 기타비용'
으로 표시합니다.

② 지분상품

회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 회사가 배당을 받
을 권리가 확정된 때
'금융수익'
으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '
기타수익 또는 기타비용'
으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상

회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다. 

(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에
'차입금'
으
로 분류하고 있습니다.

(5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.6 파생상품

파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은
'금융수익(비용)'
으로 손익계산서에 인식됩니다.

2.7 매출채권

매출채권은 공정가치로 인식할 때에 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 무조건적인 대가의 금액으로 최초 인식합니다. 매출채권은 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다. 

2.8 재고자산

 
재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 이동평균법에 따라 결정됩니다. 
 

2.9 유형자산 

유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

과 목

추정 내용연수

건물

40년

시설장치
5~20년

차량운반구

5년

공구와기구
5년

구축물
5년

비품

5년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다.

2.10 무형자산

무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액으로 표시됩니다.

한정된 내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정내용연수동안 정액법으로 상각됩니다.

과 목

추정 내용연수

상표권

5년

특허권
7년

소프트웨어

5년

2.11 비금융자산의 손상

영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.12 매입채무와 기타채무

매입채무와 기타 채무는 회사가 보고기간말 전에 재화나 용역을 제공받았으나 지급되지 않은 부채입니다. 해당 채무는 무담보이며, 보통 인식 후 30일 이내에 지급됩니다. 매입채무와 기타 채무는 지급기일이 보고기간 후 12개월 후가 아니라면 유동부채로 표시되었습니다. 해당 채무들은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정됩니다.

2.13 금융부채

 
(1) 분류 및 측정

회사의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품입니다.

당기손익-공정가치 측정 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상
'
매
입채무', '차입금' 및 '기타금융부채'
등으로 표시됩니다.

특정일에 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 손익계산서 상
'금융비용'
로 인식됩니다.

(2) 제거

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

2.14 복합금융상품

회사가 발행한 복합금융상품은 보유자의 선택에 의해 지분상품으로 전환되거나 또는신주를 인수하고, 조기상환을 청구할 수 있는 전환상환우선주,전환사채, 신주인수권부사채 입니다. 

회사는 발행한 복합금융상품을 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 차입금과 파생상품금융부채로 각각 분류하고 있습니다. 

전환상환우선주 및 전환사채 보유자의 조기상환권옵션과 변동가능한 수량의 자기지분상품에 대하여 우선주 등 금융자산의 교환을 통해 결제될 전환권 옵션은 복합내재파생상품으로서 기타금융부채에 해당합니다. 

신주인수권부사채 보유자의 조기상환권옵션은 내재파생상품으로서, 변동가능한 수량의 자기지분상품에 대하여 우선주 등 금융자산의 교환을 통해 결제될 분리형 신주인수권 옵션은 별도의 파생상품으로서 기타금융부채에 해당합니다. 

조기상환권옵션과 전환권 및 신주인수권옵션은 공정가치로 최초 측정되며 이후 공정가치로 재측정되고 있습니다. 차입부채요소는 전체 복합금융상품의 공정가치에서 내재파생상품의 가치를 차감한 금액으로 최초 인식되고, 동 금융상품의 만기까지 유효이자율법을 적용한 상각후원가 기준으로 측정되고 있습니다. 

복합금융상품의 발행과 직접적으로 관련된 거래원가는 차입부채요소의 장부금액에 포함하여 차입부채요소의 존속기간 동안 유효이자율에 따라 상각하고 있습니다.

2.15 법
인세비용

법인세비용(수익)은 당기법인세비용(수익)과 이연법인세비용(수익)으로 구성되고 있습니다. 당기법인세와 이연법인세는 수익이나 비용으로 인식하여 당기손익에 포함하고 있으며, 동일 회계기간 또는 다른 회계기간에 자본에 직접 가감되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 자본에 직접 가감하고 있습니다. 

1) 당기법인세

당기법인세는 회계기간의 과세소득(세무상결손금)에 대하여 납부할(환급 받을) 법인세액이며, 과세소득(세무상결손금)은 과세당국이 제정한 법규에 따라 납부할(환급 받을) 법인세를 산출하는 대상이 되는 회계기간의 이익(손실)으로서 포괄손익계산서의 손익과는 차이가 있습니다. 

당기 및 과거기간의 당기법인세부채(자산)는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및 세법)을 사용하여, 과세당국에 납부할(과세당국으로부터 환급받을) 것으로 예상되는 금액으로 측정하고 있습니다.

당기 및 과거기간의 당기법인세 중 납부되지 않은 부분을 부채로 인식하며, 과거기간에 납부하여야 할 금액을 초과해서 납부하였다면 그 초과금액은 자산으로 인식하고 있으며, 과거 회계기간의 당기법인세에 대하여 소급공제가 가능한 세무상결손금과 관련된 혜택은 자산으로 인식하고 있습니다. 

2) 이연법인세

회사는 모든 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 다만 영업권을 최초로 인식하는 경우와 자산·부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시의 회계이익이나 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 아니하는 거래인 경우 및 종속기업·지점 및 관계기업에 대한 투자자산 그리고 공동약정투자지분과 관련된 가산할 일시적차이에 대하여 지배기업· 투자자 또는 참여자가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높을 경우에 발생하는 이연법인세부채는 인식하지 아니하고있습니다. 

회사는 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 모든 차감할 일시적차이에 대하여 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 다만, 자산이나 부채를 최초로 인식할 때 발생하는 거래로 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 않는 거래인 경우 및 종속기업·지점 및 관계기업에 대한 투자자산 그리고 공동약정투자지분과 관련된 모든 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높지 않거나 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높지 않은 경우에는 이연법인세자산은 인식하지 아니하고 있습니다. 미사용 세무상결손금과 세액공제가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 그 범위 안에서 이월된 미사용 세무상결손금과 세액공제에 대하여 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하며 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않다면 이연법인세자산의 장부금액을 감액시키고 감액된 금액은 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높아지면 그 범위 내에서 환입하고 있습니다. 

이연법인세 자산과 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및 세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있으며 이연법인세자산과 부채는 할인하지 아니하고 있습니다. 

회사가 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있으며, 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련하여 과세대상기업이 동일한 경우 혹은 과세대상기업은 다르지만 당기법인세 부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있거나 유의적인 금액의 이연법인세부채가 결제되거나 이연법인세자산이 회수될 미래의 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하고 있습니다. 

2.16 종업원급여

 
(1) 퇴직급여
 
회
사의 퇴직연금제도는

확정급여제도
로 구분됩니다. 

확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다

제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우, 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다. 
 
(2) 주식기준보상 

종업원에게 부여한 주식결제형 주식기준보상은 부여일에 지분상품의 공정가치로 측정되며, 가득기간에 걸쳐 종업원 급여비용으로 인식됩니다. 가득될 것으로 예상되는 지분상품의 수량은 매 보고기간말에 비시장성과조건을 고려하여 재측정되며, 당초 추정치로부터의 변동액은 당기손익과 자본으로 인식됩니다.

주식선택권의 행사시점에 신주를 발행할 때 직접적으로 관련되는 거래비용을 제외한 순유입액은 자본금(명목가액)과 주식발행초과금으로 인식됩니다.

2.17 수익인식

회사는 기업회계기준서 제1115호에 따라 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

(1) 재화의 판매

회사는 주류 및 기획 품목을 제조하거나 매입하여 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 재화의 판매로 인한 수익은 고객에게 재화를 판매하는 시점에 인식합니다. 회사는 주류 공급 시 고객(고객의 고객을 포함)에게 지급하거나 지급할 것으로 예상하는 금액으로 인하여 고객에게서 받을 대가가 변동될 수 있습니다. 기업회계기준서 제1115호 적용 시 회사는 고객 또는 고객의 고객에게 지급할 금액을 매출에서 차감하여 수익을 인식하고 있습니다.

(2) 반품

회사는 고객에게 일정기간 동안의 반품을 허용하고 있기 때문에 고객에게서 받은 대가가 변동될 수 있습니다. 기업회계기준서 제1115호 적용 시 기업이 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 금액은 수익으로 인식하지 않고 환불부채(기타금융부채)로 인식하고 있습니다. 또한 고객이 반품 권리를 행사할 때 고객으로부터 재화를 회수할 계약상 권리를 갖게 되므로 이를 반품자산회수권(기타자산)으로 인식하고 동 금액만큼 매출원가를 조정하고 있습니다. 반품자산회수권과 환불부채는 상계하지 않고 별도로 인식하고 있습니다.

2.18 리스

회사는 다양한 사무실, 차량운반구, 비품등을 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 1~3년의 고정기간으로 체결되지만 아래 (1)에서 설명하는 연장선택권이 있을 수 있습니다.

계약에는 리스요소와 비리스요소가 모두 포함될 수 있습니다. 회사는 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 리스요소와 비리스요소에 배분하였습니다.

리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

회사는 계약이 집행가능한 기간 내에서 해지불능기간에 리스이용자가 연장선택권을행사할 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간과 종료선택권을 행사하지 않을 것이상당히 확실한 경우의 그 대상기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 회사는 리스이용자와 리스제공자가 각각 다른 당사자의 동의 없이 종료할 수 있는 권리가 있는 경우 계약을 종료할 때 부담할 경제적 불이익을 고려하여 집행가능한 기간을 산정합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

-
받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)

-
개시일 현재 지수나 요율을 사용하여 최초 측정한, 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료

-
잔존가치보증에 따라 회사(리스이용자)가 지급할 것으로 예상되는 금액

-
회사(리스이용자)가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격

-
리스기간이 회사(리스이용자)의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

또한 리스부채의 측정에는 상당히 확실한(reasonably certain) 연장선택권에 따라 지급될 리스료를 포함합니다.

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

회사는 증분차입이자율을 다음과 같이 산정합니다.

-
가능하다면 개별 리스이용자가 받은 최근 제3자 금융 이자율에 제3자 금융을 받은 이후 재무상태의 변경을 반영

-
무위험이자율에 신용위험을 조정하는 상향 접근법을 사용

-
국가, 통화, 담보, 보증과 같은 리스에 특정한 조정을 반영

회사는 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료의 경우 지수나 요율이 유효할 때까지 리스부채에 포함하지 않는 변동리스료의 잠재적 미래 증가 위험에 노출되어 있습니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 리스료의 조정액이 유효한 시점에서 리스부채를 재평가하고 사용권자산을 조정합니다.

각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

-
리스부채의 최초 측정금액

-
받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료

-
리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가

-
복구원가의 추정치

사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 

단기리스와 모든 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이 12개월 이하인 리스이며,소액리스자산은 소액의 사무실등으로 구성되어 있습니다.

(1) 연장선택권 및 종료선택권

회사 전체에 걸쳐 부동산 리스계약에 연장선택권 및 종료선택권을 포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 

2.19 영업부문

 

영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다

. 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 회사는 전략적 의사결정을 수행하는
이
사회를 최고의사결정자로 보고 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.

(1) 법인세

회사의 과세소득에 대한 법인세는 다양한 국가의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.

회사는 특정 기간 동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.

(2) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

(3) 금융자산의 손상

금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 회사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다

.

(4) 순확정급여부채

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다.

(5) 리스

리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간(또는 종료선택권의 대상 기간)은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다.

선택권이 실제로 행사되거나(행사되지 않거나) 회사가 선택권을 행사할(행사하지 않을) 의무를 부담하게 되는 경우에 리스기간을 다시 평가합니다. 리스이용자가 통제할 수 있는 범위에 있고 리스기간을 산정할 때에 영향을 미치는 유의적인 사건이 일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때에만 회사는 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한지의 판단을 변경합니다.

4. 재무위험관리

4.1 재무위험관리요소

회사는 여러활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다.

4.1.1 시장위험

(1) 외환위험

① 외환위험

보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 회사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천USD)

구 분
당기말
전기말

외화
원화
외화
원화

외화금융자산
8
8,598
47
54,514

외화금융부채
62
67,056
386
447,313

② 회사의 위험

회사는 주로 USD와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 외환 위험은 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 회사는 외화로 표시된 채권과 채무관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

③ 민감도 분석

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율
10%
변동 시 회사의 세후손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
세후 손익에 대한 영향
자본에 대한 영향

당기
전기
당기
전기

미국달러/원
상승시
(5,846)
(39,280)
(5,846)
(39,280)

하락시
5,846
39,280
5,846
39,280

(2) 가격위험

회사는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 지분증권에 투자하고 있으나, 상장 주식등이 존재하지 않습니다. 이에 따라 주가 변동이 회사의 순자산 및 손익에 영향을 미치지 아니하므로, 회사는 유의적인 수준의 가격위험에 노출되어 있지 않습니다.

(3) 이자율위험

이자율 위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사는 일부 변동금리 차입금으로 인하여 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있으나, 이자율변동효과의 중요성이 낮아 민감도 분석은 기재하지 않았습니다.

당사는 이자율 변동 위험을 최소화하기 위해 필요 시 이자율 스왑 등의 금융상품을 활용한 위험회피 및 주기적인 금리동향 모니터링을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

4.1.2 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 회사의 신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 현금및현금성자산과 각종 예금과 같은 금융기관의 거래에서도 발생할 수 있는 위험을 줄이기 위해, 회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 회사는 당기말 현재 중대한 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있으 며, 당기말 현재 신용위험의 최대노출금액은 금융상품의 장부가액(현금 제외)과 같습니다.

4.1.3 유동성 위험 

회사는

영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는 데 있어 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

보고기간말 현재 회사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당기말
6개월 미만
6개월에서
 1년 이하
1년에서
 2년 이하
2년에서
 5년 이하
5년 초과

차입금 및 파생상품부채
550,000
13,134,607
2,000,000
1,166,676
1,633,324

매입채무 및 기타금융부채
2,785,213
-
-
-
-

리스부채
161,902
152,121
246,104
96,878
-

(단위: 천원)

전기말
6개월 미만
6개월에서
 1년 이하
1년에서
 2년 이하
2년에서
 5년 이하
5년 초과

차입금 및 파생상품부채
250,000
25,453,605
400,000
23,770,764
2,800,000

매입채무 및 기타금융부채
2,686,916
-
-
-
-

리스부채
-
323,556
511,755
-
-

4.2. 자본위험 관리

회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

회사는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 '자본'에순부채를 가산한 금액입니다.

당기말과 전기말 현재의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

총차입금

18,308,000
49,097,209

차감: 현금및현금성자산

1,520,090
649,962

순부채

16,787,910
48,447,247

자본총계

33,730,223
(14,808,703)

총자본

50,518,133
33,638,544

자본조달비율

33.23%
144.02%

5. 금융상품 공정가치

5.1 금융상품 종류별 공정가치

보고기간말 현재 금융자산과 부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
1,520,090
1,520,090
649,962
649,962

단기금융상품
17,860,987
17,860,987
1,349,651
1,349,651

매출채권
2,453,969
2,453,969
1,092,817
1,092,817

기타금융자산
222,919
222,919
1,322,811
1,322,811

소 계
22,057,964
22,057,964
4,415,241
4,415,241

금융부채

매입채무
349,321
349,321
350,995
350,995

기타금융부채
2,435,893
2,435,893
2,335,921
2,335,921

차입금
18,308,000
18,308,000
49,097,209
49,097,209

파생상품부채
176,607
176,607
3,577,160
3,577,160

소 계
21,269,820
21,269,820
55,361,285
55,361,285

5.2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 항목은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다. 

-
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

-
수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

-
자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말

수준 1
수준 2
수준 3
합 계

파생상품부채
-
-
176,607
176,607

(단위: 천원)

구 분
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합 계

파생상품부채
-
-
3,577,160
3,577,160

5.3 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을

보고기간 말 에 인식합니다.

각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 다음과 같습니다.

(1) 반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2간의 이동 내역

당기 중 수준 1과 수준 2간의 대체는 없습니다.

(2) 반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역

(단위: 천원)

구 분

파생상품부채

당기
전기

기초

3,577,160
1,864,273

발행금액
197,836
696,685

전환금액
(7,927,078)
-

당기손익인식액
4,328,689
1,016,202

기말

176,607
3,577,160

5.4 가치평가기법 및 투입변수 

회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말

공정가치
수준
가치평가기법

투입변수

투입변수 범위
 (가중평균)

파생상품부채

신주인수권
176,607
3
OPM

신주인수권
을
포함한 총 지분가치, 변동성, 할인율

50~70%, 0.35%

(단위: 천원)

구 분
전기말

공정가치
수준
가치평가기법

투입변수

투입변수 범위
 (가중평균)

파생상품부채

전환권 및 상환권
3,539,616
3
OPM
전환사채를 포함한 총 지분가치, 변동성, 할인율
45~65%, 1.33%

신주인수권
37,544
3
OPM

신주인수권
을
포함한 총 지분가치, 변동성, 할인율

45~65%, 1.33%

5.5 수준 3으로 분류된 공정가치
측정치의 가치평가 과정 

회사의 재무부서는 재무보고 목적의 공정가치 측정을 담당하고 있으며 이러한 공정가치 측정치는 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니다. 회사의 재무부서는 공정가치 측정내역 및 결과에 대하여 회사의 경영진에게 매 분기 보고하고 있습니다.

6. 범주별 금융상품

6.1 금융상품 범주별 장부금액

(단위: 천원)

재무상태표 상 자산

당기말

전기말

상각후원가 금융자산

현금및현금성자산

1,520,090
649,962

단기금융상품

17,860,987
1,349,651

매출채권

2,453,969
1,092,817

기타금융자산

222,919
1,322,811

(단위: 천원)

재무상태표 상 부채

당기말

전기말

상각후원가
금융부채

매입채무

349,321
350,995

기타금융부채

2,435,893
2,335,921

차입금

18,308,000
49,097,209

파생상품부채

176,607
3,577,160

6.2 금융상품 범주별 순손익

(단위: 천원)

구 분

당기

전기

상각후원가 금융자산

이자수익

123,051
50,435

외화환산손익

(356)
(1,384)

파생상품부채

평가손실

(4,328,689)
(1,016,202)

상환손실
-
(70,708)

상각후원가 금융부채

이자비용

(1,958,086)
(3,054,074)

외화환산손익
-
401

7
. 현금및현금성자산
및 단기금융상품

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

현금및현금성자산

은행예금 및 보유현금

1,520,090
649,962

단기금융상품

정기예금(*1)
2,849,651
1,349,651

상각후원가금융자산
15,011,336
-

(*1) 회사의 정기예금
중

1,349,651천원

은 차입금과 관련하여 질권설정되어 있습니다(주석 18참조). 

8. 매출채권 

(1) 매출채권 및 손실충당금

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

매출채권

2,509,358
1,092,817

손실충당금

(55,389)
-

매출채권(순액)

2,453,969
1,092,817

매출채권은 정상적인 영업 과정에서 판매된 재화나 용역에 대하여 고객이 지불해야 할 금액입니다. 최초 인식시점에 매출채권이 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 거래가격을 공정가치로 측정합니다.

(2) 매출채권의 연령분석

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

정상
2,392,026
1,044,532

30일
이하

1,752
40,550

90일
이하

100,062
7,735

180일
이하

15,518
-

합 계
2,509,358
1,092,817

9. 기타금융자산

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

미수금
2,244
233,049

미수수익
1,969
1,998

대여금

840,000
881,000

(손실충당금)
(840,000)
-

임차보증금
121,449
119,823

기타보증금(*1)
97,257
86,941

합 계
222,919
1,322,811

차감: 비유동항목

67,030
1,056,764

유동항목

155,889
266,047

(*1) 당기말 현재 비유동기타보증금 중 11백만원은 소송과 관련한 공탁금으로 사용이 제한되어 있습니다.

10. 기타자산

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

선급비용
22,089
9,892

선급금

696,121
527,897

선급주세
402,410
930,260

반품자산회수권
63,359
24,105

합 계
1,183,979
1,492,155

11. 재고자산

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

상품
280,605
81,870

제품
426,839
989,020

재공품
191,937
689,404

원재료
550,754
397,719

부재료
235,482
165,283

소모품
62,913
-

미착품
590,839
-

합 계

2,339,368
2,323,295

비용으로 인식되어 '매출원가'에 포함된 재고자산의 원
가는

12,988
백만원(전기:
5,218백만원) 입니다.

또한, 당기 회사는 재고자산의 순실현가능가치에 따른 재고자산평가손실
198백만원(전기:

50백만)을 인식하였으며, 손익계산서의 '매출원가'에 포함
하고 있습
니다.

12. 유형자산

(1) 유형자산의 내역

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

원가

상각누계액

장부금액

원가

상각누계액

장부금액

토지

3,392,552
-
3,392,552
3,392,552
-
3,392,552

건물

10,836,233
(960,384)
9,875,849
10,332,765
(694,082)
9,638,683

시설장치

21,393,197
(3,439,042)
17,954,154
20,571,849
(2,268,925)
18,302,924

차량운반구
142,183
(71,165)
71,018
85,770
(46,247)
39,523

공구와기구
57,291
(6,244)
51,047
5,700
(220)
5,480

비품

2,674,957
(1,324,447)
1,350,510
2,635,499
(823,619)
1,811,880

구축물
30,780
(3,606)
27,174
-
-
-

건설중인자산
3,144,859
-
3,144,859
366,100
-
366,100

합계

41,672,052
(5,804,888)
35,867,164
37,390,235
(3,833,092)
33,557,143

(2) 유형자산의 변동

(단위: 천원)

당기
토지
건물
시설장치
차량운반구
공기와기구
비품
구축물
건설중인자산
합계

기초 순장부금액
3,392,552
9,638,683
18,302,924
39,523
5,480
1,811,880
-
366,100
33,557,143

취득
-
-
49,000
55,908
51,591
72,610
30,780
4,069,157
4,329,047

처분
-
-
-
-
-
(17,997)
-
-
(17,997)

감가상각비
-
(266,302)
(1,170,117)
(24,918)
(6,024)
(530,060)
(3,606)
-
(2,001,028)

본계정대체
-
503,468
772,347
505
-
14,078
-
(1,290,398)
-

기말 순장부금액
3,392,552
9,875,849
17,954,154
71,018
51,047
1,350,510
27,174
3,144,859
35,867,164

(단위: 천원)

전기
토지
건물
시설장치
차량운반구
공기와기구
비품
건설중인자산
합계

기초 순장부금액
1,011,859
9,144,723
15,643,809
45,877
-
1,441,952
1,382,500
28,670,719

취득
-
-
10,773
12,600
5,700
1,214,372
6,290,322
7,533,767

처분
-
(7,127)
(14,296)
(1,200)
-
(1,670)
-
(24,293)

감가상각비
-
(255,360)
(942,889)
(17,754)
(220)
(701,993)
-
(1,918,215)

본계정대체
2,380,693
756,447
3,605,528

-
(140,781)
(7,306,722)
(704,835)

기말 순장부금액
3,392,552
9,638,683
18,302,924
39,523
5,480
1,811,880
366,100
33,557,143

(3) 감가상각비가 포함되어 있는 계정과목별 금액

(단위: 천원)

구 분

당기

전기

매출원가
1,509,607
1,531,666

판매비와관리비
491,421
386,549

합 계
2,001,028
1,918,215

(4) 회사의 토지, 건물 등 일부 유형자산은 차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다 (주석18 참조).

13. 리스

회사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다. 

(1) 재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

사용권자산

부동산

440,797
591,361

차량운반구

209,166
243,788

합 계
649,963
835,149

리스부채

유동

314,022
323,556

비유동

342,982
511,755

합 계
657,005
835,311

(2) 손익계산서에 인식된 금액

리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기

전기

사용권자산의 감가상각비

부동산

179,106
169,645

차량운반구

146,001
145,763

합계

325,106
315,408

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)

26,821
30,793

단기리스료(판매관리비에 포함)

52,129
26,197

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(판매관리비에 포함)

2,686
4,495

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료(판매관리비에 포함)

20,885
22,099

당기 중 리스의 총 현금유출은 419백만원
(전기:
352백만원)
입니다.

14. 무형자산

(1) 무형자산의 내역

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

원가(*1)

상각누계액(*2)

장부금액

원가

상각누계액(*1)

장부금액

영업권

-
-
-
228,146
(228,146)
-

상표권
19,973
(2,874)
17,098
90,000
(87,164)
2,836

특허권

17,581
(5,620)
11,961
19,440
(3,760)
15,679

소프트웨어

514,680
(87,434)
427,246
165,850
(162,946)
2,904

라이선스
324
-
324
-
-
-

건설중인자산
15,249
(5,380)
9,868
267,706
-
267,706

합계

567,805
(101,309)
466,497
771,141
(482,016)
289,125

(*1) 정부보조금 차감한 금액입니다.
(*2) 손상차손누계액을 합산한 금액입니다.

(2) 무형자산의 변동

(단위: 천원)

당기
상표권
특허권
소프트웨어
라이선스
건설중인자산
합 계

기초 순장부금액
2,836
15,679
2,904
-
267,706
289,125

취득
-
591
1,460
-
287,811
289,862

정부보조금
-
-
-
-
(13,171)
(13,171)

상각비
(2,712)
(1,780)
(86,318)
-
-
(90,811)

본계정대체
16,974
600
509,200
324
(527,098)
-

손상차손
-
(3,129)
-
-
(5,380)
(8,510)

기말 순장부금액
17,098
11,961
427,246
324
9,868
466,497

(단위: 천원)

전기
영업권
상표권
특허권
소프트웨어
건설중인자산
합 계

기초 순장부금액
228,146
54,000
19,440
156,753
-
458,338

취득
-
-
525
1,120
267,706
269,351

처분
-
-
-
(95,168)
-
(95,168)

상각비
-
(18,162)
(711)
(25,719)
-
(44,592)

본계정대체
-
2,998
-
-

2,998

손상차손
(228,146)
(36,000)
(3,575)
(34,081)
-
(301,802)

기말 순장부금액
-
2,836
15,679
2,904
267,706
289,125

(3) 무형자산상각비가 포함되어 있는 계정과목별 금액

(단위: 천원)

구 분

당기

전기

매출원가
9
-

판매비와관리비
90,801
44,592

합 계
90,810
44,592

15. 종속기업, 공동기업 및 관계기업투자

(1) 종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자현황

(단위: 천원)

구 분
회 사 명
소재지
결산일
당기말
전기말

지분율(%)
장부금액(*1)
지분율(%)
장부금액

종속기업
제주패밀리(주)
한국
12월31일
100
-
100
50,000

공동기업
(주)제주프렌즈
한국
12월31일
50
-
50
15,000

관계기업
(주)비어테크
한국
12월31일
35
100,000
35
100,000

합 계

100,000

165,000

(*1) 당사는 당기 중 종속기업 및 공동기업 지분에 대하여 회수가능액이 장부금액에 미달한다고 판단하여 65백만원의 투자자산손상차손을 인식하였습니다.

16. 매입채무 및 기타금융부채

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

매입채무
349,321
350,995

미지급금
2,061,801
2,022,626

미지급비용
214,804
241,905

환불부채
159,288
71,389

합 계
2,785,213
2,686,916

17. 기타부채

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

선수금
204,543
104,051

예수금
25,613
53,141

부가세예수금
55,869
95,759

미지급주세
(*1)

6,317,526
1,330,498

합 계
6,603,552
1,583,448

(*1) 미지급주세 중 3,769,498천원에 대하여 제주세무서에 납부유예 신청을 하였고, 토지건물 4,523,397천원이 납세담보로 제공되어 있습니다.(주석 18 참고)

18. 차입금 및 파생상품부채

(1) 차입금 장부금액의 내역

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

단기차입금
13,108,000
700,000

장기차입금
5,200,000
11,734,994

전환사채
-
21,923,451

신주인수권부사채
-
-

전환상환우선주
-
14,738,764

합 계
18,308,000
49,097,209

(2) 단기차입금의 상세내역

(단위: 천원)

차입처
당기말
연이자율(%)
당기말
전기말

(주)엠비에이치홀딩스
3.96~9.83
-
450,000

신한은행
2.78~8.45
5,108,000
250,000

산업은행
1.52
8,000,000
-

합 계
13,108,000
700,000

(3) 장기차입금의 상세내역

(단위: 천원)

차입처
당기말
연이자율(%)
당기말
전기말

신한은행
-
-
6,160,000

제주은행
2.20~5.08
2,400,000
2,774,994

하나은행
1.85
2,800,000
2,800,000

소 계
5,200,000
11,734,994

1년이내 만기 도래분(유동성장기부채)
(400,000)
(6,534,994)

합 계
4,800,000
5,200,000

(4) 전환사채의 상세내역

(단위: 천원)

차입처
발행일
만기일
액면이자율(%)
보장수익률(%)
당기말
전기말

제1회 사모전환사채
2015-09-02
2020-09-02
-
8.0
-
2,085,067

제2회 사모전환사채
2018-06-22
2023-06-22
-
5.0
-
-

제3회 사모전환사채
2018-10-17
2023-10-17
-
2.0
-
1,946,358

제4회 사모전환사채
2018-10-17
2023-10-17
-
5.0
-
2,015,535

제5회 사모전환사채
2018-10-31
2023-10-31
-
5.0
-
1,005,366

제6회 사모전환사채
2018-11-30
2023-11-30
-
5.0
-
3,000,716

제7회 사모전환사채
2018-12-10
2023-12-10
-
5.0
-
2,995,607

제8회 사모전환사채
2019-04-02
2024-04-02
-
5.0
-
6,396,818

제9회 사모전환사채
2019-07-17
2024-07-16
-
5.0
-
2,477,984

1년이내 만기 도래분

-
(2,085,067)

합 계
-
19,838,384

(5) 전환사채의 주요내역

① 제1회 사모전환사채

구 분
제1회 사모전환사채

액면가액
15억

발행가액
15억

발행일
2015년 9월 2일

만기일
2020년 9월 2일

사채상환조건
전환하지 않은 사채에 관하여는 보장금리 (연 8.0%)와 표면금리(연 0%)의 차이인 연8.0% 이자를 연복리 환산하여 만기일에 원금과 함께 100%를 일시에 상환

투자자의 
조기상환권
권면총액 100% 이내 2018년 09월 02일부터 2018년 12월 02까지

발행자의 

매도청구권

해당사항 없음

전환권 행사가액

주당 1,000원

(*1)

전환가격조정
유무상증자, 주식배당, 준비금 자본전입시 전환가격조정

전환권 행사기간
2015년 10월 02일부터 2020년 09월 02일까지

(*1) 전환권의 행사가격은 2020년 중 실시한 액면분할을 반영한 것입니다.

② 제2회 사모전환사채

구 분
제2회 사모전환사채

액면가액
20억

발행가액
20억

발행일
2018년 6월 22일

만기일
2023년 6월 22일

사채상환조건
만기까지 보유하고 있는 본 사채에 대하여 만기일에 원금 127.6282%에 해당하는 금액을 일시 상환

투자자의 
조기상환권
2021년 06월 22일 이후 매 6개월에 해당하는 날

발행자의 

매도청구권

발행회사 및 발행회사가 지정하는 자는 2018년 4분기 부가세 확정일 이후 한달 내에 서면으로 통지후, 청구사채 권면금액에 대하여 발행일로부터 매매대금 지급기일 전까지 연6%로 계산한 이자를 가산한 금액으로 매도청구권 행사가능

전환권 행사가액

주당 1,750원

(*1)

전환가격조정
1) 본 사채를 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 본사채의 전환가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자/주식관련사채(전환사채/신주인수권부사채/기타 종류의 사채)를 발행할 경우에는 전환가액은 그 하회하는 전환가액으로 조정함.
 2) 준비금의 자본전입(무상증자) 또는 주식배당에 의하여 주식수가 증가하는 경우 다음 산식에 따라 전환가액 조정
 3) 합병/자본감소/주식분할/병합 등에 의해 전환가액이 조정되는 경우 당해 합병/자본감소 직전에 전액 전환되어 주식으로 발행되었더라면 사채권자가 가질 수 있었던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 전환가액을 조정함.
 4) 감자/주식병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자/주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액을 조정함.
 5) 발행회사가 한국거래소가 개설하는 유가증권시장 또는 코스닥 시장에 기업공개(IPO)를 하는 경우(SPAC과의 합병 포함), 전환가액은 IPO 공모가격, 또는 합병가액의 70%에 해당하는 금액과 IPO시 본 사채의 전환가액 중 작은 금액으로 조정됨.
 6) 발행회사가 IPO 이후 본 사채를 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자/주식배당/준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채/신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 전환가액을 조정함.
 7) 본 조의 전환가액 조정과는 별도로 IPO이후 2개월이 되는 날 및 그 이후 2개월이 되는 날을 전환가액 조정일로 하고, 본 사채의 전환가액을 조정하되 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급하여 산정한 1개월 가중평균산술주가, 1주일 가중평균산술주가, 및 최근일 가중평균산술주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중평균산술주가 중 높은 가액에 해당 조정일 직전일 현재의 전환가액보다 낮은 경우 동 낮은 가액을 새로운 전환가액으로 함.
 8) 조정된 전환가액이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가액으로 하며, 각 전환사채의 전환으로 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 전환사채의 발행가액을 초과할 수 없다.

전환권 행사기간
2019년 06월 22일부터 2023년 05월 22일까지

(*1) 전환권의 행사가격은 2020년 중 실시한 액면분할을 반영한 것입니다.

③ 제3회 사모전환사채

구 분
제3회 사모전환사채

액면가액
20억

발행가액
20억

발행일
2018년 10월 17일

만기일
2023년 10월 17일

사채상환조건
전환하지 않은 사채에 관하여는 보장금리 (연 5.0%)와 표면금리(연 0%)의 차이인 연5.0% 이자를 연복리 환산하여 만기일에 원금과 함께 100%를 일시에 상환

투자자의 
조기상환권
2022년 10월 17일 이후 매 6개월에 해당하는 날

발행자의 

매도청구권

해당사항 없음

전환권 행사가액

주당 1,750원

(*1)

전환가격조정
1) 본 사채를 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 본사채의 전환가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자/주식관련사채(전환사채/신주인수권부사채/기타 종류의 사채)를 발행할 경우에는 전환가액은 그 하회하는 전환가액으로 조정함.
 2) 준비금의 자본전입(무상증자) 또는 주식배당에 의하여 주식수가 증가하는 경우 다음 산식에 따라 전환가액 조정
 3) 합병/자본감소/주식분할/병합 등에 의해 전환가액이 조정되는 경우 당해 합병/자본감소 직전에 전액 전환되어 주식으로 발행되었더라면 사채권자가 가질 수 있었던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 전환가액을 조정함.
 4) 감자/주식병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자/주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액을 조정함.
 5) 발행회사가 한국거래소가 개설하는 유가증권시장 또는 코스닥 시장에 기업공개(IPO)를 하는 경우(SPAC과의 합병 포함), 전환가액은 IPO 공모가격, 또는 합병가액의 70%에 해당하는 금액과 IPO시 본 사채의 전환가액 중 작은 금액으로 조정됨.
 6) 발행회사가 IPO 이후 본 사채를 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자/주식배당/준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채/신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 전환가액을 조정함.
 7) 본 조의 전환가액 조정과는 별도로 IPO이후 2개월이 되는 날 및 그 이후 2개월이 되는 날을 전환가액 조정일로 하고, 본 사채의 전환가액을 조정하되 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급하여 산정한 1개월 가중평균산술주가, 1주일 가중평균산술주가, 및 최근일 가중평균산술주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중평균산술주가 중 높은 가액에 해당 조정일 직전일 현재의 전환가액보다 낮은 경우 동 낮은 가액을 새로운 전환가액으로 함.
 8) 조정된 전환가액이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가액으로 하며, 각 전환사채의 전환으로 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 전환사채의 발행가액을 초과할 수 없다.

전환권 행사기간
2019년 10월 17일부터 2023년 09월 17일까지

(*1) 전환권의 행사가격은 2020년 중 실시한 액면분할을 반영한 것입니다.

④ 제4회 사모전환사채

구 분
제4회 사모전환사채

액면가액
20억

발행가액
20억

발행일
2018년 10월 17일

만기일
2023년 10월 17일

사채상환조건
전환하지 않은 사채에 관하여는 보장금리 (연 5.0%)와 표면금리(연 0%)의 차이인 연5.0% 이자를 연복리 환산하여 만기일에 원금과 함께 100%를 일시에 상환

투자자의 
조기상환권
2021년 10월 17일 이후 매 6개월에 해당하는 날

발행자의 

매도청구권

해당사항 없음

전환권 행사가액

주당 1,750원
(*1)

전환가격조정
1) 본 사채를 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 본사채의 전환가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자/주식관련사채(전환사채/신주인수권부사채/기타 종류의 사채)를 발행할 경우에는 전환가액은 그 하회하는 전환가액으로 조정함.
 2) 준비금의 자본전입(무상증자) 또는 주식배당에 의하여 주식수가 증가하는 경우 다음 산식에 따라 전환가액 조정
 3) 합병/자본감소/주식분할/병합 등에 의해 전환가액이 조정되는 경우 당해 합병/자본감소 직전에 전액 전환되어 주식으로 발행되었더라면 사채권자가 가질 수 있었던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 전환가액을 조정함.
 4) 감자/주식병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자/주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액을 조정함.
 5) 발행회사가 한국거래소가 개설하는 유가증권시장 또는 코스닥 시장에 기업공개(IPO)를 하는 경우(SPAC과의 합병 포함), 전환가액은 IPO 공모가격, 또는 합병가액의 70%에 해당하는 금액과 IPO시 본 사채의 전환가액 중 작은 금액으로 조정됨.
 6) 발행회사가 IPO 이후 본 사채를 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자/주식배당/준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채/신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 전환가액을 조정함.
 7) 본 조의 전환가액 조정과는 별도로 IPO이후 2개월이 되는 날 및 그 이후 2개월이 되는 날을 전환가액 조정일로 하고, 본 사채의 전환가액을 조정하되 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급하여 산정한 1개월 가중평균산술주가, 1주일 가중평균산술주가, 및 최근일 가중평균산술주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중평균산술주가 중 높은 가액에 해당 조정일 직전일 현재의 전환가액보다 낮은 경우 동 낮은 가액을 새로운 전환가액으로 함.
 8) 조정된 전환가액이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가액으로 하며, 각 전환사채의 전환으로 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 전환사채의 발행가액을 초과할 수 없다.

전환권 행사기간
2019년 10월 17일부터 2023년 09월 17일까지

(*1) 전환권의 행사가격은 2020년 중 실시한 액면분할을 반영한 것입니다.

⑤ 제5회 사모전환사채

구 분
제5회 사모전환사채

액면가액
10억

발행가액
10억

발행일
2018년 10월 31일

만기일
2023년 10월 31일

사채상환조건
전환하지 않은 사채에 관하여는 보장금리 (연 5.0%)와 표면금리(연 0%)의 차이인 연5.0% 이자를 연복리 환산하여 만기일에 원금과 함께 100%를 일시에 상환

투자자의 
조기상환권
2021년 10월 31일 이후 매 6개월에 해당하는 날

발행자의 

매도청구권

해당사항 없음

전환권 행사가액

주당 1,750원

(*1)

전환가격조정
1) 본 사채를 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 본사채의 전환가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자/주식관련사채(전환사채/신주인수권부사채/기타 종류의 사채)를 발행할 경우에는 전환가액은 그 하회하는 전환가액으로 조정함.
 2) 준비금의 자본전입(무상증자) 또는 주식배당에 의하여 주식수가 증가하는 경우 다음 산식에 따라 전환가액 조정
 3) 합병/자본감소/주식분할/병합 등에 의해 전환가액이 조정되는 경우 당해 합병/자본감소 직전에 전액 전환되어 주식으로 발행되었더라면 사채권자가 가질 수 있었던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 전환가액을 조정함.
 4) 감자/주식병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자/주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액을 조정함.
 5) 발행회사가 한국거래소가 개설하는 유가증권시장 또는 코스닥 시장에 기업공개(IPO)를 하는 경우(SPAC과의 합병 포함), 전환가액은 IPO 공모가격, 또는 합병가액의 70%에 해당하는 금액과 IPO시 본 사채의 전환가액 중 작은 금액으로 조정됨.
 6) 발행회사가 IPO 이후 본 사채를 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자/주식배당/준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채/신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 전환가액을 조정함.
 7) 본 조의 전환가액 조정과는 별도로 IPO이후 2개월이 되는 날 및 그 이후 2개월이 되는 날을 전환가액 조정일로 하고, 본 사채의 전환가액을 조정하되 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급하여 산정한 1개월 가중평균산술주가, 1주일 가중평균산술주가, 및 최근일 가중평균산술주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중평균산술주가 중 높은 가액에 해당 조정일 직전일 현재의 전환가액보다 낮은 경우 동 낮은 가액을 새로운 전환가액으로 함.
 8) 조정된 전환가액이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가액으로 하며, 각 전환사채의 전환으로 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 전환사채의 발행가액을 초과할 수 없다.

전환권 행사기간
2019년 10월 31일부터 2023년 09월 30일까지

(*1) 전환권의 행사가격은 2020년 중 실시한 액면분할을 반영한 것입니다.

⑥ 제6회 사모전환사채

구 분
제6회 사모전환사채

액면가액
30억

발행가액
30억

발행일
2018년 11월 30일

만기일
2023년 11월 30일

사채상환조건
전환하지 않은 사채에 관하여는 보장금리 (연 5.0%)와 표면금리(연 0%)의 차이인 연5.0% 이자를 연복리 환산하여 만기일에 원금과 함께 100%를 일시에 상환

투자자의 
조기상환권
2021년 11월 29일 이후 매 6개월에 해당하는 날

발행자의 

매도청구권

해당사항 없음

전환권 행사가액

주당 1,750원
(*1)

전환가격조정
1) 본 사채를 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 본사채의 전환가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자/주식관련사채(전환사채/신주인수권부사채/기타 종류의 사채)를 발행할 경우에는 전환가액은 그 하회하는 전환가액으로 조정함.
 2) 준비금의 자본전입(무상증자) 또는 주식배당에 의하여 주식수가 증가하는 경우 다음 산식에 따라 전환가액 조정
 3) 합병/자본감소/주식분할/병합 등에 의해 전환가액이 조정되는 경우 당해 합병/자본감소 직전에 전액 전환되어 주식으로 발행되었더라면 사채권자가 가질 수 있었던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 전환가액을 조정함.
 4) 감자/주식병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자/주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액을 조정함.
 5) 발행회사가 한국거래소가 개설하는 유가증권시장 또는 코스닥 시장에 기업공개(IPO)를 하는 경우(SPAC과의 합병 포함), 전환가액은 IPO 공모가격, 또는 합병가액의 70%에 해당하는 금액과 IPO시 본 사채의 전환가액 중 작은 금액으로 조정됨.
 6) 발행회사가 IPO 이후 본 사채를 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자/주식배당/준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채/신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 전환가액을 조정함.
 7) 본 조의 전환가액 조정과는 별도로 IPO이후 2개월이 되는 날 및 그 이후 2개월이 되는 날을 전환가액 조정일로 하고, 본 사채의 전환가액을 조정하되 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급하여 산정한 1개월 가중평균산술주가, 1주일 가중평균산술주가, 및 최근일 가중평균산술주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중평균산술주가 중 높은 가액에 해당 조정일 직전일 현재의 전환가액보다 낮은 경우 동 낮은 가액을 새로운 전환가액으로 함.
 8) 조정된 전환가액이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가액으로 하며, 각 전환사채의 전환으로 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 전환사채의 발행가액을 초과할 수 없다.

전환권 행사기간
2019년 11월 30일부터 2023년 11월 29일까지

(*1) 전환권의 행사가격은 2020년 중 실시한 액면분할을 반영한 것입니다.

⑦ 제7회 사모전환사채

구 분
제7회 사모전환사채

액면가액
30억

발행가액
30억

발행일
2018년 12월 10일

만기일
2023년 12월 10일

사채상환조건
전환하지 않은 사채에 관하여는 보장금리 (연 5.0%)와 표면금리(연 0%)의 차이인 연5.0% 이자를 연복리 환산하여 만기일에 원금과 함께 100%를 일시에 상환

투자자의 
조기상환권
2021년 12월 10일 이후 매 6개월에 해당하는 날

발행자의 

매도청구권

해당사항 없음

전환권 행사가액

주당 1,750원
(*1)

전환가격조정
1) 본 사채를 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 본사채의 전환가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자/주식관련사채(전환사채/신주인수권부사채/기타 종류의 사채)를 발행할 경우에는 전환가액은 그 하회하는 전환가액으로 조정함.
 2) 준비금의 자본전입(무상증자) 또는 주식배당에 의하여 주식수가 증가하는 경우 다음 산식에 따라 전환가액 조정
 3) 합병/자본감소/주식분할/병합 등에 의해 전환가액이 조정되는 경우 당해 합병/자본감소 직전에 전액 전환되어 주식으로 발행되었더라면 사채권자가 가질 수 있었던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 전환가액을 조정함.
 4) 감자/주식병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자/주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액을 조정함.
 5) 발행회사가 한국거래소가 개설하는 유가증권시장 또는 코스닥 시장에 기업공개(IPO)를 하는 경우(SPAC과의 합병 포함), 전환가액은 IPO 공모가격, 또는 합병가액의 70%에 해당하는 금액과 IPO시 본 사채의 전환가액 중 작은 금액으로 조정됨.
 6) 발행회사가 IPO 이후 본 사채를 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자/주식배당/준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채/신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 전환가액을 조정함.
 7) 본 조의 전환가액 조정과는 별도로 IPO이후 2개월이 되는 날 및 그 이후 2개월이 되는 날을 전환가액 조정일로 하고, 본 사채의 전환가액을 조정하되 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급하여 산정한 1개월 가중평균산술주가, 1주일 가중평균산술주가, 및 최근일 가중평균산술주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중평균산술주가 중 높은 가액에 해당 조정일 직전일 현재의 전환가액보다 낮은 경우 동 낮은 가액을 새로운 전환가액으로 함.
 8) 조정된 전환가액이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가액으로 하며, 각 전환사채의 전환으로 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 전환사채의 발행가액을 초과할 수 없다.

전환권 행사기간
2019년 12월 10일부터 2023년 11월 10일까지

(*1) 전환권의 행사가격은 2020년 중 실시한 액면분할을 반영한 것입니다.

⑧ 제8회 사모전환사채

구 분
제8회 사모전환사채

액면가액
65.9억

발행가액
65.9억

발행일
2019년 4월 2일

만기일
2024년 4월 2일

사채상환조건
전환하지 않은 사채에 관하여는 보장금리 (연 5.0%)와 표면금리(연 0%)의 차이인 연5.0% 이자를 연복리 환산하여 만기일에 원금과 함께 100%를 일시에 상환

투자자의 
조기상환권
2022년 4월 2일 이후 매 6개월에 해당하는 날

발행자의 

매도청구권

해당사항 없음

전환권 행사가액

주당 1,750원

(*1)

전환가격조정
1) 본 사채를 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 본사채의 전환가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자/주식관련사채(전환사채/신주인수권부사채/기타 종류의 사채)를 발행할 경우에는 전환가액은 그 하회하는 전환가액으로 조정함.
 2) 준비금의 자본전입(무상증자) 또는 주식배당에 의하여 주식수가 증가하는 경우 다음 산식에 따라 전환가액 조정
 3) 합병/자본감소/주식분할/병합 등에 의해 전환가액이 조정되는 경우 당해 합병/자본감소 직전에 전액 전환되어 주식으로 발행되었더라면 사채권자가 가질 수 있었던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 전환가액을 조정함.
 4) 감자/주식병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자/주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액을 조정함.
 5) 발행회사가 한국거래소가 개설하는 유가증권시장 또는 코스닥 시장에 기업공개(IPO)를 하는 경우(SPAC과의 합병 포함), 전환가액은 IPO 공모가격, 또는 합병가액의 70%에 해당하는 금액과 IPO시 본 사채의 전환가액 중 작은 금액으로 조정됨.
 6) 발행회사가 IPO 이후 본 사채를 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자/주식배당/준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채/신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 전환가액을 조정함.
 7) 본 조의 전환가액 조정과는 별도로 IPO이후 2개월이 되는 날 및 그 이후 2개월이 되는 날을 전환가액 조정일로 하고, 본 사채의 전환가액을 조정하되 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급하여 산정한 1개월 가중평균산술주가, 1주일 가중평균산술주가, 및 최근일 가중평균산술주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중평균산술주가 중 높은 가액에 해당 조정일 직전일 현재의 전환가액보다 낮은 경우 동 낮은 가액을 새로운 전환가액으로 함.
 8) 조정된 전환가액이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가액으로 하며, 각 전환사채의 전환으로 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 전환사채의 발행가액을 초과할 수 없다.

전환권 행사기간
2020년 04월 02일부터 2024년 03월 02일까지

(*1) 전환권의 행사가격은 2020년 중 실시한 액면분할을 반영한 것입니다.

⑨ 제9회 사모전환사채

구 분
제9회 사모전환사채

액면가액
26억

발행가액
26억

발행일
2019년 7월 17일

만기일
2024년 7월 16일

사채상환조건
전환하지 않은 사채에 관하여는 보장금리 (연 5.0%)와 표면금리(연 0%)의 차이인 연5.0% 이자를 연복리 환산하여 만기일에 원금과 함께 100%를 일시에 상환

투자자의 
조기상환권
2022년 7월 17일 이후 매 6개월에 해당하는 날

발행자의 

매도청구권

해당사항 없음

전환권 행사가액

주당 1,750원

(*1)

전환가격조정
1) 본 사채를 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 본사채의 전환가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자/주식관련사채(전환사채/신주인수권부사채/기타 종류의 사채)를 발행할 경우에는 전환가액은 그 하회하는 전환가액으로 조정함.
 2) 준비금의 자본전입(무상증자) 또는 주식배당에 의하여 주식수가 증가하는 경우 다음 산식에 따라 전환가액 조정
 3) 합병/자본감소/주식분할/병합 등에 의해 전환가액이 조정되는 경우 당해 합병/자본감소 직전에 전액 전환되어 주식으로 발행되었더라면 사채권자가 가질 수 있었던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 전환가액을 조정함.
 4) 감자/주식병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자/주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액을 조정함.
 5) 발행회사가 한국거래소가 개설하는 유가증권시장 또는 코스닥 시장에 기업공개(IPO)를 하는 경우(SPAC과의 합병 포함), 전환가액은 IPO 공모가격, 또는 합병가액의 70%에 해당하는 금액과 IPO시 본 사채의 전환가액 중 작은 금액으로 조정됨.
 6) 발행회사가 IPO 이후 본 사채를 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자/주식배당/준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채/신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 전환가액을 조정함.
 7) 본 조의 전환가액 조정과는 별도로 IPO이후 2개월이 되는 날 및 그 이후 2개월이 되는 날을 전환가액 조정일로 하고, 본 사채의 전환가액을 조정하되 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급하여 산정한 1개월 가중평균산술주가, 1주일 가중평균산술주가, 및 최근일 가중평균산술주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중평균산술주가 중 높은 가액에 해당 조정일 직전일 현재의 전환가액보다 낮은 경우 동 낮은 가액을 새로운 전환가액으로 함.
 8) 조정된 전환가액이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가액으로 하며, 각 전환사채의 전환으로 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 전환사채의 발행가액을 초과할 수 없다.

전환권 행사기간
2020년 07월 17일부터 2024년 06월 16일까지

(*1) 전환권의 행사가격은 2020년 중 실시한 액면분할을 반영한 것입니다.

조기상환청구권 및 전환권은 하나의 주계약에 포함된 복수의 내재파생상품으로, 주계약과 분리하여 하나의 복합내재파생상품(파생상품부채)으로 분류하고 공정가치 평가에 따른 손익을 포괄손익계산서상 금융비용으로
계상
하였
습니다.

(6) 신주인수권부사채의 상세내역

(단위: 천원)

차입처
발행일
만기일
액면이자율(%)
보장수익률(%)
당기말
전기말

제1회 신주인수권부사채
2018-02-20
2021-02-20
6.0
-
-
-

1년이내 만기 도래분

-
-

합 계
-
-

(
7) 신주인수권부사채의 주요내역

구 분
제1회 신주인수권부사채

액면가액
20억

발행가액
20억

발행일
2018년 2월 20일

만기일
2021년 2월 20일

사채상환조건
사채 발행일로부터 3년이 되는날인 2021년 2월 20일

투자자의 
조기상환권
6개월되는 날부터 이후 만기까지 매 3개월에 해당하는 날로서 사채원금의 전부 또는 일부에 대하여 조기상환을 청구

신주인수권 행사가액

주당 2,100원

(*1)

신주인수권 행사가격 조정
1) 피투자기업의 상장시 공모가격을 30%로 할인한 가격(공모가격의 할인가격)이 상장직전의 본건 사채의 행사가격(본 항에 따라 조정된 행사가격)을 하회하는 경우, 행사가격을 공모가격의 할인가격으로 조정함.
 2) 피투자기업 상장 후 매 3개월이 되는 날을 기산일로 하여 그 기산일부터 소급하여 산정한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 직전 행사가격보다 낮은 경우에는 그 가액을 새로운 행사가격으로 조정함.(기산일이 조정일임.) 단, 행사가격의 최저조정한도는 발행시점의 행사가격(조정일 전에 행사가격이 조정된 경우 그 조정된 행사가격)의 70%에 해당하는 가액으로 한다.
 3) 피투자기업이 본건 신주인수권의 행사가 있기 전에 주식배당 또는 무상증자를 통해 주식을 발행하는 경우, 신주인수권의 행사격은 아래와 같이 조정됨. (주식배당율은 1주당 배당된 주식수, 무상증자비율은 기존주식 1주당 무상증자된 주식수)
 4) 피투자기업이 i) 유상증자를 실시, ii) 전환사채 발행, iii) 신주인수권부사채 발행, iv) 기타 주식연계사채를 발행하는 경우, 1주당 발행가격, 전환가격, 및 행사가격 등이 본건 신주인수권의 행사가격을 하회하는 경우, 본건 신주인수권의 행사가격을 발행가격 등으로 조정함.
 5) 피투자기업의 분할/합병, 피투자기업 발행주식의 분할/병합 등이 이루어지는 경우, 그 사유가 발생하기 전에 본건 신주인수권이 행사되었다면 본건 신주인수권 소유자가 가질 수 있었던 주식수가 보장되도록 본건 신주인수권의 행사가격을 조정함.
 6) 본 항에서 명시하지 않았으나, 합리적으로 보아 행사가격의 조정이 필요한 사유가 발생하는 경우, 본 건 신주인수권 소유자에게 불리하지 않도록 행사가격을 조정함.
 7) 본 항에 정한 행사가격의 조정은 중첩적으로 적용함.

신주인수권 행사기간
사채의 발행일 후 6개월이 경과한 날부터 본건 사채의 만기일의 전일부터 6개월 연장된 날(2021년 8월 19일)까지

(*1)신주인수권의 행사가격은 2020년 중 실시한 액면분할을 반영한 것입니다.

분리형 신주인수권부사채의 신주인수권은 별도의 파생상품(파생상품부채)으로 분류하고, 공정가치 평가에 따른 손익을 포괄손익계산서상 금융비용으
로 계상
하였
습니다.

(8) 전환상환우선주의 상세내역

(단위: 천원)

차입처
발행일
만기일
액면이자율(%)
보장수익률(%)
당기말
전기말

1차 전환상환우선주
2016-06-02
2026-06-02
-
8.0%
-
2,318,100

2차 전환상환우선주
2016-06-17
2026-06-17
-
8.0%
-
1,737,430

3차 전환상환우선주
2016-07-07
2026-07-07
-
8.0%
-
1,148,367

4차 전환상환우선주
2016-07-20
2026-07-20
-
8.0%
-
801,171

5차 전환상환우선주
2016-11-22
2026-11-22
-
8.0%
-
2,216,640

6차 전환상환우선주
2017-01-20
2027-01-20
-
8.0%
-
2,181,600

7차 전환상환우선주
2017-05-26
2027-05-26
-
8.0%
-
4,335,456

8차 전환상환우선주
2020-01-23
2030-01-23
-
8.0%
-
-

1년이내 만기 도래분

-
-

합 계
-
14,738,764

(9) 전환상환우선주의 주요내역

① 1차 전환상환우선주

구 분
1차 전환상환우선주

발행일
2016년 6월 2일

발행주식수

1,739,140

(*1)

1주당 액면금액

500

(*1)

1주당 발행금액

1,150

(*1)

총 발행가액
20억

발행조건
참가적, 누적적, 발행금액 1% 우선배당

존속기간
10년. 만료시 보통주로 전환.

투자자의 
조기상환권
2018년 9월 2일부터 우선주식의 존속기간 만료일까지 회사에 대하여 우선주식의 전부 또는 일부를 상환 청구

전환비율
우선주 1주당 보통주 1주로 전환

전환비율조정
1) 상장시 전환비율 조정 : 회사의 주식이 기업공개를 통하여 상장되는 경우 공모가격의 70%에 해당하는 금액이 그 전환가격(전환가격이 조정되었을 경우 조정된 전환가격)보다 낮을 때에는 공모가의 70%에 해당하는 금액(동 금액이 액면가를 미달하는 경우 액면가)을 전환가격으로 함.
 2) 유상증자시 전환비율 조정 : 회사가 본건 우선주식의 전환 전에 본건 우선주식의 전환가격(전환가격 조정시 조정된 전환가격)을 하회하는 발행가격으로 유상증자 또는 주식관련사채(CB, BW 및 기타 주식으로 전환될 수 있는 종류의 사채)를 발행할 경우에는 전환가격은 그 하회하는 발행가격으로 조정됨. 
 3) 합병시 전환비율 조정 : 전환회사가 타사와 합병시 교환비율 산정을 위한 평가가액이 그 당시의 본건 우선주식의 전환가격(전환가격 조정시 조정된 전환가격)을 하회하는 경우, 본건 우선주식의 전환가격은 그 하회하는 평가가액으로 조정됨.
 4) 주식의 분할 또는 병합시 전환비율 조정 : 회사의 주식을 분할/병합하는 경우 전환비율은 그 분할 또는 비율에 따라 조정됨. 단주의 평가는 주식의 분할 또는 병합 당시 본건 우선주식의 전환가격을 기준으로 함.
 5) 무상감자시 전환비율 조정 : 회사가 전환 전에 무상감자를 할 경우 그 전환비율은 그 감자의 비율에 따라 조정함. 단, 경영상 과실 등의 사유로 특정 주주에 대해서만 차등적으로 무상감자를 하는 경우 전환비율을 조정하지 않음.
 6) 후행투자와 전환비율 조정 : 본건 우선주식의 투자 이후 후행 투자자의 전환비율 조정이 본건 우선주식(조정된 전환가격)보다 유리한 경우 후행 투자자의 전환비율에 따라 전환비율을 조정함.

전환권 행사기간
2016년 6월 2일부터 2026년 6월 2일까지

(*1) 2020년 중 실시한 액면분할을 반영한 주식수 및 금액입니다.

② 2차 전환상환우선주

구 분
2차 전환상환우선주

발행일
2016년 6월 17일

발행주식수

1,308,700

(*1)

1주당 액면금액
500 (*1)

1주당 발행금액
1,150 (*1)

총 발행가액
15.1억

발행조건
참가적, 누적적, 발행금액 1% 우선배당

존속기간
10년. 만료시 보통주로 전환.

투자자의 
조기상환권
2018년 9월 2일부터 우선주식의 존속기간 만료일까지 회사에 대하여 우선주식의 전부 또는 일부를 상환 청구

전환비율
우선주 1주당 보통주 1주로 전환

전환비율조정
1) 상장시 전환비율 조정 : 회사의 주식이 기업공개를 통하여 상장되는 경우 공모가격의 70%에 해당하는 금액이 그 전환가격(전환가격이 조정되었을 경우 조정된 전환가격)보다 낮을 때에는 공모가의 70%에 해당하는 금액(동 금액이 액면가를 미달하는 경우 액면가)을 전환가격으로 함.
 2) 유상증자시 전환비율 조정 : 회사가 본건 우선주식의 전환 전에 본건 우선주식의 전환가격(전환가격 조정시 조정된 전환가격)을 하회하는 발행가격으로 유상증자 또는 주식관련사채(CB, BW 및 기타 주식으로 전환될 수 있는 종류의 사채)를 발행할 경우에는 전환가격은 그 하회하는 발행가격으로 조정됨. 
 3) 합병시 전환비율 조정 : 전환회사가 타사와 합병시 교환비율 산정을 위한 평가가액이 그 당시의 본건 우선주식의 전환가격(전환가격 조정시 조정된 전환가격)을 하회하는 경우, 본건 우선주식의 전환가격은 그 하회하는 평가가액으로 조정됨.
 4) 주식의 분할 또는 병합시 전환비율 조정 : 회사의 주식을 분할/병합하는 경우 전환비율은 그 분할 또는 비율에 따라 조정됨. 단주의 평가는 주식의 분할 또는 병합 당시 본건 우선주식의 전환가격을 기준으로 함.
 5) 무상감자시 전환비율 조정 : 회사가 전환 전에 무상감자를 할 경우 그 전환비율은 그 감자의 비율에 따라 조정함. 단, 경영상 과실 등의 사유로 특정 주주에 대해서만 차등적으로 무상감자를 하는 경우 전환비율을 조정하지 않음.
 6) 후행투자와 전환비율 조정 : 본건 우선주식의 투자 이후 후행 투자자의 전환비율 조정이 본건 우선주식(조정된 전환가격)보다 유리한 경우 후행 투자자의 전환비율에 따라 전환비율을 조정함.

전환권 행사기간
2016년 6월 17일부터 2026년 6월 17일까지

(*1) 2020년 중 실시한 액면분할을 반영한 주식수 및 금액입니다.

③ 3차 전환상환우선주

구 분
3차 전환상환우선주

발행일
2016년 7월 7일

발행주식수

869,580
(*1)

1주당 액면금액
500 (*1)

1주당 발행금액
1,150 (*1)

총 발행가액
10억

발행조건
참가적, 누적적, 발행금액 1% 우선배당

존속기간
10년. 만료시 보통주로 전환.

투자자의 
조기상환권
2018년 9월 2일부터 우선주식의 존속기간 만료일까지 회사에 대하여 우선주식의 전부 또는 일부를 상환 청구

전환비율
우선주 1주당 보통주 1주로 전환

전환비율조정
1) 상장시 전환비율 조정 : 회사의 주식이 기업공개를 통하여 상장되는 경우 공모가격의 70%에 해당하는 금액이 그 전환가격(전환가격이 조정되었을 경우 조정된 전환가격)보다 낮을 때에는 공모가의 70%에 해당하는 금액(동 금액이 액면가를 미달하는 경우 액면가)을 전환가격으로 함.
 2) 유상증자시 전환비율 조정 : 회사가 본건 우선주식의 전환 전에 본건 우선주식의 전환가격(전환가격 조정시 조정된 전환가격)을 하회하는 발행가격으로 유상증자 또는 주식관련사채(CB, BW 및 기타 주식으로 전환될 수 있는 종류의 사채)를 발행할 경우에는 전환가격은 그 하회하는 발행가격으로 조정됨. 
 3) 합병시 전환비율 조정 : 전환회사가 타사와 합병시 교환비율 산정을 위한 평가가액이 그 당시의 본건 우선주식의 전환가격(전환가격 조정시 조정된 전환가격)을 하회하는 경우, 본건 우선주식의 전환가격은 그 하회하는 평가가액으로 조정됨.
 4) 주식의 분할 또는 병합시 전환비율 조정 : 회사의 주식을 분할/병합하는 경우 전환비율은 그 분할 또는 비율에 따라 조정됨. 단주의 평가는 주식의 분할 또는 병합 당시 본건 우선주식의 전환가격을 기준으로 함.
 5) 무상감자시 전환비율 조정 : 회사가 전환 전에 무상감자를 할 경우 그 전환비율은 그 감자의 비율에 따라 조정함. 단, 경영상 과실 등의 사유로 특정 주주에 대해서만 차등적으로 무상감자를 하는 경우 전환비율을 조정하지 않음.
 6) 후행투자와 전환비율 조정 : 본건 우선주식의 투자 이후 후행 투자자의 전환비율 조정이 본건 우선주식(조정된 전환가격)보다 유리한 경우 후행 투자자의 전환비율에 따라 전환비율을 조정함.

전환권 행사기간
2016년 7월 7일부터 2026년 7월 7일까지

(*1) 2020년 중 실시한 액면분할을 반영한 주식수 및 금액입니다.

④ 4차 전환상환우선주

구 분
4차 전환상환우선주

발행일
2016년 7월 20일

발행주식수

608,700

(*1)

1주당 액면금액
500 (*1)

1주당 발행금액
1,150 (*1)

총 발행가액
7억

발행조건
참가적, 누적적, 발행금액 1% 우선배당

존속기간
10년. 만료시 보통주로 전환.

투자자의 
조기상환권
2018년 9월 2일부터 우선주식의 존속기간 만료일까지 회사에 대하여 우선주식의 전부 또는 일부를 상환 청구

전환비율
우선주 1주당 보통주 1주로 전환

전환비율조정
1) 상장시 전환비율 조정 : 회사의 주식이 기업공개를 통하여 상장되는 경우 공모가격의 70%에 해당하는 금액이 그 전환가격(전환가격이 조정되었을 경우 조정된 전환가격)보다 낮을 때에는 공모가의 70%에 해당하는 금액(동 금액이 액면가를 미달하는 경우 액면가)을 전환가격으로 함.
 2) 유상증자시 전환비율 조정 : 회사가 본건 우선주식의 전환 전에 본건 우선주식의 전환가격(전환가격 조정시 조정된 전환가격)을 하회하는 발행가격으로 유상증자 또는 주식관련사채(CB, BW 및 기타 주식으로 전환될 수 있는 종류의 사채)를 발행할 경우에는 전환가격은 그 하회하는 발행가격으로 조정됨. 
 3) 합병시 전환비율 조정 : 전환회사가 타사와 합병시 교환비율 산정을 위한 평가가액이 그 당시의 본건 우선주식의 전환가격(전환가격 조정시 조정된 전환가격)을 하회하는 경우, 본건 우선주식의 전환가격은 그 하회하는 평가가액으로 조정됨.
 4) 주식의 분할 또는 병합시 전환비율 조정 : 회사의 주식을 분할/병합하는 경우 전환비율은 그 분할 또는 비율에 따라 조정됨. 단주의 평가는 주식의 분할 또는 병합 당시 본건 우선주식의 전환가격을 기준으로 함.
 5) 무상감자시 전환비율 조정 : 회사가 전환 전에 무상감자를 할 경우 그 전환비율은 그 감자의 비율에 따라 조정함. 단, 경영상 과실 등의 사유로 특정 주주에 대해서만 차등적으로 무상감자를 하는 경우 전환비율을 조정하지 않음.
 6) 후행투자와 전환비율 조정 : 본건 우선주식의 투자 이후 후행 투자자의 전환비율 조정이 본건 우선주식(조정된 전환가격)보다 유리한 경우 후행 투자자의 전환비율에 따라 전환비율을 조정함.

전환권 행사기간
2016년 7월 20일부터 2026년 7월 20일까지

(*1) 2020년 중 실시한 액면분할을 반영한 주식수 및 금액입니다.

⑤ 5차 전환상환우선주

구 분
5차 전환상환우선주

발행일
2016년 11월 22일

발행주식수

1,600,000

(*1)

1주당 액면금액

500

(*1)

1주당 발행금액

1,250

(*1)

총 발행가액
20억

발행조건
참가적, 누적적, 발행금액 1% 우선배당

존속기간
10년. 만료시 보통주로 전환.

투자자의 
조기상환권
2018년 9월 2일부터 우선주식의 존속기간 만료일까지 회사에 대하여 우선주식의 전부 또는 일부를 상환 청구

전환비율
우선주 1주당 보통주 1주로 전환

전환비율조정
1) 상장시 전환비율 조정 : 회사의 주식이 기업공개를 통하여 상장되는 경우 공모가격의 70%에 해당하는 금액이 그 전환가격(전환가격이 조정되었을 경우 조정된 전환가격)보다 낮을 때에는 공모가의 70%에 해당하는 금액(동 금액이 액면가를 미달하는 경우 액면가)을 전환가격으로 함.
 2) 유상증자시 전환비율 조정 : 회사가 본건 우선주식의 전환 전에 본건 우선주식의 전환가격(전환가격 조정시 조정된 전환가격)을 하회하는 발행가격으로 유상증자 또는 주식관련사채(CB, BW 및 기타 주식으로 전환될 수 있는 종류의 사채)를 발행할 경우에는 전환가격은 그 하회하는 발행가격으로 조정됨. 
 3) 합병시 전환비율 조정 : 전환회사가 타사와 합병시 교환비율 산정을 위한 평가가액이 그 당시의 본건 우선주식의 전환가격(전환가격 조정시 조정된 전환가격)을 하회하는 경우, 본건 우선주식의 전환가격은 그 하회하는 평가가액으로 조정됨.
 4) 주식의 분할 또는 병합시 전환비율 조정 : 회사의 주식을 분할/병합하는 경우 전환비율은 그 분할 또는 비율에 따라 조정됨. 단주의 평가는 주식의 분할 또는 병합 당시 본건 우선주식의 전환가격을 기준으로 함.
 5) 무상감자시 전환비율 조정 : 회사가 전환 전에 무상감자를 할 경우 그 전환비율은 그 감자의 비율에 따라 조정함. 단, 경영상 과실 등의 사유로 특정 주주에 대해서만 차등적으로 무상감자를 하는 경우 전환비율을 조정하지 않음.
 6) 후행투자와 전환비율 조정 : 본건 우선주식의 투자 이후 후행 투자자의 전환비율 조정이 본건 우선주식(조정된 전환가격)보다 유리한 경우 후행 투자자의 전환비율에 따라 전환비율을 조정함.

전환권 행사기간
2016년 11월 22일부터 2026년 11월 22일까지

(*1) 2020년 중 실시한 액면분할을 반영한 주식수 및 금액입니다.

⑥ 6차 전환상환우선주

구 분
6차 전환상환우선주

발행일
2017년 1월 20일

발행주식수
1,600,000 (*1)

1주당 액면금액
500 (*1)

1주당 발행금액
1,250 (*1)

총 발행가액
20억

발행조건
참가적, 누적적, 발행금액 1% 우선배당

존속기간
10년. 만료시 보통주로 전환.

투자자의 
조기상환권
2018년 9월 2일부터 우선주식의 존속기간 만료일까지 회사에 대하여 우선주식의 전부 또는 일부를 상환 청구

전환비율
우선주 1주당 보통주 1주로 전환

전환비율조정
1) 상장시 전환비율 조정 : 회사의 주식이 기업공개를 통하여 상장되는 경우 공모가격의 70%에 해당하는 금액이 그 전환가격(전환가격이 조정되었을 경우 조정된 전환가격)보다 낮을 때에는 공모가의 70%에 해당하는 금액(동 금액이 액면가를 미달하는 경우 액면가)을 전환가격으로 함.
 2) 유상증자시 전환비율 조정 : 회사가 본건 우선주식의 전환 전에 본건 우선주식의 전환가격(전환가격 조정시 조정된 전환가격)을 하회하는 발행가격으로 유상증자 또는 주식관련사채(CB, BW 및 기타 주식으로 전환될 수 있는 종류의 사채)를 발행할 경우에는 전환가격은 그 하회하는 발행가격으로 조정됨. 
 3) 합병시 전환비율 조정 : 전환회사가 타사와 합병시 교환비율 산정을 위한 평가가액이 그 당시의 본건 우선주식의 전환가격(전환가격 조정시 조정된 전환가격)을 하회하는 경우, 본건 우선주식의 전환가격은 그 하회하는 평가가액으로 조정됨.
 4) 주식의 분할 또는 병합시 전환비율 조정 : 회사의 주식을 분할/병합하는 경우 전환비율은 그 분할 또는 비율에 따라 조정됨. 단주의 평가는 주식의 분할 또는 병합 당시 본건 우선주식의 전환가격을 기준으로 함.
 5) 무상감자시 전환비율 조정 : 회사가 전환 전에 무상감자를 할 경우 그 전환비율은 그 감자의 비율에 따라 조정함. 단, 경영상 과실 등의 사유로 특정 주주에 대해서만 차등적으로 무상감자를 하는 경우 전환비율을 조정하지 않음.
 6) 후행투자와 전환비율 조정 : 본건 우선주식의 투자 이후 후행 투자자의 전환비율 조정이 본건 우선주식(조정된 전환가격)보다 유리한 경우 후행 투자자의 전환비율에 따라 전환비율을 조정함.

전환권 행사기간
2017년 1월 20일부터 2027년 1월 20일까지

(*1) 2020년 중 실시한 액면분할을 반영한 주식수 및 금액입니다.

⑦ 7차 전환상환우선주

구 분
7차 전환상환우선주

발행일
2017년 5월 26일

발행주식수
2,666,660 (*1)

1주당 액면금액
500 (*1)

1주당 발행금액
1,500 (*1)

총 발행가액
40억

발행조건
참가적, 누적적, 발행금액 1% 우선배당

존속기간
10년. 만료시 보통주로 전환.

투자자의 
조기상환권
2019년 5월 22일부터 우선주식의 존속기간 만료일까지 회사에 대하여 우선주식의 전부 또는 일부를 상환 청구

전환비율
우선주 1주당 보통주 1주로 전환

전환비율조정
1) 상장시 전환비율 조정 : 회사의 주식이 기업공개를 통하여 상장되는 경우 공모가격의 70%에 해당하는 금액이 그 전환가격(전환가격이 조정되었을 경우 조정된 전환가격)보다 낮을 때에는 공모가의 70%에 해당하는 금액(동 금액이 액면가를 미달하는 경우 액면가)을 전환가격으로 함.
 2) 유상증자시 전환비율 조정 : 회사가 본건 우선주식의 전환 전에 본건 우선주식의 전환가격(전환가격 조정시 조정된 전환가격)을 하회하는 발행가격으로 유상증자 또는 주식관련사채(CB, BW 및 기타 주식으로 전환될 수 있는 종류의 사채)를 발행할 경우에는 전환가격은 그 하회하는 발행가격으로 조정됨. 
 3) 합병시 전환비율 조정 : 전환회사가 타사와 합병시 교환비율 산정을 위한 평가가액이 그 당시의 본건 우선주식의 전환가격(전환가격 조정시 조정된 전환가격)을 하회하는 경우, 본건 우선주식의 전환가격은 그 하회하는 평가가액으로 조정됨.
 4) 주식의 분할 또는 병합시 전환비율 조정 : 회사의 주식을 분할/병합하는 경우 전환비율은 그 분할 또는 비율에 따라 조정됨. 단주의 평가는 주식의 분할 또는 병합 당시 본건 우선주식의 전환가격을 기준으로 함.
 5) 무상감자시 전환비율 조정 : 회사가 전환 전에 무상감자를 할 경우 그 전환비율은 그 감자의 비율에 따라 조정함. 단, 경영상 과실 등의 사유로 특정 주주에 대해서만 차등적으로 무상감자를 하는 경우 전환비율을 조정하지 않음.
 6) 후행투자와 전환비율 조정 : 본건 우선주식의 투자 이후 후행 투자자의 전환비율 조정이 본건 우선주식(조정된 전환가격)보다 유리한 경우 후행 투자자의 전환비율에 따라 전환비율을 조정함.

전환권 행사기간
2017년 5월 26일부터 2027년 5월 26일까지

(*1) 2020년 중 실시한 액면분할을 반영한 주식수 및 금액입니다.

⑧ 8차 전환상환우선주

구 분
8차 전환상환우선주

발행일
2020년 1월 23일

발행주식수
571,450 (*1)

1주당 액면금액
500 (*1)

1주당 발행금액
1,750 (*1)

총 발행가액
10억

발행조건
참가적, 누적적, 발행금액 1% 우선배당

존속기간
10년. 만료시 보통주로 전환.

투자자의 
조기상환권
2021년 1월 23일부터 우선주식의 존속기간 만료일까지 회사에 대하여 우선주식의 전부 또는 일부를 상환 청구

전환비율
우선주 1주당 보통주 1주로 전환

전환비율조정
1) 상장시 전환비율 조정 : 회사의 주식이 기업공개를 통하여 상장되는 경우 공모가격의 70%에 해당하는 금액이 그 전환가격(전환가격이 조정되었을 경우 조정된 전환가격)보다 낮을 때에는 공모가의 70%에 해당하는 금액(동 금액이 액면가를 미달하는 경우 액면가)을 전환가격으로 함.
 2) 유상증자시 전환비율 조정 : 회사가 본건 우선주식의 전환 전에 본건 우선주식의 전환가격(전환가격 조정시 조정된 전환가격)을 하회하는 발행가격으로 유상증자 또는 주식관련사채(CB, BW 및 기타 주식으로 전환될 수 있는 종류의 사채)를 발행할 경우에는 전환가격은 그 하회하는 발행가격으로 조정됨. 
 3) 합병시 전환비율 조정 : 전환회사가 타사와 합병시 교환비율 산정을 위한 평가가액이 그 당시의 본건 우선주식의 전환가격(전환가격 조정시 조정된 전환가격)을 하회하는 경우, 본건 우선주식의 전환가격은 그 하회하는 평가가액으로 조정됨.
 4) 주식의 분할 또는 병합시 전환비율 조정 : 회사의 주식을 분할/병합하는 경우 전환비율은 그 분할 또는 비율에 따라 조정됨. 단주의 평가는 주식의 분할 또는 병합 당시 본건 우선주식의 전환가격을 기준으로 함.
 5) 무상감자시 전환비율 조정 : 회사가 전환 전에 무상감자를 할 경우 그 전환비율은 그 감자의 비율에 따라 조정함. 단, 경영상 과실 등의 사유로 특정 주주에 대해서만 차등적으로 무상감자를 하는 경우 전환비율을 조정하지 않음.
 6) 후행투자와 전환비율 조정 : 본건 우선주식의 투자 이후 후행 투자자의 전환비율 조정이 본건 우선주식(조정된 전환가격)보다 유리한 경우 후행 투자자의 전환비율에 따라 전환비율을 조정함.

전환권 행사기간
2020년 2월 23일부터 2030년 1월 23일까지

(*1) 2020년 중 실시한 액면분할을 반영한 주식수 및 금액입니다.

조기상환청구권 및 전환권은 하나의 주계약에 포함된 복수의 내재파생상품으로, 주계약과 분리하여 하나의 복합내재파생상품(파생상품부채)으로 분류하고 공정가치 평가에 따른 손익을 포괄손익계산서상 금융비용으로
계상
하였
습니다.

(10) 담보제공 내역

당기말 현재 회사가 차입금과 관련하여 제공한 담보자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련차입금
설정권자
내용

유형자산
(토지,건물
및 시설장치)
31,222,556
6,189,600
5,108,000
신한은행(*1)
일반자금대출에 대한 담보제공

2,880,000
2,400,000

제주은행
(*1)

시설자금대출 등에 대한 담보제공

2,016,000
2,800,000
하나은행(*1)

차입금에 대한 담보제공

4,523,397
-
제주세무서
미지급주세에 대한 납세유예 담보제공

정기예금
1,349,651
1,478,400
2,800,000

하나은행
(*1)

차입금에 대한 예금 질권 설정

(*1) 신한은행
및 제주은행 차입금에 대하여 대표이사가 연대보증을 제공하고
있으며,
하나은행 차입금에 대하여 기술신용보증기금이 신용보증을 제공하고 있습니다 
(주석 33참조). 

19. 순확정급여부채

회사는 다양한 국가에서 대부분 최종임금기준 확정급여제도를 운영하고 있습니다. 연금의 수준은 종업원의 근무기간 및 최종 임금에 근거하여 산출되며, 연금의 대부분은 기금에 적립되어 외부 전문 신탁사에 의해 운영되나, 일부 연금은 기금에 적립돼 있지 않습니다. 한편, 기금을 운영하는 외부 전문 신탁사는 해당 국가의 규제를 받습니다.

(1) 순확정급여부채 산정 내역

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치

1,648,734
913,476

사외적립자산의 공정가치

(1,226,713)
(798,954)

재무상태표상 순확정급여부채

422,020
114,521

(2) 확정급여채무의 변동내역

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

기초금액
913,476
631,485

당기근무원가
408,847
296,001

이자비용
31,028
20,325

재측정요소 :
379,137
59,361

-인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
-
-

-재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
244,215
8,491

-경험적조정으로 인한 보험수리적손익
134,922
50,870

제도에서의 지급액 :
(83,754)
(93,697)

-급여의 지급
(83,754)
(93,697)

보고기간말 금액
1,648,734
913,476

(3) 사외적립자산의 변동내역

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

기초금액
798,954
406,012

이자수익
25,181
12,849

재측정요소 :
(7,456)
2,867

-사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외)
(7,456)
2,867

기여금 :
492,103
470,174

-사용자
492,103
470,174

제도에서의 지급
(73,582)
(91,332)

-급여의 지급
(73,582)
(91,332)

운영수수료
(8,486)
(1,617)

보고기간말 금액
1,226,713
798,954

(4) 사외적립자산의 구성내역

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

금액
구성비
금액
구성비

정기예금
1,226,713
100.00%
798,954
100.00%

(5) 주요 보험수리적 가정

구 분
당기
전기

할인율
3.19
2.98

임금상승률
6.50
1.10

(6) 주요 가정의 변동에 따른 대략적인 확정급여부채의 민감도 분석

(단위: 천원)

구 분
확정급여채무에 대한 영향

주요 가정의 변동
가정의 증가
가정의 감소

할인율
1% 증가/감소
8.0% 감소
9.7% 증가

임금상승률
1% 증가/감소
9.3% 증가
7.8% 감소

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정됐습니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정됐습니다. 

(7) 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향

보고기간말 현재 할인되지 않은 연금급여지급액의 만기분석은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
1년미만
1년~5년 미만
5년 이상
합계

급여지급액
93,148
572,166
14,611,195
15,276,509

확정급여채무의 가중평균만기는
13.28년
입니다.

20. 법인세비용 및 이연법인세

(1) 당기말 현재

일시적차이에 대한 세부
내역은 다음과 같습니다.

1)당기

(단위: 천원)

구 분
기초잔액
증감
기말잔액

일시적차이에 대한 이연법인세

대손충당금
-
854,797
854,797

미수수익
(1,998)
29
(1,969)

재고평가충당금
49,535
198,166
247,701

상표권
36,000
(18,000)
18,000

선급금
11,485
-
11,485

소프트웨어
2,756
(1,230)
1,526

특허권
-
2,696
2,696

영업권
164,477
(63,669)
100,808

외화환산손실
4,083
(1,123)
2,960

외화환산이익
(6,024)
2,762
(3,262)

전환권조정
(5,701,463)
5,701,463
-

종업원급여충당부채
167,545
19,472
187,018

확정급여채무
913,476
735,258
1,648,734

사외적립자산
(768,489)
(458,225)
(1,226,713)

감가상각비
600
-
600

전환사채상환할증금
5,937,109
(5,937,109)
-

반품자산회수권
(24,105)
(39,254)
(63,359)

비유동리스부채
511,755
(168,773)
342,982

사용권자산(건물)
(591,361)
150,564
(440,797)

사용권자산(차량)
(243,788)
34,621
(209,167)

소모품
(519)
-
(519)

유동리스부채
323,556
(9,534)
314,022

임차보증금현재가치할인차금
12,177
(1,626)
10,551

전환상환우선주부채(유동)
13,205,028
(13,205,028)
-

전환상환우선주상환할증금(유동)
15,304,374
(15,304,374)
-

전환상환우선주전환권조정(유동)
13,770,638
(13,770,638)
-

환불부채
71,389
87,899
159,288

감가상각누계액
67,331
118,530
185,861

파생상품부채
3,577,160
(3,400,553)
176,607

국고보조금(건중-무형자산)
-
13,171
13,171

일시상각충당금
-
(13,171)
(13,171)

종속기업손상차손
-
65,000
65,000

합 계
46,792,727
(44,407,877)
2,384,850

(2) 당사는 미래 예상과세소득이 각 회계기간에 소멸되는 차감할 일시적차이와 이월결손금을 충분히 초과할 수준으로 예상되지 않아 이연법인세자산의 실현가능성이 낮은 것으로 판단하고 있습니다.

(3) 당기말 현재 이연법인세자산으
로 인식하지 않은 일시적차이
및 이월결손금은
다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금 액

이월결손금
33,946,958

일시적차이
2,384,850

합 계
36,331,808

21. 자본금과 주식발행초과금

회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주이고, 발행한 주식수는 보통주식 47,383,030주
(전기말: 1,594,298주)
이며, 1주당 액면금액은 500원입니다.

(단위: 천원)

구 분
주식수
(단위: 주)
자본금
주식발행
초과금
합계

2020년 01월 01일

1,594,298
7,971,490
6,745,093
14,716,583

전환사채 전환청구
1,303,584
6,517,920
20,460,703
26,978,623

전환상환우선주 전환청구
1,096,423
5,482,115
14,274,391
19,756,506

유상증자
743,998
3,719,990
9,279,707
12,999,697

액면분할(*1)
42,644,727
-
-
-

2020년 12월 31일
47,383,030
23,691,515
50,759,894
74,451,409

(*1) 회사는 2020년 9월 21일 임시주주총회를 통하여 1주당 가액을 5,000원에서 50
0원으로 액면분할을 결의하였으며, 2020년 10월 22일자로 액면분할 등기를 완료하
였습니다. 이로 인하여 발행주식수는 4,738,303주에서 47,383,030주로 증가하였습
니다.

22. 주식기준보상 

(1) 회사는 주주총회 결의에 의거해서 회사의 임직원에게 주식선택권을 부여했으며, 그 주요 내용은 다음과 같습니다.

ㆍ
주식선택권으로 발행한 주식의 종류: 기명식 보통주식

ㆍ
부여방법: 신주발행 교부, 자기주식의 교부, 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법중 하나를 선택하여 교부

ㆍ
가득조건 및 행사 가능 시점:

-
부여일 이후 2년 이상 회사의 임직원으로 재직한 자에 한해 행사가능하며 3년 경과 시점에서 4년간 행사

(2) 주식선택권의 수량과 가중평균 행사가격의 변동은 다음과 같습니다.

구 분

주식매수선택권 수량 (단위: 주)
(*1)

가중평균 행사가격(단위: 원) (*1)

당기
전기
당기
전기

기초 잔여주

2,025,840
844,210
507
518

부여

1,301,000
1,521,630
500
500

행사

-
-
-
-

소멸

(759,210)
(340,000)
500
500

기말 잔여주

2,567,630
2,025,840
506
507

기말 행사가능한주식수

367,000
112,000
-
-

(*1)

주식선택권의 수량 및 행사가격은 2020년 중 실시한 액면분할을 반영한 것입니다.

(3) 회사는 당기 및 전기 중 부여된 부여된 주식선택권의 보상원가를 지분가치 배부법(Option pricing model based on equity value allocation method)과 블랙숄즈 옵션가격 결정모형을 통하여 평가하였습니다. 

구 분
1차
2차

지분가치배부법
블랙숄즈 결정모형
지분가치배부법
블랙숄즈 결정모형

보통주 가치
(*3)

498원
498원
194원
194원

무위험수익률

2.2%
2.2%
1.8%
1.8%

기대만기(*1)

6.2년
5.0년
5.7년
5.0년

변동성(*2)

45.0%
45.0%
45.0%
45.0%

행사가격
(*3)

500원
500원
1,000원
1,000원

구 분
3차
4차

지분가치배부법
블랙숄즈 결정모형
지분가치배부법
블랙숄즈 결정모형

보통주 가치
(*3)

637원
637원
210원
210원

무위험수익률

1.8%
1.8%
2.3%
1.9%

기대만기(*1)

4.3년
5.0년
3.3년
5.5년

변동성(*2)

45.0%
45.0%
45.0%
45.0%

행사가격
(*3)

500원
500원
500원
500원

구 분
5차
6차

지분가치배부법
블랙숄즈 결정모형
지분가치배부법
블랙숄즈 결정모형

보통주 가치
(*3)

305원
305원
329원
329원

무위험수익률

1.7%
1.8%
1.5%
1.8%

기대만기(*1)

2.3년
5.0년
2.0년
5.0년

변동성(*2)

50.0%
50.0%
50.0%
50.0%

행사가격
(*3)

500원
500원
500원
500원

구 분
7차
8차

지분가치배부법
블랙숄즈 결정모형
지분가치배부법
블랙숄즈 결정모형

보통주 가치
(*3)

384원
384원
795원
795원

무위험수익률

1.3%
1.5%
1.0%
1.4%

기대만기(*1)

1.6년
5.0년
1.0년
5.0년

변동성(*2)

55.0%
55.0%
60.0%
60.0%

행사가격
(*3)

500원
500원
500원
500원

구 분
9차
10차

지분가치배부법
블랙숄즈 결정모형
지분가치배부법
블랙숄즈 결정모형

보통주 가치
(*3)

1,447원
1,447원
1,744원
1,744원

무위험수익률

0.7%
1.4%
0.6%
1.8%

기대만기(*1)

0.7년
5.0년
0.5년
5.0년

변동성(*2)

70.0%
70.0%
60.0%
60.0%

행사가격
(*3)

500원
500원
500원
500원

(*1)

평가기준일로부터 회사의 기대 행사시점까지의 기간 및

주식선택권이
가득되는 날과 행사
권리가 만료되는 날의 중간값으로 산정하였습니다.

(*2)

변동성은 기대만기에 대응되는 유사상장회사들의 역사적 연 변동성을 참고하여 산정하였습니다.(역사적 변동성은 연속복리 주가수익률의 표준편차로 산정)

(*3) 보통주 가치와 행사가격은 당기 중 액면분할을 반영한 것입니다. 

(4) 당기와 전기 중 비용으로 인식한 주식기준보상은 각각 619백만원과 86백만원이며, 전액 주식결제형 주식기준보상과 관련된 비용입니다.

23. 기타자본항목

(
1)
기타자본항목의 구성내역

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

주식선택권

908,700
289,757

24. 결손금

(1) 결손금의 구성내역

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

미처리결손금
(41,629,887)
(29,815,043)

(2)결손금처리계산서

(단위: 천원)

구 분

당기

(처리예정일: 2021년 3월 31일)

전기
(*1)

(처리확정일: 2020년 3월 31일)

I. 미처리결손금

(41,629,887)

(29,815,043)

전기이월미처리결손금
(29,815,043)

(16,098,372)

순확정급여부채의 재측정요소
(386,593)

(56,494)

당기순손실
(11,428,251)

(13,660,177)

II. 결손금처리액

-

-

III. 차기이월미처리결손금

(41,629,887)

(29,815,043)

(*1) 전기 결손금처리계산서는 한국채택회계기준 전환효과를 반영하여 재 산출한 것으로 2020년 3월 주주총회에서 승인된 것과는 차이가 있습니다.

25. 고객과의 계약에서 생기는 수익

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

제품매출
31,032,507
12,217,036

상품매출
706,298
1,320,124

기타매출
254,379
352,933

주세 등
(10,467,592)
(6,679,482)

합 계
21,525,592
7,210,611

수익인식시점

한 시점에 인식
21,525,592
7,210,611

26. 판매비와관리비

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

급여
2,612,722
2,562,524

퇴직급여
305,588
223,115

복리후생비
292,131
339,270

운반비
2,507,227
1,189,539

감가상각비
812,285
701,957

무형자산상각비
90,801
44,592

광고선전비
1,578,950
2,097,660

판매촉진비
2,203,182
2,341,495

여비교통비
66,465
147,807

접대비
178,441
175,807

세금과공과금
118,967
108,435

지급임차료
16,980
8,020

보험료
58,370
83,394

차량유지비
105,752
110,517

지급수수료
1,025,050
737,910

차량렌트비
47,934
6,675

대손상각비
55,389
-

주식보상비용
618,944
86,488

기타
150,060
143,709

합 계
12,845,239
11,108,914

27. 비용의 성격별 분류

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

재고자산의 변동
(16,073)
(953,425)

원부재료 및 상품의 매입
6,863,720
2,601,915

종업원급여
4,763,168
3,855,616

감가상각비
2,326,135
1,940,735

무형자산상각비
90,811
44,592

운반비
2,528,685
1,328,721

지급수수료
1,240,196
839,079

광고선전비
1,578,950
2,097,660

판매촉진비
2,203,182
2,341,495

기타비용
4,294,146
2,332,431

합 계
25,872,920
16,428,818

28. 기타수익 및 기타비용

(1) 기타수익

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

외환차익
26,689
438

외화환산이익
791
5,999

잡이익
37,089
58,454

리스해지이익
-
116

기타의수익
20,348
-

합 계
84,917
65,008

(2) 기타비용

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

외환차손
16,115
27,518

외화환산손실
133
2,674

기부금
5,000
1,800

기타의대손상각비
840,000
-

무형자산손상차손
8,510
301,802

유형자산처분손실
-
24,293

유형자산폐기손실
17,797
-

잡손실
49,205
57,361

종속기업손상차손
65,000
-

합 계
1,001,760
415,447

29. 금융수익 및 금융비용

(1) 금융수익

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

이자수익
123,051
50,435

외환차익
-
484

외화환산이익
2,471
24

합 계
125,522
50,943

(2) 금융비용

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

이자비용
1,958,086
3,054,074

사채상환손실
-
70,708

파생상품평가손실
4,328,689
1,016,202

외환차손
-
83

외화환산손실
2,826
1,409

합 계
6,289,602
4,142,475

30. 주당손익

기본주당손익은 회사의 보통주 당기순손익을
당기의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다.

(1) 기본주당손익

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

보통주당기순손익
(11,428,251)
(13,660,177)

가중평균 유통보통주식수(*1)
31,500,728주
13,579,627주

기본주당손익
(-)363원
(-)1,006원

(*1) 가중평균 유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당기
전기

기초주식수
15,942,980
13,028,710

전환사채 전환청구
6,520,830
-

전환상환우선주 전환청구
5,631,900
-

유상증자
3,405,018
550,917

합 계
31,500,728
13,579,627

(2) 보고기간말 현재 희석화 효과가 발생하지 않았으나, 향후 희석효과가 발생할 가능성이 있는 잠재적보통주의 내용은 다음과 같습니다.

구 분
행사기간
잠재적보통주
행사조건

신주인수권
(분리형 BW)

2018.08.20 ~
2021.08.19

228,571주
주당 1,750원

주식선택권

2018.05.12 ~
2027.09.21

2,567,630주
주당 500원/1,000원

합 계
2,796,201주

31. 배당금

당기 및 전기에 지급된 배당금은 없으며,

당 회
계연도에 대한 주당배당금 및 총배당금은

없
을 예정입니다.

32. 영업으로부터 창출된 현금흐름

(1) 영업으로부터 창출된 현금흐름

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

법인세차감전순손익
(11,428,251)
(13,660,177)

조정 :
10,609,188
7,425,142

퇴직급여
423,181
305,093

감가상각비
2,326,135
2,233,623

무형자산상각비
90,811
44,592

유형자산처분손실
-
24,293

유형자산폐기손실
17,797
-

무형자산손상차손
8,510
301,802

외화환산손실
2,960
4,083

이자비용
1,958,086
3,054,074

파생상품평가손실
4,328,689
1,016,202

지급수수료
-
434,131

주식보상비용
618,944
86,488

사채상환손실
-
(22,662)

대손상각비
55,389
-

기타의대손상각비
840,000
-

투자자산손상차손
65,000
-

외화환산이익
(3,262)
(6,024)

리스해지이익
-
(116)

이자수익
(123,051)
(50,435)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동 :
3,722,401
(2,241,373)

매출채권의 감소(증가)
(1,416,540)
(579,917)

기타유동금융자산의 감소(증가)
174,429
(92,295)

기타유동자산의 감소(증가)
308,176
(535,461)

재고자산의 감소(증가)
(16,073)
(953,425)

매입채무의 증가(감소)
(1,016)
(431,437)

기타유동금융부채의 증가(감소)
173,282
884,730

기타유동부채의 증가(감소)
5,020,103
(61,029)

순확정급여부채의 증가(감소)
(502,274)
(472,539)

당기법인세자산의 감소(증가)
(17,685)
-

영업으로부터 창출된 현금흐름
2,903,338
(8,476,408)

(2) 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

건설중인자산의 본계정대체
1,817,496
6,745,666

전환사채의 보통주 전환
27,011,667
-

상환전환우선주의 보통주 전환
19,756,506
-

장기차입금의 유동성 대체
400,000
6,534,994

보증금의 유동성 대체
151,676
-

(3) 재무활동에서 생기는 부채의 변동

(단위: 천원)

구 분
당기초
재무활동
순현금흐름
비현금 변동
당기말

상각
취득
기타

리스부채
835,311
(342,820)
26,821
137,692
-
657,005

단기차입금
700,000
7,500,000
-
-
4,908,000
13,108,000

장기차입금
11,734,994
(1,626,994)
-
-
(4,908,000)
5,200,000

전환사채
21,923,451
-
676,493

(22,599,944)
-

전환상환우선주
14,738,764
1,000,038
700,185
(197,836)
(16,241,150)
-

합 계
49,932,519
6,530,224
1,403,499
(60,144)
(38,841,094)
18,965,005

(단위: 천원)

구 분
전기초
재무활동
순현금흐름
비현금 변동
전기말

상각
취득
기타

리스부채
614,332
(299,101)
-
520,079
-
835,311

단기차입금
1,867,000
(1,167,000)
-
-
-
700,000

장기차입금
8,034,986
3,700,008
-
-
-
11,734,994

전환사채
14,315,709
7,187,805
1,169,818
-
(749,881)
21,923,451

신주인수권부사채
1,955,813
(2,000,000)
1,654
-
42,533
-

전환상환우선주
13,393,120
-
1,345,644
-
-
14,738,764

합 계
40,180,960
7,421,712
2,517,116
520,079
(707,348)
49,932,519

33. 우발상황

(1) 당기말 현재 회사가 금융기관과 체결한 약정사항 등의 내역

(단위: 천원)

금융기관
내역
당기말

한도액
실행액

신한은행
일반자금대출
5,108,000
5,108,000

제주은행
일반자금대출
400,000
400,000

제주은행
시설자금대출
2,000,000
2,000,000

하나은행
기업중기창업및 진흥기금
2,800,000
2,800,000

산업은행
일반자금대출
8,000,000
8,000,000

합 계
18,308,000
18,308,000

(2) 당기말 현재 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역

(단위: 천원)

보증제공자
보증내용
보증처
당기말

기술신용보증기금
신용보증
하나은행
1,512,000

기술신용보증기금
신용보증
산업은행
7,600,000

서울보증보험
거래이행보증
거래처 등
173,649

문혁기(대표이사)
연대보증
제주은행
2,880,000

(3) 당사는 채무부존재확인청구 소송과 관련해 법률소송의 피고이며, 소송가액은 74백만원입니다. 그러나 경영진은 법률 자문을 근거로, 소송에서 승소할 가능성이 높고 어떠한 손실(원가를 포함)도 발생하지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 또한, 당 소송의 확정 판결까지 수개월이 소요될 것으로 예상하고 있습니다. 
당기말 현재 비유동기타보증금 중 11백만원은 상기 소송과 관련한 소송공탁금으로 사용이 제한돼 있습니다.

(주석 9 참고)

34. 특수관계자 등

(1) 지배기업 등 현황

당기말 현재 당사의 지배기업은
(주)
엠비에이치홀딩스(지분율 18.03%)입니다.

(2) 특수관계자 현황

구 분
당기말
전기말

지배기업

(주)
엠비에이치홀딩스

(주)
엠비에이치홀딩스

유의적영향력 행사기업
스톤브릿지한국형유니콘투자조합
스톤브릿지한국형유니콘투자조합

유의적영향력 행사기업
미래창조 네이버 스톤브릿지 
초기기업 투자조합
미래창조 네이버 스톤브릿지 
초기기업 투자조합

유의적영향력 행사기업
2019KIF-스톤브릿지혁신기술성장
TCB투자조합
-

유의적영향력 행사기업
스톤브릿지 영프론티어 투자조합
스톤브릿지 영프론티어 투자조합

유의적영향력 행사기업
스톤브릿지성장디딤돌투자조합
스톤브릿지성장디딤돌투자조합

유의적영향력 행사기업
스톤브릿지2020벤처투자조합
-

유의적영향력 행사기업
(유)에프피파인트리1호
(유)에프피파인트리1호

종속기업

제주패밀리
(주)

제주패밀리
(주)

공동기업

(주)
제주프렌즈

(주)
제주프렌즈

관계기업

(주)
비어테크

(주)
비어테크

기타특수관계자
삼신상사, 주주.임원.종업원
삼신상사, 주주.임원.종업원

(3) 회사와 특수관계자간 채권 및 채무 등

(단위: 천원)

특수관계
구분
특수관계자명

당

기
말

전기말

채권
채무
채권
채무

지배기업
(주)엠비에이치홀딩스
-
-
-
450,000

종속기업
제주패밀리(주)
801,875
2,528
814,078
-

공동기업
(주)제주프렌즈
40,094
-
50,118
-

관계기업
(주)비어테크

29,967
10,000
40,332

기타특수관계자
삼신상사
100,000
-
100,000
16,665

주주.임원.종업원
-
-
21,000
360,129

합 계
941,969
32,495
995,195
867,126

(4) 회사와 특수관계자간 매출 및 매입 등

(단위: 천원)

특수관계
구분
특수관계자명
당기
전기

매출 등
매입 등
매출 등
매입

지배기업
(주)엠비에이치홀딩스
-
-
-
-

종속기업
제주패밀리(주)
152,095
-
171,854
3,985

공동기업
(주)제주프렌즈
-
-
-
-

관계기업
(주)비어테크
-
115,898
-
227,920

기타특수관계자
삼신상사
-
199,980
-
188,155

합 계
152,095
315,878
171,854
420,060

(5) 회사와 특수관계자간 자금거래

1) 당기

(단위: 천원)

구 분
회사명
자금 대여 거래
자금 차입 거래

대여
회수
차입
상환

지배기업
(주)엠비에이치홀딩스
-
-
-
450,000

종속기업
제주패밀리(주)
-
-
-
-

공동기업
(주)제주프렌즈
-
10,000
-
-

관계기업
(주)비어테크
-
10,000
-
-

기타특수관계자
주주.임원.종업원
-
21,000
-
-

합 계
-
41,000
-
450,000

2) 전기

(단위: 천원)

구 분
회사명
자금 대여 거래
자금 차입 거래

대여
회수
차입
상환

지배기업
(주)엠비에이치홀딩스
-
-
-
62,000

종속기업
제주패밀리(주)
1,265,817
895,817
-
-

공동기업
(주)제주프렌즈
50,000
66,000
-
-

관계기업
(주)비어테크
-
40,000
-
-

기타특수관계자
주주.임원.종업원
-
-
1,000,000
2,105,000

합 계
1,315,817
1,001,817
1,000,000
2,167,000

(6) 회사와 특수관계자간 자금거래 (투자조합의 출자 거래)

1) 당기

(단위: 천원)

구 분
회사명
출자 내역
금액

유의적영향력 행사기업
스톤브릿지한국형유니콘투자조합
전환사채의 보통주 전환
7,897,816

유의적영향력 행사기업
미래창조 네이버 스톤브릿지 초기기업 투자조합
전환사채의 보통주 전환
2,577,699

유의적영향력 행사기업
2019KIF-스톤브릿지혁신기술성장TCB
투자조합
유상증자
2,000,005

유의적영향력 행사기업
스톤브릿지 영프론티어 투자조합
전환사채의 보통주 전환
2,373,271

유의적영향력 행사기업
스톤브릿지성장디딤돌투자조합
전환사채의 보통주 전환
2,471,510

유의적영향력 행사기업
스톤브릿지2020벤처투자조합
유상증자
1,000,003

유의적영향력 행사기업
(유)에프피파인트리1호
상환전환우선주의 보통주 전환
5,848,480

합 계
24,168,784

(7) 당기 및 전기 중 회사의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

급여
580,591
321,667

퇴직급여
198,615
37,240

주식보상비용
173,778
50,363

합 계
952,984
409,269

(8) 보고기간말 현재 회사의 금융기관 차입금에 대하여 대표이사로부터 연대보증을 제공받고 있습니다(주석 33참고).

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 재무제표 재작성 등

당사의 과거기간 재무제표는 한국의 일반적으로 인정된 회계처리기준에 따라 작성되었으나, 2020년 1월 1일로 개시되는 2020년 회계연도의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 따라서, 비교표시된 전기 별도재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 2019년 1월 1일을 한국채택국제회계기준 전환일로 하고, 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'을 적용하여 재작성되었습니다.

당사의 연차재무제표는 기업회계기준서 제1101호(한국채택국제회계기준의 최초채택)에 따라 한국채택국제회계기준의 완전한 소급적용이 아닌 관련 의무적 예외항목과 특정 선택적 면제조항을 적용하였습니다. 한국채택국제회계기준 전환일(2019년 1월 1일)의 한국채택국제회계기준에 따른 추정치는 기존의 추정에 오류가 있었다는 객관적인 증거가 없는 한 동일한 시점에 과거회계기준에 따 라 추정된 추정치(회계정책의 차이조정 반영 후)와 일관성있게 작성되었습니다. 

한국채택국제회계기준으로의 전환으로 인하여 당사의 재무상태, 경영성과 및 현금흐름에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

1) 전환일 시점인 2019년 1월 1일 현재 한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 당사의 재무상태에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
자 산
부 채
자 본

과거 회계기준

38,095,610

27,362,385

10,733,225

조정액:

사용권자산(주1)

624,700

-

624,700

임차보증금(주2)

(10,367)

-

(10,367)

순확정급여부채(주3)

-

62,834

(62,834)

리스부채(주1)

-

614,332

(614,332)

전환상환우선주부채(주4)

-

14,439,820

(14,439,820)

전환사채(주5)

-

2,376,731

(2,376,731)

신주인수권부사채(주6)

(60,000)

63,927

(123,927)

기타사항

859,053

859,053

-

조정액 합계

1,413,386

18,416,697

(17,003,311)

한국채택국제회계기준

39,508,996

45,779,082

(6,270,086)

2) 2019년 12월 31일 현재 한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 당사의 재무상태에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
자 산
부 채
자 본

과거 회계기준

41,405,802

36,083,081

5,322,721

조정액:

사용권자산(주1)

835,149

-

835,149

임차보증금(주2)

(12,177)

-

(12,177)

반환자산회수권 총액인식

24,105

24,105

-

순확정급여부채(주3)

(30,466)

114,521

(144,987)

리스부채(주1)

-

835,311

(835,311)

전환상환우선주부채(주4)

-

16,212,941

(16,212,941)

전환사채(주5)

-

3,656,802

(3,656,802)

신주인수권부사채(주6)

-

37,544

(37,544)

기타사항

863,449

930,260

(66,811)

조정액 합계

1,680,060

21,811,484

(20,131,424)

한국채택국제회계기준

43,085,862

57,894,565

(14,808,703)

3) 한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 2019년 12월 31일로 종료되는 회계기간의 경영성과에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기순이익
총포괄이익

과거 회계기준

(11,786,946)

(11,786,946)

조정액:

리스(주1)

(16,190)

(16,190)

임차보증금(주2)

3,851

3,851

순확정급여부채(주3)

(25,659)

(82,153)

전환상환우선주부채(주4)

(1,773,120)

(1,773,120)

전환사채(주5)

4,804

4,804

신주인수권부사채(주6)

86,382

86,382

주식기준보상(주7)

(86,488)

(86,488)

기타사항

(66,811)

(66,811)

조정액 합계

(1,873,231)

(1,929,725)

한국채택국제회계기준

(13,660,177)

(13,716,671)

(주1) 전환일과 채택일 현재 식별된 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채 인식에 따른 조정

(주2) 현재가치 평가 후 상각 후 원가 측정에 따른 조정

(주3) 확정급여채무에 대하여 보험수리적 방법으로 평가하고 재측정요소는 기타포괄손익(이익잉여금 대체)으로 반영

(주4) 금융부채의 정의를 충족하는 우선주와 복합내재파생상품(전환권 및 조기상환권)을 금융부채로 인식함에 따른 조정

(주5) 금융부채의 정의를 충족하는 복합내재파생상품(전환권 및 조기상환권)을 금융부채로 인식함에 따른 조정

(주6) 금융부채의 정의를 충족하는 분리형 신주인수권을 금융부채로 인식함에 따른 조정

(주7) 주식기준보상거래 인식에 따른 조정

4) 회사의 현금흐름에 미치는 영향

한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 과거회계기준에 따라 별도 표시되지 않았던 이자의 수취, 이자의 지급, 배당금의 수취, 법인세의 납부액을 현금흐름표상에 별도로 표시하기 위하여 관련 수익ㆍ비용 및 관련 자산ㆍ부채에 대한 현금흐름내역을 조정하였습니다. 또한 외화로 표시된 현금및현금성자산의 환율변동효과는 영업활동, 투자활동 및 재무활동 현금흐름과 별도로 표시하였습니다.

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항

1)
합병대상회사 및 합병의 방법
합병대상회사는 제주맥주임포트 주식회사이며, 합병의 방법은 흡수합병이었습니다. 

2) 합병조건
당사가 제주맥주임포트 주식회사의 지분을 전부 소유하고 있는 바, 무증자 방식의 합병으로 진행되었으며 합병비율은 1:0 이었으며 합병으로 인하여 지급할 합병 교부금은 없는 것으로 하였습니다.

3) 합병 후 최초 결산일 및 요약재무제표
합병 후 최초 결산일은 2017년 12월 31일이며, 최초결산일의 요약재무제표 및 합병 전 직전 2개년의 양사 요약 재무제표는 아래와 같습니다

(단위 : 백만원)

항목

합병후 최초결산

직전 1년

(2016.12.31)

직전 2년

(2015.12.31)

제주맥주㈜

제주맥주
임포트㈜

제주맥주㈜

제주맥주
임포트㈜

총자산

30,051

23,405

232

9,664

54

자본금

11,711

9,167

50

5,400

50

자본총계

15,615

13,948

(270)

6,218

42

부채총계

14,436

9,457

502

3,446

12

매출액

1,748

-

508

-

-

영업이익

(5,090)

(960)

(312)

(527)

(8)

법인세비용차감전

계속사업이익

(5,558)

(1,268)

(311)

(482)

(8)

당기순이익

(5,558)

(1,268)

(311)

(482)

(8)

주당순이익

(2,373원)

(692원)

(31,131원)

(446원)

(801원)

(주1) 양사 법인 모두 2015년에 설립되었음

2017년 8월 3일 합병 직전 제주맥주임포트 주식회사의 요약 재무제표는 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

항목

제주맥주임포트㈜

총자산

351

자본금

50

자본총계

(268)

부채총계

619

매출액

879

영업이익

8

법인세비용차감전 계속사업이익

1

당기순이익

1

주당순이익

98원

(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

(4) 우발채무 등에 관한 사항

당사의

우발부채 등에 관한 사항과 관련해서는 연결재무제표 주석의
34. 우발채무 및 약정사항 , XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항의 2. 우발채무
를 참조하시기 바랍니다.

(5) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

나. 대손충당금 설정 현황

(1) 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위 : 백만원, %)

구 분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금
설정률

2020년
(제6기)

매출채권
2,509
(55)
2.2

선 급 금
697
-
-

장기대여금
40
(40)
100.0

합 계
3,246
(95)
2.9

2019년
(제5기)
매출채권
1,087
-
-

선 급 금
528
-
-

장기대여금
50
-
-

합 계
1,665
-
-

2018년
(제4기)
매출채권
463
-
-

선 급 금
107
(11)
10.8

장기대여금
-
-
-

합 계
570
(11)
2.0

(2) 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분
2020년
(제6기)
2019년
(제5기)
2018년
(제4기)

1. 기초 대손충당금
잔액합계

-
11
-

2. 순대손처리액(①-②+③)
-
11
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
11
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
95
-
11

4. 기말 대손충당금
잔액합계

95
-
11

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

당사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 대손충당금을 측정합니다. 매출채권에 대한 기대신용손실은 차입자의 과거 채무불이행 경험 및 차입자의 현재 상태에 기초한 충당금 설정률표를 사용하여 추정하며, 차입자특유의 요소와 차입자가 속한 산업의 일반적인 경제 상황 및 보고기간말 시점의 현재와 미래 예측 방향에 대한 평가를 통해 조정됩니다.

(4) 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위 : 백만원, %)

구분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금 액
2,507
3
-
-
2,509

구성비율
99.9
0.1
-
-
100.0

다. 재고자산 현황

(1) 재고자산의 보유현황 

(단위 : 백만원)

계정과목
2020년
(제6기)
2019년
(제5기)
2018년
(제4기)

상 품
281
86
202

제 품
427
989
560

재공품
192
689
41

원재료
551
398
435

부재료
235
165
143

소모품
63
-
-

미착품
591
-
-

합 계
2,340
2,328
1,381

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
3.7
5.5
3.5

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
5.6
2.9
3.7

(2) 재고자산의 실사내역 등

1) 실사일자 

매년말 1회 또는 6월말 및 12월말기준으로 매년 2회 재고자산 실사 실시하며, 매 사업연도 종료일 기준 재고조사시 외부감사인 입회하에 연1회 재고자산을 실사를 진행하고 있습니다

2) 실사방법
자체 재고실사의 경우 전수조사를 실시하고 있으며, 외부감사인 입회하에 실사시에는 일부 항목에 대해 표본을 추출하여 재고자산의 실재성 및 완전성을 확인하고 있습니다.

3) 장기체화재고 등 현황

재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법 등을 사용하여 재고자산의재무상태표가액을 결정하고 있으며, 당기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액
평가충당금
기말잔액

상 품
345
345
(65)
281

제 품
553
553
(126)
427

재공품
192
192
-
192

원재료
551
551
-
551

부재료
292
292
(57)
235

소모품
63
63
-
63

미착품
591
591
-
591

합 계
2,587
2,587
(248)
2,340

라. 수주계약 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

마. 공정가치평가 내역

당사의 금융상품(부채)의 공정가치와 평가방법에 대해서는 연결재무제표 주석의 2.
재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책
그리고 주석 5.
금융상품 공정가치
, 주석 6.
범주별 금융상품
을 참고하시기 바랍니다.

바. 채무증권 발행실적 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 감사 또는 검토에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사(검토)의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

2020년(제6기)
삼덕회계법인
적정
-
-

2019년(제5기)
신한회계법인
적정
주3)
-

2018년(제4기)
신한회계법인
적정
-
-

주1) 2019년 한국채택국제회계기준을 도입하면서 최초로 연결재무제표를 작성하였습니다.
주2) 지정감사 계약에 따라 신한회계법인에서 삼덕회계법인으로 감사인이 변경되었습니다. 

주3) 별
도재무제표에 대한 주석 18에 기술되어 있는 바와 같이, 2019년 12월 31일로 종료되는 보고기간에 영업손실이 9,069백만원, 당기순손실이 11,787백만원이 발생하였고, 부채비율이 678%입니다. 이러한 사건은 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기할 만한 중요한 불확실성이 존재함을 나타냅니다.

나. 감사용역 체결현황

(단위 : 천원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

2020년
(제6기)
삼덕회계법인
제6기 재무제표 검토 및 감사 등
150,000
700
150,000
673

2019년
(제5기)
신한회계법인
제5기 재무제표 검토 및 감사 등
18,000
300
18,000
301

2019년
(제4기)
신한회계법인
제4기 재무제표 검토 및 감사 등
18,000
300
18,000
299

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위 : 천원)

사업연도
계약체결일
감사인
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

2020년
(제6기)
2021.03
삼덕회계법인
증권신고서
재무확인
3일
18,000
-

라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2021.03.17
감사
유선협의
독립성, 감사결과 협의

2. 회계감사인의
변경

당사는 2020년에 대한 외부감사인 지정 신청을 하여 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」제4조의3 제1항 및 동법시행령 제4조의2 제1항에 따라 2020년 08월 19일 금융감독원으로부터 감사인 지정 통지를 받고 삼덕회계법인과 2020년 09월 16일 감사계약을 체결하였습니다.

3. 내부 통제에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」제8조에 따라 내부회계관리제도 도입의무가 없었습니다. 

당사는 2020년 06월부터 약 4주간 내부회계관리제도 설계 및 구축 관련 컨설팅을 삼일회계법인으로부터 완료하였으며, 2020년 06월에는 내부회계관리규정을 제정하고내부회계관리자를 선임하는 등 내부회계관리제도 운영을 위한 내부환경을 정비하였습니다. 이에 따라 당사는 상장시기 도입된 내부회계관리제도를 외감법에 의거, 적절하게 운영할 계획입니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

(1) 이사회의 구성 현황

당사의 이사회는 이사로 구성되고 법령 또는 정관에서 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본 방침 및 업무집행에 관한 주요사항을 의결하며 이사 및 경영진의 직무집행을 감독하고 있습니다.

증권신고서 제출기준일 현재 당사의 이사회는 4명의 이사로 구성되어 있습니다. 구성인원은 사내이사 2명, 사외이사 1명, 기타비상무이사 1명으로 구성되어 있습니다.

-사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

4
1
2
-
2

주1) 2020년 제1차 임시주주총회(2020.06.29)에서 허승범 사외이사가 선임되었고, 2020.09.18 허승범 사외이사가 사임하였습니다.

주2) 2020년 제6기 정기주주총회(2021.03.31)에서 이현범 사외이사가 선임되었고, 2021.03.31 이승현 사외이사가 사임하였습니다.

(2) 이사회의 권한 내용

당사의 '정관' 및 '이사회 운영규정에서 정하고 있는 이사회의 권한 내용은 다음과 같습니다.

구 분

내 용

정관 제42조
(이사회의 구성과 소집)
① 이사회는 이사로 구성한다. 
② 이사회는 대표이사 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 소집한다. 다만, 소집권자로 지정되지 않은 다른 이사는 소집권자인 이사에게 이사회 소집이유를 밝힌 서면으로 이사회 소집을 요구할 수 있다. 소집권자인 이사가 정당한 이유 없이 이사회 소집을 거절하는 경우에는 다른 이사가 이사회를 소집할 수 있다.
③ 이사회는 회의일7일 전에 각 이사 및 감사에게 이사회의 소집 일시, 장소 및 의안을 미리 통지한다. 다만, 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 소집절차를 생략할 수 있다.
④ 이사회는 회사의 본점 또는 이사회를 소집한 대표이사 등이 정하는 기타 장소에서 소집 된다.
⑤ 이사회의 의장은 제2항의 규정에 의한 이사회의 소집권자로 한다.

정관 제43조
(이사회의 결의방법)
① 이사회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 재적이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수의 찬성으로 채택된다. 다만 상법 제397조의2(회사기회유용금지) 및 제398조(자기거래금지)에 해당하는 사안에 대한 이사회 결의는 이사3분의2 이상의 수로 한다. 
② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송·수신하는 통신수단(tele-conference)에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.
③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

이사회 운영 규정 제11조
(결의방법)
1. 이사회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수의 찬성으로 한다. 단. 상법 제397조의2(회사의 기회 및 자산의 유용금지) 및 제398조(이사 등과 회사 간의 거래)에 해당하는 사안에 대한 이사회 결의는 재적이사3분의2 이상의 수로 한다.
2. 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 및 음성을 동시에 송수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.
3. 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.
4. 제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

이사회 운영 규정 제12조
(부의사항)
이사회에 부의할 안건은 결의사항과 보고사항으로 다음과 같다.
① 법령 및 정관에서 정한 이사회에 관한 사항
② 주주총회에 관한 사항
③ 경영에 관한 주요사항
④ 재무에 관한 주요사항
⑤ 이사에 관한 사항

이사회 운영 규정 제13조
(주주총회 관련 사항)

이사회에 부의할 주주총회 관련 결의사항은 다음과 같다.

① 주주총회의 소집 (상법 제362조)

①-2 전자적 방법에 의한 의결권의 행사허용 (상법 제362조)

② 영업보고서의 승인 (상법 제447조의2 제1항)

③ 재무제표의 승인(상법 제449조의2 제1항 단서의 요건을 구비한 경우 이사회 결의만으로 재무제표 승인이 가능한 경우를 포함한다.) (상법 제447조, 제449조의2)

④ 정관의 변경 (상법 제433조)

⑤ 자본의 감소 (상법 제438조)

⑥ 회사의 해산, 합병, 분할합병, 회사의 계속 (상법 제517조, 제522조, 제530조의2, 제519조)

⑦ 회사의 영업 전부 또는 중요한 일부의 양도 및 다른 회사의 영업 전부의 양수(상법 제374조)

⑧ 영업 전부의 임대 또는 경영위임, 타인과 영업의 손익 전부를 같이하는 계약, 기타 이에 준할 계약의 체결이나 변경 또는 해약 (상법 제374조 제2항)

⑨ 이사, 감사의 선임 및 해임(상법 제382조, 제385조, 제409조, 제415조)

⑩ 주식의 액면미달발행 (상법 제417조)

⑪ 이사의 회사에 대한 책임의 감면 (상법 제399조, 제400조)

⑫ 현금, 주식, 현물배당 결정(정관에 의해 상법 제449조의 2 제1항 단서의 조건을 충족한 경우 이사회 결의만으로 재무제표 승인이 가능한 경우를 포함한다.) (상법 제462조, 제462조의2, 제462조의4)

⑬ 주식매수선택권의 부여 (상법 제340조의2, 제542조의3)

⑭ 이사·감사의 보수 (상법 제388조, 제415조)

⑮ 회사의 최대주주(그의 특수 관계인을 포함) 및 특수 관계인과의 거래의 승인 및 주주 총회에의 보고 (상법 제542조의9 제3항 내지 제5항)

16. 법정준비금의 감액 (상법 제461조의2)

17. 기타 주주총회에 부의할 의안

이사회 운영 규정 제14조
(경영 관련 사항)
이사회에 부의할 경영 관련 결의사항은 다음 각 호와 같다.
① 회사경영의 기본방침의 결정 및 변경
② 신규 사업 또는 신제품의 개발
③ 자금계획 및 예산운용
④ 대표이사의 선임 및 해임(상법 제389조 제1항)
⑤ 사장, 부사장, 전무이사, 상무이사의 선임 및 해임
⑥ 공동대표의 결정(상법 제389조 제2항)
⑦ 이사회 내 위원회의 설치, 운영 및 폐지(상법 제393조의2)
⑧ 이사회 내 위원회의 선임 및 해임(상법 제393조의2)
⑨ 이사회 내 위원회의 결의사항에 대한 재결의. 단, 감사위원회 결의에 대하여는 그러하지 아니함(상법 제393조의2)
⑩ 이사의 전문가 조력의 결정
⑪ 지배인의 선임 및 해임(상법 제393조 제1항)
⑫ 직원의 채용계획 및 훈련의 기본방침
⑬ 급여체계, 상여 및 후생제도
⑭ 노조정책에 관한 중요사항
⑮ 기본조직의 제정 및 개폐
16. 중요한 사규, 사칙의 규정 및 개폐
17. 지점, 공장, 사무소, 사업장의 설치 및 이전 또는 폐지(상법 제393조 제1항)
18. 간이합병, 간이분할합병, 소규모합병 및 소규모분할합병의 결정(상법 제527조의2, 제527조의3, 제530조의11)
19. 흡수합병 또는 신설합병의 보고(상법 제526조 제3항, 제527조 제4항)

이사회 운영 규정 제15조
(재무 관련 사항)
이사회에 부의할 재무 관련 결의사항은 다음 각 호와 같다.
① 투자에 관한 사항
② 중요한 계약의 체결
③ 중요한 재산의 취득 및 처분
④ 결손의 처분
⑤ 중요시설의 신설 및 개폐
⑥ 사채의 발행 또는 대표이사에게 사채발행의 위임(상법 제416조)
⑦ 사채의 모집 (상법 제469조)
⑧ 준비금의 자본전입(상법 제461조 제1항)
⑨ 전환사채의 발행(상법 제513조 제2항)
⑩ 신주인수권부사채의 발행(상법 제516조의2 제2항)
⑪ 대규모 금액의 자금도입 및 보증행위
⑫ 중요한 재산에 대한 저당권, 질권의 설정
⑬ 자기주식의 취득 및 처분(상법341조, 342조, 자본시장법 제165조의2)
⑭ 자기주식의 소각(상법 제343조 제1항 단서)

이사회 운영 규정 제16조
(이사 관련 사항)
이사회에 부의할 이사 관련 결의사항은 다음 각 호와 같다.
① 이사와 회사 간의 거래 승인(상법 제398조)
①-2 이사의 회사기회 이용에 대한 승인(상법 제397조의2, 제408조의9)
② 이사가 다른 회사 임원으로의 겸임에 관한 사항
③ 이사의 변동에 관한 사항

이사회 운영 규정 제17조
(보고사항)
이사회에 부의할 보고사항은 다음 각 호와 같다.
① 이사회 내 위원회에 위임한 사항의 처리결과
② 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 행위를 할 염려가 있다고 감사가 인정한 사항
③ 중요한 소송의 제기사항
④ 주식매수선택권 부여의 취소사항(상법 제340조의3 제1항 제5호)
⑤ 법령 또는 정관에 정한 사항
⑥ 주주총회에서 위임받은 사항
⑦ 대표이사가 필요하다고 인정하는 사항
⑧ 기타 경영상 중요한 업무집행에 관한 사항

나. 중요의결사항 등

회차
개최일자
의 안 내 용
가결
여부
이사의 성명

문혁기
(출석률:100%)
조은영
(출석률:100%)
한승
(출석률:93%)
황치훈
(출석률:100%)
이승현
(출석률:94%)
허승범
(출석률:0%)
한승
(출석률:100%)
문성근
(출석률:100%)

찬 반 여 부

21-3
2021.03.29
제1호의안 : 코스닥상장을 위한 신주발행의 건
제2호의안 : 신주인수권 부여 계약 승인의 건
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
해당
사항
없음
(사임)
해당
사항
없음
(사임)
찬성
찬성
해당
사항
없음
(사임)
찬성
찬성
해당
사항
없음
(사임)

21-2
2021.03.08
제1호의안 : 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성

찬성

찬성

21-1
2021.02.08
제1호의안 : 외부감사인 선임의 건
제2호의안 : 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

20-18

2020.11.18

제1호의안 : 코스닥시장 상장을 위한 상장예비심사청구 동의의 건

제2호의안 : 주식매수선택권 부여 취소의 건

가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

20-17
2020.11.16
제1호의안 : 신주인수권증권 소각의 건
제2호의안 : 신주인수권사채증권에 기한 신주인수권 행사기간 연장의 건
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

20-16
2020.11.02
제1호의안 : OEM 생산 관련 계약 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

20-15
2020.10.16
제1호의안 : 신제품 개발의 건
제2호의안 : 금융상품 투자의 건
제3호의안 : 부산사무소 이전의 건
제4호의안 : 주세납부 연장에 따른 담보 설정의 건
가결
가결
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

20-14
2020.09.28
제1호의안 : 운영자금 대출의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

20-13
2020.09.21
제1호의안 : 임원 겸임에 관한 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

20-12
2020.09.14
제1호의안 : 신규 사업 진행의 건
제2호의안 : 설비 증설 계약의 건
제3호의안 : 지정 감사 계약의 건
가결
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
불참
찬성
찬성
찬성

20-11
2020.08.11
제1호의안 : 주식매수선택권 취소의 건
제2호의안 : 임시주주총회 소집의 건
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
찬성
찬성

20-10
2020.07.21
제1호의안 : 지점(이천)소재지 변경의 건
제2호의안 : 하치장 설치의 건
제3호의안 : 신주발행의 건
가결
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
불참
찬성
찬성
찬성

20-9
2020.07.14
제1호의안 : 주세납부 연장에 따른 담보 설정의 건
제2호의안 : 금융상품 투자의 건
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
찬성
찬성

20-8
2020.06.23
제1호의안 : 1차 신주발행의 건
제2호의안 : 2차 신주발행의 건
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
해당
사항
없음
(신규
선임)
찬성
찬성
찬성
찬성

20-7
2020.06.01
제1호의안 : 회사 사규 제정 및 개정의 건
제2호의안 : 내부회계관리제도 구축의 건
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

20-6
2020.05.21
제1호의안 : 주식매수선택권 취소의 건
제2호의안 : 임시주주총회 소집의 건
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

20-5
2020.04.24
제1호의안 : 상장 주관사 계약 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

20-4
2020.04.03
제1호의안 : 콜라보 맥주 출시의 건
제2호의안 : 주세납부 연장에 따른 담보 설정의 건
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

20-3
2020.03.06
제1호의안 : 주식매수선택권 취소의 건
제2호의안 : 정기주주총회 소집의 건
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
해당
사항
없음
(신규
선임)
찬성
찬성

20-2
2020.01.10
제1호의안 : (부산)지점 폐쇄의 건
가결
찬성
찬성
불참
불참
찬성

20-1
2020.01.07
제1호의안 : 상환전환 우선주식 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

19-14
2019.12.06
제1호의안 : 조직 개편의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

19-13
2019.11.22
제1호의안 : IFRS(국제회계기준) 전환의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

19-12
2019.11.06
제1호의안 : 주식매수선택권 취소의 건
제2호의안 : 임시주주총회 소집의 건
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

19-11
2019.10.23
제1호의안 : 신주발행의 건
제2호의안 : 주금납입채무와 회사의 채권과의 상계승인의 건
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

19-10
2019.09.11
제1호의안 : 콜라보 맥주 개발의 건
제2호의안 : 기업부설연구소 신설의 건
제3호의안 : SAP ERP 시스템 도입의 건
제4호의안 : 운영자금 확보를 위한 신규 자금 차입의 건
가결
가결
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

19-9
2019.09.02
제1호의안 : 지점(이천)소재지 변경의 건
가결
찬성
찬성
불참
불참
찬성

19-8
2019.08.01
제1호의안 : 제품 출고가 변경의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

19-7
2019.07.05
제1호의안 : 관계사 자금 대여의 건
제2호의안 : 관계사 자금 대여의 건
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

19-6
2019.07.01
제1호의안 : 제9회 무기명식 무보증 사모 전환사채 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

19-5
2019.06.28
제1호의안 : 신규 제품 개발의 건
제2호의안 : HACCP 인증에 관한 건
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

19-4
2019.04.04
제1호의안 : 자기거래승인의 건
제2호의안 : 현물출자의 건
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

19-3
2019.03.12
제1호의안 : 2018년 영업보고 및 2019년 사업계획 공유의 건
제2호의안 : 증설에 필요한 시설자금 관련 신규 대출의 건
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
해당
사항
없음
(신규
선임)
해당
사항
없음
(신규
선임)

19-2
2019.03.04
제1호의안 : 정기주주총회 소집의 건
제2호의안 : 제8회 무기명식 무보증 사모 전환사채 발행의 건
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

19-1
2019.01.28
제1호의안 : 부지 매입 관련 신규 대출의 건
가결
찬성
찬성
찬성

18-13
2018.12.19
제1호의안 : 관계사 자금 대여의 건
제2호의안 : 관계사 자금 대여의 건
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

18-12
2018.12.05
제1호의안 : 관계사 자금 대여의 건
제2호의안 : 관계사 자금 차입의 건
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

18-11
2018.12.03
제1호의안 : 제7회 무기명식 무보증 사모 전환사채 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성

18-10
2018.11.26
제1호의안 : 제6회 무기명식 무보증 사모 전환사채 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성

18-9
2018.10.26
제1호의안 : 자산(부지) 취득의 건
제2호의안 : 양조장 증설 공사 관련 계약의 건
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

18-8
2018.10.22
제1호의안 : 제5회 무기명식 무보증 사모 전환사채 발행의 건
제2호의안 : (부산)지점 이전의 건
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

18-7
2018.10.08
제1호의안 : 제3회 및 제4회 무기명식 무보증 사모 전환사채 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성

18-6
2018.06.18
제1호의안 : 제2회 무기명식 무보증 사모 전환사채 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성

18-5
2018.03.20
제1호의안 : 대표이사 중임의 건
가결
찬성
찬성
찬성

18-4
2018.03.13
제1호의안 : 2018년 사업계획 공유의 건
제2호의안 : 신제품 개발의 건
가결
가결
찬성
찬성
해당
사항
없음
(신규
선임)
찬성
찬성
찬성
찬성

18-3
2018.02.23
제1호의안 : 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성

18-2
2018.02.14
제1호의안 : 신주인수권부사채 발행의 건
제2호의안 : 신주인수권증권 매매예약계약의 건
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

18-1
2018.01.17
제1호의안 : 대표이사 자금 차입의 건
제2호의안 : 특수관계자 자금 차입의 건
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

주1) 2020년 제6기 정기주주총회(2021.03.31)에서 이현범 사외이사가 선임되었
으
나, 선임이후 이사회가 개최되지 않았습니다.
,

다. 이사회내의 위원회

당사는 증권신고서 제출일 현재 이사회 내의 위원회를 구성하고 있지 않습니다.

라. 이사의 독립성

(1) 이사회 구성원의 독립성
당사의 이사는 주주총회에서 선임하고 있으며, 이사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반 수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하고 있습니다. 또한 현재 상법 제363조에 의거하여 주주총회 전에 통지를 하고 있으며, 주주제안권에 의해 이사 선임 의안이 제출된 경우는 없습니다. 당사는 이사에 대하여 주요주주 및 이사회의 추천을 받아 주주총회에서 선임하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 이사 현황은 다음과 같습니다.

구 분
성 명
추천인
선임일
연임여부
(연임 횟수)
임기
담당업무
회사와의 거래
최대주주등과의
관계

대표이사
(상근/등기)
문혁기
이사회
2015.04.03
연임
(3회)
3년
사업총괄
-
최대주주

사내이사
(상근/등기)
조은영
이사회
2018.03.20
연임
(2회)
3년
운영총괄
-
-

사외이사
(비상근/등기)
이현범
이사회
2021.03.31
-
3년
사외이사
-
-

기타비상무이사
(비상근/등기)
한승
이사회
2020.03.31
-
3년
기타비상무이사
-
-

주) 제6기 정기주주총회(2021.3.31)에서 문혁기 대표이사와 조은영 사내이사 중임 및 이승현 사외이사 사임이후 이현범 사외이사 선임되었습니다.

(2) 사외이사 후보추천 위원회
당사는 증권신고서 제출일 현재 사외이사 후보추천 위원회가 구성되어 있지 않습니다.

(3) 사외이사의 전문성

당사 내 지원조직은 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 당사의 사외이사는 관련분야 전문가로서 이사로서 직무 수행에 있어 전문성을 갖추고 있습니다. 또한 이사회 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 기타 사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

[사외이사 교육 미실시 내역]

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
이사회의 각 안건에 대한 내용과 경영현황에 대하여 사외이사에게 충분히 설명하고 필요한 자료를 제공하고 있습니다. 현재는 사외이사의 산업 및 회사에 대한 이해도가 높은 점을 고려하여 추가적인 교육은 실시하고 있지 않으나 추후 전문성을 높이기 위한 교육이 필요할 경우 실시할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사의 인적사항

성명

주요경력

결격요건여부

비고

정현찬

1. 생년월일: 1977.09.09

2. 학력:

- 2004년 서울대학교 사회복지학과 졸업

- 2006년 사법연수원 제35기 수료

- 2012년 University of Southern California Gould School of Law졸업(LLM.)

3. 경력:

- 2016년~ 법무법인(유한)바른 구성원변호사

- 2015년~2016년 법무법인(우)화우 구성원변호사

- 2007년~2014년 법무법인(우)화우 소속변호사

- 2006년~2007년SL Partners 소속변호사

결격요건없음

-

나. 감사의 독립성

감사는 주주총회의 결의로 선임하며, 이사회 및 타부서로부터 독립된 위치에서 회사의 회계와 업무를 감사합니다. 

감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반 업무와관련하여 관련 장부 및 관계 서류를 해당부서에 제출을 요구 할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.

구분

내 용

감사직무규정
(직무)
감사의 직무는 다음 각 호와 같다.
① 이사의 직무집행에 대한 감사
② 감사계획의 수립, 집행, 결과평가, 보고 및 사후조치
③ 회사 내 내부통제제도의 적정성을 유지하기 위한 개선점 모색
④ 내부회계관리제도의 설계 및 운영 실태에 대한 평가 및 보고
⑤ 외부감사인의 선임 및 감사업무 수행에 관한 사항
⑥ 외부감사인의 감사활동에 대한 평가
⑦ 감사결과 지적사항에 대한 조치내용 확인
⑧ 관계법령 또는 정관에서 정한 사항의 처리
⑨ 회계부정에 대한 내부신고·고지가 있을 경우 그에 대한 사실과 조치내용 확인 및 신고·고지자의 신분 등에 관한 비밀유지와 신고 고지자의 불이익한 대우 여부 확인
⑩ 감사가 필요하다고 인정하는 사항에 대한 감사

감사직무규정
(독립성과 객관성의 원칙)
1. 감사는 이사회 및 집행기관과 타 부서로부터 독립된 위치에서 감사 직무를 수행하여야 한다.
2. 감사는 감사 직무를 수행함에 있어 객관성을 유지하여야 한다.

감사직무규정
(감사보고서의

작성·제출)

1. 감사는 일상감사를 기초로 제19조 제3항의 검토 및 제20조의 절차를 거쳐 정확하고 명료하게 감사보고서를 작성하여야 한다. 회사가 연결지배회사인 경우에는 연결재무제표에 대하여도 감사보고서를 작성하여야 한다.
2. 감사는 전항의 감사보고서에 작성년월일을 기재하고, 감사 전원이 서명 또는 기명날인하여야 한다.
3. 감사는 감사보고서를 대표이사에게 제출하여야 한다.
4. 감사보고서의 기재요령은 법령이 정하는 바에 의한다.

감사직무규정
(주주총회에의 보고 등)
1. 감사는 이사가 주주총회에 제출할 의안 및 서류를 조사하여 법령 또는 정관에 위반하거나 현저하게 부당한 사항이 있는지의 여부에 관하여 주주총회에 그 의견을 진술하여야 한다.
2. 감사는 주주총회에서 주주의 질문이 있을 경우 직무범위 내에서 성실하게 답변하여야 한다.

다. 감사의 주요 활동내용

회차
개최일자
의 안 내 용
가결
여부
찬반
여부

21-3
2021.03.29
제1호의안 : 코스닥상장을 위한 신주발행의 건
제2호의안 : 신주인수권 부여 계약 승인의 건
가결
가결
찬성
찬성

21-2
2021.03.08
제1호의안 : 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성

21-1
2021.02.08
제1호의안 : 외부감사인 선임의 건
제2호의안 : 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
가결
찬성
찬성

20-18

2020.11.18

제1호의안 : 코스닥시장 상장을 위한 상장예비심사청구 동의의 건

제2호의안 : 주식매수선택권 부여 취소의 건

가결
가결
찬성
찬성

20-16
2020.11.02
제1호의안 : OEM 생산 관련 계약 체결의 건
가결
찬성

20-15
2020.10.16
제1호의안 : 신제품 개발의 건
제2호의안 : 금융상품 투자의 건
제3호의안 : 부산사무소 이전의 건
제4호의안 : 주세납부 연장에 따른 담보 설정의 건
가결
가결
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

20-14
2020.09.28
제1호의안 : 운영자금 대출의 건
가결
찬성

20-12
2020.09.14
제1호의안 : 신규 사업 진행의 건
제2호의안 : 설비 증설 계약의 건
제3호의안 : 지정 감사 계약의 건
가결
가결
가결
찬성
찬성
찬성

20-10
2020.07.21
제1호의안 : 지점(이천)소재지 변경의 건
제2호의안 : 하치장 설치의 건
제3호의안 : 신주발행의 건
가결
가결
가결
찬성
찬성
찬성

라. 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
경영상의 중요한 내용이 있을 경우 실시간 커뮤니케이션을 하고 있어 별도 교육은 실시하지 않았습니다. 감사의 교육내용등에 대해서는 검토중이며 필요할 경우 논의하여 교육을 실시할 예정입니다.

마. 감사위원회(감사) 지원조직 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 준법지원인 지원조직 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 배제여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 집중투표제를 채택하고 있지 않습니다.

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 서면투표제 및 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

다. 소수주주권의 행사여부

당사는 증권신고서 제출일 현재까지 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.

라. 경영권 분쟁

당사는 증권신고서 제출일 현재까지 경영권 분쟁이 발생한 사실이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1.최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :

증
권신고서 제출일 현재)

(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)엠비에이치
홀딩스

최대
주주
보통주
854,400
32.44
8,544,000
18.03
-

문혁기

대표이사

보통주
9,948
0.38
99,480
0.21
-

문성근

부
보통주
287,713
10.92
2,877,130
6.07
-

강명선

모

보통주
47,827
1.82
478,270
1.01
-

오상민
친인척
보통주
30,000
1.14
300,000
0.63
-

조은영
임원
보통주
20
0.00
200
0.00
-

김배진
임원
보통주
100
0.00
1,000
0.00
-

김민정
관계회사
임원
보통주
30,000
1.14
300,000
0.63

계
보통주
1,260,008
47.84
12,600,080
26.59
-

우선주
-
-
-
-
-

주1) 기초는 2020년 1월 1일 기준이며, 기말은 증권신고서 제출일 현재 기준입니다.
주2) 당사는 2020년 10월 22일에 1주당 가액을 5,000원에서 500원으로 액면분할함에 따라 주식수가 증가하였습니다.

나
. 최대주주(법인 또는 단체)의 대표자 등 기본정보

(1) 최대주주의 대표자

성명
직위
상근여부
출생년도

문성근
대표이사
상근
1954년

(2) 최대주주의 기본정보

명칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)엠비에이치홀딩스
12
문성근
11.3
-
-
문혁기
54.5

주1) 상기 출자자수는 2020년 12월 31일 기준 주주수를 기재하였습니다.

(3) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위:천원)

구 분
내 용

법인 또는 단체의 명칭
(주)엠비에이치홀딩스

자산총계
4,537,490

부채총계
5,610

자본총계
4,531,880

매출액
-

영업이익
(2,193)

당기순이익
(11,916)

주1) 2020년 별도재무제표 기준입니다.

(4) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용
- 해당사항 없습니다.

다. 최대주주 변동내역

당사는 설립 이후 최대주주 변동이 없습니다.

2.주식의 분포

가. 주식 소유현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

구분

주주명

소유주식수

지분율

비고

5% 이상 주주

(주)엠비에이치홀딩스
8,544,000
18.03
-

스톤브릿지한국형유니콘투자조합
4,773,160
10.07
-

(유)에프피파인트리1호
3,200,000
6.75
-

문성근
2,877,130
6.07
-

한국산업은행
2,857,140
6.03
-

(주)에스비에스네오파트너스
2,666,660
5.56
-

우리사주조합
-
-
-

나. 소액주주현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
전체주주수
비율(%)

소액주주
462
489
94.48
2,078,370
47,383,030
4.39
-

주) 소액주주는 발행주식총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주입니다.

3. 주식사무

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
매사업년도 종료 후 3 월 이내

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일 ~ 1월 7일까지

주권의 종류
제9조 (주식 및 주권의 종류)
① 이 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.
② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

명의개서대리인
한국예?결제원

주주의 특전
-

공고게재신문
- 회사 인터넷 홈페이지 (http://www.jejubeer.co.kr)
- 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 제주특별자치도에서 발행되는 제주일보에 게재한다.

4. 주가 및 주식거래실적

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재 )
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

문혁기
남
1979년 02월
대표이사
등기임원
상근
사업총괄

- Fordham University, 경영학과 ('02)

- 스위셔하이진코리아㈜ 대표이사('02∼'05)

- 다이닝허브㈜ 대표이사 ('07 ~'09)

- 알고스인터내셔널㈜ 대표이사 ('12 ~'20)

- 제주맥주㈜ 대표이사 ('15 ~ 현재)

99,480
-
최대주주
6년
2024.04.03

조은영
여
1981년 10월
사내이사
등기임원
상근
운영총괄

- Wellesley College , 경제학과 ('05), 미국공인회계사

- 현대해상화재보험㈜ 재무기획부('05∼'08)

- 삼일회계법인, Deal본부 ('08 ~'14)

- ㈜엠비에이치홀딩스,경영기획실('14~'15)

- 제주맥주㈜('15~현재)

200
-
-
7년
2024.03.20

권진주
여
1984년 02월
사내이사
미등기임원
상근
마케팅
총괄

- 경희대학교, 국제경영학과 ('08)

- 해태음료㈜, 브랜드매니저팀 ('08∼'09)

- 맥도날드코리아, 마케팅부 ('09 ~'10)

- 하이트진로㈜, 프리미엄 브랜드팀('10~'15)

- 제주맥주㈜('15~현재)

-
-
-
6년
-

김배진
남
1967년 12월
사내이사
미등기임원
상근
생산총괄

- 동국대학교, 식품공학과 ('93)

- 오비맥주, 생산관리부 ('93~'16)

- 제주맥주㈜('17~현재)

1,000
-
-
4년
-

이현범
남
1979년 09월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사

- 제이피모간 증권 ('07∼'09)
- McKinsey & Company 전략컨설팅 ('12∼'14)
- 우신벤처투자(주) ('14∼현재)

-
-
-
-
2024.03.31

한승
남
1978년 02월
기타비상무이사
등기임원
비상근
기타비상무이사

- University of Michigan, 경제학 ('01)

- LG CNS, 전략기획실 ('01~'06)

- 삼정회계법인, 금융본부('06~'08)

- Washington University School of Law, 법대 ('11)

- BRV Capital, 투자 ('12 ~'16)

- Forest Partners, 대표이사 ('16~현재)

-
-
-
1년
2023.03.31

정현찬
남
1977년 09월
감사
등기임원
비상근
감사

- 서울대학교, 사회복지학과 ('04)

- 사법연수원 제35기 수료 ('06)

- SL 파트너스 ('06~'07)

- 법무법인(유) 화우 ('07~'16)

- 법무법인(유) 바른 ('16~ 현재)

-
-
-
1년
2023.06.29

주) 2021.03.31 이
승현 사외이사는 사임 후, 이현범 사외이사가 선임되었습니다.

나. 임원의 타회사 임원겸직 현황

성 명

당사 직책
겸직 내용

회사명
직책
재직기간
담당업무
당사와의 관계
비고

문혁기
대표이사
(주)엠비에이치홀딩스
기타비상무이사
'20년 ~ 현재
경영자문
최대주주
(주)

이현범
사외이사
우신벤처투자(주)
전무
'14년 ~ 현재
투자관리
투자회사
-

한승
기타비상무이사
(유)포레스트파트너스
대표이사
'16년 ~ 현재
경영총괄
투자회사
-

정현찬
감사
법무법인(유)바른
구성원 변호사
'16년 ~ 현재
변호사
-
-

주) 2020년 9월 이전에는 ㈜엠비에이치홀딩스 대표이사였으나, 당사 운영에 집중하기 위하여 대표이사직을 사임하고 기타비상무이사로 취임함

다. 등기임원 선임 후보자 및 해임 대상자 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 직
원현황

(기준일
:
2020년 12월 31일)

(단위 : 명, 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

사무직
남
12
-
4
-
16
1년 11개월
706
44
1
1
2
-

여
20
-
1
-
21

1년 11개월

889
42
-

영업직
남
26
-
-
-
26
1년 9개월
848
33
-

여
-
-
-
-
-
-
-
-
-

연구직
남
2
-
-
-
2
3년 10개월
149
75
-

여
1
-
-
-
1
3년 5개월
47
47
-

생산직
남
41
-
-
-
41
1년 2개월
1,418
35
-

여
3
-
-
-
3
8개월
49
16
-

합 계
105
-
5
-
110
1년 7개월
4,107
37
-

주) 등기임원 제외한 기준입니다.

라. 미
등기 임원 보수현황

(기준일
:
2020년 12월 31일)

(단위 : 백만원)

구 분

인원수

연간급여 총액

1인평균 급여액

비고

미등기임원

2
227
113
-

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황

(1) 주
주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
4
3,000
사외이사 포함

감사
1
-

(2) 보
수지급금액

(가) 이사. 감사 전체

(기준
일 :
2020년 12월 31일)

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

3
358
119
-

주) 기타비상무이사 1인 및 사외이사 1인에 대해서는 보수가 지급되지 않아, 인원수에서 제외하여 작성하였습니다.

(나) 유형별

(기준
일 :
2020년 12월 31일)

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
352
176
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
6
6
-

주) 기타비상무이사 1인 및 사외이사 1인에 대해서는 보수가 지급되지 않아, 인원수에서 제외하여 작성하였습니다.

(3) 이사ㆍ감사의 보수지급기준
등기이사의 경우 주주총회에서 승인받은 금액 내에서 직급과 업무를 고려하여 연봉을 책정하고 있습니다.

(4) 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황
이사 및 감사의 개인별 보수 지급액이 5억원 미만으로 해당사항 없습니다.

나. 주식매수선택권 부여 및 행사현황

(1) 임원 대상 주식매수선택권의 개요

(단위 : 천원)

구 분
인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사
1
272,760
-

사외이사
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

계
1
272,760
-

주1) 스톡옵션의 주당가치는 외부평가기관으로부터 지분가치배부법과 블랙숄즈 옵션가격 결정모형을 적용하여 가치 평가를 수행하여 산출된 금액입니다.
주2) 주식매수선택권의 공정가치 총액은 부여주식수 X 스톡옵션의 주당가치를 계산한 금액입니다.

(2) 개인별 주식매수선택권 부여현황

(기
준
일
:
증권신고서 제출일 현재)

(
단위 : 원, 주)

회 차
부여
받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의
종류
최초
부여수량
당기변동수량
총변동수량
기말
미행사
수량
행사기간
행사
가격

행사
취소
행사
취소

1회차
조은영
등기임원
2015.05.11
신주발행 교부, 자기주식 교부 중 택일
보통주
82,000
-
-
-
-
82,000
2018.05.12 ~ 2022.05.11
500

2회차
권진주
미등기임원
2015.10.12
신주발행 교부, 자기주식 교부 중 택일
보통주
30,000
-
-
-
-
30,000
2018.11.02 ~ 2022.11.01
1,000

3회차
조은영
등기임원
2017.03.27
신주발행 교부, 자기주식 교부, 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식 교부 중 택일
보통주
120,000
-
-
-
-
120,000
2020.03.27 ~ 2024.03.26
500

권진주
미등기임원
2017.03.27
신주발행 교부, 자기주식 교부, 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식 교부 중 택일
보통주
60,000
-
-
-
-
60,000
2020.03.27 ~ 2024.03.26
500

김배진
미등기임원
2017.03.27
신주발행 교부, 자기주식 교부, 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식 교부 중 택일
보통주
30,000
-
-
-
-
30,000
2020.03.27 ~ 2024.03.26
500

000외 19명
직원
2017.03.27
신주발행 교부, 자기주식 교부, 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식 교부 중 택일
보통주
367,000
-
65,000
-
322,000
45,000
2020.03.27 ~ 2024.03.26
500

4회차
조은영
등기임원
2018.03.20
신주발행 교부, 자기주식 교부, 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식 교부 중 택일
보통주
32,210
-
-
-
-
32,210
2021.03.20 ~ 2025.03.19
500

권진주
미등기임원
2018.03.20
신주발행 교부, 자기주식 교부, 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식 교부 중 택일
보통주
35,000
-
-
-
-
35,000
2021.03.20 ~ 2025.03.19
500

김배진
미등기임원
2018.03.20
신주발행 교부, 자기주식 교부, 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식 교부 중 택일
보통주
40,000
-
-
-
-
40,000
2021.03.20 ~ 2025.03.19
500

000외 41명
직원
2018.03.20
신주발행 교부, 자기주식 교부, 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식 교부 중 택일
보통주
427,210
-
50,000
-
302,210
125,000
2021.03.20 ~ 2025.03.19
500

5회차
권진주
미등기임원
2019.03.29
신주발행 교부, 자기주식 교부 중 택일
보통주
109,210
-
-
-
-
109,210
2022.04.02 ~ 2026.04.01
500

김배진
미등기임원
2019.03.29
신주발행 교부, 자기주식 교부 중 택일
보통주
164,210
-
-
-
-
164,210
2022.04.02 ~ 2026.04.01
500

000외 63명
직원
2019.03.29
신주발행 교부, 자기주식 교부 중 택일
보통주
539,000
-
90,000
-
245,000
294,000
2022.04.02 ~ 2026.04.01
500

6회차
조은영
등기임원
2019.12.13
신주발행 교부, 자기주식 교부 중 택일
보통주
200,000
-
-
-
-
200,000
2021.03.20 ~ 2025.03.19
500

권진주
미등기임원
2019.12.13
신주발행 교부, 자기주식 교부 중 택일
보통주
25,000
-
-
-
-
25,000
2021.03.20 ~ 2025.03.19
500

김배진
미등기임원
2019.12.13
신주발행 교부, 자기주식 교부 중 택일
보통주
5,000
-
-
-
-
5,000
2021.03.20 ~ 2025.03.19
500

000외 19명
직원
2019.12.13
신주발행 교부, 자기주식 교부 중 택일
보통주
424,210
-
274,210
-
274,210
150,000
2022.12.17 ~ 2026.12.16
500

7회차
000외 2명
직원
2020.03.31
신주발행 교부, 자기주식 교부 중 택일
보통주
60,000
-
-
-
-
60,000
2023.04.02 ~ 2027.04.01
500

8회차
조은영
등기임원
2020.06.29
신주발행 교부, 자기주식 교부 중 택일
보통주
62,000
-
-
-
-
62,000
2023.07.02 ~ 2027.07.01
500

권진주
미등기임원
2020.06.29
신주발행 교부, 자기주식 교부 중 택일
보통주
10,000
-
-
-
-
10,000
2023.07.02 ~ 2027.07.01
500

김배진
미등기임원
2020.06.29
신주발행 교부, 자기주식 교부 중 택일
보통주
10,000
-
-
-
-
10,000
2023.07.02 ~ 2027.07.01
500

000외 89명
직원
2020.06.29
신주발행 교부, 자기주식 교부 중 택일
보통주
779,000
-
283,000
-
283,000
496,000
2023.07.02 ~ 2027.07.01
500

9회차
권진주
미등기임원
2020.09.21
신주발행 교부, 자기주식 교부 중 택일
보통주
50,000
-
-
-
-
50,000
2023.09.22 ~ 2027.09.21
500

김배진
미등기임원
2020.09.21
신주발행 교부, 자기주식 교부 중 택일
보통주
50,000
-
-
-
-
50,000
2023.09.22 ~ 2027.09.21
500

000외 21명
직원
2020.09.21
신주발행 교부, 자기주식 교부 중 택일
보통주
280,000
-
10,000
-
10,000
270,000
2023.09.22 ~ 2027.09.21
500

합 계
3,991,050
-
772,210
-
1,436,420
2,554,630

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

가. 기업집단의 명칭 및 소속 회사의 명칭

당사는 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」상의 대규모기업집단에 지정되어 있지않으며, 증권신고서 제출일 현재 3개의 계열회사가 있습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

구분
회사수
회사명
법인등록번호

비상장사
3개사
제주패밀리(주)
110111-6799386

(주)제주프렌즈
110111-7247780

(주)비어테크
110111-7247798

나. 계열회사간의 지배, 종속 및 출자 현황을 파악할 수 있는 계통도

계통도(2020.12.31기준)

다. 계열회사간의 업무조정이나 이해관계를 조정하는 기구 또는 조직이 있는 경우 그 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 계열회사중 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사가 있는 경우에는 그 회사명과 내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

마. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 타법인 출자 현황

(기준일 : 2020년 12월 31일)
(단위: 백만원)

법인명
최초
취득일자
출자목적
최초
취득금액
기초
잔액
증가(감소)
기말
잔액
최근사업연도
재무현황

수량
(주)
지분율(%)
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
(주)
지분율(%)
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

제주패밀리(주)(비상장)
2018.07
F&B 사업 진출
50
10,000
100
50
-
-
50
10,000
100
-
187
(54)

(주)제주프렌즈(비상장)
2017.05
프랜차이즈
사업 진출
15
3,000
50
15
-
-
15
3,000
50
-
72
16

(주)비어테크(비상장)
2018.07
생맥주 기자재 관리 등 협업
100
11,967
35
100
-
-
-
11,967
35
100
468
18

주1) 당사는 당기 중 제주패밀리의 지분에 대하여 회수가능액이 장부금액에 미달한다고 판단하여 50백만원의 종속기업투자손상차손을 인식하였습니다.
주2) 당사는 당기 중 제주프렌즈의 지분에 대하여 회수가능액이 장부금액에 미달한다고 판단하여 15백만원의 종속기업투자손상차손을 인식하였습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

가. 가지급금, 대여금(증권의 대여 포함) 및 가수금 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재, 이해관계자 등에 대하여 가지급금 및 대여금을 제공한 내역이 없습니다.

나. 담보제공 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재, 이해관계자 등에 대하여 담보를 제공한 내역 없습니다.

다. 채무보증 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재, 이해관계자 등에 대하여 담보를 제공한 내역 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시내용의 진행 ㆍ변경상황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

주총일자
구분
안건
결의내용

2021.03.31
제6기
정기주주총회

1. 제6기 재무제표 승인의 건

2. 이사 중임 및 선임의 건

2-1호: 문혁기 사내이사 중임의 건

2-2호: 조은영 사내이사 중임의 건
 2-3호: 이현범 사외이사 선임의 건

3. 이사 및 감사의 보수한도 승인의 건
4. 정관 일부 변경의 건

가결

가결
가결
가결
가결
가결

2020.09.21
제2차
임시주주총회
1. 정관변경의 건
2. 주식매수선택권 부여의 건
가결
가결

2020.06.29
제1차
임시주주총회

1. 정관변경의 건
2. 이사 선임의 건
 2-1호: 감사 정현찬 선임의 건

2-2호: 사외이사 허승범 선임의 건

3. 주식매수선택권 부여의 건

가결

가결
가결
가결

2020.03.31
제5기
정기주주총회

1. 제5기 재무제표 승인의 건

2. 기타비상무이사 한승 선임의 건

3. 주식매수선택권 부여의 건

가결
가결
가결

2019.12.13.
제1차
임시주주총회
1. 정관변경의 건
2. 주식매수선택권 부여의 건
가결
가결

2019.03.29
제4기
정기주주총회

1. 제4기 재무제표 승인의 건
2. 주식매수선택권 부여의 건

3. 이사 선임의 건

3-1호: 사외이사 이승현 선임의 건

3-2호: 기타비상무이사 문성근 선임의 건

4. 이사 감사 보수한도 승인의 건

가결
가결

가결
가결
가결

2018.03.20
제3기
정기주주총회

1. 제3기 재무제표 승인의 건

2. 사내이사 선임 및 중임의 건

2-1호: 사내이사 문혁기 중임의 건

2-2호: 사내이사 조은영 선임의 건

3. 감사 송지영 중임의 건
4. 주식매수선택권 부여의 건

가결

가결
가결
가결
가결

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건

당사는 증권신고서 작성제출일 현재 연결회사가 피고인으로 계류 중인 소송사건은 1건
입니다. 이에 따른 자원의 유출금액 및 시기는 불확실하며 당사의 경영진은 이러한소송 등의 결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 채무보증 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 채무인수약정 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 그 밖의 우발채무 등

당사의 우발부채 및 약정사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3.연결재무제표주석 - 33. 우발상황'을 참조하시기 바랍니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 중소기업기준 검토표

당사는 중소기업기본법에 의거 증권신고서 제출일 현재 중소기업에 해당됩니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조 및 기본법 시행령 제3조에의한 중소기업에 해당됩니다.

중소기업1

중소기업2

라. 직접금융 자금의 사용

(1) 공모자금의 사용내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(2) 사모자금의 사용내역

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원)

구분
회차
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 
사유 등

사용용도

조달금액

내용

금액

신주인수권부채
1
2018.02.20
설비투자 및 운영자금
2,000
설비투자 및 운영자금
2,000
-

전환사채
2
2018.06.22
설비투자 및 운영자금
2,000
설비투자 및 운영자금
2,000
-

전환사채
3
2018.10.17
설비투자 및 운영자금
2,000
설비투자 및 운영자금
2,000
-

전환사채
4
2018.10.17
설비투자 및 운영자금
2,000
설비투자 및 운영자금
2,000
-

전환사채
5
2018.10.31
설비투자 및 운영자금
1,000
설비투자 및 운영자금
1,000
-

전환사채
6
2018.11.30
설비투자 및 운영자금
3,000
설비투자 및 운영자금
3,000
-

전환사채
7
2018.12.10
설비투자 및 운영자금
3,000
설비투자 및 운영자금
3,000
-

전환사채
8
2019.04.02
설비투자 및 운영자금
6,588
설비투자 및 운영자금
6,588
-

전환사채
9
2019.07.17
설비투자 및 운영자금
2,600
설비투자 및 운영자금
2,600
-

상환전환우선주
8
2020.01.23
설비투자 및 운영자금
1,000
설비투자 및 운영자금
1,000
-

마. 외국지주회사의 자회사 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 법적위험 변동사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

자. 기업인수목적회사의 금융투자업자의 역할 및 의무

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

차. 합병등의 사후정보

당사의 합병등의 사후정보에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 6.기타 재무에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

카. 녹색경영

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

타. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

파. 조건부자본증권의 전환ㆍ채무재조정 사유등의 변동현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

하. 기타 보호예수에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 금번 공모에 따라 예정된 보호예수 사항 이외에, 당사가 발행한 주식에 대하여 증권신고서 면제 등의 사유로 예탁결제원, 한국증권금융 등에 보호예수 중인 주식이 없습니다.

거. 특례상장기업의 사후정보

당사는 증권신고서 제출일 현재 비상장기업으로 해당사항이 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당 사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당 사항 없습니다.