GS리테일 — [기재정정]증권신고서(합병) (20210510)
제출인: GS리테일

증권신고서(합병)
2.0
GS리테일

정정신고(보고)-대표이사등의확인

정 정 신 고 (보고)

2021년 05월 10일

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2021년 03월 29일

3. 정정사항

항 목
정정사유
정 정 전
정 정 후

금번 [기재정정]증권신고서의 자진기재 정정에 따른 정정사항은
보라색 글씨로 기재하였습니다.

※ 요약정보 - Ⅲ. 주요일정의 정정사항은 본문에 정정사항을 반영하였으며, 정오표에 별도로 기재하지 않았습니다.

제1부 합병의 개요 - Ⅰ. 합병에 관한 기본사항 - 4. 진행경과 및 일정

나. 주요일정

자진 기재 정정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 합병의 개요 - Ⅸ. 기타 투자자보호에 필요한 사항

3. 합병 이후 회사의 자본변동, 6. 합병이후 재무상태표

자진 기재 정정
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

제2부 당사회사에 관한 사항[합병 존속회사 주식회사 GS리테일] -
Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 6. 기타 재무에 관한 사항

(2) 합병 - (주)GS리테일의 (주)GS홈쇼핑 흡수합병
자진 기재 정정
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

(주1) 정정 전 

구 분
주식회사 GS리테일
(존속회사)
주식회사 GS홈쇼핑
(소멸회사)

이사회 결의일
2020년 11월 10일
2020년 11월 10일

합병계약일
2020년 11월 10일
2020년 11월 10일

주주확정기준일 지정
2021년 03월 25일
2021년 03월 25일

주주명부 확정 기준일

2021년 04월 19일

2021년 04월 19일

주주명부 폐쇄기간
시작일
2021년 04월 20일
-

종료일
2021년 04월 26일
-

주주총회 소집 통지 및 공고일
2021년 05월 13일
2021년 05월 13일

합병반대의사 통지 접수기간
시작일
2021년 05월 13일
2021년 05월 13일

종료일
2021년 05월 27일
2021년 05월 27일

합병계약 승인을 위한 주주총회일
2021년 05월 28일
2021년 05월 28일

주식매수청구권 행사 기간
시작일
2021년 05월 28일
2021년 05월 28일

종료일
2021년 06월 17일
2021년 06월 17일

채권자 이의제출기간
시작일
2021년 05월 28일
2021년 05월 28일

종료일
2021년 06월 30일
2021년 06월 30일

합병기일
2021년 07월 01일
2021년 07월 01일

합병종료보고 주주총회 갈음 이사회 결의일
합병등기 예정일(해산등기 예정일)
합병신주상장 예정일
2021년 07월 01일
2021년 07월 07일
2021년 07월 16일
-
2021년 07월 07일
-

주1) 상기 합병일정은 본 증권신고서 제출일 현재 예상일정으로, 관계기관과의 협의 및 승인 과정 등에 의해 변경될 수 있습니다.
주2) 2019년 09월 16일 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법")의 도입에 따른 다음의 변동사항이 발생하는 점 투자자들께서는 참고해주시기 바랍니다.
- 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법") 제37조 및 제66조에 의거하여 주주확정 기준일 이후 즉각적으로 소유자명세 확인이 가능하므로, 모든 상장법인은 주주명부 폐쇄와 관련된 업무가 생략되었습니다.
- 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법") 제65조에 의거하여 기존의 피합병회사의 1개월 이상의 구주권 제출기간은 폐지되고 병합기준일(합병기일)부터 2주 전까지 주식병합공고 및 통지만 필요하며, 이에 따라 합병신주는 기존의 구주권 제출기간 종료 익일이 아닌 병합기준일(합병기일)에 효력이 발생하게 됩니다.
- 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법") 제25조에 의거하여 합병신주는 전자등록계좌부에 전자등록될 예정이며 신주권교부가 이루어지지 않습니다.
주3) 주식매수청구권 행사에 따른 주식매수청구대금 지급예정일은 다음과 같으며 합병당사회사의 사정으로 인해 변동될 수 있습니다.
- 주식회사 GS리테일 : 주식매수청구기간 종료일(2021년 06월 17일)로부터 1개월 이내 지급할 예정이며, 지급예정일은 2021년 06월 28일입니다. 
- 주식회사 GS홈쇼핑 : 주식매수청구기간 종료일(2021년 06월 17일)로부터 1개월 이내 지급할 예정이며, 지급예정일은 2021년 06월 28일입니다.

(주1) 정정 후 

구 분
주식회사 GS리테일
(존속회사)
주식회사 GS홈쇼핑
(소멸회사)

이사회 결의일
2020년 11월 10일
2020년 11월 10일

합병계약일
2020년 11월 10일
2020년 11월 10일

주주확정기준일 지정
2021년 03월 25일
2021년 03월 25일

주주명부 확정 기준일

2021년 04월 19일

2021년 04월 19일

주주명부 폐쇄기간
시작일
-
-

종료일
-
-

주주총회 소집 통지 및 공고일
2021년 05월 13일
2021년 05월 13일

합병반대의사 통지 접수기간
시작일
2021년 05월 13일
2021년 05월 13일

종료일
2021년 05월 27일
2021년 05월 27일

합병계약 승인을 위한 주주총회일
2021년 05월 28일
2021년 05월 28일

주식매수청구권 행사 기간
시작일
2021년 05월 28일
2021년 05월 28일

종료일
2021년 06월 17일
2021년 06월 17일

채권자 이의제출기간
시작일
2021년 05월 28일
2021년 05월 28일

종료일
2021년 06월 30일
2021년 06월 30일

합병기일
2021년 07월 01일
2021년 07월 01일

합병종료보고 주주총회 갈음 이사회 결의일
합병등기 예정일(해산등기 예정일)
합병신주상장 예정일

2021년 07월 01일

2021년 07월 02일
2021년 07월 16일

-

-
-

주1) 상기 합병일정은 본 증권신고서 제출일 현재 예상일정으로, 관계기관과의 협의 및 승인 과정 등에 의해 변경될 수 있습니다.
주2) 2019년 09월 16일 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법")의 도입에 따른 다음의 변동사항이 발생하는 점 투자자들께서는 참고해주시기 바랍니다.
- 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법") 제37조 및 제66조에 의거하여 주주확정 기준일 이후 즉각적으로 소유자명세 확인이 가능하므로, 모든 상장법인은 주주명부 폐쇄와 관련된 업무가 생략되었습니다.
- 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법") 제65조에 의거하여 기존의 피합병회사의 1개월 이상의 구주권 제출기간은 폐지되고 병합기준일(합병기일)부터 2주 전까지 주식병합공고 및 통지만 필요하며, 이에 따라 합병신주는 기존의 구주권 제출기간 종료 익일이 아닌 병합기준일(합병기일)에 효력이 발생하게 됩니다.
- 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법") 제25조에 의거하여 합병신주는 전자등록계좌부에 전자등록될 예정이며 신주권교부가 이루어지지 않습니다.
주3) 주식매수청구권 행사에 따른 주식매수청구대금 지급예정일은 다음과 같으며 합병당사회사의 사정으로 인해 변동될 수 있습니다.
- 주식회사 GS리테일 : 주식매수청구기간 종료일(2021년 06월 17일)로부터 1개월 이내 지급할 예정이며, 지급예정일은 2021년 06월 28일입니다. 
- 주식회사 GS홈쇼핑 : 주식매수청구기간 종료일(2021년 06월 17일)로부터 1개월 이내 지급할 예정이며, 지급예정일은 2021년 06월 28일입니다.

(주2) 정정 전 

[합병 이후 회사의 자본변동]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, 원)

구 분
합병 전
합병 후

주식회사 GS리테일
주식회사 GS홈쇼핑
주식회사 GS리테일

수권주식수
200,000,000
20,000,000
200,000,000

발행주식의 총수
77,000,000
6,562,500
104,717,922

자본총계
2,317,469,272,983
1,208,638,511,321
3,505,904,583,845

자본금
77,000,000,000
32,812,500,000
15,971

주1) 합병 전 수권주식수, 발행주식수, 자본금 내역은 본 증권신고서 제출일 현재 기준입니다.
주2) 합병 후 자본현황은 각사 자본총계의 단순합계이며, 실제 합병기일 기준으로 작성될 연결 재무제표와 차이가 있을 수 있습니다.
주3) 주식회사 GS홈쇼핑 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 자기주식으로 보유하게 되는 소멸회사 주식에 대해서는 합병신주를 배정할 예정이며, 주식회사 GS홈쇼핑의 주식매수청구 행사 규모에 따라 합병신주 주식수가 변동될 수 있습니다. 상기 발행주식수는 합병 신주 배정과정에서 단수주 발생이 없고, 주식매수청구 행사가 없다는 것을 가정하여 기재하였습니다.
주4) 주식회사 GS리테일과 주식회사 GS홈쇼핑의 합병 전 자본현황은 2020년 말 현재 별도재무제표 기준입니다.

(중략)

6. 합병 이후 재무상태표

(2020.12.31)
(단위 : 원)

과 목
합병 존속회사
(주식회사 GS리테일)
합병 소멸회사
(주식회사 GS홈쇼핑)
합병후

자산

유동자산

848,242,696,827

740,920,784,765

1,589,163,481,592

현금및현금성자산

17,572,952,697

40,697,568,455

58,270,521,152

매출채권 및 기타유동채권

380,757,874,421

654,767,575,227

1,035,525,449,648

유동비금융자산

89,932,954,706

10,420,134,810

100,353,089,516

기타유동금융자산
180,188,630,000
-
180,188,630,000

재고자산

188,692,433,449

35,035,506,273

223,727,939,722

비유동자산

4,760,883,114,018

820,694,617,755

5,581,577,731,773

비유동금융자산

209,978,534,108

329,588,855,000

539,567,389,108

종속기업, 관계기업에 대한 투자자산

64,570,238,784

169,315,084,966

233,885,323,750

투자부동산

1,022,458,373,376

5,480,845,742

1,027,939,219,118

유형자산

852,391,056,706

303,002,389,285

1,155,393,445,991

무형자산

111,785,885,824

12,166,684,453

123,952,570,277

사용권(리스)자산

94,450,392,815

937,648,309

95,388,041,124

장기매출채권 및 기타비유동채권

1,356,623,906,254

203,110,000

1,356,827,016,254

이연법인세자산

-
-
-

자산총계

5,609,125,810,845

1,561,615,402,520

7,170,741,213,365

부채

유동부채

1,261,776,733,903

285,467,904,431

1,547,244,638,334

매입채무 및 기타유동채무

666,899,549,485

194,499,452,965

861,399,002,450

유동금융부채

122,180,152,220

446,436,534

122,626,588,754

유동비금융부채

439,453,290,563

68,027,599,785

507,480,890,348

당기법인세부채

29,568,024,300

19,688,372,048

49,256,396,348

유동충당부채

3,675,717,335

2,806,043,099

6,481,760,434

비유동부채

2,029,879,803,959

27,399,766,562

2,057,279,570,521

장기매입채무 및 기타비유동채무

207,467,124,812

8,243,963,661

215,711,088,473

비유동금융부채

548,742,941,243

495,603,598

549,238,544,841

이연법인세부채

5,733,548,245

15,835,893,343

21,569,441,588

퇴직급여부채

-

2,824,305,960

2,824,305,960

비유동충당부채

-
-
-

부채총계

3,291,656,537,862

312,867,670,993

3,604,524,208,855

자본

자본금

77,000,000,000

32,812,500,000

109,812,500,000

자본잉여금

152,112,701,041

110,531,907,852

262,644,608,893

기타자본구성요소

(68,546,079)

(108,729,693,267)

(108,798,239,346)

기타포괄손익누계액

(1,815,014,811)

14,954,211,906

13,139,197,095

이익잉여금(결손금)

2,090,240,132,832

1,199,178,805,036

3,289,418,937,868

자본총계

2,317,469,272,983

1,248,747,731,527

3,566,217,004,510

자본과부채총계

5,609,125,810,845

1,561,615,402,520

7,170,741,213,365

주1) 주식회사 GS리테일과 주식회사 GS홈쇼핑의 재무상태표는 2020년 12월 3일 기준으로 작성되었습니다. 상기 재무상태표는 단순 합산한 것으로 실제 합병기일 기준으로 작성될 합병재무상태표와 차이가 있을 수 있습니다.
주2) 합병 전 재무수치는 합병 양사 모두 별도 재무제표 기준이며, 합병 양사간 거래로 인하여 합병후 재무제표는 단순 합산한 수치보다 작아지게 될 수 있습니다. 합병 양사간 거래내역에 대해서는 VIII. 당사회사간의 이해관계 등 항목을 참조하시기 바랍니다.
주3) 합계금액에 대한 단수차이 조정은 하지 않았습니다.
주4) 합병회사와 피합병회사는 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다.

(주2) 정정 후

[합병 이후 회사의 자본변동]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, 원)

구 분
합병 전
합병 후

주식회사 GS리테일
주식회사 GS홈쇼핑
주식회사 GS리테일

수권주식수
200,000,000
20,000,000
200,000,000

발행주식의 총수
77,000,000
6,562,500
104,717,922

자본총계
2,317,469,272,983
1,248,747,731,527
3,566,217,004,510

자본금
77,000,000,000
32,812,500,000
104,717,922,000

주1) 합병 전 수권주식수, 발행주식수, 자본금 내역은 본 증권신고서 제출일 현재 기준입니다.
주2) 합병 후 자본현황은 각사 자본총계의 단순합계이며, 실제 합병기일 기준으로 작성될 연결 재무제표와 차이가 있을 수 있습니다.
주3) 주식회사 GS홈쇼핑 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 자기주식으로 보유하게 되는 소멸회사 주식에 대해서는 합병신주를 배정할 예정이며, 주식회사 GS홈쇼핑의 주식매수청구 행사 규모에 따라 합병신주 주식수가 변동될 수 있습니다. 상기 발행주식수는 합병 신주 배정과정에서 단수주 발생이 없고, 주식매수청구 행사가 없다는 것을 가정하여 기재하였습니다.
주4) 주식회사 GS리테일과 주식회사 GS홈쇼핑의 합병 전 자본현황은 2020년 말 현재 별도재무제표 기준입니다.

(중략) 

6. 합병 이후 재무상태표

(2020.12.31)
(단위 : 원)

과 목
합병 존속회사
(주식회사 GS리테일)
합병 소멸회사
(주식회사 GS홈쇼핑)
합병후

유동자산
848,242,696,827
740,920,784,765
1,589,163,481,592

현금및현금성자산
17,572,952,697
40,697,568,455
58,270,521,152

매출채권 및 기타유동채권
380,757,874,421
654,767,575,227
1,035,525,449,648

기타유동금융자산
180,188,630,000
-
180,188,630,000

유동비금융자산
-
10,420,134,810
10,420,134,810

기타유동자산
89,932,954,706
-
89,932,954,706

재고자산
179,790,285,003
35,035,506,273
214,825,791,276

비유동자산
4,760,883,114,018
820,694,617,755
5,581,577,731,773

비유동금융자산
-
329,588,855,000
329,588,855,000

장기매출채권 및 기타비유동채권
1,356,623,906,254
203,110,000
1,356,827,016,254

기타비유동금융자산
209,978,534,108
-
209,978,534,108

공동기업 및 관계기업에 대한 투자
1,022,458,373,376
-
1,022,458,373,376

종속기업 및 관계기업에 대한 투자
-
169,315,084,966
169,315,084,966

순확정급여자산
3,445,787,375
-
3,445,787,375

유형자산
852,391,056,706
303,002,389,285
1,155,393,445,991

투자부동산
235,248,570,088
5,480,845,742
240,729,415,830

무형자산
94,450,392,815
-
94,450,392,815

영업권 이외의 무형자산
-
12,166,684,453
12,166,684,453

사용권
938,183,516,861
-
938,183,516,861

사용권 리스자산
-
937,648,309
937,648,309

기타비유동자산
48,102,976,435
-
48,102,976,435

이연법인세자산
-
-
-

자산총계
5,609,125,810,845
1,561,615,402,520
7,170,741,213,365

부채

유동부채
1,261,776,733,903
285,467,904,431
1,547,244,638,334

매입채무 및 기타유동채무
666,899,549,485
194,499,452,965
861,399,002,450

차입금 및 사채
120,000,000,000
-
120,000,000,000

유동금융부채
-
446,436,534
446,436,534

기타유동금융부채
2,180,152,220
-
2,180,152,220

유동성리스부채
373,629,805,105
-
373,629,805,105

유동비금융부채
-
68,027,599,785
68,027,599,785

기타유동부채
65,823,485,458
-
65,823,485,458

유동충당부채
3,675,717,335
2,806,043,099
6,481,760,434

당기법인세부채
29,568,024,300
19,688,372,048
49,256,396,348

비유동부채
2,029,879,803,959
27,399,766,562
2,057,279,570,521

장기매입채무 및 기타비유동채무
207,467,124,812
8,243,963,661
215,711,088,473

장기차입금 및 사채
548,742,941,243
-
548,742,941,243

비유동금융부채
-
495,603,598
495,603,598

비유동리스부채
1,251,501,852,750
-
1,251,501,852,750

기타비유동부채
10,443,566,547
-
10,443,566,547

퇴직급여부채
-
2,824,305,960
2,824,305,960

비유동충당부채
5,990,770,362
-
5,990,770,362

이연법인세부채
5,733,548,245
15,835,893,343
21,569,441,588

부채총계
3,291,656,537,862
312,867,670,993
3,604,524,208,855

자본

자본금
77,000,000,000
32,812,500,000
109,812,500,000

자본잉여금
152,112,701,041
110,531,907,852
262,644,608,893

기타자본구성요소
(68,546,079)
(108,729,693,267)
(108,798,239,346)

기타포괄손익누계액
(1,815,014,811)
14,954,211,906
13,139,197,095

이익잉여금(결손금)
2,090,240,132,832
1,199,178,805,036
3,289,418,937,868

자본총계
2,317,469,272,983
1,248,747,731,527
3,566,217,004,510

자본과부채총계
5,609,125,810,845
1,561,615,402,520
7,170,741,213,365

주1) 주식회사 GS리테일과 주식회사 GS홈쇼핑의 재무상태표는 2020년 12월 3
1일 기준으로 작성되었습니다. 상기 재무상태표는 단순 합산한 것으로 실제 합병기일 기준으로 작성될 합병재무상태표와 차이가 있을 수 있습니다.
주2) 합병 전 재무수치는 합병 양사 모두 별도 재무제표 기준이며, 합병 양사간 거래로 인하여 합병후 재무제표는 단순 합산한 수치보다 작아지게 될 수 있습니다. 합병 양사간 거래내역에 대해서는 VIII. 당사회사간의 이해관계 등 항목을 참조하시기 바랍니다.
주3) 합계금액에 대한 단수차이 조정은 하지 않았습니다.
주4) 합병회사와 피합병회사는 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다.

(주3) 정정 전

① 진행 일정

구 분

㈜GS리테일 
(합병회사)
㈜GS홈쇼핑
(피합병회사)

합병 이사회 결의일
2020.11.10
2020.11.10

합병 계약일
2020.11.10
2020.11.10

주주확정 기준일 지정 및 
주주명부 폐쇄 공고

-
-

주주확정 기준일

주주명부 폐쇄 기간
시작일

종료일

합병반대의사통지접수기간

시작일
2021.05.13
2021.05.13

종료일
2021.05.27
2021.05.27

합병승인 이사회결의일

채권자 이의제출기간

시작일

종료일

합병기일

2021.07.01
2021.07.01

합병종료보고 주주총회 
결의일
2021.07.01
2021.07.01

합병종료보고 공고일

합병등기 예정일
2021.07.02
2021.07.02

주권교부 예정일

신주상장 예정일
2021.07.16
2021.07.16

주) 상기 일정은 합병 진행 관련 법령, 인가 진행 상황, 양 당사자간 합의 등에 따라 변경 될 수 있습니다.

(주3) 정정 후

① 진행 일정

구 분

㈜GS리테일 
(합병회사)
㈜GS홈쇼핑
(피합병회사)

합병 이사회 결의일
2020.11.10
2020.11.10

합병 계약일
2020.11.10
2020.11.10

주주확정 기준일 지정 및 
주주명부 폐쇄 공고

2021.03.25
2021.03.25

주주확정 기준일

2021.04.19
2021.04.19

주주명부 폐쇄 기간
시작일
-
-

종료일
-
-

합병반대의사통지접수기간

시작일
2021.05.13
2021.05.13

종료일
2021.05.27
2021.05.27

채권자 이의제출기간

시작일
2021.05.28
2021.05.28

종료일
2021.06.30
2021.06.30

합병기일

2021.07.01
2021.07.01

합병종료보고 주주총회 
결의일
2021.07.01
-

합병종료보고 공고일
2021.07.02
-

합병등기 예정일
2021.07.02
-

주권교부 예정일
2021.07.16
-

신주상장 예정일
2021.07.16
-

주) 상기 일정은 합병 진행 관련 법령, 인가 진행 상황, 양 당사자간 합의 등에 따라 변경 될 수 있습니다.

【 대표이사 등의 확인 】

(gs리테일)대표이사확인서_5월 10일(1).jpg
(gs리테일)대표이사확인서_5월 10일

증 권 신 고 서

( 합 병 )

금융위원회 귀중
2021년 03월 29일

회 사 명 :

주식회사 GS리테일

대 표 이 사 :

허 연 수

본 점 소 재 지 :

서울특별시 강남구 논현로 508 GS타워

(전 화)02-2006-3056

(홈페이지) http://www.gsretail.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 경영지원부문장 (성 명) 한 경 수

(전 화) 02 -2006-3056

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :

주식회사 GS리테일 보통주 27,717,922주

모집 또는 매출총액 :

금 936,865,763,600원

증권신고서(합병등) 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서(합병등)

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 서울특별시 강남구 논현로 508 GS타워

【 대표이사 등의 확인 】

(210430)gs리테일_대표이사확인서

(gs리테일)대표이사확인서(210407)

대표이사 등의 확인서_210329.jpg
대표이사 등의 확인서_210329

요약정보

아래의 핵심투자위험은 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 합병의 개요, Ⅵ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

Ⅰ. 핵심투자위험

사업위험

[공통(합병 존속회사, 합병 소멸회사) 사업위험]

[가. 코로나19 확산 및 글로벌 경기변동에 따른 위험]

2019년 12월 중국 후베이성 우한시에서 최초 보고된 급성 호흡기 질환인 코로나19가 아시아 지역을 넘어 글로벌 전 지역으로 확대되며 팬데믹(Pandemic: 전염병의 전세계적 확산) 리스크가 글로벌 경제 전망에 영향을 미치고 있습니다.

대부분의 국가에서 기저효과를 바탕으로 2020년 대비 경제성장률은 높아질 것으로 전망되나, 여전히 코로나19의 영향으로 2020년 전세계적인 물적, 인적 교류가 큰 폭으로 감소하는 상황이 발생하여, 단순히 관광, 항공 등 직접적인 영향을 받는 업종 뿐만 아니라, 대부분의 사업분야 전반에 걸쳐 부정적인 영향을 지속적으로 받고 있는 상황입니다.

 이 가운데 무역의존도가 높은 한국은 글로벌 경기상황에 큰 영향을 받을 수 있음을 의미하며, 최종 소비자를 고객으로 주 고객으로 하는 합병 당사회사들의 수익성에 악영향을 줄 수 있습니다.
코로나 사태로 인한 글로벌 실물 경기의 침체로부터 기인한 경제 악화는 향후에도 한동안 지속될 수 있으니, 투자자들께서는 코로나19 확산 추세 및 해당 바이러스가 글로벌 실물 경제 및 증권 시장에 미치는 영향에 대해 지속적으로 관찰하시며 투자 의사결정을 내리시기 바랍니다.

[나. 코로나19 확산 및 국내 경기변동에 따른 유통산업 성장 둔화 위험]

한국은행 경제전망보고서(2021.02)에 따르면, 2020년 경제성장률은 -1.0%를 기록했고 2021년 경제성장률은 3.0% 수준으로 전망하고 있습니다. 2021년은 글로벌 경기개선 등에 힘입어 수출과 투자를 중심으로 완만하게 회복될 전망이지만,
향후 민간소비는 코로나19 장기화에 따라 고용상황 및 자영업 업황 부진 등으로 가계소득의 개선이 지연될 것으로 예상됩니다. 합병 당사회사들이 영위하는 유통 사업은 경기 변동에 따른 영향을 받고 있습니다. 그러나 합병 당사회사들은 주요 취급품목들의 수요는 비탄력적인 특성을 갖고 있어 경기변동에 대한 영향을 타 유통업종에 대비해 상대적으로 적게 받을 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고
향
후 소
비심리가 예상과 달리 급격히 위축되거나 경기회복이 지연될 경우 합병 당사회사들이 주로 취급하는 필수소비재 등 상품의 판매 또한 저하될 수 있으며, 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[다. 온라인 쇼핑 부상에 따른 유통시장 경쟁심화 위험]

IT기술의 발달과 함께 편의성을 추구하는 소비자의 욕구가 높아지면서 부상하기 시작한 온라인 쇼핑몰은 최근 코로나19 사태를 계기로 더욱 성장하였습니다. 이에 따라 온라인 쇼핑의 성장 이전에도 대형마트, 편의점, 홈쇼핑 등 다양한 형태의 유통 채널이 등장함에 따라 치열했던 유통업 내 경쟁은 가속화되고 있습니다
.

2020년 전체 소매판매액은 475.2조원을 기록하며 2019년 473.1조원과 비교해 0.43% 증가하였으며,

온라인 쇼핑 거래액은 2020년 161.1조원을 기록하며 2019년 135.3조원과 비교해 19.1%를 상승하였습니다.
온라인 쇼핑의 높은 성장세가 지속되자 기존 대형 오프라인 유통업체들은 온-오프라인 통합몰을 만들어 이에 대응하고 있습니다. 한편, 대형 오프라인 유통업체 뿐만이 아니라 기존
온라인 쇼핑몰 업체 역시 시장 점유율을 높이기 위해 다양한 방식으로 변화하며 경쟁하고 있습니다.

이같은 유통업계 내 환경변화에 대응하기 위해 합병 존속회사 주식회사 GS리테일 역시 편의점, 수퍼 등 오프라인 플랫폼의 다양한 상품들을 모바일 어플리케이션 'GS Fresh Mall' 를 통해 고객들이 손쉽게 구매할 수 있도록 제공하고 있으며, 온라인 전용 센터를 운영하고 있습니다.
또한 기존에 운영중인 온라인 쇼핑 온라인 장보기 전용몰 'GS프레시', 헬스앤뷰티 '랄라블라', 유기농 전문 온라인몰 '달리살다'를 하나로 합친 자체 통합 온라인몰 '마켓포'를 2021년 03월 30일 출범하였습니다. 마켓포는 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 브랜드는 물론 외부 제휴몰가지 입점시킨 개방형 플랫폼을 지향하고 있습니다.

이처럼 합병 당사회사들은 최근 부상하고 있는 온라인 쇼핑에 진출 혹은 영위하고 차별화된 서비스를 노력하고 있으나 위와 같이 온라인 쇼핑을 중심으로 유통업계 내의 경쟁 강도가 심화됨에 따라 이러한 환경변화에 합병 당사회사가 적절히 대응하지 못할 경우 향후 합병 당사회사의 영업실적 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 경기 불황으로 인한 소비 축소, 온라인ㆍ모바일 환경의 변화에 따른 거래규모 감소 등으로 온라인쇼핑 시장이 현재와 같은 성장세를 이어가지 못할 경우 합병 당사회사의 수익성과 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으
니
, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[합병존속회사의 사업위험]

[가. 산업 성숙기 진입으로 인한 성장성 둔화 위험
]

최근 교육수준 향상에 따른 경제 자립도 증가, 개인주의 확산, 초혼 연령 상승 등으로 젊은 층의 1인 가구가 증가하고 있으며, 고령화 및 남녀 수명차이로 인해 중장년층에서도 1인 가구 증가 현상이 나타나고 있습니다.
1인 가구의 소비 패턴이 주로 소량구매이기 때문에 편의점을 이용이 증가하며, 편의점은 쇼핑 상품 및 시간의 편리함, 택배 등 생활 서비스 제공 등의 영업 경쟁력을 통하여 1인 가구의 주요 유통채널로 자리매김하고 있습니다.
이같은 1인 가구 소비자를 위한 간편식 상품은 합병 존속회사 GS리테일의 편의점 사업부문 매출 성장에 기여하고 있습니다. 향후에도 1인 가구 확대로 인해 소량, 근거리 구매 형태 확산이 지속될 것으로 예상되며, 편의점은 이러한 소비트렌드에 잘 부합하는 유통채널일 것으로 전망되며,
편의점 산업의 매출액은 2020년은 26.5조원으로 2019년 25.7조원 대비 3.23%의 증가율을 기록하였습니다. 또한 2021년 1월은 전년 동기대비 3.09%의 매출액 증가율을 기록하였습니다. 

한편, 위와 같은 1인가구의 증가 등의 긍정적 요인으로 성장세가 유지될 것으로 전망됨에도 불구하고 인구감소로 인하여 편의점 산업의 시장은 성숙기를 맞이해 매출 및 이익 성장성이 감소할 가능성이 존재합니다. 이는 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 매출 및 이익 성장성에 부정적 요인으로 작용할 수 있으니 투자자분 께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

[나. 편의점 가맹점주의 이탈 및 신규 가맹점주 감소 관련 위험]

편의점 체인화사업은 합병 존속회사 주식회사 GS리테일과 같은 가맹본부와 가맹점주 간의 상호 계약 관계를 기반으로 이루어지는 것으로 가맹점주와의 관계 유지 및 관리가 핵심이라고 할 수 있습니다. 합병 존속회사 주식회사 GS리테일은 최저수입보장 확대 지원, 심야시간 운영점포 전기료 100% 지원 등을 통해 경영주와의 상생지원안을 발표하고 실천 중에 있습니다. 2020년 공정거래조정원으로부터 제출받은 국정감사 자료에 따르면,
합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 최근 5년간 분쟁조정 건수는 총 64건이 존재했었으나, 상위 3개의 경쟁사와 비교했을 때 절반 수준의 분쟁조정 건수를 보이고 있습니다.

향후 합병존속회사 주식회사 GS리테일이 가맹점주와의 우호적 관계 유지에 실패하여 기존 가맹점주가 이탈하거나 신규 가맹점주 모집에 어려움을 겪는 상황이 발생할 가능성을 배제할 수 없으며, 이 경우 합병존속회사 주식회사 GS리테일의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

[다. 대체산업의 출현, 대형유통업체의 편의점 산업 진입 위험]

편의점 사업은 초기 브랜드 인지도, 영업과 운영 노하우, 시스템과 물류센터 구축 등이 선행되어야 하기 때문에 자본력을 갖춘 대형 유통업체를 중심으로 과점적 시장이 형성되어 있습니다.
다만, 향후 대형 유통업체들의 추가적인 편의점 산업 진출확대 시도, 편의점 업계 내 인수합병, 대체산업의 위협 등이 실질화될 경우 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 과점적 지위는 타격을 받을 수 있습니다. 이에 따라 매출 및 영업 수익성 및 안정성에 부정적인 영향을 받을 위험이 존재하오니 이 점 유의하시기 바랍니다.

[라. 편의점 포화 현상으로 인한 성장성 둔화 위험]

2019년 기준 전국 프랜차이즈 편의점 점포수가 4만점을 넘어서면서 점포수 포화 현상에 대한 우려가 나타나고 있습니다. 합병 존속회사 주식회사 GS리테일은 향후 점포당 수익성 향상
과 차별화된 다양한 서비스를 제공함으로써 이러한 현상에 대처할 방침이오나
이와 같은 노력에도 불구하고 편의점 점포 포화 현상이 심화되어 과다출혈경쟁이 발생하게 되면 판매단가 인하 압력 및 점포당 판매실적 저하 등이 발생할 수 있습니다.

또한 향후 대형 유통업체들이 편의점 산업에 진출을 시도하여 대체산업이 확대될 경우 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 시장 점유율이 축소될 위험이
있
으
며, 기존 편의점 경쟁사 역시 경쟁력 강화를 위해 차별화된 서비스를 제공하는 전략을 채택함으로써 경쟁이 심화될 가능성이 있습니다.
이 경우 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 매출 및 수익성에 부정적인 영향이 발생될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[마. 편의점 사업에 대한 정부 규제 강화 위험 및 최저임금 인상에 따른 위험]

편
의점업은 대규모 유통업의 일종으로 정부에 의한 규제를 받고 있습니다. 2014년 2월부터 적용된 '가맹사업거래의 공정화에 관한 법률' 개정 및 '편의점 업종 모범거래기준'의 신설로 인하여 신규 가맹점 개설 및 가맹점주 처우에 대하여 보다 엄격한 규제의 적용을 받게 되었습니다. 그리고 2017년 10월 징벌적 손해배상 조문을 추가한 가맹사업거래의 공정화에 관한 법률이 시행되었습니다. 금번 개정으로 가맹본부가 가맹 사업자에게 허위 정보 제공 또는 영업 지원을 중단했을 때 최대 3배의 손해배상책임을 지게 되었습니다.
2018년 10월 공정위는 가맹본부나 그 임원이 사회상규에 반하는 행위로 가맹점주에게 손해를 입히면, 가맹본부 측이 그 배상책임을 진다는 내용을 계약서에 기재토록 의무화하는 개정안이 2019년 1월 1일부터 시행되었습니다. 한편, 최저임금제는 국가가 노ㆍ사간의 임금결정 과정에 개입하여 임금의 최저수준을 정하고, 사용자에게 이 수준 이상의 임금을 지급하도록 강제하는 제도로 합병 존속회사 주식회사 GS리테일 또한 최저임금법의 적용을 받고 있습니다.
2021년 최저임금은 시간당 8,720원으로 전년 대비 1.5% 인상되었습니다. 향후 최저임금이 지속적으로 상승할 경우 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 인건비 부담이 증가할 수 있으며, 이에 따라 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

[바. 수퍼마켓 사업의 경쟁 심화에 따른 위험]

전체 수퍼마켓 규모는 소폭 확대되고 있으며, 2020년 전체 수퍼마켓 시장규모는 약 40.3조원으로 추정되고 있습니다.
SSM 판매액은 2020년 SSM 판매액은 7.1조원으로 전년 대비 소폭 감소했으며, 수퍼마켓 전
체시장 판매액 중 약 18%의 비중을 차지하고 있습니다.

국
내 수퍼
마켓시장은 수많은 시장 참여자가 존재하며, 각 시장참여자가 배타적으로 채택할 수 있는 두드러진 특화 전략이 많지 않아 경쟁의 강도가 매우 높은 가운데 주요
3
개사가 수퍼마켓시장의 점유율을 빠르게 늘려가는 상황입니다.
이와 같은 과점화 추세에 따라 상위기업 간의 출점 경쟁이 심화될 것으로 예상되며,
이는 주요 입지의 임차료 상승 및 출혈 경쟁 등이 유발될 가능성 또한 배제할 수 없습니다. 상위 기업 간의 경쟁에 효과적으로 대응하지 못할
경우 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 수익성 및 성장성은 부정적인 영향을
받을 수 있
습니다
.

[사. 기업형 수퍼마켓에 대한 정부 규제 강화 위험]

2
010년 11월 '유통산업발전법'과 '대ㆍ중소기업 상생협력 촉진에 관한 법률'이 개정됨에 따라 기업형 수퍼마켓의 시장 진입은 규제대상이 되었습니다. '유통산업발전법'과 '대ㆍ중소기업 상생협력 촉진에 관한 법률'은
기업형 수퍼마켓의 확산을 제한함으로써 제한된 지역 내의 다수 개점으로 인한 업체간 출혈 경쟁을 촉발할 가능성이 있습니다. 또한,
2013년 1월 '유통산업발전법' 개정안이 국회에서 통과됨에 따라 기업형 수퍼마켓 또한 대형마트와 마찬가지로 영업시간 제한
및 의무휴업일 지정 등의 규제를 적용받고 있으며, 2020년 5월 1일 대규모점포 사업자와 중소유통간의 균형 발전을 지속적으로 도모하고 준대규모점포 관련 제도를 유지하기 위해 기존에 2020년 11월 23일에 효력이 소멸될 예정이었던 대형마트 및 SSM 등의 출점 규제와 관련된 내용을 2020년 10월 20일 개정안을 통해 효력을 3년 연장(2023년 11월 23일까지)했습니다.
그 결과 전통시장 경계 1km 이내에 대규모점포와 기업형 슈퍼마켓이 속하는 준대규모 점포의 출점이 제한되고 월 2회 의무휴업 등과 같은 규제가 2023년 11월 23일까지 지속될 예정입니다.
이는 동 사업을 영위하는 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 수익성에 부정적인 영향
을 주고 있습니다.

[아. 호텔사업의 코로나19 확산 및 글로벌 경기변동 관한 위험]

합병존속회사 주식회사 GS리테일이 영위하는 호텔사업의 수익성은 다양한 국가들로부터 방문한 관광객 숫자 및 이들이 국내에 지출하는 금액에 따라 크게 영향을 받습니다.
2020년 방한 외래관광객수에 따르면
2020년 국내에 입국한 외국인은 약 252만명으로 집계되었으며, 이는 전년 대비 85.6% 감소한 수치입니다. 비록 2021년 현재 주요국가들을 중심으로 코로나 19 백신이 접종이 이루어짐에 따라 코로나 19사태가 진정되는 전망이 나오고 있으며, 또한 해외입국자에 대한 입국 금지를 줄이는 나라가 증가하고 있으나,
2021년 2월 전월대비 다시 전세계 코로나 19 신규 확진자 수가 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 따라서 위와 같은 해외 입국자에 대한 조치는 지속되거나 혹은 강화될 수도 있습니다.
향후 코로나19 확산이 장기화될 경우, 글로벌 경제 침체 및 봉쇄조치 등에 따라 여행 및 소비가 감소할 수 있으며, 이로 인해 합병존속회사 주식회사 GS리테일의 호텔사업부문 매출 및 수익성이 타격을 입을 수 있습니다.
실제로 호텔사업부문은 파르나스타워 준공과 함께 임대사업이 본격화되고 비즈니스호텔 개관(`17.03 명동 II, `19.10 인사동)이 이어지면서 2019 년까지 성장 추세를 이어왔습니다. 하지만 전세계적인 코로나 19 대유행으로 내외국인 관광객이 급감하였고, 방역당국의 강력한 이동제한 및 집합금지 조치로 2020년 호텔 투숙율이 급감하였고 결국 2020년 매출이 45.69% 감소하며 영업 적자를 기록하였습니다.
또한 합병존속회사 주식회사 GS리테일이 향후 경기 변동을 성공적으로 예측하지 못하거나 변동 상황에 효과적으로 대응하지 못할 경우 합병존속회사 주식회사 GS리테일의 사업 및 수익성은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[자. 중국을 포함한 외국인 관광객 증감에 따른 위험]

합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 호텔사업부문은 외국인 관광객 및 내국인을 대상으로 숙박 등의 서비스를 제공함으로써 매출을 발생시키고 있습니다.
2019년과 2020년 국내를 방한한 중국인 관광객 수는 전체의 34%, 27%로 가장 높은 비중을 차지하고 있어 중국인 관광객이 호텔사업부문의 수익성에 큰 영향을 미치고 있습니다. 한편, 2020년 미중간의 갈등이 심화된 가운데 최근 당선된 미국의 바이든 대통령도 무역 정책 측면에서 대중국 강경입장을 유지할 것으로 보일 것으로 전망되고 있습니다.
미중 무역 분쟁에 따라 중국 경제 성장성이 둔화될 수 있으며 과거 사드 사례와 같이 중국 정부 차원의 정치적 보복에 따라 관광객이 감소될 수 있습니다. 또한, 코로나19 확산세가 지속될 경우 정부간 이동 제한 조치 등에 따라 중국을 포함한 외국인 관광객 숫자의 감소를 불러올 수 있습니다. 이와 같이 관광객 감소세가 지속될 경우, 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 수익성에 부정적인 영향을 발생시킬 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[차. 호텔사업 경쟁 관련 위험]

호텔이란 숙박과 식음료 등 종합적인 서비스를 제공하고 일정한 대가를 받는 서비스 업체를 가리킵니다. 호텔은 사업 초기 대규모 자본이 동원되며, 사업경쟁력을 좌우하는 객실 집객력 확보를 위해 주변 환경과 교통이 양호한 대규모의 입지를 필요로 합니다. 또한, 단기간 내 브랜드 인지도 구축이 쉽지 않은 점도 진입장벽으로 작용하고 있습니다. 그러나
향후 호텔의 공급증대 및 경쟁심화로 인하여 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 매출 감소가능성을 배제할 수 없습니다. 또한, 시설보수 및 신설, 마케팅활동 등으로 비용이 증가할 경우 수익성이 악화될 수 있습니다. 중국인을 비롯한 외국인 관광객의 증가에 따른 "관광숙박시설 확충 지원 등에 관한 특별법" 등 관광산업 진흥을 목적으로 한 정부의 정책적 지원 등으로 국내 숙박시설의 공급이 확대되었습니다. 연도별 호텔업 등록 현황에 따르면 2020년 현재 호텔업 등록 업체의 수는 2,064개이며, 객실 수는 162,709개로 전년 대비 각각 4.08%, 2.89% 증가한 것으로 집계되고 있으며,
최근 5년간 연평균 객실 수 증가율 역시 약 6.76%를 기록하고 있습니다. 이와 같이 국내의 호텔 객실 공급은 외국인 관광객의 증가 및 정책적인 지원의 영향으로 증가하고 있는 상황이나,
업계 일각에서는 주요 지표의 추이 등을 근거로 하여 공급 과잉 및 경쟁 심화 가능성에 대한 우려를 제기하고 있는 상황이며, 이러한 우려가 현실화 되는 경우 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 호텔 사업 부문의 수익성은 현재 수준과 비교하여 둔화될 수 있습니다.

[카. 비즈니스 호텔 공급 확대로 인한 시장 영향]

해외관광객의 객실수요 증가로 정부가 서비스드 레지던스의 단기 숙박 합법화가 2012년 1월 공중위생관리법 시행령 개정을 통해 이뤄졌습니다. 이에 따라 업무시설도 숙박업으로 활용할 수 있도록 하는 '생활형 숙박업'이 신설되면서 합법화되었고, 현재 서머셋팰리스서울과 브라운스위트서울 등을 시작으로 다수의 업체들이 활발히 영업을 하고 있습니다. 또한,
기존 특 1급 호텔사업을 위주로 영위해 온 호텔 대기업들은 고가의 호텔보다 상대적으로 저렴한 콘도, 게스트하우스 등을 선호하는 중국인의 특성을 반영하여 특1급 호텔 대비 저렴한 요금에 특급 호텔 브랜드를 부분적으로 활용하는 등 가격 대비 우수한 서비스/품격을 갖춘 비즈니스 호텔의 공급을 확대하고 있습니다. 합병 존속회사 주식회사 GS리테일은 현재 2개의 비즈니스호텔인 나인트리호텔 명동 I & II 두 곳을 위탁운영 중에 있습니다.
합병 존속회사 주식회사 GS리테일을 비롯한 경쟁사들의 비즈니스호텔 공급 확대로 인한 객실수 증가로 특1급호텔 시장에도 영향이 있을 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이와 같은 경쟁 심화 등이 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 영업환경이나 매출에 영향을 미칠 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.

[타. 헬스 앤 뷰티 사업 관련 코로나19 확산 및 시장점유율 확보 불확실성에 따른 위험]

헬스 앤 뷰티 (Health & Beauty)는 뷰티, 헬스, 퍼스널케어, 건강식품 등의 상품을 취급하는 소매유통업태 입니다. 합병 존속회사 주식회사 GS리테일은 헬스 앤 뷰티 전문점 랄라블라(구, 왓슨스)를 운영하고 있으며, 생활수준 향상, 여성의 구매력 향상 및 인구의 고령화 등으로 인해 헬스&뷰티 스토어 시장은 지속적으로 성장 중입니다.
하지만 K뷰티의 성장과 함께 성장세를 이어가던 국내 헬스 앤 뷰티(H&B) 스토어들이 길어지는 코로나19의 영향과 소비자들이 오프라인 매장이 아닌 온라인을 통해 화장품을 구입함에 따라 부진한 모습을 보이고 있습니다. 2020년 코로나19 팬데믹으로 유통 대기업들의 헬스앤뷰티(H&B) 오프라인 매장이 정리 수순을 밟았으며, 2018년 1,522개였던 4대 H&B스토어는 2020년말 기준 1,484개로 축소되었습니다.
이는 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[파. 택배산업 내 경쟁 심화 위험 ]

국내 택배시장은 규모의 경제를 통한 택배단가 측면에서 경쟁력을 확보한 대형 택배업체 위주로 재편되고 있으며, 국내ㆍ외 각종 M&A와 산업 구조조정을 통해 소수 업체의 과점적 시장구조를 형성하게 되었습니다. 이러한 택배시장 구조는 새로운 글로벌 거대 사업자의 국내 진입 및 기존 중소사업자들 간의 인수합병 등 합종연횡을 통해 높은 시장점유율을 차지하는 새로운 사업자가 등장할 가능성이 있습니다. 이러한 택배시장 재편과 시장 환경변화에 선제적으로 대응하지 못할 경우 영업 수익성은 물론 시장지위에 위협을 받을 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

[하. 제3자 물류에 관한 위험 ]

화주가 물류전문업체에게 물류 업무를 위탁하는 제3자 물류는 경제성장과 동반한 물동량 증가, 물류 효율 향상, 정부 지원 등을 바탕으로 그 이용율이 계속해서 증가하고 있으며 국내에서의 제3자물류의 활용도 또한 점진적으로 확대될 것으로 기대됩니다. 당사는 제3자 물류에 대한 비중을 확대하고 있고 경쟁력 강화를 위해 노력하고 있으나, 국내의 제3자 물류 사업은 낮은 진입장벽으로 업계 내 경쟁강도가 높으며 이에 따라 화주사에 대한 열위한 운임교섭력을 보이고 있어 업계 전반의 영업 수익성이 낮은 수준을 지속할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[합병 소멸회사의 사업위험]

[가. 경쟁 심화에 따른 위험]

홈쇼핑을 포함한 무점포소매업은 코로나19로 소비자의 비대면 쇼핑니즈가 확대되면서 이로 인한 온라인 쇼핑 증가로 2021년 1월 전년 동월 대비 33.1% 증가한 것으로 나타났습니다.
그럼에도 불구하고 유통업계 내의 백화점, 대형마트, 편의점, 슈퍼마켓 등 다양한 유통채널들 간의 경계를 뛰어넘는 경쟁이 더욱 치열해짐에 따라 TV홈쇼핑산업 자체의 성장세가 지속적으로 둔화될 수도 있습니다. 뿐만 아니라 무점포소매업 채널 내 경쟁이 보다 심화되어높은 송출 수수료 부담 및 모바일 구매 채널로의 소비 방식 변화에 따라 TV홈쇼핑 산업은 부정적 영향을 받을 수도 있습니다.
유통업계 내의 업체간 경쟁이 심화되되면서 이에 효과적으로 대응하지 못할 경우 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 수익성 및 성장성은 제한적일 수 있으니, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[나. 유료방송시장의 저성장 위험]

TV홈쇼핑 시장은 종합유선방송 가입자수가 포화 상태에 다다른 2005년부터 2007년까지성장세가 둔화되기도 하였으나, 2008년 이후 방송의 디지털로의 전환 과정에서 유료방송 가입자수가 증가하며 홈쇼핑 채널 노출이 확대되어 홈쇼핑 시장은 다시 고성장세를 보였습니다.
국내 유료방송 총 가입자 수는 꾸준히 증가하여 2020년 상반기 기준 3,394만명으로, 2020년 상반기 대비 약 34만명이 증가하였습니다. 하지만 2017년 매반기별 80만명 이상 꾸준히 증가하던 가입자 증가폭에 비하면 성장률은 다소 둔화되는 추세를 보이고 있습니다.
우리나라 인구 추이, TV 보급 추이 등을 살펴볼 때 향후 유료방송 총 가입자 수가 급격하게 증가할 가능성은 낮을 것으로 추정됩니다. TV홈쇼핑 시장이 종합유선방송, IPTV, 위성방송 등 유료방송을 핵심적인 유통기반으로 하고 있는 점을 감안할 때 이러한 유통기반의 성장한계로 인해 TV홈쇼핑 산업의 성장성이 둔화될 수 있는 위험이 존재하며 이는 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 사업, 재무상태 및 영업성과의 악화로 이어질 수 있으니, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[다. 신규 시장진입에 따른 위험]

국내에서 TV홈쇼핑사업을 영위하기 위해서는 방송법 제9조에 의거하여 과학기술정보통신부장관의 승인을 득하여야 하며, 이러한 규제는 홈쇼핑사업을 영위하는데 있어 진입장벽으로 작용하고 있습니다. 이로 인해 국내 홈쇼핑업체는 합병소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑, 엔에스쇼핑, CJ오쇼핑, 우리홈쇼핑, 현대홈쇼핑, 홈앤쇼핑, 공영홈쇼핑 등 7개사에 의해 과점적인 경쟁형태를 보이고 있습니다. 한편, 중소기업 전용 홈쇼핑 채널인 홈앤쇼핑과 아임쇼핑이 각각 2012년 1월, 2015년 7월 개국하였으나 초기의 낮은 브랜드파워, 중소기업 위주의 제품 구성 등을 감안할 때 기존 홈쇼핑업체와 경쟁하기까지는 일정 기간이 필요한 상황일 것으로 판단됩니다.
국내 홈쇼핑업계는 『방송법』 등 규제에 의한 진입장벽으로 인해 7개 사업자에 의해 과점적 시장구조를 형성하고 있으나, 신규 홈쇼핑 사업자의 시장 진입에 따라 시장 내 경쟁이 심화되는 경우
합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 매출 및 수익성에 장기적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[라. 법률규제의 위험]

홈쇼핑업체는 『방송법』, 『전기통신사업법』 및 『전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한 법률』 등 업종의 특성상 다양한 법률에 의해 직ㆍ간접적인 규제를 받고 있는 바, 이로 인해 정부 정책 및 법률의 변경 등으로 인한 규제 환경의 변화에 따라 영업실적이 영향을 받을 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[마. 송출 수수료 인상에 따른 위험]

정보통신정책연구원에 따르면 송출수수료는 2016년 이후 송출수수료 증가율은 10%대를 유지하고 있으며, 2019년 전년대비 11.2% 증가했습니다.
또한 2021년 현재에도 송출수수료 증가에 대한 불확실성은 지속되고 있습니다.
홈쇼핑사들의 공격적인 채널전략이나 공영 홈쇼핑 등의 신규 경쟁자 증가에 따른 채널확보 경쟁으로 인해 종합유선방송사업자에게 지급해야 하는 송출수수료가 인상될 가능성이 존재하며, 이러한 송출수수료 인상은 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑을 포함한 홈쇼핑업체의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[바. 벤처투자 사업 특성에 따른 위험]

벤처투자는 벤처캐피탈 회사(General Partner; GP)가 출자자(Limited Partner; LP)를 모집하여 혁신창업기업에 지분인수를 대가로 투자자금을 공급 하거나 인수·합병·구조조정 등을 통해 수익을 추구하는 대체투자의 일종입니다. 최근 벤처투자의 대한 관심의 증가와 함께 신규 벤처투자 금액은 2016년부터 빠른 속도로 증가하였습니다. 2020년은 코로나19 사태로 인해 투자자들의 투자 심리가 다소 주춤하였음에도 불구하고 4조 3,045억원을 기록하며 2019년 4조 2,777억원 대비 0.62% 소폭 상승하였습니다.

그러나, 벤처 기업은
통
상적으로 위험성이 높은 기업으로 인식되며, 그들에게 투자되는 자금 역시 높은 수익을 기대함과 동시에 높은 위험성을 감수해야하는 자금으로 여겨집니다.

중소벤처기업부의 '2020년 벤처기업 정밀실태조사(2020.12.30)에 따르면, 벤처기업은 대기업과 중소기업과 비교해 매출액영업이익률과 매출액순이익률 등 수익성 지표가 낮은 것으로 나타났습니다. 구체적으로 대기업의 매출액영업이익률이 4.8%인 가운데 벤처기업은 2.5%p 낮은 2.3%를 기록하였으며, 매출액순이익률 역시 대기업의 3.1%보다 2.6%p 낮은 0.5%를 기록하였습니다.
합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑은 외부 환경에 대한 대응과 기존사업의 고도화 등 성장동력 확보의 목적으로
국내는 물론 미국, 중국, 동남아시아, MENA 지역의 약 620여개 초기 스타트업 회사에 대한 직/간접 투자를 하였으며 누적 투자금액으로는 약 3,500억원을 집행하였습니다. 따라서 이처럼 투자대상인 벤처기업의 높은 위험성에 노출되어있으니 투자자분께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

회사위험

[합병 존속회사의 회사위험]

[가. 매출 성장성 및 수익성 관련 위험]

합병 존속회사의 2020년 연결기준 매출액은 8조 8,623억원으로 2019년 9조 69억원 대비 1.61% 감소하였습니다. 2020년 연결기준 영업이익은 2,526억원으로 2019년 2,388억원과 대비해 2.85% 증가하였습니다. 2020년 연결 기준 당기순이익은 1,545억원으로 2019년 1,436억원과 대비해 7.59% 증가하였습니다.
한편 2021년 1분기 연결 기준 매출액은 2조 1,001억으로 전년동기 대비 1.95% 감소하였으며 영업이익과 당기순이익은 각각 375억원, 342억원으로 전년동기 대비 각각 57.73%, 30.60% 감소하였습니다. 이
는 2020년 1분기에 발생한 광교몰 상업시설 매각 자문 용역 수취 등의 일회성 이익(463억원)으로 인한 기저효과에 의한 영향입니다. 한편, 2020년 별도기준 매출액은 8조 5,692억으로 2019년 8조 6,211억원에 비교해 -0.60% 감소하였습니다. 2020년 별도기준 영업이익은 2,598억원으로 2019년 1,803억원에 대비해 44.05% 증가하였습니다.
한편 2021년 1분기 별도 기준 매출액은 2조 152억으로 전년동기 대비 2.55% 감소하였으며 영업이익과 당기순이익은 각각 355억원, 417억원으로전년동기 대비 각각 61.19%, 48.19% 감소하였습니
다.

2020년은 연결 및 별도기준 영업이익 중 2020년 1분기 중 발생한 광교몰 상업시설 매각 자문 용역료 수취(463억원)의 일회성 이익이 영업이익에 긍정적인 영향을끼쳤으며, 코로나19 확산 영향으로 인한 내수침체 등 소비위축에도 불구하고, 매출의 대부분이 필수 소비재 취급으로부터 발생하는 합병 존속회사의 주력 사업인 편의점 사업(2020년 말 편의점 사업 매출액 비중 78.7%, 영업이익 비중 90.7%)은코로나 19 사태로 인한 부정적인 영향을 타 유통업태에 비해 영향을 상대적으로 적게 받았습니다. 합병 존속회사의 사업은 주력 사업인 편의점 사업이 코로나 19 사태에 상대적으로 영향을 적게 받아 2020년 매출액이 전년 대비 소폭 감소하는데 그쳤으나,
향후 코로나19 확산이 장기화되거나 과도한 경쟁으로 비용 지출이 증가하게 될 가능성, 최저임금의 추가인상 여부, 대형 유통업체에 대한 각종 규제 신설 등 다수의요인에 의해 부정적 영향을 받을 수 있습니다. 또한 합병 존속회사의 사업부문이 내수 소비에 기반하고 있는 바, 급격한 매출액 증가 혹은 수익성의 단기간 내 대폭개선이 어려우며 성장세 둔화가 지속될 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[나. 사업부문별 매출 및 손익과 편중으로 인한 위험]

2020년 및 2019년 기준 합병 존속회사의 편의점 사업부문 매출액은 각각 6조 9,715억원 및 6조 8,564억원을 기록했습니다. 이는 2020년 연결기준 매출액의 78.7%로 가장 큰 비중을 차지하는 사업부문입니다. 수퍼마켓(SSM) 사업부문의 매출액은 2020년 연간 1조 2,739억원, 2019년 1조 4,755억원으로 2020년 합병 존속회사 연결기준 매출액의 14.4%를 차지하여 편의점 사업부문 다음으로 매출 비중이 큰 사업부문입니다. 그 외 개발사업부문의 매출액은 2020년 974억원이며 연결기준 매출액 중 차지하는 비중은 1.1% 수준입니다. 호텔사업부문의 경우 2020년 약 1,660억원의 매출을 기록하여 전체 매출 중 1.9%의 비중을 차지하였습니다.
한편 2021년 1분기에도 전년말과 유사한 매출비중이 지속되고 있습니다. 합병존속회사의 편의점 사업부문 매출액은 2021년 1분기 연결 기준 1조 6,479억원으로 합병 존속회사의 2021년 연결기준 매출액의 78.5%을 기록하면서 가장큰 비중을 차지하고 있습니다. 수퍼마켓(SSM) 사업부문의 매출액은 2021년 1분기 연결기준 2,984억원으로 2021년 1분기 합병 존속회사 연결기준 매출액의 14.2%를 차지하고 있습니다. 또한 호텔사업부문의경우 2021년 1분기 약 451억원의 매출을 기록하여 전체 매출 중 2.2%의 비중을 차지하고 있으며 그 외 개발사업부문의 매출액은 2021년 1분기 138억원으로
2020년 1분기 일회성 수익의 기저효과로 매출액 및 영업이익 비중이 감소하여
연결기준 매출액 기준 0.7% 수준의 비중을 기록하였습니다. 

현재 상황에서는 편의점 사업부문에 영업실적이 집중되어 있으며, 단기간내에 그 비중이 변화할 가능성은 적을 것으로 판단됩니다. 이같은 사업 포트폴리오는 향후해당 업종이 침체를 겪을 경우 회사 수익성이 크게 악화될 수 있다는 단점을 가지고 있으니 투자자께서는 이점을 충분히 인지하시기 바랍니다.

[다. 재무안정성 관련 위험]

합병 존속회사는 2020년 연결기준 총차입금 2조 9,522억원을 보유하고 있으며 이는 2019년 말 2조 2,942억 원 대비 0.35% 증가한 수치입니다. 2019년 리스회계기준 개정(K-IFRS 1116호)에 따라 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 리스부채를 차입금으로 조정한 결과 연결기준 부채비율은 2018년 107.41%에서 2019년 176.57%로 69.16%p. 증가하였으며 2020년은 169.11%로 소폭 하락하였습니다. 리스부채를 제외한 차입금 규모는 2020년 연결기준 1조 148억원으로 2019년 9,970억원 대비 1.79% 증가하였습니다.
한편 2021년 1분기 연결기준 총 차입금은 2조 9,528억원 수준으로 전년동기 대비 1.44% 감소하였으며 연결기준 부채비율은 173.80% 수준으로 전년동기 대비 약 6.20%p 감소하는 등 재무안정성 지표가 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 2020년 연결기준 리스부채 제외 총차입금은 2019년과 유사하나, 구성항목 중 유동성 차입금이 3,145억원으로 2019년 4,754억원과 비교해 감소하고 장기차입금및사채가 2019년과 대비해 1,785억원 증가하였습니다. 이에 따라 2020년 연결기준 리스부채 제외 총차입금에서 유동성 차입금이 차지하는 비중은 31.02%를 차지해 2019년 54.5%보다 감소하며 부채 만기에 따른 부담은 크지 않은 상황인 것으로 판단됩니다.
다만, 향후 유동성 차입금이 증가할 경우, 부채 상환 부담이 가중될 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

합병 존속회사는 2019년 리스회계정책 기준 변경에 따른 영향을 제외하고는 최근 3년간 재무안정성 측면에서 큰 변동이 없었습니다. 영위하고 있는 호텔 사업으로 인해 유동성지표가 기타 일반소매업 평균보다 낮은 편이나, 전체 부채비율은 업종 평균과 비교했을 때 낮은 수치를 기록하고 있으며 안정적인 영업 현금흐름을 창출하고 있어 재무안정성에 급격한 변동이 발생할 가능성은 높지 않을 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 투자자께서는 향후 대규모 추가 차입 또는 경영 악화에 의한 합병 존속회사 GS리테일의 재무구조 변동 가능성에 대해 충분히 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

[라. 우발채무 및 기타 제재 관련 위험]

본 증권신고서 제출일 현재 연결실체가 원고로 계류중인 소송사건은 건(소송금액6,529백만원)이며, 피고로 계류중인 소송사건은 25건 (소송금액 35,378백만원)이며
현재 상기 소송사건의 최종 결과를 예측할 수 없으나,합병 존속회사의 자산규모 및 현금흐름 규모를 고려할 때, 상기 소송으로 인한 우발채무가 합병 존속회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단됩니다. 한편, 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 종속기업인 파르나스호텔은 견질 또는 담보용 어음 및 수표와 관련해
2021년 1분기말 기준(2021.03.31) 토지임차료 및 주차장임차료 납입보증 어음 2매(
액면금액: 6,904백만원)를 (사)한국무역협회 등에 견질로 제공하고 있습니다.
상기 우발채무 및 제재 등은 증권신고서 제출 전일 현재 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 재무 안정성 또는 영업에 직접적인 영향을 미치지 않고 있습니다. 그러나 향후 진행상황에 변동이 발생할 경우, 합병 존속회사 주식회사 GS리테일에 사업적, 재무적 부담으로 작용할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이와같은 우발채무의 발생 가능성에 대해 인지하시고 투자의사결정에 참고하시기 바랍니다.

[마. 종속회사 관련 위험] 

2021년 1분기말
현재 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 연결대상 종속회사는 총

9
개사
이며, 이중 파르나스호텔과 지에스네트웍스는 주요종속회사로 분류하고 있습니다.
2020년 말 기준 종속회사
9개사의 총 자산규모는 2조 1,625억원, 총 부채규모는
1조 1,851억원을 기록하고 있으며 매출규모는 8,080억원, 당기순손실은 357억원을 기록하며 2019년 당기순이익 326억원에서 적자전환하였습니다. 이같은 손실은 합병 존속회사의 주요 종속회사인 파르나스호텔이 코로나19의 영향으로 투숙객이 급감함에 따른 부정적 영향을 받은데서 기인합니다. 2019년 파르나스호텔의 당기순이익은 407억원을 기록하였으나, 2020년은 368억원의 적자를 기록하였습니다.
한편, 주요종속회사 파르나스호텔을 제외할 경우 그 외 종속회사들의 총 자산규모는 4,888억원, 총 부채규모는 2,605억원, 매출액은 6,4206억원, 당기순이익은 117억원입니다.
이는 합병 존속회사의 연결실체의 약 6.81%, 5.78%, 7.25%, 0.75%로 합병 존속회사의 영업성과 및 재무상태에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단되지만 2020년 13개 중 6개 계열사는 적자를 기록한 바, 향후 실적의 추가 악화 여부에 대한 모니터링이 필요합니다.
한편
2021년 1분기말
현재 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 종속회사는
총 9개사로

2021년 1분기말 기준 종속회사들의 총 자산규모는 2조 1,265억원, 총 부채규모는 1조 1,870억원, 매출액은 2,069억원, 분기순손실은 21억원 수준 입니다.
향후 코로나19가 장기화로 인해 합병 존속회사 연결실체에서 큰 비중을 차지하는 파르나스호텔의 영업실적의 부진이 지속될 경우 합병 소멸회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[바. 매출채권 및 재고자산 등 활동성 지표 관련 위험]

합병 존속회사의 2019년 연결기준 매출채권 회전율은 50.2회이며, 2020년 연결기준 매출채권 회전율은 49.7회 수준으로 소폭 하락
하였으며 2021년 1분기 연결기준 매출채권 회전율은 43.6회로 하락하였습니다. 

또한 합병 존속회사의 2019년 연결기준 재고자산 회전율은 약 44.2회이며 2020년 연결기준 연환산 재고자산 회전율은 약 47.6회로 소폭 상승했으며 매출채권 및 재고자산을 효율적인 수준으로 관리하고 있습니다. 다만
한편 2021년 1분기 연결기준 재고자산 회전율은 43.9회로 소폭 하락하였습니다.
향후 사업 규모의 확대등에 따른 시장 환경 변동으로 매출채권이나 재고자산이 과도한 수준에 도달하게 될 경우 영업활동이 지장을 초래할 수 있습니다. 투자자께서는 이러한 사항을 유념하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[사. 해외 진출 관련 위험]

합병 존속회사 주식회사 GS리테일은 증권신고서 제출일 현재 베트남 및 인도네시아에 현지법인을 보유하고 있으며 이외에 기타 동남아시아 국가 등으로의 진출을 검토하고 있습니다. 그러나 증권신고서 제출일 전일 기준 추가적인 해외진출에 대하여 확정된 바는
없습니다

.
합병 존속회사 주식회사 GS리테일은 동남아시아 진출 교두보 확보를 위해 2007년 베트남 빈증성에 해외 현지법인인 'GS Retail Vietnam Co., Ltd.'를 설립하였습니다.
당사는 해당 해외 현지법인을 통해 빈증성내 미폭공단 안에 위치한 미폭부지의 토지사용권을 2006년에 취득하여 개발할 예정이었으나, 빈증성의 신도시 개발이 취소되어 개발이 보류되었습니다. 그러나, 최근 해당 지역의 활발한 개발이 진행되고 있어 당사 내부적으로 개발 계획 재수립을 검토하고 있습니다. 또한 당사는 인도네시아에서 수퍼마켓 사업을 영위하기 위해 인도네시아의 수도 자카르타에 현지법인인 'PT. GS RETAIL INDONESIA'를
2014년에
설립하였
으며, 2016년 10월 1호점을 오픈으로 증권신고서 제출일 현재 총 5호점을 운영하고 있습니다. 인도네시아 슈퍼마켓 시장은 코로나 이전까지 중산층의 지속적인 증가로 인해 연평균 7%대의 성장을 이어오고 있었으나, 코로나19 사태로 인해 2020년 매출액이 46.4억원을 기록하며, 2019년 55억원 대비 15.7% 감소하였습니다.. 

두 회사의 2020년 자산총액 규모는 GS Retail Vietnam Co., Ltd 16억원, PT. GS RETAIL INDONESIA 204억원 수준으로 당사의 자산규모 대비 중요하지 않은 수준이나, 향후 투자활동이 본격적으로 전개될 경우 합병 존속회사의 재무현황에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다.

[아. 탄력적 인력 운용의 제한 관련 위험]

합병 존속회사 주식회사 GS리테일은 매장 직원의 상당수를 기간제 사원 및 단시간 근로 사원으로 채용하고 있으며, 이에 따라 『기간제및단시간근로자보호등에관한법률』의 적용을 받습니다. 합병 존속회사 주식회사 GS리테일은 관련 규정을 준수하여 고용 계약을 체결하고 있으며, 그 영향으로 탄력적인 인력 운영에 제약을 받아 비용이 증가되어 수익 극대화 측면에 다소 부정적인 요인으로 작용하고 있습니다. 이러한 제약은 직원과의 상생적 측면에서 향후에도 지속될 예정이므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[자. 물류 및 유통 관련 IT시스템 안정성 위험]

소매유통사업의 특성상 효율적인 물류시스템과 IT시스템 유지가 중요하며, 예기치 못한 문제가 발생할 경우,
합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 영업활동 및 수익성에 부정적 영향을 받을 수 있습니다. 이러한 위험성에 대하여 사전에 충분히 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

[합병 소멸회사의 회사위험]

[가. 수익성 관련 위험] 

합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 영업수익성(연결기준) 추이를 살펴보면 매출액은 2017년 1조 862억원, 2018년 1조 1,044억원, 2019년 1조 2,304억원, 2020년 1조 2,457억원을 기록했습니다. 2017~2020년간 2017년을 제외하고 모두 매출액이 성장하였으며, 영업이익은 2020년 1,569억원을 기록하며 전년 대비 29.5% 증가하였습니다. 당기순이익은 2020년 1,250억원을 기록하며 전년대비 13.9% 증가한 수준을 기록하였습니다.
2021년 1분기 연결기준 매출액은 3,070억원으로 전년동기 대비 0.32% 감소하였으며, 영업이익과 당기순이익은 각각 377억원, 368억원으로 전년동기 대비 19.95%, 36.34% 증가하였습니
다
.

합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 영업수익성(별도기준) 추이를 살펴보면 매출액은 2017년 1조 527억원, 2018년 1조 735억원, 2019년 1조 1,946억원, 2020년 1조 2,067억원을 기록했습니다. 2017~2020년간 2017년을 제외하고 모두 매출액이 성장하였으며, 영업이익은 2020년 1,579억원을 기록하며 전년 대비 31.5% 증가하였습니다. 당기순이익은 2020년 1,290억원을 기록하며 전년대비 20.9% 증가한 수준을 기록하였습니다.
2021년 1분기 매출액은 2,974억원의 기록하여 전년동기 대비 0.1% 감소하였으며, 영업이익은 372억원을 기록하여 전년동기 대비 12.5% 증가하였습니다. 2021년 당기순이익은 392억원을 기록하여 전년동기 대비 23.3% 증가하였습니다.

합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 수익성은 업종평균 수치 대비 전반적으로 높은 수준을 유지하고 있지만, 영위하고 있는 사업에 부정적인 영향을 미치는 경기 침체의 영향을 받아 향후 매출과 이익이 감소하여 수익성과 성장성이 악화될 위험을 배제할 수 없습니다. 이는 합병회+사의 주가에도 부정적 영향을 끼칠 수 있는 점에 대해서 유의하시기 바랍니다.

[나. 재무안정성 관련 위험]

합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의
2021년 1분기말
연결기준 자산총계는
1조 6,069
억원

, 부채총계는
3,703
억원, 자본총계는
1조 2,366
억원을 기록하고 있습니다. 유동비율은
236.52
%, 부채비율은
29.95
%이며, 차입금은 없는 상태로 안정적인 재무상태를 보이고 있습니다. 부채비율은 2017년 이후로 감소 추세를 보였으나,
2021년 1분기
2020년 대비 3.10%p 상승했습니다. 한편, 2020년 10월 한국은행이 발간한 기업경영분석보고서에 따르면 2019년도 "G4791(통신판매업)"의 유동비율, 당좌비율, 부채비율, 차입금 의존도는 각각 125.84%, 103.66%, 158.19%, 18.19%이며, 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑은 각 지표에 대해 업종평균보다 우수한 재무상태를 보이고 있습니다.

이
처럼 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑은 현금흐름을 비롯해 재무 안정성 지표에서 안정적인 수치
를 보이고 있습니다. 하지만 향후 경기침체 등 영업활동에 부정적 영향을 끼칠 수 있는 요인이 발생할 수 있습니다. 또한 2021년에 IT 설비, 물류센터, 방송관련 시스템/노후장비 교체 등에 총 247억원을 투자할 예정이 있습니다. 해당 투자금액은 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의
2021년 1분기
당좌자산의 약
3.4
%의 비중을 차지하나, 추후 이 외에 대규모 투자가 시행되거나 거시경제가 악화될 경우 재무안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니, 투자자께서는 이에 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

[다. 고정비용, 투자집행비용 등 비용 증가로 인한 수익성 감소 가능성]

합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의영업비용 중 가장 큰 비중을 차지하는 부분은 SO송출수수료를 포함한 수수료
입니다.
2021년 1분기말 연결기준으로 합병 소멸회사의 영업비용
1,826억원으로 그 중 수수료가
1,185억원 발생하였으며, 그 비중은
64.89%를 기록하고 있습니다.
특히 수수료 항목은 2017년 그 비중이 54.45%을 기록한 뒤로 2018년 62.80%, 2019년 64.20%을 기록하며 매년 그 비중이 높아지고 있습니다. 동 비용은 합병 소멸회사의 매출 추이와는 상관관계가 적은 고정비용의 성격을 지니는 비용이며, 2018년 이후 매출의 증감과는 크게 관계없이 증가하는 추세를 보여왔습니다. 이러한 고정비성 성격의 지출이 합병 소멸회사의 매출 수익과 상관없이 계속적으로 증가할 경우 합병 소멸회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

한편, 합병 소멸회사는 사업의 인프라를 더욱 공고히 하여 경쟁력을 강화하고, 시장환경 변화에 따른 기민한 대응과 기존사업 고도화의 위하여 각종 투자를 진행하고 있습니다.
2021년에는 IT 설비, 물류센터, 방송관련 시스템/노후장비 교체 등에 총 247억원을 투자할 예정이 있습니다.

향후
투자 집행의 구체적인 사용처 및 시기는 확정된 바가 없으나 동 규모의 자금 소요가 발생할 수 있으며 투자 집행에 대한 미래 불확실성이 존재하는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[라. 특수관계인과의 거래 위험]

합병 소멸회사는 특수관계자와의 매출 및 매입거래가 존재합니다.
매출거래는 대부분 특수관계자가 합병 소멸회사의 유통매체인 TV홈쇼핑, 인터넷쇼핑몰 등을 통하여 상품을 판매할 때 지급하는 수수료 매출입니다.
2021년 1분기
특수관계자와의 거래 중 가장 큰 매출처는 관계기업 주식회사 프레시지와의 매출에서 비롯된
7.4
억원입니다.
2021년 1분기 특수관계와의 매입거래 중 가장 큰 매입처는
지에스네오텍 주식회사

에게 수
수료 3.7억원, 고정자산 매입 2.3억원 입니다
.

해당 건을
제외하고는 특수관계와의 매출 및 매입 거래는 그 금액이 매우 작아 이익전가 가능성에 대하여 고려할 만한 사항이 존재하지 않습니다. 

향후 정부가 공정거래법상 규제를 확대할 시 현재보다 강화된 규제 위험에 노출될 가능성이 존재합니다. 한편, 국내 조세관련 법령에 의거 자회사, 계열회사 또는 합병 소멸회사의 이해관계인과의 거래가 공정한 기준에서 이루어지지 않았다고 판단되었을 경우 해당 거래는 조사를 받을 위험이 있으며, 조사 결과에 따라 합병 소멸회사는 세무상의 불이익이 발생할 수 있습니다.
향후 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑이 공정거래법 및 관련 규제를 위반하였다고 공정거래위원회가 판단할 경우 이에 대한 벌금 또는 제재 조치를 받을 수 있으며, 이는 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 평판 및 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[
마. 종속회사 및 관계회사 관련 위험]

2021년 1분기말 기준 종속회사
3개사의 총 자산규모는
437억원, 총 부채규모는
201억원을 기록하고 있으며 매출규모는
180억원, 당기순이익은
9.2억원을 기록하며
2020년 1분기말 당기순손실
9.2억원에 비해 99.2% 하락했습니다.

합병 소멸회사의 연결자회사인 주식회사 텐바이텐은
2

0
21
년 1분기말 당기순손실이 1.6억원, 2020년 4.4억원
의 당기순손실을 기록했습니다. 2020년 3분기 코로나 19의 여파로 이어진 오프라인 매장의 실적 부진과 물류 자동화 설비 투자 등의 영향을 받은 것이 원인으로 작용하였습니다.

2021년 1분기 말 종속기업
3개사의 전체 자산규모는 합병 소멸회사의 연결실체의 약
2.72%, 매출액은 약 5.
86%이기 때문에 합병 소멸회사의 영업성과 및 재무상태에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단되지만

2021년 1분기말 3개 중 1개
계열사는 적자를 기록한 바, 향후 실적의 추가 악화 여부에 대한 모니터링이 필요하며, 전반적으로 종속회사의 영업성과가 추가적으로 악화될 경우 합병 소멸회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[바. 벤처투자 관련 위험]

합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑은 신성장동력 발굴을 위해 2010년부터 지속적으로 벤처 투자를 확대하고 있습니다. 미래사업본부 산하에 벤처투자팀, 인수합병(M&A)팀, 전문가지원집단인 'CoE'(Center of Excellency)팀을 한데 모은 '이노베이션플랫폼사업부'를 만들어 벤처·스타트업 투자와 사업 지원을 총괄하고 있습니다.
그 결과, 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑은 국내뿐 아니라 미국, 중국, 동남아 지역 등 전세계에 걸쳐 벤처·스타트업 620여곳에 투자했으며, 누적 투자금액으로는 약 3,500억원을 집행하였습니다.
2021년 1분기말
현재 벤처투자 기업을 포함한 타법인 출자의 장부금액은 4,7
68
억원에 달합니다.
벤처투자는 벤처 기업, 스타트업이 새로운 기술을 통한 제품 개발과 연구하는 등에 필요한 자금을 투자나 융자의 형태로 지원하고 성공 시 그 자금을 회수해 높은 수익을 올리는 투자 형태입니다. 그러나 높은 수익만큼 투자 기업이 소멸하는 등의 높은 위험 부담도 큰 것이 특징입니다. 또한 투자의 대상이 사업을 영위한 시기가 짧은 벤처 기업, 스타트업이기 때문에 초기 비용을 상쇄할 만큼의 영업실적을 얻기 어려운 구조입니다.

따라서 벤처투자는 통상적으로 투자기업이 비용을 충당하는 것 이상으로 영업실적을 내기 전까지 적자가 상당 기간 지속되는 특징이 있습니다. 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑은 이와 같은 벤처투자에 2010년부터 누적 투자금액으로 약 3,500억원을 집행했으며, 이는 합병 소멸회사의 연결실체 기준 자산총계의

21.78
%를 차지하고 있습니다. 투자자께서는 합병 소멸회사의 벤처 투자가 이와 같은 위험에 노출되어있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

[사. 우발채무 및 기타 약정사항에 따른 위험]

증권신고서 제출일 현재 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑 연결실체가 피고로 계류 중인 소송사건은 1건으로 총 소송가액 104.3억원 입니다. 피고로 계류 중인 총 소송가액 104.3억원은 당사의
2021년 1분기말 연결기준 자기자본 1조
2,366억원의 0.84%에 불과하여 소송규모가 당사 규모 대비 작은 편입니다. 따라서 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑은 이러한 소송의 결과가 재무상태에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다. 이처럼 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑은 피고로 계류되어 있는 소송, 각종 약정사항 등 우발적으로 발생할 수 있는 재무적 위험에 노출되어 있습니다.
합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑이 파악하고 있는 우발요소 및 약정사항이 금액적으로 보면 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 규모에 비추어 보았을 때 미미한 부분이기는 하나 이와 관련한 사항이 현실화 되거나, 소송규모가 확대되는 등의 이슈가 발생할 경우 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[아. 규제당국의 제재 관련 위험]

합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑은 상품판매업체로써 다양한 상품을 취급하는 만큼 『방송법』, 『전기통신사업법』등과 같은 방송 관련 법규 뿐만 아니라 소비자들을 보호하기 위한 법률, 합병 소멸회사가 취급하는 상품에 대한 법률 또한 충족하여야 합니다.
합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑은 2018년부터
2021년 1분기
까지 방송통신위원회로부터 3건의 제재를 받으며, 총 6천만원의 과징금을 지급하고 고지방송을 이행하며, 관계자가 징계를 받은 사례가 있습니다.
이에 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑은 소비자가 오인할 만한 기만, 허위 방송에 대한 문제소지를 줄이
기 위한 자정 노력에 힘쓰고 있습니다. 그럼에도 불구하고 동규제에 대한 제재조치가 지속적으로 발생할 경우에는 합병 소멸회사의 평판에 악영향을 미칠 수 있습니다.

한편, 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑은 2015년 3월 25일 공정거래위원회로의 제재로 과징금 약 30억원을 부과받은 내역이 있는 가운데 2020년 12월 9일 공정거래위원회는 유통거래 실태조사를 바탕으로 최근 온라인쇼핑몰이 중요 유통채널로 부상하고, 판매촉진비를 비롯한 다양한 형태의 경제적 부담을 납품업체에게 지우고 있어, 부당한 비용전가가 발생하지 않도록 명확한 법집행 기준을 마련할 필요가 있으며, 온라인쇼핑몰업자의 불공정거래행위 심사지침」을 제정 및 공포할 계획임을 밝혔습니다
.
현재로서는 공정거래위원회의 심사지침이 합병 소멸회사 주식회사의 영업에 직접적인 영향을 미칠 수 있지는 않지만 추후 실제 지침이 제정되고, 이로 인해 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑이 제재를 받는 경우가 발생 시 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑에 부정적인 영향을 받을 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[가. 피합병회사 매매거래정지 관련 위험]

주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법") 제65조에 의거하여 기존의 합병 소멸회사의 1개월 이상의 구주권 제출기간은 폐지되고 병합기준일(합병기일)부터 2주 전까지 주식병합공고 및 통지만 필요하며, 이에 따라 합병신주는 기존의 구주권 제출기간 종료 익일이 아닌 병합기준일(합병기일)에 효력이 발생하게 됩니다.
그리고 기존의 구주권 제출기간 종료일에 상응하는 주식병합 권리확정 기준일(합병기일의 전일)의 전일인 2021년 06월 29일부터 합병신주 상장일 전일 2021년 07월 15일까지 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 매매거래가 정지될 예정이오니 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[나. 합병회사 주식가치의 변동 위험]

본건 합병으로 주식회사 GS홈쇼핑 보통주식 1주당 주식회사 GS리테일 보통주식4.2236834주의 비율로 합병대가(합병신주 27,717,922주)가 배정되고, 상기의 합병비율은 존속회사와 소멸회사의 합병 이사회 결의 후 주가 변동에 따라 추가 조정되지 않습니다. 이에 따라 주식회사 GS홈쇼핑 주주가 합병에 따라 배정받게 되는 주식회사 GS리테일의 보통주식의 주식가치 변동 위험이 존재합니다. 

또한, 합병 당사회사의 합병가액과 주식매수청구권에 대한 회사의 주식매수 제시가격은 관련 법령에 따라 산정되었으나, 산정 기간의 차이로 합병가액과 주식매수청구권에 대한 회사의 주식매수 제시가격은 서로 상이하오니 투자자께서는 이점 참고하시길 바랍니다. 본건 합병은 주권상장법인간의 합병으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 및 동법 시행령 제176조의5제1항제1호에 의거하여 합병가액을 산정한 후 이를 기초로 합병비율을 산출하였으며, 외부 평가기관의 평가는 받지 않았습니다.

[다. 추가 자금 소요 관련 위험]

본 합병 과정에서 주식매수청구권의 행사 및 채권자 이의 제출로 인하여 합병 완료시까지 추가적인 자금이 필요할 수 있습니다. 주가하락으로 인해 양사의 주가가 주식매수청구권 협의 가격 보다 낮은 경우 주식매수청구권 행사 규모 확대로 양사 재무안정성에 부담을 초래할 수도 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

[라. 합병신주의 추가상장 시 주가하락의 위험]

본 합병으로 주식회사 GS홈쇼핑 보통주식 1주당(1주당 합병가액 : 142,762원) 주식회사 GS리테일 보통주식(1주당 합병가액: 33,800원)이 4.2236834의 비율로 합병신주가 배정되어 발행됩니다. 합병 신주 상장 예정일(2021년 07월 16일 예정)에 GS리테일의 보통주식 27,717,922주가 추가 상장될 예정이며 발행 주식수 증가에 따른 매도 물량 증가 시 주가하락이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[마. 소액주주의 소송제기 가능성에 대한 위험]

합병 당사회사의 소액주주들은 절차상 하자나 합병비율이 불공정하다는 이유 등으로 본건 합병과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 수 있으며, 합병 무효의 소가 제기되어 합병 무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있습니다.

[바. 일정 변경 관련 위험]
 
본 증권신고서는 공시 심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자 판단과 밀접하게 연관된 주요 내용이 변경될 시에는 본 증권 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무 진행과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다. 투자자 여러분께서는 신고서 내용이 정정될 수 있거나 일정이 변경될 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

[사. 합병계약서 상의 계약 변경 및 해제 조건]

본건 합병계약은 합병기일 이전에 합병계약서에 기재된 계약의 변경 및 해제조건과 같은 사유가 발생 시 해제될 수 있습니다. 특히,
합병 존속회사 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격(
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항 단서 및 동법 시행령 제176조의7 제3항에 의하여 산정된 금액을 의미함. 이하 같음)을 곱한 금액과 합병 소멸회사 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격을 곱한 금액의 합계가 총 350,000,000,000원을 초과하는 경우, 합병 존속회사 또는 합병 소멸회사는 이사회 결의를 통하여 본건 합병의 진행 여부를 결정하고, 본건 합병의 진행을 중지하기로 한 경우 상대방 당사회사에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[아. 자기주식에 대한 신주배정 관련 법적 위험]

합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑이 보유하고 있는 자기주식(소멸회사 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 합병 소멸회사가 본건 합병 전에 자기주식으로 취득하게 되는 주식을
포함)에 대해서 존속회사의 합병신주를 배정할 예정입니다.

사업적인 측면에서

합병 당사회사가 영위하는 유통사업은 온라인의 비중과 그 중요성이 점차 높아지고 있어 온라인 쇼핑몰 업체는 시장 점유율을 높이기 위해 유통업체들의 합종연횡과 투자가 활발해지며 경쟁은 더욱 치열해지고 있는 가운데
기업이 보유한 자기주식은 경쟁력 확보를 위한 합종연횡의 수단으로써 이용되고 있습니다.
현재 국내 이커머스 시장의 선두주자인 네이버는 자기주식을 활용해 지분교환 방식의 전략적 제휴를 확대하고 있습니다.

이
외에도 합병 존속회사
주식회사 GS리테일은 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑이 보유하는 자기주식에 대하여

① 상법상 소멸회사의 자기주식에 합병신주 배정을 제한하는 명문 규정이 없고, ② 개정 상법에서 자기주식 취득의 허용범위를 확대하고 처분시한을 삭제하여 자기주식의 취득에 대하여 회사의 자율권을 대폭 인정한 점, ③ 소멸회사가 취득한 자기주식은 소멸회사의 재산적 성격도 가지고 있으므로 이에 대해 신주를 배정하는 것이 필요하며, 합병신주의 배정은 합병법인의 재산인 소멸회사의 주식이 신주라는 다른 재산으로 변경되는 것에 불과하다는 점, ④ 실무상으로도 소멸회사의 자기주식에 합병신주를 배정하여 배정긍정설에 기초하여 절차를 진행한 사례가 있기 때문에 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 자기주식에 대해 합병신주를 배정할 예정입니다.

[자. 적격합병 요건 충족 관련 위험]

2017년 12월 19일 법인세법 개정으로 2018년 1월 1일부터 법인세법상 적격합병 요건에 고용승계 요건이 추가되었습니다. 주요 내용을 살펴보면 합병등기일 1개월 전 피합병회사에 종사하는 근로자 중 합병존회사가 승계한 근로자의 비율이 80% 이상이고 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 그 비율 이상을 유지하도록 하고 있습니다.

(1) 적격합병요건의 충족
합병 존속회사 주식회사 GS리테일과 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑은 법인세법 제44조(합병 시 피합병법인에 대한 과세)에서 규정한 요건을 충족하고 있습니다. 해당되는 요건으로는 사업영위기간, 지분의 연속성, 사업의 계속성 및 근로자 고용 승계입니다.

(2) 적격합병의 사후관리요건의 충족
합병존속회사 주식회사 GS리테일은 법인세법 제44조의3(적격 합병 시 합병존속법인에 대한 과세특례)에서 규정한 요건을 충족하여야 예상대로 TAX risk를 제거할 수 있습니다. 해당되는 요건으로는 사업의 계속성, 지배주주 등의 연속성, 고용의 지속유지 등입니다.

합병존속회사 주식회사 GS리테일은 상기 요건을 모두 충족하고 있으며 향후 이를 유지할 계획입니다. 만약 사후관리요건을 충족하지 못할 경우 합병존속회사 주식회사 GS리테일은 법인세 납부 등 재무적 위험에 노출될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[차. 그룹집단에 관한 위험]

공정거래위원회에 따르면, 합병 당사회사가 속한 기업집단 GS의 자산총액(공정자산)은 약 66.7조원으로 2020년 공정거래위원회에서 지정한 상호출자제한기업집단에 해당합니다. 이에 따라 상호출자제한기업집단 소속 계열회사 상호간에 주식을 취득 또는 소유하는 것이 금지되어 있으며, 공시대상기업집단정책에 따라 일부 기업활동이 제한될 수 있고, 합병 당사회사와 합병 당사회사 자회사 및 계열회사간의 거래는 관계 법령의 규제에 의해 제한될 수 있습니다. 이처럼 합병 당사회사가 관계 법률 및 규제를 위반하는 사실이 있다고 판단되는 경우 법령에 따른 불이익을 받을 수 있으며, 이는 합병 존속회사의 재무 상태 및 운영 결과에 부정적 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
합병당사회사의 최대주주 및 그 자회사 등 계열회사는 감독당국의 처벌 및 조치에 따라 이에 상응하는 과태료 납부 또는 적절한 대응을 하고 있는 것으로 판단되며, 재발방지를 위하여 리스크관리 및 교육 실시 등 대책을 마련하고 있습니다.
그러나 그룹 내에서 중대한 법률 위반 행위 및 제재조치가 발생할 가능성을 배제할 수 없으며, 이로 인해 계열사들의 경영성과나 평판이 악화될 경우 합병 당사회사에 직·간접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 계열회사가 감독당국 등으로부터 제재 조치를 받거나 사회적으로 문제가 되는 이슈가 발생할 경우, 합병 당사회사의 평판 및 재무 실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 투자의사결정시 이러한 점을 충분히 인지하시기 바랍니다.

[카. 합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 가능성]

본건 합병의 승인을 위한 합병 존속회사와 합병 소멸회사의 임시주주총회에서 참석주주 의결권의 3분의 2 이상과 발행주식총수의 3분의 1 이상의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다. 합병 존속회사 주식회사 GS리테일과 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑 주식회사 중 1개사라도 합병 승인 임시주주총회에서 안건이 부결 될 경우 합병이 무산될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[타.인력 인수 관련 위험]

합병계약이 정하는 바에 따라 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 모든 종업원은 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 종업원으로 승계하여 고용될 예정입니다. 다만, 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 이사 및 감사위원회의 임기는 본건 합병의 효력 발생으로 만료될 예정이며, 합병 당사회사들은 본건 합병에 따라 합병 존속회사에 새로이 취임할 이사 또는 감사위원회 위원을 제6조에 따른 주주총회 소집을 위한 통지 또는 공고일 이전까지 합의하여 당사회사들의 이사회 결의로 정할 수 있습니다.

합병등 관련 투자위험

1.
합병의 성사를
어렵게 하는 요소

가. 합병계약서 상의 계약 해제 조건

합병 계약서에는 합병계약의 해제 및 효력 소멸 사유가 규정되어 있으며, 이와 같은 사유가 발생하는 경우 합병계약이 해제 또는 효력 소멸됨으로써 본건 합병이 성사되지 아니할 수 있습니다.

나. 합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 가능성

상법 제522조 및 제434조'에 따라 합병 승인에 대한 주주총회에서 결의는 특별결의사항에 해당됩니다. 따라서 본 합병의 승인을 위한 임시주주총회에서 참석주주 의결권의 3 분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3 분의 1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다.

다. 관련 법령 상의 인허가 또는 승인 등에 따른 합병 계약 취소와 위험

합병 계약은 체결과 동시에 효력을 발생하는 것으로 하되, 본 합병과 관련하여 필요한 정부기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 합병당사회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우에는 본 합병계약은 해제될 수 있습니다. 

주식회사 GS리테일은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제12조 및 동법 시행령 제18조에 따른 대규모회사로서 본 합병에 대하여 사전 기업결합신고가 필요합니다. 따라서 공정거래위원회로부터 기업결합신고 수리(승인)를 받기 이전에는 합병 절차를 완료할 수 없습니다. 다만, 본 합병은 계열회사 간 합병으로서 기업결합심사기준(공정거래위원회 고시 제2019-1호)에 따른 간이심사대상 기업결합에 해당합니다.

본건의 경우, 2020년 11월 12일 공정거래위원회에 기업결합신고서를 제출하였으며, 2020년 11월 23일 공정거래위원회로부터 신고수리 결과 통지문을 수령하였습니다.

방송법 제15조에 따르면 방송채널사용사업자가 합병을 하고자 하는 경우 과학기술정보통신부장관에게 주식회사 GS홈쇼핑은 변경승인을 받아야 합니다. 이에 주식회사 GS홈쇼핑은 2020년 12월 7일에 방송채널사용사업 합병 변경승인신청을 하였고, 2021년 3월 18일 과기정통부로부터 방송사업자 변경승인을 완료 하였습니다.

라. 합병당사회사 소액주주의 소송제기 가능성

합병당사회사들의 소액주주들이 절차상 하자나 합병비율이 불공정하다는 이유 등으로 본 합병과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 가능성이 있습니다. 합병 무효의 소가 제기되어 합병무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있습니다.

마. 기타 유의사항

본 증권신고서에 기재된 내용은 증권신고서 제출일 현재까지 발생되거나 확정된 것으로서 본 증권신고서 제출일 현재 증권신고서 상에 기재된 사항 이외에 본 합병에 영향을 미칠 수 있는 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익 상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

그러나 본 증권신고서에 의한 합병의 진행 과정에서 관계법령상의 인허가, 승인 및 관계기관과의 협의 등에 의해 합병의 일정이 변경될 수 있으며, 합병계약 승인을 위한 주주총회 및 주식매수청구권의 행사 등에 따라서도 본 합병의 성사 여부가 변경될 수도 있습니다. 상기 내용은 관계기관 등과의 협의과정 및 2021년 05월 28일 예정인 주주총회 결과에 따라 변경될 수 있음을 알려드립니다.

2. 합병에 따라 배정되는 신주의 향후 상장추진 또는 상장폐지 가능성

가. 합병신주 상장예정일

합병신주는 2021년 07월 16일 유통 개시할 예정이며, 상장 예정일은 2021년 07월 16일입니다. 해당 일정은 현재의 예상 일정이며, 실제 상장일은 본 합병의 필요한 승인절차와 관련하여 변경될 가능성도 있습니다

나. 상장폐지 가능성

본건 합병은 우회상장에 해당되지 않으며, 유가증권시장 상장규정 제48조에서 정하는 상장폐지 요건에 해당되지 않는 바, 존속회사인 주식회사 GS리테일 보통주식의 상장폐지 가능성은 없는 것으로 확인됩니다.

3. 합병이 성사될 경우 증권을 투자함에 있어 고려해야 할 위험요소

가. 합병과 관련하여 거래 상대방 또는 제3자와 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등 계약

체결하지 않았습니다.

나. 적격합병 요건 검토

본건 합병은 법인세법 제44조의 제2항에서 요구하는 적격합병요건을 모두 충족하여 적격합병에 해당할 것으로 예상됩니다. 다만 추후에 사후 관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나 세무당국으로부터 적격합병요건 미충족이 결정되는 경우 주주나 회사가 세금을 부담할 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

Ⅱ. 형태

형태
흡수합병

Ⅲ. 주요일정

이사회 결의일
2020년 11월 10일

계약일
2020년 11월 10일

주주총회를 위한 주주확정일
2021년 04월 19일

승인을 위한 주주총회일
2021년 05월 28일

주식매수청구권
행사 기간 및 가격
시작일
2021년 05월 28일

종료일
2021년 06월 17일

(주식매수청구가격-회사제시)
주식회사 GS리테일 보통주식 : 34,125원
주식회사 GS홈쇼핑 보통주식 : 138,855원

주주확정기준일 지정
주주총회 소집 통지 및 공고일
합병반대의사 통지 접수기간
주식매수청구권 행사기간
주식병합기준일 공고일
채권자 이의제출 공고일
채권자 이의제출 기간
합병기일
합병종료보고 총회일
합병등기 예정일(해산등기 예정일)
합병신주 상장 예정일

2021년
03월 25일
2021년 05월 13일
2021년 05월 13일~ 2021년 05월 27일
2021년 05월 28일~ 2021년 06월 17일
2021년 05월 28일
2021년 05월 28일
2021년 05월 28일~ 2021년 06월 30일
2021년 07월 01일
2021년 07월 01일
2021년 07월 02일
2021년 07월 16일

주1) 상기 합병일정은 본 증권신고서 제출일 현재 예상일정으로, 관계기관과의 협의 및 승인 과정 등에 의해 변경될 수 있습니다.

주2) 2019년 09월 16일 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법")의 도입에 따른 다음의 변동사항이 발생하는 점 투자자들께서는 참고해주시기 바랍니다.
- 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법") 제37조 및 제66조에 의거하여 주주확정 기준일 이후 즉각적으로 소유자명세 확인이 가능하므로, 모든 상장법인은 주주명부 폐쇄와 관련된 업무가 생략되었습니다.
- 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법") 제65조에 의거하여 기존의 피합병회사의 1개월 이상의 구주권 제출기간은 폐지되고 병합기준일(합병기일)부터 2주 전까지 주식병합공고 및 통지만 필요하며, 이에 따라 합병신주는 기존의 구주권 제출기간 종료 익일이 아닌 병합기준일(합병기일)에 효력이 발생하게 됩니다.
- 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법") 제25조에 의거하여 합병신주는 전자등록계좌부에 전자등록될 예정이며 신주권교부가 이루어지지 않습니다.

주3) 주식매수청구권 행사에 따른 주식매수청구대금 지급예정일은 다음과 같으며 합병당사회사의 사정으로 인해 변동될 수 있습니다.
- 주식회사 GS리테일 : 주식매수청구기간 종료일(2021년 06월 17일)로부터 1개월 이내 지급할 예정이며, 지급예정일은 2021년 06월 28일입니다. 
- 주식회사 GS홈쇼핑 : 주식매수청구기간 종료일(2021년 06월 17일)로부터 1개월 이내 지급할 예정이며, 지급예정일은 2021년 06월 28일입니다.

Ⅳ. 평가 및 신주배정 등

(단위 : 원, 주)

비율 또는 가액
보통주 1 : 4.2236834 (주식회사GS리테일 : 주식회사GS홈쇼핑)

외부평가기관
해당사항 없음

발행증권
종류
수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액

기명식보통주
27,717,922
1,000
33,800
936,865,763,600

지급 교부금 등
합병 주식의 교부와 단주 매각 지급 외에는 별도의 합병 교부금 지급은 없습니다.

주1)합병가액 및 합병비율 산정과 관련한 자세한 내용은 「제1부 합병의 개요 - Ⅱ.합병 가액 및 그 산출근거」를 참조하시기 바랍니다.
주2)합병신주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 단주가 귀속될 주주에게 합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 1개월 이내에 현금으로 지급할 예정입니다.

Ⅴ. 당사회사에 관한 사항 요약

(단위 : 원, 주)

회사명
주식회사 GS리테일
주식회사 GS홈쇼핑

구분
존속회사
소멸회사

발행주식수
보통주
77,000,000
6,562,500

우선주
-
-

총자산
7,198,941,093,746
1,577,909,027,323

자본금
77,000,000,000
32,812,500,000

주1) 발행주식수는 증권신고서 제출일 현재 기준 발행주식의 총수입니다.

주2) 상기 총자산 및 자본금은 2021년 1분기 연결재무제표 기준입니다.

Ⅵ. 그 외 추가사항

【주요사항보고서】

주요사항보고서(회사합병 결정)-2020.11.10

【기 타】
주식회사 GS리테일의 (정정)주요사항보고서는 2020년 11월 10일에 전자공시되었으니 참조하시기 바랍니다

제1부 합병의 개요

Ⅰ. 합병에 관한 기본사항

1. 합병의 목적

가. 합병의 상대방과 배경

(1) 합병의 상대방

합병후 존속회사
(합병회사)
상 호
(주)GS리테일

소재지
서울특별시 강남구 논현로 508 GS타워(역삼동 679)

대표이사
허 연 수

법인구분
유가증권시장 상장법인

합병후 소멸회사
(피합병회사)
상 호
(주)GS홈쇼핑

소재지
서울특별시 영등포구 선유로 75 GS강서타워 (문래동6가)

대표이사
김 호 성

법인구분
코스닥 상장법인

(2) 회사간 합병 배경

합병 당사회사들이 영위하고 있는 소매유통업 산업은 최근 몇년간 저성장 국면에 직면하고 있습니다. 2021년 1월 통계청의 소매업태별 판매액 통계에 따르면 2016년 전체 소매유통판매액은 2016년 424조원을 기록한 이후로 2017년 3.76%, 2018년 5.61%, 2019년 1.75%, 2020년 0.43%의 성장률을 기록하였습니다. 2018년 전년 대비 5.61%를 기록한 것을 제외하면 매년 그 성장률이 감소한 것을 확인할 수 있습니다. 또한, 소매유통 전체판매금액에서 소매유통상품의 가격(P)이 최저임금 인상에 따라 식품 제조업체들이 가격을 인상한 것의 영향을 고려할 경우에 소비자들의 구매량(Q)의 증가세는 더욱 더뎌지고 있는 것으로 파악됩니다.

이처럼 소비자들의 구매량(Q)이 침체되고 있는 것의 대표적인 이유로 국내경기침체와 그로 인한 고용악화가 지적되고 있습니다. 

[연간 실업자수(막대그래프) 및 시업률(꺾은선 그래프)]

연간 실업자 수 및 실업률.jpg
연간 실업자 수 및 실업률

자료 : 통계청「경제활동인구조사」(2021.01.13)

2014년을 기점으로 실업자 수는 90만명을 돌파하며 이후 2019년을 제외하고 매년 증가하였으며, 실업률 역시 2014년 3.5%를 기록하며 매년 상승하는 추세를 기록하고 있습니다. 특히 2020년은 코로나 19로 인해 국내 경기 침체가 심화되자 실업률이 4%까지 상승하였습니다. 이처럼 고용환경이 악화됨에 따라 소매유통업의 고객층인 소비자의 구매력이 떨어지며, 소매유통업 시장에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 

한국은행이 2021년 1월 26일 발표한 '2020년 연간 및 4분기 경제성장률(속보치)'에 따르면 작년 4분기 민간소비 증가율(전분기대비)은 -1.7%로 집계됐습니다. 분기별 민간소비 증가율은 1분기 코로나19 유행과 함께 -6.5%로 급락한 뒤 2분기(1.5%) 반등했지만, 3분기(0%) 2차 확산의 영향으로 정체된 뒤 4분기에는 다시 마이너스(-1.7%)로 돌아섰습니다. 연간으로도 민간 소비는 5% 역성장하며 전체 연간 실질 GDP(국내총생산) 증가율을 -1.0%로 끌어내렸습니다. 민간소비 성장률 -5%는 외환위기 당시였던 1998년(-11.9%) 이후 22년만에 가장 낮은 수준입니다. 민간소비 역시 소비자 심리지수가 2020년 4월 70.8을 기록하며 소비에 대한 민간의 부정적인 기대가 지속되고 있습니다. 

[국내 소비자심리지수]

구분
'17.12
'18.12
'19.12
'20.01
'20.02
'20.03
'20.04
'20.05
'20.06
'20.07
'20.08
'20.09
'20.10
'20.11
'20.12
'21.01
'21.02

소비자
심리지수
110.6
96.9
100.5
104.2
96.9
78.4
70.8
79.7
83.7
85.9
89.7
81.4
92.9
99
91.2
95.4
97.4

자료 : 한국은행「소비자동향조사」(2021.02.23)

이처럼 소매유통업 시장 전체에 부정적인 전망이 제기되고 있는 가운데 소매유통 시장 내에 구조도 변화하고 있습니다. IT기술발전으로 인터넷, 스마트폰이 보급되면서 온라인쇼핑의 비중이 점차 커지고 있는 상황에서 2020년 코로나19 사태는 오프라인에서 온라인으로의 소비 형태 전환을 가속화시키고 있습니다.

[온라인 쇼핑거래액 추이]

온라인 쇼핑 거래액.jpg
온라인 쇼핑 거래액

자료 : 통계청 2021년 1월 온라인쇼핑 동향 (2021.03.05)

코로나19 사태가 종식되어도 온라인으로 대거 유입된 소비자들이 그 이전의 소비패턴으로 돌아가지 않을 것이라는 전망이 등장하고 있으며, 전자상거래(e-commerce) 시장은 성장을 거듭하며 강력한 소비 플랫폼으로 등장하고 있습니다. 2010년에 창립된 온라인 쇼핑몰 쿠팡은 소비자들의 만족도를 높이기 위한 빠른 배송 이른바 "로켓배송" 서비스와 가격경쟁력을 중심으로 단기간에 거래금액을 늘린 결과 2015년 약 5%에 불과했던 국내 온라인 유통시장 점유율이 2019년 10%로 증가하였으며, 2020년에는 12%로 전망되고 있습니다. 특히 2020년 3월 11일에는 국내 기업 최초로 미국 뉴욕증권거래소에 직상장하였으며, 이를 통해 확보한 자금으로 국내 온라인 유통시장 점유율 상승을 위한 공격적인 투자를 할 것으로 예고되고 있습니다. 

또한 국내에서 가장 많은 이용자 수를 보유한 인터넷 포털 "네이버"는 많은 이용자 수를 기반으로 2019년 국내 온라인 유통시장 점유율 1위(12%)를 기록하였습니다. 2019년 이전 국내 온라인 유통시장의 시장 점유율 1위를 기록하던 이베이코리아는 매각을 결정했습니다. 각 온라인 쇼핑 부문의 확장을 위해 각 유통업체가 인수에 참여해하고 있는 가운데 국내 유통시장의 점유율을 확보하기 위한 경쟁은 더욱 치열해지고 있는 상황입니다. 

[국내 주요 온라인 유통시장 점유율(2015년 ~ 2021년)]

국내 이커머스 시장 점유율.jpg
국내 이커머스 시장 점유율

자료 : 각 사, NH투자증권 리서치본부(2021.02.16)
주) 2020년은 추정치, 2021년은 전망치임

이처럼 온라인 유통 시장의 규모가 커지고 있고 이커머스 업체가 성장함에 따라 오프라인 유통강자들 역시 온라인 사업으로 방향을 틀어 시장을 장악하기 위해 노력하고 있습니다. 백화점, 대형마트 등의 오프라인 유통에서 강점을 가지고 있는 것으로 평가되는 신세계그룹은 각 유통사업 부문에 분산돼 있는 온라인사업부를 통합해 SSG.COM(쓱닷컴)을 2019년 3월 공식 출범시켰습니다. 롯데그룹 역시 유통 계열사 7개 쇼핑몰을 통합해 온라인 쇼핑 플랫폼 롯데온을 2020년 4월 공식 출범시켰습니다. 

한편, 기존 오프라인 유통강자들이 온라인 유통시장을 장악하기 위해 온라인 통합플랫폼을 만듦과 동시에 온라인 유통시장의 점유율을 선제적으로 확보하기 위한 온라인 유통강자와 오프라인 유통강자의 협력도 나타나고 있습니다. 2020년 03월 16일 신세계그룹과 네이버는 상호 전략적 사업 제휴 관계 강화를 위해 이마트는 자기주식 1,500억원, 신세계의 신세계인터내셔날 지분 약 1,000억원(지분 0.16%)을 네이버의 2,500억원의 자기주식과 맞교환하였습니다. 두 기업의 협력은 판매 상품, 물류, 멤버십 등 모든 영역에 걸쳐 진행 될 예정입니다. 이마트의 신선식품과 신세계의 명품 상품군을 네이버 플랫폼에서 쉽게 접근할 수 있게 될 것으로 전망되며, 물류 역시 신세계그룹의 전국 7,300여곳 오프라인 거점을 네이버 물류 파트너사와 연계해 전국 단위의 풀필먼트, 라스트 마일(최종 목적지 구간) 서비스를 확대할 것으로 예상되고 있습니다. 

국내 소매유통업 시장의 저성장이 지속되고 있고, 그 안에서 IT기술 발달과 스마트폰의 등장으로 인해 인터넷, 모바일 등의 온라인 유통 시장이 빠르게 성장함에 따라 위처럼 오프라인 유통업자의 온라인 유통 경쟁력 확보는 해당 사업을 영위하고 있는 기업들에게 필수적인 전략으로 자리잡고 있습니다. 또한, 한정적인 국내 온라인 소매유통업 시장의 경쟁에서 살아남기 위해 각 기업들은 투자를 위한 대규모 자금을 마련하거나, 각 기업들의 장점을 이용한 협력을 도모하고 있는 상황입니다. 

이에 합병 존속회사 주식회사 GS리테일과 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑 역시 본 합병을 통해 오프라인 유통에서 가지고 있는 강점과 온라인 유통에서 가지고 있는 강점을 서로 결합함으로써 시너지 효과를 누림과 동시에 점차 치열해지고 있는 소매유통업 시장에서 경쟁우위를 차지할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 

합병 존속회사 주식회사 GS리테일은 편의점, 수퍼마켓, 할인점 및 백화점 사업을 영위하며 국내 선진 유통회사로 자리매김 해왔습니다. 합병 존속회사 주식회사 GS리테일은 미래성장 및 국내 선진 유통기업으로의 재도약을 위하여 2010년 할인점, 백화점 사업을 매각하고 편의점 및 수퍼마켓 사업에 역량을 집중하고 있습니다. 또한 2015년에는 파르나스호텔㈜를 취득해 관광호텔업도 영위하게 되었으며, 2017년에는 헬스 앤 뷰티 (Health & Beauty) 사업의 경쟁력 강화를 위해 ㈜왓슨스코리아를 합병하였습니다. 또한 물류의 전략적 중요도가 증가함에 따라 운영 효율화와 더불어 수익 다각화를 목표로 2018년 1월에는 종속회사인 (주)지에스네트웍스를 설립했습니다. 

합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑은 대한민국의 쇼핑문화를 창조하고 국민생활의 질을 높여온 국내 최대의 온라인 유통 전문기업입니다. 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 사업부문은 TV쇼핑, 모바일쇼핑, 인터넷쇼핑 사업부문을 영위하고 있습니다. 2010년부터 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑이 도입한 K-IFRS에 따라 연결대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업으로는 콜센타사업(GS텔레서비스), 중국 도소매업(GS구(상해)상무유한공사) 및 온라인쇼핑(텐바이텐)과 투자 및 컨설팅사업(GSLL, Inc.)이 있습니다.

[합병 당사회사의 옴니채널 구축]

합병 후 옴니채널 구축

자료 : 합병 당사회사 제시

합병 당사회사는 금번 합병을 통해 ① 고객 시너지 효과, ② 온·오프라인 채널 통합, ③ 상품 시너지, ④물류 인프라 결합을 통한 풀필먼트 구축, ⑤ 미래 지속 성장을 위한 신사업 개발 및 해외시장 진출 가속화 등의 효과를 바탕으로 고객의 라이프 스타일을 선도하는 온·오프라인 통합 커머스 플랫폼이 될 것으로 계획하고 있습니다. 

합병 당사회사가 각각 보유하고 있는 고객 POOL을 통합해 DB를 구축함으로써 고객 DATA를 추가로 확보함과 동시에 통합 멤버십과 고객 DB 식별화를 통한 고객에 대한 초개인화 서비스를 강화함으로써 Loyal 고객을 점차 확대해 나갈 예정입니다. 또한 온·오프라인 채널의 통합은 합병 당사회사의 플랫폼 안에서 고객에게 일관된 경험을 제공할 수 있고 오프라인 매장 방문 및 온라인 쇼핑몰 검색부터 시작해서 주문, 배송, 반품 등 쇼핑의 전과정을 합병 당사회사의 플랫폼내에서 해결함으로써 그 안에서 고객과의 인터렉션 증가를 통해 고객에 대한 심층적 이해가 가능해질 것으로 예상하고 있습니다. 

[합병 당사회사 플랫폼의 Customer Journey Map]

통합플랫폼의 customer journey map.jpg
통합플랫폼의 customer journey map

자료 : 합병 당사회사 제시

또한 합병 당사회사간의 핵심 상품 카테고리(신선식품, 가공식품, 패션, 리빙, 건강)를 결합 및 교환함으로써 상품 다각화와 이를 통한 상품력 강화를 통해 신선식품 및 건강식품을 선도하고 온·오프라인 결합으로 렌탈, 금융 등의 무형상품과 서비스를 확대함과 동시에 판매채널을 다양화함으로써 판매력을 강화시킬 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 이외에도 합병 당사회사가 보유하고 있는 물류 인프라를 결합함으로써 전국을 커버하는 B2B+B2C 물류망을 완성시킬 것으로 전망됩니다. 물류 인프라 통합의 즉시적인 효과로 합병 당사회사가 보유하고 있는 전국 콜드체인망(저온센터 20개)와 전국택배망(물류센터 28개, 전담사 24개)와 전국 각지에 퍼져있는 편의점 및 슈퍼마켓이 물류의 전진기지화가 됨으로써 통합 물류 시스템이 구축될 것으로 예상하고 있습니다. 이를 통해 궁극적으로 3PL, 콜드체인, Last Mile을 세 축으로 하는 물류업계 내 Top-Tier로 도약할 전망입니다. 

본 합병은 이같은 경영의 효율성 제고와 동종 사업간 시너지 효과 창출을 통해 기업 경쟁력과 수익성을 향상시킴으로써 기업가치를 제고할 것으로 판단됩니다. 또한 이를 통해 얻은 이익을 주주에게 환원시킴으로써 궁극적으로 주주의 이익 또한 제고시킬 예정입니다. 통계청에 따르면 2020년 유가증권 상장사 배당성향은 27.3%를 기록하였습니다. 합병 당사회사는 합병 후 배당성향을 이보다 높은 40%의 수준으로 지향할 것이며 그 외에도 전자 투표제 도입, 사외이사 전문성 및 다양성 강화를 통해 지배구조 개선 방안, 주주의 참여 확대 등으로 주주가치를 제고시킬 예정입니다. 이와 같은 향상된 수익성과 그로 인한 기업가치 및 주주의 이익제고를 위해 합병 당사회사는 본 합병을 진행하게 되었습니다.

(3) 우회상장 해당여부
해당사항 없습니다. 

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과

(1) 회사의 경영에 미치는 영향 및 효과

합병 존속회사 주식회사 GS리테일과 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑은 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따라 GS그룹에 속한 계열회사입니다. 본 증권신고서 제출일 전일 기준 합병 존속회사인 주식회사 GS리테일의 최대주주는 65.75%를 보유한 주식회사 GS이며, 소멸회사인 주식회사 GS홈쇼핑의 최대주주는 36.10%를 보유한 주식회사 GS입니다. 자기주식에 대한 합병 신주를 배정 예정이며, 이 경우 합병 존속회사 주식회사 GS리
테일의 최대주주 지분은 65.75%에서 57.90%로 변동될 예정입니다. 주식회사 GS리테일은 존속법인으로 계속 남아있게 되며, 주식회사 GS홈쇼핑은 해산할 예정입니다. 

[합병 전ㆍ후 최대주주 및 특수관계인의 지분 변동 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

성 명
주식의 종류
합병 전
합병 후
(자기주식 합병신주 배정시)
합병 후
(자기주식 합병신주 미배정시)

주식회사 GS리테일
주식회사 GS홈쇼핑

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

GS
보통주
50,628,440
65.75
2,368,900
36.10
60,633,923
57.90
60,633,923
59.34

조윤성
보통주
20,000
0.03
-
-
20,000
0.02
20,000
0.02

김호성
보통주
-
-
500
0.01
2,111
0.00
2,111
0.00

주운석
보통주
-
-
250
0.00
1,055
0.00
1,055
0.00

최대주주 등 합계
50,648,440
65.78
2,369,650
36.11
60,657,089
57.92
60,657,089
59.36

자기주식
보통주
-
-
600,000
9.14
2,534,210
2.42
0
0.00

합병신주
-
-
-
-
27,717,922
-
25,183,712
-

총발행주식수
77,000,000
100.00
6,562,500
100.00
104,717,922
100.00
102,183,712
100.00

본 합병 전의 주식회사 GS리테일 이사 및 감사위원회로 취임한 자는 달리 사임 등 임기 종료사유가 발생하지 않는 한, 본 합병 후에도 상법 제527조의4에도 불구하고 남은 임기 동안 주식회사 GS리테일의 이사 및 감사위원회의 지위를 유지합니다. 반대로, 본 합병으로 인한 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 이사 및 감사위원회 위원의 지위는 주식회사 GS홈쇼핑의 해산등기와 동시에 소멸합니다. 

향후 새로 취임할 이사 및 감사위원회 위원은 본 합병을 위한 주주총회 소집의 통지 또는 공고일 이전까지 합의하여 합병 당사회사들의 이사회 결의를 통해 정할 수 있습니다. 이외 향후 주요 경영방침 및 기타 임원구성에 대한 사항은 사전 합의ㆍ계획ㆍ양해된 바가 없습니다. 다만, 존속회사는 합병등기일 이후 주요 경영방침 및 기타 임원구성에 대해서는 합병 전 주식회사 GS리테일 및 주식회사 GS홈쇼핑의 운영방침을 고려하여 종합적인 검토가 필요할 것으로 예상되며, 검토 결과를 바탕으로 적법한 절차에 따라 결정할 예정입니다.

(2) 회사의 재무에 미치는 영향 및 효과

합병 존속회사와 합병 소멸회사는 본 합병을 통해 양사의 고객 상품 등 영역에서의 시너지 창출이 가능할 것으로 예상되며, 또한 양사가 현재 보유하고 있는 온·오프라인 플랫폼 통합 구축을 통해 양사의 자원을 효율적으로 활용 가능할 것으로 기대됩니다. 이에 본 합병은 회사의 성장성 및 수익성 개선에 긍정적 영향을 미칠 것으로 판단됩니다. 

본 합병으로 인한 재무효과는 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 2020년 별도 손익계산서 기준으로, 매출액은 8조 5,692억원에서 9조 7,760억원 (합병 당사회사 단순합산금액 기준), 영업이익은 2,598억원에서 4,176억원(합병 당사회사 단순합산금액 기준)으로 증가합니다. 또한 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 2020년 별도 재무상태표 기준으로 자산 총계는 5조 6,091억원에서 7조 1,707억원(합병 당사회사 단순합산금액 기준)으로 증가하고, 부채는 3조 2,917억원에서 3조 6,045억원(합병 당사회사 단순합산금액 기준)으로 증가하고, 자본은 2조 3,175억원에서 3조 5,662억원(합병 당사회사 단순합산금액 기준)으로 증가합니다. 단, 주식매수청구권 행사 규모에 따라 달라질 수 있으니 참고하여 주시기 바랍니다.

[본건 합병으로 인한 재무효과]

(단위 : 백만원)

계정 과목
합병 전
합병 후

주식회사 GS리테일
주식회사 GS홈쇼핑

자산총계

5,609,126

1,561,615

7,170,741

부채총계
3,291,657
312,868
3,604,525

자본총계
2,317,469
1,248,748
3,566,217

매출액
8,569,243
1,206,716
9,775,959

영업이익
259,757
157,884
417,641

당기순이익
182,910
128,899
311,809

주1) 위 재무사항은 2020년 12월 31일 기준 주식회사 GS홈쇼핑과 주식회사 GS홈쇼핑의 별도기준으로 작성하였습니다.
주2) 상기 합병 후 별도 재무상태표는
주식회사 GS홈쇼핑과 주식회사 GS홈쇼핑
의 별도 재무상태표의 주요 합병 조정사항을 반영한 것이며, 합병기일 기준으로 작성될 양사의 재무제표와 자산ㆍ부채 평가결과에 의하여 차이가 있을 수 있습니다. 단, 손익계산서 상 재무수치는 단순 합산입니다. 
주3) 합병 양사의 재무에 관한 사항은
주식회사 GS홈쇼핑과 주식회사 GS홈쇼핑
이 각각 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시한 2020년 사업보고서 및 본 신고서 제2부 III. 재무에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.

(3) 회사의 영업에 미치는 영향

 합병 존속회사 주식회사 GS리테일은 편의점GS25, 슈퍼마켓GS THE FRESH 등을 주력으로 하는 유통소매업 전문회사로서 호텔사업과 물류사업을 함께 영위하고 있습니다. 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑은 TV쇼핑, 모바일쇼핑, 인터넷 쇼핑몰 등의 매체를 이용한 온라인 유통 전문회사입니다. 본 합병을 통해 고객에 대한 심층적 이해를 기반으로 한 통합 고객 데이터베이스를 구축하고 온·오프라인 채널 및 물류 인프라를통합함으로써 발생하는 시너지 효과를 바탕으로 고객에게 최고의 상품 및 서비스를 제공할 수 있을 것으로 예상합니다. 또한 합병 존속회사와 합병 소멸회사의 핵심 상품 카테고리 및 역량을 결합하여 지속 가능한 성장기반을 마련할 것으로 전망됩니다.

(4) 주식회사 GS리테일 및 주식회사 GS홈쇼핑 주주가치에 미치는 영향

합병신주 배정기준일 현재 주식회사 GS홈쇼핑 주주명부에 등재되어 있는 보통주 주주들이 보유한 보통주식 1주당 주식회사 GS리테일 보통주식 4.2236834주를 발행할 예정입니다.

또한, 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑이 현재 보유하고 있는 자기주식 600,000주(합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑이 자기주식으로 보유하게 되는 소멸회사 주식을 포함)에 대해서 합병신주를 배정할 예정입니다.

합병회사는 상기 명시한 합병 시너지를 통해 미래 지속 성장 기반 마련 및 운영 효율화로 합병회사의 수익성을 개선할 수 있을 것이라 판단하고 있습니다. 또한, 온·오프라인 채널, 물류 인프라, 핵심 상품 카테고리 등의 통합을 통해 기업가치가 제고될 것으로 기대하고 있습니다.

이렇듯 합병회사는 계속기업가치를 향상시켜서 궁극적으로 주주가치를 제고해 나갈 수 있을 것으로 판단합니다. 

다. 향후 회사구조개편에 관한 계획

증권신고서 제출일 기준 주식회사 GS리테일은 추진 예정 혹은 계획 중인 회사구조 개편에 대한 확정된 사항은 없습니다. 

2. 합병 상대방 회사의 개요

가. 회사의 개황

(1) 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

- 주식회사 GS홈쇼핑(국문)
- GS Home Shopping Inc.(영문)

(2) 설립일자

주식회사 GS홈쇼핑은 1994년 12월 23일 설립되었으며, 2000년 01월 20일자로 코스닥시장에 상장되었습니다.

(3) 주요사업의 내용

주식회사 GS홈쇼핑은 대한민국의 쇼핑문화를 창조하고 국민생활의 질을 높여온 국내 최대의 온라인 유통 전문기업입니다. 주식회사 GS홈쇼핑은 TV쇼핑, 모바일쇼핑, 인터넷쇼핑 사업부문을 영위하고 있습니다. 2010년부터 주식회사 GS홈쇼핑이 도입한 K-IFRS에 따라 연결대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업으로는 콜센타사업(GS텔레서비스), 중국 도소매업(GS구(상해)상무유한공사) 및 온라인쇼핑(텐바이텐)과 투자 및 컨설팅사업(GSLL, Inc.)이 있습니다. 상세 내용은 '제2부 당사회사에 관한 사항 중 주식회사 GS홈쇼핑의 Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

(4) 임직원 현황

① 임원 현황

1) 등기임원 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

김호성
남
1961년 03월
사장
등기임원
상근
대표이사
(사장)
- GS홈쇼핑 물류/QA부문 본부장
- GS홈쇼핑 금융/서비스부문 상무
- GS홈쇼핑 경영지원부문장(CFO) 상무
- GS홈쇼핑 영업총괄 부사장
500
-
계열사임원
/GS홈쇼핑
등기이사
17년
4개월
2022년 03월 13일

김원식
남
1963년 03월
전무
등기임원
상근
경영지원
본부장(CFO)
(전무)
- 워싱턴대 경영학 석사
- GS홈쇼핑 투자전략담당 본부장
- GS홈쇼핑 해외기획담당 본부장
- GS홈쇼핑 해외전략사업부장 상무
- GS홈쇼핑 경영지원본부장 상무
-
-
계열사임원
/GS홈쇼핑
등기이사
15년
0개월
2022년 03월 13일

주운석
남
1967년 02월
상무
등기임원
상근
커뮤니케이션
본부장(CRO)
/소비자센터장
(상무)
- GS홈쇼핑 투자담당 본부장
- GS홈쇼핑 HR부문장 상무보
- GS홈쇼핑 대외/미디어부문장 상무보
- GS홈쇼핑 대외/미디어부문장 상무
- GS홈쇼핑 대외/미디어본부장 상무
250
-
계열사임원
/GS홈쇼핑
등기이사
7년
4개월
2022년 03월 13일

원종승
남
1952년 04월
기타
비상무
이사
등기임원
비상근
-
- 세정회계법인 공인회계사
- 한진그룹 구조조정실 실장
- 現 정석기업 대표이사 사장
-
-
GS홈쇼핑
등기이사
17년
0개월
2022년 03월 13일

김석환
남
1962년 12월
기타
비상무
이사
등기임원
비상근
-
- GS글로벌 CFO 상무
- GS이앤알 경영지원본부장 CFO 부사장
- GS 경영지원팀장 부사장
- 現 GS 재무팀장(CFO) 사장
-
-
계열사임원
/GS홈쇼핑
등기이사
2년
0개월
2023년 03월 15일

오진석
남
1966년 02월
기타
비상무
이사
등기임원
비상근
-
- GS리테일 경영지원부문장 상무
- GS리테일 경영지원부문장 전무
- GS리테일 전략부문장 전무
- 現 GS리테일 전략부문장 부사장
-
-
계열사임원
/GS홈쇼핑
등기이사
1년
0개월
2022년 03월 13일

윤종원
여
1972년 11월
사외
이사
등기임원
비상근
감사위원회
위원/
사외이사
-삼일회계법인 품질관리실
-금융감독원 연석회의 위원
-한국회계기준원 자문위원
-現 대주회계법인 품질관리실
-
-
GS홈쇼핑
등기이사
0개월
2023년 03월 25일

김희관
남
1963년 11월
사외
이사
등기임원
비상근
감사위원회
위원/
사외이사
- 하버드대 법학 석사
- 광주고등검찰청 검사장
- 법무연수원장
- 現 변호사 김희관법률사무소
-
-
GS홈쇼핑
등기이사
2년
0개월
2023년 03월 15일

이인무
남
1966년 06월
사외
이사
등기임원
비상근
감사위원회
위원/
사외이사
- 美 디멘셔널펀드 부사장
- 삼성자산운용 자문역
- 한국은행 외화자산운용원 자문위원
- 국민연금 위험관리위원회 위원
- 現 네이버 사외이사
- 現 한국기업지배구조원 기업지배구조위원
- 現 KAIST 경영대학장 겸 테크노경영연구소장
-
-
GS홈쇼핑
등기이사
1년
0개월
2022년 03월 13일

2) 미등기임원 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

박영훈
남
1966년 07월
부사장
미등기임원
상근
신사업전략
그룹장(CIO)
(부사장)
- 서울대 경영학 석사
- 엑센츄어 대표
- Monitor Group 부사장
- GS홈쇼핑 미래사업본부장 전무
- GS홈쇼핑 미래사업본부장 부사장
-
-
계열사임원
6년
6개월
-

우재원
남
1967년 07월
전무
미등기임원
상근

상품사업
본부장(CPO)

(전무)

- 연세대 마케팅 석사
- MIT MBA 
- 엑센츄어 전략담당 상무
- GS홈쇼핑 상품사업본부장 상무
-
-
계열사임원
6년
7개월
-

박솔잎
여
1971년 03월
전무
미등기임원
상근
경영전략
본부장(CSO)
(상무)
- 서울대 제어계측공학 석사
- Univ. of Pennsylvania MBA
- GS홈쇼핑 라이프스타일사업부장 상무
- 삼성물산 온라인사업본부장 상무
-
-
계열사임원
6개월
-

김훈상
남
1972년 07월
상무
미등기임원
상근

상품개발
사업부장

(상무)

- 엑센츄어 전략컨설팅 전무
- Valtech Consulting 전략컨설팅 이사
- GS홈쇼핑 신성장사업부장 상무
-
-
계열사임원
3년
10개월
-

김진석
남
1972년 04월
상무
미등기임원
상근
유레카
사업부장
(상무)
- 연세대 마케팅 석사
- GS홈쇼핑 영업전략담당 본부장
- GS홈쇼핑 M상품기획담당 본부장
- GS홈쇼핑 마케팅사업본부장 상무
-
-
계열사임원
15년
8개월
-

이종혁
남
1971년 08월
상무
미등기임원
상근
뉴테크
본부장(CTO)
(상무)
- 포항공과대 기계공학 석사
- 한국IBM 상무
- GS홈쇼핑 뉴테크부문장 상무
-
-
계열사임원
1년
6개월
-

윤선미
여
1972년 04월
상무
미등기임원
상근
컨텐츠
사업본부장
(CCO)
(상무)
- GS홈쇼핑 영상영업담당 본부장
- GS홈쇼핑 브랜드사업부장 상무보
- GS홈쇼핑 컨텐츠사업본부장 상무보
-
-
계열사임원
26년
0개월
-

김준완
남
1970년 10월
상무
미등기임원
상근
HR본부장
(CHO)
(상무)
- GS홈쇼핑 HR부문장 상무보
- GS홈쇼핑 HR본부장 상무보
-
-
계열사임원
13년
10개월
-

박민수
남
1970년 09월
상무
미등기임원
상근
경영지원부문장
(상무)

- GS홈쇼핑 투자관리부문장 상무보
- GS홈쇼핑 경영지원부문장 상무보

-
-
계열사임원
14년
0개월
-

박우현
남
1971년 04월
상무
미등기임원
상근
마케팅
사업본부장
(CMO)
(상무)

- GS홈쇼핑 M마케팅사업부장 상무보
- GS홈쇼핑 모바일사업부장 상무보
- GS홈쇼핑 마케팅사업부장 상무보

-
-
계열사임원
19년
0개월
-

전철민
남
1973년 07월
상무
미등기임원
상근
푸드사업부장
(상무)
- GS홈쇼핑 푸드사업부장 상무보
- GS홈쇼핑 라이프사업부장 상무보
-
-
계열사임원

7년
5개월

-

※ 2021.03.31자 퇴임임원 : 백정희 상무

② 계열회사에 대한 임원 겸직 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

겸직임원

겸직회사

비 고

성 명

회 사 명

직 위

회 사 명

직 위

상근여부

김석환
(주)GS홈쇼핑
기타 비상무이사
㈜GS
사장/미등기
상근

GS칼텍스㈜
감사
비상근

GS글로벌㈜
이사
비상근

GS EPS㈜
이사
비상근

㈜GS리테일
이사
비상근

㈜GS E&R
이사
비상근

㈜지에스엔텍
이사
비상근

㈜지에스스포츠
이사
비상근

오진석
(주)GS홈쇼핑
기타 비상무이사
㈜GS리테일
부사장/미등기
상근

㈜지에스네트웍스
이사
비상근

지에스파크이십사㈜
이사
비상근

파르나스호텔㈜
이사
비상근

김원식
(주)GS홈쇼핑
전무
㈜GS텔레서비스
감사
비상근

㈜텐바이텐
감사
비상근

GSLL,Inc.
이사
비상근

주운석
(주)GS홈쇼핑
상무
(주)GS텔레서비스
이사
비상근

자료 : 합병 당사회사 제시

③ 직원 현황

1) 직원 현황

(기준일 : 2021.03.31)
(단위 : 명, 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

영업
남
221
-
-
-
221
87개월
5,552
25
140
55
195
-

영업
여
190
-
6
4
196
77개월
3,229
16
-

영업 외
남
373
-
19
5
392
125개월
7,580
19
-

영업 외
여
192
-
24
6
216
89개월
2,872
13
-

합 계
976
-
49
15
1,025
100개월
19,233
19
-

주1) 직원 현황은 미등기임원을 포함하여 작성하였습니다.
주2) 연간급여총액은 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득 기준입니다. (근로소득공제 반영전)

2) 미등기임원 보수 현황

(기준일 : 2021.03.31)
(단위 : 명, 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
11
2,726
245
(퇴직충당금 제외)

주) 주) 연간급여 총액은 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득 기준입니다. (근로소득공제 반영 전)

(5) 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)지에스
최대주주(본인)
보통주
2,368,900
36.10
2,368,900
36.10
-

김호성
계열사
임원
보통주
200
0.00
500
0.01
장내매수

곽재우
계열사
임원
보통주
14
0.00
0
0.00
임원퇴임

주운석
계열사
임원
보통주
140
0.00
250
0.00
장내매수

계
보통주
2,369,254
36.10
2,369,650
36.11
-

-
-
-
-
-
-

(6) 주식의 소유현황

① 5% 이상 주주의 주식 소유현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
(주)지에스
2,368,900
36.10
-

-
-
-

우리사주조합

② 소액주주 현황

(기준일 : 2020.12.31)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
12,699
12,708
99.93%
2,640,807
6,562,500
40.24%
-

나. 최근 3년간 요약재무정보 및 외부감사 여부

(1) 최근 3년간 요약연결재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년

2019년

2018년

[유동자산]
783,948
768,425
671,074
733,523

1. 현금및현금성자산
217,039
55,077
152,783
193,533

2. 매출채권 및 기타채권
512,097
663,989
461,801
499,797

3. 유동비금융자산
13,098
11,622
10,681
11,182

4. 재고자산
41,695
37,721
45,753
28,976

5. 법인세자산
18
16
56
35

[비유동자산]
822,981
809,484
775,888
659,608

1. 비유동금융자산
346,422
337,363
268,929
172,475

2. 관계기업 투자주식
131,853
126,931
182,995
174,527

3. 투자부동산
7,747
5,481
4,904
4,258

4. 유형자산
301,148
305,320
283,721
240,774

5. 무형자산
27,920
27,334
28,840
31,522

6. 사용권자산
4,707
4,685
3,069
-

7. 장기매출채권 및 기타채권
2,555
1,750
3,431
32,880

8. 비유동비금융자산
6
-
-
85

9. 이연법인세자산
624
620
-
3,088

자산총계
1,606,929
1,577,909
1,446,962
1,393,131

[유동부채]
331,445
301,912
282,044
296,667

[비유동부채]
38,866
32,090
17,721
7,294

부채총계
370,312
334,003
299,765
303,961

[지배기업 소유주지분]
1,235,667
1,242,912
1,146,197
1,088,385

1.자본금
32,813
32,813
32,813
32,813

2.자본잉여금
110,532
110,532
110,532
110,532

3.자본조정
(108,844)
(108,857)
(108,109)
(96,870)

4.기타포괄손익누계액
17,419
10,828
(1,648)
(4,562)

5.이익잉여금
1,183,748
1,197,597
1,112,610
1,046,472

[비지배지분]
950
995
999
785

자본총계
1,236,617
1,243,906
1,147,197
1,089,170

구 분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

매출액
307,015
1,245,664
1,230,359
1,104,394

영업이익
37,657
156,914
121,126
136,829

계속영업당기순이익
36,845
125,064
109,755
133,937

당기순이익
36,845
125,064
109,755
133,937

지배기업의 소유주지분
36,878
125,151
109,570
134,002

비지배지분
(33)
(88)
186
(65)

ㅇ 기본주당이익(원)
6,185
20,987
18,339
21,838

ㅇ 희석주당이익(원)
6,185
20,987
18,339
21,838

ㅇ 계속영업 기본 및 희석 주당순손익(원)
6,185
20,987
18,339
21,838

연결에 포함된 회사수
4
5
5
5

(2) 최근 3년간 요약별도재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

[유동자산]
763,174
740,921
642,134
710,950

1. 현금및현금성자산
208,604
40,698
137,583
187,792

2. 매출채권 및 기타채권
503,917
654,768
452,694
486,946

3. 유동비금융자산
11,748
10,420
9,797
10,152

4. 재고자산
38,905
35,036
42,060
26,060

[비유동자산]
826,519
820,695
784,435
673,252

1. 비유동금융자산
337,197
329,589
264,042
170,615

2. 종속기업 및 관계기업 투자주식
169,155
169,315
218,745
209,702

3. 투자부동산
7,747
5,481
4,904
4,258

4. 유형자산
298,478
303,002
282,299
239,848

5. 무형자산
12,796
12,167
13,663
16,426

6. 사용권자산
943
938
743
-

7. 장기매출채권 및 기타채권
203
203
40
30,030

8. 이연법인세자산
-
-
-
2,374

자산총계
1,589,693
1,561,615
1,426,568
1,384,202

[유동부채]
318,869
285,468
267,281
284,163

[비유동부채]
32,453
27,400
14,028
6,884

부채총계
351,322
312,868
281,309
291,047

[자본금]
32,813
32,813
32,813
32,813

[자본잉여금]
110,532
110,532
110,532
110,532

[자본조정]
(108,730)
(108,730)
(108,109)
(96,870)

[기타포괄손익누계액]
16,084
14,954
66
195

[이익잉여금]
1,187,672
1,199,179
1,109,958
1,046,486

자본총계
1,238,371
1,248,748
1,145,259
1,093,155

종속·관계·공동기업

투자주식의 평가방법

원가법
원가법
원가법
원가법

구 분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

매출액
297,358
1,206,716
1,194,600
1,073,514

영업이익
37,152
157,884
120,050
137,337

법인세차감전순이익
49,276
170,444
156,894
165,283

당기순이익
39,221
128,899
106,603
120,615

ㅇ기본 및 희석 주당이익(원)
6,578
21,615
17,842
19,656

(3) 재무제표에 관한 외부감사 여부

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

2021년 1분기
한영회계법인
연결 : 적정
별도 : 적정
해당사항 없음
-

2020년
한영회계법인
연결 : 적정
별도 : 적정
해당사항 없음
- 관계기업 
손상검토(주2)
- 무형자산
손상검토(주3)

2019년
삼정회계법인
연결 : 적정
별도 : 적정
해당사항 없음
관계기업 
손상검토(주1)

2018년
삼정회계법인
연결 : 적정
별도 : 적정
해당사항 없음
-

주1) 2019년 12월 31일 현재 연결회사의 연결재무상태표상 China Home Shopping Group Limited와 엔에이치엔페이코㈜에 대한 관계기업투자주식은 80,734백만원으로 총자산의 5.6% 및 관계기업투자주식의 44.1%를 차지하고 있으며, 2020년중 China Home Shopping Group Limited에 대하여 27,556백만원의 손상차손을 인식하였습니다. 상기 2개 관계기업투자주식 금액의 규모가 유의적이고, 회수가능액 추정 시 유의적인 경영진의 판단 및 추정의 불확실성이 수반되는 점을 고려하여 해당 항목을 핵심감사사항에 포함하였습니다.
주2) 2020년 12월 31일 현재 연결회사의 연결재무상태표상 China Home Shopping Group Limited에 대하여 2,909백만원의 손상차손을 인식하였습니다. 회사의 재무제표에서 China Home Shopping에 대한 관계기업투자의 비중이 유의적이고, 회수가능액 추정 시 유의적인 경영진의 판단 및 추정의 불확실성이 수반되는 점을 고려하여 해당 항목을 핵심감사사항에 포함하였습니다.
주3) 2020년 12월 31일 현재 연결회사의 연결재무상태표상 인식된 영업권 등 기타무형자산은 14,118백만원이며 전액 주식회사 텐바이텐(이하 "텐바이텐")과 관련한 금액입니다. 연결기업은 텐바이텐에 대한 영업권 등 기타무형자산에 대하여 할인된 현금흐름법 등에 근거한 사용가치 계산을 활용하여 손상검사를 수행하였으나 손상이 없어 손상차손을 인식하지 않았습니다. 사용가치 결정에는 예상 미래현금흐름의 추정을 위한 미래 수익, 영업비용, 영구성장률, 그리고 할인율 등과 관련한 연결기업 경영진의 유의적인 판단과 추정이 수반됩니다. 또한, 연결기업의 연결재무제표에서 텐바이텐에 대한 영업권 등 기타무형자산의 비중이 연결기업의 연결재무제표에 미치는 영향이 유의적인 점을 고려하여 텐바이텐에 대한 영업권 등 기타무형자산 손상검사를 핵심감사사항에 포함하였습니다.

3. 합병의 형태

가. 합병 방법

주식회사 GS리테일이 주식회사 GS홈쇼핑을 흡수합병하여, 주식회사 GS리테일은 존속하고, 주식회사 GS홈쇼핑은 해산합니다. 주식회사 GS리테일은 본건 합병을 함에 있어 합병신주를 발행하여, 합병기일 현재 주식회사 GS홈쇼핑 주주명부에 등재되어 있는 주주들에게 각 지분비율에 따라 교부합니다.

나. 소규모합병 또는 간이합병 여부

본 합병은 상법 제527조의2와 제527조의3의 규정이 정하는 바에 따른 간이합병과 소규모합병에 해당하지 않습니다.

【상 법】

제527조의2 (간이합병) ① 합병할 회사의 일방이 합병후 존속하는 경우에 합병으로 인하여소멸하는 회사의 총주주의 동의가 있거나 그 회사의 발행주식총수의 100분의 90 이상을 합병후 존속하는 회사가 소유하고 있는 때에는 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주총회의 승인은 이를 이사회의 승인으로 갈음할 수 있다.
② 제1항의 경우에 합병으로 인하여 소멸하는 회사는 합병계약서를 작성한 날부터 2주내에주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 공고하거나 주주에게 통지하여야 한다. 다만, 총주주의 동의가 있는 때에는 그러하지 아니하다.

제527조의3(소규모합병) ① 합병후 존속하는 회사가 합병으로 인하여 발행하는 신주 및 이전하는 자기주식의 총수가 그 회사의 발행주식총수의 100분의 10을 초과하지 아니하는 경우에는 그 존속하는 회사의 주주총회의 승인은 이를 이사회의 승인으로 갈음할 수 있다. 다만, 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주에게 제공할 금전이나 그 밖의 재산을 정한 경우에 그 금액 및 그 밖의 재산의 가액이 존속하는 회사의 최종 대차대조표상으로 현존하는 순자산액의 100분의 5를 초과하는 경우에는 그러하지 아니하다.
② 제1항의 경우에 존속하는 회사의 합병계약서에는 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 기재하여야 한다.
③ 제1항의 경우에 존속하는 회사는 합병계약서를 작성한 날부터 2주내에 소멸하는 회사의상호 및 본점의 소재지, 합병을 할 날, 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 공고하거나 주주에게 통지하여야 한다.
④ 합병후 존속하는 회사의 발행주식총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 제3항의 규정에 의한 공고 또는 통지를 한 날부터 2주내에 회사에 대하여서면으로 제1항의 합병에 반대하는 의사를 통지한 때에는 제1항 본문의 규정에 의한 합병을 할수 없다.
⑤ 제1항 본문의 경우에는 제522조의3의 규정은 이를 적용하지 아니한다.

다. 합병후 존속하는 회사의 상장계획

합병 후 존속하는 회사인 주식회사 GS리테일은 본 증권신고서 제출일 현재 한국거래소 유가증권시장 주권상장법인이며, 합병 후에도 유가증권시장 상장법인으로서의 지위를 유지합니다.

라. 합병의 방법상 특기할 만한 사항

합병 후 존속회사인 주식회사 GS리테일의 경우 합병을 하기 위해서는 합병계약서를 작성하여 그에 대한 주주총회의 승인을 얻어야 하며, 총회를 소집할 때에는 그 일시, 장소 및 회의의 목적사항을 기재하여 회의일의 2주간 전에 주주에게 이를 통지하여야 합니다. 주주총회 소집 통지 및 공고의 방법은 상법 제542조의4에 따라 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 1이하의 주식을 소유한 주주에 대한 소집통지를 주주총회일 2주간 전에 전자공시시스템에 공고함으로써 소집통지를 갈음할 수 있습니다.

또한, 합병계약 승인을 위한 주주총회 결의는 특별결의사항에 해당되므로 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다.

합병의 선행 조건인 각 회사의 합병 승인 주주총회의 승인, 관련법령상의 인ㆍ 허가 또는 승인 결과, 계약의 해제조건에 따라 합병이 무산될 위험이 존재합니다.

주식회사 GS홈쇼핑의 자사주(주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 보유하게 되는 자기주식 포함)에 대해서는 합병신주를 배정할 예정입니다.

4. 진행경과 및 일정

가. 진행경과

일자
내용

2020년 10월 12일 ~ 2020년 11월 09일
동 기간 동안의 주가 및 거래량 기준 합병비율 산출

2020년 11월 10일
합병계약 체결에 관한 이사회 결의

2020년 11월 10일
합병계약 체결

나. 주요일정

구 분
주식회사 GS리테일
(존속회사)
주식회사 GS홈쇼핑
(소멸회사)

이사회 결의일
2020년 11월 10일
2020년 11월 10일

합병계약일
2020년 11월 10일
2020년 11월 10일

주주확정기준일 지정
2021년 03월 25일
2021년 03월 25일

주주명부 확정 기준일

2021년 04월 19일

2021년 04월 19일

주주명부 폐쇄기간
시작일
-
-

종료일
-
-

주주총회 소집 통지 및 공고일
2021년 05월 13일
2021년 05월 13일

합병반대의사 통지 접수기간
시작일
2021년 05월 13일
2021년 05월 13일

종료일
2021년 05월 27일
2021년 05월 27일

합병계약 승인을 위한 주주총회일
2021년 05월 28일
2021년 05월 28일

주식매수청구권 행사 기간
시작일
2021년 05월 28일
2021년 05월 28일

종료일
2021년 06월 17일
2021년 06월 17일

채권자 이의제출기간
시작일
2021년 05월 28일
2021년 05월 28일

종료일
2021년 06월 30일
2021년 06월 30일

합병기일
2021년 07월 01일
2021년 07월 01일

합병종료보고 주주총회 갈음 이사회 결의일
합병등기 예정일(해산등기 예정일)
합병신주상장 예정일

2021년 07월 01일

2021년 07월 02일
2021년 07월 16일

-

-
-

주1) 상기 합병일정은 본 증권신고서 제출일 현재 예상일정으로, 관계기관과의 협의 및 승인 과정 등에 의해 변경될 수 있습니다.
주2) 2019년 09월 16일 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법")의 도입에 따른 다음의 변동사항이 발생하는 점 투자자들께서는 참고해주시기 바랍니다.
- 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법") 제37조 및 제66조에 의거하여 주주확정 기준일 이후 즉각적으로 소유자명세 확인이 가능하므로, 모든 상장법인은 주주명부 폐쇄와 관련된 업무가 생략되었습니다.
- 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법") 제65조에 의거하여 기존의 피합병회사의 1개월 이상의 구주권 제출기간은 폐지되고 병합기준일(합병기일)부터 2주 전까지 주식병합공고 및 통지만 필요하며, 이에 따라 합병신주는 기존의 구주권 제출기간 종료 익일이 아닌 병합기준일(합병기일)에 효력이 발생하게 됩니다.
- 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법") 제25조에 의거하여 합병신주는 전자등록계좌부에 전자등록될 예정이며 신주권교부가 이루어지지 않습니다.
주3) 주식매수청구권 행사에 따른 주식매수청구대금 지급예정일은 다음과 같으며 합병당사회사의 사정으로 인해 변동될 수 있습니다.
- 주식회사 GS리테일 : 주식매수청구기간 종료일(2021년 06월 17일)로부터 1개월 이내 지급할 예정이며, 지급예정일은 2021년 06월 28일입니다. 
- 주식회사 GS홈쇼핑 : 주식매수청구기간 종료일(2021년 06월 17일)로부터 1개월 이내 지급할 예정이며, 지급예정일은 2021년 06월 28일입니다.

5. 합병의 성사 조건

가. 합병계약서 상의 계약 변경 및 해제 조건

합병계약서에 기재된 계약의 선행조건 및 해제조건은 아래와 같습니다.

【 본 합병계약서 상의 계약 변경 및 해제 조건】

제 13 조 (선행조건)

각 당사회사가 본 계약에 따라 본건 합병을 이행할 의무는 합병기일까지 다음 각호의 조건이 충족될 것을 조건으로 한다.

(1) 각 당사회사의 주주총회에서 본 계약과 본건 합병이 적법하게 승인되었을 것.

(2) 본건 합병과 관련하여 합병기일 전에 확보할 것이 요구되는 모든 정부승인이
확보 되었을 것.

(3) 본 계약의 상대방 당사회사가 행한 진술 및 보증이 본 계약 체결일 및 합병기일 현재 중요한 점에서 진실하고 정확할 것.

(4) 본 계약의 상대방 당사회사가 본 계약상 확약 및 의무사항을 중요한 점에서 모두 이행하고 준수하였을 것.

(5) 본 계약 체결 이후 합병기일까지 각 당사회사의 재산 및 영업상태에 중대한 부정적인 변경이 발생하지 아니하였을 것.

(6) 본 계약 체결일 이후 본 계약의 이행을 지체시키거나 불법화하는 법령 또는 정부기관의 명령이 발하여지거나 시행되지 아니하였을 것

제 14 조 (해 제)

(1) 각 당사회사는 합병기일 전에는 언제라도 상대방 당사회사와의 서면합의에
의하여 본 계약을 해제할 수 있다.

(2) 당사회사 일방의 자산, 부채, 경영상태에 중대한 변화가 발생하거나 예측할 수
없었던 중대한 하자, 부실 기타 합병과 관련된 중대한 사정변경이 있는 경우 당사회사들은 합의에 의해 본 계약의 조건을 조정하거나 본 계약을 해제할 수 있다.

(3) 존속회사 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항 단서 및 동법 시행령 제176조의7 제3항에 의하여 산정된 금액을 의미함. 이하 같음)을 곱한 금액과 소멸회사 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격을 곱한 금액의 합계가 총 350,000,000,000원을 초과하는 경우, 존속회사 또는 소멸회사는 이사회 결의를 통하여 본건 합병의 진행 여부를 결정하고, 본건 합병의 진행을 중지하기로 한 경우 상대방 당사회사에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

(4) 본 계약이 제1항 내지 제3항의 규정에 따라 해제되는 경우, 각 당사회사 및 그
주주, 임직원, 대리인 기타 대표자는 본 계약상 또는 본 계약에 따른 거래와 관련하여어떠한 책임도 부담하지 아니한다.

(5) 당사회사 일방("위반당사회사")의 본 계약상 진술 및 보증이 정확하지 않거나
사실과 일치하지 아니하고, 그로 인하여 중대한 부정적 영향이 발생하였거나 중대한 부정적 영향의 발생이 합리적으로 예상되는 경우, 또는 위반당사회사가 본 계약상
확약 기타 의무를 중대하게 위반하고 상대방 당사회사(“비위반당사회사”)로부터 시정을 요구하는 서면 통지를 수령한 날로부터 7일 이내에 위반 사항이 시정되지
아니하는 경우(단, 위 7일간의 시정요구통지는 위반사실의 시정이 가능한 경우에
한하여 요구됨), 비위반당사회사는 위반당사회사에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

(6) 각 당사회사는 본건 합병과 관련하여 필요한 정부승인 중 당사회사의 영업이나 본건 합병에 중대한 영향을 미치는 정부승인이 확정적으로 거부된 경우 또는 제13조의 선행조건이 충족될 수 없는 것으로 확정된 경우 상대방 당사회사에 대한 서면
통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

(7) 본 계약이 해제되는 경우 본 계약에 달리 규정된 경우를 제외하고는 존속회사와
소멸회사는 더 이상 본 계약에 따른 권리를 가지거나 의무를 부담하지 아니한다.

(8) 본 계약의 해제에도 불구하고 그 성격상 존속이 예정되어 있는 조항(본 계약 제14조, 제18조 및 제19조를 포함하되 이에 한정되지 아니함) 또는 권리의무는 계속하여 그 효력을 유지한다.

나. 합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 가능성

상법 제522조 및 제434조'에 따라 합병 승인에 대한 주주총회에서 결의는 특별결의사항에 해당됩니다. 따라서 본 합병의 승인을 위한 임시주주총회에서 참석주주 의결권의 3 분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3 분의 1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다.

6. 관련 법령 상의 규제 또는 특칙

합병 계약은 체결과 동시에 효력을 발생하는 것으로 하되, 본 합병과 관련하여 필요한 정부기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 본 합병이나 합병당사회사들의 영업에 중대한 영향을 미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우에는 본 합병계약은 해제될 수 있습니다.

특히, 주식회사 GS리테일은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제12조 및 동법 시행령 제18조에 따른 대규모회사로서 본 합병에 대하여 사전 기업결합신고가 필요합니다. 따라서 공정거래위원회로부터 기업결합신고 수리(승인)를 받기 이전에는 합병 절차를 완료할 수 없습니다. 다만, 본 합병은 계열회사 간 합병으로서 기업결합심사기준(공정거래위원회 고시 제2019-1호)에 따른 간이심사대상 기업결합에 해당합니다.

본건의 경우, 2020년 11월 12일 공정거래위원회에 기업결합신고서를 제출하였으며, 2020년 11월 23일 공정거래위원회로부터 신고수리 결과 통지문을 수령하였습니다.

[기업결합 신고수리 결과 통지문]

기업결합 신고에 대한 회신(지에스리테일).jpg
기업결합 신고에 대한 회신(지에스리테일)

방송법 제15조에 따르면 방송채널사용사업자가 합병을 하고자 하는 경우 과학기술정보통신부장관에게 주식회사 GS홈쇼핑은 변경승인을 받아야 합니다. 이에 주식회사 GS홈쇼핑은 2020년 12월 7일에 방송채널사용사업 합병 변경승인신청을 하였고, 2021년 3월 18일 과기정통부로부터 방송사업자 변경승인을 완료 하였습니다.

방송채널사용사업 변경승인 통보.jpg
방송채널사용사업 변경승인 통보

Ⅱ. 합병 가액 및 그 산출근거

1. 합병의 합병가액ㆍ비율

(단위 : 원)

구분
합병법인
(주식회사 GS리테일)
피합병법인
(주식회사 GS홈쇼핑)

기준주가
33,800원
142,762원

- 할인 또는 할증률
-
-

자산가치ㆍ수익가치 평균
-
-

- 자산가치
-
-

- 수익가치
-
-

합병가액(1주당)
33,800원
142,762원

합병비율
1
4.2236834

상대가치
-
-

주1)
합병회사 주식회사 GS리테일과 피합병회사 주식회사 GS홈쇼핑은 보통주가 각각 유가증권시장과 코스닥 시장에 상장되어 있으므로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 의거 보통주에 대한 기준주가를 합병가액으로 하여 합병비율을 산출하였으며, 이에 따라 자산가치 및 수익가치, 상대가치 등은 별도로 기재하지 않았습니다.

주2)
합병기일(2021년 7월 1일) 기준 피합병회사 주식회사 GS홈쇼핑의 주주명부에 기재되어 있는 보통주주에 대하여 주식회사 GS홈쇼핑의 보통주식(액면금액 5,000원) 1주당 합병회사 주식회사 GS리테일의 보통주식(액면금액 1,000원) 4.2236834주를 교부합니다.

2. 산출근거

주식회사 GS리테일과 주식회사 GS홈쇼핑와의 본 합병은 양사가 각각 유가증권시장과 코스닥 시장에 상장되어 있으므로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 의거 보통주에 대한 기준주가를 합병가액으로 하여 합병비율을 산출하였으며 관련법규는 아래와 같습니다.

※ 관련법규

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령】

제176조의5(합병의 요건.방법 등)

① 주권상장법인이 다른 법인과 합병하려는 경우에는 다음 각 호의 방법에 따라 산정한 합병가액에 따라야 한다. 이 경우 주권상장법인이 제1호 또는 제2호가목 본문에 따른 가격을 산정할 수 없는 경우에는 제2호나목에 따른 가격으로 하여야 한다.
<개정 2009.12.21., 2012.6.29., 2013.6.21., 2013.8.27., 2014.12.9.>

1. 주권상장법인 간 합병의 경우에는 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 한 다음 각 목의 종가(증권시장에서 성립된 최종가격을 말한다. 이하 이 항에서 같다)를 산술평균한 가액(이하 이 조에서 "기준시가"라 한다)을 기준으로 100분의 30(계열회사 간 합병의 경우에는 100분의 10)의 범위에서 할인 또는 할증한 가액. 이 경우 가목 및 나목의 평균종가는 종가를 거래량으로 가중산술평균하여 산정한다.

가. 최근 1개월간 평균종가. 다만, 산정대상기간 중에 배당락 또는 권리락이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 기산일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간의 평균종가로 한다.

나. 최근 1주일간 평균종가

다. 최근일의 종가

가. 주식회사 GS리테일 보통주 합병가액

유가증권시장 주권상장법인인 ㈜GS리테일의 보통주 기준시가는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5'에 따라 합병을 위한 이사회결의일(2020년 11월 10일)과 합병계약을 체결한 날 (2020년 11월 10일) 중 앞서는 날의 전일(2020년 11월 09일)을 기산일로 하여, 최근 1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정하였습니다. 합병가액 산정 시, 산술평균가액에 할증 또는 할인을 적용하지 않았습니다.

[합병가액의 산정 (기산일 : 2020년 11월 09일)]

구분
기간
금액(원)

최근 1개월 가중평균종가(A)
2020년 10월 12일~ 2020년 11월 09일
34,903

최근 1주일 가중평균종가(B)
2020년 11월 03일~ 2020년 11월 09일
33,098

최근일 종가(C)
2020년 11월 09일
33,400

산술평균가액[D=(A+B+C)/3]
-
33,800

합병가액(할인 또는 할증 없음)
-
33,800

기준주가 산정을 위해 2020년 11월 09일을 기산일로 하여 소급한 주식회사 GS리테일 보통주의 1개월 종가 및 거래량 현황은 다음과 같습니다.

일자
종가(원)
거래량(주)
종 가×거래량

2020/11/09
33,400
395,112
13,196,740,800

2020/11/06
32,850
347,922
11,429,237,700

2020/11/05
33,250
315,852
10,502,079,000

2020/11/04
32,950
190,816
6,287,387,200

2020/11/03
32,900
266,082
8,754,097,800

2020/11/02
32,650
186,459
6,087,886,350

2020/10/30
32,100
377,466
12,116,658,600

2020/10/29
32,900
436,252
14,352,690,800

2020/10/28
33,950
339,980
11,542,321,000

2020/10/27
34,300
290,741
9,972,416,300

2020/10/26
34,350
315,112
10,824,097,200

2020/10/23
35,500
231,999
8,235,964,500

2020/10/22
36,100
301,899
10,898,553,900

2020/10/21
36,700
260,005
9,542,183,500

2020/10/20
36,550
617,475
22,568,711,250

2020/10/19
35,950
1,065,599
38,308,284,050

2020/10/16
34,400
325,913
11,211,407,200

2020/10/15
34,400
371,783
12,789,335,200

2020/10/14
34,650
739,178
25,612,517,700

2020/10/13
36,150
696,331
25,172,365,650

2020/10/12
36,150
1,868,585
67,549,347,750

1개월 가중평균종가(원)
34,903

1주일 가중평균종가(원)
33,098

최근일 종가(원)
33,400

자료 : 한국거래소(http://www.krx.co.kr)

나. 주식회사 GS홈쇼핑 보통주의 합병가액

코스닥시장 주권상장법인인 ㈜GS홈쇼핑의 보통주 기준시가는'자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5'에 따라 합병을 위한 이사회결의일(2020년 11월 10일)과 합병계약을 체결한 날(2020년 11월 10일) 중 앞서는 날의 전일(2020년 11월 09일)을 기산일로 하여, 최근1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정하였습니다. 합병가액 산정 시, 산술평균가액에 할증 또는 할인을 적용하지 않았습니다.

[합병가액의 산정 (기산일 : 2020년 11월 09일)]

구분
기간
금액(원)

최근 1개월 가중평균종가(A)
2020년 10월 12일~ 2020년 11월 09일
140,216

최근 1주일 가중평균종가(B)
2020년 11월 03일~ 2020년 11월 09일
141,969

최근일 종가(C)
2020년 11월 09일
146,100

산술평균가액[D=(A+B+C)/3]
-
142,762

합병가액(할인 또는 할증 없음)
-
142,762

기준주가 산정을 위해 2020년 11월 09일을 기산일로 하여 소급한 주식회사 GS홈쇼핑 보통주의 1개월 종가 및 거래량 현황은 다음과 같습니다.

일자
종가(원)
거래량(주)
종 가×거래량

2020/11/09
146,100
22,853
3,338,823,300

2020/11/06
142,600
20,052
2,859,415,200

2020/11/05
141,200
17,685
2,497,122,000

2020/11/04
140,400
32,711
4,592,624,400

2020/11/03
140,700
33,186
4,669,270,200

2020/11/02
142,500
18,681
2,662,042,500

2020/10/30
138,700
41,744
5,789,892,800

2020/10/29
146,900
49,840
7,321,496,000

2020/10/28
144,700
16,884
2,443,114,800

2020/10/27
144,400
27,105
3,913,962,000

2020/10/26
140,000
24,217
3,390,380,000

2020/10/23
145,700
43,507
6,338,969,900

2020/10/22
141,700
40,092
5,681,036,400

2020/10/21
141,400
46,741
6,609,177,400

2020/10/20
137,700
41,807
5,756,823,900

2020/10/19
134,200
38,523
5,169,786,600

2020/10/16
132,500
21,446
2,841,595,000

2020/10/15
134,900
15,570
2,100,393,000

2020/10/14
135,000
22,773
3,074,355,000

2020/10/13
134,700
24,304
3,273,748,800

2020/10/12
134,800
43,073
5,806,240,400

1개월 가중평균종가(원)
140,216

1주일 가중평균종가(원)
141,969

최근일 종가(원)
146,100

자료 : 한국거래소

기업의 주가는 여러가지 요소가 복합적으로 작용하여 결정됩니다. 현재 기업의 영업실적 및 재무구조 이외에도 앞으로의 경기 전망, 개별기업의 향후 성장성 등이 종합적으로 반영된 결과입니다. 국내 주식시장에서 거래되는 일부 업종의 경우, 영업실적 및 재무구조가 열위함에도 불구하고, 향후 높은 성장성 등이 주가에 반영되어 주식가치가 높게 결정되는 사례가 존재하며, 반대로 영업실적 및 재무구조 등은 우수하나, 성장성이 다소 떨어지는 경우, 주식가치가 낮게 결정되는 경우도 존재합니다. 

국내 상장사 중 홈쇼핑 사업을 영위하는 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑이 후자에 해당합니다. 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 경우, 2020년 말 연결기준 순자산가치는 1조 2,439억원, 시가총액 9,844억원(증권신고서 제출 전일 기준)으로 주식가치가 순자산가치를 하회하고 있습니다. 이러한 배경에는 2020년 연결기준 1,569억원의 영업이익, 1,251억원의 당기순이익을 달성함에도 불구하고,
홈쇼핑 산업의 성장성 둔화 및 경쟁 심화, 그리고 비용의 증가를 원인으로 파악하고 있습니다.

1) 우선 유튜브, 넷플릭스 등 미디어 환경이 급변함에 따라 지상파 시청률이 구조적으로 하락하고 있습니다. 홈쇼핑은 지상파 사이사이의 채널에 방송을 송출하여 시청자가 채널을 바꿀 때 관심을 낚아채는 채널재핑(Chaneel Zapping) 효과를 노리는데, 지상파의 시청률 감소는 이러한 효과를 감소시킵니다. 또한, SNS 등으로 1인 미디어가 가능해지면서 이들 라이브 커머스 시장이 급성장하고 있는데, 이것 또한 홈쇼핑 산업에 직접적인 위협이 되고 있습니다. 이미 젊은 세대들은 홈쇼핑보다 라이브커머스를 친숙하게 받아들이고 있으며, 최근에는 기존 홈쇼핑의 주고객인 중장년층마저도 라이브커머스로의 이탈이 나타나고 있기 때문입니다.

2) 홈쇼핑 사업자간의 경쟁도 더욱 치열해지고 있습니다. 지난 2015년부터 티커머스(데이터방송) 사업자들이 잇따라 개국함에 따라, 국내 홈쇼핑 사업자는 2014년 8개(홈쇼핑 6개, 티커머스 2개)에서 2015년 11개(홈쇼핑 7개, 티커머스 4개), 2020년 현재 13개(홈쇼핑 7개, 티커머스 6개)로 급증하였습니다. 그리고 당초 중소기업에게 주어졌던 티커머스 라이선스를 대기업들이 인수함에 따라, KT, SKT, 신세계 등 대형 플랫폼 혹은 대형 유통업체들이 홈쇼핑 산업에 속속 입성하게 되었습니다. 따라서 향후 사업자간 경쟁은 더욱 치열해질 전망이며, 차별점이 뚜렷하지 않은 사업자는 도태될 가능성이 높아지고 있습니다.

3) 지상파 시청률 하락, 경쟁심화 등 부정적 요인에도 불구하고 SO송출수수료는 매년 큰 폭으로 인상되고 있습니다. 실제 2015년~2020년 홈쇼핑 산업의 평균 수수료 인상률은 11.5%를 기록하였으며, 이는 같은 기간 평균 산업 성장률을 6.8%를 훨씬 뛰어넘는 수준입니다. 이렇게 수수료율이 상승하는 것은 IPTV의 시청가구 증가로 IPTV의 송출수수료가 같은 기간 평균 36% 인상된 반면, 케이블TV는 시청가구가 감소하였음에도 송출수수료가 -0.9%밖에 하락하지 않았기 때문입니다. 지금도 대형 통신사들의 케이블 TV인수가 계속되고 있는 만큼, 향후에도 IPTV의 시청가구는 지속 증가할 전망이며, 이에 따라 송출수수료도 쉽게 안정화되기 어려울 것으로 전망합니다.

이러한 위기 요인 극복하기 위하여 합병 당사회사는 합병을 결정하게 되었으며, 2
020년 연결기준 영업이익 1,569억원, 영업이익률 12.60%, 당기순이익 1,251억원, 당기순이익률 10.04%를 달성한 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 경우, 계속 기업을 가정할 때 순자산을 활용한 청산가치로의 측정보다 수급, 유동성, 투자심리, 유동성, 경제 전망, 산업의 흐름, 성장성 등이 고려된 시장가격으로 합병가액을 산정하는 것이 바람직하다고 판단하였습니다. 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑과 유사한 규모의 동일업종 A사의 수익성 및 주요 재무지표는 다음과 같습니다.

[ GS홈쇼핑 및 A사 주요 수익성 및 재무지표 ]

(단위 : 백만원)

구분
2020년
2019년
2018년

GS홈쇼핑
매출액
1,245,664
1,230,359
1,104,394

영업이익
156,914
121,126
136,829

당기순이익
125,064
109,755
133,937

자산총계
1,577,909
1,446,962
1,393,131

부채총계
334,003
299,765
303,961

자본총계
1,243,906
1,147,197
1,089,170

현금및현금성자산
55,077
152,783
193,533

영업이익율
12.60%
9.84%
12.39%

당기순이익율
10.04%
8.92%
12.13%

부채비율
26.85%
26.13%
27.91%

현금및현금성자산비중
3.49%
10.56%
13.89%

A사
매출액
2,298,676
2,206,966
1,017,720

영업이익
154,892
129,663
112,319

당기순이익
112,714
85,949
166,578

자산총계
2,688,595
2,499,584
2,558,082

부채총계
891,006
767,799
873,583

자본총계
1,797,589
1,731,785
1,684,499

현금및현금성자산
134,966
39,545
84,787

영업이익율
6.74%
5.88%
11.04%

당기순이익율
4.90%
3.89%
16.37%

부채비율
49.57%
44.34%
51.86%

현금및현금성자산비중
5.87%
1.79%
8.33%

주) GS홈쇼핑 및 A사 사업보고서(연결기준)

A사 역시 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑과 동일한 홈쇼핑 사업을 영위하는 회사로 2018년 12월 인테리어 업종을 영위하는 B사를 인수하며 신규 사업에 진출하였습니다. 이후 2019년 매출은 수직상승하였으나, 연결기준 영업이익 2018년 1,123억원, 2019년 1,297억원, 2020년 1,549억원, 당기순이익은 2018년 1,666억원, 2019년 859억원, 2020년 1,127억원을 기록하며, 합병 소멸회사와 유사한 수준의 실적을 기록하였습니다. 특히 B사를 인수하기 전인 2018년 실적의 경우 합병 소멸회사의 매출 규모, 영업이익, 당기순이익과 비슷한 수준을 보이고 있습니다. 다만, 영업이익률과 당기순이익률은 2020년 각각 6.74%, 4.90%로 합병 소멸회사 대비 다소 낮으며, 이는 2018년 인수한 B사의 2020년 매출 1조 905억원이 전체 매출의 약 47%를 차지함에도 영업이익 및 당기순이익 기여도가 낮은 이유 때문인 것으로 파악됩니다. 그 결과 양사의 주가는 유사한 실적, 동일업종의 영향으로 매우 비슷한 움직임을 보이고 있습니다.

[ GS홈쇼핑과 A사의 주가 추이 ]

(단위 : 원)

주가 추이.jpg
주가 추이

자료 : 한국거래소
주) 2018년 12월 26일 ~2021년 03월 26일

한편, 부채비율은 2020년 연결기준 A사는 49.57%로 합병 소멸회사 26.85% 대비 높은 수준이지만, 순자산의 경우 2020년 A사 1조 7,976억원으로 합병 소멸회사 1조 2,439억원 대비 약 5,500억원 더 큰 것으로 파악되었습니다. 그럼에도 불구하고 동일한 업종, 유사한 경영 실적 및 재무구조로 인해 순자산 규모와 상관없이 양사 간 시가총액의 규모는 거의 유사한 수준을 보이고 있고, 증권신고서 제출일 전일 기준 GS홈쇼핑 9,844억원, A사 9,600억원으로 GS홈쇼핑의 시가총액이 더 높은 것을 확인할 수 있습니다.

[ GS홈쇼핑과 A사의 시가총액 비교 ]

(단위 : 억원)

구분
GS홈쇼핑
A사

순자산 (a)
12,439
17,976

시가총액 (b)
9,844
9,600

순자산과의 차이 (b-a)
-2,595
-8,376

자료 : 양사 사업보고서 및 한국거래소
주) 시가총액은 증권신고서 제출 전 영업일인 2021년 03월 26일 기준

[ GS홈쇼핑과 A사의 시가총액 추이 ]

(단위 : 억원)

시총 추이.jpg
시총 추이

자료 : 한국거래소
주) 2018년 12월 26일 ~2021년 03월 26일

상기와 같이 동종업종에 속한 양사간의 주가 추이 및 주가에 영향을 미칠수 있는 요소에 대해 검토한 결과, 1) 홈쇼핑 산업이 처한 각종 위기 요소들이 성장성을 제한하고 있는 상황 속 동일한 움직임을 보이는 주가 흐름, 2) 유사한 영업실적, 재무구조, 산업구조 변화 등을 고려했을 때 비슷한 수준의 시가총액, 3) 청산을 고려한 순자산가치보다 시장가치의 합리성 등을 고려하였을 때 (주)GS홈쇼핑과 관련한 다양한 요소들이 주가에 적정하게 반영되었다고 판단하였으며, 이에 따라 합병가액은 (주)GS홈쇼핑의 가치를 적정하게 반영하고 있다고 판단됩니다.

3. 외부평가에 관한 사항

본 합병은 유가증권시장 주권상장법인과 코스닥시장 주권상장법인 간의 합병으로'자본시장 및 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 및 동법 시행령 제176조의5 제1항 제1호'에 의거하여 합병가액을 산정한 후, 이를 기초로 합병비율을 산출하였으므로, 외부평가기관의 평가는 받지 않았습니다.

Ⅲ. 합병의 요령

1. 신주의 배정

가. 신주 배정내용

존속회사인 주식회사 GS리테일은 합병기일 현재 소멸회사인 주식회사 GS홈쇼핑 주주명부에 기재된 보통주주에 대하여 주식회사 GS홈쇼핑 보통주식(액면금액 5,000원) 1주당 주식회사 GS리테일 보통주식(액면금액 1,000원) 4.2236834주의 비율로 합병신주를 발행합니다.

- 배정대상: 합병기일 현재 소멸회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주
- 배정기준일 : 2021년 7월 1일 (합병 기일)

나. 신주 배정 시 발생하는 단주 처리방법

1주 미만의 단주에 대해서는 합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 주권상장일로부터 1개월 이내에 현금으로 지급하며, 단주는 상법 제341조의2 제3호에 따라 합병 존속회사가 자기주식으로 취득합니다.

다. 자기주식에 대한 신주배정

동 합병의 경우, 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑이 보유하고 있는 자기주식(소멸회사 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 합병 소멸회사가 본건 합병 전에 자기주식으로 취득하게 되는 주식을
포함, 이하 같음)에 대해서 존속회사의 합병신주를 배정할 예정입니다.
증권신고서 제출일 현재, 합병법인과 피합병법인 간의 상호 출자 거래관계가 존재하지 않으므로 포합주식에 대한 합병신주 배정과 관련한 내용은 해당사항이 없습니다.
합병 당사회사가 합병 소멸법인의 자기주식에 존속회사의 합병신주를 배정하기로 한 배경은 다음과 같습니다. 

우선, 사업상의 필요성입니다. 합병 당사회사가 영위하는 유통사업은 최근 몇년간 지속된 경기침체와 고용악화로 인한 최종 소비자들의 구매력 약화라는 악조건에 직면하고 있습니다. 또한 2020년에 발생한 코로나19 사태는 민간소비심리를 더욱 얼어붙게 만들며 부정적인 상황을 심화시키고 있습니다. 또한 IT 기술의 발전으로 인터넷, 스마트폰이 보급되면서 유통산업의 비중이 온라인으로 점차 높아지는 가운데 코로나19 사태는 오프라인에서 온라인으로의 소비 형태 전환을 가속화시키고 있는 상황입니다. 

이에 따라 유통사업의 영역 중 온라인의 비중과 그 중요성이 점차 높아지고 있는 가운데 온라인 쇼핑몰 업체는 시장 점유율을 높이기 위해 다양한 방식으로 변화하며 경쟁하고 있습니다. 특히 온라인으로 상품을 구매하는 단순한 행위 외에도 최종 소비자가 구매하고자 하는 상품을 탐색하는 과정, 구매한 상품이 최종 소비자에게 도착하는 과정 등 상품을 구매하는 행위에서 비롯된 부수적인 서비스에서 선제적으로 차별성을 보유한 기업들이 빠르게 성장하며, 업계 내 판도를 뒤집고 있습니다.. 

대표적으로 빠른 배송 서비스를 선제적으로 도입한 쿠팡과 검색 서비스를 쇼핑에 연계시키고 자체 결제 서비스를 도입한 네이버는 NH투자증권의 2021년 2월 16일 조사자료에 따르면 2015년 점유율이 각각 5%, 2%에 불과하였으나 2019년 각각 점유율 10%, 12%를 차지하며 업계 1,2위가 되었고 2020년 역시 각각 12%, 16%의 점유율을 기록할 것으로 추정되고 있으며, 유통시장을 주도하고 있는 상황입니다. NH투자증권 리서치본부의 2020년 11월 6일 자료에 따르면 쿠팡의 빠른 배송 서비스인 "로켓배송"으로 온라인 판매업자가 입점시 일반 오픈마켓으로 입점할 때보다 매출이 2~3배 이상 늘어나는 것으로 나타났으며, 이는 쿠팡이라는 온라인 쇼핑 플랫폼에서 판매, 배송, CS, 교환, 반품까지 쇼핑의 全과정을 책임짐으로써 고객의 편의성을 제공하기 때문인 것으로 나타났습니다. 

또한, 네이버는 스마트스토어와 브랜드스토어를 통해 개인 판매자뿐 아니라 기업 판매자에게까지 쇼핑 플랫폼을 제공하고 있으며, 판매자에게 빅데이터 분석을 이용한 판매 솔루션 제공, 네이버 멤버십과 파트너십 확대를 통한 상품 카테고리 확대 및 자체 결제 서비스 네이버페이 활용범위의 확대, 음악 및 영상 등 다양한 콘텐츠 이용권을 제공함으로써 시장에서의 지위를 더욱 확고히하고자 하는 상황입니다. 

[네이버페이 거래액 추이]

네이버페이 거래액 추이(2021.03.11)_nh.jpg
네이버페이 거래액 추이

자료 : NH투자증권 리서치본부(2021.03.11)
주) 2021년은 예측치임

이커머스 시장이 가격 중심의 경쟁뿐만 아니라 소비자에게 제공하는 편의성 측면에서 경쟁력이 심화되고 이를 통한 소비자를 Lock-in 시키고자 하는 노력이 지속됨에 따라 이에 발빠르게 대응하지 못한 기존의 온라인 사업자의 경쟁력은 점차 약화되고 있습니다. 옥션과 G마켓, G9 등을 운영하고 있는 이베이코리아는 2019년 이전까지 이커머스 시장에서 점유율 1위를 차지하고 있었지만 판매자들이 소비자에게 온라인 상으로 상품을 판매할 수 있는 공간을 제공하는 단순 플랫폼 역할만을 유지하였으며, 이에 따라 배송 경쟁력 및 컨텐츠 제공 등 소비자의 편의성 향상을 위해 다방면에서 경쟁력을 갖춘 업체들과의 경쟁에서 밀려나게 되었습니다. 이에 대응하기 위해 공격적인 마케팅 전략을 꾀하였음에도 불구하고 최저가 가격 정책만으로는 변화의 흐름을 바꾸기에는 역부족이었으며, 결국 2021년 이베이코리아는 매각을 결정하게 되었습니다. 

[최근 3년간 주요 이커머스 사업자 시장 점유율 추이]

주요 이커머스 사업자 시장 점유율추이_2021.02.23_유안타.jpg
주요 이커머스 사업자 시장 점유율추이

자료 : 유안타증권 리서치본부(2021.02.23)

이러한 상황에서 기업이 보유한 자기주식은 경쟁력 확보를 위한 전략적 제휴의 수단으로써 활용되고 있습니다. 현재 국내 이커머스 시장의 선두주자인 네이버는 자기주식을 활용해 지분교환 방식의 전략적 제휴를 확대하고 있습니다. 

[최근 유통업계 자기주식을 활용한 전략적 제휴 현황]

일자
상대기업
자기주식 규모
비고

2017년 06월
미래에셋대우
5,000억원
상대기업의 자기주식과 교환

2020년 10월
CJ대한통운
3,000억원
상대기업의 자기주식과 교환

2020년 10월
CJ ENM
1,500억원
상대기업의 자기주식과 교환

2020년 10월
스튜디오드래곤
1,500억원
제3자배정 유상증자 현물출자 형태

2021년 03월
이마트
1,500억원
상대기업의 자기주식과 교환

2021년 03월
신세계
1,000억원
상대기업 보유 신세계인터내셔날 지분

자료 : 각 사 공시자료

이처럼 국내 온라인 쇼핑시장의 점유율을 제고하기 위해 유통업체들의 합종연횡과 투자가 활발해지며 경쟁은 더욱 치열해지고 있습니다. 이러한 시장 환경에서 합병 당사회사는 합병을 결정하게 되었고, 합병 소멸회사가 보유한 자기주식을 소각하게 될 경우 온라인 플랫폼 사업을 지향하고 있는 합병 당사회사가 온라인 쇼핑 플랫폼으로서의 경쟁력 확보에 활용 가능한 자원을 잃게 되는 것으로 볼 수 있습니다. 2021년 매각이 결정돼 현재 입찰 경쟁에 놓여있는 이베이코리아 역시 2018년까지 온라인 쇼핑 점유율 1위를 기록했으나, 시장 점유율을 확보하기 위해 공격적인 투자를 보였던 다른 업체들과 비교해 상대적으로 보수적인 투자기조를 유지하였고, 국내 시장에서의 하락세를 면치 못하였습니다. 이러한 점들을 고려할 경우 합병 소멸회사의 자기주식 보유는 향후 온라인 플랫폼으로서의 경쟁력을 갖추기 위한 전략적 제휴 등의 수단으로 반드시 필요하며, 이는 궁극적으로 합병 당사회사의 영업실적을 향상시키는 일환으로써, 주주들의 이익에 기여하는 방향이라고 판단됩니다.

한편, 합병 소멸회사인 주식회사 GS홈쇼핑이 보유하는 자기주식(반대주주의 주식매수청구에 따라서 취득한 자기주식 포함)에 대해 합병신주를 배정할 수 있는지 여부와 관련하여 상법 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에서는 구체적인 규정을 두고 있지 않습니다. 이에 대해서는 관련 유권해석 상 배정할 수 없다는 의견도 있으나 법률상 명시적으로합병 소멸회사의 자기주식에 대하여 합병신주를 배정할 수 없다는 규정을 두고 있지 아니한 점, 상법 제341조의2 제1호는 회사의 합병으로 인한 경우에 자기주식 취득을 허용하고 있어 본 사안도 위 규정이 적용될 수 있는 점, 회사의 자산유출이 없는 본 사안과 같은 경우에는 자본충실의 원칙 등이 문제가 되지 않는 점, 실무상으로도 합병 소멸회사가 원래 보유하고 있던 자기주식 및 반대주주의 주식매수청구에 따라서 취득한 자기주식에 대하여 합병대가로서 합병신주를 배정한 사례가 다수 발견되는 점 등을 고려할 때, 합병당사회사인 주식회사 GS리테일 및 주식회사 GS홈쇼핑은 합병 소멸회사가 보유하고 있는 자기주식에 대하여 합병신주를 배정할 수 있다고 해석하는 것이 합리적인 것으로 판단하였습니다.

따라서, 본건 합병과 관련하여, 합병회사인 주식회사 GS리테일은 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑이 보유한 자기주식(증권신고서 제출일 현재 600,000주) 및 합병 소멸회사가 주식매수청구권을 행사한 보통주주들로부터 매수하여 보유하게 될 보통주 자기주식에 대해 합병신주(보통주)를 배정할 예정입니다.

라. 신주의 상장 등에 관한 사항

주식회사 GS리테일은 한국거래소 유가증권시장에 본 합병에 따라 발행되는 합병신주(보통주)에 대한 상장을 신청할 예정입니다.

- 신주 상장 예정일 : 2021년 07월 16일

합병신주의 상장 예정일은 상기와 같이 2021년 07월 16일이며, 2019년 09월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 및 승인 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

2. 교부금 등 지급

주식회사 GS리테일이 주식회사 GS홈쇼핑을 흡수합병함에 있어 단주의 대가 또는 주식매수청구권을 행사한 소멸회사의 반대주주에 대하여 지급하는 주식매매대금과 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 주주에게 합병비율에 따른 합병주식 발행 외에는 별도의 합병 교부금 지급은 없습니다. 

3. 특정주주에 대한 보상

- 해당사항 없습니다.

4. 합병 등 소요 비용

합병과 관련된 법률검토비용 및 자문비용, 회계, 세무에 필요한 비용 등 제반 비용은 증권신고서 제출일 현재 확정되지 않았으나, 신고서 제출일 현재 기준으로 추정되는 제반 소요비용은 아래와 같습니다. 본건 합병과 관련하여 각 당사회사에 발생하는 관련 비용은 각 당사회사가 협의하여 부담하기로 하였습니다.

(단위 : 백만원)

구분
금액
산출근거

자문수수료
600
법률 및 회계, 재무자문 수수료 등(금번 합병 및 향후 과정 전반을 포함하여 포괄적으로 산출)

상장수수료
71
보통주 추가상장 수수료
상장신청일 직전일 주식회사 케이씨씨글라스 종가 기준 추가상장 예상 시가총액
- 추가상장 예상 시가총액 : 약 1조 713억원 (주가 38,650원 가정 / 2021년 3월 26일 종가)
- 수수료율 : 추가상장 할 시가총액 기준 5,000억원 초과 
5,397만원 + 5,000억원 초과금액의 10억원당 3만원

기타 비용
100
공고비, 투자설명서 제작발송비, 등기비용 및 제세금, 주주배정통지서발송비 등

합계
771
-

주) 상기 본 합병 관련 소요비용은 협의과정에서 변동될 수 있습니다.

5. 자기주식 및 포합주식 등 소유 현황 및 처리 방침

가. 합병 당사회사의 자기주식 및 포합주식 소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구분
종류
주식수
비율

존속회사
주식회사 GS리테일
자기주식
보통주
-
-

소멸회사발행주식
보통주
-
-

소멸회사
주식회사 GS홈쇼핑
자기주식
보통주
600,000
9.14%

존속회사발행주식
보통주
-
-

나. 처리 방침

합병 소멸회사인 주식회사 GS홈쇼핑이 보유한 보통주 자기주식(증권신고서 제출일 현재 600,000주) 및 주식회사 GS홈쇼핑이 주식매수청구권을 행사한 보통주주들로부터 매수하여 보유하게 될 보통주 자기주식에 대해서는 합병신주를 배정합니다.

또한 합병 존속회사인 주식회사 GS리테일은 주식회사 GS리테일 주주가 주식매수청구권을 행사하는경우, 이를 매수함으로써 자기주식을 취득하게 됩니다. 상기 주식매수청구에 의해 취득한 자기주식은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제4항과 동법 시행령 제176조의7 제4항의 규정에 따라 당해 주식을 매수한 날로부터 5년 이내 처분할 예정입니다.

 증권신고서 제출일 현재 주식회사 GS리테일과 주식회사 GS홈쇼핑이 주식매수청구권을 행사한 주주들로부터 매수할 자기주식 총수는 알 수 없습니다

6. 근로 계약 관계의 이전

존속회사인 주식회사 GS리테일은 소멸회사인 GS홈쇼핑의 종업원을 합병기일 현재 주식회사 GS리테일의 종업원으로 승계합니다. 다만 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 이사 및 감사위원회 위원의 임기는 본건 합병의 효력발생으로 만료됩니다. 

7. 종류주주의 손해 등

해당 사항 없습니다.

8. 채권자 보호 절차

각 합병 당사자는 '상법' 제232조 및 제527조의5의 규정에 따라 다음과 같은 채권자 보호절차를 진행할 예정입니다.

가. 상법 제527조의5 제1항에 의거 각 합병 당사자는 주주총회의 승인결의가 있은 날부터 2주내에 채권자에 대하여 합병에 이의가 있으면 1월 이상의 기간내에 이를 제출할 것을 공고하고 알고 있는 채권자에 대하여는 각각 이를 최고하여야 합니다.

나. 상법 제232조 제2항에 의거 채권자가 위 기간 내에 이의를 제출하지 아니한 때에는 합병을 승인한 것으로 간주합니다.

다. 상법 제232조 제3항에 의거 이의를 제출한 채권자가 있는 때에는 각 합병 당사자는 그 채권자에 대하여 변제 또는 상당한 담보를 제공하거나 이를 목적으로 하여 상당한 재산을 신탁회사에 신탁합니다.

구분
일자 및 장소

채권자 이의제출 공고
2021년 05월 28일

채권자 이의제출 기간
2021년 05월 28일 ~ 2021년 06월 30일

공고매체
주식회사 GS리테일
회사 홈페이지
(https://www.gsretail.com)

주식회사 GS홈쇼핑
회사 홈페이지
(http://www.gsshop.com)

채권자 이의제출 장소
주식회사 GS리테일
서울시 강남구 논현로 508
(역삼동 679번지 GS타워)

주식회사 GS홈쇼핑
서울특별시 영등포구 문래동6가 선유로 82

라. 상법 제439조 제3항 및 제530조 제2항에 의거 사채권자가 이의를 제기하려면 사채권자집회의 결의가 있어야 하며, 이 경우 법원은 이해관계인의 청구에 의하여 사채권자를 위하여 이의 제기 기간을 연장할 수 있습니다.

마. 합병 소멸회사인 주식회사 GS홈쇼핑이 합병기일 현재 보유하고 있는 부채에 대한 일체의 권리의무는 합병 존속회사인 주식회사 GS리테일이 승계합니다.

9. 그 밖의 합병 등 조건

가. 합병계약서상의 계약 변경 및 해제 조건

합병계약서에 기재된 계약의 선행조건 및 해제조건은 아래와 같습니다.

【본 합병계약서 상의 계약 선행조건 및 해제 조건】

제 13 조 (선행조건)

각 당사회사가 본 계약에 따라 본건 합병을 이행할 의무는 합병기일까지 다음 각호의 조건이 충족될 것을 조건으로 한다.

(1) 각 당사회사의 주주총회에서 본 계약과 본건 합병이 적법하게 승인되었을 것.

(2) 본건 합병과 관련하여 합병기일 전에 확보할 것이 요구되는 모든 정부승인이 
확보 되었을 것.

(3) 본 계약의 상대방 당사회사가 행한 진술 및 보증이 본 계약 체결일 및 합병기일 현재 중요한 점에서 진실하고 정확할 것.

(4) 본 계약의 상대방 당사회사가 본 계약상 확약 및 의무사항을 중요한 점에서 모두 이행하고 준수하였을 것.

(5) 본 계약 체결 이후 합병기일까지 각 당사회사의 재산 및 영업상태에 중대한 부정적인 변경이 발생하지 아니하였을 것.

(6) 본 계약 체결일 이후 본 계약의 이행을 지체시키거나 불법화하는 법령 또는 정부기관의 명령이 발하여지거나 시행되지 아니하였을 것

제 14 조 (해 제)

(1) 각 당사회사는 합병기일 전에는 언제라도 상대방 당사회사와의 서면합의에 
의하여 본 계약을 해제할 수 있다.

(2) 당사회사 일방의 자산, 부채, 경영상태에 중대한 변화가 발생하거나 예측할 수 
없었던 중대한 하자, 부실 기타 합병과 관련된 중대한 사정변경이 있는 경우 당사회사들은 합의에 의해 본 계약의 조건을 조정하거나 본 계약을 해제할 수 있다.

(3) 존속회사 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항 단서 및 동법 시행령 제176조의7 제3항에 의하여 산정된 금액을 의미함. 이하 같음)을 곱한 금액과 소멸회사 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격을 곱한 금액의 합계가 총 350,000,000,000원을 초과하는 경우, 존속회사 또는 소멸회사는 이사회 결의를 통하여 본건 합병의 진행 여부를 결정하고, 본건 합병의 진행을 중지하기로 한 경우 상대방 당사회사에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

(4) 본 계약이 제1항 내지 제3항의 규정에 따라 해제되는 경우, 각 당사회사 및 그 
주주, 임직원, 대리인 기타 대표자는 본 계약상 또는 본 계약에 따른 거래와 관련하여어떠한 책임도 부담하지 아니한다.

(5) 당사회사 일방("위반당사회사")의 본 계약상 진술 및 보증이 정확하지 않거나 
사실과 일치하지 아니하고, 그로 인하여 중대한 부정적 영향이 발생하였거나 중대한 부정적 영향의 발생이 합리적으로 예상되는 경우, 또는 위반당사회사가 본 계약상 
확약 기타 의무를 중대하게 위반하고 상대방 당사회사(“비위반당사회사”)로부터 시정을 요구하는 서면 통지를 수령한 날로부터 7일 이내에 위반 사항이 시정되지 
아니하는 경우(단, 위 7일간의 시정요구통지는 위반사실의 시정이 가능한 경우에 
한하여 요구됨), 비위반당사회사는 위반당사회사에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

(6) 각 당사회사는 본건 합병과 관련하여 필요한 정부승인 중 당사회사의 영업이나 본건 합병에 중대한 영향을 미치는 정부승인이 확정적으로 거부된 경우 또는 제13조의 선행조건이 충족될 수 없는 것으로 확정된 경우 상대방 당사회사에 대한 서면 
통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

(7) 본 계약이 해제되는 경우 본 계약에 달리 규정된 경우를 제외하고는 존속회사와 
소멸회사는 더 이상 본 계약에 따른 권리를 가지거나 의무를 부담하지 아니한다.

(8) 본 계약의 해제에도 불구하고 그 성격상 존속이 예정되어 있는 조항(본 계약 제14조, 제18조 및 제19조를 포함하되 이에 한정되지 아니함) 또는 권리의무는 계속하여 그 효력을 유지한다.

나. 합병 존속회사에 취임할 이사 및 감사

합병 존속회사인 주식회사 GS리테일의 이사 및 감사 중 본건 합병기일 전에 취임한 자의 임기는 본래의 임기만료일까지 계속되며, 상법 제527조의 4의 규정은 본건 합병의 경우에 그 적용이 배제됩니다. 한편 합병 소멸회사인 주식회사 GS홈쇼핑의 이사는 합병등기일에 그 지위를 상실합니다.

이사 및 감사로 재직하는 자는 달리 사임 등 임기 종료사유가 발생하지 않는 한, 본 합병 후에도 상법 제527조의4에도 불구하고 남은 임기 동안 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 이사 및 감사의 지위를 유지합니다. 반대로, 본 합병으로 인한 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 해산등기일 이전에 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 이사 및 감사로 재직하는 자의 지위는 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 해산등기와 동시에 소멸합니다.

※ 관련 법령

【상법】

제527조의4(이사·감사의 임기)
① 합병을 하는 회사의 일방이 합병후 존속하는 경우에 존속하는 회사의 이사 및 감사로서 합병전에 취임한 자는 합병계약서에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 합병후 최초로 도래하는 결산기의 정기총회가 종료하는 때에 퇴임한다.
② 삭제 <2001.7.24.>
[본조신설 1998.12.28.]

향후 합병회사는 기존 주식회사 GS리테일의 대표이사 및 이사회 이사들을 중심으로 관련 법령 및 회사의 정관에 따라 운영될 예정입니다. 이외에 향후 주요 경영방침 및 기타 비등기 임원구성에 대한 사항은 사전 합의ㆍ계획ㆍ양해된 바가 없습니다. 다만, 합병회사는 합병 등기일(2021년 07월 02일 예정) 이후 주요 경영방침 및 기타 비등기 임원구성에 대해서는 합병 전 주식회사 GS홈쇼핑과 주식회사 GS홈쇼핑의 운영방침을 고려하여 종합적인 검토가 필요할 것으로 예상되며, 검토 결과를 바탕으로 적법한 절차에 따라 결정할 예정입니다.

다. 계약의 효력발생

합병계약은 체결과 동시에 효력이 발생하는 것으로 하되, 주식회사 GS리테일과 주식회사 GS홈쇼핑이 주주총회에서 본 계약의 승인을 얻지 못한 경우 합병계약은 효력을 상실합니다.

라. 존속회사의 정관 변경사항

본건 합병으로 인하여 합병 후 존속회사의 정관은 아래와 같이 변경될 예정입니다. 다만, 주주총회 소집을 위한 통지 또는 공고일 이전에 주식회사 GS리테일과 주식회사 GS홈쇼핑이 합의하여 그 내용을 수정할 수 있습니다.

구분
개정 前
개정 後

존속회사의 사업목적 추가

제2조 (목적)

본 회사는 다음의 사업을 경영함을 목적으로 한다.

1. (생략)

2. 부동산 개발업, 임대업, 매매업, 중개업 및 컨설팅업

3. ~ 12. (생략)

13. 가맹점사업 및 체인사업과 주류중개업

14. ~ 16. (생략)

17. 음반, 비디오물의 판매 및 대여업

18. ~ 22. (생략)

23. 농수축산물 가공 및 유통업

24. ~ 26. (생략)

27. 교육, 연구시설 등의 설치 및 운영과 교육용역업

28. ~ 36. (생략)

37. 통신판매업

38. ~ 44. (생략)

45. 생식품, 가공식품, 냉장/냉동식품, 생활용품, 패션/잡화, 서비스상품 등의 수출입업 및 동 대행업

46. 건설공사 설계 감리 및 시행업

47. 렌탈임대업

48. 가상현실(VR) 기기 체험관 등 운영업, 가상현실(VR) 시스템/소프트웨어(S/W) 개발 및 공급업

49. 주류수출입업
50. 배송대행업, 화물 운송 관련 서비스업, 화물 운송 주선업 등
51. 통신판매중개업
52. 보험대리점업
53. 위 각호에 부수되는 일체의 부대사업과 이에 관련된 사업에 대한 투자
(신설)

제2조 (목적)

본 회사는 다음의 사업을 경영함을 목적으로 한다.

1. (현행과 같음)

2. 부동산 개발업, 임대업, 매매업, 중개업, 컨설팅업, 공급 및 분양 대행업

3. ~ 12. (현행과 같음)

13. 가맹점사업 및 체인사업과 주류중개업, 주류판매업

14. ~ 16. (현행과 같음)

17. 음반, 비디오물의 제작, 판매 및 대여업

18. ~ 22. (현행과 같음)

23. 농수축산물, 음식료품, 의복, 가구, 잡화, 기타 각종 상품의 제조, 가공, 유통, 도소매, 중개 및 위탁판매업

24. ~ 26. (현행과 같음)

27. 교육, 연구시설 등의 설치 및 운영과 교육서비스업

28. ~ 36. (현행과 같음)

37. 카탈로그, 컴퓨터등을 이용한 통신판매업

38. ~ 44. (현행과 같음)

45. (현행 46항과 같음)

46. 제작 시설 및 기자재 등 렌탈임대업

47.
~51.(현행48~52항과 같음)

52. 종합유선방송사업
53. 홈쇼핑 프로그램 공급업, 기타 프로그램 제작, 공급업
54. 이벤트, 연출대행, 기타 오락문화사업
55. 광고제작 및 대행업
56. 여행알선업 등 관광사업 
57. 보석감정업
58. 이동통신기기 대리점업
59. 인터넷 복권 판매 대행업
60. 이사서비스 알선업
61. 택배, 배달 운송업
62. 결혼, 웨딩 알선업
63. 온라인 게임서비스 제공업
64. 인터넷 경매 사업
65. 인터넷 거래 중개업
66. 무형재산권의 중개, 알선 및 임대업
67. 데이터베이스 및 정보 제공업
68. 경영상담업
69. 국제물류주선업
70. 온라인음악서비스제공업
71. 기타 개인 및 가정용품 임대업
72. 컴퓨터 프로그래밍, 시스템 통합 및 관리업
73. 소프트웨어 개발 및 공급업
74. 자동차판매업
75. 상기 제품 등과 관련된 수출입업 및 동 대행업, 무역 중개업
76. 전 각호의 사업목적에 직접 또는 간접적으로 관련된 일체의 부대사업 및 투자 

정관 변경 시행일 명시, 합병 후 임원, 합병신주 배당기산일

부 칙

제1조(시행일) 이 정관은
2021년 3월 25일부터 시행한다. 다만,
제40조 제 4항 단서에 따른 감사위원회 위원 분리 선임은 이 정관 시행 이후 새로운 감사위원회 위원을 주주총회 결의로 선임하는 경우부터 적용한다.

부 칙

제1조(시행일) 이 정관은 본 회사와 주식회사 지에스홈쇼핑 간의 2020년 11월 10일자 합병계약서에 따른 합병의 효력이 발생하는 날부터 시행한다.

제2조 (합병으로 인하여 존속하는 회사에 취임할 이사 및 감사위원회 위원의 선임) 이 정관 제29조 및 제40조에도 불구하고, 본 회사는 본 회사와 주식회사 지에스홈쇼핑 간의 2020년 11월 10일자 합병계약서에 대한 주주총회의 승인을 통하여 해당 합병계약서에 포함된 이사 및 감사위원회 위원을 별도의 주주총회 승인 등의 절차 없이 본 회사의 이사 및 감사위원회 위원으로 선임하고, 그 임기는 합병의 효력이 발생하는 날부터 개시된다.

(삭제)

제3조(준용규정) 이 정관에 규정되지 않은 사항은 주주총회의 결의 및 상법 기타의 법령에 의한다.

마. 합병기일

본 합병기일은 2021년 07월 01일로 할 예정입니다. 다만, 합병절차의 진행상 필요한 경우에는 합병당사회사들의 합의 하에 이를 변경할 수 있습니다.

바. 관할합의

합병계약의 체결, 이행, 해석, 또는 본 계약의 위반과 관련하여 주식회사 GS리테일과 주식회사 GS홈쇼핑 사이에서 발생하는 분쟁은 서울중앙지방법원을 제1심에 관한 합의관할법원으로 하여 해결하기로 합의하였습니다.

사. 자산, 부채 및 권리 의무의 승계

소멸회사인 주식회사 GS홈쇼핑은 본건 합병의 결과 그 자산과 부채, 권리의무의 일체를 존속회사인 주식회사 GS리테일에 인계하고 존속회사는 이를 승계합니다.

Ⅳ. 영업 및 자산의 내용

- 해당사항 없습니다. 

Ⅴ. 신주의 주요 권리내용에 관한 사항

1. 합병시 발행되는 신주의 주요 권리내용

가. 합병신주의 법상 명칭

- 명칭 : 주식회사 GS리테일 기명식 보통주식
- 액면금액 : 1,000원
- 발행신주 : 27,717,922주 

※ 합병대가로 발행되는 신주는 소멸회사인 주식회사 GS홈쇼핑 주주의 주식매수청구권 행사 결과에 따라 달라질 수 있습니다.
※ 주식회사 GS홈쇼핑의 주주들이 주식매수청구권을 행사하여, 주식회사 GS홈쇼핑이 자기주식을 소유하게 되는 경우, 해당 자기주식 역시 존속회사인 주식회사 GS리테일의 합병신주를 배정받을 수 있습니다. 

나. 합병신주의 권리내용

(1) 합병신주의 권리

발행신주는 주식회사 GS리테일 기명식 보통주식으로서 관계 법령 및 회사의 정관이 정하는 사항 외에 별도로 보통주주의 권리를 침해하는 사항은 없습니다.

증권신고서 제출일 현재 정관이 정하는 주식회사 GS리테일의 기명식 보통주식의 권리는 다음과 같습니다.

제5조 (회사가 발행할 주식의 총수)
본 회사가 발행할 주식의 총수는 이억주로 한다.

제6조 (일주의 금액)

본 회사가 발행할 일주의 금액은 금일천원으로 한다.

제7조 (설립시의 발행주식)
본 회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 일반주로 한다.

제8조(주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)
본 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

제9조 (주식의종류)
본 회사가 발행하는 주식은 기명식 보통주식과 기명식 우선주식으로 한다. 

제11 조(신주인수권)

① 본 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회 결의로 주주 외의 자에게신주를 배정할 수 있다. 단, 2호 내지 6호 및 9호에 대한 신주배정은 각호의 배정비율을 합하여 발행주식 총수의 30%를 초과하지 못한다.

1. 관계법령 및 이 정관에 따로 정하는 경우

2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련 법령에 의하여 일반공모 증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련 법령에 의하여 주식예탁증서의 발행을 위하여 신주를 발행하는 경우

4. 경영상 필요로 합작투자선에게 또는 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 배정하는 경우

5. 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 전문투자자 등에게 신주를 발행하는 경우
6. 기술도입을 위해 그 제휴회사에 신주를 발행하는 경우
7. 상법 등 관련 법령에 따라 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우
8. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련 법령에 따라 우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우
9. 주권을 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 모집을 위하여 인수인에게 인수하게 되는 경우
③ 제2항에 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회 결의로 정한다.
④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단수주가 발생하는 경우, 그 처리방법은 이사회의 결의에 의한다. 

제11조의 3 (신주의 배당 기산일)

본 회사는 배당기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다)동종 주식에 대하여 발행일에 관계없이 모두 동등하게 배당한다.

제12조 (명의개서대리인)

① 본 회사는 주식의 명의개서대리인을 둔다

② 명의개서대리인 및 그 사무취급장소와 대행업무의 범위는 이사회의 결의로 정한다.

③ 본 회사의 주주명부 또는 그 복본을 명의개서대리인의 사무취급장소에 비치하고 주식의 전자등록, 주주명부의 관리, 기타 주식에 관한 사무는 명의개서대리인으로 하여금 취급케 한다.

④ 제3항의 사무취급에 관한 절차는 명의개서대리인의 증권의 명의개서대행등에 관한 규정에 따른다.

제14조 (주주명부의 폐쇄 및 기준일)

① 본 회사는 매년 1월 1일부터 1월 31일까지 주식의 명의개서, 질권의 등록 또는 말소와 신탁재산의 표시 또는 말소를 정지한다.

② 본 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.

③ 본 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 때에는 이사회의 결의로 3월을 경과하지아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나, 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 이사회가 필요하다고 인정하는 경우에는 주주명부의 기재변경 정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있다. 회사는 이를 2주간 전에 공고하여야 한다.

제24조 (주주의 의결권)
주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제25조 (의결권의 대리행사)
① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.
② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다. 

(삭제)

.

제48조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로 할 수 있다. 
③ 제1항의 배당은 매결산기말일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록질권자에 지급한다.

제49조 (중간배당)

① 본 회사는 주주에게 상법 등 관련 법령의 규정에 의한 중간배당을 할 수 있다. 중간배당은 금전으로 한다.

② 전항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되, 중간배당의 구체적인 방법 ·한도 등에 대해서는 상법 등 관련 법령에서 정하는 바에 따른다.

③
(삭제,2021.3.25)
④ 중간배당을 할 때에는 우선주식에 대하여도 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다. 

제50조 (배당금 지급청구권의 소멸시효)
① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.
② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속한다.

(3) 신주의 이익배당기산일

본 회사는 배당기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다)동종 주식에 대하여 발행일에 관계없이 모두 동등하게 배당한다.

(4) 신주의 상장 등에 관한 사항

주식회사 GS리테일은 한국거래소 유가증권시장에 본 합병에 따라 발행되는 합병신주(보통주)에 대한 상장을 신청할 예정입니다.

- 신주 상장 예정일 : 2021년 07월 16일

합병신주의 상장 예정일은 상기와 같이 2021년 07월 16일이며, 2019년 09월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 및 승인 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

다. 합병신주의 교부조건

(1) 교부대상

합병신주 배정기준일(2021년 07월 01일) 현재 주주명부에 등재된 주식회사 GS홈쇼핑의 보통주 주주와 합병신주 배정기준일(2021년 07월 01일) 현재 주식회사 GS홈쇼핑이 보유하고 있는 자기주식(소멸회사 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 주식회사 GS홈쇼핑이 본건 합병 전에 자기주식으로 취득하게 되는 주식을 포함)

(2) 교부비율

주식회사 GS홈쇼핑의 보통주와 자기주식 1주당 4.2236834주의 비율로 하여 주식회사 GS리테일의 보통주를 발행합니다.

(3) 신주 배정시 발생하는 단주 처리 방법

합병신주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 단주가 귀속될 주주에게
합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 현금으로 지급할 예정이며, 해당 단주는 상법 제341조의2 제3호에 따라 존속회사인 주식회사 GS리테일의 자기주식 취득으로 처리합니다.

※ 관련 법령

【상법】

제341조의2(특정목적에 의한 자기주식의 취득) 회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 제341조에도 불구하고 자기의 주식을 취득할 수 있다.
1. 회사의 합병 또는 다른 회사의 영업전부의 양수로 인한 경우
2. 회사의 권리를 실행함에 있어 그 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우
3. 단주(端株)의 처리를 위하여 필요한 경우
4. 주주가 주식매수청구권을 행사한 경우
[전문개정 2011.4.14.]

(4) 교부금 지급

주식회사 GS리테일이 단주의 대가 또는 주식매수청구권을 행사한 주식회사 GS홈쇼핑의 반대주주에 대하여 지급하는 주식매매대금 외에는 본건 합병으로 인하여 주식회사 GS홈쇼핑 주주에게 합병교부금 기타 본건 합병의 대가로 여하한 현금도 지급하지 않습니다.

Ⅵ. 투자위험요소

투자자는 본 증권신고서에 포함되어 있는 모든 정보를 신중히 검토하여야 하며, 아래 기술된 투자위험요소 및 합병법인과 피합병법인의 재무제표와 관련 주석 등 모든 정보를 신중히 고려해야 합니다. 현재 알려져 있지 않거나 중요하지 않다고 간주되는 기타 투자위험과 불확실성 및 아래 기술한 투자위험요소 중 어느 하나라도 실제로 실현될 경우 합병법인의 사업, 재무상태, 영업성과에 중대하게 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 그러한 경우 주가가 하락하여 투자자는 투자액의 부분 또는 전체에 대하여 손실을 볼 가능성이 있습니다.

투자위험요소에 기재된 "합병회사" 및 "합병존속회사"는 합병후 존속하는 회사인 주식회사 GS리테일을 의미하며, "피합병회사" 및 "합병소멸회사"는 합병으로 인하여 소멸되는 회사인 주식회사 GS홈쇼핑을 의미합니다. "합병당사회사" 및 "양사"는 주식회사 GS리테일 및 주식회사 GS홈쇼핑을 의미합니다.

1. 합병의 성사를 어렵게 하는 위험 요소

가. 합병계약서 상의 계약 해제 조건

본건 합병계약은 합병기일 이전에 다음과 같은 사유가 발생 시 해제될 수 있습니다. 합병계약서에 기재된 계약의 해제조건은 아래와 같습니다. 

[합병계약서]

제 13 조 (선행조건)

각 당사회사가 본 계약에 따라 본건 합병을 이행할 의무는 합병기일까지 다음 각호의 조건이 충족될 것을 조건으로 한다.

(1) 각 당사회사의 주주총회에서 본 계약과 본건 합병이 적법하게 승인되었을 것.

(2) 본건 합병과 관련하여 합병기일 전에 확보할 것이 요구되는 모든 정부승인이 
확보 되었을 것.

(3) 본 계약의 상대방 당사회사가 행한 진술 및 보증이 본 계약 체결일 및 합병기일 현재 중요한 점에서 진실하고 정확할 것.

(4) 본 계약의 상대방 당사회사가 본 계약상 확약 및 의무사항을 중요한 점에서 모두 이행하고 준수하였을 것.

(5) 본 계약 체결 이후 합병기일까지 각 당사회사의 재산 및 영업상태에 중대한 부정적인 변경이 발생하지 아니하였을 것.

(6) 본 계약 체결일 이후 본 계약의 이행을 지체시키거나 불법화하는 법령 또는 정부기관의 명령이 발하여지거나 시행되지 아니하였을 것

제 14 조 (해 제)

(1) 각 당사회사는 합병기일 전에는 언제라도 상대방 당사회사와의 서면합의에 
의하여 본 계약을 해제할 수 있다.

(2) 당사회사 일방의 자산, 부채, 경영상태에 중대한 변화가 발생하거나 예측할 수 
없었던 중대한 하자, 부실 기타 합병과 관련된 중대한 사정변경이 있는 경우 당사회사들은 합의에 의해 본 계약의 조건을 조정하거나 본 계약을 해제할 수 있다.

(3) 존속회사 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항 단서 및 동법 시행령 제176조의7 제3항에 의하여 산정된 금액을 의미함. 이하 같음)을 곱한 금액과 소멸회사 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격을 곱한 금액의 합계가 총 350,000,000,000원을 초과하는 경우, 존속회사 또는 소멸회사는 이사회 결의를 통하여 본건 합병의 진행 여부를 결정하고, 본건 합병의 진행을 중지하기로 한 경우 상대방 당사회사에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

(4) 본 계약이 제1항 내지 제3항의 규정에 따라 해제되는 경우, 각 당사회사 및 그 
주주, 임직원, 대리인 기타 대표자는 본 계약상 또는 본 계약에 따른 거래와 관련하여어떠한 책임도 부담하지 아니한다.

(5) 당사회사 일방("위반당사회사")의 본 계약상 진술 및 보증이 정확하지 않거나 
사실과 일치하지 아니하고, 그로 인하여 중대한 부정적 영향이 발생하였거나 중대한 부정적 영향의 발생이 합리적으로 예상되는 경우, 또는 위반당사회사가 본 계약상 
확약 기타 의무를 중대하게 위반하고 상대방 당사회사(“비위반당사회사”)로부터 시정을 요구하는 서면 통지를 수령한 날로부터 7일 이내에 위반 사항이 시정되지 
아니하는 경우(단, 위 7일간의 시정요구통지는 위반사실의 시정이 가능한 경우에 
한하여 요구됨), 비위반당사회사는 위반당사회사에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

(6) 각 당사회사는 본건 합병과 관련하여 필요한 정부승인 중 당사회사의 영업이나 본건 합병에 중대한 영향을 미치는 정부승인이 확정적으로 거부된 경우 또는 제13조의 선행조건이 충족될 수 없는 것으로 확정된 경우 상대방 당사회사에 대한 서면 
통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

(7) 본 계약이 해제되는 경우 본 계약에 달리 규정된 경우를 제외하고는 존속회사와 
소멸회사는 더 이상 본 계약에 따른 권리를 가지거나 의무를 부담하지 아니한다.

(8) 본 계약의 해제에도 불구하고 그 성격상 존속이 예정되어 있는 조항(본 계약 제14조, 제18조 및 제19조를 포함하되 이에 한정되지 아니함) 또는 권리의무는 계속하여 그 효력을 유지한다.

나. 합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 가능성

상법 제522조 및 제434조'에 따라 합병 승인에 대한 주주총회에서 결의는 특별결의사항에 해당됩니다. 따라서 본 합병의 승인을 위한 임시주주총회에서 참석주주 의결권의 3 분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3 분의 1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다.

다. 관련 법령 상의 인허가 또는 승인 등에 따른 합병 계약 취소와 위험

합병 계약은 체결과 동시에 효력을 발생하는 것으로 하되, 본 합병과 관련하여 필요한 정부기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 합병당사회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우에는 본 합병계약은 해제될 수 있습니다. 

특히, 주식회사 GS리테일은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제12조 및 동법 시행령 제18조에 따른 대규모회사로서 본 합병에 대하여 사전 기업결합신고가 필요합니다. 따라서 공정거래위원회로부터 기업결합신고 수리(승인)를 받기 이전에는 합병 절차를 완료할 수 없습니다. 다만, 본 합병은 계열회사 간 합병으로서 기업결합심사기준(공정거래위원회 고시 제2019-1호)에 따른 간이심사대상 기업결합에 해당합니다.

[기업결합 신고수리 결과 통지문]

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기업결합 신고에 대한 회신(지에스리테일)

방송법 제15조에 따르면 방송채널사용사업자가 합병을 하고자 하는 경우 과학기술정보통신부장관에게 주식회사 GS홈쇼핑은 변경승인을 받아야 합니다. 이에 주식회사 GS홈쇼핑은 2020년 12월 7일에 방송채널사용사업 합병 변경승인신청을 하였고, 2021년 3월 18일 과기정통부로부터 방송사업자 변경승인을 완료 하였습니다.

방송채널사용사업 변경승인 통보.jpg
방송채널사용사업 변경승인 통보

라. 합병당사회사 소액주주의 소송제기 가능성

합병당사회사들의 소액주주들이 절차상 하자나 합병비율이 불공정하다는 이유 등으로 본 합병과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 가능성이 있습니다. 합병 무효의 소가 제기되어 합병무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있습니다. 그러나 본건 합병은 상법 등 관련 법에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있습니다. 

한편 합병비율의 불공정성을 이유로 합병이 무효로 될 위험성과 관련하여서는 대법원은 "합병당사자 회사의 전부 또는 일부가 주권상장법인인 경우 증권거래법과 그 시행령 등 관련 법령이 정한 요건과 방법 및 절차 등에 기하여 합병가액을 산정하고 그에 따라 합병비율을 정하였다면 그 합병가액 산정이 허위자료에 의한 것이라거나 터무니없는 예상 수치에 근거한 것이라는 등의 특별한 사정이 없는 한, 그 합병비율이 현저하게 불공정하여 합병계약이 무효로 된다고 볼 수 없을 것이다." (대법원 2008. 1. 10. 선고 2007 다 64136 판결)라고 판시하였습니다.

본건 합병의 경우 주식회사 GS리테일과 주식회사 GS홈쇼핑 모두 주권 상장법인으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 의거 보통주에 대한 기준주가를 합병가액으로 산출하였습니다. 자세한 내용은 제1부 Ⅱ. 합병 가액 및 그 산출근거를 참고하시기 바랍니다. 이와 관련된 법규는 아래와 같습니다.

※ 관련법규

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령】

제176조의5(합병의 요건.방법 등)
① 주권상장법인이 다른 법인과 합병하려는 경우에는 다음 각 호의 방법에 따라 산정한 합병가액에 따라야 한다. 이 경우 주권상장법인이 제1호 또는 제2호가목 본문에 따른 가격을 산정할 수 없는 경우에는 제2호나목에 따른 가격으로 하여야 한다. <개정 2009.12.21., 2012.6.29., 2013.6.21., 2013.8.27., 2014.12.9.>

1. 주권상장법인 간 합병의 경우에는 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 한 다음 각 목의 종가(증권시장에서 성립된 최종가격을 말한다. 이하 이 항에서 같다)를 산술평균한 가액(이하 이 조에서 "기준시가"라 한다)을 기준으로 100분의 30(계열회사 간 합병의 경우에는 100분의 10)의 범위에서 할인 또는 할증한 가액. 이 경우 가목 및 나목의 평균종가는 종가를 거래량으로 가중산술평균하여 산정한다.

가. 최근 1개월간 평균종가. 다만, 산정대상기간 중에 배당락 또는 권리락이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 기산일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간의 평균종가로 한다.

나. 최근 1주일간 평균종가

다. 최근일의 종가

2. 주권상장법인(코넥스시장에 주권이 상장된 법인은 제외한다. 이하 이 호 및 제4항에서 같다)과 주권비상장법인 간 합병의 경우에는 다음 각 목의 기준에 따른 가격

가. 주권상장법인의 경우에는 제1호의 가격. 다만, 제1호의 가격이 자산가치에 미달하는 경우에는 자산가치로 할 수 있다.

나. 주권비상장법인의 경우에는 자산가치와 수익가치를 가중산술평균한 가액

본건 합병의 합병비율은 자본시장 및 금융투자업에 관한 법률 및 관련 법령에 따라 산정되었고, 본건 합병은 상법 등 관련 법에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있어 합병무효로 판정될 가능성은 낮으나, 본건 합병의 합병비율과 관련하여 소송이 제기될 가능성을 배제하기는 어렵다는 점을 참고하시기 바랍니다.

마. 기타 유의사항

본 증권신고서에 기재된 내용은 증권신고서 제출일 현재까지 발생되거나 확정된 것으로서 본 증권신고서 제출일 현재 증권신고서 상에 기재된 사항 이외에 본 합병에 영향을 미칠 수 있는 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익 상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

그러나 본 증권신고서에 의한 합병의 진행 과정에서 관계법령상의 인허가, 승인 및 관계기관과의 협의 등에 의해 합병의 일정이 변경될 수 있으며, 합병계약 승인을 위한 주주총회 및 주식매수청구권의 행사 등에 따라서도 본 합병의 성사 여부가 변경될 수도 있습니다. 상기 내용은 관계기관 등과의 협의과정 및 2021년 05월 28일 예정인 주주총회 결과에 따라 변경될 수 있음을 알려드립니다.

주주 및 투자자는 투자의사를 결정함에 있어 본 증권신고서 외에도 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 있는 합병회사의 공시사항 및 보고사항 등을 참고하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.

2. 합병에 따라 배정되는 신주의 향후 상장추진 또는 상장폐지 가능성

가. 합병신주 상장예정일

합병신주는 2021년 07월 16일 유통 개시할 예정이며, 상장 예정일은 2021년 07월 16일입니다. 해당 일정은 현재의 예상 일정이며, 실제 상장일은 본 합병의 필요한 승인절차와 관련하여 변경될 가능성도 있습니다

나. 상장폐지 가능성

본건 합병은 우회상장에 해당되지 않으며, 유가증권시장 상장규정 제48조에서 정하는 상장폐지 요건에 해당되지 않는 바, 존속회사인 주식회사 GS리테일 보통주식의 상장폐지 가능성은 없는 것으로 확인됩니다.

3. 합병이 성사될 경우와 관련 증권을 투자함에 있어 고려해야 할 위험요소

1. 사업위험

[공통(합병 존속회사, 합병 소멸회사) 사업위험]

[가. 코로나19 확산 및 글로벌 경기변동에 따른 위험]

2019년 12월 중국 후베이성 우한시에서 최초 보고된 급성 호흡기 질환인 코로나19가 아시아 지역을 넘어 글로벌 전 지역으로 확대되며 팬데믹(Pandemic: 전염병의 전세계적 확산) 리스크가 글로벌 경제 전망에 영향을 미치고 있습니다.

대부분의 국가에서 기저효과를 바탕으로 2020년 대비 경제성장률은 높아질 것으로 전망되나, 여전히 코로나19의 영향으로 2020년 전세계적인 물적, 인적 교류가 큰 폭으로 감소하는 상황이 발생하여, 단순히 관광, 항공 등 직접적인 영향을 받는 업종 뿐만 아니라, 대부분의 사업분야 전반에 걸쳐 부정적인 영향을 지속적으로 받고 있는 상황입니다.

 이 가운데 무역의존도가 높은 한국은 글로벌 경기상황에 큰 영향을 받을 수 있음을 의미하며, 최종 소비자를 고객으로 주 고객으로 하는 합병 당사회사들의 수익성에 악영향을 줄 수 있습니다.
코로나 사태로 인한 글로벌 실물 경기의 침체로부터 기인한 경제 악화는 향후에도 한동안 지속될 수 있으니, 투자자들께서는 코로나19 확산 추세 및 해당 바이러스가 글로벌 실물 경제 및 증권 시장에 미치는 영향에 대해 지속적으로 관찰하시며 투자 의사결정을 내리시기 바랍니다.

2019년 12월 중국 후베이성 우한시에서 최초 보고된 급성 호흡기 질환인 코로나19가 아시아 지역을 넘어 글로벌 전 지역으로 확대되며 팬데믹(Pandemic: 전염병의 전세계적 확산) 리스크가 글로벌 경제 전망에 영향을 미치고 있습니다.

국제통화기금(IMF)은 2021년 1월 '세계경제전망 수정 보고서(World Economic Outlook Update)를 통해 2021년 세계 경제 성장률을 2020년 10월 전망대비 0.3%p. 상승한 5.5%로 전망하였습니다. IMF는 코로나19 확산과 봉쇄로 21년 초 성장 모멘텀이 약화될 것으로 판단했으나 2분기에는 코로나 백신 및 치료의 보급이 확대되며 성장 모멘텀이 강화될 것으로 예상했습니다. 

그러나, 동 보고서에 따르면 2020년 세계경제 성장률은 -3.5%로 예상되는 가운데 2021년 세계경제성장률은 5.5%로 2020년 마이너스 성장에 따른 기저효과로 판단될 수 있습니다. 또한 코로나 재확산과 그로 인한 봉쇄조치 강화, 백신 출시의 지연 혹은 접종에 따른 부작용, 사회적 불안 확대, 갑작스러운 정책지원의 중단 및 금융여건의 위축과 같은 하방위험 이슈는 여전히 남아있습니다. 이외에 코로나 19 사태 확산세가 줄어 감소한다 하더라도 그 여파로 인한 생산성 향상 둔화, 불평등 심화, 인적자원 축적 부진 등과 같은 부정적 요인으로 인해

중장기적으로는 세계 경기의 저성장 기조가 이어질 수 있으므로, 세계 경기 추이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[세계 경제 성장률 전망]

(단위: %, %p.)

경제성장률
2020년
2021년
2022년

‘20.10월
‘21.1월
조정폭
‘20.10월
‘21.1월
조정폭

(A)
(B)
(B-A)
(C)
(D)
(D-C)

세계
-3.5
5.2
5.5
0.3
4.2
4.2
0

선진국
-4.9
3.9
4.3
0.4
2.9
3.1
0.2

미국
-3.4
3.1
5.1
2
2.9
2.5
-0.4

유로존
-7.2
5.2
4.2
-1.0
3.1
3.6
0.5

일본
-5.1
2.3
3.1
0.8
1.7
2.4
0.7

기타 선진국
-2.5
3.6
3.6
0
3.1
3.1
0

신흥 개도국
-2.4
6
6.3
0.3
5.1
5
-0.1

중국
2.3
8.2
8.1
-0.1
5.8
5.6
-0.2

주) 한국은 IMF 홈페이지에 성장전망 별도 공개
자료 : IMF World Economic Outlook Update 2021.01

IMF 보고
서에 따르면 선진국의 경우 2021년 경제성장률은 4.3%로 전년도 10월 전망에 비해 0.4%p 상향조정했습니다. 이같은 수치는 선진국의 강력한 정책적 지원 및 2021년 2분기 이후 광범위한 백신 보급 기대에 기인한 것으로 판단됩니다. 해당 국가 중에서 미국은 2021년 5.1%의 성장이 이루어질 것으로 전망되고 있으며 이는 2020년 10월 전망치였던 3.1%에 비해 2.0%p 상향 조정된 수치입니다. 바이든 신 정부 출범 이후 2021년 2월 초 2,100조에 달하는 강력한 코로나 부양책이 상원을 통과하고, 2020년 12월 중순 코로나 백신 접종을 시작하면서 타 국가 대비 빠른 속도로 백신 공급에 성공할 것으로 예상되기에 경제 성장률 전망치를 상향 조정한 상황입니다.

유로존을 보면 브렉시트가 2020년 12월에 합의되는 등 하방 리스크가 일부 해소되었지만, 최근 코로나 19사태가 유럽지역에서 재확산됨에 따라 2021년 경제성장률 전망치를 2020년 10월 5.2%에서 4.2%로 소폭 하향 조정하였습니다. 백신 보급으로 경제 상황이 개선될 것으로 보이지만, COVID-19 팬더믹 재확산과 더불어 백신보급 지연, 변이 바이러스 확산 등 하방 리스크 역시 상존하고 있는 상황입니다.

신흥 개도국은 국가별 경기회복 양상은 상이한 가운데 중국의 고성장, 인도 성장률의 상향이 반영되어서 2021년 6.3%의 경제성장률로 2020년 10월 전망에 비해 0.3%p 상향조정되었습니다. 중국은 코로나가 첫 발생한 뒤 강력한 코로나 확산 통제 조치 등을 통해 빠르게 코로나에서 회복했다고 평가받습니다. 특히 2020년 2분기 이후로 중국내 코로나 확산이 진정세에 접어들고 공장 재가동이 시작되면서 성장률이 반등되기 시작했고 IMF는 2021년 8.1%의 경제 성장을 전망했습니다. 

대부분의 국가에서 기저효과를 바탕으로 2020년 대비 경제성장률은 높아질 것으로 전망됩니다. 하지만 여전히 코로나19의 영향으로 2020년 전세계적인 물적, 인적 교류가 큰 폭으로 감소하는 상황이 발생하여, 단순히 관광, 항공 등 직접적인 영향을 받는 업종 뿐만 아니라, 대부분의 사업분야 전반에 걸쳐 부정적인 영향을 지속적으로 받고 있는 상황입니다. 한국은 전체 수출입총액을 국내총생산(GDP)으로 나눈 수치인 무역의존도가 높은 나라로 2020년 10월 18일 통계청에 따르면 2019년 무역 의존도는 63.51%로 전년대비 2.57%p 하락 했으나 제한된 내수 시장과 수출 주도로 성장해온 경제 구조상 무역의존도가 미국, 일본 등 주요 선진국보다 높은 편입니다. G20(주요20개국) 중 통계가 확보된 12개국 중에서는 독일(70.82%)에 이어 두 번째로 높았고, 경제협력개발기구(OECD) 37개 회원국 중에서는 15위로 여전히 중상위권에 속해있습니다. 

이처럼 무역의존도가 높다는 것은 국내 경기가 글로벌 경기상황에 큰 영향을 받을 수 있음을 의미하며, 최종 소비자를 고객으로 주 고객으로 하는 합병 당사회사들의 수익성에 악영향을 줄 수 있습니다. 코로나 사태로 인한 글로벌 실물 경기의 침체로부터 기인한 경제 악화는 향후에도 한동안 지속될 수 있으니, 투자자들께서는 코로나19 확산 추세 및 해당 바이러스가 글로벌 실물 경제 및 증권 시장에 미치는 영향에 대해 지속적으로 관찰하시며 투자 의사결정을 내리시기 바랍니다.

[나. 코로나19 확산 및 국내 경기변동에 따른 유통산업 성장 둔화 위험]

한국은행 경제전망보고서(2021.02)에 따르면, 2020년 경제성장률은 -1.0%를 기록했고 2021년 경제성장률은 3.0% 수준으로 전망하고 있습니다. 2021년은 글로벌 경기개선 등에 힘입어 수출과 투자를 중심으로 완만하게 회복될 전망이지만,
향후 민간소비는 코로나19 장기화에 따라 고용상황 및 자영업 업황 부진 등으로 가계소득의 개선이 지연될 것으로 예상됩니다. 합병 당사회사들이 영위하는 유통 사업은 경기 변동에 따른 영향을 받고 있습니다. 그러나 합병 당사회사들은 주요 취급품목들의 수요는 비탄력적인 특성을 갖고 있어 경기변동에 대한 영향을 타 유통업종에 대비해 상대적으로 적게 받을 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고
향
후 소
비심리가 예상과 달리 급격히 위축되거나 경기회복이 지연될 경우 합병 당사회사들이 주로 취급하는 필수소비재 등 상품의 판매 또한 저하될 수 있으며, 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

합병 당사회사들이 영위하는 사업은 유통산업에 속하며, 최종소비자를 대상으로 하는 주요 내수산업입니다. 따라서 국내 경제성장률 및 소비지출의 변화와 밀접한 관계를 갖고 있습니다.

수년간 하향 기조를 보인 소비자 심리지수가 국내 정치상황 안정화에 따른 기저효과로 2017년 2분기 이후 개선되었으나 국내외 경제환경의 불확실성 지속, 금리 상승 기조, 투자 둔화 등으로 인해 2018년 하반기부터 다시 위축되면서, 2017년 이후 최저점을 기록하였습니다. 미중무역분쟁 1차 합의 및 반도체 업황 회복세 등으로 2019년 하반기 중 소폭 반등하였으나, 2020년 1월 신종코로나 확산에 의한 경기 침체 우려가 심화되면서 2020년 4월 소비자심리지수는 최저치인 70.8을 기록했습니다. 이후 백신 개발의 기대감 등으로 2020년 11월 99까지 상승하였으나, 2020년 12월 코로나19의 재확산으로 소비자 심리지수는 91.2로 하락하였고 2021년 2월 전월 재확산됐던 코로나 바이러스가 진정 국면에 들어섬과 동시에 백신 접종에 대한 기대감이 조성되면서 소비자 심리지수가 97.4로 소폭 상승하였습니다. 

[국내 소비자심리지수]

구분
'17.12
'18.12
'19.12
'20.01
'20.02
'20.03
'20.04
'20.05
'20.06
'20.07
'20.08
'20.09
'20.10
'20.11
'20.12
'21.01
'21.02

소비자
심리지수
110.6
96.9
100.5
104.2
96.9
78.4
70.8
79.7
83.7
85.9
89.7
81.4
92.9
99
91.2
95.4
97.4

자료 : KOSIS(한국은행, 소비자동향조사, 2021.02.23)
주) 소비자심리지수가 100보다 클 경우 과거 평균적인 경기상황보다 좋음을, 100보다 작을 경우 과거 평균적인 경기상황보다 좋지 않음을 나타냄

한편, 한국은행 경제전망보고서(2021.02)에 따르면, 2020년 경제성장률은 -1.0%를 기록했고 2021년 경제성장률은 3.0% 수준으로 전망하고 있습니다. 

2020년 국내 경기는 상반기 중 코로나19 글로벌 확산의 영향으로 -0.7% 수준으로 크게 위축되고, 하반기 역시 코로나 19의 대규모 확산과 그에 따른 사회적 거리두기 강화 조치 등으로 인한 타격을 받아 -1.2% 수준을 기록하며 2020년은 -1.0%의 마이너스 성장을 기록했습니다. 2021년은 글로벌 경기개선 등에 힘입어 수출과 투자를 중심으로 완만하게 회복될 전망인 가운데 금년 중 성장에 대한 지출부문별 기여도를 보면, 내수와 수출 기여도 모두 증가로 전환될 전망입니다. 

하지만, 향후 성장경로는 코로나19 확산에 따라 불확실성이 높은 상황입니다. 코로나19 사태의 조기 진정 상황을 가정 시 글로벌 경제 반등, 국내외에서의 적극적 경기대응정책, 중국경제의 빠른 정상화 등 국내 경제 성장에 긍적적 영향을 미칠 수 있습니다. 다만, 코로나19 사태의 장기화 가정 시는 미중 무역갈등 재부각, 반도체 경기 회복 지연 및 고용 여건 개선 지연 등 국내 경제 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[국내 GDP 성장률 전망]

(전년동기대비, %)

2020년
2021년(e)
2022년(e)

상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간
연간

-0.7
-1.2
-1.0
2.6
3.4
3.0
2.5

자료: 한국은행 경제전망보고서(2021.02.25)
주) 전년동기대비이며, 2021년 및 2022년은 전망치 입니다.

2020년 민간소비는 코로나19 확산에 따른 불안심리 증대, 가계 소득여건 악화, 소비성향 하락 등 요인으로 인해 부진했습니다. 특히 하반기에 코로나 19가 대규모 확산되면서 그에 따른 사회적 거리두기 강화 조치등으로 인한 타격을 받아 -5.5% 수준을 기록하며 2020년은 전체 -5.0%를 기록했습니다. 2021년 역시 코로나19 재확산 및 사회적 거리두기 강화 등이 지속되며 부진이 계속될 전망입니다. 2021년 1월에는 대면서비스가 크게 위축된 가운데 외부활동을 자제하면서 소매판매가 감소한 것으로 추정되고 있습니다. 

향후 민간소비는 코로나19 장기화에 따라 고용상황 및 자영업 업황 부진 등으로 가계소득의 개선이 지연될 것으로 예상됩니다. 또한 코로나19 신규 확진자 수가 높은 수준을 유지하면서 감염에 대한 우려가 지속되는 가운데 외부활동 관련 소비심리가 크게 위축되었습니다. 이같은 영향을 반영해 2021년 상반기 민간소비는 0.2%를 기록할 것으로 예측됩니다. 다만 2021년에 코로나 19 취약계층 지원 및 소비 활성화를 위한 소득 및 소비 지원정책으로 소비활력 제고 관련 예산 2.1조, 지역사랑 및 온누리싱품권 발행(18조)이 시행될 예정입니다. 

이같은 정부의 지원 정책의 영향을 받아 2021년 하반기에는 상반기 대비 3.6%p 상승한 3.8%를 기록할 것으로 예상되며 2021년 한 해 민간소비는 2.0% 수준일 것으로 전망되고 있습니다. 또한 비자발적 소비 제약 등으로 늘어난 가계저축은 감염확산이 진정될 경우 소비 회복에 긍정적인 요인으로 작용할 것으로 판단됩니다. 이에 따라 2022년 한 해 민간 소비는 전년대비 0.8%p 상승한 2.8%가 될 것으로 전망됩니다. 그러나 코로나19가 재확산세를 띄거나 백신의 부작용 대거 등장 및 백신의 효능과 관련해 부정적 전망이 나올 시 코로나 19로 인한 부정적 영향은 지속되고 이에 따라 민간소비가 전망보다 감소할 가능성이 있습니다. 

[민간소비 전망]

(전년동기대비, 단위 : %)

2020년
2021년(e)
2022년(e)

상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간
연간

-4.4
-5.5
-5.0
0.2
3.8
2.0
2.8

자료: 한국은행 경제전망보고서(2021.02.25)
주) 전년동기대비이며, 2021년 및 2022년은 전망치 입니다.

경기변동에 따른 개인의 소득심리의 변화는 소비지출에 영향을 미치는 한편 유통업의 실적과도 연결될 가능성이 높습니다. 유통업체들이 직접적으로 체감하는 경기를 조사한 대한상공회의소의 소매유통업 경기전망지수(RBSI: Retail Business Survey Index) 추이를 살펴보면 2015년 2분기 지수 100을 기록한 이후 매 분기 전망치가 100미만을 나타내고 있습니다. (기준치 100 초과시 호전 전망, 미달시 악화 전망)

소매유통업 경기전망지수는 2017년 1분기에 89를 기록하며 최저점을 기록한 이후 회복되는 모습이 나타나며 2018년 2분기에 지수는 98을 기록하였습니다. 하지만, 미중무역분쟁이 격화되고 글로벌 경기둔화가 시작되면서 소매유통업 경기전망지수는 하락세에 접어들었으며 2020년 2분기 조사에는 코로나19 감염증 확산 영향으로 2002년 이후 최저치인 66을 기록하였습니다. 이후 2020년 3분기 소매유통업 경기전망지수는 82를 기록하며 2020년 2분기에 비해 침체가 다수 둔화되는 모습이 나타났습니다. 2020년 4분기는 85로 소팍 상승하였으나 2021년 1분기 다시 84로 하락하며 코로나 19의 부정적 영향이 지속될 것이라는 전망이 이어지는 상황입니다.

대한상공회의소에서 제시한 업태별 지수를 살펴보면 온라인쇼핑(114), 백화점(98), 수퍼마켓(65), 편의점(61), 대형마트(43) 순으로 나타났습니다. 합병 소멸회사가 속하는 홈쇼핑 및 온라인 쇼핑은 유일하게 업황 호전이 전망되었습니다. 코로나19 영향으로 온라인 장보기, 홈코노미 트렌드가 지속될 것이라는 기대감으로 2020년 4분기에 이어 증가하는 모습입니다. 2021년 역시 관련 업계는 여세를 몰아 라이브 커머스, 유료멤버십을 강화하며 공격적인 시장점유율 확대에 나설 전망입니다. 

백화점은 2020년 3분기 높은 상승폭 이후에 상승 추세를 이어가고 있으나, 합병 존속회사인 주식회사 GS리테일이 주력으로 영위하는 편의점 사업은 유동인구가 줄어드는 동절기는 편의점의 비성수기인데다가 온라인쇼핑, 배달서비스 플랫폼 등 경쟁 채널의 증가와 이들 채널의 식품·간편식품 강화 전략이 매출에 부정적 영향을 받아 17P 하락했습니다. 대형마트는 슈퍼마켓 등 경쟁업태와의 경쟁이 치열해짐에 따라 부정적 영향을 받아 11p 하락했습니다. 

[2020년 3분기 및 4분기, 2021년 1분기 소매유통업 경기전망지수 추이]

소매유통업 경기전망지수(rbsi)추이.jpg
소매유통업 경기전망지수(rbsi)추이

자료 : 대한상공회의소(2021.01.13) 
주) 소매유통업 경기전망지수(RBSI: Retail Business Survey Index): 지수가 100을 넘으면 다음 분기 경기가 이번 분기보다 호전될 것으로 예상하는 기업이 더 많다는 의미이고,100미만이면 반대를 의미함

[소매유통업 경기전망지수 추이(업태별)]

업태
2021년
2020년
2019년
2018년
2017년

1분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

종합
84
88
66
82
85
92
91
93
91
95
98
97
96
89
90
91
95

백화점
98
93
44
93
96
94
89
86
103
84
97
82
105
89
90
91
91

대형마트
43
80
61
51
54
94
92
94
81
98
89
97
89
79
82
85
85

편의점
61
75
55
82
78
71
77
87
78
81
96
108
88
80
82
87
83

수퍼마켓
65
75
63
71
61
80
82
84
75
91
99
95
81
85
88
93
92

홈쇼핑
114
105
84
97
108
110
100
103
105
108
121
100
120
104
104
102
156

온라인쇼핑
103
103
106
106
103
107
108
105
100
105

자료 : 대한상공회의소 보도자료(2021.01.13)

통계청의 소매유통업 판매액 조사 결과에 따르면 소매유통판매액은 2016년 이후 2020년까지 꾸준히 증가한 것으로 나타났습니다. 2016년 424조 3,532억원의 소매유통판매액을 기록한 이후 지속적으로 상승해 2020년 475조 1,982억원의 소매유통판매액을 기록하였습니다. 그러나 2020년에는 전년 대비 0.43% 증가하며 코로나 19의 영향으로 성장률이 둔화된 가운데 2021년 1월 소매유통판매액은 39조 7,501억원을 기록했고 전년 동기대비 0.58%의 성장을 기록하며 코로나19의 영향을 지속적으로 받는 모습을 보이고 있습니다.

[소매유통판매액 추이]

(단위 : 억원)

구분
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2020년 1월
2021년 1월

소매판매 합계
4,243,532
4,402,880
4,650,049
4,731,617
4,751,982
395,214
397,501

- 전년 동기 대비 성장률
-
3.76%
5.61%
1.75%
0.43%
-
0.58%

자료 : 통계청 국가통계포털(www.kosis.kr) 국가통계포털(www.kosis.kr) 소매업태별 판매액(2021.03.02)
주) 2020년과 2021년 1월은 잠정치임

합병 당사회사들이 영위하는 유통사업은 경기 변동에 따른 영향을 받고 있습니다. 그러나 합병 존속회사의 주력 사업인 편의점과 슈퍼마켓은 주로 담배, 음료 등의 생활필수품 판매를 위주로 하는 업의 특성상 고가의 상품을 취급하는 타 소매업태 대비 상대적으로 영향을 적게 받는다고 볼 수 있습니다. 합병 소멸회사의 홈쇼핑 사업은 편의점 및 슈퍼마켓에 비해서는 상대적으로 판매 품목이 생활필수품 외에도 다양한 품목을 취급하고 있으나, 코로나 19의 사태로 홈쇼핑을 통한 소비자들의 생활필수품 구매가 늘어나고 있습니다. 이처럼 합병 당사회사들이 중점으로 취급하는 품목들의 수요는 비탄력적인 특성을 갖고 있어 경기변동에 대한 영향을 타 유통업종에 대비해 상대적으로 적게 받을 것으로 예상됩니다. 

그럼에도 불구하고 향후 소비심리가 예상과 달리 급격히 위축되거나 경기회복이 지연될 경우 합병 당사회사들이 주로 취급하는 필수소비재 등 상품의 판매 또한 저하될 수 있으며, 이는 합병 당사회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[다. 온라인 쇼핑 부상에 따른 유통시장 경쟁심화 위험]

IT기술의 발달과 함께 편의성을 추구하는 소비자의 욕구가 높아지면서 부상하기 시작한 온라인 쇼핑몰은 최근 코로나19 사태를 계기로 더욱 성장하였습니다. 이에 따라 온라인 쇼핑의 성장 이전에도 대형마트, 편의점, 홈쇼핑 등 다양한 형태의 유통 채널이 등장함에 따라 치열했던 유통업 내 경쟁은 가속화되고 있습니다
.

2020년 전체 소매판매액은 475.2조원을 기록하며 2019년 473.1조원과 비교해 0.43% 증가하였으며,

온라인 쇼핑 거래액은 2020년 161.1조원을 기록하며 2019년 135.3조원과 비교해 19.1%를 상승하였습니다.
온라인 쇼핑의 높은 성장세가 지속되자 기존 대형 오프라인 유통업체들은 온-오프라인 통합몰을 만들어 이에 대응하고 있습니다. 한편, 대형 오프라인 유통업체 뿐만이 아니라 기존
온라인 쇼핑몰 업체 역시 시장 점유율을 높이기 위해 다양한 방식으로 변화하며 경쟁하고 있습니다.

이같은 유통업계 내 환경변화에 대응하기 위해 합병 존속회사 주식회사 GS리테일 역시 편의점, 수퍼 등 오프라인 플랫폼의 다양한 상품들을 모바일 어플리케이션 'GS Fresh Mall' 를 통해 고객들이 손쉽게 구매할 수 있도록 제공하고 있으며, 온라인 전용 센터를 운영하고 있습니다.
또한 기존에 운영중인 온라인 쇼핑 온라인 장보기 전용몰 'GS프레시', 헬스앤뷰티 '랄라블라', 유기농 전문 온라인몰 '달리살다'를 하나로 합친 자체 통합 온라인몰 '마켓포'를 2021년 03월 30일 출범하였습니다. 마켓포는 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 브랜드는 물론 외부 제휴몰가지 입점시킨 개방형 플랫폼을 지향하고 있습니다.

이처럼 합병 당사회사들은 최근 부상하고 있는 온라인 쇼핑에 진출 혹은 영위하고 차별화된 서비스를 노력하고 있으나 위와 같이 온라인 쇼핑을 중심으로 유통업계 내의 경쟁 강도가 심화됨에 따라 이러한 환경변화에 합병 당사회사가 적절히 대응하지 못할 경우 향후 합병 당사회사의 영업실적 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 경기 불황으로 인한 소비 축소, 온라인ㆍ모바일 환경의 변화에 따른 거래규모 감소 등으로 온라인쇼핑 시장이 현재와 같은 성장세를 이어가지 못할 경우 합병 당사회사의 수익성과 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으
니
, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

IT기술의 발달과 함께 편의성을 추구하는 소비자의 욕구가 높아지면서 부상하기 시작한 온라인 쇼핑몰은 최근 코로나19 사태를 계기로 더욱 성장하였습니다. 이에 따라 온라인 쇼핑의 성장 이전에도 대형마트, 편의점, 홈쇼핑 등 다양한 형태의 유통 채널이 등장함에 따라 치열했던 유통업 내 경쟁은 가속화되고 있습니다. 국내 소매시장 업태별 판매액을 살펴보면 백화점이나 대형마트의 판매증가율이 정체된 가운데 온라인 쇼핑이 속하는 무점포 소매의 경우 2016년부터 2020년까지 매년 두자리수 증가율을 보이고 있습니다.

[국내 소매시장 업태별 판매액]

(단위 : 백만원)

소매업태별 판매액
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2020년 1월
2021년 1월

백화점
29,911,411
29,324,217
29,967,537
30,386,424
27,379,576
2,544,698
2,395,927

대형마트
33,234,136
33,798,158
33,453,685
32,424,692
33,777,746
3,235,517
3,076,450

면세점
12,275,712
14,465,845
18,960,170
24,858,610
15,505,934
2,024,766
1,383,118

슈퍼마켓 및 잡화점
44,368,228
45,592,914
46,457,102
44,178,237
46,467,275
4,008,553
3,777,233

편의점
19,481,461
22,237,893
24,406,536
25,691,628
26,522,549
2,060,450
2,124,200

승용차 및 연료 소매점
90,137,665
94,508,088
101,552,456
100,646,290
104,712,192
7,786,640
8,436,404

전문소매점
140,897,820
139,120,197
139,884,444
135,409,622
121,958,465
11,026,758
9,458,589

무점포 소매
54,046,789
61,240,692
70,322,992
79,582,386
98,874,474
6,834,014
9,098,207

합계
424,353,216
440,288,001
465,004,922
473,177,883
475,198,211
39,521,396
39,750,128

자료 : 통계청 국가통계포털(www.kosis.kr) 소매업태별 판매액(2021.03.02) 
주) 2020년과 2021년 1월은 잠정치임

2020년 전체 소매판매액은 475.2조원을 기록하며 2019년 473.1조원과 비교해 0.43% 증가하였으며, 온라인 쇼핑 거래액은 2020년 161.1조원을 기록하며 2019년 135.3조원과 비교해 19.1%를 상승하였습니다. 상품군별로 살펴보면 2020년은 코로나19로 인해 야외 외출 및 이동에 제한이 걸림에 따라 문화 및 레저서비스는 전년 대비 69.3%, 여행 및 교통서비스가 전년 대비 53.3% 감소하였으나, 언택트 소비의 활성화로 인해 생활 필수품인 음식품은 78.6%, 음·식료품은 48.3%, 생활용품이 44.1%씩 전년 대비 증가하였습니다. 이처럼 코로나19 사태로 인해 전체 소매판매액 시장의 성장세는 주춤하였으나, 온라인쇼핑은 이를 계기로 빠르게 성장하고 있는 상황입니다. 

[ 소매판매액과 온라인쇼핑 ]

(단위 : 조원)

구분
2017년
2018년
2019년
2020년

소매판매액
440.3
465.0
473.2
475.2

온라인쇼핑
91.3
113.3
135.3
161.1

온라인쇼핑 비중
20.7%
24.4%
28.6%
33.0%

인터넷쇼핑(A)
39.1
44.1
48.0
52.4

모바일쇼핑(B)
52.2
69.2
87.3
108.7

온라인쇼핑(C=A+B)
91.3
113.3
135.3
161.1

모바일쇼핑 비중(B/C)
57.2%
61.1%
64.5%
67.5%

자료 : 통계청 온라인쇼핑 동향(2021.02.03, 2020.02.05, 2019.02.01)
주) 2020년 수치는 잠정치임

2020년 12월 온라인 쇼핑 총 거래액 잠정치는 15조 9,946억원으로 전년 동월 대비 26.1% 증가하였습니다. 상품군별로 살펴보면 코로나19와 소비형태의 변화로 신선식품, 간편조리식, 배달음식 등 거래 증가 영향으로 109.1%, 음식료품 66.3% 증가하였으며, 코로나19로 인한 가정 내 생활 증가로 세정제, 휴지, 세제 등 생활용품 거래 증가 영향으로 생활용품이 54.7% 증가하였습니다. 소매판매액에서 온라인쇼핑이 차지하는 비중이 소비패턴의 변화로 증가하는 가운데 코로나19의 영향으로 인해 2020년 12월 30.4%로 전년 동기 대비 8.3%p. 상승하였습니다.

[스마트폰 가입자 현황]

(단위: 명)

구분
2016년 12월
2017년 12월
2018년 12월
2019년 12월
2020년 12월
2021년 1월

SKT
21,876,776
22,985,326
23,075,050
23,600,277
23,949,090
23,964,262

KT
14,277,198
14,741,171
15,125,931
15,580,209
15,454,115
15,469,304

LGU+
10,264,500
10,933,437
11,240,666
11,951,532
12,819,948
12,855,982

합계
46,418,474
48,659,934
49,441,647
51,132,018
52,223,153
52,289,548

자료 : 과학기술정보통신부 무선통신서비스 통계 현황(2021.02.26, 2020.01.31, 2019.02.01)

한편, 온라인쇼핑 시장의 고성장은 모바일쇼핑이 견인하고 있습니다. 스마트폰의 보급이 확대됨에 되면서 스마트폰 가입자 수는 2016년 12월 약 4,642만명에서 2021년 5,229만 명으로 12.65% 증가하였습니다. 이에 더해 스마트폰에서 사용되는 다양한 앱의 개발, 간편결제 활성화 등으로 인하여 시간과 장소에 구애 받지 않고 편리하게 쇼핑이 가능해지자 모바일쇼핑 거래액은 2017년 52.9조원에서 2020년 기준 108.7조원으로 크게 증가하였습니다. 이에 따라 온라인쇼핑에서 모바일쇼핑이 차지하는 비중도 2017년 57.2%에서 2020년 67.5%로 크게 증가하였으며 향후 온라인쇼핑 중 모바일 쇼핑은 이동성(공간제약 없음), 시간성(시간제약 없음), 개인성(원하는 정보만을 선택 가능), 즉시성(간단한 화면으로 빠르게 쇼핑 가능) 등의 특징을 바탕으로 높은 성장률을 보일 것으로 전망되고 있습니다. 

이처럼 유통채널 중 최근 모바일 쇼핑을 중심으로 온라인 쇼핑의 높은 성장세가 지속되자 기존 대형 오프라인 유통업체들은 온-오프라인 통합몰을 만들어 이에 대응하고 있습니다. 국내 대형 유통업체인 신세계그룹은 2019년 3월 이마트·트레이더스·신세계백화점·스타필드·스타벅스 등 계열사를 한 데 모은 온라인 쇼핑 플랫폼 'SSG닷컴'을 공식 출범해 모바일 어플을 출시하였고, 2021년 3월 16일 온라인 쇼핑 점유율 1위인 네이버와 2,500억원의 지분교환과 협력할 것을 발표해 온라인 쇼핑 영역에서의 경쟁력을 갖추려 노력하고 있습니다. 롯데그룹 역시 2020년 4월 롯데마트·롯데백화점·롯데홈쇼핑 등 7개 유통 계열사 통합한 온라인 쇼핑 플랫폼 '롯데온'을 출범해 모바일 어플을 출시하였습니다. 이는 IT기술의 발달과 함께 시공간의 편리성을 추구하는 소비 트렌드의 확산, 점차 다분화되는 소비자 욕구를 감안한 행보입니다.

한편, 대형 오프라인 유통업체 뿐만이 아니라 기존 온라인 쇼핑몰 업체 역시 시장 점유율을 높이기 위해 다양한 방식으로 변화하며 경쟁하고 있습니다. 과거 오픈마켓의 형식으로 판매자와 구매자를 단순히 연결해주었던 온라인 쇼핑몰 플랫폼은 최근 IT기술의 발달과 스마트폰 보급의 확산으로 PC를 이용한 인터넷 쇼핑 외에도 스마트폰을 이용한 모바일 쇼핑이 활성화되자 사용자들을 유치하기 위해 경쟁하고 있습니다. 그 결과 이전에는 온라인 쇼핑몰에서 시도하지 못했던 당일 및 새벽배송과 신선식품의 빠른 배송 등의 서비스를 제공하는 업체가 등장하기 시작했고, 쇼핑 외에 플랫폼에서 콘텐츠를 소비할 수 있거나, 인터넷 검색과 쇼핑이 연계되는 서비스를 제공하며 시장의 점유율을 빠르게 높이는 모습을 보이고 있습니다. 

[국내 주요 온라인 유통시장 점유율(2015~2021년)

국내 이커머스 시장 점유율.jpg
국내 이커머스 시장 점유율

자료 : 각 사, NH투자증권 리서치본부(2021.02.16)
주) 2020년은 추정치, 2021년은 전망치임

로켓배송이라는 빠른 배송 서비스를 선제적으로 도입한 쿠팡은 2015년 점유율 5%에서 2019년 10%, 2020년은 12%로 추정되는 가운데 업계 2위로 도약했습니다. 국내 최다 이용 인터넷 포탈을 보유한 네이버는 검색과 편리하게 연동되는 쇼핑 서비스와 결제 서비스 "네이버페이" 등의 도입을 통해 2015년 2%에 불과했던 점유율에서 2019년 12%를 기록하며 업계 1위로 도약했고 2020년은 점유율이 16%로 상승할 것으로 추정되고 있습니다. 

한편, 쿠팡은 현지 시간을 기준으로 2021년 3월 11일 뉴욕 증시에 상장함으로써 확보한 4조원 이상의 자금을 풀필먼트(물품보관, 포장, 배송, 재고 등 통합 물류관리시스템)를 증설함은 물론 배달서비스와 OTT서비스 확대를 위한 투자를 진행할 것으로 전망되고 있습니다. 이외에도 11번가는 2020년 11월 16일 세계 최대 이커머스 업체인 아마존과의 전략적 제휴를 체결하였습니다. 또한 2018년까지 업계 최고 점유율을 보유하던 이베이코리아(G마켓, 옥션)가 매각 결정을 내린 가운데 신세계와 롯데 그리고 11번가의 모회사인 SK텔레콤이 2021년 3월 16일 예비 입찰에 참여해 국내 온라인 쇼핑시장의 점유율을 확보하기 위한 경쟁은 더욱 치열해지고 있는 상황입니다. 

이같은 유통업계 내 환경변화에 대응하기 위해 합병 존속회사 주식회사 GS리테일 역시 편의점, 수퍼 등 오프라인 플랫폼의 다양한 상품들을 모바일 어플리케이션 'GS Fresh Mall' 를 통해 고객들이 손쉽게 구매할 수 있도록 제공하고 있으며, 온라인 전용 센터를 운영하고 있습니다. 또한 기존에 운영중인 온라인 쇼핑 온라인 장보기 전용몰 'GS프레시', 헬스앤뷰티 '랄라블라', 유기농 전문 온라인몰 '달리살다'를 하나로 합친 자체 통합 온라인몰 '마켓포'를 2021년 03월 30일 출범하였습니다. 마켓포는 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 브랜드는 물론 외부 제휴몰가지 입점시킨 개방형 플랫폼을 지향하고 있습니다. 또한 기존 흩어져 있는 온라인몰을 하나로 합쳐 통합몰을 만들어 주요 오프라인 사업을 온라인 중심으로 전환해 온라인 사업의 토대를 만들고, 모바일 사업부문에서 2020년 기준 약 817억원의 영업이익을 기록하며, 전체 영업이익 1,569억원 중 약 52%의 비중을 차지하는 등 모바일 영역에서 강점을 가지고 있는 것으로 평가받는 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑과의 시너지 효과를 이룰 것으로 예상됩니다. 

한편, 온라인 통합 플랫폼 '마켓포'는 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 강점인 푸드 및 건강 카테고리에 우선적으로 집중해 간편식 PB개발 판매, 다이어트 및 건강 PB제조 판매 등 고객의 건강과 식습관을 고려한 상품 카테고리를 마련할 예정이며, 추후 이같은 푸드 카테고리를 중심으로 근접한 영역의 Non-Food 카테고리까지 점진적으로 확장 및 보강할 예정입니다. 이외에도 고객 편의성 향상을 통해 Lock-in을 유도하기 위해 플랫폼 내에서 청소 및 세차서비스, 편의점 및 방문택배 서비스, 자체 간편 결제서비스를 제공하는 등 고객의 라이프 스타일 전반에서 우수한 서비스를 제공하는 플랫폼이 될 계획입니다. 

이처럼 합병 당사회사들은 최근 부상하고 있는 온라인 쇼핑에 진출 혹은 영위하고 차별화된 서비스를 노력하고 있으나 위와 같이 온라인 쇼핑을 중심으로 유통업계 내의 경쟁 강도가 심화됨에 따라 이러한 환경변화에 합병 당사회사가 적절히 대응하지 못할 경우 향후 합병 당사회사의 영업실적 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 경기 불황으로 인한 소비 축소, 온라인ㆍ모바일 환경의 변화에 따른 거래규모 감소 등으로 온라인쇼핑 시장이 현재와 같은 성장세를 이어가지 못할 경우 합병 당사회사의 수익성과 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으
니
, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[합병존속회사의 사업위험]

[가. 산업 성숙기 진입으로 인한 성장성 둔화 위험
]

최근 교육수준 향상에 따른 경제 자립도 증가, 개인주의 확산, 초혼 연령 상승 등으로 젊은 층의 1인 가구가 증가하고 있으며, 고령화 및 남녀 수명차이로 인해 중장년층에서도 1인 가구 증가 현상이 나타나고 있습니다.
1인 가구의 소비 패턴이 주로 소량구매이기 때문에 편의점을 이용이 증가하며, 편의점은 쇼핑 상품 및 시간의 편리함, 택배 등 생활 서비스 제공 등의 영업 경쟁력을 통하여 1인 가구의 주요 유통채널로 자리매김하고 있습니다.
이같은 1인 가구 소비자를 위한 간편식 상품은 합병 존속회사 GS리테일의 편의점 사업부문 매출 성장에 기여하고 있습니다. 향후에도 1인 가구 확대로 인해 소량, 근거리 구매 형태 확산이 지속될 것으로 예상되며, 편의점은 이러한 소비트렌드에 잘 부합하는 유통채널일 것으로 전망되며,
편의점 산업의 매출액은 2020년은 26.5조원으로 2019년 25.7조원 대비 3.23%의 증가율을 기록하였습니다. 또한 2021년 1월은 전년 동기대비 3.09%의 매출액 증가율을 기록하였습니다. 

한편, 위와 같은 1인가구의 증가 등의 긍정적 요인으로 성장세가 유지될 것으로 전망됨에도 불구하고 인구감소로 인하여 편의점 산업의 시장은 성숙기를 맞이해 매출 및 이익 성장성이 감소할 가능성이 존재합니다. 이는 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 매출 및 이익 성장성에 부정적 요인으로 작용할 수 있으니 투자자분 께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

국내 유통시장은 성숙기로의 진입을 시작하고 있는 단계로서 현재 유통업체 과잉 및 법적 규제의 영향으로 유통 전반에 걸친 성장률 하락 현상이 일어나고 있습니다. 하지만 편의점 산업은 타 유통업태 대비 높은 매출 성장률을 유지하고 있습니다. 하기 표의 주요 유통업태별 매출액 추이를 보면 편의점 산업의 경우 2020년은 26.5조원으로 2019년 25.7조원 대비 3.23%의 증가율을 기록하였습니다. 또한 2021년 1월은 전년 동기대비 3.09%의 매출액 증가율을 기록하였습니다. 

[주요 유통업태별 매출액 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2020년 1월
2021년 1월

백화점
29,911,411
29,324,217
29,967,537
30,386,424
27,379,576
2,544,698
2,395,927

대형마트
33,234,136
33,798,158
33,453,685
32,424,692
33,777,746
3,235,517
3,076,450

면세점
12,275,712
14,465,845
18,960,170
24,858,610
15,505,934
2,024,766
1,383,118

슈퍼마켓 및 잡화점
44,368,228
45,592,914
46,457,102
44,178,237
46,467,275
4,008,553
3,777,233

편의점
19,481,461
22,237,893
24,406,536
25,691,628
26,522,549
2,060,450
2,124,200

승용차 및 연료 소매점
90,137,665
94,508,088
101,552,456
100,646,290
104,712,192
7,786,640
8,436,404

전문소매점
140,897,820
139,120,197
139,884,444
135,409,622
121,958,465
11,026,758
9,458,589

무점포 소매
54,046,789
61,240,692
70,322,992
79,582,386
98,874,474
6,834,014
9,098,207

합계
424,353,216
440,288,001
465,004,922
473,177,883
475,198,211
39,521,396
39,750,128

자료 : 통계청 국가통계포털(www.kosis.kr) 소매업태별 판매액(2021.03.05)

최근 교육수준 향상에 따른 경제 자립도 증가, 개인주의 확산, 초혼 연령 상승 등으로 젊은 층의 1인 가구가 증가하고 있으며, 고령화 및 남녀 수명차이로 인해 중장년층에서도 1인 가구 증가 현상이 나타나고 있습니다. 이러한 1인 가구는 2000년 들어 큰 폭으로 증가하기 시작하였으며, 2020년에는 약 62만가구, 2040년에는 약 82만 가구에 달할 것으로 보이고 있으며 편의점업은 1인가구 증가에 따른 긍정적 영향을 받을 것으로 여겨지고 있습니다. 
 
1인 가구의 소비 패턴이 주로 소량구매이기 때문에 편의점을 이용이 증가하며, 편의점은 쇼핑 상품 및 시간의 편리함, 택배 등 생활 서비스 제공 등의 영업 경쟁력을 통하여 1인 가구의 주요 유통채널로 자리매김하고 있습니다. 또한 2020년 11월 09일 발간된 KB경영연구소의 2020 한국 1인가구 보고서에 따르면 1인 가구의 소비 및 지출 금액 중 45.6%가 생활비에 해당하며, 생활비 중 16.8%가 식비로 가장 높은 비중을 차지한 가운데 편의점업은 1인 가구의 편의성을 위한 다양한 간편식, 냉동·냉장식품을 출시하고 있습니다. 합병 존속회사 주식회사 GS리테일 역시 2019년 하반기부터 냉동 HMR요리형 메뉴를 출시했으며, 2021년에는 건강 간편식 상품 라인업을 확대하고 있습니다. 이같은 1인 가구 소비자를 위한 간편식 상품은 합병 존속회사 GS리테일의 편의점 사업부문 매출 성장에 기여하고 있습니다. 향후에도 1인 가구 확대로 인해 소량, 근거리 구매 형태 확산이 지속될 것으로 예상되며, 편의점은 이러한 소비트렌드에 잘 부합하는 유통채널일 것으로 전망됩니다.

[국내 1인 가구 추이]

1인가구 추이.jpg
1인가구 추이

주) 2020년 이후는 예상치

자료 : 보건복지부('통계로 보는 사회보장 2019'), 2020년 05월

한편, 위와 같은 1인가구의 증가 등의 긍정적 요인으로 성장세가 유지될 것으로 전망됨에도 불구하고 인구감소로 인하여 편의점 산업의 시장은 성숙기를 맞이해 매출 및 이익 성장성이 감소할 가능성이 존재합니다. 행정안전부가 2021년 01월 03일 발표한 2020년 주민등록 인구통계에 따르면 2020년 국내 주민등록 인구는 5,182만명으로 전년 대비 약 2만 여명이 감소해 사상 처음으로 전체 인구 수가 감소하였으며, 2021년 02월 24일 통계청의 잠정출생사망 통계에 따르면 2020년 합계출산율은 0.84명으로, 2018년 처음으로 1명 미만으로 떨어진 0.98명 이후 매년 하락하고 있는 추세입니다. 따라서 1인 가구 증가와 1인 가구 맞춤형 상품을 제공해 수익을 창출하고 있는 편의점 산업임에도 불구하고 전체 인구 수 감소와 그로 인한 산업 성숙기는 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 매출 및 이익 성장성이 감소할 수 있으니 투자자분께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

[나. 편의점 가맹점주의 이탈 및 신규 가맹점주 감소 관련 위험]

편의점 체인화사업은 합병 존속회사 주식회사 GS리테일과 같은 가맹본부와 가맹점주 간의 상호 계약 관계를 기반으로 이루어지는 것으로 가맹점주와의 관계 유지 및 관리가 핵심이라고 할 수 있습니다. 합병 존속회사 주식회사 GS리테일은 최저수입보장 확대 지원, 심야시간 운영점포 전기료 100% 지원 등을 통해 경영주와의 상생지원안을 발표하고 실천 중에 있습니다. 2020년 공정거래조정원으로부터 제출받은 국정감사 자료에 따르면,
합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 최근 5년간 분쟁조정 건수는 총 64건이 존재했었으나, 상위 3개의 경쟁사와 비교했을 때 절반 수준의 분쟁조정 건수를 보이고 있습니다.

향후 합병존속회사 주식회사 GS리테일이 가맹점주와의 우호적 관계 유지에 실패하여 기존 가맹점주가 이탈하거나 신규 가맹점주 모집에 어려움을 겪는 상황이 발생할 가능성을 배제할 수 없으며, 이 경우 합병존속회사 주식회사 GS리테일의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

편의점 체인화사업은 기본적으로 프랜차이즈형 체인사업으로 분류될 수 있습니다. 유통산업발전법에서는 프랜차이즈형 체인사업을 '체인본부의 계속적인 경영지도 및 체인본부와 가맹점 간의 협업에 의하여 가맹점의 취급품목, 영업방식 등의 표준화사업과 공동구매, 공동판매, 공동시설 활용 등 공동사업을 수행하는 형태의 체인사업'으로 정의하고 있습니다. 이처럼 편의점 체인화 사업은 가맹본부와 각 가맹점간의 상호 계약 관계를 핵심 기반으로 하여 가맹본부는 경영 노하우를 제공하고 상품 공급 및 판매와 관련된 각종 시스템 및 마케팅 활동 등을 지원하며, 각 가맹점주는 가맹본부의 지원 하에 상품 판매 및 재고관리 등을 통하여 점포를 운영하는 것으로 이루어집니다. 가맹점 개설 및 유지에 필요한 투자 역시 가맹본부와 가맹점주가 합의한 계약서에 기초하여 분담하며, 각 가맹점에서 창출되는 수익을 가맹본부와 계약서에 정해진 비율대로 안분하여 가져가는 공동사업이라고 할 수 있습니다.

따라서 합병 존속회사 주식회사 GS리테일과 같은 편의점 가맹본부 입장에서는 원활한 영업을 위하여 가맹점주와의 우호적 관계 유지 및 효율적인 업무 지원이 핵심이라고 할 수 있습니다. 그러나 최근 사회 각지에서 편의점업을 비롯한 가맹사업에 대한 이슈가 제기되고 있습니다. 편의점업을 규제하던 기존 가맹사업거래의 공정화에 관한 법률이 지속적으로 개정되고 있으며, 가맹점주와의 분쟁도 일각에서 대두되고 있습니다. 편의점 가맹본부는 각 가맹점과 계약 관계로 이루어져 있기 때문에 가맹점주의 계약 해지시 가맹점주가 일부 위약금을 지불해야 하는 경우가 있으나, 이를 통하여 효과적으로 이탈을 방지하기에는 부족하다고 할 수 있습니다. 따라서 우호적 관계 조성 및 가맹점주와 상호에게 득이 되는 계약 조건 제시로 분쟁을 사전에 방지하는 것을 최선으로 여기고 노력하고 있습니다. 합병 존속회사 주식회사 GS리테일은 이와 관련하여 최저수입보장 확대 지원, 심야시간 운영점포 전기료 100% 지원, 매출 활성화 솔루션 구축비 투자, 모든 브랜드 근접 출점 자제, 사회 공익활동 확대 등 경영주와의 상생지원 안을 발표하고 실천 중에 있습니다.

그러나 2020년 10월 한국공정거래조정원으로부터 제출받은 국정감사 자료에 따르면, 2016년부터 2020년 9월 말까지 공정거래조정원에 접수된 편의점 가맹점 분쟁조정 건수는 모두 623건으로 집계되었습니다. 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 최근 4년 9개월 동안 분쟁조정 건수는 총 64건이 존재했었으나, 이는 상위 3개의 경쟁사와 비교했을 때 절반 수준의 분쟁조정 건수를 보이고 있습니다. 64건의 접수된 분쟁조정 유형에는 가맹점주의 중도 계약해지와 관련된 부당한 손해배상의무 부담(불공정거래 행위), 영업범위 침해 관련 분쟁조정 등이 있는 것으로 파악됩니다. 

한편 합병 존속회사 주식회사 GS리테일은 가맹 경영주와의 소통 확대 및 신뢰구축 등 사회적 책임 경영 강화를 위해 2021년 2월 '자율분쟁조정위원회'를 발족하였습니다. '자율분쟁조정위원회'의 주요 논의 내용은 가맹사업 관련 법 위반, 계약해지 손해배상, 계약이행 촉구 및 손해배상 청구, 복수 경영주 간의 분쟁 등을 포함하고 있으며, 동반성장을 위한 노력에 더욱 힘쏟을 것을 목표로 하고 있습니다. 

[최근 5년간(2016년~2020.9.30) 편의점 가맹점의 브랜드별 분쟁조정 현황]

(단위 : 건)

구 분
접수현황
처리현황 및 유형

상호
브랜드
건수
성립
불성립
종결
계

㈜코리아세븐
세븐일레븐
169
119
14
32
165

한국미니스톱㈜
미니스톱
139
59
23
55
137

㈜비지에프리테일
CU
124
75
5
40
120

㈜이마트24
emart24
88
44
7
28
79

㈜지에스리테일
GS25
64
38
11
9
58

(유)애플디아이
로그인편의점
22
17
-
5
22

(주)이마트위드미
위드미
10
8
2
-
10

㈜씨스페이시스
씨스페이스
6
3
1
1
5

㈜바이더웨이
바이더웨이/세븐일레븐
1
-
-
1
1

계
623
363
63
171
597

자료 : 공정거래조정원 국정감사 제출자료(2020년 10월)

향후 가맹점주와 견해 차이로 계약이 해지되거나 경쟁사에서 더욱 유리한 조건을 제시할 경우 기존 가맹점주의 이탈 및 나아가 신규 가맹점 유치의 어려움 등의 사태가 발생할 가능성이 있으며, 가맹점주와의 분쟁이 지속적으로 발생할 경우 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 평판이 저하될 위험이 있습니다. 이 경우 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 점포수 및 매출이 감소할 위험이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

[다. 대체산업의 출현, 대형유통업체의 편의점 산업 진입 위험]

편의점 사업은 초기 브랜드 인지도, 영업과 운영 노하우, 시스템과 물류센터 구축 등이 선행되어야 하기 때문에 자본력을 갖춘 대형 유통업체를 중심으로 과점적 시장이 형성되어 있습니다.
다만, 향후 대형 유통업체들의 추가적인 편의점 산업 진출확대 시도, 편의점 업계 내 인수합병, 대체산업의 위협 등이 실질화될 경우 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 과점적 지위는 타격을 받을 수 있습니다. 이에 따라 매출 및 영업 수익성 및 안정성에 부정적인 영향을 받을 위험이 존재하오니 이 점 유의하시기 바랍니다.

합병 존속회사 주식회사 GS리테일은 점포 수 및 매출액 기준으로 국내 편의점 업태 내에서 우수한 시장지위를 유지하고 있습니다. 편의점 사업은 초기 브랜드 인지도, 영업과 운영 노하우, 시스템과 물류센터 구축 등이 선행되어야 하기 때문에 자본력을 갖춘 대형 유통업체를 중심으로 과점적 시장이 형성되어 있습니다.

시장 초기 편의점 체인 사업자 수는 1996년 최대 11개까지 증가하였으나, 2000년대 접어들면서 8개 사업자로 축소되었습니다. 코리아세븐이 바이더웨이를 인수하고 이마트가 위드미를 인수하는 등 M&A(인수합병)도 활발하게 일어났습니다. 이에 따라 현재는 GS25, CU, 세븐일레븐, 이마트24, 미니스톱이 브랜드를 앞세워 5개 사업자가 국내 편의점 시장을 주도하는 과점 형태로 축소되었습니다.

편의점 체인화 사업은 인프라 구축에 따른 고정비 성격의 비용이 발생하고, 구매협상력 강화로 원가율의 안정화가 가능하며, 통합관리 및 통합 마케팅을 통한 인건비, 광고비, 판촉비, 일반관리비 등의 각종 경비 절감효과를 기대할 수 있는 등 규모의 경제가 경쟁력 확보에 중요한 역할을 하고 있습니다. 이는 편의점 업계의 진입장벽으로 작용하고 있으며, 이에 따라 상위 3개 업체(CU, GS25, 세븐일레븐)의 시장점유율이 지속적으로 증가하고 있습니다. 2019년 기준 상위 3개업체의 점유율은 92.0%이며, 2020년은 세븐일레븐을 제외한 CU, GS25의 점유율은 62.52%로 추정되고 있습니다. 

[편의점 체인화사업자 상위 3개 업체 점유율(점포수 기준) 추이]

(단위: 개, %)

구분

2017년
2018년
2019년
2020년(E)

CU
12,503
13,073
13,877
14,923

점유율
33.95%
34.00%
34.12%
31.42%

GS25
12,429
13,107
13,918
14,725

점유율
33.75%
34.09%
34.20%
31.00%

세븐일레븐
9,247
9,382
10,574
-

점유율
25.11%
24.40%
26.00%
-

계
34,179
35,562
37,417
29,648

상위 3개 업체 점유율
92.82%
92.49%
92.00%
62.42%

전국 (프랜차이즈) 편의점 수
36,824
38,451
40,672
47,500

자료 : 한국편의점산업협회(2020.08.24), 각 사 연도별 사업보고서
주1) 2018 자료는 각 사 공시자료를 참고한 점유율을 점포수화한 추정치임
주2) 2020년 각 사의 점유율은 전망치임
주3) 2020년 CU는 점포수를 토대로 점유율을 산출하였음
주4) 2020년 세븐일레븐(코리아세븐)은 증권신고서 제출일 현재 사업보고서 미공시 사태로 점포수 및 점유율을 기재하지 아니하였음
주5) 2019년까지는 전국 프랜차이즈 편의점 수이며, 2020년은 전국 편의점 수를 기재하였음

한편, 최근 신세계그룹이 편의점 산업을 신성장동력으로 선정하여 편의점 위드미를 인수, 2017년 7월 브랜드를 이마트위드미에서 이마트24로 교체한 이후 공격적인 점포 확장에 나서고 있습니다. 브랜드 인지도가 높은 이마트를 전면에 내세워 신세계그룹이 운영하는 편의점이라는 점을 부각시키고 있습니다. 또한 리브랜딩 이후 이마트24는 높은 편의점 점포 순증수를 보이고 있습니다. 하지만 2019년말 점포 수 기준 상위 3개 업체와 비교하여 미비한 점유율을 보이고 있으므로 편의점 산업에 미치는 영향은 제한적인 것으로 판단됩니다.

편의점의 대체서비스로는 드럭스토어 및 대형마트의 배달서비스 등이 있으나 드럭스토어의 경우 상품구성이 대부분 Health & Beauty 상품에 치중되어있고, 일부 번화가만을 대상으로 입점해있다는 점 등을 고려해볼 때 생활필수품을 위주로 판매하는 합병존속회사 주식회사 GS리테일과 사업의 내용이 유사하다고 보기에는 어렵습니다. 또한, 대형마트의 배달서비스의 경우 편의점의 근접성 우위를 위협한다고 볼 수 있으나, 편의점의 경우 즉시구매, 소액구매 위주의 서비스를 제공하므로 계획구매, 구매금액 하한을 전제로 한 대형마트의 배달서비스와 다르다고 볼 수 있습니다. 즉, 최종소비자에게 상품을 판매한다는 점에서 근본적인 사업구조가 유사할 수 있으나 목표 고객층, 판매방식 등이 상이함에 따라 업태별 사업환경이 상당히 차이가 있습니다.

상기 언급한 바와 같이 국내 편의점업은 실질적으로 진입장벽이 존재하여 신규 업체의 진입이 힘든 것으로 판단되며, 합병 존속회사 주식회사 GS리테일을 포함한 3개 업체의 과점 현상은 당분간 지속될 것으로 보입니다. 그러나 향후 대형 유통업체들의 추가적인 편의점 산업 진출확대 시도, 편의점 업계 내 추가적인 인수합병, 대체산업의 위협 등이 실질화될 경우 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 과점적 지위는 타격을 받을 수 있습니다. 이에 따라 매출 및 영업 수익성 및 안정성에 부정적인 영향을 받을 위험이 존재하오니 이 점 유의하시기 바랍니다.

[라. 편의점 포화 현상으로 인한 성장성 둔화 위험]

2019년 기준 전국 프랜차이즈 편의점 점포수가 4만점을 넘어서면서 점포수 포화 현상에 대한 우려가 나타나고 있습니다. 합병 존속회사 주식회사 GS리테일은 향후 점포당 수익성 향상
과 차별화된 다양한 서비스를 제공함으로써 이러한 현상에 대처할 방침이오나
이와 같은 노력에도 불구하고 편의점 점포 포화 현상이 심화되어 과다출혈경쟁이 발생하게 되면 판매단가 인하 압력 및 점포당 판매실적 저하 등이 발생할 수 있습니다.

또한 향후 대형 유통업체들이 편의점 산업에 진출을 시도하여 대체산업이 확대될 경우 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 시장 점유율이 축소될 위험이
있
으
며, 기존 편의점 경쟁사 역시 경쟁력 강화를 위해 차별화된 서비스를 제공하는 전략을 채택함으로써 경쟁이 심화될 가능성이 있습니다.
이 경우 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 매출 및 수익성에 부정적인 영향이 발생될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

편의점 산업은 전국 도처의 수많은 점포로 대변되는 판매망을 보유한 것이 업의 특징이자 경쟁력이라고 할 수 있습니다. 국내 편의점 점포는 2011년 2만개를 넘어선 후 2019년말 기준으로 40,672개에 이르고 있습니다. 연도별 국내 편의점 매출액 및 점포수 추이는 다음과 같습니다.

[국내 편의점 매출액 및 점포수 추이]

연 도

매출액

점포수

점포당 매출액

금액(억원)

전년대비

성장율(%)

개수(개)

전년대비

성장율(%)

백만원/개
전년대비
성장율(%)

1989
14
-
7
-
200
-

1990
111
692.9%
39
457.1%
285
42.3%

1991
792
613.5%
277
610.3%
286
0.5%

1992
2,547
221.6%
688
148.4%
370
29.5%

1993
5,118
100.9%
1,296
88.4%
395
6.7%

1994
7,071
38.2%
1,439
11.0%
491
24.4%

1995
8,684
22.8%
1,620
12.6%
536
9.1%

1996
9,779
12.6%
1,885
16.4%
519
-3.2%

1997
11,153
14.1%
2,054
9.0%
543
4.7%

1998
10,645
-4.6%
2,060
0.3%
517
-4.8%

1999
11,096
4.2%
2,339
13.5%
474
-8.2%

2000
13,638
22.9%
2,826
20.8%
483
1.7%

2001
19,887
45.8%
3,870
36.9%
514
6.5%

2002
28,066
41.1%
5,680
46.8%
494
-3.8%

2003
36,319
29.4%
7,200
26.8%
504
2.1%

2004
41,622
14.6%
8,247
14.5%
505
0.1%

2005
46,092
10.7%
9,085
10.2%
507
0.5%

2006
49,624
7.7%
9,928
9.3%
500
-1.5%

2007
55,613
12.1%
11,056
11.4%
503
0.6%

2008
64,881
16.7%
12,485
12.9%
520
3.3%

2009
73,046
12.6%
14,130
13.2%
517
-0.5%

2010
83,981
15.0%
16,937
19.9%
496
-4.1%

2011
101,368
20.7%
21,221
25.3%
478
-3.7%

2012
117,385
15.8%
24,559
15.7%
478
0.1%

2013
128,101
9.1%
24,859
1.2%
515
7.8%

2014
138,361
8.0%
26,020
4.7%
532
3.2%

2015
171,947
24.3%
28,994
11.4%
593
11.5%

2016
203,241
18.2%
32,611
12.5%
623
5.1%

2017
226,027
9.6%
36,824
12.9%
613
-1.6%

2018
240,820
8.0%
38,451
4.4%
626
2.1%

2019
248,283
3.1%
40,672
5.8%
610
-2.5%

자료 : 한국편의점산업협회(2020.08.24)

1989년 국내에 편의점이 처음 도입된 이후 국내 편의점의 매출액 규모는 1990년 111억원에서 1997년 1조원을 돌파하여 약 7년만에 100배 규모로 성장하였으며, 이후 2007년 5조원, 2011년 10조원을 각각 돌파하여 2012년 11.7조원 규모로 증가하였습니다. 편의점 수 역시 매출액과 유사한 성장세를 기록, 2007년 1만점을 달성한 후 2011년에 2만점을 돌파하여 2012년 24,559개의 점포로 성장하였습니다. 그러나 2012년 공정거래위원회의 '모범거래기준'에 따른 출점 규제 등의 영향으로 인하여 편의점 점포수의 성장률이 급감하였습니다. 2015년~2017년 연평균 12.3%의 성장률을 보였지만 최저임금 인상에 따른 영향으로 2018년말 기준 4.4%로 대폭 하락했으며, 2019년에는 2018년 성장률과 유사한 수준인 5.8%를 기록했습니다.

한편, 점포당 매출액은 1994년까지 증가하다 이후 약 20년간 5억원 내외 수준을 유지하였으며, 최근 소폭의 증가 추세를 보였습니다. 2016년 이후로 점포당 매출액은 6억원 내외 수준을 유지하고 있으며, 2019년말 기준 점포당 매출액은 약 6.1억원으로 전년말 대비 2.5% 역성장한 것으로 나타났습니다.

2018년 국회 산업통상자원중소벤처기업위원회 소속 정유섭 자유한국당 의원에 따르면 편의점 4개사(CU, GS25, 세븐일레븐, 미니스톱)에서 제출받은 출·폐점 자료를 바탕으로 2018년 8월말 기준 해당 업체들의 폐업 점포 수는 1,900개입니다. 2017년 한해 폐업한 점포 수 1,367개보다 530개 이상이나 많은 수치이며, 8개월 만에 2017년 전체 폐업 점포수를 넘었습니다. 폐업률 급증은 과도한 출점과 경기침체에 따른 매출 하락과 최저임금 인상 등이 영향을 미친것으로 판단됩니다.

합병 존속회사 주식회사 GS리테일은 수익성 증진을 위해 비용 절감을 위해 노력을 하고 있습니다. 합병 존속회사 주식회사 GS리테일은 수퍼마켓과 편의점 MD 통합 등을 통해 원가 절감을 추진하고 있으며, 광고판촉비와 투자 및 인건비도 줄여나가고 있습니다.
이처럼 비용 절감을 통한 수익성 향상 외에도 합병 존속회사 주식회사 GS리테일은 차별화된 서비스를 통해 경쟁심화에 대응하고 있습니다. 프레시푸드와 원두커피 카페25 등 전략 카테고리 상품을 육성하는 동시에 행사 증정품, 구매한 상품을 앱 보관함에 저장한 뒤 전국 GS25 편의점에서 교환할 수 있는 키핑 서비스‘나만의 냉장고’ 앱 운영, 지역 세탁소 연계 서비스, 고속도로 통행미납요금 조회·납부 등 라이프 스타일 플랫폼을 구축하고 있습니다. 또한 소비자가 직접 배달원으로 활동하는 배달 플랫폼 비즈니스 ‘우리동네딜리버리(우딜)’를 2020년 8월에 런칭하였으며, 같은 해 11월에는 LG전자와의 업무제휴를 통해 AI 로봇 편의점 배달 서비스'딜리오'를 런칭하는 등 다양한 서비스를 제공 및 구상하고 있습니다. 

그러나 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 이와 같은 노력에도 불구하고 편의점 점포 포화 현상이 심화되어 과다출혈경쟁이 발생하게 되면 판매단가 인하 압력 및 점포당 판매실적 저하 등이 발생할 수 있습니다. 또한 향후 대형 유통업체들이 편의점 산업에 진출을 시도하여 대체산업이 확대될 경우 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 시장 점유율이 축소될 위험이
있
으
며, 기존 편의점 경쟁사 역시 경쟁력 강화를 위해 차별화된 서비스를 제공하는 전략을 채택함으로써 경쟁이 심화될 가능성이 있습니다.
이 경우 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 매출 및 수익성에 부정적인 영향이 발생될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[마. 편의점 사업에 대한 정부 규제 강화 위험 및 최저임금 인상에 따른 위험]

편
의점업은 대규모 유통업의 일종으로 정부에 의한 규제를 받고 있습니다. 2014년 2월부터 적용된 '가맹사업거래의 공정화에 관한 법률' 개정 및 '편의점 업종 모범거래기준'의 신설로 인하여 신규 가맹점 개설 및 가맹점주 처우에 대하여 보다 엄격한 규제의 적용을 받게 되었습니다. 그리고 2017년 10월 징벌적 손해배상 조문을 추가한 가맹사업거래의 공정화에 관한 법률이 시행되었습니다. 금번 개정으로 가맹본부가 가맹 사업자에게 허위 정보 제공 또는 영업 지원을 중단했을 때 최대 3배의 손해배상책임을 지게 되었습니다.
2018년 10월 공정위는 가맹본부나 그 임원이 사회상규에 반하는 행위로 가맹점주에게 손해를 입히면, 가맹본부 측이 그 배상책임을 진다는 내용을 계약서에 기재토록 의무화하는 개정안이 2019년 1월 1일부터 시행되었습니다. 한편, 최저임금제는 국가가 노ㆍ사간의 임금결정 과정에 개입하여 임금의 최저수준을 정하고, 사용자에게 이 수준 이상의 임금을 지급하도록 강제하는 제도로 합병 존속회사 주식회사 GS리테일 또한 최저임금법의 적용을 받고 있습니다.
2021년 최저임금은 시간당 8,720원으로 전년 대비 1.5% 인상되었습니다. 향후 최저임금이 지속적으로 상승할 경우 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 인건비 부담이 증가할 수 있으며, 이에 따라 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

'가맹사업거래의 공정화에 관한 법률'은 가맹사업의 공정한 거래질서를 확립하고 가맹본부와 가맹점사업자가 대등한 지위에서 상호보완적으로 균형있게 발전하도록 함으로써 소비자 복지의 증진과 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 합니다. 2012년 12월 공정거래위원회가 발표한 '편의점 업종 모범거래기준'과 2013년 8월 13일 개정된 '가맹사업거래의 공정화에 관한 법률'의 영향으로 인하여 편의점 산업은 개점단계에서의 가맹계약서에 기재된 영업지역내 신규 출점 제한, 예상매출액의 범위와 산출근거 서면제공, 운영단계에서의 24시간 영업 강제 금지, 가맹점주 단체 협상권, 폐점단계에서의 중도해지 위약금 대폭 축소 등의 규제를 받게 되었습니다. 2013년 개정된 '가맹사업거래의 공정화에 관한 법률'의 주요 내용은 아래와 같습니다.

[가맹사업거래의 공정화에 관한 법률 주요 개정 사항(2013.8.13 개정)]

제9조(허위ㆍ과장된 정보제공 등의 금지) (중략)

⑤ 제3항에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 가맹본부는 가맹계약을 체결할 때 가맹희망자에게 대통령령으로 정하는 예상매출액의 범위 및 그 산출 근거를 서면(이하 "예상매출액 산정서"라 한다)으로 제공하여야 한다. <신설 2013.8.13>

제12조(불공정거래행위의 금지)

① 가맹본부는 다음 각호의 1에 해당하는 행위로서 가맹사업의 공정한 거래를 저해할 우려가 있는 행위를 하거나 다른 사업자로 하여금 이를 행하도록 하여서는 아니된다. <개정 2007.8.3, 2013.8.13> (중략)

5. 계약의 목적과 내용, 발생할 손해 등 대통령령으로 정하는 기준에 비하여 과중한 위약금을 부과하는 등 가맹점사업자에게 부당하게 손해배상 의무를 부담시키는 행위

제12조의2(부당한 점포환경개선 강요 금지 등)

① 가맹본부는 대통령령으로 정하는 정당한 사유 없이 점포환경개선을 강요하여서는 아니 된다.

② 가맹본부는 가맹점사업자의 점포환경개선에 소요되는 비용으로서 대통령령으로 정하는 비용의 100분의 40 이내의 범위에서 대통령령으로 정하는 비율에 해당하는 금액을 부담하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.

(후략) [본조신설 2013.8.13]

제12조의3(부당한 영업시간 구속 금지)

① 가맹본부는 정상적인 거래관행에 비추어 부당하게 가맹점사업자의 영업시간을 구속하는 행위(이하 "부당한 영업시간 구속"이라 한다)를 하여서는 아니 된다.

② 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 가맹본부의 행위는 부당한 영업시간 구속으로 본다.

1. 가맹점사업자의 점포가 위치한 상권의 특성 등의 사유로 대통령령으로 정하는 심야 영업시간대의 매출이 그 영업에 소요되는 비용에 비하여 저조하여 대통령령으로 정하는 일정한 기간 동안 영업손실이 발생함에 따라 가맹점사업자가 영업시간 단축을 요구함에도 이를 허용하지 아니하는 행위

2. 가맹점사업자가 질병의 발병과 치료 등 불가피한 사유로 인하여 필요 최소한의 범위에서 영업시간의 단축을 요구함에도 이를 허용하지 아니하는 행위

[본조신설 2013.8.13]

제12조의4(부당한 영업지역 침해금지)

①가맹본부는 가맹계약 체결 시 가맹점사업자의 영업지역을 설정하여 가맹계약서에 이를 기재하여야 한다.
(후략) [본조신설 2013.8.13]

제14조의2(가맹점사업자단체의 거래조건 변경 협의 등)

① 가맹점사업자는 권익보호 및 경제적 지위 향상을 도모하기 위하여 단체(이하 "가맹점사업자단체"라 한다)를 구성할 수 있다.

② 특정 가맹본부와 가맹계약을 체결·유지하고 있는 가맹점사업자(복수의 영업표지를 보유한 가맹본부와 계약 중인 가맹점사업자의 경우에는 동일한 영업표지를 사용하는 가맹점사업자로 한정한다)로만 구성된 가맹점사업자단체는 그 가맹본부에 대하여 가맹계약의 변경 등 거래조건(이하 이 조에서 "거래조건"이라 한다)에 대한 협의를 요청할 수 있다.

(후략) [본조신설 2013.8.13]

부칙 <법률 제12094호, 2013.8.13.>

제1조(시행일) 이 법은 공포 후 6개월이 경과한 날부터 시행한다. 다만, 제12조의4의 개정규정은 공포 후 1년이 경과한 날부터 시행한다.

제2조(정보공개서 등록에 관한 경과조치) 이 법 시행 전에 등록한 정보공개서는 제2조제10호 및 제6조의2제1항의 개정규정에 따라 등록한 것으로 본다. 다만, 가맹본부는 이 법 시행 후 최초의 변경등록 시 제2조제10호의 개정규정에 따라 추가되는 사항을 수록하여 변경등록하여야 한다.

제3조(영업지역 설정에 관한 경과조치) 이 법 시행 전에 제11조제2항제5호에 따라 영업지역의 설정에 관한 사항을 가맹계약서에 포함한 경우에는 제12조의4제1항의 개정규정에도 불구하고 종전의 규정에 따른다. 다만, 가맹본부는 이 법 시행 후 최초의 가맹계약 갱신 시 제12조의4제1항의 개정규정에 따른 영업지역을 설정하여 가맹계약서에 기재하여야 한다.

한편, 2017년 10월 19일 징벌적 손해배상 조문을 추가한 '가맹사업거래의 공정화에 관한 법률'이 시행되었습니다. 주요 개정 내용 및 개정안은 다음과 같습니다. 해당 개정안에 따르면 가맹본부가 가맹 사업자에게 허위 정보 제공 또는 영업 지원을 중단했을 때 최대 3배의 손해배상 책임을 지게됩니다.

[가맹사업거래의 공정화에 관한 법률 주요 개정 사항(2017.4.18 일부개정)]

제37조의2(손해배상책임) ① 가맹본부는 이 법의 규정을 위반함으로써 가맹점사업자에게 손해를 입힌 경우에는 가맹점사업자에 대하여 손해배상의 책임을 진다. 다만, 가맹본부가 고의 또는 과실이 없음을 입증한 경우에는 그러하지 아니하다.

② 제1항에도 불구하고 가맹본부가 제9조제1항, 제12조제1항제1호를 위반함으로써 가맹점사업자에게 손해를 입힌 경우에는 가맹점사업자에게 발생한 손해의 3배를 넘지 아니하는 범위에서 배상책임을 진다. 다만, 가맹본부가 고의 또는 과실이 없음을 입증한 경우에는 그러하지 아니하다.

③ 법원은 제2항의 배상액을 정할 때에는 다음 각 호의 사항을 고려하여야 한다.

1. 고의 또는 손해 발생의 우려를 인식한 정도

2. 위반행위로 인하여 가맹점사업자가 입은 피해 규모

3. 위법행위로 인하여 가맹본부가 취득한 경제적 이익

4. 위반행위에 따른 벌금 및 과징금

5. 위반행위의 기간·횟수

6. 가맹본부의 재산상태

7. 가맹본부의 피해구제 노력의 정도

④ 제1항 또는 제2항에 따라 손해배상청구의 소가 제기된 경우 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제56조의2 및 제57조를 준용한다.[본조신설 2017.4.18]

[가맹사업거래의 공정화에 관한 법률 주요 개정 법률안 및 내용요약]

구분
그 영향

부당한 영업시간 구속금지(심야영업시간 5h → 7h 확대, 공휴일 포함)
영업시간 축소로 인한 편의점의 특성(심야영업 및 근접성) 저하 가능성

가맹본부의 광고·판촉행사 실시 전 가맹점사업자의 사전동의 의무화
가맹사업의 특성(가맹점포간 동일 광고·판촉·제휴를 통한 구매협상력 확보) 저하 가능성

지난 2018년 10월 8일 '가맹사업거래의 공정화에 관한 법률' 개정안이 국무회의를 통과하였습니다. 해당 개정안은 2018년 9월 20일 국회 본의회에서 의결되어 국무회의를 통과하였으며 이에 2019년 1월 1일부터 시행되었습니다. 그동안 일부 가맹본부 임원의 위법 및 부도덕한 행위로 인해 해당 브랜드 이미지가 실추되어 가맹점주의 매출 급감 등의 피해 사례가 발생하였으나, 가맹본부 측의 책임을 묻기 어려운 문제가 있었습니다. 이에 가맹본부나 그 임원이 사회 상규에 반하는 행위로 가맹점주에게 손해를 입히면, 가맹본부 측이 그 배상책임을 진다는 내용을 계약서에 기재토록 의무화하였습니다. 이를 위해 공정거래위원회는 표준가맹계약서를 개정하였으며, 편의점 업계는 공정거래위원회가 발표한 표준가맹계약서를 적극 수용하겠다는 입장을 밝혔습니다.

[가맹사업거래의 공정화에 관한 법률 조문 대비표(2019.1.1 시행)]

현 행

개 정 안

제11조(가맹계약서의 기재사항 등) ① (생 략)
② 가맹계약서는 다음 각호의 사항을 포함하여야 한다.
1. ∼ 10. (생 략)
<신 설>

11. (생 략)
③ (생 략)
④ (생 략)
제11조(가맹계약서의 기재사항 등) ① (현행과 같음)
② 가맹계약서는 다음 각호의 사항을 포함하여야 한다.
1. ∼ 10. (현행과 같음)
11. 가맹본부 또는 가맹본부 임원의 위법행위 또는 가맹사업의 명성이나 신용을 훼손하는 등 사회상규에 반하는 행위로 인하여 가맹점사업자에게 발생한 손해에 대한 배상의무에 관한 사항
12. (현행 제11호와 같음)
③ (현행과 같음)
④ (현행과 같음)

또한, 합병 존속회사 주식회사 GS리테일과 같이 편의점 사업을 영위하는 업체들은 각종 식품을 비롯한 상품을 소비자에게 판매하고 있어 '식품위생법' 및 '제조물책임법' 등 법률의 규제를 받습니다. '식품위생법'은 식품으로 인하여 생기는 위생상의 위해를 방지하고 식품영양의 질적 향상을 통해 식품에 관한 올바른 정보를 제공하여 국민보건의 증진을 도모하고자 제정된 법률이며, '제조물책임법'은 제조물의 결함으로 인하여 발생한 손해에 대한 제조업자 등의 손해배상책임을 규정함으로써 피해자의 보호를 도모하고자 제정된 법률로서 모두 소비자의 안전을 보장하기 위한 법률입니다. 식품위생법 및 제조물책임법 등 소비자의 안전을 보장하기 위한 법률의 위반을 방지하기 위하여 합병 존속회사 주식회사 GS리테일은 다방면으로 노력을 기울이는 중입니다.

그럼에도 불구하고 합병 존속회사 주식회사 GS리테일이 판매하는 상품으로 인한 '식품위생법', '제조물책임법' 등의 법률 위반 가능성을 완전히 배제할 수는 없으며, 추후 법률 위반이 발생할 경우 합병 존속회사 주식회사 GS리테일에 대한 부정적인 이미지 각인 등의 결과가 발생할 수 있습니다. 이 경우 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 사업, 영업실적, 재무실적에 부정적인 영향이 있음은 물론 브랜드 가치의 손상으로 이어질 수 있는 위험이 있습니다. 또한, 공정거래위원회는 유통분야의 불공정거래 근절을 위하여 향후 추가적으로 가맹사업자에 대한 규제가 있을 수 있으며 이러한 규제는 가맹사업의 성장성 및 수익성에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편, 최저임금제는 국가가 노ㆍ사간의 임금결정 과정에 개입하여 임금의 최저수준을 정하고, 사용자에게 이 수준 이상의 임금을 지급하도록 강제하는 제도로 합병 존속회사 주식회사 GS리테일 또한 최저임금법의 적용을 받고 있습니다. 2019년의 최저임금은 8,350원으로 2018년 대비 10.9% 증가하였습니다. 2021년의 최저임금은 8,720원으로 2020년 대비 1.5% 증가했으며 1988년 최저임금제 도입 후 가장 낮은 인상률을 보였습니다. 그러나 향후 최저임금이 지속적으로 상승할 경우 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 인건비 부담이 증가할 수 있으며, 이에 따라 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[ 연도별 최저임금 결정현황 ]

최저임금추이

자료 : 최저임금위원회 최저임금 고시(2020.08.07)

[바. 수퍼마켓 사업의 경쟁 심화에 따른 위험]

전체 수퍼마켓 규모는 소폭 확대되고 있으며, 2020년 전체 수퍼마켓 시장규모는 약 40.3조원으로 추정되고 있습니다.
SSM 판매액은 2020년 SSM 판매액은 7.1조원으로 전년 대비 소폭 감소했으며, 수퍼마켓 전
체시장 판매액 중 약 18%의 비중을 차지하고 있습니다.

국
내 수퍼
마켓시장은 수많은 시장 참여자가 존재하며, 각 시장참여자가 배타적으로 채택할 수 있는 두드러진 특화 전략이 많지 않아 경쟁의 강도가 매우 높은 가운데 주요
3
개사가 수퍼마켓시장의 점유율을 빠르게 늘려가는 상황입니다.
이와 같은 과점화 추세에 따라 상위기업 간의 출점 경쟁이 심화될 것으로 예상되며,
이는 주요 입지의 임차료 상승 및 출혈 경쟁 등이 유발될 가능성 또한 배제할 수 없습니다. 상위 기업 간의 경쟁에 효과적으로 대응하지 못할
경우 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 수익성 및 성장성은 부정적인 영향을
받을 수 있
습니다
.

수퍼마켓이란 편의점과 대형할인점의 중간규모로 주로 식료품과 생활필수품을 판매하는 유통업태의 일종입니다. 대형할인점 등과 같은 대규모 점포와는 달리, 수퍼마켓에 대한 명확한 법적 규정이 없기 때문에 동네 구멍가게부터 대형 기업형 수퍼마켓까지를 통칭하는 포괄적인 의미로 사용되고 있습니다. 최근 이슈가 되고 있는 기업형 수퍼마켓은 유통대기업 등이 체인점 방식으로 운영하는 수퍼마켓으로, SSM(Super Supermarket)으로 칭하기도 합니다. SSM은 일반적으로 대형할인점보다는 작고 자영업자가 운영하는 일반 수퍼마켓보다는 규모가 큰 수퍼마켓을 의미하나 반드시 이와 같지는 않으며, 일반 수퍼마켓의 매장면적이 대부분 660㎡이하인데 반해, SSM의매장면적은 330㎡에서 3,000㎡로 다양하게 나타나고 있습니다.

2010년 개정된 유통산업발전법에서는 SSM을 따로 정의하고 있지는 않으나 매장면적이 3,000㎡ 이하인 대기업 직영 수퍼마켓 또는 대기업 체인 및 프랜차이즈형 수퍼마켓을 준대규모 점포로 규정함으로서 간접적으로 SSM에 대한 정의를 내리고 있습니다.

1970년대 국내 처음 등장한 수퍼마켓은 근거리 고객을 대상으로 합리적인 가격, 생필품 중심의 상품 구색, 쾌적한 쇼핑환경 제공 등을 강점으로 내세워 소비자들을 유인하여 왔습니다. 할인점에 비해 부지 소요면적이 작고 출점 비용이 적게 들며 소규모 상권에도 입점이 가능해 대형할인점이 수요를 흡수하지 못하는 틈새시장을 공략하고 있습니다.

합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 수퍼마켓사업부문인 GS수퍼마켓은 1974년 럭키슈퍼체인(주)로 출범한 이후, 2005년 3월 GS수퍼마켓으로 명칭을 변경하였으며, 지속적인 출점을 통해 전국적인 다점포망을 구축하였습니다. 또한 GS isuper를 통해 온라인 사업에 진출하여 소비자들의 접근성을 높였으며, 최근 이름을 GS THE FRESH로 명칭을 변경하였습니다. 합병 존속회사 주식회사 GS리테일은 이를 통해 최근 확대된 1~2인 가구와 맞벌이 부부 고객의 라이프 스타일에 맞춘 서비스 제공으로 새로운 고객을 창출하려는 노력을 꾀하고 있습니다. 

[전체 수퍼마켓 판매액 및 SSM판매액]

(단위: 조원)

구 분
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년

수퍼마켓 전체시장 판매액
37.8
38.8
40.0
39.2
40.3

SSM 판매액
7.4
7.5
7.6
7.5
7.1

SSM 비중
20%
19%
19%
19%
18%

자료 : 합병 존속회사 주식회사 GS리테일 2020년 사업보고서

전체 수퍼마켓 규모는 소폭 확대되고 있으며, 2020년 전체 수퍼마켓 시장규
모는 약 40.3조원으로 추정되고 있습니다. SSM 판매액은 2020년 SSM 판매액은 7.1조원으로 전년 대비 소폭 감소했으며, 수퍼마켓 전
체시장 판매액 중 약 18%의 비중을 차지하고 있습니다. 

또한 수퍼마켓 시장은 수많은 시장참여자가 존재하며, 각 시장참여자가 배타적으로 채택할 수 있는 두드러진 특화 전략 또한 많지 않아 경쟁의 강도가 매우 높습니다. 경쟁 요소는 상품의 질과 가격, 점포 입지, 고객 서비스 및 브랜드 인지도 등이 있습니다. 합병 존속회사 주식회사 GS리테일이 운영하는 GS수퍼마켓의 경쟁 상대로는 수퍼마켓사업을 영위하는 대기업, 유통전문 중소기업 등이 있습니다. 수퍼마켓사업을 영위하는 대기업으로는 롯데쇼핑(주)의 롯데슈퍼, 홈플러스(주)의 홈플러스익스프레스, (주)이마트에브리데이 및 (주)에스엠 등이 있으며, 유통전문 중소기업으로는 (주)서원유통의 탑마트 등이 있습니다. 그 밖에 농협의 하나로마트, 영세개인점포, 재래시장 또한 GS수퍼마켓의 경쟁상대라 할 수 있습니다.

이와 같은 경쟁업체의 영업전략 및 영업활동은 GS수퍼마켓의 영업전략 및 영업활동에 영향을 미쳐왔으며, 향후에도 그 영향력은 지속될 것으로 예상됩니다. 만일 GS수퍼마켓이 경쟁업체와 비교하여 양질의 상품을 적정가격에 공급하지 못하거나, 매력적인 점포 입지 선점 및 적정 서비스 수준을 제공하지 못하게 될 경우 GS수퍼마켓의 경쟁력은 약화될 수 있습니다. 이를 대비해 합병 존속회사 주식회사 GS리테일은 자체브랜드(PB) 상품 확대 및 리뉴얼 오픈을 통해 저가 상품을 판매하는 알뜰마트의 오픈 등을 통해 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 수익성을 개선하기 위해 노력 중입니다. 그러나 경쟁업체의 영업전략 및 영업활동에 대한 대응전략에도 불구하고 성공적이지 못할 가능성이 있으며, 이 경우 GS수퍼마켓의 수익성 및 성장성은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

한편,
수퍼
마켓
시장의 경우 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 GS수퍼마켓, 롯데쇼핑(주)의 롯데슈퍼, (주)이마트에브리데이 이상 3개사가 수퍼마켓 및 잡화점 매출액의 약 10%를 차지하고 있으며, 그중 GS수퍼마켓은 2018년 3.24%, 2019년 3.34%, 2020년 2.74%의 매출 비중을 나타내고 있습니다. 여전히 개인 운영 수퍼마켓이 큰 비중을 차지하고 있으나, 기업에서 운영하는 수퍼마켓 역시 자금력을 바탕으로 다점포화 되고 있으며, 이에 따른 가격교섭력, 우수한 브랜드, 운영 효율화 등으로 소비자들의 편의를 증진시켜 향후 기업형 수퍼마켓 중심으로 수퍼마켓 시장의 재편이 예상됩니다.

[ SSM 업체간 매출액 비교 ]

(단위 : 백만원)

구분
2020년
2019년
2018년

슈퍼마켓 및 잡화점 매출액
46,467,557
44,178,237
46,457,102

롯데슈퍼
1,656,537
1,861,163
1,975,447

이마트에브리데이
1,295,273
1,229,673
1,175,038

GS수퍼마켓
1,273,907
1,475,468
1,506,884

3개사 합계
4,225,717
4,566,304
4,657,369

3개사 비중
9.09%
10.34%
10.03%

GS수퍼마켓 비중
2.74%
3.34%
3.24%

자료 : 통계청(서비스업동향조사:소매업태별 판매액) 및 각사 사업보고서
주1) 롯데슈퍼는 롯데쇼핑(주)의 슈퍼 사업부문 매출을 기재
주2) 홈플러스(주)의 홈플러스익스프레스 매출은 미공시

이와 같은 추세에 따라 상위기업 간의 출점 경쟁이 심화될 것으로 예상되며, 이는 주요 입지의 임차료 상승 및 출혈 경쟁 등이 유발될 가능성 또한 배제할 수 없습니다. 이와 같은 상위 기업 간의 경쟁에 효과적으로 대응하지 못할 경우 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 수익성 및 성장성은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

[사. 기업형 수퍼마켓에 대한 정부 규제 강화 위험]

2
010년 11월 '유통산업발전법'과 '대ㆍ중소기업 상생협력 촉진에 관한 법률'이 개정됨에 따라 기업형 수퍼마켓의 시장 진입은 규제대상이 되었습니다. '유통산업발전법'과 '대ㆍ중소기업 상생협력 촉진에 관한 법률'은
기업형 수퍼마켓의 확산을 제한함으로써 제한된 지역 내의 다수 개점으로 인한 업체간 출혈 경쟁을 촉발할 가능성이 있습니다. 또한,
2013년 1월 '유통산업발전법' 개정안이 국회에서 통과됨에 따라 기업형 수퍼마켓 또한 대형마트와 마찬가지로 영업시간 제한
및 의무휴업일 지정 등의 규제를 적용받고 있으며, 2020년 5월 1일 대규모점포 사업자와 중소유통간의 균형 발전을 지속적으로 도모하고 준대규모점포 관련 제도를 유지하기 위해 기존에 2020년 11월 23일에 효력이 소멸될 예정이었던 대형마트 및 SSM 등의 출점 규제와 관련된 내용을 2020년 10월 20일 개정안을 통해 효력을 3년 연장(2023년 11월 23일까지)했습니다.
그 결과 전통시장 경계 1km 이내에 대규모점포와 기업형 슈퍼마켓이 속하는 준대규모 점포의 출점이 제한되고 월 2회 의무휴업 등과 같은 규제가 2023년 11월 23일까지 지속될 예정입니다.
이는 동 사업을 영위하는 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 수익성에 부정적인 영향
을 주고 있습니다.

2000년대 중반 이후 기업형 수퍼마켓이 대도시를 비롯해서 지방 중소도시로 확대되면서 지역 중소상인들과의 갈등이 확산되었습니다. 이를 반영해 2010년 11월 '유통산업발전법'과 '대ㆍ중소기업 상생협력 촉진에 관한 법률'이 개정됨에 따라 기업형 수퍼마켓의 시장 진입은 규제대상이 되었습니다.

'유통산업발전법'은 전통시장 또는 전통상점가 경계로부터 1,000m를 전통상업보전구역으로 지정하고 기업형 수퍼마켓의 등록을 제한하거나 조건을 부여하고 있습니다. '대ㆍ중소기업 상생협력 촉진에 관한 법률'은 대기업이 같은 업종의 여러 소매점포를 직영하거나, 같은 업종의 여러 소매점포에 대하여 계속적으로 경영을 지도하고 상품, 원재료 또는 용역을 공급하는 직영점형 체인사업, 프랜차이즈형 체인사업을 운영하는 경우 이에 속한 체인점포로서 중소벤처기업부령으로 정하는 점포가 중소기업의 경영안정에 현저하게 나쁜 영향을 미치거나 미칠 우려가 있다고 인정되는 경우 이를 사업조정 대상에 포함하여 기업형 수퍼마켓의 개점을 규제하고 있습니다.

당해 법률 개정으로 인하여 업계 전반에 걸쳐 기업형 수퍼마켓의 개점이 어려워졌습니다. 다만, 신도시나 택지개발지구, 또는 아파트 밀집지역 등 당해 법률이 적용되지 않는 지역에 대한 상권개발이 가능하다는 점, 가맹형태의 개발을 통한 개점의 여지가 있다는 점, 당해 법률이 신규 개점 시에만 적용되며 기존에 이미 개점하여 영업하고 있는 점포에 소급적용되지는 않는다는 점 등의 요인으로 인하여 이러한 법률 개정은 기업형 수퍼마켓의 급격한 수입 감소로 이어지지는 않고 있습니다.

이와 같이 '유통산업발전법'과 '대ㆍ중소기업 상생협력 촉진에 관한 법률'은 기업형 수퍼마켓의 확산을 제한함으로써 제한된 지역 내의 다수 개점으로 인한 업체간 출혈 경쟁을 촉발할 가능성이 있습니다. 또한, 2013년 1월 '유통산업발전법' 개정안이 국회에서 통과됨에 따라 기업형 수퍼마켓 또한 대형마트와 마찬가지로 영업시간 제한(자정부터 오전 10시) 및 의무휴업일 지정(공휴일 2일 의무 지정) 등의 규제를 적용받고 있습니다.

2019년 7월 더불어민주당의 김정호 의원은 대형마트 입점규제를 강화하는 '유통산업발전법 일부개정법률안'을 발의하였습니다. 해당 개정법률안에 따르면 기존 대규모 점포 등의 개설을 위해 필요한 행정절차를 등록제에서 허가제로 변경하고, 전통상점가의 경계로부터 최대 20킬로미터 이내의 범위에서 해당 지방자치단체의 조례로 정하는 지역을 전통상업보존구역으로 지정할 수 있도록 하는 내용을 담고 있습니다.

한편, 2020년 5월 1일 대규모점포 사업자와 중소유통간의 균형 발전을 지속적으로 도모하고 준대규모점포 관련 제도를 유지하기 위해 기존에 2020년 11월 23일에 효력이 소멸될 예정이었던 대형마트 및 SSM 등의 출점 규제와 관련된 내용을 2020년 10월 20일 개정안을 통해 효력을 3년 연장(2023년 11월 23일까지)했습니다. 그 결과전통시장 경계 1km 이내에 대규모점포와 기업형 슈퍼마켓이 속하는 준대규모 점포의 출점이 제한되고 월 2회 의무휴업 등과 같은 규제가 2023년 11월 23일까지 지속될 예정입니다. 

[유통산업발전법 개정을 통해 도입된 주요 규제]

공포일자
내용

2010년 11월
대형마트 / SSM 등 신규출점 제한

전통상업보준구역 지정제도(반경 500m 이내)

2011년 6월
전통상업보존구역 지정 범위 500m를 1km로 확대

2012년 1월
대형마트 / SSM 영업시간제한(자정~오전8시) 및 의무휴업일 제도(매월 1일 이상 2일 이내)

2013년 1월
유통업상생발전협의회 설치

개설등록 시 상권영향평가서 및 지역협력계획서 첨부 의무 신설

대규모점포 등의 개설 시 영업일 30일 전까지 개설계획 예고

영업시간제한 확대(자정~오전10시) 및 의무휴업일 2일 의무

2015년 11월
준대규모점포의 정의, 등록 및 전통상업보존구역의 지정에 관한 규정의 존속기한을 5년연장(2020년 11월 23일까지)

2016년 1월
지역협력계획서의 실적 미흡시 개선 권고 가능

대규모점포를 개설하려는 자는 영업 60일 전까지 예고

2020년 10월
전통상업보존구역 및 준대규모점포 관련 규정의 존속기한을 3년 연장(2023년 11월 23일까지)

자료 : 산업통상자원부, 유통산업발전법(국가법령정보센터)

이와 같은 기업형 수퍼마켓에 대한 정부의 규제는 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 수퍼마켓 부문 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[아. 호텔사업의 코로나19 확산 및 글로벌 경기변동 관한 위험]

합병존속회사 주식회사 GS리테일이 영위하는 호텔사업의 수익성은 다양한 국가들로부터 방문한 관광객 숫자 및 이들이 국내에 지출하는 금액에 따라 크게 영향을 받습니다.
2020년 방한 외래관광객수에 따르면
2020년 국내에 입국한 외국인은 약 252만명으로 집계되었으며, 이는 전년 대비 85.6% 감소한 수치입니다. 비록 2021년 현재 주요국가들을 중심으로 코로나 19 백신이 접종이 이루어짐에 따라 코로나 19사태가 진정되는 전망이 나오고 있으며, 또한 해외입국자에 대한 입국 금지를 줄이는 나라가 증가하고 있으나,
2021년 2월 전월대비 다시 전세계 코로나 19 신규 확진자 수가 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 따라서 위와 같은 해외 입국자에 대한 조치는 지속되거나 혹은 강화될 수도 있습니다.
향후 코로나19 확산이 장기화될 경우, 글로벌 경제 침체 및 봉쇄조치 등에 따라 여행 및 소비가 감소할 수 있으며, 이로 인해 합병존속회사 주식회사 GS리테일의 호텔사업부문 매출 및 수익성이 타격을 입을 수 있습니다.
실제로 호텔사업부문은 파르나스타워 준공과 함께 임대사업이 본격화되고 비즈니스호텔 개관(`17.03 명동 II, `19.10 인사동)이 이어지면서 2019 년까지 성장 추세를 이어왔습니다. 하지만 전세계적인 코로나 19 대유행으로 내외국인 관광객이 급감하였고, 방역당국의 강력한 이동제한 및 집합금지 조치로 2020년 호텔 투숙율이 급감하였고 결국 2020년 매출이 45.69% 감소하며 영업 적자를 기록하였습니다.
또한 합병존속회사 주식회사 GS리테일이 향후 경기 변동을 성공적으로 예측하지 못하거나 변동 상황에 효과적으로 대응하지 못할 경우 합병존속회사 주식회사 GS리테일의 사업 및 수익성은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

합병 존속회사 주식회사 GS리테일이 영위하는 호텔사업의 수익성은 다양한 국가들로부터 방문한 관광객 숫자 및 이들이 국내에 지출하는 금액에 따라 크게 영향을 받습니다. 또한, 경기 둔화 및 불황이 발생할 경우 국내에 방문하는 관광 또는 비즈니스 여행객이 감소할 수 있습니다. 한국관광공사에서 발표하는 2020년 방한 외래관광객수에 따르면 2020년 국내에 입국한 외국인은 약 252만명으로 집계되었으며, 이는 전년 대비 85.6% 감소한 수치입니다. 전체 방한 외래관광객 중 중국인은 약 68.6만명으로 전체 입국자의 비중은 27.2%로 전년에 이어 가장 높은 비중을 차지하고 있는 것으로 나타났습니다. 

[국가별 입국자 수]

(단위: 명)

국가별
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2019년 대비
증감률

계
13,231,651
17,241,823
13,335,758
15,346,879
17,502,756
2,519,118
-85.6%

일본
1,837,782
2,297,893
2,311,447
2,948,527
3,271,706
430,742
-97.5%

중국
5,984,170
8,067,722
4,169,353
4,789,512
6,023,021
686,430
-79.0%

홍콩
523,427
650,676
658,031
683,818
694,934
88,878
-98.5%

싱가포르
160,153
221,548
216,170
231,897
246,142
18,009
-97.4%

대만
518,190
833,465
925,616
1,115,333
1,260,493
166,716
-32.3%

태국
371,769
470,107
498,511
558,912
571,610
76,568
-93.9%

말레이시아
223,350
311,254
307,641
382,929
408,590
48,550
-91.5%

호주
133,266
151,979
150,408
153,133
173,218
23,172
-94.3%

미국
767,613
866,186
868,881
967,992
1,044,038
220,417
27.2%

캐나다
145,547
175,745
176,256
194,259
205,408
34,734
-96.7%

영국
123,274
135,139
126,024
130,977
143,676
20,419
-90.1%

독일
100,182
110,302
109,860
115,789
120,730
24,128
-83.2%

프랑스
83,832
91,562
92,347
100,096
110,794
19,371
-84.0%

러시아
188,106
233,973
270,427
302,542
343,057
73,086
-34.0%

중동
168,384
193,593
217,538
237,715
252,625
43,323
-82.9%

인도
153,602
195,911
123,416
119,791
143,367
33,830
-86.6%

필리핀
403,622
556,745
448,702
460,168
503,867
115,696
-19.3%

인도네시아
193,590
295,461
230,837
249,067
278,575
66,762
-86.8%

베트남
162,765
251,402
324,740
457,818
553,731
81,939
-70.6%

몽골
77,918
79,165
103,916
113,864
113,599
21,476
-96.1%

자료 : 한국관광공사, 2020년 12월 
주) 교포 및 승무원을 포함한 전체 입국자 수를 파악한 결과임

특히 2020년 상반기는 코로나 19 바이러스가 빠르게 퍼져 세계 각국에서 해외방문객들의 입국 금지 조치 등을 시행했으며, 이는 한국도 예외가 아니었습니다. 전세계 적으로는 코로나가 확산되기 이전인 가운데 국내에서 2021년 2월 일일 코로나 확진자 수가 100명을 초과하기 시작하자, 해외 각국에서는 한국 방문자에 대한 입국금지 및 제한 조치를 시행했습니다. 2020년 3월 18일 외교부 보도자료에 따르면 코로나 19확산 관련 한국발 입국자에 대한 조치를 시행하는 국가 및 지역은 159개에 달했으며, 이 중 한국 전역에 대한 입국금지 조치를 취한 국가 및 지역은 96개에 달했습니다. 2021년 3월 5일 외교부 보도자료에 따르면 여전히 해외입국자에 대해 조치를 취하는 국가 및 지역은 175개에 달하며, 입국금지 조치를 취하는 52개에 달합니다. 

또한, 한국 정부 역시 코로나19의 국내 재유입 방지를 위해 2020년 3월 19일부터 외국에서 입국하는 모든 내·외국인을 대상으로 특별입국절차를 확대 시행 중입니다. 아울러 해외입국자에 대한 방역관리를 강화하기 위해 2020년 4월 1일 이후 한국에 입국하는 모든 내·외국인을 대상으로 14일간 격리 의무화 조치를 시행하고 있습니다.(2020.7.13(월)부터 항만 입국자도 포함) 2020년 12월 29일부터는 해외에서 입국하는 모든 내ㆍ외국민들께서는 14일간의 격리 해제 전 코로나19 진단검사를 받아야하고, 2021년 1월 8일 이후로는 공항을 통해 한국에 입국하는 외국국적자는 출발일 기준 72시간 내 발급받은 PCR 음성확인서를 제출해야하는 조치를 취하고 있습니다.

비록 2021년 현재 주요국가들을 중심으로 코로나 19 백신이 접종이 이루어짐에 따라 코로나 19사태가 진정되는 전망이 나오고 있으며, 또한 해외입국자에 대한 입국 금지를 줄이는 나라가 증가하고 있으나, 2021년 2월 전월대비 다시 전세계 코로나 19 신규 확진자 수가 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 따라서 위와 같은 해외 입국자에 대한 조치는 지속되거나 혹은 강화될 수도 있습니다. 

[전세계 코로나 19 신규 확진자 추이]

(단위 : 명)

전세계 코로나 19 신규확진자 추이

자료 : 통계청(2021.03.06)

한편, 코로나 19사태 이전 2019년까지 외래관광객 중 개별관광객은 전체 여행경비 중 약 47.4%를 쇼핑에, 약 23.1%를 숙박을 위해서 사용하고 있는 것으로 나타났습니다. 단체관광객은 전체 여행경비 중 약 48.8%를 쇼핑에, 약 44.3%를 숙박을 위해 사용하는 것으로 조사되었습니다.

[개별여행객 지출 경비]

(단위: US $)

총지출경비
쇼핑비
숙박비
식음료비
현지교통비
문화/오락 관련 지출
데이터 통신비
한국여행사지불비
치료비
기타비용

1,259.2
597.3
290.3
217.5
80.0
24.0
16.0
2.5
26.0
5.7

자료 : 문화체육관광부, '2019 외래관광객 실태조사' (2020.06.02)

[단체여행객 지출 경비]

(단위: US $)

총지출경비
쇼핑비
숙박비
식음료비
현지교통비
문화/오락 관련 지출
데이터 통신비
한국여행사지불비
치료비
기타비용

1,226.6
599.1
543.9
59.9
5.3
3.4
8.9
3.6
0.3
2.2

자료 : 문화체육관광부, '2019 외래관광객 실태조사' (2020.06.02)

합병 존속회사 GS리테일의 주요 종속회사가 영위하는 호텔 사업은 상기 국가들로부터 방문한 관광객들 및 지출액에 크게 좌우됩니다. 따라서 소비자 수요에 영향을 미치는 거시경제환경, 가처분소득 수준, 금리, 환율, 세금, 미래경제상황에 대한 소비자 신뢰지수, 인구구조학적 변화, 국가적 재난 등에 영향을 받을 수 있습니다.

[OECD 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: %, %p)

구분
2019년
2020년
2021년
2022년

세계
2.7
-4.2
4.2
3.7

G20
2.9
-3.8
4.7
3.7

유로존
1.3
-7.5
3.6
3.3

중국
6.1
1.8
8
4.9

한국
2
-1.1
2.8
3.4

터키
0.9
-1.3
2.9
3.2

인도네시아
5
-2.4
4
5.1

미국
2.2
-3.7
3.2
3.5

호주
1.8
-3.8
3.2
3.1

러시아
1.3
-4.3
2.8
2.2

사우디
0.3
-5.1
3.2
3.6

일본
0.7
-5.3
2.3
1.5

캐나다
1.7
-5.4
3.5
2

독일
0.6
-5.5
2.8
3.3

브라질
1.1
-6
2.6
2.2

남아공
0.2
-8.1
3.1
2.5

프랑스
1.5
-9.1
6
3.3

이탈리아
0.3
-9.1
4.3
3.2

멕시코
-0.3
-9.2
3.6
3.4

인도
4.2
-9.9
7.9
4.8

영국
1.3
-11.2
4.2
4.1

자료 : OECD, Interim Economic Outlook(2020년 12월), 기획재정부 보도자료 참조
주) 2019년을 제외한 2020~2022년은 전망치임

코로나19 사태의 확산 이후인 2020년 12월, OECD는 중간 경제전망 발표에서 2020년 세계경제 성장률을 -4.2%로 예상하였으며, 이는 같은 해 9월 전망한 수치보다 0.3%p 상승한 것입니다. OECD는 그 이유로 경제활동 재개와 각국의 적극적 정책 대응으로 점차 회복되는 모습을 들었습니다. 향후 2년간 세계경제는 백신 등으로 회복 모멘텀을 이어갈 것으로 전망했으나, 2021년말 백신 및 치료제가 보급되기 전까지 상당 기간 동안은 국지적인 코로나19 재확산 가능성 등 불확실성 지속될 것으로 전망했습니다.

국가별로 살펴보면, OECD는 중국의 경우 재정정책 및 부동산·인프라 투자 등이 견실한 회복을 뒷받침하겠으나, 기업부채·그림자 금융 등 리스크요인
이 상존할 것으로 보고 2020년 연간 성장률이 1.8%에 그칠 것으로 전망했으며, 이는 같은 해 9월에 전망과 동일한 수치입니다. 한국의 경우 일본, 호주 등과 같이 중국과 밀접히 연관되어 있어 코로나19 영향이 상대적으로 클 것으로 예측되며, 대규모 재정지원으로 인해 소비가 살아나고 반도체 중심으로 수출이 회복됐으나, 일자리 감소 등의 영향으로 2020년 한국 경제성장률 전망치를 2.1%p 하향조정하였습니다. 미국은 중국 경제와의 밀접도가 상대적으로 낮지만 경제심리 위축, 공급망 차질, 대외수요 둔화, 높은 실업률, 코로나 19 재확산 등으로 성장세가 둔화될 것으로 전망됩니다. 유로존의 경우 최근 봉쇄조치 재개 등으로 -7.5% 역성장하겠으나, 향후 코로나19 통제에 따라 완만히 회복될 것으로 전망했습니다. 

향후 코로나19 확산이 장기화될 경우, 글로벌 경제 침체 및 봉쇄조치 등에 따라 여행 및 소비가 감소할 수 있으며, 이로 인해 합병존속회사 주식회사 GS리테일의 호텔사업부문 매출 및 수익성이 타격을 입을 수 있습니다.

[ 파르나스호텔 매출 및 영업이익 ]

(단위 : 백만원)

구분
2020년
2019년
2018년

매출액
165,965
305,589
289,588

매출액 증가율
-45.69%
5.53%
18.08%

영업이익

-17,378
64,299
57,467

영업이익 증가율
영업적자
11.89%
97.59%

자료 : 파르나스호텔 연결감사보고서

실제로 호텔사업부문은 파르나스타워 준공과 함께 임대사업이 본격화되고 비즈니스호텔 개관(`17.03 명동 II, `19.10 인사동)이 이어지면서 2019 년까지 성장 추세를 이어왔습니다. 하지만 전세계적인 코로나 19 대유행으로 내외국인 관광객이 급감하였고, 방역당국의 강력한 이동제한 및 집합금지 조치로 2020년 호텔 투숙율이 급감하였고 결국 2020년 매출이 45.69% 감소하며 영업 적자를 기록하였습니다. 

[ 파르나스호텔 호텔 투숙율 ]

구분
19년
20년
21년

1월
2월
3월
4월
5월
6월
7월
8월
9월
10월
11월
12월
합계
1월
2월
3월
4월
5월
6월
7월
8월
9월
10월
11월
12월
합계
1월
2월

호텔투숙율
70.6%
72.2%
84.9%
87.0%
85.2%
90.0%
85.6%
92.4%
85.4%
90.2%
86.2%
76.9%
84.0%
68.0%
42.9%
11.9%
23.0%
31.7%
38.5%
47.6%
57.4%
34.8%
43.9%
47.0%
33.4%
39.8%
34.9%
41.7%

파르나스호텔 호텔 투숙율.jpg
파르나스호텔 호텔 투숙율

자료 : 합병 존속회사 주식회사 GS리테일 제시

이처럼 코로나19의 부정적 영향으로 호텔 투숙율이 급감해 호텔사업의 매
출액 감소와 영업손실을 기록하는 등 전체적인 영업실적의 부진은 불가피하였으나, 오피스와 상업을 중심으로 견고하게 유지된 임대수입이 실적 부진을 일부 만회하였습니다. 임대사업을 영위하는 파르나스타워의 2020년 매출은 전년 대비 소폭 증가한 518억원을 기록하였고, 파르나스몰 등 개별 호텔에 포함된 임대사업장을 모두 합한 총 임대수입은 777억원으로 전년 수준을 유지하였습니다. 

한편, 합병존속회사 주식회사 GS리테일이 향후 경기 변동을 성공적으로 예측하지 못하거나 변동 상황에 효과적으로 대응하지 못할 경우 합병존속회사 주식회사 GS리테일의 사업 및 수익성은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[자. 중국을 포함한 외국인 관광객 증감에 따른 위험]

합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 호텔사업부문은 외국인 관광객 및 내국인을 대상으로 숙박 등의 서비스를 제공함으로써 매출을 발생시키고 있습니다.
2019년과 2020년 국내를 방한한 중국인 관광객 수는 전체의 34%, 27%로 가장 높은 비중을 차지하고 있어 중국인 관광객이 호텔사업부문의 수익성에 큰 영향을 미치고 있습니다. 한편, 2020년 미중간의 갈등이 심화된 가운데 최근 당선된 미국의 바이든 대통령도 무역 정책 측면에서 대중국 강경입장을 유지할 것으로 보일 것으로 전망되고 있습니다.
미중 무역 분쟁에 따라 중국 경제 성장성이 둔화될 수 있으며 과거 사드 사례와 같이 중국 정부 차원의 정치적 보복에 따라 관광객이 감소될 수 있습니다. 또한, 코로나19 확산세가 지속될 경우 정부간 이동 제한 조치 등에 따라 중국을 포함한 외국인 관광객 숫자의 감소를 불러올 수 있습니다. 이와 같이 관광객 감소세가 지속될 경우, 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 수익성에 부정적인 영향을 발생시킬 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 호텔사업부문은 외국인 관광객 및 내국인을 대상으로 숙박 등의 서비스를 제공함으로써 매출을 발생시키고 있습니다. 한국관광공사에 따르면 2020년 중국인의 입국자 수는 약 68.6만명으로 전체 입국자 수 중 27.2%의 비중을 차지하는 것으로 나타났습니다. 한편 코로나 19로 인한 각국의 해외방문자 입국 제한 조치 등으로 인해 전체 입국자 수가 85.6% 감소한 가운데 중국인 관광객 수 역시 88.6%로 크게 감소했습니다. 그럼에도 불구하고 여전히 중국인 관광객 수는 국내 외래 관광객 중 가장 높은 비중을 차지하고 있는 상황입니다.

[국내 중국인 입국자 수 추이]

구분
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년

중국
8,067,722
4,169,353
4,789,512
6,023,021
686,430

전체
17,241,823
13,335,758
15,346,879
17,502,756
2,519,118

자료 : 문화체육관광부, '2019 외래관광객 실태조사', 한국관광공사 (2020.06.02)
주) 교포 및 승무원을 포함한 전체 입국자 수를 파악한 결과임

중국경제는 2012년 이후부터 성장이 둔화되고 있으며, 2015년 6월을 기점으로 중국 주식시장이 상당히 침체된 가운데 중국 정부가 시행한 연이은 재정 및 통화 부양 조치에도 불구하고 여전히 퇴보하는 모습을 보이고 있습니다. 2016년 중국 경제성장률은 6.7%를 기록하였고 2017년과 2018년에도 경제성장의 하방압력은 지속되었습니다. 세계 주요기관의 2020년 중국 경제성장률 전망치는 급격하게 전파된 코로나19의 영향에도 불구하고 IMF 2.3%, OECD 1.8%, 세계은행 2.0% 등 평균 2.0%의 성장을 전망하고 있습니다. 이는 중국이 코로나19가 자국 우한 지역에서 확산되기 시작하자 2020년 1월 23일 봉쇄령을 내리고, 그 후에도 수도 베이징 역시 같은해 6월 봉쇄조치와 유사한 조치를 취하는 등 정부 주도하에 빠르게 코로나 19 확산을 막기 위한 노력을 펼친 것의 영향으로 보입니다. 또한 확산세가 진정된 이후 정부의 강력한 조업 재개 지원책에 힘입어 2020년 12월 산업생산 증가율은 7.3%로 2019년 3월 이후 최고치를 기록했습니다. 

하지만, 2020년 미국 트럼프 대통령은 코로나 19사태에 대한 '중국 책임론'까지 거론하면서 중국에 대한 비난과 압박의 수위를 높였으며, 2020년 8월에는 중국의 동영상 공유 앱 틱톡과 모바일 메신저 위챗을 제재하는 행정명령에 서명하면서 미중간의 갈등이 심화된 가운데 최근 당선된 미국의 바이든 대통령도 무역 정책 측면에서 대중국 강경입장을 유지할 것으로 보일 것으로 전망되고 있습니다. 이같은 미중 무역 분쟁에 따라 중국 경제 성장성이 둔화될 수 있으며 과거 사드 사례와 같이 중국 정부 차원의 정치적 보복에 따라 관광객이 감소될 수 있습니다.

또한 2021년 1월 초중순 베이징 인근에 위치한 허베이성과 동북지역을 중심으로 코로나19 감염이 확산되어 우려를 불러일으키는 등 코로나19의 재유행여부에 따라 경제 성장률 전망치가 하락할 가능성이 존재합니다. 코로나19로 인한 봉쇄 조치 등에 따른 노동 이동 및 관광제한이 생산차질 및 서비스부문 위축으로 이어지며 중국경제에 부정적으로 작용할 수 있기 때문입니다. 또한 중국의 부동산 과열 억제 및 기업 부채 축소 과정에서 나타날 수 있는 부동산 시장 위축 및 금융리스크 등 역시 성장의 하방압력으로 작용할 것으로 보입니다.

[주요 기관 중국 경제성장률 전망]

(단위: %)

기관
전망시기
2019년
2020년(E)
2021년(E)

IMF
2021.01

6.1

2.3
8.1

OECD
2020.12

6.1

1.8

8.0

세계은행
2021.01

6.1

2.0

7.9

기관 평균치
-
6.1
2.0
8.0

자료 : 세계은행 세계경제전망(2021.01.06),OECD 경제전망(2020.12.01), IMF 세계경제 수정전망(2021.01.26)
주) 2020년과 2021년은 전망치임

중국 경기 침체는 중국인 관광객 감소와 더불어 국내 경기 및 글로벌 경기에도 큰 영향을 미치게 되어, 합병 존속회사 GS리테일이 제공하는 서비스의 수요감소로도 이어져 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 수익성에도 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 국내, 중국, 글로벌 경기 변동에 지속적인 모니터링이 필요합니다.

[차. 호텔사업 경쟁 관련 위험]

호텔이란 숙박과 식음료 등 종합적인 서비스를 제공하고 일정한 대가를 받는 서비스 업체를 가리킵니다. 호텔은 사업 초기 대규모 자본이 동원되며, 사업경쟁력을 좌우하는 객실 집객력 확보를 위해 주변 환경과 교통이 양호한 대규모의 입지를 필요로 합니다. 또한, 단기간 내 브랜드 인지도 구축이 쉽지 않은 점도 진입장벽으로 작용하고 있습니다. 그러나
향후 호텔의 공급증대 및 경쟁심화로 인하여 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 매출 감소가능성을 배제할 수 없습니다. 또한, 시설보수 및 신설, 마케팅활동 등으로 비용이 증가할 경우 수익성이 악화될 수 있습니다. 중국인을 비롯한 외국인 관광객의 증가에 따른 "관광숙박시설 확충 지원 등에 관한 특별법" 등 관광산업 진흥을 목적으로 한 정부의 정책적 지원 등으로 국내 숙박시설의 공급이 확대되었습니다. 연도별 호텔업 등록 현황에 따르면 2020년 현재 호텔업 등록 업체의 수는 2,064개이며, 객실 수는 162,709개로 전년 대비 각각 4.08%, 2.89% 증가한 것으로 집계되고 있으며,
최근 5년간 연평균 객실 수 증가율 역시 약 6.76%를 기록하고 있습니다. 이와 같이 국내의 호텔 객실 공급은 외국인 관광객의 증가 및 정책적인 지원의 영향으로 증가하고 있는 상황이나,
업계 일각에서는 주요 지표의 추이 등을 근거로 하여 공급 과잉 및 경쟁 심화 가능성에 대한 우려를 제기하고 있는 상황이며, 이러한 우려가 현실화 되는 경우 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 호텔 사업 부문의 수익성은 현재 수준과 비교하여 둔화될 수 있습니다.

호텔이란 숙박과 식음료 등 종합적인 서비스를 제공하고 일정한 대가를 받는 서비스 업체를 가리킵니다. 현대의 호텔산업은 국제 교류가 증가함에 따라 발전하고 있으며,호텔의 영업환경은 국내외 경기 여건과 환율, 해당국가의 외국인 입국자 수에 민감하게 반응합니다. 일반적으로 호텔산업은 높은 고용효과를 창출하는 노동집약적 산업임과 동시에, 자본 집약적인 산업의 모습을 보입니다. 반면 매출 규모에 비해 초기 시설투자 자금과 자본적 지출 규모가 큰 산업으로 타산업 대비 총자산회전율이 낮으며, 이에 따른 감가상각비 부담으로 다소 낮은 수준의 영업이익률을 실현합니다.
호텔사업의 영업실적은 국내외 경기활황 또는 침체 여부, 환율 및 국제적 이벤트 등 대외적인 변수에 따라 크게 영향을 받는 산업입니다. 또한 비즈니스 및 관광 등에 의한 외래관광객 수의 변화 및 기후, 코로나19와 같은 전염병 등 예측하기 어려운 이슈 등에 의해서도 객실판매율이 민감하게 변동되는 특성이 있습니다.

통상적인 호텔을 지칭하는 관광호텔의 경우 한국관광호텔업협회가 심사하는 기준에 따라 최상위인 특1급호텔부터 3등급호텔까지 5가지 등급의 호텔로 분류하고 있고, 2014년 관광진흥법시행령 개정을 통해 새로이 5성급 ~ 1성급으로 등급을 구분하였습니다. 2018년부터는 모든 호텔이 별 등급으로 바뀌었으며, 합병존속회사의 경우 그랜드 인티컨티넨탈 서울 파르나스와 인터컨티넨탈 서울 코엑스가 5성급 호텔로 등록되어있으며, 2020년말 기준 60개의 관광호텔이 5성급 호텔로 등록되어 있습니다.

[국내 5성급 호텔 등록현황]

(기준일 : 2020.12.31)

지역
호텔명
객실수

강원
씨마크호텔
150

강원
인터컨티넨탈알펜시아평창리조트
238

강원
홀리데이인리조트
214

강원
하이원 그랜드호텔카지노
197

울산
롯데호텔 울산
200

경상북도
힐튼 경주
324

경상북도
㈜라한호텔(경주)
440

대구
호텔인터불고
325

제주특별자치도
제주KAL호텔
282

제주특별자치도
글래드호텔앤리조트(주)
 메종글래드제주 (구 오라관광㈜메종 글래드 제주)
513

제주특별자치도
제주오리엔탈호텔
321

제주특별자치도
라마다프라자제주호텔
400

제주특별자치도
그랜드하얏트 제주
750

충청북도
그랜드플라자청주호텔
328

부산광역시
힐튼부산
316

부산광역시
㈜호텔 농심
240

부산광역시
㈜신세계조선호텔부산
290

부산광역시
파라다이스호텔부산
528

부산광역시
파크하얏트부산
269

부산광역시
(주)호텔롯데 시그니엘 부산
260

서울특별시
포시즌스호텔서울
317

서울특별시
호텔신라
464

서울특별시
호텔롯데
1151

서울특별시
(주)씨디엘호텔코리아(밀레니엄 힐튼 서울)
680

서울특별시
노보텔 앰배서더 서울 동대문 호텔
331

서울특별시
그랜드앰배서더서울
413

서울특별시
서울미라마(유)그랜드하얏트호텔
620

서울특별시
㈜서부티엔디 노보텔 앰배서더 서울 용산
621

서울특별시
SK 네트웍스 (주) 워커힐
799

서울특별시
(유)동원아이엔씨 스위스그랜드호텔
503

서울특별시
메이필드호텔
209

서울특별시
쉐라톤 서울 디큐브시티 호텔
269

서울특별시
콘래드 서울 호텔
434

서울특별시
쉐라톤서울팔래스강남호텔
341

서울특별시
JW메리어트호텔서울
497

서울특별시
임피리얼팰리스 호텔
404

서울특별시
그랜드인터컨티넨탈서울파르나스
519

서울특별시
르 메르디앙 서울 호텔
336

서울특별시
인터컨티넨탈서울코엑스
654

서울특별시
파크하얏트서울
185

서울특별시
안다즈 서울 강남
 (2019-03)
241

서울특별시
호텔롯데 롯데호텔월드
482

서울특별시
시그니엘 서울(SIGNIEL SEOUL)
235

인천광역시
쉐라톤그랜드인천호텔
321

인천광역시
그랜드하얏트인천이스트타워
523

인천광역시
그랜드하얏트인천웨스트타워
501

인천광역시
네스트호텔(NEST HOTEL)
370

인천광역시
파라다이스시티
769

경기도
소노캄 고양
826

경상남도
거제삼성호텔
166

제주특별자치도
(주)호텔신라 제주신라
429

제주특별자치도
㈜호텔롯데 롯데호텔 제주
500

제주특별자치도
더 쇼어호텔 제주
224

제주특별자치도
㈜교원 스위트호텔 제주
90

제주특별자치도
서귀포KAL호텔
225

제주특별자치도
해비치호텔
288

제주특별자치도
WE호텔
86

제주특별자치도
제주 부영호텔 & 리조트
262

제주특별자치도
히든클리프호텔&네이쳐
250

전남
소노캄 여수
311

자료 : 문화체육관광부 - 호텔업 등록현황(2021.03.17)
주) 5성급호텔 중 전통호텔업은 제외하였음

호텔은 사업 초기 대규모 자본이 동원되며, 사업경쟁력을 좌우하는 객실 집객력 확보를 위해 주변 환경과 교통이 양호한 대규모의 입지를 필요로 합니다. 국내 특1급 호텔의 30% 이상이 밀집해 있는 서울 지역에는 이러한 입지적 요건을 충족시키는 부지 확보와 경쟁력을 위한 시설투자 부담으로 신규 진입이 쉽지 않은 수준입니다. 또한, 단기간 내 브랜드 인지도 구축이 쉽지 않은 점도 진입장벽으로 작용하고 있습니다. 이에 따라 국내 특1급 호텔은 대부분 대기업 계열사로서, 해외 유명 호텔 체인과의 업무제휴 등을 통해 브랜드 인지도 향상을 도모하고 있습니다. 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 경우 미국 IHG와 운영관리계약을 맺고 '인터컨티넨탈' 브랜드를 사용하는 중에 있습니다. 국내 특1급 호텔의 업체수는 2016년 85개를 기록한 이후 매년 감소하는 추세를 보이고 있으며 2020년 기준 60개를 기록하고 있습니다. 서울 지역내 특1급호텔의 수 역시 2016년 28개 이후 2020년 23개로 감소하였습니다.

[국내 5성급(특1급 포함) 호텔 업체수 및 객실 수 추이]

구 분
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년

전국
업체수
85
78
65
64
60

객실수
28,938
28,709
25,215
22,199
23,431

서울
업체수
28
25
25
24
23

객실수
12,198
11,218
11,449
10,890
10,705

제주
업체수
16,
12
15
14
14

객실수
4,485
4,997
5,357
4,068
4,620

자료 : 문화체육관광부 - 전국 관광숙박업 등록현황(2021.03.17, 2020.02.28, 2019.02.22, 2018.02.01, 2017.03.13)

외국인 관광객 중 중국인이 높은 비중을 차지하는 가운데, 대체로 고급 숙박시설에 대한 선호도가 낮은 중국인 관광객의 특성을 반영하여 특급호텔 수준의 서비스를 제공하는 중저가 비즈니스 호텔의 건립이 확대되는 추세이며 직영 또는 위탁운영의 형태로 관련 사업을 확정하고 있습니다. 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 경우 현재 서울 명동에서 2개의 비즈니스 호텔의 위탁운영을 도급하고 있으며, 이를 통해 수익원을 다변화 중입니다. 그러나 향후 호텔의 공급증대 및 경쟁심화로 인하여 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 매출 감소가능성을 배체할 수 없습니다. 또한, 시설보수 및 신설, 마케팅활동 등으로 비용이 증가할 경우 수익성이 악화될 수 있습니다.

중국인을 비롯한 외국인 관광객의 증가에 따른 "관광숙박시설 확충 지원 등에 관한 특별법" 등 관광산업 진흥을 목적으로 한 정부의 정책적 지원 등으로 국내 숙박시설의 공급이 확대되었습니다. 연도별 호텔업 등록 현황에 따르면 2020년 현재 호텔업 등록 업체의 수는 2,064개이며, 객실 수는 162,709개로 전년 대비 각각 4.08%, 2.89% 증가한 것으로 집계되고 있으며, 최근 5년간 연평균 객실 수 증가율 역시 약 6.76%를 기록하고 있습니다.

[연도별 호텔업 등록 현황]

(단위: 개, %)

구분

2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
연평균
성장률

업체수

1,524
1,617
1,883
1,983
2,064
10.22%

전년대비

19.16%
6.10%
16.45%
5.31%
4.08%

객실수

127,658
143,416
153,508
158,141
162,709
6.76%

전년대비

8.53%
12.34%
7.04%
3.02%
2.89%

자료 : 문화체육관광부 - 전국 관광숙박업 등록현황(2021.03.17, 2020.02.28, 2019.02.22, 2018.02.01, 2017.03.13)

주) 호텔업 등록 수는 가족호텔업, 관광호텔업, 소형호텔업, 한국전통호텔업, 호스텔업 등을 포함한 국내 총 등록 현황임

이러한 호텔공급 증가에 따라 일부 언론 및 업계에서는 객실이용률(OCC), 객실평균요금(ADR) 등 호텔업의 운영 현황을 분석하는 주요 지표가 최근 하락하는 점 등을 근거로 공급 과잉에 대한 우려를 제기하고 있는 상황입니다. 대형 호텔에 투숙하던 일본인 관광객 등이 감소하고, 동남아 및 중국 관광객이 증가함에 따라 저가 숙박 시설에 대한 수요가 상대적으로 크게 증가한 효과, 특별법에 의해 공급이 증가된 호텔 중 상당수가 고가 호텔인 점(서울연구원 정책리포트, 서울시 숙박시설의 유형별 수급실태와 대응방안) 등으로 인해 상대적으로 고가 호텔의 공급 과잉에 대한 우려는 더욱 높은 상황으로 볼 수 있습니다. 이러한 우려가 현실화 되는 경우 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 호텔 사업 부문의 수익성은 현재 수준과 비교하여 둔화될 수 있습니다.

[연도별 호텔업 주요지표]

(단위: 원, %)

구분

2012년

2013년

2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년

판매객실평균요금

130,457

128,351

126,560
124,227
115,848
113,785
116,305
117,102

객실이용률

65.8

63.7

63.5
59.8
64.2
60.7
62.4
67.1

객실당수입

85,893

81,811

80,391
74,256
74,316
69,079
72,621
78,519

자료 : 한국호텔업협회 - 호텔업운영현황(연도별)
주1) 판매객실평균요금(ADR, Average Daily Rate) = 객실매출액(Room Revenue) ÷ 판매객실수(Number of Rooms sold)
주2) 이용률(OCC, Occupancy) = (판매실수÷판매가능실수) × 100
주3) 객실평균요금(revPAR, Revenue per Available Room) = ADR × OCC
주4) 신고서제출 전일 기준 2020년 수치 미발표

이와 같이 국내의 호텔 객실 공급은 외국인 관광객의 증가 및 정책적인 지원의 영향으로 증가하고 있는 상황이나, 업계 일각에서는 주요 지표의 추이 등을 근거로 하여 공급 과잉 및 경쟁 심화 가능성에 대한 우려를 제기하고 있는 상황이며, 이러한 우려가 현실화 되는 경우 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 호텔 사업 부문의 수익성은 현재 수준과 비교하여 둔화될 수 있습니다. 

[카. 비즈니스 호텔 공급 확대로 인한 시장 영향]

해외관광객의 객실수요 증가로 정부가 서비스드 레지던스의 단기 숙박 합법화가 2012년 1월 공중위생관리법 시행령 개정을 통해 이뤄졌습니다. 이에 따라 업무시설도 숙박업으로 활용할 수 있도록 하는 '생활형 숙박업'이 신설되면서 합법화되었고, 현재 서머셋팰리스서울과 브라운스위트서울 등을 시작으로 다수의 업체들이 활발히 영업을 하고 있습니다. 또한,
기존 특 1급 호텔사업을 위주로 영위해 온 호텔 대기업들은 고가의 호텔보다 상대적으로 저렴한 콘도, 게스트하우스 등을 선호하는 중국인의 특성을 반영하여 특1급 호텔 대비 저렴한 요금에 특급 호텔 브랜드를 부분적으로 활용하는 등 가격 대비 우수한 서비스/품격을 갖춘 비즈니스 호텔의 공급을 확대하고 있습니다. 합병 존속회사 주식회사 GS리테일은 현재 2개의 비즈니스호텔인 나인트리호텔 명동 I & II 두 곳을 위탁운영 중에 있습니다.
합병 존속회사 주식회사 GS리테일을 비롯한 경쟁사들의 비즈니스호텔 공급 확대로 인한 객실수 증가로 특1급호텔 시장에도 영향이 있을 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이와 같은 경쟁 심화 등이 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 영업환경이나 매출에 영향을 미칠 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.

서비스드 레지던스(Serviced Residence, 청소/세탁 등 호텔식 서비스를 제공하는 단기 임대주택)는 최근 단기임대를 통해 단기투숙객 유치로 영업범위를 확장해 왔습니다. 특 1급 호텔에 비해 상대적으로 저렴한 가격과 편리한 도심접근성을 바탕으로 특 1급 호텔 시장을 잠식해 왔으나, 2010년 4월중 8개 서비스드 레지던스 업체의 단기 숙박행위에 대해 건축법 및 공중위생관리법 위반으로 벌금형이 확정된 바 있습니다. 이에 따라 상당 수의 업체들이 오피스텔 등 임대형건물로 전환하면서 대체시설에 의한 시장잠식 위험이 완화된 바 있으나, 해외관광객의 객실수요 증가로 정부가 서비스드 레지던스의 단기 숙박 합법화가 2012년 1월 공중위생관리법 시행령 개정을 통해 이뤄졌습니다. 이에 따라 업무시설도 숙박업으로 활용할 수 있도록 하는 '생활형 숙박업'이 신설되면서 합법화되었고, 현재 서머셋팰리스서울과 브라운스위트서울 등을 시작으로 다수의 업체들이 활발히 영업을 하고 있습니다.

또한, 기존 특 1급 호텔사업을 위주로 영위해 온 호텔 대기업들은 고가의 호텔보다 상대적으로 저렴한 콘도, 게스트하우스 등을 선호하는 중국인의 특성을 반영하여 특1급 호텔 대비 저렴한 요금에 특급 호텔 브랜드를 부분적으로 활용하는 등 가격 대비 우수한 서비스/품격을 갖춘 비즈니스 호텔의 공급을 확대하고 있습니다.

합병 존속회사 주식회사 GS리테일은 현재 4개의 비즈니스호텔인 나인트리호텔 명동 I & II, 인사동점과 동대문점을 위탁운영 중에 있습니다. 나인트리호텔 명동 I은 총 144개 객실로 구성되어 있으며, 2012년 12월 1일에 개관되었습니다. 또한, 나인프리호텔 명동 II는 총 408개의 객실 규모로 2017년 3월 6일에 개관되었습니다. 또한 2019년 10월 "나인트리 프리미어 호텔 인사동", 2020년 1월 나인트리호텔 동대문"을 개관하였습니다. 2020년 12월에는 그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스를 재개장하였습니다. 이처럼 합병 존속회사 주식회사 GS리테일은 다양해지는 고객 니즈에 부합하기 위해 비즈니스호텔 사업을 확대할 예정입니다.

한편 호텔사업을 영위하는 다른 사업자들 또한 비즈니스 호텔 사업에 활발하게 진출중입니다. 롯데호텔은 2009년 4월 10일, 객실 284실 규모의 롯데시티호텔 마포와 2011년 12월 8일, 객실 190실 규모의 롯데시티호텔 김포공항점을 개관하였습니다. 이후 2014년 2월 제주시에 객실 262실 규모의 롯데시티호텔 제주를, 같은해 3월에는 객실 312실 규모의 롯데시티호텔 대전과 객실 283실 규모의 롯데시티호텔 구로를 7월에 열었습니다. 2015년 6월 롯데시티호텔 울산을 개장하였고, 2016년 1월 명동 L7호텔, 롯데시티호텔 명동을 개장하였으며 2017년 강남 L7호텔 , 2018년에 홍대 L7호텔을 개관하였으며, 현재도 지속적으로 시티호텔 브랜드의 확장을 진행중에 있습니다.

신세계조선호텔은 스타우드 호텔&리조트와 손잡고 첫 비즈니스호텔인 '포 포인츠 바이 쉐라톤'을 2015년 5월 1일 서울역 앞에 개장하였습니다. 국내 첫선을 보이는 '포 포인츠'는 쉐라톤, 웨스틴, W호텔 등을 운영하는 스타우드 호텔&리조트의 중급 브랜드이며 객실 규모는 342실입니다. 이외에도 2018년 포포인츠 바이 쉐라톤 서울 강남, 2019년 포포인츠 바이 쉐라톤 구로 등을 개장하였습니다. 

호텔신라는 2013년 11월 비즈니스호텔인 신라스테이 동탄, 2014년 10월 신라스테이 역삼, 2015년 신라스테이 제주, 서대문, 울산, 마포, 광화문을 개장하였습니다. 추가적으로, 2016년 2월 신라스테이 구로, 7월 신라스테이 천안을 개장하였으며 2017년 4월 신라스테이 서초와 신라스테이 해운대를 개장하고 2020년에는 삼성동에 신라스테이를 개장하는 등 비즈니스호텔 사업을 확대하고 있습니다.

이처럼 비즈니스호텔의 수가 늘어나면서 외국인관광객 등에게 특1급호텔 객실의 대체재로 작용함에 따라 장기적으로 전체 객실수가 증가함에 따라 경쟁이 심화될 가능성이 존재하며 비즈니스호텔의 성장이 호텔산업의 성장을 가져 오는 동시에 다른 등급의 호텔수요를 일부 잠식할 가능성도 상존합니다. 이는 합병존속회사의 영업환경이나 매출에도 영향을 받을 수 있는 점 투자자 여러분께서는 참고하시기 바랍니다.

[타. 헬스 앤 뷰티 사업 관련 코로나19 확산 및 시장점유율 확보 불확실성에 따른 위험]

헬스 앤 뷰티 (Health & Beauty)는 뷰티, 헬스, 퍼스널케어, 건강식품 등의 상품을 취급하는 소매유통업태 입니다. 합병 존속회사 주식회사 GS리테일은 헬스 앤 뷰티 전문점 랄라블라(구, 왓슨스)를 운영하고 있으며, 생활수준 향상, 여성의 구매력 향상 및 인구의 고령화 등으로 인해 헬스&뷰티 스토어 시장은 지속적으로 성장 중입니다.
하지만 K뷰티의 성장과 함께 성장세를 이어가던 국내 헬스 앤 뷰티(H&B) 스토어들이 길어지는 코로나19의 영향과 소비자들이 오프라인 매장이 아닌 온라인을 통해 화장품을 구입함에 따라 부진한 모습을 보이고 있습니다. 2020년 코로나19 팬데믹으로 유통 대기업들의 헬스앤뷰티(H&B) 오프라인 매장이 정리 수순을 밟았으며, 2018년 1,522개였던 4대 H&B스토어는 2020년말 기준 1,484개로 축소되었습니다.
이는 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

헬스 앤 뷰티 (Health & Beauty, 이하 H&B)는 뷰티, 헬스, 퍼스널케어, 건강식품 등의 상품을 취급하는 소매유통업태 입니다. 국내 의약품 판매규제로 인해 한국의 H&B 산업은 해외 Drug store (미국의 CVS 및 월그린, 영국의 부츠, 일본의 Matsumoto Kiyoshi 등)와 달리 뷰티 상품을 주력으로 내세우며 발전하여 왔습니다. 현재 H&B업계에서 화장품 및 뷰티 상품이 전체 매출의 절반 이상을 차지하며 그 비중은 점진적으로 증가하고 있으나, 10~30대 젊은 여성 고객들의 니즈 및 트렌드를 반영하여퍼스널케어 및 건강기능식품 라인업도 강화하고 있습니다. 

최근 H&B 업계는 백화점이나 기존 로드샵/원브랜드숍 대비 다양하고 차별화된 상품을 취급하기 위해 국내외 독점 상품을 확보하고, PB 상품 등을 개발하고 있습니다.또한 H&B 스토어는 라이프스타일을 제안하는 '트렌드 리더'로서 시장을 선도하고 있습니다. 백화점이나 원브랜드숍 대비 차별화된 상품을 공급하기 위해 국내뿐 아니라 해외 소싱을 통해 상품을 확보하고, 자체 PB 상품을 개발하여 독자 브랜드 론칭을 통해 차별화를 꾀하고 있습니다. 또한 핵심상권에는 대형매장 중심의 출점을, 지하철 역과 숍인숍 매장은 소형 매장을 출점하는 등 입지 별 타입에 맞는 점포를 선보이며 고객층을 지속 확대 중입니다. H&B스토어는 고객의 건강, 아름다움, 편의성에 가치를 둔 선진화된 유통과 전문화된 카테고리 상품을 다양한 타입의 매장에 선보이며 생활밀착형 쇼핑공간으로 성장하고 있습니다.

합병 존속회사 주식회사 GS리테일은 2004년 12월 A.S왓슨과 제휴를 맺고 각각 50%씩 출자하여 합작법인 왓슨스코리아를 설립, 2004년부터 국내에서 매장을 운영해왔습니다. 합병존속회사가 국내에 처음으로 개점한 점포는 2005년 3월에 개점한 홍대점이였으며, 이후 2011년 왓슨스 매장은 전국에 54개로 확장되었습니다. 이후 합병 존속회사 주식회사 GS리테일은 2017년 2월에 왓슨스홀딩스가 보유 중이던 왓슨스코리아 지분 50%를 118억 9,000만원에 인수하기로 결정함에 따라 왓슨스코리아를 100% 흡수하여 자회사로 편입하였습니다. 한편, 합병존속회사는 헬스 앤 뷰티 브랜드명을 '랄라블라(lalavla)'로 변경하였으며,
증권신고서 제출일 기준 총 124개의 매장을 운영하고 있습니다.

합병 존속회사가 운영하는 랄라블라(lalavla)는 10~30대 젊은 여성 고객층을 타겟으로 역세권 등 주요 상권에 우량점 확보 및 MD차별화를 통한 독점 브랜드 확보를 가속화하고 있습니다. 또한 다양한 뷰티, 생활, 식품, 헬스 등의 상품을 판매하고 있으며 자사 온라인쇼핑몰을 통해 신규고객 확보에 전력을 다하는 중입니다. 

H&B 스토어 산업은
높은 성장세를 유지하며 채널경쟁력을 확대해왔습니다. 신세계의 부츠(BOOTS) 도입 등 신규 업체의 진입과 CJ 올리브영의 출점 증가, 롯데쇼핑 롭스의 사업 확장 등 기존 업체들의 사업 확대가 시장 성장에 대한 기대감을 높여 왔습니다. 이는 생활수준 향상, 여성의 구매력 향상 및 인구의 고령화 등으로 인한 '사회환경의 변화'에 근본적으로 기인합니다. 싱글족 확대로 젊은 여성들의 소비가 꾸준히 증가하고 있으며 라이프스타일과 건강 중심의 소비 트렌드가 급부상함에 따라 여러 카테고리, 브랜드의 제품을 원스톱 체험ㆍ쇼핑할 수 있는 헬스&뷰티 스토어 시장도 함께
성장하였습니다. 또한 드럭스토어가 선진국에서 확고하게 자리 잡은 업태라는 점을 감안하면, 의약품 규제 완화 여부에 따라 국내에서의 성장 가능성이 크다고 할 수 있습니다. 현재 시장 선도자들이 강점을 보이고 있는 H&B 영역에 약사가 가진 전문적 이미지를 더해 '헬스 커뮤니케이션'을 강화한다면 기존의 H&B 스토어를 넘어선 선진국형 드럭스토어로 진화하여 지속 성장할 것으로 전망됩니다.
하지만 K뷰티의 성장과 함께 성장세를 이어가던 국내 헬스 앤 뷰티(H&B) 스토어들이 길어지는 코로나19의 영향과 소비자들이 오프라인 매장이 아닌 온라인을 통해 화장품을 구입함에 따라 부진한 모습을 보이고 있습니다.
2020년 코로나19 팬데믹으로 유통 대기업들의 헬스앤뷰티(H&B) 오프라인 매장이 정리 수순을 밟았으며, 2018년 1,522개였던 4대 H&B스토어는 2020년말 기준 1,484개로 축소되었습니다. 랄라블라와 롭스의 경우 2019년 대비 각각 16개, 28개의 점포를 감소하였으나, 올리브영은 2019년 말 1,246개에서 2020년 말 1,259개로 매장 수가 13개 증가한 것으로 나타났습니
다.
합병존속회사가 운영 중인 랄라블라의 경우 증권신고서 제출일 기준 총 124개의 점포를 운영 중이며, 점포 수 기준 약 8.36%의 시장점유율을 차지하고 있습니다. 이는 2018년 11.04% 대비 2.68%p 감소한 수치입니다.

2020년 2월 국내에서 코로나가 확산된 이후 현재까지 그 영향으로 인해 부정적인 영향을 받고 있습니다. 주요 상권을 중심으로 매출이 다소 부진한 모습을 보이고 있습니다. 코로나19 감염증 확산이 장기화 되는 경우 국가간 이동제한 조치 등 외국인 관광객 감소에 따라 합병존속회사의 H&B 사업 부문의 수익성은 현재 수준과 비교하여 둔화될 수 있습니다.

[ lalavla(랄라블라)의 시장점유율 추이(점포 수 기준) ]

(단위 : 개)

구분
2018년
2019년
2020년

올리브영
1,198
1,246
1,259

롭스
122
129
101

부츠
34
15
0

lalavla(랄라블라)
168
140
124

합계
1,522
1,530
1,484

lalavla(랄라블라) 점유율
11.04%
9.15%
8.36%

자료 : 각사 사업보고서 및 기사 참조

한편, 합병 존속회사 주식회사 GS리테일은 이같은 위기를 유통망을 확대해 극복하려고 하고 있습니다. 합병존속회사의 랄라블라는 최근 편의점 GS25 뷰티 전용매대에 입점했습니다. 뷰티 전용매대에선 랄라블라의 국내·외 13개 협력사 제품 60여종을 모아 판매합니다. 뷰티 전용매대를 올해 말까지 수도권 지역에 우선 설치하고 오는 2022년까지 2,500곳 이상으로 확대할 계획입니다. 2020년 상반기에 딜리버리히어로 배달앱 요기요와 손잡고 화장품, 건강기능식품, 미용소품 등 100여 종의 상품들을 요기요 앱으로 판매하고 있습니다. 

최근 H&B 스토어 산업의 경쟁심화 및 주요 소비자 층인 20~30대 소비자들이 온라인으로 소비 채널을 바꾸는 가운데 코로나 19의 여파는 그 변화를 가속화 시키고 있습니다. 이같은 소비트랜드의 변화로 합병존속회사의 영업환경에 부정적인 환경이 펼쳐지고 있습니다. 또한 업계 선두주자와의 점포수 및 브랜드 선호도 격차, 후발주자의 공격적인 확장 정책 등은 합병 존속회사의 영업환경에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 향후 다른 회사와 차별화된 경쟁력 혹은 시장점유율을 높이지 못한다면 합병 존속회사의 수익성에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[파. 택배산업 내 경쟁 심화 위험 ]

국내 택배시장은 규모의 경제를 통한 택배단가 측면에서 경쟁력을 확보한 대형 택배업체 위주로 재편되고 있으며, 국내ㆍ외 각종 M&A와 산업 구조조정을 통해 소수 업체의 과점적 시장구조를 형성하게 되었습니다. 이러한 택배시장 구조는 새로운 글로벌 거대 사업자의 국내 진입 및 기존 중소사업자들 간의 인수합병 등 합종연횡을 통해 높은 시장점유율을 차지하는 새로운 사업자가 등장할 가능성이 있습니다. 이러한 택배시장 재편과 시장 환경변화에 선제적으로 대응하지 못할 경우 영업 수익성은 물론 시장지위에 위협을 받을 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

합병 존속회사 주식회사 GS리테일은 최근 1-2인 가구 증가, 온라인 쇼핑의 생활화 등으로 물류 산업의 전략적 중요성 증가에 따라, 기업의 핵심 경쟁력을 확보하고 최상의 서비스를 제공하기 위하여 2018년 1월 물류 전문 자회사 주식회사 지에스네트웍스를 설립하였습니다. 주식회사 지에스네트웍스는 물류센터 운영체계 고도화, 수익모델 다각화를 통한 온/오프라인 종합 물류 플랫폼 운영사로서의 성장을 위해 2019년 12월 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 7개 자체 물류센터와 17개 임대 물류센터를 약 1,377억원을 지급하며 양수하였고, 2020년 7월에는 GS25 편의점 택배를 운영하던 계열사 씨브이에스넷을 인수하였습니다. 

한편, 국내 택배산업은 규모의 경제를 통해 택배단가 경쟁력을 확보한 대형 업체 위주로 재편되고 있습니다. 온라인쇼핑 증가에 따른 택배 물동량의 증가가 지속되는 가운데, 지연없이 물량을 소화할 수 있는 인프라를 보유한 대형사 중심으로 물동량이 집중되고 있기 때문입니다. 롯데글로벌로지스, CJ대한통운, 한진, 우체국택배 상위 4개사가 차지하는 물동량 점유율은 약 84% 수준으로 이들 대형 택배업체의 점유율은 증가하는 추세입니다. 이들 대형사 간의 시장 확보를 위한 인수합병 및 경쟁은 더욱 심화될 것으로 예상됩니다.

[국내 택배시장 주요 M&A 내역]

시기
인수기업
피인수기업

1989.02
금호그룹
제일특송

1990.11
금호그룹
대성기업, 인천화물, 중앙화물, 호남화물, 서울고속화물

1993.09
아세아상선(주)
대성기업

1994.02
아세아상선(주)
우신국제운송

1994.05
동서배송운수
금호특송, 서울고속화물

1999.10
CJ GLS
택배나라

2000.02
삼성물산
HTH 인수

2000.04
아주그룹
동서남북물류

2000.09
새한정보기술
동서통운(DS택배)

2003.07
KT로지스
뉴한국택배, 이트랜스택배

2006.01
두산그룹
고려택배의 일반택배 부문

2007.02
유진그룹
로젠택배

2006.05
CJ GLS
HTH택배

2007.04
동부건설
훼미리택배 인수

2007.10
가로수닷컴
네덱스 인수

2007.05
동원그룹
KT로지스택배

2007.12
동원그룹
아주택배

2008.02
KG케미컬
옐로우캡택배

2008.03
금호아시아나그룹
대한통운

2008.08
CJ GLS
사가와익스프레스코리아

2008.09
한진
신세계 드림 익스프레스(세덱스)

2010.06
CJ GLS
SC 로지스

2010.11
나이스
미래에셋 PEF
로젠택배

2011.12
CJ그룹
대한통운 인수

2013.03
이지스 엔터프라이즈
KGB택배

2013.04
CJ대한통운 합병 완료

2013.07
베어링 PEA
로젠택배 인수

2014.08
롯데그룹
현대로지스틱스 지분을 매입한 SPC 지분 인수

2014.12
KG그룹(옐로우캡택배)
동부택배

2015.05
로젠택배
KGB택배

2017.02
KG로지스
KGB택배

2020.03
로젠택배
로젠택배 매각 진행 중

자료 : 물류산업총람, 언론 보도

2013년 4월 택배업계 1위, 2위 사업자인 舊 대한통운과 CJ GLS가 CJ대한통운으로 합병하였습니다. 또한 2013년 전자금융결제업체인 이지스 엔터프라이즈가 중견택배업체 KGB의 지분을 인수하여 택배시장에 등장하였고, 같은 해 홍콩계 사모투자펀드인 베어링 프라이빗 에쿼티 아시아가 로젠택배를 인수하기도 하였습니다.

로젠택배는 2016년 초 다시 시장에 매물로 나와 매각 절차에 들어갔습니다. 세계 1, 2위 물류업체인 독일의 DHL과 미국의 UPS가 입찰에 참여했으나, 이내 인수를 포기하였습니다. 2016년 9월 CVC캐피탈파트너스가 로젠택배 인수를 위한 주식매매계약을 체결했으나 거래가 중단되었고, 2020년 3월 재차 매물로 나와 사모펀드(PEF) 웰투시인베스트먼트에 매각을 타진했으나 성사단계까지 이르지는 못하였습니다. 로젠택배는 2019년말 기준 시장 내 7% 내외의 점유율을 차지하는 업체로 우체국 택배와 점유율 4, 5위를 겨루는 업체입니다. 향후 로젠택배의 인수여부에 따라 잠재적인 시장 구조변화에 따른 위협이 있을 수 있습니다. 

현대로지스틱스는 2015년 1월 롯데그룹에 편입되었으며, 2016년 12월 회사명을 현대로지스틱스(주)에서 롯데글로벌로지스(주)로 변경했습니다. 2019년 3월 롯데글로벌로지스가 롯데그룹의 물류를 담당하던 롯데로지스틱스를 흡수합병하였고 롯데택배 브랜드로 택배업을 영위하고 있습니다. 

국내 택배업체인 KG로지스는 2014년 12월 동부택배 인수합병에 이어 2017년 2월 KGB택배 지분 100%를 취득하며 업계 내 상위 5개사(롯데글로벌로지스, CJ대한통운, 한진, 우체국택배, 로젠택배)가 과점하는 택배시장에서의 점유율 확대 및 매출규모 확대를 목표로 공격적인 M&A를 단행하였습니다.

이와 같이 택배산업 내 경쟁업체의 인수ㆍ합병이 지속적으로 발생하고 있어 향후 택배산업의 경쟁은 더욱 치열해질 전망되며, 택배업계의 M&A로 인한 시장 재편은 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 주요 종속회사인 주식회사 지에스네트웍스 수익성의 변동성을 증대시키는 요인으로 작용할 수 있습니다.

이처럼 택배시장은 규모의 경제를 통한 택배단가 측면에서 경쟁력을 보유한 대형 택배업체 위주로 재편되고 있으며, 소수의 업체가 전체 물량의 상당량을 취급하는 과점적 시장구조를 이루며 경쟁이 심화되었습니다. 또한, 택배시장 구조는 새로운 글로벌 거대 사업자의 국내 진입 및 기존 중소사업자들 간의 인수합병 등 합종연횡을 통해 높은 시장점유율을 차지하는 새로운 사업자가 등장할 가능성이 있습니다. 이러한 택배시장 재편과 시장 환경변화에 선제적으로 대응하지 못할 경우 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 주요 종속회사인 주식회사 지에스네트웍스의 영업 수익성과 시장지위에 부정적 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[하. 제3자 물류에 관한 위험 ]

화주가 물류전문업체에게 물류 업무를 위탁하는 제3자 물류는 경제성장과 동반한 물동량 증가, 물류 효율 향상, 정부 지원 등을 바탕으로 그 이용율이 계속해서 증가하고 있으며 국내에서의 제3자물류의 활용도 또한 점진적으로 확대될 것으로 기대됩니다. 당사는 제3자 물류에 대한 비중을 확대하고 있고 경쟁력 강화를 위해 노력하고 있으나, 국내의 제3자 물류 사업은 낮은 진입장벽으로 업계 내 경쟁강도가 높으며 이에 따라 화주사에 대한 열위한 운임교섭력을 보이고 있어 업계 전반의 영업 수익성이 낮은 수준을 지속할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 주요 종속회사인 주식회사 지에스네트웍스는 기존 2자 물류 영업을 통해 축적한 노하우를 바탕으로 기존 Cost Center에서 Profit Center로의 전환, 본격적인 3PL 확대 및 채널다각화 등을 통한 물류 전문 기업 달성을 목표로 하고 있습니다. 구체적으로 기존 수익 활동인 보관/회송 물류, 연계/통합 배송 등 효율화를 통한 수익개선을 실현하고 있으며, 택배, 온라인, 수ㆍ출입업, 신사업 등 진출을 통한 시너지 강화 및 수익 창출을 위해 노력하고 있습니다.

한편, 제3자 물류(3PL : Third Party Logistics)란 물류채널 내 다른 주체와의 일시적이거나 장기적인 관계를 가지고 있는 물류채널 내의 대행자 또는 매개자를 의미하며, 화주(고객)와 단일 혹은 복수의 제3자 간에 일정기간 동안 일정비용으로 일정 서비스를 상호 합의하에 수행하는 등 화주(고객)로 부터 물류관련 업무의 전부 또는 일부를 위탁 받아 물류서비스를 제공하는 것을 의미합니다. 즉, 기업이 사내에서 수행하던 물류기능을 아웃소싱(Outsourcing)한다는 의미입니다.

일반적으로 서비스규모와 영역별로 물류기업의 유형을 크게 구분 해보면 대상 화주를 계열회사로 하는지 혹은 외부의 제3의 고객으로 하는지 여부에 따라 2자물류(2PL, 2nd Party Logistics)와 3자물류(3PL, 3rd Party Logistics)로 구분합니다. 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 주요 종속회사인 주식회사 지에스네트웍스가 영위하는 3자물류 사업은 물류 관련비용의 절감을 위해 제품 생산을 제외한 물류 전반을 특정 물류전문업체에게 위탁하는 것을 말합니다. 3PL서비스를 이용하는 고객의 요구 수준이 매우 높으므로 고객의 요구사항을 효과적으로 충족시킬 수 있는 물류서비스 수행 능력이 필요합니다.

3PL업체들의 역할은 단순한 창고관리, 운송업무를 넘어 운임지불, 물류정보, 재고보충, 자동 재주문, 운송업체 선정, 포장 및 통관 업무까지 그 범위가 확대되고 있습니다. 아웃소싱하는 물류의 대상도 산업 전반에 걸쳐 활발하게 이루어지고 있습니다. 현재 국내 3PL의 활용분야는 국내 운송 및 국제운송에 집중되어 있으며, 정부의 컨설팅 사업(3PL 컨설팅, 공동화 컨설팅), 종합물류인증제도, 우수창고업체인, 그리고 3PL 물류비용 세액공제제도 등의 지원과 생산업체들의 물류비 절감 수요가 늘어남에 따라 점차 증가되고 있으며, 주요국과의 FTA 체결 및 예정 등으로 인해 국내외 기업의 물량 증가가 예상됨에 따라 국내 3PL 시장은 지속적인 성장이 예상되고 있습니다.

3PL 시장은 다양한 기업고객을 대상으로 서비스를 제공하기 때문에 계절적 경기변동에 큰 영향을 받지 않지만, 내수가 부진할 경우 물동량 감소로 인하여 성장이 둔화되는 경향이 있습니다. 내수경기 침체시 화주사는 시장부진을 타개하기 위해 수출에 집중하기 때문에 해외사업 강화를 통해 경기 변동에 따른 사업의 리스크를 감소시킬 수는 있으나, 결국 국내 경기 침체는 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 주요 종속회사인 주식회사 지에스네트웍스의 3PL 사업에 부정적인 영향을 주게 된다는 점을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

또한 일반적으로 3자물류 사업자는 화주에게 열위한 운임교섭력을 가지고 있습니다.국토교통부와 해양수산부는 화주기업과 물류기업의 공생을 위하여 공생발전 협의체를 발족하고 서면계약의 원칙, 계약변경 시 상호협의 원칙, 운송 요율표 준수 원칙 등을 준수하도록 유도하고 있습니다. 하지만 국내 제3자물류사업은 낮은 진입장벽으로인하여 경쟁강도가 높은 시장이 형성되어 있어 업계전반의 낮은 수익성은 개선이 어려운 상황입니다. 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[합병 소멸회사의 사업위험]

[가. 경쟁 심화에 따른 위험]

홈쇼핑을 포함한 무점포소매업은 코로나19로 소비자의 비대면 쇼핑니즈가 확대되면서 이로 인한 온라인 쇼핑 증가로 2021년 1월 전년 동월 대비 33.1% 증가한 것으로 나타났습니다.
그럼에도 불구하고 유통업계 내의 백화점, 대형마트, 편의점, 슈퍼마켓 등 다양한 유통채널들 간의 경계를 뛰어넘는 경쟁이 더욱 치열해짐에 따라 TV홈쇼핑산업 자체의 성장세가 지속적으로 둔화될 수도 있습니다. 뿐만 아니라 무점포소매업 채널 내 경쟁이 보다 심화되어높은 송출 수수료 부담 및 모바일 구매 채널로의 소비 방식 변화에 따라 TV홈쇼핑 산업은 부정적 영향을 받을 수도 있습니다.
유통업계 내의 업체간 경쟁이 심화되되면서 이에 효과적으로 대응하지 못할 경우 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 수익성 및 성장성은 제한적일 수 있으니, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

물가 상승, 신규 출점이 전반적인 유통업계의 성장세를 주도해 왔으나, 각 업태에 따라 성장성은 차별화되고 있습니다. 백화점의 경우 과거 소비 양극화 및 아웃바운드 소비흡수 등의 영향으로 객단가 상승세를 나타내며 성장해왔고 대형마트는 맞벌이 부부 증가 및 편리성을 추구하는 사회 트렌드에 부합하며 성장하는 모습을 보여왔습니다. 하지만 현재는 경기성장 둔화와 코로나19의 영향으로 성장률이 낮아지고 있습니다. 

[국내 소매시장 업태별 판매액]

(단위 : 억원, %)

소매업태별 판매액
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2020년 1월
2021년 1월

백화점
29,911,411
29,324,217
29,967,537
30,386,424
27,379,576
2,544,698
2,395,927

대형마트
33,234,136
33,798,158
33,453,685
32,424,692
33,777,746
3,235,517
3,076,450

면세점
12,275,712
14,465,845
18,960,170
24,858,610
15,505,934
2,024,766
1,383,118

슈퍼마켓 및 잡화점
44,368,228
45,592,914
46,457,102
44,178,237
46,467,275
4,008,553
3,777,233

편의점
19,481,461
22,237,893
24,406,536
25,691,628
26,522,549
2,060,450
2,124,200

승용차 및 연료 소매점
90,137,665
94,508,088
101,552,456
100,646,290
104,712,192
7,786,640
8,436,404

전문소매점
140,897,820
139,120,197
139,884,444
135,409,622
121,958,465
11,026,758
9,458,589

무점포 소매
54,046,789
61,240,692
70,322,992
79,582,386
98,874,474
6,834,014
9,098,207

합계
424,353,216
440,288,001
465,004,922
473,177,883
475,198,211
39,521,396
39,750,128

자료 : 통계청 국가통계포털(www.kosis.kr) 소매업태별 판매액(2021.03.05)
주1) 무점포판매점은 온라인쇼핑 및 TV홈쇼핑, 방문판매, 계약배달 판매 등 포함
주2) 2020년과 2021년 1월은 잠정치임

홈쇼핑업종이 포함된 무점포소매업은 꾸준히 판매액이 증가하고 있으며 높은 가격 경쟁력 및 접근 편의성을 강점으로 소매업태 중 상대적으로 양호한 성장세를 나타내고 있습니다. 무점포소매업 중 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 핵심 사업인 TV홈쇼핑 또한 TV라는 접근성이 용이한 매체를 활용하여 상품에 대한 자세한 설명과 시각적 정보를 제공하는 등 타 유통채널들과는 차별화된 특성을 바탕으로 최근 꾸준히 상승세를 보이고 있습니다. 

한편 2020년 1분기에 발생한 코로나 바이러스의 확산으로 생산, 소비, 투자 모두 동반 감소하는 등 국내외 실물경제가 급격하게 충격을 받으면서 소매유통업 전반에 부정적인 영향을 끼쳤습니다. 통계청이 발표현 소매업태별 소매업태별 판매액 자료를 보면, 2020년 면세점의 소매판매액은 전년 대비 37.6% 급감하였으며 의복, 통신기기, 가전제품 등 특정 상품을 전문적으로 판매하는 전문소매점의 판매액 규모 역시 9.93% 감소한 것으로 나타났습니다. 반면 코로나19로 소비자의 비대면 쇼핑니즈가 확대되면서 이로 인한 온라인 쇼핑 증가로 무점포소매 판매는 2021년 1월 전년 동월 대비 33.1% 증가한 것으로 나타났습니다.

그럼에도 불구하고 유통업계 내의 백화점, 대형마트, 편의점, 슈퍼마켓 등 다양한 유통채널들 간의 경계를 뛰어넘는 경쟁이 더욱 치열해짐에 따라 TV홈쇼핑산업 자체의 성장세가 지속적으로 둔화될 수도 있습니다.. 뿐만 아니라 무점포소매업 채널 내 경쟁이 보다 심화되어높은 송출 수수료 부담 및 모바일 구매 채널로의 소비 방식 변화에 따라 TV홈쇼핑 산업은 부정적 영향을 받을 수도 있습니다.

유통업계 내의 업체간 경쟁이 심화되되면서 이에 효과적으로 대응하지 못할 경우 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 수익성 및 성장성은 제한적일 수 있으니, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[나. 유료방송시장의 저성장 위험]

TV홈쇼핑 시장은 종합유선방송 가입자수가 포화 상태에 다다른 2005년부터 2007년까지성장세가 둔화되기도 하였으나, 2008년 이후 방송의 디지털로의 전환 과정에서 유료방송 가입자수가 증가하며 홈쇼핑 채널 노출이 확대되어 홈쇼핑 시장은 다시 고성장세를 보였습니다.
국내 유료방송 총 가입자 수는 꾸준히 증가하여 2020년 상반기 기준 3,394만명으로, 2020년 상반기 대비 약 34만명이 증가하였습니다. 하지만 2017년 매반기별 80만명 이상 꾸준히 증가하던 가입자 증가폭에 비하면 성장률은 다소 둔화되는 추세를 보이고 있습니다.
우리나라 인구 추이, TV 보급 추이 등을 살펴볼 때 향후 유료방송 총 가입자 수가 급격하게 증가할 가능성은 낮을 것으로 추정됩니다. TV홈쇼핑 시장이 종합유선방송, IPTV, 위성방송 등 유료방송을 핵심적인 유통기반으로 하고 있는 점을 감안할 때 이러한 유통기반의 성장한계로 인해 TV홈쇼핑 산업의 성장성이 둔화될 수 있는 위험이 존재하며 이는 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 사업, 재무상태 및 영업성과의 악화로 이어질 수 있으니, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

TV홈쇼핑시장은 2000년부터 케이블방송의 지상파 재전송 허용으로 종합유선방송 가입자수가 가파르게 증가하며 시장 규모가 크게 증가하였습니다. 종합유선방송 가입자수가 포화 상태에 다다른 2005년부터 2007년까지는 성장세가 둔화되기도 하였으나, 2008년 이후 방송의 디지털로의 전환 과정에서 유료방송 가입자수가 증가하며 홈쇼핑 채널 노출이 확대되어 홈쇼핑 시장은 다시 고성장세를 보였습니다. 또한 IPTV 및 위성방송 가입자수가 급속도로 증가하면서 상대적으로 저조한 종합유선방송 가입자수 증가세를 만회하였습니다.

[유료방송 가입자 수 및 증가폭 비교]

(단위 : 단말장치, 단자)

구 분
2017년 
상반기
2017년 
하반기
2018년 
상반기
2018년
하반기
2019년
 상반기
2019년
 하반기
2020년 
상반기

전체가입자
30,457,368
31,370,088
31,956,419
32,490,544
33,034,309
33,601,484
33,946,826

증가폭
834,614
912,720
586,331
534,125
543,765
567,175
345,342

자료 : 과학기술정보통신부(2020.11.19)

국내 유료방송 총 가입자 수는 꾸준히 증가하여 2020년 상반기 기준 3,394만명으로, 2020년 상반기 대비 약 34만명이 증가하였습니다. 하지만 2017년 매반기별 80만명 이상 꾸준히 증가하던 가입자 증가폭에 비하면 성장률은 다소 둔화되는 추세를 보이고 있습니다. 우리나라 인구 추이, TV 보급 추이 등을 살펴볼 때 향후 유료방송 총 가입자 수가 급격하게 증가할 가능성은 낮을 것으로 추정됩니다.

[매체별 가입자 수 비교]

(단위 : 단말장치, 단자)

구분
2019년 하반기
2020년 상반기
증감

가입자수
점유율(A)
가입자수
점유율(B)
가입자수
점유율(B-A)

SO
13,557,530
40.35%
13,378,742
39.41%
-178,788
-0.94%p

위성
3,210,975
9.56%
3,078,420
9.07%
-132,555
-0.49%p

IPTV
16,832,979
50.10%
17,489,664
51.52%
656,685
1.42%p

합계
33,601,484
100%
33,946,826
100.00%
345,342
-

자료 : 과학기술정보통신부(2020.11.19)

2020년 상반기 가입자 수는 IPTV 1,749만명으로 51.52%의 가장 높은 점유율을 보였으며, 점유율 증감폭도 다른 매체 점유율이 2019년 상반기 대비 다소 감소한 것과 달리 점유율 증감폭이 증가하였습니다. 특히 월별 가입자 수 동향을 보면 2017년 11월부터 IPTV 가입자 수가 SO 가입자 수를 앞선 이후 IPTV는 지속적으로 증가하고 있는 반면 SO는 감소함에 따라 IPTV와 SO간 가입자 수 격차는 2020년 6월말 기준 약 450만명으로 확대된 것으로 나타났으며, 이러한 추세는 앞으로도 지속될 것으로 예상됩니다.

[최근 4년간 SO와 IPTV 가입자 수]

(단위 : 단말장치, 단자)

구분
2017년 6월
2017년 11월
2018년 6월
2018년 11월
2019년 6월
2019년 11월
2020년 6월

SO
13,968,178
14,097,123
13,940,289
13,804,449
13,671,046
13,475,595
13,300,818

IPTV
13,632,000
14,220,281
15,015,907
15,656,861
16,351,182
17,125,035
17,808,213

차이
(SO-IPTV)
336,178
-123,158
-1,075,618
-1,852,412
-2,680,136
-3,649,440
-4,507,395

자료 : 과학기술정보통신부(2020.11.19)

TV홈쇼핑 시장이 종합유선방송, IPTV, 위성방송 등 유료방송을 핵심적인 유통기반으로 하고 있는 점을 감안할 때 이러한 유통기반의 성장한계로 인해 TV홈쇼핑산업의 성장성이 둔화될 수 있는 위험이 존재하며 이는 합병소멸주식회사 GS홈쇼핑의 사업, 재무상태 및 영업성과의 악화로 이어질 수 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[다. 신규 시장진입에 따른 위험]

국내에서 TV홈쇼핑사업을 영위하기 위해서는 방송법 제9조에 의거하여 과학기술정보통신부장관의 승인을 득하여야 하며, 이러한 규제는 홈쇼핑사업을 영위하는데 있어 진입장벽으로 작용하고 있습니다. 이로 인해 국내 홈쇼핑업체는 합병소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑, 엔에스쇼핑, CJ오쇼핑, 우리홈쇼핑, 현대홈쇼핑, 홈앤쇼핑, 공영홈쇼핑 등 7개사에 의해 과점적인 경쟁형태를 보이고 있습니다. 한편, 중소기업 전용 홈쇼핑 채널인 홈앤쇼핑과 아임쇼핑이 각각 2012년 1월, 2015년 7월 개국하였으나 초기의 낮은 브랜드파워, 중소기업 위주의 제품 구성 등을 감안할 때 기존 홈쇼핑업체와 경쟁하기까지는 일정 기간이 필요한 상황일 것으로 판단됩니다.
국내 홈쇼핑업계는 『방송법』 등 규제에 의한 진입장벽으로 인해 7개 사업자에 의해 과점적 시장구조를 형성하고 있으나, 신규 홈쇼핑 사업자의 시장 진입에 따라 시장 내 경쟁이 심화되는 경우
합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 매출 및 수익성에 장기적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

국내에서 TV홈쇼핑사업을 영위하기 위해서는 방송법 제9조에 의거하여 과학기술정보통신부장관의 승인을 득하여야 하며, 이러한 규제는 홈쇼핑사업을 영위하는데 있어 진입장벽으로 작용하고 있습니다. 이로 인해 국내 홈쇼핑업체는 합병소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑, 엔에스쇼핑, CJ오쇼핑, 우리홈쇼핑, 현대홈쇼핑, 홈앤쇼핑, 공영홈쇼핑 등 7개사에 의해 과점적인 경쟁형태를 보이고 있습니다. 한편, 중소기업 전용 홈쇼핑 채널인 홈앤쇼핑과 아임쇼핑이 각각 2012년 1월, 2015년 7월 개국하였으나 초기의 낮은 브랜드파워, 중소기업 위주의 제품 구성 등을 감안할 때 기존 홈쇼핑업체와 경쟁하기까지는 일정 기간이 필요한 상황일 것으로 판단됩니다.

[국내 TV홈쇼핑 업체 현황]

회사명
GS홈쇼핑
NS쇼핑
CJ오쇼핑
우리홈쇼핑
현대홈쇼핑
홈앤쇼핑
공영홈쇼핑

브랜드명
GS SHOP
NS홈쇼핑
CJ오쇼핑
롯데홈쇼핑
현대홈쇼핑
홈앤쇼핑
아임쇼핑

개국년월
1995년 8월
2001년 9월
1995년 8월
2001년 9월
2001년 11월
2012년 1월
2015년 7월

[시장점유율 추이]

(단위: 억원)

구분
2019년
2018년
2017년

매출액
점유율
매출액
점유율
매출액
점유율

GS홈쇼핑
42,822
20.6%
42,480
21.1%
39,222
20.8%

현대홈쇼핑
39,126
18.8%
37,208
18.5%
36,271
19.2%

CJ ENM(쇼핑)
40,449
19.5%
40,171
20.0%
37,438
19.8%

롯데홈쇼핑
41,371
19.9%
38,903
19.4%
34,935
18.5%

홈앤쇼핑
23,254
11.2%
22,431
11.2%
21,517
11.4%

NS쇼핑
13,558
6.5%
13,406
6.7%
13,690
7.2%

공영홈쇼핑
7,156
3.4%
6,372
3.2%
5,828
3.1%

합계
207,736
100.0%
200,971
100.0%
188,901
100.0%

주)
CJ ENM은 홈쇼핑사업 부문만 표시

자료 : 각사 2020년 사업보고서 / 한국온라인쇼핑협회(KOLSA) 자료 / 내부추정자료

2019년 매출액 기준 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 시장점유율은 20.6%로 업계 1위를 차지하고 있으며 2017년부터 2019년까지 20%대의 점유율을 유지하고 있습니다. 

한편, 과학기술정보통신부(옛 미래창조과학부)에서는 2014년 8월 12일 개최된 제6차 무역투자진흥회의를 통해 홈쇼핑 채널간 경쟁 유도 및 국내 중소ㆍ벤처기업 판로 확대를 위해 중기제품ㆍ농수산물 전용 공영 홈쇼핑 채널을 신설하는 계획이 담긴 "유망 서비스산업 육성 중심의 투자활성화 대책"을 발표하였습니다. 2014년 12월 미래창조과학부는 29일부터 31일까지 사흘간 사업자 신청 접수를 하였고 '주식회사 공영홈쇼핑' 1개 법인이 신청서를 내었으며 해당법인의 승인 심사를 위해 방송ㆍ경영ㆍ법률ㆍ회계ㆍ소비자 등 부문의 외부 전문가로 구성된 '공영TV홈쇼핑 방송채널사용사업 승인 심사위원회'를 구성했고, 공영홈쇼핑은 평가에서 1,000점 만점에 승인 기준점수인 700점을 넘은 718.79점을 받았습니다. 

이에 따라 2015년 1월 21일 미래창조과학부는 창의ㆍ혁신상품과 중소기업 제품, 농축수산물의 유통을 전담하는 공영TV 홈쇼핑의 방송채널사용 사업 승인 대상 법인으로 ㈜공영홈쇼핑 컨소시엄을 선정하였으며 총 출자액은 800억 원으로 중소기업유통센터(지분50%), 농협경제지주(45%), 수협중앙회(5%)가 보유하고 있습니다. 공영TV 홈쇼핑 2015년 7월 14일 개국하여 6개월만에 회원수가 200만을 돌파하면서 성장세를 가속하고 있습니다.

공영TV 홈쇼핑 채널의 등장으로 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 영업활동에 영향을 줄 수 있는 부문으로는 채널 경쟁으로 인한 SO 송출 수수료 증가, 유사상품 판매를 통한 매출 경쟁 및 시장 점유율 잠식 등으로 파악됩니다. 이처럼 시장 내 새로운 경쟁사가 진입하는 경우 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 매출 및 수익성에 장기적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[라. 법률규제의 위험]

홈쇼핑업체는 『방송법』, 『전기통신사업법』 및 『전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한 법률』 등 업종의 특성상 다양한 법률에 의해 직ㆍ간접적인 규제를 받고 있는 바, 이로 인해 정부 정책 및 법률의 변경 등으로 인한 규제 환경의 변화에 따라 영업실적이 영향을 받을 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

홈쇼핑업체는 업종의 특성상 다양한 법률에 의해 직ㆍ간접적으로 규제를 받고 있습니다. 우선 TV홈쇼핑 및 데이터방송 방송채널사용사업자는 상품소개와 판매에 관한 전문 편성을 행하는 방송채널사용사업을 영위하기 위하여 『방송법』 제9조 제5항에 의거 방송통신위원회의 승인을 얻어야 하고, 『방송법』 제86조에 의거 자체적으로 방송프로그램을 심의할 수 있는 기구를 두고 방송프로그램이 방송되기 전에 이를 심의하여야 합니다. 또한 『상품 소개 및 판매방송 심의에 관한 규정』에 의해 방송프로그램의 공정성 및 공익성, 소비자보호를 위해 노력하여야 하고 방송통신심의위원회로부터 사후 심의를 받아야 하며 데이터방송을 하기 위해 별도로 『전기통신사업법』 제22조 규정에 의한 부가통신사업 신고를 하여야 합니다.

TV홈쇼핑, 인터넷쇼핑몰 및 카탈로그 통신판매업자는 우편, 전기통신 등을 이용한 통신판매사업을 영위하기 위해 『전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한 법률』 제12조 제1항에 따라 공정거래위원회나 특별시장, 광역시장 또는 도지사에게 통신판매업 신고를 해야 하며, 인터넷 멀티미디어 방송 콘텐츠사업자는 인터넷 멀티미디어 방송 콘텐츠사업을 영위하기 위해서 『인터넷 멀티미디어 방송사업법』 제18조 제2항에 따라 과학기술정보통신부장관의 승인을 받아야 합니다.
 
TV홈쇼핑업체도 상품 판매를 위해서는 품목별로 『식품위생법』, 『건강기능식품에 관한 법률』, 『의료기기법』, 『품질경영 및 공산품 안전관리법』, 『관광진흥법』, 『보험업법』, 『약사법』 등 관련 법규를 준수하여야 합니다. 또한 TV 홈쇼핑업체는 소비자 보호를 위해 『소비자기본법』, 『전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한 법률』, 『표시ㆍ광고의 공정화에 관한 법률』 등 관련 법규를 준수해야 하며 소비자 분쟁 등과 관련해 일정 범위 내에서 한국소비자원 등 소비자보호단체의 가이드를 적용받고 있습니다.

이외에도 TV홈쇼핑업체는『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』, 『방문판매 등에 관한 법률』, 『약관의 규제에 관한 법률』, 『정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률』, 『국민건강증진법』, 『관세법』, 『대외무역법』 등 관련 법규를 준수하여야 합니다.

합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑은 홈쇼핑업체로서 업종의 특성상 다양한 법률에 의해 직ㆍ간접적으로 규제를 받고 있습니다. 이에 따라 정부 정책 및 법률의 변경 등으로 인한 규제 환경의 변화에 따라 영업실적이 영향을 받을 수 있습니다.

[마. 송출 수수료 인상에 따른 위험]

정보통신정책연구원에 따르면 송출수수료는 2016년 이후 송출수수료 증가율은 10%대를 유지하고 있으며, 2019년 전년대비 11.2% 증가했습니다.
또한 2021년 현재에도 송출수수료 증가에 대한 불확실성은 지속되고 있습니다.
홈쇼핑사들의 공격적인 채널전략이나 공영 홈쇼핑 등의 신규 경쟁자 증가에 따른 채널확보 경쟁으로 인해 종합유선방송사업자에게 지급해야 하는 송출수수료가 인상될 가능성이 존재하며, 이러한 송출수수료 인상은 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑을 포함한 홈쇼핑업체의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

홈쇼핑 채널은 지상파방송과의 위치를 고려해 S급 채널(지상파 4개사 채널(SBS, KBS1, KBS2, MBC) 사이 채널)과 A급 채널(지상파 채널과 한 쪽 채널만 닿아있는 채널), B급 채널로 구분됩니다. 고객에 대한 채널 노출을 바탕으로 수익을 창출하는 홈쇼핑업체는 어떤 채널을 보유하느냐에 따라 소비자의 접근성에 차이를 보이므로 한정된 채널 내에서 6개의 홈쇼핑사가 채널을 차지하기 위한 경쟁이 발생하게 되며, 채널 경쟁 과정에서 종합유선방송사업자(SO. System Operator)에 채널을 부여받은 대가로 지불하는 송출수수료가 증가하여 홈쇼핑사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

* 송출수수료의 정의

- 홈쇼핑 송출 수수료란 홈쇼핑 업체들이 케이블방송, 위성방송, IPTV 등에 채널을 송출하는 대가로 지불하는 금액이며, 통상 방송채널 사용사업자(PP)는 방송 콘텐츠를 지불하는 대가를 받지만 홈쇼핑은 방송을 일종의 '광고 채널'로 간주하여 그 반대로 수수료명목의 돈을 지불합니다.

정보통신정책연구원에 따르면 송출수수료는 2016년 이후 송출수수료 증가율은 10%대를 유지하고 있으며, 2019년 전년대비 11.2% 증가했습니다. 

[국내 홈쇼핑업체 연도별 송출수수료 현황]

(단위: 억원, %)

구 분
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년

합계
11,347
12,561
14,093
16,439
18,278

전년대비 증가율
-
10.7%
12.2%
16.6%
11.2%

자료 : 정보통신정책연구원(2021.02.15)

한국TV홈쇼핑협회에 따르면 홈쇼핑 판매수수료(보수)를 100으로 가정했을 경우 송출수수료가 차지하는 비중이 업계 내 평균적으로 42.3% 수준을 차지하는 것으로 집계될 만큼 큰 비중을 차지합니다.

[2019년 홈쇼핑 판매수수료 구성비]

판매수수료 구성비.jpg
판매수수료 구성비

자료 : 한국TV홈쇼핑협회

상기와 같은 홈쇼핑 업체들간의 채널 선점 경쟁과 맞물려 방송사업자는 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑과 같은 PP(Program Provider) 간 협상에서 계속적인 송출수수료 인상을 요구하고 있습니다. 이러한 상황에서 2020년 LG유플러스와 CJ헬로 합병 및 SK텔레콤과 티브로드 합병 등 최근 이동통신사와 케이블 TV간 합병이 완료되면서 수수료 인상을 압박할 가능성을 배제할 수 없습니다. 

이처럼 유료방송사업자와 홈쇼핑사업자 간의 홈쇼핑 송출료 계약과 관련한 갈등은 지속되고 있으며, 이에 대한 대책으로 과학기술정보통신부에서 지난 1월부터 '홈쇼핑 송출수수료 대가검증 협의체'를 운영하고 있습니다. 하지만 2018년 1월 1일부터 시행한 "홈쇼핑 방송채널 사용계약 가이드라인"에 따르면 송출수수료 산정시 정부기관의 이러한 가이드라인 제정은 협상시 불리한 홈쇼핑사업자의 지위를 소폭 개선 시켜줄 수는 있으나, 이는 어디까지나 계약자 간의 자율적인 합의가 우선 적용되기 때문에 송출수수료로 인한 홈쇼핑업계의 수익구조 악화에 대한 위험은 여전히 존재하는 상황입니다.

[홈쇼핑 방송채널 사용계약 가이드라인(2018.1.1시행) 요약]

구분

내용

제1조(목적)

공정한 경쟁환경 조성 및 시청자 권익 증진

제2조(원칙)

성실협의 의무, 우월적 지위 이용 금지

제3조(적용범위)

방송법 및 IPTV법 상 금지행위* 규정 준수의무 부과 및 홈쇼핑 재승인, 유료방송 재허가시 심사 반영

* 사업자 간 공정한 경쟁을 저해하거나 저해할 우려가 있는 행위 금지

제4조(서면협의)

계약만료 2개월 전 서면협의 요청

제5조(자료제공)

객관적, 정량적 자료 사용 및 제공의무

제6조(시청자 보호)

채널 송출 중단 2주 전 시청자 고지 의무

제7조(부당행위)

1. 정당한 사유 없는 계약체결 거부&중단&제한 금지

2. 정당한 사유 없는 행위

① 3회 이상 협의를 요청하였으나, 응하지 않는 행위

② 정당한 사유를 제시하지 않고 상대방이 제안한 협의안을 거부

③ 정당한 사유 없는 협의내용 변경/ 계약체결 거부

④ 정당한 사유 없는 협의 중단

⑤ 적절한 협의 일시, 장소 등을 제시하지 않는 행위

⑥ 정당한 사유 없이 계약 관련 자료 미제공 등 협의 지연

⑦ 정당한 사유 없이 1개 안만을 제시하며 계약 체결 요구

⑧ 다른 사업자와 공동으로 부당한 조건 강요

제8조(상대방에 불리한 행위 강요 금지)

정당한 사유없는 불리한 대가* 및 조건 강요 금지

* 대가 산정시 고려요소 : 수익구조, 상품판매 매출증감, 유료방송 가입자 수, 물가상승률 등

제9조(법령 준수)

가이드라인 준수 여부를 법령 위반여부의 판단기준으로 고려

한편 2020년 12월 김영식 국민의 힘 국회의원은 유료방송사업자가 홈쇼핑 송출수수료를 정할 때 대통령령으로 정하는 기준과 한도를 초과할 수 없도록 하는 방송법 개정안을 대표발의했습니다. 유료방송사업자와 홈쇼핑업체들 간 송출수수료를 협상하는 과정에서 수수료가 지나치게 인상될 우려가 커짐에 따라 상한제 도입이 필요하다는 내용입니다. 이에 따라 매년 인상되는 송출 수수료로 인해 영업 수익성에 부정적 영향을 받는 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 수익성에 긍정적 요인이 될 수 있습니다. 

하지만 해당 법안은 아직 발의된 상태이며 통과의 여부는 증권신고서 제출일 현재 알 수 없습니다. 또한 향후 홈쇼핑사들의 공격적인 채널전략이나 공영홈쇼핑 등장과 같이 신규사업자의 진입 등의 요인에 따라 채널확보 경쟁이 확대될 수 있으며,이외에도 IPTV 사업자와 SO, 홈쇼핑업체간의 수수료 협상 등으로 송출수수료 인상 가능성 있습니다. 이러한 송출수수료 인상은 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑을 포함한 홈쇼핑업체의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[바. 벤처투자 사업 특성에 따른 위험]

벤처투자는 벤처캐피탈 회사(General Partner; GP)가 출자자(Limited Partner; LP)를 모집하여 혁신창업기업에 지분인수를 대가로 투자자금을 공급 하거나 인수·합병·구조조정 등을 통해 수익을 추구하는 대체투자의 일종입니다. 최근 벤처투자의 대한 관심의 증가와 함께 신규 벤처투자 금액은 2016년부터 빠른 속도로 증가하였습니다. 2020년은 코로나19 사태로 인해 투자자들의 투자 심리가 다소 주춤하였음에도 불구하고 4조 3,045억원을 기록하며 2019년 4조 2,777억원 대비 0.62% 소폭 상승하였습니다.

그러나, 벤처 기업은
통
상적으로 위험성이 높은 기업으로 인식되며, 그들에게 투자되는 자금 역시 높은 수익을 기대함과 동시에 높은 위험성을 감수해야하는 자금으로 여겨집니다.

중소벤처기업부의 '2020년 벤처기업 정밀실태조사(2020.12.30)에 따르면, 벤처기업은 대기업과 중소기업과 비교해 매출액영업이익률과 매출액순이익률 등 수익성 지표가 낮은 것으로 나타났습니다. 구체적으로 대기업의 매출액영업이익률이 4.8%인 가운데 벤처기업은 2.5%p 낮은 2.3%를 기록하였으며, 매출액순이익률 역시 대기업의 3.1%보다 2.6%p 낮은 0.5%를 기록하였습니다.
합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑은 외부 환경에 대한 대응과 기존사업의 고도화 등 성장동력 확보의 목적으로
국내는 물론 미국, 중국, 동남아시아, MENA 지역의 약 620여개 초기 스타트업 회사에 대한 직/간접 투자를 하였으며 누적 투자금액으로는 약 3,500억원을 집행하였습니다. 따라서 이처럼 투자대상인 벤처기업의 높은 위험성에 노출되어있으니 투자자분께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

벤처투자는 벤처캐피탈 회사(General Partner; GP)가 출자자(Limited Partner; LP)를 모집하여 혁신창업기업에 지분인수를 대가로 투자자금을 공급 하거나 인수·합병·구조조정 등을 통해 수익을 추구하는 대체투자의 일종입니다. 혁신 기술과 성장 잠재력을 가졌으나 영세하여 공모 자금 모집·은행 대출이 어려운 신생기업(startups)의 성장을 지원하는 금융수단으로, 펀드 모집에서 투자 회수까지 5~10년이 걸리기 때문에 주로 장기자금여력이 풍부한 연기금과 고액자산가들이 출자자로 참여하고 있습니다. 

최근에는 저금리 기조가 장기화됨에 따라 기관투자자 및 고액자산가들이 수익률을 높이기 위한 목적으로 신규 벤처투자를 늘리고 있습니다. 또한, 정부 역시 신성장동력을 얻기 위한 방편으로 벤처투자를 지원하고 있습니다. 한국벤처투자에서 발간한 "KVIC MarketWatch 4Q 2020"에 따르면 2020년 말 기준으로 모태 출자펀드는 총 28조 4,475억원을 누적결성하였으며, 그 중 정부와 지자체, 모태펀드 및 기금 등이 포함된 정책기관은 11조 3,131억원을 결성해 39.8%로 구성된 조합원 분류(금융기관, 연기금, 일반법인 등) 중 가장 높은 비중을 차지하였습니다. 이외에도 중소, 벤처 및 중견기업의 성장을 지원하는 펀드를 운용하는 한국성장금융의 펀드에도 한국산업은행, 중소기업은행, 한국거래소 등의 정책기관 등이 출자하고 있습니다. 

[한국성장금융 운용펀드 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

펀드명
출자기관
운용방향
모펀드

성장사다리펀드

- 한국산업은행

- 중소기업은행

- 은행권청년창업재단

건강한 기업 성장
생태계 조성
1.85조원

성장지원펀드
- 한국산업은행
- 산은캐피탈
혁신기업의
성장자금 공급
3,200억원

뉴딜산업스케일업펀드
- 한국산업은행
- 산은캐피탈
한국판 뉴딜 성공적 지원
5,100억원

IBK뉴딜펀드
- 중소기업은행
- IBK캐피탈
IBK 뉴딜 5대과제
중점 지원
2,000억원*

기업구조혁신펀드
- 정책금융기관
- 한국자산관리공사
- 시중은행
- 한국성장금융
자본시장 중심의
기업구조혁신 지원
1조원

은행권일자리펀드
- 은행권청년창업재단
- 중소기업은행
기업의 고용 창출과
지속성장
3,200억원

IBK혁신솔루션펀드
- 중소기업은행
- IBK투자증권
기업의 생애주기
전반에 걸친 금융지원
2,500억원

소재부품장비혁신펀드
- 한국산업은행
- 산은캐피탈
소재부품장비 산업의
육성 지원
4,400억원*

기술혁신전문펀드
- 중소기업은행
- 신한은행
중소·중견기업의
기술혁신(R&D) 활동 지원
2,800억원

GIFT펀드
- 한국산업기술진흥원
- 신한은행
- 신한캐피탈
- 중소기업은행
- IBK투자증권
기술혁신형 기업
육성 및 기술간 융합
1,200억원

반도체성장펀드
- 삼성전자
- SK하이닉스
반도체 산업 생태계 강화
750억원

시스템반도체상생펀드
- 삼성전자
- SK하이닉스
시스템 반도체 산업의
육성 지원
800억원

핀테크혁신펀드
- 시중은행(국민, 농협, 신한, 우리, 하나)
- 은행권청년창업재단
- 지방은행(부산, 경남, 대구)
- 코스콤
핀테크 산업 활성화
1,200억원

코스닥스케일업펀드
- 한국거래소
- 한국증권금융
- 한국예탁결제원
- 금융투자협회
- 코스콤
코스닥 시장 경쟁력 강화
1,000억원

포스코신성장펀드
- 포스코
- 포스코기술투자
포스코 신성장 동력
발굴 지원
801억원

사회투자펀드
- 한국거래소
- 한국예탁결제원
- 한국증권금융
사회적 기업의
자립과 성장
75억원

- KB금융공익재단
- KB자산운용
소셜가치를 창출하는
임팩트 투자
750억원

KSM펀드
- 한국거래소
- 중기특화증권사 5개사
(IBK투자증권, 유안타증권, 유진투자증권, 코리아에셋투자증권, 키움증권)
크라우드펀딩 및
KSM활성화
30억원

자료 : 한국성장금융
주1) 기재된 자펀드 규모는 최종 결성 결과에 따라 변동가능합니다.
주2) 2021년 상반기 추가 결성 예정금액 포함(소재부품장비혁신펀드 2,400억원, IBK뉴딜펀드 2,000억원)

이
같은 벤처투자의 대한 관심의 증가와 함께 신규 벤처투자 금액은 2016년부터 빠른 속도로 증가하였습니다. 2020년은 코로나19 사태로 인해 투자자들의 투자 심리가 다소 주춤하였음에도 불구하고 4조 3,045억원을 기록하며 2019년 4조 2,777억원 대비 0.62% 소폭 상승하였습니다. 

[연도별 신규 벤처투자 현황]

(단위 : 개, 억원)

신규벤처투자

자료 : 한국벤처캐피탈협회 2020년 Venture Capital Market Brief(2021.01.29)

그러나, 이와 같은 벤처투자에 대한 높은 관심에도 불구하고 투자 대상인 벤처 기업은 주로 창조적인 아이디어와 신기술을 바탕으로 도전적인 사업을 운영하는 업력이 오래되지 않은 기업입니다. 따라서 통
상적으로 위험성이 높은 기업으로 인식되며, 그들에게 투자되는 자금 역시 높은 수익을 기대함과 동시에 높은 위험성을 감수해야하는 자금으로 여겨집니다. 중소벤처기업부의 '2020년 벤처기업 정밀실태조사(2020.12.30)에 따르면, 벤처기업은 대기업과 중소기업과 비교해 매출액영업이익률과 매출액순이익률 등 수익성 지표가 낮은 것으로 나타났습니다. 구체적으로 대기업의 매출액영업이익률이 4.8%인 가운데 벤처기업은 2.5%p 낮은 2.3%를 기록하였으며, 매출액순이익률 역시 대기업의 3.1%보다 2.6%p 낮은 0.5%를 기록하였습니다.

[2019년 기업규모별 수익성 현황 ]

기업규모별 수익성 현황.jpg
기업규모별 수익성 현황

자료 : 중소벤처기업부 '2020년 벤처기업정밀실태조사'(2020.12.30)

또한, 벤처기업에 대한 투자 자금을 회수할 경우 IPO나 M&A 등에서 기업의 본질적 가치가 높게 평가받지 못하는 위험이 있을 뿐만 아니라, 벤처 투자자금 회수의 중요한 방안 중 하나인 IPO의 경우 중소벤처기업부 '2020년 벤처기업정밀실태조사'(2020.12.30)에 따르면 2020년 상장된 벤처기업은 2.2%에 불과하였습니다. 

합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑은 외부 환경에 대한 대응과 기존사업의 고도화 등 성장동력 확보의 목적으로 국내는 물론 미국, 중국, 동남아시아, MENA 지역의 약 620여개 초기 스타트업 회사에 대한 직/간접 투자를 하였으며 누적 투자금액으로는 약 3,500억원을 집행하였습니다. 따라서 이처럼 투자대상인 벤처기업의 높은 위험성에 노출되어있으니 투자자분께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[합병 존속회사의 회사위험]

[가. 매출 성장성 및 수익성 관련 위험]

합병 존속회사의 2020년 연결기준 매출액은 8조 8,623억원으로 2019년 9조 69억원 대비 1.61% 감소하였습니다. 2020년 연결기준 영업이익은 2,526억원으로 2019년 2,388억원과 대비해 2.85% 증가하였습니다. 2020년 연결 기준 당기순이익은 1,545억원으로 2019년 1,436억원과 대비해 7.59% 증가하였습니다.
한편 2021년 1분기 연결 기준 매출액은 2조 1,001억으로 전년동기 대비 1.95% 감소하였으며 영업이익과 당기순이익은 각각 375억원, 342억원으로 전년동기 대비 각각 57.73%, 30.60% 감소하였습니다. 이
는 2020년 1분기에 발생한 광교몰 상업시설 매각 자문 용역 수취 등의 일회성 이익(463억원)으로 인한 기저효과에 의한 영향입니다. 한편, 2020년 별도기준 매출액은 8조 5,692억으로 2019년 8조 6,211억원에 비교해 -0.60% 감소하였습니다. 2020년 별도기준 영업이익은 2,598억원으로 2019년 1,803억원에 대비해 44.05% 증가하였습니다.
한편 2021년 1분기 별도 기준 매출액은 2조 152억으로 전년동기 대비 2.55% 감소하였으며 영업이익과 당기순이익은 각각 355억원, 417억원으로 전년동기 대비 각각 61.19%, 48.19% 감소하였습니
다.

2020년은 연결 및 별도기준 영업이익 중 2020년 1분기 중 발생한 광교몰 상업시설 매각 자문 용역료 수취(463억원)의 일회성 이익이 영업이익에 긍정적인 영향을끼쳤으며, 코로나19 확산 영향으로 인한 내수침체 등 소비위축에도 불구하고, 매출의 대부분이 필수 소비재 취급으로부터 발생하는 합병 존속회사의 주력 사업인 편의점 사업(2020년 말 편의점 사업 매출액 비중 78.7%, 영업이익 비중 90.7%)은코로나 19 사태로 인한 부정적인 영향을 타 유통업태에 비해 영향을 상대적으로 적게 받았습니다. 합병 존속회사의 사업은 주력 사업인 편의점 사업이 코로나 19 사태에 상대적으로 영향을 적게 받아 2020년 매출액이 전년 대비 소폭 감소하는데 그쳤으나,
향후 코로나19 확산이 장기화되거나 과도한 경쟁으로 비용 지출이 증가하게 될 가능성, 최저임금의 추가인상 여부, 대형 유통업체에 대한 각종 규제 신설 등 다수의요인에 의해 부정적 영향을 받을 수 있습니다. 또한 합병 존속회사의 사업부문이 내수 소비에 기반하고 있는 바, 급격한 매출액 증가 혹은 수익성의 단기간 내 대폭개선이 어려우며 성장세 둔화가 지속될 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

합병 존속회사의 2020년 연결기준 매출액은 8조 8,623억원으로 2019년 9조 69억원 대비 1.61% 감소하였습니다. 2020년 연결기준 영업이익은 2,526억원으로 2019년 2,388억원과 대비해 2.85% 증가하였습니다. 2020년 연결 기준 당기순이익은 1,545억원으로 2019년 1,436억원과 대비해 7.59% 증가하였습니다.
한편 2021년 1분기 연결 기준 매출액은 2조 1,001억으로 전년동기 대비 1.95% 감소하였으며 영업이익과 당기순이익은 각각 375억원, 342억원으로 전년동기 대비 각각 57.73%, 30.60% 감소하였습니다. 이
는 2020년 1분기에 발생한 광교몰 상업시설 매각 자문 용역 수취 등의 일회성 이익(463억원)으로 인한 기저효과에 의한 영향입니다.
2018년의 연결기준은 영업이익이 2017년과 대비해 8.78% 상승하였는데 이는 국내 고객의 호텔 방문 비중이 높아지고 중국의 주한미군 고고도미사일방어체계(THAAD·사드) 배치 보복 이후중국 고객 방문이 회복되는 등 호텔의 전체적인 투숙률이 상승함에 따라 호텔 사업의영업이익이 상승하였기 때문입니다. 

[합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 주요 수익성 지표(연결기준)]

(단위 : 백만원, %)

과목
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년
2017년

매출액
2,100,137
2,141,891
8,862,319
9,006,929
8,691,612
8,266,567

매출원가
1,685,366
1,659,479
7,031,023
7,064,846
6,852,864
6,707,255

매출총이익
414,771
482,412
1,831,296
1,942,083
1,838,748
1,559,312

영업이익
37,524
88,763
252,567
238,836
180,259
165,714

금융수익
10,666
11,405
63,222
48,424
28,878
26,815

금융비용
15,470
17,763
79,869
78,028
32,055
27,966

당기순이익
34,277
49,386
154,522
143,624
132,336
115,102

매출액성장률 (%)
-1.95%
2.84%
-1.61%
3.63%
5.14%
11.68%

영업이익률 (%)
1.79%
4.14%
2.85%
2.65%
2.07%
2.00%

영업이익 성장률(%)
-57.73%
314.75%
5.75%
32.50%
8.78%
-24.01%

순이익성장률 (%)
-30.60%
370.76%
7.59%
8.53%
14.97%
-57.92%

자료 : 합병 존속회사 주식회사 GS리테일 각 연도별 사업보고서
및 분기보고서

한편, 2020년 별도기준 매출액은 8조 5,692억으로 2019년 8조 6,211억원에 비교해 -0.60% 감소하였습니다. 2020년 별도기준 영업이익은 2,598억원으로 2019년 1,803억원에 대비해 44.05% 증가하였습니다. 2020년 별도기준 당기순이익은 1,829억원으로 2019년 1,143억원과 대비해 60.05% 증가하였습니다.
한편 2021년 1분기 별도 기준 매출액은 2조 152억으로 전년동기 대비 2.55% 감소하였으며 영업이익과 당기순이익은 각각 355억원, 417억원으로 전년동기 대비 각각 61.19%, 48.19% 감소하였습니
다.

2018년의 별도기준의 실적을 보면 매출액이 5.13% 성장했음에도 불구하고 최저임금이 전년 대비 16.4% 상승함에 따라 가맹점주에 대한 지원부담 증가 등의 영향으로 영업이익이 10.06% 감소하였습니다.

[합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 주요 수익성 지표(별도기준)]

(단위 : 백만원, %)

과목
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년
2017년

매출액
2,015,275
2,068,107
8,569,243
8,621,106
8,354,476
7,946,893

매출원가
1,613,144
1,595,756
6,768,038
6,792,418
6,610,423
6,474,297

매출총이익
402,131
472,351
1,801,205
1,828,688
1,744,053
1,472,596

영업이익
35,576
91,655
259,757
180,325
139,173
154,735

금융수익
10,699
20,965
72,895
56,452
30,357
26,474

금융비용
10,193
12,940
59,961
57,628
20,973
16,338

당기순이익
41,750
80,577
182,910
114,284
113,598
144,815

매출액성장률 (%)
-2.55%
3.33%
-0.60%
3.19%
5.13%
10.58%

영업이익률 (%)
1.77%
4.43%
3.03%
2.09%
1.67%
1.95%

영업이익 성장률(%)
-61.19%
980.35%
44.05%
29.57%
-10.06%
-25.68%

순이익성장률 (%)
-48.19%
331.74%
60.05%
0.60%
-21.56%
-48.70%

자료 : 합병 존속회사 주식회사 GS리테일 각 연도별 사업보고서
및 분기보고서

합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 연결기준과 별도기준의 영업실적에 공통으로 영향을 미친 주요사항 및 연결기준과 별도기준 간의 비교할 사항은 하기와 같습니다. 
2020년은 연결 및 별도기준 영업이익 중 2020년 1분기 중 발생한 광교몰 상업시설 매각 자문 용역료 수취(463억원)의 일회성 이익이 영업이익에 긍정적인 영향을 끼쳤으며, 코로나19 확산 영향으로 인한 내수침체 등 소비위축에도 불구하고, 매출의 대부분이 필수 소비재 취급으로부터 발생하는 합병 존속회사의 주력 사업인 편의점 사업(2020년 말 편의점 사업 매출액 비중 78.7%, 영업이익 비중 90.7%)은 코로나 19 사태로 인한 부정적인 영향을 타 유통업태에 비해 영향을 상대적으로 적게 받았습니다. 하지만 합병 존속회사의 주요 종속회사인 파르나스호텔 주식회사는 코로나 19로 인한 각 국의 봉쇄조치 등으로 인해 투숙객이 급감함에 따라 2020년에 전년 대비 영업이익이 적자(177억원 손실)로 전환되어 연결기준 2020년 영업이익은 별도기준과 비교했을 때 증가율이 38.3%p 낮은 수치를 기록하였습니다. 2019년은 편의점부문의 호실적과 동시에 회계기준 중 리스회계를 변경해 기존에 영업비용으로 인식되던 임차료를 금융비융으로 인식함에 따라 연결기준과 별도기준 모두에서 29% 이상의 높은 영업이익 성장률을 기록하였습니다. 2017년은 합병 존속회사의 주력 사업인 편의점 사업의 신규 출점이 2017년 당시 1,701개로 2017년 연초 예상했던 1,400개를 상회함에 따라 관련 비용 부담이 증가해 매출액은 2016년과 비교해 연결기준, 별도기준 모두 10% 가량 성장하였으나, 영업이익이 20%이상 감소하였습니다. 

합병 존속회사의 주력사업인 편의점, 수퍼마켓, 호텔 등의 사업부문 매출실적이 전년동기 대비 큰 변화가 없음에도 불구하고 2021년 연결 및 별도기준 영업이익 및 당기순이익이 전년동기 대비 큰폭으로 감소한 것으로 보이는 이유는2020년 1분기에 발생한 광교몰 상업시설 매각 자문 용역 수취 등의 일회성 이익(463억원)으로 인한 기저효과에 의한 영향입니다.

합병 존속회사의 사업은 주력 사업인 편의점 사업이 코로나 19 사태에 상대적으로 영향을 적게 받아 2020년 매출액이 전년 대비 소폭 감소하는데 그쳤으나, 향후 코로나19 확산이 장기화되거나 과도한 경쟁으로 비용 지출이 증가하게 될 가능성, 최저임금의 추가인상 여부, 대형 유통업체에 대한 각종 규제 신설 등 다수의 요인에 의해 부정적 영향을 받을 수 있습니다. 또한 합병 존속회사의 사업부문이 내수 소비에 기반하고 있는 바, 급격한 매출액 증가 혹은 수익성의 단기간 내 대폭 개선이 어려우며 성장세 둔화가 지속될 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바라며, 상세 요인들에 대하여는 본 증권신고서 "제1부 - III. 투자위험요소 - 1. 사업위험"을 참고하여 주시기 바랍니다.

[나. 사업부문별 매출 및 손익과 편중으로 인한 위험]

2020년 및 2019년 기준 합병 존속회사의 편의점 사업부문 매출액은 각각 6조 9,715억원 및 6조 8,564억원을 기록했습니다. 이는 2020년 연결기준 매출액의 78.7%로 가장 큰 비중을 차지하는 사업부문입니다. 수퍼마켓(SSM) 사업부문의 매출액은 2020년 연간 1조 2,739억원, 2019년 1조 4,755억원으로 2020년 합병 존속회사 연결기준 매출액의 14.4%를 차지하여 편의점 사업부문 다음으로 매출 비중이 큰 사업부문입니다. 그 외 개발사업부문의 매출액은 2020년 974억원이며 연결기준 매출액 중 차지하는 비중은 1.1% 수준입니다. 호텔사업부문의 경우 2020년 약 1,660억원의 매출을 기록하여 전체 매출 중 1.9%의 비중을 차지하였습니다.
한편 2021년 1분기에도 전년말과 유사한 매출비중이 지속되고 있습니다. 합병존속회사의 편의점 사업부문 매출액은 2021년 1분기 연결기준 1조 6,479억원으로 합병존속회사의 2021년 연결기준 매출액의 78.5%을 기록하면서 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 수퍼마켓(SSM) 사업부문의 매출액은 2021년 1분기 연결기준 2,984억원으로 2021년 1분기 합병 존속회사 연결기준 매출액의 14.2%를 차지하고 있습니다. 또한 호텔사업부문의 경우 2021년 1분기 약 451억원의 매출을 기록하여 전체 매출 중 2.2%의 비중을 차지하고 있으며 그 외 개발사업부문의 매출액은 2021년 1분기 138억원으로
2020년 1분기 일회성 수익의 기저효과로 매출액 및 영업이익 비중이 감소하여
연결기준 매출액 기준 0.7% 수준의 비중을 기록하였습니다.

현재 상황에서는 편의점 사업부문에 영업실적이 집중되어 있으며, 단기간내에 그 비중이 변화할 가능성은 적을 것으로 판단됩니다. 이같은 사업 포트폴리오는 향후해당 업종이 침체를 겪을 경우 회사 수익성이 크게 악화될 수 있다는 단점을 가지고 있으니 투자자께서는 이점을 충분히 인지하시기 바랍니다.

2020년 및 2019년 기준 합병 존속회사의 편의점 사업부문 매출액은 각각 6조 9,715억원 및 6조 8,564억원을 기록했습니다. 이는 2020년 연결기준 매출액의 78.7%로 가장 큰 비중을 차지하는 사업부문입니다. 수퍼마켓(SSM) 사업부문의 매출액은 2020년 연간 1조 2,739억원, 2019년 1조 4,755억원으로 2020년 합병 존속회사 연결기준 매출액의 14.4%를 차지하여 편의점 사업부문 다음으로 매출 비중이 큰 사업부문입니다. 그 외 개발사업부문의 매출액은 2020년 974억원이며 연결기준 매출액 중 차지하는 비중은 1.1% 수준입니다. 호텔사업부문의 경우 2020년 약 1,660억원의 매출을 기록하여 전체 매출 중 1.9%의 비중을 차지하였습니다. 

합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 사업부문별 주요 매출 및 영업이익 실적 상세현황은 다음과 같습니다. 

사업
부문
회사명
구분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년
2017년
비고

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

편의점
㈜GS리테일
총자산
1,727,339
24.00%
1,826,738
25.70%
1,818,079
25.3%
1,842,779
26.1%
1,249,586
24.5%
1,273,059
25.0%
-

매출액
1,647,934
78.50%
1,602,792
74.80%
6,971,532
78.7%
6,856,418
76.1%
6,550,971
75.4%
6,278,046
75.9%

영업이익
41,832
111.50%
40,574
45.70%
229,182
90.7%
256,475
107.4%
192,113
106.6%
209,004
126.1%

수퍼마켓
㈜GS리테일
총자산
1,036,665
14.40%
1,031,227
14.50%
1,029,216
14.3%
1,060,739
15.1%
891,626
17.5%
871,668
17.1%

매출액
298,470
14.20%
345,148
16.10%
1,273,907
14.4%
1,475,468
16.4%
1,506,884
17.3%
1,459,856
17.7%

영업이익
11,090
29.60%
16,356
18.40%
31,525
12.5%
-28,916
-12.1%
-1,935
-1.1%
-13,211
-8.0%

헬스 앤 뷰티
주1)
㈜GS리테일
총자산
-
-
-
-
-
-
120,334
1.7%
98,783
1.9%
-
-

매출액
-
-
-
-
-
-
162,781
1.8%
172,812
2.0%
-
-

영업이익
-
-
-
-
-
-
-15,927
-6.7%
-25,403
-14.1%
-
-

개발사업
주2)
㈜GS리테일
총자산
1,016,940
14.10%
1,045,048
14.70%
1,023,166
14.3%
-
-
-
-
-
-

매출액
13,837
0.70%
57,921
2.70%
97,365
1.1%
-
-
-
-
-
-

영업이익
6,679
17.80%
49,095
55.30%
66,679
26.4%
-
-
-
-
-
-

호텔
파르나스호텔㈜
피엔에스
총자산
1,638,001
22.80%
2,126,037
29.90%
2,145,760
29.9%
2,114,579
30.0%
1,948,164
38.2%
1,970,821
38.7%
주요
종속회사

매출액
45,185
2.20%
45,263
2.10%
165,965
1.9%
305,589
3.4%
289,588
3.3%
245,239
3.0%

영업이익
104
0.30%
-674
-0.80%
-17,708
-7.0%
63,821
26.7%
57,467
31.9%
29,084
17.6%

공통 및
기타

㈜GS리테일
㈜후레쉬서브
㈜지에스넷비전
GS Retail Vietnam
PT.GS Retail Indonesia
㈜지에스네트웍스

㈜어파웃펫(구 (주)펫츠비) 등

총자산
1,779,996
24.70%
1,071,300
15.10%
1,161,546
16.2%
1,911,227
27.1%
910,721
17.9%
976,726
19.2%
-

매출액
94,711
4.50%
90,767
4.20%
353,550
4.0%
206,673
2.3%
171,357
2.0%
283,426
3.4%

영업이익
-22,181
-59.10%
-16,588
-18.70%
-57,111
-22.6%
-36,617
-15.3%
-41,983
-23.3%
-59,163
-35.7%

계
총자산
7,198,941
100.00%
7,100,350
100.00%
7,177,767
100.0%
7,049,658
100.0%
5,098,880
100.0%
5,092,274
100.0%

매출액
2,100,137
100.00%
2,141,891
100.00%
8,862,319
100.0%
9,006,929
100.0%
8,691,612
100.0%
8,266,567
100.0%

영업이익
37,524
100.00%
88,763
100.00%
252,567
100.0%
238,836
100.0%
180,259
100.0%
165,714
100.0%

주1) 2017년 '공통 및 기타' 부문에 포함되었던 헬스 앤 뷰티 부문은 2020년 3분기부터 기업회계기준서 제1108호 영업부문의 양적 기준에 따라 '공통 및 기타' 부문에 재포함 되었습니다. 따라서 2019년, 2018년에는 헬스 앤 뷰티 사업부를 구분 표기 하였습니다. 
주2) 2020년 반기부터 공통 및 기타부문에서 개발사업을 구분함에 따라 2019년, 2018년에는 구분 표기하지 않았습니다. 따라서 2019년, 2018년 개발사업의 주요 재무정보는 공통 및 기타에 포함되어 있습니다.(2020년 개발사업의 주요 재무 정보는, "Ⅲ.재무에 관한 사항 > 3. 연결재무제표 주석 > 4. 영업부문"을 참고하시기 바랍니다.)
주3) '19.1.1일부로 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용함에 따라 2020년, 2019년 사업부문별 주요 재무정보는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용하여 작성하였습니다. 2018년은 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 소급 적용하지 않고 종전 기준서에 따라 작성되었습니다.

주
4) 21년 3월 상호를 (주)펫츠비에서 (주)어바웃펫으로 변경하였
습
니다.

자료 : 합병 존속회사 주식회사 GS리테일 각 연도별 사업보고서
및 분기보고서

합병 존속회사의 사업부문 중 지속적으로 영업이익을 실현하고 있는 사업부문은 편의점 사업입니다. 편의점 사업부문은 2017년부터 2019년까지 매출액이 꾸준히 상승했으며, 동 기간 동안 영업이익은 2018년 최저임금의 급격한 인상으로 인해 영업전년 대비 하락했으나, 2019년은 호실적과 리스회계 기준 변경으로 인해 전년 대비 상승하였습니다. 2020년은 코로나19 영향으로 학교, 학원가, 여행지 상권 부진의 영향을 받아 매출액이 소폭 감소하였으며, 2019년 리스회계 기준 변경에 따른 역기저효과와 수익성이 낮은 담배의 높은 매출 비중(약 40%)에 따라 영업이익이 전년 대비 273억원 감소한 2,292억원을 기록하하였습니다. 

호텔 사업부문의 경우 2017년 사드 사태로 인한 중국의 한한령이 본격적으로 국내에 타격을 입었으나, 그 이후로는 한한령이 완화되면서 2018년부터 2019년까지 꾸준한 영업이익 창출력을 보여주었습니다. 하지만 2020년에는 코로나19로 인한 해외 여행 금지, 국가간 이동제한 등으로 관광객이 급감하면서 177억원의 영업손실을 기록하고 있습니다. 수퍼마켓 사업부문은 2016년부터 2019년까지 영업손실을 기록했지만 주문을 비롯한 가격할인 관리, 재고관리 등 판매 행위를 제외한 모든 업무를 본부에서 주도하고, 점내 작업을 줄여 매장 직원이 판매에 집중하도록 하는 고효율·저비용 시스템인 체인 오퍼레이션의 영향으로 비용 절감의 효과, 코로나 19로 인해 근거리 쇼핑에 대한 소비자의 관심이 상승하며 2020년 315억원의 영업이익을 달성하며 흑자전환 하였습니다. 

개발사업부문은 개발 기획, 인허가, MD기획, 상업시설 운영, 자산관리 및 매각 등 부동산 전 영역에서 업무를 수행하고 있으며, 광범위한 영역의 부동산 개발ㆍ운영 경험과 상업시설 노하우 등 시장과 차별화된 핵심 역량을 보유하고있으며 현재 운영ㆍ개발 중인 사업장은 약 45개입니다. 2016년 11월 평촌몰 부동산 매각으로 코크렙지스퀘어가 주요 종속회사에서 제외된 이후 해당 사업부문은 영업손실을 보이고 있었으나, 2020년 상반기 광교몰 상업시설 매각 자문용역료로 450억원의 영업이익이 발생되는 등 매출액의 비중은 전체사업부문 중 1.1%에 불과하나, 영업이익은 667억원으로 26.4%의 비중을 기록하였습니다. 

H&B사업부문은 2017년 6월 1일부로 합병 존속회사 주식회사 GS리테일에 합병된 주식회사 왓슨스코리아가 영위하던 사업부문입니다. 합병 존속회사 주식회사 GS리테일은 주식회사 왓슨스코리아를 합병한 후 기존 건강기능식품 및 화장품 주력 소매업 브랜드인 '왓슨스(watsons)'를 '랄라블라(lalavla)'로 변경하여 사업을 지속하고 있습니다. 2018년에는 1,728억원의 매출을 올렸으나 간판 교체와 인테리어 교체 등 대규모 정비에 따른 비용 손실이 발생해 254억원의 영업손실이 발생했습니다. 이후에도 경제 저성장 고착화로 인한 민간소비의 침체, 스마트폰의 일상화로 인해 소비자들의 구매패턴이 오프라인에서 온라인으로 변하는 것은 물론 2020년에는 코로나 19의 부정적인 영향을 받은 가운데 점포 수가 2019년 140개에서 2020년 124개로 감소하였습니다. 이처럼 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 H&B사업부문은 현재 출점과 폐점을 통해 수익성 향상에 집중하고 있습니다.

한편 2021년 1분기에도 전년말과 유사한 매출비중이 지속되고 있습니다. 합병존속회사의 편의점 사업부문 매출액은 2021년 1분기 연결 기준 1조 6,479억원으로 합병 존속회사의 2021년 연결기준 매출액의 78.5%을 기록하면서 가장큰 비중을 차지하고 있습니다. 수퍼마켓(SSM) 사업부문의 매출액은 2021년 1분기 연결기준 2,984억원으로 2021년 1분기 합병 존속회사 연결기준 매출액의 14.2%를 차지하고 있습니다. 또한 호텔사업부문의 경우 2021년 1분기 약 451억원의 매출을 기록하여 전체 매출 중 2.2%의 비중을 차지하고 있으며 그 외 개발사업부문의 매출액은 2021년 1분기 138억원으로
2020년 1분기 일회성 수익의 기저효과로 매출액 및 영업이익 비중이 감소하여
연결기준 매출액 기준 0.7% 수준의 비중을 기록하였습니다. 

공통 및 기타 사업부문은 합병 존속회사가 영위하고 있는 ㈜후레쉬서브의 도시락 제조사업, ㈜지에스넷비전의 광고대행업, 씨브이에스넷㈜의 물류업, ㈜펫츠비의 반려용품 상품 판매업, 편의점, 수퍼 등 오프라인 플랫폼의 다양한 상품들을 모바일로 구매할 수 있는 e-커머스 사업, 신선하고 안전한 축산제품을 고객에게 제공하기 위해 2020년 11월 주식회사 하림의 계열사인 주식회사 선진과 합작하여, 종합 축산 제조 가공 전문 회사인 주식회사 후레쉬미트, 기존 유통 플랫폼에 모빌리티 플랫폼을 추가하기 위한 주차장 업체 주식회사 지에스파크이십사 등이 있습니다.

한편, 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 2020년 기준 전체 매출액의 78.7%는 편의점 사업부문이 차지하고 있으며, 2017년 매출액의 비중이 75.9%를 기록한 이후 매년 상승하고 있는 추세입니다. 해당 사업부문의 영업이익 비중은 타 사업부문의 영업적자로 인해 126.1%를 기록한 이후 점차 하락해 2020년 90.7%를 기록했으나, 여전히 합병 존속회사의 영업실적의 대부분은 편의점 사업부문에 집중되어있는 상황입니다. 이같은 상황에서 합병 존속회사 주식회사 GS리테일은 슈퍼마켓 사업, 호텔사업, 부동산 개발 사업 등도 영위하며 사업의 다각화를 위해 노력하여왔습니다. 

그 결과, 슈퍼마켓은 2017년부터 지속되어왔던 영업적자를 구조조정을 통해 2020년 흑자전환에 성공하였으며, 호텔사업부문의 경우는 2020년 코로나 19의 여파를 제외하면 꾸준히 영업이익이 증가하였습니다. 이외에 부동산 개발사업 역시 2020년을 계기로 영업실적에서 흑자를 기록하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 현재 상황에서는 편의점 사업부문에 집중되어 있으며, 단기간내에 그 비중이 변화할 가능성은 적을 것으로 판단됩니다. 이같은 사업 포트폴리오는 향후 해당 업종이 침체를 겪을 경우 수익성이 크게 악화될 수 있다는 단점을 가지고 있으니 투자자께서는 이점을 충분히 인지하시기 바랍니다.

[다. 재무안정성 관련 위험]

합병 존속회사는 2020년 연결기준 총차입금 2조 9,522억원을 보유하고 있으며 이는 2019년 말 2조 2,942억 원 대비 0.35% 증가한 수치입니다. 2019년 리스회계기준 개정(K-IFRS 1116호)에 따라 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 리스부채를 차입금으로 조정한 결과 연결기준 부채비율은 2018년 107.41%에서 2019년 176.57%로 69.16%p. 증가하였으며 2020년은 169.11%로 소폭 하락하였습니다. 리스부채를 제외한 차입금 규모는 2020년 연결기준 1조 148억원으로 2019년 9,970억원 대비 1.79% 증가하였습니다.
한편 2021년 1분기 연결기준 총 차입금은 2조 9,528억원 수준으로 전년동기 대비 1.44% 감소하였으며 연결기준 부채비율은 173.80% 수준으로 전년동기 대비 약 6.20%p 감소하는 등 재무안정성 지표가 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 2020년 연결기준 리스부채 제외 총차입금은 2019년과 유사하나, 구성항목 중 유동성 차입금이 3,145억원으로 2019년 4,754억원과 비교해 감소하고 장기차입금및사채가 2019년과 대비해 1,785억원 증가하였습니다. 이에 따라 2020년 연결기준 리스부채 제외 총차입금에서 유동성 차입금이 차지하는 비중은 31.02%를 차지해 2019년 54.5%보다 감소하며 부채 만기에 따른 부담은 크지 않은 상황인 것으로 판단됩니다.
다만, 향후 유동성 차입금이 증가할 경우, 부채 상환 부담이 가중될 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

합병 존속회사는 2019년 리스회계정책 기준 변경에 따른 영향을 제외하고는 최근 3년간 재무안정성 측면에서 큰 변동이 없었습니다. 영위하고 있는 호텔 사업으로 인해 유동성지표가 기타 일반소매업 평균보다 낮은 편이나, 전체 부채비율은 업종 평균과 비교했을 때 낮은 수치를 기록하고 있으며 안정적인 영업 현금흐름을 창출하고 있어 재무안정성에 급격한 변동이 발생할 가능성은 높지 않을 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 투자자께서는 향후 대규모 추가 차입 또는 경영 악화에 의한 합병 존속회사 GS리테일의 재무구조 변동 가능성에 대해 충분히 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

합병 존속회사는 2020년 연결기준 총차입금 2조 9,522억원을 보유하고 있으며 이는 2019년 말 2조 2,942억 원 대비 0.35% 증가한 수치입니다. 2019년 리스회계기준 개정(K-IFRS 1116호)에 따라 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 리스부채를 차입금으로 조정한 결과 연결기준 부채비율은 2018년 107.41%에서 2019년 176.57%로 69.16%p 증가하였으며 2020년은 169.11%로 소폭 하락하였습니다. 리스부채를 제외한 차입금 규모는 2020년 연결기준 1조 148억원으로 2019년 9,970억원 대비 1.79%증가하였습니다.
한편 2021년 1분기 연결기준 총 차입금은 2조 9,528억원 수준으로 전년동기 대비 1.44% 감소하였으며 연결기준 부채비율은 173.80% 수준으로 전년동기 대비 약 6.20%p 감소하는 등 재무안정성 지표가 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 

합병 존속회사 GS리테일의 연결기준 부채 현황 및 재무안정성 관련지표는 다음과 같습니다.

[합병 존속회사 주식회사 GS리테일 연결기준 부채 및 재무안정성 지표 현황]

(단위 : 백만원, %)

구분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년
2017년

차입금및사채(유동)
357,830
509,452
314,785
475,405
791,685
722,130

장기차입금및사채
709,677
561,968
700,035
521,553
274,876
264,538

리스부채 제외 총차입금
1,067,507
1,071,420
1,014,820
996,958
1,066,561
986,667

유동리스부채
405,491
388,253
420,697
399,211
-
-

비유동리스부채
1,479,813
1,536,293
1,516,766
1,545,791
-
-

총차입금
2,952,811
2,995,966
2,952,284
2,941,960
1,066,561
986,667

전기말 대비 증감
-1.44%
13.41%
0.35%
175.84%
8.10%
20.51%

차입금의존도
41.02%
42.19%
41.13%
41.70%
20.92%
19.38%

부채총계
4,569,704
4,564,581
4,510,589
4,504,007
2,640,532
2,698,930

자본총계
2,629,237
2,535,769
2,667,179
2,550,841
2,458,349
2,393,344

부채비율
173.80%
180.01%
169.11%
176.57%
107.41%
112.77%

자료 : 합병 존속회사 주식회사 GS리테일 각 연도별 사업보고서
및 분기보고서

합병 존속회사의 연결기준 총차입금은 2017년 말 이후 지속적으로 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 연결기준 차입금의존도는 2018년말 20.92%에서 2019년 41.70%로 상승했지만, 이 역시 2019년 리스 관련 회계기준 개정에 따라 차입금과 자산이 함께 증가 (2018년말 대비 차입금 2조 126억원, 자산총계 1조 8,832억원 증가)하면서 나타나는 현상으로, 실질적 재무안정성은 안정적으로 유지되고 있는 것으로 판단됩니다. 한편 2020년은 차입금 의존도가 41.13%로 전년과 비교해 0.57%p 감소하였고,리스부채를 제외한 총차입금은 전년대비 1.79%, 총차입금은 0.35% 상승하며 2019년과 유사한 수준을 보이고 있습니다. 

다만 2021년 1분기 연결기준 차입금 의존도는 41.02%로 전년동기 대비 1.18%p 감소하였고 리스부채를 포함한 총차입금 규모
도 전년동기 대비 1.44% 감소하는 등 합병 존속회사의 재무안정성이 점차 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 

2020년 연결기준 리스부채 제외 총차입금은 2019년과 유사하나, 구성항목 중 유동성 차입금이 3,145억원으로 2019년 4,754억원과 비교해 감소하고 장기차입금및사채가 2019년과 대비해 1,785억원 증가하였습니다. 이에 따라 2020년 연결기준 리스부채 제외 총차입금에서 유동성 차입금이 차지하는 비중은 31.02%를 차지해 2019년 54.5%보다 감소하였으며
2021년 1분기 연결기준으로 전년동기 대비 재무안정성이 강화되고 있는 등 부채 만기에 따른 부담은 크지 않은 상황인 것으로 판단됩니다. 다만, 향후 유동성 차입금이 증가할 경우, 부채 상환 부담이 가중될 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

2020년과 2019년,
2021년 1분기 현재 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 연결기준 차입금 및 사채의 장부금액은 다음과 같습니다.

[합병 존속회사 주식회사 GS리테일 연결기준 차입금 및 사채 장부금액]

(단위 : 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동

차입금:

전자단기사채
121,000
-
29,000
-
326,500
-

단기CP
120,000
-
120,000
-
-
-

금융기관차입금
116,830
160,809
165,785
151,292
38,952
122,696

소계
357,830
160,809
314,785
151,292
365,452
122,696

사채:

무보증사채
-
548,868
-
548,743
109,953
398,857

합계
357,830
709,677
314,785
700,035
475,405
521,553

자료 : 합병 존속회사 주식회사 GS리테일 2020년 사업보고서
및 2021년 분기보고서

2020년과 2021년 1분기 현재 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 연결기준 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

[합병 존속회사 주식회사 GS리테일 연결기준 단기차입금 내역]

(단위 : 백만원, %)

구분
차입처
이자율(%)
2021년 1분기
2020년

전자단기사채
케이비투자증권(주) 등
0.68~1.15
121,000
29,000

단기CP
(주)BNK투자증권 등
0.74~1.79
120,000
120,000

금융기관차입금
농협은행(주) 등
1.58~3.56
4,615
53,476

유동성장기차입금
(주)국민은행 등
1.94~5.28
112,215
112,309

합계
357,830
314,785

자료 : 합병 존속회사 주식회사 GS리테일 2021년 분기보고서

2020년과 2021년 1분기 현재 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 연결기준 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

[합병 존속회사 주식회사 GS리테일 연결기준 장기차입금 내역]

(단위 : 백만원)

구분
차입처
이자율(%)
2021년 1분기
2020년

금융기관차입금
(주)국민은행 등
1.53~5.28
273,024
263,601

유동성 대체
(112,215)
(112,309)

차감계
160,809
151,292

자료 : 합병 존속회사 주식회사 GS리테일
2021년 분기보고서

2020년과 2021년 1분기 현재 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 사채 내역은 다음과 같습니다.

[합병 존속회사 주식회사 GS리테일 연결기준 사채 내역]

(단위 : 백만원)

종류
만기일
이자율(%)
2021년 1분기
2020년

제32-1회 무보증사채
2022.07.29
1.52
200,000
200,000

제32-2회 무보증사채
2024.07.30
1.57
200,000
200,000

제33회 무보증사채
2023.09.14
1.36
150,000
150,000

소계
550,000
550,000

사채할인발행차금
(1,132)
(1,257)

합계
548,868
548,743

자료 : 합병 존속회사 주식회사 GS리테일 2021년 분기보고서

합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 연결기준 차입금에 대한 상세 내역은 하기와 같습니다.

[합병 존속회사 주식회사 GS리테일 연결기준 차입금 내역]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 백만원)

구 분
차입일
만기일
금 액
금 리

회사채 소계
550,000
-

제32-1회 무보증사채
2019-07-30
2022-07-29
200,000
1.52%

제32-2회 무보증사채
2019-07-30
2024-07-30
200,000
1.57%

제33회 무보증사채
2020-09-14
2023-09-14
150,000
1.36%

은행대출(일반, 한도)
-
-

단기CP 소계
110,000
-

BNK투자증권
2020-05-20
2021-05-18
30,000
1.60%

IBK투자증권
2020-06-18
2021-06-17
20,000
1.15%

BNK투자증권
2020-07-15
2021-07-14
10,000
0.93%

산업은행 유동성 지원기구
2021-03-11
2021-06-11
50,000
0.74%

전자단기사채 소계
30,000
-

BNK투자증권

2021-04-28
2021-05-06
30,000
0.58%

총 계
690,000
-

자료 : 합병 존속회사 주식회사 GS리테일 제시

증권신고서 제출일 현재 잔여 만기가 1년 미만인 차입금은 단기 CP 1,100억원, 전자단기사채 300억원이 있으며, 잔여 만기가 1년 이상인 차입금은 무보증사채 5,500억원이 있습니다. 상기 차입금은 주로 운영자금 목적의 적정 유동성 내 발행 사항들로 만기 도래에 따라 적시 상환될 예정입니다. 

한편, 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 별도기준 부채 현황 및 재무안정성 관련지표는 다음과 같습니다.

[합병 존속회사 주식회사 GS리테일 별도기준 부채 및 재무안정성 지표 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년
2017년

차입금및사채(유동)
150,000
404,971
120,000
364,236
670,000
524,875

장기차입금및사채
548,868
398,941
548,743
398,857
109,883
109,814

리스부채 제외 총차입금
698,868
803,912
668,743
763,093
779,883
634,688

유동리스부채
358,409
353,690
373,630
364,236
-
-

비유동리스부채
1,209,360
1,260,246
1,251,502
1,304,309
-
-

총차입금
2,266,637
2,417,848
2,293,875
2,431,639
779,883
634,688

전기말 대비 증감
-6.25%
12.95%
-5.67%
211.80%
22.88%
-22.48%

차입금의존도
40.32%
42.95%
40.90%
43.52%
19.94%
16.35%

부채총계
3,331,876
3,441,992
3,291,657
3,422,640
1,808,026
1,831,830

자본총계
2,289,331
2,186,985
2,317,469
2,164,480
2,103,065
2,050,641

부채비율
145.54%
157.39%
142.04%
158.13%
85.97%
89.33%

자료 : 합병 존속회사 주식회사 GS리테일 연도별 사업보고서
및 분기보고서

2020년과 2021년 1분기 현재 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 별도기준 단기차입금내역은 다음과 같습니다.

[합병 존속회사 주식회사 GS리테일 별도기준 단기차입금 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
차입처
이자율(%)
2021년 1분기
2020년

전자단기사채
NH투자증권(주)
0.68
30,000
-

단기 CP
(주)BNK투자증권 등
0.74~1.79
120,000
120,000

합계
150,000
120,000

자료 : 합병 존속회사 주식회사 GS리테일 2021년 분기보고서

2020년과 2021년 1분기 현재 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 별도기준 사채의 내역은 다음과 같습니다.

[합병 존속회사 주식회사 GS리테일 별도기준 사채 내역]

(단위 : 백만원)

종 류
만기일
이자율(%)
2021년 1분기
2020년

제32-1회 무보증사채
2022.07.29
1.52
200,000
200,000

제32-2회 무보증사채
2024.07.30
1.57
200,000
200,000

제33회 무보증사채
2023.09.14
1.36
150,000
150,000

소계
550,000
550,000

사채할인발행차금
(1,132)
(1,257)

합계
548,868
548,743

자료 : 합병 존속회사 주식회사 GS리테일 2021년 분기보고서

한편, 2020년 10월 한국은행이 발간한 기업경영분석보고서에 따르면 2019년도 "G412,9(기타 종합소매업)"의 유동비율, 당좌비율, 부채비율, 차입금 의존도는 각각 72.92%, 48.98%, 205.93%, 29.07%이며, 합병 존속회사 주식회사 GS리테일은 부채비율은 업종평균보다 낮으나 유동성을 나타내는 유동비율 및 당좌비율이 업종평균에 비해 낮았습니다. 이는 합병 존속회사 주식회사 GS리테일이 사업 다각화를 위해 영위하는 사업인 호텔 사업부문의 특성상 유동성이 높지 않은 자산의 비중이 높기 때문인 것으로 판단됩니다. 한편, 차입금 의존도는 업종 평균과 비교해 높은 수치를 기록하고 있습니다.

[재무안정성 지표]

구 분
재 무 비 율
2019년
연결기준
별도기준

업종평균
2021년 
1분기
2020년
2019년
2018년
2021년 
1분기
2020년
2019년
2018년

재무안정성
유동비율
72.92%
57.74%
54.88%
45.04%
41.24%
68.08%
67.23%
50.06%
44.64%

당좌비율
48.98%
46.70%
43.66%
34.72%
28.18%
54.40%
52.98%
38.06%
29.64%

부채비율
205.93%
173.80%
125.70%
176.57%
107.41%
145.54%
142.04%
158.13%
85.97%

차입금의존도
29.07%
41.02%
41.13%
41.70%
20.92%
40.32%
40.90%
43.52%
19.94%

자료: 합병 존속회사 주식회사 GS리테일 각 연도별 사업보고서
및 분기보고서, 한국은행 "2019년 기업경영분석"(2020.10.21)
주1) 업종평균은 한국은행에서 `20년 10월 발간한 "2019년 기업경영분석"의 "G4712,9. 기타 종합소매업"의 평균입니다
주2) 당좌자산 = 현금및현금성자산 + 매출채권 및 기타유동채권 + 기타유동자산

한편, 합병 존속회사 주식회사 GS리테일은 2017년 이후 꾸준히 양(+)의 영업활동 현금흐름을 보이고 있습니다. 2019년은 리스회계정책기준 변경에 따라 사용권자산감가상각비가 인식되면서 영업활동 현금흐름에 부동산과 사무기기가 포함된 사용권자산감가상각비를 3,487억원 가산한 것의 영향을 받아 전년 대비 4,795억원 상승하였습니다.

[요약 현금흐름표]

(단위: 백만원)

구 분
2020년
2019년
2018년
2017년

영업활동 현금흐름
805,980
804,329
324,778
442,234

투자활동 현금흐름
(390,521)
(301,117)
(384,885)
(423,342)

재무활동 현금흐름
(436,220)
(507,360)
31,146
28,175

자료 : 합병 존속회사 주식회사 GS리테일 연도별 사업보고서

합병 존속회사는 2019년 리스회계정책 기준 변경에 따른 영향을 제외하고는 최근 3년간 재무안정성 측면에서 큰 변동이 없었습니다. 영위하고 있는 호텔 사업으로 인해 유동성지표가 기타 일반소매업 평균보다 낮은 편이나, 전체 부채비율은 업종 평균과 비교했을 때 낮은 수치를 기록하고 있으며 안정적인 영업 현금흐름을 창출하고 있어 재무안정성에 급격한 변동이 발생할 가능성은 높지 않을 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 투자자께서는 향후 대규모 추가 차입 또는 경영 악화에 의한 합병 존속회사 GS리테일의 재무구조 변동 가능성에 대해 충분히 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

[라. 우발채무 및 기타 제재 관련 위험]

본 증권신고서 제출일 현재 연결실체가 원고로 계류중인 소송사건은 건(소송금액6,529백만원)이며, 피고로 계류중인 소송사건은 25건 (소송금액 35,378백만원)이며
현재 상기 소송사건의 최종 결과를 예측할 수 없으나,합병 존속회사의 자산규모 및 현금흐름 규모를 고려할 때, 상기 소송으로 인한 우발채무가 합병 존속회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단됩니다. 한편, 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 종속기업인 파르나스호텔은 견질 또는 담보용 어음 및 수표와 관련해
2021년 1분기말 기준(2021.03.31) 토지임차료 및 주차장임차료 납입보증 어음 2매(
액면금액: 6,904백만원)를 (사)한국무역협회 등에 견질로 제공하고 있습니다.
상기 우발채무 및 제재 등은 증권신고서 제출 전일 현재 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 재무 안정성 또는 영업에 직접적인 영향을 미치지 않고 있습니다. 그러나 향후 진행상황에 변동이 발생할 경우, 합병 존속회사 주식회사 GS리테일에 사업적, 재무적 부담으로 작용할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이와같은 우발채무의 발생 가능성에 대해 인지하시고 투자의사결정에 참고하시기 바랍니다.

본 증권신고서 제출일 현재 연결실체가 원고로 계류중인 소송사건은 건(소송금액 6,529백만원)이며, 피고로 계류중인 소송사건은 25건 (소송금액 35,378백만원)이며 현재 상기 소송사건의 최종 결과를 예측할 수 없습니다. 

합병 존속회사 주식회사 GS리테일(종속회사 포함)의 중요한 소송사건은 아래 2건입니다.

① 손해배상 청구 소송 (서울중앙지방법원 2016가합527467)

구분
내용

소제기일
- 2016.5.16

소송 당사자
- 원고: 강찬호 외 403명, 피고: (주)GS리테일 외 22명

소송의 내용

- 가습기세정제 피해자들을 민변이 대리하여 정부와 기업 22개소에 대하여 손해배상을 청구

소송가액
- 112억원 (GS리테일에 대해서는 현재까지 1.5억원)

진행상황
- 가습기살균제 관련 정부 및 검찰 조사중으로
 변론기일이 지정되지 않음

향후 소송일정 및 대응방안
- 변론기일 미지정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 본 소송사건 소송결과가 당사 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단함

자료 : 합병 존속회사 주식회사 GS리테일 제시

② 취득세등부과처분취소(서울고등법원 2021누33557)

구분
내용

소제기일
- 2021.2.8

소송 당사자
- 원고 : ㈜GS리테일 피고 : 서울특별시 강남구청장 외 8

소송의 내용
- 원고가 2015. 8. 31. ㈜GS건설로부터 파르나스호텔의 주식 67.56%을 양수하여 피고
들이 원고에게 2017~2018년 사이 원고와 ㈜GS건설이 특수관계인이 아니라는 이유로 간주취득세 및 가산세 약 230억원을 부과하였고, 당사는 이에 불복하여 소송을 제기함

소송가액
- 1,030,643,807원(실제 취소한 조세는 약 230억원이나 민사소송 등 인지법 제17조에 
따라 행정소송 중 조세처분 취소소송의 소가 계산에 따름)

진행상황
- 변론기일 미지정

향후 소송일정 및 대응방안
- 항소이유서 제 출('21.3.30), 변론기일 지정 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 본 소송사건 소송결과가 당사 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단함

자료 : 합병 존속회사 주식회사 GS리테일 제시

[그외 종결 소송 건]
수퍼 태화점 행정 소송 (부산고등법원 2019누23326)

구분
내용

소제기일
- 2019.9.20

소송 당사자
- 원고: ㈜GS리테일, 피고: 울산광역시 중구청장

소송의 내용

- 울산광역시 중구청에서 배수펌프장 설치를 위하여 당사 수퍼 태화점 자리를 수용하고, 도시계획을 변경

소송가액
- 50,000천원

진행상황
- 2020.6.26 당사 패소(2심 확정)

향후 소송일정 및 대응방안
- 대법원 상고하지 않기로 결정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 본 소송 종결에 따라 배수펌프장 설치를 위한 점포 수용절차가 진행되고 있으며, 회사는 '21.1월 관련 보상금을 수취하였습니다.

자료 : 합병 존속회사 주식회사 GS리테일 제시

합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 종속기업인 파르나스호텔은 견질 또는 담보용 어음 및 수표와 관련해
2021년 1분기말 기준(2021.03.31) 토지임차료 및 주차장임차료 납입보증 어음 2매(
액면금액: 6,904백만원)를 (사)한국무역협회 등에 견질로 제공하고 있습니다. 

(기준일 : 2021년 03월 31일 기준)

(단위 : 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
2
6,904
- 파르나스호텔: 토지임차료 및 주차장임차료 납입보증

기타(개인)
-
-
-

자료 : 합병 존속회사 주식회사 GS리테일
2021년 분기보고서

2021년 1분기말 현재 GS리테일 및 파르나스호텔 등은 주식회사 우리은행 등으로부터 발행한 미사용수표 59매, 미사용어음 34매를 보유하고 있습니다.

[사용이 제한된 금융상품]

(단위: 백만원)

(기준일 : 2021년 03월 31일 기준)

구분
2021년 1분기
2020년

매출채권및기타채권

임차보증금 질권설정
585
500

상생협력펀드
27,400
27,400

로또 대금 관련 질권설정
6,500
6,500

장기매출채권및기타채권

가맹경영주 대출 관련 질권설정
37,200
47,232

당좌개설보증금
16
16

기타비유동금융자산

피에프브이 대출 관련 질권설정
1,000
-

합계
72,701
81,648

자료 : 합병 존속회사 주식회사 GS리테일 제시

합병 존속회사 주식회사 GS리테일 연결실체의 2020년 담보제공자산 현황은 다음과 같습니다. 

[합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 담보제공자산 현황]

(단위: 백만원)

(기준일 : 2021년 03월 31일 기준)

담보제공자산
구분
장부금액
담보설정금액
관련채무(약정)
담보권자
제공 내용

건물(GS THE FRESH 청주봉명점)
타인을 위한 담보
95
490
토지임대인의 
금융기관 차입
(주)신한은행
청주봉명점 부지는 토지임대인 소유로 토지를 임차하여, 당사 소유 건물을 준공 후 운영 중, 토지임차권 유지를 위해, 토지 임대인 개인 대출 목적으로 당사 건물을 공동담보로 제공함(490백만원)

건물(GS THE FRESH 명일점)

타인을 위한 담보

215
1,000
토지임대인의 
금융기관 차입
BNK캐피탈(주)

명일점 부지는 토지임대인 소유로 토지를 임차하여, 당사 소유 건물을 준공 후 운영 중, 토지임차권 유지를 위해, 토지 임대인 개인 대출 목적으로 당사 건물을 공동담보로 제공함(1,000백만원)

자료 : 합병 존속회사 주식회사 GS리테일 제시

[합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 종속회사 파르나스호텔의 담보제공자산 현황]

(단위: 백만원)

(기준일 : 2021년 03월 31일 기준)

담보제공자산
구분
장부금액
담보설정금액
관련채무(약정)
담보권자
제공내용

토지 및 건물
(그랜드 인터컨티넨탈 
서울 파르나스)
자기를 위한 담보
1,603,537
285,000
장기차입금
한국산업은행
운영비 등 목적의 장기차입금 담보 285,000백만원 제공 중

1,040
임대보증금
삼성증권(주)
임대 계약 관련 임차인 보증금 담보 1,040백만원 제공 중

144,000
장기차입금
(주)국민은행
운영비 등 목적의 장기차입금 담보 144,000백만원 제공 중

소계
1,603,537
430,040
-
-
-

건물(인터컨티넨탈 
서울 코엑스)
자기를 위한 담보
58,497
25,000
장기차입금
한국산업은행
운영비 등 목적의 장기차입금 담보 25,000백만원 제공 중

33,095
임대보증금
(주)호텔롯데
임대 계약 관련 임차인 보증금 담보 33,095백만원 제공 중

소계
58,497
58,095
-
-
-

건물(파르나스타워)
자기를 위한 담보
190,500
17,176
임대보증금
라이엇게임즈코리아(유) 등
임대 계약 관련 임차인 보증금 담보 17,176백만원 제공 중

합계
1,852,534
505,311
-
-
-

자료 : 합병 존속회사 주식회사 GS리테일 제시

[합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 기타 담보제공자산 현황]

(단위: 백만원)

(기준일 : 2021년 03월 31일 기준)

담보제공자산
구분
장부금액
담보설정금액
관련채무(약정)
담보권자

토지, 건물 및 기계장치
자기를 위한 담보
1,962
2,124
단기차입금
농협은행(주)

자료 : 합병 존속회사 주식회사 GS리테일 제시

합병 존속회사 주식회사 GS리테일은 합병 존속회사 소유의 GS수퍼마켓 청주봉명점 건물을 토지 임대인(GS수퍼마켓 청주봉명점 토지주)에게 담보로 제공하였습니다. 담보설정금액은 4.9억원입니다. 또한 GS THE FRESH 명일점 건물을 토지 임대인(GS THE FRESH 명일점 토지주)에게 담보로 제공하였으며 담보설정금액은 10억원 입니다.

2021년 1분기말
현재 합병 존속회사 주식회사 GS리테일이 타인을 위하여 제공한 지급보증내역은 다음과 같습니다. 

[합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 지급보증내역]

(단위: 백만원)

(기준일 : 2021년 03월 31일 기준)

제공받는자
실행금액
한도약정금액
보증내역

가맹점주

27,085
37,200

GS THE FRESH 임대차보증금 등 대출

자료 : 합병 존속회사 주식회사 GS리테일
2021년 분기보고서

해당 지급보증의 제공과 관련하여, 합병 존속회사 주식회사 GS리테일은 주식회사 우리은행에 질권 설정 예금을 제공하고 있습니다.

증권신고서 제출일 전일 기준 합병 존속회사 주식회사 GS리테일 연결실체가 금융기관과 체결하고 있는 주요 약정사항은 다음과 같습니다. 

[합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 금융기관 주요 약정사항]

(단위: 백만원)

(기준일 : 2021년 03월 31일 기준)

내역
금융기관
한도금액
실행액

구매카드
(주)우리은행
10,000
1,830

중소기업은행
30,000
258

(주)신한은행
3,000
1,003

당좌차월
(주)우리은행
5,000
-

(주)하나은행
5,000
-

원화지급보증
(주)신한은행
54,142
54,142

(주)국민은행
15,223
15,223

농협은행(주)
6,270
6,270

일반자금대출
중소벤처기업진흥공단
200
200

(주)한국스탠다드차타드은행
10,000
-

농협은행(주)
12,176
2,176

(주)신한은행
15,000
-

(주)국민은행
60,000
50,000

(주)하나은행
801
801

한국산업은행
20,000
2,044

시설자금대출
한국산업은행
152,418
152,418

(주)국민은행
70,000
70,000

수입신용장 개설
(주)우리은행
1,133
-

(주)신한은행
2,264
-

자료 : 합병 존속회사 주식회사 GS리테일 제시

합병 존속회사 주식회사 GS리테일 연결실체는
2021년 1분기말 기준 계약이행보증 등과 관련하여 서울보증보험(주)로부터 397,003백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다. 편의점, 수퍼 등 점포영업 원상복구의무가 있는 임차점포의 폐점 등에서 발생할 수 있는 복구비용과 관련하여 과거 경험율을 기초로 장래에 지출될 것이 예상되는금액의 현재가치를 추정하여 복구충당부채로 계상하고 있습니다. 또한 로터스피에프브이주식회사와 체결한 책임운영위탁계약의 최소임차료 보장 의무에 따라 장래에 지출될 것으로 예상되는 금액을 추정하여 충당부채로 계상하고 있습니다.

합병 존속회사 주식회사 GS리테일의
2020년과 2021년 1분기말 현재 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

[합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 충당부채 내역]

(단위: 백만원)

(기준일 : 2021년 03월 31일 기준)

구분
2021년 1분기
2020년

복구충당부채
기타충당부채
복구충당부채
기타충당부채

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동

기초금액
3,445
8,608
694
-
30
11,815
-

증감액
(448)
(598)
3
616
(703)
911
694

유동성대체
(680)
680
-
-
4,118
(4,118)
-

기말금액
2,317
8,690
697
616
3,445
8,608
694

자료 : 합병 존속회사 주식회사 GS리테일 제시

그 밖의 우발채무 등의 내역은 본 증권신고서의 공시첨부서류인 '연결감사보고서 주석 36. 우발상황 및 약정사항 및 22.충당부채' 를 참조하시기 바랍니다.

합병 존속회사 주식회사 GS리테일 연결실체의 제재현황 등은 다음과 같습니다 

[합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 기관제재현황]

(기준일 : 2021년 03월 31일 기준)

제재 조치일
조치 기관
조치 대상자
조치 내용
사유 및 근거법령
조치에 대한 이행 현황
재발 방지를 위한 대책

2016.3.22
공정거래
위원회
파르나스호텔
과태료 부과
계열회사간 거래에
따른 채권채무잔액
현황 누락
(독점규제 및 공정거래에
관한 법률 제 11조의 4)
과태료 납부
담당자 공시 일정 및
메뉴얼 숙지 및 교육 실시

2016.12.16
공정거래
위원회
(주)GS리테일
과징금 부과
경제적 이익제공 
요구 금지 위반
(대규모유통업에서의 
거래 공정화에 관한법 
제15조 제1항)
과징금 납부 및 
시정명령 사항 조치
공정위에서 고시한 
대규모유통업 관련 
심사지침 준수 및 교육

2017.4.27
행정자치부
(주)GS리테일

과태료 부과

비밀번호 저장 시

일방향 암호화 미조치 등
(개인정보보호법 제29조)

과태료 납부
시정명령 사항 조치
업무 프로세스 개선 및 임직원에 대한 재발 방지 교육

2017.07.13
서울전파
관리소
(주)GS리테일
과태료 부과
영리목적의 광고성
정보 전송 제한
법률 위반
(정보통신망 이용 촉진 및
정보보호 등에 관한 법률)
과태료 납부
업무 프로세스 개선 및 임직원에 대한 재발 방지 교육

2017.12.4
강남구청
(주)GS리테일
지방세
고지 및 납부
과세관청의 지방세 
납부의무 성립 의견에 
따른 과세
(지방세 기본법)
불복절차 진행 중
-

2018.12.21
동안구청
(주)GS리테일
지방세
고지 및 납부
과세관청의 지방세
납부의무 성립 의견에
따른 과세
(지방세 기본법)
불복절차 진행 중
주)
-

2020.02.05
고용노동부
중부지방
고용노동청
경기지청
㈜지에스
네트웍스
과태료 부과
고용보험 취득/상실 
지연 신고
(고용보험법 제15조)
과태료 납부
업무 프로세스 개선 및 임직원에 대한 재발 방지 교육

2020.05.13
행정안전부
씨브이에스넷㈜
과태료 부과
개인정보 처리 업무 
위탁에 따른 수탁자 
교육·감독 위반
(개인정보 보호법 제26조)
개인정보 안전성 
확보조치 위반
(개인정보보호법 제29조)
과태료 납부
업무 프로세스 개선 및 임직원에 대한 재발 방지 교육

2020.06.17
고용노동부
중부지방
고용노동청
경기지청
㈜지에스
네트웍스
과태료 부과
고용보험 취득/상실
지연 신고
(고용보험법 제15조)
과태료 납부
업무 프로세스 개선 및 임직원에 대한 재발 방지 교육

2020.08.10
고용노동부
대전지방
고용노동청
㈜지에스
네트웍스
과태료 부과
산업재해조사표
제출 기한 도과
(산업안전보건법
제57조)
과태료 납부
업무 프로세스 개선 및 임직원에 대한 재발 방지 교육

2020.12.1
공정거래
위원회
㈜GS리테일
과징금 부과
계약서면미교부
판촉행사 서면약정 위반
반품금지 위반 등
(대규모유통업법)
과징금 납부 및
시정명령 사항 조치
공정거래 교육
MD운영 시스템 개선 및 
내부 진단프로그램 운영

2020.12.23
방송통신
위원회
㈜GS리테일
과태료 부과
영리목적의 광고 전송 시 명시사항 미표기
(정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률)
과태료 납부
업무 프로세스 개선 및 임직원에 대한 재발 방지교육

2021.02.05
고용노동부
중부지방
고용노동청
경기지청
㈜지에스
네트웍스
과태료 부과
고용보험 취득/상실
 지연 신고
 (고용보험법 제15조)
과태료 납부
업무 프로세스 개선 및 임직원에 대한 재발 방지 교육

2021.03.10
고용노동부
중부지방
고용노동청
경기지청
㈜지에스
네트웍스
과태료 부과
고용보험 취득/상실
 지연 신고
 (고용보험법 제15조)
과태료 납부
업무 프로세스 개선 및 임직원에 대한 재발 방지 교육

주) 합병 존속회사 주식회사 GS리테일은 지방세 세무조사 결과로 2018년 12월 중 취득세 등 36,046백만원의 예상고지세액을 통지 받았으며, 2019년 1월 중 과세전 적부심사 없이 통지된 세액을 납부하였습니다. 합병 존속회사 주식회사 GS리테일은 불복절차 진행 중에 있으며, 해당 부과처분이 취소될 가능성이 높은 것으로 판단하여 납부한 세금을 선급금으로 계상하고 있습니다.
자료 : 합병 존속회사 주식회사 GS리테일 제시

기타 제재사항으로 합병 존속회사 주식회사 GS리테일은 2019년 8월부터 약 3개월간 서울지방국세청으로부터 정기세무조사를 받았으며 기한내('19.12월말) 추징세액을 전부 납부 완료하였습니다. 또한, 세무조사 결과에 따른 업무 프로세스 개선 및 임직원에 대한 재발방지 교육을 진행하였습니다. 

한편 합병 존속회사인 주식회사 GS리테일은 공정거래위원회로부터 기업형 슈퍼마켓인 GS THE FRESH를 운영하는 당사의 대규모유통업법 위반행위에 대해 시정명령과 함께 과징금 5,397백만원을 부과하기로 결정하였으며

보고기간후 결의서 수령 예정입니다.

이후 시정조치 및 과징금 납부 예정이며, 공정거래 교육 실시, MD플랫폼 시스템 구축, 내부 진단프로그램 운영 등 업무프로세스 개선 및 임직원에 대한 재발방지 교육을 진행할 예정입니다.

상기 우발채무 및 제재 등은 증권신고서 제출 전일 현재 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 재무 안정성 또는 영업에 직접적인 영향을 미치지 않고 있습니다. 그러나 향후 진행상황에 변동이 발생할 경우, 합병 존속회사 주식회사 GS리테일에 사업적, 재무적 부담으로 작용할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이와같은 우발채무의 발생 가능성에 대해 인지하시고 투자의사결정에 참고하시기 바랍니다.

[마. 종속회사 관련 위험] 

2021년 1분기말
현재 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 연결대상 종속회사는 총

9
개사
이며, 이중 파르나스호텔과 지에스네트웍스는 주요종속회사로 분류하고 있습니다.
2020년 말 기준 종속회사
9개사의
총 자산규모는 2조 1,625억원, 총 부채규모는
1조 1,851억원을 기록하고 있으며 매출규모는 8,080억원, 당기순손실은 357억원을 기록하며 2019년 당기순이익 326억원에서 적자전환하였습니다. 이같은 손실은 합병 존속회사의 주요 종속회사인 파르나스호텔이 코로나19의 영향으로 투숙객이 급감함에 따른 부정적 영향을 받은데서 기인합니다. 2019년 파르나스호텔의 당기순이익은 407억원을 기록하였으나, 2020년은 368억원의 적자를 기록하였습니다.
한편, 주요종속회사 파르나스호텔을 제외할 경우 그 외 종속회사들의 총 자산규모는 4,888억원, 총 부채규모는 2,605억원, 매출액은 6,4206억원, 당기순이익은 117억원입니다.
이는 합병 존속회사의 연결실체의 약 6.81%, 5.78%, 7.25%, 0.75%로 합병 존속회사의 영업성과 및 재무상태에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단되지만 2020년 13개 중 6개 계열사는 적자를 기록한 바, 향후 실적의 추가 악화 여부에 대한 모니터링이 필요합니다.
한편
2021년 1분기말
현재 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 종속회사는
총 9개사로

2021년 1분기말 기준 종속회사들의 총 자산규모는 2조 1,265억원, 총 부채규모는 1조 1,870억원, 매출액은 2,069억원, 분기순손실은 21억원 수준입니다.
향후 코로나19가 장기화로 인해 합병 존속회사 연결실체에서 큰 비중을 차지하는 파르나스호텔의 영업실적의 부진이 지속될 경우 합병 소멸회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

2021년 1분기말 현재 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 연결대상 종속회사는 총
9개사이며, 이중 파르나스호텔과 지에스네트웍스는 주요종속회사로 분류되고 있습니다. 세부사항은 하기표와 같습니다. 

[합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 종속회사 현황]

(단위 : 백만원)

(기준일 : 2021년 03월 31일 기준)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

㈜후레쉬서브
2007.03.27
경기도 오산시 황새로 149번길
식품제조 및 도매업
21,372
의결권의 과반수 소유
해당사항 없음

㈜지에스넷비전
2008.03.20
서울 강남구 테헤란로 201
광고업
39,282
의결권의 과반수 소유
해당사항 없음

GS Retail Vietnam Co., Ltd.
2007.05.03
베트남 빈증성
부동산개발 및 임대업
1,668
의결권의 과반수 소유
해당사항 없음

PT.GS Retail Indonesia
2014.06.16
인도네시아 자카르타
수퍼마켓
20,360
의결권의 과반수 소유
해당사항 없음

파르나스호텔㈜
1985.11.22
서울 강남구 테헤란로 521
관광호텔업
1,637,708
의결권의 과반수 소유
주요종속회사 주4)

㈜피앤에쓰 주5)
2012.10.04
서울 중구 명동 10길 51
위탁운영관리
1,658
의결권의 과반수 소유
해당사항없음

㈜지에스네트웍스 주6)
2018.01.02
경기도 용인시 처인구 포곡읍 포곡로 100
창고위수탁업,
물류사업
390,411
의결권의 과반수 소유
주요종속회사 주4)

㈜어바웃펫 주7)
2012.11.06
인천광역시 연수구 송도과학로 32
전자상거래
13,506
의결권의 과반수 소유
해당사항없음

㈜후레쉬미트 주8)
2020.11.23
경기도 안성시 양성면 양성로 175-59
축산물 가공 판매업
504
의결권의 과반수 소유
해당사항없음

자료 : 합병 존속회사 주식회사 GS리테일

2021년
분기보고서

주1) 최근

사업연도말 자산총액은 2020년 기말 연결재무제표 작성시 반영된 종속회사의 개별재무제표상 자산총액입니다.
주2) 연결대상 종속회사의 결산일은 12월31일 입니다.
주3) 연결대상 종속회사는 모두 비상장사 입니다.
주4) 최근 사업연도 자산총액이 750억원 이상으로 주요 종속회사에 해당합니다.
주5) 파르나스호텔㈜이 지분 100%를 보유하고 있습니다.
주6) 물류의 전문성과 경쟁력 강화를 위해 '18년 1월 신규 설립 되었습니다.

주7) 반려용품 상품력 강화 및 온라인 플랫폼 구축을 위해 출자 하였습니다. 
 '21년 3월 상호를 (주)펫츠비에서 (주)어바웃펫으로 변경하였으며,
2021년 03월 31일 기준 지분율
은 57.1%입니다.

주8) '20년 11월 신규 설립 되었으며,
2021년 03월 31일 기준 지분 51.0%를 보유하고 있습니다.

2020년 및 2021년 1분기말 현재 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 종속회사 투자현황은 다음과 같습니다. 

[합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 종속회사 투자 현황]

(단위: %)

종속기업명
소재지
주요 영업활동
사용 재무제표일
2021년 1분기
2020년

소유지분율(%)(주1)
소유지분율(%)(주1)

(주)후레쉬서브
대한민국
식품제조 및 도매업
2021년 3월
100.00
100.00

(주)지에스넷비전
대한민국
광고업
2021년 3월
100.00
100.00

GS Retail Vietnam Co., Ltd.
베트남
부동산개발 및 임대업
2021년 3월
100.00
100.00

PT.GS Retail Indonesia
인도네시아
슈퍼마켓
2021년 3월
100.00
100.00

파르나스호텔(주)
대한민국
관광호텔업
2021년 3월
67.56
67.56

(주)피앤에쓰
대한민국
위탁운영관리
2021년 3월
100.00
100.00

(주)지에스네트웍스
대한민국
창고위수탁업
2021년 3월
99.20
99.20

(주)어바웃펫(주2)(주3)
대한민국
전자상거래
2021년 3월
57.12
62.60

(주)후레쉬미트(주4)
대한민국
축산물 가공업
2021년 3월
51.00
51.00

자료 : 합병 존속회사 주식회사 GS리테일 제시

(주1) 소유지분율은 지배기업 및 중간지배기업의 투자비율입니다.
(주2) 2021년 1분기 중 회사명을 (주)펫츠비에서 (주)어바웃펫으로 변경하였습니다.

(주3) 2021년 및 2020년 중 구주 추가취득, 불균등유상증자 참여 및 제3자에 대한 불균등유상증자로 지분 및 지분율이 변동하였습니다.

(주4)
2020년 중 설립출자로 신규 취득하였습니다.

2020년 기준 종속회사
9개사의
총 자산규모는 2조 1,625억원, 총 부채규모는
1조 1,851억원을 기록하고 있으며 매출규모는 8,080억원이며 당기순손실은 357억원을 기록하며 2019년 당기순이익 326억원에서 적자전환하였습니다. 이같은 손실은 합병 존속회사의 주요 종속회사인 파르나스호텔이 코로나19의 영향으로 투숙객이 급감함에 따른 부정적 영향을 받은데서 기인합니다. 2019년 파르나스호텔의 당기순이익은 407억원을 기록하였으나, 2020년은 368억원의 적자를 기록하였습니다. 주요 종속회사 파르나스호텔의 수익성과 관련한 위험은 추가적인 상세현황은 본 증권신고서 제1부 투자위험요소의 합병 존속회사의 사업위험과 회사위험 중
[나. 사업부문별 매출 및 손익과 편중으로 인한 위험]을 참조하시기 바랍니다. 

한편, 주요종속회사 파르나스호텔을 제외할 경우 그 외 종속회사들의 총 자산규모는 4,888억원, 총 부채규모는 2,605억원, 매출액은 6,4206억원, 당기순이익은 117억원입니다. 이는 합병 존속회사의 연결실체의 약 6.81%, 5.78%, 7.25%, 0.75%로 합병 존속회사의 영업성과 및 재무상태에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단되지만 2020년 13개 중 6개 계열사는 적자를 기록한 바, 향후 실적의 추가 악화 여부에 대한 모니터링이 필요하며, 향후 코로나19가 장기화로 인해 합병 존속회사 연결실체에서 큰 비중을 차지하는 파르나스호텔의 영업실적의 부진이 지속될 경우 합병 소멸회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

한편
2021년 1분기말
현재 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 종속회사는
총 9개사로

2020년 중 (주)지에스네트웍스가 씨브이에스넷(주)를 흡수합병하였으며

(주)어바웃펫이 (주)여울 및 (주)옴므를 흡수합병하였으며

(주)후레쉬서브가 (주)에피스를 흡수합병하였습니다. 2021년 1분기말 기준 종속회사들의 총 자산규모는 2조 1,265억원, 총 부채규모는 1조 1,870억원, 매출액은 2,069억원, 분기순손실은 21억원 수준 입니다.

[합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 종속회사 재무현황]

(단위: 백만원)

연도
구분
자산총계
부채총계
자본총계
매출액
당기순손익
총포괄손익

2021년
1분기
(주)후레쉬서브
22,868
13,141
9,727
13,478
(209)
(209)

(주)지에스넷비전
36,327
22,449
13,878
6,515
206
164

GS Retail Vietnam Co., Ltd.
1,718
120
1,598
-
(21)
45

PT.GS Retail Indonesia
21,165
4,099
17,066
4,334
(221)
17

파르나스호텔(주)
1,634,767
924,159
710,608
45,185
(2,495)
(2,554)

(주)피앤에쓰
1,666
783
883
2,477
34
34

(주)지에스네트웍스
381,708
189,327
192,381
130,300
2,305
2,305

(주)어바웃펫(구,(주)펫츠비)
25,691
32,620
(6,929)
4,282
(1,593)
(1,593)

(주)후레쉬미트
664
377
287
329
(179)
(179)

2020년
(주)후레쉬서브
21,372
11,435
9,937
46,313
619
957

(주)지에스넷비전
39,282
25,567
13,715
24,011
444
519

GS Retail Vietnam Co., Ltd.
1,668
115
1,553
-
(6)
(98)

PT.GS Retail Indonesia
20,360
3,311
17,049
21,726
(839)
(2,171)

파르나스호텔(주)
1,637,708
924,546
713,162
165,965
(36,826)
(37,117)

(주)피앤에쓰
1,658
808
850
10,419
146
130

씨브이에스넷(주)(*1)
-
-
-
28,480
716
732

(주)지에스네트웍스
390,411
200,334
190,077
476,729
2,324
902

(주)어바웃펫(구,(주)펫츠비)
13,506
18,910
(5,404)
11,772
(2,969)
(3,022)

(주)여울(*2)
-
-
-
734
62
62

(주)옴므(*2)
-
-
-
4,388
(293)
(293)

(주)에피스(*3)
-
-
-
17,482
995
995

(주)후레쉬미트
504
38
466
7
(34)
(34)

2019년
(주)후레쉬서브
8,570
8,599
(29)
56,165
(330)
(403)

(주)지에스넷비전
27,945
14,749
13,196
21,269
1,934
1,836

GS Retail Vietnam Co., Ltd.
1,778
127
1,651
-
(156)
(90)

PT.GS Retail Indonesia
22,579
3,359
19,220
17,064
(2,755)
(1,107)

파르나스호텔(주)
1,562,528
797,987
764,541
305,589
40,750
42,436

(주)피앤에쓰
1,831
1,111
720
8,534
146
146

씨브이에스넷(주)
13,585
3,304
10,281
44,824
469
398

(주)지에스네트웍스
365,321
187,191
178,130
392,380
(5,156)
(2,917)

(주)펫츠비
4,861
11,529
(6,668)
7,958
(3,013)
(3,013)

(주)여울
641
578
63
1,254
(16)
(16)

(주)옴므
908
986
(78)
5,069
7
7

(주)에피스(*)
8,569
4,600
3,969
17,340
697
697

2018년
(주)후레쉬서브
8,102
7,728
374
62,075
(2,579)
(2,536)

(주)지에스넷비전
31,546
20,186
11,360
16,494
7
(36)

GS Retail Vietnam Co., Ltd.
1,742
1
1,741
-
(53)
(90)

PT.GS Retail Indonesia
22,129
1,801
20,328
13,087
(2,756)
(2,123)

파르나스호텔(주)
1,394,367
660,666
733,701
289,588
37,033
38,894

(주)피앤에쓰
1,121
547
574
6,994
115
115

씨브이에스넷(주)
13,026
2,590
10,436
37,300
833
877

(주)지에스네트웍스
10,780
15,950
(5,170)
92,435
(8,136)
(8,102)

(주)펫츠비
6,302
9,958
(3,656)
5,093
(1,013)
(1,013)

(주)여울
677
598
79
1,087
12
12

2017년
(주)후레쉬서브
11,010
8,013
2,997
71,798
(477)
(250)

(주)지에스넷비전
25,824
14,514
11,310
16,197
2,645
2,395

GS Retail Vietnam Co., Ltd.
1,759
1
1,758
-
(243)
(483)

PT.GS Retail Indonesia
25,413
1,695
23,718
6,261
(2,146)
(5,025)

파르나스호텔(주)
1,417,538
715,034
702,504
245,239
(491)
(1,978)

(주)피앤에쓰
852
427
425
5,806
102
102

씨브이에스넷(주)
11,959
2,232
9,727
33,553
1,563
1,616

자료 : 합병 존속회사 주식회사 2020년 GS리테일 사업보고서 및
분기보고서

(*1) 2020년 중 (주)지에스네트웍스가 씨브이에스넷(주)를 흡수합병하였으며, 매출액, 당기순손익 및 총포괄손익의 재무정보는 합병일 전까지의 기준입니다.

(*2) 2020년 중 (주)어바웃펫이 (주)여울 및 (주)옴므를 흡수합병하였으며, 매출액, 당기순손익 및 총포괄손익의 재무정보는 합병일 전까지의 기준입니다.

(*3) 2020년 중 (주)후레쉬서브가 (주)에피스를 흡수합병하였으며, 매출액, 당기순손익 및 총포괄손익의 재무정보는 합병일 전까지의 기준입니다.

주) 2021년 1분기 당기순이익 및 총포괄손익은 1분기 기준입니다.

[바. 매출채권 및 재고자산 등 활동성 지표 관련 위험]

합병 존속회사의 2019년 연결기준 매출채권 회전율은 50.2회이며, 2020년 연결기준 매출채권 회전율은 49.7회 수준으로 소폭 하락
하였으며 2021년 1분기 연결기준 매출채권 회전율은 43.6회로 하락하였습니다. 

또한 합병 존속회사의 2019년 연결기준 재고자산 회전율은 약 44.2회이며 2020년 연결기준 연환산 재고자산 회전율은 약 47.6회로 소폭 상승했으며 매출채권 및 재고자산을 효율적인 수준으로 관리하고 있습니다. 다만
한편 2021년 1분기 연결기준 재고자산 회전율은 43.9회로 소폭 하락하였습니다.
향후 사업 규모의 확대등에 따른 시장 환경 변동으로 매출채권이나 재고자산이 과도한 수준에 도달하게 될 경우 영업활동이 지장을 초래할 수 있습니다. 투자자께서는 이러한 사항을 유념하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

매출채권 회전율은 매출액을 평균 매출채권으로 나눈 회전수로서 기말의 매출채권잔액이 1년간의 영업활동을 통하여 현금인 매출액으로 회전되는 속도를 나타냅니다. 매출채권 회전율이 높다는 것은 매출채권이 순조롭게 회수되고 있음을 나타내나, 반대로 이 회전율이 낮게 되면 매출채권의 회수기간이 길어지므로, 그에 따른 대손발생의 위험이 증가하고 수익감소의 원인이 될 수 있습니다. 합병 존속회사의 2019년 연결기준 매출채권 회전율은 50.2회이며, 2020년 연결기준 매출채권 회전율은 49.7회 수준으로 소폭 하락했습니다.
한편 2021년 1분기 연결기준 매출채권 회전율은 43.6회로 하락하였습니다. 

재고자산 회전율은 연간 매출액을 평균재고자산으로 나눈 것으로써 재고자산의 회전속도 즉 재고자산이 당좌자산으로 변화하는 속도를 나타냅니다. 재고자산 보유수준의 과부족을 판단하는데 가장 적합한 지표로서 일정한 표준 비율은 없으나 일반적으로 이 비율이 높으면 자본수익률이 높아지고, 매입채무가 감소되며, 상품의 재고손실을 막을 수 있어 기업측에 유리하게 됩니다. 그러나 과대하게 높을 경우는 원재료 및 제품 등의 부족으로 계속적인 생산 및 판매활동에 지장을 초래할 수도 있습니다. 합병 존속회사의 2019년 연결기준 재고자산 회전율은 약 44.2회이며 2020년 연결기준 연환산 재고자산 회전율은 약 47.6회로 소폭 상승하였습니다.
한편 2021년 1분기 연결기준 재고자산 회전율은 43.9회로 소폭 하락하였습니다. 

현재 합병 존속회사는 매출채권 및 재고자산을 효율적인 수준으로 관리하고 있습니다. 다만, 향후 사업 규모의 확대 등에 따른 시장 환경 변동으로 매출채권이나 재고자산이 과도한 수준에 도달하게 될 경우 영업활동이 지장을 초래할 수 있습니다. 투자자께서는 이러한 사항을 유념하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

최근 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 활동성 지표를 살펴보면 다음과 같습니다.

[합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 활동성 지표]

(단위: 백만원, 회, 일)

연결기준
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년
2017년

수익(매출액)
2,100,137
2,141,891
8,862,319
9,006,929
8,691,612
8,266,567

평균매출채권
192,808
201,940
178,376
179,246
183,038
170,450

매출채권 회전율
43.6
42.4
49.7
50.2
47.5
48.5

매출채권 회전일수
8.4
8.6
7.3
7.3
7.7
7.5

평균재고자산
191,274
192,712
186,023
203,971
227,599
192,531

재고자산 회전율
43.9
44.5
47.6
44.2
38.2
42.9

재고자산 회전일수
8.3
8.2
7.7
8.3
9.6
8.5

별도기준
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년
2017년

수익(매출액)
2,015,275
2,068,107
8,569,243
8,621,106
8,354,476
7,946,893

평균매출채권
162,484
177,831
152,270
155,096
163,746
154,950

매출채권 회전율
49.6
46.5
56.3
55.6
51
51.3

매출채권 회전일수
7.4
7.8
6.5
6.6
7.2
7.1

평균재고자산
181,576
186,106
177,785
197,656
223,831
190,368

재고자산 회전율
44.4
44.5
48.2
43.6
37.3
41.7

재고자산 회전일수
8.2
8.2
7.6
8.4
9.8
8.8

자료 : 합병 존속회사 주식회사 GS리테일 각 연도별 사업보고서
및 분기보고서 기반
주1) 평균매출채권 및 평균재고자산은 (기초잔액+기말잔액) / 2 로 산출
주2) 매출채권 회전율 = 매출액 / 평균매출채권
주3) 재고자산 회전율 = 매출액 / 평균재고자산

주4) 2020년 1분기 및 2021년 1분기 매출채권회전율 및 재고자산 회전율은 연환산 하였습니다.

합병 존속회사의
2021년 1분기 및 2020년과 2019년의 연결기준 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

계정과목
내역
2021년 1분기
2020년
2019년

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동

매출채권
매출채권
207,240
-
178,823
-
180,447
-

손실충당금
(2,240)
-
(1,535)
-
(983)
-

소계
205,000
-
177,288
-
179,464
-

미수금및기타채권
미수금
100,141
-
106,017
-
91,755
-

손실충당금
(9,433)
-
(8,903)
-
(4,141)
-

금융기관예치금
59,034
37,216
48,897
47,248
90,312
65

미수수익
3,141
-
3,418
-
2,574
-

보증금
1,010
918,720
1,385
923,230
1,070
957,680

현재가치할인차금
-
(77,595)
-
(78,487)
-
(69,810)

손실충당금
-
(17)
-
(17)
-
(5,390)

대여금
1
460
7
195
57
390

손실충당금
-
(3)
-
(3)
-
(4)

리스채권
68,826
435,340
69,836
444,040
59,467
466,613

소계
222,720
1,314,121
220,657
1,336,206
241,094
1,349,544

합계
427,720
1,314,121
397,945
1,336,206
420,558
1,349,544

자료 : 합병 존속회사 주식회사 GS리테일 2020년 사업보고서
및 2021년 분기보고서

합병 존속회사의
2021년 1분기 및 2020년과 2019년 별도기준 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

계정과목
내역
2021년 1분기
2020년
2019년

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동

매출채권
매출채권
172,698
-
152,991
-
152,920
-

손실충당금
(1,567)
-
(894)
-
(478)
-

소계
171,131
-
152,097
-
152,442
-

미수금및기타채권
미수금
106,487
-
113,847
-
101,972
-

손실충당금
(9,426)
-
(8,887)
-
(4,140)
-

금융기관예치금
54,485
37,207
44,400
47,239
85,484
7

미수수익
2,813
-
3,136
-
2,387
-

보증금
978
896,908
1,358
901,355
991
939,224

현재가치할인차금
-
(73,894)
-
(74,723)
-
(65,804)

손실충당금
-
(17)
-
(17)
-
(5,390)

대여금
3,000
576
-
312
117
390

손실충당금
-
(3)
-
(3)
-
(4)

리스채권
71,303
462,024
74,807
482,461
62,747
508,636

소계
229,640
1,322,801
228,661
1,356,624
249,558
1,377,059

합계
400,771
1,322,801
380,758
1,356,624
402,000
1,377,059

자료 : 합병 존속회사 주식회사 GS리테일 2020년 사업보고서
및 2021년 분기보고서

2020년 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 연결기준 매출채권 잔액은 1,773억원으로 2019년말 1,795억원에서 22억원 가량 감소하였습니다. 그 외 미수금 등 기타채권 잔액은 2020년 연결기준 1조 5,559억원으로 2019년 1조 5,906억원 대비 약 338억원 가량 감소하였습니다.
한편 2021년 1분기 연결기준 매출채권 잔액은 2,050억
원으로 2020년말 대비 약 262억원 증가하였습니다.

한편, 합병 존속회사는 재무상태표 현재의 매출채권 잔액에 대하여 과거의 2년간 가중평균 채무불이행률과 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정하고 있습니다. 

① 가중평균 채무불이행률 : 과거 2년간 매 분기말 사업부별, 채권별 구간별(3개월) 잔액을 기준으로 가중평균 채무불이행율을 구하고 결산시점 매출채권과 기타채권 잔액에 대해 개별 가중평균 채무불이행율을 설정하고 있습니다.

② 대손예상액: 채무자의 파산, 강제집행, 사망, 실종등으로 회수가 불투명한 채권의경우 회수가능성, 담보설정여부등을 고려하여 0%~100%의 대손 추정액을 설정하며 이외 매출채권과 기타채권의 경우 가중평균 채무불이행율을 적용하여 0%~100%의 대손추정액을 설정하고 있습니다.

합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 계정과목별 채권총액은 1조 7,446억원으로 2019년 1조 7,806억원에 비교해 2.02% 감소했으나, 2020년 코로나19로 인한 경기침체의 영향으로 2020년 매출채권 대손충당금 설정률은 0.9%, 미수금의 대손충당금 설정율은 8.4%로 2019년과 비교해 각각 0.4%p, 3.9%p 상승하였습니다. 2020년 미수금의 대손충당금 설정율이 상승한 원인은 2019년 수퍼마켓 및 온라인 사업의 점포보증금 중 회수 가능성이 낮다고 판단해 81억원을 대손상각비로 계상한 내역이 미수금으로 변경되었기 때문입니다. 

합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 계정과목별 대손충당금 설정 추이는 다음과 같습니다. 

[합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 계정과목별 대손충당금 설정 내역]

(단위: 백만원)

구 분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금 
설정율

2021년
1분기
매출채권
207,240
(2,240)
1.08%

미수금
100,141
(9,433)
9.42%

기타수취채권
63,186
-
-

기타장기수취채권
878,801
(20)
-

리스채권
504,166
-
-

합계
1,753,534
(11,693)
0.67%

2020년
매출채권
178,823
(1,535)
0.9%

미수금
106,017
(8,903)
8.4%

기타수취채권
53,707
-
-

기타장기수취채권
892,186
(20)
-

리스채권
513,876
-
-

합계
1,744,609
(10,458)
0.6%

2019년
매출채권
180,447
(983)
0.5%

미수금
91,755
(4,141)
4.5%

기타수취채권
94,013
-
-

기타장기수취채권
888,325
(5,394)
0.6%

리스채권
526,080
-
-

합계
1,780,620
(10,518)
0.6%

2018년
매출채권
180,193
(1,165)
0.6%

미수금
88,769
(1,748)
2.0%

기타수취채권
82,446
-
-

기타장기수취채권
895,727
(2)
-

합계
1,247,135
(2,915)
0.2%

2017년
매출채권
188,877
(1,830)
1.0%

미수금
106,575
(2,333)
2.2%

기타수취채권
81,062
-
-

기타장기수취채권
868,483
(3)
-

합계
1,244,997
(4,166)
0.3%

자료 : 합병 존속회사 주식회사 GS리테일 연도별 사업보고서
및 분기보고서

2019년 대손상각비 계상액은 81억원을 기록했습니다. 이는 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 수퍼마켓과 온라인 사업부문에서 점포의 보증금 회수 가능성이 낮은 것으로 판단해 대손상각비에 계상하였기 때문입니다. 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 계정과목별 대손충당금 설정 변동 현황은 다음과 같습니다. 

[합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 대손충당금 변동 현황]

(단위: 백만원)

구 분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년
2017년

1. 기초 대손충당금 잔액 합계
10,458
10,518
2,915
4,166
3,278

2. 순대손처리액(①-②±③)
(100)
(516)
(590)
(62)
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-
-
-

③ 기타증감액
(100)
(516)
(590)
(62)
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
1,335
456
8,112
(1,190)
850

4. 사업결합으로 인한 증감
-
-
81
2
38

5. 기말 대손충당금 잔액합계
11,693
10,458
10,518
2,915
4,166

자료 : 합병 존속회사 주식회사 GS리테일 각 연도별 사업보고서
및 분기보고서

한편, 합병 존속회사 주식회사 GS리테일 연결기준은 소액으로 잔액이 구성되어 있는 개인 고객들의 매출채권에 대한 기대신용손실을 측정하기 위해 충당금설정율표를 사용하고 있습니다.

채무불이행률은 매출채권이 연체에서 제각이 되기까지의 가능성을 기초로 한 'Roll Rate' 방법을 사용하여 계산되고 있습니다. 'Roll Rate'는 지역, 고객관계가 형성된 기간 및 매입된 상품의 유형 등과 같은 공통적인 신용 위험 특성에 근거한 Segment별 익스포저에 대해 별도로 산출되었습니다.

2020년 현재 개별고객들의 계약자산과 매출채권에 대한 기대신용손실과 신용위험 익스포저에 대한 정보는 다음과 같으며, 채무불이행률은 과거기간의 실제 신용 손실 경험에 기초하고 있습니다.

[합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 계약자산과 매출채권에 대한 기대신용손실과 신용위험 익스포저]

(단위: 백만원)

구 분

가중평균

채무불이행률

총 장부금액

손실충당금

신용손상여부

만기 미도래

0.48%
172,739
(831)
No

3개월 이내

3.54%
5,431
(192)
No

3개월 초과 6개월 이내

68.53%
448
(307)
Yes

6개월 초과 9개월 이내

100.00%
2
(2)
Yes

9개월 초과 12개월 이내
100.00%
19
(19)
Yes

12개월 초과
100.00%
184
(184)
Yes

합계

178,823
(1,535)

자료 : 합병 존속회사 주식회사 GS리테일 2020년 사업보고서

또한,
2021년 1분기말 현재 경과기간별 매출채권 및 미수금 잔액 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
계

금 액
일반
276,246
1,679
1,259
279,184

특수관계자
28,195
-
-
28,195

합 계
304,441
1,679
1,259
307,379

구성비율
99.0%
0.6%
0.4%
100.0%

주) 대손충당금 차감 전 매출채권 및 미수금을 합한 금액입니다.
자료 : 합병 존속회사 주식회사 GS리테일

2021년 분기보고서

한편,
2021년 1분기 및 2020년과 2019년 합병 존속회사 주식회사 GS리테일 연결기준의 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

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(5,590)
185,693
186,261
(5,714)
180,547

제품
141
-
141
133
-
133
117
-
117

원재료
1,667
-
1,667
1,781
-
1,781
1,728
-
1,728

저장품
363
-
363
531
-
531
351
-
351

미착품
1,233
-
1,233
554
-
554
611
-
611

합계
199,669
(5,813)
193,856
194,282
(5,590)
188,692
189,068
(5,714)
183,354

(*) 2020년 상품에는 기업회계기준서 제1115호를 적용함에 따라 계상한 환불부채에 대한 회수자산 1,413백만원(2019년 1,414백만원)이 포함되어 있습니다.

(*) 2021년 1분기 상품에는 환불부채에 대한 회수자산
1,413
백만원(2020년말
1,413
백만원)이 포함되어 있습니다.
자료 : 합병 존속회사 주식회사 GS리테일 2020년 사업보고서
및 2021년 분기보고서

2021년 1분기 및 2020년과 2019년 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년

재고자산평가손실(환입)
223
(124)
2,460

자료 : 합병 존속회사 주식회사 GS리테일 2020년 사업보고서
및 2021년 분기보고서

합병 존속회사는 매출채권 및 재고자산을 효율적인 수준으로 관리하고 있으나, 매출채권 및 재고자산 회전율이 과거 3사업연도간 다소 하락하는 모습을 보이고 있습니다. 향후 사업 규모의 확대 등에 따른 시장 환경 변동으로 매출채권이나 재고자산이 과도한 수준에 도달하게 될 경우 영업활동이 지장을 초래할 수 있습니다. 투자자께서는 이러한 사항을 유념하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[사. 해외 진출 관련 위험]

합병 존속회사 주식회사 GS리테일은 증권신고서 제출일 현재 베트남 및 인도네시아에 현지법인을 보유하고 있으며 이외에 기타 동남아시아 국가 등으로의 진출을 검토하고 있습니다. 그러나 증권신고서 제출일 전일 기준 추가적인 해외진출에 대하여 확정된 바는
없습니다

.

합병 존속회사 주식회사 GS리테일은 동남아시아 진출 교두보 확보를 위해 2007년 베트남 빈증성에 해외 현지법인인 'GS Retail Vietnam Co., Ltd.'를 설립하였습니다.
당사는 해당 해외 현지법인을 통해 빈증성내 미폭공단 안에 위치한 미폭부지의 토지사용권을 2006년에 취득하여 개발할 예정이었으나, 빈증성의 신도시 개발이 취소되어 개발이 보류되었습니다. 그러나, 최근 해당 지역의 활발한 개발이 진행되고 있어 당사 내부적으로 개발 계획 재수립을 검토하고 있습니다. 또한 당사는 인도네시아에서 수퍼마켓 사업을 영위하기 위해 인도네시아의 수도 자카르타에 현지법인인 'PT. GS RETAIL INDONESIA'를
2014년에
설립하였
으며, 2016년 10월 1호점을 오픈으로 증권신고서 제출일 현재 총 5호점을 운영하고 있습니다. 인도네시아 슈퍼마켓 시장은 코로나 이전까지 중산층의 지속적인 증가로 인해 연평균 7%대의 성장을 이어오고 있었으나, 코로나19 사태로 인해 2020년 매출액이 46.4억원을 기록하며, 2019년 55억원 대비 15.7% 감소하였습니다.. 

두 회사의 2020년 자산총액 규모는 GS Retail Vietnam Co., Ltd 16억원, PT. GS RETAIL INDONESIA 204억원 수준으로 당사의 자산규모 대비 중요하지 않은 수준이나, 향후 투자활동이 본격적으로 전개될 경우 합병 존속회사의 재무현황에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다.

합병 존속회사 주식회사 GS리테일은 증권신고서 제출일 현재 베트남 및 인도네시아에 현지법인을 보유하고 있으며 이외에 기타 동남아시아 국가 등으로의 진출을 검토하고 있습니다. 그러나 증권신고서 제출일 전일 기준 추가적인 해외진출에 대하여 확정된 바는 없는 가운데 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 해외 현지법인 현황은 다음과 같습니다.

[해외 현지법인 현황]

(단위 : 백만원)

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

상호
설립일
주소
주요사업
직전사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

GS Retail Vietnam
Co., Ltd.
2007.05.03
베트남 빈증성
베트남 내 부동산
개발 및 임대업
1,668
의결권의 
과반수 소유
해당사항 없음

PT. GS RETAIL
INDONESIA
2014.06.16
인도네시아
자카르타
수퍼마켓
20,360
의결권의 
과반수 소유
해당사항 없음

자료 : 합병 존속회사 주식회사 GS리테일 제시

주) 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 상기 두 개의 해외 현지법인에 대한 지분율은 100%입니다.

합병 존속회사 주식회사 GS리테일은 동남아시아 진출 교두보 확보를 위해 2007년 베트남 빈증성에 해외 현지법인인 'GS Retail Vietnam Co., Ltd.'를 설립하였습니다.
당사는 해당 해외 현지법인을 통해 빈증성내 미폭공단 안에 위치한 미폭부지의 토지사용권을 2006년에 취득하여 개발할 예정이었으나, 빈증성의 신도시 개발이 취소되어 개발이 보류되었습니다. 그러나, 최근 해당 지역의 활발한 개발이 진행되고 있어 당사 내부적으로 개발 계획 재수립을 검토하고 있습니다. 

또한 당사는 인도네시아에서 수퍼마켓 사업을 영위하기 위해 인도네시아의 수도 자카르타에 현지법인인 'PT. GS RETAIL INDONESIA'를
2014년에
설립하였
으며, 2016년 10월 1호점을 오픈으로 증권신고서 제출일 현재 총 5호점을 운영하고 있습니다. 인도네시아 슈퍼마켓 시장은 코로나 이전까지 중산층의 지속적인 증가로 인해 연평균 7%대의 성장을 이어오고 있었으나, 코로나19 사태로 인해 2020년 매출액이 46.4억원을 기록하며, 2019년 55억원 대비 15.7% 감소하였습니다. 하지만 OECD 2020년 12월 1일 발표한 경제전망에 따르면 인도네시아의 2021년 경제성장률은 4.0%로 예측하는 등 향후 코로나19 사태 이후 경제성장률 상승의 영향을 받아 당사의 인도네시아 현지법인의 사업 실적이 회복될 것으로 전망되며, 인도네시아 현지 점포의 추가 출점을 위한 입지 확보 노력을 지속함에 따라 추후 인도네시아 슈퍼마켓 시장에서 지속적인 성장을 이어갈 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 

두 회사의 2020년 자산총액 규모는 GS Retail Vietnam Co., Ltd 16억원, PT. GS RETAIL INDONESIA 204억원 수준으로 당사의 자산규모 대비 중요하지 않은 수준이나, 향후 투자활동이 본격적으로 전개될 경우 합병 존속회사의 재무현황에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다.

합병 존속회사의 성공적인 해외시장 개척 여부는 고객의 요구사항을 얼마나 효과적으로 파악하고 이에 대응할 수 있는지 여부에 따라 결정됩니다. 또한 해외사업을 영위하는 경우 이에 수반되는 아래에 열거한 다수의 위험에 노출됩니다.

구분
내용

해외사업에 따른
위험요소
- 해외 사업의 통합 및 관리 업무에 소요되는 비용 관리
- 현지 고객 및 비즈니스 관행, 경쟁 역학 등에 대한 적응 실패
- 수출 또는 수입 인가 혹은 기타 규제 승인 취득의 어려움
- 노동, 교역(보호 조치 등), 기술 등을 포함한, 관련 법률 및 정책 등의 부정적인 변화
- 관련 해외 관할권 내의 감독, 세무, 사법, 행정 기관 등이 부과하는 여러가지 기준 및 관행
- 조직이 다양한 국가 내에서 운영됨으로써 발생될 수 있는 결제조건의 장기화 및 매출채권 회수의 어려움 등으로 인한 조직 관리의 어려움
- 환율 변동 및 통화 이전에 대한 제한 조치
- 우수한 직원의 채용 및 유지의 어려움
- 경제 성장 및 고객 수요의 침체 또는 감소
- 정치적 분쟁, 경제, 사회적 상황의 악화

또한 해외 시장에 진출하려면 상당한 수준의 투자비용이 필요하며, 실제 투자 규모는 현재 당사가 예상하는 규모를 초과할 수도 있습니다. 합병 존속회사 주식회사 GS리테일이 진출하는 해외 사업에서 상기와 같은 위험요인이 발생하게 되면 사업, 재무상태 및 영업성과에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 해외 사업 진출과 관련하여 추가적인 결정 사항이 발생할 경우 공시를 통해 안내할 예정이오니 투자자께서는 이점 유의하시어 지속적으로 모니터링 해 주시기 바랍니다.

[아. 탄력적 인력 운용의 제한 관련 위험]

합병 존속회사 주식회사 GS리테일은 매장 직원의 상당수를 기간제 사원 및 단시간 근로 사원으로 채용하고 있으며, 이에 따라 『기간제및단시간근로자보호등에관한법률』의 적용을 받습니다. 합병 존속회사 주식회사 GS리테일은 관련 규정을 준수하여 고용 계약을 체결하고 있으며, 그 영향으로 탄력적인 인력 운영에 제약을 받아 비용이 증가되어 수익 극대화 측면에 다소 부정적인 요인으로 작용하고 있습니다. 이러한 제약은 직원과의 상생적 측면에서 향후에도 지속될 예정이므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

합병 존속회사 주식회사 GS리테일은 본사를 제외한 매장 직원의 상당수를 5급사원(기간제 사원 및 단시간 근로 사원)으로 채용하고 있습니다. 이와 같이 당사는 계약직 직원을 채용하고 있기 때문에 2007년 7월 발효된 『기간제및단시간근로자보호등에관한법률』의 적용을 받습니다. 『기간제및단시간근로자보호등에관한법률』의 주요 내용은 다음과 같습니다.

[기간제및단시간근로자보호등에관한법률 주요 내용]

제4조(기간제근로자의 사용) ① 사용자는 2년을 초과하지 아니하는 범위 안에서(기간제 근로계약의 반복갱신 등의 경우에는 그 계속근로한 총기간이 2년을 초과하지 아니하는 범위 안에서) 기간제근로자를 사용할 수 있다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 2년을 초과하여 기간제근로자로 사용할 수 있다.

1. 사업의 완료 또는 특정한 업무의 완성에 필요한 기간을 정한 경우

2. 휴직·파견 등으로 결원이 발생하여 당해 근로자가 복귀할 때까지 그 업무를 대신할 필요가 있는 경우

3. 근로자가 학업, 직업훈련 등을 이수함에 따라 그 이수에 필요한 기간을 정한 경우

4. 「고령자고용촉진법」 제2조제1호의 고령자와 근로계약을 체결하는 경우

5. 전문적 지식·기술의 활용이 필요한 경우와 정부의 복지정책·실업대책 등에 따라 일자리를 제공하는 경우로서 대통령령이 정하는 경우

6. 그 밖에 제1호 내지 제5호에 준하는 합리적인 사유가 있는 경우로서 대통령령이 정하는 경우

②사용자가 제1항 단서의 사유가 없거나 소멸되었음에도 불구하고 2년을 초과하여 기간제근로자로 사용하는 경우에는 그 기간제근로자는 기간의 정함이 없는 근로계약을 체결한 근로자로 본다.

제6조(단시간근로자의 초과근로 제한) ①사용자는 단시간근로자에 대하여 「근로기준법」 제2조의 소정근로시간을 초과하여 근로하게 하는 경우에는 당해 근로자의 동의를 얻어야 한다. 이 경우 1주간에 12시간을 초과하여 근로하게 할 수 없다.

②단시간근로자는 사용자가 제1항의 규정에 따른 동의를 얻지 아니하고 초과근로를 하게 하는 경우에는 이를 거부할 수 있다.

③ 사용자는 제1항에 따른 초과근로에 대하여 통상임금의 100분의 50 이상을 가산하여 지급하여야 한다.

제8조(차별적 처우의 금지) ① 사용자는 기간제근로자임을 이유로 당해 사업 또는 사업장에서 동종 또는 유사한 업무에 종사하는 기간의 정함이 없는 근로계약을 체결한 근로자에 비하여 차별적 처우를 하여서는 아니 된다.

②사용자는 단시간근로자임을 이유로 당해 사업 또는 사업장의 동종 또는 유사한 업무에 종사하는 통상근로자에 비하여 차별적 처우를 하여서는 아니 된다.

제16조(불리한 처우의 금지) 사용자는 기간제근로자 또는 단시간근로자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 한 것을 이유로 해고 그 밖의 불리한 처우를 하지 못한다.

1. 제6조제2항의 규정에 따른 사용자의 부당한 초과근로 요구의 거부

2. 제9조의 규정에 따른 차별적 처우의 시정신청, 제10조의 규정에 따른 노동위원회에의 참석 및 진술, 제14조의 규정에 따른 재심신청 또는 행정소송의 제기

3. 제15조제2항의 규정에 따른 시정명령 불이행의 신고

4. 제18조의 규정에 따른 통고

동법에 의거 당사는 정규직원과 동일한 또는 유사한 직무를 수행하는 기간직 계약직원을 정당한 사유 없이 차별할 수 없습니다. 『기간제및단시간근로자보호등에관한법률』의 발효일 이후에 기간제 고용 계약을 새롭게 체결했거나, 계약기간이 연장됐거나 갱신된 기간직 계약직원을 당사가 2년을 초과하는 기간 동안 채용한 경우, 합병 존속회사 주식회사 GS리테일은 이들 계약직원을 급여 및 복지 혜택 측면에서 정규직원과 동일하게 처우해야 하고 계약기간이 종료된 이후라 하더라도 이들 계약직원의 고용을 정당한 사유없이 종료시킬 수 없습니다. 

합병 존속회사 주식회사 GS리테일은 관련 규정을 준수하여 고용 계약을 체결하고 있으며, 이에따라 탄력적인 인력 운영에 제약을 받아 비용이 증가되어 수익 극대화 측면에 다소 부정적인 요인으로 작용하고 있습니다. 이러한 제약은 직원과의 상생적 측면에서 향후에도 지속될 예정이므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[자. 물류 및 유통 관련 IT시스템 안정성 위험]

소매유통사업의 특성상 효율적인 물류시스템과 IT시스템 유지가 중요하며, 예기치 못한 문제가 발생할 경우,
합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 영업활동 및 수익성에 부정적 영향을 받을 수 있습니다. 이러한 위험성에 대하여 사전에 충분히 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

소매유통사업의 특성상 전국적인 점포망 관리, 구매활동과 관련한 협력업체와의 원활한 정보교류, 효과적인 고객관리를 통한 마케팅 등은 영업활동에 있어 매우 중요한 요소로서, 합병 존속회사 주식회사 GS리테일은 수익성 분석은 물론, 재고관리, 물류시스템 관리, 그 밖의 경영시스템 관리, 고객성향 분석 등 모든 정보를 IT시스템을 기반으로 하여 관리합니다. 또한 편의점 및 수퍼마켓 사업을 영위하기 위해서는 상품 배송을 위한 물류시스템 구축이 선행되어야 하며, 상품배송 네트워크를 효율적으로 관리하여야 합니다.

합병 존속회사 주식회사 GS리테일은 1990년대에 이미 자가 물류시스템을 구축한 바 있으며 규모 증가에 따른 증설, 시행착오에 따른 효율화 작업을 꾸준히 진행하여, 현재는 편의점 및 수퍼마켓 통합배송이 가능한 물류센터와 아웃소싱센터를 수도권/강원권, 중부권/전라권, 영남권/제주권 등 3개의 배송권역으로 분할하여 운영하고 있습니다. 적시정량 배송 및 상품신선도 유지를 핵심으로 하는 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 물류시스템은 편의점 및 수퍼마켓 사업의 중요한 요소입니다. 

이러한 물류시스템의 시설 또는 장비의 고장, 화재 및 천재지변 등으로 인해 물품 배송에 차질이 발생하거나 당사의 사업규모 성장에 따른 물류시스템의 증설시 조기에 효율화 작업이 완료되지 않고 시행착오를 오랜 시간 겪게 될 경우, 물류시스템의 운용효율 저하에 따라 편의점 및 수퍼마켓의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 이는 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 사업의 영업상 심각한 차질을 초래할 수 있습니다.

또한 합병 존속회사 주식회사 GS리테일은 IT시스템의 안전을 위해 최선을 다하고 있으며 그 내용은 다음과 같습니다. 

[GS리테일 물류 및 유통 사업 관련 IT시스템 안전 조치]

1. 방화벽 운영
2. 개인정보처리시스템 비인가 외부자 접근 차단 (VDI 및 VPN운영) / 외부에서 접근시 2차 인증 적용
3. 개인정보처리자/취급자 권한분류(최소한의 권한부여 및 권한분류)
4. DB접근제어 시스템 운영(DB safer)
5. 개인정보처리시스템(택배BOS) / DB 접속기록 로그 점검 월1회 이행 등
6. 모든 물류센터 및 Office 공간은 IPSec VPN으로 연결되어 있으며 외부 접근을 통제함
7. 시스템 상시 장애 감지 및 조치 가능
8. 모든 운영 네트워크 장비는 이중화를 통한 고가용성 보장
9. 외부에서 내부 시스템 이용 시 SSL VPN을 통해 접속하며 2Factor 인증을 받음
10. 사용자 인터넷관문에 SSL VA, Contents Filtering, IPS 장비를 통한 개인정보 유출 방지
11. 대외 서비스를 하는 DMZ존(홈페이지, 나만의냉장고, 더팝 등의 서비스)에는 방화벽 및 IPS, Web 방화벽 운영

그럼에도 불구하고 심각한 IT장비의 손상, 화재 등의 재난, 컴퓨터 바이러스 및 해킹, 기타 예상하지 못한 사건으로 인하여 IT시스템에 혼란이 발생할 가능성이 전혀 없다고 단정할 수 없습니다. 이와 같은 사건들로 인하여 IT시스템의 혼란이 발생할 경우 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 영업활동에 있어서 지장이 있을 수 있으며, 소송 등으로 인한 추가적인 비용 지출 가능성 또한 배제할 수 없으니 투자에 앞서 이점을 고려하시기 바랍니다.

[합병 소멸회사의 회사위험]

[가. 수익성 관련 위험] 

합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 영업수익성(연결기준) 추이를 살펴보면 매출액은 2017년 1조 862억원, 2018년 1조 1,044억원, 2019년 1조 2,304억원, 2020년 1조 2,457억원을 기록했습니다. 2017~2020년간 2017년을 제외하고 모두 매출액이 성장하였으며, 영업이익은 2020년 1,569억원을 기록하며 전년 대비 29.5% 증가하였습니다. 당기순이익은 2020년 1,250억원을 기록하며 전년대비 13.9% 증가한 수준을 기록하였습니다.
2021년 1분기 연결기준 매출액은 3,070억원으로 전년동기 대비 0.32% 감소하였으며, 영업이익과 당기순이익은 각각 377억원, 368억원으로 전년동기 대비 19.95%, 36.34% 증가하였습니
다
.

합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 영업수익성(별도기준) 추이를 살펴보면 매출액은 2017년 1조 527억원, 2018년 1조 735억원, 2019년 1조 1,946억원, 2020년 1조 2,067억원을 기록했습니다. 2017~2020년간 2017년을 제외하고 모두 매출액이 성장하였으며, 영업이익은 2020년 1,579억원을 기록하며 전년 대비 31.5% 증가하였습니다. 당기순이익은 2020년 1,290억원을 기록하며 전년대비 20.9% 증가한 수준을 기록하였습니다.
2021년 1분기 매출액은 2,974억원의 기록하여 전년동기 대비 0.1% 감소하였으며, 영업이익은 372억원을 기록하여 전년동기 대비 12.5% 증가하였습니다. 2021년 당기순이익은 392억원을 기록하여 전년동기 대비 23.3% 증가하였습니다.

합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 수익성은 업종평균 수치 대비 전반적으로 높은 수준을 유지하고 있지만, 영위하고 있는 사업에 부정적인 영향을 미치는 경기 침체의 영향을 받아 향후 매출과 이익이 감소하여 수익성과 성장성이 악화될 위험을 배제할 수 없습니다. 이는 합병회사의 주가에도 부정적 영향을 끼칠 수 있는 점에 대해서 유의하시기 바랍니다.

합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑은 TV홈쇼핑 채널에서 상품을 판매하는 사업 외에도 다양한 판매채널을 통해 수익을 실현하고 있습니다. 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑은 사업부문은 TV, 모바일, 인터넷으로 구분되고, 그 외는 기타로 구분됩니다. TV쇼핑 사업은 TV 영상 매체를 이용하여 상품정보를 시청자에게 제공하고 이를 통해 상품을 판매합니다. 상품의 특성과 용도에 대한 자세한 설명을 통해 시청자로부터 전화, 인터넷, 모바일로 주문을 받고 엄격한 품질관리를 통과한 상품을 고객이 희망하는 장소까지 배송하고 있습니다. 모바일 및 인터넷 쇼핑사업은 모바일, 컴퓨터 등 정보통신기기를 통하여 재화나 용역을 판매하고 구매하는 활동으로 고객의 입장에서는, 시공의 제약 없이 언제 어디서나 다양한 상품정보를 얻을 수 있을 뿐만 아니라 가격 비교까지 손쉽게 할 수 있으며, 주문부터 배송까지 원스톱으로 진행되어 쇼핑의 편리함을 누릴 수 있게 하는 사업입니다. 

합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 영업수익성(연결기준) 추이를 살펴보면 매출액은 2017년 1조 862억원, 2018년 1조 1,044억원, 2019년 1조 2,304억원, 2020년 1조 2,457억원을 기록했습니다. 2017~2020년간 2017년을 제외하고 모두 매출액이 성장하였으며, 영업이익은 2020년 1,569억원을 기록하며 전년 대비 29.5% 증가하였습니다. 당기순이익은 2020년 1,250억원을 기록하며 전년대비 13.9% 증가한 수준을 기록하였습니다. 2020년은 전반적으로 컨택트 소비가 줄어 들고 언택트 소비가 증가하면서, 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑을 비롯한 모든 온라인 쇼핑 사업자들의 매출이 크게 증가 하였습니다. 인기있는 상품군에서도 여행상품은 거의 매출이 발생하지 않았고, 기존 의류와 미용의 수요가 감소하였으나, 건강식품 및 일반식품과 주방용품 등 생활용품의 수요가 증가하였습니다.
한편, 2021년 1분기 연결기준 매출액은 3,070억원으로 전년동기 대비 0.32% 감소하였으며, 영업이익과 당기순이익은 각각 377억원, 368억원으로 전년동기 대비 19.95%, 36.34% 증가하였습니
다
. 2021년 1분기 매출액은 패션 부문 부진에 따른 직매입 감소로 인해 매출액이 감소하였으나, 수익성 높은 식품과 생활용품 매출 비중이 확대되고, 코로나 19 환경에서 관리 운영비를 절감 등의 효과로 영업이익이 증가하였습니다. 이에 더해 벤처투자와 벤처펀드 평가이익, 환율 상승 효과 등이 당기순이익에 긍정적인 영향을 미친 것으로 파악됩니다.

[ 합병 소멸회사 주요 영업수익성 추이(연결기준) ]

(단위 : 백만원, %)

과목
2021년 1분기
2020년1분기
2020년
2019년
2018년
2017년

매출액
307,015
308,010
1,245,664
1,230,359
1,104,394
1,086,288

매출원가
86,766
97,577
373,745
422,492
302,917
115,636

매출총이익
220,249
210,433
871,919
807,866
801,477
970,652

영업이익
37,657
31,393
156,914
121,126
136,829
141,293

금융수익
14,843
12,043
30,740
75,617
40,200
14,312

금융비용
360
1,021
9,199
2,943
2,596
844

당기순이익
36,845
27,025
125,064
109,755
133,937
102,719

매출액성장률 (%)
-0.32%
8.51%
1.2%
11.4%
1.7%
-1.0%

영업이익률 (%)
12.27%
10.19%
12.6%
9.8%
12.4%
13.0%

영업이익 성장률(%)
19.95%
-18.87%
29.5%
-11.5%
-3.2%
11.8%

순이익성장률 (%)
36.34%
-17.19%
13.9%
-18.1%
30.4%
-2.9%

자료: 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑 연도별 사업보고서

및
분
기보
고서

합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 영업수익성(별도기준) 추이를 살펴보면 매출액은 2017년 1조 527억원, 2018년 1조 735억원, 2019년 1조 1,946억원, 2020년 1조 2,067억원을 기록했습니다. 2017~2020년간 2017년을 제외하고 모두 매출액이 성장하였으며, 영업이익은 2020년 1,579억원을 기록하며 전년 대비 31.5% 증가하였습니다. 당기순이익은 2020년 1,290억원을 기록하며 전년대비 20.9% 증가한 수준을 기록하였습니다.
한편, 2021년 1분기 매출액은 2,974억원의 기록하여 전년동기 대비 0.1% 감소하였으며, 영업이익은 372억원을 기록하여 전년동기 대비 12.5% 증가하였습니다. 2021년 당기순이익은 392억원을 기록하여 전년동기 대비 23.3% 증가하였습니다.

[ 합병 소멸회사 주요 영업수익성 추이(별도기준) ]

(단위 : 백만원, %)

과목
2021년 1분기
2020년1분기
2020년
2019년
2018년
2017년

매출액
297,358
297,776
1,206,716
1,194,600
1,073,514
1,051,658

매출원가
75,280
84,503
323,448
371,296
253,228
69,105

매출총이익
222,079
213,273
883,269
823,304
820,286
982,553

영업이익
37,152
31,851
157,884
120,050
137,337
144,490

당기순이익
39,221
31,800
128,899
106,603
120,615
97,005

매출액성장률 (%)
-0.14%
8.16%
1.0%
11.3%
2.1%
-1.3%

영업이익률 (%)
12.27%
10.19%
13.1%
10.0%
12.8%
13.7%

영업이익성장률 (%)
16.6%
-16.9%
31.5%
-12.6%
-5.0%
12.3%

순이익성장률 (%)
23.3%
-11.9%
20.9%
-11.6%
24.3%
-6.3%

자료: 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑 연도별 사업보고서

및
분
기
보고서

사업부문별로 살펴보면 합병 소멸회사의 2020년 매출액과 영업이익에서 가장 높은 비중을 차지하는 사업은 모바일 사업 영역입니다. 스마트폰의 도입 이후 전통 매체가 쇠퇴함은 물론 전생활 영역에서의 스마트폰이 사용화됨에 따라 쇼핑 부문에서도 모바일을 이용한 쇼핑이 활성화되고 있습니다. 그 결과, 2019년부터 모바일 사업부문은 2018년까지 매출액과 영업이익에서 가장 높은 비중을 차지하던 TV쇼핑 사업부문을 넘어서 매출액과 영업이익에서 가장 높은 비중을 차지하게 됐으며, 2020년 매출액과 영업이익의 비중은 각각 50.1
5%, 52.09%를 기록했습니다.
2021년 1분기에는 51.01%, 51.96%를 기록하였습니다. 

[ 합병 소멸회사 사업부문별 매출액 및 영업이익(연결기준) ]

(단위 : 백만원)

구분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년
2017년

매출액
TV쇼핑
116,417
124,124
473,764
522,410
564,338
587,608

모바일
156,600
148,297
624,693
561,919
396,183
302,513

인터넷
14,119
14,918
64,165
57,100
54,877
57,613

카탈로그
-
-
-
9,057
20,728
22,163

기타
19,879
20,671
83,042
79,872
68,269
116,391

합계
307,015
308,010
1,245,664
1,230,359
1,104,394
1,086,288

영업이익
TV쇼핑
14,545
13,277
61,986
52,499
72,197
80,733

모바일
19,566
15,862
81,734
56,469
50,685
41,563

인터넷
1,764
1,596
8,395
5,738
7,021
7,916

카탈로그
-
-
-
910
2,652
3,045

기타
1,782
658
4,799
5,509
4,276
8,036

합계
37,657
31,393
156,914
121,126
136,829
141,293

자료 : 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑 연도별 사업보고서
및 분기보고서
주) 2019년 7월부로 카탈로그 사업 중단

합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑은 업종평균과 비교해 2019년에 성장성 지표에서는 하회하고 있으나, 수익성 지표는 업종평균을 상회하고 있습니다. 수익성 지표의 경우 2019년 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 총자산 및 자기자본 증가율이 업종평균보다 약 10%p가량 하회하는 반면에 매출액 증가율은 유사한 수준을 기록해 업종 평균대비 높은 수치를 기록했습니다. 

[성장성 및 수익성 지표]

구 분
재 무 비 율
2019년
업종평균
연결기준
별도기준

2021년
 1분기
2020년
 1분기
2020년
2019년
2018년
2021년
 1분기
2020년
 1분기
2020년
2019년
2018년

성장성
총자산 증가율
15.88%
9.46%
2.18%
9.05%
3.86%
-2.25%
10.39%
0.75%
9.47%
3.06%
-2.85%

자기자본 증가율
14.22%
8.40%
5.85%
8.43%
5.33%
2.38%
8.66%
5.23%
9.04%
4.77%
0.92%

매출액 증가율
12.98%
-0.32%
8.51%
1.24%
11.41%
1.67%
-0.14%
8.16%
1.01%
11.28%
2.08%

수익성
총자산 순이익률
-0.42%
2.29%
1.84%
7.93%
7.59%
9.61%
2.47%
2.21%
8.25%
7.47%
8.71%

자기자본 순이익률
-1.07%
2.98%
2.37%
10.05%
9.57%
12.30%
3.17%
2.79%
10.32%
9.31%
11.03%

매출액 영업이익률
0.09%
12.27%
10.19%
12.60%
9.84%
12.39%
12.49%
10.70%
13.08%
10.05%
12.79%

매출액 순이익률
-0.24%
12.00%
0.09%
10.04%
8.92%
12.13%
13.19%
10.68%
10.68%
8.92%
11.24%

자료 : 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑 연도별 사업
및
분

기보고서, 한국은행 "2019년 기업경영분석(2020.10.21)
주) 업종평균은 한국은행에서 `20년 10월 발간한 "2019년 기업경영분석"의 "G4791(통신판매업)"의 평균입니다

합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 수익성은 업종평균 수치 대비 전반적으로 높은 수준을 유지하고 있지만, 영위하고 있는 사업에 부정적인 영향을 미치는 경제 침체의 영향을 받아 향후 매출과 이익이 감소하여 수익성과 성장성이 악화될 위험을 배제할 수 없습니다. 이는 합병회사의 주가에도 부정적 영향을 끼칠 수 있는 점에 대해서 유의하시기 바랍니다.

[나. 재무안정성 관련 위험]

합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의
2021년 1분기말
연결기준 자산총계는
1조 6,069
억원

, 부채총계는
3,703
억원, 자본총계는
1조 2,366
억원을 기록하고 있습니다. 유동비율은
236.52
%, 부채비율은
29.95
%이며, 차입금은 없는 상태로 안정적인 재무상태를 보이고 있습니다. 부채비율은 2017년 이후로 감소 추세를 보였으나,
2021년 1분기는
2020년 대비 3.10%p 상승했습니다. 한편, 2020년 10월 한국은행이 발간한 기업경영분석보고서에 따르면 2019년도 "G4791(통신판매업)"의 유동비율, 당좌비율, 부채비율, 차입금 의존도는 각각 125.84%, 103.66%, 158.19%, 18.19%이며, 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑은 각 지표에 대해 업종평균보다 우수한 재무상태를 보이고 있습니다.

이
처럼 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑은 현금흐름을 비롯해 재무 안정성 지표에서 안정적인 수치
를 보이고 있습니다. 하지만 향후 경기침체 등 영업활동에 부정적 영향을 끼칠 수 있는 요인이 발생할 수 있습니다. 또한 2021년에 IT 설비, 물류센터, 방송관련 시스템/노후장비 교체 등에 총 247억원을 투자할 예정이 있습니다. 해당 투자금액은 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의
2021년 1분기
당좌자산의 약
3.4
%의 비중을 차지하나, 추후 이 외에 대규모 투자가 시행되거나 거시경제가 악화될 경우 재무안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니, 투자자께서는 이에 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의
2021년 1분기말 연결기준 자산총계는
1조 6,069
억원
, 부채총계는
3,703억원, 자본총계는
1조 2,366억원을 기록하고 있습니다. 유동비율은
236.52%, 부채비율은
29.95%이며, 차입금은 없는 상태로 안정적인 재무상태를 보이고 있습니다. 부채비율은 2017년 이후로 감소 추세를 보였으나,
202
1년
1분
기는 2020년 대비 3.10%p 상승했습니다. 2017년 이후 부채총계 역시 감소했으나,
2021년 1분기 유동부채 중 영업활동 중 상품의 매입과정에서 발생하는 매입채무가 전년 대비 약
370.3억원 증가하며, 부채총계가 약

363,1억원이 증가한 영향을 받은 것입니다. 

[합병 소멸회사의 주요 재무상태표(연결기준)]

(단위 : 백만원, %)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년
2017년

유동자산
783,948
768,425
671,074
733,523
754,967

당좌자산
742,235
730,689
625,265
704,512
728,175

비유동자산
822,981
809,484
775,888
659,608
670,187

자산총계
1,606,929
1,577,909
1,446,962
1,393,131
1,425,154

유동부채
331,445
301,912
282,044
296,667
350,669

비유동부채
38,866
32,090
17,721
7,294
10,610

부채총계
370,312
334,003
299,765
303,961
361,279

자본총계
1,236,617
1,243,906
1,147,197
1,089,170
1,063,876

차입금
-
-
-
-
-

유동비율
236.52%
254.52%
237.93%
247.25%
215.29%

부채비율
29.95%
26.85%
26.13%
27.91%
33.96%

차입금의존도
-
-
-
-
-

자료 : 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑 연도별 사업보고서
및 분기보고서
주) 당좌자산 = 현금및현금성자산 + 매출채권 및 기타유동채권 + 유동비금융자산

합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의
2021년 1분기말 별도기준 자산총계는
1조 5,897억원, 부채총계는
3,513억원, 자본총계는 1조
2,384억원을 기록하고 있습니다. 유동비율은 259.55%, 부채비율은 25.05%이며, 무차입 경영을 하고 있습니다. 부채비율은 2017년 이후로 감소 추세를 보였으나,
2021년 1분기는 2020년 대비
3.32%p 상승했으며, 이는 영업활동 중 상품의 매입과정에서 발생하는 매입채무가 약
400.9억원 증가했기 때문입니다. 

[합병 소멸회사의 주요 재무상태표(별도기준)]

(단위 : 백만원, %)

구분
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년
2017년

유동자산
763,174
740,921
642,134
710,950
733,619

당좌자산
724,269
705,885
600,074
684,890
709,359

비유동자산
826,519
820,695
784,435
673,252
691,227

자산총계
1,589,693
1,561,615
1,426,568
1,384,202
1,424,846

유동부채
318,869
285,468
267,281
284,163
336,445

비유동부채
32,453
27,400
14,028
6,884
5,248

부채총계
351,322
312,868
281,309
291,047
341,693

자본총계
1,238,371
1,248,748
1,145,259
1,093,155
1,083,153

차입금
-
-
-
-
-

유동비율
239.34%
259.55%
240.25%
250.19%
218.05%

부채비율
28.37%
25.05%
24.56%
26.62%
31.55%

차입금의존도
-
-
-
-
-

자료 : 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑 연도별 사업보고서
및 분기보고서
주) 당좌자산 = 현금및현금성자산 + 매출채권 및 기타유동채권 + 유동비금융자산

한편, 2020년 10월 한국은행이 발간한 기업경영분석보고서에 따르면 2019년도 "G4791(통신판매업)"의 유동비율, 당좌비율, 부채비율, 차입금 의존도는 각각 125.84%, 103.66%, 158.19%, 18.19%이며, 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑은 각 지표에 대해 업종평균보다 우수한 재무상태를 보이고 있습니다.

[재무안정성 지표]

구 분
재 무 비 율
2019년
연결기준
별도기준

업종평균
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년
2021년 1분기
2020년
2019년
2018년

재무안정성
유동비율
125.84%

236.52%

254.52%
237.93%
247.25%

239.34%

259.55%
240.25%
250.19%

당좌비율
103.66%
223.94%
242.02%
221.69%
237.48%
227.14%
247.27%
224.51%
241.02%

부채비율
158.19%

29.95%

26.85%
26.13%
27.91%

28.37%

25.05%
24.56%
26.62%

차입금의존도
18.19%
-
-
-
-
-
-
-
-

자료: 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑 연도별 사업보고서
및 분기보고서, 한국은행 "2019년 기업경영분석"(2020.10.21)
주) 업종평균은 한국은행에서 `20년 10월 발간한 "2019년 기업경영분석"의 "G4791(통신판매업)"의 평균입니다

또한, 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑은 2017년 이후 꾸준히 양(+)의 영업활동 현금흐름을 보이고 있습니다. 특히 2020년은 이자수취금액이 전년 대비 약 85.8억원이 감소했으나, 영업실적의 성장을 바탕으로 영업활동에서 창출된 현금이 전년 대비 약 1,015억원 증가하며 영업활동 현금흐름은 약 773억원 증가했습니다. 

[요약 현금흐름표]

(단위: 백만원)

구 분
2020년
2019년
2018년
2017년

영업활동 현금흐름
169,120
91,806
45,728
74,763

투자활동 현금흐름
(226,161)
(88,175)
48,094
(61,850)

재무활동 현금흐름
(39,771)
(53,811)
(92,018)
7,439

자료 : 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑 연도별 사업보고서

이처럼 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑은 현금흐름을 비롯해 재무 안정성 지표에서 안정적인 수치를 보이고 있습니다. 하지만 향후 경기침체 등 영업활동에 부정적 영향을 끼칠 수 있는 요인이 발생할 수 있습니다. 또한 추후 거시경제가 악화될 경우 재무안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니, 투자자께서는 이에 유의하시어 투자하시기 바랍니다. 

[다. 고정비용, 투자집행비용 등 비용 증가로 인한 수익성 감소 가능성]

합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의영업비용 중 가장 큰 비중을 차지하는 부분은 SO송출수수료를 포함한 수수료
입니다.
2021년 1분기말 연결기준으로 합병 소멸회사의 영업비용
1,826억원으로 그 중 수수료가
1,185억원 발생하였으며, 그 비중은
64.89%를 기록하고 있습니다.
특히 수수료 항목은 2017년 그 비중이 54.45%을 기록한 뒤로 2018년 62.80%, 2019년 64.20%을 기록하며 매년 그 비중이 높아지고 있습니다. 동 비용은 합병 소멸회사의 매출 추이와는 상관관계가 적은 고정비용의 성격을 지니는 비용이며, 2018년 이후 매출의 증감과는 크게 관계없이 증가하는 추세를 보여왔습니다. 이러한 고정비성 성격의 지출이 합병 소멸회사의 매출 수익과 상관없이 계속적으로 증가할 경우 합병 소멸회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

한편, 합병 소멸회사는 사업의 인프라를 더욱 공고히 하여 경쟁력을 강화하고, 시장환경 변화에 따른 기민한 대응과 기존사업 고도화의 위하여 각종 투자를 진행하고 있습니다.
2021년에는 IT 설비, 물류센터, 방송관련 시스템/노후장비 교체 등에 총 247억원을 투자할 예정이 있습니다.

향후
투자 집행의 구체적인 사용처 및 시기는 확정된 바가 없으나 동 규모의 자금 소요가 발생할 수 있으며 투자 집행에 대한 미래 불확실성이 존재하는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 영업비용 중 가장 큰 비중을 차지하는 부분은 SO송출수수료를 포함한 수수료입니다. 그 외 영업비용 중 높은 비중을 차지하는 항목은 급여와 광고선전비가 차지하고 있습니다.
2021년 1분기말 연결기준으로 합병 소멸회사의 영업비용
1,826억원으로 그 중 수수료, 급여, 광고선전비가 각각
1,185억원,
219억원,
175억원 발생하였으며, 그 비중은
64.89%, 11.99%, 9.57%를 기록하고 있습니다. 광고선전비의 경우 2017년 1,243억원이었으나 2018년에는 그의 절반 수준인 619억원으로 하락하였습니다. 이는 2018년 회계기준의 변경으로 기존에 광고선전비였던 사은품과 카드프로모션이 각각 매출원가, 매출차감으로 변경되었기 때문입니다.

한편, 수수료 항목은 2017년 그 비중이 54.45%을 기록한 뒤로 2018년 62.80%, 2019년 64.20%을 기록하며 매년 그 비중이 높아지고 있습니다. 동 비용은 합병 소멸회사의 매출 추이와는 상관관계가 적은 고정비용의 성격을 지니는 비용이며, 2018년 이후 매출의 증감과는 크게 관계없이 증가하는 추세를 보여왔습니다. 이러한 고정비성 성격의 지출이 합병 소멸회사의 매출 수익과 상관없이 계속적으로 증가할 경우 합병 소멸회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

[ 합병 소멸회사 연도별 주요 영업비용 추이 ]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년
2018년
2017년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

급여
21,894
11.99%
24,726
13.81%
90,168
12.61%
89,584
13.04%
81,173
12.21%
85,860
10.35%

유형자산감가상각비
3,910
2.14%
2,859
1.60%
13,335
1.87%
8,961
1.30%
10,127
1.52%
11,606
1.40%

투자부동산감가상각비
35
0.02%
24
0.01%
95
0.01%
81
0.01%
78
0.01%
46
0.01%

무형자산상각비
701
0.38%
468
0.26%
2,373
0.33%
3,568
0.52%
8,054
1.21%
10,110
1.22%

광고선전비
17,473
9.57%
11,120
6.21%
58,343
8.16%
47,808
6.96%
61,871
9.31%
124,321
14.99%

수수료
118,480
64.89%
115,779
64.67%
463,759
64.86%
440,919
64.20%
417,415
62.80%
451,570
54.45%

포장비
442
0.24%
614
0.34%
2,103
0.29%
1,929
0.28%
1,069
0.16%
999
0.12%

총 영업비용
182,592
100.00%
179,040
100.00%
715,005
100%
686,741
100%
664,648
100%
829,359
100%

자료 : 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑 연도별 사업보고서
및 분기보고서

한편, 합병 소멸회사는 사업의 인프라를 더욱 공고히 하여 경쟁력을 강화하고, 시장환경 변화에 따른 기민한 대응과 기존사업 고도화의 위하여 각종 투자를 진행하고 있습니다. 2018년에는 군포에 건설중인 신물류센터 관련하여 283억원, China Home Shopping Grouop Limited 등 관계기업투자주식에 388억, Accolade A. L.P 펀드 등 금융자산 취득을 위해 143억 지출하였습니다. 2019년 역시 군포에 건설중인 신물류센터 관련하여 237억을 지출하였으며, 기존에 임차하여 사용하던 이천물류센터 매입대금으로 225억을 지출하였습니다. 또한 주식회사 프레시지 등 관계기업투자주식 취득에 414억을 지출하였으며, 주식회사 한진 등 금융자산 취득에 455억을 지출하였습니다. 2020년에 기존에 임차하여 사용하던 이천물류센터 매입대금으로 225억원과 군포물류센터 설비투자로 215억원을 지출하였습니다. 또한 2021년에는 IT 설비, 물류센터, 방송관련 시스템/노후장비 교체 등에 총 247억원을 투자할 예정이 있습니다. 특히, 주식회사 한진의 지분 취득은 합병 소멸회사의 대 고객 경쟁력 향상을 위해 중요한 물류 협력사인 (주)한진과의 협업 강화를 위한 투자였으며, 2019년 10월 최초 취득(취득원가 254억원, 지분율 6.87%) 이후 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자에 참여하여 추가 지분을 취득(취득원가 315억원, 지분율 6.62%)하였습니다. (주)한진에 대한 지분 투자 및 전략적 협력을 통해 파트너쉽을 강화하고 물류/배송 관련 협업 및 신규사업 개발, 배송서비스의 Value-up을 추진할 예정입니다. 

향후 투자 집행의 구체적인 사용처 및 시기는 확정된 바가 없으나 동 규모의 자금 소요가 발생할 수 있으며 투자 집행에 대한 미래 불확실성이 존재하는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

[라. 특수관계인과의 거래 위험]

합병 소멸회사는 특수관계자와의 매출 및 매입거래가 존재합니다.
매출거래는 대부분 특수관계자가 합병 소멸회사의 유통매체인 TV홈쇼핑, 인터넷쇼핑몰 등을 통하여 상품을 판매할 때 지급하는 수수료 매출입니다.
2021년 1분기
특수관계자와의 거래 중 가장 큰 매출처는 관계기업 주식회사 프레시지와의 매출에서 비롯된
7.4
억원입니다.
2021년 1분기 특수관계와의 매입거래 중 가장 큰 매입처는
지에스네오텍 주식회사

에게 수
수료 3.7억원, 고정자산 매입 2.3억원 입니다
.

해당 건을
제외하고는 특수관계와의 매출 및 매입 거래는 그 금액이 매우 작아 이익전가 가능성에 대하여 고려할 만한 사항이 존재하지 않습니다. 

향후 정부가 공정거래법상 규제를 확대할 시 현재보다 강화된 규제 위험에 노출될 가능성이 존재합니다. 한편, 국내 조세관련 법령에 의거 자회사, 계열회사 또는 합병 소멸회사의 이해관계인과의 거래가 공정한 기준에서 이루어지지 않았다고 판단되었을 경우 해당 거래는 조사를 받을 위험이 있으며, 조사 결과에 따라 합병 소멸회사는 세무상의 불이익이 발생할 수 있습니다.
향후 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑이 공정거래법 및 관련 규제를 위반하였다고 공정거래위원회가 판단할 경우 이에 대한 벌금 또는 제재 조치를 받을 수 있으며, 이는 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 평판 및 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의
2021년 1분기 및 2020년 연결실체의 특수관계자는 다음과 같습니다. 

구 분
2021년 1분기
2020년

유의적인 영향력을
행사하는 기업
(주)GS
(주)GS

관계기업(주1)

NW18 HSN HOLDINGS PLC, 트루GS, 
China Home Shopping Group Limited, 
ViVi Media Trading Corporation, PT. MNC GSHS, 
Astro GS SHOP, Big Universal Mall LLC, 
Big Universal Mall JV LLC, (주)버즈니, (주)스포카, 
(주)헬로마켓, (주)제로웹, (주)다노, 전남창조경제혁신펀드,
KIF-스톤브릿지 IT전문투자조합, (주)에이비일팔공, 
ODK Media, Inc., (주)어메이저,

MERANTI ASEAN GROWTH FUND, L.P., (주)펫프렌즈,
(주)바램시스템, (주)두번째, GOODVENTURES SEA LIMITED,
(주)쿠캣, (주)얌테이블, Luxstay Pte. Ltd., Eyewa Limited, 
(주)레페리, ECOMOBI CORPORATION PTE.LTD, (주)프레시지,
GS Collective Fund LLC
,
(주)구하다

NW18 HSN HOLDINGS PLC, 트루GS, 
China Home Shopping Group Limited, 
ViVi Media Trading Corporation, PT. MNC GSHS, 
Astro GS SHOP, Big Universal Mall LLC, 
Big Universal Mall JV LLC, (주)버즈니, (주)스포카, 
(주)헬로마켓, (주)제로웹, (주)다노, 전남창조경제혁신펀드,
KIF-스톤브릿지 IT전문투자조합, (주)에이비일팔공, 
ODK Media, Inc., (주)어메이저,
MERANTI ASEAN GROWTH FUND, L.P., 픽스리, (주)펫프렌즈,(주)바램시스템, (주)두번째, GOODVENTURES SEA LIMITED,
(주)쿠캣, (주)얌테이블, Luxstay Pte. Ltd., Eyewa Limited, 
(주)레페리, ECOMOBI CORPORATION PTE.LTD,
 (주)프레시지 GS Collective Fund LLC

기타(주2)

(주)GS리테일, (주)지에스네트웍스, (주)지에스스포츠, 
GS칼텍스(주), 지에스파크이십사(주), 지에스엠비즈(주), 
지에스건설(주), (주)승산, (주)지씨에스, 지에스네오텍(주), 
(주)삼양인터네셔널, 파르나스호텔(주),

(주)어바웃펫(구, (주)펫츠비)

(주)GS리테일,
(주)지에스네트웍스, (주)지에스스포츠, 
GS칼텍스(주), 지에스파크이십사(주), 지에스엠비즈(주), 
지에스건설(주), (주)승산, (주)지씨에스, 지에스네오텍(주), 

(
주
)
삼양인터네셔널, 파르나스호텔(주), (주)펫츠비

자료 : 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑
2021년 1분기보고서

주1) 픽스리에 대한 유의적 영향력을 상실하여 당분기 중 기타포괄손익-공정가치측정지분상품으로 재분류하였습니다.
주2) 기타 특수관계자는 공정거래법상 대규모기업집단인 지에스그룹 소속회사를 포함하고 있으며, 당분기와 전분기 중 매출ㆍ매입 등의 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 회사만을 표시하였습니다.

합병 소멸회사는 특수관계자와의 매출 및 매입거래가 존재합니다.
매출거래는 수관계자가 합병 소멸회사의 유통매체인 TV홈쇼핑, 인터넷쇼핑몰 등을 통하여 상품을 판매할 때 지급하는 수수료 매출이 포함되어있습니다.

2021년 1분기
특수관계자와의 거래 중 가장 큰 매출처는 관계기업 주식회사 프레시지와의 매출에서 비롯된
7.4
억원입니다. 

2021년 1분기 특수관계와의 매입거래 중 가장 큰 매입처는
지에스네오텍 주식회사

에게 수
수료 3.7억원, 고정자산 매입 2.3억원 입니다.
해당 건을 제외하고는 특수관계와의 매출 및 매입 거래는 그 금액이 매우 작아 이익전가 가능성에 대하여 고려할 만한 사항이 존재하지 않습니다. 

[특수관계자와의 매출 및 매입거래내역]

(단위 : 천원, %)

구 분
특수관계자명
거래내용
2021년 1분기
2020년 1분기
2020년
2019년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

유의적인 영향력을 행사하는 기업
(주)GS
매출
-
-
-
-
21,145
0.05%
-
-

수수료 등
561,285
20.27%
574,653
2.11%
2,363,437
5.79%
2,369,008
4.97%

고정자산 매각
-
-
-
-
19,890
0.05%
-
-

관계기업
(주)버즈니
수수료 등
192,866
6.96%
228,834
0.84%
877,501
2.15%
1,038,936
2.18%

China Home Shopping Group Limited
매출
-
-
29,268
0.11%
116,494
0.29%
525,555
1.10%

ViVi Media Trading Corporation
매출
-
-
217,828
0.80%
532,733
1.30%
309,251
0.65%

Astro GS SHOP
매출
-
-
85
0.00%
194,688
0.48%
299,408
0.63%

수수료
-
-
-
-
214
0.00%
-
-

PT. MNC GSHS
매출
52,177
1.88%
29,495
0.11%
300,594
0.74%
78,738
0.17%

KIF-스톤브릿지 IT 전문투자조합
배당금수익
-
-
-
-
1,000,000
2.45%
3,684,709
7.73%

(주)펫프렌즈
매출
93
0.00%
3
0.00%
829
0.00%
4,350
0.01%

픽스리
수수료 등
37,204
1.34%
39,063
0.14%
144,934
0.35%
137,082
0.29%

(주)다노
매출
2,056
0.07%
180
0.00%
1,965
0.00%
3,364
0.01%

(주)바램시스템
매출
17
0.00%
1,033
0.00%
3,078
0.01%
12,620
0.03%

(주)쿠캣
매출
251
0.01%
9
0.00%
1,664
0.00%
3,219
0.01%

수수료
-
-
35,025
0.13%
45,316
0.11%
20,640
0.04%

(주)얌테이블
매출
10,560
0.38%
6,307
0.02%
13,522
0.03%
14,419
0.03%

(주)에이비일팔공
광고선전비
18,000
0.65%
18,000
0.07%
549,144
1.34%
537,458
1.13%

(주)레페리
광고선전비
995
0.04%
50,000
0.18%
99,990
0.24%
-
-

(주)프레시지
매출
741,367
26.77%
1,418,322
5.22%
3,502,416
8.58%
29,320
0.06%

수수료
-
-
-
-
28,215
0.07%
87
0.00%

기타
 특수관계자
(주)GS리테일
매출
(118,438)
-4.28%
210,237
0.77%
645,835
1.58%
336,373
0.71%

(주)지에스스포츠
광고선전비 등
344,260
12.43%
306,000
1.13%
1,350,000
3.31%
3,042,300
6.39%

지에스엠비즈(주)
광고선전비 등
-
-
117
0.00%
112,000
0.27%
584,600
1.23%

GS칼텍스(주)
매출
6,750
0.24%
8,685
0.03%
34,740
0.09%
562,815
1.18%

수수료
61,711
2.23%
100,640
0.37%
1,024,285
2.51%
608,658
1.28%

지에스건설(주)
매출
-
-
-
-
-
-
245
0.00%

교육훈련비 등
-
-
-
-
33,213
0.08%
60,366
0.13%

회원권매각
-
-
-
-
-
-
600,000
1.26%

회원권취득
-
-
-
-
-
-
1,000,000
2.10%

광고선전비 등
4,500
0.16%
18,713
0.07%
-
-
-
-

(주)지씨에스
복리후생비 등
155,601
5.62%
152,032
0.56%
636,099
1.56%
604,176
1.27%

지에스네오텍(주)
수수료 등
369,970
13.36%
646,349
2.38%
2,768,872
6.78%
2,011,668
4.22%

고정자산 매입
233,130
8.42%
146,601
0.54%
251,362
0.62%
-
-

지에스파크이십사(주)
수수료
60,000
2.17%
63,600
0.23%
243,600
0.60%
249,600
0.52%

(주)승산
임차료 등
327
0.01%
371,126
1.36%
472,274
1.16%
4,584,390
9.62%

고정자산 매입
-
-
22,502,301
82.74%
22,502,301
55.10%
22,500,221
47.23%

(주)지에스네트웍스
매출
-
-
-
-
45
0.00%
-
-

수수료 등
8,431
0.30%
12,189
0.04%
45,526
0.11%
64,999
0.14%

(주)삼양인터내셔널
수수료
21,200
0.77%
9,100
0.03%
49,400
0.12%
-
-

파르나스호텔(주)
매출
-
-
-
-
249,327
0.61%
-
-

수수료
-
-
-
-
5,695
0.01%
-
-

(주)어바웃펫(구, (주)펫츠비)

매출
4,950
0.18%
107
0.00%
290
0.00%
1,360
0.00%

엔에이치엔페이코(주)
수수료
-
-
-
-
412,060
1.01%
1,071,863
2.25%

광고선전비 등
-
-
-
-
180,933
0.44%
686,964
1.44%

합계
2,769,263
100.00%
27,195,90
100.00%
40,835,626
100.00%
47,638,762
100.00%

자료 : 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑

사업보고
서
및 분기보고서

2020년 특수관계와의 매입거래 중 가장 큰 매입처는 주식회사 승산에게 임차료를 지불하던
이
천 물류센터에 대한 매입 건입니다. 이천 물류센터 매입은 재고물량 증가로 인한 물류의 안정적인 운영이 필요해 2019년과 2020년 각각 225억원, 2년간 총 450억원의 매입대금을 지급했습니다. 이외 매입거래의 경우 모두 10억원 미만의 매입거래로 금액이 작은 상황입니다. 

이천 물류센터 매입건을 제외하고는 특수관계와의 매출 및 매입 거래는 그 금액이 매우 작아 이익전가 가능성에 대하여 고려할 만한 사항이 존재하지 않습니다.

[특수관계자 주식회사 승산과의 주요 자산양수도]

(단위 : 백만원)

법인명
관 계
거래종류
거래일자
(주1)
거래대상물
거래목적
거래금액
(주2)
관련손익
비고

(주)승산
계열회사
자산 매입
2020.01.17

토지 및 건물

(이천 물류센터)

재고물량 증가로 인한 물류의 안정적인 
운영 필요
45,000
-

2019.07.29

이사회 승인

자료 : 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑 2020년 사업보고서 
주1) 상기 거래일은 등기부 등본상 소유권이전 날짜입니다.
주2) 거래금액은 2개 감정평가법인 감정 평가금액의 산술평균임.

합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑 연결실체의
2021년 1분기 및 2020년 1분기 특수관계자에 대한 자금거래 내역은 다음과 같습니다. 대부분은 현금출자의 건으로 합병 소멸회사가 국, 내외 외부환경 및 트렌드의 변화에 맞춰 기민한 대응과 사업의 고도화를 위해 다양한 벤처생태계 파트너사와 직, 간접 투자사로 구성된 투자 플랫폼을 구축 및 강화해 이를 기반으로 Core 사업과의 시너지, 신사업 개발을 적극적 추진 중인 벤처투자에 관한 내역입니다. 

① 2021년 1분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
현금출자

관계기업

MERANTI ASEAN GROWTH FUND, L.P.

1,343,233

(주)구하다
2,000,000

② 2020년 1분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
현금출자

관계기업
MERANTI ASEAN GROWTH FUND, L.P.
5,998,886

한편,
2021년 1분기와 2020년 말 특수관계자와의 채권ㆍ채무내역은 다음과 같으며, 특수관계자와의 채권 중
2021년 1분기와 2020년 Big Universal Mall LLC에 대한 대여금 약 161백만원에 대해서는 전액 대손충당금을 설정하고 있습니다.

[
2021년 1분기
특수관계자와의 채권ㆍ채무내역거래내역]

(단위 : 천원)

구 분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
기타채권(*1)
대여금(*2)
당기손익-
공정가치측정
금융자산
합 계
매입채무
기타채무(*1)
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
(주)GS
-
-
-
-
-
-
20,696,935
20,696,935

관계기업

(주)버즈니
-
-
-
-
-
-
64,506
64,506

ViVi Media Trading Corporation

85,013
-
-
-
85,013
-
-
-

(주)펫프렌즈
-
-
-
-
-
-
7
7

(주)다노
-
-
-
-
-
2,147
920
3,067

Big Universal Mall LLC

-
-
1,608,000
-
1,608,000
-
-
-

(주)얌테이블

-
-
-
-
-
4,608
1,742
6,350

(주)쿠캣
-
-
-
-
-
158
31
189

(주)바램시스템
-
-
-
-
-
109
12
121

(주)프레시지
-
-
-
3,000,000
3,000,000
36,588
7,062
43,650

(주)레페리
-
-
-
-
-
-
37
37

기타
(주)GS리테일
51,413
-
-
-
51,413
2,921,090
290,356
3,211,446

(주)지에스스포츠
-
-
-
-
-
-
378,510
378,510

GS칼텍스(주)
-
135,472
-
-
135,472
-
21,751
21,751

(주)지씨에스
-
-
-
-
-
-
57,616
57,616

지에스네오텍(주)
-
-
-
-
-
-
255,608
255,608

지에스파크이십사(주)
-
-
-
-
-
-
22,000
22,000

(주)승산
-
-
-
-
-
-
360
360

(주)지에스네트웍스
-
1,193
-
-
1,193
-
3,916
3,916

지에스엠비즈(주)
-
10,964
-
-
10,964
-
-
-

파르나스호텔(주)
-
859
-
-
859
-
-
-

지에스건설(주)
-
-
-
-
-
-
4,950
4,950

(주)어바웃펫(구, (주)펫츠비)

-
-
-
-
-
29,896
2,728
32,624

최은희((주)텐바이텐 대표이사)
-
-
500,000
-
-
-
-
-

합 계
136,426
148,488
2,108,000
3,000,000
5,392,914
2,994,596
21,809,047
24,803,643

주) 기타채권은 미수금 및 임차보증금으로 구성되어 있으며, 기타채무는 미지급금 및 미지급비용 등으로 구성되어 있습니다.
자료 : 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑
분기보고서

[2020년 특수관계자와의 채권ㆍ채무내역거래내역]

(단위 : 천원)

구 분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
기타채권(주)
대여금
당기손익-
공정가치측정
금융자산
합 계
매입채무
기타채무(주1)
합 계

유의적인 
영향력을 행사하는 기업
(주)GS
-
19,497
-
-
19,497
-
-
-

관계기업
(주)버즈니
-
-
-
-
-
-
67,330
67,330

ViVi Media Trading Corporation
81,600
-
-
-
81,600
-
-
-

PT. MNC GSHS
105,536
-
-
-
105,536
-
-
-

(주)펫프렌즈
-
-
-
-
-
-
388
388

(주)다노
-
-
-
-
-
2,559
746
3,305

Big Universal Mall LLC
-
-
1,608,000
-
1,608,000
-
-
-

(주)바램시스템
-
-
-
-
-
695
314
1,009

(주)쿠캣
-
-
-
-
-
2,076
423
2,499

(주)얌테이블
880
-
-
-
880
21,841
3,335
25,176

(주)에이비일팔공
-
-
-
-
-
-
77,269
77,269

(주)프레시지
-
-
-
3,000,000
3,000,000
178,242
30,961
209,203

기타
특수관계자
(주)GS리테일
168,895
-
-
-
168,895
2,423,701
75,913
2,499,614

(주)지에스스포츠
-
-
-
-
-
-
240,900
240,900

GS칼텍스(주)
-
161,760
-
-
161,760
-
28,718
28,718

(주)지씨에스
-
-
-
-
-
-
58,933
58,933

지에스네오텍(주)
-
-
-
-
-
-
298,260
298,260

지에스파크이십사(주)
-
-
-
-
-
-
22,000
22,000

(주)승산
-
-
-
-
-
-
55,000
55,000

(주)지에스네트웍스
-
865
-
-
865
-
4,397
4,397

지에스엠비즈(주)
-
1,336
-
-
1,336
-
-
-

파르나스호텔(주)
-
76,227
-
-
76,227
-
-
-

(주)펫츠비
-
-
-
-
-
6,121
4,096
10,217

합 계
356,911
259,685
1,608,000
3,000,000
5,224,596
2,635,235
968,983
3,604,218

주) 기타채권은 미수금 및 임차보증금으로 구성되어 있으며, 기타채무는 미지급금 및 미지급비용 등으로 구성되어 있습니다.
자료 : 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑
분기보고서

2020년에 이어 2021년 1분기말
합병 소멸회사 GS홈쇼핑 연결기준
관

계기업
ViVi Media Trading Corporation
의
차입금 VND 30,000,000,000에 대하여 지급보증을 제공하고 있습니다.

[
2021년 1분기 특수관계자 지급보증 내역]

(단위 : 천VND)

성명
(법인명)
관 계
보증처
보증한도
금액
보증금액
차입액
목적
비고
(기간)

ViVi Media 
Trading Corporation
기타이해관계자
SHINHAN BANK
VIETNAM LIMITED
30,000
30,000
24,000
일반대 
지급보증
2021.01.22 ~ 2022.01.22

합계
30,000
30,000
24,000
-
-

자료 : 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑
분기보고서

한편,
합병 소멸회사 GS홈쇼핑
의 비상장 자회사인 (주)텐바이텐의 대주주에
대한 신용공여 내역은 다음과 같습니다. 

[
(주)텐바이텐의 대주주에 대한 신용공여 내역]

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
최은희
회사와의 관계
공시대상회사
임원

2. 대여금 내역
가. 거래일자

202
1.04.17

나. 거래금액
500

다. 거래상대방 총잔액
-

라. 이자율(%)
4.6%

3. 거래의 목적
본 건은 당사와 임원과의 자금대여와 관련하여 5억원 만기연장의 건임

4. 이사회 의결일

20
2
1
.04.
13

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타

-. 위의 자금대여와 관련하여 (주)텐바이텐 주식을 담보로 수취하고 있음.

-. 거래일자는 계약서 체결일 기준임.

자료 : 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑
분기보고서

주) 상기 표는 2021년 04월 16일에 공시된 (주)텐바이텐의 공시내용입니다.

향후 정부가 공정거래법상 규제를 확대할 시 현재보다 강화된 규제 위험에 노출될 가능성이 존재합니다. 한편, 국내 조세관련 법령에 의거 자회사, 계열회사 또는 합병 소멸회사의 이해관계인과의 거래가 공정한 기준에서 이루어지지 않았다고 판단되었을 경우 해당 거래는 조사를 받을 위험이 있으며, 조사 결과에 따라 합병 소멸회사는 세무상의 불이익이 발생할 수 있습니다. 향후 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑이 공정거래법 및 관련 규제를 위반하였다고 공정거래위원회가 판단할 경우 이에 대한 벌금 또는 제재 조치를 받을 수 있으며, 이는 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 평판 및 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[마. 종속회사 및 관계회사 관련 위험]

2021년 1분기말 기준 종속회사
3개사의 총 자산규모는
437억원, 총 부채규모는
201억원을 기록하고 있으며 매출규모는
180억원, 당기순이익은
9.2억원을 기록하며
2020년 1분기말 당기순손실
9.2억원에 비해 99.2% 하락했습니다.

합병 소멸회사의 연결자회사인 주식회사 텐바이텐은 2
021년 1분기말 당기순손실이 1.6억원, 2020년 4.4억원
의 당기순손실을 기록했습니다. 2020년 3분기 코로나 19의 여파로 이어진 오프라인 매장의 실적 부진과 물류 자동화 설비 투자 등의 영향을 받은 것이 원인으로 작용하였습니다.

2021년 1분기 말 종속기업
3개사의 전체 자산규모는 합병 소멸회사의 연결실체의 약
2.72%, 매출액은 약 5.
86%이기 때문에 합병 소멸회사의 영업성과 및 재무상태에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단되지만

2021년 1분기말 3개 중 1개
계열사는 적자를 기록한 바, 향후 실적의 추가 악화 여부에 대한 모니터링이 필요하며, 전반적으로 종속회사의 영업성과가 추가적으로 악화될 경우 합병 소멸회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑은 증권신고서 제출일 전일 기준 주식회사 GS텔레서비스, 주식회사 텐바이텐, GSL LAS 등 총 3개의 연결대상 종속회사를 보유하고 있습니다.

[합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 종속회사 현황]

(단위: 백만원)

(기준일 : 2021년 04월 29일)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

(주)GS텔레서비스
2002.9.27
경기도 부천시 원미구 부일로 223
텔레마케팅
10,343
의결권의 과반수
(회계기준서 1027호 13)
해당없음

(주)텐바이텐
2001.8.25
서울 종로구 대학로57 홍익대학교 
대학로캠퍼스 교육동 
13, 14, 15층
도소매업
23,050
의결권의 과반수
(회계기준서 1027호 13)
해당없음

GSL LABS
2016.11.14
220 Jackson Street, Third Floor West, 
San-francisco, CA, USA
투자 및 컨설팅업
13,188
의결권의 과반수
(회계기준서 1027호 13)
해당없음

자료 : 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑 제시
주) 기존 종속회사였던 GS구(상해)상무유한공사는 증권신고서 제출일 현재 청산되었습니다.

2021년 1분기 및 2020년 현재 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 종속회사 투자현황은 다음과 같습니다.

[합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 종속회사 투자 현황]

(단위: %)

(기준일 : 2021년 04월 29일)

종속기업명
소재지
주요 영업활동
사용 재무제표일
2021년 1분기
2020년

소유지분율(%)
소유지분율(%)

(주)GS텔레서비스
대한민국
콜센터서비스
2020년 12월
100.00
100.00

(주)텐바이텐
대한민국
도소매
2020년 12월
79.99
79.99

GSLL, Inc.
미국
교육, 컨설팅
2020년 12월
100.00
100.00

자료 : 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑 제시
주) 기존 종속회사였던 GS구(상해)상무유한공사는 증권신고서 제출일 현재 청산되었습니다.

2021년 1분기말 기준 종속회사
3개사의 총 자산규모는
437억원, 총 부채규모는
201억원을 기록하고 있으며 매출규모는
180억원, 당기순이익은
9.2억원을 기록하며
2020년 1분기말 당기순손실
9.2억원에 비해 99.2% 하락했습니다. 합병 소멸회사의 연결자회사인 주식회사 텐바이텐은 2
021년 1분기말 당기순손실이 1.6억원, 2020년 4.4억원의 당기순손실을 기록했습니다. 2020년 3분기 코로나 19의 여파로 이어진 오프라인 매장의 실적 부진과 물류 자동화 설비 투자 등의 영향을 받은 것이 원인으로 작용하였습니다.
2021년 1분기 말 종속기업
3개사의 전체 자산규모는 합병 소멸회사의 연결실체의 약
2.72%, 매출액은 약 5.
86%이기 때문에 합병 소멸회사의 영업성과 및 재무상태에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단되지만
2021년 1분기말 3개 중 1개 계열사는 적자를 기록한 바, 향후 실적의 추가 악화 여부에 대한 모니터링이 필요하며, 전반적으로 종속회사의 영업성과가 추가적으로 악화될 경우 합병 소멸회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 종속회사 재무현황]

(단위: 백만원)

연도
구 분
자산총계
부채총계
자본총계
매출액
당기순손익
총포괄손익

2021년 1분기
(주)GS텔레서비스
10,348
4,903
5,445
8,611
644
644

(주)텐바이텐
19,292
15,120
4,172
9,245
(166)
(166)

GSLL, Inc.

14,087
43
14,044
115
439
992

2020년 1분기
(주)GS텔레서비스
10,343
5,542
4,801
8,711
18
18

GS구(상해)상무유한공사
2,313
0
2,313
47
21
119

(주)텐바이텐
23,050
18,701
4,349
10,403
106
106

GSLL, Inc.

13,188
136
13,052
41
(1,061)
(339)

2020년
(주)GS텔레서비스
10,343
5,542
4,801
34,771
61
(260)

GS구(상해)상무유한공사
2,313
0
2,313
169
(140)
(119)

(주)텐바이텐
23,050
18,701
4,349
38,225
(439)
(646)

GSLL, Inc.
13,188
136
13,052
1,047
523
(324)

2019년
(주)GS텔레서비스
9,713
4,652
5,061
34,926
36
(257)

GS구(상해)상무유한공사
2,443
11
2,432
647
(342)
(286)

(주)텐바이텐
20,875
16,004
4,871
34,942
928
916

GSLL, Inc.
13,475
99
13,376
3,337
4
79

2018년
(주)GS텔레서비스
10,326
5,009
5,317
36,935
8
105

GS구(상해)상무유한공사
2,789
71
2,718
440
(49)
(63)

(주)텐바이텐
16,125
12,202
3,923
29,637
(215)
(73)

GSLL, Inc.
5,130
43
5,087
3,201
150
291

2017년
(주)GS텔레서비스
10,378
5,165
5,213
35,085
84
(211)

GS구(상해)상무유한공사
2,785
4
2,781
302
(257)
(429)

(주)에이플러스비
4,244
13,423
(9,178)
6,084
(3,747)
(3,827)

(주)텐바이텐
15,794
11,798
3,996
27,758
(326)
(291)

GSLL, Inc.
2,705
119
2,586
2,774
468
255

자료 : 합병 소멸회사 주식회사
GS홈쇼핑 사업보고서 및 분기보고서
주) GS구(상해)상무유한공사는 증권신고서 제출일 현재 청산되었습니다.

한편, 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 관계기업 투자주식의 장부금액은
2021년 1분기말 약 1,319억원으로 2019년 약 1,830억원 대비 27.92% 감소했습니다. 이는 2020년 중 China Home Shopping Group Limited에 대하여 손상징후가 존재한다고 판단하여 손상평가를 수행하였으며 관계기업투자주식손상차손 2,909백만원을 인식하고, 엔에이치엔페이코 주식회사의 지분(50억원)을 처분해 유의적 영향력을 상실하여 기타포괄손익-공정가치측정지분상품으로 재분류한 것의 원인으로 작용했습니다.

[합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 관계기업 투자주식 현황]

(단위 : 천원)

관계기업명
소재지
주요 영업활동
사용
재무제표일
2021년 1분기
2020년 말

소유지분율
장부금액
소유지분율
장부금액

NW18 HSN HOLDINGS PLC(*5)
키프러스
홈쇼핑
2021년 3월
23.87%
-
23.87%
-

트루GS
태국
홈쇼핑
2021년 3월
36.14%
1,080,619
36.14%
903,254

China Home Shopping Group Limited(*5)
케이만제도
홈쇼핑
2021년 3월
29.73%
28,673,667
29.73%
26,899,000

ViVi Media Trading Corporation(*5)
베트남
홈쇼핑
2021년 3월
34.32%
207,746
34.32%
376,366

PT. MNC GSHS(*3)
인도네시아
홈쇼핑
2021년 3월
40.00%
-
40.00%
-

Astro GS SHOP(*3)
말레이시아
홈쇼핑
2021년 3월
40.00%
-
40.00%
-

Big Universal Mall LLC(*5)
러시아
홈쇼핑
2021년 3월
40.00%
-
40.00%
-

Big Universal Mall JV LLC(*5)
러시아
홈쇼핑
2021년 3월
20.00%
-
20.00%
-

(주)버즈니(*1)
대한민국
소프트웨어 개발
2021년 3월
15.11%
2,426,501
15.11%
2,455,945

(주)스포카(*1,3,5)
대한민국
전자상거래
2021년 3월
12.62%
-
12.62%
19,755

(주)헬로마켓(*1,3,5)
대한민국
전자상거래
2021년 3월
11.66%
-
11.66%
-

(주)제로웹(*1,3,5)
대한민국
소프트웨어 개발
2021년 3월
17.27%
-
17.27%
-

(주)다노(*1,4)
대한민국
도소매
2021년 3월
10.29%
2,457,637
10.50%
2,370,691

전남창조경제혁신펀드
대한민국
수익증권
2021년 3월
43.48%
4,590,529
43.48%
4,608,278

KIF-스톤브릿지 IT전문투자조합
대한민국
수익증권
2021년 3월
33.33%
23,644,261
33.33%
23,873,814

ODK Media, Inc.(*1,4)
미국
방송 웹서비스
2021년 3월
8.28%
4,795,301
8.17%
4,749,291

(주)에이비일팔공(*4,5)
대한민국
소프트웨어 개발 및 공급
2021년 3월
20.49%
846,407
21.01%
1,232,172

(주)어메이저(*1)
대한민국
소프트웨어 개발 및 공급
2021년 3월
7.69%
140,899
7.69%
146,000

MERANTI ASEAN GROWTH FUND L.P.(*2)
케이만제도
수익증권
2021년 3월
26.74%
31,600,020
26.74%
28,480,887

픽스리(*1,5,7)
미국
소프트웨어 개발 및 공급
2021년 3월
-
-
14.03%
-

(주)펫프렌즈(*1)
대한민국
도소매
2021년 3월
15.65%
3,868,924
15.65%
4,151,510

(주)바램시스템(*1)
대한민국
도소매
2021년 3월
17.65%
2,662,167
17.65%
2,694,357

(주)두번째(*1,4)
대한민국
인테리어 디자인
2021년 3월

11.93%

2,610,115
15.38%
1,717,017

GOODVENTURES SEA LIMITED(*1,5)
홍콩
전자상거래
2021년 3월
13.64%
-
13.64%
-

(주)얌테이블(*1)
대한민국
전자상거래
2021년 3월
11.80%
1,746,385
11.80%
2,015,200

(주)쿠캣(*1)
대한민국
전자상거래
2021년 3월

8.84%

4,469,235
8.84%
4,605,632

Luxstay Pte. Ltd.(*1)
싱가포르
임대사업
2021년 3월
6.70%
1,020,672
6.70%
993,467

Eyewa Limited(*1)
아랍
에미레이트
전자상거래
2021년 3월
9.09%
1,275,636
9.09%
1,361,092

(주)레페리(*1)
대한민국
전자상거래
2021년 3월
9.87%
4,601,979
9.87%
4,640,423

ECOMOBI CORPORATION PTE. LTD.(*1)
싱가포르
소프트웨어 개발 및 공급
2021년 3월
7.84%
1,593,704
7.84%
1,533,184

(주)프레시지(*1)
대한민국
전자상거래
2021년 3월
6.06%
4,582,106
6.06%
6,120,068

GS Collective Fund LLC(*1)
미국
수익증권
2021년 3월
6.50%
958,354
6.50%
983,714

(주)구하다(*1,6)
대한민국

소프트웨어 개발 및 공급

2021년 3월

12.12%
2,000,000
-
-

합 계

131,852,864

126,931,117

자료 : 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑
분기보고서 

(*1) 상기 주식에 대한 지분율은 20% 미만이지만, 연결기업이 피투자회사의 이사회에 참여하는 등 유의적인 영향력을 행사할 수 있으므로 관계기업투자주식으로 분류하였습니다.
(*2) 당분기 중 관계기업의 지분을 추가로 취득하였으며, 이로 인한 지분율 변동은 없습니다.
(*3) 관계기업투자주식의 장부금액이 영("0") 이하가 되어 지분법이 중단되었습니다.
(*4) 당분기 중 불균등유상증자로 인하여 지분율이 감소하였으며, 이로 인하여 관계기업투자주식처분이익 936,774천원과 관계기업투자주식처분손실 56,694천원을 인식하였습니다.
(*5) 당분기 이전에 보유중인 지분에 대하여 관계기업투자주식손상차손을 인식하였습니다.
(*6) 당분기 중 관계기업의 지분을 신규 취득하였습니다.

(*7) 당분기 중 유의적 영향력을 상실하여 기타포괄손익-공정가치측정지분상품으로 재분류하였으며, 이로 인하여 관
계기업투자주식처분이익 81,320천원을 인식하였습니다.

[바. 벤처투자 관련 위험]

합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑은 신성장동력 발굴을 위해 2010년부터 지속적으로 벤처 투자를 확대하고 있습니다. 미래사업본부 산하에 벤처투자팀, 인수합병(M&A)팀, 전문가지원집단인 'CoE'(Center of Excellency)팀을 한데 모은 '이노베이션플랫폼사업부'를 만들어 벤처·스타트업 투자와 사업 지원을 총괄하고 있습니다. 그 결과, 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑은 국내뿐 아니라 미국, 중국, 동남아 지역 등 전세계에 걸쳐 벤처·스타트업 620여곳에 투자했으며, 누적 투자금액으로는 약 3,500억원을 집행하였습니다.
2021년 1분기말 현재 벤처투자 기업을 포함한 타법인 출자의 장부금액은
4,7
68
억원에 달합니다.
벤처투자는 벤처 기업, 스타트업이 새로운 기술을 통한 제품 개발과 연구하는 등에 필요한 자금을 투자나 융자의 형태로 지원하고 성공 시 그 자금을 회수해 높은 수익을 올리는 투자 형태입니다. 그러나 높은 수익만큼 투자 기업이 소멸하는 등의 높은 위험 부담도 큰 것이 특징입니다. 또한 투자의 대상이 사업을 영위한 시기가 짧은 벤처 기업, 스타트업이기 때문에 초기 비용을 상쇄할 만큼의 영업실적을 얻기 어려운 구조입니다. 따라서 벤처투자는 통상적으로 투자기업이 비용을 충당하는 것 이상으로 영업실적을 내기 전까지 적자가 상당 기간 지속되는 특징이 있습니다. 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑은 이와 같은 벤처투자에 2010년부터 누적 투자금액으로 약 3,500억원을 집행했으며, 이는 합병 소멸회사의 연결실체 기준 자산총계의

21.78
%를 차지하고 있습니다. 투자자께서는 합병 소멸회사의 벤처 투자가 이와 같은 위험에 노출되어있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑은 신성장동력 발굴을 위해 2010년부터 지속적으로 벤처 투자를 확대하고 있습니다. 미래사업본부 산하에 벤처투자팀, 인수합병(M&A)팀, 전문가지원집단인 'CoE'(Center of Excellency)팀을 한데 모은 '이노베이션플랫폼사업부'를 만들어 벤처·스타트업 투자와 사업 지원을 총괄하고 있습니다. 그 결과, 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑은 국내뿐 아니라 미국, 중국, 동남아 지역 등 전세계에 걸쳐 벤처·스타트업 620여곳에 투자했으며, 누적 투자금액으로는 약 3,500억원을 집행하였습니다.
2021년 1분기말 현재 벤처투자 기업을 포함한 타법인 출자의 장부금액은

4,7
68
억원
에
달합
니다
.

[합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 타법인 출자 현황]

(단위 : 백만원, 주, %)

(
기준일 : 2021년 03월 31일)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황
당기순손익 지분율 환산

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

(주)GS텔레서비스(비상장)
2004.10.20
경영참여
3,000
6,000,000
100.00%
6,243
-
-
-
6,000,000
100.00%
6,243
10,343
17
17

GS구(상해)상무유한공사(비상장)
2011.03.25
경영참여
2,794
-
100.00%
2,754
-
-2,754
-
-
100.00%
-
-
-
-

(주)텐바이텐(비상장)
2013.08.28
경영참여
16,000
40,529
79.99%
17,625
-
-
-
40,529
79.99%
17,625
23,050
-8
-6

GSL LABS, Inc(비상장)
2016.12.13
경영참여
585
11,000,000
100.00%
12,732
-
-
-
11,000,000
100.00%
12,732
13,188
206
206

NW18 HSN HOLDINGS PLC(비상장)
2009.11.23
경영참여
21,485
5,433,115
23.87%
-
-
-
-
5,433,115
23.87%
-
-
-
-

True GS Company Limited(비상장)
2011.05.25
경영참여
757
1,228,889
36.14%
-
-
-
-
1,228,889
36.14%
-
15,738
5,057
1,828

China Home Shopping Group(비상장)
2012.05.31
경영참여
46,392
40,878,378
29.73%
26,899
-
-
-
40,878,378
29.73%
26,899
263,602
-14,815
-4,404

ViVi Media Trading(비상장)
2012.05.30
경영참여
1,778
3,583,585
34.32%
1,083
-
-
-
3,583,585
34.32%
1,083
6,412
-1,411
-484

PT. MNC GSHS(비상장)
2012.07.17
경영참여
3,436
300
40.00%
-
-
-
-
300
40.00%
-
3,831
64
26

Astro GS Shop Sdn. Bhd.(비상장)
2014.03.04
경영참여
677
22,000,000
40.00%
-
-
-
-
22,000,000
40.00%
-
19,184
3,806
1,522

Big Universal Mall LLC(비상장)
2015.09.04
경영참여
986
-
40.00%
-
-
-
-
-
40.00%
-
9,607
-957
-383

Big Universal Mall JV LLC(비상장)
2015.09.04
경영참여
-
-
20.00%
-
-
-
-
-
20.00%
-
-
-
-

㈜버즈니(비상장)
2011.05.24
경영참여
1,000
70,745
15.11%
707
-
-
-
70,745
15.11%
707
13,606
2,004
303

㈜스포카(비상장) (*2)
2012.11.29
경영참여
1,001
17,900
12.62%
-
-
-
-
17,900
12.62%
-
4,256
-242
-31

(주)헬로마켓(비상장)
2014.03.18
경영참여
1,000
316,667
11.66%
-
-
-
-
316,667
11.66%
-
1,568
-800
-93

제로웹(비상장)
2015.06.09
경영참여
3,148
438,477
17.27%
75
-
-
-
438,477
17.27%
75
2,663
-927
-160

㈜다노(비상장) (*2)
2015.09.16
경영참여
1,200
3,452
10.50%
2,670
-
-
-
3,452
10.29%
2,670
22,553
-2,225
-229

전남창조경제혁신펀드(비상장)
2016.03.29
경영참여
2,000
-
43.48%
5,000
-
-
-
-
43.48%
5,000
10,754
-176
-77

KIF-스톤브릿지 IT전문투자조합(비상장)
2016.03.24
경영참여
2,000
-
33.33%
18,487
-
-
-
-
33.33%
18,487
43,425
1,831
610

ODK Media (비상장)(*2)
2015.10.14
경영참여
2,295
894,561
8.17%
5,743
-
-
-
894,561
8.12%
5,743
15,012
-10,499
-853

AB180(비상장)
(*2)

2017.06.23
경영참여
1,500
19,501
21.01%
1,593
-
-
-
19,501
20.49%
1,593
1,257
-2,372
-486

(주)어메이저(비상장)
2017.08.23
경영참여
249
13,916
7.69%
249
-
-
-
13,916
7.69%
249
353
-703
-54

Meranti ASEAN Growth Fund, L.P.(비상장)(*1)
2017.09.26
단순투자
1,718
-
26.74%
28,803
-
1,343
-
-
26.74%
30,146
107,960
1,761
471

엔에이치엔페이코(비상장)
2017.10.31
단순투자
50,000
625,000
4.28%
25,656
-
-
-
625,000
4.28%
25,656
632,978
-13,358
-572

픽스리, Inc.(비상장)
2014.11.13
단순투자
550
3,480,437
14.03%
749
-
-
-749
3,480,437
6.43%
-
4,827
-3,746
-241

㈜펫프렌즈(구 위닝헤빗) (비상장)
2017.06.26
단순투자
200
314,754
15.65%
4,900
-
-
-
314,754
15.65%
4,900
15,197
-6,579
-1,030

㈜바램시스템(비상장)
2018.09.16
경영참여
3,000
610,813
17.65%
3,000
-
-
-
610,813
17.65%
3,000
8,200
-510
-90

㈜현대에이치씨엔(상장)
2001.03.10
안정적인 송출기반확보
1,954
125,783
0.11%
485
-
-
118
125,783
0.11%
603
813,484
37,798
42

(주)케이티스카이라이프(상장)
2001.06.11
안정적인 송출기반확보
1,650
120,000
0.25%
1,057
-
-
-20
120,000
0.25%
1,036
848,276
56,008
140

Vingle, Inc(비상장)
2013.12.11
단순투자
1,053
1,021,016
9.47%
-
-
-
-
1,021,016
9.47%
-
-
-
-

Rooy, Inc.(비상장)
2015.07.03
단순투자
312
657,934
8.94%
312
-
-
-
657,934
8.94%
312
4,739
177
16

CC WK CO-INVEST LP(비상장)
2017.06.30
단순투자
28,832
-
0.00%
28,832
-
-
-
-
0.00%
28,832
-
-
-

ALTOS 펀드(비상장)
2013.07.15
단순투자
338
-
0.00%
52,649
-
-9,094
4,639
-
0.00%
48,193
786,022
261,115
-

BRV Lotus Fund(비상장)
2013.10.04
단순투자
7,884
-
0.00%
13,298
-
-
-254
-
0.00%
13,045
176,526
14,819
-

BRV Aster Fund(비상장)
2015.04.08
단순투자
5,482
-
0.00%
35,297
-
-
1,309
-
0.00%
36,606
509,236
13,801
-

500 Durians Fund(비상장)
2015.09.30
단순투자
4,042
-
0.00%
10,680
-
-
407
-
0.00%
11,087
89,816
26,374
-

500 Falcons Fund(비상장)
2017.07.10
단순투자
1,727
-
0.00%
6,858
-
-
239
-
0.00%
7,097
41,430
6,311
-

(사)한국온라인쇼핑협회(비상장)
1996.04.30
분담금
10
-
0.00%
10
-
-
-
-
0.00%
10
-
-
-

ALTOS 펀드2 (비상장)
2016.02.05
단순투자
541
-
0.00%
8,912
-
-455
365
-
0.00%
8,822
401,796
102,320
-

Sinnovation Fund 3 (비상장)
2016.09.19
단순투자
2,580
-
0.00%
10,137
-
1,926
888
-
0.00%
12,950
428,177
-4,657
-

Sinnovation Fund 4 (비상장)
2018.05.28
단순투자
1,370
-
0.00%
3,109
-
1,195
152
-
0.00%
4,457
167,176
-6,804
-

GiftUp, Inc.(비상장)
2016.05.16
단순투자
-
50,000
4.09%
-
-
-
-
50,000
4.09%
-
-
-
-

BITFINDER, Inc.(비상장)
2016.07.21
단순투자
570
1,011,122
3.83%
480
-
-
-
1,011,122
3.83%
480
-
-
-

(주)도그메이트(비상장)
2017.10.27
단순투자
300
3,363
10.80%
300
-
-
-
3,363
10.80%
300
908
-1,308
-141

에브리봇(비상장)
2017.11.23
단순투자
950
58,806
4.50%
5,811
-
-
3,669
58,806
4.50%
9,480
5,547
1,243
56

(주)뉴트리(상장)
2017.12.26
단순투자
5,000
555,558
6.13%
13,833
-
-
2,472
555,558
6.13%
16,306
77,529
9,468
580

(주)스타일쉐어(비상장)
2018.05.01
단순투자
7,026
30,210
7.41%
15,331
-
-
-
30,210
7.41%
15,331
17,825
-6,805
-504

WavemakerFund(비상장)
2017.11.27
단순투자
1,307
-
0.00%
2,620
-
38
337
-
0.00%
2,995
92,383
25,855
-

펫픽(비상장)
2018.06.07
단순투자
250
18,116
14.29%
250
-
-
-
18,116
14.29%
250
139
-118
-17

Accolade A.LP Partners(비상장)
2018.04.30
단순투자
3,453
-
0.00%
6,436
-
220
250
-
0.00%
6,906
6,172
73
-

ALTOS 펀드3(비상장)
2018.08.30
단순투자
691
-
0.00%
2,798
-
-
97
-
0.00%
2,895
198,864
28,875
-

500 Startup VN Fund(비상장)
2018.11.07
단순투자
2,022
-
0.00%
5,066
-
375
188
-
0.00%
5,629
12,302
2,411
-

㈜두번째(비상장)
2019.01.31
단순투자
2,000
40,000
15.38%
2,000
-
-
-
40,000
11.93%
2,000
2,013
-1,439
-172

GOOD VENTURES (Leflair)(비상장)
2019.02.14
단순투자
3,377
922
13.64%
-
-
-
-
922
13.64%
-
-
-
-

㈜프레시지(비상장)
2019.03.27
단순투자
1,000
89,212
6.06%
9,000
-
-
-
89,212
6.06%
9,000
136,735
-60,511
-3,667

(주)얌테이블(비상장)
2019.04.09
단순투자
3,000
75,000
11.80%
3,000
-
-
-
75,000
11.80%
3,000
14,217
-5,291
-624

(주)쿠캣(비상장)
2019.04.11
단순투자
5,000
552,032
8.84%
5,000
-
-
-
552,032
8.84%
5,000
13,441
-5,372
-475

Luxstay Pte. Ltd.(비상장)
2019.05.10
단순투자
1,416
16,790
6.70%
1,416
-
-
-
16,790
6.70%
1,416
2,297
-2,112
-142

Eyewa Limited(비상장)
2019.05.10
단순투자
1,888
34,644
9.09%
1,888
-
-
-
34,644
9.09%
1,888
4,715
-3,199
-291

Moloco Inc.(비상장)
2019.09.30
단순투자
7,210
1,392,112
5.75%
5,816
-
-
-
1,392,112
5.75%
5,816
14,415
-3,600
-207

㈜레페리(비상장)(*2)
2019.08.16
단순투자
4,887
10,356
9.87%
4,763
-
-
-
10,356
9.87%
4,763
14,415
-3,600
-355

㈜한진(상장)
2019.10.24
단순투자
25,409
989,317
6.87%
47,289
-
-
-4,749
989,317
6.87%
42,541
3,548,369
-2,865
-197

ECOMOBI CORPORATION PTE. LTD.(비상장)
2019.10.31
단순투자
871
1,111
7.84%
1,745
-
-
-
1,111
7.84%
1,745
3,319
-1,599
-125

GS Collective Fund(비상장)
2020.07.31
단순투자
1,191
-
6.50%
1,191
-
-
-
-
6.50%
1,191
15,152
-1,919
-125

구하다
2020.02.19
단순투자
2,000
-
12.12%
-
-
2,000
-
-
12.12%
2,000
-
-
-

합 계
-
-
472,637
-
-5,207
9,358
103,824,423

476,788
-
-
-10,418

자료 : 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑
분기보고서

(*1) 당기 중 지분을 추가로 취득하였으며, 이로 인한 지분율 변동은 없습니다.
(*2) 당기 중 불균등유상증자로 인하여 지분율이 감소하였습니다.

(*3) 당기순손익 지분율 환산 = 2021년 1분기 출자한 타법인의 당기순손익 * 지분율

합병 소멸회사가 출자한 타법인 총

6
6
곳 중 3
1
곳

은
2021년 1분기 말 기준으로 적자를 기록했습니다. 또한 합병 소멸회사가 출자한 법인의 당기순손익을 합병 소멸회사의 지분율로 환산한 수치는 약
104.2
억원
을
기록했습니다. 또한 출자한 타법인

6
6
곳
중에 손상차손을 인식하거나 파산 절차 진행 등으로 장부금액이 남아있지 않은 곳은
13곳이 존재하고 있습니다. 이 중 Big Universal MALL LLC(러시아 홈쇼핑)은 벤처투자의 목적이 아닌 합병 소멸회사의 해외사업을 위한 투자로, 사업 실적의 부진의 이유로 2018년 11월 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 투자심사를 통해 파산을 결정하였으며, 현재 파산 절차 진행 중에 있습니다.
한편, 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 주요 벤처투자회사는 다음과 같습니다.

[합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 주요 벤처투자회사]

투자회사명
주요 사업

텐바이텐
디자인문구/라이프스타일 상품 판매

(주)버즈니
홈쇼핑 메타서비스 제공업, '홈쇼핑모아' 앱 운영

(주)스포카
오프라인매장 멤버십서비스 '도도포인트' 운영

(주)헬로마켓
C2C 중고거래 플랫폼 '헬로마켓' 운영

(주)제로웹
모바일홈페이지 제작, 오프라인데이터 활용 솔루션 개발

(주)다노
다이어트식품 커머스, 모바일 다이어트 코칭서비스 운영

(주)에이비일팔공
디지털마케팅 성과분석서비스, 'AirBridge' B2B제공

ODK Media, Inc.
한국 방송컨텐츠 미주지역 스트리밍서비스 제공

(주)어메이저
한류 관련 컨텐츠 기반 SNS

엔에이치엔페이코(주)
간편 결제 및 디지털 광고플랫폼

픽스리
이미지 수집 기술 기반 마케팅툴 개발 (B2B)

(주)펫프렌즈
반려동물 용품 배달 서비스

(주)바램시스템
반려동물 관련 로봇/CCTV 개발

(주)두번째
인테리어 (도배,장판,필름 시공)

(주)얌테이블
수산물 가공, 온라인커머스

(주)쿠캣
식품 비디오커머스

Luxstay Pte. Ltd.
베트남 공유숙박업체

Eyewa Limited
중동 Eyewear 온라인커머스

(주)레페리
뷰티 콘텐츠 인플루언서 매니지먼트

Ecomobi
소셜미디어를 통한 상품판매 플랫폼

(주)프레시지
밀키트 제작 및 판매

구하다
블록체인 기반 품질이력관리 솔루션 및 명품구매 플랫폼

자료 : 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑
제시

합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 주요 투자회사 2
2개 중 주식회사 버즈니는 2021년 1분기 각각
20억원, 순이익을 기록하였으나, 그 외에 대부분 투자기업은 2
021년 1분기 손실을 기록하였으며, 기존의 적자구조가 지속되거나, 코로나19 사태로 인한 사업의 부정적 영향, 매출이 증가하였지만 광고선전비 등 판관비의 증가로 영업손실을 기록한 사례가 주를 이루었습니다. 

2021년 1분기 133.3
억원의 손실을 기록한 엔에치엔페이코는 공공기관과의 MOU 등으로 매출액 규모가 확장됐으나, 이에 따른 인건비와 일회성 광고비의 증가로 영업손실이 개선되지 못하엿습니다. 또다른 주요 투자회사인 픽스리는 코로나19의 영향으로 신규고객 유치 및 기존고객 유지 측면에서 부정적인 영향을 받음과 동시에 직원 신규채용에 따른 급여비용의 상승 등의 이유로
2021년 1분기 말 37.5
억원의 손실을 기록했습니다. 주식회사 프레시지 역시 코로나19의 영향으로 가정간편식(HMR)의 수요는 늘어났으나, 매출원가율이 개선되지 못한 상황에서 매출액 증가에 따른 판관비 증가로
2021년 1분기
605.1
억
원
의 손실을 기록하였습니다. 이외에도 주식회사 얌테이블(
52.9억원), 주식회사 펫프렌즈(
65.8
억원) 등의 주요 투자회사가 판관비 및 급여 증가 등으로 인한 영향을 받으며
2021년 1분기 순손실을 기록하였습니다.
이처럼 최근 코로나19 사태의 영향에 따른 시장영향, 초기 단계 기업으로서 취약한 비용구조 등의 이슈로 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑이 투자한 벤처회사에 손실이 발생하고 있습니다. 그러나, 이후 코로나 19 영향과 취약한 비용 구조 등의 부정
적 이슈가 해소될 경우 향후
각각의 사업은 성장할 것으로 기대하고 있으며, 투자한 벤처회사의 향후 실적 변동을 지속적으로 검토하고 있습니다. 만일 회복 불가능한 손실이 지속적으로 발생하는 투자회사에 대해서는 다각도로 대응 방안을 검토하여 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑에 미치는

영
향을 최소화 할 예정입니다.

 

한
편
,
주요 벤처투
자회사 및 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑이 출자한 타법인이
2021년 1분기 순손실을 기록하였음에도 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑이 갖고 있는 지분으로 환산할 경우 그 금액은

104.1
억원으로 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 연결기준
2020년 영업이익 1,569원과 비교할 경우 그 영향은 크지 않을 것으로 판단됩니다.
또한 2020년 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 벤처투자로 인한 실제 투자손익은 2020년 약 161억원의 이익을 기록하기도 하였습니다. 그럼에도 불구하고 벤처투자는 그 특성상 높은 수익만큼 투자 기업이 소멸하는 등의 높은 위험 부담이 큽니다. 또한 투자 대상이 사업을 영위한 시기가 짧은 벤처 기업, 스타트업이기 때문에 초기 비용을 상쇄할 만큼의 영업실적을 얻기 어려운 구조입니다. 따라서 벤처투자는 통상적으로 투자기업이 비용을 충당하는 것 이상으로 영업실적을 내기 전까지 적자가 상당 기간 지속되는 특징이 있습니다. 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑은 이와 같은 벤처투자에 2010년부터 누적 투자금액으로 약 3,500억원을 집행했으며, 이는 합병 소멸회사의 연결실체 기준 자산총계의
21.78
%를 차지하고 있습니다. 투자자께서는 합병 소멸회사의 벤처 투자가 이와 같은 위험에 노출되어있음을 유의하여 주시기바랍니다. 

[사. 우발채무 및 기타 약정사항에 따른 위험]

증권신고서 제출일 현재 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑 연결실체가 피고로 계류 중인 소송사건은 1건으로 총 소송가액 104.3억원 입니다. 피고로 계류 중인 총 소송가액 104.3억원은 당사의
2021년 1분기말 연결기준 자기자본
1조
2,366

억원

의
0.84%에 불과하여 소송규모가 당사 규모 대비 작은 편입니다. 따라서 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑은 이러한 소송의 결과가 재무상태에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다. 이처럼 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑은 피고로 계류되어 있는 소송, 각종 약정사항 등 우발적으로 발생할 수 있는 재무적 위험에 노출되어 있습니다.
합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑이 파악하고 있는 우발요소 및 약정사항이 금액적으로 보면 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 규모에 비추어 보았을 때 미미한 부분이기는 하나 이와 관련한 사항이 현실화 되거나, 소송규모가 확대되는 등의 이슈가 발생할 경우 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑 연결실체가 피고로 계류 중인 소송사건은 1건으로 총 소송가액 104.3억원 입니다. 피고로 계류 중인 총 소송가액 104.3억원은 당사의
2021년 1분기말 연결기준 자기자본

1조
2,366
억원
의 0.84%에 불과하여 소송규모가 당사 규모 대비 작은 편입니다. 따라서 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑은 이러한 소송의 결과가 재무상태에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다. 

[합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 계류 중인 소송내역]

(단위 : 백만원)

(기준일 : 2021년 04월 29일)

계류법원
소제기일
소송상대방
사건내용
소송가액
진행상황
향후 소송일정 및 대응방안
향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

<합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 연결실체가 피고인 사건>

서울남부지방법원
2019.02.22
보문트레이딩
광고비 및 과다수수료 청구 사건
10,437
1심 진행중
2021년 4월 27일 최종 변론기일(결심) 이후 5월말 ~6월초 1심 판결 선고가 예상되며, 원고 청구의 이유없음 주장 대응
당사 등 홈쇼핑사가 최종 승소할 것으로 기대하고 있으나 일부 금액은 패소할 가능성이 있으며, 소송 결과가 당사 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단됨

자료 : 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑 제시

증권신고서 제출일 현재 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑은 연결실체는 주식회사한진 등과 화물운송에 관한 용역계약을 체결하고 있습니다. 이 계약에 따라 주식회사 한진 등은 도서지역을 포함한 국내 전 지역에 운송서비스를 제공하고 있습니다. 또한, 보험대리점 영업 등과 관련하여 서울보증보험 주식회사로부터 14.
9억원의 계약이행보증을 제공받고 있으며, 주식회사 케이티의 통신라인을 사용하기로 하는 장기용역공급계약을 체결하고 있습니다. 이외에 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 연결실체는 상품 매매약관에 의거하여 소비자들의 반품권을 30일간(일부 보석 및의류는 15일간) 인정하고 있으며,전자상거래소비자보호법에 따라 소비자가 현금으로 결제한 모든 금액의 대금지급의 안정성 확보를 위하여 중소기업은행과 서울보증보험(주)로부터 각각 58억원과 2억원의 지급보증을 제공받고 있습니다.
또한,
상품 매매약관에 의거하여 소비자들의 반품권을 30일간(일부 보석 및의류는 15일간) 인정하고 있습니다.

한편, 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의
2021년 1분기
말 금융기관과의 주요 약정내용은 다음과 같습니다.

[합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 금융기관과의 주요 약정내용]

(단위 :
천원, USD)

(기준일 : 2021년 04월 29일)

금융기관
약정내용
약정금액
실행금액(*)

(주)하나은행
당좌차월
5,000,000
-

(주)국민은행
당좌차월
5,000,000
-

기업구매카드
60,000,000
448,458

수입신용장
USD 4,000,000
-

외화지급보증
USD 2,000,000
USD 1,299,515

농협은행(주)
기업구매카드
50,000,000
212,253

(주)중소기업은행
기업구매카드
60,000,000
69,507

신한카드(주)
법인카드
3,300,000
632,005

(주)국민카드
법인카드
2,000,000
1,124,313

(주)한국스탠다드차타드은행
당좌차월
5,000,000
-

기업구매카드
40,000,000
-

자료 : 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑 분기보고서
(*) 연결기업은 기업구매카드 실행금액을 미지급금으로 계상하고 있습니다.

또한, 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의
2021년 1분기말
관계기업과의 주요 약정내용은 다음과 같습니다.

구 분
계약일
만기일
약정내용

China Home Shopping 
Group Limited
2012-04-09
해당사항 없음

중국 관련법 및 지분 변경으로
연결기업이 지분을 소유할 수 없게 되거나 연결기업 동의 없이 계약구조가 변경 및 해지되는 등 비금융변수에 의해 사업 진행이 어려울 경우,
연결기업
은 관계기업으로부터 연결기업의 투자금을 회수할 수 있는 약정을 체결하였습니다.

ViVi Media Trading
Corporation
2012-05-29

해당사항 없음

관계기업의 사업 허가권 취소 또는 종료, 관계기업의 영업정지 등 비금융변수에 따라 사업 진행이 어려울 경우,
연결기업은 관계기업의 대주주에게 행사시점의 공정가치로 관계기업투자주식을 매도할 수 있는 약정을 체결하였습니다.

Astro GS SHOP

2014-02-11

해당사항 없음

주주간 약정서 및 영업 관련 부속 계약의 중대한 위반으로 인하여 홈쇼핑 사업권을 상실하는 경우,
연결기업은 5년후 행사시점의 공정가치로 관계기업투자주식을 매도할 수 있는 약정을 체결하였습니다.

(주)헬로마켓

2017-09-22
2021-12-31

관계기업의 특정주주는 만기일 내 행사가격(행사시점의 공정가치)으로
연결기업이 보유하고 있는 관계기업의 주식 일부 또는 전부에 대하여 매수청구할 수 있는 약정을 체결하였습니다.

(주)프레시지

2019-03-25, 
2019-11-26
2021-12-31,
2022-11-26

대주주의 고의적인 의무 불이행 및 의무 위반 등 사유가 발생하는 경우 대주주에 대하여

연결기업은
연결
기업 보유주식의 전부 또는 일부를 매도할 수 있는 약정을 체결하였습니다.

2019-11-26
2022-11-26

2020년 11월 17일부터 만기일까지 (주)프레시지의 대주주가
연결기업이 보유중인 주식 전부 또는 일부를 매수할 수 있는 약정을 체결하였습니다.

자료 : 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑
분기보고서

이처럼 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑은 피고로 계류되어 있는 소송, 각종 약정사항 등 우발적으로 발생할 수 있는 재무적 위험에 노출되어 있습니다. 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑이 파악하고 있는 우발요소 및 약정사항이 금액적으로 보면 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 규모에 비추어 보았을 때 미미한 부분이기는 하나 이와 관련한 사항이 현실화 되거나, 소송규모가 확대되는 등의 이슈가 발생할 경우 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[아. 규제당국의 제재 관련 위험]

합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑은 상품판매업체로써 다양한 상품을 취급하는 만큼 『방송법』, 『전기통신사업법』등과 같은 방송 관련 법규 뿐만 아니라 소비자들을 보호하기 위한 법률, 합병 소멸회사가 취급하는 상품에 대한 법률 또한 충족하여야 합니다.
합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑은 2018년부터
2021년 1분기
까지 방송통신위원회로부터 3건의 제재를 받으며, 총 6천만원의 과징금을 지급하고 고지방송을 이행하며, 관계자가 징계를 받은 사례가 있습니다.
이에 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑은 소비자가 오인할 만한 기만, 허위 방송에 대한 문제소지를 줄이
기 위한 자정 노력에 힘쓰고 있습니다. 그럼에도 불구하고 동규제에 대한 제재조치가 지속적으로 발생할 경우에는 합병 소멸회사의 평판에 악영향을 미칠 수 있습니다.

한편, 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑은 2015년 3월 25일 공정거래위원회로의 제재로 과징금 약 30억원을 부과받은 내역이 있는 가운데 2020년 12월 9일 공정거래위원회는 유통거래 실태조사를 바탕으로 최근 온라인쇼핑몰이 중요 유통채널로 부상하고, 판매촉진비를 비롯한 다양한 형태의 경제적 부담을 납품업체에게 지우고 있어, 부당한 비용전가가 발생하지 않도록 명확한 법집행 기준을 마련할 필요가 있으며, 온라인쇼핑몰업자의 불공정거래행위 심사지침」을 제정 및 공포할 계획임을 밝혔습니다
.
현재로서는 공정거래위원회의 심사지침이 합병 소멸회사 주식회사의 영업에 직접적인 영향을 미칠 수 있지는 않지만 추후 실제 지침이 제정되고, 이로 인해 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑이 제재를 받는 경우가 발생 시 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑에 부정적인 영향을 받을 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑은 상품판매업체로써 다양한 상품을 취급하는 만큼 『방송법』, 『전기통신사업법』등과 같은 방송 관련 법규 뿐만 아니라 소비자들을 보호하기 위한 법률, 합병 소멸회사가 취급하는 상품에 대한 법률 또한 충족하여야 합니다. 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑은 업종의 특성상 다양한 법률에 의해 직ㆍ간접적인 규제를 적용받고 있습니다. 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑은 2018년부터
2021년 1분기까지 방송통신위원회로부터 3건의 제재를 받으며, 총 6천만원의 과징금을 지급하고 고지방송을 이행하며, 관계자가 징계를 받은 사례가 있습니다. 

그 내용은 판매하는 상품에 대해 소비자로 하여금 백화점에서 판매하는 상품과 오인하게 한 것과 식품과 관련해 원재료에 대한 정확한 정보를 제공하지 않은 것이었습니다. 이에 대한 재발 방지를 위해 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑은 백화점 가격을 사용금지하였으며, 수입식품 품질검사 강화와 블록체인을 통한 식품 진위, 원산지 관리체계 구축 등의 대책을 마련했습니다. 또한, 소비자가 오인할 만한 기만, 허위 방송에 대한 문제소지를 줄이기 위한 자정 노력에 힘쓰고 있습니다. 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑은 '공정방송센터’를 통해 방송 전반에 대한 감독권 및 징계요구권 등을 부여해 실질적으로 판매방송의 방향을 고객 중심으로 주도할 수 있게 했으며, ‘TA(Text Analysis)’ 기술 도입으로 실시간 자막 분석 및 기능성 상품 심의TF를 통해 건강기능식품, 기능성화장품 등의 관련 상품의 표현을 중점 심의하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 동규제에 대한 제재조치가 지속적으로 발생할 경우에는 합병 소멸회사의 평판에 악영향을 미칠 수 있습니다.

[합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 제재 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

제재
조치일
조치
기관
조치
대상자
조치
내용
사유 및 근거법령
조치에 대한 이행현황
재발방지를
위한 대책

2018.5.8

방송통신
위원회

지에스홈쇼핑

결정사항 전문 방송 및 과징금(3,000만원)

주방가전인 쿠쿠 스마트 2기압 IH 풀스텐 10인용/6인용을 판매하면서

- 백화점 임의 발행 영수증을 근거로 상품가격을 비교·설명하면서 백화점 판매가격보다 저렴하게 판매한다는 시청자 기만 내용 방송
- 정확한 근거 없이 백화점 판매실적이 높은 것으로 설명하는 시청자 오인 내용을 방송

(「방송통신위원회 설치 및 운영에 관한 법률」 제25조, 「방송법」제100조,「상품소개 및 판매방송 심의에 관한 규정」제5조(일반원칙)제2항 및 제3항)

- 과징금 납부(5월 30일 限)

- 고지방송 이행(2018 5.10(목) 17:40) 및 이행결과 보고

- 백화점 가격 사용 금지 (2017.11.25 ~)

- 관계자 징계

2018.
5.28

방송통신위원회

지에스홈쇼핑

결정사항 전문 방송 및 과징금(1,000만원)

주방가전인 삼성김치플러스를 판매하면서

- 해당 제품의 제조사 출고가와 동일한 가격으로 판매함에도 불구, 모델명을 정확하게 밝히지 않아 백화점에서 판매되는 동일 시리즈의 고가모델로 오인하게 하여 마치 몇 백만원이 저렴한 것처럼 시청자를 기만하는 내용을 방송

(「방송통신위원회 설치 및 운영에 관한 법률」 제25조, 「방송법」제100조,「상품소개 및 판매방송 심의에 관한 규정」제5조(일반원칙)제2항)

- 과징금 납부(6월 24일 限)

- 고지방송 이행(2018. 6.2(토) 16:30) 및 이행결과 보고

- 백화점 가격 사용 금지(2017.11.25 ~)

- 관계자 징계

2020.
10.12

방송통신위원회

지에스홈쇼핑

결정사항 전문 방송 및 과징금(2,000만원)

'사과' 가 아닌 '스타애플'을 원재료로 제조된 판매상품에 대해, 방송 전반에서 'ABC 주스'라는 상품명과 함께, '사과'를 이용하여 제조되었다는 점을 강조하는 등 상품에 대한 정확한 정보를 제공하지 않아 결과적으로 소비자피해가 발생하는 내용을 방송

- 스타애플이 사과와는 전혀 다른 품종의 열대과일로서 이를 함유한 해당 상품이 일반적인 'ABC 주스'와는 상이하다는 점을 확인하지 아니함. (「방송통신위원회 설치 및 운영에 관한 법률」 제25조, 「방송법」제100조,「상품소개 및 판매방송 심의에 관한 규정」제5조(일반원칙)제2항 및 제6조(소비자보호)제1항)

- 과징금 납부(11월 2일 限)

- 고지방송 이행(2020. 10.14(수) 20:40)

- 상품 구매 소비자 개별 통지및 이행결과 보고

- 수입식품 품질검사 강화 (① 해외파견 공인검사기관 사전 현지조사, ② 블록체인을 통한 식품 진위, 원산지 관리체계 구축)

- 식품 신규 원료 외부 자문 (허위과장광고방지 위원회) 확대

- 관계자 징계

자료 : 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑 제시

한편, 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑은 2015년 3월 25일 공정거래위원회가 6개 TV홈쇼핑 사업자의 서면미교부, 구두발주, 부당한 경영정보 요구, 판촉비 부당전가, 부당한 정액제 강요 등의 불공정 행위에 최초로 대규모 유통업법을 적용하여 시정명령과 함께 과징금을 부과했을 당시 납품업자에게 방송 계약서 미교부, 경영정보 요구, 매출 실적 부족분을 보전하기 위한 목적의 부당 수취, 39개 납품업자와 상품 판매 대금을 정산시 추가 수취, 모바일 주문 유도를 통한 불이익 제공 행위로 과징금 약 30억원을 부과받았습니다. 비록 당시 과징금 규모가 합병 소멸회사의 규모대비 미미한 편이나 이러한 제재조치로 인해 영업활동 및 당사에 대한 고객의 신뢰도, 브랜드 이미지 등 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 경영활동 전반에 부정적인 영향이 있을 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

또한, 공정거래위원회는 대규모유통업법 과징금 고시를 개정하여 2017년 11월 1일부터 유통분야 불공정거래에 대한 과징금의 부과기준율이 높아졌습니다. 대형마트, 백화점, TV홈쇼핑 등이 납품업체에 대한 반품을 부당하게 하거나 납품업체 종업원을 부당 사용하는 등 대규모유통업법을 위반할 경우, 위반 금액의 최대 140%를 기준으로 과징금이 부과됩니다. 이와 같이 공정거래위원회는 유통분야 불공정거래 근절을 위하여 과징금 부과기준율을 높이는 등 대형유통업체에 대한 규제를 강화하는 바, 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[대규모유통업법 과징금 고시 주요 개정내용]

① 과징금 부과기준율 인상 : (종전) 30 ~ 70% → (개정) 60 ~ 140%

법위반행위의 중대성
종전
개정

중대성 약함
위반금액의 30%
위반금액의 60%

중대
위반금액의 50%
위반금액의 100%

매우 중대
위반금액의 70%
위반금액의 140%

② 자진시정ㆍ조사협조 감경율 인하
▶ (자진시정) 최대 50% → 30%, (조사협조) 최대 30% → 20% 등

③ 과징금 감경요건 중 '현실적 부담능력 부족'에 관한 기준 구체화
▶ 자본잠식율, 부채비율, 당기순이익 적자여부 등에 따라 감경율 결정

④ 과징금 가중에 필요한 법위반횟수 산정기준 개선
▶ 법원에서 무효ㆍ취소판결이 확정된 경우 등은 법위반횟수에서 제외

자료 : 공정거래위원회(2017.11.01)

또한, 공정거래위원회는 2020년 12월 9일 백화점, TV홈쇼핑, 대형마트, 온라인쇼핑몰, 아울렛, 복합쇼핑몰, 편의점 등 6대 유통업태의 주요 브랜드 34개에 대한 서면실태조사 결과를 발표한 가운데 공정거래위원회는 TV홈쇼핑의 경우 일부 업체들의 거래 계약서상 명시된 판매수수료의 산술 평균인 정률수수료율이 40%에 육박하고 수수료율 40~50% 구간이 30.1%를 차지하는 등 판매수수료율의 수준은 여전히 높은 상황이라고 판단했습니다. 또한 합병 소멸회사의 인터넷 및 모바일 사업부문인 GS SHOP이 조사대상으로 포함되어 있는 온라인 쇼핑몰의 우 판매수수료율은 낮은 수준이지만, 위수탁 거래금액의 2.6%, 특약매입 거래금액의 1.1%를 판매촉진비, 서버이용비 등으로 수취하는 등 다양한 추가 비용을 납품업체들이 부담하고 있다고 설명했습니다.

[유통브랜드별 정률수수료율]

(단위 : %)

구분

TV홈쇼핑

백화점

대형마트

아울렛, 복합쇼핑몰

온라인쇼핑몰

전체

33.9%

26.3%

20.0%

18.0%

13.6%

업

체

별

롯데(39.1%)

신세계(27.1%)

이마트 (24.1%)

뉴코아 (22.8%)

쿠 팡 (22.5%)

C J (38.0%)

롯 데 (26.3%)

홈플러스 (21.1%)

롯 데 (18.4%)

GS SHOP (17.1%)

현대(37.4%)

현 대 (26.2%)

롯데마트 (19.7%)

현 대 (17.9%)

롯데아이몰(16.8%)

G S (37.0%)

A K (25.8%)

하나로마트-

농협유통 (18.9%)

[복합쇼핑몰]

스타필드(14.9%)

에스에스지(16.4%)

홈앤(33.1%)

갤러리아

(24.8%)

하나로마트-

하나로유통(14.9%)

신세계 (12.3%)

위 메 프 (15.1%)

NS (30.9%)

N C (21.8%)

티 몬 (10.6%)

공영(23.0%)

자료 : 공정거래위원회 유통거래 실태조사(2020.12.09)

이에 따라 공정거래위원회는 정책점 시사점으로 최근 온라인쇼핑몰이 중요 유통채널로 부상하고, 판매촉진비를 비롯한 다양한 형태의 경제적 부담을 납품업체에게 지우고 있어, 부당한 비용전가가 발생하지 않도록 명확한 법집행 기준을 마련할 필요가 있으며, 온라인쇼핑몰업자의 불공정거래행위 심사지침」을 제정 및 공포할 계획임을 밝혔습니다. .

현재로서는 공정거래위원회의 심사지침이 합병 소멸회사 주식회사의 영업에 직접적인 영향을 미칠 수 있지는 않지만 추후 실제 지침이 제정되고, 이로 인해 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑이 제재를 받는 경우가 발생 시 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑에 부정적인 영향을 받을 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

[가. 피합병회사 매매거래정지 관련 위험]

주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법") 제65조에 의거하여 기존의 합병 소멸회사의 1개월 이상의 구주권 제출기간은 폐지되고 병합기준일(합병기일)부터 2주 전까지 주식병합공고 및 통지만 필요하며, 이에 따라 합병신주는 기존의 구주권 제출기간 종료 익일이 아닌 병합기준일(합병기일)에 효력이 발생하게 됩니다.
그리고 기존의 구주권 제출기간 종료일에 상응하는 주식병합 권리확정 기준일(합병기일의 전일)의 전일인 2021년 06월 29일부터 합병신주 상장일 전일 2021년 07월 15일까지 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 매매거래가 정지될 예정이오니 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

2019년 09월 16일 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법")이 도입됨에 따라 모든 상장법인은 주주명부 폐쇄와 관련된 업무가 생략되었습니다. 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법") 제37조 및 제66조에 의거하여 주주확정 기준일 이후 즉각적으로 소유자명세 확인이 가능합니다.

또한, 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법") 제65조에 의거하여 기존의 피합병회사의 1개월 이상의 구주권 제출기간은 폐지되고 병합기준일(합병기일)부터 2주 전까지 주식병합공고 및 통지만 필요하며, 이에 따라 합병신주는 기존의 구주권 제출기간 종료 익일이 아닌 병합기준일(합병기일)에 효력이 발생하게 됩니다. 그리고 기존의 구주권 제출기간 종료일에 상응하는 주식병합 권리확정 기준일(합병기일의 전일)의 전일인 2021년 06월 29일부터 합병신주 상장일 전일 2021년 07월 15일까지 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 매매거래가 정지될 예정이오니 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

※ 합병에 따른 주식병합 관련 일정

○ 주식병합 기준일 공고 및 통지일 : 2021년 04월 01일

○ 주식병합 권리 확정 기준일 : 2021년 04월 19일
○ 합병기일/주식병합 효력발생일 : 2021년 07월 01일

○ 합병신주(주식회사 GS리테일 기명식 보통주식)

- 신주상장 예정일 : 2021년 07월 16일

* 상기 일정은 관계기관과의 협의 및 업무 진행 과정에서 변경될 수 있습니다.

※ 관련법규

【주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률】

제25조(주식등의 신규 전자등록)
① 발행인은 전자등록의 방법으로 주식등을 새로 발행하려는 경우 또는 이미 주권등이 발행된 주식등을 권리자에게 보유하게 하거나 취득하게 하려는 경우 전자등록기관에 주식등의 신규 전자등록을 신청할 수 있다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 주식등에 대해서는 전자등록기관에 신규 전자등록을 신청하여야 한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조의2제4항제1호에 따른 증권시장에 상장하는 주식등

2. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 투자신탁의 수익권 또는 투자회사의 주식

3. 그 밖에 권리자 보호 및 건전한 거래질서의 유지를 위하여 신규 전자등록의 신청을 하도록 할 필요가 있는 주식등으로서 대통령령으로 정하는 주식등

② 제1항에도 불구하고 권리자 보호 및 건전한 거래질서의 유지를 위하여 대통령령으로 정하는 경우에 발행인은 제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 전자등록기관에 제6항제1호 각 목의 사항에 대한 사전심사를 신청하여야 한다.

③ 제1항 또는 제2항에 따라 신규 전자등록이나 사전심사를 신청하는 경우 발행인은 해당 주식등의 종목별로 전자등록신청서 또는 사전심사신청서(이하 이 조에서 "전자등록신청서등"이라 한다)를 작성하여 전자등록기관에 제출하여야 한다. 이 경우 신청하는 주식등의 종목에 관한 구체적 내용 등에 대해서는 전자등록업무규정으로 정한다.

④ 전자등록기관은 제3항에 따른 전자등록신청서등을 접수한 경우에는 그 내용을 검토하여 1개월 이내에 신규 전자등록 여부 또는 사전심사 내용을 결정하고, 그 결과와 이유를 지체 없이 신청인에게 문서로 통지하여야 한다. 이 경우 전자등록신청서등에 흠결이 있을 때에는 보완을 요구할 수 있다.

⑤ 제4항의 검토기간을 산정할 때 전자등록신청서등의 흠결에 대한 보완기간 등 대통령령으로 정하는 기간은 검토기간에 산입하지 아니한다.

⑥ 전자등록기관은 제4항의 전자등록 여부를 결정할 때 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유가 없으면 신규 전자등록을 거부할 수 없다.

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 해당 주식등이 성질상 또는 법령에 따라 양도될 수 없거나 그 양도가 제한되는 경우

나. 같은 종류의 주식등의 권리자 간에 그 주식등의 권리 내용이 다르거나 그 밖에 해당 주식등의 대체 가능성이 없는 경우

다. 그 밖에 주식등의 신규 전자등록이 적절하지 아니한 경우로서 대통령령으로 정하는 경우

2. 해당 주식등을 새로 발행하거나 이미 주권등이 발행된 주식등을 권리자에게 보유하게 하거나 취득하게 하는 것이 법령에 위반되는 경우

3. 이미 주권등이 발행된 주식등의 신규 전자등록이 신청된 경우로서 그 주권등에 대하여 「민사소송법」에 따른 공시최고절차가 계속 중인 경우. 이 경우 신규 전자등록의 거부는 공시최고절차가 계속 중인 주권등에 대한 주식등의 수량으로 한정한다.

4. 전자등록신청서등을 거짓으로 작성한 경우

5. 제4항 후단의 보완요구를 이행하지 아니한 경우

6. 그 밖에 권리자 보호 및 건전한 거래질서 유지를 위하여 대통령령으로 정하는 경우

⑦ 제1항부터 제6항까지의 규정에 따른 전자등록신청서등의 기재사항ㆍ첨부서류, 그 밖에 전자등록 또는 사전심사의 신청에 관한 사항과 전자등록 또는 사전심사의 검토 방법ㆍ절차, 그 밖에 필요한 사항은 대통령령으로 정한다.

제37조(소유자명세)
① 전자등록주식등으로서 기명식(記名式) 주식등의 발행인은 「상법」 제354조제1항(다른 법률에서 준용하는 경우를 포함한다)에 따라 일정한 날을 정한 경우에는 전자등록기관에 그 일정한 날을 기준으로 해당 주식등의 소유자의 성명 및 주소, 소유자가 가진 주식등의 종류ㆍ종목ㆍ수량 등을 기록한 명세(이하 "소유자명세"라 한다)의 작성을 요청하여야 한다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 투자신탁재산을 운용하는 집합투자업자가 집합투자기구의 결산에 따라 발생하는 분배금을 배분하기 위한 경우, 그 밖에 권리자의 이익을 해칠 우려가 적은 경우로서 대통령령으로 정하는 경우에는 그러하지 아니하다.

② 전자등록주식등으로서 기명식 주식등의 발행인은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 전자등록기관에 소유자명세의 작성을 요청할 수 있다.

1. 발행인이 법령 또는 법원의 결정 등에 따라 해당 전자등록주식등의 소유자를 파악하여야 하는 경우

2. 발행인이 대통령령으로 정하는 주기별로 해당 전자등록주식등의 소유자를 파악하려는 경우

3. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제134조에 따라 공개매수신고서가 제출된 전자등록주식등의 발행인(그 전자등록주식등과 관련된 증권예탁증권에 표시된 권리, 그 밖에 대통령령으로 정하는 주식등의 경우에는 대통령령으로 정하는 자를 말한다. 이하 이 항에서 같다)이 그 주식등의 소유상황을 파악하기 위하여 일정한 날을 정하여 전자등록기관에 주주에 관한 사항의 통보를 요청하는 경우

4. 그 밖에 발행인이 해당 전자등록주식등의 소유자를 파악할 필요가 있는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우

③ 전자등록주식등으로서 무기명식(無記名式) 주식등의 발행인은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의11에 따른 조건부자본증권이 주식으로 전환되는 경우, 그 밖에 해당 주식등이 다른 주식등으로 전환되는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우에 소유자명세의 작성이 필요하면 전자등록기관에 소유자명세의 작성을 요청할 수 있다.

④ 전자등록기관은 제1항부터 제3항까지의 규정에 따른 요청을 받은 경우에는 소유자명세를 작성하여 그 주식등의 발행인에게 지체 없이 통지하여야 한다. 이 경우 전자등록기관은 계좌관리기관에 소유자명세의 작성에 필요한 사항의 통보를 요청할 수 있으며, 그 요청을 받은 계좌관리기관은 그 사항을 지체 없이 전자등록기관에 통보하여야 한다.

⑤ 전자등록기관은 전자등록주식등으로서 기명식 주식등의 질권자의 신청에 따라 발행인에게 질권 내용을 통보하는 경우에는 제4항에 따른 소유자명세에 해당 내용을 포함하여야 한다. 이 경우 계좌관리기관에 전자등록된 기명식 주식등의 질권자는 해당 계좌관리기관을 통하여 신청하여야 한다.

⑥ 발행인은 제4항 전단에 따른 통지를 받은 경우 통지받은 사항과 통지 연월일을 기재하여 주주명부등을 작성ㆍ비치하여야 한다. 다만, 해당 주식등이 무기명식인 경우에는 그러하지 아니하다.

⑦ 전자등록기관은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유로 제33조제2항 또는 제3항에 따른 말소의 전자등록이 된 주식등에 대하여 그 말소의 전자등록이 된 날을 기준으로 전자등록계좌부에 전자등록되었던 권리자의 성명, 주소 및 권리 내용 등을 기록한 명세를 작성하여 해당 주식등의 발행인에게 지체 없이 통지하여야 한다.

1. 제33조제1항제2호에 따른 사유

2. 제33조제3항제2호에 따른 사유

3. 그 밖에 전자등록기관이 주식등에 관한 권리를 관리하기 곤란하다고 인정되는 경우로서 대통령령으로 정하는 사유

⑧ 제7항에 따른 명세의 작성 등에 관하여는 제4항 후단 및 제6항을 준용한다.

제65조(주식의 병합에 관한 특례)
① 회사는 전자등록된 주식을 병합하는 경우에는 「상법」 제440조에도 불구하고 회사가 정한 일정한 날(이하 이 조에서 "병합기준일"이라 한다)에 주식이 병합된다는 뜻을 그 날부터 2주 전까지 공고하고 주주명부에 기재된 주주와 질권자에게는 개별적으로 그 통지를 하여야 한다.

② 「상법」 제441조 본문에도 불구하고 전자등록된 주식의 병합은 병합기준일에 효력이 생긴다. 다만, 「상법」 제232조의 절차가 종료되지 아니한 경우에는 그 종료된 때에 효력이 생긴다.

③ 제1항과 제2항은 「상법」 제329조제5항, 제329조의2제3항, 제343조제2항, 제530조제3항 및 제530조의11제1항에도 불구하고 다음 각 호의 사유로 전자등록된 주식의 신규 전자등록 및 신규 전자등록의 변경ㆍ말소의 전자등록을 하는 경우에 준용한다.

1. 회사의 합병 및 분할(분할합병을 포함한다)

2. 주식의 분할

3. 주식의 소각

4. 액면주식과 무액면주식 간의 전환

제66조(주주명부 등에 관한 특례)
제37조제1항 단서에 따라 소유자명세의 작성을 요청하지 아니하는 경우에는 전자등록주식등의 발행인은 「상법」 제354조제1항(다른 법률에서 준용하는 경우를 포함한다)에도 불구하고 제37조제1항 본문에 따른 일정한 날에 전자등록계좌부에 전자등록된 전자등록주식등의 권리자를 그 권리를 행사할 자로 본다.

[나. 합병회사 주식가치의 변동 위험]

본건 합병으로 주식회사 GS홈쇼핑 보통주식 1주당 주식회사 GS리테일 보통주식4.2236834주의 비율로 합병대가(합병신주 27,717,922주)가 배정되고, 상기의 합병비율은 존속회사와 소멸회사의 합병 이사회 결의 후 주가 변동에 따라 추가 조정되지 않습니다. 이에 따라 주식회사 GS홈쇼핑 주주가 합병에 따라 배정받게 되는 주식회사 GS리테일의 보통주식의 주식가치 변동 위험이 존재합니다. 

또한, 합병 당사회사의 합병가액과 주식매수청구권에 대한 회사의 주식매수 제시가격은 관련 법령에 따라 산정되었으나, 산정 기간의 차이로 합병가액과 주식매수청구권에 대한 회사의 주식매수 제시가격은 서로 상이하오니 투자자께서는 이점 참고하시길 바랍니다. 본건 합병은 주권상장법인간의 합병으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 및 동법 시행령 제176조의5제1항제1호에 의거하여 합병가액을 산정한 후 이를 기초로 합병비율을 산출하였으며, 외부 평가기관의 평가는 받지 않았습니다.

본 합병은 주권상장법인간의 합병으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 및 동법 시행령 제176조의5제1항제1호에 의거하여 합병가액을 산정한 후 이를 기초로 합병비율을 산출하였으며, 외부 평가기관의 평가는 받지 않았습니다.

합병 비율에 관한 자세한 사항은 II. 합병가액 및 그 산출근거 및 VII. 주식매수청구권에 있습니다.

[다. 추가 자금 소요 관련 위험]

본 합병 과정에서 주식매수청구권의 행사 및 채권자 이의 제출로 인하여 합병 완료시까지 추가적인 자금이 필요할 수 있습니다. 주가하락으로 인해 양사의 주가가 주식매수청구권 협의 가격 보다 낮은 경우 주식매수청구권 행사 규모 확대로 양사 재무안정성에 부담을 초래할 수도 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

본 합병 과정에서 주식매수청구권의 행사 및 채권자 이의 제출로 인하여 합병 완료시까지 추가적인 자금이 필요할 수 있습니다. 본 합병과 관련하여 합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는 합병 존속회사 주식회사 GS리테일 및 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑 주주에게는 주식매수 청구권이 부여됩니다.

한편, 최근 신종 코로나바이러스 감염증(코로나 19) 확산에 따른 국내외 실물경제 및 금융경제의 악화로 합병 양사의 주가 또한 변동성이 크게 증가하였습니다. 이로 인해 주식매수청구권의 행사 가능성이 높아 질 수 있으며, 이는 합병 당사회사에 추가적인 재무부담을 초래할 수 있습니다.

합병 소멸회사의 발행주식총수는 보통주 6,562,500주이며, 이중 최대주주 및 특수관계인 지분인 보통주 36.11%(2,369,750주) 및 보통주 자기주식 9.14%(600,000주)를 제외한 주주가 주식매수청구권을 전량 행사할 경우 약 4,989억원(매수가액 보통주 138,855원)의 자금이 소요될 것으로 예상됩니다.
한편, 합병 존속회사의 발행주식총수는 보통주 77,000,000주이며, 이 중 최대주주 및 특수관계인 지분인 65.78%(50,648,440주)를 제외한 주주가 주식매수청구권을 전량 행사할 경우 약 8,992억원(매수가액 보통주 134,125원)이 소요될 것으로 예상됩니다.

합
병 존속회사 및 합병 소멸회사의 각 주주총회에서 본건 합병을 승인한 이후 주식회사 GS리테일 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격을 곱한 금액과 주식회사 GS홈쇼핑 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격을 곱한 금액의 합계가 총 삼천 오백억(350,000,000,000)원을 초과하는 경우, 합병 당사회사는 이사회 결의를 통하여 본 합병의 진행 여부를 결정할 수 있습니다.

주식매수대금은 합병 당사회사 모두 자체 보유자금을 사용하고 부족분은 금융기관 대출 등을 통해 조달할 예정이나 구체적인 사항은 본 증권신고서 제출일 현재 결정된 바 없습니다.

또한, 합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있으며, 주식매수를 청구한 주주가 동 제시가격에 반대한다면, 상법 제374조의2 제4항 및 제530조 제2항에 의거, 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다. 주식매수청구권과 관련한 자세한 내용은 Ⅶ. 주식매수청구권에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다 

※ 관련법규

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률】

제165조의5(주식매수청구권의 특례)
① 주권상장법인이 「상법」 제360조의3·제360조의9·제360조의16·제374조·제522조·제527조의2 및 제530조의3(같은 법 제530조의2에 따른 분할합병 및 같은 조에 따른 분할로서 대통령령으로 정하는 경우만 해당한다)에서 규정하는 의결사항에 관한 이사회 결의에 반대하는 주주(「상법」 제344조의3제1항에 따른 의결권이 없거나 제한되는 종류주식의 주주를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)는 주주총회 전(「상법」 제360조의9에 따른 완전자회사가 되는 회사의 주주와 같은 법 제527조의2에 따른 소멸하는 회사의 주주의 경우에는 같은 법 제360조의9제2항 및 제527조의2제2항에 따른 공고 또는 통지를 한 날부터 2주 이내)에 해당 법인에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에만 자기가 소유하고 있는 주식(반대 의사를 통지한 주주가 제391조에 따라 이사회 결의 사실이 공시되기 이전에 취득하였음을 증명한 주식과, 이사회 결의 사실이 공시된 이후에 취득하였지만 대통령령으로 정하는 경우에 해당함을 증명한 주식만 해당한다)을 매수하여 줄 것을 해당 법인에 대하여 주주총회의 결의일(「상법」 제360조의9에 따른 완전자회사가 되는 회사의 주주와 같은 법 제527조의2에 따른 소멸하는 회사의 주주의 경우에는 같은 법 제360조의9제2항 및 제527조의2제2항에 따른 공고 또는 통지를 한 날부터 2주가 경과한 날)부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 청구할 수 있다. <개정 2013.4.5., 2013.5.28.>
② 제1항의 청구를 받으면 해당 법인은 매수청구기간이 종료하는 날부터 1개월 이내에 해당 주식을 매수하여야 한다.
③ 제2항에 따른 주식의 매수가격은 주주와 해당 법인 간의 협의로 결정한다. 다만, 협의가 이루어지지 아니하는 경우의 매수가격은 이사회 결의일 이전에 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 하여 대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액으로 하며, 해당 법인이나 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 대하여도 반대하면 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있다.
④ 주권상장법인이 제1항에 따라 매수한 주식은 대통령령으로 정하는 기간 이내에 처분하여야 한다. <개정 2013.4.5.>
⑤ 주권상장법인은 「상법」 제363조에 따라 같은 법 제360조의3, 제360조의16, 제374조, 제522조 및 제530조의3(같은 법 제530조의2에 따른 분할합병 및 같은 조에 따른 분할로서 대통령령으로 정하는 경우만 해당한다)에서 규정하는 결의사항에 관한 주주총회 소집의 통지 또는 공고를 하거나 같은 법 제360조의9제2항 및 제527조의2제2항에 따른 통지 또는 공고를 하는 경우에는 제1항에 따른 주식매수청구권의 내용 및 행사방법을 명시하여야 한다. 이 경우 같은 법 제344조의3제1항에 따른 의결권이 없거나 제한되는 종류주식의 주주에게도 그 사항을 통지하거나 공고하여야 한다. <개정 2013.4.5., 2013.5.28.>[본조신설 2009.2.3.]

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령】

제176조의5(합병의 요건·방법 등)
① 주권상장법인이 다른 법인과 합병하려는 경우에는 다음 각 호의 방법에 따라 산정한 합병가액에 따라야 한다. 이 경우 주권상장법인이 제1호 또는 제2호가목 본문에 따른 가격을 산정할 수 없는 경우에는 제2호나목에 따른 가격으로 하여야 한다. <개정 2009.12.21., 2012.6.29., 2013.6.21., 2013.8.27., 2014.12.9.>
1. 주권상장법인 간 합병의 경우에는 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 한 다음 각 목의 종가(증권시장에서 성립된 최종가격을 말한다. 이하 이 항에서 같다)를 산술평균한 가액(이하 이 조에서 "기준시가"라 한다)을 기준으로 100분의 30(계열회사 간 합병의 경우에는 100분의 10)의 범위에서 할인 또는 할증한 가액. 이 경우 가목 및 나목의 평균종가는 종가를 거래량으로 가중산술평균하여 산정한다.
가. 최근 1개월간 평균종가. 다만, 산정대상기간 중에 배당락 또는 권리락이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 기산일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간의 평균종가로 한다.
나. 최근 1주일간 평균종가
다. 최근일의 종가
2. 주권상장법인(코넥스시장에 주권이 상장된 법인은 제외한다. 이하 이 호 및 제4항에서 같다)과 주권비상장법인 간 합병의 경우에는 다음 각 목의 기준에 따른 가격
가. 주권상장법인의 경우에는 제1호의 가격. 다만, 제1호의 가격이 자산가치에 미달하는 경우에는 자산가치로 할 수 있다.
나. 주권비상장법인의 경우에는 자산가치와 수익가치를 가중산술평균한 가액
② 제1항제2호나목에 따른 가격으로 산정하는 경우에는 금융위원회가 정하여 고시하는 방법에 따라 산정한 유사한 업종을 영위하는 법인의 가치(이하 이 항에서 "상대가치"라 한다)를 비교하여 공시하여야 하며, 같은 호 각 목에 따른 자산가치·수익가치 및 그 가중산술평균방법과 상대가치의 공시방법은 금융위원회가 정하여 고시한다. <개정 2013.8.27.>
③ 제1항에도 불구하고 주권상장법인인 기업인수목적회사가 투자자 보호와 건전한 거래질서를 위하여 금융위원회가 정하여 고시하는 요건을 갖추어 그 사업목적에 따라 다른 법인과 합병하여 그 합병법인이 주권상장법인이 되려는 경우에는 다음 각 목의 기준에 따른 가액으로 합병가액을 산정할 수 있다. <신설 2012.6.29., 2013.8.27.>
1. 주권상장법인인 기업인수목적회사의 경우: 제1항제1호에 따른 가액
2. 기업인수목적회사와 합병하는 다른 법인의 경우: 다음 각 목의 구분에 따른 가액
가. 다른 법인이 주권상장법인인 경우: 제1항제1호에 따른 가격. 다만, 이를 산정할 수 없는 경우에는 제1항 각 호 외의 부분 후단을 준용한다.
나. 다른 법인이 주권비상장법인인 경우: 기업인수목적회사와 협의하여 정하는 가액
④ 주권상장법인이 주권비상장법인과 합병하여 주권상장법인이 되는 경우에는 다음 각 호의 요건을 충족하여야 한다. <개정 2010.6.11., 2012.6.29.>
1. 삭제 <2013.8.27.>
2. 합병의 당사자가 되는 주권상장법인이 법 제161조제1항에 따라 주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도의 직전사업연도의 재무제표를 기준으로 자산총액·자본금 및 매출액 중 두 가지 이상이 그 주권상장법인보다 더 큰 주권비상장법인이 다음 각 목의 요건을 충족할 것
가. 법 제390조에 따른 증권상장규정(이하 이 호에서 "상장규정"이라 한다)에서 정하는 재무 등의 요건
나. 감사의견, 소송계류, 그 밖에 공정한 합병을 위하여 필요한 사항에 관하여 상장규정에서 정하는 요건
⑤ 특정 증권시장에 주권이 상장된 법인이 다른 증권시장에 주권이 상장된 법인과 합병하여 특정 증권시장에 상장된 법인 또는 다른 증권시장에 상장된 법인이 되는 경우에는 제4항을 준용한다. 이 경우 "주권상장법인"은 "합병에도 불구하고 같은 증권시장에 상장되는 법인"으로, "주권비상장법인"은 "합병에 따라 다른 증권시장에 상장되는 법인"으로 본다. <개정 2012.6.29., 2013.8.27.>
⑥ 삭제 <2013.8.27.>
⑦ 법 제165조의4제2항에 따라 주권상장법인이 다른 법인과 합병하는 경우 다음 각 호의 구분에 따라 합병가액의 적정성에 대하여 외부평가기관의 평가를 받아야 한다. <개정 2013.8.27., 2014.12.9.>
1. 주권상장법인(기업인수목적회사는 제외한다. 이하 이 호 및 제2호에서 같다)이 주권상장법인과 합병하는 경우로서 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
가. 주권상장법인이 제1항제1호에 따라 합병가액을 산정하면서 기준시가의 100분의 10을 초과하여 할인 또는 할증된 가액으로 산정하는 경우
나. 주권상장법인이 제1항제2호나목에 따라 산정된 합병가액에 따르는 경우
다. 주권상장법인이 주권상장법인과 합병하여 주권비상장법인이 되는 경우. 다만, 제1항제1호에 따라 산정된 합병가액에 따르는 경우 또는 다른 회사의 발행주식 총수를 소유하고 있는 회사가 그 다른 회사를 합병하면서 신주를 발행하지 아니하는 경우는 제외한다.
2. 주권상장법인이 주권비상장법인과 합병하는 경우로서 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
가. 주권상장법인이 제1항제2호나목에 따라 산정된 합병가액에 따르는 경우
나. 제4항에 따른 합병의 경우. 다만, 다른 회사의 발행주식 총수를 소유하고 있는 회사가 그 다른 회사를 합병하면서 신주를 발행하지 아니하는 경우는 제외한다.
다. 주권상장법인(코넥스시장에 주권이 상장된 법인은 제외한다)이 주권비상장법인과 합병하여 주권비상장법인이 되는 경우. 다만, 합병의 당사자가 모두 제1항제1호에 따라 산정된 합병가액에 따르는 경우 또는 다른 회사의 발행주식 총수를 소유하고 있는 회사가 그 다른 회사를 합병하면서 신주를 발행하지 아니하는 경우는 제외한다.
3. 기업인수목적회사가 다른 주권상장법인과 합병하는 경우로서 그 주권상장법인이 제1항제2호나목에 따라 산정된 합병가액에 따르는 경우
⑧ 외부평가기관은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자로 한다. <개정 2012.6.29., 2013.6.21., 2013.8.27.>
1. 제68조제2항제1호 및 제2호의 업무를 인가받은 자
2. 신용평가회사
3. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
⑨ 제8항에 따른 외부평가기관(이하 "외부평가기관"이라 한다)이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그 기간 동안 법 제165조의4제2항에 따른 평가 업무를 할 수 없다. 다만, 제4호의 경우에는 해당 특정회사에 대한 평가 업무만 할 수 없다. <개정 2012.6.29., 2013.6.21., 2013.8.27.>
1. 제8항제1호의 자가 금융위원회로부터 주식의 인수업무 참여제한의 조치를 받은 경우에는 그 제한기간
2. 제8항제2호의 자가 신용평가업무와 관련하여 금융위원회로부터 신용평가업무의 정지처분을 받은 경우에는 그 업무정지기간
3. 제8항제3호의 자가 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」에 따라 업무정지조치를 받은 경우에는 그 업무정지기간
4. 제8항제3호의 자가 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」에 따라 특정회사에 대한 감사업무의 제한조치를 받은 경우에는 그 제한기간
⑩ 외부평가기관이 평가의 대상이 되는 회사와 금융위원회가 정하여 고시하는 특수관계에 있는 경우에는 합병에 대한 평가를 할 수 없다. <개정 2012.6.29., 2013.6.21.>
⑪ 법 제165조의4제3항에서 "대통령령으로 정하는 경우"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다. <개정 2013.8.27.>
1. 외부평가기관이 제9항 또는 제10항을 위반한 경우
2. 외부평가기관의 임직원이 평가와 관련하여 알게 된 비밀을 누설하거나 업무 외의 목적으로 사용한 경우
3. 외부평가기관의 임직원이 합병 등에 관한 평가와 관련하여 금융위원회가 정하여 고시하는 기준을 위반하여 직접 또는 간접으로 재산상의 이익을 제공받은 경우
4. 그 밖에 투자자 보호와 외부평가기관의 평가의 공정성·독립성을 해칠 우려가 있는 경우로서 금융위원회가 정하여 고시하는 경우
⑫ 금융위원회는 법 제165조의4제3항에 따라 외부평가기관에 대하여 3년의 범위에서 일정한 기간을 정하여 같은 조 제2항에 따른 평가 업무의 전부 또는 일부를 제한할 수 있다. <신설 2013.8.27., 2016.6.28.>
⑬ 법률의 규정에 따른 합병에 관하여는 제1항부터 제5항까지 및 제7항부터 제12항까지를 적용하지 아니한다. 다만, 합병의 당사자가 되는 법인이 계열회사의 관계에 있고 합병가액을 제1항제1호에 따라 산정하지 아니한 경우에는 합병가액의 적정성에 대하여 외부평가기관에 의한 평가를 받아야 한다. <개정 2012.6.29., 2013.6.21., 2013.8.27.>[본조신설 2009.2.3.]

제176조의7(주주의 주식매수청구권)
① 법 제165조의5제1항 및 제5항 전단에서 "분할로서 대통령령으로 정하는 경우"란 각각 「상법」 제530조의12에 따른 물적분할이 아닌 분할로서 분할에 의하여 설립되는 법인이 발행하는 주권이 증권시장에 상장되지 아니하는 경우(거래소의 상장예비심사결과 그 법인이 발행할 주권이 상장기준에 부적합하다는 확인을 받은 경우를 포함한다)를 말한다. <신설 2013.8.27.>
② 법 제165조의5제1항에서 "대통령령으로 정하는 경우"란 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일까지 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위가 있는 경우를 말한다. <개정 2012.6.29., 2013.8.27.>
1. 해당 주식에 관한 매매계약의 체결
2. 해당 주식의 소비대차계약의 해지
3. 그 밖에 해당 주식의 취득에 관한 법률행위
③ 법 제165조의5제3항 단서에서 "대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액"이란 다음 각 호의 금액을 말한다. <개정 2013.8.27.>
1. 증권시장에서 거래가 형성된 주식은 다음 각 목의 방법에 따라 산정된 가격의 산술평균가격
가. 이사회 결의일 전일부터 과거 2개월(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간)간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격
나. 이사회 결의일 전일부터 과거 1개월(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간)간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격
다. 이사회 결의일 전일부터 과거 1주일간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격
2. 증권시장에서 거래가 형성되지 아니한 주식은 제176조의5제1항제2호나목에 따른 가격
④ 법 제165조의5제4항에서 "대통령령으로 정하는 기간"이란 해당 주식을 매수한 날부터 5년을 말한다. <개정 2013.8.27., 2014.12.9.>
[본조신설 2009.2.3.]

[라. 합병신주의 추가상장 시 주가하락의 위험]

본 합병으로 주식회사 GS홈쇼핑 보통주식 1주당(1주당 합병가액 : 142,762원) 주식회사 GS리테일 보통주식(1주당 합병가액: 33,800원)이 4.2236834의 비율로 합병신주가 배정되어 발행됩니다. 합병 신주 상장 예정일(2021년 07월 16일 예정)에 GS리테일의 보통주식 27,717,922주가 추가 상장될 예정이며 발행 주식수 증가에 따른 매도 물량 증가 시 주가하락이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본건 합병으로 주식회사 GS리테일의 합병신주가 추가상장되어 거래가 시작되는 상장 예정일(2021년 07월 16일)에 매도 물량 증가에 따른 주가하락이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[마. 소액주주의 소송제기 가능성에 대한 위험]

합병 당사회사의 소액주주들은 절차상 하자나 합병비율이 불공정하다는 이유 등으로 본건 합병과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 수 있으며, 합병 무효의 소가 제기되어 합병 무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있습니다.

합병 당사회사의 소액주주들은 절차상 하자나 합병비율이 불공정하다는 이유 등으로 본건 합병과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 수 있으며, 합병 무효의 소가 제기되어 합병 무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있습니다. 본건 합병은 『상법』등 관련 법에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있으므로 절차상 하자를 이유로 합병이 무효가 될 위험성은 높지 않으나 그 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다.

한편 합병비율의 불공정성을 이유로 합병이 무효로 될 위험성과 관련하여서는 대법원의 판례가 "합병당사자 회사의 전부 또는 일부가 주권상장법인인 경우 증권거래법과 그 시행령 등 관련 법령이 정한 요건과 방법 및 절차 등에 기하여 합병가액을 산정하고 그에 따라 합병비율을 정하였다면 그 합병가액 산정이 허위자료에 의한 것이라거나 터무니없는 예상수치에 근거한 것이라는 등의 특별한 사정이 없는 한, 그 합병비율이 현저하게 불공정하여 합병계약이 무효로 된다고 볼 수 없을 것이다." (대법원 2008. 1. 10. 선고 2007 다 64136) 라고 판결하고 있습니다.

따라서 자본시장 및 금융투자업에 관한 법률 및 관련 법령에 따라 합병비율이 산정되어 진행되는 본건 합병에서 합병이 무효로 돌아갈 위험성은 높지 않으나 그 가능성을완전히 배제할 수는 없습니다. 투자자 여러분께서는 상기와 같은 소송제기 가능성과 그로 인하여 합병에 차질이 발생할 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

[바. 일정 변경 관련 위험]
 
본 증권신고서는 공시 심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자 판단과 밀접하게 연관된 주요 내용이 변경될 시에는 본 증권 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무 진행과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다. 투자자 여러분께서는 신고서 내용이 정정될 수 있거나 일정이 변경될 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시 심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자 판단과 밀접하게 연관된 주요 내용이 변경될 시에는 본 신고서 상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무 진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 유의 하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

본 증권신고서에 기재된 내용은 증권신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익 상황에 중대한 변동을 가져 오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없는 것으로 파악됩니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 회사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있고, 향후 진행경과 또한 동 전자공시 홈페이지에 공시될 예정이므로 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

[사. 합병계약서 상의 계약 변경 및 해제 조건]

본건 합병계약은 합병기일 이전에 합병계약서에 기재된 계약의 변경 및 해제조건과 같은 사유가 발생 시 해제될 수 있습니다. 특히, 합병 존속회사 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항 단서 및 동법 시행령 제176조의7 제3항에 의하여 산정된 금액을 의미함. 이하 같음)을 곱한 금액과 합병 소멸회사 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격을 곱한 금액의 합계가 총 350,000,000,000원을 초과하는 경우, 합병 존속회사 또는 합병 소멸회사는 이사회 결의를 통하여 본건 합병의 진행 여부를 결정하고, 본건 합병의 진행을 중지하기로 한 경우 상대방 당사회사에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

본건 합병계약은 합병기일 이전에 다음과 같은 사유가 발생 시 해제될 수 있습니다. 합병계약서에 기재된 계약의 선행 및 해제조건은 아래와 같습니다.

제 13 조 (선행조건)

각 당사회사가 본 계약에 따라 본건 합병을 이행할 의무는 합병기일까지 다음 각호의 조건이 충족될 것을 조건으로 한다.

(1) 각 당사회사의 주주총회에서 본 계약과 본건 합병이 적법하게 승인되었을 것.

(2) 본건 합병과 관련하여 합병기일 전에 확보할 것이 요구되는 모든 정부승인이 
확보 되었을 것.

(3) 본 계약의 상대방 당사회사가 행한 진술 및 보증이 본 계약 체결일 및 합병기일 현재 중요한 점에서 진실하고 정확할 것.

(4) 본 계약의 상대방 당사회사가 본 계약상 확약 및 의무사항을 중요한 점에서 모두 이행하고 준수하였을 것.

(5) 본 계약 체결 이후 합병기일까지 각 당사회사의 재산 및 영업상태에 중대한 부정적인 변경이 발생하지 아니하였을 것.

(6) 본 계약 체결일 이후 본 계약의 이행을 지체시키거나 불법화하는 법령 또는 정부기관의 명령이 발하여지거나 시행되지 아니하였을 것

제 14 조 (해 제)

(1) 각 당사회사는 합병기일 전에는 언제라도 상대방 당사회사와의 서면합의에 
의하여 본 계약을 해제할 수 있다.

(2) 당사회사 일방의 자산, 부채, 경영상태에 중대한 변화가 발생하거나 예측할 수 
없었던 중대한 하자, 부실 기타 합병과 관련된 중대한 사정변경이 있는 경우 당사회사들은 합의에 의해 본 계약의 조건을 조정하거나 본 계약을 해제할 수 있다.

(3) 존속회사 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항 단서 및 동법 시행령 제176조의7 제3항에 의하여 산정된 금액을 의미함. 이하 같음)을 곱한 금액과 소멸회사 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격을 곱한 금액의 합계가 총 350,000,000,000원을 초과하는 경우, 존속회사 또는 소멸회사는 이사회 결의를 통하여 본건 합병의 진행 여부를 결정하고, 본건 합병의 진행을 중지하기로 한 경우 상대방 당사회사에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

(4) 본 계약이 제1항 내지 제3항의 규정에 따라 해제되는 경우, 각 당사회사 및 그 
주주, 임직원, 대리인 기타 대표자는 본 계약상 또는 본 계약에 따른 거래와 관련하여어떠한 책임도 부담하지 아니한다.

(5) 당사회사 일방("위반당사회사")의 본 계약상 진술 및 보증이 정확하지 않거나 
사실과 일치하지 아니하고, 그로 인하여 중대한 부정적 영향이 발생하였거나 중대한 부정적 영향의 발생이 합리적으로 예상되는 경우, 또는 위반당사회사가 본 계약상 
확약 기타 의무를 중대하게 위반하고 상대방 당사회사(“비위반당사회사”)로부터 시정을 요구하는 서면 통지를 수령한 날로부터 7일 이내에 위반 사항이 시정되지 
아니하는 경우(단, 위 7일간의 시정요구통지는 위반사실의 시정이 가능한 경우에 
한하여 요구됨), 비위반당사회사는 위반당사회사에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

(6) 각 당사회사는 본건 합병과 관련하여 필요한 정부승인 중 당사회사의 영업이나 본건 합병에 중대한 영향을 미치는 정부승인이 확정적으로 거부된 경우 또는 제13조의 선행조건이 충족될 수 없는 것으로 확정된 경우 상대방 당사회사에 대한 서면 
통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

(7) 본 계약이 해제되는 경우 본 계약에 달리 규정된 경우를 제외하고는 존속회사와 
소멸회사는 더 이상 본 계약에 따른 권리를 가지거나 의무를 부담하지 아니한다.

(8) 본 계약의 해제에도 불구하고 그 성격상 존속이 예정되어 있는 조항(본 계약 제14조, 제18조 및 제19조를 포함하되 이에 한정되지 아니함) 또는 권리의무는 계속하여 그 효력을 유지한다.

특
히, 합병 존속
회사 주주
들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항 단서 및 동법 시행령 제176조의7 제3항에 의
하여 산정된 금액을 의미함. 이하 같음)을 곱한 금액과 소멸회사 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격을 곱한 금액의 합계가 총 350,000,000,000원을 초과하는 경우, 합병 존속회사 또는 합병 소멸회사는 이사회 결의를 통하여 본건 합병의 진행 여부를 결정하고, 본건 합병의 진행을 중지하기로 한 경우 상대방 당사회사에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[아. 자기주식에 대한 신주배정 관련 법적 위험]

합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑이 보유하고 있는 자기주식(소멸회사 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 합병 소멸회사가 본건 합병 전에 자기주식으로 취득하게 되는 주식을
포함)에 대해서 존속회사의 합병신주를 배정할 예정입니다.

사업적인 측면에서

합병 당사회사가 영위하는 유통사업은 온라인의 비중과 그 중요성이 점차 높아지고 있어 온라인 쇼핑몰 업체는 시장 점유율을 높이기 위해 유통업체들의 합종연횡과 투자가 활발해지며 경쟁은 더욱 치열해지고 있는 가운데
기업이 보유한 자기주식은 경쟁력 확보를 위한 합종연횡의 수단으로써 이용되고 있습니다.
현재 국내 이커머스 시장의 선두주자인 네이버는 자기주식을 활용해 지분교환 방식의 전략적 제휴를 확대하고 있습니다.

이
외에도 합병 존속회사
주식회사 GS리테일은 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑이 보유하는 자기주식에 대하여

① 상법상 소멸회사의 자기주식에 합병신주 배정을 제한하는 명문 규정이 없고, ② 개정 상법에서 자기주식 취득의 허용범위를 확대하고 처분시한을 삭제하여 자기주식의 취득에 대하여 회사의 자율권을 대폭 인정한 점, ③ 소멸회사가 취득한 자기주식은 소멸회사의 재산적 성격도 가지고 있으므로 이에 대해 신주를 배정하는 것이 필요하며, 합병신주의 배정은 합병법인의 재산인 소멸회사의 주식이 신주라는 다른 재산으로 변경되는 것에 불과하다는 점, ④ 실무상으로도 소멸회사의 자기주식에 합병신주를 배정하여 배정긍정설에 기초하여 절차를 진행한 사례가 있기 때문에 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 자기주식에 대해 합병신주를 배정할 예정입니다.

동 합병의 경우, 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑이 보유하고 있는 자기주식(소멸회사 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 합병 소멸회사가 본건 합병 전에 자기주식으로 취득하게 되는 주식을
포함, 이하 같음)에 대해서 존속회사의 합병신주를 배정할 예정입니다.
증권신고서 제출일 현재, 합병법인과 피합병법인 간의 상호 출자 거래관계가 존재하지 않으므로 포합주식에 대한 합병신주 배정과 관련한 내용은 해당사항이 없습니다.
합병 당사회사가 합병 소멸법인의 자기주식에 존속회사의 합병신주를 배정하기로 한 배경은 다음과 같습니다. 

우선
사업적인 측면에서의
필요성 때문입니다. 합병 당사회사가 영위하는 유통사업은 최근 몇년간 지속된 경기침체와 고용악화로 인한 최종 소비자들의 구매력 약화라는 악조건에 직면하고 있습니다. 또한 2020년에 발생한 코로나19 사태는 민간소비심리를 더욱 얼어붙게 만들며 부정적인 상황을 심화시키고 있습니다. 또한 IT 기술의 발전으로 인터넷, 스마트폰이 보급되면서 유통산업은 온라인의 비중에 점차 높아지고 있으며, 특히 코로나19 사태로 인해 오프라인에서 온라인으로의 소비 형태 전환이 가속화되었습니다.

이에 따라 유통사업의 영역 중 온라인의 비중과 그 중요성이 점차 높아지고 있어, 온라인 쇼핑몰 업체는 시장 점유율을 높이기 위해 다양한 방식으로 변화하며 경쟁하고 있습니다. 특히 온라인으로 상품을 구매하는 단순한 행위 외에도 최종 소비자가 구매하고자 하는 상품을 탐색하는 과정, 구매한 상품이 최종 소비자에게 도착하는 과정 등 상품을 구매하는 행위에서 비롯된 부수적인 서비스에서 선제적으로 차별성을 보유한 기업들이 빠르게 성장하며, 업계 내 판도를 뒤집고 있습니다.

대표적으로 빠른 배송 서비스를 선제적으로 도입한 쿠팡과 검색 서비스를 쇼핑에 연계시키고 자체 결제 서비스를 도입한 네이버는 NH투자증권의 2021년 2월 16일 조사자료에 따르면 2015년 점유율이 각각 5%, 2%에 불과하였으나 2019년 각각 점유율 10%, 12%를 차지하며 업계 1,2위가 되었고 2020년 역시 각각 12%, 16%의 점유율을 기록할 것으로 추정되고 있으며, 유통시장을 주도하고 있는 상황입니다. NH투자증권 리서치본부의 2020년 11월 6일 자료에 따르면 쿠팡의 빠른 배송 서비스인 "로켓배송"으로 온라인 판매업자가 입점시 일반 오픈마켓으로 입점할 때보다 매출이 2~3배 이상 늘어나는 것으로 나타났으며, 이는 쿠팡이라는 온라인 쇼핑 플랫폼에서 판매, 배송, CS, 교환, 반품까지 쇼핑의 전과정을 책임짐으로써 고객의 편의성을 제공하기 때문인 것으로 나타났습니다.

또한, 네이버는 스마트스토어와 브랜드스토어를 통해 개인 판매자뿐 아니라 기업 판매자에게까지 쇼핑 플랫폼을 제공하고 있으며, 판매자에게 빅데이터 분석을 이용한 판매 솔루션 제공, 네이버 멤버십과 파트너십 확대를 통한 상품 카테고리 확대 및 자체 결제 서비스 네이버페이 활용범위의 확대, 음악 및 영상 등 다양한 콘텐츠 이용권을 제공함으로써 시장에서의 지위를 더욱 확고히하고자 하는 상황입니다.

[네이버페이 거래액 추이]

네이버페이 거래액 추이(2021.03.11)_nh.jpg
네이버페이 거래액 추이

자료 : NH투자증권 리서치본부(2021.03.11)
주) 2021년은 예측치임

이처럼 이커머스 시장이 가격 중심의 경쟁뿐만 아니라 소비자에게 제공하는 편의성 측면에서 경쟁력이 심화되고 이를 통한 소비자를 Lock-in 시키고자 하는 노력이 지속됨에 따라 이에 발빠르게 대응하지 못한 기존의 온라인 사업자의 경쟁력은 점차 약화되고 있습니다. 옥션과 G마켓, G9 등을 운영하고 있는 이베이코리아는 2019년 이전까지 이커머스 시장에서 점유율 1위를 차지하고 있었지만 판매자들이 소비자에게 온라인 상으로 상품을 판매할 수 있는 공간을 제공하는 단순 플랫폼 역할만을 유지하였으며, 이에 따라 배송 경쟁력 및 컨텐츠 제공 등 소비자의 편의성 향상을 위해 다방면에서 경쟁력을 갖춘 업체들과의 경쟁에서 밀려나게 되었습니다. 이에 대응하기 위해 공격적인 마케팅 전략을 꾀하였음에도 불구하고 최저가 가격 정책만으로는 변화의 흐름을 바꾸기에는 역부족이었으며, 결국 2021년 이베이코리아는 매각을 결정하게 되었습니다. 

[최근 3년간 주요 이커머스 사업자 시장 점유율 추이]

주요 이커머스 사업자 시장 점유율추이_2021.02.23_유안타.jpg
주요 이커머스 사업자 시장 점유율추이

자료 : 유안타증권 리서치본부(2021.02.23)

위와 같이 국내 이커머스 업체는 판매자에게 단순히 판매할 공간을 제공하는 플랫폼의 역할에서 벗어나, 다양한 부문에서의 경쟁력을 확보하기 위해 노력하고 있으며 이를 통해 기존 소비자의 이탈을 막고 신규 소비자들을 유치하기 위한 경쟁이 심화되고 있습니다. 이에 따라 유통 경쟁사 간의 합종연횡은 피할 수 없는 흐름이 되었고, 유통업체 간 전략적 제휴를 통한 대형 편대 구축의 필요성이 증대하고 있습니다. 쿠팡은 미국 현지 시간 기준으로 2021년 03월 11일 뉴욕 증권거래소에 상장되었고, 이를 통해 마련한 자금으로 그간 경쟁력이 높지 않았던 패션, 뷰티, 가전, 각종 소모품 등의 카테고리 확장 외에도 물류센터의 확장, 빅데이터 구축, 신규 인력 충원 등에 막대한 비용을 투자할 것으로 전망되어, 국내 이커머스 시장 내의 경쟁력 확보는 향후 기업의 생존으로 이어질만큼의 치열한 환경이 예상되고 있습니다.

한편, 이러한 상황에서 기업이 보유한 자기주식은 경쟁력 확보를 위한 전략적 제휴의 수단으로써 활용되고 있습니다. 현재 국내 이커머스 시장의 선두주자인 네이버는 자
기주식을 활용해 지분교환 방식의 전략적 제휴를 확대하고 있습니다.

네이버는 2017년 06월 5,000억원 상당의 자기주식을 미래에셋대우의 자기주식과 교환하면서 디지털 금융 비즈니스 공동추진을 위한 전략적 제휴를 맺었으며, 기존에 취약한 금융부문 사업을 보완함으로써 플랫폼 사업자로서의 영향력을 확대했습니다. 2020년 6월에는 위 제휴를 바탕으로 "네이버 통장 서비스"를 출시해 하루만 맡겨도 이자를 지급하는 CMA와 미래에셋대우의 앱을 활용하여 국내주식, 해외주식 및 펀드 등 금융상품의 거래, 네이버페이와의 연동을 통해 네이버 쇼핑 이용시 포인트 적립 등의 서비스를 제공하여, 플랫폼 내의 고객이 금융서비스 이용은 물론 온라인 쇼핑에서도 혜택을 누릴 수 있게 하였습니다.

2020년 10월에는 약 4,500억원의 자기주식을 CJ대한통운의 자기주식 약 3,000억원, CJ ENM의 자기주식 약 1,500억원과의 교환하였으며, 약 1,500억원의 자기주식을 스튜디오드래곤의 제3자배정 유상증자에 현물출자 형식으로 참여하며 총 6,000억원의 자기주식을 활용하여 물류 및 콘텐츠 부문에서의 전략적 제휴를 맺었습니다.

이는 네이버가 전자상거래 사업에서 약점으로 꼽혀왔던 물류를 CJ대한통운과 협력으로 보완한다는 방침으로, 주문부터 배송 알림까지 전 과정을 디지털화하고 수요예측·물류 자동화·재고배치 최적화·자율주행·물류 로봇 등 '스마트 물류 체계'를 양사 간의 협력을 통해 구축할 계획입니다. 콘텐츠 측면에서는 풍부한 IP를 확보한 네이버웹툰과 제작 역량이 뛰어난 CJ ENM 및 스튜디오드래곤이 협력함으로써 웹툰 IP 확보 및 영상화에 협력할 전망입니다. 이 외에도 CJ ENM의 OTT 서비스인 티빙이 네이버의 멤버쉽 상품과 결합하여 네이버플러스 멤버십 회원들의 이탈을 막고, 회원들의 네이버페이 포인트 적립률 강화 혜택 등으로 보다 많은 판매자와 구매자에게 네이버 쇼핑에 대한 소비자의 충성도 제고를 가속화시키고 있습니다. 

또한 2021년 3월에는 총 2,500억원의 자기주식을 통해 이마트 자기주식 1,500억원, 신세계의 신세계인터내셔날 지분 약 1,000억원을 지분 교환함으로써 물류 및 온/오프라인 판매에서의 전략적 제휴를 맺었습니다.
이마트와의 협업을 통해 카테고리 경쟁력이 약했던 식품 영역을 보완하는 가운데 네이버 쇼핑의 거래액이 증가될 것으로 예상됩니다. 또한 이마트 오프라인 점포에서도 네이버페이 포인트를 활용할 수 있게 된다면 오프라인 페이의 활용 영역을 확대시킴으로써 쇼핑 생태계를 강화시키며 간편결제 시장 점유율을 높일 수 있을 것으로 예상됩니다. 이외에도 쓱닷컴 물류센터를 활용한 네이버 스마트스토어 사업자의 배송경쟁력 제고와 신세계 그룹이 유통하던 명품 브랜드를 네이버 쇼핑에 입점 및 판매함으로써 평균 단가가 높은 상품 판매를 통한 거래 규모 확대와 그로 인한 수수료 수취금액 확대가 이뤄질 것으로 전망되고 있습니다. 

[최근 유통업계 자기주식을 활용한 전략적 제휴 현황]

일자
상대기업
자기주식 규모
비고

2017년 06월
미래에셋대우
5,000억원
상대기업의 자기주식과 교환

2020년 10월
CJ대한통운
3,000억원
상대기업의 자기주식과 교환

2020년 10월
CJ ENM
1,500억원
상대기업의 자기주식과 교환

2020년 10월
스튜디오드래곤
1,500억원
제3자배정 유상증자 현물출자 형태

2021년 03월
이마트
1,500억원
상대기업의 자기주식과 교환

2021년 03월
신세계
1,000억원
상대기업 보유 신세계인터내셔날 지분

자료 : 각 사 공시자료

국내 온라인 쇼핑시장의 점유율을 제고하기 위해 유통업체들의 합종연횡과 투자가 활발해지며 경쟁은 더욱 치열해지고 있는 시장 환경에서 합병 당사회사는 합병을 결정하게 되었고, 합병 소멸회사가 보유한 자기주식을 소각하게 될 경우 온라인 플랫폼 사업을 지향하고 있는 합병 당사회사가 온라인 쇼핑 플랫폼으로서의 경쟁력 확보에 활용 가능한 자원을 잃게 되는 것으로 볼 수 있습니다. 2021년 매각이 결정돼 현재 입찰 경쟁에 놓여있는 이베이코리아 역시 2018년까지 온라인 쇼핑 점유율 1위를 기록했으나, 시장 점유율을 확보하기 위해 공격적인 투자를 보였던 다른 업체들과 비교해 상대적으로 보수적인 투자기조를 유지하였고, 국내 시장에서의 하락세를 면치 못하였습니다. 이러한 점들을 고려할 경우 합병 소멸회사의 자기주식 보유는 향후 온라인 플랫폼으로서의 경쟁력을 갖추기 위한 전략적 제휴 등의 수단으로 반드시 필요하며, 이는 궁극적으로 합병 당사회사의 영업실적을 향상시키는 일환으로써, 주주들의 이익에 기여하는 방향이라고 판단됩니다.

한편, 공시 자료상 확인되는 합병 사례들에 의하면, 소멸회사가 보유한 자기주식(반대주주의 주식매수청구권 행사에 따라 취득하게 된 자기주식 포함)에 대하여 합병신주를 배정한 사례와 배정하지 않은 사례가 모두 발견됩니다. 즉, 실무적으로는 소멸회사가 보유한 자기주식에 대하여 합병신주를 배정하는 사례들이 다수 존재하며, 합병 당사회사와 유사한 사업을 영위하는 CJ오쇼핑과 CJ ENM의 합병 역시 기존 자기주식에 합병 신주를 배정하였고 이에 대하여 적법성 등 법적 효력이 문제된 사례는 없는 것으로 파악됩니다. 이러한 사례들을 추가적으로 고려하면 소멸회사가 보유하고 있는 자기주식에 대하여 합병신주를 배정하는 것은 실무적으로 문제는 아닐 것으로 판단됩니다.

[소멸회사가 보유한 자기주식에 대한 합병신주 배정 관련 사례 예시]

존속회사/소멸회사

공시일

기존 자기주식

신규 자기주식 주)

1

코오롱건설 / 코오롱아이넷, 코오롱비앤에스

2011. 10. 12.

신주배정 O

신주배정 X

2

롯데삼강 / 롯데후레쉬델리카

(소규모합병)

2012. 7. 18.

자기주식

미보유

신주배정 X

3

호남석유화학 / 케이피케미칼

(소규모합병)

2012. 8. 27.

신주배정 O

신주배정 O

4

대호피앤씨 / 동방금속공업

2012. 9. 7.

신주배정 X

신주배정 X

5

두산 / DFMS

(소규모합병)

2012. 9. 10.

신주배정 X

신주배정 X

6

아세아제지 / 아세아페이퍼텍

2012. 9. 27.

신주배정 X

신주배정 O

7

현대엔지니어링 / 현대엠코

2014. 1. 16.

신주배정 X

신주배정 X

8

삼성SDI / 제일모직

2014. 3. 31.

신주배정 O

신주배정 O

9

우리은행 /우리금융지주

2014. 9. 15.

신주배정 O

신주배정 O

10

삼성중공업 / 삼성엔지니어링

(절차중단)

2014. 9. 15.

신주배정 O

신주배정 O

11

삼양홀딩스 / 삼양엔텍

2014. 9. 15.

자기주식

미보유

신주배정 O

12

동국제강 / 유니온스틸

2014. 11. 11.

신주배정 O

신주배정 O

13

우리투자증권 / NH농협증권

2014. 11. 24.

신주배정 X

신주배정 O

14

현대제철 / 현대하이스코

2015. 5. 7.

신주배정 O

신주배정 O

15

동성홀딩스 / 동성하이켐

2015. 5. 11.

신주배정 O

신주배정 O

16

SK씨앤씨 / SK

2015. 6. 8.

신주배정 X

신주배정 X

17

삼성물산 / 제일모직

2015. 6. 18.

신주(우선주)

배정 O

신주(우선주)

배정 O

18

삼양사 / 삼양제넥스

2015. 10. 5.

신주배정 O

신주배정 O

19

영흥철강 / 삼목강업

2015. 12. 17.

자기주식

미보유

신주배정 O

20

한화케미칼 / 한화화인케미칼

2015. 12. 30.

자기주식

미보유

신주배정 O

21

대한전선 / 티이씨앤코

2016. 2. 24.

신주배정 O

신주배정 O

22

부방 / 부산방직

2016. 5. 20.

자기주식

미보유

신주배정 O

23

미래에셋대우 / 미래에셋증권

2016. 10. 17.

신주배정 O

신주배정 O

24

신성솔라에너지

/ 신성이엔지, 신성에프에이

2016. 10. 19.

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25

엘지화학 / 엘지생명과학

2016. 11. 3.

신주배정 O

신주배정 O

26

한솔제지 / 한솔아트원제지

2016. 12. 15.

신주배정 O

신주배정 O

27

대성산업 / 대성합동지주

2017. 6. 9.

신주배정 X

신주배정 X

28

동원시스템즈 / 한진피앤씨

2017. 6.13.

자기주식

미보유

신주배정 O

29

씨제이오쇼핑 / 씨제이ENM

2018. 4. 30.

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30

SIMPAC / SIMPAC Metal

2018. 5. 2.

신주배정 X

신주배정 X

31

제일홀딩스 / 하림홀딩스

2018. 5. 11.

신주배정 O

신주배정 O

32

카카오 / 카카오엠

2018. 5.31.

자기주식

미보유

신주배정 O

33

대덕전자 / 대덕지디에스

2018. 10. 1.

신주배정 X

신주배정 X

34

원익아이피에스

/ 원익테라세미콘

2018. 11. 9.

신주배정 X

신주배정 X

35

사조대림 / 사조해표

2019. 4. 2.

신주배정 X

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36

롯데정보통신 / 현대정보기술

2019. 5. 2.

신주배정 X

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37

한컴위드 / 한컴지엠디

2019. 10. 30.

신주배정 X

신주배정 O

38

삼호 / 고려개발

2020. 4. 14.

신주배정 O

신주배정 O

39

인터파크홀딩스 / 인터파크

2020. 4. 16.

신주배정 X

신주배정 X

40

해성산업 / 한국제지

2020. 5. 11.

신주배정 O

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41

한국앤컴퍼니

/ 한국아트라비엑스

2021. 1. 13.

신주배정 X

신주배정 X

42

동성코퍼레이션 / 동성화학

2021. 1. 27.

신주배정 X

신주배정 X

43

현대오토에버 / 현대오트론, 현대엠엔소프트

2021. 1. 27.

자기주식

미보유

신주배정 O

주) 반대주주의 주식매수청구권 행사에 따라 소멸회사가 취득하게 된 자기주식을 의미함

한편, 합병 소멸회사가 보유하고 있는 자기주식에 대해 합병신주를 배정할 수 있는지에 대해서, 명시적인 판례는 존재하지 않습니다. 단 학설상으로 다음과 같이 이를 부정하는 견해(부정설)와 긍정하는 견해(긍정설)의 대립이 있습니다.. 

먼저 부정설은, 합병에 따라 소멸하게 될 회사가 보유하고 있는 자기주식에 대하여 합병신주를 배정한다 하더라도 이는 결국 합병의 효력이 발생한 후 합병 후 존속회사의 자기주식이 될 것이고, 합병 후 존속회사는 이와 같이 취득하는 자기주식을 상당한 기간 내에 처분하여야 될 것인 바, 결과적으로 합병신주를 배정하지 아니하는 경우와 실질적으로 차이가 없음에도 불구하고 무용의 절차를 번잡하게 거쳐야 한다는 점에서 소멸법인의 자기주식에 대하여는 합병신주를 배정할 필요가 없다는 주장입니다. 더 나아가 합병기일을 기점으로 피합병회사가 소멸하므로 신주를 배정받을 주체가 없다는 점에서 합병신주를 배정하여서는 아니된다는 견해입니다.

한편, 긍정설은 i) 자기주식에 대한 신주배정을 금지하는 명문의 규정이 없어 소멸법인의 자기주식에 대하여 합병신주를 배정하지 못하게 할 법적 근거가 없다는 점, ii) 합병 후 존속법인이 취득한 자기주식을 처분하는 경우와 합병신주를 아예 배정하지 아니한 경우는 명백히 그 법률효과가 다르므로 무용의 절차라고 단정하기 어렵다는 점 및 iii) 소멸법인의 자기주식에 대하여 합병신주를 배정하게 되면 이는 향후 합병 후 존속법인의 자기주식으로 처리될 것인바, 합병 후 해당 자기주식을 장내 매각하는 과정에서 해당 회사에 대하여 현금유입(cash flow)이 발생할 수 있다는 점에서 흡수합병으로 인하여 소멸하는 회사가 보유하는 자기주식에 대하여 합병신주의 배정이 허용된다는 입장입니다.

이에 대하여, 법무부는 판례가 없어 단언하기 어렵다는 전제 하에, 소멸회사 소유 자기주식에 대해서는 합병에 의해 당연히 소멸하는 것으로 보아 합병신주를 배정할 수 없다는 견해가 유력한 것으로 보인다고 하면서, 개별 사안에 대한 최종의 법원 판단은 다를 수 있다는 취지로 답변한 바 있어(2010.7.7 상사법무과 - 2091), 이에 대한 명시적인 결론을 내린 상황은 아닌 것으로 보입니다.

또한 2012. 4. 15. 부터 시행된 개정상법(이하 "개정 상법")은 자기주식 취득을 전면적으로 허용하되 이를 재원 규제로 전환하여 배당가능이익의 한도 내에서 자기주식취득을 허용하였으며(개정 상법 제341조), 취득한 자기주식을 상당한 기간 내에 처분하도록 하는 규정을 삭제(개정 상법 제342조)하여 자기주식의 취급에 대하여 회사의 자율권을 대폭적으로 인정하였습니다. 개정 상법 하에서 회사는 경영목적을 달성하거나 재무관리 정책을 수립하는 등 회사의 필요에 따라 자기주식을 취득, 보유할 수 있습니다. 

【상법】

제341조의2(특정목적에 의한 자기주식의 취득) 회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 제341조에도 불구하고 자기의 주식을 취득할 수 있다.
1. 회사의 합병 또는 다른 회사의 영업전부의 양수로 인한 경우
2. 회사의 권리를 실행함에 있어 그 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우
3. 단주(端株)의 처리를 위하여 필요한 경우
4. 주주가 주식매수청구권을 행사한 경우
[전문개정 2011.4.14.]

더욱이, 자기주식 취득을 엄격히 금지하던 구 상법 하에서도 대법원은 회사의 자본적 기초를 위태롭게 하거나 회사 채권자와 주주의 이익을 해한다고 할 수 없는 경우에는 예외적으로 자기주식의 취득을 허용할 수 있다는 입장이었는 바(대법원 1996. 6. 25. 선고 96다12726판결), 합병 시 신주배정을 원인으로 자기주식을 취득하는 것은 실제 위 자기주식 취득을 위해 합병존속회사의 재산이 사외로 유출되지 않는다는 점에서 법적으로 허용될 것으로 판단됩니다.

대법원 1996. 6. 25. 선고 96다12726 판결

회사는 원칙적으로 자기의 계산으로 자기의 주식을 취득하지 못하는 것이지만, 회사가 무상으로 자기주식을 취득하는 때와 같이 회사의 자본적 기초를 위태롭게 하거나 회사 채권자와 주주의 이익을 해한다고 할 수가 없는 경우에는 예외적으로 자기주식의 취득을 허용할 수 있는 것이다.

확립된 대법원 판례가 존재하지 않아 추후 달리 판단될 가능성을 완전히 배제할 수는 없으나, 소멸회사가 보유하고 있는 기존 자기주식에 대하여 합병신주를 배정할 수 있는 것으로 판단한 이유는 다음과 같습니다. 

① 상법상 소멸회사의 자기주식에 합병신주 배정을 제한하는 명문 규정이 없고, 
② 배정부정설에서 제기하는 소멸회사 소멸시, 합병신주를 배정받을 귀속주체의 부재는 소멸회사의 자기주식에 대하여도 합병신주가 배정됨과 동시에 이를 존속회사가 승계한다고 보면 특별히 이론상 문제될 것이 없으며, 
③ 개정 상법에서 자기주식 취득의 허용범위를 확대하고 처분시한을 삭제하여 자기주식의 취득에 대하여 회사의 자율권을 대폭 인정한 점, 
④ 소멸회사가 취득한 자기주식은 소멸회사의 재산적 성격도 가지고 있으므로 이에 대해 신주를 배정하는 것이 필요하며, 합병신주의 배정은 합병법인의 재산인 소멸회사의 주식이 신주라는 다른 재산으로 변경되는 것에 불과하다는 점,
⑤ 실무상으로도 소멸회사의 자기주식에 합병신주를 배정하여 배정긍정설에 기초하여 절차를 진행한 사례가 있기 때문입니다. 

또한, 합병신주의 배정이 주주에게 미치는 영향 및 투자자 보호 측면을 고려할 경우 합병 소멸회사의 자기주식에 대하여 합병신주를 배정할 시, 일반 주주 입장에서는 자기주식에 대한 합병신주 배정으로 인하여 발행주식총수가 증가하기는 하지만, 상법상 자기주식은 의결권이 없고(상법 제369조 제2항), 주주총회의 결의에 관한 정족수 계산에 있어 발행주식총수에서도 제외되므로(상법 제371조 제1항), 기존 주주들의 의결권 행사 등 주주로서의 권리 행사의 측면에서 주주평등의 원칙에 위배되는 사항은 없습니다.
나아가, 향후 자기주식이 처분되는 경우 의결권부 지분율이 희석될 수 있으나 이는 모든 주주에게 동일한 효과이며 자기주식 처분에 따라 현금이 유입되어 지분적 가치는 유지될 수 있습니다. 즉, 합병 후 존속회사의 입장에서는 자기주식을 활용한 자금 조달이 가능하고, 자기주식을 취득하여 보유하고 있다가 적정시기에 처분함으로써 자금조달 효과를 통하여 재무안정성 개선에도 기여할 수 있고, 이러한 점은 소수주주의 지분적 가치에도 반영될 수 있습니다.

이외에도 존속회사 주식회사 GS리테일이 주식회사 GS홈쇼핑이 합병신주 배정기준일 현재 소유하고 있는 자기주식에 합병신주를 배정하지 않는 경우 주식회사 GS리테일 입장에서는 주식회사 GS홈쇼핑의 합병 반대주주의 주식매수청구권 행사에 따라 자금유출이 발생함에도 불구하고 그에 상응하여 자기주식을 취득하지 못하게 되므로, 결과적으로 합병 후 존속회사인 주식회사 GS리테일의 재무건전성을 악화시켜 주식회사 GS리테일의 주주 및 채권자의 이익을 침해할 가능성이 있습니다.

위와 같은 점을 종합적으로 고려하여 주식회사 GS리테일은 주식회사 GS홈쇼핑이 합병신주 배정기준일 현재 소유하고 있는 자기주식에 합병신주를 배정할 예정입니다

[자. 적격합병 요건 충족 관련 위험]

2017년 12월 19일 법인세법 개정으로 2018년 1월 1일부터 법인세법상 적격합병 요건에 고용승계 요건이 추가되었습니다. 주요 내용을 살펴보면 합병등기일 1개월 전 피합병회사에 종사하는 근로자 중 합병존회사가 승계한 근로자의 비율이 80% 이상이고 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 그 비율 이상을 유지하도록 하고 있습니다.

(1) 적격합병요건의 충족
합병 존속회사 주식회사 GS리테일과 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑은 법인세법 제44조(합병 시 피합병법인에 대한 과세)에서 규정한 요건을 충족하고 있습니다. 해당되는 요건으로는 사업영위기간, 지분의 연속성, 사업의 계속성 및 근로자 고용 승계입니다.

(2) 적격합병의 사후관리요건의 충족
합병존속회사 주식회사 GS리테일은 법인세법 제44조의3(적격 합병 시 합병존속법인에 대한 과세특례)에서 규정한 요건을 충족하여야 예상대로 TAX risk를 제거할 수 있습니다. 해당되는 요건으로는 사업의 계속성, 지배주주 등의 연속성, 고용의 지속유지 등입니다.

합병존속회사 주식회사 GS리테일은 상기 요건을 모두 충족하고 있으며 향후 이를 유지할 계획입니다. 만약 사후관리요건을 충족하지 못할 경우 합병존속회사 주식회사 GS리테일은 법인세 납부 등 재무적 위험에 노출될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

본건 합병은 법인세법 제44조의 제2항에서 요구하는 적격합병요건을 모두 충족하여 적격합병에 해당할 것으로 예상됩니다.

법인세법상 적격합병요건 충족여부는 다음과 같습니다.

2017년 12월 19일 법인세법 개정으로 2018년 1월 1일부터 법인세법상 적격합병 요건에 고용승계 요건이 추가되었습니다. 주요 내용을 살펴보면 합병등기일 1개월 전 합병소멸회사에 종사하는 근로자 중 합병존속회사가 승계한 근로자의 비율이 80% 이상이고 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 그 비율 이상을 유지하도록 하고 있습니다.

[적격합병 해당요건]

적격요건

충족여부

비고

1. 합병등기일 현재 1년 이상 사업을 계속하던 내국법인간의 합병일 것

충족예상

-

2. 피합병회사의 주주 등이 받은 합병대가의 총합계액 중 주식 등의 가액이 80% 이상일 것

충족예상

-

3. 피합병회사의 주주 등에 합병으로 받은 주식 등 배정 시주요 지배주주 등에게 각각 피합병회사에 대한 지분비율 이상의 주식 등을 배정할 것

충족예상

-

4. 피합병회사의 주요 지배주주 등이 합병등기일이 속하는사업연도 종료일까지 그 주식 등을 보유할 것

충족예상

-

5. 합병회사의 합병등기일이 속하는 사업연도 종료일까지 피합병회사로부터 승계받은 사업을 계속할 것

충족예상

-

6. 합병등기일 1개월 전 당시 피합병회사에 종사하는 대통령령으로 정하는 근로자를 80% 이상 승계하고, 그 비율을 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 유지할 것

충족예상

-

적격합병 요건을 유지하기 위해서는 합병등기일이 속하는 사업연도말로부터 일정 기간동안 합병회사는 다음 3가지 사후관리 요건을 충족해야 합니다.

1. 2년 내에 피합병회사로부터 승계받은 사업을 폐지하지 않을 것
2. 2년 내에 피합병회사의 주요 지배주주 등이 합병회사로부터 받은 주식의 50% 이 상 처분하지 않을 것
3. 3년 내에 근로자 수가 합병등기일 1개월 전 당시 피합병회사와 합병회사에 각각 종사하는 근로자 수의 합의 80% 미만으로 하락하지 않을 것

증권신고서 제출일 현재 합병회사는 피합병회사로부터 승계받은 사업을 폐지할 계획이 없으며, 피합병회사의 주요 지배주주 등이 합병회사로부터 받은 주식 전체의 50%이상을 처분할 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

또한 합병회사인 주식회사 GS리테일은 합병기일 현재 피합병회사인 주식회사 GS홈쇼핑에 재직하는 직원을 주식회사 GS리테일의 직원으로 승계ㆍ고용할 예정이며 별도의 재조정 계획은 없습니다. 이에 합병회사에 종사하는 근로자의 수는 합병등기일 1개월 전 당시 피합병회사와 합병회사에 각각 종사하는 근로자 수의 합의 100분의 80미만으로 하락할 가능성도 낮을 것으로 판단됩니다.

합병법인은 상기 요건을 모두 충족하고 있으며 향후 이를 유지할 계획입니다. 만약 사후관리요건을 충족하지 못할 경우 합병법인(주식회사 GS리테일)은 법인세 납부 등 재무적 위험에 노출될 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[차. 그룹집단에 관한 위험]

공정거래위원회에 따르면, 합병 당사회사가 속한 기업집단 GS의 자산총액(공정자산)은 약 66.7조원으로 2020년 공정거래위원회에서 지정한 상호출자제한기업집단에 해당합니다. 이에 따라 상호출자제한기업집단 소속 계열회사 상호간에 주식을 취득 또는 소유하는 것이 금지되어 있으며, 공시대상기업집단정책에 따라 일부 기업활동이 제한될 수 있고, 합병 당사회사와 합병 당사회사 자회사 및 계열회사간의 거래는 관계 법령의 규제에 의해 제한될 수 있습니다. 이처럼 합병 당사회사가 관계 법률 및 규제를 위반하는 사실이 있다고 판단되는 경우 법령에 따른 불이익을 받을 수 있으며, 이는 합병 존속회사의 재무 상태 및 운영 결과에 부정적 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
합병당사회사의 최대주주 및 그 자회사 등 계열회사는 감독당국의 처벌 및 조치에 따라 이에 상응하는 과태료 납부 또는 적절한 대응을 하고 있는 것으로 판단되며, 재발방지를 위하여 리스크관리 및 교육 실시 등 대책을 마련하고 있습니다. 그러나 그룹 내에서 중대한 법률 위반 행위 및 제재조치가 발생할 가능성을 배제할 수 없으며, 이로 인해 계열사들의 경영성과나 평판이 악화될 경우 합병 당사회사에 직·간접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 계열회사가 감독당국 등으로부터 제재 조치를 받거나 사회적으로 문제가 되는 이슈가 발생할 경우, 합병 당사회사의 평판 및 재무 실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 투자의사결정시 이러한 점을 충분히 인지하시기 바랍니다.

합병 당사회사가 속해 있는 기업집단의 명칭은 GS이며, 최상위 지배회사는 주식회사 GS로 합병 존속회사 주식회사 GS리테일 지분의 65.75%, 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑 지분의 36.10%를 보유하고 있습니다.GS그룹은 지난 2004년 7월 GS칼텍스(구 LG칼텍스정유), GS홈쇼핑(구 LG홈쇼핑), 그리고 당사(구 LG유통)를 중심으로 구 LG그룹에서 인적분할되어, 2005년 3월 공식출범하였습니다. 동 그룹은 과거 LG그룹을 공동으로 경영하던 구씨가와 허씨가의 대주주간 지분교환을 통해 현 LG그룹과 GS그룹으로 분할되었으며, 분할 당시 지주회사인 주식회사 GS를 중심으로 한 그룹 지배구조가 정착되었습니다. 현재 GS그룹은 GS칼텍스, GS파워를 주축으로 하는 에너지/화학사업과 GS리테일, GS홈쇼핑을 중심으로 하는 유통/물류사업 외 건설 및 기타산업을 영위하고 있습니다. 또한 (주)GS는 GS에너지 지분 100%를, GS에너지는 GS칼텍스 지분 50%를 보유하고 있습니다. 합병 당사회사의 주요 주주 및 당사가 속한 대규모기업집단의 지배구조는 다음과 같습니다.

[주식회사 GS의 지배구조]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

2021년도 1분기_계통도

자료 : 합병 당사회사 제시

한편, 2020년 5월 공정거래위원회는 34개의 기업집단을 2020년도 상호출자제한기업집단으로 지정했으며, GS계열은 이 중 8위로 합병 당사회사를 포함하여 총 78개의 계열회사로 구성되어 있습니다. 

[2020년 상호출자제한기업집단 등의 소속회사 현황(2020년 05월 기준)]

(단위: 개, 십억원)

순위

기업집단명

계열회사 수

자산총액

1

삼성

59

424,848

2

현대자동차

54

234,706

3

에스케이

125

225,526

4

엘지

70

136,967

5

롯데

86

121,524

6

포스코

35

80,340

7

한화

86

71,686

8

지에스

69

66,753

9

현대중공업

30

62,863

10

농협

58

60,596

GS그룹은 증권신고서 제출일 현재 기준
80개의 국내 계열회사를 보유하고 있으며, 이 중 상장사는 합병 당사회사를 포함하여 7개사이고 비상장사는 7
3개사입니다. 계열회사의 명칭 및 상장 여부는 아래 표와 같습니다.

[GS그룹 국내 계열회사 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(2021.3.31 기준)

구 분
회사수
회사명
사업자등록번호
주업종

유가증권시장
상장회사
6
(주)지에스
220-86-87395
비금융 지주회사

(주)지에스리테일
116-81-18745
음,식료품 위주 종합 소매업

(주)지에스글로벌
202-81-33028
상품중개업

지에스건설(주)
104-81-18121
토목시설물건설업

자이에스앤디(주)
120-86-03362
부동산관리업

삼양통상(주)
220-81-30276
원피가공 및 가죽 제조업

코스닥시장
상장회사
1
(주)지에스홈쇼핑
117-81-13253
통신판매업

비상장회사
73
지에스에너지(주)
220-88-29313
비금융 지주회사

지에스파워(주)
123-81-57770
발전업

보령엘엔지터미널(주)
313-81-27748
보관 및 창고업

인천종합에너지(주)
131-81-85471
전기, 가스, 증기 및 공기조절 공급업

지에스당진솔라팜(주)
388-87-01744
태양력 발전업, 태양광 발전시설 설치시공업

지에스칼텍스(주)
116-81-19123
원유 정제처리업

이노폴리텍(주)
301-81-42367
복합수지 제조 및 임가공업

지에스엠비즈(주)
214-81-65071
액체연료 및 관련제품 도매업

상지해운(주)
214-81-65498
수상 운송지원 서비스업

지에스바이오(주)
220-87-95999
그외 기타화학제품 제조업

지에스에코메탈(주)
610-86-03910
금속원료 재생업

팬코텍(유)
595-81-01812
공장시설 유지관리서비스

한울사랑(유)
261-86-02058
그외 기타 사업지원 서비스업

(주)후레쉬서브
107-86-89222
기타식료품제조업

(주)지에스넷비전
107-87-07004
기타 광고업

파르나스호텔(주)
120-81-01336
관광숙박시설 운영업

(주)피앤에쓰
201-86-29638
위탁운영관리

(주)지에스네트웍스
765-88-00857
창고위수탁업

지에스파크이십사(주)
214-87-86175
육상 운송지원 서비스업

케이클라비스전문투자형사모부동산투자유한회사제19호
699-81-01657
부동산개발업

(주)후레쉬미트
693-81-01964
육류소매업

(주)지에스텔레서비스
119-81-60072
그외 기타 사업지원 서비스업

(주)텐바이텐
211-87-00620
인터넷쇼핑업

지에스이피에스(주)
311-81-08518
발전업

(주)피엘에스
125-81-84647
그 외 기타 운송관련 서비스업

(주)지에스엔텍
610-81-06800
기타 일반 목적용 기계 제조업

(주)경기평택글로벌
387-86-01934
기타 부동산 개발 및 공급업

지에너지(주)
859-86-02307
도매 및 상품 중개업

(주)지에스이앤알
134-81-78493
전기, 가스, 증기 및 공기조절 공급업

(주)동해그린에너지
104-86-11249
발전업

(주)지에스풍력발전
508-81-33931
발전업

(주)지에스동해전력
222-81-27078
발전업

(주)지에스포천그린에너지
231-81-07775
발전업

(주)영양제2풍력발전
508-81-26954
발전업

(주)구미그린에너지
584-86-00711
발전업

(주)영덕제1풍력발전
403-81-83363
발전업

(주)삼척그린에너지파크
464-87-01392
발전업

동해국제자원터미널(주)
207-81-57990
항구 및 기타 해상 터미널 운영업

(주)지에스스포츠
105-86-66994
기타스포츠 서비스업

자이에스텍(주)
104-81-94959
건축 및 조경 설계 서비스업

(주)지씨에스
221-81-29369
사업시설 유지관리 서비스업

비에스엠(주)
140-81-26549
1차금속 가공

자이에너지운영(주)
101-86-41477
사업시설 유지관리 서비스업

옥산오창고속도로(주)
104-86-21451
도로 및 관련시설 운영업

은평새길(주)
104-86-22386
사업시설 유지관리 서비스업

지앤엠에스테이트(주)
104-86-50897
부동산개발업

부산동서고속화도로(주)
338-81-00369
사업시설 유지관리 서비스업

향산2도시개발(주)
860-81-00793
부동산업

구미맑은물(주)
409-87-00606
하수 및 폐수 처리업

포항영일만해양케이블카(주)
279-86-00916
관광궤도업

지베스코(주)
388-87-01327
기타전문서비스업

지베스코자산운용(주)
876-87-01668
전문사모집합투자업

지피씨(주)
566-88-01583
건설자재 생산 및 판매업

자이메카닉스(주)
158-81-02081
건물설비 설치 공사업

(주)케이세이프새먼어업회사
552-86-01784
수산물 종자 생산업

자이가이스트(주)
390-81-01823
건축용 나무제품 제조업

에네르마(주)
470-87-01873
기타 비철금속 제련, 정련 및 합금 제조업

강남메트로(주)
630-81-01963
전철건설 및 운영관리

서울문산고속도로(주)
104-86-11900
도로건설 및 운영

글로벌워터솔루션(주)
342-87-01942
비금융 지주회사

지에스네오텍(주)
113-81-07384
건물설비 설치 공사업

(주)삼양인터내셔날
217-81-09699
음료 및 담배도매업

(주)보헌개발
217-81-14789
부동산 임대업

(주)켐텍인터내셔날
101-81-57839
화학물질 및 화학제품도매업

(주)옥산유통
217-81-13378
그외 기타사업지원 서비스업(용역 및 대행업)

(주)승산
214-81-05054
부동산 임대업

(유)가승개발
119-88-00340
스포츠및오락관련서비스업

(주)인아츠프로덕션(구 (주)해프닝피플)
307-88-01121
창작 및 예술관련 서비스업

센트럴모터스(주)
129-81-65171
자동차 및 부품판매

(주)위너셋
214-81-56719
비금융 지주회사

(주)삼정건업
220-88-45249
부동산임대업

(주)프로케어
107-88-33718
사업시설유지관리 서비스업

경원건설(주)
129-81-00028
스포츠및오락관련서비스업

합 계
80개
-

자료 : 합병 당사회사 제시

주) 상기 국내법인은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 상호출자제한 기업집단입니다.

계열회사에 대한 추가적인 상세현황은 본 증권신고서 제2부 당사회사에 관한 사항의'Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.

한편, 공정위는 공시대상기업집단에 대한 정책을 통해 일부 활동을 규제하고 있는바, 주된 내용은 아래와 같습니다.

[공시대상기업집단 정책]

구분

내용

계열회사간 채무보증 제한

채무보증제한기업집단에 속하는 회사는 계열회사에 대하여 국내 금융기관으로부터 여신(대출, 지급보증 및 채무인수)과 관련한 채무보증을 할 수 없으며 기존 채무보증은지정 후 2년이내 해소하여야함

계열회사간의 상호출자 금지

상호출자제한기업집단 소속회사(금융·보험회사 포함)는 자기의 주식을 소유하고 있는 동일 기업집단 계열회사의 주식을 취득 또는 소유하는 것이 금지됨

중소기업창업투자회사의
계열회사주식취득 금지

상호출자제한기업집단 소속회사로서 중소기업창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사는 국내 계열회사 주식의 취득 또는 소유가 금지됨

금융·보험회사의 의결권 제한

상호출자제한기업집단 소속회사로서 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사는 취득 또는 소유하고 있는 국내계열회사 주식에 대하여 의결권을 행사할 수 없음

대규모내부거래의 이사회
의결 및 공시

상호출자제한기업집단 소속회사는 거래금액이 당해 회사 자본총계 또는 자본금중 큰 금액의 5/100이상 이거나 50억원 이상인 다음의 대규모내부거래행위시에 이사회의 의결을 거친 후 이를 공시하여야 함(주요내용을 변경하고자하는 때도 동일)

비상장회사등의 중요사항 공시

- 소유지배구조와 관련된 중요사항
- 경영활동과 관련된 중요한 사항

기업집단현황공시

상호출자제한기업집단 소속회사*는 기업집단의 일반현황, 임원ㆍ이사회현황, 주식소유현황, 특수관계인과의 거래현황 등을 공시
* 직전 사업연도말 자산총액이 100억원 미만인 회사로서 청산 중에 있거나 1년 이상 휴업중인 회사는 제외

자료 : 공정거래위원회

공시대상기업집단에 대한 규제에 따라, 대규모 내부거래에 대해서는 이사회 의결이 요구되고 중요사항 및 기업집단현황을 공시할 의무가 부과되는 등 기업활동에 다소 제한이 있을 수 있으니 투자자께서는 투자에 앞서 이점을 고려하시기 바랍니다.

또한 합병 당사회사와 합병 당사회사 자회사 및 계열회사와의 사업 관계와 거래는 그와 같은 관계 및 거래가 동일 사업 그룹 내의 부적절한 재무적 지원에 해당되지 않는지와 같은 이슈에 대한 공정거래위원회의 조사 대상이 됩니다. 증권신고서 제출일 현재 합병 당사회사는 합병 당사계열회사와 공정한 기준 내에서 다양한 거래를 실시하고 있습니다. 이와 더불어 합병 당사회사와 합병 당사회사 자회사, 계열회사 및 GS그룹 소속 회사들 간의 중대한 사업 거래는 이사회의 승인을 받고 있습니다. 그러나 공정위 또는 정책 당국에서 계열집단 내의 특수관계인간의 거래의 위법성이 있다고 판단하는 경우 법령에 근거한 과징금 등으로 부정적인 영향을 끼칠수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

한편, 이와 같은 대기업집단에 소속되어 있다는 점은 계열회사간 시너지 창출 가능성 등을 고려했을 때 합병 당사회사의 안정성 및 채무 상환 가능성에 긍정적인 측면으로 작용할 것으로 기대됩니다. 다만, 계열회사의 법률 위반 행위 및 이로 인한 감독당국으로부터의 제재 조치가 동일 대기업집단 내 타 계열회사의 영업활동에 부정적인 영향을 줄 수 있는 가능성 또한 존재합니다.

합병당사회사의 최대주주 및 그 자회사 등 계열회사는 감독당국의 처벌 및 조치에 따라 이에 상응하는 과태료 납부 또는 적절한 대응을 하고 있는 것으로 판단되며, 재발방지를 위하여 리스크관리 및 교육 실시 등 대책을 마련하고 있습니다.

그러나 그룹 내에서 중대한 법률 위반 행위 및 제재조치가 발생할 가능성을 배제할 수 없으며, 이로 인해 계열사들의 경영성과나 평판이 악화될 경우 합병 당사회사에 직·간접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 계열회사가 감독당국 등으로부터 제재 조치를 받거나 사회적으로 문제가 되는 이슈가 발생할 경우, 합병 당사회사의 평판 및 재무 실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 투자의사결정시 이러한 점을 충분히 인지하시기 바랍니다.

또한 GS그룹은 2020년 5월 금융감독원 발표 주채무계열 30개 계열 중 10위에 해당하며, GS그룹의 주채권은행은 하나은행입니다. 은행업감독규정에 따라 금융감독원은 매년 금융기관 신용공여액이 일정금액 이상(전년말 현재 금융기관으로부터의 신용공여액이 전전년말 현재 금융기관 전체 신용공여 잔액 대비 0.075% 이상)인 계열기업군을 주채무계열로 선정합니다. 주채권은행은 주채무계열의 재무구조를 평가하여, 평과 결과가 미흡한 계열에 대해서는 재무구조개선 약정 등을 체결하고 자구계획 이행을 점검하는 등 신용위험을 관리합니다. 재무구조평가 결과에 따라 선제적 재무구조개선이 필요하다고 판단되는 계열은 주채권은행과 약정을 체결합니다. 주채권은행은 약정 체결 계열의 자구계획 이행상황을 정기적으로 점검하는 등 대기업그룹의 신용위험을 체계적으로 관리하게 됩니다. 

향후 금융감독원의 주채무계열 재무구조 평가 기준을 대폭 강화할 경우, 당사가 속한 GS그룹에 어떠한 영향을 미칠지 확실치 않으며, 향후 재무안정성이 급격히 훼손될 가능성을 배제할 수 없습니다. 

경기침체, 유가하락 등 대외 변수가 발생할 경우 그룹 전반에 걸친 실적 저하로 이어져 당사에 대한 그룹 차원의 지원가능성이 제한될 가능성도 상존합니다. 이렇듯 대규모 기업집단의 특성상 그룹 차원의 재무 위험, 혹은 평판 위험 등이 발생할 경우 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 같은 사항을 투자의사결정 전 충분히 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

[카. 합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 가능성]

본건 합병의 승인을 위한 합병 존속회사와 합병 소멸회사의 임시주주총회에서 참석주주 의결권의 3분의 2 이상과 발행주식총수의 3분의 1 이상의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다. 합병 존속회사 주식회사 GS리테일과 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑 주식회사 중 1개사라도 합병 승인 임시주주총회에서 안건이 부결 될 경우 합병이 무산될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

 본건 합병의 승인을 위한 합병 존속회사와 합병 소멸회사의 임시주주총회에서 참석주주 의결권의 3분의 2 이상과 발행주식총수의 3분의 1 이상의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다. 합병 존속회사 주식회사 GS리테일과 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑 주식회사 중 1개사라도 합병 승인 임시주주총회에서 안건이 부결 될 경우 합병이 무산될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[타.인력 인수 관련 위험]

합병계약이 정하는 바에 따라 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 모든 종업원은 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 종업원으로 승계하여 고용될 예정입니다. 다만, 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 이사 및 감사위원회의 임기는 본건 합병의 효력 발생으로 만료될 예정이며, 합병 당사회사들은 본건 합병에 따라 합병 존속회사에 새로이 취임할 이사 또는 감사위원회 위원을 제6조에 따른 주주총회 소집을 위한 통지 또는 공고일 이전까지 합의하여 당사회사들의 이사회 결의로 정할 수 있습니다.

합병계약이 정하는 바에 따라 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 모든 종업원은 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 종업원으로 승계하여 고용될 예정입니다. 

다만, 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 이사 및 감사위원회의 임기는 본건 합병의 효력 발생으로 만료될 예정이며, 합병 당사회사들은 본건 합병에 따라 합병 존속회사에 새로이 취임할 이사 또는 감사위원회 위원을 제6조에 따른 주주총회 소집을 위한 통지 또는 공고일 이전까지 합의하여 당사회사들의 이사회 결의로 정할 수 있습니다. 

【 합병계약서 】

제9조 이사 및 감사위원회 위원

(1) 소멸회사의 이사 및 감사위원회 위원의 임기는 본건 합병의 효력 발생으로 만료된다.

(2) 존속회사의 이사 및 감사위원회 위원 중 본건 합병 전에 취임한 자의 임기는 본래의 임기만료일까지 계속되며, 상법 제527조의4의 규정은 본건 합병의 경우에 그 적용이 배제된다.

(3)당사회사들은 본건 합병에 따라 존속회사에 새로이 취임할 이사 또는 감사위원회 위원을 제6조에 따른 주주총회 소집을 위한 통지 또는 공고일 이전까지 합의하여 당사회사들의 이사회 결의로 정할 수 있다. 본조에 의하여 정해진 해당 이사 또는 감사위원회 위원의 성명 및 주민등록번호는 본 계약의 일부를 구성하며, 당사회사들은 이를 본 계약에 첨부함으로써 본 계약을 수정할 수 있다.

【 상법 】

제527조의4(이사·감사의 임기)
①합병을 하는 회사의 일방이 합병후 존속하는 경우에 존속하는 회사의 이사 및 감사로서 합병전에 취임한 자는 합병계약서에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 합병후 최초로 도래하는 결산기의 정기총회가 종료하는 때에 퇴임한다.

4. 합병과 관련하여 거래 상대방 또는 제3자와 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등 계약을 체결한 경우

해당사항 없습니다.

5. 적격합병 요건 검토

본건 합병은 법인세법 제44조의 제2항에서 요구하는 적격합병요건을 모두 충족하여 적격합병에 해당할 것으로 예상됩니다. 법인세법상 적격합병요건 충족여부는 다음과 같습니다.

[적격합병 해당요건]

적격요건

충족여부

비고

1. 합병등기일 현재 1년 이상 사업을 계속하던 내국법인간의 합병일 것

충족예상

-

2. 피합병회사의 주주 등이 받은 합병대가의 총합계액 중 주식 등의 가액이 80% 이상일 것

충족예상

-

3. 피합병회사의 주주 등에 합병으로 받은 주식 등 배정 시주요 지배주주 등에게 각각 피합병회사에 대한 지분비율 이상의 주식 등을 배정할 것

충족예상

-

4. 피합병회사의 주요 지배주주 등이 합병등기일이 속하는사업연도 종료일까지 그 주식 등을 보유할 것

충족예상

-

5. 합병회사의 합병등기일이 속하는 사업연도 종료일까지 피합병회사로부터 승계받은 사업을 계속할 것

충족예상

-

6. 합병등기일 1개월 전 당시 피합병회사에 종사하는 대통령령으로 정하는 근로자를 80% 이상 승계하고, 그 비율을 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 유지할 것

충족예상

-

적격합병 요건을 유지하기 위해서는 합병등기일이 속하는 사업연도말로부터 일정 기간동안 합병회사는 다음 3가지 사후관리 요건을 충족해야 합니다.

1. 2년 내에 피합병회사로부터 승계받은 사업을 폐지하지 않을 것
2. 2년 내에 피합병회사의 주요 지배주주 등이 합병회사로부터 받은 주식의 50% 이 상 처분하지 않을 것
3. 3년 내에 근로자 수가 합병등기일 1개월 전 당시 피합병회사와 합병회사에 각각 종사하는 근로자 수의 합의 80% 미만으로 하락하지 않을 것

증권신고서 제출일 현재 합병회사는 피합병회사로부터 승계받은 사업을 폐지할 계획이 없으며, 피합병회사의 주요 지배주주 등이 합병회사로부터 받은 주식 전체의 50%이상을 처분할 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

또한 합병회사인 주식회사 GS리테일은 합병기일 현재 피합병회사인 주식회사 GS홈쇼핑에 재직하는 직원을 주식회사 GS리테일의 직원으로 승계ㆍ고용할 예정이며 별도의 재조정 계획은 없습니다. 이에 합병회사에 종사하는 근로자의 수는 합병등기일 1개월 전 당시 피합병회사와 합병회사에 각각 종사하는 근로자 수의 합의 100분의 80미만으로 하락할 가능성도 낮을 것으로 판단됩니다.

합병법인은 상기 요건을 모두 충족하고 있으며 향후 이를 유지할 계획입니다. 만약 사후관리요건을 충족하지 못할 경우 합병법인(주식회사 GS리테일)은 법인세 납부 등 재무적 위험에 노출될 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

Ⅶ. 주식매수청구권에 관한 사항

1. 주식매수청구권 행사의 요건

상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거 주주 확정 기준일 현재 주주명부에 등재된 주주를 대상으로 하여 합병에 관한 이사회결의에 반대하는 주주는 주주총회 결의일 전일까지 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에 한하여 자기가 소유하고 있는 주식을 당해 법인에 대하여 주주총회 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 매수를 청구할 수 있으며, 소유 주식 중 일부에 대한 매수 청구도 가능합니다.

다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제1항 및 동법 시행령 제176조의7 제2항에 따라 주식매수청구권은 본 합병에 대한 합병 당사회사의 이사회결의가 공시되기 이전에 취득하였음을 증명하거나, 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음영업일까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는 (iii) 해당 주식에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 주식매수청구권 행사일까지 이를 계속 보유한 주식에 한하여 부여되고, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며, 또한 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다.

또한 사전에 서면으로 합병의 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 합병에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다. 합병 당사회사들은 모두 주권상장법인이므로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제2항에 따라 주식매수청구에 대하여 주식매수청구기간이 종료하는 날(2021년 6월 17일 예정)로부터 1개월 이내에 당해 주식을 매수하여야 합니다.

※ 관련 법령

【상법】

제522조의3(합병반대주주의 주식매수청구권) 
① 제522조제1항에 따른 결의사항에 관하여 이사회의 결의가 있는 때에 그 결의에 반대하는 주주(의결권이 없거나 제한되는 주주를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에는 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있다. <개정 2015.12.1.>
②제527조의2제2항의 공고 또는 통지를 한 날부터 2주내에 회사에 대하여 서면으로 합병에 반대하는 의사를 통지한 주주는 그 기간이 경과한 날부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있다. <신설 1998.12.28.> [본조신설 1995.12.29.] [제목개정 2015.12.1.]

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률】

제165조의5(주식매수청구권의 특례) 
① 주권상장법인이 「상법」 제360조의3·제360조의9·제360조의16·제374조·제522조·제527조의2 및 제530조의3(같은 법 제530조의2에 따른 분할합병 및 같은 조에 따른 분할로서 대통령령으로 정하는 경우만 해당한다)에서 규정하는 의결사항에 관한 이사회 결의에 반대하는 주주(「상법」 제344조의3제1항에 따른 의결권이 없거나 제한되는 종류주식의 주주를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)는 주주총회 전(「상법」 제360조의9에 따른 완전자회사가 되는 회사의 주주와 같은 법 제527조의2에 따른 소멸하는 회사의 주주의 경우에는 같은 법 제360조의9제2항 및 제527조의2제2항에 따른 공고 또는 통지를 한 날부터 2주 이내)에 해당 법인에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에만 자기가 소유하고 있는 주식(반대 의사를 통지한 주주가 제391조에 따라 이사회 결의 사실이 공시되기 이전에 취득하였음을 증명한 주식과, 이사회 결의 사실이 공시된 이후에 취득하였지만 대통령령으로 정하는 경우에 해당함을 증명한 주식만 해당한다)을 매수하여 줄 것을 해당 법인에 대하여 주주총회의 결의일(「상법」 제360조의9에 따른 완전자회사가 되는 회사의 주주와 같은 법 제527조의2에 따른 소멸하는 회사의 주주의 경우에는 같은 법 제360조의9제2항 및 제527조의2제2항에 따른 공고 또는 통지를 한 날부터 2주가 경과한 날)부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 청구할 수 있다. <개정 2013.4.5., 2013.5.28.>
② 제1항의 청구를 받으면 해당 법인은 매수청구기간이 종료하는 날부터 1개월 이내에 해당 주식을 매수하여야 한다.
③ 제2항에 따른 주식의 매수가격은 주주와 해당 법인 간의 협의로 결정한다. 다만, 협의가 이루어지지 아니하는 경우의 매수가격은 이사회 결의일 이전에 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 하여 대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액으로 하며, 해당 법인이나 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 대하여도 반대하면 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있다.
④ 주권상장법인이 제1항에 따라 매수한 주식은 대통령령으로 정하는 기간 이내에 처분하여야 한다. <개정 2013.4.5.>
⑤ 주권상장법인은 「상법」 제363조에 따라 같은 법 제360조의3, 제360조의16, 제374조, 제522조 및 제530조의3(같은 법 제530조의2에 따른 분할합병 및 같은 조에 따른 분할로서 대통령령으로 정하는 경우만 해당한다)에서 규정하는 결의사항에 관한 주주총회 소집의 통지 또는 공고를 하거나 같은 법 제360조의9제2항 및 제527조의2제2항에 따른 통지 또는 공고를 하는 경우에는 제1항에 따른 주식매수청구권의 내용 및 행사방법을 명시하여야 한다. 이 경우 같은 법 제344조의3제1항에 따른 의결권이 없거나 제한되는 종류주식의 주주에게도 그 사항을 통지하거나 공고하여야 한다. <개정 2013.4.5., 2013.5.28.>[본조신설 2009.2.3.]

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령】

제176조의7(주주의 주식매수청구권) 
① 법 제165조의5제1항 및 제5항 전단에서 "분할로서 대통령령으로 정하는 경우"란 각각 「상법」 제530조의12에 따른 물적분할이 아닌 분할로서 분할에 의하여 설립되는 법인이 발행하는 주권이 증권시장에 상장되지 아니하는 경우(거래소의 상장예비심사결과 그 법인이 발행할 주권이 상장기준에 부적합하다는 확인을 받은 경우를 포함한다)를 말한다. <신설 2013.8.27.>
② 법 제165조의5제1항에서 "대통령령으로 정하는 경우"란 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일까지 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위가 있는 경우를 말한다. <개정 2012.6.29., 2013.8.27.>
1. 해당 주식에 관한 매매계약의 체결
2. 해당 주식의 소비대차계약의 해지
3. 그 밖에 해당 주식의 취득에 관한 법률행위
③ 법 제165조의5제3항 단서에서 "대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액"이란 다음 각 호의 금액을 말한다. <개정 2013.8.27.>
1. 증권시장에서 거래가 형성된 주식은 다음 각 목의 방법에 따라 산정된 가격의 산술평균가격
가. 이사회 결의일 전일부터 과거 2개월(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간)간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격
나. 이사회 결의일 전일부터 과거 1개월(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간)간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격
다. 이사회 결의일 전일부터 과거 1주일간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격
2. 증권시장에서 거래가 형성되지 아니한 주식은 제176조의5제1항제2호나목에 따른 가격
④ 법 제165조의5제4항에서 "대통령령으로 정하는 기간"이란 해당 주식을 매수한 날부터 5년을 말한다. <개정 2013.8.27., 2014.12.9.> [본조신설 2009.2.3.]

2. 주식매수 예정가격

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항은 주식의 매수가격을 주주와해당 법인 간의 협의로 결정하도록 규정하고 있습니다. 만약 협의가 이루어지지 아니하는 경우 매수가격은 이사회 결의일 이전에 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 하여 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의7 제3항에 따라 산정된 금액으로 하도록 규정하고 있습니다. 다만, 해당 법인이나 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 대하여도 반대하는 경우 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있도록 규정하고 있습니다. 이에 따라 주식의 매수가격에 대해 반대하는 주주분께서는 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있는 바 투자자 여러분께서는 이점 참고하시기 바랍니다.

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의7 제3항에 따라 산정된 합병당사회사 주식의 매수가격은 아래와 같으며, 존속회사인 주식회사 GS리테일 및 주식회사 GS리테일은 동 매수가격을 해당 주주에게 협의를 위하여 제시하는 가격으로 결정하였습니다.

구분

주식회사 GS리테일

주식회사 GS홈쇼핑

주식의 매수가격

(협의를 위한 회사의 제시가격)

34,125원

138,855원

가. 주식회사 GS리테일의 보통주

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항에 의거 주식매수가격은 주식의 매수를 청구한 주주와 당해회사 간의 협의에 의해 결정합니다.

구분

내용

협의를 위한 회사의 제시가격

34,125원

산출근거

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7 에 따른 매수가격 산정방법에 의한 가액

협의가 성립되지 아니할 경우 처리방법

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7 에 따라 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 산정된 금액으로 하며, 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 반대하는 경우에는 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다.

(1) 주식매수 예정가격의 산정방법 (기준일 : 2020년 11월 09일)

구분

금액

산정 기간

①최근 2개월 거래량 가중평균주가

34,373원
2020년 09월 10일부터 2020년 11월 09일까지

②최근 1개월 거래량 가중평균주가

34,903원
2020년 10월 12일부터 2020년 11월 09일까지

③최근 1주일 거래량 가중평균주가

33,098원
2020년 11월 03일부터 2020년 11월 09일까지

기준매수가격[(①+②+③)/3]

34,125원

-

(2) 산출내역

일자
종가(원)
거래량(주)
종가×거래량

2020-11-09
33,400
395,112
13,196,740,800

2020-11-06
32,850
347,922
11,429,237,700

2020-11-05
33,250
315,852
10,502,079,000

2020-11-04
32,950
190,816
6,287,387,200

2020-11-03
32,900
266,082
8,754,097,800

2020-11-02
32,650
186,459
6,087,886,350

2020-10-30
32,100
377,466
12,116,658,600

2020-10-29
32,900
436,252
14,352,690,800

2020-10-28
33,950
339,980
11,542,321,000

2020-10-27
34,300
290,741
9,972,416,300

2020-10-26
34,350
315,112
10,824,097,200

2020-10-23
35,500
231,999
8,235,964,500

2020-10-22
36,100
301,899
10,898,553,900

2020-10-21
36,700
260,005
9,542,183,500

2020-10-20
36,550
617,475
22,568,711,250

2020-10-19
35,950
1,065,599
38,308,284,050

2020-10-16
34,400
325,913
11,211,407,200

2020-10-15
34,400
371,783
12,789,335,200

2020-10-14
34,650
739,178
25,612,517,700

2020-10-13
36,150
696,331
25,172,365,650

2020-10-12
36,150
1,868,585
67,549,347,750

2020-10-08
32,950
213,722
7,042,139,900

2020-10-07
33,250
180,772
6,010,669,000

2020-10-06
33,450
219,436
7,340,134,200

2020-10-05
33,650
206,357
6,943,913,050

2020-09-29
33,500
311,684
10,441,414,000

2020-09-28
32,750
175,138
5,735,769,500

2020-09-25
32,050
136,337
4,369,600,850

2020-09-24
32,150
215,669
6,933,758,350

2020-09-23
32,450
187,573
6,086,743,850

2020-09-22
32,250
211,696
6,827,196,000

2020-09-21
33,200
202,691
6,729,341,200

2020-09-18
33,000
223,242
7,366,986,000

2020-09-17
33,250
218,497
7,265,025,250

2020-09-16
33,850
458,229
15,511,051,650

2020-09-15
34,200
380,679
13,019,221,800

2020-09-14
33,600
419,536
14,096,409,600

2020-09-11
32,500
173,448
5,637,060,000

2020-09-10
32,500
267,846
8,704,995,000

2개월 가중평균종가(원)
34,373

1개월 가중평균종가(원)
34,903

1주일 가중평균종가(원)
33,098

자료 : 한국거래소

나. 주식회사 GS홈쇼핑의 보통주

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항에 의거 주식매수가격은 주식의 매수를 청구한 주주와 당해회사 간의 협의에 의해 결정합니다.

구분

내용

협의를 위한 회사의 제시가격

138,855원

산출근거

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7 에 따른 매수가격 산정방법에 의한 가액

협의가 성립되지 아니할 경우 처리방법

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7 에 따라 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 산정된 금액으로 하며, 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 반대하는 경우에는 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다.

(1) 주식매수 예정가격의 산정방법 (기준일 : 2020년 11월 09일)

구분

금액

산정 기간

①최근 2개월 거래량 가중평균주가

134,380원
2020년 09월 10일부터 2020년 11월 09일까지

②최근 1개월 거래량 가중평균주가

140,216원
2020년 10월 12일부터 2020년 11월 09일까지

③최근 1주일 거래량 가중평균주가

141,969원
2020년 11월 03일부터 2020년 11월 09일까지

기준매수가격[(①+②+③)/3]

138,855원

-

(2) 산출내역

일자
종가(원)
거래량(주)
종가×거래량

2020-11-09
146,100
22,853
3,338,823,300

2020-11-06
142,600
20,052
2,859,415,200

2020-11-05
141,200
17,685
2,497,122,000

2020-11-04
140,400
32,711
4,592,624,400

2020-11-03
140,700
33,186
4,669,270,200

2020-11-02
142,500
18,681
2,662,042,500

2020-10-30
138,700
41,744
5,789,892,800

2020-10-29
146,900
49,840
7,321,496,000

2020-10-28
144,700
16,884
2,443,114,800

2020-10-27
144,400
27,105
3,913,962,000

2020-10-26
140,000
24,217
3,390,380,000

2020-10-23
145,700
43,507
6,338,969,900

2020-10-22
141,700
40,092
5,681,036,400

2020-10-21
141,400
46,741
6,609,177,400

2020-10-20
137,700
41,807
5,756,823,900

2020-10-19
134,200
38,523
5,169,786,600

2020-10-16
132,500
21,446
2,841,595,000

2020-10-15
134,900
15,570
2,100,393,000

2020-10-14
135,000
22,773
3,074,355,000

2020-10-13
134,700
24,304
3,273,748,800

2020-10-12
134,800
43,073
5,806,240,400

2020-10-08
130,000
21,865
2,842,450,000

2020-10-07
129,200
32,258
4,167,733,600

2020-10-06
129,600
18,033
2,337,076,800

2020-10-05
130,600
26,088
3,407,092,800

2020-09-29
128,800
21,961
2,828,576,800

2020-09-28
126,300
19,938
2,518,169,400

2020-09-25
126,300
16,519
2,086,349,700

2020-09-24
126,900
28,081
3,563,478,900

2020-09-23
128,100
32,523
4,166,196,300

2020-09-22
130,800
48,880
6,393,504,000

2020-09-21
133,200
64,519
8,593,930,800

2020-09-18
132,500
45,340
6,007,550,000

2020-09-17
129,400
63,785
8,253,779,000

2020-09-16
133,400
83,540
11,144,236,000

2020-09-15
128,900
39,410
5,079,949,000

2020-09-14
128,400
69,755
8,956,542,000

2020-09-11
129,900
118,493
15,392,240,700

2020-09-10
122,000
46,240
5,641,280,000

2개월 가중평균종가(원)
134,380

1개월 가중평균종가(원)
140,216

1주일 가중평균종가(원)
141,969

자료 : 한국거래소

3. 행사절차, 방법, 기간 및 장소

가. 반대의사의 표시방법

'상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5'에 의거, 주주확정 기준일 현재 주주명부에 등재된 주주(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거, 주식매수청구권은 본 합병에 대한 합병 당사회사의 이사회결의 공시일(2020년 11월 10일) 이전에 주식을 취득하였음을 증명할 수 있거나, 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일 (2020년 11월 11일)까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는 (iii) 해당 주식에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주주에 한하여 부여됩니다)는 주주총회 전일까지 회사에 대하여 서면으로 합병에 관한 이사회결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다.

단, 주권을 증권회사(금융투자업자)에 위탁하고 있는 일반주주(기존'실질주주')의 경우에는 당해 증권회사에 통지하여야 합니다. 이때, 반대의사 표시는 주주총회 3영업일 전(2021년 05월 25일)까지 하여야 합니다. 증권회사에서는 일반주주(기존'실질주주')의 반대의사 표시를 취합하여 주주총회 2영업일 전(2021년 05월 26일)까지 예탁기관인 한국예탁결제원에 통지하여야 합니다. 한국예탁결제원에서는 주주총회 전에 일반주주(기존'실질주주')를 대신하여 회사에 반대 의사를 통지하여야 합니다.

나. 매수청구 방법

'상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5'에 의거 합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우 그 총회의 결의일로부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 일부 또는 전부의 매수를 청구할 수 있습니다.

단, 주권을 증권회사(금융투자업자)에 위탁하고 있는 일반주주(기존'실질주주')의 경우에는 해당 증권회사에 위탁보유하고 있는 주식수에 대하여 주식매수청구권 행사신청서를 작성하여 당해 증권회사에 제출함으로써 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다. 일반주주(기존'실질주주')는 주식매수청구기간 종료일의 2영업일 전(2021년 06월 15일)까지 거래 증권회사에 주식 매수를 청구하면 예탁기관인 한국예탁결제원에서 이를 대신 신청합니다

다. 접수 장소

구분
장소
비고

주식회사 GS리테일
(합병 존속회사)
서울특별시 강남구 논현로 508 GS타워18층
주권을 증권회사에 위탁한 일반주주(기존 '실질주주')는 해당 증권회사에 접수

주식회사 GS홈쇼핑
(합병 소멸회사)
서울특별시 영등포구 선유로 82 GS강서N타워 5층

라. 청구기간

구 분
일자

합병반대의사표시 접수
시작일
2021년 05월 13일

종료일
2021년 05월 27일

합병계약승인을 위한 임시 주주총회일
2021년 05월 28일

주식매수청구권 행사기간
시작일
2021년 05월 28일

종료일
2021년 06월 17일

4.주식매수청구결과가 합병 계약 등의 효력에 미치는 영향

(주)GS리테일 및 (주)GS홈쇼핑의 각 주주총회에서 본건 합병을 승인한 이후 (주)GS리테일 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격을 곱한 금액과 (주)GS홈쇼핑 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격을 곱한 금액의 합계가 총 삼천 오백억(350,000,000,000)원을 초과하는 경우, 합병 당사회사는 이사회 결의를 통하여 본 합병의 진행 여부를 결정할 수 있습니다.

5. 주식매수대금의 조달방법, 지급예정시기, 지급 방법 등 

가.
주식매수대금의
조달 방법

주식회사 GS리테일과 주식회사 GS홈쇼핑은 모두 자체 보유자금을 사용하고 부족분은 금융기관 대출 등을 통해 조달할 예정이나 구체적인 사항은 본 증권신고서 제출일 현재 결정된 바 없습니다.

나. 주식매수대금의 지급 방법

특별주주(기존'명부주주')의 경우 주주가 신고한 은행 계좌로 이체할 예정입니다. 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 일반주주(기존'실질주주')의 경우 해당 증권회사의 본인 계좌로 이체할 예정입니다.

다. 주식매수대금의 지급예정시기

합병 당사회사 모두 주식매수청구기간 종료일(2021년 6월 17일)로부터 1개월 이내에 지급할 예정입니다.

- 주식매수대금 지급 예정일

주식회사 GS리테일: 2021년 6월 28일(예정)

주식회사 GS홈쇼핑: 2021년 6월 28일(예정)

상기 주식매수대금의 지급예정시기는 합병당사회사의 사정으로 인해 변동될 수 있습니다.

라. 주식매수가격 및 매수청구권 행사에 관한 유의사항

주식매수가격 및 매수청구권 행사에 관한 사항은 필요시 주주와의 협의과정에서 변경될 수 있으므로 유의하시기 바랍니다.

본건 분할합병에 반대하는 주주가 주식매수청구권을 행사하는 경우 이는 장외거래로서 그 주주들의 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대하여 법인세 또는 소득세가 과세될 수 있습니다. 주주가 내국법인일 경우에는 양도차익이 각 사업연도 소득금액에 포함되어 법인세를 납부하게 되고, 개인 거주자인 경우에는 양도차익의 22%(지방소득세 포함)에 상당하는 양도소득세를 신고 납부하여야 합니다. 단, 개인 거주자인 주주가 소득세법상 대주주로서 1년 미만 주식을 보유한 경우 양도소득세율은 33%(지방소득세 포함)가 적용되고, 1년 미만 보유 주식이 아닌 경우 22% ~ 27.5%(지방소득세 포함)가 적용됩니다. 주주가 외국법인 또는 비거주자인 경우 일반적으로 양도가액의 11%(지방소득세 포함)와 양도차익의 22%(지방소득세 포함) 중 적은 금액에 해당하는 법인세 또는 소득세를 납부하여야 하나, 구체적인 과세관계는 당해 외국법인 또는 비거주자의 국내사업장 유무, 당해 외국법인 또는 비거주자의 거주지국과 대한민국의 조세조약 체결 유무 및 그 내용 등 개별적 사정에 따라 달라질 수 있습니다. 또한 본건 분할합병에 반대하는 주주가 주식매수청구권을 행사하는 경우 양도가액의 0.43%에 해당하는 증권거래세가 과세됩니다.

마. 주식매수청구에 의해 취득한 자기주식의 처분방법

주식회사 GS리테일이 금번 합병시 주식매수청구권 행사로 취득하게 되는 자기주식은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의5 제4항과 동법 시행령 제176조의7 제4항의 규정에 따라 당해 주식을 매수한 날로부터 5년 이내 처분해야 합니다. 다만, 증권신고서 제출일 현재 이에 관해 확정된 바는 없습니다.

또한, 합병회사인 주식회사 GS리테일은 피합병회사인 주식회사 GS홈쇼핑 주주의 주식매수청구에 의해 취득하게 되는 자기주식에 대해서 합병신주를 교부하고, 이를 합병 후 자기주식으로 보유할 예정입니다. 주식회사 GS홈쇼핑의 주식매수청구권에 의해 취득한 자기주식은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의5 제4항과 동법 시행령 제176조의7 제4항의 규정에 따라 당해 주식을 매수한 날로부터 5년 이내에 처분하여야 하는 바, 이러한 주식 처분으로 인해 주식회사 GS리테일의 주가에 영향을 미칠 수 있고, 주주들의 지분가치를 희석할 수 있습니다

6. 주식매수청구권이 인정되지 않거나 제한되는 경우 그 사실, 근거, 내용

주식매수청구권은 이사회 결의 사실이 유가증권시장 및 코스닥시장 공시규정에 의하여 공시되기 이전에 취득하였거나 또는 그 공시일의 다음 영업일(2020년11월11일)까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는 (iii) 해당 주식의 취득에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 이사회 결의 공시일의 다음 영업일로부터 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주주에 한하여 부여되며, 동 기간 이내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 주식매수청구권이 상실되고, 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다
.

상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 5'에 따라 합병에 관한 이사회 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에 자기가 소유하고 있는 주식을 매수하여 줄 것을 해당법인에 대하여 주주총회 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 청구할 수 있습니다. 

또한 앞의 Ⅵ. 투자위험요소 1. 합병의 성사를 어렵게 하는 위험요소 에서 언급한 사유가 발생하여 본 합병계약이 실효되거나 해제되는 등 본 합병 절차가 중단되는 경우에는, 주식매수청구권 행사의 효과도 실효되어 주식회사 GS리테일 및 주식회사 GS홈쇼핑이 주식매수청구권이 행사된 주식을 매수하지 않을 수 있습니다

마지막으로 주식매수청구권 행사에 관한 사항은 필요시 주주와의 협의 과정에서 변경될 수 있으므로 유의하시기 바랍니다

7. 기타 투자자의 판단에 필요한 사항

가. 법령상 주주총회에서 합병에 대한 승인이 부결되면 주식매수청구권도 소멸되며, 합병계약도 효력이 발생하지 않게 됩니다.

나. 주식매수청구자는 주식매수청구기간 종료일 이후 주식매수청구권을 취소할 수 없습니다.

Ⅷ. 당사회사간의 이해관계 등

1. 당사회사간의 관계

가. 계열회사 또는 자회사 등의 관계

증권신고서 제출일 현재 합병회사 주식회사 GS리테일과 피합병회사 주식회사 GS홈쇼핑은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상 기업집단인 GS에 속해 있는 계열회사입니다. 합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 최대주주인 GS(지분율
65.75%)
외 특수관계인의 지분은
65.78%
입니다. 합병 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 최대주주인 GS(지분율
36.10%)
외 특수관계인의 지분은
36.11%
입니다.

본 합병 완료 시, 합병법인의 최대주주 지분은 65.75%에서 57.90%로 변동되며, 최대주주 변경은 없습니다.

나. 임원의 상호겸직

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

겸직임원

겸직회사

비 고

성 명

회 사 명

직 위

회 사 명

직 위

상근여부

김석환

(주)GS리테일

기타
비상무이사

(주)GS홈쇼핑
기타
비상무이사
비상근
주)

오진석
(주)GS리테일
전무
(주)GS홈쇼핑
기타
비상무이사
비상근

주) 합병 존속회사 주식회사 GS리테일은 2020년 3월 20일 개최된 정기주주총회에서 기타비상무이사 김석환을 선임하였습니다.

자료 : 합병 당사회사 제시

다. 일방 당사회사의 대주주 및 특수관계인이 상대방 당사회사의 특수관계인인 경우

합병 당사회사인 주식회사 GS리테일과 주식회사 GS홈쇼핑은 기업집단 GS에 속해 있는 계열회사인 바, 일방 당사회사의 대주주 및 특수관계인은 모두 상대방 당사회사의 특수관계인에 해당합니다.

동 특수관계인들의 주식회사 GS리테일과 주식회사 GS홈쇼핑의 지분율 현황은 다음과 같습니다.

(1) 합병 존속회사 : 주식회사 GS리테일

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

GS
최대주주
의결권 있는 주식
50,628,440
65.75
50,628,440
65.75
-

조윤성
특수관계자
의결권 있는 주식
20,000
0.03
20,000
0.03
발행회사 등기임원

계
의결권 있는 주식
50,648,440
65.78
50,648,440
65.78
-

-
-
-
-
-
-

(2) 합병 소멸회사 : 주식회사 GS홈쇼핑

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)지에스
최대주주(본인)
보통주
2,368,900
36.10
2,368,900
36.10
-

김호성
계열사
임원
보통주
500
0.01
500
0.01
장내매수

주운석
계열사
임원
보통주
250
0.00
250
0.00
장내매수

계
보통주
2,369,650
36.11
2,369,650
36.11
-

-
-
-
-
-
-

라. 그 밖에 영업의 경쟁 또는 보완관계 여부 등 상호관련사항

합병 존속회사 주식회사 GS리테일은 편의점 GS25, 슈퍼마켓GS THE FRESH 등을 주력으로 하는 유통소매업 전문회사로서 호텔사업과 물류사업을 함께 영위하고 있습니다. 합병 소멸회사인 주식회사 GS홈쇼핑은 TV쇼핑, 모바일쇼핑, 인터넷 쇼핑몰 등의 매체를 이용한 온라인 유통 전문회사입니다.

본 합병을 통해 고객에 대한 심층적 이해를 기반으로 한 통합 고객 데이터베이스를 구축하고 온·오프라인 채널 및 물류 인프라를 통합함으로써 발생하는 시너지 효과를 바탕으로 고객에게 최고의 상품 및 서비스를 제공할 수 있을 것으로 예상합니다.이처럼 시너지 창출을 목표로 하는 바 유통사업부문의 영업의 경쟁이 발생하지 않을 것으로 예상됩니다. 그 외 사업부문은 합병 당사회사 간 중복되지 않으므로 영업의 경쟁이 발생하지 않을 것으로 예상되며, 합병회사와 피합병회사의 핵심 상품 카테고리 및 역량을 결합하여 지속 가능한 성장기반을 마련하며 핵심사업의 경쟁력을 보완할 수 있을 것으로 전망됩니다.

2. 당사회사간의 거래내용

가. 출자

- 해당사항 없습니다.

나. 채무보증

해당사항 없습니다.

다. 담보제공

해당사항 없습니다.

라. 매입ㆍ매출거래, 채권ㆍ채무 등

[특수관계자 매출/매입 등]

(1) 합병 존속회사 : 주식회사 GS리테일

(2020년 말 기준)

(단위: 백만원)

구분
특수관계자명
매출
사용권자산 처분
기타수익 등
유형자산
매입
광고선전비
임차료
수수료 등
소계

기타특수관계자 주)
(주)GS홈쇼핑
51
-
-
-
160
17
667
895

주) 공정거래법상 대규모기업집단인 지에스그룹 소속회사를 포함합니다.

(2) 합병 소멸회사 : 주식회사 GS홈쇼핑

(2020년 말 기준)

(단위: 백만원)

구분
특수관계자명
매출
사용권자산 처분
기타수익 등
유형자산
매입
광고선전비
임차료
수수료 등
소계

기타특수관계자 주)
(주)GS리테일
646
-
-
-
-
-
-
646

주) 공정거래법상 대규모기업집단인 지에스그룹 소속회사를 포함합니다.

[특수관계자 채권/채무 등]

(1) 합병 존속회사 : 주식회사 GS리테일

(2020년 말 기준)

(단위: 백만원)

구분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
보증금
기타채권 등 주1)
매입채무
예수보증금
리스부채
기타채무 주2)

기타특수관계자 주3)
(주)GS홈쇼핑
2,438
75
-
-
-
-
164

주1) 기타채권은 미수금, 선급금 등으로 구성되어 있습니다.
주2) 기타채무는 미지급금, 선수금 등으로 구성되어 있습니다.
주3) 공정거래법상 대규모기업집단인 지에스그룹 소속회사를 포함합니다.

(2) 합병 소멸회사 : 주식회사 GS리테일 

(2020년 말 기준)

(단위: 백만원)

구 분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
기타채권(*1)
대여금(*2)
당기손익-
공정가치측정
금융자산
합 계
매입채무
기타채무 주1)
합 계

기타
특수관계자
(주)GS리테일
169
-
-
-
169
2,424
76
2.500

주1) 기타채권은 미수금 및 임차보증금으로 구성되어 있으며, 기타채무는 미지급금 및 미지급비용 등으로 구성되어 있습니다.

3. 당사회사 대주주와의 거래내용 

본 합병당사회사의 최대주주는 아래와 같으며, 이에 대한 거래내용은 다음과 같습니다.

회사
최대주주

주식회사 GS리테일
GS

주식회사 GS홈쇼핑
GS

가. 대주주 등에 대한 신용공여 등

(1) 합병회사 : 주식회사 GS리테일

해당사항 없습니다.

(2) 피합병회사 : 주식회사 GS홈쇼핑

해당사항 없습니다.

나. 대주주와의 자산양수도 등

(1) 합병 존속회사 : 주식회사 GS리테일

해당사항 없습니다.

(2) 합병 소멸회사 : 주식회사 GS홈쇼핑

해당사항 없습니다.

다. 대주주와의 영업거래

(1) 합병 존속회사 : 주식회사 GS리테일

해당사항 없습니다. 

(2) 합병 소멸회사 : 주식회사 GS홈쇼핑

해당사항 없습니다.

Ⅸ. 기타 투자자보호에 필요한 사항

1. 과거 합병 등 내용

가. 주식회사 GS리테일의 과거 합병 등의 내용

(1) 소규모 합병 사항

① (주)왓슨스코리아 흡수합병 

(주)GS리테일은 '17.6.1일 합병기준일로 (주)왓슨스코리아를 흡수합병하였습니다.

가. 합병 등의 주요 내용

1. 합병방법
(주)GS리테일이 (주)왓슨스코리아를 흡수합병
-존속법인 : (주)GS리테일
-해산법인 : (주)왓슨스코리아
※합병 후 존속법인의 상호 : (주)GS리테일

- 합병형태
소규모합병

2. 합병목적
합병을 통한 Health & Beauty 사업의 적극 전개 및 경쟁력 강화

3. 합병의 중요영향 및 효과
1. 회사 경영에 미치는 효과
 - '17.6월 흡수 합병 이후로 (주)GS리테일은 존속회사로 계속 남아 있으며, 피합병법인 (주)왓슨스코리아는 해산하였습니다. 
- 합병법인 (주)GS리테일은 본 합병을 함에 있어 신주를 발행하지 않았습니다. 
- 본 합병 완료 후 (주)GS리테일의 최대주주 변경은 없습니다.

2. 회사 재무에 미치는 영향 및 효과 
- (주)GS리테일은 2017.2.2일 이사회 승인을 통해 기존 Watsons (Korea) Holdings Limited가 보유했던 (주)왓슨스코리아 지분 50% 인수를 결정
했으며, 인수가액은 119억원(USD 10,300,000)이며 이는 (주)GS리테일 연결 자기자본 총액의 0.5%에 해당하는 금액으로 재무 부담은 없습니다. 

3. 회사 영업에 미치는 영향 및 효과 
- (주)GS리테일은 본 합병으로 단독 경영권을 확보했습니다. 향후 우량점 출점 확대를 통한 규모의 경제 실현과 (주)GS리테일의 물류/IT Infra 활용 및 점포개발,MD 노하우와 인력 등을 통합 운영함으로써 기존 사업과의 시너지를 기대할 수 있으며, 이에따른 수익성 개선도 예상됩니다.

4. 합병비율
(주)GS리테일 : (주)왓슨스코리아 = 1 : 0.0

5. 합병비율 산출근거
주요사항보고서 제출일 현재 (주)GS리테일은 (주)왓슨스코리아의 지분을 100% 보유하고 있습니다. 
이에 합병시 합병법인은 피합병법인의 주식에 대해 신주를 발행하지 않으므로 합병비율을 1 : 0.0으로 산출하였습니다.

6. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
미해당

7. 합병신주의 종류와 수(주)
보통주식
-

종류주식
-

8. 합병일정
합병계약일
2017.03.03

주주확정기준일
2017.03.17

주주명부
폐쇄기간
시작일
2017.03.18

종료일
2017.03.23

합병반대의사통지 접수기간
시작일
2017.03.17

종료일
2017.03.31

주주총회예정일자
-

주식매수청구권 
행사기간
시작일
-

종료일
-

구주권제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래 
정지예정기간
시작일
-

종료일
-

채권자이의 
제출기간
시작일
2017.04.12

종료일
2017.05.11

합병기일
2017.06.01

종료보고 총회일
2017.06.01

합병등기예정일자
2017.06.05

신주권교부예정일
-

신주의 상장예정일
-

자세한 사항은 '17.3.2일 공시한 "주요사항보고서 (회사합병 결정)" 을 참고하시기 
바랍니다.

나. 합병등의 전후 주요 재무사항

지분율 100%인 자회사를 무증자로 소규모 합병하여 외부평가기관의 평가를 받지 
않았습니다. 이에 따라 흡수합병 관련한 1차연도 및 2차연도 재무사항 예측치를 
작성하지 않았습니다. 

(2) 합병

① ㈜지에스네트웍스의 CVSnet㈜ 흡수 합병

합병 존속회사의 물류 전문 자회사인 ㈜GS네트웍스와 택배주선업 자회사인 CVSnet㈜는 '20년 4월 24일 각 사의 이사회 승인을 거쳐 합병계약을 체결하였습니다. '20년 5월 28일 양사간 합병 승인을 위한 임시주주총회가 개최되었으며, 이후 채권자 보호절차 등 합병을 위한 제반 법정 절차가 진행되었습니다. 합병기일은 '20년 7월 1일로, 존속법인은 ㈜GS네트웍스이며 CVSnet㈜는 소멸되었습니다.

가. 합병 관련 세부내역 

구 분
내 역

합병 방법
㈜GS네트웍스가 CVSnet㈜를 흡수합병(일반합병)
-존속법인 : ㈜GS네트웍스
-소멸법인 : CVSnet㈜
※합병 후 존속법인의 상호 : ㈜GS네트웍스

이사회 결의 및
합병 계약 체결
'20년 4월 24일

주주총회
'20년 5월 28일

합병 기일
'20년 7월 1일

합병 목적
경영 효율성 증대 및 사업역량 강화

합병 비율
㈜GS네트웍스 : CVSnet㈜
= 1.0000000 : 2.0231687

합병비율 
산출근거
㈜GS네트웍스와 CVSnet㈜은 모두 주권비상장법인으로서 주식가치의 평가방법에 대해서 별도로 정하고 있는 법률이나 규정은 없지만, 합병가액 및 합병비율의 공정성을 확보하기 위해 이익 접근법(DCF)에 따른 가치평가를 진행하여 합병회사 및 피합병회사의 1주당 가치를 기준으로 합병가액 및 합병비율을 산출함.

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과

합병전 GS리테일이 보유한 지분율은 ㈜GS네트웍스 100%, CVSnet㈜ 81.3%입니다. 합병후 GS리테일이 보유하게 된 존속 법인의 지분율은 99.2%로, 합병으로 인해 
GS리테일 연결재무제표에 미치는 유의미한 영향은 없습니다.
본 합병 이후 ㈜GS네트웍스는 합병 시너지를 활용한 물류센터 운영체계 고도화, 
수익모델 다각화를 통해 온/오프라인 종합 물류 플랫폼 운영社 로써의 성장을 기대할 수 있습니다.

다. 관련 공시서류 제출일자

구분
제출인
공시서류 제출일
공시 서류명

회사합병결정
㈜GS네트웍스
2020.04.27
회사합병결정(비상장사 중요사항 공시)

회사합병결정
CVSnet㈜
2020.04.27
회사합병결정(비상장사 중요사항 공시)

자세한 사항은 '20.4.27일 ㈜GS네트웍스 및 CVSnet㈜가 공시한 "회사합병결정"을 참고하시기 바랍니다.

② (주)후레쉬서브의 (주)에피스 흡수 합병

합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 연결대상종속기업인 (주)후레쉬서브와 (주)에피스는 '20년 10월 27일 각각의이사회를 통해 (주)후레쉬서브가 (주)에피스를 흡수합병할 것을 결의하였습니다. 합병기일은 '20년 12월 31일이며, 합병 후 존속법인은 (주)후레쉬서브에 대한 지배기업의 지분 비율은 100%입니다.

가. (소규모,간이)합병 관련 세부내역

구 분
내 역

합병 방법
(주)후레쉬서브가 (주)에피스를 흡수합병
- 존속법인 : (주)후레쉬서브
- 소멸법인 : (주)에피스
※ 합병 후 존속법인 상호 : (주)후레쉬서브

이사회 결의일
2020년 10월 27일

주주 총회 주)
2020년 11월 23일

합병 기일
2020년 12월 31일

합병 목적
경영 효율성 증대 및 사업역량 강화

합병 비율
(주)후레쉬서브 : (주)에피스 = 1 : 0.00

합병비율
산출근거
(주)지에스리테일이 각각 발행주식의 100%를 소유하고 있는 완전 자회사간의 합병으로 합병 비율에 따른 이해관계가 발생할 여지가 없으므로, 합병으로 인하여 신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 진행

주) (주)후레쉬서브는 상법 제527조의3에 따른 소규모합병, (주)에피스는 상법제527조의2에 따른 간이합병 절차로 본 합병을 진행함에 따라, 주주총회 승인은 이사회 
승인으로 갈음했습니다.

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과

합병전 GS리테일이 각각 발행주식의 100%를 소유하고 있는 완전 자회사 간의 합병입니다. 합병 후 GS리테일이 보유하게되는 존속 법인의 지분율은 100%로, 합병으로 인해 GS리테일 연결재무제표에 미치는 유의미한 영향은 없습니다.
본 합병 이후 (주)후레쉬서브는 합병 시너지를 활용하여 경영효율성 증대 및 먹거리 사업 역량 강화를 통한 성장을 기대할 수 있습니다.

다. 관련 공시서류 제출일자

구분
제출인
공시서류 제출일
공시 서류명

회사합병결정
(주)후레쉬서브
2020.10.27
회사합병결정

회사합병결정
(주)에피스
2020.10.27
회사합병결정

자세한 사항은 '20.10.27일 ㈜후레쉬서브 및 ㈜에피스가 공시한 "회사합병결정"을 참고하시기 바랍니다.

③ (주)펫츠비의 (주)여울 및 (주)옴므 흡수 합병
 
합병 존속회사 주식회사 GS리테일의 연결대상종속기업인 (주)펫츠비, (주)여울 및 (주)옴므는 '20년 10월 23일 각 사의 이사회, 주주총회를 통해 (주)펫츠비가 (주)여울 및 (주)옴므를 흡수합병할 것을 결의하였습니다. 합병등기일은 '20년 11월 30일로, 존속법인은 (주)펫츠비이며, (주)여울 및 (주)옴므는 소멸되었습니다.

가. (소규모,간이)합병 관련 세부내역

구 분
내 역

합병 방법
(주)펫츠비가 (주)여울, (주)옴므를 흡수합병
- 존속법인 : (주)펫츠비
- 소멸법인 : (주)여울, (주)옴므
※ 합병 후 존속법인 상호 : (주)펫츠비

이사회 결의일
2020년 10월 6일

주주총회 주)
2020년 10월 23일

합병 기일
2020년 11월 30일

합병 목적
경영 효율성 증대 및 사업역량 강화

합병 비율
(주)펫츠비 : (주)여울 : (주)옴므 = 1 : 0.00 : 0.00

합병비율
산출근거
(주)펫츠비가 각각 발행주식의 100%를 소유하고 있는 자 ·손회사들간의 합병으로 합병 비율에 따른 이해관계가 발생할 여지가 없으므로, 합병으로 인하여 신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 진행

주) (주)펫츠비는 상법 제527조의3에 따른 소규모합병, (주)여울, (주)옴므는 일반 
합병 절차로 본 합병을 진행함에 따라, (주)펫츠비의 주주총회 승인은 이사회 승인으로 갈음하였으며, (주)여울, (주)옴므는 주주총회 승인을 득하였습니다.

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과

GS리테일이 취득하고 있는 (주)펫츠비에 대한 지분율은(62.6%) 합병 전후로 변동 이없으며, (주)펫츠비가 각각 발행주식의 100%를 소유하고 있는 자 ·손회사들 간의 합병입니다. 이로 인한 GS리테일 연결재무제표에 미치는 유의미한 영향은 없습니다.

본 합병 이후 (주)펫츠비는 합병 시너지를 활용하여 경영효율성 증대 및 펫커머스 사업 역량 강화를 통한 성장을 기대할 수 있습니다.

다. 관련 공시서류 제출일자
(주)펫츠비는 벤처기업육성에 관한 특별조치법 제25조의 규정에 따라, 공정거래법 상 기업집단지정을 유예받은 상태로, 관련 공시 의무가 없습니다.

(3) 중요한 자산양수도 사항

① 파르나스호텔 주식 취득

합병 존속회사는 '15.8.31일 GS건설(주)이 보유하고 있던 파르나스호텔 주식 67.56% 취득완료하였습니다.

가. 세부내역 

구 분
내 역

거래상대방
GS건설(주)

이사회 결의일
2015년 7월 31일

거래 종료일
2015년 8월 31일

취득대상 자산
파르나스호텔(주) 주식 67.56%

취득 목적
기존 사업과의 시너지 확대 및 미래 신성장 동력 확보

취득금액
7,600억원

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과

본 자산양수도 가액 7,600억원은 당사의 2014년 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 
연결재무제표상의 자산총액 2조 9,201억원 대비 26%에 해당하는 바, 중요한 자산양수도에 해당됩니다.

다. 관련 공시서류 제출일자

구 분
내 역

공시서류명
주요사항보고서(중요한자산양수도결정)

공시서류 제출일
2015년 8월 31일

자세한 사항은 "Ⅰ.회사의 개요 > 2.회사의 연혁 > (5) 회사가 합병 등을 한 경우 내용" 및 관련 공시를 참고하시기 바랍니다.

라. 주식 취득 전후의 재무사항 비교표

(단위 : 백만원)

대상회사
계정과목
예측
실적
비고

1차연도
2차연도
1차연도
2차연도

실적
괴리율
실적
괴리율

파르나스
호텔(주)
매출액
155,339
267,809
78,103
49.7%
209,099
21.9%
-

영업이익
16,095
46,468
10,217
36.5%
11,944
74.3%
-

당기순이익
12,385
35,685
6,232
49.7%
-2,292
106.4%
-

주1) 1차연도 예측 자료는 2015.8.31일 공시한 "주요사항보고서. 첨부파일 외부평가기관의평가의견서" 상 2015년(9개월) 추정 금액입니다.
주2) 1차연도 실적 자료는 2015년 연결재무제표 작성시 적용된 종속회사의 개별재무제표상 '15.9.1~'15.12.31(4개월) 실적입니다.
주3) 1차연도 괴리율의 주된 요인은, 예측시는 9개월을 예측하였으나, 실적은 4개월만 반영이 되었기 때문입니다. 또한, 파르나스타워공사로 인한 그랜드IC의 투숙률 
하락 및 메르스 영향으로 괴리율이 크게 발생했습니다.

주4) 2차연도 예측자료는 2015.8.31일 공시한 "주요사항보고서. 첨부파일 외부평가기관의평가의견서" 상 2016년 추정 금액입니다.
주5) 2차연도 괴리율의 주된 요인은 파르나스타워의 공사영향 및 준공 후 임대율 예측 차이, 나인트리컨벤션 폐점 등으로 괴리율이 발생하였습니다

② 평촌몰 토지 및 상업시설(건물) 양도

'16.11.11일 GS리테일이 보유한 토지와 GS리테일이 매수인 지위를 갖고 있는 상업시설(건물)에 대한 양도 거래가 완료 되었습니다.

가. 세부내역 

구 분
내 역

거래상대방
이지스제103호전문투자형사모부동산투자유한회사

이사회 결의일
2016년 9월 23일

거래 종료일
2016년 11월 11일

양도 대상 자산
토지 및 상업시설(건물)

양도 목적
재무구조 개선

양도금액
7,845억원 (토지 3,299억원 + 상업시설(건물) 4,546억원)

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과

본 자산 양도가액은 7,845억원으로 2015년말 연결재무제표상 자산총액 4조 7,356억원의 16.6%에 해당되며, 해당 양도 거래로 인해 부채비율 등 재무구조가 개선되었습니다. 

다. 관련 공시서류 제출일자

구분
공시서류 제출일
공시 서류명

잔금 수령
2016.11.11
합병 등 종료보고서

양도예정일자 변경
2016.10.31
기재정정) 주요사항보고서(유형자산양도결정)

토지 및 상업시설(건물)
양도 결정(이사회 결의)
2016.09.23
주요사항보고서(유형자산양도결정)

상업시설(건물) 매수인 지위 취득
2016.09.23
유형자산취득결정

코크렙지스퀘어 풋옵션 행사
2016.09.23
유형자산처분결정(종속회사의 주요경영사항)

자세한 사항은 "Ⅰ.회사의 개요 > 2.회사의 연혁 > (5) 회사가 합병 등을 한 경우 내용"과 관련공시를 참고하시기 바랍니다.

라. 자산 양도 전후의 재무사항 비교표

(단위: 백만원)

구 분
자산양도 전
(A)
증감
(B)
자산양도 후
(C=A+B)

유동자산
1,153,983
-405,726
748,257

비유동자산
3,874,568
98,537
3,973,105

자산총계
5,028,551
-307,189
4,721,362

유동부채
1,597,921
-379,344
1,218,577

비유동부채
1,205,842
-60,582
1,145,260

부채총계
2,803,763
-439,926
2,363,837

자본총계
2,224,788
132,737
2,357,525

주1) 상기 '자산양도 전' 재무제표는 2016년 3분기 기준 연결재무제표입니다.
주2) 상기 '자산양도 후' 재무제표는 2016년 기말 기준 연결재무제표입니다.

나. 주식회사 GS홈쇼핑의 과거 합병 등의 내용

- 해당사항 없습니다

2. 대주주 지분 현황 등

가. 합병 전ㆍ후 대주주의 지분 변동 현황

[합병 전ㆍ후 최대주주 및 특수관계인의 지분 변동 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

성 명
주식의 종류
합병 전
합병 후
(자기주식 합병신주 배정시)
합병 후
(자기주식 합병신주 미배정시)

주식회사 GS리테일
주식회사 GS홈쇼핑

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

GS
보통주
50,628,440
65.75
2,368,900
36.10
60,633,923
57.90
60,633,923
59.34

조윤성
보통주
20,000
0.03
-
-
20,000
0.02
20,000
0.02

김호성
보통주
-
-
500
0.01
2,111
0.00
2,111
0.00

주운석
보통주
-
-
250
0.00
1,055
0.00
1,055
0.00

최대주주 등 합계
50,648,440
65.78
2,369,650
36.11
60,657,089
57.92
60,657,089
59.36

자기주식
보통주
-
-
600,000
9.14
2,534,210
2.42
0
0.00

합병신주
-
-
-
-
27,717,922
-
25,183,712
-

총발행주식수
77,000,000
100.00
6,562,500
100.00
104,717,922
100.00
102,183,712
100.00

주1) 합병후 지분율은 증권신고서 제출일 현재 기준으로 합병신주 발행 예상 주식수를 적용한 수치이며 추후 변동될 수 있습니다.
주2) 합병신주 배정 기준일 현재 주식회사 GS홈쇼핑이 보유하고 있고 주식회사 GS홈쇼핑 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 자기주식으로 보유하게 되는 소멸회사 주식에 대해서 합병신주를 배정할 예정입니다.

나. 합병 후 존속하는 회사의 대주주의 향후 지분 양수도에 관하여 합병 전ㆍ후 대주주간에 사전합의가 있는 경우

해당사항 없습니다.

다. 합병 후 대주주의 지분 매각 제한 및 근거

해당사항 없습니다.

3. 합병 이후 회사의 자본변동

[합병 이후 회사의 자본변동]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, 원)

구 분
합병 전
합병 후

주식회사 GS리테일
주식회사 GS홈쇼핑
주식회사 GS리테일

수권주식수
200,000,000
20,000,000
200,000,000

발행주식의 총수
77,000,000
6,562,500
104,717,922

자본총계
2,317,469,272,983
1,248,747,731,527
3,566,217,004,510

자본금
77,000,000,000
32,812,500,000
104,717,922,000

주1) 합병 전 수권주식수, 발행주식수, 자본금 내역은 본 증권신고서 제출일 현재 기준입니다.
주2) 합병 후 자본현황은 각사 자본총계의 단순합계이며, 실제 합병기일 기준으로 작성될 연결 재무제표와 차이가 있을 수 있습니다.
주3) 주식회사 GS홈쇼핑 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 자기주식으로 보유하게 되는 소멸회사 주식에 대해서는 합병신주를 배정할 예정이며, 주식회사 GS홈쇼핑의 주식매수청구 행사 규모에 따라 합병신주 주식수가 변동될 수 있습니다. 상기 발행주식수는 합병 신주 배정과정에서 단수주 발생이 없고, 주식매수청구 행사가 없다는 것을 가정하여 기재하였습니다.
주4) 주식회사 GS리테일과 주식회사 GS홈쇼핑의 합병 전 자본현황은 2020년 말 현재 별도재무제표 기준입니다.

4. 경영방침 및 임원구성 등

본 합병 전의 주식회사 GS리테일 이사 및 감사위원회로 취임한 자는 달리 사임 등 임기 종료사유가 발생하지 않는 한, 본 합병 후에도 상법 제527조의4에도 불구하고 남은 임기 동안 주식회사 GS리테일의 이사 및 감사위원회의 지위를 유지합니다. 반대로, 본 합병으로 인한 소멸회사 주식회사 GS홈쇼핑의 이사 및 감사위원회 위원의 지위는 주식회사 GS홈쇼핑의 해산등기와 동시에 소멸합니다. 

향후 새로 취임할 이사 및 감사위원회 위원은 본 합병을 위한 주주총회 소집의 통지 또는 공고일 이전까지 합의하여 합병 당사회사들의 이사회 결의를 통해 정할 수 있습니다. 이외 향후 주요 경영방침 및 기타 임원구성에 대한 사항은 사전 합의ㆍ계획ㆍ양해된 바가 없습니다. 다만, 존속회사는 합병등기일 이후 주요 경영방침 및 기타 임원구성에 대해서는 합병 전 주식회사 GS리테일 및 주식회사 GS홈쇼핑의 운영방침을 고려하여 종합적인 검토가 필요할 것으로 예상되며, 검토 결과를 바탕으로 적법한 절차에 따라 결정할 예정입니다.

※ 관련 법령

【상법】

제527조의4(이사·감사의 임기)
① 합병을 하는 회사의 일방이 합병후 존속하는 경우에 존속하는 회사의 이사 및 감사로서 합병전에 취임한 자는 합병계약서에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 합병후 최초로 도래하는 결산기의 정기총회가 종료하는 때에 퇴임한다.
② 삭제 <2001.7.24.>
[본조신설 1998.12.28.]

5. 사업계획 등

주식회사 GS리테일은 합병 완료 후 합병 소멸회사인 주식회사 GS홈쇼핑의 주사업을 계속 영위할 예정이며, 현재 추진 중이거나 계획하고 있는 추가 사업 진출, 변경, 폐지할 사업은 확정된 바가 없습니다. 

6. 합병 이후 재무상태표

(2020.12.31)
(단위 : 원)

과 목
합병 존속회사
(주식회사 GS리테일)
합병 소멸회사
(주식회사 GS홈쇼핑)
합병후

유동자산
848,242,696,827
740,920,784,765
1,589,163,481,592

현금및현금성자산
17,572,952,697
40,697,568,455
58,270,521,152

매출채권 및 기타유동채권
380,757,874,421
654,767,575,227
1,035,525,449,648

기타유동금융자산
180,188,630,000
-
180,188,630,000

유동비금융자산
-
10,420,134,810
10,420,134,810

기타유동자산
89,932,954,706
-
89,932,954,706

재고자산
179,790,285,003
35,035,506,273
214,825,791,276

비유동자산
4,760,883,114,018
820,694,617,755
5,581,577,731,773

비유동금융자산
-
329,588,855,000
329,588,855,000

장기매출채권 및 기타비유동채권
1,356,623,906,254
203,110,000
1,356,827,016,254

기타비유동금융자산
209,978,534,108
-
209,978,534,108

공동기업 및 관계기업에 대한 투자
1,022,458,373,376
-
1,022,458,373,376

종속기업 및 관계기업에 대한 투자
-
169,315,084,966
169,315,084,966

순확정급여자산
3,445,787,375
-
3,445,787,375

유형자산
852,391,056,706
303,002,389,285
1,155,393,445,991

투자부동산
235,248,570,088
5,480,845,742
240,729,415,830

무형자산
94,450,392,815
-
94,450,392,815

영업권 이외의 무형자산
-
12,166,684,453
12,166,684,453

사용권
938,183,516,861
-
938,183,516,861

사용권 리스자산
-
937,648,309
937,648,309

기타비유동자산
48,102,976,435
-
48,102,976,435

이연법인세자산
-
-
-

자산총계
5,609,125,810,845
1,561,615,402,520
7,170,741,213,365

부채

유동부채
1,261,776,733,903
285,467,904,431
1,547,244,638,334

매입채무 및 기타유동채무
666,899,549,485
194,499,452,965
861,399,002,450

차입금 및 사채
120,000,000,000
-
120,000,000,000

유동금융부채
-
446,436,534
446,436,534

기타유동금융부채
2,180,152,220
-
2,180,152,220

유동성리스부채
373,629,805,105
-
373,629,805,105

유동비금융부채
-
68,027,599,785
68,027,599,785

기타유동부채
65,823,485,458
-
65,823,485,458

유동충당부채
3,675,717,335
2,806,043,099
6,481,760,434

당기법인세부채
29,568,024,300
19,688,372,048
49,256,396,348

비유동부채
2,029,879,803,959
27,399,766,562
2,057,279,570,521

장기매입채무 및 기타비유동채무
207,467,124,812
8,243,963,661
215,711,088,473

장기차입금 및 사채
548,742,941,243
-
548,742,941,243

비유동금융부채
-
495,603,598
495,603,598

비유동리스부채
1,251,501,852,750
-
1,251,501,852,750

기타비유동부채
10,443,566,547
-
10,443,566,547

퇴직급여부채
-
2,824,305,960
2,824,305,960

비유동충당부채
5,990,770,362
-
5,990,770,362

이연법인세부채
5,733,548,245
15,835,893,343
21,569,441,588

부채총계
3,291,656,537,862
312,867,670,993
3,604,524,208,855

자본

자본금
77,000,000,000
32,812,500,000
109,812,500,000

자본잉여금
152,112,701,041
110,531,907,852
262,644,608,893

기타자본구성요소
(68,546,079)
(108,729,693,267)
(108,798,239,346)

기타포괄손익누계액
(1,815,014,811)
14,954,211,906
13,139,197,095

이익잉여금(결손금)
2,090,240,132,832
1,199,178,805,036
3,289,418,937,868

자본총계
2,317,469,272,983
1,248,747,731,527
3,566,217,004,510

자본과부채총계
5,609,125,810,845
1,561,615,402,520
7,170,741,213,365

주1) 주식회사 GS리테일과 주식회사 GS홈쇼핑의 재무상태표는 2020년 12월 3
1일 기준으로 작성되었습니다. 상기 재무상태표는 단순 합산한 것으로 실제 합병기일 기준으로 작성될 합병재무상태표와 차이가 있을 수 있습니다.
주2) 합병 전 재무수치는 합병 양사 모두 별도 재무제표 기준이며, 합병 양사간 거래로 인하여 합병후 재무제표는 단순 합산한 수치보다 작아지게 될 수 있습니다. 합병 양사간 거래내역에 대해서는 VIII. 당사회사간의 이해관계 등 항목을 참조하시기 바랍니다.
주3) 합계금액에 대한 단수차이 조정은 하지 않았습니다.
주4) 합병회사와 피합병회사는 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다.

7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 합병계약서 등의 공시

『상법』 제522조의2 제1항에 의거, 합병 승인 주주총회일의 2주전부터 합병을 한 날 이후 6월이 경과하는 날까지 다음 각호의 서류를 본점에 비치할 예정입니다.
① 합병계약서
② 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주에게 발행하는 주식의 배정에 관하여 그 이유를 기재한 서면
③ 각 회사의 최종의 대차대조표와 손익계산서

주주 및 회사채권자는 영업시간 내에는 언제든지 상기 서류의 열람을 청구하거나, 회사가 정한 비용을 지급하고 그 등본 또는 초본의 교부를 청구할 수 있습니다.

나. 투자설명서의 공시 및 교부

(1) 투자설명서의 공시

주식회사 GS리테일은『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제123조에 의거 증권신고서가 금융위원회에 의해 그 효력이 발생하는 날에 투자설명서를 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시하는 방법으로 금융위원회에 제출할 예정입니다. 주식회사 GS리테일은 투자설명서를 주식회사 GS리테일의 본점, 금융위원회 및 한국거래소에 비치하여 주식회사 GS리테일의 주주와 주식회사 GS홈쇼핑의 주주가 열람할 수 있도록 할 예정입니다.

(2) 투자설명서의 교부

본건 합병으로 인한 합병대가로 주식회사 GS리테일의 보통주식을 배정 받는 주식회사 GS홈쇼핑의 주주(『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 합병계약 승인을 위한 임시주주총회 전에 투자설명서를 교부 받아야 합니다.

① 투자설명서 교부 대상 및 방법
- 교부 대상 : 합병계약 승인 주주총회를 위한 주주확정기준일(2021년 04월 19일)
 현재 주주명부상 등재된 주식회사 GS홈쇼핑의 주주
- 교부 방법 : 주주명부상 등재된 주소로 투자설명서를 우편으로 발송

② 기타 사항
본건 합병으로 인한 합병대가로 주식회사 GS리테일의 보통주식을 배정 받는 주식회사 GS홈쇼핑의 주주 중 우편으로 발송되는 투자설명서를 사정상 수령하지 못한 주주 분께서는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조 및 제436조에 의거한 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부 받으시거나 투자설명서 수령거부 의사를 서면으로 표시하여 주시기 바랍니다.

2021년 05월 28일에 개최되는 주식회사 GS리테일 및 주식회사 GS홈쇼핑의 임시주주총회 장소에 투자설명서를 비치하고 주식회사 GS리테일의 본점, 주식회사 GS홈쇼핑의 본점에도 투자설명서를 비치할 예정이오니 투자설명서를 수령하지 못한 투자자분께서는 이점 참고하시기 바랍니다.

③ 투자설명서 수령에 관한 세부사항은 주식회사 GS리테일 및 주식회사 GS홈쇼핑에 문의하여 주시기 바랍니다.

※ 관련 법규 

[상법]

제522조의2(합병계약서 등의 공시) 
①이사는 제522조제1항의 주주총회 회일의 2주 전부터 합병을 한 날 이후 6개월이 경과하는 날까지 다음 각 호의 서류를 본점에 비치하여야 한다. <개정 1998.12.28., 2015.12.1.>
1. 합병계약서
2. 합병을 위하여 신주를 발행하거나 자기주식을 이전하는 경우에는 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주에 대한 신주의 배정 또는 자기주식의 이전에 관하여 그 이유를 기재한 서면
3.각 회사의 최종의 대차대조표와 손익계산서
②주주 및 회사채권자는 영업시간내에는 언제든지 제1항 각호의 서류의 열람을 청구하거나, 회사가 정한 비용을 지급하고 그 등본 또는 초본의 교부를 청구할 수 있다. <개정 1998.12.28.>
[본조신설 1984.4.10.]
[제목개정 2015.12.1.]

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률】

제9조(그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제123조(투자설명서의 작성·공시)
① 제119조에 따라 증권을 모집하거나 매출하는 경우 그 발행인은 대통령령으로 정하는 방법에 따라 작성한 투자설명서(이하 "투자설명서"라 한다) 및 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서(모집 또는 매출하는 증권이 집합투자증권인 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)를 그 증권신고의 효력이 발생하는 날(제119조제2항에 따라 일괄신고추가서류를 제출하여야 하는 경우에는 그 일괄신고추가서류를 제출하는 날로 한다)에 금융위원회에 제출하여야 하며, 이를 총리령으로 정하는 장소에 비치하고 일반인이 열람할 수 있도록 하여야 한다. <개정 2008.2.29., 2013.5.28.>

② 투자설명서에는 증권신고서(제119조제2항의 일괄신고추가서류를 포함한다. 이하 이 장에서 같다)에 기재된 내용과 다른 내용을 표시하거나 그 기재사항을 누락하여서는 아니 된다. 다만, 기업경영 등 비밀유지와 투자자 보호와의 형평 등을 고려하여 기재를 생략할 필요가 있는 사항으로서 대통령령으로 정하는 사항에 대하여는 그 기재를 생략할 수 있다.

③ 대통령령으로 정하는 집합투자증권 및 파생결합증권의 발행인은 제1항 외에 다음 각 호의 구분에 따라 투자설명서 및 간이투자설명서를 금융위원회에 추가로 제출하여야 하며, 이를 총리령으로 정하는 장소에 비치하고 일반인이 열람할 수 있도록 하여야 한다. 다만, 그 집합투자증권 및 파생결합증권의 모집 또는 매출을 중지한 경우에는 제출·비치 및 공시를 하지 아니할 수 있다. <개정 2008.2.29., 2013.5.28.>

1. 제1항에 따라 투자설명서 및 간이투자설명서를 제출한 후 총리령으로 정하는 기간마다 1회 이상 다시 고친 투자설명서 및 간이투자설명서를 제출할 것

2. 제182조제8항에 따라 변경등록을 한 경우 변경등록의 통지를 받은 날부터 5일 이내에 그 내용을 반영한 투자설명서 및 간이투자설명서를 제출할 것

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)
① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28.>

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

제436조(전자문서에 의한 신고 등)
① 이 법에 따라 금융위원회, 증권선물위원회, 금융감독원장, 거래소, 협회 또는 예탁결제원에 신고서·보고서, 그 밖의 서류 또는 자료 등을 제출하는 경우에는 전자문서의 방법으로 할 수 있다. <개정 2008.2.29>
② 제1항의 전자문서에 의한 신고 등의 방법 및 절차, 그 밖에 필요한 사항은 대통령령으로 정한다.

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령]

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)
법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1., 2013.6.21.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

제385조 (전자문서에 의한 신고 등)
① 법 및 이 영, 그 밖의 다른 법령에 따라 금융위원회, 증권선물위원회, 금융감독원장, 거래소, 협회 또는 예탁결제원에 신고서·보고서, 그 밖의 서류 또는 자료 등(이하 "신고서 등"이라 한다)을 제출하는 자는 「정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률」에 따른 정보통신망을 이용한 전자문서(컴퓨터 등 정보처리능력을 가진 장치에 의하여 전자적인 형태로 작성되어 송·수신 또는 저장된 문서형식의 자료로서 표준화된 것을 말한다. 이하 같다)의 방법에 의할 수 있다.
② 전자문서의 방법에 의하여 신고서 등을 제출할 때 필요한 표준서식·방법·절차 등은 금융위원회가 정하여 고시한다. 이 경우 금융위원회는 해당 신고서 등이 거래소, 협회 또는 예탁결제원에 함께 제출되는 것일 때에는 그 표준서식·방법·절차 등을 정하거나 변경함에 있어서 미리 해당 기관의 의견을 들을 수 있다.
③ 거래소, 협회 또는 예탁결제원의 업무 관련 규정에 따라 제출하는 신고서 등의 경우에는 제2항 전단에도 불구하고 해당 기관이 이를 정할 수 있다.
④ 신고서 등을 제출하는 자가 전자문서의 방법에 의하는 경우에 그 전자문서의 효력과 도달시기 등 전자문서에 관한 사항은 「정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률」에서 정하는 바에 따른다.

(소규모합병으로 합병당사회사에 관한 사항을 생략하고자 하는 경우에는 단위서식을 삭제함)

2_제2부_당사회사에_관한_사항

제2부 당사회사에 관한 사항

1_당사회사에관한사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

(1) 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

㈜후레쉬서브
2007.03.27
경기도 오산시 황새로 149번길
식품제조 및 도매업
21,372
의결권의 과반수 소유
해당사항 없음

㈜지에스넷비전
2008.03.20
서울 강남구 테헤란로 201
광고업
39,282
의결권의 과반수 소유
해당사항 없음

GS Retail Vietnam Co., Ltd.
2007.05.03
베트남 빈증성
부동산개발 및 임대업
1,668
의결권의 과반수 소유
해당사항 없음

PT.GS Retail Indonesia
2014.06.16
인도네시아 자카르타
수퍼마켓
20,360
의결권의 과반수 소유
해당사항 없음

파르나스호텔㈜
1985.11.22
서울 강남구 테헤란로 521
관광호텔업
1,637,708
의결권의 과반수 소유
주요종속회사
주4)

㈜피앤에쓰 주5)
2012.10.04
서울 중구 명동 10길 51
위탁운영관리
1,658
의결권의 과반수 소유
해당사항없음

㈜지에스네트웍스 주6)
2018.01.02
경기도 용인시 처인구 포곡읍 포곡로 100
창고위수탁업,
물류사업
390,411
의결권의 과반수 소유
주요종속회사
주4)

㈜어바웃펫 주7)
2012.11.06
인천광역시 연수구 송도과학로 32
전자상거래
13,506
의결권의 과반수 소유
해당사항없음

㈜후레쉬미트 주8)
2020.11.23
경기도 안성시 양성면 양성로 175-59
축산물 가공 판매업
504
의결권의 과반수 소유
해당사항없음

주1) 최근 사업연도말 자산총액은

2020년
기말 연결재무제표 작성시 반영된 종속회사의 개별재무제표상 자산총액입니다.
주2) 연결대상 종속회사의 결산일은 12월31일 입니다.
주3) 연결대상 종속회사는 모두 비상장사 입니다.
주4) 최근 사업연도 자산총액이 750억원 이상으로 주요 종속회사에 해당합니다.

주5) 파르나스호텔㈜이 지분 100%를 보유하고 있습니다.
주6) 물류의 전문성과 경쟁력 강화를 위해 '18년 1월 신규 설립 되었습니다.
주7)
반려용품 상품력 강화 및 온라인 플랫폼 구축을 위해 출자 하
였습니다. 

'21년
3월 상호를 (주)펫츠비에서 (주)어바웃펫으로 변경하였으며, 본 1분기보고서 제출일 기준 지분율은 57.1%입니다.
주8)'20년 11월 신규 설립 되었으며, '21년 1분기말 기준 지분 51.0%를 보유하고 있습니다.

<연결대상회사의 변동내용>

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
해당사항 없음

-
-

연결
제외
-
해당사항없음

-
-

(2) 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
당사의 명칭은 "주식회사 GS리테일" 혹은 "주식회사 지에스리테일"이라 표기하며,
영문으로는 "GS Retail CO.,LTD."라 표기합니다.

(3) 설립일자 
당사는 전력 및 통신용전선과 케이블 판매를 목적으로 1971년 02월 13일 금성전공 주식회사의 사명으로 설립되었으며, 두 차례 상호변경을 거쳐 2005년 03월 02일
현재의 사명인 주식회사 GS리테일로 상호를 변경하였습니다.
또한, 2011년 12월 23일 유가증권시장에 상장되어 매매가 개시되었습니다.

(4) 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

1) 본사의 주소: 서울특별시 강남구 논현로 508 GS타워
2) 전화번호: 02-2006-2030
3) 홈페이지 주소: http://www.gsretail.com

(5) 중소기업 해
당여부

당사는 공시서류 제출일 현재 중소기업기본법 제2조 및 중소기업기본법 시행령
제3조에 의거 중소기업에 해당되지 않습니다.

(6) 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처

당사는 공시서류 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(7) 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업에 관한 간략한 설명

지배회사 ㈜GS리테일의 주요 사업은 소매유통업으로 편의점 GS25, 수퍼마켓 
GS수퍼(GS THE FRESH), 파르나스 호텔 사업 등을 운영하고 있습니다.
또한, 당사는 ㈜왓슨스코리아 지분 50%를 Watsons (Korea) Holdings Limited로부터 추가 취득 후 '17.6.1일부로 소규모 합병을 완료했으며 이를 통해 헬스 앤 뷰티
(Health & Beauty) 사업의 경쟁력을 강화해 나가고 있습니다.
그리고 당사는 '17.11월 물류의 전문성과 경쟁력 강화를 위해 "물류 전문회사 설립"을 이사회에서 결정하고 '18.1월 물류전문회사 '㈜지에스네트웍스'를 출범하였습니다. '20.11월에는 축산물의 제조, 가공 및 유통 경쟁력 강화를 위해 (주)후레쉬미트를 설립하였습니다. 
기타 자세한 사업의 내용은 "II. 사업의 내용"을 참조하시기 바랍니다.

(8) 계열회사에 관한 사항

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 지에스그룹에 속한 계열회사로서,

2021년
1분
기말 현재 지에스그룹에는
80
개의 국내계열회사
가 있습니다.

이 중 상장사는 당사를 포함하여 총
7개사
이며 비상장사는
73개사
입니다.

1) 국내법인

(2021.3.31 기준)

구 분
회사수
회사명
사업자등록번호
주업종

유가증권시장
상장회사
6
(주)지에스
220-86-87395
비금융 지주회사

(주)지에스리테일
116-81-18745
음,식료품 위주 종합 소매업

(주)지에스글로벌
202-81-33028
상품중개업

지에스건설(주)
104-81-18121
토목시설물건설업

자이에스앤디(주)
120-86-03362
부동산관리업

삼양통상(주)
220-81-30276
원피가공 및 가죽 제조업

코스닥시장
상장회사
1
(주)지에스홈쇼핑
117-81-13253
통신판매업

비상장회사
73
지에스에너지(주)
220-88-29313
비금융 지주회사

지에스파워(주)
123-81-57770
발전업

보령엘엔지터미널(주)
313-81-27748
보관 및 창고업

인천종합에너지(주)
131-81-85471
전기, 가스, 증기 및 공기조절 공급업

지에스당진솔라팜(주)
388-87-01744
태양력 발전업, 태양광 발전시설 설치시공업

지에스칼텍스(주)
116-81-19123
원유 정제처리업

이노폴리텍(주)
301-81-42367
복합수지 제조 및 임가공업

지에스엠비즈(주)
214-81-65071
액체연료 및 관련제품 도매업

상지해운(주)
214-81-65498
수상 운송지원 서비스업

지에스바이오(주)
220-87-95999
그외 기타화학제품 제조업

지에스에코메탈(주)
610-86-03910
금속원료 재생업

팬코텍(유)
595-81-01812
공장시설 유지관리서비스

한울사랑(유)
261-86-02058
그외 기타 사업지원 서비스업

(주)후레쉬서브
107-86-89222
기타식료품제조업

(주)지에스넷비전
107-87-07004
기타 광고업

파르나스호텔(주)
120-81-01336
관광숙박시설 운영업

(주)피앤에쓰
201-86-29638
위탁운영관리

(주)지에스네트웍스
765-88-00857
창고위수탁업

지에스파크이십사(주)
214-87-86175
육상 운송지원 서비스업

케이클라비스전문투자형사모부동산투자유한회사제19호
699-81-01657
부동산개발업

(주)후레쉬미트
693-81-01964
육류소매업

(주)지에스텔레서비스
119-81-60072
그외 기타 사업지원 서비스업

(주)텐바이텐
211-87-00620
인터넷쇼핑업

지에스이피에스(주)
311-81-08518
발전업

(주)피엘에스
125-81-84647
그 외 기타 운송관련 서비스업

(주)지에스엔텍
610-81-06800
기타 일반 목적용 기계 제조업

(주)경기평택글로벌
387-86-01934
기타 부동산 개발 및 공급업

지에너지(주)
859-86-02307
도매 및 상품 중개업

(주)지에스이앤알
134-81-78493
전기, 가스, 증기 및 공기조절 공급업

(주)동해그린에너지
104-86-11249
발전업

(주)지에스풍력발전
508-81-33931
발전업

(주)지에스동해전력
222-81-27078
발전업

(주)지에스포천그린에너지
231-81-07775
발전업

(주)영양제2풍력발전
508-81-26954
발전업

(주)구미그린에너지
584-86-00711
발전업

(주)영덕제1풍력발전
403-81-83363
발전업

(주)삼척그린에너지파크
464-87-01392
발전업

동해국제자원터미널(주)
207-81-57990
항구 및 기타 해상 터미널 운영업

(주)지에스스포츠
105-86-66994
기타스포츠 서비스업

자이에스텍(주)
104-81-94959
건축 및 조경 설계 서비스업

(주)지씨에스
221-81-29369
사업시설 유지관리 서비스업

비에스엠(주)
140-81-26549
1차금속 가공

자이에너지운영(주)
101-86-41477
사업시설 유지관리 서비스업

옥산오창고속도로(주)
104-86-21451
도로 및 관련시설 운영업

은평새길(주)
104-86-22386
사업시설 유지관리 서비스업

지앤엠에스테이트(주)
104-86-50897
부동산개발업

부산동서고속화도로(주)
338-81-00369
사업시설 유지관리 서비스업

향산2도시개발(주)
860-81-00793
부동산업

구미맑은물(주)
409-87-00606
하수 및 폐수 처리업

포항영일만해양케이블카(주)
279-86-00916
관광궤도업

지베스코(주)
388-87-01327
기타전문서비스업

지베스코자산운용(주)
876-87-01668
전문사모집합투자업

지피씨(주)
566-88-01583
건설자재 생산 및 판매업

자이메카닉스(주)
158-81-02081
건물설비 설치 공사업

(주)케이세이프새먼어업회사
552-86-01784
수산물 종자 생산업

자이가이스트(주)
390-81-01823
건축용 나무제품 제조업

에네르마(주)
470-87-01873
기타 비철금속 제련, 정련 및 합금 제조업

강남메트로(주)
630-81-01963
전철건설 및 운영관리

서울문산고속도로(주)
104-86-11900
도로건설 및 운영

글로벌워터솔루션(주)
342-87-01942
비금융 지주회사

지에스네오텍(주)
113-81-07384
건물설비 설치 공사업

(주)삼양인터내셔날
217-81-09699
음료 및 담배도매업

(주)보헌개발
217-81-14789
부동산 임대업

(주)켐텍인터내셔날
101-81-57839
화학물질 및 화학제품도매업

(주)옥산유통
217-81-13378
그외 기타사업지원 서비스업(용역 및 대행업)

(주)승산
214-81-05054
부동산 임대업

(유)가승개발
119-88-00340
스포츠및오락관련서비스업

(주)인아츠프로덕션(구 (주)해프닝피플)
307-88-01121
창작 및 예술관련 서비스업

센트럴모터스(주)
129-81-65171
자동차 및 부품판매

(주)위너셋
214-81-56719
비금융 지주회사

(주)삼정건업
220-88-45249
부동산임대업

(주)프로케어
107-88-33718
사업시설유지관리 서비스업

경원건설(주)
129-81-00028
스포츠및오락관련서비스업

합 계
80개
-

2) 해외법인

(2021.3.31 기준)

회사명
비 고

ASIA CLEAN ENERGY LIMITED
말레이시아

GS Beyond Corp.
미국

GS Futures LLC
미국

GS Collective Fund I LLC
미국

GS Caltex Singapore Pte., Ltd.
싱가포르

GS Caltex (Langfang) Plastics Co., Ltd.
중국

GS Caltex India Pte., Ltd.
인도

GS Caltex (Suzhou) Plastics Co., Ltd.
중국

GS Caltex Czech, s.r.o.
체코

GS Caltex China Co., Ltd.
중국

Suzhou GS Caltex Trading Co., Ltd.
중국

GS Lubricants (Tianjin) Co., Ltd.
중국

GS Caltex Mexico S.de R.L.de C.V.
멕시코

GS Retail Vietnam Co., Ltd
베트남

PT. GSRETAIL INDONESIA
인도네시아

Global Sensing and Learning Labs, INC
미국

GS Global Japan Co., Ltd.
일본

GS Global Australia Pty Ltd.
호주

GS Global Hong Kong Ltd.
중국

GS Global Europe GMBH
독일

Ssangyong Resources Pty Ltd.
호주

GS Global Guangzhou Co.,Ltd.
중국

GS Global Trading(Shanghi) Co., LTD.
중국

GS Global USA, Inc.
미국

GS Global Singapore Pte Ltd.
싱가포르

PT GS Global Resource
인도네시아

GS Global (Suzhou) Steel Service Center Co., Ltd.
중국

GS GLOBAL E&P (AMERICA) CORPORATION
미국

GS GLOBAL (NEMAHA) LLC
미국

GS E&C Nanjing Co.,Ltd.
중국

Vietnam GS Industry One-Member LLC
베트남

Vietnam GS Enterprise One Member LLC
베트남

GS E&C Delhi Private Ltd.
인도

GS Construction Arabia Co.,Ltd.
사우디아라비아

GS E&C Poland SP.ZO.O
폴란드

GS E&C Construction Canada Ltd.
캐나다

GS E&C Panama S.A.
파나마

GS Engineering & Construction Spain, S.L.
스페인

GS Inima Environment S.A.U.
스페인

GS Engineering & Construction Mumbai Private Limited
인도

PALA-POWER GENERAL CONSTRUCTION SERVICE (PROPRIETARY) LIMITED
보츠와나

Aguas de Ensenada, S.A. de C.V.
멕시코

Ambient Servicos Ambientais de Ribeirao Preto, S.A.
브라질

Aquaria Water LLC
미국

Araucaria Saneamento, S.A.
브라질

GS Inima Chile, S.A.
칠레

GS Inima Mexico, S.A. de C.V.
멕시코

GS Inima USA Construction Corporation
미국

GS Inima USA Corporation
미국

GS Inima Brasil Ltda.
브라질

Promoaqua Desalacion de los Cabos, S.A. de C.V.
멕시코

Saneamento do Vale do Paraiba, S.A.
브라질

Servicos de Saneamento de Mogi Mirim, S.A.
브라질

Tecnicas y Gestion Medioambiental, S.A.
스페인

Tractament Metropolita de Fangs, S.L.
스페인

CASINIMA - Empreitada Ponte da Baia, A.C.E.
포르투칼

Hialeah Water, LLP
미국

GS INIMA SERVICIOS CORPORATIVOS S.A. de C.V.
멕시코

VALORINIMA S.L.
스페인

SOCIEDAD DE ECONOMIA MIXTA AGUAS DE SORIA S.L.
스페인

Sanama Saneamento Alta Maceio S.A.
브라질

INIMA-CVV S.A.
칠레

CAEPA COMPANHIA DE AGUA E EGOSTO DE PARIBUNA S.A.
브라질

GS Village Lake LLC
미국

Comasa Companhia Aguas de Santa Rita S.A.
브라질

SAMAR SOLUCOES AMBIENTAIS DE ARACATUBA S.A.
브라질

Inima Water Services
스페인

GS Inima Water Management
스페인

GS Engineering & Construction Australia Pty Ltd
호주

PT. GSENC Development Indonesia
인도네시아

GS Construction Middle East L.L.C.
아랍에미리트

GS Inima Inversiones S.L.U.
스페인

GS Inima Gestion S.L.U.
스페인

GS Property Mountain View LLC
미국

GS Miramar 700 EC, LLC
미국

PT. Daria Mulia Properti
인도네시아

Shariket Miyeh Ras Djinet, Spa
알제리

CHERVONA GORA EKO
우크라이나

GS INIMA ENVIRONMENT COLOMBIA , S.A.S.
콜럼비아

GS Inima Industrial S.A.
브라질

Aquapolo Ambiental S.A.
브라질

Distribuidora de Aguas Triunfo S.A.
브라질

Jeceaba Ambiental S.A.
브라질

GS Real Estate Development Company
사우디아라비아

GS E&C Ukraine
우크라이나

Elements (Europe) Limited
영국

777 WMF, LLC
미국

GS Miramar Village Lakes Manager LLC
미국

CDCF III FORTBAY MV, LLC
미국

Danwood Spolka Akcyjna
폴란드

Mountain View Mezz, LLC
미국

Mountain View Owner, LLC
미국

Danwood GmbH
스위스

700 EC Property LLC
미국

GS Inima Servicos de Saneamento Eireli
브라질

Ouro Preto Servicos de Saneamento S.A. - Saneouro
브라질

GS Real Estate Development Company London Ltd.
영국

GS Redlands LLC
미국

GS MINH HUNG SIKICO COMPANY LIMITED
베트남

ZEITGEIST EDUCATION CO., LTD
베트남

Lignana LLC
폴란드

Lignana LLP
폴란드

GS Inima Middle East, LLC
오만

SANEL - Saneamento de Luiz Antonio, S.A.
브라질

GS Inima Barka 5 Desalination Company, S.A.O.C.
오만

Capital Desalination Company, S.A.O.C.
오만

GSNEOTEK VIETNAM CO.,LTD
베트남

GS NEOTEK L.L.C
오만

GS NEOTEK(CAMBODIA)Co.,Ltd.
캄보디아

청도삼양피혁유한공사
중국

SY ENERGY PTE.LTD.
싱가포르

SYI INDIA PVT.LTD.
인도

BAOXUANLUBO(BEIJING)Trading Co.,Ltd
중국

Farwest Steel Corp.
미국

Western Coating, Inc.
미국

Farwest Post Tensioning Co.
미국

Farwest Reinforcing Co.
미국

Farwest Properties, Inc
미국

Grunau&Paulus Music Management GmbH
독일

Farwest Steel Alaska, Inc
미국

GS Aromatics Pte. Ltd
싱가포르

AcenOcean
싱가포르

Qingdao Lidong Chemical Co., Ltd.
중국

Qingdao Lixing Logistics Co., Ltd.
중국

GS Aromatics (Qingdao) Chemical. Co.,Ltd.
중국

Qingdao Lixing Tank Terminal Co., Ltd.
중국

GS Energy Americas Inc.
미국

Nemaha Exploration and Production LLC
미국

GS Energy Trading Singapore Pte. Ltd.
싱가포르

Korea GS E&P Pte. Ltd.
싱가포르

GS Energy Asia Investment Pte.Ltd.
싱가포르

GS E&R America Inc.
미국

GS E&R America Offshore, LLC
미국

GS E&R America Oldhome, LLC
미국

GS E&R Canada, Inc.
캐나다

GS EPS Americas, LLC
미국

합 계
136개

주) 국내외 계열회사 관련 자세한 사항은 'Ⅸ.계열회사 등에 관한 사항' 을 참고하시기 바랍니다.

(9) 신용평가에 관한 사항

2021년 1분기말

현재
당사의 기업어음과 전자단기사채는 최고등급인 A1, 회사채는
AA 의 신용등급을 한국신용평가社, 한국기업평가社로부터 부여 받았습니다.

회사명
평가일
평가대상 유가증권 등
신용
등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

㈜GS리테일
(지배회사)
2019년 6월
31-1,2,3회
(회사채)
AA
한국기업평가
(AAA ~ D)
정기평가

2019년 6월
31-1,2,3회
(회사채)
AA
한국신용평가
(AAA ~ D)
정기평가

2019년 6월
전자단기사채
A1
한국기업평가
(A1 ~ D)
본평가

2019년 6월
전자단기사채
A1
NICE신용평가
(A1 ~ D)
본평가

2019년 6월
CP
A1
한국기업평가
(A1 ~ D)
본평가

2019년 6월
CP
A1
NICE신용평가
(A1 ~ D)
본평가

2019년 7월
32-1,2회
(회사채)
AA
한국기업평가
(AAA ~ D)
본평가

2019년 7월
32-1,2회
(회사채)
AA
한국신용평가
(AAA ~ D)
본평가

2019년 12월
전자단기사채
A1
한국기업평가
(A1 ~ D)
정기평가

2019년 12월
전자단기사채
A1
NICE신용평가
(A1 ~ D)
정기평가

2019년 12월
CP
A1
한국기업평가
(A1 ~ D)
정기평가

2019년 12월
CP
A1
NICE신용평가
(A1 ~ D)
정기평가

2020년 6월
전자단기사채
A1
한국신용평가
(A1 ~ D)
본평가

2020년 6월
전자단기사채
A1
NICE신용평가
(A1 ~ D)
본평가

2020년 6월
CP
A1
한국신용평가
(A1 ~ D)
본평가

2020년 6월
CP
A1
NICE신용평가
(A1 ~ D)
본평가

2020년 6월
31-3회
(회사채)
AA
한국기업평가
(AAA ~ D)
정기평가

2020년 6월
31-3회
(회사채)
AA
한국신용평가
(AAA ~ D)
정기평가

2020년 6월
32-1, 2회
(회사채)
AA
한국기업평가
(AAA ~ D)
정기평가

2020년 6월
32-1, 2회
(회사채)
AA
한국신용평가
(AAA ~ D)
정기평가

2020년 8월
제 33회
(회사채)
AA
한국신용평가
(AAA ~ D)
본평가

2020년 9월
제 33회
(회사채)
AA
NICE신용평가
(AAA ~ D)
본평가

2020년 9월
전자단기사채
A1
한국신용평가
(A1 ~ D)
정기평가

2020년 9월
전자단기사채
A1
NICE신용평가
(A1 ~ D)
정기평가

2020년 9월
CP
A1
한국신용평가
(A1 ~ D)
정기평가

2020년 9월
CP
A1
NICE신용평가
(A1 ~ D)
정기평가

파르나스호텔
(주요종속회사)
2019년 6월
기업어음
A2+
NICE신용평가
(A1 ~ D)
본평가

2019년 6월
기업어음
A2+
한국기업평가
(A1 ~ D)
본평가

2019년 6월
전자단기사채
A2+
NICE신용평가
(A1 ~ D)
본평가

2019년 6월
전자단기사채
A2+
한국기업평가
(A1 ~ D)
본평가

2019년 12월
기업어음
A2+
NICE신용평가
(A1 ~ D)
정기평가

2019년 12월
기업어음
A2+
한국기업평가
(A1 ~ D)
정기평가

2019년 12월
전자단기사채
A2+
NICE신용평가
(A1 ~ D)
정기평가

2019년 12월
전자단기사채
A2+
한국기업평가
(A1 ~ D)
정기평가

2020년 6월
기업어음
A2+
NICE신용평가
(A1 ~ D)
본평가

2020년 6월
기업어음
A2+
한국기업평가
(A1 ~ D)
본평가

2020년 6월
전자단기사채
A2+
NICE신용평가
(A1 ~ D)
본평가

2020년 6월
전자단기사채
A2+
한국기업평가
(A1 ~ D)
본평가

2020년 12월
기업어음
A2+
NICE신용평가
(A1 ~ D)
정기평가

2020년 12월
기업어음
A2+
한국기업평가
(A1 ~ D)
정기평가

2020년 12월
전자단기사채
A2+
NICE신용평가
(A1 ~ D)
정기평가

2020년 12월
전자단기사채
A2+
한국기업평가
(A1 ~ D)
정기평가

2021년 3월
전자단기사채
A2+
한국기업평가
(A1 ~ D)
본평가

2021년 3월
기업어음
A2+
한국기업평가
(A1 ~ D)
본평가

2021년 3월
회사채
A+
한국기업평가
(AAA ~ D)
본평가

2021년 3월
회사채
A+
NICE신용평가
(AAA ~ D)
본평가

<신용평가 회사의 신용등급체계 및 등급부여 의미>
- 기업어음, 전자단기사채 신용등급

등급체계
등급 부여 의미

A1
적기상환능력이 최상이며 상환능력의 안정성 또한 최상임

A2
적기상환능력이 우수하나 그 안정성은 A1에 비해 다소 열위임

A3
적기상환능력은 양호하며 그 안정성도 양호하나 A2에 비해 열위임

B
적기상환능력은 적정시되나 단기적 여건변화에 따라 그 안정성에 투기적인 요소가 내포되어 있음

C
적기상환능력 및 안정성에 투기적인 요소가 큼

D
상환불능 상태임

주) 상기 등급 중 A2부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급내에서의 우열을 나타내고 있습니다.

- 회사채 신용등급

등급체계
등급 부여 의미

AAA
원리금 지급능력이 최상임

AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA 의 채권보다는 다소 열위임

A
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 
쉬운 면이 있음

BBB
원리금 지급능력은 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 
장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음

BB
원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는
투기적인 요소를 내포하고 있음

B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임

CC
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼

C
채무불이행의 위험성이 높고 원리금 상환능력이 없음

D
상환 불능상태임

주) 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급내에서의 우열을 나타내고 
있습니다.

(10) 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
2011년 12월 23일
해당사항 없음
-

2. 회사의 연혁

(1) 회사의 본점소재지 및 그 변경

일 시
회사명
본점소재지

1971.02
금성전공㈜
서울시 중구 장교동 42번지 주1)

1973.02
서울시 중구 도동 1가 3번지 106

1975.10
희성산업㈜
서울시 중구 양동 282

1980.07
서울시 중구 남대문로 5가 537번지

1983.12
서울시 중구 남대문로 5-120

1987.07
서울시 영등포구 여의도동 20(트윈타워)

2002.07
㈜LG유통
서울시 영등포구 문래동 6가 10

2005.03
㈜GS리테일
주2)
서울시 영등포구 문래동 6가 10

2014.03
서울시 강남구 논현로 508

2009.07
파르나스호텔㈜
주3)
서울시 강남구 테헤란로 521

2018.01
㈜지에스네트웍스
경기도 용인시 처인구 포곡읍 포곡로 100

주1) 회사 설립
주2) '14년 3월 21일 개최된 이사회에서 본점소재지를 '서울특별시 강남구 논현로 508 
GS타워(역삼동 679)'로 이전하기로 결의하였습니다.
주3) 법인명 변경(한무개발 주식회사 → 파르나스호텔 주식회사)

(2) 경영진의 중요한 변동

(2021. 4. 29 현재)

일 시
내 역
세부내용

2016.03
사내이사
허승조 사임 주1)

기타비상무이사
정택근 취임

사외이사
박성득 재선임

2017.03
사내이사
허연수 재선임

사외이사
김동훈 퇴임

사외이사
이경상 퇴임

사외이사
신동규 재선임

사외이사
임춘성 취임

사외이사
최효성 취임

2018.03
사내이사
조윤성 재선임

2019.03
사내이사
허연수 재선임

기타비상무이사
정택근 재선임

사외이사
하용득 취임

사외이사
박성득 퇴임

2020.03
기타비상무이사
정택근 사임

기타비상무이사
김석환 취임

사외이사
신동규 퇴임

사외이사
임춘성 재선임

사외이사
최효성 재선임

사외이사
신동윤 취임

2021.03 
주2)
사내이사
조윤성 재선임

주1) '16.3.31일부로 사내이사(등기 임원)직은 사임하였으며,
보고서 작성 기준일 

현재 ('21.3.31)

미등기 임원으로 재직중입니다.

주2) '21.3.25일 개최된 제50기 정기 주주총회에서 사내이사 조윤성을 재선임 
하였습니다.

(3) 최대주주의 변동

일 시
최대주주 변동
지분율
비 고

2003.03
㈜LG
65.56%
최대주주 변경 주2)

2004.07
㈜GS홀딩스
65.75%
최대주주 변경 주3)

2009.03
㈜GS
65.75%
최대주주 상호 변경 주4)

주1) 2002년말 ㈜LGCI와 ㈜LGEI의 지분율은 각각 36.79%, 28.77%이었습니다.

주2) ㈜LGCI가 ㈜LGEI 및 ㈜LG MRO의 일부 사업부문을 흡수합병하면서 지주회사인 
㈜LG로 상호변경 하였습니다.

주3) ㈜LG가 ㈜LG와 ㈜GS홀딩스로 인적분할되면서, ㈜LG가 기존에 보유하던 ㈜GS리테일
(당시 ㈜LG유통) 지분이 ㈜GS홀딩스로 귀속되었습니다.

주4) ㈜GS홀딩스가 ㈜GS로 상호 변경 하였습니다.

(4) 상호의 변경

회사명
일 자
회사명
비 고

㈜GS리테일
(지배회사)
1971.02
금성전공㈜
설립

1975.02
희성산업㈜
-

1991.01
㈜LG유통
전문 유통기업으로서의 이미지 구축

2005.03
㈜GS리테일
GS그룹과 LG그룹의 계열분리에 따른 상호변경

파르나스호텔㈜
(주요 종속회사)
1985.11
한무개발㈜
설립

2009.07
파르나스호텔㈜
상호변경

(5) 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

1) 소규모 합병

① ㈜왓슨스코리아 지분 추가 취득 후 합병

당사는 '17. 2월 Watsons (Korea) Holdings Limited로부터 지분 50% 추가 취득 후, 

㈜왓슨스코리아를 '17.6.1일 합병기준일로 합병하였습니다. 

이에 따라 ㈜왓슨스코리아는 해산되어 ㈜GS리테일의 헬스 앤 뷰티 사업부문에 귀속되었습니다.

가. 지분 인수 관련 세부내역

구 분
내 역

거래상대방
Watsons (Korea) Holdings Limited

이사회 결의일
2017년 2월 2일

거래 종료일
2017년 2월 10일

양수 대상 자산
㈜왓슨스코리아 지분 50.0%

양수 목적
단독 경영권(지분 100%)을 확보를 통한 기존사업과의 시너지 창출

양수금액
11,899백만원 (USD 10,300,000)

나. 소규모 합병 관련 세부내역

구 분
내 역

합병 방법
㈜GS리테일이 ㈜왓슨스코리아를 흡수합병
-존속법인 : ㈜GS리테일
-해산법인 : ㈜왓슨스코리아
※합병 후 존속법인의 상호 : ㈜GS리테일

이사회 결의일
2017년 3월 2일

거래 종료일
2017년 6월 1일

합병 목적
합병을 통한 Health & Beauty 사업의 적극 전개 및 경쟁력 강화

합병 비율
㈜GS리테일 : ㈜왓슨스코리아 = 1 : 0.0

다. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과
본 자산 양수가액은 119억원으로 2016년말 연결재무제표상 자산총액 4조 7,214억원의 0.3%에 해당되는 금액으로 재무부담은 없었습니다. 
또한, 본 합병을 통해 향후 헬스 앤 뷰티 사업은 우량점 중심의 출점 전략으로 규모의 경제 실현과 ㈜GS리테일의 물류/IT Infra 활용 및 점포개발, MD 노하우와 인력 등을 통합 운영함으로써 기존 사업과의 시너지를 기대할 수 있습니다.

라. 관련 공시서류 제출일자

구 분
공시서류 제출일
공시 서류명

㈜왓슨스코리아 
소규모 흡수합병 종료
2017.06.01
합병등 종료보고서 (합병)

소규모합병 승인 결과 보고
(이사회 결의)
2017.04.10
기타 경영사항 (자율공시)

㈜GS리테일과 ㈜왓슨스코리아 소규모합병 반대의사 통지 결과 안내의 건
2017.04.03
기타 경영사항 (자율공시)

㈜왓슨스코리아 소규모 흡수합병 결정
(이사회 결의)
2017.03.02
주요사항보고서 (회사합병결정)

Watsons (Korea) Holdings Limited로부터 
지분 50% 추가 인수 (이사회 결의)
2017.02.02
기타 경영사항 (자율공시)

자세한 사항은 '17.3.2일 공시한 "주요사항보고서(회사합병결정)" 등을 참고하시기 바랍니다.

2) 중요한 자산양수도 

① 평촌몰 토지 및 상업시설(건물) 양도 
'16.11.11일 GS리테일이 보유한 토지와 GS리테일이 매수인 지위를 갖고 있는 상업시설(건물)에 대한 양도 거래가 완료 되었습니다.

가. 세부내역

구 분
내 역

거래상대방
이지스제103호전문투자형사모부동산투자유한회사

이사회 결의일
2016년 9월 23일

거래 종료일
2016년 11월 11일

양도 대상 자산
토지 및 상업시설(건물)

양도 목적
재무구조 개선

양도금액
7,845억원 (토지 3,299억원 + 상업시설(건물) 4,546억원)

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과
본 자산 양도가액은 7,845억원으로 2015년말 연결재무제표상 자산총액 4조 7,356억원의 16.6%에 해당되며, 해당 양도 거래로 인해 부채비율 등 재무구조가 개선되었습니다.

다. 관련 공시서류 제출일자

구분
공시서류 제출일
공시 서류명

잔금 수령
2016.11.11
합병 등 종료보고서

양도예정일자 변경
2016.10.31
기재정정) 주요사항보고서(유형자산양도결정)

토지 및 상업시설(건물)
양도 결정(이사회 결의)
2016.09.23
주요사항보고서(유형자산양도결정)

상업시설(건물) 매수인 지위 취득
2016.09.23
유형자산취득결정

코크렙지스퀘어 풋옵션 행사
2016.09.23
유형자산처분결정(종속회사의 주요경영사항)

자세한 사항은 '16.9.23일 공시한 "주요사항보고서 및 유형자산처분결정(종속회사의주요경영사항)" 등을 참고하시기 바랍니다.

② 파르나스호텔㈜ 주식 취득

당사는 '15.8.31일 GS건설㈜이 보유하고 있던 파르나스호텔㈜ 주식 67.56% 취득 
완료하였습니다.

가. 세부내역

구 분
내 역

거래상대방
GS건설㈜

이사회 결의일
2015년 7월 31일

거래 종료일
2015년 8월 31일

취득대상 자산
파르나스호텔㈜ 주식 67.56%

취득 목적
기존 사업과의 시너지 확대 및 미래 신성장 동력 확보

취득금액
7,600억원

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과
본 자산양수도 가액 7,600억원은 당사의 2014년 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 연결재무제표상의 자산총액 2조 9,201억원 대비 26%에 해당하는 바, 중요한 자산양수도에 해당됩니다.

다. 관련 공시서류 제출일자

구 분
내 역

공시서류명
주요사항보고서(중요한자산양수도결정)

공시서류 제출일
2015년 8월 31일

자세한 사항은 '15.8.31일 공시한 "주요사항보고서 및 타법인주식취득결정" 을 참고하시기 바랍니다.

3) 합병

① ㈜지에스네트웍스의 CVSnet㈜ 흡수 합병

당사의 물류 전문 자회사인 ㈜GS네트웍스와 택배주선업 자회사인 CVSnet㈜는 
'20년 4월 24일 각 사의 이사회 승인을 거쳐 합병계약을 체결하였습니다. '20년 5월 28일 양사간 합병 승인을 위한 임시주주총회가 개최되었으며, 이후 채권자 보호절차 등 합병을 위한 제반 법정 절차가 진행되었습니다. 합병기일은 '20년 7월 1일로, 
존속법인은 ㈜GS네트웍스이며 CVSnet㈜는 소멸되었습니다.

가. 합병 관련 세부내역

구 분
내 역

합병 방법
㈜GS네트웍스가 CVSnet㈜를 흡수합병(일반합병)
-존속법인 : ㈜GS네트웍스
-소멸법인 : CVSnet㈜
※합병 후 존속법인의 상호 : ㈜GS네트웍스

이사회 결의 및
합병 계약 체결
'20년 4월 24일

주주총회
'20년 5월 28일

합병 기일
'20년 7월 1일

합병 목적
경영 효율성 증대 및 사업역량 강화

합병 비율
㈜GS네트웍스 : CVSnet㈜
= 1.0000000 : 2.0231687

합병비율 
산출근거
㈜GS네트웍스와 CVSnet㈜은 모두 주권비상장법인으로서 주식가치의 평가방법에 대해서 별도로 정하고 있는 법률이나 규정은 없지만, 합병가액 및 합병비율의 공정성을 확보하기 위해 이익 접근법(DCF)에 따른 가치평가를 진행하여 합병회사 및 피합병회사의 1주당 
가치를 기준으로 합병가액 및 합병비율을 산출함.

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과
합병전 GS리테일이 보유한 지분율은 ㈜GS네트웍스 100%, CVSnet㈜ 81.3%입니다. 합병후 GS리테일이 보유하게 된 존속법인의 지분율은 99.2%로, 합병으로 인해 
GS리테일 연결재무제표에 미치는 유의미한 영향은 없습니다.
본 합병 이후 ㈜GS네트웍스는 합병 시너지를 활용한 물류센터 운영체계 고도화, 
수익모델 다각화를 통해 온/오프라인 종합 물류 플랫폼 운영社 로써의 성장을 기대할 수 있습니다.

다. 관련 공시서류 제출일자

구분
제출인
공시서류 제출일
공시 서류명

회사합병결정
㈜GS네트웍스
2020.04.27
회사합병결정(비상장사 중요사항 공시)

회사합병결정
CVSnet㈜
2020.04.27
회사합병결정(비상장사 중요사항 공시)

자세한 사항은 '20.4.27일 ㈜GS네트웍스 및 CVSnet㈜가 공시한 "회사합병결정"을 참고하시기 바랍니다.

②
(주)후레쉬서브의 (주)에피스 흡수 합병
 
당사의 연결대상종속기업인 (주)후레쉬서브와 (주)에피스는 '20년 10월 27일 각 사의이사회 승인을 거쳐 (주)후레쉬서브가 (주)에피스를 흡수합병할 것을 결의하였습니다. 합병기일은 '20년 12월 31일이
며, 존속법인은 (주)후레쉬서브이며 (주)에피스는 
소멸하였습니다.

가. (소규모,간이)합병 관련 세부내역

구 분
내 역

합병 방법
(주)후레쉬서브가 (주)에피스를 흡수합병
- 존속법인 : (주)후레쉬서브
- 소멸법인 : (주)에피스
※ 합병 후 존속법인 상호 : (주)후레쉬서브

이사회 결의일
2020년 10월 27일

주주총회 
주1)
2020년 11월 23일

합병 기일
2020년 12월 31일

합병 목적
경영 효율성 증대 및 사업역량 강화

합병 비율
(주)후레쉬서브 : (주)에피스 = 1 : 0.00

합병비율
산출근거
(주)지에스리테일이 각각 발행주식의 100%를 소유하고 있는 완전 
자회사간의 합병으로 합병 비율에 따른 이해관계가 발생할 여지가 없으므로, 합병으로 인하여 신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 진행

주1) (주)후레쉬서브는 상법 제527조의3에 따른 소규모합병, (주)에피스는 상법제527조의2에 따른 간이합병 절차로 본 합병을 진행함에 따라, 주주총회 승인은 이사회 승인으로 갈음했습니다.

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과
합병전 GS리테일이 각각 발행주식의 100%를 소유하고 있는 완전 자회사 간의 합병입니다. 합병 후 GS리테일이 보유하게되는 (주)후레쉬서브의 지분율은 100%로, 
합병으로 인한 GS리테일 연결재무제표에 미치는 유의미한 영향은 없습니다.
본 합병 이후 (주)후레쉬서브는 합병 시너지를 활용하여 경
영효율성 증대 및 먹거리 사업 역량 강화를 통한 성장을 기대할 수 있습니다.

다. 관련 공시서류 제출일자

구분
제출인
공시서류 제출일
공시 서류명

회사합병결정
(주)후레쉬서브
2020.10.27
회사합병결정

회사합병결정
(주)에피스
2020.10.27
회사합병결정

자세한 사항은 '20.10.27일 ㈜후레쉬서브 및 ㈜에피스가 공시한 "회사합병결정"을 
참고하시기 바랍니다.

③
(주)펫츠비의 (주)여울 및 (주)옴므 흡수 합병
 
당사의 연결대상종속기업인 (주)펫츠비, (주)여울 및 (주)옴므는 '20년 10월 23일 
각 사의 이사회 및 주주총회를 통해 (주)펫츠비가 (주)여울 및 (주)옴므를 흡수합병 
할 것을 결의하였습니다. 합병등기일은 '20년 12월 2일로, 존속법인은 (주)펫츠비이며, (주)여울과 (주)옴므는 소멸되었습니다.

가. (소규모,간이)합병 관련 세부내역

구 분
내 역

합병 방법
(주)펫츠비가 (주)여울 및 (주)옴므 흡수합병
 - 존속법인 : (주)펫츠비
 - 소멸법인 : (주)여울, (주)옴므
※ 합병 후 존속법인 상호 : (주)펫츠비

이사회 결의일
2020년 10월 6일

주주총회 
주1)
2020년 10월 23일

합병 기일
2020년 11월 30일

합병 목적
경영 효율성 증대 및 사업역량 강화

합병 비율
(주)펫츠비 : (주)여울 : (주)옴므 = 1 : 0.00 : 0.00

합병비율
산출근거
(주)펫츠비가 각각 발행주식의 100%를 소유하고 있는 자 ·손회사들간의 합병으로 합병 비율에 따른 이해관계가 발생할 여지가 없으므로, 합병으로 인하여 신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 진행

주1) (주)펫츠비는 상법 제527조의3에 따른 소규모합병, (주)여울, (주)옴므는 일반 
합병 절차로 본 합병을 진행함에 따라, (주)펫츠비의 주주총회 승인은 이사회 승인으로 갈음하였으며, (주)여울, (주)옴므는 주주총회 승인을 득하였습니다.

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과
본 합병은 (주)펫츠비가 100%의 지분을 소유한 회사들과의 합병으로, 합병 전후로 
GS리테일이 소유한 (주)펫츠비에 대한 지분율은 변동 없으며, 이로 인한 GS리테일 연결재무제표에 미치는 유의미한 영향은 없습니다.

본 합병 이후 (주)펫츠비는 합병 시너지를 활용하여 경
영효율성 증대 및 펫커머스 
사업 역량 강화를 통한 성장을 기대할 수 있습니다.

다. 관련 공시서류 제출일자
(주)펫츠비는 벤처기업육성에 관한 특별조치법 제25조의 규정에 따라, 공정거래법 상 기업집단지정을 유예받은 상태로, 관련 공시 의무가 없습니다.

라. 기타
'21년 3월 (주)펫츠비는 (주)어바웃펫으로 상호를 변경하였으며, 본 1분기보고서 
제출일 현재 지분율은 57.1%입니다.

④
(주)GS리테일의 (주)GS홈쇼핑 흡수합병

 당사는 (주)GS홈쇼핑과 2020년 11월 10일 각 사의 이사회 승인을 거쳐 합병계약을 체결하였습니다. 합병 존속법인은 (주)GS리테일이며, 피합병법인은 (주)GS홈쇼핑입니다. 예상되는 합병 기일은 7월 1일이며, 합병비율은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 따라 산정된 합병가액을 기초로 산출하였습니다.

가. 합병 관련 세부내역

구 분
내 역

합병 방법
㈜GS리테일이 (주)GS홈쇼핑을 흡수합병(일반합병)
-존속법인 : ㈜GS리테일
-소멸법인 : ㈜GS홈쇼핑
※합병 후 존속법인의 상호 : ㈜GS리테일

이사회 결의 및
합병 계약 체결
'20년 11월 10일

주주총회
'21년 5월 28일 예정

합병 기일
'21년 7월 1일

합병 목적
경영 효율성 증대 및 사업역량 강화

합병 비율

㈜GS리테일 : ㈜GS홈쇼핑
= 1.0000000 :
4.2236834

합병비율 
산출근거
㈜GS리테일과 ㈜GS홈쇼핑은 모두 주권상장법인으로서 합병비율은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 따라 산정된 합병 가액을 기초로 산출되었습니다.

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과

(1) 회사의 경영에 미치는 효과

합병회사인 ㈜GS리테일과 피합병회사인 ㈜GS홈쇼핑은 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'상 기업집단 GS에 속한 계열회사에 해당하며 본
1분기보고서 작성기준일
현재 ㈜GS리테일의 최대주주는 ㈜GS로 65.75% 지분을 보유하고 있습니다. 피합병회사인 ㈜GS홈쇼핑의 최대주주는 ㈜GS로 36.10%지분을 보유하고 있습니다.
합병 완료 시, 합병회사의 최대주주 지분은 65.75%에서 57.90%로 변동되며, 최대주주 변경은 없습니다.
합병회사인 ㈜GS리테일은 본 합병을 함에 있어 합병비율에 따른 신주를 교부할 예정이며,
본 합병 후 ㈜GS리테일은 존속회사로 계속 남아있게 되고, ㈜GS홈쇼핑은 해산할 예정입니다.

(2) 회사의 재무에 미치는 영향
 본 합병으로 인한 재무효과는 ㈜GS리테일의 2020년 상반기 별도 손익계산서 기준으로, 매출액은 42,127억원에서 48,148억원 (합병 당사 회사 단순합산금액 기준), 영업이익은 1,601억원에서 2,335억원(합병 당사회사 단순합산금액 기준)으로 증가합니다. 

또한 ㈜GS리테일의 2020년 6월말 별도 재무상태표 기준으로 자산 총계는 57,260억원에서 72,172억원(합병 당사회사 단순합산금액 기준)으로 증가하고, 부채는 34,899억원에서 37,985억원(합병 당사회사 단순합산금액 기준)으로 증가하고, 자본은 22,361억원에서 34,187억원(합병 당사회사 단순합산금액 기준)으로 증가합니다. 단, 주식매수청구권 행사 규모에 따라 달라질 수 있으니 참고하여 주시기 바랍니다.

(3) 회사의 영업에 미치는 영향
 합병회사인 ㈜GS리테일은 편의점GS25, 슈퍼마켓 GS수퍼(GS THE FRESH) 등을 주력으로 하는 유통소매업 전문회사로서 호텔사업을 함께 영위하고 있습니다. 피합병회사인 ㈜GS홈쇼핑은 TV쇼핑, 모바일쇼핑, 인터넷 쇼핑몰 등의 매체를 이용한 온라인 유통 전문회사입니다. 본 합병을 통해 고객에 대한 심층적 이해를 기반으로 한 통합 고객 데이터베이스를 구축하고 온·오프라인 채널 및 물류 인프라를 통합함으로써 발생하는 시너지 효과를 바탕으로 고객에게 최고의 상품 및 서비스를 제공할 수 있을 것으로 예상합니다. 또한 합병회사와 피합병회사의 핵심 상품 카테고리 및 역량을 결합하여 지속 가능한 성장기반을 마련할 것으로 전망됩니다.

(4) ㈜GS리테일 및 ㈜GS홈쇼핑 주주가치에 미치는 영향

합병신주 배정기준일 현재 ㈜GS홈쇼핑 주주명부에 등재되어 있는 보통주 주주들이보유한 보통주식 1주당 ㈜GS리테일 보통주식 4.2236834주를 발행할 예정입니다. 
또한, 피합병회사인 ㈜GS홈쇼핑이 현재 보유하고 있는 자기주식 600,000주
(㈜GS홈쇼핑 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 ㈜GS홈쇼핑이 자기주식으로 보유하게 되는 소멸회사 주식을 포함)에 대해서 합병신주를 배정할 예정입니다. 
합병회사는 상기 명시한 합병 시너지를 통해 미래 지속 성장 기반 마련 및 운영 효율화로 합병회사의 수익성을 개선할 수 있을 것이라 판단하고 있습니다. 또한, 온·오프라인 채널, 물류 인프라, 핵심 상품 카테고리 등의 통합을 통해 기업가치가 제고될 것으로 기대하고 있습니다. 

다. 관련 공시서류 제출일자

구분
제출인
공시서류 제출일
공시 서류명

회사합병결정
㈜GS리테일
2020.11.10
주요사항보고서(회사합병결정)

회사합병결정
㈜GS리테일
2020.11.10

장래사업·경영계획(공정공시)

자세한 사항은 '20.11.10일 ㈜GS리테일 및 ㈜GS홈쇼핑이 공시한 "주요사항보고서(회사합병결정)"을 참고하시기 바랍니다.

(6) 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 편의점 GS25, 수퍼마켓 GS수퍼(GS THE FRESH) 사업을 영위하고 있습니
다. 지배회사인 GS리테일은 2015.7월 이사회 결의를 통해, 파르나스호텔㈜ 주식
67.56%를 취득하여 관광호텔업 사업을 진행하게 되었습니다.

그리고 당사는 재무구조 개선을 위해 2016.9월 이사회 결의를 거쳐 GS리테일이 보유한 평촌몰 토지와 GS리테일이 매수인 지위를 갖고 있는 상업시설(건물)을 양도하기로 결정하였으며 2016.11월 해당 자산에 대한 양도 거래가 완료 되었습니다.

또한, 헬스 앤 뷰티 사업 경쟁력 강화를 위해 ㈜왓슨스코리아를 '17.6월 합병하였으며 '18.3월 브랜드명을 '왓슨스'에서 'lalavla(랄라블라)'로 변경하였습니다. 

이어서 물류의 전문성과 경쟁력 강화를 위해, '17.11월 이사회 승인을 거쳐 '18.1월 물류전문자회사 ㈜지에스네트웍스를 출범 하였습니다. 또한 당사는 축산물의 제조, 가공 및 유통 경쟁력 강화를 위해, '20년 11월 ㈜하림의 계열사인 ㈜선진과 합작하여, 종합 축산 제조 가공 전문 회사인 ㈜후레쉬미트를 설립하였습니다. ㈜후레쉬미트는 신선하고 안전한 축산제품을 합리적인 가격으로 고객에게 제공함으로써 경쟁사와 차별화된 고객가치를 전달할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.
 
 정관상 사업목적 변경 사항으로는 '17.3월 정기 주주총회에서 "생식품, 가공식품, 냉장/냉동식품, 생활용품, 패션/잡화, 서비스상품 등의 수출입업 및 동 대행업", "건설공사 설계 감리 및 시행업", "렌탈임대업"을 정관 사업목적에 추가하였습니다. 

'18.3월 정기 주주총회에서 가상현실(VR) 기기 체험관 등 운영업, 가상현실(VR) 시스템/소프트웨어 개발 및 공급업을 추가하였습니다. 

또한, '21.3월 정기주주총회에서 주류수출입업, 배송대행업/화물 운송 관련 서비스업/화물 운송 주선업 등, 보험대리점업, 통신판매중개업을 추가하였습니다.

주요 종속회사인 파르나스호텔은 '15.8월 임시주주총회를 통해 "국내외 백화점 경영업 및 각종 보험대리점업"을 사업목적에서 삭제했습니다. 또한, 주요 종속회사인 지에스네트웍스는 '19년 중 임시주주총회에서 "화물 운송(주선) 사업, 국제운송 도소매업" 등을 정관 사업목적에 추가하였습니다.

(7) 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

일 시
당시 사명
세부내역

1974.05
금성전공㈜
LG수퍼마켓 1호점 개점 - 을지로 삼풍상가

1987.07
희성산업㈜
트윈타워 사원식당 운영 개시 - Food Service 사업 1호점

1987.10
LG트윈타워 준공

1990.07
동신유통㈜ 인수

1990.12
LG25 1호점 경희점 개점

1992.10
㈜LG유통
LG백화점 1호점 안산점 개점

1996.11
LG마트 1호점 고양점 개점

1997.01
제지사업 철수

1998.02
연쇄점사업 철수

1999.08
LG강남타워 준공

2001.10
LG25, 한국 산업 고객만족도 KCSI 1위 선정

2002.09
월간조선 선정 '한국의 50대 기업' 선정, LG25 1천호점 개점

2003.07
LG유통 홈페이지 통합 오픈

2005.02
코오롱마트㈜ 자산양수(10개점, 양수금액 435억원)

2005.11
㈜GS리테일
제13회 한국물류대상 금탑산업훈장 수상(대표이사 허승조)

2006.02
GS수퍼마켓, 원주상공회의소 회장상 수상

2006.09
한국산업의 고객만족도 기업 3년 연속 1위 수상

2006.10
GS25, '올해의 하이스트 브랜드' 선정

2006.11
GS25, 브랜드올림픽 편의점부문 1위 수상

2007.03
자회사 ㈜후레쉬서브(F/F 사업) 설립

2007.04
도너츠사업 미스터도넛 진출

2007.05
해외법인 GS Retail Vietnam 설립

2007.08
포브스 경영품질 대상

2008.02
GS25, 한국에서 가장 존경받는 기업 1위 선정

2008.03
자회사 ㈜지에스넷비전 설립

2009.02
GS25, 한국에서 가장 존경받는 기업 1위 선정

2009.04
지식경제부 한국유통산업진흥공로상 수상

2009.06
환경의 날 환경부장관상 표창

2009.11
고객만족 경영대상 종합대상 수상

2009.12
2009 기부식품 제공사업 보건복지가족부장관 표창

2010.01
코크렙지스퀘어㈜ 설립 및 안양 개발사업 시행권 양도

2010.02
GS25, 한국에서 가장 존경받는 기업 1위 선정

2010.08
GS25, 국가 브랜드 경쟁력 지수 서비스산업부문 1위 선정

2010.11
물류, 한국 SCM 대상 및 지식경제부장관 표창

2010.12
GS리테일, 한국 유통대상 지식경제부 장관상

2011.01
GS25, 소비자가 뽑은 가장 신뢰하는 브랜드 대상

2011.02
GS25, 한국에서 가장 존경받는 기업 1위 선정

2011.07
GS수퍼마켓, 한국산업의 서비스품질지수(KSQI) 고객접점부문 1위 선정

2011.09
GS리테일, 한국산업의 고객만족도 1위 
(편의점 부문9년 연속 1위, 대형슈퍼 부문 2년 연속 1위)

2011.10
GS리테일, 한국의경영대상 고객만족경영 종합대상 수상

2011.10
2011 소비자의 선택 수상

2011.10
한국서비스 품질지수(KS-SQI) 5년 연속 1위

2011.11
한국산업의 고객만족도 20주년 기념 공로패 수상

2011.11
2011 대한민국 동반성장 우수기업 선정

2011.12
유가증권시장 상장

2012.01
웹어워드코리아 2011 최우수상 수상

2012.02
GS25, 한국에서 가장 존경받는 기업 1위 선정(9년 연속)

2012.03
GS25, 고객감동브랜드지수(K-CSBI) 1위

2012.08
GS25, 2012한국소비자신뢰대상 금상

2012.08
GS25,한국에서 가장 일하기 좋은 기업(K-GWPI) 체인화 편의점 부문 1위

2012.08
GS25, 한국소비자웰빙지수 웰빙서비스부문 1위(KS-WCI)

2012.09
GS리테일, 한국산업의 고객만족도 1위 
(KCSI 편의점부문10년연속1위(총12회1위), 대형슈퍼부문 3년연속 1위 수상)

2012.10
GS리테일, 대한민국나눔국민대상 보건복지부장관 표창

2012.11
GS리테일, 2012한국의 경영대상 고객만족경영 종합대상 수상(총4회)

2012.11
한국파렛트컨테이너산업대상 지식경제부장관표창

2012.11
GS25, 2012아시아 PB대상

2013.02
GS25, 한국에서 가장 존경받는 기업 1위 선정(10년 연속)

2013.06
GS25, 한국서비스 품질지수(KS-SQI) (총 10회 수상)

2013.07
GS수퍼마켓, 한국산업의 서비스 품질지수(KSQI) 1위

2013.07
2013년 한국서비스대상

2013.09
공생을 위한 사회책임경영(CSR) 리더 2년 연속 선정

2013.09
GS25/GS수퍼마켓, 한국산업의 고객만족도 1위 
(편의점부문11년연속1위(총14회1위), 대형슈퍼부문 4년연속 1위 수상)

2013.10
2013 한국의 경영대상 고객만족경영 종합대상 수상(총5회)

2013.10
한국프랜차이즈만족지수(KS-FSI) 편의점 부문 1위

2013.11
2013 한국유통대상 산업통산부 장관상

2014.02
GS25, 한국에서 가장 존경받는 기업 1위 선정(11년 연속)

2014.06
GS25, 한국서비스 품질지수(KS-SQI) (총 11회 수상)

2014.06
도너츠사업 미스터도넛 철수

2014.06
해외법인 PT.GS RETAIL INDONESIA 설립

2014.07
2014년 한국서비스대상

2014.10
GS25 한국산업의 고객만족도 편의점 부문 1위 
(KCSI 편의점부문12년연속1위(총15회1위))

2014.10
2014 한국의 경영대상 고객만족경영 종합대상 수상(총6회)

2015.02
GS25, 한국에서 가장 존경받는 기업 1위 선정(12년 연속)

2015.06
GS25, 한국서비스 품질지수(KS-SQI) (총 12회 수상)

2015.07
2015년 한국서비스대상 (종합대상 연속 2회)

2015.08
파르나스호텔㈜ 주요 종속회사로 편입(주식 67.56% 취득)

2015.10
2015년 한국의 경영대상 고객만족경영 종합대상 수상(총7회)

2015.10
GS25 한국산업의 고객만족도 편의점 부문 1위 
(KCSI 편의점부문13년연속1위(총16회1위))

2015.11
인터넷은행 사업자 (K뱅크 컨소시엄) 선정

2016.02
GS25, 한국에서 가장 존경받는 기업 1위 선정(13년 연속)

2016.07
GS25, 한국서비스 품질지수(KS-SQI) (총 13회 수상)

2016.07
GS수퍼마켓 한국서비스 품질지수(KS-SQI)

2016.07
2016년 한국서비스대상 (종합대상 연속 3회)

2016.10
GS25 한국산업의 고객만족도 편의점 부문 1위 
(KCSI 편의점부문14년연속1위(총17회1위))
GS수퍼마켓 대형슈퍼부문 1위

2016.11
GS리테일 기업혁신대상 대통령상 수상

2016.12
2016 한국의 경영대상 고객만족 경영대상 6년 연속 수상(명예의 전당) (총8회 수상)

2016.12
한국유통대상 대통령상 수상

2016.12
씨브이에스넷㈜ 연결종속회사 편입

2017.04
2017 모바일브랜드대상 편의점 부문 수상(나만의 냉장고)

2017.06
㈜왓슨스코리아 흡수합병

2017.10
한국산업의 고객만족도 편의점 부문 1위 (KCSI 편의점부문15년연속1위(총18회 1위))

2017.10
아태소매업연합회 어워즈 최고 마케팅부문 수상

2018.01
자회사 ㈜지에스네트웍스 설립

2018.01
GS25, 베트남 1호점 개점

2018.02
GS25, 한국에서 가장 존경받는 기업 1위 선정(15년 연속)

2018.07
2018년 한국서비스대상 (종합대상 연속 5회)

2018.07
GS25, 한국서비스 품질지수(KS-SQI) (총 15회 수상)

2018.07
GS수퍼마켓 한국서비스 품질지수(KS-SQI) (총 4회 수상)

2018.07
GS25챗봇지니, 서비스 디자인 경진대회 우수상 수상

2018.10
랄라블라, 한국서비스 품질지수(KS-SQI) (총 2회 수상)

2018.11
GS25 한국산업의 고객만족도 편의점 부문 1위 
(KCSI 편의점부문16년연속1위(총19회1위))
GS수퍼마켓 대형슈퍼부문 1위 (총7회1위)

2019.02
GS25, 한국에서 가장 존경받는 기업 1위 선정(16년 연속)

2019.07
2019년 한국서비스대상 (종합대상 연속 6회)

2019.07
GS25 한국서비스 품질지수(KS-SQI) (총 16회 수상)

2019.07
GS수퍼 한국서비스 품질지수(KS-SQI) (총 5회 수상)

2019.11
한국산업의 고객만족도 편의점, 대형슈퍼 부문 1위 
(KCSI GS25 편의점부문17년연속1위(총20회 1위)
GS수퍼 대형슈퍼부문 1위 (총8회 1위))

2019.12
2019 대한민국 브랜드대상 대통령상 수상

2020.07
GS25, 한국서비스 품질지수(KS-SQI) (총 17회 수상)

2020.07
GS수퍼 한국서비스 품질지수(KS-SQI) (총 6회 수상)

2020.08
2020 프리미엄브랜드지수(KS-PBI)

2020.08
2020 레드닷 디자인 어워드 브랜드&커뮤니케이션 부문 본상(winner) 수상

2020.09
GS25 2019년 동반성장지수 최우수 등급 획득

2020.09
2020 국가서비스대상 신선식품 쇼핑몰 부문 대상(2년 연속)

2020.10
한국산업의 고객만족도 편의점, 대형슈퍼 부문 1위 
(KCSI GS25 편의점부문 18년 연속 1위(총 21회 1위))
GS더프레시 대형슈퍼부문 1위(총 9회 1위)"

2020.12
2020 보훈문화상 보훈문화상(단체) 수상

2015.02
파르나스
호텔㈜
그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스, 한국 CEO가 가장 선호하는 호텔 선정

2015.05
그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스 외국체인 호텔 최초 5성 호텔 선정

2015.10
그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스, 월드 럭셔리 호텔 어워즈 럭셔리 비즈니스 호텔,
럭셔리 시티 호텔 2개 부문 수상

2016.03
그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스, 한국 CEO가 가장 선호하는 호텔 선정 (2년 연속)

2016.09
인터컨티넨탈 서울 코엑스 5성 호텔 선정 (문화체육관광부 및 한국관광공사 선정)

2016.11
그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스, 월드 럭셔리 호텔 어워즈 럭셔리 비즈니스 호텔로 2년 연속 선정 (월드 럭셔리 호텔 어워즈 주관)

2017.06
파르나스호텔㈜, 2017 한국서비스대상 호텔부문 대상

2017.06
2017 World Travel Awards - 대한민국 최고의 비즈니스 호텔

2017.07
월드 럭셔리 레스토랑 어워즈 - 중식당, 일식당, 프렌치 부문 최고의 레스토랑 선정

2017.08
그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스 & 인터컨티넨탈 서울 코엑스
국내 특급호텔 최초 ISO 22000 재인증 성공

2017.08
나인트리 프리미어 호텔 명동II, 한국관광공사 호텔 등급 기준 4성 획득

2017.12
2017 럭셔리 호텔&컨퍼런스 센터 - Country Winner: South Korea 수상

2017.12
그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스,
'2017 럭셔리 비즈니스 호텔 Regional Winner: East Asia' 수상

2018.03
그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스, 한국 CEO가 가장 선호하는 호텔 선정

2018.07
파르나스호텔㈜, 2018 한국서비스대상 호텔부문 대상

2018.07
파르나스호텔㈜, 한국서비스 품질지수(KS-SQI) 호텔부문 1위

2018.11
그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스,
'2018 럭셔리 비즈니스 호텔 Regional Winner: East Asia' 수상

2019. 01
"그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스 테이블34,
라 리스트 2019(LA LISTE 2019) TOP 1,000에 등재"

2019.03
그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스, 한국 CEO가 가장 선호하는 호텔 선정

2019.07
파르나스호텔㈜, 한국서비스 품질지수(KS-SQI) 호텔부문 1위

2019.07
파르나스호텔㈜, 2019 한국서비스대상 호텔부문 대상

2019.10
그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스,
'2019 럭셔리 비즈니스 호텔 Regional Winner: East Asia' 수상

2019.10
2019 World Travel Awards - 대한민국 최고의 비즈니스 호텔

2019.12
인터컨티넨탈 서울 코엑스, 지속가능여행협력연구센터(STCRC)
- 세계적 친환경 인증 제도 얼스체크 플래티넘 레벨 국내 최초 획득

2020.01
그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스호텔 객실 레노베이션 공사('20.1월~'20.11월)

2020.06
그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스, 코엑스 2020 와인 스펙테이터 레스토랑 어워드
 - 어워드 오브 엑설런스(1 glasses 수상)

2020.12
그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스호텔 객실 레노베이션 완료 및 재개관

2018.01
㈜지에스
네트웍스
법인 설립

2019.01
㈜지에스네트웍스 유상증자 실시

2019.02
㈜지에스네트웍스 유상증자 실시

2019.12
㈜지에스네트웍스 유상증자 실시

2020.07
CVSnet㈜ 흡수합병

(8) 주요 종속회사의 연혁

회사의 법적·
상업적명칭
설립일
주소
주요
사업내역
회사의 연혁

파르나스호텔㈜
1985.11.22
서울시 강남구
테헤란로 521
관광호텔업
및
부동산 임대

2009.07 법인명 변경
(한무개발→파르나스호텔)
2012.10 자회사 ㈜피앤에쓰 법인 설립
2012.12 나인트리호텔 명동 1호점 개관
2014.10 파르나스몰 1차 개관
2016.08 파르나스타워 준공
2016.09 파르나스몰 2,3차 개관
2017.03 나인트리호텔 명동 2호점 개관 
2019.10 나인트리호텔 인사동 개관
2020.01 나인트리호텔 동대문 개관
2020.01 그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스호텔
 객실 레노베이션 공사

2020.12 그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스 호텔
 리뉴얼 오픈

㈜지에스네트웍스
2018.01.02
경기도 용인시
처인구 포곡읍
포곡로 100
창고위수탁업,
물류사업
2018.01 법인 설립
2019.01 유상증자
2019.02 유상증자
2019.12 유상증자
2020.07 CVSnet㈜ 흡수합병

3. 자본금 변동사항

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2011.05.26
주식분할
보통주
61,600,000
1,000
-
주)

주) 액면가 5천원에서 1천원으로 액면분할 하였으며, 액면분할 전 주식의 총수는 
15,400,000주이며, 액면분할 후 주식의 총수는 77,000,000주 입니다.

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

의결권 있는
주식 주1)
의결권 없는
주식
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
200,000,000
-
200,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
86,546,261
-
86,546,261
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
9,546,261
-
9,546,261
-

1. 감자
46,261
-
46,261
주2)

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
9,500,000
-
9,500,000
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
77,000,000
-
77,000,000
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
77,000,000
-
77,000,000
-

주1) 의결권 있는 주식은 보통주입니다.
주2) "독점규제 및 공정거래에 관한 법률" 제8조의2 제2항에 의거, 당시 주주였던 ㈜LG이노텍 보유
주식을 처분하였습니다.

※당사는 자기주식 취득/처분 관련 해당사항 없으며, 보통주 이외의 종류주식이
없습니다.

5. 의결권 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
77,000,000
-

-
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
77,000,000
-

-
-
-

6. 배당에 관한 사항

(1) 배당에 관한 사항

 당사는 주주가치 제고를 위하여 배당을 지속적으로 실시해 오고 있으며, 배당 규모는 향후 회사의 지속적인 성장을 위한 투자와 경영실적 및 Cashflow 상황 등을 전반적으로 고려하여 결정하고 있습니다. 당사는 비경상 손익을 제외한 (지배지분)연결당기순이익 중 40% 수준에서 배당금 산정이 적정하다고 판단하여, 향후에도 40% 
수준의 배당성향을 유지할 계획입니다.

당사는 배당 관련 정보를 주총 6주전 ‘현금ㆍ현물 배당 결정 공시’를 통해 전자공시시스템(DART)에 안내하고 있으며, 주총 승인 당일 ‘현금ㆍ현물 배당 결정’ 
정정공시를 통해 주주에게 배당금 지급일자 등을 확정하여 안내하고 있습니다. 또한
주기적으로 IR미팅 및 컨퍼런스 등을 통해서도 안내하고 있습니다.

당사의 배당은 기본적으로 회사의 이익규모, 미래 성장을 위한 투자계획 및 재무구조
등을 종합적으로 감안하여 결정하고 있습니다.
당사 배당에 관한 규정은 '20년 사업보고서('21.03.17 공시) 첨부서류인 당사의 "정관 제11조의3 (신주의 배당 기산일), 제48조 (이익배당), 제49조 (중간배당), 제50조 (배당금 지급청구권의 소멸시효)"를 참조하시기 바랍니다.

(2) 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제51기 1분기
(2021년)
제50기
(2020년)
제49기
(2019년)

주당액면가액(원)
1,000
1,000
1,000

(연결)당기순이익(백만원)
36,245
168,428
133,126

(별도)당기순이익(백만원)
41,750
182,910
114,284

(연결)주당순이익(원)
471
2,187
1,729

현금배당금총액(백만원)
-
69,300
57,750

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
41.1
43.4

현금배당수익률(%)
-
-
2.6
1.9

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
900
750

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

주) (연결)당기순이익, (연결)주당순이익, (연결)배당성향은 연결 지배기업의 
소유주지분 기준입니다.

(3) 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
18
2.04
1.98

주) 배당수익률 : 2020년 2.6%, 2019년 1.9%, 2018년 1.6%, 2017년 1.5%, 
 2016년 2.3%

7. 정관에 관한 사항

당사 정관의 최근 개정일은 2021년 3월 25일이며, 제50기 정기주주총회
(2021년 3월 25일 개최)에서 정관 변경 안건이 승인되었습니다.

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2021년 03월 25일
제50기 
정기주주총회

- 사업 목적 추가(제2조)
- 상법 개정에 따른 신주 동등 배당 적용
 (제11조의3, 제10조, 제10조의3, 
 제11조의2, 제15조의2, 제16조, 제49조)
- 전자증권법 제37조 제6항에 따른 주주 명부 작성 및 
 비치 의무 추가(제13조)
- 전자등록이 의무화 되지 않는 사채에 대한 미등록
 근거 신설(제16조의2)
- 지배구조 건전성 제고(제29조의2, 제30조, 제35조, 
 제40조)
- 각자대표제, 공동대표제, 대표이사의 담당 업무에
 대한 정관상 규정 마련(제33조)

- 해외 주류 수출입업, 배달 사업, 온라인마켓 플랫폼 사업확장
- 상법 개정에 따라 종류 주식 발행, 사채권의 전환 등 신주의 
 발생시기와 무관하게 배당기준일(12월 31일) 현재 발행된 주식 
 에 대해 동등 배당 적용.
- 전자등록기관으로부터 소유자명세를 통지 받은 경우, 관련
 주주명부 작성ㆍ비치 의무 추가
- 법령에 따라 전자등록이 의무화된 상장 사채 등을 제외하고는 
 전자등록을 하지 않을 수 있는 근거 신설
- 사외이사 후보에 대한 주주추천제 명문화 등 지배구조 건전성
 제고를 위한 정관 변경
- 대표이사가 수인인 경우에는 각자대표 또는 공동대표 운영에 
 대한 사항 등을 이사회 결의로 정할 수 있음.

2019년 03월 15일
제48기
정기주주총회
- 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률 개정 시행에 따른 주식, 
 사채, 신주인수권의 전자등록
 (제8조, 제12조, 제13조, 제16조의2, 제17조)
- 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 개정 시행에 따른
 외부감사인의 선정 권한자 변경(제41조, 제45조)
- 주식, 사채, 신주인수권을 전자등록함에 따른 주권의 종류 삭제 및 주식사무처
 리 내용 변경.
- 외부감사인의 선임 관련,기존 감사위원회의 승인을 득하여 회사가 선임하는 
 방식에서, 감사위원회가 외부감사인을 선정하는 방식으로 변경.

Ⅱ. 사업의 내용

당사의 주요 사업은 소매유통업으로 편의점 GS25, 수퍼마켓 GS수퍼(GS THE FRESH), 헬스 앤 뷰티 스토어(lalavla) 등을 운영하고 있습니다.
당사의 주요 종속회사인 파르나스호텔㈜는 우수한 입지 및 높은 대외 인지도를 바탕으로 그랜드 인터컨티넨탈, 코엑스 인터컨티넨탈 및 프라임 오피스 파르나스 타워 등을 운영하고 있습니다.
또한 당사의 주요 종속회사인 ㈜지에스네트웍스는 물류 전문 회사로, 물류의 전략적 중요도가 증가함에 따라 운영 효율화와 더불어 수익 다각화를 목표로 '18년 1월 설립되었습니다.

1.1 업계의 현황

□ 편의점(Convenience Store)

(1) 산업의 특성

편의점이란 그 명칭 그대로 "고객에게 편의(convenience)를 제공함을 목적으로 하는 소형 소매점"으로 정의되는데, 여기에서 편의란 수퍼마켓이나 대규모소매점, 전문점 등 기존의 소매업태에서는 제공할 수 없는 4가지 편리함, 즉 ① 쇼핑시간의 편리함(24시간 연중무휴), ② 쇼핑장소의 편리함(근거리 위치), ③ 쇼핑의 상품적 편리함(간편식품, 일용 잡화류 등 다품종 소량판매), ④ 각종 생활서비스 제공의 편리함(공공요금 수납, ATM기 등)을 일컫습니다. 편의점은 이와 같은 각종 편의를 제공하기 위하여 주로 역 주변, 도로변 등 이용하기 편리한 곳에 입점하여 연중무휴 24시간 영업체제로 생필품을 판매하기 때문에 맞벌이 부부, 1인가구 등 목적구매의 성향이 두드러진 고객을 겨냥하여 운영되는 소매업태입니다.

편의점은 기존 시장기능의 불충분성을 보완하고자 태동한 소매업태로서, 다양한 
상품구색을 갖추나 잘 팔리는 상품위주로 압축 판매하고, 프레쉬푸드와 생활서비스상품(공공요금수납 등) 또한 취급하며, 보통 프랜차이즈 체인 방식으로 운영되는 등 기존 대규모 소매점이나 전문점, 수퍼마켓 등과는 다른 특징을 지니고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

2020년 편의점 시장의 총 매출 규모는 전년대비 2.4% 성장한 약 26.7조원으로 추정됩니다.
코로나19 확산에 따른 경기악화, 소비부진의 영향 등으로 소매업 전반이 어려움을 겪은 가운데 대형마트, SSM 등 주요 오프라인 업태는 성장이 미미했던 반면, 편의점은 상대적으로 안정적인 성장률을 기록하였습니다.

연도
점포수
매출액

실적(개)
성장률
실적(조원)
성장률

2016
33,000
13.8%
20.3
18.2%

2017
39,300
19.1%
23.0
13.3%

2018
42,000
6.9%
25.0
8.7%

2019
44,500
6.0%
26.1
4.4%

2020
47,500
6.7%
26.7
2.4%

(출처: 산업통상자원부, 회사추정치)

이처럼 편의점 업계의 성장 요인은 다양한 포맷의 특화 점포 개발, 간편식/HMR 강화 를 통한 편의점의 food점化 등 소비트렌드 변화에 대한 적절한 대응 때문입니다. 
또한, 다른 자영업종에 비해 적은 투자비로 사업 안정성을 보장 받을 수 있다는 점에서 창업시장에서 인기를 끌고 있으며, 편의점을 생계형이 아니라 사업 확장의 수단으로 활용하는 사례도 늘어나고 있습니다.
한편, 다른 자영업을 운영하다 도산 위험을 직면한 가맹점주들도 상대적으로 사업의 안정성이 보장되는 편의점으로 업종을 바꾸는 사례가 점차 늘고 있습니다. 

향후 국내 편의점 시장은 외형 성장이 아니라 기존 가맹점 수익확대에 역량을 집중할 것으로 예상됩니다.
또한, 한국형 모델을 토대로 비대면 일상화 시대에 맞는 다양한 포맷의 편의점을 개발함과 동시에 편의점의 서비스 플랫폼化 및 food점化에도 한층 다가설 것으로 전망됩니다.

(3) 경기변동의 특성

통상 유통업은 경기변동 및 소비심리에 매우 민감하게 반응하나, 편의점 산업은 주로소용량 식품 및 생활필수품 등을 판매함으로써 고가의 상품을 취급하는 타 유통업태보다 상대적으로 경기에 둔감한 편입니다.

(4) 경쟁요소

국내 프랜차이즈 체인 편의점社는
GS25, CU, 세븐일레븐, 이마트24, 미니스톱
등이있습니다. 편의점은 대부분 프랜차이즈 체인으로 운영되는 바, 브랜드의 인지도는 
중요 경쟁력 요소 중 하나입니다. 따라서 신규 사업자의 진출이 쉽지 않습니다. 한편
, 현재 편의점 시장은 '3강2중'의 모습을 보이고 있는데, 상위 3개사의 (GS25, CU, 세븐일레븐) 시장점유율이 지속적으로 높아지고 있습니다. 또한, 신세계그룹의 이마트24와 미니스톱의 4위 경쟁 강도도 높아지고 있습니다.

프랜차이즈 산업 특성상 다수의 점포를 운영해야만 수익을 낼 수 있는 구조입니다. 이를 위해서 물류센터, 점포 운영 정보시스템 구축이 필수적으로 선행되어야 하며, 이에 따른 대규모 투자에 따라 소규모 자본으로는 시장 진입이 어렵고, 대형유통업체들이 수십 년 간의 영업 노하우로 시장을 선점하고 있기 때문에 기존 업체의 인수합병을 제외한 신규진입은 어려운 산업입니다. 

편의점 산업에서 타사 및 타업태 대비 차별성을 부각시키는 주요 경쟁력은 Merchandising(MD) 역량 확보, 다양한 컨셉의 점포 출점, 서비스 역량 확보, 신규 서비스 상품의 지속적인 개발/도입 등이 있습니다.

(5) 관련 법령 또는 정부의 규제 등

편의점 산업은 프랜차이즈 체인 방식으로 운영됨에 따라 가맹사업자를 위한 소상공인 창업지원제도와 가맹점 운영자에 대한 지원제도 등의 지원이 있으며, 정보공개서 등록제도 등의 규제가 있습니다. 

그러나, 가맹점 수요가 늘어나면서 동일 상권 내 경쟁사 편의점들이 중복 출점하는 문제가 발생했고, 가맹점 수익도 악화되기 시작했습니다. 

이러한 편의점 업계의 과밀화 해소를 위해, 2018년 7월 25일자 국내 주요 프렌차이즈 편의점 업체가 속해 있는 한국편의점산업협회는 공정거래위원회에 신규 출점시
거리제한 관련 내용을 담은 자율규약 제정안을 제출하여 심사를 요청하였습니다. 공정거래위원회는 제출안에 대한 심사를 거쳐, 동년 11월 30일자 소회의를 통해 승인하였고, 이 후 한국편의점산업협회에 속한 편의점 업체는 상기 자율규약의 적용을 받고 있습니다. 

또한, 2018년 4월 3일자 공정거래위원회는 오전0시 또는 오전 1시부터 오전 6시까지의 심야시간대에 3개월 동안 영업손실이 발생한 편의점 가맹점에 대하여 영업시간 단축을 허용하지 않는 행위를 금지하는 내용으로 가맹사업거래의 공정화에 관한 법률(이하 "가맹사업법")시행령을 개정하였습니다. 

최근 최저임금 상승에 따른
가맹점의 인건비 부담이 가중되고 있습니다. 따라서 당사는 최저수입보장 확대 지원, 심야시간 운영점포 전기료 지원, 매출 활성화 솔루션 구축비 투자, 모든 브랜드 편의점 근접 출점 자제, 사회 공익활동 확대 등 경영주와의 상생지원안을 발표하고 실천 중에 있습니다.

또한 당사는 '19년부터 가맹점 수익 증대 및 안정화를 위해 가맹점 이익 배분율을 상향하는 새로운 가맹계약 타입을 도입하였습니다. 지원금을 직접 지급하는 대신 이익 배분율을 조정하여 가맹점주에게 매출 증가에 대한 동기를 부여하고, 점포의 수익성을 높이는 방안으로 본사와 가맹점의 동반 성장을 위해 노력하고 있습니다.

이와 더불어 인력 운영의 질적 개선 및 시스템 자동화를 통한 업무효율화를 더욱 
강화해 나갈 것입니다. 

□ 수퍼마켓(Supermarket)

(1) 산업의 특성

수퍼마켓이란 편의점과 대형할인점의 중간규모로 주로 식료품과 생활필수품을 판매하는 유통업태의 일종입니다. 대형할인점 등과 같은 대규모 점포와는 달리, 수퍼마켓에 대한 명확한 법적 규정이 없기 때문에 동네 구멍가게부터 대형 기업형 수퍼마켓까지를 통칭하는 포괄적인 의미로 사용되고 있습니다. 최근 이슈가 되고 있는 기업형 수퍼마켓은 유통대기업 등이 체인점 방식으로 운영하는 수퍼마켓으로, SSM(Super Supermarket)으로 칭하기도 합니다. SSM은 일반적으로 대형할인점보다는 작고 자영업자가 운영하는 일반 수퍼마켓보다는 규모가 큰 수퍼마켓을 의미하나 반드시 이와 같지는 않으며, 일반 수퍼마켓의 매장면적이 대부분 660㎡이하인데 반해, SSM의매장면적은 330㎡에서 3,000㎡로 다양하게 나타나고 있습니다. 
2010년 개정된 유통산업발전법에서는 SSM을 따로 정의하고 있지는 않으나 매장면적이 3,000㎡ 이하인 대기업 직영 수퍼마켓 또는 대기업 체인 및 프랜차이즈형 수퍼마켓을 준대규모 점포로 규정함으로서 간접적으로 SSM에 대한 정의를 내리고 있습니다.

1970년대 국내 처음 등장한 수퍼마켓은 근거리 고객을 대상으로 합리적인 가격, 생필품 중심의 상품 구색, 쾌적한 쇼핑환경 제공 등을 강점으로 내세워 소비자들을 유인하여 왔습니다. 할인점에 비해 부지 소요면적이 작고 출점 비용이 적게 들며 소규모 상권에도 입점이 가능해 대형할인점이 수요를 흡수하지 못하는 틈새시장을 공략하고 있습니다.

수퍼마켓은 효율적인 상품 공급망을 통해 안전하고 안정적인 상품 가격을 유지하여 국가 소비 경제의 선순환 역할을 담당하고 있습니다. 또한 중소제조업체와 지방의 특산물을 전국적으로 제공할 수 있는 유통경로를 제공하고 있어 지역경제 발전에도 
이바지하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

2020년 전체 수퍼마켓 시장규모는 약 40조원으로 추정됩니다. 이중 20개점 이상 
점포를 운영하는 SSM의 비중은 2014년부터 정체되어 있습니다.

(단위:조원)

구 분
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년

수퍼마켓 전체시장 판매액
37.8
38.8
40.0
39.2
40.3

SSM 판매액
7.4
7.5
7.6
7.5
7.1

SSM 비중
20%
19%
19%
19%
18%

(

출처: 산업통상자원부, 통계청, 회사추정치)

(3) 경기변동의 특성

수퍼마켓의 판매 상품 비중은 식품류가 높은 비중을 차지하고 있습니다. 식품류는 
경기변동의 영향을 상대적으로 적게 받으나, 비식품류는 소비자 소득 변화, 소비 심리 등에 따라 매출에 영향을 받습니다. 뿐만 아니라, 최근 대체 채널 (온라인 플랫폼 등)의 다양화 추세 역시 매출에 영향을 미치고 있습니다. 

(4) 경쟁요소

수퍼마켓은 대기업 운영, 중소기업 운영, 개인 운영으로 크게 구분됩니다. 여전히 개인 운영 수퍼마켓이 큰 비중을 차지하나, 기업에서 운영하는 수퍼마켓의 비중도 
증가하였습니다. 현재 SSM시장은 GS수퍼(GS THE FRESH), 롯데슈퍼, 홈플러스익스프레스, 이마트에브리데이 등 4개 업체와 기타 중소유통업체가 운영하는 다수의 시장참여자로 구성되고 있습니다.

수퍼마켓 산업이 타 업태 대비 차별성을 부각시키는 주요 경쟁수단은 입지, 가격정책, 규모의 경제, 비용구조의 효율화, Merchandising(MD), 편의시설, 고객서비스 등이 있습니다.

하지만, 2013년부터 본격적으로 주말 의무휴업/영업시간 축소 및 신규출점 제한 규제, 온라인 플랫폼과의 경쟁 그리고 소비 침체가 맞물려 고전을 하고 있습니다.
따라서 당사 수퍼사업부는 '19년 말부터 부진점 정리, 본부 집중화, 포장상품 전환 등체인오퍼레이션 체제를 구축하여 수익성 개선 활동을 진행하고 있습니다.

또한, 최근 새벽 배송 등 온라인 업체들과의 경쟁이 가속화됨에 따라 온라인 플랫폼 및
배달서비스, 전용 어플리케이션 서비스 등을 지속 강화하여, 당사만의 차별화 전략을 갖추기 위해 노력하고 있습니다.

(5) 관련 법령 또는 정부의 규제 등

2000년대 중반 이후, SSM이 대도시를 비롯, 지방 중소도시로 확대되면서 중소유통점들과의 갈등이 확산되었습니다. 
이에 중소유통점은 정부와 지자체에 지원 강화와 SSM에 대한 규제 강화를 요구하였고, SSM 측은 오히려 차별적 규제를 완화해 줄 것을 요구하였습니다. 이러한 양측의 대립은 2010년 11월 유통산업발전법(유통법)과 대중소기업상생협력촉진에 관한 법률(상생법) 개정에서 SSM의 개점을 제한하면서 일단락되었으나, 여전히 사회적으로 SSM규제에 대한 찬반 논란은 분분한 상황입니다.

유통법은 동네 재래시장을 전통상업보존구역으로 정해 그 경계로부터 1,000m이내에 대규모 점포 또는 준대규모점포가 들어서는 것을 제한(제8조)하고 있습니다. 기존에는 대형할인점과 같은 대규모점포의 입점만을 제한하고 있었으나, 개정안을 통해 준대규모점포의 범위를 지정(제2조)하여 SSM까지도 제한 대상에 포함하였습니다. 지방자치단체는 조례를 제정하여 전통상업보존구역에서의 SSM의 설립을 제한하거나 입점 조건을 부여할 수 있습니다. 지자체 조례의 공통적인 주요 내용으로는 유통기업상생발전협의회 구성 및 운영, 전통상업보존구역 설정, 대규모점포 등의 개설 등록 등입니다. 

상생법은 해당 업종의 중소기업 상당수가 공급하는 물품 또는 용역에 대한 수요를 감소시켜 중소기업의 경영안정에 현저하게 나쁜 영향을 미치거나 미칠 우려가 있다고 인정할 때에는 사업조정신청(제32조)을 할 수 있도록 규정하고 있습니다.

사업조정제도란 대기업의 사업진출로 당해업종의 상당수 중소기업이 수요의 감소 등으로 경영안정에 피해를 입거나 입을 우려가 있는 경우 대기업 등에게 사업의 인수, 개시 또는 확장의 시기를 연기하거나 생산품목, 생산수량, 생산시설 등을 축소할 것을 권고할 수 있는 제도입니다. 기존에는 대기업 등이 직영 운영하는 경우에만 사업조정신청의 대상이 되었으나, 개정안에서는 체인점포까지도 조정신청대상에 포함함으로써 2010년 12월 이후부터는 가맹형태로 SSM을 개점하더라도 대기업의 지분이 51%를 넘으면 사업조정신청 대상에 포함되었습니다.

현행 유통산업발전법은 준대규모점포를 개설하려는 자는 영업을 시작하기 30일 전까지 개설 지역 및 시기 등을 포함한 개설계획을 지방자치단체장에게 사전 예고하도록 하고 있습니다. 또한 지방자치단체의 조례를 통해 영업시간 제한 및 의무휴업일을 지정할 수 있도록 하고 있어, 상기 법령에 따라 대다수의 지방자치단체는 자정부터 오전 10시까지의 영업시간 제한 및 월 2회 의무휴업일 부과를 시행하고 있습니다.

또한 공정위는 대규모 유통업 분야에서 판매장려금의 부당성 심사에 관한 지침을 의결하였으며, 동 심사지침은 '13.10.8 이후 체결되는 판매장려금에 관한 약정부터 적용 되었습니다. 주요 내용은 1)판매장려금 항목은 판매촉진 목적과의 관련성이 있어야 하며, 2)판매장려금은 직매입 거래의 속성상 인정되지 아니하는 행위와 관련되어 수령 되어서는 아니 되며, 3)판매장려금은 대규모유통업자와 납품업자 양자 이익에 균형되게 기여하여야 하며, 4)법령에 규정된 판매장려금 결정절차를 보다 구체화하고 법 위반에 해당될 수 있는 절차사항들을 제시하고 있습니다.

□ 헬스 앤 뷰티 사업 

(1) 산업의 특징

헬스 앤 뷰티 (Health & Beauty)는 뷰티, 헬스, 퍼스널케어, 건강식품 등의 상품을 취급하는 소매유통업태 입니다. 국내 의약품 판매규제로 인해 한국의 헬스 앤 뷰티 산업은 해외 Drug store (미국의 CVS 및 월그린, 영국의 부츠, 일본의 Matsumoto Kiyoshi 등)와 달리 뷰티 상품을 주력으로 내세우며 발전하여 왔습니다. 현재 헬스 앤 뷰티 업계에서 화장품 및 뷰티 상품이 전체 매출의 절반 이상을 차지하며 그 비중은 점진적으로 증가하고 있으나, 10~30대 젊은 여성 고객들의 니즈 및 트렌드를 반영하여 퍼스널케어 및 건강기능식품 라인업도 강화하고 있습니다.

최근 헬스 앤 뷰티 업계는 백화점이나 기존 로드샵/원브랜드숍 대비 다양하고 차별화된 상품을 취급하기 위해 국내외 독점 상품을 확보하고, PB 상품 등을 개발하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

K-뷰티, 헬스, 웰빙 중심의 소비 트렌드가 확산됨에 따라 이와 관련된 다양한 카테고리와 브랜드의 제품을 원스톱 체험 쇼핑할 수 있는 헬스 앤 뷰티 시장이 성장하는 등 긍정적 기조가 있었으나. 그러나 최근 온라인 업계와의 경쟁 심화 및 소비 트렌드의 급격한 변화 등으로 성장이 다소 정체되었습니다.
또한, 신종코로나바이러스감염증(코로나19)으
로 인해 외국인 고객이 많은 주요 상권을 중심으로 매출이 다소 부진한 모습을 보이고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성

보통 유통업은 경기 변동 및 소비 심리에 민감하게 반응합니다. 경기 침체 및 가격할인 등 경쟁이 심화됨에 따라 헬스 앤 뷰티 산업 역시 영향을 받고 있습니다. 또한 근거리 쇼핑, 소량 구매, 웰빙과 퍼스널 케어 중심의 소비 패턴 지속에 따라 타 유통업태와의 경쟁은 더욱 치열해지고 있습니다. 또한, 코로나19 사태 장기화에 따른 외국인 관광객 감소로 전반적인 시장 침체가 장기화 될 수 있습니다.

(4) 경쟁우위요소 

최근 3년 국내 헬스 앤 뷰티 산업과 lalavla의 운영 점포수 추이입니다. 
 (단위: 개)

구 분

2018년

2019년

2020년

헬스 앤 뷰티 산업 전체

1,500

1,540

1,483

lalavla(랄라블라)
168
140
124

(출처: 증권사 자료, 당사 추정치) 

□ 부동산 개발사업

(1) 산업의 특징 

부동산 산업은 토지 확보 후 개발을 기획하여 실물자산 건축 후 영업 또는 매각을 하는 산업입니다. 오피스, 리테일, 물류센터, 호텔 등의 수익형 부동산과 주거시설 등을 개발할 수 있으며, 개발 단계에서는 안정적인 사업을 위해 펀드, 리츠, PFV 등 특수목적회사를 설립하여 개발하기도 합니다.

(2) 산업의 성장성 

부동산 산업은 용도별로 다양한 성장 추이를 보이고 있습니다. 아파트 등 주거시설은 지속적인 수요와 공급의 증가를 보이고 있으며, 최근에는 노후화된 주거시설을 재개발함으로써 부동산의 부가가치를 상승시키고 있습니다. 상업시설의 경우 대형 상업시설이 시장을 주도하고 있으며, 코로나19 이후에는 온라인 시장의 발달과 언택트 비즈니스가 주목받으며 온라인 물류센터와 데이터센터의 수요 및 성장세가 급증하고 있습니다.

뿐만 아니라 최근 기준금리 인하로 대출금리 등 금융 비용이 감소하고 시장의 유동성이 풍부하여 실물자산인 부동산이 투자자들의 투자처로 각광받고 있는 것도 산업의 발달에 긍정적 영향을 주고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성

부동산 산업은 경제상황, 정부의 정책, 금융 환경 등에 직접적인 영향을 받는 산업입니다.

(4) 경쟁우위요소

GS리테일은 개발 기획, Project Management/인허가, MD기획, 상업시설 운영, 자산관리 및 매각 등 부동산 개발 전 영역 업무를 수행합니다. 복합상업, 주거, 물류, 호텔 등 다양한 용도의 부동산 개발 경험을 바탕으로 재무적, 전략적 파트너들과의 네트워크 및 높은 신용도의 경쟁력을 보유하고 있습니다.

또한 당사의 유통 플랫폼 운영 경험과 지하철 역사, 병원 부속, 종합 쇼핑몰 등의 다양한 상업시설 운영 Know-how를 통해 부동산 산업에서 성장하고 있습니다.

□ 호텔업

(1) 산업의 특성

호텔산업은 경제성장에 따른 부의 확대와 국제교류 증가에 따라 성장하는 대표적인 서비스 업종의 하나로서, 고부가가치 산업이며 고용효과가 큰 자본집약적 산업입니다. 반면 매출 규모에 비해 초기 시설투자 자금과 자본적 지출 규모가 큰 산업으로 타산업 대비 총자산회전율이 낮으며, 이에 따른 감가상각비 부담으로 다소 낮은 수준의영업이익률을 실현합니다.

(2) 산업의 성장성

2010년대 이후, 중국인의 소득수준 향상에 따른 여행객수의 증가와 한류 열풍으로 외래 방문객이 증가하였으며, 호텔산업에 우호적인 정부 정책 등 긍정적인 영업환경이 지속되었습니다. 허나, 2020년 신종코로나바이러스감염증(코로나19)의 세계적인 확산으로 외국인 입국 제한,
여행 수요 감소, 컨벤션 및 연회 행사 취소 등으로 호텔 투숙률이 급감하는 모습을 보였습니다.
코로나19 사태가 장기적으로 지속된다면
'21년 호텔 산업의 성장성은 제한될 가
능성이 있습니다.

(3) 경기변동의 특성

호텔산업은 소득수준의 변화, 환율, 경제상황 등 여행수요에 영향을 미치는 국내외 경기변동에 직간접적으로 영향을 받고 있습니다. 국내외 환경변화에 따라 수요의 변화가 발생할 수 있으며, 국가간 이동제한 등 글로벌 이슈에 민감하게 반응할 수 있습니다. 2020년 신종코로나바이러스감염증(코로나19)로 인한 해외 여행 금지, 국가간 이동제한 등으로 관광객이 급감하면서 외국인 관광객 의존도가 높은 호텔업이 심각한 피해를 입고 있습니다. 코로나19 사태가 장기화 되면서 코로나19 대응 메뉴얼 및 위생관리를 철저하게 하고 있지만, 코로나19로 인한 불안감으로 인한 시장 침체는 장기화 될 수 있습니다.

(4) 경쟁우위요소

호텔산업의 경쟁요인은 서비스, 시설, 위치라고 할 수 있습니다. 입지상의 강점과 차별적인 영업전략 및 우수한 대외인지도를 바탕으로 확고한 수요기반을 확보하고, 지속적인 개보수 추진, 서비스 품질 향상 노력, 경영효율화 등을 통해 경쟁력을 키워나가고 있습니다. 또한 다양해지는 고객 Needs에 부합하기 위해 명동 관광특구 내 나인트리 비즈니스 호텔을 운영하고 있습니다. 뿐만 아니라, '16.8월 완공된 파르나스타워는 글로벌 규격의 프라임 오피스 및 현대적인 쇼핑몰 아케이드가 결합된 복합타워로
써 강남 업무 지구의 새로운 랜드마크 빌딩으로 위상을 높이고 있습니다. 
또한,
'20년 1월부터 약 11개월 간 진행한 그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스호텔은 객실 레노베이션을 완료하고 '20년 12월 재개관하였습니다.
레노베이션을 통해 호텔 경쟁력을 강화하고, 럭셔리 호텔의 독자적인 브랜드 이미지 구축을 통해 한 단계 더 성장하는 파르나스 호텔이 되도록 하겠습니다.

1.2 영업의 개황

당사는 1971년 전선/케이블 판매업 중심의 금성전공㈜ 설립 이후 1980년 럭키체인㈜를 흡수합병한 이래 편의점, 수퍼마켓, 단체급식, 빌딩임대 사업을 영위하다 1991년 ㈜LG유통으로 상호를 변경하고, 할인점, 백화점 사업을 개점 후 분리시키는 등 유통 사업 전반에 걸쳐 사업을 확장시켜 나갔습니다. 이후 단체급식 및 빌딩임대사업을분리시키고 2002년 ㈜LG수퍼센타와 ㈜LG백화점을 통합하며 선진 유통구조를 가지는 종합 유통회사로 발돋움하게 되었습니다. 2004년 ㈜LG의 분할에 따라 최대주주가 ㈜GS홀딩스로 변동되었고, 2005년 현재의 ㈜GS리테일로 상호를 변경한 이후에도 편의점, 수퍼마켓, 할인점 및 백화점 사업을 영위하며 국내 선진 유통회사로 자리매김 해왔습니다. 당사는 미래성장 및 국내 선진 유통기업으로의 재도약을 위하여 2010년 할인점, 백화점 사업을 매각하고 편의점 및 수퍼마켓 사업에 역량을 집중하고 있습니다. 또한 2015년에는 파르나스호텔㈜지분 67.56%를 취득하여 관광호텔업도 영위하게 되었으며, 2017년에는 헬스 앤 뷰티 (Health & Beauty) 사업의 경쟁력 강화를 위해 ㈜왓슨스코리아를 합병하였습니다. 2018년에는 물류 경쟁력을 갖추기 위하여 (주)지에스네트웍스를 출범 하였으며, 2020년에는 축산물의 제조, 가공 및 유통 경쟁력 강화를 위해 자회사 (주)후레쉬미트를 설립하였습니다.

당사의 공시대상 사업부문은 기업회계기준서 제1108호(영업부문)에 따라 다음과
같이 구분합니다.

사업부문
주요 재화 및 용역
주요 상표

편의점
일반소매용품, 프랜차이즈
GS25

수퍼마켓
가공 및 신선식품
GS수퍼
(GS THE FRESH)

개발
주1)
부동산 개발
-

호텔
호텔 및 임대
인터컨티넨탈, 나인트리

공통 및 기타
LCD TV 광고, 택배주선, 헬스 앤 뷰티 , e-커머스사업 등
lalavla,GS Fresh 등

주1) 별도의 영업 부문으로 공시되었던 헬스 앤 뷰티 부문은 제50기 3분기부터 기업회계기준서 제 1108호 영업부문의 양적 기준에 따라 공통 및 기타로 분류 하였습니다. 또한 제50기 반기부터 '공통 및 기타' 부문에서 개발사업을 구분하였습니다.

□ 편의점(Convenience Store,브랜드명 : GS25)

1) 영업개황

편의점사업부는 1990년 LG25라는 독자개발 브랜드로 출범한 이래 현재까지 편의점시장의 선두자리를 지속적으로 유지해 오고 있으며, 한강 입지 등 특수 상권에서도 점포를 운영하고 있습니다. 

향후 편의점 사업부는 고매출점 중심의 출점과 더불어 Fresh Food, HMR (Home Meal Replacement) 및 차별화 상품 강화 등 소비트렌드 및 인구구조 변화에 적극적 대응을 통한 기존점 매출 활성화, 그리고 가맹점과의 상생경영 확대를 실행해 나갈 예정입니다.

2) 시장점유율

'20년
GS25의 운영점포 수는 편의점 전체 운영점의 약 31% 수준으로, 최근 3년간 비슷한 수준을 유지하고 있습니다.
현재 편의점 시장에서는 CU와 당사가 업계 1위를 차지하기 위해 경쟁하고 있으며, 세븐일레븐, 이마트24, 미니스톱과도 경쟁구도에 있습니다.

3) 시장의 특성

과거 편의점의 소비자층은 가격에 대한 민감도는 상대적으로 덜하면서 서비스, 깨끗한 매장 환경, 다양한 간편식, 24시간 영업 등에 대한 니즈와 소비 욕구를 지닌 20~30대였으나 최근 수년간 40대 이상 고객의 비중이 꾸준히 증가하였습니다. 향후에도 고령화의 가속화 및 소비트렌드의 변화로 중장년층 소비자 구성비는 더욱 증가할 것으로 기대됩니다.

최근 편의점은 다각화된 소비계층 및 소비트렌드에 맞추어 다양하게 변신하고 있습니다. 주택가에서는 생활밀착형 점포로서 1차 상품(농ㆍ축수산물)의 구색을 강화한 편의점을 출점하고, 도심지에서는 커피 및 카운터 F/F 등을 취급하는 새로운 컨셉의 편의점을 출점하는 것이 그 사례입니다. 최근에는 MZ세대의 주소비 계층 급부상에 대응하여, 플랫폼 서비스 강화 및 스마트 스토어 개발 등을 추진하고 있습니다.

편의점 사업부의 매출구성비가 가장 높은 상품은 담배로 전체 매출의 약 40%를 차지하고 있습니다. 그 다음으로 음료제품, 과자류, 주류, 즉석먹거리 상품순으로 매출 구성비가 높습니다. 담배의 경우 저마진 상품으로 이익이 많지 않기 때문에 담배를 제외한 여타 상품군의 판매 비중을 늘리는 것이 본사와 가맹점 모두에게 유리합니다. 
수요변동의 내적요인으로는 매장 출점수와 상관관계가 가장 크며, 상품의 종류와 수량, 구색 등의 정량적 요인과 상품의 품질, 판매사원의 노하우, 매장서비스 등의 질적요인도 있습니다. 외적요인으로는 유행 및 계층의 변화, 경기적 상황, 소비심리의 고저, 소비트렌드 변화, 기업이미지 등이 주요한 수요의 변동요인입니다.

□ 수퍼마켓(Supermarket, 브랜드명 : GS수퍼(GS THE FRESH))

1) 영업개황

수퍼사업부는 2005년 코오롱마트 인수 및 적극적이고 지속적인 우량 점포 출점 전개가속화로 1974년 1호점 개점 이래 업계를 리딩하고 있습니다.

수퍼사업부는 일상생활에 필수불가결한 생필품 및 식료품 소매유통업을 영위하고 있고, 중소유통업체와 경쟁관계에 있는 사업부 특성상 영업활동이 정부의 유통산업정책 및 정책방향에 큰 영향을 받습니다. 신규매장 개점 및 주말의무휴업, 영업시간제한 등의 규제가 주요 이슈가 되었습니다. 유통법에 따라 회사는 준대규모 점포의 개설 및 영업에 있어서 전통시장 1,000m 범위 내에 수퍼 점포를 개점하는 데에 제한이있으며, 상생법에 의거하여 회사의 사업 개시ㆍ확장 등이 중소기업의 경영안정에 현저하게 나쁜 영향을 미치거나 미칠 우려가 있다고 인정될 경우 사업 조정 권고를 받을 수 있습니다.

향후 수퍼사업부는 경기침체와 신규출점이 제한적인 상황에서 기존점의 수익성 
증대를 위한 소용량, 편의성, 식품 전문성 등 MD 역량을 차별화해 나갈 것이며, 신선식품의 선도 강화, 조리식품 및 PB상품을 확대해 나갈 것입니다.

2) 시장점유율

'20년 GS수퍼의 운영점포 수는 전체 SSM 운영점의 약 28% 수준으로, 최근 3년간 비슷한 수준을 유지하고 있습니다. 당사의 GS수퍼(GS THE FRESH) 이외에도 롯데슈퍼, 홈플러스익스프레스, 이마트에브리데이 등 대형 유통업체들이 SSM 사업을 운영하고 있습니다.

3) 시장의 특성

수퍼마켓 사업은 불특정 다수의 최종소비자를 대상으로 하는 소매유통업입니다. 
식료품등 생활필수품을 판매하는 업종의 특성상 전국 모든 소비자가 당사의 잠재 
고객입니다. 당사의 영업망은 전국에 분포하고 있으며 수도권에 약 60%가 있습니다.

수퍼사업부의 주요 고객층은 지역별, 연령별로 집중되는 특성을 보이는데 특히 
수도권 중장년 여성이 주요 고객층을 형성하고 있습니다.

수퍼사업부에서 판매비중이 가장 큰 식품류는 생활유지에 필수적이고 종류가 다양하기 때문에 외부 요인에 의해 수요가 민감하게 반응하지 않았으나, 최근에는 대체채널(온라인 플랫폼 등) 다양화 및 일반 소비자의 체감경기 악화 등 외부 요인에 영향을 받고 있습니다.

□ 부동산 개발사업

1) 영업 개황 

당사는 부동산개발과 상업시설 운영을 전문으로 하는 개발사업을 영위하고 있습니다. 개발 기획, 인허가, MD기획, 상업시설 운영, 자산관리 및 매각 등 부동산 全 영역에서 업무를 수행하고 있으며, 광범위한 영역의 부동산 개발ㆍ운영 경험과 상업시설 노하우 등 시장과 차별화된 핵심 역량을 보유하고 있습니다.
또한 높은 신용도를 기반으로 수도권 및 주요 대도시 핵심상권을 주요 시장으로 선점하여 개발을 수행하고 있으며,

'21년 1분기 작성기준일 기준 운영ㆍ개발 중인 사업장은 43개입니다.

2) 사업의 전망

당사는 편의점 및 수퍼 등 소매업 점포 개발 및 운영에 대한 경험이 풍부합니다. 
당사의 점포 개발 및 운영에 대한 축적된 노하우가 부동산 개발사업에 강점으로 작용할 수 있다는 판단하에 개발사업의 추진이 시작되었으며, 내부 자산에 대한 개발경험을 토대로 현재는 다양한 형태의 신규입지를 확보하여 사업기반을 구축하였습니다. 저금리로 시장 유동성이 증가하고 복합문화공간 등 새로운 상업공간 개발 시도가 확산되는 등 부동산 간접투자에 대한 수요는 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 

□ 파르나스호텔㈜ - 주요종속회사 (브랜드명: 인터컨티넨탈) 

1) 영업 개황

호텔은 일반적으로 일정한 지불 능력이 있는 여행자에게 객실, 식음료 및 기타 서비스상품을 제공하고 그에 대한 대가를 받는 상업시설을 가르킵니다. 우리나라 관광진흥법에서는 '관광객의 숙박에 적합한 시설을 갖추어 이를 관광객에게 제공하거나 숙박에 딸리는 음식.운동.오락.휴양.공연 또는 연수에 적합한 시설 등을 함께 갖추어 이를 이용하게 하는 업'으로 정의하고 있습니다. 

주요 종속회사인 파르나스호텔㈜은 서울 삼성역 인근에 2개의 특1급 호텔(그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스, 인터컨티넨탈 서울 코엑스) 및 비즈니스 호텔(나인트리)을 운영하고 있습니다.

2) 사업의 전망

88서울올림픽, 제3차 ASEM 서울 회의, 2002년 한일월드컵, G20 Seoul Summit 2010, 2012서울 핵안보정상회의 등 국제행사 본부호텔로서 뿐 아니라 대규모 국제행사를 성공적으로 치러 내면서 월드트래블 어워드에서 '한국을 대표하는 호텔', '한국 
CEO가 가장 선호하는 호텔'로 선정되었으며, 브랜드 어워드에서 '럭셔리 호텔' 부문을 수상하며 그 위상을 인정받고 있습니다. 

또한 품질경영에도 앞장서 아태지역 특급 호텔 최초로 TQCSI(Total Quality Certification Services International Pty. Ltd)로부터 위해요소중점관리기준(HACCP) 인증을 받아 유지하고 있으며, 한국서비스품질지수(KS-SQI) 호텔 부문 5년 연속 1위, 세계적인 환경벤치마킹시스템'EarthCheck'에서 실버 레벨을 3년 연속 획득하며 글로벌 환경 기업의 리더로 모범을 보이고 있습니다.

강남의 호텔 랜드마크로서 CEO가 가장 선호하는 호텔이라는 명성을 얻고 있는 그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스 및 인터컨티넨탈 서울 코엑스는 20년간 축적한 노하우를 토대로 책임경영체제를 구축하여 시너지를 창출하고 있습니다. 또한 2016년 8월에는 파르나스타워 준공, 2020년 1월에는 나인트리호텔 4호점을 개장하며 사업을 확장하였습니다.

파르나스타워는 글로벌 규격의 프라임 오피스 및 현대적인 쇼핑몰 아케이드가 결합된 복합타워로서 강남 업무지구의 새로운 랜드마크 빌딩이 되는 동시에 대표적인 호텔전문기업으로서 회사의 기업가치를 높이고 있습니다.

또한 2020년 1월부터 약 11개월 간의 그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스호텔의 객실 레노베이션 공사를 마무리하고 '20년 12월 재개관하였으며, 이를 통해 럭셔리 호텔의 고급화 이미지를 구축하고, 호텔 경쟁력을 높여 한 단계 더 성장하는 호텔이 되도록 하겠습니다.

하
지만, 2020년 신종코로나바이러스감염증(코로나19)로 인한 해외 여행 금지, 국가간 이동제한 등으로 관광객이 급감하면서 외국인 관광객 의존도가 높은 호텔업이 심각한 피해를 입고 있습니다. 코로나19 사태가 장기화 되면서 코로나19 대응 메뉴얼 및 위생관리를 철저하게 하고 있지만, 코로나로 인한 불안감으로 인한 시장 침체는 장기화 될 수 있습니다.

□ ㈜지에스네트웍스 - 주요종속회사

1) 영업 개황

물류 시장은 1-2인 가구 증가, 온라인 쇼핑의 생활화 등으로 지난 10년간 지속 성장을 거듭해 왔습니다. 국내 육상운송업 및 창고ㆍ운송 관련 서비스업 시장은

'20년 
기준 약 100조원 규모로 향후에도 고성장할 것으로 예상됩니다.

당사는 물류산업의 전략적 중요성 증가에 따라, 기업의 핵심 경쟁력을 확보하고 최상의 서비스를 제공하기 위하여 '18년 1월 물류 전문 자회사인 ㈜지에스네트웍스를 설립하였습니다. ㈜지에스네트웍스는 성장을 위한 기반 시설 확충 및 사업 경쟁력 확보를 위해 '19년 유상증자를 실시하였습니다. 해당 유상증자에 당사는 현금 및 현물출자 방식으로 참여하였습니다. 자세한 내용은 '18.12.20 공시된 '특수관계인에 대한 출자', '19.12.23일 공시된 '타법인주식및출자증권취득결정' 등을 참고하시기 바랍니다. 

또한 '20.7.1일 당사의 물류 전문 자회사인 ㈜지에스네트웍스는 택배주선업 자회사인 CVSnet㈜를 흡수합병하였습니다. 합병 이후 당사의 지분율은 99.2% 입니다. 본 합병 이후 ㈜GS네트웍스는 합병 시너지를 활용한 물류센터 운영체계 고도화, 수익모델 다각화를 통해 온/오프라인 종합 물류 플랫폼 운영社 로써의 성장을 기대할 수 있습니다. 합병에 대한 자세한 사항은 '20.4.27일 ㈜GS네트웍스와 CVSnet㈜가 공시한 "회사합병결정"을 참고하시기 바랍니다.

2) 사업의 전망

물류산업은 차량 수급, 인력 등의 확보가 사업의 안정적 운영에 중요한 요소입니다. 이러한 확보를 근간으로 시설ㆍ장비ㆍ인력ㆍ조직ㆍ정보망 등을 연계하여 물류공동화를 확립하는 등 물류체계의 혁신을 통해 효율성 및 안정성을 지속 발전시켜 나아가는 것이 물류 사업의 주된 과제입니다.

㈜지에스네트웍스는 기존 2자 물류 영업을 통해 축적한 노하우를 바탕으로 기존 
Cost Center에서 Profit Center로의 전환, 본격적인 3PL 확대 및 채널다각화 등을 통한 물류 전문 기업 달성을 목표로 하고 있습니다. 구체적으로 기존 수익 활동인 보관/회송 물류, 연계/통합 배송 등 효율화를 통한 수익개선을 실현하고 있으며, 택배, 온라인, 수ㆍ출입업, 신사업 등 진출을 통한 시너지 강화 및 수익 창출을 위해 노력하고 있습니다.

특히 1~2인 가구의 증가, MZ세대의 주소비계층으로의 부상 등 다양한 사회적 변화로 온라인 유통시장의 중요성이 증가하고 있습니다. ㈜지에스네트웍스는 물류전문기업으로써 시장 변화에 능동적으로 대응하고, 지속적인 물류의 혁신 및 최상의 서비스를 제공할 것입니다.

□ 공통 및 기타

1) e-커머스사업(GS Fresh)

당사는 온라인시장 성장에 따라 e-커머스 관련 사업을 운영하고 있습니다. 편의점, 수퍼 등 오프라인 플랫폼의 다양한 상품들을 모바일 어플리케이션 'GS Fresh Mall' 및 인터넷 홈페이지(http://gsfresh.com)를 통해 고객들이 손쉽게 구매할 수 있도록 제공하고 있으며, 온라인 전용 센터를 운영하고 있습니다.

또한 '17년 12월 셰프의 레시피를 쉽게 따라할 수 있도록 조리방법과 손질된 식재료를 제공하는 "심플리쿡 사업"을 런칭하여 당사의 주력분야인 食문화를 강화하고 있습니다. 

2) 헬스 앤 뷰티 (브랜드명: lalavla(랄라블라))

① 영업 개황

국내 헬스 앤 뷰티 (Health & Beauty) 시장은 의약품을 판매 할 수 없다는 점에서 해외 Drugstore와는 상이한 오프라인 소매업태로 건강기능식품 및 화장품 등을 주력 상품으로 내세우고 있습니다. 당사의 lalavla를 비롯하여 CJ 올리브영, 롯데의 롭스 등이 헬스 앤 뷰티 사업을 진행하고 있습니다. 
당사는 2018년 10~30대 여성 고객에게 어필하고 새로운 시장 도약을 위해 브랜드명을 "왓슨스"에서 "lalavla(랄라블라)"로 변경 하였습니다.

② 사업의 전망

헬스 앤 뷰티는 K-뷰티,헬스, 웰빙에 대한 관심 확대와 더불어 합리적 소비를 지향하는 현 추세를 반영한 소매업태입니다. 따라서 lalavla는 10~30대 젊은 여성 고객층을 타겟으로 역세권 등 주요 상권에 우량점 확보 및 MD차별화를 통한 독점 브랜드 확보를 가속화할 것입니다. 또한 lalavla는 자사 온라인쇼핑몰을 통해 신규고객 확보에 전력을 다하고 있습니다. 다만, 2020년부터 최근까지 신종코로나바이러스감염증(코로나19)으로 인해 외국인 고객뿐만 아니라, 내국인 객수도 빠지고 있어, 주요 상권을 중심으로 매출이 다소 부진한 모습을 보였습니다.

3) 기타 종속회사

① ㈜후레쉬서브
당사는 2007년 3월 경쟁이 심화되고 있는 사업부인 편의점 GS25의 경쟁력을 확보하고자 F/F상품 제조업체인 ㈜후레쉬서브를 설립하였습니다. 이를 통하여 최근 부각되고 있는 식품의 안정성 보장 및 차별화된 고품질의 F/F를 제공하고자 합니다.

또한
'20년 12월 양념 소스류 개발 전문 회사인 (주)에피스 (주)후레쉬서브와 합병하여

양념 소스류 개발력 확보 및 안정적 공급으로
차별화된 F/F 상품을 제
공
하여
경쟁력을 강화하고자 합니다.

② ㈜지에스넷비전
당사는 2008년 3월 편의점 경쟁력 확보 및 급성장이 예상되는 옥외 디지털 광고시장에 적극적으로 진출하고자 LCD TV광고 운영사업에 진출하였습니다. 전국의 GS25를 거점으로 차별화된 광고 비즈니스에 집중하고, 점진적으로 부가가치가 높은 새로운 수익 사업으로의 확대를 목표로 하고 있습니다.

③ PT. GS Retail Indonesia 
당사는 인도네시아에 '16년 10월 수퍼마켓 1호점 오픈을 시작으로 '
21년 1분기 보고서 작성기준일 현재 5개 점포를 운영중에 있습니다.

④ (주)어바웃펫

당사는 반려용품 상품력 강화 및 온라인 플랫폼 구축을 위해 ㈜어바웃펫의 지분을
취득하였습니다. '21년 1분기말 기준 ㈜어바웃펫에 대한 지분율은
57.1%
이입니다.

'20년 11월 당해 종속회사는 (주)여울 및 (주)옴므를 흡수합병 하였으며 이를 통해 반
려
용품 사업 강화를 추진하고 있으
며
,
'21년 3월 (주)펫츠비에서 (주)어바웃펫으로 
상호를 변경 하였습니다.

⑤ 지에스파크이십사㈜
당사는 온라인 및 오프라인 유통 플랫폼에 새로운 모빌리티 플랫폼을 더해 기존 사업과 시너지를 창출하고, 새로운 미래 성장 동력을 확보하기 위해 '19년 1월 주차장 업체인 지에스파크이십사㈜ 지분 50.0%를 취득 하였습니다.

⑥ ㈜후레쉬미트
당사는 축산물의 제조, 가공 및 유통 경쟁력 강화를 위해, 2020년 11월 ㈜하림의 계열사인 ㈜선진과 합작하여, 종합 축산 제조 가공 전문 회사인 ㈜후레쉬미트를 설립하였습니다. '21년 1분기말 기준 ㈜후레쉬미트에 대한 지분율은 51% 입니다. ㈜후레쉬미트는 신선하고 안전한 축산제품을 합리적인 가격으로 고객에게 제공함으로써 경쟁사와 차별화된 고객가치를 전달할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

1.3 사업부문별 주요 재무정보

(단위: 백만원)

사업
부문
회사명
구분
제51기 1분기
(2021년)
제50기 1분기
(2020년)
제50기
(2020년)
제49기
(2019년)
비고

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

편의점
㈜GS리테일
총자산
1,727,339
24.0%
1,826,738
25.7%
1,818,079
25.3%
1,842,779
26.1%
-

매출액
1,647,934
78.5%
1,602,792
74.8%
6,971,532
78.7%
6,856,418
76.1%

영업이익
41,832
111.5%
40,574
45.7%
229,182
90.7%
256,475
107.4%

수퍼마켓
㈜GS리테일
총자산
1,036,665
14.4%
1,031,227
14.5%
1,029,216
14.3%
1,060,739
15.1%

매출액
298,470
14.2%
345,148
16.1%
1,273,907
14.4%
1,475,468
16.4%

영업이익
11,090
29.6%
16,356
18.4%
31,525
12.5%

-
28,916

-12.1%

헬스 앤 뷰티
주1)
㈜GS리테일
총자산
-
-
-
-
-
-
120,334
1.7%

매출액
-
-
-
-
-
-
162,781
1.8%

영업이익
-
-
-
-
-
-
-15,927
-6.7%

개발사업
주2)
㈜GS리테일
총자산
1,016,940
14.1%
1,045,048
14.7%
1,023,166
14.3%
-
-

매출액
13,837
0.7%
57,921
2.7%
97,365
1.1%
-
-

영업이익
6,679
17.8%
49,095
55.3%
66,679
26.4%
-
-

호텔
파르나스호텔㈜
피엔에스
총자산
1,638,001
22.8%
2,126,037
29.9%
2,145,760
29.9%
2,114,579
30.0%
주요
종속회사

매출액
45,185
2.2%
45,263
2.1%
165,965
1.9%
305,589
3.4%

영업이익
104
0.3%
-674
-0.8%
-17,708
-7.0%
63,821
26.7%

공통 및
기타

㈜GS리테일
㈜후레쉬서브
㈜지에스넷비전

GS Retail Vietnam
PT.GS Retail Indonesia
㈜지에스네트웍스
㈜펫츠비 등

총자산
1,779,996
24.7%
1,071,300
15.1%
1,161,546
16.2%
1,911,227
27.1%
-

매출액
94,711
4.5%
90,767
4.2%
353,550
4.0%
206,673
2.3%

영업이익
-22,181
-59.1%
-16,588
-18.7%
-57,111
-22.6%
-36,617
-15.3%

계
총자산
7,198,941
100.0%
7,100,350
100.00%
7,177,767
100.0%
7,049,658
100.0%
-

매출액
2,100,137
100.0%
2,141,891
100.00%
8,862,319
100.0%
9,006,929
100.0%

영업이익
37,524
100.0%
88,763
100.00%
252,567
100.0%
238,836
100.0%

주1)
제51기 1분기, 제50기 1분기, 제50기 헬스 앤 뷰티 부문은 기업회계기준서 
제1108호 영업부문의 양적 기준에 따라 '공통 및 기타'로 포함 되어 별도로 구분 표기하지 않았으나, 제49기에는 헬스 앤 뷰티 사업부를 구분 표기 하
였습니다.
주2) 제51기 1분기, 제50기 1분기, 제50기 개발사업 부문은 기업회계기준서 
제1108호 영업부문의 양적 기준에 따라 공통 및 기타부문에서 개발사업을 구분 표기하였으나, 제49기에는 개발사업 부문을 별도 표기하지 않았습니다.

주3) '19.1.1일부로 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를
적용함에 따라 제51기
1분기
, 제
50기
1분기, 제50기, 제49기 사업부문별 주요 재무정보는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용하여 작성하였습니다.

1.4 신규사업 진행상황

당사는 매년 사업계획에 따라 내부 유보자금 및 영업에서 창출된 현금의 대부분을 기존사업 신규점 확장, 기존점 보완 및 미래성장 동력 사업에 사용하고 있습니다.

당사는 주력분야인 食문화를 선도하는 플랫폼 사업을 강화하기 위해 '18년 셰프의 레시피를 쉽게 따라할 수 있도록 조리방법과 손질된 식재료를 제공하는 "심플리쿡 사업"을 런칭하였습니다.

이와 함께 국내 오가닉 시장 경쟁력 확보를 위해 '18년 7월 미국 온라인 유기농 
업체인 'Thrive market' 에 지분투자 339억원 및 전략적 제휴를 추진 하였습니다.

 최근 반려용품 상품력 강화 및 온라인 플랫폼 구축을 위해 '18년 8월부터 (주)펫츠비에 지분 투자를 진행하였습니다. '21년 3월 (주)펫츠비는 (주)어바웃펫으로 상호를 변경하였으며, '21년 1분기말 기준 (주)어바웃펫에 대한 당사 지분율은 57.1% 입니다. 또한 다양한 플랫폼 사업 확대를 위해 '19년 1월 주차장 운영업체인 지에스파크이십사㈜ 지분 50.0%를 취득 하였습니다.

그리고 '18.1월 베트남에 Master Franchise 형태의 편의점을 출점하였습니다. 베트남의 소비시장은 급격히 성장하고 있으며 편의점 채널에 우호적인 환경이 조성되어 있습니다. 이에 따라 당사는 차별화된 서비스와 상품개발 노하우를 활용하여 경쟁력을 강화해 나갈 계획입니다.

당사는 Digital Tech 진화, 소비형태 변화 등 급변하는 경영환경에 대응하여 고객의 라이프 스타일을 선도하는 온·오프라인 통합 커머스 플랫폼 기업으로 성장함으로써기업가치 및 주주가치를 제고하고, 급격히 성장하는 온라인 시장의 경쟁력을 강화해 나가기 위하여 2020년 11월 10일 (주)GS홈쇼핑과 합병계약을 체결하였습니다. 
합병 후 존속회사는 (주)GS리테일이며, (주)GS홈쇼핑은 합병으로 소멸합니다. 

 '21년 1월 GS25 편의점의 몽골 진출을 위해, 현지 법인인 숀콜라이 그룹 및 그 자회사 APU와 체결한 Joint Venture Agreement에 따라, 합작법인 Digital Concept LLC에 대한 출자를 진행하였습니다. 합작법인에 대한 당사의 지분율은 10% 입니다.몽골 시장 환경에 특성은 10대 자원 부국으로서, 자원 개발을 통한 경제 성장이 활발하며, 특히 편의점에 적합한 40대 이하 젊은 층의 인구 구성비가 높고, 소매 유통 시장이 지속 성장 중에 있습니다. 당사의 차별화된 역량을 바탕으로 Master Franchise 사업을 추진하여, 로열티 수익을 확보함과 동시에 해외 사업 경쟁력을 지속 강화해 나아가겠습니다. 

2. 주요 제품, 서비스 등

(1) 주요 상품 등의 내용
당사는 편의점 사업(GS25), 수퍼마켓 사업(GS THE FRESH), 헬스 앤 뷰티 사업(lalavla) 등 기업형 소매유통업을 전문으로 영위하면서, 소비자가 필요로 하는 각종 상품을 판매하고 있습니다. 당사가 주로 판매하고 있는 상품은 다음과 같습니다.

상품군
대표 상품

농산/정육/수산
채소, 쌀/잡곡류, 과일/건(견)과류, 축산/계란, 생선/해물류,
건어물, 두부/콩나물

유제품/냉장/냉동
우유/요구르트, 치즈/버터/생크림, 햄/소시지/베이컨,
어묵/맛살/단무지, 포장김치/젓갈류/반찬, 
냉장장류/육수/드레싱/면/떡/수프, 냉동만두/간식류

가공식품
조미료/참기름/식용유, 장류/드레싱/밀가루, 즉석식품/가정간편식품, 면류/통조림, 쥬스/음료/생수, 커피/차/건강식품,
과자/씨리얼/안주류, 일반빵/베이커리

유아/미용/세제
분유/이유식, 기저귀/유아용품, 헤어/구강/세안용품,
미용/면도/의료용품, 화장지/물티슈/생리대,
세탁세제/주방욕실세정제, 제습/방향/방충제

생활주거
일회용품/나들이소품, 욕실/청소/세탁용품, 조리/주방용품,
인테리어/생활잡화, 건전지/전기/공구용품, 자동차/운전,
애완용품, 소형가전, 문구/완구/기초의류

기타
담배, 공공요금수납, 택배/ATM/핸드폰/교통카드 충전, 
영화/스포츠 티켓발권, 사이버머니 판매 등

한편, 관광호텔업을 영위하는 파르나스호텔㈜을 '15.9.1일부터 시작하였습니다. 

(2) 주요 상품 등의 매출 구성비

(단위 : 백만원)

사업부문
회사명
매출구분
매출구성비

제 51기 1분기
(2021년)

제 50기 1분기
(2020년)

제 50기
(2020년)

제 49기
(2019년)
비고

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

편의점
㈜GS리테일
상품
1,459,652
69.5%
1,400,911
65.4%
6,067,932
68.5%
5,952,474
66.1%
-

상품외
188,282
9.0%
201,881
9.4%
903,600
10.2%
903,944
10.0%

소계
1,647,934
78.5%
1,602,792
74.8%
6,971,532
78.7%
6,856,418
76.1%

수퍼마켓
㈜GS리테일
상품
280,746
13.4%
326,412
15.2%
1,199,477
13.5%
1,408,679
15.6%

상품외
17,724
0.8%
18,736
0.9%
74,430
0.8%
66,789
0.7%

소계
298,470
14.2%
345,148
16.1%
1,273,907
14.4%
1,475,468
16.4%

헬스 앤 뷰티
주1)
㈜GS리테일
상품
-
-
-
-
-
-
161,996
1.8%

상품외
-
-
-
-
-
-
785
0.0%

소계
-
-
-
-
-
-
162,781
1.8%

개발사업
주2)
㈜GS리테일
상품
-
-
-
-
-
-
-
-

상품외
13,837
0.7%
57,921
1.7%
97,365
1.1%
-
-

소계
13,837
0.7%
57,921
2.1%
97,365
1.1%
-
-

호텔
파르나스호텔㈜
피엔에스
객실
8,291
0.4%
8,585
0.4%
26,108
0.3%
95,277
1.1%
주요
종속회사

객실 외
36,894
1.8%
36,678
1.7%
139,857
1.6%
210,312
2.3%

소계
45,185
2.2%
45,263
2.1%
165,965
1.9%
305,589
3.4%

공통 및
기타

㈜GS리테일
㈜후레쉬서브
㈜지에스넷비전

GS Retail Vietnam
PT.GS Retail Indonesia
㈜지에스네트웍스
㈜어바웃펫 등

상품 등
216,749
10.3%
210,826
9.8%
868,500
9.8%
681,736
7.6%
-

내부거래제거
-122,038
-5.8%
-120,059
-5.6%
-514,950
-5.8%
-475,063
-5.3%

소계
94,711
4.5%
90,767
4.2%
353,550
4.0%
206,673
2.3%

합 계
상품
1,783,012
84.9%
1,784,246
83.3%
7,481,283
84.4%
7,551,804
83.8%
-

호텔
45,185
2.2%
45,263
2.1%
165,965
1.9%
305,589
3.4%

기타
주3)
271,940
12.9%
312,382
14.6%
1,215,071
13.7%
1,149,536
12.8%

소계
2,100,137
100.0%
2,141,891
100.0%
8,862,319
100.0%
9,006,929
100.0%

주1)
제51기 1분기, 제50기 1분기, 제50기 헬스 앤 뷰티 부문은 기업회계기준서 
제1108호 영업부문의 양적 기준에 따라 '공통 및 기타'로 포함 되어 별도로 구분 표기하지 않았으나, 제49기에는 헬스 앤 뷰티 사업부를 구분 표기 하
였습니다.
주2) 제51기 1분기, 제50기 1분기, 제50기 개발사업 부문은 기업회계기준서 
제1108호 영업부문의 양적 기준에 따라 공통 및 기타부문에서 개발사업을 구분 표기하였으나, 제49기에는 개발사업 부문을 별도 표기하지 않았습니다.
주3) 기타 매출에는 용역매출 및 임대매출 등이 포함되어 있습니다.

(3) 주요 상품 등의 가격변동 추이

당사는 도소매업의 특성상 취급 Item이 방대하고, Item의 교체(In-out)가 수시로 
발생되며, 판매 형태가 다양하여 합리적인 가격 변동추이를 산출하기 어렵고 그 
효용성도 기대하기 어렵다고 판단되어 표시하지 아니합니다.

3. 주요 원재료 

(1) 주요 원재료 내역

(2021.01.01 ~ 2021.03.31)
(단위 : 백만원)

사업
부문
회사명
매입
유형
품목
용도
매입액
비율
매입처
특수관계
여부

공통 및
기타
㈜후레쉬서브
원재료
쌀
삼각김밥제조 外
799
10.9%
오케이라이스센터 外
-

깐양파
도시락제조 外
74
1.0%
농업회사법인 번영 유한회사
-

참기름
김밥제조 外
29
0.4%
씨제이제일제당㈜
-

단무지
김밥제조
59
0.8%
㈜와이디에스 外
-

무지소프트김
김밥제조 外
60
0.8%
고려인삼제조㈜
-

참치
김밥제조 外
209
2.9%
㈜와이디에스
-

삼각김밥김
삼각김밥제조
154
2.1%
고려인삼제조㈜
-

깻잎
김밥제조
25
0.3%
농업회사법인(주)웰솔
-

볶음김치
도시락제조
28
0.4%
㈜아워홈
-

기타
-
5,880
80.4%
-
-

합계
7,317
100%
-
-

(2) 주요 원재료 가격변동

(단위 : 원)

사업
부문
회사명
품목
제51기 1분기
(2021년)
제50기
(2020년)
제49기
(2019년)

공통 및
기타
㈜후레쉬서브
쌀(kg)
2,543
2,409
2,385

깐양파(kg)
1,807
1,192
846

참기름(kg)
5,842
5,931
6,591

단무지(kg)
1,286
1,253
1,207

무지소프트김(장)
59
60
65

참치(kg)
5,881
6,133
6,349

삼각김밥김(장)
85
89
90

깻잎(kg)
10,394
8,646
6,932

볶음김치(kg)
2,294
2,432
2,781

고추장소스(kg)
 주)
-
3,570
3,554

주) (주)에피스는 '20년 12월 (주)후레쉬서브에 흡수 합병되어 (주)에피스에서 매입해오던 고추장소스는 자가생산으로 전환 되었습니다.

4. 생산 및 설비

(1) 생산능력

(단위 : 식, ton)

사업부문
회사명
품목

제51기 1분기
(2021년)

제50기
(2020년)
제49기
(2019년)

공통 및
기타
㈜후레쉬서브
 오산공장 
주1)
삼각김밥
21,961,468
21,961,468
33,153,033

샌드위치
7,260,939
7,260,939
9,302,952

도시락
9,203,598
9,203,598
9,976,121

햄버거
8,094,818
8,094,818
11,709,963

김밥
17,221,000
17,221,000
24,094,347

간편조리식
3,376,686
3,376,686
4,380,000

심플리쿡
-
-
1,365,000

(주)후레쉬서브
천안공장
주2)
소스
(ton)
2,259
-
-

㈜지에스네트웍스
주3)
심플리쿡
2,190,000
2,190,000
-

주1) 제51기 1분기
생산능력은 日 생산량을 연간으로 환산한 수치입니다. '20.1월 
제주공장 생산 중단으로 생산능력이 축소되었습니다.
주2) (주)에피스는 '20년 12월 (주)후레쉬서브에 흡수 합병 됨에 따라, (주)에피스가 운영해오던 소스 제조 공장(천안공장)의 소유권은 (주)후레쉬서브로 이전 되었습니다
주3) 상품 생산을 '20년부터 지에스네트웍스로 이전 하였습니다.

(2) 생산실적

(단위 : 식, ton)

사업부문
회사명
품목
제51기 1분기
(2021년)
제50기
(2020년)
제49기
(2019년)

공통 및
기타
㈜후레쉬서브
오산공장
삼각김밥
2,768,628
11,624,879
15,343,141

샌드위치
727,458
4,382,935
5,167,241

도시락
1,356,526
7,266,713
4,967,346

햄버거
821,188
3,714,891
2,080,756

김밥
1,158,422
4,876,192
7,485,223

간편조리식
690,595
2,548,596
1,494,861

심플리쿡
-
-
473,734

(주)후레쉬서브
천안공장
주1)
소스
(ton)
442
-
-

㈜지에스네트웍스
주2)
심플리쿡
292,732
1,136,007
-

주1) (주)에피스는 '20년 12월 (주)후레쉬서브에 흡수 합병 됨에 따라, (주)에피스가 운영해오던 소스 제조 공장(천안공장)의 소유권은 (주)후레쉬서브로 이전 되었습니다
주2) 상품 생산을 '20년부터 지에스네트웍스로 이전 하였습니다.

(3) 가동율

(단위 : %)

사업부문
회사명
품목

제51기 1분기
(2021년)

제50기
(2020년)
제49기
(2019년)

공통 및
기타
㈜후레쉬서브
오산공장
삼각김밥
50.4
52.9
46.3

샌드위치
40.1
60.4
55.5

도시락
59.0
79.0
49.8

햄버거
40.6
45.9
17.8

김밥
26.9
28.3
31.1

간편조리식
81.8
75.5
34.1

심플리쿡
-
-
34.7

(주)후레쉬서브
천안공장
주1)
소스
78.3
-
-

㈜지에스네트웍스
주2)
심플리쿡
53.5%

51.9
-

주1) (주)에피스는 '20년 12월 (주)후레쉬서브에 흡수 합병 됨에 따라, (주)에피스가 운영해오던 소스 제조 공장(천안공장)의 소유권은 (주)후레쉬서브로 이전 되었습니다
주2) 상품 생산을 '20년부터 지에스네트웍스로 이전 하였습니다.

(4) 영업용 설비 현황
2021년
1분기말 기준 당사(연결 기준) 소유의 점포 및 물류센타의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

회사명
사업부문
구분
소재지
토지
건물

장부가액
공시지가
장부가액
시가표준

㈜GS리테일
편의점
안산본점
경기도 안산시 상록구 본오동
225
98
-
65

군산메트로점
전라북도 군산시 대명동
176
121
679
201

후레쉬서브 오산공장
경기도 오산시 누읍동
3,605
2,509
12,124
2,401

수퍼마켓
강동고덕점
서울특별시 강동구 상일동
6,532
-
4,277
-

개금점
부산광역시 부산진구 개금동
572
1,291
208
215

거제신현점
경상남도 거제시 고현동
7,772
6,984
891
1,123

거제옥포점
경상남도 거제시 옥포동
-
-
2
-

고양벽제점
경기도 고양시 덕양구 벽제동
1,443
1,378
849
1,684

공주신관점
충청남도 공주시 신관동
-
-
2
-

공주점
충청남도 공주시 옥룡동
-
-
85
839

과천8점
경기도 과천시 부림동
494
3,487
19
258

관악점
서울특별시 관악구 봉천동
-
-
57
1,575

관저북로점
대전광역시 서구 관저동
-
-
2
-

광명데시앙점
경기도 광명시 일직동
587
1,051
3,581
1,083

구갈점
경기도 용인시 기흥읍 구갈동
3,201
975
5,441
2,238

구리갈매점
경기도 구리시 갈매동
1,827
591
1,663
529

구미구평점
경상북도 구미시 구평동
2,628
1,656
803
729

구월점
인천광역시 남동구 구월동
1,564
702
446
800

구포점
부산광역시 북구 구포동
6,494
4,559
171
1,023

김포한강자이점
경기도 김포시 장기동
4,569
873
2,216
544

김해진영점
경상남도 김해시 진영읍
429
323
909
682

능곡점
경기도 고양시 덕양구 토당동
-
-
1
1,159

당진점
충청남도 당진군 당진읍
12,452
7,554
730
936

대동점
부산광역시 해운대 좌동
484
1,241
144
426

대방점
경상남도 창원시 성산구 대방동
-
-
389
1,986

대전송강점
대전광역시 유성구 송강동
4,982
3,649
764
546

동소문점
서울특별시 성북구 돈암동
1,607
2,017
451
1,299

동탄반도유보라점
경기도 화성시 오산동
1,937
-
1,571
462

둔촌점
서울특별시 강동구 둔촌동
3,026
14,432
33
-

만덕점
부산광역시 북구 만덕동
1,044
580
1,617
1,550

만수점
인천광역시 남동구 만수동
764
1,709
127
185

명일점
서울특별시 강동구 명일동
-
-
215
1,116

명장점
부산광역시 동래구 명장동
-
-
303
2,291

목동13점
서울특별시 양천구 신정동
2,364
4,886
49
263

목동7점
서울특별시 양천구 목동
2,992
2,831
167
362

미사강변2점
경기도 하남시 풍산동
2,246
-
1,179
324

방이점
서울특별시 송파구 방이동
846
2,682
257
184

배곧신도시점
경기도 시흥시 정왕동
1,113
479
1,747
739

본리점
대구광역시 달서구 성당동
910
501
396
338

부암점
부산광역시 부산진구 부암동
592
835
273
548

상계점
서울특별시 노원구 상계동
-
-
11
832

서인천점
인천광역시 서구 심곡동
-
-
200
828

서초점
서울특별시 서초구 반포동
10,502
8,647
1,233
425

송도그린워크점
인천광역시 연수구 송도동
1,060
931
660
635

송도마스터뷰점
인천광역시 연수구 송도동
1,197
553
564
606

송파점
서울특별시 송파구 가락동
1,927
2,137
327
1,229

수원매탄점
경기도 수원시 영통구 매탄동
942
1,268
351
496

시흥은계점
경기도 시흥시 은행동
1,276
810
1,539
388

신주례점
부산광역시 사상구 주례동
450
790
271
282

신탄진점
대전광역시 대덕구 석봉동
3,336
3,885
453
844

안성점
경기도 안성시 영동
13,522
7,122
172
788

안양메가트리아점
경기도 안양시 만안구 안양동
2,524
2,121
1,606
1,283

안양석수점
경기도 안양시 만안구 석수동
2,248
547
1,309
637

암사점
서울특별시 강동구 암사동
-
-
21
680

암사캐슬점
서울특별시 강동구 암사동
204
142
-
50

양산물금점
경상남도 양산시 물금읍
986
612
1,082
698

양천신은점
서울특별시 양천구 신정동
3,629
2,799
1,270
1,440

여의도점
서울특별시 영등포구 여의도동
3,511
6,676
463
192

연수점
인천광역시 연수구 동춘동
510
2,186
297
608

예산점
충청남도 예산군 예산읍
4,813
2,177
59
900

오산시티자이점
경기도 오산시 부산동
1,712
366
840
330

용인포곡점
경기도 용인시 처인구 포곡읍
5,714
2,619
2,215
1,509

용인한숲시티점
경기도 용인시 처인구 남사면
-
-
17
-

울산구영점
울산광역시 울주군 범서읍
3,714
4,583
1,790
3,333

울산태화점
울산광역시 중구 태화동
3,129
-
441
-

원주점
강원도 원주시 단구동
12,979
13,671
204
972

원주혁신점
강원도 원주시 반곡동
3,969
5,305
845
724

위례중앙점
경기도 성남시 수정구 창곡동
3,367
2,049
3,263
3,082

의왕점
경기도 의왕시 왕곡동
10,023
7,949
1,120
1,200

인천부개점
인천광역시 부평구 부개동
4,425
3,373
737
848

잠실점
서울특별시 송파구 잠실동
7,238
27,913
71
507

잠원점
서울특별시 서초구 잠원동
1,653
5,981
232
168

종로평창점
서울특별시 종로구 평창동
3,214
3,396
1,090
1,369

주례점
부산광역시 사상구 주례동
558
577
301
302

주양점
서울특별시 강동구 명일동
1,485
3,636
572
545

죽곡점
대구광역시 달성군 다사읍
1,384
1,356
1,602
1,477

증평점
충청북도 괴산군 증평읍
2,862
2,596
287
1,547

진주평거점
경상남도 진주시 평거동
-
-
130
727

진천점
충청북도 진천군 진천읍
3,368
3,029
540
832

진해여좌점
경상남도 진해시 여좌읍
-
-
-
61

창원남양점
경상남도 창원시 성산구 남양동
-
-
3
-

창원팔용점
경상남도 창원시 의창구 팔용동
981
549
925
676

창현점
경기도 남양주 화도동
5,805
5,854
229
1,175

천안점
충청남도 천안시 원성동
-
-
5
618

청주봉명점
충청북도 청주시 흥덕구 봉명동
-
-
95
616

청주센트럴자이점
충청북도 청주시 상당구 방서동
1,411
105
2,665
459

청주점
충청북도 청주시 서원구 수곡동
3,128
3,606
517
140

초읍점
부산광역시 부산진구 초읍동
-
-
103
1,667

충주연수점
충청북도 충주시 연수동
2,791
1,144
761
765

충주용산점
충청북도 충주시 용산동
1,968
2,349
702
752

태안점
충청남도 태안군 태안읍
5,440
3,477
57
953

토월점
경상남도 창원시 성산구 상남동
4,320
1,121
4,022
826

파주파크타운점
경기도 파주시 야당동
1,959
304
1,704
259

평택동삭점
경기도 평택시 동삭동
215
99
2,601
262

포천점
경기도 포천시 신읍동
8,400
4,427
165
650

포항두호점
경상북도 포항시 북구 두호동
3,290
4,055
256
743

포항죽도점
경상북도 포항시 북구 죽도동
-
-
-
2,485

포항창포점
경상북도 포항시 북구 두호동
8,290
11,479
582
947

하남미사점
경기도 하남시 선동
1,522
1,096
1,117
638

하남점
경기도 하남시 신장동
-
-
1
889

하안8점
경기도 광명시 하안동
287
3,437
36
214

학익점
인천광역시 미추홀구 학익동
-
-
-
909

행신점
경기도 고양시 덕양구 행신동
536
1,361
138
409

홍천점
강원도 홍천군 홍천읍
3,813
1,776
768
1,598

화명점
부산광역시 북구 화명동
2,778
4,151
405
551

㈜파르나스
호텔
호텔
그랜드 IC
 (파르나스타워포함)
서울 강남구 테헤란로
1,287,892
1,017,892
403,422
156,567

코엑스 IC
서울 강남구 봉은사로
-
-
58,497
64,081

㈜지에스
네트웍스
공통 
및
기타
양산1센터
경남 양산시 양산읍
31,893
17,981
11,989
7,271

양산2센터
경남 양산시 양산읍

용인센터
경기 용인 포곡
39,831
33,360
4,369
3,583

공주센터
충남 공주시 월미동
5,861
3,465
11,789
5,461

서귀포센터
제주 서귀포시 남원읍
2,272
640
1,657
779

청주센터
충청 청주시 서원구
9,108
6,991
3,880
1,546

진주센터
경남 진주시 정촌면
6,847
5,086
9,039
4,926

칠곡센터
경북 칠곡 가산
4,453
2,362
1,694
1,738

PT.GS Retail 
Indonesia
공통 및
기타
인도네시아
인도네시아 자카르타
4,499
-
3,250
-

당사의 영업용 설비에는 토지, 건물, 임차자산 설비 등이 있으며, 종속회사를 포함한 2021년
1분
기말 현재 유형자산의 장부가액은
2조 2,727억원입니다
. 
2021년
1분
기말(누계) 유형자산의
감가상각비는 607억원입니다.

또한 투자부동산의
장부가액은 8,715억원
이며
감가상각비는 66억원입니다.

(5) 향후 투자계획

(단위 : 백만원)

사업
부문
회사명
투자내용
투자대상자산
투자계획
(2021년)
투자 집행액
(2021년 1분기 누적)
기대효과

편의점
㈜GS리테일
신규및경상
보증금
13,448
1,970
매출증대

유형자산 등
184,507
38,786

소계
197,955
40,756

수퍼마켓
㈜GS리테일
신규및경상
보증금
21,554
4,920

유형자산 등
25,468
15,052

소계
47,022
19,972

개발사업
주1)
㈜GS리테일
신규및경상
보증금
42,500
-

유형자산 등
78,173
8,492

소계
120,673
8,492

호텔
파르나스호텔㈜
피엔에스
신규및경상
보증금
-
-

유형자산 등
8,221
463

소계
8,221
463

공통 및
기타
주2)

㈜GS리테일
㈜후레쉬서브
㈜지에스넷비전

GS Retail Vietnam
PT.GS Retail Indonesia
㈜지에스네트웍스

㈜어바웃펫

등

신규및경상
보증금
4,752
1,095
기존사업과의 
시너지 및 효율성
향상

유형자산 등
100,082
24,858

소계
104,835
25,953

계
478,705
95,636

주1) 제50기 반기부터 공통 및 기타부문에서 개발사업을 구분 하였습니다. 

주2) 제50기 3분기부터 헬스 앤 뷰티 부문은 기업회계기준서 제1108호 영업부문의 양적 기준에 따라 '공통 및 기타' 부문에 포함 되었으며, E-커머스, 자회사 등이
포함되어 있습니다.

5. 매출

(1) 매출실적

2021년
1분
기

누계 매출은 2조 1,001억원
으로 전년 동기 대비
1.9
% 감소하였습니다. 부문별로 보면 편의점 부문은 2.8% 증가, 수퍼 부문은 13.5% 감소
하였습니다.

그리고 당사의 매출은 국내 사업장에서 대부분 발생하고 있으며,

인도네시아
수퍼마켓에서
'21년
1분
기 누계 국외매출이

43억원
발생
하였습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문
회사명
매출유형

제51기 1분기
(2021년)

제50기 1분기
(2020년)
제50기
(2020년)
제49기
(2019년)

편의점
㈜GS리테일
상품
1,459,652
1,400,911
6,067,932
5,952,474

용역
175,901
180,256
789,967
829,304

기타
12,381
21,625
113,633
74,640

소계
1,647,934
1,602,792
6,971,532
6,856,418

수퍼마켓
㈜GS리테일
상품
280,746
326,412
1,199,477
1,408,679

용역
11,990
11,387
47,588
37,594

기타
5,734
7,349
26,842
29,195

소계
298,470
345,148
1,273,907
1,475,468

헬스 앤 뷰티
주1)
㈜GS리테일
상품
-
-
-
161,996

용역
-
-
-
-

기타
-
-
-
785

소계
-
-
-
162,781

개발사업
주2)
㈜GS리테일
상품
-
-
-
-

용역
8,755
52,359
78,005
-

기타
5,082
5,562
19,360
-

소계
13,837
57,921
97,365
-

호텔
파르나스호텔㈜
피엔에스
객실
8,291
8,585
26,108
95,277

식음연회
12,184
12,143
42,726
96,825

기타
24,710
24,535
97,131
113,487

소계
45,185
45,263
165,965
305,589

공통
및
기타
주3)

㈜GS리테일
㈜후레쉬서브
㈜지에스넷비전

GS Retail Vietnam
PT.GS Retail Indonesia
㈜지에스네트웍스
㈜어바웃펫 등

상품 등
216,749
210,826
868,500
681,736

내부거래제거
-122,038
-120,059
-514,950
-475,063

소계
94,711
90,767
353,550
206,673

합 계
상품
1,783,012
1,784,246
7,481,283
7,551,804

용역
196,646
258,694
915,560
930,988

호텔
45,185
45,263
165,965
305,589

기타
75,294
53,688
299,511
218,548

소계
2,100,137
2,141,891
8,862,319
9,006,929

주1)
제51기 1분기, 제50기 1분기, 제50기 헬스 앤 뷰티 부문은 기업회계기준서 
제1108호 영업부문의 양적 기준에 따라 '공통 및 기타'로 포함 되어 별도로 구분 표기하지 않았으나, 제49기에는 헬스 앤 뷰티 사업부를 구분 표기 하
였습니다.
주2) 제51기 1분기, 제50기 1분기, 제50기 개발사업 부문은 기업회계기준서 
제1108호 영업부문의 양적 기준에 따라 공통 및 기타부문에서 개발사업을 구분 표기하였으나, 제49기에는 개발사업 부문을 별도 표기하지 않았습니다.
주3) 기타 매출에는 용역매출 및 임대매출 등이 포함되어 있습니다.

(2) 판매경로와 방법, 전략 등

1) 판매경로
지배회사의 판매경로는 직영점과 가맹점으로 구분할 수 있습니다. 그러나 직영점과 가맹점의 구분은 점포의 소유에 관련한 것일 뿐이며 실질적인 판매의 방법은 각 경로모두 대면 판매 및 비대면 판매로 동일합니다. 주요 종속회사인 파르나스호텔㈜은 특1급호텔/비즈니스호텔 운영 및 MALL 운영/임대를 하고 있으며, ㈜지에스네트웍스는 당사의 편의점, 수퍼 등 오프라인 점포의 상품을 공급하는 물류 서비스를 대행하고 있으며, CVSnet 합병으로 인해 택배 중개업 사업도 영위하고 있습니다.
또한, ㈜후레쉬서브와 ㈜지에스넷비전은 편의점사업부문에 각각 F/F상품 및 광고 
컨텐츠를 제작하여 납품하고 있습니다. 

2) 판매방법 및 조건

판매 방법은 소비자 대면판매 등이며 현금, 신용카드, 상품권,
모바일 쿠폰
등의 결제수단을 사용하고있습니다

3) 판매전략
당사의 편의점, 수퍼마켓, 헬스 앤 뷰티 등은 다음과 같은 판매전략으로서 시장여건 변화에 대응하고 있습니다. 또한 오프라인 플랫폼의 다양한 상품들을 모바일 어플리케이션 'GS Fresh Mall' 및 인터넷 홈페이지(http://gsfresh.com)를 통해 고객들이 손쉽게 구매할 수 있도록 제공하고 있습니다.
 
① 소비자의 니즈에 적극 대응
② 차별화된 특화매장 강화
③ 선도/서비스의 차별적 우위 확보
④ 온라인 채널 강화

또한 파르나스호텔㈜는, 그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스와 인터컨티넨탈 서울 코엑스의 운영 및 영업을 총괄하는 호텔운영본부를 S&M부문, 객실사업, 식음사업, 연회사업으로 구분하고 사업별로 판매전략를 수립하여 판매촉진활동을 전개하고 있습니다. 또한 Revenue팀과 식음운영팀이 각 사업의 전략을 조율하고 실적을 관리하며 호텔운영본부 전반을 지원하고, 마케팅&커뮤니케이션팀은 전사 상품개발, 프로모션 및 제휴기획, 조리운영팀은 식, 음료에 대한 R&D를 총괄하고 있습니다.
사업별로는 객실S&M팀에서 IHG의 Global Network 및 Reward Program(Priority Club Reward)을 적극 활용하는 등 객실사업의 매출 극대화를 위해 노력하고 있으며, 식음 및 연회사업은 식음운영팀 및 연회S&M팀이 마케팅&커뮤니케이션팀과 함께 각종 프로모션의 기획, 지원, 분석을 하며 판촉업무를 담당하고 있습니다. 다양해지는 고객 Needs에 부합하기 위해 파르나스호텔㈜는 지난 '12년 10월 ㈜피앤에쓰를 100% 출자하여 설립하고, 서울도심 내 나인트리호텔을 개장하여 본 1분기보고서 작성기준일('21.3.31)

현재 4호점까지 운영
하고 있습니다.
파르나스호텔의 28년 노하우를 바탕으로 차별화된 서비스를 제공함으로써 새로운 비즈니스호텔 문화를 선도하고자 노력하고 있습니다.

6. 시장위험과 위험관리

금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 위험관리 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차에 대해 작성되어 있습니다. 
 
 또한 당사의 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 연결회사의 금융부서에 의해 이루어지고있으며, 연결회사의 금융부서는 연결회사의 현업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생상품과 비파생상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.
 
 1) 시장위험

시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. 

① 환위험

환위험은 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 연결실체의 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 외환위험은 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.
 당분기말과 전기말 현재 연결실체는 유의한 금액의 외화자산과 부채를 보유하고 있지 않습니다.

② 이자율위험

고정 이자율로 발행된 차입금 및 사채로 인하여 공정가액 이자율위험에 노출되어 있으며 변동이자율로 발행된 차입금 및 사채는 없습니다.

연결실체는 이자율에 대한 노출에 대해 다각적인 분석을 실시하고 있습니다. 재융자, 기존차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등을 고려한 다양한 시나리오를 시뮬레이션하고 있습니다. 이러한 시나리오를 바탕으로 연결실체는 정의된 이자율 변동에 따른 손익 효과를 계산하고 있습니다. 각각의 시뮬레이션에 있어 동일한 이자율변동이 모든 통화의 경우에 대하여 적용됩니다. 이러한 시나리오들은 주요 이자부 포지션을 나타내는 부채에 대해서만 적용됩니다.
 
 2) 신용위험

연결실체는 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 재무적 손실을 입을 신용위험에 노출되어 있습니다. 
 연결실체의 매출채권은 대부분 편의점 가맹점에 대한 채권 및 카드매출로 인한 카드 매출채권입니다. 채권의 특성상 신용위험이 낮다고 판단하고 있으며 재무상태 및 과거경험 등을 고려하여 신용을 평가하고 있습니다. 신용한도는 정기적으로 검토되고 있습니다.

3) 유동성위험 
 유동성위험이란 연결실체가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.
 또한, 연결실체는 다수의 금융기관에 대해 일반자금대출, 구매카드, 당좌차월 등에 대한 여신한도를 가지고 있습니다.

4) 자본위험

연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.
 
 연결실체는 순차입금비율 및 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 순차입금 비율은 순차입금을 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 총차입금(리스부채 포함)에서 현금 및 현금성자산과 단기금융기관예치금을 차감한 금액이며, 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 연결실체가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

제 51(당) 기 1분기

제 50(전) 기

차입금총계(리스부채포함) (A)

2,952,810
2,952,284

차감: 현금및현금성자산(B)

-37,129
-36,848

차감: 단기금융기관예치금(B)

-59,034
-48,897

순차입금(C = A + B)

2,856,647
2,866,539

부채총계(D)

4,569,704
4,510,589

자본총계(E)

2,629,237
2,667,179

순차입금비율(C / E)

108.65%
107.47%

부채비율(D / E)

173.80%
169.11%

7. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

1) 신용파생상품

① 판교아이스퀘어

당사는'18.6.27일 판교 창조경제밸리 도시첨단산업단지 내 특별계획구역(i-Square)복합시설 개발을 시행중인 이지스아이스퀘어피에프브이㈜의 전환사채를 보유하고 있는 엔에이치판교아이스퀘어 유한회사와 전환사채에 대한 총수익스왑 계약(TRS)을체결하였습니다.
 상기 약정과 관련한 공정가치 평가는 전기말('20.12.31)과 본 1분기보고서 작성기준일('21.3.31)이 큰 차이가 없어 결산 기준 중요한 금액의 파생상품평가손익/파생상품 자산부채가 예상되지 않아 공정가치평가를 진행하지 않았습니다.

당 1분기말 및 전기말 상기 스왑계약과 관련된 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
제51(당) 1분기
제50(전) 기
주)

파생상품부채

1,491
1,491

파생상품평가손실
-
(18)

주) 지안회계법인에서 공정가치 평가를 진행하였습니다.

[신용파생상품 계약 명세 - 판교아이스퀘어(TRS)]

구분

내용

신용파생상품의 명칭

총수익스왑(TRS)

보장매수자

엔에이치판교아이스퀘어 유한회사

보장매도자

GS리테일

계약일

2018-06-27

만기일

2021-09-28

계약금액

85,000,000,000원

기초자산(준거자산)

이지스아이스퀘어피에프브이㈜ 사모전환사채 850억원
 (권면총액 850억원, 무기명, 무보증, 이자율 3.15% & 3개월 단위 선급, 만기 시 기명식 보통주로 전환 가능)

계약체결목적

기초자산 처분대금 정산

계약내용

기초자산의 매각가액과 투자원금의 차액을 정산
 (조기정산 사유: 당사의 부도,유효신용등급 A0 이하로 하락, 채무불이행사유 발생/ 전환사채 인수계약 기한이익 상실사유 발생/ 발행회사 부도)

수수료

없음

정산(결제)방법

상호 교환하여야 하는 현금의 차액을 지급

계약당사자 또는 기초자산
 발행회사와의 특수 관계 여부

없음

담보 제공여부

없음

중개금융회사

아이비케이투자증권㈜

기타 투자자에게 알릴
 중요한 특약사항

기초자산 만기일: 2023-06-28

② 오시리아테마파크
 당사는 '20.3.31일 오시리아 관광단지 내 테마파크 개발사업을 시행중인 오시리아테마파크피에프브이㈜의 전환사채를 보유하고 있는 오시리아파크제이차 유한회사와 전환사채에 대한 총수익스왑 계약(TRS)을 체결하였습니다.

당 1분기말 상기 약정과 관련한 공정가치 평가는 결산기준 중요한 금액의 파생상품평가손실/파생상품평가부채가 예상되지 않아 공정가치평가를 진행하지 않았습니다. 따라서 파생상품 평가손익은 없으며, '21년 1분기 재무제표에도 반영되지 않았습니다.

 당 1분기말 상기 스왑계약과 관련된 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
제51(당) 1분기
제50(전) 기
주)

파생상품부채

689
689

파생상품평가손실

689

주) 지안회계법인에서 공정가치 평가를 진행하였습니다.

[신용파생상품 계약 명세 - 오시리아테마파크(TRS)]

구분

내용

신용파생상품의 명칭

총수익스왑(TRS)

보장매수자

오시리아파크제이차 유한회사

보장매도자

GS리테일

계약일

2020-03-31

만기일

2021-07-01

계약금액

70,000,000,000원

기초자산(준거자산)

오시리아테마파크피에프브이㈜ 사모전환사채 540억원
 (권면총액 540억원, 무기명, 무보증, 이자율 3% & 3개월 단위 선급, 만기 시 기명식 보통주로 전환 가능)

계약체결목적

기초자산 처분대금 정산

계약내용

기초자산의 매각가액과 투자원금의 차액을 정산
 (조기정산 사유: 당사의 부도,유효신용등급 A0 이하로 하락, 채무불이행사유 발생/ 전환사채 인수계약 기한이익 상실사유 발생/ 발행회사 부도)

수수료

없음

정산(결제)방법

상호 교환하여야 하는 현금의 차액을 지급

계약당사자 또는 기초자산
 발행회사와의 특수 관계 여부

없음

담보 제공여부

없음

중개금융회사

아이비케이투자증권㈜

기타 투자자에게 알릴
 중요한 특약사항

기초자산 만기일: 2022-04-01

주) 권면총액 한도 700억원을 분할 발행할 예정이며, '21.3.31일 기준 540억원을 발행 하였습니다..

2) 콜옵션(Call Option) 계약

주주간 협약서에 따라 당사는 ㈜어바웃펫의 주주(나옥귀, 강연진, 배가영)가 보유하고 있는 대상 주식에 대해 당사에 매도하도록 하는 '청구권'을 확보하고 있습니다.

구분
내용

계약의 명칭
주주간협약서(제3조)

거래상대방
㈜어바웃펫 주주 나옥귀, 강연진, 배가영

계약일
2018-08-13

만기일
2021-08-12

계약 체결 목적
단계적 투자 Risk 제거 및 안정적 경영권 확보

계약내용(조건)
GS리테일은 ㈜어바웃펫 지분의 60% 이상 취득을 전제로, 계약 체결일로부터 3년 이내 주주 나옥귀, 강연진, 배가영이 보유한 주식에 대하여 매수할 수 있는 권리를 보유

계약금액
옵션 행사 시점, 당사와 ㈜어바웃펫이 각각 국내 4대 회계법인 중 1개 회계법인을 선정하여 평가 후, 양사 협의를 통해 금액을 결정

기타
당사가 콜옵션을 행사한 날로부터 14일 이내 매매계약을 체결해야하며,
매매계약 체결 시점을 기준으로 30일 이내 거래상대방에게 매매대금을 현금으로 지급

주)
'21년
3월 상호를 (주)펫츠비에서 (주)어바웃펫으로 변경하였습니다.

3) 풋옵션(Put Option) 계약

주주간 협약서에 따라 당사는 ㈜어바웃펫의 주주 SBS가 보유하고 있는 대상 주식에대해 당사가 매수 의무를 부담토록 하는 '청구권'을 발행하고 있습니다.

구분
내용

계약의 명칭
주주간협약서(제7조)

거래상대방
㈜어바웃펫 주주 SBS

계약일
2021-03-15

만기일
2026-03-14

계약 체결 목적
신규 주주의 투자 Risk 제거

계약내용(조건)
회사의 명확한 성과 창출에 도움이 될 수 있는 플랫폼 사업자가 회사의 주주로 참여하지 않는 경우에 한하여, SBS가 GS리테일에 SBS가 보유하고 있는 회사 발행주식의 50%까지 GS리테일에 매도할 수 있는 권리

계약금액
SBS 및 GS리테일이 협의하여 선정한 외부 평가기관이 평가한 회사 발행 주식의 가치에 상당하는 금액

기타
SBS의 주식매수청구권 행사 통지가 GS리테일에 도달한 시점에 매매계약이 체결된 것으로 간주

주)
'21년
3월 상호를 (주)펫츠비에서 (주)어바웃펫으로 변경하였습니다.

8. 경영상의 주요계약 등

회사명
사업
부문
거래상대방
목적 및 내용
계약체결시기 
및 계약기간
비고

㈜GS리테일
편의점
해군 복지단
해군 PX위탁 운영
'10년 ~'20년
-

SonKim Group
조인트벤처 설립 계약 (베트남 편의점 가맹사업)
'17년

Shunkhlai Group LLC, APU JSC 
DIGITAL CONCEPT LLC
조인트벤처 설립 및 마스터프렌차이즈 계약
(몽골 편의점 가맹사업)
'20년

부동산

개발

이지스제103호전문투자형사모부동산투자유한회사
평촌몰 토지 및 상업시설(건물) 부동산 매매계약
'16년

서울시메트로구호선㈜
9호선 상업시설 임대차 계약
'09년 ~ '24년

신분당선㈜
신분당선 상업시설 임대차 계약
'17년 ~ '21년

재단법인 서울디자인재단
동대문 디자인플라자 편의시설
 위수탁 운영관리 계약
'17년 ~ '22년

이지스자산운용㈜
구로 G밸리 상업시설에 대한
 책임 임대차 계약
'14년 ~ '24년

경희의료원
경희의료원 전면플라자 문화복지시설
 운영사업 임대차 계약
15년 ~ '30년

서울대메디컬허브㈜
서울대병원 첨단외래센터 부속시설 임대차 계약
'18년 ~ '38년

로터스PFV㈜
안녕인사동 상업시설 책임운영 위탁계약
'19년 ~ '29년

이화자산운용㈜
상봉 듀오트리스 상업시설 자문 및 위탁운영 계약
'19년 ~ '22년

이지스제103호전문투자형사모부동산투자유한회사
평촌몰 상업시설에 대한 책임임대차 계약
'16년 ~ '32년

롯데쇼핑㈜
평촌몰 상업시설에 대한 전대차 계약
'12년 ~ '32년

이지스사모부동산투자신탁48호
남악 상업시설에 대한 임대차 계약
'16년 ~ '36년

롯데쇼핑㈜
남악 상업시설에 대한 전대차 계약
'16년 ~ '36년

미래에셋맵스제1호위탁관리부동산투자회사 주2)
광교 상업시설에 대한 임대차계약 등
'20년 ~ '35년

롯데쇼핑㈜
광교 상업시설에 대한 전대차 계약
'15년 ~ '35년

이지스아이스퀘어피에프브이주식회사
판교 창조경제밸리 특별계획구역(I-Square)
 C1,2블록 상업시설 임대차계약 등
'18년

오시리아테마파크피에프브이㈜
오시리아 관광단지 테마파크 개발사업 사업법인
 설립을 위한 주주간협약서 등
'16년

오시리아타워레지던스피에프브이㈜
오시리아관광단지 관광시설 용지 내
 타워레지던스 개발사업 주주협약서
'18년

인트러스밸류애드전문투자형사모부동산투자신탁
 제2호
수서로즈데일 상업시설 신탁계약
(PM용역계약 등)
'19년

대구MBC부지복합개팔피에프브이 주식회사
대구 MBC 사옥부지 개발사업 주주간협약
'19년

파빌리온충무로 피에프브이주식회사
충무로제일병원부지 개발사업협약
 (자문용역계약, PM용역계약서 등)
'19년

파인스트리트전문투자형사모부동산투자신탁3호
제주도호텔 개발사업협약
 (자문용역계약,PM용역계약 등)
'19년

코크렙상무㈜
광주회관 재개발사업 사업협약서
'19년

오시리아테마파크피에프브이㈜
오시리아 테마파크 상업시설 임대차계약
'21년 ~ '46년

케이클라비스자산운용
케이클라비스전문투자형사모부동산투자유한회사
제19호 출자지분 양수도 계약서
20년

공통
및
기타
BECAMEX IDC CO.
베트남토지사용권 계약
'06년 ~ '55년

지에스건설㈜
파르나스호텔㈜ 주식매매 계약
'15년

BGF리테일
씨브이에스넷㈜ 주식 추가 취득
'16년

Watsons (Korea) Holdings Limited
㈜왓슨스코리아 지분 인수 계약
'17년

Thrive Market
미국 오가닉 업체 Thrive market 지분 취득
'18년

GS에너지㈜
지에스파크이십사㈜ 지분 50% 취득
'19년

㈜에피스
㈜에피스의 지분 100% 취득
'19년

㈜펫츠비
㈜펫츠비의 지분 취득
'18년 ~ '20년

㈜GS홈쇼핑
㈜GS리테일을 존속법인으로 하고, ㈜GS홈쇼핑을 
소멸법인으로 하는 흡수합병 계약
'20년

(주)에피스
(주)후레쉬서브를 존속법인으로하고, (주)에피스를
소멸법인으로 하는 흡수합병 계약
'20년

(주)펫츠비
(주)펫츠비를 존속법인으로하고, (주)여울과 
(주)옴므는 소멸법인으로 하는 흡수합병 계약
'20년

㈜후레쉬미트
㈜선진과 합작하여, 종합 축산 제조 가공 
전문 회사인 ㈜후레쉬미트를 설립
'20년

파르나스
호텔㈜
호텔
IHG (Intercontinental Hotels Group)
호텔운영지원계약
'11년~'20년
주요
종속
회사

(사)한국무역협회
토지임차계약(코엑스 호텔)
'20년~'29년

캡스톤자산운용주식회사
나인트리호텔 명동 건물 임대차 계약
'12년~'32년

신한나인트리부동산투자신탁 주3)
나인트리 프리미어 호텔 명동Ⅱ 건물 임대차 계약
'17년~'37년

로터스피에프브이 주식회사
나인트리호텔 인사동 건물 임대차 계약
'19년~'39년

파빌리온전문투자형사모부동산투자신탁제21호 주4)
나인트리호텔 동대문 건물 임대차 계약
'20년~'40년

이지스아이스퀘어피에프브이 주식회사
나인트리호텔 판교 건물 임대차 계약
'21년~'41년

지에스건설㈜
그랜드호텔 레노베이션 공사 계약
'20년

블루코브전문투자형사모부동산신탁 3호
제주도 호텔 건물 임대차 계약
'22년~'39년

㈜지에스
네트웍스
공통
및
기타
㈜지에스리테일
현물출자 계약(물류센터 등)
'19년
주요
종속
회사

씨브이에스넷㈜
㈜지에스네트웍스가 씨브이에스넷㈜를 흡수합병
'20년

주1) 기타계약 및 계약금액, 세부 거래조건 등은 영업기밀에 해당되어 기재를 
생략합니다.
주2) 광교센트럴푸르지오시티 상업시설의 소유권이 기존 코크렙광교위탁관리부동산투자회사에서 미래에셋맵스제1호위탁관리부동산투자회사로 이전됨에 따라, 신규 
매수인과 新임대차계약을 체결하였습니다.
주3) 신한BNPP나인트리부동산투자신탁에서 신한나인트리부동산투자신탁으로 거래 상대방명이 변경 되었습니다.
주4) 아시아 전문투자형 사모부동산투자신탁 제21호에서 파빌리온전문투자형사모부동산투자신탁제21호로 거래 상대방명이 변경 되었습니다.

부동산 개발사업 및 파르나스호텔 등 주요 약정사항에 대한 세부 내용은 본
1분
기보고서 "Ⅲ.재무에 관한 사항 > 3.연결재무제표 주석 > 32. 우발상황 및 약정사항"을 참고하시기 바랍니다.

9. 연구개발활동

(1) 연구개발 담당조직

사업부문
회사명
구 분
인 원
주요업무

공통 및 기타
㈜GS리테일
선도위생혁신팀
12명
식품안전성, 환경호르몬, 위생, 유해식품 관리 등

식품개발팀
14명
Fresh Food 상품 개발 및 품질 관리 등

(2) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목
제51기 1분기
(2021년)
제50기
(2020년)
제49기
(2019년)

연구개발비용 계
801
3,763
3,710

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용 계÷당기매출액×100]
0.04%
0.04%
0.04%

주) 연구개발비용은 전액 판매비와 관리비로 회계처리 하고 있습니다.

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

□ 규제사항

2000년대 중반 이후, SSM이 대도시를 비롯, 지방 중소도시로 확대되면서 중소유통점들과의 갈등이 확산되었습니다. 이에 중소유통점은 정부와 지자체에 지원 강화와 SSM에 대한 규제 강화를 요구하였고, SSM 측은 오히려 차별적 규제를 완화해 줄 것을 요구하였습니다. 이러한 양측의 대립은 2010년 11월 유통산업발전법(유통법)과 대중소기업상생협력촉진에 관한 법률(상생법) 개정에서 SSM의 개점을 제한하면서 일단락되었으나, 여전히 사회적으로 SSM 규제에 대한 찬반 논란은 분분한 상황입니다.

유통법은 동네 재래시장을 전통상업보존구역으로 정해 그 경계로부터 1,000m이내에 대규모 점포 또는 준대규모점포가 들어서는 것을 제한(제8조)하고 있습니다. 기존에는 대형할인점과 같은 대규모점포의 입점만을 제한하고 있었으나, 개정안을 통해 준대규모점포의 범위를 지정(제2조)하여 SSM까지도 제한 대상에 포함하였습니다. 지방자치단체는 조례를 제정하여 전통상업보존구역에서의 SSM의 설립을 제한하거나 입점 조건을 부여할 수 있습니다. 지자체 조례의 공통적인 주요 내용으로는 유통기업상생발전협의회 구성 및 운영, 전통상업보존구역 설정, 대규모점포 등의 개설 등록 등입니다.

상생법은 해당 업종의 중소기업 상당수가 공급하는 물품 또는 용역에 대한 수요를 감소시켜 중소기업의 경영안정에 현저하게 나쁜 영향을 미치거나 미칠 우려가 있다고 인정할 때에는 사업조정신청(제32조)을 할 수 있도록 규정하고 있습니다.

사업조정제도란 대기업의 사업진출로 당해업종의 상당수 중소기업이 수요의 감소 등으로 경영안정에 현저하게 나쁜 영향을 미치거나 미칠 우려가 있는 경우 대기업 등에게 사업의 인수, 개시 또는 확장의 시기를 연기하거나 생산품목, 생산수량, 생산시설 등을 축소할 것을 권고할 수 있는 제도입니다. 기존에는 대기업 등이 직영 운영하는 경우에만 사업조정신청의 대상이 되었으나, 개정안에서는 체인점포까지도 조정신청대상에 포함함으로써 2010년 12월 이후부터는 가맹형태로 SSM을 개점하더라도 대기업의 지분이 51%를 넘으면 사업조정신청 대상에 포함되게 됩니다.

현행 유통산업발전법은 점포개설 등록신청을 30일전 지방자치단체장에게 사전 예고 하도록 하고 있습니다. 또한 지방자치단체 조례를 통해, 월2회 의무휴업일로 지정하고 자정부터 오전 10시 영업시간제한을 설정할 수 있도록 하고 있습니다.

당해 법률로 인하여 업계 전반에 걸쳐 SSM의 개점은 일정부분 어려워졌으며, 당사 역시 당초 예상에 비해 신규개점 점포수가 감소하였습니다. 다만, 신도시나 택지개발지구, 또는 아파트 밀집지역 등 당해 법률이 적용되지 않는 지역에 대한 상권개발이 가능하다는 점, 당해 법률이 신규 개점 시에만 적용되며 기존에 이미 개점하여 영업하고 있는 점포에 소급적용되지는 않는다는 점 등의 예외사항은 두고 있습니다.

SSM 업계는 다양한 점포 운영 모델 개발 및 출점, 인터넷쇼핑몰 강화 등을 통해 향후 성장성 확보를 위해 노력하고 있으며, 지역 상권의 고객접점 강화, 저비용/ 고효율운영시스템, 체계적인 인재육성 등으로 내실을 강화하고 있습니다.

또한, 최근 공정위는 대규모 유통업 분야에서 판매장려금의 부당성 심사에 관한 지침을 의결하였으며, 동 심사지침은 '13.10.8 이후 체결되는 판매장려금에 관한 약정부터 적용됩니다. 주요 내용은 1)판매장려금 항목은 판매촉진 목적과의 관련성이 있어야 하며, 2)판매장려금은 직매입 거래의 속성상 인정되지 아니하는 행위와 관련되어 수령 되어서는 아니되며, 3)판매장려금은 대규모유통업자와 납품업자 양자 이익에 균형되게 기여하여야 하며, 4)법령에 규정된 판매장려금 결정절차를 보다 구체화하고 법 위반에 해당될 수 있는 절차사항들을 제시하고 있습니다.

한편, 편의점 산업은 프랜차이즈 체인 방식으로 운영됨에 따라 가맹사업자를 위한 소상공인 창업지원제도와 가맹점 운영자에 대한 지원제도 등의 지원이 있으며, 정보공개서 등록제도 등의 규제가 있습니다.

또한, 가맹사업법은 계약 체결시 영업지역을 설정하여 계약서에 기재하고 예상매출액의 범위/산출 근거 등을 제공토록 하고 있습니다.

지난 2013년 6월 공정거래위원회는 오전1시 부터 오전 6시까지의 심야시간대에 
6개월 동안 영업손실이 발생한 편의점 가맹점에 대하여 영업시간 단축을 허용하지 않는 행위를 금지하는 내용으로 가맹사업법을 개정하였습니다.

이와 더불어 2015년 7월 21일부로 부가통신사업자(VAN사)가 대형 신용카드 가맹점에 리베이트를 지급하는 것을 금지하는 여신전문금융법이 시행되었습니다. 

담배 흡연 경고그림 도입 의무화법은 2014년 12월 국회에서 통과되어 1년 6개월의
유예기간 후 2016년 12월 23일 시행되었습니다.

'20년 ~ '21년은 최저임금 인상이 소폭으로 인상 되었지만, '18년 최저임금 16.4% 상승에 이어, '19년도에도 10.9%가 인상됨에 따라 현재 가맹점의 인건비 부담이 
과중되고
있
습니다. 따라서 당사는 최저수입보장 확대 지원, 심야시간 운영점포 전기료 100% 지원, 매출 활성화 솔루션 구축비 투자, 모든 브랜드 편의점 근접 출점 자제, 사회 공익활동 확대 등 경영주와의 상생지원안을 발표하고 실천중에 있습니다.

또한 당사는 2019년부터 가맹점 수익 증대 및 안정화를 위해 가맹점 이익 배분율을 상향하는 새로운 가맹계약 타입을 도입하였습니다. 지원금을 직접 지급하는 대신 이익 배분율을 조정하여 가맹점주에게 매출 증가에 대한 동기를 부여하고, 점포의 수익성을 높이는 방안으로 본사와 가맹점의 동반 성장을 위해 노력하고 있습니다.

이와 더불어 인력 운영의 질적 개선 및 시스템 자동화를 통한 업무효율화를 더욱 
강화해 나갈 것입니다.

□ 코로나

19
로
인한 업태별 영향

'20년 신종코로나바이러스감염증(코로나19) 확산에 따라 사회적 거리두기, 재택근무 등이 시행되며 고객들의 생활/소비패턴에도 영향을 미쳤습니다.

편의점의 경우 코로나19

장
기화로 인한 재택근무 증가, 학교 등교 제한, 관광지 상권의 객수 감소 영향 등 매출이 회복되고 있지 않습니다. 
 
수퍼 상품의 대부분이 식료품 및 생활용품 등 필수재로 구성되, 코로나19 초기에는 경기침체에도 불구하고 비교적 안정적인 매출을 기록하였습니다. 하지만 코로나19가 장기화되면서 소비패턴이 온라인 주문으로 변화되면서 최근 수퍼 매출에 영향을 주고 있습니다.

또한, 코로나19의 전세계적인 확산에 따른 외국인 입국 제한, 여행 수요 감소, 컨벤션 및 연회 행사 취소 등으로 호텔 투숙률이 급감하였습니다. 해외 여행 금지/국가간 
이동제한 등 조치가 지속되며 호텔 부문에 악영향을 미치고 있습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(1) 요약연결재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제51기 1분기
(2021.3.31)
제50기 기말
(2020.12.31)
제49기 기말
(2019.12.31)
주)

[유동자산]
1,013,322
923,272
800,434

ㆍ현금및현금성자산
37,129
36,848
57,748

ㆍ매출채권및기타채권
427,720
397,945
420,558

ㆍ기타유동금융자산
246,668
206,001
40,223

ㆍ재고자산
193,856
188,692
183,354

ㆍ기타
107,948
93,786
98,551

[비유동자산]
6,185,619
6,254,496
6,249,224

ㆍ장기매출채권및기타채권
1,314,121
1,336,206
1,349,544

ㆍ기타비유동금융자산
218,417
209,979
191,299

ㆍ공동기업및관계기업투자
79,027
64,570
61,665

ㆍ유형자산
2,272,669
2,298,889
2,296,900

ㆍ투자부동산
871,496
878,505
919,255

ㆍ무형자산
121,725
111,786
136,413

ㆍ사용권자산
1,248,553
1,287,899
1,245,596

ㆍ기타
59,611
66,661
48,551

자산총계
7,198,941
7,177,767
7,049,658

[유동부채]
1,754,886
1,682,198
1,777,084

ㆍ매입채무및기타채무
861,017
823,840
774,012

ㆍ차입금및사채
357,830
314,785
475,405

ㆍ유동리스부채
405,491
420,697
399,211

ㆍ기타
130,548
122,876
128,456

[비유동부채]
2,814,818
2,828,390
2,705,479

ㆍ장기매입채무및기타채무
266,173
269,918
277,408

ㆍ장기차입금및사채
709,677
700,035
521,553

ㆍ비유동리스부채
1,479,813
1,516,766
1,545,791

ㆍ기타
359,155
341,671
360,727

부채총계
4,569,704
4,510,589
4,482,563

[지배기업소유주지분]
2,267,555
2,304,494
2,190,100

ㆍ자본금
77,000
77,000
77,000

ㆍ자본잉여금
156,071
156,071
155,531

ㆍ기타자본항목
-9,750
-5,989
-632

ㆍ기타포괄손익누계액
-5,292
-5,840
-10,366

ㆍ이익잉여금
2,049,526
2,083,252
1,968,566

[비지배지분]
361,682
362,684
376,996

자본총계
2,629,237
2,667,179
2,567,096

연결에 포함된 회사수
9개
10개
13개

주) 2020년 당사는 기업회계기준서 제1116호 '리스'기준서 적용과 관련하여 
최초 적용일 시점(2019년 1월 1일)의 리스제공자로서 금융리스 회계처리의 오류사항을 발견하였습니다. 해당 오류사항으로 2019년 1월1일 재무제표에 선수수익 과대계상, 이연법인세 부채 및 이익잉여금이 과소계상되었으며, 2019년 12월 31일 재무제표에 선수수익, 이연법인세자산 과대계상 및 이익잉여금이 과소계상되었습니다. 당사는 이러한 오류가 재무제표에 미치는 영향이 중요하다고 판단하여 2019년 재무제표를 재작성하였습니다. 2019년 재무제표 재작성 관련한 자세한 사항은 2021년 3월 17일 공시한 사업보고서 중 '연결재무제표 주석 42. 재무제표 재작성'을 참고 하시기 바랍니다.

(단위 : 백만원)

구 분
제51기 1분기
(2021.1.1~2021.3.31)

제50기 1분기
(2020.1.1~2020.3.31)

제50기
(2020.1.1~2020.12.31)

제49기
(2019.1.1~2019.12.31)

매출액
2,100,137
2,141,891
8,862,319
9,006,929

영업이익
37,524
88,763
252,567
238,836

계속영업당기순이익
34,277
49,386
154,522
143,624

당기순이익
34,277
49,386
154,522
143,624

ㆍ지배기업의 소유주지분
36,245
54,861
168,428
133,126

ㆍ비지배지분
-1,968
-5,475
-13,906
10,498

기본계속영업주당이익
471원
712원
2,187원
1,729원

기본주당이익 주1)
471원
712원
2,187원
1,729원

연결에 포함된 회사수
9개
13개
10개
13개

주1) 공시대상기간 중 유통중인 보통주청구가능증권이 없으므로 희석계속영업주당이익, 희석중단영업주당이익 및 희석주당이익은 기본계속영업주당이익, 기본중단영업주당이익 및 기본주당이익과 일치합니다.

(2) 요약재무정보(별도)

(단위 : 백만원)

구 분

제51기
1분
기
(2021.3.31)

제50기

기말
(2020.12.31)

제49기 기말
(2019.12.31)
주2)

[유동자산]
912,680
848,243
733,164

ㆍ현금및현금성자산
18,837
17,573
22,397

ㆍ매출채권및기타채권
400,771
380,758
402,000

ㆍ기타유동금융자산
207,537
180,189
40,223

ㆍ재고자산
183,362
179,790
175,780

ㆍ기타유동자산
102,174
89,933
92,764

[비유동자산]
4,708,527
4,760,883
4,848,766

ㆍ장기매출채권및기타채권
1,322,801
1,356,624
1,377,059

ㆍ기타비유동금융자산
218,417
209,979
191,299

ㆍ종속,공동기업 및 관계기업투자 주1)
1,038,874
1,022,458
1,011,912

ㆍ유형자산
835,116
852,391
909,943

ㆍ투자부동산
229,817
235,249
269,687

ㆍ무형자산
104,168
94,450
120,004

ㆍ사용권자산
909,123
938,184
921,186

ㆍ기타
50,211
51,549
47,675

자산총계
5,621,207
5,609,126
5,581,930

[유동부채]
1,340,552
1,261,777
1,464,479

ㆍ매입채무및기타채무
728,388
666,900
654,194

ㆍ차입금및사채
150,000
120,000
344,953

ㆍ유동리스부채
358,409
373,630
364,236

ㆍ기타
103,755
101,247
101,096

[비유동부채]
1,991,324
2,029,880
1,936,716

ㆍ장기매입채무및기타채무
206,356
207,467
209,445

ㆍ장기차입금및사채
548,868
548,743
398,857

ㆍ비유동리스부채
1,209,360
1,251,502
1,304,309

ㆍ기타
26,740
22,168
24,105

부채총계
3,331,876
3,291,657
3,401,195

ㆍ자본금
77,000
77,000
77,000

ㆍ자본잉여금
152,113
152,113
152,113

ㆍ기타자본항목
-69
-69
-69

ㆍ기타포괄손익누계액
-1,815
-1,815
-8,168

ㆍ이익잉여금
2,062,102
2,090,240
1,959,859

자본총계
2,289,331
2,317,469
2,180,735

종속ㆍ관계ㆍ공동기업 투자주식의
평가방법
주1)
주1)
주1)

주1) 종속ㆍ관계기업 투자 자산에 대한 평가방법은 기업회계기준서 제 1027호에 따라 원가법을 선택하여 회계처리하고 있으며, 공동기업 투자 자산에 대한 평가방법은 
기업회계기준서 제 1028호에 따라 지분법을 선택하여 회계처리하고 있습니다.

주2) 2020년 당사는 기업회계기준서 제1116호 '리스'기준서 적용과 관련하여 
최초 적용일 시점(2019년 1월 1일)의 리스제공자로서 금융리스 회계처리의 오류사항을 발견하였습니다. 해당 오류사항으로 2019년 1월1일 재무제표에 선수수익 과대계상, 이연법인세 부채 및 이익잉여금이 과소계상되었으며, 2019년 12월 31일 재무제표에 선수수익, 이연법인세자산 과대계상 및 이익잉여금이 과소계상되었습니다. 당사는 이러한 오류가 재무제표에 미치는 영향이 중요하다고 판단하여 2019년 재무제표를 재작성하였습니다. 2019년 재무제표 재작성 관련한 자세한 사항은 2021년 3월 17일 공시한 사업보고서 중 '재무제표 주석 42. 재무제표 재작성'을 참고 하시기 바랍니다.

(단위 : 백만원)

구 분

제51기
1분
기
(2021.1.1~2021.3.31)

제50기
1분
기
(2020.1.1~2020.3.31)

제50기

(2020.1.1~2020.12.31)

제49기
(2019.1.1~2019.12.31)

매출액
2,015,275
2,068,107
8,569,243
8,621,106

영업이익
35,576
91,655
259,757
180,325

계속영업당기순이익
41,750
80,577
182,910
114,284

당기순이익
41,750
80,577
182,910
114,284

기본계속영업주당이익
542원
1,046원
2,375원
1,484원

기본주당이익 주1)
542원
1,046원
2,375원
1,484원

주1) 공시대상기간 중 유통중인 보통주청구가능증권이 없으므로 희석계속영업주당이익, 희석중단영업주당이익 및 희석주당이익은 기본계속영업주당이익, 기본중단영업주당이익 및 기본주당이익과 일치합니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 51 기 1분기말 2021.03.31 현재

제 50 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 원)

제 51 기 1분기말

제 50 기말

자산

유동자산

1,013,321,773,969

923,271,551,810

현금및현금성자산

37,129,415,066

36,848,067,902

매출채권 및 기타채권

427,719,901,460

397,944,913,374

기타유동금융자산

246,668,354,544

206,000,545,595

기타유동자산

107,125,978,400

93,702,160,950

재고자산

193,855,903,291

188,692,433,449

당기법인세자산

822,221,208

83,430,540

비유동자산

6,185,619,319,777

6,254,495,623,959

장기매출채권 및 기타채권

1,314,121,476,795

1,336,206,477,149

기타비유동금융자산

218,417,390,876

209,978,534,108

공동기업 및 관계기업투자

79,026,793,387

64,570,238,784

유형자산

2,272,668,749,169

2,298,889,241,913

투자부동산

871,495,867,523

878,505,276,291

무형자산

121,724,688,975

111,785,885,824

사용권자산

1,248,553,469,012

1,287,899,273,690

기타비유동자산

52,369,695,249

50,242,806,066

순확정급여자산

0

3,476,829,815

이연법인세자산

7,241,188,791

12,941,060,319

자산총계

7,198,941,093,746

7,177,767,175,769

부채

유동부채

1,754,886,008,246

1,682,198,174,408

매입채무 및 기타채무

861,017,327,616

823,839,671,086

차입금및사채

357,830,450,000

314,785,200,000

기타유동금융부채

2,180,152,220

2,180,152,220

유동성리스부채

405,490,683,835

420,697,410,358

기타유동부채

92,966,219,627

85,807,586,458

유동충당부채

3,014,180,021

4,138,887,306

당기법인세부채

32,386,994,927

30,749,266,980

비유동부채

2,814,817,613,617

2,828,390,410,843

장기매입채무 및 기타채무

266,173,456,052

269,917,988,503

장기차입금및사채

709,676,650,618

700,035,041,243

기타비유동금융부채

10,000,006,356

비유동리스부채

1,479,812,690,941

1,516,766,045,533

기타비유동부채

15,084,112,649

15,609,655,633

순확정급여부채

16,884,967,025

7,745,565,010

비유동충당부채

9,305,923,845

8,608,242,504

이연법인세부채

307,879,806,131

309,707,872,417

부채총계

4,569,703,621,863

4,510,588,585,251

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

2,267,555,243,860

2,304,494,249,348

자본금

77,000,000,000

77,000,000,000

자본잉여금

156,071,435,547

156,071,435,547

기타자본구성요소

(9,749,963,139)

(5,989,322,639)

기타포괄손익누계액

(5,292,451,042)

(5,839,646,631)

이익잉여금(결손금)

2,049,526,222,494

2,083,251,783,071

비지배지분

361,682,228,023

362,684,341,170

자본총계

2,629,237,471,883

2,667,178,590,518

자본과부채총계

7,198,941,093,746

7,177,767,175,769

연결 포괄손익계산서

제 51 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 50 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 51 기 1분기

제 50 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

2,100,136,802,469

2,100,136,802,469

2,141,890,677,232

2,141,890,677,232

매출원가

1,685,366,218,220

1,685,366,218,220

1,659,479,076,842

1,659,479,076,842

매출총이익

414,770,584,249

414,770,584,249

482,411,600,390

482,411,600,390

판매비와관리비

375,911,391,724

375,911,391,724

393,757,187,047

393,757,187,047

매출채권및기타채권 손상차손(환입)

1,335,253,363

1,335,253,363

(108,947,302)

(108,947,302)

영업이익(손실)

37,523,939,162

37,523,939,162

88,763,360,645

88,763,360,645

기타이익

24,813,048,571

24,813,048,571

4,892,488,679

4,892,488,679

기타손실

6,645,861,056

6,645,861,056

23,184,078,786

23,184,078,786

금융수익

10,665,702,307

10,665,702,307

11,404,604,498

11,404,604,498

금융원가

15,470,318,947

15,470,318,947

17,763,343,858

17,763,343,858

지분법손익

176,010,605

176,010,605

(3,467,645,529)

(3,467,645,529)

법인세비용차감전순이익(손실)

51,062,520,642

51,062,520,642

60,645,385,649

60,645,385,649

법인세비용

16,785,868,828

16,785,868,828

11,258,917,442

11,258,917,442

당기순이익(손실)

34,276,651,814

34,276,651,814

49,386,468,207

49,386,468,207

지배기업의 소유주지분

36,244,903,990

36,244,903,990

54,861,081,978

54,861,081,978

비지배지분

(1,968,252,176)

(1,968,252,176)

(5,474,613,771)

(5,474,613,771)

기타포괄손익

(86,103,949)

(86,103,949)

(2,082,012,939)

(2,082,012,939)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

(689,324,315)

(689,324,315)

(342,743,704)

(342,743,704)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

(689,324,315)

(689,324,315)

(362,172,964)

(362,172,964)

지분상품에 대한 투자자산의 세후기타포괄손익

0

0

0

0

지분법자본변동

0

0

19,429,260

19,429,260

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

603,220,366

603,220,366

(1,739,269,235)

(1,739,269,235)

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)

308,203,482

308,203,482

(1,956,095,278)

(1,956,095,278)

지분법자본변동

295,016,884

295,016,884

216,826,043

216,826,043

총포괄손익

34,190,547,865

34,190,547,865

47,304,455,268

47,304,455,268

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

36,121,635,012

36,121,635,012

52,742,918,163

52,742,918,163

총 포괄손익, 비지배지분

(1,931,087,147)

(1,931,087,147)

(5,438,462,895)

(5,438,462,895)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

471

471

712

712

연결 자본변동표

제 51 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 50 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

전기(전전기)말

77,000,000,000

155,531,498,280

(631,847,732)

(10,365,625,743)

1,968,565,733,315

2,190,099,758,120

376,995,766,965

2,567,095,525,085

회계정책변경에 따른 증가(감소)

2020.01.01 (기초자본)

77,000,000,000

155,531,498,280

(631,847,732)

(10,365,625,743)

1,968,565,733,315

2,190,099,758,120

376,995,766,965

2,567,095,525,085

당기순이익(손실)

54,861,081,978

54,861,081,978

(5,474,613,771)

49,386,468,207

해외사업환산손익

(1,956,095,278)

(1,956,095,278)

(1,956,095,278)

지분법자본변동

191,237,865

191,237,865

45,017,438

236,255,303

순확정급여부채의 재측정요소

(353,306,402)

(353,306,402)

(8,866,562)

(362,172,964)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익 적립금

배당금지급

(57,750,000,000)

(57,750,000,000)

(4,626,764,491)

(62,376,764,491)

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동

사업결합

2020.03.31 (기말자본)

77,000,000,000

155,531,498,280

(631,847,732)

(12,130,483,156)

1,965,323,508,891

2,185,092,676,283

366,930,539,579

2,552,023,215,862

전기(전전기)말

77,000,000,000

156,071,435,547

(5,989,322,639)

(5,839,646,631)

2,083,251,783,071

2,304,494,249,348

362,684,341,170

2,667,178,590,518

회계정책변경에 따른 증가(감소)

2021.01.01 (기초자본)

77,000,000,000

156,071,435,547

(5,989,322,639)

(5,839,646,631)

2,083,251,783,071

2,304,494,249,348

362,684,341,170

2,667,178,590,518

당기순이익(손실)

36,244,903,990

36,244,903,990

(1,968,252,176)

34,276,651,814

해외사업환산손익

308,203,482

308,203,482

308,203,482

지분법자본변동

238,992,107

238,992,107

56,024,777

295,016,884

순확정급여부채의 재측정요소

(670,464,567)

(670,464,567)

(18,859,748)

(689,324,315)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익 적립금

배당금지급

(69,300,000,000)

(69,300,000,000)

(69,300,000,000)

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동

(3,760,640,500)

(3,760,640,500)

928,974,000

(2,831,666,500)

사업결합

2021.03.31 (기말자본)

77,000,000,000

156,071,435,547

(9,749,963,139)

(5,292,451,042)

2,049,526,222,494

2,267,555,243,860

361,682,228,023

2,629,237,471,883

연결 현금흐름표

제 51 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 50 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 51 기 1분기

제 50 기 1분기

영업활동현금흐름

143,768,119,411

215,017,593,080

영업에서 창출된 현금

164,644,696,063

245,431,093,340

이자수취(영업)

4,525,315,233

4,901,652,595

이자지급(영업)

(13,519,043,329)

(16,333,584,315)

법인세납부

(11,882,848,556)

(18,981,568,540)

투자활동현금흐름

(96,931,698,558)

(137,902,222,490)

기타채권의 감소

138,831,477,173

46,610,616,685

기타유동금융자산의 감소

2,270,571,096

579,120,000

기타장기채권의 감소

10,356,137,658

6,863,670,048

기타비유동금융자산의 감소

65,576,082

유형자산의 처분

23,558,650,213

12,874,524,593

무형자산의 처분

35,000,000

236,183,091

투자부동산의 처분

배당금수취

425,221,674

944,765,110

지분법적용 투자지분의 처분

864,670,500

기타채권의 증가

(62,336,937,110)

(34,733,196,409)

기타유동금융자산의 증가

(42,930,904,544)

(85,300,000,000)

기타장기채권의 증가

(65,241,649,937)

기타비유동금융자산의 증가

(6,990,000,000)

(7,000,000,000)

유형자산의 취득

(75,570,362,690)

(62,748,500,680)

무형자산의 취득

(3,039,481,332)

(3,836,949,915)

투자부동산의 취득

사용권자산의 취득

(2,576,053,142)

(4,257,125,513)

금융리스자산의 취득

지분법적용 투자지분의 취득

(13,788,943,699)

(9,000,000,000)

재무활동현금흐름

(46,578,876,959)

(80,289,069,463)

단기차입금의 증가

240,824,000,000

2,340,000,000,000

장기차입금의 증가

20,000,000,000

40,200,000,000

사채의 증가

전환우선주의 발행

10,000,006,356

단기차입금의 감소

(197,685,000,000)

(2,301,953,000,000)

유동성장기차입금의 감소

(10,577,300,000)

(3,889,230,000)

사채의 상환

배당금지급

(62,376,764,491)

유동리스부채의 감소

(106,240,719,315)

(92,270,074,972)

비지배지분의 취득

(2,899,864,000)

당기손익-공정가치측정 금융부채의 상환

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

257,543,894

(3,173,698,873)

기초현금및현금성자산

36,848,067,902

57,748,168,658

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

23,803,270

(278,781,783)

기말현금및현금성자산

37,129,415,066

54,295,688,002

3. 연결재무제표 주석

주석

제 51(당) 기 1분기 2021년 3월 31일 현재

제 50(전) 기 1분기 2020년 3월 31일 현재

주식회사 GS리테일과 그 종속기업

1. 연결대상기업의 개요

(1) 지배기업의 개요
주식회사 GS리테일("지배기업" 또는 "당사")은 서울특별시 강남구 논현로에 본사를 두고 편의점 및 수퍼마켓 사업 등을 영위하고 있습니다. 지배기업은 2011년 12월 23일자로 유가증권시장에 상장되었습니다. 

당분기말 현재 지배기업의 자본금은 77,000백만원이며, 지배기업의 주요 주주 및 지분율은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율(%)

(주)GS
50,628,440
65.75

기타
26,371,560
34.25

합계
77,000,000
100.00

(2) 종속기업의 현황
당분기말과 전기말 현재 종속기업의 내역은 다음과 같습니다.

종속기업명
소재지
주요 영업활동
사용 재무제표일
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기

소유지분율(%)(*1)
소유지분율(%)(*1)

(주)후레쉬서브
대한민국
식품제조 및 도매업
2021년 3월
100.00
100.00

(주)지에스넷비전
대한민국
광고업
2021년 3월
100.00
100.00

GS Retail Vietnam Co., Ltd.
베트남
부동산개발 및 임대업
2021년 3월
100.00
100.00

PT.GS Retail Indonesia
인도네시아
슈퍼마켓
2021년 3월
100.00
100.00

파르나스호텔(주)
대한민국
관광호텔업
2021년 3월
67.56
67.56

(주)피앤에쓰
대한민국
위탁운영관리
2021년 3월
100.00
100.00

(주)지에스네트웍스
대한민국
창고위수탁업
2021년 3월
99.20
99.20

(주)어바웃펫(*2)(*3)
대한민국
전자상거래
2021년 3월
57.12
62.60

(주)후레쉬미트(*4)
대한민국
축산물 가공업
2021년 3월
51.00
51.00

(*1) 소유지분율은 지배기업 및 중간지배기업의 투자비율입니다.
(*2) 당분기 중 회사명을 (주)펫츠비에서 (주)어바웃펫으로 변경하였습니다.

(*3) 당분기 및 전기 중 구주 추가취득, 불균등유상증자 참여 및 제3자에 대한 불균등유상증자로 지분 및 지분율이 변동하였습니다.

(*4)
전기 중 설립출자로 신규 취득하였습니다.

(3)

종속기업의 당분기와 전기의 요약 재무현황은 다음과 같습니다.
① 제 51(당) 기 1분기

(단위: 백만원)

구분
자산총계
부채총계
자본총계
매출액
분기순손익
분기총포괄손익

(주)후레쉬서브
22,868
13,141
9,727
13,478
(209)
(209)

(주)지에스넷비전
36,327
22,449
13,878
6,515
206
164

GS Retail Vietnam Co., Ltd.
1,718
120
1,598
-
(21)
45

PT.GS Retail Indonesia
21,165
4,099
17,066
4,334
(221)
17

파르나스호텔(주)
1,634,767
924,159
710,608
45,185
(2,495)
(2,554)

(주)피앤에쓰
1,666
783
883
2,477
34
34

(주)지에스네트웍스
381,708
189,327
192,381
130,300
2,305
2,305

(주)어바웃펫(구,(주)펫츠비)
25,691
32,620
(6,929)
4,282
(1,593)
(1,593)

(주)후레쉬미트
664
377
287
329
(179)
(179)

②
제 50(전)기

(단위: 백만원)

구분
자산총계
부채총계
자본총계
매출액
당기순손익
총포괄손익

(주)후레쉬서브
21,372
11,435
9,937
46,313
619
957

(주)지에스넷비전
39,282
25,567
13,715
24,011
444
519

GS Retail Vietnam Co., Ltd.
1,668
115
1,553
-
(6)
(98)

PT.GS Retail Indonesia
20,360
3,311
17,049
21,726
(839)
(2,171)

파르나스호텔(주)
1,637,708
924,546
713,162
165,965
(36,826)
(37,117)

(주)피앤에쓰
1,658
808
850
10,419
146
130

씨브이에스넷(주)(*1)
-
-
-
28,480
716
732

(주)지에스네트웍스
390,411
200,334
190,077
476,729
2,324
902

(주)어바웃펫(구,(주)펫츠비)
13,506
18,910
(5,404)
11,772
(2,969)
(3,022)

(주)여울(*2)
-
-
-
734
62
62

(주)옴므(*2)
-
-
-
4,388
(293)
(293)

(주)에피스(*3)
-
-
-
17,482
995
995

(주)후레쉬미트
504
38
466
7
(34)
(34)

(*1) 전기 중 (주)지에스네트웍스가 씨브이에스넷(주)를 흡수합병하였으며, 매출액, 당기순손익 및 총포괄손익의 재무정보는 합병일 전까지의 기준입니다.

(*2) 전기 중 (주)어바웃펫이 (주)여울 및 (주)옴므를 흡수합병하였으며, 매출액, 당기순손익 및 총포괄손익의 재무정보는 합병일 전까지의 기준입니다.

(*3) 전기 중 (주)후레쉬서브가 (주)에피스를 흡수합병하였으며, 매출액, 당기순손익 및 총포괄손익의 재무정보는 합병일 전까지의 기준입니다.

(4)
당분기와 전기 중 비지배지분이 연결실체에 중요한 종속기업의 정보(내부거래 제거전)는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
파르나스호텔(주)

제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기

비지배지분 지분율
32.44%
32.44%

유동자산
25,874
16,930

비유동자산
2,163,015
2,174,748

유동부채
338,983
346,236

비유동부채
730,156
723,224

순자산
1,119,750
1,122,218

비지배지분의 장부금액
363,247
364,048

비지배지분에 지급한 배당금

-
(4,627)

매출
45,185
165,965

분기순손익
(2,464)
(36,532)

분기총포괄손익
(2,350)
(37,087)

비지배지분에 배분된 분기순손익
(799)
(11,851)

비지배지분에 배분된 분기총포괄손익
(762)
(12,031)

영업활동현금흐름
891
22,098

투자활동현금흐름
(19,459)
(84,344)

재무활동현금흐름
18,905
62,086

현금및현금성자산의 순증감
337
(160)

(5) 종속기업의 개별재무제표 수정
주식회사 GS리테일과 그 종속기업(이하 "연결실체")은 연결대상 종속기업의 회계정책을 지배기업의 회계정책과 일치하도록 조정한 재무제표를 이용하여 연결재무제표를 작성하였습니다.

2. 연결재무제표의 작성기준
(1) 회계기준의 적용

연결실체의 분기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간연결재무제표입니다. 동 분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다.
선별적 주석에는 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결실체의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

(2) 추정과 판단

① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성

한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.

한편, 당분기 중 COVID-19의 확산은 국내외 경제에 중대한 영향을 미치고 있고, 이로 인해 연결실체의 재무상태와 재무성과에도 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있으며, COVID-19로 인하여 연결실체의 사업, 재무상태 및 재무성과 등에 미칠 궁극적인 영향은 분기연결재무제표에 반영된 추정치와 다를 수 있습니다.

분기연결재무제표에서 사용된 연결실체의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2020년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정
연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있으며, 2020년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표와 유의적인 변동이 없습니다.

3. 유의적인 회계정책 

분기연결재무제표에 적용된 회계정책은 직전 연차연결재무제표에 적용한 회계정책과 동일합니다. 2021년 1월 1일부터 시행되는 새로운 회계기준이 있으나, 그 기준들은 연결실체의 연결재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다. 

4. 영업부문

(
1
)

연
결
실
체
의 보고부문은 연결실체의 최고영업의사결정자가 주기적으로 검토하는 내부보고자료에 기초하여 다음과 같이 구분되며 당분기말 현재 주요 내용은 다음과 같습니다.

보고부문
주요 재화 및 용역

편의점
일반소매용품, 프랜차이즈

수퍼마켓
가공 및 신선식품

개발(*)
부동산 개발

호텔
호텔 및 임대

공통 및 기타(*)
화장품 및 건강, 미용용품
LCD TV 광고, 택배주선, 전자상거래업 등

(*) 기업회계기준서 제1108호 '영업부문'의 양적기준에 따라, 분류가 변경된 개발부문 및 헬스 앤 뷰티부문의 전기 부문정보를 재작성하였습니다.

(2) 연결실체의 당분기와 전분기 중 부문당기손익은 다음과 같습니다.

① 제 51(당) 기 1분기

(단위: 백만원)

구분
편의점
수퍼마켓
개발
호텔
공통 및 기타
합계

외부고객으로부터의 수익
1,647,934
298,470
13,837
45,185
94,711
2,100,137

보고부문 영업이익(손실)
41,832
11,090
6,679
104
(22,181)
37,524

부문간수익
-
-
-
-
122,038
122,038

이자수익
2,679
1,461
2,942
29
1,305
8,416

이자비용
2,158
887
3,793
3,603
4,718
15,159

감가상각비와 상각비
108,371
21,122
5,039
12,229
19,322
166,083

지분법손익
(649)
-
1,045
106
(326)
176

법인세비용(수익)
10,801
6,564
1,887
(799)
(1,667)
16,786

분기순이익(손실)
33,182
20,559
6,957
(2,430)
(23,991)
34,277

② 제 50(전) 기 1분기

(단위: 백만원)

구분
편의점
수퍼마켓
개발
호텔
공통 및 기타
합계

외부고객으로부터의 수익
1,602,792
345,148
57,921
45,263
90,767
2,141,891

보고부문 영업이익(손실)
40,574
16,356
49,095
(674)
(16,588)
88,763

부문간수익
-
-
-
-
120,059
120,059

이자수익
1,670
1,617
3,431
53
1,629
8,400

이자비용
3,299
1,021
4,616
3,376
5,204
17,516

감가상각비와 상각비
106,369
20,216
5,335
11,101
21,968
164,989

지분법손익
(385)
-
(2,324)
302
(1,061)
(3,468)

법인세비용(수익)
10,120
3,523
9,692
(5,187)
(6,889)
11,259

분기순이익(손실)
31,315
11,036
35,313
(16,246)
(12,032)
49,386

(3) 연결실체의 당분기말과 전기말 현재 각 부문별 자산 및 부채의 상세 내역은 다음과 같습니다.

① 제 51(당) 기 1분기

(단위: 백만원)

구분
편의점
수퍼마켓
개발
호텔
공통 및 기타
합계

보고부문 자산(*1)
1,727,339
1,036,665
1,016,940
2,189,640
1,228,357
7,198,941

공동기업 및 관계기업투자
3,820
-
4,045
16,326
54,836
79,027

비유동자산 취득액(*2)
108,928
34,215
3,037
673
28,361
175,214

부문간 차입(대여)
(1,298,983)
392,905
5,998
-
900,080
-

보고부문 부채(*1)(*3)
1,281,676
394,101
764,114
1,020,124
1,109,689
4,569,704

② 제 50(전) 기

(단위: 백만원)

구분
편의점
수퍼마켓
개발
호텔
공통 및 기타
합계

보고부문 자산(*1)
1,818,079
1,029,216
1,023,166
2,145,760
1,161,546
7,177,767

공동기업 및 관계기업투자
2,558
-
-
15,991
46,021
64,570

비유동자산 취득액(*2)
390,359
134,109
44,642
82,781
186,025
837,916

부문간 차입(대여)
(1,196,045)
422,964
(18,699)
-
791,780
-

보고부문 부채(*1)(*3)
1,401,422
376,944
801,983
1,020,188
910,052
4,510,589

(*1)
최고영업의사결정자에게 보고된 보고부문자산 및 보고부문부채는 연결재무제표 상 자산과 부채와 동일 방식으로 산출되었습니다. 
(*2) 비유동자산의 취득액에는 금융상품 및 이연법인세자산은 제외되었습니다.
(*3) 보고부문 부채에서 부문간 자금 거래는 제외되었습니다.

(4) 연결실체의 당분기와 전분기 중 매출액의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기 1분기

국내매출
상품매출
1,778,702
1,778,980

용역매출
214,926
258,694

임대매출
39,768
35,760

기타매출
62,408
63,166

국외매출
상품매출
4,310
5,266

임대매출
23
25

합계
2,100,137
2,141,891

(5)
당분기와
전분
기
중 연결실체 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객은 없습니다.

5. 현금및현금성자산
당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기

보유현금
1,373
1,455

은행예금
31,155
33,459

기타금융상품
4,601
1,934

합계
37,129
36,848

6. 사용이 제한된 금융상품

당분기말과 전기말 현재 사용이 제한되어 있는 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기

매출채권및기타채권

임차보증금 질권설정
585
500

상생협력펀드
27,400
27,400

로또 대금 관련 질권설정
6,500
6,500

장기매출채권및기타채권

가맹경영주 대출 관련 질권설정
37,200
47,232

당좌개설보증금
16
16

기타비유동금융자산

피에프브이 대출 관련 질권설정
1,000
-

합계
72,701
81,648

7. 매출채권및기타채권

(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

계정과목
내역
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
매출채권
207,240
-
178,823
-

손실충당금
(2,240)
-
(1,535)
-

소계
205,000
-
177,288
-

미수금및기타채권
미수금
100,141
-
106,017
-

손실충당금
(9,433)
-
(8,903)
-

금융기관예치금
59,034
37,216
48,897
47,248

미수수익
3,141
-
3,418
-

보증금
1,010
918,720
1,385
923,230

현재가치할인차금
-
(77,595)
-
(78,487)

손실충당금
-
(17)
-
(17)

대여금
1
460
7
195

손실충당금
-
(3)
-
(3)

리스채권
68,826
435,340
69,836
444,040

소계
222,720
1,314,121
220,657
1,336,206

합계
427,720
1,314,121
397,945
1,336,206

(2) 당분기와 전기 중 주요 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기

매출채권
미수금
보증금
매출채권
미수금
보증금

기초금액
1,535
8,903
17
983
4,141
5,390

증가(환입)액
705
630
-
552
(830)
734

대체
-
-
-
-
6,107
(6,107)

제각액
-
(100)
-
-
(515)
-

기말금액
2,240
9,433
17
1,535
8,903
17

(3) 당분기말과 전기말 현재 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정한 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.
① 제 51(당) 기 1분기

(단위: 백만원)

구분
유효이자율(%)
총액
현재가치할인차금
손실충당금
장부금액

보증금
0.84~6.80
918,720
(77,595)
(17)
841,108

리스채권
0.58~3.00
566,146
(61,980)
-
504,166

② 제 50(전) 기

(단위: 백만원)

구분
유효이자율(%)
총액
현재가치할인차금
손실충당금
장부금액

보증금
0.84~6.55
923,230
(78,487)
(17)
844,726

리스채권
0.59~2.14
581,913
(68,037)
-
513,876

8. 재고자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상품(*)
196,265
(5,813)
190,452
191,283
(5,590)
185,693

제품
141
-
141
133
-
133

원재료
1,667
-
1,667
1,781
-
1,781

저장품
363
-
363
531
-
531

미착품
1,233
-
1,233
554
-
554

합계
199,669
(5,813)
193,856
194,282
(5,590)
188,692

(*) 당분기말 상품에는 환불부채에 대한 회수자산
1,413
백만원(전기말
1,413
백만원)이 포함되어 있습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실(환입)은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기 1분기

재고자산평가손실(환입)
223
(632)

9. 기타비금융자산

당분기말과 전기말 현재 기타비금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기

유동
비유동
유동
비유동

선급금
37,143
2,000
36,509
2,441

선급비용
30,932
47,597
29,971
45,593

기타(*)
39,051
2,773
27,222
2,209

합계
107,126
52,370
93,702
50,243

(*) 증정행사 등으로 무상제공될 상품에 대하여 구매처에 재청구할 금액이 포함되어 있습니다.

10. 기타금융자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기

유동
비유동
유동
비유동

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품(*)
-
62,555
-
62,555

기타포괄손익-공정가치측정 채무상품
437
-
689
-

당기손익-공정가치측정 채무상품
-
50,765
-
50,765

당기손익-공정가치측정 지분증권
-
17,953
-
15,810

당기손익-공정가치측정 금융자산
246,231
87,144
205,312
80,849

합계
246,668
218,417
206,001
209,979

(*) 상기 금융자산은 단기매매항목이 아닌 지분상품으로 후속적인 공정가치 변동을
기타포괄손익으로 표시하는 취소 불가능한 선택을 하였습니다.

(2) 당분기와 전기 중 기타금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기

기초금액
415,980
231,522

취득금액
49,921
192,494

처분금액
(2,316)
(13,790)

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가손익
1,500
(2,603)

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가손익
-
8,357

기말금액
465,085
415,980

11. 공동기업 및 관계기업투자

(1) 당분기말과 전기말 현재 공동기업 및 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

공동기업및관계기업명
소재지
주요 영업활동
사용 
재무제표일
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기

소유지분율
장부금액
소유지분율
장부금액

공동기업투자:

미래에셋GS리테일신성장투자조합제1호(*1)
대한민국
신성장산업투자
2021년 3월
45.00%
41,376
45.00%
32,380

지에스파크이십사(주)
대한민국
육상 운송지원 서비스업

2021년 3월

50.00%
12,009
50.00%
12,278

소계

53,385

44,658

관계기업투자:

GS-HP SUNFLOWER INTERNATIONAL 
 VILLAGE CORPORATION
베트남
호텔업
2021년 3월
30.00%
5,665
30.00%
5,334

GS RETAIL VIETNAM JV LLC
(*2)

베트남
편의점

2021년 3월

30.00%
3,442
30.00%
2,558

오시리아타워레지던스피에프브이 주식회사
대한민국
프로젝트 금융회사
2021년 3월
30.00%
1,045
30.00%
-

신한BNPP나인트리부동산투자신탁
대한민국
신탁회사

2021년 3월

21.81%
10,661
21.81%
10,657

(주)21그램그룹(*3)
대한민국
건축 인테리어 디자인
2021년 3월
28.27%
1,451
28.27%
1,363

Digital Concept LLC(*4)
몽골
편의점
2021년 3월
10.00%
378
-
-

JB이천물류센터전문투자형
 사모부동산투자신탁49호(*5)
대한민국
프로젝트 금융회사
2021년3월
23.08%
3,000
-
-

소계

25,642

19,912

합계

79,027

64,570

(*1) 당분기 및 전기 중 지분을 추가 취득하였으며, 전기 중 출자금의 일부를 회수하였습니다.

(*2) 당분기 및 전기 중 유상증자 참여로 지분을 추가 취득하였습니다.

(*3)
당분기 중 제3자에 대한 불균등유상증자로 지분 및 지분율이 변동하였습니다.
(*4)

당분기 중 지분을 신규 취득하였습니다.

(*5) 당분기 중 설립출자로 신규 취득하였습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 공동기업 및 관계기업의 재무정보 금액을 공동기업 및 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

① 제 51(당) 기 1분기

(단위: 백만원)

구분
순자산금액
연결실체지분율
순자산지분액
투자차액
장부금액

공동기업투자:

미래에셋GS리테일신성장투자조합제1호
91,947
45.00%
41,376
-
41,376

지에스파크이십사(주)
18,024
50.00%
9,012
2,997
12,009

관계기업투자:

GS-HP SUNFLOWER INTERNATIONAL 
 VILLAGE CORPORATION
15,431
30.00%
4,629
1,036
5,665

GS RETAIL VIETNAM JV LLC
11,474
30.00%
3,442
-
3,442

오시리아타워레지던스피에프브이 주식회사
3,484
30.00%
1,045
-
1,045

신한BNPP나인트리부동산투자신탁
48,626
21.81%
10,605
56
10,661

(주)21그램그룹
292
28.27%
83
1,368
1,451

Digital Concept LLC
3,783
10.00%
378
-
378

JB이천물류센터전문투자형
 사모부동산투자신탁49호
13,000
23.08%
3,000
-
3,000

② 제 50(전) 기

(단위: 백만원)

구분
순자산금액
연결실체지분율
순자산지분액
투자차액
장부금액

공동기업투자:

미래에셋GS리테일신성장투자조합제1호
71,956
45.00%
32,380
-
32,380

지에스파크이십사(주)
18,562
50.00%
9,281
2,997
12,278

관계기업투자:

GS-HP SUNFLOWER INTERNATIONAL 
 VILLAGE CORPORATION

14,472
30.00%
4,342
992
5,334

GS RETAIL VIETNAM JV LLC
8,528
30.00%
2,558
-
2,558

오시리아타워레지던스피에프브이 주
식회사(*)

(4,891)
30.00%
-
-
-

신한BNPP나인트리부동산투자신탁
48,604
21.81%
10,601
56
10,657

(주)21그램그룹
(18)
28.27%
(5)
1,368
1,363

(*) 전기말 현재 지분법 적용의 중지로 인하여 인식하지 못한 지분변동 누적액은 
1,467백만원 입니다.

(3) 당분기와 전분기 중 공동기업 및 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 제 51(당) 기 1분기

(단위: 백만원)

구분
기초금액
신규취득
지분법손익
기타증감
기말금액

공동기업투자:

미래에셋GS리테일신성장투자조합제1호
32,380
9,000
(4)
-
41,376

지에스파크이십사(주)
12,278
-
(269)
-
12,009

관계기업투자:

GS-HP SUNFLOWER INTERNATIONAL 
 VILLAGE CORPORATION
5,334
-
102
229
5,665

GS RETAIL VIETNAM JV LLC
2,558
1,348
(583)
119
3,442

오시리아타워레지던스피에프브이 주식회사
-
-
1,045
-
1,045

신한BNPP나인트리부동산투자신탁
10,657
-
4
-
10,661

(주)21그램그룹
1,363
-
(53)
141
1,451

Digital Concept LLC
-
441
(66)
3
378

JB이천물류센터전문투자형
 사모부동산투자신탁49호
-
3,000
-
-
3,000

합계
64,570
13,789
176
492
79,027

② 제 50(전) 기 1분기

(단위: 백만원)

구분
기초금액
신규취득
지분법손익
출자금회수
기타증감
기말금액

공동기업투자:

미래에셋GS리테일신성장투자조합제1호
25,479
9,000
(100)
(864)
-
33,515

지에스파크이십사(주)
15,843
-
(961)
-
19
14,901

관계기업투자:

GS-HP SUNFLOWER INTERNATIONAL 
 VILLAGE CORPORATION
5,351
-
144
-
183
5,678

GS RETAIL VIETNAM JV LLC
2,384
-
(385)
-
78
2,077

오시리아타워레지던스피에프브이 주식회사
2,324
-
(2,324)
-
-
-

신한BNPP나인트리부동산투자신탁
10,284
-
158
-
-
10,442

합계
61,665
9,000
(3,468)
(864)
280
66,613

(4) 당분기말과 전기말 현재 공동기업 및 관계기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.
① 제 51(당) 기 1분기

(단위: 백만원)

구분
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
매출액
분기순손익
분기총포괄손익

공동기업투자:

미래에셋GS리테일신성장투자조합제1호
23,196
68,763
12
-
260
(9)
(9)

지에스파크이십사(주)
5,308
108,036
43,134
52,186
14,651
(539)
(539)

관계기업투자:

GS-HP SUNFLOWER INTERNATIONAL 
 VILLAGE CORPORATION
853
21,441
5,338
1,525
1,747
340
961

GS RETAIL VIETNAM JV LLC
7,407
7,712
3,596
49
6,634
(1,943)
(1,546)

오시리아타워레지던스피에프브이 주식회사
79,149
-
39,515
36,150
30,015
8,375
8,375

신한BNPP나인트리부동산투자신탁

2,384
143,172
4,030
92,900
4,779
22
22

(주)21그램그룹
371
1,032
444
667
357
(189)
(189)

Digital Concept LLC(*)
2,893
1,661
481
290
-
(662)
(662)

JB이천물류센터전문투자형
 사모부동산투자신탁49호
13,000
-
-
-
-
-
-

(*) 당분기 중 신규로 취득한 관계기업으로, 매출액, 분기순손익 및 분기총포괄손익의 재무정보는 취득일 전 손익을 포함한 당분기 누적 기준입니다.

② 제 50(전) 기

(단위: 백만원)

구분
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
매출액
당기순손익
총포괄손익

공동기업투자:

미래에셋GS리테일신성장투자조합제1호

9,503
62,453
-
-
1,622
(744)
(744)

지에스파크이십사(주)
4,681
112,914
42,977
56,056
56,566
(7,168)
(7,128)

관계기업투자:

GS-HP SUNFLOWER INTERNATIONAL
 VILLAGE CORPORATION
571
20,855
5,275
1,679
8,077
1,714
2,166

GS RETAIL VIETNAM JV LLC
4,806
6,919
3,164
33
19,163
(5,988)
(6,716)

오시리아타워레지던스피에프브이 주식회사
76,571
-
45,312
36,150
50,177
(12,638)
(12,638)

신한BNPP나인트리부동산투자신탁
2,924
142,658
4,078
92,900
5,852
1,940
1,940

(주)21그램그룹(*)
492
884
248
1,146
1,033
(563)
(563)

(*) 전기 중 신규로 취득한 관계기업으로, 매출액, 당기순손익 및 총포괄손익의 재무정보는 취득일 전 손익을 포함한 전기 누적 기준입니다.

(5) 공동영업
당분기말 현재 연결실체가 참여중인 공동영업 지분현황은 다음과 같습니다.

공동영업 명
소유지분율
영업지역
공동약정 활동의 성격

역전Flagship 공동개발
59.1%
대한민국
주유소복합시설 건설 및 임대

12. 유형자산, 무형자산, 투자부동산

및 사용권자산
(1) 당분기와 전기 중 유형자산과 무형자산 및 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 제 51(당) 기 1분기

(단위: 백만원)

구 분
유형자산
무형자산
투자부동산
사용권자산

기초금액
2,298,889
111,786
878,505
1,287,899

취득(*1)
61,341
3,035
2,575
74,517

처분
(10,131)
(7)
(2,982)
(25,060)

감가상각 및 상각
(60,743)
(9,022)
(6,602)
(89,716)

대체(*2)
(16,799)
15,933
-
866

외화환산차이
112
-
-
47

기말금액
2,272,669
121,725
871,496
1,248,553

② 제 50(전) 기

(단위: 백만원)

구 분
유형자산
무형자산
투자부동산
사용권자산

기초금액
2,296,900
136,413
919,255
1,245,596

취득(*1)
319,538
4,751
10,722
467,965

처분
(53,388)
(1,803)
(25,475)
(57,104)

감가상각 및 상각

(242,066)
(37,309)
(27,154)
(362,067)

손상차손
(6,254)
(3,648)
-
(7,005)

대체(*3)
(15,170)
13,387
1,157
626

외화환산차이
(671)
(5)
-
(112)

기말금액
2,298,889
111,786
878,505
1,287,899

(*1)
유형자산 취득액에는 자본화된 차입원가가 포함되어 있습니다. 당분기 중 적격자산인 유형자산에 대하여 자본화된 차입원가는 없으며, 전기 중 적격자산인 유형자산에 대해 자본화된 차입원가는

653백만원
이며, 자본화가능차입원가를 산정하기 위해 사용된 자본화차입이자율은
1.69~2.09%
입니다.

(*2) 유형자산 및 무형자산에서 사용권자산으로 대체된 금액과 유형자산에서 무형자산으로 대체된 금액이 포함되어 있습니다.

(*3) 유형자산에서 무형자산, 투자부동산 및 사용권자산으로 대체된 금액이 포함되어 있습니다.

(2) 담보제공자산

당분기말 현재 유형자산 및 투자부동산 중 담보제공자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련채무(약정)
담보권자
관련채무액

토지 및 건물
(그랜드인터컨티넨탈 서울 파르나스)
1,603,537
285,000
장기차입금
한국산업은행
142,005

1,040
임대보증금
삼성증권(주)
1,040

144,000
장기차입금
(주)국민은행
120,000

소계

1,603,537

430,040

263,045

건물(인터컨티넨탈 서울 코엑스)
58,497
25,000
장기차입금
한국산업은행
12,457

33,095
임대보증금
(주)호텔롯데
33,095

소계

58,497

58,095

45,552

건물(파르나스타워)
190,500
18,816
임대보증금
라이엇게임즈코리아(유) 등
16,051

토지, 건물 및 기계장치
1,962
2,124
단기차입금
농협은행(주)
1,770

건물(GS THE FRESH 청주봉명점)(*)
95
490
토지임대인의 금융기관 차입
(주)신한은행
4,000

건물(GS THE FRESH 명일점)(*)
215
1,000
토지임대인의 금융기관 차입
BNK캐피탈(주)
1,000

합계
1,854,806
510,565

331,418

(*) 타인을 위하여 담보로 제공하였으며, 관련채무액은 타인이 금융기관으로부터 차입한 금액입니다.

13.
매입채무및기타채무

당분기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
379,483
-
376,735
-

미지급금
144,586
-
171,024
-

가맹정산금
18,321
-
22,651
-

미지급비용
58,729
5
58,426
5

미지급배당금
69,300
-
-
-

예수보증금
190,598
266,168
195,004
269,913

합계
861,017
266,173
823,840
269,918

14. 기타금융부채

(1) 당분기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기

유동
비유동
유동
비유동

당기손익-공정가치측정 파생상품
2,180
-
2,180
-

당기손익-공정가치측정 금융부채
-
10,000
-
-

합계
2,180
10,000
2,180
-

(2) 당분기말 현재 연결실체가 발행한 전환우선주의 주요 발행 조건은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 주)

구 분
발 행 조 건

발행금액
10,000

발행일자
2021년 3월 30일

발행주식수
101,422주

발행가액
주당 98,598원

배당률
참가적, 누적적우선주
액면가액 기준 연 0% 우선 배당
보통주 배당률이 0%를 초과하는 경우 보통주와 동일한 배당률로 배당 참여

발행주식종류
의결권있는 전환우선주

전환청구기간

발행일 익일로부터 발행일로부터 10년 경과일 전일

(전환청구기간내 미청구시, 보통주로 자동전환조건)

전환가격
전환우선주의 주당 발행가액(다만 주식의 전환기준가액을 하회하는 발행가액으로 
유상증자를 하는 경우 등 기타 계약서에 정한 기준에 따라 전환가격은 조정될 수 있음)

15. 리스부채

당분기말과 전기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기

유동
비유동
유동
비유동

리스부채
405,491
1,479,813
420,697
1,516,766

16. 기타비금융부채

당분기말과 전기말 현재 기타비금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기

유동
비유동
유동
비유동

선수금
15,601
-
14,971
-

선수수익(*1)
25,741
15,084
21,724
15,610

선수상품권
1,558
-
1,593
-

예수금 및 예수부가세
31,759
-
37,263
-

기타(*2)
18,307
-
10,257
-

합계
92,966
15,084
85,808
15,610

(*1) 연결실체는 구매액의 일정액 또는 일정비율을 상품의 구매고객에게 부여하는 고객적립금제도를 운영하고 있으며, 당분기말과 전기말 현재 동 적립금 부여에 따라 적립된 보상적립금에 대하여 각각 12,981백만원 및 15,107백만원을 선수수익으로 계상하고 있습니다.

(*2)
증정행사 등으로 무상제공될 상품과 관련된 판매 추정 금액 및 환불부채 금액 등이 포함되어 있습니다.

17. 차입금 및 사채

(1) 당분기말과 전기말 현재 차입금 및 사채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기

유동
비유동
유동
비유동

차입금:

전자단기사채
121,000
-
29,000
-

단기CP
120,000
-
120,000
-

금융기관차입금
116,830
160,809
165,785
151,292

소계
357,830
160,809
314,785
151,292

사채:

무보증사채
-
548,868
-
548,743

합계
357,830
709,677
314,785
700,035

(2) 단기차입금
당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
차입처
이자율(%)
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기

전자단기사채
케이비투자증권(주) 등
0.68~1.15
121,000
29,000

단기CP
(주)BNK투자증권 등
0.74~1.79
120,000
120,000

금융기관차입금
농협은행(주) 등
1.58~3.56
4,615
53,476

유동성장기차입금
(주)국민은행 등
1.94~5.28
112,215
112,309

합계
357,830
314,785

(3) 장기차입금
당분기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
차입처
이자율(%)
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기

금융기관차입금
(주)국민은행 등
1.53~5.28
273,024
263,601

유동성 대체
(112,215)
(112,309)

차감계
160,809
151,292

(4) 사채
당분기말과 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

종류
만기일
이자율(%)
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기

제32-1회 무보증사채
2022.07.29
1.52
200,000
200,000

제32-2회 무보증사채
2024.07.30
1.57
200,000
200,000

제33회 무보증사채
2023.09.14
1.36
150,000
150,000

소계
550,000
550,000

사채할인발행차금
(1,132)
(1,257)

합계
548,868
548,743

18. 종업원급여
(1) 당분기와 전분기 중 비용으로 인식된 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
제 51(당) 기 1분기

제 50(전) 기
1분기

단기종업원급여
106,023
114,391

사회보장비용
10,233
10,685

확정급여형 퇴직급여제도 관련 비용
11,042
12,202

확정기여형 퇴직급여제도 관련 비용
24
32

합계
127,322
137,310

(2) 당분기말과 전기말 현재 순확정급여부채(자산)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치
311,244
317,336

기금이 적립되지 않은 확정급여채무의 현재가치
16,885
4,269

소계
328,129
321,605

사외적립자산의 공정가치(*)
(311,244)
(317,336)

합계
16,885
4,269

(*)
당분기말 및 전기말 현재 사외적립자산의 공정가치에는 기존의 국민
연금전환금이 각각 91백만원 및 98백만원이 포함되어 있습니다.

(3) 당분기와 전기 중 순확정급여부채(자산)의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기

확정급여채무의 현재가치:

기초금액
321,605
307,627

당기근무원가
11,031
46,068

이자원가
2,114
7,956

퇴직금지급액
(6,643)
(31,159)

재측정요소
22
(8,887)

기말금액
328,129
321,605

사외적립자산의 공정가치:

기초금액
317,336
301,355

이자수익
2,103
7,802

납부한 기여금
-
50,325

퇴직금지급액
(7,341)
(40,227)

재측정요소
(854)
(1,919)

기말금액
311,244
317,336

19. 충당부채

(1) 연결실체는 원상복구의무가 있는 임차점포의 폐점 시 발생할 수 있는 복구비용과관련하여 과거 경험율을 기초로 장래에 지출될 것이 예상되는 금액의 현재가치를 추정하여 복구충당부채로 계상하고 있습니다.

(2) 연결실체는 로터스피에프브이주식회사와 체결한 책임운영위탁 약정의 최소 임차료 보장 의무에 따라 장래에 지출될 것으로 예상되는 금액을 추정하여 충당부채로 계상하고 있습니다(
주석 32-(11) 참조)
.

(3) 당분기와 전기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기

복구충당부채
기타충당부채
복구충당부채
기타충당부채

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동

기초금액
3,445
8,608
694
-
30
11,815
-

증감액
(448)
(598)
3
616
(703)
911
694

유동성대체
(680)
680
-
-
4,118
(4,118)
-

기말금액
2,317
8,690
697
616
3,445
8,608
694

20. 자본금과 자본잉여금

(1) 지배기업이 발행할 주식의 총수, 발행한 주식의 수 및 1주당 금액은 각각 200백만주, 77백만주 및 1,000원입니다. 당분기와 전기 중 자본금의 변동은 없습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기

주식발행초과금
152,113
152,113

합병차익
3,334
3,334

기타
624
624

합계
156,071
156,071

21. 기타자본항목

당
분
기
말과 전기말 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기

기타자본조정
(9,750)
(5,989)

22. 기타포괄손익누계액

당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기

해외사업환산손익
(3,264)
(3,573)

(부의)지분법자본변동
(282)
(521)

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 평가손익
(1,746)
(1,746)

합계
(5,292)
(5,840)

23. 이익잉여금

당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기

법정적립금
45,612
45,612

이익준비금(*1)
41,262
41,262

기업발전적립금(*2)
4,350
4,350

임의적립금
279,978
279,978

기업합리화적립금(*3)
4,978
4,978

사업확장적립금
275,000
275,000

미처분이익잉여금
1,723,936
1,757,662

합계
2,049,526
2,083,252

(*1) 상법상 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 규정되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없고, 주주총회의 결의에 의하여 이월결손금의 보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다.
(*2) 연결실체는 종전 법인세법에 따라 적정유보초과소득에 대한 법인세 상당액에 대하여 기업발전적립금으로 계상하고 있으며, 동 적립금은 이월결손금 보전 및 자본전입에만 사용할 수 있습니다. 
(*3) 연결실체는 조세특례제한법에 따른 세액공제 상당액을 기업합리화적립금으로 계상하였으며, 동 적립금은 이월결손금의 보전 및 자본전입에만 사용될 수 있었습니다. 그러나 2002년 12월 11일에 조세특례제한법이 개정되었으며, 동 개정시에 관련조항이 삭제됨으로 인하여 기업합리화적립금은 임의적립금으로 변경되었습니다.

24. 수익

(1) 수익 원천
연결실체의 주요 수익은 일반소매용품, 가공 및 신선식품, 프랜차이즈, 관광호텔업 및 개발사업 등 입니다(주석 4-(1) 참조).

(단위:백만원)

구분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기 1분기

고객과의 계약에서 생기는 수익
2,060,346
2,106,106

기타수익
39,791
35,785

합계
2,100,137
2,141,891

(2) 수익의 구분
연결실체의 고객과의 계약에서 생기는 수익금액을 수익인식 시기에 따라 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기 1분기

수익인식 시기:

한 시점에 이행
1,806,945
1,810,319

기간에 걸쳐 이행
253,401
295,787

고객과의 계약에서 생기는 수익
2,060,346
2,106,106

(3) 계약자산 및 계약부채
고객과의 계약에서 생기는 수취채권, 계약자산과 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기

매출채권 및 기타채권에 포함되어 있는 수취채권
205,001
177,288

계약자산(*1)
39,684
26,574

계약부채(*2)
31,289
25,373

(*1) 계약자산은 연결실체의 가맹점에 대해 판매시점에 인식한 원가 중 증정으로 제공될 것으로 예상하는 상품을 매입처에 미청구한 금액 등으로 구성되어 있습니다.
(*2) 계약부채는 연결실체의 가맹점에 대해 판매시점에 인식한 수익 중 증정으로 제공될 것으로 예상하는 금액을 매출에서 차감한 금액 등으로 구성되어 있습니다.

25. 판매비와관리비

당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기 1분기

급여및상여
87,005
94,098

퇴직급여
10,067
11,223

복리후생비
14,480
15,109

교육훈련비
247
737

회의비
26
102

여비교통비
2,270
2,493

통신비
792
826

수도광열비
4,723
5,786

보험료
671
622

세금과공과
5,672
6,540

지급임차료
3,676
41,494

부의변동리스료
(411)
-

광고선전비
7,938
8,000

판매촉진비
5,827
3,918

장치장식비
1,243
1,361

감가상각비
53,745
53,972

투자부동산상각비
-
600

사용권자산상각비
72,420
74,111

무형자산상각비
8,889
9,424

수선비
2,920
2,893

포장비
457
720

소모품비
2,383
2,335

접대비
242
297

전산수수료
7,603
9,652

인건비성수수료
13,329
9,011

지급수수료 등
69,697
38,433

합계
375,911
393,757

26. 비용의 성격별 분류

당분기와 전분기 중 비용의 성격별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기 1분기

재고자산변동
(5,164)
(8,328)

상품 및 원부재료의 매입
1,612,614
1,594,357

종업원급여
127,322
137,310

외주용역비
35,094
28,867

감가상각비 및 상각비
166,083
164,989

매출채권및기타채권 손상차손
1,335
(109)

광고비(*1)
15,353
13,544

지급임차료
5,624
42,900

부의변동리스료(매출원가)
(1,273)
-

부의변동리스료(판매비와관리비)
(411)
-

수수료
79,169
54,189

세금과공과
2,234
3,351

기타
24,633

22,057

합계(*2)
2,062,613
2,053,127

(*1) 연결포괄손익계산서의 광고선전비, 판매촉진비와 장치장식비를 포함한 금액입니다.
(*2) 연결포괄손익계산서의 매출원가, 판매비와관리비와 매출채권및기타채권 손상차손을 합한 금액입니다.

27. 기타수익과 기타비용
(1) 당분기와 전분기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기 1분기

유형자산처분이익
15,744
922

무형자산처분이익
35
223

전대리스처분이익
4,295
298

리스해지이익
112
59

관계기업투자처분이익
141
-

잡이익
4,486
3,390

합계
24,813
4,892

(2) 당분기와 전분기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기 1분기

유형자산처분손실
1,937
20,823

무형자산처분손실
7
11

전대리스처분손실
3,864
205

리스해지손실
653
893

기부금
42
543

잡손실
143
709

합계
6,646
23,184

28. 금융수익과 금융비용
(1) 당분기와 전분기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기 1분기

이자수익
8,416
8,400

배당금수익
425
980

외환차익
16
35

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가이익
1,789
1,990

당기손익-공정가치측정 금융자산 처분이익
1
-

기타포괄손익-공정가치측정 채무상품 처분이익
19
-

합계
10,666
11,405

(2) 당분기와 전분기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기 1분기

이자비용
15,159
17,517

외환차손
23
2

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가손실
288
223

기타포괄손익-공정가치측정 채무상품 처분손실
-
21

합계
15,470
17,763

(3) 당분기와 전분기 중 금융상품 범주별 순손익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

금융상품 범주
계정명
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기 1분기

상각후원가로 측정하는 금융자산
이자수익
7,845
7,828

외환차손
(23)
(2)

소계
7,822
7,826

당기손익-공정가치측정 금융자산
배당금수익
425
980

이자수익
571
572

처분이익
1
-

평가이익
1,789
1,990

평가손실
(288)
(223)

소계
2,498
3,319

기타포괄손익-공정가치측정 채무상품

처분
이익

19
-

처분
손실

-
(21)

소계
19
(21)

상각후원가로 측정하는 금융부채
이자비용
(15,159)
(17,517)

외환차익
16
35

소계
(15,143)
(17,482)

합계
(4,804)
(6,358)

29. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 가중평균연간법인세율에 대한 최선의 추정에 기초하여 인식하였습니다.
연결실체의 당분기 및 전분기의 유효법인세율은
32.9%
및 18.6%입니다.

30. 주당이익

(1) 당분기와 전분기의 기본주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기 1분기

지배기업소유주지분 분기순이익
36,244,903,990
54,861,081,978

가중평균유통보통주식수
77,000,000
77,000,000

기본주당이익
471
712

(2) 당분기말과 전분기말 현재 연결실체가 발행한 희석성 잠재적보통주는 없으므로, 당분기 및 전분기의 기본주당이익과 희석주당이익은 동일합니다.

31. 배당금

2020년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 지배기업의 주당 배당금 및 총 배당금은 각각
900원
및
69,300
백만원이며
2021년 4월
에 지급되었습니다. (전기지급액 :57,750백만원).

32. 우발상황 및 약정사항

(1) 당분기말 현재 연결실체가 금융기관과 체결하고 있는 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

내역
금융기관
한도금액
실행액

구매카드
(주)우리은행
10,000
1,830

중소기업은행
30,000
258

(주)신한은행
3,000
1,003

당좌차월
(주)우리은행
5,000
-

(주)하나은행
5,000
-

원화지급보증
(주)신한은행
54,142
54,142

(주)국민은행
15,223
15,223

농협은행(주)
6,270
6,270

일반자금대출
중소벤처기업진흥공단
200
200

(주)한국스탠다드차타드은행
10,000
-

농협은행(주)
12,176
2,176

(주)신한은행
15,000
-

(주)국민은행
60,000
50,000

(주)하나은행
801
801

한국산업은행
20,000
2,044

시설자금대출
한국산업은행
152,418
152,418

(주)국민은행
70,000
70,000

수입신용장 개설
(주)우리은행
1,133
-

(주)신한은행
2,264
-

(2) 당분기말 현재 연결실체는 계약이행보증 등과 관련하여 서울보증보험(주) 등으로부터 397,003백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(3) 당분기말 현재 연결실체가 타인을 위하여 제공한 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

제공받는자
실행금액
한도약정금액
보증내역

가맹경영주
27,085
37,200
GS THE FRESH 가맹경영주의 임대차보증금 등을 위한 대출

해당 지급보증의 제공과 관련하여, 연결실체는 (주)우리은행에 질권설정예금을 제공하고 있습니다(주석 6참조).

또한, 토지임대인의 금융기관 차입과 관련하여 임차한 토지에 건설한 연결실체의 건물을 (주)신한은행 등에 담보로 제공하고 있습니다(주석 12참조).

(4) 당분기말 현재 연결실체가 원고로 계류중인 소송사건은
20
건(소송금액
6,529
백만원)이며, 피고로 계류중인 소송사건은
25
건(소송금액
35,378
백만원)입니다.
보고기간종료일 현재 동 소송사건의 최종결과는 예측할 수 없으며, 연결실체의 경영진은 상기의 소송사건들이 연결실체의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.

(5) 연결실체는 개발사업의 추진을 위해 다양한 피투자회사에 출자하였으며, 이와 관련된 약정을 체결하고 있습니다. 당분기말 현재 추진 중인 프로젝트와 관련된 주요 약정사항 및 거래내용 등과 개발사업과 관련하여 당분기 중 인식한 용역매출의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

프로젝트명
피투자회사명
주요 약정사항 및 거래내용 등
용역매출

제 51(당) 기
1분기

남악신도시 복합쇼핑몰
이지스사모부동산신탁48호
ㆍ사업시설 전부에 대하여 책임임대차약정 체결(20년, 추가 20년 연장 가능)
ㆍ롯데쇼핑주식회사에 대하여 전대차계약 체결(20년, 추가 20년 연장 가능)
ㆍ임대차목적물 매각 시 시장가격 우선매수선택권 보유
ㆍ임대차목적물에 대하여 매각자문 용역 계약 체결
-

도화물류센터
코람코전문투자형사모부동산 
투자신탁제41호
ㆍ창고시설 매각 시 시장가격 우선매수 청구권 보유
-

관훈동호텔
이지스전문투자형사모부동산 
투자신탁120호
ㆍ로터스피에프브이주식회사와 준공후 운영개시일로부터 10년간 책임운영 위탁 계약 체결
222

판교 아이스퀘어
이지스아이스퀘어피에프브이
주식회사
ㆍ인허가지원, 사업 원가관리, 시공관리 등을 수행하는 용역계약
ㆍ사업시설의 일부인 C1블록의 상업시설에 대하여 책임임대차약정 체결 (본 건물의사용승인일로부터 2개월 혹은 영업 개시일로부터 15년)
ㆍ사업시설의 일부인 C1블록의 숙박시설에 대하여 매입확약 또는 책임임대차확약 체결
ㆍ사업시설의 일부인 C1블록의 오피스텔에 대하여 매입확약 또는 책임분양확약(미분양시 미분양물건에 대한 책임임차확약 포함) 체결
ㆍ사업시설의 일부인 C1블록의 오피스텔에 대하여 매각자문 용역 계약 체결
1,294

동부산레지던스타워
오시리아타워레지던스피에프브이 주식회사
ㆍ인허가 관리, 설계 및 시공 관리, 사업비 원가 운영 및 관리, 민원해결 지원, 준공 후 업무 등을 수행하는 용역 계약
 ㆍ미분양 상업시설의 매입확약에 대한 이행을 보증하는 시점까지 사업권확보, 사업협약의 협상 및 용지 매매계약의 협상에 대한 용역
 ㆍ준공되는 날까지 미분양 상업시설 전부 연결실체 혹은 연결실체가 지정하는 자를 통해 매입하는 매매계약 체결
456

동부산테마파크
오시리아테마파크피에프브이
주식회사
ㆍ인허가 관리, 설계 및 시공 관리, 사업비 원가 운영 및 관리, 민원해결 지원, 준공 후 업무 등을 수행하는 용역 계약
 ㆍ사업시설 중 상업시설 전부에 대하여 책임임대차약정 체결(25년)
 ㆍ상업시설 일부에 대하여 롯데쇼핑주식회사에 전대차약정 체결(25년)
315

대구MBC
대구엠비씨부지복합개발
피에프브이주식회사
ㆍ상업시설에 대한 인허가 관리, 설계 및 시공 관리, 사업비 원가 운영 및 관리, 민원해결 지원, 준공 후 업무 등을 수행하는 용역 계약
 ㆍ대구엠비씨부지복합개발피에프브이주식회사와 준공후 운영개시일로부터 5년간 책임운영 위탁 계약 체결
143

광주 상무지구
코크렙상무 주식회사
ㆍ상업시설에 대한 인허가 관리, 설계 및 시공 관리, 사업비 원가 운영 및 관리, 민원해결 지원, 준공 후 업무 등을 수행하는 용역 계약
 ㆍ준공후 3개월까지 미분양 상업시설 전부 연결실체 혹은 연결실체가 지정하는 자를 통해 매입하는 매매계약 체결
123

광주 목동 물류센터
케이클라비스전문투자형
사모부동산투자유한회사제19호
ㆍ경기 광주시 목동 상온물류센터 개발을 위한 출자지분 양수도 계약
137

신논현 화촌빌딩
케이알전문투자형사모부동산투자
신탁제17호
ㆍ인허가 관리, 설계 및 시공 관리, 사업비 원가 운영 및 관리, 민원해결 지원, 준공 후 업무 등을 수행하는 용역계약
253

(6) 연결실체는 당분기말 현재 토지임차료 및 주차장임차료 납입보증과 관련하여 어음 2매(액면금액: 6,904백만원)를 (사)한국무역협회 등에 견질로 제공하고 있습니다.

(7) 당분기말 현재 연결실체는 (주)우리은행 등으로부터 발행한 미사용수표 59매, 미사용어음 34매를 보유하고 있습니다.

(8) 기술도입계약

연결실체는 InterContinental Hotels Group(이하, IHG)과 호텔경영기술도입계약을 체결하였습니다. 동 계약의 기간은 2011년부터 2020년 까지였으나, 2030년까지 10년 연장되었으며, 그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스 및 인터컨티넨탈 서울 코엑스를 연결실체가 직접 운영하고, IHG는 운영 및 영업을 지원하도록 하는 내용을 포함하고 있습니다. 당분기와 전분기에 대한지원수수료 인식액은 각각 328백만원 및 293백만원입니다.

(9) 임차계약

연결실체는 코엑스호텔을 건립할 목적으로 1997년 7월 22일자로 (사)한국무역협회와 토지임차계약을 체결하였는 바, 계약기간은 2019년 12월 31일까지이며 본 계약이 갱신되어 2029년 12월 31일까지 10년 연장되었습니다. 이후는 일방 당사자가 계약기간 만료 6개월전에 해지통보가 없을 경우 10년간씩 자동 연장되며, 갱신시 임대차조건을 별도 협의하여 정하게 되어 있습니다. 연결실체는 (사)한국무역협회에 매출액의 일정률에 해당하는 금
액 등을 지급하도록 되어 있는 바, 당분기와 전분기 중 동 임차계약과 관련된 임차료는 각

각
1,339백만원
및
759백
만원
입니다.

(10) 책임임차계약

또한, 연결실체는 나인트리호텔을 운영할 목적으로 2011년 12월 15일자로 캡스톤자산운용주식회사와 임차계약을 체결하였는 바, 임차기간은 2012년 12월 1일부터 2032년 12월 31일까지이며, 상호합의에 따라 임차계약기간을 연장할 수 있습니다. 
동 계약에 따르면 매출액의 일정율에 해당하는 금액을 임차료로 지급하도록 되어있으며, 매년 최소보장 임차료로 3,300백만원을 보장하여야 합니다. 당분기와 전분기 중 동 임차계약과 관련된 임차료는 각각 825백만원 및 825백만원입니다.

연결실체는 로터스피에프브이주식회사회사를 거래 상대방으로 하여 서울시 종로구 관훈동 일대에 위치한 건물에 대해 임대료로 호텔 운영매출액과 전대 매출액의 일정율을 지급하는 임차 계약을 체결하고 있으며, 임차기간은 2019년 10월 9일부터 2039년 10월 8일까지입니다. 동 계약에 따르면 매 임대사업연도 최소보장임차료로 3,400백만원을 보장하여야 합니다. 당분기와 전분기 중 동 임차계약과 관련된 임차료는 853백만원 및 850백만원입니다.

연결실체는 신한BNPP나인트리부동산투자신탁을 거래 상대방으로 하여 서울시 중구 초동 일대에 위치한 건물에 대해 임대료로 객실 매출액의 일정율을 지급하는 책임임차 계약을 체결하고 있으며, 임차기간은 2017년 3월 6일부터 2037년 12월 31일까지입니다. 동 계약에 따르면 매 임대사업연도 최소보장임차료로 6,300백만원(단, 임대차개시일로부터 최초 12개월이 경과한 월의 말일까지는 6,000백만원)을 보장하여야 합니다. 당분기와 전분기에 책임임차계약과 관련된 임차료는 각각 293백만원 및 1,566백만원이며, 당분기 금액은 리스료 할인액 1,260백만원이 차감된 금액입니다.

연결실체는 농협은행 주식회사를 거래 상대방으로 하여 서울시 을지로 5가 일대에 위치한 건물에 대해 임대료로 호텔운영 매출액과 전대 매출액의 일정율을 지급하는 책임임차 계약을 체결하고 있으며, 임차기간은 2020년 1월 14일부터 2040년 1월 13일까지입니다. 동 계약에 따르면 매 임대사업연도 최소보장임차료로 2,200백만원 (단, 최초임대사업년도는 1,800백만원 2년차 임대사업년도는 2,100백만원)을 보장하여야 합니다. 당분기와 전분기에 책임임차계약과 관련된 임차료는 525백만원 및 384백만원입니다.

(11) 책임운영위탁계약

연결실체는 로터스피에프브이주식회사회사를 거래 상대방으로 하여 서울시 종로구 관훈동 일대에 위치한 상업시설 책임운영위탁 계약을 체결하고 있으며, 계약기간은 2019년 10월 9일부터 2029년 10월 8일까지 입니다. 동 계약에 따르면, 해당 상업시설의 매 임대사업연도 임차료가 5,700백만원에 미달할 경우 차액을 연결실체가 보장하여야 합니다. 책임운영위탁 약정의 최소 임차료 보장 의무에 따라 장래에 지출될 것으로 예상되는 금액을 추정하여 충당부채 694백만원을 계상하였습니다.

(12) 파생상품 거래 약정
연결실체는 판교 아이스퀘어 개발 사업을 수행하는 부동산 펀드인 이지스아이스퀘어피에프브이(주)가 발행한 전환사채를 보유하고 있는 엔에이치판교아이스퀘어유한회사와 총수익스왑 계약을 체결하고 있습니다. 

또한, 연결실체는 오시리아테마파크 개발 사업을 수행하는 부동산 펀드인 오시리아테마파크피에프브이(주)가 발행한 전환사채를 보유하고 있는 오시리아파크제이차유한회사와 총수익스왑 계약을 체결하고 있습니다.

(13) 지방세 납부
연결실체는 지방세 세무조사 결과로 2018년 12월 중 취득세 등 36,046백만원의 예상 고지세액을 통지 받았으며 2019년 1월 중 과세전 적부심사 없이 통지된 세액을 납부하였습니다. 연결실체는 향후 불복절차에 따라 해당 부과처분이 취소될 가능성이 높은 것으로 판단하여 납부한 세금을 납부시점에
선급금으로 계상하고 있습니다.

(14) GS Collective Fund I LLC
주식회사 GS와 주식회사 GS의 종속기업은 미국에 해외 신기술 기반 스타트업 회사들의 지분 및 지분연계증권 투자를 목적으로 GS Collective Fund I LLC를 설립하였으며, 연결실체는 향후 GS Collective Fund I LLC의 요청에 따라 추가 출자금 450만불이 집행 될 수 있으며, 지급시기는 미정입니다.

(15) 공정거래위원회 과징금
공정거래위원회는 2021년 4월 중 기업형 슈퍼마켓인 GS THE FRESH를 운영하는 연결실체의 대규모유통업법 위반행위에 대해 시정명령과 함께 과징금 5,397백만원을 부과하기로 결정하였습니다.

(16) 합병계약의 체결
연결실체는 (주)GS홈쇼핑과의 합병계약을 2020년 11월 10일에 체결하였습니다. 합병존속회사는 지배기업이며, (주)GS홈쇼핑은 합병으로 소멸합니다. 합병비율은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 따라 산정된 합병가액을 기초로 산출되였습니다. 산출된 합병비율에 따라, 합병소멸회사인 (주)GS홈쇼핑의 주식 1주당 지배기업의 주식 4.2236834주를 교부할 예정입니다. 예상되는 합병기일은 2021년 7월 1일입니다.

33. 특수관계자

(1) 당분기말 현재 연결실체와 지배관계 등에 있는 특수관계자의 내역은 다음과 같습니다.

구분
특수관계자명
비고

지배기업
(주)GS

공동기업

미래에셋GS리테일신성장투자조합제1호

지에스파크이십사(주)

관계기업
GS-HP SUNFLOWER INTERNATIONAL 
 VILLAGE CORPORATION
파르나스호텔(주)의 관계기업

신한BNPP나인트리부동산투자신탁
파르나스호텔(주)의 관계기업

GS RETAIL VIETNAM JV LLC

오시리아타워레지던스피에프브이 주식회사

(주)21그램그룹
(주)어바웃펫의 관계기업

Digital Concept LLC

JB이천물류센터전문투자형사모부동산투자신탁49호

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등의 거래내역은 다음과 같습니다.
① 제 51(당) 기 1분기

(단위: 백만원)

구분
특수관계자명
매출
리스부채
감소조정
기타수익 등
광고선전비
사용권자산의
취득
임차료
수수료 등

지배기업
(주)GS
19
-
-
4,033
167
611
32

공동기업
지에스파크이십사(주)
594
-
-
-
-
8
239

관계기업
오시리아타워레지던스피에프브이 주식회사
456
-
-
-
-
-
-

신한BNPP나인트리부동산투자신탁
-
1,260
-
-
-
-
671

기타 특수관계자(*)
(주)GS홈쇼핑
8
-
175
-
-
40
-

GS칼텍스(주)
77
-
-
-
-
57
67

(주)지에스스포츠
-
-
-
1,008
-
-
-

지에스엠비즈(주)
136
-
-
-
-
-
28

GS에너지(주)
-
-
-
-
-
-
-

GS건설(주)
195
-
-
-
-
91
2

자이에스앤디(주)
-
-
10
-
-
-
1,038

GS네오텍(주)
-
-
-
-
-
-
15

(주)삼양인터내셔날
11
-
-
-
-
-
229

(주)승산
-
-
-
-
-
18
3

(주)지씨에스
399
-
-
-
-
-
224

기타
34
-
-
-
-
-
14

합계
1,929
1,260
185
5,041
167
825
2,562

(*) 공정거래법상 대규모기업집단인 지에스그룹 소속회사를 포함합니다.

② 제 50(전) 기 1분기

(단위: 백만원)

구분
특수관계자명
매출
리스부채
감소조정
기타수익 등
광고선전비
임차료
수수료 등

지배기업
(주)GS
47
8
-
4,883
624
21

공동기업
지에스파크이십사(주)
608
-
-
-
8
842

관계기업
오시리아타워레지던스피에프브이 주식회사
350
-
-
-
-
-

신한BNPP나인트리부동산투자신탁
-
-
-
-
-
708

기타 특수관계자(*)
(주)GS홈쇼핑
12
-
-
-
4
193

GS칼텍스(주)
88
-
-
-
60
80

(주)지에스스포츠
4
-
-
802
-
-

지에스엠비즈(주)
22
-
-
-
-
1

GS건설(주)
209
-
-
-
98
-

자이에스앤디(주)
4
-
10
-
-
1,057

GS네오텍(주)
-
-
-
-
-
20

(주)삼양인터내셔날
-
-
-
-
-
67

(주)승산
-
-
-
-
17
3

(주)지씨에스
120
-
-
-
-
363

기타
40
-
-
-
-
13

합계
1,504
8
10
5,685
811
3,368

(*) 공정거래법상 대규모기업집단인 지에스그룹 소속회사를 포함합니다.

(3) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다.

① 제 51(당) 기 1분기

(단위: 백만원)

구 분
특수관계자명
현금출자
대여금
리스부채의 상환

지배기업
(주)GS
-
-
1,632

공동기업
미래에셋GS리테일신성장투자조합제1호
9,000
-
-

관계기업
GS RETAIL VIETNAM JV LLC
1,348
-
-

관계기업
Digital Concept LLC
441
286
-

관계기업
JB이천물류센터전문투자형사모부동산투자신탁49호
3,000
-
-

관계기업
신한BNPP나인트리부동산투자신탁
-
-
293

기타 특수관계자
GS네오텍(주)
-
-
65

합계
13,789
286
1,990

② 제 50(전) 기 1분기

(단위: 백만원)

구 분
특수관계자명
현금출자
리스부채의 상환
출자금 회수

지배기업
(주)GS
-
1,578
-

공동기업
미래에셋GS리테일신성장투자조합제1호
9,000
-
865

관계기업
신한BNPP나인트리부동산투자신탁
-
1,553
-

기타 특수관계자
GS네오텍(주)
-
65
-

합계
9,000
3,196
865

(4) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

① 제 51(당) 기 1분기

(단위: 백만원)

구분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
보증금
대여금
기타채권 등
(*1)
매입채무
예수보증금
리스부채
기타채무(*2)

지배기업
(주)GS
-
5,452
-
-
-
-
9,598
49,599

공동기업
지에스파크이십사(주)
171
-
-
33
3
-
-
259

관계기업
오시리아타워레지던스피에프브이 주식회사
-
1,350
-
4,578
-
-
-
-

Digital Concept LLC
-
-
286
-
-
-
-
-

신한BNPP나인트리
부동산투자신탁
-
3,400
-
-
-
-
80,681
3,629

기타 특수관계자(*3)
(주)GS홈쇼핑
2,925
290
-
-
-
-
-
46

(주)GS스포츠
-
-
-
-
-
-
-
1,108

GS칼텍스(주)
95
230
-
99
-
-
-
81

GS건설(주)
-
192
-
5,352
-
-
-
20

(주)승산
-
50
-
2,648
-
-
-
7

(주)지씨에스
306
-
-
-
-
90
-
78

자이에스앤디(주)
-
-
-
3
-
-
-
381

GS네오텍(주)
-
-
-
-
-
-
358
3

㈜삼양인터내셔날
7
-
-
10
48
-
-
21

기타
11
-
-
-
-
20
-
5

합계
3,515
10,964
286
12,723
51
110
90,637
55,237

(*1) 기타채권 등은 미수금, 선급금 등으로 구성되어 있습니다.

(*2) 기타채무는 미지급금, 선수금 등으로 구성되어 있습니다.
(*3) 공정거래법상 대규모기업집단인 지에스그룹 소속회사를 포함합니다.

② 제 50(전) 기

(단위: 백만원)

구분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
보증금
기타채권 등
(*1)
매입채무
예수보증금
리스부채
기타채무(*2)

지배기업
(주)GS
-
5,452
6
-
-
11,040
-

공동기업
지에스파크이십사(주)
177
-
33
2
-
-
237

관계기업
오시리아타워레지던스피에프브이 주식회사
-
1,350
4,472
-
-
-
-

신한BNPP나인트리부동 산투자신탁
-
3,400
-
-
-
81,563
3,781

기타 특수관계자(*3)
(주)GS홈쇼핑
2,438
75
-
-
-
-
164

GS칼텍스(주)
185
230
154
-
-
-
504

GS건설(주)
-
192
5,552
-
-
-
17,397

(주)승산
-
50
2,648
-
-
-
8

(주)지씨에스
280
-
-
-
90
-
87

자이에스앤디(주)
-
-
4
-
-
-
367

GS네오텍(주)
-
-
-
-
-
420
3

(주)삼양인터내셔날
-
-
-
7
-
-
21

기타
14
-
1
-
20
-
5

합계
3,094
10,749
12,870
9
110
93,023
22,574

(*1) 기타채권 등은 미수금, 선급금 등으로 구성되어 있습니다.

(*2) 기타채무는 미지급금, 선수금 등으로 구성되어 있습니다.
(*3)
공정거래법상 대규모기업집단인 지에스그룹 소속회사를 포함합니다.

(5) 당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기 1분기

단기급여

649

853

퇴직급여

83

97

합계

732

950

상기의 주요 경영진은 연결실체의 활동의 계획, 지휘, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원으로 구성되어 있습니다.

34. 금융상품

(1)

당분기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

① 제 51(당) 기 1분기

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
공정가치

기타포괄손익- 
공정가치측정
당기손익-
공정가치측정
상각후원가측정
합계

금융자산:

공정가치로 측정되는 금융자산

채무증권
437
50,765
-
51,202
51,202

지분증권
62,555
17,953
-
80,508
80,508

수익증권
-
333,376
-
333,376
333,376

소계
62,992
402,094
-
465,086
465,086

공정가치로 측정되지 않는 금융자산(*)

현금및현금성자산
-
-
37,129

37,129

-

매출채권및기타채권
-
-
427,720
427,720
-

장기매출채권및기타채권
-
-
1,314,121
1,314,121
-

소계
-
-
1,778,970
1,778,970
-

금융자산 합계
62,992

402,094

1,778,970

2,244,056
-

금융부채:

공정가치로 측정되는 금융부채

파생상품
-
2,180
-
2,180
2,180

전환우선주
-
10,000
-
10,000
10,000

소계
-
12,180
-
12,180
12,180

공정가치로 측정되지 않는 금융부채(*)

매입채무및기타채무
-
-
861,017
861,017
-

차입금및사채
-
-
357,830
357,830
-

유동성리스부채
-
-
405,491
405,491
-

장기매입채무및기타채무
-
-
266,173
266,173
-

장기차입금및사채
-
-
709,677
709,677
-

비유동리스부채
-
-
1,479,813
1,479,813
-

소계
-
-
4,080,001
4,080,001
-

금융부채 합계
-
12,180
4,080,001
4,092,181
-

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적 근사치에 해당하여 공정가치를 공시하지 아니하였으며, 리스부채의 공정가치 공시는 요구되지 않습니다.

② 제 50(전) 기

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
공정가치

기타포괄손익- 
공정가치측정
당기손익-
공정가치측정
상각후원가측정
합계

금융자산:

공정가치로 측정되는 금융자산

채무증권
689
50,765
-
51,454
51,454

지분증권
62,555
15,810
-
78,365
78,365

수익증권
-
286,161
-
286,161
286,161

소계
63,244
352,736
-
415,980
415,980

공정가치로 측정되지 않는 금융자산(*)

현금및현금성자산
-
-
36,848
36,848
-

매출채권및기타채권
-
-
397,945
397,945
-

장기매출채권및기타채권
-
-
1,336,206
1,336,206
-

소계
-
-
1,770,999
1,770,999
-

금융자산 합계
63,244
352,736
1,770,999
2,186,979
-

금융부채:

공정가치로 측정되는 금융부채

파생상품
-
2,180
-
2,180
2,180

공정가치로 측정되지 않는 금융부채(*)

매입채무및기타채무
-
-
823,840
823,840
-

차입금및사채
-
-
314,785
314,785
-

유동성리스부채
-
-
420,697
420,697
-

장기매입채무및기타채무
-
-
269,918
269,918
-

장기차입금및사채
-
-
700,035
700,035
-

비유동리스부채
-
-
1,516,766
1,516,766
-

소계
-
-
4,046,041
4,046,041
-

금융부채 합계
-
2,180
4,046,041
4,048,221
-

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적 근사치에 해당하여 공정가치를 공시하지 아니하였으며, 리스부채의 공정가치 공시는 요구되지 않습니다.

(2)
당분기말과 전기말 현재 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.
① 제 51(당) 기 1분기

(단위: 백만원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되는 금융자산:

채무증권
-
-
51,202
51,202

지분증권
-
-
80,508
80,508

수익증권
-
-
333,376
333,376

합계
-
-
465,086
465,086

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품
-
-
2,180
2,180

전환우선주
-
-
10,000
10,000

합계
-
-
12,180
12,180

② 제 50(전) 기

(단위: 백만원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되는 금융자산:

채무증권
-
-
51,454
51,454

지분증권
-
-
78,365
78,365

수익증권
-
-
286,161
286,161

합계
-
-
415,980
415,980

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품
-
-
2,180
2,180

35. 위험관리

금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험, 유동성위험, 시장위험 및 자본위험에 노출되어 있습니다.
연결실체의 위험에 대한 목표, 정책, 위험평가 및 관리절차 등에 관한 사항은 2020년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 유의적인 변동이 없습니다.

36. 현금흐름표

(1) 당분기와 전분기 중 영업에서 창출된 현금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기 1분기

1. 분기순이익
34,277
49,386

2. 현금유출 없는 비용의 가산 등
216,668
231,304

퇴직급여
11,042
12,202

지급임차료
-
132

재고자산평가손실(환입)
223
(632)

감가상각비
60,743
59,874

무형자산상각비
9,022
9,550

투자부동산상각비
6,602
6,790

사용권자산감가상각비
89,716
88,775

부의변동리스료
(1,684)
-

매출채권및기타채권 손상차손(환입)
1,335
(109)

유형자산처분손실
1,937
20,823

무형자산처분손실
7
11

전대리스처분손실
3,864
205

리스해지손실
653
893

이자비용
15,159
17,517

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가손실
288
223

기타포괄손익-공정가치측정 채무상품 처분손실
-
21

지분법손실
975
3,770

법인세비용
16,786
11,259

3. 현금유입 없는 수익의 차감 등
(32,495)
(13,958)

임대수익
(367)
(784)

유형자산처분이익
(15,744)
(922)

무형자산처분이익
(35)
(223)

전대리스처분이익
(4,295)
(298)

이자수익
(8,416)
(8,400)

리스해지이익
(112)
(59)

당기손익-공정가치측정 금융자산 처분이익
(1)
-

기타포괄손익-공정가치측정 채무상품 처분이익
(19)
-

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가이익
(1,789)
(1,990)

관계기업투자처분이익
(141)
-

지분법이익
(1,151)
(302)

배당금수익
(425)
(980)

4. 영업활동 관련 자산ㆍ부채의 변동
(53,805)
(21,301)

매출채권의 감소(증가)
(34,636)
(8,949)

기타채권의 감소(증가)
7,498
(4,900)

기타유동자산의 감소(증가)
(6,141)
(2,841)

재고자산의 감소(증가)
(5,386)
(7,696)

기타비유동자산의 감소(증가)
(2,271)
(3,679)

매입채무의 증가(감소)
2,748
(483)

기타채무의 증가(감소)
(11,730)
(10,457)

기타유동부채의 증가(감소)
5,025
12,564

유동충당부채의 증가(감소)
(555)
-

장기기타채무의 증가(감소)
(9,055)
3,068

퇴직금의 지급
(6,643)
(11,803)

사외적립자산의 감소(증가)
7,341
13,875

5. 영업에서 창출된 현금(1+2+3+4)
164,645
245,431

(2) 당분기와 전분기 중 현금의 유출 및 유입이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기 1분기

건설중인자산 본계정대체
27,644
4,928

사용권자산의 인식
71,942
111,672

장기선급비용 유동성대체
268
(2,111)

예수보증금의 유동성대체
(4,574)
812

유형자산 취득 미지급금의 감소(증가)
14,230
4,958

유형자산 처분관련 미수금의 증가(감소)
379
-

무형자산 취득 미지급금의 감소(증가)
6
1,699

복구충당부채로 인한 사용권자산 증가
92
-

(3) 당분기와 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다.
① 제 51(당) 기 1분기

(단위: 백만원)

구분
기초금액
현금흐름
비현금 변동
기말금액

상각 등

차입금및사채
1,014,820
52,562
125
1,067,507

리스부채
1,937,463
(106,241)
54,081
1,885,303

기타금융부채(전환우선주)
-
10,000
-
10,000

합계
2,952,283
(43,679)
54,206
2,962,810

② 제 50(전) 기 1분기

(단위: 백만원)

구분
기초금액
현금흐름
비현금 변동
기말금액

상각 등

차입금및사채
996,958
74,358
104
1,071,420

리스부채
1,945,002
(92,270)
71,814
1,924,546

합계
2,941,960
(17,912)
71,918
2,995,966

4. 재무제표

재무상태표

제 51 기 1분기말 2021.03.31 현재

제 50 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 원)

제 51 기 1분기말

제 50 기말

자산

유동자산

912,680,395,755

848,242,696,827

현금및현금성자산

18,836,587,486

17,572,952,697

매출채권 및 기타채권

400,771,149,940

380,757,874,421

기타유동금융자산

207,537,450,000

180,188,630,000

기타유동자산

102,173,509,264

89,932,954,706

재고자산

183,361,699,065

179,790,285,003

비유동자산

4,708,526,604,013

4,760,883,114,018

장기매출채권 및 기타채권

1,322,800,686,654

1,356,623,906,254

기타비유동금융자산

218,417,390,876

209,978,534,108

공동기업 및 관계기업투자

1,038,873,855,636

1,022,458,373,376

순확정급여자산

3,445,787,375

유형자산

835,116,089,133

852,391,056,706

투자부동산

229,816,967,704

235,248,570,088

무형자산

104,167,952,921

94,450,392,815

사용권

909,122,839,498

938,183,516,861

기타비유동자산

50,210,821,591

48,102,976,435

자산총계

5,621,206,999,768

5,609,125,810,845

부채

유동부채

1,340,552,214,229

1,261,776,733,903

매입채무 및 기타채무

728,388,336,062

666,899,549,485

차입금및사채

150,000,000,000

120,000,000,000

기타유동금융부채

2,180,152,220

2,180,152,220

유동성리스부채

358,409,026,249

373,629,805,105

기타유동부채

66,922,571,445

65,823,485,458

유동충당부채

2,956,657,367

3,675,717,335

당기법인세부채

31,695,470,886

29,568,024,300

비유동부채

1,991,323,890,772

2,029,879,803,959

장기매입채무 및 기타채무

206,356,095,548

207,467,124,812

장기차입금및사채

548,868,100,618

548,742,941,243

비유동리스부채

1,209,359,504,008

1,251,501,852,750

기타비유동부채

10,256,053,356

10,443,566,547

순확정급여부채

4,985,096,530

비유동충당부채

6,722,911,671

5,990,770,362

이연법인세부채

4,776,129,041

5,733,548,245

부채총계

3,331,876,105,001

3,291,656,537,862

자본

자본금

77,000,000,000

77,000,000,000

자본잉여금

152,112,701,041

152,112,701,041

기타자본구성요소

(68,546,079)

(68,546,079)

기타포괄손익누계액

(1,815,014,811)

(1,815,014,811)

이익잉여금(결손금)

2,062,101,754,616

2,090,240,132,832

자본총계

2,289,330,894,767

2,317,469,272,983

자본과부채총계

5,621,206,999,768

5,609,125,810,845

포괄손익계산서

제 51 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 50 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 51 기 1분기

제 50 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

2,015,275,037,696

2,015,275,037,696

2,068,106,841,668

2,068,106,841,668

매출원가

1,613,143,779,540

1,613,143,779,540

1,595,755,794,431

1,595,755,794,431

매출총이익

402,131,258,156

402,131,258,156

472,351,047,237

472,351,047,237

판매비와관리비

365,244,068,708

365,244,068,708

380,803,859,519

380,803,859,519

매출채권및기타채권 손상차손(환입)

1,311,303,102

1,311,303,102

(108,021,464)

(108,021,464)

영업이익(손실)

35,575,886,346

35,575,886,346

91,655,209,182

91,655,209,182

기타이익

24,948,659,539

24,948,659,539

4,870,440,403

4,870,440,403

기타손실

6,332,864,769

6,332,864,769

5,658,748,598

5,658,748,598

금융수익

10,699,027,769

10,699,027,769

20,964,863,908

20,964,863,908

금융원가

10,193,246,790

10,193,246,790

12,940,156,868

12,940,156,868

지분법손익

(273,325,439)

(273,325,439)

(1,061,063,337)

(1,061,063,337)

법인세비용차감전순이익(손실)

54,424,136,656

54,424,136,656

97,830,544,690

97,830,544,690

법인세비용

12,674,267,940

12,674,267,940

17,253,683,847

17,253,683,847

당기순이익(손실)

41,749,868,716

41,749,868,716

80,576,860,843

80,576,860,843

기타포괄손익

(588,246,932)

(588,246,932)

(321,748,565)

(321,748,565)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

(588,246,932)

(588,246,932)

(321,748,565)

(321,748,565)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

(588,246,932)

(588,246,932)

(341,177,825)

(341,177,825)

지분법자본변동

19,429,260

19,429,260

총포괄손익

41,161,621,784

41,161,621,784

80,255,112,278

80,255,112,278

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

542

542

1,046

1,046

자본변동표

제 51 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 50 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

전기(전전기)말

77,000,000,000

152,112,701,041

(68,546,079)

(8,168,238,136)

1,959,858,819,649

2,180,734,736,475

2020.01.01 (기초자본)

77,000,000,000

152,112,701,041

(68,546,079)

(8,168,238,136)

1,959,858,819,649

2,180,734,736,475

당기순이익(손실)

80,576,860,843

80,576,860,843

순확정급여채무의 재측정요소

(341,177,825)

(341,177,825)

배당금지급

(57,750,000,000)

(57,750,000,000)

지분법 자본변동

19,429,260

19,429,260

2020.03.31 (기말자본)

77,000,000,000

152,112,701,041

(68,546,079)

(8,148,808,876)

1,982,344,502,667

2,203,239,848,753

전기(전전기)말

77,000,000,000

152,112,701,041

(68,546,079)

(1,815,014,811)

2,090,240,132,832

2,317,469,272,983

2021.01.01 (기초자본)

77,000,000,000

152,112,701,041

(68,546,079)

(1,815,014,811)

2,090,240,132,832

2,317,469,272,983

당기순이익(손실)

41,749,868,716

41,749,868,716

순확정급여채무의 재측정요소

(588,246,932)

(588,246,932)

배당금지급

(69,300,000,000)

(69,300,000,000)

지분법 자본변동

0

0

0

0

0

0

2021.03.31 (기말자본)

77,000,000,000

152,112,701,041

(68,546,079)

(1,815,014,811)

2,062,101,754,616

2,289,330,894,767

현금흐름표

제 51 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 50 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 51 기 1분기

제 50 기 1분기

영업활동현금흐름

136,927,872,254

206,634,431,173

영업에서 창출된 현금

153,270,965,755

228,505,333,528

이자수취(영업)

4,654,116,549

4,908,043,543

이자지급(영업)

(9,680,773,922)

(12,198,898,308)

법인세납부

(11,316,436,128)

(14,580,047,590)

투자활동현금흐름

(66,483,943,525)

(128,562,436,937)

기타채권의 감소

69,008,238,361

46,739,610,115

기타장기채권의 감소

80,361,679,616

9,983,220,572

기타유동금융자산의 감소

270,571,096

579,120,000

기타비유동금융자산의 감소

65,576,082

0

종속기업, 공동기업 및 관계기업투자주식의 처분

0

864,670,500

유형자산의 처분

24,563,073,627

12,856,802,810

무형자산의 처분

35,000,000

236,183,091

배당금수취

425,221,674

979,783,618

기타채권의 증가

(65,336,937,110)

(34,731,859,479)

기타유동금융자산의 증가

(27,600,000,000)

(85,300,000,000)

기타장기채권의 증가

(65,346,433,107)

0

기타비유동금융자산의 증가

(6,990,000,000)

(7,000,000,000)

종속기업, 공동기업 및 관계기업투자주식의 취득

(16,688,807,699)

(9,000,000,000)

유형자산의 취득

(53,837,173,044)

(57,425,515,576)

무형자산의 취득

(2,837,899,879)

(3,784,488,915)

사용권자산의 취득

(2,576,053,142)

(3,559,963,673)

재무활동현금흐름

(69,180,293,940)

(82,215,690,009)

단기차입금의 증가

80,000,000,000

2,340,000,000,000

단기차입금의 감소

(50,000,000,000)

(2,280,000,000,000)

유동리스부채의 감소

(99,180,293,940)

(84,465,690,009)

배당금지급

0

(57,750,000,000)

현금및현금성자산의순증가(감소)

1,263,634,789

(4,143,695,773)

기초현금및현금성자산

17,572,952,697

22,397,107,106

기말현금및현금성자산

18,836,587,486

18,253,411,333

<이익잉여금 처분계산서>

(단위: 원)

구분
제 50 기
제 49 기

(처분확정일: 2021년 3월 25일)
(처분확정일: 2020년 3월 20일)

I. 미처분이익잉여금

1,767,412,522,832

1,637,031,209,649

전기이월미처분이익잉여금
1,579,281,209,649

1,501,156,249,445

K-IFRS 1116호 
 최초 적용에 따른 조정
-

25,267,910,752

순확정급여부채(자산)의 재측정요소
5,221,640,913

(3,676,634,702)

당기순이익
182,909,672,270

114,283,684,154

II. 임의적립금 등의 이입액

-

-

III. 이익잉여금 처분액

(69,300,000,000)

(57,750,000,000)

이익준비금
-

-

배당금
 주당현금배당액(액면배당률)
 보통주:

제50기 900원(90%) 
 제49기 750원(75%)

69,300,000,000

57,750,000,000

IV. 차기이월미처분이익잉여금

1,698,112,522,832

1,579,281,209,649

5. 재무제표 주석

주석

제 51(당) 기 1분기 2021년 3월 31일 현재

제 50(전) 기 1분기 2020년 3월 31일 현재

주식회사 GS리테일

1. 당사의 개요
주식회사 GS리테일("당사")은 서울특별시 강남구 논현로에 본사를 두고 편의점 및 수퍼마켓 사업 등을 영위하고 있습니다. 당사는 2011년 12월 23일자로 유가증권시장에 상장되었습니다.

당분기말 현재 당사의 자본금은 77,000백만원이며, 당사의 주요 주주 및 지분율은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율(%)

(주)GS
50,628,440
65.75

기타
26,371,560
34.25

합계
77,000,000
100.00

2. 재무제표의 작성기준
(1) 회계기준의 적용

당사의 분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다.
선별적 주석에는 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업 및 관계기업의 투자자로서는 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분 투자에 근거하여 표시하였고, 공동기업의 참여자로서는 투자자산을 기업회계기준서 제1028호에서 규정하는 지분법에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.

(2) 추정과 판단

① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성

한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.

한편, 당분기 중 COVID-19의 확산은 국내외 경제에 중대한 영향을 미치고 있고, 이로 인해 당사의 재무상태와 재무성과에도 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있으며, COVID-19로 인하여 당사 사업, 재무상태 및 재무성과 등에 미칠 궁극적인 영향은 분기재무제표에 반영된 추정치와 다를 수 있습니다.

분기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은2020년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정
당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있으며, 2020년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 유의적인 변동이 없습니다.

3. 유의적인 회계정책 
분기재무제표에 적용된 회계정책은 직전 연차재무제표에 적용한 회계정책과 동일합니다.

2021년 1월 1일부터 시행되는 새로운 회계기준이 있으나, 그 기준들은 당사의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다.

4. 영업부문
당사는 기업회계기준서 제1108호 '영업부문'에 따라 영업부문과 관련된 공시사항을 분기연결재무제표에 공시하였습니다.

5. 현금및현금성자산
당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기

보유현금
1,075
1,148

은행예금
17,762
16,425

합계
18,837
17,573

6. 사용이 제한된 금융상품
당분기말과 전기말 현재 사용이 제한되어 있는 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기

매출채권및기타채권

임차보증금 질권설정
585
500

상생협력펀드
27,400
27,400

로또 대금 관련 질권설정
6,500
6,500

장기매출채권및기타채권

가맹경영주 대출 관련 질권설정
37,200
47,232

당좌개설보증금
7
7

기타비유동금융자산

피에프브이 대출 관련 질권설정
1,000
-

합계
72,692
81,639

7. 매출채권및기타채권

(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

계정과목
내역
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
매출채권
172,698
-
152,991
-

손실충당금
(1,567)
-
(894)
-

소계
171,131
-
152,097
-

미수금및기타채권
미수금
106,487
-
113,847
-

손실충당금
(9,426)
-
(8,887)
-

금융기관예치금
54,485
37,207
44,400
47,239

미수수익
2,813
-
3,136
-

보증금
978
896,908
1,358
901,355

현재가치할인차금
-
(73,894)
-
(74,723)

손실충당금
-
(17)
-
(17)

대여금
3,000
576
-
312

손실충당금
-
(3)
-
(3)

리스채권
71,303
462,024
74,807
482,461

소계
229,640
1,322,801
228,661
1,356,624

합계
400,771
1,322,801
380,758
1,356,624

(2) 당분기와 전기 중 주요 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기

매출채권
미수금
보증금
매출채권
미수금
보증금

기초금액
894
8,887
17
478
4,140
5,390

증가(환입)액
673
638
-
416
(844)
734

제각액
-
(99)
-
-
(516)
-

대체
-
-
-
-
6,107
(6,107)

기말금액
1,567
9,426
17
894
8,887
17

(3) 당분기말과 전기말 현재 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정한 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.
① 제 51(당) 기 1분기

(단위: 백만원)

구 분
유효이자율(%)
총액
현재가치할인차금
손실충당금
장부금액

보증금
0.84 ~ 6.80
896,908
(73,894)
(17)
822,997

리스채권
0.58 ~ 3.00
599,414
(66,087)
-
533,327

② 제 50(전) 기

(단위: 백만원)

구 분
유효이자율(%)
총액
현재가치할인차금
손실충당금
장부금액

보증금
0.84~6.55
901,355
(74,723)
(17)
826,615

리스채권
0.59~2.14
630,196
(72,928)
-
557,268

8. 재고자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상품(*)
188,860
(5,740)
183,120
184,873
(5,528)
179,345

저장품
242
-
242
445
-
445

합계
189,102
(5,740)
183,362
185,318
(5,528)
179,790

(*)

당분기말 상품에는 환불부채에 대한 회수자산 1,413백만원(전기말 1,413백만원)이 포함되어 있습
니다.

(2) 당분기와 전분기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실(환입)은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기 1분기

재고자산평가손실(환입)
212
(631)

9. 기타비금융자산
당분기말과 전기말 현재 기타비금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기

유동
비유동
유동
비유동

선급금
36,189
-
36,048
441

선급비용
28,915
47,438
28,950
45,453

기타(*)
37,070
2,773
24,935
2,209

합계
102,174
50,211
89,933
48,103

(*)
증정행사 등으로 무상제공될 상품에 대하여 구매처에 재청구할 금액이 포함되어 있습니다.

10. 기타금융자산
(1) 당분기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기

유동
비유동
유동
비유동

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품(*)
-
62,555
-
62,555

기타포괄손익-공정가치측정 채무상품
437
-
689
-

당기손익-공정가치측정 채무상품
-
50,765
-
50,765

당기손익-공정가치측정 지분증권
-
17,953
-
15,810

당기손익-공정가치측정 금융자산
207,100
87,144
179,500
80,848

합계
207,537
218,417
180,189
209,978

(*) 상기 금융자산은 단기매매항목이 아닌 지분상품으로 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시하는 취소 불가능한 선택을 하였습니다.

(2)

당분기와 전기 중 기타금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기

기초금액
390,167
231,522

취득금액
34,590
166,094

처분금액
(316)
(13,190)

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가손익
1,513
(2,615)

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가손익
-
8,356

기말금액
425,954
390,167

11. 종속기업, 공동기업 및 관계기업투자

(1) 당분기말과 전기말 현재 종속기업, 공동기업 및 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

종속기업, 공동기업 및 관계기업명
소재지
주요 영업활동
사용 
재무제표일
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기

소유지분율
장부금액
소유지분율
장부금액

종속기업투자:

(주)후레쉬서브
대한민국
식품제조 및 도매업
2021년3월
100.00%
9,140
100.00%
9,140

(주)지에스넷비전
대한민국
광고업
2021년3월
100.00%
2,000
100.00%
2,000

GS Retail Vietnam Co., Ltd.
베트남
부동산개발 및 임대업
2021년3월
100.00%
3,421
100.00%
3,421

PT.GS Retail Indonesia
인도네시아
슈퍼마켓
2021년3월
100.00%
18,153
100.00%
18,153

파르나스호텔(주)
대한민국
관광호텔업
2021년3월
67.56%
776,344
67.56%
776,344

(주)지에스네트웍스
대한민국
창고위수탁업
2021년3월
99.20%
143,033
99.20%
143,033

(주)어바웃펫 (*1)(*2)
대한민국
전자상거래
2021년3월
57.12%
19,192
62.20%
16,292

(주)후레쉬미트(*3)
대한민국
축산물 가공업
2021년3월
51.00%
255
51.00%
255

소계

971,538

968,638

공동기업투자:

미래에셋GS리테일신성장투자조합제1호
(*4)

대한민국

신성장산업투자
2021년3월
45.00%
41,376
45.00%
32,380

지에스파크이십사(주)
대한민국
육상 운송지원 서비스업
2021년3월
50.00%
12,009
50.00%
12,278

소계

53,385

44,658

관계기업투자:

GS RETAIL VIETNAM JV LLC

(*5)

베트남
편의점
2021년3월
30.00%
7,510
30.00%
6,162

오시리아타워레지던스피에프브이 주식회사

대한민국
프로젝트 금융회사
2021년3월
30.00%
3,000
30.00%
3,000

Digital Concept LLC(*6)
몽골
편의점
2021년3월
10.00%
441
-
-

JB이천물류센터전문투자형사모부동산 
 투자신탁49호(*7)
대한민국
프로젝트 금융회사

2021년3월

23.08%
3,000
-
-

소계

13,951

9,162

합계

1,038,874

1,022,458

(*1) 당분기 중 회사명이 (주)펫츠비에서 (주)어바웃펫으로 변경되었습니다.

(*2) 당분기 및 전기 중 구주 추가취득, 불균등유상증자 참여 및 제3자에 대한 불균등유상증자로 지분 및 지분율이 변동하였습니다. 

(*3) 전기 중 설립출자로 신규 취득하였습니다.

(*4)

당분기 및 전기 중 지분을 추가 취득하였으며, 전기 중 출자금의 일부를 회수하였습니다.

(*5) 당분기 및 전기 중 유상증자 참여로 지분을 추가 취득하였습니다.

(*6)
당분기 중 지분을 신규 취득하였습니다.

(*7) 당분기 중 설립출자로 신규 취득하였습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 공동기업의 재무정보 금액을 공동기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.
① 제 51(당) 기 1분기

(단위: 백만원)

구 분
순자산금액
지분율
순자산지분액
투자차액
장부금액

미래에셋GS리테일신성장투자조합제1호

91,947
45.00%
41,376
-
41,376

지에스파크이십사(주)
18,024
50.00%
9,012
2,997
12,009

② 제 50(전) 기

(단위: 백만원)

구 분
순자산금액
지분율
순자산지분액
투자차액
장부금액

미래에셋GS리테일신성장투자조합제1호

71,956
45.00%
32,380
-
32,380

지에스파크이십사(주)
18,562
50.00%
9,281
2,997
12,278

(3) 당분기와 전분기 중 공동기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 제 51(당) 기 1분기

(단위: 백만원)

구 분
기초금액
신규취득
지분법손실
기말금액

미래에셋GS리테일신성장투자조합제1호
32,380
9,000
(4)
41,376

지에스파크이십사(주)
12,278
-
(269)
12,009

합계
44,658
9,000
(273)
53,385

② 제 50(전) 기 1분기

(단위: 백만원)

구 분
기초금액
신규취득
출자금 회수
지분법손실
지분법자본변동
기말금액

미래에셋GS리테일신성장투자조합제1호
25,479
9,000
(864)
(100)
-
33,515

지에스파크이십사(주)
15,843
-
-
(961)
19
14,901

합계
41,322
9,000
(864)
(1,061)
19
48,416

(4) 당분기말과 전기말 현재 공동기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.
① 제 51(당) 기 1분기

(단위: 백만원)

구 분
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
매출액
분기순손실
분기총포괄손실

미래에셋GS리테일신성장투자조합제1호
23,196
68,764
13
-
260
(9)
(9)

지에스파크이십사(주)
5,308
108,036
43,134
52,186
14,651
(539)
(539)

② 제 50(전) 기

(단위: 백만원)

구 분
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
매출액
당기순손실
총포괄손실

미래에셋GS리테일신성장투자조합제1호
9,503
62,453
-
-
1,622
(744)
(744)

지에스파크이십사(주)
4,681
112,915
42,977
56,057
56,566
(7,168)
(7,128)

(5) 공동영업
당분기말 현재 당사가 참여중인 공동영업 지분현황은 다음과 같습니다.

공동영업 명
소유지분율
영업지역
공동약정 활동의 성격

역전Flagship 공동개발
59.1%
대한민국
주유소복합시설 건설 및 임대

12.
유형자산, 무
형자산, 투자부동산 및 사용권자산
(1) 당분기와 전기 중
유형자산, 무형자산, 투자부동산 및 사용권자산의
변동내역은 다음과 같습니다.
① 제 51(당) 기 1분기

(단위: 백만원)

구 분
유형자산
무형자산
투자부동산
사용권자산

기초금액
852,391
94,450
235,249
938,184

취득(*1)
58,133
2,905
2,575
72,243

처분
(10,195)
(7)
(2,983)
(24,026)

감가상각 및 상각
(48,997)
(8,530)
(5,024)
(78,144)

대체(*2)
(16,216)
15,350
-
866

기말금액
835,116
104,168
229,817
909,123

② 제 50(전) 기

(단위: 백만원)

구 분
유형자산
무형자산
투자부동산
사용권자산

기초금액
909,943
120,004
269,687
921,186

취득(*1)
197,037
3,898
10,722
401,476

처분
(35,510)
(1,782)
(25,474)
(62,605)

감가상각 및 상각
(199,721)
(35,420)
(20,843)
(315,493)

손상차손
(6,178)
(3,648)
-
(7,005)

대체(*3)
(13,180)
11,398
1,157
625

기말금액
852,391
94,450
235,249
938,184

(*1)

유
형자산 취득액에는 자본화된 차입원가가 포함되어 있습니다. 당분기 중 적격자산인 유형자산에 대하여 자본화된 차입원가는 없으며, 전기 중에 자본화된 차입원가는 14백만원이며, 자본화가능차입원가를 산정하기 위해 사용된 자본화차입이자율은 1.69%입니다.

(*2) 유형자산 및 무형자산에서 사용권자산으로 대체된 금액과 유형자산에서 무형자산으로 대체된 금액이 포함되어 있습니다.
(*3) 유형자산에서 무형자산, 투자부동산 및 사용권자산으로 대체된 금액이 포함되어 있습니다.

(2) 담보제공자산
당분기말 현재 유형자산 중 담보제공자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련채무(약정)
담보권자
관련채무액

건물(GS THE FRESH 청주봉명점)(*)
95
490
토지임대인의 금융기관 차입
(주)신한은행
4,000

건물(GS THE FRESH 명일점)(*)
215
1,000
토지임대인의 금융기관 차입
BNK캐피탈(주)
1,000

합계
310
1,490

5,000

(*) 타인을 위하여 담보로 제공하였으며 관련채무액은 타인이 금융기관으로부터 차입한 금액입니다.

13. 매입채무및기타채무
당분기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
369,908
-
369,631
-

미지급금
114,799
-
117,572
-

가맹정산금
18,690
-
22,697
-

미지급비용
38,448
-
32,681
-

미지급배당금
69,300
-
-
-

예수보증금
117,243
206,356
124,319
207,467

합계
728,388
206,356
666,900
207,467

14. 기타금융부채
당분기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다

(단위: 백만원)

구 분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기

유동
비유동
유동
비유동

당기손익-공정가치측정 파생상품
2,180
-
2,180
-

15. 리스부채

당분기말과 전기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기

유동
비유동
유동
비유동

리스부채
358,409
1,209,360
373,630
1,251,502

16. 기타비금융부채
당분기말과 전기말 현재 기타비금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기

유동
비유동
유동
비유동

선수금
7,371
-
6,568
-

선수수익(*1)
14,586
10,256
16,671
10,444

선수상품권
56
-
56
-

예수금 및 예수부가세
26,602
-
32,273
-

기타(*2)
18,308
-
10,255
-

합계
66,923
10,256
65,823
10,444

(*1)
당사는 구매액의 일정액 또는 일정비율을 상품의 구매고객에게 부여하는 고객적립금제도를 운영하고 있으며, 당분기말과 전기말 현재 동 적립금 부여에 따라 적립된 보상적립금에 대하여 각각
12,721백만원 및 12,827백만원을 선수수익으로 계상하고 있습니다.

(*2)
증정행사 등으로 무상제공될 상품과 관련된 판매 추정 금액 및 환불부채 금액 등이 포함되어 있습니다.

17. 차입금 및 사채

(1) 단기차입금
당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
차입처
이자율(%)
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기

전자단기사채
NH투자증권(주)
0.68
30,000
-

단기 CP
(주)BNK투자증권 등
0.74~1.79
120,000
120,000

합계
150,000
120,000

(2) 사채
당분기말과 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

종 류
만기일
이자율(%)
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기

제32-1회 무보증사채
2022.07.29
1.52
200,000
200,000

제32-2회 무보증사채
2024.07.30
1.57
200,000
200,000

제33회 무보증사채
2023.09.14
1.36
150,000
150,000

소계
550,000
550,000

사채할인발행차금
(1,132)
(1,257)

합계
548,868
548,743

18. 종업원급여

(1) 당분기와 전분기 중 비용으로 인식된 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기 1분기

단기종업원급여
71,079
77,994

사회보장비용
6,873
7,118

확정급여형 퇴직급여제도 관련 비용
7,983
9,022

합계
85,935
94,134

(2) 당분기말과 전기말 현재 순확정급여부채(자산)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치
251,181
249,784

기금이 적립되지 않은 확정급여채무의 현재가치
4,985
-

소계
256,166
249,784

사외적립자산의 공정가치(*)
(251,181)
(253,230)

합계
4,985
(3,446)

(*)
당분기말 및 전기말 현재 사외적립자산의 공정가치에는 기존의 국민
연금전환금
36백만원

이

포함되어 있습니다.

(3) 당분기와 전기 중 순확정급여부채(자산)의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기

확정급여채무의 현재가치:

기초금액
249,784
243,696

당기근무원가
8,007
33,776

이자원가
1,728
6,586

퇴직금지급액
(3,090)
(24,462)

관계회사 전출입
(263)
(977)

재측정요소
-
(8,835)

기말금액
256,166
249,784

사외적립자산의 공정가치:

기초금액
253,230
240,141

이자수익
1,752
6,507

납부한 기여금
-
43,000

퇴직금지급액

(2,831)
(33,930)

관계회사 전출입
(195)
(542)

재측정요소
(775)
(1,946)

기말금액
251,181
253,230

19. 충당부채

(1) 당사는 원상복구의무가 있는 임차점포의 폐점 시 발생할 수 있는 복구비용과 관련하여 과거 경험율을 기초로 장래에 지출될 것이 예상되는 금액의 현재가치를 추정하여 복구충당부채로 계상하고 있습니다. 

(2) 당사는 로터스피에프브이주식회사와 체결한 책임운영위탁 약정의 최소 임차료 보장 의무에 따라 장래에 지출될 것으로 예상되는 금액을 추정하여 충당부채로 계상하고 있습니다(
주석 32-(9) 참조)
.

(3) 당분기와 전기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기

복구충당부채
기타충당부채
복구충당부채
기타충당부채

유동
비유동
유동
유동
비유동
유동

기초금액
2,982
5,991
694
-
8,691
-

증감액
(115)
128
-
(614)
896
694

유동성대체
(604)
604
-
3,596
(3,596)
-

기말금액
2,263
6,723
694
2,982
5,991
694

20. 자본금과 자본잉여금

(1) 당사가 발행할 주식의 총수, 발행한 주식의 수 및 1주당 금액은 각각 200백만주, 77백만주 및 1,000원입니다. 당분기와 전기 중 자본금과 자본잉여금의 변동은 없습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기

주식발행초과금
152,113
152,113

21. 기타자본항목
당분기말과 전기말 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기

합병차손
(69)
(69)

22. 기타포괄손익누계액
당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 평가손익
(1,746)
(1,746)

(부의)지분법자본변동
(69)
(69)

합계
(1,815)
(1,815)

23. 이익잉여금

당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기

법정적립금
42,850
42,850

이익준비금(*1)
38,500
38,500

기업발전적립금(*2)
4,350
4,350

임의적립금
279,977
279,977

기업합리화적립금(*3)
4,977
4,977

사업확장적립금
275,000
275,000

미처분이익잉여금
1,739,275
1,767,413

합계
2,062,102
2,090,240

(*1) 상법상 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 규정되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없고, 주주총회의 결의에 의하여 이월결손금의 보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다.
(*2) 당사는 종전 법인세법에 따라 적정유보초과소득에 대한 법인세 상당액에 대하여 기업발전적립금으로 계상하고 있으며, 동 적립금은 이월결손금 보전 및 자본전입에만 사용할 수 있습니다. 
(*3) 당사는 조세특례제한법에 따른 세액공제 상당액을 기업합리화적립금으로 계상하였으며, 동 적립금은 이월결손금의 보전 및 자본전입에만 사용될 수 있었습니다. 그러나, 2002년 12월 11일에 조세특례제한법이 개정되었으며, 동 개정시에 관련조항이 삭제됨으로 인하여 기업합리화적립금은 임의적립금으로 변경되었습니다.

24. 수익

(1) 수익 원천
당사의 주요 수익은 일반소매용품, 가공 및 신선식품, 프렌차이즈 및 개발사업 등 입니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기 1분기

고객과의 계약에서 생기는 수익
1,994,865
2,049,697

기타수익
20,410
18,410

합계
2,015,275
2,068,107

(2) 수익의 구분
당사의 고객과의 계약에서 생기는 수익금액을 수익인식 시기에 따라 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기 1분기

수익인식 시기:

한 시점에 이행
1,775,866
1,786,814

기간에 걸쳐 이행
218,999
262,883

고객과의 계약에서 생기는 수익
1,994,865
2,049,697

(3) 계약자산 및 계약부채
고객과의 계약에서 생기는 수취채권, 계약자산과 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기

매출채권 및 기타채권에 포함되어 있는 수취채권
171,131
152,097

계약자산(*1)
39,684
26,575

계약부채(*2)
31,029
25,128

(*1) 계약자산은 당사의 가맹점에 대해 판매시점에 인식한 원가 중 증정으로 제공될 것으로 예상하는 상품을 매입처에 미청구한 금액 등으로 구성되어 있습니다.
(*2) 계약부채는 당사의 가맹점에 대해 판매시점에 인식한 수익 중 증정으로 제공될 것으로 예상하는 금액을 매출에서 차감한 금액 등으로 구성되어 있습니다.

25. 판매비와관리비
당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기 1분기

급여및상여
64,889
71,167

퇴직급여
7,983
9,022

복리후생비
10,394
11,092

교육훈련비
192
625

회의비
15
76

여비교통비
2,172
2,376

통신비
443
443

수도광열비
3,758
4,426

보험료
513
542

세금과공과
4,721
5,406

지급임차료
3,342
5,879

부의변동리스료
(411)
-

광고선전비
7,709
8,475

판매촉진비
6,005
4,224

장치장식비
1,255
1,363

감가상각비
48,997
49,137

투자부동산감가상각비
-
600

사용권자산감가상각비
64,350
66,844

무형자산상각비
8,530
9,047

수선비
3,434
2,776

포장비
455
732

소모품비
2,039
1,930

접대비
195
225

전산수수료
7,219
9,312

인건비성수수료
13,111
11,215

지급수수료 등
103,934
103,870

합계
365,244
380,804

26
. 비용의 성격별 분류

당분기와 전분기 중 비용의 성격별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기 1분기

재고자산변동
(3,571)
(8,567)

상품매입
1,596,303
1,586,777

종업원급여
85,935
94,134

외주용역비
13,111
11,215

감가상각비 및 상각비
140,695
141,275

매출채권및기타채권 손상차손
1,311
(108)

광고비(*1)
14,969
14,062

지급임차료
3,838
6,341

부의변동리스료(매출원가)
(13)
-

부의변동리스료(판매비와관리비)
(411)
-

수수료
111,801
114,294

세금과공과
2,053
2,554

기타
13,678
14,475

합계(*2)
1,979,699
1,976,452

(*1) 포괄손익계산서의 광고선전비, 판매촉진비와 장치장식비를 합한 금액입니다.
(*2) 포괄손익계산서의 매출원가, 판매비와관리비와 매출채권및기타채권 손상차손을 합한 금액입니다.

27. 기타수익과 기타비용
(1) 당분기와 전분기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기 1분기

유형자산처분이익
16,239
910

무형자산처분이익
35
223

전대리스처분이익
4,295
298

리스해지이익
111
59

잡이익
4,269
3,380

합계
24,949
4,870

(2) 당분기와 전분기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기 1분기

유형자산처분손실
1,872
3,350

무형자산처분손실
7
11

전대리스처분손실
3,864
205

리스해지손실
437
893

기부금
42
543

잡손실
111
657

합계
6,333
5,659

28. 금융수익과 금융비용
(1) 당분기와 전분기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기 1분기

이자수익
8,451
8,359

배당금수익
425
10,615

외환차익
2
1

당기손익-공정가치측정 금융자산 처분이익
1
-

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가이익
1,801
1,990

기타포괄손익-공정가치측정 채무상품 처분이익
19
-

합계
10,699
20,965

(2) 당분기와 전분기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기 1분기

이자비용
9,899
12,694

외환차손
7
2

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가손실
287
223

기타포괄손익-공정가치측정 채무상품 처분손실
-
21

합계
10,193
12,940

(3) 당분기와 전분기 중 금융상품 범주별 순손익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

금융상품 범주
계정명
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기 1분기

상각후원가로 측정하는 금융자산
이자수익
7,880
7,787

외환차익
2
-

외환차손
(7)
(2)

소계
7,875
7,785

당기손익-공정가치측정 금융자산

배당금수익
425
980

이자수익
571
572

평가이익
1,801
1,990

평가손실
(287)
(223)

처분이익
1
-

소계
2,511
3,319

기타포괄손익-공정가치측정 채무상품
처분이익
19
-

처분손실
-
(21)

소계
19
(21)

상각후원가로 측정하는 금융부채
이자비용
(9,899)
(12,694)

외환차익
-
1

소계
(9,899)
(12,693)

당기손익으로 인식된 순 금융손익
506
(1,610)

29. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 경영진의 가중평균연간법인세율 에 대한 최선의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당사의
당분기 및 전분기의

유효법
인세율은
23.3% 및 17.6%
입니다. 

30. 주당이익

(1) 당분기와 전분기의 기본주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기 1분기

보통주 분기순이익
41,749,868,716
80,576,860,843

가중평균유통보통주식수
77,000,000
77,000,000

기본주당이익
542
1,046

(2) 당분기말과 전분기말 현재 당사가 발행한 희석성 잠재적보통주는 없으므로, 당분기 및 전분기의 기본주당이익과 희석주당이익은 동일합니다.

31. 배당금

2020년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 주당배당금 및 총배당금은 각각 900원, 69,300백만원이며 2021년 4월에 지급되었습니다.(전기지급액: 57,750백만원)

32. 우발상황 및 약정사항 
(1) 당분기말 현재 당사가 금융기관과 체결하고 있는 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

내 역
금융기관
한도금액
실행액

구매카드
(주)우리은행
10,000
1,830

중소기업은행
30,000
258

당좌차월
(주)우리은행
5,000
-

(주)하나은행
5,000
-

원화지급보증
(주)신한은행
50,585
50,585

(주)국민은행
15,223
15,223

농협은행(주)
6,270
6,270

일반자금대출
(주)한국스탠다드차타드은행
10,000
-

수입신용장개설
(주)우리은행
1,133
-

(2)
당분기말 현재 당사는 계약이행보증 등과 관련하여 서울보증보험(주)로부터 388,140백만원의 지급보증을 제공받고 있습
니다.

(3) 당분기말 현재 당사가 타인을 위하여 제공한 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

제공받는자
실행금액
한도약정금액
보증내역

가맹경영주
27,085
37,200
GS THE FRESH 가맹경영주의 임대차보증금 등을 위한 대출

해당 지급보증의 제공과 관련하여, 당사는 (주)우리은행에 질권설정예금을 제공하고있습니다
(주석 6참조).

또한, 토지임대인의 금융기관 차입과 관련하여 임차한 토지에 건설한 당사의 건물을 (주)신한은행 등에 담보로 제공하고 있습니다(주석 12참조).

(4)

당분기말
현재 당사가 원고로 계류중인 소송사건은

17건(소송금액 4,926백만원)
이며, 피고로 계류중인 소송사건은
24건(소송금액 35,267백만원)
입니다
. 보고기간종료일 현재 동 소송사건의 최종결과는 예측할 수 없으며, 당사의 경영진은 상기의 소송사건들이 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.

(5) 당사는 개발사업의 추진을 위해 다양한 피투자회사에 출자하였으며, 이와 관련된약정을 체결하고 있습니다. 당분기말 현재 추진 중인 프로젝트와 관련된 주요 약정사항 및 거래내용 등과 개발사업과 관련하여 당분기 중 인식한 용역매출의 내역은 다음과 같습니다
.

(단위: 백만원)

프로젝트명
피투자회사명
주요 약정사항 및 거래내용 등
용역매출

제 51(당)기 1분기

남악신도시 복합쇼핑몰
이지스사모부동산신탁48호
ㆍ사업시설 전부에 대하여 책임임대차약정 체결(20년, 추가 20년 연장 가능)
ㆍ롯데쇼핑주식회사에 대하여 전대차계약 체결(20년, 추가 20년 연장 가능)
ㆍ임대차목적물 매각 시 시장가격 우선매수선택권 보유
ㆍ임대차목적물에 대하여 매각자문 용역 계약 체결
-

도화물류센터
코람코전문투자형사모부동산 
투자신탁제41호
ㆍ창고시설 매각 시 시장가격 우선매수 청구권 보유
-

관훈동호텔
이지스전문투자형사모부동산 
투자신탁120호
ㆍ로터스피에프브이주식회사와 준공후 운영개시일로부터 10년간 책임운영 위탁 계약 체결
222

판교 아이스퀘어
이지스아이스퀘어피에프브이
주식회사
ㆍ인허가지원, 사업 원가관리, 시공관리 등을 수행하는 용역계약
ㆍ사업시설의 일부인 C1블록의 상업시설에 대하여 책임임대차약정 체결 (본 건물의사용승인일로부터 2개월 혹은 영업 개시일로부터 15년)
ㆍ사업시설의 일부인 C1블록의 숙박시설에 대하여 매입확약 또는 책임임대차확약 체결
ㆍ사업시설의 일부인 C1블록의 오피스텔에 대하여 매입확약 또는 책임분양확약(미분양시 미분양물건에 대한 책임임차확약 포함) 체결
ㆍ사업시설의 일부인 C1블록의 오피스텔에 대하여 매각자문 용역 계약 체결
1,294

동부산레지던스타워
오시리아타워레지던스피에프브이 주식회사
ㆍ인허가 관리, 설계 및 시공 관리, 사업비 원가 운영 및 관리, 민원해결 지원, 준공 후 업무 등을 수행하는 용역 계약
 ㆍ미분양 상업시설의 매입확약에 대한 이행을 보증하는 시점까지 사업권확보, 사업협약의 협상 및 용지 매매계약의 협상에 대한 용역
 ㆍ준공되는 날까지 미분양 상업시설 전부 당사 혹은 당사가 지정하는 자를 통해 매입하는 매매계약 체결
456

동부산테마파크
오시리아테마파크피에프브이
주식회사
ㆍ인허가 관리, 설계 및 시공 관리, 사업비 원가 운영 및 관리, 민원해결 지원, 준공 후 업무 등을 수행하는 용역 계약
 ㆍ사업시설 중 상업시설 전부에 대하여 책임임대차약정 체결(25년)
 ㆍ상업시설 일부에 대하여 롯데쇼핑주식회사에 전대차약정 체결(25년)
315

대구MBC
대구엠비씨부지복합개발
피에프브이주식회사
ㆍ상업시설에 대한 인허가 관리, 설계 및 시공 관리, 사업비 원가 운영 및 관리, 민원해결 지원, 준공 후 업무 등을 수행하는 용역 계약
 ㆍ대구엠비씨부지복합개발피에프브이주식회사와 준공후 운영개시일로부터 5년간 책임운영 위탁 계약 체결
143

광주 상무지구
코크렙상무 주식회사
ㆍ상업시설에 대한 인허가 관리, 설계 및 시공 관리, 사업비 원가 운영 및 관리, 민원해결 지원, 준공 후 업무 등을 수행하는 용역 계약
 ㆍ준공후 3개월까지 미분양 상업시설 전부 당사 혹은 당사가 지정하는 자를 통해 매입하는 매매계약 체결
123

광주 목동 물류센터
케이클라비스전문투자형
사모부동산투자유한회사제19호
ㆍ경기 광주시 목동 상온물류센터 개발을 위한 출자지분 양수도 계약
137

신논현 화촌빌딩
케이알전문투자형사모부동산투자
신탁제17호
ㆍ인허가 관리, 설계 및 시공 관리, 사업비 원가 운영 및 관리, 민원해결 지원, 준공 후 업무 등을 수행하는 용역계약
253

(6)
파
생
상
품
거래 약정
당사는 판교 아이스퀘어 개발 사업을 수행하는 부동산 펀드인 이지스아이스퀘어 피에프브이(주)가 발행한 전환사채를 보유하고 있는 엔에이치판교아이스퀘어유한회사와 총수익스왑 계약을 체결하고 있습니다. 

또한, 당사는 오시리아테마파크 개발 사업을 수행하는 부동산 펀드인 오시리아테마파크피에프브이 주식회사가 발행한 전환사채를 보유하고 있는 오시리아파크제이차유한회사와 총수익스왑 계약을 체결하고 있습니다.

(7)
당분기말 현재 당사는 (주)우리은행 등으로부터 발행한 미사용수표
38
매, 미사용어음
20
매를 보유하고 있습니다.

(8) 지방세 납부
당사는 지방세 세무조사 결과로 2018년 12월 중 취득세 등 36,046백만원의 예상 고지세액을 통지 받았으며 2019년 1월 중 과세전 적부심사 없이 통지된 세액을 납부하였습니다. 당사는 불복절차 진행 중에 있으며, 해당 부과처분이 취소될 가능성이 높은 것으로 판단하여 납부한 세금을 선급금으로 계상하고 있습니다.

(9) 책임운영위탁계약

당사는 로터스피에프브이주식회사를 거래 상대방으로 하여 서울시 종로구 관훈동 일대에 위치한 상업시설 책임운영위탁 계약을 체결하고 있으며, 계약기간은 2019년 10월 9일부터 2029년 10월 8일까지 입니다. 동 계약에 따르면, 해당 상업시설의 매 임대사업연도 임차료가 5,700백만원에 미달할 경우 차액을 당사가 보장하여야 합니다.책임운영위탁 약정상 최소 임차료 보장 의무에 따라 장래에 지출될 것으로 예상되어 충당부채로 인식한 추정금액 694백만원이 포함되어 있습니다.

(10) GS Collective Fund I LLC
주식회사 GS와 주식회사 GS의 종속기업은 미국에 해외 신기술 기반 스타트업 회사들의 지분 및 지분연계증권 투자를 목적으로 GS Collective Fund I LLC를 설립하였으며, 당사는 향후 GS Collective Fund I LLC의 요청에 따라 추가 출자금 450만불이집행 될 수 있으며, 지급시기는 미정입니다.

(11) 합병계약의 체결
당사는 (주)GS홈쇼핑과의 합병계약을 2020년 11월 10일에 체결하였습니다. 합병 존속회사는 당사이며, (주)GS홈쇼핑은 합병으로 소멸합니다. 합병비율은 자본시장과금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 따라 산정된 합병가액을 기초로 산출되었습니다. 산출된 합병비율에 따라, 합병소멸회사인 (주)GS홈쇼핑의 주식 1주당 당사의 주식 4.2236834주를 교부할 예정입니다. 예상되는 합병기일은 2021년 7월 1일입니다.

(12) 공정거래위원회 과징금
공정거래위원회는 2021년 4월 중 기업형 슈퍼마켓인 GS THE FRESH를 운영하는 당사의 대규모유통업법 위반행위에 대해 시정명령과 함께 과징금 5,397백만원을 부과하기로 결정하였습니다.

33. 특수관계자

(1) 당분기말 현재 당사와 지배ㆍ종속관계 등에 있는 특수관계자의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자명
비고

지배기업
(주)GS

종속기업
(주)후레쉬서브

(주)지에스넷비전

GS Retail Vietnam Co., Ltd.

PT.GS Retail Indonesia

파르나스호텔(주)

(주)피앤에쓰
파르나스호텔(주)의 종속기업

(주)지에스네트웍스

(주)어바웃펫(구,(주)펫츠비)

(주)후레쉬미트

공동기업
미래에셋GS리테일신성장투자조합제1호

지에스파크이십사(주)

관계기업
GS-HP SUNFLOWER INTERNATIONAL 
 VILLAGE CORPORATION
파르나스호텔(주)의 관계기업

신한BNPP나인트리부동산투자신탁
파르나스호텔(주)의 관계기업

GS RETAIL VIETNAM JV LLC

오시리아타워레지던스피에프브이 주식회사

(주)21그램그룹
(주)어바웃펫의 관계기업

Digital Concept LLC

JB이천물류센터전문투자형사모부동산 
 투자신탁49호

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등의 거래내역은 다음과 같습니다.

① 제 51(당) 기 1분기

(단위: 백만원)

구 분
특수관계자명
매출
유형자산의 처분
기타수익
재고매입
유형자산
매입
광고선전비
임차료
사용권자산
취득
수수료 등

지배기업
(주)GS
19
-
-
-
-
4,033
611
167
32

종속기업
(주)후레쉬서브
425
-
-
9,737
-
-
-
-
66

(주)지에스넷비전
573
-
-
-
1,232
743
-
-
1,448

파르나스호텔(주)
-
-
-
-
-
-
42
-
7

(주)지에스네트웍스
7,570
1,059
196
2,464
-
18
5
-
92,117

(주)어바웃펫(구,(주)펫츠비)
58
-
18
776
-
-
-
-
-

(주)후레쉬미트
2
-
-
329
-
-
-
-
-

공동기업
지에스파크이십사(주)
76
-
-
-
-
-
8
-
197

미래에셋GS리테일신성장투자조합제1호
-
-
-
-
-
-
-
-
-

관계기업
오시리아타워 레지던스피에프브이 주식회사
456
-
-
-
-
-
-
-
-

기타특수관계자
(*)

(주)GS홈쇼핑
-
-
173
-
-
-
40
-
-

GS칼텍스(주)
1
-
-
-
-
-
57
-
67

(주)지에스스포츠
-
-
-
-
-
1,008
-
-
-

(주)지에스이앤알
12
-
-
-
-
-
-
-
-

GS건설(주)
195
-
-
-
-
-
91
-
2

기타
434
-
-
146
-
-
15
-
57

합 계
9,821
1,059
387
13,452
1,232
5,802
869
167
93,993

(*) 공정거래법상 대규모기업집단인 지에스그룹 소속회사를 포함합니다.

② 제 50(전) 기 1분기

(단위: 백만원)

구 분
특수관계자명
매출
배당금
수익
리스부채
감소조정
기타수익
재고매입
광고선전비
임차료
수수료 등

지배기업
(주)GS
13
-
8
-
-
4,678
624
21

종속기업
(주)후레쉬서브
526
-
-
70
11,034
-
-
-

(주)지에스넷비전
645
-
-
-
-
948
-
1,292

파르나스호텔(주)
-
9,635
-
-
-
-
42
7

씨브이에스넷(주)
2,141
-
-
-
-
-
-
26

(주)지에스네트웍스
6,298
-
-
271
1,994
4
-
91,876

(주)어바웃펫(구,(주)펫츠비)
27
-
-
-
365
-
-
-

공동기업
지에스파크이십사(주)
67
-
-
-
-
-
8
248

관계기업

오시리아타워 레지던스피에프브이 주식회사

350
-
-
-
-
-
-
-

기타특수관계자(*)
(주)GS홈쇼핑
-
-
-
-
-
-
4
193

GS칼텍스(주)
13
-
-
-
-
-
60
80

(주)지에스스포츠
-
-
-
-
-
802
-
-

GS건설(주)
209
-
-
-
-
-
98
-

기타
157
-
-
-
-
-
17
55

합 계
10,446
9,635
8
341
13,393
6,432
853
93,798

(*) 공정거래법상 대규모기업집단인 지에스그룹 소속회사를 포함합니다.

(3) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다.
① 제 51(당) 기 1분기

(단위: 백만원)

구 분
특수관계자명
현금출자
대여금
리스채권의 회수
리스부채의 상환

지배기업
(주)GS
-
-
-
1,632

종속기업
파르나스호텔(주)
-
-
-
217

종속기업
(주)지에스네트웍스
-
-
1,071
-

종속기업
(주)어바웃펫(구,(주)펫츠비)
-
3,000
-
-

공동기업
미래에셋GS리테일신성장투자조합제1호
9,000
-
-
-

관계기업
GS RETAIL VIETNAM JV LLC
1,348
-
-
-

관계기업
Digital Concept LLC
441
286
-
-

관계기업
JB이천물류센터전문투자형사모부동산 
 투자신탁49호
3,000
-
-
-

합계
13,789
3,286
1,071
1,849

② 제 50(전) 기 1분기

(단위: 백만원)

구 분
특수관계자명
현금출자
리스채권의 회수
리스부채의 상환
출자금 회수

지배기업
(주)GS
-
-
1,578
-

종속기업
파르나스호텔(주)
-
-
555
-

종속기업

(주)지에스네트웍스

-
1,271
83
-

공동기업
미래에셋GS리테일신성장투자조합제1호
9,000
-
-
865

합계
9,000
1,271
2,216
865

(4) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

① 제 51(당) 기 1분기

(단위: 백만원)

구 분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
보증금
리스채권
대여금
기타채권 등
(*1)
매입채무
예수보증금
리스부채
기타채무(*2)

지배기업
(주)GS
-
5,452
-
-
-
-
-
9,598
49,599

종속기업
(주)후레쉬서브
81
-
-
-
181
1,583
500
-
29

(주)지에스넷비전
-
-
-
-
13,376
-
-
-
2,330

파르나스호텔(주)
-
978
-
-
-
-
-
824
96

(주)지에스네트웍스
423
4
29,273
-
1,751
653
4,026
-
18,512

(주)어바웃펫(구,(주)펫츠비)
28
-
-
3,000
85
333
-
-
-

GS Retail Vietnam Co., Ltd.
-
-
-

117

-
-
-
-
-

(주)후레쉬미트
-
-
-
-
-
94
10
-
-

공동기업
지에스파크이십사(주)
-
-
-
-
33
-
-
-
77

관계기업
오시리아타워 레지던스
피에프브이 주식회사
-
1,350
-
-
4,578
-
-
-
-

Digital Concept LLC
-
-
-

286

-
-
-
-
-

기타특수관계자(*3)
(주)GS홈쇼핑
2,921
290
-
-
-
-
-
-
46

GS칼텍스(주)
12
230
-
-
99
-
-
-
81

GS건설(주)
-
192
-
-
3,752
-
-
-
20

(주)승산
-
50
-
-
1,971
-
-
-
7

기타
312
-
-
-
10
44
20
-
1,130

합계
3,777
8,546
29,273
3,403
25,836
2,707
4,556
10,422
71,927

(*1) 기타채권 등은 미수금 등으로 구성되어 있습니다.

(*2) 기타채무는 미지급금, 선수금 등으로 구성되어 있습니다.

(*3) 공정거래법상 대규모기업집단인 지에스그룹 소속회사를 포함합니다.

② 제 50(전) 기

(단위: 백만원)

구 분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
보증금
리스채권
대여금
기타채권 등
(*1)
매입채무
예수보증금
리스부채
기타채무(*2)

지배기업
(주)GS
-
5,452
-
-
5
-
-
11,040
-

종속기업
(주)후레쉬서브
189
-
-
-
240
1,392
500
-
19

(주)지에스넷비전
-
-
-
-
15,908
-
-
-
2,045

파르나스호텔(주)
-
978
-
-
2
-
-
1,037
96

(주)지에스네트웍스
455
4
43,524
-
1,605
947
4,547
-
18,269

(주)어바웃펫(구,(주)펫츠비)
21
-
-
-
41
271
-
-
-

GS Retail Vietnam Co., Ltd.
-
-
-

117

-
-
-
-
-

공동기업
지에스파크이십사(주)
-
-
-
-
33
-
-
-
83

관계기업
오시리아타워 레지던스
피에프브이 주식회사
-
1,350
-
-
4,472
-
-
-
-

기타특수관계자(*3)
(주)GS홈쇼핑
2,434
76
-
-
-
-
-
-
164

GS칼텍스(주)
103
230
-
-
154
-
-
-
504

GS건설(주)
-
192
-
-
3,952
-
-
-
19

(주)승산
-
50
-
-
1,971
-
-
-
8

기타
279
-
-
-
2
7
20
-
22

합계
3,481
8,332
43,524
117
28,385
2,617
5,067
12,077
21,229

(*1) 기타채권 등은 미수금, 선급금 등으로 구성되어 있습니다.
(*2) 기타채무는 미지급금, 선수금으로 구성되어 있습니다.
(*3) 공정거래법상 대규모기업집단인 지에스그룹 소속회사를 포함합니다.

(5) 당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기 1분기

단기급여
547
562

퇴직급여
66
51

합계
613
613

상기의 주요 경영진은 당사 활동의 계획, 지휘, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원으로 구성되어 있습니다.

34. 금융상품

(1)
당분기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.
① 제 51(당) 기 1분기

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
공정가치

기타포괄손익- 
공정가치측정
당기손익- 
공정가치측정
상각후원가측정
합계

금융자산:

공정가치로 측정되는 금융자산

채무증권
437
50,765
-
51,202
51,202

지분증권
62,555
17,953
-
80,508
80,508

수익증권
-
294,244
-
294,244
294,244

소계
62,992
362,962
-
425,954
425,954

공정가치로 측정되지 않는 금융자산(*)

현금및현금성자산
-
-
18,837
18,837
-

매출채권및기타채권
-
-
400,771
400,771
-

장기성매출채권및기타채권
-
-
1,322,801
1,322,801
-

소계
-
-
1,742,409
1,742,409
-

금융자산 합계
62,992
362,962
1,742,409
2,168,363
-

금융부채:

공정가치로 측정되는 금융부채

파생상품
-
2,180
-
2,180
2,180

공정가치로 측정되지 않는 금융부채(*)

매입채무및기타채무
-
-
728,388
728,388
-

차입금및사채
-
-
150,000
150,000
-

유동성리스부채
-
-
358,409
358,409
-

장기매입채무및기타채무
-
-
206,356
206,356
-

장기차입금및사채
-
-
548,868
548,868
-

비유동리스부채
-
-
1,209,360
1,209,360
-

소계
-
-
3,201,381
3,201,381
-

금융부채 합계
-
2,180
3,201,381
3,203,561
-

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적 근사치에 해당하여 공정가치를 공시하지 아니하였으며, 리스부채의 공정가치 공시는 요구되지 않습니다.

② 제 50(전) 기

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
공정가치

기타포괄손익- 
공정가치측정
당기손익- 
공정가치측정
상각후원가측정
합계

금융자산:

공정가치로 측정되는 금융자산

채무증권
689
50,765
-
51,454
51,454

지분증권
62,555
15,810
-
78,365
78,365

수익증권
-
260,348
-
260,348
260,348

소계
63,244
326,923
-
390,167
390,167

공정가치로 측정되지 않는 금융자산(*)

현금및현금성자산
-
-
17,573
17,573
-

매출채권및기타채권
-
-
380,758
380,758
-

장기성매출채권및기타채권
-
-
1,356,624
1,356,624
-

소계
-
-
1,754,955
1,754,955
-

금융자산 합계
63,244
326,923
1,754,955
2,145,122
-

금융부채:

공정가치로 측정되는 금융부채

파생상품
-
2,180
-
2,180
2,180

공정가치로 측정되지 않는 금융부채(*)

매입채무및기타채무
-
-
666,900
666,900
-

차입금및사채
-
-
120,000
120,000
-

유동리스부채
-
-
373,630
373,630
-

장기매입채무및기타채무
-
-
207,467
207,467
-

장기차입금및사채
-
-
548,743
548,743
-

비유동리스부채
-
-
1,251,502
1,251,502
-

소계
-
-
3,168,242
3,168,242
-

금융부채 합계
-
2,180
3,168,242
3,170,422
-

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적 근사치에 해당하여 공정가치를 공시하지 아니하였으며, 리스부채의 공정가치 공시는 요구되지 않습니다.

(2)
당분기말과 전기말 현재 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.
① 제 51(당) 기 1분기

(단위: 백만원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되는 금융자산:

채무증권
-
-
51,202
51,202

지분증권
-
-
80,508
80,508

수익증권
-
-
294,244
294,244

금융자산 합계
-
-
425,954
425,954

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품
-
-
2,180
2,180

② 제 50(전) 기

(단위: 백만원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되는 금융자산:

채무증권
-
-
51,454
51,454

지분증권
-
-
78,365
78,365

수익증권
-
-
260,348
260,348

금융자산 계
-
-
390,167
390,167

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품
-
-
2,180
2,180

35. 위험관리

금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험, 시장위험 및 자본위험에 노출되어 있습니다.
당사의 위험에 대한 목표, 정책, 위험평가 및 관리절차 등에 관한 사항은 2020년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 유의적인 변동이 없습니다.

36. 현금흐름표

(1) 당분기와 전분기 중 영업에서 창출된 현금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기 1분기

1. 분기순이익
41,750
80,577

2. 현금유출 없는 비용의 가산 등
179,090
185,389

재고자산평가손실(환입)
212
(631)

퇴직급여
7,983
9,022

지급임차료
-
119

감가상각비
48,997
49,137

무형자산상각비
8,530
9,047

투자부동산상각비
5,024
5,212

사용권자산감가상각비
78,144
77,879

매출채권및기타채권 손상차손(환입)
1,311
(108)

유형자산처분손실
1,872
3,350

무형자산처분손실
7
11

전대리스처분손실
3,864
205

부의변동리스료
(424)
-

이자비용
9,899
12,694

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가손실
287
223

기타포괄손익-공정가치측정 채무상품 처분손실
-
21

지분법손실
273
1,061

법인세비용
12,674
17,254

리스해지손실
437
893

3. 현금유입 없는 수익의 차감 등
(31,743)
(23,238)

임대수익
(366)
(784)

유형자산처분이익
(16,239)
(910)

무형자산처분이익
(35)
(223)

전대리스처분이익
(4,295)
(298)

리스해지이익
(111)
(59)

이자수익
(8,451)
(8,359)

당기손익-공정가치측정 금융자산 처분이익
(1)
-

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가이익
(1,801)
(1,990)

기타포괄손익-공정가치측정 채무상품 처분이익
(19)
-

배당금수익
(425)
(10,615)

4. 영업활동 관련 자산ㆍ부채의 변동
(35,826)
(14,223)

매출채권의 감소(증가)
(20,786)
(9,857)

기타채권의 감소(증가)
8,429
5,864

기타유동자산의 감소(증가)
(5,514)
(4,207)

재고자산의 감소(증가)
(3,783)
(7,936)

기타비유동자산의 감소(증가)
(1,276)
(4,001)

매입채무의 증가(감소)
277
3,617

기타채무의 증가(감소)
(2,696)
(2,282)

기타유동부채의 증가(감소)
(1,222)
2,183

기타비유동부채의 증가(감소)
214
-

유동충당부채의 증가(감소)
(115)
-

장기기타채무의 증가(감소)
(9,027)
743

퇴직금의 지급
(3,090)
(9,209)

사외적립자산의 감소(증가)
2,831
10,891

관계회사 전출입
(68)
(29)

5. 영업에서 창출된 현금(1+2+3+4)
153,271
228,505

(2) 당분기와 전분기 중 현금의 유출 및 유입이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기 1분기

건설중인자산 본계정대체
26,891
3,260

장기선급비용 유동성대체
(268)
5,303

예수보증금의 유동성대체
7,076
(804)

유형자산 취득 미지급금의 감소(증가)
(4,296)
3,335

무형자산 취득 미지급금의 감소(증가)
(67)
1,699

배당수취 관련 미수금의 증가
-
9,635

사용권자산의 인식
69,575
53,213

복구충당부채로 인한 사용권자산 증가
92
-

(3) 당분기와 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다.
① 제 51(당) 기 1분기

(단위: 백만원)

구 분
기초금액
현금흐름
비현금 변동
기말금액

상각 등

차입금및사채
668,743
30,000
125
698,868

리스부채
1,625,132
(99,180)
41,817
1,567,769

합계
2,293,875
(69,180)
41,942
2,266,637

② 제 50(전) 기 1분기

(단위: 백만원)

구 분
기초금액
현금흐름
비현금 변동
기말금액

상각 등

차입금및사채
743,810
60,000
101
803,911

리스부채
1,668,545
(84,466)
29,856
1,613,935

합계
2,412,355
(24,466)
29,957
2,417,846

6. 기타 재무에 관한 사항

1
) 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

(1) 소규모 합병 - ㈜왓슨스코리아

당사는 '17년 2월 ㈜왓슨스코리아의 지분 50%를 Watsons (Korea) Holdings Limited로부터 추가 취득 후, '17.6.1일부로 ㈜왓슨스코리아를 합병하였습니다. 
해당 소규모 합병 관련하여 '17.3.2일 "주요사항보고서 (회사합병결정)"를 제출하였으며 '17.6.1일 "합병등종료보고서"를 제출하였습니다.

① 진행 일정

구 분

㈜GS리테일 
(합병회사)
㈜왓슨스코리아
(피합병회사)

합병 이사회 결의일
2017.03.02
2017.03.02

합병 계약일
2017.03.03
2017.03.03

주주확정 기준일 지정 및 
주주명부 폐쇄 공고

2017.03.02
-

주주확정 기준일

2017.03.17
-

주주명부 폐쇄 기간
시작일
2017.03.18
-

종료일
2017.03.23
-

합병반대의사통지접수기간

시작일
2017.03.17
-

종료일
2017.03.31
-

합병승인 이사회결의일

2017.04.10
2017.04.10

채권자 이의제출기간

시작일
2017.04.12
2017.04.12

종료일
2017.05.12
2017.05.12

합병기일

2017.06.01
2017.06.01

합병종료보고 주주총회 
갈음 이사회 결의일 주1)
2017.06.01
-

합병종료보고 공고일
2017.06.01
2017.06.01

합병등기 예정일
2017.06.05
2016.06.05

주권교부 예정일
-
-

신주상장 예정일
-
-

주1) 상법 제526조의 합병종료보고 주주총회는 이사회 결의 개최와 홈페이지 공고로갈음하였습니다.
주2) 본 합병으로 ㈜GS리테일은 존속회사로 남아있으며, ㈜왓슨스코리아는 해산
하였습니다.

② 거래상대방 (피합병회사)

상호
상장여부
소재지

㈜왓슨스코리아
비상장
서울 영등포구 국회대로 62

③ 주요 내용 및 재무제표에 미치는 영향
본 합병으로 ㈜GS리테일은 존속회사로 계속 남아 있게 되었으며, 피합병법인 
㈜왓슨스코리아는 해산하였습니다. 합병법인 ㈜GS리테일은 본 합병을 함에 있어
신주를 발행하지 않았으며 본 합병 완료후 최대주주 변경은 없습니다.

본 합병을 통해 우량점 출점 확대를 통한 규모의 경제 실현과 ㈜GS리테일의 물류/IT Infra 활용 및 점포개발,MD 노하우와 인력 등을 통합 운영함으로써 기존 사업과의 시너지를 기대할 수 있습니다.

참고로 ㈜GS리테일은 합병 前 ('17.2.2) 이사회 승인을 통해 Watsons (Korea) 
Holdings Limited가 보유했던 ㈜왓슨스코리아 지분 50%를 추가 취득하였으며, 
인수가액은 119억원 (USD 10,300,000)으로 당사에 재무부담은 없었습니다. 

④ 관련 공시서류 제출일자

구분
공시서류 제출일
공시 서류명

소규모 합병 종료 이사회 결의
2017.06.01
합병등종료보고서 (합병)

소규모합병 승인 이사회 결의
2017.04.10
기타경영사항(자율공시)

소규모합병 반대의사 통지 결과 안내
2017.04.03
기타경영사항(자율공시)

이사회 결의
2017.03.02
주요사항보고서
(회사합병결정)

(2)
합병 - (주)GS리테일의 (주)GS홈쇼핑 흡수합병

 당사는 (주)GS홈쇼핑과 2020년 11월 10일 각 사의 이사회 승인을 거쳐 합병계약을 체결하였습니다. 해당 합병 관련하여 '20.11.10일 "주요사항보고서(회사합병결정)"를 제출하였으며, 합병 예상 기일은 '21년 7월 1일입니다.

① 진행 일정

구 분

㈜GS리테일 
(합병회사)
㈜GS홈쇼핑
(피합병회사)

합병 이사회 결의일
2020.11.10
2020.11.10

합병 계약일
2020.11.10
2020.11.10

주주확정 기준일 지정 및 
주주명부 폐쇄 공고

2021.03.25
2021.03.25

주주확정 기준일

2021.04.19
2021.04.19

주주명부 폐쇄 기간
시작일
-
-

종료일
-
-

합병반대의사통지접수기간

시작일
2021.05.13
2021.05.13

종료일
2021.05.27
2021.05.27

채권자 이의제출기간

시작일
2021.05.28
2021.05.28

종료일
2021.06.30
2021.06.30

합병기일

2021.07.01
2021.07.01

합병종료보고 주주총회 
결의일
2021.07.01
-

합병종료보고 공고일
2021.07.02
-

합병등기 예정일
2021.07.02
-

주권교부 예정일
2021.07.16
-

신주상장 예정일
2021.07.16
-

주) 상기 일정은 합병 진행 관련 법령, 인가 진행 상황, 양 당사자간 합의 등에 따라 변경 될 수 있습니다.

② 거래상대방 (피합병회사)

상호
상장여부
소재지

㈜GS홈쇼핑
상장
서울특별시 영등포구 선유로 82

③ 주요 내용 및 재무제표에 미치는 영향

본 합병으로 (주)GS리테일은 존속회사로 계속 남아 있게 되며, 피합병법인 (주)GS홈쇼핑은 해산할 예정입니다. 합병회사인 ㈜GS리테일과 피합병회사인 ㈜GS홈쇼핑은 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'상 기업집단 GS에 속한 계열회사에 해당하며 본
1분기보고서
작성기준일 현재 ㈜GS리테일의 최대주주는 ㈜GS로 65.75% 지분을 보유하고 있으며, 본 합병 완료 시 합병회사의 최대주주 지분은 65.75%에서 57.90%로 변동되며, 최대주주 변경은 없습니다.

합병회사와 피합병회사는 본 합병을 통해 양사의 고객 상품 등 영역에서의 시너지 창출이 가능할 것으로 예상되며, 또한 양사가 현재 보유하고 있는 온·오프라인 플랫폼 통합 구축을 통해 양사의 자원을 효율적으로 활용 가능할 것으로 기대됩니다.

본 합병으로 인한 재무효과는 ㈜GS리테일의 2020년 상반기 별도 손익계산서 기준으로, 매출액은 42,127억원에서 48,148억원 (합병 당사 회사 단순합산금액 기준), 영업이익은 1,601억원에서 2,335억원(합병 당사회사 단순합산금액 기준)으로 증가합니다. 

또한 ㈜GS리테일의 2020년 6월말 별도 재무상태표 기준으로 자산 총계는 57,260억원에서 72,172억원(합병 당사회사 단순합산금액 기준)으로 증가하고, 부채는 34,899억원에서 37,985억원(합병 당사회사 단순합산금액 기준)으로 증가하고, 자본은 22,361억원에서 34,187억원(합병 당사회사 단순합산금액 기준)으로 증가합니다. 단, 
주식매수청구권 행사 규모에 따라 달라질 수 있으니 참고하여 주시기 바랍니다.

합병비율은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 따라 산정된 합병가액을 기초로 산출되였습니다. 산출된 합병비율에 따라, 합병소멸회사인 (주)GS홈쇼핑의 주식 1주당 지배기업의 주식 4.2236834주를 교부할 예정입니다. 

④ 관련 공시서류 제출일자

구분
공시서류 제출일
공시 서류명

합병 승인 이사회 결의
2020.11.10
주요사항보고서(회사합병결정)

자세한 사항은 '20.11.10일 ㈜GS리테일 및 ㈜GS홈쇼핑이 공시한 "주요사항보고서(회사합병결정)"을 참고하시기 바랍니다.

(3) 중요한 자산양수도 - 평촌몰 토지 및 상업시설(건물) 양도 

㈜GS리테일의 주요종속회사였던 코크렙지스퀘어는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의거, 당사가 상기 특수목적기업을 실질적으로 지배하는 것으로 판단하여 연결대상종속기업에 포함되었으나, '16.11월 평촌몰 관련 토지, 건물을 매각함에 따라 연결대상종속기업에서 제외되었습니다.

해당 양도 거래 관련하여 '16.11.11일 잔금 수령 후 "합병 등 종료보고서(자산양수도)"를 제출하였습니다. 

① 진행 일정

일 정
구 분
비 고

2016.08.31
우선협상대상자 선정
-

2016.09.12
외부평가 계약 체결일
-

2016.09.23
이사회 결의일
-

2016.11.11
잔금 수령일
자산 양도 완료일

② 거래상대방

상호
상장여부
소재지

이지스제103호전문투자형사모부동산투자유한회사
비상장
서울 중구 을지로 66

③ 주요 내용 및 재무제표에 미치는 영향
해당 거래는 (주)GS리테일이 보유한 토지와 (주)GS리테일이 매수인 지위를 갖고 있는 상업시설(건물)을 동시에 양도했던 사항입니다. 
상업시설(건물)은 (주)GS리테일 보유는 아니지만, 코크렙지스퀘어와 (주)GS리테일이체결한 풋옵션 계약에 따라, (주)GS리테일이 상업시설(건물)에 대한 매수인 지위를 획득 했습니다. 

본 자산 양도가액은 7,845억원으로 2015년말 연결재무제표상 자산총액 4조 7,356억원의 16.6%에 해되며, 해당 양도 거래로 인해 부채비율 등 재무구조가 개선되었습니다. 

④ 관련 공시서류 제출일자

구분
공시서류 제출일
공시 서류명

잔금 수령
2016.11.11
합병 등 종료보고서

양도예정일자 변경
2016.10.31
기재정정) 주요사항보고서
(유형자산양도결정)

토지 및 상업시설(건물)
양도 결정
2016.09.23
주요사항보고서
(유형자산양도결정)

상업시설(건물) 매수인 지위
취득 결정
2016.09.23
유형자산취득결정

코크렙지스퀘어 풋옵션 행사
2016.09.23
유형자산처분결정
(종속회사의 주요경영사항)

자세한 사항은 '16.9.23일 공시한 "주요사항보고서 및 유형자산처분결정(종속회사의 주요경영사항)" 등을 참고하시기 바랍니다.

(4) 중요한 자산양수도 - 파르나스호텔㈜ 주식 67.56% 양수

파르나스호텔㈜ 주식 67.56% 매매 관련, '15.8.31일 잔금 지급완료하였습니다. 이에따라 '15.8.31일부로 당사의 주요종속회사로 편입되어, '15.9.1일 손익부터 당사의 연결재무제표에 반영되었습니다.

① 진행 일정

일 정
구 분
비 고

2015.02.17
우선협상대상자 선정
-

2015.07.31
이사회 결의일
-

2015.07.31
주식매매 계약 체결일
-

2015.08.31
잔금 지급일
주주명부 명의개서일

② 거래상대방

상호
대표이사
상장여부
소재지

지에스건설㈜
임병용
상장
서울 종로구 종로33 그랑서울

③ 주요 내용 및 재무제표에 미치는 영향 
해당 거래를 통해, 당사는 주력사업인 소매업과 더불어 특급 호텔/비즈니스호텔/ MALL운영 등을 통한 미래성장 동력을 마련하였습니다. 또한, 호텔 인근 한전 부지의 개발과 이와 연계된 주변 상권의 발전 가능성도 높을 것으로 예상하고 있습니다.
하지만, 주식 인수를 위해 회사채 4천억원을 발행하여 금융비용이 증가하고, 이에 따라부채비율은 다소 높아졌습니다.

④ 관련 공시사항

구 분
내 역

공시서류명
주요사항보고서(중요한자산양수도결정)

공시서류 제출일
2015년 8월 31일

자세한 사항은 '15년 8월 31일 공시한 "주요사항보고서(중요한자산양수도결정) 및 타법인주식취득결정" 을 참고하시기 바랍니다.

(5) 종속기업간 합병
연결대상종속기업인 (주)펫츠비, (주)여울 및 (주)옴므는 2020년 10월 23일자로 각각의 이사회, 주주총회를 통해 (주)펫츠비가 (주)여울 및 (주)옴므를 흡수합병할 것을 결의하였습니다. 합병기일은 2020년 11월 30일이며 합병 후 존속회사인 (주)펫츠비에 대한 지배기업의 지분비율은 62.60%로 변동 없습니다.

연결대상종속기업인 (주)후레쉬서브와 (주)에피스는 2020년 10월 27일자로 각각의 이사회를 통해 (주)후레쉬서브가 (주)에피스를 흡수합병할 것을 결의하였습니다. 합병기일은 2020년 12월 31일이며 합병 후 존속회사인 (주)후레쉬서브에 대한 지배기업의 지분비율은 100%입니다.

(6) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항
자산유동화와 관련한 자산매각에 해당하는 사항은 없으며, 우발채무 등에 관한 사항은 본 1
분
기보고서 "Ⅲ.재무에 관한 사항 > 3.연결재무제표 주석 > 32. 우발상황 및 
약정사항"을 참고하시기 바랍니다.

(7) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항 
'20년 연결감사보고서상 핵심감사사항은 '손상징후가 발생한 현금창출단위에 대한 손상검토' 입니다. 자세한 사항은 '20년 사업보고서('21.3.17 공시) 공시 첨부서류인 "연결감사보고서 > 독립된 감사인의 감사보고서 > 핵심감사사항"을 참고하시기 바랍니다.

2) 종속기업의 개별 재무제표 수정

주식회사 GS리테일과 그 종속기업(이하 "연결실체")은 연결대상 종속기업의 회계정책을 지배기업의 회계정책과 일치하도록 조정한 재무제표를 이용하여 연결재무제표를 작성하였습니다.

3) 연결대상범위의 변동

당 1분기 중 신규로 편입 및 탈퇴된 연결 대상 종속기업은 없습니다.

4) 연결재무제표의 작성기준

(1) 회계기준의 적용

연결실체의 분기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간연결재무제표입니다. 동 분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다.
선별적 주석에는 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결실체의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

(2) 추정과 판단

① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성

한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.

한편, 당분기 중 COVID-19의 확산은 국내외 경제에 중대한 영향을 미치고 있고, 이로 인해 연결실체의 재무상태와 재무성과에도 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있으며, COVID-19로 인하여 연결실체의 사업, 재무상태 및 재무성과 등에 미칠 궁극적인 영향은 분기연결재무제표에 반영된 추정치와 다를 수 있습니다.

분기연결재무제표에서 사용된 연결실체의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2020년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정
연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있으며, 2020년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표와 유의적인 변동이 없습니다. 공정가치 측정에 관한 자세한 사항은 2021년 3월 17일 공시한 사업보고서 "연결재무제표 주석2 연결재무제표의 작성기준" 을 참고하시기 바랍니다.

5) 유의적인 회계정책

분기연결재무제표에 적용된 회계정책은 직전 연차연결재무제표에 적용한 회계정책과 동일합니다. 2021년 1월 1일부터 시행되는 새로운 회계기준이 있으나, 그 기준들은 연결실체의 연결재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다. 

6) 대손충당금 설정현황

(1) 계정과목별 대손충당금 설정 내역

(단위: 백만원)

구 분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금 
설정율

제51기
1분기
(2021.3.31)
매출채권
207,240
-2,240
1.08%

미수금
100,141
-9,433
9.42%

기타수취채권
63,186
-
-

기타장기수취채권
878,801
-20
-

리스채권
504,166
-
-

합계
1,753,534
-11,693
0.67%

제50기
(2020.12.31)
매출채권
178,823
-1,535
0.9%

미수금
106,017
-8,903
8.4%

기타수취채권
53,707
-
-

기타장기수취채권
892,186
-20
-

리스채권
513,876
-
-

합계
1,744,609
-10,458
0.6%

제49기
(2019.12.31)
매출채권
180,447
-983
0.5%

미수금
91,755
-4,141
4.5%

기타수취채권
94,013
-
-

기타장기수취채권
888,325
-5,394
0.6%

리스채권
526,080
-
-

합계
1,780,620
-10,518
0.6%

(2) 대손충당금 변동 현황
 (단위 : 백만원)

구 분
제51기 1분기
(2021년)
제50기
(2020년)
제49기
(2019년)

1. 기초 대손충당금 잔액 합계
10,458
10,518
2,915

2. 순대손처리액(①-②±③)
-100
-516
-590

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-100
-516
-590

3. 대손상각비 계상(환입)액
1,335
456
8,112

4. 사업결합으로 인한 증감
-
-
81

5. 기말 대손충당금 잔액합계
11,693
10,458
10,518

(3) 매출채권 관련 대손충당금 설정 방식

재무상태표 현재의 매출채권 잔액에 대하여 과거의 2년간 가중평균 채무불이행률과 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정합니다.

① 가중평균 채무불이행률 : 과거 2년간 매 분기말 사업부별, 채권별 구간별(3개월) 잔액을 기준으로 가중평균 채무불이행율을 구하고 결산시점 매출채권과 기타채권 잔액에 대해 개별 가중평균 채무불이행율을 설정하고 있습니다.

② 대손예상액: 채무자의 파산, 강제집행, 사망, 실종등으로 회수가 불투명한 채권의경우 회수가능성, 담보설정여부등을 고려하여 0%~100%의 대손 추정액을 설정하며 이외 매출채권과 기타채권의 경우 가중평균 채무불이행율을 적용하여 0%~100%의 대손추정액을 설정하고 있습니다.

(4) 2021년 1분기말 현재 경과기간별 매출채권 및 미수금 잔액 현황

(단위: 백만원)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
계

금 액
일반
276,246
1,679
1,259
279,184

특수관계자
28,195
-
-
28,195

합 계
304,441
1,679
1,259
307,379

구성비율
99.0%
0.6%
0.4%
100.0%

주)
대손충당금 차감 전 매출채권 및 미수금을 합한 금액입니다.

7) 재고자산 현황 등

(1) 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위: 백만원)

사업부문
회사명
계정과목
제51기 1분기
(2021.3.31)
제50기
(2020.12.31)
제49기
(2019.12.31)

편의점
㈜GS리테일
상 품
6,077
5,599
5,747

저장품
234
433
219

원재료 등
-
-
-

소 계
6,311
6,032
5,966

수퍼마켓
㈜GS리테일
상 품
24,039
21,624
27,934

저장품
-
-
-

원재료 등
-
-
-

소 계
24,039
21,624
27,934

헬스 앤 뷰티
주1)
㈜GS리테일
상 품
-
-
22,893

저장품
-
-
-

원재료 등
-
-
-

소 계
-
-
22,893

개발
주2)
㈜GS리테일
상 품
-
-
-

저장품
-
-
-

원재료 등
-
-
-

소 계
-
-
-

호텔
파르나스호텔㈜
상 품
230
236
292

저장품
121
86
46

원재료 등
691
736
810

소 계
1,042
1,057
1,147

공통 및
기타

㈜GS리테일
㈜후레쉬서브
PT.GS Retail Indonesia
GS네트웍스 등
상 품
160,106
158,234
123,681

저장품
8
13
86

원재료 등
2,351
1,732
1,646

소 계
162,465
159,979
125,413

합 계
상 품
190,452
185,693
180,547

저장품
363
531
351

원재료 등
3,042
2,468
2,456

합 계
193,856
188,692
183,354

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
2.7%
2.6%
2.6%

재고자산회전율(회수)

[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]

35회
38회
35회

주1) 제50기 3분기부터 헬스 앤 뷰티 부문은 기업회계기준서 제1108호 영업부문의 양적 기준에 따라 '공통 및 기타' 부문에 포함 되었습니다. 따라서 제49기에는 헬스 앤 뷰티 사업부를 구분 표기 하였습니다. 
주2) 제50기 반기부터 공통 및 기타부문에서 개발사업을 구분함에 따라 제49기에는 구분 표기하지 않았습니다.

(2) 재고자산의 실사내역 등

- 재고실사
매월 자체 재고조사가 실시되고 있으며, 독립적인 외부회계감사인(삼정회계법인)의 입회 하에 실시하는 것은 매년 말 재고조사 1회에 한함.

- 조사방법
전수조사를 기본으로 재고조사를 실시함.

- 장기체화재고 등 현황

(2021.3.31 현재)
(단위: 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액
당기평가손익
기말잔액

상 품
8,779
3,189
-223
2,966

8) 공정가치평가 내역

□ 금융상품 종류별 공정가치

당 분기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

- 제 51(당) 기 1분기

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
공정가치

기타포괄손익- 
공정가치측정
당기손익-
공정가치측정
상각후원가측정
합계

금융자산:

공정가치로 측정되는 금융자산

채무증권
437
50,765
-
51,202
51,202

지분증권
62,555
17,953
-
80,508
80,508

수익증권
-
333,376
-
333,376
333,376

소계
62,992
402,094
-
465,086
465,086

공정가치로 측정되지 않는 금융자산

현금및현금성자산
-
-
37,129

37,129

-

매출채권및기타채권
-
-
427,720
427,720
-

장기매출채권및기타채권
-
-
1,314,121
1,314,121
-

소계
-
-
1,778,970
1,778,970
-

금융자산 합계
62,992

402,094

1,778,970

2,244,056
-

금융부채:

공정가치로 측정되는 금융부채

파생상품
-
2,180
-
2,180
2,180

전환우선주
-
10,000
-
10,000
10,000

소계
-
12,180
-
12,180
12,180

공정가치로 측정되지 않는 금융부채(*)

매입채무및기타채무
-
-
861,017
861,017
-

차입금및사채
-
-
357,830
357,830
-

유동성리스부채
-
-
405,491
405,491
-

장기매입채무및기타채무
-
-
266,173
266,173
-

장기차입금및사채
-
-
709,677
709,677
-

비유동리스부채
-
-
1,479,813
1,479,813
-

소계
-
-
4,080,001
4,080,001
-

금융부채 합계
-
12,180
4,080,001
4,092,181
-

- 제 50(전) 기

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
공정가치

기타포괄손익- 
공정가치측정
당기손익-
공정가치측정
상각후원가측정
합계

금융자산:

공정가치로 측정되는 금융자산

채무증권
689
50,765
-
51,454
51,454

지분증권
62,555
15,810
-
78,365
78,365

수익증권
-
286,161
-
286,161
286,161

소계
63,244
352,736
-
415,980
415,980

공정가치로 측정되지 않는 금융자산(*)

현금및현금성자산
-
-
36,848
36,848
-

매출채권및기타채권
-
-
397,945
397,945
-

장기매출채권및기타채권
-
-
1,336,206
1,336,206
-

소계
-
-
1,770,999
1,770,999
-

금융자산 합계
63,244
352,736
1,770,999
2,186,979
-

금융부채:

공정가치로 측정되는 금융부채

파생상품
-
2,180
-
2,180
2,180

공정가치로 측정되지 않는 금융부채(*)

매입채무및기타채무
-
-
823,840
823,840
-

차입금및사채
-
-
314,785
314,785
-

유동성리스부채
-
-
420,697
420,697
-

장기매입채무및기타채무
-
-
269,918
269,918
-

장기차입금및사채
-
-
700,035
700,035
-

비유동리스부채
-
-
1,516,766
1,516,766
-

소계
-
-
4,046,041
4,046,041
-

금융부채 합계
-
2,180
4,046,041
4,048,221
-

□ 공정가치 서열체계

연결실체는 공정가치 측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 다음과 같은
공정가치 서열체계에 따라 공정가치 측정치를 분류하고 있습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

가치평가기법과 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수
수준3의 공정가치 측정을 위해 사용된 평가기법과 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

- 공정가치로 측정하는 금융상품

구분

평가기법

유의적이지만 관측가능하지 
않은 투입변수

공정가치측정과 유의적이지만 
관측가능하지 않은 투입변수간 상호관계

채무증권
순자산가치법
-

-

지분증권

순자산가치법, 
 현금흐름할인법 
 - 배당할인모형,
 시장접근법
. 예상 현금흐름
 . 성장률: 0.00%~2.00%
 . 위험조정 할인율: 10.51%~16.5%
 . EV/Sales 계수: 2.9
-추정된 공정가치는 다음에 따라 증가(감소)됩니다.
 . 예상현금흐름이 증가(감소)하는 경우
 . 위험조정 할인율이 낮아지는(높아지는) 경우
 . 시장 배수가 증가(감소)하는 경우

수익증권
순자산가치법, 
 현금흐름할인법 
 - 배당할인모형
. 예상 현금흐름
 . 성장률: 0.00%
 . 위험조정 할인율: 10.77% ~ 31.96%
-추정된 공정가치는 다음에 따라 증가(감소)됩니다.
 . 예상현금흐름이 증가(감소)하는 경우
 . 위험조정 할인율이 낮아지는(높아지는) 경우

파생상품
현금흐름할인법
 이항옵션가격결정모형

.
위험조정 할인율: 5.74% ~ 7.39%

-추정된 공정가치는 다음에 따라 증가(감소)됩니다.
 . 위험조정 할인율이 높아지는(낮아지는) 경우

당 분기말과 전기말 현재 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

- 제 51(당) 기
1분
기

(단위: 백만원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되는 금융자산:

채무증권
-
-
51,202
51,202

지분증권
-
-
80,508
80,508

수익증권
-
-
333,376
333,376

합계
-
-
465,086
465,086

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품
-
-
2,180
2,180

전환우선주
-
-
10,000
10,000

합계
-
-
12,180
12,180

- 제 50(전) 기

(단위: 백만원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되는 금융자산:

채무증권
-
-
51,454
51,454

지분증권
-
-
78,365
78,365

수익증권
-
-
286,161
286,161

합계
-
-
415,980
415,980

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품
-
-
2,180
2,180

□ 금융상품 범주별 순손익

당 1분기와 전 1분기 중 금융상품 범주별 순손익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

금융상품 범주
계정명
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기 1분기

상각후원가로 측정하는 금융자산
이자수익
7,845
7,828

외환차손
(23)
(2)

소계
7,822
7,826

당기손익-공정가치측정 금융상품
배당금수익
425
980

이자수익
571
572

처분이익
1
-

평가이익
1,789
1,990

평가손실
(288)
(223)

소계
2,498
3,319

기타포괄손익-공정가치측정 채무상품

처분
이익

19
-

처분
손실

-
(21)

소계
19
(21)

상각후원가로 측정하는 금융부채
이자비용
(15,159)
(17,517)

외환차익
16
35

소계
(15,143)
(17,482)

합계
(4,804)
(6,358)

9) 채무증권 발행 실적

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2021년 02월 15일
15,000
0.63
A1
(한국신용평가, NICE신용평가)
2021년 02월 16일
상환
-

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2021년 02월 22일
10,000
0.63
A1
(한국신용평가, NICE신용평가)
2021년 02월 23일
상환
-

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2021년 03월 02일
20,000
0.57
A1
(한국신용평가, NICE신용평가)
2021년 03월 03일
상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2020년 12월 11일
50,000
0.72
A1
(한국신용평가, NICE신용평가)
2021년 03월 11일
상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2020년 04월 14일
10,000
1.79
A1
(한국신용평가, NICE신용평가)
2021년 04월 13일
미상환
-

(주)지에스리테일
전자단기사채
사모
2021년 03월 09일
30,000
0.68
A1
(한국신용평가, NICE신용평가)
2021년 04월 13일
미상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2020년 05월 20일
30,000
1.6
A1
(한국신용평가, NICE신용평가)
2021년 05월 18일
미상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2021년 03월 11일
50,000
0.74
A1
(한국신용평가, NICE신용평가)
2021년 06월 11일
미상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2020년 06월 18일
20,000
1.15
A1
(한국신용평가, NICE신용평가)
2021년 06월 17일
미상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2020년 07월 15일
5,000
0.93
A1
(한국신용평가, NICE신용평가)
2021년 07월 14일
미상환
-

(주)지에스리테일
기업어음증권
사모
2020년 07월 15일
5,000
0.93
A1
(한국신용평가, NICE신용평가)
2021년 07월 14일
미상환
-

(주)지에스리테일
회사채
공모
2019년 07월 30일
200,000
1.52
AA
(한국기업평가, 한국신용평가)
2022년 07월 29일
미상환
-

(주)지에스리테일
회사채
공모
2020년 09월 14일
150,000
1.36
AA
(한국신용평가, NICE신용평가)
2023년 09월 14일
미상환
-

(주)지에스리테일
회사채
공모
2019년 07월 30일
200,000
1.57
AA
(한국기업평가, 한국신용평가)
2024년 07월 30일
미상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2020년 12월 30일
9,000
1.31
A2+
(한국기업평가, NICE신용평가)
2021년 01월 07일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2020년 10월 30일
9,000
1.35
A2+
(한국기업평가, NICE신용평가)
2021년 01월 29일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2021년 01월 07일
9,000
1.21
A2+
(한국기업평가, NICE신용평가)
2021년 02월 08일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2020년 11월 10일
11,000
1.35
A2+
(한국기업평가, NICE신용평가)
2021년 02월 10일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2021년 01월 22일
6,000
1.2
A2+
(한국기업평가, NICE신용평가)
2021년 02월 26일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2021년 01월 29일
10,000
1.2
A2+
(한국기업평가, NICE신용평가)
2021년 03월 10일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2021년 02월 10일
10,000
1.1
A2+
(한국기업평가, NICE신용평가)
2021년 03월 12일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2021년 02월 08일
9,000
1.1
A2+
(한국기업평가, NICE신용평가)
2021년 03월 12일
상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2021년 02월 26일
8,000
1.1
A2+
(한국기업평가, NICE신용평가)
2021년 04월 06일
미상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2021년 03월 10일
6,000
1.15
A2+
(한국기업평가, NICE신용평가)
2021년 04월 09일
미상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2021년 03월 12일
15,000
1.15
A2+
(한국기업평가, NICE신용평가)
2021년 04월 12일
미상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2021년 03월 18일
20,000
1.01
A2+
(한국기업평가, NICE신용평가)
2021년 04월 23일
미상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2021년 03월 24일
32,000
1.06
A2+
(한국기업평가, NICE신용평가)
2021년 04월 23일
미상환
-

파르나스호텔(주)
전자단기사채
사모
2021년 03월 30일
10,000
1.05
A2+
(한국기업평가, NICE신용평가)
2021년 04월 23일
미상환
-

합 계
-
-
-
959,000
-
-
-
-
-

(1)
사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제32-1회
무보증 사채
2019.07.30
2022.07.29
200,000
2019.07.18
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2021년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 500% 이하

이행현황
준수하여 이행함(부채비율173.80 %)

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증/담보권 설정 제한 자기자본의 300% 이하

이행현황
준수하여 이행함(자기자본의 19.42%)

자산처분 제한현황
계약내용
자산 처분제한 자산총계의 70% 이하

이행현황
준수하여 이행함(자산총계의 0.53%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상환 완료까지 지배구조변경사유 미발생(지에스)

이행현황
준수하여 이행함(지배구조 변경 없음)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2021년 04월 16일
(2020년 12월 31일 기준)

(작성기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제32-2회
무보증 사채
2019.07.30
2024.07.30
200,000
2019.07.18
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2021년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 500% 이하

이행현황
준수하여 이행함(부채비율 173.80%)

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증/담보권 설정 제한 자기자본의 300% 이하

이행현황
준수하여 이행함(자기자본의 19.42%)

자산처분 제한현황
계약내용
자산 처분제한 자산총계의 70% 이하

이행현황
준수하여 이행함(자산총계의 0.53%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상환 완료까지 지배구조변경사유 미발생(지에스)

이행현황
준수하여 이행함(지배구조 변경 없음)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2021년 04월 16일
(2020년 12월 31일 기준)

(작성기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제33회
무보증 사채
2020.09.14
2023.09.14
150,000
2020.09.02
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2021년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 500% 이하

이행현황
준수하여 이행함(부채비율 173.80%)

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증/담보권 설정 제한 자기자본의 300% 이하

이행현황
준수하여 이행함(자기자본의 19.42%)

자산처분 제한현황
계약내용
자산 처분제한 자산총계의 70% 이하

이행현황
준수하여 이행함(자산총계의 0.53%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상환 완료까지 지배구조변경사유 미발생(지에스)

이행현황
준수하여 이행함(지배구조 변경 없음)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2021년 04월 16일
(2020년 12월 31일 기준)

(2) 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
10,000
100,000
10,000
-
-
-
-
120,000

합계
-
10,000
100,000
10,000
-
-
-
-
120,000

주) 상기 기업어음증권 미상환 잔액은 전액 ㈜지에스리테일이 발행한 내역으로, 연결회사 전체 기준과 동일합니다.

(3) 전자단기사채 미상환 잔액

<연결기준>

(기준일 :
2021년 3월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
14,000
107,000
-
-
-
121,000
600,000
479,000

합계
14,000
107,000
-
-
-
121,000
600,000
479,000

<별도기준>

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
30,000
-
-
-
30,000
500,000
470,000

합계
-
30,000
-
-
-
30,000
500,000
470,000

(4) 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
200,000
150,000
200,000
-
-
-
550,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
200,000
150,000
200,000
-
-
-
550,000

주) 상기 회사채 미상환 잔액은 전액 ㈜지에스리테일이 발행한 내역으로, 연결회사 
전체 기준과 동일합니다.

(5) 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(6)
조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 감사 의견 등

(1)
회계감사인의 명칭 및 감사의견

-
연결재무제표

당사의 종속회사는 본 1분기보고서 작성기준일('21.3.31)
현재 9개사
이며, 공시 대상기간에 대한 회계 감사 결과 회계감사인으로부터 모두 적정의견을 받았습니다.

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제51기 1분기(당기)
삼정회계법인
중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니함
해당사항 없음
해당사항 없음

제50기(전기)
삼정회계법인
적정
해당사항 없음
ㆍ손상징후가 발생한 현금창출단위에 대한 손상검토

제49기(전전기)
삼정회계법인
적정
해당사항 없음
ㆍ손상징후가 발생한 현금창출단위에 대한 손상검토
ㆍ리스회계처리의 완전성과 정확성

- 별도재무제표

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제51기 1분기(당기)
삼정회계법인
중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니함
해당사항 없음
해당사항 없음

제50기(전기)
삼정회계법인
적정
해당사항 없음
ㆍ손상징후가 발생한 현금창출단위에 대한 손상검토

제49기(전전기)
삼정회계법인
적정
해당사항 없음
ㆍ손상징후가 발생한 현금창출단위에 대한 손상검토
ㆍ리스회계처리의 완전성과 정확성

(2) 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원/시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제51기
1분기(당기)
삼정회계법인
- 별도재무제표 검토
- 연결재무제표 검토
주1) (현장감사기간)
별도재무제표(1분기) : 2021.04.09~2021.04.27
연결재무제표(1분기) : 2021.04.13~2021.04.29
850
8,546
850
(연간 총보수)
주2)
540

제50기(전기)
삼정회계법인
- 별도재무제표 검토
- 연결재무제표 검토
주1) (현장감사기간)
별도재무제표(기말) : 2021.01.20~2021.02.25
연결재무제표(기말) : 2021.01.25~2021.02.25
내부회계 설계평가 : 2020.06.04~2020.10.31
내부회계 운영평가 : 2020.11.02~2021.02.18
800
8,240
800
9,643

제49기(전전기)
삼정회계법인
- 별도재무제표 검토 및 감사
- 연결재무제표 검토 및 감사
주1) (현장감사기간)
별도재무제표(기말) : 2020.01.16~2020.01.29
연결재무제표(기말) : 2020.01.30~2020.02.04
내부회계 설계평가 : 2019.08.16~2019.10.13
내부회계 운영평가 : 2019.11.17~2020.01.12
610
6,805
710
주3)
10,859

주1) 회계감사인이 현장에서 수행한 감사기간으로 실제 감사기간과 차이가 발생할 수 있습니다.
주2) 연간 총보수는 예상금액으로, 감사 총 소요시간 및 감사 범위 변경 등 계약 단계에서 변경될 수 있습니다.
주3) 제49기 감사보수는 감사수행시간 증가로 계약 대비 1억원 초과하였습니다.

(3) 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위 : 백만원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제51기 1분기(당기)
-
-
-
-
주1)

제50기(전기)
-
-
-
-
-

제49기(전전기)
2019.05.22
ISMS 컨설팅
주2)
'19.05.22 ~ '20.08.31
140
-

주1) 내부통제시스템 강화를 위해, 개발 용역업체를 수임하여 관련 시스템 개발을 
추진하던 중, 수임 내용의 일부에 대해 개발 용역업체가 당사의 외부감사인(삼정회계법인)에게 하도급 위탁하기로 결정함에 따라, 보수적인 관점에서 본 사안에 대한 
감사위원회 심의를 진행(2021.03.26)하였으며, 당사와 외부감사인 간 비감사 
업무 관련 직접적인 거래 내지 계약 관계는 없습니다.
주2) 정보보호관리체계(ISMS) 취약성 점검 및 위험 분석 등에 대한 정보보안 컨설팅
계약입니다.

(4) 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2021년 02월 23일
GS리테일 감사위원회,
 삼정회계법인 업무수행이사 외 1명
화상회의
- 코로나19 영향 보고
 - 주요 감사 결과
 - 핵심감사사항 및 그룹감사 관련
 - 내부회계관리제도 감사 관련

2. 회계감사인의 변경
 당사는 '21년~'23년 사업연도에 대한 외부회계감사법인을 삼정회계법인으로 
재선정하였으며, 감사위원회에서 '20.12월 승인을 받았습니다. 

- 연결대상 종속회사 회계감사인 변경사항

종속회사명
사업연도
감사의견
회계감사인
변경사유

㈜후레쉬서브
2020
적정
삼정회계법인
-

2019
적정
삼정회계법인
-

2018
적정
삼정회계법인
계약기간 만료에 따른 변경

㈜지에스넷비전
2020
적정
삼정회계법인
-

2019
적정
삼정회계법인
-

2018
적정
삼정회계법인
-

GS Retail Vietnam
Co., Ltd.
2020
적정
DNP AUDITING
-

2019
적정
DNP AUDITING
-

2018
적정
DNP AUDITING
-

파르나스호텔㈜
2020
적정
삼일회계법인
-

2019
적정
삼일회계법인
-

2018
적정
삼일회계법인
-

㈜피앤에쓰
2020
적정
삼일회계법인
-

2019
적정
삼일회계법인
-

2018
적정
삼일회계법인
-

PT.GS Retail
Indonesia
2020
적정
Shine Wings
신규 선임(회사의 결정)

2019
적정
BDO
-

2018
적정
BDO
-

㈜지에스네트웍스
2020
적정
삼정회계법인
-

2019
적정
삼정회계법인
-

2018
적정
삼정회계법인
-

㈜펫츠비
2020
적정
삼도회계법인
-

2019
적정
삼도회계법인
-

2018
적정
삼도회계법인
-

후레쉬미트
주1)
2020
-
-
-

2019
-
-
-

2018
-
-
-

주1) 연결대상 종속회사 (주)후레시미트의 경우, 2020.11.23일자 설립되었으며, 
실영업일수에 따른 영업실적 경미하여, 별도의 회계감사를 진행하지 않았습니다. 

3. 내부통제에 관한 사항

(1) 내부회계관리자가 내부회계 관리제도에 대한 문제점 또는 개선방안 등을 제시한 경우 그 내용 및 후속대책
- 제50기 사업연도 (2020년)에 대해 내부회계 관리 규정 절차를 모두 준수 하였음.
 (제49기, 제48기 내부회계 관리 규정 절차 모두 준수)

(2) 공시대상기간 중 회계감사인이 내부회계 관리제도에 대하여 의견표명을 한 경우 그 의견, 중대한 취약점이 있다고 지적한 경우 그 내용 및 개선대책

사업연도
감사인
감사(검토)의견

제50기
(2020년)
삼정회계법인
외부회계감사인은 2020년 12월 31일 현재 '내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계'에 근거한 GS리테일의 내부회계관리제도를 감사하였으며, "회사의 내부회계관리제도는 2020년 12월 31일 현재 '내부회계관리제도 설계 및 운영개념체계'에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다."라는 의견을 표명하였습니다.

제49기
(2019년)
삼정회계법인
외부회계감사인은 2019년 12월 31일 현재 '내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계'에 근거한 GS리테일의 내부회계관리제도를 감사하였으며, "회사의 내부회계관리제도는 2019년 12월 31일 현재 '내부회계관리제도 설계 및 운영개념체계'에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다."라는 의견을 표명하였습니다.

제48기
(2018년)
삼정회계법인
경영자의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

(1) 이사회의 구성 개요

당사의 이사회는 본
1분기
보고서 작성기준일('21.3.31) 현재 7인의 이사(사내이사 
2인, 기타비상무이사 1인, 사외이사 4인)로 구성되어 있습니다.
'20년 8월 13일 
개최된 정기 이사회에서 지배구조 건전성 제고를 위해 대표이사와 이사회 의장을 
분리를 하는 안을 결의하였습니다. 신임 이사회 의장은 신사업, IT TECH 분야 
전문가인 사외이사 임춘성을 선임(신임 이사회 의장의 임기는 '20년 11월 10일부터 시작)하였습니다.

이사회 내 위원회로 '사외이사후보추천위원회'(사외이사 2인, 기타비상무이사 1인), '내부거래위원회'(사외이사 3인), '감사위원회'(사외이사 3인)가 
설치되어 있습니다. 

- 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

7
4
-
-
-

(2) 중요의결사항 등

(기간 : 2021.01.01 ~ 증권신고서 제출일 현재)

회차
개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사
사내이사
기타비상무이사

하용득
(출석률: 100%)
임춘성
(출석률:100%)
최효성
(출석률: 100%)
신동윤
(출석률: 100%)
허연수
(출석률:100%)
조윤성
(출석률:100%)

김석환
(출석률:80%)

1
2021.02.08
1. 제50기 재무제표 및 영업보고서 승인
2. GS25 베트남 JV 증자 참여 승인
3. 이사회 규정 등 개정(안) 승인
4. 2021년 ESG 업무 추진 계획 승인
5. ㈜GS리테일 기업지배구조헌장 제정(안) 승인
6. ㈜펫츠비 주식인수 승인
[보고사항]
-2020년도 내부회계관리제도 운영 실태 보고(리스크 관리 체계 포함)
-2020년도 미래에셋 펀드 운영 현황 보고
-2020년도 기부금 집행 결과 보고
-㈜GS네트웍스와의 토지 매매 보고
-㈜GS네트웍스와의 물류센터 전대 계약 변경(해지) 보고
-㈜펫츠비에 대한 자금 대여 보고
-파르나스호텔㈜와의 IT보안 수탁 계약 체결 보고
가결
가결
가결
가결
가결
가결

-
-
-
-
-
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

-
-
-
-
-
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

-
-
-
-
-
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

-
-
-
-
-
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

-
-
-
-
-
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

-
-
-
-
-
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

-
-
-
-
-
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

-
-
-
-
-
-
-

2
2021.02.23
[보고사항]
- 2020년도 내부회계관리제도 평가 보고

-

-

-

-

-

-

-

-

3
2021.03.08
1. 제50기 정기주주총회 소집 및 상정 의안 승인 주1)
2. 2021년 산업 안전 ·보건 계획 수립 승인
3. PFV 개발사업의 PF 대출을 위한 주식 근질권제공 승인
4. 고문 위촉 승인
[보고사항]
- ㈜GS스포츠와의 거래 보고
- GS칼텍스㈜와의 임대차계약 체결 보고
- ㈜GS네트웍스와의 물류센터 전대 계약 변경 보고
수정가결
가결
가결
가결

-
-
-
(수정안)찬성
찬성
찬성
찬성

-
-
-
(수정안)찬성
찬성
찬성
찬성

-
-
-
(수정안)찬성
찬성
찬성
찬성

-
-
-
(수정안)찬성
찬성
찬성
찬성

-
-
-
(수정안)찬성
찬성
찬성
찬성

-
-
-
(수정안)찬성
찬성
찬성
찬성

-
-
-
(수정안)찬성
찬성
찬성
찬성

-
-
-

4
2021.03.25
1. 이사 보수 집행 위임 승인
2. 이사회 규정 등 개정(안) 승인
3. 임시주주총회 소집 및 상정 의안 승인
4. 수퍼 영업장(건물) 담보 제공 승인
가결
가결
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

5
2021.04.29
주2)
1. 이사 선임 승인
2. 감사위원회 위원 선임 승인
3. 합병 계약서 변경(별첨 수정) 승인
[보고사항]
-2021년 1/4분기 경영실적 보고
가결
가결
가결

-
찬성
찬성
찬성

-
찬성
찬성
찬성

-
찬성
찬성
찬성

-
찬성
찬성
찬성

-
찬성
찬성
찬성

-
찬성
찬성
찬성

-
불참
불참
불참

-

주1) '21년 3월 8일 개최된 이사회 상정 의안 "제1호 제50기 정기주주총회 소집 및 상정 의안 승인" 안건 심의 과정에서 일부 안건 내용에 대한 사외이사 하용득의 수정안 제의가 있었습니다. 수정안 제의 내용은 주주총회 상정의안 "제3호 정관 일부 변경 승인" 의 세부 안건인 "제3-5호 지배구조 건전성 제고" 관련 내용으로 사외이사 하용득이 제의한 수정안에 대해 출석이사 전원은 충분한 심의를 거쳐, 수정된 안건을 
제50기 주주총회에 상정하기로 수정 가결 하였습니다. 수정된 안건의 세부내용 및 사유는 아래와 같습니다.

수정 前
수정 後
수정사유

정관 제35조(이사회의 구성과 소집) 제2항 관련
"이사회 소집통지자는 이사회 의장 및 이사회가 정한 이사"로 함.
정관 제35조(이사회의 구성 과 소집) 제2항 관련,
"이사회 소집통지자는 이사회 의장, 대표이사 및 이사회가 정한 이사"
로 함.

이사회의 감독권과 대표이사의 업무 집행권에 대한 
상호보완 및 이사회 소집 절차의 효율성 제고

주2) 본 1분기보고서 작성 기준일('21.3.31) 이후 발생한 사항입니다

(3) 이사회 내 위원회
본 1분기보고서 작성기준일('21.3.31) 현재 감사위원회 및 사외이사후보추천위원회를 제외한 당사의 이사회 내 위원회의 현황은 다음과 같습니다.

위원회명
구성
위원장
소속 이사명
설치목적 및 권한사항

내부거래위원회
사외이사 3명
하용득(사외이사)
하용득(사외이사)
임춘성(사외이사)
최효성(사외이사)
계열사간 내부거래 심사 및 승인 등

(기간 : 2021.01.01 ~ 증권신고서 제출일 현재)

위원회명
개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사의 성명

하용득
(출석률: 100%)
임춘성
(출석률: 100%)
최효성
(출석률: 100%)

찬반여부

내부거래위원회
2021.02.08
1. ㈜GS네트웍스와의 토지 매매 승인
2. ㈜GS네트웍스와의 물류센터 전대 계약 변경(해지) 승인
3. ㈜펫츠비에 대한 자금 대여 승인
4. 파르나스호텔㈜와의 IT보안 수탁 계약 체결 승인
가결
가결
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021.03.08
1. ㈜GS스포츠와의 거래 승인
2. GS칼텍스㈜와의 임대차계약 체결 승인
3. ㈜GS네트웍스와의 물류센터 전대 계약 변경 승인
가결
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021.04.29
주1)
1.합병 계약서 변경(별첨 수정) 승인
가결
찬성
찬성
찬성

주1) 본 1분기보고서 작성 기준일('21.3.31) 이후 발생한 사항입니다

(4) 이사의 독립성

1) 이사회 구성원의 독립성
당사는 본 1분기보고서 작성기준일('21.3.31) 현재 사외이사가 4인으로 총 7인의 
이사회 구성원 중 사외이사가 과반수 이상으로 구성되어 있어, 의사 결정의 투명성을제고하고 있습니다. 또한, 이사회 내 위원회로 사외이사후보추천위원회를 설치 및 
운영하여 사외이사 선출의 독립성 및 투명성을 높이고 있습니다. 

2) 이사회 구성 현황
(기준일: 2021.3.31)

직 명
성 명
추천인
활동분야
(담당업무)
회사와의
거래
최대주주 또는
주요주주와의 관계
임기
연임여부
(연임횟수)
선임배경

사내이사
(대표이사)
허연수
이사회
전사 경영전반 총괄
없음
계열사 임원
2019.03.15 ~
2022.03.14
O
(2)
사내전문 경영진

사내이사
조윤성
주1)
이사회
Platform B/U장
없음
계열사 임원
2021.03.25 ~
2024.03.24
O
(4)
사내전문 경영진

기타 비상무이사
김석환
이사회
㈜GS CFO
없음
계열사 임원
2020.03.20 ~
2023.03.19
X
그룹전문 경영진

사외이사
신동윤
사외이사후보
추천위원회
전사 경영전반에 대한 업무
없음
없음
2020.03.20 ~
2023.03.19
X
회계전문가

사외이사
하용득
사외이사후보
추천위원회
전사 경영전반에 대한 업무
없음
없음
2019.03.15~
2022.03.14
X
법률, 행정, 경영 전문가

사외이사
임춘성
사외이사후보
추천위원회
이사회 의장 및
전사 경영전반에 대한 업무
주2)
없음
없음
2020.03.20 ~
2023.03.19
O
(1)
신사업 분야 전문가

사외이사
최효성
사외이사후보
추천위원회
전사 경영전반에 대한 업무
없음
없음
2020.03.20 ~
2023.03.19
O
(1)
회계전문가

주1) '21년 3월 25일 개최된 제50기 정기 주주총회에서 사내이사 조윤성을 재선임 하였습니다.
주2)

'20년 8월 13일 개최된 정기 이사회에서 기업지배구조 투명성 제고를 위하여 
대표이사와 이사회 의장을 분리하여, 사외이사 임춘성을 신임 이사회 의장으로 선임하였습니다. 이사회 의장직은 '20년 11월 10일 정기 이사회부터 수행하고 있습니다.

3) 사외이사 후보추천위원회 설치 및 구성 현황
당사는 사외이사 후보추천위원회를 설치 및 운영하고 있으며, 본 1분기보고서 작성기준일('21.3.31) 현재 구성 현황은 다음과 같습니다.

성 명
사외이사 여부
비 고

신동윤
○
<사외이사 과반수 충족>
사외이사 2명, 기타비상무이사 1명
(상법 제542조의8)

하용득
○

김석환
X

위원회명
개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사의 성명

신동윤
(출석률: 100%)
하용득
(출석률: 100%)
김석환
(출석률: 0%)

찬반여부

사외이사
후보추천위원회
2021.04.29주2)
1.사외이사 후보 추천 승인
가결
찬성
찬성
불참

주1) 본 1분기보고서 작성 기간동안 개최된 사외이사 후보 추천위원회는 없습니다.
주2) 본 1분기보고서 작성 기준일('21.3.31) 이후 발생한 사항입니다.

(5) 사외이사의 전문성

1) 사외이사 직무수행 보조 지원조직
(기준일: 2021.3.31)

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
지원업무 담당 기간
주요 업무수행내역

IR팀
4명
주1)
직위: 부장 1명, 과장 1명, 대리 2명
평균 근속연수 : 약 11년
주2)
이사회 및 위원회 운영 지원,
이사회 안건 사전 검토 및 설명,
회사 주요현황 설명 등

주1) 직원수는 사외이사 지원과 관련된 인원만 기재하였습니다.
주2) '20년부터 사외이사 직무수행 보조 지원조직을 운영 중에 있으며, 과거에는 
법제팀 및 경영기획팀에서 사외이사 직무 수행을 지원하였습니다.

2) 사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2020.12.16
관련 경영진
임춘성, 하용득, 최효성, 신동윤
-
(주)GS넷비전 사업 현황

2021.02.08
관련 경영진
임춘성, 하용득, 최효성, 신동윤
-
베트남 시장 환경 동향

2021.02.08
관련 경영진
임춘성, 하용득, 최효성, 신동윤
-
국내 PET산업 현황 동향

2. 감사제도에 관한 사항

□ 감사위원회

(1) 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

(기준일: 2021.3.31)

성명
사외이사
여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

최효성
예
고려대 경영학
 '88년 삼일회계법인
 (現) 김&장 법률사무소 Senior 회계사
예
회계사
삼일회계법인 회계사 ('88~'00)
 김&장 법률사무소 Senior 회계사 
('00~現)

임춘성
예
서울대 산업공학
 '98년 연세대 정보산업공학과 교수
 '02년 연세대 지식정보화연수센터 소장
 '09년 연세대 공학대학원 부원장
'12년 연세대 공학원장
 (現) 연세대 산업공학과 교수
-
-
-

신동윤
예
한국외국어대 경영학
 '91년 E&Y 영화회계법인 Supervisor
 '02년 KPMG 삼정회계법인 Partner(상무)
(現) 가현회계법인 회계사
예
회계사
E&Y 영화회계법인 회계사 ('91~'94)
 KPMG 삼정회계법인 회계사 ('02~'14)
 가현회계법인 Partner(회계사) ('14~現)

(2) 감사위원회 위원의 독립성
본 1분기보고서 작성기준일('21.3.31) 현재 당사의 감사위원회 위원은 모두 회사 및 최대주주등과 이해관계가 존재하지 않으며, 제반 법령이 요구하는 감사위원의 적격요건을 충족하고 있습니다. 감사위원회 위원은 직무를 수행하기 위해서 제반업무와 관련하여 관련 장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구할 수 있으며, 필요시
회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있습니다. 이를 바탕으로 감사위원회 위원들은 회사의 회계와 업무를 감사하며 최대주주 및 주요 경영진으로부터 독립된 위치에서 업무를 수행하고 있습니다.

선출기준의 주요 내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

- 3명 이상의 이사로 구성
충족 (3명)
상법 제415조의 2 제2항

- 사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족 (전원 사외이사)

- 위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족 (최효성, 신동윤)
상법 제542조의 11 제2항

- 감사위원회의 대표는 사외이사
충족

- 그밖의 결격요건
해당사항 없음
상법 제542조의 11 제3항

본 1분기보고서 작성기준일('21.3.31) 기준 당사 감사위원회 위원의 선임배경 및 
추천인은 아래와 같습니다.

감사위원
선임배경
추천인
회사와의 관계
최대주주와의 관계
임기
연임여부 및 연임횟수

임춘성
신사업 분야 전문가
사외이사 후보추천위원회
없음
없음
2020.03.20~2023.03.19
O
(1회)

최효성
회계전문가
사외이사 후보추천위원회
없음
없음
2020.03.20~2023.03.19
O
(1회)

신동윤
회계전문가
사외이사 후보추천위원회
없음
없음
2020.03.20~2023.03.19
X

(3) 감사위원회 주요활동내용

개최
일자
의안내용
가결여부
감사위원회 위원의 성명

임춘성
(출석률: 100%)
최효성
(출석률: 100%)
신동윤
(출석률: 100%)

찬반여부

2021.02.23
1. 2020년 내부회계관리제도 평가보고서 승인의 건
[보고사항]
- 2020년 결산정책 및 감사결과 보고
- 2020년 내부회계관리제도 감사결과 보고
가결

-
-
찬성

-
-
찬성

-
-
찬성

-
-

2021.03.08
1. 감사보고서 제출 승인의 건
2. 내부감시장치에 대한 감사의 평가의견서 승인의 건
3. 내부감사부서 운영규정 재승인의 건
가결
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021.03.26
주1)
1. 외부감사인의 비감사 업무에 대한 감사위원회 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2021.04.29
주2)
1. 1/4분기 경영실적보고
2. 2021년 내부회계관리제도 운영계획 보고
3. 2021년 감사위원회 보수교육 계획(안) 보고
가결
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

주1) 내부통제시스템 강화를 위해, 개발 용역업체를 수임하여 관련 시스템 개발을 추진하던 중, 수임 내용의 일부에 대해 개발 용역업체가 당사의 외부감사인(삼정회계법인)에게 하도급 위탁하기로 결정함에 따라, 보수적인 관점에서 본 사안에 대한 감사위원회 심의를 진행하였으며, 당사와 외부감사인 간 비감사 업무 관련 직접적인 거래 내지 계약 관계는 없습니다.
주2) 본 1분기보고서 작성 기준일('21.3.31) 이후 발생한 사항입니다.

(4) 감사위원회 교육실시 계획

감사위원회의 강화된 역할과 책임을 명확히 인지하고, 내부회계관리제도 및 관련 법령에 대한 이해를 높이기 위하여 당사는 내부회계관리규정 제14조에 의거

감사위원회 위원, 대표이사, 내부회계관리자 및 회계정보를 작성, 공시하는 임직원을 대상으로 내부회계관리제도 관련 법령 및 내부회계관리규정에서 정하는 사항 등의 이해에 필요한 교육계획을 수립하고, 필요한 교육을 실시하고 있습니다.

<'21년 감사위원회 교육실시 계획>

교육방식
일정
주요 교육 내용
주관

온/오프라인 교육
연중 온/오프라인 교육 진행 예정
감사위원회 포럼 연중 교육 프로그램
삼일 'PWC 감사위원회 스쿨(Audit Committee School)
삼정 KPMG 아카데미 감사위원회 교육과정
사단법인 감사위원회 포럼
삼일 PWC
삼정 KPMG

(5) 감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2019년 05월 02일
㈜GS리테일
경영회계팀
최효성, 임춘성, 신동규
-
- 리스 회계기준(IFRS16) 도입 경과
- 리스 회계기준 주요 내용 및 재무제표 영향 등

2019년 10월 01일
사단법인
감사위원회 포럼
신동규
희망자 참석 교육
- 기업지배구조와 관련 정책 동향

2020년 05월 06일
사단법인
감사위원회 포럼
신동윤
희망자 참석 교육
- 감사위원회가 해야할 감사관련 질문

2020년 06월 22일
사단법인
감사위원회 포럼
신동윤
희망자 참석 교육
- 리스크관리와 감사위원회
- 감사가 알아야 할 현금흐름표

2020년 07월 24일
삼정 KPMG
신동윤
희망자 참석 교육
- 법규 제개정에 따른 감사위원회 활동 변화
- 감사위원회 활동 사례와 시사점

2020년 09월 04일
사단법인
 감사위원회 포럼
임춘성
희망자 참석 교육
- 신외감법의 연착륙을 위한 유관기관 지원제도
- 2020년 이후 시행 K-FIRS 개정사항
- 리스크관리와 감사위원회

2020년 09월 07일
사단법인 
감사위원회 포럼
신동윤
희망자 참석 교육
- 신외감법의 연착륙을 위한 유관기관 지원제도
- 리스크관리와 감사위원회

2020년 12월 19일
사단법인 
감사위원회 포럼
최효성
희망자 참석 교육
- 부정조사와 감사위원회의 역할
- 리스크관리와 감사위원회

(6) 감사위원회
지원조직 현황

(기준일 : 2021.3.31)

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영진단실
13
직위 : 실장1명, 부장 4명, 차장 1명, 과장 6명, 대리 1명
평균 근속연수 : 약 16년
감사위원회 실무 보좌,
 업무 진단 및 부정 조사 담당,
 내부회계관리제도 담당

□ 준법지원인 등
당사는 준법지원인을 선임하지 않고 있으며, 별도의 지원조직은 없습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

당사는 집중투표제, 서면투표제 등은 채택하고 있지 않으나, 전자투표제 및 전자위임장제도를 채택하고 있습니다. 공시대상기간 중 소수주주권의 행사 및 경영권 관련 분쟁은 발생하지 않았습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(1) 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)GS
최대주주
의결권 있는 주식
50,628,440
65.75
50,628,440
65.75
-

조윤성
특수관계자
의결권 있는 주식
20,000
0.03
20,000
0.03
발행회사 등기임원

계
의결권 있는 주식
50,648,440
65.78
50,648,440
65.78
-

-
-
-
-
-
-

(2) 최대주주(법인)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

㈜GS
51,146
허태수
2.12
-
-
허창수
4.75

홍순기
-
-
-
-
-

주1) 상기 출자자수 및 지분율은 보통주 기준입니다.
주2) 최근 사업연도(2020년) 기말 기준 출자자수입니다.

(3) ㈜GS의 지분 변동 내역

공시대상기간 중 ㈜GS 최대주주의 성명 또는 지분율 변동은 없으며, 특수관계인을 포함한 최대주주의 지분율은 본 1분기보고서
작성기준일('21.3.31) 현재 52.14%
이며, 2020년 말 52.12%, 2019년 말 48.31% 입니다.

(4) (주)GS의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
㈜GS

자산총계
5,956,881

부채총계
775,989

자본총계
5,180,892

매출액
306,286

영업이익
241,300

당기순이익
-53,296

주) 최대주주 ㈜GS의 '20년 별도 재무제표 기준 재무현황입니다.

(5) 회사 경영 안전성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용
- 해당사항 없음

(6) 최대주주의 사업개요

㈜GS는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 지주회사로서 2004년 7월 1일 ㈜LG를 인적분할하여 설립된 회사이며, GS에너지㈜,㈜GS리테일, ㈜GS홈쇼핑, ㈜GS스포츠, GS이피에스㈜, ㈜GS글로벌, ㈜GS이앤알 등을 자회사로 두고 있습니다.

㈜GS는 주권상장법인으로서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제161조에 의하여 주요경영사항을 신고하여야 하며, 동시에 지주회사로서 유가증권시장 공시규정
제8조에 따라 자회사의 주요경영사항에 대하여도 신고하여야 합니다.

㈜GS 보고부문은 연결회사의 보고부문 구조기준에 의하여 다음과 같이 구분되며
주요 내용은 다음과 같습니다.

사업부문
주요 재화 및 용역
주요 고객정보

유통
일반소비용품
소매 고객

무역
수출입업 및 동 대행업, 국내외 상사 대리점업, 수출입품의 판매업 및 위탁업
Jindal, PT.PABRIK BESI BETON 등

가스전력사업
전력, 도시가스 및 가스용품, 집단에너지, 
자원개발, 신재생에너지
한국전력거래소, 한국전력공사, 수용가, 소매고객 등

투자 및 기타
관계기업 투자, 호텔관광업, 프로축구,
정유ㆍ가스ㆍ석유화학산업의 설비 제작 등
VPI, Plains Midstream 등

2. 최대주주 변동 현황
- 해당사항 없음.

3. 주식의 분포

□ 주식 소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
㈜GS
50,628,440
65.75
-

국민연금공단
4,239,032
5.51
위탁운용 지분 보함
주2)

우리사주조합
42,664
0.06
-

주1) 해당 지분율의 단위는 %입니다.
주2) 국민연금공단의 지분은 '20년 12월 31일 주주명부 기준이며, 
본 1분기보고서 작성기준일 주식소유현황과 차이가 발생할 수 있습니다.

(기준일 : 2021.03.31)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
61,100
61,105
99.99
23,716,635
77,000,000
30.8
주)

주) 소액주주는 최대주주 등((주)GS, 사내이사 조윤성)을 제외한 발행주식총수(77,000,000주)의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한주주로 최근 결산기에 관한 정기주주총회 권리주 확정 기준일인 '20년 12월 31일 기준으로 작성하였습니다.

4. 주식의 사무

구분
내용

정관상 신주인수권의 내용
제11조 (신주인수권) 
① 본 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 
비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. 
② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의
결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 단, 2호 내지 
6호 및 9호에 대한 신주배정은 각호의 배정비율을 합하여
발행주식 총수의 30%를 초과하지 못한다. 
1. 관계법령 및 이 정관에 따로 정하는 경우 
2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련 법령에 의하여
일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 
3. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련 법령에 의하여
주식예탁증서의 발행을 위하여 신주를 발행하는 경우 
4. 경영상 필요로 합작투자선에게 또는 외국인투자촉진법에
의한 외국인투자를 위하여 신주를 배정하는 경우 
5. 자금의 조달을 위하여 국내ㆍ외 거래 금융기관 또는 
전문투자자 등에게 신주를 발행하는 경우 
6. 기술도입을 위해 그 제휴회사에 신주를 발행하는 경우 
7. 상법 등 관련 법령에 따라 주식매수선택권의 행사로 인하여
신주를 발행하는 경우 
8. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련 법령에 따라 
우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우 
9. 주권을 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 
모집을 위하여 인수인에게 인수하게 하는 경우 
③ 제2항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 
발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 
정한다. 
④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 
단수주가 발생하는 경우, 그 처리방법은 이사회의 결의에 의한다.

결 산 일
12월 31일

정기주주총회
결산일 후 3월 이내

주주명부폐쇄 및 기준일

① 본 회사는 매년 1월 1일부터 1월31일까지 주식의 명의개서, 
질권의 등록 또는 말소와 신탁재산의 표시 또는 말소를 정지한다. 
② 본 회사는 매년 12월31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를
그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.
③ 본 회사는 임시주주총회의 소집 또는 기타 필요한 때에는
이사회의 결의로 3월을 경과하지 아니하는 일정기간을 정하여 
권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나 이사회의 
결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 
행사할 주주로 할 수 있으며, 이사회가 필요하다고 인정하는 
경우에는 주주명부의 기재변경 정지와 기준일의 지정을 함께
할 수 있다. 회사는 이를 2주간 전에 공고하여야 한다.

주권의 종류

본 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.
(전자증권법 시행으로 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 '주권의 종류'를 구분하지 않음)

명의개서대리인
명칭 : 한국예탁결제원 (02-3774-3000)

주소 : 서울시 영등포구 여의나루로 4길 23

공고게재신문
조선일보, 중앙일보

주주의 특전
-

주) 주주소집통지 : 의결권 있는 발행주식 총수의 100분의 1 미만의 주식을 소유한 주주에 대한 소집통지는 금융감독원 또는 한국거래소가 운영하는 전자공시 시스템을 통한 전자공시로 갈음 가능합니다. 

5. 주가 및 주식거래실적

[국내유가증권시장]
(단위 : 원, 주)

종 류
'20년 10월
'20년 11월
'20년 12월
'21년 1월
'21년 2월
'21년 3월

보통주
주 가
최 고
36,700
35,000
34,900
37,000
36,300
39,050

최 저
32,100
32,650
33,600
34,400
34,250
35,900

평 균
34,603
33,740
34,248
35,645
35,444
37,825

거래량
최고(일)
1,868,585
1,320,050
799,042
691,255
636,735
1,016,336

최저(일)
180,772
182,625
176,554
249,693
202,700
161,222

월 간
9,058,605
7,689,268
6,079,402
8,618,989
6,259,242
7,349,597

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

(1) 등기 임원

(기준일 :
2021년 04월 29일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

허연수
남
1961년 07월
사내이사
(대표이사)
등기임원
상근
- 대표이사
고려대 전기공학과
01년 LG상사 싱가폴 지사장 상무
07년 GS리테일 편의점 MD부문장 전무
10년 GS리테일 편의점 영업부문장 부사장
13년 GS리테일 MD본부장 사장
20년 GS리테일 부회장
(現) 파르나스호텔㈜ 이사(겸임)
(現) ㈜GS 이사(겸임)
(現) GS리테일 대표이사
-
-
계열회사
임원
7년
2022년 03월 14일

조윤성
주2)
남
1958년 10월
사내이사
등기임원
상근
- Platform B/U장
고려대 통계학과
03년 LG유통 마트 춘천점장 상무
07년 GS리테일 MD부문장 상무
10년 GS리테일 경영지원본부장 전무
14년 GS리테일 편의점 영업부문장 부사장
20년 GS리테일 사장
(現) GS리테일 Platform B/U장
20,000
-
계열회사
임원
12년
2024년 03월 24일

김석환
남
1962년 12월
기타
비상무이사
등기임원
비상근
-㈜GS CFO
- 사외이사후보
추천위원회 위원

고려대 경제학
07년 GS EPS 관리부문장 상무
13년 GS글로벌 재경금융담당 전무
20년 ㈜GS 경영지원팀장 사장

(現) ㈜지에스글로벌 이사(겸임)

(現) ㈜지에스엔텍 이사(겸임)

(現) ㈜지에스이앤알 이사(겸임)

(現) ㈜지에스홈쇼핑 이사(겸임)

(現) 지에스이피에스㈜ 이사(겸임)

(現) 지에스칼텍스㈜ 감사(겸임)

(現) ㈜지에스스포츠 이사(겸임)

(現) GS CFO

-
-
계열회사
임원
1년
2023년 03월 19일

최효성
남
1963년 02월
사외이사
등기임원
비상근
- 감사위원회 위원장
- 내부거래위원회 위원
고려대 경영학
88년 삼일회계법인
93년 PWC JAPAN
(現) 김&장 법률사무소 Senior 회계사
-
-
계열회사
임원
4년
2023년 03월 19일

임춘성
주3)
남
1962년 07월
사외이사
등기임원
비상근
-이사회 의장
- 내부거래위원회 위원
-감사위원회 위원
서울대 산업공학
98년 연세대 정보산업공학과 교수
12년 연세대 공학원장
(現) 연세대 산업공학과 교수
-
-
계열회사
임원
4년
2023년 03월 19일

신동윤
남
1964년 05월
사외이사
등기임원
비상근
- 사외이사후보
추천위원회 위원장
- 감사위원회 위원
한국외국어대 경영학과
91년 E&Y 영화회계법인 Supervisor 
02년 KPMG 삼정회계법인 Partner(상무)
08년 군인연금 운영위원회 심의위원
(現) 오투저축은행 사외이사
(現) 가현회계법인 회계사
-
-
계열회사
임원
1년
2023년 03월 19일

하용득
남
1958년 10월
사외이사
등기임원
비상근
- 내부거래위원회 위원장
- 사외이사후보
 추천위원회 위원
고려대 법학
93년 대통령 민정수석실 행정관
98년 법무부 법무심의관실 검사
03년 부산지검 부장검사
11년 ㈜GS건설 부사장
(現) 법무법인 클라스 변호사
-
-
계열회사
임원
2년
2022년 03월 14일

주1) 재직기간은 등기임원으로 재직한 기간입니다.

주2) '21년 3월 25일 개최된 제50기 정기 주주총회에서 사내이사 조윤성을 재선임 하였습니다.
주3)

'20년 8월 13일 개최된 정기 이사회에서 기업지배구조 투명성 제고를 위하여 
대표이사와 이사회 의장을 분리하여, 사외이사 임춘성을 신임 이사회 의장으로 선임하였습니다. 이사회 의장직은 '20년 11월 10일 정기 이사회부터 수행하고 있습니다.

(2) 미등기 임원

(기준일 :
2021년 04월 29일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당 업무
주요경력
소유주식수 주)
최대주주와의 관계
재직기간
주2)

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

허승조
남
1950년 01월
부회장
미등기임원
상근
전사
경영 전반

한양대 공업경영학과
99년 LG상사 마트 부사장
00년 LG백화점 대표이사
02년 LG유통 대표이사
05년 GS리테일 대표이사

(現) 파르나스호텔㈜ 이사(겸임)
(現) 태광산업㈜ 고문(겸임)

(現) GS리테일 임원

-
-
계열회사
임원
-

오진석
남
1966년 02월
부사장
미등기임원
상근
전략
부문장

서강대 경제학과
06년 GS리테일 부장
14년 GS리테일 상무
19년 GS리테일 전무
21년 GS리테일 부사장

(現) 예가람저축은행 이사(겸임)

(現) 파르나스호텔㈜ 이사(겸임)
(現) ㈜지에스네트웍스 이사(겸임)
(現) ㈜지에스홈쇼핑 이사(겸임)
(現) 지에스파크이십사㈜ 이사(겸임)
(現) GS리테일 부사장

-
-
계열회사
임원
-

정춘호
남
1966년 12월
전무
미등기임원
상근
수퍼
사업부장
부산대 법학과
05년 GS리테일 부장
11년 GS리테일 상무
19년 GS리테일 전무
(現) GS리테일 전무
500
-
계열회사
임원
-

김종수
남
1967년 3월
전무
미등기임원
상근
MD본부장

부산대 경제학과
07년 GS리테일 부장
15년 GS리테일 상무
19년 GS리테일 전무

(現) ㈜지에스네트웍스 이사(겸임)
(現) ㈜지에스넷비전 이사(겸임)
(現) GS리테일 전무

630
-
계열회사
임원
-

김성기
남
1967년 12월
상무
미등기임원
상근
편의점
1부문장
부산대 일어일문학과
07년 GS리테일 부장
16년 GS리테일 상무
(現) GS리테일 상무
400
-
계열회사
임원
-

김경환
남
1966년03월
상무
미등기임원
상근
M4전략
부문장

홍익대 법학과
06년 GS리테일 부장
16년 GS리테일 상무

(現) ㈜펫츠비 대표(겸임)
(現) GS리테일 상무

-
-
계열회사
임원
-

한경수
남
1965년 06월
상무
미등기임원
상근
경영지원
부문장

서강대 경영학과
06년 GS리테일 부장
17년 GS리테일 상무

(現) ㈜지에스네트웍스 감사(겸임)
(現) 지에스파크이십사㈜ 감사(겸임)

(現) GS리테일 상무

-
-
계열회사
임원
51개월

이용우
남
1969년 06월
상무
미등기임원
상근
대외협력
부문장
고려대 농업경제학과
17년 GS리테일 상무
(現) GS리테일 상무
-
-
계열회사
임원
45개월

정재형
남
1967년 09월
상무
미등기임원
상근
편의점
2부문장
한양대 경영학과
07년 GS리테일 부장
18년 GS네트웍스 상무
(現) GS리테일 상무
-
-
계열회사
임원
39개월

박진서
남
1967년 05월
상무
미등기임원
상근
편의점
3부문장
계명대 경영학과
10년 GS리테일 부장
18년 GS리테일 상무
(現) GS리테일 상무
-
-
계열회사
임원
39개월

권영환
남
1969년 10월
상무
미등기임원
상근
MD
간편식품부문장

중앙대 사회복지학과
10년 GS리테일 부장
18년 GS리테일 상무

(現) ㈜후레쉬서브 이사(겸임)
(現) GS리테일 상무

2,657
-
계열회사
임원
39개월

이용하
남
1966년 06월
상무
미등기임원
상근
인사총무
부문장
서강대 정치외교학과
11년 삼성물산 상무
18년 GS리테일 상무
(現) GS리테일 상무
-
-
계열회사
임원
39개월

천인호
남
1963년 05월
상무
미등기임원
상근
수퍼
영업부문장

고려대 심리학과
03년 LG유통 부장
19년 GS리테일 상무

(現) ㈜후레쉬서브 이사(겸임)
(現) GS리테일 상무

-
-
계열회사
임원
27개월

장준수
남
1969년 02월
상무
미등기임원
상근
개발사업
부문장
동국대 임산학과
10년 GS리테일 부장
19년 GS리테일 상무
(現) GS리테일 상무
-
-
계열회사
임원
27개월

성찬간
남
1968년 10월
상무
미등기임원
상근
편의점
MD부문장

한양대 경영학과
10년 GS리테일 부장
19년 GS리테일 상무

(現) ㈜지에스넷비전 이사(겸임)
(現) GS리테일 상무

5,000
-
계열회사
임원
27개월

안병훈
남
1968년 7월
상무
미등기임원
상근
기획MD
부문장

인하대 행정학과
08년 GS리테일 부장
20년 GS리테일 상무

(現) ㈜펫츠비 이사(겸임)
(現) GS리테일 상무

1,556
-
계열회사
임원
15개월

김남혁
남
1971년 8월
상무
미등기임원
상근
IT
부문장
홍익대 경영정보학과
12년 GS리테일 부장
20년 GS리테일 상무
(現) GS리테일 상무
-
-
계열회사
임원
15개월

곽용구
남
1973년 5월
상무
미등기임원
상근
수퍼
MD부문장

부산대 행정학과
13년 GS리테일 부장
20년 GS리테일 상무

(現) 후레쉬미트 이사(겸임)
(現) GS리테일 상무

-
-
계열회사
임원
15개월

허치홍
남
1983년 3월
상무
미등기임원
상근
편의점
5부문장
Boston University 관광학과
16년 GS리테일 부장
20년 GS리테일 상무보
21년 GS리테일 상무
(現) GS리테일 상무
-
-
계열회사
임원
15개월

차은철
남
1968년 11월
상무
미등기임원
상근
M4운영
부문장
한국외국어대 아랍어과
`14년 GS리테일 부장
21년 GS리테일 상무
(現) GS리테일 상무
-
-
계열회사
임원
3개월

전광호
남
1967년 8월
상무보
미등기임원
상근
편의점
7부문장
동아대 경영학과
11년 GS리테일 부장
20년 GS리테일 상무보
(現) GS리테일 상무보
-
-
계열회사
임원
15개월

김상목
남
1968년 1월
상무보
미등기임원
상근
편의점
8부문장
영남대 경제학
`09년 GS리테일 부장
21년 GS리테일 상무보
(現) GS리테일 상무보
-
-
계열회사
임원
3개월

김종서
남
1976년 1월
상무보
미등기임원
상근
전략
DCX추진실장
포항공대 산업공학과
`20년 GS리테일 부장
21년 GS리테일 상무보
(現) GS리테일 상무보
-
-
계열회사
임원
3개월

주1) 의결권 있는 주식은 보통주 입니다.
주2) 5 년 이상 회사에 재직해온 미등기임원의 재직기간 기재를 생략 하였습니다.

(3) 직원 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

편의점
남
1,722
49
83
67
1,805
8.1
27,053
16
-
-
-
-

편의점
여
490
43
78
65
568
4.5
5,266
12
-

수퍼
남
811
91
109
96
920
7.8
12,654
18
-

수퍼
여
1,795
1,505
269
210
2,064
6.4
915
10
-

개발사업
남
53
-
-
-
53
9.2
1,229
23
-

개발사업
여
8
-
-
-
8
4.9
116
14
-

공통 및 기타
남
532
3
16
6
548
9.4
10,880
20
-

공통 및 기타
여
559
90
292
260
851
2.3
4,456
10
-

합 계
5,970
1,781
847
704
6,817
6.6
62,569
16
-

주1) 직원 현황은 미등기임원을 포함하여 작성하였습니다.
주2) 연간급여총액은 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득 기준입니다. (근로소득공제 반영전)
주3) 단시간근로자 및 시급제근로자는 변동성이 큰 관계로, 급여총액 및 1인 평균급여액 산출에서 제외하였습니다.
주4) 소속 외 근로자는 기업공시서식 작성기준에 따라 분ㆍ반기보고서에 기재하고 있지 않습니다.

(4) 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
23
2,992
130
-

주1) 인원수 및 연간급여 총액은 작성지침에 따라 공시서류 작성 기준일('21.3.31) 
현재 재임 중인 임원(미등기)으로 작성하였습니다. 
주2) 연간급여 총액은 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득 기준입니다. (근로소득공제 반영 전)

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

① 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

사내이사 / 기타비상무이사
사외이사(감사위원회 위원 포함)
7명
5,000
주)

주) '21년 3월 25일 정기주주총회에서 '21년 이사보수한도를 50억원으로 승인 받았습니다.

② 보수지급금액 (기준일 : 2021.3.31)
- 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
1,097
157
-

- 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
1,033
344
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
16
16
-

감사위원회 위원
3
48
16
-

감사
-
-
-
-

③ 이사ㆍ감사의 보수지급기준
당사는 상법 제388조에 의거하여 이사 보수한도를 주주총회 결의로 정하고 있으며, 주주총회에서 승인된 보수한도 범위 내에서 각 이사의 담당 업무 등을 감안하여 집행하고 있습니다.

구 분
보수 지급 기준

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
'21년 이사보수한도 범위 내에서 집행임원인사관리규정과 임원의 역할, 기여도 및 전문성 등을 종합적으로 고려하여 기본급 수준을 결정하였음. 또한 회사의 매출액, 영업이익과 같은 정량 평가 결과와 전략과제 목표 달성도, 리더십과 같은 정성 평가 결과, 회사의 경영환경 등에 대해 종합적으로 고려하여 성과급을 지급 할 수 있음.

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
'21년 이사보수한도 범위 내에서 업무영역, 전문성, 대내외 
경영환경 등을 종합적으로 고려하여 기본급 수준을 결정하였음.

감사위원회 위원
'21년 이사보수한도 범위 내에서 업무영역, 전문성, 대내외 
경영환경 등을 종합적으로 고려하여 기본급 수준을 결정하였음.

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

- 자본시장법 개정에 따라 "
보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수
현황" 공시는 1분기 보고서에서 제외되었습니다.

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

- 자본시장법 개정에 따라 "보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황" 공시는 1분기 보고서에서 제외되었습니다. 

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사에 관한 사항

(1) 기업집단의 명칭 및 소속 회사의 명칭
- 기업집단의 명칭 : GS
- 소속회사의 명칭 : GS리테일

① 국내법인

(2021.3.31 기준)

구 분
회사수
회사명
사업자등록번호
주업종

유가증권시장
상장회사
6
(주)지에스
220-86-87395
비금융 지주회사

(주)지에스리테일
116-81-18745
음,식료품 위주 종합 소매업

(주)지에스글로벌
202-81-33028
상품중개업

지에스건설(주)
104-81-18121
토목시설물건설업

자이에스앤디(주)
120-86-03362
부동산관리업

삼양통상(주)
220-81-30276
원피가공 및 가죽 제조업

코스닥시장
상장회사
1
(주)지에스홈쇼핑
117-81-13253
통신판매업

비상장회사
73
지에스에너지(주)
220-88-29313
비금융 지주회사

지에스파워(주)
123-81-57770
발전업

보령엘엔지터미널(주)
313-81-27748
보관 및 창고업

인천종합에너지(주)
131-81-85471
전기, 가스, 증기 및 공기조절 공급업

지에스당진솔라팜(주)
388-87-01744
태양력 발전업, 태양광 발전시설 설치시공업

지에스칼텍스(주)
116-81-19123
원유 정제처리업

이노폴리텍(주)
301-81-42367
복합수지 제조 및 임가공업

지에스엠비즈(주)
214-81-65071
액체연료 및 관련제품 도매업

상지해운(주)
214-81-65498
수상 운송지원 서비스업

지에스바이오(주)
220-87-95999
그외 기타화학제품 제조업

지에스에코메탈(주)
610-86-03910
금속원료 재생업

팬코텍(유)
595-81-01812
공장시설 유지관리서비스

한울사랑(유)
261-86-02058
그외 기타 사업지원 서비스업

(주)후레쉬서브
107-86-89222
기타식료품제조업

(주)지에스넷비전
107-87-07004
기타 광고업

파르나스호텔(주)
120-81-01336
관광숙박시설 운영업

(주)피앤에쓰
201-86-29638
위탁운영관리

(주)지에스네트웍스
765-88-00857
창고위수탁업

지에스파크이십사(주)
214-87-86175
육상 운송지원 서비스업

케이클라비스전문투자형사모부동산투자유한회사제19호
699-81-01657
부동산개발업

(주)후레쉬미트
693-81-01964
육류소매업

(주)지에스텔레서비스
119-81-60072
그외 기타 사업지원 서비스업

(주)텐바이텐
211-87-00620
인터넷쇼핑업

지에스이피에스(주)
311-81-08518
발전업

(주)피엘에스
125-81-84647
그 외 기타 운송관련 서비스업

(주)지에스엔텍
610-81-06800
기타 일반 목적용 기계 제조업

(주)경기평택글로벌
387-86-01934
기타 부동산 개발 및 공급업

지에너지(주)
859-86-02307
도매 및 상품 중개업

(주)지에스이앤알
134-81-78493
전기, 가스, 증기 및 공기조절 공급업

(주)동해그린에너지
104-86-11249
발전업

(주)지에스풍력발전
508-81-33931
발전업

(주)지에스동해전력
222-81-27078
발전업

(주)지에스포천그린에너지
231-81-07775
발전업

(주)영양제2풍력발전
508-81-26954
발전업

(주)구미그린에너지
584-86-00711
발전업

(주)영덕제1풍력발전
403-81-83363
발전업

(주)삼척그린에너지파크
464-87-01392
발전업

동해국제자원터미널(주)
207-81-57990
항구 및 기타 해상 터미널 운영업

(주)지에스스포츠
105-86-66994
기타스포츠 서비스업

자이에스텍(주)
104-81-94959
건축 및 조경 설계 서비스업

(주)지씨에스
221-81-29369
사업시설 유지관리 서비스업

비에스엠(주)
140-81-26549
1차금속 가공

자이에너지운영(주)
101-86-41477
사업시설 유지관리 서비스업

옥산오창고속도로(주)
104-86-21451
도로 및 관련시설 운영업

은평새길(주)
104-86-22386
사업시설 유지관리 서비스업

지앤엠에스테이트(주)
104-86-50897
부동산개발업

부산동서고속화도로(주)
338-81-00369
사업시설 유지관리 서비스업

향산2도시개발(주)
860-81-00793
부동산업

구미맑은물(주)
409-87-00606
하수 및 폐수 처리업

포항영일만해양케이블카(주)
279-86-00916
관광궤도업

지베스코(주)
388-87-01327
기타전문서비스업

지베스코자산운용(주)
876-87-01668
전문사모집합투자업

지피씨(주)
566-88-01583
건설자재 생산 및 판매업

자이메카닉스(주)
158-81-02081
건물설비 설치 공사업

(주)케이세이프새먼어업회사
552-86-01784
수산물 종자 생산업

자이가이스트(주)
390-81-01823
건축용 나무제품 제조업

에네르마(주)
470-87-01873
기타 비철금속 제련, 정련 및 합금 제조업

강남메트로(주)
630-81-01963
전철건설 및 운영관리

서울문산고속도로(주)
104-86-11900
도로건설 및 운영

글로벌워터솔루션(주)
342-87-01942
비금융 지주회사

지에스네오텍(주)
113-81-07384
건물설비 설치 공사업

(주)삼양인터내셔날
217-81-09699
음료 및 담배도매업

(주)보헌개발
217-81-14789
부동산 임대업

(주)켐텍인터내셔날
101-81-57839
화학물질 및 화학제품도매업

(주)옥산유통
217-81-13378
그외 기타사업지원 서비스업(용역 및 대행업)

(주)승산
214-81-05054
부동산 임대업

(유)가승개발
119-88-00340
스포츠및오락관련서비스업

(주)인아츠프로덕션(구 (주)해프닝피플)
307-88-01121
창작 및 예술관련 서비스업

센트럴모터스(주)
129-81-65171
자동차 및 부품판매

(주)위너셋
214-81-56719
비금융 지주회사

(주)삼정건업
220-88-45249
부동산임대업

(주)프로케어
107-88-33718
사업시설유지관리 서비스업

경원건설(주)
129-81-00028
스포츠및오락관련서비스업

합 계
80개
-

② 해외법인

(2021.3.31 기준)

회사명
비 고

ASIA CLEAN ENERGY LIMITED
말레이시아

GS Beyond Corp.
미국

GS Futures LLC
미국

GS Collective Fund I LLC
미국

GS Caltex Singapore Pte., Ltd.
싱가포르

GS Caltex (Langfang) Plastics Co., Ltd.
중국

GS Caltex India Pte., Ltd.
인도

GS Caltex (Suzhou) Plastics Co., Ltd.
중국

GS Caltex Czech, s.r.o.
체코

GS Caltex China Co., Ltd.
중국

Suzhou GS Caltex Trading Co., Ltd.
중국

GS Lubricants (Tianjin) Co., Ltd.
중국

GS Caltex Mexico S.de R.L.de C.V.
멕시코

GS Retail Vietnam Co., Ltd
베트남

PT. GSRETAIL INDONESIA
인도네시아

Global Sensing and Learning Labs, INC
미국

GS Global Japan Co., Ltd.
일본

GS Global Australia Pty Ltd.
호주

GS Global Hong Kong Ltd.
중국

GS Global Europe GMBH
독일

Ssangyong Resources Pty Ltd.
호주

GS Global Guangzhou Co.,Ltd.
중국

GS Global Trading(Shanghi) Co., LTD.
중국

GS Global USA, Inc.
미국

GS Global Singapore Pte Ltd.
싱가포르

PT GS Global Resource
인도네시아

GS Global (Suzhou) Steel Service Center Co., Ltd.
중국

GS GLOBAL E&P (AMERICA) CORPORATION
미국

GS GLOBAL (NEMAHA) LLC
미국

GS E&C Nanjing Co.,Ltd.
중국

Vietnam GS Industry One-Member LLC
베트남

Vietnam GS Enterprise One Member LLC
베트남

GS E&C Delhi Private Ltd.
인도

GS Construction Arabia Co.,Ltd.
사우디아라비아

GS E&C Poland SP.ZO.O
폴란드

GS E&C Construction Canada Ltd.
캐나다

GS E&C Panama S.A.
파나마

GS Engineering & Construction Spain, S.L.
스페인

GS Inima Environment S.A.U.
스페인

GS Engineering & Construction Mumbai Private Limited
인도

PALA-POWER GENERAL CONSTRUCTION SERVICE (PROPRIETARY) LIMITED
보츠와나

Aguas de Ensenada, S.A. de C.V.
멕시코

Ambient Servicos Ambientais de Ribeirao Preto, S.A.
브라질

Aquaria Water LLC
미국

Araucaria Saneamento, S.A.
브라질

GS Inima Chile, S.A.
칠레

GS Inima Mexico, S.A. de C.V.
멕시코

GS Inima USA Construction Corporation
미국

GS Inima USA Corporation
미국

GS Inima Brasil Ltda.
브라질

Promoaqua Desalacion de los Cabos, S.A. de C.V.
멕시코

Saneamento do Vale do Paraiba, S.A.
브라질

Servicos de Saneamento de Mogi Mirim, S.A.
브라질

Tecnicas y Gestion Medioambiental, S.A.
스페인

Tractament Metropolita de Fangs, S.L.
스페인

CASINIMA - Empreitada Ponte da Baia, A.C.E.
포르투칼

Hialeah Water, LLP
미국

GS INIMA SERVICIOS CORPORATIVOS S.A. de C.V.
멕시코

VALORINIMA S.L.
스페인

SOCIEDAD DE ECONOMIA MIXTA AGUAS DE SORIA S.L.
스페인

Sanama Saneamento Alta Maceio S.A.
브라질

INIMA-CVV S.A.
칠레

CAEPA COMPANHIA DE AGUA E EGOSTO DE PARIBUNA S.A.
브라질

GS Village Lake LLC
미국

Comasa Companhia Aguas de Santa Rita S.A.
브라질

SAMAR SOLUCOES AMBIENTAIS DE ARACATUBA S.A.
브라질

Inima Water Services
스페인

GS Inima Water Management
스페인

GS Engineering & Construction Australia Pty Ltd
호주

PT. GSENC Development Indonesia
인도네시아

GS Construction Middle East L.L.C.
아랍에미리트

GS Inima Inversiones S.L.U.
스페인

GS Inima Gestion S.L.U.
스페인

GS Property Mountain View LLC
미국

GS Miramar 700 EC, LLC
미국

PT. Daria Mulia Properti
인도네시아

Shariket Miyeh Ras Djinet, Spa
알제리

CHERVONA GORA EKO
우크라이나

GS INIMA ENVIRONMENT COLOMBIA , S.A.S.
콜럼비아

GS Inima Industrial S.A.
브라질

Aquapolo Ambiental S.A.
브라질

Distribuidora de Aguas Triunfo S.A.
브라질

Jeceaba Ambiental S.A.
브라질

GS Real Estate Development Company
사우디아라비아

GS E&C Ukraine
우크라이나

Elements (Europe) Limited
영국

777 WMF, LLC
미국

GS Miramar Village Lakes Manager LLC
미국

CDCF III FORTBAY MV, LLC
미국

Danwood Spolka Akcyjna
폴란드

Mountain View Mezz, LLC
미국

Mountain View Owner, LLC
미국

Danwood GmbH
스위스

700 EC Property LLC
미국

GS Inima Servicos de Saneamento Eireli
브라질

Ouro Preto Servicos de Saneamento S.A. - Saneouro
브라질

GS Real Estate Development Company London Ltd.
영국

GS Redlands LLC
미국

GS MINH HUNG SIKICO COMPANY LIMITED
베트남

ZEITGEIST EDUCATION CO., LTD
베트남

Lignana LLC
폴란드

Lignana LLP
폴란드

GS Inima Middle East, LLC
오만

SANEL - Saneamento de Luiz Antonio, S.A.
브라질

GS Inima Barka 5 Desalination Company, S.A.O.C.
오만

Capital Desalination Company, S.A.O.C.
오만

GSNEOTEK VIETNAM CO.,LTD
베트남

GS NEOTEK L.L.C
오만

GS NEOTEK(CAMBODIA)Co.,Ltd.
캄보디아

청도삼양피혁유한공사
중국

SY ENERGY PTE.LTD.
싱가포르

SYI INDIA PVT.LTD.
인도

BAOXUANLUBO(BEIJING)Trading Co.,Ltd
중국

Farwest Steel Corp.
미국

Western Coating, Inc.
미국

Farwest Post Tensioning Co.
미국

Farwest Reinforcing Co.
미국

Farwest Properties, Inc
미국

Grunau&Paulus Music Management GmbH
독일

Farwest Steel Alaska, Inc
미국

GS Aromatics Pte. Ltd
싱가포르

AcenOcean
싱가포르

Qingdao Lidong Chemical Co., Ltd.
중국

Qingdao Lixing Logistics Co., Ltd.
중국

GS Aromatics (Qingdao) Chemical. Co.,Ltd.
중국

Qingdao Lixing Tank Terminal Co., Ltd.
중국

GS Energy Americas Inc.
미국

Nemaha Exploration and Production LLC
미국

GS Energy Trading Singapore Pte. Ltd.
싱가포르

Korea GS E&P Pte. Ltd.
싱가포르

GS Energy Asia Investment Pte.Ltd.
싱가포르

GS E&R America Inc.
미국

GS E&R America Offshore, LLC
미국

GS E&R America Oldhome, LLC
미국

GS E&R Canada, Inc.
캐나다

GS EPS Americas, LLC
미국

합 계
136개

(2) 계열회사간의 상호 투자지분 현황(계통도)

2021년도 1분기_계통도

(3) 계열회사 중 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향을 미치는 회사
- 계열회사 중 ㈜GS는 지주회사로, 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 
 미치는 회사입니다.

(4) 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

(기준일 : 2021.3.31)

겸직임원
겸직회사

성 명
직 위
직장명
직위

허승조
부회장
(미등기/상근)
파르나스호텔㈜
이사
(등기/비상근)

허연수
대표이사
(등기/상근)
파르나스호텔㈜
이사
(등기/비상근)

㈜GS
이사
(등기/비상근)

김석환
기타비상무이사
(등기/비상근)
㈜지에스글로벌
이사
(등기/비상근)

㈜지에스엔텍
이사
(등기/비상근)

㈜지에스이앤알
이사
(등기/비상근)

㈜지에스홈쇼핑
이사
(등기/비상근)

지에스이피에스㈜
이사
(등기/비상근)

지에스칼텍스㈜
감사
(등기/비상근)

(주)지에스스포츠
이사
(등기/비상근)

오진석
부사장
(미등기/상근)
파르나스호텔㈜
이사
(등기/비상근)

㈜지에스네트웍스
이사
(등기/비상근)

㈜지에스홈쇼핑
이사
(등기/비상근)

지에스파크이십사㈜
이사
(등기/비상근)

김종수
전무
(미등기/상근)
㈜지에스네트웍스
이사
(등기/비상근)

㈜GS넷비전
이사
(등기/비상근)

한경수
상무
(미등기/상근)
㈜지에스네트웍스
감사
(등기/비상근)

지에스파크이십사㈜
감사
(등기/비상근)

권영환
상무
(미등기/상근)
㈜후레쉬서브
이사
(등기/비상근)

성찬간
상무
(미등기/상근)
㈜GS넷비전
이사
(등기/비상근)

곽용구
상무
(미등기/상근)
후레쉬미트
이사
(등기/비상근)

천인호
상무
(미등기/상근)
㈜후레쉬서브
이사
(등기/비상근)

2. 타법인출자현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

(주)지에스넷비전 (비상장)
2008.06.16
경영참여
4,500
400,000
100.00
2,000
-
-
-
400,000
100.00
2,000
39,282
444

(주)후레시서브 (비상장)
2007.03.26
경영참여
1,000
2,000,000
100.00
9,140
-
-
-
2,000,000
100.00
9,140
21,372
1615

GS Retail Vietnam Co, Ltd (비상장)
2006.12.22
경영참여
439
-
100.00
3,420
-
-
-
-
100.00
3,420
1,688
-6

아시아클린에너지 사모투자전문회사
2009.10.15
투자
145
-
8.94
-
-
-
-
-
8.94
-
95
79

한국편의점협회 (비상장)
2001.12.31
사업관련
10
10
11.10
10
-
-
-
10
11.10
10
456
2

(주)코크렙광교개발전문위탁관리부동산
2013.04.25
사업관련
7,900
395,000
19.80
509
-
-
-
395,000
19.80
509
2,686
-9

PT. GSRETAIL INDONESIA (비상장)
2014.06.16
경영참여
2,170
3,407,000
100.00
18,153
-
-
-
3,407,000
100.00
18,153
20,360
-839

이지스사모부동산투자신탁48호 주4)
2015.04.29
사업관련
3,000
-
13.00
3,240
-
-
83
-
13.00
3,323
115,546
928

DTNI-AGRITECH 투자조합 
 주5)
2014.09.23
사업관련
3,000
-
25.00
2,918
-
-
-
-
25.00
2,918
9,051
-190

파르나스호텔(주) (비상장)
2016.01.26
경영참여
760,000
6,654,675
67.56
776,344
-
-
-
6,654,675
67.56
776,344
1,641,615
-36,146

케이뱅크㈜ (비상장) 
 주6)
2016.04.16
투자
28,000
5,600,000
3.76
15,691
-
-
-
5,600,000
3.76
15,691
4,331,118
-105,374

코람코전문투자형사모부동산투자신탁제41호㈜ 주7)
2016.11.25
사업관련
3,400
-
14.20
4,753
-
-
245
-
14.20
4,999
61,201
948

오시리아테마파크피에프브이㈜ (비상장) 주8)
2017.02.24
사업관련
2,500
250,000
25.00
3,884
-
-
-
250,000
25.00
3,884
237,805
-1,207

이지스아이스퀘어 피에프브이㈜ 주9)
2017.03.30
사업관련
3,800
760,000
19.00
3,637
-
-
153
760,000
19.00
3,790
527,715
-1,433

이지스전문사모부동산투자신탁 120호 주10)
2017.03.14
사업관련
5,000
-
23.30
5,971
-
-
411
-
23.30
6,382
10,001
-15

미래에셋GS리테일신성장 투자조합1호 주11)
2017.03.27
투자
9,000
-
45.00
32,380
-
9,000
-4
-
45.00
41,376
71,956
-744

아시아전문투자형사모부동산투자신탁21호 주12)
2017.06.29
사업관련
3,700
-
16.40
3,575
-
-
144
-
16.40
3,720
56,713
5,980

GS RETAIL VIETNAM JV LLC (비상장) 주13)
2017.12.13
경영참여
1,960
-
30.00
6,162
-
1,348
-
-
30.00
7,510
11,725
-5,988

㈜지에스네트웍스 (비상장) 
 주14)
2018.01.02
경영참여
3,000
39,411,114
99.20
143,033
-
-
-
39,411,114
99.20
143,033
386,467
2,324

인트러스밸류애드전문투자형 사모부동산투자신탁 제1호 주15)
2018.03.28
사업관련
4,000
-
6.00
4,475
-
-
-288
-
6.00
4,187
61,261
-568

아시아전문투자형 사모부동산투자신탁26호 주16)
2018.04.26
사업관련
3,000
-
37.50
2,823
-
-
-
-
37.50
2,823
20,295
-9

이지스제200호전문투자형 사모부동산투자유한회사 주17)
2018.06.28
사업관련
3,600
3,600,000
19.70
3,132
-
-
-
3,600,000
19.70
3,132
15,991
-168

Thrive market 주18)
2018.07.17
사업관련
33,849
2,251,086
4.70
43,936
-
-
-
2,251,086
4.70
43,936
145,039
-4,825

㈜어바웃펫 주19)
2018.08.13
경영참여
5,003
285,690
62.60
16,292
32,953
2,900
-
318,643
57.12
19,192
13,506
-3,200

오시리아타워레지던스PFV 주식회사 주20)
2018.11.07
사업관련
3,000
300,000
30.00
3,000
-
-
-
300,000
30.00
3,000
76,571
1,937

이지스전문투자형230호 사모부동산투자유한회사 주21)
2018.12.03
사업관련
2,900
29,000
19.00
29
-
-29
-
-
-
-
-
-

㈜지에스파크이십사 주22)
2019.01.21
경영참여
16,500
2,300,000
50.00
12,278
-
-
-269
2,300,000
50.00
12,009
118,170
-1,171

인트러스밸류애드사저문투자형사모부동산 자신탁제2호 주23)
2019.04.23
사업관련
7,000
-
7.50
7,930
-
-
249
-
7.50
8,179
209,218
606

이화전문투자형 사모부동산투자신탁 제31호 주24)
2019.07.26
사업관련
5,000
-
17.40
5,839
-
-
355
-
17.40
6,194
100,669
2,274

파빌리온전문투자형 사모부동산투자신탁32호 주25)
2019.09.16
사업관련
7,000
-
46.60
8,092
-
-
-
-
46.60
8,092
14,000
-0.6

대구MBC부지 복합개발 PFV주식회사 주26)
2019.09.19
사업관련
1,950
195,000
19.50
504
-
-
-
195,000
19.50
504
49,564
-2,526

파인스트리트전문투자형사모부동산투자신탁3호 주27)
2019.11.05
사업관련
7,500
-
10.00
6,780
-
-
-
-
10.00
6,780
154,865
-12

코크렙상무 주식회사 주28)
2019.12.10
사업관련
4,875
487,500
19.50
4,691
-
-
-
487,500
19.50
4,691
53,706
-1,483

인트러스밸류애드전문투자형사모부동산투자신탁 제 3호 주29)
2019.12.30
사업관련
4,000
-
22.00
3,875
-
-
160
-
22.00
4,035
64,934
-1,683

아너스전문투자형사모부동산투자신탁제17호 주30)
2020.01.31
투자
2,000
-
44.40
36
-
-36
-
-
-
-
1,518
-9

케이알전문투자형사모부동산투자신탁제17호 주31)
2020.01.31
투자
5,000
-
21.10
4,563
-
-
-
-
21.10
4,563
60,770
-2,348

파빌리온전문투자형사모부동산투자신탁38호 주32)
2020.05.15
투자
2,600
-
41.90
2,502
-
-
-
-
41.90
2,502
6,316
-7

케이클라비스전문투자형사모부동산투자유한회사제19호 주33)
2020.04.24
투자
2,000
2,000,000
57.10
2,001
-
-
-
2,000,000
57.10
2,001
3,501
1

코레이트전문투자형사모부동산투자신탁11호 주34)
2020.07.08
투자
200
-
28.60
200
-
-
-
-
28.60
200
701
-233

GS Collective Fund 주35)
2020.07.30
투자
599
-
3.20
489
-
-
-
-
3.20
489
15,152
-1,741

Benson Hill 펀드(아르고나틱 벤처) 주36)
2020.10.16
투자
6,314
-
12.98
6,314
-
-
-
-
12.98
6,314
41,943
-4,158

비욘드아이앤씨 주37)
2020.12.30
투자
900
4,950
19.84
900
-
-
-
4,950
19.84
900
2,687
-4,001

KDX BP 현물출자 지분 주38)
2020.12.22
투자
685
-
11.89
685
-
-
-
-
11.89
685
6,120
327

케이클라비스여주피에프브이제24호㈜ 주39)
2020.11.12
투자
1,000
1,000,000
16.70
1,000
-
-
-
1,000,000
16.70
1,000
5,921
-78

퍼시픽써니제45호 전문투자형사모부동산투자신탁 주40)
2020.10.27
투자
3,000
-
6.00
3,000
-
-
-
-
6.00
3,000
143,331
-98

코레이트리듬시티전문투자형사모부동산투자유한회사 주41)
2020.12.01
투자
600
120,000
10.00
600
-
-
-
120,000
10.00
600
5,938
-

캡스톤전문투자형사모부동산투자신탁26호 주42)
2020.12.14
투자
630
-
66.70
630
-
-
-
-
66.70
630
945
-1

후레쉬미트 주43)
2020.12.01
경영참여
255
51,000
51.00
255
-
-
-
51,000
51.00
255
503
-34

주식회사 종암피에프브이
 주44)
2021.01.07
투자
1,990
-
-
-
-
1,990
-
159,200
10.50
1,990
-
-

퍼시픽제49호전문투자형사모부동산투자회사
 주45)
2021.03.23
투자
5,000
-
-
-
-
5,000
-
1,900,000
19.00
5,000
-
-

JB 이천물류센터 전문투자형사모 부동산투자신탁49호 제2종-1
 주46)
2021.03.19
투자
3,000
-
-
-
-
3,000
-
-
23.10
3,000
-
-

Digital Concept LLC(몽골법인)
 주47)
2021.01.20
사업관련
441
-
-
-
1,000
441
-
1,000
10.00
441
-
-

합 계
71,502,025
-
1,181,670
33,953
23,614
1,239
73,566,178
-
1,206,526
8,939,987
-162,840

주1) 상기 피출자회사의 기말 장부가액은 원가법을 적용합니다. (단, 시가 평가 및 공정가치 평가 대상 회사는 제외)
주2) 최근 사업연도 재무현황은 해당 법인의 2020년 기준 금액입니다.
주3) 아시아 개발도상국의 신재생에너지와 에너지 효율화 관련 사업 발굴 목적의 펀드 입니다.
주4) 무안(남악)신도시 복합쇼핑몰 개발사업을 위한 출자입니다.
주5) 전남 창조경제 혁신센터 창업 아이디어 펀드 출자입니다. 
주6) 제50기 중 발생한 유상 증자에 당사가 참여하지 않음에 따라 지분이 희석되었습니다.(7.2%->3.76%)
주7) 인천 도화지구 물류단지 사업에 대한 출자입니다.
주8) 동부산테마파크 사업에 대한 출자입니다. 
주9) 판교 아이스퀘어 개발사업에 대한 출자입니다.
주10) 관훈동 복합시설 개발사업에 대한 출자입니다.
주11) 신성장 동력 확보를 위해 미래에셋과 GS리테일이 공동투자하여 펀드를 결성하였습니다.
주12) 동대문 비즈니스호텔 사업에 대한 출자입니다.
주13) '17년 7월 베트남 편의점 진출을 위해 베트남 SONKIM그룹과 마스터프랜차이즈 계약을 통해 설립된 회사 입니다.
주14) '20년 7월 택배중개업을 영위하는 (주)CVSnet을 흡수 합병 하였습니다.
주15) 오피스 개발사업에 대한 출자입니다.
주16) 전주 노벨리나(쇼핑몰) 부동산 펀드 출자입니다. 
주17) 판교아이스퀘어 복합시설 개발사업에 대한 출자입니다. 
주18) 미국 온라인 유기농 업체 Thrive market에 대한 출자입니다.
주19) 당기 중 상호를 변경하였으며(펫츠비 -> 어바웃펫), 당기 중 발생한 유상 증자에 당사가 참여하지 않음에 따라 지분이 희석되었습니다.
주20) 오시리아타워레지던스 개발사업에 대한 출자입니다.
주21) 이천 도지 물류센터 개발사업에 대한 출자로 당기 중 처분완료하였습니다.
주22) 당사 기존 오프라인 유통 플랫폼과의 시너지 창출을 위해 주차장 업체인 지에스파크24㈜에 대한 출자입니다.
주23) 수서로즈데일빌딩 부동산 펀드 출자입니다.
주24) 상봉 듀오트리스 주상복합 상업시설 부동산 펀드 출자입니다. 
주25) 충무로 제일병원 부지 복합시설 개발에 대한 출자입니다.
주26) 대구MBC 사옥 부지 개발사업에 대한 출자입니다. 
주27) 제주도 중문 관광단지 내 호텔 개발 사업에 대한 부동산 펀드 출자입니다.
주28) 광주 상무지구 주상복합 개발사업에 대한 출자입니다. 
주29) 논현동 트리스 빌딩 밸류애드 사업을 위한 출자입니다.
주30) 김천 물류센터 개발사업에 대한 출자로 당기 중 처분완료하였습니다.
주31) 신논현역 중앙화촌빌딩 개발사업에 대한 출자입니다. 
주32) 공항동 역세권 청년 임대주택의 개발사업에 대한 출자입니다. 
주33) 경기 광주시 목동에 상온물류센터 개발사업 관련 출자 입니다.
주34) 경기 화성시 서오산물류센터 개발을 위한 투자입니다.
주35) GS그룹은 미국에 해외 신기술 기반 스타트업 회사들의 지분 및 지분연계증권 투자를 목적으로 GS Collective Fund LLC를 설립하였습니다. 
주36) 농업분야 바이오 테크 스타트업 Benson Hill 펀드 투자입니다.
주37) 배달대행 시스템 개발, 운영하는 비욘드 아이앤씨에 대한 투자입니다.
주38) 유통-소비 빅데이터 플랫폼 구축사업의 SPC 설립을 위한 지분 출자입니다.
주39) 경기도 여주시 삼교동 물류센터 개발을 위한 출자입니다.
주40) 용인시 죽전동 데이터센터 개발을 위한 펀드 투자입니다.
주41) 의정부 고산동 복합물류센터 개발을 위한 투자입니다.
주42) 제주 애월읍 복합물류센터 개발을 위한 투자입니다.
주43) 육가공 업체인 (주)후레쉬미트 지분 출자입니다.
주44) 종암동 청년 임대주택 개발사업에 대한 출자입니다.
주45) 김해물류센터 개발을 위한 출자입니다.
주46) 이천 호법 물류센터 개발을 위한 출자입니다.
주47) GS25 몽골 편의점 진출을 위해 현지 법인과 JV를 설립하였습니다.

또한 당사는
'20년 2월
GS칼텍스㈜가 보유하고 있는 서울역 인근 역전주유소를 복합시설로 개발하기 위한 투자 약정을 GS칼텍스㈜와 체결하였습니다.
1분기 현재 당사가 참여중인 공동영업 지분현황은 다음과 같습니다.

공동영업 명
소유지분율
영업지역
공동약정 활동의 성격

역전Flagship 공동개발
59.1%
대한민국
주유소복합시설 건설 및 임대

Ⅸ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행

·

변경상황 및 주주총회 현황

(1)

공시사항의 진행
·
변경 상황

- (주)GS홈쇼핑 흡수합병 진행

(주)GS홈쇼핑 흡수합병 관련 진행사항은 다음과 같습니다.

① 관련 공시서류 제출 및 진행사항

구분
공시서류 제출일
공시 서류명
비 고

회사합병 결정
2020.11.10
주요사항보고서
(회사합병 결정)
이사회 결의일

② 주요 내용 및 재무제표에 미치는 영향

1. 합병방법
㈜GS리테일이 ㈜GS홈쇼핑을 흡수합병
- 존속회사: 주식회사 GS리테일(유가증권시장 상장법인)
- 소멸회사: 주식회사 GS홈쇼핑(코스닥시장 상장법인)

- 합병형태
해당사항없음

2. 합병목적
Digital Tech 진화, 소비형태 변화 등 급변하는 경영환경에 대응하여 고객의 라이프 스타일을 선도하는 온·오프라인 통합 커머스 플랫폼 기업으로 성장함으로써 기업가치 및 주주가치를 제고하고자 함

3. 합병의 중요영향 및 효과

1. 회사의 경영에 미치는 효과

- 합병회사인 ㈜GS리테일과 피합병회사인 ㈜GS홈쇼핑은 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'상 기업집단 GS에 속한 계열회사에 해당하며 본 주요사항보고서 제출일 현재 ㈜GS리테일의 최대주주는 ㈜GS로 65.75% 지분을 보유하고 있습니다. 
피합병회사인 ㈜GS홈쇼핑의 최대주주는 ㈜GS로 36.10%지분을 보유하고 있습니다. 본 합병 완료 시, 합병회사의 최대주주 지분은 65.75%에서 57.90%로 변동되며, 최대주주 변경은 없습니다. 

- 합병회사인 ㈜GS리테일은 본 합병을 함에 있어 합병비율에 따른 신주를 교부할 예정입니다.

- 본 합병 후 ㈜GS리테일은 존속회사로 계속 남아있게 되고, 
㈜GS홈쇼핑은 해산할 예정입니다.

2. 회사의 재무에 미치는 영향

- 합병회사와 피합병회사는 본 합병을 통해 양사의 고객 상품 등 영역에서의 시너지 창출이 가능할 것으로 예상되며, 또한 양사가 현재 보유하고 있는 온·오프라인 플랫폼 통합 구축을 통해 양사의 자원을 효율적으로 활용 가능할 것으로 기대됩니다.
이에 본 합병은 회사의 성장성 및 수익성 개선에 긍정적 영향을 미칠 것으로 판단됩니다. 

- 본 합병으로 인한 재무효과는 ㈜GS리테일의 2020년 상반기 별도 손익계산서 기준으로, 매출액은 42,127억원에서 48,148억원 (합병 당사회사 단순합산금액 기준), 영업이익은 1,601억원에서 2,335억원(합병 당사회사 단순합산금액 기준)으로 증가합니다. 

- 또한 ㈜GS리테일의 2020년 6월말 별도 재무상태표 기준으로 자산 총계는 57,260억원에서 72,172억원(합병 당사회사 단순합산금액 기준)으로 증가하고, 부채는 34,899억원에서 37,985억원(합병 당사회사 단순합산금액 기준)으로 증가하고, 자본은 22,361억원에서 34,187억원(합병 당사회사 단순합산금액 기준)으로 증가합니다. 단, 주식매수청구권 행사 규모에 따라 달라질 수 있으니 참고하여 주시기 바랍니다.

3. 회사의 영업에 미치는 영향

- 합병회사인 ㈜GS리테일은 편의점GS25, 슈퍼마켓GS THE FRESH 등을 주력으로 하는 유통소매업 전문회사로서 호텔사업을 함께 영위하고 있습니다. 
피합병회사인 ㈜GS홈쇼핑은TV쇼핑, 모바일쇼핑, 인터넷 쇼핑몰 등의 매체를 이용한 온라인 유통 전문회사입니다.

- 본 합병을 통해 고객에 대한 심층적 이해를 기반으로 한 통합 고객 데이터베이스를 구축하고 온·오프라인 채널 및 물류 인프라를통합함으로써 발생하는 시너지 효과를 바탕으로 고객에게 최고의 상품 및 서비스를 제공할 수 있을 것으로 예상합니다.
또한 합병회사와 피합병회사의 핵심 상품 카테고리 및 역량을 결합하여 지속 가능한 성장기반을 마련할 것으로 전망됩니다.

4. ㈜GS리테일 및 ㈜GS홈쇼핑 주주가치에 미치는 영향

- 합병신주 배정기준일 현재 ㈜GS홈쇼핑 주주명부에 등재되어 있는 보통주 주주들이 보유한 보통주식 1주당 ㈜GS리테일 보통주식 4.2236834주를 발행할 예정입니다. 

또한, 피합병회사인 ㈜GS홈쇼핑이 현재 보유하고 있는 자기주식 
600,000주(㈜GS홈쇼핑 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 ㈜GS홈쇼핑이 자기주식으로 보유하게 되는 소멸회사 주식을 포함)에 대해서 합병신주를 배정할 예정입니다. 

합병회사는 상기 명시한 합병 시너지를 통해 미래 지속 성장 기반마련 및 운영 효율화로 합병회사의 수익성을 개선할 수 있을 것이라 판단하고 있습니다. 
또한, 온·오프라인 채널, 물류 인프라, 핵심 상품 카테고리 등의 통합을 통해 기업가치가 제고될 것으로 기대하고 있습니다. 

이렇듯 합병회사는 계속기업가치를 향상시켜서 궁극적으로 주주가치를 제고해 나갈 수 있을 것으로 판단합니다.

4. 합병비율

㈜GS리테일 보통주식 : ㈜GS홈쇼핑 보통주식

= 1 : 4.2236834

[GS홈쇼핑 보통주(액면가5,000원) 1주당

GS리테일 보통주(액면가1,000원) 4.2236834주 교부 예정]

5. 합병비율 산출근거
㈜GS리테일과 ㈜GS홈쇼핑의 본 합병은 유가증권시장 및 코스닥시장 주권상장법인간의 합병으로'자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호'에 따라 합병가액을 산정한후, 이를 기초로 합병비율을 산출하였습니다.

가. 합병회사 (주)GS리테일의 보통주 합병가액

유가증권시장 주권상장법인인 ㈜GS리테일의 보통주 기준시가는
'자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5'에 따라합병을 위한 이사회결의일(2020년11월10일)과 합병계약을 체결한 날(2020년11월10일) 중 앞서는 날의 전일(2020년11월09일)을기산일로 하여, 최근 1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한가액으로 산정하였습니다. 
합병가액 산정 시, 산술평균가액에 할증 또는 할인을 적용하지 않았습니다.

- 1개월 가중평균 주가(2020년10월12일~ 2020년11월09일)
 : 34,903원

- 1주일 가중평균 주가(2020년11월03일~ 2020년11월09일)
 : 33,098원

- 최근일 주가(2020년11월09일) : 33,400원

- ㈜GS리테일 합병가액: 33,800원

나. 피합병회사 ㈜GS홈쇼핑의 보통주 합병가액

코스닥시장 주권상장법인인 ㈜GS홈쇼핑의 보통주 기준시가는'자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5'에 따라 합병을 위한 이사회결의일(2020년11월10일)과 합병계약을 체결한 날(2020년11월10일) 중 앞서는 날의 전일(2020년11월09일)을 기산일로 하여, 최근 1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정하였습니다. 
합병가액 산정 시, 산술평균가액에 할증 또는 할인을 적용하지 않았습니다.

- 1개월 가중평균 주가(2020년10월12일~ 2020년11월09일)
 : 140,216원

- 1주일 가중평균 주가(2020년11월03일~ 2020년11월09일)
 : 141,969원

- 최근일 주가(2020년11월09일) : 146,100원

- ㈜GS홈쇼핑 합병가액: 142,762원

이에 따라 합병비율은 1 : 4.2236834 (주식회사GS리테일 : 주식회사GS홈쇼핑)로 결정되었습니다.

6. 외부평가에 
 관한 사항
외부평가 여부
미해당

- 근거 및 사유
본 합병은 유가증권시장 주권상장법인과 코스닥시장 주권상장법인간의 합병으로'자본시장 및 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 및 동법 시행령 제176조의5 제1항 제1호'에 의거하여 합병가액을 산정한 후, 이를 기초로 합병비율을 산출하였으므로, 외부평가기관의 평가는 받지 않았습니다.

외부평가기관의 명칭
-

외부평가 기간
-

외부평가 의견
-

7. 합병신주의 종류와 수(주)
보통주식
27,717,922

종류주식
-

8. 합병상대회사
회사명
㈜GS홈쇼핑
(GS Home Shopping Inc.)

주요사업
TV쇼핑, 모바일쇼핑, 인터넷쇼핑 부문 등

회사와의 관계
계열회사

최근 사업연도 재무내용(원)
자산총계
1,446,961,556,445
자본금
32,812,500,000

부채총계
299,764,978,316
매출액
1,230,358,734,740

자본총계
1,147,196,578,129
당기순이익
109,755,435,292

- 외부감사 여부
기관명
삼정회계법인
감사의견
적정

9. 신설합병회사
회사명
-

설립시 재무내용(원)
자산총계
-
부채총계
-

자본총계
-
자본금
-

-
현재기준

신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원)
-

주요사업
-

재상장신청 여부
해당사항없음

10. 합병일정
합병계약일
2020년 11월 10일

주주확정기준일
2021년 04월 19일

주주명부
폐쇄기간
시작일
-

종료일
-

합병반대의사통지 접수기간
시작일
2021년 05월 13일

종료일
2021년 05월 27일

주주총회예정일자
2021년 05월 28일

주식매수청구권
행사기간
시작일
2021년 05월 28일

종료일
2021년 06월 17일

구주권
제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래 정지예정기간
시작일
-

종료일
-

채권자이의 제출
기간
시작일
2021년 05월 28일

종료일
2021년 06월 30일

합병기일
2021년 07월 01일

종료보고 총회일
2021년 07월 01일

합병등기예정일자
2021년 07월 02일

신주권교부예정일
-

신주의 상장예정일
2021년 07월 16일

주1) '합병일정'은 관계법령 상의 인허가, 승인 및 관계기관과의 협의 등의
사정에 의하여 변경 될 수 있습니다.
주2) 본 합병계약의 선행조건 및 해제조건은 아래와 같습니다.

제 13 조 (선행조건)

각 당사회사가 본 계약에 따라 본건 합병을 이행할 의무는 합병기일까지 다음 각호의 조건이 충족될 것을 조건으로 한다.

(1) 각 당사회사의 주주총회에서 본 계약과 본건 합병이 적법하게 승인되었을 것.

(2) 본건 합병과 관련하여 합병기일 전에 확보할 것이 요구되는 모든 정부승인이 
확보 되었을 것.

(3) 본 계약의 상대방 당사회사가 행한 진술 및 보증이 본 계약 체결일 및 합병기일 현재 중요한 점에서 진실하고 정확할 것.

(4) 본 계약의 상대방 당사회사가 본 계약상 확약 및 의무사항을 중요한 점에서 모두 이행하고 준수하였을 것.

(5) 본 계약 체결 이후 합병기일까지 각 당사회사의 재산 및 영업상태에 중대한 부정적인 변경이 발생하지 아니하였을 것.

(6) 본 계약 체결일 이후 본 계약의 이행을 지체시키거나 불법화하는 법령 또는 정부기관의 명령이 발하여지거나 시행되지 아니하였을 것

제 14 조 (해 제)

(1) 각 당사회사는 합병기일 전에는 언제라도 상대방 당사회사와의 서면합의에 
의하여 본 계약을 해제할 수 있다.

(2) 당사회사 일방의 자산, 부채, 경영상태에 중대한 변화가 발생하거나 예측할 수 
없었던 중대한 하자, 부실 기타 합병과 관련된 중대한 사정변경이 있는 경우 당사회사들은 합의에 의해 본 계약의 조건을 조정하거나 본 계약을 해제할 수 있다.

(3) 존속회사 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항 단서 및 동법 시행령 제176조의7 제3항에 의하여 산정된 금액을 의미함. 이하 같음)을 곱한 금액과 소멸회사 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격을 곱한 금액의 합계가 총 350,000,000,000원을 초과하는 경우, 존속회사 또는 소멸회사는 이사회 결의를 통하여 본건 합병의 진행 여부를 결정하고, 본건 합병의 진행을 중지하기로 한 경우 상대방 당사회사에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

(4) 본 계약이 제1항 내지 제3항의 규정에 따라 해제되는 경우, 각 당사회사 및 그 
주주, 임직원, 대리인 기타 대표자는 본 계약상 또는 본 계약에 따른 거래와 관련하여어떠한 책임도 부담하지 아니한다.

(5) 당사회사 일방("위반당사회사")의 본 계약상 진술 및 보증이 정확하지 않거나 
사실과 일치하지 아니하고, 그로 인하여 중대한 부정적 영향이 발생하였거나 중대한 부정적 영향의 발생이 합리적으로 예상되는 경우, 또는 위반당사회사가 본 계약상 
확약 기타 의무를 중대하게 위반하고 상대방 당사회사(“비위반당사회사”)로부터 시정을 요구하는 서면 통지를 수령한 날로부터 7일 이내에 위반 사항이 시정되지 
아니하는 경우(단, 위 7일간의 시정요구통지는 위반사실의 시정이 가능한 경우에 
한하여 요구됨), 비위반당사회사는 위반당사회사에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

(6) 각 당사회사는 본건 합병과 관련하여 필요한 정부승인 중 당사회사의 영업이나 본건 합병에 중대한 영향을 미치는 정부승인이 확정적으로 거부된 경우 또는 제13조의 선행조건이 충족될 수 없는 것으로 확정된 경우 상대방 당사회사에 대한 서면 
통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

(7) 본 계약이 해제되는 경우 본 계약에 달리 규정된 경우를 제외하고는 존속회사와 
소멸회사는 더 이상 본 계약에 따른 권리를 가지거나 의무를 부담하지 아니한다.

(8) 본 계약의 해제에도 불구하고 그 성격상 존속이 예정되어 있는 조항(본 계약 제14조, 제18조 및 제19조를 포함하되 이에 한정되지 아니함) 또는 권리의무는 계속하여 그 효력을 유지한다.

자세한 사항은 '20.11.10일 공시한 주요사항보고서(회사합병결정)을 참고하시기 바랍
니다.

(2) 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결의내용

제48기 정기주주총회
(2019.03.15)
제1호 의안: 제48기 재무제표 등(이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건
제2호 의안: 이사의 선임의 건
제3호 의안: 감사위원회 위원 선임의 건
제4호 의안: 정관 일부 변경
제5호 의안: 이사의 보수한도 승인
[보고사항]
 -제48기 감사보고
 -제48기 영업보고
 -제48기 내부회계관리제도 운영실태 보고
 -최대주주등과의 거래내역 보고
∨ 원안대로 통과
∨ 원안대로 통과
∨ 부결
∨ 원안대로 통과
∨ 원안대로 통과

제49기 정기주주총회
(2020.3.20)
제1호 의안: 제49기 재무제표 등(이익잉여금처분계산서 포함) 승인
제2호 의안: 이사의 선임
제3호 의안: 감사위원회 위원의 선임
제4호 의안: 이사 보수한도 승인
[보고사항]
 -제49기 감사보고
 -제49기 영업보고
 -제49기 내부회계관리제도 운영실태 보고
 -최대주주등과의 거래내역 보고
∨ 원안대로 통과
∨ 원안대로 통과
∨ 원안대로 통과
∨ 원안대로 통과

제50기 정기주주총회
(2021.3.25)
제1호 의안: 제50기 재무제표 등(이익잉여금처분계산서 포함) 승인
제2호 의안: 이사의 선임
제3호 의안: 정관 일부 변경
제4호 의안: 이사 보수한도 승인
[보고사항]
 -제50기 감사보고
 -제50기 영업보고
 -제50기 내부회계관리제도 운영실태 보고
 -최대주주등과의 거래내역 보고
∨ 원안대로 통과
∨ 원안대로 통과
∨ 원안대로 통과
∨ 원안대로 통과

2. 우발채무 등(연결재무제표기준)

(1) 중요한 소송 사건

본 1분기보고서 작성 기준일('21.3.31) 현재 연결실체가 원고로 계류중인 소송사건은 20건(소송금액 6,529백만원)이며, 피고로 계류중인 소송사건은 25건(소송금액 35,3778백만원)입니다. '21년 1분기말 현재 상기 소송사건의 최종 결과를 예측할 수 없습니다.

당사 (종속회사 포함)의 중요한 소송사건은 아래 2건입니다.

① 손
해배상 청구 소송 (서울중앙지방법원 2016가합527467)

구분
내용

소제기일
- 2016.5.16

소송 당사자
- 원고: 강찬호 외 403명, 피고: (주)GS리테일 외 22명

소송의 내용

- 가습기세정제 피해자들을 민변이 대리하여 정부와 기업 22개소에 대하여 손해배상을 청구

소송가액
- 112억원 (GS리테일에 대해서는 현재까지 1.5억원)

진행상황
- 가습기살균제 관련 정부 및 검찰 조사중으로 변론기일이 지정되지 않음

향후 소송일정 및 대응방안
- 변론기일 미지정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 본 소송사건 소송결과가 당사 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단함

② 취득세등부과처분취소(서울고등법원 2021누33557)

구분
내용

소제기일
- 2021.2.8

소송 당사자
- 원고 : ㈜GS리테일 피고 : 서울특별시 강남구청장 외 8

소송의 내용
- 원고가 2015. 8. 31. ㈜GS건설로부터 파르나스호텔의 주식 67.56%을 양수하여 피고들이
 원고에게 2017~2018년 사이 원고와 ㈜GS건설이 특수관계인이 아니라는 이유로 
 간주취득세 및 가산세 약 230억원을 부과하였고, 당사는 이에 불복하여 소송을 제기함

소송가액
- 1,030,643,807원(실제 취소한 조세는 약 230억원이나 민사소송 등 인지법 제17조에 따라 
 행정소송 중 조세처분 취소소송의 소가 계산에 따름)

진행상황
- 변론기일 미지정

향후 소송일정 및 대응방안
- 항소이유서 제 출('21.3.30), 변론기일 지정 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
- 본 소송사건 소송결과가 당사 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단함

(2) 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

파르나스호텔은 1분기말 현재 토지임차료 및 주차장임차료 납입보증과 관련하여 어음 2매(액면금액: 6,904백만원)를 (사)한국무역협회 등에 견질로 제공하고 있습니다.

(기준일 : 2021.3.31)
(단위 : 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
2
6,904
- 파르나스호텔: 토지임차료 및 주차장임차료 납입보증

기타(개인)
-
-
-

1분기말 현재 GS리테일 및 파르나스호텔 등은 (주)우리은행 등으로부터 발행한 미사용수표 59매, 미사용어음 34매를 보유하고 있습니다.

※ 사용이 제한된 금융상품

(단위: 백만원)

구분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기

매출채권및기타채권

임차보증금 질권설정
585
500

상생협력펀드
27,400
27,400

로또 대금 관련 질권설정
6,500
6,500

장기매출채권및기타채권

가맹경영주 대출 관련 질권설정
37,200
47,232

당좌개설보증금
16
16

기타비유동금융자산

피에프브이 대출 관련 질권설정
1,000
-

합계
72,701
81,648

(3) 담보제공자산

1분기말 현재 유형자산 중 담보제공자산의 내역은 다음과 같습니다. 

[GS리테일]

(단위: 백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련채무(약정)
담보권자

건물(GS수퍼마켓 청주봉명점)
95
490
토지임대인의 
금융기관 차입
(주)신한은행

건물(GS THE FRESH 명일점)
215
1,000
토지임대인의 
금융기관 차입
BNK캐피탈(주)

소계
310
1,490
-
-

[파르나스호텔]

(단위: 백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련채무(약정)
담보권자

토지 및 건물
(그랜드인터컨티넨탈 
 서울 파르나스)
1,603,537
285,000
장기차입금
한국산업은행

1,040
임대보증금
삼성증권(주)

144,000
장기차입금
(주)국민은행

소계

1,603,537

430,040
-
-

건물(인터컨티넨탈 
 서울 코엑스)
58,497
25,000
장기차입금
한국산업은행

33,095
임대보증금
(주)호텔롯데

소계

58,497

58,095
-
-

건물(파르나스타워)
190,500
18,816
임대보증금
라이엇게임즈코리아(유) 등

합계
1,852,534
506,951
-
-

[기타]

(단위: 백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련채무(약정)
담보권자

토지, 건물 및 기계장치
1,962
2,124
단기차입금
농협은행(주)

(4) 채무보증 현황

1분기말 현재 당사(GS리테일)가 타인을 위하여 제공한 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

제공받는자
실행금액
한도약정금액
보증내역

가맹점주

27,085
37,200

GS THE FRESH 임대차보증금 등 대출

해당 지급보증의 제공과 관련하여, 당사(GS리테일)는 (주)우리은행에 질권 설정 예금을 제공하고 있습니다.

(5) 채무인수 약정 현황

- 해당사항 없음

(6) 그 밖의 우발채무 등

① 주요 약정사항 (2021.3.31 기준) 

1분기말 현재 연결실체가 금융기관과 체결하고 있는 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

내역
금융기관
한도금액
실행액

구매카드
(주)우리은행
10,000
1,830

중소기업은행
30,000
258

(주)신한은행
3,000
1,003

당좌차월
(주)우리은행
5,000
-

(주)하나은행
5,000
-

원화지급보증
(주)신한은행
54,142
54,142

(주)국민은행
15,223
15,223

농협은행(주)
6,270
6,270

일반자금대출
중소벤처기업진흥공단
200
200

(주)한국스탠다드차타드은행
10,000
-

농협은행(주)
12,176
2,176

(주)신한은행
15,000
-

(주)국민은행
60,000
50,000

(주)하나은행
801
801

한국산업은행
20,000
2,044

시설자금대출
한국산업은행
152,418
152,418

(주)국민은행
70,000
70,000

수입신용장 개설
(주)우리은행
1,133
-

(주)신한은행
2,264
-

② 1분기말 현재 연결실체는 계약이행보증 등과 관련하여 서울보증보험(주)로부터 
397,003백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

③ 편의점, 수퍼 등 점포영업 원상복구의무가 있는 임차점포의 폐점 등에서 발생할 수 있는 복구비용과 관련하여 과거 경험율을 기초로 장래에 지출될 것이 예상되는 
금액의 현재가치를 추정하여 복구충당부채로 계상하고 있습니다.

또한 당사는 로터스피에프브이주식회사와 체결한 책임운영위탁계약의 최소임차료 보장 의무에 따라 장래에 지출될 것으로 예상되는 금액을 추정하여 충당부채로 계상하고 있습니다.

1분기와 전기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
제 51(당) 기 1분기
제 50(전) 기

복구충당부채
기타충당부채
복구충당부채
기타충당부채

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동

기초금액
3,445
8,608
694
-
30
11,815
-

증감액
(448)
(598)
3
616
(703)
911
694

유동성대체
(680)
680
-
-
4,118
(4,118)
-

기말금액
2,317
8,690
697
616
3,445
8,608
694

그 밖의 우발채무 등의 내역은 본 1분기보고서의 공시첨부서류인 '1분기연결검토보고서 주석
32. 우발상황 및 약정사항

및 19.충당부채' 를 참조하시기 바랍니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 상황(연결재무제표 기준)

(1) 제재현황

□ GS리테일

- 기관 제재현황

제재 조치일
조치 기관
조치 대상자
조치 내용
사유 및 근거법령
조치에 대한 
이행 현황
재발 방지를 
위한 대책

2016.12.16
공정거래
위원회
㈜GS리테일
과징금 부과
경제적 이익제공 
요구 금지 위반
(대규모유통업에서의 
거래 공정화에 관한법 
제15조 제1항)
과징금 납부 및 
시정명령 사항 조치
공정위에서 고시한 
대규모유통업 관련 
심사지침 준수 및 교육

2017.04.27
행정자치부
㈜GS리테일

과태료 부과

비밀번호 저장 시

일방향 암호화 미조치 등
(개인정보보호법 제29조)

과태료 납부
시정명령 사항 조치
업무 프로세스 개선 및 임직원에 대한 재발 방지 교육

2017.07.13
서울전파
관리소
㈜GS리테일
과태료 부과
영리목적의 광고성
정보 전송 제한
법률 위반
(정보통신망 이용 촉진 및
정보보호 등에 관한 법률)
과태료 납부
업무 프로세스 개선 및 임직원에 대한 재발 방지 교육

2017.12.04
강남구청
㈜GS리테일
지방세
고지 및 납부
과세관청의 지방세 
납부의무 성립 의견에 
따른 과세
(지방세 기본법)
불복절차 진행 중
-

2018.12.21
동안구청
㈜GS리테일
지방세
고지 및 납부
과세관청의 지방세
납부의무 성립 의견에
따른 과세
(지방세 기본법)
불복절차 진행 중
주)
-

2020.12.01
공정거래
 위원회
㈜GS리테일
과징금 부과
계약서면미교부
 판촉행사 서면약정 위반
반품금지 위반 등
 (대규모유통업법)
과징금 납부 및
 시정명령 사항 조치
공정거래 교육
MD운영 시스템 개선 및 
내부 진단프로그램 운영

2020.12.23
방송통신
위원회
㈜GS리테일
과태료 부과
영리목적의 광고 전송 시 명시사항 미표기
(정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률)
과태료 납부
업무 프로세스 개선 및 임직원에 대한 재발 방지교육

주) 당사는 지방세 세무조사 결과로 2018년 12월 중 취득세 등 36,046백만원의 예상 고지세액을 통지 받았으며, 2019년 1월 중 과세전 적부심사 없이 통지된 세액을 납부하였습니다. 당사는 불복절차 진행 중에 있으며, 해당 부과처분이 취소될 가능성이 높은 것으로 판단하여 납부한 세금을 선급금으로 계상하고 있습니다.

- 기타 제재사항
(주)GS리테일은 2019년 8월부터 약 3개월간 서울지방국세청으로부터 정기세무조사를 받았으며 기한내('19.12월말) 추징세액을 전부 납부 완료하였습니다.
또한, 세무조사 결과에 따른 업무 프로세스 개선 및 임직원에 대한 재발방지 교육을 진행하였습니다.

※ 본 1분기보고서 작성 기준일('21.3.31) 이후 사항
당사는 공정거래위원회로부터 기업형 슈퍼마켓인 GS THE FRESH를 운영하는 당사의 대규모유통업법 위반행위에 대해 시정명령과 함께 과징금 5,397백만원을 부과하기로 결정하였으며 보고기간 후 결의서 수령 예정입니다.

이후 시정조치 및 과징금 납부 예정이며, 공정거래 교육 실시, MD플랫폼 시스템 구축, 내부 진단프로그램 운영 등 업무프로세스 개선 및 임직원에 대한 재발방지 교육을 진행할 예정입니다.

□
파
르나스호텔

- 기관 제재현황

제재 조치일
조치 기관
조치 대상자
조치 내용
사유 및 근거법령
조치에 대한 
이행 현황
재발 방지를 
위한 대책

2016.03.22
공정거래
위원회
파르나스호텔
과태료 부과
계열회사간 거래에
따른 채권채무잔액
현황 누락
(독점규제 및 공정거래에
관한 법률 제 11조의 4)
과태료 납부
담당자 공시 일정 및
메뉴얼 숙지 및 교육 실시

- 기타 제재사항
(주)파르나스 호텔은 2020년 10월부터 약 3개월간 서울지방국세청으로부터 정기세무조사를 받았으며 기한내('21.1월초) 추징세액을 전부 납부 완료하였습니다.
또한, 세무조사 결과에 따른 업무 프로세스 개선 및 임직원에 대한 재발방지 교육을 진행하였습니다.

□
지에스네트웍스

- 기관 제재현황

제재 조치일
조치 기관
조치 대상자
조치 내용
사유 및 근거법령
조치에 대한 
이행 현황
재발 방지를 
위한 대책

2020.02.05
고용노동부
중부지방
고용노동청
경기지청
㈜지에스
네트웍스
과태료 부과
고용보험 취득/상실 
지연 신고
 (고용보험법 제15조)
과태료 납부
업무 프로세스 개선 및 임직원에 대한 재발 방지 교육

2020.06.17
고용노동부
중부지방
고용노동청
경기지청
㈜지에스
네트웍스
과태료 부과
고용보험 취득/상실
 지연 신고
 (고용보험법 제15조)
과태료 납부
업무 프로세스 개선 및 임직원에 대한 재발 방지 교육

2020.08.10
고용노동부
 대전지방
고용노동청
㈜지에스
네트웍스
과태료 부과
산업재해조사표
 제출 기한 도과
 (산업안전보건법
 제57조)
과태료 납부
업무 프로세스 개선 및 임직원에 대한 재발 방지 교육

2020.10.07
고용노동부
중부지방
고용노동청
경기지청
㈜지에스
네트웍스
과태료 부과
고용보험 취득/상실
 지연 신고
 (고용보험법 제15조)
과태료 납부
업무 프로세스 개선 및 임직원에 대한 재발 방지 교육

2020.10.27
고용노동부
중부지방
고용노동청
경기지청
㈜지에스
네트웍스
과태료 부과
고용보험 취득/상실
 지연 신고
 (고용보험법 제15조)
과태료 납부
업무 프로세스 개선 및 임직원에 대한 재발 방지 교육

2021.02.05
고용노동부
중부지방
고용노동청
경기지청
㈜지에스
네트웍스
과태료 부과
고용보험 취득/상실
 지연 신고
 (고용보험법 제15조)
과태료 납부
업무 프로세스 개선 및 임직원에 대한 재발 방지 교육

2021.03.10
고용노동부
중부지방
고용노동청
경기지청
㈜지에스
네트웍스
과태료 부과
고용보험 취득/상실
 지연 신고
 (고용보험법 제15조)
과태료 납부
업무 프로세스 개선 및 임직원에 대한 재발 방지 교육

□
씨
브이에스넷

- 기관 제재현황

제재 조치일
조치 기관
조치 대상자
조치 내용
사유 및 근거법령
조치에 대한 
이행 현황
재발 방지를 
위한 대책

2020.05.13
행정안전부
씨브이에스넷㈜
과태료 부과
개인정보 처리 업무 
위탁에 따른 수탁자 
교육·감독 위반
(개인정보 보호법 제26조)
개인정보 안전성 
확보조치 위반
(개인정보보호법 제29조)
과태료 납부
업무 프로세스 개선 및 임직원에 대한 재발 방지 교육

4. 작
성 기준일 이후 발생한 주요 사항

공정거래위원회는 당사의 기업형 슈퍼마켓인 GS슈퍼(GS The FRESH)에게 
대규모유통업법 위반행위에 대한 시정명령과 함께 과징금 5,397백만원을 부과하기로 결정하였으며 보고기간 후 결의서를 수령 할 예정입니다. 

5. 직접금융 자금의 사용

(1) 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채
제32-1회
2019년 07월 30일
채무상환자금
(단기차입금 상환)
200,000
채무상환자금
(단기차입금 상환)
200,000
-

회사채
제32-2회
2019년 07월 30일
채무상환자금
(단기차입금 상환)
200,000
채무상환자금
(단기차입금 상환)
200,000
-

회사채
제33회
2020년 09월 14일
채무상환자금
(단기차입금 상환)
150,000
채무상환자금
(단기차입금 상환)
150,000
-

(2) 사모자금의 사용내역

- 해당사항 없음.

(3) 미사용자금의 운용내역

- 해당사항 없음.

(4) 외국지주회사의 자회사 현황 
 - 해당사항 없음

6. 합
병 등의 사후정보

(1) 소규모 합병 사항

① (주)왓슨스코리아 흡수합병 

(주)GS리테일은 '17.6.1일 합병기준일로 (주)왓슨스코리아를 흡수합병하였습니다.

가. 합병 등의 주요 내용

1. 합병방법
(주)GS리테일이 (주)왓슨스코리아를 흡수합병
-존속법인 : (주)GS리테일
-해산법인 : (주)왓슨스코리아
※합병 후 존속법인의 상호 : (주)GS리테일

- 합병형태
소규모합병

2. 합병목적
합병을 통한 Health & Beauty 사업의 적극 전개 및 경쟁력 강화

3. 합병의 중요영향 및 효과

1. 회사 경영에 미치는 효과

- '17.6월 흡수 합병 이후로 (주)GS리테일은 존속회사로 계속 남아 있으며, 피합병법인 (주)왓슨스코리아는 해산하였습니다. 
 - 합병법인 (주)GS리테일은 본 합병을 함에 있어 신주를 발행하지 않았습니다. 
- 본 합병 완료 후 (주)GS리테일의 최대주주 변경은 없습니다.

2. 회사 재무에 미치는 영향 및 효과 
 - (주)GS리테일은 2017.2.2일 이사회 승인을 통해 기존 Watsons (Korea) Holdings Limited가 보유했던 (주)왓슨스코리아 지분 50% 인수를 결정
했으며, 인수가액은 119억원(USD 10,300,000)이며 이는 (주)GS리테일 연결 자기자본 총액의 0.5%에 해당하는 금액으로 재무 부담은 없습니다. 

3. 회사 영업에 미치는 영향 및 효과 
 - (주)GS리테일은 본 합병으로 단독 경영권을 확보했습니다. 향후 우량점 출점 확대를 통한 규모의 경제 실현과 (주)GS리테일의 물류/IT Infra 활용 및 점포개발,MD 노하우와 인력 등을 통합 운영함으로써 기존 사업과의 시너지를 기대할 수 있으며, 이에따른 수익성 개선도 예상됩니다.

4. 합병비율
(주)GS리테일 : (주)왓슨스코리아 = 1 : 0.0

5. 합병비율 산출근거
주요사항보고서 제출일 현재 (주)GS리테일은 (주)왓슨스코리아의 지분을 100% 보유하고 있습니다. 
이에 합병시 합병법인은 피합병법인의 주식에 대해 신주를 발행하지 않으므로 합병비율을 1 : 0.0으로 산출하였습니다.

6. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
미해당

7. 합병신주의 종류와 수(주)
보통주식
-

종류주식
-

8. 합병일정
합병계약일
2017.03.03

주주확정기준일
2017.03.17

주주명부
폐쇄기간
시작일
2017.03.18

종료일
2017.03.23

합병반대의사통지 접수기간
시작일
2017.03.17

종료일
2017.03.31

주주총회예정일자
-

주식매수청구권 
행사기간
시작일
-

종료일
-

구주권제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래 
정지예정기간
시작일
-

종료일
-

채권자이의 
제출기간
시작일
2017.04.12

종료일
2017.05.11

합병기일
2017.06.01

종료보고 총회일
2017.06.01

합병등기예정일자
2017.06.05

신주권교부예정일
-

신주의 상장예정일
-

자세한 사항은 '17.3.2일 공시한 "주요사항보고서 (회사합병 결정)" 을 참고하시기 
바랍니다.

나. 합병등의 전후 주요 재무사항
지분율 100%인 자회사를 무증자로 소규모 합병하여 외부평가기관의 평가를 받지 
않았습니다. 이에 따라 흡수합병 관련한 1차연도 및 2차연도 재무사항 예측치를 
작성하지 않았습니다. 

(2) 합병

① ㈜지에스네트웍스의 CVSnet㈜ 흡수 합병

당사의 물류 전문 자회사인 ㈜GS네트웍스와 택배주선업 자회사인 CVSnet㈜는 
'20년 4월 24일 각 사의 이사회 승인을 거쳐 합병계약을 체결하였습니다. '20년 5월 28일 양사간 합병 승인을 위한 임시주주총회가 개최되었으며, 이후 채권자 보호절차 등 합병을 위한 제반 법정 절차가 진행되었습니다. 합병기일은 '20년 7월 1일로, 
존속법인은 ㈜GS네트웍스이며 CVSnet㈜는 소멸되었습니다.

가. 합병 관련 세부내역

구 분
내 역

합병 방법
㈜GS네트웍스가 CVSnet㈜를 흡수합병(일반합병)
-존속법인 : ㈜GS네트웍스
-소멸법인 : CVSnet㈜
※합병 후 존속법인의 상호 : ㈜GS네트웍스

이사회 결의 및
합병 계약 체결
'20년 4월 24일

주주총회
'20년 5월 28일

합병 기일
'20년 7월 1일

합병 목적
경영 효율성 증대 및 사업역량 강화

합병 비율
㈜GS네트웍스 : CVSnet㈜
= 1.0000000 : 2.0231687

합병비율 
산출근거
㈜GS네트웍스와 CVSnet㈜은 모두 주권비상장법인으로서 주식가치의 평가방법에 대해서 별도로 정하고 있는 법률이나 규정은 없지만, 합병가액 및 합병비율의 공정성을 확보하기 위해 이익 접근법(DCF)에 따른 가치평가를 진행하여 합병회사 및 피합병회사의 1주당 가치를 기준으로 합병가액 및 합병비율을 산출함.

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과
합병전 GS리테일이 보유한 지분율은 ㈜GS네트웍스 100%, CVSnet㈜ 81.3%입니다. 합병후 GS리테일이 보유하게 된 존속 법인의 지분율은 99.2%로, 합병으로 인해 
GS리테일 연결재무제표에 미치는 유의미한 영향은 없습니다.
본 합병 이후 ㈜GS네트웍스는 합병 시너지를 활용한 물류센터 운영체계 고도화, 
수익모델 다각화를 통해 온/오프라인 종합 물류 플랫폼 운영社 로써의 성장을 기대할 수 있습니다.

다. 관련 공시서류 제출일자

구분
제출인
공시서류 제출일
공시 서류명

회사합병결정
㈜GS네트웍스
2020.04.27
회사합병결정(비상장사 중요사항 공시)

회사합병결정
CVSnet㈜
2020.04.27
회사합병결정(비상장사 중요사항 공시)

자세한 사항은 '20.4.27일 ㈜GS네트웍스 및 CVSnet㈜가 공시한 "회사합병결정"을 참고하시기 바랍니다.

②
(주)후레쉬서브의 (주)에피스 흡수 합병

 당사의 연결대상종속기업인 (주)후레쉬서브와 (주)에피스는 '20년 10월 27일 각각의이사회를 통해 (주)후레쉬서브가 (주)에피스를 흡수합병할 것을 결의하였습니다. 
합병기일은 '20년 12월 31일이며, 합병 후 존속법인은 (주)후레쉬서브에 대한 
지배기업의 지분 비율은 100%입니다.

가. (소규모,간이)합병 관련 세부내역

구 분
내 역

합병 방법
(주)후레쉬서브가 (주)에피스를 흡수합병
- 존속법인 : (주)후레쉬서브
- 소멸법인 : (주)에피스
※ 합병 후 존속법인 상호 : (주)후레쉬서브

이사회 결의일
2020년 10월 27일

주주 총회 주)
2020년 11월 23일

합병 기일
2020년 12월 31일

합병 목적
경영 효율성 증대 및 사업역량 강화

합병 비율
(주)후레쉬서브 : (주)에피스 = 1 : 0.00

합병비율
산출근거
(주)지에스리테일이 각각 발행주식의 100%를 소유하고 있는 완전 자회사간의 합병으로 합병 비율에 따른 이해관계가 발생할 여지가 없으므로, 합병으로 인하여 신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 진행

주) (주)후레쉬서브는 상법 제527조의3에 따른 소규모합병, (주)에피스는 상법제527조의2에 따른 간이합병 절차로 본 합병을 진행함에 따라, 주주총회 승인은 이사회 
승인으로 갈음했습니다.

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과
합병전 GS리테일이 각각 발행주식의 100%를 소유하고 있는 완전 자회사 간의 합병입니다. 합병 후 GS리테일이 보유하게되는 존속 법인의 지분율은 100%로, 합병으로 인해 GS리테일 연결재무제표에 미치는 유의미한 영향은 없습니다.
본 합병 이후 (주)후레쉬서브는 합병 시너지를 활용하여 경
영효율성 증대 및 먹거리 사업 역량 강화를 통한 성장을 기대할 수 있습니다.

다. 관련 공시서류 제출일자

구분
제출인
공시서류 제출일
공시 서류명

회사합병결정
(주)후레쉬서브
2020.10.27
회사합병결정

회사합병결정
(주)에피스
2020.10.27
회사합병결정

자세한 사항은 '20.10.27일 ㈜후레쉬서브 및 ㈜에피스가 공시한 "회사합병결정"을 참고하시기 바랍니다.

③
(주)펫츠비의 (주)여울 및 (주)옴므 흡수 합병
 

당사의 연결대상종속기업인 (주)펫츠비, (주)여울 및 (주)옴므는 '20년 10월 23일 각 사의 이사회, 주주총회를 통해 (주)펫츠비가 (주)여울 및 (주)옴므를 흡수합병할 것을 결의하였습니다. 합병등기일은 '20년 12월 2일로, 존속법인은 (주)펫츠비이며, 
(주)여울 및 (주)옴므는 소멸되었습니다.

가. (소규모,간이)합병 관련 세부내역

구 분
내 역

합병 방법
(주)펫츠비가 (주)여울, (주)옴므를 흡수합병
- 존속법인 : (주)펫츠비
- 소멸법인 : (주)여울, (주)옴므
※ 합병 후 존속법인 상호 : (주)펫츠비

이사회 결의일
2020년 10월 6일

주주총회 주)
2020년 10월 23일

합병 기일
2020년 11월 30일

합병 목적
경영 효율성 증대 및 사업역량 강화

합병 비율
(주)펫츠비 : (주)여울 : (주)옴므 = 1 : 0.00 : 0.00

합병비율
산출근거
(주)펫츠비가 각각 발행주식의 100%를 소유하고 있는 자 ·손회사들간의 합병으로 합병 비율에 따른 이해관계가 발생할 여지가 없으므로, 합병으로 인하여 신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 진행

주) (주)펫츠비는 상법 제527조의3에 따른 소규모합병, (주)여울, (주)옴므는 일반 
합병 절차로 본 합병을 진행함에 따라, (주)펫츠비의 주주총회 승인은 이사회 승인으로 갈음하였으며, (주)여울, (주)옴므는 주주총회 승인을 득하였습니다.

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과
GS리테일이 취득하고 있는 (주)펫츠비에 대한 지분율은(62.6%) 합병 전후로 변동 이없으며, (주)펫츠비가 각각 발행주식의 100%를 소유하고 있는 자 ·손회사들 간의 합병입니다. 이로 인한 GS리테일 연결재무제표에 미치는 유의미한 영향은 없습니다.

본 합병 이후 (주)펫츠비는 합병 시너지를 활용하여 경
영효율성 증대 및 펫커머스 
사업 역량 강화를 통한 성장을 기대할 수 있습니다.

다. 관련 공시서류 제출일자
(주)펫츠비는 벤처기업육성에 관한 특별조치법 제25조의 규정에 따라, 공정거래법 상 기업집단지정을 유예받은 상태로, 관련 공시 의무가 없습니다.

라. 기타
'21년 3월 (주)펫츠비는 (주)어바웃펫으로 상호를 변경하였으며, 본 1분기보고서 
제출일 현재 지분율은 57.1%입니다.

④

(주)GS리테일의 (주)GS홈쇼핑 흡수합병

 당사는 (주)GS홈쇼핑과 2020년 11월 10일 각 사의 이사회 승인을 거쳐 합병계약을 체결하였습니다. 합병 존속법인은 (주)GS리테일이며, 피합병법인은 (주)GS홈쇼핑입니다. 예상되는 합병 기일은 7월 1일이며, 합병비율은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 따라 산정된 합병가액을 기초로 산출하였습니다.

가. 합병 관련 세부내역

구 분
내 역

합병 방법
㈜GS리테일이 (주)GS홈쇼핑을 흡수합병(일반합병)
-존속법인 : ㈜GS리테일
-소멸법인 : ㈜GS홈쇼핑
※합병 후 존속법인의 상호 : ㈜GS리테일

이사회 결의 및
합병 계약 체결
'20년 11월 10일

주주총회
'21년 5월 28일 예정

합병 기일
'21년 7월 1일 예정

합병 목적
경영 효율성 증대 및 사업역량 강화

합병 비율

㈜GS리테일 : ㈜GS홈쇼핑
= 1.0000000 :
4.2236834

합병비율 
산출근거
㈜GS리테일과 ㈜GS홈쇼핑은 모두 주권상장법인으로서 합병비율은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 따라 산정된 합병 가액을 기초로 산출되었습니다.

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과

1) 회사의 경영에 미치는 효과

합병회사인 ㈜GS리테일과 피합병회사인 ㈜GS홈쇼핑은 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'상 기업집단 GS에 속한 계열회사에 해당하며 본
1분기보고서
작성기준일 현재 ㈜GS리테일의 최대주주는 ㈜GS로 65.75% 지분을 보유하고 있습니다. 피합병회사인 ㈜GS홈쇼핑의 최대주주는 ㈜GS로 36.10%지분을 보유하고 있습니다. 본 합병 완료 시, 합병회사의 최대주주 지분은 65.75%에서 57.90%로 변동되며, 최대주주 변경은 없습니다.
합병회사인 ㈜GS리테일은 본 합병을 함에 있어 합병비율에 따른 신주를 교부할 예정이며,
본 합병 후 ㈜GS리테일은 존속회사로 계속 남아있게 되고, 
㈜GS홈쇼핑은 해산할 예정입니다.

2) 회사의 재무에 미치는 영향
 합병회사와 피합병회사는 본 합병을 통해 양사의 고객 상품 등 영역에서의 시너지 창출이 가능할 것으로 예상되며, 또한 양사가 현재 보유하고 있는 온·오프라인 플랫폼 통합 구축을 통해 양사의 자원을 효율적으로 활용 가능할 것으로 기대됩니다. 
이에 본 합병은 회사의 성장성 및 수익성 개선에 긍정적 영향을 미칠 것으로 판단됩니다.
 본 합병으로 인한 재무효과는 ㈜GS리테일의 2020년 상반기 별도 손익계산서 기준으로, 매출액은 42,127억원에서 48,148억원 (합병 당사 회사 단순합산금액 기준), 
영업이익은 1,601억원에서 2,335억원(합병 당사회사 단순합산금액 기준)으로 증가합니다. 

또한 ㈜GS리테일의 2020년 6월말 별도 재무상태표 기준으로 자산 총계는 57,260억원에서 72,172억원(합병 당사회사 단순합산금액 기준)으로 증가하고, 
부채는 34,899억원에서 37,985억원(합병 당사회사 단순합산금액 기준)으로 증가하고, 자본은 22,361억원에서 34,187억원(합병 당사회사 단순합산금액 기준)으로 증가합니다. 단, 주식매수청구권 행사 규모에 따라 달라질 수 있으니 참고하여 주시기 바랍니다.

3) 회사의 영업에 미치는 영향
 합병회사인 ㈜GS리테일은 편의점GS25, 슈퍼마켓GS THE FRESH 등을 주력으로 하는 유통소매업 전문회사로서 호텔사업을 함께 영위하고 있습니다. 피합병회사인 ㈜GS홈쇼핑은 TV쇼핑, 모바일쇼핑, 인터넷 쇼핑몰 등의 매체를 이용한 온라인 유통 전문회사입니다. 본 합병을 통해 고객에 대한 심층적 이해를 기반으로 한 통합 고객 데이터베이스를 구축하고 온·오프라인 채널 및 물류 인프라를 통합함으로써 발생하는 시너지 효과를 바탕으로 고객에게 최고의 상품 및 서비스를 제공할 수 있을 것으로 예상합니다. 또한 합병회사와 피합병회사의 핵심 상품 카테고리 및 역량을 결합하여 지속 가능한 성장기반을 마련할 것으로 전망됩니다.

4) ㈜GS리테일 및 ㈜GS홈쇼핑 주주가치에 미치는 영향

합병신주 배정기준일 현재 ㈜GS홈쇼핑 주주명부에 등재되어 있는 보통주 주주들이 보유한 보통주식 1주당 ㈜GS리테일 보통주식 4.2236834주를 발행할 예정입니다. 
 또한, 피합병회사인 ㈜GS홈쇼핑이 현재 보유하고 있는 자기주식 600,000주(㈜GS홈쇼핑 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 ㈜GS홈쇼핑이 자기주식으로 보유하게 되는 소멸회사 주식을 포함)에 대해서 합병신주를 배정할 예정입니다. 
 합병회사는 상기 명시한 합병 시너지를 통해 미래 지속 성장 기반 마련 및 운영 효율화로 합병회사의 수익성을 개선할 수 있을 것이라 판단하고 있습니다. 또한, 온·오프라인 채널, 물류 인프라, 핵심 상품 카테고리 등의 통합을 통해 기업가치가 제고될 것으로 기대하고 있습니다. 

다. 관련 공시서류 제출일자

구분
제출인
공시서류 제출일
공시 서류명

회사합병결정
㈜GS리테일
2020.11.10
주요사항보고서(회사합병결정)

회사합병결정
㈜GS리테일
2020.11.10

장래사업·경영계획(공정공시)

자세한 사항은 '20.11.10일 공시한 "주요사항보고서 (회사합병결정)"을 참고하시기 바랍니다.

(3) 중요한 자산양수도 사항

① 파르나스호텔 주식 취득

당사는 '15.8.31일 GS건설(주)이 보유하고 있던 파르나스호텔 주식 67.56% 취득
완료하였습니다.

가. 세부내역

구 분
내 역

거래상대방
GS건설(주)

이사회 결의일
2015년 7월 31일

거래 종료일
2015년 8월 31일

취득대상 자산
파르나스호텔(주) 주식 67.56%

취득 목적
기존 사업과의 시너지 확대 및 미래 신성장 동력 확보

취득금액
7,600억원

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과
본
자산양수도 가액 7,600억원은 당사의
2014년
한국채택국제회계기준(K-IFRS) 
연결재무제표상의 자산총액 2조 9,201억원 대비 26%에 해당하는 바, 중요한 자산양수도에 해당됩니다.

다. 관련 공시서류 제출일자

구 분
내 역

공시서류명
주요사항보고서(중요한자산양수도결정)

공시서류 제출일
2015년 8월 31일

자세한 사항은
"Ⅰ.회사의 개요 > 2.회사의 연혁 > (5) 회사가 합병 등을 한 경우 내용" 및 관련 공시를 참고하시기 바랍니다.

라. 주식 취득 전후의 재무사항 비교표

(단위 : 백만원)

대상회사
계정과목
예측
실적
비고

1차연도
2차연도
1차연도
2차연도

실적
괴리율
실적
괴리율

파르나스
호텔(주)
매출액
155,339
267,809
78,103
49.7%
209,099
21.9%
-

영업이익
16,095
46,468
10,217
36.5%
11,944
74.3%
-

당기순이익
12,385
35,685
6,232
49.7%
-2,292
106.4%
-

주1) 1차연도 예측 자료는 2015.8.31일 공시한 "주요사항보고서. 첨부파일 외부평가기관의평가의견서" 상 2015년(9개월) 추정 금액입니다.

주2) 1차연도 실적 자료는 2015년 연결재무제표 작성시 적용된 종속회사의 개별재무제표상 '15.9.1~'15.12.31(4개월) 실적입니다.
주3) 1차연도 괴리율의 주된 요인은, 예측시는 9개월을 예측하였으나, 실적은 4개월만 반영이 되었기 때문입니다. 또한, 파르나스타워공사로 인한 그랜드IC의 투숙률 
하락 및 메르스 영향으로 괴리율이 크게 발생했습니다.

주4) 2차연도 예측자료는 2015.8.31일 공시한 "주요사항보고서. 첨부파일 외부평가기관의평가의견서" 상 2016년 추정 금액입니다.
주5) 2차연도 괴리율의 주된 요인은 파르나스타워의 공사영향 및 준공 후 임대율 예측 차이, 나인트리컨벤션 폐점 등으로 괴리율이 발생하였습니다. 

② 평촌몰 토지 및 상업시설(건물) 양도

'16.11.11일 GS리테일이 보유한 토지와 GS리테일이 매수인 지위를 갖고 있는 상업시설(건물)에 대한 양도 거래가 완료 되었습니다.

가. 세부내역

구 분
내 역

거래상대방
이지스제103호전문투자형사모부동산투자유한회사

이사회 결의일
2016년 9월 23일

거래 종료일
2016년 11월 11일

양도 대상 자산
토지 및 상업시설(건물)

양도 목적
재무구조 개선

양도금액
7,845억원 (토지 3,299억원 + 상업시설(건물) 4,546억원)

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과

본
자산 양도가액은 7,845억원으로
2015년말
연결재무제표상 자산총액 4조 7,356억원의 16.6%에 해당

되며, 해당 양도 거래로 인해 부채비율 등 재무구조가 개선되었습니다. 

다. 관련 공시서류 제출일자

구분
공시서류 제출일
공시 서류명

잔금 수령
2016.11.11
합병 등 종료보고서

양도예정일자 변경
2016.10.31
기재정정) 주요사항보고서(유형자산양도결정)

토지 및 상업시설(건물)
양도 결정(이사회 결의)
2016.09.23
주요사항보고서(유형자산양도결정)

상업시설(건물) 매수인 지위 취득
2016.09.23
유형자산취득결정

코크렙지스퀘어 풋옵션 행사
2016.09.23
유형자산처분결정(종속회사의 주요경영사항)

자세한 사항은
"Ⅰ.회사의 개요 > 2.회사의 연혁 > (5) 회사가 합병 등을 한 경우 내용"과 관련공시를 참고하시기 바랍니다.

라. 자산 양도 전후의 재무사항 비교표

(단위: 백만원)

구 분
자산양도 전
(A)
증감
(B)
자산양도 후
(C=A+B)

유동자산
1,153,983
-405,726
748,257

비유동자산
3,874,568
98,537
3,973,105

자산총계
5,028,551
-307,189
4,721,362

유동부채
1,597,921
-379,344
1,218,577

비유동부채
1,205,842
-60,582
1,145,260

부채총계
2,803,763
-439,926
2,363,837

자본총계
2,224,788
132,737
2,357,525

주1) 상기 '자산양도 전' 재무제표는 2016년 3분기 기준 연결재무제표입니다.
주2) 상기 '자산양도 후' 재무제표는 2016년 기말 기준 연결재무제표입니다.

1_당사회사에관한사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

당사는 2011년부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 도입하였습니다. 연결회사의한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2010년 1
월 1일이며, 한국채택국제회계기준채택일은 2011년 1월 1일입니다. 연결회사는 2010년 1월 1일의 개시재무상태표를 작성하였으며,
연결재무제표 보고일은 20
21년
3월 31일입니다. 이에 따라, 제28

기 분
기
보고서는 아래 3개 연결대상회사에 대한 내용을 포함하여 작성하였습니다

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

(주)GS텔레서비스
2002.9.27
경기도 부천시 원미구 부일로 223
텔레마케팅
10,343
의결권의 과반수(회계기준서 1027호 13)
해당없음

(주)텐바이텐
2001.8.25

서울 종로구 
대학로57 홍익대학교 
대학로캠퍼스 교육동 
13, 14, 15층

도소매업
23,050
의결권의 과반수(회계기준서 1027호 13)
해당없음

GSLL, Inc.

2016.11.14
125 2nd Avenue, San Mateo, CA, 94401
투자 및 컨설팅업
13,188
의결권의 과반수(회계기준서 1027호 13)
해당없음

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
GS구(상해)상무유한공사

2021년 2월에
전
략적 역할 변화 등으
로

청산하게 되었습니다.

-
-

가. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

코스닥시장
2000년 01월 20일
-
-

나. 회사의 법적, 상업적 명칭
당사의 명칭은 주식회사 지에스홈쇼핑이라고 표기합니다. 약칭으로 주식회사 GS홈쇼핑, 영문으로는 GS Home Shopping Inc.라 표기합니다. 

다. 설립일자 및 존속기간
당사는 1994년 12월 23일 설립되어 홈쇼핑프로그램 공급사업, 홈쇼핑프로그램의 기획, 제작 및 이에 따른 상품의 유통, 모바일, 컴퓨터를 이용한 통신판매 등의 사업을 영업목적으로 하고 있으며, 1995년 8월 1일 홈쇼핑 TV방송을 개시하였습니다. 또한 회사의 주식이 2000년 1월 20일자로 상장되어 코스닥시장에서 매매가 개시되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지
주소 : 서울 영등포구 선유로 75
전화번호 : 02-2007-4545
홈페이지 : http://company.gsshop.com

마. 회사사업 영위 근거 법률
 당사는 TV쇼핑 , 모바일쇼핑, 인터넷쇼핑몰 등의 매체를 이용하여 상품 및 서비스를 제공하는 통신판매사업자로 "전자상거래등에서의 소비자보호에 관한 법률"에 의거하여 "통신판매업자" 신고를 하였으며, 특히 TV쇼핑 사업을 영위하기 위하여 방송법에 의거 "상품소개와 판매에 관한 전문편성을 행하는 방송채널사용사업자"로 과학기술정보통신부의 승인을 얻었으며, 매 5년마다 재승인을 받아야 합니다.

바. 중소기업 해
당여부

당사는 공시서류 제출일 현재 중소기업기본법 제2조 및 중소기업기본법 시행령
제3조에 의거 중소기업에 해당되지 않습니다.

사. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처

당사는 공시서류 제출일 현재 해당사항 없습니다.

아. 주요사업의 내용
 당사는 대한민국의 쇼핑문화를 창조하고 국민생활의 질을 높여온 국내 최대의 온라인 유통 전문기업입니다. 당사의 사업부문은 TV쇼핑, 모바일쇼핑, 인터넷쇼핑 사업부문을 영위하고 있습니다.

2010년부터 당사가 도입한 K-IFRS에 따라 연결대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업으로는 콜센타사업(GS텔레서비스) 및 온라인쇼핑(텐바이텐)과 투자 및 컨설팅사업(GSLL, Inc.)이 있습니다.

→ 사업부문별 자세한 사항은 Ⅱ. 사업의 내용을 참조하시기 바랍니다.

자. 계열회사에 관한 사항

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 지에스계열에 속해 있습니다. 2021년 3월말 현재 지에스계열에 속해 있는 회사(국내기준)는 80개사이며, 상장 7개사, 비상장 73개사로 구성되어 있습니다. 

가. 기업집단의 명칭 : 지에스

(
1) 국내법인

구 분
회 사 명
주 업 종
사업자번호

유가증권시장
(주)지에스
비금융 지주회사
220-86-87395

(주)지에스리테일
음,식료품 위주 종합 소매업
116-81-18745

(주)지에스글로벌
상품중개업
202-81-33028

지에스건설(주)
토목시설물건설업
104-81-18121

자이에스앤디(주)
부동산관리업
120-86-03362

삼양통상(주)
원피가공 및 가죽 제조업
220-81-30276

소계
6개사
-

코스닥
㈜지에스홈쇼핑
통신판매업
117-81-13253

소계
1개사
-

비상장

비상장

지에스파크이십사(주)
육상 운송지원 서비스업
214-87-86175

지에스파워(주)
발전업
123-81-57770

지에스칼텍스(주)
원유 정제처리업
116-81-19123

지에스이피에스(주)
발전업
311-81-08518

지에스엠비즈(주)
액체연료 및 관련제품 도매업
214-81-65071

지에스에코메탈(주)
금속원료 재생업
610-86-03910

지에스에너지(주)
비금융 지주회사
220-88-29313

지에스바이오(주)
그외 기타화학제품 제조업
220-87-95999

지에스당진솔라팜(주)
태양력 발전업, 태양광 발전시설 설치시공업
388-87-01744

지에스네오텍(주)
건물설비 설치 공사업
113-81-07384

(주)지에스네트웍스
창고위수탁업
765-88-00857

(주)지에스넷비전
기타 광고업
107-87-07004

(주)지에스동해전력
발전업
222-81-27078

(주)지에스스포츠
기타스포츠 서비스업
105-86-66994

(주)지에스엔텍
기타 일반 목적용 기계 제조업
610-81-06800

(주)지에스이앤알
전기, 가스, 증기 및 공기조절 공급업
134-81-78493

(주)지에스텔레서비스
그외 기타 사업지원 서비스업
119-81-60072

(주)지에스포천그린에너지
발전업
231-81-07775

(주)지에스풍력발전
발전업
508-81-33931

(주)케이세이프새먼어업회사
내수면 송어 양식
552-86-01784

(주)켐텍인터내셔날
화학물질 및 화학제품도매업
101-81-57839

(주)텐바이텐
인터넷쇼핑업
211-87-00620

(주)프로케어
사업시설유지관리 서비스업
107-88-33718

(주)피앤에쓰
위탁운영관리
201-86-29638

(주)피엘에스
그 외 기타 운송관련 서비스업
125-81-84647

(주)후레쉬미트
육류소매업
693-81-01964

(주)후레쉬서브
기타식료품제조업
107-86-89222

강남메트로(주)
전철건설 및 운영관리
630-81-01963

경원건설(주)
스포츠및오락관련서비스업
129-81-00028

구미맑은물(주)
하수 및 폐수 처리업
409-87-00606

글로벌워터솔루션(주)
비금융 지주회사
342-87-01942

동해국제자원터미널(주)
항구 및 기타 해상 터미널 운영업
207-81-57990

보령엘엔지터미널(주)
보관 및 창고업
313-81-27748

부산동서고속화도로(주)
사업시설 유지관리 서비스업
338-81-00369

비에스엠(주)
1차금속 가공
140-81-26549

상지해운(주)
수상 운송지원 서비스업
214-81-65498

서울문산고속도로(주)
도로건설 및 운영
104-86-11900

센트럴모터스(주)
자동차 및 부품판매
129-81-65171

에네르마(주)
기타 비철금속 제련, 정련 및 합금 제조업
470-87-01873

옥산오창고속도로(주)
도로 및 관련시설 운영업
104-86-21451

은평새길(주)
사업시설 유지관리 서비스업
104-86-22386

이노폴리텍(주)
복합수지 제조 및 임가공업
301-81-42367

인천종합에너지(주)
전기, 가스, 증기 및 공기조절 공급업
131-81-85471

자이가이스트(주)
건축용 나무제품 제조업
390-81-01823

자이메카닉스(주)
건물설비 설치 공사업
158-81-02081

자이에너지운영(주)
사업시설 유지관리 서비스업
101-86-41477

자이에스텍(주)
건축 및 조경 설계 서비스업
104-81-94959

지베스코(주)
기타전문서비스업
388-87-01327

지베스코자산운용(주)
전문사모집합투자업
876-87-01668

지앤엠에스테이트(주)
부동산개발업
104-86-50897

지에너지(주)
도매 및 상품 중개업
859-86-02307

(주)지씨에스
사업시설 유지관리 서비스업
221-81-29369

(주)인아츠프로덕션(구 (주)해프닝피플)
창작 및 예술관련 서비스업
307-88-01121

(주)위너셋
비금융 지주회사
214-81-56719

(주)옥산유통
그외 기타사업지원 서비스업(용역 및 대행업)
217-81-13378

(주)영양제2풍력발전
발전업
508-81-26954

(주)영덕제1풍력발전
발전업
403-81-83363

(주)승산
부동산 임대업
214-81-05054

(주)삼척그린에너지파크
발전업
464-87-01392

(주)삼정건업
부동산임대업
220-88-45249

(주)삼양인터내셔날
음료 및 담배도매업
217-81-09699

(주)보헌개발
부동산 임대업
217-81-14789

(주)동해그린에너지
발전업
104-86-11249

(주)구미그린에너지
발전업
584-86-00711

(주)경기평택글로벌
기타 부동산 개발 및 공급업
387-86-01934

(유)가승개발
스포츠및오락관련서비스업
119-88-00340

지피씨(주)
건설자재 생산 및 판매업
566-88-01583

케이클라비스전문투자형사모부동산투자유한회사제19호
부동산개발업
699-81-01657

파르나스호텔(주)
관광숙박시설 운영업
120-81-01336

팬코텍(유)
공장시설 유지관리서비스
595-81-01812

포항영일만해양케이블카(주)
관광궤도업
279-86-00916

한울사랑(유)
그외 기타 사업지원 서비스업
261-86-02058

향산2도시개발(주)
부동산업
860-81-00793

소계
73개사
-
-

합계
80개사
-
-

(2) 해외법인

회 사 명
비 고

GSNEOTEK VIETNAM CO.,LTD
베트남

GS Village Lake LLC
미국

GS Retail Vietnam Co., Ltd
베트남

GS Redlands LLC
미국

GS Real Estate Development Company London Ltd.
영국

GS Real Estate Development Company
사우디아라비아

GS Property Mountain View LLC
미국

GS NEOTEK(CAMBODIA)Co.,Ltd.
캄보디아

GS NEOTEK L.L.C
오만

GS Miramar Village Lakes Manager LLC
미국

GS Miramar 700 EC, LLC
미국

GS MINH HUNG SIKICO COMPANY LIMITED
베트남

GS Lubricants (Tianjin) Co., Ltd.
중국

GS Inima Water Management
스페인

GS Inima USA Corporation
미국

GS Inima USA Construction Corporation
미국

GS Inima Servicos de Saneamento Eireli
브라질

GS INIMA SERVICIOS CORPORATIVOS S.A. de C.V.
멕시코

GS Inima Middle East, LLC
오만

GS Inima Mexico, S.A. de C.V.
멕시코

GS Inima Inversiones S.L.U.
스페인

GS Inima Industrial S.A.
브라질

GS Inima Gestion S.L.U.
스페인

GS Inima Environment S.A.U.
스페인

GS INIMA ENVIRONMENT COLOMBIA , S.A.S.
콜럼비아

GS Inima Chile, S.A.
칠레

GS Inima Brasil Ltda.
브라질

GS Inima Barka 5 Desalination Company, S.A.O.C.
오만

GS Global USA, Inc.
미국

GS Global Trading(Shanghi) Co., LTD.
중국

GS Global Singapore Pte Ltd.
싱가포르

GS Global Japan Co., Ltd.
일본

GS Global Hong Kong Ltd.
중국

GS Global Guangzhou Co.,Ltd.
중국

GS Global Europe GMBH
독일

GS GLOBAL E&P (AMERICA) CORPORATION
미국

GS Global Australia Pty Ltd.
호주

GS Global (Suzhou) Steel Service Center Co., Ltd.
중국

GS GLOBAL (NEMAHA) LLC
미국

GS Futures LLC
미국

GS EPS Americas, LLC
미국

GS Engineering & Construction Spain, S.L.
스페인

GS Engineering & Construction Mumbai Private Limited
인도

GS Engineering & Construction Australia Pty Ltd
호주

GS Energy Trading Singapore Pte. Ltd.
싱가포르

GS Energy Asia Investment Pte.Ltd.
싱가포르

GS Energy Americas Inc.
미국

GS E&R Canada, Inc.
캐나다

GS E&R America Oldhome, LLC
미국

GS E&R America Offshore, LLC
미국

GS E&R America Inc.
미국

GS E&C Ukraine
우크라이나

GS E&C Poland SP.ZO.O
폴란드

GS E&C Panama S.A.
파나마

GS E&C Nanjing Co.,Ltd.
중국

GS E&C Delhi Private Ltd.
인도

GS E&C Construction Canada Ltd.
캐나다

GS Construction Middle East L.L.C.
아랍에미리트

GS Construction Arabia Co.,Ltd.
사우디아라비아

GS Collective Fund I LLC
미국

GS Caltex Singapore Pte., Ltd.
싱가포르

GS Caltex Mexico S.de R.L.de C.V.
멕시코

GS Caltex India Pte., Ltd.
인도

GS Caltex Czech, s.r.o.
체코

GS Caltex China Co., Ltd.
중국

GS Caltex (Suzhou) Plastics Co., Ltd.
중국

GS Caltex (Langfang) Plastics Co., Ltd.
중국

GS Beyond Corp.
미국

GS Aromatics Pte. Ltd
싱가포르

GS Aromatics (Qingdao) Chemical. Co.,Ltd.
중국

Grunau&Paulus Music Management GmbH
독일

Global Sensing and Learning Labs, INC
미국

Farwest Steel Corp.
미국

Farwest Steel Alaska, Inc
미국

Farwest Reinforcing Co.
미국

Farwest Properties, Inc
미국

Farwest Post Tensioning Co.
미국

Elements (Europe) Limited
영국

Distribuidora de Aguas Triunfo S.A.
브라질

Danwood Spolka Akcyjna
폴란드

Danwood GmbH
스위스

Comasa Companhia Aguas de Santa Rita S.A.
브라질

CHERVONA GORA EKO
우크라이나

CDCF III FORTBAY MV, LLC
미국

CASINIMA - Empreitada Ponte da Baia, A.C.E.
포르투칼

Capital Desalination Company, S.A.O.C.
오만

CAEPA COMPANHIA DE AGUA E EGOSTO DE PARIBUNA S.A.
브라질

BAOXUANLUBO(BEIJING)Trading Co.,Ltd
중국

ASIA CLEAN ENERGY LIMITED
말레이시아

Araucaria Saneamento, S.A.
브라질

Aquaria Water LLC
미국

Aquapolo Ambiental S.A.
브라질

Ambient Servicos Ambientais de Ribeirao Preto, S.A.
브라질

Aguas de Ensenada, S.A. de C.V.
멕시코

AcenOcean
싱가포르

777 WMF, LLC
미국

700 EC Property LLC
미국

Hialeah Water, LLP
미국

Inima Water Services
스페인

INIMA-CVV S.A.
칠레

Jeceaba Ambiental S.A.
브라질

Korea GS E&P Pte. Ltd.
싱가포르

Lignana LLC
폴란드

Lignana LLP
폴란드

Mountain View Mezz, LLC
미국

Mountain View Owner, LLC
미국

Nemaha Exploration and Production LLC
미국

Ouro Preto Servicos de Saneamento S.A. - Saneouro
브라질

PALA-POWER GENERAL CONSTRUCTION SERVICE (PROPRIETARY) LIMITED
보츠와나

Promoaqua Desalacion de los Cabos, S.A. de C.V.
멕시코

PT GS Global Resource
인도네시아

PT. Daria Mulia Properti
인도네시아

PT. GSENC Development Indonesia
인도네시아

PT. GSRETAIL INDONESIA
인도네시아

Qingdao Lidong Chemical Co., Ltd.
중국

Qingdao Lixing Logistics Co., Ltd.
중국

Qingdao Lixing Tank Terminal Co., Ltd.
중국

SAMAR SOLUCOES AMBIENTAIS DE ARACATUBA S.A.
브라질

Sanama Saneamento Alta Maceio S.A.
브라질

Saneamento do Vale do Paraiba, S.A.
브라질

SANEL - Saneamento de Luiz Antonio, S.A.
브라질

Servicos de Saneamento de Mogi Mirim, S.A.
브라질

Shariket Miyeh Ras Djinet, Spa
알제리

SOCIEDAD DE ECONOMIA MIXTA AGUAS DE SORIA S.L.
스페인

Ssangyong Resources Pty Ltd.
호주

Suzhou GS Caltex Trading Co., Ltd.
중국

SY ENERGY PTE.LTD.
싱가포르

SYI INDIA PVT.LTD.
인도

Tecnicas y Gestion Medioambiental, S.A.
스페인

Tractament Metropolita de Fangs, S.L.
스페인

VALORINIMA S.L.

스페인

Vietnam GS Enterprise One Member LLC
베트남

Vietnam GS Industry One-Member LLC
베트남

Western Coating, Inc.
미국

ZEITGEIST EDUCATION CO., LTD
베트남

청도삼양피혁유한공사
중국

주) 국내외 계열회사 관련 자세한 사항은 'Ⅸ.계열회사 등에 관한 사항' 을 참고하시기 바랍니다.

차. 신용평가에 관한 사항

당사는 최근 3개년동안 신용평가를 받은 적이 없습니다.

2. 회사의 연혁

가. 당사의 연혁

회사의 주된 변동내용은 다음과 같습니다.

2016. 1 기획재정부와 <협동조합 판로 지원 협약식> 체결

2016. 2 동반성장위원회로부터 <우수기업 표창> 수상

2016. 5 업계 최초 360도 VR(Virtual Reality) 영상 홈쇼핑 방송에 활용

2016. 5 아시아 시장개척단 구매상담회 개최(말레이시아)
2016. 7 해외 수출 우수 중소기업 대상 <글로벌 홈쇼핑 스타> 선정

2016.12 아시아 시장개척단 구매상담회 개최(태국)

2016.12 국가고객만족도(NCSI) 홈쇼핑 부문 1위

2016.12 방송통신위원회 ‘2015 방송평가’ 홈쇼핑 부문1위

2017. 3 홈쇼핑업계 최초 <전문무역상사> 지정(산업통상자원부, 한국무역협회)

2017. 4 아시아 홈쇼핑 시장개척단 구매상담회 개최(인도네시아)

2017. 7 글로벌 키친웨어 제조사 <월드키친(World Kitchen Inc.)>에 전략적 투자

2017. 8 <메란티(Meranti Asean Growth Fund)>에 3000만불 투자, 
 동남아 스타트업에 투자

2017. 9 NHN페이코에 500억원 전략적 투자

2017. 12 아시아홈쇼핑 현지화조사단 구매상담회 개최(태국)

2017. 12 <2016 방송평가> 홈쇼핑 부문 1위(방송통신위원회)

소비자중심경영(CCM) 인증(공정거래위원회, 한국소비자원)

청년 소셜벤처 창업 지원을 위한<소셜 임팩트 프로젝트> 실시

2018. 4 공정방송센터 신설

2018. 4 아시아 홈쇼핑 현지화조사단 파견 (베트남)

2018. 6 홈쇼핑업계 최초 동반성장지수 3년 연속 우수 등급 획득

2018. 7 한국무역협회와 벤처 네트워크 행사 GWG(Grow with GS) 공동개최

2018. 12 아시아 홈쇼핑 현지화조사단 파견 (인도네시아)
2019. 7 친환경 배송서비스 도입
2019. 7 국가공인시험기관 KOTITI와 라돈 및 방사능 시험 업무협약 체결
2019. 9 모바일GS샵 3400만 다운로드 돌파
2019.10 한국기업지배구조원(KCGS) 지배구조 우수기업(코스닥부문) 선정
2019.12 서울시 ‘민관협력 우수기관 표창’ 수여

2020. 3 김호성 대표 이사 취임

2020. 4 군포 통합 물류센터 오픈

2020. 8 컬러잉크 및 접착테이프가 없는 박스, 친환경 포장재 사용 등 친환경 경영

2020. 10 한국기업지배구조원(KCGS) ESG 평가 종합 등급 ‘A’ 획득
2020. 12 QA자동화시스템 및 블록체인 품질이력관리리스템(b-link 오픈)
2020. 12 방통위 방송평가 1위(홈쇼핑 1위: GS샵, T커머스 1위: GS마이샵)

당사는 2020년 3월 김호성 대표이사 체제로 전환했습니다.

(상호의 변경) 당사는 2005년 4월 상호를 'LG홈쇼핑'에서 'GS홈쇼핑'으로 변경하였습니다. 

중국 소싱 자회사 설립

- 당사는 중국내 오프라인 영업과 국내 홈쇼핑 상품공급 및 개발을 위해 2011년 3월 중국 상해에 글로벌 소싱 자회사인 GS구(상해)상무유한공사( 佳施購(上海)商貿有限公司, GS Shopping Shanghai Trading )를 설립하였으나 증권신고서 제출일 현재 청산하였습니다.

텐바이텐 인수
- 당사는 라이프스타일 사업 확장에 있어 라이프스타일 사업에 필요한 역량(디자인소품, 트렌디/유니크상품소싱, 감성컨텐츠)과 확고한 브랜드 포지션(디자인상품 시장1위)을 가진 텐바이텐을 2013년 8월 구주인수 및 유상증자 방식을 통해 총 80.0%의 지분을 인수하게 되었습니다 

Global Fashion Distribution SA 청산
- 당사는 2017년 7월에 사
업
부
진
으
로

Global Fashion Distribution SA을
 청산하게 되었습니다.

에이플러스비 매각
- 당사는 당사 사업과 시너지를 못내고 있던 자회사 에이플러스비를
 2018년 3월 전략적 투자자 스타일쉐어에 매각하였습니다.

GS구(상해)상무유한공사 청산
- 당사는 2021년 2월에
전
략적 역할 변화 등으
로

GS구(상해)상무유한공사를
 청산하게 되었습니다.

(1) 회사의 본점소재지 및 그 변경

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

일 시
회사명
본점소재지

1994.12
㈜한국홈쇼핑
서울시 영등포구 여의도동 20 주1)

1995.03

㈜한국홈쇼핑

서울시 강서구 목동 917-7번지

1996.8
(주)LG홈쇼핑

서울시 강서구 목동 917-7번지

1999.4
(주)LG홈쇼핑
서울시 영등포구 선유로 75

2005.4
(주)GS홈쇼핑

서울시 영등포구 선유로 75

주1) 회사 설립

(2) 경영진의 중요한 변동

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

일 시
내 역
세부내용

2017.03
사내이사
허태수 재선임

사내이사
류경수 재선임

기타비상우이사
정찬수 재선임

사외이사
권수영 재선임

사외이사
구희권 재선임

2018.03
사내이사
류경수 사임

사내이사
조성구 재선임

사내이사
김원식 취임

기타비상무이사
허연수 재선임

기타비상무이사
원종승 재선임

사외이사
이화섭 재선임

2019.03
사내이사
허태수 재선임

기타비상무이사
정찬수 퇴임

기타비상무이사
김석환 취임

사외이사
구희권 퇴임

사외이사
권수영 재선임

사외이사
김희관 취임

2020.03
사내이사
허태수 사임

사내이사
조성구 퇴임

사내이사
김호성 취임

사내이사
주운석 취임

사내이사
김원식 재선임

기타비상무이사
허연수 퇴임

기타비상무이사
오진석 취임

기타비상무이사
원종승 재선임

사외이사
이화섭 퇴임

사외이사
이인무 취임

2021.03
기타비상무이사
김석환 재선임

사외이사
김희관 재선임

사외이사
윤종원 취임

사외이사
백정희 퇴임

(3) 최대주주의 변동

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

일 시
최대주주 변동
지분율
비 고

2001.12
(주)LG
30.00%
최대주주 변경 주2)

2004.07
(주)GS홀딩스
30.00%
최대주주 변경 주3)

2009.03
(주)GS
30.00%
최대주주 상호 변경 주4)

2017.8
(주)GS
36.10%
최대주주 지분 변동

주1) 2000.12월 최영재외 16인이 24.99% 보유하였습니다.

주2) ㈜LG가 공개매수를 통하여 최대주주로 변경되었습니다.

주3) ㈜LG가 ㈜LG와 ㈜GS홀딩스로 인적분할되면서, ㈜LG가 기존에 보유하던 ㈜GS홈쇼핑
(당시 ㈜LG홈쇼핑) 지분이 ㈜GS홀딩스로 귀속되었습니다.

주4) ㈜GS홀딩스가 ㈜GS로 상호 변경 하였습니다.

(4) 상호의 변경

회사명
일 자
회사명
비 고

㈜GS홈쇼핑
1994.12
(주)한국홈쇼핑
설립

1996.08
(주)LG홈쇼핑
-

2005.04
(주)GS홈쇼핑
GS그룹과 LG그룹의 계열분리에 따른 상호변경

(5) 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

해당사항 없음
.

(6) 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

가
. 해당사항 없음
.

나. 종속자회사의 연혁

(1) GS텔레서비스

2015. 03 모바일 고객센터 구축
2016. 05 보험 콜센터 업무 종료 
2018.02 나이키닷컴 콜센터 구축

GS텔레서비스는 2020년 1월 류경수 대표이사 체제로 전환했습니다.

(상호의 변경) 2005년 3월 상호를 '엘티에스'에서 GS텔레서비스'으로 변경하였습니다. 

(본점 소재지 변경) 2013년 6월 본점의 소재지를 '서울특별시 중구 중림동 500번지'에서 '경기도 부천시 원미구 부일로 223(상동)'으로 변경하였습니다. 

GS 콜센터 개소 및 업무 개시

- 콜센터 운영 경력 및 전문성을 바탕으로 신규사업 진행을 지속적으로 검토하였으며 2013년 6월에는 ㈜GS의 대표전화 2005-1114번의 인바운드 상담업무를 수행하는 GS콜센터를 연이어 개소하였습니다.

모바일 고객센터 구축

- 모바일을 활용하는 고객증가추세에 대응하여 고객이 365일 편리하게 모바일App

내에서 문의할 수 있고, 상담원은 모바일 상담시스템을 통해 효율적이며 신속하게 응대할 수 있는 모바일 고객센터를 2015년 3월 구축하였습니다.

(2) 텐
바이텐

2016.01 중국 이커머스 플랫폼 "HIGO(www.lehe.com)" 입점
 2016.06 말레이시아 11번가(www.11street.my) 입점

2016.09 핸드메이드 마켓플레이스 "THE FINGERS(www.thefingers.co.kr)" 오픈

 2016.11 프랜차이즈 가맹점 제주서귀포점 오픈
 2016.11 오프라인 매장 일산벨라시타점 오픈
 2016.11 이화여대거리 패션전문몰 "엘큐브(el CUBE)" 입점
 2016.12 스마트 앱 어워드 "쇼핑부분 통합 대상" 수상

2017.04 서울 광진구 소재의 컨테이너 쇼핑몰 "커먼그라운드점" 입
점
 2017.05
부산 광복 패션전문몰 "엘큐브(el CUBE)" 입점

2017.06
서울 중구 디자인플라자 쇼핑몰 "DDP"

입점

 2017.08
경기도 고양시 덕양구 소재 "스타필드 고양"
입
점

2018.07 서울 용산구 소재의 서울 "N타워" 팝업매장 입점
 2018.09 대구 중구 동성로 소재 "원더플레이스" 팝업매장 입점
 2018.10 텐바이텐 본사 2층 소재 "텐텐문방구" 팝업매장 오픈
 2018.11 대전 중구 중앙로 소재 "원더플레이스" 팝업매장 입점
 2018.11 서울 마포구 홍대 소재 "원더플레이스" 팝업매장 입점
 2019.02 서울 중구 명동 소재 "원더플레이스" 팝업매장 입점
 2019.07 서울 잠실 소재 제2롯데월드몰 "스윗스팟" 팝업매장 입점
 2019.08 피너츠(Peanuts) 라이센싱 계약
 2019.09 텐바이텐 본사 사무실 및 CS센터 이전(홍익대학교 대학로캠퍼스)
 2020.01 물류센터 포천 이전
 2020.07 산리오(Sanrio) 라이센싱 계약

(3) GS구(상해)상무유한공사

2011. 3 GS구(상해)상무유한공사 설립

2015. 8 자본금 1,000,000 USD 증액(증액후 자본금 3,500,000 USD)
2015.12 자본금 1,500,000 USD 증액(증액후 자본금 5,000,000 USD)
2020. 9 주주총
회에서 청산 결의후 청산 진행
2021. 2 청산완료

(4) GSLL, Inc.

2016. 11 샌프란시스코에 GLOBAL SENSING AND LEARNING LABS,INC.
 (이하 GSLL, Inc.) 회사 설립
2016.12 자본금 500,000 USD 납입
2017.03 자본금 1,500,000 USD 증액 (증액후 자본금 2,000,000 USD)

2018.06 자본금 2,000,000 USD 증액 (증액후 자본금 4,000,000 USD)
2019.07 자
본금 7,000,000 USD 증액 (증액후 자본금 11,000,000 USD)
2020.01 사업장 주소를 126 2nd Avenue, San Mateo, CA, 94401 으로 이전

3. 자본금 변동사항

당사는 최근 5사업연도 동안 자본금 변동사항이 없습니다.

증자(감자)현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

주식의 총수 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
(의결권 있는 주식)
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
20,000,000
20,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
6,562,500
6,562,500
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-

1. 감자
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-

4. 기타
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
6,562,500
6,562,500
-

Ⅴ. 자기주식수
600,000
600,000
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
5,962,500
5,962,500
-

주)V. 자기주식은 의결권이 없습니다.

나. 자기주식 취득·처분현황

자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
14,170
-
-
-
14,170
-

-
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
14,170
-
-
-
14,170
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
26,000
-
-
-

26,000

-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
559,830
-
-
-
559,830
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
585,830
-
-
-
585,830
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
600,000
-
-
-
600,000
-

-
-
-
-
-
-
-

5. 의결권 현황

당사가 발행한 보통주식수는 6,562,500주이며 정관상 발행할 주식 총수의 32.8%에 해당됩니다. 발행주식 중 회사가 보유하고 있는 자기주식은 600,000주이며 동 주식수를 제외할 경우 의결권 행사 가능 주식수는 5,962,500주입니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
6,562,500
-

-
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
600,000
-

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
5,962,500
-

-
-
-

6. 배당에 관한 사항

당사는 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회의 결의를 통하여 배당을 실시하고 있습니다. 당사는 주주 중심의 경영을 시현하고자 1999년 이후 지속적으로 배당을 실시해 오고 있습니다. 배당성향 기준으로는 2013년 18.0%, 2014년 42.0%, 2015년 41.1%, 2016년 40.4%, 2017년 39.9%, 2018년 31.5%, 2019년 35.4%,

2020년 40.5%의 배당을 하였습니다.

향후에도 당사는 미래의 성장과 이익의 주주 환원을 균형있게 고려하여 배당을 실시할 계획입니다.

당사의 배당과 관련하여 정관의 규정된 내용은 아래와 같습니다.
제 41 조 (주주배당금)
1. 주주배당금은 매 결산기말일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록질권자 에게 이를 지급한다.
2. 제1항의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.
3. 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성하며
 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.
4. 이익배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로 할 수 있다.

제 41 조의 2 (중간배당)
1. 당 회사는 영업년도중 1회에 한하여 이사회의 결의로 일정한 날을 정하여 그 날의 주주에 대하여 금전으로 이익을 배당할 수 있다.
2. 중간배당은 직전 결산기의 대차대조표상의 순재산액에서 다음 각호의 금액을
 공제한 액을 한도로 한다.
 가. 직전 결산기의 자본의 액
 나. 직전 결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액
 다. 직전 결산기의 정기총회에서 이익으로 배당하거나 또는 지급하기로 정한금액
 라. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금 
3. 중간배당에 대하여는 제41조 3항을 준용한다.
4.제1항의 중간배당은 이사회 결의로 하되, 중간배당의 구체적인 방법 한도등에 
 대해서는 증권거래법에 정하는 바에 따른다.
5.사업연도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우 (준비금의
 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부의 신주인수권 행사의
 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업년도말에 발행한 것으로 본다.
6.중간배당을 할 때에는 우선주식에 대하여도 보통주식과 동일하게 배당률을 
 적용한다.

당사는 GS리테일과 합병을 앞두고 있으며, 새로운 합병법인은 배당성향 기준으로 40% 수준을 지향할 예정입니다. 다만, 배당성향 40%를 준수하지 못하는 경우, 그 이유와 내용에 대해서 설명할 예정입니다.

주요배당지표

구 분
주식의 종류
2020년
제27기(당기)
2019년
제26기(전기)
2018년
제25기(전전기)

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
125,064
109,755
133,937

(별도)당기순이익(백만원)
128,899
106,603
120,615

(연결)주당순이익(원)
20,987
18,339
21,838

현금배당금총액(백만원)
50,681
38,789
42,228

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
40.5
35.4
31.5

현금배당수익률(%)
보통주
6.0
4.2
3.8

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
8,500
6,500
7,000

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

주) 상기 표의 당기 현금(주식)배당금은 정기주주총회 승인전 금액으로 향후 정기주주총회에서 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

0
20
4.6
4.2

주1) 연속배당횟수 : 당사의 상장일(2000.1.20일)이후 계속 연속 결산 배당함.

7. 정관에 관한 사항

정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2018년 03월 16일
제24기 정기주주총회
1. 사업목적 변경
2. 상장회사 표준정관 반영 
3. 사외이사후보추천 공정성 강화
1. 법령개정에 따른 사업목적 명칭변경 및 신규사업추진을 위한사업목적 추가
2. 상장회사 표준정관내용 반영 
3. 사외이사후보추천 공정성 강화

2019년 03월 15일
제25기 정기주주총회
1. 상장회사표준정관 반영
1. 전자증권법 관련 개정내용 반영

Ⅱ. 사업의 내용

가. 당사의 비전과 전략

(
1) 당사의 비전

Designing Life Together

Powered by data and human insights, GS SHOP inspires you to design every 
moment of life

제품과 서비스를 만나는 것이 일상인 세상 속에서, 그 가치는 얼마나 엄선된 것을 
제공하는가로 결정됩니다. GS홈쇼핑은 고객과 파트너사 모두에게 가치 있는 맞춤형 
서비스를 제공합니다. 우리는 언제 어디서나 고객들과 친밀하고 지속적인 관계를 
구축하여 고객들이 자신만의 경험을 특별하게 만들어갈 수 있도록 도와주고 그러한 관계속에서 축적된 데이터를 사람에 대한 이해로 바꾸어 갑니다. 우리는 이제 디지털플랫폼을 통해 이것을 확인하고 실현해 나갈 것입니다. 열린 사고를 가진 회사로서, 고객 삶의 모든 순간을 더 즐겁게 디자인 하도록 이끄는 것, 그것이 바로 우리의 사명입니다.

(2) 당사의 비전을 달성하기 위한 전략

1) 고품질의 프리미엄 브랜드 상품을 고객과 접촉할 수 있는 모든 채널에서 차별화된컨텐츠를 통해 제안하고 고객과의 관계를 지속 강화할 수 있는 맞춤 서비스를 제공
합니다.

2) TV, 모바일, 나아가 페이스북, 유튜브, 인스타그램 등 SNS 채널까지 고객과 만날 수 있는 모든 채널에서, 파트너사에겐 브랜드 가치를 높일 수 있는 기회를, 고객에겐
24시간 차별화된 쇼핑경험을 제공합니다.

3) 당사의 핵심사업을 심화시키는 동시에, 고객의 삶을 더욱 풍성하게 할 수 있는 
새로운 사업분야를 지속발굴하여 미래성장 동력을 확보하고자 합니다.

4) 당사는 중장기적으로 사용자 온라인 데이터는 물론 고객의 실제 라이프패턴 및 
취향 정보를 기반으로 고객을 심도있게 이해하여 Data, Tech, UI/UX가 결합된 
Hyper-Personalization을 구현하겠습니다. 이를 통해 상품, 컨텐츠, 서비스를 고객의라이프스타일에 맞게 제안하여 고객별로 차별화된 소비경험을 제공할 것입니다.

5) 당사는 GS리테일과의 시너지도 적극 확대해 나갈 것입니다. 양사가 보유한 고객, 채널, 상품들을 활용해서 On/Offline을 넘나드는 Seamless한 고객 Journey를 구현하겠습니다. 또한 Fulfillment, Last-mile, O2O등 다양한 차별화된 서비스들을 개발하여 고객경험을 증진시켜 나가겠습니다.

나. 사업부문별 현황

- 코로나로 인한 영향

2020년 신종코로나바이러스감염증(코로나19) 확산에 따라 사회적 거리두기, 재택근무 등이 시행되며 고객들의 생활/소비패턴에도 영향을 미쳤습니다.

전반적으로 컨택트 소비가 줄어 들고 언택트 소비가 증가하면서, 당사를 비롯한 모든 온라인 쇼핑 사업자들의 매출이 크게 증가 하였습니다. 

인기있는 상품군에서도
여행상품은 거의 매출이 발생하지 않았고, 기존 의류와 이미용의 수요가 줄어들고, 건강식품 및 일반식품의 수요가 크게 증가하였고, 주방용품 등 생활용품의 수요가 증가하였습니다. 

그러나, 이러한 코로나로 인한 영향은 향후 백신의 보급이 활발히 전개되면, 기존의 언택트 소비가 줄어들 가능성이 있어 보입니다. 

(1) TV쇼핑

(가) 산업의 특성

1995년 시작된 케이블TV산업은 현재 약 298여개의 프로그램을 공급하는 209개 프로그램 공급자(PP; Program Provider), 91개의 케이블TV방송국(SO; System Operator), 전송망사업자(NO; Network Operator)로 구성되어 있으며,

현재
케이블TV 시청 가입자는 약
1,330만
입니다. 여기에 위성방송 가입자
401만
과 IPTV 가입자
1,818만
을 포함하면 TV쇼핑 프로그램을 시청 가능한 가입자는 총
3,549만
에
달합니다.
TV쇼핑 회사로는 당사와 CJ ENM, 현대홈쇼핑, 우리홈쇼핑(롯데홈쇼핑), NS쇼핑, 홈앤쇼핑, 아임쇼핑의 총 7개 회사가 현재 영업 중 입니다.

최근에는 디지털 방송의 양방향성을 활용한 T커머스 시장이 활성화되고 있으며, 현재 T커머스 사업자로는 당사와 CJ ENM, 현대홈쇼핑,우리홈쇼핑(롯데홈쇼핑), NS쇼핑 등 TV쇼핑 5개사와 KTH 등 비 홈쇼핑 5개사를 포함해 총 10개 사업자가 영업 중입니다.

또한, 주요 TV쇼핑 업체들은 국내 시장에서의 영업 노하우와 경험을 바탕으로 적극적인 해외시장 개척을 통하여 외형확대와 수익 다각화를 시도하고 있습니다.

TV쇼핑은 TV 영상 매체를 이용하여 상품정보를 시청자에게 제공하고 이를 통해 상품을 판매하는 유통 산업입니다. 상품의 특성과 용도에 대한 자세한 설명을 통해 시청자로부터 전화, 인터넷, 모바일로 주문을 받고 엄격한 품질관리를 통과한 상품을 고객이 희망하는 장소까지 배송해줍니다. TV쇼핑 사업을 영위하기 위해서는 전략적인 상품 소싱, 체계적인 물류시스템, 효율적인 고객 데이터 관리와 다양한 서비스 제공이 필수적입니다. TV쇼핑은 유통업 특성상 국내 산업 전반에 미치는 영향이 크며 방송의 특징인 신뢰성과 공익성이 강조되는 산업입니다.

(나) 산업의 성장성

TV쇼핑 초기 시장은 비대면 거래라는 한계에도 불구하고 케이블TV 가시청 가구 증가에 힘입어 비약적인 성장을 이루었습니다. 2000년대 중반부터 케이블TV 가입자수가 한계에 이르고 전반적으로 소비심리가 위축되는 환경 속에서도, 홈쇼핑 업체들은 상품과 서비스의 질을 끌어올리는 혁신활동을 통해 지속적인 성장을 이끌어냈습니다. 특히, 국내 디지털 케이블TV의 보급이 확대됨에 따라 고화질의 쇼핑 방송을 통해 생생한 쇼핑 경험을 제공하게 된 점은 기회 요인으로 작용하고 있습니다. 반면, 개별 TV쇼핑 업체들 간의 경쟁은 더욱 심화되었고, 모바일 미디어의 급속한 성장 이후 TV 시청률이 하락한 것은 TV쇼핑 산업계에게 새로운 도전이 되고 있습니다. 이밖에도 고객들이 모바일 쇼핑으로 점차 이전함에 따라서 시장 성장이 둔화된 모습을 보이고 있습니다.

(다) 경기변동의 특성

TV쇼핑 사업의 계절적 특징은 일반적으로 1년중 연말효과로 4분기가 분기 중 가장 실적이 좋고, 여름휴가 등으로 인해 3분기가 가장 약세입니다. 다른 유통업과 마찬가지로, TV쇼핑 사업은 경기상황에 따른 소비자의 구매력에 영향을 받을 수도 있으나, 소비심리 변화에 따라 적절한 상품을 선정할 수 있어 그 영향을 최소화 할 수 있습니다. 또한 특수한 계절적, 사업 환경적 이슈에 따라 매출폭이 변동될 수 있습니다. 최근 코로나19 영향속에서 건강식품 부문의 매출은 크게 증가하였으나, 이미용이나 여행상품 등의 매출은 부진한 상황입니다. 

(라) 시장여건

최근 코로나19 영향으로 인한 국내 경제 성장율 부진 등으로 소비심리가 약세인 가운데, TV쇼핑 산업은 경쟁 심화 및 시청률 하락 등으로 T커머스 쇼핑을 제외하고는 역신장 하고 있는 상황입니다.

(마) 회사의 경쟁우위요소

TV쇼핑은 당사만의 시그니처 브랜드/상품 개발, 컨텐츠 제작 및 마케팅/서비스를 통해 차별화된 고객 경험을 제공하고 있습니다. 
이를 위해 직매입 고도화, PB개발, 베스트 파트너 Lock In 프로그램 등을 통해 식품/패션/뷰티의 전략 카테고리를 지속 육성하고, 기존의 브랜드 PGM을 고도화 하는 컨텐츠의 브랜딩화 및 새로운 포맷의 고객向 컨텐츠를 개발하며, VIP 전담 마케팅/서비스 제공 및 선물하기/SNS마케팅 등 고객 경험을 제고하는 서비스를 확대하고 있습니다. 또한 멀티 물류센터 운영을 통해 배송서비스도 한층 더 업그레이드 하였습니다.

(2)

모바일
/인터넷 쇼핑

(가) 산업의 특성

모바일/인터넷 쇼핑이란 모바일, 컴퓨터 등 정보통신기기를 통하여 재화나 용역을 판매하고 구매하는 활동을 말합니다. 고객의 입장에서는, 시공의 제약 없이 언제 어디서나 다양한 상품정보를 얻을 수 있을 뿐만 아니라 가격 비교까지 손쉽게 할 수 있으며, 주문부터 배송까지 원스톱으로 진행되어 쇼핑의 편리함을 누릴 수 있습니다. 또한 오프라인 매장과 비교하여 저렴한 가격은 가장 큰 매력입니다. 이런 장점들로 인해 1990년대 중반 인터넷 쇼핑, 2000년대 중반 모바일 쇼핑이 처음 등장한 이후 시장규모는 꾸준히 증가하고 있습니다. 인터넷 쇼핑 시장은 다수의 온라인 쇼핑 전문기업은 물론, 백화점과 할인점 등 오프라인 유통업체, GS샵을 필두로 한 홈쇼핑 회사 등이 함께 경쟁하고 있습니다. 이와 함께 2000년대 초반 가격경쟁력을 앞세운 옥션, G마켓, 11번가와 같은 오픈마켓 회사들의 성장세가 지속되었습니다. 2010년 이후에는 쿠팡, 위메프, 티몬 등의 회사 성장세가 두드러졌고, 쿠팡이 2018년 투자유치에
성공하여 공격적인 마케팅을 유지하고 있으며, 최근 코로나19 영향으로 생필품 상품 매출을 중심으로 외형성장을 키우고 있는 상황입니다. 또한, 네이버 및 카카오와 같은 인터넷 포털 회사가 시장 영향력을 바탕으로 네이버페이와 카카오페이 등 결제 수단을 앞세워 상품중개를 활발히 하며 그 영향력을 키워가고 있습니다. 

 (나) 산업의 성장성

1990년대 중반 형성되기 시작한 인터넷쇼핑 시장은 그간 꾸준한 성장세를 보여왔습니다. 통계청 자료(온라인 쇼핑 동향)에 의하면, 인터넷 쇼핑을 통한 연간 거래액은 2002년 6.0조원에서, 2006년 13.5조원, 2010년 25.2조원, 2015년 54조원, 2019년 135조원, 2020년 159조원으로 매년 큰 폭의 성장을 하고 있습니다. 2000년대 후반부터 스마트폰의 확산에 따라 시작된 모바일쇼핑은 오픈마켓을 중심으로 급격한 성장세를 보이고 있습니다. 통계청의 온라인 쇼핑동향 자료에 의하면, 2010년 0.3조원, 2012년 1.8조원, 2015년 24조원, 2019년 87조원, 2020년 127조원으로 시장규모가 대폭 성장하고 있습니다.

(다) 경기변동의 특성

모바일/인터넷 쇼핑 시장은 경기 상황에 따른 소비자의 소비 심리에 따라 영향을 받을 수 있으나, 타 오프라인 유통채널 대비 가격경쟁력으로 경기변동에 대처가 가능합니다.

(라) 시장여건

국내 인터넷 쇼핑시장은 2009년 6월 미국 이베이가 G마켓을 인수하면서 옥션과 함께 오픈마켓 시장에서 11번가와 경쟁하고 있습니다. 최근에는 쿠팡과 같은 회사들이 공격적으로 외형을 키워나가고 있습니다. 당사와 CJ ENM 등의 홈쇼핑 계열 종합몰, 롯데닷컴 등의 백화점 계열의 종합몰, 인터파크 등의 순수 온라인 계열의 종합몰과 기타 전문몰 등도 함께 경쟁하고 있습니다. 모바일 쇼핑 시장은 스마트폰 등 모바일 기기의 발전 및 보급화에 힘입어 모바일에 적합한 쇼핑 환경을 구축한 쿠팡 등의 회사들이 급격하게 성장하고 있습니다. 당사는 TV쇼핑과 인터넷 및 모바일 채널 간 시너지 강화 활동, 차별화된 상품 소싱, 합리적 가격 및 고객 중심적인 쇼핑 환경 구축 등을 바탕으로 고객만족을 위한 고급화, 차별화된 고객 서비스를 통해 경쟁력을 강화하고 있습니다.

(마) 회사의 경쟁우위요소

1) 모바일쇼핑/ 인터넷 쇼핑

당사의 강점인 방송상품과 Brand 상품을 중심으로한 상품 차별화를 바탕으로 모바일커머스 성장 전략을 수행하고 있습니다.

당사는 매출 확대 및 고객 활성화를 위하여 다음과 같은 활동을 하고 있습니다.

-. Brand社와 Relationship 강화를 통한 상품 차별화 진행

-. 고객 Engagement 향상을 위한 멤버십 서비스 등 마케팅 활동 진행

-. 고객 Context에 맞는 상품 큐레이션을 통한 고객 활동성 증대

-. 데이터에 기반한 영업 활동 분석 및 판매 활동 전개

앞으로도 모바일 쇼핑에 적합한 판매방식 및 상품 차별화를 강화하고, 고객 관점의 개인화된 서비스 및 관계지향 마케팅 활동을 확대할 예정입니다.

(2) 카탈로그 쇼핑

당사는 카탈로그 시장이 지속 축소됨에 따라 2019년 7월부터 카탈로그 발행을 중단하고 카탈로그 사업을 중단하였습니다. 

(3) 기타부문

(가) 콜센터산업 현황 및 성장성

1) 산업의 특성

콜센터 및 텔레마케팅 서비스업은 '전화매체를 통해 고객불만, 요청사항을 접수처리, 상품과 서비스 홍보, 주문접수 등의 지식서비스를 제공하는 산업활동'으로 정의할 수 있습니다. 일반적으로 콜센터 시장이라 함은 컨설팅, 센터구축, 아웃소싱, 지원, 교육서비스를포함하고 있으며, 콜센터 도입이 가장 활성화되어있는 산업은 금융 및 보험, 통신 분야,
공공부문입니다.

2) 산업의 성장성

국내 콜센터 서비스 시장의 규모는 2009년까지 주요산업군의 대규모 도입 수요가 마무리되면서 큰 성장세를 보였으며, 2010년 이후에도 지속적인 수요 창출로 연평균 약 7~9% 수준의 높은 성장율을 나타내었으며, 향후에도 지속적이고 안정적인 성장세가 예상되고 있습니다. 
콜센터와 관련된 모든 서비스를 제공하는 풀아웃소싱(Full outsourcing), 고객사의 콜센터 설비와 시스템을 이용하여 시스템과 상담원을 운영관리하는 인하우스아웃소싱(In-house outsourcing), 인력만 파견하는 HR아웃소싱 등이 등장하여 컨설팅, 구축, 지원, 교육서비스등의 업무를 각각 제공하고 있으며, 업무 세분화 및 전문화를 통해 새로운 시장 수요를 꾸준히 증가 시키고 있습니다. 

3) 경기변동의 특성 
 콜센터 산업은 경기변동에 대응하는 고객사의 전략에 따라 많은 영향을 받고 있습니다. GS텔레서비스는 홈쇼핑 콜센터 아웃소싱 주력업체로서, 홈쇼핑 산업의 경기변동에 따라 매출의 폭이 변동될 수 있습니다.

4) 회사의 경쟁우위요소
 GS텔레서비스는 1995년 GS홈쇼핑의 고객서비스팀으로 출범한 이래, 체계화된 Contact Center 운영 know-how를 바탕으로 현재 부천, 부산 2개의 center를 24시간 365일 안정적으로 운영중이며 한국서비스품질 2년 연속 우수기업 인증(06/07년, 지식경제부), 홈쇼핑 콜센터 품질지수 1위(06년, 한국능률협회)등을 통해 대외적으로 서비스 역량을 인정받았으며, 지속적으로 고객사(Client)와 고객(Customer)을 만족시킬 수 있는 핵심역량 확보에 주력하고 있습니다. 더불어

IVR 등 H/W에서 WFM
등 S/W까지 필수적인 Contact Center Infra를 보유하고 있으며, 이를 안정적으로 운영할 수 있는 능력을 보유하고 있습니다.

(나) 텐바이텐

1) 회사의 경쟁우위요소
 텐바이텐은 즐겁고 색다른 생활문화 서비스와 차별화된 컨텐츠와 서비스를 제공하고 있습니다. 텐바이텐이 지향하는 생활 문화서비스의 핵심인 고급화된 부가가치 창조라는 목표 아래 텐바이텐만의 디자인감성 상품과 감성마케팅 전략을 통해 고객에게 즐거운 경험을 제공하며, 높은 고객로열티와 독창적인 브랜드 이미지를 바탕으로 텐바이텐만의 감성채널 서비스를 제공하고 있습니다. 이러한 경쟁우위를 통해 초창기 부터 현재까지 디자인쇼핑몰 시장에서 1위를 지키고 있습니다. 
 또한 모바일 커머스 고객의 다양한 니즈를 충족시킬 수 있는 모바일 어플리케이션을 출시, 모바일에 적합한 상품과 판매방식 구현을 통해 모바일 사업을 확대 하고자 합니다. 

다. 벤처투자 현황

국, 내외 외부환경 및 트렌드의 변화는 당사의 주요사업 영역에 지대한 영향을 미치고 있으며, 시장환경 변화에 따른 기민한 대응과 기존사업 고도화의 필요성이 더욱 강조되고 있습니다. 

이에 당사는 그간 다양한 벤처생태계 파트너사와 직, 간접 투자사로 구성된 투자 플랫폼을 구축/강화해 왔으며, 이를 기반으로 Core 사업과의 시너지, 신사업 개발을 적극적 추진하고 있습니다. 또한 CoE (Center of Excellence) 조직을 통한 투자사 지원과 GWG (Grow with GS) 행사를 통한 네트워크 강화 활동을 지속적으로 전개하고 있습니다. 당사의 단계별 주요 투자 및 사업개발 활동은 다음과 같습니다. 

[ 단계별 주요 투자 및 사업개발 내용 ]

투자활동 단계
주요 활동

시장 진입 및 탐색
- 지역 내 대표적인 VC펀드를 통한 지역 거점확보
- 주요 VC투자자 간 네트워크 확보 및 시장 이해도 제고

Eco-System 구축
- 선별적 직접투자를 통한 자체 네트워크 구축
- 사업개발 영역 발굴 및 가능성 검증
- 투자회사 및 당사 간 협업/시너지 강화
- 'CoE (Center of Excellence)' 조직 및 'GWG (Grow with GS)' 
 행사를 통해 투자회사에 대한 역량 및 네트워킹 강화

사업개발
- 신사업 방향성 수립 및 연계투자 확대
- 지역별 사업파트너 발굴 및 사업개발 본격화
- 유망 기업에 대한 지분확대

[ 당사의 벤처투자 목적 ]

벤처투자 목적

국내는 물론 미국, 중국, 동남아시아, MENA 지역의 약 690여개 초기 스타트업 회사에 대한 직/간접 투자를 하였으며 누적 투자금액으로는 약 3,730억원을 집행하였습니다. 주요 투자 카테고리를 보면, 버티컬 커머스, 미디어 콘텐츠, 마케팅 등 당사의 주요사업과 직, 간접적인 영향이 있는 산업은 물론 블록체인, 소셜커머스, 인공지능(AI), 바이오/헬스케어 등 다양한 영역에 대하여 유망 기업에 대한 탐색 및 투자활동을 전개하고 있습니다. 

당사의 주요 투자회사는 다음과 같습니다. 

[ 주요 투자회사 ]

투자회사명
주요 사업

텐바이텐
디자인문구/라이프스타일 상품 판매

(주)버즈니
홈쇼핑 메타서비스 제공업, '홈쇼핑모아' 앱 운영

(주)스포카
오프라인매장 멤버십서비스 '도도포인트' 운영

(주)헬로마켓
C2C 중고거래 플랫폼 '헬로마켓' 운영

(주)제로웹
모바일홈페이지 제작, 오프라인데이터 활용 솔루션 개발

(주)다노
다이어트식품 커머스, 모바일 다이어트 코칭서비스 운영

(주)에이비일팔공
디지털마케팅 성과분석서비스, 'AirBridge' B2B제공

ODK Media, Inc.
한국 방송컨텐츠 미주지역 스트리밍서비스 제공

(주)어메이저
한류 관련 컨텐츠 기반 SNS

픽스리
이미지 수집 기술 기반 마케팅툴 개발 (B2B)

(주)펫프렌즈
반려동물 용품 배달 서비스

(주)바램시스템
반려동물 관련 로봇/CCTV 개발

(주)두번째
인테리어 (도배,장판,필름 시공)

(주)얌테이블
수산물 가공, 온라인커머스

(주)쿠캣
식품 비디오커머스

Luxstay Pte. Ltd.
베트남 공유숙박업체

Eyewa Limited
중동 Eyewear 온라인커머스

(주)레페리
뷰티 콘텐츠 인플루언서 매니지먼트

Ecomobi
소셜미디어를 통한 상품판매 플랫폼

(주)프레시지
밀키트 제작 및 판매

구하다
블록체인 기반 품질이력관리 솔루션 및 명품구매 플랫폼

라. 사업부문별 요약 연결재무현황

(
1) 제28기 1분기

(단위 : 백만원)

구 분
TV쇼핑
모바일
인터넷
기타
합계

매출

상품매출액
22,557
42,555
1,691
7,246
74,049

수수료매출액
72,807
104,511
8,892
11,150
197,360

기타매출액
21,053
9,534
3,536
1,483
35,606

총매출
116,417
156,600
14,119
19,879
307,015

성과

영업이익
14,545
19,566
1,764
1,782
37,657

계속영업 분기순이익
15,578
20,954
1,889
-1,576
36,845

감가상각비/무형자산상각비
1,704
2,293
207
695
4,899

(2) 제27기 1분기
 (단위 : 백만원)

구 분
TV쇼핑
모바일
인터넷
기타
합계

매출

상품매출액
27,714
45,029
1,483
8,609
82,835

수수료매출액
71,534
93,863
9,686
11,297
186,380

기타매출액
24,876
9,404
3,749
766
38,795

총매출
124,124
148,297
14,918
20,671
308,010

성과

영업이익
13,277
15,862
1,596
658
31,393

계속영업 분기순이익
13,303
15,893
1,599
(3,769)
27,025

감가상각비/무형자산상각비
1,400
1,672
168
829
4,069

회사는 최고영업의사결정자(이사회)에게 부문별 자산과 부채를 정기적으로 보고하지않고 있으므로 보고부문별 자산, 부채는 기재하지 않습니다.

2.
시장 점유율 추이(별도기준)

(단위:억원,%)

구 분
2019년
2018년
2017년

GS홈쇼핑
42,822
20.6
42,480
21.1
39,222
20.8

현대홈쇼핑
39,126
18.8
37,208
18.5
36,271
19.2

CJ ENM(쇼핑)
40,449
19.5
40,171
20.0
37,438
19.8

롯데홈쇼핑
41,371
19.9
38,903
19.4
34,935
18.5

홈앤쇼핑
23,254
11.2
22,431
11.2
21,517
11.4

NS쇼핑
13,558
6.5
13,406
6.6
13,690
7.2

공영홈쇼핑
7,156
3.4
6,372
3.2
5,828
3.1

주) CJ ENM은 홈쇼핑사업 부문만 표시

자료 : 각사 별도기준 취급액 발표 자료/ 한국온라인쇼핑협회(KOLSA) 자료 / 내부추정자료

3. 주요 제품, 서비스 등
(연결기준)

당사는 의류, 이미용, 잡화, 식품, 생활, 서비스 및 금융 상품 등을 유선방송 송출 및 모바일, 컴퓨터 등을 이용한 통신판매를 통하여 판매하고 있습니다. 2021년 1분기 기준으로 렌탈, 식품, 의류 등의 상품을 중심으로 운영하였으며, 누적
상품매출 740억원, 수수료매출 1,974억원 등 총 매출 3,070억원으로, 전년 대비 -0.3% 감소하였습니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. GS홈쇼핑

(1) 생산설비의 현황 등

당사는 서울시 영등포구 선유로 75 에 위치한 GS 강서타워, 선유로 82에 GS 강서N타워, 경기도 군포시와 이천시에 물류센터를 보유하고 있습니다.

(단위: 백만원, 평방미터)

구 분
소재지
토 지
건 물
합 계
장부가
시가
비고

GS강서타워
(본사)
서울시 영등포구
선유로
75
4,803
37,473
42,276
66,409
55,896
보유(등기)

GS
강서
N타워
서울시 영등포구 
선유로
82
3,190
24,993
28,183
54,397
45,688
보유(등기)

군포
물류
센터
경기도 군포시 공단로 140번길 28
25,483
40,758
66,241
103,290
75,926
보유(등기)

이천
물류
센터
경기도 이천시 이장로
311번길 
5-30
46,062
29,951
76,013
46,650
15,741
보유(등기)

합 계
79,538
133,175
212,713
270,746
193,251

주) 시가 : 토지는 국토해양부가 고시한 공시지가, 건물은 지방세 과세시가표준액 기준임.

(2) 설비의 신설, 매입 계획 등
 

당사는 2021년에 IT 설비, 물류센터, 방송관련 시스템/노후장비 교체 등에 총 247억원을 투자할 예정입
니
다
. 

나. GS텔레서비스 

(1) 생산설비의 현황 등

경기도 부천시에 위치한 건물을 ASP(Application Service Provider)
계약으로 사용하고 있으며
부산 범일동에 위치한 부산콜센터는 임차하여 사용하고 있습니다
.

(단위:평방미터)

구 분
소재지
토 지
건 물
합 계
장부가
시가
비고

본 사
경기도
부천시 원미구 부일로
223(상동)
-
2,171.75
2,171.75
-
-
ASP
계약

부산
콜센터
부산광역시 동구자성공원로 23
(범일동)
-
2,546.88
2,546.88
-
-
임차
계약

합 계
-
4,718.63
4,718.63
-
-

주) 본사 건물은 ASP계약이며, 계약면적기준으로 사용좌석수에 따라 면적이 변동.

(2) 설비의 신설,매입 계획 등

당사는 2021년
자동화 확대 및 노후장비 교체 등을 위해 총
12.5
억원
의 투자가 있을 예정입니다.

다. (주)텐바이텐

(1) 생산설비의 현황 등
 서울에 위치한 본사 사무실, 오프라인 매장을 임차하여 사용하고 있습니다. 또한 경기도 포천시에 물류센터를 임차하여 사용하고 있습니다.

(단위 : 평방미터)

구분
소재지
토지
건물
합계
장부가
시가
비고

본사

서울 종로구 
대학로57 홍익대학교 대학로캠퍼스 교육동 
13, 14, 15층

-
1,350.01
1,350.01
-
-
임차

물류센터
경기도 포천시 군내면 용정경제로2길 83
-
9,659.00
9,659.00
-
-
임차

대학로점
서울 종로구 대학로12길 31 자유빌딩 B1층
-
396.69

396.69

-
-
임차

합 계
-
11,405.70
11,405.70
-
-

주) 임차건물지의 면적은 계약서상 명시된 임차면적 임. 
-. 2020.01 물류센터 이전
-.2020.04 고양점 폐점
-.2020.06 건대점 폐점

(2) 설비의 신설·매입계획 등

2021년 계획으로는 전산설비에 대한 3.9억원의 투자가 있을 예정 되어 있습니다.

5. 연결기준 매출에 관한 사항

가. 매출실적

당사의 2021년
상품매출은
740억원으로 전년 대비
10.6%
감소하였으며, 유무형 상품매출 등을 통한 수수료매출이 전년 대비
5.9%

증가하여 전체 매출은 전년 대비
0.3%
감소하였습니다. 2021년 연결기준 매출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
제28기 1분기
제27기 1분기
제27기

상품매출
수출
2,275
2,476
11,739

내수
71,773
80,358
309,615

수수료매출
수출
-

-

내수
197,360
186,380
788,398

기 타
수출
-
329
673

내수
35,606
38,466
135,239

합 계
수출
2,275
2,805
12,413

내수
304,740
305,205
1,233,251

나. 판매경로

상품구매담당자가 업체와 물품공급계약을 체결하고, TV, 모바일 등의 매체를 통하여 고객에게 상품정보를 제공하고, 고객으로부터 전화, 모바일어플, 또는 인터넷으로 주문을 접수한후 결제가 완료되면 택배회사를 통하여 상품을 배송합니다.

다. 판매방법
당사는 TV,

모바일, 컴퓨터 등을 통하여 상품정보를 제공하고 고객이 상품구매를 신청하는 경우 신용카드(약 88%), 무통장입금 또는 간편결제를 통하여 대금을 결제한 후 택배회사를 통하여 고객이 원하는 곳으로 상품을 배송합니다. 국내 택배회사가 일반적으로 취급할 수 없는 대형제품, 신선도 유지가 필요한 식품, 전문업체의 설치가 필요한 상품 등은 공급업체에서 직접 배송을 담당합니다.

라. 판매전략
 

직매입 확대, PB개발, 신상품 육성 제도 시행 등 TV상품 Pool 확보를 통해 시그니처 브랜드/상품을 지속 개발하고 있습니다. TV매장 사전기획 강화 및 방송시간/편성 변화와 같은 TV매장 운영 다양화로 시그니처 매장을 발굴하고, 이를 크로스 채널로까지 확대하고 있습니다. 또한 선물하기 등 New Service 도입으로 고객 인게이지먼트를 강화하여 고객 경험을 개선하고 있습니다. 이를 통해 당사의 Branding Platform으로서 TV 채널의 역할을 확장하겠습니다.

또한, 모바일/인터넷 부문에서는 고객 Engagement 향상을 위한 멤버십 서비스 및 고객 Context에 맞는 상품 큐레이션을 통해 고객 활동성을 증대하고, 고객의 구매와 행동 Data를 활용한 Hyper-Personalization 마케팅 활동을 확대할 예정입니다.

6. 시장위험과 위험관리

연결기업은 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 위험에 대한 목표, 정책, 위험평가 및 관리절차 등에 관한 사항은2020년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 유의적인 변동이 없습니다.

7.
파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

가. 콜옵션

구분
내용

계약의 명칭
(주)프레시지 등과 체결한 주주간계약서

거래상대방
주식회사 프레시지, 정중교, 박영랑

계약일
2019. 11. 26.

만기일
2020. 11. 27부터 2022. 11. 26까지

계약 체결 목적
추후 상장 절차 진행 시 대주주 지분율 확보

계약내용(조건)
주주간계약서 제12.1조 - 주식의 발행일로부터 1년이 되는 날로부터 발행일로부터 3년이 되는 날까지 1회에 한하여 대주주 정중교가 (주)프레시지 주식 14,930주의 범위 내에서 당사가 보유한 주식 중 일부 또는 전부를 매수할 수 있는 콜옵션

계약금액
주식 발행가액 및 이에 대하여 인수대금 납입일로부터 콜옵션 행사대금의 실제 지급일까지 연복리 8%의 비율에 의한 금원을 합산한 금액

기타
- 결제 방법: 해당사항 없음
- 중도상환 가능여부 및 상환조건: 해당사항 없음

구분
내용

계약의 명칭
말레이시아 홈쇼핑 투자관련 주주간 약정서

거래상대방
Astro Retail Ventures Sdn. Bhd.(이하"ARV")

계약일
2014. 2. 11

만기일
해당사항 없음

계약 체결 목적
채무불이행 등을 대비한 조항

계약내용(조건)
/ 계약금액
(1) Event of Default 발생 시, defaulting party가 GS인 경우 ARV 콜옵션 행사 
 가능하며, 행사가격은 행사시점에 따라 아래와 같음.
 (ⅰ) 계약일로부터 5년내 행사 시, 
 행사가격은 (a) FMV 또는 (b) 투자원금+이자 중 낮은 금액의 80% 
 (ⅱ) 계약체결일로부터 5년후 행사 시, 행사가격은 FMV의 80% 
 (2) Deadlock 발생 시, ARV 콜옵션 행사 가능, 
 (ⅰ) 계약일로부터 5년내 행사 시, 
 행사가격은 (a) FMV 또는 (b) 투자원금+이자 중 높은 금액 
 (ⅱ) 계약일로부터 5년후 행사 시, 행사가격은 FMV

기타
- 결제 방법: 해당사항 없음
- 중도상환 가능여부 및 상환조건: 해당사항 없음

나. 풋옵션

구분
내용

계약의 명칭
중국홈쇼핑 투자관련 주주간 약정서

거래상대방
CHINA HOMESHOPPING GROUP COMPANY LIMITED

계약일
2012. 4. 9

만기일
해당사항 없음

계약 체결 목적
중국정부의 정책 또는 지배구조 변경이 있을 경우, 당사 투자금 회수

계약내용(조건)

1) 최대주주가 그 지위를 상실하는 경우
 2) 설립자 합산 15% 이상 지분 매각하는 경우
 3) 관련법 및 지분 변경으로 당사가 지분을 소유할 수 없게 된 경우
 4) 당사 동의없이 계약 구조가 변경, 해지되는 경우 등

계약금액

행사가격 = 주식수 ＊ 당사 투자시 주당인수가격

기타
- 결제 방법: 해당사항 없음
- 중도상환 가능여부 및 상환조건: 해당사항 없음

구분
내용

계약의 명칭
베트남홈쇼핑 투자관련 주주간 약정서

거래상대방
VIVI MEDIA TRADING CORPORATION

계약일
2012. 5. 29

만기일
회사 소멸 시, 상호 합의시, 당사 put option 행사 시

계약 체결 목적
홈쇼핑사업권 상실시 투자금 회수목적

계약내용(조건)

Vision21의 주요주주 변경에 의한 사업손실 발생하는 경우에 
 당사는 Vision 21에 Fair Market Value로 취득하고 있는 주식의 100%를 팔 수 있는 권리를 가짐

계약금액

Fair Market Value로 산정한 주식 가치

* Fair Market Value : 당사 지정 회계법인이 평가한 가격,
 부결시 양사 지정 회계법인이 평가한 가격의 평균가 적용

기타
- 결제 방법: 해당사항 없음
- 중도상환 가능여부 및 상환조건: 해당사항 없음

구분
내용

계약의 명칭
말레이시아 홈쇼핑 투자관련 주주간 약정서

거래상대방
Astro Retail Ventures Sdn. Bhd.

계약일
2014. 2. 11

만기일
해당사항 없음

계약 체결 목적
홈쇼핑사업권 상실시 투자금 회수목적

계약내용(조건)
/ 계약금액

Event of Default 발생 시, defaulting party가 ARV인 경우, GS 풋옵션 행사 가능하며, 행사가격은 행사시점에 따라 아래와 같음. 
 (ⅰ) 계약일로부터 5년내 행사시, 
 행사가격은 (a) FMV 또는 (b) 투자원금+이자 중 높은 금액의 120% 
 (ⅱ) 계약일로부터 5년후 행사 시, 행사가격은 FMV의 120%

기타
- 결제 방법: 해당사항 없음
- 중도상환 가능여부 및 상환조건: 해당사항 없음

구분
내용

계약의 명칭
(주)프레시지 등과 체결한 주주간계약서

거래상대방
주식회사 프레시지, 정중교, 박영랑

계약일
2019.3.25/ 2019. 11. 26.

만기일
해당사항 없음

계약 체결 목적
계약 위반시 투자금 회수

계약내용(조건)

주주간계약서 제11조 - (1) 대주주의 고의에 의하여 상장기한까지 상장이 완료되지 아니하는 경우, (2) 대주주 등이 본 계약에 따른 의무 위반하는 경우, (3) 신주인수계약 상 기한 전 상환사유 발생하는 경우 대주주에 대하여 투자자가 보유하고 있는 대상회사 발행주식의 전부 또는 일부를 매수할 수 있는 풋옵션

계약금액

(i) 주식 발행가액 및 이에 대하여 인수대금 납일일로부터 풋옵션 행사대금의 실제 지급일까지 연복리 15% 비율의 금원을 합산한 금액 및 (ii) 풋옵션 대상주식의 공정가치 중 높은 금액

기타
- 결제 방법: 해당사항 없음
- 중도상환 가능여부 및 상환조건: 해당사항 없음

구분
내용

계약의 명칭
(주)프레시지 등과 체결한 주주간계약서

거래상대방
주식회사 프레시지, 정중교, 박영랑

계약일
2019. 11. 26

만기일
2020. 11. 27부터 2022. 11. 26 까지

계약 체결 목적
대주주의 콜옵션에 상응하는 권리 보유

계약내용(조건)

주주간계약서 제12.2조 - 주식의 발행일로부터 1년이 되는 날로부터 발행일로부터 3년이 되는 날까지 1회에 한하여 대주주 정중교에 대하여 (주)프레시지 14,930주의 범위 내에서 당사가 보유한 주식 중 일부 또는 전부를 매수할 것을 청구할 수 있는 풋옵션

계약금액

주식 발행가액 및 이에 대하여 인수대금 납입일로부터 풋옵션 행사대금의 실제 지급일까지 연복리 8%의 비율에 의한 금원을 합산한 금액

기타
- 결제 방법: 해당사항 없음
- 중도상환 가능여부 및 상환조건: 해당사항 없음

8. 경영상의 주요 계약

2011년 5월에 당사는 합자법인 트루GS Company 설립계약을 체결하여 태국시장에 진출하였으며, 인도네시아 시장 진입을 위해 방송사업자인 PT. Global Mediacom 와 2012년 3월 합자법인을 설립하였습니다. 그리고 2012년 4월에는 중국시장 진출을 위하여 China Homeshopping Group Company 에 지분투자를 하였으며, 2014년 6월 추가 지분투자한 바 있습니다. 2012년 5월에는 베트남 Vivi Media Trading 에 지분투자를 통하여 베트남시장에 진출하였습니다. 2014년 2월에는 말레이시아의 Astro Retail Ventures 와 합작법인 Astro GS Shop을 설립하여 말레이시아 시장에도

진출하였고,
이
외에 당사는 2013년 7월 160억원의 지분투자를 통하여 인터넷쇼핑몰 회사인 (주)텐바이텐 인수를 완료한 바 있습니다.

2017년
6월에 CC WK Co-Invest LP의 지분 인수를 통해 글로벌 주방용품 업체인 '월드키친'에,

2017년 10월에 간편 결제 및 디지털 광고업체인 '엔에이치앤페이코(주)'에 전략적 투자를 집행하였습니다.
건
강기능식품 카테고리 내 우수 협력사인 (주)뉴트리와의 관계 강화, 시너지 창출을 위해 2017년 12월 투자를 집행하였습니다.

또한 사업관련 기술 습득 등을 위한 장기적인 전략투자를 위하여 2013년 7월 부터 ALTOS Korea Opportunity Fun
d
Ⅰ
, LP., 2013년 10월에는 BRV Lotus Partners 2012, LP., 2015년 3월에는 BRV Aster Fund I, LP., 2015년 9월에는 500 Durians, LP., 2016년 3월에는 ALTOS Korea Opportunity F
und
Ⅱ
, L
P., KIF 스톤브릿지 IT 전문투자조합, 그리고 DTNI 전남창조경제혁신펀드, 2016년 9월에는 Sinovation Fund II
I,
2017년 7월에는 500 Falcons, LP, 2017년 9월에는 Meranti ASEAN Growth Fund, LP
와 Wavemaker Pacific 1 Pte.Ltd
,
2018년 1월에는 Accolade Partners A, LP, 2018년 3월에는 Sinovation Fund IV, LP
,

2018년 5월에는
ALTOS Korea Opportunity Fun
d
Ⅲ
, LP,

2018년 10월에는
500 Startups Vietnam, L.P
,

2020년 7월에는 GS Collective Fund I
에
단계
적인
투자를 진행하고 있습니다.

당사 육성카테고리 내 신선식품 업체와의 파트너쉽 강화를 위해 (주)프레시지에 2019년 3월에 40억원, 2019년 11월에 80억원의 투자를 각 집행하였습니다. 2019년 8월에는 당사의 영업전략 변화에 따른 물류 증가에 대처하기 위하여 기존 임차하여 사용하던 이천 물류센터를 450억원에 매입하는 계약을 체결하였습니다. 2021년 4월에는 급변하는 커머스와 물류시장에서 차별화된 배송서비스를 제공하기 위한 전략적투자 필요성에 따라 (주)메쉬코리아 일부지분을 508억원에 매입하는 계약을 체결하였습니다. 

9. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 고객관리정책

당사는 상품개발에서부터 주문, 결제, 배송, 사후 서비스에 이르기까지 100% 고객만족을 실현하고 노력하고 있으며, 세부 정책은 다음과 같습니다.

[공통]

- 24시간 콜센터 : 시간에 구애 받지 않고 상담가능한 24시간 콜센터 운영

- 고객의 소리(VOC) : CEO 팩스, 전화, 인터넷 상담, 모바일 상담, 설문조사, 간담회 등 고객의 소리(VOC) 수집 창구 다각화 및 이를 통한 고객서비스 개선 진행

- 인터넷 1:1 채팅 서비스 : VIP 고객 대상으로, PC 1:1 채팅 서비스 제공

- 1:1 모바일 (챗봇) 상담
- 1:1 모바일 채팅 : VVIP 고객 대상
- App./Web셀프 기능 : Web/App에서 고객이 직접 취소, 반품, 주문수정 가능

- ARS 기능 : 기존 주문 기능 외 배송일정 확인, 방송알림 등 다양한 기능 제공

- 빠른 ARS : 주문시, 기존 주문정보(배송지, 결제수단 등)를 자동 적용하여 빠른
 시간 내에 주문을 완료하기 위한 개인화 프로세스 운영

- 회원가입/로그인 수단 : 네이버/카카오 계정 연동 등 회원가입/로그인 수단
 다양화로 고객 편의 제고

- 모바일 회원가입 지원 : 모바일 회원가입이 어려운 고객을 위해 상담원을 
 통해 모바일로 회원가입 할 수 있는 프로세스 운영

- 앱설치 전담 상담원 : 스마트폰 이용이 어려운 고객을 위해 설치 방법을 
 안내하는 앱설치 전담 상담원 운영

- 방송알림 서비스 : 시청을 원하는 상품에 대해 방송 30분 전 푸쉬/LMS 안내
- 재입고 알림 서비스 : 품절 상품 재입고 시 문자 메시지로 알림 서비스 제공

- 알림톡 제공 서비스 : 주요 정보성 메시지 카카오톡 안내 서비스 제공

[주문/결제관련]

- 무이자 혜택 : 판매상품에 따라 무이자 할부 지원

- 적립금 : 일정 요건 충족시 적립금을 지급하고 결제시 이를 사용할 수 있음

-모바일간편결제: 기존카드결제, 무통장입금등의결제수단외네이버페이, 카카오페이등의다양한간편결제수단추가

- 모바일/ARS 연계 결제 : 모바일 주문시 카드결제가 어려운 고객을 위해 기존에 
 모바일에 등록해 놓은 카드를 ARS로 연결하여 결제하는 프로세스 운영

- 시각장애인 주문 프로세스 : 차별없는 모바일 할인혜택 적용을 위한 시각장애인을 위한 상담원 주문프로세스 운영

- 음성주문 : LG U+(AI스피커)와 연계하여 음성 주문 서비스 제공
- 선물하기 : 상대방의 전화번호만으로 '쉬운 온라인' 선물하기 서비스 제공

[배송관련]

- 배송예정일 사전 안내 : 구매상품의 배송예정일 사전고지

- 전담 배송 : 한진과의 전략적 제휴를 통한 GS SHOP 주문 전담 배송원 
 운영(고객과의 접점 서비스 향상)

- 실시간 택배 위치 서비스(Live 배송) : 전담배송 상품의 택배 현 위치 제공

- 편의점 픽업 서비스 : 위탁배송에 대한 고객 needs증가에 따라 편의점 픽업 
 서비스 도입
- 새벽배송(GS Fresh Mall), 내일도착(GS Choice) 등 고객 편의를 위한 빠른 배송 서비스 시행

- 배송일 지정 서비스 : 고객이 희망하는 날짜에 상품을 배송해주는 서비스 
 제공(일부 가전, 식품)
- 편의점 픽업 서비스 : 주문 상품을 GS25 편의점에서 픽업할 수 있는 서비스

[반품/환불/AS관련]

- 교환반품 기간 : 시즌상품, 디지털기기 등 일부 품목을 제외하고 30일 이내
 교환 반품 가능하도록 하는 고객중심 정책 운영

- 선환불 : 환불 요청 시 상품반송 전에 미리 고객에게 상품대금 환불, 
 일부 상품은 후환불

- AS 관리 : 접수된AS문의는 종결 시까지 담당 상담원이 모니터링

- 리콜서비스 : 판매 상품 하자시 리콜 진행

[회원/마케팅]

- 쿠폰/이벤트 혜택 : 쿠폰을 통한 할인, 이벤트 적립금, 사은품을 Push/e메일 등을 통한 마케팅 진행

- 개인화 : 고객구매성향, 고객 성별, 고객 연령등을 고려하여 각 고객에게 맞춤형 상품을 추천

- 리얼멤버쉽 : 우수고객 프로그램 운영을 통한 고객 혜택 제공 

나. 지식재산권 보유 현황

당기말 현재 회사가 체결한 지식재산권에 대한 주요 사용계약은 다음과 같습니다.
-. 상표 관리정책 등 지식재산권 보유 관련

<상표권 및 디자인권>
현재 국내외에 약 173여건의 등록 상표 및 6건의 등록 디자인을 보유 중입니다.

<특허권>

발명의 명칭
특허권자
등록번호

홈쇼핑 데이터 방송의 카테고리별 상품 분류 방법(A method for classifing goods by category of the homeshopping data broadcasting)
주식회사 지에스홈쇼핑
1012328180000

과열방지 온도조절 회로 및 그 방법(OVERHEATING PREVENTIVE TEMPERATURE CONTROL CIRCUIT AND THE METHOD)
주식회사 지에스홈쇼핑 | 장영숙 | (주)일월
1009206470000

쇼핑몰 서버, 배송업체 서버 및 그 제어 방법(A shopping mall server, a delivery enterprise server and controlling method thereof)
주식회사 지에스홈쇼핑
1016697600000

<"GS심볼" 및 "GS" 상표 사용 계약>
① 계약상대방(상표권자): 주식회사 지에스 (서울시 강남구 역삼동 679)
② 계약기간: 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지 1년간 (자동연장)
③ 계약의 목적물: "GS심볼" 및 "GS"에 대한 상표권

④ 계약의 내용: 위 상표권의 사용권 및 재사용권 부여
⑤ 계약금액: 사용료 = (매출액-광고선전비) × 0.2%
⑥ 대금수수 방법: 매년 6월말과 12월말에 현금으로 지급

다. 법률/규정 등에 의한 규제사항

TV쇼핑 방송프로그램 사업자는 사업을 영위하기 위하여 "방송법"에 의거 과학기술정보통신부의 승인을 얻어야 하고, TV쇼핑 방송프로그램 사업자는 "상품소개 및 판매방송 심의에 관한 규정"에 따라 심의 규정을 준수해야 합니다.

또한 인터넷쇼핑몰 영업을 위해서는 공정거래위원회 소관 "전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한 법률"에 따라 통신판매업 신고 과학기술정보통신부 소관 "전기통신사업법"에 의거 부가통신사업 신고를 해야 합니다.
상품판매와 관련하여 표시광고 및 소비자보호에 있어 표시광고의 공정화에 관한 법률, 전자상거래등에서의 소비자보호에 관한 법률, 대규모유통업법에서의 거래 공정화에 관한 법률, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률, 약관의 규제에 관한 법률, 식품위생법, 개인정보보호법, 소비자기본법 등 관련 법규의 제한을 받고 있습니다.

라. 환경경영
 
 (1) 환경중심의 경영철학

- 언제나 더 나은 고객 경험을 제공하기 위해 노력해온 당사는 비즈니스 운영 전 과정에서 환경적 영향을 최소화하기 위해 노력합니다. 이는 곧 고객의 더 나은 삶을 위한 활동이며, 지속가능한 미래와 환경을 위한 책임 있는 기업의 역할이라고 생각합니다

< 슬로건 >

Green Life Together

당사는 2018년 선포한 슬로건 'Designing Life Together'를 기반으로 고객의 가치있는 삶을 디자인해 왔습니다. 이제 고객과 함께 '그린라이프(Green Life)'를 만들어 나갑니다.

<로고>

environment_logo

항상 환경을 중심으로 생각하는 당사의 가치를 담았습니다.
 
 (2) 환경관련 조직
 
 - 환경경영 의지를 실천으로 옮길 수 있도록 환경경영 주관부서를 '홍보팀'으로 설정하고 주요 3개 사업본부가 참석하는 '환경경영 평가위원회'를 운영하고 있습니다.

환경조직

< 환경경영 평가위원회 >

환경경영을 위한 빠른 의사결정 및 평가를 위해 주요 3개 사업본부가 참여한 위원회

*참여 사업본부 : CRO/CFO/CHO 조직 
 
 (3) 환경경영방침
 
 1)의사결정 과정에서 환경을 최우선으로 생각하며, 친환경 유통기업으로 자리매김한다.
 2)지역사회와 고객에게 환경의 가치를 알리는데 앞장선다.
 3)환경법규를 준수하고 법적 기준보다 엄격한 내부 기준을 만들어 이를 충실히 이행한다. 
 4)자원절감을 위해 적극 노력하며 지속적으로 개선활동에 힘쓴다.
 
 (4) 환경경영전략
 

environment_strategy

- 지속적인 환경경영을 위해 4가지 방향으로 친환경 활동을 진행합니다.

1) 사옥운영: 자원 재활용 및 절약 활동 증대
 - 용수/전력 사용량 관리: 건물 수압 조절, 냉방 온도 조절 등 
 - 태양광 에너지 활용: 연간 약 50,000KWH의 태양광 에너지 생산/활용

2) 사회공헌: 지속 가능한 사회공헌 활동 마련
 - 물품기부: 연간 4회 이상 물품 기부 진행 
 - 환경 관련 제조 회사 및 환경 관련 영상 제작 지원

3) 문화: 임직원 참여 확대 및 인식 개선
 - 사내 친환경 캠페인 확대 진행 및 환경 교육 2회 실시

4) 상품: 친환경 포장 및 상품(매장) 비율 증대
 - 물아이스팩, 컬러잉크 삭제 박스, 종이 옷커버 등 친환경 포장재 적극 도입

(TV홈쇼핑 판매 상품 기준, 친환경 포장 적용률 16.7% 달성(2020.12월말 기준)

- 친환경 소재 PB 상품(리빙/뷰티) 개발

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 백만원)

구 분

제28기

(2021년3월말)

제27기

(2020년12월말)

제26기

(2019년12월말)

[유동자산]
783,948
768,425
671,074

1. 현금및현금성자산
217,039
55,077
152,783

2. 매출채권 및 기타채권
512,097
663,989
461,801

3. 유동비금융자산
13,098
11,622
10,681

4. 재고자산
41,695
37,721
45,753

5. 법인세자산
18
16
56

[비유동자산]
822,981
809,484
775,888

1. 비유동금융자산
346,422
337,363
268,929

2. 관계기업 투자주식
131,853
126,931
182,995

3. 투자부동산
7,747
5,481
4,904

4. 유형자산
301,148
305,320
283,721

5. 무형자산
27,920
27,334
28,840

6. 사용권자산
4,707
4,685
3,069

7. 장기매출채권 및 기타채권
2,555
1,750
3,431

8. 비유동비금융자산
6
-
-

9. 이연법인세자산
624
620
-

자산총계
1,606,929
1,577,909
1,446,962

[유동부채]
331,445
301,912
282,044

[비유동부채]
38,866
32,090
17,721

부채총계
370,312
334,003
299,765

[지배기업 소유주지분]
1,235,667
1,242,912
1,146,197

1.자본금
32,813
32,813
32,813

2.자본잉여금
110,532
110,532
110,532

3.자본조정
(108,844)
(108,857)
(108,109)

4.기타포괄손익누계액
17,419
10,828
(1,648)

5.이익잉여금
1,183,748
1,197,597
1,112,610

[비지배지분]
950
995
999

자본총계
1,236,617
1,243,906
1,147,197

구 분

(2021.1.1~
 2021.3.31)

(2020.1.1~
 2020.12.31)

(2019.1.1~
 2019.12.31)

매출액
307,015
1,245,664
1,230,359

영업이익
37,657
156,914
121,126

계속영업당기순이익
36,845
125,064
109,755

당기순이익
36,845
125,064
109,755

지배기업의 소유주지분
36,878
125,151
109,570

비지배지분
(33)
(88)
186

ㅇ 기본주당이익(원)
6,185
20,987
18,339

ㅇ 희석주당이익(원)
6,185
20,987
18,339

ㅇ 계속영업 기본 및 희석 주당순손익(원)
6,185
20,987
18,339

연결에 포함된 회사수
4
5
5

나. 요약재무정보

(단위 : 백만원)

구 분

제28기

(2021년3월말)

제27기

(2020년12월말)

제26기

(2019년12월말)

[유동자산]
763,174
740,921
642,134

1. 현금및현금성자산
208,604
40,698
137,583

2. 매출채권 및 기타채권
503,917
654,768
452,694

3. 유동비금융자산
11,748
10,420
9,797

4. 재고자산
38,905
35,036
42,060

[비유동자산]
826,519
820,695
784,435

1. 비유동금융자산
337,197
329,589
264,042

2. 종속기업 및 관계기업 투자주식
169,155
169,315
218,745

3. 투자부동산
7,747
5,481
4,904

4. 유형자산
298,478
303,002
282,299

5. 무형자산
12,796
12,167
13,663

6. 사용권자산
943
938
743

7. 장기매출채권 및 기타채권
203
203
40

자산총계
1,589,693
1,561,615
1,426,568

[유동부채]
318,869
285,468
267,281

[비유동부채]
32,453
27,400
14,028

부채총계
351,322
312,868
281,309

[자본금]
32,813
32,813
32,813

[자본잉여금]
110,532
110,532
110,532

[자본조정]
(108,730)
(108,730)
(108,109)

[기타포괄손익누계액]
16,084
14,954
66

[이익잉여금]
1,187,672
1,199,179
1,109,958

자본총계
1,238,371
1,248,748
1,145,259

종속·관계·공동기업

투자주식의 평가방법

원가법
원가법
원가법

구 분

(2021.1.1~
 2021.3.31)

(2020.1.1~
 2020.12.31)

(2019.1.1~
 2019.12.31)

매출액
297,358
1,206,716
1,194,600

영업이익
37,152
157,884
120,050

법인세차감전순이익
49,276
170,444
156,894

당기순이익
39,221
128,899
106,603

ㅇ기본 및 희석 주당이익(원)
6,578
21,615
17,842

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 28 기 1분기말 2021.03.31 현재

제 27 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 원)

제 28 기 1분기말

제 27 기말

자산

유동자산

783,947,858,121

768,425,252,584

현금및현금성자산 (주5,29)

217,039,463,518

55,076,778,795

매출채권 및 기타유동채권 (주6,7,27,29)

512,097,160,470

663,989,357,473

유동비금융자산 (주9)

13,098,308,451

11,622,411,035

재고자산 (주8)

41,694,517,877

37,720,695,466

당기법인세자산

18,407,805

16,009,815

비유동자산

822,980,844,452

809,483,774,739

비유동금융자산 (주10,27,29)

346,422,288,083

337,362,903,222

관계기업에 대한 투자자산 (주11,27,28)

131,852,864,360

126,931,117,352

투자부동산 (주13)

7,746,852,598

5,480,845,742

유형자산 (주12)

301,147,843,871

305,319,870,871

영업권 이외의 무형자산 (주14)

27,919,635,651

27,334,218,369

리스 사용권 자산 (주15)

4,706,576,096

4,685,022,207

장기매출채권 및 기타비유동채권 (주6,7,27,29)

2,554,648,180

1,750,049,116

비유동비금융자산

6,070,590

이연법인세자산

624,065,023

619,747,860

자산총계

1,606,928,702,573

1,577,909,027,323

부채

유동부채

331,445,203,860

301,912,102,005

매입채무 및 기타유동채무 (주16,27,28,29)

244,064,183,616

207,035,738,072

유동금융부채 (주29)

1,426,408,531

1,495,340,796

유동비금융부채 (주17)

68,041,814,605

70,412,605,853

당기법인세부채

13,993,674,516

19,688,372,048

유동충당부채 (주18)

3,919,122,592

3,280,045,236

비유동부채

38,866,462,531

32,090,442,843

장기매입채무 및 기타비유동채무 (주16,27,29)

10,809,980,625

8,253,315,661

비유동금융부채 (주29)

3,341,190,801

3,209,118,432

퇴직급여부채 (주19)

5,276,327,383

3,472,429,849

비유동충당부채 (주18)

115,618,809

20,418,809

이연법인세부채

19,323,344,913

17,135,160,092

부채총계

370,311,666,391

334,002,544,848

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

1,235,667,344,582

1,242,911,915,713

자본금 (주1,20)

32,812,500,000

32,812,500,000

자본잉여금 (주20,21)

110,531,907,852

110,531,907,852

기타자본구성요소 (주21)

(108,844,095,651)

(108,857,464,986)

기타포괄손익누계액

17,418,987,322

10,827,577,752

이익잉여금(결손금)

1,183,748,045,059

1,197,597,395,095

비지배지분 (주32)

949,691,600

994,566,762

자본총계

1,236,617,036,182

1,243,906,482,475

자본과부채총계

1,606,928,702,573

1,577,909,027,323

연결 손익계산서

제 28 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 27 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 28 기 1분기

제 27 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액) (주4,22,27)

307,015,016,600

307,015,016,600

308,009,834,214

308,009,834,214

매출원가 (주22)

86,765,628,869

86,765,628,869

97,576,692,050

97,576,692,050

매출총이익

220,249,387,731

220,249,387,731

210,433,142,164

210,433,142,164

판매비와관리비 (주22,27)

182,592,288,807

182,592,288,807

179,039,783,860

179,039,783,860

영업이익(손실)

37,657,098,924

37,657,098,924

31,393,358,304

31,393,358,304

기타수익 (주23)

212,260,884

212,260,884

84,775,796

84,775,796

기타비용 (주22,23)

979,468,218

979,468,218

1,780,354,235

1,780,354,235

금융수익 (주24,29)

14,842,748,245

14,842,748,245

12,042,765,205

12,042,765,205

금융비용 (주24,29)

360,048,029

360,048,029

1,021,183,061

1,021,183,061

종속기업투자주식처분손실

151,415,180

151,415,180

관계기업손익 (주11)

(3,154,940,771)

(3,154,940,771)

(3,271,153,272)

(3,271,153,272)

지분법이익

835,407,013

835,407,013

556,867,820

556,867,820

지분법손실

(4,951,747,735)

(4,951,747,735)

(4,548,769,405)

(4,548,769,405)

관계기업투자주식처분이익

1,018,093,897

1,018,093,897

895,978,937

895,978,937

관계기업투자주식처분손실

(56,693,946)

(56,693,946)

(175,230,624)

(175,230,624)

법인세비용차감전순이익(손실)

48,066,235,855

48,066,235,855

37,448,208,737

37,448,208,737

법인세비용 (주25)

11,221,070,969

11,221,070,969

10,422,809,080

10,422,809,080

당기순이익(손실)

36,845,164,886

36,845,164,886

27,025,399,657

27,025,399,657

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업 소유주지분 당기순이익(손실)

36,878,300,782

36,878,300,782

27,004,235,524

27,004,235,524

비지배지분 당기순이익(손실) (주32)

(33,135,896)

(33,135,896)

21,164,133

21,164,133

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원) (주26)

6,185

6,185

4,526

4,526

희석주당이익(손실) (단위 : 원) (주26)

6,185

6,185

4,526

4,526

연결 포괄손익계산서

제 28 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 27 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 28 기 1분기

제 27 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

당기순이익(손실)

36,845,164,886

36,845,164,886

27,025,399,657

27,025,399,657

기타포괄손익

6,356,927,555

6,356,927,555

6,979,738,471

6,979,738,471

당기손익으로 재분류되지 않는항목

1,083,180,639

1,083,180,639

2,067,212,840

2,067,212,840

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품의 공정가치변동 (주29)

1,129,581,457

1,129,581,457

2,121,925,472

2,121,925,472

확정급여제도의 재측정요소

(46,400,818)

(46,400,818)

(54,712,632)

(54,712,632)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

5,273,746,916

5,273,746,916

4,912,525,631

4,912,525,631

관계기업의 기타포괄손익 지분 (주11)

4,720,085,131

4,720,085,131

4,091,830,337

4,091,830,337

해외사업환산손익

553,661,785

553,661,785

820,695,294

820,695,294

총포괄손익

43,202,092,441

43,202,092,441

34,005,138,128

34,005,138,128

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

43,423,309,534

43,423,309,534

33,983,973,995

33,983,973,995

총 포괄손익, 비지배지분 (주32)

(33,135,896)

(33,135,896)

21,164,133

21,164,133

연결 자본변동표

제 28 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 27 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2020.01.01 (기초자본)

32,812,500,000

110,531,907,852

(108,108,980,367)

(1,648,133,871)

1,112,609,840,632

1,146,197,134,246

999,443,883

1,147,196,578,129

당기순이익(손실)

0

0

0

0

27,004,235,524

27,004,235,524

21,164,133

27,025,399,657

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익 적립금

0

0

0

2,121,925,472

0

2,121,925,472

0

2,121,925,472

관계기업의 기타포괄손익 지분

0

0

0

4,091,830,337

0

4,091,830,337

0

4,091,830,337

확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

0

(54,712,632)

(54,712,632)

0

(54,712,632)

해외사업환산손익

0

0

0

820,695,294

0

820,695,294

0

820,695,294

배당금지급

0

0

0

0

(38,788,750,000)

(38,788,750,000)

0

(38,788,750,000)

자기주식 거래로 인한 증감

0

0

(620,712,900)

0

0

(620,712,900)

0

(620,712,900)

연결대상범위의 변동

기타거래

0

0

(1,027,204,180)

0

0

(1,027,204,180)

0

(1,027,204,180)

주식기준보상거래

0

0

0

0

0

0

30,923,697

30,923,697

2020.03.31 (기말자본)

32,812,500,000

110,531,907,852

(109,756,897,447)

5,386,317,232

1,100,770,613,524

1,139,744,441,161

1,051,531,713

1,140,795,972,874

2021.01.01 (기초자본)

32,812,500,000

110,531,907,852

(108,857,464,986)

10,827,577,752

1,197,597,395,095

1,242,911,915,713

994,566,762

1,243,906,482,475

당기순이익(손실)

0

0

0

0

36,878,300,782

36,878,300,782

(33,135,896)

36,845,164,886

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익 적립금

0

0

0

1,129,581,457

0

1,129,581,457

0

1,129,581,457

관계기업의 기타포괄손익 지분

0

0

0

4,720,085,131

4,720,085,131

0

4,720,085,131

확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

0

(46,400,818)

(46,400,818)

0

(46,400,818)

해외사업환산손익

0

0

0

553,661,785

0

553,661,785

0

553,661,785

배당금지급

0

0

0

0

(50,681,250,000)

(50,681,250,000)

0

(50,681,250,000)

자기주식 거래로 인한 증감

연결대상범위의 변동

0

0

0

188,081,197

0

188,081,197

0

188,081,197

기타거래

0

0

13,369,335

0

0

13,369,335

0

13,369,335

주식기준보상거래

0

0

0

0

0

0

(11,739,266)

(11,739,266)

2021.03.31 (기말자본)

32,812,500,000

110,531,907,852

(108,844,095,651)

17,418,987,322

1,183,748,045,059

1,235,667,344,582

949,691,600

1,236,617,036,182

연결 현금흐름표

제 28 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 27 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 28 기 1분기

제 27 기 1분기

영업활동현금흐름

20,540,039,853

57,001,572,417

영업활동에서 창출된 현금 (주31)

34,371,394,629

76,792,964,157

이자수취(영업)

1,293,722,907

2,510,683,713

이자지급(영업)

(44,961,283)

법인세납부

(15,080,116,400)

(22,302,075,453)

투자활동현금흐름

141,633,070,010

(62,537,575,534)

단기금융상품의 처분

354,800,000,000

190,620,712,900

당기손익-공정가치측정금융자산의 처분

9,549,361,877

2,929,965,956

유형자산의 처분

13,322,000

1,691,372

단기금융상품의 취득

(210,908,286,472)

(220,330,483,715)

당기손익-공정가치측정금융자산의 취득

(4,414,303,584)

(794,292,550)

유형자산의 취득

(3,878,356,128)

(28,923,699,140)

무형자산의 취득

(185,434,370)

(42,584,387)

관계기업에 대한 투자자산의 취득

(3,343,233,313)

(5,998,885,970)

재무활동현금흐름

(427,832,738)

(40,049,660,865)

유동성리스부채의 감소

(427,832,738)

(640,197,965)

자기주식의 취득

(620,712,900)

배당금지급

(38,788,750,000)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

217,407,598

488,914,984

현금및현금성자산의순증가(감소)

161,962,684,723

(45,096,748,998)

기초현금및현금성자산

55,076,778,795

152,782,788,576

기말현금및현금성자산

217,039,463,518

107,686,039,578

3. 연결재무제표 주석

1. 연결대상회사의 개요

(1) 지배기업의 개요
주식회사 GS홈쇼핑(이하 "지배기업" 또는 "당사")은 1994년 12월 23일에 설립되어 홈쇼핑 프로그램 공급사업, 홈쇼핑 프로그램의 기획, 제작 및 이에 따른 상품의 유통과 컴퓨터를 이용한 인터넷 쇼핑 사업을 영업목적으로 하고 있으며, 1995년 8월 1일 홈쇼핑 TV방송을 개시하였습니다. 지배기업은 1997년 3월에 회사명을 주식회사 한국홈쇼핑에서 주식회사 LG홈쇼핑으로, 2005년 4월에 주식회사 GS홈쇼핑으로 재변경하였으며, 2000년 1월 20일자로 코스닥증권시장에 상장되었습니다. 

지배기업은 서울특별시 영등포구에 본사를 두고 있습니다.

당분기말 현재 지배기업의 자본금은 32,813백만원이며, 지배기업의 주요 주주는 주식회사 GS(36.10%) 입니다.

(2) 종속기업의 현황

당분기말과 전기말 현재 종속기업의 내역은 다음과 같습니다.

종속기업명
소재지
주요 영업활동
사용 재무제표일
제 28(당) 기 1분기말
제 27(전) 기말

소유지분율(%)
소유지분율(%)

(주)GS텔레서비스
대한민국
콜센터서비스
2021년 3월
100.00
100.00

GS구(상해)상무유한공사(*)
중국
도소매

2021년 3월

-
100.00

(주)텐바이텐
대한민국
도소매

2021년 3월

79.99
79.99

GSLL, Inc.
미국
교육 및 컨설팅

2021년 3월

100.00
100.00

(*) 당분기 중 청산되어 연결범위에서 제외되었습니다.

(3)

종속기업의 당분기와 전분기 및 당분기말과 전기말 요약 재무현황은 다음과 같습니다.

① 제 28(당) 기 1분기 및 1분기말

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기말
제 28(당) 기 1분기

자산총계
부채총계
자본총계
매출액
분기순손익
총포괄손익

(주)GS텔레서비스
10,348,312
4,903,000
5,445,312
8,610,596
644,005
644,005

(주)텐바이텐
19,292,112
15,120,442
4,171,670
9,245,331
(165,630)
(165,630)

GSLL, Inc.

14,087,310
43,083
14,044,227
114,767
438,568
992,230

② 제 27(전) 기 1분기 및 전기말

(단위: 천원)

구 분
제 27(전) 기말
제 27(전) 기 1분기

자산총계
부채총계
자본총계
매출액
분기순손익
총포괄손익

(주)GS텔레서비스
10,343,343
5,542,036
4,801,307
8,710,965
17,733
17,733

GS구(상해)상무유한공사
2,313,030
81
2,312,949
47,324
20,874
119,234

(주)텐바이텐
23,050,483
18,701,443
4,349,040
10,403,066
105,789
105,789

GSLL, Inc.

13,188,194
136,196
13,051,998
40,941
(1,061,241)
(338,905)

2. 연결재무제표의 작성기준

연결기업의 중간요약재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다.

중간요약재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2020년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

3. 제ㆍ개정된 기준서의 적용

중간요약재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2021년 1월1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2020년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 연결기업은 공표되었으나시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다.

여러 개정사항과 해석서가 2021년부터 최초 적용되며, 연결기업의 중간요약재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1109호, 제1039호, 1107호, 1104호 및 1116호 (개정) - 이자율지표 개혁 - 2단계
개정사항은 은행 간 대출 금리(IBOR)가 대체 무위험 지표(RFR)로 대체될 때 재무보고에 미치는 영향을 다루기 위한 한시적 면제를 제공합니다.
개정사항은 다음의 실무적 간편법을 포함합니다.
- 계약상 변경, 또는 개혁의 직접적인 영향을 받는 현금흐름의 변경은 시장이자율의 변동과 같이 변동이자율로 변경되는 것처럼 처리되도록 함.
- 이자율지표 개혁이 요구하는 변동은 위험회피관계의 중단없이 위험회피지정 및 위 험회피문서화가 가능하도록 허용함.
- 대체 무위험 지표(RFR)를 참조하는 금융상품이 위험회피요소로 지정되는 경우 별 도로 식별가능해야 한다는 요구사항을 충족하는 것으로 보는 한시적 면제

이 개정사항은 연결기업의 중간요약재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 연결기업은실무적 간편법이 적용가능하게 되는 미래에 해당 실무적 간편법을 사용할 것입니다.

4. 영업부문

(1
)
연결기업은 아래와 같이 전략적인 영업단위인 4개의 보고부문을 가지고 있으며, 보고부문의 구분 및 측정기준은 2020년 연차연결재무제표의 기준과 동일합니다.

(2) 연결기업의 당분기와 전분기의 보고부문에 대한 정보는 아래와 같습니다.

① 제 28(당) 기 1분기

(단위: 천원)

구 분
TV쇼핑
인터넷
모바일
기타
합 계

매출

상품매출
22,557,090
1,690,734
42,554,641
7,246,161
74,048,626

수수료매출
72,807,185
8,891,797
104,510,913
11,150,131
197,360,026

기타매출
21,053,138
3,536,330
9,534,186
1,482,711
35,606,365

총매출
116,417,413
14,118,861
156,599,740
19,879,003
307,015,017

영업이익
14,545,242
1,764,017
19,565,639
1,782,201
37,657,099

분기순이익
15,577,504
1,889,207
20,954,194
(1,575,740)
36,845,165

감가상각비(유형자산, 투자부동산, 사용권자산 포함) 및 무형자산상각비
1,704,474
206,715
2,292,786
695,251
4,899,226

② 제 27(전) 기 1분기

(단위: 천원)

구 분
TV쇼핑
인터넷
모바일
기타
합 계

매출

상품매출
27,713,698
1,482,911
45,029,361
8,608,720
82,834,690

수수료매출
71,534,080
9,686,129
93,863,323
11,296,777
186,380,309

기타매출
24,876,237
3,748,728
9,404,132
765,738
38,794,835

총매출
124,124,015
14,917,768
148,296,816
20,671,235
308,009,834

영업이익
13,276,833
1,595,668
15,862,458
658,399
31,393,358

분기순이익
13,302,520
1,598,755
15,893,149
(3,769,024)
27,025,400

감가상각비(유형자산, 투자부동산, 사용권자산 포함) 및 무형자산상각비
1,399,812
168,236
1,672,421
828,883
4,069,352

(3) 당분기와 전분기 중 단일외부고객으로부터의 수익이 연결기업의 총 수익의 10% 이상인 거래처는 없습니다.

5. 현금및현금성자산

당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기말
제 27(전) 기말

은행예금
10,279,464
16,236,779

기타금융상품
206,760,000
38,840,000

합 계
217,039,464
55,076,779

6. 사용이 제한된 금융상품

당분기말과 전기말 현재 사용이 제한되어 있는 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기말
제 27(전) 기말

상생협력펀드
45,017,121
45,017,121

당좌개설보증금
12,000
12,000

합 계
45,029,121
45,029,121

7. 매출채권및기타채권

(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
내 역
제 28(당) 기 1분기말
제 27(전) 기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
매출채권
15,873,705
384,536
20,446,003
197,407

대손충당금
(231,163)
(384,536)
(399,674)
(197,407)

소 계
15,642,542
-
20,046,329
-

기타채권
미수금
25,529,433
608,724
29,375,100
616,477

대손충당금
(17,729)
(608,724)
(17,495)
(616,477)

미수수익
4,557,307
-
3,510,286
-

대여금
500,000
1,608,000
500,000
1,608,000

대손충당금
-
(1,608,000)
-
(1,608,000)

보증금
526,000
2,657,578
1,328,000
1,851,255

현재가치할인차금
(13,012)
(114,930)
(17,196)
(113,206)

금융기관예치금
465,372,619
12,000
609,264,333
12,000

소 계
496,454,618
2,554,648
643,943,028
1,750,049

합 계
512,097,160
2,554,648
663,989,357
1,750,049

(2) 당분기와 전분기 중 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기
제 27(전) 기 1분기

기초금액
2,839,052
2,783,495

증가액
11,100
824,365

기말금액
2,850,152
3,607,860

8. 재고자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기말
제 27(전) 기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상품(*)
49,321,821
(7,899,636)
41,422,185
45,868,581
(8,322,032)
37,546,549

저장품
269,471
-
269,471
171,283
-
171,283

미착품
2,862
-
2,862
2,863
-
2,863

합 계
49,594,154
(7,899,636)
41,694,518
46,042,727
(8,322,032)
37,720,695

(*) 당분기말과 전기말 현재 상품에는 기업회계기준서 제1115호를 적용함에 따라 계상한 환불부채에 대한 회수자산 280,381천원과
415,352
천원이 포함되어 있습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기
제 27(전) 기 1분기

재고자산평가손실(환입)
(422,396)
3,031,017

9. 유동비금융자산

당분기말과 전기말 현재 유동비금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기말
제 27(전) 기말

선급금
9,937,391
10,104,227

선급비용
3,089,280
1,449,422

선급부가세
71,637
68,762

합 계
13,098,308
11,622,411

10. 비유동금융자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 비유동금융자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기말
제 27(전) 기말

당기손익-공정가치측정금융자산
242,842,932
235,327,540

기타포괄손익-공정가치측정지분상품
103,579,356
102,035,363

합 계
346,422,288
337,362,903

(2) 당분기와 전분기 중 비유동금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 제 28(당) 기 1분기

(단위: 천원)

구 분
당기손익-공정가치측정
기타포괄손익-공정가치측정

기초금액
235,327,540
102,035,363

취득금액
4,414,304
-

처분금액
(9,549,362)
-

평가이익
12,613,141
6,259,335

평가손실
(253,776)
(4,769,122)

기타
291,085
53,780

기말금액
242,842,932
103,579,356

② 제 27(전) 기 1분기

(단위: 천원)

구 분
당기손익-공정가치측정
기타포괄손익-공정가치측정

기초금액
225,640,819
43,288,036

취득금액
794,293
-

처분금액
(2,929,966)
-

평가이익
9,288,866
3,118,120

평가손실
(902,095)
(318,745)

기타
205,624
76,591

기말금액
232,097,541
46,164,002

11. 관계기업투자주식

(1) 당분기말과 전기말 현재 관계기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

관계기업명
소재지
주요 영업활동
사용
재무제표일
제 28(당) 기 1분기말
제 27(전) 기말

소유지분율
장부금액
소유지분율
장부금액

NW18 HSN HOLDINGS PLC(*5)
키프러스
홈쇼핑
2021년 3월
23.87%
-
23.87%
-

트루GS
태국
홈쇼핑
2021년 3월
36.14%
1,080,619
36.14%
903,254

China Home Shopping Group Limited(*5)
케이만제도
홈쇼핑
2021년 3월
29.73%
28,673,667
29.73%
26,899,000

ViVi Media Trading Corporation(*5)
베트남
홈쇼핑
2021년 3월
34.32%
207,746
34.32%
376,366

PT. MNC GSHS(*3)
인도네시아
홈쇼핑
2021년 3월
40.00%
-
40.00%
-

Astro GS SHOP(*3)
말레이시아
홈쇼핑
2021년 3월
40.00%
-
40.00%
-

Big Universal Mall LLC(*5)
러시아
홈쇼핑
2021년 3월
40.00%
-
40.00%
-

Big Universal Mall JV LLC(*5)
러시아
홈쇼핑
2021년 3월
20.00%
-
20.00%
-

(주)버즈니(*1)
대한민국
소프트웨어 개발
2021년 3월
15.11%
2,426,501
15.11%
2,455,945

(주)스포카(*1,3,5)
대한민국
전자상거래
2021년 3월
12.62%
-
12.62%
19,755

(주)헬로마켓(*1,3,5)
대한민국
전자상거래
2021년 3월
11.66%
-
11.66%
-

(주)제로웹(*1,3,5)
대한민국
소프트웨어 개발
2021년 3월
17.27%
-
17.27%
-

(주)다노(*1,4)
대한민국
도소매
2021년 3월
10.29%
2,457,637
10.50%
2,370,691

전남창조경제혁신펀드
대한민국
수익증권
2021년 3월
43.48%
4,590,529
43.48%
4,608,278

KIF-스톤브릿지 IT전문투자조합
대한민국
수익증권
2021년 3월
33.33%
23,644,261
33.33%
23,873,814

ODK Media, Inc.(*1,4)
미국
방송 웹서비스
2021년 3월
8.28%
4,795,301
8.17%
4,749,291

(주)에이비일팔공(*4,5)
대한민국
소프트웨어 개발 및 공급
2021년 3월
20.49%
846,407
21.01%
1,232,172

(주)어메이저(*1)
대한민국
소프트웨어 개발 및 공급
2021년 3월
7.69%
140,899
7.69%
146,000

MERANTI ASEAN GROWTH FUND L.P.(*2)
케이만제도
수익증권
2021년 3월
26.74%
31,600,020
26.74%
28,480,887

픽스리(*1,5,7)
미국
소프트웨어 개발 및 공급
2021년 3월
-
-
14.03%
-

(주)펫프렌즈(*1)
대한민국
도소매
2021년 3월
15.65%
3,868,924
15.65%
4,151,510

(주)바램시스템(*1)
대한민국
도소매
2021년 3월
17.65%
2,662,167
17.65%
2,694,357

(주)두번째(*1,4)
대한민국
인테리어 디자인
2021년 3월

11.93%

2,610,115
15.38%
1,717,017

GOODVENTURES SEA LIMITED(*1,5)
홍콩
전자상거래
2021년 3월
13.64%
-
13.64%
-

(주)얌테이블(*1)
대한민국
전자상거래
2021년 3월
11.80%
1,746,385
11.80%
2,015,200

(주)쿠캣(*1)
대한민국
전자상거래
2021년 3월

8.84%

4,469,235
8.84%
4,605,632

Luxstay Pte. Ltd.(*1)
싱가포르
임대사업
2021년 3월
6.70%
1,020,672
6.70%
993,467

Eyewa Limited(*1)
아랍
에미레이트
전자상거래
2021년 3월
9.09%
1,275,636
9.09%
1,361,092

(주)레페리(*1)
대한민국
전자상거래
2021년 3월
9.87%
4,601,979
9.87%
4,640,423

ECOMOBI CORPORATION PTE. LTD.(*1)
싱가포르
소프트웨어 개발 및 공급
2021년 3월
7.84%
1,593,704
7.84%
1,533,184

(주)프레시지(*1)
대한민국
전자상거래
2021년 3월
6.06%
4,582,106
6.06%
6,120,068

GS Collective Fund LLC(*1)
미국
수익증권
2021년 3월
6.50%
958,354
6.50%
983,714

(주)구하다(*1,6)
대한민국

소프트웨어 개발 및 공급

2021년 3월

12.12%
2,000,000
-
-

합 계

131,852,864

126,931,117

(*1) 상기 주식에 대한 지분율은 20% 미만이지만, 연결기업이 피투자회사의 이사회에 참여하는 등 유의적인 영향력을 행사할 수 있으므로 관계기업투자주식으로 분류하였습니다.
(*2) 당분기 중 관계기업의 지분을 추가로 취득하였으며, 이로 인한 지분율 변동은 없습니다.
(*3) 관계기업투자주식의 장부금액이 영("0") 이하가 되어 지분법이 중단되었습니다.
(*4) 당분기 중 불균등유상증자로 인하여 지분율이 감소하였으며, 이로 인하여 관계기업투자주식처분이익 936,774천원과 관계기업투자주식처분손실 56,694천원을 인식하였습니다.
(*5) 당분기 이전에 보유중인 지분에 대하여 관계기업투자주식손상차손을 인식하였습니다.
(*6) 당분기 중 관계기업의 지분을 신규 취득하였습니다.

(*7) 당분기 중 유의적 영향력을 상실하여 기타포괄손익-공정가치측정지분상품으로 재분류하였으며, 이로 인하여 관
계기업투자주식처분이익 81,320천원을 인식하였습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 지분법 적용의 중지로 인하여 인식하지 못한 지분변동 누적액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기말
제 27(전) 기말

PT. MNC GSHS

52,087
87,180

Astro GS SHOP

2,230,937
2,824,644

(주)스포카
29,038
-

(주)헬로마켓
100,332
93,276

(주)제로웹
209,666
271,019

픽스리
-
316,196

합 계
2,622,060
3,592,315

(3) 당분기와 전분기 중 관계기업투자주식의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 제 28(당) 기 1분기

(단위: 천원)

구 분
기초금액
취득액
관계기업손익
관계기업의
기타포괄손익 지분
관계기업의 자본조정 변동
기타금액(*)
기말금액

트루GS
903,254
-
183,315
(5,950)
-
-
1,080,619

China Home Shopping Group Limited
26,899,000
-
(1,411,366)
3,186,033
-
-
28,673,667

ViVi Media Trading Corporation
376,366
-
(196,407)
27,787
-
-
207,746

(주)버즈니

2,455,945
-
(29,444)
-
-
-
2,426,501

(주)스포카
19,755
-
(19,755)
-
-
-
-

(주)다노

2,370,691
-
86,946
-
-
-
2,457,637

전남창조경제혁신펀드
4,608,278
-
(17,749)
-
-
-
4,590,529

KIF-스톤브릿지 IT전문투자조합
23,873,814
-
(229,553)
-
-
-
23,644,261

ODK Media, Inc.
4,749,291
-
(89,807)
192,511
-
(56,694)
4,795,301

(주)에이비일팔공
1,232,172
-
(381,295)
(4,470)
-
-
846,407

(주)어메이저
146,000
-
(5,101)
-
-
-
140,899

MERANTI ASEAN GROWTH FUND L.P.
28,480,887
1,343,233
565,147
1,210,753
-
-
31,600,020

픽스리

-
-
-
(81,320)
-
81,320
-

(주)펫프렌즈

4,151,510
-
(282,586)
-
-
-
3,868,924

(주)바램시스템
2,694,357
-
(32,190)
-
-
-
2,662,167

(주)두번째
1,717,017
-
(43,676)
-
-
936,774
2,610,115

(주)얌테이블
2,015,200
-
(268,815)
-
-
-
1,746,385

(주)쿠캣
4,605,632
-
(136,397)
-
-
-
4,469,235

Luxstay Pte. Ltd.
993,467
-
(11,459)
38,664
-
-
1,020,672

Eyewa Limited
1,361,092
-
(139,894)
54,438
-
-
1,275,636

(주)레페리
4,640,423
-
(49,822)
(1,991)
13,369
-
4,601,979

ECOMOBI CORPORATION PTE. LTD.
1,533,184
-
(3,138)
63,658
-
-
1,593,704

(주)프레시지
6,120,068
-
(1,537,962)
-
-
-
4,582,106

GS Collective Fund LLC
983,714
-
(65,332)
39,972
-
-
958,354

(주)구하다
-
2,000,000
-
-
-
-
2,000,000

합 계
126,931,117
3,343,233
(4,116,340)
4,720,085
13,369
961,400
131,852,864

(*) 기타금액은 불균등증자 및 기타포괄손익-공정가치측정지분상품으로의 재분류로인한 관계기업투자주식처분손익입니다.

② 제 27(전) 기 1분기

(단위: 천원)

구 분
기초금액
취득액
관계기업손익
관계기업의
기타포괄손익 지분
관계기업의 자본조정 변동
기타금액(*)
기말금액

China Home Shopping Group Limited
34,283,596
-
(2,142,366)
2,065,068
-
-
34,206,298

ViVi Media Trading Corporation
898,106
-
(173,235)
41,242
-
-
766,113

(주)버즈니

2,153,116
-
87,061
-
-
-
2,240,177

(주)스포카
47,291
-
(45,345)
-
-
3,139
5,085

(주)다노

2,657,709
-
(14,985)
-
-
(53,123)
2,589,601

전남창조경제혁신펀드
4,684,708
-
(21,176)
-
-
-
4,663,532

KIF-스톤브릿지 IT전문투자조합
24,831,263
-
469,807
-
-
-
25,301,070

ODK Media, Inc.
5,555,993
-
(99,671)
282,454
-
411,932
6,150,708

(주)에이비일팔공
1,619,135
-
-
-
-
-
1,619,135

(주)어메이저
194,578
-
(23,556)
-
-
-
171,022

MERANTI ASEAN GROWTH FUND L.P.
24,144,270
5,998,886
(86,734)
1,511,931
-
-
31,568,353

엔에이치엔페이코(주)
46,450,369
-
(767,376)
178
(1,027,204)
-
44,655,967

픽스리

330,898
-
(195,520)
21,251
-
-
156,629

(주)펫프렌즈

4,533,953
-
(224,730)
-
-
-
4,309,223

(주)바램시스템
2,784,234
-
(137,984)
96
-
-
2,646,346

(주)두번째
1,938,358
-
(73,568)
-
-
-
1,864,790

(주)얌테이블
2,108,475
-
(206,854)
(1,737)
-
480,908
2,380,792

(주)쿠캣
5,030,515
-
(160,686)
(912)
-
-
4,868,917

Luxstay Pte. Ltd.
1,273,333
-
(44,446)
70,629
-
(122,108)
1,177,408

Eyewa Limited
1,733,826
-
-
-
-
-
1,733,826

(주)레페리
4,995,918
-
(95,036)
(152)
-
-
4,900,730

ECOMOBI CORPORATION PTE. LTD.
1,744,925
-
(35,502)
101,783
-
-
1,811,206

(주)프레시지
9,000,106
-
-
-
-
-
9,000,106

합 계
182,994,675
5,998,886
(3,991,902)
4,091,831
(1,027,204)
720,748
188,787,034

(*) 기타금액은 불균등증자로 인한 관계기업투자주식처분손익입니다.

(4) 관계기업의 당분기와 전분기 요약 재무정보는 다음과 같습니다.
① 제 28(당) 기 1분기

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기말
제 28(당) 기 1분기

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
매출액
분기순손익
총포괄손익

트루GS
15,737,304
2,510,971
15,297,817
262,511
20,506,390
507,184
490,721

China Home Shopping Group Limited
60,318,214
171,933,173
218,939,101
5,308,771
56,758,457
(4,702,295)
8,013,632

ViVi Media Trading Corporation
1,944,200
4,540,228
4,845,855
-
3,784,375
(572,273)
(491,310)

PT. MNC GSHS
2,331,602
1,940,199
4,182,091
219,926
3,992,503
90,729
87,733

Astro GS SHOP
16,387,393
2,698,882
24,663,618
-
31,569,363
1,582,338
1,484,265

(주)버즈니

12,800,790
714,434
406,854
38,616
2,125,053
(194,826)
(194,826)

(주)스포카

1,342,751
2,481,566
2,705,852
1,348,617
1,697,940
(386,731)
(386,731)

(주)헬로마켓

1,455,730
91,090
832,500
-
213,154
(60,534)
(60,534)

(주)제로웹

2,624,036
131,544
995,686
1,690,646
299,854
355,331
355,331

(주)다노

6,100,368
17,251,696
5,268,218
14,010,000
6,287,008
828,225
828,225

전남창조경제혁신펀드
349,549
10,259,967
51,300
-
10,603
(40,823)
(40,823)

KIF-스톤브릿지 IT전문투자조합
202,203
42,361,562
-
-
527
(860,824)
(860,824)

ODK Media, Inc.
12,484,736
3,760,985
5,275,273
1,716,891
3,795,956
(1,099,279)
1,257,154

(주)에이비일팔공

1,164,806
311,048
2,515,912
463,740
1,359,236
(1,815,209)
(1,815,209)

(주)어메이저
59,901
249,677
812,081
106,159
76,829
(66,298)
(66,298)

MERANTI ASEAN GROWTH FUND L.P.
4,994,622
115,159,850
27,431
-
15,299
2,641,857
7,169,729

(주)펫프렌즈
13,683,227
1,046,782
5,405,932
1,065,120
12,148,976
(1,805,833)
(1,805,833)

(주)바램시스템
4,727,993
5,581,996
2,915,288
4,090,694
2,813,997
(182,413)
(182,413)

(주)두번째
11,583,722
639,008
554,522
-
2,981,007
(283,887)
(283,887)

(주)얌테이블
7,477,193
5,814,646
8,021,543
4,435,993
12,572,104
(2,277,233)
(2,277,233)

(주)쿠캣
9,497,272
1,948,910
5,799,358
149,257
11,727,558
(1,542,559)
(1,542,559)

Luxstay Pte. Ltd.
1,693,584
418,446
204,940
-
144,177
(194,533)
382,275

Eyewa Limited
5,004,372
1,312,376
2,100,904
6,032,124
1,804,956
(1,538,847)
(940,024)

(주)레페리
10,650,360
2,712,063
2,564,008
1,245,171
2,190,888
(504,776)
(524,949)

ECOMOBI CORPORATION PTE. LTD.
4,135,475
588,819
1,461,626
-
721,380
(40,152)
771,925

(주)프레시지
33,987,298
87,653,515
57,495,150
57,260,999
40,548,246
(25,414,340)
(25,414,340)

GS Collective Fund LLC
12,823,119
2,824,603
903,808
-
-
(1,005,104)
(390,143)

(주)구하다
5,052,902
124,562
254,607
428,609
-
-
-

② 제 27(전) 기 1분기

(단위: 천원)

구 분
제 27(전) 기 1분기말
제 27(전) 기 1분기

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
매출액
분기순손익
총포괄손익

트루GS
5,865,424
2,609,187
10,493,969
318,401
15,401,646
426,616
508,156

China Home Shopping Group Limited
111,259,710
179,361,810
137,748,704
38,198,011
77,846,207
(6,488,280)
10,123,471

ViVi Media Trading Corporation
4,100,805
4,616,586
5,451,900
-
5,757,762
(504,755)
(384,588)

PT. MNC GSHS
2,315,789
2,085,725
4,619,176
197,429
4,543,414
(163,009)
(115,203)

Astro GS SHOP
7,995,070
3,156,800
23,388,726
-
24,522,967
(1,029,161)
(1,027,454)

(주)버즈니

11,672,457
790,742
485,002
141,298
2,432,043
576,058
576,058

(주)스포카

1,193,510
2,603,327
2,573,378
1,183,155
1,489,848
(358,409)
(358,409)

(주)헬로마켓

2,017,666
103,910
967,463
-
244,159
(420,960)
(420,960)

(주)제로웹

901,776
294,367
1,229,860
1,855,930
322,254
(570,687)
(570,687)

(주)다노

5,919,425
6,415,241
4,703,761
2,300,000
7,158,162
(139,878)
(139,878)

전남창조경제혁신펀드
467,283
10,259,967
1,128
-
11,099
(48,707)
(48,707)

KIF-스톤브릿지 IT전문투자조합
3,739,506
72,521,558
5,500
-
2,942
1,761,776
1,761,776

ODK Media, Inc.
20,026,223
3,966,571
3,738,401
-
3,446,351
(1,150,843)
2,110,526

(주)에이비일팔공

1,372,504
274,849
454,506
213,007
1,768,195
(1,364,037)
(1,385,327)

(주)어메이저
19,446
244,566
412,033
92,515
88
(302,985)
(302,985)

MERANTI ASEAN GROWTH FUND L.P.
22,835,416
95,169,505
29,342
-
125,713
(405,450)
5,248,741

엔에이치엔페이코(주)
399,520,121
202,226,471
213,525,765
18,076,895
151,926,810
(2,602,262)
(2,600,180)

픽스리

6,834,490
275,683
4,247,464
-
1,375,656
(1,393,565)
(1,242,096)

(주)펫프렌즈
9,358,882
897,985
2,444,413
631,858
5,045,272
(1,233,136)
(1,233,136)

(주)바램시스템
3,978,501
6,266,956
2,533,658
4,497,441
1,555,929
(781,907)
(781,365)

(주)두번째
2,045,432
542,421
675,185
-
2,545,071
(478,190)
(478,190)

(주)얌테이블
8,369,294
5,365,314
5,181,392
3,478,312
9,945,610
(1,653,846)
(1,653,846)

(주)쿠캣
10,976,414
1,502,856
4,951,457
-
9,011,069
(1,735,074)
(1,735,074)

Luxstay Pte. Ltd.
2,784,756
668,830
255,256
-
149,171
(592,612)
349,115

Eyewa Limited
4,508,440
93,513
1,718,076
-
-
-
-

(주)레페리
13,080,947
2,952,076
2,246,652
1,206,347
2,495,154
(965,075)
(966,614)

ECOMOBI CORPORATION PTE. LTD.
4,890,449
233,442
428,714
-
381,846
(443,969)
853,102

(주)프레시지
35,307,691
73,844,603
41,005,295
25,530,486
27,604,915
(5,138,730)
(5,138,730)

12. 유형자산

당분기와 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기
제 27(전) 기 1분기

기초장부금액
305,319,871
283,720,599

취득금액
2,923,684
30,230,476

처분금액
-
(84,723)

감가상각비
(3,662,709)
(2,893,900)

기타증감액(*)
(3,433,002)
(768,647)

기말장부금액
301,147,844
310,203,805

(*) 기타증감액에는 투자부동산 및 무형자산으로 대체, 연결대상 해외종속기업의 유형자산 환산으로 인하여 발생한 환율차이 등이 포함되어 있습니다.

13. 투자부동산

(1) 당분기와 전분기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기
제 27(전) 기 1분기

기초장부금액
5,480,846
4,903,535

감가상각비
(34,756)
(23,987)

기타증감액(*)
2,300,763
267,854

기말장부금액
7,746,853
5,147,402

(*) 기타증감액은 유형자산으로부터 대체된 금액입니다.

(2) 당
분기와 전분기 중 투자부동산과 관련하여 손익으로 인식한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기
제 27(전) 기 1분기

임대수익
206,550
162,449

임대원가
(88,204)
(73,826)

차감 계
118,346
88,623

(3)
당
분기말 현재 연결기업의 투자부동산(건물)은

임대보증금

149백만원
과

관련하여

(주)국민은행에
179백만원
의 근저당권이 설정되어 있으며, 임대보증금 214백만원과 관련하여 (주)지에스리테일에 전세권이 설정되어 있습니다.

14. 무형자산

당분기와 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기
제 27(전) 기 1분기

기초금액
27,334,218
28,840,162

취득금액
185,434
42,584

무형자산상각비
(732,342)
(509,427)

기타증감액(*)
1,132,326
492,262

기말금액
27,919,636
28,865,581

(*) 기타증감액은 유형자산으로부터 대체된 금액입니다.

15. 사용권자산

당분기와 전분기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기
제 27(전) 기 1분기

기초금액
4,685,022
3,068,607

감가상각비
(469,419)
(642,038)

신규리스계약
490,973
8,487,893

리스계약종료
-
(274,017)

기타
-
109,753

기말금액
4,706,576
10,750,198

16. 매입채무및기타채무

당분기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기말
제 27(전) 기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
17,468,095
-
11,574,277
-

미지급금
188,684,347
-
157,878,228
-

미지급비용
37,911,742
10,361,091
37,583,233
8,019,051

예수보증금
-
448,890
-
234,265

합 계
244,064,184
10,809,981
207,035,738
8,253,316

17. 유동비금융부채

당분기말과 전기말 현재 유동비금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기말
제 27(전) 기말

선수금(*)
36,061,619
37,282,873

선수수익(*)
17,379,652
18,430,599

예수금
3,764,442
2,857,253

예수부가세
9,195,078
9,902,480

환불부채
1,641,024
1,939,401

합 계
68,041,815
70,412,606

(*) 연결기업은 구매액의 일정액 또는 일정비율을 상품의 구매고객에게 부여하는 적립금제도 및 구매고객의 등급에 따라 부여하여 일정 기간동안 사용할 수 있는 할인권제도를 운영하고 있습니다. 동 적립금 및 할인권의 부여를 고객과의 계약에 따른 별도의 수행의무로 인식하였으며, 해당 수행의무에 배부된 거래가격을 선수수익 등으로 인식하고 있습니다.

18. 충당부채

(1) 연결기업은 이벤트성으로 불특정 고객에게 적립금을 부여하고 있으며, 동 적립금의 향후 지출예상액을 회원적립충당부채로 계상하고 있습니다. 또한, 연결기업은 판매한 상품의 품질보증과 관련하여 장래에 지출될 것으로 예상되는 금액을 과거의 경험율 등을 기초로 추정하여 판매보증충당부채로 계상하고 있습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기말
제 27(전) 기말

단기충당부채

회원적립충당부채
1,897,037
1,103,877

복구충당부채
-
86,913

판매보증충당부채

2,022,086
2,089,255

합 계
3,919,123
3,280,045

장기충당부채

복구충당부채
115,619
20,419

합 계
115,619
20,419

(3) 당분기와 전분기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 제 28(당) 기 1분기

(단위: 천원)

구 분
회원적립충당부채
복구충당부채
판매보증충당부채
합 계

기초금액
1,103,877
107,332
2,089,255
3,300,464

증감액
793,159
8,287
(67,169)
734,277

기말금액
1,897,036
115,619
2,022,086
4,034,741

② 제 27(전) 기 1분기

(단위: 천원)

구 분
회원적립충당부채
복구충당부채
판매보증충당부채
합 계

기초금액
1,358,168
107,332
2,837,261
4,302,761

증감액
(227,571)
-
209,146
(18,425)

기말금액
1,130,597
107,332
3,046,407
4,284,336

19. 종업원급여

(1) 당분기와 전분기 중 비용으로 인식된 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기
제 27(전) 기 1분기

급여
24,349,981
27,258,155

확정급여형 퇴직급여제도 관련 비용
1,771,467
1,997,521

확정기여제도에 대한 납부
240,059
76,212

합 계
26,361,507
29,331,888

(2) 당분기말과 전기말 현재 종업원급여와 관련하여 연결재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기말
제 27(전) 기말

확정급여채무의 현재가치
52,862,647
52,862,114

사외적립자산의 공정가치
(47,565,272)
(49,368,636)

국민연금전환금
(21,048)
(21,048)

확정급여부채
5,276,327
3,472,430

기타장기종업원급여부채
1,005,192
1,005,192

20. 자본금과 자본잉여금

(1) 지배기업이 발행할 주식의 총수, 발행한 주식의 수 및 1주당 금액은 각각 20,000,000주, 6,562,500주 및 5,000원입니다. 당분기와 전분기 중 자본금 및 자본잉여금의변동은 없습니다.

(2) 지배기업이 당기 중 지급예정인 배당금은 50,681백만원이며, 전분기 중 지급한 배당금은 38,789백만원입니다.

21. 자기주식

당분기말과 전기말 현재 연결기업은 600,000주의 자기주식을 보유하고 있으며 향후 연결기업의 상황에 따라 적절한 시기에 처분할 예정입니다. 또한, 연결기업은 자기주식의 처분으로 인해 발생한 자기주식처분이익 34,272백만원을 자본잉여금으로 계상하고 있습니다.

22. 영업이익

(1) 수익
연결기업의 영업과 주된 수익의 원천은 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차연결재무제표를 작성할 때와 동일합니다. 연결기업의 수익은 전액 고객과의 계약으로 인한 수익입니다. 

① 당분기와 전분기 중 매출액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기
제 27(전) 기 1분기

상품매출액
74,048,626
82,834,690

수수료매출액
197,360,026
186,380,309

기타매출액
35,606,365
38,794,835

합 계
307,015,017
308,009,834

② 연결기업이 고객과의 계약에서 생기는 수익과 관련하여 인식하고 있는 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기
제 27(전) 기

적립금 및 할인권(선수수익 등)
17,487,712
18,524,069

주문 관련 선수금
32,635,269
33,782,819

합 계
50,122,981
52,306,888

상기 계약부채의 기초금액에서 당기 중 수익으로 인식한 금액은

52,306,888천원입니다.

(2) 매출원가 등
① 당분기와 전분기 중 매출원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기
제 27(전) 기 1분기

상품매출원가
49,159,976
60,246,860

수수료매출원가
29,604,118
28,374,897

기타매출원가
8,001,535
8,954,935

합 계
86,765,629
97,576,692

② 당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기
제 27(전) 기 1분기

급여
21,893,929
24,726,060

퇴직급여
1,827,803
1,858,912

복리후생비
4,043,891
4,546,251

여비교통비
102,138
266,785

통신비
450,873
463,262

수도광열비
442,414
423,516

소모품비
169,057
251,050

임차료
211,432
789,581

수선비
195,914
288,422

보험료
115,324
119,923

접대비
70,949
90,109

유형자산감가상각비
3,910,000
2,858,739

투자부동산감가상각비
34,756
23,987

무형자산상각비
701,495
468,164

사용권자산상각비
135,190
461,738

세금과공과
3,382,005
3,244,009

제작비용
3,277,001
3,605,214

광고선전비
17,472,824
11,119,692

운반비
4,461,965
5,782,799

차량유지비
24,551
36,236

수수료
118,479,791
115,778,637

외주용역비
172,401
-

견본구입비
5,630
10,825

포장비
441,725
613,518

도서인쇄비
110,341
39,581

교육훈련비
447,877
299,540

주식보상비용(환입)
(11,739)
-

회의비
9,283
11,220

대손상각비
11,100
824,365

잡비
2,369
37,649

합 계
182,592,289
179,039,784

③ 당분기와 전분기 중 비용의 성격별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기
제 27(전) 기 1분기

재고자산의 변동
(3,883,863)
18,392,969

상품매입액
53,043,839
41,853,890

급여
24,349,981
27,361,514

퇴직급여
2,011,525
2,064,757

복리후생비
4,531,832
5,071,490

임차료
2,345,741
2,820,398

수수료
134,216,615
130,902,699

감가상각비(유형자산, 사용권자산, 투자부동산) 및 무형자산상각비
4,899,226
4,069,352

광고선전비
19,282,349
13,300,585

운반비
17,968,395
18,796,395

기타
11,571,746
13,762,781

합 계(*)
270,377,386
278,396,830

(*) 연결손익계산서의 매출원가, 판매비와관리비 및 기타비용을 합한 금액입니다.

23. 기타수익과 기타비용

(1) 당분기와 전분기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기
제 27(전) 기 1분기

유형자산처분이익
13,322
3,207

잡이익
198,939
81,569

합 계
212,261
84,776

(2) 당분기와 전분기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기
제 27(전) 기 1분기

유형자산처분손실
-
83,032

기부금
970,491
1,667,389

잡손실
8,977
29,933

합 계
979,468
1,780,354

24. 금융수익과 금융원가

(1) 당분기와 전분기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기
제 27(전) 기 1분기

이자수익
1,339,851
2,114,787

배당금수익
784,542
544,245

외환차익
99,593
34,250

외화환산이익
5,620
60,617

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익

12,613,142
9,288,866

합 계
14,842,748
12,042,765

(2) 당분기와 전분기 중 금융원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기
제 27(전) 기 1분기

이자비용
44,961
78,722

외환차손
33,069
39,893

외화환산손실
28,242
473

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실

253,776
902,095

합 계
360,048
1,021,183

25. 법인세

법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하였습니다. 당분기와 전분기 법인세비용의 평균유효세율은 23.3% 및 27.8%입니다. 

26. 주당이익

(1) 당분기와 전분기의 지배기업소유주지분 기본주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

구 분
제 28(당) 기 1분기
제 27(전) 기 1분기

지배기업소유주지분 분기순이익
36,878,300,782원
27,004,235,524원

가중평균유통보통주식수
5,962,500주
5,965,830주

기본주당이익
6,185원
4,526원

(2) 당분기와 전분기의 가중평균유통보통주식수 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
제 28(당) 기 1분기
제 27(전) 기 1분기

기초 발행보통주식수
6,562,500
6,562,500

자기주식 효과
(600,000)
(596,670)

가중평균유통보통주식수
5,962,500
5,965,830

(3) 당분기 및 전분기 중 연결기업이 발행한 희석성 잠재적보통주는 없으므로, 당분기 및 전분기의 기본주당이익과 희석주당이익은 동일합니다.

27. 특수관계자

(1) 당분기말과 전기말 현재 연결기업의 특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

구 분
제 28(당) 기 1분기
제 27(전) 기말

유의적인 영향력을 행사하는 기업
(주)GS
(주)GS

관계기업(*1)

NW18 HSN HOLDINGS PLC, 트루GS, 
China Home Shopping Group Limited, 
ViVi Media Trading Corporation, PT. MNC GSHS, 
Astro GS SHOP, Big Universal Mall LLC, 
Big Universal Mall JV LLC, (주)버즈니, (주)스포카, 
(주)헬로마켓, (주)제로웹, (주)다노, 전남창조경제혁신펀드,
KIF-스톤브릿지 IT전문투자조합, (주)에이비일팔공, 
ODK Media, Inc., (주)어메이저,

MERANTI ASEAN GROWTH FUND, L.P., (주)펫프렌즈,
(주)바램시스템, (주)두번째, GOODVENTURES SEA LIMITED,
(주)쿠캣, (주)얌테이블, Luxstay Pte. Ltd., Eyewa Limited, 
(주)레페리, ECOMOBI CORPORATION PTE.LTD, (주)프레시지,
GS Collective Fund LLC
, (주)구하다

NW18 HSN HOLDINGS PLC, 트루GS, 
China Home Shopping Group Limited, 
ViVi Media Trading Corporation, PT. MNC GSHS, 
Astro GS SHOP, Big Universal Mall LLC, 
Big Universal Mall JV LLC, (주)버즈니, (주)스포카, 
(주)헬로마켓, (주)제로웹, (주)다노, 전남창조경제혁신펀드,
KIF-스톤브릿지 IT전문투자조합, (주)에이비일팔공, 
ODK Media, Inc., (주)어메이저,

MERANTI ASEAN GROWTH FUND, L.P., 픽스리, (주)펫프렌즈,
(주)바램시스템, (주)두번째, GOODVENTURES SEA LIMITED,
(주)쿠캣, (주)얌테이블, Luxstay Pte. Ltd., Eyewa Limited, 
(주)레페리, ECOMOBI CORPORATION PTE.LTD, (주)프레시지,
GS Collective Fund LLC

기타(*2)

(주)GS리테일, (주)지에스네트웍스, (주)지에스스포츠, 
GS칼텍스(주), 지에스파크이십사(주), 지에스엠비즈(주), 
지에스건설(주), (주)승산, (주)지씨에스, 지에스네오텍(주), 
(주)삼양인터네셔널, 파르나스호텔(주),

(주)어바웃펫(구, (주)펫츠비)

(주)GS리테일, (주)지에스네트웍스, (주)지에스스포츠, 
GS칼텍스(주), 지에스파크이십사(주), 지에스엠비즈(주), 
지에스건설(주), (주)승산, (주)지씨에스, 지에스네오텍(주), 
(주)삼양인터네셔널, 파르나스호텔(주), 
(주)어바웃펫(구, (주)펫츠비)

(*1) 픽스리에 대한 유의적 영향력을 상실하여 당분기 중 기타포괄손익-공정가치측정지분상품으로 재분류하였습니다.
(*2) 기타 특수관계자는 공정거래법상 대규모기업집단인 지에스그룹 소속회사를 포함하고 있으며, 당분기와 전분기 중 매출ㆍ매입 등의 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 회사만을 표시하였습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등의 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
거래내용
제 28(당) 기 1분기
제 27(전) 기 1분기

유의적인 영향력을
행사하는 기업
(주)GS
수수료
561,285

574,653

관계기업
(주)버즈니
수수료 등
192,866
228,834

China Home Shopping Group Limited

매출
-
29,268

ViVi Media Trading Corporation

매출
-
217,828

Astro GS SHOP

매출
-
85

PT. MNC GSHS
매출
52,177
29,495

(주)다노
매출
2,056
180

(주)펫프렌즈

매출
93
3

(주)바램시스템
매출
17
1,033

(주)쿠캣
매출
251
9

수수료
-
35,025

(주)얌테이블
매출
10,560
6,307

(주)에이비일팔공
광고선전비
18,000
18,000

(주)프레시지
매출
741,367
1,418,322

(주)레페리
광고선전비
995
50,000

기타
(주)GS리테일
매출
(118,438)
210,237

(주)지에스스포츠
광고선전비 등
344,260
306,000

GS칼텍스(주)
매출
6,750
8,685

수수료
61,711
100,640

(주)지에스네트웍스
수수료
8,431
12,189

지에스건설(주)
광고선전비 등
4,500
18,713

(주)승산
고정자산 매입
-
22,502,301

임차료 등
327
371,126

지에스네오텍(주)

수수료 등
369,970
646,349

고정자산 매입
233,130
146,601

(주)지씨에스
복리후생비
155,601
152,032

지에스파크이십사(주)
수수료
60,000
63,600

지에스엠비즈(주)
광고선전비
-
117

(주)어바웃펫(구, (주)펫츠비)
매출
4,950
107

(주)삼양인터내셔널
수수료 등
21,200
9,100

픽스리
광고선전비
37,204
39,063

(3) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.
① 제 28(당) 기 1분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
현금출자

관계기업

MERANTI ASEAN GROWTH FUND, L.P.

1,343,233

(주)구하다
2,000,000

② 제 27(전) 기 1분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
현금출자

관계기업
MERANTI ASEAN GROWTH FUND, L.P.
5,998,886

(4) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

① 제 28(당) 기 1분기말

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
기타채권(*1)
대여금(*2)
당기손익-
공정가치측정
금융자산
합 계
매입채무
기타채무(*1)
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
(주)GS
-
-
-
-
-
-
20,696,935
20,696,935

관계기업

(주)버즈니
-
-
-
-
-
-
64,506
64,506

ViVi Media Trading Corporation

85,013
-
-
-
85,013
-
-
-

(주)펫프렌즈
-
-
-
-
-
-
7
7

(주)다노
-
-
-
-
-
2,147
920
3,067

Big Universal Mall LLC

-
-
1,608,000
-
1,608,000
-
-
-

(주)얌테이블

-
-
-
-
-
4,608
1,742
6,350

(주)쿠캣
-
-
-
-
-
158
31
189

(주)바램시스템
-
-
-
-
-
109
12
121

(주)프레시지
-
-
-
3,000,000
3,000,000
36,588
7,062
43,650

(주)레페리
-
-
-
-
-
-
37
37

기타
(주)GS리테일
51,413
-
-
-
51,413
2,921,090
290,356
3,211,446

(주)지에스스포츠
-
-
-
-
-
-
378,510
378,510

GS칼텍스(주)
-
135,472
-
-
135,472
-
21,751
21,751

(주)지씨에스
-
-
-
-
-
-
57,616
57,616

지에스네오텍(주)
-
-
-
-
-
-
255,608
255,608

지에스파크이십사(주)
-
-
-
-
-
-
22,000
22,000

(주)승산
-
-
-
-
-
-
360
360

(주)지에스네트웍스
-
1,193
-
-
1,193
-
3,916
3,916

지에스엠비즈(주)
-
10,964
-
-
10,964
-
-
-

파르나스호텔(주)
-
859
-
-
859
-
-
-

지에스건설(주)
-
-
-
-
-
-
4,950
4,950

(주)어바웃펫(구, (주)펫츠비)

-
-
-
-
-
29,896
2,728
32,624

최은희((주)텐바이텐 대표이사)
-
-
500,000
-
-
-
-
-

합 계
136,426
148,488
2,108,000
3,000,000
5,392,914
2,994,596
21,809,047
24,803,643

(*1) 기타채권은 미수금 및 임차보증금으로 구성되어 있으며, 기타채무는 미지급금 및 미지급비용 등으로 구성되어 있습니다.
(*2) 상기 대여금 중 Big Universal Mall LLC에 대한 대여금 1,608백만원에 대해 전액 대손충당금을 설정하고 있습니다

② 제 27(전) 기말

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
기타채권(*1)
대여금(*2)
당기손익-
공정가치측정금융자산
합 계
매입채무
기타채무(*1)
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
(주)GS
-
19,497
-
-
19,497
-
-
-

관계기업
(주)버즈니
-
-
-
-
-
-
67,330
67,330

ViVi Media Trading Corporation
81,600
-
-
-
81,600
-
-
-

PT. MNC GSHS
105,536
-
-
-
105,536
-
-
-

(주)펫프렌즈
-
-
-
-
-
-
388
388

(주)다노
-
-
-
-
-
2,559
746
3,305

Big Universal Mall LLC
-
-
1,608,000
-
1,608,000
-
-
-

(주)바램시스템
-
-
-
-
-
695
314
1,009

(주)쿠캣
-
-
-
-
-
2,076
423
2,499

(주)얌테이블
880
-
-
-
880
21,841
3,335
25,176

(주)에이비일팔공
-
-
-
-
-
-
77,269
77,269

(주)프레시지
-
-
-
3,000,000
3,000,000
178,242
30,961
209,203

기타
특수관계자

(주)GS리테일
168,895
-
-
-
168,895
2,423,701
75,913
2,499,614

(주)지에스스포츠
-
-
-
-
-
-
240,900
240,900

GS칼텍스(주)
-
161,760
-
-
161,760
-
28,718
28,718

(주)지씨에스
-
-
-
-
-
-
58,933
58,933

지에스네오텍(주)
-
-
-
-
-
-
298,260
298,260

지에스파크이십사(주)
-
-
-
-
-
-
22,000
22,000

(주)승산
-
-
-
-
-
-
55,000
55,000

(주)지에스네트웍스
-
865
-
-
865
-
4,397
4,397

지에스엠비즈(주)
-
1,336
-
-
1,336
-
-
-

파르나스호텔(주)
-
76,227
-
-
76,227
-
-
-

(주)어바웃펫(구, (주)펫츠비)
-
-
-
-
-
6,121
4,096
10,217

합 계
356,911
259,685
1,608,000
3,000,000
5,224,596
2,635,235
968,983
3,604,218

(*) 기타채권은 미수금 및 임차보증금으로 구성되어 있으며, 기타채무는 미지급금 및 미지급비용 등으로 구성되어 있습니다.
(*2) 상기 대여금 중 Big Universal Mall LLC에 대한 대여금 1,608백만원에 대해 전액 대손충당금을 설정하고 있습니다

(5) 당분

기말 현재 연결기업은 관계기업
ViVi Media Trading Corporation
의
차입금 VND 30,000,000,000에 대하여 지급보증을 제공하고 있습니다.

(6) 당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기
제 27(전) 기 1분기

단기급여
4,976,680
4,086,625

퇴직급여
189,815
368,884

합 계
5,166,495
4,455,509

연결기업의 주요 경영진에는 연결기업의 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기된 이사ㆍ감사 및 사외이사를 포함하였습니다.

28. 우발상황 및 약정사항

(1) 당분기말 현재 금융기관과의 주요 약정내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD)

금융기관
약정내용
약정금액
실행금액(*)

(주)하나은행
당좌차월
5,000,000
-

(주)국민은행
당좌차월
5,000,000
-

기업구매카드
60,000,000
448,458

수입신용장
USD 4,000,000
-

외화지급보증
USD 2,000,000
USD 1,299,515

농협은행(주)
기업구매카드
50,000,000
212,253

(주)중소기업은행
기업구매카드
60,000,000
69,507

신한카드(주)
법인카드
3,300,000
632,005

(주)국민카드
법인카드
2,000,000
1,124,313

(주)한국스탠다드차타드은행
당좌차월
5,000,000
-

기업구매카드
40,000,000
-

(*) 연결기업은 기업구매카드 실행금액을 미지급금으로 계상하고 있습니다.

(2) 당분기말 현재 연결기업은 (주)한진 등과 화물운송에 관한 용역계약을 체결하고 있습니다. 이 계약에 따라 (주)한진 등은 도서지역을 포함한 국내 전 지역에 운송서비스를 제공하고 있습니다.

(3) 연결기업은 상품 매매약관에 의거하여 소비자들의 반품권을 30일간(일부 보석 및의류는 15일간) 인정하고 있습니다.

(4) 당분기말 현재 연결기업은 보험대리점 영업 등과 관련하여 서울보증보험(주)로부터 1,488백만원의 계약이행보증을 제공받고 있습니다.

(5) 당분기말 현재 연결기업은 2025년 12월 31일까지 (주)케이티의 통신라인을 사용하기로 하는 장기용역공급계약을 체결하고 있습니다.

(6) 당분기말 현재 전자상거래소비자보호법에 따라 소비자가 현금으로 결제한 모든 금액의 대금지급의 안정성 확보를 위하여 중소기업은행과 서울보증보험(주)로부터 각각 5,800백만원과 200백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(
7)
당분기말 현재 일부 관계기업 등과 관련하여 아래와 같은 주요 약정사항이 존재합니다.

구 분
계약일
만기일
약정내용

China Home Shopping 
Group Limited
2012-04-09
해당사항 없음
중국 관련법 및 지분 변경으로 연결기업이 지분을 소유할 수 없게 되거나 연결기업 동의 없이 계약구조가 변경 및 해지되는 등 비금융변수에 의해 사업 진행이 어려울 경우, 연결기업은 관계기업으로부터 연결기업의 투자금을 회수할 수 있는 약정을 체결하였습니다.

ViVi Media Trading
Corporation
2012-05-29

해당사항 없음

관계기업의 사업 허가권 취소 또는 종료, 관계기업의 영업정지 등 비금융변수에 따라 사업 진행이 어려울 경우, 연결기업은 관계기업의 대주주에게 행사시점의 공정가치로 관계기업투자주식을 매도할 수 있는 약정을 체결하였습니다.

Astro GS SHOP

2014-02-11

해당사항 없음

주주간 약정서 및 영업 관련 부속 계약의 중대한 위반으로 인하여 홈쇼핑 사업권을 상실하는 경우, 연결기업은 5년후 행사시점의 공정가치로 관계기업투자주식을 매도할 수 있는 약정을 체결하였습니다.

(주)헬로마켓

2017-09-22
2021-12-31
관계기업의 특정주주는 만기일 내 행사가격(행사시점의 공정가치)으로 연결기업이 보유하고 있는 관계기업의 주식 일부 또는 전부에 대하여 매수청구할 수 있는 약정을 체결하였습니다.

(주)프레시지

2019-03-25, 
2019-11-26
2021-12-31,
2022-11-26
대주주의 고의적인 의무 불이행 및 의무 위반 등 사유가 발생하는 경우 대주주에 대하여 연결기업은 연결기업 보유주식의 전부 또는 일부를 매도할 수 있는 약정을 체결하였습니다.

2019-11-26
2022-11-26
2020년 11월 17일부터 만기일까지 (주)프레시지의 대주주가 연결기업이 보유중인 주식 전부 또는 일부를 매수할 수 있는 약정을 체결하였습니다.

(8) 당분기말 현재 연결기업의 계류 중인 중요한 소송사건은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계류법원
소송상대방
사건내용
소송가액
진행상황

<연결기업이 피고인 사건>

서울남부지방법원
보문트레이딩
광고비 및 과다수수료 청구 사건

10,437,089

1심 진행중

당분기말 현재 상기 소송사건의 최종결과를 예측할 수 없는 바, 연결기업의 경영진은상기 소송사건의 결과가 연결기업의 연결재무제표에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.

29. 금융상품

(1) 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다. 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치를 측정하지 않은 금융자산과 금융부채에 대한 공정가치 정보는 포함하고 있지 않습니다.

① 제 28(당) 기 1분기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액

상각후원가측정
금융자산
기타포괄손익-
공정가치측정
금융자산
당기손익-
공정가치측정
금융자산
상각후원가측정
금융부채
합 계

금융자산:

공정가치로 측정되는 금융자산

수익증권
-
-
222,206,330
-
222,206,330

지분증권
-
103,579,356
58
-
103,579,414

채무증권
-
-
20,636,544
-
20,636,544

기타금융상품
-
-
170,235,781
-
170,235,781

소 계
-
103,579,356
413,078,713
-
516,658,069

공정가치로 측정되지 않는 금융상품

현금및현금성자산
217,039,464
-
-
-
217,039,464

매출채권
15,642,541
-
-
-
15,642,541

기타채권
328,773,486
-
-
-
328,773,486

소 계
561,455,491
-
-
-
561,455,491

금융자산 합계
561,455,491
103,579,356
413,078,713
-
1,078,113,560

금융부채:

공정가치로 측정되지 않는 금융부채

매입채무
-
-
-
17,468,095
17,468,095

기타채무(*)
-
-
-
236,400,878
236,400,878

유동ㆍ비유동금융부채

-
-
-
4,767,599
4,767,599

금융부채 합계
-
-
-
258,636,572
258,636,572

(*) 금융부채가
아닌
장기종업원급여부채

1,005,192천원은 포함되지 않았습니다.

② 제 27(전) 기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액

상각후원가측정
금융자산
기타포괄손익-
공정가치측정
금융자산
당기손익-
공정가치측정
금융자산
상각후원가측정
금융부채
합 계

금융자산:

공정가치로 측정되는 금융자산

수익증권
-
-
214,690,938
-
214,690,938

지분증권
-
102,035,363
58
-
102,035,421

채무증권
-
-
20,636,544
-
20,636,544

기타금융상품
-
-
170,283,595
-
170,283,595

소 계
-
102,035,363
405,611,135
-
507,646,498

공정가치로 측정되지 않는 금융상품

현금및현금성자산
55,076,779
-
-
-
55,076,779

매출채권
20,046,329
-
-
-
20,046,329

기타채권
475,409,483
-
-
-
475,409,483

소 계
550,532,591
-
-
-
550,532,591

금융자산 합계
550,532,591
102,035,363
405,611,135
-
1,058,179,089

금융부채:

공정가치로 측정되지 않는 금융부채

매입채무
-
-
-
11,574,278
11,574,278

기타채무(*)
-
-
-
202,709,584
202,709,584

유동ㆍ비유동금융부채

-
-
-
4,704,459
4,704,459

금융부채 합계
-
-
-
218,988,321
218,988,321

(*)
금융부채가
아닌
장기종업원급여부채

1,005,192천원은 포함되지 않았습니다.

(2) 공정가치 서열체계
당분기말과 전기말 현재 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

① 제 28(당) 기 1분기말

(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

금융자산:

수익증권
-
-
222,206,330
222,206,330

지분증권
60,485,559
9,479,527
33,614,328
103,579,414

채무증권
-
-
20,636,544
20,636,544

기타금융상품
-
170,235,781
-
170,235,781

합 계
60,485,559
179,715,308
276,457,202
516,658,069

② 제 27(전) 기말

(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

금융자산:

수익증권
-
-
214,690,938
214,690,938

지분증권
62,664,840
5,810,033
33,560,548
102,035,421

채무증권
-
-
20,636,544
20,636,544

기타금융상품
-
170,283,595
-
170,283,595

합 계
62,664,840
176,093,628
268,888,030
507,646,498

(3) 당분기와 전분기 중 금융상품 범주별 순손익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융상품 범주
계정명
제 28(당) 기 1분기
제 27(전) 기 1분기

상각후원가측정금융자산
이자수익
1,313,701
2,086,162

유효이자율법에 따른 이자수익
18,649
21,126

외화환산손익
(22,350)
60,591

외환차손익
66,524
(5,643)

대손상각비
(11,100)
(824,365)

소 계
1,365,424
1,337,871

당기손익-공정가치측정금융자산
이자수익
7,500
7,500

평가손익
12,359,365
8,386,771

소 계
12,366,865
8,394,271

기타포괄손익-공정가치측정지분상품
평가손익(*)
1,129,581
2,121,925

배당금수익
784,542
544,245

소 계
1,914,123
2,666,170

상각후원가측정 금융부채
이자비용
(44,961)
(78,722)

외화환산손실
(273)
(448)

소 계

(45,234)
(79,170)

합 계
15,601,178
12,319,142

(*) 상기 기타포괄손익-공정가치측정지분상품평가손익은 법인세효과가 차감된 후의금액입니다.

30. 위험관리
연결기업은 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 위험에 대한 목표, 정책, 위험평가 및 관리절차 등에 관한 사항은2020년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 유의적인 변동이 없습니다.

31. 현금흐름표

(1) 당분기와 전분기 중 영업에서 창출된 현금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기
제 27(전) 기 1분기

영업에서 창출된 현금
34,371,395
76,792,964

분기순이익
36,845,165
27,025,400

비현금수익ㆍ비용 조정

6,345,589
12,699,741

퇴직급여
1,771,467
1,997,521

재고자산평가손실(환입)
(422,395)

3,031,017

주식보상비용
(11,739)
30,924

유형자산감가상각비
3,662,709
2,893,900

투자부동산감가상각비
34,756
23,987

무형자산상각비
732,342
509,427

사용권자산상각비
469,419
642,038

대손상각비
11,100
824,365

이자비용
44,961
78,722

외화환산손실
28,242
473

유형자산처분손실
-
83,032

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실

253,776
902,095

종속기업투자주식처분손실
151,415
-

관계기업투자주식처분손실
56,694
175,231

지분법손실
4,951,748
4,548,769

법인세비용
11,221,071
10,422,809

외화환산이익
(5,620)
(60,617)

유형자산처분이익
(13,322)
(3,207)

이자수익
(1,339,851)
(2,114,787)

배당금수익
(784,542)
(544,245)

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
(12,613,141)
(9,288,866)

관계기업투자주식처분이익
(1,018,094)
(895,979)

지분법이익
(835,407)
(556,868)

영업활동으로 인한 자산부채의 변동
(8,819,359)
37,067,823

매출채권
5,249,826
(2,082,375)

미수금
4,806,916
(6,057,813)

미수수익
(1,019,542)
-

유동성장기보증금
-
1,883,000

선급금
166,836
905,838

선급비용
(1,629,741)
(588,028)

재고자산
(3,277,720)
15,585,915

장기보증금
(4,323)
539,851

장기선급비용
-
-

매입채무
5,893,816
6,122,945

미지급금
(19,540,251)
19,255,794

미지급비용
(71,491)
(3,452,554)

선수금
(1,221,255)
3,677,000

선수수익
(1,050,947)
2,949,987

예수금
907,188
398,351

예수부가세
(710,277)
(339,269)

환불부채
(572,083)
(389,088)

예수보증금
214,443
-

회원적립충당부채
793,159
(227,572)

판매보증충당부채
(67,169)
209,146

장기미지급비용
2,342,040
-

사외적립자산
1,973,112
6,412,063

퇴직금 지급액
(2,001,896)
(7,735,368)

(2) 당분기와 전분기 중 현금의 유출 및 유입이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기
제 27(전) 기 1분기

건설중인자산의 본계정 대체
2,208,578
68,295,325

유형자산 취득 관련 미지급금의 증가(감소)
(954,672)
1,306,777

배당금 지급 관련 미지급금의 증가
50,681,250
-

(3) 당분기 중 재무활동으로 생기는 부채의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기초금액
현금흐름
비현금 변동
기말금액

이자비용
계약증가

리스부채
4,704,459
(472,794)
44,961
490,973
4,767,599

32. 비지배지분

(1) 당분기와 전분기 중 연결기업의 비지배지분과 관련된 종속기업 정보(내부거래 제거 전)는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기
제 27(전) 기 1분기

(주)텐바이텐
(주)텐바이텐

비지배지분 지분율
20.01%
20.01%

유동자산
11,745,510
14,067,233

비유동자산
7,546,602
9,187,095

유동부채
12,231,088
14,118,026

비유동부채
2,889,354
4,128,856

순자산
4,171,670
5,007,446

비지배지분
949,692
1,051,532

매출
9,245,331
10,403,066

분기순이익
(165,630)
105,789

총포괄손익
(165,630)
105,789

비지배지분 분기순손익
(33,136)
21,164

비지배지분 총포괄손익
(33,136)
21,164

영업활동현금흐름
(2,596,979)
485,556

투자활동현금흐름
(260,866)
(507,944)

재무활동현금흐름
(295,159)
(302,096)

현금및현금성자산 순증감
(3,153,004)
(324,484)

(2) 주식기준보상
당기말 현재 연결기업의 임직원에게 부여된 주식선택권은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
내 용

부여회사
(주)텐바이텐

부여대상

(주)텐바이텐 임직원

부여일
2019년 10월 1일

부여주식수
1,100주

행사가격
120,000원

행사기간
부여주식의 50%는 2021년 10월 1일 이후 2026년 9월 30일 이내
부여주식의 50%는 2022년 10월 1일 이후 2026년 9월 30일 이내

결제방법
주식결제형

상기 주식선택권은 연결기업 내의 종속기업에서 종속기업의 임직원에게 부여한 것으로 당분기와 전분기 중 인
식한 주식보상비용 (-)11,739천원 및 30,924천원
을 비지배지분으로 분류하였습니다.

33. 보고기간 후 사건

지배기업은 2020년 11월 10일 이사회에서 지배기업을 소멸회사로 하고, 주식회사 GS리테일을 존속회사로 하는 합병을 결의하였으며, 주요 내용은 다음과 같습니다.

구 분
주요 내용

피합병법인
주식회사 GS홈쇼핑

합병 목적

- Digital Tech 진화, 소비형태 변화 등 급변하는 경영환경에 대응하여 고객의 라이 프 스타일을 선도하는 온ㆍ오프라인 통합 커머스 플랫폼 기업으로 성장
- 온
ㆍ오프라인 채널, 물류 인프라, 핵심 상품 카테고리 등의 통합을 통해 기업가치 제고

합병 비율
피합병법인 보통주식 1주당 주식회사 GS리테일 보통주식 4.2236834주를 발행 교부

합병 기일
2021년 07월 01일

34. COVID19의 영향의 불확실성

COVID19의 확산을 차단하기 위하여 전세계적으로 이동 제한을 포함한 다양한 예방및 통제가 시행되고 있으며, 그 결과 전세계 경제가 광범위한 영향을 받고 있습니다. 또한 COVID19에 대처하기 위한 다양한 형태의 정부지원정책이 발표되고 있습니다.
연결기업의 영업은 개별 소비자에 의존하고 있으며, COVID19의 영향을 받는 항목은 주로 매출채권의 회수가능성(주석 7 참조) 등 입니다. 연결기업은 COVID19가 연결기업에 미치는 영향을 합리적으로 추정하여 연결재무제표를 작성하였습니다. 
그러나, COVID19 상황에서 COVID19의 종식시점 및 COVID19가 회사에 미치는 영향의 추정에 중요한 불확실성이 존재합니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 28 기 1분기말 2021.03.31 현재

제 27 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 원)

제 28 기 1분기말

제 27 기말

자산

유동자산

763,174,116,252

740,920,784,765

현금및현금성자산 (주5,29)

208,603,563,131

40,697,568,455

매출채권 및 기타유동채권 (주6,7,27,29)

503,916,818,880

654,767,575,227

유동비금융자산 (주9)

11,748,349,210

10,420,134,810

재고자산 (주8)

38,905,385,031

35,035,506,273

비유동자산

826,518,582,129

820,694,617,755

비유동금융자산 (주10,27,29)

337,196,714,694

329,588,855,000

종속기업, 관계기업에 대한 투자자산 (주11,27,28)

169,155,126,179

169,315,084,966

투자부동산 (주13)

7,746,852,598

5,480,845,742

유형자산 (주12)

298,477,658,406

303,002,389,285

영업권 이외의 무형자산 (주14)

12,795,784,006

12,166,684,453

사용권 리스자산 (주15)

943,336,246

937,648,309

장기매출채권 및 기타비유동채권 (주6,7,27,29)

203,110,000

203,110,000

자산총계

1,589,692,698,381

1,561,615,402,520

부채

유동부채

318,868,735,121

285,467,904,431

매입채무 및 기타유동채무 (주16,27,28,29)

234,593,542,367

194,499,452,965

유동금융부채 (주29)

457,225,510

446,436,534

유동비금융부채 (주17)

66,294,625,227

68,027,599,785

당기법인세부채

13,966,887,576

19,688,372,048

유동충당부채 (주18)

3,556,454,441

2,806,043,099

비유동부채

32,453,128,195

27,399,766,562

장기매입채무 및 기타비유동채무 (주16,27,29)

10,800,446,625

8,243,963,661

비유동금융부채 (주29)

497,289,398

495,603,598

퇴직급여부채 (주19)

4,271,485,522

2,824,305,960

이연법인세부채

16,883,906,650

15,835,893,343

부채총계

351,321,863,316

312,867,670,993

자본

자본금 (주1,20)

32,812,500,000

32,812,500,000

자본잉여금 (주20,21)

110,531,907,852

110,531,907,852

기타자본구성요소 (주21)

(108,729,693,267)

(108,729,693,267)

기타포괄손익누계액

16,083,793,363

14,954,211,906

이익잉여금(결손금)

1,187,672,327,117

1,199,178,805,036

자본총계

1,238,370,835,065

1,248,747,731,527

자본과부채총계

1,589,692,698,381

1,561,615,402,520

손익계산서

제 28 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 27 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 28 기 1분기

제 27 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액) (주22,27)

297,358,179,548

297,358,179,548

297,776,269,392

297,776,269,392

매출원가 (주22)

75,279,596,732

75,279,596,732

84,502,785,644

84,502,785,644

매출총이익

222,078,582,816

222,078,582,816

213,273,483,748

213,273,483,748

판매비와관리비 (주22,27)

184,926,523,980

184,926,523,980

181,422,067,230

181,422,067,230

영업이익(손실)

37,152,058,836

37,152,058,836

31,851,416,518

31,851,416,518

기타수익 (주23)

199,228,166

199,228,166

100,588,874

100,588,874

기타비용 (주22,23)

963,920,488

963,920,488

1,706,938,883

1,706,938,883

금융수익 (주24,29)

14,358,524,726

14,358,524,726

11,983,235,074

11,983,235,074

금융비용 (주24,29)

316,167,213

316,167,213

633,797,317

633,797,317

종속기업투자주식처분손실

404,852,375

404,852,375

관계기업투자주식처분손실

748,724,205

748,724,205

법인세비용차감전순이익(손실)

49,276,147,447

49,276,147,447

41,594,504,266

41,594,504,266

법인세비용 (주25)

10,054,974,548

10,054,974,548

9,794,112,872

9,794,112,872

당기순이익(손실)

39,221,172,899

39,221,172,899

31,800,391,394

31,800,391,394

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원) (주26)

6,578

6,578

5,330

5,330

희석주당이익(손실) (단위 : 원) (주26)

6,578

6,578

5,330

5,330

포괄손익계산서

제 28 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 27 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 28 기 1분기

제 27 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

당기순이익(손실)

39,221,172,899

39,221,172,899

31,800,391,394

31,800,391,394

기타포괄손익

1,083,180,639

1,083,180,639

2,067,212,840

2,067,212,840

당기손익으로 재분류되지 않는항목

1,083,180,639

1,083,180,639

2,067,212,840

2,067,212,840

기타포괄손익-공정가치측정지분상품의 세후기타포괄손익 (주29)

1,129,581,457

1,129,581,457

2,121,925,472

2,121,925,472

확정급여제도의 재측정요소

(46,400,818)

(46,400,818)

(54,712,632)

(54,712,632)

총포괄손익

40,304,353,538

40,304,353,538

33,867,604,234

33,867,604,234

자본변동표

제 28 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 27 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2020.01.01 (기초자본)

32,812,500,000

110,531,907,852

(108,108,980,367)

65,785,391

1,109,957,937,261

1,145,259,150,137

당기순이익(손실)

31,800,391,394

31,800,391,394

기타포괄손익

0

0

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익 적립금

2,121,925,472

2,121,925,472

확정급여제도의 재측정요소

(54,712,632)

(54,712,632)

배당금지급

(38,788,750,000)

(38,788,750,000)

자기주식 거래로 인한 증감

(620,712,900)

(620,712,900)

2020.03.31 (기말자본)

32,812,500,000

110,531,907,852

(108,729,693,267)

2,187,710,863

1,102,914,866,023

1,139,717,291,471

2021.01.01 (기초자본)

32,812,500,000

110,531,907,852

(108,729,693,267)

14,954,211,906

1,199,178,805,036

1,248,747,731,527

당기순이익(손실)

39,221,172,899

39,221,172,899

기타포괄손익

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익 적립금

1,129,581,457

1,129,581,457

확정급여제도의 재측정요소

(46,400,818)

(46,400,818)

배당금지급

(50,681,250,000)

(50,681,250,000)

자기주식 거래로 인한 증감

0

0

0

0

0

0

2021.03.31 (기말자본)

32,812,500,000

110,531,907,852

(108,729,693,267)

16,083,793,363

1,187,672,327,117

1,238,370,835,065

현금흐름표

제 28 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

제 27 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

(단위 : 원)

제 28 기 1분기

제 27 기 1분기

영업활동현금흐름

22,947,243,816

56,317,767,215

영업활동에서 창출된 현금 (주31)

36,766,323,708

76,121,117,942

이자수취(영업)

1,259,553,157

2,462,677,493

이자지급(영업)

(4,369,769)

법인세납부

(15,074,263,280)

(22,266,028,220)

투자활동현금흐름

145,112,025,314

(61,323,163,761)

단기금융상품의 처분

354,800,000,000

190,620,712,900

당기손익-공정가치측정금융자산의 처분

9,549,361,877

2,929,965,956

유형자산의 처분

13,322,000

18,500,000

종속기업투자주식의처분

2,349,615,520

단기금융상품의 취득

(210,908,286,472)

(220,330,483,715)

당기손익-공정가치측정금융자산의 취득

(3,753,091,720)

(108,300,300)

유형자산의 취득

(3,410,228,208)

(28,417,012,965)

무형자산의 취득

(185,434,370)

(37,659,667)

관계기업에 대한 투자자산의 취득

(3,343,233,313)

(5,998,885,970)

재무활동현금흐름

(125,305,231)

(39,501,490,719)

리스부채의 상환

(125,305,231)

(92,027,819)

배당금지급

(38,788,750,000)

자기주식의 취득

(620,712,900)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(27,969,223)

16,342,531

현금및현금성자산의순증가(감소)

167,905,994,676

(44,490,544,734)

기초현금및현금성자산

40,697,568,455

137,582,954,725

기말현금및현금성자산

208,603,563,131

93,092,409,991

5. 재무제표 주석

1. 당사의 개요

주식회사 GS홈쇼핑(이하 "당사")은 1994년 12월 23일에 설립되어 홈쇼핑 프로그램 공급사업, 홈쇼핑 프로그램의 기획, 제작 및 이에 따른 상품의 유통과 컴퓨터를 이용한 인터넷 쇼핑 사업을 영업목적으로 하고 있으며, 1995년 8월 1일 홈쇼핑 TV방송을 개시하였습니다. 당사는 1997년 3월에 회사명을 주식회사 한국홈쇼핑에서 주식회사 LG홈쇼핑으로, 2005년 4월에 주식회사 GS홈쇼핑으로 재변경하였으며, 2000년 1월 20일자로 코스닥증권시장에 상장되었습니다.

당사는 서울특별시 영등포구에 본사를 두고 있습니다.

당분기말 현재 당사의 자본금은 32,813백만원이며, 당사의 주요 주주는 주식회사 GS(36.10%) 입니다.

2. 재무제표의 작성기준

당사의 중간요약재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다.

중간요약재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2020년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재
무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

3. 제ㆍ개정된 기준서의 적용

중간요약재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2021년 1월1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2020년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 당사는 공표되었으나 시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다.

여러 개정사항과 해석서가 2021년부터 최초 적용되며, 당사의 중간요약재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1109호, 제1039호, 1107호, 1104호 및 1116호 (개정) - 이자율지표 개혁 - 2단계
개정사항은 은행 간 대출 금리(IBOR)가 대체 무위험 지표(RFR)로 대체될 때 재무보고에 미치는 영향을 다루기 위한 한시적 면제를 제공합니다.
개정사항은 다음의 실무적 간편법을 포함합니다.
- 계약상 변경, 또는 개혁의 직접적인 영향을 받는 현금흐름의 변경은 시장이자율의 변동과 같이 변동이자율로 변경되는 것처럼 처리되도록 함.
- 이자율지표 개혁이 요구하는 변동은 위험회피관계의 중단없이 위험회피지정 및 위 험회피문서화가 가능하도록 허용함.
- 대체 무위험 지표(RFR)를 참조하는 금융상품이 위험회피요소로 지정되는 경우 별 도로 식별가능해야 한다는 요구사항을 충족하는 것으로 보는 한시적 면제

이 개정사항은 당사의 중간요약재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 당사는 실무적 간편법이 적용가능하게 되는 미래에 해당 실무적 간편법을 사용할 것입니다.

4. 영업부문

당사는 기업회계기준서 제1108호 '영업부문'에 따라 영업부문과 관련된 공시사항을 분기연결재무제표에 공시하였습니다.

5. 현금및현금성자산

당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기말
제 27(전) 기말

은행예금
3,503,563
3,397,568

기타금융상품
205,100,000
37,300,000

합 계
208,603,563
40,697,568

6. 사용이 제한된 금융상품

당분기말과 전기말 현재 사용이 제한되어 있는 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기말
제 27(전) 기말

상생협력펀드
45,017,121
45,017,121

당좌개설보증금
12,000
12,000

합 계
45,029,121
45,029,121

7. 매출채권및기타채권

(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
내 역
제 28(당) 기 1분기말
제 27(전) 기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
매출채권
15,077,687
384,536
19,918,307
197,407

대손충당금
(68,894)
(384,536)
(237,404)
(197,407)

소 계
15,008,793
-
19,680,903
-

기타채권
미수금
21,471,985
608,724
24,820,140
616,477

대손충당금
(17,729)
(608,724)
(17,495)
(616,477)

미수수익
4,555,150
-
3,493,694
-

대여금
-
1,608,000
-
1,608,000

대손충당금
-
(1,608,000)
-
(1,608,000)

보증금
26,000
191,110
26,000
191,110

금융기관예치금
462,872,619
12,000
606,764,333
12,000

소 계
488,908,025
203,110
635,086,672
203,110

합 계
503,916,818
203,110
654,767,575
203,110

(2) 당분기와 전분기 중 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기
제 27(전) 기 1분기

기초금액
2,676,783

2,621,224

증가액
11,100
824,365

기말금액
2,687,883
3,445,589

8. 재고자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기말
제 27(전) 기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상품(*)
46,101,904
(7,377,523)
38,724,381
42,789,947
(7,843,041)
34,946,906

저장품
181,004
-
181,004
88,600
-
88,600

합 계
46,282,908
(7,377,523)
38,905,385
42,878,547
(7,843,041)
35,035,506

(*) 당분기말과 전기말 현재 상품에는 기업회계기준서 제1115호를 적용함에 따라 계상한 환불부채에 대한 회수자산
273,706천원과

408,677
천원이 포함되어 있습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기
제 27(전) 기 1분기

재고자산평가손실(환입)
(465,519)
3,161,871

9. 유동비금융자산

당분기말과 전기말 현재 유동비금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기말
제 27(전) 기말

선급금
9,072,383
9,277,717

선급비용
2,675,966
1,142,418

합 계
11,748,349
10,420,135

10. 비유동금융자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 비유동금융자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기말
제 27(전) 기말

당기손익-공정가치측정금융자산
234,957,128
228,839,481

기타포괄손익-공정가치측정지분상품

102,239,587

100,749,374

합 계
337,196,715
329,588,855

(2) 당분기와 전분기 중 비유동금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 제 28(당) 기 1분기

(단위: 천원)

구 분
당기손익-공정가치측정
기타포괄손익-공정가치측정

기초금액
228,839,481
100,749,374

취득금액
3,753,092
-

처분금액
(9,549,362)
-

평가이익
12,167,693
6,259,335

평가손실
(253,776)
(4,769,122)

기말금액
234,957,128
102,239,587

② 제 27(전) 기 1분기

(단위: 천원)

구 분
당기손익-공정가치측정
기타포괄손익-공정가치측정

기초금액
222,122,783
41,919,544

취득금액
108,300
-

처분금액
(2,929,966)
-

평가이익
9,288,866
3,118,120

평가손실
(568,166)
(318,745)

기말금액
228,021,817
44,718,919

11. 종속기업및관계기업투자주식

당분기말과 전기말 현재 종속기업및관계기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

① 종속기업투자주식

(단위: 천원)

종속기업명
소재지
주요
영업활동
사용
재무제표일
제 28(당) 기 1분기말
제 27(전) 기말

소유지분율
장부금액
소유지분율
장부금액

(주)GS텔레서비스
대한민국
콜센터서비스
2021년 3월
100.00%
6,242,800
100.00%
6,242,800

GS구(상해)상무유한공사(*)
중국
도소매

2021년 3월

-
-
100.00%
2,754,468

(주)텐바이텐
대한민국
도소매

2021년 3월

79.99%
17,624,869
79.99%
17,624,869

GSLL, Inc.
미국
교육, 컨설팅

2021년 3월

100.00%
12,731,700
100.00%
12,731,700

합 계

36,599,369

39,353,837

(
*) 당분기 중 청산되었습니다.

② 관계기업투자주식

(단위: 천원)

관계기업명
소재지
주요
영업활동
사용
재무제표일
제 28(당) 기 1분기말
제 27(전) 기말

소유지분율
장부금액
소유지분율
장부금액

NW18 HSN HOLDINGS PLC(*2)
키프러스
홈쇼핑

2021년 3월

23.87%
-
23.87%
-

트루GS(*2)
태국
홈쇼핑
2021년 3월
36.14%
-
36.14%
-

China Home Shopping Group Limited(*2)
케이만제도
홈쇼핑

2021년 3월

29.73%
26,899,000
29.73%
26,899,000

ViVi Media Trading Corporation(*2)
베트남
홈쇼핑
2021년 3월
34.32%
1,083,211
34.32%
1,083,211

PT. MNC GSHS(*2)
인도네시아
홈쇼핑

2021년 3월

40.00%
-
40.00%
-

Astro GS SHOP(*2)
말레이시아
홈쇼핑
2021년 3월
40.00%
-
40.00%
-

Big Universal Mall LLC(*2)
러시아
홈쇼핑

2021년 3월

40.00%
-
40.00%
-

Big Universal Mall JV LLC(*2)
러시아
홈쇼핑
2021년 3월
20.00%
-
20.00%
-

(주)버즈니(*1)
대한민국
소프트웨어 개발

2021년 3월

15.11%
707,450
15.11%
707,450

(주)스포카(*1,2)
대한민국
전자상거래
2021년 3월
12.62%
-
12.62%
-

(주)헬로마켓(*1,2)
대한민국
전자상거래
2021년 3월
11.66%
-
11.66%
-

(주)제로웹(*1,2)
대한민국
소프트웨어 개발

2021년 3월

17.27%
74,655
17.27%
74,655

(주)다노(*1,4)
대한민국
도소매
2021년 3월
10.29%
2,670,396
10.50%
2,670,396

전남창조경제혁신펀드
대한민국
수익증권

2021년 3월

43.48%
5,000,000
43.48%
5,000,000

KIF-스톤브릿지 IT전문투자조합
대한민국
수익증권
2021년 3월
33.33%
18,487,175
33.33%
18,487,175

(주)에이비일팔공(*2,4)
대한민국
소프트웨어
개발 및 공급

2021년 3월

20.49%

1,592,737
21.01%
1,592,737

ODK Media, Inc.(*1)
미국
방송 웹서비스
2021년 3월
8.28%
5,742,982
8.17%
5,742,982

(주)어메이저(*1)
대한민국
소프트웨어
개발 및 공급

2021년 3월

7.69%
249,400
7.69%
249,400

MERANTI ASEAN GROWTH FUND L.P.(*3)
케이만제도
수익증권
2021년 3월
26.74%
30,145,994
26.74%
28,802,761

픽스리(*1,2,5)
미국
소프트웨어
개발 및 공급

2021년 3월

-
-
14.03%
748,724

(주)펫프렌즈(*1)
대한민국
도소매
2021년 3월
15.65%
4,900,007
15.65%
4,900,007

(주)바램시스템(*1)
대한민국
도소매

2021년 3월

17.65%
2,999,703
17.65%
2,999,703

(주)두번째(*1,4)
대한민국
인테리어 디자인
2021년 3월
11.93%
2,000,000
15.38%
2,000,000

GOODVENTURES SEA LIMITED(*1,2)
홍콩
전자상거래

2021년 3월

13.64%
-
13.64%
-

(주)얌테이블(*1)
대한민국
전자상거래
2021년 3월
11.80%
3,000,000
11.80%
3,000,000

(주)쿠캣(*1)
대한민국
전자상거래

2021년 3월

8.84%
5,000,038
8.84%
5,000,038

Luxstay Pte. Ltd.(*1)
싱가포르
임대사업
2021년 3월
6.70%
1,416,240
6.70%
1,416,240

Eyewa Limited(*1)
아랍 에미레이트
전자상거래

2021년 3월

9.09%
1,888,155
9.09%
1,888,155

(주)레페리(*1)
대한민국
전자상거래
2021년 3월
9.87%
4,762,183
9.87%
4,762,183

ECOMOBI CORPORATION PTE. LTD.(*1)
싱가포르
소프트웨어
개발 및 공급
2021년 3월
7.84%
1,744,925
7.84%
1,744,925

(주)프레시지(*1)
대한민국
전자상거래
2021년 3월
6.06%
9,000,106
6.06%
9,000,106

GS Collective Fund LLC(*1)
미국
수익증권
2021년 3월
6.50%
1,191,400
6.50%
1,191,400

(주)구하다(*1,6)
대한민국

소프트웨어
개발 및 공급

2021년 3월

12.12%
2,000,000
-
-

합 계

132,555,757

129,961,248

(*1) 상기 주식에 대한 지분율은 20% 미만이지만, 당사가 피투자회사의 이사회에 참여하는 등 유의적인 영향력을 행사할 수 있으므로 관계기업투자주식으로 분류하였습니다.
(*2) 당분기 이전에 보유중인 지분에 대하여 관계기업투자주식손상차손을 인식하였습니다.
(*3) 당분기 중 관계기업의 지분을 추가로 취득하였으며, 이로 인한 지분율 변동은 없습니다.
(*4) 당분기 중 불균등유상증자로 인하여 지분율이 감소하였습니다.
(*5) 당분기 중 유의적 영향력을 상실하여 기타포괄손익-공정가치측정지분상품으로 재분류하였습니다.
(*6) 당분기 중 관계기업의 지분을 신규 취득하였습니다.

12. 유형자산

당분기와 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기
제 27(전) 기 1분기

기초장부금액
303,002,389
282,298,701

취득금액
2,406,488
29,545,634

처분금액
-
(47,437)

감가상각비
(3,498,131)
(2,782,481)

기타증감액(*)
(3,433,088)
(769,116)

기말장부금액
298,477,658
308,245,301

(*) 기타증감액에는 투자부동산 및 무형자산으로 대체된 금액이 포함되어 있습니다.

13. 투자부동산

(1) 당분기와 전분기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기
제 27(전) 기 1분기

기초장부금액
5,480,846
4,903,535

감가상각비
(34,756)
(23,987)

기타증감액
(*)

2,300,763
267,854

기말장부금액
7,746,853
5,147,402

(*) 기타증감액은 유형자산으로부터 대체된 금액입니다.

(2) 당
분기와 전분기 중 투자부동산과 관련된 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기
제 27(전) 기 1분기

임대수익
206,550
162,449

임대원가
(88,204)
(73,826)

차감 계
118,346
88,623

(3)
당
분기말 현재 당사의 투자부동산(건물)은 임대보증금
149백만원
과

관련하여

(주)국민은행에
179백만원
의 근저당권이 설정되어 있으며, 임대보증금 214백만원과 관련하여 (주)지에스리테일에 전세권이 설정되어 있습니다.

14. 무형자산

당분기와 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기
제 27(전) 기 1분기

기초장부금액
12,166,684
13,662,656

취득금액
185,434
37,659

무형자산상각비
(688,660)
(458,903)

기타증감액(*)
1,132,326
492,262

기말장부금액
12,795,784
13,733,674

(*) 기타증감액은 유형자산으로부터 대체된 금액입니다.

15. 사용권자산

당분기와 전분기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기
제 27(전) 기 1분기

기초금액
937,648
742,529

감가상각비
(132,092)
(92,808)

신규리스계약
137,780
602,841

리스계약종료
-
(271,545)

기말금액
943,336
981,017

16. 매입채무및기타채무

당분기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기말
제 27(전) 기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
16,708,794
-
10,289,151
-

미지급금
180,995,172
-
148,107,194
-

미지급비용
36,889,576
10,361,091
36,103,108
8,019,051

예수보증금
-
439,356
-
224,913

합 계
234,593,542
10,800,447
194,499,453
8,243,964

17. 유동비금융부채

당분기말과 전기말 현재 유동비금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기말
제 27(전) 기말

선수금(*)
35,436,005
36,402,659

선수수익(*)
17,069,284
18,008,142

예수금
3,512,045
2,546,608

예수부가세
8,659,914
9,154,436

환불부채
1,617,377
1,915,755

합 계
66,294,625
68,027,600

(*) 당사는 구매액의 일정액 또는 일정비율을 상품의 구매고객에게 부여하는 적립금제도 및 구매고객의 등급에 따라 부여하여 일정 기간동안 사용할 수 있는 할인권 제도를 운영하고 있습니다. 동 적립금 및 할인권의 부여를 고객과의 계약에 따른 별도의 수행의무로 인식하였으며, 해당 수행의무에 배부된 거래가격을 선수수익 등으로 인식하고 있습니다.

18. 충당부채

(1) 당사는 이벤트성으로 불특정 고객에게 적립금을 부여하고 있으며, 동 적립금의 향후 지출예상액을 회원적립충당부채로 계상하고 있습니다. 또한 당사는 판매한 상품의 품질보증과 관련하여 장래에 지출될 것으로 예상되는 금액을 과거의 경험율 등을 기초로 추정하여 판매보증충당부채로 계상하고 있습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기말
제 27(전) 기말

단기충당부채

회원적립충당부채
1,534,368
716,788

판매보증충당부채
2,022,086
2,089,255

합 계

3,556,454
2,806,043

(3) 당분기와 전분기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 제 28(당) 기 1분기

(단위: 천원)

구 분
회원적립충당부채
판매보증충당부채
합 계

기초금액
716,788
2,089,255
2,806,043

증감액
817,580
(67,169)
750,411

기말금액
1,534,368
2,022,086
3,556,454

② 제 27(전) 기 1분기

(단위: 천원)

구 분
회원적립충당부채
판매보증충당부채
합 계

기초금액
983,985
2,837,261
3,821,246

증감액
(244,214)
209,146
(35,068)

기말금액
739,771
3,046,407
3,786,178

19. 종업원급여

(1) 당분기와 전분기 중 비용으로 인식된 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기
제 27(전) 기 1분기

급여
20,042,568
22,616,056

확정급여형 퇴직급여제도 관련 비용
1,449,090
1,639,905

확정기여제도에 대한 납부
230,436
67,236

합 계
21,722,094
24,323,197

(2) 당분기말과 전기말 현재 종업원급여와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기말
제 27(전) 기말

확정급여채무의 현재가치
42,876,308
42,711,993

사외적립자산의 공정가치
(38,583,774)
(39,866,639)

국민연금전환금
(21,048)
(21,048)

확정급여부채
4,271,486
2,824,306

기타장기종업원급여부채
1,005,192
1,005,192

20. 자본금과 자본잉여금

(1) 당사가 발행할 주식의 총수, 발행한 주식의 수 및 1주당 금액은 각각 20,000,000주, 6,562,500주 및 5,000원입니다. 당분기와 전분기 중 자본금 및 자본잉여금의 변동은 없습니다.

(2) 당사가 당기 중 지급예정인 배당금은 50,681백만원이며, 전분기 중 지급한 배당금은 38,789백만원입니다.

21. 자기주식

당분기말과 전기말 현재 당사는 600,000주의 자기주식을 보유하고 있으며 향후 당사의 상황에 따라 적절한 시기에 처분할 예정입니다. 또한, 당사는 자기주식의 처분으로 인해 발생한 자기주식처분이익 34,272백만원을 자본잉여금으로 계상하고 있습니다.

22. 영업이익

(1) 수익
당사의 영업과 주된 수익의 원천은 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때와 동일합니다. 당사의 수익은 전액 고객과의 계약으로 인한 수익입니다. 

① 당분기와 전분기 중 매출액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기
제 27(전) 기 1분기

상품매출액
69,077,944
76,968,174

수수료매출액
193,648,915
182,303,575

기타매출액
34,631,321
38,504,520

합 계
297,358,180
297,776,269

② 당사가 고객과의 계약에서 생기는 수익과 관련하여 인식하고 있는 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기말
제 27(전) 기말

적립금 및 할인권(선수수익 등)
17,177,344
18,101,612

주문 관련 선수금
32,009,655
32,902,604

합 계
49,186,999
51,004,216

상기 계약부채의 기초금액에서 당분기 중 수익으로 인식한 금액은 51,004,216천원입니다.

(2) 매출원가 등
① 당분기와 전분기 중 매출원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기
제 27(전) 기 1분기

상품매출원가
45,486,802
56,077,867

수수료매출원가
29,498,064
28,229,733

기타매출원가
294,731
195,186

합 계
75,279,597
84,502,786

② 당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기
제 27(전) 기 1분기

급여
20,042,568
22,616,056

퇴직급여
1,679,526
1,707,141

복리후생비
3,763,327
4,242,971

여비교통비
98,320
244,159

통신비
362,701
348,638

수도광열비
415,189
398,068

소모품비
136,710
174,504

임차료
126,209
605,268

수선비
189,284
272,129

보험료
106,839
112,936

접대비
66,812
84,052

유형자산감가상각비
3,498,131
2,782,481

투자부동산감가상각비
34,756
23,987

무형자산상각비
688,660
458,903

사용권자산상각비
132,092
92,808

세금과공과
3,358,894
3,235,205

제작비용
3,277,001
3,605,214

광고선전비
16,715,659
10,449,527

운반비
4,133,754
5,420,345

차량유지비
21,617
33,533

수수료
125,171,077
122,854,698

견본구입비
5,630
10,825

포장비
333,570
483,459

도서인쇄비
105,620
33,662

교육훈련비
442,194
295,913

회의비
9,283
11,220

대손상각비
11,100
824,365

합 계
184,926,523
181,422,067

③ 당분기와 전분기 중 비용의 성격별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기
제 27(전) 기 1분기

재고자산의 변동
(3,869,879)
18,350,505

상품매입액
49,356,681
37,727,363

급여
20,042,568
22,616,056

퇴직급여
1,679,526
1,707,141

복리후생비
3,763,327
4,242,971

임차료
1,957,448
2,296,257

수수료
137,426,292
134,171,319

감가상각비(유형자산, 사용권자산, 투자부동산) 및 무형자산상각비
4,353,639
3,358,180

광고선전비
18,804,511
12,855,376

운반비
17,456,511
18,236,618

기타
10,199,417
12,070,006

합 계(*)
261,170,041
267,631,792

(*) 손익계산서의 매출원가, 판매비와관리비 및 기타비용을 합한 금액입니다.

23. 기타수익과 기타비용

(1) 당분기와 전분기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기
제 27(전) 기 1분기

유형자산처분이익
13,322
20,016

잡이익
185,906
80,573

합 계
199,228
100,589

(2) 당분기와 전분기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기
제 27(전) 기 1분기

유형자산처분손실
-
45,745

기부금
955,000
1,652,250

잡손실
8,920
8,944

합 계
963,920
1,706,939

24. 금융수익과 금융원가

(1) 당분기와 전분기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기
제 27(전) 기 1분기

이자수익
1,301,467
2,056,775

배당금수익
784,542
544,245

외환차익

99,203
32,732

외화환산이익
5,620
60,617

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익

12,167,693
9,288,866

합 계
14,358,525
11,983,235

(2) 당분기와 전분기 중 금융원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기
제 27(전) 기 1분기

이자비용
4,370
5,047

외환차손
29,962
60,584

외화환산손실
28,059
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실

253,776
568,166

합 계
316,167
633,797

25. 법인세

법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하였습니다. 당분기와 전분기 법인세비용의 평균유효세율은 20.4% 및 23.6%입니다.

26. 주당이익

(1) 당분기와 전분기의 기본주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

구 분
제 28(당) 기 1분기
제 27(전) 기 1분기

보통주순이익
39,221,172,899원
31,800,391,394원

가중평균유통보통주식수
5,962,500주
5,965,830주

기본주당이익
6,578원
5,330원

(2) 당분기와 전분기의 가중평균유통보통주식수 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
제 28(당) 기 1분기
제 27(전) 기 1분기

기초 발행보통주식수
6,562,500
6,562,500

자기주식 효과
(600,000)
(596,670)

가중평균유통보통주식수
5,962,500
5,965,830

(3) 당분기 및 전분기 중 당사가 발행한 희석성 잠재적보통주는 없으므로, 당분기 및 전분기의 기본주당이익과 희석주당이익은 동일합니다.

27. 특수관계자

(1) 당분기말과 전기말 현재 당사와 지배ㆍ종속관계 등에 있는 특수관계자의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
제 28(당) 기 1분기말
제 27(전) 기말

유의적인 영향력을 
행사하는 기업
(주)GS
(주)GS

종속기업(*1)

(주)지에스텔레서비스, (주)텐바이텐, GSLL, Inc.

(주)지에스텔레서비스, GS구(상해)상무유한공사, (주)텐바이텐,
GSLL, Inc.

관계기업(*2)
NW18 HSN HOLDINGS PLC, 트루GS, 
China Home Shopping Group Limited, 
ViVi Media Trading Corporation, PT. MNC GSHS, 
Astro GS SHOP, Big Universal Mall LLC, 
Big Universal Mall JV LLC, (주)버즈니, (주)스포카,
(주)헬로마켓, (주)제로웹, (주)다노, 전남창조경제혁신펀드,
KIF-스톤브릿지 IT전문투자조합, (주)에이비일팔공, 
ODK Media, Inc., (주)어메이저,
MERANTI ASEAN GROWTH FUND, L.P., (주)펫프렌즈,
(주)바램시스템, (주)두번째, (주)쿠캣, (주)얌테이블,
GOODVENTURES SEA LIMITED, (주)레페리, Luxstay Pte. Ltd.,
Eyewa Limited, ECOMOBI CORPORATION PTE.LTD, 
(주)프레시지, GS Collective Fund LLC, (주)구하다
NW18 HSN HOLDINGS PLC, 트루GS, 
China Home Shopping Group Limited, 
ViVi Media Trading Corporation, PT. MNC GSHS, 
Astro GS SHOP, Big Universal Mall LLC, 
Big Universal Mall JV LLC, (주)버즈니, (주)스포카,
(주)헬로마켓, (주)제로웹, (주)다노, 전남창조경제혁신펀드,
KIF-스톤브릿지 IT전문투자조합, (주)에이비일팔공, 
ODK Media, Inc., (주)어메이저,
MERANTI ASEAN GROWTH FUND, L.P., 픽스리, (주)펫프렌즈,
(주)바램시스템, (주)두번째, (주)쿠캣, (주)얌테이블,
GOODVENTURES SEA LIMITED, (주)레페리, Luxstay Pte. Ltd.,
Eyewa Limited, ECOMOBI CORPORATION PTE.LTD, 
(주)프레시지, GS Collective Fund LLC

기타 (*3)

(주)GS리테일, (주)지에스네트웍스, (주)지에스스포츠, 
GS칼텍스(주), 지에스파크이십사(주), 지에스엠비즈(주), 
지에스건설(주),
(주)승산, (주)지씨에스,
지에스네오텍(주), 
(주)삼양인터내셔널, 파르나스호텔(주), (주)어바웃펫(구, (주)펫츠비)

(주)GS리테일, (주)지에스네트웍스, (주)지에스스포츠, 
GS칼텍스(주), 지에스파크이십사(주), 지에스엠비즈(주), 
지에스건설(주),
(주)승산, (주)지씨에스, 지에스네오텍(주), 
(주)삼양인터내셔널, 파르나스호텔(주),
(주)어바웃펫(구, (주)펫츠비)

(*1) GS구(상해)상무유한공사는 당분기 중 청산되었습니다.
(*2) 픽스리에 대한 유의적 영향력을 상실하여 당분기 중 기타포괄손익-공정가치측정지분상품으로 재분류하였습니다.
(*3) 기타 특수관계자는 공정거래법상 대규모기업집단인 지에스그룹 소속회사를 포함하고 있으며, 당분기와 전분기 중 매출ㆍ매입 등의 거래 또는 당분기말과 전기말 현재 채권ㆍ채무 잔액이 있는 회사만을 표시하였습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등의 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
거래내용
제 28(당) 기 1분기
제 27(전) 기 1분기

유의적인 영향력을
행사하는 기업
(주)GS
수수료
561,285
574,653

종속기업
(주)GS텔레서비스
수수료
8,236,751
8,694,318

고정자산 매각 등
-
18,660

(주)텐바이텐
매출
81,801
64,407

GSLL, Inc.

수수료
-
210,005

관계기업
(주)버즈니
수수료 등
192,866
228,834

ViVi Media Trading Corporation

매출
-
217,828

Astro GS SHOP

매출

-
85

PT. MNC GSHS

매출
52,177
29,495

(주)다노
매출
2,056
180

(주)펫프렌즈
매출
86
3

(주)바램시스템
매출
17
1,033

(주)쿠캣
매출
251
9

수수료 등
-
35,025

(주)얌테이블
매출
10,560
6,307

(주)에이비일팔공
광고선전비
18,000
18,000

(주)프레시지
매출
741,367
1,418,259

(주)레페리
광고선전비
995
50,000

기타
(주)GS리테일
매출
(132,613)
197,457

(주)지에스스포츠
광고선전비
342,500
306,000

GS칼텍스(주)
수수료
61,711
100,640

(주)지에스네트웍스

수수료
8,431
12,189

지에스건설(주)
교육훈련비 등
4,500
18,713

(주)승산
고정자산 매입
-
22,502,301

임차료 등

327
371,126

(주)지씨에스
복리후생비
155,601
152,032

지에스네오텍(주)
수수료 등
286,930
561,499

지에스파크이십사(주)
수수료
60,000
63,600

지에스엠비즈(주)

광고선전비

-
117

(주)삼양인터내셔널

수수료 등

21,200
9,100

(주)어바웃펫(구, (주)펫츠비)

매출
4,935
-

픽스리

광고선전비

37,204
39,063

(3) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.
① 제 28(당) 기 1분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
현금출자

관계기업

MERANTI ASEAN GROWTH FUND, L.P.

1,343,233

(주)구하다
2,000,000

② 제 27(전) 기 1분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
현금출자

관계기업
MERANTI ASEAN GROWTH FUND, L.P.
5,998,886

(4) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

① 제 28(당) 기 1분기말

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
기타채권(*1)
대여금(*2)
당기손익-
공정가치측정
금융자산
합 계
매입채무
기타채무(*1)
합 계

유의적인 영향력을
행사하는 기업

(주)GS
-
-
-
-
-
-
20,696,935
20,696,935

종속기업

(주)GS텔레서비스

-
-
-
-
-
-
3,083,198
3,083,198

(주)텐바이텐
-
10,473
-
-
10,473
200,708
13,524
214,232

관계기업
(주)버즈니
-
-
-
-
-
-
64,506
64,506

ViVi Media Trading Corporation
85,013
-
-
-
85,013
-
-
-

(주)다노
-
-
-
-
-
2,147
920
3,067

Big Universal Mall LLC
-

-

1,608,000

-
1,608,000
-
-
-

(주)펫프렌즈

-
-
-
-
-
-
7
7

(주)레페리

-
-
-
-
-
-
37
37

(주)얌테이블
-
-
-
-
-
4,608
1,742
6,350

(주)쿠캣
-
-
-
-
-
158
31
189

(주)바램시스템
-
-
-
-
-
109
12
121

(주)프레시지
-
-
-
3,000,000
3,000,000
36,588
7,062
43,650

기타
특수관계자
(주)GS리테일
46,215
-
-
-
46,215
2,921,090
290,356
3,211,446

(주)지에스스포츠
-
-
-
-
-
-
376,750
376,750

GS칼텍스(주)
-
135,472
-
-
135,472
-
21,751
21,751

(주)지에스네트웍스

-
1,193
-
-
1,193
-
3,916
3,916

(주)지씨에스
-
-
-
-
-
-
57,616
57,616

지에스네오텍(주)
-
-
-
-
-
-
71,171
71,171

지에스건설(주)
-
-
-
-
-
-
4,950
4,950

지에스엠비즈(주)
-
10,964
-
-
10,964
-
-
-

파르나스호텔(주)
-
859
-
-
859
-
-
-

지에스파크이십사(주)
-
-
-
-
-
-
22,000
22,000

(주)어바웃펫(구, (주)펫츠비)

-
-
-
-
-
29,896
2,728
32,624

(주)승산
-
-
-
-
-
-
360
360

합 계
131,228
158,961
1,608,000
3,000,000
4,898,189
3,195,304
24,719,572
27,914,876

(*1) 기타채권은 미수금 및 임차보증금으로 구성되어 있으며, 기타채무는 미지급금 및 미지급비용 등으로 구성되어 있습니다.
(*2) 상기 대여금은 전액 대손충당금을 설정하고 있습니다.

② 제 27(전) 기말

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
기타채권(*1)
대여금(*2)
당기손익-
공정가치측정
금융자산
합 계
매입채무
기타채무(*1)
합 계

종속기업

(주)GS텔레서비스

301
-
-
-
301
-
3,942,004
3,942,004

(주)텐바이텐
-
17,432
-
-
17,432
230,555
15,685
246,240

GSLL, Inc.
-
129,914
-
-
129,914
-
-
-

관계기업
(주)버즈니
-
-
-
-
-
-
67,330
67,330

ViVi Media Trading Corporation
81,600
-
-
-
81,600
-
-
-

PT. MNC GSHS
105,536
-
-
-
105,536
-
-
-

(주)펫프렌즈
-
-
-
-
-
-
14
14

(주)다노
-
-
-
-
-
2,559
746
3,305

(주)바램시스템
-
-
-
-
-
695
314
1,009

Big Universal Mall LLC
-
-
1,608,000
-
1,608,000
-
-
-

(주)쿠캣
-
-
-
-
-
2,076
423
2,499

(주)얌테이블
880
-
-
-
880
21,841
3,335
25,176

(주)에이비일팔공
-
-
-
-
-
-
77,269
77,269

(주)프레시지
-
-
-
3,000,000
3,000,000
178,242
30,961
209,203

기타
특수관계자
(주)GS리테일
164,209
-
-
-
164,209
2,423,701
75,913
2,499,614

(주)지에스스포츠
-
-
-
-
-
-
240,900
240,900

GS칼텍스(주)
-
161,760
-
-
161,760
-
28,718
28,718

지에스네트웍스(주)
-
865
-
-
865
-
4,397
4,397

(주)승산
-
-
-
-
-
-
55,000
55,000

파르나스호텔(주)
-
76,227
-
-
76,227
-
-
-

(주)
지씨에스

-
-
-
-
-
-
58,933
58,933

지에스네오텍(주)
-
-
-
-
-
-
228,999
228,999

지에스파크이십사(주)
-
-
-
-
-
-
22,000
22,000

(주)어바웃펫(구, (주)펫츠비)

-
-
-
-
-
6,121
4,081
10,202

지에스엠비즈(주)
-
1,336
-
-
1,336
-
-
-

합 계
352,526
387,534
1,608,000
3,000,000
5,348,060
2,865,790
4,857,022
7,722,812

(*1) 기타채권은 미수금 및 임차보증금으로 구성되어 있으며, 기타채무는 미지급금 및 미지급비용 등으로 구성되어 있습니다.

(*2) 상기 대여금은 전액 대손충당금을 설정하고 있습니다.

(5) 당분

기말 현재 당사는 관계기업
ViVi Media Trading Corporation
의
차입금 VND 30,000,000,000에 대하여 지급보증을 제공하고 있습니다.

(6) 당
분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기
제 27(전) 기 1분기

단기급여
4,806,739
3,740,398

퇴직급여
196,981
297,931

합 계
5,003,720
4,038,329

당사의 주요 경영진에는 당사의 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과책임을 가지고 있는 등기된 이사ㆍ감사 및 사외이사를 포함하였습니다.

28. 우발상황 및 약정사항

(1) 당분기말 현재 금융기관과의 주요 약정내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 외화단위: USD)

금융기관
약정내용
약정금액
실행금액(*)

(주)하나은행
당좌차월
5,000,000
-

(주)국민은행
당좌차월
5,000,000
-

기업구매카드
60,000,000
448,458

수입신용장
USD 4,000,000
-

외화지급보증
USD 2,000,000
USD 1,299,515

농협은행(주)
기업구매카드
50,000,000
212,253

(주)중소기업은행
기업구매카드
60,000,000
69,507

신한카드(주)
법인카드
3,300,000
632,005

(주)국민카드
법인카드
2,000,000
1,124,313

(주)한국스탠다드차타드은행
당좌차월
5,000,000
-

기업구매카드
40,000,000
-

(*) 당사는 기업구매카드 실행금액을 미지급금으로 계상하고 있습니다.

(2) 당분기말 현재 당사는 (주)한진과 화물운송에 관한 용역계약을 체결하고 있습니다. 이 계약에 따라 (주)한진은 도서지역을 포함한 국내 전 지역에 운송서비스를 제공하고 있습니다.

(3) 당사는 상품 매매약관에 의거하여 소비자들의 반품권을 30일간(일부 보석 및 의류는 15일간) 인정하고 있습니다.

(4) 당분기말

현재

당사는

보험대리점

영업

등과

관련하여

서울보증보험(주)로부터

1,376백만원의
계
약이행보증을 제공받고 있습니다.

(5) 당분기말 현재 전자상거래소비자보호법에 따라 소비자가 현금으로 결제한 모든 금액의 대금지급의 안정성 확보를

위하여

중소기업은행으로부터

5,800백만원
의

지급보증을 제공받고 있습니다.

(6) 당분기말 현재 일부 관계기업과 아래와 같은 주요 약정사항이 존재합니다.

구 분
계약일
만기일
약정내용

China Home Shopping 
Group Limited
2012-04-09
해당사항 없음
중국 관련법 및 지분 변경으로 당사가 지분을 소유할 수 없게 되거나 당사 동의없이 계약구조가 변경 및 해지되는 등 비금융변수에 의해 사업 진행이 어려울 경우, 당사는 관계기업으로부터 당사의 투자금을 회수할 수 있는 약정을 체결하였습니다.

ViVi Media Trading
Corporation
2012-05-29

해당사항 없음

관계기업의 사업 허가권 취소 또는 종료, 관계기업의 영업정지 등 비금융변수에 따라 사업 진행이 어려울 경우, 당사는 관계기업의 대주주에게 행사시점의 공정가치로 관계기업투자주식을 매도할 수있는 약정을 체결하였습니다.

Astro GS SHOP

2014-02-11

해당사항 없음

주주간 약정서 및 영업 관련 부속 계약의 중대한 위반으로 인하여 홈쇼핑 사업권을 상실하는 경우, 당사는 5년후 행사시점의 공정가치로 관계기업투자주식을 매도할 수 있는 약정을 체결하였습니다.

(주)헬로마켓

2017-09-22
2021-12-31
관계기업의 특정주주는 만기일 내 행사가격(행사시점의 공정가치)으로 당사가 보유하고 있는 관계기업의 주식 일부 또는 전부에 대하여 매수청구할 수 있는 약정을 체결하였습니다.

(주)프레시지

2019-03-25, 
2019-11-26
2021-12-31,
2022-11-26
대주주의 고의적인 의무 불이행 및 의무 위반 등 사유가 발생하는 경우 대주주에 대하여 당사는 당사 보유주식의 전부 또는 일부를 매도할 수 있는 약정을 체결하였습니다.

2019-11-26
2022-11-26
2020년 11월 17일부터 만기일까지 (주)프레시지의 대주주가 당사가보유중인 주식 전부 또는 일부를 매수할 수 있는 약정을 체결하였습니다.

(7) 당분기말 현재 당사의 계류 중인 중요한 소송사건의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계류법원
소송상대방
사건내용
소송가액
진행상황

<당사가 피고인 사건>

서울남부지방법원
보문트레이딩
광고비 및 과다수수료 청구 사건

10,437,089

1심 진행중

당분기말 현재 상기 소송사건의 최종결과를 예측할 수 없는 바, 당사의 경영진은 상기 소송사건의 결과가 당사의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.

29. 금융상품

(1) 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다. 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치를 측정하지 않은 금융자산과 금융부채에 대한 공정가치 정보는 포함하고 있지 않습니다.

① 제 28(당) 기 1분기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액

상각후원가측정
금융자산
기타포괄손익-
공정가치측정
금융자산
당기손익-
공정가치측정
금융자산
상각후원가측정
금융부채
합 계

금융자산:

공정가치로 측정되는 금융자산

수익증권
-
-
214,320,526
-
214,320,526

지분증권
-
102,239,587
58
-
102,239,645

채무증권
-
-
20,636,544
-
20,636,544

기타금융상품
-
-
170,235,781

170,235,781

소 계
-
102,239,587
405,192,909
-
507,432,496

공정가치로 측정되지 않는 금융상품

현금및현금성자산
208,603,563
-
-
-
208,603,563

매출채권
15,008,794
-
-
-
15,008,794

기타채권
318,875,354
-
-
-
318,875,354

소 계
542,487,711
-
-
-
542,487,711

금융자산 합계
542,487,711

102,239,587

405,192,909
-
1,049,920,207

금융부채:

공정가치로 측정되지 않는 금융부채

매입채무
-
-
-
16,708,795
16,708,795

기타채무(*)
-
-
-
227,680,003
227,680,003

유동ㆍ비유동금융부채

-
-
-
954,515
954,515

금융부채 합계
-
-
-
245,343,313
245,343,313

(*) 금융부채가
아닌
장기종업원급여부채
1,005,192천원은 포함되지 않았습니다.

② 제 27(전) 기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액

상각후원가측정
금융자산
기타포괄손익-
공정가치측정
지분상품
당기손익-
공정가치측정
금융자산
상각후원가측정
금융부채
합 계

금융자산:

공정가치로 측정되는 금융자산

수익증권
-
-
208,202,879
-
208,202,879

지분증권
-
100,749,374
58
-
100,749,432

채무증권
-
-
20,636,544
-
20,636,544

기타금융상품
-
-
170,283,595
-
170,283,595

소 계
-
100,749,374
399,123,076
-
499,872,450

공정가치로 측정되지 않는 금융상품

현금및현금성자산

40,697,568
-
-
-
40,697,568

매출채권
19,680,903
-
-
-
19,680,903

기타채권
465,006,188
-
-
-
465,006,188

소 계
525,384,659
-
-
-
525,384,659

금융자산 합계
525,384,659
100,749,374
399,123,076
-
1,025,257,109

금융부채:

공정가치로 측정되지 않는 금융부채

매입채무
-
-
-
10,289,151
10,289,151

기타채무(*)
-
-
-
191,449,074
191,449,074

유동ㆍ비유동금융부채
-
-
-
942,040
942,040

금융부채 합계
-
-
-
202,680,265
202,680,265

(*) 금융부채가
아닌
장기종업원급여부채

1,005,192
천
원
은 포함되지 않았습니다.

(2) 공정가치 서열체계
당분기말과 전기말 현재 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

① 제 28(당) 기 1분기말

(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

금융자산:

수익증권
-
-
214,320,526
214,320,526

지분증권
60,485,559
9,479,527
32,274,559

102,239,645

채무증권
-
-
20,636,544
20,636,544

기타금융상품
-
170,235,781
-
170,235,781

합 계
60,485,559
179,715,308
267,231,629
507,432,496

② 제 27(전) 기말

(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

금융자산:

수익증권
-
-
208,202,879
208,202,879

지분증권
62,664,840
5,810,033
32,274,559
100,749,432

채무증권
-
-
20,636,544
20,636,544

기타금융상품
-
170,283,595
-
170,283,595

합 계
62,664,840
176,093,628
261,113,982
499,872,450

(3) 당분기와 전분기 중 금융상품 범주별 순손익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융상품 범주
계정명
제 28(당) 기 1분기
제 27(전) 기 1분기

상각후원가측정금융자산
이자수익
1,293,967
2,049,275

외화환산손익
(22,350)
60,592

외환차손익
69,241
(27,852)

대손상각비
(11,100)
(824,365)

소 계
1,329,758
1,257,650

당기손익-공정가치측정금융자산
이자수익
7,500
7,500

평가이익
11,913,917
8,720,700

소 계
11,921,417
8,728,200

기타포괄손익-공정가치측정지분상품
평가이익(*)
1,129,581
2,121,925

배당금수익
784,542
544,245

소 계
1,914,123
2,666,170

상각후원가측정금융부채
이자비용
(4,370)
(5,047)

외화환산손익

(90)
25

소 계

(4,460)
(5,022)

합 계
15,160,838
12,646,998

(*) 상기 기타포괄손익-공정가치측정지분상품평가손익은 법인세효과가 차감된 후의금액입니다.

30. 위험관리
당사는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험에 대한 목표, 정책, 위험평가 및 관리절차 등에 관한 사항은 2020년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 유의적인 변동이 없습니다.

31. 현금흐름표

(1) 당분기와 전분기 중 영업에서 창출된 현금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기
제 27(전) 기 1분기

영업에서 창출된 현금
36,766,324
76,121,118

분기순이익
39,221,173
31,800,391

비현금수익ㆍ비용 조정
2,570,422
7,426,872

퇴직급여
1,449,090
1,639,905

재고자산평가손실(환입)
(465,519)
3,161,871

유형자산감가상각비
3,498,131
2,782,481

투자부동산감가상각비
34,756
23,987

무형자산상각비
688,660
458,903

사용권자산상각비
132,092
92,808

대손상각비
11,100
824,365

이자비용

4,370
5,047

외화환산손실
28,059
-

유형자산처분손실
-
45,745

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
253,776
568,166

종속기업투자주식처분손실
404,852
-

관계기업투자주식처분손실
748,724
-

법인세비용
10,054,975
9,794,113

외화환산이익
(5,620)
(60,617)

유형자산처분이익
(13,322)
(20,016)

이자수익
(1,301,467)
(2,056,775)

배당금수익
(784,542)
(544,245)

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
(12,167,693)
(9,288,866)

영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동
(5,025,271)
36,893,855

매출채권
4,659,109
(2,488,830)

미수금
4,140,451
(5,987,878)

미수수익
(1,019,542)
-

유동성장기보증금
-
1,883,000

선급금
205,333
948,540

선급비용
(1,533,547)
(478,674)

재고자산
(3,130,654)
15,494,783

장기보증금
-
27,000

매입채무
6,419,644
6,554,699

미지급금
(16,789,622)
19,138,204

미지급비용
786,468
(3,046,960)

선수금
(966,654)
3,252,774

선수수익
(938,857)
2,958,849

예수금
965,436
438,049

예수부가세
(494,522)
(322,759)

환불부채

(572,083)
(389,088)

판매보증충당부채

(67,169)
209,146

회원적립충당부채
817,580
(244,214)

장기미지급비용
2,342,040
-

장기예수보증금
214,443
-

사외적립자산
1,395,995
6,848,052

퇴직금 지급액
(1,459,120)
(7,900,838)

(2) 당분기와 전분기 중 현금의 유출 및 유입이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 28(당) 기 1분기
제 27(전) 기 1분기

건설중인자산의 본계정 대체
2,197,148
68,295,325

유형자산
취득 관련 미지급금의 증가(감소)

(1,003,740)
(1,128,621)

배당금 지급 관련 미지급금의 증가
50,681,250
-

(3) 당분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기초금액
현금흐름
비현금 변동
기말금액

이자비용
계약증가

리스부채
942,040
(129,675)
4,370
137,780
954,515

32. 보고기간 후 사건

회사는 2020년 11월 10일 이사회에서 회사를 소멸회사로 하고, 주식회사 GS리테일을 존속회사로 하는 합병을 결의하였으며, 주요 내용은 다음과 같습니다.

구 분
주요 내용

피합병법인
주식회사 GS홈쇼핑

합병 목적

- Digital Tech 진화, 소비형태 변화 등 급변하는 경영환경에 대응하여 고객의 라이 프 스타일을 선도하는 온ㆍ오프라인 통합 커머스 플랫폼 기업으로 성장
- 온
ㆍ오프라인 채널, 물류 인프라, 핵심 상품 카테고리 등의 통합을 통해 기업가치 제고

합병 비율
피합병법인 보통주식 1주당 주식회사 GS리테일 보통주식 4.2236834주를 발행 교부

합병 기일
2021년 07월 01일

33. COVID19의 영향의 불확실성

COVID19의 확산을 차단하기 위하여 전세계적으로 이동 제한을 포함한 다양한 예방및 통제가 시행되고 있으며, 그 결과 전세계 경제가 광범위한 영향을 받고 있습니다. 또한 COVID19에 대처하기 위한 다양한 형태의 정부지원정책이 발표되고 있습니다.
당사의 영업은 개별 소비자에 의존하고 있으며, COVID19의 영향을 받는 항목은 주로 매출채권의 회수가능성(주석 7 참조) 등 입니다. 당사는 COVID19가 당사에 미치는 영향을 합리적으로 추정하여 재무제표를 작성하였습니다. 
그러나, COVID19 상황에서 COVID19의 종식시점 및 COVID19가 회사에 미치는 영향의 추정에 중요한 불확실성이 존재합니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 연결재무제표 이용상의 유의점

(1) 연결대상회사의 변동내용

제28기 1분기 말
제27기 말
제26기 말

(주)GS텔레서비스
(주)GS텔레서비스
(주)GS텔레서비스

GS구(상해)상무유한공사
GS구(상해)상무유한공사

(주)텐바이텐
(주)텐바이텐
(주)텐바이텐

GSLL, Inc.
GSLL, Inc.
GSLL, Inc.

(2) 연결재무제표 작성기준 및 유의적인 회계정책

Ⅲ. 재무에 관한 사항 3.연결재무제표 주석 2 .연결재무제표 작성기준 및 
주석 3. 유의적인 회계정책에서 연결재무제표작성에 적용된 연결재무제표 작성기준 및 유의적인 회계정책을 설명하고 있습니다.

(3) 연결재무제표의 회계처리방법 변경

사업연도
주요 회계처리방법 변경 내용

제28기
2021년 1월 1일부터 최초로 적용되는 제ㆍ개정 기준서의 적용을 제외하고
2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

제27기
2020년 1월 1일부터 최초로 적용되는 제ㆍ개정 기준서의 적용을 제외하고
2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

제26기
2019년 1월 1일부터 최초로 적용되는 제ㆍ개정 기준서의 적용을 제외하고
2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

나. 재무제표 이용상의 유의점

(1) 재무제표작성기준 및 중요한 회계정책

Ⅲ. 재무에 관한 사항 5.재무제표 주석 2, 재무제표 작성기준 및
주석 3.유의적인 회계정책에서 재무제표작성에 적용된 재무제표 작성기준 
및 유의적인 회계정책을 설명하고 있습니다.

(2) 재무제표의 중요한 회계처리방법 변경

사업연도
주요 회계처리방법 변경 내용

제28기
2021년 1월 1일부터 최초로 적용되는 제ㆍ개정 기준서의 적용을 제외하고 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

제27기
2020년 1월 1일부터 최초로 적용되는 제ㆍ개정 기준서의 적용을 제외하고 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

제26기
2019년 1월 1일부터 최초로 적용되는 제ㆍ개정 기준서의 적용을 제외하고 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

다. 합병,분할,자산양수도,영업양수도 관련 사항

(1) 지배·종속회사간 합병

해당사항 없습니다.

(2) 종속기업 매각

해당사항 없습니다.

라. 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

(1) 감사보고서상 특기사항

사 업 연 도
특 기 사 항

제28기 1분기
특기사항없음

제27기
특기사항없음

제26기
특기사항없음

마. 대손충당금 설정현황(연결기준)

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

제28기
1분기

매출채권
16,258
616
3.79%

미수금
26,138
626
2.40%

장,단기대여금
1,608
1,608
100.00%

합 계
44,004
2,850
6.48%

제27기

매출채권
20,643
597
2.89%

미수금
29,992
634
2.11%

장,단기대여금
1,608
1,608
100.00%

합 계
52,243
2,839
5.43%

제26기

매출채권
14,320
512
3.58%

미수금
39,745
663
1.67%

장,단기대여금
1,608
1,608
100.00%

합 계
55,673
2,783
5.00%

(2) 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분
제28기 1분기
제27기
제26기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
2,839
2,783
2,659

2. 순대손처리액(①－②±③)
0
-71
-15

① 대손처리액(상각채권액)
0
-71
-15

② 상각채권회수액

③ 기타증감액

3. 대손상각비 계상(환입)액
11
126
139

4. 기말 대손충당금 잔액합계
2,850
2,839
2,783

(3
) 매출
채권관련 대손충당금 설정방침

계정과목

3개월 이내

3~6개월
6-12개월
12개월초과
사고채권

매출채권 및 미수금

0.29%~
0.36%

51.45%~
90.34%

100%
100%
100%

연결회사는 기업회계기준서 제1109호에 명시되어 있는 기대신용손실 측정원칙과 일관된다고 판단하여 기대신용손실 측정 시 충당금 설정율표를 사용하는 실무적 간편법을 사용하고 있으며, 채무불이행율은 매출채권이 연체에서 제각이 되기까지의 가능성을 기초로 한 'Roll-Rate'방법을 사용하여 계산하고 있습니다.

(
4) 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위 : 백만원)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금
액
일반
40,949
7
412
743
42,111

특수관계자
285
-
-
-
285

계
41,234
7
412
743
42,396

구성비율
97.26%
0.02%
0.97%
1.75%
100.00%

* 매출채권 및 미수금을 합한 금액임.

바. 재고자산 현황(연결기준)

(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
제28기 1분기
제27기
제26기
비고

전사
상품
41,425
37,549
44,934
-

저장품
269
171
819
-

합 계
41,695
37,721
45,753
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
2.6%
2.4%
3.2%
-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
4.5회
5.2회
7.0회
-

※
연결회사의 (주)텐바이텐 사업부문 총재고자산이 총자산액의 2% 미만이므로
주된 사업부 재고자산에 통합하여 기재함.

(2) 재고자산의 실사내역 등

(가) 실사일자 : 2020.6.30, 2021.1.1 

당사는 6월말 및 12월말 기준으로 매년 2회 전수조사를 실시하고 있으며,
분기말은 내부 재고관리 규정에 따라 자체 실사를 하고 있습니다.

(나) 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등

당사는 6월말은 COVID19으로 인한여 당반기 외부감사인의 입회를 하지 못하였으나, 12월말 재고조사는 외부감사인 입회하에 실시하였습니다.

(
다) 장기체화재고
당사는 재고자산 관리규정에 따라 장기체화재고, 손상재고에 대하여 평가를 하고 있으며 당기말 평가손실누계
액은

7,900백만원입니다
.

 (2021.3.31현재) (단위 : 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액
평가손실누계액
기말잔액
비고

재고자산
49,594
49,594
-7,900
41,695
-

합계
49,594
49,594
-7,900
41,695
-

* 취득원가, 보유금액 : 재고자산의 총금액

사. 공정가치평가 절차요약

공시규정에 따라 분반기 보고서상
중요한 변동사항이 없으므로 기재를 생략함.

아. 채무증권 발행실적 등

채무증권 발행실적

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

2021년 1분기
(제28기)
한영회계법인
연결 : 적정
별도 : 적정
해당사항 없음
-

2020년
(제27기)
한영회계법인
연결 : 적정
별도 : 적정
해당사항 없음
- 관계기업 
손상검토(주2)
- 무형자산
손상검토(주3)

2019년
(제26기)
삼정회계법인
연결 : 적정
별도 : 적정
해당사항 없음
관계기업 
손상검토(주1)

(주1) 2019년 12월 31일 현재 연결회사의 연결재무상태표상 China Home Shopping Group Limited와 엔에이치엔페이코㈜에 대한 관계기업투자주식은 80,734백만원으로 총자산의 5.6% 및 관계기업투자주식의 44.1%를차지하고 있으며, 당기중 China Home Shopping Group Limited에 대하여 27,556백만원의 손상차손을 인식하였습니다. 상기 2개 관계기업투자주식 금액의 규모가 유의적이고, 회수가능액 추정 시 유의적인 경영진의 판단 및 추정의 불확실성이 수반되는 점을 고려하여 해당 항목을 핵심감사사항에 포함하였습니다.
(주2) 2020년 12월 31일 현재 연결회사의 연결재무상태표상 China Home Shopping Group Limited에 대하여 2,909백만원의 손상차손을 인식하였습니다. 회사의 재무제표에서 China Home Shopping에 대한 관계기업투자의 비중이 유의적이고, 회수가능액 추정 시 유의적인 경영진의 판단 및 추정의 불확실성이 수반되는 점을 고려하여 해당 항목을 핵심감사사항에 포함하였습니다.
(주3) 2020년 12월 31일 현재 연결회사의 연결재무상태표상 인식된 영업권 등 기타무형자산은 14,118백만원이며 전액 주식회사 텐바이텐(이하 "텐바이텐")과 관련한 금액입니다. 연결기업은 텐바이텐에 대한 영업권 등 기타무형자산에 대하여 할인된
현금흐름법
등에
근거한
사용가치
계산을 활용하여 손상검사를 수행하였으나 손상이 없어 손상차손을 인식하지 않았습니다. 사용가치 결정에는 예상 미래현금흐름의 추정을 위한 미래 수익, 영업비용, 영구성장률, 그리고 할인율 등과 관련한 연결기업 경영진의 유의적인 판단과 추정이 수반됩니다. 또한, 연결기업의 연결재무제표에서 텐바이텐에 대한 영업권 등 기타무형자산의 비중이 연결기업의 연결재무제표에 미치는 영향이 유의적인 점을 고려하여 텐바이텐에 대한 영업권 등 기타무형자산 손상검사를 핵심감사사항에 포함하였습니다.

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다. (단위 : 백만원)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

2021년
(제28기)
한영회계법인
분기 및 반기재무제표 검토
별도재무제표, 연결재무제표 감사
내부회계관리제도 감사
종속회사 및 관계회사 한정검토
520
4,727
130
(분기)
530
(분기)

2020년
(제27기)
한영회계법인
분기 및 반기재무제표 검토
별도재무제표, 연결재무제표 감사
내부회계관리제도 감사
종속회사 및 관계회사 한정검토
475
4,320
475
4,820

2019년
(제26기)
삼정회계법인
분기 및 반기재무제표 검토
별도재무제표, 연결재무제표 감사
내부회계관리제도 검토
종속회사 및 관계회사 한정검토
308
3,424
308
3,793

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.
 (단위 : 백만원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

2020년
(제27기)
2020.03.10
세무조정 자문용역
2020.03.10~
2021.03.31
12
삼정회계법인

2019년
(제26기)
2019.03.10
세무조정 자문용역
2019.03.10~
2019.03.31
12
삼정회계법인

2018년
(제25기)
2018.03.10
세무조정 자문용역
2018.03.10~
2018.03.31
12
삼정회계법인

4. 종속회사 감사의견

2020년 회계감사 수감 의무가 없는 GSLL, Inc.를 제외한 종속회사는 공시기간 중 모두 적정 감사의견을 받았습니다.

5. 회계감사인의
변경

제18기부터 제26기까지 회계감사는 삼정회계법인이 수행하여 감사계약이 만료되었으며, 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제11조 제1항 및 제2항, 동법 시행령 제17조 및 외부감사 및 회계 등에 관한 규정 제10조 및 제15조 제1항에 의거,제27기부터 3개년의 감사인이‘한영회계법인’으로 지정 통보 되었습니다. 이에 당사는 한영회계법인과 감사계약을 체결하였습니다.

종속회사명
사업연도
감사의견
회계감사인
변경사유

(주)GS텔레서비스
2021
적정
한영회계법인
-

2020
적정
한영회계법인

계약기간 만료에 따른 변경

2019
적정
삼정회계법인
-

(주)텐바이텐
2021
적정
한영회계법인
-

2020
적정
한영회계법인

계약기간 만료에 따른 변경

2019
적정
삼정회계법인
-

6. 내부통제에 관한 사항

가. 내부회계관리제도

사업연도
감사인
감사(검토)의견

2020년
(제27기)
한영회계법인
외부감사인은 '내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계'에 근거하여 GS홈쇼핑의 내부회계관리제도를 감사하였으며, "회사의 내부회계관리제도는 2020년 12월 31일 현재 '내부회계관리제도 설계 및 운영개념체계'에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다."라는 의견을 표명하였습니다.

2019년
(제26기)
삼정회계법인

당사의 내부회계관리제도 운영실태평가보고서를 검토하고 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 검토의견을 표명하였습니다

2018년
(제25기)
삼정회계법인

당사의 내부회계관리제도 운영실태평가보고서를 검토하고 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 검토의견을 표명하였습니다

나. 내부통제구조의 평가
 당사는 공시대상기간 동안 회계감사인으로 부터 내부회계관리제도 이외에 내부통제구조를 평가받은 내역이 없습니다.

7. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2021년 02월 08일
GS홈쇼핑 감사위원회,
GS홈쇼핑 CFO,
한영회계법인 업무수행이사 외 1명
대면회의
-재무제표 감사 및 내부회계관리제도 감사 진행상황

2
2021년 03월 02일
GS홈쇼핑 감사위원회,
GS홈쇼핑 CFO,
한영회계법인 업무수행이사 외 1명
서면전달
-재무제표 감사 및 내부회계관리제도 감사 결과

3
2021년 03월 09일
GS홈쇼핑 감사위원회,
GS홈쇼핑 CFO,
한영회계법인 업무수행이사 외 1명
대면회의
-재무제표 감사 및 내부회계관리제도 감사 결과
 관련 질의응답 및 의견 교환

4(*)
2021년 04월 27일
GS홈쇼핑 감사위원회,
GS홈쇼핑 CFO,
한영회계법인 업무수행이사 외 1명
서면보고
-1분기 재무제표 검토절차 및 결과
-주요 회계처리 검토결과

(*) : 기준일 이후 논의내역

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

당사 이사회는 3인 이상 9인 이내로 구성을 규정하는 정관에 따라, 증권신고서 작성기준일 현재 총 9인의 이사(사내이사 3명, 기타 비상무이사 3명, 사외이사 3명)로 구성되어 있습니다. 이사회 의장은 김호성 사내이사이며, 대표이사로서 이사회를 효율적이고 책임있게 운영하기 위하여 이사회 의장을 겸직하고 있습니다. 또한 이사회 내에는 감사위원회와 사외이사후보추천위원회가 설치되어 관련 규정에 따라 적절하게 운영되고 있습니다.

※ 각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 <제Ⅷ장 임원 및 직원 등에 관한 사항>을 참조하시기 바랍니다.

나. 주요 의결사항

(기간 : 2021.01.01~증권신고서 제출일 현재)

회차
개최일자
의안내용
가결
여부
사내이사의 성명
사외이사 등의 성명

김호성
(출석률:
100%)

김원식
(출석률:
100%)

주운석
(출석률
100%)

오진석
(출석률:

60%
)

원종승

(출석률:

80%
)

원종승

(출석률:

75%
)

권수영
(출석률:

100%
)

김희관
(출석률:
100%)

이인무
(출석률:
100%)

윤종원
(출석률:
100%)

찬 반 여 부
찬 반 여 부

1
2021.2.10
제27기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
이사
선임전

2021년 경영계획 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021년 안전·보건 계획 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

(주)메쉬코리아 투자 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

(주)지에스리테일 등과의 거래 계약 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

GS강서타워 일부 임대차 계약 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

(주)지에스스포츠와의 거래 계약 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2020년 내부회계관리제도 운영실태 보고
보고
보고
보고
보고
보고
보고
보고
보고
보고
보고

2020년 하반기 준법점검 결과 보고
보고
보고
보고
보고
보고
보고
보고
보고
보고
보고

2
2021.2.26
제27기 재무제표 및 영업보고서 일부 변경의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

신규 집행임원 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

3
2021.3.9
정기주주총회 소집 및 상정의안 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성

사회공헌사업 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성

2020년 내부회계관리제도 평가 보고
보고
보고
보고
보고
보고
보고
불참
보고
보고
보고

4
2021.3.25
임시주주총회 소집 및 상정의안 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
이사
임기만료
찬성
찬성
찬성

임시주주총회 소집을 위한 기준일 설정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성

사외이사후보추천위원회 위원 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성

이사 보수 집행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성

임원배상책임보험 가입의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성

화물자동차운송주선사업 허가 양도의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성

(주)지에스네트웍스와의 거래 계약 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성

지에스파크이십사(주)와의 거래 계약 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성

5(*)
2021.4.29
합병계약 변경합의서 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성

찬성
찬성
찬성

2021년 1분기 경영실적 보고
보고
보고
보고
보고
보고
불참
보고
보고
보고
보고

(*) : 기준일 이후 활동내역

다. 이사회 내 위원회

당사는 감사위원회, 사외이사후보추천위원회를 제외한 이사회 내 위원회를 운영하고있지 않습니다. 감사위원회에 대한 자세한 사항은 <2. 감사제도에 관한 사항>을, 사외이사후보추천위원회에 대한 자세한 사항은 <라. 이사회의 독립성>을 참조하시기 바랍니다.

(1) 감사위원회

당사는 사외이사 3명(이인무, 김희관, 윤종원)으로 감사위원회(위원장 : 이인무)를 설치하고, 경영진에 대한 내부감시 기능 수행 및 회계정보의 투명성을 높이기 위해 내부통제를 비롯한 여러 가지 감독업무를 부여하여 운영하였습니다.

(2) 사외이사후보추천위원회
당사는 사외이사후보를 추천하기 위하여 사외이사후보추천위원회(위원장 : 김호성)를 설치 및 운영하고 있습니다. 회사의 사외이사후보추천위원회는 사외이사의 선임 및 위원회 운영에 있어 공정성과 독립성을 확보하기 위하여 사외이사 2인과 사내이사 1인으로 총 위원의 과반수를 사외이사로 구성하여 운영하였습니다.

라. 이사회의 독립성
당사의 이사는 주주총회에서 선임하며, 이사선임 후보자는 이사회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 특히, 사외이사 후보자의 경우 전문성 등 역량 검증 및 선정의 독립성, 투명성을 증대를 위하여 이사회 내 위원회인 사외이사후보추천위원회에서 후보자를 선정하고 있습니다.

(1) 이사 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

직명
성명
임기
연임
여부
연임
횟수
선임배경
추천인
활동분야 (담당업무)
회사와의
거래
최대주주 또는 
주요주주와의 관계

사내이사
김호성
2020.03~2022.03
신규
-
대표이사로서 대내외 업무를 안정적으로 수행하기 위하여 선임
이사회

이사회 의장/

대표이사/
사외이사후보추천위원회 위원장

해당없음
(주)GS홈쇼핑 등기임원

사내이사
김원식
2018.03~2022.03
연임
1
사내이사로서 전사 경영 지원업무를 안정적으로 수행하기 위하여 선임
이사회
CFO, 경영지원본부장
(주)GS홈쇼핑 등기임원

사내이사
주운석
2020.03~2022.03
신규
-
사내이사로서 대외 및 미디어 업무를 안정적으로 수행하기 위하여 선임
이사회
커뮤니케이션 본부장
(주)GS홈쇼핑 등기임원

기타비상무이사
김석환
2019.03~2023.03
연임
1
기타비상무이사로서 영업 및 재무 전반에서 전문적 의견을 위하여 선임
이사회
-
최대주주인 (주)GS의 미등기임원
(주)GS홈쇼핑 등기임원

기타비상무이사
오진석
2020.03~2022.03
신규
-
기타비상무이사로서 오프라인 유통 관점에서 전문적 의견을 위하여 선임
이사회
-
(주)GS리테일의 미등기임원
(주)GS홈쇼핑 등기임원

기타비상무이사
원종승
2004.03~2022.03
연임
8
기타비상무이사로서 배송 관점에서 전문적 의견을 위하여 선임
이사회
-
(주)GS홈쇼핑 등기임원

사외이사
이인무
2020.03~2022.03
신규
-
투자 및 재무 전문가로서 적임자로 판단되어 선임
사외이사후보
추천위원회
감사위원회 위원장

(주)GS홈쇼핑 등기임원

사외이사
김희관
2019.03~2023.03
연임
1
법률 전문가로서 적임자로 판단되어 선임
사외이사후보
추천위원회
감사위원회 위원
사외이사후보추천위원회 위원
(주)GS홈쇼핑 등기임원

사외이사
윤종원
2021.03~2023.03
신규
-
회계 및 재무 전문가로서 적임자로 판단되어 선임
사외이사후보
추천위원회
감사위원회 위원
사외이사후보추천위원회 위원
(주)GS홈쇼핑 등기임원

(2) 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황
당사는 사외이사후보추천위원회를 설치 및 운영하고 있으며 보고서 작성기준일 현재구성 현황은 다음과 같습니다.

위원회명
성 명
사외이사 여부
비 고

사외이사후보
추천위원회
김희관
○
상법 제542조의8 제4항에 따른 
사외이사 과반수 요건 충족

윤종원
○

김호성
X

(3) 사외이사후보추천위원회 주요 활동내역

(기간 : 2021.01.01~ 증권신고서 제출일 현재)

위원회명
회차
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사후보추천위원의 성명

권수영
(출석률:
100%)
이인무
(출석률:
100%)
김호성
(출석률:
100%):

찬 반 여 부

사외이사후보
추천위원회
1
2021.3.9
사외이사 후보 추천의 건
가결
찬성
찬성
찬성

(4) 사외이사 및 그 변동현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

9
3
2
-
-

*상기 사외이사의 변동은 2021년도 정기 주주총회의 결과로서 기존 사외이사의 임기 만료에 따른 재선임 및 신규 사외이사 선임으로 인한 변동입니다.

(5) 사외이사 직무수행 지원조직

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영진단팀
5
팀장 1명(20년)
매니저 4명(평균 9년)
내부감사 업무수행
이사회 지원사무국
감사위원회 지원사무국

마. 사외이사 교육실시 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

-
-
-
-
-

주) 2021년 1분기중 별도 교육을 실시하지 않았으며, 2021년 연내에 사외이사 대상 교육을 실시할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회에 관한 사항
당사는 본 보고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있으며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 이사 3명에 의하여 구성됩니다. 감사위원회는 당사의 회계와 업무를 감독하고 감사에 관하여 감사록을 작성하고 감사록에는 감사의 실시요령과 그 결과를 기재하고 감사를 실시한 감사위원회 위원이 기명날인 또는 서명하고 있습니다.

(1) 감사위원 현황

성명
사외이사
여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

이인무
예
KAIST 경영대학장 겸 테크노경영연구소장
한국기업지배구조원 기업지배구조위원회 위원
국민연금 위험관리위원회 위원
한국은행 외화자산운용원 자문위원회 위원
삼성자산운용 자문역
Dimensional Fund Advisors 연구부문 부사장
예
회계·재무분야
학위보유자
KAIST 경영대학장
(2010년 ~ 현재)

김희관
예
김희관법률사무소 대표
법무연수원장
광주고등검찰청 고등검사장
대전고등검찰청 고등검사장
부산지방검찰청 지방검사장
-
-
-

윤종원
예
대주회계법인 품질관리실
한국회계기준원 자문위원
금융감독원 연석회의 위원
한국공인회계사회 연구위원 및 심리위원
삼일회계법인 감사지원센터
PwC US, Risk Management Dept.
삼일회계법인 감사본부, 품질관리실
예
회계사
대주회계법인 품질관리실
(2019 ~ 현재)
삼일회계법인 감사지원센터
(2014~2016)
삼일회계법인 감사본부, 품질관리실
(1995 ~ 2012)

(2) 감사위원회의 인적사항 (2021.03.31 현재)

성 명
근무처
직책/직위
담당업무
재임기간
타회사
겸직현황
비 고

이인무
( 회계·재무전문가)
KAIST
경영대학장,
(겸) 테크노경영연구소장
교육, 연구, 행정
2010~현재
네이버,
사외이사
-

한국기업지배구조원
기업지배구조위원회
자문, 평가 위원
2020~현재

국민연금
위험관리위원회
자문위원
2016~2019

한국은행
외환자산운영원 자문위원회
자문위원
2015~2018

삼성자산운용
자문역
투자자문
2016~2018

Dimensional Fund Advisors
연구부문 부사장
투자연구 총괄
2007~2010

김희관
김희관법률사무소
대표 변호사
법률서비스
2017~현재

KT,

준법감시
위원장

-

법무연수원장
원장
연수원 총괄
2015~2017

광주고등검찰청
고등검사장
관할 검찰청 총괄
2015~2015

대전고등검찰청
고등검사장
관할 검찰청 총괄
2013~2015

부산지방검찰청
지방검사장
관할 검찰청 총괄
2013~2013

윤종원

( 회계·재무전문가)

대주회계법인
품질관리실
감사심리
2019~현재
-
-

한국회계기준원
자문위원
자문
2017~2018

금융감독원
연석회의 위원
자문
2017~2018

한국공인회계사회
연구위원 및 심리위원
연구, 심리
2016~2018

삼일회계법인
감사지원센터
컨설팅
2014~2015

PwC US
Risk Management Dept
컨설팅
2012~2014

삼일회계법인
감사본부, 품질관리실
외부감사, 감사심리
1995~2012

(3) 감사위원 선출기준 (당사 정관규정)

제 34 조 (감사위원회의 구성)

① 당 회사에 감사에 갈음하여 제29조의2의 규정에 의한 감사위원회를 둔다.

② 감사위원회는 3인 이상의 이사로 구성하고, 위원의 3분의 2 이상은 사외이사이어야 하며, 사외이사 아닌 위원은 상법 제542조의10 제2항의 요건을 갖추어야 한다.

③ 사외이사인 감사위원회 위원의 선임에는 의결권 있는 발행주식 총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 대하여는 의결권을 행사하지 못한다.

④ 사외이사가 아닌 감사위원회 위원을 선임하거나 해임할 때에는 의결권을 행사할 최대주주와 그 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 합계가 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 경우 그 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다.

⑤ 감사위원회는 그 결의로 위원회를 대표할 자를 선정하여야 한다. 이 경우 위원장은 사외이사이어야 한다.

제 34 조의 2(감사위원회의 직무)
① 감사위원회는 당 회사의 회계와 업무를 감독한다.
② 감사위원회는 감사에 관하여 감사록을 작성하여야하며 감사록에는 감사의 실시요령과 그 결과를 기재하고 감사를 실시한 감사위원회 위원이 기명날인 또는 서명하여야 한다.

나. 감사위원회 위원의 독립성

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

- 3명 이상의 이사로 구성
충족 (3명)
상법 제415조의2 제2항

- 사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족 (전원 사외이사)

- 위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족 (2명)
상법 제542조의11 제2항

- 감사위원회의 대표는 사외이사
충족

- 그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족 (해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

본 분기보고서 작성기준일('21.03.31) 기준 당사 감사위원회 위원의 선임배경 및 추천인은 아래와 같습니다.

감사위원
선임배경
추천인
회사와의 관계
최대주주와의 관계
임기
연임여부 및 연임횟수

이인무
재무전문가
사외이사 후보추천위원회
없음
없음
2020.03~2022.03
X / (0회)

김희관
법률전문가
사외이사 후보추천위원회
없음
없음
2019.03~2023.03
O / (1회)

윤종원
회계전문가
사외이사 후보추천위원회
없음
없음
2021.03~2023.03
X / (0회)

주) '21.3.25 개최된 제27기 정기주주총회에서 감사위원회 위원 김희관을 재선임 하였으며, 위원 윤종원을 신규 선임하였습니다. 기존 감사위원회 위원 권수영은 임기 만료로 퇴임하였습니다.

다. 감사위원회의 주요활동내역

(기간 : 2021.01.01 ~ 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명)

회차
개최일자
의안내용
가결여부
감사위원의 성명

권수영
(출석률:
100%)
김희관
(출석률:
100%)
이인무
(출석률:
100%)
윤종원
(출석률:
100%)

찬 반 여 부

1
2021.2.8
2020년 결산 보고
보고
보고
보고
보고
감사위원
선임전

2020년 내부회계관리제도 운영실태 보고
보고
보고
보고
보고

2020년 외부감사 결과 중간보고
보고
보고
보고
보고

(주)지에스리테일 등과의 거래 계약 보고
보고
보고
보고
보고

(주)메쉬코리아 투자 보고
보고
보고
보고
보고

2
2021.3.9
감사보고서 제출의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2021년 외부감사인 보수 계약의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2020년 외부감사 결과 보고
보고
보고
보고
보고

3
2021.3.25
감사위원회 위원장 선임의 건
가결
감사위원
임기만료
찬성
찬성
찬성

라. 감사위원회 교육 실시 계획

구분
계획횟수
대상
비고

외부교육
2
감사위원 전원
감사위원회의 책임과 역할 등
내부회계관리제도의 평가활동 등

마. 감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

-
-
-
-
-

주) 2021년 1분기중 별도 교육을 실시하지 않았으며, 2021년 연내에 감사위원회 대상 교육을 실시할 예정입니다.

바. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영진단팀
5

팀장 1명(
20년
)
매니저 4명(평균
9년
)

내부감사 업무수행
감사위원회 운영지원
감사위원회 내부회계관리제도 평가지원,
감사위원회 관련 교육 계획 및 진행

사. 준법지원인 등

직 명
성 명
성별
출생년월
주요경력
최대주주
등과의 관계
비고

준법지원인
안성연
여
1974.3
- 이화여자대학교 법학석사
- USC Gould Law School LLM
- LG투자증권 법무팀(2000년~2007년)
- GS홈쇼핑 법무팀(2009년~2015년)
- GS홈쇼핑 법무팀장(2016년12월~ 2017년11월)
- GS홈쇼핑 컴플라이언스팀장(2017년11월~현재)
-
-

자. 준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

컴플라이언스팀
7
매니저(9.8년)
- 준법환경조성/점검
- 제도/프로세스개선

차. 2020년 준법점검 결과 (2021년 2월 10일 이사회 보고내용)
 - 지속 가능 경영 실현 및 사업 과정에서 발생할 수 있는 Risk 최소화를 위해, 
 준법지원 활동을 지속적으로 시행하고 있음.

구 분
점검 및 실행사항
비고

준법체계

강화활동

임직원 업무 관련
 윤리/공정거래
 가이드라인 제시

- 윤리/공정거래 관련 주요 Risk에 대한 업무 가이드 제공
 -. 부정청탁, 공정거래, 금품수수 등 상황별 행동 가이드라인 제시

전 임직원 대상 교육/ 테스스 실시

내부통제

프로세스

정립

내부통제
 강화활동

- 내부회계관리제도 운영평가 시행
 -. 3분기(7~9월) 및 연간통제 운영평가 및 외부감사 수검

준법 환경

조성 활동

교육 및 예방활동

- 코로나 환경 감안, 모바일 언택트 교육 진행
 -. 영상 등 모바일 플랫폼 적합 컨텐츠 제작 및 교육/TEST 실시 
 (공정거래, 윤리교육 등)

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

당사는 집중투표제, 서면투표제, 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.
공시대상기간 중 소수주주권의 행사 및 경영권 관련 분쟁은 발생하지 않았습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 그 지분율

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)지에스
최대주주(본인)
보통주
2,368,900
36.10
2,368,900
36.10
-

김호성
계열사
임원
보통주
500
0.01
500
0.01
-

주운석
계열사
임원
보통주
250
0.00
250
0.00
-

계
보통주
2,369,650
36.11
2,369,650
36.11
-

-
-
-
-
-
-

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보(2021.3.31일 기준)

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)GS

51,146

허태수
2.12

-

-

허창수

4.75

홍순기

-

-

-

-
-

주1) 상기 출자자수 및 지분율은 보통주 기준입니다. 
주2) 최근사업연도 (2020년) 기말 기준 출자자수입니다. 

공시대상기간 중 (주)GS 최대주주의 성명 또는 지분율 변동은 없으며, 특수관계인을 포함한 최대주주의 지분율은 분기보고서 작성기준일 ('21.3.31) 현재 52.14%이며, 2020년말 52.12%, 2019년말 48.31%, 2018년말 47.26% 입니다.

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황(2020년 연결기준)

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)지에스

자산총계
24,476,843

부채총계
13,720,298

자본총계
10,756,545

매출액
15,444,214

영업이익
920,569

당기순이익
-187,776

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사 최대주주인 (주)GS가 보고서 작성일 기준 현재 영위하고 있는 주요사업은 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 지주회사 사업으로 GS에너지(주), (주)GS리테일, (주)GS홈쇼핑, (주)GS스포츠,(주)GS이앤알, GS이피에스(주), (주)GS글로벌 등을 자회사로 두고 있습니다. 

사업부문
주요 재화 및 용역
주요 고객정보

유통
일반소비용품
소매 고객

무역
수출입업 및 동 대행업, 국내외 상사 대리점업, 수출입품의 판매업 및 위탁업
Jindal, PT.PABRIK BESI BETON 등

가스전력사업
전력, 도시가스 및 가스용품, 집단에너지, 
자원개발, 신재생에너지
한국전력거래소, 한국전력공사, 수용가, 소매고객 등

투자 및 기타
관계기업 투자, 호텔관광업, 프로축구,
정유ㆍ가스ㆍ석유화학산업의 설비 제작 등
VPI, Plains Midstream 등

경영 안전성에 영향을 미칠수 있는 내용은 없습니다

(4) 최대주주의 변동

최대주주 변동내역

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2001년 12월 22일
(주)LG
1,968,900
30.0%
공개매수
-

2004년 07월 07일
(주)GS홀딩스
1,968,900
30.0%
(주)LG가 인적분할
㈜LG가 기존에 보유하던 ㈜GS홈쇼핑
(당시 ㈜LG홈쇼핑) 지분이 ㈜GS홀딩스로 귀속

2009년 03월 20일
(주)GS
1,968,900
30.0%
㈜GS홀딩스가
㈜GS로 상호 변경
-

2017년 08월 24일
(주)GS
2,368,900
36.10%
최대주주 지분변동
-

3. 주식의 분포

주식 소유현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
(주)지에스
2,368,900
36.10
-

-
-
-
-

우리사주조합
-
-
-

소액주주현황

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
12,699
12,708
99.93
2,640,807
6,562,500
40.24
-

4. 주식

사무

정관상 신주인수권의 내용
1. 당 회사의 주주는 각자 소유하고 있는 주식의 수에 비례하여 신주의 인수권을 갖는다. 다만 주주전원의 동의가 있는 경우에는 이와 다른 비율로 신주의 인수권을 가질 수 있다.

2. 전항의 규정에도 불구하고 회사는 신주발행에 관한 이사회의 결의에 따라 발행주식총수의 20% 범위내에서 우리사주조합원에게 우선적으로 주식을 인수할 권리를 부여할 수 있다.

3. 주주가 인수하지 아니하는 부분과 신주배정의 경우 발생하는 단수주의 처리는 이사회의 결정에 따른다.

4. 당사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 1에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주주이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 단, 나 내지 라호에 대한 신주배정은 각호의 배정 비율을 합하여 발행 주식 총수의 30%를 초과하지 못한다. 
 가. 관계법령 또는 본 정관에 따로 정한 경우
 나. 기술도입을 위해 그 제휴회사에 신주를 발행하는 경우
 다. 재무구조개선을 위해 국내외 금융기관등에게 신주를 발행 하는 경우
 라. 기타 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

5. 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익이나 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도말에 발행된 것으로 본다.

결 산 일
12월31일
정기주주총회
매사업연도 종료후
3개월이내

주주명부폐쇄시기
매년1월1일부터 1월31일까지

주권의 종류
8종(1,5,10,50,100,500,1000,10000주권)

명의개서대리인
국민은행

주주의 특전
해당사항 없음.
공고게재
당사 홈페이지
http://company.gsshop.com

5. 주가 및 주식거래실적

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 원, 주)

종 류
'20년 10월
'20년 11월
'20년 12월
'21년 1월
'21년 2월
'21년 3월

보통주
최 고
146,900
146,100
145,400
141,900
140,500
153,000

최 저
129,200
137,000
137,200
136,800
136,000
139,700

평 균
137,195
140,833
140,481
139,525
138,578
147,427

월간거래량*
595,870
589,326
549,707
44,403
37,550
493,034

일거래량
최 고
49,840
85,140
51,928
14,088
11,899
53,304

최 저
15,570
17,141
14,727
558,125
363,353
7,768

※종가기준 최고/최저 주가 정보이며, ECN거래는 제외된 거래량임

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

임원 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

김호성
남
1961년 03월
사장
등기임원
상근
대표이사
(사장)
- GS홈쇼핑 물류/QA부문 본부장
- GS홈쇼핑 금융/서비스부문 상무
- GS홈쇼핑 경영지원부문장(CFO) 상무
- GS홈쇼핑 영업총괄 부사장
500
-
계열사임원
/GS홈쇼핑
등기이사
17년
4개월
2022년 03월 13일

김원식
남
1963년 03월
전무
등기임원
상근
경영지원
본부장(CFO)
(전무)
- 워싱턴대 경영학 석사
- GS홈쇼핑 투자전략담당 본부장
- GS홈쇼핑 해외기획담당 본부장
- GS홈쇼핑 해외전략사업부장 상무
- GS홈쇼핑 경영지원본부장 상무
-
-
계열사임원
/GS홈쇼핑
등기이사
15년
0개월
2022년 03월 13일

주운석
남
1967년 02월
상무
등기임원
상근
커뮤니케이션
본부장(CRO)
/소비자센터장
(상무)
- GS홈쇼핑 투자담당 본부장
- GS홈쇼핑 HR부문장 상무보
- GS홈쇼핑 대외/미디어부문장 상무보
- GS홈쇼핑 대외/미디어부문장 상무
- GS홈쇼핑 대외/미디어본부장 상무
250
-
계열사임원
/GS홈쇼핑
등기이사
7년
4개월
2022년 03월 13일

원종승
남
1952년 04월
기타
비상무
이사
등기임원
비상근
-
- 세정회계법인 공인회계사
- 한진그룹 구조조정실 실장
- 現 정석기업 대표이사 사장
-
-
GS홈쇼핑
등기이사
17년
0개월
2022년 03월 13일

김석환
남
1962년 12월
기타
비상무
이사
등기임원
비상근
-
- GS글로벌 CFO 상무
- GS이앤알 경영지원본부장 CFO 부사장
- GS 경영지원팀장 부사장
- 現 GS 재무팀장(CFO) 사장
-
-
계열사임원
/GS홈쇼핑
등기이사
2년
0개월
2023년 03월 15일

오진석
남
1966년 02월
기타
비상무
이사
등기임원
비상근
-
- GS리테일 경영지원부문장 상무
- GS리테일 경영지원부문장 전무
- GS리테일 전략부문장 전무
- 現 GS리테일 전략부문장 부사장
-
-
계열사임원
/GS홈쇼핑
등기이사
1년
0개월
2022년 03월 13일

윤종원
여
1972년 11월
사외
이사
등기임원
비상근
감사위원회 
위원/
사외이사
-삼일회계법인 품질관리실
-금융감독원 연석회의 위원
-한국회계기준원 자문위원
-現 대주회계법인 품질관리실
-
-
GS홈쇼핑
등기이사
0개월
2023년 03월 25일

김희관
남
1963년 11월
사외
이사
등기임원
비상근
감사위원회 
위원/
사외이사
- 하버드대 법학 석사 
- 광주고등검찰청 검사장
- 법무연수원장
- 現 변호사 김희관법률사무소
-
-
GS홈쇼핑
등기이사
2년
0개월
2023년 03월 15일

이인무
남
1966년 06월
사외
이사
등기임원
비상근
감사위원회 
위원/
사외이사
- 美 디멘셔널펀드 부사장
- 삼성자산운용 자문역
- 한국은행 외화자산운용원 자문위원
- 국민연금 위험관리위원회 위원
- 現 네이버 사외이사
- 現 한국기업지배구조원 기업지배구조위원
- 現 KAIST 경영대학장 겸 테크노경영연구소장
-
-
GS홈쇼핑
등기이사
1년
0개월
2022년 03월 13일

박영훈
남
1966년 07월
부사장
미등기임원
상근
신사업전략
그룹장(CIO)
(부사장)
- 서울대 경영학 석사
- 엑센츄어 대표
- Monitor Group 부사장
- GS홈쇼핑 미래사업본부장 전무
- GS홈쇼핑 미래사업본부장 부사장
-
-
계열사임원
6년
6개월
-

우재원
남
1967년 07월
전무
미등기임원
상근

상품사업
본부장(CPO)

(전무)

- 연세대 마케팅 석사
- MIT MBA 
- 엑센츄어 전략담당 상무
- GS홈쇼핑 상품사업본부장 상무
-
-
계열사임원
6년
7개월
-

박솔잎
여
1971년 03월
전무
미등기임원
상근
경영전략
본부장(CSO)
(상무)
- 서울대 제어계측공학 석사
- Univ. of Pennsylvania MBA
- GS홈쇼핑 라이프스타일사업부장 상무
- 삼성물산 온라인사업본부장 상무
-
-
계열사임원
6개월
-

김훈상
남
1972년 07월
상무
미등기임원
상근

상품개발
사업부장

(상무)

- 엑센츄어 전략컨설팅 전무
- Valtech Consulting 전략컨설팅 이사
- GS홈쇼핑 신성장사업부장 상무
-
-
계열사임원
3년
10개월
-

김진석
남
1972년 04월
상무
미등기임원
상근
유레카
사업부장
(상무)
- 연세대 마케팅 석사
- GS홈쇼핑 영업전략담당 본부장
- GS홈쇼핑 M상품기획담당 본부장
- GS홈쇼핑 마케팅사업본부장 상무
-
-
계열사임원
15년
8개월
-

이종혁
남
1971년 08월
상무
미등기임원
상근
뉴테크
본부장(CTO)
(상무)
- 포항공과대 기계공학 석사
- 한국IBM 상무
- GS홈쇼핑 뉴테크부문장 상무
-
-
계열사임원
1년
6개월
-

윤선미
여
1972년 04월
상무
미등기임원
상근
컨텐츠
사업본부장
(CCO)
(상무)
- GS홈쇼핑 영상영업담당 본부장
- GS홈쇼핑 브랜드사업부장 상무보
- GS홈쇼핑 컨텐츠사업본부장 상무보
-
-
계열사임원
26년
0개월
-

김준완
남
1970년 10월
상무
미등기임원
상근
HR본부장
(CHO)
(상무)
- GS홈쇼핑 HR부문장 상무보
- GS홈쇼핑 HR본부장 상무보
-
-
계열사임원
13년
10개월
-

박민수
남
1970년 09월
상무
미등기임원
상근
경영지원부문장
(상무)

- GS홈쇼핑 투자관리부문장 상무보
- GS홈쇼핑 경영지원부문장 상무보

-
-
계열사임원
14년
0개월
-

박우현
남
1971년 04월
상무
미등기임원
상근
마케팅
사업본부장
(CMO)
(상무)

- GS홈쇼핑 M마케팅사업부장 상무보
- GS홈쇼핑 모바일사업부장 상무보
- GS홈쇼핑 마케팅사업부장 상무보

-
-
계열사임원
19년
0개월
-

전철민
남
1973년 07월
상무
미등기임원
상근
푸드사업부장
(상무)
- GS홈쇼핑 푸드사업부장 상무보
- GS홈쇼핑 라이프사업부장 상무보
-
-
계열사임원

7년
5개월

-

※ 2021.03.31자 퇴임임원 : 백정희 상무

직원 현황

당사는 총 1,025명의 직원을 고용하고 있으며, 평균 근속년수는 100개월, 2021년 3월말까지 1인당 평균급여는 19백만원이며, 전 직원에 대해 2021년 3월말까지 지급된 급여총액은 19,233백만원입니다. (퇴직충당금 제외)

직원 등 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

영업
남
221
-
-
-
221
87개월
5,552
25
140
55
195
-

영업
여
190
-
6
4
196
77개월
3,229
16
-

영업 외
남
373
-
19
5
392
125개월
7,580
19
-

영업 외
여
192
-
24
6
216
89개월
2,872
13
-

합 계
976
-
49
15
1,025
100개월
19,233
19
-

미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
11
2,726
245
(퇴직충당금 제외)

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
6
-
-

사외이사
4
-
-

※ 주주총회 승인금액은 사외이사 포함한 전체 이사 기준으로 60억원입니다.
※ 보고서 작성 기준일 현재 재임중인 이사, 감사(9명)외에 공시서류 작성 기준일이 속하는 사업연도의 개시일부터 공시서류 작성 기준일까지의 기간 동안 퇴직한 이사, 감사 포함(1명)하여 기재하였습니다.

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

10
1,873
187
-

※ 보고서 작성 기준일 현재 재임중인 이사, 감사(9명)외에 공시서류 작성 기준일이 속하는 사업연도의 개시일부터 공시서류 작성 기준일까지의 기간 동안 퇴직한 이사, 감사 포함(1명)하여 기재하였습니다.

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
6
1,823
304
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
4
50
13
-

감사
-
-
-
-

※ 보고서 작성 기준일 현재 재임중인 이사, 감사(9명)외에 공시서류 작성 기준일이 속하는 사업연도의 개시일부터 공시서류 작성 기준일까지의 기간 동안 퇴직한 이사, 감사 포함(1명)하여 기재하였습니다.

 3. 이사ㆍ감사의 보수지급기준

당사는 상법 제388조에 의거하여 이사 보수한도를 주주총회 결의로 정하고 있으며, 주주총회에서 승인된 보수한도 범위 내에서 각 이사의 담당 업무 등을 감안하여 집행하고 있습니다.

구 분
보수 지급 기준

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
'20년 이사보수한도 범위 내에서 집행임원인사관리규정과
 임원의 역할, 기여도 및 전문성 등을 종합적으로 고려하여 기본급 수준을 결정하였음. 또한 회사의 매출액, 영업이익과 같은 정량 평가 결과와 전략과제 목표 달성도, 리더십과 같은 정성 평가 결과, 회사의 경영환경 등에 대해 종합적으로 고려하여 성과급을 지급 할 수 있음.

감사위원회 위원
'20년 이사보수한도 범위 내에서 업무영역, 전문성, 대내외
 경영환경 등을 종합적으로 고려하여 기본급 수준을 결정하였음.

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

허태수
-
(퇴임)
6,002
해당사항 없음

김호성
사장
1,120
해당사항 없음

김원식
전무
550
해당사항 없음

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

허태수
근로소득
급여
284
●집행임원 인사관리규정(이사회 승인)에 따라 다음과 같이 지급하였음
 (3개월 균등 분할) 
 - 기본급 : 직위별 임원연봉 Table에 의거하여 183백만원 지급 
 - 직책수당 : 담당직무와 역할을 감안하여 101백만원 지급

상여
578

●집행임원인사관리규정(이사회 승인)에 따라,당기순이익등으로 구성된 
 계량지표와 국내외 경제 및 경기상황, 경쟁사 대비 성과, 위기대응능력,
 단기 및 중장기 전략 실행도 등으로 구성된 비계량지표를 종합적으로 
 고려하여 연간 급여의 0~150% 범위내에서 지급할 수 있음 
 

●

TV쇼핑 및 모바일 쇼핑 시장에서 고객중심으로 사업역량을
집중하여

'19년 취급액 4조 3,950억원, 세후이익 1,098억원 등 외형적 성장을
 이루었고,

국내외 벤처기업에 대한
투자, Digital Transformation을 
 통한 미래 성장동력을 지속적으로 확보한 점을 고려해, 578백만원으로
 결정하였음.

주식매수
선택권
 행사이익
-

기타 근로소득
-

퇴직소득
5,106

●집행임원인사관리규정(이사회 승인)에 따라 퇴직금 지급
 - 퇴임 당시 월 평균보수 및 근속 기간 (23년 10개월)을 고려하여 지급

기타소득
34

●복리후생 지원

김호성
근로소득
급여
865
●집행임원인사관리규정(이사회 승인)에 따라 다음과 같이 지급하였음
 (12개월 균등 분할)
 - 기본급 : 직위별 임원연봉 Table에 의거하여 558백만원 지급 
 - 직책수당 : 담당직무와 역할을 감안하여 307백만원 지급

상여
249

●집행임원인사관리규정(이사회 승인)에 따라,당기순이익등으로 
 구성된 계량지표와 국내외 경제 및 경기상황, 경쟁사 대비 성과,
 위기대응능력, 단기 및 중장기 전략 실행도 등으로 구성된 
 비계량지표를 종합적으로 고려하여 연간 급여의 0~150% 
 범위내에서 지급할 수 있음 

●

TV쇼핑 및 모바일 쇼핑 시장에서 고객중심으로 사업역량을

 집중하여,
대내외 사업환경 변화에도 불구하고 '19년 취급액 
 4조 3,950억원, 세후이익 1,098억원 등 외형적 성장을 이루었고

 TV 및 모바일 채널간의 시너지를 통해 사업 역량을 극대화한 점을 
 고려하여
, 249백만원으로 결정하였음

주식매수선택권
 행사이익
-

기타 근로소득
-

퇴직소득
-

기타소득
6
●복리후생 지원

김원식
근로소득
급여
403
●집행임원 인사관리규정(이사회 승인)에 따라 다음과 같이 지급하였음
 (12개월 균등 분할) 
 - 기본급 : 직위별 임원연봉 Table에 의거하여 314백만원 지급 
 - 직책수당 : 담당직무와 역할을 감안하여 89백만원 지급

상여
140

●집행임원인사관리규정(이사회 승인)에 따라,당기순이익등으로 
 구성된 계량지표와 국내외 경제 및 경기상황, 경쟁사 대비 성과,
 위기대응능력, 단기 및 중장기 전략 실행도 등으로 구성된 
 비계량지표를 종합적으로 고려하여 연간 급여의 0~150% 
 범위내에서 지급할 수 있음

●

급변하는 대내외 환경속에서 경영지원본부장(CFO)로서 안정적으로
 사업성과 창출을 주도하였기에

140백만원으로 결정하였음

주식매수선택권
 행사이익
-

기타 근로소득
-

퇴직소득
-

기타소득
7
- 복리후생 지원

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

허태수
-
(퇴임)
6,002
해당사항 없음

김호성
사장
1,120
해당사항 없음

박영훈
부사장
687
해당사항 없음

우재원
전무
562
해당사항 없음

김원식
전무
550
해당사항 없음

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

허태수
근로소득
급여
284
●집행임원 인사관리규정(이사회 승인)에 따라 다음과 같이 지급하였음
 (3개월 균등 분할) 
 - 기본급 : 직위별 임원연봉 Table에 의거하여 183백만원 지급 
 - 직책수당 : 담당직무와 역할을 감안하여 101백만원 지급

상여
578

●집행임원인사관리규정(이사회 승인)에 따라,당기순이익등으로 구성된 
 계량지표와 국내외 경제 및 경기상황, 경쟁사 대비 성과, 위기대응능력,
 단기 및 중장기 전략 실행도 등으로 구성된 비계량지표를 종합적으로 
 고려하여 연간 급여의 0~150% 범위내에서 지급할 수 있음 
 

●

TV쇼핑 및 모바일 쇼핑 시장에서 고객중심으로 사업역량을
집중하여

'19년 취급액 4조 3,950억원, 세후이익 1,098억원 등 외형적 성장을
 이루었고,

국내외 벤처기업에 대한
투자, Digital Transformation을 
 통한 미래 성장동력을 지속적으로 확보한 점을 고려해, 578백만원으로
 결정하였음.

주식매수
선택권
 행사이익
-

기타 근로소득
-

퇴직소득
5,106

●집행임원인사관리규정(이사회 승인)에 따라 퇴직금 지급
 - 퇴임 당시 월 평균보수 및 근속 기간 (23년 10개월)을 고려하여 지급

기타소득
34

●복리후생 지원

김호성
근로소득
급여
865
●집행임원인사관리규정(이사회 승인)에 따라 다음과 같이 지급하였음
 (12개월 균등 분할)
 - 기본급 : 직위별 임원연봉 Table에 의거하여 558백만원 지급 
 - 직책수당 : 담당직무와 역할을 감안하여 307백만원 지급

상여
249

●집행임원인사관리규정(이사회 승인)에 따라,당기순이익등으로 
 구성된 계량지표와 국내외 경제 및 경기상황, 경쟁사 대비 성과,
 위기대응능력, 단기 및 중장기 전략 실행도 등으로 구성된 
 비계량지표를 종합적으로 고려하여 연간 급여의 0~150% 
 범위내에서 지급할 수 있음 

●

TV쇼핑 및 모바일 쇼핑 시장에서 고객중심으로 사업역량을

 집중하여,
대내외 사업환경 변화에도 불구하고 '19년 취급액 
 4조 3,950억원, 세후이익 1,098억원 등 외형적 성장을 이루었고

 TV 및 모바일 채널간의 시너지를 통해 사업 역량을 극대화한 점을 
 고려하여
, 249백만원으로 결정하였음

주식매수선택권
 행사이익
-

기타 근로소득
-

퇴직소득
-

기타소득
6
●복리후생 지원

박영훈
근로소득
급여
485

●집행임원인사관리규정(이사회 승인)에 따라 다음과 같이 지급하였음
 (12개월 균등 분할)
 - 기본급 : 직위별 임원연봉 Table에 의거하여 368백만원 지급 
 - 직책수당 : 담당직무와 역할을 감안하여 117백만원 지급

상여
200

●집행임원인사관리규정(이사회 승인)에 따라,당기순이익등으로 구성된 
 계량지표와 국내외 경제 및 경기상황, 경쟁사 대비 성과, 위기대응능력,
 단기 및 중장기 전략 실행도 등으로 구성된 비계량지표를 종합적으로 
 고려하여 연간 급여의 0~150% 범위내에서 지급할 수 있음 

●

미래사업본부장으로서 국내외 벤처투자 및 다양한 신사업을 통한
 성장동력을 확보하고 우수한 성과를 달성한 점을 고려하여, 
 200백만원으로 결정하였음.

주식매수선택권
 행사이익
-

기타 근로소득
-

퇴직소득
-

기타소득
2

우재원
근로소득
급여
403
●집행임원인사관리규정(이사회 승인)에 따라 다음과 같이 지급하였음
 (12개월 균등 분할)
 - 기본급 : 직위별 임원연봉 Table에 의거하여 314백만원 지급 
 - 직책수당 : 담당직무와 역할을 감안하여 89백만원 지급

상여
150

●집행임원인사관리규정(이사회 승인)에 따라,당기순이익등으로 구성된 
 계량지표와 국내외 경제 및 경기상황, 경쟁사 대비 성과, 위기대응능력,
 단기 및 중장기 전략 실행도 등으로 구성된 비계량지표를 종합적으로 
 고려하여 연간 급여의 0~150% 범위내에서 지급할 수 있음 

●

상품사업본부장으로서 TV 및 모바일 채널간의 시너지를 이끌었고,
 어려운 경영환경 속에서도 우수한 성과를 달성한 점을 고려하여,
 150백만원으로 결정하였음.

주식매수선택권
 행사이익
-

기타 근로소득
-

퇴직소득
-

기타소득
9

김원식
근로소득
급여
403
●집행임원 인사관리규정(이사회 승인)에 따라 다음과 같이 지급하였음
 (12개월 균등 분할) 
 - 기본급 : 직위별 임원연봉 Table에 의거하여 314백만원 지급 
 - 직책수당 : 담당직무와 역할을 감안하여 89백만원 지급

상여
140

●집행임원인사관리규정(이사회 승인)에 따라,당기순이익등으로 
 구성된 계량지표와 국내외 경제 및 경기상황, 경쟁사 대비 성과,
 위기대응능력, 단기 및 중장기 전략 실행도 등으로 구성된 
 비계량지표를 종합적으로 고려하여 연간 급여의 0~150% 
 범위내에서 지급할 수 있음

●

급변하는 대내외 환경속에서 경영지원본부장(CFO)로서 안정적으로
 사업성과 창출을 주도하였기에

140백만원으로 결정하였음

주식매수선택권
 행사이익
-

기타 근로소득
-

퇴직소득
-

기타소득
7
- 복리후생 지원

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사에 관한 사항

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 지에스계열에 속해 있습니다. 2021년 3월말 현재 지에스계열에 속해 있는 회사(국내기준)는 80개사이며, 상장 7개사, 비상장 73개사로 구성되어 있습니다. 

가. 기업집단의 명칭 : 지에스

(
1) 국내법인

구 분
회 사 명
주 업 종
사업자번호

유가증권시장
(주)지에스
비금융 지주회사
220-86-87395

(주)지에스리테일
음,식료품 위주 종합 소매업
116-81-18745

(주)지에스글로벌
상품중개업
202-81-33028

지에스건설(주)
토목시설물건설업
104-81-18121

자이에스앤디(주)
부동산관리업
120-86-03362

삼양통상(주)
원피가공 및 가죽 제조업
220-81-30276

소계
6개사
-

코스닥
㈜지에스홈쇼핑
통신판매업
117-81-13253

소계
1개사
-

비상장

비상장

지에스파크이십사(주)
육상 운송지원 서비스업
214-87-86175

지에스파워(주)
발전업
123-81-57770

지에스칼텍스(주)
원유 정제처리업
116-81-19123

지에스이피에스(주)
발전업
311-81-08518

지에스엠비즈(주)
액체연료 및 관련제품 도매업
214-81-65071

지에스에코메탈(주)
금속원료 재생업
610-86-03910

지에스에너지(주)
비금융 지주회사
220-88-29313

지에스바이오(주)
그외 기타화학제품 제조업
220-87-95999

지에스당진솔라팜(주)
태양력 발전업, 태양광 발전시설 설치시공업
388-87-01744

지에스네오텍(주)
건물설비 설치 공사업
113-81-07384

(주)지에스네트웍스
창고위수탁업
765-88-00857

(주)지에스넷비전
기타 광고업
107-87-07004

(주)지에스동해전력
발전업
222-81-27078

(주)지에스스포츠
기타스포츠 서비스업
105-86-66994

(주)지에스엔텍
기타 일반 목적용 기계 제조업
610-81-06800

(주)지에스이앤알
전기, 가스, 증기 및 공기조절 공급업
134-81-78493

(주)지에스텔레서비스
그외 기타 사업지원 서비스업
119-81-60072

(주)지에스포천그린에너지
발전업
231-81-07775

(주)지에스풍력발전
발전업
508-81-33931

(주)케이세이프새먼어업회사
내수면 송어 양식
552-86-01784

(주)켐텍인터내셔날
화학물질 및 화학제품도매업
101-81-57839

(주)텐바이텐
인터넷쇼핑업
211-87-00620

(주)프로케어
사업시설유지관리 서비스업
107-88-33718

(주)피앤에쓰
위탁운영관리
201-86-29638

(주)피엘에스
그 외 기타 운송관련 서비스업
125-81-84647

(주)후레쉬미트
육류소매업
693-81-01964

(주)후레쉬서브
기타식료품제조업
107-86-89222

강남메트로(주)
전철건설 및 운영관리
630-81-01963

경원건설(주)
스포츠및오락관련서비스업
129-81-00028

구미맑은물(주)
하수 및 폐수 처리업
409-87-00606

글로벌워터솔루션(주)
비금융 지주회사
342-87-01942

동해국제자원터미널(주)
항구 및 기타 해상 터미널 운영업
207-81-57990

보령엘엔지터미널(주)
보관 및 창고업
313-81-27748

부산동서고속화도로(주)
사업시설 유지관리 서비스업
338-81-00369

비에스엠(주)
1차금속 가공
140-81-26549

상지해운(주)
수상 운송지원 서비스업
214-81-65498

서울문산고속도로(주)
도로건설 및 운영
104-86-11900

센트럴모터스(주)
자동차 및 부품판매
129-81-65171

에네르마(주)
기타 비철금속 제련, 정련 및 합금 제조업
470-87-01873

옥산오창고속도로(주)
도로 및 관련시설 운영업
104-86-21451

은평새길(주)
사업시설 유지관리 서비스업
104-86-22386

이노폴리텍(주)
복합수지 제조 및 임가공업
301-81-42367

인천종합에너지(주)
전기, 가스, 증기 및 공기조절 공급업
131-81-85471

자이가이스트(주)
건축용 나무제품 제조업
390-81-01823

자이메카닉스(주)
건물설비 설치 공사업
158-81-02081

자이에너지운영(주)
사업시설 유지관리 서비스업
101-86-41477

자이에스텍(주)
건축 및 조경 설계 서비스업
104-81-94959

지베스코(주)
기타전문서비스업
388-87-01327

지베스코자산운용(주)
전문사모집합투자업
876-87-01668

지앤엠에스테이트(주)
부동산개발업
104-86-50897

지에너지(주)
도매 및 상품 중개업
859-86-02307

(주)지씨에스
사업시설 유지관리 서비스업
221-81-29369

(주)인아츠프로덕션(구 (주)해프닝피플)
창작 및 예술관련 서비스업
307-88-01121

(주)위너셋
비금융 지주회사
214-81-56719

(주)옥산유통
그외 기타사업지원 서비스업(용역 및 대행업)
217-81-13378

(주)영양제2풍력발전
발전업
508-81-26954

(주)영덕제1풍력발전
발전업
403-81-83363

(주)승산
부동산 임대업
214-81-05054

(주)삼척그린에너지파크
발전업
464-87-01392

(주)삼정건업
부동산임대업
220-88-45249

(주)삼양인터내셔날
음료 및 담배도매업
217-81-09699

(주)보헌개발
부동산 임대업
217-81-14789

(주)동해그린에너지
발전업
104-86-11249

(주)구미그린에너지
발전업
584-86-00711

(주)경기평택글로벌
기타 부동산 개발 및 공급업
387-86-01934

(유)가승개발
스포츠및오락관련서비스업
119-88-00340

지피씨(주)
건설자재 생산 및 판매업
566-88-01583

케이클라비스전문투자형사모부동산투자유한회사제19호
부동산개발업
699-81-01657

파르나스호텔(주)
관광숙박시설 운영업
120-81-01336

팬코텍(유)
공장시설 유지관리서비스
595-81-01812

포항영일만해양케이블카(주)
관광궤도업
279-86-00916

한울사랑(유)
그외 기타 사업지원 서비스업
261-86-02058

향산2도시개발(주)
부동산업
860-81-00793

소계
73개사
-
-

합계
80개사
-
-

(2) 해외법인

회 사 명
비 고

GSNEOTEK VIETNAM CO.,LTD
베트남

GS Village Lake LLC
미국

GS Retail Vietnam Co., Ltd
베트남

GS Redlands LLC
미국

GS Real Estate Development Company London Ltd.
영국

GS Real Estate Development Company
사우디아라비아

GS Property Mountain View LLC
미국

GS NEOTEK(CAMBODIA)Co.,Ltd.
캄보디아

GS NEOTEK L.L.C
오만

GS Miramar Village Lakes Manager LLC
미국

GS Miramar 700 EC, LLC
미국

GS MINH HUNG SIKICO COMPANY LIMITED
베트남

GS Lubricants (Tianjin) Co., Ltd.
중국

GS Inima Water Management
스페인

GS Inima USA Corporation
미국

GS Inima USA Construction Corporation
미국

GS Inima Servicos de Saneamento Eireli
브라질

GS INIMA SERVICIOS CORPORATIVOS S.A. de C.V.
멕시코

GS Inima Middle East, LLC
오만

GS Inima Mexico, S.A. de C.V.
멕시코

GS Inima Inversiones S.L.U.
스페인

GS Inima Industrial S.A.
브라질

GS Inima Gestion S.L.U.
스페인

GS Inima Environment S.A.U.
스페인

GS INIMA ENVIRONMENT COLOMBIA , S.A.S.
콜럼비아

GS Inima Chile, S.A.
칠레

GS Inima Brasil Ltda.
브라질

GS Inima Barka 5 Desalination Company, S.A.O.C.
오만

GS Global USA, Inc.
미국

GS Global Trading(Shanghi) Co., LTD.
중국

GS Global Singapore Pte Ltd.
싱가포르

GS Global Japan Co., Ltd.
일본

GS Global Hong Kong Ltd.
중국

GS Global Guangzhou Co.,Ltd.
중국

GS Global Europe GMBH
독일

GS GLOBAL E&P (AMERICA) CORPORATION
미국

GS Global Australia Pty Ltd.
호주

GS Global (Suzhou) Steel Service Center Co., Ltd.
중국

GS GLOBAL (NEMAHA) LLC
미국

GS Futures LLC
미국

GS EPS Americas, LLC
미국

GS Engineering & Construction Spain, S.L.
스페인

GS Engineering & Construction Mumbai Private Limited
인도

GS Engineering & Construction Australia Pty Ltd
호주

GS Energy Trading Singapore Pte. Ltd.
싱가포르

GS Energy Asia Investment Pte.Ltd.
싱가포르

GS Energy Americas Inc.
미국

GS E&R Canada, Inc.
캐나다

GS E&R America Oldhome, LLC
미국

GS E&R America Offshore, LLC
미국

GS E&R America Inc.
미국

GS E&C Ukraine
우크라이나

GS E&C Poland SP.ZO.O
폴란드

GS E&C Panama S.A.
파나마

GS E&C Nanjing Co.,Ltd.
중국

GS E&C Delhi Private Ltd.
인도

GS E&C Construction Canada Ltd.
캐나다

GS Construction Middle East L.L.C.
아랍에미리트

GS Construction Arabia Co.,Ltd.
사우디아라비아

GS Collective Fund I LLC
미국

GS Caltex Singapore Pte., Ltd.
싱가포르

GS Caltex Mexico S.de R.L.de C.V.
멕시코

GS Caltex India Pte., Ltd.
인도

GS Caltex Czech, s.r.o.
체코

GS Caltex China Co., Ltd.
중국

GS Caltex (Suzhou) Plastics Co., Ltd.
중국

GS Caltex (Langfang) Plastics Co., Ltd.
중국

GS Beyond Corp.
미국

GS Aromatics Pte. Ltd
싱가포르

GS Aromatics (Qingdao) Chemical. Co.,Ltd.
중국

Grunau&Paulus Music Management GmbH
독일

Global Sensing and Learning Labs, INC
미국

Farwest Steel Corp.
미국

Farwest Steel Alaska, Inc
미국

Farwest Reinforcing Co.
미국

Farwest Properties, Inc
미국

Farwest Post Tensioning Co.
미국

Elements (Europe) Limited
영국

Distribuidora de Aguas Triunfo S.A.
브라질

Danwood Spolka Akcyjna
폴란드

Danwood GmbH
스위스

Comasa Companhia Aguas de Santa Rita S.A.
브라질

CHERVONA GORA EKO
우크라이나

CDCF III FORTBAY MV, LLC
미국

CASINIMA - Empreitada Ponte da Baia, A.C.E.
포르투칼

Capital Desalination Company, S.A.O.C.
오만

CAEPA COMPANHIA DE AGUA E EGOSTO DE PARIBUNA S.A.
브라질

BAOXUANLUBO(BEIJING)Trading Co.,Ltd
중국

ASIA CLEAN ENERGY LIMITED
말레이시아

Araucaria Saneamento, S.A.
브라질

Aquaria Water LLC
미국

Aquapolo Ambiental S.A.
브라질

Ambient Servicos Ambientais de Ribeirao Preto, S.A.
브라질

Aguas de Ensenada, S.A. de C.V.
멕시코

AcenOcean
싱가포르

777 WMF, LLC
미국

700 EC Property LLC
미국

Hialeah Water, LLP
미국

Inima Water Services
스페인

INIMA-CVV S.A.
칠레

Jeceaba Ambiental S.A.
브라질

Korea GS E&P Pte. Ltd.
싱가포르

Lignana LLC
폴란드

Lignana LLP
폴란드

Mountain View Mezz, LLC
미국

Mountain View Owner, LLC
미국

Nemaha Exploration and Production LLC
미국

Ouro Preto Servicos de Saneamento S.A. - Saneouro
브라질

PALA-POWER GENERAL CONSTRUCTION SERVICE (PROPRIETARY) LIMITED
보츠와나

Promoaqua Desalacion de los Cabos, S.A. de C.V.
멕시코

PT GS Global Resource
인도네시아

PT. Daria Mulia Properti
인도네시아

PT. GSENC Development Indonesia
인도네시아

PT. GSRETAIL INDONESIA
인도네시아

Qingdao Lidong Chemical Co., Ltd.
중국

Qingdao Lixing Logistics Co., Ltd.
중국

Qingdao Lixing Tank Terminal Co., Ltd.
중국

SAMAR SOLUCOES AMBIENTAIS DE ARACATUBA S.A.
브라질

Sanama Saneamento Alta Maceio S.A.
브라질

Saneamento do Vale do Paraiba, S.A.
브라질

SANEL - Saneamento de Luiz Antonio, S.A.
브라질

Servicos de Saneamento de Mogi Mirim, S.A.
브라질

Shariket Miyeh Ras Djinet, Spa
알제리

SOCIEDAD DE ECONOMIA MIXTA AGUAS DE SORIA S.L.
스페인

Ssangyong Resources Pty Ltd.
호주

Suzhou GS Caltex Trading Co., Ltd.
중국

SY ENERGY PTE.LTD.
싱가포르

SYI INDIA PVT.LTD.
인도

Tecnicas y Gestion Medioambiental, S.A.
스페인

Tractament Metropolita de Fangs, S.L.
스페인

VALORINIMA S.L.

스페인

Vietnam GS Enterprise One Member LLC
베트남

Vietnam GS Industry One-Member LLC
베트남

Western Coating, Inc.
미국

ZEITGEIST EDUCATION CO., LTD
베트남

청도삼양피혁유한공사
중국

136개 해외법인은 모두 비상장법인임.

나. 계통도

0-2.지배구조_2021 1q.jpg
지배구조

다. 관련법령상의 규제내용
 - 2005년 4월 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제14조에서 정하는 상호출자제 한, 출자총액제한 및 채무보증제한 기업집단으로 분류됩니다.

라. 당사 임원의 계열회사간 겸직현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

성 명
회 사
직명
상근 여부

김원식
㈜GS텔레서비스
㈜텐바이텐
GSLL,Inc.
감사
감사
이사
비상근
비상근
비상근

주운석
(주)GS텔레서비스
이사
비상근

김석환
㈜GS
GS칼텍스㈜
GS글로벌㈜
GS EPS㈜
㈜GS리테일
㈜GS E&R
㈜지에스엔텍
㈜지에스스포츠
사장/미등기
감사
이사
이사
이사
이사
이사
이사
상근
비상근
비상근
비상근
비상근
비상근
비상근
비상근

오진석
㈜GS리테일
㈜지에스네트웍스
지에스파크이십사㈜
파르나스호텔㈜
전무/미등기
이사
이사
이사
상근
비상근
비상근
비상근

2. 타법인출자 현황 (별도 재무제표 기준)

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

(주)GS텔레서비스(비상장)
2004.10.20
경영참여
3,000
6,000,000
100.00%
6,243
-
-
-
6,000,000
100.00%
6,243
10,343
17

GS구(상해)상무유한공사(비상장)
2011.03.25
경영참여
2,794
-
100.00%
2,754
-
-2,754
-
-
100.00%
-
-
-

(주)텐바이텐(비상장)
2013.08.28
경영참여
16,000
40,529
79.99%
17,625
-
-
-
40,529
79.99%
17,625
23,050
-8

GSL LABS, Inc(비상장)
2016.12.13
경영참여
585
11,000,000
100.00%
12,732
-
-
-
11,000,000
100.00%
12,732
13,188
206

NW18 HSN HOLDINGS PLC(비상장)
2009.11.23
경영참여
21,485
5,433,115
23.87%
-
-
-
-
5,433,115
23.87%
-
-
-

True GS Company Limited(비상장)
2011.05.25
경영참여
757
1,228,889
36.14%
-
-
-
-
1,228,889
36.14%
-
15,738
5,057

China Home Shopping Group(비상장)
2012.05.31
경영참여
46,392
40,878,378
29.73%
26,899
-
-
-
40,878,378
29.73%
26,899
263,602
-14,815

ViVi Media Trading(비상장)
2012.05.30
경영참여
1,778
3,583,585
34.32%
1,083
-
-
-
3,583,585
34.32%
1,083
6,412
-1,411

PT. MNC GSHS(비상장)
2012.07.17
경영참여
3,436
300
40.00%
-
-
-
-
300
40.00%
-
3,831
64

Astro GS Shop Sdn. Bhd.(비상장)
2014.03.04
경영참여
677
22,000,000
40.00%
-
-
-
-
22,000,000
40.00%
-
19,184
3,806

Big Universal Mall LLC(비상장)
2015.09.04
경영참여
986
-
40.00%
-
-
-
-
-
40.00%
-
9,607
-957

Big Universal Mall JV LLC(비상장)
2015.09.04
경영참여
-
-
20.00%
-
-
-
-
-
20.00%
-
-
-

㈜버즈니(비상장)
2011.05.24
경영참여
1,000
70,745
15.11%
707
-
-
-
70,745
15.11%
707
13,606
2,004

㈜스포카(비상장) (*2)
2012.11.29
경영참여
1,001
17,900
12.62%
-
-
-
-
17,900
12.62%
-
4,256
-242

(주)헬로마켓(비상장)
2014.03.18
경영참여
1,000
316,667
11.66%
-
-
-
-
316,667
11.66%
-
1,568
-800

제로웹(비상장)
2015.06.09
경영참여
3,148
438,477
17.27%
75
-
-
-
438,477
17.27%
75
2,663
-927

㈜다노(비상장) (*2)
2015.09.16
경영참여
1,200
3,452
10.50%
2,670
-
-
-
3,452
10.29%
2,670
22,553
-2,225

전남창조경제혁신펀드(비상장)
2016.03.29
경영참여
2,000
-
43.48%
5,000
-
-
-
-
43.48%
5,000
10,754
-176

KIF-스톤브릿지 IT전문투자조합(비상장)
2016.03.24
경영참여
2,000
-
33.33%
18,487
-
-
-
-
33.33%
18,487
43,425
1,831

ODK Media (비상장)(*2)
2015.10.14
경영참여
2,295
894,561
8.17%
5,743
-
-
-
894,561
8.12%
5,743
15,012
-10,499

AB180(비상장)
(*2)

2017.06.23
경영참여
1,500
19,501
21.01%
1,593
-
-
-
19,501
20.49%
1,593
1,257
-2,372

(주)어메이저(비상장)
2017.08.23
경영참여
249
13,916
7.69%
249
-
-
-
13,916
7.69%
249
353
-703

Meranti ASEAN Growth Fund, L.P.(비상장)(*1)
2017.09.26
단순투자
1,718
-
26.74%
28,803
-
1,343
-
-
26.74%
30,146
107,960
1,761

엔에이치엔페이코(비상장)
2017.10.31
단순투자
50,000
625,000
4.28%
25,656
-
-
-
625,000
4.28%
25,656
632,978
-13,358

픽스리, Inc.(비상장)
2014.11.13
단순투자
550
3,480,437
14.03%
749
-
-
-749
3,480,437
6.43%
-
4,827
-3,746

㈜펫프렌즈(구 위닝헤빗) (비상장)
2017.06.26
단순투자
200
314,754
15.65%
4,900
-
-
-
314,754
15.65%
4,900
15,197
-6,579

㈜바램시스템(비상장)
2018.09.16
경영참여
3,000
610,813
17.65%
3,000
-
-
-
610,813
17.65%
3,000
8,200
-510

㈜현대에이치씨엔(상장)
2001.03.10
안정적인 송출기반확보
1,954
125,783
0.11%
485
-
-
118
125,783
0.11%
603
813,484
37,798

(주)케이티스카이라이프(상장)
2001.06.11
안정적인 송출기반확보
1,650
120,000
0.25%
1,057
-
-
-20
120,000
0.25%
1,036
848,276
56,008

Vingle, Inc(비상장)
2013.12.11
단순투자
1,053
1,021,016
9.47%
-
-
-
-
1,021,016
9.47%
-
-
-

Rooy, Inc.(비상장)
2015.07.03
단순투자
312
657,934
8.94%
312
-
-
-
657,934
8.94%
312
4,739
177

CC WK CO-INVEST LP(비상장)
2017.06.30
단순투자
28,832
-
0.00%
28,832
-
-
-
-
0.00%
28,832
-
-

ALTOS 펀드(비상장)
2013.07.15
단순투자
338
-
0.00%
52,649
-
-9,094
4,639
-
0.00%
48,193
786,022
261,115

BRV Lotus Fund(비상장)
2013.10.04
단순투자
7,884
-
0.00%
13,298
-
-
-254
-
0.00%
13,045
176,526
14,819

BRV Aster Fund(비상장)
2015.04.08
단순투자
5,482
-
0.00%
35,297
-
-
1,309
-
0.00%
36,606
509,236
13,801

500 Durians Fund(비상장)
2015.09.30
단순투자
4,042
-
0.00%
10,680
-
-
407
-
0.00%
11,087
89,816
26,374

500 Falcons Fund(비상장)
2017.07.10
단순투자
1,727
-
0.00%
6,858
-
-
239
-
0.00%
7,097
41,430
6,311

(사)한국온라인쇼핑협회(비상장)
1996.04.30
분담금
10
-
0.00%
10
-
-
-
-
0.00%
10
-
-

ALTOS 펀드2 (비상장)
2016.02.05
단순투자
541
-
0.00%
8,912
-
-455
365
-
0.00%
8,822
401,796
102,320

Sinnovation Fund 3 (비상장)
2016.09.19
단순투자
2,580
-
0.00%
10,137
-
1,926
888
-
0.00%
12,950
428,177
-4,657

Sinnovation Fund 4 (비상장)
2018.05.28
단순투자
1,370
-
0.00%
3,109
-
1,195
152
-
0.00%
4,457
167,176
-6,804

GiftUp, Inc.(비상장)
2016.05.16
단순투자
-
50,000
4.09%
-
-
-
-
50,000
4.09%
-
-
-

BITFINDER, Inc.(비상장)
2016.07.21
단순투자
570
1,011,122
3.83%
480
-
-
-
1,011,122
3.83%
480
-
-

(주)도그메이트(비상장)
2017.10.27
단순투자
300
3,363
10.80%
300
-
-
-
3,363
10.80%
300
908
-1,308

에브리봇(비상장)
2017.11.23
단순투자
950
58,806
4.50%
5,811
-
-
3,669
58,806
4.50%
9,480
5,547
1,243

(주)뉴트리(상장)
2017.12.26
단순투자
5,000
555,558
6.13%
13,833
-
-
2,472
555,558
6.13%
16,306
77,529
9,468

(주)스타일쉐어(비상장)
2018.05.01
단순투자
7,026
30,210
7.41%
15,331
-
-
-
30,210
7.41%
15,331
17,825
-6,805

WavemakerFund(비상장)
2017.11.27
단순투자
1,307
-
0.00%
2,620
-
38
337
-
0.00%
2,995
92,383
25,855

펫픽(비상장)
2018.06.07
단순투자
250
18,116
14.29%
250
-
-
-
18,116
14.29%
250
139
-118

Accolade A.LP Partners(비상장)
2018.04.30
단순투자
3,453
-
0.00%
6,436
-
220
250
-
0.00%
6,906
6,172
73

ALTOS 펀드3(비상장)
2018.08.30
단순투자
691
-
0.00%
2,798
-
-
97
-
0.00%
2,895
198,864
28,875

500 Startup VN Fund(비상장)
2018.11.07
단순투자
2,022
-
0.00%
5,066
-
375
188
-
0.00%
5,629
12,302
2,411

㈜두번째(비상장)
2019.01.31
단순투자
2,000
40,000
15.38%
2,000
-
-
-
40,000
11.93%
2,000
2,013
-1,439

GOOD VENTURES (Leflair)(비상장)
2019.02.14
단순투자
3,377
922
13.64%
-
-
-
-
922
13.64%
-
-
-

㈜프레시지(비상장)
2019.03.27
단순투자
1,000
89,212
6.06%
9,000
-
-
-
89,212
6.06%
9,000
136,735
-60,511

(주)얌테이블(비상장)
2019.04.09
단순투자
3,000
75,000
11.80%
3,000
-
-
-
75,000
11.80%
3,000
14,217
-5,291

(주)쿠캣(비상장)
2019.04.11
단순투자
5,000
552,032
8.84%
5,000
-
-
-
552,032
8.84%
5,000
13,441
-5,372

Luxstay Pte. Ltd.(비상장)
2019.05.10
단순투자
1,416
16,790
6.70%
1,416
-
-
-
16,790
6.70%
1,416
2,297
-2,112

Eyewa Limited(비상장)
2019.05.10
단순투자
1,888
34,644
9.09%
1,888
-
-
-
34,644
9.09%
1,888
4,715
-3,199

Moloco Inc.(비상장)
2019.09.30
단순투자
7,210
1,392,112
5.75%
5,816
-
-
-
1,392,112
5.75%
5,816
14,415
-3,600

㈜레페리(비상장)(*2)
2019.08.16
단순투자
4,887
10,356
9.87%
4,763
-
-
-
10,356
9.87%
4,763
14,415
-3,600

㈜한진(상장)
2019.10.24
단순투자
25,409
989,317
6.87%
47,289
-
-
-4,749
989,317
6.87%
42,541
3,548,369
-2,865

ECOMOBI CORPORATION PTE. LTD.(비상장)
2019.10.31
단순투자
871
1,111
7.84%
1,745
-
-
-
1,111
7.84%
1,745
3,319
-1,599

GS Collective Fund(비상장)
2020.07.31
단순투자
1,191
-
6.50%
1,191
-
-
-
-
6.50%
1,191
15,152
-1,919

구하다
2020.02.19
단순투자
2,000
-
12.12%
-
-
2,000
-
-
12.12%
2,000
-
-

합 계
-
-
472,637
-
-5,207
9,358
103,824,423

476,788
-
-

(*1) 당기 중 지분을 추가로 취득하였으며, 이로 인한 지분율 변동은 없습니다.
(*2) 당기 중 불균등유상증자로 인하여 지분율이 감소하였습니다.

Ⅸ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행 및 변경사항

- 당사와 (주)GS리테일 합병 진행

합병 관련 진행사항은 다음과 같습니다.

① 관련 공시서류 제출 및 진행사항

구분
공시서류 제출일
공시 서류명
비 고

회사합병 결정
2020.11.10

주요사항보고서
(회사합병 결정)
이사회 결의일

② 주요 내용 및 재무제표에 미치는 영향

1. 합병방법

㈜GS리테일이 ㈜GS홈쇼핑을 흡수 합병

- 존속회사: ㈜GS리테일(유가증권시장 상장법인)
-소멸회사: ㈜GS홈쇼핑(코스닥시장 상장법인)

- 합병형태
해당사항없음

2. 합병목적
Digital Tech 진화, 소비형태 변화 등 급변하는 경영환경에 대응하여 고객의 라이프 스타일을 선도하는 온·오프라인 통합 커머스 플랫폼 기업으로 성장함으로써 기업가치 및 주주가치를 제고하고자 함

3. 합병의 중요영향 및 효과

1. 회사의 경영에 미치는 효과

합병회사인 ㈜GS리테일과 피합병회사인 ㈜GS홈쇼핑은'독점규제 및 공정거래에 관한 법률'상 기업집단GS에 속한 계열회사에 해당하며 본 주요사항보고서 제출일 현재 ㈜GS리테일의 최대주주는 ㈜GS로 65.75% 지분을 보유하고 있습니다. 피합병회사인 ㈜GS홈쇼핑의 최대주주는 ㈜GS로 36.10% 지분을 보유하고 있습니다. 본 합병 완료 시, 합병회사의 최대주주 지분은65.75%에서 57.90%로 변동되며, 최대주주 변경은 없습니다

합병회사인 ㈜GS리테일은 본 합병을 함에 있어 합병비율에 따른 신주를 교부할 예정입니다.

본 합병 후 ㈜GS리테일은 존속회사로 계속 남아있게 되고, ㈜GS홈쇼핑은 해산할 예정입니다.

2. 회사의 재무에 미치는 영향

합병회사와 피합병회사는 본 합병을 통해 양사의 고객·상품 등 영역에서의 시너지 창출이 가능할 것으로 예상되며, 또한 양사가 현재 보유하고 있는 온·오프라인 플랫폼 통합 구축을 통해

양사의
자원을 효율적으로 활용 가능할 것으로 기대됩니다. 이에 본 합병은 회사의 성장성 및 수익성 개선에 긍정적 영향을 미칠 것으로 판단됩니다. 

본 합병으로 인한 재무효과는 ㈜GS리테일의 2020년 상반기 별도 손익계산서 기준으로 매출액은 42,127억원에서 48,148억원(합병 당사회사 단순합산금액 기준),영업이익은 1,601억원에서 2,335억원(합병 당사회사 단순합산금액 기준)으로 증가합니다. 

또한 ㈜GS리테일의 2020년 6월말 별도 재무상태표 기준으로 자산 총계는 57,260억원에서 72,172억원(합병 당사회사 단순합산금액 기준)으로 증가하고, 부채는 34,899억원에서 37,985억원(합병 당사회사 단순합산금액 기준)으로 증가하고, 자본은 22,361억원에서 34,187억원(합병 당사회사 단순합산금액 기준)으로 증가할 것으로 예상됩니다.
단, 주식매수청구권 행사 규모에 따라 달라질 수 있으니 참고하여 주시기 바랍니다.

3. 회사의 영업에 미치는 영향

합병회사인 ㈜GS리테일은 편의점GS25, 슈퍼마켓GS THE FRESH 등을 주력으로 하는 유통소매업 전문회사로서 호텔사업을 함께 영위하고 있습니다. 피합병회사인 ㈜GS홈쇼핑은TV쇼핑, 모바일쇼핑, 인터넷쇼핑몰 등의 매체를 이용한 온라인 유통 전문회사입니다.

본 합병을 통해 고객에 대한 심층적 이해를 기반으로 한 통합 고객 데이터베이스를 구축하고 온/오프라인 채널 및 물류 인프라를 통합함으로써 발생하는 시너지 효과를 바탕으로 고객에게 최고의 상품 및 서비스를 제공할 수 있을 것으로 예상합니다.

또한 합병회사와 피합병회사의 핵심 상품 카테고리 및 역량을 결합하여 지속 가능한 성장기반을 마련할 것으로 전망됩니다.

4. ㈜GS리테일 및 ㈜GS홈쇼핑 주주가치에 미치는 영향

합병기일 현재 기준 ㈜GS홈쇼핑 주주명부에 등재되어 있는 보통주 주주들이 보유한 보통주식 1주당 ㈜GS리테일 보통주식 4.2236834주를 발행할 예정입니다. 또한, 피합병회사인 ㈜GS홈쇼핑이 현재 보유하고 있는 자기주식 600,000주(㈜GS홈쇼핑 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 ㈜GS홈쇼핑이 자기주식으로 보유하게 되는 소멸회사 주식을 포함)에 대해서 합병신주를 배정할 예정입니다.

합병회사는 상기 명시한 합병 시너지를 통해 미래 지속 성장 기반 마련 및 운영 효율화로 합병회사의 수익성을 개선할 수 있을 것이라 판단하고 있습니다. 또한, 온·오프라인 채널, 물류 인프라, 핵심 상품 카테고리 등의 통합을 통해 기업가치가 제고될 것으로 기대하고 있습니다. 이렇듯 합병회사는계속기업가치를 향상시켜서 궁극적으로 주주가치를 제고해 나갈 수 있을 것으로 판단합니다.

4. 합병비율

㈜GS리테일 보통주식 : ㈜GS홈쇼핑 보통주식

= 1 : 4.2236834

[GS홈쇼핑 보통주(액면가5,000원) 1주당

GS리테일 보통주(액면가1,000원) 4.2236834주 
교부예정]

5. 합병비율 산출근거
㈜GS리테일과 ㈜GS홈쇼핑의 본 합병은 유가증권시장 및 코스닥시장 주권상장법인간의 합병으로'자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호'에 따라 합병가액을 산정한 후, 이를 기초로 합병비율을 산출하였습니다.

가. 합병회사 ㈜GS리테일의 보통주 합병가액

유가증권시장 주권상장법인인 ㈜GS리테일의 보통주 기준시가는'자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5'에 따라 합병을 위한 이사회결의일(2020년11월 10일)과 합병계약을 체결한 날(2020년11월10일) 중 앞서는 날의 전일(2020년11월09일)을 기산일로 하여, 최근1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정하였습니다. 합병가액 산정 시, 산술평균가액에 할증 또는 할인을 적용하지 않았습니다.
- 1개월 가중평균 주가(2020년10월12일~ 2020년11월09일) : 34,903원
- 1주일 가중평균 주가(2020년11월03일~ 2020년11월09일) : 33,098원
- 최근일 주가(2020년11월09일) : 33,400원
- ㈜GS리테일 합병가액: 33,800원

나. 피합병회사 ㈜GS홈쇼핑의 보통주 합병가액

코스닥시장 주권상장법인인 ㈜GS홈쇼핑의 보통주 기준시가는'자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5'에 따라 합병을 위한 이사회결의일(2020년11월10일)과 합병계약을 체결한 날(2020년11월10일) 중 앞서는 날의 전일(2020년11월09일)을 기산일로 하여, 최근1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정하였습니다. 합병가액 산정 시, 산술평균가액에 할증 또는 할인을 적용하지 않았습니다.

- 1개월 가중평균 주가(2020년10월12일~ 2020년11월09일) : 140,216원
- 1주일 가중평균 주가(2020년11월 03일~ 2020년11월09일) : 141,969원
- 최근일 주가(2020년11월09일) : 146,100원
- ㈜GS홈쇼핑 합병가액: 142,762원

이에 따라 합병비율은 1: 4.2236834 (㈜GS리테일):(주)GS홈쇼핑)로 결정되었습니다.

6. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
미해당

- 근거 및 사유
본 합병은 유가증권시장 주권상장법인과 코스닥시장 주권상장법인간의 합병으로'자본시장 및 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 및 동법 시행령 제176조의5 제1항 제1호'에 의거하여 합병가액을 산정한 후, 이를 기초로 합병비율을 산출하였으므로, 외부평가기관의 평가는 받지 않았습니다.

외부평가기관의 명칭
-

외부평가 기간
-

외부평가 의견
-

7. 합병신주의 종류와 수(주)
보통주식
27,717,922

종류주식
-

8. 합병상대회사
회사명
㈜GS리테일

주요사업
소매유통업 등

회사와의 관계
계열회사

최근 사업연도 재무내용(원)
자산총계
7,177,767,175,769
자본금
77,000,000,000

부채총계
4,510,588,585,251
매출액
8,862,318,939,407

자본총계
2,667,178,590,518
당기순이익
154,521,822,927

- 외부감사 여부
기관명
삼정회계법인
감사의견
적정

9. 신설합병회사
회사명
-

설립시 재무내용(원)
자산총계
-
부채총계
-

자본총계
-
자본금
-

-
현재기준

신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원)
-

주요사업
-

재상장신청 여부
해당사항없음

10. 합병일정
합병계약일
2020년 11월 10일

주주확정기준일
2021년 04월 19일

주주명부
폐쇄기간
시작일
-

종료일
-

합병반대의사통지 접수기간
시작일
2021년 05월 13일

종료일
2021년 05월 27일

주주총회예정일자
2021년 05월 28일

주식매수청구권
행사기간
시작일
2021년 05월 28일

종료일
2021년 06월 17일

구주권
제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래 정지예정기간
시작일
2021년 06월 29일

종료일
2021년 07월 15일

채권자이의 제출기간
시작일
2021년 05월 28일

종료일
2021년 06월 30일

합병기일
2021년 07월 01일

종료보고 총회일
2021년 07월 01일

합병등기예정일자
2021년 07월 02일

신주권교부예정일
-

신주의 상장예정일
2021년 07월 16일

11. 우회상장 해당 여부
해당사항없음

12. 타법인의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

13. 주식매수청구권에 관한 사항
행사요건
'상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5'에 의거 주주확정 기준일 현재 합병당사회사의 주주명부에 등재된 주주를 대상으로 하여 합병에 관한 이사회결의에 반대하는 주주는 주주총회 결의일 전일까지 당해 법인에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에 한하여 자기가 소유하고 있는 주식을 당해 법인에 대하여 주주총회 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 매수를 청구할 수 있으며, 소유 주식 중 일부에 대한 매수 청구도 가능합니다.

다만, '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제1항 및 동법 시행령 제176조의7 제2항'에 따라 주식매수청구권은 본 합병에 대한 합병당사회사의 이사회결의 공시일(2020년 11월 10일)까지 주식의 취득계약을 체결하였음을 증명할 수 있거나, 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음영업일까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는 (iii) 해당 주식에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 주식매수청구권 행사일까지 이를 계속 보유한 주식에 한하여 부여되고, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며, 또한 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다.

또한, 사전에 서면으로 합병의 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 합병에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다. 합병 당사회사들은 모두 주권상장법인이므로'자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제2항'에 따라 주식매수청구에 대하여 주식매수청구기간이 종료하는 날(2021년06월17일 예정)로부터1개월 이내에 당해 주식을 매수하여야 합니다.

매수예정가격
138,855

행사절차, 방법, 기간, 장소

가. 반대의
사
의 표시
방법

'상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5'에 의거, 주주확정 기준일 현재 주주명부에 등재된 주주(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거, 주식매수청구권은 본 합병에 대한 합병당사회사의 이사회결의 공시일(2020년 11월 10일)까지 주식의 취득계약을 체결하였음을 증명할 수 있거나, 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일 (2020년 11월 11일)까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는 (iii) 해당 주식에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주주에 한하여 부여됩니다)는 주주총회 전일까지 회사에 대하여 서면으로 합병에 관한 이사회결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다.

단, 주권을 증권회사(금융투자업자)에 위탁하고 있는 일반주주(기존'실질주주')의 경우에는 당해 증권회사에 통지하여야 합니다. 이때, 반대의사 표시는 주주총회3영업일 전(2021년05월25일)까지 하여야 합니다. 증권회사에서는 일반주주(기존'실질주주')의 반대의사 표시를 취합하여 주주총회일2영업일 전(2021년05월26일)까지 예탁기관인 한국예탁결제원에 통지하여야 합니다. 한국예탁결제원에서는 주주총회일 전에 일반주주(기존'실질주주')를 대신하여 회사에 반대 의사를 통지하여야 합니다.

나. 매수청구 방법

'상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5'에 의거 합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우 그 총회의 결의일부터20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 일부 또는 전부의 매수를 청구할 수 있습니다.

단, 주권을 증권회사(금융투자업자)에 위탁하고 있는 일반주주(기존'실질주주')의 경우에는 해당 증권회사에 위탁보유하고 있는 주식수에 대하여 주식매수청구권 행사신청서를 작성하여 당해 증권회사에 제출함으로써 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다. 일반주주(기존'실질주주')는 주식매수청구기간 종료일의2영업일 전(2021년06월15일)까지 거래 증권회사에 주식 매수를 청구하면 예탁기관인 한국예탁결제원에서 이를 대신 신청합니다.

다. 접수 장소

- ㈜GS리테일(합병회사) : 서울특별시 강남구 논현로508 GS타워18층/ 02-2006-2082

- ㈜GS홈쇼핑(피합병회사) : 서울특별시 영등포구

선유로82 GS강서N타워5층/ 02-2007-4153

※ 단, 주권을 증권회사에 위탁한 일반주주

(기존'실질주주')는 해당 증권회사에 접수

라. 청구 기간

주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 합병에 관한 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주는2021년06월17일까지 매수청구를 할 수 있습니다.
- 합병반대의사표시 접수: 2021년 05월 13일~ 2021년 05월 27일
- 주주총회예정일자: 2021년 05월 28일
- 주식매수청구권 행사기간: 2021년 05월 28일~ 2021년 06월 17일

지급예정시기, 지급방법
가. 주식매수대금의 지급 방법

특별주주(기존'명부주주')의 경우 주주가 신고한 은행 계좌로 이체할 예정입니다. 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 일반주주(기존'실질주주')의 경우 해당 증권회사의 본인 계좌로 이체할 예정입니다.

나. 주식매수대금의 지급예정시기

합병 당사회사 모두 주식매수청구기간 종료일로부터1개월 이내에 지급할 예정입니다.

주식매수청구권 제한 관련 내용
주식매수청구권은 이사회 결의 사실이 유가증권시장 및 코스닥시장 공시규정에 의하여 본 합병에 대한 합병당사회사의 이사회결의 공시일(2020년 11월 10일)까지 주식의 취득계약을 체결하였음을 증명할 수 있거나,또는 그 공시일의 다음 영업일(2020년11월11일)까지(i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는(iii) 해당 주식의 취득에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 이사회 결의 공시일의 다음 영업일로부터 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주주에 한하여 부여되며, 동 기간 이내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 주식매수청구권이 상실되고, 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다.

'상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 5'에 따라 합병에 관한 이사회 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에 자기가 소유하고 있는 주식을 매수하여 줄 것을 해당법인에 대하여 주주총회 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 청구할 수 있습니다.

또한, 본 합병 절차가 중단되는 경우에는 주식매수청구권 행사의 효과도 실효되어 ㈜GS리테일 및 ㈜GS홈쇼핑은 주식매수청구권이 행사된 주식을 매수하지 않습니다.

마지막으로 주식매수청구권 행사에 관한 사항은 필요시 주주와의 협의 과정에서 변경될 수 있으므로 유의하시기 바랍니다.

계약에 미치는 효력
㈜GS리테일 및 ㈜GS홈쇼핑의 각 주주총회에서 본건 합병을 승인한 이후 ㈜GS리테일 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격을 곱한 금액과 ㈜GS홈쇼핑 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격을 곱한 금액의 합계가 총 삼천오백억(350,000,000,000)원을 초과하는 경우, 합병 당사회사는 이사회 결의를 통하여 본 합병의 진행 여부를 결정할 수 있습니다.

14. 이사회결의일(결정일)
2020년 11월 10일

- 사외이사참석여부
참석(명)
3

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

15. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

16. 증권신고서 제출대상 여부
예

- 제출을 면제받은 경우 그 사유
-

17. 기타 투자판단에 참고할 사항

가. '상법 제522조 및 제434조'에 따라 합병 승인에 대한 주주총회에서 결의는 특별결의사항에 해당됩니다. 따라서 본 합병의 승인을 위한 임시주주총회에서 참석주주 의결권의 3 분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3 분의 1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다.

나. 존속회사(㈜GS리테일)는 단주의 대가 또는 주식매수청구권을 행사한 소멸회사(㈜GS홈쇼핑)의 반대주주에 대하여 지급하는 주식매매대금 외에는 본 합병으로 인하여 소멸회사의 주주에게 합병 교부금 기타 본건 합병의 대가로 여하한 현금도 지급하지 않습니다.

다. 상기 '8.합병상대회사'인 ㈜GS리테일의 최근 사업연도 재무내용은 2020년말 연결재무제표 기준입니다.

라. 상기 '10. 합병일정'은 제출일 현재 예상 일정으로, 관계법령상의 인허가 승인 및 관계기관과의 협의·승인 과정 등에 의해 변경될 수 있습니다.

마. 상기 '10. 합병일정'의 종료보고 총회는 '상법 526조 제3항' 규정에 의거하여 2021년 07월 01일 이사회 결의 공고 절차로 갈음합니다.

바. ㈜GS리테일은 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제12조 및 동법 시행령 제18조'에 따른 대규모회사로서 본 합병에 대하여 사전 기업결합신고가 필요합니다. 따라서 공정거래위원회로부터 기업결합신고 수리(승인)를 받기 이전에는 합병 절차를 완료할 수 없습니다. 다만, 본 합병은 계열회사 간 합병으로서 기업결합심사기준(공정거래위원회 고시 제2019-1호)에 따른 간이심사대상 기업결합에 해당합니다.

사. ㈜GS홈쇼핑은 ‘방송법 제15조’에 따라 본 합병에 대하여 방송채널사용사업승인 변경승인을 얻어야 합니다. 따라서 과학기술정보통신부로부터 변경승인을 받기 이전에는 합병 절차를 완료할 수 없습니다.

아. 법령상 주주총회에서 합병에 대한 승인이 부결되면 주식매수청구권도 소멸되며, 합병계약도 효력이 발생하지 않게 됩니다.

자. 주식매수청구자는 주식매수청구기간 종료일 이후 주식매수청구권을 취소할 수 없습니다.

차. 본 합병계약서에 기재된 계약의 선행조건 및 해제조건은 아래와 같습니다.

- 아 래 -

제 13 조 (선행조건)

각 당사회사가 본 계약에 따라 본건 합병을 이행할 의무는 합병기일까지 다음 각호의 조건이 충족될 것을 조건으로 한다.

(1) 각 당사회사의 주주총회에서 본 계약과 본건 합병이 적법하게 승인되었을 것.

(2) 본건 합병과 관련하여 합병기일 전에 확보할 것이 요구되는 모든 정부승인이 확보되었을 것.

(3) 본 계약의 상대방 당사회사가 행한 진술 및 보증이 본 계약 체결일 및 합병기일 현재 중요한 점에서 진실하고 정확할 것.

(4) 본 계약의 상대방 당사회사가 본 계약상 확약 및 의무사항을 중요한 점에서 모두 이행하고 준수하였을 것.

(5) 본 계약 체결 이후 합병기일까지 각 당사회사의 재산 및 영업상태에 중대한 부정적인 변경이 발생하지 아니하였을 것.

(6) 본 계약 체결일 이후 본 계약의 이행을 지체시키거나 불법화하는 법령 또는 정부기관의 명령이 발하여지거나 시행되지 아니하였을 것

제 14 조 (해 제)

(1) 각 당사회사는 합병기일 전에는 언제라도 상대방 당사회사와의 서면합의에 의하여 본 계약을 해제할 수 있다.

(2) 당사회사 일방의 자산, 부채, 경영상태에 중대한 변화가 발생하거나 예측할 수 없었던 중대한 하자, 부실 기타 합병과 관련된 중대한 사정변경이 있는 경우 당사회사들은 합의에 의해 본 계약의 조건을 조정하거나 본 계약을 해제할 수 있다.

(3) 존속회사 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항 단서 및 동법 시행령 제176조의7 제3항에 의하여 산정된 금액을 의미함. 이하 같음)을 곱한 금액과 소멸회사 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격을 곱한 금액의 합계가 총 350,000,000,000원을 초과하는 경우, 존속회사 또는 소멸회사는 이사회 결의를 통하여 본건 합병의 진행 여부를 결정하고, 본건 합병의 진행을 중지하기로 한 경우 상대방 당사회사에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

(4) 본 계약이 제1항 내지 제3항의 규정에 따라 해제되는 경우, 각 당사회사 및 그 주주, 임직원, 대리인 기타 대표자는 본 계약상 또는 본 계약에 따른 거래와 관련하여 어떠한 책임도 부담하지 아니한다.

(5) 당사회사 일방(“위반당사회사”)의 본 계약상 진술 및 보증이 정확하지 않거나 사실과 일치하지 아니하고, 그로 인하여 중대한 부정적 영향이 발생하였거나 중대한 부정적 영향의 발생이 합리적으로 예상되는 경우, 또는 위반당사회사가 본 계약상 확약 기타 의무를 중대하게 위반하고 상대방 당사회사(“비위반당사회사”)로부터 시정을 요구하는 서면 통지를 수령한 날로부터 7일 이내에 위반 사항이 시정되지 아니하는 경우(단, 위 7일간의 시정요구통지는 위반사실의 시정이 가능한 경우에 한하여 요구됨), 비위반당사회사는 위반당사회사에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

(6) 각 당사회사는 본건 합병과 관련하여 필요한 정부승인 중 당사회사의 영업이나 본건 합병에 중대한 영향을 미치는 정부승인이 확정적으로 거부된 경우 또는 제13조의 선행조건이 충족될 수 없는 것으로 확정된 경우 상대방 당사회사에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

(7) 본 계약이 해제되는 경우 본 계약에 달리 규정된 경우를 제외하고는 존속회사와 소멸회사는 더 이상 본 계약에 따른 권리를 가지거나 의무를 부담하지 아니한다.

(8) 본 계약의 해제에도 불구하고 그 성격상 존속이 예정되어 있는 조항(본 계약 제14조, 제18조 및 제19조를 포함하되 이에 한정되지 아니함) 또는 권리의무는 계속하여 그 효력을 유지한다.

자세한 사항은 '20.11.10일 공시한 주요사항보고서(회사합병결정)을 참고하시기 바랍니다.

2. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용

제27기
정기주주
총회
(2021.3.25)
재무제표 승인의 건
현금배당 주당 8,500원

이사 선임의 건
기타비상무이사 김석환(연임)
사외이사 김희관(연임)

감사위원 선임의 건
사외이사 김희관(연임)

감사위원이 되는 이사의 선임의 건
사외이사 윤종원(신임)

이사보수 한도 승인의 건
한도액 :60억원

제26기
정기주주
총회
(2020.3.13)
재무제표 승인의 건
현금배당 주당 6,500원

이사 선임의 건
사내이사 김호성(신임)
사내이사 김원식(연임)
사내이사 주운석(신임)
기타비상무이사 오진석(신임)
기타비상무이사 원종승(연임)
사외이사 이인무(신임)

감사위원 선임의 건
사외이사 이인무(신임)

이사보수 한도 승인의 건
한도액 :60억원

제25기
정기주주
총회
(2019.3.15)
재무제표 승인의 건
현금배당 주당 7,000원

정관일부 변경의 건
1.전자증권법 시행에 따른 문구수정
2. 기타 표준정관에 따른 문구 수정 등

이사 선임의 건
사내이사 허태수(연임)
기타비상무이사 김석환(신임)
사외이사 권수영(연임)
사외이사 김희관(신임)

감사위원 선임의 건
사외이사 권수영(연임)
사외이사 김희관(신임)

이사보수 한도 승인의 건
한도액 :60억원

3. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

해당사항 없습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

4. 그 밖의 우발채무 및 약정사항

(1) 증권신고서 제출일 현재 금융기관과의 주요 약정내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD)

금융기관
약정내용
약정금액
실행금액(*)

(주)하나은행
당좌차월
5,000,000
-

(주)국민은행
당좌차월
5,000,000
-

기업구매카드
60,000,000
448,458

수입신용장
USD 4,000,000
-

외화지급보증
USD 2,000,000
USD 1,299,515

농협은행(주)
기업구매카드
50,000,000
212,253

(주)중소기업은행
기업구매카드
60,000,000
69,507

신한카드(주)
법인카드
3,300,000
632,005

(주)국민카드
법인카드
2,000,000
1,124,313

(주)한국스탠다드차타드은행
당좌차월
5,000,000
-

기업구매카드
40,000,000
-

(*) 연결기업은 기업구매카드 실행금액을 미지급금으로 계상하고 있습니다.

(2) 증권신고서 제출일 현재 연결기업은 (주)한진 등과 화물운송에 관한 용역계약을 체결하고 있습니다. 이 계약에 따라 (주)한진 등은 도서지역을 포함한 국내 전 지역에 운송서비스를 제공하고 있습니다.

(3) 연결기업은 상품 매매약관에 의거하여 소비자들의 반품권을 30일간(일부 보석 및의류는 15일간) 인정하고 있습니다.

(4) 증권신고서 제출일 현재 연결기업은 보험대리점 영업 등과 관련하여 서울보증보험(주)로부터 1,488백만원의 계약이행보증을 제공받고 있습니다.

(5) 증권신고서 제출일 현재 연결기업은 2025년 12월 31일까지 (주)케이티의 통신라인을 사용하기로 하는 장기용역공급계약을 체결하고 있습니다.

(6) 증권신고서 제출일 현재 전자상거래소비자보호법에 따라 소비자가 현금으로 결제한 모든 금액의 대금지급의 안정성 확보를 위하여 중소기업은행과 서울보증보험(주)로부터 각각 5,800백만원과 200백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(
7)
증권신고서 제출일 현재 일부 관계기업 등과 관련하여 아래와 같은 주요 약정사항이 존재합니다.

구 분
계약일
만기일
약정내용

China Home Shopping 
Group Limited
2012-04-09
해당사항 없음
중국 관련법 및 지분 변경으로 연결기업이 지분을 소유할 수 없게 되거나 연결기업 동의 없이 계약구조가 변경 및 해지되는 등 비금융변수에 의해 사업 진행이 어려울 경우, 연결기업은 관계기업으로부터 연결기업의 투자금을 회수할 수 있는 약정을 체결하였습니다.

ViVi Media Trading
Corporation
2012-05-29

해당사항 없음

관계기업의 사업 허가권 취소 또는 종료, 관계기업의 영업정지 등 비금융변수에 따라 사업 진행이 어려울 경우, 연결기업은 관계기업의 대주주에게 행사시점의 공정가치로 관계기업투자주식을 매도할 수 있는 약정을 체결하였습니다.

Astro GS SHOP

2014-02-11

해당사항 없음

주주간 약정서 및 영업 관련 부속 계약의 중대한 위반으로 인하여 홈쇼핑 사업권을 상실하는 경우, 연결기업은 5년후 행사시점의 공정가치로 관계기업투자주식을 매도할 수 있는 약정을 체결하였습니다.

(주)헬로마켓

2017-09-22
2021-12-31
관계기업의 특정주주는 만기일 내 행사가격(행사시점의 공정가치)으로 연결기업이 보유하고 있는 관계기업의 주식 일부 또는 전부에 대하여 매수청구할 수 있는 약정을 체결하였습니다.

(주)프레시지

2019-03-25, 
2019-11-26
2021-12-31,
2022-11-26
대주주의 고의적인 의무 불이행 및 의무 위반 등 사유가 발생하는 경우 대주주에 대하여 연결기업은 연결기업 보유주식의 전부 또는 일부를 매도할 수 있는 약정을 체결하였습니다.

2019-11-26
2022-11-26
2020년 11월 17일부터 만기일까지 (주)프레시지의 대주주가 연결기업이 보유중인 주식 전부 또는 일부를 매수할 수 있는 약정을 체결하였습니다.

(8) 증권신고서 제출일 현재 연결기업의 계류 중인 중요한 소송사건은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계류법원
소송상대방
사건내용
소송가액
진행상황

<연결기업이 피고인 사건>

서울남부지방법원
보문트레이딩
광고비 및 과다수수료 청구 사건

10,437,089

1심 진행중

당분기말 현재 상기 소송사건의 최종결과를 예측할 수 없는 바, 연결기업의 경영진은상기 소송사건의 결과가 연결기업의 연결재무제표에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.

5. 제
재현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

제재
조치일
조치
기관
조치
대상자
조치
내용
사유 및 근거법령
조치에
대한
이행현황
재발방지를
위한 대책

2020.
 10.12

방송통신위원회

지에스홈쇼핑

결정사항 전문 방송 및 과징금(2,000만원)

'사과' 가 아닌 '스타애플'을 원재료로 제조된 판매상품에 대해, 방송 전반에서 'ABC 주스'라는 상품명과 함께, '사과'를 이용하여 제조되었다는 점을 강조하는 등 상품에 대한 정확한 정보를 제공하지 않아 결과적으로 소비자피해가 발생하는 내용을 방송

- 스타애플이 사과와는 전혀 다른 품종의 열대과일로서 이를 함유한 해당 상품이 일반적인 'ABC 주스'와는 상이하다는 점을 확인하지 아니함. (「방송통신위원회 설치 및 운영에 관한 법률」 제25조, 「방송법」제100조,「상품소개 및 판매방송 심의에 관한 규정」제5조(일반원칙)제2항 및 제6조(소비자보호)제1항)

- 과징금 납부(11월 2일 限)

- 고지방송 이행(2020. 10.14(수) 20:40)

- 상품 구매 소비자 개별 통지및 이행결과 보고

- 수입식품 품질검사 강화 (① 해외파견 공인검사기관 사전 현지조사, ② 블록체인을 통한 식품 진위, 원산지 관리체계 구축)

- 식품 신규 원료 외부 자문 (허위과장광고방지 위원회) 확대

- 관계자 징계

6. 공모자금 사용내역

해당사항 없습니다.

7. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

해당사항 없습니다.

8. 합병등의 사후정보

해당사항 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음