현대해상 — 투자설명서 (20210504)
제출인: 현대해상

투자설명서
1.8
현대해상화재보험 주식회사

투 자 설 명 서

2021년 05월 04일

현대해상화재보험 주식회사

현대해상화재보험(주) 제3회 무기명식 이권부 무보증 후순위사채

금
삼천오백억원(\350,000,000,000)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2021년 05월 04일

2. 모집가액 :

금
삼천오백억원(\350,000,000,000)

3. 청약기간 :

2021년 05월 04일

4. 납입기일 :

2021년 05월 04일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 현대해상화재보험(주) - 서울시 종로구 세종대로 163
 NH투자증권(주) - 서울 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2)

KB증권(주) - 서울시 영등포구 여의나루로4길21
 교보증권(주) - 서울시 영등포구 의사당대로97

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

NH투자증권(주)
KB증권(주)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서_20210504

【 본 문 】

1. (기재정정)현대해상3(후) 정정 증권신고서_vF.dsd<증권신고서(채무증권)> 내용 가져오기 (전부) 
ㅇ'요약정보'는 직접 작성해야합니다. ('증권신고서-요약정보'에서 복사&붙여넣기 가능) 
ㅇ'제2부 발행인에 관한 사항'을 참조방식으로 기재한 경우, '가져오기' 기능을 사용할 수 없고 직접 작성해야합니다.

요약정보

1. 핵심투자위험

[증권신고서 이용 시 유의사항 안내문]

아래의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

[국내외 경기 변동에 따른 위험]
가.
당사가 영위하는 손해보험업은 내수산업의 성격으로 국내 경기변동에 큰 영향을 받고 있습니다. 국내 경제는 세계 경제시장 및 금융시장 상황에 큰 영향을 받으며, 미국의 자국중심주의 정책 심화, 국내외 정책에 따른 금리 변동성 및 유럽의 정치적 상황 등과 관련된 불확실성이 잠재되어 있습니다. 이렇듯
국내외 경기침체나 금융환경이 불안정할 경우 보유계약이 이탈하는 등 성장이 위축될 수 있으며 이는 손해보험회사들의 사업과 영업실적, 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높다는 점을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. 

[장기보험 성장 둔화와 경과손해율 변동에 따른 위험]

나. 손해보험시장은 2012년까지 10
% 이상의 고성장세를 보였으나,
2020년 기말 기준 전체 원수보험료의
66.1%

수준을 차지하고 있는 장기보험의 성장 둔화로 인해 2013년부터 성장률이 5% 내외로 둔화되었습니다.

2020년 기말 기준 손해보험시장의 원수보험료는 전년 대비
6.4% 성장하였
으나 성장률 둔화 추세가 지속되고 있으며, 추후 장기보험 손
해율 상승시 손해보험업계 성장에 제한요인이 될 수 있으며, 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[자동차보험 성장 둔화와 경과손해율 변동에 따른 위험]

다.

자동차보험시장은 자동차대수, 사고발생률 등에 영향을 받고 있습니다.
자동차보험시장은
2020년 기
말
기준 원수
보험료는 2019년 대비
11.6% 증가하였습니다. 경과손해율은
2020년 85.62%로
2019년
92.87%
대비
7.25%p. 하락하였습니다.

손해보험사들의 자동차보험 점유율 확대 경쟁 심화 등 자동차보험 원수보험료 성장에 부정적인 요인이 발생하여 성장률이 둔화되거나, 손해율이 상승하는 경우에는 손해보험사의 성장성과 수익성에 부정적인 영향일 미칠 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[투자영업이익 감소 위험]

라. 손해보험사의 이익구조에서 투자운용이익에 대한 의존도가 높아
투자영업이익이 감소할 경우 수익성이 훼손될 가능성이 존재합니다.

투자영업이익 확대를 위한 운용자산 다변화
(해외증권, 수익증권, 대출 증가)
노력
에도 불구하고
투자자산은 국내외경제 및 주식, 채권, 부동산과 기타 자산시장 여건과 함께 환율, 인플레이션율, 이자율 변동성 등의 위험에 노출되어 있

습니다. 이러한 투자환경 불확실성이 심화되어
투자영업이익이 하락하면 손해보험사의 수익성이 저하
될 가능성이 존재
하
오니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[경쟁심화에 따른 위험]

마.
손해보험업은 높은 진입장벽으로 인한 신규 진입이 용이하지 않은 상황에서, 기존 손해보험업체들의 경쟁이 심화되고 있는 상황입니다. 손해보험 시장 내 점유율 60%를 상회하는 대형4사 위주의 과점시장이 유지되는 가운데, 중소형사는 방카슈랑스 등으로 시장점유율 확대(2012년 28.3% -> 2020년 기말 약 31.4%) 노력을, 대형4사는 자동차 보험 등을 통한 시장 점유율 확대 노력을 진행하고 있어 경쟁이 더욱 심화될 수 있는 상황입니다.
손해보험업 전체의 순이익은 증가하고있는 추이를 보이고 있으나, 손해보험업계 경쟁이 재차 심화되는 현상이 나타날 경우, 손해보험사들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[채널다각화 실패 위험]

바.

손해보험업계 모집방법별 원수보험료 내
대면채널 비중이 FY2010 89.4%에서 FY2020 86.3%로 감소 추세를 보이는 반면, CM채널의 비중은 FY2010 0.5%에서 FY2020 5.5%로 비중이 증가하는 모습
을 보이는 등 신채널 비중은 증가하는 추세입니

다.
향후 신채널을 통한 손해보험사간 경쟁심화가 전망
됨에 따라 손해보험사의

신채널 신규 진출 및 강화로 인한 비용지출이 예상
되며, 채널 다변화에 실패하는 손해보험사는 시장점유율에 부정적 영향이 발생할 가능성이 존재
하오니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[손해보험업종 고유위험]

사.
손해보험업은

보험영업 위험
,
자산운용 위험
,
유동성 위험
이 상존
하고 있습니다. 이러한 손해보험업 고유 위험으로 인하여 당사를 포함한 손해보험회사는 리스크 요소별로 관리 및 점검하고 있으나,
만약 손해보험사에서 리스크 관리 시스템과 정책 및 절차를 효율적으로 운용하지 못한다면 영업성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수
있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[정책 및 규정 변화에 따른 위험]

아.
손해보험업은 규제산업으로 손해보험회사들이 관련 법 및 RBC비율(자본적정성 지표) 산출기준 강화, 연결 RBC 제도 도입, IFRS17 도입 등의 재무건전성 강화에 적절하게 대처하지 못할 경우 영업활동 및 재무현황에 부정적인 영향
을 받을 수 있습니다. IFRS17은 2023년 공식 적용되는 것으로 추진되고 있으며,
IFRS17 도입으로 ① 보험부채 시가평가 도입, ② 보험수익 인식방법의 변화, ③ 회계상 이익의 표시방법이 변경
되게 됩니다. 이로 인해
손해보험사들은 재무건전성 및 손익구조의 변동성이 급격히 확대되어 재무구조 및 수익성에 부정적인 영향을 초래할 것으로 예상되며, 자본 확충을 위해 다양한 조치(자본인정증권의 발행, 잉여금의 유보, 자산 매각및 증자 등)를 취할 것으로 예상
됩니다. 이처럼
감독당국의 자본건전성 규제강화와 더불어 IFRS17 도입 등 회계기준의 변경 영향으로 인하여 보험회사의 재무구조 및 수익성이 악화될 가능성이 존재
합니다. 한편 IFRS17 도입과 더불어 새롭게 변경되는 新지급여력제도(K-ICS) 또한 2023년 적용되는 것으로 추진되고 있습니다. 금융당국은 영향평가를 통해 보험회사의 영향을 파악하고, 업계의견을 수렴하여 산출기준을 수정해 나갈 예정이며, 보험회사의 준비상황 및 수용가능성 등을 감안하여 동 제도가 연착륙 할 수 있도록 단계적 적용방안을 추가적으로 마련할 계획입니다.
현 시점에서 IFRS17과 新지급여력제도(K-ICS)의 도입이 당사에 미치는 영향에 대하여 신뢰성 있게 예측하기는 어려운 상황이며, 향후 제도의 변경에 대하여 주의깊게 모니터링할 계획
입니다.

[보험사기 증가에 따른 위험]

자.

보험사기 중
손해보험이 높은 비중
(
2020년
상반기 기준 적발금액 92.3%, 적발인원 기준 89.9%)을 나타내고 있습니다.
금융감독당국, 유관기관 및 각 손해보험회사의 보험사기 방지 노력에도 불구하고

보험사기가 지속적으로 증가할 경
우

보험금 지급 증가, 보험료 인상
등으로 이어질 수 있어
손해보험회사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수
있습니다.

회사위험

[당사의 시장점유율 저하 및 지위 변동 위험]

가. 국내 손해보험시장 내 대형4사(삼성화재, 현대해상, DB손보, KB손보)의 점유율은 2020년 기준 66.2%로 과점양상을 보이고 있는 한편, 중소형사는 신채널 및 장기보험 판매전략으로 점유율 확대(FY2011 26.8%→FY2020 31.4%)해 나가고 있습니다.
대형4사 및 중소형손해보험사의 영업 채널 다각화 등으로 인하여 경쟁 심화가 불가피하며, 향후 신규 시장참여자가 발생할 경우 당사의 시장점유율 저하 및 지위 변동 가능성이 존재하고 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[수익성 관련 사항]
나. 당사의 2020년 기준
합산비율이 106.1% 수준으로, 11개사 평균인 108.1%와 비교했을때 2%p. 낮은 수치를 기록하고 있으며, 영업이익 및 당기순이익 성장률을 각각 24.98%, 22.24%를 기록하는 등 업계 평균 대비 우수한 성과를 보여주고 있습니다. 하지만 경과손해율 및 운용자산수익률이 개선되지 않는 등 영업활동 제반 상황익 악화되는 경우
당사 수익성이 다시 저하될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[보험 종목별 수익성 변동에 따른 위험]

다.

2020년 기말 기준 당사의 수입보험료 포트폴리오에서 62.9%의 비중을 차지하고 있는 장기보험(장기+개인연금)의 보험료수익 성장세가 둔화되는 반면, 자동차보험의 경우 수입보험료가 지속적으로 증가하고 있습니다.
향후 당사 장기보험 매출의 증가율 둔화 추세가 지속 되는 가운데 손해율 증가 추세가 지속되거나, 자동차보험의 손해율이 추가적인 상승을 보이
게 되는 경우 당사의 장기보험 및 자동차보험 위주의 보험포트폴리오로 인해 보험영업손익에 변동성이 발생할 가능성을 배제 할 수 없으
니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[투자영업이익 축소 위험
]

라.

당사
의 자산운용률은 2020년 기말 기준 83.4%를 기록하고 있습니다.
당사는

손
해보험
업계 평균 대비 높은 자산운용률
(2020년 기말 기준
업계 80.8%,
당사 83.4%)

를
기록
하
고 있
습니다.
대내외적 경제여건 불안 요인이 발생할 경우 저금리 기조가 지속될 수 있으며 당사의 운용자산이익률과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수
있습니다.

[자산건전성 관련 사항]

마. 당사의 자산건전성 지표는 손해보험업계 대비 양호한 수준(2020년 기말 기준 가중부실자산비율 당사 0.10%, 업계 0.11%, 고정이하여신비율 당사 0.19%, 업계 0.27%)을 보이고 있습니다.
당사의 운용자산규모가 증가함에 따라 채권 및 대출에 대한 신용위험 익스포져가 증가하였으며, 수익률 제고를 위하여 포트폴리오 다변화로 외화채권 및 수익증권 등에 대한 투자가 지속
되고 있습니다.
향후 익스포져 및 신용위험 설정과 관리가 적절하게 이루어지지 않을 경우 당사의 자산건전성이 악화될 가능성이 존재
합니다.

[지급여력비율(RBC) 관련 위험]

바.
당사의 RBC비율은 2016년 기준 158.3% 수준에서, 2019년 기준 213.6%, 2020년 기준 190.1%로 다소 개선되었습니다. 지급여력기준금액은 매출의 증가 및 그에 따른 운용자산의 증가, 제도의 변경 등으로 증가하였으며, 지급여력금액은 당기순이익 시현에 따른 이익잉여금 증가 및 후순위채 발행 등의 자본확충 노력 등으로 증가하였습니다.
금번 제3회 후순위사채 발행으로 당사의 RBC비율은 FY2020 기준으로 8.3%p. 가량 개선된 198.4%를 기록할 것으로 기대하고 있습니다.

향후 감독당국의 규제 강화 등의 변동에 의해서도 지급여력비율(RBC) 상승 효과가 미미 할 수
있으며,
예상치 못한 영업 환경의 악화, 대내외 이슈로 인한 금리의 급격한 변동 등이 발생할 경우 수익성 저하에 따른 재무 비율 악화 등으로 인해 RBC비율에 부정적인 영향이

발생할 가능성
을 배제 할
수 없습니다
. 따라서 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[유동성 위험]

사.

당사의 2020년 기말 기준 현금수지차비율은 27.30%로, 업계 평균인 30.28% 대비 다소 낮은 수
치를 나타내고 있습니다. 한편,
2020년 기말 기준 당사의 유동성 비율은 120.56%를 기록하여 업계평균인 153.14%에 비하여 낮은 수준
을 나타내고 있습니다
. 당사의 유동성비율은 100%를 상회하고 있어 보험금 지급 등 단기적인 현금 유출 등에 대하여 안정적으로 대응할 수 있을 것으로 사료되나,
보험금 지급이 급격하게 증가할 수 있는 손해보험사의 특성 상 유동성 위험이 상존
하고 있습니다. 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[시장위험요인의 변동가능성] 

아. 시장위험요인인 환율, 이자율, 주가 변동에 대한 당사의 민감도 분석 결과를 살펴보면, 2020년 기말 기준 환율이 10% 변동할 경우 당사 법인세비용차감전손익이 약 285억원 변동, 이자율이 100bp 변동할 경우 법인세비용차감전손익이 약 15억, 기타포괄손익누계액은 약 1조 5,752억원 변동할 것으로, 주가지수가 10% 변동할 경우 당사 기타포괄손익누계액에 약 121억원의 영향이 발생할 것으로 예상됩니다.
향후

시장상황이 급격하게 변동하는 경우 당사의 수익성 등에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[보험판매 채널구성에 따른 위험]

자.
당사의 보험모집형태 중 설계사 및 대리점의 비중이 업계 대비 높은 수준

(2020년 기준 당사 72.7%, 업계평균 66.7%)을 보이고 있습니다. 이에 따라
전통적인 판매채널인 대리점 및 설계사를 통한 모집 비중이 업계평균 대비 상대적으로 높아, 향후 채널 유지를 위한 수반비용 증가 가능성이
존재하며, 이는 당사의 영업활동 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수
있습니다.

[소송, 제재 및 민원 관련 위험]

차.

2020년 기말 기준 당사의 소송사건 중
피소가액은 약 3,222억
원
입니다.

FY2011이후 피소 소송금액은 지속적으로 증가하고 있습니다.
현재로서는 당사의 보험금 지급 관련 소송사건의 최종 결과를 합리적으로 예측할 수 없으나,
소송 패소가 확정되거나, 향후 피소 소송금액 및 건수가 증가할 경우 당사의 재무구조 및 평판에 부정적인 영향을 미칠 수

있는 점을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍
니다.

[종속회사 관련 사항]

카. 당사의 연결대상 종속회사는 2020년 기말 기준 당기순이익을 모두 실현하고 있으나,
연결대상 종속회사가 영위하고 있는 산업 내 환경의 급격한 변화에 따라 수익성 및 재무안정성이 저하될 경우 당사 전체의 수익성 및 사업부문 구조에 변동이 발생할 수 있습니다.
투자자들께서는 이점 인지하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[환금성 제약에 관한 사항]

가.
현대해상화재보험(주)
제
3회 무보증 후순위사채
는
'주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원에 전자등록하므로 실물 채권의 발행 또는 등록필증을 교부하지 아니합니다. 한
편, 본 사채는 한국거래소의 채무증권 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 통과할 것으로 판단하고 있으며, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단하고 있습니다.
그러나 채권시장에 상존하는 여러 변수들과 변동성에 의해 상장 이후 수급불균형 등의 원인으로 환금성이 훼손될 가능성이 있습니다.

[원리금 상환에 관한 사항]
나. 현대해상화재보험(주) 제3회 무보증 후순위사채는
예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있으며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

[공모 일정 및 효력 발생에 관한 사항]
다.
본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제 120조제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제 120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력의 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 또한, 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

[본 사채 후순위 특약 및 후순위자의 의무와 관련된 사항]

라.
현대해상화재보험(주)
제
3회 무보증 후순위사채
는
일
반적인 무보증
후순위사
채
보다 열후한 후순위특약이 부가되어, 채권 및 주주의 권리(보통주 및 우선주 포함)를 제외한 발행회사에 대한 모든 일반무보증, 비후순위채
권보다 후순위
입니다.
따라서 투자자께서는
후순위 특약 등의 사채발행조건에 유의하시어 투자하기시 바랍니다.

[중도상환권(call-option) 관련 내용]

마.
당사의 제3회 무보증 후순위사채는
발행일로부터 5년이 되는때 중도상환을 할 수 있는 중도상환권(Call Option)이 부여
되어있으
며
,

발행일로부터
5년째 되는 날

이자율조정(Interest Rate Reset) 조항이 포함
되어 있습니다.

[이자율 조정에 관한 사항]

바.
현대해상화재보험(주) 제3회 무보증 후순위사채

는
발행일로부터 5년째 되는 날인 이자율조정일에 이자율이 재산정되는 이자율조정(Interest Rate Reset) 조항이 포함
되어 있습니다
.

이 경우 이자율은 i) 이자율조정일 2영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민
평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 ii) 본 계약 제4조에 따른 수요예측을 통하여 산정된 발행금리
(3.400%)
와 발행일2영업일 전(2021년 04월 30일) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균
(2.130%)
의 차이
(1.270%)
를 가산하는 방식으로 조정됩니다. 이자율조정일에 재산정된 이자율은 해당 이자율조정일(당일
포함)로부터 만기일(해당일 불포함)까지 적용되는바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다
.

[신용등급 관련 사항]

사.
한국신용평가(주)는 AA+, 나이스신용평가(주)는 AA
로
현대해상화재보험(주)
제
3회 무보증 후순위사채
의 신용등급을 평가하였습니다.

[예측 진술된 기재사항의 변동 가능성 및 전자공시사항 참조]

아. 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있어,
현재 시점에서의 평가와 향후 실제 결과가 상이하게 나타날 수
있습니다. 또한, 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는
당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시
되어

있사오니 투자자께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다. 

[보험업감독규정 관련 사항]

자. 보험업감독규정 제7-10조에 따르면, 후순위채무를 통한 자금조달을 하고자 하는 보험회사는 후순위채무에 관하여 자금조달금액, 자금공여자, 자금조달금리, 그 밖에 감독원장이 정한 신고서 및 신고내용과 관련 요건이 충족됨을 증명하는 자료를 첨부하여 금융감독원장에게 신고하여야 합니다. 당사는 본 제3회 무보증
후순위사채의 발행과 관련하여 보험업감독규정 제7-10조에 의거하여 금융감독원에 신고서를 제출하였으
며
, 2021년 04월 30일자로 수리 완료되었습니다.
향후 신고한 내용 이외에 별도의 약정 또는 거래 등을 통하여 보험업감독규정 제7-10조 등을 위반한 사실이
발생할 경우, 본 후순위사채는 보험업감독규정에서 규정하는 지급여력금액에서 제외될 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
3
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증후순위사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
350,000,000,000
모집(매출)총액

350,000,000,000

발행가액

350,000,000,000

이자율
3.40%

발행수익률
-
상환기일
2031년 05월 04일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행
(사채)관리회사
한국증권금융(주)

신용등급
(신용평가기관)
AA+(안정적) / AA(안정적)
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-

15,500,000

155,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
케이비증권
-

15,500,000

155,000,000,000

인수수수료 0.20%
총액인수

인수
교보증권
-
4,000,000
40,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 05월 04일
2021년 05월 04일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금

350,000,000,000

발행제비용
1,032,620,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 03월 29일에 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결했습니다.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 합니다.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없습니다.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재하였습니다.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 05월 03일이며, 상장예정일은 2021년 05월 04일입니다.
▶본 사채는 후순위사채로서 후순위 특약사항이 있으므로, 특약사항을 참고하셔서 투자에 임하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
3
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 후순위사채

권 면 총 액

350,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

350,000,000,000

각 사채의 금액
사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)

3,40

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연 이율의 1/4 씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 은행휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하고, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 본 사채가 본 조 8항에 따라 중도상환 되는 경우, 발행회사는 중도상환 이후에는 이자지급의무를 부담하지 아니한다.

이자지급 기한
2021년 08월 04일, 2021년 11월 04일, 2022년 02월 04일, 2022년 05월 04일,
2022년 08월 04일, 2022년 11월 04일, 2023년 02월 04일, 2023년 05월 04일,
2023년 08월 04일, 2023년 11월 04일, 2024년 02월 04일, 2024년 05월 04일,
2024년 08월 04일, 2024년 11월 04일, 2025년 02월 04일, 2025년 05월 04일,
2025년 08월 04일, 2025년 11월 04일, 2026년 02월 04일, 2026년 05월 04일,
2026년 08월 04일, 2026년 11월 04일, 2027년 02월 04일, 2027년 05월 04일,
2027년 08월 04일, 2027년 11월 04일, 2028년 02월 04일, 2028년 05월 04일,
2028년 08월 04일, 2028년 11월 04일, 2029년 02월 04일, 2029년 05월 04일,
2029년 08월 04일, 2029년 11월 04일, 2030년 02월 04일, 2030년 05월 04일,
2030년 08월 04일, 2030년 11월 04일, 2031년 02월 04일, 2031년 05월 04일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자
2021년 04월 09일 / 2021년 04월 09일

평가결과등급
AA+ / AA

주관회사의
분석
주관회사명
NH투자증권(주), KB증권(주)

분석일자
2021년 04월 21일

상환방법
및 기한
상 환 방 법

본 사채의 원금은 2031년 05월 04일 만기에 일시 상환한다. 다만, 상환기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 다음 영업일을 상환기일로 하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

[사채의 중도상환(Call option)]

가. 제3회 무보증 후순위사채의 경우 "발행회사"는 그 선택에 의하여 본 사채의 발행일로부터 5년째 되는 날(2026년 05월 04일 포함) 이후부터 매 이자지급기일에「보험업감독규정」제7-10조 제5항의 요건을 충족한 경우에 한하여 제3회 무보증 후순위사채의 전부를 상환할 수 있다. 이 경우 발행회사는 본 사채의 원금과 해당 중도상환일까지 발생하였으나 지급되지 아니한 이자(일할 계산)를 합한 금액을 상환하여야 한다. 중도상환일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 다음 영업일을 중도상환일로 한다.

나. 발행회사가 중도상환을 결정한 경우 중도상환 여부에 대한 의사를 중도상환일 기준5영업일 전에 한국예탁결제원 및 사채관리회사에 사전 통지한다. 
다. 본 조항에 따라 본 사채가 중도상환되는 경우 이에 따른 중도상환수수료는 없는 것으로 한다.

상 환 기 한
2031년 05월 04일

납 입 기 일
2021년 05월 04일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 본점 기업영업지원팀

회사고유번호
00254045

기 타 사 항

▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 03월 29일에 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결했습니다.
▶
본
사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하
며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 합니다.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없습
니다.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로
인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재하
였습니다.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 05월 03일이며, 상장예정일은 2021년 05월 04일입니다.
▶본 사채는 후순위사채로서 후순위 특약사항이 있으므로, 아래의 특약 사항을 참고하셔서 투자에 임하시기 바랍니다.

본 사채는 후순위사채로서 아래와 같은 후순위 특약이 있으며 채권자는 이러한 후순위 사채의 위험성을 숙지할 필요가 있습니다.

※ 후순위 특약 및 후
순위자의 의무
제 6 조 (후순위 특약)

1. "본 사채"에 관한 원리금지급청구권은 "발행회사"에 대하여 파산절차, 회생절차, 청산절차, 외국에서 유사한 도산절차가 개시되는 경우 및 제3조 제15항에서 규정한 기한의 이익이 상실되는 경우에는 ① "발행회사"에 대한 모든 일반 무보증(동순위 채권 제외), 비후순위 채권보다 후순위이고, ② "본 사채"보다 열후한 후순위 특약이 부가된 채권 및 주주의 권리(보통주 및 우선주 포함)보다는 선순위로 한다.

2. "발행회사"에 대하여 파산절차, 회생절차, 청산절차, 외국에서 유사한 도산절차가 개시되는 경우 및 제3조 제15항에서 규정한 기한의 이익이 상실되는 경우 "본 사채"와 동일하거나 열후한 후순위 특약이 부가된 채권 및 상기 제1항의 ② "주주의 권리"를 제외한 다른 모든 채권을 우선변제하고 잔여 재산이 있는 경우에 한하여 "본 사채"를 상환한다.

3. "본 사채" 소지자는 본 계약의 각 조항 및 "본 사채"의 조건을 "본 사채"의 사채권자 보다 선순위 채권자에게 불리하도록 변경할 수 없으며 상기 제2항에 따라 "본 사채"의 원리금을 상환 받을 수 없음에도 원리금의 전부 또는 일부를 상환 받은 경우 그 수령한 금액을 즉시 "발행회사"에 반환하여야 하며, 상기 제2항의 조건이 충족될 때까지 "본 사채"에 관한 권리를 자동채권으로 하여 "발행회사"에 대하여 상계할 수 없다.
4. "본 사채" 소지자가 "발행회사"에 대하여 채무를 지고 있는 경우 동 채무와 "본 사채"간 상계할 수 없다.

5. "본 사채"에는 후순위 사채의 본질을 해할 우려가 있는 담보의 제공, 채무보증 등에 관한 약정은 존재하지 않으며, 중도상환이 불가함을 원칙으로 한다. 단, 금융감독원장의 사전승인이 있을 경우 당사자간의 합의에 의해서 만기 전 상환할 수 있다.

6. 본 계약, 사채관리계약서, 사채원리금지급대행계약서를 포함한 관련약정에서 본 조 특약과 다른 사항을 정하고 있는 경우 본 조 특약이 우선하여 적용된다.

제 7 조 (후순위자의 의무)

1. 불이익변경의 금지

본 계약의 각 조항을 "본 사채"의 사채권자보다 선순위 채권자에게 불리하게 변경하지 않기로 한다. 여기에서 선순위 채권자란 본 계약상의 사채 및 제6조 제1항 내지 제4항과 동일한 조건이 부가된 채권을 제외한 모든 채권을 보유하고 있는 자를 말한다.

2. 반환의무

"본 사채"의 사채권자가 제6조 제1항 내지 제4항에 따라 변제 또는 배당을 받을 수 없음에도 불구하고 원리금의 전부 또는 일부를 받은 경우에는 "본 사채"의 사채권자는 그 수령한 금액을 즉시 "발행회사"에게 반환하도록 한다.

3. 상계금지

제6조 제1항 내지 제5항 상의 조건이 충족될 때까지 "본 사채"의 사채권자는 본 계약상의 사채를 자동채권으로 하여 상계할 수 없다.

※ 기한의 이익 상실

"발행회사"의 기한의 이익상실 : "발행회사"가 파산 또는 청산한 경우에 "발행회사"는 즉시 "본 사채"에 대한 기한의 이익을
상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 "사채관리회사"에게 이를 통지하여야 한다.

※ 보험업 감독규정
당사는 보험업을 영위하는 보험회사로서 보험업 감독규정 제7-9조에 의거하여 후순위채권을 발행할 수 있으며, 후순위채권을 발행할 경우 동 규정 제7-10조 제1항 각호의 요건을 충족하여야 합니다.

제7-9조(차입) 
① 영 제58조제2항 및 제4항의 규정에 의하여 보험회사는 재무건전성 기준을 충족시키기 위한 경우 또는 적정한 유동성을 유지하기 위한 경우 다음 각호의 1에 해당하는 방법에 한하여 차입할 수 있다.
1. 은행으로부터의 당좌차월 
2. 환매조건부채권의 매도 
3. <삭제 2014.12.31>
4. 정부로부터의 국채인수 지원자금 차입 
5. 후순위차입 또한 후순위채권 발행(이하 "후순위채무"라 한다) 
6. 본점으로부터의 차입(외국보험회사의 국내지점에 한한다) 
7. 채권의 발행 
8. 기업어음의 발행
9. 만기의 영구성, 배당지급의 임의성, 기한부후순위채무보다 후순위인 특성을 갖는 자본증권(이하 "신종자본증권"이라 한다) <신설 2016.4.1>

제7-10조(후순위채무) 
① 제7-9조제5호의 규정에 의한 후순위채무는 다음 각호의 요건을 충족하여야 한다. 
1. 차입기간 또는 만기가 5년 이상일 것 
2. 기한이 도래하기 이전에는 상환할 수 없을 것
3. 무담보 및 후순위특약(파산 등의 사태가 발생할 경우 선순위채권자가 전액을 지급받은 후에야 후순위채권자의 지급청구권 효력이 발생함을 정한 특약을 말한다)조건일 것 
4. 파산 등의 사태가 발생할 경우 선순위채권자가 전액을 지급받을 때까지 후순위채권자의 상계권이 허용되지 않는 조건일 것
② 감독원장은 제1항 각 호에 따른 후순위채권의 세부 발행요건을 정할 수 있다. <신설 2016.4.1>
③ 후순위채무를 통한 자금조달을 하고자 하는 보험회사는 후순위채무에 관한 다음 각호의 사항이 포함된 서류를 첨부하여 감독원장에게 미리 신고하여야 한다. <개정 2016.4.1>
1. 자금조달금액 
2. 자금공여자 
3. 자금조달금리 
4. 그 밖에 감독원장이 정한 신고서 및 신고내용과 관련 요건이 충족됨을 증명하는 자료 <개정 2016.4.1>
④ 보험회사는 후순위자금 공여자에 대한 대출 등을 통하여 후순위채무와 관련하여 직·간접적으로 지원할 수 없다. <개정 2016.4.1>
⑤ 제1항제2호의 규정에 불구하고 다음 각호의 요건을 모두 충족하거나 후순위채무를 상환한 후의 지급여력비율이 150%이상인 경우에 보험회사는 감독원장의 승인을 받아 당해 후순위채무를 기한이 도래하기 전에 상환할 수 있다. <개정 2016.4.1>
1. 지급여력비율이 100% 이상일 것 
2. 상환전까지 당해 후순위채무에 비해 유상증자 등 자본적 성격이 강한 자본조달로 상환될 후순위채무와의 대체가 명확히 입증되고 그 금액이 당해 후순위채무의 상환예정액이상일 것. 기한이 도래하기 전에 상환하고자 하는 후순위채무의 잔존만기보다 원만기가 길고 금리 등 자금조달 조건 등이 유리한 후순위채무는 자본적 성격이 강한 자본조달수단으로 본다. 
3. 후순위채무 계약서상 감독원장의 사전승인시 기한이 도래하기 전에 채무자의 임의상환이 가능하다는 조항이 명시되어 있거나 당사자간에 합의가 있을 것
4. 금융시장의 여건변화에 따라 당해 후순위채무의 금리조건이 현저히 불리하다고 인정될 것 
⑥ 제4항 각호의 요건을 모두 충족하여 후순위채무를 기한이 도래하기 전에 상환하고자 하는 보험회사는 제4항에서 정하는 요건의 충족여부를 입증하는 자료 및 대체 자금조달계획을 첨부하여 감독원장에게 사전에 승인을 요청하여야 한다. <개정 2016.4.1>
⑦ 제4항 각호의 요건을 모두 충족하여 감독원장의 승인을 받은 보험회사는 대체자금조달이 완료된 후에 당해 후순위채무를 상환하여야 한다. <개정 2016.4.1>

본 사채는 보험업감독규정 제7-10조 제1항 각호의 요건을 충족하고 있으며, 제7-10조 제3항에 따라 후순위채무에 관한 사항이 포함된 서류를 첨부하여 금융감독원장에게 신고하였습니다.

[제3회]

제7-10조 제1항 각 호 충족요건
본 사채 발행조건
충족여부

1. 차입기간 또는 만기가 5년 이상일 것
만기 10년
충족

2. 기한이 도래하기 이전에는 상환할 수 없을 것
후순위특약 5항
충족

3. 무담보 및 후순위특약(파산 등의 사태가 발생할 경우 선순위채권자가 전액을 지급받은 후에야 후순위채권자의 지급청구권 효력이 발생함을 정한 특약을 말한다)조건일 것
후순위특약 1항, 2항
충족

4. 파산 등의 사태가 발생할 경우 선순위채권자가 전액을 지급받을 때까지 후순위채권자의 상계권이 허용되지 않는 조건일 것
후순위특약 3항
충족

제7-10조 제3항 신고사항
충족여부

③ 후순위채무를 통한 자금조달을 하고자 하는 보험회사는 후순위채무에 관한 다음 각호의 사항이 포함된 서류를 첨부하여 감독원장에게 미리 신고하여야 한다.
1. 자금조달금액 
2. 자금공여자 
3. 자금조달금리 
4. 그 밖에 감독원장이 정한 신고서 및 신고내용과 관련 요건이 충족됨을 증명하는 자료
충족

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격 최종결정
- 발행회사: 대표이사, 기획관리부문장 등
- 공동대표주관회사: 기업금융 본부장, 부서장 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 합의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시여부
수요예측 실시 이후 발행일정이 변경될 경우, 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따릅니다.

나. 공동대표주관회사의 공모희망금리 산정, 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리 산정

공동대표주관회사인 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)는 현대해상화재보험(주)의 제3회 무보증 후순위 사채를 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향 및 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

- 제3회 : 수요예측 시 공모희망금리는 연 2.90% ~ 3.50%로 한다.

공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 (주1)과 (주2)를 참고하여주시기 바랍니다.

수요예측 참가신청 관련사항
수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다.

수요예측기간은 2021년 04월 27일 09시부터 16시 30분까지로 합니다.

수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.
① 최저 신청수량 : 50억원
② 최고 신청수량 : 각 회차별 본 사채 발행예정금액
③ 수량단위: 50억원
④ 가격단위: 1bp

배정대상 및 기준

수요예측결과를 반영하여 금리 결정 및 배정하는 과정에서 유효수요 결정, 금리 결정, 배정대상 및 기준은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 근거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의하여 결정합니다.

※ 「무보증사채 수요예측 모범규준」 5. 배정에 관한 사항
가. 배정기준 운영 
- 공동대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항

- 공동대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 공동대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다. 
① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입 예정 물량 배정 원칙

- 공동대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입 예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다

본 사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다.배정'을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 「무보증사채 수요예측 모범규준」 및 공동대표주관회사 내부지침과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 유효수요 결정 이후 최종 발행금리 결정 시 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. 

공동대표주관회사는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」 및 합리적인내부기준에 따라 산정한 유효수요의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리
범위 밖 신청분의 처리방안
「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

(주1)
공모희망금리 기준금리 산정 근거

당사와 공동대표주관회사인 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본 사채의 공모희망금리를 결정하였습니다. 

첫째, 본 사채는 후순위사채로, 일반 선순위채권과는 달리 민간채권평가회사(이하 "민평사")들이 별도의 평가금리(혹은 신용 스프레드 금리)를 제시하지 않고 있습니다. 단지 기발행된 특정만기의 개별 후순위채권에 대한 평가금리만 일별로 산정되고 있습니다. 만일 당사가 선순위채권을 발행한다면 "무보증사채 수요예측 모범규준"에서 언급하는 '시가로 여겨지는 금리(민평금리)'를 기준금리로 활용하겠지만, 후순위채권 발행 시에는 민평사들이 제시하는 '시가로 여겨지는 금리(민평금리)'가 없어 다른 기준금리를 선정해야하는 상황입니다.

<무보증사채 수요예측 모범규준>
1. 공모 희망금리 및 발행예정금액 제시
마. 공모 희망금리의 추정 근거
- 금융투자회사는 투자자의 투자판단에 참고가 될 수 있도록 공모 희망금리를 추정한 구체적인 근거를 공개합니다.
- 여기에서 구체적인 근거란 해당 기업의 2개 이상 민간 채권평가회사 평가금리, 동종업계 동일등급 회사채의 최근 발행금리 또는 유통금리 등을 말합니다.

둘째, 일반적인 경우 동일 만기의 개별민평 수익률을 기준으로 발행사채의 공모희망금리를 결정하고 있습니다. 이는 개별민평 수익률이 기발행 사채의 충분한 시장거래를 통해 발행사의 Credit과 시장상황이 반영된 시장수익률로서 기타 수익률보다 신뢰도가 높다고 평가되기 때문에 동일 만기의 개별민평 수익률을 기준으로 공모희망금리를 결정하고 수요예측 이후 최종 발행 수익률을 결정하게 됩니다. 그러나 당사의 후순위 공모사채 발행은 2015년 10월 21일에 발행한 제1회 후순위사채 및 2017년 05월 26일 발행된 제2회 후순위사채만 존재하고 있으며, 당사에 대한 만기별 개별민평 수익률 또한 존재하지 않아 당사의 개별민평 수익률을 공모희망금리의 기준금리로 결정할 수 없었습니다.

[당사 공모사채 발행 현황]

(단위 : 백만원)

종목
발행일자
권면총액
만기일

현대해상화재보험1-1 무보증 후순위사채
2015-10-21
135,000
2022-10-21

현대해상화재보험1-2 무보증 후순위사채
2015-10-21
170,000
2025-10-21

현대해상화재보험1-3 무보증 후순위사채
2015-10-21
95,000
2025-10-21

현대해상화재보험2-1 무보증 후순위사채
2017-05-26
193,000
2024-05-26

현대해상화재보험2-2 무보증 후순위사채
2017-05-26
233,000
2027-05-26

현대해상화재보험2-3 무보증 후순위사채
2017-05-26
74,000
2027-05-26

 셋째, 후순위 회사채 발행 및 유통량이 적은 점을 고려할 때, 회사채 등급민평은 선순위 사채를 위주로 평가된 등급민평이므로 등급민평을 금번 발행 후순위사채 공모희망금리의 기준금리로 삼기에는 적합하지 않다고 판단하였습니다. 일반적으로 최초 발행 또는 동일 만기의 개별민평 수익률이 존재하지 않는 사채의 경우 동일 만기 등급민평을 기준으로 공모희망금리를 결정하고 있습니다. 이는 개별민평 수익률이 존재하지 않는 상황에서 기준으로 삼을 수 있는 시장수익률 중 적정 수익률이 등급민평수익률이라고 판단하기 때문입니다. 그러나 이는 발행과 유통량이 충분한 선순위 사채의 경우에는 적합하나, 발행 및 유통량이 충분하지 않은 후순위 사채의 경우에는 선순위 사채 위주로 평가되는 등급민평 수익률을 적용하기 어렵습니다. 따라서 당사는 금번 회사채 발행 시 공모희망금리의 기준금리로 동일 만기 회사채 등급민평을 사용하지 않기로 결정하였습니다.

넷째, 일반적으로 후순위 사채 공모희망금리는 동일 만기 국고채권 수익률 및 절대금리 수익율을 기준으로 결정하고 있습니다. 최근 3개년간 발행된 무보증 공모 후순위사채 16건 중 15건이 절대 금리를 공모희망금리로, 나머지 1건이 동일 만기 국고채권 수익률을 공모희망금리로 발행되었습니다. 이는 자본시장 전반적으로 후순위사채 공모희망금리의 기준금리를 회사채 등급 민평 등 타 금리를 기준금리로 설정하는 것보다 동일 만기 국고채권 수익률 및 절대금리 수익률로 공모희망금리를 결정하는 것이 적정하다는 컨센서스를 공유하고 있는 것을 보여줍니다. 최근 대내외 채권시장 환경으로 인해 채권 금리가 급변하고 있어 당사는 안정적인 공모희망금리 구간 설정을 위하여 절대금리 수익률을 공모희망금리의 기준금리로 설정하였습니다.

[최근 3개년 발행 보험사 후순위사채 공모희망금리]

발행사채
발행일
공모희망금리

메리츠화재해상보험 제7회 무보증 후순위사채
2021년 04월 12일
2.90% ~ 3.40%

푸본현대생명보험 제16회 무보증 후순위사채
2020년 09월 21일
4.20% ~ 4.49%

흥국화재해상보험 제19회 무보증 후순위사채
2020년 07월 30일
4.20% ~ 4.80%

롯데손해보험 제8회 무보증 후순위사채
2020년 05월 07일
4.50% ~ 5.00%

메리츠화재해상보험 제6회 무보증 후순위사채
2020년 02월 14일
2.80% ~ 3.20%

롯데손해보험 제7회 무보증 후순위사채
2019년 12월 26일
4.50% ~ 5.00%

메리츠화재해상보험 제5회 무보증 후순위사채
2019년 11월 08일
2.80% ~ 3.30%

KDB생명보험 제9회 무보증 후순위사채
2019년 10월 18일
3.40% ~ 3.70%

푸본현대생명보험 제14회 무보증 후순위사채
2019년 10월 02일
3.90% ~ 4.30%

KDB생명보험 제8회 무보증 후순위사채
2019년 06월 21일
4.50% ~ 4.90%

흥국화재해상보험 제18회 무보증 후순위사채
2018년 03월 13일
5.00% ~ 5.40%

미래에셋생명보험 제1회 무보증 후순위사채
2018년 11월 28일
4.00% ~ 4.60%

한화손해보험 제11회 무보증 후순위사채
2018년 10월 31일
4.10% ~ 4.50%

KDB생명보험 제7회 무보증 후순위사채
2018년 09월 20일
4.90% ~ 5.50%

동양생명보험 제1회 무보증 후순위사채
2018년 09월 06일
3.80% ~ 4.40%

신한생명보험 제1회 무보증 후순위사채
2018년 06월 12일
10년 만기 국고채권 금리 수익률 +90bp ~ 140bp

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

주) 직접공모 제외

(주2) 공모희망금리 산정 근거

① 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스채권평가(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 "AA+" 등급 및 "AA0" 등급 10년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 "등급민평")은 다음과 같습니다.

[기준일 : 2021년 04월 21일]

구 분
한국자산평가(주)
나이스채권평가(주)
KIS채권평가(주)
(주)에프앤자산평가
산술평균

10년 만기 AA+
2.411
2.513
2.52
2.501
2.486

10년 만기 AA0
2.793
2.898
2.902
2.891
2.871

출처 : 본드웹

② 위 ① 의 등급민평 금리와 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민평(이하 "국고채권") 수익률간의 스프레드

[기준일 : 2021년 04월 21일]

(단위 : %, %p.)

만 기
국고채권
"AA+" 등급민평의
"국고채권" 대비 스프레드
"AA0" 등급민평의
"국고채권" 대비 스프레드

10년 만기
2.005
0.481
0.866

출처: 본드웹

③ 최근 6개월간( 2020.10.22 ~ 2021.04.21) 국고채권 대비 등급민평 추이

[10년 만기 채권의 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 추이]

10년 만기 "AA+" 등급 회사채 민평수익률과 10년 만기 국고채권 수익률의 스프레드는 평균 0.525%p. 수준을 보였으며, 최소 0.470%p.에서 최대 0.598%p. 차이를 보였습니다.

10년 만기 "AA0" 등급 회사채 민평수익률과 10년 만기 국고채권 수익률의 스프레드는 평균 0.912%p. 수준을 보였으며, 최소 0.856%p.에서 최대 0.985%p. 차이를 보였습니다.

(단위 : %, %p.)

일자
10년 만기
"AA0" 등급민평
10년 만기
"AA+" 등급민평
10년만기
국고채권
Spread

AA0 등급민평- 국고채권
AA+ 등급민평- 국고채권

2020-10-22
2.490
2.103
1.505
0.985
0.598

2020-10-23
2.480
2.093
1.495
0.985
0.598

2020-10-26
2.470
2.083
1.485
0.985
0.598

2020-10-27
2.492
2.105
1.507
0.985
0.598

2020-10-28
2.482
2.095
1.497
0.985
0.598

2020-10-29
2.504
2.116
1.520
0.984
0.596

2020-10-30
2.534
2.147
1.552
0.982
0.595

2020-11-02
2.587
2.200
1.605
0.982
0.595

2020-11-03
2.587
2.200
1.605
0.982
0.595

2020-11-04
2.547
2.160
1.565
0.982
0.595

2020-11-05
2.507
2.120
1.525
0.982
0.595

2020-11-06
2.547
2.160
1.565
0.982
0.595

2020-11-09
2.547
2.160
1.565
0.982
0.595

2020-11-10
2.612
2.225
1.630
0.982
0.595

2020-11-11
2.647
2.260
1.670
0.977
0.590

2020-11-12
2.622
2.235
1.646
0.976
0.589

2020-11-13
2.601
2.214
1.627
0.974
0.587

2020-11-16
2.594
2.207
1.620
0.974
0.587

2020-11-17
2.594
2.207
1.622
0.972
0.585

2020-11-18
2.571
2.183
1.604
0.967
0.579

2020-11-19
2.581
2.194
1.617
0.964
0.577

2020-11-20
2.576
2.189
1.612
0.964
0.577

2020-11-23
2.546
2.159
1.582
0.964
0.577

2020-11-24
2.558
2.171
1.595
0.963
0.576

2020-11-25
2.596
2.209
1.635
0.961
0.574

2020-11-26
2.616
2.229
1.657
0.959
0.572

2020-11-27
2.600
2.213
1.640
0.960
0.573

2020-11-30
2.622
2.235
1.662
0.960
0.573

2020-12-01
2.605
2.218
1.645
0.960
0.573

2020-12-02
2.635
2.248
1.675
0.960
0.573

2020-12-03
2.618
2.230
1.657
0.961
0.573

2020-12-04
2.624
2.236
1.664
0.960
0.572

2020-12-07
2.602
2.214
1.642
0.960
0.572

2020-12-08
2.600
2.212
1.642
0.958
0.570

2020-12-09
2.607
2.220
1.652
0.955
0.568

2020-12-10
2.607
2.220
1.652
0.955
0.568

2020-12-11
2.611
2.224
1.657
0.954
0.567

2020-12-14
2.623
2.236
1.670
0.953
0.566

2020-12-15
2.624
2.237
1.672
0.952
0.565

2020-12-16
2.644
2.257
1.697
0.947
0.560

2020-12-17
2.673
2.285
1.731
0.942
0.554

2020-12-18
2.646
2.258
1.707
0.939
0.551

2020-12-21
2.614
2.227
1.677
0.937
0.550

2020-12-22
2.591
2.204
1.655
0.936
0.549

2020-12-23
2.573
2.185
1.637
0.936
0.548

2020-12-24
2.628
2.240
1.692
0.936
0.548

2020-12-28
2.611
2.224
1.677
0.934
0.547

2020-12-29
2.630
2.243
1.697
0.933
0.546

2020-12-30
2.655
2.268
1.722
0.933
0.546

2020-12-31
2.655
2.268
1.722
0.933
0.546

2021-01-04
2.665
2.278
1.732
0.933
0.546

2021-01-05
2.629
2.241
1.695
0.934
0.546

2021-01-06
2.663
2.276
1.732
0.931
0.544

2021-01-07
2.648
2.261
1.720
0.928
0.541

2021-01-08
2.645
2.257
1.720
0.925
0.537

2021-01-11
2.608
2.220
1.685
0.923
0.535

2021-01-12
2.636
2.248
1.717
0.919
0.531

2021-01-13
2.632
2.245
1.717
0.915
0.528

2021-01-14
2.645
2.258
1.732
0.913
0.526

2021-01-15
2.641
2.254
1.730
0.911
0.524

2021-01-18
2.620
2.232
1.710
0.910
0.522

2021-01-19
2.619
2.232
1.710
0.909
0.522

2021-01-20
2.609
2.221
1.702
0.907
0.519

2021-01-21
2.606
2.219
1.702
0.904
0.517

2021-01-22
2.650
2.264
1.755
0.895
0.509

2021-01-25
2.670
2.284
1.777
0.893
0.507

2021-01-26
2.659
2.273
1.767
0.892
0.506

2021-01-27
2.653
2.267
1.762
0.891
0.505

2021-01-28
2.655
2.269
1.765
0.890
0.504

2021-01-29
2.651
2.265
1.765
0.886
0.500

2021-02-01
2.677
2.291
1.792
0.885
0.499

2021-02-02
2.648
2.262
1.765
0.883
0.497

2021-02-03
2.646
2.260
1.767
0.879
0.493

2021-02-04
2.668
2.282
1.790
0.878
0.492

2021-02-05
2.659
2.273
1.782
0.877
0.491

2021-02-08
2.698
2.312
1.827
0.871
0.485

2021-02-09
2.688
2.302
1.820
0.868
0.482

2021-02-10
2.696
2.310
1.830
0.866
0.480

2021-02-15
2.731
2.345
1.865
0.866
0.480

2021-02-16
2.711
2.325
1.845
0.866
0.480

2021-02-17
2.727
2.341
1.862
0.865
0.479

2021-02-18
2.720
2.334
1.855
0.865
0.479

2021-02-19
2.741
2.355
1.877
0.864
0.478

2021-02-22
2.792
2.406
1.930
0.862
0.476

2021-02-23
2.754
2.368
1.892
0.862
0.476

2021-02-24
2.713
2.327
1.852
0.861
0.475

2021-02-25
2.751
2.365
1.892
0.859
0.473

2021-02-26
2.826
2.440
1.970
0.856
0.470

2021-03-02
2.827
2.441
1.970
0.857
0.471

2021-03-03
2.807
2.421
1.950
0.857
0.471

2021-03-04
2.824
2.438
1.967
0.857
0.471

2021-03-05
2.852
2.466
1.995
0.857
0.471

2021-03-08
2.890
2.504
2.032
0.858
0.472

2021-03-09
2.893
2.507
2.035
0.858
0.472

2021-03-10
2.893
2.507
2.035
0.858
0.472

2021-03-11
2.882
2.496
2.022
0.860
0.474

2021-03-12
2.965
2.579
2.105
0.860
0.474

2021-03-15
3.014
2.628
2.152
0.862
0.476

2021-03-16
2.963
2.577
2.097
0.866
0.480

2021-03-17
3.002
2.616
2.137
0.865
0.479

2021-03-18
3.026
2.640
2.162
0.864
0.478

2021-03-19
2.979
2.593
2.115
0.864
0.478

2021-03-22
2.916
2.530
2.050
0.866
0.480

2021-03-23
2.904
2.518
2.037
0.867
0.481

2021-03-24
2.848
2.462
1.980
0.868
0.482

2021-03-25
2.833
2.447
1.965
0.868
0.482

2021-03-26
2.880
2.494
2.010
0.870
0.484

2021-03-29
2.838
2.452
1.967
0.871
0.485

2021-03-30
2.944
2.558
2.077
0.867
0.481

2021-03-31
2.924
2.538
2.057
0.867
0.481

2021-04-01
2.886
2.500
2.020
0.866
0.480

2021-04-02
2.920
2.534
2.052
0.868
0.482

2021-04-05
2.964
2.578
2.101
0.863
0.477

2021-04-06
2.938
2.554
2.076
0.862
0.478

2021-04-07
2.924
2.539
2.060
0.864
0.479

2021-04-08
2.886
2.501
2.022
0.864
0.479

2021-04-09
2.889
2.504
2.025
0.864
0.479

2021-04-12
2.862
2.477
1.997
0.865
0.480

2021-04-13
2.891
2.506
2.025
0.866
0.481

2021-04-14
2.860
2.475
1.991
0.869
0.484

2021-04-15
2.882
2.497
2.015
0.867
0.482

2021-04-16
2.888
2.504
2.022
0.866
0.482

2021-04-19
2.846
2.462
1.980
0.866
0.482

2021-04-20
2.872
2.488
2.006
0.866
0.482

2021-04-21
2.871
2.486
2.005
0.866
0.481

출처 : 본드웹(Bondweb)

["AA0/AA+" 등급 민평수익률, 국고채권 수익률 및 스프레이 추이]

금리추이

④ 최근 2년(2019.04.22~2021.04.21) "AA+/AA0"등급 후순위 공모사채 발행사례

[공모 후순위사채 발행 현황

(단위 : 억원)

종목명
등급
발행일
만기
발행금액
금리밴드 상단
발행금리
결정금리

메리츠화재 제7회 무보증 후순위사채
AA0
2021년 04월 12일
10
2,100
2.90% ~ 3.40%
고정금리
3.40%

메리츠화재 제6회 무보증 후순위사채
AA0
2020년 02월 14일
10
1,500
2.80% ~ 3.20%
고정금리
3.20%

메리츠화재 제5회 무보증 후순위사채
AA0
2019년 11월 08일
10
2,500
2.80% ~ 3.30%
고정금리
3.30%

출처 : 본드웹(Bondweb), Dart전자공시 시스템

최근 2년간 발행된 공모 후순위사채 사례를 검토한 결과 모든 종목들이 절대금리를 기준 금리로 제시하였으며 금리밴드를 2.80% ~3.40% 로 결정하였으며, 수요예측 후 결정금리는 3.20%~3.40% 사이에서 결정되었습니다. 

⑤ 채권시장 동향 및 전망

국내 채권시장은 글로벌 경기 회복세가 둔화되며, 2012년부터 이어져 온 저금리 기조가 지속되고 있습니다. 2014년 세월호 참사에 따른 심리 위축과 하반기 국내외 경기둔화에 대한 부양책으로 한국은행이 2차례의 기준금리 인하를 단행함에 따라 국내 기준금리는 1.75%를 기록하였습니다. 2015년에도 글로벌 경기둔화가 이어져, 유가하락 등 대외 불확실성의 확대로 경기전망이 부정적인 가운데, 추가 재정정책 등에 대한 기대감 등에 따라 채권수익률의 하락세가 지속되었습니다. 이에 금융통화위원회는 2015년 6월 기준금리를 기존 1.75%에서 1.50%로 인하하였으며, 2016년 6월 금융통화위원회에서도 국책은행 자본확충안이 결정된 이후 구조조정을 원활하게 이끌기 위한 선제적인 금리 인하를 단행하여 기준금리를 1.25%로 하향 조정하였습니다. 다만, 2016년 9월 FOMC에서 연내 미국 금리 인상이 확실시 됨에 따라 글로벌 금리가 반등하였으며, 우리나라 국채 금리 또한 글로벌 금리와 동조화하며 상승 흐름으로 전환되었습니다.

한국은행은 국내경기의 회복세, 예상되는 미국의 금리 인상 등을 근거로 국내 기준금리를 2017년 11월 1.25%에서 1.50%로 인상하였습니다. 그럼에도 불구하고 2018년 3월 FOMC에서 미국 기준금리를 1.25% ~ 1.50%에서 1.50% ~ 1.75%로 인상함에 따라 한미 간 기준금리가 역전되었습니다. 하지만 2018년 4월 금통위와 5월 금통위에서도 한국은행 기준금리가 만장일치로 1.50%로 동결되었으며 이주열 총재는 향후 주요국의 통화정책 정상화 속도 등을 지켜보며 신중히 기준금리를 인상하겠다는 입장을 피력했습니다.

그러나 이후 미국이 6월 FOMC에서 금리 수준을 1.75%~2.00%로 한차례 더 인상하면서 국내 금리 인상에 대한 압력 역시 높아졌으며, 2018년 7월 금통위에서는 기준금리가 동결되기는 하였으나 금리 인상 소수의견이 등장하였습니다. 한편, 2018년 8월 31일에 열린 금통위에서는 국내외 경제 불확실성 확대와 특히 국내 경제 및 고용지표의 부진으로 인해 지난 금통위에서의 기준금리 인상 소수의견에도 불구하고 다시 한 번 기준금리가 동결된 바 있습니다. 이에 반해 미국은 2018년 9월 26일 다시 한번 기준 금리를 0.25%p. 인상했습니다. 한국은행의 기준금리 인상 가능성이 높았지만, 그에 반해 2018년 10월 금통위에서는 기준 금리 동결을 발표하며 2017년 11월 1.25%에서 1.50%로 인상된 뒤 제자리에 머물렀습니다. 이후 2018년 11월 금통위에서 기준금리가 1.75%로 인상되었다가, 2019년 7월 1.50%, 2019년 10월 1.25%로 인하되었습니다.

한편 미국은 2018년 12월 FOMC에서 또 한 차례 0.25%p. 금리 인상을 단행하여 2.25%~2.50%를 기록했고, 정책금리 전망 점도표를 하향조정하며 기존 2019년 3회 정책금리 인상 전망에서 2회 인상으로 인상 속도를 완화할 수 있음을 시사한 데 이어, 2019년 8월 FOMC에서는 한 차례 기준금리를 인하하여 현재 다시 2.00%~2.25%로 회귀하였고. 이후 2019년 9월 FOMC에서 미국 기준금리는 1.75%~2.00%로 한차례 더 인하되었습니다.

2019년 10월에는 FOMC의 기준금리추가 인하(1.50%~1.75%)와 그간 이어져온 금리 상승분에 대한 부담으로 금리가 하향 조정 국면으로 전환했습니다. 국내 또한 11월 금융통화위원회 결과 소수의견(1명)을 확인하고, 2020년 경제성장률 전망치를 하향 조정 하면서 금리의 추가 인하 기대감이 강화되어 국고채 및 회사채 금리가 점진적인 하락세에 돌입하였습니다. 

2020년 국내 경제성장률 전망치 하향 조정 등 경기에 대한 불확실성이 상존하는 가운데 2월부터 불거진 코로나19 바이러스의 확산으로 인한 실물경제 타격에 대한 우려로 WTI 선물이 사상 최초로 마이너스를 기록하였고, 글로벌 안전자산 선호가 심화되면서 국내외 시장금리의 하락세가 지속되고 있습니다. FOMC는 3월 3일에 긴급회의를 열어 기준금리를 1.00~1.25%로 0.5%포인트를 인하하였고, 3월 15일에는 0.00~0.25%로 1%포인트를 추가적으로 인하하면서 2008년부터 7년간 지속되었던 제로금리로 회귀, 850조 규모의 양적완화를 재개하였습니다. 이러한 양적완화의재개 발표에도 불구하고, 경기 침체 우려가 계속해서 커지자, 3월 23일 미 연준은 무제한 양적완화 정책을 실행하겠다고 발표하였습니다. 한국은행 역시 3월 16일, 2008년 이후 처음으로 임시 금통위를 개최하여 기준금리를 1.25%에서 0.75%로 0.5%포인트 인하하여 처음으로 0%대 저금리 시대에 진입하였으며 이후 5월에 열린 금통위에서 추가로 0.25%포인트 인하하여 현재 0.50% 수준을 유지하고 있습니다. 시중금리의 경우 2020년 11월 이후 경기 지표 개선 및 물가상승과 더불어 FOMC의 기준금리 인상 시기가 기존 전망보다 앞당겨질 수 있다는 기대감에 장기물 위주로 상승하는 모습을 보였습니다. 하지만 파월 연준 총재는 2021년 1월 출구정책을 모색하기에는 아직 시기상조임을 시사하였고, 코로나19 바이러스 확산과 이에 따른 경제 회복 속도를 주시하며 신중하게 통화정책을 펼쳐갈 뜻을 밝혔습니다. 이러한 시장 기대에 부합하듯 2021년 3월 16일과 17일 양일 진행된 FOMC에서 파월 연준 총재는 현재의 금리 및 자산매입 정책을 유지할 것을 시사하였습니다.

이처럼 현재 글로벌 경기 악화는 코로나19에 따른 것으로 바이러스 종식 시 회복될 것으로 전망되고 있으나, 바이러스의 종식이 지연되어 현재의 경기 침체상태가 지속될 시에는 주요 선진국들의 경기 회복세 및 유가 변동성, 신흥국 경기 악화 지속 등에 따른 불확실성 확대를 초래하며 부진한 실물경제 지표 지속 등으로 인한 기관투자자의 투자 심리가 상당 부분 위축될 가능성이 있습니다. 이러한 상황 하에서 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 수 있으나, 우량등급 회사채의 경우 상대적으로 양호한 투자매력도를 바탕으로 안정세를 이어갈 것으로 전망됩니다.

■ 최종 공모희망금리 결정

금번 발행예정인 당사의 제3회 무보증 후순위 공모사채의 공모희망금리를 결정하기 위하여 발행회사와 공동대표주관회사는 등급민평금리의 국고채 대비 스프레드, 유사등급 발행사례, 중도상환권, 채권시장 상황 등을 고려하였으며, 최종 공모희망금리는 아래와 같이 최종 결정 하였습니다.

[최종 공모희망금리밴드]

구 분
내 용

제3회
수요예측 시 공모희망금리는 연 2.90% ~ 3.50%로 한다.

당사와 공동대표주관회사인 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 유효수요와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 「무보증사채 수요예측 모범규준」 및 대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사
가 결정하며, 필요 시 발행회사와 협의합니다. 수요예측결과를 반영한 정정 신고서는 수요예측일 이후 공시할 예정입니다.

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제3회]

(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적
유*
거래실적
무

건수
5
22
10
-
-
-
37

수량
700
2,150
1,400
-
-
-
4,250

경쟁율
0.28:1
0.86:1
0.56:1
-
-
-
1.70:1

주1) 경쟁률은 단순경쟁률로, 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

(*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제3회]

(단위 : %, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

2.95%
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.4%
100
2.4%
포함

3.09%
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
2.4%
200
4.7%
포함

3.20%
-
-
2
300
1
100
-
-
-
-
-
-
3
400
9.4%
600
14.1%
포함

3.25%
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.4%
700
16.5%
포함

3.27%
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
4.7%
900
21.2%
포함

3.30%
1
300
3
200
3
600
-
-
-
-
-
-
7
1,100
25.9%
2,000
47.1%
포함

3.32%
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
4.7%
2,200
51.8%
포함

3.34%
-
-
3
400
1
100
-
-
-
-
-
-
4
500
11.8%
2,700
63.5%
포함

3.35%
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.2%
2,750
64.7%
포함

3.37%
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.2%
2,800
65.9%
포함

3.39%
1
100
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
4.7%
3,000
70.6%
포함

3.40%
1
100
3
200
2
200
-
-
-
-
-
-
6
500
11.8%
3,500
82.4%
포함

3.42%
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.2%
3,550
83.5%
포함

3.45%
1
100
2
250
-
-
-
-
-
-
-
-
3
350
8.2%
3,900
91.8%
포함

3.48%
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.4%
4,000
94.1%
포함

3.50%
-
-
2
150
1
100
-
-
-
-
-
-
3
250
5.9%
4,250
100.0%
포함

합계
5
700
22
2,150
10
1,400
-
-
-
-
-
-
37
4,250
100.0%
-
-
-

주1) 경쟁률은 단순경쟁률로, 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

(*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 제3회]

(단위: 억원)

수요예측 참여자
2.95%
3.09%
3.20%
3.25%
3.27%
3.30%
3.32%
3.34%
3.35%
3.37%
3.39%
3.40%
3.42%
3.45%
3.48%
3.50%
합계

기관투자자 1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 2
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 3
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자 4
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 5
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 6
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 7
-
-
-
-
200

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자 8
-
-
-
-
-
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300

기관투자자 9
-
-
-
-
-
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300

기관투자자 10
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
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기관투자자 13
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기관투자자 28
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기관투자자 29
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기관투자자 30
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100
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100
100

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50
50

합계
100
100
400
100
200
1,100
200
500
50
50
200
500
50
350
100
250
4,250

누적합계
100
200
600
700
900
2,000
2,200
2,700
2,750
2,800
3,000
3,500
3,550
3,900
4,000
4,250
-

라. 유효수요의 범위, 산정근거

구 분
내 용

공모희망금리
[현대해상화재보험(주) 제3회 무보증 후순위사채]

수요예측 시 공모희망금리는 연 2.90% ~ 3.50%로 한다.

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

[수요예측 신청현황]
제3회 무보증 후순위사채
- 총 참여신청금액: 4,250억원
- 총 참여신청범위: 2.95% ~ 3.50%
- 총 참여신청건수: 37건

'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 "발행회사" 및 "대표주관회사"가 협의하여 결정함

① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 현대해상화재보험(주)와 공동대표주관회사인 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)는 공모희망금리 산정시 민간채권평가회사의 개별민평금리 및 스프레드 동향, 유사등급 회사채 발행동향, 동종 업종의 최근 발행 현황 및 최근 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 결정했습니다.

보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 내 기재된 공모희망금리 산정 근거]를 참고하여 주시기 바랍니다.

② 지난 2021년 04월 27일 진행한 당사의 수요예측에서 제3회 무보증 후순위사채 공모희망금액 2,500억원의 약 170%에 해당하는 4,250억원이 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여하였습니다.

각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 공동대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였고, 수요예측 참여물량 및 참여금리 수준 등을 고려하여, 수요예측에 참여한 물량 중 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량을 유효수요로 정의하였습니다.

발행금리 결정에 
대한 수요예측 결과의 반영 내용

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행금액과 발행금리는 발행회사와 대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다. 2021년 04월 27일 실시된 수요예측 실시 결과 본 사채의 공모 희망금리 범위 내의 수요예측 참여물량이 발행예정금액을 초과하여 대표주관회사는 발행회사인 현대해상화재보험(주)와 협의하여 제3회
무보증 후순위사채
발행금액의 총액을 3,500억원으로 증액하기로 결정하였습니다.

[제3회 무보증 후순위사채]
가. "본 사채"의 이율은 사채발행일(해당일 포함)로부터"이자율조정일"(아래에서 정의됨. 해당일 불포함)까지의 기간 동안 3.40%로 한다. 

나. "본 사채"의 이자율은 "본 사채"의 발행일로부터 5년째 되는날'(이하 "이자율조정일"이라고 한다)에 조정된다.
이 경우 이자율은 i) 이자율조정일 2영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에
ii) 본 계약 제4조에 따른 수요예측을 통하여 산정된 발행금리
(3.400%)
와 발행일 2영업일 전(2021년 04월 30일) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균
(
2.130%
)
의 차이
(
1.270
%
)
를 가산하는 방식으로 조정된다.

다. "이자율조정일"에 재산정된 이자율은 해당 이자율조정일(당일 포함)로부터 만기일(해당일 불포함)까지 적용된다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. "공동대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다.
2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

3. 수요예측기간은 2021년 04월 27일 09시부터 16시 30분까지로 한다.

4. "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리
수요예측 시 공모희망금리는 연 2.90%~3.50%로 한다.

6. "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

7. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 법률이 허용하는 범위 내에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 최소한의 자료만을 제공한다.

8. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 한다.
9. 불성실 수요예측 참여자의 관리: "공동대표주관회사"는 불성실 수요예측 참여행위 예방을 위한 사전 고지를 통해 실수요 기재를 유도하며, 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체없이 "한국금융투자협회"에 제출한다.
10. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

11. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

12. "공동대표주관회사"는 집합투자업자의 경우 수요예측 참여시 펀드재산과 고유재산을 구분하여 접수하여야 한다.

13. "공동대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 아니 된다.

14. "공동대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니되며, 금융감독원의 명령에 따라 "본 사채"의 발행일정이 변경될 경우 별도의 수요예측을 재실시 하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다.
15. 수요예측 결과는 "공동대표주관회사"가 3년간 보관한다.

나. 청약

1. 청약공고기간 : 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일까지

2. 청약기간 : 2021년 05월 04일 09시부터 12시까지

3. 청약방법

① 소정의 청약서에 필요한 사항을 기입하고 기명날인하여 청약취급처에서 청약한다.

② 청약제한 : 청약자는 1인 1건에 한하여 청약을 할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 한다.

③ "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과금융투자업에관한법률 제9조 제5항에 규
정된 전문투자자 및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는 자 제외)는 "투자설명서"를 교부받아야 한다.

가. 교부장소 :
"인수단"의 본점

나. 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다
.

다. 교부일시 : 2021년 05월 04일

라. 기타사항

1) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 "투자설명서"를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부받지 않고 청약에 참여하고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하여야 한다.

2) "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송,
전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수
없다.

④ 청약단위: 최저청약금액은 오십억원으로 하며, 오십억원 이상은 오십억원 단위로 한다.

⑤ 청약증거금: 청약증거금은 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 한다. "본 사채"의 청약증거금은 2021년
05월 04일에 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하고, 청약증거금에 대하
여는 무이자로 한다.

⑥ 청약취급처 : "인수단"의 본점

⑦ 동 조 제3항에 따라 청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다.

※ 관련법규 

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다.<개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)
①누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.<개정 2013.5.28.>
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출)
① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009. 10. 1., 2010. 12. 7., 2013. 6. 21., 2013. 8. 27., 2016. 6. 28., 2016. 7. 28.>
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 전문투자자
나. 삭제 <2016. 6. 28.>
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)
법 제124조제1항각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1., 2013.6.21.>
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

다. 배정

① 수요예측에 참여한 투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다. 이하 같다)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액("수요예측 우선배정분")을 청약하는 경우에는 "수요예측 우선배정분"을 한도로 하여, 그 청약금액의 100%를 배정한다. 단, 각 "수요예측 참여자"의 청약금액이 "수요예측 우선배정분"보다 클 경우에는 그 초과분("수요예측 추가배정분" 이라 하며, "수요예측 우선배정분"과 "수요예측 추가배정분"을 총칭하여 "수요예측 배정분"이라 한다)에 대해서 "수요예측 참여자"에게 우선적으로 배정하기로 하되, 그 세부적인 사항은 각 "수요예측 참여자"의 성향, 수요예측 참여금액 및 투자형태 등을 감안하여 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.

② "수요예측 참여자"의 "수요예측 배정분"이 발행금액 총액에 미달하는 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 "수요예측 배정분"을 공제한 잔액을 제5조 제2항의 청약기간까지 청약 접수한 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자에게 배정할 수 있다.

③ 제2호에 따라 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자에게 배정하는 경우에는 아래 각 목의 방법으로 배정한다.

가. 기관투자자 및 전문투자자 : 청약금액에 비례하여 안분배정을 원칙으로 하되 청약자의 특성 등을 고려하여 "
공동
대표주관회사"가 내부 규정 및 기타 합리적인 판단에 따라 배정받는자, 배정비율 및 배정단위 등을 결정할 수 있으며 필요시 "인수단"과 협의하여 결정할 수 있다.

나. 일반투자자 : 가목의 배정 후 잔액이 발생한 경우에 한하여, 그 잔액에 대하여 청약금액에 비례하여 오십억단위로 안분배정한다.
④ 제1호 내지 제3호의 배정에도 불구하고 미달 금액이 발생하는 경우, 그 미달된 금액은 인수단이 협의하여 인수한다.

라. 청약단위

최저청약금액은 오십억원으로 하며, 오십억원 이상은 오십억원 단위로 한다.

마. 청약기간

청약기간
시 작 일 시
2021년 05월 04일 09시

종 료 일 시
2021년 05월 04일 12시

바. 청약증거금

청약증거금은 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 한다. "본 사채"의 청약증거금은 2021년
05월 04일에 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하고, 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다. 

사. 청약취급장소

"인수단"의 본점 

아. 납입장소

(주
)우리은행
본점기업영업지원팀

자. 상장신청예정일

(1) 상장신청예정일 : 2021년 05월 03일
(2) 상장예정일 : 2021년 05월 04일

차. 사채권교부예정일
및 교부장소

"본 사채"에 대하여는 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록한다.

카. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) "본 사채"에 대하여는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록한다.
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 현대해상화재보험(주)가 전적으로 책임을 진다.
(4) 원금상환기일이나 중도상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 현대해상화재보험(주)가 원금이나 중도상환금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 5개 시중은행(국민은행, 우리은행, 신한은행, 농협은행, 기업은행)의 연체대출 최고이율의 산술평균을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채의 이율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이율을 적용한다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[제3회]
(단위 : 원)

인수인
주소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
NH투자증권
00120182
서울시 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2)
155,000,000,000
0.20%
총액인수

대표
KB증권
00164876
서울시 영등포구 여의나루로4길 21

155,000,000,000

0.20%
총액인수

인수
교보증권
00113359
서울특별시 영등포구 의사당대로 97

40,000,000,000

0.20%
총액인수

나. 사채의 관리

[제3회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국증권금융(주)
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10

350,000,000,000

8,000,000
-

다. 특약사항

본 사채 "인수계약서" 상의 특약사항은 다음과 같습니다.

현대해상화재보험(주)(이하 "발행회사")는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우 지체없이 NH투자증권, KB증권 및 교보증권(이하 "인수단")에게 통보하여야 한다.
다만, 금융감독원이나 한국거래소에 공시한 경우에는 "인수단"에게 통보한 것으로 간주한다.

1.
"발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

2.
"발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도

3.
"발행회사"의
정관상
영업목적의 변경

4.
화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

5.
"발행회사"가
다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

6.
"발행회사" 자본총액의 100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때

7.
"발행회사" 자본총액의 300% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때

8.
기타 "발행회사" 경영상 중대한 영
향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 일
반적인 사항

(단위 : 억원)

사채종류
회차
발행가액
이자율
만기일
옵션관련사항

무보증 후순위사채
제3회
3,500
3.40%
2031년 05월 04일
(주4)

주
1
)
사채의 중도상환(Call option) :

가. 제3회 무보증 후순위사채의 경우 "발행회사"는 그 선택에 의하여 본 사채의 발행일로부터 5년째 되는 날(2026년 05월 04일 포함) 이후부터 매 이자지급기일에「보험업감독규정」제7-10조 제5항의 요건을 충족한 경우에 한하여 제3회 무보증 후순위사채의 전부를 상환할 수 있다. 이 경우 발행회사는 본 사채의 원금과 해당 중도상환일까지 발생하였으나 지급되지 아니한 이자(일할 계산)를 합한 금액을 상환하여야 한다. 중도상환일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 다음 영업일을 중도상환일로 한다.

나. 발행회사가 중도상환을 결정한 경우 중도상환 여부에 대한 의사를 중도상환일 기준5영업일 전에 한국예탁결제원 및 사채관리회사에 사전 통지한다. 
다. 본 조항에 따라 본 사채가 중도상환되는 경우 이에 따른 중도상환수수료는 없는 것으로 한다.

주
2
) 본 사채의 이자율은 본 사채의 발행일로부터 5년째 되는날(이자율조정일)에 조정된다.

(1)
당사가 발행하는 제3회 무보증 후순위사채는 무기명식 무보증 이권부 원화표시 후순위 공모사채이며, 본 사채에는 Call-Option이 부여되어 있습니다.

[사채의 중도상환(Call option)]

가. 제3회 무보증 후순위사채의 경우 "발행회사"는 그 선택에 의하여 본 사채의 발행일로부터 5년째 되는 날(2026년 05월 04일 포함) 이후부터 매 이자지급기일에「보험업감독규정」제7-10조 제5항의 요건을 충족한 경우에 한하여 제3회 무보증 후순위사채의 전부를 상환할 수 있다. 이 경우 발행회사는 본 사채의 원금과 해당 중도상환일까지 발생하였으나 지급되지 아니한 이자(일할 계산)를 합한 금액을 상환하여야 한다. 중도상환일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 다음 영업일을 중도상환일로 한다.

나. 발행회사가 중도상환을 결정한 경우 중도상환 여부에 대한 의사를 중도상환일 기준5영업일 전에 한국예탁결제원 및 사채관리회사에 사전 통지한다. 
다. 본 조항에 따라 본 사채가 중도상환되는 경우 이에 따른 중도상환수수료는 없는 것으로 한다.

※ 보험업 감독규정 ※ 

제7-9조(차입)
영 제58조제2항 및 제4항의 규정에 의하여 보험회사는 재무건전성 기준을 충족시키기 위한 경우 또는 적정한 유동성을 유지하기 위한 경우 다음 각호의 1에 해당하는 방법에 한하여 차입할 수 있다.
1. 은행으로부터의 당좌차월 
2. 환매조건부채권의 매도 
3. <삭제 2014.12.31>
4. 정부로부터의 국채인수 지원자금 차입 
5. 후순위차입 또한 후순위채권 발행(이하 "후순위채무"라 한다)
6. 본점으로부터의 차입(외국보험회사의 국내지점에 한한다) 
7. 채권의 발행 
8. 기업어음의 발행
9. 만기의 영구성, 배당지급의 임의성, 기한부후순위채무보다 후순위인 특성을 갖는 자본증권(이하 "신종자본증권"이라 한다) <신설 2016.4.1>

제7-10조(후순위채무)
① 제7-9조제5호의 규정에 의한 후순위채무는 다음 각호의 요건을 충족하여야 한다. 
1. 차입기간 또는 만기가 5년 이상일 것 
2. 기한이 도래하기 이전에는 상환할 수 없을 것
3. 무담보 및 후순위특약(파산 등의 사태가 발생할 경우 선순위채권자가 전액을 지급받은 후에야 후순위채권자의 지급청구권 효력이 발생함을 정한 특약을 말한다)조건일 것 
4. 파산 등의 사태가 발생할 경우 선순위채권자가 전액을 지급받을 때까지 후순위채권자의 상계권이 허용되지 않는 조건일 것
② 감독원장은 제1항 각 호에 따른 후순위채권의 세부 발행요건을 정할 수 있다. <신설 2016.4.1>
③ 후순위채무를 통한 자금조달을 하고자 하는 보험회사는 후순위채무에 관한 다음 각호의 사항이 포함된 서류를 첨부하여 감독원장에게 미리 신고하여야 한다. <개정 2016.4.1>
1. 자금조달금액 
2. 자금공여자 
3. 자금조달금리 
4. 그 밖에 감독원장이 정한 신고서 및 신고내용과 관련 요건이 충족됨을 증명하는 자료 <개정 2016.4.1>
④ 보험회사는 후순위자금 공여자에 대한 대출 등을 통하여 후순위채무와 관련하여 직·간접적으로 지원할 수 없다. <개정 2016.4.1>
⑤ 제1항제2호의 규정에 불구하고 다음 각호의 요건을 모두 충족하거나 후순위채무를 상환한 후의 지급여력비율이 150%이상인 경우에 보험회사는 감독원장의 승인을 받아 당해 후순위채무를 기한이 도래하기 전에 상환할 수 있다. <개정 2016.4.1>
1. 지급여력비율이 100% 이상일 것 
2. 상환전까지 당해 후순위채무에 비해 유상증자 등 자본적 성격이 강한 자본조달로 상환될 후순위채무와의 대체가 명확히 입증되고 그 금액이 당해 후순위채무의 상환예정액이상일 것. 기한이 도래하기 전에 상환하고자 하는 후순위채무의 잔존만기보다 원만기가 길고 금리 등 자금조달 조건 등이 유리한 후순위채무는 자본적 성격이 강한 자본조달수단으로 본다. 
3. 후순위채무 계약서상 감독원장의 사전승인시 기한이 도래하기 전에 채무자의 임의상환이 가능하다는 조항이 명시되어 있거나 당사자간에 합의가 있을 것
4. 금융시장의 여건변화에 따라 당해 후순위채무의 금리조건이 현저히 불리하다고 인정될 것 
⑥ 제4항 각호의 요건을 모두 충족하여 후순위채무를 기한이 도래하기 전에 상환하고자 하는 보험회사는 제4항에서 정하는 요건의 충족여부를 입증하는 자료 및 대체 자금조달계획을 첨부하여 감독원장에게 사전에 승인을 요청하여야 한다. <개정 2016.4.1>
⑦ 제4항 각호의 요건을 모두 충족하여 감독원장의 승인을 받은 보험회사는 대체자금조달이 완료된 후에 당해 후순위채무를 상환하여야 한다. <개정 2016.4.1>

(2) 본 사채는 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물 사채권을 발행하지 아니합니다.

(3) 본 사채는 후순위사채로서 본 사채에 관한 원리금 지급 청구권은 발행회사에 대하여 파산절차, 회생절차, 청산절차 및 외국에서 유사한 도산절차가 개시되는 경우에는 본 사채보다 열후한 후순위특약이 부가된 채권 및 주주의 권리(보통주 및 우선주 포함)를 제외한 발행회사의 모든 일반 무보증, 비후순위채권보다 후순위입니다. 따라서 투자자께서는 본 사채의 후순위 특약사항 등의 사채발행조건에 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

※ 후순위 특약 및 후순위자의 의무

제 6 조 (후순위 특약)

1. "본 사채"에 관한 원리금지급청구권은 "발행회사"에 대하여 파산절차, 회생절차, 청산절차, 외국에서 유사한 도산절차가 개시되는 경우 및 제3조 제15항에서 규정한 기한의 이익이 상실되는 경우에는 ① "발행회사"에 대한 모든 일반 무보증(동순위 채권 제외), 비후순위 채권보다 후순위이고, ② "본 사채"보다 열후한 후순위 특약이 부가된 채권 및 주주의 권리(보통주 및 우선주 포함)보다는 선순위로 한다.

2. "발행회사"에 대하여 파산절차, 회생절차, 청산절차, 외국에서 유사한 도산절차가 개시되는 경우 및 제3조 제15항에서 규정한 기한의 이익이 상실되는 경우 "본 사채"와 동일하거나 열후한 후순위 특약이 부가된 채권 및 상기 제1항의 ② "주주의 권리"를 제외한 다른 모든 채권을 우선변제하고 잔여 재산이 있는 경우에 한하여 "본 사채"를 상환한다.

3. "본 사채" 소지자는 본 계약의 각 조항 및 "본 사채"의 조건을 "본 사채"의 사채권자 보다 선순위 채권자에게 불리하도록 변경할 수 없으며 상기 제2항에 따라 "본 사채"의 원리금을 상환 받을 수 없음에도 원리금의 전부 또는 일부를 상환 받은 경우 그 수령한 금액을 즉시 "발행회사"에 반환하여야 하며, 상기 제2항의 조건이 충족될 때까지 "본 사채"에 관한 권리를 자동채권으로 하여 "발행회사"에 대하여 상계할 수 없다.
4. "본 사채" 소지자가 "발행회사"에 대하여 채무를 지고 있는 경우 동 채무와 "본 사채"간 상계할 수 없다.

5. "본 사채"에는 후순위 사채의 본질을 해할 우려가 있는 담보의 제공, 채무보증 등에 관한 약정은 존재하지 않으며, 중도상환이 불가함을 원칙으로 한다. 단, 금융감독원장의 사전승인이 있을 경우 당사자간의 합의에 의해서 만기 전 상환할 수 있다.

6. 본 계약, 사채관리계약서, 사채원리금지급대행계약서를 포함한 관련약정에서 본 조 특약과 다른 사항을 정하고 있는 경우 본 조 특약이 우선하여 적용된다.

제 7 조 (후순위자의 의무)

1. 불이익변경의 금지

본 계약의 각 조항을 "본 사채"의 사채권자보다 선순위 채권자에게 불리하게 변경하지 않기로 한다. 여기에서 선순위 채권자란 본 계약상의 사채 및 제6조 제1항 내지 제4항과 동일한 조건이 부가된 채권을 제외한 모든 채권을 보유하고 있는 자를 말한다.

2. 반환의무

"본 사채"의 사채권자가 제6조 제1항 내지 제4항에 따라 변제 또는 배당을 받을 수 없음에도 불구하고 원리금의 전부 또는 일부를 받은 경우에는 "본 사채"의 사채권자는 그 수령한 금액을 즉시 "발행회사"에게 반환하도록 한다.

3. 상계금지

제6조 제1항 내지 제5항 상의 조건이 충족될 때까지 "본 사채"의 사채권자는 본 계약상의 사채를 자동채권으로 하여 상계할 수 없다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련하여
2021년
04월 22일
한국증권금융(주)와 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약 상의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[제3회]
(단위: 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
기타
조건

명칭
고유번호
대표전화번호
위탁금액
수수료(정액)

한국증권금융(주)
00159643
02-3770-8800
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
350,000,000,000
8,000,000
-

- 사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 
최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과
발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의
주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간
사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

- 사채관리회사의 사채관리실적

기준일 : 2021년 04월 21일)

구분

실적

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년

2020년
2021년

계

계약체결 건수

136건

136건

115건

125건
131건
117건
35건
795건

계약체결 위탁 금액

24조 9,340억원

22조 1,910억원

22조 2,190억원

24조 2,580억원
30조 440억원
29조 4,840억원
10조 6,000억원
134조 2,460억원

- 사채관리 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국증권금융(주)
사채관리팀
02-3770-8556, 8605, 8646

나. 사채관리회사의 권한("사채관리계약서 제4-1조, 제4-2조")
"갑"은 발행회사인 현대해상화재보험(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)를 지칭합니다.

제4-1조(사채관리회사의 권한)

① “을”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 1) 사채권자집회의 결의가 있거나 2) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 사채관리회사는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “을”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “을”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “을”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 “을”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류,가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “갑”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “을”은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상,재판 외의 행위를 할 수 있다.

③ “을”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판 외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익 한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “갑”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “을“이 지출하는 모든 비용은 이를 “갑”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “을”은 “갑”으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “을”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “갑”으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “갑”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “을”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대 지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “을”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대 지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “갑” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “을”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “갑”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “을”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대 지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대 지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “을”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “을”은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 "본 사채의 미상환잔액"에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 "을"에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “을”은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)

① "을"은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 "갑"의 업무 및 재산상황에 대하여 정보및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, "갑"은 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. "갑"이 "본 계약"을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 "본 사채"의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 "을"에게 서면으로 요구하는 경우 "을"은 제1항 의 조사를 하여야 한다. 다만, "을"이 "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 "을"은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필 요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 "을"이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 "을"의 자료제공요구 등에 따른 비용은 "갑"이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 "갑"이 이를 부담하지 아니한다.

⑤ "갑"의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 "을"은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 "갑"이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 "갑"의 "본 계약"상의 의무위반을 구성한다.

다. 사채관리회사의 의무 및 책임("사채관리계약서 제4-3조, 제4-4조")

"갑"은 발행회사인 현대해상화재보험(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)를 지칭합니다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)

① "갑"의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제15호에 따라 "갑"에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 "을"은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 "갑"의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 "을"이 이를 알게 된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제2항의 경우에 "을"이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임)

① "갑"이 "을"에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 "을"에게 과실이 있지 아니하다. 다만, "을"이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, "본 계약"에 따라 "갑"이 "을"에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 "기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"의 발생이나 기타 "갑"의 "본 계약" 위반이 명백한 경우에는, 실제로 "을"이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② "을"은 선량한 관리자의 주의로써 "본 계약"상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ "을"이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

라. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항("사채관리계약서 제4-6조")

"갑"은 발행회사인 현대해상화재보험(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)를 지칭합니다.

제 4-6 조 (사채관리회사의 사임)

① "을"은 본 계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. "을"이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 "을"의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 "을"의 사임은 효력을 갖지 못하고 "을"은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 "을"은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 "을"의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 "갑"과 사채권자집회의 일치로써 그사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니된다.

③ "을"이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ "을"은 "갑"과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ "을"의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 "본 계약"상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

마. 사채관리회사인 한국증권금융(주)는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서(구.사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다.

바. 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 현대해상화재보험(주)의 책임입니다. 투자자께서는 발행회사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

보험상품의 분류
보험상품이란 위험 보장을 목적으로 우연한 사건 발행에 관하여 금전 및 그 밖의 급여를 지급할 것을 약정하고 대가를 수수하는 계약으로서, 보험업법에서는 보험상품을 생명보험상품, 손해보험상품, 제3보험상품으로 분류하고 있습니다.

구분
보험업법 상 정의
보험 종목

생명보험상품
위험보장을 목적으로 사람의 생존 또는 사망에 관하여 금전 및 그 밖의 급여를 지급할 것을 약속하고 대가를 수수하는 계약
생명보험, 연금보험(퇴직보험 포함) 등

손해보험상품
위험보장을 목적으로 우연한 사건(질병, 상해 및 간병은 제외)으로 발생하는 손해에 관하여 금전 및 그 밖의 급여를 지급할 것을 약속하고 대가를 수수하는 계약
화재, 해상, 자동차, 보증, 재보험, 책임, 기술, 권리, 도난, 유리, 동물, 원자력, 비용, 날씨 등

제3보험상품
위험보장을 목적으로 사람의 질병/상해 또는 이에 따른 간병에 관하여 금전 및 급여를 지급할 것을 약속하고 대가를 수수하는 계약
상해보험, 질병보험, 간병보험 등

(출처 : 보험업법)

[보험 관련 주요 용어]

구 분
내 용

원수보험료
보험회사가 보험가입자들로부터 거두어들인 전체보험료

경과보험료

보험계약에서 보험년도와 보험회사의 사업년도는 일치하지 않기 때문에 보험년도에 해당한 보험료 중 일부는 당해 사업년도에 해당되고, 나머지 일부는 차기 사업년도의 일부에 해당됨. 이에 대하여 이미 경과된 기간(보험금 지급책임이 경과된 기간)에 해당하는 보험료를 경과보험료라고 함.

수재보험료
손해보험회사가 다른 보험사가 인수한 위험의 일부 또는 전부를 부담하는 계약을 맺고 그것으로부터 얻는 수입

출재보험료
자기가 인수한 위험의 일부 또는 전부를 다른 보험사에게 전가하는 계약을 맺고 그것으로 인해 지급되는 보험료

수입보험료
원수보험료 + 수재보험료 - 출재보험료 - 해약환급금

보유보험료
원수보험료 - 출재보험료 - 해약환급금

초회보험료
보험계약 상 보험료 납입의무에 의해 최초로 납입되는 보험료

계속보험료
분할지급되는 보험료 중 제2회 이후의 보험료

방카슈랑스
은행과 보험사간의 업무제휴협정을 체결하여 은행을 통해 보험상품을 판매하는 것

대리점
(GA,General Agent)/
(AM, Agency Marketing)
보험사업자와는 독립된 별개의 모집전문조직으로서 보험사업자와 대등한 위치에서 보험대리점계약을 체결하고 그 계약의 내용에 따라 보험모집업무를 하고 보험사업자로부터 일정률의 수수료를 반대급부로 받는 법인

공동인수
위험이 큰 건에 대하여 여러 개의 보험회사가 공동으로 보험을 인수하는 것

중개인
독립적으로 보험계약 체결을 중개하는 자로서, 보험업법의 관계규정에 의해 등록이 되어 있으며 재보험 업무의 취급이 가능함

RBC 비율
지급여력금액 / 위험기준지급여력기준금액

(보험회사가 가입자에게 보험금을 제때에 지급할 수 있는지를 나타낸 지표 / 보험회사의 영업안정성을 판단할 수 있음)

경과손해율
손해액 / 경과보험료

(보험회사가 수취한 보험료 중에서 피해자에게 지급된 보험금의 비율로서 보험회사의 영업수익성을 판단하는 지표)

순사업비율
순사업비 / 보유보험료

(전체 보험료에서 순수사업비가 차지하는 비율로서 보험회사의 영업수익성을 판단하는 지표)

합산비율
경과손해율 + 순사업비율

(보험회사의 수익성과 경영효율성을 판단하는 지표)

현금수지차비율
현금수지차 / 보유보험료

(보험회사의 수입 대비 지급금의 정도를 나타내는 것으로 보험 회사의 유동성을 판단하는 지표)

유동성비율
유동성자산 / 평균지급보험금

(기업의 단기에 부담해야하는 부채에 대한 변재능력을 평가하는 지표)

1. 사업위험

[국내외 경기 변동에 따른 위험]

가.
당사가 영위하는 손해보험업은 내수산업의 성격으로 국내 경기변동에 큰 영향을 받고 있습니다. 국내 경제는 세계 경제시장 및 금융시장 상황에 큰 영향을 받으며, 미국의 자국중심주의 정책 심화, 국내외 정책에 따른 금리 변동성 및 유럽의 정치적 상황 등과 관련된 불확실성이 잠재되어 있습니다. 이렇듯
국내외 경기침체나 금융환경이 불안정할 경우 보유계약이 이탈하는 등 성장이 위축될 수 있으며 이는 손해보험회사들의 사업과 영업실적, 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높다는 점을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

손해보험업은 우연한 사고로 인하여 발생하는 손해의 보상을 약속하고 금전을 수수하는 것 등을 업으로 행하는 산업으로 손해보험은 크게 일반보험과 자동차보험, 장기보험으로 구분됩니다. 일반보험은 기업 경영, 개인 재산 및 신체에 관련된 리스크를 보장하는 단기상품으로 화재, 해상, 기술, 배상책임, 상해, 질병보험 등이 있으며, 자동차보험은 자동차로 인하여 발생하는 타인의 신체 및 차량, 자신의 신체 및 차량에 대한 손해 등을 보장하는 상품입니다. 장기보험은 통상 3년 이상을 계약기간으로 하며, 상해, 질병 등 신체 건강을 담보로 하는 의료보험과 운행 중 과실을 담보하는 운전자보험, 개인 재산 및 신체, 배상책임 등 가입자가 원하는 다양한 리스크를 하나의 보험증권으로 보장하는 통합형 장기보험, 목돈마련을 위한 저축성보험, 노후에 대비한 개인연금 등을 포함하고 있습니다.

미래의 위험발생에 대한 경제상의 불안정성을 제거, 경감하기 위한 상품이라는 손해보험상품의 특성으로 인하여 손해보험업은 내수산업 성격을 띄고 있고 국내 경기 변동에 영향을 크게 받습니다.

2021년 02월 한국은행에서 발표한 '경제전망보고서'에 따르면 국내 GDP성장률은 2021년에는 3.0%, 2022년에는 2.5%를 나타내는 것으로 전망되고 있습니다. 한국은행은 국내경기가 코로나19에 따른 부진에서 점차 개선될 전망이나 최근 코로나19가 재확산되면서 그 속도는 당초 예상보다 더딜 것으로 예상하였습니다. 코로나19 백신 및 치료제의 조기 개발, 중국 경제의 성장세 확대, 정부의 경제활성화 대책 등은 경기 상방 요인으로 코로나19의 국내외 감염 재확산, 반도체경기 둔화, 미중 갈등 심화 등이 경기 하방 요인으로 작용하고 있으며 향후 성장경로의 불확실성은 높은 상황입니다. 

[국내 경제성장 전망]
(단위 : %)

구분
2020(E)
2021(E)
2022(E)

상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간

GDP
-0.7%
-1.2%
-1.0%
2.6%
3.4%
3.0%
2.5%

민간소비
-4.4%
-5.5%
-5.0%
0.2%
3.8%
2.0%
2.8%

설비투자
5.6%
8.0%
6.8%
6.9%
3.8%
5.3%
3.0%

지식재산생산물
투자
3.3%
4.2%
3.7%
4.1%
4.0%
4.1%
3.5%

건설투자
1.7%
-1.8%
-0.1%
-1.2%
2.6%
0.8%
2.1%

상품수출
-2.9%
1.7%
-0.5%
13.0%
2.0%
7.1%
2.3%

상품수입
-0.9%
0.8%
0.0%
7.6%
5.3%
6.4%
3.3%

출처 : 한국은행 경제전망보고서(2021년 02월)

 이러한 국내 경제는 세계 경제와 금융시장 상황에 의존하여 변동 될 수 있습니다. 2021년 1월 세계경제전망 수정(World Economic Outlook Update)에서 IMF는 백신·치료제 보급 확대로 2021년 2분기에 경기회복 모멘텀이 강화될 것으로 전망하며, 2021년 세계경제성장률을 2020년 10월 전망 대비 0.3%p 증가한 5.5%로 상향 조정하였습니다. 선진국과 신흥·개도국의 경우 2020년 10월 전망 대비 각각 0.4%p, 0.3%p 증가한 4.3%, 6.3%로 성장전망을 상향 조정되었습니다. IMF는 백신 개발 및 보급, 치료제 발달 등에 따른 팬데믹 조기 종식 및 기업·가계 심리 개선, 추가 재정 확대 등 상방요인 뿐만 아니라 코로나19 재확산, 봉쇄조치 강화, 백신 출시 지연, 사회적 불안 확대, 성급한 정책지원 중단, 금융여건 위축 등을 하방요인으로 언급하였습니다.
2018년 미국은 네 차례(3월, 6월, 9월, 12월)에 걸친 금리 인상을 시행하였으나, 2020년 세계 경제는 코로나19 팬데믹의 영향으로 기준 금리 인하 기조가 지속되었습니다. 미국 연방준비제도(Fed)는 2020년 7월 FOMC에서 기준금리를 현행 연 0.00~0.25%로 동결했습니다. 연준은 지난 2020년 3월 코로나19 팬데믹(세계적 대유행)에따른 경기 침체 우려가 확산하자 기준금리를 기존 연 1.00∼1.25%에서 1%포인트 전격 인하하였습니다. 한국은행또한 코로나19 충격으로 경기 침체가 예상되자 지난2020년 3월 16일 '빅컷'(1.25%→0.75%)과 5월 28일 추가 인하(0.75%→0.5%)를 통해 2개월 만에 0.75%포인트나 금리를 빠르게 내렸습니다. 이후 현재까지 연 0.5%인 기준금리를 유지하고 있습니다. 현재 이처럼 저금리기조가 지속되면 보험영업에서 얻은 손실을 투자영업이익으로 보완하는 손해보험업의 특성상 자산운용수익률 감소 및 역마진 우려 심화 등으로 인해 손해보험사의 재무실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

2021년 세계경제는 회복세가 점차 확대될 것으로 전망되고 있지만, 미-중 무역 갈등 심화, 중국 기업의 부실채권 증가, 영국발 변이바이러스 확산 등 금융시장의 안정성을 위협하는 요소가 존재하고 있어 불확실성이 증대되고 있습니다. 이러한 글로벌 경제성장 둔화와 대외 경제여건 변동성 증가가 나타날 경우 한국경제의 특성상 국내 경기 회복 및 경제성장 제한이 발생할 가능성이 있을 것으로 예상됩니다. 내수산업 성격과 경기 후행적 특성을 가진 손해보험업은 경기침체나 금융환경이 불안정할 경우 보유계약이 이탈하는 등 성장이 위축될 수 있으며 이는 손해보험회사들의 사업과 영업실적, 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높습니다.

[장기보험 성장 둔화와 경과손해율 변동에 따른 위험]

나. 손해보험시장은 2012년까지 10
% 이상의 고성장세를 보였으나,
2020년 기말 기준 전체 원수보험료의
66.1%

수준을 차지하고 있는 장기보험의 성장 둔화로 인해 2013년부터 성장률이 5% 내외로 둔화되었습니다.

2020년 기말 기준 손해보험시장의 원수보험료는 전년 대비
6.4% 성장하였
으나 성장률 둔화 추세가 지속되고 있으며, 추후 장기보험 손
해율 상승시 손해보험업계 성장에 제한요인이 될 수 있으며, 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

손해보험 시장 규모는 2012년까지 손해보험회사들의 장기보험 판매 강화, 고령화 사회 진입으로 인한 CI(Critical Illness) 보험 등 보장성 보험에 대한 수요 증가, 시중금리에 비해 높은 공시이율을 제공한 저축성보험의 성장, 인구 고령화에 따른 연금보험에 대한 수요증가 등에 따른 장기보험 성장을 바탕으로 10% 이상의 성장세를 보였습니다. 그러나 2020년 기준 전체 원수보험료의 66.1% 수준을 차지하고 있는 장기보험이 2012년 이전 17.5% 의 성장률을 나타낸 이후 성장률이 둔화되는 양상을 나타내며, 이에 따라 손해보험시장 성장률 또한 2012년 약 12.5%를 나타낸 이후 한자리수의 성장률을 보이고 있습니다. 다만, 최근 자동차보험의 성장률 증가로 인해 장기보험 비중이 줄어드는 추세지만 여전히 손해보험 시장 내 장기보험이 차지하는 비중이 높아 장기보험의 성장률 둔화는 손해보험시장의 성장률 회복에 제한 요인으로 작용 할 것으로 전망 됩니다.

[손해보험 보험종목별 원수보험료 규모, 비중, 성장률 추이]

(단위 : 백만원,%)

연도
일반보험
자동차보험
장기보험
합계

원수보험료
비중
성장률
원수보험료
비중
성장률
원수보험료
비중
성장률
원수보험료
비중
성장률

2020년
10,669,173
12.0
8.3
19,612,844
22.0
11.6
58,914,562
66.1
4.5
89,196,579
100.0
6.4

2019년
9,850,433
11.8
3.9
17,567,684
21.0
5.1
56,390,108
67.3
4.3
83,808,226
100.0
4.4

2018년
9,476,947
11.8
6.3
16,720,193
20.8
-0.8
54,089,851
67.4
2.5
80,286,990
100.0
2.2

2017년
8,911,729
11.3
4.8
16,857,293
21.5
2.8
52,788,679
67.2
2.2
78,557,703
100.0
2.6

2016년
8,503,194
11.1
2.6
16,405,252
21.4
9.4
51,649,508
67.5
2.1
76,557,954
100
3.6

2015년
8,287,900
11.2
1.8
14,991,429
20.3
10.7
50,601,177
68.5
4.3
73,880,505
100
5.2

2014년
8,142,406
11.6
-0.3
13,548,421
19.3
5.2
48,512,732
69.1
5.3
70,203,558
100
4.6

출처 : 손해보험협회 월간손해보험통계

주1) 국내일반손보사 11개사, 국내전업손보사 2개사, 외국손보사 19개사 등 32개사 기준

주2) 일반보험 = 화재 + 해상 + 보증 + 특종

주3) 장기보험 = 장기 + 개인연금

2018년 장기손해보험 원수보험료는 저축성 보험의 감소세가 심화되었으나, 상해·질병보험 견조한 증가세로 인해 전년대비 2.5% 증가하였습니다. 하지만 개인연금부문 원수보험료는 베이비부머의 은퇴 본격화, 개인형 IRP 가입 대상 확대 등 보험시장 확대에도 불구하고 퇴직연금 증가세 둔화 및 개인연금 수요 위축등으로 인해 전년대비 5.0% 감소하여 장기보험 원수보험료의 성장률은 2.5%에 그쳤습니다. 2020년 기말 기준 장기보험 원수보험료는 전년도 대비 4.5%의 성장세를 올리고 있습니다.

장기보험의 성장률은 둔화되었으나 장기보험의 경과손해율이 2017년 114.26%에서 2020년 기준
115.96% 유지되고 있습니다.

향후 장기보험의 경과손해율이 상승한다면, 손해보험업계의 수익성이 악화될 가능성이 존재하므로, 이러한 효과에 대해서는 지속적인 모니터링이 필요한 상황입니다.

[국내 일반손해보험사 경과손해율 추이]
(단위 : %)

구분
2020년
2019년
2018년
2017년

자동차
85.62
92.87
86.41
80.88

일반
76.73
70.57
66.54
63.48

장기
115.96
115.03
115.17
114.26

(출처 : 손해보험협회 손해보험통계)
주) 각 시기별 일반손해보험사의 경과손해율 기준

향후 손해보험업계는 장기보험 내 인보험 원수보험료의 성장을 바탕으로 성장할 것으로 예상되나, 시장 포화상태에 진입한 보장성 보험에 대한 수요, 저축성 보험 및 개인연금보험의 성장 둔화 지속 등으로 인하여 2012년 이전의 성장률을 회복하기는 쉽지 않을 것으로 예상됩니다. 손해보험업계 원수보험료 중 장기보험이 차지하는 비중은 2010년 기준 62.1%에서 2014년에는 69.1%로 상승해 정점을 기록했으며, 이후 2015년 기준 68.5%, 2016년 기준 67.5%로 감소한 이후
2020년 기말 66.1%까지
소
폭 감소하는 모습을 보였으나, 여전히 절대적으로 큰 비중을 차지하고 있습니다. 따라서, 장기보험의 성장률 둔화 추세가 향후에도 지속되고 장기보험 손해율이 지속적으로 상승한다면, 손해보험회사들의 원수보험료 규모가 축소되고 보험영업손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재 합니다. 투자자께서는 손해보험시장 내 장기보험의 비중을 감안하시고, 장기보험의 성장률과 경과손해율에 대한 충분한 검토를 하신 후 투자 판단에 임하시기 바랍니다.

[자동차보험 성장 둔화와 경과손해율 변동에 따른 위험]

다.

자동차보험시장은 자동차대수, 사고발생률 등에 영향을 받고 있습니다.
자동차보험시장은
2020년 기
말
기준 원수
보험료는 2019년 대비
11.6% 증가하였습니다. 경과손해율은
2020년 85.62%로
2019년
92.87%
대비
7.25%p. 하락하였습니다.

손해보험사들의 자동차보험 점유율 확대 경쟁 심화 등 자동차보험 원수보험료 성장에 부정적인 요인이 발생하여 성장률이 둔화되거나, 손해율이 상승하는 경우에는 손해보험사의 성장성과 수익성에 부정적인 영향일 미칠 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

자동차보험시장의 성장에 영향을 주는 요인에는 자동차대수, 시장경쟁도, 사고발생률, 보험금원가(고가자동차 비중 등) 등이 있으며, 이 중 자동차대수, 사고발생률, 보험금원가는 자동차보험시장의 성장요인으로, 시장경쟁도 증가 등은 보험료 감소요인(자동차보험시장 성장 억제요인)으로 작용합니다.

[자동차보험시장 성장의 영향요인]

구분
세부항목

환경요인
자동차대수
경제성장, 인구규모, 고령화 등

시장경쟁도
정책ㆍ제도 변화 등

내부요인
사고발생률
유가, 주행거리, 운전자특성 등

보험금원가(
사고심도
)

임금, 인건비, 공임, 부품가격, 차량가격 등

[국내 일반손해보험사 자동차보험 원수보험료 및 경과손해율 추이]
(단위 : 백만원, %)

구분
FY2020
FY2019
FY2018
FY2017

자동차 원수보험료
19,612,844
17,567,684
16,720,193
16,857,293

자동차 경과손해율
85.62
92.87
86.41
80.88

(출처 : 손해보험협회 월간손해보험통계)
주) 각 시기별 일반손해보험사의 원수보험료 및 경과손해율 기준

보험연구원에서 매년 6~7월에 발표하는
수입보험료 자료(2020년 수입보험료 수정전망)에
따르면 자동차보험료 인상으로 2019년 자동차보험 원수보험료는 증가세로 전환되었으나, 자동차보험 손해율 상승세는 계속되었습니다. 한편, 2019년 자동차 등록대수 증가율 둔화 추세가 계속되었으며, 인터넷, 모바일 이용 확산 등에 따른 온라인보험 판매 증가세도 이어졌습니다. 실제 2020년 자동차보험 원수보험료는 전년도 대비 11.6% 증가하습니다. 다만, 온라인 채널을 통한 가입이 늘어나 자동차보험의 가격 민감도는 더욱 높아지고 있으며, 이는 자동차 대수가 큰 폭으로 증가하지 않는 한 보험료 성장을 제한하는 요인이 될 것으로 전망되고 있습니다.

 향후 손해보험사들의 자동차보험 점유율 확대 경쟁 심화 등 자동차보험 원수보험료 성장에 부정적인 요인이 발생하여 성장률이 둔화되거나, 손해율이 추가적으로 상승하는 경우에는 손해보험사의 성장성과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[투자영업이익 감소 위험]

라. 손해보험사의 이익구조에서 투자운용이익에 대한 의존도가 높아
투자영업이익이 감소할 경우 수익성이 훼손될 가능성이 존재합니다.

투자영업이익 확대를 위한 운용자산 다변화
(해외증권, 수익증권, 대출 증가)
노력
에도 불구하고
투자자산은 국내외경제 및 주식, 채권, 부동산과 기타 자산시장 여건과 함께 환율, 인플레이션율, 이자율 변동성 등의 위험에 노출되어 있

습니다. 이러한 투자환경 불확실성이 심화되어
투자영업이익이 하락하면 손해보험사의 수익성이 저하
될 가능성이 존재
하
오니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

손해보험회사의 영업이익은 크게 보험영업이익과 투자영업이익으로 구분됩니다. 일반손해보험과 자동차보험 등은 일반적으로 저축성 상품이 없어 보험영업이익이 전체이익의 대부분인 반면, 장기보험의 경우 저축성 상품이 큰 비중을 차지하여 보험영업이익의 손실을 만회하기 위해서는 투자영업이익이 보험영업부문에 대한 손실분을 초과하여 발생하여야 합니다. 따라서 장기보험의 비중이 높은 손해보험사의 수익구조 특성상 투자영업이익이 감소할 경우 손해보험사의 수익성이 훼손될 가능성이 존재합니다.

손해보험업 보험영업이익 및 투자영업이익
(단위 : 십억원)

구분
FY2020
FY2019
FY2018
FY2017
FY2016

보험영업이익(A)
-4,366.0
-6,011.3
-3,132.1
-1,841.0
-2,046.2

투자영업이익(B)
8,225.0
9,128.7
7,736.2
7,185.5
6,754.0

총영업이익(A+B)
3,859.0
3,117.4
4,604.1
5,344.5
4,707.8

(출처 :
손해보험협회 월간손해보험통계
)
주) 국내일반손보사 11개사, 국내전업손보사 3개사, 외국손보사 17개사 등 31개사 기준

손해보험회사의 총영업이익에 영향을 미치는 투자영업이익은 손해보험회사의 투자자산에 영향을 미치는 국내외 경제 및 주식, 채권, 부동산 및 기타 자산시장 여건과 함께 환율, 인플레이션율, 이자율 변동성에 노출되어 있으며, 이러한 경제 및 시장여건들은 지속적으로 변화하고 있습니다.

2008년 하반기 이후 미국발 금융시장 경색에 따른 여파 및 국내외 경기침체에 따라 채권 발행시장이 크게 위축된 바 있으며, 이에 따라 여신전문금융회사들의 자금조달 여건이 악화된 바 있습니다. 2009년에는 채권시장안정을 위하여 정부 차원에서 채권시장안정펀드를 조성하고, 중앙은행의 기준금리 인하에 따라 시중에 유동성 공급이 확대되면서, 2009년 3분기 이후로는 완연한 회복기에 들어서며 비교적 신용도가 우수한 여신전문금융회사를 중심으로 사채 발행이 활성화되며 자산규모 또한 증가하였습니다. 

[한국은행 기준금리 추이]
(단위 : %)

한국은행 기준금리 추이

(출처 : 한국은행)

하지만, 2010년 11월 금융통화위원회가 4개월만에 기준금리를 0.25% 인상하였고, 2011년에 들어서도 1월, 3월, 6월 세 차례에 걸쳐 각각 0.25%씩 인상을 단행 하였습니다. 이후 2012년 7월, 10월 금융통화위원회의 기준금리 인하 이후 6개월 연속 동결되었으며, 2013년 5월에 한차례 더 기준금리 인하를 하여 기준금리가 2.50%가 되었습니다. 14개월 연속 동결되던 기준금리는 2014년 8월, 10월 0.25%씩 인하되어 2.0%에서 2015년 3월 0.25% 인하되어 1.75% 수준까지 하락하였으며, 2016년 6월 9일 기준금리가 추가로 인하되며 국내 사상 최저인 1.25%까지 하락한 바 있습니다. 이후, 2016년 중 발생한 영국의 브렉시트 결정, 미국의 트럼프 대통령 당선 등의 이슈로 시장금리가 급등하였고, 2016년 12월 및 2017년 초 FOMC의 금리인상 결정 등으로 한은도 6년 5개월 만에 금리인상을 단행하며, 2017년 11월 국내 기준금리는 1.50%으로 상승하였습니다. 2018년 미국은 네 차례(3월, 6월, 9월, 12월)에 걸친 금리 인상을 시행하였으나, 2018년 말 이후 글로벌 경제성장률 둔화 전망에 따라 기존의 기준금리 인상 기조가 완화되어 2019년 7월, 9월, 10월 FOMC에서 총 세차례 기준금리를 인하하여, 기존 2.25%~2.50%에서 1.50~1.25% 수준으로 인하하였습니다.한편, 국내의 경우 2019년 10월 16일 개최된 금융통화위원회에서 한국은행은 향후 경제성장이 기존 전망을 밑돌고 수요측면에서의 물가상승 압력이 낮아진 점을 고려하여 기준금리를 0.25%p. 낮춘 1.25%로 조정하여 한국과 미국의 정책금리 역전폭이 지속되었습니다.

미국의 기준금리 인하에도 불구하고 신종 코로나바이러스의 확산에 따라 글로벌 경기의 회복흐름은 더딘 모습을 보이고 있으며, 한국은행은 2020년 4월 9일 예정된 금통위에 앞서 3월 16일 임시 금통위를 열어 기준금리를 0.5%p. 전격 인하하며 기준금리가 0.75%로 떨어졌으며, 사상 처음 0%대로 진입했습니다. 또한 5월 28일 한국은행 금융통화위원회에서 통화정책방향 회의를 열고 기준금리를 기존 연 0.75%에서 0.50%로 0.25%p. 인하하였고 그 이후 증권신고서 제출일 전일 현재 유지하고 있습니다. 향후 미국 연방공개시장위원회(FOMC)의 금리인하 없이 한국은행의 추가적인 금리인하는 없을 것으로 예상되나, 이와 별개로 코로나바이러스(코로나19)의 지속적인 재확산이 지속되고 있어 기준금리 추가 인하에 대한 압박이 커지는 등 최근 시장금리에 대한 변동성이 확대되고 있습니다.

저금리 기조가 지속되면 손해보험사의 자산운용수익률이 저하되어 역마진이 확대될 수 있습니다. 미국 기준금리 인상 대비 국내 기준금리 동결로 금리 격차가 추가로 확대될 경우 이에 따른 외국인 투자자들의 국내 자금 유출이 예상됩니다. 또한 한미금리 역전 폭 확대에 따라 국내 채권 시장의 매수 규모는 둔화되고 채권평가손실로 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

[국내 손해보험사 운용자산이익률 및 총자산순이익률 추이] (단위 : %)

구분

FY2020

FY2019
FY2018
FY2017

운용자산이익률
3.07
3.76
3.51
3.69

총자산순이익률
0.21
-0.14
0.52
1.04

출처: 금융정보통계시스템
주) 국내일반손보사 11개사 기준

손해보험회사들은 이러한 국내의 저금리 기조 하에서 투자수익을 제고하기 위해 투자지역을 해외로 다각화하고 주식 및 채권과 같은 전통 자산군에서 PF, 항공기, 신종자본증권, 파생결합증권 등 다양한 대체 자산군으로 투자대상 포트폴리오의 범위를 확대하고 있습니다. 이에 따라 FY2012 이후 손해보험업계 운용자산 중 외화유가증권, 수익증권, 대출채권의 비중은 증가세를 보이고 있는 반면 주식, 현ㆍ예금 및 예치금의 비중은 감소추세를 보이고 있고, 채권의 비중은 FY2012 이후 부터 감소하는 모습을 보이고 있으며, 최근에는 사회간접자본(SOC)성 프로젝트 등에 투자를 진행하는 등 안정적인 수익원 확보를 위해 대체 투자처를 다변화하고 있습니다. 

[국내 일반 손해보험사 운용자산의 구성 및 추이]
(단위 : 백만원)

구분
FY2020
FY2019
FY2018
FY2017

금액
구성비
금액
구성비
금액
구성비
금액
구성비

( 운 용 자 산 )
260,374,739
100.0%
243,962,604
100.0%
227,003,011
100.0%
210,034,312
100.0%

현ㆍ예금 및 예치금
5,113,769
2.0%
5,628,340
2.3%
6,567,774
2.9%
5,600,686
2.7%

유 가 증 권
174,115,868
66.9%
162,709,663
66.7%
146,347,545
64.5%
134,157,356
63.9%

주 식
9,351,882
3.6%
6,952,531
2.8%
5,732,116
2.5%
7,699,392
3.7%

출 자 금
1,482,661
0.6%
1,244,334
0.5%
1,092,691
0.5%
995,987
0.5%

국 ㆍ 공 채
45,027,968
17.3%
37,490,645
15.4%
32,459,442
14.3%
28,315,557
13.5%

특 수 채
26,943,291
10.3%
28,248,135
11.6%
28,684,559
12.6%
26,815,922
12.8%

금 융 채
3,531,221
1.4%
793,973
0.3%
4,442,677
2.0%
4,603,486
2.2%

회 사 채
16,281,007
6.3%
15,887,210
6.5%
15,286,737
6.7%
13,944,255
6.6%

수 익 증 권
36,755,500
14.1%
31,970,040
13.1%
27,093,981
11.9%
23,144,314
11.0%

외화유가증권
30,884,846
11.9%
33,429,687
13.7%
29,078,701
12.8%
26,428,170
12.6%

기타 유가증권
3,857,492
1.5%
1,467,208
0.6%
2,476,641
1.1%
2,210,279
1.1%

대 출 채 권
75,800,678
29.1%
70,013,258
28.7%
68,418,395
30.1%
64,588,110
30.8%

부 동 산
5,344,423
2.1%
5,611,343
2.3%
5,669,296
2.5%
5,688,160
2.7%

출처 : 금융감독원 금융통계정보시스템
주) 금융통계정보시스템상 국내 일반손해보험사 11개사 기준

그러나, 이러한 노력에도 불구하고 지속되는 저금리 기조에 따른 금리역마진과 국내외 경제불안으로 인한 투자환경의 불확실성이 심화될 경우 운용자산이익률 하락에 따른 투자영업이익의 감소로 인해 손해보험회사의 수익성이 악화될 가능성이 존재하오니 이점 유의하시기 바랍니다.

[경쟁심화에 따른 위험]

마.
손해보험업은 높은 진입장벽으로 인한 신규 진입이 용이하지 않은 상황에서, 기존 손해보험업체들의 경쟁이 심화되고 있는 상황
입니다. 손해보험 시장 내 점유율 60%를 상회하는 대형4사 위주의 과점시장이 유지되는 가운데, 중소형사는 방카슈랑스 등으로 시장점유율 확대(2012년 28.3% -> 2020년 기말 약 31.4%) 노력을, 대형4사는 자동차 보험 등을 통한 시장 점유율 확대 노력을 진행하고 있어 경쟁이 더욱 심화될 수 있는 상황입니다.
손해보험업 전체의 순이익은 증가하고있는 추이를 보이고 있으나, 손해보험업계 경쟁이 재차 심화되는 현상이 나타날 경우, 손해보험사들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

보험업의 영위를 위해서는 「보험업법」 제9조와 「보험업법 시행령」 제12조의 자본금 규정을 충족해야 함과 더불어 금융위원회의 허가를 득해야 하는 등 진입장벽이 존재합니다.(보험회사는 300억원 이상의 자본금을 납입해야 하나, 일부 보험만 영위할 경우 최소 자본금이 상이) 또한 손해보험 시장은 보상 시스템 구축을 위한 초기 투자비용 부담이 크기 때문에, 신규 참여자의 시장 진입이 용이하지 않습니다.

[보험종목별 최소 자본금 규정]

최소자본금
사업 영위가 가능한 보험종목
비고

300억원
보증보험, 재보험
- 보험회사는 300억원 이상의 자본금을 납입해야 함. 다만 보험종목의 일부만을 영위할 경우에는 이와 같은 규정이 적용됨.
- 각 종목 중 2 이상의 종목을 영위하고자 하는 경우는 구분한 금액의 합계액 또는 300억원 중 작은 금액으로 함.

200억원
생명보험, 연금보험, 퇴직보험, 자동차보험

150억원
해상보험, 항공보험, 운송보험

100억원
화재보험, 책임보험, 상해보험, 질병보험, 간병보험

50억원
기술보험, 부동산권리보험, 기타의 보험종목

출처 : 보험업법 제9조(자본금 또는 기금), 보험업법 시행령 제12조(보험종목별 자본금 또는 기금)

2020년 기말 기준 국내에서 영업 중인 손해보험회사는 31개사입니다.

최근 손해보험업계 주요 변화로는 2020년 1월 국내 디지털 전문 손해보험사로 출범한 캐롯손해보험이 신규 시장 진입 했습니다. 이처럼 손해보험 시장은 신규 사업자 진출보다는 기존 시장 진입자들간의 경쟁이 경쟁심화에 따른 위험의 대부분이라고 판단됩니다.

[연도별 손해보험회사 수]
(단위 : 개)

구분
2020
2019
2018
2017
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010

손해보험회사수
31
31
31
32
32
32
31
31
31
30
30

출처: 금융감독원 금융통계정보시스템, 손해보험협회

2020년기말 기준
손해보험 시장은 대형4사(삼성화재, 현대해상, DB손보, KB손보)가 시장점유율의 약 66.2%를 차지하며 과점하는 양상을 보이고 있습니다. 그러나 방카슈랑스, 텔레마케팅, 홈쇼핑, 온라인 판매 등 신채널 활용으로 중소형사들의 판매채널 상의 열위가 상당부분 해소되면서, 중소형사들의 공격적 마케팅이 진행되온 결과, 변동폭은 작지만 대형4사의 시장점유율은 감소세를 보이는 반면, 중소형사들의 시장점유율은 증가 추세를 보이고 있습
니다.

[손해보험사 시장점유율 추이]
(단위 : %)

구분
FY2020
FY2019
FY2018
FY2017
FY2016
FY2015
FY2014
FY2013

상위 4사
66.2
66.3
66.7
67.7
68.3
68.6
68.5
69.6

중소형사
31.4
31.3
31.0
30.0
29.5
29.1
29.2
28.2

외국사
2.4
2.4
2.3
2.3
2.2
2.3
2.3
2.2

합계
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0

출처 :

손해보험협회 월간손해보험통계

주1) 시장점유율은 원수보험료 기준
주2) 분류: 2020년 총 31개사 중
- 상위 4사 : 삼성화재, 현대해상, DB손보, KB손보
- 중소형사(10개사) : 메리츠화재, 한화손보, 흥국화재, 농협손보, 롯데손보,
서울보증보험, MG손보, 더케이(하나손보), 코리안리, 캐롯손보
- 외국사(17개사) : AXA, ACE, M.S.I.K., F.A.T.I.C., FEDERAL, 카디프, DAS, Genworth, General Re, Tokio, Munich Re, Swiss Re, Scor Re, RGA, Hannover Re, 퍼시픽라이프리, 아시안캐피탈리
주3) FY2013 은 2013년 04월 ~ 2013년 12월 실적 기준

국내 손해보험사 대형 4사중 하나인 KB손해보험은, LIG손해보험의 대주주일가가 지분(19.47%)를 KB금융지주에 매각하여 LIG손해보험이 KB금융그룹에 편입된 후 KB손해보험으로 사명을 변경한 회사입니다. KB손해보험(구.LIG손해보험)은 KB금융그룹 편입 이후 국민은행 방카슈랑스, KB카드 등 판매채널을 확대하였으며, 2015년 6월 출시한 자동차금융 패키지 상품처럼 KB금융지주 계열사와 연계된 다양한 상품출시가 가능해졌고, 2015년 9월에는 금융권 최초로 손해보험까지 포함한 복합점포를 오픈하는 등 그룹의 네트워크를 활용한 연계영업을 통해 경쟁지위 강화를 꾀하고 있습니다. 최근에는 대형4사가 시장점유율 확대 및 신상품 출시의 전략 보험종목으로 자동차보험시장 점유율 확대하기 위해 다양한 인터넷 전용상품, 특약, 부가 할인 등을 내세우며 활발한 경쟁을 벌이고 있습니다.

국내 중소형사 및 외국사의 경우, 2001년 국내 최초의 온라인 전업사인 교보자동차보험이 출범한 것을 시작으로 2007년에는 AXA가 교보자동차보험을, 롯데그룹이 대한화재를, 뮌헨리 그룹이 다음다이렉트자동차보험을 인수하여 손해보험시장에 참여하였습니다. 2009년 교보AXA손보가 AXA다이렉트로 사명을 변경하고 장기보험 판매확대 등을 통해 종합손해보험사로의 도약을 추진하였습니다. 또한 2012년에는 AXA다이렉트가 ERGO다음다이렉트 지분100%를 인수하였고, 농협중앙회에서 물적분할되어 설립된 NH농협손해보험이 농협의 사업기반을 활용하여 현재까지 영업을 확대하고 있습니다. 2013년에는 자베즈파트너스가 참여하여 그린손해보험(현.MG손해보험)을 인수한 후 새마을금고와 연계된 영업활동을 전개하고 있습니다. 이와 같이 국내 중소형사 및 외국사의 경우 경쟁사간 인수, 합병 등 경쟁구도 변화가 지속되는 가운데 다변화된 판매채널을 바탕으로 시장점유율 확보에 노력하면서 중소형사의 시장점유율을 증가시키고 있습니다. 또한 2018년 정부의 건강보험 보장성 강화대책(문재인 케어)에 따라 향후 실손의료보험 단독 판매 의무화 및 위험 손해율 개선 등으로 중소형사의 시장 경쟁력이 강화될 것으로 전망됩니다. 

[손해보험사 순이익 추이]
(단위 : 십억원)

구분
FY2020
FY2019
FY2018
FY2017
FY2016
FY2015
FY2014

순이익
2,618.7
2,232.9
3,253.3
3,852.7
3,469.2
2,703.3
2,330.3

(출처
:
손해보험협회 손해보험통계(월자료))

주) 국내일반손보사 11개사, 국내전업손보사 3개사, 외국손보사 17개사 등 31개사 기준

이처럼 손해보험업계 경쟁이 재차 심화되는 현상이 나타날 경우, 손해보험사들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[채널다각화 실패 위험]

바.

손해보험업계 모집방법별 원수보험료 내
대면채널 비중이 FY2010 89.4%에서 FY2020 86.3%로 감소 추세를 보이는 반면, CM채널의 비중은 FY2010 0.5%에서 FY2020 5.5%로 비중이 증가하는 모습
을 보이는 등 신채널 비중은 증가하는 추세입니

다.
향후 신채널을 통한 손해보험사간 경쟁심화가 전망
됨에 따라 손해보험사의

신채널 신규 진출 및 강화로 인한 비용지출이 예상
되며, 채널 다변화에 실패하는 손해보험사는 시장점유율에 부정적 영향이 발생할 가능성이 존재
하오니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2000년대 이전 국내 손해보험사의 보험 판매는 대부분 대면 채널을 통하여 이루어졌으며 설계사 및 대리점 영업이 대부분을 차지하였으나, 2000년대 이후 TM(Tele-Marketing, 대면채널을 이용하지 않고 전화를 활용하여 보험소비자에게 보험상품을 판매하는 채널), CM(Cyber-Marketing, 대면채널을 이용하지 않고 인터넷 등 정보통신기술에 기반하여 구축된 네트워크를 활용하여 보험소비자에게 보험상품을 판매하는 채널) 등 비대면 채널의 등장, 방카슈랑스 등 겸업화 등으로 판매채널 간 경쟁이 심화되고 있습니다. 이와 함께 판매채널이 공급자 중심에서 소비자 중심으로 변화되고 있으며, 글로벌 금융위기 이후 소비자 보호가 더욱 강화되어 보험업에 제약 조건으로 작용하고 있습니다. 

손해보험업계 모집방법별 원수보험료 내 대면채널 비중이 2014년 말 88.5%에서 2019년 말 87.8%, 2020년 기말 86.3%로 소폭 하락하고 있는 추세입니다. CM채널은 2014년 말 1.4ㄴ에서 2019년 말 4.5%, 2020년 기말 5.5%로 증가하였습니다. CM채널의 비중 증가는 자동차보험의 CM상품의 판매가 늘어남에 따른 것으로, CM 상품은 보험상품의 가격인하(보험료 인하)로 소비자에게 혜택을 주는 한편, 손해보험회사들에게는 경영 압박 요인으로 작용할 가능성이 존재합니다. CM 상품 판매 자체는 손해보험사로 유입되는 보험료를 감소시켜 손해율을 높일 수 있으나, 동시에 순사업비율이 낮아지게 되어 손해보험사의 영업수지의 미치는 영향은 크지 않을 것으로 예상됩니다. 그러나 수수료가 존재하지 않는 CM상품의 판매로 상품간 또는 손해보험사들간 가격경쟁이 치열해져, 대면채널 상품 및 TM상품 등의 가격을 동반해서 끌어내릴 가능성이 존재합니다.

[손해보험업 모집방법별 원수보험료 현황]
(단위 : 백만원,%)

구 분
FY2020
FY2019
FY2018
FY2017
FY2016
FY2015
FY2014

대면
금액
88,335,379
83,819,764
80,437,990
77,664,718
74,325,217
70,897,247
67,778,067

비중
86.3
87.8
88.3
87.9
88.0
88.3
88.5

TM
금액
8,345,786
7,347,005
7,069,465
7,608,269
6,459,127
6,354,064
6,117,618

비중
8.2
7.7
6.5
8.6
7.6
7.9
8.0

홈쇼핑
금액
832,342
1,001,001
1,137,742
1,255,566
1,503,932
1,534,100
1,576,386

비중
0.8
1.0
1.2
1.4
1.8
1.9
2.1

CM
금액
5,636,082
4,331,197
3,558,762
3,062,137
2,210,790
1,463,478
1,105,432

비중
5.5
4.5
3.9
3.5
2.6
1.8
1.4

합계
금액
102,317,247
95,497,966
91,066,216
88,335,124
84,499,066
80,248,888
76,577,504

비중
100
100
100
100
100
100
100

(출처: 손해보험협회 손해보험통계)
주) 국내일반손보사 11개사, 국내전업손보사 3개사, 외국손보사 18개사 등 32개사 기준

대면채널의 비중 감소와 함께 CM채널을 통한 손해보험사들의 경쟁이 예고되고 있어, CM채널의 강화 및 신규 진출로 인한 손해보험사들의 비용이 증가할 가능성이 존재합니다. 이와 함께 TM채널과 홈쇼핑 채널도 일정 비중을 유지하고 있어, 대면채널에서뿐만 아니라 신채널 내에서도 손해보험사들의 경쟁강도가 심화될 전망입니다. 향후 손해보험사들은 신채널 진출 및 강화에 따라 비용지출 증가 가능성이 존재하며, 신채널 부분에서 다변화에 실패하는 손해보험사의 경우 시장점유율에 부정적인 영향이 발생할 가능성이 존재합니다.

손해보험업계의 판매채널이 다변화
되고 있어 손해보험회사의 신규채널 진출 및 유지 등에 따라 사업비 지출도 증가할 수 있으며, 이에 따라 손해보험업계의 전반적인 수익성 약화 가능성이 존재 합니다. 이와 동시에
신규채널을 통한 손해보험회사들의 경쟁이 심화되고 있어 판매채널 다변화에 실패할 경우 영업활동에 부정적인 영향을 미쳐 수익성이 감소할 개연성

또한 존재 합니다. 한편, 전통적 채널인 설계사를 통한 상품판매 비중이 감소추세를 나타나고 있으나, 여전히 25%를 상회하고 있어 핵심 설계사 채널 유지도 경쟁력 확보를 위해 필요하며, 핵심 설계사 확보 경쟁으로 설계사 보수 인상 등이 수반된다면 손해보험회사들의 운영비 증가에 따른 수익성에 대한 부정적인 영향이 있을 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

[손해보험업종 고유위험]

사.
손해보험업은

보험영업 위험
,
자산운용 위험
,
유동성 위험
이 상존
하고 있습니다. 이러한 손해보험업 고유 위험으로 인하여 당사를 포함한 손해보험회사는 리스크 요소별로 관리 및 점검하고 있으나,
만약 손해보험사에서 리스크 관리 시스템과 정책 및 절차를 효율적으로 운용하지 못한다면 영업성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수
있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

손해보험 업종의 특성상 보험영업 리스크, 자산운용 리스크, 유동성 리스크 등이 상존합니다. 보험영업 위험은 보험영업손익에 영향을 줄 수 있는 요인들로 정의할 수 있으며, 여기에는 보험가격리스크, 금리리스크가 포함됩니다. 자산운용 리스크는 투자영업손익 부문의 위험을 나타내는 것으로, 주식, 채권 등 시장성 보유자산의 가치하락에 따른 시장리스크와 채권, 대출 등 여신거래자의 파산 등에 의한 신용리스크로 구별할 수 있습니다. 손해보험사의 유동성리스크는 자산/부채 만기 불일치와 신계약감소 및 해약률 상승에 의한 현금흐름 왜곡, 보험금/환급금 지급 증가에 따른 지급준비금 부족으로 보유자산을 불가피하게 매각하게 되거나, 외부차입을 확대하게 됨에 따른 위험을 의미합니다. 이러한 위험에 대한 적절한 관리가 이루어지지 않거나 대응능력이 떨어지게 될 경우 해당 손해보험사의 신용도에 부정적인 영향을 미칠 수도 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[손해보험업 주요 리스크]

주요 리스크 구분
내용

보험영업 리스크
보험영업손익에 영향
- 보험가격리스크
- 금리리스크

자산운용 리스크
투자영업손익에 영향
- 시장리스크 : 주식, 채권 등 시장성 보유자산의 가치 하락 등
- 신용리스크 : 채권, 대출 등 여신거래자의 파산 등

유동성 리스크
자산-부채 듀레이션 불일치
신계약 감소 및 해약률 상승
보험금 및 환급금 지급 증가

(1) 보험영업 위험(보험위험 및 금리 위험)
보험영업을 함에 있어 보험
사의 손익에 영향을 미치는 요인들로는 보험위험과 금리위험이 있습니다. 먼저 보험사가 고유의 업무인 보험계약의 인수 및 보험금지급과 관련하여 발생하는 위험이 보험위험인데, 보험가격위험과 준비금위험으로 구분합니다. 보험가격위험은 보험요율을 측정할 때 그 시점의 예정사업비율 및 예정위험율을 초과해서 보험금이 지급되거나, 사업비가 집행되는데 이때 발생하는 손실 가능성을 의미하고, 준비금위험은 지급준비금과 미래의 실제 보험금지급액의 차이로 인한 손실 발생 가능성입니다. 그리고 보험료를 측정하거나, 지불금액을 지불할 때, 적용하기로 한 예정이율이 투자수익률보다 높을 경우 생기는 이자역마진 현상을 금리위험이라 합니다. 

국내 손해보험사는 장기보험의 비중이 매우 높아 해외 손해보험사와는 다른 특징이 있습니다. 국내 손해보험업은 금리 위험 현상이 크게 나타나고 있어서, 이는 손해보험업의 위험이라기 보다는 생명보험사의 위험과 매우 유사합니다. 실제로 외환위기 시 판매하였던 고금리 확정형 보험의 준비금 부리비율이 자산운용 수익률을 초과함으로써 이자역마진 현상이 최근까지 보험회사의 수익성에 좋지 않은 영향을 미쳤던 사례를 통해 확인할 수 있습니다. 2020년도 손해보험시장에서 자동차보험 시장의 성장률(원수보험료 기준 전기대비 약 11.6% 증가)이 높게 나타났음에도 불구하고, 장기보험을 중심으로(2020년 손해보험업 전체 원수보험료의 66.1% 차지, 전기대비 4.5% 증가) 국내 손해보험시장이 이루어져 있어, 금리위험이 미치는 영향이 중대하게 나타날 것으로 판단됩니다.

(2) 자산운용 위험(시장 및 신용위험)
손해보험업에서 채권, 대출 등 여신거래자의 파산 등에 의한 신용위험과, 주식, 채권 등 시장성 보유자산의 가치하락에 따른 시장위험으로 구별되는 투자영업 손익 부분의 위험을 자산운용 위험이라 합니다. 손해보험사는 자동차보험 등 단기 소멸성 비중이 30% 이상이기 때문에, 주식과 같은 유동자산을 일정수준 보유하고 있어, 시장위험 측면에서는 생명보험사보다 조금 불리한 것으로 평가됩니다. 반면에 국내 손해보험사는 생명보험사에 비해 장기운용자산 비중이 낮게 나타나고 있으나, 2020년말 기준 전체 손해보험업계 원수보험료 가운데 장기손해보험이 차지하고 있는 비중이 약 66.1% 수준으로 나타나고 있으며, 보험부채 듀레이션 확대될 경우 장기 운용자산 규모 또한 늘어나, 자산운용 위험에 대한 영향이 증대될 것으로 전망됩니다.

(3) 유동성 위험
손해보험사의 유동성 리스크는 자산/부채 만기 불일치와 신계약 감소 및 해약률 상승에 의한 현금흐름 왜곡, 보험금/환급금 지급 증가에 따른 지급준비금 부족 등 가용자금 부족으로 발생하여 보유자산을 불가피하게 매각하게 되거나 외부차입을 확대하게 됨에 따른 위험을 의미합니다. 국내 손해보험사는 장기보험 판매 확대를 통해 장기간에 걸친 보험료 수입이 증가하고 있기 때문에 타 금융권(은행 제외)과는 달리 외부차입금의 필요성이 낮습니다. 그러나 보험만기 전 계약자의 요청에 의해 중도해약이 가능하고, 특히 천재지변 등 자연재해 발생에 따른 보험금 지급의 불확실성이 높아, 특정 시점에 현금흐름의 왜곡이 발생할 가능성이 상존하고 있습니다. 실제로 대형 태풍이나 폭설 피해가 발생하였던 회계연도에는 제반 경영환경의 개선에도 불구하고 손해보험사 실적이 악화되는 현상을 보인 바 있어, 이에 대한 유동성 측면의 관리가 요구되고 있습니다. 최근 손해보험사들은 장기보험의 불완전 판매를 지양하고 보험계약 유지율 개선에 힘쓰면서 경기변동 시 해약률에 부정적 영향을 미치는 요인을 상당 부분 감소시켜 나가고 있습니다. 또한 질병, 상해 등 보험 소비자의 수요에 맞는 신상품 개발에 주력하고 있으며, 재보험 가입을 통해 위험을 분산하고 있어 유동성 리스크에 대한 대응능력이 점차 강화되고 있는 것으로 평가됩니다.

이러한 손해보험업 고유 위험으로 인하여 당사는 일별/월별로 리스크 요소별 데이터를 집적하여 관리 및 점검하고 있습니다. 만약 당사가 리스크 관리 시스템과 정책 및 절차를 효율적으로 운용하지 못한다면 당사는 적시에 또는 비용 효과적인 방식으로 리스크 노출 수준을 낮출 수 없거나, 혹은 예상되는 리스크의 증가를 충분히 상쇄시키는 방식으로 리스크를 경감시키지 못할 가능성이 있으며, 이로 인해 당사의 사업과 영업성과 그리고 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[정책 및 규정 변화에 따른 위험]

아.
손해보험업은 규제산업으로 손해보험회사들이 관련 법 및 RBC비율(자본적정성 지표) 산출기준 강화, 연결 RBC 제도 도입, IFRS17 도입 등의 재무건전성 강화에 적절하게 대처하지 못할 경우 영업활동 및 재무현황에 부정적인 영향
을 받을 수 있습니다. IFRS17은 2023년 공식 적용되는 것으로 추진되고 있으며,
IFRS17 도입으로 ① 보험부채 시가평가 도입, ② 보험수익 인식방법의 변화, ③ 회계상 이익의 표시방법이 변경
되게 됩니다. 이로 인해
손해보험사들은 재무건전성 및 손익구조의 변동성이 급격히 확대되어 재무구조 및 수익성에 부정적인 영향을 초래할 것으로 예상되며, 자본 확충을 위해 다양한 조치(자본인정증권의 발행, 잉여금의 유보, 자산 매각및 증자 등)를 취할 것으로 예상
됩니다. 이처럼
감독당국의 자본건전성 규제강화와 더불어 IFRS17 도입 등 회계기준의 변경 영향으로 인하여 보험회사의 재무구조 및 수익성이 악화될 가능성이 존재
합니다. 한편 IFRS17 도입과 더불어 새롭게 변경되는 新지급여력제도(K-ICS) 또한 2023년 적용되는 것으로 추진되고 있습니다. 금융당국은 영향평가를 통해 보험회사의 영향을 파악하고, 업계의견을 수렴하여 산출기준을 수정해 나갈 예정이며, 보험회사의 준비상황 및 수용가능성 등을 감안하여 동 제도가 연착륙 할 수 있도록 단계적 적용방안을 추가적으로 마련할 계획입니다.
현 시점에서 IFRS17과 新지급여력제도(K-ICS)의 도입이 당사에 미치는 영향에 대하여 신뢰성 있게 예측하기는 어려운 상황이며, 향후 제도의 변경에 대하여 주의깊게 모니터링할 계획
입니다.

보험산업은 규제산업으로 금융감독당국은 보험회사의 재무건전성을 강화하고 감독제도를 선진화하기 위하여 제도 개선을 지속적으로 추진해왔습니다. 금융당국은 보험회사에 내재된 불확실성을 체계적으로 계량화하여 이에 합당한 자기자본을 보유하게 하기 위한 목적으로 유럽식(EU) 지급여력제도를 도입(1999.05) 하였고, 이후 리스크를 감안한 재무건전성 감독방식인 위험기준자기자본(RBC: Risk Based Capital)제도를 도입(2009.05) 하였으며, 2011년 4월부터 RBC 제도가 전면 의무시행이 되어 현재까지 적용되고 있습니다.

EU의 경우 2016년부터 새로운 건전성 감독제도인 Solvency II를 도입하였으며, 미국의 경우 2008년 금융위기 당시 AIG 등 대형 보험회사의 파산 및 부실을 계기로 보험회사의 재무건전성 확충 필요성이 제기되면서 지급여력제도 전면개선을 추진하는 등 금융회사의 건전성 감독 강화에 대한 국제적 공감대가 확산되며 주요 국가의 보험회사 자기자본제도의 개편이 지속되고 있습니다. 이러한 국제적 흐름에 맞춰 금융위원회는 2014년 07월 15일 보도자료를 통해 RBC 기준 강화를 추진하되, 보험사의 과도한 자금조달 부담을 고려하여 2016년까지 단계적 시행하여 보험사 건전성을 제고한다는 내용을 포함한 '보험 혁신 및 건전화 방안'(2014년 보험분야 금융규제 개혁방안)을 발표하였으며, 2014년 7월 31일 보도자료를 통해 보험산업의 국제신인도 제고를 위해 보험회사 재무건전성 제도 선진화 방안을 마련하고, 이에 대한 투자자 및 보험회사의 예측가능성을 높이기 위해 '보험회사의 재무건전성 제도 선진화 종합로드맵'을 발표하였습니다. 이에 따라 손해보험업계의 RBC비율은 금리변동 등 대외 여건 변동뿐 아니라 금융당국의 규제 강화에 따른 하락압력도 받고 있습니다.

[금융위원회 보험 혁신 및 건전화방안 중 보험사 건전성 제고 유도 관련 내용]

구분
내용
상세내용
기대효과

책임준비금
산정기준 정상화
시중금리 추이를 반영하여 적정한 수준의 책임준비금이 적립되도록 표준이율 산출방식 변경
주) 표준이율 : 장래 보험금지급을 위해 최소로
적립해야 하는 책임준비금 계산시 적용
- 자산운용 비중이 높은 채권 수익률의 연계성을
키우고, 금리지표를 다원화하여 표준이율 산출시
안정성 확보
- 건전한 경쟁 유도를 위해 재무건전성이 양호한
보험사는 표준이율을 일정 수준 높게 적용토록 하여 보험료 인하 여건 제공
- 시중금리 수준을 반영한 책임준비금 적립 적정화 및 경쟁을 통한 자발적인 재무건전성 제고 유도 가능

보험사 지급
여력 강화
지급여력(RBC) 기준 강화를 추진하되, 보험사
의 과도한 자금조달 부담을 고려, 2016년까지
단계적 시행
- 비명시적 지급여력 구두권고(150% 수준)는 단계적으로 폐지하고 인센티브 제공을 통해 보험사의 자율 확충노력 유도
- 보험사의 재무 건전성 강화의 합리적
일정 마련

공시이율 조정범위 확대
공시이율 결정시 경쟁 촉진 및 재무건전성 관리를 위해 공시기준이율의 10%에서 20%까지 조정범위 확대
- 조정범위 확대시 소비자에게 불리해질 수 있는 만큼 환급금 개선 등 위한 보완 방안을 함께 마련
- 공시이율의 조정범위 확대로 신규 상품의 금리 경쟁 촉진 및 자율적 재무건전성 관리 등 보험사의 책임경영 강화

국제회계기준
대응
현행 부채적정성 평가제도를 점진적으로 보완·강화하여 국제회계기준 전면 도입에 미리 대응
- 전문가 T/F 등을 구성하여 도입 영향을 분석하고 있으며, 조속히 제도 시행에 필요한 세부방안 등도 마련할 예정
- 글로벌 회계기준 변화에 대한 선제적·능동적 대응 유도

출처 : 2014.07.15 금융위원회 보도자료 '보험 혁신 및 건전화 방안'(2014년 보험분야 금융규제 개혁방안)

보험회사의 재무건전성 제도 선진화 종합로드맵의 주요 내용 중 ① 리스크관리수준 강화(금리 및 신용리스크 측정 시 신뢰수준 상향조정, 재무건전성 제고를 위한 RBC제도 개선) ② 연결 RBC제도 시행 ③ 국제회계기준(IFRS17) 도입 등에 따라 보험회사의 재무구조 및 수익성의 변동이 예상됩니다.

① 리스크관리수준 강화
RBC제도는 보험회사에 내재된 각종 리스크량을 산출하여 이에 상응하는 자본을 보유하도록 하는 제도로 i) 가용자본과 ii) 요구자본의 산출을 통하여 자본적정성을 평가하는 구조 입니다. 

[RBC제도 구성체계]

rbc제도 구성체계.jpg
RBC제도 구성체계

(출처 : 금융위원회)

이 중 요구자본은 일정기간 (통상 1년) 동안 일정 신뢰수준 하에서 발생할 수 있는 최대손실예상액으로 측정 되며, 신뢰수준을 상향한다는 것은 동일한 위험에 대해 더 많은 자본량을 요구한다는 의미 입니다. 재무건전성 강화 방환의 일환으로 금융당국은 보험회사가 보유하는 금리리스크에 대한 신뢰수준을 상향조정(기존 95% → 99%)하였으며(2014년말), 요구자본이 증가함에 따라 보험회사의 RBC비율 하락(2014년 9월 대비 2014월 12월 보험업 305.7% → 292.3%, 생보사 325.2% → 310.4%, 손보사 268.5% → 256.3%) 원인이 되었습니다. 재무건전성 종합로드맵에 따라 보험회사의 신용리스크 신뢰수준 또한 기존 95%에서 99%로 상향조정이 2015년말에서 2016년말 단계적으로 시행되었으며, 이에 따라 요구자본량이 증가하여 보험회사들의 RBC비율 개선을 위한 추가적인 자본확충 조치를 취하기도 하였습니다.

또한, 2017년 5월에는 부채듀레이션 확대, 변액보험 최저보증위험액 산출방식 변경 등의 RBC비율 제도 개선으로 보험업감독업무시행세칙을 개정하였습니다. 이는 현행 RBC제도가 금리리스크 산출시 보험계약의 만기를 20년으로 한정하고 있으나 IFRS17에서는 만기에 제한이 없고, 주가하락 등 경제환경 변화시 변액보험 최저보증을 위해 보험회사가 부담하는 리스크를 정밀하게 반영할 수 있도록 하기 위함입니다. 
② 연결 RBC제도 시행
금융당국은 국제보험감독자협의회(IAIS)의 규정 및 해외사례 등을 참고하여 자회사의 리스크를 RBC비율에 반영하도록 하는 연결RBC 시행계획을 발표(2013.08) 하였습니다. 이에 따르면 보험회사의 RBC비율 산출 시 자회사의 자산, 부채 및 자본이 반영되어 보험회사 그룹 전체의 자본 및 리스크량을 반영하게 됩니다. 이에 따라 자회사를 다수 보유하고 있거나, 자회사의 리스크량(요구자본)이 큰 보험회사의 경우 RBC비율이 상대적으로 크게 하락하게 됩니다. 연결 RBC제도는 2016년 10월부터 전면적으로 적용되고 있습니다. 또한 2018년 4월 15일 금융위원회는 보험회사에 대한 新지급여력제도 도입초안 등 마련을 위하여 회의를 개최하였습니다

③ 국제회계기준(IFRS17) 도입

IFRS17은 보험업에 적용되는 새 국제회계기준으로서, 기존에는 IFRS4 Phase 2로 불려왔으나 2016년 11월 IFRS17로 확정되었습니다. 

IFRS17는 국제회계기준원(IASB)에서 제정한 국제회계기준(IFRS) 가운데 보험계약의 회계처리에 관한 내용을 담고 있는 기준서로서, 한국은 국제회계기준을 전면 도입하고 있는 국가로서 국제회계기준이 변경되면 자동적으로 이를 반영하여야 합니다. 현행 IFRS4에서는 각국의 보험회계 관행을 준용할 수 있도록 허용하고 있는 반면, IFRS17에서는 기존의 보험회계 관행을 인정하지 않습니다.

[ 현행 회계기준과 IFRS17 비교 ]

구 분
현 행
IFRS17
비 고

보험부채 평가
ㆍ역사적 원가
ㆍ평가 시점의 시장가치(공정가치)로 평가
ㆍ시가평가로 인한 부채 및 자본가치의 변동성 확대

사업비 인식
ㆍ사업비를 보험계약비와 사후 유지비로 구분
ㆍ신계약비 이연 후 일정기간 상각
ㆍ사업비를 직접비와 간접비로 구분
ㆍ간접비는 당기비용으로 처리하고 직접비
만 이연 상각
ㆍ기간별 손익 왜곡 해소
ㆍ신계약 중심의 단기적 영업방식 축소
ㆍ계약유지율 등 보유계약 관리 중요성 증대

보험수익 인식
ㆍ현금주의 원칙
ㆍ보험료 수취시점 수익인식
ㆍ투자계약 요소도 보험사 수익으로 인식
ㆍ발생주의 원칙
ㆍ보험사고 발행시점 및 서비스 제공에 따라 수익 인식
ㆍ투자계약 요소는 보험사 수익으로 인식하지 않음
ㆍ보험회사 보험료 수익 감소
ㆍ타금융기관과 비교가능성 증재
ㆍ외형보다는 내실위주의 경영기조 강화

(출처 : 나이스신용평가)

IFRS17은 2017년 5월 기준서가 발표된 이후 2018년 11월 시행시기의 1년 연기(21년→22년)가 논의되었으며, 2020년 3월 18일 IASB 회의에서 시행시기의 1년 추가연기(22년→23년)가 확정되었습니다. 
IFRS17 도입으로 인한 변화는 크게 ① 보험부채 시가평가 도입, ② 보험수익인식방법의 변화, ③ 회계상 이익의 표시방법 변화로 요약할 수 있습니다.

① 보험부채 시가평가 도입

'보험계약부채(구, 책임준비금)'란 보험사가 고객으로부터 받은 보험료 가운데 장래에 지급할 보험금, 환급금, 계약자배당금 및 이에 관련되는 비용에 충당하기 위하여 보험사가 적립해두는 돈을 말합니다. 기존에는 보험계약부채를 역사적 원가, 즉 보험료를 수령할 당시의 원가로 평가를 했다면 IFRS17에서는 원가가 아닌 시가로 평가하게 됩니다. IFRS17에서는 보험부채를 보험회사가 계약상 의무를 이행하는데 필요한 금액(FV: Fulfilment Value)과 장래 예상되는 이익(CSM:Contractual Service Margin)으로 구분할 것을 요구하고 있습니다. 이때 의무이행에 필요한 금액은 기대손실에 상응하는 최선추정치(BEL: Best Estimate of Liabilities)와 기대를 벗어난 손실에 대비하여 보유하고 있는 자본의 기회비용을 반영한 위험조정(RA: Risk Adjustment)로 구분합니다. 보험부채의 최선추정치(BEL)와 위험조정(RA)을 묶어 의무이행금액으로 보는 이유는 보험회사가 예측가능한 손실뿐만 아니라 예측과 기대를 벗어난 초과 손실까지 포함한 보험금을 보험계약자에게 언제라도 지급할 수 있어야 하기 때문이며, 위험조정(RA)은 보험회사가 기대를 벗어난 초과 손실에 상응하는 가용자본을 보유하는 데 따른 기회비용을 나타내는 것이고 그 위험에서 벗어난 위험조정(RA)부분은 매기마다 이익으로 손익계산서에 반영하게 됩니다.

현행 회계기준과 IFRS17기준 재무상태표 차이

현행 회계기준과 ifrs17 기준 대차대조표 차이_신고서.jpg
현행 회계기준과 IFRS17 기준 대차대조표 차이_신고서

(출처 : 나이스신용평가)

② 보험수익의 인식방법 변화
현재 보험사들은 저축요소, 보장요소 및 사업비요소의 구분 없이 계약자로부터 보험료를 수취하는 시점에 보험료 전체를 수익으로 인식하고 있으나, IFRS17 도입 후에는, 서비스를 제공하는 시점에 보험수익을 인식하게 되며, 저축과 관련된 부분은 보험수익으로 인식되지 않습니다. 현재 보험 기간 초기에 이익을 많이 인식하고 후기에이익을 적게 인식하는 패턴을 보이고 있으나, 도입 이후에는 보험 전 기간에 고르게 이익이 인식될 것으로 예상하고 있습니다. 

③ 이익의 표시방법 변화
IFRS17 도입 이전에는 수익과 비용의 원천별 정보를 알기 어려웠으나, 도입 이후에는 보험회사의 보험영업에 따른 수익을 보험이익으로, 자산 투자활동에 따른 수익을 투자이익으로 각각 구분하여 공시하게 됩니다. 따라서 정보이용자들이 공시 재무제표를 통해 보험회사의 이익구조를 명확하게 이해할 수 있게 됩니다.

현행 회계기준과 IFRS17 기준 보험수익 인식 차이

현행 회계기준과 ifrs17 기준 보험수익 인식 차이_신고서.jpg
현행 회계기준과 IFRS17 기준 보험수익 인식 차이_신고서

(출처 : 나이스신용평가)

상기 변화의 내용이 보험산업에 미칠 것으로 예상되는 영향은 아래와 같습니다. 

1) 보험부채평가
평가방식이 계약시점 기준(원가)이 아닌 매 결산기의 시장금리 등을 반영한 시가평가로 변경됨에 따라 저금리가 지속되는 상황에서 보험부채를 시가평가할 경우 상당 규모의 부채(책임준비금) 추가 적립이 필요할 것으로 전망됩니다.

금리하락 → 보험부채할인율 하락* → 준비금 추가적립 → 이익잉여금 등 자본감소

*) IFRS17에서는 보험부채를 현재시점의 금리로 할인하여 가치를 산정하므로 금리가 하락할 경우 부채의 평가금액은 상승하게 되며, 이로 인해 부채의 증가분 만큼의 적립금이 추가로 필요함

2) 수익, 비용인식 
보험료 수취시점이 아니라 보험기간에 걸친 위험보장 기준으로 인식하고, 투자(저축)요소는 제외합니다. 해약환금급, 만기보험금 등 위험보장과 관계없는 투자요소는 제외됨에 따라 수익, 비용 규모가 감소할 것으로 전망됩니다.

3) 보험사 경영환경 변화
보험사 미래가치를 반영한 경영실적(원가→시가)이 재무제표에 드러나므로 회계, 계리시스템뿐만 아니라 상품, 영업, 자산운용 등 전반적인 경영전략 개편도 불가피하며, 특히 지급여력 등 재무건전성이 취약한 회사는 자본확충 및 경영체질 개선이 시급할 것으로 판단됩니다.

4) 감독제도 개편
보험사 총 부채의 대부분인 보험부채는 보험금 지급재원으로서 보험감독제도의 근간이므로, IFRS17도입 시 재무건전성 감독, 리스크평가, 공시, 계약자보호 관련제도 등 감독제도의 전면적인 변경이 필요할 것으로 예상됩니다.

상기와 같이 IFRS17의 시행으로 인한 보험회사의 수익, 비용 및 부채규모 산정기준의 변화는 보험회사의 재무건전성 및 손익구조의 변동성 확대를 발생시킬 가능성이 존재하며, 이로 인해 생명보험회사의 재무구조 및 수익성에 부정적인 영향을 초래할 수 있습니다. 이에 따라 생명보험사들은 금융당국의 규제 및 정책의 변화에 적응하기 위해서 가용자본 확충 등의 다양한 조치를 취할 것으로 예상되며, 이로 인해 향후 보험사들의 재무구조가 변동될 위험이 존재 합니다. 자본확충을 위한 방법으로는 자본인정증권의 발행, 잉여금의 유보, 자산 매각 및 증자를 고려할 수 있으나, 잉여금 유보에는 장시간이 소요되고, 자산매각으로 인한 가용자본의 증가 효과는 크지 않을 것으로 판단됩니다. 유상증자 역시 경영권 및 주주지분 희석 등 다양한 변수가 내재되어 있습니다. 보험회사는 RBC비율이 150% 미만일 경우에만 후순위채를 발행할 수 있었으나, 2016년 4월 보험업감독업무 시행세칙의 개정으로 RBC 하락의 우려가 있는 경우 RBC비율(Risk-Based Capital ratio: 지급여력비율)이 150% 이상이라고 하더라도 후순위채를 발행할 수 있게 되었으며, 신종자본증권은 상시 발행이 가능해 졌습니다. 이처럼 규제 완화를 통한 현실적인 자본확충 방법은 후순위채 또는 신종자본증권을 발행하는 것으로 예상됩니다.

한편, 2017년 6월 28일 2021년 IFRS17 시행에 대비한 단계적 책임준비금 추가적립 방안 마련을 위한 국제회계기준 도입준비위원회 제2차 회의가 개최 되었습니다. 금번 회의에서 (1) 책임준비금 적정성 평가(LAT) 제도 개선방안과 (2) 리스크 중심 감독체계 구축을 계획 했습니다.

(1) 책임준비금 적정성 평가(LAT: Liability Adequacy Test) 제도 개선방안

책임준비금 적정성 평가(LAT : Liability Adequacy Test)란 보험회사에 현재 계약자 몫으로 적립된 책임준비금이 보험회사에서 예측하는 발생가능한 미래현금흐름 대비 적정한지를 판단하는 부채평가 방식입니다. 향후 발생할 보험금, 사업비 등 현금유출에서 영업보험료와 수수료 등 현금유입을 차감하고, 이를 보험회사 미래운용자산이익률에 기반한 할인율로 할인한 현재가치의 합계를 계산하는 방식으로 LAT 평가액을 계산합니다. 매 회계연도 반기말 기준으로 책임준비금 적정성평가 평가액과 평가대상 책임준비금을 비교하여 더 높은 금액을 적립하도록 규정하였는데, 이로써 일정기간동안 보험회사가 지급할 금액의 현재가치만큼 보험회사가 충분히 부채를 적립하고 있는지를 판단하여 회사 영업특성에 맞는 적정 부채 규모를 유지하도록 하여 보험회사 건전성과 보험계약자 보호를 동시에 수행하기 위해 도입한 제도입니다.

① (단계적 조정) 책임준비금 적정성 평가(LAT)의 할인율을 단계적으로 하향하여 책임준비금 추가적립 부담을 분산

* (현행)무위험 수익률 + 보험사 자산운용초과수익률(자산운용수익률-기준금리)
(개선)무위험 수익률 + 유동성 프리미엄 
→ '17년~'19년 3년간 할인율 조정, '20년 LAT평가금액 결정방식 강화

② (가용자본 인정)책임준비금 추가 적립액의 일부를 RBC비율 산출 시 가용자본으로 인정하여 부담 최소화

* ('17년) 90% → ('18년) 80% → ('19년) 70% → ('20년) 60%

③ (자본확충 지원) 보험사의 위험관리를 위해 신종자본증권을 발행할 수 있도록 하여 선제적 자본확충 지원

* 보험업감독규정 규정개정(2016.04.01)

(2) 리스크 중심 감독체계 구축 계획

① (Pillar1:양적규제) RBC비율 제도를 시가평가 기반의 新지급여력제도(가칭 'K-ICS; Korea - Insurance Capital Standard’)로 전환

-지급여력제도에 회사별 특성을 정밀하게 반영할 수 있도록 내부모형 승인절차 및 기준 마련

② (Pillar2:질적규제) IFRS17에 부합하도록 감독회계의 틀을 전반적으로 검토하고, 경영실태평가도 더욱 고도화

③ (Pillar3:시장공시) 보험사 IFRS17 도입준비 상황 등에 대한 공시를 강화하여, 선제적인 리스크 관리 강화를 유도

이처럼, 현재 손해보험업계는 자본건전성 규제 강화 및 IFRS17 도입 등 적용 회계기준 변경 등 정책 변화를 직면하고 있습니다. 자본건전성 규제 강화와 회계기준의 변경 등 정책변화의 영향으로 인하여 보험회사의 재무구조 및 수익성이 악화될 가능성이 존재하고 있으니, 이점 유의하시기 바랍니다.

상기 IFRS17의 도입과 더불어 新지급여력제도(K-ICS)는 IFRS17하에서 적용가능하도록 보험회사의 자산, 부채를 완전 시가평가하여 리스크와 재무건전성을 정교하게 평가하는 자기자본제도입니다. IFRS17 시행시 현행 원가기준 RBC제도는 경제환경 변화에 따른 자본변동성과 다양한 리스크를 정교하게 측정하는데 한계가 존재하는 측면이 존재합니다. 따라서 금융당국 및 보험산업 전반에서 보험부채의 시가평가와 일관성 유지 및 국제자본규제와의 정합성 확보를 위해 시가평가 기반의 新지급여력제도 도입을 추진하고 있습니다. 향후 경제적 실질에 부합하는 가용자본 및 요구자본의 산출을 통해 보험회사 자본의질적 개선과 리스크관리 강화, 시가 기반의 국제적 보험자본규제 등 국제기준과의 정합성 확보 및 국내 보험산업의 신뢰도 향상이 기대될 수 있으며, 신지급여력제도 도입을 위한 그 간의 추진경과는 다음과 같습니다.

[K-ICS 주요 추진 경과]

시기
내용

2017년 3월
新지급여력제도(K-ICS) 도입을 위한 공개협의안 마련·공표

2017년 4~8월
新지급여력제도(K-ICS) 필드테스트 수행

2017년 4~12월
新지급여력제도 도입초안(K-ICS 1.0) 마련을 위해 IFRS17 도입준비위원회 산하 실무작업반 운영

2018년 2월
新지급여력제도 도입초안(K-ICS 1.0) 공개협의안 배포 및 의견수렴

2018년 3월
新지급여력제도 도입초안(K-ICS 1.0) 전문가 자문단 자문회의

2018년 8월
新지급여력제도(K-ICS) 도입대비 내부모형 승인 예비신청절차 착수

2019년 7월
新지급여력제도 수정안(K-ICS 2.0) 계량영향분석 진행 및 개선방안 검토

2020년 상반기
新지급여력제도 수정안(K-ICS 3.0) 마련, 지속적으로 자본규제(안)를 보완

2020년 하반기
新지급여력제도 수정안(K-ICS 3.0) 계량영향평가 실시

(출처 :

금융위원회 보도자료(2020.06)
)

기존에 시행해오던 지급여력제도(RBC)와 신지급여력제도(K-ICS) 간 가장 큰 차이점은 (1) 가용자본의 완전 시가평가와 (2) 요구자본에 대하여 위험계수에 익스포져를 대응시키는 위험계수 방식이 아닌 시나리오방식이 적용 된다는 점입니다.

①가용자본 산출기준 : 시가평가에 의해 산출된 순자산(자산 - 부채)을 기초로 가용자본을 산출하되, 손실흡수성 정도에 따라 '기본자본'과 '보완자본'으로 분류하고 손실흡수성이 낮은 보완자본에는 인정한도(요구자본의 50%와 기본자본 중 큰 금액) 설정

가용자본 산출기준_신고서.jpeg
가용자본 산출기준_신고서

②요구자본 산출기준 : 보험계약 인수 및 자산운용 등으로 인해 노출되는 위험을 5개 리스크(생명·장기손해보험리스크, 일반손해보험리스크, 신용리스크, 시장리스크, 운영리스크)로 구분하고 99.5% 신뢰수준하에서 향후 1년간 발생할 수 있는 최대손실액을 충격 시나리오 방식으로 측정하여 요구자본 산출

[현행 지급여력제도(RBC)와 新지급여력제도(K-ICS) 비교]

구 분

현행 지급여력제도(RBC)

新지급여력제도(K-ICS)

가용

자본

자산평가

시가평가 및 원가평가*

*대출채권, 만기보유채권 등

완전 시가평가

부채평가

원가평가 (적정성평가(LAT)로 보완)

요구

자본

리스크

구분

①보험리스크

②금리리스크

③시장리스크

④신용리스크

⑤운영리스크

①생명, 장기손해보험리스크

②일반손해보험리스크

③시장리스크(금리리스크 포함)

④신용리스크

⑤운영리스크

리스크

측정방식

위험계수방식

(위험계수×위험 익스포져)

충격시나리오 방식 중심

(현금흐름 방식이 중요하지 않은

②④⑤는 위험계수 방식 적용)

신뢰수준

99%

99.5%

건전성 기준

지급여력비율(=가용자본/요구자본) ≥ 100%

(출처: 금융감독원 보도자료(2018.04.05))

[新지급여력제도(K-ICS) 요구자본 산출시 반영리스크 분류]

반영리스크 분류_신고서.jpeg
반영리스크 분류_신고서

변경되는 新지급여력제도(K-ICS)와 관련한 큰 개요는 다음과 같으며, 금융당국은 영향평가를 통해 보험회사의 영향을 파악하고, 업계의견을 수렴하여 산출기준을 수정해 나갈 예정이며, 보험회사의 준비상황 및 수용가능성 등을 감안하여 동 제도가 연착륙할 수 있도록 단계적 적용방안을 추가적으로 마련할 계획입니다.

한편 2020년 3월 18일 국제회계기준위원회(IASB)는 영국 런던에서 이사회를 열어 2022년 도입 예정이었던 IFRS17 시행을 1년 연기하는 안건을 논의해 의결하였고, 6월 수정기준서 배포를 통해 시행연기를 확정한 바 있습니다. IASB의 이러한 결정으로 인하여 고금리 이자를 보장하는 저축성 보험을 많이 판매하여 늘어난 부채로 자본 확충 부담이 컸던 중소형 생명보험사에게는 준비를 더욱 더 철저히 할 수 있는 시간이 증가하게 되었습니다. 이에 따라 K-ICS 역시 IFRS17과 연동하여 2023년으로 도입이 연기되었습니다. 현 시점에서 IFRS17과 新지급여력제도(K-ICS)의 도입이 당사에 미치는 영향에 대하여 신뢰성있게 예측하기는 어려운 상황이나, 향후 제도의 변경에 대하여 주의깊게 모니터링할 계획입니다.

[보험사기 증가에 따른 위험]

자.

보험사기 중
손해보험이 높은 비중
(
2020년
상반기 기준 적발금액 92.3%, 적발인원 기준 89.9%)을 나타내고 있습니다.
금융감독당국, 유관기관 및 각 손해보험회사의 보험사기 방지 노력에도 불구하고

보험사기가 지속적으로 증가할 경
우

보험금 지급 증가, 보험료 인상
등으로 이어질 수 있어
손해보험회사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수
있습니다.

보험사기란 "보험회사를 기망할 의도를 가지고 허위의 보험금청구를 하는 행위" 또는"보험증권을 소지한 자가 다른 방법에 의해서는 지불되지 않을 보험금청구에 대한 보험금을 얻기 위해 의도적으로 거짓말을 하거나 일정한 사실을 은폐하는 행위"를 의미합니다. 보험사기는 그 유형 별로 사기적인 보험계약을 체결하는 경우, 보험사고를 고의적으로 유발하는 경우, 보험사고를 위장하거나 날조하는 경우, 보험사고 발생 시범죄행위를 자행하는 경우 등으로 분류할 수 있습니다.

[보험 사기의 유형]

보험사기의 유형
내 용

사기적인 보험계약의 체결
- 보험계약자가 보험가입시 최대선의의 원칙을 어기는 행위
- 보험계약시 허위고지, 대리진단 등을 통하여 중요한 사실을 
 은폐하는 행위

보험사고의 고의적 유발
- 고의적으로 사고를 조작해 부당하게 보험금을 청구하는 행위
- 보험금 편취를 목적으로 고의적으로 살인, 자해 등의 사고를 
 유발하는 가장 악의적인 보험범죄 유형으로, 다양한 범죄수단과 방법을 이용하며, 최근에는 조직화 양상을 보이고 있음

보험사고의 위장 및 날조
- 보상되지 않는 사고에 대하여 부당하게 보험금을 청구하는 행위
- 전통적인 보험범죄 유형으로 보험사고 자체를 위장ㆍ날조하는 경우와 보험사고가 아닌 것을 보험사고로 조작하는 행위

보험사고의 과장
- 보험사고로 인한 보험금을 많이 지급받기 위하여 사기적으로 
 보험금을 과다 청구하는 행위

출처 : 금융감독원 보험사기방지센터

금융감독원 보험사기방지센터에서 2020년 12월 22일에 발표한 자료에 따르면 2020년 상반기 보험사기 적발금액은 약 4,526억원으로 전년 동기(약 4,134억원) 대비 9.5% 가량 증가 하였으며, 적발인원은 47,417명으로 전년 동기(43,094명) 대비 10.0% 가량 증가하는 등 적발금액 및 인원 모두 역대 최고 수준을 기록하였습니다.

[보험사 보험사기 적발현황]
(단위 : 억원, 명)

구분
2020년
상반기
2019년
상반기
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년

적발금액
생보사
349
403
785
744
727
963
891
877
743

손보사
4,177
3,731
8,024
7,238
6,574
6,221
5,658
5,120
4,446

합계
4,526
4,134
8,809
7,982
7,301
7,185
6,549
5,997
5,190

적발인원
생보사
4,774
3,693
9,883
6,769
6,801
8,189
6,307
5,832
4,128

손보사
42,643
39,401
82,655
72,410
76,734
74,823
77,124
78,553
72,984

합계
47,417
43,094
92,538
79,179
83,535
83,012
83,431
84,385
77,112

(출처 : 금융감독원 보험사기방지센터)

보험사기를 유형별로 살펴보면, 사기적 보험계약 체결, 보험사고 고의 유발 등 보험사기가 증가하고 있을 뿐만 아니라 사회 전반적으로 도덕적 해이가 만연해지면서 부당하게 보험금을 과다 청구하는 경우도 증가하고 있습니다. 2020년 상반기 기준 보험사기 전체에 대한 적발금액(생명보험 및 손해보험 합계)의 사기유형별 비중은 허위 및 과다신고가 66.4%로 가장 많았습니다. 

[보험사 보험사기 유형별 적발금액]
(단위 : 백만원,%)

구분
2020 상반기
2019 상반기
2019
2018
2017
2016
2015

금액
구성비
금액
구성비
금액
구성비
금액
구성비
금액
구성비
금액
구성비
금액
구성비

고의 사고
66,420
14.7
51,768
12.5
110,148
12.5
108,190
13.6
89,112
12.2
121,530
16.9
97,479
14.9

허위, 과다 사고
300,339
66.4
312,999
75.7
644,835
73.2
581,007
72.8
534,515
73.2
509,703
70.9
496,304
75.8

피해과장 사고
40,760
9.0
26,727
6.5
54,113
6.1
53,854
6.7
54,210
7.4
48,526
6.8
35,302
5.4

기타
45,060
10.0
21,927
5.3
71,816
8.2
55,110
6.9
52,344
7.2
38,747
5.4
25,800
3.9

합계
452,579
100.0
413,421
100.0
880,912
100.0
798,161
100.0
730,180
100.0
718,506
100.0
654,885
100.0

(출처 : 금융감독원 보험사기방지센터)

이러한 보험사기는 경제적 어려움에 처한 사람이 쉽게 모방할 수 있어 날로 증가하고조직화, 지능화되고 있는 가운데 보험사기 근절을 위해 검찰, 경찰, 건강보험심사평가원 등 유관기관과의 업무공조를 강화하고, '블랙박스 동영상 제보 캠페인' 등 보험사기 방지를 위한 다양한 홍보를 실시하는 한편 '렌트업체 정비업체 공모 보험사기', '홈쇼핑 등 비대면 채널 이용 보험사기' 등 다수인이 연관된 조직적 사기에 대한 기획조사를 적극 실시하였습니다.

보험사기 뿐만 아니라 사회 전반적으로 도덕적 해이가 만연하면서 부당하게 보험금을 과다 청구하는 경우가 증가함에 따라 정부당국, 유관기관, 손해보험가 이에 적극적으로 대처하고 있습니다. 금융당국은 「보험사기방지특별법」제정(2016년 9월) 및 보험사기인지시스템(Insurance Fraud Analysis System, 일명 "IFAS")의 혐의 분석 기능 고도화 작업에 따라 향후 보험사기 예방 및 적발활동을 보다 체계적이고 효율적으로 수행하고 있으며, 조직형 보험사기 등에 대한 기획조사 확대, 각 손해보험회사의 보험사기 방지를 위해 노력하고 있습니다.

그러나 이와 같은 금융감독당국, 유관기관 및 각 손해보험회사의 보험사기 방지 노력에도 불구하고 향후 보험사기가 지속적으로 증가할 경우, 이는 결국 타 보험계약자의보험료 인상으로 이어질 수 있으며 보험료 인상이 정부정책 등의 영향으로 보험금 지급 증가 금액을 모두 반영하지 못한다면 손해보험회사의 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[당사의 시장점유율 저하 및 지위 변동 위험]

가. 국내 손해보험시장 내 대형4사(삼성화재, 현대해상, DB손보, KB손보)의 점유율은 2020년 기준 66.2%로 과점양상을 보이고 있는 한편, 중소형사는 신채널 및 장기보험 판매전략으로 점유율 확대(FY2011 26.8%→FY2020 31.4%)해 나가고 있습니다.
대형4사 및 중소형손해보험사의 영업 채널 다각화 등으로 인하여 경쟁 심화가 불가피하며, 향후 신규 시장참여자가 발생할 경우 당사의 시장점유율 저하 및 지위 변동 가능성이 존재하고 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

2020년 기말 손해보험시장은 국내 일반손보사가 원수보험료의 약 97.8%를 점유하고 있으며,
이 중 당사, 삼성화재, 동부화재, KB손보 등
대형4개
회사가 전체 시장의 약 66.2%를 점유하는 과점양상을 보이고 있습니다.

그러나 중소형사들이 방카슈랑스, 텔레마케팅 등 신 채널을 바탕으로 한 영업력 확대와 장기보험을 중심으로 하는 판매전략으로 성장세를 보이고 있어, 대형4사의 시장점유율은 FY2011 기준 70.5%에서 FY2020기준 66.2%로 하락 추세를 보이고 있습니다. 

[일반손해보험사 원수보험료 현황]

(단위: 백만원)

회사명
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

현 대
14,410,437
16.8%
13,417,421
16.6%
12,978,340
16.8%
12,826,061
16.9%
12,582,763
17.0%

한 화
5,975,531
7.0%
5,964,795
7.4%
5,602,520
7.3%
5,291,491
7.0%
4,953,807
6.7%

롯 데
2,234,392
2.6%
2,440,535
3.0%
2,373,833
3.1%
2,288,684
3.0%
2,250,311
3.0%

M G
1,166,604
1.4%
1,092,332
1.4%
1,046,063
1.4%
1,134,205
1.5%
1,023,583
1.4%

흥 국
3,204,998
3.7%
3,031,431
3.8%
3,060,610
4.0%
3,164,416
4.2%
3,344,756
4.5%

삼 성
19,548,538
22.8%
18,839,302
23.4%
18,234,044
23.6%
18,230,300
24.1%
18,183,006
24.6%

메 리 츠
9,151,197
10.7%
8,032,274
10.0%
7,080,026
9.2%
6,403,428
8.5%
5,989,849
8.1%

K B
10,975,071
12.8%
10,272,798
12.7%
9,850,190
12.8%
9,723,733
12.8%
9,424,514
12.7%

D B
14,069,876
16.4%
13,026,984
16.2%
12,449,298
16.1%
12,368,118
16.3%
12,092,412
16.3%

농 협
3,723,137
4.3%
3,229,235
4.0%
3,294,127
4.3%
3,120,109
4.1%
2,966,500
4.0%

A X A
851,260
1.0%
755,342
0.9%
720,579
0.9%
751,644
1.0%
784,818
1.1%

하 나
520,438
0.6%
499,940
0.6%
471,486
0.6%
472,072
0.6%
450,231
0.6%

소 계
85,831,479
100%
80,602,389
100%
77,161,116
100%
75,774,261
100%
74,046,550
100%

자료: 손해보험협회 월간 손해보험통계
주1) 각 시기별 일반손해보험사의 원수보험료 기준(서울보증보험, 코리안리재보험, 캐롯손해보험 및 기타 외국손해보험사 제외)
주2) 원수보험료 : 보험회사가 보험가입자들로부터 거둬들인 전체보험료

한편,
2015년 6월 LIG손해보험이 KB금융지주로 인수되어

KB금융 계열사의 고객정보를 활용하고, 국민은행의 지점망을 활용하는 등 시너지 창출 등으로 인하여 대형 4사 내에서의 경쟁 심화가 불가피한 것으로 나타나고 있습니다.

또한 중소형 보험사인 MG손해보험이 2012년 5월 그린 손해보험을 인수한 이후 영업채널 재정비와 신상품 판매 등을 확대하고 있는 점, 농협조합의 방카슈랑스 규제 유예기간 만료가 2017년 3월에서 5년 추가 유예 확정되며 농협손해보험이 지역단위 농협 활용 기간이 연장된 점 등 중소형 보험회사의 영업 채널 확대 노력으로 인하여 손해보험시장 경쟁 강도가 심화될 것으로 예상됩니다. 이러한 시장 상황 속에서
유사한 방식으로 손해보험업 내 구조조정 및 신규 경쟁회사가 출범하여 손해보험업 내
경쟁강도가 증가 할 가능성을 배제 할 수 없으며, 이에 따라 당사의 점유율이 감소될 개연성
이 있
으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[수익성 관련 사항]

나. 당사의 2020년 기준
합산비율이 106.1% 수준으로, 11개사 평균인 108.1%와 비교했을때 2%p. 낮은 수치를 기록하고 있으며, 영업이익 및 당기순이익 성장률을 각각 24.98%, 22.24%를 기록하는 등 업계 평균 대비 우수한 성과를 보여주고 있습니다. 하지만 경과손해율 및 운용자산수익률이 개선되지 않는 등 영업활동 제반 상황익 악화되는 경우
당사 수익성이 다시 저하될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당사는 보험업법 및 관계법령에 의한 손해보험업, 제3보험업, 기타보험업 등의 보험업을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 연결실체 또한 손해보험업 및 이와 관련한 부가사업을 주요 사업으로 수행하고 있습니다. 

당사의 2020년 영업이익은 4,790억원으로, 2019년 영업이익
3,832억원
대비 약 24.98% 가량 성장하였습니다. 하지만 당사의 2019년, 2018년 영업이익 성장률은 각각 -25.48% 및 -19.66%를 기록하였으며 2017년, 2016년 영업이익 성장률은 각각 18.15% 및 83.98%를 기록하는 등 영업이익 성장률의 변동폭이 큰 상황입니다. 이는 당사만의 현상이 아닌, 손해보험업계에
전
반적으로 나타나는 현상입니다.

[당사 및 손해보험업계 영업이익 및 당기순이익 추이]

(단위 : 백만원)

구분
FY2020
FY2019
FY2018
FY2017
FY2016

당사
보험영업이익
(856,039)
(1,046,840)
(573,088)
(380,001)
(418,285)

투자영업이익
1,334,995
1,430,077
1,087,351
1,020,097
960,044

투자영업이익 성장률
-6.65%
31.52%
6.59%
6.26%
12.67%

영업이익
478,956
383,236
514,263
640,096
541,760

영업이익 성장률
24.98%
-25.48%
-19.66%
18.15%
83.98%

당기순이익
306,144
250,438
358,997
472,788
399,708

당기순이익 성장률
22.24%
-30.24%
-24.07%
18.28%
96.60%

업계
평균
보험영업이익
(140,840)
(194,228)
(108,609)
(60,326)
(76,305)

투자영업이익
265,326
294,497
266,499
247,476
240,883

투자영업이익 성장률
-9.91%
10.51%
7.69%
2.74%
-1.07%

영업이익
124,486
100,269
157,890
187,150
164,578

영업이익 성장률
24.15%
-36.49%
-15.63%
13.72%
21.78%

당기순이익
84,473
71,737
111,530
134,919
121,244

당기순이익 성장률
17.75%
-35.68%
-17.34%
11.28%
17.01%

출처 : 금융감독원 금융통계시스템

주) 업계 보험영업이익, 투자영업이익, 영업이익, 당기순이익은 손해보험회사 평균 수치임

손해보험회사의 영업이익은 보험영업에서의 손실을 투자영업이익이 상쇄하며 창출되고 있으며

,
보험영업손익의 경우 경과손해율과 순사업비율에 따라 영향을 받습니다. 이 중 경과손해율은 손해액을 경과보험료로 나눈 수치이고, 순사업비율은 순사업비를 보유보험료로 나눈 값입니다. 보험료를 통해 회사의 제반 경비를 얼마나 충당할 수 있는지를 나타내는 합산비율은 경과손해율과 순사업비율의 합계로, 100%가 넘으면 보험영업이익이 적자임을 나타냅니다. 합산비율은 손해보험 업계 전체적으로 100%를 상회하는 경우가 많으며 이러한 부분은 투자영업이익으로 보전하는 형태로 나타나고 있습니다.

[FY2020 기준 손해보험사 경영효율

지표 비교]

(단위: %)

회사

경과손해율
(A)

순사업비율
(B)

합산비율
(A+B)

현 대
85.6
20.5
106.1

한 화
85.4
22.2
107.6

롯 데
88.6
23.8
112.4

흥 국
90.3
22.6
112.9

삼 성
83.2
20.6
103.9

메 리 츠
78.3
26.1
104.4

K B
85.5
20.7
106.2

M G
90.2
29.2
119.4

하 나
89.8
16.6
106.4

D B
83.8
20.2
104.1

농 협
84.5
21.8
106.3

평 균
85.9
22.2
108.1

출처 : 금융감독원 금융통계시스템

2020년 기준 국내 일반손해보험사 11개사의 합산비율은 모두 100%를 초과하고 있습니다.
당사의 경우 2020년 기준 합산비율이 106.1% 수준으로, 11개사 평균인 108.1%와 비교했을때 2%p. 낮은 수치를 보이고 있습니다. 이는 당사의 보험영업이익이 적자이긴 하나, 국내 일반손해보험사 11사 평균에 비해 다소 우
위에 있는 모습을 보이고 있음을 의미합니다.

당사는 2020년 기준 영업이익 및 당기순이익 성장률을 각각 24.98%, 22.24%를 기록하고 있으며 손해보험업계 평균 대비 낮은 수준의 합산비율을 기록하여 업계 평균 대비 우수한 성과를 보여주고 있지만, 경과손해율 및 운용자산수익률이 개선되지 않는 등 영업활동 제반 상황익 악화되는 경우 당사 수익성이 다시 저하될 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[보험 종목별 수익성 변동에 따른 위험]

다.

2020년 기말 기준 당사의 수입보험료 포트폴리오에서 62.9%의 비중을 차지하고 있는 장기보험(장기+개인연금)의 보험료수익 성장세가 둔화되는 반면, 자동차보험의 경우 수입보험료가 지속적으로 증가하고 있습니다.
향후 당사 장기보험 매출의 증가율 둔화 추세가 지속 되는 가운데 손해율 증가 추세가 지속되거나, 자동차보험의 손해율이 추가적인 상승을 보이
게 되는 경우 당사의 장기보험 및 자동차보험 위주의 보험포트폴리오로 인해 보험영업손익에 변동성이 발생할 가능성을 배제 할 수 없으
니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2020년 기말 기준 당사의 수입보험료 기준 보험포트폴리오에서 장기보험(장기+개인연금)이 차지하는 비중은 62.9%, 자동차보험이 차지하는 비중은 27.1% 가량으로, 두 종목이 수입보험료에서 차지하는 비중은 약 90% 입니다.

이와 같이 전체 수입보험료에서 장기보험(장기+개인연금)과 자동차보험이 차지하는 비중이 높아 당사 전체 수입보험료와 보험영업수익에 영향을 미치고 있습니다.

당사의 2020년 별도기준 영업수익은 약 17조 5,486억원이며, 수입보험료 합계액은 전년 대비 약 6.9% 가량 증가한 약 14조 3,876억원 입니다. 2020년 당사의 수입보험료 가운데 가장 큰 비중을 차지하고 있는 장기보험(장기+개인연금)은 약 9조 493억원으로 2019년 8조 6,965억원에 비하여 4.1% 가량 증가하였으며, 자동차보험의 경우 전년대비 14.6%가량 증가한 약 3조 8,994억원을 기록하여 수입보험료 증가를 기인하였습니다.

참고로, 당사의 종목별 수입보험료 추이는 아래와 같습니다.

[당사 보험종목별 수입보험료 내역]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

화 재
17,822
0.1
17,531
0.1
18,596
0.1
21,329
0.2
25,114
0.2

해 상
222,588
1.5
191,499
1.4
178,072
1.4
175,072
1.4
181,708
1.4

자동차
3,899,389
27.1
3,403,355
25.3
3,233,169
24.9
3,196,282
24.9
3,020,371
24.0

보 증
173
0.0
232
0.0
31
0.0
99
0.0
3
0.0

특 종
900,767
6.3
899,344
6.7
815,201
6.3
816,097
6.4
813,850
6.5

해외원보험
257,693
1.8
214,265
1.6
187,922
1.4
186,580
1.5
185,608
1.5

외국수재
39,864
0.3
33,526
0.2
24,961
0.2
24,558
0.2
20,286
0.2

장 기
8,545,334
59.4
8,159,038
60.6
7,932,653
61.2
7,797,041
60.7
7,708,949
61.2

개인연금
504,008
3.5
537,461
4.0
577,223
4.5
619,054
4.8
649,745
5.2

합 계
14,387,638
100.0
13,456,251
100.0
12,967,829
100.0
12,836,112
100.0
12,605,635
100.0

출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서(별도기준)

주1) 수입보험료 = 원수보험료-원수해약환급금+수재보험료-수재해약환급금

장기보험 수입보험료의 비중이 하향세를 나타내고 있으나, 여전히 전체 수입보험료의 60% 이상을 차지하고 있어, 장기보험료의 증감은 당사의 전체 수입보험료에 상당한 영향을 미치고 있는 것으로 판단됩니다.

한편, 장기보험 손해율이 2016년 84.3%에서 2020년 84.0%로 소폭 감소한 모습을 보이고 있습니다. 장기보험의 손해율은 장기위험손해율에 따른것으로, 이는 실손의료비 등의 일부 생존담보들의 손해율에 따라 변동합니다. 항
후 장기보험의 경과손해율이 상승한다면, 손해보험업계의 수익성이 악화될 가능성이 존재하므로, 이러한 효과에 대해서는 지속적인 모니터링이 필요한 상황입니다.

[당사 손해보험 보험종목별 손해율]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

발생손해액
경과보험료
손해율
발생손해액
경과보험료
손해율
발생손해액
경과보험료
손해율
발생손해액
경과보험료
손해율
발생손해액
경과보험료
손해율

화 재
9,514
11,348
83.8
5,272
12,188
43.3
7,465
9,803
76.1
3,949
7,515
52.6
5,605
10,706
52.4

해 상
29,482
45,067
65.4
33,666
39,052
86.2
15,460
31,361
49.3
21,248
39,759
53.4
31,390
39,528
79.4

자동차
3,068,415
3,593,236
85.4
2,968,171
3,240,264
91.6
2,690,778
3,142,141
85.6
2,378,989
2,991,166
79.5
2,242,154
2,739,451
81.8

보 증
-128
25
-512.7
-183
9
-2,036.30
-192
7
-2,589.20
-243
6
-3,924.10
-1,078
3
-36,168.30

특 종
304,401
418,286
72.8
256,804
388,184
66.2
221,931
366,283
60.6
245,346
357,053
68.7
233,756
356,685
65.5

해외원보험
38,758
59,972
64.6
28,640
46,701
61.3
32,049
40,016
80.1
21,647
36,755
58.9
21,363
35,725
59.8

외국수재
10,413
17,931
58.1
6,440
12,745
50.5
5,466
11,029
49.6
5,435
9,863
55.1
5,855
12,382
47.3

장 기
6,876,394
8,187,074
84
6,558,692
7,784,077
84.3
6,251,072
7,587,882
82.4
6,183,252
7,473,262
82.7
6,252,516
7,412,782
84.3

개인연금
646,887
503,928
128.4
676,056
537,368
125.8
689,877
577,128
119.5
715,758
617,507
115.9
734,335
648,096
113.3

합 계
10,984,135
12,836,867
85.6
10,533,557
12,060,588
87.3
9,913,906
11,765,651
84.3
9,575,382
11,532,887
83
9,525,896
11,255,358
84.6

출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서(별도기준)

주1) 계약자이익배당준비금 및 배당보험손실보전준비금 적립액 제외

주3) 손해율 = 발생손해액/경과보험료

주4) '보증' 의 음의부호는 보험금 구상에 따른 수재보험금환입 발생에 따른 것임

향후 당사 장기보험 매출의 증가율 둔화 추세가 유지 되는 가운데 손해율이 증가하거나, 자동차보험의 손해율이 추가적인 상승을 보이게 되는 경우 당사의 장기보험 및 자동차보험 위주의 보험포트폴리오로 인해 보험영업손익에 변동성이 발생할 가능성을 배제 할 수 없습니다.
따라서 투자자께서는 투자판단에 있어 유의 하시기 바랍니다.

[투자영업이익 축소 위험
]

라.

당사
의 자산운용률은 2020년 기말 기준 83.4%를 기록하고 있습니다.
당사는

손
해보험
업계 평균 대비 높은 자산운용률
(2020년 기말 기준
업계 80.8%,
당사 83.4%)

를
기록
하
고 있
습니다.
대내외적 경제여건 불안 요인이 발생할 경우 저금리 기조가 지속될 수 있으며 당사의 운용자산이익률과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수
있습니다.

손해보험업종의 특성상 당사 또한 합산비율에 따라 발생하는 보험영업손익의 적자분을 투자영업이익을 통해 보전하고 있습니다. 이를 위해 당사는 2020년 기준 총자산 가운데 83.4%를 운용하고 있습니다. 이는 업계 평균 80.8% 대비 2.6%p. 높은 수준입니다.

[당사 자산운용률]

(단위: 백만원, %)

구 분
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

총 자 산(A)
48,820,327
45,825,837
43,719,400
40,122,129
36,652,236

운용자산(B)
40,696,680
38,500,892
35,810,670
32,448,173
29,642,667

자산운용률(B/A)
83.4%
84.0%
81.9%
80.9%
80.9%

업계 자산운용률
80.8%
81.3%
81.5%
81.3%
81.6%

출처 : 금융감독원 금융통계정보시스템

당사는 2020년 기말 기준 당사의 운용자산 중 95.4%를 유가증권과 대출을 통해 운용하고 있습니다.

전체 운용자산별 기말잔액 기준 운용규모의 비중을 살펴보면, 유가증권의 경우 2020년도 기말 기준 67.0%로 2016년도 기말 기준 63.4%와 비슷한 수준을 유지하고 있으며, 대출의 경우도 2020년 기말 기준 28.4%, 2016년 기말 기준 29.3%로 비슷한 수준의 비중을 유지하고 있습니다.

[당사 운용자산별 운용규모 및 운용수익 현황]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

운
용
자
산
대출
기말잔액
11,546,939
28.4
10,881,231
28.3
10,142,519
28.3
9,504,716
29.3
8,690,720
29.3

운용수익
375,170
27.4
384,265
26.2
371,648
33.1
326,790
31.2
290,073
29.7

유가증권
기말잔액
27,258,268
67.0
25,571,774
66.4
23,589,529
65.9
21,083,400
65.0
18,779,512
63.4

운용수익
786,600
57.4
1,061,240
72.4
727,445
64.8
699,401
66.8
666,828
68.3

현예금 및
신탁
기말잔액
995,842
2.4
976,826
2.5
1,057,920
3.0
854,069
2.6
1,156,953
3.9

운용수익
5,921
0.4
15,003
1.0
15,640
1.4
13,670
1.3
16,417
1.7

기 타
기말잔액
895,631
2.2
1,071,062
2.8
1,020,701
2.9
1,005,988
3.1
1,015,482
3.4

운용수익
202,272
14.8
5,494
0.4
7,296
0.7
7,369
0.7
3,592
0.4

계
기말잔액
40,696,680
100.0
38,500,892
100.0
35,810,670
100.0
32,448,173
100.0
29,642,667
100.0

운용수익
1,369,964
100.0
1,466,001
100.0
1,122,028
100.0
1,047,230
100.0
976,910
100.0

출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서

주1) 운용수익은 비용을 차감한 운용이익임

주2) 운용자산별로 기말잔액을 기재함

주3) 기타 : 부동산

참
고
로
,

당
사의
운용자
산 중 가장 큰 비중을 차지하고 있는 유가증권의 세부내역을 살펴보면, 투자자산별로 국내 채권(국공채, 회사채)의 비중이 2020년 기말 기준 운용자산 전체의 31.5%를 차지하고 있으며, 주식의 경우 전체의 4.5%, 외화증권의 비중은 28.0%를 차지하고 있습니다.

당사의 외화증권 기말잔액은
저금리ㆍ저성장 기조에 따른 자산운용의 어려움으로 인해 Korean Paper 등 해외채권에 대한 투자를 늘리기 시작하
여 2013년 기준 전기대비 109.7%
증가한 이후 증가세가 둔화되기는 하였으나 2019년까지 두자릿수의 성장률을 나타내었
습니다. 2020년의 외화증권 잔액은 처음으로 한자릿수의 성장률인 4.7%를 기록하였으며 이는 Covid-19 등으로 인한 경제상황의 불안정에 기인하였습니다.

[당사 운용자산 중 유가증권 내역]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

기말잔액
비중
수익률
기말잔액
비중
수익률
기말잔액
비중
수익률
기말잔액
비중
수익률
기말잔액
비중
수익률

국내
국공채
6,863,177
25.2
2.1
5,669,305
22.2
8.3
4,827,910
20.5
3.6
3,787,936
18.0
1.8
3,219,205
17.1
4

회사채
1,736,610
6.4
2.9
2,237,246
8.7
3.4
2,452,076
10.4
2.6
2,239,857
10.6
3.2
2,436,287
13.0
3.7

주 식
1,232,702
4.5
0.7
1,039,407
4.1
1.2
1,101,064
4.7
2.9
1,350,869
6.4
6.1
1,003,017
5.3
7.3

기 타
9,784,055
35.9
3.4
9,328,468
36.5
3.3
9,090,761
38.5
3.4
8,592,385
40.8
3.9
7,726,330
41.1
3.1

소 계
19,616,544
72.0
2.8
18,274,425
71.5
4.7
17,471,811
74.1
3.3
15,971,048
75.8
3.5
14,384,840
76.6
3.7

해외
외화증권
7,641,725
28.0
3.7
7,297,348
28.5
3.8
6,117,719
25.9
3.3
5,112,353
24.2
3.9
4,394,672
23.4
4.4

역외외화증권
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

소계
7,641,725
28.0
3.7
7,297,348
28.5
3.8
6,117,719
25.9
3.3
5,112,353
24.2
3.9
4,394,672
23.4
4.4

합계
27,258,268
100.0
3.0
25,571,774
100.0
4.4
23,589,529
100.0
3.3
21,083,400
100.0
3.6
18,779,512
100.0
3.9

출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서

주1) 수익률은 비용을 차감한 운용이익률임

주2) 기타 : 특수채, 금융채, 수익증권, 기타유가증권

주3) 주식 : 출자금, 관계종속기업투자주식(지분법적용투자주식) 포함

한편,

대출의 세
부내역을
살펴보면
,
개인대출 비중의 경우 2020년 기말기준 59.6%까지 감소하는 모습을 나타내었으며, 기업대출(대기업, 중소기업)이 차지하는 비중의 경우 2016년 기말 기준 35.3%에서 2020년 기말 기준 40.4%까지 증가하였습니다. 

[당사 운용자산 중 대출 내역]

(단위 : 백만원, %)

종류
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

금액
이익률
비중
금액
이익률
비중
금액
이익률
비중
금액
이익률
비중
금액
이익률
비중

개인
7,100,567
3.3
59.6
6,761,918
3.6
60.9
6,459,474
3.7
63.7
6,035,593
3.4
63.5
5,622,087
3.4
64.7

기업
대기업
2,129,230
3.3
17.9
2,233,724
3.6
20.1
1,734,473
4.0
17.1
1,480,096
4.1
15.6
1,559,894
4.3
17.9

중소기업
2,686,298
3.5
22.5
2,099,837
3.9
18.9
1,948,711
4.1
19.2
1,989,027
4.2
20.9
1,508,738
4.3
17.4

합계
11,916,095
3.3
100.0
11,095,479
3.6
100.0
10,142,658
3.8
100.0
9,504,716
3.7
100.0
8,690,720
3.7
100.0

출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서

주1) 이익은 수익에서 비용을 차감한 금액임

주2) 대손충당금, 이연대출부대손익 차감후 대출잔액

당사의 운용자산이익률 추이를 살펴보면, 2020
년 기말 기준 3.49%로 2019년 기말 3.97% 보다 0.48%p. 낮아진 수치입니다.

이는 국내 저금리 기조에 따른 영향으로 업계 평균 운용자산이익률 역시 2019년 3.64%, 2020년 2.92%로 다소 낮아졌음을 확인할 수 있습니다. 

[당사 운용자산이익률 추이]

(단위: %)

구 분
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

운용자산이익률
당사
3.49
3.97
3.26
3.30
3.50

업계 평균
2.92
3.64
3.46
3.37
3.75

출처 : 금융감독원 금융통계정보시스템, 당사 제시자료

주1) 운용수익률 = 1년치 투자영업이익 / {(당기말운용자산 + 전년동기말 운용자산 - 직전1년간 투자영업이익)/2} * 100

주2) 국내 일반 손보사 11사 및 국내 전업손보사 3사 기준

당사는 2019년 업계 평균 운용자산이익률 3.64% 대비 0.33%p. 높은 3.97%를 기록, 2020년 업계 평균 운용자산이익률 2.92% 대비 0.57%p. 높은 3.49%를 기록하는 등 업계 대비 높은 운용자산이익률을 기록하고 있습니다.
다만 당사의 운용자산이익률 제고 노력에도 불구하고,
대내외적 경제여건 불안에 따라 저금리 기조가 지속되어 당사의 운용자산이익률이 감소할 경우 당사의 수익성 개선에 부정적인 영향을 미칠 수 있
으니
투자자 여러분께서는 이점 고려하여 주시기 바랍니다.

[자산건전성 관련 사항]

마. 당사의 자산건전성 지표는 손해보험업계 대비 양호한 수준(2020년 기말 기준 가중부실자산비율 당사 0.10%, 업계 0.11%, 고정이하여신비율 당사 0.19%, 업계 0.27%)을 보이고 있습니다.
당사의 운용자산규모가 증가함에 따라 채권 및 대출에 대한 신용위험 익스포져가 증가하였으며, 수익률 제고를 위하여 포트폴리오 다변화로 외화채권 및 수익증권 등에 대한 투자가 지속
되고 있습니다.
향후 익스포져 및 신용위험 설정과 관리가 적절하게 이루어지지 않을 경우 당사의 자산건전성이 악화될 가능성이 존재
합니다.

당사의 자산건전성지표는 손해보험업계 대비 양호한 수준을 보이고 있으나, 당사의총자산과 자산운용률이 증가함에 따라 운용자산의 신용위험관리를 위한 익스포져 및 신용위험 한도 설정과 관리가 필요 합니다.

당사의 자산건전성 지표 중
가중부실자산비율의 경우 2019년 0.07% 대비 소폭 상승하여 2020년 기말 기준 0.10%를 기록하고 있으나 이는 업계평균인 0.11%와 비슷한 수준입니다. 고정이하여신비율의 경우
2020년 기준 기준 0.19%로 업계 평균 0.27% 대비 낮은 수준을 보이고 있습니다.

[당사의 자산건정성 지표]

(단위 : %)

구분
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

가중부실자산비율
당사
0.10
0.07
0.06
0.09
0.10

업계
0.11
0.11
0.11
0.11
0.14

고정이하여신비율
당사
0.19
0.14
0.13
0.17
0.24

업계
0.27
0.25
0.22
0.24
0.32

연체율
당사
0.06
0.11
0.14
0.11
0.12

업계
0.12
0.21
0.29
0.26
0.31

출처 : 금융감독원 금융통계정보시스템(국내 일반 손보사 기준)

주1) 가중부실자산비율 : 가중부실자산/총자산

주2) 고정이하여신비율 : 고정이하여신/총여신

주3) 연체율 : 연체금액/대출채권 총계

위와 같이 당사의 자산건전성 지표는 업계 대비 양호한 수준을 보이고 있으며, 당사의 2020년 기말 기준 자산운용율은 83.4%로 업계 평균 대비 2.6%p. 가량 높은 자산운용률을 보이고 있으며, 운용자산규모 역시 전년 대비 5.7% 증가한 40조 6,967억원을 기록하고 있습니다. 당
사의 총자산과 운용자산 규모가 증가함에 따라 신용위험에 대한 익스포져가 증가하여 신용위험관리가 필
요한
상황입니다.

[당사 자산운용률]

(단위: 백만원, %)

구 분
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

총 자 산(A)
48,820,327
45,825,837
43,719,400
40,122,129
36,652,236

운용자산(B)
40,696,680
38,500,892
35,810,670
32,448,173
29,642,667

자산운용률(B/A)
83.4%
84.0%
81.9%
80.9%
80.9%

업계 자산운용률
80.8%
81.3%
81.5%
81.3%
81.6%

출처 : 금융감독원 금융통계정보시스템

당사는
자산운용수익률 제고를 위하여 수익증권, 외화채권, 대출채권 등 원화채권 이외의 자산들로 운용자산을 다변화
하고 있으며, 채권 익스포져의 적정한 신용위험측정과 관리를 위해 위험기준자기자본제도(RBC제도) 표준모형 및 내부모형을 동시에 사용하여 신용위험을 보다 효과적으로 관리하고 있습니다. 

그러나 당사의 이러한
자산건전성 유지 노력에도 불구하고 부실징후의 조기 발견에 실패하거나, 익스포져 및 신용위험 한도의 설정과 관리가 적절하게 이루어 지지 않을 경우 당사의 자산건전성이 악화되어 추가적인 충당금을 적립해야 하고 이는 곧 순이익과 자기자본의 감소로 이어져 회사 전반적인 재무안전성이 낮아지게 될 가능성
을 배제 할 수 없사오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[지급여력비율(RBC) 관련 위험]

바.
당사의 RBC비율은 2016년 기준 158.3% 수준에서, 2019년 기준 213.6%, 2020년 기준 190.1%로 다소 개선되었습니다. 지급여력기준금액은 매출의 증가 및 그에 따른 운용자산의 증가, 제도의 변경 등으로 증가하였으며, 지급여력금액은 당기순이익 시현에 따른 이익잉여금 증가 및 후순위채 발행 등의 자본확충 노력 등으로 증가하였습니다.
금번 제3회 후순위사채 발행으로 당사의 RBC비율은 FY2020 기준으로 8.3%p. 가량 개선된 198.4%를 기록할 것으로 기대하고 있습니다.

향후 감독당국의 규제 강화 등의 변동에 의해서도 지급여력비율(RBC) 상승 효과가 미미 할 수
있으며,
예상치 못한 영업 환경의 악화, 대내외 이슈로 인한 금리의 급격한 변동 등이 발생할 경우 수익성 저하에 따른 재무 비율 악화 등으로 인해 RBC비율에 부정적인 영향이

발생할 가능성
을 배제 할
수 없습니다
. 따라서 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

R
BC비율은 보험위험, 이자율 변동위험, 자산운용 상의 위험 등을 포괄하여 필요자본(지급여력기준금액)을 측정하고, 필요자본 대비 실제 보유자본(지급여력금액)을 계산한 비율입니다. 또한, RBC비율은 보험료, 보험금, 책임준비금을 일정 비율로 단순화하여 보험위험만을 반영한 기존의 지급여력기준금액과 달리 금리리스크, 신용리스크, 시장리스크 등 다양한 위험에 대비한 손실흡수능력을 포함한 지표입니다.

1999년부터 운용 중이던 EU방식의 단순한 지급여력제도를 전면 개편하여 2009년 RBC제도를 도입하였으며, 2년간의 시범운용을 거쳐 2011년 4월부터 본격적으로 시행하였습니다. 보험업법상 보험사들은 RBC비율을 100% 이상으로 유지해야 하며, 100%미만일 경우에는 경영개선권고, 50%미만일 경우에는 경영개선요구, 0%미만의 경우에는 경영개선명령 등의 조치를 받게 됩니다. 추가적으로 보험업감독규정상 RBC비율이 150%를 하외하는 경우 보험영업에 직접적인 영향은 없으나, 보험종목 추가허가 제한, 자회사 출자 제한 등의 제약요건이 있습니다.

[기존 지급여력제도와 RBC제도의 차이]

구분
지급여력제도
RBC제도
차이점

분자
지급여력금액 ①
가용자본 ①

분모
지급여력기준금액 ②

- 보험위험액
(생보) 위험보험금 X 0.3% 내외
(손보) 보유보험료 X 17.8% 수준

- 자산운용위험액
책임준비금 X 4%
요구자본 ②

- 보험위험액
- 금리위험액
- 시장위험액
- 신용위험액
- 운용위험액
- 보험, 금리, 시장, 신용 위험액 정교화
- 운영위험액 추가

산식
( ① / ② ) X 100
( ① / ② ) X 100

RBC비율은 상기의 표와 같이 보험위험, 이자율 변동위험, 자산운용 상의 위험 등을 포괄하여 필요자본(지급여력기준금액)을 측정하고, 필요자본 대비 실제 보유자본(지급여력금액)을 계산한 비율입니다. 또한, RBC비율은 보험료, 보험금, 책임준비금을 일정 비율로 단순화하여 보험위험만을 반영한 기존의 지급여력기준금액과 달리 금리리스크, 신용리스크, 시장리스크 등 다양한 위험에 대비한 손실흡수능력을 포함한 지표입니다. RBC비율 관련 제도 강화가 지속중인 가운데 당사 및 국내 일반손보사 RBC비율 변동 추이를 살펴보면, 다음과 같습니다.

[
당사 RBC비율 추이]

(단위: 백만원,%)

구 분
FY2020
FY2019
FY2018
FY2017
FY2016

당사
지급여력 금액(A)
5,699,098
5,543,158
5,214,932
4,139,993
3,378,458

위험기준 지급여력기준(B)
2,998,510
2,594,897
2,383,644
2,216,258
2,134,319

위험기준 지급여력비율(A/B)
190.1
213.6
218.8
186.8
158.3

일반손해보험사(*)
지급여력 금액(A)
42,850,623
39,623,159
34,737,901
30,801,586
27,496,435

위험기준 지급여력기준(B)
19,146,545
17,278,965
14,869,835
13,731,767
13,076,489

위험기준 지급여력비율(A/B)
223.8
229.3
233.6
224.3
210.3

자료 : 당사 사업보고서, 금융감독원 금융통계정보시스템

주1) RBC비율 = 지급여력금액 ÷ 위험기준지급여력기준금액 X 100
지급여력금액 = 기본자본 + 보완자본 - 차감항목
위험기준 지급여력기준금액 = 보험위험액, 금리위험액, 신용위험액, 시장위험액 합산시 위험 액간 상관계수 적용

주2) 일반손해보험사는 종합손해보험 11개사 및 악사 포함

주3) (*) 일반손해보험사의 지급여력금액(A) 및 위험기준 지급여력기준(B)는 각 사 합계 금액임

최근 RBC비율에 대한 감독당국의 규제강화가 지속되고 있습니다. 당사의 경우 금리리스크 신뢰수준 상향조정(95%→ 99%)에 따라 FY2014 지급여력비율이 177.2%로 하락하였으며, FY2015년 6월 현대하이카다이렉트손해보험(주)의 영업자산 양수로 지급여력준비금액이 증가하는 등의 사유로 FY2015 지급여력비율이 171.1%로 하락하였습니다. 또한 신용리스크 신뢰수준 상향 조정(95%→ 99%) 및 연결RBC 제도 도입, 만기보유증권을 매도가능증권으로 재분류한 점 등의 영향으로 지급여력기준금액이 큰 폭으로 증가함에 따라 당사의 RBC비율은 FY2016 기준 158.3%를 기록하여 전기대비 12.8%p. 가량 하락하였습니다.

이후 당사는 후순위사채 발행 및 신종자본증권 발행 등을 통해 지급여력 금액을 증가시켰으며, 이에 따라 2020년 기말 기준 위험기준 지급여력비율은 190.1%로 2016년 대비 31.8%p. 증가하였습니다.

당사의 2020년 기말 기준 RBC비율(190.1%)로 시장점유율 상위 4개사(당사, DB, 삼성, KB)와 비교했을때 DB손해보험 207.54%, 삼성화재해상보험 300.92% 대비 낮은 수준이나 KB손해보험 175.79%대비 다소 높은 수준입니다. 당사는 안정적인 자산운용과 지속적인 수익성을 창출하고 있어 금번 발행하는 제3회 후순위사채 발행 등의 방법으로 자본적정성에 대한 관리가 가능할 것으로 판단됩니다. 

[당사 및 경쟁손해보험사의 RBC 현황(2020년 기말 기준)]

(단위 : 백만원, %)

구분
당사
DB
삼성
KB

지급여력금액
5,699,098
7,242,336
16,259,856
3,812,069

지급여력기준금액
2,998,510
3,489,637
5,403,344
2,168,578

지급여력비율
190.06
207.54
300.92
175.79

출처 : 금융감독원 금융통계정보시스템

그럼에도 불구하고, 금융감독 당국이 지속적인 자본적정성 규제 강화를 실시하고 있어 당사의 RBC비율에 대한 하락압력이 지속되고 있으며, 향후 금리 상승 시 보유 채권평가손실로 인한 자본(기타포괄손익누계액)의 감소, 운용수익 감소로 인한 자본(당기순이익 및 이익잉여금)의 감소가 발생하거나, 예상치 못한 위험액(보험, 금리, 신용, 시장, 운영)의 증가가 발생할 경우 당사의 자본적정성(RBC비율)에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 후순위 공모사채 발행에 따라 당사의 2020년 기말 RBC비율은
190.1%(후순위사채 미발행 시)에서 8.3%p. 가량 증가한
198.4%
(후순위사채 발행시)
로 개선될 것으로 예상하고 있습니다.

[금번 후순위사채 발행으로 인한 RBC 비율 상승효과]

(단위 : 백만원,%)

구 분
FY2018
FY2019
FY2020
금번 후순위사채 발행 후
(추정)

지급여력금액
5,214,932
5,543,158
5,699,098
5,949,098

지급여력기준금액
2,383,644
2,594,907
2,998,510
2,998,510

RBC비율
218.8
213.6
190.1
198.4

출처 : 당사 제시자료
주) 후순위사채 납입 자금의 투자로 인한 '지급여력기준금액'의 상승은 고려하지 않은 수치임

보험부채 평가방식을 기존의 원가평가가 아닌 시가평가방식으로 바꾸는 IFRS17 회계기준은, IASB의 기준서를 반영한 한국채택국제회계기준(K-IFRS)의 제정 및 공표 이후 한국에서 2023년부터 적용 및 시행될 계획입니다. 새로운 회계기준이 향후 당사의 자본적정성에 미치는 구체적인 영향의 정도는 시행할 당시의 금리, 할인율 및 기타 시장환경을 토대로 한 가정이 필요하기 때문에 확정적으로 기재하기에는 어려움이 있습니다. 다만,

당사는
본 사채발행을 통하여 당사의 RBC비율을 개선함으로써 금융환경 변화 등 각종 리스크 요인에 대비하고, 영업경쟁력을 확보하는 등 기반을 공고히 할 계획입니다.

그러나,
향후 예상치 못한 영업 환경의 악화, 대내외 이슈로 인한 금리의 급격한 변동, 수익성 악화에 따른 재무 비율 악화 등으로 인해 RBC비율에 부정적인 영향이

발생할 가능성
을 배제 할
수 없습니다. 따라서 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다. 

한편, 상기 후순위사채 발행에 따른 보완자본 인정금액은 「보험업감독업무시행세칙」에 의거하여 시간이 경과함에 따라 차감하게 됩니다. (후순위채무액 중 잔존만기 5년 이내인 경우에는 매년 100분의 20씩 차감) 세부 내역은 아래와 같습니다.

[보험업감독업무시행세칙 중 보완자본 인정관련 내용(일부 발췌)]

※ 보험업감독업무 시행세칙 별표22

4.(지급여력금액 세부산출기준)
(중략)

라. 감독규정 제7-1조제2호나목에서 "감독원장이 정하는 기준을 충족하는 자본증권의 합산액"이란 감독규정 제7-1조제1호마목에 따른 자본증권 발행금액 중 자기자본의 100분의 25를 초과하는 금액 및 감독규정 제7-9조제1항제5호의 규정에 의한 후순위채무액의 합산액에 상환우선주 및 누적적우선주 발행금액을 합산한 금액을 말한다. 다만, 감독규정 제7-1조 제1호 마목의 금액을 포함한 자기자본의 100분의 50 범위 내 금액에 한하여 산입할 수 있고, 후순위채무액 및 상환우선주의 잔존만기가 5년 이내인 경우에는 매년 100분의 20을 차감하여야 하며 만기는 '상환일, '주주 및 채권자가 보유한 상환요구권의 최초 행사가능일', '보험회사가 일정 기일에 상환하지 않을 경우 배당률의 상향조정 등 상환을 강제하는 부담이 발생하는 기일' 중 빠른 날로 본다.

자료: 금융감독원, 보험업감독업무시행세칙(2018.06.27)

금번 후순위사채 발행 후 시간경과에 따른 보완자본 인정금액은 아래와 같습니다. 

[후순위사채 인정금액]

(단위 : 억원)

구분
FY2021
FY2022
FY2023
FY2024
FY2025
FY2026
FY2027
FY2028
FY2029
FY2030
FY2031

제3회
2,500
(100%)
2,500
(100%)
2,500
(100%)
2,500
(100%)
2,500
(100%)
2,000
(80%)
1,500
(60%)
1,000
(40%)
500
(20%)
-
-

출처: 당사제시
주) 상기 표의 후순위사채 인정금액은 각 연도말을 기준으로 작성함

당사의 이러한 계획과 달리 금번 수요예측에서 응찰 부족으로 발행규모가 감소한 경우 당사가 기대한 RBC비율 개선효과에 미치지 못할 수 있습니다. 또한 관련 법령 등의 변동에 의해서도 지급여력비율(RBC) 상승 효과가 미미 할 수 있으므로 투자자 여러분들 께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[유동성 위험]

사.

당사의 2020년 기말 기준 현금수지차비율은 27.30%로, 업계 평균인 30.28% 대비 다소 낮은 수
치를 나타내고 있습니다. 한편,
2020년 기말 기준 당사의 유동성 비율은 120.56%를 기록하여 업계평균인 153.14%에 비하여 낮은 수준
을 나타내고 있습니다
. 당사의 유동성비율은 100%를 상회하고 있어 보험금 지급 등 단기적인 현금 유출 등에 대하여 안정적으로 대응할 수 있을 것으로 사료되나,
보험금 지급이 급격하게 증가할 수 있는 손해보험사의 특성 상 유동성 위험이 상존
하고 있습니다. 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

손해보험사의 유동성 리스크는 자산/부채 만기불일치와 신계약 감소 및 해약률 상승에 의한 현금흐름 왜곡, 보험금/환급금 지급 증가에 따른 지급준비금 부족 등 가용 자금 부족이 발생하여 보유자산을 불가피하게 매각하게 되거나, 외부차입을 확대하게 됨에 따른 위험을 의미합니다. 손해보험사는 장기간에 걸친 보험료수입으로 인해 외부 차입금의 필요성이 높지는 않으나, 중도해약청구 및 천재지변 등 예측하기 어려운 사건으로 인한 보험금 지급의 가능성이 존재하므로 특정 시점에 현금흐름의 부족이 발생할 수 있어 이에 대한 유동성 관리가 필요합니다.

손해보업업계의 유동성 지표는 현금수지차 비율 및 유동성 비율이 있습니다. 현금수지차 비율은 현금유입액과 유출액의 차이인 현금수지차 금액을 수입보험료에서 지급보험료를 차감한 보유보험료로 나눈 비율입니다. 유동성비율은 잔존만기 3개월 미만 가용 유동성자산을 평균 지급보험금으로 나눈 비율로 손해보험사의 지급능력을 판단할 수 있는 지표입니다.

[동사 유동성 지표 추이]

(단위: 백만원, %)

구분
FY2020
FY2019
FY2018
FY2017

현금수지차비율
업계평균
30.28
32.03
34.40
41.18

동사
27.30
29.25
30.73
36.81

현금수지차
업계평균
2,114,545
2,108,469
2,173,733
2,562,038

동사
3,592,605
3,589,009
3,643,099
4,307,478

보유보험료
업계평균
6,982,783
6,581,842
6,318,535
6,221,375

동사
13,160,124
12,270,579
11,856,004
11,701,559

유동성비율
업계평균
153.14
127.17
145.15
157.58

동사
120.56
123.48
111.15
132.13

유동성자산
업계평균
1,651,067
1,258,461
1,297,078
1,272,192

동사
2,296,369
2,140,247
1,758,569
1,963,814

평균지급보험금
업계평균
1,078,138
989,555
893,608
807,327

동사
1,904,822
1,733,328
1,582,177
1,486,315

자료 : 금융감독원 금융통계정보시스템
주1) 업계 평균은 국내 일반 손해보험사(전업보험사 및 기타 외국계 손해보험사 제외)
주2) 업계평균 현금수지차비율: '업계 합산 현금수지차/업계 합산 보유보험료'로 산정
주3) 업계평균 유동성비율: '업계 합산 유동성자산/업계 합산 평균지급보험금'로 산정

2020년 기말 기준 유동성비율은 120.56%로 일반손해보험사 평균인 153.14% 대비 낮은 수치를 기록하고 있으나 꾸준히 100% 이상의 양호한 유동성 비율을 유지하고 있어 당사에 유동성 경색 등이 발생할 위험은 제한적인 것으로 판단됩니다. 

당사의 2020년 기말 기준 당사의 보유보험료 중 현금수지부분을 나타내는 현금수지차비율은 27.30%로 일반손해보험사 평균인 30.28% 대비 다소 낮습니다.

다만, 이는 일시적인 자금부족에 대하여 양호한 여력을 나타내는 지표로 자금부족에 대한 여력은 여전히 충분한 것으로 보입니다.

향후 지속적인 유동성 비율 하락이 발생할 시에는 지급준비금 부족 등 가용 자금 부족에 따라 보유자산 매각, 외부차입 확대 등이 필요할 수 있습니다.
당사는 전반적으로 업계평균대비 높은 현금수지차비율로 현금흐름의 부담은 비교적 낮다고 판단할 수 있으나 업계평균대비 낮은 유동성비율로 일시적 자금부족의 위험에 주의해야 합니다.

단기적으로 보험금 지급이 급증할 수 있는 손해보험사의 특성상 유동성 위험은 항상 존재

하고 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[시장위험요인의 변동가능성]

아. 시장위험요인인 환율, 이자율, 주가 변동에 대한 당사의 민감도 분석 결과를 살펴보면, 2020년 기말 기준 환율이 10% 변동할 경우 당사 법인세비용차감전손익이 약 285억원 변동, 이자율이 100bp 변동할 경우 법인세비용차감전손익이 약 15억, 기타포괄손익누계액은 약 1조 5,752억원 변동할 것으로, 주가지수가 10% 변동할 경우 당사 기타포괄손익누계액에 약 121억원의 영향이 발생할 것으로 예상됩니다.
향후

시장상황이 급격하게 변동하는 경우 당사의 수익성 등에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

시장위험은 주가, 금리, 환율 등 시장가격 변동으로 인한 자산의 가치가 변동함으로써 발생할 수 있는 손실의 위험을 말하며, 고객의 보험료를 운용해야 하는 보험회사의 경우 운용자산에 대한 시장위험 노출이 불가피한 특성을 가지고 있습니다.

[시장위험의 위험 요인별 주요 대상자산]

위험요인
대상자산
시장위험량

주가
주식
주가 하락에 의한 보유주식 현재가치 감소분

금리
채권
금리 상승에 의한 보유채권 현재가치 감소분

환율
외화표시 자산부채
환율변동에 의한 외화순자산의 원화환산시 현재가치 감소분

당사 또한 운용자산에 대한 시장위험노출이 불가피하며, 운용자산의 증가 추세에 따라 시장위험에 대한 익스포져 또한 증가 추세를 보이고 있어 시장위험에 대한 적정한 측정과 관리의 중요성이 커지고 있습니다. 

당사의 신용위험에 노출된 금융자산의 최대노출정도는 2019년 기말 기준 약 35조 3,945억원에서 2020년 기말 기준 36조 8,629억원으로 4.1%가량 증가하였는데, 이는 당기손익인식금융자산 및 만기보유금융자산이 전기대비 증가한 것에 기인합니다. 

[금융자산 최대노출정도]

(단위: 천원)

구 분

2020년

2019년

현금및현금성자산
779,034,422
775,127,250

당기손익인식금융자산
360,165,589
299,692,552

매도가능금융자산
14,616,123,851
14,496,954,521

만기보유금융자산
5,697,490,796
4,966,918,964

대출채권
11,546,938,716
10,881,230,641

기타수취채권
1,089,415,903
1,153,454,235

파생상품자산
283,558,434
70,302,276

소 계
34,372,727,711
32,643,680,439

난외약정
2,490,193,435
2,750,789,876

합 계
36,862,921,146
35,394,470,315

출처 : 당사 사업보고서(별도기준)

시장위험요인(환율, 이자율, 주가변동)에 대한 당사의 민감도를 시나리오 분석을 통해 살펴보면, 주가의 경우 10% 변동시 법인세비용차감전이익에는 영향이 없으나 기타포괄손익누계액에는 약 121억원의 변동이 발생하며, 금리의 경우 100bp 변동시 법인세비용차감전이익은 약 15.5억원, 기타포괄손익누계액은 약 1조 5,752억원의 변동이 발생할 것으로 분석 됩니다. 그리고 원/달러 환율이 10% 변동시 기타포괄손익누계액에는 영향이 없으나 법인세비용차감전이익에 약 285억원의 변동이 있을 것으로 분석 됩니다.
참고로, 당사는 연결실체의 자산 및 수익 가운데 당사가 차지하고 있는 비중이 높아 별도기준과 연결기준 간의 민감도 차이가 미미하게 나타나고 있습니다.

[시장위험요인에 대한 당사의 민감도]

(단위 : 천원)

구 분
법인세비용차감전이익
기타포괄손익누계액

이자율 변동
이자 +100 basis point
(1,554,845)
(1,575,215,087)

이자 -100 basis point
1,554,845
1,575,215,087

주가 변동
주식가격+10%
-
12,132,960

주식가격-10%
-
(12,132,960)

환율 변동
환율+10%
28,544,457
-

환율-10%
(28,544,457)
-

출처 : 당사 사업보고서, 별도기준

시장위험요인에 대한 시나리오분석 결과 시장위험요인 중 단일 항목으로 당사의 손익과 자본에 가장 큰 영향을 줄 수 있는 시장위험요인은 손익의 경우 원/달러 환율, 자본의 경우 이자율 변동으로 나타나고 있으나, 실제 상황에서 시장위험요인은 복합적으로 작용하여 당사의 손익과 자본 동시에 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

당사의 경우 시장리스크 측정을 위하여 RBC 표준모형 및 내부모형을 동시에 사용합니다. 표준모형은 금융감독원 위험기준 자기자본제도에 따른 시장위험액을 산출하며, 대상자산은 단기매매증권, 매매목적 파생상품 및 외화표시 자산부채 등 입니다.

내부모형 기준의 시장리스크는 금리, 주가, 환율 등 위험요인의 상관관계 및 포트폴리오 분산효과를 고려하여 보유기간 10일을 적용한 시장VaR을 산출합니다. Historical VaR를 기본으로 산출하고 Delta-Normal 방법을 활용한 Parametric VaR 및 Monte-Carlo VaR도 산출하여 관리하고 있습니다. 보조지표로는 주식 베타 및 채권 듀레이션 등을 산출하여 관리하고 있습니다.

그러나
당사의 시장위험관리 노력에도 불구하고 급격한 시장위험요인의 변동 및 보조지표 등의 급격한 변화가 발생할 경우 당사의 손익이나 자본이 감소하여 당사의 재무전건성과 자본적정성에 부정적인 영향일 미칠 가능성을 배제 할 수 없습니다.
따라서 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[보험판매 채널구성에 따른 위험]

자.
당사의 보험모집형태 중 설계사 및 대리점의 비중이 업계 대비 높은 수준

(2020년 기준 당사 72.7%, 업계평균 66.7%)을 보이고 있습니다. 이에 따라
전통적인 판매채널인 대리점 및 설계사를 통한 모집 비중이 업계평균 대비 상대적으로 높아, 향후 채널 유지를 위한 수반비용 증가 가능성이
존재하며, 이는 당사의 영업활동 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수
있습니다.

2000년대 이전 국내 손해보험사의 보험 판매는 대부분 대면 채널을 통하여 이루어졌으며 설계사 및 대리점 영업이 대부분을 차지하였으나, 2000년대 이후 TM(Tele-Marketing, 대면채널을 이용하지 않고 전화를 활용하여 보험소비자에게 보험상품을 판매하는 채널), CM(Cyber-Marketing, 대면채널을 이용하지 않고 인터넷 등 정보통신기술에 기반하여 구축된 네트워크를 활용하여 보험소비자에게 보험상품을 판매하는 채널) 등 비대면 채널의 등장, 방카슈랑스 등 겸업화 등으로 판매채널 간 경쟁이 심화되고 있습니다.

2020년 기말 기
준
당사의 모집형태별 비중을 살펴보면, 임직원을 통한 모집은 23.4%, 설계사를 통한 모집은 16.8%, 대리점(GA포함)을 통한 모집은 55.9%, 중개사를 통한 모집은 1.3%, 방카슈랑스를 통한 모집은 2.3%, 공동인수를 통한 모집은 0.3%의 구성을 보이고 있습니다. 당사의 설계사를 통한 보험 모집의 경우 2017년 19.0%에서 지속적으로 하락하여 2020년 기말 기준 16.8%를 나타내고 있으며 대리점을 통한 모집의 경우 2017년 기준 56.2%에서 2020년 기준 55.9%를 나타내고 있습니다. 이와 같이
전통적인 모집 채널인 대리점과 설계사를 통한 모집 비중이 점차 감소하고 있으나, 여전히 당사의 경우 두 채널을 통한 보험모집 비중이 2020년 기말 기준 약 72.7%(대리점 및 설계사 모집 비중에 대한 업계평균 66.7%)로 높게 나타나고 있습니다.

[손해보험회사의 모집형태별 원수보험료 비중]

구분
구분
임직원
설계사

대리점

(GA포함)

중개사
방카
 슈랑스
공동
인수

2020년
당사
23.4%
16.8%
55.9%
1.3%
2.3%
0.3%

삼성
37.9%
27.4%
31.9%
1.3%
1.2%
0.2%

KB
26.1%
18.4%
50.3%
1.9%
3.0%
0.2%

DB
26.1%
23.7%
46.5%
1.1%
2.4%
0.3%

업계평균
26.1%
22.6%
44.1%
1.3%
5.6%
0.3%

2019년
당사
20.0%
17.7%
58.0%
1.0%
3.0%
0.2%

삼성
33.9%
29.6%
33.4%
1.4%
1.7%
0.2%

KB
19.1%
20.6%
54.4%
1.7%
4.0%
0.2%

DB
23.0%
24.6%
47.9%
1.1%
3.2%
0.2%

업계평균
24.5%
23.7%
44.3%
1.3%
6.0%
0.3%

2018년
당사
22.9%
17.3%
55.3%
0.8%
3.6%
0.2%

삼성
30.2%
31.8%
34.2%
1.4%
2.2%
0.2%

KB
18.9%
20.9%
53.9%
1.6%
4.5%
0.2%

DB
17.9%
27.2%
49.5%
1.0%
4.2%
0.3%

업계평균
23.3%
24.5%
43.8%
1.2%
6.9%
0.2%

2017년
당사
18.8%
19.0%
56.2%
0.8%
4.9%
0.3%

삼성
31.6%
34.5%
30.0%
1.1%
2.6%
0.2%

KB
16.2%
21.5%
54.9%
1.4%
5.7%
0.3%

DB
16.2%
27.8%
49.2%
1.0%
5.5%
0.4%

업계평균
22.1%
26.1%
42.5%
1.1%
8.0%
0.3%

출처 : 손해보험협회 월간 손해보험통계

당사의 경우 전통적인 판매채널인 대리점 및 설계사를 통한 모집 비중이 업계평균 대비 상대적으로 높아, 향후 채널 유지를 위한 수반비용 증가 가능성과, 채널 모집시의 불건전 영업 및 불완전 판매에 따른 당사의 피해발생 가능성을 배제 할 수 없습니다.

향후 경쟁 손해보험사들과의 핵심 설계사 확보 경쟁이 발생한다면, 핵심 설계사 확보 경쟁에 대응하고, 당사의 설계사채널을 유지하기 위해 핵심 설계사 보수를 인상할 수 밖에 없는 상황이 발생할 가능성이 있습니다. 향후
당사가 핵심 설계사 확보 경쟁으로 인해 보수를 인상하게 된다면, 운영비의 증가에 따라 수익성이 감소할 가능성을 배제 할 수 없습니다.
따라서 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[소송, 제재 및 민원 관련 위험]

차.

2020년 기말 기준 당사의 소송사건 중
피소가액은 약 3,222억
원
입니다.

FY2011이후 피소 소송금액은 지속적으로 증가하고 있습니다.
현재로서는 당사의 보험금 지급 관련 소송사건의 최종 결과를 합리적으로 예측할 수 없으나,
소송 패소가 확정되거나, 향후 피소 소송금액 및 건수가 증가할 경우 당사의 재무구조 및 평판에 부정적인 영향을 미칠 수

있는 점을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍
니다.

최근 5개 사업년도 동안 당사 및 주요 종속회사의 임직원은 자본시장법 시행령 제195조제6항에 의한 단기매매차익을 반환받기 위하여 필요한 절차를 진행하지 않음으로써 증권선물위원회로부터 조치를 받은 사실이 없으며, 또한 한국거래소로부터 상장 또는 공시와 관련하여 제재조치를 받은 사실이 없습니다.

한편, 당사는 기초서류의 신고 위반 및 기초서류 기재사항 준수 의무 위반 등의 이유로 금융당국으로부터 개선, 주의 등의 제재를 받거나 문책으로 인한 과징금 및 과태료를 부과 받은 사실이 있습니다. 조치 내용 및 회사의 이행 현황과 회사의 대책은 아래와 같습니다.

[ 당사의 제재 현황 ]

(기준일 : 2021년 04월 21일)

구분
일자
처벌(조치)
대상자
처벌(조치)내용
사유 및 근거법령
회사의 이행현황 및 재발방지를 위한

회사의 대책

현대해상
화재보험
2014.10.22
회사
과징금 부과
 (94백만원)
보험업법 제127조의3(기초서류 기재사항 준수의무) 위반
보험업법 제97조(보험계약의 체결 또는 모집에 관한 금지행위) 위반
과징금 납부 및 내부통제 강화

2014.10.22
임직원
주의
보험업법 제127조의3(기초서류 기재사항 준수의무)
보험업법 제97조(보험계약의 체결 또는 모집에 관한 금지행위)
보험업법 제129조(보험요율 산출의 원칙)
舊.전자금융거래법 등
관련자 문책처리 완료 및 인사기록부 등재
- 부장(현직)

2015.11.30
회사
기관주의
보험업법 제17조(내부통제기준 등)
보험업법 시행령 제22조(내부통제기준)
현대해상화재보험㈜ 내부통제기준 및 보험통신판매 업무지침
업무개선 및 내부통제 강화
관련자 문책처리 완료 및 인사기록부 등재
- 임원(현직), 부장(현직), 팀장(퇴직)

2016.02.26
회사
과징금 부과
 (10백만원)
보험업법 제127조의3(기초서류 기재사항 준수의무) 위반
보험업법 제196조(과징금) 제1항
과징금 납부 및 내부통제 강화 예정

2016.03.14
회사
과징금 부과
 (17백만원)
보험업법 제127조의3(기초서류 기재사항 준수의무) 위반
보험업법 제196조(과징금) 제1항
과징금 납부
내부통제 강화 예정

2017.12.29
회사
과태료 부과
 (57.5백만원)
전자금융거래법제제21조(안전성의 확보의무) 위반
전자금융거래법제51조(과태료) 제1항
신용정보의이용및보호에관한법률제20조의2
(개인신용정보의 보유기간 등) 위반
신용정보의이용및보호에관한법률제52조(과태료) 제4항
과태료 납부 및 내부통제 강화

2017.12.29
임직원
주의
전자금융거래법제제21조(안전성의 확보의무) 위반
관련자 문책 처리 완료 및 인사기록부 등재
- 임원(퇴직)

2018.07.19
회사
과태료 부과
 (50백만원)
근로자퇴직급여보장법 제18조(운용현황의 통지) 및 제33조(퇴직연금사업자의 책무) 위반
과태료 납부 및 내부통제 강화

2018.07.19
임직원
주의
근로자퇴직급여보장법 제33조(퇴직연금사업자의 책무) 위반
관련자 문책 처리 완료 및 인사기록부 등재
- 임원(현직)

2019.02.08
회사
과태료 부과
(5,000천원)
보험사기방지특별법 제5조(보험계약자등의 보호) 제2항 위반
과태료 납부 및 내부통제 강화

2019.12.11
회사
과징금 부과
(42백만원)
보험업법 제97조(보험계약의 체결 및 모집에 관한 금지행위) 위반
과징금 납부 및 내부통제 강화

2020.01.17
회사
기관주의 및
 과징금 부과
(266백만원)
보험업법 제127조의3(기초서류 기재사항 준수의무) 위반
보험업법 제196조(과징금) 제1항
과징금 납부 및 내부통제 강화

2020.07.16
회사
기관주의
보험업법 제96조(통신수단을 이용한 모집·철회 및 해지 등 관련 준수사항) 위반
업무개선 및 내부통제 강화

2020.07.16
임직원
견책 및 주의
보험업법 제96조(통신수단을 이용한 모집·철회 및 해지 등 관련 준수사항) 위반
관련자 문책 처리 완료 및 인사기록부 등재
- 임원(현직 및 퇴직)

출처 : 당사 제시자료

향후 공공기관 및 금융당국으로부터의 제재사항으로 인하여 금액이 큰 과징금 및 과태료가 발생할 경우 당사의 평판과 손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 당사는 이러한 제재의 재발을 방지하기 위해 프로세스를 개선하고 내부통제를 강화하고 있으나, 재발방지를 위한 대책이 적절하게 이루어지지 않을 경우 금융감독원으로부터 더 높은 수준의 제재를 받을 수 있으며, 이로 인하여 당사의 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기바랍니다.

또한 당사가 영위하는 보험업의 특성상 계약자들과의 보험금 지급 관련 소송 사례가 많이 발생합니다.
2020년 기말
별도 기준 당사가 보험금 지급과 관련하여 피소된 소송사건 및 당사가 제소한 소송 내역은 아래와 같습니다. 당사가 계류 중인 소송사건 중 당사가 피소된 소송가액은 약 3,222억원이며 당사가 제소한 소송가액은 약 1,525억원입니다. 

[당사의 계류중인 소송 내역]

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

구 분
종목
소송금액
내용

피소
자동차보험
133,458,322
손해배상 등

일반보험 등
188,770,652

합 계
322,228,974

제소
자동차보험
43,891,546
구상금청구 등

일반보험 등
108,627,477

합 계
152,519,023

출처 : 당사 사업보고서(별도기준)

참고로, 당사 2020년 기말 연결기준 보험금 지급과 관련하여 연
결실체가 계류중인 소송 내역은 아래와 같습니다.

[연결실체 계류중인 소송 내역]

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

구 분
종목
소송금액
내용

피 소
자동차보험
133,458,322
손해배상 등

일반보험 등
198,879,653

합 계
332,337,975

제 소
자동차보험
43,891,546
구상금청구 등

일반보험 등
108,627,477

합 계
152,519,023

출처 : 당사 사업보고서(연결기준)

참고로, 증권신고서 제출 직전영업일 기준 당사의 주요 소송사건 현황은 아래와 같습니다.

[연결실체의 주요 소송사건]

구분
소송명
소 제기일
소송당사자
소송가액
진행상황
소송일정 및
 대응방안
향후 소송결과에 따라
회사에 미치는 영향

1심
2심
3심

1
구상금 청구
2016.09.01
- 원고 : 현대재산보험
 (중국)유한공사

- 피고 : 성도이엔지
1,000억
완료
완료
-
SK하이닉스(우시) 공장 유지보수 작업 중 배관 연결 오류로 폭발 및 화재 발생한 사고로 도급업체의 모기업에 구상금 청구소송 진행 건
- '16.9.1 서울중앙지방법원 구상청구소송 제기
- '19.11.13 1심 원고 승소 : 피고 성도이엔지는 원고 현대재산보험(중국)유한공사에 500억원, PICC 등 이외 원고들에게 500억원을 지급한다.
- '19.11.18 성도이엔지, 항소 진행
- '21.1.19 2심 원고 일부 승소 : 피고 성도이엔지는 원고
현대재산보험(중국)유한공사에 64.4억원, PICC 등 이외
원고들에게 64.4억원을 지급한다
- '21.2.9 피고 대법원 상고 제기
- '21.2.10 원고 대법원 상고 제기
구상금 청구소송으로 관련 보험금 기지급하여 소송결과에 따라 회사에 미칠 영향은 크지 않음

2
구상금 청구
2016.10.20
- 원고 : 현대재산보험
 (중국)유한공사

- 피고 : 성도건설(중국)
 유한공사,
 미덕승기체기술
 (무석)유한공사
3억위엔
완료
완료
-
- SK하이닉스(우시) 공장 유지보수 작업 중 배관 연결 오류로 폭발 및 화재 발생한 사고로 도급업체에 구상금 청구소송 진행 건
- '16.10.20 강소고등법원 구상청구소송 제기
- '18.07. 2 1심 원고 승소 : 피고 성도건설은
원고 현대재산보험(중국)유한공사에게 1.5억위엔, PICC 등 이외 원고들에게 1.5억위엔을 지급한다.
- '18.07.17 성도건설, 항소 진행
- '19.10.22 2심 원고 승소(항소 기각)
구상금 청구소송으로 관련 보험금 기지급하여 소송결과에 따라 회사에 미칠 영향은 크지 않음

출처 : 당사 제시자료

현재로서는 당사의 보험금 지급 관련 소송사건의 최종 결과를 합리적으로 예측할 수 없으나, 소송 패소가 확정될 경우 당사의 재무구조 및 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 보험금 지급 대상의 피소건과 관련하여 추산손해액 상당액을 보험계약부채 중 지급준비금에 계상하고 있어 소송의 패소로 인한 불확실성은 제한적일 것으로 예상됩니다. 그러나 소송 패소가 확정될 경우 추가적인 손실이 발생하여 당사의 재무구조가 악화되고 평판에도 부정적인 영향을 미칠 가능성을 배제할 수는 없
으며
,
현재와 같은 피소 소송금액 및 건수 증가세가 지속될 경우 당사의 재무구조 및 평판에 대한 부정적인 영향은 더욱 커질 수 있습니다.
따라서 투자자들께서는 이 점에 유의하시어 투자에 참고하시기 바랍니다.

[종속회사 관련 사항]

카. 당사의 연결대상 종속회사는 2020년 기말 기준 당기순이익을 모두 실현하고 있으나,
연결대상 종속회사가 영위하고 있는 산업 내 환경의 급격한 변화에 따라 수익성 및 재무안정성이 저하될 경우 당사 전체의 수익성 및 사업부문 구조에 변동이 발생할 수 있습니다.
투자자들께서는 이점 인지하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

2020년 기말 기준 연결실체의 총자산 규모 약 49조 1,941억원 가운데 국내외 연결대상 종속회사가 차지하는 비중은 약 0.84% 수준으로, 모두 2020년 기말 기준 모두 당기순이익을 실현하고 있습니다. 당사의 주요 종속회사 개황은 아래와 같습니다. 

[주요 종속회사 현황]

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

현대C&R㈜
1988.03.02
서울시 송파구 
송파대로 570 
Tower730 27층
서비스
 (도급, 용역,
 사옥관리, 교육)
120,696
지분율
100%
해당: 
직전연도말 자산총액 
750억원 
이상

현대하이카
손해사정㈜
1990.02.22
서울시 송파구 
송파대로 570 
Tower730 3층
자동차보험
서비스업
 (손해사정업,
 긴급출동서비스)
84,555
지분율
100%
해당: 
직전연도말 자산총액 
750억원 
이상

현대HDS㈜
1994.07.21
서울시 송파구 
송파대로 570 
Tower730 4층
소프트웨어
 자문 외
60,971
지분율
100% 
(손회사)
해당사항 
없음

현대인베스트먼트
자산운용㈜
2000.07.25
서울시 영등포구 
국제금융로8길 16
 신영증권빌딩 10층
자산운용업
68,097
지분율
100%
해당사항 
없음

현대하이라이프
손해사정㈜
2002.06.20
서울시 영등포구 
당산로 141
 현대해상빌딩 8층
손해사정업
 (화특, 장기)
41,637
지분율
100%
해당사항 
없음

Hyundai U. K. 
Underwriting Ltd.

1997.06.17
5F, 50 Gracechurch Street, London,
EC3V 0BT, U.K.
보험업
2,092
지분율
100%
해당사항 
없음

Hyundai 
Investment 
(America), Ltd.
2006.09.20
705 Grand Ave. 
Suite 201, 
Ridgefield, NJ 
U.S.A 07657
투자자문
31,429
지분율
100%
해당사항 
없음

Hyundai 
Insurance 
Brokers Pte, Ltd.
2011.02.28
20 Collyer Quay, 
#11-05, Singapore 
049319
재보험 중개업
6,083
지분율
100%
해당사항 
없음

출처 : 당사 사업보고서
주1) 수익증권 등 실질적인 영업활동을 수행하지 않는 종속회사에 대해서는 기재를 생략하였으며, 상세한 종속기업 현황은 2020년 사업보고서의 "III. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석"을 참조하시기 바랍니다.
주2) 현대재산보험(중국)유한공사는 합자 전환에 따른 지분율 하락으로 연결대상 종속회사에서 관계기업투자주식으로 변경됨에 따라 연결대상회사에서 제외되었습니다.

당사는 국내 시장의 한계를 극복하고 새로운 성장동력을 확보하기 위해 해외 영업활동을 진출하여, 2020년 기말 현재 미국, 싱가포르, 영국에 현지법인을 보유하고 있으며, 그 가운데 미국 현지법인 자산규모가 약 314억원으로 연결대상 종속회사 가운데 가장 크게 나타나고 있습니다. 

해외 손해보험업은 각 국의 금융당국의 엄격한 감독 아래에 규제를 받고 있으며, 진출대상국의 현지 정책 변경, 경제상황 및 손해보험산업 경쟁강도 등에 영향을 받고 있어, 각 당국의 보험계약 인수 관련 규제, 경제성장률 등에 따라 해외 연결대상 종속회사의 수익성이 변동할 가능성이 존재합니다. 

당사의 연결대상 종속회사는 2020년 기말 기준 당기순이익을 모두 실현하고 있으나, 영위하고 있는 사업 또는 새로이 진출한 사업의 산업내 환경의 급격한 변화에 따라 수익성 및 재무안정성이 저하될 경우 당사 전체의 수익성 및 사업부문 구조에 변동이 발생할 수 있습니다.
투자자들께서는 이점 인지하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

3. 기타위험

[환금성 제약에 관한 사항]

가.
현대해상화재보험(주)
제
3회 무보증 후순위사채
는
'주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원에 전자등록하므로 실물 채권의 발행 또는 등록필증을 교부하지 아니합니다. 한
편, 본 사채는 한국거래소의 채무증권 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 통과할 것으로 판단하고 있으며, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단하고 있습니다.
그러나 채권시장에 상존하는 여러 변수들과 변동성에 의해 상장 이후 수급불균형 등의 원인으로 환금성이 훼손될 가능성이 있습니다.

현대해상화재보험(주)
제
3회 무보증 후순위사채의 상장신청예정일은 2021년 05월 03일이고, 상장예정일은 2021년 05월 04일입니다.

현대해상화재보험(주)
제3
회 무보증 후순위사채는 한국거래소의 채무증권 신규상장심사요건(유가증권시장 상장규정 제88조)을 충족하고 있으며 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

현대해상화재보험(주)
제
3회 무보증 후순위사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되므로,

현대해상화재보험(주)
제
3회 무보증 후순위사채의 환금성 위험은 미약할 것으로 판단됩니다. 그러나 채권시장의 변동성에 의해 채권투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 시장위험에 노출될 가능성이 있으며, 시장충격 등으로 채권거래가 급격하게 위축되는 경우
현대해상화재보험(주)
제3
회 무보증 후순위사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약을 받을 수 있으므로, 투자자께서는 이 점에 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

[원리금 상환에 관한 사항]

나.

현대해상화재보험(주)
제
3회 무보증 후순위사채

는
예금자보호법의 적용대상이 아니며
, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있으며
, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로
원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속
됩니다.

현대해상화재보험(주)
제
3회 무보증 후순위사채는 금융기관이 보증하거나 예금자보호법의 적용대상이 아니므로 원리금 상환책임은 전적으로 당사에 있으며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 당사가
제
3회 무보증 후순위사채의 발행과 관련하여 한국증권금융(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우
현대해상화재보험(주)
제
3회
무보증 후순위사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가
제
3회 무보증 후순위사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[공모 일정 및 효력 발생에 관한 사항]

다.
본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제 120조제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제 120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력의 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 또한, 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

[본 사채 후순위 특약 및 후순위자의 의무와 관련된 사항]

라.
현대해상화재보험(주)
제
3회 무보증 후순위사채
는
일
반적인 무보증
후순위사
채
보다 열후한 후순위특약이 부가되어, 채권 및 주주의 권리(보통주 및 우선주 포함)를 제외한 발행회사에 대한 모든 일반무보증, 비후순위채
권보다 후순위
입니다.
따라서 투자자께서는
후순위 특약 등의 사채발행조건에 유의하시어 투자하기시 바랍니다.

현대해상화재보험(주)
제
3회 무보증 후순위사채
는 아래와 같은 후순위 특약이 있으며 채권자는 이러한 후순위 사채의 위험성을 숙지할 필요가 있습니다.

※ 후순위 특약 및 후순위자의 의무

제 6 조 (후순위 특약)

1. "본 사채"에 관한 원리금지급청구권은 "발행회사"에 대하여 파산절차, 회생절차, 청산절차, 외국에서 유사한 도산절차가 개시되는 경우 및 제3조 제15항에서 규정한 기한의 이익이 상실되는 경우에는 ① "발행회사"에 대한 모든 일반 무보증(동순위 채권 제외), 비후순위 채권보다 후순위이고, ② "본 사채"보다 열후한 후순위 특약이 부가된 채권 및 주주의 권리(보통주 및 우선주 포함)보다는 선순위로 한다.

2. "발행회사"에 대하여 파산절차, 회생절차, 청산절차, 외국에서 유사한 도산절차가 개시되는 경우 및 제3조 제15항에서 규정한 기한의 이익이 상실되는 경우 "본 사채"와 동일하거나 열후한 후순위 특약이 부가된 채권 및 상기 제1항의 ② "주주의 권리"를 제외한 다른 모든 채권을 우선변제하고 잔여 재산이 있는 경우에 한하여 "본 사채"를 상환한다.

3. "본 사채" 소지자는 본 계약의 각 조항 및 "본 사채"의 조건을 "본 사채"의 사채권자 보다 선순위 채권자에게 불리하도록 변경할 수 없으며 상기 제2항에 따라 "본 사채"의 원리금을 상환 받을 수 없음에도 원리금의 전부 또는 일부를 상환 받은 경우 그 수령한 금액을 즉시 "발행회사"에 반환하여야 하며, 상기 제2항의 조건이 충족될 때까지 "본 사채"에 관한 권리를 자동채권으로 하여 "발행회사"에 대하여 상계할 수 없다.
4. "본 사채" 소지자가 "발행회사"에 대하여 채무를 지고 있는 경우 동 채무와 "본 사채"간 상계할 수 없다.

5. "본 사채"에는 후순위 사채의 본질을 해할 우려가 있는 담보의 제공, 채무보증 등에 관한 약정은 존재하지 않으며, 중도상환이 불가함을 원칙으로 한다. 단, 금융감독원장의 사전승인이 있을 경우 당사자간의 합의에 의해서 만기 전 상환할 수 있다.

6. 본 계약, 사채관리계약서, 사채원리금지급대행계약서를 포함한 관련약정에서 본 조 특약과 다른 사항을 정하고 있는 경우 본 조 특약이 우선하여 적용된다.

제 7 조 (후순위자의 의무)

1. 불이익변경의 금지

본 계약의 각 조항을 "본 사채"의 사채권자보다 선순위 채권자에게 불리하게 변경하지 않기로 한다. 여기에서 선순위 채권자란 본 계약상의 사채 및 제6조 제1항 내지 제4항과 동일한 조건이 부가된 채권을 제외한 모든 채권을 보유하고 있는 자를 말한다.

2. 반환의무

"본 사채"의 사채권자가 제6조 제1항 내지 제4항에 따라 변제 또는 배당을 받을 수 없음에도 불구하고 원리금의 전부 또는 일부를 받은 경우에는 "본 사채"의 사채권자는 그 수령한 금액을 즉시 "발행회사"에게 반환하도록 한다.

3. 상계금지

제6조 제1항 내지 제5항 상의 조건이 충족될 때까지 "본 사채"의 사채권자는 본 계약상의 사채를 자동채권으로 하여 상계할 수 없다.

[중도상환권(call-option) 관련 내용]

마.
당사의 제3회 무보증 후순위사채는
발행일로부터 5년이 되는때 중도상환을 할 수 있는 중도상환권(Call Option)이 부여
되어있으
며
,

발행일로부터
5년째 되는 날

이자율조정(Interest Rate Reset) 조항이 포함
되어 있습니다.

(1)
중도상환권(Call Option)
에 관한 사항

현대해상화재보험(주) 제3회 무보증 후순위사채는
발행일로부터 5년이 되는 날 이후부터 매 이자지급기일에 중도상환을 할 수 있는 중도상환권(Call Option)이 부여되어있습니다.
당사는 중도상환(Call Option) 행사에 대한 어떠한 약정도 하고 있지 않으며, 중도상환(Call Option) 행사는 보험업감독규정 제7-10조 제5항의 요건을 충족하는 경우에 한하여 사채의 전부를 상환 할 수 있습니다. 따라서
중도상환(Call Option) 여부에 대한 불확실성이 존재

하오니 투자자들께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

현대해상화재보험(주) 제3회 무보증 후순위사채
의 중도상환(Call Option)에 관련된 계약서의 내역 및 보험업감독규정의 세부사항은 다음과 같습니다.

※ 사채의 중도상환 ※
- 인수계약서 제3조 제8항 : 사채의 중도상환(Call option)

가. 제3회 무보증 후순위사채의 경우 "발행회사"는 그 선택에 의하여 본 사채의 발행일로부터 5년째 되는 날(2026년 05월 04일 포함) 이후부터 매 이자지급기일에「보험업감독규정」제7-10조 제5항의 요건을 충족한 경우에 한하여 제3회 무보증 후순위사채의 전부를 상환할 수 있다. 이 경우 발행회사는 본 사채의 원금과 해당 중도상환일까지 발생하였으나 지급되지 아니한 이자(일할 계산)를 합한 금액을 상환하여야 한다. 중도상환일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 다음 영업일을 중도상환일로 한다.

나. 발행회사가 중도상환을 결정한 경우 중도상환 여부에 대한 의사를 중도상환일 기준 5영업일 전에 한국예탁결제원 및 사채관리회사에 사전 통지한다. 
다. 본 조항에 따라 본 사채가 중도상환되는 경우 이에 따른 중도상환수수료는 없는 것으로 한다.

※ 보험업 감독규정

제7-9조(차입)
영 제58조제2항 및 제4항의 규정에 의하여 보험회사는 재무건전성 기준을 충족시키기 위한 경우 또는 적정한 유동성을 유지하기 위한 경우 다음 각호의 1에 해당하는 방법에 한하여 차입할 수 있다. <개정 2017.8.28>
1. 은행으로부터의 당좌차월 
2. 환매조건부채권의 매도 
3. <삭제 2014.12.31>
4. 정부로부터의 국채인수 지원자금 차입 

5. 후순위차입 또한 후순위채권 발행(이하 "후순위채무"라 한다)

6. 본점으로부터의 차입(외국보험회사의 국내지점에 한한다) 
7. 채권의 발행 
8. 기업어음의 발행
9. 만기의 영구성, 배당지급의 임의성, 기한부후순위채무보다 후순위인 특성을 갖는 자본증권(이하 "신종자본증권"이라 한다) <신설 2016.4.1>

제7-10조(후순위채무)

① 제7-9조제5호의 규정에 의한 후순위채무는 다음 각호의 요건을 충족하여야 한다. 
 1. 차입기간 또는 만기가 5년 이상일 것 
 2. 기한이 도래하기 이전에는 상환할 수 없을 것
 3. 무담보 및 후순위특약(파산 등의 사태가 발생할 경우 선순위채권자가 전액을 지급받은 후에야 후순위채권자의 지급청구권 효력이 발생함을 정한 특약을 말한다)조건일 것 
 4. 파산 등의 사태가 발생할 경우 선순위채권자가 전액을 지급받을 때까지 후순위채권자 의 상계권이 허용되지 않는 조건일 것
② 감독원장은 제1항 각 호에 따른 후순위채권의 세부 발행요건을 정할 수 있다.<신설 2016 .4.1>
③ 후순위채무를 통한 자금조달을 하고자 하는 보험회사는 후순위채무에 관한 다음 각호의 사항이 포함된 서류를 첨부하여 감독원장에게 미리 신고하여야 한다. <개정 2016.4.1>
 1. 자금조달금액 
 2. 자금공여자 
 3. 자금조달금리 
 4. 그 밖에 감독원장이 정한 신고서 및 신고내용과 관련 요건이 충족됨을 증명하는 자료 < 개정 2016.4.1>
④ 보험회사는 후순위자금 공여자에 대한 대출 등을 통하여 후순위채무와 관련하여 직·간접적으로 지원할 수 없다. <개정 2016.4.1>
⑤ 제1항제2호의 규정에 불구하고 다음 각호의 요건을 모두 충족하거나 후순위채무를 상환한 후의 지급여력비율이 150%이상인 경우에 보험회사는 감독원장의 승인을 받아 당해 후순위채무를 기한이 도래하기 전에 상환할 수 있다. <개정 2016.4.1>
 1. 지급여력비율이 100% 이상일 것 
 2. 상환전까지 당해 후순위채무에 비해 유상증자 등 자본적 성격이 강한 자본조달로 상환
 될 후순위채무와의 대체가 명확히 입증되고 그 금액이 당해 후순위채무의 상환예정액
 이상일 것. 기한이 도래하기 전에 상환하고자 하는 후순위채무의 잔존만기보다 원만기
 가 길고 금리 등 자금조달 조건 등이 유리한 후순위채무는 자본적 성격이 강한 자본조
 달수단으로 본다. 
 3. 후순위채무 계약서상 감독원장의 사전승인시 기한이 도래하기 전에 채무자의 임의상환
 이 가능하다는 조항이 명시되어 있거나 당사자간에 합의가 있을 것
 4. 금융시장의 여건변화에 따라 당해 후순위채무의 금리조건이 현저히 불리하다고 인정될 것 
⑥ 제4항 각호의 요건을 모두 충족하여 후순위채무를 기한이 도래하기 전에 상환하고자 하는 보험회사는 제4항에서 정하는 요건의 충족여부를 입증하는 자료 및 대체 자금조달계획을 첨부하여 감독원장에게 사전에 승인을 요청하여야 한다. <개정 2016.4.1>
⑦ 제4항 각호의 요건을 모두 충족하여 감독원장의 승인을 받은 보험회사는 대체자금조달이 완료된 후에 당해 후순위채무를 상환하여야 한다. <개정 2016.4.1>

「보험업감독규정」 제7-10조 제5항을 살펴보면 1)후순위채무를 상환한 후의 지급여력비율이 150%이상인 경우에 감독원장의 승인을 받아 후순위채무를 기한이 도래하기 전에 상환할 수 있으며, 혹은 2) 다음의 i)~iv)의 조건을 모두 충족한 경우, 감독원장의 승인을 받아 후순위채무를 기한이 도래하기 전에 상환할 수 있습니다. 

2)의 경우, 충족하여야 하는 조건을 구체적으로 살펴보면 다음과 같습니다. i) 지급여력비율이 100% 이상이고, ii) 상환전까지 당해 후순위채무에 비해 유상증자 등 자본적 성격이 강한 자본조달로 상환될 후순위채무와의 대체가 명확히 입증되고 그 금액이 당해 후순위채무의 상환예정액 이상이어야 하며(기한이 도래하기 전에 상환하고자 하는 후순위채무의 잔존만기보다 원만기가 길고 금리 등 자금조달 조건 등이 유리한 후순위채무는 자본적 성격이 강한 자본조달수단으로 봅니다), iii) 후순위채무 계약서상 감독원장의 사전승인시 기한이 도래하기 전에 채무자의 임의상환이 가능하다는 조항이 명시되어 있거나 당사자간에 합의가 있어야 하며, iv) 금융시장의 여건변화에 따라 당해 후순위채무의 금리조건이 현저히 불리하다고 인정되어야 합니다.

후순위채무를 기한이 도래하기 전에 상환하고자 하는 보험회사는 요건 충족여부를 입증하는 자료 및 대체 자금조달계획을 첨부하여 감독원장에게 사전에 승인을 요청하여야 하며, 요건을 모두 충족하여 감독원장의 승인을 받은 보험회사는 대체자금조달이 완료된 후에 당해 후순위채무를 상환하여야 합니다. 따라서, 중도상환 요건들이 충족되면 중도상환(Call Option)이 가능하므로, 투자자들께서는 중도상환 요건들에 관해 살펴보신 후 투자하여 주시기 바랍니다.

[이자율 조정에 관한 사항]

바.
현대해상화재보험(주) 제3회 무보증 후순위사채

는
발행일로부터 5년째 되는 날인 이자율조정일에 이자율이 재산정되는 이자율조정(Interest Rate Reset) 조항이 포함
되어 있습니다
. 이 경우 이자율은 i) 이자율조정일 2영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))
에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 ii) 본 계약 제4조에 따른 수요예측을 통하여 산정된 발행금리
(3.400%)
와 발행일 2영업일 전(2021년 04월 30일) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균
(2.130%)
의 차이
(1.270%)
를 가산하는 방식으로 조정됩니다. 이자율조정일에 재산정된 이자율은 해당 이자율조정일(당일 포함)로부터 만기일(해당일 불포함)까지 적용되는바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

현대해상화재보험(주) 제3회 무보증 후순위사채
는 이자율조정(Interest Rate Reset) 조항이 포함
되어 있으

며, 발행일로부터

5년째 되는 날
을 이자율조정일(Interest Rate Reset Date)로 합니다.

이 경우 이자율은 i) 이자율조정일 2영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에

ii) 본 계약 제4조에 따른 수요예측을 통하여 산정된 발행금리
(3.400%)
와 발행일2영업일 전(2021년 04월 30일) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균
(2.130%)
의 차이
(1.270%)
를 가산하는 방식으로 조정됩니다.

"이자율조정일"에 재산정된 이자율은 해당 이자율조정일(당일 포함)로부터 만기일(해당일 불포함)까지 적용됩니다.

이와 같이

현대해상화재보험(주) 제3회 무보증 후순위사채
는 사채의 발행일로부터

5년째 되는 날
금리가 재조정되기 때문에, 재조정시 금리가 이전 보다 하락할 경우, 발행사에게 Call Option을 행사하기 유리한 조건이 주어지며, 이 점을 고려할 시 장기 고정 투자를 선호하는 투자자에게는 불리할 수 있습니다. 

현대해상화재보험(주) 제3회 무보증 후순위사채
의 이자율조정(Interest Rate Reset)에 관련한 상세한 인수계약서 상의 내용은 다음과 같습니다. 자세한 내용은 본 증권신고서의 첨부된 인수계약서를 참조하여 주시기 바랍니다.

※ 사채의 이율 ※

6. 사채의 이율
:

가. "본 사채"의 이율은 사채발행일(해당일 포함)로부터 "이자율조정일"(아래에서 정의됨. 해당일 불포함)까지의 기간 동안의 이자율은 "공동대표주관회사"와 "발행회사"가 2021년 03월 29일 체결한 대표주관계약에서 정한 바에 따라 실시한 수요예측의 결과를 반영하여 "공동대표주관회사"와 "발행회사"가 협의하여 결정한 이자율로 한다. 수요예측 시 공모희망금리는 연 2.90%~3.50%로 한다.

나. "본 사채"의 이자율은 "본 사채"의 발행일로부터 5년째 되는날'(이하 "이자율조정일"이라고 한다)에 조정된다.
이 경우 이자율은 i) 이자율조정일 2영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에
ii) 본 계약 제4조에 따른 수요예측을 통하여 산정된 발행금리와 발행일 2영업일 전(2021년 04월 30일) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)의 차이(스프레드)를 가산하는 방식으로 조정된다.

다. "이자율조정일"에 재산정된 이자율은 해당 이자율조정일(당일 포함)로부터 만기일(해당일 불포함)까지 적용된다.

[신용등급 관련 사항]

사.
한국신용평가(주)는 AA+, 나이스신용평가(주)는 AA
로
현대해상화재보험(주)
제
3회 무보증 후순위사채
의 신용등급을 평가하였습니다.

당사는 "증권인수업무등에관한규정" 제 11조의2에 따라 무보증사채에 대해 2개의 신용평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 한국신용평가(주)는 AA+, 나이스신용평가(주)는 AA로

현대해상화재보험(주)
제
3회 무보증 후순위사채의 신용등급을 평가하였습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook
평정요지

한국신용평가(주)
AA+
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임
안정적
(Stable)
- 우수한 시장지위와 안정적인 영업기반
- 자동차보험 중심으로 보험영업손실 축소되며 양호한 수익성 시현
-RBC비율 우수, 높은 하이브리드 의존도는 부담
- 본 증권의 후순위성

NICE신용평가(주)
AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.
안정적
(Stable)
- 우수한 브랜드 인지도 및 판매채널을 바탕으로 손해보험업계 2위권의 시장지위 확보
- 손해율 및 사업비율 상승으로 수익성 저하
- 보수적인 자산운용으로 안정적인 자산건전성 유지
- 보완자본 발행 등을 통해 우수한 수준의 RBC비율 유지
- 상기 후순위증권의 파산 시 변제순위의 상대적 열위성

주) 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있습니다.

[예측 진술된 기재사항의 변동 가능성 및 전자공시사항 참조]

아. 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있어,
현재 시점에서의 평가와 향후 실제 결과가 상이하게 나타날 수있습니다. 또한, 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는
당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시
되어
있사오니 투자자께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 이외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다. 본 증권신고서는 향후 사건에 대한 현재 시점에서의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

또한, 당사의 사업보고서, 분기보고서 및 반기보고서 등의 정기 공시사항과 수시 공시사항 등은 금융감독원 전자공시 홈페이지(hppt://dart.fss.or.kr)에 공시되어 있습니다. 투자자 여러분께서는 의사결정에 앞서 참고하여 주시기 바랍니다.

[보험업감독규정 관련 사항]

자. 보험업감독규정 제7-10조에 따르면, 후순위채무를 통한 자금조달을 하고자 하는 보험회사는 후순위채무에 관하여 자금조달금액, 자금공여자, 자금조달금리, 그 밖에 감독원장이 정한 신고서 및 신고내용과 관련 요건이 충족됨을 증명하는 자료를 첨부하여 금융감독원장에게 신고하여야 합니다. 당사는 본 제3회 무보증 후순위사채의 발행과 관련하여 보험업감
독규정 제7-10조에 의거하여 금융감독원에 신고서를 제출하였으
며
, 2021년 04월 30일자로 수리 완료되었습니다.
향후 신고한 내용 이외에 별도의 약정 또는 거래 등을 통하여 보험업감독규정 제7-10조
등을 위반한 사실이 발생할 경우, 본 후순위사채는 보험업감독규정에서 규정하는 지급여력금액에서 제외될 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

보험업감독규정 제7-10조에 따르면, 후순위채무를 통한 자금조달을 하고자 하는 보험회사는 후순위채무에 관하여 자금조달금액, 자금공여자, 자금조달금리, 그 밖에 감독원장이 정한 신고서 및 신고내용과 관련 요건이 충족됨을 증명하는 자료를 첨부하여 금융감독원장에게 신고하여야 합니다. 

당사는 본 제3회 무보증 후순위사채의 발행과 관련하여 보험업감독규정 제7-10조에 의거하여 금융감독원에 제출하였으
며, 2021년 04월 30일자로 수리 완료되었습니다.

향후 신고한 내용 이외에 별도의 약정 또는 거래 등을 통하여 보험업감독규정 제7-10조 등을 위반한 사실이 발생할 경우, 본 후순위사채는 보험업감독규정에서 규정하는 지급여력금액에서 제외될 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

[보험업감독규정 제7-10조]

제7-10조(후순위채무)
① 제7-9조제5호의 규정에 의한 후순위채무는 다음 각호의 요건을 충족하여야 한다. 
1. 차입기간 또는 만기가 5년 이상일 것 
2. 기한이 도래하기 이전에는 상환할 수 없을 것
3. 무담보 및 후순위특약(파산 등의 사태가 발생할 경우 선순위채권자가 전액을 지급받은 후에야 후순위채권자의 지급청구권 효력이 발생함을 정한 특약을 말한다)조건일 것 
4. 파산 등의 사태가 발생할 경우 선순위채권자가 전액을 지급받을 때까지 후순위채권자의 상계권이 허용되지 않는 조건일 것
② 감독원장은 제1항 각 호에 따른 후순위채권의 세부 발행요건을 정할 수 있다. <신설 2016.4.1>
③ 후순위채무를 통한 자금조달을 하고자 하는 보험회사는 후순위채무에 관한 다음 각호의 사항이 포함된 서류를 첨부하여 감독원장에게 미리 신고하여야 한다.
1. 자금조달금액 
2. 자금공여자 
3. 자금조달금리 
4. 그 밖에 감독원장이 정한 신고서 및 신고내용과 관련 요건이 충족됨을 증명하는 자료
④ 보험회사는 후순위자금 공여자에 대한 대출 등을 통하여 후순위채무와 관련하여 직·간접적으로 지원할 수 없다. <개정 2016.4.1>
⑤ 제1항제2호의 규정에 불구하고 다음 각호의 요건을 모두 충족하거나 후순위채무를 상환한 후의 지급여력비율이 150%이상인 경우에 보험회사는 감독원장의 승인을 받아 당해 후순위채무를 기한이 도래하기 전에 상환할 수 있다. <개정 2016.4.1>
1. 지급여력비율이 100% 이상일 것 
2. 상환전까지 당해 후순위채무에 비해 유상증자 등 자본적 성격이 강한 자본조달로 상환될 후순위채무와의 대체가 명확히 입증되고 그 금액이 당해 후순위채무의 상환예정액이상일 것. 기한이 도래하기 전에 상환하고자 하는 후순위채무의 잔존만기보다 원만기가 길고 금리 등 자금조달 조건 등이 유리한 후순위채무는 자본적 성격이 강한 자본조달수단으로 본다. 
3. 후순위채무 계약서상 감독원장의 사전승인시 기한이 도래하기 전에 채무자의 임의상환이 가능하다는 조항이 명시되어 있거나 당사자간에 합의가 있을 것
4. 금융시장의 여건변화에 따라 당해 후순위채무의 금리조건이 현저히 불리하다고 인정될 것 
⑥ 제4항 각호의 요건을 모두 충족하여 후순위채무를 기한이 도래하기 전에 상환하고자 하는 보험회사는 제4항에서 정하는 요건의 충족여부를 입증하는 자료 및 대체 자금조달계획을 첨부하여 감독원장에게 사전에 승인을 요청하여야 한다. <개정 2016.4.1>
⑦ 제4항 각호의 요건을 모두 충족하여 감독원장의 승인을 받은 보험회사는 대체자금조달이 완료된 후에 당해 후순위채무를 상환하여야 한다. <개정 2016.4.1>

[보험업감독규정 제7-10조 요약]

제7-10조 제3항 신고사항

③ 후순위채무를 통한 자금조달을 하고자 하는 보험회사는 후순위채무에 관한 다음 각호의 사항이 포함된 서류를 첨부하여 감독원장에게 미리 신고하여야 한다.
1. 자금조달금액 
2. 자금공여자 
3. 자금조달금리 
4. 그 밖에 감독원장이 정한 신고서 및 신고내용과 관련 요건이 충족됨을 증명하는 자료

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 현대해상화재보험(주) 제3회 무보증 후순위사채의 인수인이자 공동대표주관회사인 KB증권(주) 및 NH투자증권(주)(이하 "공동대표주관회사"라 함)는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.

본 장에 기재된 분석의견은 "공동대표주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 현대해상화재보험(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 공동대표주관회사가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "공동대표주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.

다만, "공동대표주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 "공동대표주관회사"의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.

또한, 본 평가의견에 기재된 "공동대표주관회사"의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
KB증권(주)
00164876

공동대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

2. 평가개요

"공동대표주관회사"는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

"공동대표주관회사"는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, "공동대표주관회사"는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권은 공동대표주관회사인 KB증권(주) 및 NH투자증권(주)의 '기업실사 업무지침' 상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다

(1) 실사 일정

구 분
일 시

기업실사 기간
2021.04.06 ~ 2021.04.21

방문실사
2021.04.15

실사보고서 작성 완료
2021.04.22

증권신고서 제출
2021.04.22

(2) 기업실사 참여자

<주관회사 참여자>

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

KB증권(주)
기업금융1부
김영동
이사
기업실사 총괄
기업금융업무 21년

KB증권(주)
기업금융1부
감기면
부장
기업실사 책임
구조화업무 3년
채권업무 2년
기업금융업무 7년

KB증권(주)
기업금융1부
변지승
대리
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 4년

KB증권(주)
기업금융1부
이우영
대리
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 3년

NH투자증권(주)
Financial Industry 부
조장희
부서장
기업실사 총괄
기업금융업무 18년

NH투자증권(주)
Financial Industry 부
김태욱
차장
기업실사 책임
기업금융업무 등 11년

NH투자증권(주)
Financial Industry 부
박다솜
대리
기업실사 및 서류작성
회계감사 2년,
기업금융업무 2년

<발행회사 참여자>

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

현대해상화재보험(주)
커뮤니케이션파트
경상현
팀장
자금조달 총괄

현대해상화재보험(주)
커뮤니케이션파트
김동건
과장
자금조달 및 책임

현대해상화재보험(주)
커뮤니케이션파트
강혜인
과장
자금조달 실무

3. 기업실사

(1) 기업 실사 항목

신고서 주요내용
점검사항

모집 또는 매출에 관한 일반사항
1. 본 채권 발행과 관련하여 유관 법규 준수 여부 검토
2. 본 채권 발행과 관련하여 정관상 근거 및 적법한 이사회 결의 내용 검토
3. 본 채권의 발행가액(전환가액, 행사가액 등 포함)의 적정성 검토
4. 일반투자자에게 청약기회 제공 여부 검토

증권의 주요 권리내용
1. 원리금 지급대행계약 체결여부 확인. 체결하지 않은 경우 원리금 지급방안 여부 확인
2. 사채관리계약 체결 여부 확인
3. 청약기회 제공을 위한 청약방식과 공모기간의 적정성 여부 확인

투자위험요소
1. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토

자금의 사용목적
1. 자금의 사용목적
2. 투자대상이 있을 경우 실재성이 있고 자금사용 예정시기 및 소요자금 산출근거가 구체적인가
3. 자금의 사용처가 신규 사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부
4. 청약 미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획
5. 기존에 공모를 통해 조달한 자금의 사용 내역

경영능력 및 투명성
1. 최근 경영진이 변경된 경우, 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성
2. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이있는지 여부
3. 최근 진행되고 있는 정부의 행정처분이나 조사 등이 존재하거나 금융 및 조세 관련 법령 위반 혐의로 자료제출 요구, 소명요구 등을 받고 있는지 여부
4. 횡령자금의 환수여부, 환수를 위한 법적조치, 구상권 행사 내역
5. 외부감사인이 평가한 "내부회계관리제도"에 비추어 내부통제 제도가 회사의 규모 등을 고려할 때 적정한 수준인지 여부

회사의 개요
1. 최근 신용평가 등급전망 하향 여부
2. 최근 사업연도 종료일 이후 발생한 회사의 주된 변동 내용 확인

사업의 내용
1. 발행회사가 속한 산업의 진입장벽이 존재하며, 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등에 비추어 산업은 지속 가능한가 여부
2. 발행회사가 영위하는 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 존재하는가 여부
3. 사업의 내용과 관련하여 매출채권과 재고자산의 증가, 주요 거래처의 신용등급 변동, 채권회수 추이 등을 고려하였을 때, 영업활동이 악화될 가능성이 있는가 여부
4. 환위험 관리지침의 존재 및 그에 따른 관리 여부
5. 증권신고서에 기재된 산업에 대한 내용이 경쟁업체 보고서 내용과 부합하는가 여부
6. 최근 시장점유율의 급격한 변동이 있는가 여부
7. 최근 3년간 발행회사의 고정자산의 중요한 변동이 있는가 여부
8. 발행회사가 기존에 제출한 보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 변경된 것이 있는가 여부

재무에 관한 사항
1. 향후 2년 내 총자산의 20%를 상회하는 신규투자가 예정되어 있는지 여부
2. 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등 우발부채로 인한 재무 안정성의 악화 가능성 여부 검토
3. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부
4. 자본잠식 해소등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부
5. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부
6. 유사업종 평균 대비 성장성, 수익성, 활동성 측면에서 큰 차이를 보이는 부분의 존재 하는가
7. 발행회사 총자산의 10%를 상회하는 대여금, 선급금 등의 자금거래가 존재하고 있는가?

감사인의 감사의견 등
1. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토
2. 최근 3년간 귀사의 회계정책상 변경 또는 중대한 오류 수정이 있었는가 여부

회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
1. 최근 자회사 지분 인수 및 매각, 계열회사 편입 등과 관련한 변동사항 검토
2. 관계회사 장부가액이 총자산 5% 이상을 차지하거나 관련 매출의 10% 이상을 차지하는 관계회사가 존재하는가 여부

주주에 관한 사항
1. 대주주 및 5% 이상 지분 보유주주 등 회사의 지배구조와 관련된 변경 사항
2. 최대주주 변경가능성 여부
3. 과거 3년간 경영권 분쟁의 발생 여부

임원 및 직원 등에 관한 사항
1. 주요 임원 및 직원 현황의 중요 변동 사항

이해관계자와의 거래내용 등
1. 대주주 및 계열사 등 그룹으로부터의 직접적인 차입(최근 사업연도말 자산총액의 5% 이상 금액)이나 유상증자 등 재무적 지원이 이루어지고 있는가 여부
2. 최근 이해관계자와의 거래와 관련하여 중요한 변동 사실이 있는가

기타 투자자보호를 위해 필요한 사항
1. 최근 3년간 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 경우가 있는가
2. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적인 영향을 끼치는 소송이 진행 중에 있는가

* 보다 자세한 기업실사 내역 및 점검 결과는 첨부된 기업실사를 참고하시기 바랍니다.

(2) 기업 실사 이행내역

일시
실사 내용

2021.04.06
~
2021.04.16
* 발행회사 초도 방문
- 발행회사의 무보증 회사채 발행 의사 확인
- 자금조달 금액 등 발행회사 의견 청취
- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사
- 무보증 회사채 발행 일정 및 실사 협의
- 실사 사전요청자료 송부

* Due-diligence checklist에 따라 실사
1) 사업위험관련 실사
- 영위 중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크
- 유사업종 자료 검토
2) 회사위험관련 실사
- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크
3) 기타위험관련 실사
- 기타 회사 제공 내역 및 각종 장부 검토
- 소송관련 내역 등의 확인
- 각 부서 주요 담당자 인터뷰
- 향후 사업추진계획 검토
- 회사채 발행 배경과 자금사용 계획 파악
- 동사 공시서류 검토
- 동사로부터 수령한 자료 검증(정관, 내부자료 등)
- 내부통제시스템 확인

2021.04.19
~
2021.04.22
* 실사 추가 내역 문의 및 확인
* 기업실사보고서 및 증권신고서 작성 정리
* 실사이행결과보고서 자료 정리
* 회사채 발행 관련 제반 계약서 최종 확인

4. 종합평가의견

가. 동사는 1955.3.5 해상보험 전업회사인 동방해상보험주식회사로 창립하였으며, 동방해상화재보험주식회사(1968.8.1), 동방화재해상보험주식회사(1980.5.12), 현대해상화재보험주식회사(1985.10.17)로 세차례 상호를 변경하였습니다. 동사의 주요사업은 보험업법 및 관계법령에 의한 손해보험업, 제3보험업, 기타보험업 등의 보험업입니다. 또한, 허용되는 범위 내의 자산운용, 겸영가능업무 및 부수업무를 수행하고 있으며 정몽윤씨가 동사 주식 19,578,600주(지분율21.9%)를 보유하고 있습니다.

나. 동사가 영위중인 손해보험업은 가계성 상품 구성비가 높아 주로 국내시장에 의존하는 내수산업의 성격을 가졌으며, 불특정다수의 보험가입자가 각출한 보험료를 기초로 하여 경제적 위험 분산을 목적으로 한다는 점에서 공공성을 가지고 있습니다. 이에 따라 정부 및 관리 단체의 규제가 많고, 일반적으로 경기 후행적인 성격이 강하나 손해보험업은 실손보상 중심의 장기상품 및 자동차 의무가입 등으로 다른 산업보다는 경기에 덜 민감하게 반응하는 산업적 특성을 가지고 있습니다. 그리고 투자영업손익의 수익 비중이 높아 시장금리와 주식시장 동향에 의해 수익성이 크게 좌우됩니다.

다. 동사의 원수보험료 기준 시장점유율은
2017년에 16.3%, 2018년에 16.2%, 2019년에 16.0%, 2020년에 16.2%로 업계 2위의 우수한 위치를 꾸준하게 유지하고 있습니다.
동사를 포함한 상위 3사(삼성화재, DB손해보험)의 점유율은 2020년말 기준 53.8%입니다.

라. 동사의 2020년 별도기준 영업수익은 약 17조 5,486억원(전년 대비 5.2%증가), 영업이익은 약 4,790억원(전년 대비 25.0% 증가)을 기록하였으며, 당기순이익은 약 3,061억원을 기록하여 전년 대비 약 22.2% 증가하였습니다.
하지만 동사의 2019년, 2018년 영업이익 성장률은 각각 -25.48% 및 -19.66%를 기록하였으며 2017년 2016년 영업이익 성장률은 각각 18.15% 및 83.98%를 기록하는 등 영업이익 성장률의 변동폭이 큰 상황입니다. 이는 동사만의 현상이 아닌, 손해보험업계에
전
반적으로 나타나는 현상입니다.

마. 동사의 자산건전성 지표는 가중부실자산비율의 경우 손해보험업계 대비 양호한 수준(가중부실자산비율 2020년 기준 동사 0.10%, 업계 0.11%)을 보이고 있으며, 고정이하여신비율은 2020년 기준 동사 0.19%로 업계 평균인 0.27%보다 낮은 수준을 보이고 있습니다.
한편, 동사의 운용자산규모가 증가함에 따라 채권 및 대출에 대한 신용위험 익스포저
가 증가하였으며, 외화채권 및 수익증권 등에 대한 투자가 지속됨에 따라 익스포져 및 신용위험이 확대되고 있습니다.
동사의 2020년말 기준 RBC비율은 190.1%로 2018년 이후 국내 일반손해보험업 평균 대비 낮은 수준을 보이고 있습니다. 금번 후순위 공모사채 발행에 따라 동사의 RBC비
율은 2020년말 기준 190.1%에서 8.3%p. 증가한 198.4%를 기록할 것으로 예상되며, 본 사채발행으로 아래 표와 같이 RBC비율이 개선될 것으로 예상하고 있습니다.

[금번 후순위사채 발행으로 인한 RBC 비율 상승효과]

(단위 : 백만원,%)

구 분
FY2018
FY2019
FY2020
금번 후순위사채 발행 후
(추정)

지급여력금액
5,214,932
5,543,158
5,699,098
5,949,098

지급여력기준금액
2,383,644
2,594,907
2,998,510
2,998,510

RBC비율
218.8
213.6
190.1
198.4

출처 : 동사 제시자료
주) 후순위사채 납입 자금의 투자로 인한 '지급여력기준금액'의 상승은 고려하지 않은 수치임

바. 동사의 2020년말 기준 현금수지차비율은 27.3%(2019년 기준 29.3%)로, 업계 평균인 30.3%와 유사한 수준을 나타내고 있으며, 2020년말 기준 동사의 유동성 비율은 120.6%를 기록하여 업계평균인 153.1%에 비하여 낮은 수준을 나타내고 있습니다. 그러나, 2020년말 기준 동사의 유동성비율은 100%를 상회하고 있어 보험금 지급 등 단기적인 현금 유출등에 대하여 안정적으로 대응할 수 있을 것으로 판단됩니다.

사. 동사는 1999년 현대그룹으로부터 계열분리 후, 2000년에 현대씨앤알, 현대하이카손해사정, 현대HDS를 자회사로 편입하였으며, 이후 현대인베스트먼트자산운용, 현대하이카다이렉트 등의 자회사를 신규로 설립하였습니다. 동사는 영업양도 회사인 현대하이카다이렉트손해보험㈜의 100% 주주사로서, 기업회계기준 상 양도회사의 손익 및 재무 상황이 동사의 연결재무제표에 기 반영되고 있었으므로, 영업양수도로 인한 단기적인 재무적 영향은 크지 않습니다. 다만, 중장기적으로는 영업양수도로 회사 경영 및 영업 측면의 경쟁력은 상당 수준 향상될 것으로 예상되며, 동사와 양도회사 간 중복된 기능 제거 및 업무 프로세스 개선을 통하여 수익성 및 경영 효율성을 제고할 수 있을 것으로 판단합니다. 또한 동사의 이익창출력을 감안할 때 자회사 및 현지법인에 대한 재무적 지원 규모는 크지 않은 편이며, 보험회사의 대주주나 자회사에 대한 지원한도가 보험업법 상에 규정되어 있고 금융당국이 계열사에 대한 지원을 직간접적으로 통제하고 있는 점을 감안하면 계열사에 대한 지원부담은 낮은 것으로 판단됩니다.

금번 발행되는 동사의 제3회 무보증 후순위사채와 관련하여 한국신용평가(주), NICE신용평가(주)에서 평정한 무보증 후순위사채 신용등급은 각각 AA+, AA0입니다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 전적으로 현대해상화재보험(주)에 있습니다.

상기와 같은 동사의 경영여건을 고려해 볼 때, 동사가 금번 발행하는 제3회 무보증 후순위사채의 원리금 상환은 무난하게 이루어질 것으로 판단되나, 장래 국내외 환경변화에 따라 원리금 상환의 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 투자시에 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 (예비)투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인, 신용평가등급, 기타 투자자 보호를 위해 필요한 사항의 내용 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한 본 사채의 공동대표주관회사인 KB증권(주) 및 NH투자증권(주)는 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 어떠한 책임도 지지않으니 투자자 여러분께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

2021. 04. 22

"공동대표주관회사" :
KB증권 주식회사

대표이사 김 성 현

"공동대표주관회사" :
NH투자증권 주식회사

대표이사 정 영 채

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출
에 의한 자금조달
내역

가. 자금조달금액

[제3회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
350,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
1,032,620,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
348,967,380,000

나. 발행 제비용의 내역

[제3회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
245,000,000
발행가액 * 0.07%

인수수수료
700,000,000
발행금액 * 0.20%

사채관리수수료
8,000,000
정액 지급

신용평가수수료
77,000,000
한국신용평가, NICE신용평가(부가세 포함)

기타 비용
상장수수료
1,600,000
2,000억원 이상 ~ 5,000억원 미만

상장연부과금
500,000
1년당 100,000원, 10년 (최대 50만원)

등록수수료
500,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여 수수료
20,000
건당 2만원

합 계
1,032,620,000
-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
주2) 상기 발행제비용은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.
주3) 세부내역
- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
- 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의
- 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의
- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표2>
- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표2>
- 등록비용 : 채권등록업무규정 <별표>

2. 자금의 사용목적

가. 자금조달금액

회차 :
3
(기준일 :
2021년 04월 28일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-

350,000,000,000

-
-
-

350,000,000,000

주1) 발행제비용은 당사 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

주2) 금번 사채발행은 위험기준 지급여력비율(RBC비율) 증대를 위한 자본건전성 확보를 위한 자본확충으로 조달 자금은 운영자금으로 사용할 예정입니다..

3. 자금의 세부 사용 내역

금번 사채발행은 위험기준 지급여력비율(RBC비율) 증대를 위한 자본건전성 확보를 위한 자본확충이므로 조달자금은 전액 운영자금으로 사용할 예정입니다. 금번사채발행대금이 납입되면, RBC비율 산출 시 '지급여력금액'
이
3,500
억원 만큼 증가하여 RBC비율은 FY2020 기준 190.1%에서
11.6%p

.
증가
한
201.7%
를 기록할 것으로 예상되며, 본 사채발행으로 아래 표와 같이 RBC비율이 개선될 것으로 예상하고 있습니다.

[후순위채 발행 이후 RBC비율 개선효과]

(단위 : %, %p.)

구분
2017년
2018년
2019년
2020년
금번 사채발행 후
(추정)

지급여력금액
4,139,993
5,214,932
5,543,158
5,699,098
6,049,098

지급여력기준금액
2,216,258
2,383,644
2,594,907
2,998,510
2,998,510

RBC비율
186.8
218.8
213.6
190.1
201.7

자료 : 당사 제시자료

주1) 사채납입금의 투자로 인한 '위험기준 지급여력 기준금액'의 상승은 고려하지 않은 수치입니다.

 금번 사채발행을 통해 확충된 자금은 당사의 안정적인 RBC비율 관리를 충족시키기 위한 운용전략에 따라 투자할 예정이며 대출, 국내채권, 해외투자 등 자산운용에 사용할 계획입니다.

※자금의 세부사용 목적

(단위 : 원)

활용방안
금액
비고

대출자산
210,000,000,000
-

국내채권
70,000,000,000
-

해외투자
70,000,000,000
-

합 계
350,000,000,000
-

주1) 자금의 세부사용내역은 향후 회사의 실제 사업 진행 상황에 따라 일부 변동 될 수 있습니다.
주2) 본 사채발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금, MMF 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성 등

해당사항 없음

2. 이자보상비율

[연결기준]

(단위 : 백만원,배)

구 분
FY2020
FY2019
FY2018
FY2017
FY2016

영업이익(A)

2
8
6,763

395,347
533,534
630,823
543,851

이자비용(B)
43,873
44,148
42,282
33,077
17,691

이자보상비율(C=A/B)
6.54
8.96
12.62
19.07
30.74

출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서(연결기준)

[별도기준]

(단위 : 백만원,배)

구 분
FY2020
FY2019
FY2018
FY2017
FY2016

영업이익(A)
269,796
372,363
509,069
634,206
489,113

이자비용(B)
35,107
36,249
34,966
27,381
17,055

이자보상비율(C=A/B)
7.68
10.27
14.56
23.16
28.68

출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서(별도기준)

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로 이자보상비율이 1이 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 이 비율이 1 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 금융비용조차 지불할 수 없는 것을 의미합니다. 당사의 별도기준 이자보상비율은 2016년 28.68배에서 2020년 기말 기준 7.68배로 하락하였습니다.

3. 미상환 사채의 현황

가. 미상환 사채 현황 

(기준일: 2021.04.21.)

종목
발행일자
권면총액(백만원)
발행방법
이자율(%)
보증기관
만기일
비고

현대해상1-1(후)
2015-10-21
135,000
공모
3.305
무보증
2022-10-21

현대해상1-2(후)
2015-10-21
170,000
공모
3.600
무보증
2025-10-21

현대해상2-1(후)
2017-05-26
193,000
공모
3.547
무보증
2024-05-26

현대해상2-2(후)
2017-05-26
233,000
공모
3.844
무보증
2027-05-26

현대해상2-3(후)
2017-05-26
74,000
공모
3.444
무보증
2027-05-26

현대해상신종자본증권1
2018-08-17
340,000
사모
4.900
무보증
2048-08-17

현대해상신종자본증권2
2018-08-30
160,000
공모
4.340
무보증
2048-08-30
-

합계
-
1,305,000
-
-
-
-
-

출처 : 당사 제시

나. 미상환 기업어음의 현황 
 ※ 해당사항 없음(기준일: 2021.04.21.)

다. 미상환 전자단기사채의 현황 
 ※ 해당사항 없음 (기준일: 2021.04.21.)

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

한국신용평가(주)
00299631
2021년 04월 09일
제3회
AA+

NICE신용평가(주)
00648466
2021년 04월 09일
제3회
AA

나. 평가의 개요
당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조의2에 의거, 당사가 발행할 제3회 무보증 후순위사채에 대하여 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.

2개 신용평가회사의 회사채 등급평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.

또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook
평정요지

한국신용평가(주)
AA+
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임
안정적
(Stable)
- 우수한 시장지위와 안정적인 영업기반
- 자동차보험 중심으로 보험영업손실 축소되며 양호한 수익성 시현
- RBC비율 우수, 높은 하이브리드 의존도는 부담
- 본 증권의 후순위성

NICE신용평가(주)
AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만
AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.
안정적
(Stable)
- 우수한 브랜드 인지도 및 판매채널을 바탕으로 손해보험업계 2위권의 시장지위 확보
- 손해율 및 사업비율 상승으로 수익성 저하
- 보수적인 자산운용으로 안정적인 자산건전성 유지
- 보완자본 발행 등을 통해 우수한 수준의 RBC비율 유지
- 상기 후순위증권의 파산 시 변제순위의 상대적 열위성

주) 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있습니다

라. 정기평가 공시에 관한 사항

(1) 평가시기
당사는 한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)로 하여금 만기상환일까지 당사의 매 사업년도 결산 후

현대해상화재보험(주)
제3
회 무보증 후순위사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. 

(2) 공시방법
한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.

한국신용평가(주) : http://www.kisrating.com
NICE신용평가(주) : http://www.nicerating.com

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가.

현대해상화재보험(주)
제
3회 무보증 후순위사채는 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 현대해상화재보험(주)가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 

마. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정이 변경될 수 있습니다.

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기, 반기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사 결정시 참조하시기 바랍니다. 

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

현대C&R㈜
1988.03.02
서울시 송파구 
송파대로 570 
Tower730 27층
서비스
 (도급, 용역,
 사옥관리, 교육)
120,696
지분율
100%
해당: 
직전연도말 자산총액 
750억원 
이상

현대하이카
손해사정㈜
1990.02.22
서울시 송파구 
송파대로 570 
Tower730 3층
자동차보험
서비스업
 (손해사정업,
 긴급출동서비스)
84,555
지분율
100%
해당: 
직전연도말 자산총액 
750억원 
이상

현대HDS㈜
1994.07.21
서울시 송파구 
송파대로 570 
Tower730 4층
소프트웨어
 자문 외
60,971
지분율
100% 
(손회사)
해당사항 
없음

현대인베스트먼트
자산운용㈜
2000.07.25
서울시 영등포구 
국제금융로8길 16
 신영증권빌딩 10층
자산운용업
68,097
지분율
100%
해당사항 
없음

현대하이라이프
손해사정㈜
2002.06.20
서울시 영등포구 
당산로 141
 현대해상빌딩 8층
손해사정업
 (화특, 장기)
41,637
지분율
100%
해당사항 
없음

Hyundai U. K. 
Underwriting Ltd.

1997.06.17
5F, 50 Gracechurch Street, London,
EC3V 0BT, U.K.
보험업
2,092
지분율
100%
해당사항 
없음

Hyundai 
Investment 
(America), Ltd.
2006.09.20
705 Grand Ave. 
Suite 201, 
Ridgefield, NJ 
U.S.A 07657
투자자문
31,429
지분율
100%
해당사항 
없음

Hyundai 
Insurance 
Brokers Pte, Ltd.
2011.02.28
20 Collyer Quay, 
#11-05, Singapore 
049319
재보험 중개업
6,083
지분율
100%
해당사항 
없음

주1) 수익증권 등 실질적인 영업활동을 수행하지 않는 종속회사에 대해서는 기재를 생략하였으며, 상세한 종속기업 현황은 "III. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석"을 참조하시기 바랍니다.
주2) 현대재산보험(중국)유한공사는 합자 전환에 따른 지분율 하락으로 연결대상 종속회사에서 관계기업투자주식으로 변경됨에 따라 연결대상회사에서 제외되었습니다.

※ 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
이지스전문투자형사모부동산투자신탁365호
신규 취득

현대인베글로벌전문투자형사모부동산19호
신규 취득

현대인베북미대출채권전문투자19호
신규 취득

현대인베선순위대출전문투자형1호
신규 취득

연결
제외
현대재산보험(중국)유한공사
지분율 하락으로 인한 지배력 상실

-
-

※ 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
1989년 08월 25일
해당사항 없음
해당사항 없음

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

 당사의 명칭은 현대해상화재보험주식회사라고 표기합니다. 또한 영문으로는 HYUNDAI MARINE & FIRE INSURANCE CO., LTD. 라고 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간

 당사는 1955.3.5 해상보험 전업회사인 동방해상보험주식회사로 창립하였습니다.동방해상화재보험주식회사(1968.8.1), 동방화재해상보험주식회사(1980.5.12), 현대해상화재보험주식회사(1985.10.17)로 세차례 상호를 변경하였습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

 주소 : 서울 종로구 세종대로 163 (세종로 178번지) 현대해상화재보험빌딩
 전화번호 : 1588-5656
 홈페이지주소 : http://www.hi.co.kr

마. 회사 사업 영위의 근거가 되는 법률

 당사는 보험회사로서 보험업법, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관계 법령이 허용하는 사업을 영위하고 있습니다.

바. 중소기업 해당 여부

 당사는 중소기업기본법에 의한 중소기업에 해당하지 않습니다.

사. 주요 사업의 내용(주요종속회사 포함)

(1) 주요사업 개요

 당사의 주요사업은 보험업법 및 관계법령에 의한 손해보험업, 제3보험업, 기타보험업 등의 보험업이며, 허용되는 범위 내의 자산운용, 겸영가능업무 및 부수업무를 수행하고 있습니다.
 연결실체로서도 주요사업인 손해보험업과 이와 관련한 부가사업을 주로 영위하고 있으며, 온라인자동차보험업을 포함한 손해보험업, 자산운용업 등을 영위하는 금융업과 손해사정서비스업, 기타서비스업을 영위하는 비금융업으로 사업부문을 나눌 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 Ⅱ.사업의 내용을 참고하시기 바랍니다.

(2) 회사가 영위하는 목적사업

 지배회사 및 주요종속회사가 영위하는 목적사업은 아래와 같습니다.

회 사
목 적 사 업

현대해상화재보험㈜
이 회사는 각호에 게기하는 사업과 이에 관련된 부대사업을 경영함을 목적으로 한다.
 1. 보험업법 및 관계법령에 의해 영위 가능한 손해보험업, 제3보험업 기타 보험업법 및 관계법령
 에 의해 영위가능한 보험업
 2. 보험업법 및 관계법령에 의해 금지 또는 제한되는 방법을 제외한 모든 자산운용
 3. 보험업법 및 관계법령에 의해 허용되는 보험업외의 겸영가능 업무 또는 보험업의 부수업무

현대C&R㈜
인쇄 및 출판업, 부동산 임대 및 매매업, 빌딩 및 각종시설 관리 용역업, 각종 광고물제작 판매 및 관리용역업, 건설업 및 보수공사업, 위탁급식업, 용역경비업(시설경비업무), 시설물 유지 관리업, 콜센터 운영업무, 전기공사업, 정보통신공사업, 승강기 보수업, 종합교육 및 위탁연수서비스사업, 교육컨텐츠 개발 및 공급업, 국내 및 국제 자격인증 사업, 시설임대업, 소프트웨어 자문, 개발 및 공급업, 교육연구 및 컨설팅 사업, 리서치사업, 생활용품,판촉물,문구류 도소매업, 휴양콘도 운영업, 통신판매업, 주택관리업, 기타 각호에 관련된 부대사업

현대하이카손해사정㈜
손해사정업무는 자동차보험계약에서 발생한 대물배상과 자기차량담보사고에 대하여 그 손해액을 산정한 후 자동차보험약관에 의거 지급할 보험금을 평가하는 업무로써 제반업무는 사고발생사실의 접수, 손해발생사실의 확인, 보험약관 및 관련 법규적용의 적정여부 판단, 정확한 손해액을 산정하고 보험금을 결정하는 제반업무활동. 손해사정업무 수행과 관련된 각종조사, 피해물관리, 보고서작성, 대고객서비스, 업체(수리, 렌트, 잔존물매각 등)관리 등 일체의 업무활동으로 차량 등 물적 피해에 대한 손해액 및 보험금을 산정하는 제3종 대물손해사정업 수행
 긴급출동서비스업무는 자동차보험계약에서 긴급출동서비스 특약을 체결한 고객을 대상으로 하며 피보험자동차가 정상적인 운행이 불가하거나, 자동차 자체 이상이 발생한 경우 계약자의 요청에 의해 신속하게 출동하여 피보험자동차의 운행이 가능할수 있도록 조치, 또는 신속하게 수리를 할 수 있도록 문제를 해결해 줌으로써 피보험자동차의 정상적인 운행이 가능하도록 조치해 주는 서비스사업

(3) 향후 추진하고자 하는 사업
 당사는 2020년 12월 15일 이사회 결의로 판매자회사 ㈜마이금융파트너 설립을 결정하였습니다. GA채널이 급성장하고 정부 차원의 판매채널 선진화 제도 마련 등 시장 환경 변화에 따라 판매채널의 미래 성장 동력 및 경쟁력을 확보하고자 합니다. 2021년 4월 영업 개시 예정이며, 제반 사항을 준비 중에 있습니다. 

아. 계열회사의 현황

 당사의 계열회사는 총 18개이며 상장사 1개, 비상장사 22개로 그 현황은 아래와 같습니다. 상세현황은 'IX. 계열회사 등에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다.

상장여부
회사명

상장
현대해상화재보험㈜

비상장

현대C&R㈜, 현대하이카손해사정㈜, 현대인베스트먼트자산운용㈜, 현대하이라이프손해사정㈜, 현대HDS㈜, Hyundai U.K. Underwriting Ltd., Hyundai Investment(America), Ltd., 현대재산보험(중국)유한공사, Hyundai Insurance Brokers Pte. Ltd., (주)HG Initiative,

(주)에이치지플레이스, (주)더패밀리랩, (주)안전가옥, (주)엠지알브이, (주)엠지알브이바이브, (주)솔로몬테크노서플라이, (주)솔로몬엠, (주)에이치지파이낸스, 저스트피엠(주), (주)터틀, 밀텍(주), (주)썬크리에이티브

자. 신용평가에 관한 사항

당사는 국제적인 신용평가 전문기관인 스탠더드앤푸어스(S&P), 보험회사 신용평가 전문기관인 에이엠베스트(A.M.Best)로부터 전사적 재무건전성에 대해 매년 정기적으로 신용평가를 받고 있습니다. 
 지난 2012년 10월 2일 A.M.Best로부터 기존보다 한 단계 상향된 A(Excellent) 등급을 부여받은 바 있으며, 2013년 6월 26일에는 S&P로부터 기존보다 한 단계 상향된 A-(Stable) 등급을 부여받았습니다. 
 이상 최근 당사의 신용평가 결과 추이를 요약하면 아래와 같습니다.

신용평가 전문기관명
평가일
신용등급 / 전망
비고

S&P
2005.11.24
BBB+ / Stable
전사적 재무건전성 평가
 (Financial Strength Rating)

2012.11.30
BBB+ / Positive
전사적 재무건전성 평가
 (Financial Strength Rating)

2013.06.26
A- / Stable
전사적 재무건전성 평가
 (Financial Strength Rating)

2014.06.30
A- / Stable
전사적 재무건전성 평가
 (Financial Strength Rating)

2015.06.30
A- / Stable
전사적 재무건전성 평가
 (Financial Strength Rating)

2016.06.30

A- / Stable
전사적 재무건전성 평가
 (Financial Strength Rating)

2017.06.30

A- / Stable
전사적 재무건전성 평가
 (Financial Strength Rating)

2018.06.29

A- / Stable
전사적 재무건전성 평가
 (Financial Strength Rating)

2018.08.30

A- / Positive

전사적 재무건전성 평가
 (Financial Strength Rating)

2019.06.28
A- / Positive
전사적 재무건전성 평가
(Financial Strength Rating)

2020.04.17
A- / Stable
전사적 재무건전성 평가
(Financial Strength Rating)

2020.06.26
A- / Stable
전사적 재무건전성 평가
(Financial Strength Rating)

A.M.Best
2010.12.13
A-(Excellent) / Stable
전사적 재무건전성 평가
 (Financial Strength Rating)

2011.11.14
A-(Excellent) / Positive
전사적 재무건전성 평가
 (Financial Strength Rating)

2012.10.02
A(Excellent) / Stable
전사적 재무건전성 평가
 (Financial Strength Rating)

2013.10.11
A(Excellent) / Stable
전사적 재무건전성 평가
 (Financial Strength Rating)

2014.06.20
A(Excellent) / Stable
전사적 재무건전성 평가
 (Financial Strength Rating)

2015.06.12
A(Excellent) / Stable
전사적 재무건전성 평가
 (Financial Strength Rating)

2016.06.10
A(Excellent) / Stable
전사적 재무건전성 평가
 (Financial Strength Rating)

2017.06.30

A(Excellent) / Negative
전사적 재무건전성 평가
 (Financial Strength Rating)

2018.06.29

A(Excellent) / Negative
전사적 재무건전성 평가
 (Financial Strength Rating)

2018.09.11
A(Excellent) / Stable
전사적 재무건전성 평가
 (Financial Strength Rating)

2019.06.11
A(Excellent) / Stable
전사적 재무건전성 평가
(Financial Strength Rating)

2020.06.11
A(Excellent) / Stable
전사적 재무건전성 평가
(Financial Strength Rating)

주
) 평
가등급의 의미 : 전사적 재무건전성 (Financial Strength Rating)

 1. S & P (본점소재지 : 미국)

전사적 재무건전성
등급의 정의

AAA
최상의 재무건전성임 (Extremely Strong)

AA+, AA, AA-
재무건전성 수준이 매우 높으나 (Very Strong), 상위 등급에 비해 다소 열등함

A+, A, A-
재무건전성 수준이 높으나 (Strong), 상위 등급에 비해 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.

BBB+, BBB, BBB-
재무건전성 수준이 안정적이나 (Good), 상위 등급에 비해 환경악화가 영향을 미칠 수 있음.

BB+, BB, BB-
재무건전성이 인정되나 (Marginal), 환경 악화시 지급능력의 하락가능성이 있음.

B+, B, B-
재무건전성이 취약하여 (Weak), 환경 악화시 지급능력의 하락가능성이 높음

CCC+, CCC, CCC-
재무건전성이 매우 취약하여 (Very Weak), 환경이 개선되어야만 지급 의무를 제대로 이행할 수 있음.

CC
재무건전성이 극도로 취약하여 (Extremely Weak), 보험금 지급의무 중 일부를 이행하지 못할 가능성이 높음

 2. A.M.Best (본점소재지 : 미국)

전사적 재무건전성
등급의 정의

A++, A+
보험금 지급능력이 최고 수준임 (Superior ability)

A, A-
보험금 지급능력이 우수한 수준임 (Excellent ability)

B++,B+
보험금 지급능력이 양호한 수준임 (Good ability)

B, B-
보험금 지급능력이 적절한 수준이나(Fair ability), 
전사적 재무건전성은 언더라이팅 및 경제 환경 변화에 따라 하락할 수 있음

C++, C+
보험금 지급능력은 인정되나 (Marginal ability),
전사적 재무건전성은 언더라이팅 및 경제 환경 변화에 따라 하락할 수 있음

C, C-
보험금 지급능력이 취약하며 (Weak ability), 
전사적 재무건전성은 언더라이팅 및 경제 환경 변화에 따라 크게 하락할 수 있음

D
보험금 지급능력이 상당히 불안정하여 (Poor ability), 
전사적 재무건전성은 언더라이팅 및 경제 환경 변화에 따라 크게 하락할 수 있음

E
감독당국의 직접적인 관리하에 놓여있음

F
법원 및 자발적 계약 하에서 청산절차 진행 중임

2. 회사의 연혁

가. 회사의 주요 연혁

공시대상기간인 직전 5사업연도의 주요연혁은 아래와 같습니다.
 

2015. 06 자회사 현대하이카다이렉트손해보험㈜ 영업양수 
 2015. 07 총자산 30조 돌파
 2015. 10 자회사 현대하이카다이렉트손해보험㈜ 청산
 2016. 01 비전 Hi 2020 선포 
 2016. 01 Hyundai Insurance Brokers Pte. Ltd.
 (구 Cosmos Risk Solutions Asia Pte. Ltd.) 지분 취득(100%)
 2017. 04 운용자산 30조 돌파
 2017. 12 총자산 40조 돌파
 2019. 06 베트남 VBI(VietinBank Insurance) 지분 인수(25%)
 2020. 04 현대재산보험(중국)유한공사 합자완료 (합자 후 지분율 33%)
 2020. 06 운용자산 40조 돌파 
 2021. 01 비전 Hi 2025 선포 
 

나. 회사의 본점소재지 및 변경사항 

서울 종로구 세종대로 163 (세종로 178번지) 현대해상화재보험빌딩으로 변경사항 없습니다. 

다. 경영진의 중요한 변동

2014.03 : 김호영 사외이사 신규 선임 / 이만우 사외이사 퇴임
 2015.03 : 최병두 사외이사 신규 선임 / 조현명 사외이사 퇴임
 2016.03 : 이철영ㆍ박찬종 대표이사 연임 
 진영호 사외이사 신규 선임 / 김동훈 사외이사 퇴임(임기만료)
 2017.03 : 김용준 사외이사 신규 선임 / 
 송유진, 김호영 사외이사 퇴임(임기만료) 
 2018.03 : 유재권 사외이사 신규 선임 / 최병두 사외이사 퇴임(임기만료)
 2019.03 : 이철영ㆍ박찬종 대표이사 연임
 김태진 사외이사 신규 선임 / 김희동 사외이사 퇴임(임기만료)
 2019.07 : 박찬종 대표이사 퇴임
 2020.03 : 이철영 대표이사 퇴임 / 조용일ㆍ이성재 대표이사 신규 선임
 김용준 사외이사 연임

라. 최대주주의 변동

해당사항 없음

마. 상호의 변경

당사 및 주요종속회사 상호 변경사항은 아래와 같습니다.

구분
변경일자
변경전 상호
변경후 상호
변경사유

현대해상
화재보험㈜
1955.03.05
-
동방해상보험주식회사
창 립

1963.08.01
동방해상보험주식회사
동방해상화재보험주식회사
화재보험업 추가

1980.05.12
동방해상화재보험주식회사
동방화재해상보험주식회사
회사 이미지 개선

1985.10.17
동방화재해상보험주식회사
현대해상화재보험주식회사
회사 이미지 개선

현대C&R㈜
1988.03.02
-
경일산업개발(주)
설 립

2009.10.01
경일산업개발(주)
현대C&R(주)
하이인재원 편입

현대하이카
손해사정㈜
1990.02.22
-
㈜한일자동차손해사정
설 립

2000.02.17
㈜한일자동차손해사정
현대해상자동차손해사정㈜
계열편입

2013.04.01
현대해상자동차손해사정㈜
현대하이카손해사정㈜
보상출동
관련업무 추가
 (긴급출동ㆍ사고 
접수 업무 추가)

현대하이라이프
손해사정㈜
2005.11.01
현대하이서비스㈜
현대하이카자동차
손해사정㈜
계열편입

2013.04.01
현대하이카자동차
손해사정㈜
현대하이라이프손해사정㈜
보상출동
관련업무 이관
 (긴급출동ㆍ사고 
접수 업무 삭제)

Hyundai Insurance 
Brokers Pte. Ltd
2011.02.28
-
Cosmos Risk Solutions Asia Pte. Ltd
설립

2016.01.13
Cosmos Risk Solutions Asia Pte. Ltd
Hyundai Insurance 
Brokers Pte. Ltd
100% 지분 인수

바. 회사가 화의, 회사정리절차 그밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

해당사항 없음

사. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

해당사항 없음

아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화 

해당사항 없음

자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생 내용

해당사항 없음

3. 자본금 변동사항

가. 자본금의 변동 현황

※ 증자(감자)현황

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

나. 전환사채 등 발행 현황

해당사항 없음

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

당사의 정관상 발행가능한 주식의 총수는 200,000,000주로 현재 유통주식수는 
78,414,500주입니다. 세부 발행현황은 아래의 표와 같습니다.

※ 주식의 총수 현황

(기준일 :
2021년 04월 21일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주 등
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
200,000,000
-
200,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
97,400,000
-
97,400,000
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
8,000,000
-
8,000,000
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
8,000,000
-
8,000,000
주식병합

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
89,400,000
-
89,400,000
-

Ⅴ. 자기주식수
10,985,500
-
10,985,500
직접 보유

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
78,414,500
-
78,414,500
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2021년 04월 21일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
1,000,000
1,000,000
-
-
2,000,000
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
1,000,000
1,000,000
-
-
2,000,000
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
8,985,500
-
-
-
8,985,500
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
8,985,500
-
-
-
8,985,500
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
9,985,500
1,000,000
-
-
10,985,500
-

우선주
-
-
-
-
-
-

주1) 상기 현물보유물량은 과거 신탁계약으로 취득한 자기주식을 해지하여 현물로 반환받은 건입니다.
주2) 기타 취득물량은 청산법인인 종속회사 현대하이카다이렉트손해보험㈜ 영업양수에 따라 발생한 주식매수청구권 행사 건이며, 처분기한이 도래함에 따라 2020년 4월 21일 이사회 결의 후 4월 22일 시간외 대량매매 방식으로 처분하였습니다. 
주3) 당사는 주주가치 제고방안의 일환으로 2021년 2월 10일 이사회 결의를 통해 자기주식 1,000,000주 취득을 결정하였으며, 2021년 5월 10일까지 매입예정입니다. 이와 관련한 자세한 내용은 2021년 2월 10일 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 제출한 주요사항보고서 공시를 참조하시기 바랍니다. 

다. 다양한 종류의 주식

당사는 보통주 외의 주식은 발행하지 않았습니다.

5. 의결권 현황

 당사가 발행한 보통주식수는 89,400,000주로 정관상 발행가능한 주식 총수의 44.7%에 해당됩니다. 발행주식 중 자기주식은 10,985,500주이며, 이를 제외한 78,414,500주에 대하여 의결권이 있습니다.

(기준일 :
2021년 04월 21일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
89,400,000
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
10,985,500
자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
78,414,500
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당 정책 및 현황에 관한 사항

 당사는 상법상 배당에 대한 자본충실의 원칙과 회사 채권자보호를 위하여 배당가능이익 한도 내에서 이사회가 결정한 이익잉여금처분계산서(안)의 내용을 주주총회의 승인을 얻은 후에 배당을 실시하고 있습니다. 특히, 2015년, 2019년과 같이 실적 변동성에 따라 주당배당금의 큰 폭의 감소가 예상된 경우, 안정적인 배당수익 실현을 통한 주주가치 제고 측면에서 일시적인 배당성향 상향을 통해 현금배당의 연속성을 이어간 사례가 있습니다. 연결기준 배당성향은 제63기 26.3%, 제64기 25.8%, 제65기 24.1%, 제66기 26.1%, 제67기 23.9% 로 20% 이상의 배당을 지속적으로 유지하고 있습니다. 주당 현금배당금은 제63기 1,350원, 제64기 1,500원, 제65기 1,130원, 제66기 880원, 제67기 1,000원을 지급하였습니다. 향후에도 당사는 기업의 성장과 이익의 주주 환원을 균형있게 고려하여 배당을 실시할 계획입니다.
 

나
. 배당에
관한 회사의 정관 내용

제 46조 (이익금의 처분) 이 회사는 매 사업년도 처분전이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.
1. 이익준비금(상법상의 이익준비금)
2. 기타의 법정적립금
3. 배당금
4. 임의 적립금
5. 기타의 이익잉여금 처분액
6. 차기이월이익잉여금

제 47조 (이익배당) ①이익의 배당은 현금과 주식으로 할 수 있다.
②이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.
③제 1항의 배당은 매 결산기말 주주명부에 기재 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제 48조 (배당금지급청구권의 소멸시효) ①배당금의 지급 청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다.
②제 1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.
③이익배당금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

다. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제67기
제66기
제65기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
331,854
269,144
373,523

(별도)당기순이익(백만원)
306,144
250,438
358,997

(연결)주당순이익(원)
3,955
3,161
4,607

현금배당금총액(백만원)
79,415
70,167
90,101

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
23.9
26.1
24.1

현금배당수익률(%)
보통주
4.3
3.2
2.6

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
1,000
880
1,130

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

※ 상기 표의 당기 현금배당금은 정기주주총회 승인 전 금액으로 향후 정기주주총회에서 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정

※ 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

0
20
3.4
3.5

주1) 연속 배당횟수는 FY2001 (제48기) 부터 연속으로 실시한 현금배당 지급횟수임

주2) 연속 배당횟수, 평균 배당수익률은 제67기 정기주주총회 승인 전 사항을 포함하였으며, 정기주주총회에서 부결되거나 수정이 발생할 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정

7. 정관에 관한 사항

※ 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2021.03.26.
제67기 정기주주총회
사채의 발행 신설
상법 제469조 반영

Ⅱ. 사업의 내용

연결실체의 영업부문은 금융업부문과 비금융업부문으로 분류하고 있으며, 영업부문은 최고 영업의사결정자에게 보고되는 내부 보고자료와 동일한 방법으로 보고되고 있습니다. 최고 영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 전략적 의사결정을 수행하는 이사회를 최고 영업의사결정자로 보고 있습니다.

경영상의 목적으로 연결실체는 영업부문을 다음과 같이 2개 부문으로 나누고 있습니다.

① 금융업 : 금융업부문은 손해보험업, 자산운용업 등으로 구분됩니다.

② 비금융업 : 비금융업부문은 손해사정서비스업 및 기타서비스업 등으로 구분됩니다.

 그러나 종속회사는 주로 지배회사의 부수업무(손해사정업, 빌딩관리업, 자산운용업 등)를 영위하고 있고, 또한 자산/부채의 구성과 수익 대부분이 지배회사 사업인 금융업(손해보험업)에서 발생하고 있으므로, 사업의 내용 역시 금융업이 중심이 됩니다

지배회사 및 주요종속회사가 영위하는 사업의 주요 내용은 아래와 같습니다.

가. 국내 손해보험업

(지배회사 : 현대해상화재보험)

(1) 산업의 특성, 성장성 등

손해보험업은 우연한 사고로 인해 발생한 재산과 신체의 손해를 실제 손해액만큼보장하는 산업으로, 다수의 경제주체가 결합하여 공동으로 준비하는 사회경제제도를업으로 하고 있습니다. 한국의 손해보험산업은 1940년대 후반 화재보험으로 시작하여 60년대 이후 고도성장과 발맞추어 발전을 거듭해왔으며, 국가 경제발전과 보험수요 증대에 힘입어 빠른 성장을 이루어 왔습니다. 최근에도 사회의 성숙과 더불어 리스크 보장에 대한 인식이 강화되고 있어 장기손해보험을 중심으로 고성장을 지속하고 있습니다.

지난 5년간 당사를 포함한 손해보험업계 전체의 원수보험료 실적 및 성장율은 아래와 같습니다.

- 손해보험 업계 시장규모
 (단위 : 백만원, %)

구 분
2020
증가율
2019
증가율
2018
증가율
2017
증가율
2016
증가율

일 반
8,200,935
9.9
7,461,106
5.7
7,058,479
5.5
6,688,664
4.4
6,404,920
3.9

장 기
57,817,387
4.3
55,412,002
4.1
53,236,052
2.9
51,755,783
2.5
50,493,828
2.7

자동차
19,613,270
11.6
17,567,684
5.1
16,720,193
-0.8
16,857,293
2.8
16,405,252
9.4

소 계
85,631,591
6.5
80,440,793
4.4
77,014,724
2.3
75,301,740
2.7
73,304,000
4.3

일시납
231,512
46.3
158,296
3.1
153,486
-68.0
479,295
-35.8
746,461
-31.6

합 계
85,863,104
6.5
80,599,089
4.4
77,168,211
1.8
75,781,035
2.3
74,050,462
3.7

* 자동차 단종사를 포함한 국내 원수사 원수보험료 기준이며, 
 손해보험협회를 통해 교환한 업계 업무보고서 자료로 추정

손해보험업은 그 특성상 공적 성격을 지니고 있어 감독당국의 엄격한 규제를 적용받고 있고, 타 업종에 비해 경기에 덜 민감하여 후행하는 특성이 있습니다. 계절적 요인이 영업과 수익에 미치는 영향은 크지 않으나, 자동차보험 등 일부 보험종목의 경우 집중호우, 폭설 등이 일시적으로 보험영업손익에 영향을 주기도 합니다. 또한 투자영업의 경우는 국내외 금융환경의 영향을 받는 편입니다.
 국내 손보시장에는 약 30여개의 국내외 보험사가 영업을 수행하고 있습니다. 생보시장과 달리 외국계 손해보험사의 시장점유율은 크지 않으며, 당사를 포함한 국내 손보사가 원수보험료 전체의 97% 이상을 차지하고 있습니다.

(
2) 시장여건 및 경쟁 현황

상기 표에서와 같이 2020년 손해보험업계는 85조 8,631억원의 원수보험료를 거수하여 전년 대비 6.5% 성장하였습니다. 종목별로는 일반보험이 9.9%, 자동차보험이 11.6% 성장하였습니다. 매출의 70% 가량을 차지하는 장기보험시장은 계속보험료의 안정적인 유입과 양호한 신계약 증대로 전년 대비 4.3% 증가하여 2015년 이후 가장 높은 증가율을 보였습니다. 향후에도 국내 손해보험시장은 장기보험을 주도로 성장을 지속하겠지만, 시장의 높은 성숙도를 감안할 때 장기적으로 성장성 둔화가 불가피할 것으로 전망됩니다.

 2020년 당사의 시장점유
율은
16.8%

로
, 치열한 영업환경 속에서도 꾸준히 시장지배력을 유지하고 있습니다. 종목별 시장점유율(원수보험
료)은 아래와 같습니다.

(단위 : %)

구 분
2020
2019
2018

일 반
15.5
15.7
15.5

장 기
15.6
15.7
16.0

자동차
20.8
20.3
20.2

소 계
16.8
16.7
16.8

일시납
0.7
1.3
1.0

합 계
16.8
16.7
16.8

* 자동차 단종사를 포함한 국내 원수사 원수보험료 기준이며, 손해보험협회를 통해 교환한 업계 업무보고서 자료로 추정

 직전 3사업연도 업계 상위 4사 시장점유율(원수보험료) 현황은 다음과 같습니다.
 (단위 : %)

구 분
2020
2019
2018

당 사
16.8
16.7
16.8

삼성화재
22.8
23.4
23.6

DB손보
16.4
16.2
16.1

KB손보
12.8
12.8
12.8

* 자동차 단종사를 포함한 국내 원수사 원수보험료 기준이며, 손해보험협회를 통해 교환한 업계 업무보고서 자료로 추정

(3) 향후 추진하려는 신규사업

당사는 2020년 12월 15일 이사회 결의로 판매자회사 ㈜마이금융파트너 설립을 결정하였습니다. GA채널이 급성장하고 정부 차원의 판매채널 선진화 제도 마련 등 시장 환경 변화에 따라 판매채널의 미래 성장 동력 및 경쟁력을 확보하고자 합니다. 2021년 4월 영업 개시 예정이며, 제반 사항을 준비 중에 있습니다.

나.
건물종합관리업
(주요 종속회사 : 현대C&R)

(1) 산업의 특성 및 성장성
 건물종합관리서비스는 시설관리와 미화관리, 경비부문으로 이루어져 있습니다. 서비스의 대상으로는 일반빌딩, 국가 주요시설물 및 산업시설에 이르기까지 다양합니다. 최근 건물의 대형화 및 첨단화로 인해 전문적인 기술이 요구되고 있으며, 건물의 수명을 연장한다는 측면에서도 관리서비스의 역할이 중요시되고 있습니다. 전문적인 건물 관리에 대한 인식의 증대와 대형건물, 첨단빌딩의 등장으로 시장규모는 계속 증가 추세이며, 정부의 공공기관 건물관리를 위탁관리로 전환하는 추세에 따라 대규모 시장이 조성되는 상황입니다. 

(2) 시장여건 및 경쟁 현황
 건물종합관리서비스는 국내 대기업 계열사를 비롯하여 소규모 영세업체가 난립되어 있는 등 시장은 과열 경쟁상태여서 영업활동 등의 과다한 경쟁이 이루어지고 있으나, 시장경기에 큰 영향이 없는 안정된 사업 성장이 보장되는 사업분야로 주변 경기상황에 비교적 영향을 적게받으며, 건물내의 주요시설관리의 중요성 인식으로 점차적으로 시장이 확대되는 추세입니다. 당사는 다년간 관리실적과 우수전문인력을 바탕으로 한 노하우를 토대로 신규시장 개척을 통하여 경쟁력을 유지하고 있습니다.

(3) 향후 추진하려는 신규사업
 현재 구체적으로 추진하고 있는 신규사업이 없습니다.

다.
콜센터관리업

(주요 종속회사 : 현대C&R)

(1) 산업의 특성 및 성장성
 콜센터사업은 기업의 고객접점으로 전화매체를 통해 고객불만, 요청사항을 접수 처리, 상품과 서비스 홍보, 주문접수 등의 지식서비스를 제공하는 사업에서 회사의 브랜드 및 이미지를 제공하는 마케팅 부서의 기능으로까지 확대되고 있습니다. 향후 콜센터사업은 일반 기업 및 공공, 금융부문에서의 지속적인 대민 서비스 향상 기조에따라 그 시장규모가 안정적이고 지속적으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다.

(2) 시장여건 및 경쟁 현황
 고객 불만사항 등 단순 업무를 처리하던 콜센터는 점차 고객유치와 고객관계관리(CRM)의 중요 수단으로 부각되고 있으며, 전화 중심의 콜센터에서 웹채팅, 팩스 등다양한 채널을 이용하여 고객의 정보를 종합적으로 관리할 수 있는 컨택센터로 전환되고 있습니다. 효과적인 CRM은 고객정보의 효율적 획득 및 관리 솔루션을 필요로 하기 때문에, 이와 관련된 기업의 다양한 요구를 충족시킬 수 있는 컨택센터의 솔루션 기반 업그레이드(재구축 또는 증설)가 증가하고 있으며, 보다 복잡하고 다양해지는 소비자의 니즈를 충족시켜줄 수 있는 전문 컨택센터 솔루션 도입이 추진되고 있습니다.
 당사를 비롯한 선두 기업들이 상당한 시장 경쟁력을 확보한 가운데 후발주자들이시장 진입을 모색하고 있으나, 콜센터 서비스업은 초기 투자비용, 안정적인 운용경험과 인력 관리 능력 등이 요구되는 등 상당한 진입장벽이 존재하고 있는 사업입니다. 경쟁요인으로는 해당 업종의 운영경험이나 유관 레퍼런스 사이트의 확보 여부가 가장 중요하나, 가격적인 측면 또한 수주의 여부를 가늠할 정도로 큰 비중을 차지하고 있습니다.

(3) 향후 추진하려는 신규사업
 현재 구체적으로 추진하고 있는 신규사업이 없습니다.

라.
교육사업
(주요 종속회사 : 현대C&R)

(1) 산업의 특성 및 성장성
 기업의 교육은 단순히 직원들에게 업무를 가르쳐서 업무를 수행할 수 있도록 하는 범위에서 발전하여, 기업 경영활동의 현재와 미래를 준비하기 위해 반드시 필요한사업으로 그 중요도가 커지고 있습니다. 기업의 성장동력을 '사람'에 두고 기업의 인재상을 정립하여 기업에 맞는 인재를 육성하는데 많은 투자를 하고 있는 기업이 늘어나면서 기존의 '역량교육', '리더십교육', '핵심인재 양성' 등이 지속적으로 발전하고있으며, 스마트 기기들의 등장과 빠른 발전으로 e-러닝에서 나아가 M-러닝으로 교육사업의 시장 범위가 확대되고 있습니다. 그리고 교육사업 대상 계층 또한 세분화되고 평생교육이 지속적으로 강조됨에 따라, 교육사업에 대한 중요도는 점차 확대될 것으로 예상합니다. 

(2) 시장여건 및 경쟁 현황 
 최근 들어 기업의 핵심가치를 정의하고 그에 맞는 창의성과 인성을 두루 갖춘 '인재'를 육성하는 교육에 초점이 맞춰지면서, 교육이 수행해야 할 범위가 확대되고 내용의 전문화에 대한 요구가 강해졌습니다. 또한, M-러닝으로 교육 수단에 대한 요구가 빠르게 진행됨에 따라 이를 위한 IT적 기반과 초기 투자에 대한 목소리가 높아지고 있습니다. 
 지금까지의 교육업 시장은 답보를 거듭하며 진입장벽이 높은 레드오션의 모습을 보였으나, 위와 같은 환경 변화에 의해 진입장벽이 무너져 새로운 시장이 형성되고 있습니다. 이로 인해 대부분의 교육업체들이 전문성과 IT적 기반을 갖추기 위해 재정비에 들어갔으며, IT기반을 갖춘 대기업들이 발빠르게 움직이며 시장 선점을 위해 노력하고 있습니다.

(3) 향후 추진하려는 신규사업
 현재 구체적으로 추진하고 있는 신규사업이 없습니다.

마.
손해사정업
(주요 종속회사 : 현대하이카손해사정)

(1) 산업의 특성 및 성장성
 손해사정업은 보험상품 및 사고유형에 따라 4가지 유형으로 분류되어 있습니다. 제1종은 화재 및 특종보험, 제2종은 해상, 항공, 운송보험, 제3종은 자동차사고로 인한 신체상의 손해액과 보험금을 산정하는 대인손해사정과 차량 등 물적피해에 대한 손해액 및 보험금을 산정하는 대물손해사정으로 구분되며, 제4종은 질병과 상해보험 등의 손해사정업무를 담당합니다. 
 손해사정업무는 사고발생사실의 접수, 손해발생사실의 확인, 보험약관 및 관련 법규적용의 적정여부 판단, 정확한 손해액을 산정하고 보험금을 지급하는 제반업무를 말하며 손해사정업무 수행과 관련된 각종조사를 통한 보험금지급사유 발생 여부 및 책임범위 산정 등 보험계약사항에 대한 사실관계를 파악하여 보험사고에 따른 손해액을 평가, 산정하는 것입니다. 차량등록대수 증가 추이 등에 따른 시장점유율 상승 기대로 인하여 보험회사의 보험사고 건수가 매년 늘어나는 추세에 기인하여 손해사정 물량의 증가에 따른 성장이 기대됩니다.
 긴급출동서비스란 자동차보험 계약자가 자동차를 소유, 사용, 관리하는 동안 피보험자동차가 정상적인 운행이 불가능하거나, 자동차 자체이상이 발생한 경우 계약자의 요청에 의해 신속하게 출동하여 운행이 가능할 수 있도록 조치, 또는 문제를 해결해 주는 서비스로, 발생 사유에 따라 일반출동과 견인·구난 업무로 구분할 수 있습니다. 일반출동업무는 발생원인에 따라 배터리 충전, 잠금해제, 타이어교체, 비상급유, 엔진과열응급조치, 기타 현장응급서비스로 구분되며, 견인·구난 업무는 특수자동차를 이용하여 현장에서 조치가 불가능한 피보험자동차를 견인 또는 구난해 주는 서비스로 1996년부터 손보 각사가 자동차보험 계약자에 대해 서비스차원에서 무료로 제공하여 오던 중, 서비스 제공에 과다한 사업비가 발생됨에 따라 2001년 5월부터 자동차보험의 특약형태로 유료화하여 제공하고 있으며, 최근 자동차보험 시장에서의 서비스 경쟁이 치열해지면서, 단순 출동서비스의 차원을 넘어 차량 종합진단서비스, 검사 및 폐차대행 등 차량관리와 관련된 모든 서비스 제공을 지향하는 방향으로 서비스를 확대하고 있는 추세이며, 자동차 산업의 급격한 발전과 차량등록대수 증가, 전용도로 확장, 이상기후 등으로 인한 긴급출동서비스의 수요는 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 

(2) 시장여건 및 경쟁 현황 

 손해사정업은 보험회사가 주로 손해사정업으로 등록한 자회사를 두고 업무를 위탁 수행하고 있습니다. 보험회사의 자동차보험 인수건에 대한 보험계약 사고건을 처리를 하기 때문에 보험회사의 자동차보험 인수건에 따른 보험사고처리 위탁물량과 밀접한 관계가 있으며 보험회사간 치열한 경쟁 여건 속에서 보험회사간 경쟁우위를 확보하기 위하여 서비스업무의 중요성이 점차 부각됨에 따라 서비스역량강화 및 프로세스 개선을 통한 경쟁력 제고를 위해 동종시장에서 경쟁하고 있습니다.
 긴급출동서비스는 국내의 모든 보험사가 시행하고 있으며, 현대해상의 자회사인 현대하이카손해사정㈜을 통하여 서비스를 제공하고 있으며, 경쟁사 또한 자회사를 설립하거나, 긴급출동 전문업체를 통해 서비스를 제공하고 있습니다. 당사는 상시 출동할수 있는 600여개의 네트워크 통하여 365일, 24시간 고객들이 전국 어디서든 가장 신속하고, 정확한 서비스를 제공 받을 수 있도록 노력하고 있으며, 많은 고객들이 이용함에 따라 처리결과에 대한 모니터링을 실시하여 불편사항이나 고객제안사항 개선 등 업무처리 피드백을 통해 고객만족 1위 달성을 위하여 회사의 모든 역량을 집중하고 있습니다.

(3) 향후 추진하려는 신규사업
 현재 구체적으로 추진하고 있는 신규사업이 없습니다.

2. 영업의 현황

가. 영업의 개황

당사는 1955년 3월 5일 국가경제발전과 국민복지증진이라는 기업사명을 가치로 해상보험 전업회사로 출발한 이래 지난 65년간 국내 손해보험산업의 선두주자로서 해상, 화재, 자동차, 특종, 장기, 연금 및 퇴직보험(연금) 등 손해보험 전 부문에 걸쳐 산업 발전에 이바지해 왔습니다.

제67기 당사는 장기손해보험 중심으로 성장하여 14조 4,104억원의 원수보험료를 거수하였고, 이는 전년 대비 7.4% 증가한 수준입니다. 손익의 경우, 자동차보험의 손해율 하락과 사업비율 하락으로 인해 보험 영업적자가 축소됨에 따라, 투자 영업이익 감소에도 불구하고, 당기순이익은 별도기준 3,061억원, 연결기준 3,319억원을 시현하였습니다. 이는 전년 동기 대비 각각 22.2%, 23.3% 증가한 수치입니다.
 재무적으로는 당기순이익을 지속적으로 시현한 결과, 4조 7,502억원의 자본총계를 기록하였으며, 총자산은 48조 8,203억원, 운용자산은 40조 6,967억원을 달성하였습니다.

나. 영업의 종류 및 내용

(
1) 자산/부채, 손익 현황

 연결실체의 영업부문별 자산/부채 및 손익 현황은 아래와 같습니다.

(가) 자산부채현황(단위: 천원)

1)
2020년
12월
31일 현재

(단위: 천원)

구 분
금융업(*)
비금융업(*)
연결조정
연결조정후

자산

현금및현금성자산
807,483,519
39,246,171
-
846,729,690

금융자산
39,885,241,397
200,433,386
(147,363,527)
39,938,311,256

관계기업투자주식
800,209,992
30,545,523
(700,724,415)
130,031,100

유형자산
706,540,418
15,819,885
159,685,656
882,045,959

투자부동산
700,931,525
9,292,174
(179,444,254)
530,779,445

무형자산
92,874,741
9,172,755
(2,545,998)
99,501,498

기타자산
2,731,763,766
2,889,128
(533,671)
2,734,119,223

특별계정자산
4,062,568,252
-
(30,000,000)
4,032,568,252

자산 총계
49,787,613,610
307,399,022
(900,926,209)
49,194,086,423

부채

보험계약부채
37,251,169,821
-
(510,522)
37,250,659,299

금융부채
1,924,377,126
58,967,316
3,671,227
1,987,015,669

기타부채
999,184,064
23,599,785
57,406,203
1,080,190,052

특별계정부채
4,186,959,149
-
(115,391,310)
4,071,567,839

부채 총계
44,361,690,160
82,567,101
(54,824,402)
44,389,432,859

(*) 보고부문의 자산ㆍ부채 금액은 내부거래 제거 전 금액
입니다.

2)
2019년
12월
31일 현재

(단위: 천원)

구 분
금융업(*)
비금융업(*)
연결조정
연결조정후

자산

현금및현금성자산
797,928,399
59,453,466
-
857,381,865

금융자산
37,518,074,358
196,535,468
(103,634,204)
37,610,975,622

관계기업투자주식
623,077,441
58,981,334
(650,536,319)
31,522,456

유형자산
682,094,219
98,043,900
140,550,636
920,688,755

투자부동산
478,383,667
364,381,636
(165,049,935)
677,715,368

무형자산
90,040,677
9,677,426
(2,403,655)
97,314,448

기타자산
2,719,671,147
3,385,528
(970,862)
2,722,085,813

특별계정자산
3,476,144,564
-
-
3,476,144,564

자산 총계
46,385,414,472
790,458,758
(782,044,339)
46,393,828,891

부채

보험계약부채
35,369,388,944
-
(947,711)
35,368,441,233

금융부채
1,770,260,013
333,964,989
(79,770,476)
2,024,454,525

기타부채
1,086,630,912
26,125,453
48,225,533
1,160,981,899

특별계정부채
3,442,378,610
-
(112,830,641)
3,329,547,969

부채 총계
41,668,658,479
360,090,442
(145,323,295)
41,883,425,626

(*) 보고부문의 자산ㆍ부채 금액은 내부거래 제거 전 금액
입니다.

(나) 손익 현황(단위: 천원)

1) 당기

(단위: 천원)

구 분
금융업
비금융업
연결조정
연결조정후

영업수익
17,636,960,122
467,218,430
(393,932,720)
17,710,245,832

영업비용
17,347,332,301
452,819,299
(376,669,224)
17,423,482,376

영업이익
289,627,821
14,399,131
(17,263,496)
286,763,456

영업외수익
211,961,125
705,542
12,111,594
224,778,261

영업외비용
43,685,019
684,610
(8,423,533)
35,946,096

법인세비용차감전순이익
457,903,927
14,420,063
3,271,631
475,595,621

법인세비용
139,654,370
3,939,974
147,353
143,741,697

당기순이익
318,249,557
10,480,089
3,124,278
331,853,924

2) 전기

(단위: 천원)

구 분
금융업
비금융업
연결조정
연결조정후

영업수익
16,748,775,144
498,505,205
(401,356,288)
16,845,924,061

영업비용
16,365,444,226
468,726,639
(383,594,707)
16,450,576,158

영업이익
383,330,918
29,778,566
(17,761,581)
395,347,903

영업외수익
4,301,170
2,543,428
758,796
7,603,394

영업외비용
28,429,094
303,760
(1,295)
28,731,559

법인세비용차감전순이익
359,202,994
32,018,234
(17,001,490)
374,219,738

법인세비용
99,368,595
5,874,227
(167,181)
105,075,641

당기순이익
259,834,399
26,144,007
(16,834,309)
269,144,097

지배회사 및 주요 종속회사의 개별 영업현황은 아래와 같습니다.

(2) 현대해상

(가) 보험수지 및 계약현황

2020년 당사의 보험종목별 보험수지(영업이익) 현황은 다음과 같습니다.
 (단위 : 백만원)

구 분
화 재
해 상
자동차
보 증
특 종
해외
원보험
외국
수재
장 기
개인
연금
합 계

경과보험료
11,348
45,067
3,593,236
25
418,286
59,972
17,931
8,187,074
503,928
12,836,867

발생손해액
9,514
29,482
3,068,415
-128
304,401
38,758
10,413
6,876,404
654,422
10,991,681

순사업비
5,642
3,002
631,295
35
76,639
20,294
4,208
1,933,710
26,401
2,701,226

보험영업이익
-3,808
12,583
-106,474
119
37,245
920
3,311
-623,040
-176,895
-856,039

* 보험영업이익은 계약자이익배당준비금, 배당보험손실보전준비금 적립액을 차감한 후 금액임

** K-IFRS 적용한 별도 기준 실적임

(나) 보험종목별 수입보험료, 보험금, 손해율

1) 수입보험료 현황
 수입보험료 = 원수보험료-원수해약환급금+수재보험료-수재해약환급금
 (단위 : 백만원, %)

구 분
제67기
제66기
제65기

금액
비율
금액
비율
금액
비율

화 재
17,822
0.1
17,531
0.1
18,596
0.1

해 상
222,588
1.5
191,499
1.4
178,072
1.4

자동차
3,899,389
27.1
3,403,355
25.3
3,233,169
24.9

보 증
173
0.0
232
0.0
31
0.0

특 종
900,767
6.3
899,344
6.7
815,201
6.3

해외원보험
257,693
1.8
214,265
1.6
187,922
1.4

외국수재
39,864
0.3
33,526
0.2
24,961
0.2

장 기
8,545,334
59.4
8,159,038
60.6
7,932,653
61.2

개인연금
504,008
3.5
537,461
4.0
577,223
4.5

합 계
14,387,638
100.0
13,456,251
100.0
12,967,829
100.0

* K-IFRS 적용한 별도 기준 실적임

2) 보험금 현황
 보험금 = 순보험금 = 지급보험금-수입보험금-구상이익
 (단위 : 백만원, %)

구 분
제67기
제66기
제65기

금액
비율
금액
비율
금액
비율

화 재
5,994
0.1
8,586
0.2
3,877
0.1

해 상
22,221
0.4
28,218
0.5
12,533
0.3

자동차
2,773,262
47.4
2,688,660
48.7
2,484,775
51.1

보 증
-130
0.0
-185
0.0
-194
0.0

특 종
271,731
4.6
252,759
4.6
238,656
4.9

해외원보험
25,422
0.4
24,009
0.4
19,572
0.4

외국수재
6,510
0.1
6,449
0.1
5,140
0.1

장 기
2,748,054
46.9
2,507,336
45.4
2,095,278
43.1

개인연금
2,940
0.1
3,105
0.1
2,562
0.1

합 계
5,856,004
100.0
5,518,938
100.0
4,862,199
100.0

* K-IFRS 적용한 별도 기준 실적임

3) 손해율 현황
 손해율 = 발생손해액 / 경과보험료

(단위 : 백만원, %)

구 분
제67기
제66기
제65기

발생손해액
경과보험료
손해율
발생손해액
경과보험료
손해율
발생손해액
경과보험료
손해율

화 재
9,514
11,348
83.8
5,272
12,188
43.3
7,465
9,803
76.1

해 상
29,482
45,067
65.4
33,666
39,052
86.2
15,460
31,361
49.3

자동차
3,068,415
3,593,236
85.4
2,968,171
3,240,264
91.6
2,690,778
3,142,141
85.6

보 증
-128
25
-512.7
-183
9
-2,036.3
-192
7
-2,589.2

특 종
304,401
418,286
72.8
256,804
388,184
66.2
221,931
366,283
60.6

해외원보험
38,758
59,972
64.6
28,640
46,701
61.3
32,049
40,016
80.1

외국수재
10,413
17,931
58.1
6,440
12,745
50.5
5,466
11,029
49.6

장 기
6,876,394
8,187,074
84.0
6,558,692
7,784,077
84.3
6,251,072
7,587,882
82.4

개인연금
646,887
503,928
128.4
676,056
537,368
125.8
689,877
577,128
119.5

합 계
10,984,135
12,836,867
85.6
10,533,557
12,060,588
87.3
9,913,906
11,765,651
84.3

* 계약자이익배당준비금 및 배당보험손실보전준비금 적립액 제외

** K-IFRS 적용한 별도 기준 실적임

(다) 모집형태별 영업현황

당사는 현재 임직원, 설계사, 대리점, 중개사, 방카슈랑스, 공동인수를 통하여 원수보험영업을 하고 있습니다. 보험종목별 모집형태별 영업현황은 아래의 표와 같습니다.

구 분
임직원
설계사
대리점
중개사
방카슈랑스
공동인수

화 재
O
O
O
O
O
O

해 상
O
O
O
O

O

자동차
O
O
O
O

O

O

특 종
O
O
O
O
O
O

해외원보험

O

장 기
O
O
O
O
O

개인연금
O
O
O
O
O

또한, 모집형태별 영업실적은 아래와 같습니다. 영업실적은 원수보험료이며, 퇴직보험 및 퇴직연금 실적이 장기에 포함되어 있습니다.
 (단위 : 백만원, %)

구분
제67기
제66기
제65기

종목
모집형태
금액
비율
금액
비율
금액
비율

화재
임직원
294
0.0
335
0.0
247
0.0

설계사
2,724
0.0
2,754
0.0
3,029
0.0

대리점
13,862
0.1
13,603
0.1
14,631
0.1

중개사
164
0.0
121
0.0
126
0.0

방카슈랑스
45
0.0
43
0.0
33
0.0

공동인수
706
0.0
724
0.0
731
0.0

소 계
17,795
0.1
17,581
0.1
18,797
0.1

해상
임직원
139,462
0.8
113,246
0.8
106,812
0.7

설계사
156
0.0
140
0.0
217
0.0

대리점
44,585
0.3
52,388
0.4
49,890
0.3

중개사
33,067
0.2
19,597
0.1
16,226
0.1

방카슈랑스
0
0.0
0
0.0
0
0.0

공동인수
1,780
0.0
1,377
0.0
1,373
0.0

소 계
219,050
1.3
186,748
1.3
174,518
1.1

자동차
임직원
1,357,603
8.3
1,041,519
7.0
837,640
5.5

설계사
348,605
2.1
323,153
2.2
324,781
2.1

대리점
2,342,120
14.2
2,175,046
14.6
2,188,903
14.4

중개사
3,093
0.0
567
0.0
607
0.0

방카슈랑스
-0
-0.0
-0
-0.0
1
0.0

공동인수
36,668
0.2
25,058
0.2
23,933
0.2

소 계
4,088,088
24.8
3,565,343
23.9
3,375,865
22.2

특종
임직원
310,657
1.9
323,354
2.2
312,738
2.1

설계사
10,918
0.1
12,659
0.1
11,640
0.1

대리점
334,653
2.0
316,574
2.1
314,162
2.1

중개사
177,984
1.1
128,707
0.9
108,717
0.7

방카슈랑스
8,279
0.1
8,374
0.1
8,948
0.1

공동인수
8,172
0.0
8,097
0.1
7,326
0.0

소 계
850,664
5.2
797,765
5.4
763,531
5.0

해외원보험
임직원
0
0.0
0
0.0
0
0.0

설계사
0
0.0
0
0.0
0
0.0

대리점
185,327
1.1
153,257
1.0
135,723
0.9

중개사
0
0.0
0
0.0
0
0.0

방카슈랑스
0
0.0
0
0.0
0
0.0

공동인수
0
0.0
0
0.0
0
0.0

소 계
185,327
1.1
153,257
1.0
135,723
0.9

장기
임직원
2,037,051
12.4
1,503,232
10.1
2,212,649
14.6

설계사
2,280,464
13.9
2,169,324
14.6
2,136,143
14.1

대리점
5,922,208
36.0
5,538,766
37.2
5,293,168
34.8

중개사
26
0.0
68
0.0
61
0.0

방카슈랑스
348,870
2.1
421,028
2.8
505,250
3.3

공동인수
0
0.0
0
0.0
0
0.0

소 계
10,588,618
64.4
9,632,418
64.7
10,147,272
66.8

개인
연금
임직원
2,985
0.0
2,676
0.0
2,760
0.0

설계사
120,351
0.7
129,057
0.9
145,113
1.0

대리점
357,786
2.2
382,291
2.6
403,313
2.7

중개사
2
0.0
2
0.0
2
0.0

방카슈랑스
23,961
0.1
23,434
0.2
26,035
0.2

공동인수
0
0.0
0
0.0
0
0.0

소 계
505,086
3.1
537,461
3.6
577,223
3.8

합계
임직원
3,848,052
23.4
2,984,362
20.0
3,472,845
22.9

설계사
2,763,219
16.8
2,637,088
17.7
2,620,924
17.3

대리점
9,200,540
55.9
8,631,926
58.0
8,399,790
55.3

중개사
214,336
1.3
149,062
1.0
125,740
0.8

방카슈랑스
381,155
2.3
452,880
3.0
540,266
3.6

공동인수
47,325
0.3
35,256
0.2
33,364
0.2

소 계
16,454,627
100.0
14,890,573
100.0
15,192,930
100.0

(라) 보험종목별 순사업비 및 사업비집행율 현황

사업비집행율 = 순사업비 / 보유보험료
 (단위 : 백만원, %)

구 분
제67기
제66기
제65기

순사업비
보유
보험료
사업비
집행율
순사업비
보유
보험료
사업비
집행율
순사업비
보유
보험료
사업비
집행율

화 재
3,002
45,508
6.6
5,390
11,831
45.6
5,667
11,089
51.1

해 상
631,295
3,895,771
16.2
3,867
42,306
9.1
4,037
34,218
11.8

자동차
35
19
186.2
597,390
3,400,064
17.6
603,265
3,224,312
18.7

보 증
76,639
435,921
17.6
32
27
120.9
44
4
1,087.2

특 종
20,294
60,495
33.5
59,843
416,229
14.4
53,948
370,777
14.5

해외원보험
4,208
20,886
20.1
18,766
49,193
38.1
10,986
42,699
25.7

해외수재
1,933,710
8,186,415
23.6
2,088
13,896
15.0
1,928
11,197
17.2

장 기
26,401
503,924
5.2
1,856,636
7,799,664
23.8
1,693,919
7,584,584
22.3

개인연금
2,701,226
13,160,124
20.5
29,858
537,369
5.6
42,496
577,125
7.4

합 계
2,009,503
9,781,961
20.5
2,573,871
12,270,579
21.0
2,416,290
11,856,004
20.4

* K-IFRS 적용한 별도 기준 실적임

(

마) 자산운용률

(단위 : 백만원, %)

구 분
제67기
제66기
제65기

총 자 산(A)
48,820,327
45,825,837
43,719,400

운용자산(B)
40,696,680
38,500,892
35,810,670

자산운용률(B/A)
83.4
84.0
81.9

(바) 운용내역별 수익현황

(단위 : 백만원, %)

구 분
제67기
제66기
제65기

금액
비율
금액
비율
금액
비율

운용자산
대출
기말잔액
11,546,939
28.4
10,881,231
28.3
10,142,519
28.3

운용수익
375,170
27.4
384,265
26.2
371,648
33.1

유가증권
기말잔액
27,258,268
67.0
25,571,774
66.4
23,589,529
65.9

운용수익
786,600
57.4
1,061,240
72.4
727,445
64.8

현예금 및
신탁
기말잔액
995,842
2.4
976,826
2.5
1,057,920
3.0

운용수익
5,921
0.4
15,003
1.0
15,640
1.4

기 타
기말잔액
895,631
2.2
1,071,062
2.8
1,020,701
2.9

운용수익
202,272
14.8
5,494
0.4
7,296
0.7

계
기말잔액
40,696,680
100.0
38,500,892
100.0
35,810,670
100.0

운용수익
1,369,964
100.0
1,466,001
100.0
1,122,028
100.0

* 운용수익은 비용을 차감한 운용이익임
** 운용자산별로 기말잔액을 기재함
*** 기타 : 부동산

(
사) 대출자산(운용내역, 잔존기간별 잔액)

1) 운용내역
 (단위 : 백만원, %)

종류
제67기
제66기
제65기

금액
이익률
금액
이익률
금액
이익률

개인
7,100,567
3.3
6,761,918
3.6
6,459,474
3.7

기업
대기업
2,129,230
3.3
2,233,724
3.6
1,734,473
4.0

중소기업
2,686,298
3.5
2,099,837
3.9
1,948,711
4.1

합계
11,916,095
3.3
11,095,479
3.6
10,142,658
3.8

* 이익은 수익에서 비용을 차감한 금액임
** 대손충당금, 이연대출부대손익 차감후 대출잔액

2) 잔존기간별 잔액

(단위 : 백만원)

1년이하
1년초과
~ 3년이하
3년초과
~ 5년이하
5년초과
합계

722,376
1,803,001
1,601,877
7,771,677
11,898,931

* K-IFRS 적용한 별도 기준
** 대손충당금, 이연대출부대손익 차감전 대출잔액
*** 만기경과건은 잔존기간 1년이하로 분류

(아) 유가증권(운용내역, 시가정보)

1) 운용내역

(단위 : 백만원, %)

구 분
제67기
제66기
제65기

기말잔액
수익률
기말잔액
수익률
기말잔액
수익률

국내
국공채
6,863,177
2.1
5,669,305
8.3
4,827,910
3.6

회사채
1,736,610
2.9
2,237,246
3.4
2,452,076
2.6

주 식
1,232,702
0.7
1,039,407
1.2
1,101,064
2.9

기 타
9,784,055
3.4
9,328,468
3.3
9,090,761
3.4

소 계
19,616,544
2.8
18,274,425
4.7
17,471,811
3.3

해외
외화증권
7,641,725
3.7
7,297,348
3.8
6,117,719
3.3

역외외화증권

소계
7,641,725
3.7
7,297,348
3.8
6,117,719
3.3

합계
27,258,268
3.0
25,571,774
4.4
23,589,529
3.3

* 수익률은 비용을 차감한 운용이익률임
** 기타 : 특수채, 금융채, 수익증권, 기타유가증권
*** 주식 : 출자금, 관계ㆍ종속기업투자주식(지분법적용투자주식) 포함

2) 시가정보
(2020.12.31 현재) (단위 : 백만원)

구 분
취득원가(A)
시가(B)
평가손익 (B-A)

상장주식
74,948
94,595
19,647

비상장주식
61,604
79,177
17,573

합 계
136,552
173,772
37,220

* 해외유가증권 주식, 출자금, 뮤추얼펀드, 지분법주식은 제외

(자) 현예금 및 신탁자산

(단위: 백만원, %)

구분
제67기
제66기
제65기

기말잔액
수익률
기말잔액
수익률
기말잔액
수익률

현예금
995,842
0.6
976,826
1.5
1,057,920
1.7

단자어음
0
0.0
0
0.0
0
0.0

금전신탁
0
0.0
0
0.0
0
0.0

합 계
995,842
0.6
976,826
1.5
1,057,920
1.7

(3) 현대C&R(주
)

- 부문별 매출현황
 (단위 : 백만원, %)

구 분
2020
2019
2018

금액
비율
금액
비율
금액
비율

건물종합관리
105,648
60.9
112,700
63.7
98,531
61.0

콜센터관리
41,801
24.1
35,930
20.3
36,108
22.4

교육사업
19,806
11.4
21,944
12.4
20,474
12.7

기타
6,170
3.6
6,418
3.6
6,394
4.0

합계
173,425
100.0
176,992
100.0
161,507
100.0

(4) 현대하이카손해사정(주
)

- 부문별 매출현황
 (단위 : 백만원, %)

구 분
2020
2019
2018

금액
비율
금액
비율
금액
비율

손해사정서비스
101,656
80.9
101,604
80.9
99,354
81.3

긴급출동서비스
24,038
19.1
23,972
19.1
22,837
18.7

합계
125,694
100.0
125,576
100.0
122,191
100.0

3. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

가. 기초자산별 파생상품 현황

(단위 : 백만원)

구분
이자율
통화
주식
귀금속
기타
계

거래목적
위험회피

7,513,383

7,513,383

매매목적

0

0
0

거래장소
장내거래

0

장외거래

7,513,383
0

0
7,513,383

거래형태
선도

59,907

59,907

선물

0

스왑

7,453,476
0

7,453,476

옵션

0
0

* 미결제약정금액 기준

나. 신용파생상품 현황

(1) 신용파생상품 거래현황
 (단위 : 백만원)

구분
신용매도
신용매입

해외물
국내물
계
해외물
국내물
계

Credit Default Swap

-

-

-

-

-

-

Credit Option

-

-

-

-

-

-

Total Return Swap

-

-

-

-

-

-

Credit Linked Notes

-

-

-

-

-

-

기 타

-

-

-

-

-

-

계

-

-

-

-

-

-

(2) 신용파생상품 상세명세
 (단위 : 백만원)

상품종류
보장매도자
보장매수자
취득일
만기일
액면금액
기초자산
 (준거자산)

-
-
-
-
-
-
-

4. 영업설비

가. 점포현황

당사는 서울에 위치한 본점과 해외지점(사) 및 사무소를 포함하여 사업부 58개, 지점 339개, 사무소 6개, 보상S/C 16개 등 전국 주요거점에 점포가 위치하고 있습니다. 주요 점포현황은 아래와 같습니다. (참고로 당사에서는 통상적인 지점을 '사업부'로, 영업소를 '지점'으로 칭하고 있습니다.) 

또한, 종속회사는 아래와 같이 국내점포 31개, 해외점포 4개 등 총 35개의 점포를 보유하고 있습니다. (단위 : 개)

구분
지배회사
종속회사
합계

사업부
지점
사무소
보상S/C

서울특별시
13
72

6
13
104

인천광역시
3
21

1
2
27

경기도
10
60

1
2
73

강원도
2
10

1
1
14

부산광역시
5
19

1
2
27

울산광역시
2
17

1
2
22

경상남도
2
20

0
22

대구광역시
3
18

1
2
24

경상북도
2
18

0
20

대전광역시
3
12

1
3
19

충청남도
2
14

1
0
17

충청북도
1
9

0
10

광주광역시
3
14

1
2
20

전라남도
2
11

0
13

전라북도
2
19

1
2
24

제주도
1
5

0
6

해외
2

6

4
12

계
58
339
6
16
35
454

나. 토지 및 건물 현황

- 연결기준

(단위 : 백만원)

구 분
토지(장부가액)
건물(장부가액)
합 계
비 고

지배회사
343,370
552,261
895,631
-

종속회사
233,620
190,166
423,786
-

합 계
576,990
742,427
1,319,417
-

* 해외부동산 포함

-

별도기준

(단위 : 백만원)

구 분
토지(장부가액)
건물(장부가액)
합 계
비 고

본 점
134,157
30,192
164,349
-

본점 외
209,213
522,069
731,282
-

합 계
343,370
552,261
895,631
-

* 해외부동산 포함

다. 지점신설 및 중요시설 확충 계획

영업환경 및 전략에 따른 소규모의 사업부 이전, 개/폐쇄는 발생할 수 있으나 투자에 참고할 만한 대규모의 사업부 신설계획은 없습니다. 중요시설의 확충 계획

또
한 현재 없습니다. 

5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 준비금 적립내역

당사는 보험업감독규정 등 관련법규에서 규정하는 준비금을 충실히 적립하고 있으며 연결기준으로 그 규모는 약
37조 2,507억원
입니다. 또한 비상위험준비금과 대손준비금도 각각
1조 312억원, 781억원
을 적립하고
있습니다.

(단위 : 백만원)

구분
재67기
제66기
제65기

책임준비금
(보험계약
부채)
지급준비금
2,999,293
2,823,512
2,604,375

보험료적립금
31,193,207
29,816,508
28,067,962

미경과보험료적립금
2,952,356
2,639,339
2,390,199

계약자배당준비금
76,239
67,063
61,221

계약자이익배당준비금
13,837
12,397
6,998

배당보험손실보전준비금
15,727
9,621
3,865

합계
37,250,659
35,368,441
33,134,620

비상위험준비금
1,031,193
947,592
874,752

대손준비금
78,119
77,422
76,637

* K-IFRS 적용 연결 기준 실적임

나
. 지급여력비율(RBC 기준)

당사는 제58기(FY11)부터 RBC기준으로 지급여력비율을 측정하고 있으
며,
제63기부터 연결 RBC기준을 적용하여 지급여력비율을 산출하고 있습니다.

 (단위 : 백만원, %)

구분
제67기
제66기
제65기

지급여력(A)
5,699,098
5,543,158
5,214,932

위험기준 지급여력기준(B)
2,998,510
2,594,907
2,383,644

지급여력비율(A/B)
190.1
213.6
218.8

* K-IFRS 기준 실적임

다. 주요경영효율지표

(1) 계약유지율
 당사 계약유지율은 전반적으로 안정적이며 업계 최상위 수준입니다. 특히, 13회차 유지율이 전년말 대비 개선됨에 따라, 25회차 유지율도 향후 상승할 것으로 예상됩니다.
 (단위 : %)

구분
제67기
제66기
제65기

13회차
85.8
82.8
82.5

25회차
67.2
67.9
70.2

* 별도실적 기준

(2)
소비자보호평가
 아래의 금융소비자보호 실태평가는
금융감독원에서
기존의 '민원발생평가'를 대체하여 2015년부터 실시되었으며, 총 10개 부문에 걸쳐 계량/비계량평가를 실시하여 금융회사의 소비자보호 역량을 종합적으로 평가하고 있습니다. 평가등급은 절
대평가 방식으로 평가부문별 5등급으로 평가하며, 2019년 당사는 5개부문에서 양호 평가를 부여받아 종합등급 '보통'을 획득하였습니다. 

구분
평가항목
2019
2018
2017
2016
2015

계량부문
민원발생건수
보통
양호
양호
보통
양호

민원처리노력
양호
양호
양호
양호
양호

소송관련
보통
보통
보통
양호
보통

영업지속 가능성
양호
양호
보통
보통
보통

금융사고
양호
양호
양호
양호
양호

비계량부문
소비자보호 지배구조
양호
양호
양호
양호
양호

상품개발과정의 소비자보호체계 구축 및 운영
양호
양호
양호
양호
양호

상품판매과정의 소비자보호체계 구축 및 운영
보통
양호
양호
양호
양호

소비자보호 정책 참여 및 민원시스템 운영
보통
양호
양호
양호
양호

소비자정보 공시 등
보통
양호
양호
양호
양호

종합등급
보통
양호
-
-
-

1) 종합등급은 2018년 실태평가부터 도입
2) '16년 3등급 → '17년 4등급 → '18년 5등급 체계로 개편

(3) 효력상실해약율
 효력상실해약율은 보유한 계약금액 중 해약이나 효력이 상실된 계약금액의 비율
을 나타낸 것입니다. 산식은 다음과 같으며, 본 해약율에는 퇴직보험(연금)이 포함되어 있습니다.
 효력상실해약율 = (해약액 + 효력상실액)/(연초보유계약액 + 신계약액)*100

 (단위 : %)

구분
제67기

제66기

제65기

효력상실해약율
10.2
10.4
10.4

*

별도기준 실적

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 천원)

구 분
제 67 기
제 66 기
제 65 기

(2020년 12월말)
(2019년 12월말)
(2018년 12월말)

현금및현금성자산
846,729,690
857,381,865
798,078,646

금융자산
39,938,311,256
37,610,975,622
34,913,030,363

관계기업투자주식
130,031,100
31,522,456
640,163

유형자산
882,045,959
920,688,755
838,861,631

투자부동산
530,779,445
677,715,368
649,356,995

기타자산
2,833,620,720
2,819,400,262
2,695,370,189

특별계정자산
4,032,568,252
3,476,144,564
4,196,831,061

자산총계
49,194,086,423
46,393,828,891
44,092,169,050

보험계약부채
37,250,659,299
35,368,441,233
33,134,620,298

금융부채
1,987,015,669
2,024,454,526
1,822,282,362

당기법인세부채
44,473,891
2,338,440
30,972,372

이연법인세부채
543,088,170
481,527,082
371,567,294

순확정급여부채
108,585,797
143,959,828
117,937,686

충당부채
8,763,931
6,790,015
23,409,894

기타부채
375,278,262
526,366,533
345,123,901

특별계정부채
4,071,567,839
3,329,547,969
4,114,904,350

부채총계
44,389,432,859
41,883,425,626
39,960,818,156

지배기업소유지분
4,804,653,564
4,510,403,265
4,131,350,894

자본금
44,700,000
44,700,000
44,700,000

신종자본증권
498,287,637
498,287,637
498,272,260

연결자본잉여금
113,152,051
114,148,492
114,222,845

연결자본조정
(45,004,121)
(37,499,247)
(37,499,247)

연결이익잉여금
3,550,100,472
3,241,356,184
3,081,766,570

연결기타포괄손익누계액
643,417,525
649,410,199
429,888,466

비지배지분
-
-
-

자본총계
4,804,653,564
4,510,403,265
4,131,350,894

(2020.1.1~2020.12.31)
(2019.1.1~2019.12.31)
(2018.1.1~2018.12.31)

보험료수익
14,390,593,722
13,484,390,928
12,994,036,390

영업이익
286,763,456
395,347,903
533,534,580

연결당기순이익
331,853,924
269,144,097
373,522,613

지배회사지분순이익
331,853,924
269,144,097
373,522,613

기본주당순이익(원)
3,955
3,161
4,607

연결에 포함된 회사수
23개사
20개사
15개사

※
한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

※ 상기 재무제표는 주주총회 승인전 재무제표이며, 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정임

나. 요약재무정보

(단위 : 천원)

구 분
제67기
제 66 기
제 65 기

(2020년 12월말)
(2019년 12월말)
(2018년 12월말)

현금및현금성자산
779,034,422
775,127,250
722,819,754

금융자산
39,434,622,520
37,081,978,739
34,621,012,033

관계종속기업투자주식
743,558,972
594,782,161
513,834,923

유형자산
624,929,315
679,014,087
598,006,294

투자부동산
354,740,746
478,383,667
458,004,348

기타자산
2,820,872,854
2,740,406,411
2,608,891,277

특별계정자산
4,062,568,252
3,476,144,564
4,196,831,061

자산총계
48,820,327,081
45,825,836,879
43,719,399,689

보험계약부채
37,251,169,821
35,284,910,043
33,041,379,548

금융부채
1,634,595,246
1,740,157,140
1,543,163,563

당기법인세부채
40,710,183
-
26,548,145

이연법인세부채
568,161,024
503,665,153
393,440,114

순확정급여부채
-
36,972,857
24,940,325

충당부채
5,135,279
4,983,710
21,721,289

기타부채
383,435,371
335,256,068
346,785,380

특별계정부채
4,186,959,149
3,442,378,610
4,207,853,820

부채총계
44,070,166,073
41,348,323,581
39,605,832,183

자본금
44,700,000
44,700,000
44,700,000

신종자본증권
498,287,637
498,287,637
498,272,260

자본잉여금
113,152,051
114,148,492
114,222,845

자본조정
(45,004,121)
(37,499,247)
(37,499,247)

이익잉여금
3,411,805,002
3,137,660,352
2,996,707,688

기타포괄손익누계액
727,220,439
720,216,063
497,163,959

자본총계
4,750,161,009
4,477,513,297
4,113,567,506

종속ㆍ관계ㆍ공동기업

투자주식의 평가방법

원가법
원가법
원가법

(2020.1.1~2020.12.31)
(2019.1.1~2019.12.31)
(2018.1.1~2018.12.31)

보험료수익
14,387,638,102
13,456,251,261
12,967,828,870

영업이익
269,796,409
372,363,749
509,069,511

당기순이익
306,143,566
250,437,509
358,997,389

기본주당순이익(원)
3,632
2,926
4,425

※
한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.
※ 종속기업, 공동지배기업 및 관계기업 투자지분은 원가법을 적용하되, 수익증권은 공정가치법을 적용하여 평가하였습니다.
※ 상기 재무제표는 주주총회 승인전 재무제표이며, 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정임

2. 연결재무제표

연 결 재 무 상 태 표

제 67 기 : 2020년 12월 31일 현재

제 66 기 : 2019년 12월 31일 현재

현대해상화재보험주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
제 67 (당)기
제 66 (전)기

자 산

I. 현금및현금성자산(주석4,7과33)

846,729,690,014

857,381,864,817

II. 금융자산

39,938,311,256,373

37,610,975,622,073

1. 당기손익인식금융자산(주석5,6과7)
1,149,556,786,311

716,374,251,149

2. 매도가능금융자산(주석5,7과33)
19,943,312,504,425

19,388,029,905,025

3. 만기보유금융자산(주석5,7과33)
5,697,490,795,722

4,966,918,963,982

4. 위험회피목적파생상품자산(주석6과7)
283,558,434,346

70,302,276,312

5. 대출채권(주석5와7)
11,708,550,362,050

10,874,299,640,836

6. 기타수취채권(주석5,7,17,33과37)
1,155,842,373,519

1,595,050,584,769

III. 관계기업투자주식(주석8)

130,031,100,399

31,522,455,549

Ⅳ. 유형자산(주석9)

882,045,959,398

920,688,755,403

Ⅴ. 투자부동산(주석10)

530,779,444,711

677,715,367,634

Ⅵ. 무형자산(주석11)

99,501,497,469

97,314,448,191

Ⅶ. 기타자산

2,734,119,222,574

2,722,085,813,689

1. 재보험자산(주석12)
1,029,537,244,614

1,076,260,721,493

2. 구상채권(주석13)
59,974,483,720

51,592,052,809

3. 미상각신계약비(주석14)
1,617,022,769,298

1,531,988,639,472

4. 당기법인세자산
284,207,209

37,126,847,591

5. 이연법인세자산(주석24)
707,821,965

2,183,959,701

6. 기타자산(주석15)
26,592,695,768

22,933,592,623

Ⅷ.특별계정자산(주석25)

4,032,568,252,175

3,476,144,563,720

자 산 총 계

49,194,086,423,113

46,393,828,891,076

부 채

Ⅰ. 보험계약부채(주석16)

37,250,659,299,449

35,368,441,233,094

Ⅱ. 금융부채

1,987,015,669,253

2,024,454,525,640

1. 당기손익인식금융부채(주석6,7과19)
5,677,357,137

10,601,815,319

2. 상각후취득원가측정금융부채(주석7,17,19,33과 37)
722,067,219,118

707,198,905,601

3. 위험회피목적파생상품부채(주석6,7과19)
86,737,305,920

128,728,728,916

4. 차입부채(주석7과18)
947,783,705,586

1,117,359,418,180

5. 기타금융부채(주석7)
224,750,081,492

60,565,657,624

Ⅲ. 기타부채

1,080,190,051,431

1,160,981,898,158

1. 충당부채(주석20)
8,763,930,831

6,790,015,205

2. 당기법인세부채
44,473,891,482

2,338,440,118

3. 이연법인세부채(주석24)
543,088,169,976

481,527,082,195

4.

순확정급여부채

(주석21)

108,585,797,361

143,959,827,673

5. 기타부채(주석22)
375,278,261,781

526,366,532,967

Ⅳ. 특별계정부채(주석25)

4,071,567,838,908

3,329,547,968,987

부 채 총 계

44,389,432,859,041

41,883,425,625,879

자 본

Ⅰ. 지배기업소유주지분

4,804,653,564,072

4,510,403,265,197

1. 자본금(주석1과23)
44,700,000,000

44,700,000,000

2. 신종자본증권(주석23)

498,287,637,141

498,287,637,141

3. 자본잉여금(주석23)
113,152,050,937

114,148,491,822

4. 자본조정(주석23)
(45,004,120,789)

(37,499,246,959)

5. 기타포괄손익누계액(주석23)
643,417,524,840

649,410,198,962

6. 이익잉여금(주석23)
 비상위험준비금 적립예정금액(기적립액)
 당기 : 83,600,944,285원(947,592,338,126원)
 전기 : 72,840,732,911원(874,751,605,215원)
 대손준비금 적립예정금액(기적립액)
 당기 : 696,862,113원(77,422,410,601원)
 전기 : 785,704,111원(76,636,706,490원)
3,550,100,471,943

3,241,356,184,231

Ⅱ. 비지배지분

-

-

자 본 총 계

4,804,653,564,072

4,510,403,265,197

부 채 및 자 본 총 계

49,194,086,423,113

46,393,828,891,076

별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다.

연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제 67 기 : 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 66 기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

현대해상화재보험주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
제 67 (당)기
제 66 (전)기

Ⅰ. 영업수익

17,710,245,832,246

16,845,924,060,975

1. 보험영업수익
15,399,962,144,559

14,542,692,879,880

1) 보험료수익(주석26,27,37)
14,390,593,722,260

13,484,390,928,072

2) 재보험금수익(주석27)
854,409,370,567

820,237,497,867

3) 재보험자산전입액
18,742,595,707

122,704,558,062

4) 수입경비
103,552,182,425

85,608,962,531

5) 외환거래이익(주석28과33)
22,088,355,108

7,927,301,126

6) 구상이익(주석13)
8,382,430,911

1,209,648,399

7) 기타보험영업이익
2,193,487,581

20,613,983,823

2. 투자영업수익
2,073,479,632,829

2,058,275,112,659

1) 이자수익(주석28)
902,441,261,331

944,134,015,727

2) 금융상품평가이익(주석28)
4,670,623,393

13,197,255,670

3) 금융상품거래이익(주석28)
158,904,180,293

451,272,333,938

4) 파생상품평가이익(주석6과28)
367,247,567,047

47,898,360,050

5) 파생상품거래이익(주석28)
84,318,187,642

34,889,179,812

6) 외환거래이익(주석28과33)
228,346,835,851

251,759,709,016

7) 배당금수익(주석28)
259,861,099,567

243,499,808,675

8) 수수료수익(주석28)
20,245,775,732

17,910,523,294

9) 임대료수익(주석10과37)
42,359,273,942

50,169,492,241

10) 기타투자영업이익
5,084,828,031

3,544,434,236

3. 기타수익
102,096,583,919

106,005,061,274

4. 특별계정수익(주석25)
122,439,514,295

127,723,066,115

5. 특별계정수입수수료(주석25)
12,267,956,644

11,227,941,047

Ⅱ. 영업비용

17,423,482,375,883

16,450,576,157,730

1. 보험영업비용
15,970,131,166,958

15,301,995,525,501

1) 보험계약부채전입액
1,972,930,071,133

2,222,643,636,728

2) 보험금비용(주석26과27)
6,719,805,629,205

6,347,846,941,332

3) 손해조사비(주석29)
182,534,862,727

173,891,764,637

4) 계약자배당금
3,391,556,106

2,881,975,338

5) 환급금비용
3,126,087,249,349

2,752,239,808,423

6) 재보험료비용(주석27)
1,230,290,863,018

1,202,863,918,132

7) 사업비(주석30과37)
1,622,155,929,949

1,531,832,108,402

8) 신계약비상각비(주석14)
1,090,887,071,973

1,056,602,694,689

9) 외환거래손실(주석28과33)
21,174,299,494

9,919,591,911

10) 기타보험영업비용
873,634,004

1,273,085,909

2. 투자영업비용
887,683,174,972

583,374,806,488

1) 이자비용(주석28)
43,873,893,339

44,148,946,699

2) 금융상품평가손실(주석28)
54,088,309,365

42,536,207,087

3) 금융상품거래손실(주석28)
10,294,761,727

57,890,577,081

4) 파생상품평가손실(주석6과28)
77,229,162,247

120,052,715,819

5) 파생상품거래손실(주석28)
242,214,876,023

210,447,773,610

6) 외환거래손실(주석28과33)
385,014,077,157

41,127,251,437

7) 재산관리비(주석31)
54,270,711,473

47,048,245,330

8) 부동산관리비(주석31)
9,419,369,696

8,672,841,444

9) 투자부동산감가상각비(주석10과31)
11,126,928,590

11,446,793,586

10) 기타투자영업비용
151,085,355

3,454,395

3. 기타비용
412,925,279,103

405,925,689,306

4. 특별계정비용(주석25)
122,439,514,295

127,723,066,115

5. 특별계정지급수수료
401,382,352

2,414,823,616

6. 기타판매비와관리비
29,901,858,203

29,142,246,704

Ⅲ. 영업이익

2
8
6,763,456,363

395,347,903,245

Ⅳ. 영업외수익

224,778,261,492

7,603,394,434

1. 지분법이익(주석8)
1,540,991,906

782,980,494

2. 관계ㆍ종속기업투자주식처분이익
16,850,588,258

-

3. 유형자산처분이익(주석10)
48,199,173,127

2,650,486,155

4. 투자부동산처분이익(주석10)
153,867,432,623

-

5. 무형자산처분이익
46,746,810

187,250,000

6. 무형자산손상차손환입(주석11)
187,583,332

-

7. 영업외잡이익
4,085,745,436

3,982,677,785

Ⅴ. 영업외비용

35,946,096,910

28,731,559,630

1. 유형자산처분손실
48,184,243

32,898,873

2. 무형자산처분손실
-

40,835,182

3. 투자부동산손상차손(주석10)
6,698,081,270

-

4. 무형자산손상차손(주석11)
235,962,134

16,180,000

5. 기부금
4,370,470,784

4,445,180,148

6. 영업외잡손실
24,593,398,479

24,196,465,427

Ⅵ. 법인세비용차감전순이익

475,595,620,945

374,219,738,049

Ⅶ. 법인세비용(주석24)

143,741,696,513

105,075,640,747

Ⅷ. 당기순이익
(주석23)
 (비상위험준비금 반영후 조정이익

당
기 :
248,252,980,147원, 전기 :

196,303,364,391원
대손준비금 반영후 조정이익

당기 :
331,157,062,319원
, 전기 :
268,358,393,191
원
)

331,853,924,432

 269,144,097,302

1. 지배기업소유주지분
331,853,924,432

269,144,097,302

2. 비지배지분
-

-

IX. 기타포괄손익

50,257,448,802

219,521,733,077

1.
후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익

7,143,456,638

(25,423,463,741)

1) 순확정급여부채의 재측정요소(주석21)
7,143,456,638

(24,955,628,160)

2) 기타
-

(467,835,581)

2. 후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 포괄손익
43,113,992,164

244,945,196,818

1) 매도가능금융자산평가손익(주석5)
80,639,847,650

225,730,242,912

2) 만기보유금융자산평가손익(주석5)
(2,185,699,843)

12,349,306,214

3) 해외사업환산손익(주석33)
(13,793,772,218)

4,836,343,597

4) 관계기업기타포괄손익(주석8)
(5,215,701,879)

19,001,097

5) 현금흐름위험회피파생상품평가손익(주석6)
(20,591,982,680)

(41,210,828,988)

6) 특별계정기타포괄손익(주석25)
4,261,301,134

43,221,131,986

X. 총포괄손익

382,111,373,234

488,665,830,379

1. 지배기업소유주지분
382,111,373,234

488,665,830,379

2. 비지배지분
-

-

XI. 지배기업소유주지분에 대한 주당이익(주석34)

1. 기본주당이익

3,955

3,161

2. 희석주당이익

3,955

3,161

별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다.

연 결 자 본 변 동 표

제 67 기 : 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 66 기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

현대해상화재보험주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
자본금
신종자본증권
자본
잉여금
자본조정
기타포괄
손익누계액
이익
잉여금
소계

2019.1.1
(전기초)

44,700,000,000
498,272,260,000
114,222,845,002
(37,499,246,959)

429,888,465,885

3,081,766,569,589
4,131,350,893,517

총포괄손익

당기순이익
-
-
-
-
-
269,144,097,302

269,144,097,302

순확정급여부채의 재측정요소

-
-
-
-
(24,955,628,160)
-
(24,955,628,160)

매도가능금융자산평가손익

-
-
-
-
225,730,242,912
-
225,730,242,912

만기보유금융자산평가손익

-
-
-
-
12,349,306,214
-
12,349,306,214

관계기업기타포괄손익

-
-
-
-
19,001,097
-
19,001,097

해외사업환산손익

-
-
-
-
4,836,343,597
-
4,836,343,597

현금흐름위험회피파생상품평가손익
-
-
-
-
(41,210,828,988)
-
(41,210,828,988)

특별계정기타포괄손익
-
-
-
-
43,221,131,986
-
43,221,131,986

기타
-
15,377,141
(74,353,180)
-
(467,835,581)

-

(526,811,620)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

등

연차배당
-
-
-
-
-
(90,101,056,240)

(90,101,056,240)

신종자본증권 배당
-
-
-
-
-
(19,383,789,133)

(19,383,789,133)

연결대상범위의 변동 등
-
-
-
-
-
(69,637,287)

(69,637,287)

2019.12.31(전기말)
44,700,000,000
498,287,637,141
114,148,491,822
(37,499,246,959)
649,410,198,962
3,241,356,184,231
4,510,403,265,197

2020.1.1
(당기초)

44,700,000,000
498,287,637,141
114,148,491,822
(37,499,246,959)
649,410,198,962
3,241,356,184,231
4,510,403,265,197

총포괄손익

당기순이익
-
-
-
-
-
331,853,924,432

331,853,924,432

순확정급여부채의 재측정요소

-
-
-
-
7,143,456,638
-

7,143,456,638

매도가능금융자산평가손익

-
-
-
-
80,639,847,650
-

80,639,847,650

만기보유금융자산평가손익

-
-
-
-
(2,185,699,843)
-

(2,185,699,843)

관계기업기타포괄손익

-
-
-
-
(5,215,701,879)
-

(5,215,701,879)

해외사업환산손익

-
-
-
-
(13,793,772,218)
-

(13,793,772,218)

현금흐름위험회피파생상품평가손익

-
-
-
-
(20,591,982,680)
-

(20,591,982,680)

특별계정기타포괄손익
-
-
-
-
4,261,301,134
-

4,261,301,134

자본에 직접 인식된 주주와의 거래
등

연차배당

-
-
-
-
-
(70,167,194,240)

(70,167,194,240)

신종자본증권 배당
-
-
-
-
-
(18,081,844,200)

(18,081,844,200)

자기주식의 취득
-

-

-

(24,959,905,490)

-

-

(24,959,905,490)

자기주식의 처분

-

-

(996,440,885)

17,455,031,660

-

-

16,458,590,775

재평가잉여금의 대체
-
-
-
-
(56,250,122,924)

56,250,122,924

-

연결대상범위의 변동 등

-

-

-
-

-

8,889,278,796
8,889,278,796

2020.12.31(당기말)
44,700,000,000
498,287,637,141
113,152,050,937
(45,004,120,789)
643,417,524,840
3,550,100,471,943
4,804,653,564,072

별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다.

연 결 현 금 흐 름 표

제 67 기 : 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 66 기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

현대해상화재보험주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
제 67 (당)기
제 66 (전)기

I. 영업활동 현금흐름

1,219,232,822,449

1,363,584,041,832

1. 영업으로부터 창출된 현금
(주석35)

80,470,967,917

346,049,875,315

2. 이자의 수취
956,724,403,762

937,172,855,812

3. 이자의 지급
(39,576,232,892)

(39,357,762,837)

4. 배당금의 수령

260,100,992,164

243,471,405,845

5. 법인세 납부액
(38,487,308,502)

(123,752,332,303)

II. 투자활동 현금흐름

(1,073,582,292,841)

(1,357,207,486,064)

1. 예치금의 순증가
11,717,124,562

(80,555,662,741)

2. 매도가능금융자산의 처분
4,698,610,077,084

5,090,427,516,376

3. 파생상품의 순증가
(167,212,626,301)

(178,362,095,672)

4. 유형자산의 처분
87,784,275,576

613,068,046

5. 무형자산의 처분
456,075,773

1,236,000,000

6. 투자부동산의 처분
273,734,797,845

-

7. 임차보증금의 감소
13,635,645,686

6,835,024,120

8. 공탁금의 감소
-

5,749,529,451

9. 리스채권의 감소
-

210,000,000

10. 매도가능금융자산의 취득
(5,199,907,444,047)

(5,340,163,828,323)

11. 만기보유금융자산의 취득
(724,627,666,960)

(690,401,872,887)

12. 관계기업투자주식의 취득
-

(30,080,310,602)

13. 유형자산의 취득
(16,510,422,661)

(100,633,719,214)

14. 무형자산의 취득
(15,322,300,456)

(18,442,929,407)

15. 임차보증금의 증가
(13,216,903,503)

(10,180,021,652)

16. 공탁금의 증가
-

(3,284,500,000)

17. 연결실체 변동으로 인한 현금의 증가
(9,914,512,820)

(7,087,563)

18. 선급금의 증가
(15,294,424,219)

(10,166,595,996)

19. 관계기업투자배당
988,796,031

-

20. 기타
1,497,215,569

-

Ⅲ. 재무활동 현금흐름

(155,906,843,360)

49,175,940,826

1. 임대보증금의 증가
12,215,575,916

3,489,289,170

2. 임대보증금의 감소
(12,450,037,990)

(5,120,457,837)

3. 차입금의 증가
115,000,000,000

16,000,000,000

4. 차입금의 상환
(190,000,000,000)

(16,000,000,000)

5. 배당금의 지급
(70,167,194,240)

(90,101,056,240)

6. 비지배지분의 감소
(34,413,318)

(86,816,993)

7. 비지배지분의 증가
158,725,049,832

1,360,460,000

8. 신종자본증권의 배당
(23,604,000,000)

(23,604,000,000)

9. 리스부채의 지급
(41,712,548,510)

(38,678,308,599)

10. 선수금의 증가
-

201,901,454,184

11. 자기주식의 처분
16,080,630,440

-

12. 자기주식의 취득
(24,959,905,490)

-

13. 사채의 상환
(95,000,000,000)

-

14. 기타
-

15,377,141

Ⅳ. 현금및현금성자산의 환율변동효과

(395,861,051)

3,750,721,878

Ⅴ. 현금및현금성자산의 증가(감소)(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ+Ⅳ)

(10,652,174,803)

59,303,218,472

Ⅵ. 기초 현금및현금성자산

857,381,864,817

798,078,646,345

Ⅶ. 기말 현금및현금성자산

846,729,690,014

857,381,864,817

별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다.

※ 상기 재무제표는 주주총회 승인전 재무제표이며, 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정임

3. 연결재무제표 주석

제67(당)기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제66(전)기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

현대해상화재보험주식회사와 그 종속기업

1. 일반사항

현대해상화재보험주식회사(이하 "회사")와 현대씨앤알주식회사 외 4개 국내법인과 HYUNDAI INVESTMENT (AMERICA) LTD. 외 2개 해외현지법인 및 현대사모부동산투자신탁6호 외 13개 수익증권(이하 "종속기업")(이하 현대해상화재보험주식회사와 그 종속기업을 일괄하여 "연결회사")를 연결대상으로 하고, 주식회사 앨커미스트 외 2개 해외법인을 지분법적용대상으로 하여 연결재무제표를 작성하였습니다.

1.1 회사의 개요

현대해상화재보험주식회사는 손해보험 및 이의 재보험과 보험금 지급을 위한 재산이용 등을 영업목적으로 1955년 3월 5일 설립되었으며, 1985년 10월 17일 상호를 "동방화재해상보험주식회사"에서 "현대해상화재보험주식회사"로 변경하였습니다. 회사는 1989년 8월 25일 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였으며, 회사의 자본금은 수차례의 증자를 거쳐 보고기간말 현재 447억원입니다.

2020년 12월 31일 현재 회사는 국내에 56개의 지점과 16개의 보상사무소 및 339개의 영업소를, 해외에 1개의 지사와 1개의 지점 및 6개의 사무소를 갖추고 영업활동을수행하고 있습니다.

한편, 보고기간말 현재 회사의 주요 주주는 다음과 같습니다.

주 주 명
소유주식수(주)
지분율(%)

정 몽 윤
19,578,600
21.90

기 타
69,821,400
78.10

합 계
89,400,000
100.00

1.2 종속기업 현황

2020
년
12
월
31
일
과 2019년 1
2월 31일
현
재
연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업
소재지
지분율(%)
지분율(%)

2020년 12월 31일 현재
2019년 12월 31일 현재

현대씨앤알(주)
한국
100.00
100.00

현대하이카손해사정(주)
한국
100.00
100.00

현대인베스트먼트자산운용(주)
한국
100.00
100.00

현대하이라이프손해사정(주)
한국
100.00
100.00

현대에이치디에스(주)(*1)
한국
100.00
100.00

HYUNDAI U.K.UNDERWRITING LTD.
영국
100.00
100.00

HYUNDAI INVESTMENT (AMERICA) LTD.
미국
100.00
100.00

현대재산보험(중국)유한공사(*2)
중국
-
100.00

HYUNDAI INSURANCE BROKERS PTE. LTD.
싱가폴
100.00
100.00

현대사모부동산투자신탁6호
한국
98.24
98.09

현대사모부동산투자신탁15호
한국
100.00
100.00

현대인베스트SRI사모부동산투자신탁1호
한국
100.00
100.00

현대인베스트SRI사모부동산투자신탁2호(*3)
한국
76.92
76.92

미래에셋트라이엄프알파사모증권투자신탁1호
한국
99.70
99.70

현대인베인수금융전문투자형사모투자신탁1호
한국
99.57
99.57

현대인베글로벌전문투자형사모부동산16호
한국
100.00
100.00

현대인베글로벌전문투자형사모부동산17호
한국
100.00
100.00

521 Bergen REIT LLC
미국
99.79
99.79

521 Bergen Properties LLC
미국
99.79
99.79

이지스전문투자형사모부동산투자신탁365호
한국
99.12
-

현대인베글로벌전문투자형사모부동산19호
한국
50.00
-

현대인베북미대출채권전문투자19호
한국
47.06
-

현대인베선순위대출전문투자형1호
한국
43.48
-

(*1) 종속기업인 현대씨앤알(주)와 현대하이카손해사정(주)를 통해서 100%의 지분을 보유하고 있습니다.
(*2) 당기 중 연결회사의 보유 지분율이 33%로 하락하여 지배력을 상실함에 따라 종속기업에서 관계기업으로 편입되었습니다. 
(*3) 종속기업인 현대씨앤알㈜, 현대하이카손해사정㈜ 및 현대하이라이프손해사정㈜를 통해서 76.92%의 지분을 보유하고 있습니다.

1.3 종속기업의 요약 재무정보

2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일
현재 연결대상 종속기업의 재무현황은 다음과 같습니다. 

1)

자산부채 현황

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

자산
부채
자산
부채

(1) 종속기업

현대씨앤알(주)
107,499,696
27,034,413
98,597,201
23,149,354

현대하이카손해사정(주)
68,461,224
23,995,246
68,515,285
27,699,398

현대인베스트먼트자산운용(주)
67,601,900
4,202,576
63,602,471
3,909,074

현대에이치디에스(주)
60,970,679
21,211,029
55,239,538
15,073,096

현대하이라이프손해사정(주)
39,038,863
9,641,191
33,649,184
8,065,911

HYUNDAI U.K.UNDERWRITING LTD.
2,092,233
-
2,123,022
-

HYUNDAI INVESTMENT (AMERICA) LTD.
31,428,562
685,222
32,605,074
565,471

현대재산보험(중국)유한공사
-
-
394,592,003
312,310,448

HYUNDAI INSURANCE BROKERS PTE. LTD.
5,631,828
2,286,893
6,843,189
3,797,718

(2) 기타(종속기업)

현대사모부동산투자신탁6호
21,931,755
16,216,773
30,999,834
16,165,059

현대사모부동산투자신탁15호
373,857,877
248,509,597
377,138,090
248,445,841

현대인베스트SRI사모부동산투자신탁1호
23,653,681
13,552,925
24,018,154
13,551,187

현대인베스트SRI사모부동산투자신탁2호
13,951,395
6,673,133
14,668,299
7,302,762

미래에셋트라이엄프알파사모증권투자신탁1호
38,390,030
77,350
37,528,196
81,608

현대인베인수금융전문투자형사모투자신탁1호
23,899,037
398
23,156,189
217,825

현대인베글로벌전문투자형사모부동산16호
16,551,984
9,022
15,866,305
9,112

현대인베글로벌전문투자형사모부동산17호
16,551,860
9,021
15,866,218
9,112

521 Bergen REIT LLC
28,955,922
68,000
28,397,339
72,363

521 Bergen Properties LLC
23,794,067
-
26,630,759
-

이지스전문투자형사모부동산투자신탁365호
11,435,537
21,540
-
-

현대인베글로벌전문투자형사모부동산19호
30,783,046
3,057
-
-

현대인베북미대출채권전문투자19호
101,097,559
30,707
-
-

현대인베선순위대출전문투자형1호
167,331,359
87,634
-
-

2) 손익 현황

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

영업수익/매출액
당기순이익(손실)
영업수익/매출액
당기순이익(손실)

(1) 종속기업

현대씨앤알(주)
174,469,923
5,142,379
178,165,098
6,168,904

현대하이카손해사정(주)
126,455,014
1,703,248
126,389,140
4,185,249

현대인베스트먼트자산운용(주)
20,515,661
4,068,336
17,055,779
3,274,492

현대에이치디에스(주)

94,782,200
487,191
86,442,443
1,769,980

현대하이라이프손해사정(주)
69,100,879
2,924,558
72,364,962
2,788,629

HYUNDAI U.K.UNDERWRITING LTD.
28,061
20,013
30,098
28,786

HYUNDAI INVESTMENT (AMERICA) LTD.
2,599,078
222,712
2,891,740
113,634

현대재산보험(중국)유한공사
-
-
43,371,427
3,100,237

HYUNDAI INSURANCE BROKERS PTE. LTD.
1,854,212
524,032
2,011,020
567,714

(2) 기타(종속기업)

현대사모부동산투자신탁6호
336,453
(10,019,794)
1,884,857
568,427

현대사모부동산투자신탁15호
28,906,795
8,286,031
28,104,986
8,803,871

현대인베스트SRI사모부동산투자신탁1호
1,756,733
169,788
1,723,927
143,592

현대인베스트SRI사모부동산투자신탁2호

747,377
20,725
538,053
2,165,537

미래에셋트라이엄프알파사모증권투자신탁1호
8,157,938
866,092
6,706,260
990,880

현대인베인수금융전문투자형사모투자신탁1호
3,870,891
952,557
746,678
505,282

현대인베글로벌전문투자형사모부동산16호
1,646,040
685,769
560,331
464,793

현대인베글로벌전문투자형사모부동산17호
1,646,071
685,732
560,244
464,706

521 Bergen REIT LLC
613,771
596,968
-
(31,513)

521 Bergen Properties LLC
-
(745,294)
-
(532,303)

이지스전문투자형사모부동산투자신탁365호
645,543
493,101
-
-

현대인베글로벌전문투자형사모부동산19호
279,654
(334,012)
-
-

현대인베북미대출채권전문투자19호
12,471,683
2,097,435
-
-

현대인베선순위대출전문투자형1호
4,835,409
3,738,494
-
-

1.4 연결대상범위의 변동

(1) 당기 중 연결재무제표의 작성범위에 신규로 포함된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업
소재지
사유

이지스전문투자형사모부동산투자신탁365호
한국
신규취득

현대인베글로벌전문투자형사모부동산19호
한국
신규취득

현대인베북미대출채권전문투자19호
한국
신규취득

현대인베선순위대출전문투자형1호
한국
신규취득

(2) 당기 중 연결재무제표의 작성범위에 제외된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업
소재지
사유

현대재산보험(중국)유한공사
중국
지분율 하락으로 인한 지배력상실

2. 중요한 회계정책 

다음은 연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성기준

연결회사의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다. 
 
한국채택국제회계기준은 재무제표 작성시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 요구되는 부분이나 중요한 가정 및 추정이 요구되는 부분은 주석
3에서 설명하고 있습니다.

2.1.1
회계정책의 변경과 공시

(1) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기업회계기준서 및 해석서

연결회사는 2020년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였으
며, 이로 인하여

연결
재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

-
기업회계
기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의

'중요성의 정의'를 명확히 하고
기업회계
기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시 뿐만아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 연결회사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

-
기업회계
기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의

개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 

(2) 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표됐으나 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

-
기업회계기준서 제1109호 '금융상품'

2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 원칙적으로 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용해야 하지만, 연결회사는 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'이 개정ㆍ공표되어 기업회계기준서 제1109호의 적용을 한시적으로 면제 받을 수 있게 됨에 따라, 2022년까지 기업회계기준서 제1109호의 적용을 면제 받을 계획입니다. 연결회사는 2015년 12월 31일 현재 보험과 관련된 부채의 비율이 총부채금액의 80%를 초과하며, 보험과 관련 없는 활동에 유의적으로 관여하고 있지 아니하므로 기업회계기준서 제1109호 적용의 한시적 면제 요건을 충족할 수 있어 기업회계기준서 제1109호는 2023년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 것으로 예상합니다.

연
결
회
사는 보고기간 종료일 현재 기업회계기준서 제1109호의 도입과 관련하여 내부관리프로세스와 회계처리시스템, 그리고 연결재무제표에 미칠 수 있는 영향분석에착수하였습니다. 동 기준서의 주요 사항별로 연결재무제표에 미칠 수 있는 일반적인 영향은 다음과 같습니다.

① 금융자산의 분류와 측정
새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 회사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

사업모형

원금과 이자만으로 구성

그 외의 경우

계약상 현금흐름 수취 목적

상각후원가 측정(*1)

당기손익-공정가치 측정(*2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적

기타포괄손익-공정가치 측정(*1)

매도 목적, 기타

당기손익-공정가치 측정

(*1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로지정할 수 있습니다. (취소 불가)

(*2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다. (취소 불가)

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.
 
② 금융부채의 분류와 측정
새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

현행 기업회계기준서 제1039호에서 모두 당기손익으로 인식했던 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 일부가 기타포괄손익으로 표시되므로 금융부채의 평가 관련 당기손익이 감소할 수 있습니다.
 
③ 금융자산의 손상
현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구분(*1)

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(*2)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

(*1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있습니다. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있습니다.
(*2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

④ 위험회피회계
새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 현행 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙중심적인 방식으로 변경했습니다. 위험회피대상항목과 위험회피수단을 확대하였고, 높은 위험회피효과가 있는지에 대한 평가 및 계량적인 판단기준(80~125%)을 없애는 등 위험회피회계 적용요건을 완화하였습니다.
 
기업회계기준서 제1109호의 위험회피회계를 적용할 경우, 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 적용요건을 충족하지 못하는 일부 거래에 대해서도 위험회피회계를 적용할 수 있게 되어 당기손익의 변동성이 축소될 수 있습니다.
 
위험회피회계에 대한 경과규정에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 최초 적용할 때 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 관련 규정을 계속해서 적용할 것을 회계정책으로 선택할 수 있습니다.

보고기간 종료일 현재 기업회계기준서 제1109호를 적용하였을 경우 금융자산 그룹별 공정가치와 당기 중 공정가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
공정가치
공정가치
변동금액

당기말
전기말

원금과 이자만으로 구성되며
공정가치에 근거하여
거래되지 않는 항목(*)

33,671,592,953
32,536,136,403
1,135,456,550

그 외 금융자산
7,328,594,655
6,252,362,107
1,076,232,548

합 계
41,000,187,608
38,788,498,510
2,211,689,098

(*) 기업회계기준서 제 1107호에서 정한 신용위험의 등급별 장부금액은 주석 38에서공시하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'

동 기준서는 보험계약의 최초 인식 시 발생하는 보험부채를 연결회사가 보장서비스를 이행하기 위한 현금흐름과 서비스 제공에 따라 연결회사가 인식할 미실현이익인 계약서비스마진의 합으로 측정합니다. 연결회사는 2023년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 기업회계기준서 제1117호를 적용할 것으로 예상합니다.

2.2 연결

연결회사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

(1) 종속기업

종속기업은 회사가 지배하고 있는 모든 기업(특수목적기업 포함)입니다. 회사가 피투자자에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 피투자자에 대하여 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 피투자자를 지배합니다. 종속기업은 회사가 지배하게 되는 시점부터 연결에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점에 연결에서 제외됩니다.

연결회사의 사업결합은 취득법으로 회계처리됩니다. 이전대가는 취득과 관련하여 취득일에 제공한 자산, 발행한 지분증권, 인수하거나 발생시킨 부채의 공정가치의 합으로 측정하고 있습니다. 이전대가는 조건부 대가 지급 약정으로부터 발생하는 자산 및부채의 공정가치를 포함하고 있습니다. 사업결합으로 취득한 식별가능자산ㆍ부채 및우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결회사는 청산시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그 밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다.

이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액은 영업권으로 인식합니다. 또한, 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식합니다.

연결회사 내의 기업간에 발생하는 거래와 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익은 제거됩니다. 미실현손실은 이전된 자산의 손상 여부를 우선 고려하고 제거됩니다.
종속기업의 회계정책은 연결회사에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.

(2) 지배력의 변동이 없는 종속기업에 대한 소유지분의 변동

지배력의 상실을 발생시키지 않는 비지배지분과의 거래는 자본거래, 즉 소유주로서의 자격을 행사하는 소유주와의 거래로 회계처리하고 있습니다. 지불한 대가의 공정가치와 종속기업의 순자산의 장부금액 중 취득한 지분 해당액과의 차이는 자본에 계상됩니다. 비지배지분의 처분에서 발생하는 손익 또한 자본에 반영됩니다.

(3) 종속기업의 처분

연결회사가 종속기업에 대해 지배력을 상실하는 경우 해당기업에 대해 계속 보유하게 되는 지분은 동 시점에 공정가치로 재측정되며, 관련 차액은 당기손익으로 인식됩니다. 이러한 공정가치는 해당 지분이 후속적으로 관계기업, 공동지배기업 또는 금융자산이 되는 경우의 최초인식시 장부금액이 됩니다. 또한, 해당 기업에 대하여 이전에 계상하고 있던 기타포괄손익의 금액은 연결회사가 관련 자산과 부채를 직접 처분하였을 경우와 동일하게 회계처리하고 있습니다. 따라서, 과거에 인식되었던 기타포괄손익 항목은 당기손익으로 재분류됩니다.

(4) 관계기업

관계기업은 연결회사가 유의적 영향력을 행사할 수는 있으나 지배력은 없는 모든 기업으로, 일반적으로 연결회사가 의결권 있는 주식의 20% 내지 50%를 소유하고 있는 피투자 기업입니다. 관계기업 투자지분은 최초에 취득원가로 인식하며 지분법을 적용하여 회계처리합니다. 연결회사의 관계기업 투자금액은 취득시 식별된 영업권을포함하며, 손상차손누계액 차감 후 금액으로 표시합니다.

관계기업에 대한 투자자의 소유지분이 감소하지만 투자가 관계기업의 정의를 충족하는 경우, 투자자는 이전에 기타포괄손익으로 인식한 손익 중 비례적 금액만을 당기손익으로 재분류합니다.

관계기업 투자
지분
의

취득 이후 발생하는 관계기업의 손익에 대한 연결회사의 지분에 해당하는 금액은 당기손익으로 인식하고, 관계기업의 기타포괄손익 변동액 중 연결회사의 지분에 해당하는 금액은 기타포괄손익으로 인식합니다. 취득 후 누적변동액은 투자금액의 장부금액에서 조정합니다. 관계기업의 손실에 대한 연결회사의 지분이 기타 무담보 채권을 포함한 관계기업 투자금액과 동일하거나 이를 초과하게 되면 연결회사는 관계기업을 위해 대납하였거나 의무를 부담하게 된 경우를 제외하고는 더 이상의 손실을 인식하지 않습니다.

연결회사는 매 보고기간마다 관계기업 투자
지분에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는지를 결정하여야 합니다. 만약 객관적인 손상의 징후가 있다면 연결회사는 관계기업 투자
지분의 회수가능액과 장부금액과의 차이를 손상차손으로 인식합니다. 동 손상차손금액을 포괄손익계산서 상 "관계기업투자주식손상차손"으로 하여 별도로 표시됩니다.

연결회사와 관계기업 간의 거래에서 발생한 미실현이익은 연결회사의 관계기업에 대한 지분에 해당하는 부분을 제거하고 있습니다. 미실현손실도 그 거래가 이전된 자산이 손상되었다는 증거를 제시하지 않는 경우 동일하게 제거되고 있습니다. 관계기업의 회계정책은 연결회사의 회계정책과의 일관성을 위해 필요한 경우 변경하여 적용하고 있습니다. 연결회사의 지분율이 감소하였으나 유의적 영향력이 계속 유지되는 경우의 지분감소액은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.3 영업부문

영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다. 연결회사의 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 전략적 의사결정을 수행하는 이사회를 최고의사결정자로 보고 있습니다.

2.4 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화

연결회사는 연결회사 내 개별기업의 재무제표에 포함되는 항목들을 회사의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화("기능통화")를 이용하여 측정하고 있습니다
연결
회사의 기능통화와 표시통화는 대한민국 원화이며, 연결재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 외화환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식하고 있습니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식하고 있습니다.
화폐성 자산ㆍ부채로부터발생하는 외환차이는 포괄손익계산서상 "외환거래이익(손실)"으로 표시됩니다.

매도가능금융상품으로 분류하는 외화표시 화폐성 유가증권의 공정가치 변동은 상각후원가의 변동으로 인한 부분과 기타 유가증권의 장부금액 변동으로 구분하며, 상각후원가의 변동부분에서 발생한 외환차이는 당기손익으로, 기타 장부금액의 변동에서발생한 외환차이는 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보고하고 있습니다. 당기손익인식지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익으로, 매도가능지분상품의 외환차이는 공정가치 변동에 대한 기타포괄손익에 포함하여 인식하고 있습니다.

2.5 현금및현금성자산

현금및현금성자산은 보유중인 현금,
수시입출금식은행예금 및 기타 취득일로부터 만기일이 3개월 이내에 도래하는 매우 유동적인 단기 투자자산을 포함하고 있습니다.

2.6 금융상품

2.6.1 분류

연결회사는 금융상품을 그 취득목적과 성격에 따라 당기손익인식금융자산과 당기손익인식금융부채, 대여금 및 수취채권, 매도가능금융자산, 만기보유금융자산 및
상각후취득원가원가측정금융부채
등으로 분류하고 있습니다. 경영진은 최초 인식시점에서 이러한 금융상품의 분류를 결정하고 있습니다.

(1) 당기손익인식금융자산과 당기손익인식금융부채

당기손익인식금융자산과 당기손익인식금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다.주로 단기간 내에 매각하거나 재매입할 목적으로 취득하거나 부담할 목적으로 취득한 금융자산과 금융부채를 당기손익인식금융자산과 당기손익인식금융부채로 분류합니다. 또한, 위험회피회계의 대상이 아닌 파생상품이나 내재파생상품을 포함한 금융상품으로부터 분리된 파생상품도 당기손익인식금융자산 또는 당기손익인식금융부채로 분류합니다.

(2) 대여금 및 수취채권

대여금 및 수취채권은 지급금액이 확정되었거나 확정될 수 있으며 활성시장에서 거래되지 않는 비파생금융자산입니다. 연결회사의 대여금 및 수취채권은 재무상태표에"현금및현금성자산", "대출채권" 및 "기타수취채권"으로 분류되어 있습니다.

(3) 만기보유금융자산

만기보유금융자산은 만기가 고정되었고 지급금액이 확정되었거나 결정 가능한 비파생금융자산으로서, 연결회사가 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 경우의 금융자산입니다. 만약 연결회사가 중요하지 아니한 금액 이상의 만기보유금융자산을 매각하는 경우 전체 분류는 훼손되어 매도가능금융자산으로 분류변경됩니다.

(4) 매도가능금융자산

매도가능금융자산은 매도가능금융자산으로 지정하거나, 다른 범주에 포함되지 않은 비파생금융자산입니다.

(5)
상각후취득원가측정금융부채

연결회사는 당기손익인식금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채를
상각후취득원가측정금융부채로 분류하고 있습니다.

2.6.2 인식과 측정

금융자산의 정형화된 매매거래는 매매일에 인식하고 있습니다. 당기손익인식금융자산을 제외한 모든 금융자산은 최초 인식시점의 공정가치에 거래원가를 가산하여 인식하고 있습니다. 당기손익인식금융자산의 경우에는 최초에 공정가치로 인식하고 거래원가는 포괄손익계산서에 비용처리하고 있습니다. 매도가능금융자산과 당기손익인식금융자산은 후속적으로 공정가치로 측정하고 있습니다. 대여금 및 수취채권과 만기보유금융자산은 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다.

당기손익인식금융자산의 공정가치 변동에 따른 손익은 발생기간에 포괄손익계산서의 금융상품평가손익으로 인식됩니다. 당기손익인식금융자산의 배당금수익은 회사의 배당금을 받을 권리가 확정되는 시점에 포괄손익계산서의 배당금수익으로 인식하고 있습니다. 

매도가능금융자산으로 분류된 화폐성 및 비화폐성 증권의 공정가치 변동은 기타포괄손익에 계상하고 있습니다. 매도가능금융자산을 처분하거나 손상차손을 인식하는 때, 자본에 인식된 누적 공정가치 조정 금액은 당기손익에 반영됩니다.

유효이자율법을 적용하여 계산한 매도가능금융자산 및 만기보유금융자산의 이자는 이자수익으로 포괄손익계산서에 인식되며, 매도가능지분상품의 배당금은 연결회사의 배당금 수취 권리가 확정되는 시점에 배당금수익으로 인식하고 있습니다.

2.6.3 상계

금융자산과 금융부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계 권리를 현재 보유하고 있고 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우 상계하고, 재무상태표에 순액으로 표시됩니다.

2.6.4 제거 

금융자산은 그 현금흐름을 수취할 계약상 권리가 소멸한 경우 또는 이러한 권리를 양도하고 대부분의 위험과 보상을 이전하거나 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 이전하지도 않으면서 해당 금융자산을 통제하고 있지 않은 경우 제거됩니다.

2.7 금융자산의 손상

(1) 상각후원가로 측정하는 자산

연결회사는 금융자산 또는 금융자산집합의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가합니다. 금융자산 또는 금융자산의 집합은 최초인식 후 하나 이상의 사건("손상사건")이 발생한 결과 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며 손상사건이 신뢰성 있게 추정할 수 있는 금융자산의 추정 미래현금흐름에 영향을 미친 경우에는 손상차손을 인식하고 있습니다.

연결회사가 금융자산이 손상되었다는 객관적인 증거를 판단하는데 적용하는 기준은 다음을 포함합니다.

- 금융자산의 발행자나 지급의무자의 유의적인 재무적 어려움

- 이자지급이나 원금상환의 불이행이나 지연 등의 계약 위반

- 차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적 또는 법률적 이유로 인한 당초 차입조건의 불가피한 완화

- 차입자의 파산이나 기타 재무구조조정의 가능성이 높은 상태

- 재무적 어려움으로 당해 금융자산에 대한 활성시장의 소멸

- 금융자산의 집합에 포함된 개별 금융자산의 추정미래현금흐름의 감소를 식별할 수는 없지만, 최초 인식 후 당해 금융자산 집합의 추정미래현금흐름에 측정가능한 감소가 있다는 것을 시사하는 다음과 같은 관측가능한 자료

1) 금융자산의 집합에 포함된 차입자의 지급능력의 악화

2) 금융자산의 집합에 포함된 자산에 대한 채무불이행과 상관관계가 있는

국가나 지역의 경제상황

손상차손은 당해 자산의 장부금액과 최초의 유효이자율로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치의 차이로 측정합니다(아직 발생하지 아니한 미래의 대손은 제외함). 손상차손은 당해 자산의 장부금액에서 차감하고 당기손익으로 인식합니다. 연결회사는관측가능한 시장가격을 사용한 금융상품의 공정가치에 근거하여 손상차손을 측정할 수 있습니다.

후속기간 중 손상차손의 금액이 감소하고 그 감소가 손상을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우(예: 채무자의 신용등급 향상)에는 이미 인식한 손상차손을 직접 환입하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(2) 매도가능금융자산

연결회사는 금융자산 또는 금융자산 집합의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가합니다. 채무상품의 경우 상기 (1)에서 언급한 기준에 근거한 회계처리를 합니다. 매도가능금융자산으로 분류한 지분상품의 경우, 그 공정가치가 취득원가 대비 유의적으로 하락하거나 일정기간 이상 지속적으로 하락하는 경우는 손상이 발생하였다는 객관적인 증거가 됩니다. 매도가능금융자산에 대해 손상발생의 객관적인 증거가 있는 경우, 취득원가와 현재 공정가치의 차이를 기타포괄손익으로 인식한 누적손실 중 이전 기간에 이미 당기손익으로 인식한 손상차손을 제외한 부분을 자본에서 재분류조정하여 당기손익으로 인식합니다. 매도가능지분상품에 대하여 당기손익으로 인식한 손상차손은 향후 당기손익으로 환입하지 아니합니다. 매도가능채무상품의 공정가치가 증가하고 그 증가가 손상차손을 인식한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 환입하여 당기손익으로 인식합니다.

2.8 파생상품

파생상품은 파생상품계약 체결시점에 공정가치로 최초 인식하며 이후 공정가치를 재측정하고 있습니다. 관련 손익의 인식방법은 파생상품이 위험회피수단으로 지정되었는지 여부 및 위험회피대상의 성격에 따라 달라집니다. 당기손익인식금융상품에 해당하는 파생상품 관련 손익은

"파생상품평가손익"
과
"파생상품거래손익"
으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

연결회사는 특정 파생상품을 아래와 같이 지정하고 있습니다.

(1) 공정가치 위험회피 : 인식된 자산, 부채 또는 확정계약의 공정가치에 대한 위험회피
(2) 현금흐름 위험회피 : 인식된 자산, 부채 또는 발생가능성이 매우 높은 예상거래와연관된 특정 위험에 대한 위험회피

연결회사는 거래 개시시점에 위험회피수단과 위험회피대상의 관계, 위험관리목적 및다양한 위험회피거래전략에 대하여 문서화하고 있으며, 또한 위험회피거래에 사용된파생상품이 위험회피대상의 공정가치 또는 현금흐름의 변동을 상쇄시키는데 매우 효과적인지를 위험회피 개시시점과 이후 지속적으로 평가하여 문서화하고 있습니다.
 
위험회피목적으로 사용하는 다양한 파생상품의 공정가치는 주석 6에서 공시하고 있으며, 기타포괄손익에 인식한 위험회피평가손익의
변동은 주석 6에서 표시하고 있습니다.

(1) 공정가치 위험회피 

공정가치 위험회피로 지정되었고 적용요건을 충족하는 파생상품의 공정가치 변동은 회피대상위험으로 인한 위험회피대상자산(부채)의 공정가치 변동과 함께 당기손익으로 인식하고 있습니다. 위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 못한다면 위험회피대상의 장부금액 조정분을 유효이자율법을 사용하여 만기까지 상각하여 손익으로 인식하고 있습니다.

(2) 현금흐름 위험회피 

현금흐름 위험회피로 지정되어 적용요건을 충족하는 파생상품의 공정가치 변동 중 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 인식하고, 비효과적인 부분은

당
기손익으로 즉시포괄손익계산서에 인식하고 있습니다.

자본에 누적된 금액은 위험회피대상이 손익에 영향을 미치는 기간(예를 들어, 위험회피대상인 예상수익이 발생한 시점)에 포괄손익계산서에 인식하고 있습니다. 한편, 위험회피대상인 예상거래에 따라 비금융자산을 인식하게 되는 경우 이전 기간에 자본으로 이연한 손익은 자본에서 제거하고 관련 자산의 최초 원가에 포함하고 있습니다. 
위험회피수단이 소멸하거나 매각된 경우 또는 위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 못하는 경우, 자본으로 인식한 누적평가손익은 자본에 인식하였다가 예상거래가 포괄손익계산서에 인식될 때 당기손익으로 인식하고 있습니다. 예상거래가 더 이상 발생하지 않을 것으로 기대되는 경우에는 자본으로 인식한 누적손익을 즉시 당기손익으로
인식하고 있습니다.

2.9 유형자산

유형자산은 역사적 원가 또는 간주원가에서 감가상각누계액을 차감하여 표시하고 있습니다. 간주원가 적용시, 간주원가는 한국채택국제회계기준 전환일의 공정가치(또는 과거 회계기준에 따른 재평가일의 공정가치)인 재평가 금액입니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래 경제적 효익이 연결회사에 유입될 가능성이높으며 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함되거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있습니다. 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 그 외의 모든 수선 및 유지비는 발생한 기간의 비용으로 인식하고 있습니다.

토지는 감가상각을 하고 있지 아니하며, 그 외 자산의 감가상각액은 자산의 취득원가에서 잔존가치를 제외한 금액에 대하여 다음의 추정 경제적 내용연수에 따라 정액법으로 산정하고 있습니다.

구 분
내 용 연 수

건 물
26 - 52년

해 외 부 동 산
30년

차 량 운 반 구
5년

비 품
5년

사 용 권 자 산
계약별 추정기간

연결회사는 매 회계연도 말에 유형자산의 감가상각방법, 잔존가치와 경제적 내용연수를 검토하고 필요한 경우 조정을 하고 있습니다. 유형자산의 장부금액이 추정 회수가능액을 초과하는 경우 유형자산의 장부금액을 회수가능액으로 즉시 감소시키고 있습니다. 유형자산의 처분손익은 처분대가와 유형자산의 장부금액의 차이로 결정되며포괄손익계산서의 영업외손익으로 표시
하고 있습니다.

2.10 투자부동산

임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류하고 있습니다. 또한, 미래에 투자부동산으로 사용하기 위하여 건설 또는 개발중인 부동산도 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 취득시 발생한 거래원가를 포함하여 최초 인식시점에 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 후속지출에 의해 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

투자부동산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 투자부동산은 경제적 내용연수(26~52년)에 따라 정액법으로 상각하고 있습니다.

투자부동산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토하고 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

투자부동산의 처분손익은 처분대가와 자산의 장부금액의 차이로 결정되며, 포괄손익계산서의 영업외손익으로 표시하고 있습니다.

주석 10에서 공시된 투자부동산의 공정가치는 보고기간말 현재의 시장상황을 반영하고 있으며, 필요한 경우 평가대상 자산의 특성, 상태, 위치를 반영하여 조정됩니다.공인된 전문자격을 갖추고 있으며 평가 대상 투자부동산의 소재 지역에서 최근에 유사한 부동산을 평가한 경험이 있는 독립된 평가인이 공정가치 평가를 수행하며, 이러한 평가금액에 근거하여 재무보고 목적의 공정가치가 결정됩니다.

2.11 무형자산

(1) 자산화된 개발비

개발활동과 관련된 지출은 해당 개발계획의 결과가 새로운 제품의 개발이나 실질적 기능 향상을 위한 것이며 연결회사가 그 개발계획의 기술적, 상업적 달성가능성이 높고 소요되는 자원을 신뢰성 있게 측정가능한 경우에만 자본화됩니다. 자본화된 개발관련지출은 누적상각액과 손상차손누적액을 차감하여 계상하고 있습니다. 개발비는 5년의 추정내용연수동안 정액법으로 상각되며 포괄손익계산서에 비용으로 계상하고있습니다. 이러한 요건을 만족하지 못하는 개발 관련 지출은 발생시 비용으로 인식하고 있습니다.

(2) 회원권

회원권은 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 비한정인 것으로 평가하여 상각하고 있지 아니합니다.

(3) 기타의 무형자산

특허권, 상표권 및 내부사용목적의 소프트웨어는 취득원가로 계상되며 5년의 추정내용연수동안 정액법으로 상각됩니다. 손상의 징후가 있는 경우 기타의 무형자산의 장부금액을 평가하여 동 금액이 회수가능액을 초과하는 경우 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 있습니다.

2.12 매각예정자산(또는 처분자산집단) 
 
매각예정자산(또는 처분자산집단)은 장부금액이 매각거래를 통하여 주로 회수되고, 매각될 가능성이 매우 높은 경우에 매각예정으로 분류되며, 그러한 자산은 장부금액과 순공정가치 중 작은 금액으로 측정됩니다.

2.13 비금융자산의 손상

비한정내용연수를 가진 무형자산은 상각하지 않고 매년 손상검사를 실시하고 있으 며, 상각하는 자산의 경우는 매 보고기간말에 장부금액이 회수가능하지 않을 수도 있음을 나타내는 환경의 변화나 사건이 있을 때마다 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액을 초과하는 장부금액만큼 인식하고 있습니다. 회수가능액은 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 손상을 측정하기 위한 목적으로 자산은 별도로 식별 가능한 현금흐름을 창출하는 가장 하위 수준의 집단(현금창출단위)으로 분류하고 있습니다. 손상차손을 인식한 비금융자산은 매 보고기간말에 손상차손의 환입가능성을 검토하고 있습니다.

2.14 리스

기준서 제1116호에 따라 연결회사가 리스제공자인 경우 운용리스에서 생기는 리스수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식합니다. 운용리스 체결 과정에서 부담하는 리스개설직접원가를 기초자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다. 각 리스된 자산은 재무상태표에서 그 특성에 기초하여 표시하였습니다.

연
결
회사
는 다양한 사무실, 시설장치 등을 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 1~5년의 고정기간으로 체결되지만 아래 ①에서 설명하는 연장선택권이 있을 수 있습니다. 리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

연결회사는 리스된 자산을 사용할 수 있는 리스개시일에 사용권자산과 이에 대응하는 부채를 인식합니다. 각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는
각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을
리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.
사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간 동안 감가상각합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는
최초에
현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

­

받을 리스 인센티브를 차감한

고정리스료(실질적인 고정리스료 포함),

­

지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료

­

잔존가치보증에 따라 리스이용자가 지급할 것으로 예상되는 금액

­

리스이용자가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격

­

리스기간이 리스이용자의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인
합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는
리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인
리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

­

리스부채의 최초 측정금액

­

받은 리스 인센티브를 차감한
리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료

­

리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가

­

복구원가의 추정치

단기리스나 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액법에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액자산 리스는 IT기기와 소액의 비품으로 구성되어 있습니다.

①

연장선택권 및 종료선택권

연결회사 전체에 걸쳐
다수의 부동산 및 시설장치 리스계약에
연장선택권 및 종료선택권을
포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 보유하고 있는 대부분의 연장선택권 및 종료선택권은 해당임대인이 아니라 연결회사가 행사할 수 있습니다.

2.15 신계약비

연결회사는 개인연금보험계약과 2003년 10월 1일 이후에 계약이 체결된 장기보험계약으로 인하여 발생한 신계약비(예정신계약비를 초과하는 금액은 제외, 단, 2010년 4월 1일 이후 체결된 계약은 표준해약공제액을 초과하는 금액을 제외)는 당해 계약의 유지기간에 걸쳐 균등하게 상각하여 비용으로 처리하고 있습니다. 다만, 계약의 유지기간이 7년을 초과하는 경우 7년으로 하며 해약일(해약일 이전에 계약이 실효된경우에는 실효일로 함)에 미상각잔액이 있는 경우에는 해약일이 속하는 회계연도에 전액 상각하고 있습니다.

한편, 2013년 4월 1일 이후 체결된 계약은 기납입 보험료와표준해약공제액의 50%(실손의료보험 및 저축성보험은 70~100%, 17년까지 계약년도, 상품, 채널별로 단계별 적용) 중 큰 금액을 한도로 이연하고 있으며 표준해약공제액의 100%를 초과할 수 없습니다.

2.16 보험계약 및 투자계약의 분류

연결회사는 계약당사자 일방(보험자)이 특정한 미래의 불확실한 사건(보험사건)으로 계약상대방(보험계약자)에게 불리한 영향이 발생한 경우에 보험계약자에게 보상하기로 약정함으로써 보험계약자로부터 유의적 보험위험을 인수하는 계약을 보험계약으로 분류하고 있으며, 계약분류에 의해 보험계약으로 분류되면 계약에 대한 권리와 의무가 소멸할 때까지 보험계약으로 분류하고 있습니다. 양적기준 유의성에 의하여 계약분류 후 보험계약 및 임의배당 요소가 있는 투자계약은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'이 적용되며, 임의배당 요소가 없는 투자계약은 기업회계기준서 제1039호'금융상품: 인식과 측정'
을 적용하여 회계처리하고 기타금융부채로 표시하고 있습니다.

2.17 보험계약부채

연결회사는 보험계약에 대해 장래에 지급할 보험금, 환급금, 계약자배당금 및 이에 관련되는 비용에 충당하기 위하여 보험계약부채를 적립하고 있으며, 그 주요 내용은 다음과 같습니다.

(1) 보험료적립금

보고기간말 이전에 체결된 장기 및 개인연금보험계약으로 인하여 보고기간말 이후에지급하여야 할 보험금의 현재가치에서 보고기간말 이후에 회수될 순보험료의 현재가치를 차감한 금액을 적립하고 있습니다.

(2) 지급준비금

보고기간말 현재 보험금의 지급사유가 발생하였으나 보험금액이 확정되지 않은 계약에 대하여 지급될 것으로 추정되는 금액을 적립하고 있으며, 소송이나 중재 및 손해조사 등 보험사고 해결과정에서 발생하는 추가적인 비용 등을 가산하고 기대되는 구상이익을 차감하여 적립하고 있습니다.

(3) 미경과보험료적립금

보고기간말 이전에 회수기일이 도래한 보험료 중 차기 이후에 속하는 보험료 해당액을 적립하고 있습니다.

(4) 계약자배당준비금

법령이나 약관 등에 의하여 이자율차배당, 사업비차배당 및 위험율차배당 등의 계약자배당에 충당하기 위한 금액을 적립하고 있습니다.

(5) 계약자이익배당준비금

장래에 계약자배당에 충당하기 위해 계약자배당준비금 외에 보험계약부채를 추가적으로 적립하기 위하여 법령이나 약관 등에 의하여 영업성과에 따라 총액으로 적립하고 있습니다.

(6) 배당보험손실보전준비금

배당보험이익 계약자지분 중 100분의 30 이내에서 적립할 수 있는 것으로서, 5년 이내에 배당보험 결손을 보전해 주거나, 주주가 배당보험의 손실을 선보전한 금액이 있는 경우 주주가 보전한 금액을 한도로 주주지분에 전입하고, 잔여액은 개별계약자에게 계약자배당재원으로 사용합니다.

2.18 보험계약부채 적정성 평가

연결회사는 매 보고기간말에 모든 보험계약의 미래현금흐름(내재된 옵션과 보증에서발생하는 현금흐름 및 보험금 처리원가와 관련된 현금흐름 포함)에 대한 현행 추정치를 이용하여 인식한 보험계약부채가 적정한지 평가하고 있습니다. 평가결과 보험계약부채의 장부금액이 추정 미래현금흐름의 관점에서 부적정한 경우 부족액을 전액 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.19 손해조사비

손해조사비는 보험사고건의 처리 및 지급과 관련한 비용으로 보험금 지급에 수반되는 비용입니다. 한편, 연결회사는 매 보고기간말 현재 보험금 등의 지급사유가 발생한 계약에 대하여 향후 손해사정에 소요될 것으로 예상되는 금액을 장래손해조사비(지급준비금에 포함)로 적립하고 있습니다.

2.20 구상채권

연결회사는 보고기간말 현재 과거 보험사고 발생으로 지급된 보험금 중 보험사고의 해결과정에서 취득한 담보자산의 매각 또는 구상권 등 그밖의 권리의 행사로 인한 회수가능채권을 구상채권으로 계상하고 있습니다. 동 구상채권은 과거 3년 동안의 실제 구상률에 의한 회수율을 기초로 산출한 경험률을 적용하여 추산되어집니다.

2.21 재보험계약

연결회사는 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'에 따라 재보험계약상 재보험계약자의 순 계약상 권리로 다음을 상계하지 아니합니다.

① 재보험자산과 관련 보험계약부채

② 재보험계약에서 발생한 수익 또는 비용과 관련 보험계약에서 발생한 비용 또는 수익

또한, 재보험자산은 손상여부를 고려하여, 재보험계약자의 재보험자산이 손상되면 당해 자산의 장부금액을 감소시키고, 손상차손을 당기손익으로 인식합니다.

2.22 비상위험준비금

연결회사는 예측불가능한 위험으로 인한 거대손실을 보전하기 위하여 보험종목별 보유보험료에 적립기준율을 곱하여 산출된 금액의 100 분의 35 이상 내지 100 분의 100 이하 금액을 당기 경과보험료의 50%(자동차보험 40%, 보증보험 150%)를 한도로 하여 이익잉여금 내 비상위험준비금으로 적립하고 있습니다.

또한, 연결회사는 적립된 비상위험준비금을 보험종목별로 경과위험손해율이 일정비율(화재보험: 120%, 해상보험ㆍ자동차보험ㆍ특종보험: 110%, 보증보험: 140%)을 초과하는 경우 그 초과금액 이내에서 환입할 수 있습니다. 단, 해외수재 및 해외원보험은 경과손해율이 80%를 초과한 경우 그 초과금액 이내에서 적립된 비상위험준비금을 환입할 수 있습니다.

2.23 대손준비금

연결회사는 보험업감독규정에 근거하여 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'에 의한 대손충당금이 보험업감독규정의 자산건전성분류에 의한 대손충당금에 미달하는 금액을 이익잉여금 내 대손준비금으로 적립하고 있습니다. 동 대손준비금은 기존 대손준비금이 보고기간말 현재 적립하여야 하는 대손준비금을 초과하는 경우에 그 초과금액을 환입처리할 수 있고, 미처리결손금이 있는 경우에는 미처리결손금이 처리된 때부터 대손준비금을 적립하고 있습니다.

2.24 재무건전성준비금

연결회사는 보험업감독규정 제6-11조 3에 따라 목표 보험계약부채 적정성평가금액에서 보고기간말 기준 보험계약부채 적정성평가금액과 보고기간말 평가대상 보험계약부채 중 큰 값을 차감한 금액 이상을 이익잉여금 내 재무건전성준비금으로 적립하고 있습니다. 동 재무건전성준비금은 기존 재무건전성준비금이 보고기간말 현재 적립하여야 하는 재무건전성준비금을 초과하는 경우에는 그 초과금액을 환입처리 할 수 없으며, 미처리결손금이 있는 경우에는 미처리결손금이 처리된 때부터 재무건전성준비금을 적립하고 있습니다.

2.25 특별계정 및 퇴직연금계약

연결회사는 보험업법 제108조와 동법 시행령 제52조 및 보험업감독규정이 정하는 바에 따라 퇴직보험계약 및 퇴직연금계약에 대하여 일반계정과 구별하고 있으며 관련 금액을 특별계정자산과 특별계정부채로 계상하고 있습니다. 한편, 일반계정과 특별계정간 거래에서 발생한 미청산금액을 특별계정자산과 특별계정부채에서 직접 차감하여 연결재무상태표에 표시하고 있습니다.

연결회사는 보험업감독규정에 따라 원리금보장형 특별계정(퇴직보험, 퇴직연금)의 수익과 비용을 특별계정수익과 특별계정비용의 과목으로 연결포괄손익계산서에 계상하고 있습니다.

2.26 충당부채 및 우발부채

과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 연결회사는 충당부채를 인식하고 있습니다. 미래영업손실에 대하여는 충당부채를 인식하지 않습니다.

충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정하며, 현재가치 평가에 사용하는 할인율은 그 부채의 고유한 위험과 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전 이자율입니다. 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식하고 있습니다.

또한 과거사건은 발생하였으나 불확실한 미래사건의 발생여부에 의해서 존재여부가 확인되는 잠재적인 의무가 있는 경우 또는 과거사건이나 거래의 결과 현재 의무가 존재하나 자원이 유출될 가능성이 높지 않거나 당해 의무를 이행하여야 할 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 없는 경우 우발부채로 주석기재하고 있습니다.

2.27 당기법인세 및 이연법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 

당기법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 측정합니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 연결회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 연결회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산·부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. 

이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세 자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 연결회사가 보유하고 있고, 이연법인세 자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련된 경우에 상계합니다. 당기법인세 자산과 부채는 법적으로 상계할 수 있는 권리를 연결회사가 보유하고 있고, 순액으로 결제할 의도가있거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제하려는 의도가 있는 경우에 상계합니다.

법인세비용은 가중평균연간유효법인세율을 해당 회계연도의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

2.28 종업원급여

(1) 퇴직급여

연결회사는 다양한 형태의 퇴직연금제도를 운영하고 있으며, 일반적으로 주기적인 보험수리적 계산에 의해 산정된 금액을 보험회사나 수탁자가 관리하는
기금에 납입하고 있습니다. 연결회사는 확정기여제도와 확정급여제도를 모두 운영하고 있습니다

확정기여제도는 연결회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도입니다. 해당 기금이 현재나 과거 기간의 종업원 용역과 관련하여 지급하여야 할급여 전액을 지급하기에 충분한 자산을 보유하지 못하는 경우에도 연결회사는 추가적인 기여금을 납부할 법적 의무나 의제의무를 부담하지 않습니다. 확정기여제도와 관련하여 연결회사는 상장되거나 비상장으로 관리되고 있는 연금보험제도에 의무적으로나 계약에 의해 또는 자발적으로 기여금을 지급하고 있습니다. 기여금이 지급된 이후에 연결회사는 더 이상의 미래 의무를 부담하지 않습니다. 기여금은 그 지급기일에 종업원급여비용으로 인식됩니다. 선급 기여금은 초과 기여금으로 인해 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 자산으로 인식하고 있습니다. 

확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의해 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액을 확정하고 있습니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에 사외적립자산의 공정가치를 차감하고 미인식과거근무원가를 조정한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정됩니다. 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량 회사채의 이자율로 기대미래현금흐름을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다.

제도 개정, 축소 또는 정산이 발생한 경우에는 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

(2) 장기종업원급여

연결회사는 장기 근속 임직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있습니다. 이 급여를 받을 수 있는 권리는 주로 10년 이상의 장기간 근무한 임직원에게만 주어집니다. 이러한 급여의 예상원가는 확정급여연금제도에서 사용된 것과 동일한 회계처리방법을 사용하여 근무기간 동안 인식됩니다. 보험수리적 가정의 변경 및 보험수리적 가정과 실제로 발생한 결과의 차이로 인해 발생하는 재측정요소는 발생한 기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 또한, 이러한 채무는 매년 독립적이고 적격한 보험계리사에의해 평가됩니다.

2.29 자본금

보통주는 모두 자본으로 분류하고 있습니다.

연결회사가 연결회사의 보통주를 취득하는 경우, 직접거래원가를 포함하는 지급대가는 그 보통주가 소각되거나 재발행 될 때까지 연결회사의 자본에서 차감하여 표시하고 있습니다. 이러한 자기주식이 재발행되는 경우, 수취한 대가는 연결회사의 주주에게 귀속되는 자본에 포함하고 있습니다.

2.30 신종자본증권

연결회사가 금융상품의 발행자인 경우 계약조건의 실질에 따라 금융상품을 금융부채또는 자본으로 분류하고 있습니다. 연결회사는 금융상품과 관련된 현금등 금융자산을 인도하기로 하는 등의 계약상 의무를 회피할 수 있는 무조건적인 권리를 가지고 있는 신종자본증권의 경우 지분상품으로 분류하여 자본의 일부로 표시하고 있습니다.

2.31 수익인식

보험료수익은 보험료의 회수기일이 도래한 때 수익으로 인식하고 있습니다. 다만, 보험료납입의 유예로 인하여 보험기간 개시일 현재 제1회 보험료(전기납) 또는 보험료 전액(일시납)이 회수되지 않은 보험계약의 경우에는 제1회 보험료 또는 보험료 전액을 보험기간 개시일이 속하는 회계연도의 수익으로 인식하고 있습니다.

2.32 이자수익

연결회사는 예금, 대출채권 및 유가증권 등에서 발생하는 이자수익은 시간의 경과에 따라 유효이자율법에 의하여 인식하고 있습니다. 대여금 및 수취채권에 손상이 발생하는 경우 연결회사는 대여금 및 수취채권의 장부금액을 회수가능액(미래 예상현금흐름을 금융자산의 최초 유효이자율로 할인한 금액)까지 감액하며, 시간의 경과에 따라 증가하는 부분은 이자수익으로 인식하고 있습니다. 손상된 대여금 및 수취채권에 대한 이자수익은 최초 유효이자율에 의하여 인식하고 있습니다.

2.33 배당금수익

배당금수익은 배당금을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식하고 있습니다.

2.34 배당금

배당금은 연결회사의 주주에 의해 승인된 시점에 부채로 인식하고 있습니다.

2.35 주당이익

연결회사는 보통주 기본주당이익과 희석주당이익을 계속영업손익과 당기순손익에 대하여 계산하고 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 보통주에 귀속되는 당기순이익을 보고기간 동안에 유통된 가중평균 보통주식수로 나누어 계산하고 있습니다. 희석주당이익은 희석효과가 있는 잠재적 보통주의 영향을 고려하여 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다.

2.36 재무제표 승인

연결회사의 연결재무제표는 2021년
2월 10일자
로 이사회에서 승인되었으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 연결회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.

(1) 법인세

연결회사의 영업활동으로 창출된 과세소득에 대한 법인세는 세법 및 과세당국 결정을 적용하여 산정되므로 연결회사의 영업활동으로 창출된 과세소득에 대한 최종 법인세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다. 연결회사는 보고기간말 현재까지의 영업활동의 결과로 미래에 부담할 것으로 예상되는 법인세효과를 최선의 추정과정을 거쳐 당기법인세 및 이연법인세로 인식하였습니다. 하지만 실제 미래 최종 법인세부담은 인식한 관련 자산ㆍ부채와 일치하지 않을 수 있으며, 이러한 차이는 최종법인세효과가 확정된 시점의 당기법인세 및 이연법인세 자산ㆍ부채에 영향을 줄 수 있습니다.

연결회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 연결회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다.

(2) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결회사는 보고기간말 현재 주요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

(3) 순확정급여부채

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들(할인율 등)의 변동에 영향을 받습니다. 추가적인 사항은 주석 21에서 기술하고 있습니다.

(4) 대여금 및 수취채권

대여금 및 수취채권에 대하여 손상을 평가하여 대손충당금을 설정하고 있으며 이러한 신용손실에 대한 대손충당금은 개별평가 대손충당금 추정을 위한 차주별 기대현금흐름의 추정과 집합평가 대손충당금 추정을 위해 사용된 모형의 가정과 변수들에 의해 결정됩니다.

(5) 미보고발생손해액

미보고발생손해액(이하 "IBNR")은 연결회사에 보고되지 아니하였으나 이미 발생된 사고의 보험금추정액과 지급청구 재개로 인해 추가 지급될 보험금 추정액의 합계액입니다. 연결회사는 미보고발생손해액에 대해서 보험업감독업무시행세칙에 따라 추산액을 산정하여 보험계약부채 내 지급준비금에 계상하고 있습니다.

4. 현금및현금성자산

2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일
현재 현금
및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

현금
1,632
304,754

당좌예금
221,361
93,693

보통예금
65,136,811
96,351,000

해외제예금
60,667,432
72,084,096

기타
720,702,454
688,548,322

합 계
846,729,690
857,381,865

5. 금융자산

5.1 당기손익인식금융자산

(1)

2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재 당기손익인식금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

단기매매금융자산:

채무증권
360,165,589
299,692,552

수익증권
649,829,046
329,708,456

외화유가증권
125,647,168
31,915,211

파생상품
13,914,983
1,117,432

소 계
1,149,556,786
662,433,651

당기손익인식지정금융자산:

기타유가증권
-
53,940,600

합 계
1,149,556,786
716,374,251

(
2)

2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재 단기매매금융자산 중 채무증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

액면가액
취득가액
장부가액
액면가액
취득가액
장부가액

특수채
360,000,000
360,323,254
360,165,589
110,000,000
109,635,641
109,772,736

회사채
-
-
-
190,000,000
189,394,208
189,919,816

합 계
360,000,000
360,323,254
360,165,589
300,000,000
299,029,849
299,692,552

(3)

2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재 단기매매금융자산 중 수익증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

취득가액
장부가액
취득가액
장부가액

채권형
648,237,640
649,829,046
328,451,601
329,708,456

(
4)
2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재 단기매매금융자산 중 외화유가증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

취득가액
장부가액
취득가액
장부가액

외화유가증권
135,795,430
125,647,168
32,707,553
31,915,211

(5)

2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일
현재 당기손익인식지정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

취득가액
장부가액
취득가액
장부가액

기타유가증권(*1)
-
-
50,000,000
53,940,600

(*1) 연결회사는 내재파생을 포함하는 복합계약 전체를 당기손익인식금융자산으로 지정하였습니다.

5.2 매도가능금융자산 

(
1)
2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

취득가액
장부가액
취득가액
장부가액

지분증권

533,864,159

491,512,610
471,917,787
445,876,818

채무증권
7,752,493,978
7,748,871,571
7,674,311,686
7,839,511,917

수익증권
3,848,557,391
3,955,774,197
3,603,052,013
3,699,358,739

외화유가증권

7,280,525,600

7,664,710,240
6,996,414,152
7,314,600,256

기타유가증권
80,531,411
82,443,886
81,416,246
88,682,175

합 계
19,495,972,539
19,943,312,504
18,827,111,884
19,388,029,905

(2)

2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일
현재 매도가능금융자산 중 지분증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

취득가액
장부가액
취득가액
장부가액

상장주식
110,731,671
94,594,882
74,955,729
52,099,612

비상장주식
75,290,422
80,177,097
65,485,009
105,896,790

출자금
347,842,066
316,740,631
331,477,049
287,880,416

합 계
533,864,159
491,512,610
471,917,787
445,876,818

상기 지분증권 중 활성시장에서 거래되지 않고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 일부 지분증권의 경우에는 원가법으
로 측정
하였
으
며
,

상
기 지
분증
권
과
관
련
하
여

20,454백만원
의 손상차손을 당기 인식하
였습니다
.

또한, 상기 출자금 중 630백만원은 영업관련 공제조합 등에 담보로 제공되어 있습니다.

(3
)

2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재
매도가능금융자산 중 채무증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

액면가액
취득가액
장부가액
액면가액
취득가액
장부가액

국공채
3,370,000,000
3,061,657,696
3,015,327,263
2,724,000,000
2,374,611,055
2,439,662,616

특수채
2,634,652,000
2,694,355,949
2,705,531,321
2,759,272,000
2,816,831,303
2,868,707,537

금융채
285,000,000
295,966,825
291,403,334
285,000,000
295,966,825
293,895,929

회사채
1,684,502,685
1,700,513,508
1,736,609,653
2,166,633,685
2,186,902,503
2,237,245,835

합 계
7,974,154,685
7,752,493,978
7,748,871,571
7,934,905,685
7,674,311,686
7,839,511,917

(
4)

2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재 매
도가능금융자산 중 수익증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

취득가액
장부가액
취득가액
장부가액

주식형
66,137,275
72,588,390
88,104,694
92,083,339

채권형

49,801,743
49,553,660
47,418,760
48,042,011

기타
3,732,618,373
3,833,632,147
3,467,528,559
3,559,233,389

합 계
3,848,557,391
3,955,774,197
3,603,052,013
3,699,358,739

연
결회사는 상기
수익증권과
관련하여
20,503백
만원의 손상차손
을 당기 인식하였습니다.

(5
)

2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재 매도가능금융자산 중 외화유가증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

취득가액
장부가액
취득가액
장부가액

채무증권(*1)
6,607,521,138
6,936,672,514
6,432,143,743
6,699,607,309

기타(*2)
673,004,462
728,037,726
564,270,409
614,992,947

합 계
7,280,525,600
7,664,710,240
6,996,414,152
7,314,600,256

(*1) 당기말 현재 상기 외화유가증권 중 미국지점 유가증권 9,825백만원 및 10,989백만원은 보험계약과 관련하여 각각 미국 캘리포니아주 외 5개주의 보험감독국과 AIG에 담보로 제공되어 있으며, 일본 지사 유가증권 2,141백만원은 일본 보험업법에 의거 공탁금으로 동경 법무국에 공탁되어 있습니다.

(*2)
연결회사는 상기
외화유가증권과 관련하여
1,806백
만원의 손
상차손을 인식하였습니다.

(6)
2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재 매도가능금융자산 중 기타유가증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

취득가액
장부가액
취득가액
장부가액

뮤추얼펀드
22,318,203
20,600,444
23,203,038
22,743,497

기타(*1)
58,213,208
61,843,442
58,213,208
65,938,678

합 계
80,531,411
82,443,886
81,416,246
88,682,175

(*1) 연결회사는
상기 기타유가증권과 관련하여 229백만원의 손상차손을 당기 인식 하였습니다.

(7)

2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재 매도가능금융자산 중 채무증권의 만기별 보유현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

액면가액
장부가액
액면가액
장부가액

1년 이내
625,988,620
633,277,387
1,035,516,992
1,057,122,196

5년 이내
3,030,401,666
3,171,020,003
3,680,767,920
3,836,906,810

10년 이내
1,611,413,845
1,639,567,572
2,108,818,976
2,182,582,778

10년 초과
9,006,349,088
9,241,679,123
7,306,993,217
7,462,507,442

합 계
14,274,153,219
14,685,544,085
14,132,097,105
14,539,119,226

(8) 당기와 전기 중 기타포괄손익누계액에 계상된 매도가능금융자산평가손익의 증감내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분
기초금액
처 분
평가로 인한 증감
해외사업환산손익
기말금액

매도가능금융자산평가손익
675,448,916
(139,921,096)
267,379,879
(571,515)
802,336,184

이연법인세효과
(165,901,068)

(212,148,488)

이연법인세효과 차감 후 금액
509,547,848

590,187,696

2) 전기

(단위: 천원)

구 분
기초금액
처 분
평가로 인한 증감
대체(*)
해외사업환산손익
기말금액

매도가능금융자산평가손익
375,190,816
(200,702,709)
519,884,062
(18,824,251)
(99,002)
675,448,916

이연법인세효과
(91,373,210)

(165,901,068)

이연법인세효과 차감 후 금액
283,817,606

509,547,848

(*) 전기 중 매도가능금융자산에서 만기보유금융자산으로의 계정재분류에 따른 대체 금액입니다.

5.3
만
기
보
유
금융자산

(1) 2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재 만기보유금융자산의 내역은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

액면가액
장부금액
공정가치
액면가액
장부금액
공정가치

채무증권
5,841,000,000
5,697,490,796
5,763,061,744
5,101,000,000
4,966,918,964
5,160,740,807

연결회사는 전기 중 만기가 고정되었으며, 지급금액이 확정되었거나 확정할 수 있고,만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 국공채 2,645,779백만원 및 특수채 1,626,583백만원에 대하여 매도가능금융자산에서 만기보유금융자산으로 계정재분류하였습니다. 만기보유금융자산으로 재분류된 자산의 장부금액과 만기금액의 차이는 잔여기간 동안 유효이자율법을 사용하여 상각하며, 재분류시점의 매도가능금융자산평가손익 18,824백만원은 만기보유금융자산평가손익으로 재분류 하였습니다.

(2
)
2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일
현재 만기보유
금융자산 중 채무증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

액면가액
장부금액
공정가치
액면가액
장부금액
공정가치

국공채(*)
4,061,000,000
3,857,754,352
3,880,742,021
3,431,000,000
3,233,649,263
3,363,152,392

특수채
1,780,000,000
1,839,736,444
1,882,319,723
1,670,000,000
1,733,269,701
1,797,588,415

합 계
5,841,000,000
5,697,490,796
5,763,061,744
5,101,000,000
4,966,918,964
5,160,740,807

(*)

당기말 현재 상기 채무증권 중 국공채 9,631백만원은 통화스왑계약과 관련하여
신한은행 외 5개 은행에
담보로 제공되어 있습니다.

(3)

2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일
현재
만기보유금융자산의 만기별 보유현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

액면가액
장부금액
공정가치
액면가액
장부금액
공정가치

5년 이내
250,000,000
254,996,584
262,014,744
70,000,000
72,128,480
73,292,090

10년 이내
730,000,000
715,697,410
735,753,707
780,000,000
773,488,571
791,810,060

10년 초과
4,861,000,000
4,726,796,802
4,765,293,293
4,251,000,000
4,121,301,913
4,295,638,657

합 계
5,841,000,000
5,697,490,796
5,763,061,744
5,101,000,000
4,966,918,964
5,160,740,807

(4) 당기와 전기 중 기타포괄손익누계액에 계상된 만기보유금융자산평가손익의 증감내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분
기초금액
손익반영
기말금액

만기보유금융자산평가손익
16,384,909
(2,562,515)
13,822,394

이연법인세효과
(4,035,603)

(3,658,788)

이연법인세효과 차감 후 금액
12,349,306

10,163,606

2) 전기

(단위: 천원)

구 분
기초금액
대체(*)
손익반영
기말금액

만기보유금융자산평가손익
-
18,824,251
(2,439,342)
16,384,909

이연법인세효과
-

(4,035,603)

이연법인세효과 차감 후 금액
-

12,349,306

(*) 전기 중 매도가능금융자산에서 만기보유금융자산으로의 계정재분류에 따른 대체금액입니다.

5.4 대출채권

(1)
2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재 대출채
권 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

보험약관대출금
2,969,869,309
2,874,662,856

부동산담보대출금
5,730,194,505
5,546,646,749

신용대출금
107,856,563
118,921,603

지급보증대출금
200,589,639
15,541,280

기타대출금
2,724,724,531
2,335,735,691

소 계
11,733,234,547
10,891,508,179

대손충당금
(24,684,185)
(17,208,538)

합 계
11,708,550,362
10,874,299,641

(2) 당기와 전기 중 대출채권에 대한 대손충당금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분
기초금액
대손충당금
전입
제 각 등
제각 후
 회수
시간가치
경과분
기말금액

대손충당금(개인）
15,254,918
10,709,442
(1,873,434)
4,546
(2,788,882)
21,306,590

대손충당금(기업）
1,953,620
1,423,975
-
-
-
3,377,595

합 계
17,208,538
12,133,417
(1,873,434)
4,546
(2,788,882)
24,684,185

2) 전기

(단위: 천원)

구 분
기초금액
대손충당금
전입
제 각 등
제각 후
 회수
시간가치
경과분
기말금액

대손충당금(개인）
11,404,528
9,464,002
(3,099,356)
4,193
(2,518,449)
15,254,918

대손충당금(기업）
1,472,450
481,170
-
-
-
1,953,620

합 계
12,876,978
9,945,172
(3,099,356)
4,193
(2,518,449)
17,208,538

(3
) 당기 중 손상된 대출채권에서 발생한 이자수
익은
2,789백만원(전기:2,518백만원)

입니다.

5.5 기타수취채권

(1
)

2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일
현재 기타수취채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

예치금
255,623,585
586,516,634

보험미수금
394,538,428
445,525,435

미수금
128,488,555
134,147,459

미수수익
332,847,186
382,592,539

매출채권
10,611,251
10,335,264

받을어음
1,011,070
984,730

임차보증금
39,385,413
39,237,284

기타
4,906,952
9,568,773

소 계
1,167,412,440
1,608,908,118

대손충당금
(11,570,066)
(13,857,533)

합 계
1,155,842,374
1,595,050,585

(2)

2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재 사용이 제한된 현금 및 예치금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
사용제한 금액

2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

당좌개설 관련
10,000
10,000

이행보증신용장개설 관련
1,096,407
1,753,053

기타
3,354,868
206,794,256

합 계
4,461,275
208,557,309

(3) 당기와 전기 중 기타수취채권에 대한 대손충당금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분
기초금액
대손충당금
전입(환입)
제각 등
해외사업
환산손익
연결범위의
변동
기말금액

보험미수금대손충당금
12,336,795
(34,586)
(541,900)
52,248
(1,662,706)
10,149,851

미수금대손충당금
1,184,027
2,494,070
(2,354,089)
8,436
(286,343)
1,046,101

미수수익대손충당금
205,283
72,097
-
-
-
277,380

매출채권대손충당금
114,153
(43,222)
-
-
-
70,931

받을어음대손충당금
5,336
(1,171)
-
-
-
4,165

기타대손충당금
11,939
20,402
(10,703)
-
-
21,638

합 계
13,857,533
2,507,590
(2,906,692)
60,684
(1,949,049)
11,570,066

2) 전기

(단위: 천원)

구 분
기초금액
대손충당금
전입(환입)
제각 등
해외사업
환산손익
기말금액

보험미수금대손충당금
8,948,962
3,346,005
-
41,828
12,336,795

미수금대손충당금
1,665,486
(496,272)
-
14,813
1,184,027

미수수익대손충당금
186,868
18,415
-
-
205,283

매출채권대손충당금
281,482
(167,329)
-
-
114,153

받을어음대손충당금
1,598
3,738
-
-
5,336

기타대손충당금
20,836
23,877
(32,774)
-
11,939

합 계
11,105,232
2,728,434
(32,774)
56,641
13,857,533

6. 파생상품 

연결회사는 당기말 현재 매도가능금융자산과 예치금에 포함되어 있는 외화유가증권 등에 대한 공정가치 및 환율변동위험을 회피하기 위하여
국민은행 외

12개
은
행
과 통화스왑계약 및 통화선도계약을 체결하였으며 매매목적으로 내재파생상품 등을 보유하고 있습니다.

당기말 현재 공정가치변동위험회피회계가 적용되는 위험회피대상항목은 매도가능금융자산 중 외화유가증권이며, 위험회피수단인 통화스왑 및 통화선도계약으로 위험회피대상항목의 환율변동으로 인한 공정가치변동위험을 상계하고 있습니다. 공정가치변동위험회피회계가 적용되는 위험회피대상항목의 위험회피회계로 인하여 발생한
매도가능금융자산관련
외화환산이익
22,812백만원은 당기손익으로 계상되어 있습니다
.

또한, 당기말 현재 현금흐름위험회피회계가 적용되는 위험회피대상항목은 매도가능금융자산 중 외화유가증권과 예치금 중 외화예금이며, 위험회피수단인 통화스왑계약으로 위험회피대상항목의 환율변동으로 인한 현금흐름변동위험을 상계하고 있습니다.

(
1)

2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재 파생상품 내역은 다음과 같습니다.

1)

2020년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
파생상품자산
파생상품부채

매매목적
공정가치
위험회피
현금흐름
위험회피
합 계
매매목적
공정가치
위험회피
현금흐름
위험회피
합 계

통화파생

선도
12,507,266
50,614
-
12,557,880
-
16,139
-
16,139

스왑
1,407,717
30,241,643
253,266,177
284,915,537
-
2,940,797
83,780,370
86,721,167

기타파생

내재파생
-
-
-
-
5,677,357
-
-
5,677,357

합 계
13,914,983
30,292,257
253,266,177
297,473,417
5,677,357
2,956,936
83,780,370
92,414,663

2)

2019년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
파생상품자산
파생상품부채

매매목적
공정가치
위험회피
현금흐름
위험회피
합 계
매매목적
공정가치
위험회피
현금흐름
위험회피
합 계

통화파생

선도
1,117,432
-
-
1,117,432
217,445
146,527
-
363,972

스왑
-
6,932,212
63,370,064
70,302,276
3,429
4,502,396
124,079,806
128,585,631

기타파생

내재파생
-
-
-
-
10,380,941
-
-
10,380,941

합 계
1,117,432
6,932,212
63,370,064
71,419,708
10,601,815
4,648,923
124,079,806
139,330,544

현금흐름위험회피가 적용되는 파생상품계약에 대하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상최장기간은 2029년 4월 17일까지이며, 기타포괄손익누계액에 계상된 파생상품평가손익 중 12개월 이내에 만기가 도래하는 금액은 파생상품평가이익 4,062백만원(전기: 3,889백만원), 파생상품평가손실 20,735백만원(전기: 18,652백만원)입니다.

(2) 당기와 전기 중 파생상품으로부터 발생한 손익은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분
매매목적
공정가치 위험회피
현금흐름 위험회피

평가이익
평가손실
평가이익
평가손실
평가이익
평가손실

통화파생

선도
12,507,266
-
87,591
16,139
-
-

스왑
1,407,717
-
31,811,155
3,248,900
316,730,254
73,964,123

기타파생

내재파생
4,703,584
-
-
-
-
-

합 계
18,618,567
-
31,898,746
3,265,039
316,730,254
73,964,123

2) 전기

(단위: 천원)

구 분
매매목적
공정가치 위험회피
현금흐름 위험회피

평가이익
평가손실
평가이익
평가손실
평가이익
평가손실

통화파생

선도
1,117,432
217,446
-
170,512
-
-

스왑
-
3,429
6,624,110
4,988,028
40,156,818
112,789,125

기타파생

내재파생
-
1,884,176
-
-
-
-

합 계
1,117,432
2,105,051
6,624,110
5,158,540
40,156,818
112,789,125

(3)

2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재
현금흐름위험회피회계 적용으로 인하여 기타포괄손익누계액에 계상된 파생상품평가손익(법인세효과 반영전)은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

평가이익
평가손실
평가이익
평가손실

통화파생

스왑
38,594,571
88,284,409
41,888,245
63,043,818

(
4)
2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재 연결회
사가 보유한 파생상품의 미결제약정금액은 다음과 같습니다.

1)

2020년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
매매목적
공정가치
위험회피
현금흐름
위험회피

통화파생

선도
141,049,128
10,511,844
-

스왑
32,794,911
781,893,336
6,545,473,381

기타파생

내재파생
5,213,208
-
-

합 계
179,057,247
792,405,180
6,545,473,381

2)

2019년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
매매목적
공정가치
위험회피
현금흐름
위험회피

통화파생

선도
52,234,154
4,406,673
-

스왑
31,773,354
605,271,797
6,236,942,934

기타파생

내재파생
5,213,208
-
-

합 계
89,220,716
609,678,470
6,236,942,934

(5) 당기와 전기 중 기타포괄손익누계액에 계상된 파생상품평가손익의 증감 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분
기초금액
증 감
기말금액

파생상품평가이익
41,888,245
(3,293,674)
38,594,571

법인세효과
(10,317,075)
101,092
(10,215,983)

합 계
31,571,170
(3,192,582)
28,378,588

파생상품평가손실
(63,043,818)
(25,240,591)
(88,284,409)

법인세효과
15,527,693
7,841,190
23,368,883

합 계
(47,516,125)
(17,399,401)
(64,915,526)

2) 전기

(단위: 천원)

구 분
기초금액
증 감
기말금액

파생상품평가이익
45,944,273
(4,056,028)
41,888,245

법인세효과
(11,247,158)
930,083
(10,317,075)

합 계
34,697,115
(3,125,945)
31,571,170

파생상품평가손실
(12,488,402)
(50,555,416)
(63,043,818)

법인세효과
3,057,161
12,470,532
15,527,693

합 계
(9,431,241)
(38,084,884)
(47,516,125)

(6) 당기와 전기 중 현금흐름위험회피회계 적용시 위험회피에 비효과적인 부분에 해당하여, 당기와 전기 중 당기손익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

통화파생(*)
107,655
(500,776)

(*) 파생상품평가이익(손실)의 과목으로 포괄손익계산서에 인식하였습니다.

(7) 금융자산과 금융부채의 상계

연결회사는 파생상품, 환매조건부채권매매, 유가증권 대차거래 등과 관련하여 파생상품청산약정, 국제표준환매약정, 국제표준증권대여약정 및 금융담보 등의 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받고 있습니다. 

실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된 금융자산의 종류별 내역은 다음과 같습니다.

1) 2020년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
자산총액
상계된 부채총액
재무상태표
표시 순액
상계되지 않은 금액
순액

금융상품
현금담보

파생상품자산
283,558,434
-
283,558,434
211,331,858
-
72,226,576

2) 2019년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
자산총액
상계된 부채총액
재무상태표
표시 순액
상계되지 않은 금액
순액

금융상품
현금담보

파생상품자산
70,302,276
-
70,302,276
66,841,549
-
3,460,727

실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된 금융부채의 종류별 내역은 다음과 같습니다.

1) 2020년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
부채총액
상계된 자산총액
재무상태표
표시 순액
상계되지 않은 금액
순액

금융상품
현금담보

파생상품부채
86,737,306
-
86,737,306
86,737,306
-
-

2) 2019년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
부채총액
상계된 자산총액
재무상태표
표시 순액
상계되지 않은 금액
순액

금융상품
현금담보

파생상품부채
128,728,729
-
128,728,729
128,728,729
-
-

7. 공

정가치

(1) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 자산 및 부채는 공정가치 서열체계에 따라 구분하며 정의된 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

활성시장에서 거래되는 자산 및 부채의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 자산 및 부채들은 수준 1에 포함됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 자산 및 부채의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 자산 및 부채의 공정가치측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 자산 및 부채는 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 자산 및 부채는 수준 3에 포함됩니다.

활성시장에서 거래되지 않는 자산 및 부채의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결회사는 보고기간말 현재 주요한 시장상황에 기초하여, 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법은 다음과 같습니다.

구 분
공정가치 측정방법

유가증권
상장주식 등 활성시장에서 거래되는 유가증권의 경우 공시되는 가격을 사용하고 있으며, 공시가격이 없는 경우 외부전문평가기관에 의해 산출된 공정가치를사용하고 있습니다. 외부전문평가기관은 DCF모형(Discounted Cash Flow Model),IMV모형(Imputed Market Value Model), FCFE(Free Cash Flow to Equity Model), 배당할인모형,위험조정할인율법, 순자산가치법 중 평가대상의 특성을 고려하여 적합하다고 판단된 1개 이상의 평가방법을 사용하여 공정가치를 산정하고 있습니다.

대출채권
대출채권의 경우 DCF모형을 사용하여 공정가치를 산출하고 있습니다. DCF적용시 계약조건에 따라 산출한 계약현금흐름에 중도상환위험을 반영한 조기상환율을 적용하여 기대현금흐름을 적용한 후 각 구간에 대응하는 적절한 할인율로 할인하여 공정가치를 산출합니다. 대출채권 중 결산일 기준 잔존 만기가 3개월 이하이거나, 변동금리상품 중 금리변경주기가 3개월 이하인 상품은 장부금액을 공정가치로 간주합니다.

파생상품

장내파생상품의 경우 활성시장에서 거래될 경우 공시되는 가격을 사용하며 장외파생상품의 경우 외부전문평가기관에 의해 산출된 공정가치를 사용하고있습니다. 외부전문평가기관은 시장에서 관측가능한 투입 변수에 기초한 옵션, 이자율스왑, 통화스왑 등과 같은 보편적인 장외파생상품의 공정가치 결정에는 시장참여자가 일반적으로 사용하는 평가기법을 이용하여 공정가치를 산정하고 있습니다.

(2)

2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재 공정가치로 측정하는 자산과 부채의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

1
)

2020년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당기손익인식금융자산

단기매매금융자산
544,000
1,010,896,139
124,201,664
1,135,641,803

매매목적파생상품자산
-
13,914,983
-
13,914,983

합 계
544,000
1,024,811,122
124,201,664
1,149,556,786

매도가능금융자산
3,190,904,326
11,873,325,145
4,814,266,754
19,878,496,225

위험회피목적파생상품자산
-
283,558,434
-
283,558,434

매매목적파생상품부채
-
5,677,357
-
5,677,357

위험회피목적파생상품부채
-
86,737,306
-
86,737,306

2
)

2019년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당기손익인식금융자산

당기손익인식지정금융자산
-
53,940,600
-
53,940,600

단기매매금융자산
-
630,028,967
31,287,252
661,316,219

매매목적파생상품자산
-
1,117,432
-
1,117,432

합 계
-
685,086,999
31,287,252
716,374,251

매도가능금융자산
2,563,109,424
12,334,743,272
4,417,474,268
19,315,326,964

위험회피목적파생상품자산
-
70,302,276
-
70,302,276

매매목적파생상품부채
-
10,601,815
-
10,601,815

위험회피목적파생상품부채
-
128,728,729
-
128,728,729

(3
)

2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재 매도가능금융자산 중 원가로 측정된 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융상품 범주
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

비상장주식(*1)
14,948,315
5,563,549

출자금(*2)
1,988,300
43,921,706

수익증권(*3)
47,879,664
23,217,686

합 계
64,816,279
72,702,941

(*1) 당기말 현재 더강남832PFV 999백만원, 코람코암사프로젝트금융투자 655백만원 등으로 구성되어 있습니다. 비상장주식은 가치창출규모를 계량화하기 어려워 추정현금흐름의 편차가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을 신뢰성 있게 평가할 수 없는 등의 이유로 원가법으로 측정하였습니다. 또한, 연결회사는 동 지분증권 등에 대해서는 단기적으로 처분할 계획은 없으며, 투자대상 기업의 프로젝트 진행경과 등에 따라 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 있게 되는 때에 공정가치로 측정할 예정입니다.

(*2) 당기말 현재 코오롱2015회수시장활성화투자조합 490백만원(전기말: 490백만원) 등으로 구성되어 있습니다. 동 출자금은 피투자회사가 보유하고 있는 각각의 투자자산별 추정 현금흐름의 편차가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을 신뢰성 있게 평가할 수 없어 취득원가로 평가하였습니다.

(*3) 당기말 현재 한강해나눔에너지전문투자형사모특별자산투자신탁(SOC) 24,857백만원 등으로 구성되어 있습니다. 동 수익증권은 공정가치를 신뢰성 있게 평가할 수없어 취득원가로 평가하였습니다.

(4) 2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재 공정가치로 후속측정되지 않는 금융자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산 :

현금및현금성자산
846,729,690
(*)
857,381,865
(*)

만기보유금융자산
5,697,490,796
5,763,061,744
4,966,918,964
5,160,740,807

대출채권
11,708,550,362
11,858,126,075
10,874,299,641
11,000,618,821

기타수취채권
1,155,842,374
(*)
1,595,050,585
(*)

금융부채 :

상각후취득원가측정금융부채
722,067,219
(*)
707,198,906
(*)

차입부채
947,783,706
989,554,321
1,117,431,781
1,155,514,439

기타금융부채
224,750,081
(*)
60,493,295
(*)

(*) 대부분 단기성으로 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치공시에서 제외했습니다.

(5
)
2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일
현재 공정가치로 후속측정되지 않지만, 공정가치를 공시하는 자산과 부채의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다
.

1)

2020년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산 :

만기보유금융자산
3,870,930,157
1,892,131,587
-
5,763,061,744

대출채권
-
-
11,858,126,075
11,858,126,075

금융부채 :

차입부채

-

989,554,321

-

989,554,321

2)

2019년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산 :

만기보유금융자산
3,353,045,227
1,807,695,580
-
5,160,740,807

대출채권
-
-
11,000,618,821
11,000,618,821

금융부채 :

차입부채

-
1,155,514,439
-
1,155,514,439

장부금액을 공정가치의 합리적인 근사치로 보아 장부금액을 공정가치로 공시한 항목과 관련한 공정가치 서열체계는 공시하지 않습니다.

(6) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

연결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 초에 인식합니다. 각 공정가치서열체계의 수준 간 이동 내역은 다음과 같습니다.

1) 반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2간의 이동 내역은 없습니다.

2) 반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

당기손익인식금융자산
매도가능금융자산
당기손익인식금융자산
매도가능금융자산

기초금액
31,287,252
4,417,474,268
33,662,620
3,623,787,694

총포괄손익

당기손익인식액(*1)
(10,647,964)
(46,258,962)
1,670,361
(24,312,418)

기타포괄손익인식액(*2)
-
67,236,900
-
72,637,442

매입금액
114,071,743
835,067,625
8,296,101
1,095,452,829

매도금액
(10,509,367)
(519,067,830)
(12,293,246)
(410,765,114)

수준 3으로의 이동(*3)
-
71,054,595
-
60,748,592

수준 3으로부터의 이동(*4)
-
(11,239,842)
-
(74,757)

연결범위변동
-
-
(48,584)
-

기말금액
124,201,664
4,814,266,754
31,287,252
4,417,474,268

(*1) 당기손익인식금융자산에서 금융상품평가손실 10,648백만원(전기: 금융상품평가이익 1,670백만원), 매도가능금융자산에서 금융상품손상차손 27,987백만원(전기: 33,685백만원), 외화환산손실 18,272백만원(전기: 외화환산이익 9,373백만원)이 발생하여 당기손익으로 반영되었습니다.

(*2) 매도가능증권평가이익 67,237백만원(전기: 72,637백만원)이 기타포괄손익으로 반영되었습니다.

(*3) 추정 현금흐름의 편차가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을 신뢰성 있게 평가할 수 없어 취득원가로 평가하던 매도가능금융자산이 당기말 현재 해당 사유가 해소되어 외부평가기관의 평가결과를 이용하여 공정가치를 측정하고 수준 3으로 이동하였습니다.
(*4) 일
부 수익증권의 경우

공정가치 측정 투입변수 변동
으로 인하여 수준이동이 발생하였습니다.

(7) 가치평가기법 및 투입변수 

1)
2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재 재무상태표에 공정가치로 측정되는 자산과 부채 중 수준 2와 3으로 분류된 항목의 평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
공정가치
수준
가치평가기법

주요 투입변수

비관측
투입변수 범위
 (가중평균)

2020년 12월 31일

2019년 12월 31일

자산 :

당기손익인식금융자산

수익증권
640,603,585
329,708,457
2
투자자산에 대한 자산가치법
-
-

채무증권
360,165,589
299,692,552
2
DCF모형
할인율
-

외화유가증권(*)
901,504
627,958
2
투자자산에 대한 자산가치법
-
-

124,201,664
31,287,252
3
투자자산에 대한 자산가치법
-
-

기타유가증권
9,225,461
53,940,600
2
DCF모형
할인율
-

통화파생
13,914,983
1,117,432
2
DCF모형
할인율, 환율
-

계
1,149,012,786
716,374,251

매도가능금융자산

수익증권(*)
113,673,922
121,512,826
2
투자자산에 대한 자산가치법
할인율
-

3,753,878,151
3,503,558,994
3
투자자산에 대한 자산가치법
할인율, 청산가치
할인율 2.11%~16.43%

지분증권
384,510,466
344,291,951
3
DCF모형, 투자자산에 대한 자산가치법
할인율, 성장률, 변동성
할인율 1%~14.73%

채무증권
4,729,607,313
5,372,937,654
2
DCF모형
할인율
-

3,936,995
6,633,685
3
DCF모형
상각률이 반영된 할인율
할인율 6.352%

외화유가증권
6,968,200,468
6,774,354,114
2
DCF모형
할인율
-

650,548,248
540,246,142
3
투자자산에 대한 자산가치법
-
-

기타유가증권(*)
61,843,442
65,938,678
2
DCF모형
할인율
-

21,392,894
22,743,497
3
투자자산에 대한 자산가치법
-
-

계
16,687,591,899
16,752,217,540

위험회피파생상품자산

통화파생

283,558,434
70,302,276
2
DCF모형
할인율, 환율
-

부채 :

당기손익인식금융부채

통화파생
-
220,875
2
DCF모형
할인율, 환율
-

내재파생
5,677,357
10,380,940
2
DCF모형
할인율
-

계
5,677,357
10,601,815

위험회피파생상품부채

통화파생
86,737,306
128,728,729
2
DCF모형
할인율, 환율
-

(*) 기초자산이 부동산 등 실물자산으로 구성된 경우 수준 3으로 분류하였습니다.

2)
2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재 공정가치를 공시하는 자산과 부채 중 수준 2와 3으로 분류된 항목의 평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수

2020년 12월 31일

2019년 12월 31일

자산 :

만기보유금융자산
1,892,131,587
1,807,695,580
2
DCF모형
할인율

대출채권
11,858,126,075
11,000,618,821
3
DCF모형
신용스프레드, 기타스프레드, 조기상환율

부채 :

차입부채

989,554,321

1,155,514,439
2
DCF모형
할인율

(8) 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정 

연
결회사는 독립된 외부평가기관 또는 자산운용사가 제시한 공정가치 측정치를

금융상품 담당 부서가 검증하여 연결재무제표에 반영하고 있습니다.
공정가치 측정을 담당하는 부서는 매 분기 보고일정에 맞추어 공정가치의 평가과정 및 그 결과에 대하여경영지원 임원을 포함한 경영진에 보고하고 있습니다.

(9) 수준 3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석 

금융상품의 민감도 분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다.

공
정가
치가
두개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우 가장 민감한 투입변수를 기준으로 금액을 산출하였습니다.

각 금융상품별 투입변수의 변동에 따른 손익효과에 대한 민감도 분석 결과는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

유리한 변동
불리한 변동
유리한 변동
불리한 변동

당기손익
기타포괄손익
당기손익
기타포괄손익
당기손익
기타포괄손익
당기손익
기타포괄손익

매도가능금융자산

지분증권(*1)
-
9,292,016
-
(10,475,262)
-
68,012,137
-
(33,465,601)

채무증권(*2)
-
181,860
-
(172,642)
-
301,939
-
(284,260)

수익증권(*1)
-
42,113,851
-
(36,738,472)
-
57,041,413
-
(55,656,474)

기타유가증권(*1)
-
465,215
-
(417,318)
-
435,775
-
(393,907)

합 계
-
52,052,942
-
(47,803,694)
-
125,791,264
-
(89,800,242)

(*1) 주요 관측불가능한 투입변수인 성장률(-1%~1%)과 할인율(-1%~1%), 청산가치(-1%~1%) 및 주가변동성(-10%~10%)을 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하였습니다.

(*2) 주요 관측불가능한 투입변수인 할인율에 반영된 상각률(-1%~1%)을 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하였습니다.

8. 관계기업투자주식 

(1
)
2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재 관계기업투자주식 내역은 다음과
같습니다.

(단위: 천원)

구 분

2020년 12월 31일

2019년 12월 31일

(주)앨커미스트
496,079
647,692

Vietinbank Insurance Joint Stock Corporation
29,227,888
30,874,764

현대재산보험(중국)유한공사(*)
100,307,133
-

합계
130,031,100
31,522,456

(*) 당기 중 지분율의 감소로 인하여 지배력을 상실하여 종속기업에서 관계기업투자주식으로 재분류하였습니다.

(2) 당기와 전기 중 관계기업투자주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

1)
당기

(단위: 천원)

종목명
기초금액
취득
지분법이익
(손실)
배당금
기타포괄손익
기말금액

(주)앨커미스트
647,692
-
(121,613)
(30,000)
-
496,079

Vietinbank Insurance Joint Stock Corporation
30,874,764
-
1,525,250
(956,645)
(2,215,481)
29,227,888

현대재산보험(중국)유한공사
-
103,170,000
137,354
-
(3,000,221)
100,307,133

합계
31,522,456
103,170,000
1,540,991
(986,645)
(5,215,702)
130,031,100

2)
전기

(단위: 천원)

종목명
기초금액
취득
지분법이익
배당금
기타포괄손익
기말금액

(주)앨커미스트
640,163
-
7,529
-
-
647,692

Vietinbank Insurance Joint Stock Corporation
-
30,080,311
775,452
-
19,001
30,874,764

합계
640,163
30,080,311
782,981
-
19,001
31,522,456

(3)

2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재 관계기업 현황
은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

2020년 12월 31일

2019년 12월 31일

주식수(주)
지분율(%)
취득원가
장부금액
주식수(주)
지분율(%)
취득원가
장부금액

(주)앨커미스트
40,000
25
200,000
496,079
40,000
25
200,000
647,692

Vietinbank Insurance Joint Stock Corporation
16,666,667
25
30,080,311
29,227,888
16,666,667
25
30,080,311
30,874,764

현대재산보험(중국)유한공사
-
33
103,170,000
100,307,133
-
-
-
-

합계

133,450,311
130,031,100

30,280,311
31,522,456

(4
)
2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재
관계기업의 재무현황은 다음과 같습니다
.

1) 자산부채 현황

(단위: 천원)

구 분

2020년 12월 31일

2019년 12월 31일

자산
부채
자산
부채

(주)앨커미스트
5,060,900
3,076,582
5,856,555
3,265,787

Vietinbank Insurance Joint Stock Corporation
170,724,860
109,355,745
156,828,082
94,430,100

현대재산보험(중국)유한공사
403,351,127
113,458,432
-
-

2) 손익 현황

(단위: 천원)

구 분

2020년 12월 31일

2019년 12월 31일

영업수익/매출액
당기순이익
영업수익/매출액
당기순이익

(주)앨커미스트
4,929,987
(486,451)
4,830,409
30,115

Vietinbank Insurance Joint Stock Corporation
120,667,820
6,151,886
54,718,976
3,101,807

현대재산보험(중국)유한공사
24,934,396
1,117,196
-
-

(5)
2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재 관계기업의 재무정보금액을 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

1) 2020년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
순자산장부가액
지분율(%)
순자산지분가액
기타
장부금액

(주)앨커미스트
1,984,317
25
496,079
-
496,079

Vietinbank Insurance Joint Stock Corporation
61,369,115
25
15,342,279
13,885,609
29,227,888

현대재산보험(중국)유한공사
289,892,695
33
95,664,589
4,642,544
100,307,133

2) 2019년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
순자산장부가액
지분율(%)
순자산지분가액
기타
장부금액

(주)앨커미스트
2,590,768
25
647,692
-
647,692

Vietinbank Insurance Joint Stock Corporation
62,397,982
25
15,599,496
15,275,268
30,874,764

(6) 비연결구조화기업에 대한 지분의 성격과 범위

연결회사는 자산유동화증권, 구조화금융, 투자신탁, 투자펀드 등의 투자를 통해 구조화기업에 관여하고 있으며 동 구조화기업의 주요 특성은 다음과 같습니다.

구분
성격, 목적, 활동 등

자산유동화
'자산유동화'는 유동화자산을 기초로 자산유동화증권을 발행하고 해당 유동화자산의 관리, 운용 및 처분에 의한 수익이나 차입금 등으로 자산유동화증권의 원리금 또는 배당금을 지급하는 기업입니다. 연결회사는 자산유동화증권 매입약정 체결 또는 신용공여를 통해 자산유동화증권 발행에 따른 관련 위험을 이전하고 있으며, 이로 인한이자수익 또는 수수료수익을 인식하고 있습니다. 연결회사의 재무지원에 앞서 자금보충 및 유동화자산에 대한 조건부 채무인수 약정 등을 제공하는 실체가 있으나, 당 비연결구조화기업의 차환발행 실패 등이 발생할 경우 연결회사가 발행된 금융자산을 구입해야 하는 손실이 발생할 수 있습니다.

구조화금융
'구조화금융'으로 분류되는 비연결구조화기업은 부동산프로젝트파이낸싱투자회사, 사회기반시설사업시행법인, 선박(항공기)금융을 위한 특수목적회사 등이 있습니다. 각각의 실체는 사업을 효율적으로 추진하기 위해 한정된목적의 별도 회사로 설립되어, 금융기관 및 참여기관 등으로부터 지분투자 또는 대출 등을 통해 자금을 조달합니다. '구조화금융'은 주로 대규모 위험 사업에 대한 자금조달방법으로써, 사업추진주체의 신용이나 물적담보가 아닌 특정 사업이나 프로젝트 자체의 경제성에 근거하여 해당 기업에 투자가 이루어지고, 사업의 진행에서 발생하는 수익을 투자자들이 취하는 구조입니다. 연결회사는 구조화금융을 위한 구조화기업에 대출, 지분투자 등의 형태로 자금을 제공하고 있습니다.

투자신탁
'투자신탁'은 투자신탁으로 신탁약정에 따라 투자 및 운용을 신탁업자에게 지시하고 투자신탁 투자자에게 운용수익을 배분하는 구조입니다. 연결회사는 투자신탁에 대한 투자자로서 지분율에 비례하여 지분투자 평가손익과 배당수익을 인식하고 있으며, 해당 투자신탁의 가치 하락 시 원금 손실의 위험이 있습니다.

사모투자
'사모투자'는 사모투자전문회사로 경영권 참여, 지배구조 개선 등을 위한 지분증권의 투자자금을 사모로 조달하고 발생하는 수익을 투자사원들간에 배분하는 구조입니다. 연결회사는 사모투자전문회사에 대한 투자자로서 지분율에 비례하여 지분투자 평가손익과 배당수익을 인식하고 있으며, 해당 사모투자전문회사의 가치 하락시 원금손실이 발생할 수 있습니다.

(7) 2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재 비연결구조화기업의 규모 및 비연결구조화기업에 대한 연결회사의 지분과 이와 관련된 위험의 성격은 다음과 같습니다.

1) 2020년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구분
자산유동화
구조화금융
투자신탁
사모투자
합계

비연결구조화기업의 자산총액
490,000,000
74,424,873,243
80,831,416,489
67,672,846,602
223,419,136,334

재무상태표상 자산

당기손익인식금융자산
-
-
647,977,416
-
647,977,416

매도가능금융자산
-
29,600,444
3,990,236,642
965,919,098
4,985,756,184

대출채권
-
4,407,261,500
-
-
4,407,261,500

기타수취채권

10,000,000

-
-
-

10,000,000

합 계
10,000,000
4,436,861,944
4,638,214,058
965,919,098
10,050,995,100

최대 손실 노출금액(*)
10,000,000
4,987,101,549
6,066,848,296
1,337,682,642
12,401,632,487

비연결구조화기업으로부터 발생한 손실
-
809,532
19,700,147
11,486,313
31,995,992

2) 2019년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구분
자산유동화
구조화금융
투자신탁
사모투자
합계

비연결구조화기업의 자산총액
1,559,586,655
109,618,720,574
149,966,685,159
5,047,671,755
266,192,664,143

재무상태표상 자산

당기손익인식금융자산
-
-
327,890,979
-
327,890,979

매도가능금융자산
-
562,989,639
3,729,081,144
286,627,976
4,578,698,758

대출채권
125,000,000
3,843,925,725
-
-
3,968,925,725

기타수취채권
20,000,000
-
-
-
20,000,000

합 계
145,000,000
4,406,915,364
4,056,972,123
286,627,976
8,895,515,463

최대 손실 노출금액(*)
145,000,000
5,605,859,946
5,383,692,430
354,855,008
11,489,407,385

비연결구조화기업으로부터 발생한 손실
-
6,630,544
2,960,760
28,509,047
38,100,351

(*) 최대 손실 노출금액의 결정방법은 재무제표에 인식한 투자자산금액과 매입약정, 신용공여 등 계약에 의해 장래에 일정한 조건 충족시 확정될 가능성이 있는 금액을 합산하여 산출하였습니다.

9. 유형자산

(1) 당기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
비품
해외부동산
차량운반구
사용권자산
기타유형자산
합 계

기초금액
취득원가
358,113,346
580,695,862
157,247,880
799,703
5,652,839
65,518,050
167,108
1,168,194,788

감가상각누계액
-
(112,794,087)
(108,888,115)
(170,207)
(2,746,669)
(22,748,194)
(158,761)
(247,506,033)

장부금액
358,113,346
467,901,775
48,359,765
629,496
2,906,170
42,769,856
8,347
920,688,755

증감
취득
-
2,136,625
8,674,661
-
756,789
55,921,617
50,160
67,539,852

처분(*)
(27,912,474)
(10,918,061)
(242,191)
-
(148,427)
(6,663,082)
-
(45,884,235)

투자부동산 전환
6,916,026
6,295,869
-
-
-
-
-
13,211,895

감가상각비
-
(14,903,179)
(16,850,887)
(7,015)
(925,865)
(42,413,394)
(5,471)
(75,105,811)

해외사업환산손익
-
-
(15,261)
-
(2,878)
(7,948)
-
(26,087)

본계정대체
-
(5,916)
1,829,014
-
-
-
-
1,823,098

연결범위변동
-
-
(541,472)
-
(51,028)
-
-
(592,500)

기타
-
390,993
-
-
-
-
-
390,993

소 계
(20,996,448)
(17,003,669)
(7,146,136)
(7,015)
(371,409)
6,837,193
44,689
(38,642,795)

기말금액
취득원가
337,116,898
579,623,081
160,519,654
799,703
5,686,302
85,391,573
217,269
1,169,354,480

감가상각누계액
-
(128,724,975)
(119,306,025)
(177,222)
(3,151,541)
(35,784,524)
(164,233)
(287,308,520)

장부금액
337,116,898
450,898,106
41,213,629
622,481
2,534,761
49,607,049
53,036
882,045,960

(*)

당기 중 강남사옥 관련 토지 및 건물이 매각되었습니다.

2) 전기

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
비품
해외부동산
차량운반구
사용권자산
기타유형자산
합 계

기초금액
취득원가
358,884,089
507,457,244
167,506,847
799,703
4,693,317
-
26,690,735
1,066,031,935

감가상각누계액
-
(97,258,639)
(126,960,676)
(163,193)
(2,542,580)
-
(245,215)
(227,170,303)

장부금액(변경 전)
358,884,089
410,198,605
40,546,171
636,510
2,150,737
-
26,445,520
838,861,632

회계정책의 변경효과(*)
-
-
-
-
-
40,043,693
(461,688)
39,582,005

장부금액(변경 후)
358,884,089
410,198,605
40,546,171
636,510
2,150,737
40,043,693
25,983,832
878,443,637

증감
취득
-
8,765,399
14,489,708
-
1,865,326
41,906,574
61,839,179
128,866,186

처분
-
-
(28,725)
-
(185,030)
(851,159)
-
(1,064,914)

투자부동산 전환
(770,743)
(43,500,122)
-
-
-
-
15,866,789
(28,404,076)

감가상각비
-
(11,240,477)
(15,701,521)
(7,014)
(927,223)
(38,312,623)
(2,128)
(66,190,986)

해외사업환산손익
-
-
16,205
-
2,360
(16,629)
-
1,936

본계정대체
-
103,678,370
9,037,927
-
-
-
(103,679,325)
9,036,972

소 계
(770,743)
57,703,170
7,813,594
(7,014)
755,433
2,726,163
(25,975,485)
42,245,118

기말금액
취득원가
358,113,346
580,695,862
157,247,880
799,703
5,652,839
65,518,050
167,108
1,168,194,788

감가상각누계액
-
(112,794,087)
(108,888,115)
(170,207)
(2,746,669)
(22,748,194)
(158,761)
(247,506,033)

장부금액
358,113,346
467,901,775
48,359,765
629,496
2,906,170
42,769,856
8,347
920,688,755

(*) 전기초 기업회계기준서 제1116호의 도입으로 인한 회계정책 변경효과입니다.

(2) 보험가입자산

2020년
12
월 31일
현재 보험가입내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보험종류
부보자산
부보금액
보험가입처

재산종합보험
건물
872,452,657
KB손해보험(주) 등

비품 등
120,301,820

자동차보험
차량운반구
1,611
NTUC Income Singapore

(3) 리스

1) 재무상태표에 인식된 금액

2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일
현재

리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

사용권자산(*)

부동산
41,196,604
30,606,243

시설장치
7,514,364
11,169,385

차량운반구
896,081
994,228

합계
49,607,049
42,769,856

리스부채(*)

부동산
50,173,128
38,025,256

시설장치
7,680,351
11,320,887

차량운반구
919,189
1,014,602

합계
58,772,668
50,360,745

(*) 사용권자산과 리스부채는 각각 재무상태표의 '유형자산'과 '상각후취득원가측정금융부채' 항목에 포함되었습니다.

2) 포괄손익계산서에 인식된 금액

당기와 전기 중
리스
와 관
련
해
포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

사용권자산의 감가상각비

부동산
34,807,563
31,424,416

시설장치
7,108,272
6,340,264

차량운반구
497,559
547,943

합계
42,413,394
38,312,623

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)
1,246,250
1,101,497

단기리스료(매출원가 및 관리비에 포함)
1,033,966
1,110,931

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(관리비에 포함)
5,044,761
4,541,481

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료
(관리비에 포함)
14,181
66,898

리
스부채의 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
1개월이하
1개월초과 3개월이하
3개월초과 1년이하
1년초과 5년이하
5년초과
합 계

리스부채
3,791,628
7,172,983
23,234,939
22,158,617
3,003,051
59,361,218

10. 투자부동산 

(1) 당기와 전기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
토지(해외)
건물(해외)
합 계

기초금액
취득원가
333,673,465
387,571,833
2,777,699
24,928,276
748,951,273

감가상각누계액
-
(68,065,397)
-
(3,170,508)
(71,235,905)

장부가액
333,673,465
319,506,436
2,777,699
21,757,768
677,715,368

증감
취득
57
-
-
4,855,507
4,855,564

처분(*)
(89,991,627)
(29,875,738)
(97,963)
(409,232)
(120,374,560)

유형자산 전환
(6,916,026)
(6,295,869)
-
-
(13,211,895)

손상차손
-
(6,698,081)
-
-
(6,698,081)

감가상각비
-
(10,426,501)
-
(700,428)
(11,126,929)

해외사업환산손익
-
-
(159,800)
(1,480,808)
(1,640,608)

기타
-
1,260,586
-
-
1,260,586

소 계
(96,907,596)
(52,035,603)
(257,763)
2,265,039
(146,935,923)

기말금액
취득원가
236,765,869
333,504,072
2,519,936
27,429,628
600,219,505

감가상각누계액
-
(59,335,158)
-
(3,406,821)
(62,741,979)

손상차손누계액
-
(6,698,081)
-
-
(6,698,081)

장부가액
236,765,869
267,470,833
2,519,936
24,022,807
530,779,445

(*)

당기 중 강남사옥 관련 토지 및 건물이 매각되었습니다.

2) 전기

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
토지(해외)
건물(해외)
건설중인자산
합 계

기초금액
취득원가
332,902,722
348,339,855
2,728,853
10,761,706
15,866,789
710,599,925

감가상각누계액
-
(58,517,450)
-
(2,725,480)
-
(61,242,930)

장부가액
332,902,722
289,822,405
2,728,853
8,036,226
15,866,789
649,356,995

증감
취득
-
-
-
14,642,571
-
14,642,571

처분
-
-
(48,362)
(167,015)
-
(215,377)

유형자산 전환
770,743
43,500,122
-
-
(15,866,789)
28,404,076

감가상각비
-
(13,816,091)
-
(426,606)
-
(14,242,697)

해외사업환산손익
-
-
97,208
(327,408)
-
(230,200)

소 계
770,743
29,684,031
48,846
13,721,542
(15,866,789)
28,358,373

기말금액
취득원가
333,673,465
387,571,833
2,777,699
24,928,276
-
748,951,273

감가상각누계액
-
(68,065,397)
-
(3,170,508)
-
(71,235,905)

장부가액
333,673,465
319,506,436
2,777,699
21,757,768
-
677,715,368

(2) 당기와 전기 중 투자부동산과 관련하여 포괄손익계산서에 계상된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

임대수익
42,359,274
50,169,492

임대수익 발생분 투자부동산 관련 운영비용
8,775,861
24,570,995

임대수익 미발생분 투자부동산 관련 운영비용
643,509
2,491,429

(3)

2020년
12월
31일

현재 투자부동산의 공정가치는

760,807백만원

(전기: 844,720백만원)

이며,
동 공정가치는 공인된 독립평가법인에 의하여 수행된 평가에 기초하여 결정되었습니다.

(4) 당기 중 강남사옥
매각으로부터 발생한 수익의 내역은

다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금 액

유형자산처분이익
47,724,668

투자부동산처분이익
153,867,433

합 계
201,592,101

11. 무형자산 

당기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(1) 당기

(단위: 천원)

구 분
개발비
회원권
기타무형자산
합 계

기초금액
취득원가
161,820,530
32,757,941
123,484,944
318,063,415

상각누계액
(114,219,326)
-
(97,493,126)
(211,712,452)

손상차손누계액
-
(9,036,515)
-
(9,036,515)

장부가액
47,601,204
23,721,426
25,991,818
97,314,448

증감
취득
11,343,054
656,400
2,841,026
14,840,480

처분
-
(388,073)
(613,119)
(1,001,192)

손상차손 및 환입
-
(48,379)
-
(48,379)

상각비
(14,848,102)
-
(7,872,800)
(22,720,902)

해외사업환산손익
13,182
(142)
(9,038)
4,002

본계정대체
9,954,632
-
2,199,316
12,153,948

연결범위변동
-
-
(1,040,908)
(1,040,908)

소 계
6,462,766
219,806
(4,495,523)
2,187,049

기말금액
취득원가
183,479,434
33,015,725
123,257,522
339,752,681

상각누계액
(129,415,464)
-
(101,761,227)
(231,176,691)

손상차손누계액
-
(9,074,493)
-
(9,074,493)

장부가액
54,063,970
23,941,232
21,496,295
99,501,497

(2) 전기

(단위: 천원)

구 분
개발비
회원권
기타무형자산
합 계

기초금액
취득원가
128,143,387
33,929,539
110,618,626
272,691,552

상각누계액
(102,980,665)
-
(89,156,848)
(192,137,513)

손상차손누계액
-
(9,129,954)
-
(9,129,954)

장부가액
25,162,722
24,799,585
21,461,778
71,424,085

증감
취득
33,375,072
26,835
12,633,085
46,034,992

처분
-
(1,048,750)
(868)
(1,049,618)

손상차손 및 환입
-
(57,015)
-
(57,015)

상각비
(11,014,686)
-
(8,136,347)
(19,151,033)

해외사업환산손익
78,096
771
34,170
113,037

소 계
22,438,482
(1,078,159)
4,530,040
25,890,363

기말금액
취득원가
161,820,530
32,757,941
123,484,944
318,063,415

상각누계액
(114,219,326)
-
(97,493,126)
(211,712,452)

손상차손누계액
-
(9,036,515)
-
(9,036,515)

장부가액
47,601,204
23,721,426
25,991,818
97,314,448

12. 재보험자산

당기와 전기 중 재보험자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

(1) 당기

(단위: 천원)

구 분
일반
장기
개인연금
자동차
합 계

기초금액
941,869,039
124,459,193
108,391
9,824,098
1,076,260,721

출재미경과보험료
2,807,452
-
-
-
2,807,452

출재지급준비금
33,807,821
3,832,298
(8,049)
(3,667,606)
33,964,464

손상차손평가액
(11,678,935)
-
-
-
(11,678,935)

해외원보험
(9,457,445)
-
-
22
(9,457,423)

연결범위변동
(62,358,542)
-
-
(492)
(62,359,034)

기말금액
894,989,390
128,291,491
100,342
6,156,022
1,029,537,245

(2) 전기

(단위: 천원)

구 분
일반
장기
개인연금
자동차
합 계

기초금액
813,363,662
120,434,729
112,404
11,152,456
945,063,251

출재미경과보험료
29,550,269
-
-
-
29,550,269

출재지급준비금
69,417,371
4,024,464
(4,013)
(1,328,382)
72,109,440

손상차손평가액
1,287,340
-
-
-
1,287,340

해외원보험
28,250,397
-
-
24
28,250,421

기말금액
941,869,039
124,459,193
108,391
9,824,098
1,076,260,721

13. 구상채권

당기와 전기 중 구상채권의 증감내역은 다음과 같습니다.

(1) 당기

(단위: 천원)

구 분
화재
해상
자동차
기타특종
장기
합 계

기초금액
423,565
2,520,187
44,809,784
758,379
3,080,138
51,592,053

증 감
(96,394)
280,413
7,772,248
420,833
5,331
8,382,431

기말금액
327,171
2,800,600
52,582,032
1,179,212
3,085,469
59,974,484

(2) 전기

(단위: 천원)

구 분
화재
해상
자동차
보증
기타특종
장기
합 계

기초금액
208,983
616,667
46,195,473
1
565,838
2,795,442
50,382,404

증 감
214,582
1,903,520
(1,385,689)
(1)
192,541
284,696
1,209,649

기말금액
423,565
2,520,187
44,809,784
-
758,379
3,080,138
51,592,053

14. 미상각신계약비

당기와 전기 중 미상각신계약비의 증감내역은 다음과 같습니다.

(1) 당기

(단위: 천원)

구 분
장기
개인연금
합 계

기초금액
1,520,762,562
11,226,077
1,531,988,639

이연액
1,173,604,665
2,316,537
1,175,921,202

상각액
(1,086,202,833)
(4,684,239)
(1,090,887,072)

기말금액
1,608,164,394
8,858,375
1,617,022,769

(2) 전기

(단위: 천원)

구 분
장기
개인연금
합 계

기초금액
1,562,159,507
15,963,212
1,578,122,719

이연액
1,007,385,342
3,083,273
1,010,468,615

상각액
(1,048,782,287)
(7,820,408)
(1,056,602,695)

기말금액
1,520,762,562
11,226,077
1,531,988,639

15. 기타자산 

2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

선급비용
10,953,735
10,201,788

선급금
15,608,023
11,932,684

부가세대급금
30,788
2,431

그밖의 기타자산
150
796,690

합 계
26,592,696
22,933,593

16. 보험계약부채 

(1)

2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재 보험계약부채의 내역은 다음과 같습니다.

1)
2020년
12월 31
일 현재

(단위: 천원)

구 분
일반
장기
개인연금
자동차
합 계

보험료적립금
-
25,225,739,171
5,967,468,094
-
31,193,207,265

지급준비금
811,910,307
1,296,791,534
79,017,481
811,573,736
2,999,293,058

미경과보험료적립금
693,692,036
29,059,008
39,674
2,229,565,324
2,952,356,042

계약자배당준비금
-
43,766
76,195,539
-
76,239,305

계약자이익배당준비금
-
72
13,836,764
-
13,836,836

배당보험손실보전준비금
-
27,098
15,699,695
-
15,726,793

합 계
1,505,602,343
26,551,660,649
6,152,257,247
3,041,139,060
37,250,659,299

2)
2019년
12월 31
일 현재

(단위: 천원)

구 분
일반
장기
개인연금
자동차
합 계

보험료적립금
-
24,136,733,439
5,679,774,949
-
29,816,508,388

지급준비금
835,538,777
1,161,075,420
79,814,488
747,083,278
2,823,511,963

미경과보험료적립금
681,786,592
29,717,647
42,941
1,927,791,974
2,639,339,154

계약자배당준비금
-
12,528
67,050,967
-
67,063,495

계약자이익배당준비금
-
6,564
12,390,670
-
12,397,234

배당보험손실보전준비금
-
10,679
9,610,320
-
9,620,999

합 계
1,517,325,369
25,327,556,277
5,848,684,335
2,674,875,252
35,368,441,233

(2) 당기와 전기 중 보험료적립금의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분
장기
개인연금
합 계

기초금액
24,136,733,439
5,679,774,949
29,816,508,388

증 감
1,089,005,732
287,693,145
1,376,698,877

기말금액
25,225,739,171
5,967,468,094
31,193,207,265

2) 전기

(단위: 천원)

구 분
장기
개인연금
합 계

기초금액
22,728,045,923
5,339,916,034
28,067,961,957

증 감
1,408,687,516
339,858,915
1,748,546,431

기말금액
24,136,733,439
5,679,774,949
29,816,508,388

(3) 당기와 전기 중 지급준비금의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분
일반
장기
개인연금
자동차
합 계

기초금액
835,538,776
1,161,075,420
79,814,488
747,083,278
2,823,511,962

증 감
(23,628,469)
135,716,114
(797,007)
64,490,458
175,781,096

기말금액
811,910,307
1,296,791,534
79,017,481
811,573,736
2,999,293,058

2) 전기

(단위: 천원)

구 분
일반
장기
개인연금
자동차
합 계

기초금액
762,017,599

1,068,495,629

79,632,909
694,228,655
2,604,374,792

증 감
73,521,177
92,579,791
181,579
52,854,623
219,137,170

기말금액
835,538,776
1,161,075,420
79,814,488
747,083,278
2,823,511,962

(4) 당기와 전기 중 미경과보험료적립금의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분
일반
장기
개인연금
자동차
합 계

기초금액
681,786,592
29,717,647
42,941
1,927,791,974
2,639,339,154

증 감
11,905,444
(658,639)
(3,267)
301,773,350
313,016,888

기말금액
693,692,036
29,059,008
39,674
2,229,565,324
2,952,356,042

2) 전기

(단위: 천원)

구 분
일반
장기
개인연금
자동차
합 계

기초금액
607,953,229
14,130,333
41,553
1,768,074,014
2,390,199,129

증 감
73,833,363
15,587,314
1,388
159,717,960
249,140,025

기말금액
681,786,592
29,717,647
42,941
1,927,791,974
2,639,339,154

(5) 당기와 전기 중 계약자배당준비금의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분
장기
개인연금
합 계

기초금액
12,528
67,050,967
67,063,495

증 감
31,238
9,144,572
9,175,810

기말금액
43,766
76,195,539
76,239,305

2) 전기

(단위: 천원)

구 분
장기
개인연금
합 계

기초금액
11,489
61,209,322
61,220,811

증 감
1,039
5,841,645
5,842,684

기말금액
12,528
67,050,967
67,063,495

(6) 당기와 전기 중 계약자이익배당준비금의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분
장기
개인연금
합 계

기초금액
6,564
12,390,670
12,397,234

증 감
(6,492)
1,446,094
1,439,602

기말금액
72
13,836,764
13,836,836

2) 전기

(단위: 천원)

구 분
장기
개인연금
합 계

기초금액
5,947
6,992,250
6,998,197

증 감
617
5,398,420
5,399,037

기말금액
6,564
12,390,670
12,397,234

(7) 당기와 전기 중 배당보험손실보전준비금의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분
장기
개인연금
합 계

기초금액
10,679
9,610,320
9,620,999

증 감
16,419
6,089,375
6,105,794

기말금액
27,098
15,699,695
15,726,793

2) 전기

(단위: 천원)

구 분
장기
개인연금
합 계

기초금액
4,994
3,860,417
3,865,411

증 감
5,685
5,749,903
5,755,588

기말금액
10,679
9,610,320
9,620,999

(8) 보험계약부채적정성평가

보험업감독업무시행세칙 개정에 따라 보험계약부채적정성평가 기준이 변경되었으며 연결회사는 해당 평가기준의 변경이 미래현금흐름의 현행추정치에 대하여 더 신뢰성 있고 목적적합한 정보를 제공한다고 보아 회계정책의 변경으로 적용하였습니다이러한 회계정책의 변경으로 인해 비교표시된 전기말과 전기초의 주석은 재작성되었습니다.

1) 연결회사의 부채 적정성평가에 적용된 경험률 및 산출근거는 다음과 같습니다.

구 분
산출근거

할인율
금융감독원 제시 시나리오

사업비율
직전 1년간 경험통계를 기반으로 회사의 미래 사업비정책 등을 반영

위험률
직전 5년간 경험통계를 기반으로 산출한 담보별 위험률

해약률
직전 5년간 경험통계를 기반으로 산출

2) 장기보험의 부채 적정성평가(LAT)

(단위: 천원)

구 분

평가
기준일 :
2020년 12월 31일

확정형유배당
확정형무배당
연동형유배당
연동형무배당

LAT 기준액
635,482,381
1,041,184,748
4,736,351,428
20,238,258,097

LAT 평가액
1,048,954,504
174,793,601
4,695,225,160
7,731,908,685

LAT 당기손익 반영액
-
-
-
-

구 분

평가
기준일 :
2019년 12월 31일

확정형유배당
확정형무배당
연동형유배당
연동형무배당

LAT 기준액
628,688,410
1,003,072,387
4,456,697,325
19,370,960,034

LAT 평가액
1,037,309,795
678,885,653
4,417,128,665
6,790,810,471

LAT 당기손익 반영액
-
-
-
-

구 분

평가
기준일 :
2019년 1월 1일

확정형유배당
확정형무배당
연동형유배당
연동형무배당

LAT 기준액
617,389,211
1,004,422,777
4,138,991,489
18,247,029,918

LAT 평가액
976,758,155
1,164,125,655
4,100,804,520
3,058,366,070

LAT 당기손익 반영액
-
-
-
-

연결회사는 보험계약자에게 향후 지급할 보험금 등에 대비해서 준비금을 적립하고 있으며, 적립한 준비금의 적정성은 부채적정성평가 제도를 이용하여 검증하고 있습니다. 부채적정성평가 제도란 보험상품 판매 후 해약률 증가나 위험률 증가 등으로 인하여 향후 보험금 지급을 위해 준비금의 추가 적립이 필요한지를 평가하는 제도이며, 부족액이 발생한 경우 보험료적립금에 추가적으로 적립하고 있습니다.

연결회사는 평가대상 보험계약부채에 대한 적정성을 검증한 결과 평가기준일 현재 추가로 적립할 보험계약부채는 없으며, 회계정책의 변경에 따라 비교표시된
연결
재무제표에도이러한 소급적용에 따른 변경효과를 반영한 결과
연결
재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

3) 미경과보험료적립금 부채 적정성평가(LAT)

미경과보험료적립금의 부채 적정성평가 결과 평가기준일 현재 추가로 적립하여야 할보험계약부채는 없습니다.

17. 보험미수금ㆍ보험미
지급금

(1)
2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재 보험미수
금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

미수보험료
56,870,496
74,075,963

대리점미수금
2,289,081
2,189,238

공동보험미수금
18,739,827
17,494,993

대리업무미수금
38,219,079
34,470,226

재보험미수금
207,714,926
262,749,361

외국재보험미수금
68,168,786
52,136,028

특약수재예탁금
2,536,233
2,409,626

합 계
394,538,428
445,525,435

(2
)

2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재 보험미지급금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

미지급보험금
13,929,628
13,378,746

대리점미지급금
141,601,738
115,994,676

미환급보험료
12,533,513
5,697,655

대리업무미지급금
46,792,355
49,233,348

재보험미지급금
261,490,399
291,319,260

외국재보험미지급금
71,934,659
63,219,396

특약출재예수금
438,003
11,148

합 계
548,720,295
538,854,229

18. 차입부채

(1)

2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일
현재 차입부채 내역은 다음과 같습니다 .

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

장부가액
공정가치
장부가액
공정가치

차입금
144,000,000
144,000,000
219,000,000
219,000,000

사채
803,783,706

845,554,321

898,359,418
936,442,076

합 계
947,783,706
989,554,321
1,117,359,418
1,155,442,076

(2)

2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재 차입금의
내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입종류
차입처
2020년 12월 31일 현재
이자율(%)
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일
상환방법

영업자금대출
새마을금고중앙회
2.60
115,000,000
100,000,000
만기일시상환

코리안리재보험
-
-
40,000,000

DB생명보험
-
-
25,000,000

신용협동조합중앙회
-
-
24,000,000

대창신용협동조합
-
-
1,000,000

우리은행
3.43
13,000,000
13,000,000

신한은행
3.50
13,000,000
13,000,000

장안신용협동조합
3.60
3,000,000
3,000,000

합 계
144,000,000
219,000,000

(3)

2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재 사채의
내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
발행일
만기상환일
연이자율(%)
금 액

2020년 12월 31일
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

무보증후순위사채1-1
2015.10.21
2022.10.21
3.31
135,000,000
135,000,000

무보증후순위사채1-2
2015.10.21
2025.10.21
3.60
170,000,000
170,000,000

무보증후순위사채1-3(*)
2015.10.21
2025.10.21
-
-
95,000,000

무보증후순위사채2-1
2017.05.26
2024.05.26
3.55
193,000,000
193,000,000

무보증후순위사채2-2
2017.05.26
2027.05.26
3.84
233,000,000
233,000,000

무보증후순위사채2-3
2017.05.26
2027.05.26
3.44
74,000,000
74,000,000

1년이내 만기도래분(유동성사채)
-
-

사채할인발행차금
(1,216,294)
(1,640,582)

합 계
803,783,706
898,359,418

(*) 당기 중 연결회사가 옵션을 행사함에 따라 중도상환되었습니다.

(4) 당기말 현재 상기 차입금과 관련하여 담보 제공 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
담보제공자
관련차입금액
담보권자

토지
9,882,281
19,200,000
현대사모부동산투자신탁6호
16,000,000

신한은행 외
1개 금융기관

건물
11,325,000

토지
211,793,166
138,000,000
현대사모부동산투자신탁15호
115,000,000

새마을금고중앙회

건물
152,919,702

토지
9,424,087
16,200,000
현대인베스트SRI사모부동산투자신탁1호
13,000,000
우리은행

건물

13,103,380

19. 금융부채 

2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재

기타금융부채 및 차입부채
를 제외한

금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

(1) 당기손익인식금융부채

파생금융부채
5,677,357
10,601,815

(2) 상각후취득원가측정금융부채

보험미지급금
548,720,295
538,854,229

미지급금
52,135,821
60,655,051

지급어음
926
926

매입채무
12,210,349
6,938,530

리스부채
58,772,668
50,360,745

임대보증금
50,227,160
50,389,425

소 계
722,067,219
707,198,906

(3) 위험회피목적파생상품부채
86,737,306
128,728,729

합 계
814,481,882
846,529,450

20. 충당부채

(1)

2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일
현재 충당부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

복구충당부채
6,926,491
6,441,358

기타충당부채
1,837,440
348,657

합 계
8,763,931
6,790,015

(2) 당기와 전기 중 복구충당부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

기초금액
6,441,358
4,174,158

충당부채전입
1,075,784
2,470,759

사용
(290,481)
(207,556)

환입
(84,234)
(50,959)

기간경과 및 할인율 변동 효과
(215,936)
54,956

기말금액
6,926,491
6,441,358

연결회사는 보고기간말 현재 계약만료시 임차시설물의 복구공사와 관련하여 장래에 지출될 것이 예상되는 금액을 임차기간 및 과거 경험 등을 기초로 추정하여 복구충당부채로 계상하고 있습니다.

상기 추정복구비용을 산정하는데 사용한 가정은 다음과 같습니다.

* 예상복구비용: 7,509,256천원

* 평균물가인상률:

4.76%

* 할인율:

1.48%

21.
순확정급여부채

(1)

2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재
순확정급여부채
와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

확정급여채무의 현재가치
466,410,361
459,310,467

사외적립자산의 공정가치(*)
(473,215,874)
(428,181,281)

순확정급여부채

(자산)

(6,805,513)
31,129,186

(*)
당기말 현재 사외적립자산의 공정가치는 국민연금전환금

697백만
원(전기말: 732백만원
)이 포함된 금액이며, 연결회사 내 내부거래 상계 전 금액입니다.

(2) 당기와 전기 중 확정급여채무의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

기초금액
459,310,467
405,763,792

당기근무원가
45,712,982
43,661,067

이자비용
12,732,208
12,692,418

재측정요소:

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
-
-

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
(4,802,053)
14,722,261

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익
(7,582,157)
13,863,028

제도에서의 지급액
(38,917,973)
(33,560,498)

과거근무원가
-
1,983,023

해외사업환산손익
(11,025)
162,471

기타
(32,088)
22,905

기말금액
466,410,361
459,310,467

(
3) 당기와 전기 중 사외적립자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

기초금액
428,181,281
380,775,577

이자수익
11,901,083
11,864,915

재측정요소:

- 사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외)
(3,915,171)
(4,279,709)

기여금납부액
73,922,634
69,499,742

제도에서의 지급액
(36,873,953)
(29,679,244)

기말금액
473,215,874
428,181,281

(4) 당기와 전기 중 적용한 주요 보험수리적 가정은 다음과 같습니다.

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

순확정급여부채의 할인율
2.55%~3.25%
2.59%~3.11%

미래 임금상승률
1.70%~5.60%
1.70%~5.60%

퇴직률
회사 경험퇴직률
회사 경험퇴직률

사망률
2018년 보험개발원 표준율
2018년 보험개발원 표준율

정년연령
60세
60세

(5) 주요 가정의 변동에 따른 당기 확정급여채무의 민감도 분석

(단위: 천원)

구 분
확정급여채무에 대한 영향

가정의 변동
가정의 증가
가정의 감소

할인율
1%
(39,340,421)
45,661,753

임금상승률
1%
45,794,783
(40,161,083)

할인율인 우량채 수익률의 하락은 제도가 보유하고 있는 채무증권의 가치를 일부 증가시켜 상쇄효과가 있으나, 확정급여부채의 증가를 통해 가장 유의적인 위험에 노출되어 있습니다.

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정되었으나, 실무적으로는 여러 가정이 서로 관련되어 변동됩니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정되었으며 민감도 분석에 사용한 방법 및 가정은 전기와 동일합니다.

(6)

당기말 현재 할인되지 않은 퇴직급여 예상지급액의 만기분석은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
급여지급액

1년 미만
20,300,285

1년 이상 2년 미만
27,973,950

2년 이상 3년 미만
31,164,229

3년 이상 4년 미만
37,551,500

4년 이상 5년 미만
44,068,415

5년 이상
1,173,607,004

합 계
1,334,665,383

(7) 당기말 현재 연결회사의 확정급여채무 가중평균예상만기는

7.1년 ~ 14.5년
입니다.

(8) 연결회사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고, 검토 결과에 따라 기금에 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다. 연결회사의 다음 연차보고기간 동안의 제도에 대한 예상기여금의 추산액은

43,419백만원
입
니다.

(9) 당기 중 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은

17,456백만원
(전기
:
12,888백만원)입니다.

(10) 2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재 연결회사의 사외적립자산 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

금액
구성비(%)
금액
구성비(%)

원리금보장 금융상품 등
472,518,662
99.85
427,449,155
99.83

국민연금전환금
697,212
0.15
732,126
0.17

합 계
473,215,874
100.00
428,181,281
100.00

22. 기타부채 

2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

미지급비용
210,673,913
186,313,026

부가세예수금
5,233,708
4,957,645

선수금
36,521,878
228,645,966

선수보험료
18,799,818
12,853,956

선수수익
1,242,458
997,189

예수금
33,105,359
27,116,490

그밖의 기타부채
69,701,128
65,482,261

합 계
375,278,262
526,366,533

23. 자본

(1)

2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일

현재 연결회사의 수권주식수는 200,000,000주(1주당 액면금액: 500원), 발행주식수는 89,400,000주로서 보통주자본금은 44,700백만원입니다. 

(2)
2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

주식발행초과금
84,203,835
84,203,835

재평가적립금
22,680,165
22,680,165

기타자본잉여금
6,268,051
7,264,492

합 계
113,152,051
114,148,492

(3) 2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재 신종자본증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
발행일
만기일
이자율
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

무기명식 이권부 무보증 신종자본증권(사모)
2018.08.17
2048.08.17
4.90%
340,000,000
340,000,000

무기명식 이권부 무보증 신종자본증권(공모)
2018.08.30
2048.08.30
4.34%
160,000,000
160,000,000

소 계
500,000,000
500,000,000

차감 : 발행비용
(1,712,363)
(1,712,363)

합 계
498,287,637
498,287,637

상기 신종자본증권은 발행 후 5년 시점 부터 연결회사가 조기상환을 할 수 있으며, 발행일로부터 5년 및 10년 경과 후 1회에 한하여 이자율이 조정됩니다. 한편, 만기일이 도래한 경우, 연결회사의 선택에 따라 동일한 발행조건으로 본 신종자본증권의 만기를 계속하여 연장할 수 있습니다.

(4)
2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재 자본조정의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

자기주식
(45,004,121)
(37,499,247)

(5)

2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

매도가능금융자산평가이익
730,337,838
594,237,028

매도가능금융자산평가손실
(140,150,141)
(84,689,180)

만기보유금융자산평가이익
53,070,395
59,055,529

만기보유금융자산평가손실
(42,906,789)
(46,706,223)

관계기업기타포괄손익
(5,196,701)
19,001

해외사업환산이익
(12,078,935)
1,714,837

현금흐름위험회피파생상품평가이익
28,378,588
31,571,170

현금흐름위험회피파생상품평가손실
(64,915,526)
(47,516,126)

특별계정기타포괄손익누계액
43,638,008
39,376,707

재평가잉여금
84,792,948
141,043,071

순확정급여부채의 재측정요소
(31,552,160)
(38,695,615)

합 계
643,417,525
649,410,199

(6)
2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

이익준비금(*)
22,350,000
22,350,000

기업합리화적립금
188,153
188,153

임의적립금
1,980,000,000
1,890,000,000

비상위험준비금(*)
947,592,338
874,751,605

대손준비금(*)
77,422,411
76,636,706

재평가적립금(*)
16,466,478
17,174,208

미처분이익잉여금
506,081,092
360,255,512

합 계
3,550,100,472
3,241,356,184

(*) 배당이 제한된 이익잉여금입니다.

(6-1) 비상위험준비금

1
)
2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재 비상위험준비금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

비상위험준비금 적립예정금액
83,600,944
72,840,733

2) 당기와 전기의 비상위험준비금 적립 후 조정이익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

비상위험준비금전입액
83,600,944
72,840,733

비상위험준비금 반영 후 조정이익(*)
248,252,980
196,303,364

(*) 상기 비상위험준비금 반영 후 조정이익은 한국채택국제회계기준에 의한 수치는 아니며, 법인세효과 고려 전의 비상위험준비금전입액을 당기순이익에 반영하였을 경우를 가정하여 산출한 정보입니다.

(6-2) 대손준비금

1
)
2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재 대손준비금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

대손준비금 적립예정금액
696,862
785,704

2) 당기와 전기의 대손준비금 적립 후 조정이익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

대손준비금전입액
696,862
785,704

대손준비금 반영 후 조정이익(*)
331,157,062
268,358,393

(*) 상기 대손준비금 반영 후 조정이익은 한국채택국제회계기준에 의한 수치는 아니며, 법인세효과 고려 전의 대손준비금전입액을 당기순이익에 반영하였을 경우를 가정하여 산출한 정보입니다.

(
7)

2020년
12월 31일
로 종료하는 회계연도에 대한 주당 배당금 및 총 배당금은 각
각1,000원

(전기: 880원)
및
79,415백만
원(전기:
70,167백만원)

이며,

2021년 3월
26일로
예
정된 정기주주총회에 의안으로 상정될 예정입니다. 당기의 연결재무제표는 이러한 미지급배당금을 포함하고 있지 않습니다.

24. 법인세 

(1) 당기와 전기의 법인세비용의 산출내역은
다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

당기법인세부담액
124,166,782
65,414,949

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
63,037,225
110,455,135

자본에 직접 반영된 법인세효과
(35,226,223)
(71,161,287)

기타
(8,236,087)
366,844

법인세비용
143,741,697
105,075,641

(2) 당기와 전기의 자본에 직접 반영된 법인세 효과는
다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

당기법인세

순확정급여부채의 재측정요소
(1,325,582)
7,921,491

자기주식처분손익
377,960
-

신종자본증권 배당
6,491,100
-

이연법인세

매도가능금융자산평가손익
(46,247,420)
(74,333,780)

만기보유금융자산평가손익
376,815
(4,035,603)

현금흐름위험회피파생상품평가손익
7,942,283
13,400,614

특별계정기타포괄손익
(2,841,379)
(14,114,009)

합 계
(35,226,223)
(71,161,287)

(3) 당기와 전기의 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

법인세비용차감전순이익

475,595,621

374,219,738

적용세율에 따른 법인세(*)

116,213,543

91,355,192

조정사항

27,528,154

13,720,449

세무상 과세되지 않는 수익
(367,018)

(480,270)

세무상 차감되지 않는 비용
1,430,290

2,378,376

이연법인세 미인식효과
(1,763,239)

(94,854)

기타
28,228,121

11,917,197

법인세비용

143,741,697

105,075,641

(*) 연결회사의 적용세율은

24.44%
(전기: 24.41%)입니다.

(4) 당기와 전기의 이연법인세자산(부채)의 증감내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분
이연법인세자산(부채)

기초금액
당기손익반영
자본반영
기말금액

1) 법인세비용 반영분

당기손익인식금융자산
(2,898,806)
2,221,180
-
(677,626)

구상채권
(12,707,123)
(3,168,123)
-
(15,875,246)

미수수익
(81,524,801)
4,520,432
-
(77,004,369)

휴면보험금
6,316,364
1,551,888
-
7,868,252

복구충당부채
1,507,555
231,131
-
1,738,686

비상위험준비금
(230,806,551)
(42,150,311)
-
(272,956,862)

토지압축기장충당금
(4,258,881)
(49,724)
-
(4,308,605)

매도가능금융자산손상차손
30,837,341
12,650,741
-
43,488,082

감가상각비
(3,118,223)
2,045,994
-
(1,072,229)

외화환산손익
(16,784,729)
59,669,607
-
42,884,878

예금보험료
10,279,162
4,586,291
-
14,865,453

자산재평가손실
1,100,350
565
-
1,100,915

기타장기종업원급여
10,542,946
993,652
-
11,536,598

기타
(7,769,627)
(65,370,846)

(73,140,473)

2) 자본 반영분

매도가능금융자산평가손익
(168,365,286)
-
(46,247,420)
(214,612,706)

만기보유금융자산평가손익
(4,035,603)
-
376,815
(3,658,788)

현금흐름위험회피파생상품평가손익
5,210,618
-
7,942,283
13,152,901

특별계정기타포괄손익
(12,867,829)
-
(2,841,379)
(15,709,208)

합 계
(479,343,122)
(22,267,523)
(40,769,701)
(542,380,348)

이연법인세 인식대상금액
(479,343,122)

(542,380,348)

이연법인세 인식제외금액(*)
(15,575,101)

(18,435,846)

(*)
종
속기업투자주식의 변동내역 및 해외사업환산손익은 예측가능한 미래에 소멸될계획이 없으므로 이연법인세부채를 인식하지 아니하였습니다.

2) 전기

(단위: 천원)

구 분
이연법인세자산(부채)

기초금액
당기손익반영
자본반영
기말금액

1) 법인세비용 반영분

당기손익인식금융자산
1,584,882
(4,483,688)
-
(2,898,806)

구상채권
(12,333,613)
(373,510)
-
(12,707,123)

미수수익
(79,692,481)
(1,832,320)
-
(81,524,801)

휴면보험금
5,306,857
1,009,507
-
6,316,364

복구충당부채
905,709
601,846
-
1,507,555

비상위험준비금
(214,139,193)
(16,667,358)
-
(230,806,551)

토지압축기장충당금
(4,232,944)
(25,937)
-
(4,258,881)

매도가능금융자산손상차손
24,889,947
5,947,394
-
30,837,341

감가상각비
(3,171,177)
52,954
-
(3,118,223)

외화환산손익
34,306,622
(51,091,351)
-
(16,784,729)

예금보험료
12,053,351
(1,774,189)
-
10,279,162

자산재평가손실
1,094,112
6,238
-
1,100,350

기타장기종업원급여
9,040,474
1,502,472
-
10,542,946

기타
(43,525,210)
35,755,584
-
(7,769,627)

2) 자본 반영분

매도가능금융자산평가손익
(94,031,506)
-
(74,333,780)
(168,365,286)

만기보유금융자산평가손익
-
-
(4,035,603)
(4,035,603)

현금흐름위험회피파생상품평가손익
(8,189,997)
-
13,400,615
5,210,618

특별계정기타포괄손익
1,246,180
-
(14,114,009)
(12,867,829)

합 계
(368,887,987)
(31,372,358)
(79,082,777)
(479,343,122)

이연법인세 인식대상금액
(368,887,987)

(479,343,122)

이연법인세 인식제외금액(*)
(15,480,246)

(15,575,101)

(*)
종
속기업투자주식의 변동내역 및 해외사업환산손익은 예측가능한 미래에 소멸될계획이 없으므로 이연법인세부채를 인식하지 아니하였습니다.

25. 특별계정

연결회사는 보고기간말 현재 퇴직연금 및 퇴직보험과 관련한 계약에 대해서는 연결회사의 운영과 손익배분 등에 있어서 일반계정과는 별도로 구분ㆍ관리하고 있으며 이를 특별계정자산 및 특별계정부채로 계상하고 있습니다. 

2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일

현재 특별계정의 자산ㆍ부채내역, 재무상태표 및 당기와 전기의 손익계산서는 다음과 같습니다.

(1) 자산ㆍ부채 내역

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

상계전 특별계정자산
4,252,848,381
3,497,615,490

상계전 특별계정미지급금
(190,280,129)
(21,470,926)

상계후 특별계정자산
4,062,568,252
3,476,144,564

상계전 특별계정부채 및 적립금
4,193,501,164
3,445,370,953

상계전 특별계정미수금
(6,542,015)
(2,992,343)

상계후 특별계정부채 및 적립금(*)
4,186,959,149
3,442,378,610

(*) 상기 특별계정자산과 특별계정부채의 내역은 연결회사 내 회사간의 내부거래가 상계되지 아니한 금액입니다.

(2) 특별계정 재무상태표

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

자산

현금과예치금
553,261,919
209,054,612

유가증권
2,897,837,106
2,894,438,799

대출채권
565,618,064
326,084,857

기타자산
45,851,163
46,566,296

일반계정미수금
190,280,129
21,470,926

자산 총계
4,252,848,381
3,497,615,490

부채

기타부채
7,245,579
22,037,359

일반계정미지급금
6,542,015
2,992,343

부채 총계
13,787,594
25,029,702

계약자적립금
7,627,192
7,934,848

투자계약금융부채
4,172,086,378
3,412,406,403

적립금 총계
4,179,713,570
3,420,341,251

부채 및 적립금 총계
4,193,501,164
3,445,370,953

기타포괄손익누계액
59,347,217
52,244,537

부채, 적립금 및 기타포괄손익누계액 총계
4,252,848,381
3,497,615,490

(3) 원리금보장형 특별계정 손익계산서

1) 퇴직연금

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

수익

이자수익
77,943,029
86,883,767

유가증권처분이익
11,166,617
11,072,868

유가증권평가이익
83,589
-

외환거래이익
10,687,454
22,699,701

배당금수익
1,510,615
2,885,479

파생상품평가이익
21,975,635
1,728,591

파생상품거래이익
(1,295,497)
47,203

기타수익
141,879
2,176,413

합 계
122,213,321
127,494,022

비용

투자계약금융부채이자비용
71,513,422
84,176,185

특별계정운용수수료
12,196,339
11,158,223

재산관리비
218,579
133,948

이자비용
9,373
1,738

유가증권처분손실
142,228
2,634,659

파생상품평가손실
-
10,810,002

파생상품거래손실
15,267,272
16,638,574

외환거래손실
22,843,730
1,896,174

기타비용
22,378
44,519

합 계
122,213,321
127,494,022

2) 퇴직보험

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

수익

이자수익
53,990
124,293

기타수익
172,203
104,751

합 계
226,193
229,044

비용

계약자적립금전입액
(307,656)
(185,554)

지급보험금
485,211
364,469

특별계정운용수수료
48,628
50,113

이자비용
10
16

합 계
226,193
229,044

(4) 실적배당형 특별계정 손익계산서

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

수익

이자수익
4,417
17,849

배당금수익
31,099
14,132

유가증권처분이익
67,622
17,613

유가증권평가이익
1,610,398
581,445

합 계(*)
1,713,536
631,039

비용

투자계약금융부채이자비용
712,978
197,117

특별계정운용수수료
22,989
19,605

재산관리비
7,716
6,171

유가증권처분손실
62,547
41,036

유가증권평가손실
1,356
-

기타비용
905,950
367,110

합 계(*)
1,713,536
631,039

(*) 실적배당형 특별계정의 수익ㆍ비용은 일반계정 포괄손익계산서에 표시하지 않습니다.

26. 보험료수익 및 보험금비용

(1) 당기와 전기 중 보험료수익의 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분
원수보험료
수재보험료
해약환급금
합 계

일반
1,273,586,149
173,625,325
(5,594,644)
1,441,616,830

장기
8,545,334,237
-
-
8,545,334,237

개인연금
504,008,123
-
-
504,008,123

자동차
4,088,332,961
-
(188,698,429)
3,899,634,532

합 계
14,411,261,470
173,625,325
(194,293,073)
14,390,593,722

2) 전기

(단위: 천원)

구 분
원수보험료
수재보험료
해약환급금
합 계

일반
1,171,230,422
215,058,004
(3,526,899)
1,382,761,527

장기
8,159,037,997
-
-
8,159,037,997

개인연금
537,461,122
-
-
537,461,122

자동차
3,567,117,551
-
(161,987,269)
3,405,130,282

합 계
13,434,847,092
215,058,004
(165,514,168)
13,484,390,928

(2) 당기와 전기 중 보험금비용의 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분
원수보험금
수재보험금
보험금환입
수재보험금환입
합 계

일반
715,997,400
110,155,655
(18,346,071)
(146,457)
807,660,527

장기
3,129,302,623
-
(5,065,638)
-
3,124,236,985

개인연금
3,005,130
-
-
-
3,005,130

자동차
2,915,367,860
-
(130,464,873)
-
2,784,902,987

합 계
6,763,673,013
110,155,655
(153,876,582)
(146,457)
6,719,805,629

2) 전기

(단위: 천원)

구 분
원수보험금
수재보험금
보험금환입
수재보험금환입
합 계

일반
596,750,413
158,856,513
(12,638,623)
(198,271)
742,770,032

장기
2,912,903,040
-
(4,901,898)
-
2,908,001,142

개인연금
3,154,390
-
-
-
3,154,390

자동차
2,806,776,477
-
(112,855,100)
-
2,693,921,377

합 계
6,319,584,320
158,856,513
(130,395,621)
(198,271)
6,347,846,941

27. 출재ㆍ수재보험거래

(1) 당기와 전기 중 출재보험거래 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분
일반
장기
개인연금
자동차
합 계

출재보험료
869,206,621
358,919,172
83,715
3,618,267
1,231,827,775

해약환급금환입
(1,536,552)
-
-
(360)
(1,536,912)

출재보험금
487,033,821
377,345,447
64,888
3,813,571
868,257,727

출재보험금환급
(12,614,997)
(1,167,630)
-
(65,729)
(13,848,356)

출재수수료
145,102,195
(44,048,125)
(12,347)
(901,838)
100,139,885

2) 전기

(단위: 천원)

구 분
일반
장기
개인연금
자동차
합 계

출재보험료
841,579,689
359,373,839
91,828
3,296,408
1,204,341,764

해약환급금환입
(1,472,605)
-
-
(5,241)
(1,477,846)

출재보험금
422,394,269
401,459,803
49,019
6,012,871
829,915,962

출재보험금환급
(8,261,625)
(1,078,877)
-
(337,962)
(9,678,464)

출재수수료
153,097,493
(68,749,195)
(21,982)
(922,805)
83,403,511

(2) 당기와 전기 중 수재보험거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

수재보험료
173,625,325
215,058,004

수재보험금
110,155,655
158,856,513

수재보험금환입
(146,457)
(198,271)

수재보험수수료
50,712,731
47,725,099

수재이익수수료
(39,128)
194,499

28. 금융상품관련 손익

당기와 전기 중 금융상품으로부터 발생한 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 당기

(단위: 천원)

구 분
이자수익
(*2)
배당금수익
수수료수익
(*2)
평가손익
처분(상환)
손익
손상환입
(차손)
외환차익(손)
외화환산이익
(손실)
기타손익
이자비용
(*2)
합 계

금융자산

현금및현금성자산

6,623,136
-
-
-
-
-
154,763
(288,023)
-
-
6,489,876

당기손익인식금융자산
2,452,360
3,919,065
-
(6,426,793)
4,609,943
-
9,964
(2,143,303)
-
-
2,421,236

매도가능금융자산
384,735,859
255,942,035
-
-
142,941,355
(42,990,893)
45,373,591
(198,199,298)
14,126
-
587,816,775

만기보유금융자산
107,434,124
-
-
-
-
-
-
-
-
-
107,434,124

대출채권
395,056,394
-
718,475
-
1,058,121
(12,133,417)
-
-
4,532,676
-
389,232,249

기타수취채권
6,076,551
-
-
-
-
(2,507,590)
(191,415)
(3,454,269)
536,538
-
459,815

소 계
902,378,424
259,861,100
718,475
(6,426,793)
148,609,419
(57,631,900)
45,346,903
(204,084,893)
5,083,340
-
1,093,854,075

금융부채

차입부채
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(37,380,107)
(37,380,107)

기타금융부채
-
-
58,365
-
-
-
-
2,984,804
(3,644)
(3,554,730)
(515,205)

소 계
-
-
58,365
-
-
-
-
2,984,804
(3,644)
(40,934,837)
(37,895,312)

파생상품(*1)
-
-
-
290,018,405
(157,896,688)
-
-
-
-
-
132,121,717

합 계
902,378,424

259,861,100

776,840
283,591,612
(9,287,269)

(57,631,900)

45,346,903
(201,100,089)
5,079,696
(40,934,837)
1,188,080,480

(*1) 파생상품은 파생상품자산 및 파생상품부채에서 발생한 손익의 순액입니다.
(*2) 집합투자증권 이자수익, 수수료수익 및 이자비용은 제외하였습니다.

(2) 전기

(단위: 천원)

구 분
이자수익
(*2)
배당금수익
수수료수익
(*2)
평가손익
처분(상환)
손익
손상환입
(차손)
외환차익(손)
외화환산이익
(손실)
기타손익
이자비용
(*2)
합 계

금융자산

현금및현금성자산

12,985,193
-
-
-
-
-
820,200
(69,336)
-
-
13,736,057

당기손익인식금융자산
4,007,920
917,721
-
12,832,363
6,327,522
-
349,862
853,121
-
-
25,288,509

매도가능금융자산
428,104,353
242,582,088
-
-
385,726,151
(42,171,314)
36,496,275
165,214,819
8
-
1,215,952,380

만기보유금융자산
90,299,765
-
-
-
-
-

-
-
90,299,765

대출채권
398,538,370
-
23,099
-
1,328,084
(9,945,172)
-
-
3,541,231
-
393,485,612

기타수취채권
10,071,265
-
-
-
-
(2,728,434)
955,533
3,169,620
612
-
11,468,596

소 계
944,006,866
243,499,809
23,099
12,832,363
393,381,757
(54,844,920)
38,621,870
169,168,224
3,541,851
-
1,750,230,919

금융부채

차입부채
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(39,649,602)
(39,649,602)

기타금융부채
-
-
64,726
-
-
-
-
850,072
(1,124)
(3,893,604)
(2,979,930)

소 계
-
-
64,726
-
-
-
-
850,072
(1,124)
(43,543,206)
(42,629,532)

파생상품(*1)
-
-
-
(72,154,356)
(175,558,594)
-
-
-
-
-
(247,712,950)

합 계
944,006,866
243,499,809
87,825
(59,321,993)
217,823,163
(54,844,920)
38,621,870
170,018,296
3,540,727
(43,543,206)
1,459,888,437

(*1) 파생상품은 파생상품자산 및 파생상품부채에서 발생한 손익의 순액입니다. 
(*2) 집합투자증권 이자수익, 수수료수익 및 이자비용은 제외하였습니다.

29. 손해조사비

당기와 전기 중 손해조사비 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

지급손해조사비

급여
72,513,193
72,900,041

퇴직급여
11,466,604
9,439,936

복리후생비
15,770,338
16,992,822

일반관리비
117,094,874
104,869,420

소 계
216,845,009
204,202,219

수입손해조사비
(34,310,146)
(30,310,454)

합 계
182,534,863
173,891,765

30. 사업비

당기와 전기 중 사업비 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

급여
278,533,919
268,127,255

퇴직급여
43,859,955
32,536,476

복리후생비
48,831,393
52,691,892

일반관리비
562,278,174
542,685,977

신계약비
83,624,053
75,845,699

대리점수수료
550,000,333
508,662,440

공동보험수수료
1,555,521
1,460,887

지급대리업무수수료
2,798,979
1,901,884

수재보험수수료
50,712,731
47,725,099

수재이익수수료
(39,128)
194,499

합 계
1,622,155,930
1,531,832,108

31. 재산관리비, 부동산관리비

및 투자부동산감가상각비

(1) 당기와 전기 중 재산관리비 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

급여
10,503,189
8,747,570

퇴직급여
1,345,470
667,722

복리후생비
2,136,809
1,694,535

일반관리비
40,285,243
35,938,418

합 계
54,270,711
47,048,245

(2) 당기와 전기 중 부동산관리비 및 투자부동산감가상각비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

부동산관리비
9,419,370

8,672,84
1

투자부동산감가상각비
11,126,929
11,446,794

32. 종업원급여

당기와 전기 중 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

단기급여
670,610,833
634,497,443

퇴직급여
82,584,305
63,596,700

기타장기급여
2,900,109
7,531,340

합 계
756,095,247
705,625,483

33. 외화환산

(1) 당기 및 전기의 외화환산손익 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분
외화환산이익
외화환산손실
외환차익
외환차손

자산

현금및현금성자산
80,269
368,292
2,466,856
2,312,093

당기손익인식금융자산
5,004
2,148,307
691,384
681,420

매도가능금융자산
157,648,988
355,848,286
67,118,423
21,744,832

예치금
11,748
1,420,274
324,164
490,573

보험미수금 등
4,418,368
6,464,110
11,785,367
11,810,374

소 계
162,164,377
366,249,269
82,386,194
37,039,292

부채

보험미지급금 등
5,884,620
2,899,816
-
-

합 계
168,048,997
369,149,085
82,386,194
37,039,292

2) 전기

(단위: 천원)

구 분
외화환산이익
외화환산손실
외환차익
외환차손

자산

현금및현금성자산
31,553
100,889
2,589,986
1,769,786

당기손익인식금융자산
1,760,131
907,010
856,568
506,705

매도가능금융자산
196,873,709
31,658,890
40,961,373
4,465,098

예치금
5,813,592
1,714,254
2,872,798
4,619

보험미수금 등
385,161
1,314,879
5,184,509
7,097,155

소 계
204,864,146
35,695,922
52,465,234
13,843,363

부채

보험미지급금 등
2,357,630
1,507,558
-
-

합 계
207,221,776
37,203,480
52,465,234
13,843,363

(2) 당기와 전기 중 기타포괄손익으로 인식한 외환차이 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

기초금액
1,714,837
(3,121,507)

증감
(13,793,772)
4,836,344

기말금액
(12,078,935)
1,714,837

34. 주당이익

(1) 당기와 전기 중 발행보통주식수를 유통기간으로 가중평균하여 산정한 유통보통주식수의 산출내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

구 분
주식수
가중치
적수
가중평균
유통보통주식수

기초 보통주식
89,400,000주
366일
32,720,400,000주
89,400,000주

자기주식

기초-자기주식
9,664,552주
366일
3,537,226,032주
9,664,552주

증감
320,948주
179일
57,502,296주
157,110주

기말-자기주식
9,985,500주
-
3,594,728,328주
9,821,662주

기말 보통주식
79,414,500주

79,578,338주

2) 전기

구 분
주식수
가중치
적수
가중평균
유통보통주식수

기초 보통주식
89,400,000주
365일
32,631,000,000주
89,400,000주

자기주식

기초-자기주식
9,664,552주
365일
3,527,561,480주
9,664,552주

기말-자기주식
9,664,552주
365일
3,527,561,480주
9,664,552주

기말 보통주식
79,735,448주

79,735,448주

(2) 주당이익은 보통주 1주에 대한 이익(기본주당이익) 또는 보통주 및 희석성 잠재적보통주1주에 대한 이익(희석주당이익)을 계산한 것으로 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

지배주주 보통주순이익
331,853,924,432
269,144,097,302

신종자본증권배당금
(17,112,900,000)
(17,112,900,000)

보통주순이익
314,741,024,432
252,031,197,302

가중평균유통보통주식수
79,578,338주
79,735,448주

기본주당이익
3,955
3,161

보고기간말 현재 연결회사가 발행한 희석성 잠재적 보통주는 없는 바, 보통주 1주에 대한 희석주당이익은 기본주당이익과 일치합니다.

35.
영업으로부터 창출된 현금

(1) 당기 및 전기 중 영업으로부터 창출된 현금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

법인세비용차감전순이익
475,595,621
374,219,738

조정:

보험계약부채전입액
1,972,930,071
2,222,643,637

대출채권처분손실
-
21,717

감가상각비
86,232,740
80,433,683

대손상각비

14,642,072
12,673,604

무형자산상각비
22,720,902
19,151,033

퇴직급여
46,400,686
46,471,593

신계약비상각비
1,090,887,072
1,056,602,695

외화환산손실
369,149,085
37,203,480

이자비용
43,873,893
44,148,947

당기손익인식금융자산평가손실
-
364,893

매도가능금융자산손상차손
42,990,893
42,171,314

매도가능금융자산처분손실
9,292,470
56,943,543

파생상품평가손실
77,229,162
120,052,716

파생상품거래손실
233,421,543
207,209,274

유형자산처분손실
48,184
32,899

무형자산처분손실
-
40,835

무형자산손상차손
235,962
16,180

재보험자산전입액
(18,742,596)
(122,704,558)

외화환산이익
(168,048,997)
(207,221,776)

대출채권처분이익
-
(1,349,801)

구상이익
(8,382,431)
(1,209,648)

이자수익
(902,441,261)
(944,134,016)

당기손익인식금융자산평가이익
(4,670,623)
(13,197,256)

매도가능금융자산처분이익
(152,233,825)
(442,669,694)

파생상품평가이익
(367,247,567)
(47,898,360)

파생상품거래이익
(78,590,925)
(32,431,991)

배당금수익
(259,861,100)
(243,499,809)

지분법이익
(1,540,992)
(782,980)

유형자산처분이익
(48,199,173)
(2,650,486)

투자부동산자산처분이익
(153,867,433)
-

무형자산처분이익
(46,747)
(187,250)

관계·종속회사투자주식처분이익
(16,850,588)
-

기타
(10,330,620)
(13,847,167)

운전자본의 변동:

당기손익인식금융자산의 증가
(459,193,606)
(100,200,752)

대출채권의 증가
(836,099,543)
(769,839,307)

기타수취채권의 감소
56,379,786
3,271,742

기타자산의 증가
(1,177,627,723)
(1,009,545,699)

특별계정자산의 감소(증가)
(556,423,688)
720,686,497

당기손익인식금융부채의 감소
(220,875)
-

상각후취득원가측정금융부채의 증가
40,732,801
61,323,605

순확정급여부채의 감소
(75,612,379)
(73,380,996)

기타금융부채의 증가
6,772,862
8,131,614

기타부채의 증가(감소)
35,484,636
(32,873,750)

특별계정부채의 증가(감소)
751,683,219
(708,140,069)

영업으로부터 창출된 현금
80,470,968
346,049,875

(2)
당기 및 전기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

매도가능금융자산
처분 관련 미수금의
감소

-
(13,487,881)

매도가능금융자산 취득 관련
미지급금의 증
가(감소)

(9,866,460)
9,937,156

대출채권 및 기타수취채권의 제각 등
2,421,492
3,127,066

유형자산의 투자부동산 순대체
9,191,545
28,404,077

유형자산의 취득 관련 미지급금의 증가
319,535
737,897

무형자산의 취득 관련 미지급금의 증가
2,694,299
601,511

매도가능금융자산평가이익의
증가

136,100,810
28,816,218

매도가능금융자산평가손
실의
증가(감소)

55,460,961
(196,914,025)

만기보유금융자산평가이익의 증가
-
59,055,529

만기보유금융자산평가손실의 증가
-
46,706,223

현금흐름위험회피파생상품평가이익의

감소

(3,192,582)
(3,125,945)

현금흐름위험회피파생상품평가손실의
증가

17,399,400
38,084,884

특별계정기타포괄손익누계액의 증가
4,261,301
43,221,132

순확정급여부채의 재측정요소 증가(감소)
7,143,455
(24,955,628)

매도가능금융자산의 만기보유금융자산 분류
-
4,272,361,944

관계ㆍ종속기업투자주식의 취득
103,170,000
-

건설중인자산의 본계정 대체
-
103,679,325

유형자산의 취득 관련 선급금의 대체
1,509,478
9,011,008

무형자산의 취득 관련 선급금의 대체
9,459,649
26,463,684

(3) 당기와 전기중 재
무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분
기초
재무현금흐름
비현금거래
기말

상각
기타

임대보증금
50,389,425
(234,462)
1,008,160
(935,963)
50,227,160

차입금
219,000,000
(75,000,000)
-
-
144,000,000

사채
898,359,418
(95,000,000)
424,288
-
803,783,706

리스부채
50,360,745
(41,712,549)
1,246,250
48,878,222
58,772,668

합 계
1,218,109,588
(211,947,011)
2,678,698
47,942,259
1,056,783,534

2) 전기

(단위: 천원)

구 분
기초
재무현금흐름
비현금거래
기말

상각
기타

임대보증금
51,492,231
(1,631,169)
1,323,535
(795,172)
50,389,425

차입금
219,000,000
-
-
-
219,000,000

사채
898,085,956
-
273,462
-
898,359,418

리스부채
40,049,054
(38,678,309)
1,101,497
47,888,503
50,360,745

합 계
1,208,627,241
(40,309,478)
2,698,494
47,093,331
1,218,109,588

(4) 연결회사는 당기 중 종속기업인 현대재산보험(중국)유한공사에 대한 지배력을 상실하였으며, 세부내역은

다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기

총처분대가

관계기업투자주식
103,107,000

처분 순자산의 장부금액

현금 및 현금성자산
9,914,513

금융자산
331,224,557

기타자산
69,306,219

보험계약부채
(84,394,232)

금융부채
(25,593,638)

기타부채
(214,138,008)

소 계
86,319,411

처분 순자산의 지배주주지분
86,319,411

지배력 상실의 현금흐름 효과
(9,914,513)

36. 우발채무와 주요 약정사항

(1) 소송사건

2020년 12월 31일
현재 연결회사의 보험금지급 등과 관련하여 피소된 소송 및 연결회사가 제소한 소송의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
종목
소송금액
내용

피 소
자동차보험
133,458,322
손해배상 등

일반보험 등
198,879,653

합 계
332,337,975

제 소
자동차보험
43,891,546
구상금청구 등

일반보험 등
108,627,477

합 계
152,519,023

연결회사는 당기말 현재 보험금 지급 대상의 피소건과 관련된 추산손해액 상당액을 보험계약부채 중 지급준비금에 계상하고 있습니다.

(2) 담보제공자산

1)

2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재 연결회사의 영업, 파생상품 계약 및 차입부채 등을 위하여 담보로 제공한 연결회사의 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

예치금
4,631,030
5,261,764

매도가능금융자산
23,711,464
22,939,441

만기보유금융자산
9,630,775
104,308,596

대출채권
62,685
-

유형자산 및 투자부동산
408,447,615
420,277,450

합 계
446,483,569
552,787,251

2
)
2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재 임대보증금을 위하여 전세권 등이 설정된 연결회사의 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
거래처
설정자산
설정금액

2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

전세권
(주)에스비에스 등
인천사옥 등 (토지,건물)
7,889,316
6,577,236

근저당권
한국방송통신전파진흥원 등
인천사옥 등 (토지,건물)
44,224,341
45,948,794

임차권
(주)쿠팡
타워730 건물
11,904,593
11,904,593

합 계

64,018,250
64,430,623

(
3)

2020년

12월 31일
현재
연결회사는 소송사건의 공탁금 등과 관련하여 서울보증보험(주)로부터

22,757백만원
(전
기말: 23,268백만원
)의
지급보증을 제공받고 있습니다.

(4)
2020년 12월 31일 현재 연결회사는 미국에서 Arch Specialty Insurance Company와
Liberty Mutual Insurance Company
로부터 인수한 재보험 계약과 관련한 지급보증을 위하여 Citi Ba
nk에

USD
925,346를

한도로, Adams&Company Real Estate와 Wyndham Hotel Group로부터 임차보증금 및 프랜차이즈 인센티브를 위하여 Woori America Bank에 USD 82,381를 한도로
이행보증신용장(L/C)을 개설하였고
그 내역은 다음과 같습니다.

수익자
유효기일
금 액
용 도
L/C 개설 금융기관

Arch Specialty Insurance Company
2020.1.1~2020.12.31
USD 675,346
수재보험 관련 L/C
Citi Bank

Liberty Mutual Insurance Company
2020.1.1~2020.12.31
USD 250,000
수재보험 관련 L/C
Citi Bank

Adams&Company Real Estate, LLC
2020.1.1~2020.12.31
USD 15,715
임차보증금 관련 L/C
Woori America Bank

Wyndham Hotel Group, lnc.
2020.1.12~2021.1.12

USD 66,666

프랜차이즈 인센티브

Woori America Bank

상기 이행보증신용장과 관련하여 연결회사는
Citi Bank에 예치금 중

USD

925,346를 담보
로 제공하였고, Woori America Bank에 USD 82,381를 담보로 제공하였습니다

.

(5) 당기말 현재 관계기업인 (주)앨커미스트는 영업수행을 위하여 국민은행에 LC를 개설하였으며, 연결회사는 이와 관련한 지급보증을 위하여 국민은행 정기예금

1,000백만원
(보증 한도
1,100백만원
)을 담보제공하였습니다.

(6) 금융기관 약정

2020년 12월 31일
현재 연결회사가 금융기관과 체결하고 있는 약정금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

약정사항
금융기관명
한도액
실행금액

당좌차월약정
우리은행
35,000,000
-

국민은행
15,000,000
-

신한은행
10,000,000
-

하나은행
10,000,000
-

SC제일은행
5,000,000

합 계
75,000,000
-

일반한도대출약정
하나은행
3,000,000
-

B2B 결제
하나은행
5,000,000
-

수입신용장
하나은행
USD 1,500,000
-

영업자금대출약정
새마을금고중앙회
115,000,000
115,000,000

우리은행
13,500,000
13,000,000

신한은행
13,000,000
13,000,000

장안신용협동조합
3,000,000
3,000,000

합 계
144,500,000
144,000,000

새마을금고중앙회 외 3개 금융기관에 대한 차입부채 144,000백만원과 관련하여 종속기업인 현대사모부동산투자신탁15호 등의 투자부동산과 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다.

(7) 보고기간종료일 현재 주요 대출확약 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
약정금액
미사용한도

원화대출약정
3,543,749,156
53,045,000

Capital call 방식 출자약정
10,024,772,061
2,326,913,821

합계
13,568,521,217
2,379,958,821

(8) 코로나 바이러스 감염증-19(이하 "COVID-19")의 확산으로 각국 정부는 이를 통제하기 위해 공장 폐쇄, 자가격리, 입국제한, 여행 금지 등의 조치를 시행하고 있으며세계적으로 어려운 경제상황 및 사태 장기화에 대한 불확실성에 직면하고 있습니다. COVID-19의 지속기간, 심각성은 매우 불확실하고 예측할 수 없기 때문에 당기말 현재 COVID-19가 연결회사의 재무상태 및 경영성과에 미칠 궁극적인 영향에 대해 알 수 없으며, 합리적으로 추정할 수 없습니다.

37. 특수관계자거래

(1)

2020년
12월 31일

현재 특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자

관계기업
(주)앨커미스트
현대재산보험(중국)유한공사(*)
Vietinbank Insurance Joint Stock Corporation

기타특수관계자
㈜앨커미스트, ㈜HG Initiative, ㈜에이치지플레이스
㈜더패밀리랩, ㈜엠지알브이, ㈜에이치지파이낸스
㈜엠지알브이바이브, HGI America Inc., HG Initiative Asia Pte. Ltd.
Samra Holdings Pte. Ltd., Sylvan Capital Management Pte. Ltd.

(*) 당기 중 연결회사의 보유 지분율 하락으로 피투자회사에 대한 지배력을 상실함에따라 종속기업에서 관계기업으로 변경되었습니다.

(2) 당기와 전기 중 특수관계자 거래로부터 발생한 수익과 비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
특수관계자
보험료수익
임대료수익
사업비

당기
전기
당기
전기
당기
전기

관계기업
현대재산보험(중국)유한공사
2,634,316
-
-
-
2,177,727
-

기타특수관계자
(주)HG Initiative
-
-
79,311
36,215
-
-

(주)에이치지플레이스
-
-
30,000
-
-
-

(주)더패밀리랩
-
-
19,997
4,823
-
-

(주)엠지알브이
-
-
68,005
12,934
-
-

합 계
2,634,316
-
197,313
53,972
2,177,727
-

한편, 당기 중 Vietinbank Insurance Joint Stock Corporation으로 부터 959백만원과 ㈜앨커미스트로부터 30백만원의 배당금을 수령하였습니다.

(3)
2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재 특수관계자 거래로부터 발생한 자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

1) 2020년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
특수관계자
자산
부채

대출채권
미수금
미지급금
보증금

관계기업
현대재산보험(중국)유한공사
-
2,033,940
1,496,600
-

기타특수관계자
(주)HG Initiative
-
-
-
43,560

(주)에이치지플레이스
-
-
-
5,000

(주)더패밀리랩
-
-
-
17,600

(주)엠지알브이
-
-
-
10,560

주요 경영진
777,416
-
-
-

합 계
777,416
2,033,940
1,496,600
76,720

2) 2019년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
특수관계자
자산
부채

대출채권
미수금
미지급금
보증금

관계기업
현대재산보험(중국)유한공사
-
-
-
-

기타특수관계자
(주)HG Initiative
-
-
-
21,600

(주)더패밀리랩
-
-
-
12,320

(주)엠지알브이
-
-
-
7,260

주요 경영진

614,812
-
-
-

합 계
614,812
-
-
41,180

(4) 당기말 현재 관계기업인 앨커미스트는 영업수행을 위하여 국민은행에 LC를 개설하였으며, 연결회사는 이와 관련한 지급보증을 위하여 국민은행 정기예금 1,000백만원(보증 한도 1,100백만원)을 담보제공하였습니다.

(5) 당기 와 전기 중 특수관계자와 자금거래내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

보고기간종료일 현재 회사의 임원에 대해 부동산담보대출 등을 하고 있으며, 대출채권 잔액은 777백만원(전기말 :

615백만원)이고, 당기 중 상환금액은 29백만원(전기: 65백만원)입니다.

2) 전기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자
현금출자거래

출자
회수

관계기업투자주식
Vietinbank Insurance Joint Stock Corporation
30,080,311
-

(6) 주요 경영진 보상내역

연결회사는 등기이사 및 회사 기업활동의 계획, 운영 및 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 임원을 주요 경영진에 포함하고 있으며, 당기와 전기 중 주요 경영진에 대한 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

단기급여
17,033,888
16,559,175

퇴직급여
3,235,286
5,771,776

합 계
20,269,174
22,330,951

연
결

회사는 주요 경영진에 대하여 향후 지급이 예상되는 급여

1,672백만원
을 당기 비용으로 반영하였습니다.

또한, 당기와 전기 중 최대주주와 주요경영진에게 지급한 배당금은 각각
17,277백만원
및 22,175백만원 입니다.

38. 재무위험

(1) 위험관리

1) 위험관리 정책 및 절차

연결회사는 보험, 금리, 신용, 시장, 운영리스크 등 중요한 리스크의 인식, 측정, 평가, 통제, 모니터링을 통해 연결회사의 이익이 안정적으로 실현될 수 있도록 지원하고, 중장기적으로는 기업가치가 극대화되도록 자산, 부채 관점에서 종합적으로 리스크를관리하는 포트폴리오정책을 수립하여 운영하고 있습니다.

연결회사 전체의 리스크 수준이 가용자본대비 적정 수준이 유지되도록 통합리스크 한도를 설정하여 관리하며, 과도한 리스크는 제거 또는 헤지(Hedge)하고 적정수준의 리스크를 부담하여 리스크 대비 수익성이 제고되도록 자산/상품 포트폴리오를 모니터링하고 관리합니다.

보험회사 경영활동에서 발생할 수 있는 보험, 금리, 신용, 시장, 유동성, 운영, 전략, 평판리스크를 중요한 리스크로 인식하고, 보험, 금리, 신용, 시장, 유동성리스크는 재무리스크로 분류하고 운영, 전략, 평판리스크는 비재무리스크로 분류하고 있습니다. 보험, 금리, 신용, 시장, 운영리스크 등 유형별 리스크에 대하여 금융감독원 RBC(Risk Based Capital: 위험기준자기자본)기준의 리스크량과 내부모형 기준의 리스크량을측정 및 관리하고 있습니다. 유동성리스크는 현금수지차비율 및 유동성비율을 관리기준으로 설정하여 유동성리스크의 적정 수준 여부를 정기적으로 측정 및 모니터링하고 있습니다.

연결회사의 리스크를 회피, 수용, 전가, 경감하기 위하여 적정 수준의 리스크 한도를 설정하고, 이의 초과여부를 상시 모니터링하고 필요한 경우 한도를 조정하거나 비상계획(Contingency plan)을 수립하여 운영합니다. 리스크관리 전담부서는 연결회사의중요한 사안에 대하여 사전에 검토하여 신속하고 정확한 의사결정이 이루어지도록 지원하고 있습니다.

연결회사의 리스크를 적정 수준으로 유지하고 연결회사경영에 부정적 영향을 미칠 수 있는 각종 리스크 요인을 주기별로 상시 모니터링하고 있고 이상징후 발견 시 경영진에 보고하여 적절한 조치를 취하고 있습니다.

2) 내부 자본 적정성 평가 및 관리절차

위험기준 자기자본제도는 보험회사에 예상하지 못한 손실이 발생하더라도 이를 충당할 수 있는 자기자본을 보유하도록 하는 제도입니다. 감독기관에서 규정하고 있는 지급여력비율은 요구자본 대비 가용자본의 비율을 의미합니다.

요구자본은 보험, 금리, 신용, 시장, 운영리스크에 분산효과를 고려하여 산출하며, 가용자본은 자본금, 자본잉여금, 이익잉여금 등으로 구성되어 있습니다.

감독당국에서는 재무제표기준으로 지급여력비율 100% 이상 유지할 것을 의무화하고 있으며, 지급여력비율이 100%에 미달되는 경우 다음과 같이 지급여력비율별로 적기시정조치를 통해 부실심화를 방지하고 있습니다.

지급여력비율
개선조치

경영개선권고(100%~50%)
자본금의 증액 또는 감액, 신규업무 진출 제한 등

경영개선요구(50%~0%)
임원진 교체요구, 영업의 일부정지 등

경영개선명령(0%미만)
주식소각, 영업양도, 합병 및 계약이전 등

또한, 자체 위험 및 지급여력 평가(ORSA: Own Risk & Solvency Assessment) 제도 시행(2017.1.1부)에 따라 자체적으로 리스크 통제구조를 확립하고, 내부모형을 활용하여 리스크 및 지급여력을 평가하고 있습니다.

3) 위험관리 조직

가. 위험관리위원회

연결회사의 리스크관리에 대한 최고의사결정기구로서 이사회의 위임을 받아 경영전략과 부합하는 리스크관리 기본방침, 리스크에 기초한 회사의 주요 경영전략, 회사의리스크 한도 등 리스크관리 관련 중요의사결정을 의결하고 있습니다.

- 구성 : 대표이사 1인을 포함하고, 2명 이상의 사외이사를 구성원으로 하여 이사회에서 위임한 사항과 리스크관리에 관한 중요사항을 의결하고 있습니다.

-
활동내역 :
전기 중 총 5회 개최되었으며, 심의사항 14건, 보고사항 21건, 총 35건을 처리하였고, 당기 중 총 5회 개최되었으며, 심의사항 13건, 보고사항 25건, 총 38건을 처리하였습니다.

구 분
내 용

심의사항
- 위험관리 제규정 개정
- 리스크관리계획 수립
- 파생금융거래전략의 수립
- 재보험위험관리전략 수립 등

보고사항
- 리스크관리 현황
- 리스크관리계획 추진 현황
- 해외지사(지점) 투자활동 현황
- 재보험 특약 체결 현황
- 위험관리운영위원회 활동내역 등

나. 위험관리운영위원회

위험관리운영위원회는 위험관리위원회의 산하의 조직으로서, 위험관리위원회 의결사항, 기타 리스크 관리에 관한 중요사항을 사전에 심의하는 역할을 하고 있습니다.
 

- 구성 : 리스크관리본부장, 재무기획본부장, 일반보험본부장, 자동차업무본부장, 장기상품본부장, 경영기획본부장, 선임계리사 총 7명으로 구성되어 있습니다.

- 활동내역 :
전기 중 총 9회 개최되었으며, 심의사항 25건, 보고사항 20건, 총 45건을 처리하였고, 당기 중 총 11회 개최되었으며, 심의사항 20건, 보고사항 25건, 총 45건을 처리하였습니다.

다. 실무조직

위험관리위원회, 위험관리운영위원회를 실무적으로 보좌하는 리스크관리 실무조직은 그 역할에 따라 리스크관리 전담부서와 리스크관리 담당부서로 구분하여 운영하고 있습니다.

리스크관리 전담부서인 리스크관리파트는 독립적인 조직으로 운영되고 있으며, 다음의역할을 수행하고 있습니다.

- 위험관리위원회 및 위험관리운영위원회의 운영에 관한 사항
- 리스크관리 전략에 대한 입안 및 과정관리
- 위험관리규정 및 지침의 관리
- 리스크측정시스템의 개발 및 운영
- 리스크관리를 위한 지표 및 목표, 한도의 설정 및 관리 등

4) 위험관리체계 구축 활동

가. 규정체제

연결회사의 리스크관리 관련 규정은 위험관리규정, 위험관리위원회규정, 위험관리지침, 위험관리운영위원회지침의 2규정 2지침으로 구성되어 있으며, 리스크관리조직, 리스크관리전략 및 체제, 부문별 리스크측정ㆍ보고 및 통제, 한도관리, 위기상황분석등 리스크관리업무에 관한 전반적인 사항을 규정하여 관리하고 있습니다.

나. 한도설정관리

연결회사의 위험관리규정의 리스크한도관리 관련 조항에 허용한도 설정시 고려사항,전담부서의 입안 및 유관부서 협의, 위험관리위원회의 심의 등을 규정화하여 운영하고 있으며, 매년 연간 사업계획 및 자산운용계획의 반영, 리스크간 분산효과(Diversification Effect)를 고려한 리스크허용한도기준을 수립하여 정기적으로 분석, 보고하여 자본적정성을 관리하고 있습니다.

다. 관리시스템

연결회사는 보험, 금리, 시장, 신용 개별 리스크 별로 리스크측정시스템을 구축하여 개별리스크량을 산출하고 매분기 위험관리위원회에 보고하고 있으며, 전사리스크데이터마트(ERDM: Enterprise Risk Data Mart) 체계로 데이터 관리가 운영되고 있습니다.

(2) 보험위험

보험리스크란 보험회사의 고유업무인 보험계약의 인수 및 보험금 지급과 관련하여 발생하는 위험으로 사고의 발생 여부에 따라 보험가격리스크와 준비금리스크로 구분합니다.

- 보험가격리스크란 보험료 산출시 적용된 예정손해율(지급보험금/위험보험료)과 실제 발생손해율의 차이로 인해 보험회사에 손실이 발생할 위험을 의미합니다.
- 준비금리스크란 사고로 인해 적립한 지급준비금이 부족하여 장래의 실제 보험금지급액을 충당할 수 없게 되는 위험을 의미합니다.

1) 측정 및 관리

가. 측정방법

연결회사는 보험리스크 측정을 위하여 RBC 표준모형 및 내부모형을 동시에 사용합니다.

표준모형은 금융감독원 위험기준 자기자본제도에 따라 보험리스크를 보험가격리스크와 준비금리스크로 구분하여 측정합니다. 보험가격리스크는 리스크 단위별 익스포져에 회사 합산비율을 감안한 위험계수를 곱하여 산출하며, 준비금리스크는 보유지급준비금에 위험계수를 곱하여 산출합니다.
 
내부모형은 일반손해보험리스크와 장기보험리스크를 구분하여 산출합니다. 일반손해보험리스크는 보험가격리스크와 준비금리스크로 구분하여 산출하며, 보험가격리스크는 DFA(Dynamic Financial Analysis)시스템을 이용하여 산출하고, 준비금리스크는 진전추이 기준으로 추정된 익스포져 및 진전추이 변동성을 이용하여 산출합니다. 장기보험리스크는 손해액 충격, 해약률 증가, 사업비율 및 인플레이션 증가에 따른 최적가정부채의 증가액으로, 보험가격리스크, 해약리스크 및 사업비리스크로 구분하여 산출합니다.
 
 나. 관리방법
 
연결회사는 매월 보험리스크 산출을 위한 기초 데이터를 유형별로 집적하여 관리 및 점검하며, 매년 경영계획을 고려한 리스크관리계획 수립을 통해 보험리스크 한도를 설정하여 관리합니다. 또한, 극단적 상황하에서의 보험리스크 수준 및 감내능력관리를 위해 정기적으로 Stress Test를 시행하고 있습니다. 
 
일반보험, 장기보험, 자동차보험의 인수 및 재보험 정책 등을 담당하는 업무부서는 보험종목의 리스크를 적절한 수준에서 보유할 수 있도록 매년 언더라이팅 정책 및 재보험위험관리전략을 수립하고 이행하며, 재보험위험관리전략 수립과 특약 갱신 시 DFA 시스템을 활용하여 보험리스크, 예상손익 등 재보험 효과를 분석 및 보고하는 등 사업계획 수립을 지원합니다.
 
 2) 보험상품리스크관리
 
연결회사의 상품개발 관련 부서는 신상품 개발과 판매 시 발생가능한 리스크에 대하여 관련 부서가 충분히 검토하고 의사결정 할 수 있도록 보험종목별 상품위원회를 운영하여 각 위원회에서 정한 절차에 따라 상품개발을 진행합니다. 또한 신상품의 예정위험률 및 예정사업비율의 적정성 분석, 손익분석 등의 사전 분석 및 평가를 시행하고, 기초서류 작성 및 관련계수의 적정성을 선임계리사가 확인하고 있습니다.

3) 재보험 관련 위험

가. 관리방법

연결회사는 매년 위험관리위원회의 심의, 의결을 거쳐 보험종목별(장기/자동차/일반) 재보험위험관리전략을 수립 및 시행하고 있습니다.

- 재보험위험관리전략은 연결회사의 기초자산, 보험위험 정도 및 재보험비용 등을 기준으로 적정성 검토 후 수립하며, 다음의 사항이 포함됩니다.
 1. 재보험거래의 목적 
 2. 적정위험보유 한도 설정, 재보험 출재계획 및 재보험 위험전가 평가내역
 3. 재보험 수재 계획
 4. 재보험업무의 적정성에 대한 모니터링 방법
 5. 재보험자 및 재보험중개사의 선택방법과 안전도(security) 평가기준
 6. 재보험 관련 신용리스크 분산 방안
 7. 재보험 유동성 관리방안

재보험위험관리전략에 의해 재보험 거래를 시행하는 것을 원칙으로 하며, 재보험위험관리전략을 변경하는 경우 위험관리위원회의 심의를 거치도록 하는 프로세스를 구축하고 있습니다.

나. 현황

① 사고연도별 보험금 진전추이_일반

(i)

2020년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
Year1
Year2
Year3
Year4
Year5

(PLDM) 사고년도 / 진전년도

n-4년
222,533,331
429,520,779
477,972,334
506,550,325
511,928,600

n-3년
178,411,336
337,352,385
376,370,219
407,378,212
-

n-2년
159,759,903
307,083,602
344,412,761
-
-

n-1년
199,327,677
462,246,549
-
-
-

n년
228,138,950
-
-
-
-

(ILDM) 사고년도 / 진전년도

n-4년
500,875,107
533,787,497
535,920,287
522,298,077
525,059,501

n-3년
344,661,043
397,811,461
417,862,866
430,994,612
-

n-2년
286,918,160
369,793,300
382,143,471
-
-

n-1년
446,150,289
524,516,711
-
-
-

n년
448,428,474
-
-
-
-

(ii)

2019년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
Year1
Year2
Year3
Year4
Year5

(PLDM) 사고년도 / 진전년도

n-4년
243,938,048
394,329,722
434,736,965
451,827,119
458,657,710

n-3년
223,143,425
430,712,788
479,846,429
508,905,340
-

n-2년
179,553,510
342,166,463
381,919,145
-
-

n-1년
161,003,355
310,310,497
-
-
-

n년
202,808,963
-
-
-
-

(ILDM) 사고년도 / 진전년도

n-4년
414,309,630
464,076,419
476,540,852
478,727,637
480,772,838

n-3년
502,953,319
536,801,677
538,886,241
525,556,599
-

n-2년
348,365,182
404,005,783
424,253,942
-
-

n-1년
289,465,797
374,342,175
-
-
-

n년
450,750,916
-
-
-
-

② 사고연도별 보험금 진전추이_자동차

(i)

2020년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
Year1
Year2
Year3
Year4
Year5

(PLDM) 사고년도 / 진전년도

n-4년
1,654,377,850
1,909,365,043
1,958,672,015
1,982,483,420
2,001,075,808

n-3년
1,750,133,465
2,051,265,278
2,096,006,016
2,120,621,228
-

n-2년
2,016,522,669
2,343,217,361
2,397,353,550
-
-

n-1년
2,170,170,379
2,531,701,854
-
-
-

n년
2,215,435,748
-
-
-
-

(ILDM) 사고년도 / 진전년도

n-4년
1,985,797,561
1,998,448,491
2,006,144,475
2,016,153,698
2,024,331,457

n-3년
2,097,605,548
2,118,477,535
2,138,438,315
2,156,319,355
-

n-2년
2,348,132,472
2,413,278,241
2,443,327,614
-
-

n-1년
2,531,048,055
2,612,421,974
-
-
-

n년
2,563,300,344
-
-
-
-

(ii)

2019년
12월 31일 현재

구 분
Year1
Year2
Year3
Year4
Year5

(PLDM) 사고년도 / 진전년도

n-4년
1,722,320,558
2,007,638,439
2,068,186,827
2,095,847,432
2,111,483,335

n-3년
1,656,964,034
1,912,395,061
1,961,697,326
1,985,508,774
-

n-2년
1,751,443,809
2,052,762,038
2,097,524,504
-
-

n-1년
2,017,379,803
2,344,227,387
-
-
-

n년
2,170,953,128
-
-
-
-

(ILDM) 사고년도 / 진전년도

n-4년
2,042,350,414
2,097,218,283
2,122,114,604
2,129,198,386
2,132,659,828

n-3년
1,988,646,360
2,001,528,732
2,009,197,514
2,019,187,128
-

n-2년
2,099,090,282
2,120,006,712
2,139,959,988
-
-

n-1년
2,349,193,229
2,414,322,062
-
-
-

n년
2,532,015,953
-
-
-
-

③ 보험가격리스크 익스포져 현황

(i)

2020년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
원수(A)
수재(B)
출재(C)
계(A+B-C)

장기보험
3,360,926,043
-
359,002,887
3,001,923,156

일반보험
1,267,419,538
171,486,929
864,893,017
574,013,450

자동차보험
3,899,389,271
-
3,617,907
3,895,771,364

합 계
8,527,734,852
171,486,929
1,227,513,811
7,471,707,970

(ii)

2019년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
원수(A)
수재(B)
출재(C)
계(A+B-C)

장기보험
3,047,816,534
-
359,465,666
2,688,350,868

일반보험
1,168,884,298
218,463,426
843,404,894
543,942,830

자동차보험
3,405,100,799
-
3,291,171
3,401,809,628

합 계
7,621,801,631
218,463,426
1,206,161,731
6,634,103,326

④ 준비금리스크 익스포져 현황

(i)

2020년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
원수(A)
수재(B)
출재(C)
계(A+B-C)

일반보험
683,723,705
137,601,204
485,074,478
336,250,431

자동차보험
811,573,736
-
6,156,021
805,417,715

합 계
1,495,297,441
137,601,204
491,230,499
1,141,668,146

(ii)

2019년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
원수(A)
수재(B)
출재(C)
계(A+B-C)

일반보험
675,967,128
160,726,436
526,334,047
310,359,517

자동차보험
746,819,704
-
9,824,098
736,995,606

합 계
1,422,786,832
160,726,436
536,158,145
1,047,355,123

⑤ 재보험사 군별 출재미경과보험료

(i)

2020년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
① AA- 이상
② A+ ~ A-
③ BBB+ 이하
기타
계

일반보험
402,328,823
4,509,464
1,010,051
7,084,216
414,932,554

(ii)

2019년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
① AA- 이상
② A+ ~ A-
③ BBB+ 이하
기타
계

일반보험
396,500,498
2,571,797
1,123,119
15,920,820
416,116,234

⑥ 재보험 신용위험

연결회사의 2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재 재보험자의 수는 총 518개로서 상위 5대 재보험자에 대한 집중도와 신용등급은 다음과 같습니다.

(i)

2020년
12월 31일 현재

재보험사
비율
신용등급

KOREAN RE(KOREA, HQ)
55.65%
AA

SWISS RE(KOREA)
5.83%
AAA

PEAK RE(HK,HQ)
4.35%
AA-

FACTORY MUTUAL(HQ, USA)
3.16%
AA+

XL INSURANCE COMPANY SE HONG KONG
1.90%
AAA

(ii)

2019년
12월 31일 현재

재보험사
비율
신용등급

KOREAN RE(KOREA, HQ)
60.89%
AA

SWISS RE(KOREA)
5.77%
AAA

FACTORY MUTUAL(HQ, USA)
3.41%
AA-

PEAK RE(HK,HQ)
2.93%
AA-

XL INSURANCE COMPANY SE HONG KONG
1.54%
AA

4) 보험위험의 민감도분석

연결회사는 보험자의 미래현금흐름의 금액, 시기 및 불확실성에 중요한 영향을 미친다고 판단하는 할인율, 손해율 및 사업비율 등을 기초로 민감도분석을 실시하여 보험위험을 관리하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
평가차액(*1)

2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

기준금액
(13,000,394,704)
(13,506,376,548)

손해율 10% 증가
(9,097,373,018)
(10,636,623,568)

사업비율 10% 증가
(12,519,507,846)
(13,060,360,804)

해약률 10% 증가
(12,266,955,895)
(12,655,886,947)

할인율 0.5%P 감소
(11,012,517,819)
(11,812,096,845)

(*1) 평가차액은 보험계약부채의 평가금액에서 장부금액을 차감한 금액입니다.

5) 보험계약에서 발생하는 유동성위험

연결회사는 자금의 운용과 조달 기간 및 금액이 불일치하는 등 보험금 지급요구에 대응할 수 없게 되거나 자금부족 해소를 위한 고금리자금 조달 및 보유자산 매각 등에 따른 손실을 입을 수 있는 위험을 관리하기 위하여 보험기간이 1년 이상인 장기보험에 대하여 잔존만기를 모니터링하고 있습니다.

연결회사의

2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재 보험기간이 1년 이상인 장기보험계약의 잔존계약만기에 따른 분석결과는 다음과 같습니다.

가.
2020년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구분
1년미만
1년이상 5년 미만
5년이상 10년 미만
10년 이상
계

보험료적립금
850,861,038
3,644,707,046
3,605,677,413
23,091,961,768
31,193,207,265

나.
2019년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구분
1년미만
1년이상 5년 미만
5년이상 10년 미만
10년 이상
계

보험료적립금
871,382,332
3,705,312,786
3,970,339,668
21,269,473,602
29,816,508,388

(3) 금리위험

금리위험이란 미래 시장금리 변동 및 자산과 부채의 만기구조 차이에 따른 경제적 손실로 인해 연결회사의 순자산가치가 감소할 위험을 말합니다.

1) 측정 및 관리

가. 측정방법

연결회사는 금리리스크의 측정시 RBC 표준모형 및 내부모형을 동시에 사용합니다. 표준모형은 금융감독원 위험기준 자기자본제도에 따른 금리위험액을 산출하며, 그 방식은 아래와 같습니다.

금리위험액 = Max(만기불일치위험액, 최저금리위험액)

만기불일치위험액은 금리부자산 금리민감액과 보험부채 금리민감액의 차이에 금리변동계수를 곱하여 산출합니다. 최저금리위험액은 보험부채 익스포져에 최저금리위험액 위험계수를 곱한 금액을 합산하여 산출합니다.

내부모형 기준의 금리위험 대상 자산 및 부채는 장기보험 특별계정 및 일반계정, 퇴직계정(실적배당형 제외)의 금리부자산과 금리부부채입니다. 금리리스크량은 금리상승 또는 금리하락 시나리오 적용 시 순자산가치 평가액의 감소분으로 산출합니다.

나. 관리방법

매월 금리위험 데이터를 유형별로 집적하여 관리 및 점검합니다. 자산 및 부채 듀레이션 갭을 위험관리위원회에서 리스크관리지표로 승인받아 가이드라인 내에서 관리하고 있습니다. 또한, 해당시점의 금리수준을 점검하고, 자산부채의 듀레이션, 금리VaR 등을 산출 및 분석하여 관리합니다.

금리리스크 한도를 리스크관리전략, 경영계획, 자산운용계획 등을 감안하여 금리위험 한도를 설정하고 정기적인 산출 및 분석을 수행하며, 극단적 상황하의 금리위험 수준 및 감내능력 관리를 위해 정기적으로 Stress Test 분석을 시행하고 있습니다.

(4) 신용위험

신용위험이란 자산 운용에 있어 거래상대방의 채무불이행 혹은 신용등급의 악화 등으로 보유자산의 원금 또는 이자를 상환 받을 수 없어 경제적 손실이 발생하는 위험으로, 신용위험은 예상손실과 미예상손실로 분리할 수 있습니다.

- 예상손실이란 신용위험 노출자산의 신용악화시 발생할 수 있는 손실가능금액에 대한 기댓값으로 부도율, 회수율 등의 변수로 산출되며 대손충당금 적립을 통해 관리합니다.

- 미예상손실이란 신용위험으로 인한 손실금액의 변동성에 기인하는 부분으로 K-function 모형을 통해 측정하고 회사는 자본을 통해 미예상손실을 관리합니다. 

2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일
현재 신용위험에 노출된 금융자산의 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

2020년
12월 31일

2019년
12월 31일

현금성자산
846,728,058
857,077,111

당기손익인식금융자산
360,165,589
299,692,552

매도가능금융자산
14,685,544,085
14,539,119,226

만기보유금융자산
5,697,490,796
4,966,918,964

대출채권
11,708,550,362
10,874,299,641

기타수취채권
1,155,842,374
1,595,050,585

파생상품자산
297,473,417
71,419,708

소 계
34,751,794,681
33,203,577,787

난외약정
2,379,958,821
2,750,789,876

합 계
37,131,753,502
35,954,367,663

1) 측정 및 관리

가. 측정방법

연결회사는 신용위험의 최대노출액 관리를 위하여 RBC 표준모형 및 내부모형을 동

시에
사용합니다.

표준모형은 금융감독원 위험기준 자기자본제도에 따른 신용위험액을 산출합니다.

연결회사가 운영하는 신용위험관리 모형인 K-function은 은행권의 금융감독원 승인모형으로 자산별 부도율, 손실률 등 리스크 산출요소를 반영하여 측정하는 결정론적 방식입니다.

나. 관리방법

연결회사는 매월 신용리스크 산출 대상자산의 데이터를 유형별로 집적하여 관리 및 점검하며, 익스포져 및 신용위험 한도를 설정하여 관리합니다.

신용위험은 예상손실 및 신용VaR를 정기적으로 산출하며, 손실발생액과 비교ㆍ분석하여 대책을 수립하고 시행합니다. 또한, 극단적 상황 하의 신용위험 수준 및 감내능력관리를 위해 정기적으로 Stress Test를 시행하고 있습니다.

신용위험경감 수단을 통한 보험계약대출은 해지환급금 이내에서 지급하고, 부동산 담보대출은 LTV 수준을 고려하여 대출 승인이 이루어지며 담보가치에 대해서는 주별로 담보가액을 업데이트하여 관리하고 있습니다. 또한, 부실징후를 조기에 발견하기 위해 여신사후관리를 정기적으로 실시하여 차주의 신용도 및 연체율 등을 관리하고 있습니다.

2) 대출채권의 신용위험

2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재 대출채권 중 연체되었으나 손상되지 않은 대출채권의 내역은 다음과 같습니다
.

가.

2020년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
1일~30일 연체
31일~60일 연체
61일~90일 연체
합 계

대출채권

부동산담보대출금
63,915,010
1,291,198
309,344
65,515,552

지급보증대출금
3,069,487
147,865
-
3,217,352

기타대출금
30,414
-
-
30,414

합 계
67,014,911
1,439,063
309,344
68,763,318

담보가치
69,066,842
1,434,956
359,391
70,861,189

나.

2019년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
1일~30일 연체
31일~60일 연체
61일~90일 연체
합 계

대출채권

부동산담보대출금
89,817,965
3,364,505
1,456,559
94,639,029

지급보증대출금
292,038
-
-
292,038

기타대출금
198,696
-
-
198,696

합 계
90,308,699
3,364,505
1,456,559
95,129,763

담보가치
95,824,216
3,507,246
1,462,089
100,793,551

2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재 대출채권 중 손상된 대출채권의 내역은다음과 같습니다.

가
.

2020년

12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
최대노출정도
총장부금액
충당금

대출채권

부동산담보대출금
74,701,785
87,133,098
(12,431,313)

신용대출금
-
3,890
(3,890)

지급보증대출금
1,799,885
2,926,637
(1,126,752)

기타대출금
-
8,947
(8,947)

합 계
76,501,670
90,072,572
(13,570,902)

담보가치
91,520,533
-
-

나.

2019년
12
월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
최대노출정도
총장부금액
충당금

대출채권

부동산담보대출금
78,319,217
88,563,218
(10,244,001)

신용대출금
-
7,365
(7,365)

지급보증대출금
188,714
242,426
(53,712)

기타대출금
127
60,000
(59,873)

합 계
78,508,058
88,873,009
(10,364,951)

담보가치
94,429,570
-
-

2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현
재 연체되지도 손상되지도 아니한 대출채권의 신용건전성 내역은 다음과 같습니다.

가.

2020년
12월
31일 현재

(단위: 천원)

구 분
우량등급
일반등급
합 계

대출채권

보험약관대출금
2,969,128,436
-
2,969,128,436

부동산담보대출금
4,479,154,490
1,091,848,585
5,571,003,075

신용대출금
107,784,558
-
107,784,558

지급보증대출금
87,888,528
106,170,492
194,059,020

기타대출금
2,705,148,935
16,161,350
2,721,310,285

합 계
10,349,104,947
1,214,180,427
11,563,285,374

나
.

2019년
12월 31
일 현재

(단위: 천원)

구 분
우량등급
일반등급
합 계

대출채권

보험약관대출금
2,874,154,549
-
2,874,154,549

부동산담보대출금
4,551,903,748
807,187,574
5,359,091,322

신용대출금
118,835,609
-
118,835,609

지급보증대출금
6,657,502
8,324,314
14,981,816

기타대출금
2,332,608,475
990,049
2,333,598,524

합 계
9,884,159,883
816,501,937
10,700,661,820

3) 유가증권의 신용등급별 현황

2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재 채무증권의 신용등급별 내역은 다음과 같습니다.

가.
2020년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
당기손익인식금융자산
매도가능금융자산
만기보유금융자산
합 계

AAA
360,165,589
5,347,573,516
1,496,330,682
7,204,069,787

AA+ ~ AA-
-
3,712,908,667
-
3,712,908,667

A+ ~ A-
-
317,603,576
-
317,603,576

BBB- 미만
-
3,936,995
-
3,936,995

무위험
-
5,303,521,331
4,201,160,114
9,504,681,445

합 계
360,165,589
14,685,544,085
5,697,490,796
20,743,200,470

나.
2019년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
당기손익인식금융자산
매도가능금융자산
만기보유금융자산
합 계

AAA
189,919,816
5,818,723,956
1,225,097,391
7,233,741,163

AA+ ~ AA-
-
3,366,400,092
-
3,366,400,092

A+ ~ A-
-
379,415,321
-
379,415,321

BBB- 미만
-
6,633,685
-
6,633,685

무위험
109,772,736
4,967,946,172
3,741,821,573
8,819,540,481

합 계
299,692,552
14,539,119,226
4,966,918,964
19,805,730,742

4) 국가별 집중도

2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일
현재 채무증권 및 대출채권에 대한 국가별 집중도는 다음과 같습니다.

가.
2020년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
대한민국
미국
기타
합 계

당기손익인식금융자산
360,165,589
-
-
360,165,589

매도가능금융자산
8,620,726,206
1,876,025,754
4,188,792,125
14,685,544,085

만기보유금융자산
5,697,490,796
-
-
5,697,490,796

대출채권
11,596,830,140
21,617,370
90,102,852
11,708,550,362

합 계
26,275,212,731
1,897,643,124
4,278,894,977
32,451,750,832

나.
2019년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
대한민국
미국
기타
합 계

당기손익인식금융자산
299,692,552
-
-
299,692,552

매도가능금융자산
8,769,104,498
1,544,324,113
4,225,690,615
14,539,119,226

만기보유금융자산
4,966,918,964
-
-
4,966,918,964

대출채권
10,796,284,895
78,014,746
-
10,874,299,641

합 계
24,832,000,909
1,622,338,859
4,225,690,615
30,680,030,383

5) 산업별 집중도

2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일
현재 채무증권 및 대출채권에 대한 산업별 집중도는 다음과 같습니다.

가.
2020년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
정부 및 공공기관
금융권
비금융권
가계
합 계

당기손익인식금융자산
360,165,589
-
-
-
360,165,589

매도가능금융자산
6,418,676,793
4,922,263,433
3,344,603,859
-
14,685,544,085

만기보유금융자산
5,293,552,528
80,529,555
323,408,713
-
5,697,490,796

대출채권
-
2,034,823,234
2,573,116,055
7,100,611,073
11,708,550,362

합 계
12,072,394,910
7,037,616,222
6,241,128,627
7,100,611,073
32,451,750,832

나.
2019년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
정부 및 공공기관
금융권
비금융권
가계
합 계

당기손익인식금융자산
109,772,736
189,919,816
-
-
299,692,552

매도가능금융자산
7,197,286,822
5,126,937,805
2,214,894,599
-
14,539,119,226

만기보유금융자산
4,886,260,315
80,658,649
-
-
4,966,918,964

대출채권
15,319,830
2,007,119,027
2,089,942,620
6,761,918,164
10,874,299,641

합 계
12,208,639,703
7,404,635,297
4,304,837,219
6,761,918,164
30,680,030,383

6) 파생상품

장외(Over-The-Counter; OTC)파생상품은 두 거래당사자 간의 직접 계약에 의한 파생상품으로 장내선물/옵션과 같이 정산소를 통한 일별 정산이 이루어지지 않기 때문에 계약기간 동안 파생상품의 가치가 (+)일때 거래상대방의 신용위험에 노출됩니다. 따라서 연결회사는 유가증권, 대출 뿐만 아니라 장외파생상품 거래에 대해서도 거래상대방 신용등급을 제한하고 헤지목적 이외의 장외파생상품 거래에 대해서는 위험관리위원회 승인 후 거래하도록 규정하고 있습니다.

연결회사의 파생상품 운용은 외화투자에 수반되는 환율변동리스크를 회피하기 위한 파생상품거래 위주로 거래상대방 신용등급이 AA 이상의 우량 금융기관과 거래하고 있습니다.

7) 재보험거래

연결회사는 재보험자 선택시 재보험자의 안정성 즉, 재보험금 등의 지급기일이 도래했을 때 재보험자의 이행능력 유무를 평가하여 재보험 거래를 하고 있습니다.

(5) 시장위험

시장위험이란 주가, 금리, 환율 등 시장지표 변동으로 인해 포트폴리오 가치가 변동함으로써 경제적 손실이 발생하는 위험을 말합니다. 시장위험의 위험요인별 주요 대상자산은 다음과 같습니다.

위험요인
대상자산
시장위험량

주가
주식
주가 하락에 의한 보유주식 현재가치 감소분

금리
채권
금리 상승에 의한 보유채권 현재가치 감소분

환율
외화표시 자산부채
환율변동에 의한 외화순자산의 원화환산시 현재가치 감소분

연결회사는 외화투자로 인해 발생하는 환위험을 회피하기 위해 외화투자자산에 대해환헤지(Hedge)를 원칙으로 하고 있습니다. 이에 따라 해외유가증권 투자 시 통화스왑또는 선도환계약을 통해 향후 투자기간동안 발생할 수 있는 환율변동에 따른 손실을 상쇄시키고 있습니다.

1) 측정 및 관리

가. 측정방법

연결회사는 시장리스크 측정을 위하여 RBC 표준모형 및 내부모형을 동시에 사용합니다. 표준모형은 금융감독원 위험기준 자기자본제도에 따른 시장위험액을 산출하며, 대상자산은 단기매매증권, 매매목적 파생상품 및 외화표시 자산부채 등 입니다.

내부모형 기준의 시장리스크는 금리, 주가, 환율 등 위험요인의 상관관계 및 포트폴리오 분산효과를 고려하여 보유기간 10일을 적용한 시장VaR을 산출합니다. Historical VaR를 기본으로 산출하고 Delta-Normal 방법을 활용한 Parametric VaR 및 Monte-Carlo VaR도 산출하여 관리하고 있습니다. 보조지표로는 주식 베타 및 채권 듀레이션 등을 산출하여 관리하고 있습니다.

나. 관리방법

연결회사는 일별로 유가증권관리시스템 데이터를 유형별로 집적하여 시장위험관리 데이터베이스에 적재하며, 시장위험관리시스템을 통해 시장리스크량을 측정하고, 익스포져 한도, 손실한도 등을 설정 및 관리합니다.

연결회사는 민감도 분석 등을 통해 시장포트폴리오의 위험분석 및 헤지전략 수립에 활용하고, 시장VaR모형의 한계를 보완하고 극단적인 상황에 대비하기 위해 정기적으로 Stress Test를 시행하고 있습니다.

또한, 정기적으로 시장VaR 측정치와 손익을 비교하는 Back Test를 실시하여 모형의적정성을 점검하고 있습니다.

2) 민감도 분석

당기와 전기 중 민감도 분석 내역은 다음과 같습니다.

가. 당기

(단위: 천원)

구 분
법인세비용차감전이익
기타포괄손익누계액

이자 +100 basis point
(1,676,713)
(1,575,215,087)

이자 -100 basis point
1,676,713
1,575,215,087

주식가격+10%
-
12,132,960

주식가격-10%
-
(12,132,960)

환율+10%
51,210,842
-

환율-10%
(51,210,842)
-

나. 전기

(단위: 천원)

구 분
법인세비용차감전이익
기타포괄손익누계액

이자 +100 basis point
(1,267,664)
(1,459,268,196)

이자 -100 basis point
1,267,664
1,459,268,196

주식가격+10%
-
13,419,371

주식가격-10%
-
(13,419,371)

환율+10%
10,431,932
-

환율-10%
(10,431,932)
-

(6) 유동성위험

1) 측정 및 관리방법

연결회사는 현금수지차 및 유동성 비율을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다. 
- 현금수지차 비율은 보유보험료에 대한 보험영업 및 보험영업외 현금수지차의 비율로 보험회사의 현금흐름 수지차의 적정성을 평가하는 지표입니다.
- 유동성 비율이란 직전 1년간 월평균 지급보험금의 3개월분 금액 대비 잔존만기 3개월 이하 유동자산의 비율로 유동자산 보유규모의 적정성을 평가하는 지표입니다.

또한, 연결회사는 급격한 보험금지급 상황을 대비하기 위하여 자산을 유동화 가능 정도에 따라 구분하고 예금을 포함한 단기자금 및 단기 또는 시장성 높은 유가증권 등을 포함한 유동성 잔고를 일별로 관리하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 극단적인 Stress 상황에서 발생할 수 있는 단기 지급불능에 대비하기 위해 주요 은행과의 당좌차월약정을 설정하여 일시적이고 급격한 유동자산의 부족에 대비하고 있습니다.

2
)

2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일
현재 해당기간의 이자금액이 포함된 잔여만기별 부채 내역은 다음과 같습니다.

가
.

2020년

12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
1년 이하
1년 초과 
~ 5년 이하
5년 초과
~ 10년 이하
10년 초과
합 계

보험미지급금
548,720,295
-
-
-

548,720,295

미지급금
52,135,821
-
-
-

52,135,821

임대보증
금

30,645,425
20,080,321
-
-
50,725,746

차입금
3,998,900
148,869,101
-
-
152,868,001

사채
28,932,540
589,687,328
324,097,827
-
942,717,695

매입채무
12,210,349
-
-
-

12,210,349

파생상품부채
50,606,699
36,130,607
-
5,677,357
92,414,663

리스부채
34,199,550
22,158,617
3,003,051
-
59,361,218

난외약정
2,490,193,435
-
-
-
2,490,193,435

합 계
3,251,643,014
816,925,974
327,100,878
5,677,357
4,401,347,223

나
.

2019년

12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
1년 이하
1년 초과 
~ 5년 이하
5년 초과
~ 10년 이하
10년 초과
합 계

보험미지급금
538,854,229
-
-
-
538,854,229

미지급금
60,655,051
-
-
-
60,655,051

임대보증금
38,476,814
12,483,547
-
-
50,960,361

차입금
22,938,103
218,211,866
-
-
241,149,969

사채
32,067,540
443,704,788
610,017,700
-
1,085,790,028

매입채무
6,938,530
-
-
-
6,938,530

파생상품부채
61,426,975
66,450,652
1,071,977
10,380,940
139,330,544

리스부채
23,790,239
24,663,058
4,133,890
-
52,587,187

난외약정
2,750,789,876
-
-
-
2,750,789,876

합 계
3,535,937,357
765,513,911
615,223,567
10,380,940
4,927,055,775

39. 부문별 정보

연결회사의 영업부문은 금융업부문과 비금융업부문으로 분류하고 있으며, 영업부문은 최고영업의사결정자에게 보고되는 내부 보고자료와 동일한 방법으로 보고되고 있습니다. 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 전략적 의사결정을 수행하는 이사회를 최고의사결정자로 보고 있습니다.

경영상의 목적으로 연결회사는 영업부문을 다음과 같이 2개 부문으로 나누고 있습니다.

① 금융업 : 금융업부문은 손해보험업 및 자산운용업 등으로 구분됩니다.

② 비금융업 : 비금융업부문은 손해사정서비스업 및 기타서비스업 등으로 구분됩니다.

(1) 자산부채 현황

1)
2020년
12월
31일 현재

(단위: 천원)

구 분
금융업(*)
비금융업(*)
연결조정
연결조정후

자산

현금및현금성자산
807,483,519
39,246,171
-
846,729,690

금융자산
39,885,241,397
200,433,386
(147,363,527)
39,938,311,256

관계기업투자주식
800,209,992
30,545,523
(700,724,415)
130,031,100

유형자산
706,540,418
15,819,885
159,685,656
882,045,959

투자부동산
700,931,525
9,292,174
(179,444,254)
530,779,445

무형자산
92,874,741
9,172,755
(2,545,998)
99,501,498

기타자산
2,731,763,766
2,889,128
(533,671)
2,734,119,223

특별계정자산
4,062,568,252
-
(30,000,000)
4,032,568,252

자산 총계
49,787,613,610
307,399,022
(900,926,209)
49,194,086,423

부채

보험계약부채
37,251,169,821
-
(510,522)
37,250,659,299

금융부채
1,924,377,126
58,967,316
3,671,227
1,987,015,669

기타부채
999,184,064
23,599,785
57,406,203
1,080,190,052

특별계정부채
4,186,959,149
-
(115,391,310)
4,071,567,839

부채 총계
44,361,690,160
82,567,101
(54,824,402)
44,389,432,859

(*) 보고부문의 자산ㆍ부채 금액은 내부거래 제거 전 금액
입니다.

2)
2019년
12월
31일 현재

(단위: 천원)

구 분
금융업(*)
비금융업(*)
연결조정
연결조정후

자산

현금및현금성자산
797,928,399
59,453,466
-
857,381,865

금융자산
37,518,074,358
196,535,468
(103,634,204)
37,610,975,622

관계기업투자주식
623,077,441
58,981,334
(650,536,319)
31,522,456

유형자산
682,094,219
98,043,900
140,550,636
920,688,755

투자부동산
478,383,667
364,381,636
(165,049,935)
677,715,368

무형자산
90,040,677
9,677,426
(2,403,655)
97,314,448

기타자산
2,719,671,147
3,385,528
(970,862)
2,722,085,813

특별계정자산
3,476,144,564
-
-
3,476,144,564

자산 총계
46,385,414,472
790,458,758
(782,044,339)
46,393,828,891

부채

보험계약부채
35,369,388,944
-
(947,711)
35,368,441,233

금융부채
1,770,260,013
333,964,989
(79,770,476)
2,024,454,525

기타부채
1,086,630,912
26,125,453
48,225,533
1,160,981,899

특별계정부채
3,442,378,610
-
(112,830,641)
3,329,547,969

부채 총계
41,668,658,479
360,090,442
(145,323,295)
41,883,425,626

(*) 보고부문의 자산ㆍ부채 금액은 내부거래 제거 전 금액
입니다.

(2) 손익 현황

1) 당기

(단위: 천원)

구 분
금융업
비금융업
연결조정
연결조정후

영업수익
17,636,960,122
467,218,430
(393,932,720)
17,710,245,832

영업비용
17,347,332,301
452,819,299
(376,669,224)
17,423,482,376

영업이익
289,627,821
14,399,131
(17,263,496)
286,763,456

영업외수익
211,961,125
705,542
12,111,594
224,778,261

영업외비용
43,685,019
684,610
(8,423,533)
35,946,096

법인세비용차감전순이익
457,903,927
14,420,063
3,271,631
475,595,621

법인세비용
139,654,370
3,939,974
147,353
143,741,697

당기순이익
318,249,557
10,480,089
3,124,278
331,853,924

2) 전기

(단위: 천원)

구 분
금융업
비금융업
연결조정
연결조정후

영업수익
16,748,775,144
498,505,205
(401,356,288)
16,845,924,061

영업비용
16,365,444,226
468,726,639
(383,594,707)
16,450,576,158

영업이익
383,330,918
29,778,566
(17,761,581)
395,347,903

영업외수익
4,301,170
2,543,428
758,796
7,603,394

영업외비용
28,429,094
303,760
(1,295)
28,731,559

법인세비용차감전순이익
359,202,994
32,018,234
(17,001,490)
374,219,738

법인세비용
99,368,595
5,874,227
(167,181)
105,075,641

당기순이익
259,834,399
26,144,007
(16,834,309)
269,144,097

(3) 보험료수익의 본사소재지국가 및 외국에의 귀속 구분

1) 당기

(단위: 천원)

구 분
본사소재지국가 
귀속금액
외국 귀속금액
합 계

보험료수익

일반
1,080,986,480
187,005,025
1,267,991,505

장기
8,545,334,237
-
8,545,334,237

개인연금
504,008,123
-
504,008,123

자동차
3,899,389,274
245,258
3,899,634,532

수재보험료

일반
98,391,227
75,234,098
173,625,325

합 계
14,128,109,341
262,484,381
14,390,593,722

2) 전기

(단위: 천원)

구 분
본사소재지국가 
귀속금액
외국 귀속금액
합 계

보험료수익

일반
997,609,363
170,094,158
1,167,703,521

장기
8,159,037,998
-
8,159,037,998

개인연금
537,461,123
-
537,461,123

자동차
3,403,355,438
1,774,845
3,405,130,283

수재보험료

일반
139,412,926
75,645,078
215,058,004

합 계
13,236,876,848
247,514,080
13,484,390,928

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제 67 기 : 2020년 12월 31일 현재

제 66 기

: 2019년 12월 31일 현재

현대해상화재보험주식회사
(단위 : 원)

과 목
제 67 (당) 기
제 66 (전) 기

자 산

Ⅰ. 현금및현금성자산(주석4,7과33)

779,034,422,452

775,127,249,635

Ⅱ. 금융자산

39,434,622,519,628

37,081,978,738,618

1. 당기손익인식금융자산(주석5와7)
951,017,979,886

665,459,862,098

2. 매도가능금융자산(주석5,7과33)
19,866,200,690,727

19,344,612,759,951

3. 만기보유금융자산(주석5,7과33)
5,697,490,795,722

4,966,918,963,982

4. 위험회피목적파생상품자산(주석6과7)
283,558,434,346

70,302,276,312

5. 대출채권(주석5,7과37)
11,546,938,716,370

10,881,230,640,836

6. 기타수취채권(주석5,7,17,33과37)
1,089,415,902,577

1,153,454,235,439

Ⅲ. 관계ㆍ종속기업투자주식(주석7과8)

743,558,972,425

594,782,161,357

Ⅳ. 유형자산(주석9)

624,929,314,612

679,014,087,328

Ⅴ. 투자부동산(주석10)

354,740,746,104

478,383,666,613

Ⅵ. 무형자산(주석11)

91,962,054,998

88,123,097,638

Ⅶ. 기타자산

2,728,910,799,032

2,652,283,313,632

1. 재보험자산(주석12)
1,029,537,244,614

1,013,638,903,787

2. 구상채권(주석13)
59,974,483,720

51,592,052,809

3. 미상각신계약비(주석14)
1,617,022,769,298

1,531,988,639,472

4. 순확정급여자산(주석21)
224,539,852

-

5. 당기법인세자산(주석24)
-

36,932,328,577

6. 기타자산(주석15)
22,151,761,548

18,131,388,987

Ⅷ. 특별계정자산(주석25)

4,062,568,252,175

3,476,144,563,720

자 산 총 계

48,820,327,081,426

45,825,836,878,541

부 채

Ⅰ. 보험계약부채(주석16과37)

37,251,169,820,617

35,284,910,042,727

Ⅱ. 금융부채

1,634,595,246,210

1,740,157,139,687

1. 당기손익인식금융부채(주석6,7과19)
5,677,357,137

10,380,940,748

2. 상각후취득원가측정금융부채(주석7,17,19,33과37)
679,346,413,939

644,445,965,512

3. 위험회피목적파생상품부채(주석6,7과19)
86,737,305,920

128,728,728,916

4. 차입부채(주석7과18)
803,783,705,586

898,359,418,180

5. 기타금융부채
59,050,463,628

58,242,086,331

Ⅲ. 기타부채

997,441,856,589

880,877,788,720

1. 충당부채(주석20)
5,135,278,931

4,983,710,199

2. 당기법인세부채(주석24)
40,710,182,948

-

3. 이연법인세부채(주석24)
568,161,023,697

503,665,153,141

4.
순확정급여부채
(주석21)

-

36,972,857,200

5. 기타부채(주석22)
383,435,371,013

335,256,068,180

Ⅳ. 특별계정부채(주석25)

4,186,959,149,404

3,442,378,610,347

부 채 총 계

44,070,166,072,820

41,348,323,581,481

자 본

Ⅰ. 자본금(주석1과23)

44,700,000,000

44,700,000,000

Ⅱ. 신종자본증권(주석23)

498,287,637,141

498,287,637,141

Ⅲ. 자본잉여금(주석23)

113,152,050,937

114,148,491,822

Ⅳ. 자본조정(주석23)

(45,004,120,789)

(37,499,246,959)

Ⅴ. 기타포괄손익누계액(주석23)

727,220,438,886

720,216,063,177

Ⅵ. 이익잉여금(주석23)
 비상위험준비금 적립예정금액(기적립액)
 당기 : 83,600,944,285원(947,592,338,126원)
 전기 : 72,840,732,911원(874,751,605,215원)
 대손준비금 적립예정금액(기적립액)
 당기 : 585,172,815원(77,323,675,030원)
 전기 : 820,620,915원(76,503,054,115원)

3,411,805,002,431

3,137,660,351,879

자 본 총 계

4,750,161,008,606

4,477,513,297,060

부 채 및 자 본 총 계

48,820,327,081,426

45,825,836,878,541

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

포 괄 손 익 계 산 서

제 67 기 : 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 66 기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

현대해상화재보험주식회사
(단위 : 원)

과 목
제 67 (당) 기
제 66 (전) 기

Ⅰ. 영업수익

17,548,647,830,171

16,677,733,306,880

1. 보험영업수익
15,395,951,490,590

14,513,110,376,415

1) 보험료수익(주석26,27과37)
14,387,638,101,923

13,456,251,260,859

2) 재보험금수익(주석27)
853,250,200,331

812,401,836,605

3) 재보험자산전입액
19,536,495,157

132,712,165,836

4) 수입경비
102,793,817,014

82,079,253,814

5) 외환거래이익(주석28과33)
22,165,497,896

7,909,016,275

6) 구상이익(주석13)
8,382,430,911

1,209,648,399

7) 기타보험영업이익
2,184,947,358

20,547,194,627

2. 투자영업수익
2,017,988,868,642

2,025,671,923,303

1) 이자수익(주석28과37)
894,677,675,410

938,151,960,070

2) 금융상품평가이익(주석28)
760,100,411

10,975,354,530

3) 금융상품거래이익(주석28)
158,420,724,955

450,515,929,942

4) 파생상품평가이익(주석6과28)
353,332,583,961

46,780,928,250

5) 파생상품거래이익(주석28)
80,066,023,503

33,465,778,654

6) 외환거래이익(주석28과33)
226,495,798,627

249,139,864,301

7) 배당금수익(주석28과37)
271,296,352,471

259,832,683,063

8) 수수료수익(주석28)
1,008,206,903

2,144,356,875

9) 임대료수익(주석10과37)
26,846,574,370

31,120,633,382

10) 기타투자영업이익
5,084,828,031

3,544,434,236

3. 특별계정수익(주석25)
122,439,514,295

127,723,066,115

4. 특별계정수입수수료(주석25)
12,267,956,644

11,227,941,047

Ⅱ. 영업비용

17,278,851,421,026

16,305,369,558,086

1. 보험영업비용
16,273,440,297,009

15,579,637,783,631

1) 보험계약부채전입액
1,974,477,515,412

2,234,126,252,482

2) 보험금비용(주석26과27)
6,717,636,511,747

6,332,549,221,911

3) 손해조사비(주석29와37)
374,514,159,498

368,074,020,168

4) 계약자배당금
3,391,556,106

2,881,975,338

5) 환급금비용
3,126,087,249,349

2,752,239,808,423

6) 재보험료비용(주석27)
1,227,513,811,133

1,185,672,594,340

7) 사업비(주석30과37)
1,736,891,936,015

1,636,333,055,821

8) 신계약비상각비(주석14)
1,090,887,071,973

1,056,602,694,689

9) 외환거래손실(주석28과33)
21,167,560,298

9,916,002,252

10) 기타보험영업비용
872,925,478

1,242,158,207

2. 투자영업비용
882,570,227,370

595,593,884,724

1) 이자비용(주석28)
35,107,815,125

36,249,588,654

2) 금융상품평가손실(주석28)
43,001,565,380

42,144,377,012

3) 금융상품거래손실(주석28)
9,293,102,676

57,271,455,055

4) 파생상품평가손실(주석6과28)
77,229,162,247

119,831,841,248

5) 파생상품거래손실(주석28)
237,320,881,853

207,423,636,610

6) 외환거래손실(주석28과33)
379,968,547,684

39,560,906,357

7) 재산관리비(주석31과37)
75,660,843,869

68,821,653,479

8) 부동산관리비(주석10,31,37)
15,610,845,750

14,430,767,447

9) 투자부동산감가상각비(주석10과31)
9,226,377,431

9,856,204,467

10) 기타투자영업비용
151,085,355

3,454,395

3. 특별계정비용(주석25)
122,439,514,295

127,723,066,115

4. 특별계정지급수수료(주석25)
401,382,352

2,414,823,616

Ⅲ. 영업이익

269,796,409,145

372,363,748,794

Ⅳ. 영업외수익

211,881,392,175

4,321,797,347

1. 관계ㆍ종속기업투자주식손상차손환입(주석8)
6,411,779,204

-

2. 유형자산처분이익(주석10)
47,885,018,451

334,601,882

3. 투자부동산처분이익(주석10)
153,867,432,623

-

4. 영업외잡이익(주석37)
3,717,161,897

3,987,195,465

Ⅴ. 영업외비용

36,980,787,137

28,422,263,157

1. 관계ㆍ종속기업투자주식손상차손(주석8)
8,427,118,728

-

2. 관계ㆍ종속기업투자주식처분손실
-

1,294,860

3. 유형자산처분손실
9,702,524

22,754,685

4. 무형자산손상차손(주석11)
1,500,000

12,180,000

5. 기부금
4,342,739,163

4,438,732,588

6. 영업외잡손실
24,199,726,722

23,947,301,024

Ⅵ. 법인세비용차감전순이익

444,697,014,183

348,263,282,984

Ⅶ. 법인세비용(주석24)

138,553,448,115

97,825,773,883

Ⅷ. 당기순이익(주석23)
 (비상위험준비금 반영후 조정이익

당기 :

222,542,621,783원

전기 :

177,596,776,190원

대손준비금 반영후 조정이익

당기 :
305,558,393,253원

전기 :

249,616,888,186원)

306,143,566,068

250,437,509,101

IX. 기타포괄손익

63,254,498,633

223,052,103,776

1.
후속적으
로
당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익

5,311,704,407

(19,066,700,014)

1)

확정급여
제도의
재측정요소(주석21)

5,311,704,407

(18,598,864,433)

2) 기타
-

(467,835,581)

2. 후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 포괄손익
57,942,794,226

242,118,803,790

1) 매도가능금융자산평가손익(주석5)
80,797,551,681

225,139,605,579

2) 만기보유금융자산평가손익(주석5)
(2,185,699,843)

12,349,306,214

3) 관계ㆍ종속기업투자주식평가손익(주석8)
45,775,573

(731,077,653)

4) 해외사업환산손익(주석33)
(4,384,151,639)

3,350,666,652

5) 현금흐름위험회피파생상품평가손익(주석6)
(20,591,982,680)

(41,210,828,988)

6) 특별계정기타포괄손익(주석25)
4,261,301,134

43,221,131,986

X. 총포괄이익

369,398,064,701

473,489,612,877

XI. 주당이익(주석34)

1. 기본주당이익

3,632

2,926

2. 희석주당이익

3,632

2,926

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

자 본 변 동 표

제 67 기 : 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 66 기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

현대해상화재보험주식회사
(단위 : 원)

과 목
자 본 금
신종자본증권
자 본
잉여금
자 본
조 정
기타포괄
손익누계액
이 익
잉여금
총 계

2019
.1.1(전기초)

44,700,000,000
498,272,260,000
114,222,845,002
(37,499,246,959)
497,163,959,401
2,996,707,688,151
4,113,567,505,595

총포괄손익

당기순이익
-
-
-
-
-
250,437,509,101
250,437,509,101

확정급여
제도의 재측정요소

-
-
-
-
(18,598,864,433)
-
(18,598,864,433)

매도가능금융자산평가손익
-
-
-
-
225,139,605,579
-
225,139,605,579

만기보유금융자산평가손익
-
-
-
-
12,349,306,214
-
12,349,306,214

관계ㆍ종속기업투자주식평가손익
-
-
-
-
(731,077,653)
-
(731,077,653)

해외사업환산손익
-
-
-
-
3,350,666,652
-
3,350,666,652

현금흐름위험회피파생상품평가손익
-
-
-
-
(41,210,828,988)
-
(41,210,828,988)

특별계정기타포괄손익
-
-
-
-
43,221,131,986
-
43,221,131,986

기타
-
15,377,141
(74,353,180)
-
(467,835,581)
-
(526,811,620)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래
등

연차배당
-
-
-
-
-
(90,101,056,240)
(90,101,056,240)

신종자본증권배당
-
-
-
-
-
(19,383,789,133)
(19,383,789,133)

2019.12.3

1(
전기말
)

44,700,000,000
498,287,637,141
114,148,491,822
(37,499,246,959)
720,216,063,177
3,137,660,351,879
4,477,513,297,060

2020.1.1(당기초)
44,700,000,000
498,287,637,141
114,148,491,822
(37,499,246,959)
720,216,063,177
3,137,660,351,879
4,477,513,297,060

총포괄손익

당기순이익
-
-
-
-
-
306,143,566,068

306,143,566,068

확정급여
제도의
재측정요소

-
-
-
-
5,311,704,407
-
5,311,704,407

매도가능금융자산평가손익
-
-
-
-
80,797,551,681
-

80,797,551,681

만기보유금융자산평가손익
-
-
-
-
(2,185,699,843)
-

(2,185,699,843)

관계ㆍ종속기업투자주식평가손익
-
-
-
-
45,775,573
-

45,775,573

해외사업환산손익
-
-
-
-
(4,384,151,639)
-

(4,384,151,639)

현금흐름위험회피파생상품평가손익
-
-
-
-
(20,591,982,680)
-

(20,591,982,680)

특별계정기타포괄손익
-
-
-
-
4,261,301,134
-

4,261,301,134

자본에 직접 인식된 주주와의 거래
등

연차배당
-
-
-
-
-
(70,167,194,240)
(70,167,194,240)

신종자본증권 배당
-
-
-
-
-
(18,081,844,200)
(18,081,844,200)

자기주식의 취득
-
-
-
(24,959,905,490)
-
-

(24,959,905,490)

자기주식의 처분
-
-
(996,440,885)

17,455,031,660

-
-
16,458,590,775

재평가잉여금의 대체
-
-
-
-
(56,250,122,924)

56,250,122,924

-

2020.12.31(당기말)
44,700,000,000
498,287,637,141
113,152,050,937
(45,004,120,789)
727,220,438,886
3,411,805,002,431
4,750,161,008,606

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

현 금 흐 름 표

제 67 기 : 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 66 기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

현대해상화재보험주식회사
(단위 : 원)

과 목
제 67 (당) 기
제 66 (전) 기

I. 영업활동 현금흐름

1,444,968,546,779

1,369,662,902,225

1. 영업으로부터 창출된 현금(주석35)
288,241,517,852

328,152,609,378

2. 이자의 수취
951,597,669,323

931,829,195,533

3. 이자의 지급
(31,524,133,476)

(32,178,842,409)

4. 배당금의 수령
270,737,909,399

259,834,280,234

5. 법인세 납부액
(34,084,416,319)

(117,974,340,511)

II. 투자활동 현금흐름

(1,204,938,369,819)

(1,169,524,528,357)

1. 예치금의 순감소(증가)
(15,149,004,023)

137,500,903,480

2. 매도가능금융자산의 처분
4,652,352,978,490

5,090,427,516,376

3. 파생상품의
순감소

(167,212,626,301)

(178,362,095,672)

4. 관계ㆍ종속기업투자주식의 처분
-

130,705,140

5. 유형자산의 처분
86,937,351,622

302,985,005

6. 무형자산의 처분
284,820,000

1,236,000,000

7. 투자부동산의 처분
273,734,797,845

-

8. 임차보증금의 감소
8,783,773,812

5,496,097,117

9. 공탁금의 감소
-

5,749,529,451

10. 매도가능금융자산의 취득
(5,124,979,357,705)

(5,340,163,828,323)

11. 만기보유금융자산의 취득
(724,627,666,960)

(690,401,872,887)

12. 관계ㆍ종속기업투자주식의 취득
(148,434,593,199)

(81,865,110,602)

13. 유형자산의 취득
(9,057,685,609)

(84,021,349,925)

14. 무형자산의 취득
(14,411,870,223)

(17,961,950,732)

15. 임차보증금의 증가
(7,864,863,349)

(4,140,960,789)

16. 공탁금의 증가
-

(3,284,500,000)

17. 선급금의 증가
(15,294,424,219)

(10,166,595,996)

Ⅲ. 재무활동 현금흐름

(234,309,093,547)

(151,761,182,569)

1. 임대보증금의 증가
16,119,557,785

3,485,387,341

2. 임대보증금의 감소
(12,450,037,990)

(5,111,905,448)

3. 배당금의 지급
(70,167,194,240)

(90,101,056,240)

4. 리스부채의 지급
(40,328,144,052)

(36,444,985,363)

5. 신종자본증권 배당
(23,604,000,000)

(23,604,000,000)

6. 자기주식의 취득
(24,959,905,490)

-

7. 자기주식의 처분
16,080,630,440

-

8. 사채의 상환
(95,000,000,000)

-

9. 기타
-

15,377,141

Ⅳ. 현금및현금성자산의 환율변동효과

(1,813,910,596)

3,930,304,337

Ⅴ. 현금및현금성자산의 순증가(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ+Ⅳ)

3,907,172,817

52,307,495,636

Ⅵ. 기초 현금및현금성자산

775,127,249,635

722,819,753,999

Ⅶ. 기말 현금및현금성자산

779,034,422,452

775,127,249,635

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

※ 상기 재무제표는 주주총회 승인전 재무제표이며, 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정임

5. 재무제표 주석

제67(당)기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제66(전)기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

현대해상화재보험주식회사

1. 일반사항

현대해상화재보험주식회사(이하 "회사")는 손해보험 및 이의 재보험과 보험금 지급을위한 재산이용 등을 영업목적으로 1955년 3월 5일 설립되었으며, 1985년 10월 17일상호를 "동방화재해상보험주식회사"에서 "현대해상화재보험주식회사"로 변경하였습니다. 회사는 1989년 8월 25일 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였으며, 회사의 자본금은 수차례의 증자를 거쳐 보고기간말 현재 447억원입니다.

2020년 12월 31일 현재 회사는 국내에 56개의 지점과 16개의 보상사무소 및 339개의 영업소를, 해외에 1개의 지사와 1개의 지점 및 6개의 사무소를 갖추고 영업활동을수행하고 있습니다.

한편, 보고기간말 현재 회사의 주요 주주는 다음과 같습니다.

주 주 명
소유주식수(주)
지분율(%)

정 몽 윤
19,578,600
21.90

기 타
69,821,400
78.10

합 계
89,400,000
100.00

2. 중요한 회계정책 

다음은 재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성기준

회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다. 
 
한국채택국제회계기준은 재무제표 작성시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 요구되는 부분이나 중요한 가정 및 추정이 요구되는 부분은 주석
3에서 설명하고 있습니다.

회사의 재무제표는 기업회계준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분 투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.

2.1.1
회계정책의 변경과 공시

(1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기업회계기준서 및 해석서

회사는 2020년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습
니다.

-
기업회계
기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의

'중요성의 정의'를 명확히 하고
기업회계
기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단
시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시 뿐만아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 회사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 해당
기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표됐으나 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

-
기업회계
기준
서
제1
10
9호 '금융상품'

2015년 9월
25
일

제
정된 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 원칙적으로 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용해야 하지만, 회사는 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'이 개정ㆍ공표되어 기업회계기준서 제1109호의 적용을 한시적으로 면제 받을 수 있게 됨에 따라, 2022년까지 기업회계기준서 제1109호의 적용을 면제 받을 계획입니다. 회사는 2015년 12월 31일
기준일 시점
보험과 관련된부채의 비율이 총부채금액의 80%를 초과하며, 보험과 관련 없는 활동에 유의적으로 관여하고 있지 아니하므로 기업회계기준서 제1109호 적용의 한시적 면제 요건을 충족할 수 있어 기업회계기준서 제1109호는 2023년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 것으로 예상합니다
.

회사는 보고기간 종료일 현재 기업회계기준서 제1109호의 도입과 관련하여 내부관리프로세스와 회계처리시스템, 그리고 재무제표에 미칠 수 있는 영향분석에 착수하였습니다. 동 기준서의 주요 사항별로 재무제표에 미칠 수 있는 일반적인 영향은 다음과 같습니다.

① 금융자산의 분류와 측정
새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 회사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

사업모형

원금과 이자만으로 구성

그 외의 경우

계약상 현금흐름 수취 목적

상각후원가 측정(*1)

당기손익-공정가치 측정(*2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적

기타포괄손익-공정가치 측정(*1)

매도 목적, 기타

당기손익-공정가치 측정

(*1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로지정할 수 있습니다. (취소 불가)

(*2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다. (취소 불가)

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

② 금융부채의 분류와 측정
새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

현행 기업회계기준서 제1039호에서 모두 당기손익으로 인식했던 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 일부가 기타포괄손익으로 표시되므로 금융부채의 평가 관련 당기손익이 감소할 수 있습니다.
 
③ 금융자산의 손상
현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구분(*1)

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(*2)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

(*1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있습니다. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있습니다.
(*2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

④ 위험회피회계
새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 현행 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙중심적인 방식으로 변경했습니다. 위험회피대상항목과 위험회피수단을 확대하였고, 높은 위험회피효과가 있는지에 대한 평가 및 계량적인 판단기준(80~125%)을 없애는 등 위험회피회계 적용요건을 완화하였습니다.
 
기업회계기준서 제1109호의 위험회피회계를 적용할 경우, 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 적용요건을 충족하지 못하는 일부 거래에 대해서도 위험회피회계를 적용할 수 있게 되어 당기손익의 변동성이 축소될 수 있습니다.
 
위험회피회계에 대한 경과규정에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 최초 적용할 때 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 관련 규정을 계속해서 적용할 것을 회계정책으로 선택할 수 있습니다.

보고기간 종료일 현재 기업회계기준서 제1109호를 적용하였을 경우 금융자산 그룹별 공정가치와 당기 중 공정가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
공정가치
공정가치
변동금액

당기말
전기말

원금과 이자만으로 구성되며
공정가치에 근거하여 거래되지 않는 항목(*)

33,375,859,568
31,977,051,733
1,398,807,835

그 외 금융자산
7,052,944,035
6,200,195,278
852,748,757

합 계
40,428,803,603
38,177,247,011
2,251,556,592

(*) 기업회계기준서 제 1107호에서 정한 신용위험의 등급별 장부금액은 주석 38에서 공시하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'

동 기준서는 보험계약의 최초 인식 시
발생하는
보험부채를
회사가
보장서비스를 이행하기 위한 현금흐름과 서비스 제공에 따라
회사가
인식할 미실현이익인 계약서비스마진의 합으로 측정합니다.
회사는
2023년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 기업회계기준서 제1117호를 적용할 것으로 예상합니다. 

2.2 종속기업 및 관계기업 투자

회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있으며,
수익증권에 대하여는 공정가치법으로 처리하고 있습니다.

다만 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는 전환일 시점의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용했습니다. 또한, 종속기업, 공동기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.3 영업부문

영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다. 회사의 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 전략적 의사결정을 수행하는 이사회를 최고의사결정자로 보고 있습니다.

2.4 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화

회사는 재무제표에 포함되는 항목들을 회사의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화("기능통화")를 이용하여 측정하고 있습니다. 회사의 기능통화와 표시통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 외화환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식하고 있습니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식하고 있습니다.
화폐성 자산ㆍ부채로부터발생하는 외환차이는 포괄손익계산서상 "외환거래이익(손실)"으로 표시됩니다.

매도가능금융상품으로 분류하는 외화표시 화폐성 유가증권의 공정가치 변동은 상각후원가의 변동으로 인한 부분과 기타 유가증권의 장부금액 변동으로 구분하며, 상각후원가의 변동부분에서 발생한 외환차이는 당기손익으로, 기타 장부금액의 변동에서발생한 외환차이는 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보고하고 있습니다. 당기손익인식지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익으로, 매도가능지분상품의 외환차이는 공정가치 변동에 대한 기타포괄손익에 포함하여 인식하고 있습니다.

2.5 현금및현금성자산

현금및현금성자산은 보유중
인 현금,
수시입출금식

은행예금 및 기타 취득일로부터
만기일이 3개월 이내에 도래
하는 매우 유동적인 단기 투자자산을 포함하고 있습니다.

2.6 금융상품

2.6.1 분류

회사는 금융상품을 그 취득목적과 성격에 따라 당기손익인식금융자산과 당기손익인식금융부채, 대여금 및 수취채권, 매도가능금융자산, 만기보유금융자산 및
상각후취득원가측정금융부채

등으로 분류하고 있습니다. 경영진은 최초 인식시점에서 이러한금융상품의 분류를 결정하고 있습니다.

(1) 당기손익인식금융자산과 당기손익인식금융부채

당기손익인식금융자산과 당기손익인식금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다.주로 단기간 내에 매각하거나 재매입할 목적으로 취득하거나 부담할 목적으로 취득한 금융자산과 금융부채를 당기손익인식금융자산과 당기손익인식금융부채로 분류합니다. 또한, 위험회피회계의 대상이 아닌 파생상품이나 내재파생상품을 포함한 금융상품으로부터 분리된 파생상품도 당기손익인식금융자산 또는 당기손익인식금융부채로 분류합니다.

(2) 대여금 및 수취채권

대여금 및 수취채권은 지급금액이 확정되었거나 확정될 수 있으며 활성시장에서 거래되지 않는 비파생금융자산입니다. 회사의 대여금 및 수취채권은 재무상태표에 "현금및현금성자산", "대출채권" 및 "기타수취채권"으로 분류되어 있습니다.

(3) 만기보유금융자산

만기보유금융자산은 만기가 고정되었고 지급금액이 확정되었거나 결정 가능한 비파생금융자산으로서, 회사가 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 경우의 금융자산입니다. 만약 회사가 중요하지 아니한 금액 이상의 만기보유금융자산을 매각하는 경우 전체 분류는 훼손되어 매도가능금융자산으로 분류변경됩니다.

(4) 매도가능금융자산

매도가능금융자산은 매도가능금융자산으로 지정하거나, 다른 범주에 포함되지 않은 비파생금융자산입니다.

(5)

상각후취득원가측정금융부채

회사는 당기손익인식금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채를
상각후취득원가측정금융부채로 분류하고 있습니다.

2.6.2 인식과 측정

금융자산의 정형화된 매매거래는 매매일에 인식하고 있습니다. 당기손익인식금융자산을 제외한 모든 금융자산은 최초 인식시점의 공정가치에 거래원가를 가산하여 인식하고 있습니다. 당기손익인식금융자산의 경우에는 최초에 공정가치로 인식하고 거래원가는 포괄손익계산서에 비용처리하고 있습니다. 매도가능금융자산과 당기손익인식금융자산은 후속적으로 공정가치로 측정하고 있습니다. 대여금 및 수취채권과 만기보유금융자산은 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다.

당기손익인식금융자산의 공정가치 변동에 따른 손익은 발생기간에 포괄손익계산서의 금융상품평가손익으로 인식됩니다. 당기손익인식금융자산의 배당금수익은 회사의 배당금을 받을 권리가 확정되는 시점에 포괄손익계산서의 배당금수익으로 인식하고 있습니다. 

매도가능금융자산으로 분류된 화폐성 및 비화폐성 증권의 공정가치 변동은 기타포괄손익에 계상하고 있습니다. 매도가능금융자산을 처분하거나 손상차손을 인식하는 때, 자본에 인식된 누적 공정가치 조정 금액은 당기 손익에 반영됩니다.

유효이자율법을 적용하여 계산한 매도가능금융자산 및 만기보유금융자산의 이자는 이자수익으로 포괄손익계산서에 인식되며, 매도가능지분상품의 배당금은 회사의 배당금 수취 권리가 확정되는 시점에 배당금수익으로 인식하고 있습니다.

2.6.3 상계

금융자산과 금융부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계 권리를 현재 보유하고 있고 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우 상계하고, 재무상태표에 순액으로 표시됩니다.

2.6.4 제거 

금융자산은 그 현금흐름을 수취할 계약상 권리가 소멸한 경우 또는 이러한 권리를 양도하고 대부분의 위험과 보상을 이전하거나 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 이전하지도 않으면서 해당 금융자산을 통제하고 있지 않은 경우 제거됩니다.

2.7 금융자산의 손상

(1) 상각후원가로 측정하는 자산

회사는 금융자산 또는 금융자산집합의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가합니다. 금융자산 또는 금융자산의 집합은 최초인식 후 하나 이상의 사건("손상사건")이 발생한 결과 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며 손상사건이 신뢰성 있게 추정할 수 있는 금융자산의 추정 미래현금흐름에 영향을 미친 경우에는 손상차손을 인식하고 있습니다.

회사가 금융자산이 손상되었다는 객관적인 증거를 판단하는데 적용하는 기준은 다음을 포함합니다.

- 금융자산의 발행자나 지급의무자의 유의적인 재무적 어려움

- 이자지급이나 원금상환의 불이행이나 지연 등의 계약 위반

- 차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적 또는 법률적 이유로 인한 당초 차입조건의 불가피한 완화

- 차입자의 파산이나 기타 재무구조조정의 가능성이 높은 상태

- 재무적 어려움으로 당해 금융자산에 대한 활성시장의 소멸

- 금융자산의 집합에 포함된 개별 금융자산의 추정미래현금흐름의 감소를 식별할 수는 없지만, 최초 인식 후 당해 금융자산 집합의 추정미래현금흐름에 측정가능한 감소가 있다는 것을 시사하는 다음과 같은 관측가능한 자료

1) 금융자산의 집합에 포함된 차입자의 지급능력의 악화

2) 금융자산의 집합에 포함된 자산에 대한 채무불이행과 상관관계가 있는

국가나 지역의 경제상황

손상차손은 당해 자산의 장부금액과 최초의 유효이자율로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치의 차이로 측정합니다(아직 발생하지 아니한 미래의 대손은 제외함). 손상차손은 당해 자산의 장부금액에서 차감하고 당기손익으로 인식합니다. 회사는 관측가능한 시장가격을 사용한 금융상품의 공정가치에 근거하여 손상차손을 측정할 수있습니다.

후속기간 중 손상차손의 금액이 감소하고 그 감소가 손상을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우(예: 채무자의 신용등급 향상)에는 이미 인식한 손상차손을 직접 환입하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(2) 매도가능금융자산

회사는 금융자산 또는 금융자산 집합의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가합니다. 채무상품의 경우 상기 (1)에서 언급한 기준에 근거한 회계처리를 합니다. 매도가능금융자산으로 분류한 지분상품의 경우, 그 공정가치가 취득원가 대비 유의적으로 하락하거나 일정기간 이상 지속적으로 하락하는 경우는 손상이 발생하였다는 객관적인 증거가 됩니다. 매도가능금융자산에 대해 손상발생의객관적인 증거가 있는 경우, 취득원가와 현재 공정가치의 차이를 기타포괄손익으로 인식한 누적손실 중 이전 기간에 이미 당기손익으로 인식한 손상차손을 제외한 부분을 자본에서 재분류조정하여 당기손익으로 인식합니다. 매도가능지분상품에 대하여 당기손익으로 인식한 손상차손은 향후 당기손익으로 환입하지 아니합니다. 매도가능채무상품의 공정가치가 증가하고 그 증가가 손상차손을 인식한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 환입하여 당기손익으로 인식합니다.

2.8 파생상품

파생상품은 파생상품계약 체결시점에 공정가치로 최초 인식하며 이후 공정가치를 재측정하고 있습니다. 관련 손익의 인식방법은 파생상품이 위험회피수단으로 지정되었는지 여부 및 위험회피대상의 성격에 따라 달라집니다. 당기손익인식금융상품에 해당하는 파생상품 관련 손익은

"파생상품평가손익"
과
"파생상품거래손익"
으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

회사는 특정 파생상품을 아래와 같이 지정하고 있습니다.

(1) 공정가치 위험회피 : 인식된 자산, 부채 또는 확정계약의 공정가치에 대한 위험회피
(2) 현금흐름 위험회피 : 인식된 자산, 부채 또는 발생가능성이 매우 높은 예상거래와연관된 특정 위험에 대한 위험회피

회사는 거래 개시시점에 위험회피수단과 위험회피대상의 관계, 위험관리목적 및 다양한 위험회피거래전략에 대하여 문서화하고 있으며, 또한 위험회피거래에 사용된 파생상품이 위험회피대상의 공정가치 또는 현금흐름의 변동을 상쇄시키는데 매우 효과적인지를 위험회피 개시시점과 이후 지속적으로 평가하여 문서화하고 있습니다.

위험회피목적으로 사용하는 다양한 파생상품의 공정가치는 주석 6에서 공시하고 있으며, 기타포괄손익에 인식한 위험회피평가손익의
변동은 주석 6에서 표시하고 있습니다.

(1) 공정가치 위험회피 

공정가치 위험회피로 지정되었고 적용요건을 충족하는 파생상품의 공정가치 변동은 회피대상위험으로 인한 위험회피대상자산(부채)의 공정가치 변동과 함께 당기손익으로 인식하고 있습니다. 위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 못한다면 위험회피대상의 장부금액 조정분을 유효이자율법을 사용하여 만기까지 상각하여 손익으로 인식하고 있습니다.

(2) 현금흐름 위험회피 

현금흐름 위험회피로 지정되어 적용요건을 충족하는 파생상품의 공정가치 변동 중 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 인식하고, 비효과적인 부분은

당
기손익으로 즉시포괄손익계산서에 인식하고 있습니다.

자본에 누적된 금액은 위험회피대상이 손익에 영향을 미치는 기간(예를 들어, 위험회피대상인 예상수익이 발생한 시점)에 포괄손익계산서에 인식하고 있습니다. 한편, 위험회피대상인 예상거래에 따라 비금융자산을 인식하게 되는 경우 이전 기간에 자본으로 이연한 손익은 자본에서 제거하고 관련 자산의 최초 원가에 포함하고 있습니다. 
위험회피수단이 소멸하거나 매각된 경우 또는 위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 못하는 경우, 자본으로 인식한 누적평가손익은 자본에 인식하였다가 예상거래가 포괄손익계산서에 인식될 때 당기손익으로 인식하고 있습니다. 예상거래가 더 이상 발생하지 않을 것으로 기대되는 경우에는 자본으로 인식한 누적손익을 즉시 당기손익으로
인식하고 있습니다.

2.9 유형자산

유형자산은 역사적 원가 또는 간주원가에서 감가상각누계액을 차감하여 표시하고 있습니다. 간주원가 적용시, 간주원가는 한국채택국제회계기준 전환일의 공정가치(또는 과거 회계기준에 따른 재평가일의 공정가치)인 재평가금액입니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래 경제적 효익이 회사에 유입될 가능성이 높으며 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함되거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있습니다. 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 그 외의 모든 수선 및 유지비는 발생한 기간의 비용으로 인식하고 있습니다.

토지는 감가상각을 하고 있지 아니하며, 그 외 자산의 감가상각액은 자산의 취득원가에서 잔존가치를 제외한 금액에 대하여 다음의 추정 경제적 내용연수에 따라 정액법으로 산정하고 있습니다.

구 분
내 용 연 수

건 물
26 - 52년

해 외 부 동 산
30년

차 량 운 반 구
5년

비 품
5년

사 용 권 자 산
계약별 추정기간

회사는 매 회계연도 말에 유형자산의 감가상각방법, 잔존가치와 경제적 내용연수를 검토하고 필요한 경우 조정을 하고 있습니다. 유형자산의 장부금액이 추정 회수가능액을 초과하는 경우 유형자산의 장부금액을 회수가능액으로 즉시 감소시키고 있습니다. 유형자산의 처분손익은 처분대가와 유형자산의 장부금액의 차이로 결정되며, 포괄손익계산서의 영업외손익으로 표시
하고 있습니다.

2.10 투자부동산

임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류하고 있습니다. 또한, 미래에 투자부동산으로 사용하기 위하여 건설 또는 개발중인 부동산도 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 취득시 발생한 거래원가를 포함하여 최초 인식시점에 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 후속지출에 의해 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

투자부동산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 투자부동산은 경제적 내용연수(26~52년)에 따라 정액법으로 상각하고 있습니다.

투자부동산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토하고 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

투자부동산의 처분손익은 처분대가와 자산의 장부금액의 차이로 결정되며, 포괄손익계산서의 영업외손익으로 표시하고 있습니다.

주석 10에서 공시된 투자부동산의 공정가치는 보고기간말 현재의 시장상황을 반영하고 있으며, 필요한 경우 평가대상 자산의 특성, 상태, 위치를 반영하여 조정됩니다.공인된 전문자격을 갖추고 있으며 평가 대상 투자부동산의 소재 지역에서 최근에 유사한 부동산을 평가한 경험이 있는 독립된 평가인이 공정가치 평가를 수행하며, 이러한 평가금액에 근거하여 재무보고 목적의 공정가치가 결정됩니다.

2.11 무형자산

(1) 자산화된 개발비

개발활동과 관련된 지출은 해당 개발계획의 결과가 새로운 제품의 개발이나 실질적 기능 향상을 위한 것이며 회사가 그 개발계획의 기술적, 상업적 달성가능성이 높고 소요되는 자원을 신뢰성 있게 측정가능한 경우에만 자본화됩니다. 자본화된 개발관련지출은 누적상각액과 손상차손누적액을 차감하여 계상하고 있습니다. 개발비는 5년의 추정내용연수동안 정액법으로 상각되며 포괄손익계산서에 비용으로 계상하고 있습니다. 이러한 요건을 만족하지 못하는 개발 관련 지출은 발생시 비용으로 인식하고있습니다.

(2) 회원권

회원권은 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 비한정인 것으로 평가하여 상각하고 있지 아니합니다.

(3) 기타의 무형자산

특허권, 상표권 및 내부사용목적의 소프트웨어는 취득원가로 계상되며 5년의 추정내용연수동안 정액법으로 상각됩니다. 손상의 징후가 있는 경우 기타의 무형자산의 장부금액을 평가하여 동 금액이 회수가능액을 초과하는 경우 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 있습니다.

2.12 매각예정자산(또는 처분자산집단) 
 
매각예정자산(또는 처분자산집단)은 장부금액이 매각거래를 통하여 주로 회수되고, 매각될 가능성이 매우 높은 경우에 매각예정으로 분류되며, 그러한 자산은 장부금액과 순공정가치 중 작은 금액으로 측정됩니다.

2.13 비금융자산의 손상

비한정내용연수를 가진 무형자산은 상각하지 않고 매년 손상검사를 실시하고 있으 며, 상각하는 자산의 경우는 매 보고기간말에 장부금액이 회수가능하지 않을 수도 있음을 나타내는 환경의 변화나 사건이 있을 때마다 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액을 초과하는 장부금액만큼 인식하고 있습니다. 회수가능액은 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 손상을 측정하기 위한 목적으로 자산은 별도로 식별 가능한 현금흐름을 창출하는 가장 하위 수준의 집단(현금창출단위)으로 분류하고 있습니다. 손상차손을 인식한 비금융자산은 매 보고기간말에 손상차손의 환입가능성을 검토하고 있습니다.

2.14 리스

기준서 제1116호에 따라 회사가 리스제공자인 경우 운용리스에서 생기는 리스수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식합니다. 운용리스 체결 과정에서 부담하는 리스개설직접원가를 기초자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다. 각 리스된 자산은 재무상태표에서 그 특성에 기초하여 표시하였습니다.

회사
는 다양한 사무실, 시설장치 등을 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 1~5년의 고정기간으로 체결되지만 아래 ①에서 설명하는 연장선택권이 있을 수 있습니다. 리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

회사는 리스된 자산을 사용할 수 있는 리스개시일에 사용권자산과 이에 대응하는 부채를 인식합니다. 각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는
각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을
리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.
사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간 동안 감가상각합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는
최초에
현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

­

받을 리스 인센티브를 차감한

고정리스료(실질적인 고정리스료 포함),

­

지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료

­

잔존가치보증에 따라 리스이용자가 지급할 것으로 예상되는 금액

­

리스이용자가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격

­

리스기간이 리스이용자의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인
합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는
리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인
리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

­

리스부채의 최초 측정금액

­

받은 리스 인센티브를 차감한
리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료

­

리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가

­

복구원가의 추정치

단기리스나 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액법에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액자산 리스는 IT기기와 소액의 비품으로 구성되어 있습니다.

①

연장선택권 및 종료선택권

회사 전체에 걸쳐
다수의 부동산 및 시설장치 리스계약에
연장선택권 및 종료선택권을
포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 보유하고 있는 대부분의 연장선택권 및 종료선택권은 해당임대인이 아니라 회사가 행사할 수 있습니다.

2.15 신계약비

회사는 개인연금보험계약과 2003년 10월 1일 이후에 계약이 체결된 장기보험계약으로 인하여 발생한 신계약비(예정신계약비를 초과하는 금액은 제외, 단, 2010년 4월 1일 이후 체결된 계약은 표준해약공제액을 초과하는 금액을 제외)는 당해 계약의 유지기간에 걸쳐 균등하게 상각하여 비용으로 처리하고 있습니다. 다만, 계약의 유지기간이 7년을 초과하는 경우 7년으로 하며 해약일(해약일 이전에 계약이 실효된 경우에는 실효일로 함)에 미상각잔액이 있는 경우에는 해약일이 속하는 회계연도에 전액 상각하고 있습니다.

한편, 2013년 4월 1일 이후 체결된 계약은 기납입 보험료와 표준해약공제액의 50%(실손의료보험 및 저축성보험은 70~100%, 17년까지 계약년도, 상품, 채널별로 단계별 적용) 중 큰 금액을 한도로 이연하고 있으며 표준해약공제액의 100%를 초과할 수 없습니다.

2.16 보험계약 및 투자계약의 분류

회사는 계약당사자 일방(보험자)이 특정한 미래의 불확실한 사건(보험사건)으로 계약상대방(보험계약자)에게 불리한 영향이 발생한 경우에 보험계약자에게 보상하기로 약정함으로써 보험계약자로부터 유의적 보험위험을 인수하는 계약을 보험계약으로 분류하고 있으며, 계약분류에 의해 보험계약으로 분류되면 계약에 대한 권리와 의무가 소멸할 때까지 보험계약으로 분류하고 있습니다. 양적기준 유의성에 의하여 계약분류 후 보험계약 및 임의배당 요소가 있는 투자계약은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'이 적용되며, 임의배당 요소가 없는 투자계약은 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측
정'
을 적용하여 회계처리하고 기타금융부채로 표시하고 있습니다.

2.17 보험계약부채

회사는 보험계약에 대해 장래에 지급할 보험금, 환급금, 계약자배당금 및 이에 관련되는 비용에 충당하기 위하여 보험계약부채를 적립하고 있으며, 그 주요 내용은 다음과 같습니다.

(1) 보험료적립금

보고기간말 이전에 체결된 장기 및 개인연금보험계약으로 인하여 보고기간말 이후에지급하여야 할 보험금의 현재가치에서 보고기간말 이후에 회수될 순보험료의 현재가치를 차감한 금액을 적립하고 있습니다.

(2) 지급준비금

보고기간말 현재 보험금의 지급사유가 발생하였으나 보험금액이 확정되지 않은 계약에 대하여 지급될 것으로 추정되는 금액을 적립하고 있으며, 소송이나 중재 및 손해조사 등 보험사고 해결과정에서 발생하는 추가적인 비용 등을 가산하고 기대되는 구상이익을 차감하여 적립하고 있습니다.

(3) 미경과보험료적립금

보고기간말 이전에 회수기일이 도래한 보험료 중 차기 이후에 속하는 보험료 해당액을 적립하고 있습니다.

(4) 계약자배당준비금

법령이나 약관 등에 의하여 이자율차배당, 사업비차배당 및 위험율차배당 등의 계약자배당에 충당하기 위한 금액을 적립하고 있습니다.

(5) 계약자이익배당준비금

장래에 계약자배당에 충당하기 위해 계약자배당준비금 외에 보험계약부채를 추가적으로 적립하기 위하여 법령이나 약관 등에 의하여 영업성과에 따라 총액으로 적립하고 있습니다.

(6) 배당보험손실보전준비금

배당보험이익 계약자지분 중 100분의 30 이내에서 적립할 수 있는 것으로서, 5년 이내에 배당보험 결손을 보전해 주거나, 주주가 배당보험의 손실을 선보전한 금액이 있는 경우 주주가 보전한 금액을 한도로 주주지분에 전입하고, 잔여액은 개별계약자에게 계약자배당재원으로 사용합니다.

2.18 보험계약부채 적정성 평가

회사는 매 보고기간말에 모든 보험계약의 미래현금흐름(내재된 옵션과 보증에서 발생하는 현금흐름 및 보험금 처리원가와 관련된 현금흐름 포함)에 대한 현행 추정치를이용하여 인식한 보험계약부채가 적정한지 평가하고 있습니다. 평가결과 보험계약부채의 장부금액이 추정 미래현금흐름의 관점에서 부적정한 경우 부족액을 전액 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.19 손해조사비

손해조사비는 보험사고건의 처리 및 지급과 관련한 비용으로 보험금 지급에 수반되는 비용입니다. 한편, 회사는 매 보고기간말 현재 보험금 등의 지급사유가 발생한 계약에 대하여 향후 손해사정에 소요될 것으로 예상되는 금액을 장래손해조사비(지급준비금에 포함)로 적립하고 있습니다.

2.20 구상채권

회사는 보고기간말 현재 과거 보험사고 발생으로 지급된 보험금 중 보험사고의 해결과정에서 취득한 담보자산의 매각 또는 구상권 등 그밖의 권리의 행사로 인한 회수가능채권을 구상채권으로 계상하고 있습니다. 동 구상채권은 과거 3년 동안의 실제 구
상률에 의한 회수율을 기초로 산출한 경험률을 적용하여 추산되어집니다.

2.21 재보험계약

회사는 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'에 따라 재보험계약상 재보험계약자의 순 계약상 권리로 다음을 상계하지 아니합니다.

① 재보험자산과 관련 보험계약부채

② 재보험계약에서 발생한 수익 또는 비용과 관련 보험계약에서 발생한 비용 또는 수익

또한, 재보험자산은 손상여부를 고려하여, 재보험계약자의 재보험자산이 손상되면 당해 자산의 장부금액을 감소시키고, 손상차손을 당기손익으로 인식합니다.

2.22 비상위험준비금

회사는 예측불가능한 위험으로 인한 거대손실을 보전하기 위하여 보험종목별 보유보험료에 적립기준율을 곱하여 산출된 금액의 100 분의 35 이상 내지 100 분의 100 이하 금액을 당기 경과보험료의 50%(자동차보험 40%, 보증보험 150%)를 한도로 하여이익잉여금 내 비상위험준비금으로 적립하고 있습니다.

또한, 회사는 적립된 비상위험준비금을 보험종목별로 경과위험손해율이 일정비율(화재보험: 120%, 해상보험ㆍ자동차보험ㆍ특종보험: 110%, 보증보험: 140%)을 초과하는 경우 그 초과금액 이내에서 환입할 수 있습니다. 단, 해외수재 및 해외원보험은 경과손해율이 80%를 초과한 경우 그 초과금액 이내에서 적립된 비상위험준비금을 환입할 수 있습니다.

2.23 대손준비금

회사는 보험업감독규정에 근거하여 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'에 의한 대손충당금이 보험업감독규정의 자산건전성분류에 의한 대손충당금에 미달하는 금액을 이익잉여금 내 대손준비금으로 적립하고 있습니다. 동 대손준비금은 기존 대손준비금이 보고기간말 현재 적립하여야 하는 대손준비금을 초과하는 경우에그 초과금액을 환입처리할 수 있고, 미처리결손금이 있는 경우에는 미처리결손금이 처리된 때부터 대손준비금을 적립하고 있습니다.

2.24 재무건전성준비금

회사는 보험업감독규정 제6-11조 3에 따라 목표 보험계약부채 적정성평가금액에서 보고기간말 기준 보험계약부채 적정성평가금액과 보고기간말 평가대상 보험계약부채 중 큰 값을 차감한 금액 이상을 이익잉여금 내 재무건전성준비금으로 적립하고 있습니다. 동 재무건전성준비금은 기존 재무건전성준비금이 보고기간말 현재 적립하여야 하는 재무건전성준비금을 초과하는 경우에는 그 초과금액을 환입처리 할 수 없으며, 미처리결손금이 있는 경우에는 미처리결손금이 처리된 때부터 재무건전성준비금을 적립하고 있습니다.

2.25 특별계정 및 퇴직연금계약

회사는 보험업법 제108조와 동법 시행령 제52조 및 보험업감독규정이 정하는 바에 따라 퇴직보험계약 및 퇴직연금계약에 대하여 일반계정과 구별하고 있으며 관련 금액을 특별계정자산과 특별계정부채로 계상하고 있습니다. 한편, 일반계정과 특별계정간 거래에서 발생한 미청산금액을 특별계정자산과 특별계정부채에서 직접 차감하여 재무상태표에 표시하고 있습니다. 

회사는 보험업감독규정에 따라 원리금보장형 특별계정(퇴직보험, 퇴직연금)의 수익과 비용을 특별계정수익과 특별계정비용의 과목으로 포괄손익계산서에 계상하고 있습니다.

2.26 충당부채 및 우발부채

과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 회사는 충당부채를 인식하고 있습니다. 미래영업손실에 대하여는 충당부채를 인식하지 않습니다.

충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정하며, 현재가치 평가에 사용하는 할인율은 그 부채의 고유한 위험과 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전 이자율입니다. 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식하고 있습니다.

또한 과거사건은 발생하였으나 불확실한 미래사건의 발생여부에 의해서 존재여부가 확인되는 잠재적인 의무가 있는 경우 또는 과거사건이나 거래의 결과 현재 의무가 존재하나 자원이 유출될 가능성이 높지 않거나 당해 의무를 이행하여야 할 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 없는 경우 우발부채로 주석기재하고 있습니다.

2.27 당기법인세 및 이연법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 

당기법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 측정합니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산·부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. 

이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세 자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있고, 이연법인세 자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련된 경우에 상계합니다. 당기법인세 자산과 부채는 법적으로 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있고, 순액으로 결제할 의도가 있거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제하려는 의도가 있는 경우에 상계합니다.

법인세비용은 가중평균연간유효법인세율을 해당 회계연도의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

2.28 종업원급여

(1) 퇴직급여

회사는 다양한 형태의 퇴직연금제도를 운영하고 있으며, 일반적으로 주기적인 보험수리적 계산에 의해 산정된 금액을 보험회사나 수탁자가 관리하는
기금에 납입하고있습니다. 회사는 확정기여제도와 확정급여제도를 모두 운영하고 있습니다.

확정기여제도는 회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도입니다. 해당 기금이 현재나 과거 기간의 종업원 용역과 관련하여 지급하여야 할 급여 전액을 지급하기에 충분한 자산을 보유하지 못하는 경우에도 회사는 추가적인 기여금을 납부할 법적 의무나 의제의무를 부담하지 않습니다. 확정기여제도와 관련하여 회사는 상장되거나 비상장으로 관리되고 있는 연금보험제도에 의무적으로나 계약에 의해 또는 자발적으로 기여금을 지급하고 있습니다. 기여금이 지급된 이후에 회사는 더 이상의 미래 의무를 부담하지 않습니다. 기여금은 그 지급기일에 종업원급여비용으로 인식됩니다. 선급 기여금은 초과 기여금으로 인해 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 자산으로 인식하고 있습니다. 

확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의해 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액을 확정하고 있습니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에 사외적립자산의 공정가치를 차감하고 미인식과거근무원가를 조정한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정됩니다. 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량 회사채의 이자율로 기대미래현금흐름을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다.

제도 개정, 축소 또는 정산이 발생한 경우에는 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

(2) 장기종업원급여

회사는 장기 근속 임직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있습니다. 이 급여를 받을 수 있는 권리는 주로 10년 이상의 장기간 근무한 임직원에게만 주어집니다. 이러한 급여의 예상원가는 확정급여연금제도에서 사용된 것과 동일한 회계처리방법을 사용하여 근무기간 동안 인식됩니다. 보험수리적 가정의 변경 및 보험수리적 가정과 실제로 발생한 결과의 차이로 인해 발생하는 재측정요소는 발생한 기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 또한, 이러한 채무는 매년 독립적이고 적격한 보험계리사에 의해평가됩니다.

2.29 자본금

보통주는 모두 자본으로 분류하고 있습니다.

회사가 회사의 보통주를 취득하는 경우, 직접거래원가를 포함하는 지급대가는 그 보통주가 소각되거나 재발행 될 때까지 회사의 자본에서 차감하여 표시하고 있습니다. 이러한 자기주식이 재발행되는 경우, 수취한 대가는 회사의 주주에게 귀속되는 자본에 포함하고 있습니다.

2.30 신종자본증권

회사가 금융상품의 발행자인 경우 계약조건의 실질에 따라 금융상품을 금융부채 또는 자본으로 분류하고 있습니다. 회사는 금융상품과 관련된 현금 등 금융자산을 인도하기로 하는 등의 계약상 의무를 회피할 수 있는 무조건적인 권리를 가지고 있는 신종자본증권의 경우 지분상품으로 분류하여 자본의 일부로 표시하고 있습니다.

2.31 수익인식

보험료수익은 보험료의 회수기일이 도래한 때 수익으로 인식하고 있습니다. 다만, 보험료납입의 유예로 인하여 보험기간 개시일 현재 제1회 보험료(전기납) 또는 보험료 전액(일시납)이 회수되지 않은 보험계약의 경우에는 제1회 보험료 또는 보험료 전액을 보험기간 개시일이 속하는 회계연도의 수익으로 인식하고 있습니다.

2.32 이자수익

회사는 예금, 대출채권 및 유가증권 등에서 발생하는 이자수익은 시간의 경과에 따라유효이자율법에 의하여 인식하고 있습니다. 대여금 및 수취채권에 손상이 발생하는 경우 회사는 대여금 및 수취채권의 장부금액을 회수가능액(미래 예상현금흐름을 금융자산의 최초 유효이자율로 할인한 금액)까지 감액하며, 시간의 경과에 따라 증가하는 부분은 이자수익으로 인식하고 있습니다. 손상된 대여금 및 수취채권에 대한 이자수익은 최초 유효이자율에 의하여 인식하고 있습니다.

2.33 배당금수익

배당금수익은 배당금을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식하고 있습니다.

2.34 배당금

배당금은 회사의 주주에 의해 승인된 시점에 부채로 인식하고 있습니다.

2.35 주당이익

회사는 보통주 기본주당이익과 희석주당이익을 계속영업손익과 당기순손익에 대하여 계산하고 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 보통주에 귀속되는
당기순이익을 보고기간 동안에 유통된 가중평균 보통주식수로 나누어 계산하고 있습니다.
희석주당이익은 희석효과가 있는 잠재적 보통주의 영향을 고려하여 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다.

2.36 재무제표 승인

회사의 재무제표는 2021년
2월 10일자
로 이사회에서 승인되었으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.

(1) 법인세

회사의 영업활동으로 창출된 과세소득에 대한 법인세는 세법 및 과세당국 결정을 적용하여 산정되므로 회사의 영업활동으로 창출된 과세소득에 대한 최종 법인세효과를산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다. 회사는 보고기간말 현재까지의 영업활동의결과로 미래에 부담할 것으로 예상되는 법인세효과를 최선의 추정과정을 거쳐 당기법인세 및 이연법인세로 인식하였습니다. 하지만 실제 미래 최종 법인세부담은 인식한 관련 자산ㆍ부채와 일치하지 않을 수 있으며, 이러한 차이는 최종 법인세효과가 확정된 시점의 당기법인세 및 이연법인세 자산ㆍ부채에 영향을 줄 수 있습니다.

회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다.

(2) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 회사는 보고기간말 현재 주요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

(3) 순확정급여부채

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들(할인율 등)의 변동에 영향을 받습니다. 추가적인 사항은 주석21에서 기술하고 있습니다.

(4) 대여금 및 수취채권

대여금 및 수취채권에 대하여 손상을 평가하여 대손충당금을 설정하고 있으며 이러한 신용손실에 대한 대손충당금은 개별평가 대손충당금 추정을 위한 차주별 기대현금흐름의 추정과 집합평가 대손충당금 추정을 위해 사용된 모형의 가정과 변수들에 의해 결정됩니다.

(5) 미보고발생손해액

미보고발생손해액(이하 "IBNR")은 회사에 보고되지 아니하였으나 이미 발생된 사고의 보험금추정액과 지급청구 재개로 인해 추가 지급될 보험금 추정액의 합계액입니다. 회사는 미보고발생손해액에 대해서 보험업감독업무시행세칙에 따라 추산액을 산정하여 보험계약부채 내 지급준비금에 계상하고 있습니다.

4. 현금 및 현금성자산

2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일
현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

당좌예금
221,361
93,693

보통예금
16,437,533
49,334,496

해외제예금
45,170,037
41,491,700

기타
717,205,491
684,207,361

합 계
779,034,422
775,127,250

5. 금융자산

5.1 당기손익인식금융자산 

(1
)

2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일
현재 당
기손익인식금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

단기매매금융자산:

채무증권
360,165,589
299,692,552

수익증권
589,950,887
311,198,751

외화유가증권
901,504
627,959

소 계
951,017,980
611,519,262

당기손익인식지정금융자산:

기타유가증권
-
53,940,600

합 계
951,017,980
665,459,862

(2)

2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일
현재 단기매매금융자산 중 채무증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

액면가액
취득가액
장부금액
액면가액
취득가액
장부금액

특수채
360,000,000
360,323,254
360,165,589
110,000,000
109,635,641
109,772,736

금융채
-
-
-
190,000,000
189,394,208
189,919,816

합 계
360,000,000
360,323,254
360,165,589
300,000,000
299,029,849
299,692,552

(3)

2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일
현재
단기매매금융자산 중 수익증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

취득가액
장부금액
취득가액
장부금액

채권형
588,936,506
589,950,887
310,251,709
311,198,751

(4)

2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일
현재 단기매
매금융자산 중 외화유가증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

취득가액
장부금액
취득가액
장부금액

외화유가증권
901,504
901,504
627,959
627,959

(5)

2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일

현재 당기손익인
식지정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

취득가액
장부금액
취득가액
장부금액

기타유가증권(*1)
-
-
50,000,000
53,940,600

(*1) 회사는 내재파생을 포함하는 복합계약 전체를 당기손익인식금융자산으로 지정하였습니다.

5.2 매도가능금융자산 

(1)

2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일
현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

취득가액
장부금액
취득가액
장부금액

지분증권
531,531,502
489,142,834
470,685,057
444,624,378

채무증권
7,702,302,659
7,698,809,036
7,650,149,664
7,815,227,084

수익증권
3,847,557,391
3,954,981,747
3,603,052,013
3,699,358,739

외화유가증권
7,257,454,882
7,640,823,188
6,978,778,207
7,296,720,384

기타유가증권
80,531,411
82,443,886
81,416,246
88,682,175

합 계
19,419,377,845
19,866,200,691
18,784,081,187
19,344,612,760

(2)

2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일
현
재 매도가능금융자산 중 지분증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

취득가액
장부금액
취득가액
장부금액

상장주식
110,731,671
94,594,882
74,955,729
52,099,612

비상장주식
74,290,427
79,177,102
65,485,009
105,896,790

출자금
346,509,404
315,370,850
330,244,319
286,627,976

합 계
531,531,502
489,142,834
470,685,057
444,624,378

상기 지분증권 중 활성시장에서 거래되지 않고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 일부 지분증권의 경우에는 원가법으로 측정하였습니다. 또한 상기 지분증권과 관련하여 20,444백만원의 손상차손을 당기 인식하였습니다.

(3
)

2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일
현재 매도가능
금융자산 중 채무증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

액면가액
취득가액
장부금액
액면가액
취득가액
장부금액

국공채
3,360,000,000
3,051,691,898
3,005,422,900
2,720,000,000
2,370,611,374
2,435,655,745

특수채
2,594,652,000
2,654,130,428
2,665,373,149
2,739,272,000
2,796,668,963
2,848,429,576

금융채
285,000,000
295,966,825
291,403,334
285,000,000
295,966,825
293,895,929

회사채
1,684,502,685
1,700,513,508
1,736,609,653
2,166,633,685
2,186,902,503
2,237,245,834

합 계
7,924,154,685
7,702,302,659
7,698,809,036
7,910,905,685
7,650,149,665
7,815,227,084

(4)

2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일
현재
매도가능금융자산 중 수익증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

취득가액
장부금액
취득가액
장부금액

주식형
66,137,275
72,588,390
88,104,694
92,083,339

채권형

49,801,743
49,553,660
47,418,760
48,042,011

기타
3,731,618,373
3,832,839,697
3,467,528,559
3,559,233,389

합 계
3,847,557,391
3,954,981,747
3,603,052,013
3,699,358,739

회사는 상기 수익증권과 관련하여 20,503백만원의 손상차손을 당기 인식 하였습니다.

(
5)

2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일

현재 매도가능금융자산 중 외화유가증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

취득가액
장부금액
취득가액
장부금액

채무증권(*1)
6,588,979,774
6,917,314,815
6,414,507,798
6,681,727,437

기타(*2)
668,475,108
723,508,373
564,270,409
614,992,947

합 계
7,257,454,882
7,640,823,188
6,978,778,207
7,296,720,384

(*1) 당기말 현재 상기 외화유가증권 중 미국지점 유가증권 9,825백만원 및 10,989백만원은 보험계약과 관련하여 각각 미국 캘리포니아주 외 5개주의 보험감독국과 AIG에 담보로 제공되어 있으며, 일본 지사 유가증권 2,141백만원은 일본 보험업법에 의거 공탁금으로 동경 법무국에 공탁되어 있습니다.

(*2) 회사는 상기 외화유가증권과 관련하여 1,806백만원의 손상차손을 인식하였습니다.

(6)
2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일
현재
매도가능금융자산 중 기타유가증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

취득가액
장부금액
취득가액
장부금액

뮤추얼펀드
22,318,203
20,600,444
23,203,038
22,743,497

기타(*1)
58,213,208
61,843,442
58,213,208
65,938,678

합 계
80,531,411
82,443,886
81,416,246
88,682,175

(*1) 회사는
상기 기타유가증권과 관련하여 229백만원의 손상차손을 당기 인식 하였습니다.

(7)

2020
년 12월 31일과 2019
년 12월 31일
현재
매도가능금융자산 중 채무증권의 만기별 보유현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

액면가액
장부금액
액면가액
장부금액

1년 이내
620,548,620
627,764,328
1,020,359,192
1,041,767,461

5년 이내
2,973,329,666
3,110,845,791
3,659,768,820
3,815,438,181

10년 이내
1,610,869,845
1,638,983,751
2,103,608,876
2,177,241,438

10년 초과
9,001,594,528
9,238,529,981
7,306,993,216
7,462,507,440

합 계
14,206,342,659
14,616,123,851
14,090,730,104
14,496,954,520

(8) 당기와 전기 중 기타포괄손익누계액에 계상된 매도가능금융자산평가손익의 증감내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분
기초금액
처분
평가로 인한 증감
해외사업환산손익
기말금액

매도가능금융자산평가손익
672,968,531
(139,798,285)
267,018,693
(496,387)
799,692,552

이연법인세효과
(165,752,149)

(211,678,618)

이연법인세효과 차감 후 금액
507,216,382

588,013,934

2) 전기

(단위: 천원)

구 분
기초금액
처분
평가로 인한 증감
대체(*)
해외사업환산손익
기말금액

매도가능금융자산평가손익
373,512,681
(200,702,709)
519,076,267
(18,824,251)
(93,457)
672,968,531

이연법인세효과
(91,435,904)

(165,752,149)

이연법인세효과 차감 후 금액
282,076,777

507,216,382

(*) 전기 중 매도가능금융자산에서 만기보유금융자산으로의 계정재분류에 따른 대체금액입니다.

5.3
만
기
보
유
금융자산

(1) 2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재 만기보유금융자산의 내역은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

액면가액
장부금액
공정가치
액면가액
장부금액
공정가치

채무증권
5,841,000,000
5,697,490,796
5,763,061,744
5,101,000,000
4,966,918,964
5,160,740,807

회사는 전기 중 만기가 고정되었으며, 지급금액이 확정되었거나 확정할 수 있고, 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 국공채 2,645,779백만원 및 특수채 1,626,583백만원에 대하여 매도가능금융자산에서 만기보유금융자산으로 계정재분류하였습니다. 만기보유금융자산으로 재분류된 자산의 장부금액과 만기금액의 차이는 잔여기간 동안 유효이자율법을 사용하여 상각하며, 재분류시점의 매도가능금융자산평가손익 18,824백만원은 만기보유금융자산평가손익으로 재분류 하였습니다.

(2
)
2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일
현재 만기보유
금융자산 중 채무증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

액면가액
장부금액
공정가치
액면가액
장부금액
공정가치

국공채(*)
4,061,000,000
3,857,754,352
3,880,742,021
3,431,000,000
3,233,649,263
3,363,152,392

특수채
1,780,000,000
1,839,736,444
1,882,319,723
1,670,000,000
1,733,269,701
1,797,588,415

합 계
5,841,000,000
5,697,490,796
5,763,061,744
5,101,000,000
4,966,918,964
5,160,740,807

(*) 당기말 현재 상기 채무증권 중 국공채 9,631 백만원은 통화스왑계약과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다.

(3)

2020
년 12월 31일과 2019
년 12월 31일
현재
만기보유금융자산의 만기별 보유현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

액면가액
장부금액
공정가치
액면가액
장부금액
공정가치

5년 이내
250,000,000
254,996,584
262,014,744
70,000,000
72,128,480
73,292,090

10년 이내
730,000,000
715,697,410
735,753,707
780,000,000
773,488,571
791,810,060

10년 초과
4,861,000,000
4,726,796,802
4,765,293,293
4,251,000,000
4,121,301,913
4,295,638,657

합 계
5,841,000,000
5,697,490,796
5,763,061,744
5,101,000,000
4,966,918,964
5,160,740,807

(4) 당기와 전기 중 기타포괄손익누계액에 계상된 만기보유금융자산평가손익의 증감내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분
기초금액
손익반영
기말금액

만기보유금융자산평가손익
16,384,909
(2,562,515)
13,822,394

이연법인세효과
(4,035,603)

(3,658,788)

이연법인세효과 차감 후 금액
12,349,306

10,163,606

2) 전기

(단위: 천원)

구 분
기초금액
대체(*)
손익반영
기말금액

만기보유금융자산평가손익
-
18,824,251
(2,439,342)
16,384,909

이연법인세효과
-

(4,035,603)

이연법인세효과 차감 후 금액
-

12,349,306

(*) 전기 중 매도가능금융자산에서 만기보유금융자산으로의 계정재분류에 따른 대체금액입니다.

5.4 대출채권

(1)

2
0
20년 12월 31일과 2019년
12월 31일
현재
대출채권 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

보험약관대출금
2,969,869,309
2,874,662,856

부동산담보대출금
5,785,194,505
5,576,646,749

신용대출금
107,856,563
118,921,603

지급보증대출금
200,546,055
15,541,280

기타대출금
2,506,992,810
2,312,641,691

소 계
11,570,459,242
10,898,414,179

대손충당금
(23,520,526)
(17,183,538)

합 계
11,546,938,716
10,881,230,641

(2) 당기와 전기 중 대출채권에 대한 대손충당금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분
기초금액
대손충당금
전입
제 각 등
제각 후
 회수
시간가치
경과분
기말금액

대손충당금(개인）
15,254,918
10,709,443
(1,873,435)
4,546
(2,788,882)
21,306,590

대손충당금(기업）
1,928,620
285,316
-
-
-
2,213,936

합 계
17,183,538
10,994,759
(1,873,435)
4,546
(2,788,882)
23,520,526

2) 전기

(단위: 천원)

구 분
기초금액
대손충당금
전입
제 각 등
제각 후
 회수
시간가치
경과분
기말금액

대손충당금(개인）
11,404,528
9,464,002
(3,099,356)
4,193
(2,518,449)
15,254,918

대손충당금(기업）
1,447,450
481,170
-
-
-
1,928,620

합 계
12,851,978
9,945,172
(3,099,356)
4,193
(2,518,449)
17,183,538

(3) 당기 중 손상된 대출채권에서 발생한 이자수익은 2,789백만원 (전기 : 2,518백만원) 입니다.

5.5 기타수취채권

(1
)

2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일
현재 기타수취채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

예치금
216,807,513
201,698,433

보험미수금
394,628,606
428,778,890

미수금
123,202,900
120,276,816

미수수익
328,189,885
372,331,692

받을어음
790,648
899,139

임차보증금
31,366,762
32,054,952

기타
5,700,443
9,547,697

소 계
1,100,686,757
1,165,587,619

대손충당금
(11,270,854)
(12,133,384)

합 계
1,089,415,903
1,153,454,235

(2
)

2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일
현
재 사용이 제한된 현금 및 예치금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

당좌개설 관련
10,000
10,000

이행보증신용장개설 관련
1,006,776
1,360,816

기타
81,433
236,136

합 계
1,098,209
1,606,952

(3) 당기와 전기 중 기타수취채권에 대한 대손충당금의 증감 내역은 다음과 같습니다.
1) 당기

(단위: 천원)

구 분
기초금액
대손충당금
전입(환입)
제 각 등
해외사업환산손익
기말금액

보험미수금대손충당금
11,080,433
(386,773)
(541,900)
(1,909)
10,149,851

미수금대손충당금
989,845
49,106
-
-
1,038,951

미수수익대손충당금
46,673
9,788
-
-
56,461

받을어음대손충당금
4,495
(542)
-
-
3,953

기타대손충당금
11,938
20,403
(10,703)
-
21,638

합 계
12,133,384
(308,018)
(552,603)
(1,909)
11,270,854

2) 전기

(단위: 천원)

구 분
기초금액
대손충당금
전입(환입)
제 각 등
해외사업환산손익
기말금액

보험미수금대손충당금
7,410,927
3,661,072
-
8,434
11,080,433

미수금대손충당금
1,152,361
(162,516)
-
-
989,845

미수수익대손충당금
32,756
13,917
-
-
46,673

받을어음대손충당금
1,055
3,440
-
-
4,495

기타대손충당금
20,835
23,877
(32,774)
-
11,938

합 계
8,617,934
3,539,790
(32,774)
8,434
12,133,384

6. 파생상품 

회사는 당기말 현재 매도가능금융자산과 예치금에 포함되어 있는 외화유가증권 등에대한 공정가치 및 환율변동위험을 회피하기 위하
여
국민은행 외 12개 은행
과 통
화스왑계약 및 통화선도계약을 체결하였으며 매매목적으로 내재파생상품 등을 보유하고 있습니다.

당기말 현재 공정가치변동위험회피회계가 적용되는 위험회피대상항목은 매도가능금융자산 중 외화유가증권이며, 위험회피수단인 통화스왑 및 통화선도계약으로 위험
회피대상항목의 환율변동으로 인한 공정가치변동위험을 상계하고 있습니다
. 공정가치변동위험회피회계가 적용되는 위험회피대상항목의 위험회피회계로 인하여 발생한 매도가능금융자산관련 외
화환산
손실 22,812백
만원
은 당기손익으
로 계상되어 있습니다.

또한, 당기말 현재 현금흐름위험회피회계가 적용되는 위험회피대상항목은 매도가능금융자산 중 외화유가증권과 예치금 중 외화예금이며, 위험회피수단인 통화스왑계약으로 위험회피대상항목의 환율변동으로 인한 현금흐름변동위험을 상계하고 있습니다.

(1
)

2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일
현재 파생상품 내역은 다음과 같습니다.

1)
2020년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
파생상품자산
파생상품부채

매매목적
공정가치
위험회피
현금흐름
위험회피
합 계
매매목적
공정가치
위험회피
현금흐름
위험회피
합 계

통화파생

선도
-
50,614
-
50,614
-
16,139
-
16,139

스왑
-
30,241,643
253,266,177
283,507,820
-
2,940,797
83,780,370
86,721,167

기타파생

내재파생
-
-
-
-
5,677,357
-
-
5,677,357

합 계
-
30,292,257
253,266,177
283,558,434
5,677,357
2,956,936
83,780,370
92,414,663

2
)
2019년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
파생상품자산
파생상품부채

매매목적
공정가치
위험회피
현금흐름
위험회피
합 계
매매목적
공정가치
위험회피
현금흐름
위험회피
합 계

통화파생

선도
-
-
-
-
-
146,527
-
146,527

스왑
-
6,932,212
63,370,064
70,302,276
-
4,502,396
124,079,806
128,582,202

기타파생

내재파생
-
-
-
-
10,380,941
-
-
10,380,941

합 계
-
6,932,212
63,370,064
70,302,276
10,380,941
4,648,923
124,079,806
139,109,670

현금흐름위험회피가 적용되는 파생상품계약에 대하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상최장기간은 2029년 04월 17일까지이며, 기타포괄손익누계액에 계상된 파생상품평가손익 중 12개월 이내에 만기가 도래하는 금액은 파생상품평가이익 4,062백만원(전기: 3,889백만원), 파생상품평가손실 20,735백만원(전기: 18,652백만원)입니다.

(2) 당기와 전기 중 파생상품으로부터 발생한 손익은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분
매매목적
공정가치 위험회피
현금흐름 위험회피

평가이익
평가손실
평가이익
평가손실
평가이익
평가손실

통화파생

선도
-
-
87,591
16,139
-
-

스왑
-
-
31,811,155
3,248,900
316,730,254
73,964,123

기타파생

내재파생
4,703,584
-
-
-
-
-

합 계
4,703,584
-
31,898,746
3,265,039
316,730,254
73,964,123

2) 전기

(단위: 천원)

구 분
매매목적
공정가치 위험회피
현금흐름 위험회피

평가이익
평가손실
평가이익
평가손실
평가이익
평가손실

통화파생

선도
-
-
-
170,512
-
-

스왑
-
-
6,624,110
4,988,028
40,156,818
112,789,125

기타파생

내재파생
-
1,884,176
-
-
-
-

합 계
-
1,884,176
6,624,110
5,158,540
40,156,818
112,789,125

(
3)

2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일
현재 현금흐름위
험회피회계 적용으로 인하여 기타포괄손익누계액에 계상된 파생상품평가손익(법인세효
과 반영전)은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

평가이익
평가손실
평가이익
평가손실

통화파생

스왑
38,594,571
88,284,409
41,888,245
63,043,818

(4)

2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일
현재 회사가 보유한 파생상품의 미결제약정금액은 다음과 같습니다.

1)

2020년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
매매목적
공정가치
위험회피
현금흐름
위험회피

통화파생

선도
-
10,511,844
-

스왑
-
781,893,336
6,545,473,381

기타파생

내재파생
5,213,208
-
-

합 계
5,213,208
792,405,180
6,545,473,381

2
)

2019년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
매매목적
공정가치
위험회피
현금흐름
위험회피

통화파생

선도
-
4,406,673
-

스왑
-
605,271,797
6,236,942,934

기타파생

내재파생
5,213,208
-
-

합 계
5,213,208
609,678,470
6,236,942,934

(5) 당기와 전기 중 기타포괄손익누계액에 계상된 파생상품평가손익의 증감 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분
기초금액
증 감
기말금액

파생상품평가이익
41,888,245
(3,293,674)
38,594,571

법인세효과
(10,317,075)
101,092
(10,215,983)

합 계
31,571,170
(3,192,582)
28,378,588

파생상품평가손실
(63,043,818)
(25,240,591)
(88,284,409)

법인세효과
15,527,693
7,841,190
23,368,883

합 계
(47,516,125)
(17,399,401)
(64,915,526)

2) 전기

(단위: 천원)

구 분
기초금액
증 감
기말금액

파생상품평가이익
45,944,273
(4,056,028)
41,888,245

법인세효과
(11,247,158)
930,083
(10,317,075)

합 계
34,697,115
(3,125,945)
31,571,170

파생상품평가손실
(12,488,402)
(50,555,416)
(63,043,818)

법인세효과
3,057,161
12,470,532
15,527,693

합 계
(9,431,241)
(38,084,884)
(47,516,125)

(6) 당기와 전기 중 현금흐름위험회피회계 적용시 위험회피에 비효과적인 부분에 해당하여, 당기와 전기 중 손익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

통화파생(*)
107,655
(500,776)

(*) 파생평가이익(손실)의 과목으로 포괄손익계산서에 인식하였습니다.

(7) 금융자산과 금융부채의 상계

회사는 파생상품, 환매조건부채권매매, 유가증권 대차거래 등과 관련하여 파생상품청산약정, 국제표준환매약정, 국제표준증권대여약정 및 금융담보 등의 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받고 있습니다.

실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된 금융자산의 종류별 내역은 다음과 같습니다.

1)

2020년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
자산총액
상계된 부채총액
재무상태표
표시 순액
상계되지 않은 금액
순액

금융상품
현금담보

파생상품자산
283,558,434
-
283,558,434
211,331,858
-
72,226,576

2)

2019년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
자산총액
상계된 부채총액
재무상태표
표시 순액
상계되지 않은 금액
순액

금융상품
현금담보

파생상품자산
70,302,276
-
70,302,276
66,841,549
-
3,460,727

실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된 금융부채의 종류별 내역은 다음과 같습니다.

1)

2020년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
부채총액
상계된 자산총액
재무상태표
표시 순액
상계되지 않은 금액
순액

금융상품
현금담보

파생상품부채
86,737,306
-
86,737,306
86,737,306
-
-

2)

2019년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
부채총액
상계된 자산총액
재무상태표
표시 순액
상계되지 않은 금액
순액

금융상품
현금담보

파생상품부채
128,728,729
-
128,728,729
128,728,729
-
-

7. 공정가치

(1) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되
거나 공정가치가 공시되는 자산 및 부채는 공정가치 서열체계에 따라 구분하며 정의된 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

활성시장에서 거래되는 자산 및 부채의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 자산 및 부채들은 수준 1에 포함됩니다. 

활성시장에서 거래되지 아니하는 자산 및 부채의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 자산 및 부채의 공정가치측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 자산 및 부채는 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 자산 및 부채는 수준 3에 포함됩니다.

활성시장에서 거래되지 않는 자산 및 부채의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 회사는 보고기간말 현재 주요한 시장상황에 기초하여, 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법은 다음과 같습니다.

구 분
공정가치 측정방법

유가증권
상장주식 등 활성시장에서 거래되는 유가증권의 경우 공시되는 가격을 사용하고 있으며, 공시가격이 없는 경우 외부전문평가기관에 의해 산출된 공정가치를 사용하고 있습니다. 외부전문평가기관은 DCF모형(Discounted Cash Flow Model), IMV모형(Imputed Market Value Model), FCFE모형(Free Cash Flow to Equity Model), 배당할인모형, 위험조정할인율법, 순자산가치법 중 평가대상의 특성을 고려하여 적합하다고 판단된 1개 이상의 평가방법을 사용하여 공정가치를 산정하고 있습니다.

대출채권
대출채권의 경우 DCF모형을 사용하여 공정가치를 산출하고 있습니다. DCF모형 적용시 계약조건에 따라 산출한 계약현금흐름에 중도상환위험을 반영한 조기상환율을 적용하여 기대현금흐름을 적용한 후 각 구간에 대응하는 적절한 할인율로 할인하여 공정가치를 산출합니다. 대출채권 중 결산일 기준 잔존 만기가 3개월 이하이거나, 변동금리상품 중 금리변경주기가 3개월 이하인 상품은 장부금액을 공정가치로 간주합니다.

파생상품
장내파생상품의 경우 활성시장에서 거래될 경우 공시되는 가격을 사용하며장외파생상품의 경우 외부전문평가기관에 의해 산출된 공정가치를 사용하고 있습니다. 외부전문평가기관은 시장에서 관측가능한 투입 변수에 기초한 옵션, 이자율스왑, 통화스왑 등과 같은 보편적인 장외파생상품의 공정가치 결정에는 시장참여자가 일반적으로 사용하는 평가기법을 이용하여 공정가치를 산정하고 있습니다.

(
2
)

2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일
현재 공정가치로 측정하는 자산과 부채의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

1
)
2020년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당기손익인식금융자산 :

단기매매금융자산
-
951,017,980
-
951,017,980

소 계
-
951,017,980
-
951,017,980

매도가능금융자산
3,180,999,963
11,813,809,274
4,812,602,823
19,807,412,060

관계ㆍ종속기업투자주식
-
-
503,371,446
503,371,446

위험회피목적파생상품자산
-
283,558,434
-
283,558,434

단기매매목적파생상품부채
-
5,677,357
-
5,677,357

위험회피목적파생상품부채
-
86,737,306
-
86,737,306

2)

2019년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당기손익인식금융자산 :

당기손익인식지정금융자산
-
53,940,600
-
53,940,600

단기매매금융자산
-
611,519,262
-
611,519,262

소 계
-
665,459,862
-
665,459,862

매도가능금융자산
2,559,102,552
12,296,585,439
4,416,764,624
19,272,452,615

관계ㆍ종속기업투자주식
-
-
361,006,414
361,006,414

위험회피목적파생상품자산
-
70,302,276
-
70,302,276

단기매매목적파생상품부채
-
10,380,941
-
10,380,941

위험회피목적파생상품부채
-
128,728,729
-
128,728,729

(
3)

2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일
현재
매도가능
금융자산 중 원가로 측정된 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

비상장주식(*1)
9,418,967
5,563,549

출자금(*2)
1,490,000
43,378,910

수익증권(*3)
47,879,664
23,217,686

합 계
58,788,631
72,160,145

(*1) 당기말 현재 코람코암사프로젝트금융투자 655백만원 등 비상장주식으로 구성되어 있습니다. 비상장주식은 가치창출규모를 계량화하기 어려워 추정현금흐름의 편차가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을 신뢰성 있게 평가할 수 없는 등
의 이유로 원가법으로 측정하였습니다. 또한, 회사는 동 지분증권 등에 대해서는 단기적으로처분할 계획은 없으며, 투자대상 기업의 프로젝트 진행경과 등에 따라 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 있게 되는 때에 공정가치로 측정할 예정입니다.

(*2) 당기말 현재 코오롱2015회수시장활성화투자조합 490백만원(전기말: 490백만원)에 대한 출자금으로 구성되어 있습니다. 동 출자금은 피투자회사가 보유하고 있는각각의 투자자산별 추정 현금흐름의 편차가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을신뢰성 있게 평가할 수 없어 취득원가로 평가하였습니다.

(*3) 당기말 현재 한강해나눔에너지전문투자형사모특별자산투자신탁(SOC) 24,857백만원 등에 대한 수익증권으로 구성되어 있습니다.
동 수익증권은
공정가치를 신뢰성 있게 평가할 수 없어 취득원가로 평가하였습니다.

(4)
2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일
현재
공정가치로 후속측정되지 않는 금융자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산 :

현금및현금성자산
779,034,422
(*)
775,127,250
(*)

만기보유금융자산
5,697,490,796
5,763,061,744
4,966,918,964
5,160,740,807

대출채권
11,546,938,716
11,696,514,429
10,881,230,641
11,007,549,821

기타수취채권
1,089,415,903
(*)
1,153,454,235
(*)

금융부채 :

상각후취득원가측정금융부채
679,346,414
(*)
644,445,966
(*)

차입부채
803,783,706
845,554,321
898,359,418
936,442,076

기타금융부채
59,050,464
(*)
58,242,086
(*)

(*) 대부분 단기성으로 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치공시에서 제외했습니다.

(5
)

2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일
현재 공정가치로 후속측정되지 않지만, 공정가치를 공시하는 자산과 부채의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

1)

2020년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산 :

만기보유금융자산
3,870,930,157
1,892,131,587
-
5,763,061,744

대출채권
-
-
11,696,514,429
11,696,514,429

금융부채 :

차입부채
-
845,554,321
-
845,554,321

2)

2019년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산 :

만기보유금융자산
3,353,045,227
1,807,695,580
-
5,160,740,807

대출채권
-
-
11,007,549,821
11,007,549,821

금융부채 :

차입부채
-
936,442,076
-
936,442,076

장부금액을 공정가치의 합리적인 근사치로 보아 장부금액을 공정가치로 공시한 항목과 관련한 공정가치 서열체계는 공시하지 않습니다.

(6) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 초에 인식합니다. 각 공정가치서열체계의 수준 간 이동 내역은 다음과 같습니다.

1) 반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2간의 이동 내역은 없습니다.

2) 반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

매도가능
금융자산
관계ㆍ종속기업
투자주식
매도가능
금융자산
관계ㆍ종속기업
투자주식

기초금액
4,416,764,624
361,006,414
3,623,103,428
273,592,555

총포괄손익

당기손익인식액(*1)
(46,258,962)
(8,427,119)
(24,312,418)
-

기타포괄손익인식액(*2)
67,417,196
2,357,557
72,612,064
(1,705,886)

매입금액
833,933,042
148,434,594
1,095,452,829
51,784,800

매도금액
(519,067,830)
-
(410,765,114)
-

수준 3으로의 이동(*3)
71,054,595
-
60,748,592
37,334,945

수준 3으로부터의 이동(*4)
(11,239,842)
-
(74,757)
-

기말금액
4,812,602,823
503,371,446
4,416,764,624
361,006,414

(*1) 매도가능금융자산에서 금융상품손상차손 27,987백만원(전기: 33,685백만원), 외화환산손실 18,272백만원(전기: 외화환산이익 9,373백만원), 관계종속기업투자주식에서 금융상품 손상차손 8,427백만원이 발생하여 당기손익으로 반영되었습니다.
(*2) 매도가능증권평가이익 67,417백만원(전기: 72,612백만원), 관계종속기업투자주식평가이익 2,358백만원(전기: 관계종속기업투자주식평가손실 1,706백만원)이 기타포괄손익으로 반영되었습니다.

(*3) 추정 현금흐름의 편차가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을 신뢰성 있게 평가할 수 없어 취득원가로 평가하던 매도가능금융자산이 당기말 현재 해당 사유가 해소되어 외부평가기관의 평가결과를 이용하여 공정가치를 측정하고 수준 3으로 이동하였습니다.
(*4) 일부 수익증권의 경우

공정가치 측정 투입변수 변동
으
로
인하여 수준이동이 발생하였습니다.

(7) 가치평가기법 및 투입변수 

1)

2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일
현재 재무상태표에 공정가치로 측정되는 자산과 부채 중 수준 2와 3으로 분류된 항목의 평가기법과
투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
공정가치
수준
가치평가기법

주요 투입변수

비관측
투입변수 범위
 (가중평균)

2020년 12월 31일

2019년 12월 31일

자산 :

당기손익인식금융자산

수익증권
589,950,887
311,198,751
2
투자자산에 대한 자산가치법
-
-

채무증권
360,165,589
299,692,552
2
DCF모형
할인율
-

외화유가증권
901,504
627,958
2
투자자산에 대한 자산가치법
-
-

기타유가증권
-
53,940,601
2
DCF모형
할인율
-

계
951,017,980
665,459,862

매도가능금융자산

수익증권(*)
113,673,921
101,234,865
2
투자자산에 대한 자산가치법
-
-

3,753,878,151
3,503,558,994
3
투자자산에 대한 자산가치법
할인율, 청산가치
할인율 2.11%~16.43%

지분증권
383,638,985
343,582,307
3
DCF모형
할인율, 성장률, 변동성
할인율 1%~14.73%

채무증권
4,689,449,142
5,372,937,654
2
DCF모형
할인율
-

3,936,995
6,633,685
3
DCF모형
상각률이 반영된 할인율
할인율 6.352%

외화유가증권
6,948,842,769
6,756,474,242
2
DCF모형
할인율
-

650,548,248
540,246,142
3
투자자산에 대한 자산가치법
-
-

기타유가증권(*)
61,843,442
65,938,678
2
DCF모형, 투자자산에 대한 자산가치법
할인율
-

20,600,444
22,743,497
3
투자자산에 대한 자산가치법
-
-

계
16,626,412,097
16,713,350,063

관계ㆍ종속기업투자주식
503,371,446
361,006,414
3
투자자산에 대한 자산가치법
-
-

위험회피목적파생상품자산

통화파생
283,558,434
70,302,276
2
DCF모형
할인율, 환율
-

부채 :

당기손익인식금융부채

내재파생
5,677,357
10,380,941
2
DCF모형
할인율
-

위험회피파생상품

통화파생
86,737,306
128,728,729
2
DCF모형
할인율, 환율
-

(*) 기초자산이 부동산 등 실물자산으로 구성된 경우 수준 3으로 분류하였습니다.

2)

2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일
현재 공
정가치를 공시하는 자산과 부채 중 수준 2와 3으로 분류된 항목의 평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수

2020년 12월 31일

2019년 12월 31일

자산 :

만기보유금융자산
1,892,131,587
1,807,695,580
2
DCF모형
할인율

대출채권
11,696,514,429
11,007,549,821
3
DCF모형
신용스프레드, 기타스프레드, 조기상환율

부채 :

차입부채
845,554,321
936,442,076
2
DCF모형
할인율

(8) 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정 

회사는 독립된 외부평가기관 또는 자산운용사가 제시한 공정가치 측정치를

금융상품담당 부서가
검증하여 재무제표에 반영하고 있습니다.

공정가치 측정을 담당하는 부서는 매 분기 보고일정에 맞추어 공정가치의 평가과정 및 그 결과에 대하여 경영지원임원을 포함한 경영진에 보고하고 있습니다.

(9) 수준 3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석 

금융상품의 민감도 분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다.

공
정가
치가
두개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우 가장 민감한 투입변수를 기준으로 금액을 산출하였습니다.

각 금융상품별 투입변수의 변동에 따른 손익효과에 대한 민감도 분석 결과는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

유리한 변동
불리한 변동
유리한 변동
불리한 변동

당기손익
기타포괄손익
당기손익
기타포괄손익
당기손익
기타포괄손익
당기손익
기타포괄손익

매도가능금융자산

지분증권(*1)
-
9,292,016
-
(10,475,262)
-
68,012,137
-
(33,465,601)

채무증권(*2)
-
181,860
-
(172,642)
-
301,939
-
(284,260)

수익증권(*1)
-
42,113,851
-
(36,738,472)
-
57,041,413
-
(55,656,474)

기타유가증권(*1)
-
465,215
-
(417,318)
-
435,775
-
(393,907)

합 계
-
52,052,942
-
(47,803,694)
-
125,791,264
-
(89,800,242)

(*1) 주요 관측불가능한 투입변수인 성장률(-1%~1%)과 할인율(-1%~1%), 청산가치(-1%~1%) 및 주가변동성(-10%~10%)을 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하였습니다.

(*2) 주요 관측불가능한 투입변수인 할인율에 반영된 상각률(-1%~1%)을 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하였습니다.

8. 관계ㆍ종속기업투자주식

(1)

2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일
현재 관계ㆍ종속기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

종속기업투자주식
129,731,047
203,695,436

관계기업투자주식
110,456,479
30,080,311

기타투자주식
503,371,446
361,006,414

합 계
743,558,972
594,782,161

(2)

2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일
현재 종속기업투자주식의 내역은
다음과같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

현대씨앤알(주)
100.00
25,228,989
100.00
25,228,989

현대하이카손해사정(주)
100.00
29,092,480
100.00
29,092,480

현대인베스트먼트자산운용(주)
100.00
35,496,087
100.00
35,496,087

현대하이라이프손해사정(주)
100.00
7,752,145
100.00
7,752,145

HYUNDAI U.K. UNDERWRITING LTD.
100.00
1,959,710
100.00
1,959,710

HYUNDAI INVESTMENT (AMERICA) LTD.
100.00
28,246,983
100.00
28,246,983

HYUNDAI INSURANCE BROKERS PTE. LTD.
100.00
1,954,653
100.00
1,954,653

현대재산보험(중국)유한공사
-
-
100.00
73,964,389

합 계

129,731,047

203,695,436

(3)

2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일
현재 관계기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

Vietinbank Insurance Joint Stock Corporation
25.00
30,080,311
25.00
30,080,311

현대재산보험(중국)유한공사(*)
33.00
80,376,168
-
-

합 계

110,456,479

30,080,311

(*) 당기 중 보유 지분율 하락으로 인하여 종속기업에서 관계기업으로 변경되었습니다.

(4)

2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일
현재 기타투자주식의 현황은 다음과 같습니다.

1)
2020년
12월 31일
현재

(단위: 천원)

구 분
지분율(%)
취득원가
장부금액

기타투자주식(종속기업)

현대사모부동산투자신탁6호
98.24
17,279,000
9,340,474

현대사모부동산투자신탁15호
98.75
158,000,000
247,996,190

현대인베스트SRI사모부동산투자신탁1호(*1)
49.57
5,700,000
6,724,744

미래에셋트라이엄프알파사모증권투자신탁1호
99.70
37,417,811
38,230,205

현대인베인수금융전문투자형사모투자신탁1호
99.57
24,300,345
24,525,483

현대인베글로벌전문투자형사모부동산16호
93.50
14,392,400
14,148,161

현대인베글로벌전문투자형사모부동산17호
93.50
14,392,400
14,148,046

이지스전문투자형사모부동산투자신탁365호
99.12
11,264,995
11,471,133

현대인베글로벌전문투자형사모부동산19호(*1)
50.00
15,557,000
15,120,722

현대인베북미대출채권전문투자19호(*1)
47.06
47,304,642
47,629,537

현대인베선순위대출전문투자형1호(*1)
43.48
72,107,611
74,036,751

합 계

417,716,204
503,371,446

(*1) 실질적 지배력을 고려하여 종속기업에 포함되었습니다.

2)
2019년
12월 31일
현재

(단위: 천원)

구 분
지분율(%)
취득원가
장부금액

기타투자주식(종속기업)

현대사모부동산투자신탁6호
98.09
16,379,000
18,078,767

현대사모부동산투자신탁15호
98.75
158,000,000
247,113,543

현대인베스트SRI사모부동산투자신탁1호
49.57
5,700,000
6,727,591

미래에셋트라이엄프알파사모증권투자신탁1호
99.70
37,417,811
37,334,945

현대인베인수금융전문투자형사모투자신탁1호
99.57
23,000,000
23,211,209

현대인베글로벌전문투자형사모부동산16호
93.50
14,392,400
14,270,165

현대인베글로벌전문투자형사모부동산17호
93.50
14,392,400
14,270,194

합 계

269,281,611
361,006,414

(5) 당기와 전기 중 관계ㆍ종속기업투자주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분
기초금액
취득
평가
손상차손
손상차손
환입
처분
기말금액

종속기업투자주식
203,695,436
-
-
-
6,411,779
(80,376,168)
129,731,047

관계기업투자주식
30,080,311
80,376,168
-
-
-
-
110,456,479

기타투자주식
361,006,414
148,434,594
2,357,557
(8,427,119)
-
-
503,371,446

합 계
594,782,161
228,810,762
2,357,557
(8,427,119)
6,411,779
(80,376,168)
743,558,972

2) 전기

(단위: 천원)

구 분
기초금액
취득
평가
손상차손
처분
기말금액

종속기업투자주식
203,695,436
-
-
-
-
203,695,436

관계기업투자주식
-
30,080,311
-
-
-
30,080,311

기타투자주식
310,139,487
51,784,800
(786,008)
-
(131,864)
361,006,414

합 계
513,834,923
81,865,111
(786,008)
-
(131,864)
594,782,161

(6
)
2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일
현재 관계ㆍ종속기업의 재무현황은 다음과 같습니다.

1)

자산부채 현황

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

자산
부채
자산
부채

(1) 종속기업

현대씨앤알(주)
107,499,696
27,034,413
98,597,201
23,149,354

현대하이카손해사정(주)
68,461,224
23,995,246
68,515,285
27,699,398

현대인베스트먼트자산운용(주)
67,601,900
4,202,576
63,602,471
3,909,074

현대하이라이프손해사정(주)
39,038,863
9,641,191
33,649,184
8,065,911

HYUNDAI U.K.UNDERWRITING LTD.
2,092,233
-
2,123,022
-

HYUNDAI INVESTMENT (AMERICA) LTD.
31,428,562
685,222
32,605,074
565,471

현대재산보험(중국)유한공사
-
-
394,592,003
312,310,448

HYUNDAI INSURANCE BROKERS PTE. LTD.
5,631,828
2,286,893
6,843,189
3,797,718

(2) 관계기업

Vietinbank Insurance Joint Stock Corporation
170,724,860
109,355,745
156,828,082
94,430,100

현대재산보험(중국)유한공사
403,351,127
113,458,432
-
-

(3) 기타(종속기업)

현대사모부동산투자신탁6호
21,931,755
16,216,773
30,999,834
16,165,059

현대사모부동산투자신탁15호
373,857,877
248,509,597
377,138,090
248,445,841

현대인베스트SRI사모부동산투자신탁1호
23,653,681
13,552,925
24,018,154
13,551,187

미래에셋트라이엄프알파사모증권투자신탁1호
38,390,030
77,350
37,528,196
81,608

현대인베인수금융전문투자형사모투자신탁1호
23,899,037
398
23,156,189
217,825

현대인베글로벌전문투자형사모부동산16호
16,551,984
9,022
15,866,305
9,112

현대인베글로벌전문투자형사모부동산17호
16,551,860
9,021
15,866,218
9,112

이지스전문투자형사모부동산투자신탁365호
11,435,537
21,540
-
-

현대인베글로벌전문투자형사모부동산19호
30,783,046
3,057
-
-

현대인베북미대출채권전문투자19호
101,097,559
30,707
-
-

현대인베선순위대출전문투자형1호
167,331,359
87,634
-
-

2) 손익 현황

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

영업수익/매출액
당기순이익(손실)
영업수익/매출액
당기순이익

(1) 종속기업

현대씨앤알(주)
174,469,923
5,142,379
178,165,098
6,168,904

현대하이카손해사정(주)
126,455,014
1,703,248
126,389,140
4,185,249

현대인베스트먼트자산운용(주)
20,515,661
4,068,336
17,055,779
3,274,492

현대하이라이프손해사정(주)
69,100,879
2,924,558
72,364,962
2,788,629

HYUNDAI U.K.UNDERWRITING LTD.
28,061
20,013
30,098
28,786

HYUNDAI INVESTMENT (AMERICA) LTD.
2,599,078
222,712
2,891,740
113,634

현대재산보험(중국)유한공사
-
-
43,371,427
3,100,237

HYUNDAI INSURANCE BROKERS PTE. LTD.
1,854,212
524,032
2,011,020
567,714

(2) 관계기업

Vietinbank Insurance Joint Stock Corporation
120,667,820
6,151,886
54,718,976
3,101,807

현대재산보험(중국)유한공사
24,934,396
1,117,196
-
-

(3) 기타(종속기업)

현대사모부동산투자신탁6호
336,453
(10,019,794)
1,884,857
568,427

현대사모부동산투자신탁15호
28,906,795
8,286,031
28,104,986
8,803,871

현대인베스트SRI사모부동산투자신탁1호
1,756,733
169,788
1,723,927
143,592

미래에셋트라이엄프알파사모증권투자신탁1호
8,157,938
866,092
6,706,260
990,880

현대인베인수금융전문투자형사모투자신탁1호
3,870,891
952,557
746,678
505,282

현대인베글로벌전문투자형사모부동산16호
1,646,040
685,769
560,331
464,793

현대인베글로벌전문투자형사모부동산17호
1,646,071
685,732
560,244
464,706

이지스전문투자형사모부동산투자신탁365호
645,543
493,101
-
-

현대인베글로벌전문투자형사모부동산19호
279,654
(334,012)
-
-

현대인베북미대출채권전문투자19호
12,471,683
2,097,435
-
-

현대인베선순위대출전문투자형1호
4,835,409
3,738,494
-
-

9. 유형자산 

(1) 당기와 전기 중 유형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
비품
해외부동산
차량운반구
사용권자산
합 계

기초금액
취득원가
272,442,085
406,656,874
130,098,581
799,703
3,968,522
62,810,394
876,776,159

감가상각누계액
-
(87,049,822)
(87,651,454)
(170,208)
(2,060,279)
(20,830,309)
(197,762,072)

장부금액
272,442,085
319,607,052
42,447,127
629,495
1,908,243
41,980,085
679,014,087

증감
취득
-
2,136,625
6,511,122
-
409,939
49,035,788
58,093,474

처분(*)
(27,912,474)
(10,918,061)
(215,868)
-
(82,409)
(5,080,733)
(44,209,545)

투자부동산 전환
(493,035)
(3,697,201)
-
-
-
-
(4,190,236)

감가상각비
-
(11,282,411)
(14,416,750)
(7,014)
(662,443)
(39,606,331)
(65,974,949)

해외사업환산손익
-
-
(9,659)
-
-
(7,948)
(17,607)

본계정대체
-
(5,916)
1,829,014
-
-
-
1,823,098

기타
-
390,993
-
-
-
-
390,993

소 계
(28,405,509)
(23,375,971)
(6,302,141)
(7,014)
(334,913)
4,340,776
(54,084,772)

기말금액
취득원가
244,036,576
390,065,165
135,250,126
799,703
3,917,829
81,535,695
855,605,094

감가상각누계액
-
(93,834,084)
(99,105,140)
(177,222)
(2,344,499)
(35,214,834)
(230,675,779)

장부금액
244,036,576
296,231,081
36,144,986
622,481
1,573,330
46,320,861
624,929,315

(*)

당기 중 강남사옥 관련 토지 및 건물이 매각되었습니다.

2) 전기

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
비품
해외부동산
차량운반구
사용권자산
건설중인자산
합 계

기초금액
취득원가
274,839,765
337,705,026
141,661,373
799,703
3,649,350
-
25,973,356
784,628,573

감가상각누계액
-
(76,457,640)
(108,038,257)
(163,194)
(1,963,189)
-
-
(186,622,280)

장부금액(변경 전)
274,839,765
261,247,386
33,623,116
636,509
1,686,161
-
25,973,356
598,006,293

회계정책의 변경효과(*)
-
-
-
-
-
34,793,872
-
34,793,872

장부금액(변경 후)
274,839,765
261,247,386
33,623,116
636,509
1,686,161

34,793,872

25,973,356
632,800,165

증감
취득
-
8,765,399
13,103,951
-
1,050,711
44,104,579
61,839,180
128,863,820

처분
-
-
(18,579)
-
(169,596)
(947,469)
-
(1,135,644)

투자부동산 전환
(2,397,680)
(43,704,631)
-
-
-
-
15,866,789
(30,235,522)

감가상각비
-
(10,379,473)
(13,249,154)
(7,014)
(659,033)
(35,954,268)
-
(60,248,942)

해외사업환산손익
-
-
1,366
-
-
(16,629)
-
(15,263)

본계정대체
-
103,678,371
8,986,427
-
-
-
(103,679,325)
8,985,473

소 계

(2,397,680)

58,359,666
8,824,011

(7,014)

222,082

7,186,213

(25,973,356)

46,213,922

기말금액
취득원가
272,442,085
406,656,874
130,098,581

799,703

3,968,522
62,810,394
-
876,776,159

감가상각누계액
-
(87,049,822)
(87,651,454)
(170,208)
(2,060,279)
(20,830,309)
-
(197,762,072)

장부금액
272,442,085
319,607,052
42,447,127
629,495
1,908,243
41,980,085
-
679,014,087

(*) 전기초 기업회계기준서 제 1116호의 도입으로 인한 회계정책변경 효과입니다.

(2) 보험가입자산

2020년
12월 31일
현재 보험가입자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보험종류
부보자산
부보금액
보험가입처

재산종합보험
건물
863,345,227
KB손해보험(주)

비품 등
119,148,192

(3) 리스

1) 재무상태표에 인식된 금액

2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일
현재

리
스
와
관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

사용권자산(*)

부동산

39,222,131

31,180,212

시설장치
7,037,235
10,782,269

차량운반구
61,494
17,604

합계
46,320,860
41,980,085

리스부채(*)

부동산
41,488,818
31,655,403

시설장치
7,193,374
10,894,322

차량운반구
73,361
17,745

합계
48,755,553
42,567,470

(*) 사용권자산과 리스부채는 각각 재무상태표의 '유형자산'과 '상각후취득원가금융부채' 항목에 포함되었습니다.

2) 포괄손익계산서에 인식된 금액

당기와 전기 중
리스와 관련해 포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

사용권자산의 감가상각비

부동산
32,684,049
29,693,290

시설장치
6,910,448
6,232,366

차량운반구

11,834

28,612

합계
39,606,331
35,954,268

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)
985,985
915,339

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(관리비에 포함)
4,426,049
4,091,481

리
스부채의 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
1개월이하
1개월초과
3개월이하
3개월초과
1년이하
1년초과 
5년이하
5년초과
합 계

리스부채
3,468,121
6,401,648
20,730,081
16,223,633
-
46,823,483

10. 투자부동산 

(1) 당기와 전기 중 투자부동산 증감내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
합계

기초금액
취득원가
188,245,249
368,775,172
557,020,421

감가상각누계액
-
(78,636,754)
(78,636,754)

장부가액
188,245,249
290,138,418
478,383,667

증감
유형자산 전환
493,035
3,697,201
4,190,236

처 분(*)
(89,991,627)
(29,875,738)
(119,867,365)

감가상각비
-
(9,226,378)
(9,226,378)

기타
-
1,260,586
1,260,586

소 계
(89,498,592)
(34,144,329)
(123,642,921)

기말금액
취득원가
98,746,657
330,226,340
428,972,997

감가상각누계액
-
(74,232,251)
(74,232,251)

장부가액
98,746,657
255,994,089
354,740,746

(*)

당기 중 강남사옥 관련 토지 및 건물이 매각되었습니다.

2) 전기

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
건설중인자산
합계

기초금액
취득원가
185,847,569
325,256,424
15,866,789
526,970,782

감가상각누계액
-
(68,966,434)
-
(68,966,434)

장부가액
185,847,569
256,289,990
15,866,789
458,004,348

증감
유형자산 전환
2,397,680
43,704,632
(15,866,789)
30,235,523

감가상각비
-
(9,856,204)
-
(9,856,204)

소 계
2,397,680
33,848,428
(15,866,789)
20,379,319

기말금액
취득원가
188,245,249
368,775,172
-
557,020,421

감가상각누계액
-
(78,636,754)
-
(78,636,754)

장부가액
188,245,249
290,138,418
-
478,383,667

(2) 당기와 전기 중 투자부동산과 관련하여 포괄손익계산서에 계상된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

임대수익
26,846,574
31,120,633

임대수익 발생분 투자부동산 관련 운영비용
14,967,336
17,222,871

임대수익 미발생분 투자부동산 관련 운영비용
643,509
2,491,429

(3) 2020년 12월 31일 현재 투자부동산의 공정가치는 411,189백만원(전기말: 556,348백만원)이며, 동 공정가치는 공인된 독립평가법인에 의하여 수행된 평가에 기초하여 결정되었습니다.

(4) 당기 중 강남사옥
매각으로부터 발생한 수익의 내역은
다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금 액

유형자산처분이익
47,724,668

투자부동산처분이익
153,867,433

합 계
201,592,101

11. 무형자산

당기와 전기 중 무형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

(1) 당기

(단위: 천원)

구 분
개발비
회원권
기타무형자산
합 계

기초금액
취득원가
162,224,193
26,717,013
102,741,441
291,682,647

상각누계액
(114,090,731)
-
(81,853,170)
(195,943,901)

손상차손누계액
-
(7,615,648)
-
(7,615,648)

장부금액
48,133,462
19,101,365
20,888,271
88,123,098

증감
취 득
11,824,874
420,000
2,166,996
14,411,870

처 분
-
(284,820)
-
(284,820)

손상차손
-
(1,500)
-
(1,500)

상각비
(15,149,579)
-
(7,297,742)
(22,447,321)

해외사업환산손익
13,182
(142)
(6,260)
6,780

본계정대체
9,954,632
-
2,199,316
12,153,948

소 계
6,643,109
133,538
(2,937,690)
3,838,957

기말금액
취득원가
184,016,880
26,841,650
107,101,492
317,960,022

상각누계액
(129,240,309)
-
(89,150,911)
(218,391,220)

손상차손누계액
-
(7,606,747)
-
(7,606,747)

장부금액
54,776,571
19,234,903
17,950,581
91,962,055

(2) 전기

(단위: 천원)

구 분
개발비
회원권
기타무형자산
합 계

기초금액
취득원가
128,085,387
27,915,446
91,655,415
247,656,248

상각누계액
(102,891,260)
-
(75,372,622)
(178,263,882)

손상차손누계액
-
(7,753,922)
-
(7,753,922)

장부금액
25,194,127
20,161,524
16,282,793
61,638,444

증감
취 득
34,060,709
-
11,080,246
45,140,955

처 분
-
(1,048,750)
-
(1,048,750)

손상차손
-
(12,180)
-
(12,180)

상각비
(11,199,471)
-
(6,480,548)
(17,680,019)

해외사업환산손익
78,097
771
5,780
84,648

소 계
22,939,335
(1,060,159)
4,605,478
26,484,654

기말금액
취득원가
162,224,193
26,717,013
102,741,441
291,682,647

상각누계액
(114,090,731)
-
(81,853,170)
(195,943,901)

손상차손누계액
-
(7,615,648)
-
(7,615,648)

장부금액
48,133,462
19,101,365
20,888,271
88,123,098

12. 재보험자산 

당기와 전기 중 재보험자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

(1) 당기

(단위: 천원)

구 분
일반
장기
개인연금
자동차
합 계

기초금액
879,247,790
124,459,193
108,391
9,823,530
1,013,638,904

출재미경과보험료
4,777,004
-
-
-
4,777,004

출재지급준비금
34,601,622
3,832,298
(8,049)
(3,667,508)
34,758,363

손상차손평가액
(11,678,935)
-
-
-
(11,678,935)

해외원보험
(11,958,091)
-
-
-
(11,958,091)

기말금액
894,989,390
128,291,491
100,342
6,156,022
1,029,537,245

(2) 전기

(단위: 천원)

구 분
일반
장기
개인연금
자동차
합 계

기초금액
742,555,275
120,434,729
112,404
11,151,505
874,253,913

출재미경과보험료
29,186,863
-
-
-
29,186,863

출재지급준비금
79,424,572
4,024,464
(4,013)
(1,327,975)
82,117,048

손상차손평가액
1,287,340
-
-
-
1,287,340

해외원보험
26,793,740
-
-
-
26,793,740

기말금액
879,247,790
124,459,193
108,391
9,823,530
1,013,638,904

13. 구상채권

당기와 전기 중 구상채권의 증감내역은 다음과 같습니다.

(1) 당기

(단위: 천원)

구 분
화재
해상
자동차
기타특종
장기
합 계

기초금액
423,565
2,520,187
44,809,784
758,379
3,080,138
51,592,053

증 감
(96,394)
280,413
7,772,248
420,833
5,331
8,382,431

기말금액
327,171
2,800,600
52,582,032
1,179,212
3,085,469
59,974,484

(2) 전기

(단위: 천원)

구 분
화재
해상
자동차
보증
기타특종
장기
합 계

기초금액
208,983
616,667
46,195,473
1
565,838
2,795,442
50,382,404

증 감
214,582
1,903,520
(1,385,689)
(1)
192,541
284,696
1,209,649

기말금액
423,565
2,520,187
44,809,784
-
758,379
3,080,138
51,592,053

14. 미상각신계약비

당기와 전기 중 미상각신계약비의 증감내역은 다음과 같습니다.

(1) 당기

(단위: 천원)

구 분
장기
개인연금
합 계

기초금액
1,520,762,561
11,226,078
1,531,988,639

이연액
1,173,604,666
2,316,536
1,175,921,202

상각액
(1,086,202,833)
(4,684,239)
(1,090,887,072)

기말금액
1,608,164,394
8,858,375
1,617,022,769

(2) 전기

(단위: 천원)

구 분
장기
개인연금
합 계

기초금액
1,562,159,506
15,963,213
1,578,122,719

이연액
1,007,385,342
3,083,273
1,010,468,615

상각액
(1,048,782,287)
(7,820,408)
(1,056,602,695)

기말금액
1,520,762,561
11,226,078
1,531,988,639

15. 기타자산 

2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일
현재 기타
자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

선급비용
6,954,680
7,262,532

선급금
15,197,082
10,868,857

합 계
22,151,762
18,131,389

16. 보험계약부채 

(
1)
2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일
현재 보험계약부채의 내역은 다음과 같습니다.

1)

2020년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
일반
장기
개인연금
자동차
합 계

보험료적립금
-
25,225,739,171
5,967,468,094
-
31,193,207,265

지급준비금
811,910,307
1,296,791,534
79,017,481
811,573,736
2,999,293,058

미경과보험료적립금
694,202,558
29,059,008
39,674
2,229,565,324
2,952,866,564

계약자배당준비금
-
43,766
76,195,539
-
76,239,305

계약자이익배당준비금
-
72
13,836,764
-
13,836,836

배당보험손실보전준비금
-
27,098
15,699,695
-
15,726,793

합 계
1,506,112,865
26,551,660,649
6,152,257,247
3,041,139,060
37,251,169,821

2
)
2019년
12월 3
1일 현재

(단위: 천원)

구 분
일반
장기
개인연금
자동차
합 계

보험료적립금
-
24,136,733,439
5,679,774,949
-
29,816,508,388

지급준비금
769,006,653
1,161,075,420
79,814,488
746,058,177
2,755,954,738

미경과보험료적립금
666,574,152
29,717,647
42,941
1,927,030,449
2,623,365,189

계약자배당준비금
-
12,528
67,050,967
-
67,063,495

계약자이익배당준비금
-
6,564
12,390,670
-
12,397,234

배당보험손실보전준비금
-
10,679
9,610,320
-
9,620,999

합 계
1,435,580,805
25,327,556,277
5,848,684,335
2,673,088,626
35,284,910,043

(2) 당기와 전기 중 보험계약부채 중 보험료적립금의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분
장기
개인연금
합 계

기초금액
24,136,733,439
5,679,774,949
29,816,508,388

증 감
1,089,005,732
287,693,145
1,376,698,877

기말금액
25,225,739,171
5,967,468,094
31,193,207,265

2) 전기

(단위: 천원)

구 분
장기
개인연금
합 계

기초금액
22,728,045,923
5,339,916,034
28,067,961,957

증 감
1,408,687,516
339,858,915
1,748,546,431

기말금액
24,136,733,439
5,679,774,949
29,816,508,388

(3) 당기와 전기 중 보험계약부채 중 지급준비금의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분
일반
장기
개인연금
자동차
합 계

기초금액
769,006,653
1,161,075,420
79,814,488
746,058,177
2,755,954,738

증 감
42,903,654
135,716,114
(797,007)
65,515,559
243,338,320

기말금액
811,910,307
1,296,791,534
79,017,481
811,573,736
2,999,293,058

2) 전기

(단위: 천원)

구 분
일반
장기
개인연금
자동차
합 계

기초금액
684,051,948
1,068,495,629
79,632,909
693,427,435
2,525,607,921

증 감
84,954,705
92,579,791
181,579
52,630,742
230,346,817

기말금액
769,006,653
1,161,075,420
79,814,488
746,058,177
2,755,954,738

(4) 당기와 전기 중 보험계약부채 중 미경과보험료적립금의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분
일반
장기
개인연금
자동차
합 계

기초금액
666,574,152
29,717,647
42,941
1,927,030,449
2,623,365,189

증 감
27,628,406
(658,639)
(3,267)
302,534,875
329,501,375

기말금액
694,202,558
29,059,008
39,674
2,229,565,324
2,952,866,564

2) 전기

(단위: 천원)

구 분
일반
장기
개인연금
자동차
합 계

기초금액
594,322,840
14,130,333
41,553
1,767,230,522
2,375,725,248

증 감
72,251,312
15,587,314
1,388
159,799,927
247,639,941

기말금액
666,574,152
29,717,647
42,941
1,927,030,449
2,623,365,189

(5) 당기와 전기 중 보험계약부채 중 계약자배당준비금의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분
장기
개인연금
합 계

기초금액
12,528
67,050,967
67,063,495

증 감
31,238
9,144,572
9,175,810

기말금액
43,766
76,195,539
76,239,305

2) 전기

(단위: 천원)

구 분
장기
개인연금
합 계

기초금액
11,489
61,209,322
61,220,811

증 감
1,039
5,841,645
5,842,684

기말금액
12,528
67,050,967
67,063,495

(6) 당기와 전기 중 보험계약부채 중 계약자이익배당준비금의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분
장기
개인연금
합계

기초금액
6,564
12,390,670
12,397,234

증 감
(6,492)
1,446,094
1,439,602

기말금액
72
13,836,764
13,836,836

2) 전기

(단위: 천원)

구 분
장기
개인연금
합계

기초금액
5,947
6,992,250
6,998,197

증 감
617
5,398,420
5,399,037

기말금액
6,564
12,390,670
12,397,234

(7) 당기와 전기 중 보험계약부채 중 배당보험손실보전준비금의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분
장기
개인연금
합계

기초금액
10,679
9,610,320
9,620,999

증 감
16,419
6,089,375
6,105,794

기말금액
27,098
15,699,695
15,726,793

2) 전기

(단위: 천원)

구 분
장기
개인연금
합계

기초금액
4,994
3,860,417
3,865,411

증 감
5,685
5,749,903
5,755,588

기말금액
10,679
9,610,320
9,620,999

(8) 보험계약부채적정성평가

보험업감독업무시행세칙 개정에 따라 보험계약부채적정성평가 기준이 변경되었으며 회사는 해당 평가기준의 변경이 미래현금흐름의 현행추정치에 대하여 더 신뢰성 있고 목적적합한 정보를 제공한다고 보아 회계정책의 변경으로 적용하였습니다. 이러한 회계정책의 변경으로 인해 비교표시된 전기말과 전기초의 주석은 재작성되었습니다.

1) 회사의 부채 적정성평가에 적용된 경험률 및 산출근거는 다음과 같습니다.

구 분
산출근거

할인율
금융감독원 제시 시나리오

사업비율
직전 1년간 경험통계를 기반으로 회사의 미래 사업비정책 등을 반영

위험률
직전 5년간 경험통계를 기반으로 산출한 담보별 위험률

해약률
직전 5년간 경험통계를 기반으로 산출

2) 장기보험의 부채 적정성평가(LAT)

(단위: 천원)

구 분

평가
기준일 :
2020년 12월 31일

확정형유배당
확정형무배당
연동형유배당
연동형무배당

LAT 기준액
635,482,381
1,041,184,748
4,736,351,428
20,238,258,097

LAT 평가액
1,048,954,504
174,793,601
4,695,225,160
7,731,908,685

LAT 당기손익 반영액
-
-
-
-

구 분

평가
기준일 :
2019년 12월 31일

확정형유배당
확정형무배당
연동형유배당
연동형무배당

LAT 기준액
628,688,410
1,003,072,387
4,456,697,325
19,370,960,034

LAT 평가액
1,037,309,795
678,885,653
4,417,128,665
6,790,810,471

LAT 당기손익 반영액
-
-
-
-

구 분

평가
기준일 :
2019년 1월 1일

확정형유배당
확정형무배당
연동형유배당
연동형무배당

LAT 기준액
617,389,211
1,004,422,777
4,138,991,489
18,247,029,918

LAT 평가액
976,758,155
1,164,125,655
4,100,804,520
3,058,366,070

LAT 당기손익 반영액
-
-
-
-

회사는 보험계약자에게 향후 지급할 보험금 등에 대비해서 준비금을 적립하고 있으며, 적립한 준비금의 적정성은 부채적정성평가 제도를 이용하여 검증하고 있습니다.부채적정성평가 제도란 보험상품 판매 후 해약률 증가나 위험률 증가 등으로 인하여향후 보험금 지급을 위해 준비금의 추가 적립이 필요한지를 평가하는 제도이며, 부족액이 발생한 경우 보험료적립금에 추가적으로 적립하고 있습니다.

평가대상 보험계약부채에 대한 적정성을 검증한 결과 평가기준일 현재 추가로 적립할 보험계약부채는 없으며, 회계정책의 변경에 따라 비교표시된 재무제표에도 이러한 소급적용에 따른 변경효과를 반영한 결과 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

3) 미경과보험료적립금 부채 적정성평가(LAT)

미경과보험료적립금의 부채 적정성평가 결과 평가기준일 현재 추가로 적립하여야 할보험계약부채는 없습니다. 

17. 보험미수금ㆍ보험미
지급금

(
1)

2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일
현재 보험미수금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

미수보험료
56,870,496
72,968,203

대리점미수금
2,289,081
2,189,238

공동보험미수금
18,739,827
17,494,993

대리업무미수금
38,219,079
34,268,540

재보험미수금
207,714,926
246,210,321

외국재보험미수금
68,258,964
53,237,970

특약수재예탁금
2,536,233
2,409,625

합 계
394,628,606
428,778,890

(
2)

2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일
현재 보험미지급금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

미지급보험금
13,929,628
13,315,386

대리점미지급금
141,601,738
115,025,885

미환급보험료
12,533,513
5,697,655

대리업무미지급금
46,792,355
48,858,883

재보험미지급금
261,490,399
270,152,527

외국재보험미지급금
74,661,121
64,943,588

특약출재예수금
438,003
11,147

합 계
551,446,757
518,005,071

18. 차입부채

2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일
현재 차입부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
발행일
만기상환일
연이자율(%)
금 액

2020년 12월 31일
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

무보증후순위사채1-1
2015.10.21
2022.10.21
3.31
135,000,000
135,000,000

무보증후순위사채1-2
2015.10.21
2025.10.21
3.60
170,000,000
170,000,000

무보증후순위사채1-3(*)
2015.10.21
2025.10.21
-
-
95,000,000

무보증후순위사채2-1
2017.05.26
2024.05.26
3.55
193,000,000
193,000,000

무보증후순위사채2-2
2017.05.26
2027.05.26
3.84
233,000,000
233,000,000

무보증후순위사채2-3
2017.05.26
2027.05.26
3.44
74,000,000
74,000,000

1년이내 만기도래분(유동성사채)
-
-

사채할인발행차금
(1,216,294)
(1,640,582)

합 계
803,783,706
898,359,418

(*) 당기 중 회사가 옵션을 행사함에 따라 중도상환되었습니다.

19. 금융부채 

2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일
현재 차입부채와 기타금융부채를 제외한 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

(1) 당기손익인식금융부채

파생상품부채
5,677,357
10,380,941

(2) 상각후취득원가측정금융부채

보험미지급금
551,446,757
518,005,071

미지급금
17,050,027
25,521,218

임대보증금
62,094,077
58,352,207

리스부채
48,755,553
42,567,470

소 계
679,346,414
644,445,966

(3) 위험회피목적파생상품부채
86,737,306
128,728,729

합 계
771,761,077
783,555,636

20. 충당부채 

(1)

2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일
현재 충당부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

복구충당부채
4,806,669
4,655,100

기타충당부채
328,610
328,610

합 계
5,135,279
4,983,710

(2) 당기와 전기 중 복구충당부채의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

기초금액
4,655,100
2,485,553

충당부채전입
626,341
2,314,782

사용
(154,507)
(139,641)

환입
(84,234)
(50,959)

기간경과 및 할인율 변동 효과
(236,031)
45,365

기말금액
4,806,669
4,655,100

회사는 보고기간말 현재 계약만료시 임차시설물의 복구공사와 관련하여 장래에 지출될 것이 예상되는 금액을 임차기간 및 과거 경험 등을 기초로 추정하여 복구충당부채로 계상하고 있습니다.

상기 추정복구비용을 산정하는데 사용한 가정은 다음과 같습니다.

*
예상복구비용

:

5,389,434천원

* 평균물가인상률:

4.76%

* 할인율:

1.48%

2
1.
순확정급여부채

(자산)

(1)

2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일
현재
순확정급여부채

(자
산)
과
관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

확정급여채무의 현재가치
357,581,173
352,304,646

사외적립자산의 공정가치(*)
(357,805,713)
(315,331,789)

순확정급여부채
(자산)

(224,540)
36,972,857

(*) 당기말 현재 사외적립자산의 공정가치는 국민연금전환금 678백만원(전기말: 713백만원)이 포함된 금액입니다.

(2) 당기와 전기 중 확정급여채무의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

기초금액
352,304,646
312,746,934

당기근무원가
33,182,129
32,274,486

이자원가
9,644,787
9,688,424

재측정요소:

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
-
-

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
(1,314,649)
10,652,205

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익
(7,582,157)
10,706,855

제도에서의 지급액
(28,815,921)
(25,932,658)

과거근무원가
-
1,983,023

해외사업환산손익
(11,024)
22,905

기타
173,362
162,472

기말금액
357,581,173
352,304,646

(
3) 당기와 전기 중 사외적립자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

기초금액
315,331,789
287,806,609

사외적립자산의 이자수익
8,640,053
8,866,149

재측정요소:

- 사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외)
(2,776,167)
(3,356,240)

기여금납부액
64,600,190
45,000,000

제도에서의 지급액:
(27,990,152)
(22,984,729)

기말금액
357,805,713
315,331,789

(4) 당기와 전기 중 적용한 주요 보험수리적 가정은 다음과 같습니다.

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

순확정급여부채의 할인율
2.86%
2.81%

미래 임금상승률
5.60%
5.60%

퇴직률
회사 경험퇴직률
회사 경험퇴직률

사망률
2018년 보험개발원 표준율
2018년 보험개발원 표준율

정년연령
60세
60세

(5) 주요 가정의 변동에 따른 당기 확정급여채무의 민감도 분석

(단위: 천원)

구 분
확정급여채무에 대한 영향

가정의 변동
가정의 증가
가정의 감소

할인율
1.00%
(28,501,292)
32,940,474

임금상승률
1.00%
33,024,872
(29,089,072)

할인율인 우량채 수익률의 하락은 제도가 보유하고 있는 채무증권의 가치를 일부 증가시켜 상쇄효과가 있으나, 확정급여부채의 증가를 통해 가장 유의적인 위험에 노출되어 있습니다.

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정되었으나, 실무적으로는 여러 가정이 서로 관련되어 변동됩니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정되었으며 민감도 분석에 사용한 방법 및 가정은 전기와 동일합니다.

(6)

당기말 현재 할인되지 않은 퇴직급여 예상지급액의 만기분석은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
급여지급액

1년 미만
16,801,428

1년 이상 2년 미만
22,874,299

2년 이상 3년 미만
25,718,839

3년 이상 4년 미만
30,896,695

4년 이상 5년 미만
35,229,108

5년 이상
818,024,033

합 계
949,544,402

(7) 당기말 현재 기준 회사의 확정급여채무 가중평균예상만기는

9.3년
입니다
.

(8) 회사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고, 검토 결과에 따라 기금에 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다. 회사의 다음 연차보고기간 동안의 제도에 대한 예상기여금의 추산액은 31,192백만원 입니다

.

(9) 당기 중 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 3,930백만원(전기: 3,382백만원)입니다.

(10)
2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일 현재 기준 회사의 사외적립자산 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

금액
구성비(%)
금액
구성비(%)

원리금보장 금융상품 등
357,127,352
99.81
314,618,514
99.77

국민연금전환금
678,361
0.19
713,275
0.23

합 계
357,805,713
100.00
315,331,789
100.00

22. 기타부채 

2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일
현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

미지급비용
223,842,640
205,351,401

부가세예수금
339,204
210,112

선수금
36,460,007
24,002,988

선수보험료
18,799,818
12,853,956

선수수익
1,111,486
854,471

예수금
31,107,152
25,310,323

그밖의 기타부채
71,775,064
66,672,817

합 계
383,435,371
335,256,068

23. 자본

(1)

2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일

현재 회사의 수권주식수는

200,000,000주(1주당 액면금액: 500원)
,
발행주식수는
89,400,000주
로서 보통주자본금은
44,700백만
원입니다.

(2)

2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일
현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

주식발행초과금
84,203,835
84,203,835

재평가적립금
22,680,165
22,680,165

기타자본잉여금
6,268,051
7,264,492

합 계
113,152,051
114,148,492

(3) 2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재 신종자본증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
발행일
만기일
이자율
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

신종자본증권(사모)
2018.08.17
2048.08.17
4.90%
340,000,000
340,000,000

신종자본증권(공모)
2018.08.30
2048.08.30
4.34%
160,000,000
160,000,000

소 계
500,000,000
500,000,000

차감 : 발행비용
(1,712,363)
(1,712,363)

합 계
498,287,637
498,287,637

상기 신종자본증권은 발행 후 5년 시점 부터 회사가 조기상환을 할 수 있으며, 발행일로부터 5년 및 10년 경과 후 1회에 한하여 이자율이 조정됩니다. 한편, 만기일이 도래한 경우, 회사의 선택에 따라 동일한 발행조건으로 본 신종자본증권의 만기를 계속하여 연장할 수 있습니다.

(4)

2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일
현재 자본조정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

자기주식
(45,004,121)
(37,499,247)

(5)

2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일
현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

매도가능금융자산평가이익
728,110,984
592,027,922

매도가능금융자산평가손실
(140,097,050)
(84,811,540)

만기보유금융자산평가이익
53,070,395
59,055,529

만기보유금융자산평가손실
(42,906,789)
(46,706,223)

관계ㆍ종속기업투자주식평가이익
72,058,978
72,003,288

관계ㆍ종속기업투자주식평가손실
(2,880,218)
(2,870,304)

해외사업환산손익
(4,113,298)
270,854

현금흐름위험회피파생상품평가이익
28,378,588
31,571,170

현금흐름위험회피파생상품평가손실
(64,915,526)
(47,516,125)

특별계정기타포괄손익누계액
43,638,008
39,376,707

재평가잉여금
84,792,948
141,043,071

순확정급여부채의 재측정요소
(27,916,581)
(33,228,285)

합 계
727,220,439
720,216,064

(6)

2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일
현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

이익준비금(*)
22,350,000
22,350,000

기업합리화적립금
188,153
188,153

임의적립금
1,980,000,000
1,890,000,000

비상위험준비금(*)
947,592,338
874,751,605

대손준비금(*)
77,323,675
76,503,054

재평가적립금(*)
16,466,478
17,174,208

미처분이익잉여금
367,884,358
256,693,332

합 계
3,411,805,002
3,137,660,352

(*) 배당이 제한된 이익잉여금입니다.

(6-1) 비상위험준비금

1) 당기와 전기 현재 비상위험준비금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

비상위험준비금 적립예정금액
83,600,944
72,840,733

2) 당기와 전기의 비상위험준비금 적립 후 조정이익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

비상위험준비금전입액
83,600,944
72,840,733

비상위험준비금 반영 후 조정이익(*)
222,542,622
177,596,776

(*) 상기 비상위험준비금 반영 후 조정이익은 한국채택국제회계기준에 의한 수치는 아니며, 법인세효과 고려 전의 비상위험준비금전입액을 당기순이익에 반영하였을 경우를 가정하여 산출한 정보입니다.

(6-2) 대손준비금

1) 당기와 전기 현재 대손준비금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

대손준비금 적립예정금액
585,173
820,621

2) 당기와 전기의 대손준비금 적립 후 조정이익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

대손준비금전입액
585,173
820,621

대손준비금 반영 후 조정이익(*)
305,558,393
249,616,888

(*) 상기 대손준비금 반영 후 조정이익은 한국채택국제회계기준에 의한 수치는 아니며, 법인세효과 고려 전의 대손준비금전입액을 당기순이익에 반영하였을 경우를 가정하여 산출한 정보입니다.

(7) 이익잉여금처분계산서는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목

제 67 (당)기

(
처분예정일 :
2021년 3월
26일

)

제 66 (전)기

(
처분확정일 :
2020년 3월
20일

)

I. 미처분이익잉여금

367,884,358

256,693,332

1. 전기이월미처분이익잉여금
23,572,514

25,639,611

2. 당기순이익
306,143,566

250,437,509

3. 신종자본증권배당
(18,081,844)

(19,383,789)

4. 재평가잉여금
56,250,122

-

II. 임의적립금 등의 이입액

8,806,911

707,730

1. 재평가적립금
8,806,911

707,730

Ⅲ. 이익잉여금처분액

353,600,617

233,828,548

1. 비상위험준비금
83,600,944

72,840,733

2. 대손준비금
585,173

820,621

3. 임의적립금
190,000,000

90,000,000

4. 배당금

(현금배당 주당배당금(률):

당기 :
1,000원(200%)

전기 : 880원(176%))

79,414,500

70,167,194

Ⅳ. 차기이월미처분이익잉여금

23,090,652

23,572,514

(
8)

2020년
12월 31일
로 종료하는 회계연도에 대한 주당 배당금 및 총 배당금은 각
각1,000원

(전기: 880원)
및
79,415백만
원(전기:
70,167백만원)

이며,

2021년 3월
26일로
예
정된 정기주주총회에 의안으로 상정될 예정입니다. 당기의 재무제표는 이러한 미지급배당금을 포함하고 있지 않습니다.

24. 법인세 

(1) 당기와 전기의 법인세비용의 산출내역은
다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

당기법인세부담액
118,305,323
60,494,748

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
64,495,871
109,858,195

자본에 직접 반영된 법인세효과
(36,700,406)
(72,894,013)

기타
(7,547,340)
366,844

법인세비용
138,553,448
97,825,774

(2) 당기와 전기의 자본에 직접 반영된 법인세 효과는
다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

당기법인세

순확정급여부채의 재측정요소
(808,934)
6,116,436

자기주식처분손익
377,960
-

신종자본증권 배당
6,491,100
-

이연법인세

매도가능금융자산평가손익
(45,926,469)
(74,316,245)

만기보유금융자산평가손익
376,815
(4,035,603)

현금흐름위험회피파생상품평가손익
7,942,283
13,400,615

특별계정기타포괄손익
(2,841,379)
(14,114,009)

기타
(2,311,782)
54,793

합 계
(36,700,406)
(72,894,013)

(3) 당기와 전기의 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

법인세비용차감전순이익

444,697,014

348,263,283

적용세율에 따른 법인세(*)

111,929,679

85,410,402

조정사항

26,623,769

12,415,372

세무상 과세되지 않는 수익
(366,508)

(478,136)

세무상 차감되지 않는 비용
809,857

1,552,744

이연법인세 미인식효과
(1,763,239)

(94,854)

기타
27,943,659

11,435,618

법인세비용

138,553,448

97,825,774

(*) 회사의 적용세율은 25.17%(전기: 24.52%)입니다.

(4) 당기와 전기의 이연법인세자산(부채)의 증감내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분
이연법인세자산(부채)

기초금액
당기손익반영
자본반영
기말금액

1) 법인세비용 반영분

당기손익인식금융자산
(2,844,330)
2,200,523
-
(643,807)

구상채권
(12,707,123)
(3,168,123)
-
(15,875,246)

미수수익
(81,481,450)
4,570,366
-
(76,911,084)

휴면보험금
6,316,364
1,551,888
-
7,868,252

복구충당부채
1,146,551
125,774
-
1,272,325

비상위험준비금
(230,806,551)
(42,150,311)
-
(272,956,862)

토지압축기장충당금
(4,258,881)
(49,724)
-
(4,308,605)

매도가능금융자산손상차손
30,829,630
12,644,075
-
43,473,705

감가상각비
(3,134,771)
2,051,535
-
(1,083,236)

외화환산손익
(16,784,729)
59,669,607
-
42,884,878

예금보험료
10,279,162
4,586,291
-
14,865,453

자산재평가손실
1,024,388
76,527
-
1,100,915

기타장기종업원급여
9,407,368
871,867
-
10,279,235

기타
(10,613,999)
(64,715,632)
-
(75,329,631)

2) 자본 반영분

매도가능금융자산평가손익
(165,752,149)
-
(45,926,470)
(211,678,619)

만기보유금융자산평가손익
(4,035,603)
-
376,815
(3,658,788)

현금흐름위험회피파생상품평가손익
5,210,618
-
7,942,282
13,152,900

특별계정기타포괄손익
(12,867,829)
-
(2,841,379)
(15,709,208)

기타
(22,591,819)
-
(2,311,782)
(24,903,601)

합 계
(503,665,153)
(21,735,337)
(42,760,534)
(568,161,024)

이연법인세 인식대상금액
(503,665,153)

(568,161,024)

이연법인세 인식제외금액(*)
(15,575,101)

(18,435,846)

(*) 종속기업투자주식의 변동내역 및 해외사업환산손익은 예측가능한 미래에 소멸될계획이 없으므로 이연법인세부채를 인식하지 아니하였습니다.

2) 전기

(단위: 천원)

구 분
이연법인세자산(부채)

기초금액
당기손익반영
자본반영
기말금액

1) 법인세비용 반영분

당기손익인식금융자산
1,590,205
(4,434,535)
-
(2,844,330)

구상채권
(12,333,613)
(373,510)
-
(12,707,123)

미수수익
(79,648,051)
(1,833,399)
-
(81,481,450)

휴면보험금
5,306,857
1,009,507
-
6,316,364

복구충당부채
608,463
538,088
-
1,146,551

비상위험준비금
(214,139,193)
(16,667,358)
-
(230,806,551)

토지압축기장충당금
(4,232,944)
(25,937)
-
(4,258,881)

매도가능금융자산손상차손
24,882,236
5,947,394
-
30,829,630

감가상각비
(3,189,341)
54,570
-
(3,134,771)

외화환산손익
34,306,622
(51,091,351)
-
(16,784,729)

예금보험료
12,053,351
(1,774,189)
-
10,279,162

자산재평가손실
1,018,149
6,239
-
1,024,388

기타장기종업원급여
8,027,332
1,380,036
-
9,407,368

기타
(46,663,854)
36,049,855
-
(10,613,999)

2) 자본 반영분

매도가능금융자산평가손익
(91,435,904)
-
(74,316,245)
(165,752,149)

만기보유금융자산평가손익
-
-
(4,035,603)
(4,035,603)

현금흐름위험회피파생상품평가손익
(8,189,997)
-
13,400,615
5,210,618

특별계정기타포괄손익
1,246,180
-
(14,114,009)
(12,867,829)

기타
(22,646,612)
-
54,793
(22,591,819)

합 계
(393,440,114)
(31,214,590)
(79,010,449)
(503,665,153)

이연법인세 인식대상금액
(393,440,114)

(503,665,153)

이연법인세 인식제외금액(*)
(15,480,246)

(15,575,101)

(*) 종속기업투자주식의 변동내역 및 해외사업환산손익은 예측가능한 미래에 소멸될계획이 없으므로 이연법인세부채를 인식하지 아니하였습니다.

25. 특별계정

회사는 보고기간말 현재 퇴직연금 및 퇴직보험과 관련한 계약에 대해서는 회사의 운영과 손익배분 등에 있어서 일반계정과는 별도로 구분ㆍ관리하고 있으며 이를 특별계정자산 및 특별계정부채로 계상하고 있습니다.

2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일

현재 특별계정의 자산ㆍ부채내역, 재무상태표 및 당기와 전기의 손익계산서는 다음과 같습니다.

(1) 자산ㆍ부채 내역

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

상계전 특별계정자산
4,252,848,381
3,497,615,490

상계전 특별계정미지급금
(190,280,129)
(21,470,926)

상계후 특별계정자산
4,062,568,252
3,476,144,564

상계전 특별계정부채 및 적립금
4,193,501,164
3,445,370,953

상계전 특별계정미수금
(6,542,015)
(2,992,343)

상계후 특별계정부채 및 적립금
4,186,959,149
3,442,378,610

(2) 특별계정 재무상태표

(단위: 천원)

구 분
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

자산

현금과예치금
553,261,919
209,054,612

유가증권
2,897,837,106
2,894,438,799

대출채권
565,618,064
326,084,857

기타자산
45,851,163
46,566,296

일반계정미수금
190,280,129
21,470,926

자산 총계
4,252,848,381
3,497,615,490

부채

기타부채
7,245,579
22,037,359

일반계정미지급금
6,542,015
2,992,343

부채 총계
13,787,594
25,029,702

계약자적립금
7,627,192
7,934,848

투자계약금융부채
4,172,086,378
3,412,406,403

적립금 총계
4,179,713,570
3,420,341,251

부채 및 적립금 총계
4,193,501,164
3,445,370,953

기타포괄손익누계액
59,347,217
52,244,537

부채, 적립금 및 기타포괄손익누계액 총계
4,252,848,381
3,497,615,490

(3) 원리금보장형 특별계정 손익계산서

1) 퇴직연금

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

수익

이자수익
77,943,029
86,883,767

유가증권처분이익
11,166,617
11,072,868

유가증권평가이익
83,589
-

외환거래이익
10,687,454
22,699,701

배당금수익
1,510,615
2,885,479

파생상품평가이익
21,975,635
1,728,591

파생상품거래이익
(1,295,497)
47,203

기타수익
141,879
2,176,413

합 계
122,213,321
127,494,022

비용

투자계약금융부채이자비용
71,513,422
84,176,185

특별계정운용수수료
12,196,339
11,158,223

재산관리비
218,579
133,948

이자비용
9,373
1,738

유가증권처분손실
142,228
2,634,659

파생상품평가손실
-
10,810,002

파생상품거래손실
15,267,272
16,638,574

외환거래손실
22,843,730
1,896,174

기타비용
22,378
44,519

합 계
122,213,321
127,494,022

2) 퇴직보험

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

수익

이자수익
53,990
124,293

기타수익
172,203
104,751

합 계
226,193
229,044

비용

계약자적립금전입액
(307,656)
(185,554)

지급보험금
485,211
364,469

특별계정운용수수료
48,628
50,113

이자비용
10
16

합 계
226,193
229,044

(4) 실적배당형 특별계정 손익계산서

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

수익

이자수익
4,417
17,849

배당금수익
31,099
14,132

유가증권처분이익
67,622
17,613

유가증권평가이익
1,610,398
581,445

합 계(*)
1,713,536
631,039

비용

투자계약금융부채이자비용
712,978
197,117

특별계정운용수수료
22,989
19,605

재산관리비
7,716
6,171

유가증권처분손실
62,547
41,036

유가증권평가손실
1,356
-

기타비용
905,950
367,110

합 계(*)
1,713,536
631,039

(*) 실적배당형 특별계정의 수익ㆍ비용은 일반계정 포괄손익계산서에 표시하지 않습니다.

26. 보험료수익 및 보험금비용

(1) 당기와 전기 중 보험료수익의 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분
원수보험료
수재보험료
해약환급금
합 계

일반
1,273,007,010
171,486,929
(5,587,471)
1,438,906,468

장기
8,545,334,237
-
-
8,545,334,237

개인연금
504,008,123
-
-
504,008,123

자동차
4,088,087,703
-
(188,698,429)
3,899,389,274

합 계
14,410,437,073
171,486,929
(194,285,900)
14,387,638,102

2) 전기

(단위: 천원)

구 분
원수보험료
수재보험료
해약환급금
합 계

일반
1,155,579,418
204,344,185
(3,526,899)
1,356,396,704

장기
8,159,037,997
-
-
8,159,037,997

개인연금
537,461,122
-
-
537,461,122

자동차
3,565,342,707
-
(161,987,269)
3,403,355,438

합 계
13,417,421,244
204,344,185
(165,514,168)
13,456,251,261

(2) 당기와 전기 중 보험금비용의 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분
원수보험금
수재보험금
보험금환입
수재보험금환입
합 계

일반
714,743,565
109,360,801
(18,346,071)
(146,457)
805,611,838

장기
3,129,302,623
-
(5,065,638)
-
3,124,236,985

개인연금
3,005,130
-
-
-
3,005,130

자동차
2,915,247,432
-
(130,464,873)
-
2,784,782,559

합 계
6,762,298,750
109,360,801
(153,876,582)
(146,457)
6,717,636,512

2) 전기

(단위: 천원)

구 분
원수보험금
수재보험금
보험금환입
수재보험금환입
합 계

일반
593,780,418
147,500,850
(12,638,623)
(198,271)
728,444,374

장기
2,912,903,040
-
(4,901,898)
-
2,908,001,142

개인연금
3,154,390
-
-
-
3,154,390

자동차
2,805,804,415
-
(112,855,100)
-
2,692,949,315

합 계
6,315,642,263
147,500,850
(130,395,621)
(198,271)
6,332,549,221

27. 출재ㆍ수재보험거래

(1) 당기와 전기 중 출재보험거래 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분
일반
장기
개인연금
자동차
합 계

출재보험료
866,429,569
358,919,172
83,715
3,618,267
1,229,050,723

해약환급금환입
(1,536,552)
-
-
(360)
(1,536,912)

출재보험금
485,874,651
377,345,447
64,888
3,813,571
867,098,557

출재보험금환급
(12,614,997)
(1,167,630)
-
(65,729)
(13,848,356)

출재수수료
144,343,830
(44,048,125)
(12,347)
(901,838)
99,381,520

2) 전기

(단위: 천원)

구 분
일반
장기
개인연금
자동차
합 계

출재보험료
824,388,365
359,373,839
91,827
3,296,408
1,187,150,439

해약환급금환입
(1,472,605)
-
-
(5,241)
(1,477,846)

출재보험금
414,558,608
401,459,803
49,019
6,012,871
822,080,301

출재보험금환급
(8,261,625)
(1,078,877)
-
(337,962)
(9,678,464)

출재수수료
149,567,785
(68,749,195)
(21,982)
(922,805)
79,873,803

(2) 당기와 전기 중 수재보험거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

수재보험료
171,486,929
204,344,185

수재보험금
109,360,801
147,500,850

수재보험금환입
(146,457)
(198,271)

수재보험수수료
50,239,502
44,928,129

수재이익수수료
(39,128)
194,499

2
8
. 금융상품관련 손익 

당기와 전기 중 금융상품으로부터 발생한 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 당기

(단위: 천원)

구 분

이자수익

(*3)

배당금수익

(*2)

수수료수익

(*3)

평가손익
처분(상환)
손익
손상환입
(차손)
외환차익(손)
외화환산이익
(손실)
기타손익

이자비용

(*3)

합 계

금융자산

현금및현금성자산
5,221,832
-
-
-
-
-
(465,028)
25,035
-
-
4,781,839

당기손익인식금융자산
2,452,360
1,028,951
-
739,582
5,336,991
-
-
-
-
-
9,557,884

매도가능금융자산
383,579,861
255,825,420
-
-
142,732,510
(42,981,047)
45,373,591
(198,199,298)
14,126
-
586,345,163

만기보유금융자산

107,434,124
-
-
-
-
-
-
-
-
-
107,434,124

관계종속기업투자주식

-

13,483,148

-

-

-

(8,427,119)

-

-

-

-

5,056,029

대출채권
390,451,135
-
718,475
-
1,058,121
(10,994,759)
-
-
4,532,676
-
385,765,648

기타수취채권
5,475,526
-
-
-
-
308,018
(215,108)
(1,976,620)
536,537
-
4,128,353

소 계
894,614,838
270,337,519
718,475
739,582
149,127,622
(62,094,907)
44,693,455
(200,150,883)
5,083,339
-
1,103,069,040

금융부채

차입부채
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(31,757,586)
(31,757,586)

기타금융부채
-
-
58,365
-
-
-
-
2,984,804
(3,644)
(3,305,760)
(266,235)

소 계
-
-
58,365
-
-
-
-
2,984,804
(3,644)
(35,063,346)
(32,023,821)

파생상품(*1)
-
-
-
276,103,422
(157,254,858)
-
-
-
-
-
118,848,564

합 계
894,614,838

270,337,519

776,840
276,843,004
(8,127,236)

(62,094,907)

44,693,455
(197,166,079)
5,079,695
(35,063,346)
1,189,893,783

(2) 전기

(단위: 천원)

구 분

이자수익

(*3)

배당금수익

(*2)

수수료수익

(*3)

평가손익
처분(상환)
손익
손상환입
(차손)
외환차익(손)
외화환산이익
(손실)
기타손익

이자비용

(*3)

합 계

금융자산

현금및현금성자산
8,930,236
-
-
-
-
-
900,041
(4,312)
-
-
9,825,965

당기손익인식금융자산
4,007,920
911,668
-
10,966,788
6,190,240
-
-
-
-
-
22,076,616

매도가능금융자산
426,948,770
242,464,557
-
-
385,726,151
(42,135,810)
36,496,275
165,214,819
8
-
1,214,714,770

만기보유금융자산

90,299,765
-
-
-
-
-
-
-
-
-
90,299,765

관계종속기업투자주식

-

16,456,458

-

-

-

-

-

-

-

-

16,456,458

대출채권
398,842,136
-
23,099
-

1,328,084

(9,945,172)
-
-
3,541,231
-
393,789,378

기타수취채권
8,995,984
-
-
-
-
(3,539,790)

945,803

3,169,274
612
-
9,571,883

소 계
938,024,811
259,832,683

23,099

10,966,788
393,244,475
(55,620,772)
38,342,119
168,379,781
3,541,851
-
1,756,734,835

금융부채

차입부채
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(32,361,167)
(32,361,167)

기타금융부채
-
-
64,726
-
-
-
-
850,072
(1,124)
(3,797,283)
(2,883,609)

소 계
-
-

64,726

-
-
-
-

850,072

(1,124)
(36,158,450)
(35,244,776)

파생상품(*1)
-
-
-
(73,050,913)
(173,957,858)
-
-
-
-
-
(247,008,771)

합 계
938,024,811
259,832,683
87,825
(62,084,125)
219,286,617
(55,620,772)

38,342,119

169,229,853
3,540,727
(36,158,450)
1,474,481,288

(*1) 파생상품은 파생상품자산 및 파생상품부채에서 발생한 손익의 순액입니다. 
(*2) 원가법으로 측정되는 관계ㆍ종속기업투자주식 배당금수익은 제외하였습니다. 
(*3) 집합투자증권 이자수익, 수수료수익 및 이자비용은 제외하였습니다.

29. 손해조사비

당기와 전기 중 손해조사비 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

지급손해조사비

급여
72,312,820
72,102,102

퇴직급여
11,466,604
9,439,936

복리후생비
15,770,338
16,993,383

일반관리비
309,274,543
299,849,054

소 계
408,824,305
398,384,475

수입손해조사비
(34,310,146)
(30,310,455)

합 계
374,514,159
368,074,020

30. 사업비

당기와 전기 중 사업비 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

급여
278,053,217
266,129,240

퇴직급여
43,859,955
32,536,476

복리후생비
48,796,097
52,543,316

일반관리비
678,197,176
653,836,001

신계약비
83,624,579
75,866,289

대리점수수료
549,806,038
506,936,335

공동보험수수료
1,555,521
1,460,887

지급대리업무수수료
2,798,979
1,901,884

수재보험수수료
50,239,502
44,928,129

수재이익수수료
(39,128)
194,499

합 계
1,736,891,936
1,636,333,056

31. 재산관리비, 부동산관리비

및 투자부동산감가상각비

(1) 당기와 전기 중 재산관리비 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

급여
10,503,188
8,747,570

퇴직급여
1,345,471
667,721

복리후생비
2,136,809
1,694,535

일반관리비
61,675,376
57,711,827

합 계
75,660,844
68,821,653

(2) 당기와 전기 중 부동산관리비 및 투자부동산감가상각비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

부동산관리비

부동산수도광열비
2,595,128
2,368,657

부동산보험료
169,050
173,621

부동산수선비
795,195
539,030

부동산수수료
9,544,197
9,134,846

부동산 잡비 및 세금
2,507,276
2,214,613

합 계
15,610,846
14,430,767

투자부동산감가상각비
9,226,377
9,856,204

32. 종업원급여

당기와 전기 중 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

단기종업원급여
384,373,927
364,690,298

퇴직급여(*)
56,672,029
42,644,133

기타장기종업원급여
1,851,870
6,292,458

합 계
442,897,826
413,626,889

(*) 당기 및 전기의 퇴직급여에는 명예퇴직으로 인한 퇴직위로금 및 DC형 퇴직급여가 포함되어 있습니다.

33. 외화환산

(1) 당기 및 전기 중 외화환산손익 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분
외화환산이익
외화환산손실
외환차익
외환차손

자산

현금및현금성자산
80,269
55,234
1,329,779
1,794,807

매도가능금융자산
157,648,988
355,848,286
67,118,423
21,744,832

예치금
11,748
51,672
306,592
471,528

보험미수금 등
4,520,675
6,457,371
11,760,202
11,812,562

소 계
162,261,680
362,412,563
80,514,996
35,823,729

부채

보험미지급금 등
5,884,620
2,899,816
-
-

합 계
168,146,300
365,312,379
80,514,996
35,823,729

2) 전기

(단위: 천원)

구 분
외화환산이익
외화환산손실
외환차익
외환차손

자산

현금및현금성자산
31,553
35,866
2,586,839
1,686,798

매도가능금융자산
196,873,709
31,658,890
40,961,373
4,465,098

예치금
5,813,592
1,714,254
2,872,798
-

보험미수금 등
381,226
1,311,289
5,170,161
7,097,155

소 계
203,100,080
34,720,299
51,591,171
13,249,051

부채

보험미지급금 등
2,357,630
1,507,558
-
-

합 계
205,457,710
36,227,857
51,591,171
13,249,051

(2) 당기와 전기 중 기타포괄손익으로 인식한 외환차이 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

기초금액
270,854
(3,079,813)

증감
(4,384,152)
3,350,667

기말금액
(4,113,298)
270,854

34. 주당이익

(1) 당기와 전기 중 발행보통주식수를 유통기간으로 가중평균하여 산정한 유통보통주식수의 산출내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

구 분
주식수
가중치
적수
가중평균
유통보통주식수

기초 보통주식
89,400,000주
366일
32,720,400,000주
89,400,000주

자기주식

기초-자기주식
9,664,552주
366일
3,537,226,032주
9,664,552주

증감
320,948주
179일
57,502,296주
157,110주

기말-자기주식
9,985,500주
-
3,594,728,328주
9,821,662주

기말 보통주식
79,414,500주

79,578,338주

2) 전기

구 분
주식수
가중치
적수
가중평균
유통보통주식수

기초 보통주식
89,400,000주
365일
32,631,000,000주
89,400,000주

자기주식

기초-자기주식
9,664,552주
365일
3,527,561,480주
9,664,552주

기말-자기주식
9,664,552주
365일
3,527,561,480주
9,664,552주

기말 보통주식
79,735,448주

79,735,448주

(2) 주당이익은 보통주 1주에 대한 이익(기본주당이익) 또는 보통주 및 희석성 잠재적보통주 1주에 대한 이익(희석주당이익)을 계산한 것으로 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기
전기

당기순이익
306,143,566,068
250,437,509,101

신종자본증권배당금
(17,112,900,000)
(17,112,900,000)

보통주순이익
289,030,666,068
233,324,609,101

가중평균유통보통주식수
79,578,338주
79,735,448주

기본주당순이익
3,632
2,926

보고기간말 현재 회사가 발행한 희석성 잠재적 보통주는 없는 바, 보통주 1주에 대한희석주당이익은 기본주당이익과 일치합니다.

3
5
.
현금흐름표

(1) 당기 및 전기 중 영업으로부터 창출된 현금 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

법인세비용차감전순이익
444,697,014
348,263,283

조정:

보험계약부채전입액
1,974,477,515
2,234,126,252

감가상각비
75,201,326
70,105,147

대손상각비
11,024,950
13,484,962

무형자산상각비
22,447,321
17,680,019

퇴직급여
34,043,441
35,079,785

신계약비상각비
1,090,887,072
1,056,602,695

이자비용
35,107,815
36,249,589

당기손익인식금융자산평가손실
20,518
8,567

매도가능금융자산손상차손
42,981,047
42,135,810

매도가능금융자산처분손실
9,292,470
56,943,543

관계종속기업투자주식손상차손
8,427,119
-

관계종속기업투자주식처분손실
-
1,295

파생상품평가손실
77,229,162
119,831,841

파생상품거래손실
233,421,543
207,209,274

외화환산손실
365,312,379
36,227,857

유형자산처분손실
9,703
22,755

무형자산손상차손
1,500
12,180

사채상환손실
146,366
-

이자수익
(894,677,675)
(938,151,960)

당기손익인식금융자산평가이익
(760,100)
(10,975,355)

매도가능금융자산처분이익
(152,024,980)
(442,669,694)

관계종속기업투자주식손상차손환입
(6,411,779)
-

파생상품평가이익
(353,332,584)
(46,780,928)

파생상품거래이익
(78,590,925)
(32,431,991)

배당금수익
(271,296,352)
(259,832,683)

외화환산이익
(168,146,300)
(205,457,710)

구상이익
(8,382,431)
(1,209,648)

유형자산처분이익
(47,885,018)
(334,602)

투자부동산처분이익
(153,867,433)
-

무형자산처분이익
-
(187,250)

대출채권처분이익
-
(1,349,801)

재보험자산전입액
(19,536,495)
(132,712,166)

기타
(43,793,345)
(17,339,174)

운전자본의 변동:

당기손익인식금융자산의 증가
(284,985,405)
(108,066,390)

대출채권의 증가
(690,384,879)
(746,745,307)

기타수취채권의 감소(증가)
31,650,145
(10,608,558)

기타자산의 증가
(1,175,994,353)
(1,008,510,829)

특별계정자산의 감소(증가)
(586,423,688)
720,686,497

상각후취득원가측정금융부채의 증가
36,109,849
67,934,566

기타금융부채의 감소
(748,105)
-

순확정급여부채의 감소
(65,109,174)
(47,947,929)

기타부채의 증가(감소)
46,421,065
(15,001,263)

특별계정부채의 증가(감소)
751,683,219
(708,140,069)

영업으로부터 창출된 현금
288,241,518
328,152,610

(
2)

당기 및 전기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

매도가능금융자산 처분 관련 미수금의 증가(감소)
-
(13,487,881)

매도가능금융자산 취득 관련 미지급금의 증가(감소)
(9,866,460)
9,937,156

대출채권 및 기타수취채권의 제각 등
2,421,492
3,127,066

유형자산의 투자부동산 순대체
4,190,236
46,102,312

유형자산의 취득 관련 미지급금의 대체
319,535
737,897

무형자산의 취득 관련 미지급금의 대체
2,694,299
601,511

유형자산의 취득 관련 선급금의 대체
1,509,478
9,011,008

무형자산의 취득 관련 선급금의 대체
9,459,649
26,463,684

매도가능금융자산평가이익의 증가
136,589,578
28,755,864

매도가능금융자산평가손실의 증가(감소)
55,295,639
(196,383,742)

만기보유금융자산평가이익의 증가
-
59,055,529

만기보유금융자산평가손실의 증가
-
46,706,223

현금흐름위험회피파생상품평가이익의 감소
(3,192,582)
(3,125,945)

현금흐름위험회피파생상품평가손실의 증가
17,399,400
38,084,884

관계ㆍ종속기업투자주식평가이익의 증가(감소)
55,690
(1,252,716)

관계ㆍ종속기업투자주식평가손실의 증가(감소)
9,914
(521,638)

특별계정기타포괄손익누계액의 증가
4,261,301
43,221,132

순확정급여부채의 재측정요소 증가(감소)
5,311,704
(18,598,864)

건설중인자산의 본계정 대체
-
103,679,325

매도가능금융자산의 만기보유금융자산 분류
-
4,272,361,944

(3) 당기와 전기중 재
무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분
기초
재무현금흐름
비현금거래
기말

상각
기타

임대보증금
58,352,207
3,669,520
1,008,160
(935,810)
62,094,077

사채
898,359,418
(95,000,000)
424,288
-
803,783,706

리스부채
42,567,470
(40,328,144)
985,985
45,530,242
48,755,553

합 계
999,279,095
(131,658,624)
2,418,433
44,594,432
914,633,336

2) 전기

(단위: 천원)

구 분
기초
재무현금흐름
비현금거래
기말

상각
기타

임대보증금
59,481,460
(1,626,518)
1,323,535
(826,270)
58,352,207

사채
898,085,955
-
273,463
-
898,359,418

리스부채
35,153,949
(36,444,985)
915,339
42,943,167
42,567,470

합 계
992,721,364
(38,071,503)
2,512,337
42,116,897
999,279,095

36. 우발채무와 주요 약정사항

(1) 소송사건

2020년
12월 31일
현재 회사의 보험금지급 등과 관련하여 피소된 소송 및 회사가 제소한 소송의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
종목
소송금액
내용

피소
자동차보험
133,458,322
손해배상 등

일반보험 등
188,770,652

합 계
322,228,974

제소
자동차보험
43,891,546
구상금청구 등

일반보험 등
108,627,477

합 계
152,519,023

회사는 당기말 현재 보험금 지급 대상의 피소건과 관련된 추산손해액 상당액을 보험계약부채 중 지급준비금에 계상하고 있습니다.

(2) 담보제공자산

1
)

2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일
현재 영업 및 파생상품 계약 등을 위하여 담보로 제공한 회사의 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

2020년
12월 31일

2019년
12월 31일

예치금
1,723,964
1,598,097

매도가능금융자산
22,955,531
22,309,251

만기보유금융자산
9,630,775
104,308,596

합 계
34,310,270
128,215,944

2)

2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일
현재 임대보증금을 위하여 전세권 등이 설정된 회사의 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
거래처
설정자산
설정금액

2020년
12월 31일

2019년
12월 31일

전세권
㈜에스비에스 등
인천사옥 등 (토지,건물)
7,889,316
6,577,236

근저당권
한국방송통신전파진흥원 등
인천사옥 등 (토지,건물)
31,940,355
33,664,808

합 계

39,829,671
40,242,044

(3) 2020년 12월 31일 현재 회사는 소송사건의 공탁금 등과 관련하여 서울보증보험(주)로부터 22,757백만원(전기말: 23,268백만원)의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(4) 2020년 12월 31일 현재 회사는 미국에서 Arch Speciality Insurance Company와Liberty Mutual Insurance Company로부터 인수한 재보험 계약과 관련한 지급보증을 위하여 Citi Bank에 USD 925,346를 한도로 이행보증신용장(L/C)을 개설하였으며 그 내역은 다음과 같습니다.

수익자
유효기일
금 액
용 도
L/C 개설 금융기관

Arch Specialty Insurance Company
2020.1.1~2020.12.31
USD 675,346
수재보험 관련 L/C
Citi Bank

Liberty Mutual Insurance Company
2020.1.1~2020.12.31
USD 250,000
수재보험 관련 L/C
Citi Bank

상기 이행보증신용장과 관련하여 회사는
Citi Bank에 예치금 중

USD

925,346를 담보
로 제공하였습니다

.

(5) 금융기관 약정

2020년
12월 31일
현재
회
사가
금융기관
과 체결
하고 있는 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

약정사항
금융기관명
한도액
실행금액

당좌차월약정
우리은행
35,000,000
-

KB국민은행
15,000,000
-

신한은행
10,000,000
-

하나은행
10,000,000
-

SC제일은행
5,000,000
-

합 계
75,000,000
-

(6) 회사의 보고기간종료일 현재 주요 대출확약 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
약정금액
미사용한도

원화대출약정
3,633,701,837
53,045,000

Capital call 방식 출자약정
10,294,684,017
2,437,148,435

합계
13,928,385,854
2,490,193,435

(7) 코로나 바이러스 감염증-19(이하 "COVID-19")의 확산으로 각국 정부는 이를 통제하기 위해 공장 폐쇄, 자가격리, 입국제한, 여행 금지 등의 조치를 시행하고 있으며세계적으로 어려운 경제상황 및 사태 장기화에 대한 불확실성에 직면하고 있습니다.COVID-19의 지속기간, 심각성은 매우 불확실하고 예측할 수 없기 때문에 당기말 현재 COVID-19가 회사의 재무상태 및 경영성과에 미칠 궁극적인 영향에 대해 알 수 없으며, 합리적으로 추정할 수 없습니다.

37. 특수관계자거래

(1)
2020년
12월 31일
현재 특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자

종속기업

현대씨앤알㈜, 현대하이카손해사정㈜
현대인베스트먼트자산운용㈜
현대하이라이프손해사정㈜, 현대에이치디에스㈜
HYUNDAI U.K. UNDERWRITING LTD.
HYUNDAI INVESTMENT(AMERICA) LTD.
HYUNDAI INSURANCE BROKERS PTE. LTD.

현대사모부동산투자신탁6호
현대사모부동산투자신탁15호
현대인베스트SRI사모부동산투자신탁1호
현대인베스트SRI사모부동산투자신탁2호(*1)
미래에셋트라이엄프알파사모증권투자신탁1호
현대인베인수금융전문투자형사모투자신탁1호
현대인베글로벌전문투자형사모부동산16호
현대인베글로벌전문투자형사모부동산17호
521 Bergen REIT LLC(*2)
521 Bergen Properties LLC(*3)
이지스전문투자형사모부동산투자신탁365호
현대인베글로벌전문투자형사모부동산19호
현대인베북미대출채권전문투자19호
현대인베선순위대출전문투자형1호

관계기업
Vietinbank Insurance Joint Stock Corporation
현대재산보험(중국)유한공사(*4)

기타특수관계자
㈜앨커미스트, ㈜HG Initiative, ㈜에이치지플레이스
㈜더패밀리랩, ㈜엠지알브이, ㈜에이치지파이낸스
㈜엠지알브이바이브, HGI America Inc., HG Initiative Asia Pte. Ltd.
Samra Holdings Pte. Ltd., Sylvan Capital Management Pte. Ltd.

(*1) 종속기업인 현대씨앤알㈜, 현대하이카손해사정㈜ 및 현대하이라이프손해사정㈜를 통해서 76.92%의 지분을 보유하고 있습니다.
(*2) 연결대상 수익증권인 현대인베글로벌전문투자형사모부동산16호와 인베글로벌전문투자형사모부동산17호를 통해서 99.79%의 지분을 보유하고 있습니다.
(*3) 연결대상 수익증권인 521 Bergen REIT LLC를 통해서 99.79%를 보유하고 있습니다.
(*4) 당기 중 회사의 보유지분율 하락으로 피투자회사에 대한 지배력을 상실함에 따라 종속기업에서 관계기업으로 변경되었습니다.

(2) 당기와 전기 중 특수관계자 거래로부터 발생한 수익ㆍ비용의 내역은 다음과 같습니다.

1) 수익 등의 거래

(단위: 천원)

구 분
특수관계자
보험료수익
임대료수익
이자수익
배당수익
영업외잡이익

당 기
전 기
당 기
전 기
당 기
전 기
당 기
전 기
당 기
전 기

종속기업
현대씨앤알㈜
590,064
439,316
6,855,037
6,111,996
-
-
-
-
1,650
1,650

현대하이카손해사정㈜
388,243
316,173
2,555,226
1,051,573
-
-
-
-
3,465
3,465

현대하이라이프손해사정㈜
548,171
531,388
1,006,224
969,824
-
-
-
-
2,475
2,550

현대사모부동산투자신탁15호
-
-
-
-
1,738,087
990,000
11,484,625
14,852,000
-
-

기타의 종속기업
419,281
3,163,485
74,988
46,332
-
-
1,998,523
1,604,458
4,703
4,702

관계기업
현대재산보험(중국)유한공사
2,634,316
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Vietinbank Insurance Joint
Stock Corporation
-
-
-
-
-
-
958,833
-
-
-

합 계
4,580,075
4,450,362
10,491,475
8,179,725
1,738,087
990,000
14,441,981
16,456,458
12,293
12,367

2) 비용 등의 거래

(단위: 천원)

구 분
특수관계자
손해조사비
사업비
재산관리비
부동산관리비

당 기
전 기
당 기
전 기
당 기
전 기
당 기
전 기

종속기업
현대씨앤알㈜
4,995,048
4,411,158
58,045,331
54,630,424
19,578,321
18,653,804
7,924,754
7,710,500

현대하이카손해사정㈜
120,112,079
120,504,082
-
58
-
-
-
-

현대하이라이프손해사정㈜
63,586,756
66,756,570
4,873,696
4,843,956
-
-
-
-

현대에이치디에스㈜
3,485,786
3,308,384
56,597,585
66,125,904
1,071,040
997,626
-
-

기타의 종속기업
-
-
2,618,432
6,784,092
1,892,628
2,155,405
-
-

관계기업
현대재산보험(중국)유한공사
-
-
2,177,727
-
-
-
-
-

합 계
192,179,669
194,980,194
124,312,771
132,384,434
22,541,989
21,806,835
7,924,754
7,710,500

(3)

2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일
현재 특수관계자 거래로부터 발생한 자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

1)

2020년
12월 31
일
현재

(단위: 천원)

구 분
특수관계자
자 산
부 채

대출채권
미수금
미수수익
임차보증금
보험계약
부채 등
미지급비용
미지급금
임대보증금
리스부채

종속기업
현대씨앤알㈜
-
93,726
-
-
10,157,420
8,216,737
-
20,403,519
-

현대하이카손해사정㈜
-
-
-
-
61,489,820
5,736,754
-
3,181,368
-

현대사모부동산투자신탁15호
95,000,000
-
13,497
1,361,131
-
-
-
-
2,452,158

기타의 종속기업
-
90,178
-
-
44,254,592
10,023,458
8,179,306
2,729,435
-

관계기업
현대재산보험(중국)유한공사
-
2,033,940
-
-
-
-
1,496,600
-
-

주요 경영진
777,416
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
95,777,416
2,217,844
13,497
1,361,131
115,901,832
23,976,949
9,675,906
26,314,322
2,452,158

2)

2019년
12월 31
일
현재

(단위: 천원)

구 분
특수관계자
자 산
부 채

대출채권
미수금
임차보증금
보험계약
부채 등
미지급비용
미지급금
임대보증금
리스부채

종속기업
현대씨앤알㈜
-
-
-
9,518,182
7,952,733
-
16,942,414
-

현대하이카손해사정㈜
-
-
-
62,491,087
6,795,386
-
2,748,140
-

현대사모부동산투자신탁15호
30,000,000
-
1,361,131
-
-
-
-
4,367,584

기타의 종속기업
-
1,101,942
-
41,275,670
11,906,549
1,963,192
2,693,971
-

주요 경영진
614,812
-
-
-
-
-
-
-

합 계
30,614,812

1,101,942

1,361,131
113,284,939
26,654,668

1,963,192

22,384,525

4,367,584

(4) 당기와 전기 중 특수관계자와 자금거래내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

구 분
명칭
자금대여거래(*1)
현금출자거래

대여
회수
출자
회수

종속기업
현대인베인수금융전문투자형사모투자신탁1호
-
-
1,300,345
-

현대사모부동산투자신탁6호
-
-
900,000
-

현대사모부동산투자신탁15호
95,000,000
30,000,000
-
-

현대인베선순위대출전문투자형1호
-
-
11,264,995
-

현대인베글로벌전문투자형사모부동산19호
-
-
15,557,000
-

현대인베북미대출채권전문투자19호
-
-
47,304,642
-

현대인베선순위대출전문투자형1호
-
-
72,107,612
-

합 계
95,000,000
30,000,000
148,434,594
-

(*1) 보고기간종료일 현재 회사의 임원에 대해 부동산담보대출 등을 하고 있으며, 대출채권 잔액은 777백만원(전기말 :

615백만원)이고, 당기 중 상환금액은 29백만원(전기: 65백만원)입니다.

2) 전기

(단위: 천원)

구 분
명칭
자금대여거래
현금출자거래

대여
회수
출자
회수

관계기업
Vietinbank Insurance Joint Stock Corporation
-
-
30,080,311
-

종속기업
현대인베인수금융전문투자형사모투자신탁1호
-
-
23,000,000
-

미래에셋트라이엄프알파사모증권투자신탁2호
-
-
-
130,705

현대인베글로벌전문투자형사모부동산16호
-
-
14,392,400
-

현대인베글로벌전문투자형사모부동산17호
-
-
14,392,400
-

합 계
-
-
81,865,111
130,705

(5) 2020년 12월 31일 현재 회사는 종속기업인 현대사모부동산투자신탁15호에 대한대출채권 95,000백만원(전기말 : 30,000백만원)과 관련하여, 114,000백만원(전기말 : 36,000백만원)을 한도로 지급보증을 제공받고 있으며, 동 기업에 대한 임차보증금과 관련하여 1,633백만원(전기말 : 1,633백만원)의 근저당권을 설정하고 있습니다.

(6) 2020년 12월 31일 현재 특수관계자 거래로부터 발생한 사용권자산은 5,778백만
원
(전기말 : 6,261백만원)이
며, 당기 중 특수관계자로부터 발생한 이자비용은 74백만원
(전기말 : 84백만원)
입니다.

(7) 2020년 12월 31일 현재 종속기업에서 발생한 Capital Call 방식 출자 약정금액은 492,644백만원
(전기말 : 261,705백만원)
, 미사용한도금액은 110,235백만원
(전기말 :29,841백만원)
입니다.

(8) 주요 경영진 보상내역

회사는 등기이사 및 회사 기업활동의 계획, 운영 및 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 임원을 주요 경영진에 포함하고 있으며, 당기와 전기 중 주요 경영진에 대한 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

단기급여
17,033,888
16,559,175

퇴직급여
3,235,286
5,771,776

합 계
20,269,174
22,330,951

회사는 주요 경영진에 대하여 향후 지급이 예상되는 급여 1,672백만원을 당기비용으로 반영하였습니다. 또한, 당기와 전기 중 최대주주와 주요 경영진에게 지급한 배당금은 각각 17,277백만원 및 22,175백만원 입니다.

38. 재무위험

(1) 위험관리

1) 위험관리 정책 및 절차

회사는 보험, 금리, 신용, 시장, 운영리스크 등 중요한 리스크의 인식, 측정, 평가, 통제, 모니터링을 통해 회사의 이익이 안정적으로 실현될 수 있도록 지원하고, 중장기적으로는 기업가치가 극대화되도록 자산 및 부채 관점에서 종합적으로 리스크를 관리하는 포트폴리오정책을 수립하여 운영하고 있습니다.

회사 전체의 리스크 수준이 가용자본대비 적정 수준이 유지되도록 통합리스크 한도를 설정하여 관리하며, 과도한 리스크는 제거 또는 헤지(Hedge)하고 적정수준의 리스크를 부담하여 리스크 대비 수익성이 제고되도록 자산/상품 포트폴리오를 모니터링하고 관리합니다.

보험회사 경영활동에서 발생할 수 있는 보험, 금리, 신용, 시장, 유동성, 운영, 전략, 평판리스크를 중요한 리스크로 인식하며, 보험, 금리, 신용, 시장, 유동성리스크는 재무리스크로, 운영, 전략, 평판리스크는 비재무리스크로 분류하고 있습니다. 보험, 금리, 신용, 시장, 운영리스크 등 유형별 리스크에 대하여 금융감독원 RBC(Risk BasedCapital: 위험기준자기자본)기준의 리스크량과 Value at Risk(최대손실예상액) 방식 등으로 개량화한 내부모형 기준의 리스크량을 측정 및 관리하고 있습니다. 유동성리스크는 현금수지차비율 및 유동성비율을 관리기준으로 설정하여 유동성리스크의 적정 수준 여부를 정기적으로 측정 및 모니터링하고 있습니다.

회사의 리스크를 회피, 수용, 전가 또는 경감하기 위하여 적정 수준의 리스크 한도를 설정하고 이의 초과여부를 상시 모니터링하며, 필요한 경우 한도를 조정하거나 비상계획(Contingency plan)을 수립하여 운영합니다. 리스크관리 전담부서는 회사의 중요한 사안에 대하여 사전에 검토하여 신속하고 정확한 의사결정이 이루어지도록 지원하고 있습니다.

회사의 리스크를 적정 수준으로 유지하고 회사경영에 부정적 영향을 미칠 수 있는 각종 리스크 요인을 주기별로 상시 모니터링하고 있고 이상징후 발견 시 경영진에 보고하여 적절한 조치를 취하고 있습니다.

2) 내부 자본 적정성 평가 및 관리절차

위험기준 자기자본제도는 보험회사에 예상하지 못한 손실이 발생하더라도 이를 충당할 수 있는 자기자본을 보유하도록 하는 제도입니다. 감독기관에서 규정하고 있는 지급여력비율은 요구자본 대비 가용자본의 비율을 의미합니다.

요구자본은 보험, 금리, 신용, 시장, 운영리스크에 분산효과를 고려하여 산출하며, 가용자본은 자본금, 자본잉여금, 이익잉여금 등으로 구성되어 있습니다.

감독당국에서는 재무제표기준으로 지급여력비율 100% 이상 유지할 것을 의무화하고 있으며, 지급여력비율이 100%에 미달되는 경우 다음과 같이 지급여력비율별로 적기시정조치를 통해 부실심화를 방지하고 있습니다. 

지급여력비율
개선조치

경영개선권고(100%~50%)
자본금의 증액 또는 감액, 신규업무 진출 제한 등

경영개선요구(50%~0%)
임원진 교체요구, 영업의 일부정지 등

경영개선명령(0%미만)
주식소각, 영업양도, 합병 및 계약이전 등

또한, 자체 위험 및 지급여력 평가(ORSA: Own Risk & Solvency Assessment) 제도 시행(2017.1.1부)에 따라 자체적으로 리스크 통제구조를 확립하고, 내부모형을 활용하여 리스크 및 지급여력을 평가하고 있습니다.

3) 위험관리 조직

가. 위험관리위원회

회사의 리스크관리에 대한 최고의사결정기구로서 이사회의 위임을 받아 경영전략과 부합하는 리스크관리 기본방침, 리스크에 기초한 회사의 주요 경영전략, 회사의 리스크 한도 등 리스크관리 관련 중요의사결정을 의결하고 있습니다.

- 구성 : 대표이사 1인을 포함하고, 2명 이상의 사외이사를 구성원으로 하여 이사회에서 위임한 사항과 리스크관리에 관한 중요사항을 의결하고 있습니다.

-
활동내역 :

전기 중 총 5회 개최되었으며, 심의사항 14건, 보고사항 21건, 총 35건을
처리하였고,
당기 중 총
5회
개최되었으며, 심의사항
13건
, 보고사항
25건
, 총
38건을
처리하였습니다.

구 분
내 용

심의사항
- 위험관리 제규정 개정
- 리스크관리계획 수립
- 파생금융거래전략의 수립
- 재보험위험관리전략의 수립 등

보고사항
- 리스크관리 현황
- 리스크관리계획 추진 현황
- 해외지사(지점) 투자활동 현황
- 재보험 특약 체결 현황
- 위험관리운영위원회 활동내역 등

나. 위험관리운영위원회

위험관리운영위원회는 위험관리위원회 산하의 조직으로서, 위험관리위원회 의결사항, 기타 리스크 관리에 관한 중요사항을 사전에 심의하는 역할을 하고 있습니다.
 

- 구성 : 리스크관리본부장, 재무기획본부장, 일반보험본부장, 자동차업무본부장, 장기상품본부장, 경영기획본부장, 선임계리사 총 7명으로 구성되어 있습니다.

- 활동내역 :
전기 중 총 9회 개최되었으며, 심의사항 25건, 보고사항 20건, 총 45건을
처리하였고, 당기 중 총
11회
개최되었으며, 심의사항
20건
, 보고사항
25건
, 총
45건을
처리하였습니다.

다. 실무조직

위험관리위원회, 위험관리운영위원회를 실무적으로 보좌하는 리스크관리 실무조직은 그 역할에 따라 리스크관리 전담부서와 리스크관리 담당부서로 구분하여 운영하고 있습니다.

리스크관리 전담부서인 리스크관리파트는 독립적인 조직으로 운영되고 있으며, 다음의 역할을 수행하고 있습니다.

- 위험관리위원회 및 위험관리운영위원회의 운영에 관한 사항
- 리스크관리 전략에 대한 입안 및 과정관리
- 위험관리규정 및 지침의 관리
- 리스크측정시스템의 개발 및 운영
- 리스크관리를 위한 지표 및 목표, 한도의 설정 및 관리 등

4) 위험관리체계 구축 활동

가. 규정체제

회사의 리스크관리 관련 규정은 위험관리규정, 위험관리위원회규정, 위험관리지침, 위험관리운영위원회지침의 2규정 2지침으로 구성되어 있으며, 리스크관리조직, 리스크관리전략 및 체제, 부문별 리스크측정ㆍ보고 및 통제, 한도관리, 위기상황분석 등 리스크관리업무에 관한 전반적인 사항을 규정하여 관리하고 있습니다.

나. 한도설정관리

회사의 위험관리규정의 리스크한도관리 관련 조항에 허용한도 설정시 고려사항, 전담부서의 입안 및 유관부서 협의, 위험관리위원회의 심의 등을 규정화하여 운영하고 있으며, 매년 연간 사업계획 및 자산운용계획의 반영, 리스크간 분산효과(Diversification Effect)를 고려한 리스크허용한도기준을 수립하여 정기적으로 분석, 보고하여 자본적정성을 관리하고 있습니다.

다. 관리시스템

회사는 보험, 금리, 시장, 신용 개별 리스크 별로 리스크측정시스템을 구축하여 개별리스크량을 산출하고 매분기 위험관리위원회에 보고하고 있으며, 전사리스크데이터마트(ERDM: Enterprise Risk Data Mart) 체계로 데이터 관리가 운영되고 있습니다.

(2) 보험위험

보험리스크란 보험회사의 고유업무인 보험계약의 인수 및 보험금 지급과 관련하여 발생하는 위험으로 사고의 발생 여부에 따라 보험가격리스크와 준비금리스크로 구분합니다.

- 보험가격리스크란 보험료 산출시 적용된 예정손해율(지급보험금/위험보험료)과 실제 발생손해율의 차이로 인해 보험회사에 손실이 발생할 위험을 의미합니다.
- 준비금리스크란 사고로 인해 적립한 지급준비금이 부족하여 장래의 실제 보험금지급액을 충당할 수 없게 되는 위험을 의미합니다.

1) 측정 및 관리

가. 측정방법
 
회사는 보험리스크 측정을 위하여 RBC 표준모형 및 내부모형을 동시에 사용합니다.
 
표준모형은 금융감독원 위험기준 자기자본제도에 따라 보험리스크를 보험가격리스크와 준비금리스크로 구분하여 측정합니다. 보험가격리스크는 리스크 단위별 익스포져에 회사 합산비율을 감안한 위험계수를 곱하여 산출하며, 준비금리스크는 보유지급준비금에 위험계수를 곱하여 산출합니다.
 
내부모형은 일반손해보험리스크와 장기보험리스크를 구분하여 산출합니다. 일반손해보험리스크는 보험가격리스크와 준비금리스크로 구분하여 산출하며, 보험가격리스크는 DFA(Dynamic Financial Analysis)시스템을 이용하여 산출하고, 준비금리스크는 진전추이 기준으로 추정된 익스포져 및 진전추이 변동성을 이용하여 산출합니다. 장기보험리스크는 손해액 충격, 해약률 증가, 사업비율 및 인플레이션 증가에 따른 최적가정부채의 증가액으로, 보험가격리스크, 해약리스크 및 사업비리스크로 구분하여 산출합니다.

나. 관리방법
 
회사는 매월 보험리스크 산출을 위한 기초 데이터를 유형별로 집적하여 관리 및 점검하며, 매년 경영계획을 고려한 리스크관리계획 수립을 통해 보험리스크 한도를 설정하여 관리합니다. 또한, 극단적 상황하에서의 보험리스크 수준 및 감내능력관리를 위해 정기적으로 Stress Test를 시행하고 있습니다. 

일반보험, 장기보험, 자동차보험의 인수 및 재보험 정책 등을 담당하는 업무부서는 보험종목의 리스크를 적절한 수준에서 보유할 수 있도록 매년 언더라이팅 정책 및 재보험위험관리전략을 수립하고 이행하며, 재보험위험관리전략 수립과 특약 갱신 시 DFA 시스템을 활용하여 보험리스크, 예상손익 등 재보험 효과를 분석 및 보고하는 등 사업계획 수립을 지원합니다.
 
 2) 보험상품리스크관리
 
회사의 상품개발 관련 부서는 신상품 개발과 판매 시 발생가능한 리스크에 대하여 관련 부서가 충분히 검토하고 의사결정 할 수 있도록 보험종목별 상품위원회를 운영하여 각 위원회에서 정한 절차에 따라 상품개발을 진행합니다. 또한 신상품의 예정위험률 및 예정사업비율의 적정성 분석, 손익분석 등의 사전 분석 및 평가를 시행하고, 기초서류 작성 및 관련계수의 적정성을 선임계리사가 확인하고 있습니다.

3) 재보험 관련 위험

가. 관리방법

회사는 매년 위험관리위원회의 심의, 의결을 거쳐 보험종목별(장기/자동차/일반) 재보험위험관리전략을 수립 및 시행하고 있습니다.

- 재보험 위험관리전략은 회사의 기초자산, 보험위험 정도 및 재보험비용 등을 기준으로 적정성 검토 후 수립하며, 다음의 사항이 포함됩니다.
 1. 재보험거래의 목적 
 2. 적정위험보유 한도 설정, 재보험 출재 계획 및 재보험 위험전가 평가내역
 3. 재보험 수재 계획
 4. 재보험업무의 적정성에 대한 점검 방법
 5. 재보험자 및 재보험중개사의 선택방법과 안전도(security) 평가기준
 6. 재보험 관련 신용리스크 분산 방안
 7. 재보험 유동성 관리방안

재보험위험관리전략에 의해 재보험 거래를 시행하는 것을 원칙으로 하며, 재보험위험관리전략을 변경하는 경우 위험관리위원회의 심의를 거치도록 하는 프로세스를 구축하고 있습니다.

나. 현황

① 사고연도별 보험금 진전추이_일반

(i)

2020년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
Year1
Year2
Year3
Year4
Year5

(PLDM) 사고년도 / 진전년도

n-4년
222,533,331
429,520,779
477,972,334
506,550,325
511,928,600

n-3년
178,411,336
337,352,385
376,370,219
407,378,212
-

n-2년
159,759,903
307,083,602
344,412,761
-
-

n-1년
199,327,677
462,246,549
-
-
-

n년
228,138,950
-
-
-
-

(ILDM) 사고년도 / 진전년도

n-4년
500,875,107
533,787,497
535,920,287
522,298,077
525,059,501

n-3년
344,661,043
397,811,461
417,862,866
430,994,612
-

n-2년
286,918,160
369,793,300
382,143,471
-
-

n-1년
446,150,289
524,516,711
-
-
-

n년
448,428,474
-
-
-
-

(ii)

2019년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
Year1
Year2
Year3
Year4
Year5

(PLDM) 사고년도 / 진전년도

n-4년
243,420,656
392,730,149
433,158,221
449,299,007
455,523,563

n-3년
222,533,654
429,677,804
478,238,204
506,824,066
-

n-2년
178,864,392
339,653,491
378,765,894
-
-

n-1년
160,372,729
308,657,551
-
-
-

n년
201,270,058
-
-
-
-

(ILDM) 사고년도 / 진전년도

n-4년
412,543,471
461,626,761
472,892,302
474,727,507
476,323,495

n-3년
501,253,166
534,636,188
536,223,749
522,571,818
-

n-2년
345,245,824
400,305,652
420,290,705
-
-

n-1년
287,615,323
371,596,156
-
-
-

n년
448,438,122
-
-
-
-

② 사고연도별 보험금 진전추이_자동차

(i)

2020년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
Year1
Year2
Year3
Year4
Year5

(PLDM) 사고년도 / 진전년도

n-4년
1,654,377,850
1,909,365,043
1,958,672,015
1,982,483,420
2,001,075,808

n-3년
1,750,133,465
2,051,265,278
2,096,006,016
2,120,621,228
-

n-2년
2,016,522,669
2,343,217,361
2,397,353,550
-
-

n-1년
2,170,170,379
2,531,701,854
-
-
-

n년
2,215,435,748
-
-
-
-

(ILDM) 사고년도 / 진전년도

n-4년
1,985,797,561
1,998,448,491
2,006,144,475
2,016,153,698
2,024,331,457

n-3년
2,097,605,548
2,118,477,535
2,138,438,315
2,156,319,355
-

n-2년
2,348,132,472
2,413,278,241
2,443,327,614
-
-

n-1년
2,531,048,055
2,612,421,974
-
-
-

n년
2,563,300,344
-
-
-
-

(ii)

2019년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
Year1
Year2
Year3
Year4
Year5

(PLDM) 사고년도 / 진전년도

n-4년
1,719,444,788
2,004,452,494
2,064,889,472
2,092,551,304
2,108,187,207

n-3년
1,654,377,850
1,909,365,043
1,958,672,015
1,982,483,420
-

n-2년
1,750,133,465
2,051,265,278
2,096,006,016
-
-

n-1년
2,016,522,669
2,343,217,361
-
-
-

n년
2,170,170,379
-
-
-
-

(ILDM) 사고년도 / 진전년도

n-4년
2,039,226,176
2,093,927,380
2,118,805,258
2,125,900,905
2,129,362,347

n-3년
1,985,797,561
1,998,448,491
2,006,144,475
2,016,153,698
-

n-2년
2,097,605,548
2,118,477,535
2,138,438,315
-
-

n-1년
2,348,132,472
2,413,278,241
-
-
-

n년
2,531,048,055
-
-
-
-

③ 보험가격리스크 익스포져 현황

(i)

2020년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
원수(A)
수재(B)
출재(C)
합 계(A+B-C)

장기보험
3,360,926,043
-
359,002,887
3,001,923,156

일반보험
1,267,419,538
171,486,929
864,893,017
574,013,450

자동차보험
3,899,389,271
-
3,617,907
3,895,771,364

합 계
8,527,734,852
171,486,929
1,227,513,811
7,471,707,970

(ii)

2019년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
원수(A)
수재(B)
출재(C)
합 계(A+B-C)

장기보험
3,047,816,534
-
359,465,666
2,688,350,868

일반보험
1,152,052,517
204,344,185
822,915,762
533,480,940

자동차보험
3,403,355,440
-
3,291,171
3,400,064,269

합 계
7,603,224,491
204,344,185
1,185,672,599
6,621,896,077

④ 준비금리스크 익스포져 현황

(i)

2020년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
원수(A)
수재(B)
출재(C)
합 계(A+B-C)

일반보험
683,723,705
137,601,204
485,074,478
336,250,431

자동차보험
811,573,736
-
6,156,021
805,417,715

합 계
1,495,297,441
137,601,204
491,230,499
1,141,668,146

(ii)

2019년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
원수(A)
수재(B)
출재(C)
합 계(A+B-C)

일반보험
664,054,837
105,843,030
472,490,445
297,407,422

자동차보험
746,058,177
-
9,823,530
736,234,647

합 계
1,410,113,014
105,843,030
482,313,975
1,033,642,069

⑤ 재보험사 군별 출재미경과보험료

(i)

2020년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
① AA- 이상
② A+ ~ A-
③ BBB+ 이하
기타
합 계

일반보험
402,328,823
4,509,464
1,010,051
7,084,216
414,932,554

 (ii)

2019년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
① AA- 이상
② A+ ~ A-
③ BBB+ 이하
기타
합 계

일반보험
396,500,498
2,571,797
1,123,119
7,143,172
407,338,586

⑥ 재보험 신용위험

2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일 현재 재보험자의 수
는
총
518개
로서 상위
5대

재
보험자에 대한 집중도와 신용등급은 다음과 같습니다.

(i)

2020년
12월 31일 현재

재보험사
비율
신용등급

KOREAN RE (KOREA HQ)
55.65%
AA

SWISS RE (KOREA)
5.83%
AAA

PEAK RE(HK,HQ)
4.35%
AA-

FACTORY MUTUAL(HQ, USA)
3.16%
AA+

XL INSURANCE COMPANY SE (HK)
1.90%
AAA

(ii)

2019년
12월 31일 현재

재보험사
비율
신용등급

KOREAN RE (KOREA HQ)
61.58%
AA

SWISS RE (KOREA)
5.87%
AAA

FACTORY MUTUAL(HQ, USA)
3.47%
AA-

PEAK RE(HK,HQ)
2.98%
AA-

XL INSURANCE COMPANY SE (HK)
1.57%
AA

4) 보험위험의 민감도분석

회사는 보험자의 미래현금흐름의 금액, 시기 및 불확실성에 중요한 영향을 미친다고 판단하는 할인율, 손해율 및 사업비율 등을 기초로 민감도분석을 실시하여 보험위험을 관리하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
평가차액(*1)

2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

기준금액
(13,000,394,704)
(13,506,376,548)

손해율 10% 증가
(9,097,373,018)
(10,636,623,568)

사업비율 10% 증가
(12,519,507,846)
(13,060,360,804)

해약률 10% 증가
(12,266,955,895)
(12,655,886,947)

할인율 0.5%P 감소
(11,012,517,819)
(11,812,096,845)

(*1) 평가차액은 보험계약부채의 평가금액에서 장부금액을 차감한 금액입니다.

5) 보험계약에서 발생하는 유동성위험

회사는 자금의 운용과 조달 기간 및 금액이 불일치하는 등 보험금 지급요구에 대응할수 없게 되거나 자금부족 해소를 위한 고금리자금 조달 및 보유자산 매각 등에 따른 손실을 입을 수 있는 위험을 관리하기 위하여 보험기간이 1년 이상인 장기보험에 대하여 잔존만기를 모니터링하고 있습니다.

2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일
현재 보험계약의 잔존계약만기에 따른 분석결과는 다음과 같습니다.

가.
2020년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구분
1년미만
1년이상 5년 미만
5년이상 10년 미만
10년 이상
합 계

보험료적립금
850,861,038
3,644,707,046
3,605,677,413
23,091,961,768
31,193,207,265

나.
2019년 12월 31일 현재

(단위: 천원)

구분
1년미만
1년이상 5년 미만
5년이상 10년 미만
10년 이상
합 계

보험료적립금
871,382,332
3,705,312,786
3,970,339,668
21,269,473,602
29,816,508,388

(3) 금리위험

금리위험이란 미래 시장금리 변동 및 자산과 부채의 만기구조 차이에 따른 경제적 손실로 인해 회사의 순자산가치가 감소할 위험을 말합니다.

1) 측정 및 관리

가. 측정방법

회사는 금리리스크의 측정시 RBC 표준모형 및 내부모형을 동시에 사용합니다. 표준모형은 금융감독원 위험기준 자기자본제도에 따른 금리위험액을 산출하며, 그 방식은 아래와 같습니다.

금리위험액 = Max(만기불일치위험액, 최저금리위험액)

만기불일치위험액은 금리부자산 금리민감액과 보험부채 금리민감액의 차이에 금리변동계수를 곱하여 산출합니다. 최저금리위험액은 보험부채 익스포져에 최저금리위험액 위험계수를 곱한 금액을 합산하여 산출합니다.

내부모형 기준의 금리위험 대상자산 및 부채는 장기보험 특별계정 및 일반계정, 퇴직계정(실적배당형 제외)의 금리부자산과 금리부부채입니다. 금리리스크량은 금리상승 또는 금리하락 시나리오 적용 시 순자산가치 평가액의 감소분으로 산출합니다.

나. 관리방법

매월 금리위험 데이터를 유형별로 집적하여 관리 및 점검합니다. 자산 및 부채 듀레이션 갭을 위험관리위원회에서 리스크관리지표로 승인받아 가이드라인 내에서 관리하고 있습니다. 또한, 해당시점의 금리수준을 점검하고, 자산부채의 듀레이션, 금리VaR 등을 산출 및 분석하여 관리합니다.

리스크관리전략, 경영계획, 자산운용계획 등을 감안하여 금리리스크 한도를 설정하고 정기적인 산출 및 분석을 수행하며, 극단적 상황하의 금리위험 수준 및 감내능력 관리를 위해 정기적으로 Stress Test 분석을 시행하고 있습니다.

(4) 신용위험

신용위험이란 자산 운용에 있어 거래상대방의 채무불이행 혹은 신용등급의 악화 등으로 보유자산의 원금 또는 이자를 상환 받을 수 없어 경제적 손실이 발생하는 위험으로, 신용위험은 예상손실과 미예상손실로 분리할 수 있습니다.

- 예상손실이란 신용위험 노출자산의 신용악화시 발생할 수 있는 손실가능금액에 대한 기댓값으로 부도율, 회수율 등의 변수로 산출되며 대손충당금 적립을 통해 관리합니다.

- 미예상손실이란 신용위험으로 인한 손실금액의 변동성에 기인하는 부분으로 K-function 모형을 통해 측정하고 회사는 자본을 통해 미예상손실을 관리합니다. 

2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일
현재 신용위험에 노출된 금융자산의 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

2020년
12월 31일

2019년
12월 31일

현금및현금성자산
779,034,422
775,127,250

당기손익인식금융자산
360,165,589
299,692,552

매도가능금융자산
14,616,123,851
14,496,954,521

만기보유금융자산
5,697,490,796
4,966,918,964

대출채권
11,546,938,716
10,881,230,641

기타수취채권
1,089,415,903
1,153,454,235

파생상품자산
283,558,434
70,302,276

소 계
34,372,727,711
32,643,680,439

난외약정
2,490,193,435
2,750,789,876

합 계
36,862,921,146
35,394,470,315

1) 측정 및 관리

가. 측정방법

회사는 신용리스크 측정을 위하여 RBC 표준모형 및 내부모형을 동시에 사용합니다.

표준모형은 금융감독원 위험기준 자기자본제도에 따른 신용위험액을 산출합니다. 

회사가 운영하는 신용위험관리 모형인 K-function은 은행권의 금융감독원 승인모형으로 자산별 부도율, 손실률 등 리스크 산출요소를 반영하여 측정하는 결정론적 방식입니다.

나. 관리방법

회사는 매월 신용리스크 산출 대상자산의 데이터를 유형별로 집적하여 관리 및 점검하며, 익스포져 및 신용위험 한도를 설정하여 관리합니다.

예상손실 및 신용VaR를 통해 정기적으로 신용리스크를 산출하며, 손실발생액과 비교ㆍ분석하여 대책을 수립하고 시행합니다. 또한, 극단적 상황 하의 신용위험 수준 및 감내능력관리를 위해 정기적으로 Stress Test를 시행하고 있습니다.

신용위험경감 수단을 통한 보험계약대출은 해지환급금 이내에서 지급하고, 부동산 담보대출은 LTV 수준을 고려하여 대출 승인이 이루어지며 담보가치에 대해서는 주별로 담보가액을 업데이트하여 관리하고 있습니다. 또한, 부실징후를 조기에 발견하기 위해 여신사후관리를 정기적으로 실시하여 차주의 신용도 및 연체율 등을 관리하고 있습니다.

2) 대출채권의 신용위험

2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일
현재 대출채권 중 연체되었으나 손상되지 않은 대출채권의 내역은 다음과 같습니다.

가

. 2020년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
1일~30일 연체
31일~60일 연체
61일~90일 연체
합 계

대출채권

부동산담보대출금
63,915,010
1,291,198
309,344
65,515,552

지급보증대출금
3,069,487
147,865
-
3,217,352

기타대출금
30,414
-
-
30,414

합 계
67,014,911
1,439,063
309,344
68,763,318

담보가치
69,066,842
1,434,956
359,391
70,861,189

나

. 2019년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
1일~30일 연체
31일~60일 연체
61일~90일 연체
합 계

대출채권

부동산담보대출금
89,817,965
3,364,505
1,456,559
94,639,029

지급보증대출금
292,038
-
-
292,038

기타대출금
198,696
-
-
198,696

합 계
90,308,699
3,364,505
1,456,559
95,129,763

담보가치
95,824,216
3,507,246
1,462,089
100,793,551

2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일
현재
대출채권 중 손상된 대출채권의 내역은다음과 같습니다.

가.

2020년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
최대노출정도
총장부금액
충당금

대출채권

부동산담보대출금
74,701,785
87,133,098
(12,431,313)

신용대출금
-
3,890
(3,890)

지급보증대출금
1,799,885
2,926,637
(1,126,752)

기타대출금
-
8,947
(8,947)

합 계
76,501,670
90,072,572
(13,570,902)

담보가치

91,520,533

-
-

나.

2019년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
최대노출정도
총장부금액
충당금

대출채권

부동산담보대출금
78,319,217
88,563,218
(10,244,001)

신용대출금
-
7,365
(7,365)

지급보증대출금
188,714
242,426
(53,712)

기타대출금
127
60,000
(59,873)

합 계
78,508,058
88,873,009
(10,364,951)

담보가치
94,429,570
-
-

2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일
현재 연체되지도 손상되지도 아니한 대출채권의 신용건전성 내역은 다음과 같습
니다.

가
.
2020년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
우량등급
일반등급
합 계

대출채권

보험약관대출금
2,969,128,436
-
2,969,128,436

부동산담보대출금
4,534,204,490
1,091,848,585
5,626,053,075

신용대출금
107,784,558
-
107,784,558

지급보증대출금
87,844,944
106,170,492
194,015,436

기타대출금
2,488,530,874
16,161,350
2,504,692,224

합 계
10,187,493,302
1,214,180,427
11,401,673,729

나
.
2019년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
우량등급
일반등급
합 계

대출채권

보험약관대출금
2,874,154,549
-
2,874,154,549

부동산담보대출금
4,581,928,748
807,187,575
5,389,116,323

신용대출금
118,835,609
-
118,835,609

지급보증대출금
6,657,502
8,324,315
14,981,817

기타대출금
2,309,514,475
990,049
2,310,504,524

합 계
9,891,090,883
816,501,939
10,707,592,822

3) 유가증권의 신용등급별 현황

2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일

현재 채무증권의 신용등급별 내역은 다음과 같습니다.

가.
2020년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
당기손익인식금융자산
매도가능금융자산
만기보유금융자산
합 계

AAA
360,165,589
5,320,716,654
1,496,330,682
7,177,212,925

AA+ ~ AA-
-
3,712,908,667
-
3,712,908,667

A+ ~ A-
-
311,871,788
-
311,871,788

BBB- 미만
-
3,936,995
-
3,936,995

무위험
-
5,266,689,747
4,201,160,114
9,467,849,861

합 계
360,165,589
14,616,123,851
5,697,490,796
20,673,780,236

나.
2019년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
당기손익인식금융자산
매도가능금융자산
만기보유금융자산
합 계

AAA
189,919,816
5,806,797,207
1,225,097,391
7,221,814,414

AA+ ~ AA-
-
3,362,822,244
-
3,362,822,244

A+ ~ A-
-
377,040,046
-
377,040,046

BBB- 미만
-
6,633,685
-
6,633,685

무위험
109,772,736
4,943,661,338
3,741,821,573
8,795,255,647

합 계
299,692,552
14,496,954,520
4,966,918,964
19,763,566,036

4) 국가별 집중도

2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일

현재 채무증권 및 대출채권에 대한 국가별 집중도는 다음과 같습니다.

가.
2020년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
대한민국
미국
기타
합 계

당기손익인식금융자산
360,165,589
-
-
360,165,589

매도가능금융자산
8,554,547,384
1,872,784,342
4,188,792,125
14,616,123,851

만기보유금융자산
5,697,490,796
-
-
5,697,490,796

대출채권
11,482,047,548
-
64,891,168
11,546,938,716

합 계
26,094,251,317
1,872,784,342
4,253,683,293
32,220,718,952

나.
2019년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
대한민국
미국
기타
합 계

당기손익인식금융자산
299,692,552
-
-
299,692,552

매도가능금융자산
8,726,939,793
1,544,324,113
4,225,690,615
14,496,954,521

만기보유금융자산
4,966,918,964
-
-
4,966,918,964

대출채권
10,826,309,895
-
54,920,746
10,881,230,641

합 계
24,819,861,204
1,544,324,113
4,280,611,361
30,644,796,678

5) 산업별 집중도

2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일

현재 채무증권 및 대출채권에 대한 산업별 집중도는 다음과 같습니다.

가.
2020년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
정부 및 공공기관
금융권
비금융권
가계
합 계

당기손익인식금융자산
360,165,589
-
-
-
360,165,589

매도가능금융자산
6,357,083,810
4,918,442,118
3,340,597,923
-
14,616,123,851

만기보유금융자산
5,293,552,528
80,529,555
323,408,713
-
5,697,490,796

대출채권
-
2,034,823,234
2,411,547,993
7,100,567,489
11,546,938,716

합 계
12,010,801,927
7,033,794,907
6,075,554,629
7,100,567,489
32,220,718,952

나.
2019년
12월 31일 현재

(단위: 천원)

구 분
정부 및 공공기관
금융권
비금융권
가계
합 계

당기손익인식금융자산
109,772,736
189,919,816
-
-
299,692,552

매도가능금융자산
7,173,001,988
5,116,149,678
2,207,802,855
-
14,496,954,521

만기보유금융자산
4,886,260,315
80,658,649
-
-
4,966,918,964

대출채권
15,319,830
2,007,119,027
2,096,873,620
6,761,918,164
10,881,230,641

합 계
12,184,354,869
7,393,847,170
4,304,676,475
6,761,918,164
30,644,796,678

6) 파생상품

장외(Over-The-Counter; OTC)파생상품은 두 거래당사자 간의 직접 계약에 의한 파생상품으로 장내선물/옵션과 같이 정산소를 통한 일별 정산이 이루어지지 않기 때문에 계약기간 동안 파생상품의 가치가 (+)일때 거래상대방의 신용위험에 노출됩니다. 따라서 회사는 유가증권, 대출 뿐만 아니라 장외파생상품 거래에 대해서도 거래상대방 신용등급을 제한하고 헤지목적 이외의 장외파생상품 거래에 대해서는 위험관리위원회 승인 후 거래하도록 규정하고 있습니다.

회사의 파생상품 운용은 외화투자에 수반되는 환율변동리스크를 회피하기 위한 파생상품거래 위주로 거래상대방 신용등급이 AA 이상의 우량 금융기관과 거래하고 있습니다.

7) 재보험거래

회사는 재보험자 선택시 재보험자의 안정성 즉, 재보험금 등의 지급기일이 도래했을 때 재보험자의 이행능력 유무를 평가하여 재보험 거래를 하고 있습니다.

(5) 시장위험

시장위험이란 주가, 금리, 환율 등 시장지표 변동으로 인해 포트폴리오 가치가 변동함으로써 경제적 손실이 발생하는 위험을 말합니다. 시장위험의 위험요인별 주요 대상자산은 다음과 같습니다. 

위험요인
대상자산
시장위험량

주가
주식
주가 하락에 의한 보유주식 현재가치 감소분

금리
채권
금리 상승에 의한 보유채권 현재가치 감소분

환율
외화표시 자산부채
환율변동에 의한 외화순자산의 원화환산시 현재가치 감소분

회사는 외화투자로 인해 발생하는 환위험을 회피하기 위해 외화투자자산에 대해 환헤지(Hedge)를 원칙으로 하고 있습니다. 이에 따라 해외유가증권 투자 시 통화스왑 또는 선도환계약을 통해 향후 투자기간동안 발생할 수 있는 환율변동에 따른 손실을 상쇄시키고 있습니다.

1) 측정 및 관리

가. 측정방법

회사는 시장리스크 측정을 위하여 RBC 표준모형 및 내부모형을 동시에 사용합니다.

표준모형은 금융감독원 위험기준 자기자본제도에 따른 시장위험액을 산출하며, 대상자산은 단기매매증권, 매매목적 파생상품 및 외화표시 자산부채 등 입니다.

내부모형 기준의 시장리스크는 금리, 주가, 환율 등 위험요인의 상관관계 및 포트폴리오 분산효과를 고려하여 보유기간 10일을 적용한 시장VaR를 산출합니다. Historical VaR를 기본으로 산출하고 Delta-Normal 방법을 활용한 Parametric VaR 및 Monte-Carlo VaR도 산출하여 관리하고 있습니다. 보조지표로는 주식 베타 및 채권 듀레이션 등을 산출하여 관리하고 있습니다.

나. 관리방법

회사는 일별로 유가증권관리시스템 데이터를 유형별로 집적하여 시장위험관리 데이터베이스에 적재하며, 시장위험관리시스템을 통해 시장리스크량을 측정하고, 익스포져 한도, 손실한도 등을 설정 및 관리합니다.

회사는 민감도 분석 등을 통해 시장포트폴리오의 위험분석 및 헤지전략 수립에 활용하고, 시장VaR모형의 한계를 보완하고 극단적인 상황에 대비하기 위해 정기적으로 Stress Test를 시행하고 있습니다.

또한, 정기적으로 시장VaR 측정치와 손익을 비교하는 Back Test를 실시하여 모형의적정성을 점검하고 있습니다.

2) 민감도 분석

당기와 전기 중 민감도 분석 내역은 다음과 같습니다.

가. 당기

(단위: 천원)

구 분
법인세비용차감전손익
기타포괄손익누계액

이자 +100 basis point
(1,554,845)
(1,575,215,087)

이자 -100 basis point
1,554,845
1,575,215,087

주식가격+10%
-
12,132,960

주식가격-10%
-
(12,132,960)

환율+10%
28,544,457
-

환율-10%
(28,544,457)
-

나. 전기

(단위: 천원)

구 분
법인세비용차감전손익
기타포괄손익누계액

이자 +100 basis point
(1,252,128)
(1,459,037,221)

이자 -100 basis point
1,252,128
1,459,037,221

주식가격+10%
-
13,419,371

주식가격-10%
-
(13,419,371)

환율+10%
7,780,079
-

환율-10%
(7,780,079)
-

(6) 유동성위험

유동성위험이란 자금의 운용과 조달의 기간 또는 금액 불일치, 예기치 않은 자금의 유출 등으로 일시적 자금부족 사태가 발생하거나, 자금부족 해소를 위한 고금리 자금의 조달, 보유 유가증권의 불리한 매각 등으로 경제적 손실이 발생하는 위험을 말합니다.

1) 측정 및 관리방법

회사는 현금수지차 및 유동성 비율을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다. 

- 현금수지차 비율은 보유보험료에 대한 보험영업 및 보험영업외 현금수지차의 비율로 보험회사의 현금흐름 수지차의 적정성을 평가하는 지표입니다.
- 유동성 비율이란 직전 1년간 월평균 지급보험금의 3개월분 금액 대비 잔존만기 3개월 이하 유동자산의 비율로 유동자산 보유규모의 적정성을 평가하는 지표입니다. 

또한, 회사는 급격한 보험금지급 상황을 대비하기 위하여 자산을 유동화 가능 정도에따라 구분하고 예금을 포함한 단기자금 및 단기 또는 시장성 높은 유가증권 등을 포함한 유동성 잔고를 일별로 관리하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 극단적인 Stress 상황에서 발생할 수 있는 단기 지급불능에 대비하기 위해 주요 은행과의 당좌차월약정을 설정하여 일시적이고 급격한 유동자산의 부족에 대비하고 있습니다.

2)

2020년 12월 31일과 2019년
12월 31일
현재 해당기간의 이자금액이 포함된 잔여만기별 부채 내역은 다음과 같습니다.

가.

2020년
12월 3
1일 현재

(단위: 천원)

구 분
1년 이하
1년 초과
~ 5년 이하
5년 초과
~ 10년 이하
10년 초과
합 계

보험미지급금
551,446,757
-
-
-
551,446,757

사채
28,932,540
589,687,328
324,097,827
-
942,717,695

미지급금
17,050,027
-
-
-
17,050,027

임대보증금
42,512,342
20,080,321
-
-
62,592,663

파생상품부채
50,606,699
36,130,607
-
5,677,357
92,414,663

리스부채
30,599,850
16,223,633
-
-
46,823,483

난외약정
2,490,193,435
-
-
-
2,490,193,435

합 계
3,211,341,650
662,121,889
324,097,827
5,677,357
4,203,238,723

나.

2019년
12월 3
1일 현재

(단위: 천원)

구 분
1년 이하
1년 초과
~ 5년 이하
5년 초과
~ 10년 이하
10년 초과
합 계

보험미지급금
518,005,071
-
-
-
518,005,071

사채
32,067,540
443,704,788
610,017,700
-
1,085,790,028

미지급금
25,521,278
-
-
-
25,521,278

임대보증금
46,439,596
12,483,547
-
-
58,923,143

파생상품부채
61,206,100
66,450,652
1,071,977
10,380,941
139,109,670

리스부채
22,981,944
20,705,808
57,445
-
43,745,197

난외약정
2,750,789,876
-
-
-
2,750,789,876

합 계
3,457,011,405
543,344,795
611,147,122
10,380,941
4,621,884,263

39. 부문별 정보

회사는 단일의 영업부문으로 구성되어 있으며, 영업부문은 최고영업의사결정자에게 보고되는 내부 보고자료와 동일한 방법으로 보고되고 있습니다. 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 전략적 의사결정을 수행하는 이사회를 최고의사결정자로 보고 있습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

해
당사항 없음

나. 대손충당금 설정현황(연결기준)

 (1) 대손충당금 설정내역
 (단위 : 천원, %)

구분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금 설정률

제67기
대출채권
11,733,234,547
24,684,185
0.2

보험미수금
125,306,139
10,149,851
8.1

미수금
128,488,555
1,046,101
0.8

보증금
39,913,981
-
0.0

미수수익
332,847,186
277,380
0.1

받을어음
1,011,070
4,165
0.4

매출채권
10,611,251
70,931
0.7

기타
103,127
21,638
21.0

합계
12,371,515,857
36,254,251
0.3

제66기
대출채권
10,891,508,179
17,208,538
0.2

보험미수금
157,030,467
12,336,796
7.9

미수금
134,147,459
1,184,027
0.9

보증금
40,900,964
-
0.0

미수수익
382,592,539
205,283
0.1

받을어음
984,730
5,336
0.5

매출채권
10,335,264
114,153
1.1

기타
74,648
11,938
16.0

합계
11,617,574,250
31,066,071
0.3

제65기
대출채권
10,135,371,302
12,876,978
0.1

보험미수금
138,641,484
8,948,962
6.5

미수금
168,468,254
1,665,486
1.0

보증금
38,072,495
-
0.0

미수수익
379,255,848
186,869
0.1

받을어음
234,838
1,598
0.7

매출채권
9,317,968
281,482
3.0

기타
148,549
20,836
14.0

합계
10,869,510,737
23,982,210
0.2

* 보험미수금은 거래처별로 대응되는 보험미지급금을 차감한 잔액으로 표시

(2) 대손충당금 변동사항
 (단위 : 천원)

구분
제67기
제66기
제65기

1.기초 대손충당금 잔액합계
31,066,071
23,982,210
27,957,561

2.순대손처리액(①-②±③)
9,452,827
5,589,745
5,494,878

①대손처리액(상각채권액)
4,780,126
3,132,130
3,451,125

②상각채권회수액
4,546
4,193
5,859

③기타증감액
4,677,247
2,461,808
2,049,612

3.대손상각비 계상(환입)액
14,641,007
12,673,606
1,519,527

4.기말 대손충당금 잔액합계
36,254,251
31,066,071
23,982,210

 (3) 대손충당금 설정방침
 
 상각후원가로 측정되는 대출채권 및 기타수취채권의 손상차손은 당해 자산의 장부금액과 최초의 유효이자율로 할인한 추정미래현금흐름(아직 발생하지 아니한 미래의 손상은제외)의 현재가치의 차이로 측정합니다. 이를 위하여 연결실체는 개별적으로 유의적인 금융자산에 대해 우선적으로 손상발생의 객관적인 증거가 있는지를 개별적으로 검토합니다(개별평가 대손충당금).

 개별적으로 유의적이지 않은 금융자산의 경우 개별적으로 또는 집합적으로 검토합니다. 개별적인 검토결과 손상발생의 객관적인 증거가 없다면, 그 금융자산은 유사한 신용위험의 특성을 가진 금융자산의 집합에 포함하여 집합적으로 손상여부를 검토합니다(집합평가 대손충당금).

① 개별평가 대손충당금
 개별평가 대손충당금은 평가대상 채권으로부터 회수될 것으로 기대되는 현금흐름의 현재가치에 대한 경영진의 최선의 추정에 근거합니다. 이러한 현금흐름을 추정할 때,연결실체는 관련 상대방의 영업현금흐름 등의 재무적인 상황과 관련 담보물의 순실현가능가치 등 모든 이용가능한 정보를 이용하여 판단합니다.

② 집합평가 대손충당금
 집합평가 대손충당금은 포트폴리오에 내재된 발생손실을 측정하기 위하여 과거 경험손실률에 근거한 추정모형을 이용합니다. 동 모형은 상품 및 차주의 유형, 신용등급, 포트폴리오 크기, 손상발현기간, 회수기간 등 다양한 요인을 고려하여 각 자산(또는 자산집합)의 부도율(PD: Probability of Default)과 담보유형별 부도시 손실률(LGD: Loss Given Default)을 적용합니다. 또한, 내재된 손실의 측정을 모형화하고 과거의 경험과 현재의 상황에 기초한 입력변수를 결정하기 위해서 일정한 가정이 적용되었습니다. 동 모형의 방법론과 가정은 대손충당금 추정치와 실제 손실과의 차이를 감소시키기 위하여 정기적으로 검토됩니다.

 대출채권 및 기타수취채권의 손상차손은 대손충당금계정을 사용하여 차감하고, 동 금융자산이 회수불가능하다고 판단되는 경우 대손충당금에서 상각합니다. 후속기간 중 손상차손의 금액이 감소하고 그 감소가 손상을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 이미 인식한 손상차손을 충당금을 조정하여 환입하며, 이는 당기손익으로 인식됩니다.

다. 재고자산 현황 : 해당사항 없음

라. 공정가치평가 내역 

금융상품의 공정가치와 평가방법은 "III. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 중 7. 금융상품 공정가치의 측정"을 참조하시기 바랍니다.

마. 채무증권 발행실적 등

(1) 기업어음증권 발행실적
 해당사항 없음

(2) 채무증권 발행실적

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

현대해상화재보험(주)
회사채
공모
2015년 10월 21일
135,000
3.305
AA+(한국신용평가), 
AA(NICE평가)
2022년 10월 21일
미상환
NH투자증권
한국투자증권
케이비투자증권

현대해상화재보험(주)
회사채
공모
2015년 10월 21일
170,000
3.600
AA+(한국신용평가), 
AA(NICE평가)
2025년 10월 21일
미상환
NH투자증권
한국투자증권
케이비투자증권

현대해상화재보험(주)
회사채
공모
2015년 10월 21일
95,000
3.300
AA+(한국신용평가), 
AA(NICE평가)
2025년 10월 21일

상환
주)

NH투자증권
한국투자증권
케이비투자증권

현대해상화재보험(주)
회사채
공모
2017년 05월 26일
193,000
3.547
AA+(한국신용평가), 
AA(NICE평가)
2024년 05월 26일
미상환
KB증권
미래에셋대우
NH투자증권

현대해상화재보험(주)
회사채
공모
2017년 05월 26일
233,000
3.844
AA+(한국신용평가), 
AA(NICE평가)
2027년 05월 26일
미상환
KB증권
미래에셋대우
NH투자증권

현대해상화재보험(주)
회사채
공모
2017년 05월 26일
74,000
3.444
AA+(한국신용평가), 
AA(NICE평가)
2027년 05월 26일
미상환
KB증권
미래에셋대우
NH투자증권

현대해상화재보험(주)
신종자본증권
사모
2018년 08월 17일
340,000
4.90
AA(한국신용평가), 
AA-(NICE평가)
2048년 08월 17일
미상환
한국투자증권
NH투자증권
KB증권

현대해상화재보험(주)
신종자본증권
공모
2018년 08월 30일
160,000
4.34
AA(한국신용평가), 
AA-(NICE평가)
2048년 08월 30일
미상환
한국투자증권
NH투자증권
KB증권

합 계
-
-
-
1,400,000
-
-
-
-
-

주) 제1-3회 후순위사채(950억원)은 2020.10.21 중도상환함

 (3) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등
 - 현대해상화재보험(주) 제1회 무보증 후순위사채

(작성기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

현대해상화재보험(주) 제1-1회 무보증 후순위사채
2015.10.21
2022.10.21
135,000
2015.10.08
한국증권금융

현대해상화재보험(주) 제1-2회 무보증 후순위사채
2015.10.21
2025.10.21
170,000
2015.10.08
한국증권금융

현대해상화재보험(주) 제1-3회 무보증 후순위사채
2015.10.21
2025.10.21
95,000
2015.10.08
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2020년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
보험금지급능력평가등급 BBB- 이상

이행현황
준수 (AA+)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본 500% 이내

이행현황
준수 (1.58%)

자산처분 제한현황
계약내용
3조원 이내

이행현황
준수 (445억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당사항 없음

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
준수(제출기한 미도래)
직전 제출일 (2020. 9. 9)

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

주) 제1-3회 후순위사채는 2020.10.21 중도상환함

- 현대해상화재보험(주) 제2회 무보증 후순위사채

(작성기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

현대해상화재보험(주) 제2-1회 무보증 후순위사채
2017.05.26
2024.05.26
193,000
2017.05.16
한국증권금융

현대해상화재보험(주) 제2-2회 무보증 후순위사채
2017.05.26
2027.05.26
233,000
2017.05.16
한국증권금융

현대해상화재보험(주) 제2-3회 무보증 후순위사채
2017.05.26
2027.05.26
74,000
2017.05.16
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2020년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
해당사항 없음

이행현황
-

담보권설정 제한현황
계약내용
해당사항 없음

이행현황
-

자산처분 제한현황
계약내용
해당사항 없음

이행현황
-

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당사항 없음

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
준수(제출기한 미도래)
직전 제출일 (2020. 9. 9)

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

 (4) 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

 (5) 전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

 (6) 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
134,895
-
192,725
-
476,163
-
803,784

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
134,895
-
192,725
-
476,163
-
803,784

 (7) 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
159,346
-
159,346

사모
-
-
-
-
-
338,942
-
338,942

합계
-
-
-
-
-
498,288
-
498,288

 (8) 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 연결재무제표에 대한 회계감사인의 감사의견 등

가. 연결재무제표에 대한 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제67기
(당기)
삼정회계법인
적정
감사의견이 COVID-19로 인한 불확실성으로부터 영향을 받지 않음
보험료적립금

제66기
(전기)
삼일회계법인
적정
해당사항 없음
지급준비금 총량추산의 평가

제65기
(전전기)
삼일회계법인
적정
해당사항 없음
지급준비금 총량추산의 평가

나. 연결감사절차 요약

- 감사의견

우리는 별첨된 현대해상화재보험주식회사와 그 종속기업들(이하 ""연결회사"")의 연결 재무제표를 감사하였습니다. 해당 연결재무제표는 2020년 12월 31일 현재의 연결재무상태표, 동일로 종료되는 보고기간의 연결포괄손익계산서, 연결자본변동표 및 연결현금흐름표 그리고 유의적인 회계정책의 요약을 포함한 연결재무제표의 주석으로 구성되어 있습니다.
 우리의 의견으로는 별첨된 연결회사의 연결재무제표는 연결회사의 2020년 12월 31일 현재의 연결재무상태, 동일로 종료되는 보고기간의 연결재무성과 및 연결현금흐름을 한국채택국제회계기준에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있습니다.

- 감사의견 근거

우리는 대한민국의 회계감사기준에 따라 감사를 수행하였습니다. 이 기준에 따른 우리의 책임은 이 감사보고서의 연결재무제표감사에 대한 감사인의 책임 단락에 기술되어 있습니다. 우리는 연결재무제표감사와 관련된 대한민국의 윤리적 요구사항에 따라 연결회사로부터 독립적이며, 그러한 요구사항에 따른 기타의 윤리적 책임들을 이행하였습니다. 우리가 입수한 감사증거가 감사의견을 위한 근거로서 충분하고 적합하다고 우리는 믿습니다.

- 강조사항

연결재무제표에 대한 주석 36에서 설명하고 있는 바와 같이, 연결회사가 금융상품 공정가치 산출시 사용한 가정과 이를 근거로 한 추정은 COVID-19의 향후 지속기간, 심각성 등에 따라 변동될 수 있습니다. COVID-19의 향후 지속기간, 심각성 등의 예측은 상당히 불확실하며, 이러한 불확실성으로 인해 발생할 수 있는 궁극적인 영향은 연결회사의 재무상태 및 재무성과 등 연결재무제표에 반영된 추정치와 다를 수 있습니다. 한편, 우리의 의견은 이 사항으로부터 영향을 받지 아니합니다.

- 핵심감사사항

핵심감사사항은 우리의 전문가적 판단에 따라 당기 연결재무제표감사에서 가장 유의적인 사항들입니다. 해당 사항들은 연결재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 우리의 의견형성 시 다루어졌으며, 우리는 이런 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하지는 않습니다.

 (1) 보험료적립금 
 1) 핵심감사사항으로 선정한 사유 
 연결재무제표에 대한 주석 2.17(보험계약부채)에서 설명한 바와 같이, 연결회사는 보험업감독규정 및 관계법령에 의거 보고기간종료일 현재 유지되고 있는 장기 및 개인연금보험계약에 대하여 장래에 지급하여야 하는 보험금 등의 지급을 위한 보험료적립금을 보험료 및 책임준비금산출방법서에 따라 계산한 금액으로 적립하고 있습니다. 또한, 보험기간별 위험의 크기에 따라 산출된 위험보험료를 전 보험기간에 걸쳐 균등하게 적용하는 평준보험료방식의 보험료를 적용함에 따라 가입초기에 평준보험료가 위험보험료를 상회하여 발생하는 초과보험료를 위험보험료가 평준보험료를 상회하는 가입후기 부족한 보험료를 충당하기 위하여 적립하고 있습니다.
 연결재무제표에 대한 주석 16(보험계약부채)에서 언급한 바와 같이, 보고기간종료일 현재 보험료적립금 장부금액은 약 31.2조원으로 전체 부채 약 44.4조원 중 70.3%를 구성하고 있습니다. 우리는 보험료적립금이 보험회사의 광범위한 상품별로 결정된 다양한 기초 정보를 통해 산출되며 그 산출 대상 누락 또는 정보의 오류가 발생하는 경우 연결재무제표에 미치는 영향이 중요할 것으로 판단하여 핵심감사사항으로 결정했습니다. 
 2) 핵심감사사항이 감사에서 다루어진 방법 
 우리의 감사절차는 연결회사에서 설계하고 운영하는 주요 통제에 대한 설계 및 운영의 효과성 테스트와 오류로 인한 중요한 왜곡표시가 없는지에 대한 합리적인 확신을 포함하며, 주요 감사절차는 다음과 같습니다. 
- 우리는 연결회사가 보험료적립금의 산출대상을 식별하는 절차를 이해하고 산출대상의 완전성 및 보험료적립금 계산의 정확성을 확인하기 위한 연결회사 내부통제의 효과성을 평가하였습니다.
- 우리는 연결회사의 보험료적립금 산출 대상의 완전성 확인을 위하여 보험계약시스템 상 보유계약에 대한 계약 기초정보가 보험료적립금산출시스템에 존재하는지 확인하였습니다.
- 우리는 연결회사의 보험료적립금 산출 기초정보의 신뢰성 및 정확성 확인을 위하여 보험료적립금 세부 명세를 수령하고, 샘플을 추출하여 책임준비금 산출방법서 상 산출 기초정보가 준비금 산출 테이블에 반영되어 있음을 확인하였습니다.
- 우리는 보험료적립금 일부를 표본 추출하여 준비금 산출 테이블의 산출 로직을 검증하고, 감사인의 독립적인 재계산 검증을 통해 보험료적립금 계산의 정확성을 확인하였습니다.
- 우리는 보험료적립금 산출을 위한 기초데이터인 보험계약 상품별 준비금 마감원장과 시산표상 보험료적립금 합계금액을 대사하여 완전성을 확인했습니다. 

- 기타사항

연결회사의 2019년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 연결재무제표는 타 감사인이 감사하였으며, 2020년 3월 12일자 감사보고서에는 해당 연결재무제표에 대하여 적정의견이 표명되었습니다. 

- 연결재무제표에 대한 경영진과 지배기구의 책임

 경영진은 한국채택국제회계기준에 따라 이 연결재무제표를 작성하고 공정하게 표시할 책임이 있으며, 부정이나 오류로 인한 중요한 왜곡표시가 없는 연결재무제표를 작성하는데 필요하다고 결정한 내부통제에 대해서도 책임이 있습니다.
 경영진은 연결재무제표를 작성할 때, 연결회사의 계속기업으로서의 존속능력을 평가하고 해당되는 경우, 계속기업 관련 사항을 공시할 책임이 있습니다. 그리고 경영진이 기업을 청산하거나 영업을 중단할 의도가 없는 한, 회계의 계속기업전제의 사용에 대해서도 책임이 있습니다.
 지배기구는 연결회사의 재무보고절차의 감시에 대한 책임이 있습니다. 

- 연결재무제표감사에 대한 감사인의 책임

 우리의 목적은 연결회사의 연결재무제표에 전체적으로 부정이나 오류로 인한 중요한 왜곡표시가 없는지에 대하여 합리적인 확신을 얻어 우리의 의견이 포함된 감사보고서를 발행하는데 있습니다. 합리적인 확신은 높은 수준의 확신을 의미하나, 감사기준에 따라 수행된 감사가 항상 중요한 왜곡표시를 발견한다는 것을 보장하지는 않습니다. 왜곡표시는 부정이나 오류로부터 발생할 수 있으며, 왜곡표시가 연결재무제표를 근거로 하는 이용자의 경제적 의사결정에 개별적으로 또는 집합적으로 영향을 미칠 것이 합리적으로 예상되면, 그 왜곡표시는 중요하다고 간주됩니다.
 감사기준에 따른 감사의 일부로서 우리는 감사의 전 과정에 걸쳐 전문가적 판단을 수행하고 전문가적 의구심을 유지하고 있습니다. 또한, 우리는 : 
ㆍ 부정이나 오류로 인한 연결재무제표의 중요왜곡표시위험을 식별하고 평가하며 그러한 위험에 대응하는 감사절차를 설계하고 수행합니다. 그리고 감사의견의 근거로서 충분하고 적합한 감사증거를 입수합니다. 부정은 공모, 위조, 의도적인 누락, 허위진술 또는 내부통제 무력화가 개입될 수 있기 때문에 부정으로 인한 중요한 왜곡표시를 발견하지 못할 위험은 오류로 인한 위험보다 큽니다.
ㆍ 상황에 적합한 감사절차를 설계하기 위하여 감사와 관련된 내부통제를 이해합니다. 그러나 이는 내부통제의 효과성에 대한 의견을 표명하기 위한 것이 아닙니다.
ㆍ 연결재무제표를 작성하기 위하여 경영진이 적용한 회계정책의 적합성과 경영진이 도출한 회계추정치와 관련 공시의 합리성에 대하여 평가합니다.
ㆍ 경영진이 사용한 회계의 계속기업전제의 적절성과, 입수한 감사증거를 근거로 계속기업으로서의 존속능력에 대하여 유의적 의문을 초래할 수 있는 사건이나, 상황과 관련된 중요한 불확실성이 존재하는지 여부에 대하여 결론을 내립니다. 중요한 불확실성이 존재한다고 결론을 내리는 경우, 우리는 연결재무제표의 관련 공시에 대하여 감사보고서에 주의를 환기시키고, 이들 공시가 부적절한 경우 의견을 변형시킬 것을 요구받고 있습니다. 우리의 결론은 감사보고서일까지 입수된 감사증거에 기초하나, 미래의 사건이나 상황이 연결회사의 계속기업으로서 존속을 중단시킬 수 있습니다.
ㆍ 공시를 포함한 연결재무제표의 전반적인 표시와 구조 및 내용을 평가하고, 연결재무제표의 기초가 되는 거래와 사건을 연결재무제표가 공정한 방식으로 표시하고 있는지 여부를 평가합니다.
ㆍ 연결재무제표에 대한 의견을 표명하기 위해 기업의 재무정보 또는 그룹내의 사업활동과 관련된 충분하고 적합한 감사증거를 입수합니다. 우리는 그룹감사의 지휘, 감독 및 수행에 대한 책임이 있으며 감사의견에 대한 전적인 책임이 있습니다.
 
 우리는 여러 가지 사항들 중에서 계획된 감사범위와 시기 그리고 감사 중 식별된 유의적 내부통제 미비점 등 유의적인 감사의 발견사항에 대하여 지배기구와 커뮤니케이션합니다.
 또한, 우리는 독립성 관련 윤리적 요구사항들을 준수하고, 우리의 독립성 문제와 관련된다고 판단되는 모든 관계와 기타사항들 및 해당되는 경우 관련 제도적 안전장치를 지배기구와 커뮤니케이션한다는 진술을 지배기구에게 제공합니다.
 우리는 지배기구와 커뮤니케이션한 사항들 중에서 당기 연결재무제표감사에서 가장 유의적인 사항들을 핵심감사사항으로 결정합니다. 법규에서 해당 사항에 대하여 공개적인 공시를 배제하거나, 극히 드문 상황으로 우리가 감사보고서에 해당 사항을 기술함으로 인한 부정적 결과가 해당 커뮤니케이션에 따른 공익적 효익을 초과할 것으로 합리적으로 예상되어 해당 사항을 감사보고서에 커뮤니케이션해서는 안 된다고 결론을 내리는 경우가 아닌 한, 우리는 감사보고서에 이러한 사항들을 기술합니다.
 이 감사보고서의 근거가 된 감사를 실시한 업무수행이사는 박상욱입니다.

-
감사일정

 결산 감사 : 2021.01.25 ~ 2021.02.10

다. 종속회사에 대한 감사인의 감사의견이 적정의견이 아닌 경우

해
당사항 없음

2. 별도재무제표에 대한 회계감사인의 감사의견 등

가. 별도재무제표에 대한 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제67기
(당기)
삼정회계법인
적정
감사의견이 COVID-19로 인한 불확실성으로부터 영향을 받지 않음
보험료적립금

제66기
(전기)
삼일회계법인
적정
해당사항 없음
지급준비금 총량추산의 평가

제65기
(전전기)
삼일회계법인
적정
해당사항 없음
지급준비금 총량추산의 평가

나. 별도감사절차 요약

- 감사의견

 우리는 별첨된 현대해상화재보험주식회사(이하 ""회사"")의 재무제표를 감사하였습니다. 해당 재무제표는 2020년 12월 31일 현재의 재무상태표, 동일로 종료되는 보고기간의 포괄손익계산서, 자본변동표 및 현금흐름표 그리고 유의적인 회계정책의 요약을 포함한 재무제표의 주석으로 구성되어 있습니다.
 우리의 의견으로는 별첨된 회사의 재무제표는 회사의 2020년 12월 31일 현재의 재무상태, 동일로 종료되는 보고기간의 재무성과 및 현금흐름을 한국채택국제회계기준에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있습니다.
 우리는 또한 회계감사기준에 따라, 『내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계』에 근거한 회사의 2020년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도를 감사하였으며 2021년 3월 17일자 감사보고서에서 적정의견을 표명하였습니다.
 

- 감사의견근거

 우리는 대한민국의 회계감사기준에 따라 감사를 수행하였습니다. 이 기준에 따른 우리의 책임은 이 감사보고서의 재무제표감사에 대한 감사인의 책임 단락에 기술되어 있습니다. 우리는 재무제표감사와 관련된 대한민국의 윤리적 요구사항에 따라 회사로부터 독립적이며, 그러한 요구사항에 따른 기타의 윤리적 책임들을 이행하였습니다. 우리가 입수한 감사증거가 감사의견을 위한 근거로서 충분하고 적합하다고 우리는 믿습니다.
 

- 강조사항

 재무제표에 대한 주석 36에서 설명하고 있는 바와 같이, 회사가 금융상품 공정가치 산출시 사용한 가정과 이를 근거로 한 추정은 COVID-19의 향후 지속기간, 심각성 등에 따라 변동될 수 있습니다. COVID-19의 향후 지속기간, 심각성 등의 예측은 상당히 불확실하며, 이러한 불확실성으로 인해 발생할 수 있는 궁극적인 영향은 회사의 재무상태 및 재무성과 등 재무제표에 반영된 추정치와 다를 수 있습니다. 한편, 우리의 의견은 이 사항으로부터 영향을 받지 아니합니다. 

- 핵심감사사항

 핵심감사사항은 우리의 전문가적 판단에 따라 당기 재무제표 감사에서 가장 유의적인 사항들입니다. 해당 사항들은 재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 우리의 의견 형성 시 다루어졌으며, 우리는 이런 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하지는 않습니다. 
 (1) 보험료적립금 
 1) 핵심감사사항으로 선정한 사유 
 재무제표에 대한 주석 2.17(보험계약부채)에서 설명한 바와 같이, 회사는 보험업감독규정 및 관계법령에 의거 보고기간종료일 현재 유지되고 있는 장기 및 개인연금보험계약에 대하여 장래에 지급하여야 하는 보험금 등의 지급을 위한 보험료적립금을 보험료 및 책임준비금산출방법서에 따라 계산한 금액으로 적립하고 있습니다. 또한, 보험기간별 위험의 크기에 따라 산출된 위험보험료를 전 보험기간에 걸쳐 균등하게 적용하는 평준보험료방식의 보험료를 적용함에 따라 가입초기에 평준보험료가 위험보험료를 상회하여 발생하는 초과보험료를 위험보험료가 평준보험료를 상회하는 가입후기 부족한 보험료를 충당하기 위하여 적립하고 있습니다.
 재무제표에 대한 주석 16(보험계약부채)에서 언급한 바와 같이, 보고기간종료일 현재 보험료적립금 장부금액은 약 31.2조원으로 전체 부채 약 44.1조원 중 70.8%를 구성하고 있습니다. 우리는 보험료적립금이 보험회사의 광범위한 상품별로 결정된 다양한 기초 정보를 통해 산출되며 그 산출 대상 누락 또는 정보의 오류가 발생하는 경우 재무제표에 미치는 영향이 중요할 것으로 판단하여 핵심감사사항으로 결정했습니다. 
 2) 핵심감사사항이 감사에서 다루어진 방법 
 우리의 감사절차는 회사에서 설계하고 운영하는 주요 통제에 대한 설계 및 운영의 효과성 테스트와 오류로 인한 중요한 왜곡표시가 없는지에 대한 합리적인 확신을 포함하며, 주요 감사절차는 다음과 같습니다. 
- 우리는 회사가 보험료적립금의 산출대상을 식별하는 절차를 이해하고 산출대상의 완전성 및 보험료적립금 계산의 정확성을 확인하기 위한 회사 내부통제의 효과성을 평가하였습니다.
- 우리는 회사의 보험료적립금 산출 대상의 완전성 확인을 위하여 보험계약시스템상 보유계약에 대한 계약 기초정보가 보험료적립금산출시스템에 존재하는지 확인하였습니다.
- 우리는 회사의 보험료적립금 산출 기초정보의 신뢰성 및 정확성 확인을 위하여 보험료적립금 세부 명세를 수령하고, 샘플을 추출하여 책임준비금 산출방법서상 산출 기초정보가 준비금 산출 테이블에 반영되어 있음을 확인하였습니다.
- 우리는 보험료적립금 일부를 표본 추출하여 준비금 산출 테이블의 산출 로직을 검증하고, 감사인의 독립적인 재계산 검증을 통해 보험료적립금 계산의 정확성을 확인하였습니다.
- 우리는 보험료적립금 산출을 위한 기초데이터인 보험계약 상품별 준비금 마감원장과 시산표상 보험료적립금 합계금액을 대사하여 완전성을 확인했습니다.
 

- 기타사항

 회사의 2019년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 재무제표는 타 감사인이 감사하였으며, 2020년 3월 12일자 감사보고서에는 해당 재무제표에 대하여 적정의견이 표명되었습니다.
 

- 재무제표에 대한 경영진과 지배기구의 책임

 경영진은 한국채택국제회계기준에 따라 이 재무제표를 작성하고 공정하게 표시할 책임이 있으며, 부정이나 오류로 인한 중요한 왜곡표시가 없는 재무제표를 작성하는데 필요하다고 결정한 내부통제에 대해서도 책임이 있습니다.
 경영진은 재무제표를 작성할 때, 회사의 계속기업으로서의 존속능력을 평가하고 해당되는 경우, 계속기업 관련 사항을 공시할 책임이 있습니다. 그리고 경영진이 기업을 청산하거나 영업을 중단할 의도가 없는 한, 회계의 계속기업전제의 사용에 대해서도 책임이 있습니다.
 지배기구는 회사의 재무보고절차의 감시에 대한 책임이 있습니다.
 

- 재무제표감사에 대한 감사인의 책임

 우리의 목적은 회사의 재무제표에 전체적으로 부정이나 오류로 인한 중요한 왜곡표시가 없는지에 대하여 합리적인 확신을 얻어 우리의 의견이 포함된 감사보고서를 발행하는데 있습니다. 합리적인 확신은 높은 수준의 확신을 의미하나, 감사기준에 따라 수행된 감사가 항상 중요한 왜곡표시를 발견한다는 것을 보장하지는 않습니다. 왜곡표시는 부정이나 오류로부터 발생할 수 있으며, 왜곡표시가 재무제표를 근거로 하는 이용자의 경제적 의사결정에 개별적으로 또는 집합적으로 영향을 미칠 것이 합리적으로 예상되면, 그 왜곡표시는 중요하다고 간주됩니다.
 감사기준에 따른 감사의 일부로서 우리는 감사의 전 과정에 걸쳐 전문가적 판단을 수행하고 전문가적 의구심을 유지하고 있습니다. 또한, 우리는 : 
ㆍ 부정이나 오류로 인한 재무제표의 중요왜곡표시위험을 식별하고 평가하며 그러한 위험에 대응하는 감사절차를 설계하고 수행합니다. 그리고 감사의견의 근거로서 충분하고 적합한 감사증거를 입수합니다. 부정은 공모, 위조, 의도적인 누락, 허위진술 또는 내부통제 무력화가 개입될 수 있기 때문에 부정으로 인한 중요한 왜곡표시를 발견하지 못할 위험은 오류로 인한 위험보다 큽니다.
ㆍ 상황에 적합한 감사절차를 설계하기 위하여 감사와 관련된 내부통제를 이해합니다.
ㆍ 재무제표를 작성하기 위하여 경영진이 적용한 회계정책의 적합성과 경영진이 도출한 회계추정치와 관련 공시의 합리성에 대하여 평가합니다.
ㆍ 경영진이 사용한 회계의 계속기업전제의 적절성과, 입수한 감사증거를 근거로 계속기업으로서의 존속능력에 대하여 유의적 의문을 초래할 수 있는 사건이나, 상황과 관련된 중요한 불확실성이 존재하는지 여부에 대하여 결론을 내립니다. 중요한 불확실성이 존재한다고 결론을 내리는 경우, 우리는 재무제표의 관련 공시에 대하여 감사보고서에 주의를 환기시키고, 이들 공시가 부적절한 경우 의견을 변형시킬 것을 요구받고 있습니다. 우리의 결론은 감사보고서일까지 입수된 감사증거에 기초하나, 미래의 사건이나 상황이 회사의 계속기업으로서 존속을 중단시킬 수 있습니다.
ㆍ 공시를 포함한 재무제표의 전반적인 표시와 구조 및 내용을 평가하고, 재무제표의 기초가 되는 거래와 사건을 재무제표가 공정한 방식으로 표시하고 있는지 여부를 평가합니다. 

 우리는 여러 가지 사항들 중에서 계획된 감사범위와 시기 그리고 감사 중 식별된 유의적 내부통제 미비점 등 유의적인 감사의 발견사항에 대하여 지배기구와 커뮤니케이션합니다.
 또한, 우리는 독립성 관련 윤리적 요구사항들을 준수하고, 우리의 독립성 문제와 관련된다고 판단되는 모든 관계와 기타사항들 및 해당되는 경우 관련 제도적 안전장치를 지배기구와 커뮤니케이션한다는 진술을 지배기구에게 제공합니다.
 우리는 지배기구와 커뮤니케이션한 사항들 중에서 당기 재무제표감사에서 가장 유의적인 사항들을 핵심감사사항으로 결정합니다. 법규에서 해당 사항에 대하여 공개적인 공시를 배제하거나, 극히 드문 상황으로 우리가 감사보고서에 해당 사항을 기술함으로 인한 부정적 결과가 해당 커뮤니케이션에 따른 공익적 효익을 초과할 것으로 합리적으로 예상되어 해당 사항을 감사보고서에 커뮤니케이션해서는 안 된다고 결론을 내리는 경우가 아닌 한, 우리는 감사보고서에 이러한 사항들을 기술합니다.
 이 감사보고서의 근거가 된 감사를 실시한 업무수행이사는 박상욱입니다. 
 
 - 감사일정 
 결산 감사 : 2021.01.25 ~ 2021.02.10

3. 최근 3사업연도의 외부감사인에게 지급한 보수등에 관한 사항

가. 감사용역 체결현황

(단위 : 천원)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제67기(당기)
삼정회계법인
분/반기 검토 및 기말 감사
 (연결포함)
1,090,000
10,380
1,090,000
10,656

제66기(전기)
삼일회계법인
분/반기 검토 및 기말 감사
 (연결포함)
790,000
9,400
790,000
10,954

제65기(전전기)
삼일회계법인
분/반기 검토 및 기말 감사
 (연결포함)
390,000
5,900
390,000
6,022

※ 용역보수에는 부대비용(인쇄비 등), 부가세 제외임

나. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위 : 천원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제67기(당기)
2021.01.20
Embedded Value 
검증
2021.02.01~
 2021.04.02
90,000
-

제66기(전기)
-
-
-
-
-

제65기(전전기)
2018.12.14

2018.11.13

Embedded Value 
검증

내부회계관리제도 재구축 및 IFRS 16 도입 자문
2018.12.17~
 2019.02.28

2018.11.13~
 2019.06.30

90,000

700,000

-

※ 용역보수에는 부대비용(인쇄비 등), 부가세 제외임
※ 현재 외부감사인 삼정회계법인 기준으로 작성

4. 감사위원회와 회계감사인간 논의결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2020.03.02
감사위원회 위원 3인 + 
외부감사인(업무수행이사)
대면회의
중간, 기말 감사결과, 핵심감사사항, 
내부회계관리제도 감사결과

2
2020.04.21
감사위원회 위원 3인 + 
외부감사인(업무수행이사)
대면회의
2020년 외부감사 일정계획, 인력계획

3
2020.09.28
감사위원회 위원 3인 + 
외부감사인(업무수행이사)
화상회의
2020년 외부감사개요,감사계획, 
핵심감사항목 선정

5. 조정협의회 내용 및 재무제표 불일치 여부

해당사항 없음

6. 회계감사인의 변경

구분
변경전 감사인
변경후 감사인
계약사항
변경 사유

제67기
삼일회계법인
삼정회계법인
계약만료
주기적 지정 
(외부감사법 제11조 제2항)

7. 내부통제에 관한 사항

가. 감사위원회의 감사의견

특이사항 없음

나. 내부회계관리제도

사업연도
회계감사인
감사 및 검토의견

제67기
삼정회계법인
우리의 의견으로는 회사의 내부회계관리제도는 2020년 12월 31일 현재 「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다.

제66기
삼일회계법인
우리의 의견으로는 회사의 내부회계관리제도는 2019년 12월 31일 현재「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다.

제65기
삼일회계법인
경영진의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.

 다. 내부통제구조의 평가

해당사항 없음

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

보고서 작성기준일(2020.12.31) 현재 당사의 이사회는 사내이사 3명, 사외이사 4명 총 7명으로 구성되어있으며, 사외이사 구성비는 57.1%로 금융회사의 지배구조에 관한 법률 제12조(이사회의 구성) 제1항 및 제2항 규정을 준수하고 있습니다.
 이사회는 당사의 자산규모 및 업무 수행의 전문성을 고려하여 이사회 의장은 사내 업무에 밝은 자로 선임하는 것이 합리적이라고 판단하여 2020년 3월 20일 이사회에서 다른 이사 전원의 동의를 받아 정몽윤 사내이사를 임기 1년의 이사회 의장으로 선임하고, 금융회사의 지배구조에 관한 법률 제13조(이사회 의장의 선임 등) 제2항에 따라 금융분야의 전문가인 진영호 사외이사를 선임사외이사로 선임하였습니다.
 또한 2020년 3월 20일 이사회에서 전문경영인인 조용일 사내이사와 이성재 사내이사를 각자 대표이사로 선임하였습니다. 이사회 내에는 감사위원회, 위험관리위원회, 보수위원회, 임원후보추천위원회 등 4개의 소위원회가 있습니다.
 각 이사의 주요 경력 및 업무분장은 제8장의 임원 현황을 참조하시기 바랍니다.

나. 주요의결사항 등

회차
개최일자
안건의 주요내용
(의결 및 주요보고)
의결현황
이사 참석 및 안건별 찬반 현황

진영호
(사외)
김용준
(사외)
유재권
(사외)
김태진
(사외)
정몽윤
(사내)
조용일
(사내)
이성재
(사내)
이철영
(사내)

참석
여부
찬반
현황
참석
여부
찬반
현황
참석
여부
찬반
현황
참석
여부
찬반
현황
참석
여부
찬반
현황
참석
여부
찬반
현황
참석
여부
찬반
현황
참석
여부
찬반
현황

1
2020.02.06
제66기(2019년) 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가결
참석
찬성
불참
-
참석
찬성
참석
찬성
불참
-
-
-
-
-
참석
찬성

임원배상책임보험(D&O) 갱신의 건
가결
참석
찬성
불참
-
참석
찬성
참석
찬성
불참
-
-
-
-
-
참석
찬성

자문역 및 고문 제도 운영규정 개정의 건
가결
참석
찬성
불참
-
참석
찬성
참석
찬성
불참
-
-
-
-
-
참석
찬성

부동산 매각의 건
가결
참석
찬성
불참
-
참석
찬성
참석
찬성
불참
-
-
-
-
-
참석
찬성

2019년 결산관련 선임계리사 검증 보고
보고
참석
보고
불참
-
참석
보고
참석
보고
불참
-
-
-
-
-
참석
보고

2019년 연간 감사결과 보고
보고
참석
보고
불참
-
참석
보고
참석
보고
불참
-
-
-
-
-
참석
보고

2019년 자금세탁방지 제도이행 종합평가 결과 보고
보고
참석
보고
불참
-
참석
보고
참석
보고
불참
-
-
-
-
-
참석
보고

2019년 소송관리위원회 운영현황 보고
보고
참석
보고
불참
-
참석
보고
참석
보고
불참
-
-
-
-
-
참석
보고

2018년 금융소비자보호 실태평가 결과 보고
보고
참석
보고
불참
-
참석
보고
참석
보고
불참
-
-
-
-
-
참석
보고

미국지점 하와이州 영업인가 추가신청 보고
보고
참석
보고
불참
-
참석
보고
참석
보고
불참
-
-
-
-
-
참석
보고

2
2020.03.02
제66기 정기주주총회 소집의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
불참
-
-
-
-
-
참석
찬성

사단법인 루트임팩트 기부의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
불참
-
-
-
-
-
참석
찬성

특수관계 공익법인에 대한 출연현황·평가결과 보고
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
불참
-
-
-
-
-
참석
보고

2019년 내부회계관리제도 운영실태 보고
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
불참
-
-
-
-
-
참석
보고

2019년 내부회계관리제도 운영실태 평가 보고
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
불참
-
-
-
-
-
참석
보고

2019년 내부통제 자체평가 결과 보고
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
불참
-
-
-
-
-
참석
보고

2019년 신용정보관리·보호인의 업무실적 보고
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
불참
-
-
-
-
-
참석
보고

3
2020.03.20
이사회 의장 선임의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-

先任사외이사 選任의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-

대표이사 선임의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-

이사회內 소위원회 구성의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-

이사 보수 집행의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-

4
2020.04.21
자기주식 처분의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
불참
-
참석
찬성
참석
찬성
-
-

자기주식 취득의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
불참
-
참석
찬성
참석
찬성
-
-

5
2020.05.25
2019년 자체 위험 및 지급여력 평가 체제 승인의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
불참
-
참석
찬성
참석
찬성
-
-

자문역 선임의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
불참
-
참석
찬성
참석
찬성
-
-

2019년 이사회 및 소위원회 평가 결과 보고
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
불참
-
참석
보고
참석
보고
-
-

6
2020.06.29
부동산 매각계약 체결의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
불참
-
참석
찬성
참석
찬성
-
-

2020년 1분기 경영실적 보고
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
불참
-
참석
보고
참석
보고
-
-

2020년 자산운용현황 보고
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
불참
-
참석
보고
참석
보고
-
-

7
2020.11.30
사단법인 한국메세나협회 기부의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
불참
-
참석
찬성
참석
찬성
-
-

자문역 선임 및 재선임의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
불참
-
참석
찬성
참석
찬성
-
-

주요업무집행책임자 선임의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
불참
-
참석
찬성
참석
찬성
-
-

사외이사 후보군 관리현황 보고
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
불참
-
참석
보고
참석
보고
-
-

최고경영자 후보군 관리현황 및 경영승계 계획 적정성 보고
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
불참
-
참석
보고
참석
보고
-
-

2020년 2분기 경영실적 보고
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
불참
-
참석
보고
참석
보고
-
-

8
2020.12.15
판매자회사 설립의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
불참
-
참석
찬성
참석
찬성
-
-

9
2020.12.28
2021년 대물·차량사고 손해사정업무 위탁계약 체결의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
불참
-
참석
찬성
참석
찬성
-
-

2021년 장기·일반보험 손해사정업무 위탁계약 체결의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
불참
-
참석
찬성
참석
찬성
-
-

2021년 고객콜센터 상담업무 위탁계약 체결의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
불참
-
참석
찬성
참석
찬성
-
-

임원회의 위원 변경의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
불참
-
참석
찬성
참석
찬성
-
-

2021년 경영계획 수립의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
불참
-
참석
찬성
참석
찬성
-
-

Hi 2025 비전 및 중장기 전략 수립의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
불참
-
참석
찬성
참석
찬성
-
-

2020년 3분기 경영실적 보고
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
불참
-
참석
보고
참석
보고
-
-

10
2021.02.10
제67기(2020년) 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
불참
-
참석
찬성
참석
찬성
-
-

자기주식 취득의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
불참
-
참석
찬성
참석
찬성
-
-

임원회의 위원 변경의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
불참
-
참석
찬성
참석
찬성
-
-

임원배상책임보험(D&O) 갱신의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
불참
-
참석
찬성
참석
찬성
-
-

2020년 결산관련 선임계리사 검증 보고
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
불참
-
참석
보고
참석
보고
-
-

2020년 연간 감사결과 보고
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
불참
-
참석
보고
참석
보고
-
-

2020년 자금세탁방지 제도이행 종합평가 결과 보고
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
불참
-
참석
보고
참석
보고
-
-

2020년 소송관리위원회 운영현황 보고
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
불참
-
참석
보고
참석
보고
-
-

특수관계 공익법인에 대한 출연현황·평가결과 보고
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
불참
-
참석
보고
참석
보고
-
-

2021년 자산운용계획 보고
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
불참
-
참석
보고
참석
보고
-
-

11
2021.03.04
제67기 정기주주총회 소집의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
불참
-
참석
찬성
참석
찬성
-
-

2021년 안전 및 보건에 관한 계획 수립의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
불참
-
참석
찬성
참석
찬성
-
-

사단법인 루트임팩트 기부의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
불참
-
참석
찬성
참석
찬성
-
-

2019년 금융소비자보호 실태평가 결과 보고
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
불참
-
참석
보고
참석
보고
-
-

2020년 내부회계관리제도 운영실태 보고
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
불참
-
참석
보고
참석
보고
-
-

2020년 내부회계관리제도 운영실태 평가 보고
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
불참
-
참석
보고
참석
보고
-
-

2020년 내부통제 자체평가 결과 보고
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
불참
-
참석
보고
참석
보고
-
-

2020년 신용정보관리·보호인의 점검결과 보고
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
불참
-
참석
보고
참석
보고
-
-

12
2021.03.26
이사회 의장 선임의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-

선임사외이사 선임의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-

이사회내 소위원회 구성의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-

이사 보수 집행의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-

13
2021.04.02
후순위채 발행의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
불참
-
참석
찬성
참석
찬성
-
-

자문역 재선임의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
불참
-
참석
찬성
참석
찬성
-
-

※ 김용준 사외이사 : 재선임 (2020.03.20)
※ 이철영 대표이사 : 일신상의 사유로 사임 (2020.03.20)
※ 조용일 대표이사 : 신규선임 (2020.03.20)
※ 이성재 대표이사 : 신규선임 (2020.03.20)
※ 유재권 사외이사 : 재선임 (2021.03.26)

다. 이사회내 위원회

(1) 위원회별 명칭, 소속 이사의 이름, 설치목적과 권한

위원회명
구성
소속이사명
설치목적 및 권한사항
비고

위험관리위원회
사외이사 2명
상근이사 1명
유재권(위원장), 
진영호
조용일
위험관리 제규정의 제정 및 개정
- 위원 변경 : 이철영 대표이사 → 조용일 대표이사 (2020.3.20 이사회 결의)

경영전략에 부합하는 리스크관리 기본방침

부담 가능한 위험 수준의 결정

3년 이상의 중장기 리스크관리 종합계획

한도 설정 및 한도초과 승인

리스크관리지표 설정 및 지표의 목표 설정

최적의 "자본 및 리스크 포트폴리오" 전략

자산운용전략 가이드라인

보험요율 및 상품포트폴리오전략 가이드라인

재보험운영전략 및 가이드라인

회사관리 최저수준 지급여력비율 결정

리스크관리조직의 설치 및 운영

리스크관리시스템의 운영

위기상황분석 결과와 관련된 자본관리계획 ㆍ 자본조달계획

자산건전성 분류기준
ㆍ대손충당금 적립기준

위험관리운영위원회로의 위임사항 결정

기타 리스크관리 부문의 중요사항에 대한 심의 및 의결

보수위원회
사외이사 3명

진영호(위원장),

김용준,
유재권

성과보상체계 적용대상 결정

성과보상 제도의 설계, 적정성 평가 및 심의

임원보수 관련 "금융회사의 지배구조에 관한 법률" 준수 여부 점검

연차보상점검의 실시 및 보수체계 연차보고서 공시 점검

그 밖에 성과보상체계와 관련된 사항에 대한 결정

임원후보
추천위원회

사외이사 2명

상근이사 1명

진영호(위원장), 
김태진,
이성재
관련 법규 등에서 정한 자격요건을 갖춘 임원(사외이사, 대표이사, 감사위원)후보자 추천
- 위원 변경 : 이철영 대표이사 → 이성재 대표이사 (2020.3.20 이사회 결의)

기타 임원 후보 추천을 위하여 필요한 사항

※ 이철영 대표이사 : 일신상의 사유로 사임 (2020.03.20)
※ 조용일 대표이사 : 신규선임 (2020.03.20)
※ 이성재 대표이사 : 신규선임 (2020.03.20)

(2) 위원회별 활동내역

- 위험관리위원회

위원회명
개최일자
의안내용
가결내용
이사의 성명

유재권(사외)
 (출석율 : 
100%)
진영호(사외)
(출석율 : 
100%)
조용일(사내)
 (출석율 : 
100%)
이철영(사내)
(출석율 : 
100%)

참석
여부
찬반
현황
참석
여부
찬반
현황
참석
여부
찬반
현황
참석
여부
찬반
현황

위험관리위원회
2020.03.02
자산건전성 분류 및 대손충당금 등 적립지침 개정 내역 승인(안)
가결
참석
찬성
참석
찬성
-
-
참석
찬성

위험관리지침 개정(안)
가결
참석
찬성
참석
찬성
-
-
참석
찬성

중장기 재무건전성 관리계획(안)
가결
참석
찬성
참석
찬성
-
-
참석
찬성

2020 재보험 및 비전통보험 위험관리전략 개정(안)
가결
참석
찬성
참석
찬성
-
-
참석
찬성

2020 재보험 특약 체결 결과
보고
참석
보고
참석
보고
-
-
참석
보고

2019. 12월 기준 리스크관리 현황
보고
참석
보고
참석
보고
-
-
참석
보고

2019. 12월 기준 해외지사(지점) 투자활동 현황
보고
참석
보고
참석
보고
-
-
참석
보고

2019. 12월 기준 해외지사(지점) 보험리스크 점검
보고
참석
보고
참석
보고
-
-
참석
보고

2019. 4분기 리스크관리계획 추진 현황
보고
참석
보고
참석
보고
-
-
참석
보고

2019. 4분기 위험관리운영위원회 활동내역
보고
참석
보고
참석
보고
-
-
참석
보고

2020.04.13
위험관리위원회 위원장 선임(안)
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-

상장주식 종목별 운용한도 적용 예외 승인(안)
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-

2020.05.25
2019 자체 위험 및 지급여력 평가 체제 승인(안)
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-

2019 리스크관리자체평가(RMSA) 결과
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
-
-

2020. 3월 기준 리스크관리 현황
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
-
-

2020. 3월 기준 해외지사(지점) 투자활동 현황
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
-
-

2020. 3월 기준 해외지사(지점) 보험리스크 점검
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
-
-

2020. 1분기 리스크관리계획 추진 현황
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
-
-

2020. 1분기 위험관리운영위원회 활동내역
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
-
-

2020.09.28

2020 리스크관리계획 개정(안)
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-

2020 장기보험 재보험 특약 체결결과
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
-
-

일반·자동차보험 DFA시스템 재구축 완료
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
-
-

2020. 6월 기준 리스크관리 현황
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
-
-

2020. 6월 기준 해외지사(지점) 투자활동 현황
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
-
-

2020. 6월 기준 해외지사(지점) 보험리스크 점검
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
-
-

2020. 2분기 리스크관리계획 추진 현황
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
-
-

2020. 2분기 위험관리운영위원회 활동내역
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
-
-

2020.12.28

위험관리 제규정 제,개정안
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-

2021 리스크관리계획(안)
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-

2021 장기보험 적용이율 및 최저보증이율 한도, 공시기준이율 산출기준(안)
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-

2021 파생금융거래전략(안)
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-

2021 재보험 및 비전통보험 위험관리전략(안)
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-

장기보험 비례재보험 특약 체결 결과
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
-
-

2020. 9월 기준 리스크관리현황
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
-
-

2020. 9월 기준 해외지사(지점) 투자활동현황
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
-
-

2020. 9월 기준 해외지사(지점) 보험리스크 점검
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
-
-

2020. 3분기 리스크관리계획 추진현황
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
-
-

2020. 3분기 위험관리운영위원회 활동내역
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
-
-

2021.03.04
자산건전성 분류 및 대손충당금 등 적립지침 개정(안)
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-

2021 내부기준 지급여력비율 관리계획(안)
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-

중장기 재무건전성 관리계획(안)
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-

2021 재보험특약체결 결과
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
-
-

2020.12월 기준 리스크관리현황
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
-
-

2020.12월 기준 해외지사(지점) 투자현황 및 보험리스크 점검
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
-
-

2020.4분기 리스크관리계획 추진 현황
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
-
-

2020.4분기 위험관리운영위원회 활동내역
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
-
-

- 보수위원회

위원회명
개최일자
의안내용
가결내용
이사의 성명

진영호(사외)
 (출석율 : 
100%)
김용준(사외)
 (출석율 : 
100%)
유재권(사외)
 (출석율 : 
100%)

참석
여부
찬반
현황
참석
여부
찬반
현황
참석
여부
찬반
현황

보수위원회
2020.02.20
보수체계 연차보고서 작성 및 공시의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성

2020.04.13
보수위원회 위원장 선임의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성

성과평가 및 성과보상 지급여부 결의의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성

성과보상체계 점검 및 연차보상 평가의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성

보수체계 연차보고서 추가 공시의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성

성과보상체계규정 및 성과보상체계 운영 세부지침 개정(案)의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성

2021.02.22
보수체계 연차보고서 작성 및 공시의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성

2021.04.12
보수위원회 위원장 선임의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성

성과평가 및 성과보상 지급여부 결의의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성

성과보상체계 점검 및 연차보상 평가의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성

보수체계 연차보고서 추가 공시의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성

-
임원후보추천위원회

위원회명
개최일자
의안내용
가결내용
이사의 성명

진영호(사외)
 (출석율 : 
100%)
김태진(사외)
 (출석율 : 
100%)
이성재(사내)
 (출석율 : 
100%)
이철영(사내)
 (출석율 : 
100%)

참석
여부
찬반
현황
참석
여부
찬반
현황
참석
여부
찬반
현황
참석
여부
찬반
현황

임원후보추천위원회
2020.02.20
감사위원회 위원이 되는 사외이사 후보자 추천의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
-
-
참석
찬성

대표이사 후보자 추천의 건
1) 대표이사 후보자 (조용일)
가결
참석
찬성
참석
찬성
-
-
참석
찬성

2) 대표이사 후보자 (이성재)
가결
참석
찬성
참석
찬성
-
-
참석
찬성

2020.04.21
임원후보추천위원회 위원장 선임의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-

2020.11.18

사외이사 후보군 관리현황 보고
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
-
-

최고경영자 후보군 관리현황 및 경영승계계획 적정성 보고
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
-
-

2021.02.21
감사위원회 위원이 되는 사외이사 후보자 추천의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-

라. 이사의 독립성 기준 운용 및 충족 여부

 당사는 이사선출시 금융회사의 지배구조에 관한 법률, 상법, 보험업법 등 관련규정의 절차를 준용함은 물론,
당사의 사외이사 사출시에는 임원후보추천위원회에서 후보를 추천하고 주주총회에서 선임하는 절차를 따르고 있습니다.

성 명
선출기준 적합여부
비 고

정몽윤
적 합
-

조용일
적 합
-

이성재
적 합
-

진영호
적 합
-

* 상기표에서 제외된 감사위원회 위원 김용준, 유재권, 김태진 사외이사도 적합한 선출방법에 의하여 선출되었음

<이사의 임기, 연임여부 및 연임횟수, 선임배경, 추천인, 이사 활동분야, 회사 및 최대주주, 주요주주와의 관계 등>

성 명
임기
연임여부 및 
연임 횟수
선임배경
추천인
활동분야
회사와의 
거래
최대주주 또는 
주요주주와의 관계
비고

정몽윤
3년
연임
( 5 회)
해당 이사는 '88년부터 '96년까지 현대해상 대표이사를 역임한 경험 및 경영전문성을 인정받아 이사회 추천을 받았으며, 주주총회에서 사내이사로 선임되었습니다.
이사회
이사회 의장
해당사항 
없음
최대주주 본인
-

조용일
3년
신규선임
해당 이사는 현대해상 COO, 총괄(사장)으로서의 경험을 통한 보험업에 대한 전문성 확보
 및 조직 관리에 대한 높은 이해도를 수반하고 전사 영업전략 수립 및 채널별 전략 기획 등의 경험을 기반으로 현대해상의 이익 기반 내실 성장에 기여할 수 있을것으로 판단되어 대표이사 후보자로 임원후보추천위원회 추천을 받았으며, 이사회에서 사내이사 후보자로 확정된 후 주주총회에서 선임되었습니다.
임원후보
 추천위원회
대표이사,
 위험관리위원회 위원
해당사항 
없음
해당사항 없음
-

이성재
3년
신규선임
해당 이사는현대해상 부문총괄, 현대C&R 대표이사 경험 등을 통한 보험업에 대한 전문성 확보 및 조직 관리에 대한 높은 이해도 수반하고 디지털 혁신, 해외 신사업 시장 개척 등의 경험을 기반으로 현대해상의 중장기적 성장 기반 마련에 기여할 수 있을 것으로 판단되어 대표이사 후보자로 임원후보추천위원회 추천을 받았으며, 이사회에서 사내이사 후보자로 확정된후 주주총회에서 선임되었습니다.
임원후보
 추천위원회
대표이사,
 임원후보추천위원회 위원
해당사항 
없음
해당사항 없음
-

진영호
3년
연임
( 1 회)
해당 이사는 두산캐피탈CEO 및 두산중공업 고문 등을 역임하며 금융 산업에 대한 높은 이해도와 경영전반에 대한 전문성을 인정받아 사외이사 후보자로 임원후보추천위원회추천을 받았으며, 이사회에서 사외이사 후보자로 확정된 후 주주총회에서 선임되었습니다.
임원후보추천위원회
보수위원회 위원장,
 임원후보추천위원회 위원장
 위험관리위원회 위원
해당사항 
없음
해당사항 없음
-

* 감사위원회 위원은 제외

※ 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

7
4
2
-
1

※ 2020년도 정기주주총회(2020.03.20) 결과 : 김용준 사외이사 임기조정을 위한 중도퇴임 후 재선임
※ 2021년도 정기주주총회(2021.03.26) 결과 : 유재권 사외이사 재선임

<임원후보추천위원회 설치현황 및 활동내용>

성명
사외이사여부
비고

진영호
(위원장)
O

당 위원회는 금융회사의 지배구조에 관한 법률 제16조 및 제17조를 준수하고 있음
- 위원회 위원 과반수는 사외이사로 구성
- 위원장은 사외이사로 함

- 임원후보추천위원회는 사외이사, 대표이사, 감사위원 후보를 추천함 등

김태진
O

이성재
X

※ 위원 변경 : 이철영 대표이사 → 이성재 대표이사 (2020.3.20 이사회 결의)

위원회명
개최일자
의안내용
가결내용
이사의 성명

진영호(사외)
 (출석율 : 
100%)
김태진(사외)
 (출석율 : 
100%)
이성재(사내)
 (출석율 : 
100%)
이철영(사내)
 (출석율 : 
100%)

참석
여부
찬반
현황
참석
여부
찬반
현황
참석
여부
찬반
현황
참석
여부
찬반
현황

임원후보추천위원회
2020.02.20
감사위원회 위원이 되는 사외이사 후보자 추천의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
-
-
참석
찬성

대표이사 후보자 추천의 건
1) 대표이사 후보자 (조용일)
가결
참석
찬성
참석
찬성
-
-
참석
찬성

2) 대표이사 후보자 (이성재)
가결
참석
찬성
참석
찬성
-
-
참석
찬성

2020.04.21
임원후보추천위원회 위원장 선임의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-

2020.11.18

사외이사 후보군 관리현황 보고
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
-
-

최고경영자 후보군 관리현황 및 경영승계계획 적정성 보고
보고
참석
보고
참석
보고
참석
보고
-
-

2021.02.21
감사위원회 위원이 되는 사외이사 후보자 추천의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성
참석
찬성
-
-

마. 사외이사의 전문성

(1) 사외이사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수/지원업무 담당기간)
주요 활동내역

이사회 사무국
4
부장(22년/8년), 차장(20년/4년),
 과장1명(11년/5년), 과장 1명(12년/2년)
사외이사의 직무수행을 위한 실무지원 및 제반업무

(2) 사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2020.01.21
IFRS TF
 (내부교육)
진영호, 유재권, 김용준, 김태진
-
IFRS17 변화 및 시가평가제도에 대한 이해

2020.01.21
이사회사무국
 (내부교육)
진영호, 유재권, 김용준, 김태진
-
실손의료보험제도 현황 및 평가

2020.02.04
준법감시파트
 (내부교육)
진영호, 유재권, 김용준, 김태진
-
자금세탁방지 제도이행 종합
평가 세부결과

2020.02.04
일반장기
송무파트
 (내부교육)
진영호, 유재권, 김용준, 김태진
-
소송관리위원회 소송안건 승인기준

2020.02.04
소비자정책파트
 (내부교육)
진영호, 유재권, 김용준, 김태진
-
금융소비자보호 실태 항목별 
평가기준

2020.02.20
IFRS TF
 (내부교육)
김태진
요청이사 
대상교육
IFRS17 변화 및 시가평가제도 추가교육

2020.03.06
디지털기획파트
 (내부교육)
진영호, 유재권, 김용준, 김태진
-
데이터3법 관련 대응방안

2020.06.11
삼정KPMG ACI
김용준, 유재권, 김태진
감사위원회위원 
대상교육
규제 환경 변화와 감사위원회, 감사위원회의 대응방향과 과제
 국내 손해보험산업 주요 경영지표, 보험업 회계 및 내부회계관리제도에 대한 이해

2020.06.19
한국상장회사
협의회
김태진
요청이사 
대상교육
상장회사 (신임)사외이사의 
직무관련 주요 역할과 법적책임 등 실무사항 점검

2020.07.07
한국상장회사
협의회
유재권
요청이사 
대상교육
최근 회계 및 감사 법규의 변화와 이슈중심의 실무 쟁점공유

2020.07.24
삼정KPMG ACI
유재권
요청이사 
대상교육
법규 제개정에 따른 감사위원회 활동 변화
감사위원회 활동 사례와 시사점

2020.09.28
기획파트
 (내부교육)
진영호, 유재권, 김용준, 김태진
-
현대해상 중장기 전략

2020.12.11
준법감시파트
 (내부교육)
진영호, 유재권, 김용준, 김태진
-
공정거래법상 공시대상기업 집단에 대한 규제

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원 현황

성명
사외이사
여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

김용준
예
한국국제경영학회 회장('14~'15)
 한국마케팅학회 회장('15~'16)
 現 성균관대학교 경영대학 교수('98~) 
 現 성균관대학교 중국대학원 원장('15~)
現 주식회사 코미코 사외이사('19~)
-
-
-

유재권
예
안권회계법인 Senior('85~'88)
 삼일회계법인 전무('88~'11)
 現 상명대학교 경영대학 교수('11~)
예
회계사
회계ㆍ재무분야 학위보유자
안권회계법인 Senior('85~'88)
 삼일회계법인 전무('88~'11)
 現 상명대학교 경영대학 교수('11~)

김태진
예
서울중앙지방법원 판사('01)
 김앤장법률사무소변호사('01~'07)
 現 고려대 법학전문대학원 교수('11~)
-
-
-

나. 감사위원회 위원의 독립성

(1) 위원회 독립
 - 감사위원회는 그 직무를 이사회, 집행기관으로부터 독립된 위치에서 수행하고 있 으며, 위원회의 구성, 운영 및 책임과 권한은 감사위원회 규정에 명시하고 있음 

성 명
임기
연임여부 및 
연임 횟수
선임배경
추천인
회사와의 
거래
최대주주 또는 
주요주주와의 관계
비고

김용준
3년
연임
(1회)
관계법령에 의한 자격요건의 충족뿐만이 아니라 「정관」과 「감사위원회규정」에 금융, 경제, 경영, 법률, 회계 분야 등의 전문지식과 실무경험 또는 전문자격증과 그에 따른 실무경험을 갖춘 자로서 업무수행에 적합한 능력을 보유하고 있다고 판단되는 자들을 감사위원으로 선임함. 
 
 김용준 위원은 경영분야에서 뛰어난 전문성을 인정받아 한국국제경영학회 회장, 한국마케팅학회 회장을 역임한 바 있으며, 현재 성균관대학교 경영 대학 교수로 재직하고 있습니다. 또한 김용준 후보자는 '15년부터 성균관대학교 중국대학원장을 맡아 국제적 경영환경 등에 폭넓은 시각을 보유하고 있으며, 이를 바탕으로 회사 발전에 공헌할 것으로 판단되어 감사위원으로 선임
임원후보추천위원회

해당사항 
없음

해당사항 
없음

-

유재권

3년

신규선임
관계법령에 의한 자격요건의 충족뿐만이 아니라 「정관」과 「감사위원회규정」에 금융, 경제, 경영, 법률, 회계 분야 등의 전문지식과 실무경험 또는 전문자격증과 그에 따른 실무경험을 갖춘 자로서 업무수행에 적합한 능력을 보유하고 있다고 판단되는 자들을 감사위원으로 선임함. 
 
 유재권 위원은 회계ㆍ경영분야 전문가로 안권회계법인, 삼일회계법인에서 회계사 및 임원으로 다년간 근무한 경험이 있으며, 탁월한 경영분야 학식과 뛰어난 인품을 인정받아 현재 상명대학교 경영대학 교수로 재직하고 있습니다. 이러한 전문성 등을 토대로 회사 발전에 공헌할 것으로 판단되었기에 감사위원으로 선임함
임원후보추천위원회

해당사항 
없음

해당사항 
없음

-

김태진

3년

신규선임

관계법령에 의한 자격요건의 충족뿐만이 아니라 「정관」과 「감사위원회규정」에 금융, 경제, 경영, 법률, 회계 분야 등의 전문지식과 실무경험 또는 전문자격증과 그에 따른 실무경험을 갖춘 자로서 업무수행에 적합한 능력을 보유하고 있다고 판단되는 자들을 감사위원으로 선임함. 
 
 김태진 위원은 법률분야의 전문적인 지식을 보유하고 있으며, 김앤장법률사무소에서 변호사로 다년간 근무한 경험이 있는 등 탁월한 법률분야의 학식과 높은 실무능력을 가진 법률전문가이며, 고려대학교 법학전문대학원 교수로 재직하고 있습니다. 이러한 전문성 등을 고려하여 회사 발전에 공헌할 것으로 판단되었기에 감사위원으로 선임함.
임원후보추천위원회

해당사항 
없음

해당사항 
없음

-

 (2) 구성

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

3명 이상의 이사로 구성
충족 (3명)
상법 415조의2

사외이사가 위원의 3분의2 이상
충족 (3명)
상법 415조의2

위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족 (유재권, 1명)
상법 542조의11

감사위원회의 대표는 사외이사
충족
상법 542조의11

그 밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족 (해당사항 없음)
상법 542조의11

(3) 감사위원 선임방법
 - 감사위원의 선임, 해임의 권한은 주주총회에 있음
 - 최대주주 및 그 특수관계인 등이 소유하는 의결권 있는 주식의 합계가 의결권 
 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 경우 그 주주는 그 초과하는 주식에
 관하여 사외이사가 아닌 감사위원회 위원을 선임할때는 의결권을 행사하지 못함
 - 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 주식을 가진 주주는 그 초과
 주식에 대하여 사외이사인 감사위원회위원을 선임할때에는 의결권을 행사하지 
 못함

다. 감사위원회의 활동

회차
개최일자
의 안 내 용
가결
여부

119
2020.02.06
1. 2019년 결산관련 선임계리사 검증 보고
 2. 2019년 연간 감사 결과 보고
 3. 2019년 4분기 감사 결과 보고
 4. 2020년 1분기 감사 계획 보고
 5. 내부감시장치에 대하 감사위원회의 의견서
가결

120
2020.03.02
1. 2019년 내부회계관리제도 운영실태 평가의 건
 2. 2019년 감사위원회의 감사보고서 작성의 건
 3. 2019년 내부회계관리제도 운영실태 보고
 4. 2019년 결산관련 외부감사인 커뮤니케이션
가결

121
2020.04.21
1. 감사위원회 위원장 선임의 건
2. 2020년 1분기 감사 결과 보고
3. 2020년 2분기 감사 계획 보고
4. 외부감사인 커뮤니케이션
가결

122
2020.09.28
1. 외부감사인 커뮤니케이션
2. 2020년 2분기 감사 결과 보고
3. 2020년 3분기 감사 계획 보고
-

123
2020.11.30
1. 2020년 3분기 감사 결과 보고
2. 2020년 4분기 감사 계획 보고
3. 2021년 연간 감사 계획(안)
가결

124
2020.12.28
1. 감사보조조직의 장에 대한 임명 동의
가결

125
2021.02.10
1. 2020년 결산관련 선임계리사 검증 보고
 2. 2020년 연간 감사 결과 보고
 3. 2020년 4분기 감사 결과 보고
 4. 2021년 1분기 감사 계획 보고
 5. 내부감시장치에 대한 감사위원회의 의견서
가결

126
2021.03.04
1. 2020년 내부회계관리제도 운영실태 평가의 건
 2. 2020년 감사위원회의 감사보고서 작성의 건
 3. 2020년 내부회계관리제도 운영실태 보고
 4. 2020년 내부통제 자체평가 결과 보고
 5. 2020년 결산관련 외부감사인 커뮤니케이션
가결

라. 감사위원회 교육실시 계획
 - 교육주기 : 년 1회 이상
 - 교육주제 : 금융권 동향 및 트랜드, 주식회사 감사업무 주요사항, 당사 커플라이언스 이슈 등

마. 감사위원회 교육 실시 내역

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2020.06.11
삼정KPMG ACI
김용준, 유재권, 김태진
-
1. 규제 환경 변화와 감사위원회
2. 감사위원회의 대응방향과 과제
3. 국내 손해보험산업 주요 경영지표 
4. 보험업 회계 및 내부회계관리제도에 대한 이해

2020.07.07
한국상장사협의회
유재권
요청이사 대상교육
1. 감사위원회의 직무 및 관련법규
2. 회계법규 변화와 감사위원회 역할
3. 내부회계관리제도 평가 및 보고

2020.07.24
삼정KPMG ACI
유재권
요청이사 대상교육
1. 법규 제개정에 따른 감사위원회 활동 변화
2. 감사위원회 활동 사례와 시사점

바. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

감사파트
18
부장 1명(8년/26년)
수석 9명(3년/26년)
차장 8명(4년/21년)
- 감사위원회의 지시 또는 위임을 받은 CIAO의 감사활동 수행보조
 - 감사 계획 수립, 실시 및 결과보고, 감사결과 처리 
 - 내부통제시스템 점검 보고 등

사. 준법감시인의 인적사항 및 주요 경력 

(기준일 : 2020.12.31)

성명
성별
출생년월
직위
등기
임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
재직기간
임기
만료일

안영태
남
1972.05
상무(B)
N
Y
준법감시인
준법감시인
법무실장
18년
 (현직 : 32개월)
-

아. 준법감시인의 주요 활동내역 및 그 처리 결과

점검 일시
주요 점검내용
점검 결과

2월, 9월
개인신용정보 처리 수탁관리
개인정보 위수탁 관련 계약서 준수사항, 제공항목 최소화, 제공시 보안조치, 외부업체 관리여부 점검

2월, 7월
보험업법 등 공시사항
공시 절차의 적정성 및 공시 내용의 정확성 점검

2월, 5월, 8월, 11월
영업부서 내부통제
보험모집 적정성, 보험계약 적정성, 금융사고 예방 등

3월, 5월, 8월, 11월
청탁금지법 업무수행 및 비용집행 적정성
청탁금지법 관련 비용집행 처리기준 준수 여부 점검

3월, 7월, 10월
모집업무수탁자 모집경로 확인
모집업무수탁자 모집경로 관련 불법취득정보 이용 여부, 신용정보 취득경로, 신용정보 안전 관리 여부 등 점검

3월, 6월, 9월, 12월
명령휴가제도
출수납, 여신, 대인보상업무 담당직원 대상 명령휴가제도 실시 현황 점검

4월, 7월
시스템 권한
직급/업무별 조회권한 관리
 영업포탈, TM포탈, 보상PRM시스템

5월, 8월, 12월
개인(신용)정보 외부제공 관리실태
수탁업체 관리하는 업무위탁부서대상 개인(신용)정보 안전관리 여부 점검

자. 준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

준법감시파트
9
부장 1명(29년/1년)
수석 4명(25년/3년)
차장 4명(22년/4년)
- 개인(신용)정보 보호 실태 점검
 - 모집업무수탁자 모집경로 등 확인
 - 내부통제위원회 관리
 - 자금세탁방지 관련 업무(해외점포 포함)
 - 본사부서 및 사업부 점검(현장,서면,시스템)
 - 일상감시 진행 및 절차준수 점검
 - 청탁금지법 점검 및 점검
 - 보험상품 광고물 및 안내자료 심사
 - 금융사고 예방활동(계획 및 결과 보고, 교육 등)

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도 

 당사는 집중투표제, 서면투표제, 전자투표제를 채택하지 않고 있습니다.

나. 소수주주권 

 당사는 소수주주권 행사가 없었습니다.

다. 경영권 경쟁 

 당사는 경영권 경쟁이 없었습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2021년 04월 21일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

정몽윤
최대주주 본인
보통주
19,578,600
21.9
19,578,600
21.90
-

정경선
최대주주 본인의 子
보통주
356,600
0.40
406,600
0.45
-

정정이
최대주주 본인의 子
보통주
199,800
0.22
249,800
0.28
-

조용일
임원
보통주
-
-
4,280
0
-

이성재
임원
보통주
-
-
4,000
0
-

진영호
임원
보통주
3,917
0
3,917
0.00
-

계
보통주
20,138,917
22.53
20,247,197
22.65
-

-
-
-
-
-
-

나. 최대주주의 주요 경력

최대주주 성명
직위
주요경력(최근 5년간)

기 간
경력사항
겸임현황

정몽윤
회장
2004.12 ~ 현재
현대해상화재보험㈜ 이사회의장
-

다. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정거래 현황
 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정거래는 없습니다.

라. 최대주주 변동현황

해당사항 없습니다.

2. 주식의 분포

가.주식 소유현황

(기준일 :
2021년 04월 21일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
정몽윤
19,578,600
24.65%
-

국민연금공단
6,436,132
8.21%
주1)

BlackRock Fund Advisors
5,365,747
6.76%
주2)

우리사주조합
-
-
-

* 의결권 있는 주식 총수 기준 작성(자기주식 10,985,500주 제외)

주1) 2021.04.05, 국민연금공단이 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 제출한 임원ㆍ주요주주 특정증권등 소유상황보고서 내역을 기준으로 한 주식보유현황임

주2) 2021.02.19,
BlackRock Fund Advisors가 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 제출한 대량보유상황보고 내역을 기준으로 한 주식보유현황임

나. 소액주주현황

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
20,515
20,527
99.94
46,569,722
79,414,500
58.64
-

주1) 소액주주 : 발행주식 총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주
주2) 발행주식 총수(89,400,000주) 중 의결권있는 발행주식 총수(자기주식 9,985,500주 제외)

3. 주식의 사무

정관상 
신주인수권의 내용
제 9조 (주식의 발행 및 배정)

① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.
1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
3. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.
1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식
2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식
4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 이 회사가 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식에 대하여는 그 처리방법은 발행가액의 적정성등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 이 회사가 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦ 이 회사가 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

결산일
매년 12월 31일
정기주주총회
결산후 3개월이내

주주명부 폐쇄시기
1/1부터 1/31까지

주권의 종류
주)

이 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

명의개서대리인(전화번호, 주소)
한국예탁결제원
( 051-519-1500,
부산광역시 남구 문현금융로40 부산국제금융센터)

주주의 특전
특이사항 없음
공고게재신문
당사 홈페이지(www.hi.co.kr)

※ 제 60기 정기주주총회(2014. 3. 14)에서 정관일부 변경 결의를 통하여 정관상 신주인수권의 내용을 상기와 같이 변경하였음
주) 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률 (2019.9.16 시행)을 준용하여 제65기 정기주주총회 (2019.03.22) 에서 정관 변경

4. 최근 6개월 간의 주가 및 주식 거래실적

(단위 : 원, 주)

구 분
20.12월
20.11월
20.10월
20.09월
20.08월
20.07월

보통주
주가
최고
24,200
25,350
26,200
23,050
24,500
23,850

최저
22,600
22,300
22,650
21,950
22,100
22,050

평균
23,255
24,164
23,995
22,493
22,953
23,220

거래량
최고
1,410,610
4,415,550
677,120
391,280
548,690
568,270

최저
287,310
175,280
156,150
114,440
178,690
112,520

월간
11,507,830
11,953,890
5,982,270
5,076,170
6,272,760
6,396,710

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2021년 04월 21일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요
경력
소유주식수
최대주주
 와의관계
재직
기간
임기
 만료일

의결권 있는 주식
의결권 없는 주식

정몽윤
남
1955.03
회장
등기
상근
이사회 의장
San Francisco State Univ. 경영학 석사
 현대해상 사장
19,578,600
-
최대주주 
 본인
04.12.01 ~
22.03.22

조용일
남
1958.08
사장
등기
상근
대표이사(총괄)
서울대학교 영어영문학
 현대해상 총괄(사장)
4,280주1)
-
-
20.03.20 ~
23.03.20

이성재
남
1960.02
부사장
등기
상근
대표이사(인사총무지원부문/기업보험부문/
 디지털전략본부/CCO 총괄)
서강대학교 경제학
 현대C&R 대표이사
 현대해상 부문총괄
4,000주2)
-
-
20.03.20 ~
23.03.20

진영호
남
1958.01
이사(사외이사)
등기
비상근
비상근 사외이사
 (임원후보추천위원회 추천)
숭실대학교 경영학 박사
 두산캐피탈 대표이사
 고려대학교 경영대학 산학협력중점 교수
3,917
-
-
16.03.25 ~
22.03.22

김용준
남
1960.01
이사(사외이사)
등기
비상근
비상근 사외이사
 (임원후보추천위원회 추천)
Northwestern Univ. 마케팅 박사
 한국국제경영학회 및 한국마케팅학회 회장
 現 성균관대학교 중국대학원 원장 및 경영대학 교수
 現 주식회사 코미코 사외이사
-
-
-
17.03.24 ~
23.03.20

유재권
남
1961.07
이사(사외이사)
등기
비상근
비상근 사외이사
 (임원후보추천위원회 추천)
성균관대학교 경영학 박사
 삼일회계법인 전무
 現 상명대학교 경영대학 교수
-
-
-
18.03.23 ~
24.03.26

김태진
여
1972.10
이사(사외이사)
등기
비상근
비상근 사외이사
 (임원후보추천위원회 추천)
고려대학교 법학
 김앤장법률사무소 변호사
 現 고려대학교 법학전문대학원 교수
-
-
-
19.03.22 ~
22.03.22

이윤선
남
1961.01
부사장
미등기
상근
기획관리부문장
강원대학교 경영학
 현대해상 경영관리부문장
720
-
-
06.07.01 ~
21.12.31

김승호
남
1963.09
전무
미등기
상근
자산운용부문장
고려대학교 법학
 KB자산운용 기업투자본부장
 현대해상 자산운용2본부장
3,300
-
-
15.07.01 ~
21.12.31

한재원
남
1962.03
전무
미등기
상근
기업보험부문장
한국외국어대학교 무역학
 현대해상 기업영업2본부장
-
-
-
12.01.01 ~
21.12.31

김상완
남
1961.06
전무
미등기
상근
개인영업부문장
고려대학교 응용통계학
 현대해상 마케팅본부장
12,000
-
-
12.07.01 ~
21.12.31

이경식
남
1964.05
전무
미등기
상근
AM영업부문장
고려대학교 통계학
 현대해상 AM본부장
600
-
-
13.01.01 ~
21.12.31

이용국
남
1964.08
전무
미등기
상근
CPC전략부문장
서강대학교 수학
 메리츠화재 장기보험본부장
 현대해상 장기보험부문장
-
-
-
15.07.01 ~
21.12.31

황인관
남
1965.10
전무
미등기
상근
자산운용1본부장
고려대학교 경제학
 현대해상 재무기획본부장
5,000
-
-
11.01.01 ~
21.12.31

한정근
남
1968.10
상무(A)
미등기
상근
인사총무지원부문장
연세대학교 경영학
 한국과학기술원 테크노경영학 석사
 현대해상 마케팅본부장
-
-
-
16.01.01 ~
21.12.31

이석현
남
1969.09
상무(A)
미등기
상근
자동차보험부문장
서강대학교 경영학
 현대해상 자동차업무본부장
-
-
-
17.01.01 ~
21.12.31

이길수
남
1965.09
상무(A)
미등기
상근
CIAO
경희대학교 경영학
 김앤장 법률사무소 전문위원
-
-
-
21.01.01 ~
22.12.31

유장호
남
1962.07
상무(A)
미등기
상근
기업영업2본부장
한국외국어대학교 영어
 현대해상 기업영업3본부장
-
-
-
14.01.01 ~
21.12.31

정승진
남
1964.09
상무(A)
미등기
상근
기업영업1본부장
성균관대학교 경영학
 현대해상 기업마케팅본부장
3,500
-
-
15.01.01 ~
21.12.31

맹귀영
남
1963.06
상무(A)
미등기
상근
해외사업본부장
한양대학교 경영학
 현대해상 법인영업1부장
-
-
-
16.01.01 ~
21.12.31

박종필
남
1966.10
상무(A)
미등기
상근
부산경남지역본부장
한국외국어대학교 경제학
 현대해상 강북지역본부장
-
-
-
16.01.01 ~
21.12.31

이권도
남
1965.10
상무(A)
미등기
상근
마케팅기획본부장
경북대학교 경영학
 현대해상 경인지역본부장
-
-
-
16.01.01 ~
21.12.31

조윤상
남
1964.01
상무(A)
미등기
상근
경영기획본부장
고려대학교 경영학
 현대해상 경영지원본부장
-
-
-
16.01.01 ~
21.12.31

안영태
남
1972.05
상무(A)
미등기
상근
준법감시인
고려대학교 법학
 현대해상 준법감시담당
-
-
-
16.01.01 ~
21.12.31

이춘호
남
1967.08
상무(A)
미등기
상근
경인지역본부장
연세대학교 법학
 현대해상 다이렉트영업본부장
-
-
-
17.01.01 ~
21.12.31

윤의영
남
1965.11
상무(A)
미등기
상근
기업마케팅본부장
고려대학교 무역학
 현대해상 기업보험1부장
8,000
-
-
18.01.01 ~
21.12.31

임환대
남
1967.03
상무(A)
미등기
상근
재무기획본부장
고려대학교 경제학
 고려대학교 경영학 석사
 현대해상 자산운용1본부장
-
-
-
17.01.01 ~
21.12.31

류재환
남
1968.08
상무(B)
미등기
상근
제휴영업본부장
고려대학교 경제학
 현대해상 방카제휴영업본부장
3,497
-
-
18.01.01 ~
21.12.31

박윤정
여
1971.03
상무(B)
미등기
상근
중부지역본부장
이화여자대학교 불어불문학
 현대해상 CCO
-
-
-
18.01.01 ~
21.12.31

홍사경
남
1965.12
상무(B)
미등기
상근
감사담당
고려대학교 경영학
 현대해상 리스크관리본부장
2,000
-
-
16.11.01 ~
21.12.31

정진민
남
1965.04
상무(B)
미등기
상근
장기업무본부장
고려대학교 경영학
 현대해상 장기업무부장
20
-
-
17.01.01 ~
21.12.31

박주호
남
1966.12
상무(B)
미등기
상근
지방권보상본부장
경상대학교 경영학
 현대해상 수도권보상본부장
-
-
-
19.01.01 ~
21.12.31

최욱
남
1965.09
상무(B)
미등기
상근
일반보험본부장
한양대학교 경영학
 현대해상 기업보험2부장
-
-
-
19.01.01 ~
21.12.31

이석영
남
1970.01
상무(B)
미등기
상근
장기손사본부장
서강대학교 경제학
 현대해상 경영기획본부장
-
-
-
19.01.01 ~
21.12.31

김도회
남
1967.03
상무(B)
미등기
상근
호남지역본부장
중앙대학교 무역학
 현대해상 강서사업부장
-
-
-
19.01.01 ~
21.12.31

황미은
여
1973.05
상무(B)
미등기
상근
CCO
숙명여자대학교 경제학
 현대해상 CS지원부장
-
-
-
19.01.01 ~
21.12.31

정철현
남
1966.05
상무(B)
미등기
상근
강남지역본부장
고려대학교 통계학
 현대해상 감사실장
104
-
-
19.07.01 ~
21.12.31

박성훈
남
1966.01
상무(B)
미등기
상근
장기상품본부장
중앙대학교 수학
 현대해상 선임계리사
-
-
-
18.01.01 ~
21.12.31

서호수
남
1964.06
상무(B)
미등기
상근
법인영업본부장
부산대학교 회계학
 현대해상 법인영업2부장
-
-
-
19.12.01 ~
21.12.31

박제원
남
1967.04
상무(B)
미등기
상근
대구경북지역본부장
경희대학교 경영학
 현대해상 명동AM사업부장
-
-
-
19.12.01 ~
21.12.31

이재열
남
1965.03
상무(B)
미등기
상근
자동차보상본부장
충남대학교 경영학
 현대해상 FG보상부장
-
-
-
19.12.01 ~
21.12.31

이운기
남
1967.01
상무(B)
미등기
상근
다이렉트영업본부장
한양대학교 회계학
 현대해상 의정부사업부장
14,090
-
-
19.12.01 ~
21.12.31

윤민영
여
1973.07
상무(B)
미등기
상근
리스크관리본부장
이화여자대학교 영어영문학
 현대해상 리스크관리부장
-
-
-
19.12.01 ~
21.12.31

정규완
남
1973.12
상무(B)
미등기
상근
디지털전략본부장
연세대학교 철학
 현대해상 디지털전략추진부장
185
-
-
19.12.01 ~
21.12.31

전경철
남
1969.09
상무(B)
미등기
상근
자산운용2본부장
홍익대학교 법학
 Univ.of Michigan MBA
 현대해상 대체투자부장
-
-
-
19.12.01 ~
21.12.31

김재형
남
1969.02
상무(B)
미등기
상근
CISO
광운대학교 전자통신공학
 현대해상 IT기획부장
-
-
-
19.12.01 ~
21.12.31

김종석
남
1967.09
상무(B)
미등기
상근
강북지역본부장
경희대학교 회계학
 현대해상 마케팅기획파트장
1,049
-
-
20.12.01 ~
22.12.31

임진주
남
1968.07
상무(B)
미등기
상근
수도권보상본부장
조선대학교 경제학
 현대해상 인천대인보상부장
-
-
-
20.12.01 ~
22.12.31

전혁
남
1969.05
상무(B)
미등기
상근
AM본부장
경희대학교 경영학
 현대해상 강서사업부장
-
-
-
20.12.01 ~
22.12.31

윤영상
남
1971.09
상무(B)
미등기
상근
자동차업무본부장
서강대학교 정치외교학
 현대해상 자동차손익파트장
-
-
-
20.12.01 ~
22.12.31

이성훈
남
1971.07
상무(B)
미등기
상근
CIO
동국대학교 정보관리학
 현대해상 IT기획파트장
-
-
-
20.12.01 ~
22.12.31

주1) 2021.02.17 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 제출한 임원·주요주주특정증권등소유상황보고서 내역을 기준으로 한 주식보유현황임

주2) 2021.02.23 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 제출한 임원·주요주주특정증권등소유상황보고서 내역을 기준으로 한 주식보유현황임

나. 직원 현황

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

회사 계
남
2,060
-
26
-
2,086
16년 6개월
234,503
112
-
36
36
-

회사 계
여
1,824
-
135
-
1,959
11년 5개월
124,957
64
-

합 계
3,884
-
161
-
4,045
14년 1개월
359,460
89
-

* 미등기 임원 포함, 해외 현지 채용 직원 제외
** 공시서류 작성 대상기간 중 퇴사자 인원수 및 급여총액은 제외

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
43
10,748
250
-

* 공시서류 작성 대상기간 중 퇴사자 인원수 및 급여총액은 제외

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
4
-
-

사외이사
1
-
-

감사위원회 위원
3
-
-

감사
-
-
-

합계
8
8,000
-

* 위 사항에는 공시서류 작성 대상기간 중 퇴임한 이사 1인 및 선임된 이사 2인을 포함함

나. 보수지급금액

1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

8
7,359
920
-

* 위 사항에는 공시서류 작성 대상기간 중 퇴임한 이사 1인 및 선임된 이사 2인을 포함함

2) 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
4
7,119
1,780
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
61
61
-

감사위원회 위원
3
180
60
-

감사
-
-
-
-

주1) 인원수 및 보수총액은 공시서류 작성 대상기간 중 퇴임(2020.3.20부)한 이사1인 및 선임(2020.3.20부)된 이사 2인의 내역을 포함하며, 2020.1.1∼2020.12.31 기간 중 지급된 근로소득 및 퇴직소득을 합산한 금액임
주2) 등기이사의 보수는 임원보수규정 및 성과보상체계규정 등에 의거하여 지급하며, 사외이사 및 감사위원회 위원은 성과보상 대상에서 제외함
주3) 등기이사(사외이사 및 감사위원회 위원 제외)의 보수체계는 고정보수(월보수, 상여), 성과보수 및 제수당 등으로 구성되어 있으며, 사외이사 및 감사위원회 위원의 보수는 고정보수로 이루어져 있음
주4) 등기이사(사외이사 및 감사위원회 위원 제외)의 성과보수는 계량지표(매출, 당기순이익, 자기자본증가율, 지급여력비율 등)와 비계량지표(조직성과 및 내부통제활동 등)를 종합적으로 평가하여 산출하며, 장기성과와 연동하기 위하여 총액의 60%는 3년간 주식과 연계하여 지급, 나머지 40%는 금액이 확정되는 시점에 현금으로 지급함
주5) 이사·감사의 보수는 주총승인금액을 한도로 집행하며, 구체적 사항은 이사회 및 보수위원회에서 결정함

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

이철영
前부회장
3,441
-

정몽윤
회장
2,275
-

조용일
사장
812
-

이성재
부사장
591
-

* 상기 보수총액은 공시서류 작성 대상기간 중 퇴임한 이사1인의 퇴직소득 및 신규 선임된 이사 2인이 미등기임원으로서 재직한 기간(20.1.1 ~ 20.3.19) 중 지급 받은 근로소득을 포함함

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

前대표이사
이철영
근로소득
급여
99
○ 고정보수 및 중식대
 - 임원보수규정(이사회 결의)에 따라 책임과 권한 등을 고려하여 보수를 결정하고 9천9백만원을 매월 분할 지급함

상여
400
○ 상여
 - 임원보수규정(이사회 결의)에 따라 月고정보수의 83.3%를 기준으로 하여 8천3백만원을 매월 분할 지급함
○ 변동보수
 - 성과보상체계 규정에 따라 계량지표(매출, 당기순이익, 자기자본증가율, 지급여력비율 등)와 비계량지표(조직성과 및 내부통제활동 등)를 종합적으로 평가하며, 평가 결과에 근거하여 지급여부 및 지급액을 산정함. 산정 금액의 40%는 당기에 현금으로 지급하며, 60%는 경영성과가 반영된 주가와 연계하여 3년간(매년 20%) 이연 지급함
 2019년에는 매출 13조 4,174억원(전년 대비 3.4% 증가), 자기자본 4조 4,775억원(전년 대비 8.8% 증가), 지급여력비율 213.6%으로 주요 경영성과 항목 목표를 달성하였으며, 총 자산 45조 8,258억원(전년대비 4.8%증가), 운용자산 38조 5,009억원(전년대비 7.5%증가)의 재무성과, 조직성과 항목 수행 실적(조직문화 개선 및 경영혁신을 통한 업무효율화 등) 및 원활한 내부통제 활동을 통한 준법경영, 윤리경영 문화확산, 금융사고 예방 활동 등의 성과를 고려하여, 보수위원회 결의에 따라 2019년 변동보수를 4억1천4백만원으로 산정함
 2020년 지급한 변동보수 총액 3억1천7백만원은 2019년 변동보수의 당기 지급액(1억6천5백만원), 2018년 변동보수의 1차 이연지급액(5천3백만원), 2017년 변동보수의 2차 이연지급액(4천6백만원), 2016년 변동보수의 3차 이연지급액(5천3백만원)을 합산한 금액임

주식매수선택권
 행사이익
0
해당사항 없음

기타 근로소득
138
- 임원보수규정에 따라, 복리후생비 3백만원을 지급함
- 퇴임시 지급한 퇴직금 중 임원 퇴직소득금액 한도초과액인 1억3천5백만원을 근로소득으로 반영함

퇴직소득
2,804
- 임원퇴직금규정에 따라, 월 평균 보수 1억4백만원에 근무기간 7년1개월, 지급배수(4.0)를 곱하여 산출함

기타소득
0
해당사항 없음

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

회장
정몽윤
근로소득
급여
813
○ 고정보수 및 중식대
 - 임원보수규정(이사회 결의)에 따라 책임과 권한 등을 고려하여 보수를 결정하고 8억1천3백만원을 매월 분할 지급함

상여
1,425
○ 상여
 - 임원보수규정(이사회 결의)에 따라 月고정보수의 83.3%를 기준으로 하여 6억7천7백만원을 매월 분할 지급함
○ 변동보수
 - 성과보상체계 규정에 따라 계량지표(매출, 당기순이익, 자기자본증가율, 지급여력비율 등)와 비계량지표(조직성과 및 내부통제활동 등)를 종합적으로 평가하며, 평가 결과에 근거하여 지급여부 및 지급액을 산정함. 산정 금액의 40%는 당기에 현금으로 지급하며, 60%는 경영성과가 반영된 주가와 연계하여 3년간(매년 20%) 이연 지급함
 2019년에는 매출 13조 4,174억원(전년 대비 3.4% 증가), 자기자본 4조 4,775억원(전년 대비 8.8% 증가), 지급여력비율 213.6%으로 주요 경영성과 항목 목표를 달성하였으며, 총 자산 45조 8,258억원(전년대비 4.8%증가), 운용자산 38조 5,009억원(전년대비 7.5%증가)의 재무성과, 조직성과 항목 수행 실적(조직문화 개선 및 경영혁신을 통한 업무효율화 등) 및 원활한 내부통제 활동을 통한 준법경영, 윤리경영 문화확산, 금융사고 예방 활동 등의 성과를 고려하여, 보수위원회 결의에 따라 2019년 변동보수를 7억4천5백만원으로 산정함
 2020년 지급한 변동보수 총액 5억7천8백만원은 2019년 변동보수의 당기 지급액(2억9천8백만원), 2018년 변동보수의 1차 이연지급액(9천6백만원), 2017년 변동보수의 2차 이연지급액(8천2백만원), 2016년 변동보수의 3차 이연지급액(1억2백만원)을 합산한 금액임
○ 경영성과급
 - 당사는 2001년부터 성과주의 문화 정착 및 직원의 회사에 대한 주인의식 함양, 성과공유라는 취지하에서 경영성과급 제도를 운영하고 있음
 - 경영성과급은 사전에 미리 정해진 당기순이익 기준에 따라 그 지급여부 및 지급률이 달라지며 2020년은 1억7천만원을 경영성과급으로 지급함

주식매수선택권
 행사이익
0
해당사항 없음

기타 근로소득
37
- 임원보수규정에 따라, 복리후생비 3천7백만원을 지급함

퇴직소득
0
해당사항 없음

기타소득
0
해당사항 없음

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

대표이사
조용일
근로소득
급여
373
○ 고정보수 및 중식대
 - 임원보수규정(이사회 결의)에 따라 책임과 권한 등을 고려하여 보수를 결정하고 3억7천3백만원을 매월 분할 지급함

상여
432
○ 상여
 - 임원보수규정(이사회 결의)에 따라 月고정보수의 83.3%를 기준으로 하여 3억1천1백만원을 매월 분할 지급함
○ 임원성과보수
 - 성과보상체계 규정에 의거, 회사의 당기순이익과 임원 개인 평가결과에 따라 지급여부 및 지급액이 결정됨. 담당 조직(부문, 본부)의 매출, 손익, 건전성, 소비자보호 등의 항목별 목표 달성 성과를 고려하여, 보수위원회 결의에 따라 4천6백만원의 임원성과보수를 지급함
○ 경영성과급
 - 당사는 2001년부터 성과주의 문화 정착 및 직원의 회사에 대한 주인의식 함양, 성과공유라는 취지하에서 경영성과급 제도를 운영하고 있음
 - 경영성과급은 사전에 미리 정해진 당기순이익 기준에 따라 그 지급여부 및 지급률이 달라지며 2020년은 7천5백만원을 경영성과급으로 지급함

주식매수선택권
 행사이익
0
해당사항 없음

기타 근로소득
7
- 임원보수규정에 따라, 복리후생비 7백만원을 지급함

퇴직소득
0
해당사항 없음

기타소득
0
해당사항 없음

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

대표이사
이성재
근로소득
급여
278
○ 고정보수 및 중식대
 - 임원보수규정(이사회 결의)에 따라 책임과 권한 등을 고려하여 보수를 결정하고 2억7천8백만원을 매월 분할 지급함

상여
308
○ 상여
 - 임원보수규정(이사회 결의)에 따라 月고정보수의 83.3%를 기준으로 하여 2억3천1백만원을 매월 분할 지급함
○ 임원성과보수
 - 성과보상체계 규정에 의거, 회사의 당기순이익과 임원 개인 평가결과에 따라 지급여부 및 지급액이 결정됨. 담당 조직(부문, 본부)의 매출, 손익, 건전성, 소비자보호 등의 항목별 목표 달성 성과를 고려하여, 보수위원회 결의에 따라 1천9백만원의 임원성과보수를 지급함
○ 경영성과급
 - 당사는 2001년부터 성과주의 문화 정착 및 직원의 회사에 대한 주인의식 함양, 성과공유라는 취지하에서 경영성과급 제도를 운영하고 있음
 - 경영성과급은 사전에 미리 정해진 당기순이익 기준에 따라 그 지급여부 및 지급률이 달라지며 2020년은 5천8백만원을 경영성과급으로 지급함

주식매수선택권
 행사이익
0
해당사항 없음

기타 근로소득
5
- 임원보수규정에 따라, 복리후생비 5백만원을 지급함

퇴직소득
0
해당사항 없음

기타소득
0
해당사항 없음

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

이철영
前부회장
3,441
-

정몽윤
회장
2,275
-

정락형
前전무
1,079
-

박주식
前전무
857
-

조용일
사장
812
-

* 위 사항은 공시서류 작성 대상기간 중 퇴임 및 퇴직한 임직원을 포함하며, 보수총액은 근로소득과 퇴직소득을 합산한 금액임

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

前대표이사
이철영
근로소득
급여
99
○ 고정보수 및 중식대
 - 임원보수규정(이사회 결의)에 따라 책임과 권한 등을 고려하여 보수를 결정하고 9천9백만원을 매월 분할 지급함

상여
400
○ 상여
 - 임원보수규정(이사회 결의)에 따라 月고정보수의 83.3%를 기준으로 하여 8천3백만원을 매월 분할 지급함
○ 변동보수
 - 성과보상체계 규정에 따라 계량지표(매출, 당기순이익, 자기자본증가율, 지급여력비율 등)와 비계량지표(조직성과 및 내부통제활동 등)를 종합적으로 평가하며, 평가 결과에 근거하여 지급여부 및 지급액을 산정함. 산정 금액의 40%는 당기에 현금으로 지급하며, 60%는 경영성과가 반영된 주가와 연계하여 3년간(매년 20%) 이연 지급함
 2019년에는 매출 13조 4,174억원(전년 대비 3.4% 증가), 자기자본 4조 4,775억원(전년 대비 8.8% 증가), 지급여력비율 213.6%으로 주요 경영성과 항목 목표를 달성하였으며, 총 자산 45조 8,258억원(전년대비 4.8%증가), 운용자산 38조 5,009억원(전년대비 7.5%증가)의 재무성과, 조직성과 항목 수행 실적(조직문화 개선 및 경영혁신을 통한 업무효율화 등) 및 원활한 내부통제 활동을 통한 준법경영, 윤리경영 문화확산, 금융사고 예방 활동 등의 성과를 고려하여, 보수위원회 결의에 따라 2019년 변동보수를 4억1천4백만원으로 산정함
 2020년 지급한 변동보수 총액 3억1천7백만원은 2019년 변동보수의 당기 지급액(1억6천5백만원), 2018년 변동보수의 1차 이연지급액(5천3백만원), 2017년 변동보수의 2차 이연지급액(4천6백만원), 2016년 변동보수의 3차 이연지급액(5천3백만원)을 합산한 금액임

주식매수선택권
 행사이익
0
해당사항 없음

기타 근로소득
138
- 임원보수규정에 따라, 복리후생비 3백만원을 지급함
- 퇴임시 지급한 퇴직금 중 임원 퇴직소득금액 한도초과액인 1억3천5백만원을 근로소득으로 반영함

퇴직소득
2,804
- 임원퇴직금규정에 따라, 월 평균 보수 1억4백만원에 근무기간 7년1개월, 지급배수(4.0)를 곱하여 산출함

기타소득
0
해당사항 없음

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

회장
정몽윤
근로소득
급여
813
○ 고정보수 및 중식대
 - 임원보수규정(이사회 결의)에 따라 책임과 권한 등을 고려하여 보수를 결정하고 8억1천3백만원을 매월 분할 지급함

상여
1,425
○ 상여
 - 임원보수규정(이사회 결의)에 따라 月고정보수의 83.3%를 기준으로 하여 6억7천7백만원을 매월 분할 지급함
○ 변동보수
 - 성과보상체계 규정에 따라 계량지표(매출, 당기순이익, 자기자본증가율, 지급여력비율 등)와 비계량지표(조직성과 및 내부통제활동 등)를 종합적으로 평가하며, 평가 결과에 근거하여 지급여부 및 지급액을 산정함. 산정 금액의 40%는 당기에 현금으로 지급하며, 60%는 경영성과가 반영된 주가와 연계하여 3년간(매년 20%) 이연 지급함
 2019년에는 매출 13조 4,174억원(전년 대비 3.4% 증가), 자기자본 4조 4,775억원(전년 대비 8.8% 증가), 지급여력비율 213.6%으로 주요 경영성과 항목 목표를 달성하였으며, 총 자산 45조 8,258억원(전년대비 4.8%증가), 운용자산 38조 5,009억원(전년대비 7.5%증가)의 재무성과, 조직성과 항목 수행 실적(조직문화 개선 및 경영혁신을 통한 업무효율화 등) 및 원활한 내부통제 활동을 통한 준법경영, 윤리경영 문화확산, 금융사고 예방 활동 등의 성과를 고려하여, 보수위원회 결의에 따라 2019년 변동보수를 7억4천5백만원으로 산정함
 2020년 지급한 변동보수 총액 5억7천8백만원은 2019년 변동보수의 당기 지급액(2억9천8백만원), 2018년 변동보수의 1차 이연지급액(9천6백만원), 2017년 변동보수의 2차 이연지급액(8천2백만원), 2016년 변동보수의 3차 이연지급액(1억2백만원)을 합산한 금액임
○ 경영성과급
 - 당사는 2001년부터 성과주의 문화 정착 및 직원의 회사에 대한 주인의식 함양, 성과공유라는 취지하에서 경영성과급 제도를 운영하고 있음
 - 경영성과급은 사전에 미리 정해진 당기순이익 기준에 따라 그 지급여부 및 지급률이 달라지며 2020년은 1억7천만원을 경영성과급으로 지급함

주식매수선택권
 행사이익
0
해당사항 없음

기타 근로소득
37
- 임원보수규정에 따라, 복리후생비 3천7백만원을 지급함

퇴직소득
0
해당사항 없음

기타소득
0
해당사항 없음

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

前전무
정락형
근로소득
급여
182
○ 고정보수 및 중식대
 - 임원보수규정(이사회 결의)에 따라 책임과 권한 등을 고려하여 보수를 결정하고 1억8천2백만원을 매월 분할 지급함

상여
177
○ 상여
 - 임원보수규정(이사회 결의)에 따라 月고정보수의 83.3%를 기준으로 하여 1억5천2백만원을 매월 분할 지급함
○ 임원성과보수
 - 성과보상체계 규정에 의거, 회사의 당기순이익과 임원 개인 평가결과에 따라 지급여부 및 지급액이 결정됨. 담당 조직(부문, 본부)의 매출, 손익, 건전성, 소비자보호 등의 항목별 목표 달성 성과를 고려하여, 보수위원회 결의에 따라 2천5백만원의 임원성과보수를 지급함

주식매수선택권
 행사이익
0
해당사항 없음

기타 근로소득
9
- 임원보수규정에 따라, 복리후생비 9백만원을 지급함

퇴직소득
711
- 임원퇴직금규정에 의거, 퇴직기준 급여 28.2백만원에 근무
기간 9년6개월, 지급배수(2.5 ~ 3.0)를 곱하여 산출함

기타소득
0
해당사항 없음

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

前전무
박주식
근로소득
급여
192
○ 고정보수 및 중식대
 - 임원보수규정(이사회 결의)에 따라 책임과 권한 등을 고려하여 보수를 결정하고 1억9천2백만원을 매월 분할 지급함

상여
183
○ 상여
 - 임원보수규정(이사회 결의)에 따라 月고정보수의 83.3%를 기준으로 하여 1억6천만원을 매월 분할 지급함
○ 임원성과보수
 - 성과보상체계 규정에 의거, 회사의 당기순이익과 임원 개인 평가결과에 따라 지급여부 및 지급액이 결정됨. 담당 조직(부문, 본부)의 매출, 손익, 건전성, 소비자보호 등의 항목별 목표 달성 성과를 고려하여, 보수위원회 결의에 따라 2천3백만원의 임원성과보수를 지급함

주식매수선택권
 행사이익
0
해당사항 없음

기타 근로소득
8
- 임원보수규정에 따라, 복리후생비 8백만원을 지급함

퇴직소득
474
- 임원퇴직금규정에 의거, 퇴직기준 급여 29.6백만원에 근무
기간 6년, 지급배수(2.5 ~ 3.0)를 곱하여 산출함

기타소득
0
해당사항 없음

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

대표이사
조용일
근로소득
급여
373
○ 고정보수 및 중식대
 - 임원보수규정(이사회 결의)에 따라 책임과 권한 등을 고려하여 보수를 결정하고 3억7천3백만원을 매월 분할 지급함

상여
432
○ 상여
 - 임원보수규정(이사회 결의)에 따라 月고정보수의 83.3%를 기준으로 하여 3억1천1백만원을 매월 분할 지급함
○ 임원성과보수
 - 성과보상체계 규정에 의거, 회사의 당기순이익과 임원 개인 평가결과에 따라 지급여부 및 지급액이 결정됨. 담당 조직(부문, 본부)의 매출, 손익, 건전성, 소비자보호 등의 항목별 목표 달성 성과를 고려하여, 보수위원회 결의에 따라 4천6백만원의 임원성과보수를 지급함
○ 경영성과급
 - 당사는 2001년부터 성과주의 문화 정착 및 직원의 회사에 대한 주인의식 함양, 성과공유라는 취지하에서 경영성과급 제도를 운영하고 있음
 - 경영성과급은 사전에 미리 정해진 당기순이익 기준에 따라 그 지급여부 및 지급률이 달라지며 2020년은 7천5백만원을 경영성과급으로 지급함

주식매수선택권
 행사이익
0
해당사항 없음

기타 근로소득
7
- 임원보수규정에 따라, 복리후생비 7백만원을 지급함

퇴직소득
0
해당사항 없음

기타소득
0
해당사항 없음

※ 주식매수선택권의 부여 및 행사현황
 해당 사항 없음 

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

가. 기업집단의 명칭 
 - 명칭없음(대표회사명 : 현대해상화재보험㈜)

나. 기업집단에 소속된 회사와 지배, 종속, 출자현황
 계열회사간 출자현황은 아래와 같으며, 계열회사간 업무조정기구나 조직은 없습니다. 
 - 현대해상화재보험(주) : 현대C&R㈜ 지분의 100% 보유
 - 현대해상화재보험(주) : 현대하이카손해사정(주) 지분의 100% 보유
 - 현대해상화재보험(주) : 현대인베스트먼트자산운용(주) 지분의 100% 보유
 - 현대해상화재보험(주) : 현대하이라이프손해사정(주) 지분의 100% 보유
 - 현대해상화재보험(주) : Hyundai U.K. Underwriting Ltd. 지분의 100% 보유
 - 현대해상화재보험(주) : Hyundai Investment(America), Ltd. 지분의 100% 보유
 - 현대해상화재보험(주) : 현대재산보험(중국)유한공사의 33%보유
 - 현대해상화재보험(주) : Hyundai Insurance Brokers Pte. Ltd.의 100%보유
 - 현대C&R㈜ : 현대HDS(주) 지분의 50.0% 보유
 - 현대하이카손해사정(주) : 현대HDS(주) 지분의 50.0% 보유
 - 현대해상화재보험(주) 최대주주의 특수관계인 : ㈜HG Initiative 지분 74.8%, 
 ㈜솔로몬테크노서플라이 지분 100%, 저스트피엠㈜ 지분 100%, 
 ㈜터틀 지분 100%, 밀텍㈜ 지분 59.5%, ㈜썬크리에이티브 지분 100% 보유
 - ㈜HG Initiative : ㈜에이치지플레이스 100%, ㈜더패밀리랩 58.5%, ㈜안전가옥 50.0%, ㈜엠지알브이 57.0%, ㈜에이치지파이낸스 100% 지분 각각 보유
 - ㈜엠지알브이 : ㈜엠지알브이바이브 100% 보유
 - ㈜솔로몬테크노서플라이 : ㈜솔로몬엠 100% 보유

다. 공정거래법과 기업집단의 관계
 - 당사는 해당사항이 없습니다.

라. 회사와 계열회사간 임원겸직 현황

겸직임원
겸직회사

성명
직위
회사명
직위
상근/비상근

조용일
사 장
현대재산보험 
(중국) 유한공사
이사
비상근

이윤선
부사장
이사
비상근

맹귀영
상무(A)
Hyundai Insurance Brokers Pte. Ltd
(구 Cosmos Risk Solutions Asia Pte. Ltd)
이사
비상근

 마. 타법인출자 현황

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

HYUNDAI U.K. UNDERWRITING(비상장)
1997.11.05
자회사
5,578
3,450,000
100.0
1,960
0
0
0
3,450,000
100.0
1,960
2,143
20

Hyundai Investment America(비상장)
2006.09.20
자회사
23,368
2,500
100.0
28,247
0
0
0
2,500
100.0
28,247
32,605
114

Hyundai Insurance Brokers Pte., Ltd
2011.01.21
자회사
1,955
1,000,000
100.0
1,955
0
0
0
1,000,000
100.0
1,955
6,843
568

현대하이카손해사정(비상장)
2000.02.10
자회사
2,500
200,000
100.0
29,092
0
0
0
200,000
100.0
29,092
81,833
5,689

현대하이라이프손해사정(비상장)
2004.04.01
자회사
3,275
500,000
100.0
7,752
0
0
0
500,000
100.0
7,752
35,802
2,732

현대인베스트먼트자산운용(비상장)
2000.07.25
자회사
30,000
6,000,000
100.0
35,496
0
0
0
6,000,000
100.0
35,496
63,602
3,302

현대씨앤알(비상장)
2000.02.10
자회사
1,900
200,000
100.0
25,229
0
0
0
200,000
100.0
25,229
112,206
7,613

현대재산보험(중국)유한공사(비상장)
2007.03.02
관계
기업
81,203
1
100.0
73,964
0
0
6,412
1
33.0
80,376
395,712
2,711

Vietin Bank Insurance
2019.06.19
관계
기업
30,080
16,666,667
25.0
30,080
0
0
0
16,666,667
25.0
30,080
157,828
5,297

2018 IMM 벤처펀드
2018.12.21
투자
8,920
0
8.8
8,773
0
599
0
0
8.8
9,372
99,476
-2,175

AlpInvest Secondaries Fund VI
2017.05.23
투자
31,190
0
2.9
32,737
0
5,767
-1,729
0
2.9
36,775
1,075,614
-16,612

Apollo Energy Opportunity Fund
2015.05.29
투자
1,177
0
3.9
904
0
-351
83
0
3.9
636
22,136
-312

Ardian Secondary Fund VII Infrastructure
2017.04.18
투자
12,209
0
2.3
13,643
0
5,495
11
0
2.3
19,150
632,769
72,219

Ares Capital Europe IV
2018.08.10
투자
17,073
0
1.0
17,569
0
6,642
443
0
1.0
24,654
1,564
64

Audax Mezzanine Fund IV-B
2016.09.30
투자
12,388
0
6.0
12,871
0
2,908
-893
0
6.0
14,886
306,901
19,131

BC European Capital X
2017.12.14
투자
41,066
0
2.4
46,784
0
16,372
5,156
0
2.4
68,312
10,290,477
-74,058

Biomatics Capital Partners
2016.12.01
투자
8,987
0
5.0
10,702
0
1,949
985
0
5.0
13,635
228,063
-5,388

Biomatics Capital Partners II
2018.10.02
투자
1,256
0
3.3
978
0
1,412
110
0
3.3
2,500
25,785
-8,270

BLACKROCK EUROPE PROPERTY FUND V
2019.12.23
투자
2,207
0
2.5
2,217
0
266
-149
0
3.7
2,334
67,398
6,773

Blue Bay Senior Loan Fund I
2017.08.21
투자
22,746
0
2.4
24,403
0
1,838
30
0
2.4
26,271
1,006,117
46,633

Carlyle Partners VII
2018.12.19
투자
8,796
0
0.2
7,590
0
7,866
-1,134
0
0.2
14,322
9,214
-374

CJ제일제당(상장)
2020.07.09
투자
172
0
0.0
0
456
172
2
456
0.0
174
10,677,388
-74,461

CRESCENT EUROPEAN SPECIALTY 
LOAN FUND II
2020.04.14
투자
11,409
0
0.0
0
0
10,939
43
0
3.1
10,981
0
0

Dover Street IX Cayman Fund L.P.
2016.12.16
투자
32,972
0
1.8
42,579
0
669
-1,239
0
1.8
42,009
1,685,663
254,482

DOVER STREET X CAYMAN FUND L.P.
2020.03.09
투자
12,859
0
0.0
0
0
12,371
1,628
0
1.2
13,999
0
0

DSC초기기업성장지원펀드
2018.12.21
투자
3,500
0
4.2
3,415
0
1,490
0
0
4.2
4,905
82,271
-2,309

Equitix Fund V
2018.10.23
투자
44,417
0
8.6
46,325
0
-1,118
879
0
8.6
46,085
560,119
27,104

GLP Europe Income Partners I
2018.08.27
투자
24,297
0
2.8
24,324
0
-306
2,423
0
2.5
26,441
2,730,739
118,276

GoldPoint Mezzanine Partners IV
2016.07.28
투자
31,821
0
2.3
33,815
0
996
-2,701
0
2.3
32,110
213,372
16,891

GS건설(상장)
2020.12.14
투자
146
0
0.0
0
4,015
146
6
4,015
0.0
152
11,474,687
441,560

HarbourVest Global Fund
2016.01.06
투자
20,756
0
8.8
27,963
0
913
-14
0
8.8
28,862
323,600
39,394

ICG Senior Debt Partners Fund
2018.03.22
투자
37,150
0
3.0
37,870
0
5,192
872
0
3.0
43,935
1,674,292
70,462

JKL제10호사모투자합자회사
2018.05.17
투자
6,262
0
1.5
4,703
0
40
157
0
1.5
4,900
429,779
9,713

JKL제7호성장전략M&A2014사모투자전문회사
2015.06.08
투자
5,421
0
4.7
5,911
0
-226
1,052
0
4.7
6,737
121,550
-128

KDB KTB HS사모투자합자회사
2015.12.29
투자
30,000
0
12.2
1,438
0
-647
477
0
12.2
1,267
5,604
-66,891

KoFC-현대기술투자PioneerChamp2010-11호
2005.12.14
투자
1,038
0
10.0
117
0
-117
0
0
0.0
0
4,436
-17

KPX케미칼(상장)
2017.02.09
투자
109
2,015
0.0
112
-2,015
-112
0
0
0.0
0
485,101
38,226

KT(상장)
2019.04.08
투자
1,556
56,623
0.0
1,529
-56,623
-1,529
0
0
0.0
0
27,733,854
431,828

KTBN 16호 벤처투자조합
2018.12.28
투자
2,250
0
2.6
2,201
0
2,200
157
0
2.6
4,558
84,855
-2,093

LEXINGTON CAPITAL PARTNERS IX
2019.12.20
투자
4,129
0
0.8
4,100
0
9,168
918
0
0.8
14,186
417,361
292,498

Lexington Capital Partners Ⅷ
2015.04.28
투자
39,546
0
1.0
41,363
0
-4,268
-3,075
0
1.0
34,019
4,465,145
146,161

LG(상장)
2016.01.13
투자
915
11,745
0.0
867
-11,745
-867
0
0
0.0
0
9,577,961
581,161

LG디스플레이(상장)
2019.09.19
투자
433
30,000
0.0
488
-30,000
-488
0
0
0.0
0
27,382,680
-2,639,893

LG유플러스(상장)
2019.04.08
투자
733
53,000
0.0
753
-53,000
-753
0
0
0.0
0
16,834,279
445,644

LG이노텍(상장)
2020.12.23
투자
132
0
0.0
0
725
132
0
725
0.0
132
5,070,126
80,658

LG화학(상장)
2011.04.11
투자
734
2,200
0.0
699
-1,750
-393
65
450
0.0
371
27,027,086
365,924

LS ELECTRIC(상장)
2020.09.11
투자
478
0
0.0
0
8,460
478
56
8,460
0.0
534
2,328,541
109,361

MB Asian Real Estates Fund
2008.01.18
투자
5,076
0
0.4
100
0
-25
-4
0
0.4
71
14,521
-2,452

NAVER(상장)
2020.05.28
투자
747
0
0.0
0
2,720
747
49
2,720
0.0
796
6,671,587
1,092,525

NHN(상장)
2019.08.07
투자
538
8,800
0.0
588
-4,800
-289
0
4,000
0.0
298
1,566,659
-1,272

North Haven Real Estate Fund V
(구 MSREFV)
2005.10.11
투자
4,217
0
0.2
534
0
0
-13
0
0.2
521
215,626
-3,163

Partners Group Global Value
2016.01.25
투자
28,990
0
4.7
34,567
0
-946
4,305
0
4.7
37,926
846,395
157,427

Pomona Capital IX
2018.02.08
투자
9,680
0
3.4
11,353
0
2,105
414
0
3.4
13,872
724,736
38,694

S&T모티브(상장)
2019.08.28
투자
354
8,000
0.1
342
-8,000
-342
0
0
0.0
0
1,020,643
61,690

SG 2019 사모투자합자회사
2020.07.14
투자
1,940
0
0.0
0
0
1,940
-64
0
4.3
1,876
0
0

SK(상장)
2020.07.14
투자
366
0
0.0
0
1,694
366
41
1,694
0.0
407
22,535,086
1,420,543

SK텔레콤(상장)
2020.02.18
투자
10,103
0
0.0
0
47,000
10,103
1,083
47,000
0.1
11,186
30,839,367
980,338

SK하이닉스(상장)
2019.12.12
투자
333
3,950
0.0
372
111,599
9,298
4,023
115,549
0.0
13,693
57,710,070
1,484,294

StepStone Capital Partners IV Fund
2018.08.06
투자
31,358
0
9.0
33,355
0
5,994
4,065
0
9.0
43,414
410,014
3,709

Strategic Partners Fund Vll
2016.06.27
투자
15,271
0
2.9
24,216
0
-3,315
-1,706
0
2.9
19,195
7,592,214
602,492

Strategic Partners Fund VIII
2019.05.07
투자
7,503
0
0.9
7,386
0
-433
1,716
0
0.9
8,669
5,447,352
889,199

SUMMIT PARTNERS GEX
2020.03.17
투자
10,258
0
0.0
0
0
10,258
521
0
1.0
10,779
147,159
-6,258

고려개발(상장)
2018.05.31
투자
2,955
187,017
0.6
1,580
-187,017
-1,580
0
0
0.0
0
613,423
34,328

고려아연(상장)
2020.10.08
투자
256
0
0.0
0
670
256
13
670
0.0
269
6,942,418
567,066

글랜우드 공동투자 제이호 사모투자합자회사
2019.12.17
투자
16,500
0
8.0
16,500
0
-413
-264
0
8.0
15,824
205,100
-78

금화피에스시(상장)
2019.06.11
투자
483
14,935
0.2
441
-14,935
-441
0
0
0.0
0
255,149
25,283

나스미디어(상장)
2019.05.28
투자
229
7,480
0.1
249
-7,480
-249
0
0
0.0
0
279,587
18,656

나이스정보통신(상장)
2020.07.15
투자
332
0
0.0
0
13,176
332
44
13,176
0.1
376
285,398
23,928

네패스(상장)
2020.12.10
투자
303
0
0.0
0
9,000
303
80
9,000
0.0
383
390,644
21,054

대림건설(상장)
2020.07.01
투자
3,870
0
0.0
0
84,462
2,112
469
84,462
0.6
2,580
851,720
95,096

동북아12호(상장)
2005.07.20
투자
575
111,308
7.0
557
-111,308
-557
0
0
0.0
0
8,111
476

동북아13호(상장)
2005.07.20
투자
575
111,308
7.0
557
-111,308
-557
0
0
0.0
0
8,058
476

동원F&B(상장)
2019.08.27
투자
391
1,800
0.0
407
-100
-88
-14
1,700
0.0
304
1,159,056
44,076

맥쿼리코리아오퍼튜니티즈공동투자사모투자합자회사제1호
2020.04.28
투자
10,000
0
0.0
0
0
10,000
-40
0
2.5
9,960
0
0

미래에셋파트너스9호사모투자전문회사
2016.06.08
투자
16,828
0
3.9
17,871
0
3,172
457
0
3.9
21,500
420,624
152

발해인프라투융자회사(비상장)
2006.01.24
투자
7,014
945,486
0.8
7,699
8,014
60
-418
953,500
0.8
7,340
864,188
54,817

삼성SDI(상장)
2019.09.17
투자
545
2,350
0.0
555
-2,350
-555
0
0
0.0
0
14,986,192
199,669

삼성에스디에스(상장)
2019.08.07
투자
392
2,000
0.0
389
-2,000
-389
0
0
0.0
0
6,576,534
520,825

삼성전자(상장)
2011.04.11
투자
1,005
22,000
0.0
1,228
22,563
1,398
984
44,563
0.0
3,610
216,180,920
15,353,323

삼성전자우(상장)
2019.05.02
투자
450
11,337
0.0
515
-11,337
-515
0
0
0.0
0
216,180,920
15,353,323

삼성증권(상장)
2020.10.15
투자
291
0
0.0
0
8,671
291
60
8,671
0.0
351
41,227,736
370,213

서민금융진흥원(비상장)
2016.09.23
투자
170
34,000
0.9
170
0
0
0
34,000
0.9
170
2,928,506
-240,648

서울보증보험(비상장)
2006.03.31
투자
3,668
101,543
0.3
17,652
0
0
-8,759
101,543
0.3
8,893
8,478,371
431,618

슈피겐코리아(상장)
2020.09.03
투자
344
0
0.0
0
5,206
344
-5
5,206
0.1
339
292,118
38,028

스카이레이크신성장바이아웃2호사모투자사
2017.01.25
투자
14,354
0
6.0
17,777
0
261
-2,533
0
6.0
15,505
232,586
11,334

스틱 스페셜시츄에이션 제2호
2019.10.29
투자
2,917
0
0.8
2,917
0
1,566
-390
0
0.8
4,093
350,775
-5,788

신세계(상장)
2019.11.06
투자
272
1,050
0.0
303
33
-54
10
1,083
0.0
259
7,265,904
705,956

실리콘웍스(상장)
2016.04.27
투자
911
25,170
0.2
1,002
-25,170
-1,002
0
0
0.0
0
629,264
38,240

아이엠엠로즈골드2사모투자전문회사
2012.09.03
투자
10,955
0
2.7
13,663
0
-3,573
7,322
0
2.7
17,412
319,365
57,170

아이엠엠로즈골드3사모투자전문회사
2015.07.07
투자
23,688
0
2.9
19,599
0
-5,219
2,999
0
2.9
17,380
782,539
1,967

아이엠엠로즈골드4사모투자전문회사
2019.07.15
투자
11,190
0
2.4
11,190
0
8,362
-1,823
0
2.4
17,729
438,118
-15,815

아이엠엠인프라4호사모투자전문회사
2014.06.26
투자
10,000
0
8.0
12,354
0
0
2,949
0
8.0
15,304
130,064
4,981

아이엠엠인프라6호사모투자합자회사
2016.05.13
투자
0
0
7.1
0
0
0
0
0
0.0
0
284,480
7,967

아이엠엠인프라7호사모투자합자회사
2018.03.21
투자
7,941
0
10.0
7,936
0
6,331
-958
0
10.0
13,308
79,474
-310

애플트리프로젝트금융투자(비상장)
2013.12.30
투자
349
69,700
7.0
349
-69,700
-349
0
0
0.0
0
28,819
-69

에스에프에이(상장)
2019.11.11
투자
136
3,257
0.0
151
7,739
281
-7
10,996
0.0
424
1,191,213
162,393

에스엠(상장)
2019.11.14
투자
563
15,271
0.1
587
-3,344
-225
-7
11,927
0.1
355
565,048
12,325

에스케이에스키움파이오니어사모투자합자회사
2019.11.12
투자
10,000
0
9.6
10,000
0
0
180
0
9.6
10,180
104,348
-505

에코프로(상장)
2020.07.09
투자
513
0
0.0
0
12,500
513
108
12,500
0.1
621
380,936
87,446

엔씨소프트(상장)
2020.08.05
투자
441
0
0.0
0
530
441
52
530
0.0
493
3,185,182
307,492

영원무역(상장)
2020.10.08
투자
329
0
0.0
0
10,993
329
19
10,993
0.0
348
1,839,140
66,802

오리온홀딩스(상장)
2020.08.13
투자
290
0
0.0
0
21,614
290
-5
21,614
0.0
285
1,930,161
7,966

용인클린워터(비상장)
2006.06.29
투자
1,966
393,206
3.9
1,994
0
0
48
393,206
3.9
2,041
65,383
4,333

원익QnC(상장)
2019.11.20
투자
175
14,000
0.1
218
16,285
224
201
30,285
0.1
644
317,129
15,571

유니드(상장)
2017.01.04
투자
1,237
26,560
0.3
1,242
-26,560
-1,242
0
0
0.0
0
891,992
37,802

유니테스트(상장)
2020.10.06
투자
355
0
0.0
0
15,000
355
53
15,000
0.1
408
153,181
19,073

이큐피포스코글로벌제1호
2013.05.27
투자
22,112
0
4.3
27,648
0
-3,386
1,095
0
4.5
25,357
516,659
7,479

종근당홀딩스(상장)
2020.08.05
투자
99
0
0.0
0
879
99
13
879
0.0
112
376,343
10,114

천보(상장)
2020.07.31
투자
78
0
0.0
0
600
78
31
600
0.0
109
210,937
15,649

카카오 그로스해킹 펀드
2020.12.17
투자
1,000
0
0.0
0
0
1,000
0
0
4.8
1,000
20,881
-79

케이아이엔엑스(상장)
2019.06.13
투자
521
15,020
0.3
547
-15,020
-547
0
0
0.0
0
92,556
12,857

코람코동작프로젝트금융투자(비상장)
2020.07.31
투자
1,299
0
0.0
0
259,700
1,299
0
259,700
13.7
1,299
0
0

코람코반포프로젝트금융투자(비상장)
2020.07.31
투자
3,402
0
0.0
0
170,100
3,402
0
170,100
12.2
3,402
0
0

코람코암사프로젝트금융투자(비상장)
2020.07.31
투자
655
0
0.0
0
130,900
655
0
130,900
10.1
655
0
0

코람코오천프로젝트금융투자(비상장)
2020.07.31
투자
3,645
0
0.0
0
182,250
3,645
0
182,250
12.2
3,645
0
0

코오롱2015회수시장활성화투자조합
2016.01.25
투자
490
0
15.8
490
0
0
0
0
15.8
490
8,706
4,016

코웨이(상장)
2020.07.30
투자
301
0
0.0
0
4,164
301
2
4,164
0.0
303
2,693,165
286,541

팬오션(상장)
2020.02.20
투자
9,181
0
0.0
0
2,500,000
9,181
3,369
2,500,000
0.5
12,550
4,394,868
153,711

펄어비스(상장)
2020.10.07
투자
63
0
0.0
0
300
63
15
300
0.0
78
734,887
140,743

페트라6호사모투자전문회사
2016.09.20
투자
54,016
0
14.5
57,829
0
-12,011
5,145
0
14.5
50,964
370,632
2,357

프랙시스밸류크리에이션PEF
2017.09.07
투자
7,536
0
5.5
7,536
0
116
1,794
0
5.5
9,446
133,300
14,359

프랙시스벨류크리에이션2호
2019.12.20
투자
2,282
0
3.4
2,282
0
581
-54
0
3.4
2,809
67,698
-186

하나금융지주(상장)
2020.10.22
투자
260
0
0.0
0
7,822
260
10
7,822
0.0
270
21,634,613
1,160,092

하나발전인프라제1호사모투자전문회사
2015.01.12
투자
30,000
0
10.0
30,122
0
0
-122
0
10.0
30,000
296,560
6,546

한국BTL1호투융자회사
2006.09.18
투자
11,141
1,831,035
2.8
12,391
0
-866
-877
1,831,035
2.8
10,647
408,369
14,275

한국사모탄소특별자산1호투자회사
2008.08.12
투자
5,048
5,189,463,601
13.2
2,654
-80,094,241
-41
0
5,109,369,360
13.2
2,613
34,421
459

한국전력(상장)
2019.12.26
투자
32
1,158
0.0
32
483,205
10,628
2,611
484,363
0.1
13,272
109,809,255
-2,594,957

한국투자부동산(비상장)
2019.05.30
투자
4,950
990,000
9.9
4,950
0
0
188
990,000
9.9
5,138
47,344
-5,100

한국투자유망서비스산업투자조합
2016.02.23
투자
4,478
0
10.9
4,356
0
-810
-51
0
10.9
3,494
41,026
-1,143

한온시스템(상장)
2019.10.07
투자
735
63,960
0.0
713
-63,960
-713
0
0
0.0
0
4,417,199
67,429

현대그린파워(비상장)
2007.11.23
투자
30,650
6,130,000
10.0
65,064
0
0
-30,460
6,130,000
10.0
34,604
1,090,787
30,663

현대그린푸드(상장)
2005.05.12
투자
14,865
750,000
0.9
8,888
0
-3,953
1,635
750,000
0.9
6,570
1,695,521
61,646

현대기술투자(비상장)
2003.04.29
투자
14,293
897,000
15.0
8,239
0
0
1,762
897,000
15.0
10,001
76,487
5,035

현대백화점(상장)
2004.10.14
투자
40,986
300,000
1.3
24,930
0
-8,040
4,530
300,000
1.3
21,420
5,795,560
195,657

현대엠파트너스(비상장)
2016.09.02
투자
6,380
1,088,750
5.9
7,385
0
0
1,696
1,088,750
5.9
9,081
138,153
3,770

효성(상장)
2020.08.24
투자
109
0
0.0
0
1,560
109
10
1,560
0.0
119
2,118,763
43,811

휴젤(상장)
2019.04.08
투자
1,217
3,174
0.1
1,262
-3,174
-1,262
0
0
0.0
0
848,026
33,700

합 계
-
-
1,241,295
-
-
12,210
-
-
1,400,230
-
-

주1) 피출자법인의 최근사업연도 재무현황(총자산, 당기순이익)은 별도재무제표 기준

주2) 당기말 현재 KDB KTB HS사모투자합자회사 외 4개사 출자금의 순자산가액 하락 등으로 회수가능가액이 장부금액에 미치지 못할 것으로 판단하여 9,680백만원의 손상차손을 인식
주3) 당기말 현재 상기 지분증권 중 현대그린푸드 외 2개 주식의 공정가치가 유의적 또는 지속적으로 하락하여 10,763백만원의 손상차손을 인식

주4) 당기말 현재 상기 외화유가증권 중 APOLLO ENERGY OPPORTUNITY FUND 외 2개사는 지속적 하락기준에 따라 1,806백만원의 손상차손을 인식

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등

해당사항 없음

2. 대주주 등에 대한 자산양수도 등 

해당사항 없음

3. 대주주와의 영업거래 

(단위 : 억원)

성명
(법인명)
관계
거래내용
비고

기간
서비스명
위탁한도

현대인베스트먼트자산운용(주)
계열회사
2020년 1월 1일 ~ 
2020년 12월 31일
채권 투자일임계약
62,216
계약일 이후 추가 설정 
또는 일부 해지에 따라 변동

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

(단위 : 백만원)

구분
(회사와의 관계)
종류
변동내역
담보내역
비고

기초
증감
기말

임원
부동산담보대출
615
163
777
부동산

직원
부동산담보대출
14,465
-3,582
10,883
부동산

합계
15,080
-3,419
11,600

* 기초는 2019.12월말(직전 사업연도 말일) 기준
** 직원 대상 복리후생 차원의 대출은 제외
*** 대출일자 및 조건의 경우 해당 대출건 다수인 관계로 생략함

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행, 변경상황

해당사항 없음

나. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안건
표결
이의제기
결의내용
및 결과
비고

제66기
 정기주주총회
 (2020.03.20)
1. 보고사항
 ○ 감사보고
 ○ 영업보고
 ○ 내부회계관리제도 운영실태보고 
 
2. 결의사항
 ○ 제1호 의안 : 제66기(2019.1.1~2019.12.31) 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건 
 ○ 제2호 의안 : 이사 선임의 건
 ○ 제3호 의안 : 감사위원회 위원이 되는 사외이사 선임의 건
 ○ 제4호 의안 : 이사보수한도액 승인의 건
-

제1호 의안 : 원안 통과
 
 제2호 의안 : 원안 통과
 제3호 의안 : 원안 통과
 제4호 의안 : 원안 통과

제67기
 정기주주총회
 (2021.03.26)
1. 보고사항
 ○ 감사보고
 ○ 영업보고
 ○ 내부회계관리제도 운영실태보고 
 
 2. 결의사항
 ○ 제1호 의안 : 제67기(2020.1.1~2020.12.31) 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건 
 ○ 제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건
 ○ 제3호 의안 : 감사위원회 위원이 되는 사외이사 선임의 건
 ○ 제4호 의안 : 이사보수한도액 승인의 건
-

제1호 의안 : 원안 통과
 제2호 의안 : 원안 통과
 제3호 의안 : 원안 통과
 제4호 의안 : 원안 통과

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건

공시서류작성기준일 현재 유가증권시장 공시규정 제 7조 및 보험업감독규정 제 7-44조의 공시 사항에 해당되는 연결실체의 주요 소송내역은 아래와 같습니다.

구분
소송명
소 제기일
소송당사자
소송가액
진행상황
소송일정 및
 대응방안
향후 소송결과에 따라 
회사에 미치는 영향

1심
2심
3심

1
구상금 청구
2016.09.01

- 원고 : 현대재산보험
 (중국)유한공사

- 피고 : 성도이엔지

1,000억
완료
완료
-

SK하이닉스(우시) 공장 유지보수 작업 중 배관 연결 오류로 폭발 및 화재 발생한 사고로 도급업체의 모기업에 구상금 청구소송 진행 건

- '16.9.1 서울중앙지방법원 구상청구소송 제기
 - '19.11.13 1심 원고 승소 : 피고 성도이엔지는 원고 현대재산보험(중국)유한공사에 500억원, PICC 등 이외 원고들에게 500억원을 지급한다.
 - '19.11.18 성도이엔지, 항소 진행
 - '21.1.19 2심 원고 일부 승소 : 피고 성도이엔지는 원고 
 현대재산보험(중국)유한공사에 64.4억원, PICC 등 이외 
 원고들에게 64.4억원을 지급한다
 - '21.2.9 피고 대법원 상고 제기 
 - '21.2.10 원고 대법원 상고 제기

구상금 청구소송으로 관련 보험금 기지급하여 소송결과에 따라 회사에 미칠 영향은 크지 않음

2

구상금 청구

2016.10.20
- 원고 : 현대재산보험 (중국)유한공사

 - 피고 : 성도건설(중국)
 유한공사, 
 미덕승기체기술
 (무석)유한공사
3억위엔
완료
완료
-
- SK하이닉스(우시) 공장 유지보수 작업 중 배관 연결 오류로 폭발 및 화재 발생한 사고로 도급업체에 구상금 청구소송 진행 건

 - '16.10.20 강소고등법원 구상청구소송 제기
 - '18.07. 2 1심 원고 승소 : 피고 성도건설은
원고 현대재산보험(중국)유한공사에게 1.5억위엔, PICC 등 이외 원고들에게 1.5억위엔을 지급한다.
 - '18.07.17 성도건설, 항소 진행
 - '19.10.22 2심 원고 승소(항소 기각)
구상금 청구소송으로 관련 보험금 기지급하여 소송결과에 따라 회사에 미칠 영향은 크지 않음

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

해당사항 없음

다. 채무보증, 채무인수약정 현황

 주요 종속회사인 현대C&R㈜는 2020년 12월 31일 현재 1,000백만원이 ㈜엘커미스트의 수출신용장개설에 대한 보증금제공을 위해 국민은행에 질권설정되어 있습니다.

라. 그 밖의 우발채무 등

 - 연결
감사보고서
주석

'36. 우발채무와 주요 약정사항'
을

참고하시기 바랍니다.

마. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

발행회차
제1회 신종자본증권
제2회 신종자본증권

발행일
2018년 08월 17일
2018년 08월 30일

발행금액
340,000백만원
160,000백만원

발행목적
자본건전성 확보
자본건전성 확보

발행방법
사모
공모

상장여부
비상장
상장

미상환잔액
338,942백만원
159,330백만원

자본인정에
관한 사항

회계처리 근거

만기시점 발행사의 재량으로 만기연장이 가능함. 일정요건 충족 시(필수적 지급정지 또는 선택적 지급 정지) 이자지급이 정지되며 지급을 회피할 수 있는 무조건적인 권리가 있어 자본으로 인정.

신용평가기관의
자본인정비율 등(주)

현재 각 신용평가기관의 비공개방침으로 기재가 불가능함

미지급 누적이자

없음

없음

만기 및 조기상환 가능일

만기일 : 2048년 8월 17일

만기일 : 2048년 8월 30일

발행일로부터 5년이 경과한 날(2023.08.17) 또는 그 이후의 각 이자지급일에 금융감독원장의 사전 승인 득할 경우 행사 가능
발행일로부터 5년 경과일(2023.08.30) 또는 그 이후의 각 이자지급일에 금융감독원장의 사전 승인 득할 경우 행사 가능

발행금리

4.900%

1) Reset 조항에 따라 발행후 5년 경과일(2023.08.17, 기준금리조정일(해당일 불포함))에 금리재조정
: 기준금리조정일 전 2영업일 국고5년 민평수익률 + 최초가산금리(2.612%)
2) Step-up조항에 따라 발행후 10년 경과일(2028.08.17)직후 영업일에 1회에 한하여 상향조정
: 최초가산금리(2.612%) + MIN(연 1.00%, 최초 가산금리의 50%의 이율)
4.340%

1) Reset 조항에 따라 발행후 5년 경과일(2023.08.30, 기준금리조정일(해당일 불포함))에 금리재조정
: 기준금리조정일 전 2영업일 국고5년 민평수익률 + 최초가산금리(2.17%)
2) Step-up조항에 따라 발행후 10년 경과일(2028.08.30)직후 영업일에 1회에 한하여 상향조정
: 최초가산금리(2.17%) + MIN(연 1.00%, 최초 가산금리의 50%의 이율)

우선순위

후순위(일반채권, 후순위채권보다 후순위)

부채분류 시 재무구조에 미치는 영향

부채비율 상승 등

기타 중요한 발행조건 등

발행 후 5년 이내에 상환되지 아니하며, 동 기간 경과 후 상환하는 경우에도 발행당시 정해진 상환권에 근거하여 상환하되 상환여부는 당사의 판단에 의하여야 하고 보유자의 의사에 의한 상환이 허용되지 아니함.

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황

 직전 5사업년도간 주요종속회사 및 당사와 당사의 임직원은 자본시장법 시행령 제195조제6항에 의한 단기매매차익을 반환받기 위하여 필요한 절차를 진행하지 않음으로써 증권선물위원회로부터 조치를 받은 사실이 없습니다. 또한, 한국거래소로부터 상장 또는 공시와 관련하여 제재조치를 받은 사실이 없습니다.
 당사와 주요종속회사가 기타 법령과 관련하여 행정기관 등으로부터 조치를 받은 내역(직전 5개 사업연도)은 아래와 같습니다.

구분
일자
처벌(조치)대상자
처벌(조치)내용
사유 및 근거법령
회사의 이행현황 및 재발방지를 위한
 회사의 대책

현대해상
화재보험
2014.10.22
회사
과징금 부과
 (94백만원)
보험업법 제127조의3(기초서류 기재사항 준수의무) 위반
 보험업법 제97조(보험계약의 체결 또는 모집에 관한 금지행위) 위반
과징금 납부 및 내부통제 강화

2014.10.22
임직원
주의
보험업법 제127조의3(기초서류 기재사항 준수의무)
 보험업법 제97조(보험계약의 체결 또는 모집에 관한 금지행위)
 보험업법 제129조(보험요율 산출의 원칙)
 舊.전자금융거래법 등

관련자
문책처리 완료 및 인사기록부 등재
 - 부장(현직)

2015.11.30
회사
기관주의

보험업법 제17조(내부통제기준 등)
 보험업법 시행령 제22조
(내부통제기준)
 현대해상화재보험㈜ 내부통제기준 및 보험통신판매 업무지침

업무개선 및 내부통제 강화
 관련자 문책처리 완료 및 인사기록부 등재
 - 임원(현직), 부장(현직), 팀장(퇴직)

2016.02.26
회사
과징금 부과
 (10백만원)
보험업법 제127조의3(기초서류 기재사항 준수의무) 위반
 보험업법 제196조(과징금) 제1항
과징금 납부 및 내부통제 강화 예정

2016.03.14
회사
과징금 부과
 (17백만원)
보험업법 제127조의3(기초서류 기재사항 준수의무) 위반
 보험업법 제196조(과징금) 제1항
과징금 납부
내부통제 강화 예정

2017.12.29
회사
과태료 부과
 (57.5백만원)
전자금융거래법제제21조(안전성의 확보의무) 위반
 전자금융거래법제51조(과태료) 제1항
 신용정보의이용및보호에관한법률제20조의2
(개인신용정보의 보유기간 등) 위반
 신용정보의이용및보호에관한법률제52조(과태료) 제4항
과태료 납부 및 내부통제 강화

2017.12.29

임직원
주의
전자금융거래법제제21조(안전성의 확보의무) 위반
관련자 문책 처리 완료 및 인사기록부 등재
 - 임원(퇴직)

2018.07.19
회사
과태료 부과
 (50백만원)
근로자퇴직급여보장법 제18조(운용현황의 통지) 및 제33조(퇴직연금사업자의 책무) 위반
과태료 납부 및 내부통제 강화

2018.07.19

임직원
주의

근로자퇴직급여보장법 제33조(퇴직연금사업자의 책무) 위반

관련자 문책 처리 완료 및 인사기록부 등재
 - 임원(현직)

2019.02.08
회사
과태료 부과
(5,000천원)
보험사기방지특별법 제5조(보험계약자등의 보호) 제2항 위반
과태료 납부 및 내부통제 강화

2019.12.11
회사
과징금 부과
(42백만원)
보험업법 제97조(보험계약의 체결 및 모집에 관한 금지행위) 위반
과징금 납부 및 내부통제 강화

2020.01.17
회사
기관주의 및
 과징금 부과
(266백만원)
보험업법 제127조의3(기초서류 기재사항 준수의무) 위반
 보험업법 제196조(과징금) 제1항
과징금 납부 및 내부통제 강화

2020.07.16

회사
기관주의
보험업법 제96조(통신수단을 이용한 모집·철회 및 해지 등 관련 준수사항) 위반
업무개선 및 내부통제 강화

2020.07.16
임직원
견책 및 주의
보험업법 제96조(통신수단을 이용한 모집·철회 및 해지 등 관련 준수사항) 위반
관련자 문책 처리 완료 및 인사기록부 등재
 - 임원(현직 및 퇴직)

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 

당사는 2020년 12월 15일 이사회 결의로 판매자회사 ㈜마이금융파트너 설립을 결정하였습니다. GA채널이 급성장하고 정부 차원의 판매채널 선진화 제도 마련 등 시장 환경 변화에 따라 판매채널의 미래 성장 동력 및 경쟁력을 확보하고자 합니다. 2021년 4월 영업 개시 예정이며, 제반 사항을 준비 중에 있습니다. 

다. 직접금융 자금의 사용

- 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

신종자본증권

2회차

2018.08.30
운영자금
(대출, 국내채권, 해외투자)

160,000

운영자금
(대출 및 국내외 채권 투자)
160,000

-

- 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

신종자본증권

1회차

2018.08.17
운영자금

340,000

운영자금
(대출 및 국내외 채권 투자)
340,000

-

라. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항 
 해당사항 없음

마. 기
타 고객 보호 현황

 당사는 고객보호를 위한 각종 법규(보험업법, 신용정보 이용 및 보호에 관한 법률, 예금자보호법 등)를 충실히 준수하고 있으며, 사규(내부통제기준, 소비자보호규정, 개인신용정보관리보호지침 등)를 통해 고객보호를 위한 업무수행에 만전을 기하고 있습니다.

바. 합병등의 사후정보

해당사항 없음

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

[해당 사항 없음]

2. 전문가와의 이해관계

[해당 사항 없음]