미래에셋생명 — 투자설명서 (20210429)
제출인: 미래에셋생명

투자설명서
1.8
미래에셋생명

투 자 설 명 서

2021년 04 월 29 일

미래에셋생명보험 주식회사

미래에셋생명보험(주) 제2회 무기명식 이권부 무보증 후순위사채

금 삼천억원(\300,000,000,000원)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2021년 04월 29일

2. 모집가액 :

금 삼천억원(\300,000,000,000원)

3. 청약기간 :

2021년 04월 29일

4. 납입기일 :

2021년 04월 29일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr
서면문서 : 미래에셋생명보험(주) - 서울특별시 영등포구 국제금융로 56
 삼성증권(주) - 서울특별시 서초구 서초대로74길 11
 하나금융투자(주) - 서울특별시 영등포구 의사당대로 82
 SK증권(주) - 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31
 현대차증권(주) - 서울특별시 영등포구 국제금융로 2길 28

유진투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 국제금융로 24

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

삼성증권(주), 하나금융투자(주)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등 확인서명.jpg
대표이사등 확인서명

【 본 문 】

01.정정증권신고서_미래에셋생명2(후).dsd<증권신고서(채무증권)> 내용 가져오기 (전부) 
ㅇ'요약정보'는 직접 작성해야합니다. ('증권신고서-요약정보'에서 복사&붙여넣기 가능) 
ㅇ'제2부 발행인에 관한 사항'을 참조방식으로 기재한 경우, '가져오기' 기능을 사용할 수 없고 직접 작성해야합니다.

요약정보

1. 핵심투자위험

증권신고서 이용 시 유의사항 안내문

아래의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니 할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, III. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가.
당사가 영위하는 생명보험업은 내수산업의 성격으로 국내 경기변동에 큰 영향을 받고 있습니다. 국내 경제는 세계 경제시장 및 금융시장 상황에 큰 영향을 받으며, 미국의 자국중심주의 정책 심화, 연준의 금리정책 및 유럽의 정치적 상황 등과 관련된 불확실성이 잠재되어 있습니다. 뿐만 아니라 2019년말 시작된 중국발 코로나19(COVID-19)가 전세계로 확대됨에 따라 국내외 경제성장 및 시장은 불확실성에 노출되었습니다. 이렇듯

국내외 경기침체나 금융환경이 불안정할 경우 보유계약이 이탈하는 등 성장이 위축될 수 있으며 이는 생명보험회사들의 사업과 영업실적, 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높다는 점을 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 국내 생명보험 시장은 2000년대 이후 종신보험, CI보험 등 선진 보장성보험 및 실적배당형(변액) 보험 및 저축성보험 확대 등의 영향으로 높은 성장세를 보여왔습니다.
그러나 국내 인구 성장세 둔화 및 GDP 성장 둔화 등으로 볼 때 성장기에서 성숙기로 진입한 것으로 판단할 수 있으며, 향후에도 높은 성장세를 나타내기는 쉽지 않을 것으로 전망됩니다. 이에 따라 지속적으로 국내 생명보험 산업의 성장이 정체될 경우, 당사 영업의 성장 역시 둔화될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다.
중기적인 저성장 기조와 소비심리 회복 지연으로 인하여 FY2006 이후 빠른 성장을 보여왔던 저축성 보험의 수요가 과거 대비 감소하는 추세이며, 보장성 보험은 사망보험의 수요가 포화상태에 도달한 것으로 판단됨에 따라 당사의 수입보험료의 성장이 지속될 수 있을지는 불확실한 상황이므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 생명보험사의 경쟁력은 보험상품의 독창성 보다는 판매전략과 영업력, 우수한 인력의 확보, 브랜드인지도 등에 의해 결정되며, 보험회사의 영업성과는 판매채널의 효율성 여부에 따라 크게 좌우됩니다.

생명보험사는 우수한 인력을 유치하기 위하여 다른 생명보험사 및 금융기관들과 경쟁하고 있으며 국내 보험 및 투자 사업이 확대됨에 따라 이러한 인력을 확보하기 위한 경쟁은 더욱 치열해질 것으로 보입니다. 판매채널의 확대 및 다각화에 어려움을 겪는다면 당사의 수익성에 부정적 영향이 발생할 수 있는 바
, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

마. 보험업을 영위하기 위해서는 보험업법 제9조와 보험업법 시행령 제12조의 자본금 규정을 충족해야 함과 더불어 금융위원회의 허가를 득해야 하는 등 높은 진입장벽으로 인한 신규 진입이 용이하지 않은 상황이지만,

방카슈랑스 등장 이후
중소형사와 외국사의
점유율 증가는 기존 진입자들의 시장 내 경쟁을 심화시키고 있습니다. 이러한 시장 상황은 당사의 시장점유율과 수익성에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바.
생명보험업은 규제산업으로 생명보험회사들이 관련 법 및 RBC비율(자본적정성 지표) 등의 재무건전성 관리에 적절하게 대처하지 못할 경우 영업활동 및 재무현황에 부정적인 영향을 받을 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사.

2023년 1월 새롭게 적용되는 IFRS17의 도입으로 ① 보험부채 시가평가 도입, ② 보험수익 인식방법의 변화, ③ 회계상 이익의 표시방법이 변경되게 됩니다. 이로 인해
생명보험사들은 재무건전성 및 손익구조의 변동성이 급격히 확대되어 재무구조 및 수익성에 부정적인 영향을 초래할 것으로 예상되며, 자본 확충을 위해 다양한 조치(자본인정증권의 발행, 잉여금의 유보, 자산 매각 및 증자 등)를 취할 것으로 예상
됩니다. 이처럼

감독당국의 자본건전성 규제강화와 더불어 IFRS17 도입 등 회계기준의 변경 영향으로 인하여 보험회사의 재무구조 및 수익성이 악화될 가능성이 존재

합니다. 한편

IFRS17 도입과 더불어 새롭게 변경되는 新지급여력제도(K-ICS) 또한 2023년 적용되는 것으로 추진
되고 있습니다
.
현 시점에서 IFRS17과 新지급여력제도(K-ICS)의 도입이 당사에 미치는 영향에 대하여 신뢰성있게 예측하기는 어려운 상황이며, 향후 제도의 변경에 대하여 주의깊게 모니터링할 계획입니다.

아.
생명보험업은 보험영업 위험, 자산운용 위험, 유동성 위험이 존재하며, 만약, 리스크관리 시스템과 정책 및 절차를 효율적으로 운용하지 못한다면 리스크 증가를 경감시키지 못할 가능성이 있으며, 이로 인해 생명보험사의 사업과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자. 보험사기란 "보험회사를 기망할 의도를 가지고 허위의 보험금청구를 하는 행위" 또는 "보험증권을 소지한 자가 다른 방법에 의해서는 지불되지 않을 보험금청구에 대한 보험금을 얻기 위해 의도적으로 거짓말을 하거나 일정한 사실을 은폐하는 행위"를 의미합니다. 이러한 보험사기를 근절하기 위해 금융감독당국, 유관기관 및 각 생명보험회사가 함께 노력하고 있으나,
향후 보험사기가 지속적으로 증가할 경우, 이는 결국 타 보험계약자의 보험료 인상으로 이어질 수 있으며 보험료 인상이 정부정책 등의 영향으로 보험금 지급 증가 금액을 모두 반영하지 못한다면 생명보험회사의 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 2017년 6월 삼성생명 만기환급형 즉시연금 가입자가 2012년 9월에 최저보증이율을 적용한 최소보장액보다 연금액을 적게 받은 것에 대하여 금융감독원에 민원을 제기하였습니다. 이에 금융분쟁조정위원회에서는 신청인이 가입한 만기환급형 즉시연금 약관에서 매월 연금지급시 만기보험금 지급재원을 공제한다고 명시하고 있지 않으며, 만기보험금 지급재원을 공제해서 연금을 지급하는 것으로 기재되어 있는 '보험료 및 책임준비금 산출방법서'의 내용이 약관에 편입되었다고 볼 근거도 없으므로, 매월 연금지급시 만기보험금 지급재원을 공제하지 않고 지급해야 한다고 판단하였습니다. 또한
금융감독원은 국내 영업 중인 모든 생명보험사에 대하여 분쟁조정위원회의 결정과 동일하게 처리(일괄구제)하도록 분쟁조정위원회의 결정내용 처리결과를 통보하였습니다
. 금융감독원의 일괄구제 권고 방침에 대하여 삼성생명 등의 대형 보험사에서는 일괄지급 결정을 보류하고 해당사항에 대하여 법리적인 면에서 면밀한 검토를 진행하고 있는 것으로 파악되고 있습니다.
즉시지급과 관련하여, 2019년 4월 첫 공판을 시작으로 재판이 진행되고 있는 상황입니다. 당사는 2020년말 즉시연금 분쟁관련 항소하여 2심 재판 진행되고 있는 상황입니다. 투자자께서는 즉시연금 미지급금 관련 재판 등의 진행상황에 유의하여 주시기 바랍니다.

회사위험

가.
보험업법상 보험사들은 위험기준지급여력비율을 100% 이상을 유지해야 합니다.
당사의 위험기준지급여력비율은 2020년말 224.71%를 기록하며 보험업법상 감독기준인 100%를 상회하고 있습니다.

향후 2023년 도입 예정인 새로운 국제회계기준(IFRS17)에 따라 금융당국이 건전성 규제를 단계적으로 강화해 나감으로써 향후 금리상승에 따른 채권평가손실로 인한 자본(기타포괄손익누계액)의 감소, 예상치 못한 위험액(보험, 금리, 신용, 시장, 운영)의 증가가 발생할 경우 당사의 지급여력이 추가적으로 하락할 수 있습니다. 이로 인해
당사의 지급여력비율이 100%를 하회하게 될 경우 보험업감독규정에 의해 금융당국으로부터 경영개선권고를 받을 수 있으니 투자자분께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다. 당사는 IFRS17 등으로 인한 중장기적인 RBC비율 하락에 대응하기 위하여 금번 후순위사채 발행을 진행하며,

2020년말 기준 추정 지급여력비율에 금번 후순위사채 발행 효과를 반영할 경우 추정 지급여력비율은

약 28.05%p. 증가한 252.76%로 개선될 것으로 예상
하
고 있습니다.

단, 본 후순위사채 발
행에 따른 보완자본 인정금액은 「보험업감독업무시행세칙」에 의거하여

후순위채무액 중 잔존만기 5년 이내인 경우에는 매년 100분의 20씩 차감되는 바, 본 사채의 잔존만기가 5년 이내가 되는 시점인 2026년 04월부터는 인정금액이 감소하며 2030년 4월부터는 인정금액이 존재하지 않으므로, 투자 시 이점 유의
하여 주시기 바랍니다.

나.

당사의 수입보험료 기준 시장점유율은 2016년 4.76%에서 2019년에 6.18%로 지속적으로 상승하였습니다. 2020년에는 수입보험료가 전년대비 3.96% 소폭 감소하여
약 6조 9,603억원으로,

시
장
점
유율은 0.36%p. 낮아졌으나
2019년 국내 시장 점유율 4위를 차지한 이후 2020년에도 점유율 4위를 유지
하고 있습니다.
초회보험료 기준 당사의 판매채널을 살펴보면 2020년 초저금리 고착화와 함께 해외금리연계 파생결합펀드의 불완전판매 논란이 불거지면서 은행들이 투자상품 대신 보험상품 판매를 강화하면서 방카슈랑스 실적이 전년대비 크게 증가하여 방카슈랑스 비중은 42.9%로 상승하면서 전체에서 가장 큰 비중을 차지 하였습니다.
한편, IFRS17에 대비하여 다수의 생명보험사가
보장성보험 위주 전략으로 선회하는 등 보장성보험의 시장 경쟁이 심화되고 있는 가운데, 초회보험료의 규모 또한 감소하고 있어 향후 보장성보험 내 경쟁력 유지는 쉽지 않을 전망
입니다. 또
경쟁 심화 시 당사의 시장점유율 하락으로 연결되어 당사의 수익성이 감소할 수 있으니 투자자분께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

다. 당사의 별도기준 부채총계는 2016년말 23조원 규모에서 2020년말 38조원 규모로 연평균 약 9.7% 증가하였고, 자본총계는 1조 8,737억원에서 2조 2,842원으로 연평균 약 5.1% 증가하였습니다.

2020년 당사 별도기준 부채비율은 2019년말 대비 150%p. 상승한 1,675%를 기록하였는데, 이는 퇴직연금과 변액보험 계약이 주를 이루는 특별계정부채가 전년대비 2조 5,602억원 증가한 것이 주요 원인입니다. 금번 후순위사채 발행으로 인하여 부채총계가 증가함에 따라 부채비율의 증가가 예상됩니다. 향후 지급여력비율의 단계적 강화 및 금융당국의 보험업 규제 강화 조치 시 보완자본을 더 늘리기 위한 신종자본증권 혹은 후순위사채 등의 추가 발행이 있을 수 있고, 이로 인해 당사의 부채비율은 추가로 상승하여 자산건전성이 악화
될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

라.

당사의 유동성비율은 2020년말 기준 247.6%로 업계 평균인 225.0%보다 22.56%p.높은 유동성비율을 기록하고 있습니다. 하
지만
향후 예측하지 못한 환경 등의 변화로 인하여 유동성 비율이 하락하게 될 경우, 지급준비금 부족 등 가용 자금 부족에 따라 보유자산 매각, 외부차입 확대 등이 필요
할 수 있습니다.
당사의 수지차비율은 2020년말 16.6%를 기록하고 있으며, IFRS17 등 신제도에 대비하기 위해 2015년 10월 이후 추진중인 금리연동형 저축성보험 신계약 축소 전략에 따른 일반계정 보험료수입 감소로 인하여 매년 감소 추세를 보이고 있습니다.

이는 2020년말 기준 업계 평균 수지차비율인 46.9%보다 낮은 수치이며
,
금융감독원 권고사항인 30~40% 수준보다 낮은 수준입니다. 그러나, 당사는 장기계약 기반의 안정적인 보험료수입과 유동화가 용이한 시장성 유가증권 규모 등을 감안할 때 유동성 위험은 매우 낮은 것으로 판단됩니다
. 다만,
안정적인 유동성 비율을 유지하고 있다고 하더라도 단기적으로 보험금 지급이 급증할 수 있는 보험사의 특성상 유동성 위험은 항상 존재하고 있으니, 투자자께서는 당사의 유동성 위험에 대해서 충분한 검토를 하신 후 투자
판단에 임하시기 바랍니다

마.

당사의 2020년말 기준 운용자산(현금및예치금, 유가증권, 대출채권, 부동산)은 총 20조 7,771억원으로, 전체 자산(40조 5,463억원)의 41.86%를 차지하고 있으며, 이 중 특히 유가증권(41.86%) 및 특별계정자산(45.19%)의 비중이 높아 유가증권 및 특별계정자산의 건전성이 당사의 수익성과 재무안전성에 중대한 영향을
미칩니다.

2020년말 기준 당사가 보유한 유가증권은 16조 9,734억원이며, 이 중 안전자산인 국
공채가 48.35%, 그리고 특수채가 11.38%로 타 내역 대비 상대적으로 높은 수준을 유지
하고 있는데, 이는 2018년 PCA생명과 합병하면서 국공채/특수채 등 안전자산 비중이 증가한 이후 유지되고 있는 추세입니
다.

이렇듯 당사는 비교적 안전한 자산의 구성 비중이 크기 때문에, 당사의 국내 유가증권의 신용위험 수준은 높지 않다고 볼 수 있습니다.
그러나,
2020년말 기준 22.97%를 차지하고 있는 수익증권은 절반 이상이 해외 부동산 관련 펀드 등 변동성이 높은 자산으로 이루어져 있어
높은 시장위험이 내재되어 있는 만큼 자산이 큰 변동성을 보일 경우 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 줄 가능성도 상존
하고 있습니다
. 한편, 당사가 보유하고 있는
대출채권 중 고정이하 대출채권의 비율은

2016년 0.65%에서 2017년 0.36%, 2018년 0.23%, 2019년 0.18%로 매 회계연도말 감소 추세에 있습니다. 또한 2020년에는 0.13%를 나타내며 전년대비 0.05%p. 감소
하였습니다.

다만,
향후 예상치 못한 신용위험 등으로 인하여 대출 회수가 불가능한 상황이 발생할 시 당사의 재무안전성 및 수익성에 중대한 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바.
생명보험사의 경영효율성 지표 중 하나인 '위험보험료 대 사망보험금 비율'은 손해율과 유사한 개념으로 해당 지표가 100%를 넘을 경우 고객에게 받은 위험보험료보다 지급한 사망보험금이 더 많아 해당 생명보험사의 수익성이 좋지 않은 상황임을 의미하며, 100%를 넘지 않을 경우 고객에게 받은 위험보험료가 지급한 사망보험금 보다 더 많으므로 수익성이 좋은 상황임을 의미
합니다.
당사의 경우 2016년 88.2%, 2017년 85.1%, 2018년 88.4%, 2019년 92.5%로 등락을 거듭하였으며, 2020년에는 85.3%로 전년대비 7.2%p. 감소
하였습니다.

다만,
업계평균은 2016년 87.1%, 2017년 80.9%, 2018년 80.4%, 2019년 86.1% 및 2020년 81.0%를 기록하고 있어,
매년 당사의 비율은 업계평균에 비하여 아직 높은 수준을 유지
하고 있습니다.
그러나 당사의 위험보험료 대 사망보험금 비율은 여전히
100%를 하회하는 수준이므로 고객에게 받은 위험보험료보다 지급한 사망보험금이 지속적으로 증가할 경우 수익성 악화될 가능성
을 배제할 수 없으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사.
증권신고서 제출일 현재 당사가 피고로 제소된 소송사건은 총26건이며, 소송금액은 약4,637억원(미국 호텔관련 소송 금액 약 4,588억원 포함, 환율 4.14일 기준 1,115원 기준) 입니다. 또한, 당사가 원고로 제소한 소송사건은10건이며, 소송금액은 약24억원입니다.
당사는 피고로 제소된 건과 관련하여 보험업감독규정 및 한국채택국제회계기준 제1037호 '충당부채와 우발부채ㆍ우발자산'을 준용하여 합리적으로 산출한 금액을 보험계약부채 중 지급준비금 및 기타부채 중 미지급금으로 적립하고 있습니다.

한

편, 소송 사건 이외에 당사는 보험약정, 재보험협약, 주식기준보상, 금융자산양도 등에 관한 우발채무 및 약정사항들이 존재합니다. 이 중
즉시연금 일괄지급과 관련하여 2018년 7월 금융감독원의 일괄규제 적용을 발표함에 따라 당사는 보험금을 추가 지급할 가능성이 있습니다. 그러나 현재 보험금의 추가지급여부와 금액 및 지급시기를 신뢰성 있게 추정할 수 없으며 소송 결과 등에 따라 당사의 평판 하락 또는 금융당국의 제재 조치가 발생할 경우 당사의 영업활동을 위축시키는 요인으로 작용하여 수익성을 악화
시킬 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아.
당사는 금융감독원으로부터 최근 5년간 보험계약 체결 또는 모집에 관한 금지행위 위반, 계약전 알릴의무 위반, 대규모내부거래의 공시 위반, 변액보험 적합성진단 업무에 대한 내부통제 강화, 퇴직연금 사업자의 책무 위반, 적합성원칙 위반 등의 사유로 금융당국으로부터 과징금/과태료 부과, 문책, 개선, 경영유의 등의 조치를 받았습니다. 향후에도 이러한 제재가 지속적으로 발생할 경우 당사의 평판에 일부 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

자. 불완전판매비율은 품질보증해지 건수, 민원해지 건수, 무효건수의 합을 신계약건수로 나눈 비율로 해당 비율이 높을수록 부실판매가 많다는 것을 의미합니다. 당사 및 생명보험업계의 불완전판매비율은 계속해서 하락하는 추세를 보이고 있는데, 이는 불완전판매에 대한 사회적 관심의 증가로 금융당국의 관리감독과 함께 각 생명보험사별로 불완전판매를 방지하기 위한 내부 프로세스가 강화되었기 때문입니다.

당사의 경우 2016년에 0.60%를 기록했던 불완전판매비율이 2017년에는 0.50%, 2018년 0.29%, 2019년 0.27%로 지속적으로 감소하였습니다. 특
히

2020년 불완전판매비율은 0.09%로, 2015년 이후 처음으로 업계 평균 불완전판매비율인 0.15%보다 낮은 수치를 기록
하였습니다.

그러나, 향후 당사의
불완전판매비율이 경쟁사 대비 증가하게 될 경우 평판악화로 인한 수익성 감소 및 금융당국으로부터의 제재 등이 발생할 수 있으니 투자자께서는 당사의 불완전판매비율을 지속적으로 모니터링
하시기 바랍니다.

차.
금리변동에 따른 저축성 보험상품과 고정금리형 연금상품 등의 스프레드 축소 및 운용자산에 대한 이자율차역마진은 당사의 사업과 수익실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.
당사는 시장확대와 운용자산의 다변화를 통해 운용자산이익률 개선을 도모하고 있으나 장기보험 위주의 영업으로 채권, 대출 등 장기 운용자산이 차지하는 비중이
2020년 기준 68.70%를 차지하고 있어,
금리
변동에 적절하게 대응하지 못할 경우 당사의 운용수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가.
미래에셋생명보험(주) 제2회 무보증 후순위사채는 한국거래소의 채무증권 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단하고 있으며, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단하고 있습니다. 그러나 채권시장에 상존하는 여러 변수들과 변동성에 의해 상장 이후 수급불균형 등의 원인으로 환금성이 훼손될 가능성이 있습니다.

나.
미래에셋생명보험(주) 제2회 무보증 후순위사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있으며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

다.
본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력의 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 또한, 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

라.

미래에셋생명보험(주) 제2회 무보증 후순위사채는 무보증 후순위사채 보다 열후한 후순위특약이 부가된 채권 및 주주의 권리(보통주 및 우선주 포함)를 제외한 발행회사에 대한 모든 일반무보증, 비후순위채권보다 후순위입니다. 동 사채의 사채권자는 본 계약의 각 조항 및 조건 등을 미래에셋생명보험(주)의 선순위 채권자에게 불리하도록 변경할 수 없으며 동 사채의 인수계약서 제6조 후순위 특약 제3항에 따라 원리금을 상환받을 수 없음에도 원리금의 전부 또는 일부를 상환받은 경우 그 수령한 금액을 즉시 "발행회사"에 반환하여야 하며, 동 조항의 조건이 충족될 때까지 "본 사채"에 관한 권리를 자동채권으로 하여 "발행회사"에 대하여 상계할 수 없습니다. 또한, 동 사채의 사채권자가 미래에셋생명보험(주)에 대하여 채무를 지고 있는 경우 그 채무와 동 사채간의 상계는 불가합니다. 아울러, 동 사채에는 후순위 사채의 본질을 해할 우려가 있는 담보의 제공, 채무보증 등에 관한 약정은 존재하지 않으며, 중도상환이 불가함을 원칙으로 합니다(단, 제3조 제8항에서 정하는 바에 따라 중도상환이 가능). 따라서 투자자께서는 상기와 같은 후순위 특약 등의 사채발행조건에 유의하시어 투자하여 주시기 바랍니다.

마.
미래에셋생명보험(주) 제2회 무보증 후순위사채는 발행회사가 그 선택에 의하여 본 사채의 발행일로부터 5년이 경과한 날 익일(당일 포함하고 그 날이 영업일이 아닌 경우 직후 도래하는 영업일) 이후에「보험업감독규정」제7-10조 제5항의 요건을 충족한 경우에 한하여 제2회 무보증 후순위사채의 전부를 상환할 수 있는 중도상환권(Call Option)이 부여되어 있습니다.
「보험업감독규정」 제7-10조 제5항을 살펴보면 1)후순위채무를 상환한 후의 지급여력비율이 150%이상인 경우에 감독원장의 승인을 받아 후순위채무를 기한이 도래하기 전에 상환할 수 있으며, 혹은 2) 다음의 i)~iv)의 조건을 모두 충족한 경우, 감독원장의 승인을 받아 후순위채무를 기한이 도래하기 전에 상환할 수 있습니다. 2)의 경우, 충족하여야 하는 조건을 구체적으로 살펴보면 다음과 같습니다. i) 지급여력비율이 100% 이상이고, ii) 상환전까지 당해 후순위채무에 비해 유상증자 등 자본적 성격이 강한 자본조달로 상환될 후순위채무와의 대체가 명확히 입증되고 그 금액이 당해 후순위채무의 상환예정액 이상이어야 하며(기한이 도래하기 전에 상환하고자 하는 후순위채무의 잔존만기보다 원만기가 길고 금리 등 자금조달 조건 등이 유리한 후순위채무는 자본적 성격이 강한 자본조달수단으로 봅니다), iii) 후순위채무 계약서상 감독원장의 사전승인시 기한이 도래하기 전에 채무자의 임의상환이 가능하다는 조항이 명시되어 있거나 당사자간에 합의가 있어야 하며, iv) 금융시장의 여건변화에 따라 당해 후순위채무의 금리조건이 현저히 불리하다고 인정되어야 합니다. 후순위채무를 기한이 도래하기 전에 상환하고자 하는 보험회사는 요건 충족여부를 입증하는 자료 및 대체 자금조달계획을 첨부하여 감독원장에게 사전에 승인을 요청하여야 하며, 요건을 모두 충족하여 감독원장의 승인을 받은 보험회사는 대체자금조달이 완료된 후에 당해 후순위채무를 상환하여야 합니다.
따라서, 상기 중도상환 요건들이 충족되면 중도상환(Call Option)이 가능하므로, 투자자들께서는 중도상환 요건들에 관해 살펴보신 후 투자하여 주시기 바랍니다.

바.

미래에셋생명보험(주) 제2회 무보증 후순위사채는 발행일로부터 5년째 되는 날인 이자율조정일에 이자율이 재산정되는 이자율조정(Interest Rate Reset) 조항이 포함되어 있습니다. 이 경우 이자율은 i) 이자율조정일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 ii) 수요예측을 통하여 산정된 발행금리와 발행일 1영업일 전(2021년 4월 28일) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)의 차이(스프레드)를 가산하는 방식으로 조정됩니다. 이자율조정일에 재산정된 이자율은 해당 이자율조정일(당일 포함)로부터 만기일(해당일 불포함)까지 적용됩니다.
이와 같이 동 후순위사채는 사채의 발행일로부터 5년째 되는 날 이자율이 재조정되기 때문에 투자자께서는 이점을 유념하시고 투자하시기 바랍니다.

사.
한국기업평가(주) 및 한국신용평가(주)는 본 사채의 신용평가등급을 AA- / Stable 로 평가하였습니다.

아.
당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있어, 현재 시점에서의 평가와 향후 실제 결과가 상이하게 나타날 수 있습니다. 또한, 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증후순위사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
300,000,000,000
모집(매출)총액
300,000,000,000

발행가액
300,000,000,000
이자율
3.90%

발행수익률
3.90%
상환기일
2031년 04월 29일

원리금
지급대행기관
(주)신한은행 
대기업영업2부
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
AA- / AA-
(한국기업평가(주) / 한국신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
삼성증권
-
10,000,000
100,000,000,000
200,000,000
총액인수

대표
하나금융투자
-
10,000,000
100,000,000,000
200,000,000
총액인수

인수
SK증권
-
4,500,000
45,000,000,000
90,000,000
총액인수

인수
현대차증권
-
4,500,000
45,000,000,000
90,000,000
총액인수

인수
유진증권
-
1,000,000
10,000,000,000
20,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 04월 29일
2021년 04월 29일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
300,000,000,000

발행제비용
913,520,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 04월 05일에 삼성증권(주) 및 하나금융투자(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률"에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 아니함.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률"에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 04월 26일이며, 상장예정일은 2021년 04월 29일임.
▶ 본 사채는 후순위사채로서 후순위 특약사항이 있으므로, 아래의 특약사항을 참고하셔서 투자에 임하시기 바랍니다.
▶ 본 사채는 중도상환권(Call option)이 부여되어 있습니다. 아래의 중도상환 관련사항을 참조하시되, 관련한 자세한 사항은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항-II.증권의 주요 권리내용-1. 일반적인 사항'을 참조하여 주시기 바랍니다.

주1) 본 사채의 이자율은 사채발행일(해당일 포함)로부터 "이자율조정일"(아래에서 정의됨. 해당일 불포함)까지의 기간 동안의 이자율은 연 3.90%로 합니다.
주2)
"본 사채"의 이자율은 "본 사채"의 발행일로부터 5년째 되는날(이하 "이자율조정일"이라고 한다)에 조정된다. 이 경우 이자율은 ⅰ) 이자율조정일 1영업일 전 민간평가회사4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 ⅱ) 본 사채 인수계약서 제4조에 따른 수요예측을 통하여 산정된 발행금리와 발행일1영업일 전(2021년 4월 28일) 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)의 차이(스프레드)를 가산하는 방식으로 조정됩니다. "이자율조정일"에 재산정된 이자율은 해당 이자율조정일(당일 포함)로부터 만기일(해당일 불포함)까지 적용됩니다.

※

후순위 특약 및 후순위자의 의무

(본 건 인수계약서 상 기재 내용)

제 6 조 (후순위 특약)

1. "본 사채"에 관한 원리금지급청구권은 "발행회사"에 대하여 파산절차, 회생절차, 청산절차, 외국에서 유사한 도산절차가 개시되는 경우 및 제3조 제15항에서 규정한 기한의 이익이 상실되는 경우에는 ① "발행회사"에 대한 모든 일반 무보증(그 중 본 사채와 동순위 채권 제외), 비후순위 채권보다 후순위이고, ② "본 사채"보다 열후한 후순위특약이 부가된 채권 및 주주의 권리(보통주 및 우선주 포함)보다는 선순위로 한다.

2. "발행회사"에 대하여 파산절차, 회생절차, 청산절차, 외국에서 유사한 도산절차가 개시되는 경우 및 제3조 제15항에서 규정한 기한의 이익이 상실되는 경우 "본 사채"와 동일하거나 열후한 후순위특약이 부가된 채권 및 상기 제1항의 ② "주주의 권리"를 제외한 다른 모든 채권을 우선변제하고 잔여 재산이 있는 경우에 한하여 "본 사채"를 상환한다.

3. "본 사채" 소지자는 본 계약의 각 조항 및 "본 사채"의 조건을 "본 사채"의 사채권자보다 선순위 채권자에게 불리하도록 변경할 수 없으며, 상기 제2항에 따라 "본 사채"의 원리금을 상환받을 수 없음에도 원리금의 전부 또는 일부를 상환받은 경우 그 수령한 금액을 즉시 "발행회사"에 반환하여야 하며, 상기 제2항의 조건이 충족될 때까지 "본 사채"에 관한 권리를 자동채권으로 하여 "발행회사"에 대하여 상계할 수 없다.
 4. "본 사채" 소지자가 "발행회사"에 대하여 채무를 지고 있는 경우 동 채무와 "본 사채"간 상계할 수 없다.

5. "본 사채"에는 후순위 사채의 본질을 해할 우려가 있는 담보의 제공, 채무보증 등에 관한 약정은 존재하지 않으며, 중도상환이 불가함을 원칙으로 한다. 단, 제3조 제8호에서 정하는 바에 따라 만기 전 상환할 수 있다.

6. 본 계약, 사채관리계약서, 사채원리금지급대행계약서를 포함한 관련약정에서 본 조 특약과 다른 사항을 정하고 있는 경우 본 조 특약이 우선하여 적용된다.

제 7 조 (후순위자의 의무)

1. 불이익변경의 금지

본 계약의 각 조항을 "본 사채"의 사채권자보다 선순위 채권자에게 불리하게 변경하지 않기로 한다. 여기에서 선순위 채권자란 본 계약상의 사채 및 제6조 제1항 내지 제4항과 동일한 조건이 부가된 채권을 제외한 모든 채권을 보유하고 있는 자를 말한다.

2. 반환의무

"본 사채"의 사채권자가 제6조 제1항 내지 제4항에 따라 변제 또는 배당을 받을 수 없음에도 불구하고 원리금의 전부 또는 일부를 받은 경우에는 "본 사채"의 사채권자는 그 수령한 금액을 즉시 "발행회사"에게 반환하도록 한다.

3. 상계금지

제6조 제1항 내지 제5항 상의 조건이 충족될 때까지 "본 사채"의 사채권자는 본 계약상의 사채를 자동채권으로 하여 상계할 수 없다.

※ 기
한의 이익상실 관련 조항

제 3 조 ("본 사채"의 발행조건)

15. "발행회사"의 기한의 이익상실

(1) "발행회사"는 다음 각호의 경우 "본 사채"에 관한 기한의 이익을 즉시 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 사채관리회사에 이를 통지하여야 한다.
 (가) "발행회사"가 파산 또는 청산한 경우

(2) "본 사채"에 대하여 위 제(1)호에 따라 기한의 이익이 상실된 경우, "발행회사"는 사채원리금 전액(기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자액을 포함)을 지급하여야 하며, 기한의 이익이 상실된 날 이후에 사채원리금을 지급하는 경우, 사채원리금에 더하여 본조 제10항에 따른 연체이자를 지급하여야 한다. 이 때 기한의 이익이 상실된 날을 그 지급일로 본다.

[사채의 중도상환(Call option)]

(1) 제2회 무보증 후순위사채의 경우 "발행회사"는 그 선택에 의하여 본 사채의 발행일로부터 5년이 경과한 날 익일(당일을 포함하고 그 날이 영업일이 아닌 경우 직후 도래하는 영업일을 말한다)과 이후부터 매 이자지급기일에 「보험업감독규정」 제7-10조 제5항의 요건을 충족한 경우에 한하여 제2회 무보증 후순위사채의 전부를 상환할 수 있다. 이 경우 발행회사는 본 사채의 원금과 해당 중도상환일까지 발생하였으나 지급되지 아니한 이자(일할 계산)를 합한 금액을 상환하여야 한다. 중도상환일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 다음 영업일을 중도상환일로 한다.

(2) 발행회사가 중도상환을 결정한 경우 중도상환 여부에 대한 의사를 중도상환일 기준5영업일 전에 한국예탁결제원 및 사채관리회사에 사전 통지한다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
제 2 회
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증 후순위사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 후순위사채

권 면 총 액
300,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
3.90

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%

모집 또는 매출총액
300,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률"에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니한다.

이자율
연리이자율(%)
3.90

변동금리부사채이자율
-

이자지급 
방법 및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 지급하고, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. "본 사채"가 본 조 8항에 따라 중도상환 되는 경우, 발행회사는 중도상환 이후에는 이자지급의무를 부담하지 아니한다.

이자지급 기한
2021년 7월 29일, 2021년 10월 29일, 2022년 1월 29일, 2022년 4월 29일,
2022년 7월 29일, 2022년 10월 29일, 2023년 1월 29일, 2023년 4월 29일,
2023년 7월 29일, 2023년 10월 29일, 2024년 1월 29일, 2024년 4월 29일,
2024년 7월 29일, 2024년 10월 29일, 2025년 1월 29일, 2025년 4월 29일,
2025년 7월 29일, 2025년 10월 29일, 2026년 1월 29일, 2026년 4월 29일,
2026년 7월 29일, 2026년 10월 29일, 2027년 1월 29일, 2027년 4월 29일,
2027년 7월 29일, 2027년 10월 29일, 2028년 1월 29일, 2028년 4월 29일,
2028년 7월 29일, 2028년 10월 29일, 2029년 1월 29일, 2029년 4월 29일,
2029년 7월 29일, 2029년 10월 29일, 2030년 1월 29일, 2030년 4월 29일,
2030년 7월 29일, 2030년 10월 29일, 2031년 1월 29일, 2031년 4월 29일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / 한국신용평가(주)

평가일자
2021년 04월 07일 / 2021년 04월 07일

평가결과등급
AA- / AA-

주관회사의
분석
주관회사명
삼성증권(주) / 하나금융투자(주)

분석일자
2021년 04월 13일

상환방법
및 기한
상 환 방 법

본 사채의 원금은 2031년 04월 29일 만기에 일시 상환한다. 다만, 상환기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 다음 영업일을 상환기일로 하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 

[사채의 중도상환(Call option)]

(1) 제2회 무보증 후순위사채의 경우 "발행회사"는 그 선택에 의하여 본 사채의 발행일로부터 5년이 경과한 날 익일(당일을 포함하고 그 날이 영업일이 아닌 경우 직후 도래하는 영업일을 말한다)과 이후부터 매 이자지급기일에 「보험업감독규정」 제7-10조 제5항의 요건을 충족한 경우에 한하여 제2회 무보증 후순위사채의 전부를 상환할 수 있다. 이 경우 발행회사는 본 사채의 원금과 해당 중도상환일까지 발생하였으나 지급되지 아니한 이자(일할 계산)를 합한 금액을 상환하여야 한다. 중도상환일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 다음 영업일을 중도상환일로 한다.

(2) 발행회사가 중도상환을 결정한 경우 중도상환 여부에 대한 의사를 중도상환일 기준 5영업일 전에 한국예탁결제원 및 사채관리회사에 사전 통지한다.

상 환 기 한
2031년 04월 29일

납 입 기 일
2021년 04월 29일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)신한은행 대기업영업2부

회사고유번호
00137571

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 04월 05일에 삼성증권(주) 및 하나금융투자(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률"에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 아니함.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률"에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 04월 26일이며, 상장예정일은 2021년 04월 29일임.
▶ 본 사채는 후순위사채로서 후순위 특약사항이 있으므로, 아래의 특약사항을 참고하셔서 투자에 임하시기 바랍니다.
▶ 본 사채는 중도상환권(Call option)이 부여되어 있습니다. 아래의 중도상환 관련사항을 참조하시되, 관련한 자세한 사항은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항-II.증권의 주요 권리내용-1. 일반적인 사항'을 참조하여 주시기 바랍니다.

주) 본 사채의 이율은 사채발행일(해당일 포함)로부터 "이자율조정일"(아래에서 정의됨. 해당일 불포함)까지의 기간 동안의 이자율은 연 3.90%로 합니다.

본 사채는 후순위사채로서 아래와 같은 후순위 특약이 있으며 채권자는 이러한 후순위사채의 위험성을 숙지할 필요가 있습니다.

※

후순위 특약 및 후순위자의 의무

(본 건 인수계약서 상 기재 내용)

제 6 조 (후순위 특약)

1. "본 사채"에 관한 원리금지급청구권은 "발행회사"에 대하여 파산절차, 회생절차, 청산절차, 외국에서 유사한 도산절차가 개시되는 경우 및 제3조 제15항에서 규정한 기한의 이익이 상실되는 경우에는 ① "발행회사"에 대한 모든 일반 무보증(그 중 본 사채와 동순위 채권 제외), 비후순위 채권보다 후순위이고, ② "본 사채"보다 열후한 후순위특약이 부가된 채권 및 주주의 권리(보통주 및 우선주 포함)보다는 선순위로 한다.

2. "발행회사"에 대하여 파산절차, 회생절차, 청산절차, 외국에서 유사한 도산절차가 개시되는 경우 및 제3조 제15항에서 규정한 기한의 이익이 상실되는 경우 "본 사채"와 동일하거나 열후한 후순위특약이 부가된 채권 및 상기 제1항의 ② "주주의 권리"를 제외한 다른 모든 채권을 우선변제하고 잔여 재산이 있는 경우에 한하여 "본 사채"를 상환한다.

3. "본 사채" 소지자는 본 계약의 각 조항 및 "본 사채"의 조건을 "본 사채"의 사채권자보다 선순위 채권자에게 불리하도록 변경할 수 없으며, 상기 제2항에 따라 "본 사채"의 원리금을 상환받을 수 없음에도 원리금의 전부 또는 일부를 상환받은 경우 그 수령한 금액을 즉시 "발행회사"에 반환하여야 하며, 상기 제2항의 조건이 충족될 때까지 "본 사채"에 관한 권리를 자동채권으로 하여 "발행회사"에 대하여 상계할 수 없다.
 4. "본 사채" 소지자가 "발행회사"에 대하여 채무를 지고 있는 경우 동 채무와 "본 사채"간 상계할 수 없다.

5. "본 사채"에는 후순위 사채의 본질을 해할 우려가 있는 담보의 제공, 채무보증 등에 관한 약정은 존재하지 않으며, 중도상환이 불가함을 원칙으로 한다. 단, 제3조 제8호에서 정하는 바에 따라 만기 전 상환할 수 있다.

6. 본 계약, 사채관리계약서, 사채원리금지급대행계약서를 포함한 관련약정에서 본 조 특약과 다른 사항을 정하고 있는 경우 본 조 특약이 우선하여 적용된다.

제 7 조 (후순위자의 의무)

1. 불이익변경의 금지

본 계약의 각 조항을 "본 사채"의 사채권자보다 선순위 채권자에게 불리하게 변경하지 않기로 한다. 여기에서 선순위 채권자란 본 계약상의 사채 및 제6조 제1항 내지 제4항과 동일한 조건이 부가된 채권을 제외한 모든 채권을 보유하고 있는 자를 말한다.

2. 반환의무

"본 사채"의 사채권자가 제6조 제1항 내지 제4항에 따라 변제 또는 배당을 받을 수 없음에도 불구하고 원리금의 전부 또는 일부를 받은 경우에는 "본 사채"의 사채권자는 그 수령한 금액을 즉시 "발행회사"에게 반환하도록 한다.

3. 상계금지

제6조 제1항 내지 제5항 상의 조건이 충족될 때까지 "본 사채"의 사채권자는 본 계약상의 사채를 자동채권으로 하여 상계할 수 없다.

※ 기
한의 이익상실 관련 조항

제 3 조 ("본 사채"의 발행조건)

15. "발행회사"의 기한의 이익상실

(1) "발행회사"는 다음 각호의 경우 "본 사채"에 관한 기한의 이익을 즉시 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 사채관리회사에 이를 통지하여야 한다.
 (가) "발행회사"가 파산 또는 청산한 경우

(2) "본 사채"에 대하여 위 제(1)호에 따라 기한의 이익이 상실된 경우, "발행회사"는 사채원리금 전액(기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자액을 포함)을 지급하여야 하며, 기한의 이익이 상실된 날 이후에 사채원리금을 지급하는 경우, 사채원리금에 더하여 본조 제10항에 따른 연체이자를 지급하여야 한다. 이 때 기한의 이익이 상실된 날을 그 지급일로 본다.

[사채의 중도상환(Call option)]

(1) 제2회 무보증 후순위사채의 경우 "발행회사"는 그 선택에 의하여 본 사채의 발행일로부터 5년이 경과한 날 익일(당일을 포함하고 그 날이 영업일이 아닌 경우 직후 도래하는 영업일을 말한다)과 이후부터 매 이자지급기일에 「보험업감독규정」 제7-10조 제5항의 요건을 충족한 경우에 한하여 제2회 무보증 후순위사채의 전부를 상환할 수 있다. 이 경우 발행회사는 본 사채의 원금과 해당 중도상환일까지 발생하였으나 지급되지 아니한 이자(일할 계산)를 합한 금액을 상환하여야 한다. 중도상환일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 다음 영업일을 중도상환일로 한다.

(2) 발행회사가 중도상환을 결정한 경우 중도상환 여부에 대한 의사를 중도상환일 기준5영업일 전에 한국예탁결제원 및 사채관리회사에 사전 통지한다.

※ 보험업 감독규정
당사는 보험업을 영위하는 보험회사로서 보험업 감독규정 제7-9조에 의거하여 후순위채권을 발행할 수 있으며, 후순위채권을 발행할 경우 동 규정 제7-10조 제1항 각호의 요건을 충족하여야 합니다.

제7-9조(차입)
영 제58조제2항 및 제4항의 규정에 의하여 보험회사는 재무건전성 기준을 충족시키기 위한 경우 또는 적정한 유동성을 유지하기 위한 경우 다음 각호의 1에 해당하는 방법에 한하여 차입할 수 있다.
1. 은행으로부터의 당좌차월 
2. 환매조건부채권의 매도 
3. <삭제 2014.12.31>
4. 정부로부터의 국채인수 지원자금 차입 
5. 후순위차입 또한 후순위채권 발행(이하 "후순위채무"라 한다) 
6. 본점으로부터의 차입(외국보험회사의 국내지점에 한한다) 
7. 채권의 발행 
8. 기업어음의 발행
9.
만기의 영구성, 배당지급의 임의성, 기한부후순위채무보다 후순위인 특성을 갖는 자본증권(이하 "신종자본증권"이라 한다) <신설 2016.4.1>

10. 「한국은행법」제80조에 따른 한국은행으로부터의 차입 <신설 2020.5.27.>

제7-10조(후순위채무)
① 제7-9조제5호의 규정에 의한 후순위채무는 다음 각호의 요건을 충족하여야 한다. 
1. 차입기간 또는 만기가 5년 이상일 것 
2. 기한이 도래하기 이전에는 상환할 수 없을 것
3. 무담보 및 후순위특약(파산 등의 사태가 발생할 경우 선순위채권자가 전액을 지급받은 후에야 후순위채권자의 지급청구권 효력이 발생함을 정한 특약을 말한다)조건일 것 
4. 파산 등의 사태가 발생할 경우 선순위채권자가 전액을 지급받을 때까지 후순위채권자의 상계권이 허용되지 않는 조건일 것
② 감독원장은 제1항 각 호에 따른 후순위채권의 세부 발행요건을 정할 수 있다. <신설 2016.4.1>
③ 후순위채무를 통한 자금조달을 하고자 하는 보험회사는 후순위채무에 관한 다음 각호의 사항이 포함된 서류를 첨부하여 감독원장에게 미리 신고하여야 한다. <개정 2016.4.1>
1. 자금조달금액 
2. 자금공여자 
3. 자금조달금리 
4. 그 밖에 감독원장이 정한 신고서 및 신고내용과 관련 요건이 충족됨을 증명하는 자료 <개정 2016.4.1>
④ 보험회사는 후순위자금 공여자에 대한 대출 등을 통하여 후순위채무와 관련하여 직·간접적으로 지원할 수 없다. <개정 2016.4.1>
⑤ 제1항제2호의 규정에 불구하고 다음 각호의 요건을 모두 충족하거나 후순위채무를 상환한 후의 지급여력비율이 150%이상인 경우에 보험회사는 감독원장의 승인을 받아 당해 후순위채무를 기한이 도래하기 전에 상환할 수 있다. <개정 2016.4.1>
1. 지급여력비율이 100% 이상일 것 
2. 상환전까지 당해 후순위채무에 비해 유상증자 등 자본적 성격이 강한 자본조달로 상환될 후순위채무와의 대체가 명확히 입증되고 그 금액이 당해 후순위채무의 상환예정액이상일 것. 기한이 도래하기 전에 상환하고자 하는 후순위채무의 잔존만기보다 원만기가 길고 금리 등 자금조달 조건 등이 유리한 후순위채무는 자본적 성격이 강한 자본조달수단으로 본다. 
3. 후순위채무 계약서상 감독원장의 사전승인시 기한이 도래하기 전에 채무자의 임의상환이 가능하다는 조항이 명시되어 있거나 당사자간에 합의가 있을 것
4. 금융시장의 여건변화에 따라 당해 후순위채무의 금리조건이 현저히 불리하다고 인정될 것 
⑥ 제4항 각호의 요건을 모두 충족하여 후순위채무를 기한이 도래하기 전에 상환하고자 하는 보험회사는 제4항에서 정하는 요건의 충족여부를 입증하는 자료 및 대체 자금조달계획을 첨부하여 감독원장에게 사전에 승인을 요청하여야 한다. <개정 2016.4.1>
⑦ 제4항 각호의 요건을 모두 충족하여 감독원장의 승인을 받은 보험회사는 대체자금조달이 완료된 후에 당해 후순위채무를 상환하여야 한다. <개정 2016.4.1>

본 사채는 보험업감독규정 제7-10조 제1항 각호의 요건을 충족하고 있으며, 제7-10조 제3항에 따라 후순위채무에 관한 최종발행조건이 포함된 서류를 첨부하여 금융감독원장에게 신고할 예정입니다. 

제7-10조 제1항 충족요건
본 사채 발행조건
충족여부

1. 차입기간 또는 만기가 5년 이상일 것
만기 10년
충족

2. 기한이 도래하기 이전에는 상환할 수 없을 것
후순위특약 제5항
충족

3. 무담보 및 후순위특약(파산 등의 사태가 발생할 경우 선순위채권자가 전액을 지급받은 후에야 후순위채권자의 지급청구권 효력이 발생함을 정한 특약을 말한다)조건일 것
후순위특약 제1항 및 제2항
충족

4. 파산 등의 사태가 발생할 경우 선순위채권자가 전액을 지급받을 때까지 후순위채권자의 상계권이 허용되지 않는 조건일 것
후순위특약 제3항
충족

제7-10조 제3항 신고사항
충족여부

③ 후순위채무를 통한 자금조달을 하고자 하는 보험회사는 후순위채무에 관한 
다음 각호의 사항이 포함된 서류를 첨부하여 감독원장에게 미리 신고하여야 한다.
1. 자금조달금액 
2. 자금공여자 
3. 자금조달금리 
4. 그 밖에 감독원장이 정한 신고서 및 신고내용과 관련 요건이 충족됨을 증명하는 자료
충족

2. 공모방법

- 해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격 최종결정
- 발행회사: 대표이사, 경영서비스부문대표, 경영혁신본부장, 혁신추진팀장 등
- 공동대표주관회사: 각사 대표이사, 기업금융본부장, 담당 임원 및 팀장 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 합의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정이 변경될 경우, 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따릅니다.

나. 공동대표주관회사의 공모희망금리 산정방식, 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리
산정방식

공동
대표주관회사인 삼성증권(주)과 하나금융투자(주)는 미래에셋생명보험(주)의
제2회 무보증 후순위 사채의 공모희망금리를 결정하기 위하여 국고채권과 "AA-" 등급 회사채 등급민평의 스프레드 추이, 동일 신용등급 후순위 공모사채의 발행 사례, 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.

[제2회]
수요예측 공모희망금리 : 수요예측 시 공모희망금리는 연 3.60%~4.20%로 합니다.

공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 (주1)과 (주2)를 참고하여주시기 바랍니다. 당사와 공동대표주관회사가 제시하는 공모희망금리밴드는 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니기 때문에 단순 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

수요예측
참가신청
관련사항
수요예측은 "한국금융투자협회"의 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 동 협회의 "K-Bond" 시스템을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다. 수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

수요예측기간은 2021년 04월 21일 9시부터 16시 30분까지 하며, 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

① 최저 신청수량: 10억원
② 최고 신청수량: 본 사채 발행예정금액
③ 수량단위: 10억원
④ 가격단위: 1bp

배정대상
및 기준
본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" I. 수요예측 업무절차 5. 배정에 관한 사항 및 "공동대표주관회사"의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준"
I. 수요예측 업무절차
5. 배정에 관한 사항
가. 배정기준 운영
- 공동대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항
- 공동대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.
① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것
② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용
- 공동대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.
① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준
② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙
- 공동대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다. 

"무보증사채 수요예측 모범규준" I. 수요예측 업무절차 5. 배정에 관한 사항에 따라 공동대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 수요예측에 참여한 기관투자자(인수규정 제2조, 자본시장법 제8조의 신탁업자 포함)에 대해 우대하여 배정할 예정입니다.

본 사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 및 배정방법의 (4) 배정방법을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
"유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사 내부지침과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 발행회사와 대표주관회사가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. 

대표주관회사는 금융투자협회 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 유효수요의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리
범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

(주1) 공모희망금리 기준금리 산정 근거

당사와 공동대표주관회사인 삼성증권(주)와 하나금융투자(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본 사채의 공모희망금리를 결정하였습니다. 

첫째, 일반적인 경우 동일 만기의 개별민평 수익률을 기준으로 발행 사채의 공모희망금리를 결정하고 있습니다. 이는 개별민평 수익률이 기발행 사채의 충분한 시장 거래를 통해 발행사의 Credit과 시장상황이 반영된 시장수익률로서 기타 수익률보다 신뢰도가 높다고 평가되기 때문입니다. 따라서 동일 만기의 개별민평 수익률을 기준으로 공모희망금리를 결정하고 수요예측 이후 최종 발행 수익률을 결정하게 됩니다. 그러나 당사의 경우 현재 후순위 공모사채 발행건수가 단 1건이며, 타사의 개별민평 수익률처럼 충분한 기발행 공모사채의 거래를 기반으로 결정된 개별민평 수익률이라고 평가하기 어렵습니다. 그러므로 당사의 개별민평 수익률을 공모희망금리의 기준금리로 결정하지 않았습니다.

둘째, 후순위사채 발행 및 유통량이 적은 점을 고려할 때, 회사채 등급민평은 선순위 사채를 위주로 평가된 등급민평이므로 등급민평을 금번 발행 후순위사채 공모희망금리의 기준금리로 삼기에는 적합하지 않다고 판단하였습니다. 일반적으로 최초 발행 또는 동일 만기의 개별민평 수익률이 존재하지 않는 사채의 경우 동일 만기 등급민평을 기준으로 공모희망금리를 결정하고 있습니다. 이는 개별민평 수익률이 존재하지 않는 상황에서 기준으로 삼을 수 있는 시장수익률 중 적정 수익률이 등급민평수익률이라고 판단하기 때문입니다. 그러나 이는 발행과 유통량이 충분한 선순위사채의 경우에는 적합하나, 발행 및 유통량이 충분하지 않은 후순위사채의 경우에는 선순위사채 위주로 평가되는 등급민평 수익률을 적용하기 어렵습니다. 따라서 당사는 금번 회사채 발행 시 공모희망금리의 기준금리로 동일 만기 회사채 등급민평을 사용하지 않기로 결정하였습니다.

셋째, 일반적으로 후순위사채 공모희망금리는 동일 만기 국고채권 수익률 및 절대금리 수익률을 기준으로 결정하고 있습니다. 이는 자본시장 전반적으로 후순위사채 공모희망금리의 기준금리를 회사채 등급민평 등 타 금리를 기준금리로 설정하는 것보다 동일 만기 국고채권 수익률 및 절대금리 수익률로 공모희망금리를 결정하는 것이 적정하다는 컨센서스를 공유하고 있는 것을 보여줍니다. 그러나 코로나19로 인한 불확실성 등 대내외 채권시장 환경 변동성이 상존하고 있어 당사는 안정적인 공모희망금리 구간 설정을 위해 기준금리를 절대금리 수익률로 결정하였습니다. 

[최근 3개년 발행 후순위사채 공모희망금리]

발행사채
발행일
공모희망금리

메리츠화재해상보험 제7회 무보증 후순위사채
2021년 04월 12일
2.90% ~ 3.40%

푸본현대생명보험 제16회 무보증 후순위사채
2020년 09월 21일
4.20% ~ 4.49%

흥국화재해상보험 제19회 무보증 후순위사채
2020년 07월 30일
4.20% ~ 4.80%

롯데손해보험 제8회 무보증 후순위사채
2020년 05월 07일
4.50% ~ 5.00%

메리츠화재해상보험 제6회 무보증 후순위사채
2020년 02월 14일
2.80% ~ 3.20%

롯데손해보험 제7회 무보증 후순위사채
2019년 12월 26일
4.50% ~ 5.00%

메리츠화재해상보험 제5회 무보증 후순위사채
2019년 11월 08일
2.80% ~ 3.30%

KDB생명보험 제9회 무보증 후순위사채
2019년 10월 18일
3.40% ~ 3.70%

푸본현대생명보험 제14회 무보증 후순위사채
2019년 10월 02일
3.90% ~ 4.30%

KDB생명보험 제8회 무보증 후순위사채
2019년 06월 21일
4.50% ~ 4.90%

흥국화재해상보험 제18회 무보증 후순위사채
2018년 03월 13일
5.00% ~ 5.40%

미래에셋생명보험 제1회 무보증 후순위사채
2018년 11월 28일
4.00% ~ 4.60%

한화손해보험 제11회 무보증 후순위사채
2018년 10월 31일
4.10% ~ 4.50%

KDB생명보험 제7회 무보증 후순위사채
2018년 09월 20일
4.90% ~ 5.50%

동양생명보험 제1회 무보증 후순위사채
2018년 09월 06일
3.80% ~ 4.40%

신한생명보험 제1회 무보증 후순위사채
2018년 06월 12일
10년 만기 국고채권 금리 수익률 +90bp ~ 140bp

(출처 : 금융감독원 전자공시시스템)

(주2) 공모희망금리 산정 근거

① 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스채권평가(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 "공모무보증AA-" 등급 5년 및 10년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 "등급민평")은 다음과 같습니다.

[기준일 : 2021년 04월 16일] (단위 : %)

구 분
한국자산평가(주)
키스채권평가(주)
나이스채권평가(주)
(주)에프앤자산평가
4사 민평

"AA- 등급" 5년 만기
등급민평
2.008
2.048
2.015
2.038
2.027

"AA- 등급" 10년 만기
등급민평
3.173
3.265
3.247
3.258
3.235

(출처 : 본드웹)

② 위 ① 의 등급민평 금리와 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 5년 및 10년 만기 국고채권 개별민평(이하 "국고채권") 수익률간의 스프레드

[기준일 : 2021년 04월 16일]
(단위 : %, %p.)

만 기
국고채권
"AA-" 등급민평의
"국고채권" 대비 스프레드

5년
1.575
0.452

10년
2.022
1.213

③ 최근 6개월간(2020.10.16~2021.04.16) 국고채권 대비 등급민평 추이

[5년 만기 채권의 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 추이]
5년 만기 "공모무보증AA-"등급 회사채 민평수익률과 5년 만기 국고채권 수익률의 스프레드는 평균 0.488%p. 수준을 보였으며, 최소 0.401%p.에서 최대 0.599%p. 차이를 보였습니다.

(단위 : %, %p.)

일자
5년 만기 "AA-" 등급민평
5년 만기 국고채권
Spread(%p.)

2021-04-16
2.027
1.575
0.452

2021-04-15
2.018
1.565
0.453

2021-04-14
1.979
1.525
0.454

2021-04-13
2.011
1.560
0.451

2021-04-12
1.991
1.542
0.449

2021-04-09
2.023
1.575
0.448

2021-04-08
2.003
1.555
0.448

2021-04-07
2.029
1.582
0.447

2021-04-06
2.053
1.610
0.443

2021-04-05
2.084
1.640
0.444

2021-04-02
2.019
1.571
0.448

2021-04-01
2.017
1.570
0.447

2021-03-31
2.044
1.597
0.447

2021-03-30
2.054
1.607
0.447

2021-03-29
1.968
1.520
0.448

2021-03-26
1.982
1.535
0.447

2021-03-25
1.956
1.510
0.446

2021-03-24
1.977
1.532
0.445

2021-03-23
2.037
1.595
0.442

2021-03-22
2.042
1.602
0.440

2021-03-19
2.059
1.620
0.439

2021-03-18
2.066
1.635
0.431

2021-03-17
2.067
1.640
0.427

2021-03-16
2.032
1.606
0.426

2021-03-15
2.035
1.620
0.415

2021-03-12
2.015
1.605
0.410

2021-03-11
1.940
1.530
0.410

2021-03-10
1.971
1.570
0.401

2021-03-09
2.008
1.605
0.403

2021-03-08
1.926
1.518
0.408

2021-03-05
1.848
1.441
0.407

2021-03-04
1.831
1.422
0.409

2021-03-03
1.829
1.422
0.407

2021-03-02
1.864
1.457
0.407

2021-02-26
1.863
1.455
0.408

2021-02-25
1.792
1.382
0.410

2021-02-24
1.771
1.360
0.411

2021-02-23
1.788
1.372
0.416

2021-02-22
1.804
1.390
0.414

2021-02-19
1.762
1.345
0.417

2021-02-18
1.747
1.330
0.417

2021-02-17
1.758
1.342
0.416

2021-02-16
1.752
1.335
0.417

2021-02-15
1.774
1.357
0.417

2021-02-10
1.755
1.335
0.420

2021-02-09
1.743
1.320
0.423

2021-02-08
1.754
1.328
0.426

2021-02-05
1.734
1.305
0.429

2021-02-04
1.748
1.320
0.428

2021-02-03
1.746
1.317
0.429

2021-02-02
1.752
1.320
0.432

2021-02-01
1.771
1.337
0.434

2021-01-29
1.750
1.315
0.435

2021-01-28
1.765
1.330
0.435

2021-01-27
1.776
1.337
0.439

2021-01-26
1.784
1.345
0.439

2021-01-25
1.791
1.350
0.441

2021-01-22
1.768
1.325
0.443

2021-01-21
1.734
1.285
0.449

2021-01-20
1.738
1.285
0.453

2021-01-19
1.758
1.297
0.461

2021-01-18
1.765
1.302
0.463

2021-01-15
1.774
1.310
0.464

2021-01-14
1.791
1.325
0.466

2021-01-13
1.777
1.307
0.470

2021-01-12
1.790
1.311
0.479

2021-01-11
1.779
1.295
0.484

2021-01-08
1.808
1.321
0.487

2021-01-07
1.813
1.322
0.491

2021-01-06
1.819
1.322
0.497

2021-01-05
1.797
1.295
0.502

2021-01-04
1.827
1.325
0.502

2020-12-31
1.838
1.335
0.503

2020-12-30
1.838
1.335
0.503

2020-12-29
1.830
1.327
0.503

2020-12-28
1.816
1.312
0.504

2020-12-24
1.830
1.325
0.505

2020-12-23
1.780
1.275
0.505

2020-12-22
1.807
1.302
0.505

2020-12-21
1.829
1.322
0.507

2020-12-18
1.855
1.347
0.508

2020-12-17
1.881
1.367
0.514

2020-12-16
1.863
1.345
0.518

2020-12-15
1.845
1.320
0.525

2020-12-14
1.836
1.305
0.531

2020-12-11
1.836
1.305
0.531

2020-12-10
1.830
1.297
0.533

2020-12-09
1.845
1.312
0.533

2020-12-08
1.844
1.310
0.534

2020-12-07
1.853
1.317
0.536

2020-12-04
1.871
1.335
0.536

2020-12-03
1.863
1.325
0.538

2020-12-02
1.888
1.350
0.538

2020-12-01
1.871
1.332
0.539

2020-11-30
1.875
1.335
0.540

2020-11-27
1.865
1.325
0.540

2020-11-26
1.875
1.335
0.540

2020-11-25
1.855
1.312
0.543

2020-11-24
1.834
1.287
0.547

2020-11-23
1.833
1.285
0.548

2020-11-20
1.854
1.302
0.552

2020-11-19
1.854
1.300
0.554

2020-11-18
1.844
1.282
0.562

2020-11-17
1.867
1.295
0.572

2020-11-16
1.871
1.295
0.576

2020-11-13
1.873
1.297
0.576

2020-11-12
1.897
1.320
0.577

2020-11-11
1.919
1.340
0.579

2020-11-10
1.895
1.312
0.583

2020-11-09
1.850
1.267
0.583

2020-11-06
1.843
1.257
0.586

2020-11-05
1.806
1.220
0.586

2020-11-04
1.851
1.265
0.586

2020-11-03
1.884
1.297
0.587

2020-11-02
1.877
1.290
0.587

2020-10-30
1.827
1.240
0.587

2020-10-29
1.803
1.215
0.588

2020-10-28
1.787
1.197
0.590

2020-10-27
1.802
1.210
0.592

2020-10-26
1.782
1.190
0.592

2020-10-23
1.789
1.197
0.592

2020-10-22
1.799
1.207
0.592

2020-10-21
1.815
1.222
0.593

2020-10-20
1.771
1.175
0.596

2020-10-19
1.748
1.150
0.598

2020-10-16
1.779
1.180
0.599

(출처 : 본드웹)

[10년 만기 채권의 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 추이]
10년 만기 "공모무보증AA-"등급 회사채 민평수익률과 10년 만기 국고채권 수익률의 스프레드는 평균 1.269%p. 수준을 보였으며, 최소 1.205%p.에서 최대 1.345%p. 차이를 보였습니다.

(단위 : %, %p.)

일자
10년 만기 "AA-" 등급민평
10년 만기 국고채권
Spread(%p.)

2021-04-16
3.235
2.022
1.213

2021-04-15
3.229
2.015
1.214

2021-04-14
3.207
1.991
1.216

2021-04-13
3.238
2.025
1.213

2021-04-12
3.209
1.997
1.212

2021-04-09
3.236
2.025
1.211

2021-04-08
3.233
2.022
1.211

2021-04-07
3.271
2.060
1.211

2021-04-06
3.285
2.076
1.209

2021-04-05
3.311
2.101
1.210

2021-04-02
3.267
2.052
1.215

2021-04-01
3.233
2.020
1.213

2021-03-31
3.271
2.057
1.214

2021-03-30
3.291
2.077
1.214

2021-03-29
3.185
1.967
1.218

2021-03-26
3.227
2.010
1.217

2021-03-25
3.180
1.965
1.215

2021-03-24
3.195
1.980
1.215

2021-03-23
3.251
2.037
1.214

2021-03-22
3.263
2.050
1.213

2021-03-19
3.325
2.115
1.210

2021-03-18
3.372
2.162
1.210

2021-03-17
3.348
2.137
1.211

2021-03-16
3.308
2.097
1.211

2021-03-15
3.360
2.152
1.208

2021-03-12
3.314
2.105
1.209

2021-03-11
3.231
2.022
1.209

2021-03-10
3.242
2.035
1.207

2021-03-09
3.242
2.035
1.207

2021-03-08
3.239
2.032
1.207

2021-03-05
3.201
1.995
1.206

2021-03-04
3.173
1.967
1.206

2021-03-03
3.156
1.950
1.206

2021-03-02
3.176
1.970
1.206

2021-02-26
3.175
1.970
1.205

2021-02-25
3.100
1.892
1.208

2021-02-24
3.064
1.852
1.212

2021-02-23
3.104
1.892
1.212

2021-02-22
3.142
1.930
1.212

2021-02-19
3.092
1.877
1.215

2021-02-18
3.070
1.855
1.215

2021-02-17
3.077
1.862
1.215

2021-02-16
3.061
1.845
1.216

2021-02-15
3.081
1.865
1.216

2021-02-10
3.047
1.830
1.217

2021-02-09
3.038
1.820
1.218

2021-02-08
3.049
1.827
1.222

2021-02-05
3.010
1.782
1.228

2021-02-04
3.019
1.790
1.229

2021-02-03
2.997
1.767
1.230

2021-02-02
2.999
1.765
1.234

2021-02-01
3.027
1.792
1.235

2021-01-29
3.002
1.765
1.237

2021-01-28
3.005
1.765
1.240

2021-01-27
3.006
1.762
1.244

2021-01-26
3.012
1.767
1.245

2021-01-25
3.023
1.777
1.246

2021-01-22
3.002
1.755
1.247

2021-01-21
2.960
1.702
1.258

2021-01-20
2.963
1.702
1.261

2021-01-19
2.975
1.710
1.265

2021-01-18
2.976
1.710
1.266

2021-01-15
2.997
1.730
1.267

2021-01-14
3.001
1.732
1.269

2021-01-13
2.988
1.717
1.271

2021-01-12
2.993
1.717
1.276

2021-01-11
2.965
1.685
1.280

2021-01-08
3.002
1.720
1.282

2021-01-07
3.006
1.720
1.286

2021-01-06
3.021
1.732
1.289

2021-01-05
2.986
1.695
1.291

2021-01-04
3.023
1.732
1.291

2020-12-31
3.013
1.722
1.291

2020-12-30
3.013
1.722
1.291

2020-12-29
2.988
1.697
1.291

2020-12-28
2.969
1.677
1.292

2020-12-24
2.985
1.692
1.293

2020-12-23
2.930
1.637
1.293

2020-12-22
2.949
1.655
1.294

2020-12-21
2.972
1.677
1.295

2020-12-18
3.003
1.707
1.296

2020-12-17
3.030
1.731
1.299

2020-12-16
3.002
1.697
1.305

2020-12-15
2.982
1.672
1.310

2020-12-14
2.981
1.670
1.311

2020-12-11
2.969
1.657
1.312

2020-12-10
2.965
1.652
1.313

2020-12-09
2.965
1.652
1.313

2020-12-08
2.957
1.642
1.315

2020-12-07
2.959
1.642
1.317

2020-12-04
2.981
1.664
1.317

2020-12-03
2.975
1.657
1.318

2020-12-02
2.993
1.675
1.318

2020-12-01
2.963
1.645
1.318

2020-11-30
2.980
1.662
1.318

2020-11-27
2.958
1.640
1.318

2020-11-26
2.974
1.657
1.317

2020-11-25
2.954
1.635
1.319

2020-11-24
2.916
1.595
1.321

2020-11-23
2.904
1.582
1.322

2020-11-20
2.934
1.612
1.322

2020-11-19
2.939
1.617
1.322

2020-11-18
2.928
1.604
1.324

2020-11-17
2.952
1.622
1.330

2020-11-16
2.952
1.620
1.332

2020-11-13
2.959
1.627
1.332

2020-11-12
2.980
1.646
1.334

2020-11-11
3.005
1.670
1.335

2020-11-10
2.970
1.630
1.340

2020-11-09
2.905
1.565
1.340

2020-11-06
2.905
1.565
1.340

2020-11-05
2.865
1.525
1.340

2020-11-04
2.905
1.565
1.340

2020-11-03
2.945
1.605
1.340

2020-11-02
2.945
1.605
1.340

2020-10-30
2.892
1.552
1.340

2020-10-29
2.861
1.520
1.341

2020-10-28
2.840
1.497
1.343

2020-10-27
2.850
1.507
1.343

2020-10-26
2.828
1.485
1.343

2020-10-23
2.838
1.495
1.343

2020-10-22
2.848
1.505
1.343

2020-10-21
2.864
1.520
1.344

2020-10-20
2.809
1.465
1.344

2020-10-19
2.785
1.440
1.345

2020-10-16
2.843
1.500
1.343

(출처 : 본드웹)

④ 중도상환권(Call-Option) 부여 고려

본 사채는 발행 후 5년 시점에 보험업감독규정 제7-10조 제5항에 따라 일정요건을 충족할 경우 금융감독원장의 승인을 받아 중도상환(Call-Option)이 가능합니다. 중도상환권리(Call-Option) 실행에 여부에 따라 만기가 5년(발행 후 5년 되는 시점에 상환)인 후순위 사채가 될 가능성이 존재하므로, 본 사채 공모희망금리밴드는 국고채권 현황 등을 고려하여 만기 차이(만기 10년과 5년)로 인하여 발생하는 금리 차이를 반영하여 산정 하였습니다.

10년 만기 국고채권의 수익률과 5년 만기 국고채권 수익률의 스프레드는 평균 0.406%p. 수준을 보였으며, 최소 0.290%p.에서 최대 0.554%p. 차이를 보였습니다.

(단위 : %, %p.)

일자
10년 만기 국고채권
5년 만기 국고채권

Spread(%p.)

10년 - 5년

2021-04-16
2.022
1.575
0.447

2021-04-15
2.015
1.565
0.450

2021-04-14
1.991
1.525
0.466

2021-04-13
2.025
1.560
0.465

2021-04-12
1.997
1.542
0.455

2021-04-09
2.025
1.575
0.450

2021-04-08
2.022
1.555
0.467

2021-04-07
2.060
1.582
0.478

2021-04-06
2.076
1.610
0.466

2021-04-05
2.101
1.640
0.461

2021-04-02
2.052
1.571
0.481

2021-04-01
2.020
1.570
0.450

2021-03-31
2.057
1.597
0.460

2021-03-30
2.077
1.607
0.470

2021-03-29
1.967
1.520
0.447

2021-03-26
2.010
1.535
0.475

2021-03-25
1.965
1.510
0.455

2021-03-24
1.980
1.532
0.448

2021-03-23
2.037
1.595
0.442

2021-03-22
2.050
1.602
0.448

2021-03-19
2.115
1.620
0.495

2021-03-18
2.162
1.635
0.527

2021-03-17
2.137
1.640
0.497

2021-03-16
2.097
1.606
0.491

2021-03-15
2.152
1.620
0.532

2021-03-12
2.105
1.605
0.500

2021-03-11
2.022
1.530
0.492

2021-03-10
2.035
1.570
0.465

2021-03-09
2.035
1.605
0.430

2021-03-08
2.032
1.518
0.514

2021-03-05
1.995
1.441
0.554

2021-03-04
1.967
1.422
0.545

2021-03-03
1.950
1.422
0.528

2021-03-02
1.970
1.457
0.513

2021-02-26
1.970
1.455
0.515

2021-02-25
1.892
1.382
0.510

2021-02-24
1.852
1.360
0.492

2021-02-23
1.892
1.372
0.520

2021-02-22
1.930
1.390
0.540

2021-02-19
1.877
1.345
0.532

2021-02-18
1.855
1.330
0.525

2021-02-17
1.862
1.342
0.520

2021-02-16
1.845
1.335
0.510

2021-02-15
1.865
1.357
0.508

2021-02-10
1.830
1.335
0.495

2021-02-09
1.820
1.320
0.500

2021-02-08
1.827
1.328
0.499

2021-02-05
1.782
1.305
0.477

2021-02-04
1.790
1.320
0.470

2021-02-03
1.767
1.317
0.450

2021-02-02
1.765
1.320
0.445

2021-02-01
1.792
1.337
0.455

2021-01-29
1.765
1.315
0.450

2021-01-28
1.765
1.330
0.435

2021-01-27
1.762
1.337
0.425

2021-01-26
1.767
1.345
0.422

2021-01-25
1.777
1.350
0.427

2021-01-22
1.755
1.325
0.430

2021-01-21
1.702
1.285
0.417

2021-01-20
1.702
1.285
0.417

2021-01-19
1.710
1.297
0.413

2021-01-18
1.710
1.302
0.408

2021-01-15
1.730
1.310
0.420

2021-01-14
1.732
1.325
0.407

2021-01-13
1.717
1.307
0.410

2021-01-12
1.717
1.311
0.406

2021-01-11
1.685
1.295
0.390

2021-01-08
1.720
1.321
0.399

2021-01-07
1.720
1.322
0.398

2021-01-06
1.732
1.322
0.410

2021-01-05
1.695
1.295
0.400

2021-01-04
1.732
1.325
0.407

2020-12-31
1.722
1.335
0.387

2020-12-30
1.722
1.335
0.387

2020-12-29
1.697
1.327
0.370

2020-12-28
1.677
1.312
0.365

2020-12-24
1.692
1.325
0.367

2020-12-23
1.637
1.275
0.362

2020-12-22
1.655
1.302
0.353

2020-12-21
1.677
1.322
0.355

2020-12-18
1.707
1.347
0.360

2020-12-17
1.731
1.367
0.364

2020-12-16
1.697
1.345
0.352

2020-12-15
1.672
1.320
0.352

2020-12-14
1.670
1.305
0.365

2020-12-11
1.657
1.305
0.352

2020-12-10
1.652
1.297
0.355

2020-12-09
1.652
1.312
0.340

2020-12-08
1.642
1.310
0.332

2020-12-07
1.642
1.317
0.325

2020-12-04
1.664
1.335
0.329

2020-12-03
1.657
1.325
0.332

2020-12-02
1.675
1.350
0.325

2020-12-01
1.645
1.332
0.313

2020-11-30
1.662
1.335
0.327

2020-11-27
1.640
1.325
0.315

2020-11-26
1.657
1.335
0.322

2020-11-25
1.635
1.312
0.323

2020-11-24
1.595
1.287
0.308

2020-11-23
1.582
1.285
0.297

2020-11-20
1.612
1.302
0.310

2020-11-19
1.617
1.300
0.317

2020-11-18
1.604
1.282
0.322

2020-11-17
1.622
1.295
0.327

2020-11-16
1.620
1.295
0.325

2020-11-13
1.627
1.297
0.330

2020-11-12
1.646
1.320
0.326

2020-11-11
1.670
1.340
0.330

2020-11-10
1.630
1.312
0.318

2020-11-09
1.565
1.267
0.298

2020-11-06
1.565
1.257
0.308

2020-11-05
1.525
1.220
0.305

2020-11-04
1.565
1.265
0.300

2020-11-03
1.605
1.297
0.308

2020-11-02
1.605
1.290
0.315

2020-10-30
1.552
1.240
0.312

2020-10-29
1.520
1.215
0.305

2020-10-28
1.497
1.197
0.300

2020-10-27
1.507
1.210
0.297

2020-10-26
1.485
1.190
0.295

2020-10-23
1.495
1.197
0.298

2020-10-22
1.505
1.207
0.298

2020-10-21
1.520
1.222
0.298

2020-10-20
1.465
1.175
0.290

2020-10-19
1.440
1.150
0.290

2020-10-16
1.500
1.180
0.320

(출처 : 본드웹)

⑤ 최근 4개년 발행 "AA등급(AA- ~ AA+)" 보험사 후순위 공모사채 발행사례

공모희망금리 산정에 있어서 최근 3년간 AA등급(AA- ~ AA+)의 보험사 후순위 공모사채 발행사례를 검토하였습니다. 발행사례는 아래와 같으며, 해당 만기 국고채 +0.90%p. ~ +1.40%p.와 같이 공모희망금리를 산정한 경우와 4% 이상의 절대금리 밴드구간을 공모희망금리로 산정한 사례가 있습니다. 발행내역은 아래와 같습니다.

[최근 3개년 발행 "AA등급(AA- ~ AA+)" 보험사 후순위 공모사채 발행내역]

발행사채
발행일
만기일
등급
공모희망금리

메리츠화재해상보험 제7회 무보증 후순위사채
2021년 04월 12일
2031년 04월 12일
AA0
2.90% ~ 3.40%

메리츠화재해상보험 제6회 무보증 후순위사채
2020년 02월 14일
2030년 02월 14일
AA0
2.80% ~ 3.20%

메리츠화재해상보험 제5회 무보증 후순위사채
2019년 11월 08일
2029년 11월 08일
AA0
2.80% ~ 3.30%

미래에셋생명 제1회 무보증 후순위사채
2018년 11월 28일
2028년 11월 28일
AA-
4.00% ~ 4.60%

한화손해보험 제11회 무보증 후순위사채
2018년 10월 31일
2028년 10월 31일
AA-
4.10% ~ 4.50%

동양생명보험 제1회 무보증 후순위사채
2018년 09월 06일
2028년 09월 06일
AA0
3.80% ~ 4.40%

신한생명보험 제1회 무보증 후순위사채
2018년 06월 12일
2028년 06월 12일
AA0
10년 만기 국고채권 금리 수익률 +90bp ~ 140bp

(출처 : 금융감독원 전자공시시스템)

주) 직접공모 제외

⑥ 채권시장 동향 및 전망

국내 채권시장은 2015년 글로벌 경제 불확실성으로 인한 수출 감소세 지속 등으로 대외부문 회복세가 미약한 가운데 메르스 사태 및 가뭄 등으로 인한 내수부문 위축으로 경기 회복세가 다소 둔화됨에 따라 한국은행은 3월(2.00%-> 1.75%) 및 6월(1.75%->1.50%) 두차례 기준금리 인하를 단행하였습니다. 한편, 2016년에 접어 들며 세계 경제가 미국 중심으로 개선될 조짐이 확인되었으나, 국내 경기 부진은 2016년에도 지속되면서 2016년 6월(1.50%->1.25%) 1년만에 다시 금리 인하가 단행되며 저금리 기조가 이어졌습니다.

그러나 이후, 2016년 하반기 미국 중심의 세계 경제 개선 조짐이 확인되었고 미국 연준은 물가지수 및 고용지수가 점진적으로 목표수준에 근접함에 따라 2016년 12월 FOMC에서 기준금리 인상을 단행하였으며, 이어 2017년 3월, 6월, 12월 및 2018년 3월, 6월, 9월에 걸쳐 여섯 차례 추가 인상을 실시함에 따라 미국의 기준금리는 2.00%~2.25% 수준까지 상승하였습니다. 한편 한국은행은 국내경기의 회복세, 예상되는 미국의 금리 인상 등을 근거로 국내 기준금리를 2017년 11월 1.25%에서 1.50%로 인상하였습니다. 

2018년 3월 및 6월 FOMC에서 이루어진 미국의 금리 인상에 따라 한ㆍ미 기준금리가 역전이 심화되어 7월 및 8월에 열린 금통위에서 기준금리 인상 여부에 큰 관심을 가지기 시작하였습니다. 하지만 2018년 8월 금통위에서도 미ㆍ중 무역분쟁, 신흥국 금융불안 등 대내외 여건으로 인한 불확실성 등을 이유로 기준금리를 1.50%로 동결하였습니다. 이주열 총재는 향후 주요국의 통화정책 정상화 속도 등을 지켜보며 신중히 기준금리를 인상하겠다는 입장을 피력했습니다. 이후 미국은 2018년 9월 26일 FOMC에서 다시 한 번 금리를 0.25%p. 인상하여 2.00%~2.25% 수준까지 상승하였습니다. 이에 따라 2018년 금통위에서는 기준금리 인상 가능성이 높았지만, 경제성장률 전망을 낮출 정도로 경기가 부진한 상황에서 금리를 올리는 것이 부담이라는 판단으로 기준 금리를
동결하였습니다. 한편 미국은 2018년 12월 FOMC에서 또 한 차례 0.25%p. 금리 인상을 단행하여 2.25%~2.50%를 기록했고, 정책금리 전망 점도표를 하향조정하며 기존 2019년 3회 정책금리 인상 전망에서 2회 인상으로 인상 속도를 완화할 수 있음을 시사하였습니다. 

미 FOMC는 2019년 8월, 9월 각각 기준금리를 인하하여 미국 기준금리는 1.75%~2.00%로 조정되었습니다. 2019년 10월에는 FOMC의 기준금리추가 인하(1.50%~1.75%)와 그간 이어져온 금리 상승분에 대한 부담으로 금리가 하향 조정 국면으로 전환했습니다. 국내 또한 11월 금융통화위원회 결과 소수의견(1명)을 확인하고, 2020년 경제성장률 전망치를 하향 조정 하면서 금리의 추가 인하 기대감이 강화되어 국고채 및 회사채 금리가 점진적인 하락세를 보였습니다. 

2020년 세계 경제는 코로나19 팬데믹(세계적 대유행)의 영향으로 기준 금리 인하 기조가 지속되었습니다. 미국 연방준비제도(Fed)는 2020년 7월 FOMC에서 기준금리를 현행 연 0.00~0.25%로 동결했습니다. 연준은 지난 2020년 3월 코로나19 팬데믹(세계적 대유행)에 따른 경기 침체 우려가 확산하자 기준금리를 기존 연 1.00∼1.25%에서 1%p. 전격 인하하였습니다. 한국은행 또한 코로나19 팬데믹의 충격으로 경기 침체가 예상되자 지난 2020년 3월 16일 '빅컷'(1.25%→0.75%)과 5월 28일 추가 인하(0.75%→0.5%)를 통해 2개월 만에 기준금리를 0.75%p. 대폭 하향했습니다. 이후 2021년 04월 현재까지 연 0.50%인 기준금리를 유지하고 있습니다.

이러한 흐름 속에서 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 수 있으나, 우량등급 회사채의 경우 상대적으로 양호한 투자매력도를 바탕으로 안정세를 이어갈 것으로 전망됩니다.

<최종 공모희망금리 결정>

금번 발행 예정인 제2회 무보증 후순위사채의 수요예측시 공모희망금리 밴드는 "공동대표주관회사"와 "발행회사"가 협의하여 연 3.60%~4.20%로 최종 결정하였습니다. 

[최종 공모희망금리밴드]

연 3.60%~4.20%

당사와 공동대표주관회사인 삼성증권(주)와 하나금융투자(주)는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단, 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 유효수요와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요 시 발행회사와 협의합니다. 수요예측 결과를 반영한 정정신고서는 2021년 04월 23일에 공시할 예정입니다.

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제2회]

(단위: 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

-
21
15
-
-
-
36

수량

-
1,730
2,410
-
-
-
4,140

경쟁율

-
1.15:1
1.61:1
-
-
-
2.76:1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제2회]

(단위 : %, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

3.40%
-
-
1
10
1
100
-
-
-
-
-
-
2
110
2.66%
110
2.66%
포함

3.44%
-
-
1
100
-

-

-
-
-
-
-
-
1
100
2.42%
210
5.07%
포함

3.50%
-
-
2
180
-

-

-
-
-
-
-
-
2
180
4.35%
390
9.42%
포함

3.51%
-
-
1
100
-

-

-
-
-
-
-
-
1
100
2.42%
490
11.84%
포함

3.55%
-
-
1
20
-

-

-
-
-
-
-
-
1
20
0.48%
510
12.32%
포함

3.57%
-
-
1
20
-

-

-
-
-
-
-
-
1
20
0.48%
530
12.80%
포함

3.60%
-
-
1
50
-

-

-
-
-
-
-
-
1
50
1.21%
580
14.01%
포함

3.63%
-
-
1
100
-

-

-
-
-
-
-
-
1
100
2.42%
680
16.43%
포함

3.65%
-
-
1
10
-

-

-
-
-
-
-
-
1
10
0.24%
690
16.67%
포함

3.70%
-
-
1
10
-

-

-
-
-
-
-
-
1
10
0.24%
700
16.91%
포함

3.73%
-
-
1
100
-

-

-
-
-
-
-
-
1
100
2.42%
800
19.32%
포함

3.77%
-
-
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
1
300
7.25%
1,100
26.57%
포함

3.79%
-
-
-

-

1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
4.83%
1,300
31.40%
포함

3.80%
-
-
3
800
-

-

-
-
-
-
-
-
3
800
19.32%
2,100
50.72%
포함

3.85%
-
-
-

-

1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
4.83%
2,300
55.56%
포함

3.87%
-
-
1
10
-

-

-
-
-
-
-
-
1
10
0.24%
2,310
55.80%
포함

3.89%
-
-
-

-

1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
4.83%
2,510
60.63%
포함

3.90%
-
-
-

-

5
710
-
-
-
-
-
-
5
710
17.15%
3,220
77.78%
포함

3.95%
-
-
-

-

1
300
-
-
-
-
-
-
1
300
7.25%
3,520
85.02%
포함

3.96%
-
-
1
10
-

-

-
-
-
-
-
-
1
10
0.24%
3,530
85.27%
포함

4.00%
-
-
1
10
1
100
-
-
-
-
-
-
2
110
2.66%
3,640
87.92%
포함

4.02%
-
-
1
100
-

-

-
-
-
-
-
-
1
100
2.42%
3,740
90.34%
포함

4.05%
-
-
-

-

1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
2.42%
3,840
92.75%
포함

4.09%
-
-
-

-

1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
2.42%
3,940
95.17%
포함

4.10%
-
-
1
50
-

-

-
-
-
-
-
-
1
50
1.21%
3,990
96.38%
포함

4.15%
-
-
-

-

1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
2.42%
4,090
98.79%
포함

4.20%
-
-
1
50
-

-

-
-
-
-
-
-
1
50
1.21%
4,140
100.00%
포함

계
-
-
21
1,730
15
2,410
-
-
-
-
-
-
36
4,140
100%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 제2회]

(단위: %, 억원)

수요예측 참여자
3.40%
3.44%
3.50%
3.51%
3.55%
3.57%
3.60%
3.63%
3.65%
3.70%
3.73%
3.77%
3.79%
3.80%
3.85%
3.87%
3.89%
3.90%
3.95%
3.96%
4.00%
4.02%
4.05%
4.09%
4.10%
4.15%
4.20%

기관투자자 1
100

기관투자자 2
10

기관투자자 3

100

기관투자자 4

130

기관투자자 5

50

기관투자자 6

100

기관투자자 7

20

기관투자자 8

20

기관투자자 9

50

기관투자자 10

100

기관투자자 11

10

기관투자자 12

10

기관투자자 13

100

기관투자자 14

300

기관투자자 15

200

기관투자자 16

500

기관투자자 17

200

기관투자자 18

100

기관투자자 19

200

기관투자자 20

10

기관투자자 21

200

기관투자자 22

300

기관투자자 23

200

기관투자자 24

100

기관투자자 25

100

기관투자자 26

10

기관투자자 27

300

기관투자자 28

10

기관투자자 29

100

기관투자자 30

10

기관투자자 31

100

기관투자자 32

100

기관투자자 33

100

기관투자자 34

50

기관투자자 35

100

기관투자자 36

50

합계
110
100
180
100
20
20
50
100
10
10
100
300
200
800
200
10
200
710
300
10
110
100
100
100
50
100
50

누적 합계
110
210
390
490
510
530
580
680
690
700
800
1,100
1,300
2,100
2,300
2,310
2,510
3,220
3,520
3,530
3,640
3,740
3,840
3,940
3,990
4,090
4,140

라. 유효수요의 범위, 산정근거 및 최종 발행 금리에의 반영 내용

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거
[본 사채의 발행금액 결정]
- 제2회 무보증 후순위사채 : 3,000억원
(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 1,500억원)

[수요예측 신청현황]

제2회 무보증 후순위사채
- 총 참여신청금액: 4,140억원
- 총 참여신청범위: 3.40% ~ 4.20%
- 총 참여신청건수: 36건

본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 공동대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 공동대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다.

최종 발행금리 결정에
대한 수요예측 결과의
반영 내용
본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다. 

[ 제2회 무보증 후순위사채 ]

(1) 본 사채의 이자율은 사채발행일(해당일 포함)로부터 "이자율조정일"(아래에서 정의됨. 해당일 불포함)까지의 기간 동안의 이자율은 연 3.90%로 합니다.

(2) 본 사채의 이자율은 본 사채의 발행일로부터 5년째 되는날'(이하 "이자율조정일"이라고 한다)에 조정됩니다. 이 경우 이자율은 i) 이자율조정일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 ii) 본 계약 제4조에 따른 수요예측을 통하여 산정된 발행금리와 발행일 1영업일 전(2021년 04월 28일) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)의 차이(스프레드)를 가산하는 방식으로 조정됩니다.

(3) 이자율조정일에 재산정된 이자율은 해당 이자율조정일(당일 포함)로부터 만기일(해당일 불포함)까지 적용됩니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. "공동대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. "공동대표주관회사"는 집합투자업자가 수요예측에 참여하고자 하는 경우 해당 참여자로 하여금 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등) 중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 참여하도록 하여야 한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.
 (1) 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것. 다만 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.

(2) 투자일임ㆍ신탁고객이 규정 제17조의2 제5항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것

2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

3. 수요예측기간은 2021년 4월 21일 09시부터 16시 30분까지로 한다.

4. "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리: 
 수요예측시 공모희망금리는 연 3.60% ~ 4.20%로 한다.
 5. "수요예측"에 따른 배정은 한국금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 결정한다.

6. "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

7. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 "본 사채"의 발행 금리와 발행금액이 결정되는 즉시 "공동대표주관회사"는 "인수단"에게 이를 통지해야 하며 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.

8. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 한다.

9. “공동대표주관회사”는 불성실 수요예측 참여 행위 예방을 위한 사전 고지를 통해 실수요 기재를 유도하며, 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체없이 “한국금융투자협회”에 제출한다.

10. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

11. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

12. "공동대표주관회사"는 집합투자업자의 경우 수요예측 참여시 고유재산, 투자일임재산 등 참여재산을 구분하여 접수하여야 한다.

13. "공동대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 아니 된다.

14. "공동대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 된다. 수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우에도 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다.

15. "공동대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 발행일로부터3년 이상 보관하여야 한다.

나. 청약 및 배정

1. 청약공고기간 : 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일까지
 2. 청약기간 : 2021년 4월 29일 09시부터 12시까지

3. 청약방법

① 소정의 청약서에 필요한 사항을 기입하고 기명날인하여 청약취급처에서 청약한다.

② 청약제한 : 청약자는 1인 1건에 한하여 청약을 할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 한다.

③ "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는 자 제외)는 "투자설명서"를 교부받아야 한다.

(가) 교부장소 : 인수단 본ㆍ지점

(나) 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

(다) 교부일시 : 2021년 4월 29일

(라) 기타사항

1) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 "투자설명서"를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부받지 않고 청약에 참여하고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하여야 한다.

2) "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.

④ 청약단위: 최저청약금액은 10억원으로 하며, 10억원 이상은 10억원 단위로 한다. 또한, 청약자 1인당 "본 사채"에 청약하는 청약총액은 "본 사채"의 권면총액을 초과하지 못한다.

⑤ 청약증거금: 청약증거금은 사채발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 한다. “본 사채”의 청약증거금은 2021년 4월 29일에 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하고, 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다.

⑥ 청약취급처 : "인수단"의 본점

⑦ 동 조 제3항에 따라 청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다.

4. 배정방법

① 수요예측에 참여한 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금의 100%를 우선배정한다. 
 ② 상기 제1호의 방법으로 "수요예측 참여자"에게 배정한 금액이 총 청약금액이 발행금액에 미달하는 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 청약금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자, 기관투자자 및 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 아래의 방법에 따른다. 단, 청약자의 질적인 측면을 고려하여 "공동대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있으며, 필요 시 "인수단"과 협의하여 결정할 수 있다. 또한 본 채권의 배정은 금융투자협회 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "공동대표주관회사"가 결정하되, 수요예측 결과에 따른 "유효수요"의 범위를 반영하여 합리적으로 결정하며, "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라, 본 채권 수요예측에 참여한 투자자에 대해서는 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대 배정한다.
 (가) "수요예측 참여자"인 기관투자자: "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 초과하여 청약한 부분에 대하여 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 에 따라 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정한다. 이때 "공동대표주관회사"는 수요예측 참여여부, 참여금리수준, 참여금액, 참여시기 등을 감안하여 합리적으로 판단하여 배정한다. 
 (나) "수요예측 참여자"가 아닌 기관투자자 및 전문투자자: 청약금액에 비례하여 안분배정하되, 청약자 별 배정금액의 십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.
 (다) 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.
 1) 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
 2) 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약 단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.
 (라) 배정단위: 권면금액은 일만원 단위로 하되, 최저배정금액은 10억원으로 하며, 10억원 이상은 10억원 단위로 한다.
 ③ 상기 제1호 내지 제2호의 배정에도 불구하고 미달 금액(이하 "잔액인수금액"이라 한다)이 발생하는 경우, 그 미달된 잔액에 대하여는 "인수단"의 협의에 따라 청약금액 및 청약미달금액을 배정하며, 각 "인수단"은 배정된 청약미달금액에 대해서는 자기의 계산으로 인수한다. 단, 총 금액은 각 "인수단"의 총액인수 물량 범위를 초과할 수 없다. 
 ④ "인수단"은 상기 제3호에 따른 각 "인수단"별 인수금액을 "본 사채"의 납입일 당일에 "본 사채"의 납입을 맡을 은행에 납입한다.
 ⑤ "본 사채"의 "인수단"은 "공동대표주관회사"가 납입일 당일 미래에셋생명보험(주) 제2회 무보증 후순위사채를 수요예측 및 청약의 결과를 반영하여 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임하며, "공동대표주관회사"는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행한다.
 ⑥ 사채금 납입일 : 2021년 4월 29일

⑦ "본 사채"의 발행일 : 2021년 4월 29일

⑧ "본 사채"의 납입을 맡을 기관 : 신한은행 대기업 영업2부 지점

⑨ 전자등록기관 : "본 사채"의 전자등록기관은 "한국예탁결제원"으로 한다.

⑩ 전자등록 신청
 (1) "발행회사"는 각 "인수단"이 총액인수한 채권에 대하여 사채금 납입기일에 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제24조에 의한 전자등록을 신청할 수 있다.

(2) 각 "인수단"은 "발행회사"로 하여금 전자등록을 신청할 수 있도록 전자등록 내역을 "발행회사"에 통보하여야 한다. 단 전자등록신청에 관련한 사항은 본 인수계약서 제17조 제2항에 따라 "공동대표주관회사" 중 하나금융투자(주)에 위임한다.

다. 청약단위

최저청약금액은 일십억원으로 하며, 일십억원 이상은 일십억원 단위로 한다.

라. 청약기간

청약기간
시 작 일
2021년 04월 29일 09시

종 료 일
2021년 04월 29일 12시

마. 청약증거금

청약증거금은 사채발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 한다. "본 사채"의 청약증거금은 2021년 4월 29일에 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하고, 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다. 

바. 청약취급장소

"인수단"의 본점 

사. 납입을 맡을 기관

(주)신한은행 대기업영업2부

아. 상장일정

(1) 상장신청예정일 : 2021년 04월 26일
(2) 상장예정일 : 2021년 04월 29일

자. 사채권교부예정일

전자등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 않는다. 

차. 사채권 교부장소

본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 한다.

카. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본 사채는 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률"에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 아니한다.
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 미래에셋생명보험(주)이 전적으로 책임을 진다.
(4) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않았을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 시중은행(신한은행, 우리은행, KB국민은행, KEB하나은행, NH농협은행, KDB산업은행)의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[ 제2회 ]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

삼성증권(주)
00164876
서울시 영등포구 여의나루로 50
100,000,000,000
0.20%
총액인수

하나금융투자(주)
00113465
서울시 영등포구 의사당대로 82
100,000,000,000
0.20%
총액인수

SK증권(주)
00131850
서울시 영등포구 국제금융로8길 31
45,000,000,000
0.20%
총액인수

현대차증권(주)
00137997
서울시 영등포구 국제금융로2길 28
45,000,000,000
0.20%
총액인수

유진투자증권(주)
00131054
서울시 영등포구 국제금융로 24
10,000,000,000
0.20%
총액인수

나. 사채의 관리

[ 제2회 ]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
관리금액 및 수수료율
관리조건

명칭
고유번호
관리금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
서울시 영등포구 여의나루로 4길 23
300,000,000,000
8,000,000
-

다. 특약사항

"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제 18 조 (특약사항)

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 다만, 금융감독원이나 한국거래소에 공시한 경우에는 "인수단"에게 통보한 것으로 간주한다.

1. "발행회사"의 발행어음 및 수표의 부도 또는 은행거래가 정지된 때
 2. "발행회사"의 영업의 중요한 일부 또는 영업 전부의 변경 또는 정지
 3. "발행회사"의 영업목적의 변경
 4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해 등 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때
 5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 "발행회사"의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때
 6. "발행회사" 자본총액의 100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때
 7. "발행회사" 자본총액의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회 결의 등 내부결의가 있은 때
 8. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

사채종류
회차
발행금액
이자율
만기일
옵션관련사항

무보증 후순위사채
제2회
3,000
3.90%
주1), 주2)
2031년 04월 29일
주3)

주1) 본 사채의 이자율은 사채발행일(해당일 포함)로부터 "이자율조정일"(아래에서 정의됨. 해당일 불포함)까지의 기간 동안의 이자율은 연 3.90%로 합니다.

주2)
"본 사채"의 이자율은 "본 사채"의 발행일로부터 5년째 되는날(이하"이자율조정일"이라고 한다)에 조정된다. 이 경우 이자율은 i) "이자율조정일" 1영업일 전 민간평가회사4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 ii) 인수계약서 제4조에 따른 수요예측을 통하여 산정된 발행금리와 발행일 1영업일 전(2021년 4월 28일) 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)의 차이(스프레드)를 가산하는 방식으로 조정됩니다.

주3)
제2회 무보증 후순위사채의 경우 "발행회사"는 그 선택에 의하여 "본 사채"의 발행일로부터 5년이 경과한 날 익일(당일을 포함하고 그 날이 영업일이 아닌 경우 직후 도래하는 영업일을 말한다)과 이후부터 매 이자지급기일에 「보험업감독규정」 제7-10조 제5항의 요건을 충족한 경우에 한하여 제2회 무보증 후순위사채의 전부를 상환할 수 있습니다. 이 경우 발행회사는 본 사채의 원금과 해당 중도상환일까지 발생하였으나 지급되지 아니한 이자(일할 계산)를 합한 금액을 상환하여야 합니다. 중도상환일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 다음 영업일을 중도상환일로 합니다. 발행회사가 중도상환을 결정한 경우 중도상환 여부에 대한 의사를 중도상환일 기준 5영업일 전에 한국예탁결제원 및 사채관리회사에 사전 통지합니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항

사채관리계약서 제1-2조 제15호 (기한의 이익상실)

가. "발행회사"가 파산 또는 청산한 경우에 "발행회사"는 즉시 "본 사채"에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 "사채관리회사"에게 통지하여야 한다.
 나. "본 사채"에 대하여 위 가목에 따라 기한의 이익이 상실된 경우, "발행회사"는 사채원리금 전액(기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자액을 포함)을 즉시 지급하여야 하며, 기한의 이익이 상실된 날 이후에 사채원리금을 지급하는 경우 사채원리금에 더하여 본조 제12호에 따른 연체이자를 지급하여야 한다. 이 때 기한의 이익이 상실된 날을 그 지급
일로 본다.

다. 당사가 발행하는 제2회 무보증 후순위사채는 무기명식 무보증 이권부 원화표시 후순위 공모사채이며, Call-Option이 부여되어 있습니다.

[사채의 중도상환(Call option)] (본 건 인수계약서 상 기재 내용)

(1) 제2회 무보증 후순위사채의 경우 "발행회사"는 그 선택에 의하여 본 사채의 발행일로부터 5년이 경과한 날 익일(당일을 포함하고 그 날이 영업일이 아닌 경우 직후 도래하는 영업일을 말한다)과 이후부터 매 이자지급기일에 「보험업감독규정」 제7-10조 제5항의 요건을 충족한 경우에 한하여 제2회 무보증 후순위사채의 전부를 상환할 수 있다. 이 경우 발행회사는 본 사채의 원금과 해당 중도상환일까지 발생하였으나 지급되지 아니한 이자(일할 계산)를 합한 금액을 상환하여야 한다. 중도상환일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 다음 영업일을 중도상환일로 한다.

(2) 발행회사가 중도상환을 결정한 경우 중도상환 여부에 대한 의사를 중도상환일 기준 5영업일 전에 한국예탁결제원 및 사채관리회사에 사전 통지한다.

※ 보험업 감독규정
당사는 보험업을 영위하는 보험회사로서 보험업 감독규정 제7-9조에 의거하여 후순위채권을 발행할 수 있으며, 후순위채권을 발행할 경우 동 규정 제7-10조 제1항 각호의 요건을 충족하여야 합니다. 

제7-9조(차입)
영 제58조제2항 및 제4항의 규정에 의하여 보험회사는 재무건전성 기준을 충족시키기 위한 경우 또는 적정한 유동성을 유지하기 위한 경우 다음 각호의 1에 해당하는 방법에 한하여 차입할 수 있다.
1. 은행으로부터의 당좌차월 
2. 환매조건부채권의 매도 
3. <삭제 2014.12.31>
4. 정부로부터의 국채인수 지원자금 차입 
5. 후순위차입 또한 후순위채권 발행(이하 "후순위채무"라 한다) 
6. 본점으로부터의 차입(외국보험회사의 국내지점에 한한다) 
7. 채권의 발행 
8. 기업어음의 발행

9. 만기의 영구성, 배당지급의 임의성, 기한부후순위채무보다 후순위인 특성을 갖는 자본증권(이하 "신종자본증권"이라 한다) <신설 2016.4.1>

10. 「한국은행법」제80조에 따른 한국은행으로부터의 차입 <신설 2020.5.27.>

제7-10조(후순위채무)

① 제7-9조제5호의 규정에 의한 후순위채무는 다음 각호의 요건을 충족하여야 한다. 
1. 차입기간 또는 만기가 5년 이상일 것 
2. 기한이 도래하기 이전에는 상환할 수 없을 것
3. 무담보 및 후순위특약(파산 등의 사태가 발생할 경우 선순위채권자가 전액을 지급받은 후에야 후순위채권자의 지급청구권 효력이 발생함을 정한 특약을 말한다)조건일 것 
4. 파산 등의 사태가 발생할 경우 선순위채권자가 전액을 지급받을 때까지 후순위채권자의 상계권이 허용되지 않는 조건일 것
② 감독원장은 제1항 각 호에 따른 후순위채권의 세부 발행요건을 정할 수 있다. <신설 2016.4.1>
③ 후순위채무를 통한 자금조달을 하고자 하는 보험회사는 후순위채무에 관한 다음 각호의 사항이 포함된 서류를 첨부하여 감독원장에게 미리 신고하여야 한다. <개정 2016.4.1>
1. 자금조달금액 
2. 자금공여자 
3. 자금조달금리 
4. 그 밖에 감독원장이 정한 신고서 및 신고내용과 관련 요건이 충족됨을 증명하는 자료 <개정 2016.4.1>
④ 보험회사는 후순위자금 공여자에 대한 대출 등을 통하여 후순위채무와 관련하여 직·간접적으로 지원할 수 없다. <개정 2016.4.1>
⑤ 제1항제2호의 규정에 불구하고 다음 각호의 요건을 모두 충족하거나 후순위채무를 상환한 후의 지급여력비율이 150% 이상인 경우에 보험회사는 감독원장의 승인을 받아 당해 후순위채무를 기한이 도래하기 전에 상환할 수 있다. <개정 2016.4.1>
1. 지급여력비율이 100% 이상일 것 
2. 상환전까지 당해 후순위채무에 비해 유상증자 등 자본적 성격이 강한 자본조달로 상환될 후순위채무와의 대체가 명확히 입증되고 그 금액이 당해 후순위채무의 상환예정액 이상일 것. 기한이 도래하기 전에 상환하고자 하는 후순위채무의 잔존만기보다 원만기가 길고 금리 등 자금조달 조건 등이 유리한 후순위채무는 자본적 성격이 강한 자본조달수단으로 본다. 
3. 후순위채무 계약서상 감독원장의 사전승인시 기한이 도래하기 전에 채무자의 임의상환이 가능하다는 조항이 명시되어 있거나 당사자간에 합의가 있을 것
4. 금융시장의 여건변화에 따라 당해 후순위채무의 금리조건이 현저히 불리하다고 인정될 것 
⑥ 제4항 각호의 요건을 모두 충족하여 후순위채무를 기한이 도래하기 전에 상환하고자 하는 보험회사는 제4항에서 정하는 요건의 충족여부를 입증하는 자료 및 대체 자금조달계획을 첨부하여 감독원장에게 사전에 승인을 요청하여야 한다. <개정 2016.4.1>
⑦ 제4항 각호의 요건을 모두 충족하여 감독원장의 승인을 받은 보험회사는 대체자금조달이 완료된 후에 당해 후순위채무를 상환하여야 한다. <개정 2016.4.1>

라. 본 사채는 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률"에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물 사채권을 발행하지 아니합니다.

마. 본 사채는 후순위사채로서 본 사채에 관한 원리금 지급 청구권은 발행회사에 대하여 파산절차,
회생절차, 청산절차 및 외국에서 유사한 도산절차가 개시되는 경우에는 본 사채보다 열후한 후순위특약이 부가된 채권 및 주주의 권리(보통주 및 우선주 포함)을 제외한 발행회사의 모든 일반 무보증, 비후순위채권보다 후순위입니다. 따라서 투자자께서는 본 사채의 후순위 특약사항 등의 사채발행조건에 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

※ 후순위 특약 및 후순위자의 의무

(본 건 인수계약서 상 기재 내용)

제 6 조 (후순위 특약)

1. "본 사채"에 관한 원리금지급청구권은 "발행회사"에 대하여 파산절차, 회생절차, 청산절차, 외국에서 유사한 도산절차가 개시되는 경우 및 제3조 제15항에서 규정한 기한의 이익이 상실되는 경우에는 ① "발행회사"에 대한 모든 일반 무보증(그 중 본 사채와 동순위 채권 제외), 비후순위 채권보다 후순위이고, ② "본 사채"보다 열후한 후순위특약이 부가된 채권 및 주주의 권리(보통주 및 우선주 포함)보다는 선순위로 한다.

2. "발행회사"에 대하여 파산절차, 회생절차, 청산절차, 외국에서 유사한 도산절차가 개시되는 경우 및 제3조 제15항에서 규정한 기한의 이익이 상실되는 경우 "본 사채"와 동일하거나 열후한 후순위특약이 부가된 채권 및 상기 제1항의 ② "주주의 권리"를 제외한 다른 모든 채권을 우선변제하고 잔여 재산이 있는 경우에 한하여 "본 사채"를 상환한다.

3. "본 사채" 소지자는 본 계약의 각 조항 및 "본 사채"의 조건을 "본 사채"의 사채권자보다 선순위 채권자에게 불리하도록 변경할 수 없으며, 상기 제2항에 따라 "본 사채"의 원리금을 상환받을 수 없음에도 원리금의 전부 또는 일부를 상환받은 경우 그 수령한 금액을 즉시 "발행회사"에 반환하여야 하며, 상기 제2항의 조건이 충족될 때까지 "본 사채"에 관한 권리를 자동채권으로 하여 "발행회사"에 대하여 상계할 수 없다.
4. "본 사채" 소지자가 "발행회사"에 대하여 채무를 지고 있는 경우 동 채무와 "본 사채"간 상계할 수 없다.

5. "본 사채"에는 후순위 사채의 본질을 해할 우려가 있는 담보의 제공, 채무보증 등에 관한 약정은 존재하지 않으며, 중도상환이 불가함을 원칙으로 한다. 단, 제3조 제8호에서 정하는 바에 따라 만기 전 상환할 수 있다.

6. 본 계약, 사채관리계약서, 사채원리금지급대행계약서를 포함한 관련약정에서 본 조 특약과 다른 사항을 정하고 있는 경우 본 조 특약이 우선하여 적용된다.

제 7 조 (후순위자의 의무)

1. 불이익변경의 금지

본 계약의 각 조항을 "본 사채"의 사채권자보다 선순위 채권자에게 불리하게 변경하지 않기로 한다. 여기에서 선순위 채권자란 본 계약상의 사채 및 제6조 제1항 내지 제4항과 동일한 조건이 부가된 채권을 제외한 모든 채권을 보유하고 있는 자를 말한다.

2. 반환의무

"본 사채"의 사채권자가 제6조 제1항 내지 제4항에 따라 변제 또는 배당을 받을 수 없음에도 불구하고 원리금의 전부 또는 일부를 받은 경우에는 "본 사채"의 사채권자는 그 수령한 금액을 즉시 "발행회사"에게 반환하도록 한다.

3. 상계금지

제6조 제1항 내지 제5항 상의 조건이 충족될 때까지 "본 사채"의 사채권자는 본 계약상의 사채를 자동채권으로 하여 상계할 수 없다.

바. 발행회사의 의무
사채관리계약서상 발행회사의 의무
("사채관리계약서 제2-1조, 제2-2조, 제2-3조, 제2-4조, 제2-5조")

※ 발행회사의 의무

[사채관리계약서 제2-1조, 제2-2조, 제2-3조, 제2-4조, 제2-5조]

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무)
① "발행회사"는 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② "발행회사"는 원리금지급의무를 이행하기 위하여 "본 사채"에 관한
지급대행계약에 따라
지급대행자

인

신
한은행 대기업 영업2부 지점
에
기한이 도래한
원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, "발행회사"는 이를 "사채관리회사"에게 통지하여야 한다.

③ "발행회사"가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제12호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 15호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일) 다음 날부터 기산하여 이를 실제 지급일까지 계산한다.

제2-2조(조달자금의 사용)
① "발행회사"는 "본 사채"의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조

제14호
에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② "발행회사"는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 "사채관리회사"에게 통지하여야 한다.

제2-3조(사채관리계약이행상황보고서)
①"발행회사"는 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 "본 사채"와 관련하여 <별첨1> 양식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 "사채관리회사"에게 제출하여야 한다.

②제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에는 "발행회사"의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,『사채관리계약이행상황보고서 』의 내용이 "발행회사"의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③ "발행회사"는 제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에 "발행회사"의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ "사채관리회사"는『사채관리계약이행상황보고서』를 "사채관리회사"의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-4조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무)
① "발행회사"는 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 "사채관리회사"에게 통지하여야 한다.
② "발행회사"가 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 "사채관리회사"에게 통지하여야한다.
③ "발행회사"는 '기한이익상실사유'의 발생 또는 '기한이익상실 원인사유'가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 "사채관리회사"에게 통지하여야 한다.

④ "발행회사"는 "본 사채" 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 "사채관리회사"에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ "사채관리회사"는 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환액'의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “발행회사”로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-5조(발행회사의 책임)
"발행회사"가 본 계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 "사채관리회사" 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 "발행회사"는 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 04월 19일 한국예탁결제원와 맺은 사채관리계약과 관련하여 회사의 파산, 해산, 회생 또는 그와 유사한 절차를 개시하기 위한 관할기관의 발행회사에 대한 최종적 유효한 명령이나 결정을 내린 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사에 관한 사항

- 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[ 제2회 ]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652

서울특별시 영등포구 여의나루로4길 23

300,000,000,000
8,000,000
-

- 사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 
최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과
발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의
주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간
사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

- 사채관
리회사의 사채관리실적 (신고서제출전일 기준)

구분
실적

2018년
2019년
2020년
2021년

계약체결 건수
43건
66건
82건
40건

계약체결 위탁금액
9조 9,700억원
15조 3,300억원
15조 5,010억원
9조 5,600억원

(3) 사채관리 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국예탁결제원
채권등록2팀
051-519-1819

나. 사채관
리회사의 권한("사채관리계약서 제4-1조, 제4-2조")

제4-1조(사채관리회사의 권한
)

① “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 할 수 있다.
단,
사채권자집회의 결의가 있는 경우 또는
단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우로서,
이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우
“
사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “사채관리회사”가 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “사채관리회사”가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “사채관리회사”는 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “사채관리회사”는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류/가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “발행회사”가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “사채관리회사”는 본사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상/재판외의 행위를 할 수 있다.

③ “사채관리회사”는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. "본 사채" 전부에 대한 지급의 유예, 그 채무의 불이행으로 발생한 책임의 면제 또는 화해

2. "본 사채" 전부에 관한 소송행위 또는 채무자회생 및 파산에 관한 절차에 속하는 행위(단, 본조 1항에 해당하는 행위를 제외한다)

3. "본 사채"의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : "본 사채" 원리금지급 채무액의 감액, 기한의 연장 등

4. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “발행회사”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “사채관리회사“가 지출하는 모든 비용은 이를 “발행회사”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “사채관리회사”는 “발행회사”로부터 "본 사채"의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “사채관리회사”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “발행회사”로부터 "본 사채"에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “발행회사”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “사채관리회사”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “사채관리회사”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “발행회사” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “사채관리회사”는 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “발행회사”로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “사채관리회사”는 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “사채관리회사”는 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “사채관리회사”는 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “사채관리회사”는 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나
전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와
의
교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “사채관리회사”는 교부받은 사채권이나
소유자증명서
에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “사채관리회사”가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나
소유자증명서
를 다시 “사채관리회사”에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “사채관리회사”가 사채권자가 제공한
소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “사채관리회사”는 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까
지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나
소유자증명서
를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “사채관리회사”는 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)

① “사채관리회사”는 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 "발행회사"의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, "발행회사"는 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. "발행회사"가 본계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 "본 사채"의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “사채관리회사”에게 서면으로 요구하는 경우 “사채관리회사”는 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “사채관리회사”가 "발행회사"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “사채관리회사”는 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “사채관리회사”가 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “사채관리회사”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 "발행회사"가 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 "발행회사"는 이를 부담하지 아니한다.

⑤ "발행회사"의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “사채관리회사”는 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 "발행회사"는 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 "발행회사"의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

다. 사채관리회사의 의무 및 책임("사채관리계약서 제4-3조, 제4-4조") 

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)

① "발행회사"의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "사채관리회사"는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

②

제1-2조

제15호
에
따라

"발행회사"에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “사채관리회사”는 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 "발행회사"의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 "사채관리회사"가 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다. 

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임)

① "발행회사"가 "사채관리회사"에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 "사채관리회사"에게 과실이 있지 아니하다. 다만, "사채관리회사"가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본계약에 따라 "발행회사"가 "사채관리회사"에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 '기한이익상실사유'의 발생이나 기타 "발행회사"의 본계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 "사채관리회사"가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② "사채관리회사"는 선량한 관리자의 주의로써 본계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ "사채관리회사"가 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

라. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항("사채관리계약서 제4-6조")

제4-6조(사채관리회사의 사임)

① "사채관리회사"는 본계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. "사채관리회사"가 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 "사채관리회사"의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 "사채관리회사"의 사임은 효력을 갖지 못하고 "사채관리회사"는 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 "사채관리회사"는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는"사채관리회사"의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 "발행회사"와 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 "발행회사"가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ "사채관리회사"가 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ "사채관리회사"는 "발행회사"와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ "사채관리회사"의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

마. 사채관리회사인 한국예탁결제원는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서(구.사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다.

바. 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 미래에셋생명보험(주)의 책임입니다. 투자자께서는 발행회사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

(1) 보험관련 주요용어 등

주요 용어
설명

수입보험료
보험회사가 일정기간 중 또는 한 회계연도 중에 받아들인 보험료

초회보험료
보험계약 상 보험료 납입의무에 의해 최초로 납입되는 보험료

계속보험료
분할지급되는 보험료 중 제2회 이후의 보험료

월납초회보험료
일시납을 제외하고 고객이 보험 가입 후 첫 달에 낸 보험료

보장성보험
만기에 환급되는 보험금이 납입보험료를 초과하지 않는 보험

저축성보험
만기에 환급되는 보험금이 납입보험료를 초과하는 보험

변액보험
다수의 보험계약자가 납입하는 보험료 중 저축보험료를 따로 분리하여 주식이나 국채, 공채, 사채 등 수익성이 높은 투자대상에 투자하여 그 투자수익을 보험계약자의환급금(해약환급금 또는 만기환급금)에 반영하는 한편, 투자수익의 성과에 따라 보험금 지급사유 발생시 지급되는 보험금액이 변동되는 보험

일반계정
상품별로 자금의 운용내역을 구분하지 않고 통합 운영하는 정액보험의 회계계정으로 퇴직보험, 세제지원연금저축, 변액보험처럼 관련 법령으로 특별계정을 설치하여 운용하도록 한 상품을 제외한 것

특별계정
퇴직연금이나 변액보험 등 특정상품에 운용되는 자금을 독자적으로 관리하기 위해서 생명보험회사가 일반계정과는 다르게 운영하는 계정

방카슈랑스
은행과 보험사간의 업무제휴협정을 체결하여 은행을 통해 보험상품을 판매하는 것

GA(General Agent)
보험사업자와는 독립된 별개의 모집전문조직으로서 보험사업자와 대등한 위치에서 보험대리점계약을 체결하고 그 계약의 내용에 따라 보험모집업무를 하고 보험사업자로부터 일정률의 수수료를 반대급부로 받는 법인

경험생명표
생명보험회사를 비롯하여 그 밖의 보험단체의 피보험자 집단의 사망경험을 통계적으로 분석해서 작성한 사망표

책임준비금
보험약관에 정한 제지급 조건의 이행을 위해 장래에 있을 사망 및 만기보험금 등의 지급을 위하여 미리 받은 순보험료를 예정이율로 증식 적립한 금액

보험료적립금
장래에 있을 보험금 및 제 지급금의 지급을 위해 순보험료를 예정이율로 증식한 금액을 적립한 것

순보험료
영업보험료 중 예정위험률과 예정이율에 의해 산출된 부분으로서 장래 보험금 지급의 재원이 되는 보험료이며, 순보험료는 위험보험료와 저축보험료로 구분

위험보험료
순보험료 중 사망보험금, 장해보험금 등 생명보험에서 보장하는 각종 위험보험금의재원이 되는 보험료

저축보험료
생명보험이나 장기손해보험과 같은 장기성보험료에서, 위험보험료와 더불어 순보험료를 구성하는 것인데, 매년 결산에 의거하여 다음연도로 이월되어, 책임준비금으로서 적립되는 부분으로 주로 만기보험금을 지급하기 위한 재원으로 적립

지급여력(RBC)비율

지급여력금액 / 위험기준지급여력기준금액

: 예상 밖의 손실이 발생하거나 자산가치가 하락하더라도 보험계약자에 대한 채무를 충분히 이행할 수 있도록 보유하고 있는 재무적 능력을 의미

현금수지차비율

현금수지차 / 보유보험료

(보험회사의 수입 대비 지급금의 정도를 나타내는 것으로 보험 회사의 유동성을 판단하는 지표)

유동성비율

유동성자산 / 평균지급보험금

(기업의 단기에 부담해야 하는 부채에 대한 변제능력을 평가하는 지표)

(2) 보험상품의 분류

보험상품이란 위험 보장을 목적으로 우연한 사건 발생에 관하여 금전 및 그 밖의 급여를 지급할 것을 약정하고 대가를 수수하는 계약으로서, 보험업법에서는 보험상품을 생명보험상품, 손해보험상품, 제3보험상품으로 분류하고 있습니다.

구분

보험업법 상 정의

보험 종목

생명보험상품

위험보장을 목적으로 사람의 생존 또는 사망에 관하여 약정한 금전 및 그 밖의 급여를 지급할 것을 약속하고 대가를 수수하는 계약

생명보험, 연금보험(퇴직보험 포함) 등

손해보험상품

위험보장을 목적으로 우연한 사건(질병, 상해 및 간병은 제외)으로 발생하는 손해에 관하여 금전 및 그밖의 급여를 지급할 것을 약속하고 대가를 수수하는 계약

화재, 해상, 자동차, 보증, 재보험, 책임, 기술, 권리, 도난, 유리, 동물, 원자력,
비용, 날씨 등

제3보험상품

위험보장을 목적으로 사람의 질병/상해 또는 이에 따른 간병에 관하여 금전 및 급여를 지급할 것을 약속하고 대가를 수수하는 계약

상해보험, 질병보험, 간병보험 등

(출처 : 보험업법)

(3) 생명보험의 개요

생명보험과 손해보험은 우연한 사고 발생으로 야기되는 경제생활의 불안을 경감시켜주는 보험의 고유한 특성인 위험보장 기능이 공통적으로 존재합니다. 한편, 제3보험은 사람의 생존과 사망에 관한 보험사고를 대상으로 하지 않고 있다는 점에서 생명보험은 아니며, 실제로 발생한 손해액을 지급하지 않는다는 점에서 손해보험에 속한다고 볼 수도 없습니다. 한편, 상법에서는 보험계약을 손해보험과 인보험으로 분류하고있으며, 손해보험은 화재, 운송, 해상, 책임, 자동차보험으로 인보험은 생명보험과 상해보험으로 재분류하고 있습니다.

생명보험이란 보험회사가 보험계약자로부터 약정한 보험료를 받고 피보험자의 생존 또는 사망에 관하여 우연한 사고가 생길 경우 일정한 금액을 지급하기로 약정함으로써 효력이 생기는 인보험계약을 말합니다. 생명보험은 사람의 생사를 보험사고로 하고 보험사고가 발생할 경우 손해의 유무나 다소를 불문하고 일정한 금액을 지급하는 정액보험이란 점에서 손해보험계약과는 다릅니다.

생명보험상품은 보험금의 지급 대상이 되는 보험사고가 생존이냐, 사망이냐에 따라 생존보험, 사망보험, 그리고 두 가지가 혼합된 형태의 생사혼합보험으로 분류될 수 있으며, 가입 목적에 따라 보장성보험, 저축성보험으로 분류될 수 있습니다.

생명보험상품은 수지상등의 원칙과 대수의 법칙에 의해 개발되며, 예정위험률, 예정이율, 예정사업비율의 3요소로 구성이 되는데, 그 계산법과 산출방법이 복잡하여 고도의 전문성과 수리적인 업무능력을 요한다는 특징을 가집니다.

또한 보험은 사회 구성원의 경제적 안정화에 기여하게 되므로 사회 전체의 안전망 역할을 하고 있습니다. 따라서 사회적으로 필요하다고 판단될 경우 국가가 직접 공적보험을 운영하기도 하고, 금융당국이 민영보험사에 대해 엄격하게 규제감독 하는 등 타산업과 비교할 때 공공성이 강조되는 산업이기도 합니다.

일반적으로 보장성보험과 같은 경우 소비자가 상품에서 보장하는 위험에 대해 필요성을 크게 인식하지 못하기 때문에, 대개 소비자가 '사는 상품'이 아닌 보험회사가 '파는 상품'이라고 인식되어 있습니다. 따라서 보험산업은 Push 산업의 특성을 가지며, 이에 따라 산업 내에서 판매조직의 중요성이 강하다는 특성을 갖게 됩니다.

[ 국내외 경기변동에 따른 위험 ]

가.
당사가 영위하는 생명보험업은 내수산업의 성격으로 국내 경기변동에 큰 영향을 받고 있습니다. 국내 경제는 세계 경제시장 및 금융시장 상황에 큰 영향을 받으며, 미국의 자국중심주의 정책 심화, 연준의 금리정책 및 유럽의 정치적 상황 등과 관련된 불확실성이 잠재되어 있습니다. 뿐만 아니라 2019년말 시작된 중국발 코로나19(COVID-19)가 전세계로 확대됨에 따라 국내외 경제성장 및 시장은 불확실성에 노출되었습니다. 이렇듯

국내외 경기침체나 금융환경이 불안정할 경우 보유계약이 이탈하는 등 성장이 위축될 수 있으며 이는 생명보험회사들의 사업과 영업실적, 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높다는 점을 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

상법에서는 보험계약을 손해보험과 인보험으로 분류하고 있으며, 인보험은 생명보험과 상해보험으로 재분류하고 있습니다. 생명보험 산업은 특정된 우연한 사고에 관련하는 경제상의 불안정을 제거, 경감하기 위하여 다수의 경제주체(기업, 개인 등)가 결합해서 합리적인 계산에 따라 공동적인 준비를 하는 사회 경제적 제도를 업으로 영위하는 산업입니다. 또한, 미래의 위험발생가능성을 현재가치로 환산하여 보험료에 반영하는 산업으로 사회 전반적인 리스크관리 능력과 정확한 예측 및 분석기법 등을 필요로 하고 있는 산업입니다.

생명보험은 사망, 질병, 장해사고에 대해 사회보장제도의 부족한 부분을 보험회사가 보험계약자로부터 약정한 보험료를 받고 피보험자의 생사(生死)에 관하여 우연한 사고가 생길 경우에 일정한 금액을 지급하기로 약정함으로써 효력이 생기는 인(人)보험계약으로 공공적인 특성이 강하며, 따라서 정부의 규제를 가장 많이 받는 산업 중 하나입니다. 또한 당사가 영위하고 있는 생명보험업은 전형적인 내수산업으로 GDP성장률 등 경기변동에 의한 영향이 크게 나타납니다. 국내경기, 실업률, 금리, 부동산 시장, 소비자 지출, 규제환경 등의 변화는 개개인들의 생명보험 상품 수요의 증가 또는 감소로 이어질 수 있으며 이는 당사에 영업실적 및 재무상황에 영향을 미칠 수 있습니다. 

국내 경기는 경제 구조 특성 상 세계 경제에 대한 의존도가 높아 세계 경제시장 및 글로벌 금융시장 상황에 따라 영향을 받고 있습니다. 국내 경제성장률은 2017년 들어 선진국 중심으로 글로벌 경기는 점차 회복세를 보여 2018년 상반기까지 견조한 성장세를 이어갔으나 2018년 하반기 이후 전반적인 세계 경기는 둔화세를 보였습니다. 2019년 12월 1일 중국 후베이성 우한시에서 발견되어 최초 보고된 급성 호흡기질환인 코로나19(COVID-19)가 전세계로 퍼지기 시작하여 많은 감염자와 사망자를 기록하였고, 이에 따라 2020년 3월 11일, 세계보건기구(WHO)는 국제적 공중보건 비상상태(팬데믹)를 선포하였습니다. 코로나19의 확산은 초기 중국, 대한민국, 일본 등 동아시아를 중심으로 이루어졌으나, 이후 미국, 유럽 등 전세계로 이어지며 글로벌 경제에 지대한 영향을 미치고 있으며 이는 소비의 위축 및 경제불황으로 이어지고 있습니다.

2021년 02월 한국은행에서 발표한 '경제전망보고서'에 따르면 국내 경제성장률은 2021년에는 3.0%, 2022년에는 2.5%를 나타내는 것으로 전망되고 있습니다. 한국은행은 국내경기가 코로나19에 따른 부진에서 점차 개선될 전망이나 최근 코로나19가 재확산되면서 그 속도는 당초 예상보다 더딜 것으로 예상하였습니다. 코로나19 백신 및 치료제의 조기 개발, 중국 경제의 성장세 확대, 정부의 경제활성화 대책 등은 경기 상방 요인으로 코로나19의 국내외 감염 재확산, 반도체경기 둔화, 미중 갈등 심화 등이 경기 하방 요인으로 작용하고 있으며 향후 성장경로의 불확실성은 높은 상황입니다. 

[국내 경제성장 전망]

(단위 : %)

구분
2020
2021(E)
2022(E)

상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간

GDP
-0.7%
-1.2%
-1.0%
2.6%
3.4%
3.0%
2.5%

민간소비
-4.4%
-5.5%
-5.0%
0.2%
3.8%
2.0%
2.8%

설비투자
5.6%
8.0%
6.8%
6.9%
3.8%
5.3%
3.0%

지식재산생산물투자
3.3%
4.2%
3.7%
4.1%
4.0%
4.1%
3.5%

건설투자
1.7%
-1.8%
-0.1%
-1.2%
2.6%
0.8%
2.1%

상품수출
-2.9%
1.7%
-0.5%
13.0%
2.0%
7.1%
2.3%

상품수입
-0.9%
0.8%
0.0%
7.6%
5.3%
6.4%
3.3%

(출처 : 한국은행 경제전망보고서(2021년 02월))

이러한 국내 경제는 세계 경제와 금융시장 상황에 의존하여 변동 될 수 있습니다. 2021년 1월 세계경제전망 수정(World Economic Outlook Update)에서 IMF는 백신·치료제 보급 확대로 2021년 2분기에 경기회복 모멘텀이 강화될 것으로 전망하며, 2021년 세계경제성장률을 2020년 10월 전망 대비 0.3%p 증가한 5.5%로 상향 조정하였습니다. 선진국과 신흥·개도국의 경우 2020년 10월 전망 대비 각각 0.4%p, 0.3%p 증가한 4.3%, 6.3%로 성장전망을 상향 조정되었습니다. IMF는 백신 개발·보급, 치료제 발달 등에 따른 팬데믹 조기 종식 및 기업·가계 심리 개선, 추가 재정 확대 등 상방요인 뿐만 아니라 코로나19 재확산, 봉쇄조치 강화, 백신 출시 지연, 사회적 불안 확대, 성급한 정책지원 중단, 금융여건 위축 등을 하방요인으로 언급하였습니다.

[세계 경제성장률 전망치]

(단위: 전년동기대비, %)

구 분
2020년
2021년
2022년

'20.10월

(A)

'21.1월

(B)

조정폭

(B-A)

'20.10월

(C)

'21.1월

(D)

조정폭

(D-C)

세계

-3.5

5.2

5.5

0.3

4.2

4.2

0.0

선진국
-4.9
3.9
4.3
0.4
2.9
3.1
0.2

신흥개발국
-2.4
6.0
5.5
0.5
2.9
4.1
1.2

미국

-3.4

3.1

5.1

2.0

2.9

2.5

0.4

유로지역

-7.2

5.2

4.2

1.0

3.1

3.6

0.5

일본

-5.1

2.3

3.1

0.8

1.7

2.4

0.7

중국

2.3

8.2

8.1

0.1

5.8

5.6

0.2

(출처 : IMF World Economic Outlook Update (2021.01))

한편, 미국은 2018년 네 차례(3월, 6월, 9월, 12월)에 걸친 금리 인상을 시행하였으나, 2020년 세계 경제는 코로나19 팬데믹의 영향으로 기준 금리 인하 기조가 지속되었습니다. 미국 연방준비제도(Fed)는 2020년 7월 FOMC에서 기준금리를 현행 연 0.00~0.25%로 동결했습니다. 연준은 지난 2020년 3월 코로나19 팬데믹(세계적 대유행)에 따른 경기 침체 우려가 확산하자 기준금리를 기존 연 1.00∼1.25%에서 1%p. 전격 인하하였습니다. 한국은행 또한 코로나19 충격으로 경기 침체가 예상되자 지난2020년 3월 16일 '빅컷'(1.25%→0.75%)과 5월 28일 추가 인하(0.75%→0.5%)를 통해 2개월 만에 0.75%p. 대폭 하향했습니다. 이후 2021년 04월 현재까지 연 0.50%인 기준금리를 유지하고 있습니다. 

2021년 세계경제는 회복세가 점차 확대될 것으로 전망되고 있지만, 미-중 무역 갈등 심화, 중국 기업의 부실채권 증가, 영국발 변이바이러스 확산 등 금융시장의 안정성을 위협하는 요소가 존재하고 있어 불확실성이 증대되고 있습니다. 이러한 글로벌 경제성장 둔화와 대외 경제여건 변동성 증가가 나타날 경우 한국경제의 특성상 국내 경기 회복 및 경제성장 제한이 발생할 가능성이 있을 것으로 예상됩니다. 경기침체나 금융환경이 불안정할 경우 보유계약이 이탈하는 등 성장이 위축될 수 있으며 이는 보험회사들의 사업과 영업실적, 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높으므로 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. .

[ 생명보험업계의 성장성 둔화에 따른 위험 ]

나. 국내 생명보험 시장은 2000년대 이후 종신보험, CI보험 등 선진 보장성보험 및 실적배당형(변액) 보험 및 저축성보험 확대 등의 영향으로 높은 성장세를 보여왔습니다.
그러나 국내 인구 성장세 둔화 및 GDP 성장 둔화 등으로 볼 때 성장기에서 성숙기로 진입한 것으로 판단할 수 있으며, 향후에도 높은 성장세를 나타내기는 쉽지 않을 것으로 전망됩니다. 이에 따라 지속적으로 국내 생명보험 산업의 성장이 정체될 경우, 당사 영업의 성장 역시 둔화될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

국내 생명보험 시장은 FY2003년 이후 경기 안정화 기조와 보험에 대한 소비자의 인식 개선으로 생명보험에 대한 경기민감도가 하락하였고, 부실생명보험사의 인수합병에 따른 영업정상화, 해외 생보사의 국내진출, 선진 보장성보험(종신, CI) 및 실적배당형(변액) 보험 확대 등의 영향으로 FY2007년 까지 수입보험료 기준 평균 10.5%의 높은 성장세를 나타냈습니다. 그러나 미국 서브프라임 사태로 촉발된 국내 경기 둔화로 FY2008년에는 생명보험사 수입보험료 성장률이 -2.0%를 나타내는 등 생명보험 시장이 위축되었으며, FY2009년 이후 금융시장 안정화와 저축성보험 판매 증가 등의 영향으로 다시 성장세를 나타냈습니다. 한편 FY2012년에는 경험생명표 개정(2012.07) 및 2013년 1월부터 적용된 세법 개정안(저축성보험 중도인출 비과세혜택 축소) 발표(2012.08)에 따른 절판마케팅 증가로 즉시연금보험의 판매가 일시적으로 증가하면서 저축성보험의 수입보험료가 전기 대비 크게 증가하였습니다. FY2013년에는 보험업법 개정으로 인해 보험회사의 회계연도말이 3월에서 12월로 바뀜에 따라 FY2013년 결산기간이 2013년 4월에서 12월까지(9개월)로 단축됨에 따라 일시적으로 수입보험료 금액이 감소하였습니다. FY2013년에는 전기 대비 약 33.0%의 성장률 감소를 보였으나, FY2014년부터 다시 12개월간으로 회계연도가 정상화되며 약 43.2%의 성장률을 기록하였고, FY2015년, FY2016년 각각 6.0%, 2.2%의 성장률을 보였습니다. 한편 저축성보험 판매 감소, 퇴직연금의 증가세 둔화 등에 따라 수입보험료는 FY2017년과 FY2018년 각각 전년동기 대비 4.9%, 2.7% 감소하였으나, FY2019년에는 보장성보험 및 퇴직연금 증가세로 전년 대비 5.8% 성장하였습니다. FY2020년에는 보장성보험 및 저축성보험 보험료 수입 증가세가 지속되며, 수입보험료는 전년 동기대비 2.0% 성장하였습니다.

[생명보험 수입보험료 추이]

(단위 : 백만원, %)

구 분
일반계정
특별계정
수입보험료 합계
성장률

FY2020
79,810,306
39,776,914
119,587,220
2.0

FY2019
74,936,356
42,326,002
117,262,358
5.8

FY2018
75,136,109
35,707,021
110,843,130
(2.7)

FY2017
79,443,405
34,530,076
113,973,481
(4.9)

FY2016
83,679,892
36,131,361
119,811,253
2.2

FY2015
82,871,567
34,342,091
117,213,658
6.0

FY2014
78,082,221
32,493,064
110,575,285
43.2

FY2013
54,720,162
22,516,580
77,236,742
(33.0)

FY2012
87,469,309
27,839,276
115,308,585
30.2

FY2011
60,438,932
28,148,987
88,587,919
6.7

FY2010
57,147,794
25,859,643
83,007,437
7.9

FY2009
53,359,070
23,597,723
76,956,793
4.6

FY2008
51,232,382
22,328,974
73,561,356
(2.0)

FY2007
51,685,810
23,409,801
75,095,611
13.0

FY2006
49,610,007
16,844,928
66,454,935
8.1

FY2005
47,780,712
13,691,512
61,472,224
14.4

FY2004
47,324,226
6,426,325
53,750,551
6.7

FY2003
45,755,331
4,637,134
50,392,465
2.7

주1) FY2003~FY2012는 당년도 4월~차년도 3월, FY2013는 2013년 4월~12월, FY2014 이후는 1월~12월 기준

주2) 성장률은 전년동기 대비임

(출처 : 생명보험협회 생명보험통계 생명보험사업개황)

한편 우리나라의 1인당 보험료를 나타내는 보험밀도는 FY2009년 이후 저축성보험의 판매 증대에 힘입어 증가세를 나타내었습니다. FY2012년부터 세제 개편 효과로 인한 급성장 후 보험밀도가 낮아진 모습을 보였으나, FY2013~2014년의 보험밀도 감소가 회계기간 변경 및 일시적 보험 밀도 상승 후 기저효과에 기인함을 고려할 때 FY2009년 이후 이어지고 있는 보험밀도의 증가세는 FY2016년까지 계속 지속된 것으로 판단됩니다. 다만 FY2017년 및 FY2018년의 경우 각각 222만원 및 212만원으로 다소 감소세가 나타나다 FY2019년 217만원 수준으로 소폭 상승하였습니다. 

한편 GDP대비 수입보험료의 규모를 나타내는 보험침투도를 살펴보면, FY2016부터 지속적으로 감소하는 모습을 보이고 있습니다. 저축성 보험, 변액보험 등 보험상품의 다양화로 보험시장의 규모는 지속 성장하고 있으나 국내 인구 성장세가 둔화되면서 보험가입 대상이 크게 늘지 않고 있으며, 이러한 기조를 고려할 때 향후 국내 생명보험 시장이 과거와 같은 높은 성장세를 나타내기는 쉽지 않을 것으로 전망됩니다.

[생명보험 성장단계 지표]

(단위 : 만원, %)

구 분
FY2015
FY2016
FY2017
FY2018
FY2019

보험밀도
232
234
222
212
217

증감율
5.9
0.9
-5.1
-4.5
2.4

보험침투도
7.5
7.3
6.6
6.1
5.8

증감율
1.4
-2.7
-9.6
-7.6
-4.9

주1) 보험밀도 = 총보험료 / 총인구수

주2) 보험침투도 = 수입보험료 / GDP

주3) 2020년말 기준 데이터는 발표되지 않아 미기재하였음

(출처 : 생명보험협회 월간생명보험, Swiss Re)

보험연구원이 2020년 12월에 발표한 '2021년 보험산업 전망과 과제' 보고서에 따르면 2021년 퇴직연금을 제외한 생명보험 수입보험료는 전년대비 0.4% 감소할 것으로 추정되었습니다. 보장성보험은 수요감소, 판매규제 강화 등으로 성장세 둔화를 전망하였으며, 일반저축성보험은 연금보험의 감소세 지속과 저축보험의 기저효과로 소폭 감소 전망하였습니다. 변액저축성보험은 금융시장 안정으로 초회보험료 증가가 예상되나, 투자자들의 단기 직접투자 선호 현상으로 수입보험료 감소를 전망하였습니다. 

[생명보험회사 수입보험료 현황 및 전망]

(단위 : 억원, %)

생명보험 수입보험료 전망.jpg
생명보험 수입보험료 전망

주1) 보험연구원 추정치(E) 및 전망치(F)임

주2) 보장성보험에는 종신보험, CI, 건강보험, 변액종신보험 등을 포함함

주3) 저축성보험에는 생존보험, 생사혼합보험, 변액연금, 변액유니버셜 등을 포함함

주4) 기타에는 일반단체보험을 포함함

(출처 : 보험연구원 2021년 보험산업 전망과 과제(2020.12))

이처럼 향후 국내 생명보험 시장은 중기적인 저성장 기조와 경기 부진, 가계부채 증가 등으로 신규 보험수요 창출의 어려움이 확대되고 있어, 과거와 같은 높은 성장세를 나타내기는 쉽지 않을 것으로 전망됩니다. 만약 국내 보험산업의 성장이 정체될 경우, 당사 영업의 성장 역시 둔화될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[ 수익성 악화에 따른 위험 ]

다.
중기적인 저성장 기조와 소비심리 회복 지연으로 인하여 FY2006 이후 빠른 성장을 보여왔던 저축성 보험의 수요가 과거 대비 감소하는 추세이며, 보장성 보험은 사망보험의 수요가 포화상태에 도달한 것으로 판단됨에 따라 당사의 수입보험료의 성장이 지속될 수 있을지는 불확실한 상황이므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

생명보험사의 수입보험료는 크게 일반계정 수입보험료와 특별계정 수입보험료로 분류됩니다. 일반계정 수입보험료는 계약자가 개인인 보험계약을 뜻하는 개인보험과 계약자가 단체인 보험계약을 뜻하는 단체보험으로 구성되어 있으며, 개인보험에는 일정기간 이상 생존했을 때 보험금을 지급하게 되는 생존보험(연금보험 포함), 보험계약자가 사망했을 때 보험금을 지급하게 되는 사망보험(종신보험 포함), 사망보험과생존보험을 합친 생사혼합보험 등이 있습니다. 특별계정 수입보험료는 퇴직보험, 퇴직연금, 변액보험으로 구성되어 있습니다. 수입보험료는 기준 연령에서 생존 시 지급되는 보험금의 합계액이 이미 납입한 보험료를 초과하지 않는 보험계약은 보장성보험으로, 보장성보험을 제외한 보험계약은 저축성보험으로 구분되는데, 일반계정 수입보험료 중에는 생존보험 및 생사혼합보험이 저축성보험의 성격을 갖는 경우가 많고, 특별계정 수입보험료는 대부분 저축성보험 보험료로 구성되어 있습니다.

지난 10년 간 국내 생명보험산업의 성장성은 추세적으로 둔화되어 왔습니다. 2016년에서 2018년 보험산업 성장률은 경제성장률은 하회하였으며, 특히 생명보험은 2016년 이후 4년 연속 마이너스 성장을 기록하였습니다. 저축성보험의 감소 지속과 시장포화 및 경기부진으로 인한 보장성보험 증가세 둔화에도 불구하고 생명보험사의 수입보험료는 2019년 이후 꾸준히 증가세를 나타내었습니다. 특히 2020년 3/4분기에는 전년동기 대비 5.5% 증가한 27.4조원을 나타내었습니다. 이는 보장성보험의 신규판매 회복과 저축성보험의 증가에 기인합니다. 특히 저축성보험은 예ㆍ적금 금리하락에 따른 저축보험의 금리 경쟁력 확대 등으로 일시납 중심의 신규판매가 확대되며 전년동기대비 10.8% 증가한 13.5조원을 나타내었습니다.

[생명보험 수입보험료 및 증가율]

분기별 생명보험 수입보험료 및 증가율.jpg
분기별 생명보험 수입보험료 및 증가율

주1) 증가율은 전년 대비 증가율

(출처 : 보험연구원 보험동향(2021.03))

과거 국내 생명보험시장은 비교적 빠르게 성장해왔는데, 이는 저금리 기조 상황에서 장기채권 위주로 운용을 하는 보험사의 특성상 시중금리에 비해 높은 공시이율 상품을 제공하고, 비전속채널 등 영업채널의 다양화로 인해 저축성보험 영업이 확대될 수 있는 여건이 마련되었기 때문이며 FY2008년 이후 방카슈랑스, TM(Telemarketing) 등 신판매채널 활용도가 높은 중소형사를 중심으로 사망위험을 특약으로 부가할 수 있는 저축성보험 판매가 증가하였습니다. 그러나 2013년 이후 경기 둔화로 인한 가계부문의 소비여력 감소로 신규 보험수요가 약화되어 성장률의 둔화세를 보였고, 2017년 이후부터는 역성장세를 나타낸 바 있습니다. 이같은 역성장세는 그동안 생명보험 시장 성장세를 주도하였던 저축성보험 판매가 급격히 줄어든데 기인하고 있습니다. 다만 2020년에는 코로나19 확산에 따른 대면영업 위축이 불리한 요인으로 작용하였음에도 예정이율 인하 이전 절판효과로 종신보험 등 보장성보험의 판매가 증가하였고, 수년간 감소 추세를 보였던 저축성보험도 방카 채널에서의 적극적인 판매로 보험료 수입이 전년대비 증가하였습니다. 

[ 생명보험 수입보험료 구성추이 ]

(단위 : 백만원)

구분
FY2020
FY2019
FY2018
FY2017
FY2016

일반계정
개인
79,060,490
74,170,467
74,374,530
78,678,525
82,917,995

생존
17,082,203
17,117,018
17,664,243
19,626,914
21,427,917

(연금보험)
17,041,850
17,066,769
17,605,227
19,558,128
21,347,503

사망
44,316,319
42,528,295
40,807,605
39,888,195
38,660,650

(종신보험)
26,827,492
26,091,063
25,615,692
25,559,486
25,257,453

생사혼합
17,661,968
14,525,153
15,902,684
19,163,419
22,829,426

단체
749,817
765,887
761,583
764,878
761,898

소계
79,810,302
74,936,355
75,136,110
79,443,404
83,679,892

(보장성)
44,977,316
43,208,398
41,483,928
40,565,795
39,336,357

(저축성)
34,832,992
31,727,958
33,652,182
38,877,605
44,343,532

특별계정
퇴직보험
0
0
2,665
551
6,185

퇴직연금
22,552,784
24,638,713
16,869,826
14,905,838
16,718,996

변액보험
17,224,129
17,687,290
18,834,528
19,623,687
19,406,180

소계
37,776,913
42,326,002
35,707,020
34,530,078
36,131,357

합계
119,587,220
117,262,357
110,843,130
113,973,481
119,811,249

(출처 : 금융감독원 금융통계정보시스템)

수입보험료 추이를 부문별로 살펴보면, 향후 저축성보험은 노후소득에 대한 관심 증가에 힘입어 연금보험을 중심으로 일정부문 수요가 있을 것으로 판단되지만, 저금리 기조 지속으로 인한 자산운용 부담, 공시이율체계 변경, 금융시장의 불확실성 내재, 세제혜택 축소 등으로 인해 수요가 상대적으로 감소할 것으로 전망됩니다. 실제로 FY2015 이후 저축성보험 금액은 꾸준히 감소해, FY2019의 저축성보험 금액은 FY2015 대비 36.9% 감소한 31.7조원을 기록하였습니다. 그러나, 2020년에는 방카슈랑스 중심의 적극적인 판매로 전년 대비 9.8% 증가한 34.8조원을 기록하였습니다. 

일반적으로 보장성보험으로 분류되는 사망보험의 경우, FY2008 이후 신계약 감소, 경기 둔화에 따른 보유계약 해약률 증가 등의 영향으로 성장이 정체되었고 보험료 비중이 지속적으로 하락하는 추세를 보이고 있습니다. 다만 수익성이 높은 보장성 보험의 비중을 높이고자 하는 보험사들의 노력에 힘입어 보장성보험 금액은 꾸준히 증가해, FY2020에는 FY2013 대비 70.1% 증가한 45.0조원을 기록하는 등 꾸준히 성장세를 지속하고 있습니다. 하지만 사망보험 가입률이 포화상태에 다다른 가운데, 최근사망보장에 비해 고령화에 따른 질병보장 및 연금보험에 대한 수요가 높게 나타나고 있는 점 등을 감안하면, 향후 사망보험의 비중은 감소세를 보일 것으로 전망됩니다.

단체보험(일반계정), 퇴직보험, 퇴직연금을 포함한 단체보험 부문 전체 수입보험료는FY2012부터 FY2019까지 FY2017 1개년도를 제외하면 지속적으로 증가하는 양상을보였으나, FY2020에는 전년대비 2.1% 감소한 7,495억을 기록하였습니다. 퇴직연금은 기존 퇴직보험의 전환분 인수와 함께 제도변경, 적용대상 확대로 인해 시장규모가 확대되면서 FY2007에 1.1조원 수준이었던 수입보험료가 FY2013에 7.2조원으로 급증하였으며, 이후에도 지속적인 성장세를 나타내었습니다. 다만 FY2020에는 전년대비 8.5% 감소한 22.6조원을 기록하였습니다. 한편 퇴직연금 시장이 크게 확대되면서 시장 선점을 위해 보험업계뿐만 아니라 은행 및 증권사 등 전 금융업권 간 경쟁이 격화되고 있습니다. 이에 따라 과거 과점적 비중을 차지하던 보험업계의 시장점유율은 지속적으로 감소하는 반면, 은행 및 증권사의 시장점유율은 큰 폭으로 확대되고 있습니다. 향후 퇴직연금 시장을 두고 생명보험업계는 안팎으로 보다 치열한 경쟁관계에 돌입할 것으로 예상되는 바, 은퇴시장 부문에서 생명보험사의 성장이 지속될 수 있을지는 불확실한 상황입니다.

또한 변액보험에 대한 인식 변화 및 투자형 보험상품에 대한 수요 지속에 힘입어 지속적인 성장세를 보이면서 업계의 성장을 주도해 온 변액보험의 경우, 글로벌 경기 침체 등에 따른 투자환경 악화로 안전자산 선호 경향 증가, 불완전 판매 및 변액보험 수익률 논란에 의한 소비자 신뢰도 하락 등으로 인해 수요가 위축되면서 보험료가 감소하고 있으며 증권시장 등 투자환경의 변화에 민감하게 반응하고 있어 향후에도 경기 상황 및 투자환경 변화에 따라 다소 높은 변동성을 보일 것으로 전망됩니다.

생존보험 및 생사혼합보험은 향후 노후소득에 대한 관심 증가에 힘입어 연금보험을 중심으로 성장세를 이어갈 것으로 판단되지만, 저금리 기조 지속으로 인한 자산운용 부담, 공시이율체계변경, 금융시장의 불확실성 내재 등으로 인해 수요가 상대적으로 감소할 것으로 전망됩니다. 또한 퇴직연금 시장 확대에 따른 은행 및 증권사 등 전 금융업권 간 시장 선점 경쟁이 격화됨에 따라 과거 과점적 비중을 차지하던 보험업계의 시장점유율은 지속적으로 감소하고 있습니다. 따라서 향후 생명보험사의 수입보험료의 성장 역시 불확실한 상황이므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[ 판매채널 경쟁에 따른 위험 ]

라. 생명보험사의 경쟁력은 보험상품의 독창성 보다는 판매전략과 영업력, 우수한 인력의 확보, 브랜드인지도 등에 의해 결정되며, 보험회사의 영업성과는 판매채널의 효율성 여부에 따라 크게 좌우됩니다.

생명보험사는 우수한 인력을 유치하기 위하여 다른 생명보험사 및 금융기관들과 경쟁하고 있으며 국내 보험 및 투자 사업이 확대됨에 따라 이러한 인력을 확보하기 위한 경쟁은 더욱 치열해질 것으로 보입니다. 판매채널의 확대 및 다각화에 어려움을 겪는다면 당사의 수익성에 부정적 영향이 발생할 수 있는 바
, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

종신, CI 등 선진 보장성보험의 경우 보험내용이 복잡하고, 특약 추가 등 보험설계방법에 따라 보험료의 차이가 발생하기 때문에 상품간 직접적인 가격비교가 어려운 실정입니다. 이에 따라 생명보험사의 경쟁력은 보험상품의 독창성 보다는 판매전략과 영업력, 우수한 인력의 확보, 브랜드인지도 등에 의해 결정되고 있습니다.

보험사업의 성공 여부는 상당 부분 핵심 인력을 확보할 수 있는 능력에 달려 있으며, 당사 상품의 외부 판매사뿐 아니라 당사의 고위 경영진, 적격 인수 인력, 보험계리인, 정보기술 전문가 및 숙련된 투자 매니저를 포함하여 국내 생명보험 시장에 대한 심층적인 지식 및 이해도를 갖춘 인력들이 여기에 해당합니다. 당사는 이러한 인력을 유치하기 위하여 다른 생명보험사 및 금융기관들과 경쟁하고 있으며, 국내 보험 및 투자 사업이 확대됨에 따라 이러한 인력을 확보하기 위한 경쟁은 더욱 치열해질 것으로 보입니다. 만일 핵심인력을 계속하여 유치 및 보유하는데 실패한다면 생명보험사의 영업실적은 중대하게 영향을 받을 수 있습니다. 

한편, 보험회사들은 보험설계사 판매채널을 보강하기 위하여 방카슈랑스, 온라인채널 등 신규 판매채널의 확대 기회도 선택적으로 모색하고 있습니다. 이와 같은 신규 판매채널이 최근 몇 년간 활성화 되었으며, 마케팅의 일환으로 신규 판매채널 이용을 확대하기 시작하였습니다. 방카슈랑스 채널을 통한 생명보험사의 초회보험료는 FY2020 기준 전체 판매채널 중 차지하는 비중이 80.6% 수준에 달하고 있습니다. 특히 FY2020에는 코로나19로 인한 비대면 채널의 판매 강화와 방카슈랑스를 통한 일시납 저축보험이 크게 증가하며 전년대비 42.6% 증가한 6조 1,948억원을 나타냈습니다. 

[생명보험 모집형태별 초회 수입보험료 추이]

(단위 : 백만원,%)

구 분
FY2020
FY2019
FY2018
FY2017
FY2016
FY2015
FY2014

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

임직원
110,822
1.4
115,360
2.0
111,641
2.0
112,561
1.5
110,290
1.0
75,200
0.9

109,271

0.9

설계사
910,998
11.9
927,297
15.8
960,098
17.5
1,405,588
19.2
1,778,143
16.1
1,697,031
19.7

2,409,773

19.6

대리점
441,062
5.7
445,691
7.6
409,955
7.5
549,004
7.5
744,916
6.8
568,346
6.6

861,205

7.0

방카슈랑스
6,194,770
80.6
4,343,592
74.1
3,968,924
72.5
5,215,653
71.4
8,374,594
75.9
6,241,486
72.6

8,881,710

72.3

기타
28,134
0.4
29,489
0.5
26,194
0.5
27,078
0.4
26,495
0.2
17,272
0.2

18,637

0.2

합계
7,685,787
100.0
5,861,428
100.0
5,476,811
100.0
7,309,884
100.0
11,034,438
100.0
8,599,335
100.0

12,280,596

100.0

주1) 초회보험료 : 보험계약이 성립되면 보험계약자는 보험료 납입의무를 가지게 되며, 이 의무에 의해 최초로 납입되는 보험료를 말하며, 제1보험료라고도 함

(출처 : 생명보험협회 생명보험통계)

[ 생명보험사 방카슈랑스 초회보험료 시장점유율 추이 ]

(단위 : %)

구 분

FY2020

FY2019
FY2018
FY2017
FY2016
FY2015
FY2014

상위 3개사
52.9
35.1
29.6
25.2
24.5
31.2
36.7

국내중소형사
32.3
42.3
48.1
50.1
71.9
53.4
48.9

외국사
14.8
22.6
22.3
24.7
3.6
15.4
14.4

합계
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0

주1) 상위3개사 : 삼성, 한화, 교보

주2) 외국사(8개사) : 메트라이프생명, AIA생명(구. AIG생명), ABL생명(구. 알리안츠생명), PCA생명(FY2018부터 제외), 푸르덴셜생명, 라이나생명, BNP파리바카디프생명, 처브라이프생명(구. 에이스생명)

주3) 국내 중소형사(14개사) : KDB생명, NH농협생명, 미래에셋생명, 신한생명, 흥국생명, 동양생명, DB생명(구. 동부생명), KB생명, DGB생명(구.우리아비바생명), 푸본현대생명(구. 현대라이프생명), IBK연금, 하나생명, 교보라이프플래닛생명, 오렌지라이프생명(구. ING생명)

주4) 오렌지라이프생명(구. ING생명)은 FY2018부터 국내중소형사 편입, 동양생명은 FY2015부터, 푸본현대생명(구. 현대라이프생명)은 FY2018부터 외국사로 편입

(출처 : 생명보험협회 생명보험통계)

보험사별 방카슈랑스 채널 시장점유율을 살펴보면, 상위 3개사의 점유율이 FY2020 기준 52.9%를 차지하며, FY2019 점유율 35.1% 대비 17.8%p. 증가하였습니다. 동기간 국내중소형사의 경우 32.3%로 그 비중이 전년 대비 10.0%p. 감소하였습니다. 국내중소형사의 방카슈랑스 채널 초회보험료의 급상승에 기인하는 것으로 판단됩니다. 방카슈랑스 채널의 초회보험료는 상위 3개사는 전년대비 114.9% 증가한 반면 국내중소형사의 경우 8.9%의 증가에 그쳤습니다.

국내중소형사의 비중은 FY2017 기준 50.1%, FY2018 기준 48.1%, FY2019 기준 42.3%에서 FY2020 현재 32.3%로 계속해서 감소하는 추세를 나타내고 있습니다. 생명보험 시장에서 방카슈랑스가 주요 보험 판매 채널로 자리잡음에 따라 보험사 간 방카슈랑스 채널 경쟁 심화로 이어지고 있습니다. 방카슈랑스 채널의 판매 급감과 채널 경쟁 심화 등으로 인하여 당사의 수익성에 부정적 영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[ 경쟁심화에 따른 위험 ]

마. 보험업을 영위하기 위해서는 보험업법 제9조와 보험업법 시행령 제12조의 자본금 규정을 충족해야 함과 더불어 금융위원회의 허가를 득해야 하는 등 높은 진입장벽으로 인한 신규 진입이 용이하지 않은 상황이지만,

방카슈랑스 등장 이후
중소형사와 외국사의
점유율 증가는 기존 진입자들의 시장 내 경쟁을 심화시키고 있습니다. 이러한 시장 상황은 당사의 시장점유율과 수익성에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

보험업의 영위를 위해서는 보험업법 제9조와 보험업법시행령 제12조의 자본금 규정을 충족해야 함과 더불어 금융위원회의 허가를 득해야 하는 등 높은 진입장벽이 존재하고 있습니다. 

[ 보험종목별 최소자본금 규정 ]

최소자본금
사업 영위가 가능한 보험종목
비고

300억원
보증보험, 재보험
- 전체 생명보험상품을 판매하기 위해서는 300억원 이상의 자본금을 납입해야 함. 
 다만, 보험종목의 일부만을 영위할 경우
 에는 왼쪽과 같은 규정이 적용됨
- 각 종목 중 2 이상의 종목을 영위하고자 하는 경우는 구분한 금액의 합계액 또는 
 300억원 중 작은 금액으로 함

200억원
생명보험, 연금보험, 퇴직보험, 자동차보험

150억원
해상보험, 항공보험, 운송보험

100억원
화재보험, 책임보험, 상해보험, 질병보험, 
간병보험

50억원
기술보험, 부동산권리보험, 기타의 보험종목

(출처 : 법제처)

국내 생명보험업은 1980년대 중반까지 6개의 국내 생명보험사 위주로 성장하다가, 1998년 아시아 금융위기 전 국내외 보험사의 공격적 시장진출로 그 수가 최대 33개까지 늘어났으나, 아시아 금융위기 이후 산업내 인수합병을 거치면서, 2020년 말 기준 국내에서 영업 중인 생명보험사는 24개사입니다. 

2010년 들어 IBK연금보험이 신규 설립되었으나, 이는 단종 보험사이고, 2012년 3월설립된 NH농협생명은 이미 농협중앙회의 공제사업으로 영업을 하고 있었습니다. 또한 2013년 12월 교보생명과 일본 라이프넷이 합작하여 교보라이프플래닛이 설립하였으나, 이는 온라인 전용 판매회사입니다. 따라서, 외환위기 이후 전체 생명보험상품을 판매할 수 있는 생명보험업 신규 허가를 통한 시장진입은 없었던 것으로 나타나고 있어, 시장참여자 증가에 의한 경쟁 심화는 발생하지 않고 있습니다.

[ 연도별 생명보험사 수 ]

(단위 : 개)

구 분
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년
2011년
2010년
2009년

생명보험사 수
24
24
24
25
25
25
25
25
24
24
23
22

(출처 : 금융감독원 금융통계정보시스템 및 생명보험협회)

외환위기 이후 해외 대형 보험그룹이 국내 자회사 설립 및 부실보험사 인수에 적극적으로 참여하였으며, 국내 대형 금융지주사와의 합작을 통해 경쟁을 심화시켰습니다. 국내 대규모 기업집단과 계열관계에 있는 쟁쟁사들은 교차홍보기회 및 그 계열사의 기존 고객 기반에 대한 접근권을 포함하여 그러한 계열관계의 이점을 이용함으로써 경쟁 우위를 가질 수 있습니다. 또한, 외국계 생명보험사들은 초기 차별화된 영업전략으로 보험시장에 선진기법을 도입하며 높은 성장세를 시연하였으나, 2008년 하반기 AIG그룹의 구제금융 신청과 ING그룹의 보험부문 매각 등 해외 대형 보험그룹이 부실화 되면서 외국계 생명보험사에 대한 신뢰도 하락과 함께 성장세가 정체되었습니다. 

한편, 방카슈랑스 시행 이후 은행의 영업망을 보험 판매 채널로 활용할 수 있게 됨에 따라 중소형 생명보험사는 저축성 보험을 중심으로 외형을 확대하였으며, 외국계 생명보험사는 우수한 글로벌 브랜드 인지도와 고학력 모집조직을 활용한 차별화된 영업전략으로 종신보험 등 보장성 보험시장을 중심으로 높은 성장세를 시현하였습니다. 이처럼 중소형사 및 외국계 생명보험사의 판매채널상 우위가 지속됨에 따라 대형 3사(삼성생명, 한화생명, 교보생명)에 대한 시장집중도는 낮아지는 추세가 지속되고 있습니다(FY2003 72.3% → FY2020 기준 46.5%). 또한, 대형 금융지주사들이 사업 다각화를 위해 보험업에 대한 투자를 확대하고 있는 점 등을 감안할 때, 중소형사의 약진은 지속될 것으로 예상됩니다. 다만, 이러한 중소형사 및 외국사의 점유율 증가는 생명보험사들의 경쟁을 심화시키고 있으며, 최근 들어 그간 설계사 채널에만 집중하던 대형사의 경우에도 방카슈랑스 채널을 이용한 보험판매 확대 전략을 취하고 있는 등 보험사들간의 경쟁이 더욱 격화되는 양상을 보일 것으로 예상됩니다.

[ 생명보험사 수입보험료 점유율 추이 ]

(단위 : %)

구 분
FY2020
FY2019
FY2018
FY2017
FY2016
FY2015
FY2014
FY2013
FY2012

상위 3개사
46.5
46.6
46.5
45.4
46.2
46.9
49.0
49.6
50.2

국내중소형사
37.3
32.5
34.2
38.0
39.4
36.9
34.5
34.0
34.4

외국사
16.2
20.9
19.3
16.6
14.4
16.1
16.5
16.4
15.4

합계
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0

주1) 상위3개 : 삼성, 한화, 교보

주2) 외국사(8개사) : 메트라이프생명, AIA생명(구. AIG생명), ABL생명(구. 알리안츠생명), PCA생명(FY2018부터 제외), 푸르덴셜생명, 라이나생명, BNP파리바카디프생명, 처브라이프생명(구. 에이스생명)

주3) 국내 중소형사(14개사) : KDB생명, NH농협생명, 미래에셋생명, 신한생명, 흥국생명, 동양생명, DB생명(구. 동부생명), KB생명, DGB생명(구.우리아비바생명), 푸본현대생명(구. 현대라이프생명), IBK연금, 하나생명, 교보라이프플래닛생명, 오렌지라이프생명(구. ING생명)

주4) 오렌지라이프생명(구. ING생명)은 FY2018부터 국내중소형사 편입, 동양생명은 FY2015부터, 푸본현대생명(구. 현대라이프생명)은 FY2018부터 외국사로 편입

(출처 : 생명보험협회 생명보험통계)

[ 생명보험사 수입보험료 점유율 추이 ]

(단위: %)

생명보험사
시장점유율 추이

FY2020

FY2019

FY2018
FY2017
FY2016
FY2015
FY2014

삼성생명
22.2
24.1
22.7
23.1
23.3
23.4
25.5

한화생명
12.4
12
12.8
12.1
12.7
12.8
12.4

교보생명
11.9
10.6
11
10.2
10.2
10.8
11.1

NH농협생명
5.3
5.7
6.8
7.1
7.9
9.0
9.3

미래에셋생명
5.8
6.2
5.3
5.2
5.6
3.6
3.6

동양생명
4.8
4.7
4.6
4.9
4.9
5.3
4.8

신한생명
4.8
4.5
4.6
4.6
4.5
4.3
4.4

ING생명
3.3
3.6
4.2
3.6
3.4
3.8
3.4

흥국생명
4.2
4.7
2.8
4.2
4.7
4.8
3.9

메트라이프생명
3.9
3.8
4.3
3.0
2.8
2.9
3.0

KDB생명
2.7
2.7
2.9
2.9
3.2
2.8
2.5

ABL생명
2.2
2.3
2.6
2.6
1.4
1.8
2.1

라이나생명
2.2
2.1
2.2
2.1
1.9
1.6
1.5

AIA생명
1.8
2.1
2.2
2.0
1.9
2.1
2.3

푸르덴셜생명
2.3
2.1
1.9
1.8
1.7
1.6
1.6

DB생명
2.4
2
2.2
1.7
1.8
1.6
1.5

IBK연금
2.2
2.1
1.7
1.6
1.0
0.9
0.7

현대라이프생명
1.6
1.7
1.7
3.6
3.4
1.9
0.9

KB생명
1.6
1.2
1.6
1.1
1.1
1.4
1.2

DGB생명
0.8
0.7
0.9
0.7
0.7
0.8
1.0

하나생명
0.7
0.7
0.5
0.5
0.5
0.5
0.5

처브라이프생명
0.3
0.3
0.2
0.3
0.3
0.3
0.3

BNP파리바카디프생명
0.2
0.3
0.3
0.2
0.2
0.5
0.6

교보라이프플래닛생명
0.2
0.1
0.1
0.0
0.0
0.0
0.0

PCA생명
0.0
0.0
0.0
1.0
0.9
1.5
1.8

합계
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0
100.0

주1) 2016년 9월 1일 에이스생명에서 처브라이프생명으로 사명 변경

주2) 2017년 1월 1일 알리안츠생명에서 ABL생명으로 사명 변경

주3) 2018년에 동부생명은 DB생명으로 사명 변경

주4) PCA생명은 2018년 3월에 미래에셋생명으로 합병

주5) 2018년 ING생명은 오렌지라이프생명으로 사명 변경

주6) 2018년 현대라이프생명은 푸본현대생명으로 사명 변경

(출처 : 생명보험협회 생명보험통계)

한편, 생명보험사들의 심화된 경쟁으로 인하여 총자산순이익률(ROA)은 FY2012 이후 하락하는 모습을 보였습니다. FY2015 기준 소폭 상승한 모습을 보였지만, 지급보험금 상승 대비 저조한 실적의 수입보험료의 상승과 업계 경쟁으로 인하여 생명보험사 당기순이익이 정체되며 FY2020 기준 총자산이익률은 0.36%로 하락하였습니다. 이처럼 수익성이 악화되고 있는 상황에서 생명보험사들의 경쟁 심화는 향후 당사의 시장점유율과 수익성에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

[ 생명보험사 수익성 추이 ]

(단위 : %)

구분
FY2020
FY2019
FY2018
FY2017
FY2016
FY2015
FY2014

운용자산이익율
3.5
3.6
3.5
3.9
4.0
4.5
4.6

총자산순이익률(ROA)
0.36
0.35
0.48
0.48
0.32
0.52
0.51

(출처 : 생명보험협회)

주1) 운용자산이익률 = 투자영업이익 / 경과운용자산

주2) 총자산순이익률 = 당기순이익 / 총자산(평잔)

[ 규제산업으로서의 위험 ]

바.
생명보험업은 규제산업으로 생명보험회사들이 관련 법 및 RBC비율(자본적정성 지표) 등의 재무건전성 관리에 적절하게 대처하지 못할 경우 영업활동 및 재무현황에 부정적인 영향을 받을 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

보험산업은 규제산업으로 금융감독당국은 보험회사의 재무건전성을 강화하고 감독제도를 선진화하기 위하여 제도 개선을 지속적으로 추진해왔습니다. 금융당국은 보험회사에 내재된 불확실성을 체계적으로 계량화하여 이에 합당한 자기자본을 보유하게 하기 위한 목적으로 유럽식(EU) 지급여력제도를 도입(1999.05) 하였고, 이후 리스크를 감안한 재무건전성 감독 방식인 위험기준자기자본(RBC: Risk Based Capital)제도를 도입(2009.05) 하였으며, 2011년 4월부터 RBC 제도가 전면 의무시행이 되어 현재까지 적용되고 있습니다.

EU의 경우 2016년부터 새로운 건전성 감독제도인 Solvency II를 도입하였으며, 미국의 경우 2008년 금융위기 당시 AIG 등 대형 보험회사의 파산 및 부실을 계기로 보험회사의 재무건전성 확충 필요성이 제기되면서 지급여력제도 전면개선을 추진하는 등 금융회사의 건전성 감독 강화에 대한 국제적 공감대가 확산되며 주요 국가의 보험회사 자기자본제도의 개편이 지속되고 있습니다. 

한편, 금융당국은 2020년 6월 30일 보험업감독업무시행세칙 개정을 통해 보험회사 재무건정성 제고를 위한 RBC제도를 개선하였습니다. 금융감독원은 IFRS17 도입에 대응하여 보험회사 보험부채의 구조개선 및 금리위험관리를 선제적으로 준비할 수 있도록 공동재보험 및 헤지목적 금리파생상품을 RBC 금리위험액 산출에 반영하였으며, 보험회사의 리스크관리 능력을 제고하기 위해 보험부채 금리민감도 내부모형 적용 관련 세부기준을 마련하고, 증권시장안정펀드의 위험계수를 하향 조정하는 등 보험회사의 지급여력제도(RBC)를 개선하였습니다.

이
처
럼, 생명보험업은 지속적으로 규제를 받는 산업으로 생명보험회사들이 관련 법 및 RBC비율(자본적정성 지표) 등의 재무건전성 관리에 적절하게 대처하지 못할 경우 영업활동 및 재무현황에 부정적인 영향
을 받을 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[ IFRS17 도입 및 신지급여력비율제도(K-ICS) 도입에 따른 재무건전성 및 수익성 악화 위험]

사.

2023년 1월 새롭게 적용되는 IFRS17의 도입으로 ① 보험부채 시가평가 도입, ② 보험수익 인식방법의 변화, ③ 회계상 이익의 표시방법이 변경되게 됩니다. 이로 인해
생명보험사들은 재무건전성 및 손익구조의 변동성이 급격히 확대되어 재무구조 및 수익성에 부정적인 영향을 초래할 것으로 예상되며, 자본 확충을 위해 다양한 조치(자본인정증권의 발행, 잉여금의 유보, 자산 매각 및 증자 등)를 취할 것으로 예상
됩니다. 이처럼

감독당국의 자본건전성 규제강화와 더불어 IFRS17 도입 등 회계기준의 변경 영향으로 인하여 보험회사의 재무구조 및 수익성이 악화될 가능성이 존재

합니다. 한편

IFRS17 도입과 더불어 새롭게 변경되는 新지급여력제도(K-ICS) 또한 2023년 적용되는 것으로 추진
되고 있습니다
.
현 시점에서 IFRS17과 新지급여력제도(K-ICS)의 도입이 당사에 미치는 영향에 대하여 신뢰성있게 예측하기는 어려운 상황이며, 향후 제도의 변경에 대하여 주의깊게 모니터링할 계획입니다.

IFRS17는 국제회계기준원(IASB)에서 제정한 국제회계기준(IFRS) 가운데 보험계약의 회계처리에 관한 내용을 담고 있는 기준서로서, 한국은 국제회계기준을 전면 도입하고 있는 국가로서 국제회계기준이 변경되면 자동적으로 이를 반영하여야 합니다. 현행 IFRS4에서는 각국의 보험회계 관행을 준용할 수 있도록 허용하고 있는 반면, IFRS17에서는 기존의 보험회계 관행을 인정하지 않습니다.

[ 현행 회계기준과 IFRS17 비교 ]

구 분
현행
IFRS17
비고

보험부채 평가
ㆍ역사적 원가
ㆍ평가 시점의 시장가치(공정가치)로 평가
ㆍ시가평가로 인한 부채 및 자본가치의 
 변동성 확대

사업비 인식
ㆍ사업비를 보험계약비와 사후 유지비로 구분
ㆍ신계약비 이연 후 일정기간 상각
ㆍ사업비를 직접비와 간접비로 구분
ㆍ간접비는 당기비용으로 처리하고 직접비
 만 이연 상각
ㆍ기간별 손익 왜곡 해소
ㆍ신계약 중심의 단기적 영업방식 축소
ㆍ계약유지율 등 보유계약 관리 중요성 증대

보험수익 인식
ㆍ현금주의 원칙
ㆍ보험료 수취시점 수익인식
ㆍ투자계약 요소도 보험사 수익으로 인식
ㆍ발생주의 원칙
ㆍ보험사고 발행시점 및 서비스 제공에 
따라 수익 인식
ㆍ투자계약 요소는 보험사 수익으로 인식
하지 않음
ㆍ보험회사 보험료 수익 감소
ㆍ타금융기관과 비교가능성 증재
ㆍ외형보다는 내실위주의 경영기조 강화

(출처 : 나이스신용평가)

IFRS17 도입으로 인한 변화는 크게 ① 보험부채 시가평가 도입, ② 보험수익인식방법의 변화, ③ 회계상 이익의 표시방법 변화로 요약할 수 있습니다.

① 보험부채 시가평가 도입

'보험계약부채(구, 책임준비금)'란 보험사가 고객으로부터 받은 보험료 가운데 장래에 지급할 보험금, 환급금, 계약자배당금 및 이에 관련되는 비용에 충당하기 위하여 보험사가 적립해두는 돈을 말합니다. 기존에는 보험계약부채를 역사적 원가, 즉 보험료를 수령할 당시의 원가로 평가를 했다면 IFRS17에서는 원가가 아닌 시가로 평가하게 됩니다. IFRS17에서는 보험부채를 보험회사가 계약상 의무를 이행하는데 필요한 금액(FV: Fulfilment Value)과 장래 예상되는 이익(CSM:Contractual Service Margin)으로 구분할 것을 요구하고 있습니다. 이때 의무이행에 필요한 금액은 기대손실에 상응하는 최선추정치(BEL: Best Estimate of Liabilities)와 기대를 벗어난 손실에 대비하여 보유하고 있는 자본의 기회비용을 반영한 위험조정(RA: Risk Adjustment)로 구분합니다. 보험부채의 최선추정치(BEL)와 위험조정(RA)을 묶어 의무이행금액으로 보는 이유는 보험회사가 예측가능한 손실뿐만 아니라 예측과 기대를 벗어난 초과 손실까지 포함한 보험금을 보험계약자에게 언제라도 지급할 수 있어야 하기 때문이며, 위험조정(RA)은 보험회사가 기대를 벗어난 초과 손실에 상응하는 가용자본을 보유하는 데 따른 기회비용을 나타내는 것이고 그 위험에서 벗어난 위험조정(RA)부분은 매기마다 이익으로 손익계산서에 반영하게 됩니다.

[ 현행 회계기준과 IFRS17기준 재무상태표 차이 ]

현행 회계기준과 ifrs17 기준 대차대조표 차이_신고서.jpg
현행 회계기준과 IFRS17 기준 대차대조표 차이_신고서

(출처 : 나이스신용평가)

② 보험수익의 인식방법 변화
현재 보험사들은 저축요소, 보장요소 및 사업비요소의 구분 없이 계약자로부터 보험료를 수취하는 시점에 보험료 전체를 수익으로 인식하고 있으나, IFRS17 도입 후에는, 서비스를 제공하는 시점에 보험수익을 인식하게 되며, 저축과 관련된 부분은 보험수익으로 인식되지 않습니다. 현재 보험 기간 초기에 이익을 많이 인식하고 후기에이익을 적게 인식하는 패턴을 보이고 있으나, 도입 이후에는 보험 전 기간에 고르게 이익이 인식될 것으로 예상하고 있습니다. 

③ 이익의 표시방법 변화
IFRS17 도입 이전에는 수익과 비용의 원천별 정보를 알기 어려웠으나, 도입 이후에는 보험회사의 보험영업에 따른 수익을 보험이익으로, 자산 투자활동에 따른 수익을 투자이익으로 각각 구분하여 공시하게 됩니다. 따라서 정보이용자들이 공시 재무제표를 통해 보험회사의 이익구조를 명확하게 이해할 수 있게 됩니다.

[ 현행 회계기준과 IFRS17 기준 보험수익 인식 차이 ]

현행 회계기준과 ifrs17 기준 보험수익 인식 차이_신고서.jpg
현행 회계기준과 IFRS17 기준 보험수익 인식 차이_신고서

(출처 : 나이스신용평가)

상기 변화의 내용이 보험산업에 미칠 것으로 예상되는 영향은 아래와 같습니다. 

1) 보험부채평가
평가방식이 계약시점 기준(원가)이 아닌 매 결산기의 시장금리 등을 반영한 시가평가로 변경됨에 따라 저금리가 지속되는 상황에서 보험부채를 시가평가할 경우 상당 규모의 부채(책임준비금) 추가 적립이 필요할 것으로 전망됩니다. 

금리하락 → 보험부채할인율 하락* → 준비금 추가적립 → 이익잉여금 등 자본감소

*) IFRS17에서는 보험부채를 현재시점의 금리로 할인하여 가치를 산정하므로 금리가 하락할 경우 부채의 평가금액은 상승하게 되며, 이로 인해 부채의 증가분 만큼의 적립금이 추가로 필요함

2) 수익, 비용인식 
보험료 수취시점이 아니라 보험기간에 걸친 위험보장 기준으로 인식하고, 투자(저축)요소는 제외합니다. 해약환금급, 만기보험금 등 위험보장과 관계없는 투자요소는 제외됨에 따라 수익, 비용 규모가 감소할 것으로 전망됩니다.

3) 보험사 경영환경 변화
보험사 미래가치를 반영한 경영실적(원가→시가)이 재무제표에 드러나므로 회계, 계리시스템뿐만 아니라 상품, 영업, 자산운용 등 전반적인 경영전략 개편도 불가피하며, 특히 지급여력 등 재무건전성이 취약한 회사는 자본확충 및 경영체질 개선이 시급할 것으로 판단됩니다.

4) 감독제도 개편
보험사 총 부채의 대부분인 보험부채는 보험금 지급재원으로서 보험감독제도의 근간이므로, IFRS17도입 시 재무건전성 감독, 리스크평가, 공시, 계약자보호 관련제도 등 감독제도의 전면적인 변경이 필요할 것으로 예상됩니다. 

상기와 같이 IFRS17의 시행으로 인한 보험회사의 수익, 비용 및 부채규모 산정기준의 변화는 보험회사의 재무건전성 및 손익구조의 변동성 확대를 발생시킬 가능성이 존재하며, 이로 인해 생명보험회사의 재무구조 및 수익성에 부정적인 영향을 초래할 수 있습니다. 이에 따라 생명보험사들은 금융당국의 규제 및 정책의 변화에 적응하기 위해서 가용자본 확충 등의 다양한 조치를 취할 것으로 예상되며, 이로 인해 향후 보험사들의 재무구조가 변동될 위험이 존재 합니다. 자본확충을 위한 방법으로는 자본인정증권의 발행, 잉여금의 유보, 자산 매각 및 증자를 고려할 수 있으나, 잉여금 유보에는 장시간이 소요되고, 자산매각으로 인한 가용자본의 증가 효과는 크지 않을 것으로 판단됩니다. 유상증자 역시 경영권 및 주주지분 희석 등 다양한 변수가 내재되어 있습니다. 보험회사는 RBC비율이 150% 미만일 경우에만 후순위채를 발행할 수 있었으나, 2016년 4월 보험업감독업무 시행세칙의 개정으로 RBC 하락의 우려가 있는 경우 RBC비율(Risk-Based Capital ratio: 지급여력비율)이 150% 이상이라고 하더라도 후순위채를 발행할 수 있게 되었으며, 신종자본증권은 상시 발행이 가능해 졌습니다. 이처럼 규제 완화를 통한 현실적인 자본확충 방법은 후순위채 또는 신종자본증권을 발행하는 것으로 예상됩니다.

한편 2017년 6월 28일 IFRS17 시행에 대비한 단계적 책임준비금 추가적립 방안 마련을 위한 국제회계기준 도입준비위원회 제2차 회의가 개최 되었습니다. 금번 회의에서 (1) 책임준비금 적정성 평가(LAT) 제도 개선방안과 (2) 리스크 중심 감독체계 구축을 계획 했습니다.

(1) 책임준비금 적정성 평가(LAT: Liability Adequacy Test) 제도 개선방안

책임준비금 적정성 평가(LAT : Liability Adequacy Test)란 보험회사에 현재 계약자 몫으로 적립된 책임준비금이 보험회사에서 예측하는 발생가능한 미래현금흐름 대비 적정한지를 판단하는 부채평가 방식입니다. 향후 발생할 보험금, 사업비 등 현금유출에서 영업보험료와 수수료 등 현금유입을 차감하고, 이를 보험회사 미래운용자산이익률에 기반한 할인율로 할인한 현재가치의 합계를 계산하는 방식으로 LAT 평가액을 계산합니다. 매 회계연도 반기말 기준으로 책임준비금 적정성평가 평가액과 평가대상 책임준비금을 비교하여 더 높은 금액을 적립하도록 규정하였는데, 이로써 일정기간동안 보험회사가 지급할 금액의 현재가치만큼 보험회사가 충분히 부채를 적립하고 있는지를 판단하여 회사 영업특성에 맞는 적정 부채 규모를 유지하도록 하여 보험회사 건전성과 보험계약자 보호를 동시에 수행하기 위해 도입한 제도입니다.

① (단계적 조정) 책임준비금 적정성 평가(LAT)의 할인율을 단계적으로 하향하여 책임준비금 추가적립 부담을 분산

* (현행)무위험 수익률 + 보험사 자산운용초과수익률(자산운용수익률-기준금리)
 (개선)무위험 수익률 + 유동성 프리미엄 
→ '17년~'19년 3년간 할인율 조정, '20년 LAT평가금액 결정방식 강화

② (가용자본 인정) 책임준비금 추가 적립액의 일부를 RBC비율 산출 시 가용자본으로 인정하여 부담 최소화

* ('17년) 90% → ('18년) 80% → ('19년) 70% → ('20년) 60%

③ (자본확충 지원) 보험사의 위험관리를 위해 후순위사채 및 신종자본증권을 발행할 수 있도록 하여 선제적 자본확충 지원

* 보험업감독규정 규정개정(2016.04.01)

(2) 리스크 중심 감독체계 구축 계획

① (Pillar1:양적규제) RBC비율 제도를 시가평가 기반의 新지급여력제도(가칭 'K-ICS; Korea - Insurance Capital Standard’)로 전환

-지급여력제도에 회사별 특성을 정밀하게 반영할 수 있도록 내부모형 승인절차 및 기준 마련

② (Pillar2:질적규제) IFRS17에 부합하도록 감독회계의 틀을 전반적으로 검토하고, 경영실태평가도 더욱 고도화

③ (Pillar3:시장공시) 보험사 IFRS17 도입준비 상황 등에 대한 공시를 강화하여, 선제적인 리스크 관리 강화를 유도

2019년 10월 10일
「보험 자본 건전성 선진화 추진단」
제 3차 회의가 개최 되었습니다. 이번 회의에서는 책임준비금 적정성 평가제도(LAT) 개선, '재무건정성준비금' 신설 등 IFRS17 시행에 대비한 제도개선사항을 논의하였습니다. 논의의 배경은 보험부채의 시가평가에 대비하여 미리 부채를 적립하도록 유도하는 책임준비금 적정성평가제도(LAT)를 운영 중이나 금리의 급격한 하락에 따라 LAT에 의한 책임준비금이 급증할 것으로 예상되며 이는 당기손익에 부정적으로 작용합니다. 따라서 LAT에 의한 책임준비금 추가적립 규모를 완화하고 IFRS 17 시행에 대비한 단계적 자본확충 방안을 마련하기 위한 내용을 검토하였습니다.

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lat 적립기준 강화일정 연기

IFRS 17 시행시기가 1년 연기됨에 따라, 책임준비금 적립기준 강화일정도 1년씩 순연하는 한편 LAT 제도개선으로 감소되는 책임준비금은 당기비용에 영향을 미치지 않으면서 이익잉여금 내 법정준비금으로 적립되는 「재무건정성준비금」제도를 신설하여 회사 내에 유보시키기로 하였습니다. 이에 따라 LAT에 의한 책임준비금 추가적립 규모가 일부 감소할 것으로 기대되며 재무건정성준비금은 IFRS 17이 시행되면 증가할 것으로 예상되는 보험부채에 대비한 자본항목 역할을 담당할 것으로 기대됩니다.

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재무건전성준비금 도입효과

이처럼, 현재 생명보험업계는 자본건전성 규제 강화 및 IFRS17 도입 등 적용 회계기준 변경 등 정책 변화를 직면하고 있습니다. 자본건전성 규제 강화와 회계기준의 변경 등 정책변화의 영향으로 인하여 보험회사의 재무구조 및 수익성이 악화될 가능성이 존재하고 있으니, 이점 유의하시기 바랍니다.

상기 IFRS17의 도입과 더불어 新지급여력제도(K-ICS)는 IFRS17하에서 적용가능하도록 보험회사의 자산, 부채를 완전 시가평가하여 리스크와 재무건전성을 정교하게 평가하는 자기자본제도입니다. IFRS17 시행시 현행 원가기준 RBC제도는 경제환경 변화에 따른 자본변동성과 다양한 리스크를 정교하게 측정하는데 한계가 존재하는 측면이 존재합니다. 따라서 금융당국 및 보험산업 전반에서 보험부채의 시가평가와 일관성 유지 및 국제자본규제와의 정합성 확보를 위해 시가평가 기반의 新지급여력제도 도입을 추진하고 있습니다. 향후 경제적 실질에 부합하는 가용자본 및 요구자본의 산출을 통해 보험회사 자본의질적 개선과 리스크관리 강화, 시가 기반의 국제적 보험자본규제 등 국제기준과의 정합성 확보 및 국내 보험산업의 신뢰도 향상이 기대될 수 있으며, 신지급여력제도 도입을 위한 그 간의 추진경과는 다음과 같습니다.

[K-ICS 주요 추진 경과]

시기
내용

2017년 3월
新지급여력제도(K-ICS) 도입을 위한 공개협의안 마련·공표

2017년 4~8월
新지급여력제도(K-ICS) 필드테스트 수행

2017년 4~12월
新지급여력제도 도입초안(K-ICS 1.0) 마련을 위해 IFRS17 도입준비위원회 산하 실무작업반 운영

2018년 2월
新지급여력제도 도입초안(K-ICS 1.0) 공개협의안 배포 및 의견수렴

2018년 3월
新지급여력제도 도입초안(K-ICS 1.0) 전문가 자문단 자문회의

2018년 8월
新지급여력제도(K-ICS) 도입대비 내부모형 승인 예비신청절차 착수

2019년 하반기
新지급여력제도 수정안(K-ICS 2.0) 계량영향분석 진행 및 개선방안 검토

2020년 상반기
新지급여력제도 수정안(K-ICS 3.0) 마련, 지속적으로 자본규제(안)를 보완

2020년 하반기
新지급여력제도 수정안(K-ICS 3.0) 계량영향평가 실시

(출처 : 금융위원회 보도자료(2020.06))

기존에 시행해오던 지급여력제도(RBC)와 신지급여력제도(K-ICS) 간 가장 큰 차이점은 (1) 가용자본의 완전 시가평가와 (2) 요구자본에 대하여 위험계수에 익스포져를 대응시키는 위험계수 방식이 아닌 시나리오방식이 적용 된다는 점입니다. 

①가용자본 산출기준 : 시가평가에 의해 산출된 순자산(자산 - 부채)을 기초로 가용자본을 산출하되, 손실흡수성 정도에 따라 '기본자본'과 '보완자본'으로 분류하고 손실흡수성이 낮은 보완자본에는 인정한도(요구자본의 50%와 기본자본 중 큰 금액) 설정 

가용자본 산출기준_신고서.jpg
가용자본 산출기준_신고서

②요구자본 산출기준 : 보험계약 인수 및 자산운용 등으로 인해 노출되는 위험을 5개 리스크(생명·장기손해보험리스크, 일반손해보험리스크, 신용리스크, 시장리스크, 운영리스크)로 구분하고 99.5% 신뢰수준하에서 향후 1년간 발생할 수 있는 최대손실액을 충격 시나리오 방식으로 측정하여 요구자본 산출
 

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요구자본 산출기준_신고서

[현행 지급여력제도(RBC)와 新지급여력제도(K-ICS) 비교]

구 분

현행 지급여력제도(RBC)

新지급여력제도(K-ICS)

가용

자본

자산평가

시가평가 및 원가평가*

*대출채권, 만기보유채권 등

완전 시가평가

부채평가

원가평가 (적정성평가(LAT)로 보완)

요구

자본

리스크

구분

①보험리스크

②금리리스크

③시장리스크

④신용리스크

⑤운영리스크

①생명, 장기손해보험리스크

②일반손해보험리스크

③시장리스크(금리리스크 포함)

④신용리스크

⑤운영리스크

리스크

측정방식

위험계수방식

(위험계수×위험 익스포져)

충격시나리오 방식 중심

(현금흐름 방식이 중요하지 않은

②④⑤는 위험계수 방식 적용)

신뢰수준

99%

99.5%

건전성 기준

지급여력비율(=가용자본/요구자본) ≥ 100%

(출처: 금융감독원 보도자료(2018.04.05))

[新지급여력제도(K-ICS) 요구자본 산출시 반영리스크 분류]

반영리스크 분류_신고서.jpg
반영리스크 분류_신고서

변경되는 新지급여력제도(K-ICS)와 관련한 큰 개요는 다음과 같으며, 금융당국은 영향평가를 통해 보험회사의 영향을 파악하고, 업계의견을 수렴하여 산출기준을 수정해 나갈 예정이며, 보험회사의 준비상황 및 수용가능성 등을 감안하여 동 제도가 연착률할 수 있도록 단계적 적용방안을 추가적으로 마련할 계획입니다. 

한편 2018년 11월 14일 국제회계기준위원회(IASB)는 영국 런던에서 이사회를 열어 2021년 도입 예정이었던 IFRS17 시행을 1년 연기하였고, 이후 2020년 03월 17일 국제회계기준위원회(IASB)는 이사회에서 IFRS17의 시행을 1년 추가로 연기하여, 2023년 1월 1일부터 시행될 예정입니다. IASB의 이러한 결정으로 인하여 고금리 이자를 보장하는 저축성 보험을 많이 판매하여 늘어난 부채로 자본 확충 부담이 컸던 중소형 생명보험사에게는 준비를 더욱 더 철저히 할 수 있는 시간이 증가하게 되었습니다. 이에 따라 新지급여력제도인 K-ICS 역시 IFRS17과 연동하여 2023년 도입 예정입니다. 

2020년 1월 30일 개최된
「보험 자본 건전성 선진화 추진단」 제4차 회
의에서는 보험회사 보험부채 구조조정방안의 1단계로서 공동재보험 도입방안에 대하여 논의하였습니다. IFRS 17 시행에 대비하여 자산ㆍ부채 만기불일치를 축소하기 위한 노력의 일환으로 후순위채 발행, 장기국채 투자 확대 등의 노력을 추진했으나, 최근 여건을 감안할 때 자본확충의 효과가 제한적인 상황입니다. 금융당국은 이를 감안하여 보험부채를 줄일 수 있는 공동재보험 도입방안을 마련 하였습니다.

공동재보험은 원보험사가 위험보험료 외에 저축보험료 등의 일부도 재보험사에 출재하고 보험위험 이외 금리위험 등 다른 위험도 재보험사에 이전하는 재보험을 의미합니다. 즉, 원보험사가 보험상품에 내재된 손실위험을 재보험사에게 전가하고, 재보험사는 전가받은 위험에 대해 원보험사와 함께 책임을 분담하게 됩니다. 전통적 재보험은 전체보험료 중 위험보험료만을 재보험사에 출재하여 보험위험만 이전한다는 점에서 공동재보험과 가장 큰 차이가 있습니다. 

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전통적재보험과 공동재보험

[공동재보험 세부도입방안]

구분
내용
비고

공동재보험 허용에 따른 규정변경
공동재보험 거래방식의 제도적 특성을 감안하여 보험업감독규정 등을 개정
보험업 감독규정 개정

회계처리방식 명확화
원보험사는 차액을 선급비용(자산)으로 인식한 후 계약기간동안 상각하여 비용처리하며 재보험사는 선수수익(부채)으로 인식한 후 계약기간동안 상각하여 이익처리
보험업감독규정 및 시행규칙 개정

지급여력제도(RBC) 개선
공동재보험 거래를 통해 금리위험을 재보험사에 전가한 부분은 원보험사 금리위험 산출시 제외하거나 운용자산의 재보험사로의 이전에 따른 신용위험을 원보험사에 추가
보험업감독규정 및 시행규칙 개정

공동재보험 관리강화
공동재보험 도입초기 편법적 거래의 가능성 등을 감안하여 사후보고제도 신설하고 보험회사로 하여금 내부통제 강화 및 위험관리전략 수립 지시
보험업 감독규정 개정

(출처: 금융위원회 보도자료(2020.1.30))

2020년 6월 11일 개최된
「보험 자본건전성 선진화 추진단」 제5차 회의
에서는 재보험업 제도개편방향에 대해 논의하였습니다.

현행 보험업법은 재보험을 별도의 업으로 규정하지 않고 손해보험업의 한 종목으로 분류하여 관리함으로써 재보험사에 대한 허가요건, 영업행위규제 등을 손해보험사와 사실상 동일하게 규제하고 있었습니다. 금융위는 이번 회의를 통해 재보험업을 손해보험업으로부터 별도의 업으로 분리하고 재보험업에 대한 허가요건, 영업행위규제 등 여러 측면에서 규제완화 또는 차등화 계획을 밝혔습니다. 재보험의 허가간주제 폐지를 검토하고 재보험업의 종목을 세분화하여 허가에 필요한 최저자본금 등 허가요건 완화를 추진하기로 하였습니다. 이를 위해 '재보험업 실무TF'를 구성ㆍ운영하기로 발표하였습니다.

또
한 금융위원회는 2020년 11월 30일 「보험 자본건전성 선진화 추진단」 제6차 회의를 통해 2020년 보험계약 회계기준 (IFRS 17)의 시행에 대비한 보험업법규 개편방향 등에 대해 논의하였습니다. 보험업법규 개편 추진을 위하여 'IFRS 17 법규개정 추진단'을 신설하고 4개 실무작업반 운영 계획을 밝혔으며, 전문가 자문단 운영을 통해 논의 결과에 대한 검증도 병행 진행할 계획임을 언급하였습니다.

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IFRS17 법규개정 추진체계

[법규개정 추진방향 및 주요 검토내용]

구분
내용

추진방향
(IFRS 17 내용반영)
보험부채 시가평가, 발생주의 기반 수익ㆍ비용 인식
→ 보험업법규 내 정의를 새롭게 하거나, 세부기준 변경 필요
(IFRS 17 시행 지원)
다양한 자금조달 수단을 통한 자본 확충, 공동재보험 등 부채조정수단의 활성화방안 등 법제화

주요 검토내용
1. IFRS 17에 부합하는 보험감독회계기준 마련
2. 위험기준 경영실태평가 개선
3. 경영공시체계 개선
4. 조건부자본증권 발행근거 등 마련 검토
5. 책임준비금 검증체계 강화

(출처: 금융위원회 보도자료(2020.11.30))

'IFRS 17 법규개정 추진단' 검토를 기초로 보험업법 개정안(案)을 마련하여 2021년 상반기 중 국회에 제출하고, 개정안 마련 이후 하위 법규(시행령, 감독규정 등)에 대한 검토도 순차적으로 진행할 계획을 밝혔습니다. 또한 2021년 1/4분기 중 「보험 자본 건전성 선진화 추진단」제 7차 회의를 개최할 예정이며 IRSR 17 시행, K-ICS 3.0에 따른 영향을 분석하고 보험업계의 자본확충 및 새로운 회계ㆍ결산 시스템 준비현황 등도 점검할 계획입니다. 

한편, 2021년 6월 9일 시행예정인 보험업법 개정안에 따르면 책임준비금의 적정성 검증을 위한 책임준비금 외부검증 제도가 신설될 예정입니다. 2023년 시행 예정인 IFRS 17에 대비하여 보험회사의 책임준비금 적정성에 대한 외부검증을 의무화함으로써 보험산업의 신뢰성과 책임성을 제고시키는데에 제도의 목적이 있습니다. 검증대상은 총자산 1조원 이상의 생명ㆍ자동차ㆍ제3보험 취급 보험사이며 검증항목은 연 1회 책임준비금의 적정성과 산출시 사용된 가정의 적정성 입니다. 

현 시점에서 IFRS17과 新지급여력제도(K-ICS)의 도입이 당사에 미치는 영향에 대하여 신뢰성있게 예측하기는 어려운 상황이나, 향후 제도의 변경에 대하여 주의깊게 모니터링할 계획입니다.

[ 생명보험업종의 고유위험 ]

아.
생명보험업은 보험영업 위험, 자산운용 위험, 유동성 위험이 존재하며, 만약, 리스크관리 시스템과 정책 및 절차를 효율적으로 운용하지 못한다면 리스크 증가를 경감시키지 못할 가능성이 있으며, 이로 인해 생명보험사의 사업과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

생명보험 업종의 특성상 보험영업리스크, 자산운용리스크, 유동성리스크 등이 상존합니다. 보험영업위험은 보험영업손익에 영향을 줄 수 있는 요인들로 정의할 수 있으며, 여기에는 보험가격리스크, 금리리스크가 포함됩니다. 자산운용리스크는 투자영업손익의 위험을 나타내는 것으로, 주식, 채권 등 시장성 보유자산의 가치하락에 따른 시장리스크와 채권, 대출 등 여신거래자의 파산 등에 의한 신용리스크로 구별할 수 있습니다. 생명보험사의 유동성리스크는 자산/부채의 만기 불일치와 신계약감소 및 해약률 상승에 의한 현금흐름 왜곡, 보험금/환급금 지급 증가에 따른 지급준비금 부족으로 보유자산을 불가피하게 매각하게 되거나, 외부차입을 확대하게 됨에 따른 위험을 의미합니다. 이러한 위험에 대한 적절한 관리가 이루어지지 않거나 대응능력이 떨어질 경우 해당 생명보험사의 신용도에 부정적인 영향을 미칠 수도 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[ 생명보험업 주요 리스크 ]

주요 리스크 구분
내용

보험영업 리스크
보험영업손익에 영향
- 보험가격리스크
- 보험준비금리스크
- 금리리스크

자산운용 리스크
투자영업손익에 영향
- 시장리스크 : 주식, 채권 등 시장성 보유자산의 가치 하락 등
- 신용리스크 : 채권, 대출 등 여신거래자의 파산 등

유동성 리스크
자산-부채 듀레이션 불일치
신계약 감소 및 해약률 상승
보험금 및 환급금 지급 증가

(1) 보험영업 리스크 (보험가격리스크, 보험준비금리스크 및 금리리스크)
보험영업을 함에 있어 보험사의 손익에 영향을 미치는 요인들로는 보험위험과 금리위험이 있습니다. 먼저 보험사가 고유의 업무인 보험계약의 인수 및 보험금지급과 관련하여 발생하는 위험이 보험위험인데, 보험가격위험과 준비금위험으로 구분합니다. 보험가격위험은 보험요율을 측정할 때 그 시점의 예정사업비율 및 예정위험율을 초과해서 보험금이 지급되거나 사업비가 집행되는데 이때 발생하는 손실 가능성이고, 준비금위험은 지급준비금과 미래의 실제 보험금지급액의 차이로 인한 손실 발생 가능성입니다. 그리고 보험료를 측정하거나 지불금액을 지불할 때, 적용하기로 한 예정이율이 투자수익률보다 높을 경우 생기는 이자역마진 현상을 금리위험이라 합니다. 
국내 생명보험사는 장기보험의 비중이 매우 높아 해외 생명보험사와는 다른 특징이 있습니다. 국내 생명보험업은 금리위험 현상이 크게 나타나고 있어서, 이는 생명보험업의 위험이라기보다는 손해보험사의 위험과 매우 유사합니다. 실제로 외환위기 시 판매하였던 고금리 확정형 보험의 준비금 부리이율이 자산운용수익률을 초과함으로써 이자역마진 현상이 최근까지 손해보험사의 수익성에 좋지 않은 영향을 미쳤던 사례를 통해 확인할 수 있습니다. 생명보험사의 장기보험의 높은 비중이 지속되고 있어 금리위험이 미치는 영향은 지속될 것으로 판단됩니다.

2019년 세계 경제는 미ㆍ중 무역갈등으로 촉발된 불확실성이 지속되는 가운데 금리 인하 기조가 지속되었습니다. 미국 연방준비제도(Fed)는 2019년 7월 FOMC에서 글로벌 경기 부진과 미국 물가상승률의 정책 목표(2%) 도달 불확실성으로 10년 7개월만에 기준금리를 2.25~2.50%에서 2.00~2.25%로 하향 조정하였습니다. 이어 9월 FOMC에서 1.75~2.00%로, 10월 FOMC에서 1.50~1.75%로 연달아 두 차례 금리를 하향 조정하였습니다.

2020년은 글로벌 경제성장률 전망치 하향 조정 등 경기에 대한 불확실성이 상존하는 가운데, 신종코로나바이러스의 확산으로 인한 실물경제 타격에 대한 우려로 글로벌
안전자산 선호가 심화되면서 국내외 시장금리의 하락세가 지속되고 있습니다. 미국 FOMC는 3월 3일에 긴급회의를 열어 기준금리를 1.00~1.25%로 0.5%p.를 인하하였고, 3월 15일에는 0.00~0.25%로 1%p.를 추가적으로 인하하면서 2008년부터 7년간 지속되었던 제로금리로 회귀하였고, 850조원 규모의 양적완화를 재개하였습니다. 이러한 양적완화의 재개 발표에도 불구하고 경기 침체 우려가 계속해서 커지자,
3월 23일 미 연준은 무제한 양적완화 정책을 실행하겠다고 발표하였습니다. 이후 무제한 양적완화 종료 시기를 두고 시장과 연준의 시각 차이는 있었으나, 연준은 신고서 제출전일 기준 현재까지 제로금리 유지 및 통화완화정책을 지속하고 있습니다. 

한국은행 역시 3월 16일, 2008년 이후 처음으로 임시 금통위를 개최하여 기준금리를 1.25%에서 0.75%로 0.5%포인트 인하한 후 5월 28일, 기준금리를 0.75%에서 0.50%로 0.25%포인트 추가인하하여 처음으로 0%대 저금리 시대에 진입, 신고서 제출전일 기준 현재까지 0.50%를 유지하고 있습니다.
향후 저물가ㆍ저성장 국면이 지속될 경우, 추가적인 금리 인하 가능성을 배제할 수 없는 상황이며 이와 같은 경기 불확실성을 고려하면 당분간은 채권 금리 관련 변동성이 상존할 것으로 예상됩니다. 

최근 코로나19로 인한 금융시장 변동성 확대와 글로벌 교역국 간의 정치적 긴장감 등에 따라 금리리스크 측정이 쉽지 않은 상황입니다.
이러한 상황 때문에 안전마진의 확보가 어렵고 그 영향이 보험만기까지 지속될 개연성이 높다는 점이 실직적으로 생명보험회사의 가장 큰 사업위험이라고 할 수 있습니다. 사업 포트폴리오의 대부분이 금리성 자산 및 부채로 구성되어 있는 생명보험사의 특성을 감안했을때 금리리스크를 효율적으로 관리하지 못한다면 당사의 신용도는 하락하고 영업에 악영향을 미칠 수도 있으니 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(2) 자산운용리스크 (시장리스크 및 신용리스크)
생명보험업에서 채권, 대출 등 여신거래자의 파산 등에 의한 신용위험과, 주식, 채권 등 시장성 보유자산의 가치하락에 따른 시장위험으로 구별되는 투자영업손익의 위험을 자산운용위험이라 합니다. 생명보험업계의 외형 성장으로 운용자산 규모가 지속적으로 증가하고 있으나, 저금리 기조 지속 등으로 인하여 자산운용 부담이 가중되고 있습니다. 

또한, 채권 및 대출자산의 신용거래자 파산에 따른 원리금 손실 위험은 생명보험사의 경영실적에 매우 큰 영향을 미칠 수 있으며, 외화유가증권 투자가 증가함에 따라 국제금융시장 변동에 따라 당사의 자산운용에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 예컨대, 미국 서브프라임 사태로 촉발된 글로벌 금융위기로 인해 일반채권 뿐만 아니라 CDO, CDS 등 파생상품과 결합된 신종채권의 부실이 급격하게 증가하면서 신용리스크로 인한 손실이 보험회사의 실적에 악영향을 미쳤습니다. 생명보험사의 외형 성장으로 운용자산 규모가 지속적으로 증가하고 있고 신탁업무 등 보험사의 업무영역이 점차 확대됨과 더불어, 퇴직연금, 투자형보험 등 자산운용과 연계한 보험상품 개발이 활발히 진행됨에 따라, 향후 자산운용 리스크관리의 중요성이 더욱 증대될 것으로 전망됩니다.

(3) 유동성 위험
생명보험사의 유동성 리스크는 자산/부채 만기 불일치와 신계약 감소 및 해약률 상승에 의한 현금흐름 왜곡, 보험금/환급금 지급 증가에 따른 지급준비금 부족 등 가용자금 부족으로 발생하여 보유자산을 불가피하게 매각하게 되거나 외부차입을 확대하게 됨에 따른 위험을 의미합니다. 국내 생명보험사는 장기보험 판매 확대를 통해 장기간에 걸친 보험료 수입이 증가하고 있기 때문에 타 금융권(은행 제외)과는 달리 외부차입금의 필요성이 낮습니다. 그러나 보험만기 전 계약자의 요청에 의해 중도해약이 가능하고, 특히 천재지변 등 자연재해 발생에 따른 보험금 지급의 불확실성이 높아, 특정 시점에 현금흐름의 왜곡이 발생할 가능성이 상존하고 있습니다. 실제로 대형 태풍이나 폭설 피해가 발생하였던 회계연도에는 제반 경영환경의 개선에도 불구하고 생명보험사 실적이 악화되는 현상을 보인 바 있어, 이에 대한 유동성 측면의 관리가 요구되고 있습니다. 

최근 생명보험사들은 장기보험의 불완전판매를 지양하고 보험계약 유지율 개선에 힘쓰면서 경기변동시 해약률에 부정적영향을 미치는 요인을 상당 부분 감소시켜 나가고 있습니다. 또한 질병, 상해 등 보험 소비자의 수요에 맞는 신상품 개발에 주력하고 있으며, 재보험 가입을 통해 대재해 위험을 분산하고 있어 유동성 리스크에 대한 대응능력이 점차 강화되고 있는 것으로 평가됩니다.

이러한 생명보험업 고유위험으로 인해 생명보험사들은 리스크 요소별로 관리 및 점검을 강화하고 있습니다. 만약, 리스크관리 시스템과 정책 및 절차를 효율적으로 운영하지 못한다면 리스크 증가를 경감시키지 못할 가능성이 있으며, 이로 인해 생명보험사의 사업과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

[보험사기 증가에 따른 위험]

자. 보험사기란 "보험회사를 기망할 의도를 가지고 허위의 보험금청구를 하는 행위" 또는 "보험증권을 소지한 자가 다른 방법에 의해서는 지불되지 않을 보험금청구에 대한 보험금을 얻기 위해 의도적으로 거짓말을 하거나 일정한 사실을 은폐하는 행위"를 의미합니다. 이러한 보험사기를 근절하기 위해 금융감독당국, 유관기관 및 각 생명보험회사가 함께 노력하고 있으나,
향후 보험사기가 지속적으로 증가할 경우, 이는 결국 타 보험계약자의 보험료 인상으로 이어질 수 있으며 보험료 인상이 정부정책 등의 영향으로 보험금 지급 증가 금액을 모두 반영하지 못한다면 생명보험회사의 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

보험사기란 "보험회사를 기망할 의도를 가지고 허위의 보험금청구를 하는 행위" 또는 "보험증권을 소지한 자가 다른 방법에 의해서는 지불되지 않을 보험금청구에 대한 보험금을 얻기 위해 의도적으로 거짓말을 하거나 일정한 사실을 은폐하는 행위"를 의미합니다. 보험사기는 그 유형 별로 사기적인 보험계약을 체결하는 경우, 보험사고를 고의적으로 유발하는 경우, 보험사고를 위장하거나 날조하는 경우, 보험사고 발생시 범죄행위를 자행하는 경우 등으로 분류할 수 있습니다.

[ 보험사기의 유형 ]

보험사기의 유형
내 용

사기적인 보험계약의 체결
- 보험계약자가 보험가입시 최대선의의 원칙을 어기는 행위
- 보험계약시 허위고지, 대리진단 등을 통하여 중요한 사실을 
은폐하는 행위

보험사고의 고의적 유발
- 고의적으로 사고를 조작해 부당하게 보험금을 청구하는 행위
- 보험금 편취를 목적으로 고의적으로 살인, 자해 등의 사고를 
유발하는 가장 악의적인 보험범죄 유형으로, 다양한 범죄수단과 방법을 이용하며, 최근에는 조직화 양상을 보이고 있음

보험사고의 위장 및 날조
- 보상되지 않는 사고에 대하여 부당하게 보험금을 청구하는 행위
- 전통적인 보험범죄 유형으로 보험사고 자체를 위장ㆍ날조하는 경우와 보험사고가 아닌 것을 보험사고로 조작하는 행위

보험사고의 과장
- 보험사고로 인한 보험금을 많이 지급받기 위하여 사기적으로 
보험금을 과다 청구하는 행위

(출처 : 금융감독원 보험사기방지센터)

[ 보험사기 적발현황 ]

(단위 : 억원, 명, %,)

구 분
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

적발금액
생보사
785
744
727
963
891
877

생보사 증감율
8.9
2.2
-24.5
8.2
1.6
18.0

손보사
8,025
7,238
6,574
6,221
5,658
5,120

손보사 증감율
91.1
10.1
5.7
10.0
10.5
15.2

합계
8,809
7,982
7,301
7,185
6,549
5,997

증감율
10.4
93.3
1.6
9.7
9.2
15.6

생보사비중
8.9
9.3
10.0
13.4
13.6
14.6

적발인원
생보사
9,864
6,769
6,801
8,189
6,307
5,832

생보사 증감율
45.7
-0.5
-16.9
29.8
8.1
41.3

손보사
82,674
72,410
76,734
74,823
77,124
78,553

손보사 증감율
14.2
-5.6
2.6
-3.0
-1.8
7.6

합계
92,538
79,179
83,535
83,012
83,431
84,385

증감율
16.9
-5.2
0.6
-0.5
-1.1
9.4

생보사비중
10.7
8.5
8.1
9.9
7.6
6.9

(출처 : 금융감독원 보험사기방지센터)

주1) 2020년 통계는 발표되지 않아 미기재

보험사기를 유형별로 살펴보면, 사기적 보험계약 체결, 보험사고 고의 유발 등 보험사기가 증가하고 있을 뿐만 아니라 사회 전반적으로 도덕적 해이가 만연해지면서 부당하게 보험금을 과다 청구하는 경우가 증가하고 있습니다. 2019년 기준 보험사기 전체에 대한 적발금액의 사기유형별 비중은 허위 및 과다사고가 73.2%로 가장 많았으며, 허위 및 과다사고 중에서도 사고내용 조작(21.1%), 허위(과다)입원(11.1%), 음주ㆍ무면허 운전(10.0%) 유형이 가장 많은 비중을 차지하고 있습니다. 또한 2019년 보험사기 적발금액 및 적발인원은 각각 8,809억원 및 92,538명으로, 적발금액은 2018년 대비 10.4% 증가, 적발인원은 16.9% 증가하는 모습을 보였습니다.

[ 보험사기 유형별 적발금액 추이 ]

(단위: 백만원, %)

구 분
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년

금액
구성비
금액
구성비
금액
구성비
금액
구성비
금액
구성비
금액
구성비
금액
구성비
금액
구성비

고의 사고
110,148
12.5
108,190
13.6
89,112
12.2
121,530
16.9
97,479
14.9
108,594
18.1
102,517
19.8
80,879
17.8

허위ㆍ과다 사고
644.835
73.2
581.007
72.8
534,515
73.2
509,703
70.9
496,304
75.8
422,376
70.4
365,180
70.3
334,168
73.7

피해과장 사고
54.113
6.1
53.854
6.7
54,210
7.4
48,526
6.8
35,302
5.4
39,684
6.6
25,973
5.0
17,968
4.0

기타
71.816
8.2
55.110
6.9
52,344
7.2
38,747
5.4
25,800
3.9
29,075
4.9
25,289
4.9
20,320
4.5

합 계
880.912
100.0
798.161
100.0
730,180
100.0
718,506
100.0
654,885
100.0
599,729
100.0
518,960
100.0
453,335
100.0

(출처 : 금융감독원 보험사기방지센터)

주1) 보험사기 전체에 대한 적발금액(생명보험 및 손해보험 합계)

주2) 2020년 통계는 발표되지 않아 미기재

이러한 보험사기는 경제적 어려움에 처한 사람이 쉽게 모방할 수 있어 날로 증가하고조직화, 지능화되고 있는 가운데 보험사기 근절을 위해 검찰, 경찰, 건강보험심사평가원 등 유관기관과의 업무공조를 강화하고, '블랙박스 동영상 제보 캠페인' 등 보험사기 방지를 위한 다양한 홍보를 실시하는 한편 '렌트업체 정비업체 공모 보험사기', '홈쇼핑 등 비대면 채널 이용 보험사기' 등 다수인이 연관된 조직적 사기에 대한 기획조사를 적극 실시하였습니다. 

또한, 보험사기 뿐만 아니라 사회 전반적으로 도덕적 해이가 만연하면서 부당하게 보험금을 과다 청구하는 경우가 증가함에 따라 정부당국, 유관기관, 생명보험사가 이에 적극적으로 대처하고 있습니다. 금융당국은 「보험사기방지특별법」제정(2016년 9월) 및 보험사기인지시스템(Insurance Fraud Analysis System, 일명 "IFAS")의 혐의 분석 기능 고도화 작업에 따라 향후 보험사기 예방 및 적발활동을 보다 체계적이고 효율적으로 수행하고 있으며, '보험사기 척결 특별대책'(2015년 4월)에 따른 조직형 보험사기 등에 대한 기획조사 확대, 각 생명보험회사의 보험사기 방지 노력하고 있습니다.

그러나 이와 같은 금융감독당국, 유관기관 및 각 생명보험회사의 보험사기 방지 노력에도 불구하고 향후 보험사기가 지속적으로 증가할 경우, 이는 결국 타 보험계약자의 보험료 인상으로 이어질 수 있으며 보험료 인상이 정부정책 등의 영향으로 보험금 지급 증가 금액을 모두 반영하지 못한다면 생명보험회사의 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[ 즉시연금 미지급금 관련 위험 ]

차. 2017년 6월 삼성생명 만기환급형 즉시연금 가입자가 2012년 9월에 최저보증이율을 적용한 최소보장액보다 연금액을 적게 받은 것에 대하여 금융감독원에 민원을 제기하였습니다. 이에 금융분쟁조정위원회에서는 신청인이 가입한 만기환급형 즉시연금 약관에서 매월 연금지급시 만기보험금 지급재원을 공제한다고 명시하고 있지 않으며, 만기보험금 지급재원을 공제해서 연금을 지급하는 것으로 기재되어 있는 '보험료 및 책임준비금 산출방법서'의 내용이 약관에 편입되었다고 볼 근거도 없으므로, 매월 연금지급시 만기보험금 지급재원을 공제하지 않고 지급해야 한다고 판단하였습니다. 또한
금융감독원은 국내 영업 중인 모든 생명보험사에 대하여 분쟁조정위원회의 결정과 동일하게 처리(일괄구제)하도록 분쟁조정위원회의 결정내용 처리결과를 통보하였습니다
. 금융감독원의 일괄구제 권고 방침에 대하여 삼성생명 등의 대형 보험사에서는 일괄지급 결정을 보류하고 해당사항에 대하여 법리적인 면에서 면밀한 검토를 진행하고 있는 것으로 파악되고 있습니다.
즉시지급과 관련하여, 2019년 4월 첫 공판을 시작으로 재판이 진행되고 있는 상황입니다. 당사는 2020년말 즉시연금 분쟁관련 항소하여 2심 재판 진행되고 있는 상황입니다. 투자자께서는 즉시연금 미지급금 관련 재판 등의 진행상황에 유의하여 주시기 바랍니다.

"즉시연금"이란 보험을 가입할 때 보험료 전액을 일시에 납입하고 그 다음달부터 매월 연금이 지급되는 보험상품으로써 보험이 만기가 되었을 때 만기보험금을 지급하는 상품(만기환급형 즉시연금)과 그렇지 않은 상품으로 나뉩니다. 이 중 만기환급형 즉시연금은 보험계약자가 낸 보험료(보험설계사에게 지급되는 수당 및 위험 보장을 위한 보험료 등을 제외한 순보험료)에 일정한 이율(Max[공시이율, 최저보증이율])을 곱하여 산출한 금액 중에서 만기보험급 지급을 위한 재원("만기보험금 지급재원")을 공제한 금액을 매월 연금의 형태로 지급하는 구조입니다.

최근 분쟁이 되고 있는 "즉시연금 미지급금" 관련한 사항은 즉시연금 중에도 만기환급형 즉시연금에서 발생되고 있습니다. 만기환급형 즉시연금 가입시 약관 상 매월 연금지급시 만기보험금 지급재원을 공제한다는 내용이 명확하게 명시되어 있지 않은 것에서 비롯된 사안입니다. 

2017년 6월 삼성생명 만기환급형 즉시연금 가입자가 2012년 9월에 최저보증이율을 적용한 최소보장액보다 연금액을 적게 받은 것에 대하여 금융감독원에 민원을 제기하였습니다. 이에 금융분쟁조정위원회에서는 신청인이 가입한 만기환급형 즉시연금 「약관」에서 매월 연금지급시 만기보험금 지급재원을 공제한다고 명시하고 있지 않으며, 만기보험금 지급재원을 공제해서 연금을 지급하는 것으로 기재되어 있는 '보험료 및 책임준비금 산출방법서' (이하 '산출방법서')의 내용이 약관에 편입되었다고 볼 근거도 없으므로, 매월 연금지급시 만기보험금 지급재원을 공제하지 않고 지급해야 한다고 판단하였습니다. 2018년 2월 피신청인인 삼성생명은 소비자보호 차원에서 금융분쟁조정위원회의 결정을 수락하여 민원신청인에게 과소지급한 연금액 및 이자를 모두 지급하였습니다. 당사는 만기환급형 즉시연금 상품을 2016년 3월 31일 판매 중지하였습니다. 

또한 금융감독원은 국내 영업 중인 생명보험사에 대하여 분쟁조정위원회의 결정과 동일하게 처리(일괄구제)하도록 분쟁조정위원회의 결정내용 처리결과를 통보하였습니다. 금융감독원에 따르면 동 결정에 따라 대형보험사가 지급해야 할 즉시연금 과소지급금(미지급금) 규모는 삼성생명 약 4,300억원, 한화생명 약 850억원, 교보생명 700억원 가량으로 추산됩니다. 금융감독원의 일괄구제 권고 방침에 대하여 생명보험사들은 아직 구체적인 실행 방안을 제시하지 않고 있으나 삼성생명 등의 대형 보험사에서는 일괄지급 결정을 보류하고 해당사항에 대하여 법리적인 면에서 면밀한 검토를 진행하고 있는 것으로 파악되고 있습니다. 2019년 4월 첫 공판을 시작으로 재판이 진행되고 있는 상황입니다. 당사는 2020년 11월 10일 1심 패소 후 2020년 결산 재무제표에 즉시연금 관련 분쟁금액에 대해 충당금을 적립하였습니다. 2020년말 즉시연금 분쟁관련 항소하여 2심 재판 진행되고 있는 상황입니다. 투자자께서는 즉시연금 미지급금 관련 재판 등의 진행상황에 유의하여 주시기 바랍니다.

2. 회사위험

[ 자본적정성 변동에 따른 위험 ]

가.
보험업법상 보험사들은 위험기준지급여력비율을 100% 이상을 유지해야 합니다.

당사의 위험기준지급여력비율은 2020년말 224.71%를 기록하며 보험업법상 감독기준인 100%를 상회하고 있습니다.

향후 2023년 도입 예정인 새로운 국제회계기준(IFRS17)에 따라 금융당국이 건전성 규제를 단계적으로 강화해 나감으로써 향후 금리상승에 따른 채권평가손실로 인한 자본(기타포괄손익누계액)의 감소, 예상치 못한 위험액(보험, 금리, 신용, 시장, 운영)의 증가가 발생할 경우 당사의 지급여력이 추가적으로 하락할 수 있습니다. 이로 인해
당사의 지급여력비율이 100%를 하회하게 될 경우 보험업감독규정에 의해 금융당국으로부터 경영개선권고를 받을 수 있으니 투자자분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 IFRS17 등으로 인한 중장기적인 RBC비율 하락에 대응하기 위하여 금번 후순위사채 발행을 진행하며,

2020년말 기준 추정 지급여력비율에 금번 후순위사채 발행 효과를 반영할 경우 추정 지급여력비율은

약 28.05%p. 증가한 252.76%
로
개선될 것으로 예상
하
고 있습니다.

단, 본 후순위사채 발행에 따른 보완자본 인정금액은 「보험업감독업무시행세칙」에 의거하여

후순위채무액 중 잔존만기 5년 이내인 경우에는 매년 100분의 20씩 차감되는 바, 본 사채의 잔존만기가 5년 이내가 되는 시점인 2026년 04월부터는 인정금액이 감소하며 2030년 4월부터는 인정금액이 존재하지 않으므로, 투자 시 이점 유의
하여 주시기 바랍니다.

보험권역에 적용되는 자기자본 규제 제도로는 위험기준지급여력비율(RBC : Risk Based Capital)제도가 있습니다. RBC제도는 보험회사가 예상하지 못한 손실발생 시에도 보험계약자에 대한 보험금 지급의무를 이행할 수 있도록 책임준비금 외에 추가로 순자산을 보유하도록 하는 제도입니다. RBC비율은 보험위험, 이자율 변동위험, 자산운용 상의 위험 등을 포괄하여 필요자본(지급여력기준금액)을 측정하고, 필요자본 대비 실제 보유자본(지급여력금액)을 계산한 비율입니다. 따라서 외형 확대로 인한 운용자산과 이에 따른 위험액(분모의 금액)이 증가할 때, 보험영업수익 및 운용수익을 통한 이익잉여금 누적 등으로 자본확대(분자의 금액)가 수반되지 않으면 지급여력비율(RBC)은 감소하게 됩니다. 또한, RBC비율은 보험료, 보험금, 책임준비금을 일정 비율로 단순화하여 보험위험만을 반영한 기존의 지급여력기준금액과 달리 금리리스크, 신용리스크, 시장리스크 등 다양한 위험에 대비한 손실흡수능력을 포함한 지표입니다.

1999년부터 운용 중이던 고정비율 방식(EU방식)의 지급여력제도는 보험종목별 리스크차이와 자산-부채 실질만기(Duration) 불일치로 인한 금리 리스크를 반영하지 못하였을 뿐만 아니라 자산 운용 리스크 측정의 정교성이 부족한 점이 한계로 지적되어 왔습니다. 따라서 이를 전면 개편하여 2009년 RBC제도를 도입하였으며, 2년간의 시범운용을 거쳐 2011년 4월부터 본격적으로 시행되었습니다. 지급여력비율(RBC) 제도는 보험회사의 리스크를 성격별로 세분화하고, 보험상품, 운용자산 및 신용등급별로 위험계수를 차등 적용하는 등 개별리스크를 보다 정교하게 측정하도록 하고 있으며, 포괄적인 손실위험을 반영하기 위해 운영위험이 추가되는 등 보험회사의 총리스크를 합리적으로 측정하여 이에 상응하는 자기자본을 보유하도록 규정하고 있습니다. 

당사의 지급여력비율은 FY2016에 219.47%를 기록하며 생보사 평균 지급여력비율을 다소 하회하였으며, FY2017에도 FY2016과 유사한 수준인 219.30%를 기록하였습니다. FY2016에는 연말에 미국 대선 이후 국내 시장금리가 급등하면서 당사뿐만 아니라 생명보험사 평균 역시 대폭 하락하였습니다. FY2018 이후에는 PCA생명이 완전자회사로 편입되었으나, PCA생명의 경우 우수한 자본여력(2017년 말 RBC비율 365.5%)을 보유하고 있었고 당사에 비해 상대적으로 규모가 작아 연결로 인한 RBC비율의 변동은 크지 않았습니다. 당사는 FY2018에 지급여력비율 246.1%를 기록한 이후 점차 하락하여 FY2020에는 224.7%까지 낮아졌습니다. 이는 생보업계 평균 283.88%보다 59.17%p. 낮은 수치이나 금융감독원의 권고치인 150%보다는 72.4%p. 높은 수준입니다.

금융감독원은 지급여력비율과 관련하여 지급여력비율이 100% 미만일 경우에는 경영개선권고, 50% 미만일 경우에는 경영개선요구, 0% 미만일 경우에는 경영개선명령 등의 조치를 받게 됩니다. 다만, 동 제도와 관련하여 금융감독원은 150%를 넘길 것을 권고하고 있습니다. 

향후 IFRS17 뿐만 아니라 금융당국이 건전성 규제를 추가로 강화하는 제도를 도입하거나 금리상승에 따른 채권평가손실로 인한 자본(기타포괄손익누계액)의 감소, 운용수익 감소로 인한 자본(당기순이익 및 이익잉여금)의 감소 및 예상치 못한 위험액(보험, 금리, 신용, 시장, 운영)의 증가가 발생할 경우 당사의 자본적정성이 추가로 하락할 가능성이 있습니다.

[당사 및 생보업계 지급여력비율 추이]

(단위 : 백만원, %)

구 분
FY2020
FY2019
FY2018
FY2017
FY2016

당사 지급여력금액(A)
2,402,944
2,454,210
2,172,956
1,985,288
1,917,011

당사 지급여력기준금액(B)
1,069,357
1,027,516
883,067
905,279
873,484

당사 지급여력비율(A/B)
224.71
238.85
246.07
219.30
219.47

생명보험업계 평균 지급여력비율(주1)
283.88
260.73
260.56
257.83
303.08

주1) 생명보헙업계 평균은 전체 생명보험사 단순 평균.FY2016, FY2017은 생명보험업계 26개사 기준. FY2018 이후는 현대라이프생명보험, PCA생명보험 제외한 24개사 기준

(출처 : 금융감독원 금융통계정보시스템)

[지급여력비율에 따른 개선조치 내용]

구분
지급여력비율
개선조치

경영개선권고
50% 이상 100% 미만
자기자본증액요구, 신규업무제한 등

경영개선요구
0% 이상 50% 미만
임원교체요구, 자회사 정리 등

경영개선명령
0% 미만
임원직무정지, 보험사업 중지 등

[보험업법 시행령 제6장 감독]

제65조(재무건전성 기준)
① 이 조에서 사용하는 용어의 뜻은 다음 각 호와 같다.

1. "지급여력금액"이란 자본금, 계약자배당을 위한 준비금, 대손충당금, 후순위차입금, 그 밖에 이에 준하는 것으로서 금융위원회가 정하여 고시하는 금액을 합산한 금액에서 미상각신계약비, 영업권, 그 밖에 이에 준하는 것으로서 금융위원회가 정하여 고시하는 금액을 뺀 금액을 말한다.

2. "지급여력기준금액"이란 보험업을 경영함에 따라 발생하게 되는 위험을 금융위원회가 정하여 고시하는 방법에 의하여 금액으로 환산한 것을 말한다.

3. "지급여력비율"이란 지급여력금액을 지급여력기준금액으로 나눈 비율을 말한다.

② 법 제123조제1항에 따라 보험회사가 지켜야 하는 재무건전성 기준은 다음 각 호와 같다.

1. 지급여력비율은 100분의 100 이상을 유지할 것

2. 대출채권 등 보유자산의 건전성을 정기적으로 분류하고 대손충당금을 적립할 것

3. 보험회사의 위험, 유동성 및 재보험의 관리에 관하여 금융위원회가 정하여 고시하는 기준을 충족할 것

③ 법 제123조제2항에 따라 금융위원회가 보험회사에 대하여 자본금 또는 기금의 증액명령, 주식 등 위험자산 소유의 제한 등의 조치를 하려는 경우에는 다음 각 호의 사항을 고려하여야 한다.

1. 해당 조치가 보험계약자의 보호를 위하여 적절한지 여부

2. 해당 조치가 보험회사의 부실화를 예방하고 건전한 경영을 유도하기 위하여 필요한지 여부

④ 금융위원회는 제1항부터 제3항까지의 규정에 관하여 필요한 세부 기준을 정하여 고시할 수 있다.

[보험업감독규정 제3절 적기시정조치]

제7-17조(경영개선권고)
① 금융위는 보험회사가 다음 각 호의 1에 해당하는 경우에는 당해 보험회사에 대하여 필요한 조치를 이행하도록 권고(이하 "경영개선권고"라 한다)하여야 한다. <개정 2006.8.31, 2008.4.7>

1. 지급여력비율이 50%이상 100%미만인 경우

2. 경영실태평가결과 종합평가등급이 3등급(보통)이상으로서 자본적정성 부문의 평가등급이 4등급(취약)이하로 평가받은 경우

3. 경영실태평가결과 종합평가등급이 3등급(보통)이상으로서 보험리스크, 금리리스크 및 투자리스크 부문의 평가등급 중 2개 이상의 등급이 4등급(취약)이하로 평가받은 경우

4. 거액 금융사고 또는 부실채권 발생으로 제1호 내지 제3호의 기준에 해당될 것이 명백하다고 판단되는 경우

② 제1항에서 "필요한 조치"라 함은 다음 각호의 일부 또는 전부에 해당하는 조치를 말한다. 다만, 제9호 및 제10호의 규정은 손해보험회사에 한하여 적용한다.

1. 자본금의 증액 또는 감액

2. 사업비의 감축

3. 점포관리의 효율화

4. 고정자산에 대한 투자 제한

5. 부실자산의 처분

6. 인력 및 조직운영의 개선

7. 주주배당 또는 계약자배당의 제한

8. 신규업무 진출 및 신규출자의 제한

9. 자기주식의 취득금지

10. 요율의 조정

③ 금융위는 제1항에 의한 권고를 하는 경우 당해 보험회사 또는 관련임원에 대하여 주의 또는 경고조치를 취할 수 있다. <개정 2006.8.31, 2008.4.7>

한편, 당사가 보유하고 있는 매도가능금융자산은 FY2020 연결 기준 6조 8,655억원이며, 이는 자산총계(40조 6,290억원)의 약 16.9%에 해당합니다. 또한 매도가능금융자산의 약 73.54%에 해당하는 4조 9,867억원이 채무증권으로 구성되어 있습니다. 채무증권의 가치는 금리와 역의 관계로, 금리가 상승하면 채무증권의 가치가 하락하며, 반대로 금리가 하락하면 채무증권의 가치가 상승합니다. 결과적으로, 매도가능증권평가손익에 다소 영향을 받는 당사의 지급여력비율은 금리와 역의 관계가 있으며 금리가 지속적으로 상승할 경우 당사의 지급여력비율은 추가적으로 하락할 가능성이 높습니다. 실제로 당사의 지급여력비율이 급락한 FY2016의 경우에도 회계연도 말에 금리가 상승하였던 바 있습니다. 다만, 당사는 매도가능금융자산에 대하여 2015년 중 4조 9,909억원을 만기보유증권으로 재분류하는 등 금리 상승시의 자본감소에 선제적으로 대응하여 금리상승 기조를 보이고 있는 현재 시점에서 추가적인 지급여력비율 하락리스크는 제한적일 것으로 보입니다. 

매도가능금융자산은 해당자산을 매기의 공정가치로 평가하는 반면, 만기보유금융자산은 해당자산을 유효이자율법을 사용한 취득시점의 상각후원가로 측정하여 금리변동으로 인해 회계상 자산의 가치가 변동하지 않습니다. 따라서 금리 하락기에는 보유채권을 시장가치로 평가하는 매도가능으로 재분류하면 채권 가치 상승으로 지급여력비율이 올라가지만 금리가 오르면 채권 가격이 떨어지고 매도가능채권은 가치가 하락해 지급여력비율이 하락하게 됩니다. 아래의 표를 살펴보면 매도가능금융자산 중 채무증권은 FY2014 이후 감소하는 추세를 나타는 반면, 만기보유금융자산은 FY2015부터 증가하는 추세를 나타내고 있습니다. 다만, FY2020에는 매도가능금융자산과 만기보유금융자산 모두 채무증권의 비중을 낮춘 결과 FY2019 대비 각각 1.3%, 1.9% 감소하였습니다.

[연도별 매도가능금융자산 및 만기보유금융자산 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

매도가능금융자산

지분증권
상장지분증권
73,354
80,335
62,988
91,686
95,429
88,309
116,115

비상장지분증권
63,022
8,948
8,571
8,565
8,509
8,010
7,109

출자금
62,500
51,216
55,914
25,906
5,802
14,374
21,302

외화유가증권
-
-
-
126
29,971
403,605
61,669

소계
198,876
140,499
127,473
126,283
139,711
514,298
206,195

채무증권
국공채
2,036,773
2,112,682
1,857,718
1,507,484
1,141,056
1,141,720
4,928,449

특수채
886,254
887,988
917,445
792,839
852,280
763,815
1,946,428

금융채
62,739
62,896
61,463
89,155
80,201
41,032
145,532

회사채
379,728
412,046
375,616
394,370
187,170
178,921
407,943

외화유가증권
1,063,135
1,053,730
1,555,379
2,909,192
3,195,053
2,389,121
1,485,672

소계
4,428,629
4,529,342
4,767,621
5,693,040
5,455,760
4,514,609
8,914,024

수익증권
주식형
601
17,334
-
-
-

739,957

348,274

채권형
22,700
29,597
33,292
324,059
171,829

기타
2,212,350
2,236,561
1,597,008
1,129,565
871,090

소계
2,235,651
2,283,492
1,630,300
1,453,624
1,042,919

기타유가증권
변액보험 초기투자자금
2,331
3,196
3,457
7,615
14,989
15,118
12,471

퇴직연금 초기투자자금
-
-
2,344
2,700
2,268
2,316
2,336

신종자본증권
-
-
-
10,509
10,376
75,657
76,944

소계
2,331
3,196
5,801
20,824
27,633
93,091
91,751

합계
6,865,487
6,956,529
6,531,195
7,293,771
6,666,023
5,861,955
9,560,244

만기보유금융자산

채무증권
국공채
6,144,290
6,127,649
5,840,754
4,832,279
3,780,872
3,806,096
-

특수채
1,044,859
1,096,647
1,251,905
1,542,845
1,457,992
1,478,311
-

금융채
62,295
103,518
104,844
136,390
138,017
139,608
-

회사채
200,739
231,262
252,171
293,472
235,059
116,609
-

외화채권
900,778
956,726
922,209
882,094
922,482
690,215
-

기타유가증권
-
-
-
989
-
-
-

합계
8,352,961
8,515,802
8,371,883
7,688,069
6,534,422
6,230,839
-

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서)

국내 주요 금리 추이를 살펴보면 내수증진을 위해 2016년 6월 1.25%로 금리를 인하하였고 2017년 11월 30일에 열린 금통위에서 1.50%로 기준금리 인상을 발표하게 되면서 국내 금리 상승세가 나타났던 바 있습니다. 미국 기준금리는 2017년 3월 금리 인상으로 상승 흐름을 보이며 2018년 12월 2.25%~2.50%에 이른 후, 2019년 8월 2.00%~2.25%로 인하되었습니다. 이에 따라 국내 기준금리도 2018년에 1.75%로 상승하였다가, 2019년 미중 무역 갈등으로 촉발된 불확실성을 비롯한 글로벌 경기부진으로 인해 두 차례 금리 인하를 단행하면서 2019년 10월 금통위에서 1.25%로 하락하였습니다. 이 후 2020년 2월말 코로나19의 글로벌 확산 등의 이유로 금융시장의 변동성이 확대됨에 따라 국내 시장의 기준금리도 대폭 인하하여 2021년 4월 말 기준 0.50%를 유지하고 있습니다. 

2021년 2월 한국은행에서 발표한 '경제전망보고서'에 따르면 국내 경제성장률은 2021년에는 3.0%, 2022년에는 2.5%를 나타내는 것으로 전망되고 있습니다. 한국은행은 국내경기가 코로나19에 따른 부진에서 점차 개선될 전망이나 최근 코로나19가 재확산되면서 그 속도는 당초 예상보다 더딜 것으로 예상하였습니다. 코로나19 백신 및 치료제의 조기 개발, 중국 경제의 성장세 확대, 정부의 경제활성화 대책 등은 경기 상방 요인으로 코로나19의 국내외 감염 재확산, 반도체경기 둔화, 미중 갈등 심화 등이 경기 하방 요인으로 작용하고 있으며 성장경로의 불확실성은 높은 상황입니다. 향후 기준금리 상승으로 인해 국내 금리가 상승할 경우 매도가능증권의 평가가 절하되어 당사의 RBC비율이 추가적으로 하락할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

당사는 금번 후순위사채 발행을 통하여 자본적정성을 제고하고, RBC비율 하락에 대응할 예정입니다. FY2020년말 기준 지급여력비율에
금번 후순위사채 발행 효과(3,000억원)를 반영할 경우 추정 지급여력비율은 약 28.05%p. 증가한 252.76%로 개선될 것으로 예상하고 있습니다.

[금번 후순위사채 발행에 따른 RBC 비율 상승효과(
3,000억원
발행시)]

(단위 : 백만원, %)

구분

FY2017
FY2018
FY2019
FY2020

금번 후순위사채
발행 후(추정)

지급여력금액

1,985,288
2,172,956
2,454,210
2,402,944
2,702,944

후순위인정금액
-
-
-
-
300,000

지급여력기준금액

905,279
883,067
1,027,516
1,069,359
1,069,359

RBC비율

219.30
246.07
238.85
224.71
252.76

(출처 : 당사 제시)

다만, 상기 후순위사채 발행에 따른 보완자본 인정금액은「보험업감독업무시행세칙」에 의거하여 시간이 경과함에 따라 차감됩니다. (후순위채무액 중 잔존만기 5년 이내인 경우에는 매년 100분의 20씩 차감)

[보험업감독업무시행세칙 중 보완자본 인정관련 내용]

※ 보험업감독업무 시행세칙 별표22

4.(지급여력금액 세부산출기준)
(중략)

라. 감독규정 제7-1조제2호나목에서 "감독원장이 정하는 기준을 충족하는 자본증권의 합산액"이란 감독규정 제7-1조제1호마목에 따른 자본증권 발행금액 중 자기자본의 100분의 25를 초과하는 금액 및 감독규정 제7-9조제1항제5호의 규정에 의한 후순위채무액의 합산액에 상환우선주 및 누적적우선주 발행금액을 합산한 금액을 말한다. 다만, 감독규정 제7-1조 제1호 마목의 금액을 포함한 자기자본의 100분의 50 범위 내 금액에 한하여 산입할 수 있고, 후순위채무액 및 상환우선주의 잔존만기가 5년 이내인 경우에는 매년 100분의 20을 차감하여야 하며 만기는 '상환일, '주주 및 채권자가 보유한 상환요구권의 최초 행사가능일', '보험회사가 일정 기일에 상환하지 않을 경우 배당률의 상향조정 등 상환을 강제하는 부담이 발생하는 기일' 중 빠른 날로 본다.

(출처 : 금융감독원, 보험업감독업무시행세칙(2018.06.27))

[본회차 발행시 후순위사채 인정금액]

(단위 : 억원)

구 분
FY2021.04
~FY2022.04

FY2022.04
~FY2023.04

FY2023.04
~FY2024.04

FY2024.04
~FY2025.04

FY2025.04
~FY2026.04

FY2026.04
~FY2027.04

FY2027.04
~FY2028.04

FY2028.04
~FY2029.04

FY2029.04
~FY2030.04

FY2030.04
~FY2031.04

제2회
3,000억
(100%)

3,000억
(100%)

3,000억
(100%)

3,000억
(100%)

3,000억
(100%)

2,400억
(80.0%)
1,800억
(60.0%)
1,200억
(40.0%)
600억
(20.0%)
-

(주) 본 사채의 경우 잔존만기 5년 이내 시 부터 20%씩 인정액 상각

한편, 당사의 이러한 계획과 달리 금번 수요예측에서 응찰 부족 등의 시장의 저조한 수요로 인하여 발행규모가 감소하는 경우 당사가 기대한 지급여력비율 개선효과에 미치지 못할 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[ 시장점유율 저하 및 지위 위험 ]

나.

당사의 수입보험료 기준 시장점유율은 2016년 4.76%에서 2019년에 6.18%로 지속적으로 상승하였습니다. 2020년에는 수입보험료가 전년대비 3.96% 소폭 감소하여
약 6조 9,603억원으로,

시
장
점
유율은 0.36%p. 낮아졌으나
2019년 국내 시장 점유율 4위를 차지한 이후 2020년에도 점유율 4위를 유지
하고 있습니다.
초회보험료 기준 당사의 판매채널을 살펴보면 2020년 초저금리 고착화와 함께 해외금리연계 파생결합펀드의 불완전판매 논란이 불거지면서 은행들이 투자상품 대신 보험상품 판매를 강화하면서 방카슈랑스 실적이 전년대비 크게 증가하여 방카슈랑스 비중은 42.9%로 상승하면서 전체에서 가장 큰 비중을 차지 하였습니다.
한편, IFRS17에 대비하여 다수의 생명보험사가
보장성보험 위주 전략으로 선회하는 등 보장성보험의 시장 경쟁이 심화되고 있는 가운데, 초회보험료의 규모 또한 감소하고 있어 향후 보장성보험 내 경쟁력 유지는 쉽지 않을 전망
입니다. 또
경쟁 심화 시 당사의 시장점유율 하락으로 연결되어 당사의 수익성이 감소할 수 있으니 투자자분께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

국내 생명보험 시장은 상위 3개사(삼성생명, 한화생명, 교보생명)가 40% 내외의 점유율을 유지하며 안정적인 지위를 확보하고 있는 과점적 시장구조가 장기간 유지되고 있습니다. 하지만 방카슈랑스 시행으로 판매채널 상의 열위가 상당부분 해소된 중소형 생명보험사 역시 저축성 보험을 중심으로 외형을 확대함에 따라, 상위 3개사의 점유율은 지속적으로 하락하고 있는 반면, 당사를 비롯한 중소형 생명보험사의 점유율은 지속적으로 상승하고 있어 국내 생명보험업계의 상위 3개사에 대한 집중도는 완화되는 추세를 보이고 있
습니다.
당사의 시장점유율은 2016년 4.76%에서 2019년 6.18%로 지속적으로 상승하였습니다. 2020년에는 수입보험료가 전년대비 3.96% 소폭 감소하여 시장점유율은 0.36%p. 낮아졌으나 2019년 국내 시장 점유율 4위를 차지한 이후 2020년에도 점유율 4위를 유지하고 있습니다.

[당사 수입보험료 기준 시장점유율 추이]

(단위 : 백만원, %)

구 분
FY2020
FY2019
FY2018
FY2017
FY2016

수입보험료
점유율
수입보험료
점유율
수입보험료
점유율
수입보험료
점유율
수입보험료
점유율

개인보험
상위 3개사
35,844,083
45.34%
32,310,620
43.56%
31,925,802
42.93%
33,087,055
41.51%
34,391,498
40.55%

외국사
16,885,639
21.36%
15,529,475
20.94%
14,016,384
18.85%
16,034,453
20.12%
16,565,577
19.53%

국내 중소형사
26,330,768
33.30%
26,330,372
35.50%
28,432,344
38.23%
30,583,664
38.37%
33,847,983
39.91%

당사
1,765,823
2.23%
1,832,780
2.47%
1,990,944
2.68%
2,058,387
2.58%
2,263,652
2.67%

단체보험
상위 3개사
624,641
83.31%
631,983
82.52%
633,233
83.15%
629,144
81.44%
625,419
81.33%

외국사
36,283
4.84%
38,179
4.98%
34,638
4.55%
30,466
3.94%
28,490
3.70%

국내 중소형사
88,893
11.86%
95,725
12.50%
93,712
12.30%
112,906
14.62%
115,062
14.96%

당사
24,740
3.30%
26,142
3.41%
27,902
3.66%
27,947
3.62%
23,129
3.01%

특별계정
상위 3개사
19,126,346
48.08%
21,754,991
51.40%
19,007,298
53.23%
18,039,810
48.03%
20,290,357
53.00%

외국사
8,245,392
20.73%
8,909,302
21.05%
7,295,390
20.43%
8,679,527
23.11%
7,342,391
19.18%

국내 중소형사
12,405,175
31.19%
11,661,709
27.55%
9,404,332
26.34%
10,842,288
28.87%
10,650,288
27.82%

당사
5,169,717
13.00%
5,388,149
12.73%
3,820,652
10.70%
3,525,918
9.39%
3,608,901
9.43%

총계
국내 합산
119,587,220
100.00%
117,262,356
100.00%
110,843,133
100.00%
118,039,313
100.00%
123,857,065
100.00%

당사
6,960,280
5.82%
7,247,071
6.18%
5,839,498
5.27%
5,612,252
4.75%
5,895,682
4.76%

주1) 상위3개사 : 삼성생명보험, 한화생명보험, 교보생명보험

주2) 외국사 : 동양생명보험, 라이나생명보험, 메트라이프생명보험, 비엔피파리바카디프생명보험, ABL생명보험, AIA생명보험, 처브라이프생명보험, 푸르덴셜생명보험, 푸본현대생명보험

주3) 국내 중소형사 : DB생명보험, DGB생명보험, KB생명보험, 교보라이프플래닛생명보험, 농협생명보험, 미래에셋생명보험, 신한생명보험, IBK연금보험, 오렌지라이프생명보험, 하나생명보험, 흥국생명보험, 현대라이프생명

주4) FY2016, FY2017은 생명보험업계 26개사 기준. FY2018 이후는 현대라이프생명보험, PCA생명보험 제외한 24개사 기준

(출처 : 금융통계정보시스템)

[수입보험료 기준 순위(2020년)]

(단위 : 백만원)

회사명
일반계정
특별계정
합계

삼성생명보험
17,573,870
8,966,410
26,540,280

한화생명보험
10,058,227
4,716,527
14,774,754

교보생명보험
8,836,625
5,443,409
14,280,034

미래에셋생명보험
1,790,563
5,169,717
6,960,280

농협생명보험
6,382,528
0
6,382,528

신한생명보험
3,897,920
1,884,562
5,782,482

동양생명보험
4,910,857
857,817
5,768,674

푸본현대생명보험
1,999,990
3,071,395
5,071,385

흥국생명보험
3,100,727
1,576,028
4,676,755

오렌지라이프생명보험
3,139,388
848,410
3,987,798

메트라이프생명보험
1,454,842
1,804,090
3,258,932

에이비엘생명보험
2,275,561
561,012
2,836,573

푸르덴셜생명보험
1,365,351
1,374,773
2,740,124

케이디비생명보험
2,588,297
102,268
2,690,565

라이나생명보험
2,638,002
47,178
2,685,180

아이비케이연금보험
1,201,398
1,379,799
2,581,197

에이아이에이생명보험
2,096,613
114,511
2,211,124

KB생명보험
1,476,375
454,177
1,930,552

DB생명보험
1,506,186
387,364
1,893,550

DGB생명보험
747,066
194,624
941,690

하나생명보험
405,771
408,226
813,997

비엔피파리바카디프생명보험
34,466
304,789
339,255

처브라이프생명보험
146,238
109,827
256,065

교보라이프플래닛생명보험
183,441
0
183,441

합계
79,810,302
39,776,913
119,587,220

(출처: 금융통계정보시스템)

초회보험료 기준 당사의 판매채널을 살펴보면 2020년 초저금리 고착화와 함께 해외금리연계 파생결합펀드의 불완전판매 논란이 불거지면서 은행들이 투자상품 대신 보험상품 판매를 강화하면서 방카슈랑스 실적이 전년대비 크게 증가하여 방카슈랑스 비중은 42.9%로 상승하면서 전체에서 가장 큰 비중을 차지 하였습니다.
이는 변액보험의 긍정적인 실적과 2018년 3월 중 PCA생명과 합병하면서 발생한 시너지 등에 따른 결과로 볼 수 있습니다. 특히 2020년에는 코로나19 영향으로 대면활동 제한으로 인해 설계사 채널의 비중은 감소하였습니다. 

한편, IFRS17에서는 보험회사가 수취한 보험료 중 저축성보험처럼 당기에 보험서비스와 관련이 없는 보험료는 수익이 아닌 부채로 인식하기 때문에 보장성보험 판매에 주력하고 있는 추세입니다. 당사 역시 저축성보험을 축소시키고 있으나 변액보험 부문에서 우수한 시장지위를 보유하고 있으며 퇴직연금도 적극적으로 유치하고 있어 다양한 영업채널의 활용은 지속적으로 이루어질 것으로 보입니다. 특히 당사는 방카슈랑스, Wholesale채널을 활용하여 수수료기반 중심의 사업구조를 유지하는 한편, 설계사, 대리점 채널을 통해 보장성 리테일영업을 강화하는 전략을 지속할 계획입니다. 

[당사 모집형태별 초회 수입보험료 추이]

(단위 : 백만원, %)

구 분
FY2020
FY2019
FY2018
FY2017
FY2016

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

회사직급
397
0.6
263
0.9
134
0.5
54
0.1
247
0.4

설계사
22,544
34.8
14,713
48.9
10,754
38.3
18,697
45.5
39,275
62.7

대리점
14,076
21.7
5,182
17.2
4,576
16.3
5,552
13.5
4,777
7.6

방카슈랑스
27,788
42.9
9,955
33.1
9,925
35.4
10,687
26.0
10,598
16.9

기타
0
0
0
0
2,670
9.5
6,138
14.9
7,741
12.4

합계
64,804
100
30,112
100
28,059
100
41,128
100.0
62,638
100.0

주) 초회보험료 : 보험계약이 성립되면 보험계약자는 보험료 납입의무를 가지게 되며, 이 의무에 의해 최초로 납입되는 보험료를 말하며, 제1회보험료라고도 함

(출처 : 생명보험협회 생명보험통계)

한편, IFRS17에 대비하여 다수의 생명보험사가 보장성보험 위주 전략으로 선회하는 등 보장성보험의 시장 경쟁이 심화되고 있는 가운데, 초회보험료의 규모 또한 감소하고 있어 향후 보장성보험 내 경쟁력 유지는 쉽지 않을 전망입니다. 또 경쟁 심화 시 당사의 시장점유율 하락으로 연결되어 당사의 수익성이 감소할 수 있으니 투자자분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[ 부채비율 상승에 따른 위험 ]

다. 당사의 별도기준 부채총계는 2016년말 23조원 규모에서 2020년말 38조원 규모로 연평균 약 9.7% 증가하였고, 자본총계는 1조 8,737억원에서 2조 2,842원으로 연평균 약 5.1% 증가하였습니다.

2020년 당사 별도기준 부채비율은 2019년말 대비 150%p. 상승한 1,675%를 기록하였는데, 이는 퇴직연금과 변액보험 계약이 주를 이루는 특별계정부채가 전년대비 2조 5,602억원 증가한 것이 주요 원인입니다. 금번 후순위사채 발행으로 인하여 부채총계가 증가함에 따라 부채비율의 증가가 예상됩니다. 향후 지급여력비율의 단계적 강화 및 금융당국의 보험업 규제 강화 조치 시 보완자본을 더 늘리기 위한 신종자본증권 혹은 후순위사채 등의 추가 발행이 있을 수 있고, 이로 인해 당사의 부채비율은 추가로 상승하여 자산건전성이 악화
될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당사의 별도기준 부채총계는 2016년말 23조원 규모에서 2020년말 38조원 규모로 연평균 약 9.7% 증가하였고, 자본총계는 1조 8,737억원에서 2조 2,842원으로 연평균 약 5.1% 증가하였습니다. 부채총계의 빠른 증가로 인해 2016년 1,411%를 나타냈던 부채비율은 2020년 기준 1,675%까지 상승하였습니다. 특히 2020년에는 전년대비 부채총계는 2조 6,713억 증가한 반면 자본총계는 491억원 감소하여 부채비율 150%p. 증가하였습니다. 

[당사 별도기준 부채비율 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
FY2020
FY2019
FY2018
FY2017
FY2016

부채총계(A)
38,262,115
35,590,802
32,495,151
27,739,737
26,430,265

자본총계(B)
2,284,178
2,333,269
2,052,237
1,918,158
1,873,711

부채비율(A/B)
1,675%
1,525%
1,583%
1,446%
1,411%

(출처 : 당사 사업보고서)

2020년 당사 별도기준 부채비율은 2019년말 대비 150%p. 상승한 1,675%를 기록하였는데, 이는 퇴직연금과 변액보험 계약이 주를 이루는 특별계정부채가 전년대비 2조 5,602억원 증가한 것이 주요 원인입니다.

[금번 후순위사채 발행으로 인한 부채비율 증가 예상치]

(단위 : 백만원)

구 분
FY2020
금번 후순위사채 발행 후(추정)

총 3,000억 발행 후

부채총계(A)
38,262,115
38,562,115

자본총계(B)
2,284,178
2,284,178

부채비율(A/B)
1,675%
1,688%

(출처 : 당사 제시)

금번 후순위사채 발행으로 인하여 부채총계가 증가함에 따라 부채비율의 증가가 예상됩니다. 향후 지급여력비율의 단계적 강화 및 금융당국의 보험업 규제 강화 조치 시 보완자본을 더 늘리기 위한 신종자본증권 혹은 후순위사채 등의 추가 발행이 있을 수 있고, 이로 인해 당사의 부채비율은 추가로 상승하여 자산건전성이 악화될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[ 유동성 관련 위험 ]

라.

당사의 유동성비율은 2020년말 기준 247.6%로 업계 평균인 225.0%보다 22.56%p.높은 유동성비율을 기록하고 있습니다. 하
지만
향후 예측하지 못한 환경 등의 변화로 인하여 유동성 비율이 하락하게 될 경우, 지급준비금 부족 등 가용 자금 부족에 따라 보유자산 매각, 외부차입 확대 등이 필요
할 수 있습니다.
당사의 수지차비율은 2020년말 16.6%를 기록하고 있으며, IFRS17 등 신제도에 대비하기 위해 2015년 10월 이후 추진중인 금리연동형 저축성보험 신계약 축소 전략에 따른 일반계정 보험료수입 감소로 인하여 매년 감소 추세를 보이고 있습니다.

이는 2020년말 기준 업계 평균 수지차비
율인 46.9%보다 낮은 수치이며
,
금융감독원 권고사항인 30~40% 수준보다 낮은 수준입니다. 그러나, 당사는 장기계약 기반의 안정적인 보험료수입과 유동화가 용이한 시장성 유가증권 규모 등을 감안할 때 유동성 위험은 매우 낮은 것으로 판단됩니다. 다만,
안정적인 유동성 비율을 유지하고 있다고 하더라도 단기적으로 보험금 지급이 급증할 수 있는 보험사의 특성상 유동성 위험은 항상 존재하고 있으니, 투자자께서는 당사의 유동성 위험에 대해서 충분한 검토를 하신 후 투자판단에 임하시기 바랍니다

생명보험사는 일반적으로 장기간에 걸친 보험료수입을 통해 비교적 안정적인 자금유입이 가능하기 때문에 설립초기 영업기반 구축을 위한 투자자금 외에는 대체로 추가적인 자금소요가 크지 않은 편입니다. 다만, 보험만기 전 계약자의 요청에 의해 중도해약이 가능함에 따라 특정시점에 현금흐름의 왜곡이 발생할 가능성이 상존하고 있으며, 보험료 수입과 보험금 지급 사이에 일시적인 자금부족을 겪을 수 있기 때문에, 보험사는 투자포트폴리오 구성에 있어 보험금 지급에 대비하여 총자산 대비 일정 수준 유동성이 높은 자산(현금ㆍ예치금 및 단기매매증권 등)을 보유해야 합니다. 이를 지표화한 것이 유동성 비율로 보험채무이행 관련 자금소요에 대비한 유동성 높은 자산의 상대적인 보유 비율 나타냅니다.

당사의 유동성비율은 2016년말 298.51%를 기록한 이후 등락을 반복하고 있으나,
당사의 2020년말 유동성자산은 전년대비 28.5% 증가한 1조 1,676억원을 나타내며
유동성 비율은 2019년말 대비 48.39%p. 상
승한 247.56%를 기록하였습니다. 이
는 업계 평균인 225.00%보다 22.56%p. 높은 수치입니다.
이
처럼

당사는 지속적인 보험료수입 유입 등을 바탕으로 생명보험업계 평균 유동성 비율과 비교하여 안정적인 유동성 비율을 나타내고 있습니다. 이
후에도 당사가 보유하고 있는 현금성자산 및 채권 유동성을 감안할 때 유동성위험은 낮은 것으로 평가됩니다. 그러나 향후 예측하지 못한 환경 등의 변화로 인하여 유동성 비율이 하락하게 될 경우, 지급준비금 부족 등 가용 자금 부족에 따라 보유자산 매각, 외부차입 확대 등이 필요할 수 있으니 투자자께서는 당사의 유동성비율 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

[당사 및 생보업계 유동성비율 현황]

(단위 : 백만원, %)

구 분
FY2020
FY2019
FY2018
FY2017
FY2016

당사 유동성자산(A)
1,167,599
908,765
1,432,082
1,005,140
1,084,621

당사 평균지급보험금(B)(주1)
471,648
456,287
465,969
382,439
363,340

당사 유동성비율(A/B)
247.56
199.17
307.33
262.82
298.51

업계 합산 유동성자산(C)
36,153,935
37,408,371
34,660,270
34,446,989
34,327,403

업계 합산 평균지급보험금(D)
16,068,678
15,765,745
14,719,872
13,232,852
12,035,915

업계 평균 유동성비율(C/D)(주2)
225.00
237.28
235.47
260.31
285.21

주1) 평균지급보험금 : 최근 1년간 월평균 지급보험금의 3개월분

주2) FY2016, FY2017은 생명보험업계 26개사 기준. FY2018 이후는 현대라이프생명보험, PCA생명보험 제외한 24개사 기준

(출처 : 당사 제시, 금융감독원 금융통계정보시스템)

한편, 수지차비율이란 보험영업 및 자금운용상 현금유입이 지급보험금을 초과하는 비율을 나타내는 지표로, 매 회계연도별로 현금흐름의 관점에서 보험금 지급에 대한 여력을 측정하는 지표입니다. 당사의 수지차비율은 2016년말에 93.69%를 기록하였으나 일반저축성보험 신계약 축소에 따른 보험료수입 감소로 인하여 매년 감소 추세를 보이며 2020년에는 16.60%를 기록하며 같은 기간 77.1%p. 하락하였습니다.

당사는 저축성보험 취급 축소에 따른 보험료수입의 감소로 보험손익이 저하되며 수지차비율이 크게 하락하였습니다. 이는 2020년 기준 업계 평균 수지차비율인 46.93%보다 낮은 수치이
며, 또한 금융감독원 권고사항인 30~40% 수준에도 못미치는 수준입니다. 

[당사 및 생보업계 수지차비율 현황]

(단위 : 백만원, %)

구 분
FY2020
FY2019
FY2018
FY2017
FY2016

당사 총 수지차(A)(주1)
313,083
438,699
564,392
1,233,508
1,361,713

당사 지급보험금(B)
1,886,590
1,825,148
1,863,877
1,529,756
1,453,361

당사 수지차비율(A/B)
16.60
24.04
30.28
80.63
93.69

업계 합산 총 수지차(C)(주2)
30,161,829
25,135,599
30,770,046
44,740,955
50,719,730

업계 합산 지급보험금(D)(주3)
64,274,716
63,303,586
58,879,494
52,968,389
48,157,510

업계 평균 수지차비율(C/D)
46.93
39.71
52.26
84.47
105.32

주1) 총수지차 = 보험손익+투자손익+기타손익

주2, 주3) 업계 평균은 전체 생명보험사 단순 평균. FY2016, FY2017은 생명보험업계 26개사 기준. FY2018 이후는 현대라이프생명보험, PCA생명보험 제외한 24개사 기준

(출처 : 금융감독원 금융통계정보시스템)

그러나, 당사는 장기계약 기반의 안정적인 보험료수입과 유동화가 용이한 시장성 유가증권 규모 등을 감안할 때 유동성 위험은 매우 낮은 것으로 판단됩니다. 다만, 안정적인 유동성 비율을 유지하고 있다고 하더라도 단기적으로 보험금 지급이 급증할 수 있는 보험사의 특성상 유동성 위험은 항상 존재하고 있으니, 투자자께서는 당사의 유동성 위험에 대해서 충분한 검토를 하신 후 투자판단에 임하시기 바랍니다. 

[ 자산건전성 위험 ]

마.

당사의 2020년말 기준 운용자산(현금및예치금, 유가증권, 대출채권, 부동산)은 총 20조 7,771억원으로, 전체 자산(40조 5,463억원)의 41.86%를 차지하고 있으며, 이 중 특히 유가증권(41.86%) 및 특별계정자산(45.19%)의 비중이 높아 유가증권 및 특별계정자산의 건전성이 당사의 수익성과 재무안전성에 중대한 영향을
미칩니다.

2020년말 기준 당사가 보유한 유가증권은 16조 9,734억원이며, 이 중 안전자산인 국
공채가 48.35%, 그리고 특수채가 11.38%로 타 내역 대비 상대적으로 높은 수준을 유지
하고 있는데, 이는 2018년 PCA생명과 합병하면서 국공채/특수채 등 안전자산 비중이 증가한 이후 유지되고 있는 추세입니
다.

이렇듯 당사는 비교적 안전한 자산의 구성 비중이 크기 때문에, 당사의 국내 유가증권의 신용위험 수준은 높지 않다고 볼 수 있습니다.
그러나,
2020년말 기준 22.97%를 차지하고 있는 수익증권은 절반 이상이 해외 부동산 관련 펀드 등 변동성이 높은 자산으로 이루어져 있어
높은 시장위험이 내재되어 있는 만큼 자산이 큰 변동성을 보일 경우 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 줄 가능성도 상존
하고 있습니다
. 한편, 당사가 보유하고 있는
대출채권 중 고정이하 대출채권의 비율은

2016년 0.65%에서 2017년 0.36%, 2018년 0.23%, 2019년 0.18%로 매 회계연도말 감소 추세에 있습니다. 또한 2020년에는 0.13%를 나타내며 전년대비 0.05%p. 감소
하였습니다.

다만,
향후 예상치 못한 신용위험 등으로 인하여 대출 회수가 불가능한 상황이 발생할 시 당사의 재무안전성 및 수익성에 중대한 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사를 비롯한 생명보험사는 고객으로부터 수입된 보험료를 주로 유가증권과 대출채권 등 운용자산에 투자하여 수익을 창출하고 있어, 타 자산 대비 운용자산이 전체 자산에서 높은 비중을 차지하고 있습니다. 당사의 2020년말 기준 운용자산(현금및예치금, 유가증권, 대출채권, 부동산)은 총 20조 7,771억원으로, 전체 자산(40조 5,463억원)의 41.86%를 차지하고 있으며, 이 중 특히 유가증권(41.86%) 및 특별계정자산(45.19%)의 비중이 높아 유가증권 및 특별계정자산의 건전성이 당사의 수익성과 재무안전성에 중대한 영향을 미칩니다. 당사의 자산구성은 다음과 같습니다.

[당사 자산구성 현황(별도기준)]

(단위 : 백만원, %)

구분
FY2020
FY2019
FY2018
FY2017
FY2016

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

운용자산
20,771,196
51.23
20,797,634
54.84
19,936,734
57.71
17,948,819
60.52
17,452,071
61.66

현금및예치금
296,724
0.73
364,438
0.96
226,475
0.66
206,872
0.70
292,974
1.04

유가증권
16,973,482
41.86
16,927,378
44.63
16,367,151
47.38
15,291,595
51.56
14,854,488
52.48

대출채권
3,420,714
8.44
3,426,711
9.04
3,260,020
9.44
2,411,341
8.13
2,283,118
8.07

부동산
80,276
0.2
79,107
0.21
83,088
0.24
39,011
0.13
21,491
0.08

비운용자산
1452045
3.58
1,288,087
3.4
1,216,189
3.52
1,209,640
4.08
986,367
3.48

특별계정자산
18,323,052
45.19
15,838,351
41.76
13,394,464
38.77
10,499,436
35.40
9,865,539
34.86

합 계
40,546,293
100.00
37,924,072
100.00
34,547,387
100.00
29,657,895
100.00
28,303,976
100.00

(출처 : 당사 제시 및 금융감독원 금융통계정보시스템 )

2020년말 기준 당사가 보유한 유가증권은 16조 9,734억원이며, 이 중 안전자산인 국공채가 48.35%, 그리고 특수채가 11.38%로 타 내역 대비 상대적으로 높은 수준을 유지하고 있는데, 이는 2018년 PCA생명과 합병하면서 국공채/특수채 등 안전자산 비중이 증가한 이후 유지되고 있는 추세입니다. 2018년 당시 국공채와 특수채가 유가증권에서 차지하는 비중은 2017년 대비 각각 6.94%p., 0.39%p. 상승하며 안전자산 비중은 기존 51.45%에서 58.78%로 7.33%p. 증가하였습니다. 이렇듯 대부분 비교적 안전한 자산의 구성 비중이 크기 때문에, 당사의 국내 유가증권의 신용위험 수준은 높지 않다고 볼 수 있습니다. 또한 당사는 2018년 당시 금리 상승 기조에 따른 헤지비용 증가로 인하여 외화증권의 비중을 줄이면서 포트폴리오를 개선하여 2017년말 기준 3조 7,913억원(24.79%)였던 외화증권 비중을 2018년말 기준 2조 4,776억원(15.14%)까지 감소시켰으며 이후 2020년말 기준 11.57%로 낮은 비중을 유지하고 있습니다. 

그러나, 비중이 두번째로 높은 수익증권은 절반 이상이 해외 부동산 관련 펀드 등 변동성이 높은 자산으로 이루어져 있어 내재위험에 대한 모니터링이 지속적으로 필요합니다. 2016년말 기준 17.69%를 차지하였던 수익증권은 2020년말 22.97% 까지 상승하였으며 이는 업계 전체 평균(2020년 기준 10.16%)를 상회하는 수준입니다. 수익증권은 계열회사인 미래에셋자산운용에서 운용하는 상품 비중이 높은 것으로 파악됩니다. 높은 시장위험이 내재되어 있는 자산이 큰 변동성을 보일 경우 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 줄 가능성도 상존하고 있습니다.

[당사 유가증권 구성내역(별도기준)]

(단위 : 백만원, %)

구 분
FY2020
FY2019
FY2018
FY2017
FY2016

기말잔액
비중
기말잔액
비중
기말잔액
비중
기말잔액
비중
기말잔액
비중

주식
201,091
1.18%
153,998
0.91%
136,274
0.83%
290,770
1.90%
117,455
0.79%

출자금
62,500
0.37%
51,216
0.30%
55,914
0.34%
25,906
0.17%
5,802
0.04%

국공채
8,207,462
48.35%
8,256,798
48.78%
7,714,773
47.14%
5,705,387
37.31%
4,921,928
33.13%

특수채
1,931,113
11.38%
1,984,635
11.72%
2,169,350
13.25%
2,162,788
14.14%
2,310,272
15.55%

금융채
125,034
0.74%
176,462
1.04%
176,330
1.08%
176,052
1.15%
218,218
1.47%

회사채
580,467
3.42%
643,308
3.80%
627,787
3.84%
419,911
2.75%
422,228
2.84%

수익증권
3,899,570
22.97%
3,629,975
21.44%
3,003,334
18.35%
2,698,672
17.65%
2,627,866
17.69%

외화증권
1,963,913
11.57%
2,027,790
11.98%
2,477,588
15.14%
3,791,286
24.79%
4,147,417
27.92%

기타
2,331
0.01%
3,196
0.02%
5,802
0.04%
20,824
0.14%
83,301
0.56%

합 계
16,973,482
100.00%
16,927,378
100.00%
16,367,151
100.00%
15,291,595
100.00%
14,854,487
100.00%

(출처: 당사 제시 및 금융감독원 금융통계정보시스템)

한편, 당사의 대출채권은 보험약관대출, 부동산담보대출, 신용대출 등으로 구성되어 있습니다. 보험약관대출은 보험계약자가 납입한 보험료 안에서 대출을 받는 것으로, 통상 계약자가 가입한 보험 해약환급금의 70% ~ 80% 범위 안에서 대출이 이루어져 대출금의 신용위험 노출정도는 비교적 낮습니다. 당사 대출채권의 경우 신용위험이 낮은 보험약관대출 및 부동산담보대출의 비중이 2020년 말 기준 각각 37.1%. 24.8%로 높게 유지되고 있습니다. 하지만 향후 수익성 개선을 위해 위험성이 높은 부동산프로젝트파이낸싱 및 사회간접자본 등에 대한 투자규모를 확대할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이러한 위험성 높은 투자비중의 확대는 당사의 향후 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 당사의 대출채권 구성내역은 다음과 같습니다.

[당사 대출채권 구성내역(별도기준)]

(단위 : 백만원, %)

구분
FY2020
FY2019
FY2018
FY2017
FY2016

보험약관(계약)대출금
1,273,961
1,287,648
1,248,586
939,637
827,801

부동산담보대출금
851,381
836,874
827,562
507,588
454,713

신용대출금
362,882
360,662
370,884
386,616
389,638

지급보증대출금
398,638
203,022
130,338
31,058
32,579

기타대출금
544,708
750,753
698,616
564,095
597,500

소계
3,431,570
3,438,959
3,275,986
2,428,994
2,302,231

(-)현재가치할인차금
-91
-161
-254
-377
-642

(-)대손충당금
-6,917
-8,125
-10,295
-12,856
-15,459

(-)이연대출부대수익
-3,848
-3,962
-5,417
-4,420
-3,012

대출채권 장부가액
3,420,714
3,426,711
3,260,020
2,411,341
2,283,118

대손충당금 설정비율
0.20%
0.24%
0.32%
0.53%
0.68%

(출처: 당사 사업보고서)

당사가 보유하고 있는 대출채권 중 고정이하 대출채권의 비율은 2016년 0.65%에서 2017년 0.36%, 2018년 0.23%, 2019년 0.18%로 매 회계연도말 감소 추세에 있습니다. 또한 2020년에는 0.13%를 나타내며 전년대비 0.05%p. 감소하였습니다. 이는 생명보험업계 평균 고정이하 대출채권 비율인 0.17% 보다 낮은 수준입니다. 다만, 향후 예상치 못한 부실 대출채권의 증가 시 당사의 재무안정성에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[당사 및 생보업계 대출채권 고정이하비율 현황]

(단위 : %)

구 분
FY2020
FY2019
FY2018
FY2017
FY2016

당사 고정이하 대출채권 비율
0.13
0.18
0.23
0.36
0.65

생명보험업계 평균 
고정이하 대출채권 비율(주1)
0.17
0.16
0.22
0.51
0.61

주1) 교보라이프플래닛생명보험을 제외한 국내 및 외국계 생보사 평균

(출처 : 당사 제시 및 금융감독원 금융통계정보시스템)

전체 대출채권에서 연체금액이 차지하는 비율인 대출채권 연체비율의 경우도 대출채권 고정이하비율과 유사한 양상을 보이고 있습니다. 당사의 대출채권 연체비율은 2016년 기준 0.26%에서 꾸준히 감소하여 2020년말 기준 0.09%를 기록하며 생명보험업계 전체 대출채권 연체비율인 0.14%를 하회하고 있습니다. 다만, 향후 예상치 못한 신용위험 등으로 인하여 대출 회수가 불가능한 상황이 발생할 시 당사의 재무안전성 및 수익성에 중대한 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[당사 및 생보업계 대출채권 연체비율]

(단위 : 백만원, %)

구 분
FY2020
FY2019
FY2018
FY2017
FY2016

당사 대출채권 총계(A)
4,987,098
4,493,103
4,273,958
3,066,478
2,678,045

당사 대출채권 연체금액(B)
4,573
5,084
5,395
5,538
6,981

당사 대출채권 연체비율(A/B)
0.09
0.11
0.13
0.18
0.26

업계 대출채권 합계(C)
338,863,653
317,567,388
302,512,163
288,991,722
265,506,100

업계 대출채권 연체금액 합계(D)
474,712
591,169
525,676
1,301,432
1,386,203

업계 대출채권 연체비율(C/D)(주1)
0.14
0.19
0.17
0.45
0.52

주1) FY2016, FY2017은 생명보험업계 26개사 기준. FY2018 이후는 현대라이프생명보험, PCA생명보험 제외한 24개사 기준

(출처 : 당사 제시 및 금융감독원 금융통계정보시스템)

[ 수익성 위험 ]

바.
생명보험사의 경영효율성 지표 중 하나인 '위험보험료 대 사망보험금 비율'은 손해율과 유사한 개념으로 해당 지표가 100%를 넘을 경우 고객에게 받은 위험보험료보다 지급한 사망보험금이 더 많아 해당 생명보험사의 수익성이 좋지 않은 상황임을 의미하며, 100%를 넘지 않을 경우 고객에게 받은 위험보험료가 지급한 사망보험금 보다 더 많으므로 수익성이 좋은 상황임을 의미합니다.
당사의 경우 2016년 88.2%, 2017년 85.1%, 2018년 88.4%, 2019년 92.5%로 등락을 거듭하였으며, 2020년에는 85.3%로 전년대비 7.2%p. 감소
하였습니다.

다만,
업계평균은 2016년 87.1%, 2017년 80.9%, 2018년 80.4%, 2019년 86.1% 및 2020년 81.0%를 기록하고 있어,
매년 당사의 비율은 업계평균에 비하여 아직 높은 수준을 유지
하고 있습니다.
그러나 당사의 위험보험
료 대 사망보험금 비율은 여전히
100%를 하회하는 수준이므로 고객에게 받은 위험보험료보다 지급한 사망보험금이 지속적으로 증가할 경우 수익성 악화될 가능성
을 배제할 수 없으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

생명보험사의 경영효율성 지표 중 하나인 '위험보험료 대 사망보험금 비율'은 손해율과 유사한 개념으로 해당 지표가 100%를 넘을 경우 고객에게 받은 위험보험료보다 지급한 사망보험금이 더 많아 해당 생명보험사의 수익성이 좋지 않은 상황임을 의미하며, 100%를 넘지 않을 경우 고객에게 받은 위험보험료가 지급한 사망보험금 보다 더 많으므로 수익성이 좋은 상황임을 의미합니다. 당사의 경우 2016년 88.2%, 2017년 85.1%, 2018년 88.4%, 2019년 92.5%로 등락을 거듭하였으며, 2020년에는 85.3%로 전년대비 7.2%p. 감소하였습니다. 다만,
업계평균은 2016년 87.1%, 2017년 80.9%, 2018년 80.4%, 2019년 86.1% 및 2020년 81.0%를 기록하고 있어, 매년 당사의 비율은 업계평균에 비하여 아직 높은 수준을 유지하고 있습니다.
그러나 당사의 위험보험료 대 사망보험금 비율은 여전히
1
00%를 하회하는 수준으로 고객에게 받은 위험보험료가 지급한 사망보험금보다 높은 수준입니다. 다만 이 지표가 향후 지속적으로 증가할 경우 수익성이 악화될 가능성

을 배제할 수 없으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[당사 및 생명보험업계 위험보험료 대 사망보험금비율 추이]

(단위 : %)

구분
FY2020
FY2019
FY2018
FY2017
FY2016

업계평균
81.0
86.1
80.4
80.9
87.1

당사
85.3
92.5
88.4
85.1
88.2

주1) 위험보험료대사망보험금비율 = 사망보험금/위험보험료

(출처 : 당사 제시 및 금융감독원 금융통계정보시스템)

[ 우발채무 위험 ]

사.
증권신고서 제출일 현재 당사가 피고로 제소된 소송사건은 총26건이며, 소송금액은 약4,637억원(미국 호텔관련 소송 금액 약 4,588억원 포함, 환율 4.14일 기준 1,115원 기준) 입니다. 또한, 당사가 원고로 제소한 소송사건은10건이며, 소송금액은 약24억원입니다.
당사는 피고로 제소된 건과 관련하여 보험업감독규정 및 한국채택국제회계기준 제1037호 '충당부채와 우발부채ㆍ우발자산'을 준용하여 합리적으로 산출한 금액을 보험계약부채 중 지급준비금 및 기타부채 중 미지급금으로 적립하고 있습니다.

한

편, 소송 사건 이외에 당사는 보험약정, 재보험협약, 주식기준보상, 금융자산양도 등에 관한 우발채무 및 약정사항들이 존재합니다. 이 중
즉시연금 일괄지급과 관련하여 2018년 7월 금융감독원의 일괄규제 적용을 발표함에 따라 당사는 보험금을 추가 지급할 가능성이 있습니다. 그러나 현재 보험금의 추가지급여부와 금액 및 지급시기를 신뢰성 있게 추정할 수 없으며 소송 결과 등에 따라 당사의 평판 하락 또는 금융당국의 제재 조치가 발생할 경우 당사의 영업활동을 위축시키는 요인으로 작용하여 수익성을 악화시킬 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사가 피고로 제소된 소송사건은 총26건이며, 소송금액은 약4,637억원(미국 호텔관련 소송 금액 약 4,588억원 포함, 환율 4.14일 기준 1,115원 기준) 입니다. 또한, 당사가 원고로 제소한 소송사건은 10건이며, 소송금액은 약 24억원입니다. 당사는 피고로 제소된 건과 관련하여 보험업감독규정 및 한국채택국제회계기준 제1037호 '충당부채와 우발부채ㆍ우발자산'을 준용하여 합리적으로 산출한 금액을 보험계약부채 중 지급준비금 및 기타부채 중 미지급금으로 적립하고 있습니다. 이러한 소송사건의 최종결과는 현재로서는 예측할 수 없습니다. 당사의 현재 계류중인 소송사건의 내역은 아래와 같습니다.

[현재 계류중인 소송사건 내역]

(단위 : 백만원)

구분
종목
소송금액
소송금액(USD)(*1)
내용

원고
보험금

322

-

손해배상 등

보험금이외

2,082

-

기타손해배상 등

합계

2,404

-

피고
보험금

4,726

-

손해배상 등

보험금이외

160

411,523

기타손해배상 등

합계

4,886

411,523

(출처 : 당사 제시)

주) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 연결재무제표기준으로 작성

(*1) 연결실체는 전기 중 미국 내 15개 호텔을 인수하는 MAPS HOTELS & RESORTS ONE LLC (이하 "투자회사")에 투자하는 것을 목적으로 하는 미래에셋맵스미국사모투자신탁15호(이하 "펀드")에 USD 412백만을 출자할 것을 확약하였습니다. 
당기 중 투자회사는 중국안방보험의 종속회사인 AB STABLE VIII LLC (이하 "매도자")의 선행의무 미이행을 이유로 계약이행을 거부하였고, 이로 인해 매도자는 투자회사와 연결실체를 포함한 펀드의 수익자에게 계약상 납입의무를 이행하라는 소송을제기하였습니다.
2020년 12월 1일자로 1심 재판부인 미국 델라웨어주 형평법원은 원고인 AB STABLE Ⅷ LLC의 납입이행청구를 기각한다는 판결을 선고하였으며, 원고는 2021년 2월 5일자로 상소를 제기하였습니다. 연결실체는 소송대리인을 통해 적극적으로 대응할 예정입니다.

[중요한 소송사건]

(단위 : 건, 원)

내용
소제기일
소송 당사자
소송의 내용
소송가액
진행상황
향후 소송일정 및 대응방안
향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

보험금 청구
(서울중앙지법2016가합550030)
2016.08.22
원고: 이영철 피고: 당사
원고의 졸음 운전으로 인한 사고에 따른 피보험자(배우자) 사망보험금을 청구하는 건
3,022,916,502
1심 진행중
2021.05.26 
5차변론기일 예정
패소 확정시 보험금 지급 예정

보험금 청구
(서울동부지법 2019가단114226 → 서울동부지법(2020나32079 2심)
2019.01.25
원고: 김재한 외 1 피고: 당사
즉시연금 상품의 연금액 산정과 그에 따른 설명의무 위반 여부 쟁점
3,593,697
1심 패소/ 2심 진행중
2021.04.14 
1차 변론기일 예정
패소 확정 시 원고들에게 추가적인 연금액 지급 예정

퇴직금 청구
(서울남부지법 2019가단226252)
2019.05.16
원고: 한정수 외 3 피고: 당사
당사 사업가형 지점장 위임계약 해지 후 근로자성을 주장하며 퇴직금을 청구하는 건
40,000,000
2021.01.19 
소취하
2021.01.19 
소취하 확정
없음(소취하 확정됨)

계약이행 청구
(미국 델라웨어주 형평법원 2020-0310-JTL)
2020.04.27
(미국 동부시간 기준)
원고: AB STABLE Ⅷ LLC 피고: 당사 외 4인
당사와 Maps Hotels and Resorts Ond LLC간 체결한 Equity Commitment Letter 상 납입의무 이행 및 Maps Hotels and Resorts One LLC의 SPA 상 계약이행을 청구하는 건
USD 411,522,633
2020.11.30 
1심 판결선고(당사 승소)/
2021.03.05(현지시간) 상대방 상소
법무법인의 자문을 받아 대응 예정임.
승소 확정시 계약금 및 제반 비용을 반환받고, 패소 확정 시 당사는 Equity Commitment Letter상 납입의무 이행 예정

계약해지 및 
손해배상 청구
(미국 델라웨어주 형평법원 2020-0310-JTL) 
 * 2020.04.27 소송에 대한 반소
2020.06.26
(미국 동부시간 기준)
 * 당사가 반소 당사자로 참여한 일자임.
반소원고: 당사 외 4인 반소피고: AB STABLE Ⅷ LLC
Maps Hotels and Resorts One LLC와 피고 간 체결한 SPA, 당사와 Maps Hotels and Resorts One LLC 간 체결한 ECL 해지 확인 및 보증금 반환, 계약해지로 인해 발생한 손해배상을 청구하는 건
*보증금 반환과 손해배상 청구인은 Maps Hotels and Resorts One LLC임.
2020.11.30 
1심 판결선고(당사 승소)/
2021.03.05(현지시간) 상대방 상소
법무법인의 자문을 받아 대응 예정임.
승소 확정시 계약금 및 제반 비용을 반환받고, 패소 확정 시 당사는 Equity Commitment Letter상 납입의무 이행 예정

시정명령 및 
과징금 처분취소
(서울고법 2020누59682)
2020.10.22
원고: 당사 외 9 피고: 공정거래위원회
당사 등 미래에셋계열사의 골프장/호텔 이용 건에 대한
 과징금 처분(제23조의2 제1항 제4호 위반)에 불복하여
 행정소송 진행하는 건
557,000,000
행정소송 진행중
2021.04.21 
변론기일 예정
패소 확정 시 위반 사유 처분에 따른 집행 예정

(출처 : 당사 제시)

상기 계류중인 소송사건의 진행방향 및 최종결과는 예측하기 어려우며 이로 인한 자원의 유출금액이나 손익에 반영되는 시점이 불확실합니다. 뿐만 아니라 소송 결과에 따라 당사의 평판 하락 또는 금융당국의 제재 조치가 발생할 경우 당사의 영업활동을 위축시키는 요인으로 작용하여 수익성을 악화시킬 수 있습니다. 

한편, 상기 소송사건 이외에 당사가 고객과의 각종 보험계약에 의거 약정한 일반계정과 특별계정의 보험계약과 관련한 내용은 아래와 같습니다.

[보험약정]

(단위 : 천건, 백만원)

구분
2020년 말
2019년 말

건수
보유계약고
건수
보유계약고

일반계정
2,456
84,045,626
2,518
83,116,640

특별계정
769
6,183,627
708
5,295,838

합계
3,225
90,229,253
3,226
88,412,478

(출처 : 당사 2020년 사업보고서)

[재보험협약]

2020년 말 현재 지배기업은 일반보험, 종신보험, 상해보험, 암ㆍ건강보험, CI보험, 실손보험 및 변액ㆍ고액연금양로보험 등에 대하여 코리안리재보험㈜, Munich ReinsuranceCompany, General Re Corporation, Reinsurance Group of America Inc., Hannover Re, Swiss Re, Scor Re와 출재협약을 체결하고 있습니다.

[주식기준보상]

당사는 임원들에게 Stock Option을 부여하는 주식기준보상약정을 체결하고 있습니다. 주식기준보상약정이 행사될 경우 지배기업은 신주 또는 자기주식을 교부하는 방법과 주식의 시가와 행사가격의 차액을 현금 또는 자기주식으로 보상하는 방법 중 하나를 선택할 수 있습니다. 지배기업은 주식선택권을 부여한 대가로 받는 임원의근무용역에 대한 공정가치를 보상원가로 인식하여야 하나, 2020년 말 현재 성과조건을 고려하여 볼 때, 주식선택권이 행사될 가능성이 없다고 판단하여 장부에 인식한 금액은 없습니다.

지배기업이 임원에게 부여한 주식기준보상약정조건은 다음과 같습니다.

구분
기준부여일

주주총회 특별결의일(2015년 3월 27일)

부여대상자
대표이사 및 부문장 등 총 22명

행사요건
주총 결의일로부터 2년

행사기간
특별결의일로부터 2년 경과 후 7년 내 행사가능

기타사항
성과연동에 따른 행사수량 조정

(출처 : 당사 2020년 사업보고서)

[금융자산의 양도]

당사는 유가증권 대여약정을 보유하고 있으며, 이러한 거래는 금융자산을 양도하였으나 제거조건을 충족하지 못하여 양도자산 전체를 재무상태표 상 계속하여 인식하고 있습니다. 대여유가증권의 경우 대여기간 만료시 해당 유가증권을 반환받게 되어 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하고 있습니다.

1) 2020년 말

(단위 : 백만원)

구분
양도된 자산의 장부금액
관련부채의
장부금액
대여처

당기손익인식
금융자산
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산

합계

채무증권
-
-
128,454
128,454
-
한국증권금융

(출처 : 당사 2020년 사업보고서)

2) 2019년 말

(단위 : 백만원)

구분
양도된 자산의 장부금액
관련부채의
장부금액
대여처

당기손익인식
금융자산
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산

합계

채무증권
-
39,203
153,047
192,250
-
한국증권금융

(출처 : 당사 2020년 사업보고서)

[즉시연금 상품]
당사는 과거 보험금을 지급한 즉시연금 상품에 대해 2018년 7월 금융감독원의 일괄규제 적용을 발표함에 따라 보험금을 추가 지급할 가능성이 있습니다. 당사는 2020년 말 현재, 추가지급금액을 합리적으로 추정하여 재무제표에 반영하였습니다.

[ 제재 위험 ]

아.
당사는 금융감독원으로부터 최근 5년간 보험계약 체결 또는 모집에 관한 금지행위 위반, 계약전 알릴의무 위반, 대규모내부거래의 공시 위반, 변액보험 적합성진단 업무에 대한 내부통제 강화, 퇴직연금 사업자의 책무 위반, 적합성원칙 위반 등의 사유로 금융당국으로부터 과징금/과태료 부과, 문책, 개선, 경영유의 등의 조치를 받았습니다. 향후에도 이러한 제재가 지속적으로 발생할 경우 당사의 평판에 일부 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

당사는 금융감독원으로부터 최근 5년간 대규모내부거래의 공시 위반, 보험계약의 체결 또는 모집에 간한 금지행위 위반, 미상각신계약비 상각업무 불철저로 사실과 다른 재무제표 작성ㆍ제출, 전자금융거래의 안정성 확보의무 미준수, 보험계약의 중요사항 설명의무 위반, 특수관계인에 대한 부당한 이익제공 등의 사유로 금융당국으로부터 과징금/과태료 부과, 문책, 개선, 경영유의, 경고 등의 조치를 받았습니다. 향후에도 이러한 제재가 지속적으로 발생할 경우 당사의 평판에 일부 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다. 당사의 제재 현황 및 조치 내용은 아래와 같습니다.

[당사 제재 현황]

제재일자
처벌/조치
조치 내용
사유 및 근거법령
조치에 대한 회사의 이행현황
재발방지를 위한 회사의 대책

기관
대상자

2017.04.10
공정거래
위원회
기관
과태료 부과
(2.5억원)
대규모내부거래의 공시 위반
(독점 규제 및 공정거래에 관한 법률 제11조의 2)
2020.04.09 재항고심 기각으로 당사 과태료 1.25억으로 확정되어, 과태료 납부 예정
관련 법규 준수하여 향후 지적 사항이 없도록 주의

2018.06.18
금융감독원
임직원
문책 6명
퇴직연금 사업자의 책무 위반(특별이익 제공)
(근로자퇴직급여보장법 제33조 등)
견책 1명(현직 직원, 6년 4개월)
주의 5명(전직 직원, 각 27년 9개월/9년7개월/12년/15년 9개월/2년)
개인 통지 및 인사기록카드 등재
근로자퇴직급여보장법을 준수하여 향후 지적 사항이 없도록 주의

2018.06.25
금융감독원
기관
경영유의
변액보험 적합성진단 업무에 대한 내부통제 강화
(보험업법 제95조의3 등)
검사결과 조치요구 이행
지적사항 개선 및 내부통제를 강화하여 향후 지적 사항이 없도록 주의

개 선
-변액보험 적합성진단 관련 양식 및 판정기준 등 불합리
-변액보험 적합성진단 절차 불합리
-변액보험 적합성진단 절차 관련 점검 불합리
(보험업법 제95조의3 등)
검사결과 조치요구 이행

기관주의
적합성원칙(적합성진단 서류 유지·관리의무) 위반
(보험업법 제95조의3 등)
검사결과 조치요구 이행

임직원
자율처리
(5명)
경고 2명(현직 직원, 각 26년 10개월/21년 9개월),
주의 3명(현직 직원 각 17년 9개월/22년 8개월/21년 8개월)
개인 통지 및 인사기록카드 등재

2018.09.06
금융감독원
기관
개선
-보험료 납입최고 및 보험계약 해지 안내 절차 불합리
-‘사업가형지점장’ 근무지점에 대한 내부통제 제도 운영 불합리
검사결과 조치요구 이행
지적사항 개선 및 내부통제를 강화하여 향후 지적 사항이 없도록 주의

2018.09.11
금융감독원
기관
개선
-대체투자 한도관리 등 리스크관리체계 미흡
-해외투자 한도관리 세분화 등 리스크관리 체계 미흡
-유가증권에 대한 건전성 분류 불합리
-위탁운용사에 대한 성과평가 및 사후관리 미흡
검사결과 조치요구 이행
지적사항 개선 및 관련 내용은 자체 감사시에도 확인하는 등 내부통제를 강화하여 향후 지적 사항이 없도록 주의

2018.09.28
금융감독원
기관
경영유의
민원 관련 내부통제 개선 및 금융소비자보호 조치 필요
검사결과 조치요구 이행
지적사항 개선 및 관련 내용은 자체 감사시에도 확인하는 등 내부통제를 강화하여 향후 지적 사항이 없도록 주의

기관
과징금 부과
 (38백만원)
보험계약의 체결 또는 모집에 관한 금지행위 위반(보험상품의 내용을 사실과 다르게 알린 보험 모집 등)
(보험업법 제97조, 보험업법시행령 제42조, 보험업감독규정 제4-34조 및 제4-35조)
과징금 납부 완료

임직원
자율처리
(7명)
- 미승인 보험안내자료 부당 제작·사용 및 보험상품의 내용을 사실과 다르게 알린 보험 모집
-다른 모집 종사자의 명의를 이용한 보험모집
-특별이익 제공 금지의무 위반
(보험업법 제97조 및 제98조, 보험업법시행령 제46조)
견책 1명(전직 직원, 29년 8개월)
경고 1명(전직 직원, 3년 7개월)
주의 5명(전직 직원, 17년 6개월/현직 직원 각 10년 9개월, 26년, 27년 2개월, 26년)
개인 통지 및 인사기록카드 등재

2018.10.04
금융감독원
기관
개선
-IT부문 감사업무 불합리
-舊 PCA시스템에 대한 사용통제 미흡
-전산원장 통제절차 불합리
-백업정책 수립절차 및 백업미디어 관리 불합리
-데이터베이스 개인정보보호 업무 불합리
-정보보호시스템 운영 불합리
검사결과 조치요구 이행
지적사항 개선 및 내부통제를 강화하여 향후 지적 사항이 없도록 주의

2018.11.16
금융감독원
기관
기관주의
미상각신계약비 상각업무 불철저로 사실과 다른 재무제표 작성·제출
(보험업법 제118조제1항, 보험업감독규정 제6조의1제1항, 기업회계기준서 제1001호15. 등)
조치요구 이행 및 관련 임직원 문책조치(감독원 통보 대상자 외 1명 추가)
지적사항 개선 및 내부통제를 강화하여 향후 지적 사항이 없도록 주의

기관
과태료 부과
 (84백만원)
과태료 납부 완료

임직원
문책
(8명)
주의적 경고 상당 1명(전직 임원, 8년 5개월)
감봉 상당 2명(전직 직원, 각 2년 3개월/3년 3개월)
견책 상당 2명(전직 직원, 각 3년 3개월/6년)
견책 2명(현직 직원, 각 11년 3개월/7년 1개월)
주의 1명(전직 직원, 13년 4개월)
개인 통지 및 인사기록카드 등재

2018.12.20
금융감독원
기관
개선
-신탁계약시 협의보수 처리기준 미흡
-특정금전신탁 상품 판매시 고령투자자 보호기준 미흡
-특정금전신탁 계약서 작성 및 관리 미흡
검사결과 조치요구 이행
지적사항 개선 및 내부통제를 강화하여 향후 지적 사항이 없도록 주의

2019.03.08
금융감독원
기관
과태료 부과
 (3천만원)
전자금융거래의 안전성 확보의무 미준수
(전자금융거래법 제21조, 전자금융감독규정 제7조 및 제15조, 전자금융감독규정시행세칙 제2조의2 )
지적사항 보완 및 과태료 납부 완료
지적사항 개선 및 내부통제를 강화하여 향후 지적 사항이 없도록 주의

임직원
문책
(2명)
주의수준 1명(전직 직원, 20년 3개월)
주의 1명(현직 직원, 11년)
개인 통지 및 인사기록카드 등재

자율처리
(1명)
경고 1명(현직 직원, 6년 4개월)
개인 통지 및 인사기록카드 등재

2019.10.24
증권선물
위원회
기관
-증권발행제한 2월
 -감사인지정 1년
 ('20.1.1~'20.12.31)
미상각신계약비 과대계상
(보험업법 제118조제1항, 보험업감독규정 제6조의1제1항, 기업회계기준서 제1001호15. 등)
증권발행제한 2월 및 지정감사인으로 선임 완료
관련 법규를 준수하여 향후 지적 사항이 없도록 주의

2020.01.13
공정거래
위원회
기관
경고
계열회사와 퇴직연금보험 거래를 하면서 거래금액 공시 일부 누락
-
관련 법규를 준수하여 향후 지적 사항이 없도록 주의

2020.01.17
금융감독원
기관
과징금 부과
 (63백만원)
보험계약의 중요사항 설명의무 위반
(보험업법 제95조의2,
보험업법시행령 제42조의2,
보험업감독규정 제4-35조의2)
과징금 납부 완료
지적사항 개선 및 내부통제를 강화하여 향후 지적 사항이 없도록 주의

임직원
문책(2명)
주의 2명(현직 직원, 각 16년 7개월/28년 3개월)
개인 통지 및 인사기록카드 등재

자율처리(4명)
주의 3명(현직 직원, 각 21년 7개월/24년 8개월/28년 3개월)
주의수준 1명(전직 직원, 26년 8개월)
개인 통지 및 인사기록카드 등재

기관
개선
-보험모집 수수료 지급기준 운영 미흡
-보험상품 교육자료 등 미흡
-완전판매모니터링 운영 미흡
-변액보험 적합성진단 운영 미흡
-보험료 할인제도 운영 미흡
-가상계좌 보험료 수납제도 운영 미흡
검사결과 조치요구 이행

2020.09.22
공정거래
위원회
기관
시정명령 및 
과징금 부과
(5.57억원)
특수관계인에 대한 부당한 이익제공
(독점 규제 및 공정거래에 관한 법률 제23조의2)
현재 공정위의 시정명령 및 과징금 납부 명령에 대해 취소소송 진행중 (2020.10.22 소장 접수)
관련 법규 준수하여 향후 지적 사항이 없도록 주의

(출처 : 당사 제시)

주) 기간 : 사업연도개시일로부터 최근 5년간

[ 평판 악화에 따른 위험 ]

자. 불완전판매비율은 품질보증해지 건수, 민원해지 건수, 무효건수의 합을 신계약건수로 나눈 비율로 해당 비율이 높을수록 부실판매가 많다는 것을 의미합니다. 당사 및 생명보험업계의 불완전판매비율은 계속해서 하락하는 추세를 보이고 있는데, 이는 불완전판매에 대한 사회적 관심의 증가로 금융당국의 관리감독과 함께 각 생명보험사별로 불완전판매를 방지하기 위한 내부 프로세스가 강화되었기 때문입니다.

당사의 경우 2016년에 0.60%를 기록했던 불완전판매비율이 2017년에는 0.50%, 2018년 0.29%, 2019년 0.27%로 지속적으로 감소하였습니다. 특
히

2020년 불완전판매비율은 0.09%로, 2015년 이후 처음으로 업계 평균 불완전판매비율인 0.15%보다 낮은 수치를 기록
하였습니다.

그러나, 향후 당사의
불완전판매비율이 경쟁사 대비 증가하게 될 경우 평판악화로 인한 수익성 감소 및 금융당국으로부터의 제재 등이 발생할 수 있으니 투자자께서는 당사의 불완전판매비율을 지속적으로 모니터링
하시기 바랍니다.

불완전판매비율은 품질보증해지 건수, 민원해지 건수, 무효건수의 합을 신계약건수로 나눈 비율로 해당 비율이 높을수록 부실판매가 많다는 것을 의미합니다. 각 생명보험사별 불완전판매 현황은 생명보험협회 등을 통해 공시가 되고 있으며, 잠재 고객의 의사결정 기준 중 하나로 작용할 수 있어 경쟁사 대비 높은 불완전판매비율은 평판리스크로 작용할 수 있습니다. 

당사 및 생명보험업계의 불완전판매비율은 계속해서 하락하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 불완전판매에 대한 사회적 관심의 증가로 금융당국의 관리감독과 함께 각 생명보험사별로 불완전판매를 방지하기 위한 내부 프로세스가 강화되었기 때문입니다.

당사의 경우 2016년에 0.60%를 기록했던 불완전판매비율이 2017년에는 0.50%, 2018년 0.29%, 2019년 0.27%로 지속적으로 감소하였습니다.

특히 2020년 불완전판매비율은 0.09%로, 2015년 이후 처음으로 업계 평균 불완전판매비율인 0.15%보다 낮은 수치를 기록하였습니다. 

향후 당사의 불완전판매비율이 경쟁사 대비 증가하게 될 경우 평판악화로 인한 수익성 감소 및 금융당국으로부터의 제재 등이 발생할 수 있으니 투자자께서는 당사의 불완전판매비율을 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

[당사 및 생명보험업계 불완전판매비율 추이]

(단위 : %, 건)

구분
설계사
개인
대리점
법인대리점
직영
합계

방카
TM
홈쇼핑
기타
복합
다이렉트

FY2020
당사
불완전판매비율
0.06
0
0.02
0
0
0.22
0.07
0.02
0.09

불완전판매건수
58
0
5
0
0
107
18
2
190

신계약건수
92,121
0
24,780
0
0
48,720
25,454
8,967
200,042

업계평균
불완전판매비율
0.12
0.1
0.02
0.16
0.13
0.33
0.33
0.11
0.15

FY2019
당사
불완전판매비율
0.24
0
0.07
0
0
0.82
0.28
0
0.27

불완전판매건수
197
0
8
0
0
93
61
0
359

신계약건수
83,778
0
12,264
0
0
11,329
21,750
2,570
131,691

업계평균
불완전판매비율
0.13
0.19
0.03
0.18
0.17
0.43
0.44
0.15
0.19

FY2018
당사
불완전판매비율
0.28
0
0.05
0.2
0.05
0.73
0.41
0
0.29

불완전판매건수
261
0
10
8
2
91
76
0
448

신계약건수
93,858
0
19,618
3,986
3,678
12,415
18,458
1,678
153,691

업계평균
불완전판매비율
0.21
0.14
0.04
0.25
0.19
0.6
0.59
0.23
0.26

FY2017
당사
불완전판매비율
0.55
-
0.03
0.25
0.20
1.88
1.03
-
0.50

불완전판매건수
553
-
6
107
58
205
156
-
1,085

신계약건수
100,387
-
19,397
42,116
28,541
10,924
15,121
-
216,486

업계평균
불완전판매비율
0.29
0.41
0.05
0.41
0.37
0.63
0.77
0.36
0.33

FY2016
당사
불완전판매비율
0.58
-
0.05
0.51
0.42
2.37
0.82
-
0.60

불완전판매건수
628
-
8
124
93
189
118
-
1,160

신계약건수
108,481
-
15,510
24,540
22,037
7,960
14,443
-
192,971

업계평균
불완전판매비율
0.36
0.60
0.06
0.65
0.56
0.82
1.21
0.57
0.44

주1) 불완전판매비율 : (품질보증해지 건수+민원해지 건수+무효건수) / 신계약 건수 × 100

주2) 법인대리점(방카) : 은행, 증권회사 등 금융기관이 운영하는 보험대리점

주3) 법인대리점(TM) : 전화 등을 이용하여 모집하는 통신판매(tele-marketing)전문 보험대리점

주4) 법인대리점(홈쇼핑) : 홈쇼핑사가 운영하는 보험대리점

주5) 법인대리점(기타) : 방카슈랑스, TM, 홈쇼핑을 제외한 법인대리점으로 일반적으로 대면모집 법인대리점

주6) 직영복합 : 대면모집과 비대면모집을 병행하는 보험회사 직영 모집 조직

주7) 직영다이렉트 : 통신판매를 전문으로 하는 보험회사 직영 모집조직

주8) 2016년부터 불완전판매비율 공시가 상품군에 따라 세분화 됨에 따라 변액보험판매를 제외한 종신/치명적 질병/연금/저축/암/어린이/기타보험에 대한 불완전판매비율을 기재

(출처: 생명보험협회 소비자정보통합공시)

금융감독원은 은행과 손해보험사, 생명보험사, 증권사, 카드사 및 저축은행 등의 금융회사를 대상으로 계량평가, 비계량평가로 금융소비자보호 실태를 매년 평가하고 있습니다. 계량평가는 민원건수, 민원처리기간, 소송건수, 영업 지속가능성, 금융사고 등 5개 항목이며, 비계량평가는 소비자보호 조직 및 제도, 상품개발과정의 소비자보호 체계 구축 및 운용, 상품판매과정의 소비자보호 체계 구축 및 운용, 민원관리시스템 구축 및 운용, 소비자정보 공시 등 5개 항목입니다.

[금융소비자보호 실태평가 평가항목]

구분
평가부문
세부 평가기준

계
량
평
가
1

민원건수

- 금감원에 접수된 민원건수 및 증감률

(중ㆍ반복, 악성민원 및 자율조정민원 등은 제외)

2

민원처리기간

- 금감원에 접수된 민원 평균처리기간

(중ㆍ반복 및 악성민원 등은 제외)

3

소송건수

- 소송건수(패소율)와 금감원 분쟁조정 중 금융회사의 소송제기 건수

4

영업지속가능성

- 금융회사의 재무건전성 지표(BIS비율, RBC비율 등)

5

금융사고

- 금융회사의 금융사고 건수와 금액

비
계
량
평
가
6

소비자보호 조직 및 제도

- 금융소비자보호 총괄책임자(CCO) 직무의 적정성

- 금융소비자보호 총괄부서 업무 및 권한의 적정성

- 금융소비자보호협의회 운영의 적정성

- 금융소비자보호 관련 규정화 여부

- 금융소비자보호 업무전담자 인력 구성의 적정성

- 금융소비자보호 업무전담자 인사 및 보상의 적정성

- 금융소비자보호 관련 교육의 적정성

7

상품개발과정의 소비자보호 체계 구축 및 운영

- 상품개발 관련 사전협의 프로세스의 적정성

- 상품개발 관련 내부준칙 운영의 적정성

- 금융소비자 의견 반영 프로세스 운영의 적정성

8

상품판매과정의 소비자보호 체계 구축 및 운영

- 상품판매 과정에서 준수해야 할 기준 마련 여부

- 상품판매 프로세스 구축 여부

- 상품판매 프로세스 운영의 적정성

- 고객정보 보호를 위한 제도 및 시스템의 적정성

9

민원관리시스템 구축 및 운영

- 효율적인 민원관리시스템 구축 여부

- 민원업무 관련 규정 및 매뉴얼 마련 여부

- 민원관리시스템 운영의 적정성

- 민원을 통한 제도개선 시스템 구축 여부

10

소비자정보 공시

- 소비자정보 접근이 용이한지 여부

- 소비자정보 제공이 적정한지 여부

(출처 : 금융감독원)

[금융소비자보호 실태평가 평가결과]

구 분
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

교보생명
FY2019
양호
보통
양호
우수
우수
우수
양호
양호
양호
양호

농협생명
FY2019
보통
양호
우수
보통
우수
양호
보통
보통
보통
보통

동양생명
FY2019
보통
보통
보통
양호
양호
보통
보통
양호
보통
보통

라이나생명
FY2019
양호
양호
우수
우수
양호
보통
양호
양호
보통
양호

메트라이프생명
FY2019
미흡
미흡
양호
양호
양호
양호
보통
보통
보통
양호

미래에셋생명
FY2019
양호
보통
양호
양호
양호
양호
양호
양호
양호
양호

삼성생명
FY2019
양호
보통
우수
우수
양호
보통
보통
보통
미흡
양호

신한생명
FY2019
보통
양호
양호
양호
우수
보통
보통
양호
보통
양후

오렌지라이프
FY2019
취약
미흡
우수
우수
양호
양호
양호
보통
양호
양호

푸르덴셜생명
FY2019
보통
미흡
양호
우수
양호
양호
보통
보통
보통
양호

푸본현대생명
FY2019
양호
보통
보통
양호
우수
양호
양호
보통
보통
보통

한화생명
FY2019
양호
보통
양호
양호
우수
우수
양호
보통
양호
양호

흥국생명
FY2019
양호
양호
양호
보통
우수
양호
양호
양호
보통
우수

ABL생명
FY2019
양호
미흡
양호
양호
우수
양호
보통
보통
보통
양호

AIA생명
FY2019
양호
양호
양호
양호
양호
보통
양호
양호
보통
양호

DB생명
FY2019
보통
보통
양호
보통
우수
보통
보통
보통
양호
양호

DGB생명
FY2019
보통
양호
양호
보통
우수
미흡
보통
보통
보통
보통

KDB생명
FY2019
미흡
보통
보통
양호
우수
보통
미흡
미흡
미흡
보통

주) 금융감독원은 총 71개 금융회사를 대상으로 '금융소비자보호 실태평가'를 실시 및 매년 하반기 보도하며 신고서 제출일 현재 최신 자료인 2020년 12월 30일 공표한 자료임

(출처 : 금융감독원)

민원 제기가 많은 보험업의 특성 상 해당 금융소비자보호 실태평가로 인하여 혹은 회사에 대한 부정적인 여론이 발생하는 경우 당사의 평판에 부정적 영향을 미쳐 당사의 수익성 감소에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[ 금리 변동에 따른 위험 ]

차.
금리변동에 따른 저축성 보험상품과 고정금리형 연금상품 등의 스프레드 축소 및 운용자산에 대한 이자율차역마진은 당사의 사업과 수익실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
당사는 시장확대와 운용자산의 다변화를 통해 운용자산이익률 개선을 도모하고 있으나 장기보험 위주의 영업으로 채권, 대출 등 장기 운용자산이 차지하는 비중
이
2020년 기준 68.70%를 차지하고 있어,
금리변동에 적절하게 대응하지 못할
경우 당사의 운용수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 운영실적은 이자수익의 수준, 금리 변동 및 자산과 부채 만기의 효과적인 관리 수준에 의해 결정됩니다. 당사의 상품들 중에서 특히 최소한의 수익률을 보장하는 저축성 보험상품과 고정금리형 연금상품은 금리 변동에 따라 당사의 "스프레드"(즉, 관련 보험에 대한 보험준비금 부리이율의 비용 총액과 일반계정 투자에서 벌어들일 수 있는 수익 총액의 차이)가 감소할 수 있는 위험이 있으며, 이자율차역마진에 대한 부담이 증가하고 있습니다. 또한 당사를 포함한 생명보험사들은 장기보험 위주의 영업을 하고 있으며 당사의 운용자산 중 채권, 대출 등 장기 운용자산이 차지하는 비중은 2020년 기준 68.70%를 차지하고 있어 금리변동에 따른 자산운용 수익률 관리 및 투자영업 리스크 관리 부문의 중요성이 확대되고 있는 추세입니다. 

[당사 운용자산 변동 추이]

(단위 : %, 백만원)

구분
FY2020
FY2019
FY2018
FY2017
FY2016

자산총계(A)
22,223,241
22,085,721
21,152,924
19,158,459
18,438,437

운용자산총계(B)
20,771,196
20,797,634
19,936,734
17,948,819
17,452,071

자산운용율(B/A)
93.50
94.20
94.30
93.69
94.65

국내채권
10,844,076
11,061,203
10,688,239
8,464,137
7,872,646

운용자산대비국내채권(C)
52.20
53.20
53.60
47.20
45.10

대출채권
3,420,714
3,426,711
3,260,020
2,411,341
2,283,118

운용자산대비대출채권(D)
16.50
16.50
16.40
13.40
13.10

C+D
68.70
69.70
70.00
60.60
58.20

운용자산이익률
3.0
3.1
3.2
4.5
3.5

주1) 자산총계 : 특별계정자산 제외
주2) 보험업감독업무시행 세칙 규정에 따라 작성, K-IFRS 별도 기준
(출처 : 당사 사업보고서 및 금융통계정보시스템)

국내 주요 금리 추이를 살펴보면 내수증진을 위해 2016년 6월 1.25%로 금리를 인하하였고 2017년 11월 30일에 열린 금통위에서 1.50%로 기준금리 인상을 발표하게 되면서 국내 금리 상승세가 나타났던 바 있습니다. 미국 기준금리는 2017년 3월 금리 인상으로 상승 흐름을 보이며 2018년 12월 2.25%~2.50%에 이른 후, 2019년 8월 2.00%~2.25%로 인하되었습니다. 이에 따라 국내 기준금리도 2018년에 1.75%로 상승하였다가, 2019년으로 접어들면
서 미중 무역 갈등으로 촉발된 불확실성을 비롯한 글로벌 경기부진으로 인해 2019년 두 차례 금리 인하를 단행하면서 2019년 10월 금통위에서 1.25%로 하락하였습니다.
이 후 2020년 2월말 코로나19의 글로벌 확산 등의 이유로 금융시장의 변동성이 확대됨에 따라 3월 금통위 0.50%p. 인하, 5월 금통위에서 0.25%p.추가 인하하여 2021년 4월 말 기준 0.50%를 유지하고 있습니다. 앞으로도 코로나19 확산에 따른 금융시장 및 실물경기 침체, 글로벌 교역국 간의 정치적 긴장감 조성 등 불확실성 요인들이 지속되는 상황에서 추가적인 금리변동 가능성을 배제할 수 없는 상황입니다.

이러한 기준금리의 변동 추이에 따라, 국고채권 10년 만기의 금리는 2016년 말 2.092%%에서 2018년 말 1.956%를 기록한 이후 2020년 말에는 1.385%를 기록하였습니다. 또한, 3년 만기 AA등급 회사채 민평금리는 2020년 말 1.496%를 기록하며 추세적으로 하락하였습니다.

[한국은행 기준금리 및 시장금리 추이]

(단위 : %)

변경일자
기준금리

2020년 05월 28일
0.5

2020년 03월 17일
0.75

2019년 10월 16일
1.25

2019년 07월 18일
1.5

2018년 11월 30일
1.75

2017년 11월 30일
1.5

2016년 06월 09일
1.25

구분

FY2020말

FY2019말
FY2018말
FY2017말
FY2016말

10년만기 국고채권 금리
1.722
1.672
1.956
2.467
2.092

3년만기 공모무보증 회사채(AA등급) 금리
1.326
1.755
2.239
2.501
2.062

(출처 : 한국은행, 본드웹)
주) 민평 4사 금리 기준

당사는 금리부자산과 금리부부채(금리확정형 및 금리연동형)간의 금리차(자산부채율에 따라 효과는 상이)에 따라 이차역마진이 발생할 위험을 보유하고 있습니다. 2020년 말 당사의 보험료 적립금 중 금리확정형 비중은 44.6%으로 2019년말 42.6% 대비 2.0%p. 증가하였으며, 이로 인하여 지속적으로 금리역마진 부담을 안고 있습니다. 한편 6% 이상 금리확정형상품 비중은 2020년 기준 13.6%로 2019년 13.9%에 비하여 0.3%p. 소폭 감소하였습니다.

반면, 듀레이션갭은 운용자산 듀레이션 장기화 노력으로 개선되는 추세를 보이고 있습니다. 또한 최근 판매가 증가했던 저축성 상품의 최저보증이율과 관련한 이차 역마진 위험도 존재하고 있으나, 시장금리 상승과 운용수익률 회복으로 인해 완화되는 추세를 보이고 있습니다. 다만 시장금리가 하락세로 반전되는 경우관련 위험이 다시 확대될 위험이 존재하며 향후 금리 변화로 인한 당사의 대응 정책에 대한 모니터링이 지속적으로 필요합니다.

[당사 상품 유형에 따른 비중]

(단위 : %)

구분
FY2020
FY2019
FY2018
FY2017
FY2016

금리확정형상품 비중
44.6
42.6
41.4
37.5
37.3

6% 이상 금리확정형상품 비중
13.6
13.9
14.5
15.7
16.6

금리연동형상품 비중
55.4
57.4
58.6
62.5
62.7

(출처 : 당사 제시)

향후 금리상승 시 당사는 낮은 스프레드로 인해 수익성이 하락하거나, 기존 보험의 판매 감소와 고수익 상품을 추구하는 보험가입자들의 변액보험의 해약 및 인출이 증가될 수 있습니다. 이로 인해 의 증가로 인하여 투자자산의 가격이 하락하는 시점에 자산매각에 따른 투자손실로 이어질 수 있습니다. 반대로 금리가 하락하는 시기에는 투자원리금으로 받은 현금을 당시의 저수익 증권에 재투자할 수 밖에 없어 이자율차역마진에 대한 부담이 증가할 것이며, 대출자들은 보다 낮은 시장금리로 대출받기 위하여 당사 일반계정의 대출채권을 조기에 상환할 수 있으며, 이로 인해 유동성 위험이 가중될 수 있습니다. 

또한, 당사는 보험부채와 금리성자산의 듀레이션을 최대한 맞춤으로써 금리 위험을 관리하고자 노력하고 있습니다. 당사는 2017년부터 장기 국공채 매입을 통하여 자산듀레이션을 늘리면서 듀레이션갭은 2016년 0,5, 2017년 1.2, 그리고 2018년에는 0.6을 나타냈습니다. 그러나 최근에는 부채듀레이션 산출기준 강화로 부채듀레이션이 확대되면서 2020년말 듀레이션갭이 -0.7을 기록하였습니다. 당사는 듀레이션 관리를 위하여 장기채 매입 등의 노력을 할 계획입니다. 관련 부채에 대한 자산의 듀레이션을 일치시키면, 금리변동에 대한 위험이 감소될 수 있으며, 이는 당사의 이자부 자산과 이자부 부채에 대한 금리변동의 영향이 상쇄되기 때문입니다. 하지만 한국의 금융시장에서 취득할 수 있는 장기채권은 한정되어 있으므로 당사를 비롯한 생명보험사들의 이자부 자산의 듀레이션은 역사적으로 이자부 부채의 듀레이션보다 짧은 경우가 많습니다. 당사는 이자부 자산과 이자부 부채의 듀레이션을 일치시킬 수 있는 능력에 한계가 있으므로 금리변동에 대한 노출이 가중될 위험이 있습니다. 또한 新지급여력제도(K-ICS)에서는 듀레이션 불일치에 따른 금리리스크가 큰 폭으로 증가할 것으로 예상된다는 점, 듀레이션 산출기준의 단계적 강화가 예상된다는 점 등을 투자자 여러분들께서는 유의하시기 바랍니다.

[자산듀레이션과 부채듀레이션의 갭]

(단위 : 억원, 년)

구분

FY2020
FY2019
FY2018
FY2017
FY2016

금리부자산
익스포저
183,948
189,226
180,947
176,703
157,921

금리민감도
10.36
10.11
9.72
8.68
6.87

보험부채
익스포저
178,714
177,800
174,872
159,208
150,667

금리민감도
11.39
10.68
9.41
7.55
6.67

듀레이션 갭
-0.71
0.07
0.63
1.88
0.51

주) 듀레이션 갭(Gap) : 금리부자산 금리민감도 - 보험부채의 금리민감도*(금리부부채/금리부자산)

(출처 : 당사 제시)

3. 기타위험

[ 상장 및 환금성 관련 제약에 관한 사항 ]

가.
미래에셋생명보험(주) 제2회 무보증 후순위사채는 한국거래소의 채무증권 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단하고 있으며, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단하고 있습니다. 그러나 채권시장에 상존하는 여러 변수들과 변동성에 의해 상장 이후 수급불균형 등의 원인으로 환금성이 훼손될 가능성이 있습니다.

미래에셋생명보험(주) 제2회 무보증 후순위사채의 상장신청예정일은 2021년 4월 26일이고, 상장예정일은 2021년 4월 29일입니다. 미래에셋생명보험(주) 제2회 무보증 후순위사채는 한국거래소의 채무증권 신규상장심사요건(유가증권시장 상장규정 제88조)을 충족하고 있습니다. 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

미래에셋생명보험(주) 제2회 무보증 후순위사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되므로, 환금성 위험은 미약할 것으로 판단됩니다. 그러나 채권시장의 변동성에 의해 채권투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 시장위험에 노출될 가능성이 있으며, 시장충격 등으로 채권거래가 급격하게 위축되는 경우 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약을 받을 수 있으므로, 투자자께서는 이 점에 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

한편, 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물 채권을 발행 또는 등록필증을 교부하지 아니하는 점, 투자자 여러분께서는 참고하여 주시기 바랍니다. 

[ 원리금 상환에 관한 사항 ]

나.
미래에셋생명보험(주) 제2회 무보증 후순위사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있으며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

미래에셋생명보험(주) 제2회 무보증 후순위사채는 금융기관이 보증하거나 예금자보호법의 적용대상이 아니므로 원리금 상환책임은 전적으로 당사에 있으며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

[ 공모 일정 및 효력 발생에 관한 사항 ]

다.
본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력의 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 또한, 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

[ 본 사채 후순위 특약 및 후순위자의 의무와 관련된 사항 ]

라.

미래에셋생명보험(주) 제2회 무보증 후순위사채는 무보증 후순위사채 보다 열후한 후순위특약이 부가된 채권 및 주주의 권리(보통주 및 우선주 포함)를 제외한 발행회사에 대한 모든 일반무보증, 비후순위채권보다 후순위입니다. 동 사채의 사채권자는 본 계약의 각 조항 및 조건 등을 미래에셋생명보험(주)의 선순위 채권자에게 불리하도록 변경할 수 없으며 동 사채의 인수계약서 제6조 후순위 특약 제3항에 따라 원리금을 상환받을 수 없음에도 원리금의 전부 또는 일부를 상환받은 경우 그 수령한 금액을 즉시 "발행회사"에 반환하여야 하며, 동 조항의 조건이 충족될 때까지 "본 사채"에 관한 권리를 자동채권으로 하여 "발행회사"에 대하여 상계할 수 없습니다. 또한, 동 사채의 사채권자가 미래에셋생명보험(주)에 대하여 채무를 지고 있는 경우 그 채무와 동 사채간의 상계는 불가합니다. 아울러, 동 사채에는 후순위 사채의 본질을 해할 우려가 있는 담보의 제공, 채무보증 등에 관한 약정은 존재하지 않으며, 중도상환이 불가함을 원칙으로 합니다(단, 제3조 제8항에서 정하는 바에 따라 중도상환이 가능). 따라서 투자자께서는 상기와 같은 후순위 특약 등의 사채발행조건에 유의하시어 투자하여 주시기 바랍니다.

미래에셋생명보험(주) 제2회 무보증 후순위사채는 아래와 같은 후순위 특약이 있으며 채권자는 이러한 후순위 사채의 위험성을 숙지할 필요가 있습니다.

※ 후순위 특약 및 후순위자의 의무
(본 건 인수계약서 상 기재 내용)

제 6 조 (후순위 특약)

1. "본 사채"에 관한 원리금지급청구권은 "발행회사"에 대하여 파산절차, 회생절차, 청산절차, 외국에서 유사한 도산절차가 개시되는 경우 및 제3조 제15항에서 규정한 기한의 이익이 상실되는 경우에는 ① "발행회사"에 대한 모든 일반 무보증(그 중 본 사채와 동순위 채권 제외), 비후순위 채권보다 후순위이고, ② "본 사채"보다 열후한 후순위특약이 부가된 채권 및 주주의 권리(보통주 및 우선주 포함)보다는 선순위로 한다.

2. "발행회사"에 대하여 파산절차, 회생절차, 청산절차, 외국에서 유사한 도산절차가 개시되는 경우 및 제3조 제15항에서 규정한 기한의 이익이 상실되는 경우 "본 사채"와 동일하거나 열후한 후순위특약이 부가된 채권 및 상기 제1항의 ② "주주의 권리"를 제외한 다른 모든 채권을 우선변제하고 잔여 재산이 있는 경우에 한하여 "본 사채"를 상환한다.

3. "본 사채" 소지자는 본 계약의 각 조항 및 "본 사채"의 조건을 "본 사채"의 사채권자보다 선순위 채권자에게 불리하도록 변경할 수 없으며, 상기 제2항에 따라 "본 사채"의 원리금을 상환받을 수 없음에도 원리금의 전부 또는 일부를 상환받은 경우 그 수령한 금액을 즉시 "발행회사"에 반환하여야 하며, 상기 제2항의 조건이 충족될 때까지 "본 사채"에 관한 권리를 자동채권으로 하여 "발행회사"에 대하여 상계할 수 없다.
 4. "본 사채" 소지자가 "발행회사"에 대하여 채무를 지고 있는 경우 동 채무와 "본 사채"간 상계할 수 없다.

5. "본 사채"에는 후순위 사채의 본질을 해할 우려가 있는 담보의 제공, 채무보증 등에 관한 약정은 존재하지 않으며, 중도상환이 불가함을 원칙으로 한다. 단, 제3조 제8호에서 정하는 바에 따라 만기 전 상환할 수 있다.

6. 본 계약, 사채관리계약서, 사채원리금지급대행계약서를 포함한 관련약정에서 본 조 특약과 다른 사항을 정하고 있는 경우 본 조 특약이 우선하여 적용된다.

제 7 조 (후순위자의 의무)

1. 불이익변경의 금지

본 계약의 각 조항을 "본 사채"의 사채권자보다 선순위 채권자에게 불리하게 변경하지 않기로 한다. 여기에서 선순위 채권자란 본 계약상의 사채 및 제6조 제1항 내지 제4항과 동일한 조건이 부가된 채권을 제외한 모든 채권을 보유하고 있는 자를 말한다.

2. 반환의무

"본 사채"의 사채권자가 제6조 제1항 내지 제4항에 따라 변제 또는 배당을 받을 수 없음에도 불구하고 원리금의 전부 또는 일부를 받은 경우에는 "본 사채"의 사채권자는 그 수령한 금액을 즉시 "발행회사"에게 반환하도록 한다.

3. 상계금지

제6조 제1항 내지 제5항 상의 조건이 충족될 때까지 "본 사채"의 사채권자는 본 계약상의 사채를 자동채권으로 하여 상계할 수 없다.

※ 기
한의 이익상실 관련 조항

제 3 조 ("본 사채"의 발행조건)

15. "발행회사"의 기한의 이익상실

(1) "발행회사"는 다음 각호의 경우 "본 사채"에 관한 기한의 이익을 즉시 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 사채관리회사에 이를 통지하여야 한다.
 (가) "발행회사"가 파산 또는 청산한 경우

(2) "본 사채"에 대하여 위 제(1)호에 따라 기한의 이익이 상실된 경우, "발행회사"는 사채원리금 전액(기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자액을 포함)을 지급하여야 하며, 기한의 이익이 상실된 날 이후에 사채원리금을 지급하는 경우, 사채원리금에 더하여 본조 제10항에 따른 연체이자를 지급하여야 한다. 이 때 기한의 이익이 상실된 날을 그 지급일로 본다.

[ 중도상환권(Call-option) 관련 내용 ]

마.
미래에셋생명보험(주) 제2회 무보증 후순위사채는 발행회사가 그 선택에 의하여 본 사채의 발행일로부터 5년이 경과한 날 익일(당일 포함하고 그 날이 영업일이 아닌 경우 직후 도래하는 영업일) 이후에「보험업감독규정」제7-10조 제5항의 요건을 충족한 경우에 한하여 제2회 무보증 후순위사채의 전부를 상환할 수 있는 중도상환권(Call Option)이 부여되어 있습니다.
「보험업감독규정」 제7-10조 제5항을 살펴보면 1)후순위채무를 상환한 후의 지급여력비율이 150%이상인 경우에 감독원장의 승인을 받아 후순위채무를 기한이 도래하기 전에 상환할 수 있으며, 혹은 2) 다음의 i)~iv)의 조건을 모두 충족한 경우, 감독원장의 승인을 받아 후순위채무를 기한이 도래하기 전에 상환할 수 있습니다. 2)의 경우, 충족하여야 하는 조건을 구체적으로 살펴보면 다음과 같습니다. i) 지급여력비율이 100% 이상이고, ii) 상환전까지 당해 후순위채무에 비해 유상증자 등 자본적 성격이 강한 자본조달로 상환될 후순위채무와의 대체가 명확히 입증되고 그 금액이 당해 후순위채무의 상환예정액 이상이어야 하며(기한이 도래하기 전에 상환하고자 하는 후순위채무의 잔존만기보다 원만기가 길고 금리 등 자금조달 조건 등이 유리한 후순위채무는 자본적 성격이 강한 자본조달수단으로 봅니다), iii) 후순위채무 계약서상 감독원장의 사전승인시 기한이 도래하기 전에 채무자의 임의상환이 가능하다는 조항이 명시되어 있거나 당사자간에 합의가 있어야 하며, iv) 금융시장의 여건변화에 따라 당해 후순위채무의 금리조건이 현저히 불리하다고 인정되어야 합니다. 후순위채무를 기한이 도래하기 전에 상환하고자 하는 보험회사는 요건 충족여부를 입증하는 자료 및 대체 자금조달계획을 첨부하여 감독원장에게 사전에 승인을 요청하여야 하며, 요건을 모두 충족하여 감독원장의 승인을 받은 보험회사는 대체자금조달이 완료된 후에 당해 후순위채무를 상환하여야 합니다.
따라서, 상기 중도상환 요건들이 충족되면 중도상환(Call Option)이 가능하므로, 투자자들께서는 중도상환 요건들에 관해 살펴보신 후 투자하여 주시기 바랍니다.

미래에셋생명보험(주) 제2회 무보증 후순위사채는 발행회사가 그 선택에 의하여 본 사채의 발행일로부터 5년이 경과한 날 익일(당일 포함하고 그 날이 영업일이 아닌 경우 직후 도래하는 영업일) 이후에「보험업감독규정」제7-10조 제5항의 요건을 충족한 경우에 한하여 제2회 무보증 후순위사채의 전부를 상환할 수 있는 중도상환권(Call Option)이 부여되어 있습니다.

미래에셋생명보험(주) 제2회 무보증 후순위사채의 중도상환(Call Option)에 관련된 계약서의 내역 및 보험업감독규정의 세부사항은 다음과 같습니다.

※ 사채의 중도상환[Call Option] (본 건 인수계약서 상 기재 내용)

8. 사채의 중도상환(Call option)

(1) 제2회 무보증 후순위사채의 경우 "발행회사"는 그 선택에 의하여 본 사채의 발행일로부터 5년이 경과한 날 익일(당일을 포함하고 그 날이 영업일이 아닌 경우 직후 도래하는 영업일을 말한다)과 이후부터 매 이자지급기일에 「보험업감독규정」 제7-10조 제5항의 요건을 충족한 경우에 한하여 제2회 무보증 후순위사채의 전부를 상환할 수 있다. 이 경우 발행회사는 본 사채의 원금과 해당 중도상환일까지 발생하였으나 지급되지 아니한 이자(일할 계산)를 합한 금액을 상환하여야 한다. 중도상환일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 다음 영업일을 중도상환일로 한다.

(2) 발행회사가 중도상환을 결정한 경우 중도상환 여부에 대한 의사를 중도상환일 기준5영업일 전에 한국예탁결제원 및 사채관리회사에 사전 통지한다.

당사는 보험업을 영위하는 보험회사로서 보험업 감독규정 제7-9조에 의거하여 후순위채권을 발행할 수 있으며, 후순위채권을 발행할 경우 동 규정 제7-10조 제1항 각호의 요건을 충족하여야 합니다.

※ 보험업 감독규정

제7-9조(차입) 
영 제58조제2항 및 제4항의 규정에 의하여 보험회사는 재무건전성 기준을 충족시키기 위한 경우 또는 적정한 유동성을 유지하기 위한 경우 다음 각호의 1에 해당하는 방법에 한하여 차입할 수 있다. <개정 2017.8.28>
1. 은행으로부터의 당좌차월 
2. 환매조건부채권의 매도 
3. <삭제 2014.12.31>
4. 정부로부터의 국채인수 지원자금 차입 

5. 후순위차입 또한 후순위채권 발행(이하 "후순위채무"라 한다)
6. 본점으로부터의 차입(외국보험회사의 국내지점에 한한다) 
7. 채권의 발행 
8. 기업어음
의 발행
9. 만기의 영구성, 배당지급의 임의성, 기한부후순위채무보다 후순위인 특성을 갖는 자본증권(이하 "신종자본증권"이라 한다) <신설 2016.4.1>

10. 「한국은행법」제80조에 따른 한국은행으로부터의 차입 <신설 2020.5.27.>

제7-10조(후순위채무)
① 제7-9조제5호의 규정에 의한 후순위채무는 다음 각호의 요건을 충족하여야 한다. 
 1. 차입기간 또는 만기가 5년 이상일 것 
 2. 기한이 도래하기 이전에는 상환할 수 없을 것
 3. 무담보 및 후순위특약(파산 등의 사태가 발생할 경우 선순위채권자가 전액을 지급받은 후에야 후순위채권자의 지급청구권 효력이 발생함을 정한 특약을 말한다)조건일 것 
 4. 파산 등의 사태가 발생할 경우 선순위채권자가 전액을 지급받을 때까지 후순위채권자 의 상계권이 허용되지 않는 조건일 것
② 감독원장은 제1항 각 호에 따른 후순위채권의 세부 발행요건을 정할 수 있다.<신설 2016 .4.1>
③ 후순위채무를 통한 자금조달을 하고자 하는 보험회사는 후순위채무에 관한 다음 각호의 사항이 포함된 서류를 첨부하여 감독원장에게 미리 신고하여야 한다. <개정 2016.4.1>
 1. 자금조달금액 
 2. 자금공여자 
 3. 자금조달금리 
 4. 그 밖에 감독원장이 정한 신고서 및 신고내용과 관련 요건이 충족됨을 증명하는 자료 < 개정 2016.4.1>
④ 보험회사는 후순위자금 공여자에 대한 대출 등을 통하여 후순위채무와 관련하여 직·간접적으로 지원할 수 없다. <개정 2016.4.1>
⑤ 제1항제2호의 규정에 불구하고 다음 각호의 요건을 모두 충족하거나 후순위채무를 상환한 후의 지급여력비율이 150%이상인 경우에 보험회사는 감독원장의 승인을 받아 당해 후순위채무를 기한이 도래하기 전에 상환할 수 있다. <개정 2016.4.1>
 1. 지급여력비율이 100% 이상일 것 
 2. 상환전까지 당해 후순위채무에 비해 유상증자 등 자본적 성격이 강한 자본조달로 상환
 될 후순위채무와의 대체가 명확히 입증되고 그 금액이 당해 후순위채무의 상환예정액
 이상일 것. 기한이 도래하기 전에 상환하고자 하는 후순위채무의 잔존만기보다 원만기
 가 길고 금리 등 자금조달 조건 등이 유리한 후순위채무는 자본적 성격이 강한 자본조
 달수단으로 본다. 
 3. 후순위채무 계약서상 감독원장의 사전승인시 기한이 도래하기 전에 채무자의 임의상환
 이 가능하다는 조항이 명시되어 있거나 당사자간에 합의가 있을 것
 4. 금융시장의 여건변화에 따라 당해 후순위채무의 금리조건이 현저히 불리하다고 인정될 것 
⑥ 제4항 각호의 요건을 모두 충족하여 후순위채무를 기한이 도래하기 전에 상환하고자 하는 보험회사는 제4항에서 정하는 요건의 충족여부를 입증하는 자료 및 대체 자금조달계획을 첨부하여 감독원장에게 사전에 승인을 요청하여야 한다. <개정 2016.4.1>
⑦ 제4항 각호의 요건을 모두 충족하여 감독원장의 승인을 받은 보험회사는 대체자금조달이 완료된 후에 당해 후순위채무를 상환하여야 한다. <개정 2016.4.1>

「보험업감독규정」 제7-10조 제5항을 보면 1)후순위채무를 상환한 후의 지급여력비율이 150%이상인 경우에 감독원장의 승인을 받아 후순위채무를 기한이 도래하기 전에 상환할 수 있으며, 혹은 2) 다음의 i)~iv)의 조건을 모두 충족한 경우, 감독원장의 승인을 받아 후순위채무를 기한이 도래하기 전에 상환할 수 있습니다. 

2)의 경우, 충족하여야 하는 조건을 구체적으로 살펴보면 다음과 같습니다. i) 지급여력비율이 100% 이상이고, ii) 상환전까지 당해 후순위채무에 비해 유상증자 등 자본적 성격이 강한 자본조달로 상환될 후순위채무와의 대체가 명확히 입증되고 그 금액이 당해 후순위채무의 상환예정액 이상이어야 하며(기한이 도래하기 전에 상환하고자 하는 후순위채무의 잔존만기보다 원만기가 길고 금리 등 자금조달 조건 등이 유리한 후순위채무는 자본적 성격이 강한 자본조달수단으로 봅니다), iii) 후순위채무 계약서상 감독원장의 사전승인시 기한이 도래하기 전에 채무자의 임의상환이 가능하다는 조항이 명시되어 있거나 당사자간에 합의가 있어야 하며, iv) 금융시장의 여건변화에 따라 당해 후순위채무의 금리조건이 현저히 불리하다고 인정되어야 합니다.

후순위채무를 기한이 도래하기 전에 상환하고자 하는 보험회사는 요건 충족여부를 입증하는 자료 및 대체 자금조달계획을 첨부하여 감독원장에게 사전에 승인을 요청하여야 하며, 요건을 모두 충족하여 감독원장의 승인을 받은 보험회사는 대체자금조달이 완료된 후에 당해 후순위채무를 상환하여야 합니다. 따라서, 중도상환 요건들이 충족되면 중도상환(Call Option)이 가능하므로, 투자자들께서는 중도상환 요건들에 관해 살펴보신 후 투자하여 주시기 바랍니다.

[ 이자율 조정에 관한 사항 ]

바.

미래에셋생명보험(주) 제2회 무보증 후순위사채는 발행일로부터 5년째 되는 날인 이자율조정일에 이자율이 재산정되는 이자율조정(Interest Rate Reset) 조항이 포함되어 있습니다. 이 경우 이자율은 i) 이자율조정일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 ii) 수요예측을 통하여 산정된 발행금리와 발행일 1영업일 전(2021년 4월 28일) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)의 차이(스프레드)를 가산하는 방식으로 조정됩니다. 이자율조정일에 재산정된 이자율은 해당 이자율조정일(당일 포함)로부터 만기일(해당일 불포함)까지 적용됩니다.
이와 같이 동 후순위사채는 사채의 발행일로부터 5년째 되는 날 이자율이 재조정되기 때문에 투자자께서는 이점을 유념하시고 투자하시기 바랍니다.

미래에셋생명보험(주) 제2회 무보증 후순위사채는 이자율조정(Interest Rate Reset) 조항이 포함되어 있으며, 발행일로부터 5년째 되는 날을 이자율조정일(Interest Rate Reset Date)로 합니다.

이자율조정일 도래시, 이자율은 i) 이자율조정일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 ii) 수요예측을 통하여 산정된 발행금리와 발행일 1영업일 전(2021년 4월 28일) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)의 차이(스프레드)를 가산하는 방식으로 조정됩니다. 이자율조정일에 재산정된 이자율은 해당 이자율조정일(당일 포함)로부터 만기일(해당일 불포함)까지 적용됩니다.

이자율조정(Interest Rate Reset)에 관련한 상세한 인수계약서 상의 내용은 다음과 같습니다. 자세한 내용은 본 증권신고서의 첨부된 인수계약서를 참조하여 주시기 바랍니다.

※ 사채의 이율 ※(본 건 인수계약서 상 기재 내용)

6. 사채의 이율

(1) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 본 계약 체결 후 수행하는 수요예측 결과를 반영하여"발행회사"와"공동대표주관회사"가 합의하여 최종 결정하되, 본 사채의"최종 인수계약서"에 당사자 모두가 날인함으로써 효력이 발생한다. 수요예측 시 공모희망금리밴드는 연 3.60% ~ 4.20%로 한다.
(2) "본 사채"의 이자율은"본 사채"의 발행일로부터5년째 되는날(이하"이자율조정일"이라고 한다)에 조정된다. 이 경우 이자율은 ⅰ) 이자율조정일1영업일 전 민간평가회사4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 ⅱ) 본 계약 제4조에 따른 수요예측을 통하여 산정된 발행금리와 발행일1영업일 전(2021년 4월 28일) 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주) 및 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)의 차이(스프레드)를 가산하는 방식으로 조정된다.
(3) "이자율조정일"에 재산정된 이자율은 해당 이자율조정일(당일 포함)로부터 만기일(해당일 불포함)까지 적용된다.

이와 같이 동 후순위사채는 사채의 발행일로부터 5년째 되는 날 이자율이 재조정되기 때문에 투자자께서는 이점을 유념하시고 투자하시기 바랍니다.

[ 신용등급 관련 사항 ]

사.
한국기업평가(주) 및 한국신용평가(주)는 본 사채의 신용평가등급을 AA- / Stable 로 평가하였습니다.

당사는 "증권인수업무등에관한규정" 제 11조의2에 따라 무보증사채에 대해 2개의 신용평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 한국기업평가(주) 및 한국신용평가(주)는 본 사채의 신용평가등급을 AA- / Stable 로 평가하였습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가(주)
AA-
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다
Stable

한국신용평가(주)
AA-
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임
Stable

[ 예측 진술된 기재사항의 변동 가능성 및 전자공시사항 참조 ]

아.
당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있어, 현재 시점에서의 평가와 향후 실제 결과가 상이하게 나타날 수 있습니다. 또한, 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 이외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다. 본 증권신고서는 향후 사건에 대한 현재 시점에서의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

또한, 당사의 정기 공시사항과 수시 공시사항 등은 금융감독원 전자공시 홈페이지(hppt://dart.fss.or.kr)에 공시되어 있습니다. 투자자 여러분께서는 의사결정에 앞서 참고하여 주시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 미래에셋생명보험(주) 제2회 무보증 후순위사채의 인수인이자 공동대표주관회사인 삼성증권(주) 및 하나금융투자(주)(이하 "공동대표주관회사"라 함)은「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제119조 제1항및제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.

본 장에 기재된 분석의견은 "공동대표주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 미래에셋생명보험(주)로 부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 "공동대표주관회사"가 투자자에게 본 건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "공동대표주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.

다만, "공동대표주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 "공동대표주관회사"의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제125조에 따라 손해배상 책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 

또한, 본 평가의견에 기재된 "공동대표주관회사"의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 분석 기관

구 분

증권회사(분석기관)

회사명

고유번호

공동대표주관회사

삼성증권(주)

00104865

공동대표주관회사

하나금융투자(주)

00113465

2. 분석 개요

(가) 실사일정

구 분

일시

기업실사 기간

2021.04.05 ~ 2021.04.16

방문실사

2021.04.13

실사보고서 작성 완료

2021.04.16

증권신고서 제출

2021.04.19

(나) 실사참여자

[공동대표주관회사]

소속기관

부서

성명

직책

실사업무분장

주요경력

삼성증권(주)
Coverage3팀
김동환
팀장
실사 총괄
기업금융업무 등 23년

삼성증권(주)
Coverage3팀
최승용
이사
기업실사 책임
기업금융업무 등 15년

삼성증권(주)
Coverage3팀
유재린
부장
기업실사 책임
기업금융업무 10년

삼성증권(주)
Coverage3팀
김규동
과장
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 등 7년

삼성증권(주)
Coverage3팀
박소영
대리
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 3년

하나금융투자(주)
기업금융실
김형욱
실장
실사총괄

기업금융업무 등 32년

하나금융투자(주)
기업금융실
안은희
차장
기업실사 책임

기업금융업무 11년

하나금융투자(주)
기업금융실
송지은
과장
기업실사 및 서류작성

기업금융업무 7년

[발행회사]

성명
부서
직책
담당업무

최선경
경영혁신본부
본부장
자금조달 및 총괄

배수동
혁신추진팀
팀장
자금조달 및 책임

김동환
혁신추진팀
선임매니저
자금조달실무

(다) 실사내용

신고서 주요내용

세부 확인사항

모집 또는 매출에 관한 일반사항

기업실사 보고서 (주1)

증권의 주요 권리내용

기업실사 보고서 (주2)

투자위험요소

기업실사 보고서 (주3)

자금의 사용목적

기업실사 보고서 (주4)

경영능력 및 투명성

기업실사 보고서 (주5)

회사의 개요

기업실사 보고서 (주6)

사업의 내용

기업실사 보고서 (주7)

재무에 관한 사항

기업실사 보고서 (주8)

감사인의 감사의견 등

기업실사 보고서 (주9)

회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항

기업실사 보고서 (주10)

주주에 관한 사항

기업실사 보고서 (주11)

임원 및 직원 등에 관한 사항

기업실사 보고서 (주12)

이해관계자와의 거래내용 등

기업실사 보고서 (주13)

기타 투자자보호를 위해 필요한 사항

기업실사 보고서 (주14)

상기 기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사] 첨부문서를 참고하시기 바랍니다.

(라) 기업실사 이행내역

일 자

기업실사 내용

2021년 04월 05일
~
2021년 04월 06일

* 발행개요, 목적 검토 및 사전조사
- 자금조달 금액 등 발행회사 의견 청취
- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사
- 무보증 회사채 발행 일정 협의
- 실사 사전요청자료 송부
* 공시 및 기사내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업에 대한 사전 조사

2021년 04월 07일
~
2021년 04월 13일

* 발행회사 방문 및 보고서 작성
* Due-diligence checklist에 따라 투자위험요소 실사 
1) 사업위험관련 실사 
- 영위중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크 
2) 회사위험관련 실사 
- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크 
3) 기타위험관련 실사 
* 투자위험요소 세부사항 체크 
- 원장 및 각종 명세서 등의 실제 장부검토 
- 주요 계약관련 계약서 및 소송관련 서류 등의 확인 
- 각 부서 주요 담당자 인터뷰 
* 주요 경영진 면담 
- 경영진 평판 리스크 검토 
- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비젼 검토 
- 회사채 발행 배경과 자금사용 계획 파악

2021년 04월 14일
~
2021년 04월 16일

* 실사 추가 자료 요청
* 증권신고서 작성 및 조언
* 신용평가서 검토 및 보고서 내용 확인
* 실사이행보고서 및 증권신고서 작성 / 검토

*) 보다 자세한 기업실사 내역은 첨부된 기업실사 보고서를 참고하시기 바랍니다.

3. 종합의견

가. 동사가 영위하는 생명보험업은 내수산업으로 경기변동과 금융시장환경에 영향을 많이 받습니다. 보험은 장기계약 상품으로 보험계약을 통해 안정적인 보험료 수입을 창출하며 공적보장을 보안·보충하는 사회 안전망으로서의 역할 및 대규모 자산을 운용하는 대형 기관투자자로서의 시장경제 활성화에 기여하고 있습니다.

2020년 4분기말 기준 국내에는 총 24개의 생명보험회사가 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다. 한국은 OECD 회원국 가운데 가장 빠른 속도로 고령화가 진행되고 있는 국가 중 하나입니다. 이에 따라 한국의 고령화되는 인구는 은퇴설계에 더욱 많은 관심을 가지게 되었으며, 연금, 건강보험 등 생존 보장에 대한 수요와 관심도 꾸준히 증대되고 있습니다.

나. 보험업법상 보험사들은 위험기준지급여력비율을 100% 이상을 유지해야 합니다. 동사의 위험기준지급여력비율은 2020년말 224.71%를 기록하며 보험업법상 감독기준인 100%를 상회하고 있습니다. 향후2023 년 시행 예정인 IFRS17 은 보험부채 평가, 사업비 분류 및 이연, 수익인식 방식 에 있어 중대한 변화를 포함하고 있어 보험회사의 재무구조에 큰 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 생명보험업계의 경우 손해보험업계 대비 금리확정형 부채 비중이 높고 부 리이율도 상대적으로 높아 IFRS17 도입의 영향이 클 전망입니다. 동사는 IFRS17 등으로 인한 중장기적인 RBC비율 하락에 대응하기 위하여 금번 후순위 공모사채 발행을 진행하며,

2020년말 기준 추정 지급여력비율에 금번 후순위사채 발행 효과를 반영할 경우 추정 지급여력비율은 약 28.05%p. 증가한 252.76%로 개선될 것으로 예상하고 있습니다.
단, 본 후순위사채 발행에 따른 보완자본 인정금액은 「보험업감독업무시행세칙」에 의거하여 후순위채무액 중 잔존만기 5년 이내인 경우에는 매년 100분의 20씩 차감되는 바, 본 사채의 잔존만기가 5년 이내가 되는 시점인 2026년 04월부터는 인정금액이 감소하며 2030 년 04월부터는 인정금액이 존재하지 않습니다. 

다.
동사의 수입보험료 기준 시장점유율은 2016년 4.76%에서 2019년에 6.18%로 지속적으로 상승하였습니다. 2020년에는 수입보험료가 전년대비 3.96% 소폭 감소하여
약 6조 9,603억원으로,

시
장
점
유율은 0.36%p. 낮아졌
으나
2019년 국내 시장 점유율 4위를 차지한 이후 2020년에도 점유율 4위를 유지
하고 있습니다
.

초회보험료 기준 동사의 판매채널을 살펴보면 2020년 초저금리 고착화와 함께 해외금리연계 파생결합펀드의 불완전판매 논란이 불거지면서 은행들이 투자상품 대신 보험상품 판매를 강화하면서 방카슈랑스 실적이 전년대비 크게 증가하여 방카슈랑스 비중은 42.9%로 상승하면서 전체에서 가장 큰 비중을 차지 하였습니다.
이는 변액보험의 긍정적인 실적과 2018년 3월 중 PCA생명과 합병하면서 발생한 시너지 등에 따른 결과로 볼 수 있습니다. 특히 2020년에는 코로나19 영향으로 대면활동 제한으로 인해 설계사 채널의 비중은 감소하였습니다. 한편, IFRS17에 대비하여 다수의 생명보험사가 보장성보험 위주 전략으로 선회하는 등 보장성보험의 시장 경쟁이 심화되고 있는 가운데, 초회보험료의 규모 또한 감소하고 있어 향후 보장성보험 내 경쟁력 유지는 쉽지 않을 전망입니다.

라. 동사의 별도기준 부채총계는 2016년말 23조원 규모에서 2020년말 38조원 규모로 연평균 약 9.7% 증가하였고, 자본총계는 1조 8,737억원에서 2조 2,842원으로 연평균 약 5.1% 증가하였습니다. 부채총계의 빠른 증가로 인해 2016년 1,411%를 나타냈던 부채비율은 2020년 기준 1,675%까지 상승하였습니다. 특히 2020년에는 전년대비 부채총계는 2조 6,713억 증가한 반면 자본총계는 491억원 감소하여 부채비율 150%p. 증가하였습니다. 2020년 동사 별도기준 부채비율은 2019년말 대비 150%p. 상승한 1,675%를 기록하였는데, 이는 퇴직연금과 변액보험 계약이 주를 이루는 특별계정부채가 전년대비 2조 5,602억원 증가한 것이 주요 원인입니다.

마.
동사의 2020년말 기준 운용자산(현금및예치금, 유가증권, 대출채권, 부동산)은 총 20조 7,771억원으로, 전체 자산(40조 5,463억원)의 41.86%를 차지하고 있으며, 이 중 특히 유가증권(41.86%) 및 특별계정자산(45.19%)의 비중이 높아 유가증권 및 특별계정자산의 건전성이 동사의 수익성과 재무안전성에 중대한 영향을 미칩니다. 

2020년말 기준 동사가 보유한 유가증권은 16조 9,734억원이며, 이 중 안전자산인 국공채가 48.35%, 그리고 특수채가 11.38%로 타 내역 대비 상대적으로 높은 수준을 유지하고 있는데, 이는 2018년 PCA생명과 합병하면서 국공채/특수채 등 안전자산 비중이 증가한 이후 유지되고 있는 추세입니다. 2018년 당시 국공채와 특수채가 유가증권에서 차지하는 비중은 2017년 대비 각각 6.94%p., 0.39%p. 상승하며 안전자산 비중은 기존 51.45%에서 58.78%로 7.33%p. 증가하였습니다. 이렇듯 대부분 비교적 안전한 자산의 구성 비중이 크기 때문에, 동사의 국내 유가증권의 신용위험 수준은 높지 않다고 볼 수 있습니다. 또한 동사는 2018년 금리 상승 기조에 따른 헤지비용 증가로 인하여 외화증권의 비중을 줄이면서 포트폴리오를 개선하여 2017년말 기준 3조 7,913억원(24.79%)였던 외화증권 비중을 2018년말 기준 2조 4,776억원(15.14%)까지 감소시켰으며 이후 2020년말 기준 11.57%로 낮은 비중을 유지하고 있습니다. 

바. 생명보험사의 경영효율성 지표 중 하나인 '위험보험료 대 사망보험금 비율'은 손해율과 유사한 개념으로 해당 지표가 100%를 넘을 경우 고객에게 받은 위험보험료보다 지급한 사망보험금이 더 많아 해당 생명보험사의 수익성이 좋지 않은 상황임을 의미하며, 100%를 넘지 않을 경우 고객에게 받은 위험보험료가 지급한 사망보험금 보다 더 많으므로 수익성이 좋은 상황임을 의미합니다.
동사의 경우 2016년 88.2%, 2017년 85.1%, 2018년 88.4%, 2019년 92.5%로 등락을 거듭하였으며, 2020년에는 85.3%로 전년대비 7.2%p. 감소하였습니다. 다만,
업계평균은 2016년 87.1%, 2017년 80.9%, 2018년 80.4%, 2019년 86.1% 및 2020년 81.0%를 기록하고 있어, 매년 동사의 비율은 업계평균에 비하여 아직 높은 수준을 유지하고 있습니다.
그러나 동사의 위험보험료 대 사망보험금 비율은 여전히
1
00%를 하회하는 수준으로 고객에게 받은 위험보험료가 지급한 사망보험금보다 높은 수준입니다. 다만 이 지표가 향후 지속적으로 증가할 경우 수익성이 악화될 가능성

을 배제할 수 없
습니다.

사. 금번 발행되는 동사의 제2회 무보증 후순위사채는 상기 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 원리금의 상환은 가능할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 또한 한국기업평가(주), 한국신용평가(주)에서 평정한 회사채 평정등급은 AA-(안정적)등급입니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 감안하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

아. 공동대표주관회사인 삼성증권(주) 및 하나금융투자(주)는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다. 또한, 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다. 또한 대표주관회사는 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 어떠한 책임도 지지 않으니 참고하시기 바랍니다.

2021년 04월 19일

공동대표주관회사 삼성증권 주식회사

대표이사 장 석 훈

공동대표주관회사 하나금융투자 주식회사

대표이사 이 은 형

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
300,000,000,000

발행제비용(2)
913,520,000

순수입금[(1)-(2)]
299,086,480,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
210,000,000
발행가액 × 0.07%

인수수수료
600,000,000
발행금액 × 0.20%

사채관리수수료
8,000,000
정액제

신용평가수수료
80,000,000
한국기업평가, 한국신용평가(VAT제외)

상장수수료
-
(주2)

상장연부과금
-

(주2)

표준코드수수료
20,000
건당 2만원

전자등록수수료
500,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

ESG채권인증수수료
15,000,000
한국기업평가(VAT제외)

합 계
913,520,000
-

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.
주2) 금번 당사가 발행하는 제2회 후순위사채는 지속가능채권으로, 한국거래소의 녹색채권 등 사회책임투자채권 발행 및 상장 활성화를 위한 상장수수료 및 연부과금 면제 정책에 따라 상장수수료 및 상장연부과금이 면제됩니다.

2. 자금의 사용목적 

가. 자금의 사용목적

회차 :
2
(기준일 :
2021년 04월 22일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
300,000,000,000
-
-
-
300,000,000,000

나. 자금의 세부사용 내역

금번 제2회 무보증사채의 발행 총액은 금

3,000억원(\300,000,000,000)이며 운영자금으로 사용될 예정입니다.

[운영자금 세부내역]

(단위: 백만원)

내 역
예상 소요 금액
비 고

국내유가증권
40,000
태양광발전프로젝트펀드 수익증권 형태로 투자

60,000
신재생에너지 뉴딜펀드 수익증권 형태로 투자

200,000
주택금융공사 발행 SRI 인증받은 MBS 투자

합 계
300,000

주1) 자금의 세부 사용내역은 향후 당사의 실제 사업 진행상황에 따라 일부 변동 될 수 있습니다.

주2) 금번 사채 발행으로 조달한 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용 예정입니다.

[발행 근거]
본 채권은 국제자본시장협회(International Capital Market Association)의 지속가능 채권 원칙(Sustainability Bond Principles), 지속가능채권 가이드라인(Sustainability Bond Guidelines, SBG) 및 환경부 녹색채권 가이드라인의 기준을 준수하여 발행되는 채권입니다.
　
[검증 기관]
지속가능채권 관리체계에 대하여 한국기업평가(주)으로부터 검증보고서를 획득하였습니다.
　
[선정 기준]
조성된 재원은 녹색사업 및 사회적 가치 창출 사업분야 투자에 사용할 예정입니다.
　
[관련정보]
자세한 사항은 '기타공시첨부서류'를 참조하시기 바랍니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

해당사항 없습니다.

2. 이자보상비율

(단위: 백만원, 배)

구 분
2020년
2019년
2018년

영업이익(A)
131,872
123,945
98,989

이자비용(B)
9,748
9,958
937

이자보상비율(C=A/B)
13.5
12.5
105.6

출처: 당사 사업보고서 
주1) K-IFRS 별도 기준

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 발생한다는 의미로 간주되고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 당사의 2020년 별도 기준 이자보상비율은 13.5배를 기록하고 있습니다. 그러나, 이자보상배율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상배율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보증하는 것은 아님을 참고하여 주시기 바랍니다. 

3. 미상환 채무증권의 현황

가. 미상환 사채

(기준일 : 2021년 04월 16일)
(단위 : 백만원, %)

종목명

발행일자

전자등록총액

이자율

만기일

미래에셋생명보험1(후)
2018.11.28
200,000
4.40
2028.11.28

합계
200,000
-
-

나. 미상환 기업어음

(기준일 : 2021년 04월 16일)
(단위 : 백만원)

기초잔액(A)

기말잔액(B)

증감(B-A)

증감원인

-
-
-
-

다. 전자단기사채

(기준일 : 2021년 04월 16일)
(단위 : 백만원)

발행한도

잔여한도

기말잔액(B)

증감(B-A)

기초잔액(A)

-
-
-
-
-

라. 신종자본증권

(기준일 : 2021년 04월 16일)
(단위 : 백만원)

발행한도

잔여한도

기말잔액(B)

증감(B-A)

기초잔액(A)

-
-
-
-
-

마. 조건부자본증권

(기준일 : 2021년 04월 16일)
(단위 : 백만원)

발행한도

잔여한도

기말잔액(B)

증감(B-A)

기초잔액(A)

-
-
-
-
-

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
평 가 일
회 차
등 급

한국기업평가(주)
2021년 04월 07일
제2회
AA-

한국신용평가(주)
2021년 04월 07일
제2회
AA-

나. 평가의 개요

당사는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제11조의2에 의거, 당사가 발행할 제2회 무보증 후순위사채에 대하여 2개 평가회사에서 평가 받은 신용등급을 사용하였습니다. 2개 신용평가회사의 회사채 평정은 회사채 원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다. 또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의 만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의

한국기업평가(주)
AA-(Stable)
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다

한국신용평가(주)
AA-(Stable)
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임

당사의 제2회 무보증 후순위사채를 발행하기 위하여 2개 신용평가회사 등급평정의 주요 내용은 다음과 같습니다.

신용평가회사명
주요 내용

한국기업평가㈜
- 중상위권의 시장지위
- 변액보험 및 퇴직연금 부문에서 강점 보유
- 특별계정 수수료수입 기반의 안정적 이익시현 지속
- RBC비율 하락 예상되나, 자본성증권 발행 통해 대응 전망
- 운용자산 리스크 및 투자수익률에 대한 모니터링 필요

한국신용평가㈜
- 변액보험 부문의 안정적 영업기반 및 높은 시장지위
- 우수한 자본적정성
- 특별계정 수입수수료 중심의 수익구조
- 본 증권의 후순위성

라. 정기평가 공시에 관한 사항

(1) 평가시기
당사는 한국기업평가(주) 및 한국신용평가(주)로 하여금 만기상환일까지 당사의 매 사업년도 결산 후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. 

(2) 공시방법
한국기업평가(주) 및 한국신용평가(주)는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.

한국기업평가(주) : http://www.rating.co.kr
한국신용평가(주) : http://www.kisrating.co.kr 

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률"에 의하여 사채를 전자등록에 의해 발행하므로 사채권을 발행하지 아니하며, 전자등록주식 등의 소유자가 계좌관리기관을 통해 신청하는
경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 합니다.

나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 미래에셋생명보험(주)가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 

마. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정이 변경될 수 있습니다.

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기, 반기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사 결정시 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

미래에셋금융서비스 주식회사
2014.04.15
서울 서대문구 충정로 2가 191 
유원골드타워 11층
보험대리업
12,681
기업회계기준서 
제1110호 문단7
해당사항없음

미래에셋맵스프런티어브라질사모부동산투자신탁1호
2010.07.20
서울 중구 수하동 67번지 
미래에셋 센터원빌딩 이스트타워
금융투자업
87,416
기업회계기준서 
제1110호 문단7
해당(자산750억이상)

미래에셋맵스프런티어브라질사모부동산투자신탁2호
2011.12.23
서울 중구 수하동 67번지 
미래에셋 센터원빌딩 이스트타워
금융투자업
53,205
기업회계기준서 
제1110호 문단7
해당사항없음

미래에셋맵스프런티어호주사모부동산자투자신탁1-2호(파생형)
2013.07.26
서울 중구 수하동 67번지 
미래에셋 센터원빌딩 이스트타워
금융투자업
140,457
기업회계기준서 
제1110호 문단7
해당(자산750억이상)

Maps Faria Lima One Investimentos Imobiliarios LTDA
2010.05.31
Avenida Brigadeiro Faria Lima, 4440, 
Vila Olimpia, Sao Paulo/SP
부동산투자업
37,268
기업회계기준서 
제1110호 문단7
해당사항없음

하나랜드칩사모부동산투자신탁40호
2012.05.23
서울특별시 강남구 테헤란로 512 
(대치동, 신안빌딩 10층), 135-280
금융투자업
101,201
기업회계기준서 
제1110호 문단7
해당(자산750억이상)

미래에셋맵스프런티어미국사모부동산투자신탁6-1호(파생형)
2015.09.21
서울 중구 수하동 67번지 
미래에셋 센터원빌딩 이스트타워
금융투자업
143,200
기업회계기준서 
제1110호 문단7
해당(자산750억이상)

멀티에셋해외부동산메자닌전문투자형사모투자신탁1호
2016.09.01
서울 영등포구 국제금융로 56 
미래에셋대우증권빌딩 16층
금융투자업
174,877
기업회계기준서 
제1110호 문단7
해당(자산750억이상)

가-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
해당사항 없음
-

-
-

연결
제외
해당사항 없음
-

-
-

나. 지배회사(미래에셋생명보험)

1) 회사의 법적·상업적 명칭

당사는 미래에셋생명보험주식회사라 하고 영문으로 MIRAE ASSET Life Insurance Co., Ltd.라 합니다. 

2) 설립일자 

당사는 대전생명보험주식회사로 설립(1988. 3. 7)되었으며, 미래에셋생명보험주식회사로 사명을 변경(2005. 6. 27) 하였습니다.

상호의 변경 사항과 관련하여 자세한 사항은 본 사업보고서 '2. 회사의 연혁 /

가. 지배회사(미래에셋생명) /
3) 상호의 변경'을 참조하시기 바랍니다.

3) 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소
(1) 주소: 서울특별시 영등포구 국제금융로 56 (여의도동, 미래에셋대우빌딩)
(2) 전화번호: 1588-0220
(3) 홈페이지 주소: http://life.miraeasset.com

4) 회사사업 영위의 근거가 되는 법률

당
사는 '보험업법'에 근거하여 사업을 영위하고 있습니다. 

5) 중소기업 해당 여부 
당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

6) 주요사업의 내용
당사는 생명보험사업과 이에 관련된 부대사업 영위를 주요사업으로 하고 있습니다.
① 보험업법에 의해 영위 가능한 보험업

② 보험업법 또는 기타 법령에 의해 허용되는 자산운용

③ 보험업법 또는 기타 법령에 의해 허용되는 사업
④ 기타 금융위원회로부터 인ㆍ허가 등을 받은 사업

주요사업의 내용과 관련하여 자세한 사항은 'II. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

7) 계열회사에 관한 사항
'IX. 계열회사 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

8) 신용평가에 관한 사항

▶ 신용평가기관 주요 의견
- 미래에셋생명 보험금지급능력은 "AA"로 평가

평가일
평가기관명
국내신용등급

2011. 03. 02
한국기업평가
AA-(안정적)

2011. 09. 30
한국기업평가
AA-(안정적)

2012. 03. 02
한국신용평가
AA-(긍정적)

2012. 09. 28
한국신용평가
AA-(긍정적)

2013. 02. 28
한국신용평가
AA-(긍정적)

2013. 09. 30
한국신용평가
AA(안정적)

2014. 02. 28
한국신용평가
AA(안정적)

2014. 04. 28
한국신용평가
AA(안정적)

2015. 04. 30
한국기업평가
AA(안정적)

2016. 04. 28
한국기업평가
AA(안정적)

2017. 04. 27
한국기업평가
AA(안정적)

2018. 04. 27
한국신용평가
AA(안정적)

2018. 11. 08
한국기업평가
AA(안정적)

2019. 11. 01
한국신용평가
AA(안정적)

2020. 11. 02
한국기업평가

AA
(안정적)

2021. 04. 07
한국기업평가
AA(안정적)

-
미래
에셋생명 후순위무보증 사채에 대한 신용평가 등급은 "AA-"로 평가

평가일
평가기관명
회사채 신용등급

2018. 11. 07
한국신용평가

AA-
(안정적)

2018. 11. 08
한국기업평가

AA-
(안정적)

2019. 05. 09
한국신용평가

AA-
(안정적)

2019. 06. 18
한국기업평가

AA-
(안정적)

2020. 06. 16
한국기업평가

AA-
(안정적)

2020. 06. 24
한국신용평가

AA-
(안정적)

2021. 04. 09
한국기업평가

AA-
(안정적)

2021. 04. 07
한국신용평가

AA-
(안정적)

※ 신용평가전문기관의 신용등급체계 및 등급정의

등급
등급정의

AAA
원리금 지급능력이 최상급임.

AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임.

A
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.

BBB
원리금 지급능력이 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음.

BB
원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음.

B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음.

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임.

CC
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼.

C
채무불이행의 위험성이 높고 원리금 상환능력이 없음.

D
상환 불능상태임.

주) 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +,- 부호를 부가하여 동일 등급 내에서의 우열을 나타냅니다.

9) 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
2015년 07월 08일
-
-

다. 종속회사 주요사업 내용(기준 : 2020.12.31)

※ 주요사업의 내용과 관련하여 자세한 사항은 'II. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

상호
주요 사업 내용 등

미래에셋금융서비스주식회사
미래에셋생명이 100% 출자한 판매자회사(보험대리점)로 
고객의 니즈에 맞는 다양한 생보 및 손보상품을 제공합니다.

미래에셋프레보아생명
미래에셋생명이 50% 출자한 베트남 생명보험사로서 
생명보험 및 건강보험 상품 등을 제공합니다.

미래에셋맵스프런티어브라질사모부동산투자신탁1호
자산운용을 목적으로 투자한 수익증권입니다.

미래에셋맵스프런티어브라질사모부동산투자신탁2호
자산운용을 목적으로 투자한 수익증권입니다.

미래에셋맵스프런티어호주사모부동산자투자신탁1-2호(파생형)
자산운용을 목적으로 투자한 수익증권입니다.

Maps Faria Lima One Investimentos Imobiliarios LTDA
자산운용을 목적으로 투자한 수익증권내 편입된 
특수목적회사(SPC)입니다.

하나랜드칩사모부동산투자신탁40호
자산운용을 목적으로 투자한 수익증권입니다.

미래에셋맵스프런티어미국사모부동산투자신탁6-1호(파생형)
자산운용을 목적으로 투자한 수익증권입니다.

멀티에셋해외부동산메자닌전문투자형사모투자신탁1호
자산운용을 목적으로 투자한 수익증권입니다.

2. 회사의 연혁

이 항목에서 적용되는 공시대상기간은 최근 5사업연도입니다. 
일부 내용의 경우 자료의 연속성을 위해 최근 5사업연도 이전의 변동내용도 기재하였습니다.

가. 지배회사(미래에셋생명)

1) 경영상 주요 변동 사항

2005. 06.
미래에셋그룹 인수 및 미래에셋생명보험㈜로 사명 변경,

2005. 12.
퇴직연금연구소 개소

2007. 09.
업계 최초 신탁업 본인가 획득

2009. 02.
'은퇴설계의 명가' 비전 선포

2013. 10.
'2013 한국의 경영대상' 고객만족경영대상 최우수상
- 한국능률컨설팅협회(KMAC) 주관

2013. 12
'2013년 금융감독원 우수금융신상품' 최우수상 수상
(미래에셋생명 변액적립보험 진심의 차이)

2014. 04
금융판매 전문회사 미래에셋금융서비스 설립(자회사)

2014. 11
'제3회 금융소비자보호대상' 생명보험부문 최우수상

2015. 07
유가증권시장 상장

2016. 03
한경 '2016 명품브랜드 대상' 생명보험 부문 6년 연속 대상
(미래에셋생명 변액보험 MVP펀드)

2017. 05
PCA생명보험 인수(자회사)

2018. 03
매일경제 금융상품대상 대상수상(변액유니버셜종신보험 두개의 약속)

2018. 03
PCA생명보험 합병, 통합 '미래에셋생명' 출범

2018. 05

베트남 프레보아생명 지분인수, 미래에셋프레보아생명 출범

2019. 10
'2019 소비자선택' 생명보험부문 9년 연속 대상
(미래를 보는 변액연금보험) - 중앙일보 주최

2019. 12
공정거래위원회 인증 소비자중심경영 CCM
(Consumer Centered Management) 획득

2020. 02
제6회 대한민국 퇴직연금대상 종합대상 (고용노동부장관상)

2020. 05
제6회 매경 대한민국 퇴직연금대상 보험 부문 최우수상

2020. 07
국내 최초 사후정산형 P2P보험 출시 
(생보사 최초 금융규제 샌드박스 혁신금융서비스 지정)

2020.10
변액보험 초외보험료 시장점유율 50% 돌파

2) 경영진 변동 사항

변동일자
이사
신규선임
재선임
사임

2016.03.30
사내이사

하만덕

사외이사

길종섭,김경한

2016.05.12
사내이사

최현만

사외이사

2016.05.13
사내이사
변재상,김재식

사외이사

2017.03.24
사내이사

하만덕,김재식
변재상(등기임원 사임)

사외이사

이부근,김경한,권준일
길종섭

2017.06.02
사내이사

하만덕

사외이사

2017.08.04
사내이사
곽운석

사외이사

2018.03.27
사내이사
하만덕
김재식
곽운석

사외이사
엄영호,홍완기
김경한

2019.02.20
사내이사

김재식

사외이사

2019.03.27
사내이사
변재상
하만덕

사외이사

김경한

2020.03.25
사내이사

하만덕,변재상

사외이사
이경섭,위경우,김학자,최승재

김경한,엄영호,홍완기

2020.12.14
사내이사

하만덕

사외이사

2021.03.24
사내이사
김평규

변재상

사외이사

3) 상호의 변경

변경일자
변 경 전
변 경 후
비 고

1988. 03. 07
-
대전생명보험주식회사
창립

1993. 01. 01
대전생명보험주식회사
중앙생명보험주식회사
-

1997. 10. 04
중앙생명보험주식회사
SK생명보험주식회사
SK그룹 인수

2005. 06. 27
SK생명보험주식회사
미래에셋생명보험주식회사
미래에셋그룹 인수

4) 본사 소재지 및 그 변경

소재지 변경일
변경 후 소재지

2017.02
서울특별시 영등포구 여의도동

5) 최대주주의 변동

일자
최대주주

2021.03

미래에셋대우(주) →
미래에셋증권(주) (상호변경)

나. 종속회사의 연혁
(기준 : 2021.04.16)

상 호
연 혁

미래에셋금융서비스주식회사
2014.04 영업개시
2015.01 50억원 유상증자
2017.04 70억원 유상증자
2021.03 700억원 유상증자

미래에셋프레보아생명보험
2018.05 베트남 프레보아생명 지분인수, 
미래에셋프레보아생명 출범

미래에셋맵스프런티어브라질사모부동산투자신탁1호
2012.03 자산운용 목적으로 투자

미래에셋맵스프런티어브라질사모부동산투자신탁2호
2012.01 자산운용 목적으로 투자

미래에셋맵스프런티어호주사모부동산자투자신탁1-2호(파생형)
2013.08 자산운용 목적으로 투자

Maps Faria Lima One Investimentos Imobiliarios LTDA
2012.01 자산운용 목적으로 투자

하나랜드칩사모부동산투자신탁40호
2015.06 자산운용 목적으로 투자

미래에셋맵스프런티어미국사모부동산투자신탁6-1호(파생형)
2015.10 자산운용 목적으로 투자

멀티에셋해외부동산메자닌전문투자형사모투자신탁1호
2016.09 자산운용 목적으로 투자

3. 자본금 변동사항

가.증자(감자)현황

(기준일 :
2021.04.16
)
(단위 : 주, 원)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2018.03.23
-
보통주
31,836,189
5,000
5,000
PCA생명보험 흡수합병을 위해 
신주 발행하여 자기주식으로 편입

나. 전환사채 등 발행 현황

해당사항 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2021.04.16
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
-
-
300,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
177,016,189
28,169,013
205,185,202
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
7,042,253
7,042,253
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
7,042,253
7,042,253
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
177,016,189
21,126,760
198,142,949
-

Ⅴ. 자기주식수
46,540,183
-
46,540,183
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
130,476,006
21,126,760
151,602,766
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :

2021.04.16

)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
11,700,000
3,000,000
-
-
14,700,000
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
11,700,000
3,000,000
-
-
14,700,000
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 
보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물
보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
31,840,183
-
-
-
31,840,183
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
43,540,183
3,000,000
-
-
46,540,183
-

우선주
-
-
-
-
-
-

주1) 당사는 2021년 2월 10일 자기주식 300만주 취득에 대해 결정 및 공시하였으며, 2021년 3월 29일자로 취득을 완료하였습니다. 

다. 종류 주식 발행 현황

보통주외의 주식

* 상환우선주식 관련 (발행일자: 2011.06.30)

회사는 발행일로부터 5주년이 경과한 날까지 상환되거나 전환되지 않은 상환우선주식 7,042,253주를 상환기일 2016.06.30일에 모두 상환하였습니다.

[전환우선주식 발행현황]

(단위 : 원)

발행일자
2011.06.30

주당 발행가액(액면가액)
14,200
5,000

발행총액(발행주식수)
299,999,992,000
21,126,760

현재 잔액(현재 주식수)
299,999,992,000
21,126,760

주식의
내용
이익배당에 관한 사항
주당 발행가액의 연 5% 현금배당, 보통주에 우선

잔여재산분배에 관한 사항
잔여재산 분배에 있어 보통주에 우선

상환에
관한 사항
상환조건
-

상환방법
-

상환기간
-

주당 상환가액
-

1년 이내
상환 예정인 경우
-

전환에
관한 사항
전환조건
(전환비율 변동여부 포함)
전환권을 행사하여 우선주식을 전액 납입되고
 추가 불입 의무가 없는 보통주식으로 전환 가능

전환청구기간
발행일로부터 1년 이후 언제든지

전환으로 발행할
주식의 종류
보통주

전환으로
발행할 주식수
27,007,561

의결권에 관한 사항
의결권 없음, 보통주 전환시 의결권 부여

기타 투자 판단에 참고할 사항
(주주간 약정 및 재무약정 사항 등)

- 2020.12.31 전환 가정시

:
전환
가
액

11,108
원
 전환으로 발행할 주식수 27,007,561주

---------------------------------------
 
 전환권이 행사된 우선주식 수에 최초발행가격(14,200원)을 곱하여 이를 전환가액(14,200원)으로 나눈 값에서 소수점 이하를 버린 수.
 
 단, IPO공모가격이 14,200원 보다 낮은 경우 
전환 가액은 12,000원으로 1차 조정되며, 
당기 누적 배당금을 반영하여 2차 조정 
(당사 IPO공모가 7,500원)
 
 ※ 전환가액 = 전환우선주식 투자원금 / [(전환우선주식 투자원금 / 12,000)+배당추가주식수]※ 배당추가주식수 = 당기누적배당금/IPO공모가

5. 의결권 현황

(기준일 :

2021.04.16

)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
177,016,189
-

우선주
21,126,760
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
46,540,183
자기주식

우선주
21,126,760
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
130,476,006
-

우선주
-
-

주1) 당사는 2021년 2월 10일 자기주식 300만주 취득에 대해 결정 및 공시하였으며, 2021년 3월 29일자로 취득을 완료하였습니다. 

6. 배당에 관한 사항

가
.
정관상 배당에 관한 규정

제46조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당은 주주총회의 결의로 한다. 다만, 제43조 제4항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우에는 이사회의 결의로 정한다.

③ 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

④ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

⑤ 이익배당금은 주주총회에서 달리 결의된 바가 없는 한, 배당 결의 후 1개월 이내에 지급하기로 한다. 다만, 회사의 귀책사유가 아닌 사유로 인하여 이익배당의 지급을 통지받은 주주 또는 등록질권자 에게 이익배당금을 지급할 수 없는 경우에는 해당 미지급 이익배당금에 대하여는 지급기한이 도과되더라도 그 이자를 지급하지 아니한다.

제46조의2(중간배당)

① 회사는 사업연도 중 1회에 한하여 이사회 결의로 일정한 날을 정하여 그 날의 주주에게 상법 제462조의3에 의한 중간배당을 이사회의 결의로 할 수 있다.

② 사업연도개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사, 주식매수선택권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업연도말에 발행된 것으로 본다.

제46조의3(배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의
완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속한다.

나. 배당에 관한 회사의 정책 

-
당사는 2021년 2월 10일 자기주식
300만주 취득
에 대해 결정 및 공시하였으며, 2021년 3월 29일자로 취득을 완료하였습니다.
자기주식 소각 계획은 없으며, 현금배당 중심으로 시행하고 있습니다.

- 당사는 주주가치 제고를 위한 주요 수단으로 배당 등을 실시하고 있습니다. 배당 등의 규모는 회사의 경영실적과 자본적정성, 시장여건 등을 고려하여 결정하고 있으며, 회사는 지속적인 주주가치 증대를 위해 핵심사업에 대한 경쟁력 확보 및 안정적 수익 창출을 통하여, 신제도 도입에 대한 선제적 대응 및 주주의 배당요구를 동시에 충족시킬 수 있는 배당수준을 유지해 나아갈 계획입니다. 

다. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제34기
제33기
제32기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
79,767
109,502
106,602

(별도)당기순이익(백만원)
92,092
100,039
74,959

(연결)주당순이익(원)
482
682
650

현금배당금총액(백만원)
28,348
38,541
38,541

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
35.54
35.20
36.15

현금배당수익률(%)
우선주
-
-
-

보통주
2.50
3.97
4.01

주식배당수익률(%)
우선주
-
-
-

보통주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
우선주
710
710
710

보통주
100
170
170

주당 주식배당(주)
우선주
-
-
-

보통주
-
-
-

주1) 당기순이익 및 현금배당성향은 연결재무제표 지배기업 소유지분 기준 당기순이익을 기준으로 작성하였습니다.
주2) 상기 표의 당기 현금배당금은 정기주주총회 승인전 금액으로 향후 정기주주총회에서 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

라. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
6
3.49
2.94

주1) 연속 배당횟수 및 평균 배당수익률은 제34기를 포함하여 산출하였습니다. 

주2) 연속 배당횟수는 2015년 7월 8일 주식상장 이후 배당횟수로 산출하였습니다.
주3) 평균 배당수익률은 최근 3년간, 5년간 배당수익률의 합을 단순 평균하여 산출하였습니다.
 - 최근 3년간 평균 배당수익률 : 제32기~제34기
 - 최근 5년간 평균 배당수익률 : 제30기~제34기

7. 정관에 관한 사항

가. 정관 이력 

동 증권신고서에 첨부된 정관의 최근 개정일은 2021.03.24 입
니
다. 

나. 정관 변
경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2019.03.25

제32기 정기주주총회

- 주권발행 및 명의개서대리인 업무내용 개정
- 감사위원회 직무 개정
- 외부감사인 선임·변경 절차 개정 등
주식사채 등의 전자등록에 관한 법률 시행 
및 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 
개정에 따른 관련 내용 반영

2020.03.25
제33기 정기주주총회
- 이사회의 권한과 책임 등
산업안전보건에 관한 법률 개정반영

2021.03.24
제34기 정기주주총회
- 배당기산일 준용규정 삭제
- 전자등록제도 도입에 따른 증권에 대한 
 명의개서대행업무가 사라진 현황을 반영
- ESG경영위원회 시행, 이사회 양성(兩性) 구성 반영 등
- 상법 개정반영
- 전자등록제도 도입
- 자본시장법 개정반영

주1) 최근 3사업연도(제32기~제34기) 중 정관 변경 이력입니다. 
주2) 상기 기재되지 않은 정관 변경 내용 및 주요변경사항의 세부내용(변경 전 및 변경 후)은 주주총회소집공고 내(주주총회 목적사항별 기재사항)을 참고하시기 바랍니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 업계의 현황 

가. 산업의 특성 및 성장성

"생명보험업"은 사람의 생존 또는 사망에 관하여 약정한 급여의 제공을 약속하고 금전을 수수하는 것을 업으로 행하는 것을 말합니다.

생명보험업은 내수산업으로 경기변동과 금융시장환경에 영향을 많이 받습니다. 보험은 장기계약 상품으로 보험계약을 통해 안정적인 보험료 수입을 창출하며 공적보장을 보안·보충하는 사회 안전망으로서의 역할 및 대규모 자산을 운용하는 대형 기관투자자로서의 시장경제 활성화에 기여하고 있습니다.

2020년 4분기말 기준 국내에
는

총

24개
의
생명보험회사가 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다. 한국은 OECD 회원국 가운데 가장 빠른 속도로 고령화가 진행되고 있는 국가 중 하나입니다. 이에 따라 한국의 고령화되는 인구는 은퇴설계에 더욱 많은 관심을 가지게 되었으며, 연금, 건강보험 등 생존 보장에 대한 수요와 관심도 꾸준히 증대되고 있습니다.

나. 국내외 시장여건

국내 보험시장은 고령화로 인한 인구구조의 변화속에 저성장/저금리 환경으로 장기 자산운용 역량이 중시되고 경영효율 개선과 수익성 제고를 위하여 노력을 하고 있습니다. 국제회계기준(IFRS17), 신지급여력제도(K-ICS) 등 제도변화에 대응하여 위험관리 능력 및 재무건정성을 강화해야 합니다.

또한, 코로나19 이후 금융업 전반으로 디지털 전환 압력이 더욱 확대되고 있습니다. 전통적인 보험데이터 이외에 금융,건강 및 고객행동 데이터 등의 적극적인 활용여건을 마련하여 보험업 본연의 위험선별능력을 강화해야 합니다.
뿐만아니라 모바일 기반의 온라인 소통을 선호하는 고객성향 확대에 따라 빅테크 기업의 플랫폼 비즈니스에 대응하는 전략을 마련해야 합니다.

다. 당사의 강점 및 경쟁우위 수단 

당사는 혁신적인 보험상품으로 고객들의 니즈를 충족시키기 위해 노력하고 있습니다. 여러가지 상품들의 장점을 결합한 하이브리드형 상품 개발로 여러기관으로부터 많은 수상 경력을 갖고 있으며 경쟁사의 벤치마크 대상이 되고 있습니다. 또한 미래에셋금융
그룹은 한국에서 최고의 자산관리 브랜드를
바탕으로 빅테크 기업과의 전략적인 제휴관계를 확보하는 등 급변하는 경영환경에 전략적으로 업계를 선도하고 있습니다.

라. 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요 수단 

당사는 고수익 보장성 판매 증대와 변액 및 퇴직연금의 Fee-Biz를 통한 장기 안정적 수익구조를 확보하는 2-Track 전략을 지속적으로 추진하여 경쟁사와는 차별화된 비즈니스 전략을 실행중 입니다.

또한 당사는 미래에셋금융그룹 소속으로 뛰어난 자산운용 능력 및 전세계 네트워크를 보유하고 있어 글로벌 자산배분을 통한 다양한 해외투자의 기회를 제공하여 고객의 편안한 노후를 위한 자산관리를 제공하고 있습니다.

마. 보험종목별 시장 점유
율

(
2020.
11
.

30 기준 )

(단위 : 백만원, %)

구 분
2020.11월 기준
2019년 12월
2018년 12월

금액
점유율
금액
점유율
금액
점유율

개인보험
상위 3개사
32,879,926
45.21
32,310,620
43.56
31,925,802
42.93

외국사
14,349,949
19.73
14,035,798
18.92
13,300,167
17.88

국내 중소형사
25,491,424
35.05
27,824,049
37.51
29,148,561
39.19

(당사)
1,613,793
2.22
1,832,780
2.47
1,990,944
2.68

소계
72,721,299
100
74,170,467
100
74,374,530
100

단체보험
상위 3개사
569,049
82.68
631,983
82.52
633,233
83.15

외국사
35,251
5.12
29,752
3.88
24,850
3.26

국내 중소형사
83,979
12.20
104,152
13.60
103,500
13.59

(당사)
22,621
3.29
26,142
3.41
27,902
3.66

소계
688,279
100
765,887
100
761,583
100

특별계정
상위 3개사
13,213,234
49.30
21,754,991
51.40
19,007,298
53.23

외국사
4,789,613
17.87
4,893,186
11.56
4,875,560
13.65

국내 중소형사
8,796,526
32.82
15,677,826
37.04
11,824,161
33.11

(당사)
3,712,275
13.85
5,388,149
12.73
3,820,652
10.70

소계
26,799,373
100
42,326,003
100
35,707,019
100

수입보험료
상위 3개사
46,662,209
46.56
54,697,594
46.65
51,566,333
46.52

외국사
19,174,813
19.13
18,958,736
16.17
18,200,577
16.42

국내 중소형사
34,371,929
34.30
43,606,027
37.19
41,076,222
37.06

(당사)
5,348,689
5.34
7,247,071
6.18
5,839,498
5.27

계
100,208,951
100
117,262,357
100
110,843,132
100

주1) 상위 3개사: 삼성생명, 한화생명, 교보생명

주2) 외국사: 처브라이프생명, 라이나생명, 메트라이프생명, ABL생명, AIA생명, BNP파리바카디프생명, 동양생명,
푸본현대생명

주3) 국내 중소형사: NH농협생명, KDB생
명,
DB
생명, 미래에셋생명, 신한생명, DGB생명, 하나생명, 흥국생명, KB생명, IBK연금보험, 교보라이프플래닛생명
,
오렌지라이프생명
,
푸르덴셜생명

※ 자료출처 : 생명보험협회(http://www.klia.or.kr/) 월간생명보험통계 / 2020.11.30 기준

2.

종속회사의 주요사업 현황

(기준 : 2020.12.31)

상 호
현 황

미래에셋금융서비스주식회사
미래에셋생명이 100% 출자한 판매자회사로 고객의 니즈에 맞는 다양한 생보 및 손보상품을 제공합니다. 당사외에도 일부 보험사들이 판매자회사를 설립, 운영하고 있습니다. 최근 몇 년 간 보험대리점이 보험상품의 주요 판매채널로 성장해왔으며 향후에도 안정적인 성장이 예상됩니다.

미래에셋프레보아생명보험

2018년 5월 당사의 540억원 지분 투자로 합작법인인 미래에셋프레보아생명이 베트남에서 출범하였습니다. 당사는 50%의 지분율을 확보한 주요사원(주주)로써 프레보아 그룹과 회사를 공동경영하고 있습니다. 장기적인 성장기반을 수립하여 베트남 보험시장 내에서 방카슈랑스 전문회사로서의 입지를 더욱 공고히 할 계획입니다.

미래에셋맵스프런티어브라질사모부동산투자신탁1호
브라질 상파울로의 오피스 밀집지역에 위치한 업무용부동산에 대한 
지분 투자

미래에셋맵스프런티어브라질사모부동산투자신탁2호
브라질 상파울로의 오피스 밀집지역에 위치한 업무용부동산에 대한 
지분 투자

미래에셋맵스프런티어호주사모부동산자투자신탁1-2호(파생형)
호주 시드니에 위치한 호텔에 대한 지분 투자

Maps Faria Lima One Investimentos Imobiliarios LTDA
브라질 상파울로의 오피스 밀집지역에 위치한 업무용부동산에 대한 
지분 투자

하나랜드칩사모부동산투자신탁40호
브라질 상파울로의 오피스 밀집지역에 위치한 업무용부동산에 대한 
선순위 원화대출 투자

미래에셋맵스프런티어미국사모부동산투자신탁6-1호(파생형)
미국 샌프란시스코에 위치한 위치한 호텔에 대한 우선주 투자

멀티에셋해외부동산메자닌전문투자형사모투자신탁1호
하와이 오하우섬 와이키키 해변에 호텔에 대한 중순위 담보대출

3.

영업의 현황

가. 영업개황

2
020년 당사는 코
로
나
19 팬
데믹의 위기 속에서 '사업연속성계획(BCP)'을 선제적으로 대응하여 업무의 누수없이 완벽에 가까운 방역성과를 거두었습니다. 뿐만아니라 국내 변액보험 시장을 선도하는 '리딩컴퍼니'의 위상은 더욱 굳건해졌습니다. 코로나로 인한
경기 침체를 빠르게 극복하며

자산의 규모는

약

40조
6,290억원
(연결 기준),

당기순이익
약 798억원(연결 누적)을
시현하였습

니
다.

지
급여력비
율(RBC비

율)

은

224.
7
%
를

기
록
함

으
로써

감독
기관의 권고치를 상회하
는
수준의 안정성
을 보이고 있습니다. 당사는 지
속가능 경영(ESG) 기조아래 책임경영 철학을 실천하고, 고객의 행복을 위해 더 나은 환경과 사회를 만들어 가겠습니다.

나. 자금조달 실적

[2020.12.31]

(단위 : 백만원)

구분
조달항목
제34기
제33기
제32기

평균잔액
주1)

이자율
비중

평균잔액
주1)

이자율
비중

평균잔액
주1)

이자율
비중

생명
보험
생존보험
7,478,178
2.94%
40.79%
7,602,708
3.01%
41.93%
7,509,577
3.08%
43.78%

사망보험
8,560,297
4.74%
46.70%
8,116,156
4.84%
44.76%
7,253,322
4.97%
42.29%

생사혼합보험
1,724,446
2.75%
9.41%
1,848,292
2.81%
10.19%
1,875,307
2.83%
10.93%

단체보험
80,583
3.01%
0.44%
78,199
3.13%
0.43%
78,330
3.30%
0.46%

기타책임준비금
주2)

488,275

2.66%
485,668

2.68%
434,535

2.53%

합계
18,331,779
3.80%
100%
18,131,023
3.83%
100%
17,151,072
3.87%
100%

※ K-IFRS 별도 기준

, 보
험업감독업무시행 세칙 규정에 따라 작성

주1) 평균잔액 = (전년동기말 해약식준비금 + 당분기말 해약식준비금)/2
주2) 기타책임준비금 = 보증준비금(제24기부터 적용) + 지급준비금 + 계약자이익배당준비금 + 배당보험손실보전준비금 + 재보험료적립금

4. 자산운용실적

가. 자산운용률

[2020.12.31]

(단위: 백만원)

구분
제34기
제33기
제32기

총자산 (A)

주)

22,223,241
22,085,721
21,152,924

운용자산 (B)
20,771,196
20,797,634
19,936,734

자산운용률(B/A)
93.5%
94.2%
94.3%

주) 총자산 : 특별계정자산 제외

※ 보
험업감독업무시행 세칙 규정에 따라 작성
※ K-IFRS 별도 기준

나. 운용내역별 수익현황

[2020.12.31]

(단위: 백만원)

구분
제34기
제33기
제32기

금액
비율
 /수익율
금액
비율
 /수익율
금액
비율
 /수익율

현,예금
기말잔액
296,724
1.43%
364,438
1.75%
226,475
1.14%

운용수익
5,677
1.73%
5,516
1.88%
4,565
2.13%

유가증권
기말잔액
16,973,482
81.72%
16,927,378
81.39%
16,367,151
82.10%

운용수익
480,495
2.88%
495,141
3.02%
473,377
3.04%

대출
기말잔액
3,420,714
16.47%
3,426,711
16.48%
3,260,020
16.35%

운용수익
153,311
4.58%
157,427
4.82%
138,159
4.99%

부동산
기말잔액
80,276
0.39%
79,107
0.38%
83,088
0.42%

운용수익
682
0.86%
811
1.00%
28
0.05%

계
기말잔액
20,771,196
100.00%
20,797,634
100.00%
19,936,734
100.00%

운용수익
640,165
3.13%
658,895
3.29%
616,129
3.31%

주) 특별계정 제외, 재산관리비 차감 후

※ K-IFRS 별도 기준,
보
험업감독업무시행 세칙 규정에 따라 작성

다. 현,예금 운용내역

[2020.12.31]

(단위: 백만원)

종 류
제34기
제33기
제32기

기말잔액
수익율
기말잔액
수익율
기말잔액
수익율

현,예금
296,724
1.73%
364,438
1.88%
226,475
2.13%

※ K-IFRS 별도 기준

라. 유가증권 운용내역

[2020.12.31]

(단위: 백만원)

구 분
제34기
제33기
제32기

기말잔액
수익율
기말잔액
수익율
기말잔액
수익율

국내
국공채
8,207,462
2.6%
8,256,798
2.7%
7,714,773
3.1%

특수채
2,056,147
2.7%
2,161,097
2.8%
2,345,680
3.2%

회사채
580,467
3.1%
643,308
3.3%
627,786
3.8%

주 식

136,376
1.9%
89,283
4.3%
71,559
7.5%

기 타
4,029,117
2.7%
3,749,103
3.4%
3,129,765
2.6%

소계
15,009,569
2.7%
14,899,589
2.9%
13,889,563
3.1%

해외
외화증권
1,950,985
6.3%
2,004,779
3.6%
2,455,373
2.8%

역외외화증권
12,928
4.3%
23,010
4.3%
22,215
4.2%

소계
1,963,913
6.3%
2,027,789
3.7%
2,477,588
2.9%

합계
16,973,482
3.1%
16,927,378
3.0%
16,367,151
3.0%

주) 지분법적용투자주식은 기타에 포함

주) 특별계정자산 제외

주) CLO 등의 외화증권을 '역외외화증권'으로 분류

※ K-IFRS 별도 기준
, 보
험업감독업무시행 세칙 규정에 따라 작성

마. 유가증권 시가정보

[2020.12.31]

(단위: 백만원)

구 분
장부가액(A)
시가(B)
평가손익(B-A)
충당금잔액

상장주식
42,243
73,354
31,112
-

비상장주식
58,644
63,022
4,378
-

합계
100,887
136,376
35,490
-

주) 취득가액은 상각후 취득금액 기준

※ K-IFRS 별도 기준
, 보
험업감독업무시행 세칙 규정에 따라 작성

바. 대출금 운용내역

[2020.12.31]

(단위: 백만원)

종 류
제34기
제33기
제32기

금액
수익율
금액
수익율
금액
수익율

개인
1,651,580
5.6%
1,662,266
6.0%
1,633,965
6.2%

기업
대기업
726,001
3.3%
774,786
3.7%
641,714
3.5%

중소기업
1,043,133
3.9%
989,660
3.6%
984,341
3.8%

합 계
3,420,714
4.6%
3,426,711
4.8%
3,260,020
5.0%

* 특별계정 제외

※ K-IFRS 별도 기준
, 보
험업감독업무시행세칙에 따라 작성

5. 보험영업의 현황

가. 보험종목별 보유계약현황

[2020.12.31]

(단위: 건, 백만원, %)

구분
생존보험
사망보험
생사혼합보험
단체보험
특별계정
합계

건수
344,309
1,848,115
224,672
38,841
769,459
3,225,396

금액
12,600,851
61,776,039
8,676,240
992,495
6,183,627
90,229,253

금액 비율
13.97
68.47
9.62
1.10
6.85
100.00

주) 특별계정 : 퇴직보험 및 퇴직연금

※ K-IFRS 별도 기준
, 보
험업감독업무시행세칙에 따라 작성

나. 보험종목별 수입보험료 내역

[2020.12.31]

(단위: 백만원, %)

구 분
제34기
제33기
제32기

금 액
비 율
금 액
비 율
금 액
비 율

생존
362,999
5.22
462,111
6.38
573,260
9.82

사망
1,241,866
17.84
1,183,162
16.33
1,175,501
20.13

생사혼합
160,959
2.31
187,508
2.59
242,183
4.15

단체
24,740
0.36
26,142
0.36
27,902
0.48

특별계정
5,169,717
74.27
5,388,149
74.35
3,820,652
65.43

합계
6,960,279
100.00
7,247,071
100.00
5,839,497
100.00

※ K-IFRS 별도 기준
, 보
험업감독업무시행세칙에 따라 작성

다. 보험종목별 보험금 내역

[2020.12.31]

(단위: 백만원, %)

구분
제34기
제33기
제32기

금액
비중
금액
비중
금액
비중

생존
816,284
13.54
736,050
12.85
780,454
13.22

사망
759,143
12.59
781,343
13.64
677,324
11.48

생사혼합
294,097
4.88
288,102
5.03
381,058
6.46

단체
17,066
0.28
19,652
0.34
25,041
0.42

특별계정
4,143,488
68.71
3,903,636
68.14
4,038,167
68.42

합계
6,030,078
100.00
5,728,783
100.00
5,902,044
100.00

※ K-IFRS 별도 기준
, 보
험업감독업무시행세칙에 따라 작성

라. 보험종목별 실제사업비 내역

[2020.12.31]

(단위: 백만원)

구분
제34기
제33기
제32기

생존
90,202
58,634
79,056

사망
469,683
411,581
394,842

생사혼합
71,419
58,600
71,352

단체
12,094
14,667
15,947

특별계정
0
0
0

합계
643,397
543,482
561,198

주)특별계정 : 퇴직보험 및 퇴직연금
주)손익계산서의 이연전 신계약비와 일치하도록 특별계정 사업비 삭제 반영(제30기 이후)

※ K-IFRS 별도 기준
, 보
험업감독업무시행세칙에 따라 작성

※

신계약비 이연전 실제 사업비입니다.

마. 모집형태별 영업현황

1) 보험종목별 모집경로 및 모집형태

구 분
모집경로
모집형태

개 인
회사모집, 모집인, 대리점, 방카슈랑스, 기타
지로, 자동이체, 직납, 신용카드, 기타

단 체
회사모집, 모집인, 대리점, 기타
지로, 자동이체, 직납, 신용카드, 기타

2) 모집형태별 수입보험료

[2020.12.31]

(단위: 백만원, %)

구분
모집형태
제34기
제33기
제32기

금 액
비 율
금 액
비 율
금 액
비 율

생존
회사모집
2,187
1
2,649
1
1,986
0

모집인
141,022
39
168,195
36
202,163
35

대리점
79,999
22
98,503
21
122,957
21

방카슈랑스
139,791
39
192,763
42
246,153
43

기타
-
0
0
0
0
0

소계
362,999
100
462,111
100
573,260
100

사망
회사모집
9,359
1
7,548
1
4,778
0

모집인
986,471
79
994,833
84
1,005,438
86

대리점
230,221
19
163,058
14
147,394
13

방카슈랑스
15,815
1
17,722
1
17,890
2

기타
-
0
0
0
0
0

소계
1,241,866
100
1,183,162
100
1,175,501
100

생사
혼합
회사모집
248
0
504
0
379
0

모집인
49,733
31
63,939
34
79,197
33

대리점
19,245
12
24,862
13
28,191
12

방카슈랑스
91,733
57
98,203
52
134,416
56

기타
-
0
0
0
0
0

소계
160,959
100
187,508
100
242,183
100

단체
회사모집
1,018
4
1,123
4
1,357
5

모집인
20,153
81
21,403
82
23,019
83

대리점
3,569
14
3,616
14
3,525
13

방카슈랑스
-
0
0
0
0
0

기타
-
0
0
0
0
0

소계
24,740
100
26,142
100
27,902
100

특별
회사모집
2,001,022
39
3,257,543
60
1,772,684
46

모집인
1,275,524
25
969,714
18
964,619
25

대리점
345,283
7
310,423
6
311,744
8

방카슈랑스
1,547,888
30
850,469
16
771,605
20

기타
-
0
0
0
0
0

소계
5,169,717
100
5,388,149
100
3,820,652
100

합계
회사모집
2,013,832
29
3,269,368
45
1,781,185
31

모집인
2,472,903
36
2,218,083
31
2,274,437
39

대리점
678,317
10
600,462
8
613,811
11

방카슈랑스
1,795,227
26
1,159,158
16
1,170,064
20

기타
-
0
0
0
0
0

합계
6,960,279
100
7,247,071
100
5,839,497
100

※ K-IFRS 별도 기준
, 보
험업감독업무시행세칙에 따라 작성
하였습니다.

6. 파생상품 거래 

가. 파생상품 거래현황

[2020.12.31]

(단위 : 백만원 )

구 분
이자율
통화
주식
귀금속
기타
계

거 래
목 적
위험회피
-
2,397,273
-
-
32,640
2,429,913

매매목적
-
-
13,437
-
-
13,437

거 래
장 소
장내거래
-
-
-
-
-
-

장외거래
-
2,397,273
13,437
-
32,640
2,443,350

거 래
형 태
선 도
-
1,291,483
-
-
-
1,291,483

선 물
-
-
-
-
-
-

스 왑
-
1,105,790
-
-
32,640
1,138,430

옵 션
-
-
13,437
-
-
13,437

나. 신용파생상품 거래현황

해당사항 없습니다.

다. 신용파생상품 상세명세

해당사항 없
습
니다.

7
. 영업설비 및 현황

가. 지점 설치 현황

[2020.12.31 기준]

(단위:개)

구 분
지 점

강원도
1

경기도
1

경상남도
2

경상북도
1

광주광역시
3

대구광역시
2

대전광역시
3

부산광역시
5

서울특별시
17

울산광역시
2

인천광역시
1

제주특별자치도
1

충청남도
1

충청북도
1

계
41

※
지점 : FC, CFC채널 기준

나. 영업설비의 현황

[2020.12.31]

(단위: 원)

구분
토지
건물
합계
비고

본사
-
-
-
-

지점
11,299,323,335
68,959,973,656
80,259,296,991
-

합계
11,299,323,335
68,959,973,656
80,259,296,991
-

다. 지점의 신설 및 중요시설의 확충계획

해당사항 없습니다.

8
. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지급여력비율

[2020.12.31]

(단위: 백만원, %)

구분
제34기
제33기
제32기

지급여력비율(A/B)
224.7
238.8
246.1

지급여력금액(A)
2,402,944
2,454,210
2,172,956

지급여력기준금액(B)
1,069,357
1,027,516
883,067

보험위험액
106,143
96,123
95,626

금리위험액
431,104
454,263
411,572

신용위험액
483,432
448,360
383,367

시장위험액
254,982
213,414
156,144

운영위험액
69,603
72,471
60,104

주) 지급여력비율 = 지급여력금액 / 지급여력기준금액 ×100

주) 지급여력비율은 2009.4.1일 이후 시행된 '지급여력기준금액(보험업감독규정 제7-2조)'을 적용하여 산출된 수치입니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연
결
재
무
정
보 

(1) 요약연결재무상태표

(단위 : 백만원)

구 분
제34기 기말
제33기 기말
제32기 기말

[현금및현금성자산]
171,129
285,435
233,779

[금융자산]
16,782,220
16,589,661
16,028,573

[대여금및수취채권]
4,518,735
4,444,553
4,175,949

[관계회사(및종속회사)투자자산]
56,986
56,185
52,308

[투자부동산]
35,982
53,274
53,008

[무형자산]
93,839
113,464
120,171

[유형자산]
123,506
126,958
91,853

[기타자산]
18,846,628
16,345,930
13,884,861

자산총계
40,629,025
38,015,460
34,640,502

[보험계약부채]
18,680,319
18,571,574
18,296,000

[계약자지분조정]
86,532
102,184
61,048

[당기손익인식금융부채]
1,395
21,894
29,606

[기타부채]
19,575,697
16,983,319
14,188,875

부채총계
38,343,943
35,678,971
32,575,529

지배기업지분
2,285,082
2,336,489
2,064,973

[자본금]
990,715
990,715
990,715

[자본잉여금]
181,405
181,405
181,405

[자본조정]
(56,979)
(38,714)
(38,714)

[기타포괄손익누계액]
371,658
446,052
246,249

[이익잉여금]
798,283
757,031
685,318

비지배지분
-
-
-

자본총계
2,285,082
2,336,489
2,064,973

※ 제34기(당기) 는 주주총회 승인 전 재무제표이며, 향후 개최될 정기 주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

(2) 요약연결포괄손익계산서

(단위 : 백만원)

구분
제34기 기말
제33기 기말
제32기 기말

영업수익
3,628,272
3,485,769
3,792,550

영업비용
3,512,929
3,345,045
3,650,172

영업이익
115,343
140,724
142,378

영업외수익
6,018
25,099
2,813

영업외비용
14,651
18,197
5,733

법인세비용차감전순이익
106,710
147,626
139,458

법인세비용
26,943
38,124
32,856

당기순이익
79,767
109,502
106,602

지배기업 소유지분
79,767
109,502

106,602

비지배지분
-
-
-

기타포괄손익
(74,393)
200,502
(68,323)

총포괄이익
5,374
310,004
38,279

기본주당순이익
(단위 : 원)
482
682
650

희석주당이익
(단위 : 원)
482
682
650

연결에 포함된 회사수
9
9
10

※ 제34기(당기) 는 주주총회 승인 전 재무제표이며, 향후 개최될 정기 주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

나. 요약별도재무정보

(1) 요약별도재무상태표

(단위 : 백만원)

구 분
제34기 기말
제33기 기말
제32기 기말

[현금및현금성자산]
157,651
271,054
217,639

[금융자산]
17,048,068
16,886,952
16,307,732

[대여금및수취채권]
4,212,039
4,113,861
3,859,035

[관계회사및종속기업투자주식](*1)
64,715
64,715
64,715

[투자부동산]
427
2,139
2,430

[무형자산]
93,736
113,054
119,587

[유형자산]
123,162
126,898
91,771

[기타자산]
18,846,495
16,345,398
13,884,479

자산총계
40,546,293
37,924,071
34,547,388

[보험계약부채]
18,680,319
18,571,574
18,296,000

[계약자지분조정]
91,587
109,085
66,015

[당기손익인식금융부채]
729
16,679
29,606

[기타부채]
19,489,480
16,893,464
14,103,530

부채총계
38,262,115
35,590,802
32,495,151

[자본금]
990,715
990,715
990,715

[자본잉여금]
181,405
181,405
181,405

[자본조정]
(56,878)
(38,613)
(38,613)

[기타포괄손익누계액]
469,716
554,119
335,337

[이익잉여금]
699,220
645,643
583,393

자본총계
2,284,178
2,333,269
2,052,237

(*1) 매년 적용한 관계회사 및 종속기업투자주식의 평가방법은 원가법을 사용하여 평가하였습니다.
※ 제34기(당기) 는 주주총회 승인 전 재무제표이며, 향후 개최될 정기 주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

(2) 요약별도포괄손익계산서

(단위 : 백만원)

구 분
제34기 기말
제33기 기말
제32기 기말

영업수익
3,518,955
3,400,117
3,601,718

영업비용
3,387,083
3,276,172
3,496,524

영업이익
131,872
123,945
105,194

영업외수익
5,988
25,088
2,232

영업외비용
13,918
18,172
5,450

법인세비용차감전순이익
123,942
130,861
101,976

법인세비용
31,850
30,822
27,017

당기순이익
92,092
100,039
74,959

기타포괄손익
(84,404)
219,481
(68,552)

당기총포괄이익
7,688
319,520
6,407

기본주당이익
(단위 : 원)
573
614
425

희석주당이익
(단위 : 원)
573
614
425

※ 제34기(당기) 는 주주총회 승인 전 재무제표이며, 향후 개최될 정기 주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

2. 연결재무제표

가. 연결재무상태표

연 결 재
무 상
태 표

제 34(당)기 기말 2020년 12월 31일 현재

제 33(전)기 기말 2019년 12월 31일 현재

미래에셋생명보험주식회사 및 그 종속기업
(단위: 원)

과목
주석
제 34(당)기 기말
제 33(전)기 기말

자 산

1. 현금및현금성자산

5,6,7,
10
,21,31

171,128,650,245
285,434,540,220

2. 당기손익인식금융자산

5,6,7,
11
,31

1,563,772,390,931
1,117,330,987,694

3. 매도가능금융자산

5,6,7,
12
,21,31

6,865,487,237,761
6,956,528,602,701

4. 만기보유금융자산
5,6,7,13,23,31
8,352,960,822,625
8,515,801,785,492

5. 관계기업투자주식
14
56,985,529,780
56,185,162,305

6. 대여금및수취채권

5,6,7,
15
,31

4,518,735,194,992
4,444,553,221,608

7. 미상각신계약비

16

454,821,005,236
410,228,293,060

8. 재보험자산
5,17
18,836,701,530
18,262,654,565

9. 유형자산

18,21
,23

123,505,945,740
126,957,545,527

10. 투자부동산
19,21,23
35,982,054,029
53,274,222,262

11. 무형자산
20
93,838,526,392
113,463,787,473

12. 당기법인세자산
43
29,357,365,662
61,803,222,888

13. 기타자산
22
20,561,562,433
17,285,267,907

14. 특별계정자산
49
18,323,052,221,156
15,838,350,530,529

자 산 총 계

40,629,025,208,512
38,015,459,824,231

부 채

1. 보험계약부채
5,24
18,680,318,532,948
18,571,574,464,795

2. 계약자지분조정
25
86,532,126,901
102,183,536,012

3. 당기손익인식금융부채
5,6,7,46
1,395,242,895
21,893,581,458

4. 차입부채
5,6,7,26
199,426,780,710
199,348,873,962

5.
순확정급여부채

27
14,937,123,953
11,371,985,381

6. 충당부채
28
2,986,586,893
2,866,212,984

7. 당기법인세부채
43
60,367,602
126,637,509

8. 이연법인세부채
43
66,315,595,523
96,321,016,980

9. 보험미지급금
5,6,7,29
59,148,279,812
53,102,200,968

10. 기타부채
5,6,7,30
492,862,365,054
440,451,345,464

11. 특별계정부채
49
18,739,959,576,850
16,179,731,047,339

부 채 총 계

38,343,942,579,141
35,678,970,902,852

자 본

1. 지배기업소유지분

2,285,082,629,371
2,336,488,921,379

(1) 자본금
32
990,714,745,000
990,714,745,000

(2) 자본잉여금
33
181,405,147,964
181,405,147,964

(3) 자본조정
34
(56,979,089,734)
(38,714,002,264)

(4) 기타포괄손익누계액
35
371,658,355,080
446,051,994,058

(5) 이익잉여금
 (대손준
비금 적립예정액
 :
4,738,328,739원

대손준비금 기적립액
 :

33,739,812,646원)

36
798,283,471,061
757,031,036,621

2. 비지배지분

-
-

자 본 총 계

2,285,082,629,371
2,336,488,921,379

부 채 와 자 본 총 계

40,629,025,208,512
38,015,459,824,231

※ 제34기(당기) 는 주주총회 승인 전 재무제표이며, 향후 개최될 정기 주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 

나. 연결포괄손익계산서

연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제 34(당)기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 33(전)기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

미래에셋생명보험주식회사 및 그 종속기업
(단위: 원)

과목
주석
제 34(당) 기
제 33(전) 기

Ⅰ. 영업수익

3,628,272,410,751
3,485,768,908,303

1. 보험료수익
37
1,790,562,914,323
1,858,922,088,631

2. 재보험수익
37
133,558,292,832
153,018,166,315

3. 금융수익
38
1,013,429,313,583
903,299,676,629

4. 재보험자산 변동
17
574,046,965
2,296,848,794

5. 수수료수익

22,716,364,131
25,037,716,827

6. 특별계정수수료수익

357,724,504,106
349,531,151,287

7. 기타수익
41
94,548,380,033
43,364,137,764

8. 특별계정수익
49
215,158,594,778
150,299,122,056

Ⅱ. 영업비용

3,512,928,644,430
3,345,045,454,084

1. 보험계약부채전입액
24
109,352,070,907
276,337,847,936

2. 보험금및기타보험제지급비용
37
1,886,590,298,993
1,825,147,521,435

3. 재보험비용
37
136,638,042,662
164,607,791,423

4. 사업비
39
397,607,447,288
357,709,210,533

5. 신계약비상각비
16
202,875,120,140
208,286,668,081

6. 금융비용
38
412,360,219,031
243,070,318,809

7. 재산관리비
40
23,496,495,262
22,322,519,564

8. 기타비용
41
128,850,355,369
97,264,454,247

9. 특별계정비용
49
215,158,594,778
150,299,122,056

Ⅲ. 영업이익

115,343,766,321
140,723,454,219

Ⅳ. 영업외수익
42
6,017,510,692
25,098,534,640

Ⅴ.
영
업외비용

42
14,651,092,557
18,196,022,635

Ⅵ. 법인세비용차감전순이익

106,710,184,456
147,625,966,224

Ⅶ. 법인세비용
43
26,942,989,436
38,123,616,325

Ⅷ.
당기순이익

79,767,195,020
109,502,349,899

Ⅸ. 기타포괄손익

(74,393,638,978)
200,501,224,694

1. 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익

(1,046,611,892)
257,663,068

(1) 재평가차익
35
(18,332,542)
-

(2)
순확정급여부채
재측정 요소

35
(1,028,279,350)
257,663,068

2. 후속적으로 당기손익으로 재분류되는 포괄손익

(73,347,027,086)
200,243,561,626

(1) 매도가능금융자산평가손익
35
(32,457,470,561)
207,503,491,198

(2) 지분법자본변동
35

146,647,596

2,453,222,685

(3) 만기보유금융자산평가손익
35
(24,739,943,858)
(26,403,382,170)

(4) 특별계정기타포괄손익
35
(7,494,576,969)
15,474,068,837

(5) 해외사업환산손익
35
(8,801,683,294)
1,216,161,076

Ⅹ. 당기총포괄이익

5,373,556,042
310,003,574,593

1. 당기순이익의 귀속

79,767,195,020
109,502,349,899

(1) 지배기업 소유지분

79,767,195,020
109,502,349,899

(2) 비지배지분

-
-

2. 당기총포괄이익의 귀속

5,373,556,042

310,003,574,593

(1) 지배기업 소유지분

5,373,556,042

310,003,574,593

(2) 비지배지분

-
-

XI. 지배기업소유지분에 대한 주당이익

1. 기본주당이익
44
482
682

2. 희석주당이익
44
482
682

※ 제34기(당기) 는 주주총회 승인 전 재무제표이며, 향후 개최될 정기 주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 

다. 연결자본변동표 

연 결 자 본 변 동 표

제 34(당)기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 33(전)기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

미래에셋생명보험주식회사 및 그 종속기업
(단위: 원)

과목
주석
지배기업 소유지분
비지배지분
총계

자본금
자본잉여금
자본조정
기타포괄손익
누계액
이익잉여금

2019년 1월 1일(전기초)

990,714,745,000
181,405,147,964
(38,714,002,264)
246,249,257,535
685,318,358,187
-
2,064,973,506,422

총포괄이익:

당기순이익

-
-
-
-
109,502,349,899
-
109,502,349,899

매도가능금융자산평가손익
35
-
-
-
207,503,491,198
-
-
207,503,491,198

지분법자본변동
35
-
-
-
2,453,222,685
-
-
2,453,222,685

만기보유금융자산평가손익
35
-
-
-
(26,403,382,170)
-
-
(26,403,382,170)

특별계정기타포괄손익
35
-
-
-
15,474,068,837
-
-
15,474,068,837

재평가차익
35
-
-
-
(698,488,171)
-
-
(698,488,171)

순확정급여부채
재측정요소

35
-
-
-
257,663,068
-
-
257,663,068

해외사업환산손익
35
-
-
-
1,216,161,076
-
-
1,216,161,076

재평가잉여금(토지처분)
36
-
-
-
-
751,249,155
-
751,249,155

자본에직접반영된
소유주와의거래:

배당금의 지급
32
-
-
-
-
(38,540,920,620)
-
(38,540,920,620)

2019년 12월 31일(전기말)

990,714,745,000
181,405,147,964
(38,714,002,264)
446,051,994,058
757,031,036,621
-
2,336,488,921,379

2020년 1월 1일(당기초)

990,714,745,000
181,405,147,964
(38,714,002,264)
446,051,994,058
757,031,036,621
-
2,336,488,921,379

총포괄이익:

당기순이익

-
-
-
-
79,767,195,020
-
79,767,195,020

매도가능금융자산평가손익
35
-
-
-
(32,457,470,561)
-
-
(32,457,470,561)

지분법자본변동
35
-
-
-
146,647,596
-
-
146,647,596

만기보유금융자산평가손익
35
-
-
-
(24,739,943,858)
-
-
(24,739,943,858)

특별계정기타포괄손익
35
-
-
-
(7,494,576,969)
-
-
(7,494,576,969)

재평가차익
35
-
-
-
(18,332,542)
-
-
(18,332,542)

순확정급여부채
재측정요소

35
-
-
-
(1,028,279,350)
-
-
(1,028,279,350)

해외사업환산손익
35
-
-
-
(8,801,683,294)
-
-
(8,801,683,294)

재평가잉여금(토지처분)
36
-
-
-
-
26,160,040
-
26,160,040

자본에직접반영된
소유주와의거래:

배당금의 지급
32
-
-
-
-
(38,540,920,620)
-
(38,540,920,620)

자기주식 취득
34
-
-
(18,265,087,470)
-
-
-
(18,265,087,470)

2020년 12월 31일(당기말)

990,714,745,000
181,405,147,964
(56,979,089,734)
371,658,355,080
798,283,471,061
-
2,285,082,629,371

※ 제34기(당기) 는 주주총회 승인 전 재무제표이며, 향후 개최될 정기 주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 

라. 연결현금흐름표

연 결 현 금 흐 름 표

제 34(당)기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 33(전)기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

미래에셋생명보험주식회사 및 그 종속기업
(단위: 원)

과목
주석
제 34(당)기
제 33(전)기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름

(79,607,644,732)

375,211,968,478

1. 영업으로부터 창출된 현금흐름

(690,002,396,897)

(210,017,146,648)

당기순이익

79,767,195,020

109,502,349,899

손익조정사항
45
(233,496,811,534)

(175,951,770,127)

자산ㆍ부채의 증감
45
(536,272,780,383)

(143,567,726,420)

2. 이자수취

519,370,773,651

534,519,963,309

3. 이자지급

(8,884,063,594)

(8,908,490,559)

4. 배당금 수취

100,550,979,550

98,472,621,134

5. 법인세 납부

(642,937,442)

(38,854,978,758)

II. 투자활동으로 인한 현금흐름

49,211,878,923

(276,302,761,922)

1. 당기손익인식금융자산의 취득

(13,436,920,699)

-

2. 매도가능금융자산의 처분

1,175,349,841,154

1,121,458,652,096

3. 매도가능금융자산의 취득

(1,157,922,343,356)

(1,186,948,641,738)

4. 만기보유금융자산의 상환

283,431,196,791

652,672,860,810

5. 만기보유금융자산의 취득

(223,019,372,845)

(813,131,542,146)

6.
유형자산ㆍ투자부동산의 처분

18,19
4,720,145,006

16,678,740,992

7. 유형자산ㆍ투자부동산의 취득

18,19
(12,032,950,106)

(62,490,684,049)

8. 무형자산의 처분
20
37,260,000

219,505,450

9.
무형자산의 취득

20
(7,914,977,022)

(4,761,653,337)

III. 재무활동으로 인한 현금흐름

(83,906,097,742)

(47,309,757,126)

1. 배당금의 지급 (연차배당)
32
(23,540,921,020)

(23,540,921,020)

2. 배당금의 지급 (전환우선주 배당)
32
(14,999,999,600)

(14,999,999,600)

3. 자기주식의 취득
34
(18,265,087,470)

-

4. 임대보증금의 상환
45
(15,000,000)

-

5. 리스부채의 상환
45
(11,987,803,488)

(13,099,680,823)

6. 요구불상환지분의 변동
45
(15,097,286,164)

4,330,844,317

Ⅳ. 외화환산으로 인한 현금및현금성자산의 변동

(4,026,424)

56,033,164

Ⅴ. 현금및현금성자산의 증가

(114,305,889,975)

51,655,482,594

Ⅵ. 기초의 현금및현금성자산
10

285,434,540,220

233,779,057,626

Ⅶ. 기말의 현금및현금성자산
10

171,128,650,245

285,434,540,220

※ 제34기(당기) 는 주주총회 승인 전 재무제표이며, 향후 개최될 정기 주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

3. 연결재무제표 주석

제 34(당)기
2020년 1월 1일부터 2
0
20년 12월 31일 까지

제 33(전)기
2019년 1월 1일부터 2
0
19년 12월 31일 까지

미래에셋생명보험주식회사 및 그 종속기업

1. 일반사항

미
래에셋
생명보험주식회사(이하 '지배기업')와 그 종속기업(이하 지배기업과 종속 기업을 '연결실체')의 개요는 다음과 같습니다.

1.1 지배기업의 개요

지배기업은

생명보험업을 목적으로 1988년 3월에 설립되었으며,
당기말 현재
전국에 본점고객프라자
1개, 지점 41개 및 대리점 111개(제휴은행 15개, 증권회사 9개 포함)

의 조직
을 가지고 인보험 및 그와 관련된 재보험 계약 등 인보험사업을 주요 영업으로 하고 있
으며, 2015년 7월 8일에 당사의 주식을 한국거래소에 상장하였습니다. 

당기 중 판매중인 보험상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 종)

구분
기초
판매개시
판매중지
기말

보장성보험(개인)
27
8
12
23

보장성보험(단체)
1
-
-
1

저축성보험(개인)
9
2
2
9

저축성보험(단체)
5
-
-
5

합계
42
10
14
38

당기말 현재 지배기업의 주요 주주현황은 다음과 같습니
다.

(단위 : 주)

주주명
보통주
전환우선주

주식수
지분율
주식수
지분율

미래에셋대우(주)
38,967,950
22.01%
-
-

미래에셋캐피탈(주)
27,601,633
15.59%
-
-

미래에셋자산운용(주)
14,059,021
7.94%
-
-

미래에셋생명보험우리사주조합
4,657,833
2.63%
-
-

미래에셋펀드서비스(주)
771,568
0.44%
-
-

미래에셋컨설팅(주)
155,910
0.09%
-
-

자기주식
43,540,183
24.60%
-
-

포트폴리오씨 주식회사
-
-
21,126,760
100.00%

기타
47,262,091
26.70%
-
-

합계
177,016,189
100.00%
21,126,760
100.00%

1.2. 종속기업의 개요 
1.2.1 종속기업의 현황

당기말 현재 연결대상 종속기업은 다음과 같습니다.

연결대상회사
지분율
소재지
설립일
업종

미래에셋금융서비스주식회사
100.00%
대한민국
2014.04.15
보험대리업

미래에셋맵스 프런티어 브라질 사모 부동산투자신탁 1호
75.00%
대한민국
2010.07.20
금융투자업

미래에셋맵스 프런티어 브라질 사모 부동산투자신탁 2호
55.53%
대한민국
2011.12.23
금융투자업

미래에셋맵스 프런티어 호주 사모부동산 자투자신탁1-2호(파생형)
99.89%
대한민국
2013.07.26
금융투자업

Maps Faria Lima One Investimentos Imobiliarios LTDA
100.00%
브라질
2010.05.31
부동산투자업

하나랜드칩사모부동산투자신탁40호
51.39%
대한민국
2012.05.23
금융투자업

미래에셋맵스프런티어미국사모부동산투자신탁6-1호(파생형)
99.92%
대한민국
2015.09.21
금융투자업

멀티에셋해외부동산메자닌전문투자형사모투자신탁제1호
89.66%
대한민국
2016.09.01
금융투자업

1.2.2 종속기업의 요약 재무정보

연결대상 종속기업의
당기말 및 전기말 현재
요약재무상태표와 각 회계
기간
의
요약포괄손익계산서는 다음과 같습니다.

(1) 당기

(단위: 백만원)

구분
자산
부채
자본
영업수익
당기순손익

미래에셋금융서비스주식회사
24,368
13,425
10,943
19,778
70

미래에셋맵스프런티어브라질사모부동산투자신탁1호
78,688
1,022
77,666
16,778
(6,835)

미래에셋맵스프런티어브라질사모부동산투자신탁2호
28,917
53
28,864
11,635
(23,434)

미래에셋맵스프런티어호주사모부동산자투자신탁1-2호(파생형)
138,140
674
137,466
20,146
(12,739)

Maps Faria Lima One Investimentos Imobiliarios LTDA
27,000
1,955
25,045
3,985
2,404

하나랜드칩사모부동산투자신탁40호
101,542
276
101,266
7,151
6,437

미래에셋맵스프런티어미국사모부동산투자신탁6-1호(파생형)
208,691
10
208,681
28,541
(11,051)

멀티에셋해외부동산메자닌전문투자형사모투자신탁제1호
174,143
19
174,124
29,737
10,357

상기 요약 재무정보는 연결실체내 회사간의 내부거래가 상계되지 않은 금액입니다.

(2) 전기

(단위: 백만원)

구분
자산
부채
자본
영업수익
당기순손익

미래에셋금융서비스주식회사
12,681
1,078
11,603
17,340
(205)

미래에셋맵스프런티어브라질사모부동산투자신탁1호
87,416
1,019
86,397
17,881
17,603

미래에셋맵스프런티어브라질사모부동산투자신탁2호
53,205
83
53,122
10,165
7,368

미래에셋맵스프런티어호주사모부동산자투자신탁1-2호(파생형)
140,457
1,129
139,328
17,066
13,289

Maps Faria Lima One Investimentos Imobiliarios LTDA
37,268
2,700
34,568
3,960
1,934

하나랜드칩사모부동산투자신탁40호
101,201
10
101,191
6,558
6,248

미래에셋맵스프런티어미국사모부동산투자신탁6-1호(파생형)
143,200
4,097
139,103
21,977
4,340

멀티에셋해외부동산메자닌전문투자형사모투자신탁제1호
174,877
22
174,855
33,653
8,212

상기 요약 재무정보는 연결실체내 회사간의 내부거래가 상계되지 않은 금액입니다.

1
.2.3
연
결실
체의

범위 변동

당기말 현재 전기말 대비 연결대상범위의 변동은 없습니다.

2. 재무제표 작성기준
연결실체는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제5조 1항 1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 연결재무제표를 작성하였습니다.

(1) 측정기준
연결재무제표는 아래에서 열거하고 있는 연결재무상태표의 주요 항목을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.
- 공정가치로 측정되는 파생상품
- 공정가치로 측정되는 당기손익인식금융상품
- 공정가치로 측정되는 매도가능금융상품
- 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한
순확정급여부채

(2) 기능통화와 표시통화
연결실체내 개별기업의 재무제표는 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화인 기능통화로 작성되고 있습니다. 연결실체의 연결재무제표는 보고기업인 지배기업의 기능통화 및 표시통화인 원화로 작성하여 보고하고 있습니다.

(3) 추정과 판단
한국채택국제회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

1) 가정과 추정의 불확실성
다음 보고기간 이내에 중요한 조정이 발생할 수 있는 유의한 위험이 있는 가정과 추정의 불확실성에 대한 정보는 다음과 같습니다.

-
순확정급여부채
의 측정
순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다.

- 법인세 
연결실체의 과세소득에 대한 법인세는 다양한 국가의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다. 연결실체는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 연결실체가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.

- 대손충당금 
연결실체는 대출채권 및 기타수취채권에 대해서 손상을 평가하여 대손충당금을 설정합니다. 이러한 신용손실에 대한 충당금의 정확성은 개별평가 대손충당금 추정을 위한 차주별 기대현금흐름의 추정과 집합평가 대손충당금 추정을 위해 사용된 모형의 가정과 변수들에 의해 결정됩니다.

2) 공정가치 측정
연결실체의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정을 요구하고 있는 바, 연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고하고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

연결실체는 유의적인 평가 문제를 감사위원회에 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.
- 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격
- 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수
- 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 아래 주석에 포함되어 있습니다.

-주석 6: 금융상품의 공정가치측정

3. 회계정책과 공시의 변경

아래에서 설명하고 있는 2020년 1월 1일부터 최초로 적용되는 제ㆍ개정 기준서의 적용을 제외하고 연결실체는 당기 및 비교 표시된 전기 연결재무제표에 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다.

3.1 연결실체가 채택한 제ㆍ개정 기준서

1) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정

기업회계기준서 제1103호의 개정사항에는 활동과 자산의 집합이 사업의 정의를 충족하기 위해서는 적어도 투입물과 산출물을 창출하거나 산출물의 창출에 기여할 수 있는 실질적인 과정을 포함해야 한다는 점이 명시되어 있습니다. 또한 산출물을 창출하는 데 필요한 투입물과 과정을 모두 포함하지 않더라도 사업이 존재할 수 있음을 분명히 했습니다. 이 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 영향은 없으나, 향후연결실체에 사업결합이 발생할 경우 영향을 미칠 수 있습니다.

2) 기업회계기준서 제1107호'금융상품: 공시', 제1109호'금융상품', 제1039호'금융상품: 인식과 측정' (개정) - 이자율지표 개혁

기업회계기준서 제1109호 및 제1039호에 대한 이 개정사항은 이자율지표 개혁으로 직접적인 영향을 받는 모든 위험회피관계에 적용할 수 있도록 예외규정을 제공합니다. 만약, 이자율지표 개혁이 위험회피대상항목이나 위험회피수단의 이자율지표에 기초한 현금흐름의 시기 또는 금액에 대한 불확실성을 발생시키는 경우에 위험회피관계가 영향을 받습니다. 해당 기준서의 개정이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

3) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경및 오류' (개정) - 중요성의 정의

이 개정은 중요성에 대한 새로운 정의를 제시합니다. 새 정의에 따르면, 특정 보고기업에 대한 재무정보를 제공하는 일반목적재무제표에 정보를 누락하거나 잘못 기재하거나 불분명하게 하여, 이를 기초로 내리는 주요 이용자의 의사결정에 영향을 줄 것으로 합리적으로 예상할 수 있다면 그 정보는 중요합니다.

이 개정은 중요성이 재무제표의 맥락에서 개별적으로 또는 다른 정보와 결합하여 정보의 성격이나 크기에 따라 결정되는 것을 명확히 합니다. 정보의 왜곡표시가 주된 정보이용자들의 의사결정에 영향을 미칠 것이 합리적으로 예상된다면 그 정보는 중요합니다. 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

4) 기업회계기준서 제1116호'리스' (개정) - 코로나바이러스감염증-19('코로나19') 관련 임차료 면제ㆍ할인ㆍ유예('임차료 할인 등')

기업회계기준서 제1116호의 개정사항은 코로나19의 세계적 유행의 직접적인 결과로 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있는 실무적 간편법을제공합니다. 이러한 임차료 할인 등은 실무적 간편법의 적용요건을 충족하여야 하며,실무적 간편법을 선택한 리스이용자는 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 소급하여 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 연결실체는 코로나19 관련 임차료 할인 등이 발생하지 않았으므로 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

5) 재무보고를 위한 개념체계 (2018)

개념체계는 회계기준이 아니며, 개념체계의 어떠한 내용도 회계기준이나 그 요구사항에 우선하지 않습니다. 개념체계의 목적은 회계기준위원회가 한국채택국제회계기준을 제ㆍ개정하는 데 도움을 주며, 적용할 회계기준이 없는 경우에 재무제표 작성자가 일관된 회계정책을 개발하는 데 도움을 줍니다. 또한 모든 이해관계자가 회계기준을 이해하고 해석하는 데 도움을 줍니다.

이 개념체계 개정은 일부 새로운 개념을 포함하고 있으며, 자산과 부채의 정의와 인식기준의 변경을 제시하고, 일부 중요한 개념을 명확히 합니다. 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

3.2 연결실체가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서

제정ㆍ공표되었으나 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 연결실체는 연결재무제표 작
성시 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 조기적용하지 아니하였습니다.

1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', '제1039호 '금융상품:인식과 측정', 제1107호 '금융상품:공시', 제1104호 '보험계약' 및 제 1116호 '리스' 개정 - 이자율지표 개혁

이자율지표 개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표 대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표 대체가 발생한 경우에도 중단 없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다. 동 개정사항은 2021년 1월 1일 이후에 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결실체는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결실체는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은없을 것으로 예상하고 있습니다.

3) 기
업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결실체는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

4) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약:계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결실체는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

5) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결실체는 동 개정으로 인한 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

6) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결실체는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. 
- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택' : 최초채택기업인 종속기업
- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료
- 기업회계기준서 제1116호 '리스' : 리스 인센티브
- 기업회계기준서 제1041호 '농림어업' : 공정가치 측정

4. 유
의적인 회계정책

연결실체가 한국채택국제회계기준에 따른 연결재무제표 작성에 적용한 유의적인 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 주석 3에서 설명하고 있는 회계정책의 변경을 제외하고, 당기 및 비교표시된 전기의 연결재무제표는 동일한 회계정책을 적용하여 작성되었습니다.

4.1 연결

연결실체는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

(1) 종속기업
종속기업은 연결실체에 의해 지배되는 기업입니다. 연결실체는 피투자기업에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고 피투자기업에 대하여 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미치는 능력이 있을 때 피투자기업을 지배합니다. 종속기업의 재무제표는 지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 획득하는 날부터 지배력을 상실할 때까지 연결재무제표에 포함됩니다.

(2) 관계기업 및 공동기업에 대한 지분
관계기업은 연결실체가 재무정책 및 영업정책에 대한 유의적인 영향력을 보유하고 있으나, 지배하거나 공동지배하지 않는 기업입니다. 공동기업은 연결실체가 약정의 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하는 것이 아니라 약정의 순자산에 대한권리를 보유하고 있는 기업입니다.

관계기업과 공동기업에 대한 투자지분은 최초에 거래원가를 포함하여 원가로 인식하고, 취득 후에는 지분법을 사용하여 회계처리하고 있습니다. 즉, 취득일 이후에 발생한 피투자자의 당기순손익 및 기타포괄손익 중 연결실체의 지분에 해당하는 금액을 장부금액에 가감하고, 피투자자에게 받은 분배액은 투자지분의 장부금액에서 차감하고 있습니다.

(3) 비지배지분
비지배지분은 취득일에 피취득자의 식별가능한 순자산에 대해 인식한 금액 중 현재의 지분상품의 비례적 몫으로 측정하고 있습니다. 다만, 지배기업이 투자하고 있는 구조화기업에 대한 소유지분은 연결실체의 부채로 표시하기 때문에 구조화기업에 대한 비지배지분은 없습니다. 

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 지배기업의 소유지분 변동은 자본거래로 회계처리하고 있습니다.

(4) 지배력의 상실
지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 상실한다면, 연결재무상태표에서 종전의 종속기업에 대한 자산과 부채를 제거하고 종전의 지배지분에 귀속되는 지배력 상실 관련 손익을 인식합니다. 종속기업에 대한 잔존 투자는 지배력을 상실한 때의 공정가치로 인식합니다.

(5) 내부거래 제거

연결실체 내의 거래, 이와 관련된 잔액, 수익과 비용, 미실현손익은 연결재무제표 작성시 모두 제거하고 있습니다. 한편, 연결실체는 지분법피투자기업과의 거래에서 발생한 미실현이익 중 연결실체의 몫은 제거하고 있으며, 미실현손실은 자산손상의 증거가 없다면 미실현이익과 동일한 방식으로 제거하고 있습니다.

4.2 외화환산:
외화거래와 보고기간말의 외화환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식하고 있습니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 다만, 요건을 충족하는 현금흐름위험회피나 순투자의 위험회피에 대한 위험회피금액은 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다.

매도가능금융상품으로 분류하는 외화표시 화폐성 유가증권의 공정가치 변동은 상각후원가의 변동으로 인한 부분과 기타 유가증권의 장부금액 변동으로 구분하며, 상각후원가의 변동부분에서 발생한 외환차이는 당기손익으로, 기타 장부금액의 변동에서발생한 외환차이는 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보고하고 있습니다. 당기손익인식지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익으로, 매도가능지분상품의 외환차이는 공정가치 변동에 대한 기타포괄손익에 포함하여 인식하고 있습니다.

4.3 현금및현금성자산

현금및현금성자산은 보유중인 현금, 은행예금, 기타 취득일 현재 만기일이 3개월 이내에 도래하는 매우 유동적인 단기 투자자산을 포함하고 있습니다.

4.4 재보험계약

기업회계기준서 제1104호 '보험계약'에 따라 재보험계약상 재보험계약자의 순계약상 권리로 다음을 상계하지 아니합니다. 연결실체는 재보험자산의 손상여부를 고려하며, 재보험계약자의 재보험자산이 손상되면 당해 자산의 장부금액을 감소시키고, 손상차손을 당기손익으로 인식합니다.
- 재보험자산과 관련 보험부채

- 재보험계약에서 발생한 수익 또는 비용과 관련 보험계약에서 발생한 비용 또는 수익

4.5 비파생금융자산

4.5.1 분류

연결실체는 비파생금융자산을 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산, 대여금 및 수취채권, 매도가능금융자산의 네가지 범주로 구분하고 계약의 당사자가 되는 때에 연결재무상태표에 인식하고 있습니다.

비파생금융자산은 최초인식시점에 공정가치로 측정하며, 당기손익인식금융자산이 아닌 경우 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 최초 인식시점에 공정가치에 가산하고 있습니다.

(1) 당기손익인식금융자산

단기매매금융자산이나 최초 인식시점에 당기손익인식금융자산으로 지정한 금융자산을 당기손익인식금융자산으로 분류하고 있습니다. 당기손익인식금융자산은 최초인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 최초 인식시점에 취득과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(2) 대여금 및 수취채권

지급금액이 확정되었거나 결정 가능하고, 활성시장에서 거래가격이 공시되지 않는 비파생금융자산은 대여금 및 수취채권으로 분류하고 있습니다. 최초인식 후에는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다.

연결실체의 대여금 및 수취채권은 재무상태표에 "
현금및현금성자산"
및
"대여금및수취채권
"

으로 분류되어 있습니다.

(3) 만기보유금융자산

만기가 고정되어 있고 지급금액이 확정되었거나 결정 가능한 비파생금융자산으로 연결실체가 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 경우 만기보유금융자산으로분류하고 있습니다. 최초 인식 후에는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다.

(4) 매도가능금융자산

매도가능항목으로 지정되거나 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산, 또는 대여금 및 수취채권으로 분류되지 않은 비파생금융자산을 매도가능금융자산으로 분류하고 있습니다. 최초 인식후에는 공정가치로 측정하며 공정가치의 변동은 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 다만, 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 지분상품 등은 원가로 측정하고 있습니다.

4.5.2 인식과 측정

금융자산의 정형화된 매매거래는 매매일에 인식하고 있습니다. 당기손익인식금융자산을 제외한 모든 금융자산은 최초 인식시점의 공정가치에 거래원가를 가산하여 인식하고 있습니다. 당기손익인식금융자산의 경우에는 최초에 공정가치로 인식하고 거래원가는 포괄손익계산서에 비용처리하고 있습니다. 매도가능금융자산과 당기손익인식금융자산은 후속적으로 공정가치로 측정하고 있습니다. 대여금 및 수취채권과 만기보유금융자산은 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다.

당기손익인식금융자산의
공정가치 변동에 따른 손익은 이자수익을 포함하고 있으며 발생기간에 포괄손익계산서상 "
금융수익(비용)
"으로 표시됩니다. 당기손익인식금융자산의 배당수익은 연결실체가 배당금에 대한 권리가 확정되는 시점에 포괄손익계산서에
"금융수익"
으로 인식하고 있습니다.

매도가능금융자산으로 분류된 화폐성 및 비화폐성 금융자산의 공정가치 변동은 기타포괄손익에 계상하고 있습니다. 매도가능금융자산을 처분하거나 손상차손을 인식하는 때, 자본에 인식된 누적 공정가치 조정 금액은
"금융수익(비용)"으
로 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다.

유효이자율법을 적용하여 계산한 매도가능금융자산 및 만기보유금융자산의 이자는 "
금융수익(비용)"
으로 포괄손익계산서에 인식되며, 매도가능금융자산의 배당금은 연결실체의 배당금 수취 권리가 확정되는 시점에 "
금융수익"
으로 인식하고 있습니다.

4.5.3 상계

금융자산과 부채는 연결실체가 자산과 부채를 상계할 수 있는 법적인 권리가 있고 순액으로 결제하거나, 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다.

4.5.4 제거 
금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전할 때 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약, 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 아니한 경우, 연결실체가 금융자산을 통제하고 있지도 않다면 금융자산을 제거하고, 금융자산을 계속 통제하고 있다면 그 양도자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고, 관련 부채를 함께 인식하고 있습니다.

만약, 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하였으나 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상을 대부분 연결실체가 보유하고 있는 경우에는 당해 금융자산을 계속 인식하고, 수취한 매각금액은 부채로 인식하고 있습니다.

4.6 금융자산의 손상 
당기손익인식금융자산을 제외한 금융자산의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고 있습니다. 최초 인식 이후에 발생한 하나 이상의 사건이 발생한 결과, 금융자산이 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며 그 손상사건이 금융자산의 추정미래현금흐름에 영향을 미친 경우에는 금융자산이 손상되었다고 판단하고 있습니다. 그러나, 미래 사건의 결과로 예상되는 손상차손은 인식하지 아니합니다.

금융자산이 손상되었다는 객관적인 증거에는 다음과 같은 손상사건이 포함됩니다.

- 금융자산의 발
행자나 지급의무자의 유의적인 재무적 어려움

- 이자지급이나 원금상환이
3개월 이상 연체

- 차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적 또는 법률적 이유로 인한 당초 차입
 조건의 불가피한 완화

- 차입자의 파산이나 기타 재무구조조정의 가능성이 높은 상태

- 재무적 어려움으로 당해 금융자산에 대한 활성시장의 소멸

- 금융자산의 집합에 포함된 개별 금융자산의 추정미래현금흐름의 감소를 식별할 
 수는 없지만, 최초 인식 후 당해 금융자산 집합의 추정미래현금흐름에 측정가능한
 감소가 있다는 것을 시사하는 다음과 같은 관측가능한 자료

1) 금융자산의 집합에 포함된 차입자의 지급능력의 악화

2) 금융자산의 집합에 포함된 자산에 대한 채무불이행과 상관관계가 있는

국가나 지역의 경제상황

매도가능금융자산으로 분류한 지분상품의 경우, 상기 예시 이외에 동 지분상품의 공정가치가
원가로부터 50%이상 하락하거나 12개월 이상 지속적으로 하락하
는 경우는 손상이 발생하였다는 객관적인 증거가 됩니다.

손상발생의 객관적인 증거가 있는 경우 다음과 같이 손상차손을 측정하여 인식합니다.

(1) 상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산
상각후원가로 측정되는 금융자산은 장부금액과 최초의 유효이자율로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치의 차이로 손상차손을 측정하거나 실무편의상 관측가능한 시장가격을 사용한 금융상품의 공정가치에 근거하여 손상차손을 측정하고 있습니다. 손상차손은 충당금계정을 사용하거나 자산의 장부금액에서 직접 차감하고 있습니다.후속기간에 손상차손의 금액이 감소하고 그 감소가 손상을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 이미 인식한 손상차손을 직접 환입하거나 충당금을 조정하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(2) 원가를 장부금액으로 하는 금융자산
원가로 측정되는 금융자산의 손상차손은 유사한 금융자산의 현행 시장수익률로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치와 장부금액의 차이로 측정하며, 당기손익으로 인식합니다. 이러한 손상차손은 환입하지 않고 있습니다.

(3) 매도가능금융자산

공정가치 감소액을 기타포괄손익으로 인식하는 매도가능금융자산에 대하여 손상발생의 객관적인 증거가 있는 경우, 취득원가와 현재 공정가치의 차이를 기타포괄손익으로 인식한 누적손실 중 이전 기간에 이미 당기손익으로 인식한 손상차손을 차감한 금액을 기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

4.7 파생상품

파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하며, 후속적으로 매 보고기간 말의 공정가치로 측정하고 있습니다. 파생상품의 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 각각 아래와 같이 인식하고 있습니다.

(1) 위험회피회계
연결실체는 이자율위험과 환율위험을 회피하기 위하여 통화선도, 이자율스왑, 통화스왑 등의 파생상품계약을 체결하고 있습니다. 회피대상위험으로 인한 자산 또는 부채, 확정계약의 공정가치의 변동(공정가치위험회피), 발생가능성이 매우 높은 예상거래 또는 확정거래의 환율변동위험(현금흐름위험회피)을 회피하기 위하여 일부 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 있습니다.

연결실체는 위험회피관계의 개시시점에 위험회피관계, 위험관리목적과 위험회피전략을 공식적으로 지정하고 문서화를 수행하고 있습니다. 또한 이 문서에는 위험회피수단, 위험회피대상항목 및 위험회피관계의 개시시점과 그 후속기간에 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치 또는 현금흐름의 변동을 위험회피수단이 상쇄하는 효과를 평가하는 방법 등을 포함하고 있습니다.

1) 공정가치위험회피
위험회피수단으로 지정되고, 공정가치위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식하고 있으며, 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치변동도 당기손익으로 인식하고 있습니다. 위험회피수단의 공정가치변동과 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치변동은 위험회피대상항목과 관련된 포괄손익계산서의 같은 항목에 인식됩니다. 공정가치위험회피회계는 연결실체가 더 이상 위험회피관계를 지정하지 않거나 위험회피수단이 소멸, 매각,청산 또는 행사되거나 공정가치위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 않을 경우 중단됩니다. 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 장부금액 조정액은 위험회피회계가 중단된 날부터 상각하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2) 현금흐름위험회피
위험회피수단으로 지정되고 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치변동분 중 위험회피에 효과적인 부분은 자본으로 처리하며, 위험회피에 비효과적인 부분은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 현금흐름위험회피회계는 연결실체가 더 이상 위험회피관계를 지정하지 않거나 위험회피수단이 소멸, 매각, 청산, 행사되거나, 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 더이상 충족하지 않을 경우 중단됩니다. 현금흐름위험회피회계의 중단시점에서 자본으로 인식한 파생상품의 누적평가손익은 향후 예상거래가 발생하는 보고기간에 걸쳐 당기손익으로 인식하고 있습니다다만, 예상거래가 더 이상 발생하지 않을 것이라 예상되는 경우에는 자본으로 인식한파생상품의 누적평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(2) 내재파생상품
내재파생상품은 주계약의 경제적 특성 및 위험도와 밀접한 관련성이 없고 내재파생상품과 동일한 조건의 별도의 상품이 파생상품의 정의를 충족하는 경우, 복합금융상품이 당기손익인식항목이 아니라면 내재파생상품을 주계약과 분리하여 별도로 회계처리하고 있습니다. 주계약과 분리한 내재파생상품의 공정가치 변동은 당기손익으로인식하고 있습니다.

(3) 기타 파생상품
위험회피수단으로 지정되어 위험회피에 효과적인 파생상품을 제외한 모든 파생상품은 공정가치로 측정하며, 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

4.8 유형자산

유형자산은 최초에 원가로 측정하여 인식하고 있습니다. 유형자산의 원가에는 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는데 직접 관련되는 원가 및 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는데 소요될 것으로 추정되는 원가가 포함됩니다.

유형자산은 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다.

유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 그 외 유형자산은 자산의 취득원가에서잔존가치를 차감한 금액에 대하여 아래에 제시된 내용연수에 걸쳐 해당 자산에 내재되어 있는 미래 경제적 효익의 예상 소비 형태를 가장 잘 반영한 방법으로 상각하고 있습니다.

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체 원가와 비교하여 유의적이라면, 해당 유형자산을 감가상각할 때, 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.

유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되고 그 차액은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

당기 및 전기의 추정 내용연수는 다음과 같습니다.

구분
추정 내용연수
감가상각방법

건물
50년
정액법

구축물
25년
정액법

차량운반구
5년
정률법

비품
4년~5년
정률법

임차점포시설물
4년~5년
정률법

리스개량자산
5년
정률법

연결실체는 매 보고기간말에 자산의 잔존가치와 내용연수 및 감가상각방법을 재검토하고 재검토 결과 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다. 자산의 처분손익은 처분대가와 자산의 장부금액의 차이로 결정되며, 포괄손익계산서의 "
영업외수익(비용)"
으로 표시하고 있습니다.

4.9 무형자산 
무형자산은 최초 인식할 때 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다.

무형자산은 사용 가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 아래의 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다. 다만, 일부 무형자산에 대해서는 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간이 예측가능하지 않아 당해 무형자산의 내용연수가 비한정인 것으로 평가하고 상각하지 아니하고 있습니다.

구분
추정 내용연수
상각방법

소프트웨어
5년
정액법

기타의무형자산
5~30년
정액법

내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 보고기간말에 재검토하고 내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 그 자산의 내용연수가 비한정이라는 평가가 계속하여 정당한 지를 매 보고기간말에 재검토하며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

4.10 투자부동산

임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류하고 있습니다. 투자부동산은 취득시 발생한 거래원가를 포함하여 최초 인식시점에 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 후속지출에 의해 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

투자부동산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 투자부동산은 경제적 내용
연수 50
년
에 따라 정액법
으로 상각하고 있습니다.

투자부동산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.
 
투
자부동산의 처분 손익은 처분대가와 자산의 장부금액의 차이로 결정되며, 포괄손익계산서의 "
영업외수익(비용)"
으로 표
시하고 있습니다.
 

주석 19
에서 공시된 투자부동산의 공정가치는 보고기간 말 현재의 시장상황을 반영하고 있으며, 필요한 경우 평가대상 자산의 특성, 상태, 위치를 반영하여 조정됩니다.공인된 전문자격을 갖추고 있으며 평가 대상 투자부동산의 소재 지역에서 최근에 유사한 부동산을 평가한 경험이 있는 독립된 평가인이 공정가치평가를 수행하며, 이러한 평가금액에 근거하여 재무보고 목적의 공정가치가 결정됩니다.

4.11 비금융자산의 손상

종업원급여에서 발생한 자산, 이연법인세자산, 공정가치로 평가하는 투자부동산 및 매각예정으로 분류되는 비유동자산을 제외한 모든 비금융자산에 대해서는 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 단, 내용연수가 비한정인 무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이매년 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 하고 있습니다.

회수가능액은 개별 자산별로, 또는 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위별로 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의 특유위험에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 적절한 할인율로 할인하여 추정합니다.

자산이나 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시키며 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

4.12 비파생금융부채

연결실체는 계약상 내용의 실질과 금융부채의 정의에 따라 금융부채를 당기손익인식금융부채와 기타금융부채로 분류하고 계약의 당사자가 되는 때에 연결재무상태표에 인식하고 있습니다.

(1) 당기손익인식금융부채
당기손익인식금융부채는 단기매매금융부채나 최초 인식시점에 당기손익인식금융부채로 지정한 금융부채를 포함하고 있습니다. 당기손익인식금융부채는 최초인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 최초 인식시점에 발행과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(2) 기타금융부채
당기손익인식금융부채로 분류되지 않은 비파생금융부채는 기타금융부채로 분류하고 있으며, 연결재무상태표상

"
보험미지급금" 및 "기타부채"
로 분류하고 있습니다. 기타금융부채는 최초 인식시 발행과 직접 관련되는 거래원가를 차감한 공정가치로 측정하고 있습니다. 후속적으로 기타금융부채는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정되며, 이자비용은 유효이자율법을 적용하여 인식합니다.
금융부채는 소멸한 경우, 즉 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우에 한하여 연결재무상태표에서 제거하고 있습니다.

4.13 특별계정자산 및 부채

연결실체는 보험업법 제108조 및 보험업감독규정이 정하는 바에 따라 퇴직보험계약,퇴직연금보험계약 및 변액보험계약에 대하여 그 준비금에 상당하는 재산의 전부 또는 일부를 기타재산과 구별하여 관리하고 있으며, 관련 금액을 총액기준에 의하여 특별계정자산 및 특별계정부채의 과목으로 계상하고 있습니다. 또한 특별계정자산 및 부채로부터 일시적으로 공여받거나 공여한 자금을 특별계정미지급금 또는 특별 계정미수금의 과목으로 특별계정자산 및 부채에서 차감표시하고 있습니다.

4.14 보험계약의 분류

보험계약은 계약당사자 일방(보험자)이 특정한 미래의 불확실한 사건(보험사건)으로계약상대방(보험계약자)에게 불리한 영향이 발생한 경우에 보험계약자에게 보상하기로 약정함으로써 보험계약자로부터 유의적 보험위험을 인수하는 계약입니다. 계약분류에 의해 보험계약으로 분류되면 계약에 대한 권리와 의무가 소멸할 때까지 보험계약입니다. 양적기준 유의성에 의하여 계약분류 후 보험계약 및 임의배당 요소가 있는투자계약은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'이 적용되며, 임의배당 요소가 없는투자계약은 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'이 적용됩니다.

4.15 내재된 옵션과 보증

연결실체의 보험계약 중 일부에 해약옵션, 연금전환옵션, 최저보증 등의 내재된 옵션및 보증이 포함되어 있습니다. 연결실체는 해당 옵션 및 보증은 부채적정성 평가에 고려하고 있습니다. 또한 연결실체는 확률론적 방법에 의하여 다수의 투자수익률 시나리오를 생성하여 각 시나리오별로 최저보증손실액과 최저보증수수료를 추정하고 이를 통해 도출된 순손실액의 확률분포로부터 통계적 지표를 이용해 최저보증준비금을 평가하여 부채로 적립합니다.
 

4.16 임의배당요소

보험계약의 임의배당요소 및 투자계약의 임의배당요소는 분리하여 인식하지 않으며,전체 계약에 대하여 부채로 인식하며 부채적정성 평가를 적용합니다.

4.17 신계약비

연결실체는 장기보험계약으로 인하여 발생한 신계약비(예정신계약비를 초과하는 금액은 제외)를 당해 보험계약의 유지기간에 걸쳐 균등하게 상각하여 비용으로 처리하고 있습니다. 다만, 예정신계약비를 초과하는 금액과 신계약비를 조기에 회수할 목적으로 부가보험료의 비율이 보험기간의 초기에 높게 되어 있는 경우의 신계약비는 당해 회계연도에 비용 처리하고 있습니다.

또한, 보험료 납입기간이 7년을 초과하는 경우에는 상각기간을 7년으로 하며 해약일(해약일이전에 보험계약이 실효된 경우에는 실효일)에 미상각 잔액이 있는 경우에는 해약일이 속하는 회계연도에 전액 상각하여 비용으로 처리하고 있습니다.

4.18 보험계약부채

연결실체는 보험업감독규정 및 관계법령에 의거 선임계리사의 확인에 따라 보험계약부채를 적립하고 있으며, 그 주요내용은 다음과 같습니다.

(1) 보험료적립금
보고기간말 현재 유지되고 있는 계약에 대하여 장래의 보험금 등의 지급을 위해 적립하여야 하는 금액으로서 보험업감독규정에 따라 순보험료식준비금으로 적립하고 있습니다.

(2) 미경과보험료적립금
보고기간말 이전에 납입기일이 도래한 보험료 중 차기이후의 기간에 해당하는 보험료로서 보험료 및 책임준비금 산출방법서에 의하여 계산한 금액을 적립하고 있습니다.

(3) 보증준비금
연결실체는 보험금 등을 일정수준 이상으로 보증하기 위해 장래 예상되는 손실액 등을 고려하여 적립하고 있습니다.

(4) 지급준비금
보고기간말 현재 보험금등의 지급사유가 발생한 계약에 대하여 보험금, 환급금 또는 배당금에 관한 분쟁(금융분쟁조정위원회에 계류중인 것에 한함) 또는 소송이 계류중인 금액이나 보험금 지급이 확정된 금액과 보험금 지급액의 미확정으로 인하여 지급하지 아니한 금액입니다. 또한, 연결실체는 연결실체의 경험실적을 고려한 합리적인 통계적 방법을 적용하여 추정한 금액을 미보고발생손해액으로 계상하고 있습니다.

(5) 계약자배당준비금
법령이나 약관 등에 의하여 계약자배당에 충당할 목적으로 적립하고 있으며 기발생 계약자배당준비금 및 차기 사업연도 계약자배당준비금으로 구성되어 있습니다.

1) 금리차보장준비금
1997년 10월 1일 이전에 가입된 배당보험의 경우 예정이율이 당해 사업연도의 1년 만기 정기예금 평균이자율보다 낮은 경우 보험계약자에게 그 차이를 보전해 주기 위하여 적립하고 있습니다.

2) 위험률차배당준비금
1년이상 유지된 배당보험계약에 대해 보험료산출기초에 적용된 예정사망률과 실제사망률과의 차이를 보전하기 위하여 적립하고 있습니다.

3) 이차배당준비금
1년이상 유지된 배당보험계약에 대하여 금리차보장이율을 포함한 예정이율과 이차배당기준율과의 차이를 보전하기 위하여 적립하고 있습니다.

4) 사업비차배당준비금
1년이상 유지된 배당보험계약에 대하여 보험가입금액에 사업비차배당률(예정사업비율 - 사업비차배당기준율)을 곱한 금액을 적립하고 있습니다.

5) 장기유지특별배당준비금
6년이상 유지된 유효한 배당보험계약에 대해 전기말 순보험료식 보험료적립금에서 미상각신계약비를 차감한 금액에 장기유지특별배당률을 적용하여 산정된 금액을 적립하고 있습니다.

(6) 계약자이익배당준비금
장래에 계약자배당에 충당할 목적으로 법령이나 약관에 의해 영업성과에 따라 총액으로 적립하는 금액입니다.

4.19 부채적정성 평가

연결실체는 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'이 적용되는 모든 계약에 대하여 옵션ㆍ보증 및 보험금처리원가로 인한 현금흐름 등 보고기간 종료일 현재의 보험계약으로부터 발생할 것으로 예상되는 모든 현금유입액과 현금유출액(보험계약대출 현금흐름표 포함)의 현행 추정을 고려하여 부채적정성평가를 실시하며, 부채부족분이 발생하는 경우 부채를 추가로 적립합니다. 장기보험의 경우에는 미래 현금흐름을 무위험수익률에 유동성프리미엄을 가산한 할인율로 할인하며, 보험료적립금과 미경과보험료적립금의 경우 부채적정성평가시 미래 발생할 보험금, 사업비, 영업보험료 등 모든 현금흐름을 고려합니다. 지급준비금의 경우 여러가지 통계적 방식 중 지급보험금 추세에 적합하다고 판단되는 모형을 선택하고, 이를 이용하여 개별추산보험금의 적정성을 평가합니다.

4.20 계약자지분조정
연결실체는 매도가능금융자산을 공정가치로 평가함에 따라 발생된 매도가능금융자산평가손익, 매도가능금융자산을 만기보유금융자산으로 재분류함에 따라 발생된 만기보유금융자산평가손익 및 과거 기업회계기준(유형자산 재평가)에 의거하여 발생한부동산 재평가차익 중 계약자지분에 해당하는 금액을 계약자지분조정으로 계상하고 있습니다. 다만, 매도가능금융자산평가손실이 발생한 경우 계약자이익배당준비금과 계약자배당안정화준비금의 합계액을 한도로 계약자지분조정에 계상하고 있습니다.

4.21 충당부채 
충당부채는 과거사건의 결과로 존재하는 현재의무(법적의무 또는 의제의무)로서, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 인식하고 있습니다.

충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재의무를 보고기간말에 이행하기 위하여 소요되는 지출에 대한 최선의 추정치입니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다.

충당부채를 결제하기 위해 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것이 예상되는 경우 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다.

매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하고 있습니다. 의무이행을 위하여 경제적효익이 내재된 자원이 유출될 가능성이 더 이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다.

손실부담계약에 대한 충당부채는 계약상 의무에 따라 발생하는 회피 불가능한 원가가 당해 회계연도 계약에 의하여 발생할 것으로 기대되는 효익을 초과하는 경우, 계약을 이행하기 위하여 소요되는 원가와 계약을 이행하지 못하였을 때 지급하여야 할 보상금 또는 위약금 중 작은 금액으로 측정하고 있습니다. 충당부채 인식 전에 당해 계약을 이행하기 위하여 사용하는 자산에서 발생한 손상차손을 먼저 인식하고 있습니다.

충당부채는 최초 인식과 관련 있는 지출에만 사용하고 있습니다.

4.22 당기법인세 및 이연법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있으며, 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합에서 발생하는 세액을 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(1) 당기법인세
당기법인세는 당기의 과세소득을 기초로 산정하고 있습니다. 과세소득은 포괄손익계산서상의 법인세비용차감전순이익에서 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익 및 비과세항목이나 손금불인정항목을 제외하므로 포괄손익계산서상 손익과 차이가 있습니다. 연결실체의 당기법인세와 관련된 미지급법인세는 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율을 사용하여 계산하고 있습니다.

(2) 이연법인세
이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 보고기간말에 연결실체가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따른 세효과를 반영하고 있습니다. 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분에 관한 가산할 일시적차이에 대해서는 연결실체가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 모두 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한, 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고, 일시적차이가 사용될 수 있는 기간에 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에 인식하고 있습니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하고, 이연법인세자산으로 인한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 보고기간말 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 지급될 보고기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다. 

이연법인세자산과 부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이고, 연결실체가 인식된금액을 상계할 수 있는 법적 권한을 가지고 있으며 당기 법인세부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다. 배당금 지급에 따라 추가적으로발생하는 법인세비용이 있다면 배당금 지급과 관련한 부채가 인식되는 시점에 인식하고 있습니다.

4.23 종업원급여

(1) 퇴직급여
연결실체는 다양한 형태의 퇴직연금제도를 운영하고 있으며, 일반적으로 주기적인 보험수리적 계산에 의해 산정된 금액을 보험회사나 수탁자가 관리하는 기금에 대한 지급을 통해 조달하고 있습니다. 연결실체는 확정기여제도와 확정급여제도를 모두 운영하고 있습니다.

1) 확정기여제도
확정기여제도와 관련하여 일정기간 종업원이 근무용역을 제공하였을 때에는 그 근무용역과 교환하여 확정기여제도에 납부해야 할 기여금에 대하여 자산의 원가에 포함되는 경우를 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 납부해야 할 기여금은 이미 납부한 기여금을 차감한 후 부채(미지급비용)로 인식하고 있습니다. 또한, 이미 납부한 기여금이 보고기간말 이전에 제공된 근무용역에 대해 납부하여야 하는 기여금을 초과하는 경우에는 초과 기여금 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 자산(선급비용)으로 인식하고 있습니다.

2) 확정급여제도
보고기간 말 현재 확정급여제도와 관련된
순확정급여부채
는 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 인식하고 있습니다.

순확정급여부채
는 매년 독립적인 계리사에 의해 예측단위적립방식으로 계산되고 있습니다. 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 산출된 순액이 자산일 경우, 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적 효익의 현재가치를 한도로 자산을 인식하고 있습니다.

순확정급여부채의 재측정요소는 보험수리적손익, 순확정급여부채의 순이자에 포함된 금액을 제외한 사외적립자산의 수익 및 순확정급여부채의 순이자에 포함된 금액을 제외한 자산인식상한효과의 변동으로 구성되어 있으며, 즉시 기타포괄손익으로 인식됩니다. 연결실체는 순확정급여부채(자산)의 순이자를 순확정급여부채(자산)에 연차보고기간 초에 결정된 할인율을 곱하여 결정되며 보고기간 동안 기여금 납부와 급여지급으로 인한 순확정급여부채(자산)의 변동을 고려하여 결정하고 있습니다. 확정급여제도와 관련된 순이자비용과 기타비용은 당기손익으로 인식됩니다.

제도의 개정이나 축소가 발생하는 경우, 과거근무에 대한 효익의 변동이나 축소에 따른 손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 연결실체는 확정급여제도의 정산이 일어나는 때에 정산으로 인한 손익을 인식하고 있습니다.

(2) 기타장기종업원급여
종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간말부터 12개월 이내에 지급되지 않을 기타장기종업원급여는 당기와 과거기간에 제공한 근무용역의 대가로 획득한 미래의 급여액을 현재가치로 할인하고 있습니다. 재측정에 따른 변동은 발생한 기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(3) 해고급여
연결실체는 해고급여의 제안을 더 이상 철회할 수 없을 때와 해고급여 지급을 수반하는 구조조정에 대한 원가를 인식할 때 중 이른 날에 해고급여에 대한 비용을 인식합니다. 해고급여의 지급일이 12개월이 지난 후에 도래하는 경우에는 현재가치로 할인하고 있습니다.

4.24 주식기준보상 
연결실체는 제공받는 재화나 용역의 대가로 종업원에게 주식이나 주식선택권을 부여하는 주식결제형 주식보상거래에 대하여 제공받는 재화나 용역의 공정가치 또는 제공받는 재화나 용역의 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없다면 부여한 지분상품의 공정가치에 기초하여 재화나 용역의 공정가치를 간접 측정하고 그 금액을 가득 기간 동안에 종업원급여(당기비용)과 자본으로 인식하고 있습니다. 주식선택권의 가득조건이 용역제공조건 또는 시장조건이 아닌 가득조건인 경우에는 궁극적으로 가득되는 주식선택권의 실제 수량에 기초하여 결정되도록 인식된 종업원비용을 조정하고 있습니다.

4.25 자본금

보통주는 자본으로 분류하고 있고 상환의무가 있는 우선주는 부채로 분류하고 있습니다.

연결실체가 연결실체의 보통주를 취득하는 경우, 직접거래원가를 포함하는 지급 대가는 그 보통주가 소각되거나 재발행될 때까지 연결실체의 자본에서 차감하여 표시하고 있습니다. 이러한 자기주식이 재발행되는 경우, 수취한 대가는 연결실체의 주주에게 귀속되는 자본에 포함하고 있습니다.

4.26 수익인식

(1) 보험료수익
연결실체는 보험계약에 따른 납입방법별로 보험료 납입응당일이 도래되어 납입된 보험료를 보험료수익으로 인식하며, 보고기간말 현재 납입은 되었으나 납입응당일이 차기 회계연도 이후인 보험료는 선수보험료로 계상하고 있습니다.

(2) 이자수익

이자수익은 시간의 경과에 따라 유효이자율법에 의하여 인식하고 있습니다. 채권 손상이 발생하는 경우 채권금액의 장부금액을 회수가능액까지 감액하며, 시간의 경과에 따라 증가하는 부분은 이자수익으로 인식하고 있습니다. 손상채권에 대한 이자수익은 최초 유효이자율에 의하여 인식하고 있습니다.

(3) 배당수익

배
당수익은 배당금을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식하고 있습니다.

4.27 리스

연결실체
는 다양한 사무실, 장비, 자동차 등을 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 1년 이상 고정기간으로 체결되지만 아래에서 설명하는 연장선택권이 있을 수있습니다.

계약에는 리스요소와 비리스요소가 모두 포함될 수 있습니다.
연결실체는
상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 리스요소와 비리스요소에 배분하였습니다.
그러나
연결실체는
리스이용자인 부동산 리스의 경우 리스요소와 비리스요소를 분리하지 않고 하나의 리스요소로 회계처리하는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

2018년 회계연도까지는 유형자산의 리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류하였습니다. 운용리스에 따른 리스료(리스제공자로부터 받은 인센티브를 제외한 순액)는 리스기간에 걸쳐 정액으로 당기손익으로 인식하였습니다.

2019년 1월 1일부터 연결실체는 리스된 자산을 사용할 수
있는 리스개시일에 사용권자산과 이에 대응하는 부채를 인식하였습니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

-
받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)

-
개시일 현재 지수나 요율을 사용하여 최초 측정한, 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료

-
잔존가치보증에 따라 연결실체(리스이용자)가 지급할 것으로 예상되는 금액

-
연결실체(리스이용자)가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격

-
리스기간이 연결실체(리스이용자)의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

또한 리스부채의 측정에는 상당히 확실한(reasonably certain) 연장선택권에 따라 지급될 리스료를 포함합니다.

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

연결실체
는 증분차
입이자율을 다음과 같이 산정합니다.

-
가능하다면 개별 리스이용자가 받은 최근 제3자 금융 이자율에 제3자 금융을 받은 이후 재무상태의 변경을 반영

-
국가, 통화, 담보, 보증과 같은 리스에 특정한 조정을 반영

연결실체는 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료의 경우 지수나 요율이 유효할 때까지 리스부채에 포함하지 않는 변동리스료의 잠재적 미래 증가 위험에 노출되어 있습니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 리스료의 조정액이 유효한 시점에서 리스부채를 재평가하고 사용권자산을 조정합니다.

각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

-
리스부채의 최초 측정금액

-
받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료

-
리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가

-
복구원가의 추정치

사용권자산은 리스개시일부터 사용
권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다.
연결실체가
매수선
택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각합니다.
연결실체가 보유하고 있는 사용권자산인 건물에 대해서는 재평가모형을 선택하지 않았습니다.

장비 및 차량운반구의 단기리스와 모든 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이 12개월 이하인 리스이며,소액리스자산은 IT기기와 소액의 사무실 가구 등으로 구성되어 있습니다.

(1) 연장선택권 및 종료선택권

연결실체 전체에 걸쳐 다수의 부동산 등의 리스계약에 연장선택권 및 종료선택권을 포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 보유하고 있는 대부분의 연장선택권 및 종료선택권은 해당 리스제공자가 아니라 연결실체가 행사할 수 있습니다.

(2) 잔존가치보증

계약기간 동안 리스원가를 최적화하기
위해
연결실체
는 시설
장치 리스와 관련하여 종종 잔존가치보증을 제공합니다.

4.28 배당금

배당금은 연결실체의 주주에 의해 승인된 시점에 부채로 인식하고 있습니다.

4.29 주당이익
연결실체는 보통주 기본주당이익과 희석주당이익을 계속영업손익과 당기순손익에 대하여 계산하고 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 보통주에 귀속되는 당기순손익을 보고기간 동안에 유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하고 있습니다. 희석주당이익은 전환사채와 종업원에게 부여한 주식기준보상 등 모든 희석화 효과가 있는 잠재적 보통주의 영향을 고려하여 보통주에 귀속되는당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다.

4.30 미적용 제ㆍ개정 기준서 

제정ㆍ공표되었으나 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 아니한 제개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 연결실체는 재무제표 작성시 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 조기적용하지 아니하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'
2023년부터 시행될 제1117호 보험계약 기준서의 원활한 도입을 위하여 연결실체는 통합시스템 구축을 위한 대응 계획을 수립하였으며, 이에 따라 IFRS17 통합시스템을2019년까지 구축 완료하였고, 2020년부터는 시스템 안정화 및 시범운영을 진행하고있습니다.
연결실체가 구축한 IFRS17 통합시스템은 계리시스템/가정관리시스템/회계시스템/결산정보관리시스템이며, 통합시스템 구축을 위해서 재무영향분석 및 회계정책수립,회계 및 계리시스템 등 제반 시스템을 구축하였으며, 안정화를 진행하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'
2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 원칙적으로 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용해야 하지만, 연결실체는 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'이 개정, 공표되어 기업회계기준서 제1109호의 적용을 한시적으로 면제받을 수 있게 될 경우, 2021년까지 기업회계기준서 제1109호의 적용을 면제받을 계획입니다. 연결실체는 2015년 12월 31일 현재 보험과 관련된 부채의 비율이 총부채금액의 80%를 초과하며 보험과 관련 없는 활동에 유의적으로 관여하고 있지 않으므로 기업회계기준서 제1109호 적용의 한시적 면제 요건을 충족할 수 있어 기업회계기준서 제1109호는 2021년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 것으로 예상합니다. 다만, 2018년 11월 국제회계기준위원회의 의결에 따라 IFRS17 최초적용일이 2023년 1월 1일로 연기되어 기업회계기준서 제1109호의 한시적 면제규정이 2년 연장되었습니다. 이에 따라 기업회계기준서 제1104호가 개정 시 기업회계기준서 제1109호는 2023년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 것으로 예상합니다.

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류ㆍ측정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 연결실체가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.

연결실체는 기업회계기준서 제1109호의 최초
적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여
2020년 12월 31일 현재
상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여
2020년
재무제표에미치는 잠재적인 영향을 예비 평가하였고, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 것으로 예상되는 재무적 영향은 다음과 같습니다. 연결실체는 향후 추가적인 정보에기초하여 보다 구체적인 재무영향을 분석할 예정이고,
2020년 12월 31일 기준
예비영향평가 결과는 향후 연결실체가 이용할 수 있는 추가 정보 등에 따라 변경될 수 있습
니다.

① 금융자산의 분류 및 측정
새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 연결실체는 금융자산의 관리를 위한 사업 모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

구분
계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성
그 외의 경우

사업모형
계약상 현금흐름 수취 목적

상각후원가 측정(*1)

당기손익-

공정가치 측정(*2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적

기타포괄손익-공정가치 측정(*1)

매도 목적 또는 기타

당기손익-공정가치 측정

(*1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다. (취소 불가)

(*2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다. (취소 불가)

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

② 금융부채의 분류 및 측정
새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융 부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

현행 기업회계기준서 제1039호에서 모두 당기손익으로 인식했던 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 일부가 기타포괄손익으로 표시되므로
금융 부채의 평가 관련 당기손익이 감소할 수 있습니다. 예비영향평가 결과에 따르면
2020년 12월 31일 현재
당기손익인식 금융부채는 대부분 만기가 짧고 금융부채의 신용위험 변동이 미미하여, 기업회계기준서 제1109호를 적용하더라도 해당 금융부채가
재
무
제표에 미
치는 영향은 크지 않을 것으로 판단합니다. 

③ 손상: 금융자산과 계약자산
현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출 약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected 
credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실 모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분(*1)

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(*2)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

(*1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있습니다. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있습니다.
(*2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

④ 위험회피회계
새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 현행 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피 회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장 순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정 중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피 회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙중심적인 방식으로 변경했습니다. 위험회피대상항목과 위험회피수단을 확대하였고, 높은 위험회피효과가 있는지에 대한 평가 및 계량적인 판단기준(80~125%)을 없애는 등 위험회피회계 적용요건을 완화하였습니다.

기업회계기준서 제1109호의 위험회피회계를 적용할 경우, 현행 기업회계기준서 
제1039호의 위험회피회계 적용요건을 충족하지 못하는 일부 거래에 대해서도 위험회피회계를 적용할 수 있게 되어 당기손익의 변동성이 축소될 수 있습니다.

위험회피회계에 대한 경과규정에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 최초 적용할 때 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 관련 규정을 계속해서 적용할 것을 회계정책으로 선택할 수 있습니다.

⑤ 기업회계기준서 제1109호를 적용하는 기업과 한시적 면제규정을 적용하는 보험자를 비교할 수 있는 정보
(i) 당기말 및 전기말 금융자산 그룹별 공정가치와 해당 보고기간의 공정가치 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말
변동금액

원금과 원금잔액에 대한 이자지급만으로 구성된 현금흐름이 발생하는 계약조건을 갖는 금융자산

18,176,280
18,499,442
(323,162)

그 외 금융자산
4,000,630
3,544,518
456,112

합계
22,176,910
22,043,960
132,950

4.31 재무건전성준비금
연결실체는 전기 신설된 보험업감독규정 제6-11조3에 따라 목표 보험계약부채 적정성평가금액에서 2020년말 기준 보험계약부채 적정성평가금액과 당기말 평가대상 보험계약부채 중 큰 값을 차감한 금액 이상을 이익잉여금 내 재무건전성준비금으로 적립하고 있습니다. 동 재무건전성준비금은 기존 재무건전성준비금이 보고기간말 현재적립하여야 하는 재무건전성준비금을 초과하는 경우에는 그 초과금액을 환입처리 할수 없으며, 미처리결손금이 있는 경우에는 미처리결손금이 처리된 때부터 재무건전성준비금을 적립하고 있습니다.

5
. 재무위험관리

5.1 위험관리 개요

(1) 위험관리정책, 전략 및 절차 등 체제 전반에 관한 사항

위험이라 함은 연결실체의 경영활동과정에서 자기자본 또는 손익에 불리하게 작용할가능성을 말합니다. 연결실체는 이를 사전에 예방하고 체계적으로 관리하기 위한 위험관리의 기본원칙과 위험관리절차 등을 리스크관리규정에 정하여 위험과 수익의 적절한 균형을 이루고 위험을 적시에 인식ㆍ측정ㆍ감시ㆍ통제하도록 하고 있습니다.

(2) 내부자본적정성 평가 및 관리절차에 관한 사항
연결실체는 각종 거래에서 발생하는 보험위험, 금리위험, 시장위험 및 신용위험 등 주요 위험을 보험업감독규정 및 연결실체의 리스크관리 제규정에 따라 정기적으로 측정ㆍ평가하고, 이를 위험관리위원회 및 경영진에 보고하고 있습니다.

또한, 연간 경영계획 수립시 내부적으로 관리할 지급여력비율 및 지급여력기준액을 정하여 경영목표에 반영하고 있으며, 위험관리위원회를 통하여 이를 관리하고 있습니다.

(3) 이사회(위험관리위원회) 및 위험관리조직의 구조와 기능

경영상 발생할 수 있는 위험의 효율적 감독 및 정책 수립 등 위험관리 업무를 총괄하기 위하여 이사회 내에 '위험관리위원회'를 설치ㆍ운영하고 있습니다. 또한, 2009년11월부터는 위험관리위원회 산하에 '위험관리심의위원회'를 설치하여 위험관리위원회를 보좌하고 있습니다.

위험관리조직은 리스크를 취하는 영업부서 및 자산운용부서로부터 실질적으로 독립되어 운영되고 있습니다. 위험관리조직은 위험관리 업무를 총괄적으로 담당하고 위험을 측정ㆍ관리ㆍ통제ㆍ보고하며, 위험관리위원회를 보좌하는 역할을 합니다.

(4) 위험관리체계 구축을 위한 활동

연결실체는
자산과 부채의 종합적인 위험관리를 위하여 2010년에 ALM시스템, 보험리스크시스템을 구축하여 운영중이며, 자체 위험 및 지급여력평가(ORSA : Own Risk and Solvency Assessment) 체계를 2016년 12월말 기준부터 도입/운영 중에 있습니다.

5.2 보험위험 관리

(1) 보험위험의
개요

보험위험이란 보험료 산출시 적용된 예정 위험률 대비 실제 발생한 위험률의 차이로 인한 손실 발생가능성을 의미합니다.

(2) 보험위험의 관리

당사의 보험리스크 측정은 RBC표준모형에 따른 측정방식을 사용합니다. 보험리스크량은
상품군별 보험가격위험액 익스포져에 보험상품별 감독원 표준기준에 따른 위험계수를 곱하여 산출하는 RBC 산출값, 자체 경험률과 특성을 반영한 내부모형 기준 산출값을 측정하고 모니터링, 한도 관리 등을 수행하고 있습니다.

(3) 보험위험에 대한 노출

당기말
및 전기말 현재 연결실체의 보험위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다. 

1) 당기
말

(단위: 백만원)

구분
원수위험보험료
출재위험보험료
보유위험보험료합계

사망
103,473
(39,496)
63,977

장해
12,627
(4,325)
8,302

입원
54,907
(18,809)
36,098

수술 진단
177,946
(60,957)
116,989

실손의료비
27,075
(12,184)
14,891

기타
14,932
(5,115)
9,817

합계
390,960
(140,886)
250,074

보험위험은 직전 1년간의 보유보험료를 위험노출금액으로 인식합니다.

2) 전기말

(단위: 백만원)

구분
원수위험보험료
출재위험보험료
보유위험보험료합계

사망
105,045
(47,742)
57,303

장해
13,907
(5,514)
8,393

입원
54,747
(21,708)
33,039

수술 진단
172,866
(68,544)
104,322

실손의료비
25,117
(11,303)
13,815

기타
13,991
(5,548)
8,444

합계
385,673
(160,359)
225,316

보험위험은 직전 1년간의 보유보험료를 위험노출금액으로 인식합니다.

(4) 가격설정의 적정성
상품개발 관련 부서는 신상품 개발과 판매시 발생가능한 리스크에 대하여 관련부서가 충분히 검토하고 의사결정할 수 있도록 상품개발위원회를 운영하여 상품개발을 진행합니다. 또한 기초서류 작성 및 관련계수의 적정성을 선임계리사가 확인하고 있습니다. 

당기 및 전기 중 지배기업의 각 분기말 현재 위험보험료 대비 보험금 비율(위험손해율) 현황은 다음과 같습니다.

구분
당기
전기

4분기
3분기
2분기
1분기
4분기
3분기
2분기
1분기

보장성사망보험
75.37%
82.23%
79.33%
87.10%
97.11%
81.88%
87.06%
86.76%

보장성상해보험
73.49%
92.63%
86.49%
79.25%
95.01%
104.76%
97.38%
137.01%

질병보험
94.21%
93.23%
84.42%
96.61%
101.25%
95.41%
97.77%
101.34%

기타생명보험
64.69%
80.91%
63.40%
69.68%
68.52%
59.65%
76.33%
84.14%

총위험손해율
83.29%
87.28%
80.85%
90.20%
97.02%
86.97%
91.36%
94.08%

(5) 준비금 적립의 현황

1) 당기말 및 전기말 현재 연결실체의 보유지급준비금 적립현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

보장성사망보험
50,211
49,460

보장성상해보험
8,882
10,195

질병보험
37,315
36,827

기타생명보험
11,820
12,249

합계
108,228
108,731

2) 추정보험금과 지급보험금의 진전추이
연결실체는 보험금지급금액과 시기에 대한 불확실성이 대체로 1년 이내에 해소되므로 보험금 진전추이에 대해 공시하지 아니합니다.

(6) 보험부채 측정에 영향을 미친 가정 

연결실체는 금리확정형보험의 경우 책임준비금 산출시 보험업법 및 보험업감독규정이 정하는 바에 따라 보험료 및 책임준비금 산출방법서에 정의된 예정기초율을 적용하며, 금리연동형보험의 경우 예정이율 대신, 보험업감독규정 제6-12조에 의하여 외부지표금리에 일정이율을 가감한 이율과 운용자산이익률을 반영한 공시이율을 적용합니다. 
단, 산출된 책임준비금은 보험업법 시행규칙 및 보험업감독규정에서 정하는 바에 따라 표준이율 및 표준위험률을 적용하여 계산한 금액(표준책임준비금) 이상이 되도록 계산하고 있습니다.

(7) 준비금의 민
감도분석

지배기업은 보험계약과 임의배당요소가 있는 투자계약부채에서 발생하는 미래현금흐름의 금액, 시기에 대한 불확실성에 중요한 영향을 미친다고 판단되는 해지율, 사업비율, 할인율 및 위험률을 기초로 하여 민감도분석을 실시하고, 이를 통해 보험위험을 관리하고 있습니다. 

당기말 및 전기말
의 민감도분석 결과는 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위: 백만원)

구분
가정 변경
LAT 평가액
평가차액(*1)

기준금액
15,501,815
1,203,482

해지율 변동
+10%
15,762,244
943,054

-10%
15,203,638
1,501,659

사업
비율
(유지율)
변동

+10%
15,579,857
1,125,441

-10%
15,423,774
1,281,524

할인율 변동
+0.5%
14,444,276
2,261,022

-0.5%
16,797,743
(92,446)

위험률 변동
+10%
16,081,021
624,277

-10%
14,860,146
1,845,151

(*1) 평가차액은 장부금액에서 보험부채의 평가금액을 차감한 금액입니다.

2) 전기말

(단위: 백만원)

구분
가정 변경
LAT 평가액
평가차액(*1)

기준금액
14,201,083
2,191,019

해지율 변동
+10%
14,510,308
1,881,794

-10%
13,845,490
2,546,612

사업
비율
(유지율)
변동

+10%
14,272,937
2,119,165

-10%
14,129,229
2,262,873

할인율 변동
+0.5%
13,301,421
3,090,681

-0.5%
15,297,161
1,094,941

위험률 변동
+10%
14,715,867
1,676,235

-10%
13,684,957
2,707,145

(*1) 평가차액은
장부금액에서 보험부채의 평가금액을 차감한 금액입니다.

(8) 보험리스크의 집중 및 재보험정책 

1) 재보험 운영전략 개요

연결실체는 매년 종목별 재보험운영전략을 수립하여 위험관리위원회의 심의, 의결을거쳐 시행하고 있습니다.

i) 출재정책

연결실체는 각 재보험사별로 가능한 출재담보가 중복되지 않도록 조정하고 있으며, 중복되는 출재담보는 손해율이 높은 담보가 출재되도록 하고 있습니다. 또한 계약자가 가입한지 오래된 계약은 위험보험료가 충분히 적립되어 보험금이 발생하더라도 연결실체에 미치는 영향이 크지 않을 것으로 판단되어 특약상 Recapture(출재중지)를 이용하여 과도한 출재보험료가 재보험사에 지불되지 않도록 관리하고 있습니다. 연결실체는 손해율이 낮은 사망 및 장해담보의 출재율을 줄이고, 손해율이 높은 입원및 기타생존담보의 출재율을 높이는 방향으로 출재정책을 수립하였습니다.

ii) 재보험의 리스크 경감효과
① 위험의 분산 : 거대사고 발생시 연결실체에 치명적인 영향을 끼칠 수 있으므로, 재보험을 통해 위험을 분산하고 안정적인 사업운영이 가능하게 합니다.
② 새로운 상품 판매시 위험감소 : 신상품 판매시 경험통계가 없어 손해율 측정 및 위험에 대한 예상이 불확실한 경우 재보험 출재를 통하여 안정적인 판매를 가능하게 합니다. 
③ 이익의 평준화 : 보험자의 사업실적은 자연재해나 기타 이유로 예상 이외의 평균을 상회하는 큰 손실을 볼 수 있으나 재보험 출재를 통하여 손실보전이 가능하므로 실적의 안정을 도모합니다.

2) 보험계약부채의 위험집중현황
당기말 및 전기말 현재 연결실체의 보험계약부채 위험집중현황은 다음과 같습니다. 
i) 당기말

(단위: 백만원)

구분
금리확정형
금리연동형
기타
합계
비율

교육보험
46,973
-
-
46,973
0.25%

연금보험
1,113,406
6,328,374
-
7,441,780
39.83%

건강보험
3,402,633
1,772
-
3,404,405
18,22%

상해보험
739,582
140,599
-
880,181
4.71%

종신보험
2,088,465
2,519,213
-
4,607,678
24.66%

어린이보험
394,726
64,301
-
459,027
2.46%

양로성보험
119,020
1,491,901
-
1,610,921
8.62%

단체
58,538
27,470
-
86,008
0.46%

기타
-
-
143,345
143,345
0.78%

합계
7,963,343
10,573,630
143,345
18,680,318
100.00%

ii) 전기말

(단위: 백만원)

구분
금리확정형
금리연동형
기타
합계
비율

교육보험
53,448
-
-
53,448
0.29%

연금보험
1,071,088
6,569,827
-
7,640,915
41.12%

건강보험
3,303,449
-
-
3,303,449
17.79%

상해보험
714,115
144,024
-
858,139
4.62%

종신보험
1,867,933
2,402,858
-
4,270,791
23.01%

어린이보험
374,532
69,692
-
444,224
2.39%

양로성보험
118,754
1,635,171
-
1,753,925
9.45%

단체
58,732
29,339
-
88,071
0.47%

기타
-
-
158,612
158,612
0.85%

합계
7,562,051
10,850,911
158,612
18,571,574
100.00%

3) 재보험사신용등급 
당기말 및 전기말 현재 연결실체가 출재협약을 체결하고 있는 주요 재보험사의 신용등급은 다음과 같습니다.

재보험사
소재국
당기말
전기말

Korean Re
대한민국
AA
AA

Munich Re
독일
AAA
AAA

General Re
독일
AAA
AAA

RGA
미국
AA+
AA+

Hannover Re
독일
AAA
AAA

Swiss Re
스위스
AAA
AAA

Scor Re
프랑스
AAA
AAA

(9) 보험계약에 포함된 내재파생상품의 시장위험 노출정도
연결실체가 판매한 변액보험상품에 대해 보유하고 있는 최저보증에는 최저연금적립금보증, 최저사망보험금보증, 최저중도인출금보증, 최저연금지급보증이 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 변액보험에 대해 적립하고 있는 보증준비금은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

최저연금
적립금보증
최저사망
보험금보증
최저해약
환급금보증
최저중도
인출금보증
최저종신
중도인출금보증
최저연금
적립금보증
최저사망
보험금보증
최저해약
환급금보증
최저중도
인출금보증
최저종신
중도인출금보증

변액연금보험
19,923
2,130
-
2,986
1,312
20,357
1,800
-
5,054
193

변액유니버셜보험
-
3,502
-
-
-
-
2,878
-
-
-

변액종신보험
-
108,047
-
-
-
-
124,308
-
-
-

일반계정
-
364
5,081
-
-
-
220
3,801
-
-

합계
19,923
114,043
5,081
2,986
1,312
20,357
129,206
3,801
5,054
193

(10) 보험계약에서 발생하는 금리위험

1) 금리위험의 개요
금리위험이란 시장금리가 변동할 경우 자산과 부채의 가치변동분의 불일치로 인해 발생하는 위험으로 ALM Risk(Asset Liability Management Risk)를 말합니다.

금리위험 관리를 위하여 연결실체는 보험부채의 속성을 반영한 자산배분을 통하여 자산운용 가이드라인을 수립하고, 보험상품의 금리에 관한 가이드라인을 설정하여 운영하고 있습니다.

부채익스포져는 보험료적립금에서 해약공제액을 차감하고 미경과보험료적립금을 가산한 금액으로 정의하며, 자산익스포져는 이자를 수취하는 자산으로 단기매매목적의 자산, 이자없이 수수료만 수취하는 자산은 금리부자산에서 제외하고 있습니다.

2) 금리위험액 현황

당기말 및 전기말 현재 연결실체의 위험기준자기자본(RBC)제도에 의한 금리부자산과 금리부부채의 익스포져 및 위험액 현황은 다음
과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

익스포저
금리민감액
익스포저
금리민감액

가. 금리부자산
18,394,804
190,688,959
18,922,564
191,299,238

Ⅰ. 예치금
296,724
-
364,438
-

Ⅱ. 매도가능금융자산
6,328,013
58,948,621
6,619,889
58,698,997

Ⅲ. 만기보유금융자산
8,352,961
107,724,490
8,515,802
111,979,590

Ⅳ. 대출채권
3,417,106
24,015,849
3,422,435
20,620,651

나. 금리부부채
17,871,429
203,643,866
17,780,031
189,963,631

Ⅰ. 금리확정형
6,732,244
98,175,087
6,425,978
92,873,026

Ⅱ. 금리연동형
11,139,185
105,468,778
11,354,053
97,090,605

금리위험액

431,104

454,263

부채 익스포저는 보험료적립금에서 해약공제액을 차감하고 미경과보험료적립금을 가산한 금액으로 정의하며, 자산 익스포저는 이자를 수취하는 자산으로 단기매매 목적의 자산, 이자없이 수수료만 수취하는 자산은 금리부자산에서 제외되고 있습니다.

3) 최저보증이율별 금리연동형 부채 현황
금리연동형부채는 RBC제도의 익스포져인 금리연동형상품의 보험료적립금을 의미하는 것으로 해당상품의 공시이율로 부리되며, 이 공시이율은 그 종류와 개정주기 (월, 분기, 반기)별로 연결실체의 자산운용 이익률과 시중금리를 반영하여 결정됩니다. 최저보증이율은 상품별로 보험약관에서 정하고 있으며, 공시이율이 해당상품의 최저보증이율 이하로 하락시에 연결실체는 최저보증이율로 보험료적립금을 부리하도록 하여 보험료적립금 부리이율의 최저한도를 보증합니다.

당기말 및 전기말 현재 연결실체의 최저보증이율별 금리연동형 부채 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

0%이하(*1)
6,892
7,192

0%초과 2%이하
4,695,147
3,683,827

2%초과 3%이하
3,903,500
5,260,144

3%초과 4%이하
920,260
882,091

4%초과
551,631
536,342

합계
10,077,430
10,369,596

(*1) 최저보증옵션이 없는 적립금은 0%이하로 표시

5.3 신용위험 관리

(1) 신용위험의 개요
신용위험이란 채무자의 부도, 거래상대방의 계약불이행 등으로 발생할 수 있는 손실 중 예상손실을 초과하는 위험을 말합니다. 예상손실에 대해서는 대손충당금을 적립하므로 신용위험은 미예상손실을 대상으로 산출합니다.

(2) 신용위험의 관리

연결실체는 RBC기준에 따라 신용위험을 측정하고 있습니다. 신용위험은 일반계정 및 감독규정 제5-6조 제1항 제1호 및 제4호 내지 제6호에 해당하는 특별계정을 대상으로 산출하며, 신용위험액의 익스포져는 재무상태표 자산, 장외파생금융거래 및 재보험거래의 익스포져에 대하여 자산 항목별로 0%~12%의 신용위험계수를 곱하여 산출합니다.

연결실체는 신용위험액 산정시 적격외부신용평가기관인 한국기업평가, 한국신용평가, 한국신용정보, S&P, Moody's의 신용등급을 사용하고 있습니다.

연결실체는 신용위험액을 주요 리스크관리지표로 설정하여 매월 경영진에 보고하고 있으며, 연간 신용위험액 한도 설정 및 개인대출 연체금액ㆍ연체율 관리지표 설정 등을 통하여 신용위험을 관리하고 있습니다.

(3) 신용위험에 대한 노출
당기말 및 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

1) 신용위험에 대한 최대노출정도
i) 당기말

(단위: 백만원)

구분
총장부금액
손상손실충당금
최대노출

현금및현금성자산
171,129
-
171,129

유가증권

당기손익인식금융자산(*1)
199,203
-
199,203

매도가능금융자산
4,428,629
-
4,428,629

만기보유금융자산
8,352,961
-
8,352,961

대여금및수취채권(*2)

대출채권
3,717,800
(23,801)
3,693,999

기타수취채권
860,100
(35,364)
824,736

재보험자산
18,837
-
18,837

합계
17,748,659
(59,165)
17,689,494

(*1) 파생상
품

172,804
백
만
원
을 포함합니다.

(*2) 총장부금액은 현재가치할인차금 및 이연대출부대손익을 차감한 후의 금액입니다.

(*3)
당기말 현재 유가증권매입계약 및 대출채권과 관련하여 연결실체가 제공하고 있는 미사용약정잔액은

1,
300,698
백만원입
니다
.

ii) 전기말

(단위: 백만원)

구분
총장부금액
손상손실충당금
최대노출

현금및현금성자산
285,435
-
285,435

유가증권

당기손익인식금융자산(*1)
56,941
-
56,941

매도가능금융자산
4,529,342
-
4,529,342

만기보유금융자산
8,515,802
-
8,515,802

대여금및수취채권
(*2)

대출채권
3,747,041
(13,724)
3,733,317

기타수취채권
743,410
(32,174)
711,236

재보험자산
18,263
-
18,263

합계
17,896,234
(45,898)
17,850,336

(*1) 파생
상품

30,426
백
만원
을 포함합니다.

(*2) 총장부금액은 현재가치할인차금 및 이연대출부대손익을 차감한 후의 금액입니다.

(*3)
전기말 현재 유가증권매입계약 및 대출채권과 관련하여 연결실체가 제공하고 있는 미사용약정잔액은

1,784,522
백만
원입
니다

.

2) 신용보강 후 최대노출정도
i) 당기말

(단위: 백만원)

구분
최대노출
신용보강수단
신용보강후
 최대노출정도

담보
보증
기타

현금및현금성자산
171,129
-
-
-
171,129

유가증권

당기손익인식금융자산
199,203
-
-
-
199,203

매도가능금융자산
4,428,629
-
-
-
4,428,629

만기보유금융자산
8,352,961
-
-
-
8,352,961

대여금및수취채권

대출채권
3,693,999
(849,087)
(398,638)

(1,818,669)

627,605

기타수취채권
824,736
-
-
-
824,736

재보험자산
18,837
-
-
-
18,837

합계
17,689,494
(849,087)
(398,638)

(1,818,669)

14,623,100

ii) 전기말

(단위: 백만원)

구분
최대노출
신용보강수단
신용보강후
 최대노출정도

담보
보증
기타

현금및현금성자산
285,435
-
-
-
285,435

유가증권

당기손익인식금융자산
56,941
-
-
-
56,941

매도가능금융자산
4,529,342
-
-
-
4,529,342

만기보유금융자산
8,515,802
-
-
-
8,515,802

대여금및수취채권

대출채권
3,733,317
(835,161)
(203,021)
(2,038,401)
656,734

기타수취채권
711,236
-
-
-
711,236

재보험자산
18,263
-
-
-
18,263

합계
17,850,336
(835,161)
(203,021)
(2,038,401)
14,773,753

(4) 신용건전성 정보
1) 대출채권의 신용건전성
i) 당기말 및 전기말 현재 대출채권의 연체ㆍ손상 정보는 다음과 같습니다
.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

연체되지도 않고 손상되지 않은 대출채권
3,679,325
3,693,278

연체되었으나 손상되지 않은 대출채권
6,225
8,290

손상된 대출채권
36,190
49,596

합계(*1)
3,721,740
3,751,164

(*1) 대손충당금, 현재가치할인차금 및 이연대출부대손익 차감전 금액입니다. 

ii) 당기말 및 전기말 현재 연체되지도 않고 손상되지 않은 대출채권의 신용건전성은다음과 같습니다.

① 당기말

(단위: 백만원)

구분
개인대출
기업대출
합계

1~6 등급
7~10 등급
AAA ~ BBB+
BBB이하

보험계약대출금
1,271,202
-
2,452
-
1,273,654

부동산담보대출금
4,448
390
-
846,390
851,228

신용대출금
315,533
37,095
-
-
352,628

지급보증대출금
16,491
2,472
-
379,632
398,595

기타대출금
190
7
258,514
544,509
803,220

합계
1,607,864
39,964
260,966
1,770,531
3,679,325

② 전기말

(단위: 백만원)

구분
개인대출
기업대출
합계

1~6 등급
7~10 등급
AAA ~ BBB+
BBB이하

보험계약대출금
1,285,220
-
2,134
-
1,287,354

부동산담보대출금
5,201
492
-
831,016
836,709

신용대출금
326,756
20,183
-
-
346,939

지급보증대출금
17,722
289
-
184,813
202,824

기타대출금
323
7
268,678
750,444
1,019,452

합계
1,635,222
20,971
270,812
1,766,273
3,693,278

iii)
당기말 및 전기말 현재 연체되었으나 손상되지 않은 대출채권의 연령분석은 다음과 같습니다.
① 당기말

(단위: 백만원)

구분
30일 미만
30일 이상
60일 미만
60일 이상
90일 미만
합계

부동산담보대출금
96
-
3
99

신용대출금
4,707
700
676
6,083

지급보증대출금
43
-
-
43

기타대출금
-
-
-
-

합계
4,846
700
679
6,225

② 전기말

(단위: 백만원)

구분
30일 미만
30일 이상
60일 미만
60일 이상
90일 미만
합계

부동산담보대출금
137
13
-
150

신용대출금
6,624
654
672
7,950

지급보증대출금
188
-
-
188

기타대출금
2
-
-
2

합계
6,951
667
672
8,290

iv) 손상된 대출채권
① 당기말

(단위: 백만원)

구분
개별적으로
손상된 대출채권
대손충당금
장부금액
담보의 
공정가치(*1)

보험계약대출금
308
(308)
-
-

부동산담보대출금
54
(11)
43
343

신용대출금
4,171
(2,430)
1,741
-

기타대출금
31,657
(16,885)
14,772
-

합계
36,190
(19,634)
16,556
343

(*1) 대출채권에 대한 담보는 아파트를 포함한 부동산이 대부분이며, 최초 인식 이후 담보의 공정가치는 유사한 자산에 보편적으로 사용되는 평가방법을 기초로 평가하였습니다. 시장가치 혹은 유사한 자산의 지표에 의해서 갱신되었으나 일부 부동산에 대해서는 보고기간말 현재 공정가치 산출이 실무적으로 어려워 대출채권 실행 당시 평가한 내역을 기초로 하여 평가하였습니다.

② 전기말

(단위: 백만원)

구분
개별적으로
손상된 대출채권
대손충당금
장부금액
담보의 
공정가치(*1)

보험계약대출금
294
(294)
-
-

부동산담보대출금
16
-
16
81

신용대출금
5,774
(3,315)
2,459
-

지급보증대출금
9
-
9
-

기타대출금
43,503
(5,598)

37,905

-

합계
49,596
(9,207)

40,389

81

(*1) 대출채권에 대한 담보는 아파트를 포함한 부동산이 대부분이며, 최초 인식 이후 담보의 공정가치는 유사한 자산에 보편적으로 사용되는 평가방법을 기초로 평가하였습니다. 시장가치 혹은 유사한 자산의 지표에 의해서 갱신되었으나 일부 부동산에 대해서는 보고기간말 현재 공정가치 산출이 실무적으로 어려워 대출채권 실행 당시 평가한 내역을 기초로 하여 평가하였습니다.

v) 조건이 재조정된 대출채권

당기
중 기업개선작업 등의 사유로 인하여 원금감면, 출자전환, 이자율 완화등의 방식으로 조건이 재조정된 대출채권은 없습니다.

2) 채무증권의 신용건전성

당기말 및 전기말 현재 유가증권 중 채무증권의 신용건전성은 다음과 같습니다.
i) 당기말

(단위: 백만원)

구분
AAA ~ BBB+
BBB이하
합계

당기손익인식금융자산
26,399
-
26,399

매도가능금융자산
4,428,629
-
4,428,629

만기보유금융자산
8,352,961
-
8,352,961

합계
12,807,989
-
12,807,989

i
i) 전기말

(단위: 백만원)

구분
AAA ~ BBB+
BBB이하
합계

당기손익인식금융자산
26,515
-
26,515

매도가능금융자산
4,529,342
-
4,529,342

만기보유금융자산
8,515,802
-
8,515,802

합계
13,071,659
-
13,071,659

3) 신용위험의 집중도

당기말과 전기말 현재 연결실체가 보유한 채무증권과 대여금및수취채권에 대한 국가별, 산업별 신용위험 집중도는 다음과 같습니다.
i) 국가별 집중
① 당기말

(단위: 백만원)

구분
유가증권
대여금및
수취채권
합계

당기손익인식금융자산
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산

당기손익인식
지정 금융자산
단기매매
금융자산

대한민국
-
26,399
3,417,144
7,576,543
4,325,742
15,345,828

미국
-
-
946,246
547,942
158,447
1,652,635

브라질
-
-
-
-
34,011
34,011

기타
-
-
65,239
228,476
535
294,250

합계
-
26,399
4,428,629
8,352,961
4,518,735
17,326,724

② 전기말

(단위: 백만원)

구분
유가증권
대여금및
수취채권
합계

당기손익인식금융자산
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산

당기손익인식
지정 금융자산
단기매매
금융자산

대한민국
-
26,515
3,525,879
7,691,446
4,213,298
15,457,138

미국
-
-
862,346
582,729
168,673
1,613,748

브라질
-
-
-
-
58,878
58,878

기타
-
-
141,117
241,627
3,704
386,448

합계
-
26,515
4,529,342
8,515,802
4,444,553
17,516,212

ii) 산업별 집중도
① 당기말

(단위: 백만원)

구분
유가증권
대여금및
수취채권
합계

당기손익인식금융자산
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산

당기손익인식
지정 금융자산
단기매매
금융자산

정부 및 공공기관
-
26,399
3,057,502
7,743,341
-
10,827,242

금융권
-
-
312,813
339,739
470,084
1,122,636

비금융권
-
-
1,058,314
269,881
1,607,678
2,935,873

기타
-
-
-
-
2,440,973
2,440,973

합계
-
26,399
4,428,629
8,352,961
4,518,735
17,326,724

② 전기말

(단위: 백만원)

구분
유가증권
대여금및
수취채권
합계

당기손익인식금융자산
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산

당기손익인식
지정 금융자산
단기매매
금융자산

정부 및 공공기관
-
16,467
3,288,528
7,813,701
-
11,118,696

금융권
-
10,048
320,165
421,014
646,592
1,397,819

비금융권
-
-
920,649
281,087
1,454,076
2,655,812

기타
-
-
-
-
2,343,885
2,343,885

합계
-
26,515
4,529,342
8,515,802
4,444,553
17,516,212

4) 재보험자산 신용건전성

당기말 및 전기말 현재 재보험자산의 신용건전성은 다음과 같습니다.

i) 당기말

(단위: 백만원)

구분
AAA
AA+ ~ AA-
합계

출재미경과보험료적립금
573
2,507
3,080

출재지급준비금
3,572
12,184
15,756

합계
4,145
14,691
18,836

i
i) 전기말

(단위: 백만원)

구분
AAA
AA+ ~ AA-
합계

출재미경과보험료적립금
806
1,995
2,801

출재지급준비금
4,120
11,342
15,462

합계
4,926
13,337
18,263

5.4 시장위험 관리

(1) 시장위험의 개요

시장위험이란 주가, 금리, 환율 등 시장가격의 변동으로 자산의 가치가 하락함으로써연결실체에 손실이 발생할 위험을 말합니다.

(2) 시장위험 관리방법

연결실체는 위험기준자기자본제도(RBC) 기준으로 주가, 금리, 환율변동위험에 대해각각의 시장위험을 측정하고 있습니다. 또한, 주기적인 위기상황분석 및 위기상황지표 모니터링을 통하여 주가, 금리, 환율 포지션에 대한 변동성 및 손실위험을 관리하고 있습니다.

(3) 민감도분석 방법 및 가정

연결실체는 금리, 주가, 환율의 변동시 당기손익 및 자본에 미치는 영향을 각 시장위험 요인에 따라 측정하고 있습니다.

(4) 시장위험 노출정도

당기말 및 전기말 현재 연결실체의 시장위험 노출정도는 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

주식 포지션
90,996
112,551

금리 포지션
8,414,844
8,182,970

외환 포지션
281,729
165,228

합계
8,787,569
8,460,749

(5) 민감도분석

당기말 및 전기말 현재 연결실체의 노출된 시장위험의 민감도분석 결과는 아래와 같습니다.

1) 당기말

(단위: 백만원)

위험종류
변동
손익에 미치는 영향
자본에 미치는 영향

환율변동
원/달러 환율 100원 상승
24,758
1,175

원/달러 환율 100원 하락
(24,758)
(1,175)

이자율변동
금리 100bp 상승
(9,254)
(531,704)

금리 100bp 하락
8,274
623,833

주가변동
주가지수 10% 상승
92
5,273

주가지수 10% 하락
(92)
(5,448)

2
) 전기말

(단위: 백만원)

위험종류
변동
손익에 미치는 영향
자본에 미치는 영향

환율변동
원/달러 환율 100원 상승
11,891
2,399

원/달러 환율 100원 하락
(11,891)
(2,399)

이자율변동
금리 100bp 상승
(8,999)
(509,947)

금리 100bp 하락
9,113
603,944

주가변동
주가지수 10% 상승
118
2,334

주가지수 10% 하락
(81)
(2,353)

5.5 유동성위험 관리

(1) 유동성위험의 개요

유동성위험이란 자산ㆍ부채의 만기 불일치 또는 예상치 못한 급격한 현금흐름의 변동으로 인한 자금의 과부족으로 인하여 발생할 수 있는 손실을 말합니다.

(2) 유동성위험의 관리방법 및 관리지표

연결실체는 유동성 비율을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다. 유동성비율은 예상되는 현금의 유ㆍ출입에 보유자산의 급매시 발생되는 현금흐름을 고려하여 월 또는
분기

단위의 유동성비율을 계산합니다.

(3) 유동성비율
당기말 및 전기말 유동성비율은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

구분
당기말
전기말

유동성자산
1,160,007
908,765

평균3개월지급보험금
471,648
456,287

비율
245.95%
199.17%

(4) 금융부채의 잔존계약만기분석

당기말 및 전기말 현재 연결실체의 금융부채의 잔존계약만기는 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위: 백만원)

구분
1년 미만
1년이상
5년미만
5년이상
합계

당기손익인식금융부채
1,395
-
-
1,395

차입부채
-
-
199,427
199,427

보험미지급금
59,148
-
-
59,148

기타금융부채(미지급금)
13,404
-
-
13,404

기타금융부채(미지급비용)
68,454
-
-
68,454

기타금융부채(임대보증금)
-
412
-
412

기타금융부채(리스부채)
1,614
20,021
10,123
31,758

기타금융부채(요구불상환지분)
-
-
90,718
90,718

합계
144,015
20,433
300,268
464,716

2) 전기말

(단위: 백만원)

구분
1년 미만
1년이상
5년미만
5년이상
합계

당기손익인식금융부채
21,894
-
-
21,894

차입부채
-
-
199,349
199,349

보험미지급금
38,852
14,250
-
53,102

기타금융부채(미지급금)
1,224
-
-
1,224

기타금융부채(미지급비용)
71,312
-
-
71,312

기타금융부채(임대보증금)
26
401
-
427

기타금융부채(리스부채)
1,129
24,493
9,960
35,582

기타금융부채(요구불상환지분)
-
-
105,816
105,816

합계
134,437
39,144
315,125
488,706

위의 분석에 포함된 비파생금융부채와 계약상 만기가 현금흐름의 시기를 이해하는데필수적인 차액 결제되는 파생금융부채는 보고기간 말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분되었습니다. 계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다.

(5) 보험료적립금 잔존계약 만기분석

당기말 및 전기말 현재 보험료적립금의 잔존만기는 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위: 백만원)

구분
1년미만
1년 이상
5년 미만
5년 이상
10년 미만
10년 이상
20년 미만
20년 이상
합계

무배당 
보험계약
금리확정형
58,164
194,740
412,633
1,322,585
4,921,515
6,909,637

금리연동형
151,629
854,165
176,665
395,681
6,377,910
7,956,050

소계
209,793
1,048,905
589,298
1,718,266
11,299,426
14,865,687

유배당 
보험계약
금리확정형
19,972
85,664
86,396
118,934
878,224
1,189,191

금리연동형
588
2,438
664
9,978
2,107,713
2,121,381

소계
20,560
88,102
87,060
128,912
2,985,937
3,310,572

금리확정형
78,136
280,404
499,029
1,441,519
5,799,740
8,098,827

금리연동형
152,217
856,603
177,329
405,659
8,485,623
10,077,431

합계
230,353
1,137,007
676,358
1,847,178
14,285,362
18,176,258

2) 전기말

(단위: 백만원)

구분
1년미만
1년 이상
5년 미만
5년 이상
10년 미만
10년 이상
20년 미만
20년 이상
합계

무배당 
보험계약
금리확정형
71,445
198,740
382,728
1,236,893
4,608,686
6,498,492

금리연동형
93,127
895,151
311,071
374,338
6,556,274
8,229,961

소계
164,572
1,093,891
693,799
1,611,231
11,164,960
14,728,453

유배당 
보험계약
금리확정형
18,807
90,954
91,218
126,283
867,282
1,194,544

금리연동형
499
2,359
1,039
9,269
2,126,470
2,139,636

소계
19,306
93,313
92,257
135,552
2,993,752
3,334,180

금리확정형
90,252
289,694
473,946
1,363,176
5,475,968
7,693,036

금리연동형
93,626
897,510
312,110
383,607
8,682,744
10,369,597

합계
183,878
1,187,204
786,056
1,746,783
14,158,712
18,062,633

5.6 자본적정성평가

(1) 자본적정성평가 개요
자본적정성평가란 지속적인 영업활동을 수행하기 위하여 보유한 자산과 부채로 인해부담하게 되는 요구자본규모와 실제 사용가능한 가용자본의 규모를 비교하여, 적정자본을 보유하는지 평가하는 것을 의미합니다.

(2) 자본적정성평가 관리방법 및 관리지표

연결실체는 RBC 기준의 가용자본 및 요구자본 산출 뿐만 아니라, 부채시가평가를 반영한 순자산가치(MVS) 개념의 내부 가용자본과 연결실체의 자산포트폴리오의 고유 특성을 반영하는 개별 위험별 내부모형 위험액에 의한 내부 요구자본을 산출하여 자체 지급여력비율을 별도로 산출/관리하고 있습니다. 이러한 자본적정성 지표는 월별 현황 모니터링을 통해 상시 관리되고 있으며, 당기말 현재 감독기관에서 규정한 지급여력비율을 준수하고 있습니다.

6. 금융상품의 공정가치측정

(1) 계정 분류와 공정가치
공정가치란 합리적인 판단력과 거래의사가 있는 독립된 당사자 사이의 거래에서 자산이 교환되거나 부채가 결제될 수 있는 금액을 말합니다. 연결실체는 매보고기간말에 금융자산과 금융부채의 종류별 공정가치와 장부금액을 비교하는 형식으로 공시합니다. 금융상품 공정가치의 최선의 추정치는 활성시장에서 공시되는 가격입니다.

연결실체는 금융상품의 공정가치평가에 사용한 평가기법이 적절하고 재무상태표에 기록된 공정가치가 합리적이라고 확신하지만, 다른 평가기법을 사용하거나 다른 가정을 이용한다면 재무상태표상의 금융상품 공정가치가 변동될 수도 있습니다. 또한 공정가치를 측정함에 있어 다양한 평가기법이 사용되었고 여러 추정이 이루어졌기 때문에 다른 금융기관의 금융상품 공정가치 금액과 합리적으로 비교하는 것이 어려울 수 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유한 금융상품의 범주별 공정가치는 다음과 같습
니다

.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
(
*1)

171,129
171,129
285,435
285,435

당기손익인식금융자산(*2)
1,563,772
1,563,772
1,117,331
1,117,331

매도가능금융자산
6,865,487
6,865,487
6,956,529
6,956,529

만기보유금융자산
8,352,961
9,057,787
8,515,802
9,240,112

대여금및수취채권(*3)

대출채권

3,693,999
3,693,999
3,733,317
3,733,317

기타수취채권

824,736
824,736
711,236
711,236

합계
21,472,084
22,176,910
21,319,650
22,043,960

금융부채

당기손익인식금융부채(*2)
1,395
1,395
21,894
21,894

차입부채(*3)
199,427
199,427
199,349
199,349

보험미지급금

(*3)

59,148
59,148
53,102
53,102

기타금융부채

(*3)

203,149
203,149
212,173
212,173

합계
463,119
463,119
486,518
486,518

(*
1) 현금은 장부금액과 공정가치가 동일하며, 예치금은 단기성 예치금이 대부분이
므로 공정가치의 대용치로 장부금액을 사용하였습니다.

(*2) 파생상품을 포함합니다.

(*3) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치로 판단하여 공정가치의 대용치로 장부금액을 사용하였습니다.

(2) 공정가치의 수준공시
연결실체는 금융상품의 공정가치를 다음의 3가지 공정가치수준으로 분류하여 공시합니다.

- 수준 1: 활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 금융상품의 경우, 동 금융상품의 공정가치는 수준1로 분류됩니다. 공정가치가 수준1로 분류되는 금융 상품에는 거래소에서 거래되는 상장주식과 국고채권 등이 있습니다.
- 수준 2: 평가기법을 사용하여 금융상품의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 중요 요 소가 시장에서 관측한 정보에 기초한다면 동 금융상품의 공정가치는 수준2로 분류됩니다. 공정가치가 수준2로 분류되는 금융상품에는 대부분의 원화ㆍ외화채권, 수익증권, 파생상품 등이 있습니다.
- 수준 3: 평가기법을 사용하여 금융상품의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 중요 요소가 시장에서 관측불가능한 정보에 기초한다면 동 금융상품의 공정가치는 수준 3으로 분류됩니다.
공정가치가 수준 3으로 분류되는 금융상품에는 비상장주식과 수익증권 등이 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 연결재무제표에 공정가치로 측정되는 각 범주별 금융상품의 수준별 공정가치내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위: 백만원)

구분
장부금액
공정가치
수준 분류

수준 1
수준 2
수준 3

금융자산

당기손익인식금융자산
1,563,772
1,563,772
26,399
1,527,851
9,522

매도가능금융자산(*1)
6,864,340
6,864,340
2,245,491
2,282,124
2,336,725

합계
8,428,112
8,428,112
2,271,890
3,809,975
2,346,247

금융부채

당기손익인식금융부채
1,395
1,395
-
1,395
-

(*1) 원가로 측정한 지분증권에 대해서는 공정가치 수준 공시를 생략하였습니다.

2) 전기말

(단위: 백만원)

구분
장부금액
공정가치
수준 분류

수준 1
수준 2
수준 3

금융자산

당기손익인식금융자산
1,117,331
1,117,331
16,467
1,100,864
-

매도가능금융자산(*1)
6,955,381
6,955,381
2,210,351
2,449,452
2,295,578

합계
8,072,712
8,072,712
2,226,818
3,550,316
2,295,578

금융부채

당기손익인식금융부채
21,894
21,894
-
21,894
-

(*1) 원가로 측정한 지분증권에 대해서는 공정가치 수준 공시를 생략하였습니다.

(3) 공정가치 수준 3의 변동내역

당기와 전기 중 공정가치 수준 3에 해당하는 금융상품의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

매도가능금융자산
당기손익인식금융자산
매도가능금융자산
당기손익인식금융자산

기초
2,295,578
-
63,588
-

총손익
당기손익인식액
(37,695)
(3,915)
(3,405)
-

기타포괄손익인식액
(12,749)
-
(320)
-

매입금액
238,777
13,437
277
-

매도금액
(147,187)
-
(1,122)
-

다른 수준에서 수준3으로 변경된 금액(*1)
-
-
2,236,560
-

기말
2,336,724
9,522
2,295,578
-

(*1) 평가방법의 변동으로 수준2에서 수준3으로 이동하였으며, 연결실체는 수준간 이동을 발생시키는 사건이나 상황의 변동이 일어난 보고기간 말에 수준의 변동을 인식합니다.

(4) 당기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융자산 중 원가로 측정된 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

금융상품의 범주
당기말
전기말

매도가능금융자산
1,147
1,147

(5)

가치평가기법 및 투입변수

1)

당기말 및 전기말 현재 연결실체는 공정
가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 공정가치측정치에 대해 다음의 가치
평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

구분
공정가치
가치평가기법
투입변수

당기말
전기말

금융자산

당기손익인식금융자산
단기매매금융자산
수익증권
1,179,840
922,426
순자산가치법
-

채무증권
-
10,048
현재가치법
할인율

외화유가증권
184,729
137,964
현재가치법
할인율, 환율

파생상품자산
163,282
30,426
현재가치법
할인율, 환율

소계
1,527,851
1,100,864

매도가능금융자산
채무증권
특수채
886,254
887,988
현재가치법
할인율

금융채
62,739
62,896
현재가치법
할인율

회사채
379,728
412,046
현재가치법
할인율

외화유가증권
927,771
1,053,730
현재가치법
할인율, 환율

수익증권
23,301
29,596
순자산가치법
-

기타유가증권
변액보험 초기투자자금
2,331
3,196
현재가치법
할인율

소계
2,282,124
2,449,452

금융자산 합계
3,809,975
3,550,316

금융부채

당기손익인식금융부채
파생상품부채
1,395
21,894
현재가치법
할인율, 환율

금융부채 합계
1,395
21,894

2)

당기말 및 전기말 현재 연결실체는 공정
가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수범위를 사용하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

구분
공정가치
가치평가기법
투입변수
투입변수의
범위

당기말
전기말

금융자산

당기손익인식금융자산
파생상품자산
9,522
-
이항모형평가법
연환산변동성
35.32%

매도가능금융자산
지분증권
주식
61,875
7,801
순자산가치법
순자산평가액
-

출자금
62,500
51,216
순자산가치법
순자산평가액
-

수익증권
2,212,350
2,236,561
순자산가치법, 수익가치접근법 (현금흐름할인법, 배당할인모형)
순자산평가액,할인율
0% ~ 17.52%

청산가치변동률
100%

금융자산 합계
2,346,247
2,295,578

(6)
수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정

연결실체의 자산운용부서는 외부평가기관 의뢰 등을 통하여 공정가치를 측정하고 있으며 이러한 공정가치 측정치는 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니다.

(7) 수준 3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석

금융상품의 민감도 분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장 유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다. 민감도 분석대상으로 수준 3으로 분류되는 금융상품은
해당 공정가치 변동이 당기손익인식으로 인식되는 파생상품과 기타포괄손익으로 인식되는 지분증권 및 수익증권이 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 연결실체의 각 금융상품별 투입변수의 변동에 따른 손익효과에 대한 민감도 분석 결과는 아래와 같습니다.
1) 당기말

(단위: 백만원)

구분
당기손익 효과
기타포괄손익 효과

유리한 변동
불리한 변동
유리한 변동
불리한 변동

금융자산

당기손익인식금융자산(*1)
1,059
(1,482)
-
-

매도가능금융자산(*2)
-
-
12,261
(8,615)

(*1) 영구성장률(-1%~1%)과 할인률(-1%~1%)을 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하고 있습니다.
주요 관측 불가능한 투입변수 사이에는 유의한 상호관계는 없습니다.

(*2) 청산가치변동률(-1%~1%), 영구성장률(-1%~1%) 및 할인율(-1%~1%)을 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하고 있습니다. 주요 관측 불가능한 투입변수 사이에는 유의한 상호관계는 없습니다. 일부 수익증권은 투입변수의 변동에 따른 민감도 분석이 실무적으로 불가능하여 민감도 분석대상에서 제외하였습니다.

2) 전기말

(단위: 백만원)

구분
당기손익 효과
기타포괄손익 효과

유리한 변동
불리한 변동
유리한 변동
불리한 변동

금융자산

매도가능금융자산(*1)
-
-
6,876
(6,388)

(*1) 청산가치변동률(-1%~1%)과 할인율(-0.5%~0.5%)을 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하고 있습니다. 주요 관측 불가능한 투입 변수 사이에는 유의한 상호관계는 없습니다.
일부 수익증권은 투입변수의 변동에 따른 민감도 분석이 실무적으로 불가능하여 민감도 분석대상에서 제외하였습니다.

(8) 공정가치로 측정하지는 않으나 공정가치가 공시되는 금융상품
당기말 및 전기말 현재 연결재무상태표에서 공정가치로 측정하지는 않으나 공정가치가 공시되는 금융상품의 수준별 공정가치내역은 다음과 같습니다.
1) 당기말

(단위: 백만원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

현금및현금성자산
171,129
-
-
171,129

만기보유금융자산
6,595,215
2,462,572
-
9,057,787

대여금및수취채권
-
-
4,518,735
4,518,735

차입부채
-
199,427
-
199,427

보험미지급금
-
-
59,148
59,148

기타금융부채
-
-
203,149
203,149

2) 전기말

(단위: 백만원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

현금및현금성자산
285,435
-
-
285,435

만기보유금융자산
6,720,438
2,519,674
-
9,240,112

대여금및수취채권
-
-
4,444,553
4,444,553

차입부채
-
199,349
-
199,349

보험미지급금
-
-
53,102
53,102

기타금융부채
-
-
212,173
212,173

7

. 금융상품의 범주별 분류

(1) 당기말과 전기말 현재 연결실체의 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위: 백만원)

구분
당기손익인식금융자산(부채)
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산
대여금및
수취채권
상각후원가측정
금융부채
합계

단기매매
당기손익지정

금융자산

현금및현금성자산
-
-
-
-
171,129
-
171,129

당기손익인식금융자산(*1)
1,563,772
-
-
-
-
-
1,563,772

매도가능금융자산
-
-
6,865,487
-
-
-
6,865,487

만기보유금융자산
-
-
-
8,352,961
-
-
8,352,961

대출채권
-
-
-
-
3,693,999
-
3,693,999

기타수취채권
-
-
-
-
824,736
-
824,736

금융자산 합계
1,563,772
-
6,865,487
8,352,961
4,689,864
-
21,472,084

금융부채

당기손익인식금융부채(*2)
1,395
-
-
-
-
-
1,395

차입부채
-
-
-
-
-
199,427
199,427

보험미지급금
-
-
-
-
-
59,148
59,148

기타금융부채
-
-
-
-
-
203,149
203,149

금융부채 합계
1,395
-
-
-
-
461,724
463,119

(*1) 단기매매금융상품범주는 매매목적파생상품
172,804백
만원을 포함합니다.

(*2) 단기매매금융상품범주는 매매목적파생상품
1,395백만원
을 포함합니다.

2) 전기말

(단위: 백만원)

구분
당기손익인식금융자산(부채)
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산
대여금및
수취채권
상각후원가측정
금융부채
합계

단기매매
당기손익지정

금융자산

현금및현금성자산
-
-
-
-
285,435
-
285,435

당기손익인식금융자산(*1)
1,117,331
-
-
-
-
-
1,117,331

매도가능금융자산
-
-
6,956,529
-
-
-
6,956,529

만기보유금융자산
-
-
-
8,515,802
-
-
8,515,802

대출채권
-
-
-
-
3,733,317
-
3,733,317

기타수취채권
-
-
-
-
711,236
-
711,236

금융자산 합계
1,117,331
-
6,956,529
8,515,802
4,729,988
-
21,319,650

금융부채

당기손익인식금융부채(*2)
21,894
-
-
-
-
-
21,894

차입부채
-
-
-
-
-
199,349
199,349

보험미지급금
-
-
-
-
-
53,102
53,102

기타금융부채
-
-
-
-
-
212,173
212,173

금융부채 합계
21,894
-
-
-
-
464,624
486,518

(*1)
단기매매금융상품범주는 매매목적파생상품 30,426백만원을 포함합니다.

(*2) 단기매매금융상품범주는 매매목적파생상품 21,894백만원을 포함합니다.

(2) 당기 및 전기의 금융상품 범주별 순손익 내용은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 백만원)

구분
순손익
기타포괄손익
이자수익/
이자비용(*1)
손상차손

당기손익인식금융자산(*2)
240,069
-
568
-

매도가능금융자산
133,022
(32,457)
108,589
(41,135)

만기보유금융자산
(57,825)
(24,740)
252,855
-

대여금및수취채권
(47,189)
-
192,410
-

당기손익인식금융부채(*2)
(171,146)
-
-
-

상각후원가로 측정하는 금융부채
-
-
(9,761)
-

합계
96,931
(57,197)
544,661
(41,135)

(*1) 유효이자율 상각에 의한 이자수익 및 비용
을 포함합니다.

(*2) 매매목적파생상품을 포함합니다. 

2) 전기

(단위: 백만원)

구분
순손익
기타포괄손익
이자수익/
이자비용(*1)
손상차손

당기손익인식금융자산(*2)
75,883
-
593
-

매도가능금융자산
159,642
207,504
120,977
(7,480)

만기보유금융자산
32,733
(26,404)
256,437
-

대여금및수취채권
5,493
-
192,812
-

당기손익인식금융부채(*2)
(167,618)
-
-
-

상각후원가로 측정하는 금융부채
-
-
(9,957)
-

합계
106,133
181,100
560,862
(7,480)

(*1) 유효이자율 상각에 의한 이자수익 및 비용
을 포함합니다.

(*2) 매매목적파생상품을 포함합니다. 

8. 영업의 계절적 특성

연
결실체는 인보험사업을 주요 영업으로 하고 있음에 따라서 계절적 특성과는 무관하게 영업수익이 비교적 균등하게 발생하고 있습니다.

9. 영업부문정보

영업부문은 최고영업의사결정자에게 보고되는 내부보고자료와 동일한 방식으로 보고하고 있습니다. 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 전략적 의사결정을 수행하는 경영위원회를 최고의사결정자로 보고 있습니다.

연결실체는 대부분 국내에서 발생하는 보험업에서 영업수익이 발생하며, 이외에는 기업회계기준서 1108호 '영업부문'에 따른 공시기준을 충족하지 않아 별도의 영업부문을 구분하여 공시하지 않았습니다.

부문별 정보
 (1) 연결실체는 보험업이 주사업목적인 단일 영업부문으로 구성되어 있습니다. 

 (2) 연결실체는 국내를 주요기반으로 사업을 영위하고 있으므로 대부분의 거래가 국내에서 발생하고 있는 바, 지역별 정보는 산출하지 않습니다. 

 (3) 당기말과 전기말 현재 연결실체의 고객 중 연결실체 전체 매출의 10%를 초과하는 고객은 없습니다.

10. 현금및현금성자산

당기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 내용은 다음과 같습니다

.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

현금
-
-

현금성자산
171,129
285,435

합계
171,129
285,435

11

. 당기손익인식금융자산

(1) 당기말 및 전기말 현재 당기손익인식금융자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당기말
전기말

단기매매금융자산
1,390,968
1,086,905

파생상품자산(주석46)
172,804
30,426

합계
1,563,772
1,117,331

(2) 당기말 및 전기말 현재 단기매매금융자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당기말
전기말

지분증권
184,729
137,964

채무증권
26,399
26,515

수익증권
1,179,840
922,426

합계
1,390,968
1,086,905

12. 매도가능금융자산

(1)
당기말 및 전기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당기말
전기말

지분증권(*1)
상장지분증권
73,354
80,335

비상장지분증권
63,022
8,948

출자금
62,500
51,216

소계
198,876
140,499

채무증권
국공채
2,036,773
2,112,682

특수채
886,254
887,988

금융채
62,739
62,896

회사채
379,728
412,046

외화유가증권
1,063,135
1,053,730

소계
4,428,629
4,529,342

수익증권
주식형
601
17,334

채권형
22,700
29,597

기타
2,212,350
2,236,561

소계
2,235,651
2,283,492

기타유가증권
변액보험 초기투자자금
2,331
3,196

소계
2,331
3,196

합계
6,865,487
6,956,529

(*1)
당기말과 전기말 현재 취득원가
로 평가한 주식은
각
각
1,147
백
만원
, 1,147

백
만
원

입니다.

(2) 당기와 전기 중 매도가능금융자산의 손상차손 및 손상차손환입의 내용은 다음과 같습니다

.

(단위 : 백만원)

구분
당기
전기

손상차손
손상차손환입
손상차손
손상차손환입

매도가능금융자산
41,135
-
7,480
-

13. 만기보유금융자산

당기말 및 전기말 현재 만기보유금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당기말
전기말

채무증권
국공채
6,144,290
6,127,649

특수채
1,044,859
1,096,647

금융채
62,295
103,518

회사채
200,739
231,262

외화채권
900,778
956,726

합계
8,352,961
8,515,802

전기 이전 및 사업결합 시 연결실체는 보유의도 변경으로 매도가능금융자산 5,151,944백만원을 만기보유금융자산으로 재분류하였습니다. 연결실체는 만기보유금융자산으로 재분류시 재분류일의 공정가치로 측정하였습니다. 재분류된 채무증권
관련 매도가능 금융자산평가손
익(기타포괄손익누계액)은 만기보유금융자산평가손익(기타포괄손익누계액)으로 재분류하고 채무증권의 잔여기간동안 유효이자율법으로 상각하고 있습니다. 

당

기말 현재 상각후 만기보유금융자산평가손익(기타포괄손익누계액)잔액은
214,207
백
만원
입니다.

14.
관계기업투자주식
(1) 당기말 및 전기말 현재 관계기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

회사명
당기말
전기말
소재국

지분율
취득원가
장부가액
지분율
취득원가
장부가액

미래에셋프레보아생명보험
50.00%
51,787
56,986
50%
51,787
56,185
베트남

(2) 당기 및 전기 중 관계기업투자주식의 장부금액 변동내용은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위 : 백만원)

회사명
기초
지분법이익
지분법자본변동
기말

미래에셋프레보아생명보험
56,185
614
187
56,986

2) 전기

(단위 : 백만원)

회사명
기초
지분법이익
지분법자본변동
기말

미래에셋프레보아생명보험
52,308
659
3,218
56,185

(3) 관
계

기업의 요약 재무정보

관계기업의
당기말 및 전기말 현재
요약재무상태표와 각 회계
기간
의
요약포괄손익계산서는 다음과 같습니다.

(1) 당기

(단위: 백만원)

구분
자산
부채
자본
영업수익
당기순손익

미래에셋프레보아생명보험
160,558
61,756
98,802
23,734
1,425

(*
1) 상기
요약 재
무정보는 결산시점 기준 금액입니다.

(2) 전기

(단위: 백만원)

구분
자산
부채
자본
영업수익
당기순손익

미래에셋프레보아생명보험
185,731
82,612
103,119
17,324
2,489

15. 대여금및수취채권

(1) 당기말 및 전기말 현재 대여금 및 수취채권의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당기말
전기말

대출채권
3,721,740
3,751,164

현재가치할인차금
(91)
(161)

대손충당금
(23,801)
(13,724)

이연대출부대손익
(3,849)
(3,962)

소계
3,693,999
3,733,317

기타수취채권
861,164
744,750

현재가치할인차금
(1,064)
(1,340)

대손충당금
(35,364)
(32,174)

소계
824,736
711,236

합계
4,518,735
4,444,553

(2) 당
기
말 및 전기말 현재 고객에 대한 대출채권의 주요 대출유형 및 고객유형별 구성내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위 : 백만원)

구분
개인대출
기업대출
합계

보험계약대출금
1,271,504
2,458
1,273,962

부동산담보대출금
4,991
846,390
851,381

신용대출금
362,882
-
362,882

지급보증대출금
19,006
379,632
398,638

기타대출금
199
834,678
834,877

소계
1,658,582
2,063,158
3,721,740

(-)현재가치할인차금
(91)
-
(91)

(-)대손충당금
(6,911)
(16,890)
(23,801)

(-)이연대출부대수익
-
(3,849)
(3,849)

대출채권 장부가액
1,651,580
2,042,419
3,693,999

대손충당금 설정비율
0.42%
0.82%
0.64%

2) 전기말

(단위 : 백만원)

구분
개인대출
기업대출
합계

보험계약대출금
1,285,507
2,141
1,287,648

부동산담보대출금
5,859
831,016
836,875

신용대출금
360,662
-
360,662

지급보증대출금
18,209
184,813
203,022

기타대출금
309
1,062,648
1,062,957

소계
1,670,546
2,080,618
3,751,164

(-)현재가치할인차금
(161)
-
(161)

(-)대손충당금
(8,119)
(5,605)
(13,724)

(-)이연대출부대수익
-
(3,962)
(3,962)

대출채권 장부가액
1,662,266
2,071,051
3,733,317

대손충당금 설정비율
0.49%
0.27%
0.37%

(3)
당기말 및 전기말 현재 대출채권의 잔존기간별 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위: 백만원)

구분
1년이하
1년초과 2년이하
2년초과 3년이하
3년초과
합계

보험계약대출금
8,613
5,461
7,349
1,252,538
1,273,961

부동산담보대출금
164,341
137,862
269,390
279,788
851,381

신용대출금
222,443
25,931
1,255
113,253
362,882

지급보증대출금
49,103
63,659
625
285,251
398,638

기타대출금
19,057
53,746
24,090
737,985
834,878

합계
463,557
286,659
302,709
2,668,815
3,721,740

2) 전기말

(단위: 백만원)

구분
1년이하
1년초과 2년이하
2년초과 3년이하
3년초과
합계

보험계약대출금
11,213
7,702
5,928
1,262,805
1,287,648

부동산담보대출금
134,509
188,973
192,465
320,929
836,876

신용대출금
249,041
29,469
1,479
80,673
360,662

지급보증대출금
435
42,674
48,887
111,025
203,021

기타대출금
113,362
27,314
56,837
865,444
1,062,957

합계
508,560
296,132
305,596
2,640,876
3,751,164

(4) 당기와 전기 중 이연대출부대손익의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 백만원)

구분
기초
증가
상각
기말

기업대출
(3,962)
(2,131)
2,244
(3,849)

2) 전기

(단위: 백만원)

구분
기초
증가
상각
기말

기업대출
(5,417)
(1,011)
2,466
(3,962)

(5) 당기말 및 전기말 현재 기타수취채권의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당기말
전기말

예치금(*1)
143,868
98,389

보험미수금
76,617
62,408

미수금
40,823
34,688

보증금
25,687
24,550

미수수익 및 기타
574,169
524,715

소계
861,164
744,750

(-)현재가치할인차금
(1,064)
(1,340)

(-)대손충당금
(35,364)
(32,174)

기타수취채권 장부금액
824,736
711,236

대손충당금 설정비율
4.11%
4.32%

(*
1)
사용이 제한된 소송 관련 압류금액 20백만원과 당좌개설보증금 3백만원이 포함되어 있습니다.

(6) 당
기말 및 전기말 현재 보험미수금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

재보험미수금
45,612
19,511

외국재보험미수금
18,207
29,565

기타보험미수금
12,798
13,332

소계
76,617
62,408

(-)대손충당금
(1)
(1)

합계
76,616
62,407

(7)

당기와 전기 중 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.
1) 당기

(단위: 백만원)

구분
기초
전입(환입)
제각 및 
제각후 회수
할인효과 해제
기말

보험계약대출금
294
14
-
-
308

부동산담보대출
4
(12)
25
(3)
14

신용대출
7,829
2,356
(3,417)
(173)
6,595

기타대출
5,597
11,306
(19)
-
16,884

보험미수금
1
-
-
-
1

미수금
22,099
2,945
(72)
-
24,972

미수수익
10,074
317
-
-
10,391

합계
45,898
16,926
(3,483)
(176)
59,165

2) 전기

(단위: 백만원)

구분
기초
전입(환입)
제각 및 
제각후 회수
할인효과 해제
기말

보험계약대출금
466
(1)
(171)
-
294

부동산담보대출
4
(37)
39
(2)
4

신용대출
9,825
493
(2,268)
(221)
7,829

지급보증대출
-
(1)
1
-
-

기타대출
7,768
(2,289)
40
78
5,597

보험미수금
134
(133)
-
-
1

미수금
21,625
698
(224)
-
22,099

미수수익
9,804
270
-
-
10,074

합계
49,626
(1,000)
(2,583)
(145)
45,898

(8) 당기말 및 전기말 현재 정리계획인가, 화의인가 및 거래당사자간의 합의 등으로
인하여 채권ㆍ채무조정이 이루어진 채권의 내역은 없습니다.

16. 미상각신계약비

당기와 전기 중 미상각신계약비의 변동내역은 다음과 같습니다.

(1) 당기

(단위 : 백만원)

구분
기초
이연액
상각액
기말

개인
생존
38,846
31,109
(20,197)
49,758

사망
356,950
212,191
(174,044)
395,097

생사혼합
7,015
2,025
(5,430)
3,610

소계
402,811
245,325
(199,671)
448,465

단체
보장성
7,417
2,143
(3,204)
6,356

저축성
-
-
-
-

소계
7,417
2,143
(3,204)
6,356

합계
410,228
247,468
(202,875)
454,821

(2) 전기

(단위: 백만원)

구분
기초
이연액
상각액
기말

개인
생존
50,872
12,243
(24,269)
38,846

사망
355,552
173,581
(172,183)
356,950

생사혼합
14,472
745
(8,202)
7,015

소계
420,896
186,569
(204,654)
402,811

단체
보장성
8,259
2,789
(3,631)
7,417

저축성
1
-
(1)
-

소계
8,260
2,789
(3,632)
7,417

합계
429,156
189,358
(208,286)
410,228

17. 재보험자산

당기와 전기 중 재보험자산의 변동내역은 다음과 같습니다.
(1) 당기

(단위 : 백만원)

구분
생존
사망
생사혼합
단체
합계

기초
8
17,484
586
185
18,263

증감금액

출재미경과보험료적립금
(2)
374
(104)
12
280

출재지급준비금
(5)
781
(450)
(32)
294

기말
1
18,639
32
165
18,837

(2) 전기

(단위: 백만원)

구분
생존
사망
생사혼합
단체
합계

기초
8
15,314
537
107
15,966

증감금액

출재미경과보험료적립금
-
515
13
-
528

출재지급준비금
-
1,655
36
78
1,769

기말
8
17,484
586
185
18,263

18. 유형자산

(1) 당기말 및 전기말 현재 유형자산의 구성내역은 다음과 같습니다.
1) 당기말

(단위: 백만원)

구분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

토지
11,172
-
(21)
11,151

건물
75,536
(5,158)
(1,697)
68,681

구축물
94
(77)
-
17

사용권자산(부동산)
44,558
(14,801)
-
29,757

사용권자산(차량운반구)
1,052
(469)
-
583

사용권자산(기타)
2,211
(1,017)
-
1,194

비품
65,613
(53,565)
(32)
12,016

기타의유형자산
107
-
-
107

합계
200,343
(75,087)
(1,750)
123,506

2) 전기말

(단위: 백만원)

구분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

토지
12,161
-
(20)
12,141

건물
71,323
(4,819)
(1,697)
64,807

구축물
94
(73)
-
21

사용권자산(부동산)
43,056
(8,922)
-
34,134

사용권자산(차량운반구)
869
(362)
-
507

사용권자산(기타)
1,420
(289)
-
1,131

비품
60,311
(46,201)
-
14,110

임차점포시설물
94
(94)
-
-

기타의유형자산
107
-
-
107

합계
189,435
(60,760)
(1,717)
126,958

(2) 당기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 백만원)

과목
기초
취득
처분
대체 등(*1)
감가상각비
손상차손
기말

토지
12,141
5
(995)
-
-
-
11,151

건물
64,807
48
(1,902)
7,370
(1,642)
-
68,681

구축물
21
-
-
-
(4)
-
17

사용권자산(부동산)
34,134
6,343
(204)
500
(11,016)
-
29,757

사용권자산(차량운반구)
507
677
(195)
-
(406)
-
583

사용권자산(기타)
1,131
991
(13)
-
(915)
-
1,194

비품
14,110
4,466
(64)
1,455
(7,919)
(32)
12,016

건설중인자산
-
7,507
-
(7,507)
-
-
-

기타의유형자산
107
-
-
-
-
-
107

합계
126,958
20,037
(3,373)
1,818
(21,902)
(32)
123,506

(*1)

건설중인자산과 선급비용의 건물 및 비품으로의 대체입니다.

2) 전기

(단위: 백만원)

과목
기초
취득
처분
대체 등(*1)
감가상각비
손상
기타증감(*2)
기말

토지
4,171
-
(1,398)
9,368
-
-
-
12,141

건물
7,798
-
(963)
60,452
(842)
(1,638)
-
64,807

구축물
25
-
-
-
(4)
-
-
21

사용권자산(부동산)
-
18,355
(4,208)
-
(12,675)
-
32,662
34,134

사용권자산(차량운반구)
-
340
(166)
-
(407)
-
740
507

사용권자산(기타)
-
1,278
(335)
-
(362)
-
550
1,131

비품
9,778
9,671
(1,109)
3,603
(7,833)
-
-
14,110

임차점포시설물
1,309
-
(16)
(9)
-
-
(1,284)
-

건설중인자산
68,665
53,560
(13,660)
(108,565)
-
-
-
-

기타의유형자산
107
-
-
-
-
-
-
107

합계
91,853
83,204
(21,855)
(35,151)
(22,123)
(1,638)
32,668
126,958

(*1) 건설중인자산과 선급비용, 무형자산, 토지, 건물, 비품간의 대체입니다.

(*2) 기업회계기준서 제1116호 적용에 따른 증감입니다.

(3) 재평가차익
1) 2008년 12월 31일 현재 재평가된 유형자산(투자부동산 포함) 중에서 당기말 및 전기말 현재 남아 있는 유형자산(투자부동산 포함)이 원가모형으로 평가되었을 경우의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

재평가금액
원가모형으로 평가
재평가금액
원가모형으로 평가

토지
11,299
11,152
12,861
12,520

2) 당기와 전기 중 재평가관련 기타포괄손익누계액 배부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

기타포괄손익누계액(주주지분)
105
123

계약자지분조정
10
12

이연법인세효과
33
39

합계
148
174

19. 투자부동산

(1) 당기말 및 전기말 현재 투자부동산의 구성내역은 다음과 같습니다.
1) 당기말

(단위: 백만원)

구분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

토지
17,543
-
-
17,543

건물
29,539
(10,863)
(237)
18,439

합계
47,082
(10,863)
(237)
35,982

2
) 전기말

(단위: 백만원)

구분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

토지
24,954
-
-
24,954

건물
42,646
(14,089)
(237)
28,320

합계
67,600
(14,089)
(237)
53,274

(2) 당기와 전기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 백만원)

구분
기초
취득
처분
외화환산차이
감가상각비(*1)
기말

토지
24,954
-
(572)
(6,839)
-
17,543

건물
28,320
7
(1,095)
(7,348)
(1,445)
18,439

합계
53,274
7
(1,667)
(14,187)
(1,445)
35,982

(*1) 투자부동산의 감가상각비는 기타비용 중 부동산감가상각비로 계상되어 있습니다. 투자부동산의 내용연수 및 감가상각방법은 유형자산과 동일합니다.

2) 전기

(단위: 백만원)

구분
기초
취득
손상
외화환산차이
감가상각비(*1)
기말

토지
23,990
-
-
964
-
24,954

건물
29,018
63
(237)
1,183
(1,707)
28,320

합계
53,008
63
(237)
2,147
(1,707)
53,274

(*1) 투자부동산의 감가상각비는 기타비용 중 부동산감가상각비로 계상되어 있습니다. 투자부동산의 내용연수 및 감가상각방법은 유형자산과 동일합니다.

(3) 투자
부동산과 관련
하여 당기 및 전기 중 발생한 투자부동산 관련 임대수익은

4,490
백만
원
및

4,001
백만원입니다.

(4) 당기말 현재 투자부동산의

공정가치
는

71,630백만원
입니다.
투자부동산의 공정가치는 전문자격을 갖추고 있고 평가 대상 투자부동산의
소재지역에서 최근에 동 투자부동산과 유사한 부동산을 평가한 경험이 있는 독립된 평가자에 의해 측정되었으며, 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류됩니다.

20. 무형자산

(1) 당기말 및 전기말 현재 무형자산의 구성내역은 다음과 같습니다.
1) 당기말

(단위: 백만원)

구분
취득원가
상각누계액
손상차손누계액
장부금액

소프트웨어
40,084
(32,105)
(152)
7,827

기타무형자산
개발비 등
141,623
(100,430)
(226)
40,967

콘도회원권
2,123
-
(98)
2,025

골프회원권 등
221
-
-
221

VOBA
197,171
(154,372)
-
42,799

합계
381,222
(286,907)
(476)
93,839

2) 전기말

(단위: 백만원)

구분
취득원가
상각누계액
장부금액

소프트웨어
36,477
(29,628)
6,849

기타무형자산
개발비 등
122,364
(82,254)
40,110

콘도회원권
2,134
-
2,134

골프회원권 등
221
-
221

VOBA
197,171
(133,021)
64,150

합계
358,367
(244,903)
113,464

(2) 당기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.
1) 당기

(단위: 백만원)

구분
기초
취득
처분
상각액(*1)
대체 등(*2)
손상차손(*3)
기말

소프트웨어
6,849
2,235
-
(2,650)
1,515
(122)
7,827

기타무형자산
개발비 등
40,110
5,680
-
(5,569)
1,002
(256)
40,967

콘도회원권
2,134
-
(37)
-
-
(72)
2,025

골프회원권 등
221
-
-
-
-
-
221

VOBA
64,150
-
-
(21,351)
-
-
42,799

합계
113,464
7,915
(37)
(29,570)
2,517
(450)
93,839

(*1) 무형자산상각비는 기타비용으로 계상되어 있습니다.(주석 41 참조)
(*2) 선급비용에서 대체된 금액 등입니다.
(*3) 무형자산손상차손 및 손상차손환입은 영업외손익으로 계상되어 있습니다.(주석 42 참조)

2) 전기

(단위: 백만원)

구분
기초
취득
처분
상각액(*1)
대체 등(*2)
손상차손환입(*3)
기말

소프트웨어
4,840
1,031
-
(2,137)
3,115
-
6,849

기타무형자산
개발비 등
16,038
1,426
-
(5,419)
28,065
-
40,110

콘도회원권
2,091
227
(220)
-
-
36
2,134

골프회원권 등
221
-
-
-
-
-
221

VOBA
96,981
-
-
(32,831)
-
-
64,150

합계
120,171
2,684
(220)
(40,387)
31,180
36
113,464

(*1) 무형자산상각비는 기타비용으로 계상되어 있습니다.(주석 41 참조)
(*2) 건설중인자산에서 대체된 금액 등입니다.
(*3) 무형자산손상차손환입은 영업외손익으로 계상되어 있습니다.(주석 42 참조)

21. 보험가입자산

당기말 현재 연결실체의 보험가입의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

보험종류
보험목적물
부보액
보험회사명

재산종합보험 등
건물 등
99,078
메리츠화재보험 등

기계위험담보 등
기계 등
300
메리츠화재보험 등

동산보험 등
현금 및 유가증권 등
2,080
메리츠화재보험

일반배상책임
시설소유, 주차장 등
21,365
메리츠화재보험 등

합계
122,823

연결실체는 상기 보험이외에 현대해상화재보험(주), 롯데
손해보험(주),

KB손해보험(주)
및
DB손해보험(주)

에
임원배상책임보험(부보금액
연간
5,300

백만원) 및
서울보증보험에 신원보증보험(부보금액 190백만원)을
가입하고 있습니다.

22. 기타자산 

당기말 및 전기말 현재 기타자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

선급비용
20,452
17,205

선급금
110
80

합계
20,562
17,285

23. 담보제공자산

당기말 현재 담보로 제공된 자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
담보제공자산
담보권의 종류
장부금액
담보설정금액
관련채무
담보제공처

유형자산/투자부동산
춘천사옥(토지, 건물)
근저당권
427
427
386
위성호(불교방송)

24. 보험계약부채

(1) 당기와 전기 중 보험계약부채 증감내역은 아래와 같습니다.

1) 당기

(단위: 백만원)

구분
항목
기초
증감액(*1)
기말

보험료적립금
생존
7,577,617
(214,446)
7,363,171

사망
8,597,677
477,350
9,075,027

생사혼합
1,801,075
(151,099)
1,649,976

단체
86,264
1,820
88,084

소계
18,062,633
113,625
18,176,258

미경과보험료적립금
생존
6
-
6

사망
359
(47)
312

단체
104
14
118

소계
469
(33)
436

지급준비금
생존
89,061
2,095
91,156

사망
196,683
(716)
195,967

생사혼합
29,853
2,624
32,477

단체
3,759
60
3,819

소계
319,356
4,063
323,419

계약자배당준비금
생존
18,100
4,374
22,474

사망
2,742
(377)
2,365

생사혼합
82
(10)
72

단체
3
(1)
2

소계
20,927
3,986
24,913

계약자이익배당준비금
3,461
1,530
4,991

배당보험손실보전준비금
6,116
841
6,957

보증준비금
158,612
(15,267)
143,345

합계
18,571,574
108,745
18,680,319

(*1)

보험계약부채의 증감액과 포괄손익계산서상 보험계약부채전입액의 차이

608백만원
은
보험계약의 소멸시효 완성시, 해당 보험계약의 약관대출과 상계하여 지급준비금을 환입할 때 발생한 금액입니다
.

2) 전기

(단위: 백만원)

구분
항목
기초
증감액(*1)
기말

보험료적립금
생존
7,633,086
(55,469)
7,577,617

사망
8,180,400
417,277
8,597,677

생사혼합
1,901,333
(100,258)
1,801,075

단체
85,261
1,003
86,264

소계
17,800,080
262,553
18,062,633

미경과보험료적립금
생존
6
-
6

사망
476
(117)
359

단체
51
53
104

소계
533
(64)
469

지급준비금
생존
87,000
2,061
89,061

사망
189,089
7,594
196,683

생사혼합
36,206
(6,353)
29,853

단체
3,282
477
3,759

소계
315,577
3,779
319,356

계약자배당준비금
생존
15,904
2,196
18,100

사망
3,580
(838)
2,742

생사혼합
100
(18)
82

단체
3
-
3

소계
19,587
1,340
20,927

계약자이익배당준비금
2,638
823
3,461

배당보험손실보전준비금
4,004
2,112
6,116

보증준비금
153,581
5,031
158,612

합계
18,296,000
275,574
18,571,574

(
*1)
보험계약부채의 증감액과 포괄손익계산서상 보험계약부채전입액의 차이

763백만원
은
보험계약의 소멸시효 완성시, 해당 보험계약의 약관대출과 상계하여 지급준비금을 환입할 때 발생한 금액입니다
.

(
2) 당기말, 전기말 및 전기초 현재 보험계약부채적정성 평가에 적용한 최적가정은 다음과 같습니다.

1) 당기말

구분
경험율
산출근거

위험율
최신위험보험료 대비 담보별(사망,장해,입원,수술,진단,실손 등) 지급액
(2015.10월~2020.9월 당사 경험통계 사용)
보험업감독업무시행세칙 별표26.Ⅱ.제3-4(위험율)

해지율
채널별, 일시납 여부, 상품군별(저해지상품구분), 역마진상품별 경과기간별으로 산출(2015.10월~2020.9월 당사 경험통계 사용)
보험업감독업무시행세칙 별표26.Ⅱ.제3-3(해약율)

사업비율(신계약비)
사업비: 영업채널별 신계약 건수대비, 초년도보험료 대비
수당수수료: 채널별 환산성적에 따른 계약체결수수료와 효율성적에 따른 계약유지수수료로 산출(2019.10월~2020.9월 당사 경험통계 사용)
보험업감독업무시행세칙 별표26.Ⅱ.제3-2(사업비율)

사업비율(유지비)
영업채널별 건수대비, 보험료 대비, 적립금대비 가정 산출
(2019.10월~2020.9월 당사 경험통계 사용)
보험업감독업무시행세칙 별표26.Ⅱ.제3-2(사업비율)

할인율

감독원제시 금리시나리오(무위험수익률에 유동성프리미엄(자산운용초과수익률-신용스프레드)을 가산한 할인율)를 적용하여 산출한 금액 중 P(55)에 해당하는 할인율선택

보험업감독업무시행세칙 별표26.Ⅱ.제4장 할인률가정

부리이율

감독원이 제시한 월(연)단위 선도이자율에 조정율을 곱하여 산출

보험업감독업무시행세칙 별표26.Ⅱ.제3-5(공시이율)

2) 전기말

구분
경험율
산출근거

위험율

경험생명표 회차별, 상품군별, 경과기간별 위험보험료 대비 지급보험금 비율

(2014.10월~2019.9월 당사 경험통계 사용)

보험업감독업무시행세칙 별표26.Ⅱ.제3-4(위험율)

해지율
채널별, 일시납 여부, 상품군별(저해지상품구분), 역마진상품별 경과기간별으로 산출(2014.10월~2019.9월 당사 경험통계 사용)
보험업감독업무시행세칙 별표26.Ⅱ.제3-3(해약율)

사업비율(신계약비)
사업비: 영업채널별 신계약 건수대비, 초년도보험료 대비
수당수수료: 채널별 환산성적에 따른 계약체결수수료와 효율성적에 따른 계약유지수수료로 산출(2018.10월~2019.9월 당사 경험통계 사용)
보험업감독업무시행세칙 별표26.Ⅱ.제3-2(사업비율)

사업비율(유지비)
영업채널별 건수대비, 보험료 대비, 적립금대비 가정 산출
(2018.10월~2019.9월 당사 경험통계 사용)
보험업감독업무시행세칙 별표26.Ⅱ.제3-2(사업비율)

할인율
감독원제시 금리시나리오(무위험수익률에 유동성프리미엄(자산운용초과수익률-신용스프레드)을 가산한 할인율)를 적용하여 산출한 금액 중 P(55)에 해당하는 할인율선택
보험업감독업무시행세칙 별표26.Ⅱ.제4장 할인률가정

부리이율

감독원이 제시한 월(연)단위 선도이자율에 조정율을 곱하여 산출

보험업감독업무시행세칙 별표26.Ⅱ.제3-5(공시이율)

3) 전기초

구분
경험율
산출근거

위험율

경험생명표 회차별, 상품군별, 경과기간별 위험보험료 대비 지급보험금 비율

(2013.10월~2018.9월 당사 경험통계 사용)

보험업감독업무시행세칙 별표26.Ⅱ.제3-4(위험율)

해지율
채널별, 일시납 여부, 상품군별(저해지상품구분), 역마진상품별 경과기간별으로 산출(2013.10월~2018.9월 당사 경험통계 사용)
보험업감독업무시행세칙 별표26.Ⅱ.제3-3(해약율)

사업비율(신계약비)
사업비: 영업채널별 신계약 건수대비, 초년도보험료 대비
수당수수료: 채널별 환산성적에 따른 계약체결수수료와 효율성적에 따른 계약유지수수료로 산출(2017.10월~2018.9월 당사 경험통계 사용)
보험업감독업무시행세칙 별표26.Ⅱ.제3-2(사업비율)

사업비율(유지비)
영업채널별 건수대비, 보험료 대비, 적립금대비 가정 산출
(2017.10월~2018.9월 당사 경험통계 사용)
보험업감독업무시행세칙 별표26.Ⅱ.제3-2(사업비율)

할인율
감독원제시 금리시나리오(무위험수익률에 유동성프리미엄(자산운용초과수익률-신용스프레드)을 가산한 할인율)를 적용하여 산출한 금액 중 P(55)에 해당하는 할인율선택
보험업감독업무시행세칙 별표26.Ⅱ.제4장 할인률가정

부리이율

감독원이 제시한 월(연)단위 선도이자율에 조정율을 곱하여 산출

보험업감독업무시행세칙 별표26.Ⅱ.제3-5(공시이율)

(3) 당기말 및 전기말 및 전기초 현재 보험계약부채 적정성 평가결과에 따른 LAT잉여(부족)액은 다음과 같습니다.

단위: 백만원)

구분
잉여액(부족액)

당기말
전기말
전기초

유배당 금리확정형
(1,293,593)
(1,178,761)
(1,047,145)

유배당 금리연동형
(21,061)
(34,181)
(38,186)

무배당 금리확정형
775,795
1,156,140
1,285,981

무배당 금리연동형
460,092
1,074,919
1,515,252

변액
1,282,249
1,172,902
1,466,795

합계
1,203,482
2,191,019
3,182,697

25. 계약자지분조정

당기말 및 전기말 현재 계약자지분조정의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당기말
전기말

매도가능금융자산평가손익
58,695
66,644

만기보유금융자산평가손익
27,827
35,528

재평가잉여금
10
12

합계
86,532
102,184

26. 차입부채

(1) 당기말 및 전기말 현재 연결실체의 차입부채 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
이자율(%)
당기말
전기말

후순위채권(공모채)
4.4
200,000
200,000

사채할인발행차금
(573)
(651)

합계
199,427
199,349

지배기업은 2018년 11월 28일 공모 후순위사채를 발행하였습니다.
제1회 무보증 후순위 사채 만기는 발행일로부터 10년이며, 사채 발행일로부터 5년째되는 날과 이후 매 이자지급기일에 후순위사채의 전부를 중도 상환할 수 있습니다.

(2) 당기말 및 전기말 현재 차입부채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

5년초과
199,427

199,349

27
.
순
확정급여부채

(1) 당기말 및 전기말 현재

순확정급여부채
의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당기말
전기말

확정급여채무
26,614
23,679

사외적립자산
(11,677)
(12,307)

합계
14,937
11,372

(2) 당기와 전기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당기
전기

기초
23,679
22,873

당기근무원가
1,990
1,877

이자비용
441
431

급여 지급액
(860)
(1,154)

재측정요소
인구통계적가정
915
(157)

재무적가정
1,697
821

경험조정
(1,248)
(1,012)

기말
26,614
23,679

(3) 당기와 전기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

기초
12,307
10,138

이자수익
205
185

기여금
-
3,000

퇴직금 지급액
(860)
(1,010)

재측정요소
25
(6)

기말
11,677
12,307

(4) 당기와 전기 중 확정급여채무와 관련하여 당기손익으로 인식한 비용의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

당기근무원가
1,990
1,877

순이자원가
236
246

합계
2,226
2,123

(5) 당기말 및 전기말 현재 사외적립자산의 구성내역별 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

금액
비율
금액
비율

예치금
11,677
100.00%
12,307
100%

(6) 당기말 및 전기말 현재 주요 보험수리적 가정은 다음과 같습니다.

구분
당기말
전기말

할인율
1.83%
1.87%

미래급여인상률
4.00%
4.02%

퇴직률
회사의 경험퇴직률
회사의 경험퇴직률

사망률
보험개발원 표준사망률
보험개발원 표준사망률

(
7) 당기말 및 전기말
현재 주요 가정의 변동에 따른 확정급여채무의 민감도 분석은 다음과 같습니다.

구분
가정의 변동
당기말
전기말

확정급여채무에 대한 영향
확정급여채무에 대한 영향

가정의 증가
가정의 감소
가정의 증가
가정의 감소

할인율
1%
(7.64%)
8.63%
(6.82%)
7.66%

임금상승률
1%
8.33%
(7.53%)
7.69%
(6.97%)

(8) 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향 
당기말 현재 할인되지 않은 확정급여지급액의 만기분석은
아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
1년미만
1년~2년미만
2~5년미만
5년이상
합계

급여지급액
4,657
5,214
22,341
126,515
158,727

확정급여채무의 가중평균만기는

8.25
년 입니다.

(9) 당기 및 전기 중 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 각각
6,365
백만원 및 6,195백만원입니다.

28. 충당부채

(1) 당기말 및 전기말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

복구충당부채
2,986
2,865

미사용약정충당부채
1
1

합계
2,987
2,866

(2) 당기와 전기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 백만원)

구분
기초
증가
전입
계약변경
사용
기말

복구충당부채
2,865
1,734
52
(1,431)
(234)
2,986

미사용약정충당부채
1
-
-
-
-
1

합계
2,866
1,734
52
(1,431)
(234)
2,987

2) 전기

(단위: 백만원)

구분
기초
증가
전입
사용
기말

복구충당부채
2,630
2,458
16
(2,239)
2,865

미사용약정충당부채
1
-
-
-
1

합계
2,631
2,458
16
(2,239)
2,866

29.

보험미지급금

당
기말 및 전기말 현재 보험미지급금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

재보험미지급금
43,576
18,120

외국재보험미지급금
15,478
34,841

기타보험미지급금
94
141

합계
59,148
53,102

30. 기타부채

당기말 및 전기말 현재 기타부채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
계정과목
당기말
전기말

기타금융부채
미지급금
13,404
1,224

미지급비용
68,454
71,312

임대보증금
366
383

리스부채(*1)
30,207
33,438

요구불상환지분
90,718
105,816

소계
203,149
212,173

기타비금융부채
미지급비용
35,658
26,050

선수수익
543
391

선수금
15
15

예수금
59,408
64,209

선수보험료
164,479
112,179

기타
29,610
25,434

소계
289,713
228,278

합계
492,862
440,451

(*1) 리스부채에 대한 이자비용은 793백만원이고, 단기리스료는 38백만원이며, 단기리스가 아닌 소액자산 리스료는 466백만원입니다. 

또한, 당기말 현재 리스부채의 할인전 계약현금흐름의 잔존만기에 따른 만기별 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
1개월 이하
1개월 초과 
3개월 이하
3개월 초과 
12개월 이하
1년 초과
5년 이하
5년 초과
합계

리스부채
10
198
1,406
20,021
10,123
31,758

31. 외화자산 및 부채

당기말 및 전기말 현재 외화자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD, 천BRL, 백만원)

구분
통화
당기말
전기말

외화
환율(원)
원화환산액
외화
환율(원)
원화환산액

현금및현금성자산
USD
68
1,088.00
74
68
1,157.80
79

당기손익인식금융자산

USD
169,788
1,088.00
184,729
119,160
1,157.80
137,964

매도가능금융자산
USD
977,146
1,088.00
1,063,135
925,085
1,157.80
1,071,064

만기보유금융자산
USD
827,921
1,088.00
900,778
826,331
1,157.80
956,726

대여금및수취채권
USD
145,632
1,088.00
158,448
148,883
1,157.80
172,377

BRL
139,253
207.28
28,864
183,942
288.05
52,984

상기 외화자산 및 외화부채와 관련하여 당기
와 전기에 각각 외화환산이익

10,857
백
만원,

88,946
백만원과 외화환산손실

174,252
백
만원, 14,626백만원을 금융수익 및 금
융비용으로 계상하였습니다.

32. 자본금

(1) 당기말 및 전기말 현재 지배기업의 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당기말
전기말

보통주
885,081
885,081

우선주
105,634
105,634

합계
990,715
990,715

(2) 보통주

당기말 및 전기말 현재 지배기업의 보통주 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당기말
전기말

지배기업이 발행할 주식의 총수
300,000천주
300,000천주

1주당 금액 (원)
5,000
5,000

발행한 보통주식수
177,016천주
177,016천주

보통주 자본금
885,081
885,081

(3) 배당

지배기업은

당기 중 주주총회 결의에 따라 보통주
1주당
170원씩 총배당금 23,541
백
만원
을 지급하였습니다.

(4) 전환우선주

지배기업은 21,126,760주의 전환우선주를 주당 14,200원(주당 액면가액 5,000원)에발행하였습니다. 전환우선주는 누적적ㆍ비참가적 기명식 비영구우선주이며, 지배기업은 전환우선주주에게 보통주로의 전환권을 부여하였습니다.

지배기업은 당기 중 전환우선주에 대하여
총 배당금 15,000백만원을 지급
하였습니다.

33. 자본잉여금

당기말 및 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당기말
전기말

주식발행초과금
181,382
181,382

기타자본잉여금
23
23

합계
181,405
181,405

34. 자본조정
당기말 및 전기말 현재 자본조정의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당기말
전기말

자기주식
56,858
38,593

기타자본조정
121
121

합계
56,979
38,714

지배기업은 주가 안정을 통한 주주가치 제고 및 임직원 성과급 등을 목적으로 자기주식을 취득하였습니다. 

35. 기타포괄손익누계액

(1) 당기말 및 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

매도가능금융자산평가손익
198,252
230,710

만기보유금융자산평가손익
214,207
238,947

지분법자본변동
3,247
3,100

특별계정기타포괄손익누계액
7,519
15,014

재평가차익
105
124

순확정급여부채
재측정
요소

(5,424)
(4,396)

해외사업환산손익
(46,248)
(37,447)

합계
371,658
446,052

(2) 당기 및 전기 중 기타포괄손익누계액의 변동내역은 다음과 같습니다.
1) 당기

(단위 : 백만원)

구분
매도가능금융
자산평가손익
만기보유금융
자산평가손익
지분법자본변동
특별계정기타
포괄손익누계액
재평가차익

순확정급여부채

재측정 요소

해외사업
환산손익
합계

기초
230,710
238,947
3,100
15,014
124
(4,396)
(37,447)
446,052

증감
(50,914)
(40,569)
187
(9,849)
(27)
(1,339)
(11,461)
(113,972)

계약자지분조정
7,949
7,701
-
-
2
-
-
15,652

법인세효과
10,507
8,128
(40)
2,354
6
311
2,660
23,926

기말
198,252
214,207
3,247
7,519
105
(5,424)
(46,248)
371,658

2) 전기

(단위 : 백만원)

구분
매도가능금융
자산평가손익
만기보유금융
자산평가손익
지분법자본변동
특별계정기타
포괄손익누계액
재평가차익

순확정급여부채

재측정 요소

해외사업
환산손익
합계

기초
23,206
265,351
647
(460)
822
(4,654)
(38,663)
246,249

증감
323,084
(44,545)
3,218
20,305
(986)
343
1,636
303,055

계약자지분조정
(50,830)
9,625
-
-
69
-
-
(41,136)

법인세효과
(64,750)
8,516
(765)
(4,831)
219
(85)
(420)
(62,116)

기말
230,710
238,947
3,100
15,014
124
(4,396)
(37,447)
446,052

36. 이
익잉여금

(1) 당기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당기말
전기말

이익준비금
25,284
21,430

대손준비금
33,740
28,649

미처분이익잉여금
739,259
706,952

합계
798,283
757,031

연결실체는 상법상의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매결산기마다 금전에 의한 배당액의 100분의 10이상을 이익준비금으로 적립하도록 하고 있으며, 동 이익준비금을 현금으로 배당할 수 없으나, 자본전입 또는 결손보전을 위해서는 사용될 수 있습니다.

(2) 대
손
준비금 적립

연결실체는 보험업감독규정에 근거하여 기업회계기준에 의한 대손충당금이 감독목적상 요구되는 충당금 적립액 합계금액에 미달하는 경우 동 금액만큼을 대손준비금으로 적립하도록 요구받고 있습니다. 감독목적상 요구되는 충당금 적립액은 보험업감독규정상에서 규정하는 기업대출채권, 가계대출채권, 지급보증 및 미사용약정의 각 호별로 감독규정상의 최저적립률을 적용하여 결정한 금액과 위험가중자산 산출 목적의 내부등급법을 활용하여 산출한 예상손실금액 중 큰 금액으로 결정됩니다. 동 대손준비금은 이익잉여금에 대한 임의적립금 성격으로 기존의 대손준비금이 결산일 현재 적립하여야 하는 대손준비금을 초과하는 경우에는 그 초과금액을 환입 처리할 수 있고, 미처리결손금이 있는 경우에는 미처리결손금이 처리된 때부터 대손준비금을 적립합니다.

1) 당기말 및 전기말 현재 대손준비금 잔액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당기말
전기말

대손준비금 기 적립액
33,740
28,650

대손준비금 적립예정금액
4,738
5,090

대손준비금 잔액
38,478
33,740

2) 당기 및 전기의 대손준비금 전입액 및 대손준비금 반영후 연결실체 소유지분 조정이익은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당기
전기

대손준비금 전입액
(4,738)
(5,090)

대손준비금 반영후 조정이익(*1)
75,029
104,412

(*1) 상기 대손준비금 반영후 조정이익은 기업회계기준에 의한 수치는 아니며, 법인세효과 고려전의 대손준비금 전입액을 연결실체 소유지분의 당기순이익에 반영하였을 경우를 가정하여 산출한 정보입니다.

(3) 당기 및 전기의 지배기업의 이익잉여금처분계산서는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분

당기
(처분예정일 :
20
21년
3월
24일
)

전기
(처분확정일 :
20
20년
3월
25일
)

미처분이익잉여금

640,196

595,563

전기이월미처분이익잉여금
548,078

494,773

당기순이익
92,092

100,039

재평가잉여금 처분
26

752

이익잉여금 처분액

(35,921)

(47,485)

이익준비금 전입액
(2,835)

(3,854)

대손준비금 전입액
(4,738)

(5,090)

배당금 지급액
 (현금배당 
 주당배당금:
 보통주: 당
기
100
원, 전기 170원)
 우선주: 당기
710
원, 전기
710원)

(28,348)

(38,541)

차기이월미처분이익잉여금

604,275

548,078

37. 보험손익

(1) 당기와 전기 중 보험료수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당기
전기

개인보험료
생존
362,998
462,110

사망
1,241,866
1,183,162

생사혼합
160,959
187,508

소계
1,765,823
1,832,780

단체보험료
보장성
22,397
23,525

저축성
2,343
2,617

소계
24,740
26,142

합계
1,790,563
1,858,922

(2) 당기와 전기 중 보험금 및 기타 제지급비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

보험금비용
개인보험료
생존
5,556
7,611

사망
127,835
151,831

생사혼합
83,336
51,585

소계
216,727
211,027

단체보험료
보장성
1,883
3,407

저축성
3,334
3,440

소계
5,217
6,847

보험금비용 계
221,944
217,874

환급금비용
개인보험료
생존
809,864
727,333

사망
630,899
628,595

생사혼합
210,748
236,498

소계
1,651,511
1,592,426

단체보험료
보장성
10,558
11,261

저축성
1,291
1,544

소계
11,849
12,805

환급금비용 계
1,663,360
1,605,231

배당금비용
개인보험료
생존
865
1,106

사망
409
918

생사혼합
12
19

배당금비용 계
1,286
2,043

합계
1,886,590
1,825,148

(3) 당기와 전기 중 출재보험과 관련된 수익과 비용의 내역은 다음과 같습니다.
1) 재보험수익

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

재보험금수익
개인보험료
생존
1,335
1,820

사망
112,489
136,770

생사혼합
3,840
4,998

소계
117,664
143,588

단체보험료
보장성
405
927

저축성
5
-

소계
410
927

재보험금수익 계
118,074
144,515

재보험
수수료수익
개인보험료
생존
436
200

사망
13,314
7,506

생사혼합
1,417
702

소계
15,167
8,408

단체보험료
보장성
308
90

저축성
9
5

소계
317
95

재보험수수료수익 계
15,484
8,503

합계
133,558
153,018

2)
재보험비용

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

개인보험료
생존
937
1,591

사망
128,122
153,772

생사혼합
6,616
8,093

소계
135,675
163,456

단체보험료
보장성
942
1,129

저축성
21
23

소계
963
1,152

합계
136,638
164,608

38. 금융수익과 금융비용

당기와 전기 중 연결실체의 금융수익과 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

이자수익
예금이자
5,969
5,825

당기손익인식금융자산이자
568
593

매도가능금융자산이자
108,589
120,977

만기보유금융자산이자
252,855
256,437

대출채권이자
168,634
168,624

예치금이자
164
318

기타이자수익
17,643
18,045

소계
554,422
570,819

금융상품투자이익
당기손익인식금융자산배당수익
3,600
11,266

당기손익인식금융자산평가이익
31,154
20,993

당기손익인식금융자산처분이익
8,092
13,085

파생상품평가이익
153,447
30,426

파생상품거래이익
46,080
10,355

매도가능금융자산배당수익
96,708
87,715

매도가능금융자산처분이익
82,502
30,101

지분법이익
614
659

대손충당금환입
169
2,943

소계
422,366
207,543

외환거래이익
외환차익
25,784
35,992

외화환산이익
10,857
88,946

소계
36,641
124,938

금융수익 합계
1,013,429
903,300

이자비용
당좌차월이자
15
21

차입금이자
8,878
8,850

기타이자비용(*)
868
1,086

소계
9,761
9,957

금융상품투자손실
당기손익인식금융자산평가손실
33,170
1,077

당기손익인식금융자산처분손실
728
31

파생상품평가손실
24,961
31,006

파생상품거래손실
88,902
150,855

매도가능금융자산처분손실
5,279
12,045

대손상각비
17,095
1,943

소계
170,135
196,957

손상차손
매도가능금융자산손상차손
41,135
7,480

외환거래손실
외환차손
17,077
14,050

외화환산손실
174,252
14,626

소계
191,329
28,676

금융비용 합계
412,360
243,070

순금융손익
601,069
660,230

(*)
기타
이자비용 중 리스이자비
용은 당기
793

백만원, 전기 992백만원입니다.

39. 사업비

당기와 전기 중 사업비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

신계약비
비례수당
187,911
158,321

점포운영비
7,132
6,600

판매촉진비
33,939
27,246

진단비
692
457

인쇄비
1,116
1,331

광고선전비
6,618
6,121

교육훈련비
938
2,017

기타제비용
201,049
123,164

이연신계약비
(247,468)
(189,358)

소계
191,927
135,899

유지비
급여
69,214
67,245

상여금
13,291
17,245

복리후생비
11,395
12,391

퇴직급여
12,708
16,147

수도광열비
7,520
8,673

지급임차료
1,057
1,223

광고선전비
122
435

감가상각비
20,184
21,244

세금과공과
31,007
34,127

수수료
20,118
21,631

수금사무비
4,506
4,964

기타제비용
14,558
16,485

소계
205,680
221,810

합계
397,607
357,709

40. 재산관리비

당기와 전기 중 재산관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

급여
7,283
6,635

상여금
1,717
900

퇴직급여
1,275
721

복리후생비
1,042
976

수도광열비
755
1,015

지급임차료
409
40

수선비
32
50

관리용역비
1,905
3,295

수수료
3,982
4,148

교육훈련비
36
92

전산비
612
575

세금과공과
1,050
1,133

감가상각비
1,718
879

기타제비용
1,680
1,864

합계
23,496
22,323

41. 기타수익 및 기타비용

당기와 전기 중 기타수익 및 기타비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

기타수익
임대료수익
4,490
4,001

신탁보수
13,428
11,495

기타투자수익
76,630
27,868

기타수익 합계
94,548
43,364

기타비용
할인료
1,024
631

부동산감가상각비
1,445
1,707

기타투자비용
96,769
54,520

특별계정지급수수료
42
19

무형자산상각비
29,570
40,387

기타비용 합계
128,850
97,264

42. 영업외수익 및 영업외비용

당기와 전기 중 영업외수익 및 영업외비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

영업외수익
부동산처분이익
239
848

유형자산처분이익
903
3,512

무형자산손상차손환입
26
36

잡이익
4,850
20,703

영업외수익 합계
6,018
25,099

영업외비용
부동산처분손실
82
230

유형자산처분손실
1,141
5,266

유형자산손상차손
32
1,638

투자부동산손상차손
-
237

무형자산손상차손
476
-

기부금
839
1,216

잡손실
12,081
9,609

영업외비용 합계
14,651
18,196

43. 법인세비용 및
이연법인세

(1) 당기와 전기의 법인세비용의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

내역
당기
전기

법인세 부담액
37,391
6,982

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(33,273)
93,268

자본에서 직접 반영된 법인세부담액
23,927
(62,116)

법인세환급
(1,102)
(10)

법인세비용
26,943
38,124

(2) 당기와 전기의 법인세비용차감전순손익과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

내역
당기
전기

법인세비용차감전순손익
106,710
147,626

적용세율에 따른 세부담액
24,945
35,270

조정사항

- 세무상 과세되지 않는 수익
(489)
(434)

- 세무상 차감되지 않는 비용
229
322

- 과거기간 법인세와 관련되어 인식한 당기 조정액
(1,190)
(10)

- 법인세율 변동 효과 등
3,448
2,976

법인세비용
26,943
38,124

유효세율
25.25%
25.82%

(3) 당기말 및 전기말 현재 자본에 직접 부가되거나 차감된 당기 법인세부담액과 이연법인세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

항목
당기말
전기말

반영전
법인세효과
반영후
반영전
법인세효과
반영후

매도가능금융자산평가이익
259,764
61,512
198,252
302,729
72,019
230,710

만기보유금융자산평가이익
280,670
66,463
214,207
313,538
74,591
238,947

지분법자본변동
4,254
1,007
3,247
4,068
968
3,100

특별계정기타포괄손익누계액
9,852
2,333
7,519
19,701
4,687
15,014

재평가차익
138
33
105
162
38
124

순확정급여부채
재측정 요소

(7,107)
(1,683)
(5,424)
(5,768)
(1,372)
(4,396)

해외사업환산손익
(60,598)
(14,350)
(46,248)
(49,136)
(11,689)
(37,447)

합계
486,973
115,315
371,658
585,294
139,242
446,052

(4)
당기말 및 전기말 현재 이연법인세자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

이연법인세자산

12개월 후에 결제될 이연법인세자산
222,660
54,820

12개월 이내에 결제될 이연법인세자산
46,453
178,363

이연법인세부채

12개월 후에 결제될 이연법인세부채
(192,007)
(124,483)

12개월 이내에 결제될 이연법인세부채
(143,422)
(205,021)

이연법인세자산(부채) 순액
(66,316)
(96,321)

(5) 당기와 전기 중 이연법인세자산(부채)의 총 변동액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

기초
(96,321)
(3,053)

손익계산서에 반영된 이연법인세
9,345
(31,152)

기타포괄손익에 반영된 법인세
23,926
(62,116)

기타조정
(3,266)
-

기말
(66,316)
(96,321)

(6) 당기와 전기 중 이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.
1) 당기

(단위: 백만원)

구분
기초
기타조정
당기손익
기타포괄손익
기말

매도가능증권평가손익
(76,706)
-
524
12,861
(63,321)

관계기업투자주식
(1,404)
-
(210)
(40)
(1,654)

미수수익
(93,832)
-
(9,419)
-
(103,251)

투자유가증권손상차손
61,955
-
14,831
-
76,786

최저보증준비금
37,734
-
(3,789)
-
33,945

투자유가증권
779
-
6,262
2,660
9,701

기타부채
4,847
-
1,022
-
5,869

당기손익인식금융자산평가손익
(3,970)
-
514
-
(3,456)

미지급비용
8,037
-
(214)
-
7,823

퇴직연금
2,363
-
522
311
3,196

파생상품평가손익
(3,440)
-
(33,092)
-
(36,532)

예금보험료
3,223
-
(1,047)
-
2,176

외화환산이익
(2,025)
-
31,902
-
29,877

현재가치할인차금
347
-
(139)
-
208

복구충당부채
682
-
25
-
707

선급비용
(76)
-
28
-
(48)

기타자산
9
-
(9)
-
-

토지재평가차익
(39)
-
-
6
(33)

이연대출부대손익
1,087
-
512
-
1,599

무형자산손상차손
7
-
23
-
30

투자자산감액손실
476
-
(15)
-
461

임차점포시설물
-
-
-
-
-

선수수익
10
-
1
-
11

배당보험손실보전준비금
1,455
-
(7)
-
1,448

만기보유증권
(74,591)
-
-
8,128
(66,463)

휴면보험금 관련
5,007
(3,266)
-
-
1,741

리스회계 관련
(555)
-
286
-
(269)

자살보험금 (세무조사)
430
-
(430)
-
-

유지보수비용 (세무조사)
9
-
(7)
-
2

자기주식
40,562
-
-
-
40,562

감가상각비
801
-
(793)
-
8

이연신계약비
102
-
(102)
-
-

VOBA
(9,605)
-
2,166
-
(7,439)

합계
(96,321)
(3,266)
9,345
23,926
(66,316)

2) 전기

(단위: 백만원)

구분
기초
당기손익
기타포괄손익
기말

매도가능증권평가손익
(7,124)
-
(69,582)
(76,706)

관계기업투자주식
(308)
(331)
(765)
(1,404)

미수수익
(89,360)
(4,472)
-
(93,832)

투자유가증권손상차손
59,666
2,289
-
61,955

최저보증준비금
36,629
1,105
-
37,734

투자유가증권
49,757
(48,558)
(420)
779

기타부채
2,098
2,749
-
4,847

당기손익인식금융자산평가손익
483
(4,453)
-
(3,970)

미지급비용
7,006
1,031
-
8,037

퇴직연금
2,660
(212)
(85)
2,363

파생상품평가손익
4,609
(8,049)
-
(3,440)

예금보험료
3,063
160
-
3,223

외화환산이익
20,618
(22,643)
-
(2,025)

현재가치할인차금
245
102
-
347

복구충당부채
615
67
-
682

선급비용
(273)
197
-
(76)

기타자산
108
(99)
-
9

토지재평가차익
(258)
-
219
(39)

이연대출부대손익
1,503
(416)
-
1,087

무형자산손상차손
7
-
-
7

투자자산감액손실
74
402
-
476

임차점포시설물
(306)
306
-
-

선수수익
12
(2)
-
10

배당보험손실보전준비금
955
500
-
1,455

만기보유증권
(127,985)
44,877
8,517
(74,591)

휴면보험금 관련
2,380
2,627
-
5,007

리스회계 관련
-
(555)
-
(555)

자살보험금 (세무조사)
-
430
-
430

유지보수비용 (세무조사)
-
9
-
9

자기주식
40,562
-
-
40,562

감가상각비
1,769
(968)
-
801

이연신계약비
204
(102)
-
102

VOBA
(12,462)
2,857
-
(9,605)

합계
(3,053)
(31,152)
(62,116)
(96,321)

44. 주당이익

(1) 기본주당이익

당기와 전기의 기본주당이익은 보통주에 귀속되는 이익에 대하여 주당이익을 계산한것입니다.

(단위: 원, 주)

구분
당기
전기

보통주에 귀속되는 순이익
79,767,195,020
109,502,349,899

차감 : 우선주배당금
14,999,999,600
14,999,999,600

보통주 당기순이익
64,767,195,020
94,502,349,899

가중평균유통보통주식수(*1)
134,427,473
138,476,006

기본주당이익
482
682

(*1) 가중평균유통보통주식수 계산내역

(단위: 주)

구분
당기
전기

가중평균총발행주식수(a)
177,016,189
177,016,189

가중평균자기주식수(b)
42,588,716
38,540,183

가중평균유통주식수(a-b)
134,427,473
138,476,006

(2) 희석주당이익
당기 및 전기 중 희석효과가 발생하지 아니하여 희석주당이익은 기본주당이익과 동일합니다. 한편, 반희석효과로 인하여 당기 및 전기의 희석주당이익 계산시 고려하지 않았으나, 미래에 기본주당이익을 희석할 수 있는 잠재적 보통주의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주)

구분
당기
전기

주식선택권(2012.06.05)
-
310,000

주식선택권(2015.03.27)
1,940,000
1,940,000

전환우선주
21,126,760
21,126,760

합계
23,066,760
23,376,760

45. 현
금
흐름표에 대한 주석
(1) 당기와 전기 중 비용 및 수익의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

당기손익인식금융자산평가순손익
2,016
(19,916)

파생상품평가순손익
(128,486)
580

매도가능금융자산처분순손익
(77,223)
(18,056)

매도가능금융자산손상차손
41,135
7,480

지분법이익
(614)
(659)

이자수익
(554,422)
(570,819)

이자비용
9,761
9,957

배당금수익
(100,308)
(98,982)

대손상각비
17,095
1,943

대손충당금환입
(169)
(2,943)

감가상각비
21,902
22,123

투자부
동산감가상각비

1,445
1,707

유형자산처분이익
(903)
(4,360)

투자
부동산처분이익

(239)
-

유형자산처분손실
1,141
5,496

투자
부동산처분손실

82
-

유형자산손상차손
32
1,638

투자부동산손상차손
-
237

무형자산상각비
29,570
40,387

무형자산손상차손
476
-

무형자산손상차손환입
(26)
(36)

신계약비상각비
202,875
208,287

보험계약부채전입액
109,352
276,338

재보험자산의 변동
(574)
(2,297)

퇴직급여
2,226
2,123

복구공사손실
(31)
-

복구충당부채전입액
52
16

외화환산이익
(10,857)
(88,946)

외화환산손실
174,252
14,626

법인세비용
26,943
38,124

합계
(233,497)
(175,952)

(2) 당기와 전기 중 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

당기손익인식금융자산의 감소(증가)
(317,206)
52,912

기타예금의 증가
-
(80,020)

대출채권의 감소(증가)
17,866
(182,253)

기타수취채권의 감소(증가)
(90,159)
43,900

미상각신계약비의 증가
(247,468)
(189,358)

기타자산의 증가
(7,111)
(3,823)

특별계정자산의 증가
(2,494,550)
(2,423,581)

보험미지급금의 증가(감소)
6,046
(7,789)

파생상품의 증가
(34,391)
(28,233)

복구충당부채의 감소
(234)
(2,239)

순확정급여부채
의 감소

-
(3,144)

기타부채의 증가
70,705
111,460

특별계정부채의 증가
2,560,229
2,568,600

합계
(536,273)
(143,568)

(3)
당기와 전기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

내역
당기
전기

선급비용의 무형자산으로의 대체
2,517
31,180

건설중인자산의 유형자산으로의 대체
7,507
73,413

매도가능금융자산평가손익의 변동(기타포괄손익)
(32,458)
207,504

만기보유금융자산평가손익의 변동(기타포괄손익)
(24,740)
(26,404)

특별계정기타포괄손익지분의 변동(기타포괄손익)
(7,495)
15,474

(4) 당기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

내역
기초
증가(차입 등)
감소(상환 등)
기타(상각 등)
기말

차입부채
199,349
-
-
78
199,427

리스부채
33,438
7,964
(11,988)
793
30,207

임대보증금
383
-
(15)
(2)
366

요구불상환지분
105,816
-
(15,098)
-
90,718

합계
338,986
7,964
(27,101)
869
320,718

(5) 당기와 전기 중 리스관련 총 현금유출액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

단기리스료 지급
38
369

소액리스료 지급
466
480

리스부채 상환
11,988
13,099

합계
12,492
13,948

46. 우발부채 및 약정사항

(1) 당기말 현재 연결실체의 계류중인 소송사건의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, 천USD)

구분
종목
소송금액
소송금액(USD)(*1)
내용

원고
보험금
322
-
손해배상 등

보험금이외
2,332
-
기타손해배상 등

합계
2,655
-

피고
보험금
4,392
-
손해배상 등

보험금이외
149
411,523
기타손해배상 등

합계
4,541
411,523

상기 피고로 제소된 건과 관련하여 보험업감독규정 및 한국채택국제회계기준 제 1037호 '충당부채와 우발부채ㆍ우발자산'을 준용하여 합리적으로 산출한 금액을 보험계약부채 중 지급준비금 및 기타부채 중 미지급금으로 적립하고 있습니다. 이러한 소송사건의 최종결과는 현재로서는 예측할 수 없습니다.

(*1) 연
결실체는 전기 중 미국 내 15개 호텔을 인수하는 MAPS HOTELS & RESORTS ONE LLC (이하 "투자회사")에 투자하는 것을 목적으로 하는 미래에셋맵스미국사모투자신탁15호(이하 "펀드")에 USD 412백만을 출자할 것을 확약하였습니다.

당기 중 투자회사는 중국안방보험의 종속회사인 AB STABLE VIII LLC (이하 "매도자")의 선행의무 미이행을 이유로 계약이행을 거부하였고, 이로 인해 매도자는 투자회사와 연결실체를 포함한 펀드의 수익자에게 계약상 납입의무를 이행하라는 소송을
제기하였습니다. 

2020년 12월 1일자로 1심 재판부인 미국 델라웨어주 형평법원은 원고인 AB STABLE Ⅷ LLC의 납입이행청구를 기각한다는 판결을 선고하였으며, 원고는 2021년 2월 5일자로 상소를 제기하였습니다. 연결실체는 소송대리인을 통해 적극적으로 대응할 예정입니다.

(2) 보험약정

당기말 및 전기말 현재 연결실체가 고객과의 각종 보험계약에 의거 약정한 일반계정과 특별계정의 보험계약과 관련한 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천건, 백만원)

구분
당기말
전기말

건수
보유계약고
건수
보유계약고

일반계정
2,456
84,045,626
2,518
83,116,640

특별계정
769
6,183,627
708
5,295,838

합계
3,225
90,229,253
3,226
88,412,478

(3) 재보험협약

당기말 현재 연결실체는

일반보험, 종신보험, 상해보험, 암ㆍ건강보험, CI보험, 실손보험 및 변액ㆍ고액연금양로보험 등에 대하여 코리안리재보험㈜, Munich ReinsuranceCompany, General Re Corporation, Reinsurance Group of America Inc.,
Hannover Re, Swiss Re, Scor Re
와 출재협약을 체결하고 있습니다.

(4) 파생상품
당기말 및 전기말 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

1)
당기말

(단위 : 백만원)

구분
계약처
미결제
약정금액
파생상품자산
파생상품부채
파생상품
평가이익
파생상품
평가손실

통화선도
신한은행
158,444
1,850
529
1,850
529

IBK기업은행
297,532
21,436
183
21,436
183

KDB산업은행
49,460
4,702
-
4,387
-

스테이트스트리트은행
151,382
17,201
-
17,201
-

호주뉴질랜드은행
171,742
10,936
-
10,936
-

통화스왑
신한은행
224,563
20,644
-
18,894
7,631

우리은행
10,880
903
-
903
-

한국씨티은행
77,883
-
666
295
7,690

SC제일은행
74,247
9,175
-
9,175
2,282

KEB하나은행
312,035
24,327
-
20,499
2,714

IBK기업은행
440,640
32,432
17
28,195
17

KDB산업은행
192,740
15,826
-
15,826
-

호주뉴질랜드은행
48,960
3,850
-
3,850
-

파생상품기타(장외)
네이버파이낸셜
-
9,522
-
-
3,915

합계
2,210,508
172,804
1,395
153,447
24,961

2) 전기말

(단위 : 백만원)

구분
계약처
미결제
약정금액
파생상품자산
파생상품부채
파생상품
평가이익
파생상품
평가손실

통화선도
신한은행
47,939
833
324
833
324

SC제일은행
42,308
571
-
571
-

IBK기업은행
293,026
1,353
-
1,353
-

KDB산업은행
225,338
1,699
3,664
1,699
3,664

스테이트스트리트은행
85,725
3,441
-
3,441
-

호주뉴질랜드은행
160,016
844
-
844
-

통화스왑
신한은행
578,952
8,029
10,277
8,029
10,277

우리은행
87,356
-
3,257
-
3,257

한국씨티은행
68,202
-
1,122
-
1,122

SC제일은행
813
5
-
5
-

KEB하나은행
174,435
6,132
-
6,132
9,010

IBK기업은행
405,230
6,457
49
6,457
49

KDB산업은행
177,723
876
3,201
876
3,303

호주뉴질랜드은행
23,156
186
-
186
-

합계
2,370,219
30,426
21,894
30,426
31,006

(5) 구조화채권

당기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 채권 중 구조화채권의 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말
당기 내 전액 상환이 완료되어 잔액이 없습니다.

2) 전기말

(단위 : 백
만원,
천USD
)

구분
종류
액면금액(USD)
장부금액
리스크 내용

이자율관련
KNFP405/17/31
20,000
22,670
이자율지수에 따라 수수할 이자 금액이 변동될 위험

KNFP3.7306/24/31
20,000
22,477

(6)
구조화예금

당기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 예금 중 구조화예금의 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위 : 백
만원
)

구분
종류
예치금액
만기금액

Zero coupon deposit(HSBC)
KR9104990001
10,000
27,878

KR9104990003
10,000
30,019

KR9104990005
10,000
31,412

신한은행구조화예금PowerSpread RA(*1)
C26KR1605001
20,000
-

JPMorgan원화구조화예금(*1)
C26KR1603001
30,000
-

한국산업은행콜옵션부구조화예금(*1)
C26KR2009001
30,000
-

(*1) 변동이율로 만기금액 측정이 불가능합니다.

2) 전기말

(단위 : 백
만원
)

구분
종류
예치금액
만기금액

Zero coupon deposit(HSBC)
KR9104990001
10,000
27,878

KR9104990003
10,000
30,019

KR9104990005
10,000
31,412

신한은행구조화예금PowerSpread RA(*1)
C26KR1605001
20,000
-

JPMorgan원화구조화예금(*1)
C26KR1603001
30,000
-

(*1) 변동이율로 만기금액 측정이 불가능합니다.

(7) 당기말 및 전기말 현재 연결실체가 금융기관과 체결하고 있는 약정한도는 다음과같습니다.

(단위 : 백만원)

약정사항
금융기관
당기말
전기말

당좌대출
신한은행㈜
40,000
40,000

KEB하나은행㈜
10,000
10,000

합 계
50,000
50,000

(8)
연결실체는 미사용상태이나 향후 집행될 수 있는 약정을 맺고 있는 금융자산을 보유하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 유가증
권매입계약 및 대출채권과 관련하여 지배기업이 제공하고 있는 미사용약정잔액은
각각 1,300,698

백
만원 및
1,784,522
백
만원입
니다.

(9) 당기말 현재 연결실체는 서울보증보험㈜로부터 소송사건의 공탁금, 계약입찰보증금, 공과금 지급연체보증 등과 관련하여
4,393

백만원
(전기말: 2,466백만원)의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(10) 주식기준보상

연결실체는 임원들에게 Stock Option을 부여하는 주식기준보상약정을 체결하고 있습니다. 주식기준보상약정이 행사될 경우

지배기업은
신주 또는 자기주식을 교부하는 방법과 주식의 시가와 행사가격의 차액을 현금 또는 자기주식으로 보상하는 방법 중 하나를 선택할 수 있습니다.

지배기업은
주식선택권을 부여한 대가로 받는 임원의근무용역에 대한 공정가치를 보상원가로 인식하여야 하나, 당기말 현재 성과조건을 고려하여 볼 때, 주식선택권이 행사될 가능성이 없다고 판단하여 장부에 인식한 금액은 없습니다.

연결실체가 임원에게 부여한 주식기준보상약정조건은 다음과 같습니다.

구분
기준부여일

주주총회 특별결의일(2015.03.27)

부여대상자
대표이사 및 부문장 등 총 22명

행사요건
주총 결의일로부터 2년

행사기간
특별결의일로부터 2년 경과 후 7년 내 행사가능

기타사항
성과연동에 따른 행사수량 조정

(11) 금융자산의 양도
연
결실체는 유가증권 대여약정을 보유하고 있으며, 이러한 거래는 금융자산을 양도하였으나 제거조건을 충족하지 못하여 양도자산 전체를 재무상태표 상 계속하여 인식하고 있습니다. 대여유가증권의 경우 대여기간 만료시 해당 유가증권을 반환받게 되어 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하고 있습니다. 

당기말 및 전기말 현재 양도된 자산의 장부금액과 이와 관련한 부채금액은 다음과 같습니다.
1) 당기말

(단위 : 백만원)

구분
양도된 자산의 장부금액
관련부채의
장부금액
대여처

당기손익인식금융자산
매도가능금융자산
만기보유금융자산

합계

채무증권
-
-
128,454
128,454
-
한국증권금융

2) 전기말

(단위 : 백만원)

구분
양도된 자산의 장부금액
관련부채의
장부금액
대여처

당기손익인식금융자산
매도가능금융자산
만기보유금융자산

합계

채무증권
-
39,203
153,047
192,250
-
한국증권금융

(12) 금융자산과 금융부채의 상계

연결실체는 파생상품, 환매조건부채권매매, 유가증권 대차거래 등과 관련하여 파생상품청산약정, 국제표준환매약정, 국제표준증권대여약정 및 금융담보 등의 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받고 있습니다. 

1) 당

기
말 및 전기말 현재 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을받는 인식된
금융자산의 종류별 내역은 다음과 같습니다.

i) 당기말

(단위: 백만원)

구분
자산총액
상계된
부채총액
재무상태표
표시 순액
상계되지 않은 금액
순액

금융상품
담보

파생상품자산
163,282
-
163,282
729
71,619
90,934

ii) 전기말

(단위: 백만원)

구분
자산총액
상계된
부채총액
재무상태표
표시 순액
상계되지 않은 금액
순액

금융상품
담보

파생상품자산
30,426
-
30,426
9,132
10,322
10,972

2) 당

기
말 및
전기
말 현재 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을받는 인식된 금융부채의 종류별 내역은 다음과 같습니다.
i) 당기말

(단위: 백만원)

구분
부채총액
상계된
자산총액
재무상태표
표시 순액
상계되지 않은 금액
순액

금융상품
담보

파생상품부채
1,395
-
1,395
729
-
666

ii) 전기말

(단위: 백만원)

구분
부채총액
상계된
자산총액
재무상태표
표시 순액
상계되지 않은 금액
순액

금융상품
담보

파생상품부채
21,894
-
21,894
9,132
5,552
7,210

(13) 즉시연금 상품
과거 보험금을 지급한 즉시연금 상품에 대해 2018년 7월 금융감독원의 일괄규제 적용을 발표함에 따라 연결실체는 보험금을 추가 지급할 가능성이 있습니다.
연결실체는 당기말 현재, 추가지급금액을 합리적으로 추정하여 재무제표에 반영하였습니다.

47. 특수관계자

(1) 당기말 및 전기말 현재 연결실체의 특수관계자는 다음과 같습니다.

구분
당기말
전기말

연결실체에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
미래에셋캐피탈㈜, 미래에셋대우㈜, 미래에셋자산운용㈜
미래에셋캐피탈㈜, 미래에셋대우㈜, 미래에셋자산운용㈜

관계기업
미래에셋프레보아생명보험
미래에셋프레보아생명보험

대규모 기업집단

미래에셋컨설팅㈜, 브랜드무브㈜, 수원학교사랑㈜, 와이케이디벨롭먼트
주식회사
, 서울공항리무진㈜, 그로쓰파트너주식회사, 디앤디전략성장유한회사,
멀티에셋자산운용㈜,
미래에셋대우코리아제일호사모투자합자회사,
미래에셋대우글로벌케이그로쓰사모투자합자회사, 미래에셋대우오퍼튜너티사모투자합자회사,미래에셋벤처투자㈜, 미래에셋
증권사모투자전문회사일호녹색성장이천구, 미래에셋파트너스사호사모투자전문회사, 미래에셋파트너스오호사모투자전문회사, 미래에셋파트너스제구호사모투자합자회사, 미래에셋펀드서비스㈜, 시니안유한회사, 신성장동력그린퓨처사모투자전문회사, 에너지인프라자산운용
주식회사
, 오딘2유한회사, 오딘제5차유한회사, 오딘제7차유한회사, 코에프씨미래에셋그로쓰챔프2010의4호사모투자전문회사, 오딘제9차유한회사, 미래에셋글로벌유니콘사모투자합자회사, 오딘제10차유한회사, 미래에셋네이버아시아그로쓰사모투자합자회사, 미래에셋대우글로벌제일호사모투자합자회사, 오딘제8차유한회사, 미래에셋대우코리아제일호사모투자합자회사,
미래에셋대우코리아제이호사모투자합자회사, 에스케이에스미래에셋기업재무안정사모투자합자회사, 에스케이에스미래에셋콘텐츠유한회사, 자스민제일호(유),
미래에셋큐리어스구조혁신기업재무안정사모투자합자회사

미래에셋컨설팅㈜, 브랜드무브㈜, 수원학교사랑㈜, 와이케이디벨롭먼트
주식회사
, 서울공항리무진㈜, 그로쓰파트너주식회사, 디앤디전략성장유한회사,
멀티에셋자산운용㈜,
미래에셋대우코리아제일호사모투자합자회사,
미래에셋대우글로벌케이그로쓰사모투자합자회사, 미래에셋대우오퍼튜너티사모투자합자회사, 미래에셋대우헌터스사모투자합자회사, 미래에셋벤처투자㈜, 미래에셋
증권사모투자전문회사일호녹색성장이천구, 미래에셋파트너스사호사모투자전문회사, 미래에셋파트너스오호사모투자전문회사, 미래에셋파트너스제구호사모투자합자회사, 미래에셋펀드서비스㈜, 시니안유한회사, 신성장동력그린퓨처사모투자전문회사, 에너지인프라자산운용
주식회사
, 오딘2유한회사, 오딘제5차유한회사, 오딘제7차유한회사, 코에프씨미래에셋그로쓰챔프2010의4호사모투자전문회사, 오딘제9차유한회사, 미래에셋글로벌유니콘사모투자합자회사, 오딘제10차유한회사, 미래에셋네이버아시아그로쓰사모투자합자회사, 미래에셋대우글로벌제일호사모투자합자회사, 오딘제8차유한회사, 미래에셋대우코리아제일호사모투자합자회사, 미래에셋대우코리아제이호사모투자합자회사

기타 특수관계자

사회복지법인미래에셋박현주재단, 미래에셋맵스프런티어사모부동산투자신탁18호, 미래에셋맵스프런티어사모부동산투자신탁28호, 미래에셋맵스아시아퍼시픽부동산공모일호투자회사, 미래에셋맵스인디아프런티어사모부동산투자신탁1호, 미래에셋맵스프런티어사모부동산투자신탁27호, Global X Management Company Inc, 미래에셋맵스미국전문투자형사모부동산투자신탁15-2호, 미래에셋맵스미국전문투자형사모부동산투자신탁15-4호,
MAVI신성장 좋은기업 투자조합 1호, MAVI신성장 좋은기업 투자조합 2호,
미래에셋맵스프런티어사모부동산투자신탁29호, 미래에셋맵스전문투자형사모부동산투자신탁11호,
하나대체미국발전소전문투자형사모특별자산투자신탁5-1호
, 멀티에셋칠레태양광전문투자형사모투자신탁제1호, 미래에셋맵스프런티어NPL사모부동산투자신탁1호, 미래에셋맵스프런티어미국사모부동산투자신탁3호,
미래에셋맵스프런티어미국사모부동산투자신탁4호,
미래에셋스마트Q아비트라지파워플러스전문투자형사모투자신탁1호,

미래에셋스마트Q아비트라지파워플러스전문투자형사모투자신탁3호

사회복지법인미래에셋박현주재단, 미래에셋맵스프런티어사모부동산투자신탁18호, 미래에셋맵스프런티어사모부동산투자신탁28호, 미래에셋맵스아시아퍼시픽부동산공모일호투자회사, 미래에셋맵스인디아프런티어사모부동산투자신탁1호, 미래에셋맵스프런티어사모부동산투자신탁27호, Global X Management Company Inc, 미래에셋맵스미국전문투자형사모부동산투자신탁15-2호, 미래에셋맵스미국전문투자형사모부동산투자신탁15-4호
, MAVI신성장 좋은기업 투자조합1호, MAVI신성장 좋은기업 투자조합 2호

(2) 당기와 전기 중 특수관계자와의 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위 : 백만원)

구분
회사명
이자수익
배당수익
기타수익
수수료비용
기타비용 등(*1)

당사에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업
미래에셋캐피탈㈜
2,253
-
11
-
-

미래에셋대우㈜
(*1)

14,569
-
5,186
543
276

미래에셋자산운용㈜
-
-
139
2,889
-

대규모
기업집단
미래에셋컨설팅㈜
-
-
19
1
834

브랜드무브㈜
-
-
-
-
37

와이케이디벨롭먼트 주식회사
172
-
498
-
2,654

서울공항리무진㈜
-
-
12
-
-

미래에셋펀드서비스㈜
-
-
11
2
-

미래에셋파트너스제구호사모투자합자회사
-
201
-
-
-

기타
특수관계자
사회복지법인미래에셋박현주재단
-
-
-
-
270

미래에셋맵스프런티어사모부동산투자신탁18호
1,632
-
52
-
-

미래에셋맵스프런티어사모부동산투자신탁28호
473
7,913
-
-
-

미래에셋맵스아시아퍼시픽부동산공모일호투자회사
76
3,369
-
-
-

미래에셋맵스인디아프런티어사모부동산투자신탁1호
-
-
2
-
-

미래에셋맵스프런티어사모부동산투자신탁27호
-
-
-
-
487

MAVI신성장 좋은기업 투자조합 1호
-
110
50
-
-

Global X Management Company Inc
-
3
-
-
-

미래에셋맵스프런티어사모부동산투자신탁29호
-
-
-
274
103

미래에셋맵스전문투자형사모부동산투자신탁11호
2,000
-
-
-
-

하나대체미국발전소전문투자형자산투자신탁5-1호
-
1,457
-
-
-

멀티에셋칠레태양광전문투자형사모투자신탁제1호
-
722
10
-
-

미래에셋맵스프런티어NPL사모부동산투자신탁1호
-
-
2
-
-

미래에셋맵스프런티어미국사모부동산투자신탁3호
-
112
506
-
-

미래에셋맵스프런티어미국사모부동산투자신탁4호
-
686
-
-
-

합계

21,175
14,573
6,498
3,709
4,661

(*1) 당기 중 토지 등 투자부동산 매도 거래금액은 4,531백만원입니다.

2) 전기

(단위 : 백만원)

구분
회사명
이자수익
배당수익
기타수익
수수료비용

기타비용 등
(*1)

연결실체에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업
미래에셋캐피탈㈜
2,450
-
5
-
-

미래에셋대우㈜
14,172
-
1,244
1,636
27,112

미래에셋자산운용㈜
-
-
4
2,780
-

대규모
기업집단
미래에셋컨설팅㈜
-
-
17
31
477

미래에셋펀드서비스㈜
-
-
10
-
-

브랜드무브㈜
-
-
-
-
4

서울공항리무진㈜
-
-
9
-
-

와이케이디벨롭먼트 주식회사
-
-
109
-
2,883

미래에셋파트너스사호사모투자전문회사
-
-
3,708
-
-

기타
특수관계자
사회복지법인미래에셋박현주재단
-
-
-
-
365

미래에셋맵스프런티어사모부동산투자신탁28호
473
8,249
-
-
1

미래에셋맵스프런티어사모부동산투자신탁18호
1,650
-
49
-
-

미래에셋맵스아시아퍼시픽부동산공모일호투자회사
76
2,891
-
-
1

미래에셋맵스인디아프런티어사모부동산투자신탁1호
-
-
4
-
-

미래에셋맵스프런티어사모부동산투자신탁27호
-
-
-
-
6,434

합계

18,821
11,140
5,159
4,447
37,277

(*1) 기타비용 등에는 전기에 건설중인자산으로 인식한 금액을 포함하였습니다.

(3) 당기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 중요한 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위 : 백만원)

구분
회사명
채권
채무

대출채권
유가증권
기타채권
기타채무

연결실체에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업
미래에셋캐피탈㈜
-
72,927
268
-

미래에셋대우㈜
-

398,961

4,600
7,219

미래에셋자산운용㈜
-
-
-
1,015

대규모기업집단
미래에셋컨설팅㈜
-
-
440
6

와이케이디벨롭먼트주식회사
-
-
170
344

미래에셋파트너스사호사모투자전문회사(*1)
-
-
8,534
-

기타 특수관계자
미래에셋맵스프런티어사모부동산투자신탁28호
15,500
-
83
-

미래에셋맵스아시아퍼시픽부동산공모일호투자회사
2,500
-
13
-

미래에셋맵스전문투자형사모부동산투자신탁11호
64,000
-
1,315
-

하나대체미국발전소전문투자형사모특별자산투자신탁5-1호

-
36,381
-
-

멀티에셋칠레태양광전문투자형사모투자신탁제1호

-
5,267
-
-

미래에셋맵스프런티어NPL사모부동산투자신탁1호

-
3,431
-
-

미래에셋맵스프런티어미국사모부동산투자신탁3호

-
40,736
-
-

미래에셋맵스프런티어미국사모부동산투자신탁4호

-
97,019
-
-

합계
82,000
654,722
15,423
8,584

(*1) 미수배당금으로 100% 대손충당금을 설정하고 있습니다.

2
) 전기말

(단위 : 백만원)

구분
회사명
채권
채무

대출채권
유가증권
기타채권
기타채무

연결실체에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업
미래에셋캐피탈㈜
-
83,130
292
-

미래에셋대우㈜
-
392,436
4,455
9,514

미래에셋자산운용㈜
-
-
-
520

대규모기업집단
미래에셋컨설팅㈜
-
-
478
6

와이케이디벨롭먼트 주식회사
-
-
113
170

미래에셋파트너스사호사모투자전문회사(*1)
-
-
8,534
-

기타 특수관계자
미래에셋맵스프런티어사모부동산투자신탁18호
50,000
-
5
-

미래에셋맵스프런티어사모부동산투자신탁28호
15,500
-
83
-

미래에셋맵스아시아퍼시픽부동산공모일호투자회사
2,500
-
13
-

합계
68,000
475,566
13,973
10,210

(*1) 미수배당금으로 100% 대손충당금을 설정하고 있습니다.

(4)
당기와 전기 중 특수관계자와의 중요한 자금 거래내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위 : 백만원)

구분
회사명
현금출자
현금회수
리스료
배당금

당사에 유의적인 영향력을행사하는 기업
미래에셋대우㈜
-
-
4,240
6,625

미래에셋캐피탈㈜
-
-
-
4,692

미래에셋자산운용㈜
-
-
-
1,523

대규모기업집단
미래에셋컨설팅㈜
-
-
-
26

미래에셋펀드서비스㈜
-
-
-
131

미래에셋파트너스제구호사모투자합자회사(*1)
9,517
-
-
-

기타 특수관계자

미래에셋맵스프런티어사모부동산투자신탁18호
59,998
-
-
-

미래에셋맵스미국전문투자형사모부동산투자신탁15-2호(*2)

8,210
-
-
-

미래에셋맵스미국전문투자형사모부동산투자신탁15-4호(*3)
5,474
-
-
-

MAVI신성장 좋은기업 투자조합 1호
-
303
-
-

하나대체미국발전소전문투자형사모특별자산투자신탁5-1호(*4)

35,565
-
-
-

멀티에셋칠레태양광전문투자형사모투자신탁제1호(*5)

323
141
-
-

미래에셋맵스프런티어NPL사모부동산투자신탁1호(*6)

-
677
-
-

미래에셋맵스프런티어미국사모부동산투자신탁3호(*7)

629
4,770
-
-

미래에셋맵스프런티어미국사모부동산투자신탁4호
(*8)

7,185
-
-
-

합계
126,901
5,891
4,240
12,997

(*1) 출자약정액은 60,000백만원입니다.

(*2) 출자약정액은 268,642백만원입니다.
(*3) 출자약정액은 179,065백만원입니다.

(*4)
출자약정액은
48,960백만원입니다.
(*5)
출자약정액은
5,020백만원입니다.
(*6)
출자약정액은
20,000백만원입니다.

(*7)
출자약정액은
50,000백만원입니다.

(*8) 출자약정액은 79,700백만원입니다.

2) 전기

(단위 : 백만원)

구분
회사명
현금출자
리스료
배당금
회사채인수

연결실체에 유의적인 
영향력을 행사하는기업
미래에셋대우㈜
-
4,589
4,966
50,000

미래에셋캐피탈㈜
-
-
4,692
-

미래에셋자산운용㈜
-
-
1,523
-

대규모기업집단
미래에셋컨설팅㈜
-
-
27
-

미래에셋펀드서비스㈜
-
-
131
-

기타 특수관계자

미래에셋맵스미국전문투자형사모부동산투자신탁15-4호
(*1)

54,680

-
-

-

미래에셋맵스미국전문투자형사모부동산투자신탁15-2호(*2)

82,021

-
-
-

합계
136,701
4,589
11,339
50,000

(*1) 출자약정액은 197,745백만원 입니다.

(*2) 출자약정액은 296,617백만원 입니다.

(5) 당기말 및 전기말 현재 임직원에 대한 대출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

신용대출금
20
20

부동산담보대출금
20
40

지급보증대출금
2,329
3,288

합계
2,369
3,348

(6) 당기 및 전기 중 주요경영진에 대한 보상 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

단기종업원급여
949
759

퇴직급여
220
128

합계
1,169
887

(7) 지배기업은 특별계정자산에 포함된 집합투자기구에 대하여 특수관계자인 미래 에셋자산운용(주)와 투자일임계약을, 미래에셋펀드서비스(주)와 일반사무관리 위탁계약을 체결하고 있습니다.

48. 비연결구조화기업

(1) 비연결구조화기업에 대한 구분
연결실체는 구조화금융, 투자펀드 등의 투자를 통해 구조화기업에 관여하고 있으며 동 구조화기업의 주요 특성은 다음과 같습니다. 
 
'자산유동화'로 분류되는 비연결구조화기업은 유동화자산을 기초로 자산유동화증권을 발행하고 당해 유동화자산의 관리, 운용 및 처분에 의한 수익이나 차입금 등으로 자산유동화증권의 원리금 또는 배당금을 지급하는 기업입니다. 연결실체와 자산유동화증권 매입약정 체결 또는 신용공여를 통해 자산유동화증권 발행에 따른 관련위험을 이전하고 있으며, 이와 관련하여 연결실체는 이자수익 또는 수수료수익을 인식하고 있습니다. 

 '구조화금융'으로 분류되는 비연결구조화기업은 부동산프로젝트파이낸싱투자회사, 사회기반시설사업시행법인, 선박(항공기)금융을 위한 특수목적회사 등이 있습니다. 각각의 실체는 사업을 효율적으로 추진하기 위해 한정된 목적의 별도 회사로 설립되어, 금융기관 및 참여기관 등으로부터 지분투자 또는 대출 등을 통해 자금을 조달합니다. '구조화금융'은 주로 대규모 위험 사업에 대한 자금조달 방법으로써, 사업추진주체의 신용이나 물적담보가 아닌 특정 사업이나 프로젝트 자체의 경제성에 근거하여 해당 기업에 투자가 이루어지고, 사업의 진행에서 발생하는 수익을 투자자들이 취하는 구조입니다. 연결실체는 구조화금융을 위한 구조화기업에 대출, 지분투자 등의 형태로 자금을 제공하고 있습니다.
 
 '투자펀드'로 분류되는 비연결구조화기업은 투자신탁, 사모투자전문회사 등이 있습니다. 투자신탁은 신탁약정에 따라 투자 및 운용을 신탁업자에게 지시하고 투자신탁 투자자에게 운용수익을 배분하는 구조이며, 사모투자전문회사는 경영권 참여, 지배구조 개선 등을 위한 지분증권의 투자자금을 사모로 조달하고 발생하는 수익을 투자사원들간에 배분하는 구조입니다. 연결실체는 투자펀드에 대한 투자자로서 지분율에비례하여 지분투자 평가손익과 배당수익을 인식하고 있으며, 해당 투자펀드의 가치 하락시 원금 손실에 노출될 수 있습니다.

(2) 당기말 및 전기말 현재 비연결구조화기업에 대한 위험노출 정도는 다음과 같습니다
.

1) 당기말

(단위: 백만원)

기간
자산유동화
구조화 금융
투자펀드
합계

재무상태표상 장부금액

대출채권
51,881
1,718,650
-
1,770,531

단기매매금융자산
-
-
68,822
68,822

매도가능금융자산

-
2,344,835
158,665
2,503,500

합계
51,881
4,063,485
227,487
4,342,853

최대손실노출금액

금융자산
51,881
4,063,485
227,487
4,342,853

기타약정 등

- 대출약정(*1)
-
2,714,865
-
2,714,865

- 출자약정(*2)
-
510,254
-
510,254

(*1) 대출 실행된 금액을 포함한 총약정금액입니다.

(*2) 약정금액 중 출자된 금액을 제외한 잔여한도입니다.

2) 전기말

(단위: 백만원)

기간
자산유동화
구조화 금융
투자펀드
합계

재무상태표상 장부금액

대출채권
62,589
1,703,684
-
1,766,273

단기매매금융자산
-
-
72,321
72,321

매도가능금융자산

-
2,364,166
46,930
2,411,096

합계
62,589
4,067,850
119,251
4,249,690

최대손실노출금액

금융자산
62,589
4,067,850
119,251
4,249,690

기타약정 등

- 대출약정(*1)
-
2,966,062
-

2,966,062

- 출자약정(*2)
-
803,618
-
803,618

(*1) 대출 실행된 금액을 포함한 총약정금액입니다.

(*2) 약정금액 중 출자된 금액을 제외한 잔여한도입니다.

49. 특
별계정 및 신탁계정

(1) 당기말 및 전기말 현재 특별계정 재무상태표는 다음과 같습니다.
1) 당기말

(단위 : 백만원)

계정과목
원리금보장형
실적배당형

퇴직보험
퇴직연금
변액보험
퇴직연금

자산

Ⅰ. 현금과예치금
-
42,000
429,895
10,762

Ⅱ. 유가증권
22,015
4,397,630
11,509,786
111,887

주식
-
-
361,924
-

채권
16,076
1,983,129
-
-

수익증권
5,939
1,951,004
5,580,354
46,988

외화유가증권
-
463,497
5,567,479
64,899

기타유가증권
-
-
29
-

Ⅲ. 대출채권
-
1,401,626
151,086
-

(대손충당금)
-
-
(1)
-

(이연대출부대손익)
-
(2,905)
-
-

보험계약대출금
-
-
45,187
-

부동산담보대출금
-
359,800
-
-

지급보증대출금
-
694,276
-
-

기타대출금
-
350,455
105,900
-

Ⅳ. 기타자산
679
83,307
159,284
3,095

Ⅴ. 일반계정미수금
86
127,710
343,613
2,852

자산총계
22,780
6,052,273
12,593,664
128,596

부채

Ⅰ. 기타부채
235
5,805
10,574
18

Ⅱ. 일반계정미지급금
1,205
2,763
43,533
-

Ⅲ. 보험계약부채
21,307
-
12,539,557
-

Ⅳ. 투자계약부채
33
6,033,853
-
128,578

부채총계
22,780
6,042,421
12,593,664
128,596

자본

Ⅰ. 기타포괄손익누계액
-
9,852
-
-

자본총계
-
9,852
-
-

부채와자본총계
22,780
6,052,273
12,593,664
128,596

2) 전기말

(단위 : 백만원)

계정과목
원리금보장형
실적배당형

퇴직보험
퇴직연금
변액보험
퇴직연금

자산

Ⅰ. 현금과예치금
-
20,000
353,850
4,539

Ⅱ. 유가증권
22,883
4,039,170
10,120,237
79,367

주식
-
-
269,272
-

채권
20,767
1,413,859
-
-

수익증권
2,116
2,122,920
5,696,332
42,634

외화유가증권
-
502,391
4,154,633
36,733

Ⅲ. 대출채권
-
877,607
176,092
-

(대손충당금)
-
-
(1)
-

(이연대출부대손익)
-
(605)
-
-

보험계약대출금
-
-
59,793
-

부동산담보대출금
-
201,500
-
-

지급보증대출금
-
492,629
-
-

기타대출금
-
184,083
116,300
-

Ⅳ. 기타자산
553
69,944
73,659
450

Ⅴ. 일반계정미수금
75
222,144
185,933
1,948

자산총계
23,511
5,228,865
10,909,771
86,304

부채

Ⅰ. 기타부채
237
3,885
40,152
12

Ⅱ. 일반계정미지급금
1,111
17,729
30,179
-

Ⅲ. 보험계약부채
22,130
-
10,839,440
-

Ⅳ. 투자계약부채
33
5,187,550
-
86,292

부채총계
23,511
5,209,164
10,909,771
86,304

자본

Ⅰ. 기타포괄손익누계액
-
19,701
-
-

자본총계
-
19,701
-
-

부채와자본총계
23,511
5,228,865
10,909,771
86,304

일반계정 재무상태표상 특별계정자산은 상기 특별계정 재무상태표상의 자산 합계에 일반계정미수금을 차감한 금액이며 특별계정부채는 상기 특별계정 재무상태표상의 부채합계에 일반계정미지급금을 차감한 금액입니다.

(2) 당기와 전기의 특별계정 손익계산서는 다음과 같습니다.
1) 당기

(단위 : 백만원)

계정과목
원리금보장형
실적배당형

퇴직보험
퇴직연금
변액보험
퇴직연금

수익

보험료수익
-
-
3,185,245
-

이자수익
472
84,815
9,836
37

기타수익
172
129,700
7,627,195
19,993

수익총계
644
214,515
10,822,276
20,030

비용

계약자적립금전입(환입)
(823)
-
1,700,116
-

지급보험금
1,287
-
2,911,935
-

특별계정운용수수료
143
3,998
324,031
108

이자비용
1
121,225
-
13,159

기타비용
36
89,291
5,886,194
6,763

비용총계
644
214,515
10,822,276
20,030

2) 전기

(단위 : 백만원)

계정과목
원리금보장형
실적배당형

퇴직보험
퇴직연금
변액보험
퇴직연금

수익

보험료수익
-
-
2,143,586
-

이자수익
537
71,620
13,801
88

기타수익
232
77,910
4,611,344
9,321

수익총계
769
149,530
6,768,731
9,409

비용

계약자적립금전입(환입)
(1,701)
-
910,953
-

지급보험금
2,314
-
2,216,446
-

특별계정운용수수료
152
19,648
302,134
96

이자비용
-
75,774
-
7,623

기타비용
4
54,108
3,339,198
1,690

비용총계
769
149,530
6,768,731
9,409

실적배당형 특별계정(변액보험계약 및 퇴직연금계약 중 실적배당형)의 수익과 비용은 일반계정 손익계산서에 표시하지 않으며, 원리금보장형 특별계정(퇴직보험계약 및 퇴직연금 계약 중 원리금보장형)의 수익과 비용은 특별계정수익과 특별계정비용의 과목으로 하여 총액으로 일반계정 손익계산서에 계상하고 있습니다.

(3)
연결실체는 신탁업법규정에 따라 신탁재산을 고유재산과 구분
하여 회계처리하고있으며, 신탁보수를 취득하는 경우 영업수익(수수료수익)으로 계상하고 있습니다. 한편, 당기말 현재 연결실체와 계약이 체결된
신탁금액은

1,523,866백만
원
(전
기말
1,309,572백만원
)입니다.

50.

COVID-19의 영향의 불확실성

COVID-19의 확산을 차단하기 위하여 전세계적으로 이동 제한을 포함한 다양한 예방 및 통제가 시행되고 있습니다. 이는 전세계 경제에 광범위한 영향을 미치고 있으며 그 지속기간과 강도는 예측하기 어렵습니다. COVID-19는 금융상품의 공정가치와 손상 및 보험부채의 적정성 평가 등에 영향을 미칠 수 있으며, 연결실체는 2020년12월 31일로 종료되는 보고기간의 연결재무제표에 대하여COVID-19가 미치는 영향을 합리적으로 추정하여 연결재무제표를 작성하였습니다. 그러나, 향후COVID-19의 확산이 연결실체의 연결재무상태, 연결재무성과 및 연결현금흐름에 미칠 궁극적인 영향은 현재 예측하기 어렵습니다.

4. 재무제표

가. 재무상태표 

재 무 상 태 표

제 34(당)기 기말 2020년 12월 31일 현재

제 33(전)기 기말 2019년 12월 31일 현재

미래에셋생명보험주식회사
(단위: 원)

과목
주석
제 34(당)기 기말
제 33(전)기 기말

자 산

1. 현금및현금성자산
5,6,7,10,21,31
157,651,280,541
271,053,612,775

2. 당기손익인식금융자산
5,6,7,11,31
1,201,710,905,287
830,035,422,429

3. 매도가능금융자산
5,6,7,12,21,31
7,493,396,759,277
7,541,115,162,421

4. 만기보유금융자산
5,6,7,13,31
8,352,960,822,625
8,515,801,785,492

5. 관계종속기업투자주식
14
64,714,965,503
64,714,965,503

6. 대여금및수취채권
5,6,7,15,31
4,212,038,957,078
4,113,861,158,977

7. 미상각신계약비
16
454,821,005,236
410,228,293,060

8. 재보험자산
5,17
18,836,701,530
18,262,654,565

9. 유형자산
18,21,23
123,161,721,334
126,897,775,056

10. 투자부동산
19,21,23
427,123,440
2,138,778,342

11. 무형자산
20
93,735,578,029
113,053,929,246

12. 당기법인세자산
43
29,357,365,662
61,391,173,618

13. 기타자산
22
20,427,872,726
17,166,247,044

14. 특별계정자산
48
18,323,052,221,156
15,838,350,530,529

자 산 총 계

40,546,293,279,424
37,924,071,489,057

부 채

1. 보험계약부채
5,24
18,680,318,532,948
18,571,574,464,795

2. 계약자지분조정
25
91,587,286,080
109,084,819,630

3. 당기손익인식금융부채
5,6,7,46
728,997,026
16,678,937,533

4. 차입부채
5,6,7,26
199,426,780,710
199,348,873,962

5. 순확정급여부채
27
14,937,123,953
11,371,985,381

6. 충당부채
28
2,986,586,893
2,866,212,984

7. 이연법인세부채
43
85,915,612,294
113,820,001,728

8. 보험미지급금
5,6,7,29
59,148,279,812
53,102,200,968

9. 기타부채
5,6,7,30
387,106,566,083
333,223,654,251

10. 특별계정부채
48
18,739,959,576,850
16,179,731,047,339

부 채 총 계

38,262,115,342,649
35,590,802,198,571

자 본

1. 자본금
32
990,714,745,000
990,714,745,000

2. 자본잉여금
33
181,405,147,964
181,405,147,964

3. 자본조정
34
(56,878,285,734)
(38,613,198,264)

4. 기타포괄손익누계액
35
469,716,165,206
554,119,693,400

5. 이익잉여금

(대손준
비금 적립예정액
 :
4,738,328,739원)

대손준비금 기적립액
 :
33,739,812,646
원

)

36
699,220,164,339
645,642,902,386

자 본 총 계

2,284,177,936,775
2,333,269,290,486

부 채 및 자 본 총 계

40,546,293,279,424
37,924,071,489,057

※ 제34기(당기) 는 주주총회 승인 전 재무제표이며, 향후 개최될 정기 주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

나. 포괄손익계산서

포 괄 손 익 계 산 서

제 34(당)기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 33(전)기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

미래에셋생명보험주식회사
(단위: 원)

과목
주석
제 34(당)기
제 33(전)기

Ⅰ. 영업수익

3,518,955,004,413
3,400,117,674,415

1. 보험료수익
37
1,790,562,914,323
1,858,922,088,631

2. 재보험수익
37
133,558,292,832
153,018,166,315

3. 금융수익
38
925,343,078,039
837,476,163,720

4. 재보험자산변동
17
574,046,965
2,296,848,794

5. 수수료수익

7,096,401,018
10,337,565,035

6. 특별계정수수료수익

357,724,504,106
349,531,151,287

7. 기타수익
41
88,937,172,352
38,236,568,577

8. 특별계정수익
48
215,158,594,778
150,299,122,056

Ⅱ. 영업비용

3,387,083,423,229
3,276,172,405,814

1. 보험계약부채전입액
24
109,352,070,907
276,337,847,936

2. 보험금및기타보험제지급비용
37
1,886,590,298,993
1,825,147,521,435

3. 재보험비용
37
136,638,042,662
164,607,791,423

4. 사업비
39
395,929,151,733
354,123,871,495

5. 신계약비상각비
16
202,875,120,140
208,286,668,081

6. 금융비용
38
301,608,230,620
203,230,330,877

7. 재산관리비
40
23,265,135,943
21,757,535,226

8. 기타비용
41
115,666,777,453
72,381,717,285

9. 특별계정비용
48
215,158,594,778
150,299,122,056

Ⅲ. 영업이익

131,871,581,184
123,945,268,601

Ⅳ. 영업외수익
42
5,988,223,401
25,088,536,159

Ⅴ. 영업외비용
42
13,917,662,825
18,172,164,750

Ⅵ. 법인세비용차감전순이익
43
123,942,141,760
130,861,640,010

Ⅶ. 법인세비용
43
31,850,119,227
30,822,418,385

Ⅷ. 당기순이익
 (대손준비
금 반영후 조정이익

당기
:

87,353,693,794원,
전기:

94,948,902,724원
)

36
92,092,022,533
100,039,221,625

Ⅸ. 기타포괄손익

(84,403,528,194)
219,481,031,772

1. 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 
 포괄손익

(1,046,611,892)
257,663,068

(1) 재평가차익
35
(18,332,542)
-

(2) 순확정급여부채 재측정요소
35
(1,028,279,350)
257,663,068

2. 후속적으로 당기손익으로 재분류되는 포괄손익

(83,356,916,302)
219,223,368,704

(1) 매도가능금융자산평가손익
35
(51,122,395,475)
230,152,682,037

(2) 만기보유금융자산평가손익
35
(24,739,943,858)
(26,403,382,170)

(3) 특별계정기타포괄손익
35
(7,494,576,969)
15,474,068,837

X. 당기총포괄이익

7,688,494,339
319,520,253,397

XI. 주당이익

1. 기본주당이익
44
573
614

2. 희석주당이익
44
573
614

※ 제34기(당기) 는 주주총회 승인 전 재무제표이며, 향후 개최될 정기 주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

다. 자본변동표

자 본 변 동 표

제 34(당)기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 33(전)기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

미래에셋생명보험주식회사
(단위: 원)

과목
주석
자본금
자본잉여금
자본조정
기타포괄
손익누계액
이익잉여금
총계

2019년 1월 1일(전기초)

990,714,745,000
181,405,147,964
(38,613,198,264)
335,337,149,799
583,393,352,226
2,052,237,196,725

총포괄이익:

당기순이익

-
-
-
-
100,039,221,625
100,039,221,625

매도가능금융자산평가손익
35
-
-
-
230,152,682,037
-
230,152,682,037

만기보유금융자산평가손익
35
-
-
-
(26,403,382,170)
-
(26,403,382,170)

특별계정기타포괄손익
35
-
-
-
15,474,068,837
-
15,474,068,837

재평가차익
35
-
-
-
(698,488,171)
-
(698,488,171)

순확정급여부채 재측정요소
35
-
-
-
257,663,068
-
257,663,068

재평가잉여금(토지처분)
36
-
-
-
-
751,249,155
751,249,155

자본에직접반영된소유주와의거래:

배당금의 지급
32
-
-
-
-
(38,540,920,620)
(38,540,920,620)

2019년 12월 31일(전기말)

990,714,745,000
181,405,147,964
(38,613,198,264)
554,119,693,400
645,642,902,386
2,333,269,290,486

2020년 1월 1일(당기초)

990,714,745,000
181,405,147,964
(38,613,198,264)
554,119,693,400
645,642,902,386
2,333,269,290,486

총포괄이익:

당기순이익

-
-
-
-
92,092,022,533
92,092,022,533

매도가능금융자산평가손익
35
-
-
-
(51,122,395,475)
-
(51,122,395,475)

만기보유금융자산평가손익
35
-
-
-
(24,739,943,858)
-
(24,739,943,858)

특별계정기타포괄손익
35
-
-
-
(7,494,576,969)
-
(7,494,576,969)

재평가차익
35
-
-
-
(18,332,542)
-
(18,332,542)

순확정급여부채 재측정요소
35
-
-
-
(1,028,279,350)
-
(1,028,279,350)

재평가잉여금(토지처분)
36
-
-
-
-
26,160,040
26,160,040

자본에직접반영된소유주와의거래:

배당금의 지급
32
-
-
-
-
(38,540,920,620)
(38,540,920,620)

자기주식의 취득
34
-
-
(18,265,087,470)
-
-
(18,265,087,470)

2020년 12월 31일(당기말)

990,714,745,000
181,405,147,964
(56,878,285,734)
469,716,165,206
699,220,164,339
2,284,177,936,775

※ 제34기(당기) 는 주주총회 승인 전 재무제표이며, 향후 개최될 정기 주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

라. 현금흐름표

현 금 흐 름 표

제 34(당)기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 33(전)기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

미래에셋생명보험주식회사
(단위: 원)

과목
주석
제 34(당)기
제 33(전)기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름

(2,443,811,731)

388,705,492,460

1. 영업으로부터 창출된 현금흐름

(595,414,875,698)

(211,745,734,745)

당기순이익

92,092,022,533

100,039,221,625

손익조정사항
45
(256,011,818,385)

(148,857,903,044)

자산ㆍ부채의 증감
45
(431,495,079,846)

(162,927,053,326)

2. 이자수취

489,250,574,934

535,609,471,008

3. 이자지급

(8,884,063,594)

(8,908,490,559)

4. 법인세 납부

(484,640,915)

(33,316,571,779)

5. 배당금 수취

113,089,193,542

107,066,818,535

II. 투자활동으로 인한 현금흐름

(42,217,176,439)

(283,650,489,952)

1. 당기손익인식금융자산의 취득

(13,436,920,699)

-

2. 매도가능금융자산의 처분

1,180,006,168,489

1,124,085,931,800

3. 매도가능금융자산의 취득

(1,254,123,013,653)

(1,197,088,659,197)

4. 만기보유금융자산의 처분

283,431,196,791

652,672,860,810

5. 만기보유금융자산의 취득

(223,019,372,845)

(813,131,542,146)

6. 유형자산ㆍ투자부동산의 처분

18,19
4,720,145,006

16,658,740,987

7.
유형자산ㆍ투자부동산의 취득

18,19
(12,028,662,506)

(62,355,589,719)

8. 무형자산의 처분

20
37,260,000

219,505,450

9. 무형자산의 취득
20
(7,803,977,022)

(4,711,737,937)

III. 재무활동으로 인한 현금흐름

(68,741,344,064)

(51,640,601,443)

1. 배당금의 지급 (연차배당)

32
(23,540,921,020)

(23,540,921,020)

2. 배당금의 지급 (전환우선주 배당)

32
(14,999,999,600)

(14,999,999,600)

3. 자기주식의 취득
34
(18,265,087,470)

-

4. 임대보증금의 상환
45
(15,000,000)

-

5. 리스부채의 상환
45
(11,920,335,974)

(13,099,680,823)

Ⅳ. 현금및현금성자산의 증가(감소)

(113,402,332,234)

53,414,401,065

Ⅴ. 기초의 현금및현금성자산
10

271,053,612,775

217,639,211,710

Ⅵ. 기말의 현금및현금성자산
10

157,651,280,541

271,053,612,775

※ 제34기(당기) 는 주주총회 승인 전 재무제표이며, 향후 개최될 정기 주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

마. 이익잉여금처분계산서

이 익 잉 여 금 처 분 계 산 서

제 34(당)기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 33(전)기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

미래에셋생명보험주식회사
(단위: 원)

과목

제 34(당)기
(처분예정일 :
20
21년
3월
24일
)

제 33(전)기
(처분확정일 :
20
20년
3월
25일
)

I. 미처분이익잉여금

640,196,146,598

595,563,295,608

1. 전기이월미처분이익잉여금
548,077,964,025

494,772,824,828

2. 당기순이익
92,092,022,533

100,039,221,625

3. 재평가잉여금 조정
26,160,040

751,249,155

III. 이익잉여금처분액

(35,920,688,959)

(47,485,331,583)

1. 이익준비금 전입액
(2,834,760,020)

(3,854,092,062)

2. 대손준비금 전입액
(4,738,328,739)

(5,090,318,901)

3. 배당금 지급액
 (현금배당 주당배당금:
 보통주: 당
기
100
원, 전기 170원)
 우선주: 당기
710
원, 전기
710원)

(28,347,600,200)

(38,540,920,620)

III. 차기이월미처분이익잉여금

604,275,457,639

548,077,964,025

※ 제34기(당기) 는 주주총회 승인 전 재무제표이며, 향후 개최될 정기 주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 

5. 재무제표 주석

제 34(당)기
2020년 1월 1일부터 2
0
20년 12월 31일 까지

제 33(전)기
2019년 1월 1일부터 2
0
19년 12월 31일 까지

미래에셋생명보험주식회사

1. 회사의 개요

미래에셋생명보험주식회사(이하 '당사')는 생명보험업을 목적으로 1988년 3월에 설립되었으며,
당기말 현재
전국에 본점고객프라자
1개, 지점 41개 및 대리점 111개(제휴은행 15개, 증권회사 9개 포함)

의 조직
을 가지고 인보험 및 그와 관련된 재보험 계약 등 인보험사업을 주요 영업으로 하고 있
으며, 2015년 7월 8일에 당사의 주식을 한국거래소에 상장하였습니다.

당기 중 판매중인 보험상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 종)

구분
기초
판매개시
판매중지
기말

보장성보험(개인)
27
8
12
23

보장성보험(단체)
1
-
-
1

저축성보험(개인)
9
2
2
9

저축성보험(단체)
5
-
-
5

합계
42
10
14
38

당기말 현재 당사의 주요 주주현황은 다음과 같습니
다.

(단위 : 주)

주주명
보통주
전환우선주

주식수
지분율
주식수
지분율

미래에셋대우(주)
38,967,950
22.01%
-
-

미래에셋캐피탈(주)
27,601,633
15.59%
-
-

미래에셋자산운용(주)
14,059,021
7.94%
-
-

미래에셋생명보험우리사주조합
4,657,833
2.63%
-
-

미래에셋펀드서비스(주)
771,568
0.44%
-
-

미래에셋컨설팅(주)
155,910
0.09%
-
-

자기주식
43,540,183
24.60%
-
-

포트폴리오씨 주식회사
-
-
21,126,760
100.00%

기타
47,262,091
26.70%
-
-

합계
177,016,189
100.00%
21,126,760
100.00%

2. 재무제표 작성기준
당사는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제5조 1항 1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다.

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 종속기업, 관계기업의 투자자 또는 공동지배기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.

(1) 측정기준
재무제표는 아래에서 열거하고 있는 재무상태표의 주요 항목을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.
- 공정가치로 측정되는 파생상품
- 공정가치로 측정되는 당기손익인식금융상품
- 공정가치로 측정되는 매도가능금융상품
- 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 순확정급여부채

(2) 기능통화와 표시통화
당사의 재무제표는 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화인 기능통화로 작성되고 있습니다. 당사의 재무제표는 기능통화 및 표시통화인 원화로 작성하여 보고하고 있습니다.

(3) 추정과 판단
한국채택국제회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

1) 가정과 추정의 불확실성
다음 보고기간 이내에 중요한 조정이 발생할 수 있는 유의한 위험이 있는 가정과 추정의 불확실성에 대한 정보는 다음과 같습니다.

- 순확정급여부채의 측정
순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다.

- 법인세 
당사의 과세소득에 대한 법인세는 다양한 국가의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다. 당사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을 때 세법에서정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 당사가 부담할법인세는 각 연도의 투자, 임금증가등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.

- 대손충당금 
당사는 대출채권 및 기타수취채권에 대해서 손상을 평가하여 대손충당금을 설정합니다. 이러한 신용손실에 대한 충당금의 정확성은 개별평가 대손충당금 추정을 위한 차주별 기대현금흐름의 추정과 집합평가 대손충당금 추정을 위해 사용된 모형의 가정과 변수들에 의해 결정됩니다.

2) 공정가치 측정
당사의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정을 요구하고 있는 바, 당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

당사는 유의적인 평가 문제를 감사위원회에 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.
-수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격
-수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수
-수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 아래 주석에 포함되어 있습니다.

-주석 6: 금융상품의 공정가치측정

3. 회계정책과 공시의 변경

아래에서 설명하고 있는 2020년 1월 1일부터 최초로 적용되는 제ㆍ개정 기준서의 적용을 제외하고 당사는 당기 및 비교 표시된 전기 재무제표에 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다.

3.1 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

1) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정

기업회계기준서 제1103호의 개정사항에는 활동과 자산의 집합이 사업의 정의를 충족하기 위해서는 적어도 투입물과 산출물을 창출하거나 산출물의 창출에 기여할 수 있는 실질적인 과정을 포함해야 한다는 점이 명시되어 있습니다. 또한 산출물을 창출하는 데 필요한 투입물과 과정을 모두 포함하지 않더라도 사업이 존재할 수 있음을 분명히 했습니다. 이 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없으나, 향후 당사에 사업결합이 발생할 경우 영향을 미칠 수 있습니다.

2) 기업회계기준서 제1107호'금융상품: 공시', 제1109호'금융상품', 제1039호'금융상품: 인식과 측정' (개정) - 이자율지표 개혁

기업회계기준서 제1109호 및 제1039호에 대한 이 개정사항은 이자율지표 개혁으로 직접적인 영향을 받는 모든 위험회피관계에 적용할 수 있도록 예외규정을 제공합니다. 만약, 이자율지표 개혁이 위험회피대상항목이나 위험회피수단의 이자율지표에 기초한 현금흐름의 시기 또는 금액에 대한 불확실성을 발생시키는 경우에 위험회피관계가 영향을 받습니다. 해당 기준서의 개정이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

3) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호' 회계정책, 회계추정의 변경및 오류' (개정) - 중요성의 정의

이 개정은 중요성에 대한 새로운 정의를 제시합니다. 새 정의에 따르면, 특정 보고기업에 대한 재무정보를 제공하는 일반목적재무제표에 정보를 누락하거나 잘못 기재하거나 불분명하게 하여, 이를 기초로 내리는 주요 이용자의 의사결정에 영향을 줄 것으로 합리적으로 예상할 수 있다면 그 정보는 중요합니다.

이 개정은 중요성이 재무제표의 맥락에서 개별적으로 또는 다른 정보와 결합하여 정보의 성격이나 크기에 따라 결정되는 것을 명확히 합니다. 정보의 왜곡표시가 주된 정보이용자들의 의사결정에 영향을 미칠 것이 합리적으로 예상된다면 그 정보는 중요합니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

4) 재무보고를 위한 개념체계 (2018)

개념체계는 회계기준이 아니며, 개념체계의 어떠한 내용도 회계기준이나 그 요구사항에 우선하지 않습니다. 개념체계의 목적은 회계기준위원회가 한국채택국제회계기준을 제·개정하는 데 도움을 주며, 적용할 회계기준이 없는 경우에 재무제표 작성자가 일관된 회계정책을 개발하는 데 도움을 줍니다. 또한 모든 이해관계자가 회계기준을 이해하고 해석하는 데 도움을 줍니다.

이 개념체계 개정은 일부 새로운 개념을 포함하고 있으며, 자산과 부채의 정의와 인식기준의 변경을 제시하고, 일부 중요한 개념을 명확히 합니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

5) 기업회계기준서 제1116호 '리스' (개정) - 코로나바이러스감염증-19('코로나19') 관련 임차료 면제ㆍ할인ㆍ유예('임차료 할인 등')

기업회계기준서 제1116호의 개정사항은 코로나19의 세계적 유행의 직접적인 결과로 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있는 실무적 간편법을제공합니다. 이러한 임차료 할인 등은 실무적 간편법의 적용요건을 충족하여야 하며,실무적 간편법을 선택한 리스이용자는 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 소급하여 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 코로나19 관련 임차료 할인 등이 발생하지 않았으므로 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

3.2 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 당사가 조기 적용하지 아니한 제개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.
당사는 재무제표 작
성시 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 조기적용하지 아니하였습니다.

1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', '제1039호 '금융상품:인식과 측정', 제1107호 '금융상품:공시', 제1104호 '보험계약'및 제 1116호 '리스' 개정 - 이자율지표 개혁

이자율지표 개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표 대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표 대체가 발생한 경우에도 중단 없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다. 동 개정사항은 2021년 1월 1일 이후에 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

3) 기
업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에
중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

4) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약:계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

5) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인한 재무제표에 중요한 영향은없을 것으로 예상하고 있습니다.

6) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. 
- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택' : 최초채택기업인 종속기업
- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료
- 기업회계기준서 제1116호 '리스' : 리스 인센티브
- 기업회계기준서 제1041호 '농림어업' : 공정가치 측정

4. 유
의적인 회계정책
당사가 한국채택국제회계기준에 따른 재무제표 작성에 적용한 유의적인 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 주석 3에서 설명하고 있는 회계정책의 변경을 제외하고, 당기및 비교표시된 전기의 재무제표는 동일한 회계정책을 적용하여 작성되었습니다.

4.1 외화환산:
외화거래와 보고기간말의 외화환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식하고 있습니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 다만, 요건을 충족하는 현금흐름위험회피나 순투자의 위험회피에 대한 위험회피금액은 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다.

매도가능금융상품으로 분류하는 외화표시 화폐성 유가증권의 공정가치 변동은 상각후원가의 변동으로 인한 부분과 기타 유가증권의 장부금액 변동으로 구분하며, 상각후원가의 변동부분에서 발생한 외환차이는 당기손익으로, 기타 장부금액의 변동에서발생한 외환차이는 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보고하고 있습니다. 당기손익인식지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익으로, 매도가능지분상품의 외환차이는 공정가치 변동에 대한 기타포괄손익에 포함하여 인식하고 있습니다.

4.2 현금및현금성자산

현금및현금성자산은 보유중인 현금, 은행예금, 기타 취득일 현재 만기일이 3개월 이내에 도래하는 매우 유동적인 단기 투자자산을 포함하고 있습니다.

4.3 재보험계약

기업회계기준서 제1104호 '보험계약'에 따라 재보험계약상 재보험계약자의 순계약상 권리로 다음을 상계하지 아니합니다. 당사는 재보험자산의 손상여부를 고려하며,재보험계약자의 재보험자산이 손상되면 당해 자산의 장부금액을 감소시키고, 손상차손을 당기손익으로 인식합니다.
- 재보험자산과 관련 보험부채

- 재보험계약에서 발생한 수익 또는 비용과 관련 보험계약에서 발생한 비용 또는 수익

4.4 비파생금융자산

4.4.1 분류

당사는 비파생금융자산을 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산, 대여금 및 수취채권, 매도가능금융자산의 네가지 범주로 구분하고 계약의 당사자가 되는 때에 재무상태표에 인식하고 있습니다.

비파생금융자산은 최초인식시점에 공정가치로 측정하며, 당기손익인식금융자산이 아닌 경우 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 최초 인식시점에 공정가치에 가산하고 있습니다.

(1) 당기손익인식금융자산

단기매매금융자산이나 최초 인식시점에 당기손익인식금융자산으로 지정한 금융자산을 당기손익인식금융자산으로 분류하고 있습니다. 당기손익인식금융자산은 최초인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 최초 인식시점에 취득과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(2) 대여금 및 수취채권

지급금액이 확정되었거나 결정 가능하고, 활성시장에서 거래가격이 공시되지 않는 비파생금융자산은 대여금 및 수취채권으로 분류하고 있습니다. 최초인식 후에는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다.
당
사의 대여금 및 수취채권은 재무상태표에 "
현금및현금성자산"
및
"대여금및수취채권
"

으로 분류되어 있습니다.

(3) 만기보유금융자산

만기가 고정되어 있고 지급금액이 확정되었거나 결정 가능한 비파생금융자산으로 당사가 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 경우 만기보유금융자산으로 분류하고 있습니다. 최초 인식 후에는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다.

(4) 매도가능금융자산

매도가능항목으로 지정되거나 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산, 또는 대여금 및 수취채권으로 분류되지 않은 비파생금융자산을 매도가능금융자산으로 분류하고 있습니다. 최초 인식후에는 공정가치로 측정하며 공정가치의 변동은 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 다만, 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 지분상품 등은 원가로 측정하고 있습니다.

4.4.2 인식과 측정

금융자산의 정형화된 매매거래는 매매일에 인식하고 있습니다. 당기손익인식금융자산을 제외한 모든 금융자산은 최초 인식시점의 공정가치에 거래원가를 가산하여 인식하고 있습니다. 당기손익인식금융자산의 경우에는 최초에 공정가치로 인식하고 거래원가는 포괄손익계산서에 비용처리하고 있습니다. 매도가능금융자산과 당기손익인식금융자산은 후속적으로 공정가치로 측정하고 있습니다. 대여금 및 수취채권과 만기보유금융자산은 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다.

당기손익인식금융자산의
공정가치 변동에 따른 손익은 이자수익을 포함하고 있으며 발생기간에 포괄손익계산서상 "
금융수익(비용)
"으로 표시됩니다. 당기손익인식금융자산의 배당수익은 당사가 배당금에 대한 권리가 확정되는 시점에 포괄손익계산서에
"금융수익"
으로 인식하고 있습니다.

매도가능금융자산으로 분류된 화폐성 및 비화폐성 증권의 공정가치 변동은 기타포괄손익에 계상하고 있습니다. 매도가능금융자산을 처분하거나 손상차손을 인식하는 
때, 자본에 인식된 누적 공정가치 조정 금액은
"금융수익(비용)"으
로 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다.

유효이자율법을 적용하여 계산한 매도가능금융자산 및 만기보유금융자산의 이자는 
"
금융수익(비용)"
으로 포괄손익계산서에 인식되며, 매도가능금융자산의 배당금은 당사의 배당금 수취 권리가 확정되는 시점에 "
금융수익"
으로 인식하고 있습니다.

4.4.3 상계

금융자산과 부채는 당사가 자산과 부채를 상계할 수 있는 법적인 권리가 있고 순액으로 결제하거나, 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다.

4.4.4 제거 
금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전할 때 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약, 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 아니한 경우, 당사가 금융자산을 통제하고 있지도 않다면 금융자산을 제거하고, 금융자산을 계속 통제하고 있다면 그 양도자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고, 관련 부채를 함께 인식하고 있습니다.

만약, 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하였으나 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상을 대부분 당사가 보유하고 있는 경우에는 당해 금융자산을 계속 인식하고,수취한 매각금액은 부채로 인식하고 있습니다.

4.5 금융자산의 손상 
당기손익인식금융자산을 제외한 금융자산의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고 있습니다. 최초 인식 이후에 발생한 하나 이상의 사건이 발생한 결과, 금융자산이 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며 그 손상사건이 금융자산의 추정미래현금흐름에 영향을 미친 경우에는 금융자산이 손상되었다고 판단하고 있습니다. 그러나, 미래 사건의 결과로 예상되는 손상차손은 인식하지 아니합니다.

금융자산이 손상되었다는 객관적인 증거에는 다음과 같은 손상사건이 포함됩니다.

- 금융자산의 발
행자나 지급의무자의 유의적인 재무적 어려움

- 이자지급이나 원금상환이
3개월 이상 연체

- 차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적 또는 법률적 이유로 인한 당초 차입
 조건의 불가피한 완화

- 차입자의 파산이나 기타 재무구조조정의 가능성이 높은 상태

- 재무적 어려움으로 당해 금융자산에 대한 활성시장의 소멸

- 금융자산의 집합에 포함된 개별 금융자산의 추정미래현금흐름의 감소를 식별할 
 수는 없지만, 최초 인식 후 당해 금융자산 집합의 추정미래현금흐름에 측정가능한
 감소가 있다는 것을 시사하는 다음과 같은 관측가능한 자료

1) 금융자산의 집합에 포함된 차입자의 지급능력의 악화

2) 금융자산의 집합에 포함된 자산에 대한 채무불이행과 상관관계가 있는

국가나 지역의 경제상황

매도가능금융자산으로 분류한 지분상품의 경우, 상기 예시 이외에 동 지분상품의 공정가치가
원가로부터 50%이상 하락하거나 12개월 이상 지속적으로 하락하
는 경우는 손상이 발생하였다는 객관적인 증거가 됩니다.

손상발생의 객관적인 증거가 있는 경우 다음과 같이 손상차손을 측정하여 인식합니다.

(1) 상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산
상각후원가로 측정되는 금융자산은 장부금액과 최초의 유효이자율로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치의 차이로 손상차손을 측정하거나 실무편의상 관측가능한 시장가격을 사용한 금융상품의 공정가치에 근거하여 손상차손을 측정하고 있습니다. 손상차손은 충당금계정을 사용하거나 자산의 장부금액에서 직접 차감하고 있습니다.후속기간에 손상차손의 금액이 감소하고 그 감소가 손상을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 이미 인식한 손상차손을 직접 환입하거나 충당금을 조정하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(2) 원가를 장부금액으로 하는 금융자산
원가로 측정되는 금융자산의 손상차손은 유사한 금융자산의 현행 시장수익율로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치와 장부금액의 차이로 측정하며, 당기손익으로 인식합니다. 이러한 손상차손은 환입하지 않고 있습니다.

(3) 매도가능금융자산

공정가치 감소액을 기타포괄손익으로 인식하는 매도가능금융자산에 대하여 손상발생의 객관적인 증거가 있는 경우, 취득원가와 현재 공정가치의 차이를 기타포괄손익으로 인식한 누적손실 중 이전 기간에 이미 당기손익으로 인식한 손상차손을 차감한 금액을 기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류하고 있습니다. 

4.6 파생상품

파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하며, 후속적으로 매 보고기간 말의 공정가치로 측정하고 있습니다. 파생상품의 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 각각 아래와 같이 인식하고 있습니다.

1) 위험회피회계
당사는 이자율위험과 환율위험을 회피하기 위하여 통화선도, 이자율스왑, 통화스왑 등의 파생상품계약을 체결하고 있습니다. 회피대상위험으로 인한 자산 또는 부채, 확정계약의 공정가치의 변동(공정가치위험회피), 발생가능성이 매우 높은 예상거래 또는 확정거래의 환율변동위험(현금흐름위험회피)을 회피하기 위하여 일부 파생상품을위험회피수단으로 지정하고 있습니다.

당사는 위험회피관계의 개시시점에 위험회피관계, 위험관리목적과 위험회피전략을 공식적으로 지정하고 문서화를 수행하고 있습니다. 또한 이 문서에는 위험회피수단, 위험회피대상항목 및 위험회피관계의 개시시점과 그 후속기간에 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치 또는 현금흐름의 변동을 위험회피수단이 상쇄하는 효과를 평가하는 방법 등을 포함하고 있습니다.

① 공정가치위험회피
위험회피수단으로 지정되고, 공정가치위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식하고 있으며, 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치변동도 당기손익으로 인식하고 있습니다. 위험회피수단의 공정가치변동과 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치변동은 위험회피대상항목과 관련된 포괄손익계산서의 같은 항목에 인식됩니다. 공정가치위험회피회계는 당사가 더 이상 위험회피관계를 지정하지 않거나 위험회피수단이 소멸, 매각,청산 또는 행사되거나 공정가치위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 않을 경우 중단됩니다. 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 장부금액 조정액은 위험회피회계가 중단된 날부터 상각하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

② 현금흐름위험회피
위험회피수단으로 지정되고 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치변동분 중 위험회피에 효과적인 부분은 자본으로 처리하며, 위험회피에 비효과적인 부분은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 현금흐름위험회피회계는 당사가 더 이상 위험회피관계를 지정하지 않거나 위험회피수단이 소멸, 매각, 청산, 행사되거나, 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 더이상 충족하지 않을 경우 중단됩니다현금흐름위험회피회계의 중단시점에서 자본으로 인식한 파생상품의 누적평가손익은 향후 예상거래가 발생하는 보고기간에 걸쳐 당기손익으로 인식하고 있습니다. 다만, 예상거래가 더 이상 발생하지 않을 것이라 예상되는 경우에는 자본으로 인식한 파생상품의 누적평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2) 내재파생상품
내재파생상품은 주계약의 경제적 특성 및 위험도와 밀접한 관련성이 없고 내재파생상품과 동일한 조건의 별도의 상품이 파생상품의 정의를 충족하는 경우, 복합금융상품이 당기손익인식항목이 아니라면 내재파생상품을 주계약과 분리하여 별도로 회계처리하고 있습니다. 주계약과 분리한 내재파생상품의 공정가치 변동은 당기손익으로인식하고 있습니다.

3) 기타 파생상품
위험회피수단으로 지정되어 위험회피에 효과적인 파생상품을 제외한 모든 파생상품은 공정가치로 측정하며, 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

4.7 유형자산

유형자산은 최초에 원가로 측정하여 인식하고 있습니다. 유형자산의 원가에는 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는데 직접 관련되는 원가 및 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는데 소요될 것으로 추정되는 원가가 포함됩니다.

유형자산은 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다.

유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 그 외 유형자산은 자산의 취득원가에서잔존가치를 차감한 금액에 대하여 아래에 제시된 내용연수에 걸쳐 해당 자산에 내재되어 있는 미래 경제적 효익의 예상 소비 형태를 가장 잘 반영한 방법으로 상각하고 있습니다.

당기 및 전기의 추정 내용연수는 다음과 같습니다.

구분
추정 내용연수
감가상각방법

건물
50년
정액법

구축물
25년
정액법

차량운반구
5년
정률법

비품
5년
정률법

임차점포시설물
5년
정률법

리스개량자산
5년
정률법

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체 원가와 비교하여 유의적이라면, 해당 유형자산을 감가상각할 때, 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.

당사는 매 보고기간말에 자산의 잔존가치와 내용연수 및 감가상각방법을 재검토하고재검토 결과 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다. 자산의 처분손익은 처분대가와 자산의 장부금액의 차이로 결정되며, 포괄손익계산서의 "
영업외수익(비용)"
으로 표시하고 있습니다.

유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되고 그 차액은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

4.8 무형자산
무형자산은 최초 인식할 때 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다.

무형자산은 사용 가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 아래의 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다. 다만, 일부 무형자산에 대해서는 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간이 예측가능하지 않아 당해 무형자산의 내용연수가 비한정인 것으로 평가하고 상각하지 아니하고 있습니다.

구분
추정 내용연수
상각방법

소프트웨어
5년
정액법

기타의무형자산
5~30년
정액법

내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 보고기간말에 재검토하고 내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 그 자산의 내용연수가 비한정이라는 평가가 계속하여 정당한 지를 매 보고기간말에 재검토하며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

4.9 투자부동산

임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류하고 있습니다. 투자부동산은 취득시 발생한 거래원가를 포함하여 최초 인식시점에 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 후속지출에 의해 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

투자부동산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 건물에 대해서는 경제적 내용
연수 50
년
에 따라 정액법
으로 상각하고 있습니다.

투자부동산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매보고기간말에 재검토하고 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.
 
투
자부동산의 처분 손익은 처분대가와 자산의 장부금액의 차이로 결정되며, 포괄손익계산서의 "
영업외수익(비용)"
으로 표
시하고 있습니다.
 

주석 19
에서 공시된 투자부동산의 공정가치는 보고기간 말 현재의 시장상황을 반영하고 있으며, 필요한 경우 평가대상 자산의 특성, 상태, 위치를 반영하여 조정됩니다.공인된 전문자격을 갖추고 있으며 평가 대상 투자부동산의 소재 지역에서 최근에 유사한 부동산을 평가한 경험이 있는 독립된 평가인이 공정가치평가를 수행하며, 이러한 평가금액에 근거하여 재무보고 목적의 공정가치가 결정됩니다.

4.10 비금융자산의 손상

종업원급여에서 발생한 자산, 이연법인세자산, 공정가치로 평가하는 투자부동산 및 매각예정으로 분류되는 비유동자산을 제외한 모든 비금융자산에 대해서는 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 단, 내용연수가 비한정인 무형자산및 아직 사용할 수 없는 무형자산에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 하고 있습니다.

회수가능액은 개별 자산별로, 또는 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위별로 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의 특유위험에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 적절한 할인율로 할인하여 추정합니다.

자산이나 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시키며 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

4.11 비파생금융부채

당사는 계약상 내용의 실질과 금융부채의 정의에 따라 금융부채를 당기손익인식금융부채와 기타금융부채로 분류하고 계약의 당사자가 되는 때에 재무상태표에 인식하고있습니다.

(1) 당기손익인식금융부채
당기손익인식금융부채는 단기매매금융부채나 최초 인식시점에 당기손익인식금융부채로 지정한 금융부채를 포함하고 있습니다. 당기손익인식금융부채는 최초인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 최초 인식시점에 발행과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(2) 기타금융부채
당기손익인식금융부채로 분류되지 않은 비파생금융부채는 기타금융부채로 분류하고 있으며, 재무상태표상

"
보험미지급금" 및 "기타부채"
로 분류하고 있습니다. 기타금융부채는 최초 인식시 발행과 직접 관련되는 거래원가를 차감한 공정가치로 측정하고 있습니다. 후속적으로 기타금융부채는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정되며, 이자비용은 유효이자율법을 적용하여 인식합니다.
금융부채는 소멸한 경우, 즉 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우에 한하여 재무상태표에서 제거하고 있습니다.

4.12 특별계정자산 및 부채

당사는 보험업법 제108조 및 보험업감독규정이 정하는 바에 따라 퇴직보험계약, 퇴직연금보험계약 및 변액보험계약에 대하여 그 준비금에 상당하는 재산의 전부 또는 일부를 기타재산과 구별하여 관리하고 있으며, 관련 금액을 총액기준에 의하여 특별계정자산 및 특별계정부채의 과목으로 계상하고 있습니다. 또한 특별계정자산 및 특별계정부채로부터 일시적으로 공여받거나 공여한 자금을 특별계정미지급금 또는 특별계정미수금의 과목으로 특별계정자산 및 특별계정부채에서 차감표시하고 있습니다.

4.13 보험계약의 분류

보험계약은 계약당사자 일방(보험자)이 특정한 미래의 불확실한 사건(보험사건)으로계약상대방(보험계약자)에게 불리한 영향이 발생한 경우에 보험계약자에게 보상하기로 약정함으로써 보험계약자로부터 유의적 보험위험을 인수하는 계약입니다. 계약분류에 의해 보험계약으로 분류되면 계약에 대한 권리와 의무가 소멸할 때까지 보험계약입니다. 양적기준 유의성에 의하여 계약분류 후 보험계약 및 임의배당 요소가 있는투자계약은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'이 적용되며, 임의배당 요소가 없는투자계약은 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'이 적용됩니다.

4.14 내재된 옵션과 보증

당사의 보험계약 중 일부에 해약옵션, 연금전환옵션, 최저보증 등의 내재된 옵션 및 보증이 포함되어 있습니다. 당사는 해당 옵션 및 보증은 부채적정성 평가에 고려하고있습니다. 또한 당사는 확률론적 방법에 의하여 다수의 투자수익률 시나리오를 생성하여 각 시나리오별로 최저보증손실액과 최저보증수수료를 추정하고 이를 통해 도출된 순손실액의 확률분포로부터 통계적 지표를 이용해 최저보증준비금을 평가하여 부채로 적립합니다.

4.15 임의배당요소

보험계약의 임의배당요소 및 투자계약의 임의배당요소는 분리하여 인식하지 않으며,전체 계약에 대하여 부채로 인식하며 부채적정성 평가를 적용합니다.

4.16 신계약비

당사는 장기보험계약으로 인하여 발생한 신계약비(예정신계약비를 초과하는 금액은 제외)를 당해 보험계약의 유지기간에 걸쳐 균등하게 상각하여 비용으로 처리하고 있습니다. 다만, 예정신계약비를 초과하는 금액과 신계약비를 조기에 회수할 목적으로 부가보험료의 비율이 보험기간의 초기에 높게 되어 있는 경우의 신계약비는 당해 회계연도에 비용 처리하고 있습니다.

또한, 보험료 납입기간이 7년을 초과하는 경우에는 상각기간을 7년으로 하며 해약일(해약일이전에 보험계약이 실효된 경우에는 실효일)에 미상각 잔액이 있는 경우에는 해약일이 속하는 회계연도에 전액 상각하여 비용으로 처리하고 있습니다.

4.17 보험계약부채

당사는 보험업감독규정 및 관계법령에 의거 선임계리사의 확인에 따라 보험계약부채를 적립하고 있으며, 그 주요내용은 다음과 같습니다.

(1) 보험료적립금
보고기간말 현재 유지되고 있는 계약에 대하여 장래의 보험금 등의 지급을 위해 적립하여야 하는 금액으로서 보험업감독규정에 따라 순보험료식준비금으로 적립하고 있습니다.

(2) 미경과보험료적립금
보고기간말 이전에 납입기일이 도래한 보험료 중 차기이후의 기간에 해당하는 보험료로서 보험료 및 책임준비금 산출방법서에 의하여 계산한 금액을 적립하고 있습니다.

(3) 보증준비금
당사는 보험금 등을 일정수준 이상으로 보증하기 위해 장래 예상되는 손실액 등을 고려하여 적립하고 있습니다.

(4) 지급준비금
보고기간말 현재 보험금등의 지급사유가 발생한 계약에 대하여 보험금, 환급금 또는 배당금에 관한 분쟁(금융분쟁조정위원회에 계류중인 것에 한함) 또는 소송이 계류중인 금액이나 보험금 지급이 확정된 금액과 보험금 지급액의 미확정으로 인하여 지급하지 아니한 금액입니다. 또한, 당사는 당사의 경험실적을 고려한 합리적인 통계적 방법을 적용하여 추정한 금액을 미보고발생손해액으로 계상하고 있습니다.

(5) 계약자배당준비금
법령이나 약관 등에 의하여 계약자배당에 충당할 목적으로 적립하고 있으며 기발생 계약자배당준비금 및 차기 사업연도 계약자배당준비금으로 구성되어 있습니다.

1) 금리차보장준비금
1997년 10월 1일 이전에 가입된 배당보험의 경우 예정이율이 당해 사업연도의 1년 만기 정기예금 평균이자율보다 낮은 경우 보험계약자에게 그 차이를 보전해 주기 위하여 적립하고 있습니다.

2) 위험율차배당준비금
1년이상 유지된 배당보험계약에 대해 보험료산출기초에 적용된 예정사망률과 실제사망률과의 차이를 보전하기 위하여 적립하고 있습니다.

3) 이차배당준비금
1년이상 유지된 배당보험계약에 대하여 금리차보장이율을 포함한 예정이율과 이차배당기준율과의 차이를 보전하기 위하여 적립하고 있습니다.

4) 사업비차배당준비금
1년이상 유지된 배당보험계약에 대하여 보험가입금액에 사업비차배당률(예정사업비율 - 사업비차배당기준율)을 곱한 금액을 적립하고 있습니다.

5) 장기유지특별배당준비금
6년이상 유지된 유효한 배당보험계약에 대해 전기말 순보험료식 보험료적립금에서 미상각신계약비를 차감한 금액에 장기유지특별배당률을 적용하여 산정된 금액을 적립하고 있습니다.

(6) 계약자이익배당준비금
장래에 계약자배당에 충당할 목적으로 법령이나 약관에 의해 영업성과에 따라 총액으로 적립하는 금액입니다.

4.18 부채적정성 평가

당사는 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'이 적용되는 모든 계약에 대하여 옵션ㆍ보증 및 보험금처리원가로 인한 현금흐름 등 보고기간 종료일 현재의 보험계약으로부터 발생할 것으로 예상되는 모든 현금유입액과 현금유출액 (보험계약 대출 현금흐름 포함)의 현행 추정을 고려하여 부채적정성평가를 실시하며, 부채부족분이 발생하는 경우 부채를 추가로 적립합니다. 장기보험의 경우에는 미래 현금흐름을 무위험수익률에 유동성프리미엄을 가산한 할인율로 할인하며, 보험료적립금과 미경과보험료적립금의 경우 부채적정성평가시 미래 발생할 보험금, 사업비, 영업보험료 등 모든 현금흐름을 고려합니다. 지급준비금의 경우 여러가지 통계적 방식 중 지급보험금 추세에 적합하다고 판단되는 모형을 선택하고, 이를 이용하여 개별추산보험금의 적정성을 평가합니다.

4.19 계약자지분조정
당사는 매도가능금융자산을 공정가치로 평가함에 따라 발생된 매도가능금융자산평가손익, 매도가능금융자산을 만기보유금융자산으로 재분류함에 따라 발생된 만기보유금융자산평가손익 및 과거 기업회계기준(유형자산 재평가)에 의거하여 발생한 부동산 재평가차익 중 계약자지분에 해당하는 금액을 계약자지분조정으로 계상하고 있습니다. 다만, 매도가능금융자산평가손실이 발생한 경우 계약자이익배당준비금과 계약자배당안정화준비금의 합계액을 한도로 계약자지분조정에 계상하고 있습니다.

4.20 충당부채 
충당부채는 과거사건의 결과로 존재하는 현재의무(법적의무 또는 의제의무)로서, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 인식하고 있습 니다.

충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재의무를 보고기간말에 이행하기 위하여 소요되는 지출에 대한 최선의 추정치입니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다.

충당부채를 결제하기 위해 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것이 예상되는 경우 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다.

매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하고 있습니다. 의무이행을 위하여 경제적효익이 내재된 자원이 유출될 가능성이 더 이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다.

손실부담계약에 대한 충당부채는 계약상 의무에 따라 발생하는 회피 불가능한 원가가 당해 회계연도 계약에 의하여 발생할 것으로 기대되는 효익을 초과하는 경우, 계약을 이행하기 위하여 소요되는 원가와 계약을 이행하지 못하였을 때 지급하여야 할 보상금 또는 위약금 중 작은 금액으로 측정하고 있습니다. 충당부채 인식 전에 당해 계약을 이행하기 위하여 사용하는 자산에서 발생한 손상차손을 먼저 인식하고 있습니다.

충당부채는 최초 인식과 관련 있는 지출에만 사용하고 있습니다.

4.21 당기법인세 및 이연법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있으며, 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합에서 발생하는 세액을 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(1) 당기법인세
당기법인세는 당기의 과세소득을 기초로 산정하고 있습니다. 과세소득은 포괄손익계산서상의 법인세비용차감전순이익에서 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익 및 비과세항목이나 손금불인정항목을 제외하므로 포괄손익계산서상 손익과 차이가 있습니다. 당사의 당기법인세와 관련된 미지급법인세는 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율을 사용하여 계산하고 있습니다.

(2) 이연법인세
이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 보고기간말에 당사가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따른 세효과를 반영하고 있습니다. 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분에 관한 가산할 일시적차이에 대해서는 당사가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 모두 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한, 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고, 일시적차이가 사용될 수 있는 기간에 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에 인식하고 있습니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하고, 이연법인세자산으로 인한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 보고기간말 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 지급될 보고기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다. 

이연법인세자산과 부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이고, 당사가 인식된 금액을 상계할 수 있는 법적 권한을 가지고 있으며 당기 법인세부채와 자산을 순액으로결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다. 배당금 지급에 따라 추가적으로 발생하는 법인세비용이 있다면 배당금 지급과 관련한 부채가 인식되는 시점에 인식하고 있습니다.

4.22 종업원급여

(1) 퇴직급여
당사는 다양한 형태의 퇴직연금제도를 운영하고 있으며, 일반적으로 주기적인 보험수리적 계산에 의해 산정된 금액을 보험회사나 수탁자가 관리하는 기금에 대한 지급을 통해 조달하고 있습니다. 당사는 확정기여제도와 확정급여제도를 모두 운영하고 있습니다.

1) 확정기여제도
확정기여제도와 관련하여 일정기간 종업원이 근무용역을 제공하였을 때에는 그 근무용역과 교환하여 확정기여제도에 납부해야 할 기여금에 대하여 자산의 원가에 포함되는 경우를 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 납부해야 할 기여금은 이미 납부한 기여금을 차감한 후 부채(미지급비용)로 인식하고 있습니다. 또한, 이미 납부한 기여금이 보고기간말 이전에 제공된 근무용역에 대해 납부하여야 하는 기여금을 초과하는 경우에는 초과 기여금 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 자산(선급비용)으로 인식하고 있습니다.

2) 확정급여제도
보고기간 말 현재 확정급여제도와 관련된 순확정급여부채는 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 인식하고 있습니다.

확정급여부채는 매년 독립적인 계리사에 의해 예측단위적립방식으로 계산되고 있습니다. 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 산출된 순액이 자산일 경우, 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적 효익의 현재가치를 한도로 자산을 인식하고 있습니다.

순확정급여부채의 재측정요소는 보험수리적손익, 순확정급여부채의 순이자에 포함된 금액을 제외한 사외적립자산의 수익 및 순확정급여부채의 순이자에 포함된 금액을 제외한 자산인식상한효과의 변동으로 구성되어 있으며, 즉시 기타포괄손익으로 인식됩니다. 당사는 순확정급여부채(자산)의 순이자를 순확정급여부채(자산)에 연차보고기간 초에 결정된 할인율을 곱하여 결정되며 보고기간 동안 기여금 납부와 급여지급으로 인한 순확정급여부채(자산)의 변동을 고려하여 결정하고 있습니다. 확정급여제도와 관련된 순이자비용과 기타비용은 당기손익으로 인식됩니다.

제도의 개정이나 축소가 발생하는 경우, 과거근무에 대한 효익의 변동이나 축소에 따른 손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 당사는 확정급여제도의 정산이 일어나는 때에 정산으로 인한 손익을 인식하고 있습니다.

(2) 기타장기종업원급여
종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간말부터 12개월 이내에 지급되지 않을 기타장기종업원급여는 당기와 과거기간에 제공한 근무용역의 대가로 획득한 미래의 급여액을 현재가치로 할인하고 있습니다. 재측정에 따른 변동은 발생한 기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(3) 해고급여
당사는 해고급여의 제안을 더 이상 철회할 수 없을 때와 해고급여 지급을 수반하는 구조조정에 대한 원가를 인식할 때 중 이른 날에 해고급여에 대한 비용을 인식합니 다. 해고급여의 지급일이 12개월이 지난 후에 도래하는 경우에는 현재가치로 할인하고 있습니다.

4.23 주식기준보상 
당사는 제공받는 재화나 용역의 대가로 종업원에게 주식이나 주식선택권을 부여하는주식결제형 주식보상거래에 대하여 제공받는 재화나 용역의 공정가치 또는 제공받는재화나 용역의 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없다면 부여한 지분상품의 공정가치에 기초하여 재화나 용역의 공정가치를 간접 측정하고 그 금액을 가득기간 동안에 종업원급여(당기비용)과 자본으로 인식하고 있습니다. 주식선택권의 가득조건이 용역제공조건 또는 시장조건이 아닌 가득조건인 경우에는 궁극적으로 가득되는 주식선택권의 실제 수량에 기초하여 결정되도록 인식된 종업원비용을 조정하고 있습니다.

4.24 자본금

보통주는 자본으로 분류하고 있고 상환의무가 있는 우선주는 부채로 분류하고 있습니다.

당사가 당사의 보통주를 취득하는 경우, 직접거래원가를 포함하는 지급 대가는 그 보통주가 소각되거나 재발행될 때까지 당사의 자본에서 차감하여 표시하고 있습니다. 이러한 자기주식이 재발행되는 경우, 수취한 대가는 당사의 주주에게 귀속되는 자본에 포함하고 있습니다.

4.25 수익인식

(1) 보험료수익
당사는 보험계약에 따른 납입방법별로 보험료 납입응당일이 도래되어 납입된 보험료를 보험료수익으로 인식하며, 보고기간말 현재 납입은 되었으나 납입응당일이 차기 회계연도 이후인 보험료는 선수보험료로 계상하고 있습니다.

(2) 이자수익

이자수익은 시간의 경과에 따라 유효이자율법에 의하여 인식하고 있습니다. 채권 손상이 발생하는 경우 채권금액의 장부금액을 회수가능액까지 감액하며, 시간의 경과에 따라 증가하는 부분은 이자수익으로 인식하고 있습니다. 손상채권에 대한 이자수익은 최초 유효이자율에 의하여 인식하고 있습니다.

(3) 배당수익

배당수익은 배당금을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식하고 있습니다.

4.26 리스

당사는 다양한 사무실, 장비, 자동차 등을 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 1년 이상 고정기간으로 체결되지만 아래에서 설명하는 연장선택권이 있을 수 있습니다.

계약에는 리스요소와 비리스요소가 모두 포함될 수 있습니다. 당사는 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 리스요소와 비리스요소에 배분하였습니다.
그러나 당사가 리스이용자인 부동산 리스의 경우 리스요소와 비리스요소를 분리하지 않고 하나의 리스요소로 회계처리하는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

2018년 회계연도까지는 유형자산의 리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류하였습니다. 운용리스에 따른 리스료(리스제공자로부터 받은 인센티브를 제외한 순액)는 리스기간에 걸쳐 정액으로 당기손익으로 인식하였습니다.

2019년 1월 1일부터 당사는 리스된 자산을 사용할 수 있는 리스개시일에 사용권자산과 이에 대응하는 부채를 인식하였습니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

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받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)

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개시일 현재 지수나 요율을 사용하여 최초 측정한, 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료

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잔존가치보증에 따라 당사(리스이용자)가 지급할 것으로 예상되는 금액

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당사(리스이용자)가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격

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리스기간이 당사(리스이용자)의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

또한 리스부채의 측정에는 상당히 확실한(reasonably certain) 연장선택권에 따라 지급될 리스료를 포함합니다.

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

당사는 증분차입이자율을 다음과 같이 산정합니다.

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가능하다면 개별 리스이용자가 받은 최근 제3자 금융 이자율에 제3자 금융을 받은 이후 재무상태의 변경을 반영

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국가, 통화, 담보, 보증과 같은 리스에 특정한 조정을 반영

당사는 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료의 경우 지수나 요율이 유효할 때까지 리스부채에 포함하지 않는 변동리스료의 잠재적 미래 증가 위험에 노출되어 있습니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 리스료의 조정액이 유효한 시점에서 리스부채를 재평가하고 사용권자산을 조정합니다.

각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

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리스부채의 최초 측정금액

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받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료

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리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가

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복구원가의 추정치

사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 당사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각합니다.
당사가 보유하고 있는 사용권자산인 건물에 대해서는 재평가모형을 선택하지 않았습니다.

장비 및 차량운반구의 단기리스와 모든 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이 12개월 이하인 리스이며,소액리스자산은 IT기기와 소액의 사무실 가구 등으로 구성되어 있습니다.

(1) 연장선택권 및 종료선택권

당사 전체에 걸쳐 다수의 부동산 등의 리스계약에 연장선택권 및 종료선택권을 포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 보유하고 있는 대부분의 연장선택권 및 종료선택권은 해당 리스제공자가 아니라 당사가 행사할 수 있습니다.

(2) 잔존가치보증

계약기간 동안 리스원가를 최적화하기 위해 당사는 시설장치 리스와 관련하여 종종 잔존가치보증을 제공합니다.

4.27 배당금

배당금은 당사의 주주에 의해 승인된 시점에 부채로 인식하고 있습니다.

4.28 주당이익
당사는 보통주 기본주당이익과 희석주당이익을 계속영업손익과 당기순손익에 대하여 계산하고 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 보통주에 귀속되는 당기순손익을 보고기간 동안에 유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어계산하고 있습니다. 희석주당이익은 전환사채와 종업원에게 부여한 주식기준보상 등모든 희석화 효과가 있는 잠재적 보통주의 영향을 고려하여 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다.

4.29 종속기업 및 관계기업투자
당사의 재무제표에서는 관계기업 및 종속기업에 대한 투자를 기업회계기준서 제1027호에 따라 원가법으로 처리하고 있습니다. 단, 종속기업인 수익증권은 기업회계기준서 제1039호에 따라 매도가능금융자산으로 분류하고, 기업회계기준서 제1113호에 따른 공정가치로 평가하고 있습니다. 

4.30 미적용 제ㆍ개정 기준서
제정ㆍ공표되었으나 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 당사는 재무제표 작성시 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 조기적용하지 아니하였습니다.

1) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'
2023년부터 시행될 제1117호 보험계약 기준서의 원활한 도입을 위하여 당사는 통합시스템 구축을 위한 대응 계획을 수립하였으며, 이에 따라 IFRS17 통합시스템을 2019년까지 구축 완료하였고, 2020년부터는 시스템 안정화 및 시범운영을 진행하고 있습니다.
당사가 구축한 IFRS17 통합시스템은 계리시스템/가정관리시스템/회계시스템/결산정보관리시스템이며, 통합시스템 구축을 위해서 재무영향분석 및 회계정책수립, 회계 및 계리시스템 등 제반 시스템을 구축하였으며, 안정화를 진행하고 있습니다.

2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'
2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 원칙적으로 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용해야 하지만, 당사는 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'이 개정, 공표되어 기업회계기준서 제1109호의 적용을 한시적으로 면제받을 수 있게 될 경우, 2021년까지 기업회계기준서 제1109호의 적용을 면제받을 계획입니다. 당사는 2015년 12월 31일 현재 보험과 관련된 부채의 비율이 총부채금액의 80%를 초과하며 보험과 관련 없는 활동에 유의적으로 관여하고 있지 않으므로 기업회계기준서 제1109호 적용의 한시적 면제 요건을 충족할 수 있어기업회계기준서 제1109호는 2021년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 것으로 예상합니다. 다만, 2018년 11월 국제회계기준위원회의 의결에 따라 IFRS17 최초적용일이 2023년 1월 1일로 연기되어 기업회계기준서 제1109호의 한시적 면제규정이 2년 연장되었습니다. 이에 따라 기업회계기준서 제1104호가 개정 시 기업회계기준서 제1109호는 2023년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 것으로 예상합니다.

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류ㆍ측정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 당사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.

당사는 기업회계기준서 제1109호의 최초
적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여
2020년 12월 31일 현재
상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여
2020년
재무제표에미치는 잠재적인 영향을 예비 평가하였고, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 것으로 예상되는 재무적 영향은 다음과 같습니다. 당사는 향후 추가적인 정보에 기초하여 보다 구체적인 재무영향을 분석할 예정이고,
2020년 12월 31일 기준
예비영향평가 결과는 향후 당사가 이용할 수 있는 추가 정보 등에 따라 변경될 수 있습
니다.

① 금융자산의 분류 및 측정
새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 당사는 금융자산의 관리를 위한 사업 모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

구분
계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성
그 외의 경우

사업모형
계약상 현금흐름 수취 목적

상각후원가 측정(*1)

당기손익-

공정가치 측정(*2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적

기타포괄손익-공정가치 측정(*1)

매도 목적 또는 기타

당기손익-공정가치 측정

(*1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다. (취소 불가)

(*2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다. (취소 불가)

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

② 금융부채의 분류 및 측정
새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융 부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

현행 기업회계기준서 제1039호에서 모두 당기손익으로 인식했던 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 일부가 기타포괄손익으로 표시되므로
금융 부채의 평가 관련 당기손익이 감소할 수 있습니다. 예비영향평가 결과에 따르면
2020년 12월 31일 현재
당기손익인식 금융부채는 대부분 만기가 짧고 금융부채의 신용위험 변동이 미미하여, 기업회계기준서 제1109호를 적용하더라도 해당 금융부채가
재
무
제표에 미
치는 영향은 크지 않을 것으로 판단합니다. 

③ 손상: 금융자산과 계약자산
현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출 약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected 
credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실 모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분(*1)

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(*2)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

(*1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있습니다. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있습니다.
(*2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

④ 위험회피회계
새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 현행 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피 회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장 순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정 중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피 회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙중심적인 방식으로 변경했습니다. 위험회피대상항목과 위험회피수단을 확대하였고, 높은 위험회피효과가 있는지에 대한 평가 및 계량적인 판단기준(80~125%)을 없애는 등 위험회피회계 적용요건을 완화하였습니다.

기업회계기준서 제1109호의 위험회피회계를 적용할 경우, 현행 기업회계기준서 
제1039호의 위험회피회계 적용요건을 충족하지 못하는 일부 거래에 대해서도 위험회피회계를 적용할 수 있게 되어 당기손익의 변동성이 축소될 수 있습니다.

위험회피회계에 대한 경과규정에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 최초 적용할 때 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 관련 규정을 계속해서 적용할 것을 회계정책으로 선택할 수 있습니다.

⑤ 기업회계기준서 제1109호를 적용하는 기업과 한시적 면제규정을 적용하는 보험자를 비교할 수 있는 정보

(i) 당기말 및 전기말 금융자산 그룹별 공정가치와 해당 보고기간의 공정가치 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말
변동금액

원금과 원금잔액에 대한 이자지급만으로 구성된 현금흐름이 발생하는 계약조건을 갖는 금융자산
17,856,106
18,154,369
(298,263)

그 외 금융자산
4,266,479
3,841,809
424,670

합계
22,122,585
21,996,178
126,407

4.31 재무건전성준비금
당사는 전기 신설된 보험업감독규정 제6-11조3에 따라 목표 보험계약부채 적정성평가금액에서 2020년말 기준 보험계약부채 적정성평가금액과 당기말 평가대상 보험계약부채 중 큰 값을 차감한 금액 이상을 이익잉여금 내 재무건전성준비금으로 적립하고 있습니다. 동 재무건전성준비금은 기존 재무건전성준비금이 보고기간말 현재 적립하여야 하는 재무건전성준비금을 초과하는 경우에는 그 초과금액을 환입처리 할 수 없으며, 미처리결손금이 있는 경우에는 미처리결손금이
처리된 때부터 재무건전성준비금을 적립하고 있습니다.

5
.
재무위험관리

5.1 위험관리 개요

(1) 위험관리정책, 전략 및 절차 등 체제 전반에 관한 사항

위험이라 함은 당사의 경영활동과정에서 자기자본 또는 손익에 불리하게 작용할 가능성을 말합니다. 당사는 이를 사전에 예방하고 체계적으로 관리하기 위한 위험관리의 기본원칙과 위험관리절차 등을 리스크관리규정에 정하여 위험과 수익의 적절한 균형을 이루고 위험을 적시에 인식ㆍ측정ㆍ감시ㆍ통제하도록 하고 있습니다.

(2) 내부자본적정성 평가 및 관리절차에 관한 사항
당사는 각종 거래에서 발생하는 보험위험, 금리위험, 시장위험 및 신용위험 등 주요 위험을 보험업감독규정 및 당사 리스크관리 제규정에 따라 정기적으로 측정ㆍ평가하고, 이를 위험관리위원회 및 경영진에 보고하고 있습니다.

또한, 연간 경영계획 수립시 내부적으로 관리할 지급여력비율 및 지급여력기준액을 정하여 경영목표에 반영하고 있으며, 위험관리위원회를 통하여 이를 관리하고 있습니다.

(3) 이사회(위험관리위원회) 및 위험관리조직의 구조와 기능

경영상 발생할 수 있는 위험의 효율적 감독 및 정책 수립 등 위험관리 업무를 총괄하기 위하여 이사회 내에 '위험관리위원회'를 설치ㆍ운영하고 있습니다. 또한, 2009년11월부터는 위험관리위원회 산하에 '위험관리심의위원회'를 설치하여 위험관리위원회를 보좌
하고 있습니다.

위험관리조직은 리스크를 취하는 영업부서 및 자산운용부서로부터 실질적으로 독립되어 운영되고 있습니다. 위험관리조직은 위험관리 업무를 총괄적으로 담당하고 위험을 측정ㆍ관리ㆍ통제ㆍ보고하며, 위험관리위원회를 보좌하는 역할을 합니다.

(4) 위험관리체계 구축을 위한 활동
당사는 자산과 부채의 종합적인 위험관리를 위하여 2010년에 ALM시스템, 보험리스크시스템을 구축하여 운영중이며, 자체 위험 및 지급여력평가(ORSA : Own Risk and Solvency Assessment) 체계를 2016년 12월말 기준부터 도입/운영 중에 있습니다.

5.2 보험위험 관리

(1) 보험위험의 개요

보험위험이란 보험료 산출시 적용된 예정 위험률 대비 실제 발생한 위험률의 차이로 인한 손실 발생가능성을 의미합니다.

(2) 보험위험의 관리

당사의 보험리스크 측정은 RBC표준모형에 따른 측정방식을 사용합니다. 보험리스크량은
상품군별 보험가격위험액 익스포져에 보험상품별 감독원 표준기준에 따른 위험계수를 곱하여 산출하는 RBC 산출값, 자체 경험율과 특성을 반영한 내부모형 기준 산출값을 측정하고 모니터링, 한도 관리 등을 수행하고 있습니다.

(3) 보험위험에 대한 노출
당기말 및 전기말 현재 당사의 보험위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다. 

1) 당기말

(단위: 백만원)

구분
원수위험보험료
출재위험보험료
보유위험보험료합계

사망
103,473
(39,496)
63,977

장해
12,627
(4,325)
8,302

입원
54,907
(18,809)
36,098

수술 진단
177,946
(60,957)
116,989

실손의료비
27,075
(12,184)
14,891

기타
14,932
(5,115)
9,817

합계
390,960
(140,886)
250,074

보험위험은 직전 1년간의 보유보험료를 위험노출금액으로 인식합니다.

2) 전기말

(단위: 백만원)

구분
원수위험보험료
출재위험보험료
보유위험보험료합계

사망
105,045
(47,742)
57,303

장해
13,907
(5,514)
8,393

입원
54,747
(21,708)
33,039

수술 진단
172,866
(68,544)
104,322

실손의료비
25,117
(11,303)
13,815

기타
13,991
(5,548)
8,444

합계
385,673
(160,359)
225,316

보험위험은 직전 1년간의 보유보험료를 위험노출금액으로 인식합니다.

(4) 가
격설정의 적정성
상품개발 관련 부서는 신상품 개발과 판매시 발생가능한 리스크에 대하여 관련부서가 충분히 검토하고 의사결정할 수 있도록 상품개발위원회를 운영하여 상품개발을 진행합니다. 또한 기초서류 작성 및 관련계수의 적정성을 선임계리사가 확인하고 있습니다. 

당기 및 전기의 각 분기말 현재 위험보험료 대비 보험금 비율(위험손해율) 현황은 다
음과 같습니다.

구분
당기
전기

4분기
3분기
2분기
1분기
4분기
3분기
2분기
1분기

보장성사망보험
75.37%
82.23%
79.33%
87.10%
97.11%
81.88%
87.06%
86.76%

보장성상해보험
73.49%
92.63%
86.49%
79.25%
95.01%
104.76%
97.38%
137.01%

질병보험
94.21%
93.23%
84.42%
96.61%
101.25%
95.41%
97.77%
101.34%

기타생명보험
64.69%
80.91%
63.40%
69.68%
68.52%
59.65%
76.33%
84.14%

총위험손해율
83.29%
87.28%
80.85%
90.20%
97.02%
86.97%
91.36%
94.08%

(5) 준비금 적립의 현황

1) 당기말 및 전기말 현재 보유지급준비금 적립현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

보장성사망보험
50,211
49,460

보장성상해보험
8,882
10,195

질병보험
37,315
36,827

기타생명보험
11,820
12,249

합계
108,228
108,731

2) 추정보험금과 지급보험금의 진전추이
당사는 보험금지급금액과 시기에 대한 불확실성이 대체로 1년 이내에 해소되므로 보험금 진전추이에 대해 공시하지 아니합니다.

(6) 보험부채 측정에 영향을 미친 가정 

당사는 금리확정형보험의 경우 책임준비금 산출시 보험업법 및 보험업감독규정이 정하는 바에 따라 보험료 및 책임준비금 산출방법서에 정의된 예정기초율을 적용하며, 금리연동형보험의 경우 예정이율 대신, 보험업감독규정 제6-12조에 의하여 외부 지표금리에 일정이율을 가감한 이율과 운용자산이익률을 반영한 공시이율을 적용합
니다.
단, 산출된 책임준비금은 보험업법 시행규칙 및 보험업감독규정에서 정하는 바에 따라 표준이율 및 표준위험율을 적용하여 계산한 금액(표준책임준비금) 이상이 되도록 계산하고 있습니다.

(7) 준비금의 민
감도분석

당사는 보험계약과 임의배당요소가 있는 투자계약부채에서 발생하는 미래현금흐름의 금액, 시기에 대한 불확실성에 중요한 영향을 미친다고 판단되는 해지율, 사업비율, 할인율 및 위험률을 기초로 하여 민감도분석을 실시하고, 이를 통해 보험위험을 관리하고 있습니다. 

당기말 및 전기말의 민감도분석 결과는 다음과 같습니다.

1)
당기말

(단위: 백만원)

구분
가정 변경
LAT 평가액
평가차액(*1)

기준금액
15,501,815
1,203,482

해지율 변동
+10%
15,762,244
943,054

-10%
15,203,638
1,501,659

사업
비율
(유지율)
변동

+10%
15,579,857
1,125,441

-10%
15,423,774
1,281,524

할인율 변동
+0.5%
14,444,276
2,261,022

-0.5%
16,797,743
(92,446)

위험율 변동
+10%
16,081,021
624,277

-10%
14,860,146
1,845,151

(*1) 평가차액은
보험부채의 평가금액(L
AT)에서 장부금액을 차감한 금액입니다.

2)
전기말

(단위: 백만원)

구분
가정 변경
LAT 평가액
평가차액(*1)

기준금액
14,201,083
2,191,019

해지율 변동
+10%
14,510,308
1,881,794

-10%
13,845,490
2,546,612

사업
비율
(유지율)
변동

+10%
14,272,937
2,119,165

-10%
14,129,229
2,262,873

할인율 변동
+0.5%
13,301,421
3,090,681

-0.5%
15,297,161
1,094,941

위험율 변동
+10%
14,715,867
1,676,235

-10%
13,684,957
2,707,145

(*1) 평가차액은
보험부채의 평가금액(LAT)에서 장부금액을 차감한 금액입니다.

(8) 보험리스크의 집중 및 재보험정책

1) 재보험 운영전략 개요
당
사는 매년 상품 및 담보별 재보험운영전략을 수립하여 위험관리위원회의 심의, 의결을 거쳐 시행하고 있습니다.

i) 출재정책

당사는 각 재보험사별로 가능한 출재담보가 중복되지 않도록 조정하고 있으며, 중복되는 출재담보는 손해율이 높은 담보가 출재되도록 하고 있습니다. 또한 계약자가 가입한지 오래된 계약은 위험보험료가 충분히 적립되어 보험금이 발생하더라도 당사에 미치는 영향이 크지 않을 것으로 판단되어 특약상 Recapture(출재중지)를 이용하여 과도한 출재보험료가 재보험사에 지불되지 않도록 관리하고 있습니다. 당사는 손해율이 낮은 사망 및 장해담보의 출재율을 줄이고, 손해율이 높은 입원 및 기타생존담보의 출재율을 높이는 방향으로 출재정책을 수립하였습니다.

ii) 재보험의 리스크 경감효과
① 위험의 분산 : 거대사고 발생시 당사에 치명적인 영향을 끼칠 수 있으므로, 재보험을 통해 위험을 분산하고 안정적인 사업운영이 가능하게 합니다.
② 새로운 상품 판매시 위험감소 : 신상품 판매시 경험통계가 없어 손해율 측정 및 위험에 대한 예상이 불확실한 경우 재보험 출재를 통하여 안정적인 판매를 가능하게 합니다. 
③ 이익의 평준화 : 보험자의 사업실적은 자연재해나 기타 이유로 예상 이외의 평균을 상회하는 큰 손실을 볼 수 있으나 재보험 출재를 통하여 손실보전이 가능하므로 실적의 안정을 도모합니다.

2) 보험계약부채의 위
험집중현황 
당기말 및 전기말 현재 보험계약부채의 위험집중현황은 다음과 같습니다. 

i) 당기말

(단위: 백만원)

구분
금리확정형
금리연동형
기타
합계
비율

교육보험
46,973
-
-
46,973
0.25%

연금보험
1,113,406
6,328,374
-
7,441,780
39.83%

건강보험
3,402,633
1,772
-
3,404,405
18,22%

상해보험
739,582
140,599
-
880,181
4.71%

종신보험
2,088,465
2,519,213
-
4,607,678
24.66%

어린이보험
394,726
64,301
-
459,027
2.46%

양로성보험
119,020
1,491,901
-
1,610,921
8.62%

단체
58,538
27,470
-
86,008
0.46%

기타
-

143,345
143,345
0.78%

합계
7,963,343
10,573,630
143,345
18,680,318
100.00%

ii) 전기말

(단위: 백만원)

구분
금리확정형
금리연동형
기타
합계
비율

교육보험
53,448
-
-
53,448
0.29%

연금보험
1,071,088
6,569,827
-
7,640,915
41.12%

건강보험
3,303,449
-
-
3,303,449
17.79%

상해보험
714,115
144,024
-
858,139
4.62%

종신보험
1,867,933
2,402,858
-
4,270,791
23.01%

어린이보험
374,532
69,692
-
444,224
2.39%

양로성보험
118,754
1,635,171
-
1,753,925
9.45%

단체
58,732
29,339
-
88,071
0.47%

기타
-
-
158,612
158,612
0.85%

합계
7,562,051
10,850,911
158,612
18,571,574
100.00%

3) 재보험사신용등급 
당기말 및 전기말 현재 당사가 출재협약을 체결하고 있는 주요 재보험사의 신용등급은 다음과 같습니다.

재보험사
소재국
당기말
전기말

Korean Re
대한민국
AA
AA

Munich Re
독일
AAA
AAA

General Re
독일
AAA
AAA

RGA
미국
AA+
AA+

Hannover Re
독일
AAA
AAA

Swiss Re
스위스
AAA
AAA

Scor Re
프랑스
AAA
AAA

(9) 보험계약에 포함된 내재파생상품의 시장위험 노출정도
당사가 판매한 변액보험상품에 대해 보유하고 있는 최저보증에는 최저연금적립금보증, 최저사망보험금보증, 최저연금지급액보증이 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 변액보험에 대해 적립하고 있는 보증준비금은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

최저연금
적립금보증
최저사망
보험금보증
최저해약
환급금보증
최저중도
인출금보증
최저종신
중도인출금보증
최저연금
적립금보증
최저사망
보험금보증
최저해약
환급금보증
최저중도
인출금보증
최저종신
중도인출금보증

변액연금보험
19,923
2,130
-
2,986
1,312
20,357
1,800
-
5,054
193

변액유니버셜보험
-
3,502
-
-
-
-
2,878
-
-
-

변액종신보험
-
108,047
-
-
-
-
124,308
-
-
-

일반계정
-
364
5,081
-
-
-
220
3,801
-
-

합계
19,923
114,043
5,081
2,986
1,312
20,357
129,206
3,801
5,054
193

(10) 보험계약에서 발생하는 금리위험
1) 금리위험의 개요
금리위험이란 시장금리가 변동할 경우 자산과 부채의 가치변동분의 불일치로 인해 발생하는 위험으로 ALM Risk(Asset Liability Management Risk)를 말합니다.

금리위험의 관리를 위하여 보험부채의 속성을 반영한 자산배분을 통하여 자산운용 가이드라인을 수립하고, 보험상품의 금리에 관한 가이드라인을 설정하여 운영하고 있습니다.

부채익스포져는 보험료적립금에서 해약공제액을 차감하고 미경과보험료적립금을 가산한 금액으로 정의하며, 자산익스포져는 이자를 수취하는 자산으로 단기매매목적의 자산, 이자없이 수수료만 수취하는 자산은 금리부자산에서 제외하고 있습니다.

2) 금리위험액 현황

당
기말
및 전기말 현재 위험기준자기자본(RBC)제도에 의한 금리부자산과 금리부부채의 익스포져 및 위험액 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

익스포저
금리민감액
익스포저
금리민감액

가. 금리부자산
18,394,804
190,688,959
18,922,564
191,299,238

Ⅰ. 예치금
296,724
-
364,438
-

Ⅱ. 매도가능금융자산
6,328,013
58,948,621
6,619,889
58,698,997

Ⅲ. 만기보유금융자산
8,352,961
107,724,490
8,515,802
111,979,590

Ⅳ. 대출채권
3,417,106
24,015,849
3,422,435
20,620,651

나. 금리부부채
17,871,429
203,643,866
17,780,031
189,963,631

Ⅰ. 금리확정형
6,732,244
98,175,087
6,425,978
92,873,026

Ⅱ. 금리연동형
11,139,185
105,468,778
11,354,053
97,090,605

금리위험액
431,104
454,263

부채 익스포져는 보험료적립금에서 해약공제액을 차감하고 미경과보험료적립금을 가산한 금액으로 정의하며, 자산 익스포져는 이자를 수취하는 자산으로 단기매매 목적의 자산, 이자없이 수수료만 수취하는 자산은 금리부자산에서 제외되고 있습니다.

3) 최저보증이율별 금리연동형 부채 현황
금리연동형부채는 RBC제도의 익스포져인 금리연동형상품의 보험료적립금을 의미하는 것으로 해당상품의 공시이율로
부리
되며, 이 공시이율은 그 종류와 개정주기 (월, 분기, 반기)별 회사의 자산운용이익률과 시중금리를 반영하여 결정됩니다. 최저보증이율은 상품별로 보험약관에서 정하고 있으며, 공시이율이 해당상품의 최저보증이율 이하로 하락시에 회사는 최저보증이율로 보험료적립금을 부리하도록 하여 보험료적립금 부리이율의 최저한도를 보증합니다.

당기말 및 전기말 현재 최저보증이율별 금리연동형 부채 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

0%이하(*1)
6,892
7,192

0%초과 2%이하
4,695,147
3,683,827

2%초과 3%이하
3,903,500
5,260,144

3%초과 4%이하
920,260
882,091

4%초과
551,631
536,342

합계
10,077,430
10,369,596

(*1) 최저보증옵션이 없는 적립금은 0%이하로 표시

5.3 신용위험 관리

(1) 신용위험의 개요
신용위험이란 채무자의 부도, 거래상대방의 계약불이행 등으로 발생할 수 있는 손실 중 예상손실을 초과하는 위험을 말합니다. 예상손실에 대해서는 대손충당금을 적립하므로 신용위험은 미예상손실을 대상으로 산출합니다.

(2) 신용위험의 관리

당사는 RBC기준에 따라 신용위험을 측정하고 있습니다. 신용위험은 당사의 일반계정 및 감독규정 제5-6조 제1항 제1호 및 제4호 내지 제6호에 해당하는 특별계정을 대상으로 산출하며, 신용위험액의 익스포져는 재무상태표 자산, 장외파생금융거래 및 재보험거래의 익스포져에 대하여 자산 항목별로 0%~12%의 신용위험계수를 곱하여 산출합니다.

당사는 신용위험액 산정시 적격외부신용평가기관인 한국기업평가, 한국신용평가, 한국신용정보, S&P, Moody's의 신용등급을 사용하고 있습니다.

당사는 신용위험액을 주요 리스크관리지표로 설정하여 매월 경영진에 보고하고 있으며, 연간 신용위험액 한도 설정 및 개인대출 연체금액ㆍ연체율 관리지표 설정 등을 통하여 신용위험을 관리하고 있습니다.

(3) 신용위험에 대한 노출

당기말 및 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

1) 신용위험에 대한 최대노출정도 

i) 당기말

(단위: 백만원)

구분
총장부금액
손상손실충당금
최대노출

현금및현금성자산
157,651
-
157,651

유가증권

당기손익인식금융자산(*1)
165,701
-
165,701

매도가능금융자산
4,428,629
-
4,428,629

만기보유금융자산
8,352,961
-
8,352,961

대여금및수취채권(*2)

대출채권
3,427,632
(6,917)
3,420,714

기타수취채권
826,653
(35,328)
791,325

재보험자산
18,837
-
18,837

합계
17,378,064
(42,245)
17,335,818

(*1
) 파생상품
139,302
백만원
을 포함합니다.

(*2) 총장부금액은 현재가치할인차금 및 이연대출
부대손익을 차감한 후의 금액입니다.
(*3)
당기말 현재 유가증권매입계약 및 대출채권과 관련하여 당사가 제공하고 있는 미사용약정잔액은
1,
300,698백만원입
니다.

ii) 전기말

(단위: 백만원)

구분
총장부금액
손상손실충당금
최대노출

현금및현금성자산
271,054
-
271,054

유가증권

당기손익인식금융자산(*1)
50,805
-
50,805

매도가능금융자산
4,529,341
-
4,529,341

만기보유금융자산
8,515,802
-
8,515,802

대여금및수취채권(*2)

대출채권
3,434,837
(8,126)
3,426,711

기타수취채권
719,284
(32,134)
687,150

재보험자산
18,263
-
18,263

합계
17,539,386
(40,260)
17,499,126

(*1
) 파생상품 24,289
백만원
을 포함합니다.

(*2) 총장부금액은 현재가치할인차금 및 이연대출
부대손익을 차감한 후의 금액입니다.
(*3)
당기말 현재 유가증권매입계약 및 대출채권과 관련하여 당사가 제공하고 있는 미사용약정잔액은
1,784,522
백만원입
니다.

2) 신용보강 후 최대노출정도

i) 당기말

(단위: 백만원)

구분
최대노출
신용보강수단
신용보강후
 최대노출정도

담보
보증
기타

현금및현금성자산
157,651
-
-
-
157,651

유가증권

당기손익인식금융자산
165,701
-
-
-
165,701

매도가능금융자산
4,428,629
-
-
-

4,428,629

만기보유금융자산
8,352,961
-
-
-
8,352,961

대여금및수취채권

대출채권
3,420,714
(849,087)
(398,638)

(1,818,669)

354,320

기타수취채권
791,325
-
-
-
791,325

재보험자산
18,837
-
-
-
18,837

합계
17,335,818
(849,087)
(398,638)
(1,818,669)
14,269,424

ii) 전기말

(단위: 백만원)

구분
최대노출
신용보강수단
신용보강후
 최대노출정도

담보
보증
기타

현금및현금성자산
271,054
-
-
-
271,054

유가증권

당기손익인식금융자산
50,805
-
-
-
50,805

매도가능금융자산
4,529,341
-
-
-
4,529,341

만기보유금융자산
8,515,802
-
-
-
8,515,802

대여금및수취채권

대출채권
3,426,711
(835,161)
(203,021)
(2,038,401)
350,128

기타수취채권
687,150
-
-
-
687,150

재보험자산
18,263
-
-
-
18,263

합계
17,499,126
(835,161)
(203,021)
(2,038,401)
14,422,543

(4) 신용건전성 정보
1) 대출채권의 신용건전성

i) 당기말 및 전기말 현재 대출채권의 연체ㆍ손상 정보는 다음과 같습니다
.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

연체되지도 않고 손상되지 않은 대출채권
3,420,811
3,424,577

연체되었으나 손상되지 않은 대출채권
6,225
8,290

손상된 대출채권
4,535
6,092

합계(*1)
3,431,571
3,438,959

(*1) 대손충당금, 현재가치할인차금 및 이연대출부대손익 차감전 금액입니다.

ii) 당기말 및 전기말 현재 연체되지도 않고 손상되지 않은 대출채권의 신용건전성은다음과 같습니다.
① 당기말

(단위: 백만원)

구분
개인대출
기업대출
합계

1~6 등급
7~10 등급
AAA ~ BBB+
BBB이하

보험계약대출금
1,271,202
-
2,452
-
1,273,654

부동산담보대출금
4,448
390
-
846,390
851,228

신용대출금
315,533
37,095
-
-
352,628

지급보증대출금
16,491
2,472
-
379,632
398,595

기타대출금
190
7
-
544,509
544,706

합계
1,607,864
39,964
2,452
1,770,531
3,420,811

② 전기말

(단위: 백만원)

구분
개인대출
기업대출
합계

1~6 등급
7~10 등급
AAA ~ BBB+
BBB이하

보험계약대출금
1,285,220
-
2,134
-
1,287,354

부동산담보대출금
5,201
492
-
831,016
836,709

신용대출금
326,756
20,183
-
-
346,939

지급보증대출금
17,722
289
-
184,813
202,824

기타대출금
299
7
-
750,445
750,751

합계
1,635,198
20,971
2,134
1,766,274
3,424,577

iii)
당기말 및 전기말 현재 연체되었으나 손상되지 않은 대출채권의 연령분석은 다음과 같습니다.
① 당기말

(단위: 백만원)

구분
30일 미만
30일 이상
60일 미만
60일 이상
90일 미만
합계

부동산담보대출금
96
-
3
99

신용대출금
4,707
700
676
6,083

지급보증대출금
43
-
-
43

기타대출금
-
-
-
-

합계
4,846
700
679
6,225

② 전기말

(단위: 백만원)

구분
30일 미만
30일 이상
60일 미만
60일 이상
90일 미만
합계

부동산담보대출금
137
13
-
150

신용대출금
6,624
654
672
7,950

지급보증대출금
188
-
-
188

기타대출금
2
-
-
2

합계
6,951
667
672
8,290

iv) 손상된 대출채권
① 당기말

(단위: 백만원)

구분
개별적으로
손상된 대출채권
대손충당금
장부금액
담보의 
공정가치(*1)

보험계약대출금
308
(308)
-
-

부동산담보대출금
54
(11)
43
343

신용대출금
4,171
(2,430)
1,741
-

기타대출금
2
(1)
1
-

합계
4,535
(2,750)
1,785
343

(*1) 대출채권에 대한 담보는 아파트를 포함한 부동산이 대부분이며, 최초 인식 이후 담보의 공정가치는 유사한 자산에 보편적으로 사용되는 평가방법을 기초로 평가하였습니다. 시장가치 혹은 유사한 자산의 지표에 의해서 갱신되었으나 일부 부동산에 대해서는 보고기간말 현재 공정가치 산출이 실무적으로 어려워 대출채권 실행 당시 평가한 내역을 기초로 하여 평가하였습니다.

② 전기말

(단위: 백만원)

구분
개별적으로
손상된 대출채권
대손충당금
장부금액
담보의 
공정가치(*1)

보험계약대출금
294
(294)
-
-

부동산담보대출금
16
-
16
81

신용대출금
5,773
(3,315)
2,458
-

지급보증대출금
9
-
9
-

합계
6,092
(3,609)
2,483
81

(*1) 대출채권에 대한 담보는 아파트를 포함한 부동산이 대부분이며, 최초 인식 이후 담보의 공정가치는 유사한 자산에 보편적으로 사용되는 평가방법을 기초로 평가하였습니다. 시장가치 혹은 유사한 자산의 지표에 의해서 갱신되었으나 일부 부동산에 대해서는 보고기간말 현재 공정가치 산출이 실무적으로 어려워 대출채권 실행 당시 평가한 내역을 기초로 하여 평가하였습니다.

v) 조건이 재조정된 대출채권

당기 중 기업개선작업 등의 사유로 인하여 원금감면, 출자전환, 이자율 완화 등의 방식으로 조건이 재조정된 대출채권은 없습니다.

2) 채무증권의 신용건전성

당기말 및 전기말 현재 유가증권 중 채무증권의 신용건전성은 다음과 같습니다.
i) 당기말

(단위: 백만원)

구분
AAA ~ BBB+
BBB이하
합계

당기손익인식금융자산
26,399
-
26,399

매도가능금융자산
4,428,629
-
4,428,629

만기보유금융자산
8,352,961
-
8,352,961

합계
12,807,989
-
12,807,989

i
i) 전기말

(단위: 백만원)

구분
AAA ~ BBB+
BBB이하
합계

당기손익인식금융자산
26,515
-
26,515

매도가능금융자산
4,529,341
-
4,529,341

만기보유금융자산
8,515,802
-
8,515,802

합계
13,071,658
-
13,071,658

3) 신용위험의 집중도

당기말과 전기말 현재 당사가 보유한 채무증권과 대여금및수취채권에 대한 국가별, 산업별 신용위험 집중도는 다음과 같습니다.

i) 국가별 집중

① 당기말

(단위: 백만원)

구분
유가증권
대여금및
수취채권
합계

당기손익인식금융자산
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산

당기손익인식
지정 금융자산
단기매매
금융자산

대한민국
-
26,399
3,417,144
7,576,543
4,211,504
15,231,590

미국
-
-
946,246
547,942
-
1,494,188

기타
-
-
65,239
228,476
535
294,250

합계
-
26,399
4,428,629
8,352,961
4,212,039
17,020,028

② 전기말

(단위: 백만원)

구분
유가증권
대여금및
수취채권
합계

당기손익인식금융자산
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산

당기손익인식
지정 금융자산
단기매매
금융자산

대한민국
-
26,515
3,525,879
7,691,446
4,110,156
15,353,996

미국
-
-
862,346
582,729
-
1,445,075

기타
-
-
141,117
241,626
3,705
386,448

합계
-
26,515
4,529,342
8,515,801
4,113,861
17,185,519

ii) 산업별 집중도

① 당기말

(단위: 백만원)

구분
유가증권
대여금및
수취채권
합계

당기손익인식금융자산
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산

당기손익인식
지정 금융자산
단기매매
금융자산

정부 및 공공기관
-
26,399
3,057,502
7,743,341
-
10,827,242

금융권
-
-
312,813
339,739
470,084
1,122,636

비금융권
-
-
1,058,314
269,881
1,300,982
2,629,177

기타
-
-
-
-
2,440,973
2,440,973

합계
-
26,399
4,428,629
8,352,961
4,212,039
17,020,028

② 전기말

(단위: 백만원)

구분
유가증권
대여금및
수취채권
합계

당기손익인식금융자산
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산

당기손익인식
지정 금융자산
단기매매
금융자산

정부 및 공공기관
-
16,467
3,288,528
7,813,700
-
11,118,695

금융권
-
10,048
320,165
421,014
646,592
1,397,819

비금융권
-
-
920,649
281,087
1,123,385
2,325,121

기타
-
-
-
-
2,343,884
2,343,884

합계
-
26,515
4,529,342
8,515,801
4,113,861
17,185,519

4) 재보험자산 신용건전성

당기말 및 전기말 현재 재보험자산의 신용건전성은 다음과 같습니다.

i) 당기말

(단위: 백만원)

구분
AAA
AA+ ~ AA-
합계

출재미경과보험료적립금
573
2,507
3,080

출재지급준비금
3,572
12,184
15,756

합계
4,145
14,691
18,836

i
i) 전기말

(단위: 백만원)

구분
AAA
AA+ ~ AA-
합계

출재미경과보험료적립금
806
1,995
2,801

출재지급준비금
4,120
11,342
15,462

합계
4,926
13,337
18,263

5.4 시장위험 관리

(1) 시장위험의 개요

시장위험이란 주가, 금리, 환율 등 시장가격의 변동으로 자산의 가치가 하락함으로써당사에 손실이 발생할 위험을 말합니다.

(2) 시장위험 관리방법

당사는 위험기준자기자본제도(RBC) 기준으로 주가, 금리, 환율변동위험에 대해 각각의 시장위험을 측정하고 있습니다. 또한, 주기적인 위기상황분석 및 위기상황지표 모니터링을 통하여 주가, 금리, 환율 포지션에 대한 변동성 및 손실위험을 관리하고 있습니다.

(3) 민감도분석 방법 및 가정

당사는 금리, 주가, 환율의 변동시 당기손익 및 자본에 미치는 영향을 각 시장위험 요인에 따라 측정하고 있습니다. 

(4) 시장위험 노출정도

당기말 및 전기말 현재 시장위험
노출정도는 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

주식 포지션
90,996
112,551

금리 포지션
8,414,844
8,182,970

외환 포지션
281,729
165,228

합계
8,787,569
8,460,749

(5) 민감도분석

당기말 및 전기말 현재 노출된 시장위험의 민감도분석 결과는 아래와 같습니다.

1) 당기말

(단위: 백만원)

위험종류
변동
손익에 미치는 영향
자본에 미치는 영향

환율변동
원/달러 환율 100원 상승
24,758
1,175

원/달러 환율 100원 하락
(24,758)
(1,175)

이자율변동
금리 100bp 상승
(9,254)
(531,704)

금리 100bp 하락
8,274
623,833

주가변동
주가지수 10% 상승
92
5,273

주가지수 10% 하락
(92)
(5,448)

2)

전기말

(단위: 백만원)

위험종류
변동
손익에 미치는 영향
자본에 미치는 영향

환율변동
원/달러 환율 100원 상승
11,891
2,399

원/달러 환율 100원 하락
(11,891)
(2,399)

이자율변동
금리 100bp 상승
(8,999)
(509,947)

금리 100bp 하락
9,113
603,944

주가변동
주가지수 10% 상승
118
2,334

주가지수 10% 하락
(81)
(2,353)

5.5 유동성위험 관리

(1) 유동성위험의 개요

유동성위험이란 자산ㆍ부채의 만기 불일치 또는 예상치 못한 급격한 현금흐름의 변동으로 인한 자금의 과부족으로 인하여 발생할 수 있는 손실을 말합니다.

(2) 유동성위험의 관리방법 및 관리지표

당사는 유동성 비율을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다. 유동성비율은 예상되는 현금의 유ㆍ출입에 보유자산의 급매시 발생되는 현금흐름을 고려하여 월 또는
분기

단위의 유동성비율을 계산합니다.

(3) 유동성비율
당기말 및 전기말 유동성비율은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

구분
당기말
전기말

유동성자산
1,160,007
908,765

평균3개월지급보험금
471,648
456,287

비율
245.95%
199.17%

(4) 금융부채의 잔존계약만기분석

당기말 및 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기는 다음과 같습니다.

1)
당기말

(단위: 백만원)

구분
1년 미만
1년이상
5년미만
5년이상
합계

당기손익인식금융부채
729
-
-
729

보험미지급금
59,148
-
-
59,148

차입부채
-
-
199,427
199,427

기타금융부채(미지급금)
202
-
-
202

기타금융부채(미지급비용)
68,839
-
-
68,839

기타금융부채(임대보증금)
-
412
-
412

기타금융부채(리스부채)
1,522
19,966
10,123
31,611

합계
130,440
20,378
209,550
360,368

2)
전기말

(단위: 백만원)

구분
1년 미만
1년이상
5년미만
5년이상
합계

당기손익인식금융부채
16,679
-
-
16,679

보험미지급금
38,852
14,249
-
53,101

차입부채
-
-
199,349
199,349

기타금융부채(미지급금)
1,065
-
-
1,065

기타금융부채(미지급비용)
70,550
-
-
70,550

기타금융부채(임대보증금)
26
401
-
427

기타금융부채(리스부채)
1,129
24,493
9,960
35,582

합계
128,301
39,143
209,309
376,753

위의 분석에 포함된 비파생금융부채와 계약상 만기가 현금흐름의 시기를 이해하는데필수적인 차액 결제되는 파생금융부채는 보고기간 말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분되었습니다. 계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다.

(5) 보험료적립금 잔존계약 만기분석

당기말 및 전기말 현재 보험료적립금의 잔존만기는 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위: 백만원)

구분
1년미만
1년 이상
5년 미만
5년 이상
10년 미만
10년 이상
20년 미만
20년 이상
합계

무배당 
보험계약
금리확정형
58,164
194,740
412,633
1,322,585
4,921,515
6,909,637

금리연동형
151,629
854,165
176,665
395,681
6,377,910
7,956,050

소계
209,793
1,048,905
589,298
1,718,266
11,299,425
14,865,687

유배당 
보험계약
금리확정형
19,972
85,664
86,396
118,934
878,225
1,189,191

금리연동형
588
2,438
664
9,978
2,107,713
2,121,381

소계
20,560
88,102
87,060
128,912
2,985,937
3,310,571

금리확정형
78,136
280,404
499,029
1,441,519
5,799,740
8,098,828

금리연동형
152,217
856,603
177,329
405,659
8,485,623
10,077,431

합계
230,353
1,137,007
676,358
1,847,178
14,285,363
18,176,259

2) 전기말

(단위: 백만원)

구분
1년미만
1년 이상
5년 미만
5년 이상
10년 미만
10년 이상
20년 미만
20년 이상
합계

무배당 
보험계약
금리확정형
71,445
198,740
382,728
1,236,893
4,608,686
6,498,492

금리연동형
93,127
895,151
311,071
374,338
6,556,274
8,229,961

소계
164,572
1,093,891
693,799
1,611,231
11,164,960
14,728,453

유배당 
보험계약
금리확정형
18,807
90,954
91,218
126,283
867,282
1,194,544

금리연동형
499
2,359
1,039
9,269
2,126,470
2,139,636

소계
19,306
93,313
92,257
135,552
2,993,752
3,334,180

금리확정형
90,252
289,694
473,946
1,363,176
5,475,968
7,693,036

금리연동형
93,626
897,510
312,110
383,607
8,682,744
10,369,597

합계
183,878
1,187,204
786,056
1,746,783
14,158,712
18,062,633

5.6 자본적정성평가

(1) 자본적정성평가 개요
자본적정성평가란 지속적인 영업활동을 수행하기 위하여 보유한 자산과 부채로 인해부담하게 되는 요구자본규모와 실제 사용가능한 가용자본의 규모를 비교하여, 적정자본을 보유하는지 평가하는 것을 의미합니다.

(2) 자본적정성평가 관리방법 및 관리지표

당사는 RBC 기준의 가용자본 및 요구자본 산출 뿐만 아니라, 부채시가평가를 반영한 순자산가치(MVS) 개념의 내부 가용자본과 당사 자산포트폴리오의 고유 특성을 반영하는 개별 위험별 내부모형 위험액에 의한 내부 요구자본을 산출하여 자체 지급여력비율을 별도로 산출/관리하고 있습니다. 이러한 자본적정성 지표는 월별 현황 모니터링을 통해 상시 관리되고 있으며, 당기말 현재 감독기관에서 규정한 지급여력비율을 준수하고 있습니다.

6. 금융상품의 공정가치측정

(1) 계정 분류와 공정가치
공정가치란 합리적인 판단력과 거래의사가 있는 독립된 당사자 사이의 거래에서 자산이 교환되거나 부채가 결제될 수 있는 금액을 말합니다. 당사는 매 보고기간말에 금융자산과 금융부채의 종류별 공정가치와 장부금액을 비교하는 형식으로 공시합니다. 금융상품 공정가치의 최선의 추정치는 활성시장에서 공시되는 가격입니다.

당사는 금융상품의 공정가치평가에 사용한 평가기법이 적절하고 재무상태표에 기록된 공정가치가 합리적이라고 확신하지만, 다른 평가기법을 사용하거나 다른 가정을 이용한다면 재무상태표상의 금융상품 공정가치가 변동될 수도 있습니다. 또한 공정가치를 측정함에 있어 다양한 평가기법이 사용되었고 여러 추정이 이루어졌기 때문에 다른 금융기관의 금융상품 공정가치 금액과 합리적으로 비교하는 것이 어려울 수 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 금융상품의 범주별 공정가치는 다음과 같습
니다

.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
(
*1)

157,651
157,651
271,054
271,054

당기손익인식금융자산(*2)
1,201,711
1,201,711
830,035
830,035

매도가능금융자산
7,493,397
7,493,397
7,541,115
7,541,115

만기보유금융자산
8,352,961
9,057,787
8,515,802
9,240,112

대여금및수취채권(*3)

대출채권

3,420,714
3,420,714
3,426,711
3,426,711

기타수취채권

791,325
791,325
687,150
687,150

합계
21,417,759
22,122,585
21,271,867
21,996,178

금융부채

당기손익인식금융부채(*2)
729
729
16,679
16,679

보험미지급금

(*3)

59,148
59,148
53,102
53,102

차
입
부채(*3)

199,427
199,427
199,349
199,349

기타금융부채

(*3)

98,207
98,207
105,436
105,436

합계
357,511
357,511
374,566
374,566

(*
1) 현금은 장부가액과 공정가치가 동일하며, 예치금은 단기성 예치금이 대부분이
므로 공정가치의 대용치로 장부금액을 사용하였습니다.

(*2) 파생상품을 포함합니다.

(*3) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치로 판단하여 공정가치의 대용치로 장부금액을 사용하였습니다.

(2) 공정가치의 수준공시
당사는 금융상품의 공정가치를 다음의 3가지 공정가치수준으로 분류하여 공시합니다.

- 수준 1: 활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 금융상품의 경우, 동 금융상품의 공정가치는 수준1로 분류됩니다. 공정가치가 수준 1로 분류되는 금융 상품에는 거래소에서 거래되는 상장주식과 국고채권 등이 있습니다.

- 수준 2: 평가기법을 사용하여 금융상품의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 중요 요 소가 시장에서 관측한 정보에 기초한다면 동 금융상품의 공정가치는 수준 2로 분류됩니다. 공정가치가 수준 2로 분류되는 금융상품에는 대부분의 원화ㆍ외화채권, 수익증권, 파생상품 등이 있습니다.

- 수준 3: 평가기법을 사용하여 금융상품의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 중요 요소가 시장에서 관측불가능한 정보에 기초한다면 동 금융상품의 공정가치는 수준 3으로 분류됩니다. 공정가치가 수준 3으로 분류되는 금융상품에는 비상장주식과 수익증권 등이 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 재무제표에 공정가치로 측정되는 각 범주별 금융상품의 수준별 공정가치내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위: 백만원)

구분
장부금액
공정가치
수준 분류

수준 1
수준 2
수준 3

금융자산

당기손익인식금융자산
1,201,711
1,201,711
26,399
1,165,790
9,522

매도가능금융자산(*1)
7,492,249
7,492,249
2,245,491
2,282,125
2,964,633

합계
8,693,960
8,693,960
2,271,890
3,447,915
2,974,155

금융부채

당기손익인식금융부채
729
729
-
729
-

(*1) 원가로 측정한 지분증권에 대해서는 공정가치 수준 공시를 생략하였습니다.

2) 전기말

(단위: 백만원)

구분
장부금액
공정가치
수준 분류

수준 1
수준 2
수준 3

금융자산

당기손익인식금융자산
830,035
830,035
16,467
813,568
-

매도가능금융자산(*1)
7,539,968
7,539,968
2,210,351
2,449,452
2,880,165

합계
8,370,003
8,370,003
2,226,818
3,263,021
2,880,165

금융부채

당기손익인식금융부채
16,679
16,679
-
16,679
-

(*1) 원가로 측정한 지분증권에 대해서는 공정가치 수준 공시를 생략하였습니다.

(3) 공정가치 수준 3의 변동내역

당기와 전기 중 공정가치 수준 3에 해당하는 금융상품의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

매도가능금융자산
당기손익인식금융자산
매도가능금융자산
당기손익인식금융부채

기초
2,880,165
-
63,588
-

총손익
당기손익인식액
(60,517)
(3,915)
(3,405)
-

기타포괄손익인식액
(39,190)
-
(320)
-

매입금액
334,978
13,437
277
-

매도금액
(150,801)
-
(1,122)
-

다른 수준에서 수준3으로 변경된 금액(*1)
-
-
2,821,148
-

기말
2,964,634
9,522
2,880,165
-

(*1) 평가방법의 변동으로 수준2에서 수준3으로 이동하였으며, 당사는 수준간 이동을 발생시키는 사건이나 상황의 변동이 일어난 보고기간 말에 수준의 변동을 인식합니다.

(4) 당기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융자산 중 원가로 측정된 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

금융상품의 범주
당기말
전기말

매도가능금융자산
1,147
1,147

(5)

가치평가기법 및 투입변수

1)

당기말 및 전기말 현재 당사는 공정
가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

구분
공정가치
가치평가기법
투입변수

당기말
전기말

금융자산

당기손익인식금융자산
단기매매금융자산
수익증권
1,036,010
779,231
순자산가치법
-

채무증권
-
10,048
현재가치할인법
할인율

파생상품자산
129,780
24,289
현재가치할인법
할인율,환율

소계
1,165,790
813,568

매도가능금융자산
채무증권
특수채
886,254
887,988
현재가치할인법
할인율

금융채
62,739
62,896
현재가치할인법
할인율

회사채
379,728
412,046
현재가치할인법
할인율

외화유가증권
927,771
1,053,730
현재가치할인법
할인율, 환율

수익증권
23,301
29,596
순자산가치법
-

기타유가증권
변액보험 초기투자자금
2,331
3,196
현재가치할인법
할인율

소계
2,282,125
2,449,452

금융자산 합계
3,447,915
3,263,020

금융부채

당기손익인식금융부채
파생상품부채
729
16,679
현재가치할인법
할인율,환율

금융부채 합계
729
16,679

2)

당기말 및 전기말 현재 당사는 공정
가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수범위를 사용하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

구분
공정가치
가치평가기법
투입변수
투입변수의 범위

당기말
전기말

금융자산

매도가능금융자산
지분증권
주식
61,875
7,801
순자산가치법
순자산평가액
-

출자금
62,500
51,216
순자산가치법
순자산평가액
-

수익증권
2,840,259
2,821,148
순자산가치법, 수익가치접근법(현금흐름할인법, 배당할인모형) 등
순자산평가액,
할인율
0%~17.52%

청산가치변동률
100%

당기손익인식금융자산
파생상품자산
9,522
-
이항모형평가법
연환산변동성
35.32%

금융자산 합계
2,974,156
2,880,165

(6)
수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정

당사의 자산운용부서는 외부평가기관 의뢰 등을 통하여 공정가치를 측정하고 있으며이러한 공정가치 측정치는 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니다.

(7) 수준 3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석

금융상품의 민감도 분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장 유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다. 민감도 분석대상으로 수준 3으로 분류되는 금융상품은
해당 공정가치 변동이 당기손익인식으로 인식되는 파생상품과 기타포괄손익으로 인식되는 지분증권 및 수익증권이 있습니다.

당기말 현재 각 금융상품별 투입변수의 변동에 따른 손익효과에 대한 민감도 분석 결과는 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기손익 효과
기타포괄손익 효과

유리한 변동
불리한 변동
유리한 변동
불리한 변동

금융자산

당기손익인식금융자산(*1)

1,059
(1,482)
-
-

매도가능금융자산(*2)
-
-
12,261
(8,615)

(*1)
영구성장률(-1%~1%)과 할인율(-1%~1%)을 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하고 있습니다. 주요 관측 불가능한
투입변수
사이에는 유의한 상호관계는 없습니다.

(*2) 청산가치변동률(-1%~1%), 영구성장률(-1%~1%) 및 할인율(-1%~1%)을 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하고 있습니다. 주요 관측 불가능한 투입변수 사이에는 유의한 상호관계는 없습니다. 일부 수익증권은 투입변수의 변동에 따른 민감도 분석이 실무적으로 불가능하여 민감도 분석대상에서 제외하였습니다.

2) 전기말

(단위: 백만원)

구분
당기손익 효과
기타포괄손익 효과

유리한 변동
불리한 변동
유리한 변동
불리한 변동

금융자산

매도가능금융자산(*1)
-
-
6,876
(6,388)

(*1) 청산가치변동률(-1%~1%)과 할인율(-0.5%~0.5%)을 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하고 있습니다. 주요 관측 불가능한 투입 변수 사이에는 유의한 상호관계는 없습니다.
주요 관측 불가능한 투입변수 사이에는 유의한 상호관계는 없습니다. 일부 수익증권은 투입변수의 변동에 따른 민감도 분석이 실무적으로 불가능하여 민감도 분석대상에서 제외하였습니다.

(8) 재무상태표에서 공정가치로 측정하지는 않으나 공정가치가 공시되는 금융상품
당기말 및 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 측정하지는 않으나 공정가치가 공시되는 금융상품의 수준별 공정가치내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위: 백만원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

현금및현금성자산
157,651
-
-
157,651

만기보유금융자산
6,595,216
2,462,572
-
9,057,788

대여금및수취채권
-
-
4,212,039
4,212,039

보험미지급금
-
-
59,148
59,148

차입부채
-
199,427
-
199,427

기타금융부채
-
-
98,207
98,207

2) 전기말

(단위: 백만원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

현금및현금성자산
271,054
-
-
271,054

만기보유금융자산
6,720,438
2,519,674
-
9,240,112

대여금및수취채권
-
-
4,113,861
4,113,861

보험미지급금
-
-
53,102
53,102

차입부채
-
199,349
-
199,349

기타금융부채
-
-
105,436
105,436

7

. 금융상품의 범주별 분류

(1) 당기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위: 백만원)

구분
당기손익인식금융자산(부채)
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산
대여금및
수취채권
상각후원가로 
측정하는 
금융부채
합계

단기매매
당기손익지정

금융자산

현금및현금성자산
-
-
-
-
157,651
-
157,651

당기손익인식금융자산(*1)
1,201,711
-
-
-
-
-
1,201,711

매도가능금융자산
-
-
7,493,397
-
-
-
7,493,397

만기보유금융자산
-
-
-
8,352,961
-
-
8,352,961

대출채권
-
-
-
-
3,420,714
-
3,420,714

기타수취채권
-
-
-
-
791,325
-
791,325

금융자산 합계
1,201,711
-
7,493,397
8,352,961
4,369,690
-
21,417,759

당기손익인식금융부채(*2)
729
-
-
-
-
-
729

보험미지급금
-
-
-
-
-
59,148
59,148

차입부채
-
-
-
-
-
199,427
199,427

기타금융부채(*3)
-
-
-
-
-
98,207
98,207

금융부채 합계
729
-
-
-
-
356,782
357,511

(*1)
단기매매금융상품범주는 매매목적파생상품 139,302백만원을 포함합니다.

(*2)
단기매매금융상품범주는 매매목적파생상품 729백만원을 포함합니다.

(*3) 기타금융부채는 리스부채 30,073백만원을 포함합니다.

2) 전기말

(단위: 백만원)

구분
당기손익인식금융자산(부채)
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산
대여금및
수취채권
상각후원가로 
측정하는 
금융부채
합계

단기매매
지정

금융자산

현금및현금성자산
-
-
-
-
271,054
-
271,054

당기손익인식금융자산(*1)
830,035
-
-
-
-
-
830,035

매도가능금융자산
-
-
7,541,115
-
-
-
7,541,115

만기보유금융자산
-
-
-
8,515,802
-
-
8,515,802

대출채권
-
-
-
-
3,426,711
-
3,426,711

기타수취채권
-
-
-
-
687,150
-
687,150

금융자산 합계
830,035
-
7,541,115
8,515,802
4,384,915
-
21,271,867

금융부채

당기손익인식금융부채(*2)
16,679
-
-
-
-
-
16,679

보험미지급금
-
-
-
-
-
53,102
53,102

차입부채
-
-
-
-
-
199,349
199,349

기타금융부채
(*3)

-
-
-
-
-
105,436
105,436

금융부채 합계
16,679
-
-
-
-
357,887
374,566

(*1)
단기매매금융상품범주는 매매목적파생상품 24,289백만원을 포함합니다.

(*2)
단기매매금융상품범주는 매매목적파생상품 16,679백만원을 포함합니다.

(*3) 기타금융부채는 리스부채 33,438백만원을 포함합니다.

(2) 당기 및 전기의 금융상품 범주별 순손익 내용은 다음과 같습니다.

1)
당기

(단위: 백만원)

구분
순손익
기타포괄손익
이자수익/
이자비용(*1)
손상차손

당기손익인식금융자산(*2)

171,605
-
568
-

매도가능금융자산
148,438
(51,122)
108,589
(63,957)

만기보유금융자산
(57,678)
(24,740)
252,855
-

대여금및수취채권
(5,623)
-
169,482
-

당기손익인식금융부채(*2)
(90,797)
-
-
-

상각후원가로 측정하는 금융부채
-
-
(9,748)
-

합계
165,945
(75,862)
521,746
(63,957)

(
*1) 유효이자율 상각에 의한 이자수익 및 비용
을 포함합니다.

(*2) 매매목적파생상품을 포함합니다.

2)
전기

(단위: 백만원)

구분
순손익
기타포괄손익
이자수익/
이자비용(*1)
손상차손

당기손익인식금융자산(
*2
)

55,505
-
593
-

매도가능금융자산
178,223
230,153
120,977
(10,218)

만기보유금융자산
32,733
(26,403)
256,437
-

대여금및수취채권
(1,563)
-
169,466
-

당기손익인식금융부채(*2)
(157,950)
-
-
-

상각후원가로 측정하는 금융부채
-
-
(9,958)
-

합계
106,948
203,750
537,515
(10,218)

(
*1) 유효이자율 상각에 의한 이자수익 및 비용
을 포함합니다.

(*2) 매매목적파생상품을 포함합니다.

8. 영업의 계절적 특성

당
사는 인보험사업을 주요 영업으로 하고 있음에 따라서 계절적 특성과는 무관하게영업수익이 비교적 균등하게 발생하고 있습니다.

9. 영업부문정보

영업부문은 최고영업의사결정자에게 보고되는 내부보고자료와 동일한 방식으로 보고하고 있습니다. 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 전략적 의사결정을 수행하는 경영위원회를 최고의사결정자로 보고 있습니다.

또한, 당사는 보험업이 주사업목적인 단일 영업부문으로 구성되어 있으며, 한국채택국제회계기준 제1108호 '영업부문'에 따라 영업부문과 관련된 공시사항을 연결재무제표에 공시하고 있습니다.

10. 현금및현금성자산

당기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 내용은 다음과 같습니다

.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

현금
-
-

현금성자산
157,651
271,054

합계
157,651
271,054

11

. 당기손익인식금융자산

(1) 당기말 및 전기말 현재 당기손익인식금융자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당기말
전기말

단기매매금융자산
1,062,409
805,746

파생상품자산(주석46)
139,302
24,289

합계
1,201,711
830,035

(2) 당기말 및 전기말 현재 단기매매금융자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당기말
전기말

채무증권
26,399
26,515

수익증권
1,036,010
779,231

합계
1,062,409
805,746

12. 매도가능금융자산

(1)
당기말 및 전기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당기말
전기말

지분증권
상장지분증권
73,355
80,335

비상장지분증권
63,022
8,948

출자금
62,500
51,216

소계
198,877
140,499

채무증권
국공채
2,036,773
2,112,682

특수채
886,254
887,988

금융채
62,739
62,896

회사채
379,728
412,046

외화유가증권
1,063,135
1,053,730

소계
4,428,629
4,529,342

수익증권
주식형
601
17,334

채권형
22,700
29,596

기타
2,840,259
2,821,148

소계
2,863,560
2,868,078

기타유가증권
변액보험 초기투자자금
2,331
3,196

소계
2,331
3,196

합계
7,493,397
7,541,115

(2) 당기와 전기 중 매도가능금융자산의 손상차손 및 손상차손환입의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당기
전기

손상차손
손상차손환입
손상차손
손상차손환입

매도가능금융자산
63,957
-
10,218
-

(3) 당기말과 전기말 현재 당사가 보유한 수익증권 중 중대한 영향력을 보유한 연결대상 수익증권 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

회사명
당기말
전기말

소재지
결산월
지분율
장부금액
소재지
결산월
지분율
장부금액

미래에셋맵스프런티어브라질사모부동산투자신탁1호
대한민국
12월
75.00%
58,802
대한민국
12월
75.00%
65,118

미래에셋맵스프런티어브라질사모부동산투자신탁2호
대한민국
12월
55.53%
15,973
대한민국
12월
55.53%
29,311

미래에셋맵스프런티어호주사모부동산 자투자신탁1-2호(파생형)
대한민국
12월
99.89%
136,940
대한민국
12월
99.89%
138,973

하나랜드칩사모부동산투자신탁40호
대한민국
12월
51.39%
52,555
대한민국
12월
51.39%
54,205

미래에셋맵스프런티어미국사모부동산투자신탁6-1호(파생형)
대한민국
12월
99.92%
208,511
대한민국
12월
99.92%
138,991

멀티에셋해외부동산메자닌전문투자형사모투자신탁제1호
대한민국
12월
89.66%
155,123
대한민국
12월
89.66%
157,989

Maps Faria Lima One Investimentos Imobiliarios LTDA(*1)
브라질
9월
-
-
브라질
9월
-
-

합계

627,904

584,587

(*1)직접 지분율은 50%를 초과하지 않지만, 직접 보유지분과 종속기업이 보유한 지분을 고려하면, 피투자기업에 대한 지배력을 행사할 수 있으므로, 종속기업으로 분류하였습니다.

13. 만기보유금융자산

당기말 및 전기말 현재 만기보유금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당기말
전기말

채무증권
국공채
6,144,290
6,127,649

특수채
1,044,859
1,096,647

금융채
62,295
103,518

회사채
200,739
231,262

외화채권
900,778
956,725

합계
8,352,961
8,515,801

전기 이전 및 사업결합 시 당사는 보유의도의 변경으로 매도가능금융자산
5,151,944
백만원을 만기보유금융자산으로 재분류하였습니다. 당사는 만기보유금융자산으로 재분류시 재분류일의 공정가치로 측정하였습니다. 재분류된 채무증권
관련 매도가능금융자산평가손
익(기타포괄손익누계액)은 만기보유금융자산평가손익(기타포괄손익누계액)으로 재분류하고 채무증권의 잔여기간동안 유효이자율법으로 상각하고 있습니다.

당기말 현재
상각후 만기보유금융자산평가손익(기타포괄손익누계액)잔
액은

214,207백
만
원
입니
다.

14

. 관계종속기업투자주식
당기말 및 전기말 현재 관계종속기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당기말
전기말
소재국

지분율
장부가액
지분율
장부가액

종속기업
미래에셋금융서비스㈜(*)
100%
12,928
100%
12,928
대한민국

미래에셋모바일(*)
-
-
-
-
대한민국

관계기업
미래에셋프레보아생명보험
50%
51,787
50%
51,787
베트남

합 계

64,715

64,715

(*) 전기 중 미래에셋금융서비스㈜는 미래에셋모바일㈜을 흡수합병하였습니다.

종속기업인 수익증권은 기업회계기준서 제1039호에 따라 매도가능금융자산으로 분류하여, '12. 매도가능금융자산' 주석에서 별도 표기하고 있습니다.

15. 대여금및수취채권

(1) 당기말 및 전기말 현재 대여금 및 수취채권의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당기말
전기말

대출채권
3,431,571
3,438,959

현재가치할인차금
(91)
(161)

대손충당금
(6,917)
(8,126)

이연대출부대손익
(3,849)
(3,962)

소계
3,420,714
3,426,710

기타수취채권
827,487
720,625

현재가치할인차금
(834)
(1,340)

대손충당금
(35,328)
(32,134)

소계
791,325
687,151

합계
4,212,039
4,113,861

(2) 당
기
말 및 전기말 현재 고객에 대한 대출채권의 주요 대출유형 및 고객유형별 구성내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위 : 백만원)

구분
개인대출
기업대출
합계

보험계약대출금
1,271,503
2,458
1,273,961

부동산담보대출금
4,991
846,390
851,381

신용대출금
362,882
-
362,882

지급보증대출금
19,006
379,632
398,638

기타대출금
199
544,509
544,708

소계
1,658,581
1,772,989
3,431,570

(-)현재가치할인차금
(91)
-
(91)

(-)대손충당금
(6,911)
(6)
(6,917)

(-)이연대출부대수익
-
(3,848)
(3,848)

대출채권 장부가액
1,651,579
1,769,135
3,420,714

대손충당금 설정비율
0.42%
0.00%
0.20%

2) 전기말

(단위 : 백만원)

구분
개인대출
기업대출
합계

보험계약대출금
1,285,507
2,141
1,287,648

부동산담보대출금
5,859
831,015
836,874

신용대출금
360,662
-
360,662

지급보증대출금
18,209
184,813
203,022

기타대출금
309
750,444
750,753

소계
1,670,546
1,768,413
3,438,959

(-)현재가치할인차금
(161)
-
(161)

(-)대손충당금
(8,119)
(6)
(8,125)

(-)이연대출부대수익
-
(3,962)
(3,962)

대출채권 장부가액
1,662,266
1,764,445
3,426,711

대손충당금 설정비율
0.49%
0.00%
0.24%

(3)
당기말 및 전기말 현재 대출채권의 잔존기간별 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위: 백만원)

구분
1년이하
1년초과 2년이하
2년초과 3년이하
3년초과
합계

보험계약대출금
8,613
5,461
7,349
1,252,538
1,273,961

부동산담보대출금
164,341
137,862
269,390
279,788
851,381

신용대출금
222,443
25,931
1,255
113,253
362,882

지급보증대출금
49,103
63,659
625
285,251
398,638

기타대출금
19,057
53,746
24,090
447,816
544,709

합계
463,557
286,659
302,709
2,378,646
3,431,571

2) 전기말

(단위: 백만원)

구분
1년이하
1년초과 2년이하
2년초과 3년이하
3년초과
합계

보험계약대출금
11,213
7,702
5,928
1,262,804
1,287,647

부동산담보대출금
134,509
188,973
192,465
320,929
836,876

신용대출금
249,041
29,469
1,479
80,673
360,662

지급보증대출금
435
42,674
48,887
111,025
203,021

기타대출금
113,362
27,314
56,837
553,240
750,753

합계
508,560
296,132
305,596
2,328,671
3,438,959

(4) 당기와 전기 중 이연대출부대손익의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 백만원)

구분
기초
증가
상각
기말

기업대출
(3,962)
(2,131)
2,244
(3,849)

2) 전기

(단위: 백만원)

구분
기초
증가
상각
기말

기업대출
(5,417)
(1,011)
2,466
(3,962)

(5) 당기말 및 전기말 현재 기타수취채권의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당기말
전기말

예치금(*1)
139,073
93,385

보험미수금
76,617
62,408

미수금
29,450
33,664

보증금
23,490
22,763

미수수익 및 기타
558,857
508,405

소계
827,487
720,625

(-)현재가치할인차금
(834)
(1,340)

(-)대손충당금
(35,328)
(32,134)

기타수취채권 장부금액
791,325
687,151

대손충당금 설정비율
4.27%
4.46%

(*
1)
사용이 제한된 소송 관련 압류금액 20백만원과 당좌개설보증금 3백만원이 포함되어 있습니다.

(6) 당
기말 및 전기말 현재 보험미수금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

재보험미수금
45,612
19,511

외국재보험미수금
18,207
29,565

기타보험미수금
12,798
13,332

소계
76,617
62,408

(-)대손충당금
(1)
(2)

합계
76,616
62,406

(7)

당기와 전기 중 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위 : 백만원)

구분
기초
전입(환입)
제각 및 
제각후 회수
할인효과 해제
기말

보험계약대출금
294
14
-
-
308

부동산담보대출
4
(12)
25
(3)
14

신용대출
7,828
2,356
(3,417)
(173)
6,594

지급보증대출
-
-
-
-
-

기타대출
-
2
-
-
2

미수금
22,059
2,946
(68)
-
24,937

미수수익
10,074
317
-
-
10,390

보험미수금
1
-
-
-
1

합계
40,260
5,623
(3,460)
(176)
42,246

2) 전기

(단위 : 백만원)

구분
기초
전입(환입)
제각 및 
제각후 회수
할인효과 해제
기말

보험계약대출금
466
(1)
(171)
-
294

부동산담보대출
4
(37)
39
(2)
4

신용대출
9,825
492
(2,268)
(221)
7,828

지급보증대출
-
-
1
-
1

기타대출
1
-
-
-
1

미수금
21,455
685
(82)
-
22,058

미수수익
9,804
269
-
-
10,073

보험미수금
134
(133)
-
-
1

합계
41,689
1,275
(2,481)
(223)
40,260

(8) 당기말 및 전기말 현재 정리계획인가, 화의인가 및 거래당사자간의 합의 등으로 인하여 채권ㆍ채무조정이 이루어진 채권의 내역은 없습니다.

16. 미상각신계약비

당기와 전기 중 미상각신계약비의 변동내역은 다음과 같습니다.

(1) 당기

(단위 : 백만원)

구분
기초
이연액
상각액
기말

개인
생존
38,846
31,109
(20,197)
49,758

사망
356,950
212,191
(174,044)
395,097

생사혼합
7,015
2,025
(5,430)
3,610

소계
402,811
245,325
(199,671)
448,465

단체
보장성
7,417
2,143
(3,204)
6,356

저축성
-
-
-
-

소계
7,417
2,143
(3,204)
6,356

합계
410,228
247,468
(202,875)
454,821

(2) 전기

(단위 : 백만원)

구분
기초
이연액
상각액
기말

개인
생존
50,872
12,243
(24,269)
38,846

사망
355,552
173,581
(172,183)
356,950

생사혼합
14,472
745
(8,202)
7,015

소계
420,896
186,569
(204,654)
402,811

단체
보장성
8,259
2,789
(3,631)
7,417

저축성
1
-
(1)
-

소계
8,260
2,789
(3,632)
7,417

합계
429,156
189,358
(208,286)
410,228

17. 재보험자산

당기와 전기 중 재보험자산의 변동내역은 다음과 같습니다.
(1) 당기

(단위 : 백만원)

구분
생존
사망
생사혼합
단체
합계

기초
8
17,482
586
185
18,263

증감금액

출재미경과보험료적립금
(2)
373
(104)
12
279

출재지급준비금
(6)
783
(450)
(32)
295

기말
-
18,638
32
165
18,837

(2) 전기

(단위 : 백만원)

구분
생존
사망
생사혼합
단체
합계

기초
8
15,314
537
107
15,966

증감금액

출재미경과보험료적립금
-
515
13
-
528

출재지급준비금
-
1,655
36
78
1,769

기말
8
17,484
586
185
18,263

18. 유형자산

(1) 당기말 및 전기말 현재 유형자산의 구성내역은 다음과 같습니다.
1) 당기말

(단위: 백만원)

구분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

토지
11,172
-
(20)
11,152

건물
75,535
(5,158)
(1,697)
68,680

구축물
94
(77)
-
17

사용권자산(부동산)
43,821
(14,386)
-
29,435

사용권자산(차량운반구)
1,052
(469)
-
583

사용권자산(기타)
2,211
(1,018)
-
1,193

비품
65,342
(53,348)
-
11,994

기타의유형자산
107
-
-
107

합계
199,334
(74,456)
(1,717)
123,161

2) 전기말

(단위: 백만원)

구분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

토지
12,161
-
(20)
12,141

건물
71,324
(4,820)
(1,697)
64,807

구축물
94
(73)
-
21

사용권자산(부동산)
43,057
(8,922)
-
34,135

사용권자산(차량운반구)
869
(362)
-
507

사용권자산(기타)
1,420
(289)
-
1,131

비품
60,045
(45,995)
-
14,050

임차점포시설물
94
(94)
-
-

기타의유형자산
107
-
-
107

합계
189,171
(60,555)
(1,717)
126,899

(2) 당기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위 : 백만원)

과목
기초
취득
처분
대체(*1)
감가상각비
기말

토지
12,141
5
(995)
-
-
11,151

건물
64,807
48
(1,902)
7,370
(1,642)
68,681

구축물
21
-
-
-
(4)
17

사용권자산(부동산)
34,135
6,289
(204)
-
(10,785)
29,435

사용권자산(차량운반구)
507
677
(195)
-
(407)
582

사용권자산(기타)
1,131
991
(13)
-
(915)
1,194

비품
14,050
4,462
(64)
1,455
(7,908)
11,995

건설중인자산
-
7,507
-
(7,507)
-
-

기타의유형자산
107
-
-
-
-
107

합계
126,899
19,979
(3,373)
1,318
(21,661)
123,162

(*1)

건설중인자산과 선급비용의 건물 및 비품으로의 대체입니다.

(2) 전기

(단위 : 백만원)

과목
기초
취득
처분
대체(*1)
감가상각비
기타증감(*2)
기말

토지
4,171
-
(1,398)
9,368
-
-
12,141

건물
7,798
-
(963)
60,452
(842)
(1,638)
64,807

구축물
25
-
-
-
(4)
-
21

사용권자산(부동산)
-

18,355

(4,208)

-
(12,676)
32,663
34,135

사용권자산(차량운반구)
-

340

(166)

-
(407)
740
507

사용권자산(기타)
-

1,278

(335)

-
(362)
550
1,131

비품
9,721
9,598
(1,088)
3,593
(7,774)
-
14,050

임차점포시설물
1,284
-
-
-
-
(1,284)
-

건설중인자산
68,665
53,560
(13,661)
(108,564)
-
-
-

기타의유형자산
107
-
-
-
-
-
107

합계
91,771
83,131
(21,819)
(35,151)
(22,065)
31,031
126,899

(*1) 건설중인자산과 선급비용, 무형자산, 토지, 건물, 비품간의 대체입니다. 
(*2) 기업회계기준서 제1116호 적용에 따른 증감 및 건물에 대한 손상차손 인식금액을 포함하고 있습니다.

(3) 재평가차익
1) 2008년 12월 31일 현재 재평가된 유형자산(투자부동산 포함) 중에서 당기말 및 전기말 현재 남아 있는 유형자산(투자부동산 포함)이 원가모형으로 평가되었을 경우의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

재평가금액
원가모형으로 평가
재평가금액
원가모형으로 평가

토지
11,299
11,152
12,861
12,520

2) 당기와 전기 중 재평가관련 기타포괄손익누계액 배부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

기타포괄손익누계액(주주지분)
105
123

계약자지분조정
10
12

이연법인세효과
33
39

합계
148
174

19. 투자부동산

(1) 당기말 및 전기말 현재 투자부동산의 구성내역은 다음과 같습니다.
1) 당기말

(단위: 백만원)

구분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

토지
148
-
-
148

건물
869
(353)
(237)
279

합계
1,017
(353)
(237)
427

2
) 전기말

(단위: 백만원)

구분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

토지
720
-
-
720

건물
2,706
(1,051)
(237)
1,418

합계
3,426
(1,051)
(237)
2,138

(2) 당기와 전기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위 : 백만원)

구분
기초
취득(자본적 지출)
처분
감가상각비(*1)
기말

토지
720
-
(572)
-
148

건물
1,418
7
(1,095)
(51)
279

합계
2,138
7
(1,667)
(51)
427

(*1) 투자부동산의 감가상각비는 기타비용 중 부동산감가상각비로 계상되어 있습니다. 투자부동산의 내용연수 및 감가상각방법은 유형자산과 동일합니다.

2) 전기

(단위 : 백만원)

구분
기초
처분
손상
감가상각비(*1)
기말

토지
720
-
-
-
720

건물
1,710
-
(238)
(54)
1,418

합계
2,430
-
(238)
(54)
2,138

(*1) 투자부동산의 감가상각비는 기타비용 중 부동산감가상각비로 계상되어 있습니다. 투자부동산의 내용연수 및 감가상각방법은 유형자산과 동일합니다.

(3) 투자부동산과 관련하여 당
기 및 전기 중 발생한 투자부동산 관련 임대수익은 

595백만원 및 341백만원입

니다.

(4) 당기말 현재 투자부동산의 공정가치는
460백만원
입니다. 투자부동산의 공정가치는 전문자격을 갖추고 있고 평가 대상 투자부동산의 소재지역에서 최근에 동 투자부동산과 유사한 부동산을 평가한 경험이 있는 독립된 평가자에 의해 측정되었으며, 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류됩니다.

20. 무형자산

(1) 당기말 및 전기말 현재 무형자산의 구성내역은 다음과 같습니다.
1) 당기말

(단위: 백만원)

구분
취득원가
상각누계액
손상차손누계액
장부금액

소프트웨어
39,605
(31,881)
-
7,724

기타무형자산
개발비 등
141,338
(100,371)
-
40,967

콘도회원권
2,123
-
(98)
2,025

골프회원권 등
221
-
-
221

VOBA
138,237
(95,439)
-
42,798

합계
321,524
(227,691)
(98)
93,735

2) 전기말

(단위: 백만원)

구분
취득원가
상각누계액
장부금액

소프트웨어
35,967
(29,272)
6,695

기타무형자산
개발비 등
121,774
(81,920)
39,854

콘도회원권
2,134
-
2,134

골프회원권 등
221
-
221

VOBA
138,237
(74,087)
64,150

합계
298,333
(185,279)
113,054

(2) 당기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위 : 백만원)

구분
기초
취득
처분
상각액(*1)
대체(*2)
손상(*3)
기말

소프트웨어
6,695
2,124
-
(2,609)
1,514
-
7,724

기타무형자산
개발비 등
39,854
5,680
-
(5,569)
1,002
-
40,967

콘도회원권
2,134
-
(37)
-
-
(72)
2,025

골프회원권 등
221
-
-
-
-
-
221

VOBA
64,150
-
-
(21,352)
-
-
42,798

합계
113,054
7,804
(37)
(29,530)
2,516
(72)
93,735

(*1) 무형자산상각비는 기타비용으로 계상되어 있습니다.(주석 41 참조)
(*2) 선급비용에서 대체된 금액입니다.
(*3) 무형자산손상차손 및 손상차손환입은 영업외손익으로 계상되어 있습니다.(주석42 참조)

2) 전기

(단위 : 백만원)

구분
기초
취득
상각액(*1)
대체(*2)
처분
손상차손환입
(*3)
기말

소프트웨어
4,601
981
(2,002)
3,115
-
-
6,695

기타무형자산
개발비 등
15,693
1,425
(5,331)
28,067
-
-
39,854

콘도회원권
2,091
226
-
-
(219)
36
2,134

골프회원권 등
221
-
-
-
-
-
221

VOBA
96,981
-
(32,831)
-
-
-
64,150

합계
119,587
2,632
(40,164)
31,182
(219)
36
113,054

(*1) 무형자산상각비는 기타비용으로 계상되어 있습니다. (주석 41 참조)
(*2) 건설중인자산에서 대체된 금액입니다.
(*3) 무형자산손상차손 및 손상차손환입은 영업외손익으로 계상되어 있습니다. (주석 42 참조)

21. 보험가입자산

당기말 현재 당사의

보
험
가
입의 내용은 다음과 같습니
다.

(단위: 백만원)

보험종류
보험목적물
부보액
보험회사명

재산종합보험 등
건물 등
39,870
메리츠화재보험, 롯데손해보험

기계위험담보 등
기계 등
300
메리츠화재보험, 롯데손해보험

일반배상책임 등
시설소유, 주차장 등
11,562
메리츠화재보험, 롯데손해보험

동산보험 등
현금 및 유가증권 등
2,080
메리츠화재보험

합계
53,812

당사는 상기 보험이외에 현대해상화재보험(주), 롯데손해보험(주) 및
KB손해보험(주)
에
임원배상책임보험(부보금액 청구건당 5,000백만원, 연간 5,000백만원)에 가입하고 있습니다.

22. 기타자산 

당기말 및 전기말 현재 기타자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

선급비용
20,428
17,166

23. 담보제공자산

당기말 현재 담보로 제공된 자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
담보제공자산
담보권의 종류
장부금액
담보설정금액
관련채무
담보제공처

유형자산/투자부동산
춘천사옥(토지, 건물)
근저당권
427
427
386
위성호(불교방송)

24. 보험계약부채

(1) 당기와 전기 중 보험계약부채 증감내역은 아래와 같습니다.

1) 당기

(단위: 백만원)

구분
항목
기초
증감액(*1)
기말

보험료적립금
생존
7,577,617
(214,446)
7,363,171

사망
8,597,677
477,350
9,075,027

생사혼합
1,801,075
(151,099)
1,649,976

단체
86,264
1,819
88,083

소계
18,062,633
113,624
18,176,257

미경과보험료적립금
생존
6
-
6

사망
359
(46)
313

단체
104
14
118

소계
469
(33)
436

지급준비금
생존
89,062
2,094
91,156

사망
196,684
(717)
195,967

생사혼합
29,853
2,625
32,478

단체
3,759
60
3,819

소계
319,358
4,063
323,420

계약자배당준비금
생존
18,101
4,373
22,474

사망
2,742
(377)
2,365

생사혼합
82
(10)
72

단체
3
(1)
2

소계
20,928
3,986
24,913

계약자이익배당준비금
3,461
1,529
4,990

배당보험손실보전준비금
6,116
841
6,957

보증준비금
158,612
(15,266)
143,345

합계
18,571,574
108,744
18,680,319

(*1) 보험계약부채의 증감액과 포괄손익계산서상 보험계약부채전입액의 차이

608백만원
은
보험계약의 소멸시효 완성시, 해당 보험계약의 약관대출과 상계하여 지급준비금을 환입할 때 발생한 금액입니다
.

2) 전기

(단위: 백만원)

구분
항목
기초
증감액(*1)
기말

보험료적립금
생존
7,633,086
(55,469)
7,577,617

사망
8,180,400
417,277
8,597,677

생사혼합
1,901,333
(100,258)
1,801,075

단체
85,261
1,003
86,264

소계
17,800,080
262,553
18,062,633

미경과보험료적립금
생존
6
-
6

사망
476
(117)
359

단체
51
53
104

소계
533
(64)
469

지급준비금
생존
87,000
2,061
89,061

사망
189,089
7,594
196,683

생사혼합
36,206
(6,353)
29,853

단체
3,282
477
3,759

소계
315,577
3,779
319,356

계약자배당준비금
생존
15,904
2,196
18,100

사망
3,580
(838)
2,742

생사혼합
100
(18)
82

단체
3
-
3

소계
19,587
1,340
20,927

계약자이익배당준비금
2,638
823
3,461

배당보험손실보전준비금
4,004
2,112
6,116

보증준비금
153,581
5,031
158,612

합계
18,296,000
275,574
18,571,574

(*1) 보험계약부채의 증감액과 포괄손익계산서상 보험계약부채전입액의 차이

763백만원
은
보험계약의 소멸시효 완성시, 해당 보험계약의 약관대출과 상계하여 지급준비금을 환입할 때 발생한 금액입니다
.

(
2) 당기말, 전기말 및 전기초 현재 보험계약부채적정성 평가에 적용한 최적가정은 다음과 같습니다.

1) 당기말

구분
경험율
산출근거

위험율
최신위험보험료 대비 담보별(사망,장해,입원,수술,진단,실손 등) 지급액
(2015.10월~2020.9월 당사 경험통계 사용)
보험업감독업무시행세칙 별표26.Ⅱ.제3-4(위험율)

해지율
채널별, 일시납 여부, 상품군별(저해지상품구분), 역마진상품별 경과기간별으로 산출(2015.10월~2020.9월 당사 경험통계 사용)
보험업감독업무시행세칙 별표26.Ⅱ.제3-3(해약율)

사업비율(신계약비)
사업비: 영업채널별 신계약 건수대비, 초년도보험료 대비
수당수수료: 채널별 환산성적에 따른 계약체결수수료와 효율성적에 따른 계약유지수수료로 산출(2019.10월~2020.9월 당사 경험통계 사용)
보험업감독업무시행세칙 별표26.Ⅱ.제3-2(사업비율)

사업비율(유지비)
영업채널별 건수대비, 보험료 대비, 적립금대비 가정 산출
(2019.10월~2020.9월 당사 경험통계 사용)
보험업감독업무시행세칙 별표26.Ⅱ.제3-2(사업비율)

할인율

감독원제시 금리시나리오(무위험수익률에 유동성프리미엄(자산운용초과수익률-신용스프레드)을 가산한 할인율)를 적용하여 산출한 금액 중 P(55)에 해당하는 할인율선택

보험업감독업무시행세칙 별표26.Ⅱ.제4장 할인률가정

부리이율

감독원이 제시한 월(연)단위 선도이자율에 조정율을 곱하여 산출

보험업감독업무시행세칙 별표26.Ⅱ.제3-5(공시이율)

2) 전기말

구분
경험율
산출근거

위험율

경험생명표 회차별, 상품군별, 경과기간별 위험보험료 대비 지급보험금 비율

(2014.10월~2019.9월 당사 경험통계 사용)

보험업감독업무시행세칙 별표26.Ⅱ.제3-4(위험율)

해지율
채널별, 일시납 여부, 상품군별(저해지상품구분), 역마진상품별 경과기간별으로 산출(2014.10월~2019.9월 당사 경험통계 사용)
보험업감독업무시행세칙 별표26.Ⅱ.제3-3(해약율)

사업비율(신계약비)
사업비: 영업채널별 신계약 건수대비, 초년도보험료 대비
수당수수료: 채널별 환산성적에 따른 계약체결수수료와 효율성적에 따른 계약유지수수료로 산출(2018.10월~2019.9월 당사 경험통계 사용)
보험업감독업무시행세칙 별표26.Ⅱ.제3-2(사업비율)

사업비율(유지비)
영업채널별 건수대비, 보험료 대비, 적립금대비 가정 산출
(2018.10월~2019.9월 당사 경험통계 사용)
보험업감독업무시행세칙 별표26.Ⅱ.제3-2(사업비율)

할인율
감독원제시 금리시나리오(무위험수익률에 유동성프리미엄(자산운용초과수익률-신용스프레드)을 가산한 할인율)를 적용하여 산출한 금액 중 P(55)에 해당하는 할인율선택
보험업감독업무시행세칙 별표26.Ⅱ.제4장 할인률가정

부리이율

감독원이 제시한 월(연)단위 선도이자율에 조정율을 곱하여 산출

보험업감독업무시행세칙 별표26.Ⅱ.제3-5(공시이율)

3) 전기초

구분
경험율
산출근거

위험율

경험생명표 회차별, 상품군별, 경과기간별 위험보험료 대비 지급보험금 비율

(2013.10월~2018.9월 당사 경험통계 사용)

보험업감독업무시행세칙 별표26.Ⅱ.제3-4(위험율)

해지율
채널별, 일시납 여부, 상품군별(저해지상품구분), 역마진상품별 경과기간별으로 산출(2013.10월~2018.9월 당사 경험통계 사용)
보험업감독업무시행세칙 별표26.Ⅱ.제3-3(해약율)

사업비율(신계약비)
사업비: 영업채널별 신계약 건수대비, 초년도보험료 대비
수당수수료: 채널별 환산성적에 따른 계약체결수수료와 효율성적에 따른 계약유지수수료로 산출(2017.10월~2018.9월 당사 경험통계 사용)
보험업감독업무시행세칙 별표26.Ⅱ.제3-2(사업비율)

사업비율(유지비)
영업채널별 건수대비, 보험료 대비, 적립금대비 가정 산출
(2017.10월~2018.9월 당사 경험통계 사용)
보험업감독업무시행세칙 별표26.Ⅱ.제3-2(사업비율)

할인율
감독원제시 금리시나리오(무위험수익률에 유동성프리미엄(자산운용초과수익률-신용스프레드)을 가산한 할인율)를 적용하여 산출한 금액 중 P(55)에 해당하는 할인율선택
보험업감독업무시행세칙 별표26.Ⅱ.제4장 할인률가정

부리이율

감독원이 제시한 월(연)단위 선도이자율에 조정율을 곱하여 산출

보험업감독업무시행세칙 별표26.Ⅱ.제3-5(공시이율)

(3) 당기말 및 전기말 및 전기초 현재 보험계약부채 적정성 평가결과에 따른 LAT잉여(부족)액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
잉여액(부족액)

당기말
전기말
전기초

유배당 금리확정형
(1,293,593)
(1,178,761)
(1,047,145)

유배당 금리연동형
(21,061)
(34,181)
(38,186)

무배당 금리확정형
775,795
1,156,140
1,285,981

무배당 금리연동형
460,092
1,074,919
1,515,252

변액
1,282,249
1,172,902
1,466,795

합계
1,203,482
2,191,019
3,182,697

25. 계약자지분조정

당기말 및 전기말 현재 계약자지분조정의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당기말
전기말

매도가능금융자산평가손익
63,750
73,545

만기보유금융자산평가손익
27,827
35,528

재평가잉여금
10
12

합계
91,587
109,085

26.
차입부채

(1) 당기말 및 전기말 현재 차입부채 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
이자율(%)
당기말
전기말

후순위채권(공모채)
4.4
200,000
200,000

사채할인발행차금
(573)
(651)

합계
199,427

199,349

당사는 2018년 11월 28일 공모 후순위사채를 발행하였습니다.
제1회 무보증 후순위 사채 만기는 발행일로부터 10년이며, 사채 발행일로부터 5년째되는 날과 이후 매 이자지급기일에 후순위사채의 전부를 중도 상환할 수 있습니다.

(2) 당기말 및 전기말 현재 차입부채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

5년초과
199,427
199,349

27
.
순확정급여부채

(1) 당기말 및 전기말 현재 순

확정급여부채
의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당기말
전기말

확정급여채무
26,614
23,679

사외적립자산
(11,677)
(12,307)

합계
14,937
11,372

(2) 당기와 전기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당기
전기

기초
23,679
22,873

당기근무원가
1,990
1,877

이자비용
441
431

급여 지급액
(860)
(1,154)

재측정요소
인구통계적가정
915
(157)

재무적가정
1,697
821

경험조정
(1,248)
(1,012)

기말
26,614
23,679

(3) 당기와 전기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

기초
12,307
10,138

이자수익
205
185

기여금
-
3,000

퇴직금 지급액
(860)
(1,010)

재측정요소
25
(6)

기말
11,677
12,307

(4) 당기와 전기 중 확정급여채무 관련하여 당기손익으로 인식한 비용의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

당기근무원가
1,990
1,877

순이자원가
236
247

합계
2,226
2,124

(5) 당기말 및 전기말 현재 사외적립자산의 구성내역별 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

금액
비율
금액
비율

예치금
11,677
100%
12,307
100%

(6) 당기말 및 전기말 현재 주요 보험수리적 가정은 다음과 같습니다.

구분
당기말
전기말

할인율
1.83%
1.87%

미래급여인상률
4.00%
4.02%

퇴직률
회사의 경험퇴직률
회사의 경험퇴직률

사망률
보험개발원 표준사망률
보험개발원 표준사망률

(
7) 당기말 및 전기말
현재 주요 가정의 변동에 따른 확정급여채무의 민감도 분석은 다음과 같습니다.

구분
가정의 변동
당기말
전기말

확정급여채무에 대한 영향
확정급여채무에 대한 영향

가정의 증가
가정의 감소
가정의 증가
가정의 감소

할인율
1%
(7.64%)
8.63%
(6.82%)
7.66%

임금상승률
1%
8.33%
(7.53%)
7.69%
(6.97%)

(8) 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향
당기말 현재 할인되지 않은 확정급여지급액의 만기분석은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
1년미만
1년~2년미만
2~5년미만
5년이상
합계

급여지급액
4,657
5,214
22,341
126,515
158,727

확정급여채무의 가중평균만기는
8.25
년

입니다.

(9) 당기 및 전기 중 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 각각 6,271백만원 및 6,091백만원입니다.

28. 충당부채

(1) 당기말 및 전기말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

복구충당부채
2,986
2,865

미사용약정충당부채
1
1

합계
2,987
2,866

(2) 당기와 전기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위 : 백만원)

구분
기초
증가
전입
계약변경
사용
기말

복구충당부채
2,865
1,734
52
(1,431)
(234)
2,986

미사용약정충당부채
1
-
-
-
-
1

합계
2,866
1,734
52
(1,431)
(234)
2,987

2) 전기

(단위: 백만원)

구분
기초
증가
전입
환입
사용
기말

복구충당부채
2,580
2,458
47
(28)
(2,192)
2,865

미사용약정충당부채
1
-
-
-
-
1

합계
2,581
2,458
47
(28)
(2,192)
2,866

29.

보험미지급금

당
기말 및 전기말 현재 보험미지급금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

재보험미지급금
43,576
18,120

외국재보험미지급금
15,478
34,841

기타보험미지급금
94
141

합계
59,148
53,102

30. 기타부채

당기말 및 전기말 현재 기타부채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
계정과목
당기말
전기말

기타금융부채
미지급금
202
1,065

미지급비용
67,566
70,550

임대보증금
366
383

리스부채(*1)
30,073
33,438

소계
98,207
105,436

기타비금융부채
미지급비용
35,658
26,050

선수수익
270
383

예수금
59,000
63,862

선수보험료
164,479
112,179

기타
29,492
25,314

소계
288,899
227,788

합계
387,106
333,224

(*1) 리스부채에 대한 이자비용은 780백만원이고, 단기리스료는 38백만원이며, 단기리스가 아닌 소액자산 리스료는 456백만원입니다.

또한 당기말 현재 리스부채의 할인전 계약현금흐름의 잔존만기에 따른 만기별 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기말

1개월 이하
1개월 초과 3개월 이하
3개월 초과 12개월 이하
1년 초과
5년 이하
5년 초과
합계

리스부채
2
183
1,337
19,966
10,123
31,611

31. 외화자산 및 부채

당기말 및 전기말 현재 외화자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD, 백만원)

구분
통화
당기말
전기말

외화
환율(원)
원화환산액
외화
환율(원)
원화환산액

당기손익인식금융자산
USD
-
1,088.0
-
-
1,157.8
-

매도가능금융자산
USD
977,146
1,088.0
1,063,135
925,085
1,157.8
1,071,064

만기보유금융자산
USD
827,921
1,088.0
900,778
826,331
1,157.8
956,726

기타수취채권
USD
491
1,088.0
535
3,199
1,157.8
3,704

상기 외화자산 및 외화부채와 관
련하여 당기와 전기에 각각 외화환산이익
709백만원
,

64,128백만원과 외화환산손실
112,740백만원, 464백만원을 금융수익 및 금융비용으로 계상하였습니다.

32. 자본금

(1) 당기말 및 전기말 현재 당사의 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당기말
전기말

보통주
885,081
885,081

우선주
105,634
105,634

합계
990,715
990,715

(2) 보통주

당기말 및 전기말 현재 당사의 보통주 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당기말
전기말

당사가 발행할 주식의 총수
300,000천주
300,000천주

1주당 금액 (원)
5,000
5,000

발행한 보통주식수
177,016천주
177,016천주

보통주 자본금
885,081
885,081

(3)
당기와 전기 중 당사의 발행 주식 수의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 주)

구분
당기
전기

보통주
전환우선주
보통주
전환우선주

기초 발행주식수
177,016,189
21,126,760
177,016,189
21,126,760

기말 발행주식수
177,016,189
21,126,760
177,016,189
21,126,760

(4) 배당

당사는
당기 중 주주총회 결의에 따라 보통주
1주당 170원씩 총배당금 23,541
백
만원
을 지급하였습니다.

(5) 전환우선주

당사는
21,126,760주의 전환우선주를 주당 14,200원(주당 액면가액 5,000원)
에 발행하였습니다. 전환우선주는 누적적ㆍ비참가적 기명식 비영구우선주이며, 당사는 전환우선주주에게 보통주로의 전환권을 부여하였습니다.

당사는
당기중 전환우선주에 대하여
총배당금 15,000백만원을 지급
하였습니다.

33. 자본잉여금

당기말 및 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당기말
전기말

주식발행초과금
181,382
181,382

기타자본잉여금
23
23

합계
181,405
181,405

34. 자본조정
당기말 및 전기말 현재 당사의 자본조정의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당기말
전기말

자기주식
56,857
38,592

기타자본조정
21
21

합계
56,878
38,613

당사는 주가 안정을 통한 주주가치 제고 및 임직원 성과급 등을 목적으로 자기주식을취득하였습니다.

35. 기타포괄손익누계액

(1) 당기말 및 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

매도가능금융자산평가손익
253,308
304,431

만기보유금융자산평가손익
214,207
238,947

특별계정기타포괄손익누계액
7,520
15,014

재평가차익
105
124

순확정급여부채 재측정 요소
(5,424)
(4,396)

합계
469,716
554,120

(2) 당기 및 전기 중 기타포괄손익누계액의 변동내역은 다음과 같습니다.
1) 당기

(단위 : 백만원)

구분
매도가능금융
자산평가손익
만기보유금융
자산평가손익
특별계정기타
포괄손익누계액
재평가차익

순확정급여부채

재측정 요소

합계

기초
304,431
238,947
15,014
124
(4,396)
554,120

증감
(77,356)
(40,568)
(9,848)
(26)
(1,339)
(129,137)

계약자지분조정
9,795
7,701
-
2
-
17,498

법인세효과
16,438
8,127
2,354
6
311
27,236

기말
253,308
214,207
7,520
106
(5,424)
469,717

2) 전기

(단위 : 백만원)

구분
매도가능금융
자산평가손익
만기보유금융
자산평가손익
특별계정기타
포괄손익누계액
재평가차익

순확정급여부채

재측정 요소

합계

기초
74,278
265,351
(460)
822
(4,654)
335,337

증감
354,686
(44,546)
20,305
(985)
343
329,803

계약자지분조정
(52,764)
9,625
-
68
-
(43,071)

법인세효과
(71,769)
8,517
(4,831)
219
(85)
(67,949)

기말
304,431
238,947
15,014
124
(4,396)
554,120

36. 이
익잉여금

(1) 당기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당기말
전기말

이익준비금
25,284
21,430

대손준비금
33,740
28,649

미처분이익잉여금
640,196
595,564

합계
699,220
645,643

당사는 상법상의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매결산기마다 금전에 의한 배당액의 100분의 10 이상을 이익준비금으로 적립하도록 하고 있으며, 동 이익준비금을 현금으로 배당할 수 없으나, 자본전입 또는 결손보전을 위해서는 사용될 수 있습니다.

(2) 대
손
준비금 적립

당사는 보험업감독규정에 근거하여 기업회계기준에 의한 대손충당금이 감독목적상 요구되는 충당금 적립액 합계금액에 미달하는 경우 동 금액만큼을 대손준비금으로 적립하도록 요구받고 있습니다. 감독목적상 요구되는 충당금 적립액은 보험업감독규정상에서 규정하는 기업대출채권, 가계대출채권, 지급보증 및 미사용약정의 각 호별로 감독규정상의 최저적립률을 적용하여 결정한 금액과 위험가중자산 산출 목적의 내부등급법을 활용하여 산출한 예상손실금액 중 큰 금액으로 결정됩니다. 동 대손준비금은 이익잉여금에 대한 임의적립금 성격으로 기존의 대손준비금이 결산일 현재 적립하여야 하는 대손준비금을 초과하는 경우에는 그 초과금액을 환입 처리할 수 있고, 미처리결손금이 있는 경우에는 미처리결손금이 처리된 때부터 대손준비금을 적립합니다.

1) 당기말 및 전기말 현재 대손준비금 잔액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당기말
전기말

대손준비금 기 적립액
33,740
28,650

대손준비금 전입예정액
4,738
5,090

대손준비금 잔액
38,478
33,740

2) 당기 및 전
기의 대손준비금 전입액 및 대손준비금 반영후 조정이익은 다음과 같습
니다
.

(단위 : 백만원)

구분
당기
전기

대손준비금 전입액
(4,738)
(5,090)

대손준비금 반영후 조정이익(*1)
87,354
94,949

(*1) 상기 대손준비금 반영후 조정이익은 기업회계기준에 의한 수치는 아니며, 법인세효과 고려전의 대손준비금 전입액을 당기순이익에 반영하였을 경우를 가정하여 산출한 정보입니다.

(3) 당기 및 전기의 당사의 이익잉여금처분계산서는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분

당기
(처분예정일 :
20
21년
3월
24일
)

전기
(처분확정일 :
20
20년
3월
25일
)

미처분이익잉여금

640,196

595,563

전기이월미처분이익잉여금
548,078

494,773

당기순이익
92,092

100,039

재평가잉여금 처분
26

752

이익잉여금 처분액

(35,921)

(47,485)

이익준비금 전입액
(2,835)

(3,854)

대손준비금 전입액
(4,738)

(5,090)

배당금 지급액
 (현금배당 
 주당배당금:
 보통주: 당
기
100
원, 전기 170원)
 우선주: 당기
710
원, 전기
710원)

(28,348)

(38,541)

차기이월미처분이익잉여금

604,275

548,078

37. 보험손익

(1) 당기와 전기 중 보험료수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당기
전기

개인보험료
생존
362,998
462,110

사망
1,241,866
1,183,162

생사혼합
160,959
187,508

소계
1,765,823
1,832,780

단체보험료
보장성
22,397
23,525

저축성
2,343
2,617

소계
24,740
26,142

합계
1,790,563
1,858,922

(2) 당기와 전기 중 보험금 및 기타 제지급비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

보험금비용
개인보험료
생존
5,556
7,611

사망
127,835
151,831

생사혼합
83,336
51,585

소계
216,727
211,027

단체보험료
보장성
1,883
3,407

저축성
3,334
3,440

소계
5,217
6,847

보험금비용 계
221,944
217,874

환급금비용
개인보험료
생존
809,864
727,333

사망
630,899
628,595

생사혼합
210,748
236,498

소계
1,651,511
1,592,426

단체보험료
보장성
10,558
11,261

저축성
1,291
1,544

소계
11,849
12,805

환급금비용 계
1,663,360
1,605,231

배당금비용
개인보험료
생존
865
1,106

사망
409
918

생사혼합
12
19

소계
1,286
2,043

배당금비용 계
1,286
2,043

합계
1,886,590
1,825,148

(3) 당기와 전기 중 출재보험과 관련된 수익과 비용의 내역은 다음과 같습니다.
1) 재보험수익

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

재보험금수익
개인보험료
생존
1,335
1,820

사망
112,489
136,770

생사혼합
3,840
4,998

소계
117,664
143,588

단체보험료
보장성
405
927

저축성
5
-

소계
410
927

재보험금수익 계
118,074
144,515

재보험
수수료수익
개인보험료
생존
436
200

사망
13,314
7,506

생사혼합
1,417
702

소계
15,167
8,408

단체보험료
보장성
308
90

저축성
9
5

소계
317
95

재보험수수료수익 계
15,484
8,503

합계
133,558
153,018

2)
재보험비용

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

개인보험료
생존
937
1,591

사망
128,122
153,772

생사혼합
6,616
8,093

소계
135,675
163,456

단체보험료
보장성
942
1,129

저축성
21
23

소계
963
1,152

합계
136,638
164,608

38. 금융수익과 금융비용

당기와 전기 중 금융수익과 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당기
전기

이자수익
예금이자
5,710
5,406

당기손익인식금융자산이자
568
593

매도가능금융자산이자
108,589
120,977

만기보유금융자산이자
252,855
256,437

대출채권이자
162,957
162,927

예치금이자
164
318

기타이자수익
650
815

소계
531,493
547,473

금융상품투자이익

당기손익인식금융자산배당수익

1,403
1,740

당기손익인식금융자산평가이익
3,115
6,104

당기손익인식금융자산처분이익
8,018
13,071

파생상품평가이익
123,478
24,289

파생상품거래이익
36,285
10,332

매도가능금융자산배당수익

111,444
105,582

매도가능금융자산처분이익
83,545
30,815

대손충당금환입
169
655

소계
367,457
192,588

외환거래이익
외환차익
25,684
33,288

외화환산이익
709
64,128

소계
26,393
97,416

금융수익 합계
925,343
837,477

이자비용
당좌차월이자
15
21

발행채권이자
8,878
8,850

기타이자비용(*)
855
1,086

소계
9,748
9,957

금융상품투자손실
당기손익인식금융자산평가손실
39
-

당기손익인식금융자산처분손실
655
30

파생상품평가손실
4,644
16,781

파생상품거래손실
86,153
141,169

매도가능금융자산처분손실
5,279
12,044

대손상각비
5,791
1,930

소계
102,561
171,954

손상차손
매도가능금융자산손상차손
63,957
10,218

종속기업투자주식손상차손
-
-

외환거래손실
외환차손
12,602
10,636

외화환산손실
112,740
464

소계
125,342
11,100

금융비용 합계
301,608
203,229

순금융손익
623,735
634,248

(*)
기타
이자비용 중 리스이자비용은 당기 780백만원, 전기 992

백만원입니다.

39. 사업비 

당기와 전기 중 사업비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

신계약비
비례수당
187,911
158,321

점포운영비
7,132
6,600

판매촉진비
33,939
27,249

진단비
692
457

인쇄비
1,116
1,331

광고선전비
6,618
6,121

교육훈련비
938
2,017

기타제비용
201,049
123,165

이연신계약비
(247,468)
(189,358)

소계
191,927
135,903

유지비
급여
68,503
65,906

상여금
13,181
17,095

복리후생비
11,366
12,300

퇴직급여
12,614
15,791

수도광열비
7,518
8,671

지급임차료
1,022
1,177

광고선전비
122
38

감가상각비
19,942
21,186

세금과공과
30,941
34,013

수수료
19,932
21,037

수금사무비
4,506
4,964

기타제비용
14,355
16,043

소계
204,002
218,221

합계
395,929
354,124

40. 재산관리비

당기와 전기 중 재산관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

급여
7,283
6,635

상여금
1,717
900

퇴직급여
1,275
721

복리후생비
1,042
976

수도광열비
755
1,015

지급임차료
409
40

수선비
32
50

관리용역비
1,866
3,128

수수료
3,799
3,837

교육훈련비
36
91

전산비
680
661

세금과공과
1,041
1,047

감가상각비
1,718
879

기타제비용
1,612
1,778

합계
23,265
21,758

41. 기타수익 및 기타비용

당기와 전기 중 기타수익 및 기타비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

기타수익
임대료수익
674
341

신탁보수
13,428
11,495

기타투자수익
74,835
26,401

기타수익 합계
88,937
38,237

기타비용
할인료
1,024
631

부동산감가상각비
51
54

기타투자비용
85,020
31,514

특별계정지급수수료
42
20

무형자산상각비
29,530
40,163

기타비용 합계
115,667
72,382

42. 영업외수익 및 영업외비용

당기와 전기 중 영업외수익 및 영업외비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

영업외수익
부동산처분이익
238
848

유형자산처분이익
903
3,507

무형자산손상차손환입
26
36

잡이익
4,821
20,698

영업외수익 합계
5,988
25,089

영업외비용
부동산처분손실
82
230

무형자산손상차손
98
-

유형자산손상차손
-
1,638

투자부동산손상차손
-
237

유형자산처분손실
1,141
5,245

기부금
838
1,217

잡손실
11,759
9,607

영업외비용 합계
13,918
18,174

43. 법인세비용 및
이연법인세

(1) 당기와 전기의 법인세비용의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

내역
당기
전기

법인세 부담액
36,887
6,504

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(31,171)
92,277

자본에서 직접 반영된 법인세부담액
27,236
(67,949)

법인세추납액(환급액)
(1,102)
(10)

법인세비용
31,850
30,822

(2) 당기와 전기의 법인세비용차감전순손익과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

내역
당기
전기

법인세비용차감전순손익
123,942
130,862

적용세율에 따른 세부담액
29,117
31,207

조정사항

- 세무상 과세되지 않는 수익
(537)
(434)

- 세무상 차감되지 않는 비용
196
322

- 과거기간 법인세와 관련되어 인식한 당기 조정액
(1,102)
(10)

- 법인세율 변동 효과 등
4,177
(262)

법인세비용
31,850
30,822

유효세율
25.70%
23.55%

(3) 당기말 및 전기말 현재 자본에 직접 부가되거나 차감된 당기 법인세부담액과 이연법인세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

항목
당기말
전기말

반영전
법인세효과
반영후
반영전
법인세효과
반영후

매도가능금융자산평가이익
331,903
78,595
253,308
399,463
95,032
304,431

만기보유금융자산평가이익
280,670
66,463
214,207
313,538
74,591
238,947

특별계정기타포괄손익누계액
9,852
2,333
7,519
19,701
4,687
15,014

재평가차익
138
33
105
162
38
124

순확정급여부채 재측정 요소
(7,107)
(1,683)
(5,424)
(5,768)
(1,372)
(4,396)

합계
615,456
145,741
469,715
727,096
172,976
554,120

(4) 당기말 및 전기말 현재 이연법인세자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

이연법인세자산

12개월 후에 결제될 이연법인세자산
191,228
20,118

12개월 이내에 결제될 이연법인세자산
46,385
178,363

이연법인세부채

12개월 후에 결제될 이연법인세부채
(180,175)
(107,279)

12개월 이내에 결제될 이연법인세부채
(143,422)
(205,022)

이연법인세자산(부채) 순액
(85,916)
(113,820)

(5) 당기와 전기 중 이연법인세의 총 변동액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

기초
(113,820)
(21,543)

손익계산서에 반영된 이연법인세
3,934
(24,328)

기타포괄손익에 반영된 법인세
27,236
(67,949)

기타조정
(3,266)
-

기말
(85,916)
(113,820)

(6) 당기와 전기 중 이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.
1) 당기

(단위: 백만원)

구분
기초
기타조정
당기손익
기타포괄손익
기말

매도가능증권평가손익
(99,718)
-
524
18,791
(80,403)

미수수익
(93,833)
-
(9,418)
-
(103,251)

투자유가증권손상차손
61,956
-
14,829
-
76,785

최저보증준비금
37,734
-
(3,790)
-
33,944

투자유가증권
4,890
-
639
-
5,529

기타부채
4,847
-
1,022
-
5,869

당기손익인식금융자산평가손익
(3,970)
-
514
-
(3,456)

미지급비용
8,036
-
(213)
-
7,823

퇴직보험
2,363
-
522
311
3,196

파생상품평가손익
(3,440)
-
(33,092)
-
(36,532)

예금보험료
3,223
-
(1,047)
-
2,176

외화환산이익
(2,024)
-
31,901
-
29,877

현재가치할인차금
347
-
(139)
-
208

복구충당부채
681
-
26
-
707

선급비용
(76)
-
28
-
(48)

토지재평가차익
(39)
-
-
6
(33)

이연대출부대손익
1,087
-
512
-
1,599

무형자산손상차손
-
-
30
-
30

투자자산감액손실
476
-
(15)
-
461

선수수익
10
-
1
-
11

배당보험손실보전준비금
1,455
-
(7)
-
1,448

만기보유증권
(74,591)
-
-
8,128
(66,463)

휴면보험금
5,007
(3,266)
-
-
1,741

리스회계 관련
(555)
-
286
-
(269)

자살보험금 (세무조사)
430
-
(430)
-
-

유지보수비용 (세무조사)
9
-
(7)
-
2

자기주식
40,562
-
-
-
40,562

기타자산
918
-
(910)

8

VOBA
(9,605)
-
2,166
-
(7,439)

합계
(113,820)
(3,266)
3,932
27,236
(85,918)

2) 전기

(단위: 백만원)

구분
기초
당기손익
기타포괄손익
기말

매도가능증권평가손익
(23,119)
-
(76,599)
(99,718)

미수수익
(89,361)
(4,472)
-
(93,833)

투자유가증권손상차손
59,667
2,289
-
61,956

최저보증준비금
36,629
1,105
-
37,734

투자유가증권
46,953
(42,063)
-
4,890

기타부채
2,098
2,749
-
4,847

당기손익인식금융자산평가손익
483
(4,453)
-
(3,970)

미지급비용
7,005
1,031
-
8,036

퇴직보험
2,660
(212)
(85)
2,363

파생상품평가손익
4,609
(8,049)
-
(3,440)

예금보험료
3,063
160
-
3,223

외화환산이익
20,618
(22,642)
-
(2,024)

현재가치할인차금
245
102
-
347

복구충당부채
615
66
-
681

선급비용
(273)
197
-
(76)

토지재평가차익
(258)
-
219
(39)

이연대출부대손익
1,503
(416)
-
1,087

투자자산감액손실
74
402
-
476

임차점포시설물
(306)
306
-
-

선수수익
12
(2)
-
10

배당보험손실보전준비금
955
500
-
1,455

만기보유증권
(127,985)
44,877
8,517
(74,591)

휴면보험금
2,380
2,627
-
5,007

리스회계 관련
-
(555)
-
(555)

자살보험금 (세무조사)
-
430
-
430

유지보수비용 (세무조사)
-
9
-
9

자기주식
40,562
-
-
40,562

기타자산
2,090
(1,172)
-
918

VOBA
(12,462)
2,857
-
(9,605)

합계
(21,543)
(24,329)
(67,948)
(113,820)

44. 주당이익

(1) 기본주당이익

당기와 전기의 기본주당이익은 보통주에 귀속되는 이익에 대하여 주당이익을 계산한것입니다.

(단위: 원, 주)

구분
당기
전기

보통주에 귀속되는 순이익
92,092,022,533
100,039,221,625

차감 : 우선주배당금
14,999,999,600

14,999,999,600

보통주 당기순이익
77,092,022,933
85,039,222,025

가중평균유통보통주식수(*1)
134,427,473
138,476,006

기본주당이익
573
614

(*1) 가중평균유통보통주식수 계산내역

(단위: 주)

구분
당기
전기

가중평균총발행주식수(a)
177,016,189
177,016,189

가중평균자기주식수(b)
42,588,716
38,540,183

가중평균유통보통주식수(a-b)
134,427,473
138,476,006

(2) 희석주당이익

당기와 전기 중 희석효과가 발생하지 아니하여 희석주당이익은 기본주당이익과 동일합니다. 한편, 반희석효과로 인하여 당기 및 전기의 희석주당이익 계산시 고려하지 않았으나, 미래에 기본주당이익을 희석할 수 있는 잠재적 보통주의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주)

구분
당기
전기

주식선택권(2012.06.05)
-
310,000

주식선택권(2015.03.27)
1,940,000
1,940,000

전환우선주
21,126,760
21,126,760

합계
23,066,760
23,376,760

45. 현금흐름표에 대한 주석

(1) 당기와 전기 중 비용 및 수익의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

당기손익인식금융자산평가순손익
(3,075)
(6,104)

파생상품평가순손익
(118,834)
(7,508)

매도가능금융자산처분순손익
(78,265)
(18,770)

매도가능금융자산 손상차손

63,957
10,218

이자수익
(531,494)
(547,475)

이자비용
9,748
9,958

배당금수익
(112,847)
(107,321)

대손상각비
5,791
1,930

대손충당금환입
(169)
(655)

감가상각비
21,661
22,064

투자부동산감가상각비
51
54

유형자산처분손익 및 리스해지손익
238
1,987

투자부동산처분손익
(157)
(868)

유형자산손상차손
-
1,638

투자부동산손상차손
-
237

무형자산상각비
29,530
40,164

무형자산손상차손
98
-

무형자산손상차손환입
(26)
(36)

재보험자산의 변동
(574)
(2,297)

신계약비상각비
202,875
208,287

보험계약부채전입액
109,352
276,338

퇴직급여
2,226
2,124

복구공사손실
(31)
-

복구충당부채전입액
52
47

복구충당부채환입액
-
(28)

외화환산손익
112,031
(63,664)

법인세비용
31,850
30,822

합계
(256,012)
(148,858)

(2)
당
기와 전기 중 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

당기손익인식금융자산의 감소(증가)
(240,150)
52,219

기타예금의 증가
-
(80,020)

파생상품의 증가
(12,129)
(24,413)

대출채권의 감소(증가)
3,275
(165,124)

기타수취채권의 감소(증가)
(56,995)
8,388

미상각신계약비의 증가
(247,468)
(189,358)

기타자산의 증가
(7,096)
(3,805)

특별계정부채의 증가
2,560,229
2,568,600

보험미지급금의 증가(감소)
6,046
(7,789)

복구충당부채의 감소
(234)
(2,192)

순확정급여부채의 감소
-
(3,144)

기타부채의 증가
57,578
107,291

특별계정자산의 증가
(2,494,551)
(2,423,580)

합계
(431,495)
(162,927)

(3)
당기와 전기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

내역
당기
전기

선급비용의 무형자산으로의 대체
2,516
31,180

건설중인자산의 유형자산으로의 대체
7,507
3,593

임차점포시설물(사용권자산)과 복구충당부채의 증가
-
2,458

매도가능금융자산평가손익의 변동(기타포괄손익)
(51,122)
230,153

만기보유금융자산평가손익의 변동(기타포괄손익)
(24,740)
(26,403)

특별계정기타포괄손익지분의 변동(기타포괄손익)
(7,495)
15,474

(4)
당기와 전기 중 연결대상수익증권의 취득 및 처분으로 인한 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

연결대상수익증권의 취득
(88,592)
(10,140)

연결대상수익증권의 처분
4,656
2,627

(5) 당기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
기초
증가(차입 등)
감소(상환 등)
기타(상각 등)
기말

차입부채
199,349
-
-
78
199,427

리스부채
33,438
7,775
(11,920)
780
30,073

임대보증금
383
-
(15)
(2)
366

합계
233,170
7,775
(11,935)
856
229,866

(6) 당기와 전기 중 리스관련 총 현금유출액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

단기리스료 지급
38
367

소액리스료 지급
456
470

리스부채 상환
11,920
13,100

합계
12,414
13,937

46. 우발부채 및 약정사항

(1) 당기말 현재 당사의 계류중인 소송사건의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, 천USD)

구분
종목
소송금액(원화)
소송금액(USD)(*1)
내용

원고
보험금
322
-
손해배상 등

보험금이외
2,332
-
기타손해배상 등

합계
2,654
-

피고
보험금
4,392
-
손해배상 등

보험금이외
149
411,523
기타손해배상 등

합계
4,541
411,523

상기 피고로 제소된 건과 관련하여 보험업감독규정 및 한국채택국제회계기준 제 1037호 '충당부채와 우발부채ㆍ우발자산'을 준용하여 합리적으로 산출한 금액을 보험계약부채 중 지급준비금 및 기타부채 중 미지급금으로 적립하고 있습니다. 이러한 소송사건의 최종결과는 현재로서는 예측할 수 없습니다.

(*1) 당
사는 전기 중 미국 내 15개 호텔을 인수하는 MAPS HOTELS & RESORTS ONE LLC (이하 "투자회사")에 투자하는 것을 목적으로 하는 미래에셋맵스미국사모투자신탁15호(이하 "펀드")에 USD 412백만을 출자할 것을 확약하였습니다.

당기
중 투자회사는 중국안방보험의 종속회사인 AB STABLE VIII LLC (이하 "매도자")의 선행의무 미이행을 이유로 계약이행을 거부하였고, 이로 인해 매도자는 투자회사와 당사를 포함한 펀드의 수익자에게 계약상 납입의무를 이행하라는 소송을 제기하였습니다. 

2020년 12월 1일자로 1심 재판부인 미국 델라웨어주 형평법원은 원고인
AB STABLE VIII LLC
의 납입이행청구를 기각한다는 판결을 선고하였으며, 원고는 2021년 2월 5일자로 상소를 제기하였습니다. 회사는 소송대리인을 통해 적극적으로 대응할 예정입니다.

(2) 보험약정

당기말 및 전기말 현재 당사가 고객과의 각종 보험계약에 의거 약정한 일반계정과 특별계정의 보험계약과 관련한 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천건, 백만원)

구분
당기말
전기말

건수
보유계약고
건수
보유계약고

일반계정
2,456
84,045,626
2,518
83,116,640

특별계정
769
6,183,627
708
5,295,838

합계
3,225
90,229,253
3,226
88,412,478

(3) 재보험협약

당기말 현재 당사는 일반보험, 종신보험, 상해보험, 암ㆍ건강보험, CI보험, 실손보험 및 변액ㆍ고액연금양로보험 등에 대하여 코리안리재보험㈜, Munich Reinsurance Company, General Re Corporation 및 Reinsurance Group of America Inc.,
Hannover Re, Swiss Re, Scor Re
와 출재협약을 체결하고 있습니다.

(4) 파생상품
당기말 및 전기말 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위 : 백만원, 백만USD)

구분
계약처
미결제
약정금액(원화)
파생상품자산
파생상품부채
파생상품
평가이익
파생상품
평가손실

통화선도
신한은행
158,444
1,850
529
1,850
529

KDB산업은행
49,460
4,702
-
4,387
-

IBK기업은행
297,533
21,436
183
21,436
183

호주뉴질랜드은행
171,742
10,936
-
10,936
-

스테이트스트리트은행서울지점
151,382
17,201
-
17,201
-

통화스왑
우리은행
10,880
903
-
903
-

신한은행
224,563
20,644
-
18,894
-

KDB산업은행
192,739
15,826
-
15,826
-

IBK기업은행
440,640
32,432
17
28,196
17

호주뉴질랜드은행
48,960
3,850
-
3,850
-

파생상품기타(장외)
네이버파이낸셜
-
9,522
-
-
3,915

합계
1,746,343
139,302
729
123,479
4,644

2) 전기말

(단위 : 백만원, 백만USD)

구분
계약처
미결제
약정금액(원화)
파생상품자산
파생상품부채
파생상품
평가이익
파생상품
평가손실

통화선도
신한은행
47,939
833
324
833
324

KDB산업은행
225,338
1,699
3,664
1,699
3,664

IBK기업은행
293,027
1,353
-
1,353
-

SC제일은행
42,308
571
-
571
-

호주뉴질랜드은행
160,015
844
-
844
-

스테이트스트리트은행서울지점
85,725
3,441
-
3,441
-

통화스왑
우리은행
87,356
-
3,257
-
3,257

신한은행
444,827
8,029
6,184
8,029
6,184

KDB산업은행
177,722
877
3,201
877
3,303

IBK기업은행
405,230
6,457
49
6,457
49

호주뉴질랜드은행
23,156
186
-
186
-

합계
1,992,643
24,290
16,679
24,290
16,781

(5) 구조화채권

당기말 및 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 채권 중 구조화채권의 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말
당기 내 전액 상환이 완료되어 잔액이 없습니다.

2) 전기말

(단위 : 백만원,

천USD
)

구분
종류
액면금액(USD)
장부금액
리스크 내용

이자율관련
KNFP405/17/31
20,000
22,670
이자율지수에 따라 수수할 이자 금액이 변동될 위험

KNFP3.7306/24/31
20,000
22,477

(6)
구조화예금

당기말 및 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 예금 중 구조화예금의 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위 : 백
만원
)

구분
종류
예치금액
만기금액

Zero coupon deposit(HSBC)
KR9104990001
10,000
27,878

KR9104990003
10,000
30,019

KR9104990005
10,000
31,412

신한은행구조화예금PowerSpread RA(*1)
C26KR1605001
20,000
-

JPMorgan원화구조화예금(*1)
C26KR1603001
30,000
-

한국산업은행콜옵션부구조화예금
(*1)

C26KR2009001
30,000
-

(*1) 변동이율로 만기금액 측정이 불가능합니다.

2) 전기말

(단위 : 백
만원
)

구분
종류
예치금액
만기금액

Zero coupon deposit(HSBC)
KR9104990001
10,000
27,878

KR9104990003
10,000
30,019

KR9104990005
10,000
31,412

신한은행구조화예금PowerSpread RA(*1)
C26KR1605001
20,000
-

JPMorgan원화구조화예금(*1)
C26KR1603001
30,000
-

(*1) 변동이율로 만기금액 측정이 불가능합니다.

(
7) 당기말 및 전기말 현재 당사가 금융기관과 체결하고 있는 약정한도는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

약정사항
금융기관
당기말
전기말

당좌대출
신한은행㈜
40,000
40,000

하나은행㈜
10,000
10,000

합계
50,000
50,000

(8) 당사는 미사용상태이나 향후 집행될 수 있는 약정을 맺고 있는 금융자산을 보유하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 유가증권매입계약 및 대출채권과 관련하여 당사가 제공하고 있는 미사용약정잔액은
각각 1,300,698
백만원 및 1,784,522백만원입
니다.

(9) 당기말 현재 당사는 서울보증보험㈜로부터 소송사건의 공탁금, 계약입찰보증금, 공과금 지급연체보증 등과 관련하여 3,528백만원(전기말: 2,466백만원)의 지급보증을 제공받고 있습니다. 

(10) 주식기준보상

당사는 임원들에게 Stock Option을 부여하는 주식기준보상약정을 체결하고 있습니다. 주식기준보상약정이 행사될 경우 당사는 신주 또는 자기주식을 교부하는 방법과 주식의 시가와 행사가격의 차액을 현금 또는 자기주식으로 보상하는 방법 중 하나를 선택할 수 있습니다. 당사는 주식선택권을 부여한 대가로 받는 임원의 근무용역에 대한 공정가치를 보상원가로 인식하여야 하나, 당기말 현재 성과조건을 고려하여 볼 때, 주식선택권이 행사될 가능성이 없다고 판단하여 장부에 인식한 금액은 없습니다.

당사가 임원에게 부여한 주식기준보상약정조건은 다음과 같습니다.

구분
기준부여일

주주총회 특별결의일(2015.03.27)

부여대상자

대표이사 및 부문장 등 총
22
명

행사요건
주총 결의일로부터 2년

행사기간
특별결의일로부터 2년 경과 후 7년 내 행사가능

기타사항
성과연동에 따른 행사수량 조정

(11) 금융자산의 양도

당
사는 유가증권 대여약정을 보유하고 있으며, 이러한 거래는 금융자산을 양도하였으나 제거조건을 충족하지 못하여 양도자산 전체를 재무상태표 상 계속하여 인식하고 있습니다. 대여유가증권의 경우 대여기간 만료시 해당 유가증권을 반환받게 되어 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하고 있습니다. 

당기말 및 전기말 현재 양도된 자산의 장부가액과 이와 관련한 부채금액은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위 : 백만원)

구분
양도된 자산의 장부금액
관련부채의
장부금액
대여처

당기손익인식금융자산
매도가능금융자산
만기보유금융자산

합계

채무증권(국공채)
-
-
128,454
128,454
-
한국증권금융

2) 전기말

(단위 : 백만원)

구분
양도된 자산의 장부금액
관련부채의
장부금액
대여처

당기손익인식금융자산
매도가능금융자산
만기보유금융자산

합계

채무증권(국공채)
-
39,203
153,047
192,250
-
한국증권금융

(12) 금융자산과 금융부채의 상계
당
사는 파생상품, 환매조건부채권매매, 유가증권 대차거래 등과 관련하여 파생상품청산약정, 국제표준환매약정, 국제표준증권대여약정 및 금융담보 등의 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받고 있습니다. 

1) 당

기
말 및 전기말 현재 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된
금융자산의 종류별 내역은 다음과 같습니다.

i) 당기말

(단위: 백만원)

구분
자산총액
상계된
부채총액
재무상태표
표시 순액
상계되지 않은 금액
순액

금융상품
담보

파생상품자산
129,780
-
129,780
729
71,619
57,432

ii) 전기말

(단위: 백만원)

구분
자산총액
상계된
부채총액
재무상태표
표시 순액
상계되지 않은 금액
순액

금융상품
담보

파생상품자산
24,289
-
24,289
9,132
10,322
4,835

2) 당

기
말 및
전기
말 현재 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된 금융부채의 종류별 내역은 다음과 같습니다.

i) 당기말

(단위: 백만원)

구분
부채총액
상계된
자산총액
재무상태표
표시 순액
상계되지 않은 금액
순액

금융상품
담보

파생상품부채
729
-
729
729
-
-

ii) 전기말

(단위: 백만원)

구분
부채총액
상계된
자산총액
재무상태표
표시 순액
상계되지 않은 금액
순액

금융상품
담보

파생상품부채
16,679
-
16,679
9,132
5,552
1,995

(13) 즉시연금 상품
과거 보험금을 지급한 즉시연금 상품에 대해 2018년 7월 금융감독원의 일괄규제 적용을 발표함에 따라 당사는 보험금을 추가 지급할 가능성이 있습니다.
당사는 당기말현재, 추가지급금액을 합리적으로 추정하여 재무제표에 반영하였습니다.

47. 특수관계자

(1) 당기말 및 전기말 현재 당사의 특수관계자는 다음과 같습니다.

구분
당기말
전기말

당사에 유의적인영향력을 행사하는 기업
미래에셋캐피탈㈜, 미래에셋대우㈜, 미래에셋자산운용㈜
미래에셋캐피탈㈜, 미래에셋대우㈜, 미래에셋자산운용㈜

종속기업

미래에셋금융서비스㈜, 미래에셋맵스프런티어브라질사모부동산투자신탁1호, 미래에셋맵스프런티어브라질사모부동산투자신탁2호, 미래에셋맵스프런티어호주사모부동산자투자신탁1-2호(파생형), 하나랜드칩사모부동산투자신탁40호, 미래에셋맵스프런티어미국사모부동산투자신탁6-1호(파생형), 멀티에셋해외부동산메자닌전문투자형사모투자신탁제1호, Maps Faria
Lima One
Investimentos Imobiliarios LTDA(*1)

미래에셋금융서비스㈜, 미래에셋맵스프런티어브라질사모부동산투자신탁1호, 미래에셋맵스프런티어브라질사모부동산투자신탁2호, 미래에셋맵스프런티어호주사모부동산자투자신탁1-2호(파생형), 하나랜드칩사모부동산투자신탁40호, 미래에셋맵스프런티어미국사모부동산투자신탁6-1호(파생형), 멀티에셋해외부동산메자닌전문투자형사모투자신탁제1호, Maps Faria
Lima One
Investimentos Imobiliarios LTDA(*1)

관계기업
미래에셋프레보아생명보험
미래에셋프레보아생명보험

대규모 기업집단

미래에셋컨설팅㈜, 브랜드무브㈜, 수원학교사랑㈜, 와이케이디벨롭먼트
주식회사
, 서울공항리무진㈜, 그로쓰파트너주식회사, 디앤디전략성장유한회사,
멀티에셋자산운용㈜,
미래에셋대우코리아제일호사모투자합자회사,
미래에셋대우글로벌케이그로쓰사모투자합자회사, 미래에셋대우오퍼튜너티사모투자합자회사,미래에셋벤처투자㈜, 미래에셋
증권사모투자전문회사일호녹색성장이천구, 미래에셋파트너스사호사모투자전문회사, 미래에셋파트너스오호사모투자전문회사, 미래에셋파트너스제구호사모투자합자회사, 미래에셋펀드서비스㈜, 시니안유한회사, 신성장동력그린퓨처사모투자전문회사, 에너지인프라자산운용
주식회사
, 오딘2유한회사, 오딘제5차유한회사, 오딘제7차유한회사, 코에프씨미래에셋그로쓰챔프2010의4호사모투자전문회사, 오딘제9차유한회사, 미래에셋글로벌유니콘사모투자합자회사, 오딘제10차유한회사, 미래에셋네이버아시아그로쓰사모투자합자회사, 미래에셋대우글로벌제일호사모투자합자회사, 오딘제8차유한회사, 미래에셋대우코리아제일호사모투자합자회사,
미래에셋대우코리아제이호사모투자합자회사, 에스케이에스미래에셋기업재무안정사모투자합자회사, 에스케이에스미래에셋콘텐츠유한회사, 자스민제일호(유),
미래에셋큐리어스구조혁신기업재무안정사모투자합자회사

미래에셋컨설팅㈜, 브랜드무브㈜, 수원학교사랑㈜, 와이케이디벨롭먼트
주식회사
, 서울공항리무진㈜, 그로쓰파트너주식회사, 디앤디전략성장유한회사,
멀티에셋자산운용㈜,
미래에셋대우코리아제일호사모투자합자회사,
미래에셋대우글로벌케이그로쓰사모투자합자회사, 미래에셋대우오퍼튜너티사모투자합자회사, 미래에셋대우헌터스사모투자합자회사, 미래에셋벤처투자㈜, 미래에셋
증권사모투자전문회사일호녹색성장이천구, 미래에셋파트너스사호사모투자전문회사, 미래에셋파트너스오호사모투자전문회사, 미래에셋파트너스제구호사모투자합자회사, 미래에셋펀드서비스㈜, 시니안유한회사, 신성장동력그린퓨처사모투자전문회사, 에너지인프라자산운용
주식회사
, 오딘2유한회사, 오딘제5차유한회사, 오딘제7차유한회사, 코에프씨미래에셋그로쓰챔프2010의4호사모투자전문회사, 오딘제9차유한회사, 미래에셋글로벌유니콘사모투자합자회사, 오딘제10차유한회사, 미래에셋네이버아시아그로쓰사모투자합자회사, 미래에셋대우글로벌제일호사모투자합자회사, 오딘제8차유한회사, 미래에셋대우코리아제일호사모투자합자회사, 미래에셋대우코리아제이호사모투자합자회사

기타 특수관계자

사회복지법인미래에셋박현주재단, 미래에셋맵스프런티어사모부동산투자신탁18호, 미래에셋맵스프런티어사모부동산투자신탁28호, 미래에셋맵스아시아퍼시픽부동산공모일호투자회사, 미래에셋맵스인디아프런티어사모부동산투자신탁1호, 미래에셋맵스프런티어사모부동산투자신탁27호, Global X Management Company Inc, 미래에셋맵스미국전문투자형사모부동산투자신탁15-2호, 미래에셋맵스미국전문투자형사모부동산투자신탁15-4호,
MAVI신성장 좋은기업 투자조합 1호, MAVI신성장 좋은기업 투자조합 2호,
미래에셋맵스프런티어사모부동산투자신탁29호, 미래에셋맵스전문투자형사모부동산투자신탁11호,
하나대체미국발전소전문투자형사모특별자산투자신탁5-1호
, 멀티에셋칠레태양광전문투자형사모투자신탁제1호, 미래에셋맵스프런티어NPL사모부동산투자신탁1호, 미래에셋맵스프런티어미국사모부동산투자신탁3호,
미래에셋맵스프런티어미국사모부동산투자신탁4호,
미래에셋스마트Q아비트라지파워플러스전문투자형사모투자신탁1호,

미래에셋스마트Q아비트라지파워플러스전문투자형사모투자신탁3호

사회복지법인미래에셋박현주재단, 미래에셋맵스프런티어사모부동산투자신탁18호, 미래에셋맵스프런티어사모부동산투자신탁28호, 미래에셋맵스아시아퍼시픽부동산공모일호투자회사, 미래에셋맵스인디아프런티어사모부동산투자신탁1호, 미래에셋맵스프런티어사모부동산투자신탁27호, Global X Management Company Inc, 미래에셋맵스미국전문투자형사모부동산투자신탁15-2호, 미래에셋맵스미국전문투자형사모부동산투자신탁15-4호
, MAVI신성장 좋은기업 투자조합1호, MAVI신성장 좋은기업 투자조합 2호

(*1) 종속회사인 미래에셋맵스프런티어브라질사모부동산투자신탁1호의 연결대상 회사입니다.

(2) 당기와 전기 중 특수관계자와의 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위 : 백만원)

구분
회사명
이자수익
배당수익
기타수익
수수료비용
기타비용 등

당사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
미래에셋캐피탈㈜
2,253
-
11
-
-

미래에셋대우㈜
(*1)

14,569
-
5,005
543
203

미래에셋자산운용㈜
-
-
139
2,889
-

종속기업
미래에셋금융서비스㈜
-
-
1
3,769
-

미래에셋맵스프런티어브라질사모부동산투자신탁1호
-
1,402
-
-
-

미래에셋맵스프런티어브라질사모부동산투자신탁2호
-
457
-
-
-

미래에셋맵스프런티어호주사모부동산자투자신탁1-2호(파생형)
-
216
1,109
-
-

미래에셋맵스프런티어미국사모부동산투자신탁6-1호(파생형)
-
1,195
-
-
-

하나랜드칩사모부동산투자신탁40호
-
6,357
-
-
-

멀티에셋해외부동산메자닌전문투자형사모투자신탁제1호
-
8,641
8
-
-

대규모
기업집단
미래에셋컨설팅㈜
-
-
19
1
834

브랜드무브㈜
-
-
-
-
37

와이케이디벨롭먼트 주식회사
172
-
498
-
2,654

서울공항리무진㈜
-
-
12
-
-

미래에셋펀드서비스㈜
-
-
11
2
-

미래에셋파트너스제구호사모투자합자회사
-
201
-
-
-

기타
특수관계자
사회복지법인미래에셋박현주재단
-
-
-
-
270

미래에셋맵스프런티어사모부동산투자신탁18호
1,632
-
52
-
-

미래에셋맵스프런티어사모부동산투자신탁28호
473
7,913
-
-
-

미래에셋맵스아시아퍼시픽부동산공모일호투자회사
76
3,369
-
-
-

미래에셋맵스인디아프런티어사모부동산투자신탁1호
-
-
2
-
-

미래에셋맵스프런티어사모부동산투자신탁27호
-
-
-
-
487

MAVI신성장 좋은기업 투자조합 1호
-
110
50
-
-

Global X Management Company Inc
-
3
-
-
-

미래에셋맵스프런티어사모부동산투자신탁29호
-
-
-
274
103

미래에셋맵스전문투자형사모부동산투자신탁11호
2,000
-
-
-
-

하나대체미국발전소전문투자형사모특별자산투자신탁5-1호

-
1,457
-
-
-

멀티에셋칠레태양광전문투자형사모투자신탁제1호

-
722
10
-
-

미래에셋맵스프런티어NPL사모부동산투자신탁1호

-
-
2
-
-

미래에셋맵스프런티어미국사모부동산투자신탁3호

-
112
506
-
-

미래에셋맵스프런티어미국사모부동산투자신탁4호

-
686
-
-
-

합계

21,175
32,841
7,435
7,478
4,588

(*1) 당기 중 토지 등 투자부동산 매도 거래금액은 4,531백만원입니다.

2) 전기

(단위 : 백만원)

구분
회사명
이자수익
배당수익
기타수익
수수료비용
기타비용 등(*2)

당사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
미래에셋캐피탈㈜
2,450
-
5
-
-

미래에셋대우㈜
14,172
-
1,244
1,636
27,112

미래에셋자산운용㈜
-
-
4
2,780
-

종속기업
미래에셋금융서비스㈜
-
-
153
2,421
-

미래에셋모바일㈜(*1)
-
-
1
-
-

미래에셋맵스프런티어브라질사모부동산투자신탁1호
-
1,236
-
-
-

미래에셋맵스프런티어브라질사모부동산투자신탁2호
-
978
-
-
-

미래에셋맵스프런티어호주사모부동산자투자신탁1-2호(파생형)
-
1,429
779
-
-

미래에셋맵스프런티어미국사모부동산투자신탁6-1호(파생형)
-
4,109
-
-
-

하나랜드칩사모부동산투자신탁40호
-
3,211
-
-
-

멀티에셋해외부동산메자닌전문투자형사모투자신탁제1호
-
7,584
3
-
-

대규모
기업집단
미래에셋컨설팅㈜
-
-
17
31
477

미래에셋펀드서비스㈜
-
-
10
-
-

브랜드무브㈜
-
-
-
-
4

서울공항리무진㈜
-
-
9
-
-

와이케이디벨롭먼트 주식회사
-
-
109
-
2,883

미래에셋파트너스사호사모투자전문회사
-
-
3,708
-
-

기타
특수관계자
사회복지법인미래에셋박현주재단
-
-
-
-
365

미래에셋맵스프런티어사모부동산투자신탁28호
473
8,249
-
-
1

미래에셋맵스프런티어사모부동산투자신탁18호
1,650
-
49
-
-

미래에셋맵스아시아퍼시픽부동산공모일호투자회사
76
2,891
-
-
1

미래에셋맵스인디아프런티어사모부동산투자신탁1호
-
-
4
-
-

미래에셋맵스프런티어사모부동산투자신탁27호
-
-
-
-
6,434

합계

18,821
29,687
6,095
6,868
37,277

(*1) 전기 중 합병되었으며, 합병 전까지 발생한 중요한 거래내역입니다.

(*2) 기타비용 등에는 당기에 유형자산 처분으로 인식한 금액을 포함하였습니다.

(3) 당기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 중요한 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위 : 백만원)

구분
회사명
채권
채무

대출채권
유가증권
기타채권
기타채무

당사에 유의적인 영향력을행사하는 기업
미래에셋캐피탈㈜
-
72,927
268
-

미래에셋대우㈜
-
393,052
4,600
7,219

미래에셋자산운용㈜
-
-
-
1,015

대규모기업집단
미래에셋컨설팅㈜
-
-
440
6

와이케이디벨롭먼트주식회사
-
-
170
344

미래에셋파트너스사호사모투자전문회사(*1)
-
-
8,534
-

기타특수관계자
미래에셋맵스프런티어사모부동산투자신탁28호
15,500
-
83
-

미래에셋맵스아시아퍼시픽부동산공모일호투자회사
2,500
-
13
-

미래에셋맵스전문투자형사모부동산투자신탁11호
64,000
-
1,315
-

하나대체미국발전소전문투자형사모특별자산투자신탁5-1호

-
36,381
-
-

멀티에셋칠레태양광전문투자형사모투자신탁제1호

-
5,267
-
-

미래에셋맵스프런티어NPL사모부동산투자신탁1호

-
3,431
-
-

미래에셋맵스프런티어미국사모부동산투자신탁3호

-
40,736
-
-

미래에셋맵스프런티어미국사모부동산투자신탁4호

-
97,019
-
-

합계
82,000
648,813
15,423
8,584

(*1) 미수배당금으로 100% 대손충당금을 설정하고 있습니다.

2
) 전기말

(단위 : 백만원)

구분
회사명
채권
채무

대출채권
유가증권
기타채권
기타채무

당사에 유의적인 영향력을행사하는 기업
미래에셋캐피탈㈜
-
83,130
292
-

미래에셋대우㈜
-
392,436
4,455
9,514

미래에셋자산운용㈜
-
-
-
520

대규모기업집단
미래에셋컨설팅㈜
-
-
478
6

와이케이디벨롭먼트 주식회사
-
-
113
170

미래에셋파트너스사호사모투자전문회사(*1)
-
-
8,534
-

기타특수관계자
미래에셋맵스프런티어사모부동산투자신탁18호
50,000
-
5
-

미래에셋맵스프런티어사모부동산투자신탁28호
15,500
-
83
-

미래에셋맵스아시아퍼시픽부동산공모일호투자회사
2,500
-
13
-

합계
68,000
475,566
13,973
10,210

(*1) 미수배당금으로 100% 대손충당금을 설정하고 있습니다.

(4)
당기와 전기 중 특수관계자와의 중요한 자금 거래내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위 : 백만원)

구분
회사명
현금출자
현금회수
리스료
배당금

당사에 유의적인 영향력을행사하는 기업
미래에셋대우㈜
-
-
4,240
6,625

미래에셋캐피탈㈜
-
-
-
4,692

미래에셋자산운용㈜
-
-
-
1,523

종속기업
미래에셋맵스프런티어호주사모부동산자투자신탁1-2호(파생형)
14,444
3,362
-
-

미래에셋맵스프런티어미국사모부동산투자신탁6-1호(파생형)
81,757
-
-
-

멀티에셋해외부동산메자닌전문투자형사모투자신탁제1호
-
1,300
-
-

대규모기업집단
미래에셋컨설팅㈜
-
-
-
26

미래에셋펀드서비스㈜
-
-
-
131

미래에셋파트너스제구호사모투자합자회사(*1)
9,517
-
-
-

기타 특수관계자

미래에셋맵스프런티어사모부동산투자신탁18호
59,998
-
-
-

미래에셋맵스미국전문투자형사모부동산투자신탁15-2호(*2)

8,210
-
-
-

미래에셋맵스미국전문투자형사모부동산투자신탁15-4호(*3)
5,474
-
-
-

MAVI신성장 좋은기업 투자조합 1호
-
303
-
-

하나대체미국발전소전문투자형사모특별자산투자신탁5-1호(*4)

35,565
-
-
-

멀티에셋칠레태양광전문투자형사모투자신탁제1호(*5)

323
141
-
-

미래에셋맵스프런티어NPL사모부동산투자신탁1호(*6)

-
677
-
-

미래에셋맵스프런티어미국사모부동산투자신탁3호(*7)

629
4,770
-
-

미래에셋맵스프런티어미국사모부동산투자신탁4호
(*8)

7,185
-
-
-

합계
223,102
10,553
4,240
12,997

(*1) 출자약정액은 60,000백만원입니다.

(*2) 출자약정액은 268,642백만원입니다.
(*3) 출자약정액은 179,065백만원입니다.

(*4)
출자약정액은
48,960백만원입니다.
(*5)
출자약정액은
5,020백만원입니다.
(*6)
출자약정액은
20,000백만원입니다.

(*7)
출자약정액은
50,000백만원입니다.

(*8) 출자약정액은 79,700백만원입니다.

2) 전기

(단위 : 백만원)

구분
회사명
현금출자
현금회수
리스료
배당금
회사채인수

당사에 유의적인 영향력을행사하는기업
미래에셋대우㈜
-
-
4,589
4,966
50,000

미래에셋캐피탈㈜
-
-
-
4,692
-

미래에셋자산운용㈜
-
-
-
1,523
-

종속기업
미래에셋맵스프런티어호주사모부동산자투자신탁1-2호(파생형)
-
2,627
-
-
-

멀티에셋해외부동산메자닌전문투자형사모투자신탁제1호
10,140
-
-
-
-

대규모기업집단
미래에셋컨설팅㈜
-
-
-
27
-

미래에셋펀드서비스㈜
-
-
-
131
-

기타 특수관계자

미래에셋맵스미국전문투자형사모부동산투자신탁15-4호(*1)

54,680

-
-
-
-

미래에셋맵스미국전문투자형사모부동산투자신탁15-2호
(*2)

82,021
-
-
-
-

합계
146,841
2,627
4,589
11,339
50,000

(*1) 출자약정액은 197,745백만원입니다.

(*2) 출자약정액은 296,617백만원입니다.

(5) 당기말 및 전기말 현재 임직원에 대한 대출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

신용대출금
20
20

부동산담보대출금
20
40

지급보증대출금
2,329
3,288

합계
2,369
3,348

(6) 당기 및 전기 중 당사 주요 경영진에 대한 보상 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

단기종업원급여
949
759

퇴직급여
220
128

합계
1,169
887

(7) 당사는 특별계정자산에 포함된 집합투자기구에 대하여 특수관계자인 미래에셋자산운용(주)와 투자일임계약을, 미래에셋펀드서비스(주)와 일반사무관리 위탁계약을 체결하고 있습니다.

48. 특
별계정 및 신탁계정

(1) 당기말 및 전기말 현재 특별계정 재무상태표는 다음과 같습니다.
1) 당
기말

(단위 : 백만원)

계정과목
원리금보장형
실적배당형

퇴직보험
퇴직연금
변액보험
퇴직연금

자산

Ⅰ. 현금과예치금
-
42,000
429,895
10,762

Ⅱ. 유가증권
22,015
4,397,630
11,509,786
111,887

주식
-
-
361,924
-

채권
16,076
1,983,129
-
-

수익증권
5,939
1,951,004
5,580,354
46,988

외화유가증권
-
463,497
5,567,479
64,899

기타유가증권
-
-
29
-

Ⅲ. 대출채권
-
1,401,626
151,086
-

(대손충당금)
-
-
(1)
-

(이연대출부대손익)
-
(2,905)
-
-

보험계약대출금
-
-
45,187
-

부동산담보대출금
-
359,800
-
-

지급보증대출금
-
694,276
-
-

기타대출금
-
350,455
105,900
-

Ⅳ. 기타자산
679
83,307
159,284
3,095

Ⅴ. 일반계정미수금
86
127,710
343,613
2,852

자산총계
22,780
6,052,273
12,593,664
128,596

부채

Ⅰ. 기타부채
235
5,805
10,574
18

Ⅱ. 일반계정미지급금
1,205
2,763
43,533
-

Ⅲ. 보험계약부채
21,307
-
12,539,557
-

Ⅳ. 투자계약부채
33
6,033,853
-
128,578

부채총계
22,780
6,042,421
12,593,664
128,596

자본

Ⅰ. 기타포괄손익누계액
-
9,852
-
-

자본총계
-

9,852

-
-

부채와자본총계
22,780
6,052,273
12,593,664
128,596

2) 전기말

(단위 : 백만원)

계정과목
원리금보장형
실적배당형

퇴직보험
퇴직연금
변액보험
퇴직연금

자산

Ⅰ. 현금과예치금
-
20,000
353,850
4,539

Ⅱ. 유가증권
22,883
4,039,170
10,120,237
79,367

주식
-
-
269,272
-

채권
20,767
1,413,859
-
-

수익증권
2,116
2,122,920
5,696,332
42,634

외화유가증권
-
502,391
4,154,633
36,733

Ⅲ. 대출채권
-
877,607
176,092
-

(대손충당금)
-
-
(1)
-

(이연대출부대손익)
-
(605)
-
-

보험계약대출금
-
-
59,793
-

부동산담보대출금
-
201,500
-
-

지급보증대출금
-
492,629
-
-

기타대출금
-
184,083
116,300
-

Ⅳ. 기타자산
553
69,944
73,659
450

Ⅴ. 일반계정미수금
75
222,144
185,933
1,948

자산총계
23,511
5,228,865
10,909,771
86,304

부채

Ⅰ. 기타부채
237
3,885
40,152
12

Ⅱ. 일반계정미지급금
1,111
17,729
30,179
-

Ⅲ. 보험계약부채
22,130
-
10,839,440
-

Ⅳ. 투자계약부채
33
5,187,550
-
86,292

부채총계
23,511
5,209,164
10,909,771
86,304

자본

Ⅰ. 기타포괄손익누계액
-
19,701
-
-

자본총계
-
19,701
-
-

부채와자본총계
23,511
5,228,865
10,909,771
86,304

일반계정 재무상태표상 특별계정자산은 상기 특별계정 재무상태표상의 자산 합계에 일반계정미수금을 차감한 금액이며 특별계정부채는 상기 특별계정 재무상태표상의 부채합계에 일반계정미지급금을 차감한 금액입니다.

(2) 당기와 전기의 특별계정 손익계산서는 다음과 같습니다.
1) 당기

(단위 : 백만원)

계정과목
원리금보장형
실적배당형

퇴직보험
퇴직연금
변액보험
퇴직연금

수익

보험료수익
-
-
3,185,245
-

이자수익
472
84,815
9,836
37

기타수익
172
129,700
7,627,195
19,993

수익총계
644
214,515
10,822,276
20,030

비용

계약자적립금전입(환입)
(823)
-
1,700,116
-

지급보험금
1,287
-
2,911,935
-

특별계정운용수수료
143
3,998
324,031
108

이자비용
1
121,225
-
13,159

기타비용
36
89,292
5,886,194
6,763

비용총계
644
214,515
10,822,276
20,030

2) 전기

(단위 : 백만원)

계정과목
원리금보장형
실적배당형

퇴직보험
퇴직연금
변액보험
퇴직연금

수익

보험료수익
-
-
2,143,586
-

이자수익
537
71,620
13,801
88

기타수익
232
77,910
4,611,344
9,321

수익총계
769
149,530
6,768,731
9,409

비용

계약자적립금전입(환입)
(1,701)
-
910,953
-

지급보험금
2,314
-
2,216,446
-

특별계정운용수수료
152
19,648
302,134
96

이자비용
-
75,774
-
7,623

기타비용
4
54,108
3,339,198
1,690

비용총계
769
149,530
6,768,731
9,409

실적배당형 특별계정(변액보험계약 및 퇴직연금계약 중 실적배당형)의 수익과 비용은 일반계정 손익계산서에 표시하지 않으며, 원리금보장형 특별계정(퇴직보험계약 및 퇴직연금 계약 중 원리금보장형)의 수익과 비용은 특별계정수익과 특별계정비용의 과목으로 하여 총액으로 일반계정 손익계산서에 계상하고 있습니다.

(3)

당사는 신탁업법규정에 따라 신탁재산을 고유재산과 구분하여 회계처리하고 있으며, 신탁보수를 취득하는 경우 영업수익(수수료수익)으로 계상하고 있습니다. 한편, 당기말 현재 회사와 계약이 체결된 신탁금액
은
1,523,866백만
(전
기말:
1,309,572백만원
)입니다.

49.

COVID-19의 영향의 불확실성

COVID-19의 확산을 차단하기 위하여 전세계적으로 이동 제한을 포함한 다양한 예방 및 통제가 시행되고 있습니다. 이는 전세계 경제에 광범위한 영향을 미치고 있으며 그 지속기간과 강도는 예측하기 어렵습니다. COVID-19는 금융상품의 공정가치와 손상 및 보험부채의 적정성 평가 등에 영향을 미칠 수 있으며, 회사는 2020년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 재무제표에 대하여 COVID-19가 미치는 영향을 합리적으로 추정하여 재무제표를 작성하였습니다. 그러나, 향후COVID-19의 확산이 당사의 재무상태, 재무성과 및 현금흐름에 미칠 궁극적인 영향은 현재 예측하기 어렵습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

1. 대손충당금 설정현황

가. 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내용

 (단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권 금액
대손충당금
대손충당금

설정률

제34기
콜론
-
-
-

보험약관대출금
1,273,962
308
0.02%

부동산담보대출금
851,381
14
0.00%

신용대출금
362,882
6,594
1.82%

지급보증대출금
398,638
-
0.00%

기타대출금
834,877
16,885
2.02%

예치금
143,868
-
0.00%

보험미수금
76,617
2
0.00%

미수금
40,823
24,972
61.17%

보증금
25,687
-
0.00%

미수수익 및 기타
574,169
10,390
1.81%

합 계
4,582,904
59,165
1.29%

제33기
콜론
-
-
-

보험약관대출금
1,287,648
294
0.02%

부동산담보대출금
836,875
4
0.00%

신용대출금
360,662
7,828
2.17%

지급보증대출금
203,021
-
0.00%

기타대출금
1,062,957
5,598
0.53%

예치금
98,389
-
0.00%

보험미수금
62,408
2
0.00%

미수금
34,688
22,099
63.71%

보증금
24,550
-
0.00%

미수수익 및 기타
524,716
10,074
1.92%

합 계
4,495,914
45,899
1.02%

제32기

콜론
-
-
-

보험약관대출금
1,248,586
466
0.04%

부동산담보대출금
827,562
4
0.00%

신용대출금
370,884
9,825
2.65%

지급보증대출금
130,337
-
0.00%

기타대출금
1,005,012
7,769
0.77%

예치금
12,766
-
0.00%

보험미수금
74,519
134
0.18%

미수금
33,565
21,624
64.42%

보증금
25,028
-
0.00%

미수수익 및 기타
503,811
9,804
1.95%

합 계
4,232,070
49,626
1.17%

주) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 연결재무제표기준으로 작성

2. 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황
 (단위 : 백만원)

구 분
제34기
제33기
제32기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
45,898
49,626
51,385

2. 순대손처리액(①－②+③)
3,660
2,728
14,744

① 대손처리액(상각채권액)
6,555
6,221
17,789

② 상각채권회수액
3,072
3,638
3,548

③ 기타증감액
177
145
503

3. 대손상각비 계상(환입)액
16,927
(1,000)
12,985

4. 기말 대손충당금 잔액합계
 (1-2+3)
59,165

45,898

49,626

주) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 연결재무제표기준으로 작성

3

. 금융상품의 공정가치측정

(1) 계정 분류와 공정가치
공정가치란 합리적인 판단력과 거래의사가 있는 독립된 당사자 사이의 거래에서 자산이 교환되거나 부채가 결제될 수 있는 금액을 말합니다. 연결실체는 매보고기간말에 금융자산과 금융부채의 종류별 공정가치와 장부금액을 비교하는 형식으로 공시합니다. 금융상품 공정가치의 최선의 추정치는 활성시장에서 공시되는 가격입니다.

연결실체는 금융상품의 공정가치평가에 사용한 평가기법이 적절하고 재무상태표에 기록된 공정가치가 합리적이라고 확신하지만, 다른 평가기법을 사용하거나 다른 가정을 이용한다면 재무상태표상의 금융상품 공정가치가 변동될 수도 있습니다. 또한 공정가치를 측정함에 있어 다양한 평가기법이 사용되었고 여러 추정이 이루어졌기 때문에 다른 금융기관의 금융상품 공정가치 금액과 합리적으로 비교하는 것이 어려울 수 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유한 금융상품의 범주별 공정가치는 다음과 같습
니다

.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
(
*1)

171,129
171,129
285,435
285,435

당기손익인식금융자산(*2)
1,563,772
1,563,772
1,117,331
1,117,331

매도가능금융자산
6,865,487
6,865,487
6,956,529
6,956,529

만기보유금융자산
8,352,961
9,057,787
8,515,802
9,240,112

대여금및수취채권(*3)

대출채권

3,693,999
3,693,999
3,733,317
3,733,317

기타수취채권

824,736
824,736
711,236
711,236

합계
21,472,084
22,176,910
21,319,650
22,043,960

금융부채

당기손익인식금융부채(*2)
1,395
1,395
21,894
21,894

차입부채(*3)
199,427
199,427
199,349
199,349

보험미지급금

(*3)

59,148
59,148
53,102
53,102

기타금융부채

(*3)

203,149
203,149
212,173
212,173

합계
463,119
463,119
486,518
486,518

주) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 연결재무제표기준으로 작성

(*
1) 현금은 장부금액과 공정가치가 동일하며, 예치금은 단기성 예치금이 대부분이
므로 공정가치의 대용치로 장부금액을 사용하였습니다.

(*2) 파생상품을 포함합니다.

(*3) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치로 판단하여 공정가치의 대용치로 장부금액을 사용하였습니다.

(2) 공정가치의 수준공시
연결실체는 금융상품의 공정가치를 다음의 3가지 공정가치수준으로 분류하여 공시합니다.

- 수준 1: 활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 금융상품의 경우, 동 금융상품의 공정가치는 수준1로 분류됩니다. 공정가치가 수준1로 분류되는 금융 상품에는 거래소에서 거래되는 상장주식과 국고채권 등이 있습니다.
- 수준 2: 평가기법을 사용하여 금융상품의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 중요 요 소가 시장에서 관측한 정보에 기초한다면 동 금융상품의 공정가치는 수준2로 분류됩니다. 공정가치가 수준2로 분류되는 금융상품에는 대부분의 원화ㆍ외화채권, 수익증권, 파생상품 등이 있습니다.
- 수준 3: 평가기법을 사용하여 금융상품의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 중요 요소가 시장에서 관측불가능한 정보에 기초한다면 동 금융상품의 공정가치는 수준 3으로 분류됩니다.
공정가치가 수준 3으로 분류되는 금융상품에는 비상장주식과 수익증권 등이 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 연결재무제표에 공정가치로 측정되는 각 범주별 금융상품의 수준별 공정가치내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위: 백만원)

구분
장부금액
공정가치
수준 분류

수준 1
수준 2
수준 3

금융자산

당기손익인식금융자산
1,563,772
1,563,772
26,399
1,527,851
9,522

매도가능금융자산(*1)
6,864,340
6,864,340
2,245,491
2,282,124
2,336,725

합계
8,428,112
8,428,112
2,271,890
3,809,975
2,346,247

금융부채

당기손익인식금융부채
1,395
1,395
-
1,395
-

주) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 연결재무제표기준으로 작성
(*1) 원가로 측정한 지분증권에 대해서는 공정가치 수준 공시를 생략하였습니다.

2) 전기말

(단위: 백만원)

구분
장부금액
공정가치
수준 분류

수준 1
수준 2
수준 3

금융자산

당기손익인식금융자산
1,117,331
1,117,331
16,467
1,100,864
-

매도가능금융자산(*1)
6,955,381
6,955,381
2,210,351
2,449,452
2,295,578

합계
8,072,712
8,072,712
2,226,818
3,550,316
2,295,578

금융부채

당기손익인식금융부채
21,894
21,894
-
21,894
-

주) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 연결재무제표기준으로 작성
(*1) 원가로 측정한 지분증권에 대해서는 공정가치 수준 공시를 생략하였습니다.

(3) 공정가치 수준 3의 변동내역

당기와 전기 중 공정가치 수준 3에 해당하는 금융상품의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

매도가능금융자산
당기손익인식금융자산
매도가능금융자산
당기손익인식금융자산

기초
2,295,578
-
63,588
-

총손익
당기손익인식액
(37,695)
(3,915)
(3,405)
-

기타포괄손익인식액
(12,749)
-
(320)
-

매입금액
238,777
13,437
277
-

매도금액
(147,187)
-
(1,122)
-

다른 수준에서 수준3으로 변경된 금액(*1)
-
-
2,236,560
-

기말
2,336,724
9,522
2,295,578
-

주) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 연결재무제표기준으로 작성
(*1) 평가방법의 변동으로 수준2에서 수준3으로 이동하였으며, 연결실체는 수준간 이동을 발생시키는 사건이나 상황의 변동이 일어난 보고기간 말에 수준의 변동을 인식합니다.

(4) 당기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융자산 중 원가로 측정된 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

금융상품의 범주
당기말
전기말

매도가능금융자산
1,147
1,147

주) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 연결재무제표기준으로 작성

(5)

가치평가기법 및 투입변수

1)

당기말 및 전기말 현재 연결실체는 공정
가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 공정가치측정치에 대해 다음의 가치
평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

구분
공정가치
가치평가기법
투입변수

당기말
전기말

금융자산

당기손익인식금융자산
단기매매금융자산
수익증권
1,179,840
922,426
순자산가치법
-

채무증권
-
10,048
현재가치법
할인율

외화유가증권
184,729
137,964
현재가치법
할인율, 환율

파생상품자산
163,282
30,426
현재가치법
할인율, 환율

소계
1,527,851
1,100,864

매도가능금융자산
채무증권
특수채
886,254
887,988
현재가치법
할인율

금융채
62,739
62,896
현재가치법
할인율

회사채
379,728
412,046
현재가치법
할인율

외화유가증권
927,771
1,053,730
현재가치법
할인율, 환율

수익증권
23,301
29,596
순자산가치법
-

기타유가증권
변액보험 초기투자자금
2,331
3,196
현재가치법
할인율

소계
2,282,124
2,449,452

금융자산 합계
3,809,975
3,550,316

금융부채

당기손익인식금융부채
파생상품부채
1,395
21,894
현재가치법
할인율, 환율

금융부채 합계
1,395
21,894

주) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 연결재무제표기준으로 작성

2)

당기말 및 전기말 현재 연결실체는 공정
가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수범위를 사용하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

구분
공정가치
가치평가기법
투입변수
투입변수의
범위

당기말
전기말

금융자산

당기손익인식금융자산
파생상품자산
9,522
-
이항모형평가법
연환산변동성
35.32%

매도가능금융자산
지분증권
주식
61,875
7,801
순자산가치법
순자산평가액
-

출자금
62,500
51,216
순자산가치법
순자산평가액
-

수익증권
2,212,350
2,236,561
순자산가치법, 수익가치접근법 (현금흐름할인법, 배당할인모형)
순자산평가액,할인율
0% ~ 17.52%

청산가치변동률
100%

금융자산 합계
2,346,247
2,295,578

주) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 연결재무제표기준으로 작성

(6)
수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정

연결실체의 자산운용부서는 외부평가기관 의뢰 등을 통하여 공정가치를 측정하고 있으며 이러한 공정가치 측정치는 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니다.

(7) 수준 3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석

금융상품의 민감도 분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장 유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다. 민감도 분석대상으로 수준 3으로 분류되는 금융상품은
해당 공정가치 변동이 당기손익인식으로 인식되는 파생상품과 기타포괄손익으로 인식되는 지분증권 및 수익증권이 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 연결실체의 각 금융상품별 투입변수의 변동에 따른 손익효과에 대한 민감도 분석 결과는 아래와 같습니다.
1) 당기말

(단위: 백만원)

구분
당기손익 효과
기타포괄손익 효과

유리한 변동
불리한 변동
유리한 변동
불리한 변동

금융자산

당기손익인식금융자산(*1)
1,059
(1,482)
-
-

매도가능금융자산(*2)
-
-
12,261
(8,615)

주) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 연결재무제표기준으로 작성
(*1) 영구성장률(-1%~1%)과 할인률(-1%~1%)을 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하고 있습니다.
주요 관측 불가능한 투입변수 사이에는 유의한 상호관계는 없습니다.

(*2) 청산가치변동률(-1%~1%), 영구성장률(-1%~1%) 및 할인율(-1%~1%)을 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하고 있습니다. 주요 관측 불가능한 투입변수 사이에는 유의한 상호관계는 없습니다. 일부 수익증권은 투입변수의 변동에 따른 민감도 분석이 실무적으로 불가능하여 민감도 분석대상에서 제외하였습니다.

2) 전기말

(단위: 백만원)

구분
당기손익 효과
기타포괄손익 효과

유리한 변동
불리한 변동
유리한 변동
불리한 변동

금융자산

매도가능금융자산(*1)
-
-
6,876
(6,388)

주) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 연결재무제표기준으로 작성
(*1) 청산가치변동률(-1%~1%)과 할인율(-0.5%~0.5%)을 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하고 있습니다. 주요 관측 불가능한 투입 변수 사이에는 유의한 상호관계는 없습니다.
일부 수익증권은 투입변수의 변동에 따른 민감도 분석이 실무적으로 불가능하여 민감도 분석대상에서 제외하였습니다.

(8) 공정가치로 측정하지는 않으나 공정가치가 공시되는 금융상품
당기말 및 전기말 현재 연결재무상태표에서 공정가치로 측정하지는 않으나 공정가치가 공시되는 금융상품의 수준별 공정가치내역은 다음과 같습니다.
1) 당기말

(단위: 백만원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

현금및현금성자산
171,129
-
-
171,129

만기보유금융자산
6,595,215
2,462,572
-
9,057,787

대여금및수취채권
-
-
4,518,735
4,518,735

차입부채
-
199,427
-
199,427

보험미지급금
-
-
59,148
59,148

기타금융부채
-
-
203,149
203,149

주) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 연결재무제표기준으로 작성

2) 전기말

(단위: 백만원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

현금및현금성자산
285,435
-
-
285,435

만기보유금융자산
6,720,438
2,519,674
-
9,240,112

대여금및수취채권
-
-
4,444,553
4,444,553

차입부채
-
199,349
-
199,349

보험미지급금
-
-
53,102
53,102

기타금융부채
-
-
212,173
212,173

주) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 연결재무제표기준으로 작성

4. 우발부채 및 약정사항

(1) 당기말 현재 연결실체의 계류중인 소송사건의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, 천USD)

구분
종목
소송금액
소송금액(USD)(*1)
내용

원고
보험금
322
-
손해배상 등

보험금이외
2,332
-
기타손해배상 등

합계
2,654
-

피고
보험금
4,392
-
손해배상 등

보험금이외
149
411,523
기타손해배상 등

합계
4,541
411,523

주) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 연결재무제표기준으로 작성
상기 피고로 제소된 건과 관련하여 보험업감독규정 및 한국채택국제회계기준 제 1037호 '충당부채와 우발부채ㆍ우발자산'을 준용하여 합리적으로 산출한 금액을 보험계약부채 중 지급준비금 및 기타부채 중 미지급금으로 적립하고 있습니다. 이러한 소송사건의 최종결과는 현재로서는 예측할 수 없습니다.

(*1) 연
결실체는 전기 중 미국 내 15개 호텔을 인수하는 MAPS HOTELS & RESORTS ONE LLC (이하 "투자회사")에 투자하는 것을 목적으로 하는 미래에셋맵스미국사모투자신탁15호(이하 "펀드")에 USD 412백만을 출자할 것을 확약하였습니다.

당기 중 투자회사는 중국안방보험의 종속회사인 AB STABLE VIII LLC (이하 "매도자")의 선행의무 미이행을 이유로 계약이행을 거부하였고, 이로 인해 매도자는 투자회사와 연결실체를 포함한 펀드의 수익자에게 계약상 납입의무를 이행하라는 소송을
제기하였습니다. 

2020년 12월 1일자로 1심 재판부인 미국 델라웨어주 형평법원은 원고인 AB STABLE Ⅷ LLC의 납입이행청구를 기각한다는 판결을 선고하였으며, 원고는 2021년 2월 5일자로 상소를 제기하였습니다. 연결실체는 소송대리인을 통해 적극적으로 대응할 예정입니다.

5.
COVID-19의 영향의 불확실성

COVID-19의 확산을 차단하기 위하여 전세계적으로 이동 제한을 포함한 다양한 예방 및 통제가 시행되고 있습니다. 이는 전세계 경제에 광범위한 영향을 미치고 있으며 그 지속기간과 강도는 예측하기 어렵습니다. COVID-19는 금융상품의 공정가치와 손상 및 보험부채의 적정성 평가 등에 영향을 미칠 수 있으며, 연결실체는 2020년12월 31일로 종료되는 보고기간의 연결재무제표에 대하여 COVID-19가 미치는 영향을 합리적으로 추정하여 연결재무제표를 작성하였습니다. 그러나, 향후COVID-19의 확산이 연결실체의 연결재무상태, 연결재무성과 및 연결현금흐름에 미칠 궁극적인 영향은 현재 예측하기 어렵습니다.

6. 채
무증권 등 발행실적 

채무증권 발행실적

(기준일 :
2020.12.31
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

미래에셋
생명보험
회사채
공모
2018.11.28
200,000
4.40
AA-
(한국기업평가/
한국신용평가)
2028.11.28
미상환
KB증권/
NH투자증권

합 계
-
-
-
200,000
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020.12.31
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020.12.31
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020.12.31
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
200,000
-
200,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
200,000
-
200,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020.12.31
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020.12.31
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 감사인에 관한 사항

가. 회계감
사인의 명칭
및
감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제 34기
한영회계법인
적정

감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서, 감사보고서의 이용자는 주석49에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 주석49에서 설명하고 있는 바와 같이, COVID-19의 확산을 차단하기 위하여 전세계적으로 여행 등 이동 제한을 포함한 다양한 예방 및 통제가 시행되고 있습니다. 이는 전세계 경제에 광범위한 영향을 미치고 있으며 그 지속기간과 강도는 예측하기 어렵습니다.
회사는 2020년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 재무제표에 대하여 COVID-19가 미치는 영향을 합리적으로 추정하여 재무제표를 작성하였습니다. 그러나, 향후 COVID-19의 확산이 회사의 재무상태, 재무성과 및 현금흐름에 미칠 궁극적인 영향은 감사보고서일 현재 예측하기 어렵습니다.

보험료적립금 평가

제33기
삼일회계법인
적정
-
보험료적립금 평가

제32기
삼정회계법인
적정
-
보험료적립금 평가

나. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제 34기
한영회계법인
외부감사계약
790
7,150
790
7,630

제 33기
삼일회계법인
외부감사계약
610
6,650
610
7,740

제 32기
삼정회계법인
외부감사계약
340
4,265
340
4,581

주1) 보수는 VAT 미포함이며, 연간보수입니다. 

<제34기 검토일정>

구 분
일 정

제34기 1분기 검토
별도재무제표 검토
2020.04.20 ~ 2020.05.15

연결재무제표 검토
2020.04.20 ~ 2020.05.15

제34기 2분기 검토
별도재무제표 검토
2020.07.22 ~ 2020.08.14

연결재무제표 검토
2020.07.22 ~ 2020.08.14

제34기 3분기 검토
별도재무제표 검토
2020.10.26 ~ 2020.11.13

연결재무제표 검토
2020.10.26 ~ 2020.11.13

제34기 4분기 검토
별도재무제표 검토
2021.01.27~2021.02.10

연결재무제표 검토
2021.01.27~2021.02.10

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제 34기
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제 33기
2019.04.25
세무조정 및 세무자문

2019.01.01

~2019.12.31

49
-

2019.01.30
특별계정 펀드감사

2019.01.01

~2019.12.31

펀드당 1백만원

-

제 32기

2018.05.23
세무조정 및 세무자문

2018.01.01

~2018.12.31

36
-

2016.02.22
특별계정 펀드감사

2018.01.01

~2018.12.31

펀드당 1백만원

-

라
. 종속회사의 감사의견 등에 관한 사항

공시대상기간 중에 종속회사가 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견을 받은 사실은 없습니다. 당사의 종속회사 현황은 'I. 회사의 개요'를 참조하시기 바랍니다. 

2. 회계감사인의 변경

증
권
선물위원회의 감사인 지정에 따른 교체 

3. 내부회계관리제도

가
. 내부회계관리자가 내부회계
관리제도에 대한 문제점 또는 개선방안 등을 제시한 경우 그 내용 및 후속 대책

해당사항 없습니다. 

나. 공시대상기간중 회계감사인이 내부회계관리제도에 대하여 의견표명을 한 경우 그 의견, 중대한 취약점이 있다고 지적한 경우 그 내용 및 개선대책

우리는 2020년 12월 31일 현재 내부회계관리제도운영위원회가 발표한 「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」(이하 "내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계")에 근거한 미래에셋생명보험주식회사(이하 "회사")의 내부회계관리제도를 감사하였습니다. 

우리의 의견으로는 회사의 내부회계관리제도는 2020년 12월 31일 현재 「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다.

우리는 또한 대한민국의 회계감사기준에 따라 미래에셋생명보험주식회사의 2020년 12월 31일 현재의 재무상태표, 동일로 종료되는 보고기간의 포괄손익계산서, 자본변동표, 현금흐름표 및 유의적인 회계정책의 요약을 포함한 재무제표의 주석을 감사하였으며, 2021년 3월 16일자 감사보고서에서 적정의견을 표명하였습니다.

4. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2020.02.26
감사위원회 위원 3명 및 감사실장,
외부감사인 업무수행이사 외 1명
서면회의 및 
음성 송·수신 통신수단
2019년 감사에서의 유의적 
발견사항 여부, 핵심 감사사항 등

2
2020.06.16
감사위원회 위원 3명 및 감사실장,
 외부감사인 업무수행 상무 1명
대면회의
2020년 1분기 감사결과 및 
연간 감사일정 계획, 핵심감사사항 등

3
2020.08.27
감사위원회 위원 3명 및 감사실장,
 외부감사인 업무수행 상무 1명
대면회의
2020년 2분기 감사결과 
주요사항에 대한 논의 등

4
2020.12.16
감사위원회 위원 3명 및 감사실장,
 외부감사인 업무수행 상무 1명
대면회의
2020년 3분기 감사결과 주요사항 및 
핵심감사사항에 대한 논의 등

5
2021.03.02
감사위원회 위원 3명 및 감사실장,
 외부감사인 업무수행 상무 1명
대면회의
2020년 연도말 감사결과 주요사항 및 
내부회계관리제도 감사, 
핵심감사사항에 대한 감사 등

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

2021년 4월 16일 기준으로 상근이사 2명, 사외이사 4명, 총 6명의 등기임원으로 구성되어 있습니다. 이사회 내에는 감사위원회, 임원후보추천위원회, ESG경영위원회, 위험관리위원회, 보수위원회, 내부거래위원회로 구성된 전문위원회가있습니다.

20
21년 4월 현
재 이사회 의장은 이경섭 사외이사(임기 2년) 입니다. 이경섭 의장은

NH농협금융지주 부사장, NH농협은행 은행장 등을 역임한 금융전문가로서 기업경영 전반에 걸친 폭넓은 이해도를 바탕으로 회사의 주요 이슈사항에 대한 심도 있는 검토를 하는 점이 고려되었습니다. 

※ 각 이사의 주요 이력은 'VIII. 임원 및 직원등에 관한 사항 - 1. 임원 및 직원의 현황 - 가. 임원의 현황'을 참조하시기 바랍니다.

나. 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

6
4
4
0
0

주1) 2021년도 정기 주주총회(2021.03.24 개최) 결과입니다.

다. 중요 의결 사항

1-1) 이사회 중요 의결 사항 (2020.01.01~2020.12.31)

회 차
개최일자
안건의 주요내용
가결여부
이사의 성명

이경섭
 (출석률 : 
100%)
위경우
 (출석률 : 
100%)
김학자
 (출석률 : 
100%)

최승재
 (출석률 : 
100%)

하만덕
 (출석률
 : 100%)
변재상
 (출석률 : 
100%)
김경한
 (출석률 : 
100%)
엄영호
 (출석률 : 
100%)
홍완기
 (출석률 : 
100%)

1
2020.01.30
1. 여수 경도 해양관광단지 내 골프장 매입자금 후순위 대출 투자의 件
가결
해당사항 
없음

해당사항 
없음

해당사항
 없음

해당사항
없음

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2. Long Ridge 가스복합화력발전소 및 Utica 가스전 개발 선순위대출 투자의 件

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

3. FY2020 이사 보수 조정의 件

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

4. 자기주식 취득의 件

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

5. 해외 부동산 및 SOC 투자 관련 자체점검 결과의 件
보고
보고
보고
보고
보고
보고

6. 2019년 연간 감사결과의 件
보고
보고
보고
보고
보고
보고

7. 2018년 금융소비자보호 실태평가 결과 보고의 件
보고
보고
보고
보고
보고
보고

2
2020.02.26
1. FY2019 재무제표 및 영업보고서 승인의 件
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2. FY2019 이익배당의 件

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

3. 정관 개정의 件

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

4. 이사보수 한도 설정의 件

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

5. 임원 퇴직금 지급규정 개정의 件
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

6. 최고경영자 경영승계 절차 개시 및 최종후보자 결정의 件

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

7. 제33기 정기주주총회 소집 및 회의 목적사항 결정의 件

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

8. 제33기 정기주주총회 전자투표제 및 전자위임장제도 도입의 件

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

9. 특수관계인 기부금 지급결과 보고 및 지급승인 요청의 件

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

10. 주요주주 등과 회사 간의 거래 승인의 件

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

11. 2019년 선임계리사 검증의견서 보고의 件
보고
보고
보고
보고
보고
보고

12. 2019년 내부회계관리제도 운영실태 보고의 件
보고
보고
보고
보고
보고
보고

13. 2019년 내부회계관리제도 평가의 件
보고
보고
보고
보고
보고
보고

14. 2019년 내부통제활동 및 2020년 계획 보고의 件
보고
보고
보고
보고
보고
보고

15. 2019년 신용정보관리·보호인의 업무수행 실적 등 보고의 件
보고
보고
보고
보고
보고
보고

16. 2019년 보험금 소송 관리위원회 운영현황 보고의 件
보고
보고
보고
보고
보고
보고

17. 외부감사인 선임 보고의 件
보고
보고
보고
보고
보고
보고

3
2020.03.20
1. 제33기 정기주주총회의 장소 및 일시 변경권한 위임의 件

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2. 제33기 정기주주총회 대표이사 유고시 주총 의장 결정의 件

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

4
2020.03.25
1. 이사회 의장 선임의 件

가결

의결권 없음

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

해당사항 
없음

해당사항 
없음

해당사항 
없음

2. 대표이사 선임의 件

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

3. 이사회 산하 위원회 구성의 件
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

4. 이사 보수 책정의 件
-
-
-
-
-
-
-

4-1. 사내이사 부회장 보수 책정의 件
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

의결권 없음

찬성

4-2. 사내이사 사장 보수 책정의 件

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

의결권 없음

4-3. 사외이사 보수 책정의 件
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

5. 경영현황 보고의 件
보고
보고
보고
보고
보고
보고
보고

6. 이사회 산하 위원회 의결사항 보고의 件
보고
보고
보고
보고
보고
보고
보고

5
2020.03.25
1. 브랜드(미래에셋) 사용료 계약 체결의 件

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2. 주요주주 등과 회사 간의 거래 승인의 件
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

6
2020.04.28
1. FY2019.12월 자체 위험 및 지급여력 평가(ORSA) 보고 승인의 件

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2. 사규 개정의 件
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

3. 주요주주 등과 회사 간의 거래 승인의 件

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

4. 코로나19 위기대응방안 보고의 件
보고
보고
보고
보고
보고
보고
보고

5. 파생금융거래 관련 부문감사 결과 보고의 件
보고
보고
보고
보고
보고
보고
보고

7
2020.05.19
1. 여수경도지구 타워형 생활형 숙박시설 개발 Bridge Loan 양수의 件

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2. 미래에셋맵스인디아사모1호 신탁계약기간 연장의 件
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

3.
사규(위험관리위원회 규정) 개정의 件

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

4. Strategic Hotels&Resorts 포트폴리오 Equity 투자(미래에셋맵스미국15호)
 주요 소송 진행 보고의 件
보고
보고
보고
보고
보고
보고
보고

5. 경영현황 보고의 件
보고
보고
보고
보고
보고
보고
보고

6. 이사회 산하위원회 의결사항 보고의 件

보고

보고

보고

보고

보고

보고

보고

8
2020.06.16
1. 계열운용사 해외투자건 환헷지 캐피탈콜 연간한도 부여의 件

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2. 칠레 태양광 발전소 선순위대출 한도 축소의 件
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

3. 브라질 호샤베라 오피스 론펀드(하나랜드칩 40호, 41호) 선순위대출 
 조건변경 및 만기 연장의 件

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

4. 포시즌스 호텔 시드니(맵스호주1-2호) 임대료 유예 및 추가 투자의 件

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

5. 동탄 신라STAY 비즈니스 호텔 만기연장의 件
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

6. 미래에셋맵스NPL 1호 펀드 약관 변경 및 만기 연장의 件

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

7. 소비자보호협의회 운영결과 보고의 件

보고

보고

보고

보고

보고

보고

보고

9
2020.07.23

1. 이사회 규정 개정의
件

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2. 주요주주 등과 회사 간의 거래 승인의 件

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

3. 주요주주 등과 회사 간의 거래 승인의 件

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

4. 주요주주 등과 회사 간의 거래 승인의 件

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

5. FY2020 제8차 이사회 회의록
보고의 件

보고

보고

보고

보고

보고

보고

보고

10
2020.08.27

1. 맵스브라질1호(브라질 파리아리마 오피스) 신탁계약기간 연장의
件

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2. 주요주주 등과 회사 간의 거래 승인의 件

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

3. FY2020 제9차 이사회 회의록
보고의 件

보고

보고

보고

보고

보고

보고

보고

4. 경영현황 보고의 件

보고

보고

보고

보고

보고

보고

보고

5. 이사회 산하위원회 의결사항 보고의 件

보고

보고

보고

보고

보고

보고

보고

6. 사업연속성계획(BCP)
보고의 件

보고

보고

보고

보고

보고

보고

보고

7. 소비자보호협의회 운영결과 보고의 件

보고

보고

보고

보고

보고

보고

보고

11
2020.11.11

1. 페어몬트 호텔 샌프란시스코(맵스 미국 6-1호) 임대료 변경 및 추가 증자의 件

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2. 그룹 내부통제기준 제정의 件

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

3. FY2020 제10차 이사회 회의록 보고의 件

보고

보고

보고

보고

보고

보고

보고

4. 경영 현황 보고의 件

보고

보고

보고

보고

보고

보고

보고

5. 이사회 산하위원회 의결사항 보고의 件

보고

보고

보고

보고

보고

보고

보고

6. 소비자보호협의회 운영결과 보고의 件

보고

보고

보고

보고

보고

보고

보고

12
2020.11.23

1. 미래에셋맵스18호 추가 출자의 件

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2. 최고경영자 경영승계 절차 개시의 件

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

3. FY2020 제11차 이사회 회의록 보고의 件

보고

보고

보고

보고

보고

보고

보고

13
2020.12.16

1. 이사회 산하위원회 구성의 件

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

해당사항
없음

찬성

2. FY2020 제12차 이사회 회의록 보고의 件

가결

보고

보고

보고

보고

보고

14
2020.12.16

1. 맵스미국3호 투자신탁계약기간 만기 연장의 件

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2. 맵스미국4호 임대차계약 조건변경 및 추가 증자의 件

가결

찬성

찬성

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찬성

3. 주요주주 등과 회사 간의 거래 승인의 件

가결

찬성

찬성

찬성

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찬성

4. 계열사(미래에셋자산운용) 사모펀드 투자(案)의 件

가결

찬성

찬성

찬성

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5. 주요주주 등과 회사 간의 거래 승인의 件

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

6. 주요주주 등과 회사 간의 거래 승인의 件

가결

찬성

찬성

찬성

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찬성

7. FY2021 경영계획 및 사업비(예산) 승인의 件

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

8. 주요업무집행책임자 재선임의 件

가결

찬성

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찬성

찬성

찬성

9. 위험관리책임자 재선임의 件

가결

찬성

찬성

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찬성

10. 대표이사 퇴직공로금 지급의 件

가결

찬성

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찬성

찬성

11. 실무임원 퇴직공로금 지급의 件

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

12. 자회사 FY2020 경영성과 및 FY2021 경영계획 보고의 件

보고

보고

보고

보고

보고

보고

13. 채널혁신추진단 발족 보고의 件

보고

보고

보고

보고

보고

보고

1-2) 이사회 중요 의결 사항 (2021.01.01~2021.04.16)

회 차
개최일자
안건의 주요내용
가결여부
이사의 성명

이경섭
 (출석률 : 
100%)
위경우
 (출석률 : 
100%)
김학자
 (출석률 : 
100%)

최승재
 (출석률 : 
100%)

변재상
 (출석률 : 
100%)

김평규
 (출석률 : 
100%)

1
2021.01.21
계열사(미래에셋자산운용) 사모펀드 투자금액 변경의 件

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
해당사항
없음

채널혁신추진 및 자회사(미래에셋금융서비스) 증자의 件

가결

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찬성

FY2021 안전보건관리계획 승인의 件

가결

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찬성

FY2020 제13차 이사회 회의록 보고의 件

보고

보고

보고

보고

보고

보고

FY2020 제14차 이사회 회의록 보고의 件

보고

보고

보고

보고

보고

보고

즉시연금 소송(항소) 현황 보고의 件

보고

보고

보고

보고

보고

보고

네이버파이낸셜(주) 주주총회 회신 보고의 件

보고

보고

보고

보고

보고

보고

2020년 자금세탁방지 업무보고의 件

보고

보고

보고

보고

보고

보고

2020년 자금세탁방지업무 부문감사 결과 보고의 件

보고

보고

보고

보고

보고

보고

2020년 연간 감사결과 보고의 件

보고

보고

보고

보고

보고

보고

2020년 보험금 소송 관리위원회 운영현황 보고의 件

보고

보고

보고

보고

보고

보고

2
2021.02.10
FY2020 재무제표 및 영업보고서 승인의 件

가결

찬성
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찬성
찬성
찬성

FY2020 이익배당의 件

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
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자기주식 취득의 件

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

선임계리사 임기 변경의 件

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

FY2021 제1차 이사회 회의록 보고의 件
보고

보고

보고

보고

보고

보고

3
2021.03.02
정관 개정의 件

가결

찬성
찬성
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찬성
찬성

이사보수 한도 설정의 件

가결

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찬성
찬성

최고경영자 경영승계 최종후보자 결정의 件

가결

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찬성
찬성
찬성
의결권없음

제34기 정기주주총회 소집 및 회의 목적사항 결정의 件

가결

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찬성
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정기주주총회 전자투표제 및 위임장제도 도입의 件

가결

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제34기 정기주주총회 장소 및 일시 변경 권한 위임의 件

가결

찬성
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제34기 정기주주총회 대표이사 유고시 주총 의장 결정의 件

가결

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주요주주 등과 회사간의 거래 승인의 件

가결

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실무임원 퇴직공로금 지급의 件

가결

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찬성
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찬성
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특수관계인 기부금 지급결과 보고 및 지급승인의 件

가결

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채널혁신추진에 따른 계열사간 거래 승인의 件

가결

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찬성
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찬성

2021년 제2차 이사회 회의록 보고의 件

보고

보고

보고

보고

보고

보고

결산서류 최종안 보고의 件

보고

보고

보고

보고

보고

보고

2020년 내부회계관리제도 운영실태 보고의 건

보고

보고

보고

보고

보고

보고

2020년 내부회계관리제도 운영실태 평가의 건

보고

보고

보고

보고

보고

보고

외부감사인 선임 보고의 件

보고

보고

보고

보고

보고

보고

2020년 선임계리사 검증의견서 보고의 件

보고

보고

보고

보고

보고

보고

2020년 내부통제활동 및 2021년 내부통제계획 보고의 件

보고

보고

보고

보고

보고

보고

4
2021.03.24
이사회 의장 선임의 件

가결

의결권 없음
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

대표이사 선임의 件

가결

찬성
찬성
찬성
찬성

의결권 없음

의결권 없음

이사회 산하위원회 구성의 件

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

이사보수 책정의 件
-
-
-
-
-
-
-

1. 사내이사 변재상 보수 책정의 件
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

의결권 없음

찬성

2. 사내이사 김평규 보수 책정의 件
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
의결권 없음

3. 사외이사 보수 책정의 件
가결
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찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

사규 개정의 件

가결

찬성
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찬성
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찬성

후순위채권 발행의 건 件

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
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찬성

FY2020.12월 자체 위험 및 지급여력 평가(ORSA) 보고 승인의 件

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

미래에셋 Equitix Fund 3-5호 투자의 件

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021년 제3차 이사회 회의록 보고의 件

보고

보고

보고

보고

보고

보고

보고

채널혁신추진 진행사항 보고의 件

보고

보고

보고

보고

보고

보고

보고

경영현황 보고의 件

보고

보고

보고

보고

보고

보고

보고

이사회 산하위원회 의결사항 보고의 件

보고

보고

보고

보고

보고

보고

보고

2020년 정보보호 상시평가 자체점검 결과보고의 件

보고

보고

보고

보고

보고

보고

보고

2019년 금융소비자보호 실태평가 결과 보고의 件

보고

보고

보고

보고

보고

보고

보고

소비자보호협의회 운영결과 보고의 件

보고

보고

보고

보고

보고

보고

보고

라. 이사회내 위원회 구성현황

1) 위원회의 구성, 설치목적 및 권한사항 (2021.04.16 기준)

위원회명
구성
소속 이사명
위원장
설치 목적 및 권한
비고

감사위원회
사외이사 : 3명
위경우, 이경섭, 김학자
위경우
2.감사제도에 관한 사항 참고

임원후보추천
 위원회
상근이사 : 1명
사외이사 : 3명

변재상, 이경섭,
최승재, 김학자

김학자
대표이사, 사외이사, 감사위원 
 후보자격 심사 및 추천

ESG
경영위원회
상근이사 : 2명
변재상, 김평규
변재상
회사 경영상 발생할 수 있는
 중요한 사안에 대한 의사 결정 등
* 위원회 위원 변경('21.03.24)
이경섭→김평규

위험관리
 위원회
상근이사 : 1명
 사외이사 : 2명
위경우, 변재상, 김학자
위경우
리스크관리업무 총괄

보수위원회
상근이사 : 1명
 사외이사 : 2명
김평규, 이경섭, 최승재
이경섭
보수체계 설계 및 운영 
등에 관한 사항 심의

* 위원회 위원 변경('21.03.24)
변재상→김평규

내부거래
 위원회
상근이사 : 1명
 사외이사 : 2명
김평규, 위경우, 최승재
최승재
내부거래의 심사 및 승인
* 위원회 위원 변경('21.03.24)
변재상→김평규

※ 2021.03.24 주주총회를 통해 변재상 사내이사, 김평규 사내이사를 선임하였습니다.

2) 이사회내의 위원회의 활동내역 (2020.01.01~2021.04.16) 

가) ESG경영위원회

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

하만덕
변재상
이경섭
김평규

(출석률 : 100%)
(출석률 : 100%)
(출석률 : 100%)
(출석률 : 100%)

찬반여부

ESG
경영위원회
2020.01.17
1. FY2020 부문대표 직무비용 지원의 건
가결
찬성
찬성
해당사항 없음

해당사항 없음

2. FY2020 영업성과수당 운영의 건
가결
찬성
찬성

3. 사규 개정 및 폐지의 건
가결
찬성
찬성

2020.02.03
1. 생산성 격려금 지급의 건
가결
찬성
찬성

2. 사규 개정의 건
가결
찬성
찬성

2020.02.24
1. 계약자 배당의 건
가결
찬성
찬성

2. 퇴직연금시스템 재구축의 건
가결
찬성
찬성

3. 사규 개정의 건
가결
찬성
찬성

2020.03.25
1. 경영위원회 위원장 선임의 건
가결
의결권 없음
찬성

2. FY2020 영업성과수당(PB채널) 운영의 건
가결
찬성
찬성

2020.05.29
1. 기구조직 개편의 건
가결
찬성
찬성

2. 실무임원 업무분장 변경/겸직의 건
가결
찬성
찬성

3. FY2020 영업성과수당(PB채널) 개정의 건
가결
찬성
찬성

4. 사규 제·개정의 건
가결
찬성
찬성

2020.06.30
1. 신한은행/하나은행 당좌차월 기한 연장의 건
가결
찬성
찬성

2. FY2020 법인영업채널 영업성과수당 개정의 건
가결
찬성
찬성

2020.08.05
1. 법인영업채널 영업전문위원 제도 시행의 건
가결
찬성
찬성

2. 사규 제정의 건
가결
찬성
찬성

2020.09.29
1. 실무임원 업무분장 변경의 건
가결
찬성
찬성

2020.10.19
1. 기구조직 개편의 건
가결
찬성
찬성

2020.12.16

1. 경영위원회 위원장 선임의 건

가결
해당사항 없음
의결권 없음
찬성

2020.12.30

1. 사규 제·개정의 건

가결
찬성
찬성

2. 실무임원 임기 연장의 건

가결
찬성
찬성

3. 실무임원 업무 분장 겸직의 건

가결
찬성
찬성

2021.01.21
1. 채널혁신추진 및 자회사(미래에셋금융서비스) 증자의 건
가결
찬성
찬성

2. FY2021 영업성과수당 운영의 건
가결
찬성
찬성

3. 네이버파이낸셜㈜ 주주총회 회신 보고의 건
보고
보고
보고

2021.02.05
1. 생산성 격려금 지급의 건

가결

가결

가결

2. FY2021 부문대표 직무비용 지원의 건

가결

가결

가결

3. 계약자 배당의 건

가결

가결

가결

4. FY2021 법인영업채널 영업성과수당 운영의 건

가결

가결

가결

2021.03.02
1. 전사기구조직 개편의 건

가결

가결

가결

2. 실무임원 업무분장의 건

가결

가결

가결

2021.03.24
1. 경영위원회 위원장 선임의 건

가결

의결권 없음

해당사항 없음

가결

2. 사규 개정 및 폐지의 건

가결

가결

가결

나) 위험관리위원회

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

위경우
김학자
변재상
김경한
엄영호

(출석률 : 100%)
(출석률 : 100%)
(출석률 : 100%)
(출석률 : 100%)
(출석률 : 100%)

찬반여부

위험관리
 위원회
2020.01.30
1. FY’20 리스크 관리지표 운영(案)
가결
해당사항 없음
해당사항 없음
찬성
찬성
찬성

2. FY’20 리스크 허용한도 운영(案)
가결
찬성
찬성
찬성

3. FY’20 RBC 비율 및 RAAS 계량평가등급 Guideline 운영(案)
가결
찬성
찬성
찬성

4. FY’20 파생금융거래전략 (案)
가결
찬성
찬성
찬성

5. 상품수익성 Guide-Line(案)
가결
찬성
찬성
찬성

6. FY’20 상품포트폴리오 운영(案)
가결
찬성
찬성
찬성

7. FY’20 신계약 중심의 사차리스크 관리체계(案)
가결
찬성
찬성
찬성

8. FY’20 운영리스크 관리체계(案)
가결
찬성
찬성
찬성

9. FY’20 연간 자산배분(案)
가결
찬성
찬성
찬성

10. FY’20 그룹 요구자본 한도 운영(案)
가결
찬성
찬성
찬성

2020.02.26
1. '19.12월 기준 정기 위기상황분석 결과
가결
찬성
찬성
찬성

2. 운용자산 투자한도 변경(案)
가결
찬성
찬성
찬성

3. '19.4분기 기준 주요 리스크 현황
보고
-
-
-

4. '19.4분기 기준 리스크관리와 관련한 심의·의결 사항
보고
-
-
-

2020.03.25
1. 위험관리위원회 위원장 선임(案)
가결
의결권 없음
찬성
찬성
해당사항 없음
해당사항 없음

2020.04.22
1. FY’20 적용이율/최저보증이율 허용한도 예외 적용(案)
가결
찬성
찬성
찬성

2. 그룹조기경보 심각단계 대응방안(案)
가결
찬성
찬성
찬성

2020.05.19
1. 유동성리스크 관리방안 변경(案)
가결
찬성
찬성
찬성

2. '20.1분기 기준 주요 리스크 현황
보고
-
-
-

2020.06.16
1. 외화자산운용 및 외국환업무에 관한 지침 개정(案)
가결
찬성
찬성
찬성

2. 리스크관리시행세칙 개정(案)
가결
찬성
찬성
찬성

3. 리스크관리심의위원회규정 개정(案)
가결
찬성
찬성
찬성

2020.06.24
1. P/F VNB(%) 허용한도 미달 개별상품 판매여부 검토(案)
가결
찬성
찬성
찬성

2020.08.27
1. '20.6월 기준 정기 위기상황분석 결과
가결
찬성
찬성
찬성

2. P/F VNB(%) 허용한도 미달 개별상품 예외승인조건 변경(案)
가결
찬성
찬성
찬성

3. '20.2분기 기준 주요 리스크 현황
보고
-
-
-

2020.11.11
1. 운용자산 투자한도 변경(案)

가결

찬성
찬성
찬성

2. '20.3분기 기준 주요 리스크 현황
보고
-
-
-

2020.12.16
1. 외화자산운용 및 외국환업무에 관한 지침 개정(案)

가결

찬성
찬성
찬성

2021.01.21

1. FY'21 리스크관리지표 운영(案)

가결

찬성
찬성
찬성

2. FY'21 리스크허용한도 운영(案)

가결

찬성
찬성
찬성

3. FY'21 적용이율/ 최저보증이율 허용한도(案)

가결

찬성
찬성
찬성

4. FY'21 ALM Guide-Line (案)

가결

찬성
찬성
찬성

5. FY'21 파생금융거래전략(案)

가결

찬성
찬성
찬성

6. 보유·재보험 전략 수립(案)

가결

찬성
찬성
찬성

7. 상품수익성 Guide-Line 변경(案)

가결

찬성
찬성
찬성

8. FY'21 상품포트폴리오 운영(案)

가결

찬성
찬성
찬성

9. FY'21 운영리스크 관리체계(案)

가결

찬성
찬성
찬성

10. FY'21 연간 자산배분(案)

가결

찬성
찬성
찬성

11. 운용자산 투자한도 변경(案)

가결

찬성
찬성
찬성

12. 자회사 미래에셋금융서비스 증자 참여(案)

가결

찬성
찬성
찬성

13. 네이버파이낸셜(주) 주주총회 회신 보고

보고

-
-
-

2021.03.02

1. FY’21 그룹 위험한도 기준 당사 위험한도 운영(案)

가결

찬성
찬성
찬성

2. ’20.12월 기준 위기상황 분석 결과

가결

찬성
찬성
찬성

3, ’20.4분기 기준 주요 리스크 현황

보고

-
-
-

2021.03.24

1. 위험관리위원회 위원장 선임의 건

가결

의결권 없음
찬성
찬성

2. 자체 위기상황 분석 변경의 건

가결

찬성
찬성
찬성

다) 임원후보추천위원회

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

김학자
이경섭
최승재
변재상
하만덕
김경한
홍완기
엄영호

(출석률 : 100%)

(출석률 : 100%)

(출석률 : 100%)

(출석률 : 100%)

(출석률 : 100%)

(출석률 : 100%)
(출석률 : 100%)
(출석률 : 100%)

찬반여부

임원후보추천
 위원회
2020.02.25

1. 최고경영자 경영승계 후보 추천의 건

가결
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음

해당사항 없음

해당사항 없음
찬성
찬성
찬성

2. 사외이사 후보 추천의 건

가결
찬성
찬성
찬성

3. 감사위원 후보 추천의 건

가결
찬성
찬성
찬성

4. 대표이사 후보 추천의 건

가결
찬성
찬성
찬성

2020.03.25

1. 임원후보추천위원회 위원장 선임의 건

가결
의결권 없음
찬성
찬성
찬성
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음

2021.01.21

1. 최고경영자 경영승계 후보 추천의
건

가결
찬성
찬성
찬성
찬성

해당사항 없음

2. 대표이사 후보 추천의
건

가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2021.03.24
1. 임원후보추천위원회 위원장 선임의 건

가결

의결권 없음
찬성
찬성
찬성

.

라) 보수위원회

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

이경섭
최승재
변재상
홍완기
엄영호
하만덕

(출석률 : 100%)
(출석률 : 100%)
(출석률 : 100%)
(출석률 : 100%)
(출석률 : 100%)
(출석률 : 100%)

찬반여부

보수위원회
2020.01.30
1. 성과보수체계 개정의 件
가결
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
찬성
찬성
찬성

2. FY2019 성과보수체계 성과급 보상규모 산출의 件
가결
찬성
찬성
의결권 없음

2020.02.26
1. 2019년 보수체계 연차보고서 작성 및 공시 승인의 件
가결
찬성
찬성
찬성

2020.03.25
1. 보수위원회 위원장 선임의 件
가결
의결권 없음
찬성
찬성
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음

2021.02.05
1. ‘임원 보수체계’ 개정의 件
가결
찬성
찬성

찬성

2. FY2020 대표이사 생산성격려금 결정의 件
가결
찬성
찬성

찬성

2021.03.02
1. 보수체계의 설계 및 운영의 적정성 평가의 件
가결
찬성
찬성

찬성

2. 2020년 보수체계 연차보고서 작성 및 공시 승인의 件
가결
찬성
찬성

찬성

2021.03.24

1. 보수위원회 위원장 선임의 件

가결

의결권 없음
찬성
찬성

마) 내부거래위원회

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

최승재
하만덕
위경우
변재상
김평규
홍완기
김경한
변재상

(출석률 : 100%)

(출석률 : 100%)

(출석률 : 100%)

(출석률 : 100%)

(출석률 : 100%)

(출석률 : 100%)
(출석률 : 100%)
(출석률 : 100%)

찬반여부

내부거래
 위원회
2020.01.30

1.
Long Ridge 가스복합화력발전소 및 Utica 가스전 개발 선순위대출 투자의 件

가결
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음

해당사항 없음

찬성
찬성
찬성

2. 자기주식 취득 증권사 선정 승인의 件
가결
찬성
찬성
찬성

2020.02.26
1. 특수관계인 기부금 지급결과 보고 및 지급승인 요청의 件
가결
찬성
찬성
찬성

2. 주요주주 등과 회사 간의 거래 승인의 件
가결
찬성
찬성
찬성

2020.03.25
1. 내부거래위원회 위원장 선임의 件
가결
의결권 없음
찬성
찬성
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 브랜드(미래에셋) 사용료 계약 체결의 件
가결
찬성
찬성
찬성

3. 주요주주 등과 회사 간의 거래 승인의 件
가결
찬성
찬성
찬성

2020.04.28
1. 주요주주 등과 회사 간의 거래 승인의 件
가결
찬성
찬성
찬성

2020.05.19
1. 여수경도지구 타워형 생활형 숙박시설 개발 Bridge Loan 양수의 件
가결
찬성
찬성
찬성

2. 미래에셋맵스인디아사모1호 신탁계약기간 연장의 件
가결
찬성
찬성
찬성

2020.06.16
1. 계열운용사 해외투자건 환헷지 캐피탈콜 연간한도 부여의 件
가결
찬성
찬성
찬성

2. 칠레 태양광 발전소 선순위대출 한도 축소의 件
가결
찬성
찬성
찬성

3.
포시즌스 호텔 시드니(맵스호주1-2호) 임대료 유예 및 추가 투자의 件

가결
찬성
찬성
찬성

4.
미래에셋맵스NPL 1호 펀드 약관 변경 및 만기 연장의 件

가결
찬성
찬성
찬성

2020.07.23

1. 주요주주 등과 회사 간의 거래 승인의 件

가결
찬성
찬성
찬성

2. 주요주주 등과 회사 간의 거래 승인의 件

가결
찬성
찬성
찬성

3. 주요주주 등과 회사 간의 거래 승인의 件

가결
찬성
찬성
찬성

2020.08.27

1. 맵스브라질1호(브라질 파리아리마 오피스) 신탁계약기간 연장의
件

가결
찬성
찬성
찬성

2. 주요주주 등과 회사 간의 거래 승인의 件

가결
찬성
찬성
찬성

2020.11.11

1. 페어몬트 호텔 샌프란시스코(맵스 미국 6-1호) 임대료 변경 및 추가 증자의 건

가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2020.11.23

1. 미래에셋맵스18호 추가 출자의 건

가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2020.12.16

1. 맵스미국3호 투자신탁계약기간 만기 연장의 건

가결
찬성
해당사항 없음
찬성
찬성

2. 맵스미국4호 임대차계약 조건변경 및 추가 증자의 건

가결
찬성
찬성
찬성

3. 주요주주 등과 회사 간의 거래 승인의 건

가결
찬성
찬성
찬성

4. 계열사(미래에셋자산운용) 사모펀드 투자(案)의 건

가결
찬성
찬성
찬성

5. 주요주주 등과 회사 간의 거래 승인의 건

가결
찬성
찬성
찬성

6. 주요주주 등과 회사 간의 거래 승인의 건

가결
찬성
찬성
찬성

2021.01.21

1. 계열사(미래에셋자산운용) 사모펀드 투자금액 변경의 件

가결
찬성
찬성
찬성

2021.02.10

1. 자기주식 취득 증권사 선정 승인의 件

가결
찬성
찬성
찬성

2021.03.02

1. 채널혁신추진에 따른 계열사간 용역 거래 승인의 件

가결
찬성
찬성
찬성

2. 채널혁신추진에 따른 계열사간 거래 승인의 件
가결
찬성
찬성
찬성

3. 특수관계인 기부금 지급결과 보고 및 지급승인의 件
가결
찬성
찬성
찬성

4. 주요주주 등과 회사간의 거래 승인의 件
가결
찬성
찬성
찬성

2021.03.24
1. 미래에셋Equitix Fund 3-5호 투자의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2021.03.24
1. 내부거래위원회 위원장 선임의 건
가결
의결권 없음

찬성

해당사항 없음

찬성

마. 이사의 독립성 

당사는 모든 이사의 선출시 관련 법령에 따른 이사로서의 결격 사유가 없는 자를 이사회 또는 임원후보추천위원회의 추천을 통하여 주주총회에서 선임합니다.

(기준일 : 2021.04.16)

구분
성명
임기
연임여부 및 
 연임 횟수
추천인
이사의 활동분야
회사와의
 거래
최대주주
 (주요주주)와의 관계

사내이사
 (대표이사)
변재상
2021.03.24~
 2022.03.23
O (2회)
이사회
이사회, 위험관리委, 
 경영委, 임원후보추천委,
해당사항 
 없음
-

사내이사
 (대표이사)
김평규
2021.03.24~
 2022.03.23

-

이사회

이사회, 경영委, 보수委, 
내부거래委

사외이사
이경섭
2020.03.25~
 2022.03.24
-
임원후보추천위원회

이사회의장,
감사委

임원후보추천委, 보수委

-

사외이사
위경우
2020.03.25~
 2022.03.24
-
임원후보추천위원회
이사회, 위험관리委, 
내부거래委, 감사委
-

사외이사
김학자
2020.03.25~
 2022.03.24
-
임원후보추천위원회
이사회, 임원후보추천委, 
위험관리委, 감사委
-

사외이사
최승재
2020.03.25~
 2022.03.24
-
임원후보추천위원회
이사회, 임원후보추천委, 
보수委, 내부거래委
-

당사는 '임원후보추천위원회 규정'에 근
거하여 사외이사 선출시 임원후보추천위원회를 통해 후보를 선출할 예정이며, 주주총회를 통해서 사외이사 및 상근등기 이사를 선임함으로서 독립성을 확보하고 있습니다.
 
 임원후보추천위원회는 사내이사 1명, 사외이사 3명으로 금융회사 지배구조에 관한 법률 제16조 3항(위원회 위원의 과반수는 사외이사로 구성)을 충족하고 있습니다.

임원후보추천위원명
사외이사
사외이사 과반수 이상 충족여부

변재상, 이경섭, 최승재, 김학자
이경섭, 최승재, 김학자
충족

바. 사외이사의 전문성

(1) 사외이사 직무수행 보조조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

혁신추진팀
총 5명
 (본부장 1명, 팀장 1명,
 팀원 3명)
- 본부장 1명(2년 11개월)
- 팀장 1명(2년 2개월)
- 선임매니저 이하 3명(평균 3년 8개월)
- 이사회 준비
- 사외이사 커뮤니케이션 등

※ 혁신추진팀 내 해당업무 수행 직원(전략기획파트)만 기재하였으며, 근속연수와 지원업무 담당 기간은 동일합니다.

 (2) 사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2020.01.24
자산운용본부장,
감사실장

김경한, 엄영호,
 홍완기

-

- 대출 투자
- 대체투자 관련 점검

2020.02.21
경영혁신본부장,,
선임계리사,
준법감시인,
CISO
김경한, 엄영호,
 홍완기

-

- 내부회계관리제도
- 선임계리사 검증 의견서 
 중요 검증내역
- 내부통제활동 및 계획
- 신용정보관리보호인 업무

2020.03.25
경영서비스부문대표,
마케팅부문대표,
자산운용부문대표,
이경섭, 위경우,
김학자, 최승재

-

- 신임 사외이사 오리엔테이션
 (그룹 소개 및 당사 현황과 전략)
- 경영현황

2020.04.23
CRO,
자산운용본부장,
감사실장
이경섭, 위경우,
김학자, 최승재
-

- 자체 위험 및 지급여력 평가
- 코로나19 위기대응방안
- 파생금융거래 관련 점검

2020.05.14
자산운용본부장,
경영서비스부문대표
이경섭, 위경우,
김학자, 최승재
-
- 사모펀드 투자
- 경영현황

2020.06.11
자산운용본부장,
경영서비스부문대표
이경섭, 위경우,
김학자, 최승재
-
- 해외투자 환헷지
- 선순위 대출 투자
- 사모펀드 투자
- 소비자보호협의회 운영결과

2020.07.20
디지털혁신부문대표
경영서비스부문대표
이경섭, 위경우,
김학자, 최승재
-
- 디지털 영업 및 행사 관련

2020.08.24
자산운용본부장,
경영서비스부문대표
이경섭, 위경우,
김학자, 최승재
-
- 사모펀드 투자
- 경영현황 
- 사업연속성계획(BCP)
- 소비자보호협의회 운영결과

2020.10.23
한국금융연수원
이경섭, 위경우,
김학자, 최승재
-
금융회사 내부회계관리제도(ICFR) 기본교육

2020.11.06
자산운용본부장,
준법감시인
이경섭, 위경우,
김학자, 최승재
-
- 사모펀드 투자
- 내부통제

2020.11.20
자산운용본부장,
경영서비스부문대표
이경섭, 위경우,
김학자, 최승재
-
- 사모펀드 출자
- 경영승계

2020.12.11
자산운용본부장,
경영서비스부문대표
이경섭, 위경우,
김학자, 최승재
-
- 사모펀드 투자
- 경영계획 등

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회에 관한 사항 

(1)
감사위원 현황

- 제34기 감사위원 인적사항 (FY2020)

성명
사외이사
여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

위경우
예
○ 학력사항
 - 서울대학교 경제학 卒('85)
 - 미국 UCLA 대학원 경영학 석사(MBA, '88)
 - 미국 UCLA 대학원 경영학 박사(Ph.D. 재무관리전공, '95)
 ○ 경력사항
 - 숙명여자대학교 경영학부 교수('06.09~現)
 - 연기금 리스크관리위원회 및 성과평가위원회 위원('08.11~現)
 - ㈜실리콘웍스 사외이사('19.03~現)
 - ㈜신한캐피탈 사외이사('15.10~'20.03)
 - 한국재무학회 회장('19.01~'19.12)
 - 한국금융학회 감사('16.07~'18.06)
예
회계·재무분야 
학위보유자(2호 유형)
- 미국 UCLA 대학원 경영학 석사(MBA, '88)
- 미국 UCLA 대학원 경영학 박사(Ph.D. 재무관리전공, '95)
- 숙명여자대학교 경영학부 교수('06.09~現)"

이경섭
예
○ 학력사항
 - 경북대학교 경제학 卒('86)
 - 경북대학교(원) 경제학 석사('89)
 ○ 경력사항
 - 국민대학교 경영대학원 석좌교수('18.03~現)
 - 미래에셋자산운용 사외이사('18.07~'20.03)
 - NH농협은행 은행장('16.01~'17.12)
 - NH농협금융지주 부사장('14.01~'15.12)
 - 농협중앙회 서울지역본부장('13.01~'13.12)
-
-
-

김학자
예
○ 학력사항
 - 서울대학교 공법학과 卒('89)
 - 서울대학교 대학원 법학과 석사('91)
 ○ 경력사항
 - 법무법인 에이원 소속 변호사('16.09~現)
 - 금융감독원 금융감독자문위원회 위원('17~現)
 - 한국여성변호사회 수석부회장('14.01~現) 
 - 금융위원회 법령해석위원회 위원('15~現)
 - 금융감독원 인사윤리위원회 위원('16.02~現)
 - 한국거래소 시장위원회 위원('17.01~'20.02)
 - 자산관리공사 비상임이사('16.07~'18.07)
-
-
-

(2) 감사위원의 독립성

구 분
내 용

선임 및 구성
1. 위원회의 위원은 3인 이상의 이사로 구성하며, 위원 중 2/3 이상은 사외이사이어야 한다.
 2. 위원회에 상근감사위원을 두는 경우 그 대우는 선임임원급으로 한다.
 3. 감사위원회의 위원은 다음 각 호의 1의 적극적인 자격요건을 충족하여야 한다.
 ① 변호사, 회계사, 공인내부감사사 등 전문 자격증을 소지한 자로서 관련 업계에서 5년 이상의 실무경험이 있는 자
 ② 법학 또는 상경계열 학과의 석사학위 이상의 소지자로서 학교, 연구소 등 학계에서 5년 이상의 경력이 있는 자
 ③ 10년 이상 금융업무관련 기관에 종사한 자로서 회계, 내부통제, 감사, 전산 등의 전문지식이 있다고 인정되는 자
 ④ 상기 각호와 동등한 자격이 있다고 이사회 또는 주주총회에서 인정하는 자 
 4. 감사위원회 구성 및 감사위원의 선임 등은 '상법', '금융회사의 지배구조에 관한 법률' 등 관계법령을 준용한다.

역할
위원회는 회사의 전반적인 내부통제시스템의 적정성과 경영성과를 평가?개선하기 위한 다음 각 호의 역할을 수행한다.
 1. 재무감사, 업무감사, 준법감사, 경영감사, IT 감사 등으로 구분되는 내부감사 계획의 수립, 집행, 결과평가, 
 사후조치, 개선방안 제시
 2. 회사의 전반적인 내부통제시스템에 대한 평가 및 개선방안 제시
 3. 감사보조조직의 장에 대한 임면 동의
 4. 외부감사인 선임의 승인
 5. 감사결과 지적사항에 대한 조치 확인
 6. 관계법령, 정관 또는 관계규정에서 정하는 사항과 이사회가 위임한 사항의 처리
 7. 기타 감독기관 지시, 이사회, 감사위원회가 필요하다고 인정하는 사항에 대한 감사

독립의 원칙
위원회는 그 직무를 이사회, 집행기관으로부터 독립된 위치에서 수행하여야 한다.

선임배경 등
임원후보추천위원회에서 추천한 후보자에 대해 정기 주주총회시 의안으로 상정하여, 사외이사로 선임 함. 
최대주주 또는 주요주주와의 관계 등 이해관계는 해당사항 없음.

임기 등
위경우 감사위원 : 2020.03.25~2022.03.24
 이경섭 감사위원 : 2020.03.25~2022.03.24
 김학자 감사위원 : 2020.03.25~2022.03.24

(3) 감사위원회의 활동

(2020.01.01
~2
021.04.16)

개최일자
의안내용
가결여부
감사위원의 성명

엄영호

홍완기
김경한

(출석률 : 100%)
(출석률 : 100%)
(출석률 : 100%)

찬반여부

2020.01.30
해외 부동산 및 SOC 투자 관련 자체점검 결과의 件
보고
-
-
-

‘19년 연간 감사결과의 件
보고
-
-
-

2020.02.26
‘19년 내부회계관리제도 평가의 件
의결
찬성
찬성
찬성

‘19년 재무제표 감사보고서의 件
의결
찬성
찬성
찬성

‘19년 선임계리사 검증의견서의 件
의결
찬성
찬성
찬성

감사위원회직무규정 개정(案)의 件
의결
찬성
찬성
찬성

‘19년 내부회계관리제도 운영실태 보고의 件
보고
-
-
-

‘19년 외부 회계감사결과 주요사항의 件
보고
-
-
-

‘20년 내부통제 계획 및 기준 보고의 件
보고
-
-
-

FY2020 외부감사인 선임 보고의 件
보고
-
-
-

내부감시장치에 대한 감사의 의견서 件
보고

개최일자
의안내용
가결여부
감사위원의 성명

위경우
이경섭
김학자

(출석률 : 100%)
(출석률 : 100%)
(출석률 : 100%)

찬반여부

2020.03.25
감사위원회 위원장 선임의 件
의결
의결권 없음
찬성
찬성

2020.04.28
2020년 1분기 금감원 내부감사협의제도 점검과제 부문
 감사 결과 보고의 件
보고
-
-
-

파생금융거래 관련 부문감사 결과 보고의 件
보고
-
-
-

2020.06.16
2020년 1분기 외부 회계감사결과 보고의 件
보고
-
-
-

2020년 1~4월 감사결과 보고의 件
보고
-
-
-

2020.07.23
2020년 2분기 금감원 내부감사협의제도 점검과제 부문
 감사 결과 보고의 件
보고
-
-
-

2020년 5~6월 감사결과 보고의 件
보고
-
-
-

2020.08.27
2020년 2분기 외부 회계감사결과 보고의 件
보고
-
-
-

2020년 금감원 검사결과 현지조치사항 이행실적 보고의 件
보고
-
-
-

2020.11.11
외부감사인 선정(案)의 件
의결
찬성
찬성
찬성

FY2020 내부회계관리제도 상반기 평가결과 보고의 件
보고
-
-
-

2020년 3분기 금감원 내부감사협의제도 점검과제 부문감사결과 보고의 件
보고
-
-
-

2020년 7~9월 감사결과 보고의 件
보고
-
-
-

2020.12.16
2021년 연간 감사계획(案)의 件
의결
찬성
찬성
찬성

FY’21~’23 외부감사인 선임 결과 보고의 件
보고
-
-
-

2020년 3분기 외부 회계감사결과 보고의 件
보고
-
-
-

2021.01.21
‘20년 자금세탁방지업무 부문감사 결과 보고의 件
보고
-
-
-

‘20 연간 감사결과의 件
보고
-
-
-

2020년 4분기 금감원 내부감사협의제도 점검과제 부문감사결과 보고의 件
보고
-
-
-

금감원 검사결과 현지조치사항 이행실적 보고의 件
보고
-
-
-

내부감시장치에 대한 감사의 의견서 件
보고
-
-
-

2021.03.02

‘20년 내부회계관리제도 운영실태 평가의 件

의결
찬성
찬성
찬성

‘20년 재무제표 감사보고서의 件
의결
찬성
찬성
찬성

‘20년 선임계리사 검증의견서의 件
의결
찬성
찬성
찬성

‘20년 외부 회계감사결과 주요사항의 件
보고
-
-
-

‘21년 내부통제 계획 및 기준 보고의 件
보고
-
-
-

‘20년 내부회계관리제도 운영실태 보고의 件
보고
-
-
-

2021.03.24
감사위원회 위원장 선임의 건
의결
의결권 없음
찬성
찬성

감사위원회직무규정 개정의 건
의결
찬성
찬성
찬성

감사위원회규정 개정 보고의 건
보고
-
-
-

(4) 교육 실시 계획

당사는 감사위원에 대해 회사 경영환경의 변화나 감사 업무에 대한 전문성 제고를 위해 아래 교육을 예정하고 있습니다.
 1. 중요한 경영환경 변화에 대한 내부 브리핑 실시
 2. 감사위원회 관련 외부 세미나 참석 기회 및 자료 제공
 3. 외부에서 제공하는 교육과정 또는 컨퍼런스 참석 기회 제공

(5)
감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2020.03.25
감사팀
위경우, 이경섭, 김학자
-
감사위원회 운영 현황 및 경영현황

2020.04.28
감사팀
위경우, 이경섭, 김학자
-
파생금융거래의 이해

2020.07.23
감사팀
위경우, 이경섭, 김학자
-
금감원 내부감사협의제도 관련

2020.11.12
한국금융연수원
위경우, 이경섭, 김학자
-
금융회사 내부회계관리(ICFR) 기본 교육

2020.12.12
ACF(감사위원회포럼)
위경우, 이경섭, 김학자
-
리스크관리와 감사위원회

(6) 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

감사실(팀)
16
-수석매니저 이상 6명(평균 3.9년)
 -선임매니저 이하 10명(평균 3.5년)
- 본사/현장 감사수행
- 금감원 등 대외업무
- 내부통제 및 개선방안 제시 등

나. 준법감시인에 관한 사항

당사는 금융회사의 지배구조에 관한 법률 제25조에 따라 내부통제기준의 준수여부를 점검하고, 위반사항을 조사하는 등 내부통제 관련업무를 총괄하는 준법감시인을 두고있습니다. 

(1) 준법감시인의 인적사항 및 주요경력

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근여부
주요경력
비고

김상녕
남
1964.12
상무
X
O
- 감사실장('16.11~'19.11)
- 부동산114기타비상무이사(겸직)('16.05~'18.02)
- 경영지원본부장('15.08~'16.11)
- 계약관리본부장('11.10~'15.07)
19.12.1부 선임

(2) 준법감시인 등의 주요 활동내역 및 그 처리결과

점검 일시
주요 점검 내용
점검 결과

20.1분기
- 업무용 정보통신수단 이용 모니터링
 - 정보통신수단을 활용한 영업활동 및 리쿠르팅 광고 점검
 - 변액적합성진단 부적합율 및 등급분포 점검
 - 19년 연간 대외발송공문 점검
 - 법인카드 기준외 사용 점검
 - AML 법인/단체 신계약 고객확인수행내역 전수점검
전반적으로 양호 
 (일부 개선 필요사항에 
대해서는 관련규정에 
따라 조치)

20.2분기
- 정보통신수단을 활용한 영업활동 및 리쿠르팅 광고 점검
 - 퇴직연금 투자권유준칙 운영현황 점검
 - 변액적합성진단 프로세스준수 적정성 점검
 - 승환계약 및 불완전판매 리스크 점검
 - 실적배당형 특별계정 의결권 행사의 적정성 점검
 - AML 법인/단체 신계약 고객확인수행내역 전수점검
전반적으로 양호 
 (일부 개선 필요사항에 
대해서는 관련규정에 
따라 조치)

20.3분기
- 퇴직연금 특별이익제공 금지 준수여부 점검
 - 변액적합성진단 프로세스준수 적정성 점검
 - 법규 및 행정지시사항 전사 업무 반영 적정성 점검
 - 전자통신수단을 활용한 영업 및 리쿠르팅 광고 점검
 - AML 법인/단체 신계약 고객확인수행내역 전수점검
전반적으로 양호 
 (일부 개선 필요사항에 대해서는 관련규정에 
따라 조치)

20.4분기
- AML 법인 신계약 고객확인 수행내역 점검
 - 보험료 가상계좌 수납제도 대납 방지 내부통제 점검
 - 변액적합성진단 프로세스준수 적정성 점검
 - 온라인 광고 점검
 - 태왕파트너스(GA) 내부통제 적정성 점검
 - 금융취약계층 등에 대한 변액보험 판매 적정성 점검
전반적으로 양호 
 (일부 개선 필요사항에 대해서는
 관련규정에 따라 조치)

(3)
준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

컴플라이언스팀
9
이사 1명(5.9년)
 수석매니저 2명(평균2년)
 선임매니저 4명(평균2년)
 매니저 2명(평균 3.7년)
- 내부통제 관리
 - 점검 및 모니터링 실시
 - 임직원 및 모집종사자 준법관련교육
 - 안내자료, 교육자료 등 심의
 - 자금세탁방지업무 
 - 영업윤리위원회/실무협의회 운영 등

법무팀
7
선임매니저 5명(평균4년)
 매니저 2명(평균 1.3년)
- 법무검토, 자문지원 등리
 - 소송관리 및 수행
 - 사인 및 법무관련 정보 관리 등

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표 제도

(1) 집중투표제의 채택여부 및 절차

당사는 정관 제24조 및 제24조의2에 의거 집중투표제를 채택하고 있지 않습니다.

(2) 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부 및 절차

당사는 제30기~제34기 정기주주총회에서 전자투표제를 채택한 바 있습니다.

주주는 본인, 대리인 또는 전자적 방법에 의하여 의결권을 행사할 수 있습니다. 대리
인은 대리권을 증명하는 서면을 주주총회에 제출 하여야 하며, 전자적 방법에 의한 의결권 행사를 정한 경우에 의결권 행사에 필요한 양식과 참고자료를 주주에게 전자적 방법으로 제공하여야 합니다. 의결권 행사에 관한 전자적 기록을 총회가 끝난 날부터 3개월간 본점에 갖추어 두어 열람하게 하여야 하고 총회가 끝난날부터 5년간 보존하여야 합니다.

나. 소수주주권

소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.

다. 경영권 경쟁

해당사항이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1
. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2021.04.16
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

미래에셋증권㈜
계열회사
기명식 보통주
38,967,950
22.01
38,967,950
22.01
-

미래에셋캐피탈㈜
계열회사
기명식 보통주
27,601,633
15.59
27,601,633
15.59
-

미래에셋자산운용㈜
계열회사
기명식 보통주
14,059,021
7.94
14,059,021
7.94
-

미래에셋펀드서비스㈜
계열회사
기명식 보통주
771,568
0.44
771,568
0.44
-

미래에셋컨설팅㈜
계열회사
기명식 보통주
155,910
0.09
155,910
0.09
-

하만덕
계열사 등기임원
기명식 보통주
50,272
0.03
50,272
0.03
-

변재상
발행사 등기임원
기명식 보통주
40,000
0.02
40,000
0.02
-

차상택
계열사 등기임원
기명식 보통주
31,500
0.02
31,500
0.02
-

박정선
동일인의 동생
기명식 보통주
19,278
0.01
19,278
0.01
-

권순학
계열사 등기임원
기명식 보통주
15,799
0.01
15,799
0.01
-

김평규
발행사 등기임원
기명식 보통주
0
0
13,240
0.01
신규선임

임덕진
계열사 등기임원
기명식 보통주
14,129
0.01
14,129
0.01
-

조완연
계열사 등기임원
기명식 보통주
10,532
0.01
10,532
0.01
-

김은령
계열사 등기임원
기명식 보통주
9,306
0.01
9,306
0.01
-

최현만
계열사 등기임원
기명식 보통주
8,612
0.00
8,612
0.00
-

서유석
계열사 등기임원
기명식 보통주
5,032
0.00
5,032
0.00
-

이정호
계열사 등기임원
기명식 보통주
4,710
0.00
4,710
0.00
-

박내석
동일인의 작은아버지
기명식 보통주
4,125
0.00
4,125
0.00
-

정지광
계열사 등기임원
기명식 보통주
3,471
0.00
3,471
0.00
-

김현희
동일인 사촌의 배우자
기명식 보통주
1,880
0.00
1,880
0.00
-

강문경
계열사 등기임원
기명식 보통주
1,432
0.00
1,432
0.00
-

이재경
동일인 사촌의 배우자
기명식 보통주
1,000
0.00
1,000
0.00
-

송하경
동일인의 조카
기명식 보통주
435
0.00
435
0.00
-

이만열
계열사 등기임원
기명식 보통주
356
0.00
356
0.00
-

박해정
동일인 작은아버지의 자녀
기명식 보통주
160
0.00
160
0.00
-

이석숭
계열사 등기임원
기명식 보통주
11
0.00
11
0.00

고영완
계열사 등기임원
기명식 보통주
10
0.00
10
0.00

조웅기
계열사 등기임원
기명식 보통주
15,411
0.01
0
0
임원퇴임

계
보통주
81,793,543
46.21
81,791,372
46.21
-

우선주
-
-
-
-
-

주1) 상기 임원들의 주식 소유분은 임원 개인 소유의 우리사주분이 제외된 수치입니다.

※ 최대주주명 :
미래에셋증권㈜

대주주 및 특수관계
인의
수

:

27명

※ 지분율 : 보통주 기준

[미래에셋생명(주)의 최대주주인 미래에셋증
권(주)의 주요경력 및 개요

]

-
회사의 법적 상업적 명칭

최대주주의 명칭은

"
미래에셋증권주
식회사" 입

니다.
영문으로는 MIRAEASSET SECURITIES CO., LTD.로 표기합니다.

- 설립일자 및 존속기간

일 자
변동내역
비 고

1970. 9. 23
설립
-

-

본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구 분
항 목

주소
서울시 중구 을지로5길 26(수하동, 미래에셋센터원빌딩 이스트타워)

전화번호
02-3774-1700

홈페이지주소
www.miraeassetdaewoo.com

- 회사사업 영위의 근거가 되는 법률

미래에셋증권(주)
는 금융투자업자로서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률, 외국환거래법 등에 의거하여 사업을 영위하고 있습니다.

- 주요 사업의 내용

미래에셋증권(주)는
금융투자업자로서 자본시장과금융투자업에관한법률 제6조에 의한 '투자매매업', '투자중개업', '투자자문업', '투자일임업', '신탁업'을 그 주요 사업으로 하고 있습니다.

① 투자매매업 : 자기의 계산으로 금융투자상품의 매도·매수, 증권의 발행·인수 또는 그 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하는 것을 말합니다

② 투자중개업 : 타인의 계산으로 금융투자상품의 매도·매수, 그 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙 또는 증권의 발행·인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하는 것을 말합니다

③ 투자자문업 : 금융투자상품의 가치 또는 금융투자상품에 대한 투자판단(종류, 종목, 취득·처분, 취득·처분의방법·수량·가격·시기 등에 대한 판단을 말함)에 관한 자문에 응하는 것을 영업으로 하는 것을 말합니다.

④ 투자일임업 : 투자자로부터 금융투자상품에 대한 투자판단의 전부 또는 일부를 일임받아 투자자별로 구분하여 금융투자 상품을 취득·처분, 그 밖의 방법으로 운용하는 것을 영업으로 하는 것을 말합니다.

⑤ 신탁업 : 신탁을 영업으로 하는 것을 말합니다.

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
주식의
종류
지분(%)
성명
주식의
종류
지분(%)
성명
주식의
종류
지분(%)

미래에셋
증권(주)
-
최현만
보통주
0.05
-
-
-
미래에셋
캐피탈㈜
보통주
24.36

우선주
0.05
-
-
-

김재식
보통주
0.01
-
-
-
우선주
3.89

우선주
0.01
-
-
-

주1) 미래에셋증권은 상장회사로 출자자수 수시 변동
됩니다. 
주2) 출자자수 및 지분율은 2021.04.05 기준입니다. 

(2) 공시대상기간 중 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 성 명 또는 지분율 변동내역

- 해당사항 없습니다. 

(3) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분
금 액

법인 또는 단체의 명칭
미래에셋증권(주)

자산총계
130,946,950

부채총계
121,600,650

자본총계
9,346,280

매출액
16,841,670

영업이익
1,117,119

당기순이익
834,323

주) FY2020 연결재무제표 기준입니다. 

(4) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

- 해당사항 없습니다.

※ 미래에셋증
권(주)
에 대한 상기 내용 및 기타 자세한 사항은 금융감독원 전자공시시스템 및 미래에셋증권(주) 홈페이지를 참조하시기 바랍니다.

[
미래에셋증
권(주)의 최대주주인 미래에셋캐피탈(주)의 주요경력 및 개요]

(1) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

미래에셋캐피탈(주)
25
이만희
0
-
-
박현주
34.32

주) 출자자수 및 지분율은 2020.12.31. 기준입니다. 

(2) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
미래에셋캐피탈(주)

자산총계
7,414,047

부채총계
5,344,699

자본총계
2,069,348

매출액
356,419

영업이익
40,477

당기순이익
386,579

주) FY2020 연결재무제표 기준입니다. 

※ 미래에셋캐피탈
(주)
에 대한 상기 내용 및 기타 자세한 사항은 금융감독원 전자공시시스템 및 미래에셋캐피탈(주) 홈페이지를 참조하시기 바랍니다.

2. 최대 주주 변동 현황

해당사항 없습니다.

3.

주
식의 분포

가. 주식 소유현황

(기준일 :
2021.04.16
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
미래에셋증권㈜
38,967,950
22.01
계열회사

미래에셋캐피탈㈜
27,601,633
15.59
계열회사

미래에셋자산운용㈜
14,059,021
7.94
계열회사

우리사주조합
4,084,068
2.31
-

주1) 상기 주식소유현황은
주주명

부
(2021.03.31일 기준)
혹은 자본
시장법 제147조에 따른 '주식등의 대량보유
상황보고서'에 의거하여 기재한주식 보유현황이며, 공시서류 작성기준일 현재 주식 소유현황과 차이가 있을 수 있습니다.

주2) 총발행보통주 177,016,189주를 기준으로 지분율을 산출하였습니다.

나. 소액주주현황

(기준일 :
2020.12.31
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
19,074
19,104
99.84
46,994,290
177,016,189
26.55
-

4. 주식사무

( 기준일 : 2020.12.31 )

정관상 
신주인수권의 내용

제8조의5 (신주인수권)

① 신주발행에 있어서 주주는 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주를 배정받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주 외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 불특정 다수인(회사의 주식을 소유한 자를 포함한다.)

에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 경우

2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 7의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는

경우

3. 상법 제340조의 2 및 제542조의 3의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 증권예탁증권 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금의 조달, 전략적 제휴 등의 경영상

필요로 국내외 금융기관, 제휴 상대방, 계열 회사 임직원 등에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 경영상 필요로 외국인투자 촉진법에 의한

외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

④ 본 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는

신주를 발행한 때가 속하는 회계연도의 직전 회계연도 말에 발행된 것으로 본다.

⑤ 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의 2, 제3호 및 제4호에서

정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에

관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를

갈음할 수 있다.

⑥ 제2항 제1호의 방식으로 불특정 다수인에게 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에

해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형 을 분류하지 아니하고 불특정다수의 청약자에게 신주를

배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정

다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우

이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계법규에서 정하는

합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
매사업년도 종료 후 3월 이내

주주명부폐쇄시기

1월 1일 ~
1월 31일

주권의 종류
기명식 보통주, 기명식 우선주

명의개서대리인
한국예탁결제원

주주의 특전
없음
공고게재
한국경제신문, 헤럴드경제신문에 2회 이상 공고하거나 금융감독원 전자공시시스템에 공고(http://dart.fss.or.kr)

5. 주가 및 주식거래실적

가. 국내증권시장

(기준일 :
2020.12.31
)
(단위 :원, 주)

구 분
2020년 12월

2020년 11월

2020년 10월

2020년 9월

2020년 8월

2020년 7월

보
통
주
주가
최고
4,060
4,070
4,080
4,435
3,990
3,285

최저
3,850
3,815
3,710
3,805
3,205
2,670

평균
3,953
3,928
3,904
4,206
3,727
3,025

일 거래량
최고
343,335
437,595
170,140
1,023,277
2,311,002
1,032,873

최저
60,455
27,353
29,609
39,847
109,978
70,998

월 거래량
-
3,595,928
2,797,022
1,280,937
6,169,968
8,359,743
4,622,491

※
주가는 월별 최고, 최저 주가로 해당일의 종가를 기준으로 합니다.

※
평균주가 : 월거래대금/월거래량

나. 해외증권시장

- 해당사항 없습니다. 

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2021.04.16
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

변재상
남
1963-06
사장
등기임원
상근
대표이사
 (관리총괄)
미래에셋대우 사장('17.12~'19.02)
 미래에셋생명 법인총괄대표('16.05~'17.11)
 미래에셋증권 대표이사('12.02~'16.05)
 서울대 공법학
40,000
-
없음
2년 2개월
2022-03-24

김평규
남
1964-12
전무
미등기임원
상근
대표이사
 (영업총괄)
미래에셋생명 GA영업부문대표('19.12~'20.11)
 미래에셋금융서비스 iALL사업본부장('19.07~'19.12)
 미래에셋모바일 대표이사('16.08~'19.07)
 미래에셋생명 e-GA설립단장('15.10~'16.07)
 미래에셋금융서비스 대표이사('14.03~'15.04)
 서울대 농산업교육
13,240
-
없음
1년 4개월
2022-03-24

이경섭
남
1958-04
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
미래에셋자산운용 사외이사('18.07~'20.03)
 NH농협은행 은행장('16.01~'17.12)
 NH농협금융지주 부사장('14.01~'15.12)
 농협중앙회 서울지역본부장('13.01~'13.12)
 경북대 경제학 학사/석사
-
-
없음
1년 1개월
2022-03-24

위경우
남
1962-07
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
現 ㈜실리콘웍스 사외이사('19.03~현재)
 ㈜신한캐피탈 사외이사('15.10~'20.03)
 現 숙명여자대학교 경영학부 교수('06.09~현재)
 서울대 경제학 / UCLA(미국) 경영학 석사/박사
-
-
없음
1년 1개월
2022-03-24

김학자
여
1967-03
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
現 법무법인 에이원 소속변호사('16.09~현재)
 現 한국여성변호사회 수석부회장('14.01~현재)
 자산관리공사 비상임이사('16.07~'18.07)
 서울대 공법학 / 서울대 법학 석사
-
-
없음
1년 1개월
2022-03-24

최승재
남
1971-10
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
現 법무법인 우리 대표변호사('17.09~현재)
 現 대한변호사협회 법제연구원장(2015~현재)
 김앤장법률사무소 변호사('12.03~'14.12)
 경북대학교 법학전문대학원 교수('08.03~'12.02)
 서울대 문학사 / 서울대 법학 석사/박사 / 컬럼비아대(미국) 로스쿨 석사
-
-
없음
1년 1개월
2022-03-24

이철성
남
1966-09
부사장
미등기임원
상근
방카영업1부문대표
미래에셋생명 방카영업부문대표('19.04~'20.11)
 멀티에셋자산운용 대표이사('16.10~'19.04)
 미래에셋자산운용 마케팅부문 대표('06.11~'16.10)
 고려대 경영학 학사/석사
16,126
-
없음
2년
2021-12-31

곽운석
남
1963-09
전무
미등기임원
상근
GA영업1부문대표
미래에셋생명 마케팅부문대표('18.11~'20.11)
 미래에셋생명 경영서비스부문대표('17.11~'18.11)
 미래에셋생명 사내이사('17.08~'18.03)
 미래에셋생명 경영혁신부문대표('15.12~'17.10)
 미래에셋생명 경영혁신본부장('11.07~'15.12)
 충남대 수학과
559
-
없음
9년 3개월
2021-12-31

구원회
남
1968-04
전무
미등기임원
상근
디지털혁신부문대표
미래에셋생명 디지털혁신본부장('18.11~'20.05)
 부동산114 대표이사('16.03~'18.02)
 미래에셋증권 스마트Biz 부문대표('14.01~'16.02)
 미래에셋증권 스마트Biz 센터장('12.08~'13.12)
 미래에셋증권 전략기획본부장('09.11~'12.07)
 KAIST 물리학
-
-
없음
2년 7개월
2021-12-31

강창규
남
1964-11
전무
미등기임원
상근
GA영업2부문대표
미래에셋생명 고객서비스부문대표('18.11~'20.11)
 미래에셋생명 마케팅부문대표('16.11~'18.11)
 미래에셋생명 TFC영업본부장('15.12~'16.11)
 미래에셋생명 상품개발본부장('12.09~'15.12)
 한남대 수학
-
-
없음
12년
2021-12-31

김은섭
남
1967-01
전무
미등기임원
상근
경영서비스부문대표
미래에셋생명 경영혁신본부장('18.03~'18.11)
 PCA생명 경영혁신부문장/CFO('10.11~'18.02)
 고려대 경영학 / 고려대 재무학 석사
3,000
-
없음
3년 1개월
2021-12-31

조성환
남
1967-09
상무
미등기임원
상근
방카영업2부문대표
미래에셋생명 방카영업2본부장('18.11~'20.11)
 미래에셋생명 BA영업본부 담당임원('17.11~'18.11)
 미래에셋생명 방카슈랑스영업3본부장('17.01~'17.11)
 미래에셋생명 연금마케팅1본부장('15.12~'16.12)
 미래에셋생명 연금서비스본부장('09.10~'15.12)
 고려대 법학 / 연세대 경영학 석사
-
-
없음
13년 3개월
2021-12-31

조성식
남
1970-11
상무
미등기임원
상근
자산운용부문대표
미래에셋생명 고객자산운용본부장('17.02~'18.11)
 미래에셋생명 증권운용본부장('16.06~'17.02)
 미래에셋생명 고객자산운용본부장('12.04~'16.05)
 미래에셋증권 투자전략팀장('06.01~'12.03)
 서강대 경영학 / 서울대 경영학 석사
14,129
-
없음
9년
2021-12-31

전순표
남
1971-03
상무
미등기임원
상근
법인영업부문대표
미래에셋생명 법인영업1본부장('18.11~'20.11)
 미래에셋생명 법인영업본부장('17.11~'18.11)
 미래에셋생명 연금마케팅본부장('14.11~'17.11)
 미래에셋생명 연금마케팅팀장('13.04~'14.10)
 강원대 무역학
-
-
없음
6년 4개월
2021-12-31

정의선
여
1969-08
상무
미등기임원
상근
고객서비스부문대표
 (CCM총괄)
미래에셋생명 계약관리본부장('18.03~'20.11)
 PCA생명 상품본부장('17.06~'18.02)
 PCA생명 마케팅본부장('16.04~'17.06)
 PCA생명 Insurance Operations 본부장('08.01~'16.03)
 연세대 식품영양학 / 연세대 경영대학원 석사 / 경희대 경영학 박사
2,000
-
없음
3년 1개월
2021-12-31

김상래
남
1968-01
상무
미등기임원
상근
마케팅부문대표
미래에셋생명 FC지원본부장('19.12~'20.11)
 미래에셋생명 마케팅전략본부장('18.11~'19.12)
 미래에셋생명 수도권Ⅱ고객행복센터장('18.03~'18.11)
 PCA생명 FC영업본부장('16.04~'18.02)
 서울대 동양사학과
12,127
-
없음
3년 1개월
2021-12-31

김상녕
남
1964-12
상무
미등기임원
상근
준법감시인
미래에셋생명 감사실장('16.11~'19.11)
 부동산114 기타비상무이사(겸직)('16.05~'18.02)
 미래에셋생명 경영지원본부장('15.08~'16.11)
 미래에셋생명 계약관리본부장('11.10~'15.07)
 충남대 심리학
8,547
-
없음
12년
2021-12-31

박진규
남
1965-03
상무
미등기임원
상근
방카영업본부장
 (1부문 1본부)
미래에셋생명 BA영업본부장('17.11~'18.11)
 PCA생명 방카슈랑스영업4본부장('17.07~'17.11)
 PCA생명 BA영업본부장('12.05~'17.06)
 명지대 국어국문
-
-
없음
3년 1개월
2021-12-31

이진명
남
1966-01
상무
미등기임원
상근
VIP영업본부장
미래에셋대우 기업금융심사팀('18.01~'20.11)
 미래에셋대우 투자전략부문대표('16.12~'17.11)
 미래에셋증권 자산배분센터장('13.12~'16.12)
 고려대 통계학
11,827

없음
4개월
2021-12-31

홍기호
남
1964-09
상무
미등기임원
상근
CRO
미래에셋생명 Risk관리본부장('11.02~'16.11)
 미래에셋생명 퇴직연금컨설팅3본부 본부장('09.10~'11.01)
 서강대 경영학
6,460
-
없음
9년 3개월
2022-12-31

한성욱
남
1965-05
상무보
미등기임원
상근
GA영업본부장
 (1부문 1본부)
미래에셋생명 PB영업본부장('18.01~'19.12)
 미래에셋생명 법인영업본부 담당임원('17.11~'18.01)
 미래에셋생명 부산고객행복센터장('16.04~'17.11)
 미래에셋생명 대구고객행복센터장('12.10~'16.04)
 한국외국어대 경제학과
6,788
-
없음
8년 6개월
2021-12-31

김종흠
남
1968-03
상무보
미등기임원
상근
마케팅전략본부장
미래에셋생명 FC지원본부장('17.11~'19.12)
 미래에셋생명 강서고객행복센터장('16.11~'17.11)
 미래에셋생명 FC지원본부장('15.12~'16.11)
 미래에셋생명 FC영업팀장('14.03~'15.12)
 단국대 사학
5,655
-
없음
5년 4개월
2021-12-31

송성언
남
1966-11
상무보
미등기임원
상근
경영지원본부장
미래에셋생명 인사혁신팀장('15.11~'16.11)
 미래에셋생명 강동고객행복센터영업팀장('14.03~'15.10)
 미래에셋생명 광화문은퇴설계센터장('13.10~'14.02)
 연세대 경제학
-
-
없음
4년 3개월
2021-12-31

김준
남
1971-12
상무보
미등기임원
상근
자산운용본부장
미래에셋생명 투자금융본부장/대체투자실장('15.08~'17.11)
 우리로광통신 이사('13.04~'14.01)
 서울대 경영학 / 서울대 재무학 석사
5,266
-
없음
4년 3개월
2021-12-31

김욱래
남
1971-05
상무보
미등기임원
상근
소비자보호실장(CCO)
미래에셋생명 CPC본부장('18.03~'18.11)
 PCA생명 영업전략본부장('13.12~'18.02)
 연세대 경영학
-
-
없음
3년 1개월
2021-12-31

최선경
남
1970-11
상무보
미등기임원
상근
경영혁신본부장
미래에셋생명 혁신추진팀장('18.02~'18.11)
 미래에셋생명 경영혁신본부장('17.07~'18.02)
 미래에셋생명 증권운용본부장('17.03~'17.06)
 미래에셋생명 투자전략실장/본부장('15.05~'17.02)
 고려대 경영학 / 연세대 MBA 금융공학 석사
-
-
없음
6년 4개월
2021-12-31

이정훈
남
1968-04
상무보
미등기임원
상근
법인영업2본부장
미래에셋생명 법인영업본부 담당임원('17.12~'18.11)
 미래에셋생명 법인마케팅3본부장('16.05~'17.11)
 미래에셋생명 연금마케팅팀장('12.06~'16.05)
 경기대 경영학
4,861
-
없음
3년 4개월
2021-12-31

장춘호
남
1967-12
상무보
미등기임원
상근
홍보실장
미래에셋생명 홍보팀장('11.05~'16.05)
 미래에셋생명 소비자보호팀장('07.11~'11.04)
 연세대 철학
10,000
-
없음
3년 4개월
2021-12-31

양병천
남
1969-01
상무보
미등기임원
상근
IT본부장
미래에셋생명 인사혁신팀장('18.03~'18.11)
 미래에셋생명 통합추진팀장('17.07~'18.02)
 미래에셋생명 경영혁신본부장('15.12~'17.06)
 미래에셋생명 혁신추진팀장('11.05~'15.12)
 아주대 경영학
4,573
-
없음
2년 4개월
2021-12-31

조성호
남
1974-11
이사
미등기임원
상근
가치평가본부장
PCA생명 계리/리스크본부장('17.06~'18.02)
 PCA생명 상품본부장('12.04~'17.06)
 인하대 수학
3,838
-
없음
3년 1개월
2021-12-31

우지희
여
1971-08
이사
미등기임원
상근
계약관리본부장
미래에셋생명 컴플라이언스팀장('18.03~'20.11)
 PCA생명 준법감시인(CCO)('15.01~'18.02)
 PCA생명 Risk Management팀장('13.02~'14.12)
 한양대 간호학 학사/석사
-
-
없음
3년 1개월
2021-12-31

이성경
남
1972-11
이사
미등기임원
상근
리스크전략팀장
미래에셋생명 투자전략실장('17.03~'17.11)
 미래에셋생명 고객자산운용본부장('16.06~'17.02)
 미래에셋생명 증권운용본부장('15.05~'16.05)
 미래에셋생명 투자전략본부장('14.12~'15.04)
 연세대 정치외교학
4,400
-
없음
5년 4개월
2021-12-31

김명기
남
1966-04
이사
미등기임원
상근
정보보호팀장(CISO)
미래에셋생명 CCO(CISO)('16.11~'18.11)
 미래에셋생명 솔루션개발본부장('16.03~'16.11)
 미래에셋생명 IT개발팀장('11.10~'16.02)
 연세대 지질학
319
-
없음
4년 3개월
2021-12-31

오은상
남
1974-10
이사
미등기임원
상근
상품개발본부장
미래에셋생명 상품전략팀장('13.04~'15.12)
 성균관대 경영학
23
-
없음
2년 4개월
2021-12-31

조대호
남
1965-10
이사
미등기임원
상근
감사실장
미래에셋생명 감사팀장('16.03~'19.12)
 미래에셋생명 강서고객행복센터영업팀장('13.03~'16.02)
 계명대 독어독문
2,050
-
없음
1년 3개월
2021-12-31

이권석
남
1971-04
이사
미등기임원
상근
GA영업본부장
 (2부문 1본부)
미래에셋생명 GA영업지원팀원('18.10~'19.12)
 미래에셋생명 GA영업팀장('13.09~'18.09)
 광운대 행정학
3,250
-
없음
1년 3개월
2021-12-31

주원소
남
1974-04
이사
미등기임원
상근
대체투자팀장
미래에셋생명 대체투자팀장('16.08~현재)
 미래에셋증권 PF2팀장 등('05.03~'16.07)
 서울대 경영학 / USC(남가주대) MRED(부동산학) 석사
-
-
없음
1년 3개월
2021-12-31

김수진
여
1979-02
이사
미등기임원
상근
방카영업본부장
 (2부문 2본부)
미래에셋생명 방카영업3본부장('19.12~'20.11)
 미래에셋생명 마케팅전략팀장('15.01~'19.12)
 고려대 서양사학 / 고려대 디지털융합금융학 석사
5,738
-
없음
1년 3개월
2021-12-31

김병석
남
1968-03
이사
미등기임원
상근
법인영업1본부장
미래에셋생명 총무팀장('16.06~'20.11)
 미래에셋생명 호남고객행복센터영업팀장('14.03~'16.05)
 한남대 행정학
9,370
-
없음
3개월
2021-12-31

이후민
남
1969-09
이사
미등기임원
상근
고객서비스본부장
미래에셋생명 FC지원팀장('18.09~'20.11)
 미래에셋생명 강남지점장('13.05~'18.08)
 경희대 일어일문
4,000
-
없음
3개월
2021-12-31

황문규
남
1970-08
이사
미등기임원
상근
GA영업본부장
 (2부문 2본부)
미래에셋생명 GA영업팀장('14.04~'20.11)
 동국대 경영학
-
-
없음
3개월
2021-12-31

최진혁
남
1972-04
이사
미등기임원
상근
디지털혁신본부장
미래에셋생명 디지털혁신팀장('18.10~'20.11)
 미래에셋생명 컨텐츠개발팀장('17.11~'18.09)
 PCA생명 상품기획개발팀장('16.04~'17.11)
 명지대 무역학 / 일리노이공과대 Financial Markets 석사
-
-
없음
3개월
2021-12-31

이정완
남
1975-02
이사
미등기임원
상근
방카영업본부장
 (1부문 2본부)
미래에셋생명 방카영업팀장('15.01~'20.11)
 홍익대 경영학
-
-
없음
3개월
2021-12-31

위계태
남
1976-07
이사
미등기임원
상근
변액운용실장
미래에셋생명 고객자산운용팀장('15.05~'19.12)
 KAIST 수학 / KAIST 수치해석 박사
-
-
없음
3개월
2021-12-31

주1) 재직기간은 임원 선임일로부터 산정하였습
니
다
.

나. 등기임원 선임 후보자 및 해임 대상자 현황

-
해당사항 없습니다.

다. 직원 등 현황

(기준일 :
2020.12.31
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

보험업
남
450
0
43
0
493
14.1
56,933
115
124
227
351
-

보험업
여
520
0
5
0
525
16.0
39,699
76
-

합 계
970
0
48
0
1,018
15.1
96,632
95
-

주1) 2020년 12월 31일 기준 인원이며, 미등기임원 포함하여 작성하였습니다. (등기임원은 제외)
주2) 연간급여총액은 상기 인력에 대해 2020년 지급된 근로소득 총액입니다. (급여, 상여 및 복리후생 등 포함, 퇴직급여는 제외)
주3) 소속외 근로자는 다른 사업주에 고용된 근로자로서 당사에서 사용(파견, 도급 등)하는 근로자 현황입니다.

라. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2020.12.31
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
37
7,515
203
-

주1) 2020년 12월 31일 기준 인원입니다.
주2) 연간급여총액은 상기 인력에 대해 2020년 지급된 근로소득 총액입니다. (급여, 상여 및 복리후생 등 포함, 퇴직급여는 제외)

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 명, 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사(사외이사)
6(4)
5,000
등기이사 2명, 사외이사 4명

주1) 주주총회 승인금액은 2020년 3월 주주총회 時 승인된 보수한도 기준입니다.
주2) 이사보수지급기준 : 주주총회에서 승인된 보수한도 범위 내에서 이사회 결의로 정함. 

나. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

9
3,052
509
現 등기이사 1명, 사외이사 4명 및
 20년 3월 퇴임 사외이사(3명), 20년 12월 퇴임 등기이사(1명) 포함

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
2,819
1,409
20년 12월 퇴임 등기이사 1명 포함

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
46
46
-

감사위원회 위원
6
187
62
20년 3월 퇴임 사외이사 3명 포함

감사
0
0
0
-

주1) 상기 인원수와 보수총액은 2020년 1월~12월까지 기준이며, 공시서류작성기준일 현재 재임 중인 이사 외에 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도에 퇴직한 이사를 포함하여 기재하였습니다.

주2) 1인당 평균 보수액은 공시대상 기간중 퇴직, 신규 이사가 있어 평균인원수로(등기이사 2명, 사외이사 4명 기준) 계산하였습니다.

3. 이사ㆍ감사의 보수지급기준

이사 보수의 결정은 주주총회에서 승인된 보수한도 범위 내에서 이사회 결의로 정하고 있습니다.

사내이사의 보수체계는 당사 『임원 급여지침』을 근거로 기본보수(월정급여), 기본외보수(제수당 등) 및 성과보수(성과급)로 구분하고 있습니다.
기본보수는 해당자의 직위 등을 고려하여 결정하며, 성과보수는 당사 『보수위원회 규정』에 의거 회사 Risk와 연계하여 단기 성과중심이 지양된 성과주의 보상체계를 운영하고 있습니다.

성과보수는 회사(해당자)에 대한 성과평가 결과를 기준으로 지급규모를 결정하고 있습니다. 
성과평가 결과에 따라 산출된 성과보수액 중 60%는 현금으로 일시 지급하며, 나머지는 이후 3년에 걸쳐 이연하여 현금으로 지급하되, 이연지급 시점의 경영성과가 반영된 주가와 연동하여 가감율을 적용하고 있으며, 재무건전성이 악화된 경우 등 부지급 사유를 운영하고 있습니다.
성과평가의 주요 항목(성과측정 지표)으로는 VNB(신계약가치)와 세전손익, 변액AUM, 디지털화지수, 보유계약가치, 소비자보호 등의 항목을 활용하고 있습니다.

사외이사의 보수체계는 기본급여(월정급여)로만 운영하고 있습니다.(감사위원회 위원의 경우도 동일하게 운영)

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

- FY2021 기준 해당사항 없습니다.

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

- FY2021 기준 해당사항 없습니다.

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>

(단위 : 원)

구 분
인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사

-

-
-

사외이사
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

계
0
-
-

* 공정가치 산출 근거 : '검토보고서 - 재무제표에 대한 주석 - 우발채무 및 약정사항 - 주식보상기준' 참고

[2차 부여건]

(기준일 :
2020.12.31
)
(단위 : 원, 주)

부여
받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의
종류
최초
부여
수량
당기변동수량
총변동수량
기말
미행사수량
행사기간
행사
가격

행사
취소
행사
취소

이상걸
등기임원
2015.03.27
신주교부
보통주
200,000
-
-
-
-
200,000
2017.3.28
～
2024.3.27
14,300

하만덕
등기임원
2015.03.27
신주교부
보통주
200,000
-
-
-
-
200,000
2017.3.28
～
2024.3.27
14,300

서영두
미등기임원
2015.03.27
신주교부
보통주
100,000
-
-
-
-
100,000
2017.3.28
～
2024.3.27
14,300

나병윤
미등기임원
2015.03.27
신주교부
보통주
100,000
-
-
-
-
100,000
2017.3.28
～
2024.3.27
14,300

조성식
미등기임원
2015.03.27
신주교부
보통주
100,000
-
-
-
-
100,000
2017.3.28
～
2024.3.27
14,300

강유원
미등기임원
2015.03.27
신주교부
보통주
80,000
-
-
-
-
80,000
2017.3.28
～
2024.3.27
14,300

장보근
미등기임원
2015.03.27
신주교부
보통주
80,000
-
-
-
-
80,000
2017.3.28
～
2024.3.27
14,300

곽운석
미등기임원
2015.03.27
신주교부
보통주
80,000
-
-
-
-
80,000
2017.3.28
～
2024.3.27
14,300

윤진권
미등기임원
2015.03.27
신주교부
보통주
80,000
-
-
-
-
80,000
2017.3.28
～
2024.3.27
14,300

이상도
미등기임원
2015.03.27
신주교부
보통주
80,000
-
-
-
-
80,000
2017.3.28
～
2024.3.27
14,300

이무완
미등기임원
2015.03.27
신주교부
보통주
80,000
-
-
-
-
80,000
2017.3.28
～
2024.3.27
14,300

차상택
미등기임원
2015.03.27
신주교부
보통주
80,000
-
-
-
-
80,000
2017.3.28
～
2024.3.27
14,300

김기태
미등기임원
2015.03.27
신주교부
보통주
80,000
-
-
-
-
80,000
2017.3.28
～
2024.3.27
14,300

서래호
미등기임원
2015.03.27
신주교부
보통주
80,000
-
-
-
-
80,000
2017.3.28
～
2024.3.27
14,300

이정현
미등기임원
2015.03.27
신주교부
보통주
80,000
-
-
-
-
80,000
2017.3.28
～
2024.3.27
14,300

김기식
미등기임원
2015.03.27
신주교부
보통주
80,000
-
-
-
-
80,000
2017.3.28
～
2024.3.27
14,300

김순택
미등기임원
2015.03.27
신주교부
보통주
80,000
-
-
-
-
80,000
2017.3.28
～
2024.3.27
14,300

박찬진
미등기임원
2015.03.27
신주교부
보통주
80,000
-
-
-
-
80,000
2017.3.28
～
2024.3.27
14,300

한성욱
미등기임원
2015.03.27
신주교부
보통주
50,000
-
-
-
-
50,000
2017.3.28
～
2024.3.27
14,300

장병윤
미등기임원
2015.03.27
신주교부
보통주
50,000
-
-
-
-
50,000
2017.3.28
～
2024.3.27
14,300

김창회
미등기임원
2015.03.27
신주교부
보통주
50,000
-
-
-
-
50,000
2017.3.28
～
2024.3.27
14,300

전순표
미등기임원
2015.03.27
신주교부
보통주
50,000
-
-
-
-
50,000
2017.3.28
～
2024.3.27
14,300

※ 관계 항목은 부여 당시의 부여받은 자와 회사의 관계를 기입하였습니다.

※ 2020.12.30
종가 :

3,850원

※
주식매수선택권 1차 부여건(부여일: 2021.06.05)은 행사기간이 경과
(2015.06.06~2020.06.05)

하여 전부 소멸하였습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

가. 기업집단의 명칭

- 미래에셋

- 독점규제및공정거래에관한법률에 의해 2010년 4월 1일자로 상호출자제한, 채무 보증제한기업집단으로 지정되었습니다.

나. 기업집단에 소속된 회사

(2021.03. 31 현재, 공정위 기업집단 기준)

구 분
대주주(특수관계인)명
사업자등록번호
생년월일(법인등록번호)
비 고

계열회사
상장
미래에셋증권(주)
116-81-05556
110111-0011679
3개사

미래에셋생명보험(주)
305-81-08605
160111-0014483

미래에셋벤처투자㈜
211-86-53095
110111-1710527

비상장
미래에셋캐피탈㈜
410-81-40265
200111-0076179
35개사

미래에셋자산운용㈜
211-86-23290
110111-1441685

미래에셋펀드서비스㈜
211-86-47536
110111-1610470

미래에셋금융서비스㈜
120-88-10829
110111-5371359

미래에셋파트너스사호사모투자전문회사
107-86-89687
110113-0012607

미래에셋파트너스오호사모투자전문회사
107-87-11890
110113-0013275

미래에셋파트너스제9호사모투자합자회사
420-88-00293
110113-0019843

시니안유한회사
107-87-17327
110114-0078706

오딘2유한회사
104-86-34242
110114-0099033

오딘제5차유한회사
104-86-34830
110114-0100210

오딘제7차유한회사
102-88-00717
110113-0019843

오딘제8차유한회사
430-87-01119
110114-0225513

오딘제9차유한회사
696-81-01037
110114-0213873

오딘제10차유한회사
280-88-01151
110114-0219673

코에프씨미래에셋그로쓰챔프2010의4호사모투자전문회사
107-87-44445
110113-0015205

자스민제일호유한회사
279-88-01660
110114-0255148

미래에셋글로벌유니콘사모투자합자회사
662-86-01005
110113-0022523

미래에셋네이버아시아그로쓰사모투자합자회사
556-81-01103
110113-0023068

미래에셋컨설팅㈜
105-87-24502
110111-3974957

브랜드무브㈜
107-86-94026
110111-3729998

수원학교사랑㈜
135-81-90336
135811-0136028

멀티에셋자산운용㈜
116-81-59620
110111-1271115

신성장동력그린퓨처사모투자전문회사
107-87-29070
110113-0014637

미래에셋증권글로벌케이그로쓰사모투자합자회사
762-88-00144
110113-0018960

미래에셋증권코리아제일호사모투자합자회사
778-88-00265
110113-0019231

미래에셋증권코리아제이호사모투자합자회사
406-86-01098
110113-0023894

그로쓰파트너주식회사
898-86-00060
110111-5692747

미래에셋증권글로벌제일호사모투자합자회사
790-88-01089
110113-0023399

미래에셋증권글로벌제이호사모투자합자회사
114-87-25897
110113-0027177

에스케이에스미래에셋기업재무안정사모투자합자회사
118-88-01462
110113-0025957

에스케이에스미래에셋콘텐츠유한회사
888-81-01562
110114-0250354

미래에셋큐리어스구조혁신기업재무안정사모투자합자회사
155-87-01348
110113-0024785

와이케이디벨롭먼트 주식회사
711-86-00399
206211-0059713

에너지인프라자산운용 주식회사
181-81-00574
110111-6223260

서울공항리무진㈜
215-87-87819
110111-5304756

해외법인
Mirae Asset Securities (HK) Ltd.
-
-
82개사

Mirae Asset Realty(Singapore) PTE.

Mirae Asset Securities (UK) Ltd.

Mirae Asset Securities Holdings (USA) Inc.

Mirae Asset Securities (Vietnam) LLC

Mirae Asset Realty(Vietnam)

Mirae Asset Wealth Management (USA) Inc.

Mirae Asset Wealth Management (Brazil) CCTVM

Mirae Asset Securities (USA) Inc.

Mirae Asset Investment Advisory (BEIJING) Co., Ltd.

Mirae Asset Securities (Singapore) Pte. Ltd.

Mirae Asset Securities Mongolia UTsK LLC

PT. Mirae Asset Sekuritas Indonesia

Mirae Asset Capital Markets (India) Private Limied

Mirae Asset Securities & Investment (USA), LLC.

Mirae Asset Daewoo Global I, LLC

Mirae Asset Prevoir Life Insurance Company Limited

Mirae Asset Global Investments (Hong Kong) Ltd.

Mirae Asset Growth Investment (HK) Co. Ltd.

Mirae Asset Growth 4DMT Investment Co. Ltd.

Mirae Asset Growth CMS Investment Co. Ltd.

Mirae Asset Growth QFLP Investment Co. Ltd.

Mirae Asset Growth JW Investment Co, Ltd.

Mirae Asset Trustee Company Pvt. Ltd.

Mirae Asset Global Investments (India) Pvt. Ltd.

Mirae Asset Venture Investments (India) Pvt. Ltd.

Mirae Asset Investment Managers (India) Pvt. Ltd.

Mirae Asset Global Investments (UK) Ltd.

Mirae Asset Global Investments (USA) INC.

Mirae Asset Global Investments (USA) LLC

Mirae Asset Global Investments (Brazil)

MAPS Capital Management Ltd.

Horizons ETFs Management (Canada) Inc.

Horizons ETFs Management (Barbados) Inc

Mirae Asset Global ETFs Holdings Ltd.

Global X Management Company, Inc.

Global X Management Company, LLC

Global X Japan Co. Ltd.

Mirae Asset Australia Holdings Pty Ltd

Mirae Asset Global Investments (Australia) Pty Ltd

Mirae Asset Investment Management (Shanghai) Co., Ltd.

Mirae Asset Overseas Investment Management (Shanghai) Co., Ltd.

Mirae Asset Huachen Fund Management Co., Ltd.

Shanghai Mirae Asset Huachen Fund Management Co., Ltd.

Mirae Asset (Vietnam) Fund Management Co., LTD

Mirae Asset Alternative Investments LLC

Mirae Asset Alternative Investment Management Ltd

Mirae Asset Alternative Investment Management (Shanghai) Co., Ltd.

Mirae Asset General Partners

Mirae Asset Real Estate Partners I LLC

Mirae Asset Real Estate Debt Partners I LLC

Mirae Asset Ventures I LLC

Mirae Asset Ventures II LLC

Mirae Asset Ventures III LLC

Mirae Asset Finance Company(Vietnam)

MAC Global Unicorn Investment Limited

Mirae Asset-Naver Asia Growth Investment PTE. LTD

LOGISVALLEY BACNINH COMPANY LIMITED

MAPS Hotels and Resorts Sydney 1 Pty Ltd

MAPs Hotels and resorts US 1 LLC

MAPs Hotels and resorts Hawaii 1 LLC

MASON STREET TRS, LLC

MASON STREET OpCo, LLC

MAPS Location (Singapore) Pte. Ltd

Mirae Asset Capital Vietnam Company Limited

VINA-MAPS Consulting Vietnam LLC

Vina Digital Finance Platform Company Limited

HGX (USA), LLC

Mirae Asset Financial Services (India) Private Limited

Grooo International Joint Stock Company

LogisValley Vina Co., Ltd.

MAPS US Logistics GP One LLC

Mirae Asset Growth Xtalpi Investment Company Limited

Mirae Asset Growth 1 Investment Company Limited

Mirae Asset Growth 2 Investment Company Limited

Mirae Asset Growth 3 Investment Company Limited

Mirae Asset Growth 4 Investment Company Limited

Mirae Asset Growth 5 Investment Company Limited

Mirae Asset Growth 6 Investment Company Limited

Mirae Asset Growth 7 Investment Company Limited

Mirae Asset Growth 8 Investment Company Limited

Mirae Asset (Jinhua) Management Consulting Limited Liability Partnership

* 국내계열회사는 공정거래법 상 계열편입·제외 통지일 기준으로 작성하였습니다. 

다. 계열회사 간 상호 지분 관계도

(2021.03.31 기준) (발행주식총수 기준, 괄호내 의결권 기준 기재 / 단위 : %
)

투자회사
미래에셋캐피탈
미래에셋증권
미래에셋생명보험
미래에셋자산운용
미래에셋펀드서비스
미래에셋벤처투자
에스케이에스미래에셋기업재무안정사모투자합자회사
미래에셋파트너스오호사모투자전문회사
코에프씨미래에셋그로쓰챔프2010의4호사모투자전문회사
미래에셋파트너스구호사모투자전문회사
오딘제9차
 (유)
미래에셋증권코리아제일호사모투자합자회사
미래에셋증권글로벌제일호사모투자합자회사
미래에셋컨설팅
멀티에셋자산운용
미래에셋글로벌유니콘사모투자합자회사
미래에셋네이버아시아그로쓰사모투자합자회사
Mirae Asset Securities (HK) Ltd.
Mirae Asset Realty(Singapore) PTE.
Mirae Asset Securities (UK) Ltd.
Mirae Asset Securities Holdings (USA) Inc.

피투자회사

미래에셋캐피탈

29.53
9.49

9.98

미래에셋증권
20.36
 (24.36)
19.04
 (22.99)

미래에셋생명보험
13.93
 (15.59)
19.67
 (22.01)
23.49
 (26.29)
7.10
 (7.94)
0.39
 (0.44)

0.08
 (0.09)

미래에셋자산운용

32.92

멀티에셋자산운용

100

미래에셋컨설팅

미래에셋벤처투자

61.59

0.46

미래에셋펀드서비스

100

미래에셋금융서비스

100
 (100)

미래에셋파트너스사호사모투자전문회사

3.97
11.91
0

미래에셋파트너스오호사모투자전문회사

12.53

2.51

미래에셋파트너스구호사모투자전문회사

14.54
11.64
3.1

신성장동력그린퓨처사모투자전문회사

0

미래에셋증권글로벌케이그로쓰사모투자합자회사

30.3

미래에셋증권코리아제일호사모투자합자회사

2.42

미래에셋증권코리아제2호사모투자합자회사

29.27

그로쓰파트너주식회사

100

미래에셋증권글로벌제일호사모투자합자회사

26.12

미래에셋증권글로벌제이호사모투자합자회사

시니안(유)

100

오딘2(유)

42.12

오딘제5차(유)

100

오딘제7차(유)

100

오딘제8차(유)

100

오딘제9차(유)

100

오딘제10차(유)

100

코에프씨미래에셋그로쓰챔프2010의4호사모투자전문회사

3

자스민제일호(유)

100

미래에셋글로벌유니콘사모투자합자회사
3.57
86.79

미래에셋네이버아시아그로쓰사모투자합자회사
0.17
83.17

에스케이에스미래에셋기업재무안정사모투자합자회사

4.83

에스케이에스미래에셋콘텐츠(유)

100

미래에셋큐리어스구조혁신기업재무안정
 사모투자합자회사

22.05

6.1

브랜드무브

100

수원학교사랑(*)

85

와이케이디벨롭먼트㈜

50.00
 (66.67)

에너지인프라자산운용

9.9

80.2

서울공항리무진㈜

80.78

Mirae Asset Securities (HK) Ltd.

100

Mirae Asset Realty(Singapore) PTE.

100

Mirae Asset Securities (UK) Ltd.

100

Mirae Asset Securities Holdings (USA) Inc.

100

Mirae Asset Securities (Vietnam) LLC

100

Mirae Asset Realty(Vietnam)

85.01

Mirae Asset Wealth Management (USA) Inc.

100

Mirae Asset Wealth Management (Brazil) CCTVM

100

Mirae Asset Securities (USA) Inc.

100

Mirae Asset Investment Advisory (BEIJING) Co., Ltd.

100

Mirae Asset Securities (Singapore) Pte. Ltd.

100

Mirae Asset Securities Mongolia UTsK LLC

83.2

PT. Mirae Asset Sekuritas Indonesia

99

Mirae Asset Capital Markets (India) Private Limied

100

Mirae Asset Securities & Investment (USA), LLC.

100

Mirae Asset Daewoo Global I, LLC

100

Mirae Asset Prevoir Life Insurance Company Limited

50

Mirae Asset Global Investments (Hong Kong) Ltd.

100

Mirae Asset Growth Investment (HK) Co. Ltd.

Mirae Asset Growth 4DMT Investment Co. Ltd.

Mirae Asset Growth CMS Investment Co. Ltd.

Mirae Asset Growth QFLP Investment Co. Ltd.

Mirae Asset Growth JW Investment Co, Ltd.

Mirae Asset Growth Xtalpi Investment Company Limited

Mirae Asset Growth 1 Investment Company Limited

Mirae Asset Growth 2 Investment Company Limited

Mirae Asset Growth 3 Investment Company Limited

Mirae Asset Growth 4 Investment Company Limited

Mirae Asset Growth 5 Investment Company Limited

Mirae Asset Growth 6 Investment Company Limited

Mirae Asset Growth 7 Investment Company Limited

Mirae Asset Growth 8 Investment Company Limited

Mirae Asset Trustee Company Pvt. Ltd.

100

Mirae Asset Global Investments (India) Pvt. Ltd.

100

Mirae Asset Venture Investments (India) Pvt. Ltd.

Mirae Asset Investment Managers (India) Pvt. Ltd.

Mirae Asset Global Investments (UK) Ltd.

100

MAPS US Logistics GP One LLC

100

Mirae Asset Global Investments (USA) INC.

67.24

Mirae Asset Global Investments (USA) LLC

Mirae Asset Global Investments (Brazil)

79.76

MAPS Capital Management Ltd.

20

Horizons ETFs Management (Canada) Inc.

Horizons ETFs Management (Barbados) Inc

Mirae Asset Global ETFs Holdings Ltd.

86.92
 (97.08)

13.08
 (2.92)

Global X Management Company, Inc.

11.10
 (3.03)

Global X Management Company, LLC

Global X Japan Co. Ltd.

Mirae Asset Australia Holdings Pty Ltd

100

Mirae Asset Global Investments (Australia) Pty Ltd

Mirae Asset Investment Management (Shanghai) Co., Ltd.

100

Mirae Asset Overseas Investment Management (Shanghai) Co., Ltd.

Mirae Asset Huachen Fund Management Co., Ltd.

25

Shanghai Mirae Asset Huachen Fund Management Co., Ltd.

Mirae Asset (Vietnam) Fund Management Co., LTD

100

Mirae Asset Alternative Investments LLC

Mirae Asset Alternative Investment Management Ltd

Mirae Asset Alternative Investment Management (Shanghai) Co., Ltd.

Mirae Asset (Jinhua) Management Consulting Limited Liability

Mirae Asset General Partners

Mirae Asset Real Estate Partners I LLC

Mirae Asset Real Estate Debt Partners I LLC

Mirae Asset Ventures I LLC

Mirae Asset Ventures II LLC

Mirae Asset Ventures III LLC

Mirae Asset Finance Company(Vietnam)
100

MAC Global Unicorn Investment Limited

100

Mirae Asset-Naver Asia Growth Investment PTE. LTD

59.49

LOGISVALLEY BACNINH COMPANY LIMITED

MAPS Hotels and Resorts Sydney 1 Pty Ltd

100

MAPs Hotels and resorts US 1 LLC

98

MAPs Hotels and resorts Hawaii 1 LLC

MASON STREET TRS, LLC

98

MASON STREET OpCo, LLC

MAPS Location (Singapore) Pte. Ltd

90

10

Mirae Asset Capital Vietnam Company Limited

100

VINA-MAPS Consulting Vietnam LLC

Vina Digital Finance Platform Company Limited

HGX (USA), LLC

Mirae Asset Financial Services (India) Private Limited
40

9

Grooo International Joint Stock Company

LogisValley Vina Co., Ltd.

투자회사
Mirae Asset Securities (Vietnam) LLC
Mirae Asset Wealth Management (USA) Inc.
Mirae Asset Securities & Investment (USA), LLC.
HGX (USA), LLC
Mirae Asset Capital Markets (India) Private Limied
Mirae Asset Prevoir Life Insurance Company Limited
Mirae Asset Global Investments (Hong Kong) Ltd.
Mirae Asset Growth Investment (HK) 
 Co. Ltd.
Mirae Asset Global Investments (India) Pvt. Ltd.
Mirae Asset Global Investments (USA) INC.
Mirae Asset Global Investments (USA) LLC
MAPS Capital Management Ltd.
Horizons ETFs Management (Barbados) Inc
Horizons ETFs Management (Hong Kong) Limited
Mirae Asset Global ETFs Holdings Ltd.

피투자회사

미래에셋캐피탈

미래에셋증권

미래에셋생명보험

미래에셋자산운용

멀티에셋자산운용

미래에셋컨설팅

미래에셋벤처투자

미래에셋펀드서비스

미래에셋금융서비스

미래에셋파트너스사호사모투자전문회사

미래에셋파트너스오호사모투자전문회사

미래에셋파트너스구호사모투자전문회사

신성장동력그린퓨처사모투자전문회사

미래에셋증권글로벌케이그로쓰사모투자합자회사

미래에셋증권코리아제일호사모투자합자회사

미래에셋증권코리아제2호사모투자합자회사

그로쓰파트너주식회사

미래에셋증권글로벌제일호사모투자합자회사

미래에셋증권글로벌제이호사모투자합자회사

시니안(유)

오딘2(유)

오딘제5차(유)

오딘제7차(유)

오딘제8차(유)

오딘제9차(유)

오딘제10차(유)

코에프씨미래에셋그로쓰챔프2010의4호사모투자전문회사

자스민제일호(유)

미래에셋글로벌유니콘사모투자합자회사

미래에셋네이버아시아그로쓰사모투자합자회사

에스케이에스미래에셋기업재무안정사모투자합자회사

에스케이에스미래에셋콘텐츠(유)

미래에셋큐리어스구조혁신기업재무안정
 사모투자합자회사

브랜드무브

수원학교사랑(*)

와이케이디벨롭먼트㈜

에너지인프라자산운용

서울공항리무진㈜

Mirae Asset Securities (HK) Ltd.

Mirae Asset Realty(Singapore) PTE.

Mirae Asset Securities (UK) Ltd.

Mirae Asset Securities Holdings (USA) Inc.

Mirae Asset Securities (Vietnam) LLC

Mirae Asset Realty(Vietnam)
14.99

Mirae Asset Wealth Management (USA) Inc.

Mirae Asset Wealth Management (Brazil) CCTVM

Mirae Asset Securities (USA) Inc.

Mirae Asset Investment Advisory (BEIJING) Co., Ltd.

Mirae Asset Securities (Singapore) Pte. Ltd.

Mirae Asset Securities Mongolia UTsK LLC

PT. Mirae Asset Sekuritas Indonesia

Mirae Asset Capital Markets (India) Private Limied

Mirae Asset Securities & Investment (USA), LLC.

Mirae Asset Daewoo Global I, LLC

Mirae Asset Prevoir Life Insurance Company Limited

Mirae Asset Global Investments (Hong Kong) Ltd.

Mirae Asset Growth Investment (HK) Co. Ltd.

100

Mirae Asset Growth 4DMT Investment Co. Ltd.

100

Mirae Asset Growth CMS Investment Co. Ltd.

100

Mirae Asset Growth QFLP Investment Co. Ltd.

100

Mirae Asset Growth JW Investment Co, Ltd.

100

Mirae Asset Growth Xtalpi Investment Company Limited

100

Mirae Asset Growth 1 Investment Company Limited

100

Mirae Asset Growth 2 Investment Company Limited

100

Mirae Asset Growth 3 Investment Company Limited

100

Mirae Asset Growth 4 Investment Company Limited

100

Mirae Asset Growth 5 Investment Company Limited

100

Mirae Asset Growth 6 Investment Company Limited

100

Mirae Asset Growth 7 Investment Company Limited

100

Mirae Asset Growth 8 Investment Company Limited

100

Mirae Asset Trustee Company Pvt. Ltd.

Mirae Asset Global Investments (India) Pvt. Ltd.

Mirae Asset Venture Investments (India) Pvt. Ltd.

40

60

Mirae Asset Investment Managers (India) Pvt. Ltd.

100

Mirae Asset Global Investments (UK) Ltd.

MAPS US Logistics GP One LLC

Mirae Asset Global Investments (USA) INC.

32.76

Mirae Asset Global Investments (USA) LLC

100

Mirae Asset Global Investments (Brazil)

20.24

MAPS Capital Management Ltd.

60

Horizons ETFs Management (Canada) Inc.

100

Horizons ETFs Management (Barbados) Inc

100

Mirae Asset Global ETFs Holdings Ltd.

Global X Management Company, Inc.

22.20
 (6.05)

100

Global X Management Company, LLC

Global X Japan Co. Ltd.

Mirae Asset Australia Holdings Pty Ltd

Mirae Asset Global Investments (Australia) Pty Ltd

Mirae Asset Investment Management (Shanghai) Co., Ltd.

Mirae Asset Overseas Investment Management (Shanghai) Co., Ltd.

Mirae Asset Huachen Fund Management Co., Ltd.

Shanghai Mirae Asset Huachen Fund Management Co., Ltd.

Mirae Asset (Vietnam) Fund Management Co., LTD

Mirae Asset Alternative Investments LLC

100

Mirae Asset Alternative Investment Management Ltd

100

Mirae Asset Alternative Investment Management (Shanghai) Co., Ltd.

100

Mirae Asset (Jinhua) Management Consulting Limited Liability

Mirae Asset General Partners

100

Mirae Asset Real Estate Partners I LLC

100

Mirae Asset Real Estate Debt Partners I LLC

Mirae Asset Ventures I LLC

Mirae Asset Ventures II LLC

Mirae Asset Ventures III LLC

Mirae Asset Finance Company(Vietnam)

MAC Global Unicorn Investment Limited

Mirae Asset-Naver Asia Growth Investment PTE. LTD

LOGISVALLEY BACNINH COMPANY LIMITED

MAPS Hotels and Resorts Sydney 1 Pty Ltd

MAPs Hotels and resorts US 1 LLC

MAPs Hotels and resorts Hawaii 1 LLC

MASON STREET TRS, LLC

MASON STREET OpCo, LLC

MAPS Location (Singapore) Pte. Ltd

Mirae Asset Capital Vietnam Company Limited

VINA-MAPS Consulting Vietnam LLC

Vina Digital Finance Platform Company Limited

HGX (USA), LLC

100

Mirae Asset Financial Services (India) Private Limited

51

Grooo International Joint Stock Company

LogisValley Vina Co., Ltd.

투자회사
Global X Management Company, Inc.
Mirae Asset Australia Holdings Pty Ltd
Mirae Asset Investment Management (Shanghai) Co., Ltd.
Mirae Asset Overseas Investment Management (Shanghai) Co., Ltd.
Mirae Asset Huachen Fund Management Co., Ltd.
Shanghai Mirae Asset Huachen Fund Management Co., Ltd.
Mirae Asset Alternative Investments LLC
Mirae Asset Alternative Investment Management (Shanghai) Co., Ltd.
Mirae Asset-Naver Asia Growth Investment PTE. LTD
MAPs Hotels and resorts US 1 LLC
MASON STREET TRS, LLC
MAPS Location (Singapore) Pte. Ltd
Mirae Asset Capital Vietnam Company Limited
VINA-MAPS Consulting Vietnam LLC

피투자회사

미래에셋캐피탈

미래에셋증권

미래에셋생명보험

미래에셋자산운용

멀티에셋자산운용

미래에셋컨설팅

미래에셋벤처투자

미래에셋펀드서비스

미래에셋금융서비스

미래에셋파트너스사호사모투자전문회사

미래에셋파트너스오호사모투자전문회사

미래에셋파트너스구호사모투자전문회사

신성장동력그린퓨처사모투자전문회사

미래에셋증권글로벌케이그로쓰사모투자합자회사

미래에셋증권코리아제일호사모투자합자회사

미래에셋증권코리아제2호사모투자합자회사

그로쓰파트너주식회사

미래에셋증권글로벌제일호사모투자합자회사

미래에셋증권글로벌제이호사모투자합자회사

시니안(유)

오딘2(유)

오딘제5차(유)

오딘제7차(유)

오딘제8차(유)

오딘제9차(유)

오딘제10차(유)

코에프씨미래에셋그로쓰챔프2010의4호사모투자전문회사

자스민제일호(유)

미래에셋글로벌유니콘사모투자합자회사

미래에셋네이버아시아그로쓰사모투자합자회사

에스케이에스미래에셋기업재무안정사모투자합자회사

에스케이에스미래에셋콘텐츠(유)

미래에셋큐리어스구조혁신기업재무안정
 사모투자합자회사

브랜드무브

수원학교사랑(*)

와이케이디벨롭먼트㈜

에너지인프라자산운용

서울공항리무진㈜

Mirae Asset Securities (HK) Ltd.

Mirae Asset Realty(Singapore) PTE.

Mirae Asset Securities (UK) Ltd.

Mirae Asset Securities Holdings (USA) Inc.

Mirae Asset Securities (Vietnam) LLC

Mirae Asset Realty(Vietnam)

Mirae Asset Wealth Management (USA) Inc.

Mirae Asset Wealth Management (Brazil) CCTVM

Mirae Asset Securities (USA) Inc.

Mirae Asset Investment Advisory (BEIJING) Co., Ltd.

Mirae Asset Securities (Singapore) Pte. Ltd.

Mirae Asset Securities Mongolia UTsK LLC

PT. Mirae Asset Sekuritas Indonesia

Mirae Asset Capital Markets (India) Private Limied

Mirae Asset Securities & Investment (USA), LLC.

Mirae Asset Daewoo Global I, LLC

Mirae Asset Prevoir Life Insurance Company Limited

Mirae Asset Global Investments (Hong Kong) Ltd.

Mirae Asset Growth Investment (HK) Co. Ltd.

Mirae Asset Growth 4DMT Investment Co. Ltd.

Mirae Asset Growth CMS Investment Co. Ltd.

Mirae Asset Growth QFLP Investment Co. Ltd.

Mirae Asset Growth JW Investment Co, Ltd.

Mirae Asset Growth Xtalpi Investment Company Limited

Mirae Asset Growth 1 Investment Company Limited

Mirae Asset Growth 2 Investment Company Limited

Mirae Asset Growth 3 Investment Company Limited

Mirae Asset Growth 4 Investment Company Limited

Mirae Asset Growth 5 Investment Company Limited

Mirae Asset Growth 6 Investment Company Limited

Mirae Asset Growth 7 Investment Company Limited

Mirae Asset Growth 8 Investment Company Limited

Mirae Asset Trustee Company Pvt. Ltd.

Mirae Asset Global Investments (India) Pvt. Ltd.

Mirae Asset Venture Investments (India) Pvt. Ltd.

Mirae Asset Investment Managers (India) Pvt. Ltd.

Mirae Asset Global Investments (UK) Ltd.

MAPS US Logistics GP One LLC

Mirae Asset Global Investments (USA) INC.

Mirae Asset Global Investments (USA) LLC

Mirae Asset Global Investments (Brazil)

MAPS Capital Management Ltd.

Horizons ETFs Management (Canada) Inc.

Horizons ETFs Management (Barbados) Inc

Mirae Asset Global ETFs Holdings Ltd.

Global X Management Company, Inc.

Global X Management Company, LLC
100

Global X Japan Co. Ltd.
50

Mirae Asset Australia Holdings Pty Ltd

Mirae Asset Global Investments (Australia) Pty Ltd

100

Mirae Asset Investment Management (Shanghai) Co., Ltd.

Mirae Asset Overseas Investment Management (Shanghai) Co., Ltd.

100

Mirae Asset Huachen Fund Management Co., Ltd.

Shanghai Mirae Asset Huachen Fund Management Co., Ltd.

100

Mirae Asset (Vietnam) Fund Management Co., LTD

Mirae Asset Alternative Investments LLC

Mirae Asset Alternative Investment Management Ltd

Mirae Asset Alternative Investment Management (Shanghai) Co., Ltd.

Mirae Asset (Jinhua) Management Consulting Limited Liability

100

Mirae Asset General Partners

Mirae Asset Real Estate Partners I LLC

Mirae Asset Real Estate Debt Partners I LLC

100

Mirae Asset Ventures I LLC

100

Mirae Asset Ventures II LLC

100

Mirae Asset Ventures III LLC

100

Mirae Asset Finance Company(Vietnam)

MAC Global Unicorn Investment Limited

Mirae Asset-Naver Asia Growth Investment PTE. LTD

LOGISVALLEY BACNINH COMPANY LIMITED

90

10

MAPS Hotels and Resorts Sydney 1 Pty Ltd

MAPs Hotels and resorts US 1 LLC

MAPs Hotels and resorts Hawaii 1 LLC

100

MASON STREET TRS, LLC

MASON STREET OpCo, LLC

100

MAPS Location (Singapore) Pte. Ltd

Mirae Asset Capital Vietnam Company Limited

VINA-MAPS Consulting Vietnam LLC

50.99

Vina Digital Finance Platform Company Limited

100

HGX (USA), LLC

Mirae Asset Financial Services (India) Private Limited

Grooo International Joint Stock Company

52

LogisValley Vina Co., Ltd.

70

2

. 타법인 출자 현황

(기준일 :
2020.12.31
)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

맵스리얼티1(상장)
2007.01.16
자산운용
64,365
13,638
14.69
67,441
-
-
-12,956
13,638
14.69
54,484
1,072,459
72,900

YTN(상장)
2006.12.04
자산운용
24,548
6,290
14.98
12,895
-
-
8,303
6,290
14.98
18,870
283,863
-1,515

한국인프라펀드(비상장)
2005.05.11
자산운용
5,486
1,432
0.67
5,459
-
-12
-4
1,432
0.6667
5,443
848,097
28,918

엔에프컨소시엄㈜(비상장)
2007.06.28
자산운용
2,886
289
5.01
2,341
-
-
287
289
5.01
2,629
145,456
1,965

미래에셋파트너스 4호(비상장)
2007.05.25
자산운용
13,761
2,752
11.91
12
-
-
-
2,752
11.91
12
128
-34,196

김포시3개교BTL(비상장)
2012.05.31
자산운용
328
66
15.00
328
-
-
-
66
15.1
328
32,120
9

문산관사BTL(비상장)
2015.04.20
자산운용
501
100
10.74
501
-
-
-
100
10.74
501
94,580
649

MAVI신성장좋은기업1호(비상장)
2015.04.28
자산운용
743
0
12.96
791
-0
-303
302
0
12.5
771
7,423
1,941

MAVI신성장좋은기업2호(비상장)
2015.06.05
자산운용
630
0
13.64
701
-
-
57
0
13.64
758
6,097
284

수원학교사랑(비상장)
2008.03.21
자산운용
4,501
45,014
85.00
2,260
-
-245
-
45,014
85
2,015
30,898
211

미래에셋파트너스9호사모투자(비상장)
2016.10.04
자산운용
60,000
50,483,410
11.64
49,712
9,516,590
9,517
1,731
60,000,000
11.63
60,960
420,624
152

서희대한스타힐스테이제2호
위탁관리리츠(비상장)
2019.10.07
자산운용
250
25
0.67
250
-
-
-
25
0.6667
250
170,961
-476

미래에셋금융서비스(비상장)
2014.03.21
자회사 출자
5,000
3,928
100
12,928
-
-
-
3,928
100
12,928
24,367
69

미래에셋프레보아생명보험(비상장)
2018.05.08
자회사 출자

51,787

0
50

51,787

-
-
-
0
50

51,787

160,621
1,239

합 계
-
-
207,406
-
8,957
-2,280
-
-
211,735
-
-

주1) 당사는 미래에셋금융서비스에 2021.03.02에 700억원 출자하였습니다.

* 감액(손상) 내역

(단위 : 백만원)

법인명
손상시점
취득가 (손상 전)
취득가 (손상 후)
손상금액
사유

YTN(상장)
2018-02-28
13,178
13,146
31
주가하락으로 인한 손상차손 인식

미래에셋파트너스 3호(비상장)
2018-03-30
70
41
29
투자자산의 가치 하락으로 인한 손상 인식

YTN(상장)
2018-10-31
13,146
11,574
1,573
주가하락으로 인한 손상차손 인식

미래에셋모바일(비상장)

2018-12-31

10,000

2,409
7,591

자산가치 하락으로 인한 손상차손 인식

미래에셋파트너스4호사모투(비상장)
2019-03-29
3,216
804
2,411
투자자산의 가치 하락으로 인한 손상 인식

미래에셋파트너스9호사모투자
2019-06-28
50,350
49,356
994
투자자산의 가치 하락으로 인한 손상 인식

미래에셋파트너스4호사모투자
2020-03-31
12
12
0.01
투자자산의 가치 하락으로 인한 손상 인식

YTN
2020-03-31
11,574
9,246
2,327
주가하락으로 인한 손상차손 인식

미래에셋파트너스4호사모투자

2020-09-29
12
12
0.07
투자자산의 가치 하락으로 인한 손상 인식

※ 기간 : 최근 3사업연도
내역을 기재

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

[2021.04.16]
(단위 : 백만원,%)

대주주명
차입종류
신용공여
목적
거래금액
거래일자
만기일자
이자율
이사회 
결의일

수원학교사랑
기타대출
자산운용
5,499
2007-06-22
2028-03-10
13.64
2008-03-14

미래에셋자산운용
부동산담보대출
자산운용
13,000
2013-11-13
2022-06-26
4.40
2013-07-17

미래에셋자산운용
부동산담보대출
자산운용
122
2015-06-22
2021-03-22
6.60
2015-06-05

미래에셋자산운용
부동산담보대출
자산운용
15,500
2016-04-29
2021-04-29
3.05
2016-04-28

미래에셋자산운용
부동산담보대출
자산운용
2,500
2016-04-29
2021-04-29
3.05
2016-04-28

멀티에셋자산운용
기타대출
자산운용
145,710
2016-09-01
2021-09-01
6.90
2016-08-19

멀티에셋자산운용
부동산담보대출
자산운용
19,400
2017-05-31
2028-05-31
5.60
2017-04-24

미래에셋자산운용
부동산담보대출
자산운용
15
2018-12-20
2021-03-22
6.27
2018-11-30

미래에셋자산운용
부동산담보대출
자산운용
49,000
2020-02-28
2026-01-28
4.60
2020-01-30

합 계
250,746
-
-
-
-

주) 자산운용사에 대한 대출은 자산운용사가 운용하는 수익형 펀드에 대한 신용공여입니다. 

2. 대주주와의 자산양수도 등

해당사항 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래
해당사항 없습니다. 

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래
해당사항 없습니다.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행·변경사항 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행·변경사항

- 해당
사항 없습니다. 

나. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안건
결의내용
비고

제 34기
정기주주총회
('21.03.24)

- 제1호 의안
 : 제34기
(2020.01.01~2020.12.31)

재무제표 승인의 건 

- 제2호 의안
 : 정관 개정의 건 

- 제3호 의안
 : 이익 배당의 건 

- 제4호 의안
 : 이사 선임의 건 

- 제5호 의안
 : 이사보수 한도액 승인의 건

- 원안대로 결의

- 원안대로 결의

- 원안대로 결의

* 주주 현금배당 : 주당 100원

- 원안대로 결의

* 사내이사 : 변재상(재선임), 김평규(신규선임)

- 원안대로 결의

* 제 35기 보수한도 승인액 : 50억

-

제 33기
정기주주총회
('20.03.25)

- 제 1호 의안
 : 제 33기(2019.01.01~2019.12.31)
 재무제표 승인의 건

- 제 2호 의안
 : 정관 개정의 件

- 제 3호 의안
 : 이익 배당의 건

- 제 4호 의안
 : 임원 퇴
직금 지급규정 개정의 건

- 제 5호 의안
 : 이사 선임의 건

- 제 6호 의안
 : 감사위원이 되는 사외이사 위경우 선임의 건

- 제 7호 의안
 : 감사위원 선임의 건 

- 제 8호 의안
 : 이사보수 한도액 승인의 건

- 원안대로 결의

 

- 원안대로 결의
 

- 원안대로 결의
 * 주주 현금배당 : 주당 170원

- 원안대로 결의

- 원안대로 결의
 * 사내이사 : 하만덕(재선임), 변재상(재선임)
 * 사외이사 : 이경섭(신규선임), 김학자(신규선임), 
 최승재(신규선임) 

- 원안대로 결의

- 원안대로 결의
 * 감사위원 : 이경섭(신규선임), 김학자(신규선임)

- 원안대로 결의
 * 제 34기 보수한도 승인액 : 50억

-

제 32기
정기주주총회
('19.03.27)

- 제 1호 의안 
: 제 32기(2018.01.01~2018.12.31)
 재무제표 승인의 건

- 제 2호 의안
 : 정관개정의 件

- 제 3호 의안
 : 이익 배당의 건

- 제 4호 의안
 : 임원 퇴직공로금 지급규정 폐지 및 
 임원 퇴
직금 지급규정 개정의 건

- 제 5호 의안
 : 이사 선임의 건

- 제 6호 의안
 : 감사위원 김경한 선임의 건

- 제 7호 의안
 : 이사보수 한도액 승인의 건

- 원안대로 결의

 

- 원안대로 결의
 

- 원안대로 결의
 * 주주 현금배당 : 주당 170원

- 원안대로 결의

- 원안대로 결의
 * 사내이사 : 하만덕(재선임), 변재상(신규선임)
 * 사외이사 : 김경한(재선임) 

 - 원안대로 결의

- 원안대로 결의
 * 제 33기 보수한도 승인액 : 40억

-

※ 기간 : 최근 3사업연도 중
개최된 내역을 기재

2. 중요한 소송사건

(2021.04.16 기준)

(단위 : 건, 원)

①
보험금 청구(서울중앙지법 2016가합550030)

구분
내용

소제기일
2016.08.22

소송 당사자
원고 : 이영철 피고 : 당사

소송의 내용
원고의 졸음 운전으로 인한 사고에 따른 피보험자(배우자) 사망보험금을 청구하는 건

소송가액
3,022,916,502

진행상황
1심 진행중

향후 소송일정 및 대응방안
2021.05.26 5차변론기일 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
패소 확정시 보험금 지급 예정

②

보험금 청구 (서울동부지법 2020나32079)

구분
내용

소제기일
2019.01.25

소송 당사자
원고: 김재한 외 1 피고: 당사

소송의 내용
즉시연금 상품의 연금액 산정과 그에 따른 설명의무 위반 여부 쟁점

소송가액
3,593,697

진행상황
1심 패소 / 2심 진행중

향후 소송일정 및 대응방안
2021.04.14 1차 변론기일 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
패소 확정 시 원고들에게 추가적인 연금액 지급 예정

③

퇴직금 청구 (서울남부지법 2019가단226252)

구분
내용

소제기일
2019.05.16

소송 당사자
원고: 한정수 외 3 피고: 당사

소송의 내용
당사 사업가형 지점장 위임계약 해지 후 근로자성을 주장하며 퇴직금을 청구하는 건

소송가액
40,000,000

진행상황
2021.01.19 소취하

향후 소송일정 및 대응방안
2021.01.19 소취하 확정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
없음(소취하 확정됨)

④

계약이행 청구 (미국 델라웨어주 대법원 NO. 71,2021)

구분
내용

소제기일
2020.04.27(미국 동부시간 기준)

소송 당사자
원고: AB STABLE Ⅷ LLC 피고: 당사 외 4인

소송의 내용
당사와 Maps Hotels and Resorts One LLC간 체결한 Equity Commitment Letter 상 납입의무 이행 및 Maps Hotels and Resorts One LLC의 SPA 상 계약이행을 청구하는 건

소송가액
USD 411,522,633

진행상황
2020.11.30 1심 판결선고(당사 승소)
 /2021.03.05(현지시간) 상대방 상소

향후 소송일정 및 대응방안
법무법인의 자문을 받아 대응 예정임.

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
승소 확정시 계약금 및 제반 비용을 반환받고, 패소 확정 시 당사는 Equity Commitment Letter상 납입의무 이행 예정

⑤
계약해지 및 손해배상 청구 (미국 델라웨어주 대법원 NO. 71,2021) 
*
④
번 소송에 대한 반소

구분
내용

소제기일
2020.06.26(미국 동부시간 기준)
 * 당사가 반소 당사자로 참여한 일자임.

소송 당사자
반소원고: 당사 외 4인 반소피고: AB STABLE Ⅷ LLC

소송의 내용
Maps Hotels and Resorts One LLC와 피고 간 체결한 SPA, 당사와 Maps Hotels and Resorts One LLC 간 체결한 ECL 해지 확인 및 보증금 반환, 계약해지로 인해 발생한 손해배상을 청구하는 건

소송가액
0원 
 *보증금 반환과 손배해상 청구인은 Maps Hotels and Resorts One LLC임.

진행상황
2020.11.30 1심 판결선고(당사 승소)
 /2021.03.05(현지시간) 상대방 상소

향후 소송일정 및 대응방안
법무법인의 자문을 받아 대응 예정임.

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
승소 확정시 계약금 및 제반 비용을 반환받고, 패소 확정 시 당사는 Equity Commitment Letter상 납입의무 이행 예정

⑥
시정명령 및 과징금 처분취소 (서울고법 2020누59682)

구분
내용

소제기일
2020.10.22

소송 당사자
원고: 당사 외 9 피고: 공정거래위원회

소송의 내용
당사 등 미래에셋계열사의 골프장/호텔 이용 건에 대한 
과징금 처분(제23조의2 제1항 제4호 위반)에 불복하여 
행정소송 진행하는 건

소송가액
557,000,000

진행상황
행정소송 진행중

향후 소송일정 및 대응방안
2021.04.21 변론기일 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
패소 확정 시 위반 사유 처분에 따른 집행 예정

3. 제재 현황

제재일자
처벌/조치
조치 내용
사유 및 근거법령
조치에 대한 회사의 이행현황
재발방지를 위한 회사의 대책

기관
대상자

2017.04.10
공정거래
위원회
기관
과태료 부과
(2.5억원)
대규모내부거래의 공시 위반
(독점 규제 및 공정거래에 관한 법률 제11조의 2)
2020.04.09 재항고심 기각으로 당사 과태료 1.25억으로 확정되어, 과태료 납부 예정
관련 법규 준수하여 향후 지적 사항이 없도록 주의

2018.06.18
금융감독원
임직원
문책 6명
퇴직연금 사업자의 책무 위반(특별이익 제공)
(근로자퇴직급여보장법 제33조 등)
견책 1명(현직 직원, 6년 4개월)
주의 5명(전직 직원, 각 27년 9개월/9년7개월/12년/15년 9개월/2년)
개인 통지 및 인사기록카드 등재
근로자퇴직급여보장법을 준수하여 향후 지적 사항이 없도록 주의

2018.06.25
금융감독원
기관
경영유의
변액보험 적합성진단 업무에 대한 내부통제 강화
(보험업법 제95조의3 등)
검사결과 조치요구 이행
지적사항 개선 및 내부통제를 강화하여 향후 지적 사항이 없도록 주의

개 선
-변액보험 적합성진단 관련 양식 및 판정기준 등 불합리
-변액보험 적합성진단 절차 불합리
-변액보험 적합성진단 절차 관련 점검 불합리
(보험업법 제95조의3 등)
검사결과 조치요구 이행

기관주의
적합성원칙(적합성진단 서류 유지·관리의무) 위반
(보험업법 제95조의3 등)
검사결과 조치요구 이행

임직원
자율처리
(5명)
경고 2명(현직 직원, 각 26년 10개월/21년 9개월),
주의 3명(현직 직원 각 17년 9개월/22년 8개월/21년 8개월)
개인 통지 및 인사기록카드 등재

2018.09.06
금융감독원
기관
개선
-보험료 납입최고 및 보험계약 해지 안내 절차 불합리
-‘사업가형지점장’ 근무지점에 대한 내부통제 제도 운영 불합리
검사결과 조치요구 이행
지적사항 개선 및 내부통제를 강화하여 향후 지적 사항이 없도록 주의

2018.09.11
금융감독원
기관
개선
-대체투자 한도관리 등 리스크관리체계 미흡
-해외투자 한도관리 세분화 등 리스크관리 체계 미흡
-유가증권에 대한 건전성 분류 불합리
-위탁운용사에 대한 성과평가 및 사후관리 미흡
검사결과 조치요구 이행
지적사항 개선 및 관련 내용은 자체 감사시에도 확인하는 등 내부통제를 강화하여 향후 지적 사항이 없도록 주의

2018.09.28
금융감독원
기관
경영유의
민원 관련 내부통제 개선 및 금융소비자보호 조치 필요
검사결과 조치요구 이행
지적사항 개선 및 관련 내용은 자체 감사시에도 확인하는 등 내부통제를 강화하여 향후 지적 사항이 없도록 주의

기관
과징금 부과
 (38백만원)
보험계약의 체결 또는 모집에 관한 금지행위 위반(보험상품의 내용을 사실과 다르게 알린 보험 모집 등)
(보험업법 제97조, 보험업법시행령 제42조, 보험업감독규정 제4-34조 및 제4-35조)
과징금 납부 완료

임직원
자율처리
(7명)
- 미승인 보험안내자료 부당 제작·사용 및 보험상품의 내용을 사실과 다르게 알린 보험 모집
-다른 모집 종사자의 명의를 이용한 보험모집
-특별이익 제공 금지의무 위반
(보험업법 제97조 및 제98조, 보험업법시행령 제46조)
견책 1명(전직 직원, 29년 8개월)
경고 1명(전직 직원, 3년 7개월)
주의 5명(전직 직원, 17년 6개월/현직 직원 각 10년 9개월, 26년, 27년 2개월, 26년)
개인 통지 및 인사기록카드 등재

2018.10.04
금융감독원
기관
개선
-IT부문 감사업무 불합리
-舊 PCA시스템에 대한 사용통제 미흡
-전산원장 통제절차 불합리
-백업정책 수립절차 및 백업미디어 관리 불합리
-데이터베이스 개인정보보호 업무 불합리
-정보보호시스템 운영 불합리
검사결과 조치요구 이행
지적사항 개선 및 내부통제를 강화하여 향후 지적 사항이 없도록 주의

2018.11.16
금융감독원
기관
기관주의
미상각신계약비 상각업무 불철저로 사실과 다른 재무제표 작성·제출
(보험업법 제118조제1항, 보험업감독규정 제6조의1제1항, 기업회계기준서 제1001호15. 등)
조치요구 이행 및 관련 임직원 문책조치(감독원 통보 대상자 외 1명 추가)
지적사항 개선 및 내부통제를 강화하여 향후 지적 사항이 없도록 주의

기관
과태료 부과
 (84백만원)
과태료 납부 완료

임직원
문책
(8명)
주의적 경고 상당 1명(전직 임원, 8년 5개월)
감봉 상당 2명(전직 직원, 각 2년 3개월/3년 3개월)
견책 상당 2명(전직 직원, 각 3년 3개월/6년)
견책 2명(현직 직원, 각 11년 3개월/7년 1개월)
주의 1명(전직 직원, 13년 4개월)
개인 통지 및 인사기록카드 등재

2018.12.20
금융감독원
기관
개선
-신탁계약시 협의보수 처리기준 미흡
-특정금전신탁 상품 판매시 고령투자자 보호기준 미흡
-특정금전신탁 계약서 작성 및 관리 미흡
검사결과 조치요구 이행
지적사항 개선 및 내부통제를 강화하여 향후 지적 사항이 없도록 주의

2019.03.08
금융감독원
기관
과태료 부과
 (3천만원)
전자금융거래의 안전성 확보의무 미준수
(전자금융거래법 제21조, 전자금융감독규정 제7조 및 제15조, 전자금융감독규정시행세칙 제2조의2 )
지적사항 보완 및 과태료 납부 완료
지적사항 개선 및 내부통제를 강화하여 향후 지적 사항이 없도록 주의

임직원
문책
(2명)
주의수준 1명(전직 직원, 20년 3개월)
주의 1명(현직 직원, 11년)
개인 통지 및 인사기록카드 등재

자율처리
(1명)
경고 1명(현직 직원, 6년 4개월)
개인 통지 및 인사기록카드 등재

2019.10.24
증권선물
위원회
기관
-증권발행제한 2월
 -감사인지정 1년
 ('20.1.1~'20.12.31)
미상각신계약비 과대계상
(보험업법 제118조제1항, 보험업감독규정 제6조의1제1항, 기업회계기준서 제1001호15. 등)
증권발행제한 2월 및 지정감사인으로 선임 완료
관련 법규를 준수하여 향후 지적 사항이 없도록 주의

2020.01.13
공정거래
위원회
기관
경고
계열회사와 퇴직연금보험 거래를 하면서 거래금액 공시 일부 누락
-
관련 법규를 준수하여 향후 지적 사항이 없도록 주의

2020.01.17
금융감독원
기관
과징금 부과
 (63백만원)
보험계약의 중요사항 설명의무 위반
(보험업법 제95조의2,
보험업법시행령 제42조의2,
보험업감독규정 제4-35조의2)
과징금 납부 완료
지적사항 개선 및 내부통제를 강화하여 향후 지적 사항이 없도록 주의

임직원
문책(2명)
주의 2명(현직 직원, 각 16년 7개월/28년 3개월)
개인 통지 및 인사기록카드 등재

자율처리(4명)
주의 3명(현직 직원, 각 21년 7개월/24년 8개월/28년 3개월)
주의수준 1명(전직 직원, 26년 8개월)
개인 통지 및 인사기록카드 등재

기관
개선
-보험모집 수수료 지급기준 운영 미흡
-보험상품 교육자료 등 미흡
-완전판매모니터링 운영 미흡
-변액보험 적합성진단 운영 미흡
-보험료 할인제도 운영 미흡
-가상계좌 보험료 수납제도 운영 미흡
검사결과 조치요구 이행

2020.09.22
공정거래
위원회
기관
시정명령 및 
과징금 부과
(5.57억원)
특수관계인에 대한 부당한 이익제공
(독점 규제 및 공정거래에 관한 법률 제23조의2)
현재 공정위의 시정명령 및 과징금 납부 명령에 대해 취소소송 진행중 (2020.10.22 소장 접수)
관련 법규 준수하여 향후 지적 사항이 없도록 주의

※ 기간 : 사업연도개시일로부터 최근 5년간

4. 작성기준일 이후 발생한 중요사항

가. 제판분리 진행 및 미래에셋금융서비스(주) 출자

당사는 2021년 3월 전속판매채널을 분리하는 제·판분리(보험사는 상품의 제조만 담당, 판매사는 여러 보험회사 상품을 판매하는 형태)를 보험사 중 선제적으로 진행하였습니다. 

채널혁신추진을 위한 미래에셋금융서비스(주)의 필요 자금을 증자하여 자회사 성장 동력 확보하기 위해 700억을 출자하였습니다.
자세한 사항은 '타법인 주식 및 출자증권 취득결정'(2021.01.21 공시)를 참조하시기 바랍니다. 

5. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항

가. 예금자 보호 제도

금융기관이 영업정지나 파산 등으로 고객의 예금을 지급하지 못하게 될 경우를 대비하여 우리나라에서는 예금자 보호 제도를 운영하고 있습니다. 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하되, 보호 한도는 본 보험회사에 있는 귀하의 모든 예금보호대상 금융상품의 해지환급금(또는 만기시 보험금이나 사고보험금)에 기타지급금을 합하여 1인당 '최고 5천만원'이며, 5천만원을 초과하는 나머지 금액은 보호하지 않습니다. 또한 보험계약자 및 보험료 납부자가 법인이면 보호되지 않습니다.(상세한 내용은 예금보험공사 홈페이지에서 확인할 수 있습니다.)

나. 그 밖에 고객 보호

당사는 관련법규(보험업법, 신용정보이용 및 보호에 관한 법률, 개인정보보호법 등)와 사내 규정을 준수하여 고객보호를 위한 업무에 만전을 기하고 있습니다.

6. 직접금융 자금의 사용

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2020.12.31
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채
1
2018.11.28
운영자금(유가증권 
투자 및 대체투자)
200,000
운영자금(유가증권 
투자 및 대체투자)
200,000
-

※ 기간 : 최근 3사업연도
중 증권발행을 통해 조달한 자금 사용내역을 기재

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없습니다.