율촌화학 — [기재정정]증권신고서(채무증권) (20210428)
제출인: 율촌화학

증권신고서(채무증권)
3.3
율촌화학

정정신고(보고)-대표이사등의확인

정 정 신 고 (보고)

2021년 04월 28일

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서(채무증권)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2021년 04월 22일

3. 정정사항

항 목
정정사유
정 정 전
정 정 후

※본 '[기재정정]증권신고서'는 수요예측 결과에 따른 발행조건 결정 및 기재 정정에 따른 것으로, 정정 및 추가 기재된 사항은 굵은
파란색으로 표시하였습니다.

표지
모집 또는 매출총액
수요예측 결과에 따른 발행조건 정정
모집 또는 매출총액 :
60,000,000,000 원

모집 또는 매출총액 :

80,000,000,000 원

요약정보

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
수요예측 결과에 따른 발행조건 정정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
수요예측 결과에 따른 발행조건 정정
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

3. 공모가격 결정방법
-
(주3) 수요예측 결과 추가 기재

5. 인수 등에 관한 사항
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
 Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

가. 일반적인 사항
수요예측 결과에 따른 발행조건 정정
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

라. 사채관리회사에 관한 사항
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
 V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금 조달 내역
수요예측 결과에 따른 발행조건 정정
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

제2부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅳ. 이사의 경영진단 및 분석의견
기재 누락에 따른 추가 기재
-
(주8) 추가 기재

Ⅴ. 감사인의 감사의견 등
기재 누락에 따른 추가 기재
-
(주9) 추가 기재

(주1) 정정 전

회차 :
13
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
60,000,000,000
모집(매출)총액
60,000,000,000

발행가액
60,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2024년 05월 03일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행 신대방동
농심금융센터
(사채)관리회사
한국증권금융

신용등급
(신용평가기관)

A+(안정적) / A+(안정적)
(한국신용평가㈜ / NICE신용평가㈜)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
5,000,000
50,000,000,000
인수수수료 0.14%
총액인수

인수
한국투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.14%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 05월 04일
2021년 05월 04일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
10,562,350,000

운영자금
49,437,650,000

발행제비용
158,220,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 04월 06일 NH투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함
▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 04월 29일이며, 본 사채의 상장예정일은 2021년 05월 04일임

주1) 본 사채는 2021년 04월 27일 09시부터 16시 30분까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면총액(전자등록총액), 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 대표주관회사와의 협의에 의해 제13회 무보증사채 발행총액은 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변동될 수 있습니다.

주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 율촌화학(주) 3년만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.
단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 율촌화학(주) 3년 만기 무보증 회사채 개별민평수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 확정 이자율은 2021년 04월 28일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다.

(주1) 정정 후

회차 :
13
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
80,000,000,000
모집(매출)총액

80,000,000,000

발행가액

80,000,000,000

이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2024년 05월 03일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행 신대방동
농심금융센터
(사채)관리회사
한국증권금융

신용등급
(신용평가기관)

A+(안정적) / A+(안정적)
(한국신용평가㈜ / NICE신용평가㈜)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
7,000,000
70,000,000,000
인수수수료 0.14%
총액인수

인수
한국투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.14%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 05월 04일
2021년 05월 04일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
30,000,000,000

운영자금
50,000,000,000

발행제비용
200,220,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 04월 06일 NH투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함
▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 04월 29일이며, 본 사채의 상장예정일은 2021년 05월 04일임

주) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는
율촌화학(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.01%p.를 가산한 이자율로 합니다.
단, 민간채권평가회사4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 율촌화학(주) 3년 만기 무보증 회사채 개별민평수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.01%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주2) 정정 전

[회 차 : 13]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
60,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록 총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
60,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 은행휴업일인 경우에는 그 다음 영업일에 이자를 지급하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니하며, 상환기일 이자지급분은 원금상환 방식과 동일하게 지급한다. 다만, 마지막 이자지급기일의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.

이자지급 기한

2021년 08월 04일, 2021년 11월 04일, 2022년 02월 04일, 2022년 05월 04일,

2022년 08월 04일, 2022년 11월 04일, 2023년 02월 04일, 2023년 05월 04일,

2023년 08월 04일, 2023년 11월 04일, 2024년 02월 04일, 2024년 05월 03일.

신용평가 
등급
평가회사명
한국신용평가㈜ / NICE신용평가㈜

평가일자
2021년 04월 19일 / 2021년 04월 19일

평가결과등급
A+(안정적) / A+(안정적)

대표주관회사
NH투자증권(주)

상환방법
및 기한
상 환 방 법

"본 사채"의 원금은 만기(2024년 05월 03일)에 일시 상환한다(이하 “원금상환기일”이라 한다). 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우, 그 다음 영업일을 상환기일로 하되, 원금 상환기일 이후 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2024년 05월 03일

납 입 기 일
2021년 05월 04일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 신대방동 농심금융센터

고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 04월 06일 NH투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함
▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 04월 29일이며, 본 사채의 상장예정일은 2021년 05월 04일임

주1) 본 사채는 2021년 04월 27일 09시부터 16시 30분까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면총액(전자등록총액), 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 대표주관회사와의 협의에 의해 제13회 무보증사채 발행총액은 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변동될 수 있습니다.

주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 율촌화학(주) 3년만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.
단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 율촌화학(주) 3년 만기 무보증 회사채 개별민평수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.
수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 확정 이자율은 2021년 04월 28일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다.

(주3) 정정 후

[회 차 : 13]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
80,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록 총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

80,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 은행휴업일인 경우에는 그 다음 영업일에 이자를 지급하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니하며, 상환기일 이자지급분은 원금상환 방식과 동일하게 지급한다. 다만, 마지막 이자지급기일의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.

이자지급 기한

2021년 08월 04일, 2021년 11월 04일, 2022년 02월 04일, 2022년 05월 04일,

2022년 08월 04일, 2022년 11월 04일, 2023년 02월 04일, 2023년 05월 04일,

2023년 08월 04일, 2023년 11월 04일, 2024년 02월 04일, 2024년 05월 03일.

신용평가 
등급
평가회사명
한국신용평가㈜ / NICE신용평가㈜

평가일자
2021년 04월 19일 / 2021년 04월 19일

평가결과등급
A+(안정적) / A+(안정적)

대표주관회사
NH투자증권(주)

상환방법
및 기한
상 환 방 법

"본 사채"의 원금은 만기(2024년 05월 03일)에 일시 상환한다(이하 “원금상환기일”이라 한다). 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우, 그 다음 영업일을 상환기일로 하되, 원금 상환기일 이후 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2024년 05월 03일

납 입 기 일
2021년 05월 04일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 신대방동 농심금융센터

고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 04월 06일 NH투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함
▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 04월 29일이며, 본 사채의 상장예정일은 2021년 05월 04일임

주) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는
율촌화학(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.01%p.를 가산한 이자율로 합니다.

단, 민간채권평가회사4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 율촌화학(주) 3년 만기 무보증 회사채 개별민평수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.01%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주3) 수요예측 결과 추가 기재

(1) 수요예측 참여 내역

[회차 : 제13회]

(단위 : 건,억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유),
은행, 보험

기타

거래실적

유(*)

거래실적

무

건수
11
3
5
-
-
-
19

수량
1,400
400
700
-
-
-
2,500

경쟁률
2.33
0.67
1.17
-
-
-
4.17

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

(*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제13회]
(단위 : bp, 건, 억원)

구분
국내기관투자자
외국기관투자자
합계
누적합계
유효
수요

운용사 (집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유(*)
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-5
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
8.00%
200
8.00%
포함

-2
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
8.00%
400
16.00%
포함

-1
1
100
1
200
1
100
-
-
-
-
-
-
3
400
16.00%
800
32.00%
포함

0
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
8.00%
1,000
40.00%
포함

2
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
8.00%
1,200
48.00%
포함

3
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.00%
1,300
52.00%
포함

6
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.00%
1,400
56.00%
포함

7
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.00%
1,500
60.00%
포함

10
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
8.00%
1,700
68.00%
포함

12
1
100
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
2
200
8.00%
1,900
76.00%
포함

13
2
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
300
12.00%
2,200
88.00%
포함

16
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
4.00%
2,300
92.00%
포함

20
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
8.00%
2,500
100.00%
포함

합계
11
1,400
3
400
5
700
-
-
-
-
-
-
19
2,500
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

(*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 제13회]
(단위 :bp, 억원)

수요예측 참여자
율촌화학㈜ 3년 만기 개별민평 대비 스프레드
합계

-5
-2
-1
0
2
3
6
7
10
12
13
16
20

기관투자자1
200

200

기관투자자2

200

200

기관투자자3

200

200

기관투자자4

100

100

기관투자자5

100

100

기관투자자6

200

200

기관투자자7

200

200

기관투자자8

100

100

기관투자자9

100

100

기관투자자10

100

100

기관투자자11

150

150

기관투자자12

50

50

기관투자자13

100

100

기관투자자14

100

100

기관투자자15

200

200

기관투자자16

100

100

기관투자자17

100

100

기관투자자18

100
100

기관투자자19

100
100

합계
200
200
400
200
200
100
100
100
200
200
300
100
200
2,500

누적합계
200
400
800
1,000
1,200
1,300
1,400
1,500
1,700
1,900
2,200
2,300
2,500
-

(4) 유효수요의 범위, 산정근거 및 최종 발행금리에의 반영 내용

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 판단기준 및
판단 근거
본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 공동대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 결정하였습니다. 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 공동대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였으며, 이에 참여한 모든 건을 유효수요로 정의하였습니다.

[발행금액 결정]
- 제13회 무보증사채 : 800억원

[수요예측 신청현황]
[제13회]
- 총 참여신청금액: 2,500억원
- 총 참여신청범위: -0.05%p. ~ +0.20%p.
- 총 참여신청건수: 19건
- 공모희망금리 내 참여신청건수: 19건
- 공모희망금리 내 참여신청금액: 2,500억원

최종 발행금리 결정에
대한 수요예측 결과의
반영 내용

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

- 본사채의 발행금리

[제13회 무보증사채]

"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는
율촌화학(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.01%p.를 가산한 이자율로 합니다.
단, 민간채권평가회사4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 율촌화학(주) 3년 만기 무보증 회사채 개별민평수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.01%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주4) 정정 전

가. 사채의 인수

[제13회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료

대표
NH투자증권
00120182
서울시 영등포구 여의대로 108
파크원 NH금융타워(타워2)
50,000,000,000
70,000,000
총액인수

인수
한국투자증권
00160144
서울시 영등포구 의사당대로 88
10,000,000,000
14,000,000
총액인수

주) 본 사채는 2021년 04월 27일 09시부터 16시 30분까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면총액(전자등록총액), 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 대표주관회사와의 협의에 의해 제13회 무보증사채 발행총액은 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변동될 수 있습니다.

나. 사채의 관리

(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
회차
관리금액 및 수수료율
관리조건

명칭
고유번호
관리금액
수수료

한국증권금융
00159643
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 10
제13회
60,000,000,000
6,000,000
-

주) 본사채는 2021년 04월 27일 09시부터 16시 30분까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 상기 사채관리회사에 대한 관리금액이 조정될 수 있습니다.

(주4) 정정 후

가. 사채의 인수

[제13회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료

대표
NH투자증권
00120182
서울시 영등포구 여의대로 108
파크원 NH금융타워(타워2)
70,000,000,000
98,000,000
총액인수

인수
한국투자증권
00160144
서울시 영등포구 의사당대로 88
10,000,000,000
14,000,000
총액인수

나. 사채의 관리

(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
회차
관리금액 및 수수료율
관리조건

명칭
고유번호
관리금액
수수료

한국증권금융
00159643
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 10
제13회
80,000,000,000
6,000,000
-

(주5) 정정 전

가. 일반적인 사항

(단위 : 백만원, %)

회 차
발행금액
이자율
만기일
비고

제13회 무보증사채
60,000
주3)
2024.05.03
-

주1) 본 사채는 2021년 04월 27일 09시부터 16시 30분까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면총액(전자등록총액), 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.

주2) 상기에 기재되어 있는 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 대표주관회사와의 협의에 의해 제13회 무보증사채 발행총액은 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변동될 수 있습니다.

주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 율촌화학(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.
단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 율촌화학(주) 3년 만기 무보증 회사채 개별민평수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주4) 수요예측 결과에 의한 확정 금액, 확정 이자율, 확정 인수수량 및 금액은 2021년 04월 28일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다

(주5) 정정 후

가. 일반적인 사항

(단위 : 백만원, %)

회 차
발행금액
이자율
만기일
비고

제13회 무보증사채
80,000
주)
2024.05.03
-

주) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는
율촌화학(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.01%p.를 가산한 이자율로 합니다.

단, 민간채권평가회사4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 율촌화학(주) 3년 만기 무보증 회사채 개별민평수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.01%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주6) 정정 전

마. 발행회사의 의무

구분
원리금지급
재무비율
유지
담보권
설정제한
자산매각
한도
지배구조
변경 제한

내용
제13회 : 600억원
부채비율
400% 이하
자기자본의
300% 이하
자산총계의
70%
최대주주가 변경되는 경우

(주6) 정정 후

마. 발행회사의 의무

구분
원리금지급
재무비율
유지
담보권
설정제한
자산매각
한도
지배구조
변경 제한

내용

제13회 :
800억원

부채비율
400% 이하
자기자본의
300% 이하
자산총계의
70%
최대주주가 변경되는 경우

(주7) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제13회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
60,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
158,220,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
59,841,780,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정이며 상기 매출총액 및 발행제비용은 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

나. 발행 제비
용의 내역

[제13회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
42,000,000
발행금액 × 0.07% (만기 2년 초과 채무증권)

인수수수료
84,000,000
발행금액 × 0.14%

사채관리수수료
6,000,000
정액지급

신용평가수수료
24,000,000
한국신용평가, NICE신용평가

기타 비용
상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1,000억원 미만

표준코드수수료
20,000
채무증권 1건당 20,000원

상장연부과금
300,000
만기 1년당 100,000원

등록수수료
500,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

합 계
158,220,000
-

주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정이며, 발행제비용은 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

[자금 사용의 우선 순위]

(단위 : 백만원)

우선순위

구분

사용처

금액

비고

1

채무상환자금
MUFG 은행 한도대출 상환

4,000

-

2
채무상환자금
산업은행 시설대 분할상환
6,562
-

3
운영자금
매입대금 결제
50,508
-

합계
61,070

주) 자금사용의 우선순위에 따라 사용될 예정이며, 금번 공모 자금을 초과하는 금액은 자체자금을 통해 충당할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

회차 :
13
(기준일 :
2021년 04월 21일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
49,438
10,562
-
-
60,000

나. 자금의 세부 사용내역

금번 당사가 발행하는 제13회 무보증사채 발행 예정 금액은 총 600억원이며, 채무상환자금 및 운영자금의 목적으로 사용될 예정입니다. 발행 예정 금액 중 채무상환자금을 제외한 나머지 전액은 운영자금의 목적으로 사용될 예정이며, 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다. 상세 내역은 아래를 참고하시기 바랍니다.

[채무상환자금]

제13회 무보증사채 발행금액 600억원 중 105.62억원은 채무상환 자금으로 사용할 예정입니다.

(단위 : 백만원)

구분
대출 기간
상환 예정일
금리
금액

MUFG 은행 한도대출
2021.04.21 ~ 2021.05.04
2021년 05월 04일
1.15%
4,000

주) 금번 사채 발행일에 상환 예정입니다.

(단위 : 백만원)

구분
상환일
금액

산업은행 시설대 분할상환
2021-05-17
437

2021-06-15
437

2021-07-15
437

2021-08-16
437

2021-09-15
437

2021-10-15
437

2021-11-15
437

2021-12-15
437

2022-01-17
437

2022-02-15
437

2022-03-15
437

2022-04-15
437

2022-05-16
437

2022-06-15
437

2022-07-28
437

합 계
-
6,562

주1) 해당 시설대는 2017년 07월 28일 및 2017년 10월 26일 두 차례에 걸쳐 발생하였으며, 위 상환일에 맞추어 부분상환을 진행할 예정입니다.

주2) 금번 사채 발행일로부터 실제 자금 사용일까지 남은 기간 동안 은행 예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

[운영자금]

제13회 무보증사채 발행금액 600억원 중 494.38억원은 운영자금으로 사용할 예정입니다. 부족자금은 보유한 자체자금으로 사용할 예정입니다.

(단위 : 백만원)

구분
지급 대상
금액
지급시기

매입대금 결제
무림에스피 외
3,422
2021-05-25

롯데케미칼 외
17,955
2021-05-28

에스케이씨 외
5,873
2021-05-31

대진기계공업 외
3,875
2021-06-15

코오롱인더스트리 외
9,427
2021-06-30

엔바이온 외
1,055
2021-07-15

롯데케미칼 외
4,027
2021-07-29

태림페이퍼 외
4,875
2021-08-02

합 계
-
50,508
-

주1) 금번 사채 발행일로부터 실제 자금 사용일까지 남은 기간 동안 은행 예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.
주2) 부족자금은 보유 자체자금으로 사용할 예정입니다.

[증액 시 자금의 사용목적]

2021년 04월 27일 수요예측 결과에 따라 당사의 제13회 무보증사채의 전자등록총액 합계가 금 육백억원(\60,000,000,000)을 초과하는 금액으로 금 일천억원(\100,000,000,000) 이내에서 변경될 경우, 금 육백억원(\60,000,000,000) 대비 초과 조달 금액은 채무상환 또는 운영자금으로 사용될 예정입니다.

(주7) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제13회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
80,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
200,220,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]

79,799,780,000

나. 발행 제비
용의 내역

[제13회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
56,000,000
발행금액 × 0.07% (만기 2년 초과 채무증권)

인수수수료
112,000,000
발행금액 × 0.14%

사채관리수수료
6,000,000
정액지급

신용평가수수료
24,000,000
한국신용평가, NICE신용평가

기타 비용
상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1,000억원 미만

표준코드수수료
20,000
채무증권 1건당 20,000원

상장연부과금
300,000
만기 1년당 100,000원

등록수수료
500,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

합 계
200,220,000
-

[자금 사용의 우선 순위]

(단위 : 백만원)

우선순위

구분

사용처

금액

비고

1

채무상환자금
MUFG 은행 한도대출 상환

22,000

-

2
채무상환자금
산업은행 시설대 분할상환
6,562
-

3
운영자금
매입대금 결제
50,508
-

4
채무상환자금
수출입은행 한도대출 상환
4,000

합계
83,070
-

주) 자금사용의 우선순위에 따라 사용될 예정이며, 금번 공모 자금을 초과하는 금액은 자체자금을 통해 충당할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

회차 :
13
(기준일 :

2021년 04월
28일

)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
50,000
30,000
-
-
80,000

나. 자금의 세부 사용내역

금번 당사가 발행하는 제13회 무보증사채 발행 예정 금액은 총
800억원이며, 채무상환자금 및 운영자금의 목적으로 사용될 예정입니다. 발행 예정 금액 중 채무상환자금을 제외한 나머지 전액은 운영자금의 목적으로 사용될 예정이며, 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다. 상세 내역은 아래를 참고하시기 바랍니다.

[채무상환자금]

제13회 무보증사채 발행금액
800억원 중
300억원은 채무상환 자금으로 사용할 예정입니다.

1) 은행 한도대출 상환 : 234.38억원

(단위 : 백만원)

번호
구분
대출 기간
상환 예정일
금리
금액
비고

1
MUFG 은행 한도대출
2021.04.21 ~ 2021.05.04
2021년 05월 04일
1.15%
4,000
주1

2
MUFG 은행 한도대출
2021.04.26 ~ 2021.05.04
2021년 05월 04일
1.40%
6,000
(주2-1)

3
MUFG 은행 한도대출
2021.04.29 ~ 2021.05.04
2021년 05월 04일
1.13%
12,000
(주2-2)

4
수출입은행 한도대출
2021.04.30 ~ 2021.05.04
2021년 05월 04일
1.40%
4,000
(주2-3)

(주1) 금번 사채 발행일에 상환 예정입니다.

(주2)
상기 2,3,4 에 해당하는 한도대출은 아래의 4월 결제대금 결제를 위해 차입했거나 차입한 후 상환예정일에 본건 회사채 납입금액으로 상환할 예정입니다.

(단위 : 백만원)

구분
지급 대상
금액
지급시기
비고

매입대금 결제
무림에스피(주) 외
5,241
2021-04-26
(주2-1)

한화토탈주식회사 외
15,941
2021-04-29
(주2-2)

코오롱인더스트리(주) 외
8,308
2021-04-30
(주2-3)

합 계
-
83,070
-

(주3) 수출입은행 한도대출 상환분 40억원 중 부족자금(25.62억원)은 당사 자체 자금으로 사용할 예정입니다.

2) 은행 시설자금 상환 : 65.62억원

(단위 : 백만원)

구분
상환일
금액

산업은행 시설대 분할상환
2021-05-17
437

2021-06-15
437

2021-07-15
437

2021-08-16
437

2021-09-15
437

2021-10-15
437

2021-11-15
437

2021-12-15
437

2022-01-17
437

2022-02-15
437

2022-03-15
437

2022-04-15
437

2022-05-16
437

2022-06-15
437

2022-07-28
437

합 계
-
6,562

주1) 해당 시설대는 2017년 07월 28일 및 2017년 10월 26일 두 차례에 걸쳐 발생하였으며, 위 상환일에 맞추어 부분상환을 진행할 예정입니다.

주2) 금번 사채 발행일로부터 실제 자금 사용일까지 남은 기간 동안 은행 예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

[운영자금]

제13회 무보증사채 발행금액
800억원 중

500
억원은 운영자금으로 사용할 예정입니다. 부족자금은 보유한 자체자금으로 사용할 예정입니다.

(단위 : 백만원)

구분
지급 대상
금액
지급시기

매입대금 결제
무림에스피 외
3,422
2021-05-25

롯데케미칼 외
17,955
2021-05-28

에스케이씨 외
5,873
2021-05-31

대진기계공업 외
3,875
2021-06-15

코오롱인더스트리 외
9,427
2021-06-30

엔바이온 외
1,055
2021-07-15

롯데케미칼 외
4,027
2021-07-29

태림페이퍼 외
4,875
2021-08-02

합 계
-
50,508
-

주1) 금번 사채 발행일로부터 실제 자금 사용일까지 남은 기간 동안 은행 예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

주2) 부족자금은 보유 자체자금으로 사용할 예정입니다.

(

주8) 추
가 기재

1. 감사인에 관한 사항

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견 등
 1) 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제 48기 (당기)
한영회계법인
적정
해당사항 없음
계열사에 대한 매출거래

제 47기 (전기)
한영회계법인
적정
해당사항 없음
계열사에 대한 매출거래

제 46기 (전전기)
한영회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음

2) 감사용역 체결현황

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제 48기 (당기)
한영회계법인
반기재무제표검토,
개별재무제표, 중간감사
255,000
3,000 h/年
255,000
3,056 h/年

제 47기 (전기)
한영회계법인
반기재무제표검토,
개별재무제표, 중간감사
188,000
2,154 h/年
188,000
2,154 h/年

제 46기 (전전기)
한영회계법인
반기재무제표검토,
개별재무제표, 중간감사
125,000
1,810 h/年
125,000
1,810 h/年

 3) 감사용역 소요시간

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 시간)

구 분
감사업무 담당 회계사
기 타
합 계

업무수행이사
등록공인회계사
수습공인회계사

분ㆍ반기검토
86
369
478
69
1,002

기말감사
81
859
610
504
2,054

합 계
167
1,228
1,088
573
3,056

 4) 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제 48기 (당기)
2020.06.25
세무자문 용역
2020.07.17~2020.09.10
100,000
-

제 48기 (당기)
2020.11.24
2020년도 세무조정
2021.01.02~2021.03.31
10,000
-

제 47기 (전기)
-
-
-
-
해당사항 없음

5) 내부 감사기구와 회계감사인과의 커뮤니케이션

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2020년 02월 11일
감사 : 권훈상
내부회계관리자 : 김주용
감사인 : 담당이사
대면회의
기말 재무제표에 대한 감사결과
주요 감사항목에 대한 감사결과
내부회계관리제도 검토결과
감사팀 구성, 감사투입시간과 감사보수

2
2020년 04월 28일
감사 : 권훈상
내부회계관리자 : 김주용
감사인 : 담당이사
대면회의
2020년 감사계획 및 1분기 검토결과 보고

3
2020년 07월 24일
감사 : 권훈상
내부회계관리자 : 김주용
감사인 : 담당이사
서면회의
2020년 감사계획 및 2분기 검토결과 보고

4
2020년 11월 10일
감사 : 권훈상
내부회계관리자 : 김주용
감사인 : 담당이사
대면회의
2020년 감사계획 및 3분기 검토결과 보고
내부회계 진행사항 보고

5
2021년 01월 04일
감사 : 권훈상
내부회계관리자 : 김주용
감사인 : 담당이사
서면회의
핵심감사사항 선정결과 및 감사절차 계획
독립성 검토

6
2021년 02월 19일
감사 : 권훈상
내부회계관리자 : 김주용
감사인 : 담당이사
대면회의
기말 재무제표에 대한 감사결과
주요 감사항목에 대한 감사결과
내부회계관리제도 감사결과

2. 회계감사인의 변경
- 해당사항 없습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

1. 내부회계관리제도

1) 내부회계관리자가 보고한 내용

사업연도
보고일자
보고내용
비 고

제 48기
2021.02.26.
2020년 내부회계관리제도 운용전반
특이사항 없음

제 47기
2020.01.29
2019년 내부회계관리제도 운용전반
특이사항 없음

제 46기
2019.01.25
2018년 내부회계관리제도 운용전반
특이사항 없음

2) 감사인이 감사보고서에 표명한 종합 의견 등

사업연도
보고일자
보고내용
비 고

제 48기
2020.03.17
우리의 의견으로는 회사의 내부회계관리제도는 2020년 12월 31일 현재 "내부회계 관리제도 설계 및 운영 개념체계"에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다.
-

제 47기
2020.03.17
경영자의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.
-

제 46기
2019.03.12
경영자의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.
-

(주9) 추가 기재

1. 이사회에 관한 사항

1. 이사회 구성 개요
당사는 상법 제 383조, 상법 제 542조의8 및 정관에 근거하여 이사회를 구성하고 있습니다. 또한 당사 정관 제 29조(이사 및 감사의 수) 에서 정한바와 같이 이사회의 구성은 이사 2인(신동윤, 송녹정) 사외이사 1인(아리미츠 요시오)으로 구성되었으며 이사회 내 위원회는 없습니다. 

이사회의 권한 내용은 아래와 같습니다.

- 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항과 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결합니다.

대표이사 송녹정은 업무 총괄 및 대외적 업무를 안정적으로 수행하기 위하여 이사회의 추천을 통해 추대되어 이사회 의장을 겸임하고 있습니다.

2. 중요의결사항 등

회차
개최일자
의 안 내 용
사내이사
사외이사
의결현황

신동윤
(출석률: 100%)
송녹정
(출석률: 100%)
임희택(전)
아리미츠 요시오
(출석률: 100%)

찬반여부

1
2020.01.31
1. 감사인선임위원회 운영규정 개정
찬성
찬성
찬성
-
가결

2
2020.02.03
1. 제 47기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
찬성
찬성
찬성
-
가결

3
2020.02.10
1. 외부감사인 선임에 대한 승인의 건
 - 외부감사인 : EY 한영회계법인
 - 선임기간 : 향후 3개 년도(제 48기 ~ 제 50기)
찬성
찬성
찬성
-
가결

4
2020.02.10
1. 제 47기 연결재무제표 승인의 건
찬성
찬성
찬성
-
가결

5
2020.02.24
1. 제 47기 정기주주총회 소집의 건
찬성
찬성
찬성
-
가결

6
2020.03.25
1. 대표이사 선임의 건
 - 대표이사 : 송녹정(중임)
찬성
찬성
불참
-
가결

7
2020.06.15
1. 제 3자를 위한 연대보증의 건
 - YOULCHON VINA COMPANY LIMITED
2. 신규 차입의 건
찬성
찬성
-
찬성
가결

8
2020.07.23
1. 2020년도 임원(등기, 미등기) 보수 책정의 건
2. 특별생산장려금 지급의 건
찬성
찬성
-
찬성
가결

9
2020.09.07
1. 특별경영성과금 지급의 건
찬성
찬성
-
찬성
가결

10
2020.10.06
1. 이사회 운영규정 개정의 건
찬성
찬성
-
찬성
가결

11
2020.10.26
1. 제조설비 유지보수의 건
찬성
찬성
-
찬성
가결

12
2020.10.30
1. 수출성장자금대출 재 약정의 건
찬성
찬성
-
찬성
가결

13
2020.12.03
1. 대표이사 승진의 건
2. 신규임원 선임의 건
3. 상담역 선임의 건
찬성
찬성
-
찬성
가결

14
2020.12.29
1. 계열회사와의 거래 승인의 건
2. 2020년도 임원 경영성과급 지급의 건
찬성
찬성
-
찬성
가결

※ 2020년 3월 25일 개최된 이사회에 의해 아리미츠 요시오를 당사 사외이사로 선임하였습니다.

3. 이사
 1) 이사의 독립성
당사의 이사는 최대주주로부터 완전하게 독립적 지위를 갖고 회사 운영에 참여하고 있습니다. 이사의 선임방법에서도 독립성은 보장되고 있고 당사의 이사회 운영 규정에 의거 이사회를 개최하고 있으며 동 운영규정 제10조에 의거 정식 부의안건으로 상정하게 됩니다.

여기서 비등기 임원을 신규 선임하거나 기존의 비등기 임원의 승진을 결정하게 되며,등기임원은 이사회가 추천하고 이의 추천내용을 주주들에게 주주총회 의안으로 통보하여 주주총회에서 보통결의사항 의결정족수 이상의 찬성으로 선임을 확정합니다.

사외이사 선임방법 역시 동일하며 이사회에서는 이사의 선임배경이나 활동분야, 학력이나 경력사항, 회사와의 거래내역, 상법 등 관계법령에 위반되는 사항이 없는지를면밀히 검토하게 됩니다. 이후 적법하다고 판단 될 때 추천 후 이사회의사록을 작성하게 됩니다.

이사의 총 수나 사외이사의 수 역시 상법 등 법령에 근거하여 적법하게 구성 및 운영되고 있습니다.

당사는 사외이사의 선임에 대한 후보추천위원회를 설치하고 있지 않습니다.

2) 이사에 대한 추천인 및 선임배경

성 명
추천인
선임배경
활동분야
회사와의
거래
최대주주등과의
관계
임 기
연임횟수

신동윤
이사회
당사의 업무 총괄 및 대외 업무를 안정적으로 수행하기 위함.
경영총괄
-
지배회사의
주요주주
3년
9회

송녹정
이사회
대표이사로써 업무 총괄 및 대외적업무를 안정적으로 수행하기 위함.
대표이사
-
없음
3년
4회

아리미츠
요시오
이사회
기업 경영의 투명성 제고.
사외이사
-
사외이사
3년
-

4. 사외이사
 1) 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

2
1
1
1
-

※ 2020년 3월 25일 개최된 이사회에 의해 아리미츠 요시오를 당사 사외이사로 선임하였습니다.

2) 사외이사의 전문성
 (1) 사외이사 교육 내역

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2020.09.08
기능성필름연구회
아리미츠
요시오
-
농림수산업이 본 기능성
필름에 대한 기대

(2) 사외이사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영진단팀
5
부장 1 (평균 26년)
차장 2 (평균 20년)
대리 1 (평균 10년)
사원 1 (6년)
이사회 개최 시, 사외이사 지원
기타 경영활동시 지원업무 일반

2. 감사제도에 관한 사항

1. 감사
당사는 자산총액 1천억원 이상인 상장회사로써 상법 제542조의10 제1항에 따라 상근감사 제도를 운용하고 있습니다. 2020년 12월 31일 현재, 주주총회결의에 의하여 선임된 상근감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다.

 1) 감사의 인적사항

성 명
주요경력
겸직여부
형 태

권훈상
기업은행 검사부 팀장 / 검단지점 등 지점장
-
상 근

 2) 감사의 독립성

당사의 감사는 상법 등 관련 법령상의 절차 및 선출기준을 준수하여 선출되고 있습니다. 또한 주주총회에서 최종적으로 선임될 시, 발행주식총수의 3/100을 초과하는 주식을 가진 주주의 초과 주식에 대한 의결권 제한 등으로 선임시의 독립성을 확보하고있으며, 감사에게 회계 및 업무감사, 이사회 출석 의견 진술권, 임시총회 소집 청구권등의 권한을 부여하는 방법으로 업무상 독립성 또한 보장하고 있습니다.

이를 바탕으로, 당사의 감사는 책임관련 규정 및 내부회계관리규정에 따라 이사회 및주요 경영회의에 참석하고 있으며, 규정에 의한 자료요구 및 주요 업무의 보고를 받는 등, 정기 또는 수시로 회사의 회계업무와 이사의 직무집행을 독립적으로 감사하고있습니다.

선출기준 관련 주요 법령
법령의 충족여부
비 고

상 법
제 542조의8 제 2항 제 1호 ~ 제 4호
충 족
-

제 542조의8 제 2항 제 6호
충 족
-

제 542조의10 제 1항
충 족
-

제 542조의10 제 2항 제 2호 ~ 제 3호
충 족
-

 3) 감사의 주요활동내용

회차
개최일자
의 안 내 용
참석
여부
비고

1
2020.01.31
1. 감사인선임위원회 운영규정 개정
참석
-

2
2020.02.03
1. 제 47기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
참석
-

3
2020.02.10
1. 외부감사인 선임에 대한 승인의 건
 - 외부감사인 : EY 한영회계법인
 - 선임기간 : 향후 3개 년도(제 48기 ~ 제 50기)
참석
-

4
2020.02.10
1. 제 47기 연결재무제표 승인의 건
참석
-

5
2020.02.24
1. 제 47기 정기주주총회 소집의 건
참석
-

6
2020.03.25
1. 대표이사 선임의 건
 - 대표이사 : 송녹정(중임)
참석
-

7
2020.06.15
1. 제 3자를 위한 연대보증의 건
 - YOULCHON VINA COMPANY LIMITED
2. 신규 차입의 건
참석
-

8
2020.07.23
1. 2020년도 임원(등기, 미등기) 보수 책정의 건
2. 특별생산장려금 지급의 건
참석
-

9
2020.09.07
1. 특별경영성과금 지급의 건
참석
-

10
2020.10.06
1. 이사회 운영규정 개정의 건
참석
-

11
2020.10.26
1. 제조설비 유지보수의 건
참석
-

12
2020.10.30
1. 수출성장자금대출 재 약정의 건
참석
-

13
2020.12.03
1. 대표이사 승진의 건
2. 신규임원 선임의 건
3. 상담역 선임의 건
참석
-

14
2020.12.29
1. 계열회사와의 거래 승인의 건
2. 2020년도 임원 경영성과급 지급의 건
참석
-

※ 감사는 내부회계 관리제도의 운용실태를 평가하여 이사회에 보고하고 내부회계관리규정 개정안에 대해 심사합니다.

 4) 감사의 전문성
 (1) 교육 실시 계획
당사는 한국상장회사협의회 등 국내 유관기관의 교육 및 세미나를 통한 2020년 연중교육계획을 수립하였습니다.

(2) 감사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
주요 교육내용

2020.10.19
한국상장회사감사회
2020년도 결산감사 대비 주요이슈 및 점검사항

2020.12.14
한국상장회사협의회
내부회계관리제도와 감사의 역할

(3) 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영진단팀
5
부장 1 (평균 26년)
차장 2 (평균 20년)
대리 1 (평균 10년)
사원 1 (6년)
2020년 기업 감사활동
- 정기감사 : 감사계획에 의거 연 1회 전
 사업부 대상으로 실시
- 특별감사 : 대표이사의 명에 의거 실시
- 수시감사 : 감사 담당 부서장이 실시
- 일상감사 : 일상적 회계 및 기타 중요 안건
 내용검토 및 의견첨부

정기 및 수시감사활동을 통해 자산관리현황,
자금운영, 채권관리, 생산, 물류, 구매, 상품 및외주관리 현황에 대한 감사 실시

결산기 회계에 대해서 적정성 여부에 대한 
감사 및 기타 감사활동을 실시

감사 활동에 대한 자세한 기재는 현실적인 
제약이 있고 기업 내부활동과도 밀접한 관련이있는 바, 위 기술한 활동내용으로 갈음 합니다.

5) 준법지원인
 (1) 준법지원인 등
- 해당사항 없습니다(사유 : 준법지원인 퇴사).

 (2) 준법지원인 지원조직

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영진단팀
5
부장 1 (평균 26년)
차장 2 (평균 20년)
대리 1 (평균 10년)
사원 1 (6년)
이사회 개최 시, 사외이사 지원
기타 경영활동시 지원업무 일반

※ 향후 준법지원인 지정 시, 경영진단팀이 지원업무를 담당합니다

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

1. 투표제도
당사는 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하지 않고 있습니다.

2. 소수주주권의 행사여부
공시대상기간 중 소수주주권이 행사된 바 없습니다.

3. 경영권 경쟁
공시대상기간 중 경영권 경쟁이 발생된 바 없습니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인서_율촌화학13_210428

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

증권신고서제출및정정연혁

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2021년 04월 22일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2021년 04월 28일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
기재정정

금융위원회 귀중
2021년 04월 22일

회 사 명 :

율촌화학 주식회사

대 표 이 사 :

송 녹 정

본 점 소 재 지 :

서울특별시 동작구 여의대방로 112(신대방동)

(전 화) 02-822-0022

(홈페이지) http://www.youlchon.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 상 무 (성 명) 안 광 희

(전 화) 02-822-0022

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
율촌화학(주) 제13회 무기명식 이권부 무보증사채

모집 또는 매출총액 :
80,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 율촌화학(주) → 서울특별시 동작구 여의대방로 112(신대방동)
 NH투자증권(주) → 서울시 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2)
 한국투자증권(주) → 서울시 영등포구 의사당대로 88

【 대표이사 등의 확인 】

율촌화학13_대표이사등의확인서

요약정보

증권신고서 이용 시 유의사항 안내문

아래의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소의 내용을 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. 주요사업부문의 성장성 둔화 위험 

당사의 사업부문은
포장사업부문, 전자소재사업부문으로 구성
되어 있습니다. 당사의 포장사업부문에 속하는 연포장, 필름, 골판지부문은 후방산업에 속하며,
전방사업인 식품사업은 성숙기 산업으로 전방산업에 의한 성장성은 크지 않습니다.
전자소재사업부문은 당사가 미래사업으로 집중육성하고 있는 분야입니다.
전자소재사업부문의 경우 국내외 디스플레이 산업 성장성 및 스마트폰 시장의 영업환경과 크게 연관되어 있습니다
. 코로나19로 인한 글로벌 경기침체와 이에 따른 총체적 소비둔화 등을 유발할 수있으며, 이러한 요인은 당사의 매출 및 수익 성장률이 감소할 수 있는 바, 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 공급과잉 및 계열사의 수요 감소에 따른 성장 정체 위험

당사가 생산하는 포장필름의 국내시장은 공급이 수요를 초과하는 공급과잉의 상태가 지속되고 있습니다.
국내 포장필름의 초과공급상태를 해소하기 위하여 생산업체는 해외수출에 집중하고 있지만 해외에서도 경기침체 등으로 수요의 성장이 정체되어 경쟁강도가 심화되고 있습니다.
이에 따라 당사가 포장필름의 생산효율성 향상으로 인한 가격경쟁력과 기술개발로 인한 신제품출시 등 다른 기업과 차별화하지 않는다면 사업의 수익성이 둔화될 수 있습니다. 또한 당사의 계열사이자 확실한 매출처인 (주)농심과 태경농산(주), (주)메가마트 등 계열사를 통하여 올리는 매출이 국내경기침체 등으로 줄어든다면 당사의 매출 및 손익에 부정적 영향을 미칠 수 있는 바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 원재료 가격변동에 따른 수익성 감소 위험

당사 제품의 주요 원재료는 PP레진, 원지, PET증착, 잉크, 알미늄호일 등이 있으며, 당사의 제품을 생산하는데 있어
매출 및 원가구성상 가장 중요한 비중을 차지하는 원재료는 PP레진입니다. PP레진은 국제 유가변동과 국제수급 변화에 많은 영향을 받습니다.
당사는 복수의 거래처와 지속적인 거래관계를 유지하고 있어 원재료 수급리스크가 적지만
급격한 유가, 수급, 환율 변동은 당사의 매출 원가 및 수익성에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다. 

라. 소재산업부문의 경쟁심화 위험

당사가 영위하고 있는 소재산업은 사업의 다각화 및 신규 성장동력 확보를 목적으로 이형지 제품생산, 광학용 점착필름 생산, 복합소재 및 하드코팅 소재 등
전자산업소재로 확대
되고 있습니다. 해당산업은 디스플레이 및 터치패널 관련 산업의 발전과 비약적인 수요 확대로 관련산업 전체가 동반 성장하는 시장 특성을 보이고 있습니다. 다만,
첨단 소재로써 고정밀과 더불어 무결점의 양산품질 요구와 시장 내 기술적 진입장벽이 높고, 제품 라이프 사이클이 비교적 짧은 특성이 있습니다.
또한 자국 정부 지원정책에 힘입은 중국 디스플레이 업체들의 대규모 투자 진행으로 인한 공급과잉이 진행중이며, 이는 국내업체들의 가격경쟁력에 부정적 요인으로 작용하고 있습니다.
전자소재산업의 특성상 전자제품의 라이프 사이클 및 국내외 타사와의 경쟁 등에 민감하게 반응하는 점을 감안할 때 급격한 기술변화에 대응하기 위한 연구개발비용 및 설비투자 증가 등은 당사의 현금흐름, 수익성 등에 부정적 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

마. 연포장 제품에 대한 규제강화 및 안전성 관련 위험 

당사가 생산하는 연포장 제품은 라면, 스낵, 냉동식품, 빵 등 다양한 식품포장에 쓰이고 있습니다. 최근 환경보호에 대한 소비자들의 인식재고와 안정성에 대한 관심의 증가로 인하여 식품의 포장재 안전과 환경기준에 대한 중요성이 부각되고 있습니다. 또한
식품의약품안전처(구.식품의약품안전청)에서는 기구 및 용기 포장의 효율적인 안전관리 체계 구축을 위한 기준 및 규격을 신설하는 등 소비자 안전확보를 위한 규제를 강화하는 추세
입니다. 당사의 포장용기 제품의 안정성에 문제가 발생한다면 당사 및 계열회사의 큰 이미지 타격과 소비자 불신 확대 및 매출액 급락 등이 발생할 수 있기 때문에 이를 대비하기 위한 적절한 준비가 필요합니다.
안정성 및 환경 문제 발생시 추가적인 안전 및 환경관리 비용이 발생하여 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있는 바, 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

바. 주요 계열사의 평판 관련 위험

당사의 계열회사이며 매출의 39.7%가량을 차지하는 (주)농심, 태경농산(주) 및 기타 계열회사는 국민생활에 필수적인 라면 및 스낵 등을 생산, 판매하고 있습니다. (주) 농심은 철저한 식품안전성 확보 조치를 통해 고객들에게 '건강'과 '행복'이라는 가치를 지속적으로 제공하고 있으나,
식품산업의 특성상 제조공정에서 발생할 수 있는 이물질 등과 같은 안전문제는 예측 불가능한 위험요소로써, 사고 발생시 매출 급감 및 평판리스크 상승 등으로 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한
타사의 제품에 식품안전 문제가 발생한다면 소비자들의 부정적 인식이 동일산업군내 경쟁사로 전이되어 시장의 매출규모가 축소되며, 당사의 매출 및 수익에 부정적 영향을 미칠 수 있는 바, 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 매출 및 수익성 관련 위험

포장부문
의 매출액은 2020년 3,912억원으로 2019년 3,552억원 대비 약 10.1% 상승하였고, 영업이익은 2020년 512억원으로 2019년 403억원 대비 약 27.0% 증가하였습니다.

이는
수요 측면에서의 증가뿐만 아니라 2020년 초 유가 하락 및 안정세 유지에서 일부 기인한다고 볼 수 있습니다.

전자소재부문
의 경우 2020년 매출액은 1,294억원으로 2019년 1,514억원 대비 14.5% 감소하였고, 영업이익 부문에서도 2020년 633억원, 2019년 7,905억원으로 약 92% 감소하며 악화된 모습을 보였습니다.
이

러한 전자소재부문 영업이익 측면에서의 주요 부진 원인으로는 전방산업의 업황 악화를 들 수 있습니다.

위와 같이 포장사업부문의 제품가격에 주요한 영향을 미치는 원자재 가격 변동성 및 전자소재부문의 영업환경 개선은 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 재무안정성 관련 위험

당사의 2020년 연결기준 부채비율은 76%, 차입금의존도는 3%이며, 이는 2019년 연결기준 부채비율 77%, 차입금의존도 9% 대비 재무안정성 비율이 소폭 개선된 수치를 나타내고 있습니다. 또한 2020년 연결기준 당사의 영업활동 관련 현금흐름은 584억원, 재무활동으로 인한 순현금유출은 241억원, 투자활동으로 인한 순현금유출은 174억원을 기록하였습니다. 이는
원유를 비롯한 원자재 가격의 안정화 및 신규 설비투자의 확대로부터 기인합니다. 다만, 추후 원유가격의 상승 및 추가적인 설비투자자금 소요로 인한 재무안정성의 둔화 가능성이 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 활동성 관련 위험

당사는 농심 그룹 내 수직계열화에 기반하여 우수한 사업안정성을 유지하고 있습니다. 매출채권 회전율은 4.0회 내외를 매년 기록하고 있으며 재고자산 회전율 또한 매년 9회 내외를 기록하며 안정적인 운전자본관리를 하고있습니다. 하지만 지
속적인 설비투자로 인한 재고자산 증가 가능성이 존재하며, 또한 재고자산 보유 시 보유비용 발생 및 감모손실 인식 가능성이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 특수관계자와의 거래 관련 위험

당사는 (주)농심의 계열회사로써 2020년 기준 전체매출의 39.7%를 당사의 특수관계자와의 거래를 통하여 달성하였습니다
. 당사의 주 매출처인 (주)농심은 라면 및 스낵 분야에서 장기간 국내시장 점유율 1위를 지키며 꾸준한 성장을 이어오고 있지만
경쟁업체의 점유율 확대 및 소비자 기호의 다변화로 시장점유율이 점차 하락
하고 있습니다.
당
사 매출의
상당부문을 차지하는 전방 식품산업 계열사의 성장율 및 시장점유율 하락, 공정위원회의 일감몰아주기 규제 등의 영향으로 인하여 당사의 매출 및 수익 또한 영향을 받을 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

마. 소송 등 우발채무 관련 위험

증권신고서 작성기준일 현재 당사의 계류중인 소송사건 총 2건이며, 소송가액은 약 10억 6천만원입니다
.
해당 소송은 현재 진행 중이며, 소송의 결과를 합리적으로 예측할 수 없습니다.
그
밖
에
회사의 재무상태 및 영업실적에 중요한 영향을 미치는 약정 계약사항은 없으며, 견질어음 또한 없습니다
.
또한 증권신고서 작성기준일 현재 당사의 채무인수약정현황은 1,939억원 및 5,940만달러입니다.

향후 당사가 영업활동을 영위함에 있어 우발채무가 발생할 수 있으며, 우발채무의 영향은 증권신고서 제출시점에서 합리적으로 예측하기 어렵습니다. 투자자께서는 이러한 점을 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가.
환금성
제약 위험

본 사채의 상장예정일은 2021년 05월 04일입니다.
본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다.
하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나.
사
채권 미발
행에 관한 사항

본 사채는 공모에 의한 일시발행으로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거하여 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록됩니다.

다.
예금자보호법 미
적용

본사채는 「예금자보호법」의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

라.
공모 일
정 및 효력 발생에 관한 사항

본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이
이 신고서의 효력의 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.
또한, 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며,
증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고
하시기 바랍니다.

마.

원리
금 상환에 관한 사항

본 사채는 「예금자보호법」의 적용 대상이 아니고, 금융기관이나 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속되며, 본 채권의 원리금 상환은 율촌화학(주)가 전적으로 책임집니다.

바.
예측 진술된 기재사
항의 변동 가능성 및 전자공시사항 참조

당사는
상기에 기술된 투자위험요소 외에도 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향
을 받을 수 있어, 현재 시점에서의 평가와 향후 실제 결과가 상이하게 나타날 수있습니다. 또한, 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는
당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시
되어 있사오니 투자자께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
13
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액

80,000,000,000

모집(매출)총액

80,000,000,000

발행가액

80,000,000,000

이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2024년 05월 03일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행 신대방동
농심금융센터
(사채)관리회사
한국증권금융

신용등급
(신용평가기관)

A+(안정적) / A+(안정적)
(한국신용평가㈜ / NICE신용평가㈜)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
7,000,000
70,000,000,000
인수수수료 0.14%
총액인수

인수
한국투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.14%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 05월 04일
2021년 05월 04일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
30,000,000,000

운영자금
50,000,000,000

발행제비용
200,220,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 04월 06일 NH투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함
▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 04월 29일이며, 본 사채의 상장예정일은 2021년 05월 04일임

주) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는
율촌화학(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.01%p.를 가산한 이자율로 합니다.

단, 민간채권평가회사4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 율촌화학(주) 3년 만기 무보증 회사채 개별민평수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.01%p.를 가산한 이자율로 합니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 : 13]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
80,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록 총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
80,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 은행휴업일인 경우에는 그 다음 영업일에 이자를 지급하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니하며, 상환기일 이자지급분은 원금상환 방식과 동일하게 지급한다. 다만, 마지막 이자지급기일의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.

이자지급 기한

2021년 08월 04일, 2021년 11월 04일, 2022년 02월 04일, 2022년 05월 04일,

2022년 08월 04일, 2022년 11월 04일, 2023년 02월 04일, 2023년 05월 04일,

2023년 08월 04일, 2023년 11월 04일, 2024년 02월 04일, 2024년 05월 03일.

신용평가 
등급
평가회사명
한국신용평가㈜ / NICE신용평가㈜

평가일자
2021년 04월 19일 / 2021년 04월 19일

평가결과등급
A+(안정적) / A+(안정적)

대표주관회사
NH투자증권(주)

상환방법
및 기한
상 환 방 법

"본 사채"의 원금은 만기(2024년 05월 03일)에 일시 상환한다(이하 “원금상환기일”이라 한다). 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우, 그 다음 영업일을 상환기일로 하되, 원금 상환기일 이후 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2024년 05월 03일

납 입 기 일
2021년 05월 04일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 신대방동 농심금융센터

고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 04월 06일 NH투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함
▶ 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 04월 29일이며, 본 사채의 상장예정일은 2021년 05월 04일임

주) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는
율촌화학(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.01%p.를 가산한 이자율로 합니다.

단, 민간채권평가회사4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 율촌화학(주) 3년 만기 무보증 회사채 개별민평수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.01%p.를 가산한 이자율로 합니다.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

- 본 사채의 공모금리는 2021년 04월 27일 수요예측 이후, 당사와 대표주관회사인 NH투자증권(주)가 협의하여 결정합니다. 수요예측 결과에 의해 확정된 이자율은 2021년 04월 28일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내용

공모가격 최종결정

■ 발행회사: 대표이사, 재무담당 임원, 재무팀장 등
■ 대표주관회사 NH투자증권(주) : 담당임원, 팀장 및 부장 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우에도 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따릅니다.

나. 대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리 산정방식

대표주관회사인 NH투자증권(주)는 율촌화학(주)의 제13회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 동일등급 최근 회사채 발행금리 및 채권시장 동향 등을 종합적으로 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

- 제13회 무보증사채: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 율촌화학(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.
단, 민간채권평가회사4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 율촌화학(주) 3년 만기 무보증 회사채 개별민평수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 (주1)을 참고하여주시기 바랍니다

수요예측 방법

수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 K-Bond 프로그램 및 Fax 접수방법, 전자우편 접수 등을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다.

수요예측기간
2021년 04월 27일 09시부터 2021년 04월 27일 16시 30분까지

수요예측 참가신청 관련사항

수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.
① 최저 신청수량: 50억원
② 최고 신청수량: 본 사채 발행예정금액
③ 수량단위: 50억원
④ 가격단위: 1bp

배정대상 및 기준

본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」 및 대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」

가. 배정기준 운영

- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 
 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

"무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙」에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.

※ 본 사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 및 배정방법의 (4) 배정방법'을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사의 내부지침과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다.

"대표주관회사"는 금융투자협회 "무보증사채 수요예측 모범규준" I. 수요예측 업무절차 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 수요예측 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 수요예측 결과에 따른 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및
공모희망금리 범위 밖 신청분의
처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비 고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

(주1) 공모희망금리 산정근거

공동대표주관회사는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 본 사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

구 분
검토사항

①
민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

②
동일등급 회사채 발행사례 검토

③
채권시장 동향

④
결론

① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 율촌화학(주) 3년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 "개별민평 금리")은 다음과 같습니다.

[민간채권평가회사 4사평균 율촌화학(주) 개별민평 금리]

[기준일 : 2021년 04월 21일]
(단위 : %)

구 분
키스채권평가(주)
한국자산평가(주)
나이스피앤아이(주)
(주)에프엔자산평가
평균금리

율촌화학(주)
개별민평 (3년물)
1.586
-
1.583
-
1.584

자료 : 본드웹

주) 한국자산평가(주)와 (주)에프엔자산평가에서는 율촌화학(주)의 3년 만기 무보증 회사채 개별민평금리를 송출하고 있지 않습니다.

민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 회사채 A+등급 3년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 "등급민평")

[A+ 등급 무보증사채 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리]

(기준일 : 2021년 04월 21일)
(단위 : %)

구 분
한국자산평가(주)
키스채권평가(주)
나이스피앤아이(주)
(주)에프엔자산평가
평균금리

3년 만기
1.728
1.716
1.743
1.729
1.729

자료 : 본드웹

[국고금리 및 스프레드]

(기준일 : 2021년 04월 21일)

(단위 : %)

구분
국고금리
개별민평의 국고대비 스프레드

3년 만기
1.110
0.476

자료 : 본드웹

주1) 개별민평 수익률 스프레드 = 율촌화학 개별민평금리 - 국고채금리

주2) 율촌화학(주)의 경우 민간채권평가회사 키스채권평가사에서 평가한 금리

최근 3개월간(2021.01.21~2021.04.21) 국고채, A+등급 민평금리,
율촌화학(주)의 개별민평금리
및 스프레드 추이는 아래와 같습니다.

[3년 만기 등급민평 금리 및 Credit Spread 추이]

[기
준일 : 2021.04.21
]

(단위 : %, %p.)

일 자
평가금리
Credit Spread

국고채
A+ 등급민평
율촌화학(주)
개별민평금리
등급민평금리
- 국고채금리
개별민평금리
- 국고채금리

2021-01-21
0.970
1.650
1.509
0.680
0.539

2021-01-22
0.990
1.662
1.521
0.672
0.531

2021-01-25
1.006
1.677
1.537
0.671
0.531

2021-01-26
1.002
1.670
1.532
0.668
0.530

2021-01-27
0.987
1.651
1.512
0.664
0.525

2021-01-28
0.977
1.637
1.494
0.660
0.517

2021-01-29
0.972
1.629
1.484
0.657
0.512

2021-02-01
0.987
1.643
1.500
0.656
0.513

2021-02-02
0.980
1.634
1.491
0.654
0.511

2021-02-03
0.977
1.629
1.488
0.652
0.511

2021-02-04
0.980
1.632
1.492
0.652
0.512

2021-02-05
0.982
1.635
1.495
0.653
0.513

2021-02-08
0.995
1.648
1.508
0.653
0.513

2021-02-09
0.990
1.641
1.499
0.651
0.509

2021-02-10
0.992
1.642
1.494
0.650
0.502

2021-02-15
0.994
1.644
1.496
0.650
0.502

2021-02-16
0.980
1.630
1.482
0.650
0.502

2021-02-17
0.982
1.630
1.482
0.648
0.500

2021-02-18
0.985
1.629
1.483
0.644
0.498

2021-02-19
0.995
1.640
1.493
0.645
0.498

2021-02-22
1.020
1.665
1.518
0.645
0.498

2021-02-23
1.015
1.660
1.513
0.645
0.498

2021-02-24
1.002
1.645
1.497
0.643
0.495

2021-02-25
0.996
1.638
1.488
0.642
0.492

2021-02-26
1.020
1.660
1.512
0.640
0.492

2021-03-02
1.022
1.661
1.513
0.639
0.491

2021-03-03
1.017
1.654
1.503
0.637
0.486

2021-03-04
1.035
1.669
1.520
0.634
0.485

2021-03-05
1.067
1.698
1.549
0.631
0.482

2021-03-08
1.150
1.777
1.626
0.627
0.476

2021-03-09
1.220
1.847
1.698
0.627
0.478

2021-03-10
1.175
1.819
1.674
0.644
0.499

2021-03-11
1.175
1.819
1.678
0.644
0.503

2021-03-12
1.230
1.874
1.731
0.644
0.501

2021-03-15
1.220
1.866
1.721
0.646
0.501

2021-03-16
1.220
1.827
1.683
0.607
0.463

2021-03-17
1.177
1.830
1.685
0.653
0.508

2021-03-18
1.137
1.791
1.648
0.654
0.511

2021-03-19
1.142
1.796
1.653
0.654
0.511

2021-03-22
1.130
1.782
1.638
0.652
0.508

2021-03-23
1.147
1.799
1.655
0.652
0.508

2021-03-24
1.120
1.773
1.628
0.653
0.508

2021-03-25
1.095
1.748
1.603
0.653
0.508

2021-03-26
1.125
1.778
1.633
0.653
0.508

2021-03-29
1.115
1.765
1.621
0.650
0.506

2021-03-30
1.151
1.798
1.652
0.647
0.501

2021-03-31
1.127
1.774
1.628
0.647
0.501

2021-04-01
1.135
1.775
1.631
0.640
0.496

2021-04-02
1.147
1.784
1.641
0.637
0.494

2021-04-05
1.202
1.832
1.687
0.630
0.485

2021-04-06
1.184
1.814
1.670
0.630
0.486

2021-04-07
1.177
1.807
1.663
0.630
0.486

2021-04-08
1.160
1.789
1.646
0.629
0.486

2021-04-09
1.167
1.794
1.648
0.627
0.481

2021-04-12
1.135
1.760
1.616
0.625
0.481

2021-04-13
1.132
1.756
1.612
0.624
0.480

2021-04-14
1.100
1.724
1.580
0.624
0.480

2021-04-15
1.140
1.763
1.620
0.623
0.480

2021-04-16
1.147
1.771
1.629
0.624
0.482

2021-04-19
1.130
1.754
1.612
0.624
0.482

2021-04-20
1.130
1.754
1.612
0.624
0.482

2021-04-21
1.110
1.729
1.584
0.619
0.474

자료 : 본드웹

주1) 국고채 금리 및 등급민평 금리는 '한국금융투자협회'가 발표한 '시가평가기준수익률'입니다.

주2) 등급민평은 A+ 무보증 회사채등급의 민평금리를 의미하며, 개별민평은 율촌화학(주) 개별회사 민평금리를 의미합니다.

주3) 상기 평가금리는 민간채권평가회사 4사(키스채권평가, 한국자산평가, 나이스채권평가, 에프엔자산평가)에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 기준입니다.

주4) 한국자산평가(주)와 (주)에프엔자산평가에서는 율촌화학(주)의 3년 만기 무보증 회사채 개별민평금리를 송출하고 있지 않습니다.

② 최근 3개월간(2021.01.21~2021.04.21) 발행된 동일등급(A+), 동일만기
 무보증 공모회사채 발행내역 (금융 관련 회사 발행분 제외)

(기준일 : 2021년 04월 21일)
(단위 : 억원, bp)

만기
구분
종목명
납입일
수량
(최초)
공모희망금리
확정
스프레드
수량
(확정)
수요예측
경쟁률

3년
신세계푸드2
2021-01-27
800
등급
-30 ~ +30
-10
1,000
4.75 : 1

대림39-1
2021-01-29
300
개별
-20 ~ +20
-10
600
13.50 : 1

엘에스전선24-1
2021-02-01
700
개별
-20 ~ +20
-23
800
9.43 : 1

한화230-1
2021-02-05
700
개별
-30 ~ +30
-50
1,000
16.50 : 1

대성홀딩스13
2021-02-22
500
개별
-15 ~ +20
-10
500
7.00 : 1

롯데건설135-2
2021-02-23
1,000
개별
-20 ~ +20
-10
1,600
5.20 : 1

SK머티리얼즈21-1
2021-02-25
900
개별
-30 ~ +30
-9
2,300
8.11 : 1

세아제강5(녹)
2021-03-04
600
개별
-20 ~ +20
-25
800
5.75 : 1

대성에너지6
2021-03-08
600
개별
-15 ~ +20
-13
600
4.83 : 1

여천NCC73-1
2021-03-09
1,000
개별
-20 ~ +20
4
1,700
3.20 : 1

HDC현대산업개발4-1
2021-03-12
700
개별
-30 ~ +30
-85
700
6.64 : 1

포스코건설59-1(지)
2021-03-26
800
개별
-30 ~ +30
-11
1,400
6.75 : 1

지에스이앤알26-1
2021-04-13
400
등급
-30 ~ +40
-5
400
5.63 : 1

현대케피코9
2021-04-15
1,000
등급
-40 ~ +40
-1
1,200
4.60 : 1

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

주) 수요예측 경쟁률은 공모금액 대비 수요예측 총참여금액으로 산정

최근 3개월 내 발행된 동일등급(A+) 및 동일만기(3년) 회사채 발행내역은 총 14건입니다. 상기 14건 중 공모희망금리의 기준금리를 개별민평으로 설정한 경우는 11건, 등급민평으로 설정한 경우는 3건이었습니다. 더불어 공모희망금리 상단을 개별민평의 경우 20~30bp, 등급민평의 경우 30~40bp 수준으로 설정하였습니다.

다만, 유동성장세에 따른 회사채시장 호황에 힘입어 결정금리는 1건(여천NCC73-1)을 제외하고 모두 언더 수준에서 형성되었습니다.

③ 채권시장 동향 전망 및 최종 공모희망금리 결정

본격적인 금리 인상기에 진입하며 2018년 상고하저의 금리 흐름을 보일 것이라는 전망과 달리 2018년 시장금리 하락이 지속되며 한국 채권시장은 강세를 보였습니다. 2018년 부각된 국내외 경기 둔화 우려와 미국의 정책금리 인상 속도 완화, 국내 기준금리 인상 기대 약화에 따른 안전자산 선호 심리가 작용하였기 때문입니다. 그러나 이후 미국이 6월 연방공개시장위원회(이하 FOMC)에서 금리 수준을 1.75%~2.00%로 한차례 더 인상하면서 국내 금리 인상에 대한 압력 역시 높아졌으며, 2018년 7월 금융통화위원회(이하 금통위) 에서는 기준금리가 동결되기는 하였으나 금리 인상 소수의견이 등장하였습니다. 한편, 2018년 8월 31일에 열린 금통위에서는 국내외 경제 불확실성 확대와 특히 국내 경제 및 고용지표의 부진으로 인해 지난 금통위에서의 기준금리 인상 소수의견에도 불구하고 다시 한 번 기준금리가 동결된 바 있습니다. 이에 반해 미국은 2018년 9월 26일 다시 한번 기준 금리를 0.25%p. 인상했습니다. 한국은행의 기준금리 인상 가능성이 높았지만, 그에 반해 2018년 10월 금통위에서는 기준 금리 동결을 발표하며 2017년 11월 1.25%에서 1.50%로 인상된 뒤 제자리에 머물렀습니다. 이후 2018년 11월 금통위에서 기준 금리 인상을 발표하며, 1.75%로 금리를 상승하였고, 미국은 2018년 12월 FOMC에서 또 한 차례 0.25%p. 금리 인상을 단행하여 2.25%~2.50%를 유지하였습니다.

2018년 11월 금융 불균형 완화를 위해 한국은행이 기준금리 인상을 단행했음에도 불구하고, 부진한 고용지표, 물가, 경제성장률 하향 조정으로 인해 시장금리는 하락세를 지속하였습니다. 한국은행은 2019년 4월 금통위에서 기준금리를 동결하고 성장률 및 물가상승률 전망을 하향 조정하였습니다. 5월 금통위에서 역시 기준금리를 1.75% 동결 결정하였으나 조동철 위원이 금리인하 소수의견을 내며 작년 11월 금리인상 이후 이어져오던 만장일치 기준금리 동결기조가 변화하였습니다. 그리고 2019년 07월 18일 한국은행은 대외경제 여건 악화, 물가상승률 부진에 따라 금통위에서 기준금리를 1.75%에서 1.50%로 하향 조정하였습니다. FOMC회의에서도 2019년 6월 기준금리 인하 신호를 강하게 내비치며 연내 금리인하가 필요하다고 밝힌 이후 2019년 7월 FOMC에서 기준금리를 기존 2.25%~2.50%에서 2.00%~2.25%로 인하하였습니다. 그러나 10월 FOMC의 기준금리 추가 인하와 그간 이어져온 금리 상승분에 대한 부담으로 금리는 하향 조정 국면으로 전환했습니다. 이에 2019년 10월 개최된 금통위 에서 기준금리 0.25%p 추가 인하하여 1.25%로 하향 조정하였습니다. 이후 11월 금통위 결과 소수의견(1명)을 확인하고, 2020년 경제성장률 전망치를 하향 조정 하면서 2020년도 추가 인하 기대감이 강화되었으며, 국고채 및 회사채 금리의 점진적인 하락세로 이어졌습니다.

2020년 국내 경제성장률 전망치 하향 조정 등 경기에 대한 불확실성이 상존하는 가운데, 2월부터 불거진 신종 COVID-19 확산에 대한 우려로 글로벌 안전자산 선호가 심화되면서 국내외 시장금리의 하락세가 지속되었습니다. FOMC는 3월 17~18일 예정된 정례회의에 앞서 3일에 긴급회의를 열어 기준금리를 1.00~1.25%로 0.5%p. 인하하였으며, 이후 15일 1.0%p.를 재차 인하하며 0~0.25%로 기준금리가 떨어졌고, 예정되었던 FOMC회의를 취소했습니다. 이와 같은 미국의 기준금리 인하는, 연준이 1994년 통화정책을 공개한 이후, FOMC회의를 앞두고 전격적인 두차례 금리 인하는 유례없는 파격적인 결정이었던 만큼 글로벌 경기 악화의 심각성을 보여주었습니다. 미국의 기준금리 인하에도 불구하고 신종 COVID-19 확산에 따라 글로벌 경기의 회복흐름은 더딘 모습을 보였으며, 국내 경기 역시 직접적인 영향을 받아 연초 2,200선 수준이던 코스피는 3월 19일 1,457.64까지 급락하였습니다. 한국은행은 4월 9일 예정된 금통위에 앞서 3월 16일 임시 금통위를 열어 기존 1.25%에서 0.75%로 0.50%p. 전격 인하하였으며, 이후 5월 28일 금통위에서 0.25%p. 추가 인하를 결정하면서 기준금리는 0.50%까지 하락하였습니다.

향후 FOMC의 금리인하 없이 한국은행의 추가적인 금리인하는 없을 것으로 예상되나, 이와 별개로 COVID-19의 재확산 지속, 2021년 2월 이후 미국채 금리가 급등하는 등 최근 시장금리에 대한 변동성이 확대되고 있습니다. 최근의 금리 상승은 상당부분 경기 회복을 반영하는 것이기 때문에 진압해야 할 대상이 아니라 오히려 2020년 공격적 완화 정책의 결과물로 볼 수 있지만, 그럼에도 불구하고 시장이 우려하는 이유는 최근 금리 상승에 경기 개선뿐 아니라 긴축에 대한 우려도 반영되고 있기 때문입니다. 미 연준은 2023년까지 금리 인상은 없다고 강조하고 있고, 한국은행은 2021년 국내 경제가 완만히 회복될 것으로 전망하나 국내외 COVID-19 확산 정도와 백신 상용화 시기 등 향후 회복세에 대한 불확실성이 높아 경제 회복세가 안정화될 때까지 완화적인 기준금리 기조를 유지할 것이라고 밝혔습니다.

이처럼 현재 글로벌 경기 악화는 신종 전염병에 따른 것으로 바이러스 종식 시 회복될 것으로 전망되고 있으나, 예상보다 바이러스의 종식이 지연되어 현재의 경기 침체상태가 지속될 시에는 주요 선진국들의 경기 회복세 및 유가 변동성, 신흥국 경기 악화 지속 등에 따른 불확실성 확대를 초래하며 부진한 실물경제 지표 지속 등으로 인한 기관투자자의 투자 심리가 상당 부분 위축될 가능성이 있습니다.

④ 결 론

발행회사와 대표주관회사는 상기와 같이 율촌화학(주)의 제13회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향 및 동일등급의 최근 회사채 발행금리 및 채권시장 동향 등을 종합적으로 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

- 제13회 무보증사채: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나
이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 율촌화학(주) 3년 만기 회사채
개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다
.
단, 민간채권평가회사4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 율촌화학(주) 3년 만기 무보증 회사채 개별민평수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

발행회사와 대표주관회사인 NH투자증권(주)는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용하여야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리 결정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측 결과를 반영한 정정신고서는 2021년 04월 28일에 공시할 예정입니다.

다. 수요

예측
결
과

(1) 수요예측 참여 내역

[회차 : 제13회]

(단위 : 건,억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유),
은행, 보험

기타

거래실적

유(*)

거래실적

무

건수
11
3
5
-
-
-
19

수량
1,400
400
700
-
-
-
2,500

경쟁률
2.33
0.67
1.17
-
-
-
4.17

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

(*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제13회]
(단위 : bp, 건, 억원)

구분
국내기관투자자
외국기관투자자
합계
누적합계
유효
수요

운용사 (집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유(*)
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-5
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
8.00%
200
8.00%
포함

-2
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
8.00%
400
16.00%
포함

-1
1
100
1
200
1
100
-
-
-
-
-
-
3
400
16.00%
800
32.00%
포함

0
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
8.00%
1,000
40.00%
포함

2
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
8.00%
1,200
48.00%
포함

3
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.00%
1,300
52.00%
포함

6
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.00%
1,400
56.00%
포함

7
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.00%
1,500
60.00%
포함

10
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
8.00%
1,700
68.00%
포함

12
1
100
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
2
200
8.00%
1,900
76.00%
포함

13
2
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
300
12.00%
2,200
88.00%
포함

16
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
4.00%
2,300
92.00%
포함

20
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
8.00%
2,500
100.00%
포함

합계
11
1,400
3
400
5
700
-
-
-
-
-
-
19
2,500
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

(*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 제13회]
(단위 :bp, 억원)

수요예측 참여자
율촌화학㈜ 3년 만기 개별민평 대비 스프레드
합계

-5
-2
-1
0
2
3
6
7
10
12
13
16
20

기관투자자1
200

200

기관투자자2

200

200

기관투자자3

200

200

기관투자자4

100

100

기관투자자5

100

100

기관투자자6

200

200

기관투자자7

200

200

기관투자자8

100

100

기관투자자9

100

100

기관투자자10

100

100

기관투자자11

150

150

기관투자자12

50

50

기관투자자13

100

100

기관투자자14

100

100

기관투자자15

200

200

기관투자자16

100

100

기관투자자17

100

100

기관투자자18

100
100

기관투자자19

100
100

합계
200
200
400
200
200
100
100
100
200
200
300
100
200
2,500

누적합계
200
400
800
1,000
1,200
1,300
1,400
1,500
1,700
1,900
2,200
2,300
2,500
-

(4) 유효수요의 범위, 산정근거 및 최종 발행금리에의 반영 내용

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 판단기준 및
판단 근거
본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 공동대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 결정하였습니다. 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 공동대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였으며, 이에 참여한 모든 건을 유효수요로 정의하였습니다.

[발행금액 결정]
- 제13회 무보증사채 : 800억원

[수요예측 신청현황]
[제13회]
- 총 참여신청금액: 2,500억원
- 총 참여신청범위: -0.05%p. ~ +0.20%p.
- 총 참여신청건수: 19건
- 공모희망금리 내 참여신청건수: 19건
- 공모희망금리 내 참여신청금액: 2,500억원

최종 발행금리 결정에
대한 수요예측 결과의
반영 내용

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

- 본사채의 발행금리

[제13회 무보증사채]

"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는
율촌화학(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.01%p.를 가산한 이자율로 합니다.
단, 민간채권평가회사4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 율촌화학(주) 3년 만기 무보증 회사채 개별민평수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.01%p.를 가산한 이자율로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측, 청약 및 배정에 관한 사항

1. 수요예측

(1) "대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 수요예측을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.
① 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것(단, 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.)
② 투자일임ㆍ신탁고객이 인수규정 제17조의2 제5항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것

(2) 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용한다. 단, 프로그램을 사용하지 못하는 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 FAX 및 전자우편 접수 등 수요예측 방법을 결정한다.

(3) 수요예측 기간은 2021년 04월 27일 09시부터 16시 30분까지로 하며, 수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격 단위는 다음과 같다.

① 최저 신청수량: 50억원
② 최고 신청수량: 본 사채 발행예정금액
③ 수량단위: 50억원
④ 가격단위: 1bp

(4) "본 사채"의 수요예측 공모희망금리
"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채 전자등록총액 금액에 대하여 수요예측 결과를 반영하여 "발행회사"와 "인수단"이 합의한 본 사채 발행과 관련한 최종 "인수계약서"의 사
채의 이율을 따른다. 수요예측시 공모희망금리는 제41회 무보증사채의 경우 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사4사 (한국자산평가, KIS채권평가, NICE P&I, 에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는
율촌화학(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p ~ +0.30%p를 가산한 이자율로 한
다.

단, 민간채권평가회사4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 율촌화학(주) 3년 만기 무보증 회사채 개별민평수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(5) 수요예측 결과는 "대표주관회사"가 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제62조에서 정한 기간 동안 기록ㆍ유지하여야 한다.

(6) 수요예측 결과는 "발행회사"와 "대표주관회사" 만 공유한다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준 정부기관 포함)으로부터 자료 등의 제출을 요구받는 경우, 법률이 허용하는 범위 내에서 즉시"발행회사"에 통지하고 최소한의 자료만을 제공한다.

(7) 수요예측에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "대표주관회사"의 수요예측배정기준에 따라 "대표주관회사"가 결정한다.

(8) 수요예측에 따른 배정 후, "대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

(9) "대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 아니된다.

(10) "대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니된다. 또한, 수요예측 실시 이후 발행일정 변경 등으로 인해 수요예측 재실시 사유가 발생하는 경우에도 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다.

(11) "대표주관회사"는 수요예측참여자가 자신의 고유재산과 그 외의 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 한다.

2. 불성실 수요예측 참여자의 관리

(1) "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 한다.

(2) "대표주관회사"는 수요예측 참여자를 대상으로 다음 각 목의 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 향후 무보증사채 발행시 일정기간 수요예측 참여가 제한되며 공모채권을 배정받을 수 없다는 사실을 충분히 고지하여 실제 배정받을 물량을 신청하도록 하여야 한다.

가. 수요예측에 참여하여 공모채권을 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 사채청약대금을 납입하지 아니한 경우

나. 수요예측 참여시 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우

다. "인수단"과의 이면 합의 등을 통해 사전에 약정된 금리로 수요예측에 참여하는 경우

라. 그 밖에 인수질서를 문란케 한 행위로서 가목 내지 다목에 준하는 경우

(3) "대표주관회사"는 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체없이 한국금융투자협회에 제출하여야 한다.

3. 공모금리 결정

(1) "본 사채"의 공모금리는 아래 각 호에 기재된 바에 따라 "수요예측" 결과를 최대한 반영하여 "발행회사"와 "대표주관회사"가 합의하여 결정한다.

(2) "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 수요예측 참여자의 금리결정 가중치를 달리할 수 있다.

(3) "대표주관회사"는 공모금리 결정시 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량에 대하여는 이를 배제하거나 낮은 가중치를 부여하여야 한다.

(4) 공모금리는 수요예측 결과를 감안하여 결정하게 되므로 수요예측 이전에 발행금리를 확약하는 일체의 행위를 하여서는 아니된다.

(5) "인수단"은 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액을 초과하는 경우 자기계산으로 인수할 수 없다. 단, 과도하게 높거나 낮은 금리로 수요예측에 참여한 물량은 초과물량에 산입하지 아니할 수 있다.

(6) 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액에 미달하여 "인수단"이 잔여물량을 자기계산으로 인수하는 경우 유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량) 중 가장 높은 금리 미만으로 인수할 수 없다.

(7) "대표주관회사"와 "발행회사"는 금리 결정 시, 유효수요는 "대표주관회사"의 수요예측지침에 따라 합리적으로 판단하여 결정한다. 단, 필요 시 "대표주관회사"는 "발행회사"와 협의하여 결정한다.

(8) "대표주관회사"는 수요예측시 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 합리적 사유 없이 우대 배정하여서는 아니된다.

(9) "대표주관회사"는 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자에 대하여 낮은 가중치를 부여하여 배정하여야 한다.
(10) "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 성향 및 투자행태 등을 감안하여 공모채권 배정에 있어 가중치를 달리할 수 있다.

4. 청약

(1) 일정

- 청약일: 2021년 05월 04일

- 청약서 제출기한: 2021년 05월 04일
09시부터 12시까지

- 청약금 납부: 2021년 05월 04일 12시까지(수요예측에 참여하여 배정받은 청약자는 16시까지)

(2) 청약대상: 수요예측에 참여하여 우선배정받은 기관투자자(이하 인수규정 제2조 제8호에 의한 기관투자자로 한다. 이하 같다.) 또는 전문투자자만 청약할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, "전문투자자" 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자가 아닌 투자자를 말한다. 이하 같다)도 청약에 참여할 수 있다.

(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동 시행령 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 "투자설명서"를 교부받아야 한다.

① 교부장소: 인수단 본점

② 교부방법: "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

③ 교부일시: 2021년 05월 04일

④ 기타사항 :

a. "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 "투자설명서"를 교부받은 후 청약서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하여야 한다.

b. "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.

(4) 청약제한: 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.

(5) 청약의 방법

① 청약서에 필요한 사항을 기입하고 기명날인 후, 청약일인 2021년 05월 04일 12시까지 청약취급처로 FAX 또는 전자우편의 형태로 송부한다.

② 청약서를 송부한 청약자는 청약일 당일 12시까지 청약금을 청약취급처로 납부한다. 단, 수요예측에 참여하여 배정받은 청약자의 경우에는 당일 16시까지 청약금을 청약취급처로 납부한다.

(6) 청약단위: 최저청약금액은 제13회
50억원
으로 한다. 제13회의 경우 50억원 이상은 50억원 단위로 한다. 또한, 청약자 1인당 '본 사채'에 청약하는 청약총액은 '본 사채'의 발행총액을 초과하지 못한다.

(7) 청약금: 사채발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약금은 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

(8) 청약취급처: "대표주관회사"의 본점. 단, "대표주관회사"와 사전협의한 경우에 한하여 "인수단"에서 같은 방법으로 청약할 수 있다.

(9) 청약금 납입일: 2021년 05월 04일

(10) "본 사채"의 발행일: 2021년 05월 04일

(11) "본 사채"의 납입을 맡을
은행
:

(주)우리은행 신대방동 농심금융센터

(12) 전자등록기관: "본 사채"의 전자등록기관은 "한국예탁결제원"으로 한다. 
(13) 전자등록신청: 
① "발행회사"는 각 "인수단"이 총액인수한 채권에 대하여 사채금 납입기일에 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제24조에 의한 전자등록을 신청할 수 있다. 
② "인수단"은 "발행회사"로 하여금 전자등록을 신청할 수 있도록 전자등록 내역을 "발행회사"에 통보하여야 한다. 단, 전자등록 신청에 관련한 사항은 본 인수계약서 제14조2항에 따라 "대표주관회사"인 "NH투자증권(주)"에게 위임한다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행

3. 대통령령으로 정하는 금융기관

4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.

5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

5. 배정

(1) 수요예측에 참여한 기관투자자 및 전문투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금의 100%를 우선배정한다.

(2) "수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액 총액에 미달하는 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 청약금액을 공제한 잔액을 제4조 제4항의 청약기간까지 청약 접수한 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자에게 배정할 수 있다. 이 때 "수요예측 참여자"가 수요예측에 참여하여 배정받은 금액을 초과하여 청약할 경우 "수요예측 참여자"에게 우선적으로 배정한다. 단, 청약자의 질적인 측면을 고려하여 "대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있으며, 필요 시 "인수단"과 협의하여 결정할 수 있다.
(3) 제2호에 따라 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자에게 배정하는 경우에는 아래 각 목의 방법으로 배정한다.
가. 기관투자자 및 전문투자자 : 본 사채의 수요예측 참여여부 및 청약 금액 등을 감안하여, 상기 제2호에 따라 "대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.
나. 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.
a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약 단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.
(4) 상기 제1호 내지 제3호의 배정에도 불구하고 미달 금액(이하 "잔액인수금액"이라 한다)이 발생하는 경우, 그 미달된 잔액에 대해서 "인수단"이 "인수비율"대로 안분하여 "억원" 단위로 인수하기로 한다. 단, 최종 인수금액은 "인수단"과 협의하여 "대표주관회사"가 결정할 수 있다.
(5) "인수단"은 상기 제4호에 따른 각 "인수단"별 인수금액을 "본 사채"의 납입일 당일에 "본 사채"의 납입을 맡을 은행에 납입한다.

(6) "본 사채"의 "인수단"은 "대표주관회사"인 "NH투자증권(주)"가 납입일 당일 수요예측 및 청약의 결과를 반영하여 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임한다. "대표주관회사" 중 "NH투자증권(주)"는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행한다.

나. 청약단위

최저청약금액은 오십억원 이상으로 하며, 오십억원 이상은 오십억원 단위로 한다.

다. 청약기간

청약기간
시 작 일 시
2021년 05월 04일 09시

종 료 일 시
2021년 05월 04일 12시

라. 청약증거금
청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다. 청약증거금은 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2021년 05월 04일에 본 사채의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

마. 청약취급장소
"대표주관회사"의 본점

바. 납입장소

(주)우리은행 신대방동 농심금융센터

사. 상장신청예정일
(1) 상장신청예정일 : 2021년 04월 29일
(2) 상장예정일 : 2021년 05월 04일

아. 사채권 교부예정일 및 교부장소
"본 사채"는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제 36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원 또는 계좌관리기관의 전자등록계좌부에 전자등록한다.

자. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본 사채는 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 사채를 전자등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니한다.
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 율촌화학(주)가 전적으로 책임을 진다.
(4) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용한다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[제13회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료

대표
NH투자증권
00120182
서울시 영등포구 여의대로 108
파크원 NH금융타워(타워2)
70,000,000,000
98,000,000
총액인수

인수
한국투자증권
00160144
서울시 영등포구 의사당대로 88
10,000,000,000
14,000,000
총액인수

나. 사채의 관리

(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
회차
관리금액 및 수수료율
관리조건

명칭
고유번호
관리금액
수수료

한국증권금융
00159643
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 10
제13회
80,000,000,000
6,000,000
-

다. 특약사항
"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제18조(특약사항)

"발행회사"는 "본 사채"의 발행일로부터 만기상환일 이전까지 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체 없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 단, 공시되어있는 경우 공시로 갈음한다.

1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때

2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

3. "발행회사"의 자산이나 영업의 중요한 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도

4. "발행회사"의 영업목적의 중대한 변경

5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나(소규모 ·간이합병의 경우는 제외) "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타"발행회사"의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

7. "자산재평가법"에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

8. "발행회사" 자본총액의 100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있는 때 
9. "발행회사" 자본총액의 100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있는 때
10. "발행회사"가 발행회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부를 양수하고자 하는 때
11. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국증권금융과 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

1. 주요 권리내용

가. 일반적인 사항

(단위 : 백만원, %)

회 차
발행금액
이자율
만기일
비고

제13회 무보증사채
80,000
주)
2024.05.03
-

주) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는
율촌화학(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.01%p.를 가산한 이자율로 합니다.

단, 민간채권평가회사4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 율촌화학(주) 3년 만기 무보증 회사채 개별민평수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 해당 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.01%p.를 가산한 이자율로 합니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항 ("사채관리계약서 제1-2조 14항")

"갑"은 발행회사인 율촌화학 주식회사를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융 주식회사를 지칭합니다.

다. 당사가 발행하는 제13회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다. 또한, 주식으로 전환될수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않습니다.

라. 본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무

구분
원리금지급
재무비율
유지
담보권
설정제한
자산매각
한도
지배구조
변경 제한

내용

제13회 :
800억원

부채비율
400% 이하
자기자본의
300% 이하
자산총계의
70%
최대주주가 변경되는 경우

※ 발행회사의 의무 및 책임("사채관리계약서 제2-1조 내지 제2-8조")

"갑"은 발행회사인 율촌화학 주식회사를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융 주식회사를 지칭합니다.

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) ① “갑”은 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “갑”은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 주식회사 우리은행 신대방동 농심금융센터 에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “갑”은 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용) ① “갑”은 본 사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “갑”은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율 등의 유지) “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. “갑”은 부채비율을 400% 이하로 유지하여야 한다. (동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 부채비율은 76%, 부채규모는 2,657억원이다.

제2-4조(담보권설정등의제한) ① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “갑” 또는 타인의 채무를 위하여 “갑”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본 사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “을”이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4. 본 사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 ‘자기자본’의 300%를 넘지 않는 경우(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 720억원이며 이는 “갑”의 최근 보고서상 ‘자기자본’의 20.7%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

③ 제1항에 따라 본 사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “을” 또는 “을”이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “을” 또는 “을”이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “갑”이 부담하며 “을”의 요청이 있는 경우 “갑”은 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “을”은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한) ① “갑”은 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 70%(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매·양도·임대 기타 처분할 수 없다. (동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 6,133억원 이다.

② “갑”은 매매?양도?임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본 사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “갑”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한) ① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “갑”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 “갑”의 최대주주가 변경되는 경우를 말한다. 단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.

가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우

나. 「기업구조조정 촉진법」,「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우

다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우

라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우

“갑”이 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주(㈜농심홀딩스) 지분율은 31.94% 이다.

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.

1. “갑”은 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 “을”에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.

가. 지배구조변경 발생에 관한 사항

나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용

다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 100%이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용

라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)

마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)

2. “갑”은 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) ①“갑”은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본 사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 ?사채관리계약이행상황보고서?를 작성하여 “을”에게 제출하여야 한다.

②제1항의 ?사채관리계약이행상황보고서?에는 “갑”의 외부감사인이 ?사채관리계약이행상황보고서?의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,「사채관리계약이행상황보고서」의 내용이 "갑"의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③“갑”은 제1항의 ?사채관리계약이행상황보고서?에 “갑”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ “을”은 사채관리계약이행상황보고서를 “을”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① “갑”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

② “갑”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”은 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

④ “갑”은 본 사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “을”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “을”은 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “갑”으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임) “갑”이 본 계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “을” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “갑”은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국증권금융㈜와 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한, 지배구조변경 제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “갑”은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “을”에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “갑”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “갑”이 이에 동의(“갑” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “갑”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문 시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결 시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “갑”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “갑”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “갑”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “갑”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “갑”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “갑”이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “갑”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(아) 감독관청이 “갑”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우

("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(자) "갑"이 본 사채 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(차) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 “을”은 사채권자집회의 결의에 따라 “갑”에 대한 서면통지를 함으로써 “갑”이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “갑”의 채무 중 원금 일천억원(￦100,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “갑”이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “갑”이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본 계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “을”이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “갑”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 본 사채의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다.

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “을”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “갑”은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “을”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “을”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“을”은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본 계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

[회 차 : 제13회 ]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
관리금액 및 수수료율
관리조건

명칭
고유번호
관리금액
수수료

한국증권금융
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
60,000,000,000
6,000,000
-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 관리금액이 조정될 수 있습니다.

나. 사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계

사채관리회사가 발행회사의 최대주주 또는 주요주주 여부

해당 없음

계열회사 관계

사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부

해당 없음

임원겸임 관계

사채관리회사의 임원과 발행회사 임원 간 겸직 여부

해당 없음

채권인수 관계

사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부

해당 없음

기타 이해관계

사채관리회사와 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부

해당 없음

다. 사채관리실적

구분
실적

2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
계

계약체결 건수
115건
125건
131건
117건
35건
523건

계약체결 위탁금액
22조 2,190억원
24조 2,580억원
30조 440억원
29조 4,840억원
10조 6,000억원
116조 6,050억원

라. 사채관리회사, 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국증권금융
회사채관리팀
02-3770-8556

마. 사채관리회사의 권한

"발행회사"는 율촌화학(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국증권금융(주)를 지칭합니다.

제4-1조(사채관리회사의 권한)
① “을”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “을”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “을”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “을”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “을”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 “을”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류?가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “갑”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “을”은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상?재판 외의 행위를 할 수 있다.

③ “을”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판 외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익 한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “갑”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “을“이 지출하는 모든 비용은 이를 “갑”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “을”은 “갑”으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “을”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “갑”으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “갑”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “을”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “을”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “갑” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “을”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “갑”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “을”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다.) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “을”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “을”은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 "본 사채의 미상환잔액"에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 "을"에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “을”은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)
① “을”은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “갑”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “갑”은 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “갑”이 본 계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본 사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “을”에게 서면으로 요구하는 경우 “을”은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “을”이 “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “을”은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “을”이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “을”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “갑”이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “갑”이 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “갑”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “을”은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “갑”이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “갑”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

바. 사채관리회사의 의무 및 책임
"발행회사"는 율촌화학(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국증권금융(주)를 지칭합니다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)
① “갑”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “갑”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “을”은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “갑”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “을”이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “을”은 “갑”에게 본 계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “을”이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임)
① “갑”이 “을”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “을”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “을”이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 “갑”이 “을”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “갑”의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “을”이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “을”은 선량한 관리자의 주의로써 본 계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “을”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

사. 사채관리회사의 사임
"발행회사"는 율촌화학(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국증권금융(주)를 지칭합니다.

제4-6조(사채관리회사의 사임)
① “을”은 본 계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “을”이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “을”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “을”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “을”은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “을”은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반 시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “을”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “갑”과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “을”이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “을”은 “갑”과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “을”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본 계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

아. 사채관리회사인 한국증권금융은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

자. 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 율촌화학(주)의 책임이므로, 투자자는 발행사의 관련 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

당사의 주요 사업부문은 포장사업부문, 전자소재사업부문으로 구성되어 있습니다. 이에 각 사업부문별 위험요소를 구분하여 기재하오니 투자에 참고하시기 바랍니다.

가. 주요사업부문의 성장성 둔화 위험

당사의 사업부문은
포장사업부문, 전자소재사업부문으로 구성되어 있습니다. 당사의 포장사업부문에 속하는 연포장, 필름, 골판지부문은 후방산업에 속하며,
전방사업인 식품사업은 성숙기 산업으로 전방산업에 의한 성장성은 크지 않습니다. 전자소재사업부문은 당사가 미래사업으로 집중육성하고 있는 분야입니다.
전자소재사업부문의 경우 국내외 디스플레이 산업 성장성 및 스마트폰 시장의 영업환경과 크게 연관되어 있습니다. 코로나19로 인한 글로벌 경기침체와 이에 따른 총체적 소비둔화 등을 유발할 수있으며, 이러한 요인은 당사의 매출 및 수익 성장률이 감소할 수 있는 바, 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 포장사업부문, 전자소재사업부문으로 구성되어 있습니다. 당사는 (주)농심의 계열회사로서 전체 매출의 40% 내외를 구성하는 계열 매출이 주 거래처인 농심의 국내라면 및 스낵 시장에서의 견고한 시장 지위에 입어 사업 안정성을 지지하고 있습니다. 당사의 주거래처인 (주)농심 및 태경농산(주)은 국내 라면 및 스낵 시장에서 안정적인 수요와 과점적 경쟁형태로 높은 사업안정성을 유지하고 있습니다. 

당사의 매출에 큰 영향을 미치는 라면 및 스낵 등 식품산업은 경기변동에 비탄력적이며 현재까지 인구 및 소비자의 소비패턴에 따른 꾸준한 성장을 보이고 있으나, 최근 출생률 감소에 따른 인구성장률 저하와 국내외 경제 불확실성에 따른 소비심리 위축으로 성장속도는 다소 둔화되었습니다.

[국내외 인구 추이]

그림1. 통계청 장래 인구추계.jpg
그림1. 통계청 장래 인구추계

자료 : 통계청 장래인구추계

[경제성장률 및 민간소비증감률]

그림2. 경제성장률 및 민간소비 증감률.jpg
그림2. 경제성장률 및 민간소비 증감률

자료 : 통계청 장래인구추계

식품산업에서는 다수의 경쟁자가 시장 내에서 경쟁을 벌이고 있으나, 마케팅 및 기술력에서 강점을 가진 소수의 상위 업체가 시장점유율의 대부분을 차지하고 있습니다. 성숙시장에서의 고객 니즈 충족을 통한 시장점유율 제고를 위해 신제품 출시 및 기존 제품의 마케팅 경쟁이 더욱 치열해지고 있으며, 대형 유통채널의 증가는 업체간 경쟁을 더욱 심화시키고 있습니다. 아울러, 식품에 대한 수요가 고급화 및 다양화됨에 따라 해외 브랜드 및 외식업체 등의 타 산업까지 경쟁의 범위가 넓어지고 있습니다. 

당사의 전방산업인 식품산업은 한국의 영화 및 드라마 등의 한류 인기와 미국 및 EU
등과의 FTA 체결 등에 힘입어 해외시장을 개척에 노력을 기울이고 있으나 CJ제일제당, 오리온 등 몇몇 업체를 제외하고는 아직까지 큰 성과를 거두지 못하였습니다. 이는 해외진출에 대한 리스크와 글로벌 경기침체에 따라 식품산업의 해외시장 진출이 국내 식품업체에 큰 성장 모멘텀으로 작용하지 못한 것으로 판단됩니다.

당사의 성장동력 또한 전방산업인 식품산업에 의존하는 바, 식품산업의

성장률 및 향
후 전망이 과거와 크게 달라지지 않음을 고려할 때, 당사의 매출 및 수익성장률 또한
둔화될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

또한, 당사의 주력 사업인 포장 사업부문이 속한 석유화학 산업은 '코로나19' 상황 하에서 개별 제품군별로 차별적인 수급여건을 나타내고 있습니다. '코로나19' 확산에 따른 위생 및 언택트 수요 확대의 영향으로 위생용품(NB LATEX, IPA, 아세톤 등), 포장재(LDPE, PP등) 관련 품목군들의 수급여건은 양호한 수준을 지속하고 있으며, 2020년 하반기 이후 생산량이 확대대고 있는 가전제품 등 내구재 관련 품목(ABS 등)도 우호적인 시장환경속에 사업을 영위하고 있습니다. 반면, 사회적 거리두기 확산, 외부활동 감소로 화학섬유 관련 품목군(PX, PTA, MEG 등)의 경우 '코로나19'가 지속되는 한 부진한 수급여건이 지속될 전망입니다.

이와 같이 코로나 19에 따라 제품군별로 업황이 상이하게 나타날 수 있으며, 주요 제품의 수요기반 안정성, 품질 경쟁력, 범용성 여부 등에 따라 '코로나19'가 개별 석유화학사의 매출 및 수익성에 미치는 영향은 차별화 될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 공급과잉 및 계열사의 수요 감소에 따른 성장 정체 위험

당사가 생산하는 포장필름의 국내시장은 공급이 수요를 초과하는 공급과잉의 상태가 지속되고 있습니다.
국내 포장필름의 초과공급상태를 해소하기 위하여 생산업체는 해외수출에 집중하고 있지만 해외에서도 경기침체 등으로 수요의 성장이 정체되어 경쟁강도가 심화되고 있습니다. 이에 따라 당사가 포장필름의 생산효율성 향상으로 인한 가격경쟁력과 기술개발로 인한 신제품출시 등 다른 기업과 차별화하지 않는다면 사업의 수익성이 둔화될 수 있습니다. 또한 당사의 계열사이자 확실한 매출처인 (주)농심과 태경농산(주), (주)메가마트 등 계열사를 통하여 올리는 매출이 국내경기침체 등으로 줄어든다면 당사의 매출 및 손익에 부정적 영향을 미칠 수 있는 바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

Polypropylene을 주 원료로 사용하여 용융 압출 및 냉각 과정을 거치며, 생산 방식에따라 OPP, CPP, Shrink Film으로 구분하여 생산하는 포장용 필름산업은 주원료의 수요 및 생산과 밀접한 연관관계를 갖습니다. 포장용 필름산업의 주용도는 일상생활에 밀접한 관계를 갖고 있는 식품, 문구, 섬유 등 제품포장재와 산업용, 특히 최근 IT산업의 급성장과 함께 전기전자소재용으로 널리 사용되어 지고 있으며, 그 용도가 더욱 확대되고 있는 추세입니다. 

포장용 필름산업은 여타의 산업전반에 걸쳐 밀접한 관계를 갖고 있습니다. 이에 따라 필름시장은 관련 산업의 성장 및 생활 수준 향상에 힘입어 그동안 전 세계적으로 그 수요가 증가해 왔습니다. 또한 생활에 밀접한 식품 등 포장재 시장 특성 및 산업재로서의 특성으로 비교적 안정되고 꾸준한 성장세를 유지하고 있습니다. 하지만 최근 국내 필름업체들의 설비 증설로 인한 공급물량 증가와 국내 수요 감소 및 중국 및 동남아 등에서 저가 제품의 국내 공급으로 포장용 필름산업은 공급과잉상태에 있습니다.

[글로벌 폴리프로필렌 공급 및 수요]

그림3. 글로벌 pp 생산능력 및 수요.jpg
그림3. 글로벌 pp 생산능력 및 수요

자료 : APIC, 키움증권 리서치센터

포장사업은 (주)농심의 라면, 스낵사업과 생산공정상 수직 계열화되어 있고 내부 매출비중이 높은바 라면시장이 주요 전방사업으로서 포장사업 실적에 주요한 영향을 미치고 있습니다.

[내부 및 외부 매출 구성]

그림4. 내부외부 매출구성.jpg
그림4. 내부외부 매출구성

자료 : APIC, 키움증권 리서치센터

라면시장은 가공식품에 대한 부정적인 인식 등으로 수 년간 정체상태를 보이고 있으며 최근 가정간편식(HMR, Home Meal Replacement)의 시장 잠식으로 여전히 주식을 보조하는 경기방어적 성격을 보유하고 있습니다. 이러한 점을 감안할 때 라면시장 규모의 급격한 변동가능성은 크지 않을 것으로 예상되며, 당사는 현 수준의 생산 및 출하량이 유지될 수 있을 것으로 전망되오니 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

다. 원재료 가격변동에 따른 수익성 감소 위험

당사 제품의 주요 원재료는 PP레진, 원지, PET증착, 잉크, 알미늄호일 등이 있으며, 당사의 제품을 생산하는데 있어
매출 및 원가구성상 가장 중요한 비중을 차지하는 원재료는 PP레진입니다. PP레진은 국제 유가변동과 국제수급 변화에 많은 영향을 받습니다. 당사는 복수의 거래처와 지속적인 거래관계를 유지하고 있어 원재료 수급리스크가 적지만
급격한 유가, 수급, 환율 변동은 당사의 매출 원가 및 수익성에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

당사 제품의 주요 원재료는 PP레진, 원지, PET증착, 잉크, 알미늄호일 등이 있으며, 이중 PP레진은 당사의 매출 및 원가구성상 가장 중요한 비중을 차지하고 있습니다. PP레진은 원재료의 특성상 국제 유가변동과 국제수급 변화에 많은 영향을 받습니다.

[국제 유가 및 주요 석유화학제품 가격 동향]

그림5. 국제 유가 및 주요 석유화학제품 가격 동향.jpg
그림5. 국제 유가 및 주요 석유화학제품 가격 동향

자료 : 통계청 e-나라지표

최
근 수년 간 국제 원유시장은 산유국들의 공급과잉으로 인해 OPEC 국가들과 비OPEC 국가들 간
의 감산합의를 통해 공급을 조절하고 있습니다. 2015년 국제 원유시장은 저유가에도 불구하고 미국의 셰일오일 등 비 OPEC 생산 생산이 예상보다 높은 증가세를 유지하였습니다. 이에 따라 2014년에 이어 공급 과잉 상황이 지속되었고 이러한 기조는 OPEC 및 비 OPEC 산유국들의 감산합의가 이루어지기 전인 2016년까지 지속되었습니다. 2017년부터 OPEC 산유국과 러시아 등 비 OPEC산유국들이 생산을 감축함에 따라 석유수요가 전년도대비 증가하기 시작하였습니다. 수요가 공급을 초과하는 모습을 보이자 유가 또한 점진적으로 상승되는 모습을 보였습니다. 2020년 1~2분기 중 러시아/사우디아라비아 발 석유전쟁으로 인해 WTI선
물 가격이 음의 값을 기록하는 등 극심한 변동성을 보였습니다. 이에 따라 PP 가격은 하락하는 흐름을 유지했으나, 최근 유가가 재차 상승하며 점진적으로 상승하는 모습을 보이고 있습니다.

[제품 및 상품 매출원가 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2020
2019
2018
2017
2016

제품매출원가
374,902
380,571
369,094
365,829
330,361

상품매출원가
76,615
62,863
65,120
50,236
50,792

매출원가조정
-1,004
-3,509
-829
-1,224
-992

합 계
450,513
439,925
433,386
414,841
380,161

제품매출원가/매출원가
83%
87%
85%
88%
87%

상품매출원가/매출원가
17%
14%
15%
12%
13%

자료 : 당사 사업보고서 및 감사보고서

이와 같이 산유국간의 정세 및 글로벌 에너지 수급상황에 따른 석유가격 변동 및 환율 변동으로 인한 PP레진 가격의 변동은 당사의 원재료 가격 상승을 유발하며, 사업 수익성 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시길 바랍니다. 

[원/달러 매매기준율 추이]

(단위 : 백만원)

그림 5. 원달러 매매기준율 추이.jpg
그림 5. 원달러 매매기준율 추이

자료 : 서울외국환중개

라. 소재산업부문의 경쟁심화 위험

당사가 영위하고 있는 소재산업은 사업의 다각화 및 신규 성장동력 확보를 목적으로 이형지 제품생산, 광학용 점착필름 생산, 복합소재 및 하드코팅 소재 등
전자산업소재로 확대되고 있습니다. 해당산업은 디스플레이 및 터치패널 관련 산업의 발전과 비약적인 수요 확대로 관련산업 전체가 동반 성장하는 시장 특성을 보이고 있습니다. 다만,
첨단 소재로써 고정밀과 더불어 무결점의 양산품질 요구와 시장 내 기술적 진입장벽이 높고, 제품 라이프 사이클이 비교적 짧은 특성이 있습니다. 또한 자국 정부 지원정책에 힘입은 중국 디스플레이 업체들의 대규모 투자 진행으로 인한 공급과잉이 진행중이며, 이는 국내업체들의 가격경쟁력에 부정적 요인으로 작용하고 있습니다.
전자소재산업의 특성상 전자제품의 라이프사이클 및 국내외 타사와의 경쟁 등에 민감하게 반응하는 점을 감안할 때 급격한 기술변화에 대응하기 위한 연구개발비용 및 설비투자 증가 등은 당사의 현금흐름, 수익성 등에 부정적 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 미래 사업으로 집중 육성하고 있는 전자산업소재산업은 효율적인 제조 생산라인 및 높은 수준의 품질관리 능력을 필요로 하고 있습니다. 우리나라의 디스플레이 산업 수준은 TV는 물론 스마트폰 시장의 급성장과 함께 명실공히 세계 최대의 생산능력과 최고수준의 품질로써 국내 경제 성장을 리드하고 있습니다. 따라서 디스플레이 소재산업은 고도의 청결제조설비의 보유 및 운영능력은 물론이거니와 정밀가공과 섬세한 관리기술을 요구하고 있습니다. 

당사의 소재산업은 사업의 다각화 및 신규성장동력 확보를 목적으로 이형제 제품생산, 광학용 점착필름 생산, 복합소재 및 하드코팅 소재 등 전자산업 소재로 확대되고 있습니다. 세계적인 디스플레이 및 터치패널 관련 산업의 발전과 비약적인 수요 확대로 관련산업 전체가 동반 성장하는 시장 특성을 보여왔습니다. 특히, 최근 친환경 전기차 공급 및 수요가 확대되면서 당사의 리튬폴리머전지 외장재인 파우치 생산능력 확대의 중요성이 점점 대두되고 있습니다. 

당사는 2019년 일본이 한국을 화이트리스트(백색국가 명단)에서 배제한 이후 일본에서 수입하던 파우치를 국산화하는데 노력하고 있습니다. 향후 전기차 수요 증대에 따라 파우치 매출의 증대가 기대되
나,
전기차 시장이 아직 초기단계라는 점, 신규 공급에 대한 업체의 승인과정 등 수요가 처음부터 폭발적으로 증가하기는 어려울 수 있습니다. 또한 일본 경쟁사 대비 가격 및 기술측면에서 향후 다방면에서의 경쟁이 진행될 것으로 예상됩니다.

디스플레이 부문의 경우, 최근 중국정부의 지원에 힘입은 중국 디스플레이 업체들의 동시 다발적인 신규 생산라인 건설이 진행됨에 따라 2020년 중국의 디스플레이 생산 점유율은 33.8%를 기록하며 한국에 이어 2위를 차지 하였습니다. 국내 디스플레이 제조업체는 삼성과 LG 두 곳인 반면, 중국은 글로벌 기업인 BOE 이외에 10여개 이상의 중소규모 업체들이 존재합니다. 현재 한국의 디스플레이 생산능력은 글로벌 1위를 유지하고 있으나 제품 출하량 감소, 동 산업 내 경쟁국 업체들의 성장에 따른 매출 감소 등은 당사의 현금흐름 및 수익성 등에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[국적별 디스플레이 시장 점유율(금액기준)]

(단위 : %)

국적
2020
2019
2018
2017
2016
2015

한국
36.8
40.2
42.6
44.4
45.8
45.2

중국
33.8
29.2
25
21
17.6
14.1

대만
22.4
21.9
24.5
22.9
21.3
24.6

일본
3.8
5.9
6.7
10.8
14.3
15.4

기타
0.6
0.9
1.2
0.9
0.9
0.6

주) SHARP는 2017년 매출부터 대만국적으로 포함(이전에는 일본으로 포함)

자료 : KDIA

마. 연포장 제품에 대한 규제강화 및 안전성 관련 위험

당사가 생산하는 연포장 제품은 라면, 스낵, 냉동식품, 빵 등 다양한 식품포장에 쓰이고 있습니다. 최근 환경보호에 대한 소비자들의 인식재고와 안정성에 대한 관심의 증가로 인하여 식품의 포장재 안전과 환경기준에 대한 중요성이 부각되고 있습니다. 또한
식품의약품안전처(구.식품의약품안전청)에서는 기구 및 용기 포장의 효율적인 안전관리 체계 구축을 위한 기준 및 규격을 신설하는 등 소
비자 안전확보를 위한 규제를 강화하는 추세입니다. 당사의 포장용기 제품의 안정성에 문제가 발생한다면 당사 및 계열회사의 큰 이미지 타격과 소비자 불신 확대 및 매출액 급락 등이 발생할 수 있기 때문에 이를 대비하기 위한 적절한 준비가 필요합니다.
안정성 및 환경 문제 발생시 추가적인 안전 및 환경관리 비용이 발생하여 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있는 바, 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 연포장 사업부문에서 생산하는 제품의 상당부문은 라면, 스낵, 냉동식품, 빵, 레토르트 등 식품포장에 사용됩니다. 당사의 최근들어 환경보호에 대한 소비자들의 인식재고와 식품포장용기의 안정성에 대한 관심의 증가로 인하여 식품포장재의 안전성에 대한 정부당국의 규제 및 소비자단체의 감시가 강화되고 있습니다.

2013년 3월 23일 정부는 불량식품 근절과 국민건강의 엄격한 관리를 목표로 보건복지부소속 식품의약품안전청을 총리실 소속 식품의약품안전처(이하 '식약처') 로 승격하고 그간의 실무기능에 입법기능까지 추가하였습니다. 또한 2013년 12월 16일에는 기구 및 용기·포장의 효율적인 안전관리 체계 구축을 위하여 식품 기계·기구용 윤활제 및 재활용 식품 기구 및 용기·포장 관련 규정을 신설하고, 재질별 용출시험용액의 조제 등 시험법을 재정비하는 식품위생법 제 9조 제1항에 다른 '기구 및 용기·포장의 기준 및 규격'에 대한 일부개정을 실시하였습니다. 이처럼 변화하는 소비자의 인식과 사회적 환경에 대응하여 당사는

친환경 제품 개발에 지속적으로 매진하여 고객의 안전과 환경보호 및 친환경 제품개선을 위하여 노력하고 있습니다.

당사는 안전, 보건, 환경이 회사 경영의 핵심요소임을 인식하며 친환경적 기업구현 및 안전경영기반 구축을 위해 기업활동 전반에 적용되는 목표를 아래와 같이 선정하여 이행하고 있습니다

1) 체계적인 안전보건 개선
2) 위험
평가
실
시
3) 근원적 안전확보
4) 안전보건교육
5) 무재해 사업장 구현
6) 산업재해 예방
7) 법규규정의 준수체계적인 안전보건 개선

또한, 아래 식품위생법 제9조 1항에 따라 제조 방법 및 기구/용기/포장 및 원재료에 대한 규격을 준수하고 있습니다.

[식품위생법 제 9조 1항]

제9조(기구 및 용기ㆍ포장에 관한 기준 및 규격) 
① 식품의약품안전처장은 국민보건을 위하여 필요한 경우에는 판매하거나 영업에 사용하는 기구 및 용기ㆍ포장에 관하여 다음 각 호의 사항을 정하여 고시한다. <개정 2013. 3. 23.>
1. 제조 방법에 관한 기준
2. 기구 및 용기ㆍ포장과 그 원재료에 관한 규격

② 식품의약품안전처장은 제1항에 따라 기준과 규격이 고시되지 아니한 기구 및 용기ㆍ포장의 기준과 규격을 인정받으려는 자에게 제1항 각 호의 사항을 제출하게 하여 「식품ㆍ의약품분야 시험ㆍ검사 등에 관한 법률」 제6조제3항제1호에 따라 식품의약품안전처장이 지정한 식품전문 시험ㆍ검사기관 또는 같은 조 제4항 단서에 따라 총리령으로 정하는 시험ㆍ검사기관의 검토를 거쳐 제1항에 따라 기준과 규격이 고시될 때까지 해당 기구 및 용기ㆍ포장의 기준과 규격으로 인정할 수 있다. <개정 2013. 3. 23., 2013. 7. 30., 2016. 2. 3.>

③ 수출할 기구 및 용기ㆍ포장과 그 원재료에 관한 기준과 규격은 제1항 및 제2항에도 불구하고 수입자가 요구하는 기준과 규격을 따를 수 있다.

④ 제1항 및 제2항에 따라 기준과 규격이 정하여진 기구 및 용기ㆍ포장은 그 기준에 따라 제조하여야 하며, 그 기준과 규격에 맞지 아니한 기구 및 용기ㆍ포장은 판매하거나 판매할 목적으로 제조ㆍ수입ㆍ저장ㆍ운반ㆍ진열하거나 영업에 사용하여서는 아니 된다.

자료: 국가법령정보센터

특히, PSM(공정안전관리) System을 시행하여 연포장공장, 전자소재공장 등 중대산업사고를 야기할 가능성이 큰 유해, 화학설비를 보유한 사업장에 대하여 공정안전자로, 공정위험성평가, 안전운전계획, 비상조치계획 수립 등에 관한 사항을 이행함으로써 중대산업상고를 예방함은 물론 자율안전보건체제를 구축하고 있습니다.

위와 같이 당사는 안정성 및 환경문제와 관련하여 지속적인 노력을 하고 있지만, 향후 예기치 못한 문제 발생으로 안전 및 환경관리 비용이 발생하여 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있는 바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 주요 계열사의 평판 관련 위험

당사의 계열회사이며 매출의 39.7%가량을 차지하는 (주)농심, 태경농산(주) 및 기타 계열회사는 국민생활에 필수적인 라면 및 스낵 등을 생산, 판매하고 있습니다. (주) 농심은 철저한 식품안전성 확보 조치를 통해 고객들에게 '건강'과 '행복'이라는 가치를 지속적으로 제공하고 있으나,
식품산업의 특성상 제조공정에서 발생할 수 있는 이물질 등과 같은 안전문제는 예측 불가능한 위험요소로써, 사고 발생시 매출 급감 및 평판리스크 상승 등으로 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한
타사의 제품에 식품안전 문제가 발생한다면 소비자들의 부정적 인식이 동일산업군내 경쟁사로 전이되어 시장의 매출규모가 축소되며, 당사의 매출 및 수익에 부정적 영향을 미칠 수 있는 바, 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 (주)농심의 계열회사로써 2020년도말기준 계열회사와의 거래로 인한 매출이 당사 매출의 39.7%가량을 차지하고 있습니다. 당사의 주 거래처인 (주)농심 및 태경농산(주)은 국민생활에 필수적인 라면 및 스낵 등을 생산, 판매하고 있습니다. (주)농심의 라면부문은 오랜기간 국민에게 사랑받아온 상품인 '신라면', '너구리', '짜파게티' 등을 바탕으로 확고한 시장지배력과 고객의 충성도, 전국적인 유통망 확보 등을 통하여 약 50% 내외의 라면시장 점유율을 기록하는 등 라면시장 내 독보적인 지위를 누리고 있습니다.

(주)농심은 꾸준한 연구개발 통하여 업계에서 선도적 지위를 유지하며, 국민생활건강 증진에 힘쓰고 있습니다. (주)농심의 식품안전연구소는 업계최초 한국인정기구(KOLAS)에서 공인인증을 획득하였으며, 업계최초로 전공장과 전제품에 대하여 HACCP(위해요소중점관리기준) 지정을 획득, 안전한 식품을 만들기 위하여 지속적인 노력을 기울이고 있습니다. 

국민 소득 및 생활 수준의 전반적인 향상으로 건강 및 웰빙에 대한 사회적 관심이 고조된 가운데 과거 불량 만두, 과자 유해성 논란, 식품 이물질 검출 및 중국산 제과에 대한 멜라민 사태 등 각종 식품 관련 사건 사고들로 식품 위생과 안전에 대한 규제가 강화되고 있으며 이와 관련한 식품업계의 투자 및 원가 부담을 증가시키고 있습니다.
이러한 조치들은 국민생활건강에 필수적이지만, 소비자의 식품에 대한 불신을 일으켜 해당 제품의 매출이 하락하고, 소비자 신뢰 회복에 오랜시간과 비용이 소요되고 있습니다. 또한 소비자 불신은 한 기업에만 국한하지 않고 산업 전반으로 전이되어 동산업군내 경쟁업체의 매출하락을 유발하고 있습니다. 이와같이 위생안전 문제는 예측 불가능하고 통제가 어려운 위험요소로서 사고 발생시 매출 급감 및 평판리스크 하락 등으로 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가.

매출 및 수익성 관련 위험

포장부문
의 매출액은 2020년 3,912억원으로 2019년 3,552억원 대비 약 10.1% 상승하였고, 영업이익은 2020년 512억원으로 2019년 403억원 대비 약 27.0% 증가하였습니다.

이는
수요 측면에서의 증가뿐만 아니라 2020년 초 유가 하락 및 안정세 유지에서 일부 기인한다고 볼 수 있습니다.

전자소재부문
의 경우 2020년 매출액은 1,294억원으로 2019년 1,514억원 대비 14.5% 감소하였고, 영업이익 부문에서도 2020년 633억원, 2019년 7,905억원으로 약 92% 감소하며 악화된 모습을 보였습니다.
이

러한 전자소재부문 영업이익 측면에서의 주요 부진 원인으로는 전방산업의 업황 악화를 들 수 있습니다.

위와 같이 포장사업부문의 제품가격에 주요한 영향을 미치는 원자재 가격 변동성 및 전자소재부문의 영업환경 개선은 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 계열매출 위주의 포장(연포장재, 골판지, 필름 등) 및 전자소재 부문 등의 사업을 영위하고 있으며, 다각화된 사업포트폴리오를 바탕으로 양호한 영업안정성을 확보하고 있습니다. 특히, 전체 매출의 약 35%를 구성하는 농심의 국내 라면 및 스낵시장에서의 견고한 시장지위에 힘입어 안정적인 사업안정성을 유지하고 있습니다.

[당사 주요 수익성 추이]

(단위 : 백만원, %)

구분
2020
2019
2018
2017

매출액
520,655
506,617
489,771
492,205

매출액성장률 (%)
2.77%
3.44%
-0.49%
11.00%

영업이익
26,720
25,843
17,775
40,386

영업이익률 (%)
5.13%
5.10%
3.63%
8.21%

영업이익성장률 (%)
3.39%
45.39%
-55.99%
38.70%

당기순이익
20,178
18,212
14,725
27,306

당기순이익율 (%)
3.88%
3.59%
3.01%
5.55%

당기순이익성장률 (%)
10.79%
23.69%
-46.08%
30.50%

자료 : 당사 사업보고서

[당사 부문별 영업수익성 추이]

(단위 : 백만원, %)

구분
2020
2019
2018
2017

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

매출액
포장부문
391,223
75%
355,172
70%
334,265
68%
311,457
63%

전자소재부문
129,431
25%
151,445
30%
155,505
32%
180,748
37%

공통부문 및 기타
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
520,655
100%
506,617
100%
489,771
100%
492,205
100%

영업이익
포장부문
51,184
192%
40,252
156%
29,069
164%
30,000
74%

전자소재부문
633
2%
7,905
31%
9,857
55%
30,672
76%

공통부문 및 기타
-25,097
-94%
-22,314
-86%
-21,151
-119%
-20,286
-50%

합계
26,720
100%
25,843
100%
17,775
100%
40,386
100%

자료 : 당사 사업보고서

2020년 3월 이후 코로나19의 확산으로 인하여 포장부문의 수요는 증가한 반면, 전자소재 시장은 위축되었습니다. 실제로 포장부문의 매출액은 2020년 3,912억원으로 2019년 3,552억원 대비 약 10.1% 상승하였고, 영업이익은 2020년 512억원으로 2019년 403억원 대비 약 27.0% 증가하였습니다. 이는 수요 측면에서의 증가뿐만 아니라 2020년 초 유가 하락 및 안정세 유지에서 일부 기인한다고도 볼 수 있습니다. 전자소재부문의 경우 2020년 매출액은 1,294억원으로 2019년 1,514억원 대비 14.5% 감소하였고, 영업이익 부문에서도 2020년 633억원, 2019년 7,905억원으로 약 92% 감소하며 악화된 모습을 보였습니다. 이러한 전자소재부문 영업이익 측면에서의 주요 부진 원인으로는 전방산업의 업황 악화에 따른 동반 부진을 들 수 있습니다. 따라서 전방 산업의 변화 추이에 따른 당사의 전자소재부문 실적 회복 여부는 향후 중요한 관찰 대상이 될 것으로 판단됩니다.

최근 사업연도의 당사 매출액 비중 추이를 살펴보면, 포장부문은 2017년 63%에서 2020년 75%까지 지속적으로 비중을 확대해오고 있습니다. 반면 전자소재부문의 경우 2017년 37%에서 2020년 25%을 기록하며 비중 감소 추이를 보이고 있습니다. 향후 포장부문 매출액의 지속적 상승 및 전자소재부문의 매출 비중 확대 여부가 당사의 수익성 및 사업 다각화에 중요한 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

위와 같이 포장사업부문의 제품가격에 주요한 영향을 미치는 원자재 가격 변동성 및 전자소재부문의 영업환경 개선은 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나.
재무안정성 관련 위험

당사의 2020년 연결기준 부채비율은 76%, 차입금의존도는 3%이며, 이는 2019년 연결기준 부채비율 77%, 차입금의존도 9% 대비 재무안정성 비율이 소폭 개선된 수치를 나타내고 있습니다. 또한 2020년 연결기준 당사의 영업활동 관련 현금흐름은 584억원, 재무활동으로 인한 순현금유출은 241억원, 투자활동으로 인한 순현금유출은 174억원을 기록하였습니다. 이는
원유를 비롯한 원자재 가격의 안정화 및 신규 설비투자의 확대로부터 기인합니다. 다만, 추후 원유가격의 상승 및 추가적인 설비투자자금 소요로 인한 재무안정성의 둔화 가능성이 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[당사 차입금 관련 주요 계정 및 비율]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2020
2019
2018
2017

자산총계
613,345
606,491
614,211
577,662

부채총계
265,701
264,508
277,998
241,935

현금 및 현금성자산
33,102
16,975
12,361
9,592

총차입금
150,849
162,799
164,915
120,000

유동성차입금
67,904
50,659
106,353
80,188

단기차입금
17,654
24,409
101,103
78,000

유동성장기차입금 및 사채
50,250
26,250
5,250
2,188

비유동성차입금
82,945
112,140
58,562
39,812

장기차입금
3,062
32,312
58,562
39,812

사채
79,883
79,828
-
-

순차입금 규모
117,747
145,824
152,554
110,408

차입금의존도(%)
3%
9%
26%
20%

총차입금 중 유동성차입금 비중(%)
45%
31%
64%
67%

부채비율(%)
76%
77%
83%
72%

자료 : 당사 사업보고서

당사의 2020년 연결기준 부채비율은 76%, 차입금의존도는 3%이며, 이는 2019년 연결기준 부채비율 77%, 차입금의존도 9% 대비 재무안정성 비율이 소폭 개선된 수치를 나타내고 있습니다. 이는 2020년 장기차입금이 31억원으로, 2019년 323억원 대비 약 90.4% 감소한 것으로부터 기인하며, 이는 시설자금대출의 일부 상환 및 유동성장기차입금의 증가가 주요 원인이라 할 수 있습니다. 실제로 유동성장기차입금의 경우 2018년 53억원, 2019년 263억원, 2020년 503억원으로 직전연도 대비 각각 396.2%, 91.3% 증가하였습니다.

이는 장기차입금의 잔여 대출기간을 단기로 전환함에따른 계정 대체에 기인합니다.

[당사 현금흐름]

(단위 : 백만원)

구 분
2020
2019
2018
2017

기초 현금및현금성자산
16,975
12,361
9,592
17,108

영업활동으로 인한 현금흐름
58,399
39,459
20,709
62,585

투자활동으로 인한 현금흐름
-17,432
-19,641
-40,638
-77,655

재무활동으로 인한 현금흐름
-24,125
-15,226
22,497
7,600

환율변동효과
-714
22
201
-47

기말 현금 및 현금성자산
33,102
16,975
12,361
9,592

자료 : 당사 사업보고서

당사의 영업활동 관련 현금흐름은 2017년 626억원, 2018년 207억원, 2019년 395억원, 그리고 2020년 584억원으로 각각 90.8%, 47.8% 증가한 수치를 보이고 있습니다. 주요 원인으로는 2018년 유가 상승에 따른 원자재가격의 동반 상승으로 인하여 수익성이 악화되었으나, 이후 유가 하락 및 원자재가격이 안정세를 보임에 따라 매출액 및 영업이익에 긍정적인 영향을 미쳤을 것이라 판단됩니다.

한편, 전자소재부문 신규설비에 따른 자금소요로 인하여 재무활동으로 인한 순현금흐름유입 및 투자활동으로 인한 순현금유출은 2017년부터 꾸준히 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 재무활동으로 인한 순현금유출은 2019년 152억원, 2020년 241억원을 기록하였고, 투자활동으로 인한 순현금유출은 2019년 196억원, 2020년에는 174억원을 기록하였습니다.

이러한 신규설비투자 및 투자확대는 당사의 생산설비 증설 및 유휴시설 대체를 통한 가격 경쟁력확보와 매출증대에 기여할 것으로 기대됩니다. 다만, 이자비용 증대로 인한 재무안정성 둔화로 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 추가적인 설비투자자금 소요로 인한 재무안정성의 둔화가 지속될 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 활동성 관련 위험

당사는 농심 그룹 내 수직계열화에 기반하여 우수한 사업안정성을 유지하고 있습니다. 매출채권 회전율은 4.0회 내외를 매년 기록하고 있으며 재고자산 회전율 또한 매년 9회 내외를 기록하며 안정적인 운전자본관리를 하고있습니다. 하지만
지
속적
인 설비투자로 인한 재고자산 증가 가능성이 존재하며, 또한 재고자산 보유 시 보유비용 발생 및 감모손실 인식 가능성이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2019년 5,066억원의 매출을 기록하며 전년 대비 3.4%의 매출성장을 시현한 이후 2020년 5,207억원을 기록하며 전년 대비 2.8%의 매출액성장률을 기록하며 안정적인 성장세를 보이고 있습니다. 또한 이러한 매출성장에도 불구하고 당사는 지난 수년간 매출채권회전율 4.0 내외, 재고자산회전율 9회 내외의 수준을 유지하고 있습니다.

[율촌화학(주) 매출채권 및 재고자산 관련 재무비율]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2020
2019
2018
2017

매출액
520,655
506,617
489,771
492,205

매출액성장률
2.8%
3.4%
-0.5%
9.9%

매출채권
123,926
125,194
130,307
126,995

매출채권증가율
-1.0%
-3.9%
2.6%
-3.4%

매출채권회전율(회)
4.2
4.0
3.8
3.8

재고자산
53,468
58,269
55,411
52,975

재고자산증가율
-8.2%
5.2%
4.6%
12.3%

재고자산회전율(회)
9.3
8.9
9.0
9.9

자료 : 당사 사업보고서

다만, 당사의 재고자산 추이는 전자소재부문 이형지 설비확대로 인하여 2017년 약 530억원, 2018년 554억원 및 2019년 583억원을 기록하며 점진적인 증가 추세를 보여왔으나, 2020년 535억원을 기록하며 감소세로 전환하였습니다. 하지만 지속적인 설비투자 및 확장으로 인하여 재고자산의 증가 가능성이 존재하며, 재고자산 보유 시 보유비용 발생을 비롯하여 감모손실 인식 가능성 등 운전자본 관리가 둔화될 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라.
특수관계자와의 거래 관련 위험

당사는 (주)농심의 계열회사로써 2020년 기준 전체매출의 39.7%를 당사의 특수관계자와의 거래를 통하여 달성하였습니다. 당사의 주 매출처인 (주)농심은 라면 및 스낵 분야에서 장기간 국내시장 점유율 1위를 지키며 꾸준한 성장을 이어오고 있지만
경쟁업체의 점유율 확대 및 소비자 기호의 다변화로 시장점유율이 점차 하락하고 있습니다.
당
사 매출의
상당부문을 차지하는 전방 식품산업 계열사의 성장율 및 시장점유율 하락, 공정위원회의 일감몰아주기 규제 등의 영향으로 인하여 당사의 매출 및 수익 또한 영향을 받을 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 (주)농심의 계열회사로써 2020년 기준 당사 매출의 39.7%를 (주)농심 등 특수관계자를 통하여 올리고 있습니다. 전방산업인 면산업은 경제성장이나 소득수준의 변화에 의한 총 수요의 양적 변화는 미약하나, 소비자 욕구의 질적 변화 및 국제 원자재 시세 변동으로 인한 매출 규모 및 수익 구조의 변화가 나타나고 있습니다. (주)농심은 신라면 등 차별화된 제품과 강력한 브랜드파워를 통하여 높은 시장점유율을 구축하며 시장을 선도하여 왔습니다. 하지만 최근 수년간 가정간편식(HMR)이 라면을 대체하기 시작하였으며 경쟁업체의 다양한 신제품 출시 인하여 당사 계열사의 시장점유율이 점차 하락하는 추세를 보이고 있습니다. 하지만 해외 수출을 통한 매출처 다변화 및 시장 확장의 노력을 꾸준히 기울이며 국내 시장의 정체 상황에 대응하고 있습니다.

[율촌화학(주) 특수관계자향 매출액 추이]

(단위 : 백만원, %)

특수관계자 및 계열사명
구분
2020
2019
2018
2017

태경농산㈜
제품매출
9,689
8,587
9,021
9,757

기타수익
33
-
-
-

농심엔지니어링㈜
임대수익
24
24
24
24

NONGSHIM America,INC.
제품매출,
상품매출
10,778
11,268
8,347
8,333

NONGSHIM JAPAN,INC.
제품매출
992
843
1,737
1,688

QINGDAO NONG SHIM FOOD CO., LTD
제품매출
-
-
-
22

㈜메가마트
상품매출
-
-
170
466

부산품매출
6.0
5.6
-
-

㈜농심
제품매출
183,371
164,376
158,861
153,909

㈜농심미분
제품매출
40
35
57
43

㈜호텔농심
제품매출
-
0.2
-
0.2

㈜농심기획
제품매출
62
64
340
354

연변농심광천음료유한회사
제품매출
1,727
1,571
1,534
888

㈜캐처스
상품매출
-
-
-
-

우일수산㈜
제품매출
54
29
-
-

합계
206,776
186,803
180,090
175,483

총매출액
520,655
506,617
489,771
492,205

특수관계자향 매출비중(%)
39.7%
36.9%
36.8%
35.7%

자료 : 당사 사업보고서

계열회사인 (주)농심은 해외시장 진출 및 신제품 출시를 통한 매출성장을 위하여 노력하고 있지만, (주)농심의 매출이 성장하지 않는다면 당사의 매출, 순익 및 성장성 또한 정체를 겪을 것으로 예상됩니다. 또한 공정거래위원회의 일감몰아주기 규제 등은 당사의 수익성에 악영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마.

소송 등 우발채무 관련 위험

증권신고서 작성기준일 현재 당사의 계류중인 소송사건 총 2건이며, 소송가액은 약 10억 6천만원입니다
. 해당 소송은 현재 진행 중이며, 소송의 결과를 합리적으로 예측할 수 없습니다.
그
밖
에
회사의 재무상태 및 영업실적에 중요한 영향을 미치는 약정 계약사항은 없으며, 견질어음 또한 없습니다
.
또한 증권신고서 작성기준일 현재 당사의 채무인수약정현황은 1,939억원 및 5,940만달러입니다.

향후 당사가 영업활동을 영위함에 있어 우발채무가 발생할 수 있으며, 우발채무의 영향은 증권신고서 제출시점에서 합리적으로 예측하기 어렵습니다. 투자자께서는 이러한 점을 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출 전일 기준 당사의 계류중인 소송사건 총 2건이며, 소송가액은 약 10억 6천만원입니다. 해당 소송은 현재 진행 중이며, 소송의 결과를 합리적으로 예측할 수 없습니다. 또한 증권신고서 제출 전일 기준 회사의 재무상태 및 영업실적에 중요한 영향을 미치는 약정 계약사항은 없으며, 견질어음 또한 없습니다. 다만, 현재 당사의 연결기업은 서울보증보험으로부터 약 4억 3천만원의 계약이행보증을 제공받고 있습니다.

2020년 기준 당사의 채무인수약정현황은 1,939억원 및 5,940만달러입니다. 당사가 계열회사에 제공하고있는 채무보증은 향후 당사의 경영실적에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 이는 계열회사의 부실 요인 발생 시 연쇄적으로 지급보증 위험을 유발하여 당사의 신인도를 제약할 수 있기 때문입니다. 하지만 당사의 채무인수약정현황 등 우발채무는 자산총액대비 소규모 금액으로, 당사의 재무안정성에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.

[율촌화학(주) 약정사항 및 우발채무]

(기준일 :
2020년 04월 21일
)
(원화단위 : 천원, 외화단위 : 달러)

금융기관
약정내용
약정금액

우리은행 신대방동농심금융센터
당좌차월
1,900,000

외화지급보증
USD 10,000,000

신한은행 보라매역금융센터
당좌차월
1,000,000

상생매담대
20,000,000

신용장개설관계
USD 1,000,000

일반자금대출
5,000,000

KEB 하나은행 구로디지털지점
상생외담대
20,000,000

당좌차월
2,000,000

한도대출
20,000,000

수입신용장
USD 20,000,000

산업은행 판교지점
한도대출
21,000,000

한도대출
15,000,000

한도대출
21,000,000

중국공상은행 서울지점
한도대출
24,000,000

미쓰비시 도쿄 UFJ
일반자금대출
USD 20,000,000

신한은행 싱가폴지점
일반자금대출
USD 8,400,000

한국수출입은행
한도대출
15,000,000

NH투자증권
CP 차입약정
10,000,000

자료 : 당사 사업보고서

3. 기타위험

가. 환금성 제약 위험

본 사채의 상장예정일은 2021년 05월 04일입니다.
본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다.
하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

본 사채의 상장예정일은 2021년 05월 04일로, 본 사채는 한국거래소의 채무증권 신규상장 심사요건(유가증권시장 상장규정 제88조)을 충족하고 있습니다. 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
해당 채무증권이 모집 또는 매출되었을 것
충족

발행총액
해당 채무증권의 발행총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단합니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

나. 사
채권 미발행에 관한 사항

본 사채는 공모에 의한 일시발행으로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거하여 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록됩니다.

다. 예금자보호법 미적용

본사채는 「예금자보호법」의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

본 사채는 금융기관이 보증하거나 「예금자보호법」의 적용대상이 아니므로 원리금 상환책임은 전적으로 당사에 있으며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 원금상환일과 이자지급일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하여 연체이자를 지급합니다. 단, 동 연체대출최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용합니다.

라. 공모 일정 및 효력 발생에 관한 사항

본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이
이 신고서의 효력의 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.
또한, 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며,
증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고
하시기 바랍니다.

마.
원리금 상환에 관한 사항

본 사채는 「예금자보호법」의 적용 대상이 아니고, 금융기관이나 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속되며, 본 채권의 원리금 상환은 율촌화학(주)가 전적으로 책임집니다.

바. 예측 진술된 기재사항의 변동 가능성 및 전자공시사항 참조

당사는
상기에 기술된 투자위험요소 외에도 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향
을 받을 수 있어, 현재 시점에서의 평가와 향후 실제 결과가 상이하게 나타날 수있습니다. 또한, 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는
당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시
되어 있사오니 투자자께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 이외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다. 본 증권신고서는 향후 사건에 대한 현재 시점에서의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

또한, 당사의 사업보고서, 분기보고서 및 반기보고서 등의 정기 공시사항과 수시 공시사항 등은 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시되어 있습니다. 투자자 여러분께서는 의사결정에 앞서 참고하여 주시기 바랍니다.

※ 상기 사업위험, 회사위험 및 기타위험을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 율촌화학(주) 제13회 무보증사채 대표주관회사인 NH투자증권(주)는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제119조 제1항 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.

본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사가 기업실사 과정을 통해 발행회사인 율촌화학(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대표주관회사가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 대표주관회사는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.

다만, 대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은것으로 인정되는 경우에는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.

또한, 본 평가의견에 기재된 당사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

2. 평가개요

대표주관회사인 NH투자증권(주)는 「자본시장과금융투자업에관한법률」제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 대표주관회사인 NH투자증권(주)는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 「금융투자회사의기업실사(Due Diligence) 모범규준」(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다. 다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다. 본 채무증권의 신용등급은 A+등급으로 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

본 장에 기재된 분석의견은 인수인이자 대표주관회사인 NH투자증권(주)가 기업실사과정을 통해 발행회사인 율촌화학(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대표주관회사인 NH투자증권(주)가 투자자에게 본건 무보증사채 공모 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다. 또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사를 참고하시기 바랍니다.

(1) 실사 일정

구 분
일 시

기업실사 기간
2021.04.12 ~ 2021.04.21

방문실사
2021.04.14

실사보고서 작성 완료
2021.04.22

증권신고서 제출
2021.04.22

(2) 기업실사 참여자

<대표주관회사 참여자>

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

NH투자증권(주)
General Industry부
최민호
부서장
기업실사 총괄
2021년 04월 12일 ~ 2021년 04월 21일
기업금융업무 18년

NH투자증권(주)
General Industry부
서보민
차장
기업실사 책임
2021년 04월 12일 ~ 2021년 04월 21일
기업금융업무 6년

NH투자증권(주)
General Industry부
이승운
주임
기업실사 및 서류작성
2021년 04월 12일 ~ 2021년 04월 21일
기업금융업무 3년

<발행회사 참여자>

소속기관
부서
직책
성명
담당업무

율촌화학(주)
재경팀
부장
김태훈
자금조달 및 기획

율촌화학(주)
재경팀
과장
김준혁
자금조달 실무

율촌화학(주)
재경팀
과장
박재경
자금조달 실무

(3) 실사 내용

기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다.

(4) 기업실사 이행 내역

일자
기업 실사 내용

2021.04.06
* 발행회사 초도 방문
- 발행회사의 무보증 회사채 발행 의사 확인
- 자금조달 금액 등 발행회사 의견 청취
- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사
- 무보증 회사채 발행 일정 협의
- 실사 사전요청자료 송부
* 공시 및 기사내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업에 대한 사전 조사

2021.04.12
~
2021.04.21
* 발행회사 방문 및 보고서 작성
* Due-diligence checklist에 따라 투자위험요소 실사 
1) 사업위험관련 실사 
- 영위중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크 
2) 회사위험관련 실사 
- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크 
3) 기타위험관련 실사 
* 투자위험요소 세부사항 체크 
- 원장 및 각종 명세서 등의 실제 장부검토 
- 주요 계약관련 계약서 및 소송관련 서류 등의 확인 
- 각 부서 주요 담당자 인터뷰 
* 주요 경영진 면담 
- 경영진 평판 리스크 검토 
- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비젼 검토 
- 회사채 발행 배경과 자금사용 계획 파악

2021.04.21
* 실사 추가 자료 요청
* 증권신고서 작성 및 조언
* 신용평가서 검토 및 보고서 내용 확인

(5) 실사 세부내용 및 검토자료 내역
동 증권신고서의 첨부되어 있는 "기업실사"를 참조하시기 바랍니다.

3. 종합평가의견

동사는 1973년 5월 설립된 농심그룹 계열사로, 포장사업과 전자소재 사업을 주력사업으로 영위하고 있습니다. 전체 매출 중 (주)농심 등 계열향 매출이 40% 내외로, 계열 핵심 제품인 라면 및 스낵 제품의 포장지 생산을 전담하는 등, 계열 내 수직계열화의 한 축을 담당하고 있습니다. 

동사는 2020년 기준 5,207억원의 매출액을 기록하며 2019년 5,066억원 대비 2.77% 소폭 증가세를 보이고 있습니다. 영업이익의 경우 2020년 267억원으로 2019년 258억원 대비 3.39% 증가하였습니다. 당기순이익 측면에서도 2020년 202억원을 기록하며 2019년 182억원 대비 10.79% 증가하며 매년 꾸준한 수익성 증가세를 나타내고 있습니다.

[동사 주요 수익성 추이]

(단위 : 백만원, %)

구분
2020
2019
2018

매출액
520,655
506,617
489,771

매출액성장률 (%)
2.77%
3.44%
-0.49%

영업이익
26,720
25,843
17,775

영업이익률 (%)
5.13%
5.10%
3.63%

영업이익성장률 (%)
3.39%
45.39%
-55.99%

당기순이익
20,178
18,212
14,725

당기순이익율 (%)
3.88%
3.59%
3.01%

당기순이익성장률 (%)
10.79%
23.69%
-46.08%

자료 : 동사 사업보고서

2020년 3월 이후 코로나19의 확산으로 인하여 포장부문의 수요는 증가한 반면, 전자소재 시장은 위축되었습니다. 실제로 포장부문의 매출액은 2020년 3,912억원으로 2019년 3,552억원 대비 약 10.1% 상승하였고, 영업이익은 2020년 512억원으로 2019년 403억원 대비 약 27.0% 증가하였습니다. 이는 수요 측면에서의 증가뿐만 아니라 2020년 초 유가 하락 및 안정세 유지에서 일부 기인한다고도 볼 수 있습니다. 전자소재부문의 경우 2020년 매출액은 1,294억원으로 2019년 1,514억원 대비 14.5% 감소하였고, 영업이익 부문에서도 2020년 633억원, 2019년 7,905억원으로 약 92% 감소하며 악화된 모습을 보였습니다. 이러한 전자소재부문 영업이익 측면에서의 주요 부진 원인으로는 전방산업의 업황 악화에 따른 동반 부진을 들 수 있습니다. 따라서 전방 산업의 변화 추이에 따른 동사의 전자소재부문 실적 회복 여부는 향후 중요한 관찰 대상이 될 것으로 판단됩니다.

최근 사업연도의 동사 매출액 비중 추이를 살펴보면, 포장부문은 2017년 63%에서 2020년 75%까지 지속적으로 비중을 확대해오고 있습니다. 반면 전자소재부문의 경우 2017년 37%에서 2020년 25%을 기록하며 비중 감소 추이를 보이고 있습니다. 향후 포장부문 매출액의 지속적 상승 및 전자소재부문의 매출 비중 확대 여부가 동사의 수익성 및 사업 다각화에 중요한 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

[동사 부문별 영업수익성 추이]

(단위 : 백만원, %)

구분
2020
2019
2018

금액
비중
금액
비중
금액
비중

매출액
포장부문
391,223
75%
355,172
70%
334,265
68%

전자소재부문
129,431
25%
151,445
30%
155,505
32%

공통부문 및 기타
-
-
-
-
-
-

합계
520,655
100%
506,617
100%
489,771
100%

영업이익
포장부문
51,184
192%
40,252
156%
29,069
164%

전자소재부문
633
2%
7,905
31%
9,857
55%

공통부문 및 기타
-25,097
-94%
-22,314
-86%
-21,151
-119%

합계
26,720
100%
25,843
100%
17,775
100%

자료 : 동사 사업보고서

동사의 2020년 연결기준 부채비율은 76%, 차입금의존도는 3%이며, 이는 2019년 연결기준 부채비율 77%, 차입금의존도 9% 대비 재무안정성 비율이 소폭 개선된 수치를 나타내고 있습니다. 이는 2020년 장기차입금이 31억원으로, 2019년 323억원 대비 약 90.4% 감소한 것으로부터 기인하며, 이는 시설자금대출의 일부 상환 및 유동성장기차입금의 증가가 주요 원인이라 할 수 있습니다. 실제로 유동성장기차입금의 경우 2018년 53억원, 2019년 263억원, 2020년 503억원으로 직전연도 대비 각각 396.2%, 91.3% 증가하였습니다.

이는 장기차입금의 잔여 대출기간을 단기로 전환함에따른 계정 대체에 기인합니다.

[동사 차입금 관련 주요 계정 및 비율]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2020
2019
2018

자산총계
613,345
606,491
614,211

부채총계
265,701
264,508
277,998

현금 및 현금성자산
33,102
16,975
12,361

총차입금
150,849
162,799
164,915

유동성차입금
67,904
50,659
106,353

단기차입금
17,654
24,409
101,103

유동성장기차입금 및 사채
50,250
26,250
5,250

비유동성차입금
82,945
112,140
58,562

장기차입금
3,062
32,312
58,562

사채
79,883
79,828
-

순차입금 규모
117,747
145,824
152,554

차입금의존도(%)
3%
9%
26%

총차입금 중 유동성차입금 비중(%)
45%
31%
64%

부채비율(%)
76%
77%
83%

자료 : 동사 사업보고서

동사의 영업활동 관련 현금흐름은 2017년 626억원, 2018년 207억원, 2019년 395억원, 그리고 2020년 584억원으로 각각 90.8%, 47.8% 증가한 수치를 보이고 있습니다. 주요 원인으로는 2018년 유가 상승에 따른 원자재가격의 동반 상승으로 인하여 수익성이 악화되었으나, 이후 유가 하락 및 원자재가격이 안정세를 보임에 따라 매출액 및 영업이익에 긍정적인 영향을 미쳤을 것이라 판단됩니다.

[동사 현금흐름]

(단위 : 백만원)

구 분
2020
2019
2018

기초 현금및현금성자산
16,975
12,361
9,592

영업활동으로 인한 현금흐름
58,399
39,459
20,709

투자활동으로 인한 현금흐름
-17,432
-19,641
-40,638

재무활동으로 인한 현금흐름
-24,125
-15,226
22,497

환율변동효과
-714
22
201

기말 현금 및 현금성자산
33,102
16,975
12,361

자료 : 동사 사업보고서

이러한 신규설비투자 및 투자확대는 동사의 생산설비 증설 및 유휴시설 대체를 통한 가격 경쟁력확보와 매출증대에 기여할 것으로 기대됩니다. 다만, 이자비용 증대로 인한 재무안정성 둔화로 동사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 추가적인 설비투자자금 소요로 인한 재무안정성의 둔화가 지속될 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 발행되는 동사의 제13회 무보증사채와 관련하여 나이스신용평가 및 한국신용평가에서 평정한 무보증회사채 신용등급은 A+ 입니다. 상기 사항을 종합적으로 고려할 때 금번 발행되는 본 사채의 원리금 상환 가능성과 관련한 위험은 높지 않은 것으로 판단되오나, 국내외 거시경제 변수의 변화로 인한 상환 가능성에 대한 불확실성은 발생할 수 있으니 이러한 리스크에 대하여 투자 의사결정 시 반드시 고려하시기 바랍니다. 금번 무보증 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 율촌화학(주)가 전적으로 책임집니다.

2021. 04. 22

대표주관회사 NH투자증권 주식회사

대표이사 정 영 채 (인)

Ⅴ. 자금의 사용목적

2_자금의사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제13회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
80,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
200,220,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]

79,799,780,000

나. 발행 제비
용의 내역

[제13회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
56,000,000
발행금액 × 0.07% (만기 2년 초과 채무증권)

인수수수료
112,000,000
발행금액 × 0.14%

사채관리수수료
6,000,000
정액지급

신용평가수수료
24,000,000
한국신용평가, NICE신용평가

기타 비용
상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1,000억원 미만

표준코드수수료
20,000
채무증권 1건당 20,000원

상장연부과금
300,000
만기 1년당 100,000원

등록수수료
500,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

합 계
200,220,000
-

[자금 사용의 우선 순위]

(단위 : 백만원)

우선순위

구분

사용처

금액

비고

1

채무상환자금
MUFG 은행 한도대출 상환

22,000

-

2
채무상환자금
산업은행 시설대 분할상환
6,562
-

3
운영자금
매입대금 결제
50,508
-

4
채무상환자금
수출입은행 한도대출 상환
4,000

합계
83,070
-

주) 자금사용의 우선순위에 따라 사용될 예정이며, 금번 공모 자금을 초과하는 금액은 자체자금을 통해 충당할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

회차 :
13
(기준일 :
2021년 04월 28일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
50,000
30,000
-
-
80,000

나. 자금의 세부 사용내역

금번 당사가 발행하는 제13회 무보증사채 발행 예정 금액은 총
800억원이며, 채무상환자금 및 운영자금의 목적으로 사용될 예정입니다. 발행 예정 금액 중 채무상환자금을 제외한 나머지 전액은 운영자금의 목적으로 사용될 예정이며, 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다. 상세 내역은 아래를 참고하시기 바랍니다.

[채무상환자금]

제13회 무보증사채 발행금액
800억원 중
300억원은 채무상환 자금으로 사용할 예정입니다.

1) 은행 한도대출 상환 : 234.38억원

(단위 : 백만원)

번호
구분
대출 기간
상환 예정일
금리
금액
비고

1
MUFG 은행 한도대출
2021.04.21 ~ 2021.05.04
2021년 05월 04일
1.15%
4,000
주1

2
MUFG 은행 한도대출
2021.04.26 ~ 2021.05.04
2021년 05월 04일
1.40%
6,000
(주2-1)

3
MUFG 은행 한도대출
2021.04.29 ~ 2021.05.04
2021년 05월 04일
1.13%
12,000
(주2-2)

4
수출입은행 한도대출
2021.04.30 ~ 2021.05.04
2021년 05월 04일
1.40%
4,000
(주2-3)

(주1) 금번 사채 발행일에 상환 예정입니다.

(주2)
상기 2,3,4 에 해당하는 한도대출은 아래의 4월 결제대금 결제를 위해 차입했거나 차입한 후 상환예정일에 본건 회사채 납입금액으로 상환할 예정입니다.

(단위 : 백만원)

구분
지급 대상
금액
지급시기
비고

매입대금 결제
무림에스피(주) 외
5,241
2021-04-26
(주2-1)

한화토탈주식회사 외
15,941
2021-04-29
(주2-2)

코오롱인더스트리(주) 외
8,308
2021-04-30
(주2-3)

합 계
-
83,070
-

(주3) 수출입은행 한도대출 상환분 40억원 중 부족자금(25.62억원)은 당사 자체 자금으로 사용할 예정입니다.

2) 은행 시설자금 상환 : 65.62억원

(단위 : 백만원)

구분
상환일
금액

산업은행 시설대 분할상환
2021-05-17
437

2021-06-15
437

2021-07-15
437

2021-08-16
437

2021-09-15
437

2021-10-15
437

2021-11-15
437

2021-12-15
437

2022-01-17
437

2022-02-15
437

2022-03-15
437

2022-04-15
437

2022-05-16
437

2022-06-15
437

2022-07-28
437

합 계
-
6,562

주1) 해당 시설대는 2017년 07월 28일 및 2017년 10월 26일 두 차례에 걸쳐 발생하였으며, 위 상환일에 맞추어 부분상환을 진행할 예정입니다.

주2) 금번 사채 발행일로부터 실제 자금 사용일까지 남은 기간 동안 은행 예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

[운영자금]

제13회 무보증사채 발행금액
800억원 중

500
억원은 운영자금으로 사용할 예정입니다. 부족자금은 보유한 자체자금으로 사용할 예정입니다.

(단위 : 백만원)

구분
지급 대상
금액
지급시기

매입대금 결제
무림에스피 외
3,422
2021-05-25

롯데케미칼 외
17,955
2021-05-28

에스케이씨 외
5,873
2021-05-31

대진기계공업 외
3,875
2021-06-15

코오롱인더스트리 외
9,427
2021-06-30

엔바이온 외
1,055
2021-07-15

롯데케미칼 외
4,027
2021-07-29

태림페이퍼 외
4,875
2021-08-02

합 계
-
50,508
-

주1) 금번 사채 발행일로부터 실제 자금 사용일까지 남은 기간 동안 은행 예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

주2) 부족자금은 보유 자체자금으로 사용할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

해당사항 없습니다.

2. 이자보상비율

(단위 : 백만원, 배)

항 목
2020년
2019년
2018년
2017년

영업이익(A)
26,720
25,843
17,775
40,386

이자비용(B)
2,889
3,653
2,370
2,245

이자보상비율(A/B)
9.25
7.07
7.50
17.99

자료 : 당사 사업보고서

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배 이상이면 회사의 영업이익으로 순이자비용을 부담하기에 충분하다는 것을 의미하고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 충당할 수 없다는 것을 의미합니다.

3. 미상환 채무증권의 현황

가. 미상환 회사채

(기준일 :
2021년 04월 21일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
40,000
-
40,000
-
-
-
-
80,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
40,000
-
40,000
-
-
-
-
80,000

나. 미상환 기업어음

- 연결/별도 기준 해당사항 없음 (기준일 : 2021.04.21)

다. 미상환 단기사채

- 연결/별도 기준 해당사항 없음 (기준일 : 2021.04.21)

라. 미상환 신종자본증권/조건부자본증권

- 연결/별도 기준 해당사항 없음 (기준일 : 2021.04.21)

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
평 가 일
회 차
등 급

한국신용평가㈜
2021년 04월 19일
제13회
A+ / 안정적

NICE신용평가㈜
2021년 04월 19일
제13회
A+ / 안정적

나. 평가의 개요
당사는 증권인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제13회 무기명식 이권부 무보증 공모사채에 대하여 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.

다. 평가의 결과

평 정 사
평정등급
등급의 정의
등급전망
(Rating Outlook)

한국신용평가㈜
A+
원리금 상환가능성이 높지만, 상위등급(AA)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 영향을 받기 쉬운 면이 있다.
안정적

NICE신용평가㈜
A+
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
안정적

라. 정기평가 공시에 관한 사항

(1) 평가시기

율촌화학㈜는 신용평가회사로 하여금 만기상환일까지 매 사업년도 결산(정기주주총회 종료)후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다.

(2) 공시방법

상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가사의 홈페이지에 공시됩니다.
한국신용평가㈜ : http://www.kisrating.com
NICE신용평가㈜ : http://www.nicerating.co.kr

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채에 대하여는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다. 또한 본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없습니다.

나. 「자본시장과금융투자업에관한법률」제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.

라. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 율촌화학(주)가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

마. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

4_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사

 1) 개황

(단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

YOULCHON VINA
COMPANY LIMITED
2007.07.10
Lot K-3-CN, My Phuoc 2 Industrial Zone,
Ben Cat Dist, Binh Duong Province, Vietnam
포장재, 제조업
13,587,363
기업 의결권 과반수 보유
(기업회계기준서 1110호)
해당사항 없음

※ 최근 사업연도말 자산총액은 2020년 4분기 말 기준입니다.
※ 전기 중 YOULCHON VINA PLASTIC JSC의 출자자인 삼성물산의 지분 11.43%
 를 매입하여 지분율은 100%로 증가하였습니다.
※ 지분 인수의 결과로 기존 YOULCHON VINA PLASTIC JSC는 사명을
 YOULCHON VINA COMPANY LIMITED으로 변경하였습니다.

2) 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

2. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
당사의 명칭은 율촌화학 주식회사 라고 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우
율촌화학(주)라고 표기합니다.
또한 영문으로는 YOULCHON CHEMICAL CO.,LTD. 라고 표기합니다.

3. 설립일자
당사는 1973.05.01.에 설립되었습니다.

4
. 본사
의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
본사의 주소 : 서울특별시 동작구 여의대방로 112 (신대방동)
전화번호 : 02-822-0022
홈페이지 주소 : http://www.youlchon.com

5
. 중소기
업 해당 여부
당사는 중소기업기본법 제 2조 및 중소기업기본법 시행령 제 3조에 의거 중소기업에
해당되지 않습니다.

6. 주요 사업의 내용
당사를 비롯한 당사의 종속회사에 대한 자세한 사업내용은 'II. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

회사가 영위하는 목적사업은 다음과 같습니다.

 1) 율촌화학

사업의 내용
주요제품 및 서비스

포장재 제조 및 판매
전자소재 부품제조 및 판매
합성수지 및 동 제품의 제조, 가공 및 판매
골판지, 골판지상자 제조 및 판매
수출입업
식품포장재 (라면, 스낵 등)
점착 및 이형소재 등을 이용한 전자소재 제조
BOPP필름, PP수축필름, CPP필름 등
라면, 스낵류 상자 등
동 제품 및 원료의 수출입

2) YOULCHON VINA COMPANY LIMITED

사업의 내용
주요제품 및 서비스

포장재 제조 및 판매
수출입업
BOPP필름 제조 및 판매
제품 및 원료의 수출입

7. 계열회사의 총수, 주요계열회사 명칭 및 상장여부

(기준일 :
2020년 12월 31일 현재
)
(단위 : %)

구 분
회 사 명
(피출자회사)
법인등록번호
사업자등록번호
출자현황

출자회사
지분율

상장
(3개사)
(주)농심홀딩스
110111-2819005
108-81-61052
-
-

(주)농심
110111-0057574
118-81-03914
(주)농심홀딩스
32.72

율촌화학(주)
110111-0145147
118-81-01288
(주)농심홀딩스
31.94

비상장
(17개사)
태경농산(주)
134111-0005814
118-81-10754
(주)농심홀딩스
100.00

농심엔지니어링(주)
110111-1444069
118-81-17174
(주)농심홀딩스
100.00

농심개발(주)
115411-0002700
127-81-13551
(주)농심홀딩스
96.92

(주)농심기획
110111-1305188
118-81-14916
(주)농심
90.00

(주)메가마트
110111-0222557
119-81-00851
이스턴웰스
9.54

(주)엔디에스
110111-0912687
118-81-15384
(주)메가마트
53.97

(주)호텔농심
180111-0295592
607-81-45864
(주)메가마트
100.00

(주)농심캐피탈
180111-0607482
617-81-68340
(주)엔디에스
19.72

(주)메가마트
30.00

(주)호텔농심
12.81

이스턴웰스
17.47

(주)농심미분
164811-0051396
312-86-11665
-
-

(주)뉴테라넥스
110111-4688549
119-86-46662
(주)메가마트
27.67

(주)캐처스
195511-0093488
615-81-52629
-
-

언양농림개발(주)
181211-0003067
620-81-01476
(주)호텔농심
49.50

(주)평창고랭지
145011-0016448
603-87-00149
-
-

이스턴웰스
110111-1862104
211-86-89410
-
-

(주)엔에스아리아
110111-6513124
366-87-00916
-
-

우일수산
164411-0000870
309-81-02296
-
-

농심이스포츠
110111-7076022
653-87-01293
(주)농심
88.00

해외법인
(16개사)
NONGSHIM HOLDINGS USA, INC.
-
-
(주)농심
100.00

NONGSHIM AMERICA, INC.
-
-
NONGSHIM HOLDINGS USA, INC.
100.00

NONGSHIM CANADA, INC.
-
-
NONGSHIM HOLDINGS USA, INC.
100.00

NONGSHIM(HONGKONG), LTD.
-
-
(주)농심
98.17

태경농산(주)
1.83

SHANGHAI NONGSHIM FOODS CO., LTD.
-
-
NONGSHIM(HONGKONG), LTD.
100.00

QINGDAO NONGSHIM FOODS CO., LTD.
-
-
NONGSHIM(HONGKONG), LTD.
100.00

SHENYANG NONGSHIM FOODS CO., LTD.
-
-
NONGSHIM(HONGKONG), LTD.
100.00

NONGSHIM JAPAN, INC.
-
-
(주)농심
100.00

NONGSHIM AUSTRALIA PTY, LTD.
-
-
(주)농심
100.00

NONGSHIM VIETNAM CO.,LTD.
-
-
(주)농심
100.00

NONGSHIM COMMUNICATIONS USA, INC.
-
-
(주)농심기획
100.00

SHANGHAI NONGSHIM COMMUNICATIONS 
CO., LTD.
-
-
(주)농심기획
100.00

YANBIAN NONGSHIM MINERAL WATER 
BEVERAGE CO., LTD.
-
-
(주)농심
95.82

YOULCHON VINA COMPANY LIMITED
-
-
율촌화학(주)
100.00

MEGAMART, INC.
-
-
(주)메가마트
100.00

CHANGZHOU MEGAMA HYPERMARKET 
CO., LTD.
-
-
(주)메가마트
100.00

※ 상기 지분율은 발행주식 수 기준이며, 유통주식 수 기준 지분율과 일부 차이가
 있을 수 있습니다.
※ 전기 중 YOULCHON VINA PLASTIC JSC의 출자자인 삼성물산의 지분 11.43%
 를 매입하여 지분율은 100%로 증가하였습니다. 
※ 삼성물산의 지분인수로 인해 기존 YOULCHON VINA PLASTIC JSC는 사명을
 YOULCHON VINA COMPANY LIMITED로 변경하였습니다.
※ (주)남신테라넥스는 2019년 5월 31일 (주)뉴테라넥스로 사명을 변경하였습니다.
※ NONGSHIM CANADA, INC. 는 2020년 1월 1일 신규 설립되었습니다.
※ (주)휘닉스벤딩홀딩스는 7월 1일 이스턴웰스로 사명을 변경하였습니다.
※ 농심이스포츠는 2020년 10월 7일부로 팀다이나믹스(주)의 지분 88%를 (주)농심
 이 취득하여 계열에 편입 된 후 동년 11월 24일 명칭을 변경하여 설립되었습니다.
※ 2021년 3월 11일부로 태경농산(주)의 100% 지분으로 신규 해외법인인 TK Ame
 rica, Inc.가 설립되었습니다.

8. 신용평가에 관한 사항

1) 신용등급

최근 3사업년도 중 외부 신용평가 전문기관으로부터 받은 신용평가등급은 다음과
같습니다.

평가일
평가회사
신용등급
비 고

2017.06.09 (본평가)
한국기업평가(주)
A1
기업어음

2018.06.27 (본평가)
A1
기업어음

2018.11.29 (정기평가)
A1
기업어음

2017.06.26 (본평가)
한국신용평가(주)
A1
기업어음

2018.06.27 (본평가)
A1
기업어음

2019.06.19 (본평가)
A1
기업어음

2020.06.19 (본평가)
A1
기업어음

2020.12.17 (정기평가)
A1
기업어음

2019.04.03 (본평가)
A+
제 12-1회차 회사채

2019.04.03 (본평가)
A+
제 12-2회차 회사채

2020.06.19 (정기평가)
A+
제 12-1회차 회사채

2020.06.19 (정기평가)
A+
제 12-2회차 회사채

2021.04.19 (본평가)
A+
제 13회차 회사채

2019.06.12 (본평가)
NICE신용평가(주)
A1
기업어음

2020.06.22 (본평가)
A1
기업어음

2020.12.24 (정기평가)
A1
기업어음

2019.04.03 (본평가)
A+
제 12-1회차 회사채

2019.04.03 (본평가)
A+
제 12-2회차 회사채

2020.06.22 (정기평가)
A+
제 12-1회차 회사채

2020.06.22 (정기평가)
A+
제 12-2회차 회사채

2021.04.19 (본평가)
A+
제 13회차 회사채

 2) 신용등급 체계와 해당 신용등급에 부여된 의미 (한국기업평가(주) 기준)

구분
등 급
등급정의

회사채
AAA
원리금 지급능력이 최상급임.

AA+/AA/AA-
원리금 지급능력이 매우 우수하지만, AAA의 채권보다는 다소 
열위임.

A+/A/A-
원리금 지급능력은 우수하지만, 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.

BBB+/BBB/BBB-
원리금 지급능력은 양호하지만, 상위등급에 비해서 경제여건 및환경악화에 따른 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을
내포하고 있음.

BB+/BB/BB-
원리금 지급능력이 당장은 문제되지 않으나, 장래 안전에 대해서단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음.

B+/B/B-
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며, 불황시에 이자지급이 확실하지 않음.

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며, 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임.

CC
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼.

C
채무불이행의 위험성이 높고, 원리금 상환능력이 없음.

D
상환 불능상태임.

CP
A1
적기상환능력이 최상이며, 상환능력의 안정성 또한 최상임.

A2
적기상환능력이 우수하나, 그 안정성은 A1에 비해 다소 열위임.

A3
적기상환능력이 양호하며, 그 안정성도 양호하나 A2에 비해 
열위임.

B
적기상환능력은 적정시되나, 단기적 여건변화에 따라 그 안정성에 투기적인 요소가 내포되어 있음.

C
적기상환능력 및 안정성에 투기적인 요소가 큼.

D
상환 불능상태임.

※ 상기 등급 중 A2부터 B까지는 당해 등급 내에서의 상대적 위치에 따라 + 또는 - 
 부호를 부여할 수 있습니다.

9. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
1988년 08월 30일
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

1. 율촌화학

 1) 본점 소재지 :
서울특별시 동작구 여의대방로 112 (신대방동)
 2) 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생
- 해당사항 없습니다.

2. 연결대상 종속회사

상 호
주요사업
회사의 연혁

YOULCHON VINA
COMPANY LIMITED
BOPP필름 제조 및 판매
제품 및 원료의 수출입
1. 본점소재지
 - Lot K-3-CN, My Phuoc 2 
 Industrial Zone, Ben Cat Dist, 
 Binh Duong Province, Vietnam
2. 설립일 : 2007년 07월 10일
3. 경영활동과 관련된 중요한 사항
 - 해당사항 없습니다.

※ 당사는 YOULCHON VINA PLASTIC JSC에 대해 2대 출자자인 삼성물산이 보유
 하고 있는 지분 11.43%를 매입하여 지분율이 100%로 증가했습니다.
※ 삼성물산의 지분인수로 인해 기존 YOULCHON VINA PLASTIC JSC는 사명을
 YOULCHON VINA COMPANY LIMITED로 변경하였습니다.

3. 자본금 변동사항

1. 자본금 변동현황

(기준일 :
2021년 04월 21일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

- 해당사항 없습니다.

4. 주식의 총수 등

1. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2021년 04월 21일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
80,000,000
-
80,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
29,552,760
-
29,552,760
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
4,752,760
-
4,752,760
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
4,752,760
-
4,752,760
2003.12.30

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
24,800,000
-
24,800,000
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
24,800,000
-
24,800,000
-

5. 의결권 현황

1. 의결권 현황

(기준일 :
2021년 04월 21일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
24,800,000
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
24,800,000
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

1. 배당 정책

당사는 정관에 의거하여 이사회 결의 및 주주총회 결의를 통해 배당을 실시하고 있으며 향후 예상되는 투자 및 경영환경등을 고려한 자금을 제외한 배당 가능이익 범위 내에서 주주가치 제고를 위한 적정수준의 배당금을 결정합니다. 

본 이익에 대하여 당사가 정관으로서 규정하고 있는 사항은 아래와 같습니다. 

제 48조(이익배당) 
① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.
② 1항의 배당은 매 결산기 말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제 48기 배당에 관하여 당사는 보통주 1주 당 500원으로 책정하고 2021년 3월 26일 개최되는 제 48기 정기 주주총회에서 이를 확정할 예정입니다. 당사는 지난 5년 간 배당수익률 기준 3% 이상의 배당 수준, 보통주 1주당 500원의 배당을 유지하고 있습니다. 향후에도 당사는 미래 성장과 주주가치의 제고를 균형있게 감안한 배당 정책을시행해 나가겠습니다. 

2. 주요배당지표

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 원)

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제 48기
제 47기
제 46기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
20,178
18,212
14,725

(별도)당기순이익(백만원)
18,265
18,759
13,812

(연결)주당순이익(원)
814
734
593

현금배당금총액(백만원)
12,400
12,400
12,400

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
61.5
68.1
84.2

현금배당수익률(%)
보통주
2.5
3.5
3.9

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
500
500
500

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

※ 현금배당수익률은 배당기준일 전전거래일(배당부종가일)부터 과거 1주일간 공표
 된 매일 증권시장에서 형성된 최종시세가격의 산술평균가격으로서 이를 통해
 산정한 1주 당 현금배당금의 백분율입니다.
※ 상기 표의 현금 배당금은 당사의 제 48기 결산 이사회에서 승인된 사항입니다. 
 자세한 사항은 2021년 2월 1일 공시한 당사의 '현금, 현물 배당결정' 공시를 참조
 바라며 2021년 3월 26일 개최 예정인 당사의 정기 주주총회에서 부결되거나 수정
 이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영하겠습니다.

정관의 배당에 관한 사항

제10조의2 (신주의 배당기산일) 
이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 그 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전영업년도말에 발행된 
것으로 본다. 

제45조 (이익배당)
① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 
 지급한다.

제45조의2 (중간배당) 
① 이 회사는 7월 1일 0시 현재의 주주에게 상법 제462조의 3에 의한 중간배당을 할 수 있다.

② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 이내에
 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을
 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액
 3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한
 임의준비금

6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

④ 사업년도개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 
 주식배당 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 
 포함한다)에는 중간배당에 관하여는 당해 신주는 직전 사업년도말에 발행된 것으로 본다.
 다만, 중간배당 후 발행된 신주에 대하여는 중간배당기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

제46조 (배당금지급청구권의 소멸시효) 
① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다.

3. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
32
3.27
3.52

※ 상기 결산배당 연속 배당횟수는 당사의 주권상장일인 1988년 8월 30일 부터 기산
 하였습니다.

7. 정관에 관한 사항

1. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2019.03.20
제 46기 
정기 주주총회
제 9조(주식 및 신주인수권증서에 
표시되어야 할 권리의 전자등록)
 - 주권의 종류 삭제

제 11조(명의개서대리인)
 - 전자등록 기준으로 내용 변경

제 12조(주주등의 주소, 성명 및 인감 또는 서명 등 신고)
 - 삭제

제 13조(주주명부의 폐쇄 및 기준일)
 - 조 번호 변경, 기간의 명확화
전자증권법 제정

2020.03.25
제 47기
정기 주주총회
제 2조(목적)
 - 사업목적의 추가 및 번호변경

부칙
 - 시행일 명시
사업목적의 추가

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

1) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성
 (1) 산업의 특성 
- 포장사업부문
포장사업부문은 대표적인 소비재 사업으로써 주요 제품은 Polypropylene을 주 원료로 사용하여 용융 압출 및 냉각 과정을 거쳐 생산되는 OPP, CPP, Shrink Film과 이를 원재료로 생산되는 식품포장용 포장, 세제류 및 화장품의 리필팩, 의약품 및 산업용 포장지, 치약 등의 포장용 튜브와 같은 생활 전반에 널리 쓰이는 필름기반 포장재가 있습니다. 또한 원지에 콜게이트 가공을 거쳐 인쇄, 타발 공정을 통해 생산되는 판지 역시 포장사업의 사업영역입니다.

- 전자소재사업부문
광학 PET Film, 종이 등의 기초 소재에 Silicone, 점착제, 접착제 등을 박막으로 코팅하여 IT, 자동차, 건축산업 등에 사용되는 광학 Film류, 보호 Film류, 이형 Film류 생산과 모바일제품의 리튬폴리머 배터리를 포장하는 LiBP(Lithium-ion Battery Pack)등을 생산 및 판매 합니다.

(2) 산업의 성장성

최근의 인구구조와 소비패턴의 변화에 따라 대표적 소비재인 필름산업은 큰 변화를 겪고 있습니다. 과거 단순한 형태의 필름제품이 주를 이뤘다면 이제는 고품질, 고기능성의 포장재와 전자소재를 요구하는 형태로 시장이 변화하고 있습니다. 이에 따라 높은 기술력과 빠른 기술 적용력을 가진 공급자가 시장을 주도하는 형태입니다. 당사는 이러한 시장 트랜드를 깊이 이해하고 지속적인 성장은 물론 시장을 리드하는 높은수준의 기술력을 유지하기 위해 철저한 제품 품질유지, 선도적 제품 및 기술의 개발, 시장을 주도하는 신기술 확보, 생산체계 효율성 극대화등에 최선을 다하고 있습니다.아울러 성장의 한계성이 있는 국내시장에 안주하지 않고 중국, 동남아, 일본 등 세계시장을 위한 해외진출을 적극적으로 추진하고 있습니다. 전략거점을 통한 세계시장 선도를 위해 세계수준의 제품을 개발하고 품질수준을 높여 매출성장을 이끌어나가겠습니다.

(3) 경기변동의 특성 
포장산업은 식품산업의 경기변동에 크게 영향을 받으며 식품산업은 국내 소비경제의상황과 경기전반에 따라 영향을 받습니다. 즉, 당사가 영위하는 포장산업은 국민생활과 밀접한 관계를 지니고 있습니다.

2) 국내외 시장여건
 (1) 시장점유율
당사의 포장, Film, 판지 등 포장재 및 포장관련 소재사업의 국내 시장점유율은 ㈜농심을 비롯한 국내 대표 우량기업과의 긴밀한 협력관계를 유지하며 시장점유율 1위 수준을 유지하고 있으며, 이형지, 점착소재등 전자소재사업 역시 짧은 업력에도 불구하고 비약적인 성장을 거듭하여, 국내 관련 업계의 상위권의 시장점유율을 보이고 있습니다. 하지만 당사가 영위하고 있는 산업 전반에 대해 그 소재의 종류와 분야가 다양하여 정확한 국내 시장 점유율은 추정하기 힘듭니다.

 (2) 시장의 특성
- 포장사업부문
식품 및 생활용품 등 소비재 관련 시장에 집중되던 포장시장은 점차 건축과 의료, 전기 전자 관련 산업재 시장으로 그 영역을 확대시켜나가고 있습니다. 따라서 포장 시장은 내수 경기의 변동과 밀접하게 연동되고 있으며 제품에 따라 계절적 수요변동이 큰 양상을 보이고 있습니다. 포장의 원재료가 되는 필름과 원지 시장은 주요 원재료인 P.P Resin 또는 원지가 국제 유가변동과 국제수급 변화에 많은 영향을 받는 바, 시장 변화에 민감한 품목이라고 할 수 있습니다.
 
포장 시장은 많은 변화를 거치고 있습니다. 우선 친 환경에 대한 사회적인 요구가 높아짐에 따라 포장의 패러다임이 근본적으로 바뀌고 있으며 이로인해 친환경 및 포장 간소화가 이루어지고 있습니다. 개인용 소분포장이 많아짐에 따라 포장과 판지의 생산 단위도 소포장의 비중이 늘어나는 추세입니다. 따라서 포장시장은 경량화와 슬림화를 모토로 변화하는 중이며 저희 포장사업부문의 제품들도 이러한 변화에 대응하기 위해 제조설비 고도화와 고부가 신제품 개발에 박차를 가하고 있습니다.

저희 율촌화학은 범용성 포장의 기술적 고도화와 품질향상, 생산 효율화를 무기로 하여 이러한 변화에 능동적으로 대응하고 있으며 현재의 국내시장에서의 우위를 유지함은 물론, 국제시장 점유율 증대에 더욱 매진할 것입니다.

- 전자소재사업부문
세계적인 디스플레이 및 터치패널 관련 산업의 발전과 비약적인 수요 확대와 함께 관련 소재의 시장 확대 등 관련산업 전체가 동반 성장하는 시장 특성을 보이고 있습니다. 다만, 첨단 소재로써 고 정밀, 무 결점의 양산품질 요구와 시장 요구에 맞춘 신속한 신제품 개발이 반드시 요구되는 기술적 특성으로 말미암아 시장 내 기술적 진입장벽이 높고, 제품 라이프 사이클이 비교적 짧은 특성이 있습니다. 따라서 당사에서는 시장의 요구와 기술적 특성을 제고하기 위하여 R&D 분야에 대한 투자와 개발역량 제고에 최고의 노력을 다하고 있습니다.

 3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점
최근 포장산업 전반에 걸친 국제 경쟁력은 범용 제품의 가격경쟁력과 고부가 기능성 포장재의 설비 및 기술적 차별화와 포장재 관련 소재의 차별화가 중요시 되고 있습니다. 따라서 포장재의 제품 보호와 유통성의 기본적 기능은 국가 간, 관련 제조업체 간품질평준화로 인하여 핵심 경쟁요소가 아니게 되었으며 포장재의 편의성, 기능적 차별성 및 친환경포장소재 및 선도유지 포장소재 개발 등과 그 제조 기술이 시장의 경쟁력을 결정한다고 할 수 있습니다.

더구나 중국 및 동남아 지역의 포장재 제조기업의 설비 개체와 품질 수준 업그레이드로 인하여 국제 경쟁이 더욱 치열해지고 있습니다. 이에 당사는 오랜 포장재 제조 경험과 축적된 기술을 당사의 BOPP등 포장소재의 제조 기술과 접목하여 고품질의 기능성 포장소재의 개발과 이를 바탕으로 한 차별화된 포장재 경쟁력을 확보하기 위한 노력을 경주하고 있으며 고객 만족을 위한 서비스 경쟁력을 높이기 위한 납기와 품질관리 수준을 제고하고, 가격경쟁력 확보를 위한 지속적이고 과감한 원가혁신 노력을 전개하고 있습니다. 

당사의 미래 사업으로 집중 육성하고 있는 전자산업소재산업은 첨단 디스플레이 분야 및 전자 소재분야의 주요 소재로써 매우 높은 수준의 품질관리와 제조 생산 라인 운영능력을 필요로하고 있습니다. 우리나라의 디스플레이 산업 수준은 TV는 물론 스마트폰 시장의 급 성장과 함께 명실공히 세계 최대의 생산능력과 최고수준의 품질로써 국내 경제성장을 리드하고 있습니다. 이와 관련한 소재 역시 정밀가공과 섬세한
관리 기술을 요함은 물론 고도의 클린제조설비의 보유 및 운영능력을 필요로 합니다.이런 시장상황에 발맞춘 관련산업의 비약적인 발전과 신제품 개발에 대응하는 신속한 신제품 개발 역량이 전자소재분야의 핵심 경쟁요소라 할 수 있습니다. 

2. 연결대상 종속회사 사업의 개요
 1) YOULCHON VINA COMPANY LIMITED
 (1) 산업의 특성
YOULCHON VINA COMPANY LIMITED는 당사의 종속법인으로서 베트남에 위치하고 있습니다. BOPP 필름 제조 및 판매를 영위하고 있으며 성장하는 동남아 시장에 대응하기 위해 사업경쟁력 강화에 매진하고 있습니다. 향후 중국 및 동남아 시장의 필름 공급에 대한 전략적 인프라 구축을 진행하고 이를 통한 사업 경쟁력 강화에 박차를 가하겠습니다. 
 
 (2) 산업의 성장성
베트남 포장재 시장 성장률은 매년 3~4% 대의 성장을 유지하고 있고, 그에 따라 BOPP및 CPP 수요 또한 동반 성장하고 있습니다. 필름 시장 수요는 매년 BOPP 11만톤, CPP 3만톤 정도이며 YOULCHON VINA COMPANY LIMITED는 월 1,100톤 규모의 생산능력을 갖추고 시장에 대응하고 있습니다. 특히 GDP 기준 연 6~7%대의안정적인 경제성장과 총 인구의 60%를 차지하는 2~30대 청년층으로 인해 잠재성이풍부한 시장으로 평가받고 있습니다. 

(3) 성장지표

(단위 : %, USD)

구 분
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

GDP 성장률
1.60
7.02
7.08
6.81
6.21

1인당 GDP
-
8,065
7,513
6,918
6,422

소비자물가상승률
-
3.60
3.54
3.52
2.67

※ 출처 : KOTRA(대한무역투자진흥공사), IMF(국제통화기금)
※ 2020년도의 전망치는 사업보고서 보고일 현재 미정이며 추후 확정된 수치는 다음
 정기보고서(분기, 반기 보고서)에 반영하겠습니다. 

(4) 경기변동의 특성 및 계절성
BOPP 시장은 베트남 현지 시장의 연휴 및 비수기(2월, 6~8월)에 의해 사업 실적에 영향을 받을 수 있습니다.

3. 사업부문별 재무정보
 1) 당기말 사업부문별 재무정보는 다음과 같습니다.

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

사업부문
계 정
제 48기
제 47기
제 46기

실 적
사업부별 비중
실 적
사업부별 비중
실 적
사업부별 비중

포장
사업부문
매출액
391,223,497
75.1%
355,172,348
70.1%
334,265,223
68.2%

감가상각비
14,581,907
53.5%
13,977,818
51.9%
13,298,367
58.5%

유ㆍ무형자산
219,926,308
56.0%
219,330,495
56.0%
221,265,710
56.2%

자산총계
300,302,742
49.0%
303,295,519
50.0%
300,518,068
48.9%

부채총계
55,675,153
21.0%
86,141,151
32.6%
40,320,180
14.5%

전자소재
사업부문
매출액
129,431,074
24.9%
151,445,033
29.9%
155,505,309
31.8%

감가상각비
11,663,796
42.8%
12,165,039
45.1%
8,865,926
39.0%

유ㆍ무형자산
160,833,212
41.0%
161,299,845
41.2%
158,467,930
40.2%

자산총계
199,126,974
32.5%
203,238,669
33.5%
207,333,679
33.8%

부채총계
17,324,496
6.5%
22,664,746
8.6%
14,611,678
5.3%

공통부문
매출액
-
-
-
-
-
-

감가상각비
1,014,798
3.7%
810,986
3.0%
587,343
2.5%

유ㆍ무형자산
11,772,418
3.0%
10,840,859
2.8%
13,988,446
3.6%

자산총계
113,915,242
18.6%
99,957,246
16.5%
106,359,603
17.3%

부채총계
192,701,847
72.5%
155,701,942
58.9%
223,066,397
80.2%

※ 당사의 종속법인으로 편입된 YOULCHON VINA COMPANY LIMITED의 재무
 정보는 포장사업부문에 포함하여 표시합니다. 

4. 주요 제품, 서비스 등
 1) 주요 제품등의 현황

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
구체적
용도
주요
상표 등
매출액(비율)
제 48기
매출액(비율)
제 47기
매출액(비율)
제 46기

포장
사업부문
제 품
연포장, BOPP, CPP, 골판지 등
식품, 생활,산업포장재
율촌화학
320,007 
(61.46%)
300,288 
(59.27%)
279,070 
(56.98%)

상 품
연포장, BOPP, CPP, 골판지 등
식품, 생활,산업포장재
〃
69,974 
(13.44%)
53,507 
(10.56%)
53,694 
(10.96%)

기타매출
부산품 등
부산품 등
〃
1,243 
(0.24%)
1,378 
(0.27%)
1,501 
(0.31%)

전자소재
사업부문
제 품
이형지,
전자소재 외
전자산업용
소재
율촌화학
117,914 
(22.65%)
138,544 
(27.35%)
138,833 
(28.35%)

상 품
이형지,
전자소재 외
전자산업용
소재
〃
11,517 
(2.21%)
12,901 
(2.55%)
16,667 
(3.40%)

기타매출
부산품 등
부산품 등
〃
- 
(0.00%)
- 
(0.00%)
5 
(0.01%)

※ 당사의 종속법인으로 편입된 YOULCHON VINA COMPANY LIMITED의 재무
 정보는 포장사업부문에 포함하여 표시합니다.

 2) 주요 제품 등의 가격변동추이

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 원)

품 목
제 48기
제 47기
제 46기

포장사업부문 - 생활용품 포장재(m)
145,130
145,130
145,130

전자소재사업부문 - 전자소재필름(m)
7,736
7,805
7,884

※ 산출기준

포장사업부문은 출고가격기준이며, 전자소재사업부문은 연 평균가격입니다.
※ 주요 가격변동원인
 포장사업부문 : 재질변경 및 생산 장폭 변경으로 인한 단가인하 요인

전자소재사업부문 : 아이템별 고 단가 제품매출의 비중에 따라 가격 변동

5. 주요 원재료
 1) 주요 원재료
당사의 주요 원재료는 포장사업부문의 경우 PP 레진 및 원지, 잉크, 알미늄 호일 등이고 전자소재의 경우 PET 증착필름 등이 있습니다. 필름을 생산하기 위한 주 재료인 PP 레진의 경우 롯데케미칼, 한화토탈 등에서 공급받고 있고 원지의 경우는 아세아제지, 진영제지 등에서 공급받고 있습니다. 잉크는 아이피씨 주식회사, 알미늄 호일은 롯데알미늄이 주요 공급처 입니다. 또한 전자소재에 주료 사용되는 PET 증착 필름은 코오롱인더스트리와 테크노필름 등에서 공급받고 있습니다.

당사는 원재료 공급업체들과 오랜 기간에 걸쳐 공고한 거래관계를 지속해 오고 있습니다. 따라서 원재료 수급 리스크는 비교적 적다고 할 수 있으며 공급업체도 복수 거래처를 채택하여 운영하는 바, 독점공급 및 시장 독과점으로 인한 리스크 역시 적습니다.

2) 주요 원재료의 가격변동 추이
2019년 말 부터 영향을 미치던 COVID-19(코로나바이러스감염증, 이하 코로나바이러스)는 2020년을 관통하며 세계 모든 분야에 파괴적인 영향력을 행사했습니다. 특히 의료, 경제분야에 있어 미친 영향은 근래들어 최악으로 평가받고 있습니다. 질병 통제를 위한 인구, 교역의 제한은 실물경제를 심각한 수준으로 냉각시키고 있습니다.각국 정부는 경기부양을 위해 확대재정을 운영하고 있지만 코로나 바이러스가 촉발시킨 불확실성과 이로인한 경제 및 산업의 냉각은 그 피해의 정도를 가늠할 수 없는 정도가 되었습니다. 그나마 최근 백신의 개발이 활발히 진행되었고 효능을 인정받은 백신에 대해 접종 계획이 수립되어 실행되는 등 회복을 위한 움직임이 활발해졌습니다. 이런 흐름에 따라 조심스럽게 회복에 대한 기대심리가 작용하고 이는 유가 등의 점진적 가격 상승을 견인하고 있습니다. 이 같은 추세는 당사 원재료 가격에 중요한 영향요인인 유가의 상승에 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 주요 원재료는 PP Resin을 비롯한 Pet Film, 잉크 등으로 구성되며 유가에 밀접하게 영향을 받습니다.
당기 총 제조비용 대 원재료비의 비율은 2019년 전기말 62.22% 수준에서 2020년 당기 61.21% 수준으로 1.01%p 감소한 수준입니다. 최근 유가의 상승추세에서도 원재료비 비율이 감소한 이유는 유가의 변동이 원재료 가격에 실시간으로 반영되지 않는 특징에 기인합니다.

추후 미국의 새로운 행정부의 정책방향, 이란, 중국 등 미국의 대외 정책변화 등을 지켜봐야 하겠지만 당사는 원유가격이 영향을 미치는 원재료가의 변동을 잠재적 리스크로 보고 이를 최소화 하기 위해 다각도의 방안을 마련하고 있습니다. 이후 공급 업체와의 긴밀한 관계유지와 시장 분석을 통한 선제적 대응으로 불확실성에 대응해 나가겠습니다. 

6. 생산 및 설비

 1) 주요 제품 또는 서비스에 대한 생산능력, 생산실적, 가동률
 (1) 생산능력

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 수량 - 천)

사업부문
품 목
단 위
제 48기
제 47기
제 46기

포장
사업부문
연포장, BOPP,
CPP, 골판지 등
m,㎡,㎏,매 등
634,891
591,335
667,509

전자소재
사업부문
이형지,
전자소재 외
m
170,640
170,640
165,456

합 계
-
805,531
761,975
832,965

※ 산출근거
 사업장별 평균 가동시
간
(

289

일
/
4분
기
* 24시간) * 시간 당 생산능력

 (2) 생산실적

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 수량 - 천)

사업부문
품 목
단 위
제 48기
제 47기
제 46기

포장
사업부문
연포장, BOPP,
CPP, 골판지 등
m,㎡,㎏,매 등
552,981
540,326
530,569

전자소재
사업부문
이형지,
전자소재 외
m
87,053
92,371
87,916

합 계
-
640,034
632,697
618,485

(3) 가동률

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 시간)

사업부문
품 목
가동가능시간
실제가동시간
평균가동률

포장
사업부문
연포장, BOPP,
CPP, 골판지 등
44,491
40,040
90.0%

전자소재
사업부문
이형지,
전자소재 외
11,752
7,337
62.4%

합 계
56,243
47,377
84.2%

 2) 생산설비의 현황
 (1) 생산설비 등

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

구 분
토 지
건물 및 구축물
기계장치
건설중인자산
/ 미착기계
기 타
합 계

기초
기초장부가액
99,554,527
125,815,831
97,429,877
37,438,112
7,834,313
368,072,660

취득원가
99,554,527
177,012,268
274,585,227
37,438,112
27,981,338
616,571,471

감가상각누계액
-
(51,196,437)
(177,155,350)
-
(20,147,025)
(248,498,811)

증감
일반취득 및 자본적지출
-
244,919
1,567,515
26,064,496
1,588,714
29,465,644

감가상각비
-
(6,126,057)
(16,221,708)
-
(2,243,834)
(24,591,599)

본계정대체로 인한 증감
-
478,880
12,497,796
(13,001,876)
25,200
-

처분, 폐기, 손상
-
-
(1,187,969)
-
(6,617)
(1,194,586)

기말
기말장부가액
99,554,527
120,413,573
94,085,512
50,500,732
7,197,775
371,752,119

취득원가
99,554,527
177,736,067
288,650,538
50,500,732
29,052,975
645,494,839

감가상각누계액
-
(57,322,494)
(194,565,026)
-
(21,855,200)
(273,742,720)

※
당사의 시설 및 설비는 토지, 건물 및 구축물, 기계장치, 건설중인자산이 있으며, 
 2020년 당기말 현재 장부가액은 3,718억원으로 전년 말 대비하여 37억원 증가
 했습니다. 2020년 당기 중 신규취득은 294억원이고, 감가상각누계액은 252억원 증가하였습니다.

※ 주요 유형자산에 대한 객관적인 시가판단이 어려워 기재를 생략했습니다.

 (2) YOULCHON VINA COMPANY LIMITED

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

구 분
토 지
건물 및 구축물
기계장치
건설중인자산
/ 미착기계
기 타
합 계

기말장부가액
-
1,615,832
733,469
-
86,172
2,435,473

취득원가
-
2,625,037
8,456,501
-
294,277
11,375,815

감가상각누계액
-
(1,009,206)
(7,723,032)
-
(208,105)
(8,940,343)

7. 매출

1) 매출실적

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제 48기
제 47기
제 46기

포장
사업부문
제 품
연포장, BOPP, CPP, 골판지 등
수 출
11,806
13,583
12,301

내 수
308,201
286,705
266,769

합 계
320,007
300,288
279,070

상 품
연포장, BOPP, CPP, 골판지 등
수 출
3,185
2,799
2,430

내 수
66,789
50,708
51,263

합 계
69,974
53,507
53,694

기 타
매 출
부산품 등
수 출
-
-
-

내 수
1,243
1,378
1,502

합 계
1,243
1,378
1,502

부문합계
수 출
14,990
16,382
14,731

내 수
376,233
338,790
319,534

합 계
391,223
355,172
334,265

전자소재
사업부문
제 품
이형지,
전자소재 외
수 출
23,853
16,919
15,687

내 수
94,061
121,624
123,146

합 계
117,914
138,544
138,833

상 품
이형지,
전자소재 외
수 출
281
244
19

내 수
11,236
12,657
16,648

합 계
11,517
12,901
16,667

기 타
매 출
기 타
수 출
-
-
-

내 수
-
-
5

합 계
-
-
5

부문합계
수 출
24,133
17,163
15,706

내 수
105,298
134,282
139,800

합 계
129,431
151,445
155,505

합 계
제 품
수 출
35,658
30,502
27,988

내 수
402,262
408,329
389,915

합 계
437,920
438,832
417,903

상 품
수 출
3,465
3,043
2,449

내 수
78,026
63,365
67,911

합 계
81,491
66,408
70,360

기타매출
수 출
-
-
-

내 수
1,243
1,378
1,507

합 계
1,243
1,378
1,507

합 계
수 출
39,124
33,545
30,437

내 수
481,531
473,072
459,334

합 계
520,655
506,617
489,771

2) 제품 또는 서비스의 판매경로와 주요 매출처 등
 (1) 판매경로

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : %)

사업부문
내수직납
수 출
대리점
합 계

포장사업부문
69.69
2.88
2.57
75.14

전자소재사업부문
20.22
4.64
-
24.86

합 계
89.91
7.52
2.57
100.00

(2) 주요 매출처

당사의 주요 거래처는 당사의 관계회사인 (주)농심이며 전체 매출

액의
약
35.22%

를

차지하고 있습니다.

8. 수주상황

(단위 : 천원)

품 목
수주
일자
납 기
수주총액
기납품액
수주잔고

수 량
금 액
수 량
금 액
수 량
금 액

-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-

※ 당기말 현재 주문생산 등에 의한 장기공급계약 수주사항은 없습니다.

9. 시장위험과 위험관리

1) 시장위험 
시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다.

(1) 이자율위험
이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결기업은 변동이자부 장기차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라, 연결기업의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 

보고기간종료일 현재 변동이자율이 적용되는 차입금은 36,966,296천원(전기말 : 42,967,830천원)입니다. 참고로, 변동이자율 차입의 기준금리가 1% 인상되었을 경우 보고기간종료일 현재 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

기준금리
1% 상승시
(369,663)
(429,678)

(2) 환위험
환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당기 및 전기 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(원화단위 : 천원)

과 목
당기말
전기말

외 화
원화환산액
외 화
원화환산액

매출채권
USD
5,407,472
5,883,172
USD
11,018,126
12,756,673

CNY
7,453,023
1,244,357
CNY
10,828,233
1,794,671

외화예금
USD
7,195,975
7,828,885
USD
1,692,756
1,959,406

JPY
1,779,061
18,756
JPY
-
-

CNY
2,631,534
439,361
CNY
515,204
85,390

외화자산합계
USD
12,603,447
15,414,531
USD
12,710,882
16,596,140

JPY
1,779,061
JPY
-

CNY
10,084,557
CNY
11,343,437

외상매입금
USD
1,364,259
11,464,381
USD
270,481
313,168

JPY
4,582,800
48,315
JPY
52,556,910
558,927

미지급금
USD
1,188
1,293
USD
-
-

JPY
1,050,000
11,070
JPY
2,138
2,476

단기차입금
USD
7,000,000
7,658,931
USD
7,240,000
8,409,260

외화부채합계
USD
8,365,447
19,183,990
USD
7,510,481
9,283,831

JPY
5,632,800
JPY
52,559,048

당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 당기 및 전기 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
230,547
(230,547)
301,051
(301,051)

JPY
(2,031)
2,031
(27,947)
27,947

CNY
84,186
(84,186)
94,003
(94,003)

합 계
312,702
(312,702)
367,107
(367,107)

(3) 기타가격위험
기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 연결기업의 지분상품의 경우 상장지분상품이 존재하지 않아 가격변동위험에 주요하게 노출되어 있지 않습니다.

2) 위험관리

본 사업보고서의
'
Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결 재무제표 주석 -
35. 재무위험관리의 목적 및 정책

'
을 참고하시기 바랍니다.

10. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

당사는 별도의 파생상품을 체결하고 있지 않으며, 당사의 환 거래 규모는 크지 않은 편으로 통상 수출대금이 수입대금보다 많습니다. 당사는 수출 대금이 입금 되면 환율에 따라 환전 또는 수입대금을 지급하는 방법으로 환율 변화에 따른 위험
을 회피하고있습니다.

11. 연구개발활동

1) 연구개발조직

연구개발 담당조직
위 치
연구내용

기술연구소
경기도 안산시 외
하단 연구개발 실적 등 참조

2) 연구개발비용

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

과 목
제 48기
제 47기
제 46기
비 고

연구개발비용 계
9,179,546
9,064,207
9,037,050
-

판매비와 관리비
8,894,518
8,689,832
8,472,904
-

제조경비
285,028
374,375
564,146
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
1.76%
1.79%
1.85%
-

※ 상기 연구개발비용은 연구소 비용(인건비 등)을 연구개발비용으로 추가인식함에
 따라 재 작성되었습니다.

3) 연구개발실적
당사의 기술연구소는 필름 제조, 표면처리, 코팅 및 인쇄 등 핵심 기술을 확보하여 필름 가공 분야에서 독보적인 입지를 구축하고 나아가 급변하는 IT시장에 적용되는 다양한 기능성 부품 소재 개발에 주력하고 있습니다. 또한 향후 미래 먹거리 창출을 위해 Flexible Display, Wearable Device 등 첨단 기기에 적용 가능한 부품 소재 및 내구재 개발에 힘쓰고 있습니다. 기중 실시한 연구개발 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2020년 12월 31일
)

연구기관
연구과제
비 고

내부연구기관

비산방지필름

-

전극 보호용 점착필름

-

실리콘 OCA필름

-

Icon sheet용 하드코팅 필름

-

메탈메쉬용 하드코팅필름

-

고경도 액정보호용 필름

-

고내마모성 필름

-

Flexible Display용 Glass film

-

초경박리 이형필름

-

불소이형필름

-

태양전지용 Back sheet

-

리튬 2차전지용Lead Tab 필름

-

리튬 2차전지용 Cell-Pouch

-

고신뢰성 Cell-Pouch

-

박막형 Cell-pouch

-

EMI 노이즈억제시트

-

EMI 복합시트

-

고차단성 필름

-

투명전도성필름

-

SMART BLIND

-

CNF코팅 배리어필름

-

PPF 자동차용 보호필름

-

Conductive Bonding film

-

감온성 무기재 점착필름

-

수액백

-

고속전송용전자파차폐필름

-

저유전본딩필름

-

Black LIBP

-

센서출하보호필름

-

이페이퍼용 내열점착필름

-

1.5kV급 태양전지 백시트

-

자동차 LED 램프용 접착필름

-

OCA용 타발공정필름
-

출하용 Foam Al-Bag

-

모바일 출하보호 Package

-

Tablet 아노다이징용 공정보호필름
-

Inmold Label
-

전도성본딩필름

-

HMR Package

-

12. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

1) 환경관련사항
 (1) 개요
당사는 사회의 구성원으로서 그 책무를 다하기 위하여 최근 국제적으로 이슈화 되고 있는 기후변화 문제해결에 노력하고 있습니다. 2010년 외부 전문기관과 함께 전 사업장의 온실가스 배출량 측정 및 관리를 위한 온실가스 인벤토리를 구축하였으며, 이를 기반으로 에너지의 효율적인 사용을 통한 온실가스 배출량 감축을 위하여, 주요 사업장별 전문가 양성 및 외부 전문가의 협력을 통한 선진기술 도입을 지속적으로 추진하고 있습니다.

 (2) 지정 및 활동사항

대상연도
사업장
지정사항
활동사항

2010년
전 사업장
농심그룹 TFT
온실가스 인벤토리 구축

2012년~2014년
전자소재공장
온실가스 절감 목표관리업체
온실가스 감축활동

2015년
전자소재공장
배출권 거래제 사업장 지정
온실가스 감축활동

2018년
전자소재공장
배출권 거래제 2기 전환
유상할당 시작

※ 현재 당사의 배출권 거래제 대상 사업장은 전자소재공장이 지정되어 있습니다. 추 후 대상 사업장 확대를 감안하여 외부 전문기관을 통한 내부 전문가 양성 등 다각
 적인 대응방안을 마련하고 있습니다.
※ 2016년 부터 자체적인 에너지 절감 TFT를 마련하여 에너지 효율 향상 및 배출량
 감소를 위해 전사 차원의 노력을 하고 있습니다.
※ 2013년 에너지 절감 보고서를 발행하는 것을 시작으로 2015년 부터 매달 탄소 
 배출량 보고서 발행을 통해 환경관련 문제에 적극 대응하고 있습니다.
※ 현재 당사의 배출권거래제는 제 2기입니다.
※ 온실가스 배출량 및 에너지 사용량에 대한 사항은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 
 위하여 필요한 사항 - 5. 녹색경영' 을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

1. 요약연결재무정보

율촌화학 주식회사와 그 종속기업
(단위 : 원)

구 분
제 48기
제 47기
제 46기

2020년 12월 말
2019년 12월 말
2018년 12월 말

[유동자산]
219,412,627,855
208,445,036,972
207,064,558,016

당좌자산
165,944,985,643
150,175,749,732
151,653,431,185

재고자산
53,467,642,212
58,269,287,240
55,411,126,831

[비유동자산]
393,932,330,853
398,046,396,958
407,146,792,080

투자자산
508,627,854
607,844,904
644,610,219

유형자산
374,187,591,093
371,296,772,276
385,059,809,296

무형자산
18,344,346,193
20,174,427,225
8,662,276,165

기타비유동자산
891,765,713
5,967,352,553
12,780,096,400

자산총계
613,344,958,708
606,491,433,930
614,211,350,096

[유동부채]
159,793,076,119
129,920,075,884
195,907,289,213

[비유동부채]
105,908,420,862
134,587,763,453
82,090,965,774

부채총계
265,701,496,981
264,507,839,337
277,998,254,987

[지배기업소유주지분]

자본금
14,776,380,000
14,776,380,000
14,776,380,000

자본잉여금
9,406,345,930
9,406,345,930
9,405,843,440

기타포괄손익누계액
(184,498,487)
79,448,008
15,153,863

이익잉여금
323,645,234,284
317,721,420,655
311,815,063,266

[비지배지분]
-
-
200,654,540

자본총계
347,643,461,727
341,983,594,593
336,213,095,109

(2020.1.1 - 2020.12.31)

(2019.1.1 - 2019.12.31)

(2018.1.1 - 2018.12.31)

매출액
520,654,569,706
506,617,380,665
489,770,531,952

영업이익
26,719,627,349
25,843,126,782
17,775,352,669

당기순이익
20,177,727,841
18,212,447,578
14,724,633,837

지배기업소유주귀속순이익

20,177,727,841
18,212,447,578
14,715,912,051

비지배주주지분순이익
-
-
8,721,786

총포괄손익
18,059,867,134
18,370,651,534
15,586,968,277

주당순이익
814
734
593

연결에 포함된 회사 수
1개
1개
1개

※ 상기 요약 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 작성기준에 따라 작성되었
 습니다.
※ 상기 요약 연결재무제표는 2021년 2월 9일 개최된 이사회에서 승인된 재무제표를 기준으로 작성되었으며, 2021년 3월 26일에 있을 주주총회에서 최종 승인될 예정
 입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발
 생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및사유 등을 반영하겠습니다.

2. 요약재무정보

율촌화학 주식회사

(단위 : 원)

구 분
제 48기
제 47기
제 46기

2020년 12월 말
2019년 12월 말
2018년 12월 말

[유동자산]
209,450,669,489
200,072,765,245
200,040,469,008

당좌자산
158,932,562,623
145,904,941,088
147,761,626,170

재고자산
50,518,106,866
54,167,824,157
52,278,842,838

[비유동자산]
391,920,746,711
395,462,291,584
403,068,828,415

투자자산
1,803,341,688
2,202,428,823
1,366,501,387

유형자산
371,752,118,707
368,072,659,895
381,201,736,634

무형자산
17,473,520,603
19,224,847,613
7,720,493,994

기타비유동자산
891,765,713
5,962,355,253
12,780,096,400

자산총계
601,371,416,200
595,535,056,829
603,109,297,423

[유동부채]
150,669,973,069
120,164,501,695
186,692,497,647

[비유동부채]
105,897,469,617
134,577,763,453
82,076,505,774

부채총계
256,567,442,686
254,742,265,148
268,769,003,421

[자본금]
14,776,380,000
14,776,380,000
14,776,380,000

[자본잉여금]
9,405,843,440
9,405,843,440
9,405,843,440

[이익잉여금]
320,621,750,074
316,610,568,241
310,158,070,562

자본총계
344,803,973,514
340,792,791,681
334,340,294,002

종속, 관계, 공동기업
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

(2020.1.1 - 2020.12.31)

(2019.1.1 - 2019.12.31)

(2018.1.1 - 2018.12.31)

매출액
498,548,879,649
483,893,129,667
483,572,046,766

영업이익
24,471,922,353
26,041,352,936
17,661,032,224

당기순이익
18,265,096,045
18,758,587,868
13,811,638,112

주당순이익
736
756
557

※ 상기 요약 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 작성기준에 따라 작성되었
 습니다.
※ 상기 요약 별도재무제표는 2021년 2월 9일 개최된 이사회에서 승인된 재무제표를 기준으로 작성되었으며, 2021년 3월 26일에 있을 주주총회에서 최종 승인될 예정
 입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발
 생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및사유 등을 반영하겠습니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 48 기 2020.12.31 현재

제 47 기 2019.12.31 현재

제 46 기 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 48 기

제 47 기

제 46 기

자산

유동자산

219,412,627,855

208,445,036,972

207,064,558,016

현금및현금성자산

33,102,410,158

16,975,138,590

12,361,192,224

단기금융상품

48,145,997

3,051,110,400

4,000,450,670

매출채권

123,925,834,782

125,194,107,347

130,307,310,762

기타채권

6,448,750,579

1,793,461,761

540,660,640

기타유동금융자산

26,370,000

3,770,000

18,470,000

재고자산

53,467,642,212

58,269,287,240

55,411,126,831

기타유동자산

2,393,474,127

3,158,161,634

4,425,346,889

비유동자산

393,932,330,853

398,046,396,958

407,146,792,080

장기금융상품

6,000,000

6,000,000

60,119,249

기타채권

891,765,713

5,967,352,553

12,780,096,400

기타비유동금융자산

485,530,491

577,837,626

555,622,240

기타비유동자산

17,097,363

24,007,278

28,868,730

유형자산

374,187,591,093

371,296,772,276

385,059,809,296

무형자산

18,344,346,193

20,174,427,225

8,662,276,165

자산총계

613,344,958,708

606,491,433,930

614,211,350,096

부채

유동부채

159,793,076,119

129,920,075,884

195,907,289,213

매입채무

52,886,935,442

50,407,040,525

55,513,974,612

기타채무

29,170,624,417

18,252,921,999

26,294,645,400

단기차입금

17,653,985,500

24,409,260,000

101,103,036,960

유동성장기차입금

50,249,880,000

26,249,880,000

5,249,880,000

당기법인세부채

1,924,494,365

2,889,023,965

1,559,241,214

기타유동부채

7,751,457,450

7,551,235,004

6,186,511,027

유동리스부채

155,698,945

160,714,391

비유동부채

105,908,420,862

134,587,763,453

82,090,965,774

장기차입금

3,062,430,000

32,312,310,000

58,562,190,000

확정급여부채

6,433,985,508

5,248,829,365

6,536,609,034

기타장기종업원급여부채

6,525,523,478

5,623,689,493

5,693,355,883

이연법인세부채

9,677,350,478

11,253,915,190

11,284,350,857

비유동리스부채

316,811,538

311,435,734

기타비유동부채

9,420,000

10,000,000

14,460,000

사채

79,882,899,860

79,827,583,671

부채총계

265,701,496,981

264,507,839,337

277,998,254,987

자본

지배기업 소유주지분

347,643,461,727

341,983,594,593

336,012,440,569

자본금

14,776,380,000

14,776,380,000

14,776,380,000

자본잉여금

9,406,345,930

9,406,345,930

9,405,843,440

기타포괄손익누계액

(184,498,487)

79,448,008

15,153,863

이익잉여금

323,645,234,284

317,721,420,655

311,815,063,266

비지배지분

200,654,540

자본총계

347,643,461,727

341,983,594,593

336,213,095,109

부채와 자본총계

613,344,958,708

606,491,433,930

614,211,350,096

연결 포괄손익계산서

제 48 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 47 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 46 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

(단위 : 원)

제 48 기

제 47 기

제 46 기

매출액

520,654,569,706

506,617,380,665

489,770,531,952

매출원가

450,512,881,332

439,925,175,259

433,385,731,007

매출총이익

70,141,688,374

66,692,205,406

56,384,800,945

판매비와 관리비

(43,422,061,025)

(40,849,078,624)

(38,609,448,276)

영업이익

26,719,627,349

25,843,126,782

17,775,352,669

금융수익

506,320,777

929,305,013

353,702,713

금융비용

(2,954,467,877)

(3,652,615,787)

(2,375,684,240)

공동지배기업투자이익

542,819,635

공동지배기업투자손실

(514,041,157)

기타수익

2,518,652,096

1,736,289,701

3,111,855,259

기타비용

(4,556,755,828)

(1,488,127,243)

(1,083,407,626)

법인세비용차감전순이익

22,233,376,517

23,367,978,466

17,810,597,253

법인세비용

2,055,648,676

5,155,530,888

3,085,963,416

당기순이익

20,177,727,841

18,212,447,578

14,724,633,837

지배기업소유주귀속순이익

20,177,727,841

18,212,447,578

14,715,912,051

비지배지분귀속순이익

8,721,786

기타포괄손익

(2,117,860,707)

158,203,956

862,334,440

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

(263,946,495)

64,294,145

994,557,687

지분법자본변동

977,448,487

해외사업장환산차

(263,946,495)

64,294,145

17,109,200

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(1,853,914,212)

93,909,811

(132,223,247)

순확정급여부채의 재측정요소

(1,853,914,212)

93,909,811

(132,223,247)

총포괄손익

18,059,867,134

18,370,651,534

15,586,968,277

지배기업소유주귀속순이익

18,059,867,134

18,370,651,534

15,576,291,154

비지배지분귀속순이익

10,677,123

주당이익

기본 및 희석주당이익 (단위 : 원)

814

734

593

연결 자본변동표

제 48 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 47 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 46 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배지분

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배지분 합계

2018.01.01 (기초자본)

14,776,380,000

9,405,843,440

(977,448,487)

312,522,313,049

335,727,088,002

335,727,088,002

기초이익잉여금조정

(2,890,938,587)

(2,890,938,587)

(2,890,938,587)

당기순이익

14,715,912,051

14,715,912,051

8,721,786

14,724,633,837

기타포괄손익

지분법자본변동

977,448,487

977,448,487

977,448,487

순확정급여부채의 재측정요소

(132,223,247)

(132,223,247)

(132,223,247)

해외사업장 환산차이

15,153,863

15,153,863

1,955,337

17,109,200

총포괄손익

992,602,350

14,583,688,804

15,576,291,154

10,677,123

15,586,968,277

연차배당

12,400,000,000

12,400,000,000

12,400,000,000

종속기업주식의 취득

189,977,417

189,977,417

비지배지분의 취득

연결대상범위의 변동

2018.12.31 (기말자본)

14,776,380,000

9,405,843,440

15,153,863

311,815,063,266

336,012,440,569

200,654,540

336,213,095,109

2019.01.01 (기초자본)

14,776,380,000

9,405,843,440

15,153,863

311,815,063,266

336,012,440,569

200,654,540

336,213,095,109

기초이익잉여금조정

당기순이익

18,212,447,578

18,212,447,578

18,212,447,578

기타포괄손익

지분법자본변동

순확정급여부채의 재측정요소

93,909,811

93,909,811

93,909,811

해외사업장 환산차이

64,294,145

64,294,145

64,294,145

총포괄손익

64,294,145

18,306,357,389

18,370,651,534

18,370,651,534

연차배당

12,400,000,000

12,400,000,000

12,400,000,000

종속기업주식의 취득

비지배지분의 취득

502,490

502,490

(200,654,540)

(200,152,050)

연결대상범위의 변동

2019.12.31 (기말자본)

14,776,380,000

9,406,345,930

79,448,008

317,721,420,655

341,983,594,593

341,983,594,593

2020.01.01 (기초자본)

14,776,380,000

9,406,345,930

79,448,008

317,721,420,655

341,983,594,593

341,983,594,593

기초이익잉여금조정

당기순이익

20,177,727,841

20,177,727,841

20,177,727,841

기타포괄손익

지분법자본변동

순확정급여부채의 재측정요소

(1,853,914,212)

(1,853,914,212)

(1,853,914,212)

해외사업장 환산차이

(263,946,495)

(263,946,495)

(263,946,495)

총포괄손익

(263,946,495)

18,323,813,629

18,059,867,134

18,059,867,134

연차배당

12,400,000,000

12,400,000,000

12,400,000,000

종속기업주식의 취득

비지배지분의 취득

연결대상범위의 변동

2020.12.31 (기말자본)

14,776,380,000

9,406,345,930

(184,498,487)

323,645,234,284

347,643,461,727

347,643,461,727

연결 현금흐름표

제 48 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 47 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 46 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

(단위 : 원)

제 48 기

제 47 기

제 46 기

영업활동현금흐름

58,398,673,434

39,458,633,226

20,709,293,270

당기순이익

20,177,727,841

18,212,447,578

14,724,633,837

비현금항목의 조정

41,738,111,755

43,116,860,419

37,983,220,019

운전자본의 조정

3,508,799,469

(15,670,608,405)

(19,581,016,288)

이자수취

368,892,230

843,328,395

302,413,052

이자지급

(3,454,734,838)

(3,209,789,112)

(2,370,097,114)

배당금수취

53,320,000

53,320,000

53,320,000

법인세지급

(3,993,443,023)

(3,886,925,649)

(10,403,180,236)

투자활동현금흐름

(17,431,940,242)

(19,640,976,242)

(40,638,254,021)

단기금융상품의 감소

317,000,000,000

265,000,000,000

10,000,000,000

장기금융상품의 감소

56,364,861

단기대여금의 감소

6,776,466

90,000,000

기타금융자산의 감소

3,770,000

18,470,000

37,140,000

보증금의 감소

591,986,822

6,281,953,440

663,279,000

유형자산의 처분

448,726,009

14,909,023

30,593,202

단기금융상품의 증가

(314,000,000,000)

(264,050,845,472)

단기대여금의 증가

(7,028,000)

(90,000,000)

보증금의 증가

(639,293,260)

(672,941,090)

(2,651,010,360)

유형자산의 취득

(20,709,476,308)

(26,129,761,682)

(51,707,644,765)

무형자산의 취득

(134,429,971)

(152,097,322)

(161,941,507)

사업결합으로 인한 순현금유출입

3,151,330,409

재무활동현금흐름

(24,125,211,897)

(15,225,762,402)

22,497,482,160

단기차입금의 차입

46,734,814,000

64,006,061,818

171,000,000,000

장기차입금의 증가

24,000,000,000

사채의 발행

79,789,220,000

배당금의 지급

(12,400,000,000)

(12,400,000,000)

(12,400,000,000)

단기차입금의 상환

(53,018,034,160)

(141,006,061,818)

(157,914,587,840)

유동성장기차입금의 상환

(5,249,880,000)

(5,249,880,000)

(2,187,930,000)

리스부채의 상환

(192,111,737)

(164,950,352)

비지배지분의 감소

(200,152,050)

현금의 증가

16,127,271,568

4,613,946,366

2,769,603,608

환율변동효과

(714,249,727)

22,051,784

201,082,199

기초의 현금

16,975,138,590

12,361,192,224

9,591,588,616

기말의 현금

33,102,410,158

16,975,138,590

12,361,192,224

※ 상기 연결재무제표는 2021년 2월 9일 개최된 이사회에서 승인되었으며, 2021년 
 3월 26일에 있을 주주총회에서 최종 승인될 예정입니다. 향후 정기주주총회에서 
 재무제표승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 
 내용 및사유 등을 반영하겠습니다.

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항 
 1) 지배기업의 개요
율촌화학 주식회사(이하 "지배기업"이라 함)는 1973년 5월 1일에 설립되어 포장관련제품(연포장재 및 기타 포장재, BOPP 필름 등)의 제조, 판매 등을 주 영업목적으로 하고 있으며, 1988년 8월에 한국거래소에 상장되었습니다.

지배기업은 서울시 동작구 여의대방로 112(신대방동)에 본점을 두고 있습니다. 한편,당기 보고기간종료일 현재 자본금은 14,776,380천원이며 지배기업의 주주는 ㈜농심홀딩스(지분율: 31.94%), 신동윤(지분율: 13.93%), 신춘호(지분율: 13.50%), 김낙양(지분율 : 4.60%) 등으로 구성되어 있습니다.

 2) 종속기업의 개요
 (1) 보고기간 종료일 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업
법인설립 및
영업소재지
주요영업활동
결산월
연결기업 내 기업 소유 지분율 및 의결권 비율

당기말
전기말

YOULCHON VINA COMPANY LIMITED
베트남
포장재 제조업
12월
100%
100%

※ 전기 중 2대 출자자인 삼성물산이 보유하고 있던 지분 11.43%를 매입하여 지분율
 이 100%로 증가하였습니다. 

 (2) 보고기간종료일 현재 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
자 산
부 채
자 본
매출액
당기순손익
총포괄손익

YOULCHON VINA COMPANY LIMITED
13,587,362
9,791,651
3,795,712
22,105,690
1,920,256
1,656,310

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책
 1) 재무제표 작성기준
율촌화학 주식회사와 그 종속기업(이하 "연결기업")의 연결재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 

연결기업의 재무제표는 금융상품 등 아래 회계정책에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었으며, 원화로 표시되어 있습니다. 

 2) 연결기준
연결재무제표는 매 회계연도 12월 31일 현재 연결기업의 재무제표로 구성되어 있습니다. 지배력은 피투자자에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고 피투자자에 대하여 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미치는 능력이 있을 때 획득됩니다. 구체적으로 연결기업이 다음을 모두 갖는 경우에만 피투자자를 지배합니다.

 - 피투자자에 대한 힘(즉 피투자자의 관련활동을 지시하는 현재의 능력을 갖게 
 하는 현존 권리)
 - 피투자자에 대한 관여로 인한 변동이익에 대한 노출 또는 권리
 - 투자자의 이익금액에 영향을 미치기 위하여 피투자자에 대하여 자신의 힘을 
 사용하는 능력

피투자자의 의결권의 과반수 미만을 보유하고 있는 경우 연결기업은 피투자자에 대한 힘을 갖고 있는지를 평가할 때 다음을 포함한 모든 사실과 상황을 고려하고 있습니다.

 - 투자자와 다른 의결권 보유자간의 계약상 약정
 - 그 밖의 계약상 약정에서 발생하는 권리 
 - 연결기업의 의결권 및 잠재적 의결권

연결기업은 지배력의 세 가지 요소 중 하나 이상에 변화가 있음을 나타내는 사실과 상황이 있는 경우 피투자자를 지배하는지 재평가합니다. 종속기업에 대한 연결은 연결기업이 종속기업에 대한 지배력을 획득하는 시점부터 지배력을 상실하기 전까지 이루어집니다. 기중 취득하거나 처분한 종속기업의 자산, 부채, 수익 및 비용은 연결기업이 지배력을 획득한 날부터 연결기업이 종속기업을 더 이상 지배하지 않게 된 날까지 포괄손익계산서에 포함하고 있습니다. 

당기순손익과 기타포괄손익의 각 구성요소는 비지배지분이 부(-)의 잔액이 되더라도지배기업의 소유주와 비지배지분에 귀속시키고 있습니다. 필요한 경우 종속기업의 회계정책을 연결기업과 일치시키기 위하여 종속기업의 재무제표를 수정하여 사용하고 있습니다. 연결기업간의 거래로 인해 발생한 모든 연결기업의 자산, 부채, 자본, 수익, 비용 및 현금흐름은 전액 제거하고 있습니다.

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 지배기업의 소유지분 변동은 자본거래로 회계처리하고 있습니다. 

지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 상실한 경우 지배력을 상실한 날에 종속기업의 자산(영업권 포함), 부채, 비지배지분 및 자본의 기타 항목을 제거하고 그에 따른 손익을 당기손익으로 인식하고 있습니다. 이전의 종속기업에 대한 잔여 투자는 공정가치로 인식하고 있습니다.

 3) 중요한 회계정책
 (1) 사업결합 및 영업권
사업결합은 취득법을 적용하여 회계처리하고 있습니다. 취득원가는 취득일의 공정가치로 측정된 이전대가와 피취득자에 대한 비지배지분 금액의 합계로 측정하고 있습니다. 각 사업결합에 대해 취득자는 피취득자에 대한 비지배지분을 공정가치 또는 피취득자의 식별가능한 순자산 중의 비지배지분의 비례적 지분으로 측정하고 있으며 취득관련 원가는 발생시 비용으로 처리하고 있습니다.

연결기업은 취득일에 식별가능한 취득 자산과 인수 부채를 취득일에 존재하는 계약조건, 경제상황, 취득자의 영업정책이나 회계정책 그리고 그 밖의 관련조건에 기초하여 분류하거나 지정하고 있습니다. 이러한 분류는 피취득자의 주계약에서 내재파생상품을 분리하는 것을 포함합니다. 

취득자가 피취득자에게 조건부 대가를 제공한 경우 동 대가는 취득일의 공정가치로 측정하여 이전대가에 포함하고 있으며 자산이나 부채로 분류된 조건부 대가의 후속적인 공정가치 변동은 기업회계기준서 제1109호에 따라 당기손익이나 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 또한 자본으로 분류된 조건부 대가는 재측정하지 않고 정산시 자본내에서 회계처리하고 있습니다. 조건부 대가가 기업회계기준서 제1109호의 적용범위에 해당되지 않는 경우 적절한 기업회계기준서에 따라 측정하고 있습니다.

영업권은 이전대가와 비지배지분 금액 및 이전에 보유하고 있던 지분의 합계액이 식별가능한 취득 자산과 인수 부채의 순액을 초과하는 금액으로 측정하고 있습니다. 취득한 순자산의 공정가치가 이전대가 등의 합계액을 초과하는 경우 연결기업은 모든 취득 자산과 인수 부채를 정확하게 식별하였는지에 대해 재검토하고 취득일에 인식한 금액을 측정하는 데 사용한 절차를 재검토하고 있습니다. 만약 이러한 재검토 후에도 여전히 이전대가 등의 합계액이 취득한 순자산의 공정가치보다 낮다면 그 차익을 당기손익으로 인식하고 있습니다.

최초 인식 후 영업권은 취득원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액으로 계상하고 있습니다. 손상검사 목적상 사업결합으로 취득한 영업권은 사업결합으로 인한 시너지효과의 혜택을 받게 될 것으로 기대되는 각 현금창출단위나 현금창출단위집단에 취득일로부터 배분되며 이는 배분대상 현금창출단위나 현금창출단위집단에 피취득자의 다른 자산이나 부채가 할당되어 있는지와 관계없이 이루어집니다.

영업권이 배분된 현금창출단위 내의 영업을 처분하는 경우 처분되는 영업과 관련된 영업권은 처분손익을 결정할 때 그 영업의 장부금액에 포함하며 현금창출단위 내에 존속하는 부분과 처분되는 부분의 상대적인 가치를 기준으로 측정하고 있습니다.

 (2) 유동성/비유동성 분류
연결기업은 자산과 부채를 유동/비유동으로 재무상태표에 구분하여 표시하고 있습니다.

자산은 다음의 경우에 유동자산으로 분류하고 있습니다.
 - 정상영업주기 내에 실현될 것으로 예상되거나, 정상영업주기 내에 판매하거나 
 소비할 의도가 있다.
 - 주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다.
 - 보고기간 후 12개월 이내에 실현될 것으로 예상한다.
 - 현금이나 현금성자산으로서, 교환이나 부채 상환 목적으로의 사용에 대한 제한 
 기간이 보고기간 후 12개월 이상이 아니다.

그 밖의 모든 자산은 비유동자산으로 분류하고 있습니다.

부채는 다음의 경우에 유동부채로 분류하고 있습니다.
 - 정상영업주기 내에 결제될 것으로 예상하고 있다.
 - 주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다.
 - 보고기간 후 12개월 이내에 결제하기로 되어 있다.
 - 보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고
 있지 않다.

그 밖의 모든 부채는 비유동부채로 분류하고 있습니다.

이연법인세자산(부채)은 비유동자산(부채)으로 분류하고 있습니다.

 (3) 공정가치 측정
연결기업은 파생상품과 같은 금융상품과 투자부동산과 같은 비금융자산을 보고기간말 현재의 공정가치로 평가하고 있습니다. 공정가치는 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 공정가치측정은 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 거래가 다음 중 어느 하나의 시장에서 이루어지는 것으로 가정하고 있습니다.
 - 자산이나 부채의 주된 시장
 - 자산이나 부채의 주된 시장이 없는 경우에는 가장 유리한 시장

연결기업은 주된 (또는 가장 유리한) 시장에 접근할 수 있어야 합니다.

자산이나 부채의 공정가치는 시장참여자가 경제적으로 최선의 행동을 한다는 가정하에 시장참여자가 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 사용하는 가정에 근거하여 측정하고 있습니다.

비금융자산의 공정가치를 측정하는 경우에는 시장참여자가 경제적 효익을 창출하기 위하여 그 자산을 최고 최선으로 사용하거나 혹은 최고 최선으로 사용할 다른 시장참여자에게 그 자산을 매도하는 시장참여자의 능력을 고려하고 있습니다.

연결기업은 상황에 적합하며 관련된 관측가능한 투입변수의 사용을 최대화하고 관측가능하지 않은 투입변수의 사용을 최소화하면서 공정가치를 측정하는 데 충분한 자료가 이용가능한 가치평가기법을 사용하고 있습니다.

재무제표에서 공정가치로 측정되거나 공시되는 모든 자산과 부채는 공정가치 측정에유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 근거하여 다음과 같은 공정가치 서열체계로 구분됩니다.

 수준 1 - 동일한 자산이나 부채에 대한 접근가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 
 공시가격
 수준 2 - 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 직접적으로 또는
 간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용한 공정가치
 수준 3 - 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 관측가능하지 
 않은 투입변수를 이용한 공정가치

재무제표에 반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채에 대하여 연결기업은 매 보고기간 말 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 기초한 분류에 대한재평가를 통해 서열체계의 수준 간의 이동이 있는지 판단합니다.

공정가치 공시 목적상 연결기업은 성격과 특성 및 위험에 근거하여 자산과 부채의 분류를결정하고 공정가치 서열체계의 수준을 결정하고 있습니다.

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품과 비금융자산의 공정가치에 대한 공시는 다음의 주석에 설명되어 있습니다.

 - 평가기법, 유의적 추정치 및 가정 : 주석 36
 - 공정가치측정 서열체계의 양적 공시 : 주석 36
 - 비상장지분증권투자 : 주석 10
 - 금융상품(상각후원가로 계상하는 상품 포함) : 주석 9, 10

 (4) 외화환산
연결기업은 연결재무제표를 지배기업의 기능통화인 원화로 표시하고 있습니다. 다만연결기업 내 개별기업은 각각의 기능통화를 결정하고 이를 통해 재무제표 항목을 측정하고 있습니다. 연결기업은 직접 연결법을 사용하고 있으며, 해외영업의 처분시 직접 연결법의 사용함에 따른 금액을 반영한 손익을 당기손익으로 재분류하고 있습니다. 

거래와 잔액
연결기업의 재무제표 작성에 있어서 기능통화 외의 통화로 이루어진 거래는 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있습니다.

화폐성 외화자산 및 부채는 보고기간말 현재의 기능통화 환율로 환산하고 있습니다.

이에 따라 발생하는 환산차이는 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만 해외사업장순투자위험회피를 위한 항목에서 발생하는 환산차이는 해당 순투자의 처분시점까지 자본에 직접 반영하고 처분시점에 당기손익에 반영하고 있습니다. 관련 법인세효과 역시 동일하게 자본항목으로 처리하고 있습니다.

한편, 역사적원가로 측정하는 외화표시 비화폐성 항목은 최초 거래 발생일의 환율을,공정가치로 측정하는 외화표시 비화폐성 항목은 공정가치 측정일의 환율을 적용하여인식하고 있습니다. 비화폐성 항목의 환산에서 발생하는 손익은 해당 항목의 공정가치 변동으로 인한 손익의 인식항목과 동일하게 기타포괄손익 또는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 연결기업이 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식한 날입니다. 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우, 연결기업은 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정합니다.

해외사업장의 환산
해외사업장의 자산 부채는 보고기간말 현재 환율을, 손익계산서 항목은 당해연도 평균환율을 적용하여 원화로 환산하며 이러한 환산에서 발생하는 외환차이는 자본의 별도 항목으로 인식하고 있습니다. 한편 이러한 자본에 인식된 외환차이의 누계액은 해외사업장의 처분시점에 당기손익에 반영하고 있습니다.

해외사업장의 취득으로 발생하는 영업권과 자산 부채의 장부금액에 대한 공정가치조정액은 해외사업장의 자산 부채로 보아 마감환율로 환산하고 있습니다.

 (5) 유형자산
건설중인자산은 취득원가에서 손상차손누계액을 차감한 잔액으로, 유형자산은 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 잔액으로 표시하고 있습니다. 이러한 원가에는 자산의 인식요건을 충족한 대체원가 및 장기건설 프로젝트의 차입원가를 포함하고 있습니다. 유형자산의 주요 부분이 주기적으로 교체될 필요가 있는 경우 연결기업은 그 부분을 개별자산으로 인식하고 해당 내용연수동안 감가상각하고있습니다. 또한 종합검사원가와 같이 자산의 인식요건을 충족하는 경우에는 유형자산의 장부금액에 포함되어 있으며 모든 수선 및 유지비용은 발생시점에 당기손익에 반영하고 있습니다. 유형자산의 경제적 사용이 종료된 후에 원상회복을 위하여 자산을 제거, 해체하거나, 부지를 복원하는 데 소요될 것으로 추정되는 비용이 충당부채의 인식요건을 충족하는 경우 그 지출의 현재가치를 유형자산의 취득원가에 포함하고 있습니다.

고객으로부터 이전받은 유형자산은 최초 측정시 통제를 획득한 날의 공정가치로 측정하고 있습니다.

토지와 건물은 공정가치에서 건물의 감가상각누계액과 재평가 이후 인식한 손상차손누계액을 차감한 잔액을 장부금액으로 하고 있습니다. 재평가는 보고기간말에 자산의 장부금액이 공정가치와 중요하게 차이가 나지 않도록 주기적으로 수행하고 있습니다.

자산의 장부금액이 재평가로 인하여 증가된 경우에 그 증가액은 기타포괄손익의 재평가잉여금으로 인식하고 있습니다. 그러나 동일한 자산에 대하여 이전에 당기손익으로 인식한 재평가감소액이 있다면 그 금액을 한도로 재평가증가액만큼 당기손익으로 인식합니다. 재평가손실은 당기손익으로 인식합니다. 그러나 동일한 자산에 대한 재평가잉여금의 잔액이 있다면 그 금액을 한도로 재평가감소액을 기타포괄손익으로 인식합니다.

자산재평가잉여금에서 이익잉여금으로의 이전은 매년 자산의 재평가된 장부금액에기초한 감가상각과 자산의 원가에 기초한 감가상각액의 차이로 발생합니다. 또한 재평가일에 누적된 감가상각은 자산의 총 장부금액에 대하여 제거되고 순액은 자산의 재평가금액으로 재작성됩니다. 처분시 매각예정자산과 관련된 재평가잉여금은 이익잉여금으로 대체됩니다.

감가상각은 다음과 같은 자산의 추정내용연수를 적용하여 정액법으로 계산됩니다.

구 분
추정내용연수

건물
15~40년

구축물
15~40년

기계장치
7~13년

차량운반구
8년

기타의유형자산
8년

유형자산은 처분하는 때(즉, 취득자가 해당 자산을 통제하게 되는 날) 또는 사용이나 처분을 통하여 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 제거합니다. 유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되며, 자산을 제거할 때 당기손익으로 인식합니다.

유형자산의 잔존가치, 내용연수 및 감가상각방법은 적어도 매 회계연도말에 재검토하고, 변경시 변경효과는 전진적으로 인식합니다.

 (6) 리스

연결기업은 계약에서 대가와 교환하여, 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 이전하게 하는지를 고려하여 계약의 약정시점에, 계약자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다.

리스이용자로서의 회계처리
연결기업은 단기리스와 소액 기초자산 리스를 제외한 모든 리스에 대하여 하나의 인식과 측정 접근법을 적용합니다. 연결기업은 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채와 기초자산의 사용권을 나타내는 사용권자산을 인식합니다.

사용권자산
연결기업은 리스개시일(즉, 기초자산이 사용가능한 시점)에 사용권자산을 인식합니다. 사용권자산은 원가로 측정하고, 후속 측정 시 원가모형을 적용하였습니다. 원가모형을 적용하기 위하여 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하고, 리스부채의 재측정에 따른 조정을 반영합니다. 사용권자산의 원가는 인식된 리스부채 금액, 최초직접원가, 그리고 받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료를포함합니다. 사용권자산은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 감가상각됩니다.

리스기간 종료시점에 연결기업에 기초자산의 소유권이 이전되는 경우나 사용권자산의 원가에 연결기업이 매수선택권을 행사할 것임이 반영되는 경우, 감가상각은 자산의 기초자산의 추정된 내용연수를 사용하여 계산됩니다.

사용권자산도 손상의 대상이 되며 주석 2.2.9 비금융자산의 손상에 대한 회계정책에서 설명하였습니다.

리스부채
리스 개시일에, 연결기업은 리스기간에 걸쳐 지급될 리스료의 현재가치로 리스부채를 측정합니다. 리스료는 고정리스료(실질적인 고정리스료를 포함하고, 받을 리스 인센티브는 차감), 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료 및 잔존가치보증에 따라 지급될 것으로 예상되는 금액으로 구성됩니다. 리스료는 또한 연결기업이 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격과 리스기간이 연결기업의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액을 포함합니다.

지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료가 아닌 변동리스료는 (재고자산을 생산하는데 발생된 것이 아니라면) 리스료 발생을 유발하는 사건 또는 조건이 발생한 기간의 비용으로 인식합니다.

연결기업은 리스료의 현재가치를 계산할 때, 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없기 때문에 리스개시일의 증분차입이자율을 사용합니다. 리스개시일 이후 리스부채 금액은 이자를 반영하여 증가하고 지급한 리스료를 반영하여 감소합니다. 또한, 리스부채의 장부금액은 리스기간의 변경, 리스료의 변경(예를 들어, 리스료를 산정할 때 사용한 지수나 요율의 변동으로 생기는 미래 리스료의 변동) 또는 기초자산을 매수하는 선택권 평가에 변동이 있는 경우 재측정됩니다.

단기리스와 소액 기초자산 리스
연결기업은 건물과 차량의 리스에 단기리스(즉, 이러한 리스는 리스기간이 리스개시일로부터 12개월 이하이고 매수선택권을 포함하지 않음)에 대한 인식 면제 규정을 적용합니다. 또한 연결기업은 소액자산으로 간주되는 사무용품의 리스에 소액자산 리스에 대한 인식 면제 규정을 적용합니다. 단기리스와 소액자산 리스에 대한 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용으로 인식합니다.

리스제공자로서의 회계처리
연결기업은 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않는 리스를 운용리스로 분류합니다. 리스료 수익은 리스기간에 걸쳐 정액 기준으로 인식하며, 영업 성격에 따라 손익계산서에서 매출에 포함됩니다. 운용리스 체결과정에서 부담하는 리스개설 직접원가를 기초자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다. 조건부 임대료는 임대료를 수취하는 시점에 매출로 인식합니다. 보고기간종료일 현재 리스로 제공하고 있는 자산은 없습니다.

 (6) 차입원가
의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태에 이르게 하는 데 상당한 기간을 필요로 하는 자산의 취득, 건설 또는 생산과 직접 관련된 차입원가는 당해 자산 원가의 일부로 자본화하고 있습니다. 기타 차입원가는 발생시 비용으로 계상하고 있습니다. 차입원가는 이자금의 차입과 관련되어 발생된 이자와 기타 원가로 구성되어 있습니다.

 (7) 무형자산
연결기업은 개별적으로 취득한 무형자산은 취득원가로 계상하고 사업결합으로 취득하는 무형자산은 취득시점의 공정가치로 계상하며 최초취득 이후 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있습니다. 한편 개발비를 제외한 내부적으로 창출된 무형자산은 발생시점에 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

무형자산은 유한한 내용연수를 가진 무형자산과 비한정 내용연수를 가진 무형자산으로 구분되는 바 유한한 내용연수를 가진 무형자산은 해당 내용연수에 걸쳐 상각하고 손상징후가 파악되는 경우 손상여부를 검토하고 있습니다. 또한 내용연수와 상각방법은 적어도 매 회계연도말에 그 적정성을 검토하고 있으며 예상 사용기간의 변경이나 경제적효익의 예상소비형태 변화 등으로 인하여 변경이 필요한 경우에는 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 무형자산상각비는 해당 무형자산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

한편 비한정 내용연수를 가진 무형자산은 상각하지 아니하되 매년 개별적으로 또는 현금창출단위에 포함하여 손상검사를 수행하고 있습니다. 또한 매년 해당 무형자산에 대하여 비한정 내용연수를 적용하는 것이 적절한지를 검토하고 적절하지 않은 경우 전진적인 방법으로 유한한 내용연수로 변경하고 있습니다.

무형자산은 처분하는 때(즉, 취득자가 해당 자산을 통제하게 되는 날) 또는 사용이나 처분으로부터 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 제거합니다. 연결기업은 무형자산제거시 순매각금액과 장부금액의 차이로 인한 손익은 제거시점의 당기손익에 반영하고 있습니다.

연구개발비
연결기업은 연구에 대한 지출을 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 다만 개별 프로젝트와 관련된 개발비의 경우, i) 무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성을 제시할 수 있고, ii) 무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 의도와 능력이 있으며, iii) 이를 위한 충분한 자원이 확보되어 있고, iv) 무형자산이 어떻게 미래경제적효익을 창출할 수 있는 지를 제시할 수 있으며, v) 개발단계에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 무형자산으로 계상하고 있습니다.

한편 자산으로 인식한 개발비는 원가모형을 적용하여 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있으며 개발이 완료되어 사용가능한 시점부터 경제적효익의 예상 지속기간에 걸쳐 상각하고 매출원가로 계상하고 있습니다. 연결기업은 자산으로 인식한 개발비에 대하여 개발기간동안 매년 손상검사를 실시하고있습니다.

연결기업의 무형자산 관련 회계정책을 요약하면 다음과 같습니다.

구 분
산업재산권
개발비
소프트웨어
기타의무형자산
시설이용권

내용연수
5년~10년
5년
8년
5~20년
비한정

상각방법
정액법
정액법
정액법
정액법
상각대상 아님

내부창출 또는 취득
취득
내부창출
취득
취득
취득

 (9) 재고자산
연결기업은 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 있습니다. 한편 재고자산별 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에현재의 상태로 이르게 하는 데 발생한 기타원가를 포함하고 있습니다. 재고자산의 단위원가는 가중평균법으로 결정하고 있습니다.

연결기업은 원재료의 구매와 관련하여 현금흐름위험회피 요건을 만족시키는 위험회피계약을 체결한 경우 해당 위험회피거래로 인해 자본에 계상된 평가손익을 재고자산의 취득원가에 포함하고 있습니다. 한편 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가 완성원가와 판매비용을 차감한 금액으로 산정하고있습니다.

 (10) 비금융자산의 손상
연결기업은 매 보고기간말에 자산의 손상을 시사하는 징후가 존재하는지 검토하고 있습니다. 그러한 징후가 존재하는 경우 또는 매년 자산에 대한 손상검사가 요구되는경우 연결기업은 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 자산의 회수가능액은 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액이며 개별자산별로 결정하나 해당개별자산의 현금유입이 다른 자산이나 자산집단의 현금유입과 거의 독립적으로 창출되지 않는 경우 해당 개별자산이 속한 현금창출단위별로 결정됩니다. 자산의 장부금액이 회수가능액을 초과하는 경우 자산은 손상된 것으로 보며 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키게 됩니다.

사용가치는 해당 자산의 기대 미래현금흐름의 추정치를 화폐의 시간가치와 해당 자산의 위험에 대한 시장의 평가를 반영한 세전할인율로 할인한 현재가치로 평가하고 있습니다. 순공정가치는 최근거래가격을 고려하고 있습니다. 그러한 거래가 식별되지 않는 경우 적절한 평가모델을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 계산에는 평가배수, 상장주식의 시가 또는 기타 공정가치 지표를 이용하고 있습니다.

연결기업은 개별자산이 배부된 각각의 현금흐름창출단위에 대하여 작성된 구체적인 재무예산/예측을 기초로 손상금액을 계산하고 있습니다. 재무예산/예측은 일반적으로 5년간의 기간을 다루며 더 긴 기간에 대해서는 장기성장률을 계산하여 5년 이후의 기간에 적용하고 있습니다.

손상차손은 손상된 자산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만 재평가모형을 적용하는 자산으로서 이전에 인식한 재평가잉여금이 있는 경우에는 이전 재평가금액을 한도로 재평가잉여금과 상계하고 있습니다.

영업권을 제외한 자산에 대하여 매 보고기간말에 과거에 인식한 자산의 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 또는 감소하였다는 것을 시사하는 징후가 있는지 여부를 평가하며 그러한 징후가 있는 경우 회수가능액을 추정하고 있습니다. 과거에 인식한 영업권을 제외한 자산의 손상차손은 직전 손상차손의 인식시점 이후 해당 자산의 회수가능액을 결정하는데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에 한하여 손상차손을 인식하지 않았을 경우의 자산의 장부금액의 상각 후 잔액을 한도로 장부금액을 회수가능액으로 증가시키고 이러한 손상차손환입은 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만 재평가모형을 적용하고 있는 자산의 경우에는 동 환입액을 재평가잉여금의 증가로 처리하고 있습니다.

다음의 자산에 대하여는 자산손상검사에 있어 각각의 기준이 추가적으로 적용되고 있습니다.

영업권
연결기업은 매년 12월 31일과 손상징후가 발생하였을 때 영업권의 손상검사를 수행하고 있습니다.

영업권에 대한 손상검사는 해당 영업권과 관련된 각각의 현금창출단위 또는 현금창출단위집단의 회수가능액을 추정하는 방식으로 수행되고 있으며 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 손상차손을 인식하고 영업권에 대하여 인식한손상차손은 이후에 환입하지 않습니다.

무형자산
연결기업은 비한정 내용연수를 가진 무형자산에 대하여 매년 12월 31일과 손상징후가 발생하였을 때 개별 자산별 또는 현금창출단위별로 손상검사를 수행하고 있습니다.

 (11) 현금 및 현금성자산
재무상태표 상의 현금및현금성자산은 보통예금과 소액현금 및 취득당시 만기가 3개월 이내인 단기성 예금으로 구성되어 있습니다.

현금흐름표상의 현금및현금성자산은 이러한 현금및현금성자산에서 당좌차월을 차감한 후의 금액을 의미합니다.

 (12) 금융상품 - 최초 인식과 후속 측정
금융상품은 거래당사자 어느 한쪽에게는 금융자산이 생기게 하고 거래상대방에게 금융부채나 지분상품이 생기게 하는 모든 계약입니다.

금융자산
최초 인식과 측정
금융자산은 최초 인식 시점에 후속적으로 상각후원가로 측정되는 금융자산, 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산, 그리고 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류됩니다.

최초 인식 시점에 금융자산의 분류는 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 금융자산을 관리하기 위한 연결기업의 사업모형에 따라 달라집니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용하는 매출채권을 제외하고는 연결기업은 금융자산을 최초에 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 경우가 아니라면 거래원가를 가감합니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용하는 매출채권은 기업회계기준서 제1115호에 따라 결정된 거래가격으로 측정합니다. 주석 2.2.15의 회계정책을 참조합니다.

금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하기 위해서는 현금흐름이 원리금만으로 구성(SPPI)되어야 합니다. 이 평가는 SPPI 테스트라고 하며, 개별 상품 수준에서 수행됩니다.

금융자산의 관리를 위한 연결기업은 사업모형은 현금흐름을 발생시키기 위해 금융자산을관리하는 방법과 관련됩니다. 사업모형은 현금흐름의 원천이 금융자산의 계약상현금흐름의 수취인지, 매도인지 또는 둘 다 인지를 결정합니다.

시장의 합의나 규제에 의해 설정된 기간 프레임 내에서 금융자산을 이전하는 것이 요구되는 금융자산의 매입 또는 매도(정형화된 거래)는 거래일에 인식됩니다. 즉, 연결기업이 금융자산을 매입하거나 매도하기로 약정한 날을 의미합니다.

후속 측정
후속 측정을 위해 금융자산은 아래 네 가지의 범주로 분류됩니다.

 - 상각후원가 측정 금융자산 (채무상품)
 - 누적 손익을 당기손익으로 재순환하는 기타포괄손익 - 공정가치 측정 금융자산
 (채무상품)
 - 제거시 누적 손익을 당기손익으로 재순환하지 않는 기타포괄손익 - 공정가치 
 측정 금융자산 (지분상품)
 - 당기손익-공정가치 측정 금융자산

상각후원가 측정 금융자산 (채무상품)
연결기업은 아래조건을 모두 만족하는 경우에 금융자산을 상각후원가로 측정합니다.

 - 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융
 자산을 보유하고,
 - 금융자산 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 
 구성되어 있는 현금흐름이 발생합니다.

상각후원가 측정 금융자산은 후속적으로 유효이자율(EIR)법을 사용하여 측정되며, 손상을 인식합니다. 자산의 제거, 변경 또는 손상에서 발생하는 이익과 손실은 당기손익으로 인식됩니다.

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (채무상품)
연결기업은 아래의 조건을 모두 충족하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치 금융자산으로 측정합니다.

 - 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업
 모형 하에서 금융자산을 보유하고,
 - 금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금
 흐름이 발생

기타포괄손익 - 공정가치 측정 채무상품에서 이자수익, 외화환산손익, 그리고 손상 또는 환입은 상각후원가 측정 금융자산과 동일한 방법으로 계산되어 당기손익으로 인식됩니다. 나머지 공정가치 변동부분은 기타포괄손익으로 인식됩니다. 금융자산의제거 시, 기타포괄손익으로 인식한 공정가치 누적 변동분은 당기손익으로 재순환됩니다.

연결기업의 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품은 비유동자산으로 분류되는 채무상품에 포함됩니다.

기타포괄손익 - 공정가치 측정 금융자산 (지분상품)
최초 인식 시점에, 연결기업은 기업회계기준서 제1032호 '금융상품 표시' 에서의 지분의 정의를 충족하고 투자 목적으로 보유하고 있지 않은 지분상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정하도록 하는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다.

이러한 금융자산에서 발생하는 손익은 당기손익으로 재순환되지 않습니다. 배당은 연결기업이 금융자산의 원가 중 일부를 회수하여 이익을 얻는 경우에는 기타포괄손익으로 처리되며, 이를 제외하고는 받을 권리가 확정되었을 때 손익계산서상 기타수익으로 인식됩니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품은 손상을 인식하지 않습니다.

연결기업은 비상장지분상품에 대해서도 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다.

당기손익 - 공정가치 측정 금융자산
당기손익 - 공정가치 측정 금융자산은 단기매매항목, 최초 인식 시에 당기손익 - 공정가치로 측정하도록 지정된 금융자산 또는 공정가치로 측정하도록 요구되는 금융자산을 포함합니다. 단기간 내에 매도하거나 재구매할 목적으로 취득한 금융자산은 단기매매항목으로 분류됩니다. 분리된 내재파생상품을 포함한 파생상품은 효과적인 위험회피수단으로 지정되지 않았다면 단기매매항목으로 분류됩니다. 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되지 않은 금융자산은 사업모형에 관계없이 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류 및 측정됩니다. 상기 문단에서 서술된 것과 같이 채무상품이상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류됨에도 불구하고 회계 불일치를 제거하거나 유의적으로 감소시킬 수 있다면 채무상품을 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정할 수 있습니다.

당기손익 - 공정가치 측정 금융자산은 재무상태표에 공정가치로 표시되며, 공정가치의 순변동은 손익계산서에서 당기손익으로 인식됩니다.

이 범주는 파생상품과 공정가치의 변동을 기타포괄손익으로 처리하는 취소불가능한 선택을 하지않은 상장 지분 상품을 포함합니다. 상장 지분 상품에 대한 배당은 권리가 확정된 시점에 당기손익으로 인식합니다.

복합계약에 내재된 파생상품은 경제적인 특성과 위험이 주계약에 밀접하게 관련되지않고, 내재파생상품과 동일한 조건인 별도의 상품이 파생상품의 정의를 충족하며, 복합계약이 당기손익 - 공정가치로 측정되지 않는다면 주계약으로부터 분리하여 별도의파생상품으로 회계처리합니다. 내재파생상품은 공정가치로 측정하고 공정가치의 변동을 당기손익으로 인식합니다. 현금흐름을 유의적으로 변경시키는 계약 조건의 변경이 있거나 당기손익 - 공정가치 측정 범주에 해당하지 않게 되는 경우에만 재평가가발생합니다.

주계약이 금융자산인 복합계약에서 내재파생상품은 분리하여 회계처리하지 않습니다. 주계약인 금융자산과 내재파생상품은 상품 전체를 당기손익 - 공정가치 측정 금융자산으로 분류합니다.

제거
금융자산 (또는 금융자산의 일부 또는 비슷한 금융자산의 집합의 일부)는 다음과 같은 상황에서 우선적으로 제거됩니다.

 - 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리가 소멸되거나
 - 연결기업이 금융자산의 현금흐름의 수취권리를 양도하거나 양도(pass-through) 계약에 따라 수취한 현금흐름 전체를 중요한 지체 없이 제3자에게 지급할 의무
 가 있다. 이 경우에 연결기업은 금융자산의 보유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전 하거나 금융자산의 보유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지도 보유
 하지도 않으나 자산에 대한 통제를 이전

연결기업은 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리를 이전하거나 양도(pass-through) 계약을 체결할 때, 자산을 소유함에 따른 위험과 보상을 유지하는지를 평가합니다. 연결기업이 금융자산의 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 이전하지도 않았다면, 해당 금융자산에 지속적으로 관여하는 정도까지 그 금융자산을 계속 인식합니다. 이 경우에, 연결기업은 관련된 부채를 인식합니다. 양도된 자산과 관련된 부채는 연결기업이보유한 권리와 의무를 반영하여 측정합니다.

보증을 제공하는 형태인 지속적 관여는, 양도된 자산의 장부금액과 수취한 대가 중 상환을 요구받을 수 있는 최대 금액 중 낮은 금액으로 측정됩니다.

금융자산의 손상
금융자산의 손상과 관련된 자세한 공시 사항은 아래 주석에 제공됩니다.

- 유의적인 가정에 대한 공시
- 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품
- 계약자산을 포함한 매출채권

연결기업은 당기손익-공정가치 항목을 제외한 모든 채무상품에 대하여 기대신용손실(ECL)에 대한 충당금을 인식합니다. 기대신용손실은 계약상 수취하기로 한 현금흐름과 연결기업이 수취할 것으로 예상하는 모든 현금흐름의 차이를 최초의 유효이자율로 할인하여 추정합니다. 예상되는 현금흐름은 보유한 담보를 처분하거나 계약의 필수 조건인 그 밖의 신용 보강으로부터 발생하는 현금흐름을 포함합니다.

기대신용손실은 두 개의 stage로 인식합니다. 최초 인식 이후 신용위험의 유의적인 증가가 없는 신용 익스포저에 대하여, 기대신용손실은 향후 12개월 내에 발생할 가능성이 있는 채무불이행 사건으로부터 발생하는 신용손실(12개월 기대신용손실)을 반영합니다. 최초 인식 이후 신용위험의 유의적인 증가가 있는 신용 익스포저에 대하여, 손실충당금은 채무불이행 사건이 발생하는 시기와 무관하게 익스포저의 남은 존속기간에 대한 기대신용손실(전체기간 기대신용손실)을 측정하도록 요구됩니다.

매출채권과 계약자산에 대하여, 연결기업은 기대신용손실 계산에 간편법을 적용할 수 있습니다. 따라서, 연결기업은 신용위험의 변동을 추적하지 않는 대신에, 각 결산일에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 인식합니다. 연결기업은 특정 채무자에 대한 미래전망정보와 경제적 환경을 반영하여 조정된 과거 신용손실 경험에 근거하여 충당금 설정률표를 설정합니다.

기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품에 대하여, 연결기업은 낮은 신용위험 간편법을 적용합니다. 매 결산일에 연결기업은 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 모든 정보를 사용하여 채무상품이 낮은 신용위험을 가지고 있다고 고려되는지를 평가합니다. 이러한 평가를 위해서, 연결기업은 채무상품의 내부 신용등급을 재평가합니다. 또한, 연결기업은 계약상의 지급이 30일을 초과하였을 때 신용위험의 유의적인 증가가 있는지를 고려합니다.

연결기업의 기타포괄손익 - 공정가치 측정 채무상품이 최상위 투자등급에 해당하는 상장 채권만으로 구성되어 있다면 낮은 신용 위험 투자자산으로 평가됩니다. 연결기업의 정책은 이러한 상품을 12개월 기대신용손실로 측정하는 것입니다. 그러나, 최초 인식 이후에 신용위험의 유의적인 증가가 있다면 손실충당금은 전체기간 기대신용손실에 근거하여 산출됩니다. 연결기업은 채무상품의 신용위험이 유의적으로 증가했는지를 결정하고 기대신용손실을 측정하기 위해 신용평가기관의 등급을 사용합니다.

연결기업은 계약상 지급이 90일을 초과하여 연체되는 경우에 채무불이행이 발생한 것으로 봅니다. 그러나, 특정 상황에서 연결기업은 내부 또는 외부 정보가 연결기업에 의한 모든 신용보강을 고려하기 전에는 연결기업이 계약상의 원금 전체를 수취하지 못할 것을 나타내는 경우에 금융자산에 채무불이행 사건이 발생했다고 볼 수 있습니다.금융자산은 계약상 현금흐름을 회수하는 데에 합리적인 기대가 없을 때 제거됩니다.

금융부채
최초 인식과 측정
금융부채는 최초 인식 시점에 당기손익-공정가치 측정 금융부채, 대출과 차입, 미지급금 또는 효과적인 위험회피 수단으로 지정된 파생상품으로 적절하게 분류됩니다.

모든 금융부채는 최초에 공정가치로 인식되고, 대여금, 차입금 및 미지급금의 경우에는 직접 관련된 거래원가를 차감합니다.

연결기업의 금융부채는 매입부채와 기타 미지급금, 당좌차월을 포함한 대여 및 차입과 파생상품부채를 포함합니다.

후속 측정
금융부채의 측정은 아래에서 언급된 분류에 따릅니다.

당기손익 - 공정가치 측정 금융부채
당기손익 - 공정가치 측정 금융부채는 단기매매금융부채와 최초 인식 시점에 당기손익 - 공정가치로 측정하도록 지정된 금융부채를 포함합니다.

금융부채가 단기간 내에 재매입되는 경우에는 단기매매항목으로 분류됩니다. 이 범주는 또한 기업회계기준서 제1109호에서 정의된 위험회피관계에 있는 위험회피수단으로 지정되지 않은 파생상품을 포함합니다. 또한 분리된 내재파생상품은 위험회피에 효과적인 수단으로 지정되지 않았다면 단기매매항목으로 분류됩니다.

단기매매항목인 금융부채에서 발생하는 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

당기손익 - 공정가치 항목으로 지정된 금융부채는 기업회계기준서 제1109호의 기준을 충족하는 경우에 최초 인식 시점에만 지정됩니다. 연결기업은 어떤 금융부채도 당기손익-공정가치 항목으로 지정하지 않았습니다.

차입금
이 범주는 연결기업과 관련이 높습니다. 최초 인식 이후에, 이자부 대여금과 차입금은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정됩니다. 부채가 제거되거나 유효이자율 상각 절차에 따라 발생하는 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

상각후원가는 유효이자율의 필수적인 부분인 수수료나 원가에 대한 할인이나 할증액을 고려하여 계산됩니다.

이 범주는 일반적으로 이자부 대여나 차입에 적용합니다. 더 자세한 정보는 주석 19에 언급되어 있습니다.

제거
금융부채는 지급 의무의 이행, 취소, 또는 만료된 경우에 제거됩니다. 기존 금융부채가 대여자는 동일하지만 조건이 실질적으로 다른 금융부채에 의해 교환되거나, 기존 부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에, 이러한 교환이나 변경은 최초의 부채를 제거하고 새로운 부채를 인식하게 합니다. 각 장부금액의 차이는 당기손익으로 인식합니다.

금융상품의 상계
금융자산과 금융부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행 가능한 상계 권리를 현재 가지고 있거나, 차액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할의도가 있는 경우에 재무상태표에서 상계하여 순액으로 표시됩니다.

 (13) 현금배당
연결기업은 배당을 지급하기 위해 분배가 승인되고 더 이상 기업에게 재량이 없는 시점에 부채를 인식하고 있습니다. 주주에 대한 분배는 주주에 의한 승인을 필요로 합니다. 대응되는 금액은 자본에 직접 반영하고 있습니다.

 (14) 종업원 급여
 ① 확정급여형퇴직제도
연결기업은 확정급여형 퇴직연금제도를 운영하고 있습니다. 확정급여제도의 급여원가는 예측단위적립방식을 이용하여 결정됩니다. 보험수리적손익, 순이자에 포함된 금액을 제외한 사외적립자산의 수익 및 순이자에 포함된 금액을 제외한 자산인식상한 효과의 변동으로 구성된 재측정요소는 발생 즉시 기타포괄손익으로 인식하고 있으며 후속적으로 당기손익으로 재분류하지 아니하고 있습니다.

과거근무원가는 다음 중 이른 날에 비용으로 인식하고 있습니다.

 - 제도의 개정이나 축소가 발생할 때
 - 관련되는 구조조정원가나 해고급여를 인식할 때

순이자는 순확정급여부채(자산)에 할인율을 곱하여 결정하고 있습니다. 연결기업은 근무원가와 순확정급여부채의 순이자를 매출원가 및 판매비와관리비의 항목으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

 ② 확정기여형퇴직제도
확정기여제도는 연결기업이 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도입니다. 해당 기금이 현재나 과거 기간의 종업원 용역과 관련하여 지급하여야 할급여 전액을 지급하기에 충분한 자산을 보유하지 못하는 경우에도 연결기업은 추가적인 기여금을 납부할 법적 의무나 의제의무를 부담하지 않습니다. 확정기여제도와 관련하여 연결기업은 상장되거나 비상장으로 관리되고 있는 연금보험제도에 의무적으로나 계약에 의해 또는 자발적으로 기여금을 지급하고 있습니다. 기여금이 지급된 이후에 연결기업은 더 이상의 미래 의무를 부담하지 않습니다. 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공했을 때 비용으로 인식됩니다. 

 ③ 기타장기종업원제도
연결기업은 장기 근속 임직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있습니다. 이러한 급여의 예상원가는 확정급여연금제도에서 사용된 것과 동일한 회계처리방법을 사용하여 근무기간 동안 인식됩니다. 보험수리적 가정의 변경 및 보험수리적 가정과 실제로발생한 결과의 차이로 인해 발생하는 재측정요소는 발생한 기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 또한, 이러한 채무는 매년 독립적이고 적격한 보험계리사에의해 평가됩니다.

 (15) 충당부채
연결기업은 과거사건의 결과로 현재의무(법적의무 또는 의제의무)가 존재하고 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 당해 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 충당부채를 인식하고 있습니다. 충당부채를 결제하기 위하여 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것이 예상되는 경우 연결기업이 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의확실하게되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다. 충당부채와 관련하여 포괄손익계산서에 인식되는 비용은 제3자의 변제와 관련하여 인식한 금액과 상계하여 표시하고 있습니다.

화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 부채의 특유위험을 반영한 현행 세전 이자율로 할인하고 있습니다. 충당부채를 현재가치로 평가하는 경우, 기간 경과에따른 장부금액의 증가는 금융원가로 인식하고 있습니다.

 (16) 고객과의 계약에서 생기는 수익
연결기업은 포장 관련 제품(연포장재 및 기타 포장재, BOPP 필름 등)의 제조, 판매업을 영위하고 있습니다. 포장 관련 제품은 고객과 개별적으로 식별된 계약으로서 판매되고 있습니다. 고객과의 계약에서 연결기업은 재화나 용역의 통제가 고객에 이전되었을 때해당 재화나 용역의 대가로 받을 권리를 갖게 될 것으로 예상하는 대가를 반영하는 금액으로 수익을 인식합니다. 연결기업은 고객과의 계약에서 재화나 용역을 고객에게 제공하기 전에 정해진 각 재화나 용역을 통제하므로 본인으로 결론 내렸습니다.

고객과의 계약에서 생기는 수익과 관련된 유의적인 판단, 추정, 가정에 대한 공시는주석 3을 참조바랍니다.

변동대가
계약이 변동대가를 포함한 경우에 연결기업은 고객에 약속한 재화를 이전하고 그 대가로 받을 금액을 추정합니다. 변동대가와 관련된 불확실성이 나중에 해소될 때, 이미 인식한 누적 수익 금액 중 유의적인 부분을 되돌리지(환원하지) 않을 가능성이 매우 높은 정도까지만 변동대가를 계약의 개시 시점에 추정하고 거래가격에 포함합니다.

반품권
특정 계약은 일정한 기간 이내에 재화를 반품할 권리를 고객에게 제공합니다. 연결기업은 반품되지 않을 재화의 추정방법으로 연결기업이 받을 권리를 갖게 될 대가를 더잘 예측할 것으로 예상되는 기댓값을 사용합니다. 기업회계기준서 제1115호의 요구사항 중 변동대가 추정의 제약은 거래가격에 포함되는 변동대가(금액)를 결정하는 경우에도 적용됩니다. 연결기업은 반품이 예상되는 재화에 대해서는 수익으로 인식하지 않고 환불부채로 인식합니다. 반품 재화에 대한 권리(와 이에 상응하는 매출원가 조정)를 인식합니다.

유의적인 금융요소
기준서 제1115호의 실무적 간편법을 적용하여, 연결기업은 계약을 개시할 때 고객에게 약속한 재화나 용역을 이전하는 시점과 고객이 그에 대한 대가를 지급하는 시점 간의기간이 1년 이내일 것이라고 예상된다면 약속한 대가(금액)에 유의적인 금융요소의 영향을 반영하지 않습니다.

계약자산
계약자산은 고객에게 이전한 재화나 용역에 대하여 그 대가를 받을 권리입니다. 고객이 대가를 지급하기 전이나 지급기일 전에 연결기업이 고객에게 재화나 용역을 이전하는 경우 그 대가를 받을 기업의 권리로 그 권리에 시간의 경과 외의 조건이 있는 자산은 계약자산입니다.

매출채권
수취채권은 무조건적인 연결기업의 권리를 나타냅니다. 왜나하면 시간만 경과하면 대가를 지급받을 수 있기 때문입니다. 금융자산 관련 회계정책은 주석 2.3.11 부분을참조합니다.

계약부채
계약부채는 연결기업이 고객에게서 이미 받은 대가(또는 지급기일이 된 대가)에 상응하여고객에게 재화나 용역을 이전하여야 하는 기업의 의무입니다. 만약 연결기업이재화나 용역을 고객에 이전하기 전에 고객이 대가를 지불한다면, 지급이 되었거나 지급기일 중이른 시점에 계약부채를 인식합니다. 계약부채는 연결기업이 계약에 따라 수행의무를 이행할 때 수익으로 인식합니다.

반품권에서 생기는 자산과 부채
반환제품회수권
반환제품회수권은 고객이 제품을 반품할 것으로 예상되는 제품을 회수할 연결기업의권리입니다. 자산은 재고자산의 기존 장부금액에서 제품의 회수에 예상되는 원가와 반품된 제품의 가치의 잠재적인 감소를 차감하여 측정합니다. 연결기업은 반품 예상량의 변동과 반품될 제품에 대한 추가적인 가치 감소 예상을 반영하여 자산의 측정치를 갱신합니다.

환불부채
환불부채는 고객으로부터 수령하였거나 수령할 대가의 일부 또는 전부를 반환할 의무입니다. 연결기업이 최종적으로 고객에 환불해야할 것으로 기대하는 금액으로 측정합니다. 연결기업은 환불부채의 추정과 그에 따른 거래가격의 변동을 매 회계기간말에 갱신합니다. 변동대가에 대해 위 회계정책을 참조합니다.

 (17) 법인세
당기법인세
당기 및 과거기간의 당기법인세부채(자산)는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및 세법)을 사용하여 과세당국에 납부할(과세당국으로부터 환급받을)것으로 예상되는 금액으로 측정하고 있습니다.

자본에 직접 반영되는 항목과 관련된 당기법인세는 자본에 반영되며 손익계산서에 반영되지 않습니다. 경영진은 주기적으로 관련 세법 규정의 해석과 관련해서 법인세 환급액에 대한 회수가능성을 평가하여 필요한 경우 충당금을 설정하고 있습니다.

이연법인세
연결기업은 자산 및 부채의 재무보고 목적상 장부금액과 세무기준액의 차이인 일시적차이에 대하여 이연법인세자산과 이연법인세부채를 인식하고 있습니다.

연결기업은 다음의 경우를 제외하고 모든 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를 인식하고 있습니다.

 - 영업권을 최초로 인식할 때 이연법인세부채가 발생하는 경우
 - 자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고 거래 당시
 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세부채가
 발생하는 경우
 - 종속기업, 관계기업 및 조인트벤처에 대한 투자지분과 관련한 가산할 일시적
 차이로서 동 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 
 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우

또한 다음의 경우를 제외하고는 차감할 일시적차이, 미사용 세액공제와 세무상결손금이 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

 - 자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고 거래 당시
 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세자산이 
 발생하는 경우
 - 종속기업, 관계기업 및 조인트벤처에 대한 투자지분과 관련한 차감할 일시적
 차이로서 동 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높지 않거나 
 동 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높지 않은 경우

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하며 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지않다면 이연법인세자산의 장부금액을 감액시키고 있습니다. 또한 매 보고기간말마다인식되지 않은 이연법인세자산에 대하여 재검토하여, 미래 과세소득에 의해 이연법인세자산이 회수될 가능성이 높아진 범위까지 과거 인식되지 않은 이연법인세자산을인식하고 있습니다.

이연법인세자산 및 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다.

당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 당기손익 이외의 항목으로 인식하고 있습니다. 이연법인세 항목은 해당 거래에 따라서 기타포괄손익으로 인식하거나 자본에 직접 반영하고 있습니다.

사업결합의 일부로 취득한 세무상 효익이 그 시점에 별도의 인식기준을 충족하지 못하였으나 취득일에 존재하는 사실과 상황에 대한 새로운 정보의 결과 측정기간 동안 인식된 경우에는 해당 이연법인세효익을 인식하고 있습니다. 인식된 취득 이연법인세효익은 취득과 관련된 영업권의 장부금액을 감소시키는데 적용되며 영업권의 장부금액이 영(0)인 경우에는 남아 있는 이연법인세효익을 당기손익으로 인식하고 있습니다.

연결기업은 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있고 과세대상기업이 동일한 경우 혹은 과세대상기업은 다르지만 당기법인세부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있거나, 유의적인 금액의 이연법인세부채가 결제되거나 이연법인세자산이 회수될 미래의 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에 이연법인세자산과 이연법인세부채가 동일한 과세당국과 관련이 있는 경우에만 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하여 표시하고 있습니다.

 4) 제ㆍ개정된 기준서의 적용
연결기업은 2020년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도에 시행되는 기준서와 개정사항을 최초 적용하였습니다. 연결기업은 공표되었으나 시행되지 않은 기준서, 해석서,개정사항을 조기적용한 바 없습니다

 (1) 기업회계기준서 제1103호 ‘사업결합’ (개정) - 사업의 정의
기업회계기준서 제1103호의 개정사항은 활동과 자산의 집합이 사업의 정의를 충족하기 위해서는 적어도 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진투입물과 실질적인 과정을 반드시 포함해야 한다는 것을 명확히 하였습니다. 또한 산출물을 창출하는 데 필요한 모든 투입물과 과정을 포함하지 않더라도 사업이 존재할 수 있다는 것을 명확히 하였습니다. 이 개정사항이 연결재무제표에 미치는 영향은 없으나, 향후 연결기업에 사업결합이 발생할 경우 영향을 미칠 수 있습니다.

 (2) 기업회계기준서 제1107호 ‘금융상품: 표시’, 제1109호 ‘금융상품’및 제1039호 ‘금융상품: 인식과 측정’ (개정) 이자율 지표 개혁
기업회계기준서 제1109호와 제1039호 ‘금융상품: 인식과 측정’ 개정은 이자율지표 개혁의 직접적인 영향을 받는 모든 위험회피관계에 적용되는 많은 완화 규정을 제공합니다. 위험회피관계는 이자율 지표 개혁이 위험회피대상항목이나 위험회피수단의 이자율지표에 근거한 현금흐름의 시기 또는 금액에 대한 불확실성을 야기하는 경우에 영향을 받습니다. 연결기업의 연결재무제표에는 어떠한 이자율위험회피관계도 없기 때문에 동 개정사항이 미치는 영향은 없습니다.

 (3) 기업회계기준서 제1001호 ‘재무제표 표시’와 제1008호 회계정책, 회계추정의 변경 및 오류’ (개정) - 중요성의 정의
기업회계기준서 제1001호와 제1008호 개정사항은 ‘특정 보고기업에 대한 재무정보를 제공하는 일반목적재무제표에 정보를 누락하거나 잘못 기재하거나 불분명하게 하여, 이를 기초로 내리는 주요 이용자의 의사결정에 영향을 줄 것으로 합리적으로 예상할 수 있다면 그 정보는 중요’하다는 중요성의 새로운 정의를 제공합니다. 동 개정사항은 중요성이 개별적으로 또는 다른 정보와 결합하여 재무제표에서의 정보의성격 또는 규모에 의존한다는 것을 명확히 하였습니다. 만약 주요 재무정보이용자의 결정에 영향을 줄 것이라는 합리적으로 예상 가능하다면 해당 정보의 오류는 중요합니다. 동 개정사항이 연결기업의 연결재무제표 및 향후에 미치는 영향은 없을 것으로 예상합니다.

 (4) 재무보고를 위한 개념체계(2018 개정)
개념체계는 회계기준이 아니며, 개념체계의 어떠한 내용도 회계기준이나 그 요구사항에 우선하지 않습니다. 개념체계의 목적은 회계기준위원회가 한국채택국제회계기준을 제ㆍ개정하는 데 도움을 주며, 적용할 회계기준이 없는 경우에 재무제표 작성자가 일관된 회계정책을 개발하는 데 도움을 줍니다. 또한 모든 이해관계자가 회계기준을 이해하고 해석하는 데 도움을 줍니다. 이 개념체계 개정은 일부 새로운 개념을 포함하고 있으며, 자산과 부채의 정의와 인식기준의 변경을 제시하고, 일부 중요한 개념을 명확히 합니다. 동 개정이 연결기업의 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

3. 중요한 회계적 판단, 추정 및 가정
연결기업의 경영자는 재무제표 작성시 보고기간말 현재 수익, 비용, 자산 및 부채에 대한 보고금액과 우발부채에 대한 주석공시사항에 영향을 미칠 수 있는 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 그러나 이러한 추정 및 가정의 불확실성은 향후 영향을 받을 자산 및 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있습니다.

연결기업이 노출된 위험 및 불확실성에 대한 기타 공시사항으로 재무위험관리 및 정책(주석 35), 민감도 분석(주석 20, 35)이 있습니다.

 1) 금융상품의 공정가치
활성시장이 없는 금융상품의 공정가치는 현금흐름할인법을 포함한 평가기법을 적용하여 산정하였습니다. 이러한 평가기법에 사용된 입력요소에 관측가능한 시장의 정보를 이용할 수 없는 경우 공정가치의 산정에 상당한 추정이 요구됩니다. 이러한 판단에는 유동성위험, 신용위험, 변동성등에 대한 입력변수의 고려가 포함됩니다. 이러한 요소들에 대한 변화는 금융상품의 공정가치에 영향을 줄 수 있습니다.

 2) 비금융자산의 손상
연결기업은 매 보고일에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재 여부를 평가하고 있습니다. 비한정 내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가 있는 경우에 손상검사를 수행하며 기타 비금융자산에 대해서는 장부금액이 회수가능하지 않을 것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다. 사용가치를 계산하기 위하여 경영자는 해당 자산이나 현금창출단위로부터 발생하는 미래기대현금흐름을 추정하고 동 미래기대현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을 선택하여야 합니다.

 3) 퇴직급여제도
확정급여채무의 현재가치는 보험수리적 평가방법을 통해 결정됩니다. 보험수리적 평가방법의 적용을 위해서는 다양한 가정을 세우는 것이 필요하며, 이러한 가정의 설정은 할인율, 미래임금 상승율 및 사망율의 결정 등을 포함합니다. 평가방법의 복잡성과 기본 가정 및 장기적인 성격으로 인해 확정급여채무는 이러한 가정들에 따라 민감하게 변동됩니다. 모든 가정은 매 보고기간종료일마다 검토됩니다. 자세한 내역은 주석20에서 기술하고 있습니다.

 4) 리스 - 증분차입이자율의 산정
연결기업은 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없으므로, 리스부채를 측정하기 위해 증분차입이자율을 사용합니다. 증분차입이자율은 연결기업이 비슷한 경제적 환경에서비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산 획득에 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 하는 이자율입니다. 따라서 증분차입이자율은 관측가능한 요율이 없거나(금융거래를 하지 않는 종속기업의 경우) 리스 조건을 반영하기 위하여조정되어야 하는 경우(예를 들어, 리스가 종속기업의 기능통화가 아닌 경우)에 측정이 요구되는 연결기업이 '지불해야 하는'사항을 반영합니다. 연결기업은 가능한 경우(시장이자율과 같은) 관측가능한 투입변수를 이용하여 증분차입이자율을 측정하고(종속기업의 개별 신용등급과 같은) 특정 기업별 추정치를 작성해야 합니다.

 5) 매출채권과 계약자산의 기대손실충당금
연결기업은 매출채권과 계약자산에 대한 기대신용손실(ECL)을 계산하는 데 충당금 설정률표를 사용합니다. 충당금 설정률은 비슷한 손실 양상을 가지고 있는 다양한 고객 부문(예를 들어, 지역적 위치, 상품 형태, 고객 형태 및 신용등급, 담보나 거래신용보험)별 묶음의 연체일수에 근거합니다.

충당금 설정률표는 연결기업의 과거에 관찰된 채무불이행률에 근거합니다. 연결기업은 설정률표를 과거 신용손실경험에 미래전망정보를 반영하여 조정합니다. 예를 들어, 미래 경제적 상황(총 국내 생산)이 향후에 악화되어 생산 분야의 채무불이행 규모가 증가할 것으로 기대된다면, 과거 채무불이행률은 조정됩니다. 매 결산일에 과거 채무불이행률을 조정하고 미래전망치의 변동을 분석합니다.

과거채무불이행률과 미래경제상황 및 기대신용손실(ECL) 사이의 상관관계에 대한평가는 유의적인 추정입니다. 기대신용손실의 규모는 상황과 미래 경제 환경의 변화에 민감합니다. 연결기업의 과거 신용손실경험과 경제적 환경에 대한 예상은 고객의 미래실제 채무불이행을 나타내지 않습니다. 연결기업의 매출채권과 계약자산의 기대신용손실에 대한 정보는 주석7, 35에공시됩니다.

4. 공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준
연결기업의 재무제표 발행승인일 현재 공표되었으나 아직 시행되지 않아 연결기업이채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 기준서 및 해석서의 제ㆍ개정내역은 다음과 같습니다.

 1) 기업회계기준서 제1001호 ‘재무제표 표시’ 개정 부채의 유동, 비유동 분류
기업회계기준서 제1001호 문단 69~76에 대한 개정사항은 부채의 유동·비유동 분류에 대한 다음의 요구사항을 명확히 합니다.

 - 결제를 연기할 수 있는 권리의 의미
 - 연기할 수 있는 권리가 보고기간종료일 현재 존재해야 함
 - 연기할 수 있는 권리를 행사할 가능성은 유동성 분류에 영향을 미치지 않음
 - 전환가능부채의 내재파생상품 자체가 지분상품일 경우에만 부채의 조건이 
 유동성 분류에 영향을 미치지 않음

동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하며 소급 적용합니다. 연결기업은 개정사항이 현행 실무에 미칠 영향과 기존의 대출 약정에 재협상이 필요한지를 평가하고 있습니다.

 2) 기업회계기준서 제1103호 ‘사업결합’ 개정 재무보고를 위한 개념체계 참조
동 개정사항의 목적은 1989년에 발표된 ‘재무제표의 작성과 표시를 위한 개념체계’를 2018년 3월에 발표된 ‘재무보고를 위한 개념체계’의 참조로 변경시, 유의적인 요구사항의 변경이 없도록 하는데 있습니다. 기업회계기준서 제1037호 ‘충당부채, 우발부채, 우발자산’ 또는 기업회계기준해석서 제2121호 ‘부담금’의 범위인 부채와 우발부채에서 day 2 손익이 발생하지 않도록, 기업회계기준서 제1103호의 인식 원칙에 예외를 추가하였습니다. 아울러 재무보고를 위한 개념체계 변경의 영향이 없도록, 기업회계기준서 제1103호의 우발자산 관련 지침을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하며, 전진 적용합니다.

 3) 기업회계기준서 제1016호 ‘유형자산’ 개정 의도한 사용전의 매각금액
동 개정사항의 목적은 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 동안 발생하는 재화의 순매각가액을 원가에서 차감하지 않도록 하는데 있습니다. 대신에, 기업은 그러한 품목을 판매하여 얻은 수익과 품목을 생산하는데 드는 원가를 각각 당기손익으로 인식합니다. 
동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하며, 비교 표시되는 가장 이른 기간이나 그 후에 경영진이 의도하는 방식으로 가동될 수 있는 장소와 상태에 이르는 유형자산에 대해서 소급 적용하여야 합니다. 해당 개정사항은 연결기업에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상됩니다.

 4) 기업회계기준서 제1037호 ‘충당부채, 우발부채, 우발자산’ 개정 손실부담계약의 의무이행 원가
동 개정사항은 계약이 손실부담계약인지 또는 손실을 발생시키는 계약인지 평가할 때 기업이 포함해야할 원가를 명확하게 하였습니다.
개정 기준서는 “직접 관련된 원가 접근법”을 적용합니다. 재화나 용역을 제공하는 계약에 직접적으로 관련되는 원가는 증분원가와 계약 활동에 직접적으로 관련되는 원가 배분액을 모두 포함합니다. 일반 관리 원가는 계약에 직접적으로 관련되지 않으며 계약에 따라 거래상대방에게 명시적으로 부과될 수 없다면 제외됩니다.

동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도에 적용됩니다. 연결기업은 이 개정 기준서를 최초로 적용하는 연차 보고기간 초에 모든 의무를 아직 이행하지 않은 계약에 적용할 것입니다.

 5) 기업회계기준서 제1116호 '리스' (개정) - 코로나바이러스감염증-19 관련 임차료 할인 등
개정사항은 코로나19 세계적 유행의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등에 대한리스이용자의 기업회계기준서 제 1116호 '리스'의 리스변경 회계처리 적용을 완화하였습니다. 실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19와 관련하여 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 동 개정사항이 연결기업의 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 

 6) 한국채택국제회계기준 2018-2020 연차개선
 ① 기업회계기준서 제1101호 ‘한국채택국제회계기준의 최초채택’ - 최초채택기업인 종속기업
개정 기준서는 종속기업이 기업회계기준서 제1001호 한국채택국제회계기준의 최초채택 문단 D16(1)을 적용하기로 선택한 경우 종속기업이 지배기업의 한국채택국제회계기준 전환일에 기초하여 지배기업이 보고한 금액을 사용하여 누적환산차이를 측정할 수 있도록 허용합니다. 이 개정사항은 동 기준서 문단 D16(1)을 적용하기로 선택한 관계기업 또는 공동기업에도 적용됩니다.

동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도에 적용하며 조기적용이 허용됩니다.

 ② 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료
동 개정사항은 새로운 금융부채나 변경된 금융부채의 조건이 기존의 금융부채의 조건과 실질적으로 다른지를 평가할 때 기업이 포함하는 수수료를 명확히 합니다. 이러한 수수료에는 채권자와 채무자 간에 지급하거나 수취한 수수료와 채권자와 채무자가 서로를 대신하여 지급하거나 수취한 수수료만 포함됩니다. 기업은 동 개정사항을 최초로 적용하는 회계연도 이후에 변경되거나 교환되는 금융부채에 동 개정사항을 적용합니다.

동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하며 조기 적용이 허용됩니다. 연결기업은 시행일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후에 변경되거나 교환되는 금융부채에 동 개정사항을 적용할 것입니다. 

동 개정사항은 연결기업에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상됩니다.

 ③ 기업회계기준서 제1041호 ‘농림어업’공정가치 측정
개정 기준서는 동 기준서의 적용 범위에 포함되는 자산의 공정가치를 측정할 때 세금관련 현금흐름을 포함하지 않는 문단 22의 요구사항을 제거했습니다.

동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 전진적으로 적용하며 조기 적용이 허용됩니다.

동 개정사항은 연결기업에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상합니다.

5. 고객과의 계약에서 생기는 수익
 1) 고객과의 계약에서 생기는 수익
<당기>

(단위 : 천원)

구 분
포 장
전자소재
합 계

주요 제품 :

포장부문 판매
391,223,497
-
391,223,497

전자소재부문 판매
-
129,431,073
129,431,073

합 계
391,223,497
129,431,073
520,654,570

수익인식시기 :

한 시점에 인식
391,223,497
129,431,073
520,654,570

기간에 걸쳐 인식
-
-
-

합 계
391,223,497
129,431,073
520,654,570

<전기>

(단위 : 천원)

구 분
포 장
전자소재
합 계

주요 제품 :

포장부문 판매
355,172,348
-
355,172,348

전자소재부문 판매
-
151,445,033
151,445,033

합 계
355,172,348
151,445,033
506,617,381

수익인식시기 :

한 시점에 인식
355,172,348
151,445,033
506,617,381

기간에 걸쳐 인식
-
-
-

합 계
355,172,348
151,445,033
506,617,381

연결기업이 고객과의 계약에서 생기는 수취채권과 계약자산에 대해 당기에 인식한 손상차손환입은 1,832,422천원이며, 전기에 인식한 손상차손은 1,997,035천원입니다.

 2) 계약잔액

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

수취채권
매출채권
123,925,835
125,194,107

계약자산
반환제품회수권
1,575,979
1,978,094

계약부채
선수금
28,131
22,877

환불부채
2,611,139
2,285,332

수금할인
33,222
30,024

합 계
2,672,492
2,338,233

매출채권은 무이자조건이며 통상적인 지급기일은 30일에서 90일입니다. 또한 보고기간종료일 현재 기대신용손실에 따라 인식한 충당금은 당기 4,854,499천원(전기말 8,755,361천원) 입니다.

계약자산은 예상되는 반품 재화에 대한 권리인 반환제품회수권입니다.

계약부채는 제품 및 상품 매출과 관련하여 반품이 예상되는 재화에 대해 인식한 환불부채
와 경험률에 근거한 거래처별 평균 할인액을 합리적으로 추정하여 매출인식시점에 거래가격에 반영한 수금할인 그리고 선수금으로 구분됩니다. 출고한 제품에 대한 품질보증으로 인하여 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 과거 경험률 등을 기초로 추정하여 제품보증부채로 설정하고 있습니다. 

3) 수행의무
상품 및 제품매출
해당 수행의무는 재화를 이전할 때 이행됩니다. 통상적인 회수기간은 재화의 이전 후30일에서 90일 입니다.

6. 현금및현금성자산

보고기간종료일 현재 연결기업의 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

현금
75,551
44,755

당좌예금
120,370
629,256

보통예금
32,906,489
16,301,128

합 계
33,102,410
16,975,139

7. 매출채권 
 1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

특수관계자매출채권
72,300,736
68,780,121

기타매출채권
56,479,598
65,169,347

대손충당금
(4,854,499)
(8,755,361)

합 계
123,925,835
125,194,107

 2) 연결기업은 신용위험의 변동을 추적하지 않는 대신에, 각 결산일에 전체기간 기대 신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 인식합니다. 연결기업은 특정채무자에 대한미래전망정보와 경제적환경을 반영하여 조정된 과거 신용손실 경험에 근거하여충당금설정률표를 설정합니다. 한편, 연결기업의 매출채권에대한 개별분석 및 집합분석 결과 보고기간종료일 현재 인식할 대손충당금은 4,854,499천원 입니다.

 3) 당기 및 전기 중 매출채권 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

기초
8,755,361
7,983,926

대손상각(환입)
(1,832,421)
1,997,035

제각
(2,068,440)
(1,225,600)

기말
4,854,500
8,755,361

8. 기타채권

1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

대여금
41,603
-
48,371
-

미수금
359,712
-
883,105
-

미수수익
-
-
41,927
-

보증금
6,156,201
905,344
831,629
6,182,961

보증금 현재가치할인차금
(108,765)
(13,578)
(11,570)
(215,608)

합 계
6,448,751
891,766
1,793,462
5,967,353

2) 연체되지 않고 손상되지 않은 기타채권의 신용도는 거래 상대방의 성격 및 거래 
 경험에 대한 역사적 정보를 참조하여 측정하고 있습니다. 한편, 연결기업의 대여금 에 대한 개별분석 및 집합분석 결과 보고기간종료일 현재 인식할 대손충당금은 없 습니다.

9. 단ㆍ장기금융상품

1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 단ㆍ장기금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

정기예금 등
48,146
6,000
3,051,110
6,000

2) 상기 금융상품중 보고기간종료일 현재 연결기업의 사용이 제한된 예금 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
거래처
당기말
전기말
제한내용

장기금융상품
우리은행
3,000
3,000
당좌개설보증금

신한은행
3,000
3,000

합 계
6,000
6,000

10. 기타금융자산 
 1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

당기손익공정가치측정
금융자산
지분증권
-
485,530
-
551,468

채무증권
26,370
-
3,770
26,370

합 계
26,370
485,530
3,770
577,838

2) 보고기간종료일 현재 연결기업의 당기손익공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.
<당기말>

(단위 : 천원)

회사(종목)명
주식수
(출자좌수)
지분율(%)
취득원가
공정가치
장부금액

지분증권 :

농심켈로그
26,660
0.58%
133,300
461,629
461,629

넥솔론
11,486
0.01%
5,743
1
1

한국골판지조합
11
-
2,200
2,200
2,200

반월열병합발전소수용가조합
1,400
0.43%
21,700
21,700
21,700

소 계
162,943
485,530
485,530

채무증권 :

도시철도공채 등(유동)
-
-
26,370
26,370
26,370

소 계
26,370
26,370
26,370

합 계
189,313
511,900
511,900

<전기말>

(단위 : 천원)

회사(종목)명
주식수
(출자좌수)
지분율(%)
취득원가
공정가치
장부금액

지분증권 :

농심켈로그
26,660
0.58%
133,300
527,567
527,567

넥솔론
11,486
0.01%
5,743
1
1

한국골판지조합
11
-
2,200
2,200
2,200

반월열병합발전소수용가조합
1,400
0.43%
21,700
21,700
21,700

소 계
162,943
551,468
551,468

채무증권 :

도시철도공채 등(유동)
-
-
3,770
3,770
3,770

도시철도공채 등(비유동)
-
-
26,370
26,370
26,370

소 계
30,140
30,140
30,140

합 계
193,083
581,608
581,608

11. 기타자산

보고기간종료일 현재 연결기업의 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

선급금
279,386
-
484,077
-

선급비용
538,108
17,097
629,137
24,007

부가세대급금
-
-
66,855
-

반품자산
1,575,980
-
1,978,093
-

합 계
2,393,474
17,097
3,158,162
24,007

12. 재고자산

보고기간종료일 현재 연결기업의 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

제품
28,973,188
(1,502,602)
27,470,586
32,246,353
(1,621,914)
30,624,439

재공품
8,868,109
(258,993)
8,609,116
8,287,144
(313,509)
7,973,635

원부재료
12,106,048
(159,279)
11,946,769
13,171,235
(286,844)
12,884,391

저장품
2,110,471
-
2,110,471
2,117,925
-
2,117,925

미착품
1,330,595
-
1,330,595
1,775,080
-
1,775,080

상품
2,567,135
(567,030)
2,000,105
3,233,776
(339,959)
2,893,817

합 계
55,955,546
(2,487,904)
53,467,642
60,831,513
(2,562,226)
58,269,287

13. 유형자산

 1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 유형자산의 취득원가 및 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

토지
99,554,527
99,554,527

건물
168,564,489
168,231,235

감가상각누계액
(50,904,595)
(45,262,403)

구축물
11,796,616
11,567,697

감가상각누계액
(7,427,104)
(6,912,884)

기계장치
285,177,387
283,459,904

감가상각누계액
(188,431,754)
(182,794,953)

손상차손누계액
(1,926,652)
(1,926,652)

차량운반구
3,435,550
3,307,410

감가상각누계액
(2,401,055)
(2,157,873)

기타의유형자산
24,884,616
24,099,311

감가상각누계액
(19,216,843)
(17,996,559)

손상차손누계액
(4,533)
(4,533)

건설중인자산
50,500,731
37,438,112

사용권자산
1,027,086
882,522

감가상각누계액
(440,875)
(188,089)

합 계
374,187,591
371,296,772

2) 당기 및 전기 중 유형자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.
<당기>

(단위 : 천원)

구 분
기 초
IFRS1116호 기초효과
취득 및
 자본적지출
처 분
본계정대체로
 인한 증감
감가상각비
환율변동효과
당기말

토지
99,554,527
-
-
-
-
-
-
99,554,527

건물
122,968,832
-
16,000
-
478,880
(5,705,810)
(98,008)
117,659,894

구축물
4,654,813
-
228,919
-
-
(514,220)
-
4,369,512

기계장치
98,738,299
-
1,671,655
(1,187,969)
12,497,796
(16,864,116)
(36,684)
94,818,981

차량운반구
1,149,537
-
194,905
(2)
-
(305,208)
(4,737)
1,034,495

기타의유형자산
6,098,219
-
1,184,698
(6,615)
25,200
(1,637,956)
(306)
5,663,240

건설중인자산
37,438,112
-
26,064,495
-
(13,001,876)
-
-
50,500,731

사용권자산
694,433
-
213,673
-
-
(321,895)
-
586,211

합 계
371,296,772
-
29,574,345
(1,194,586)
-
(25,349,205)
(139,735)
374,187,591

<전기>

(단위 : 천원)

구 분
기 초
IFRS1116호 기초효과
취득 및
 자본적지출
처 분
본계정대체로
 인한 증감
감가상각비
환율변동효과
전기말

토지
99,528,631
-
25,896
-
-
-
-
99,554,527

건물
128,022,802
-
141,700
-
395,000
(5,659,206)
68,536
122,968,832

구축물
5,045,989
-
216,120
-
-
(607,296)
-
4,654,813

기계장치
114,091,517
-
1,317,191
(23,775)
924,000
(17,671,818)
101,184
98,738,299

차량운반구
1,412,229
-
50,520
(6)
-
(314,036)
830
1,149,537

기타의유형자산
6,660,420
-
808,855
(8,490)
307,000
(1,669,979)
413
6,098,219

건설중인자산
30,298,221
-
20,795,858
-
(13,655,967)
-
-
37,438,112

사용권자산
-
657,164
363,583
-
-
(326,314)
-
694,433

합 계
385,059,809
657,164
23,719,723
(32,271)
(12,029,967)
(26,248,649)
170,963
371,296,772

※ 연결기업은 2019년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1116호 '리
 스'를 적용하였습니다. 이에 따라 기준서 적용에 따른 효과를 기초에 반영하였
 습니다(주석14).
※ 본계정대체로 인한 증감 잔액 12,029,967천원은 무형자산 취득으로 인한 감소분
 입니다.

 3) 차입원가의 자본화
연결기업은 당기말 현재 기계장치와 ERP를 건설 중에 있습니다. 이 프로젝트는 2021년 1월에 완공될 것으로 예상됩니다. 당기말 현재 건설중인자산에 포함된 동 기계장치의 장부 금액은 38,097,306천원이며, 동 ERP사업의 장부금액은 1,485,586천원입니다. 기계장치와 ERP의 건설은 외부차입금으로 이루어지고 있습니다.

당기에 자본화된 차입원가는 기계장치 612,234천원이며, ERP 19,948천원입니다. 자본화금액을 산정하기 위한 이자율은 차입금의 유효이자율인 2.11% 및 2.23% 입니다.

14. 리스

1) 일반사항
연결기업은 영업에 사용되는 건물, 차량운반구 및 비품의 다양한 항목의 리스계약을 체결하고 있습니다. 건물과 차량운반구의 평균리스기간은 각각 2년, 4년입니다. 리스계약에 따른 연결기업의 의무는 리스자산에 대한 리스제공자의 권리에 의해 보장됩니다. 일반적으로 연결기업은 리스자산을 분배하고 전대리스하는 것이 제한됩니 다. 

연결기업은 또한 리스기간이 12개월 이하인 단기리스와 소액의 사무용품 리스를 가지고 있습니다. 연결기업은 이 리스에 '단기리스' 및 '소액 기초자산 리스'의 인식 면제 규정을 적용합니다.

2) 당기 및 전기 중 사용권자산의 장부금액과 변동내역은 다음과 같습니다.
<당기>

(단위 : 천원)

구 분
차량운반구
건물
합계

취득가액 :

기초
637,101
245,422
882,523

기중 취득
192,471
21,201
213,672

기중 처분
(39,295)
(29,814)
(69,109)

당기말
790,277
236,809
1,027,086

감가상각누계액 :

기초
(169,721)
(18,368)
(188,089)

감가상각비
(194,946)
(126,952)
(321,898)

처분
39,296
29,815
69,111

당기말
(325,371)
(115,505)
(440,876)

순장부가액 :

기초
467,380
227,054
694,434

기말
464,907
121,304
586,211

<전기>

(단위 : 천원)

구 분
차량운반구
건물
합계

취득가액 :

기초
-
-
-

IFRS1116호 기초효과
499,766
157,398
657,164

기중 취득
137,335
226,249
363,584

기중 처분
-
(138,225)
(138,225)

당기말
637,101
245,422
882,523

감가상각누계액 :

기초
-
-
-

IFRS1116호 기초효과
-
-
-

감가상각비
(169,721)
(156,593)
(326,314)

처분
-
138,225
138,225

당기말
(169,721)
(18,368)
(188,089)

순장부가액 :

기초
-
-
-

기말
467,380
227,054
694,434

 3) 리스부채
 (1) 당기 중 리스부채의 장부금액과 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

기초
472,151
-

IFRS1116호 기초효과
-
499,766

취득
192,471
137,335

이자비용
10,295
11,844

지급리스료
(202,407)
(176,794)

기말
472,510
472,151

(2) 보고기간종료일 현재 연결기업이 인식한 리스부채의 만기분석 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

유동부채

리스부채
155,699
160,714

비유동부채

리스부채
316,811
311,436

총리스부채
472,510
472,150

1년 이내
155,699
160,714

1년 초과 5년 미만
306,405
285,541

5년 초과
10,406
25,895

 4) 당기 중 리스계약에서 인식한 비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

임차료 등 기타영업비용

단기리스
233,023
278,381

소액리스
38,528
48,026

감가상각비

사용권자산의 상각
321,896
326,314

순금융원가

리스부채 이자비용
10,295
11,844

5) 당기 및 전기에 리스부채에서 발생한 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

리스료지급
202,407
176,794

15. 무형자산

1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

산업재산권
2,768,475
2,634,045

상각누계액
(1,619,138)
(1,387,099)

개발비
1,778,876
1,778,876

상각누계액
(1,778,868)
(1,778,868)

소프트웨어
26,275,903
26,275,904

상각누계액
(15,659,188)
(14,005,472)

기타의무형자산
265,102
265,102

상각누계액
(265,100)
(265,100)

시설이용권
5,707,459
5,707,459

토지사용권
870,825
949,580

합 계
18,344,346
20,174,427

 2) 당기 및 전기 중 무형자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.
<당기>

(단위 : 천원)

구 분
기 초
취득 및
자본적 지출
처 분
대 체
감가상각비
환율변동효과
당기말

산업재산권
1,246,946
134,430
-
-
(232,039)
-
1,149,337

개발비
8
-
-
-
-
-
8

소프트웨어
12,270,432
-
(1)
-
(1,653,716)
-
10,616,715

기타의무형자산
2
-
-
-
-
-
2

시설이용권
5,707,459
-
-
-
-
-
5,707,459

토지사용권
949,580
-
-
-
(25,538)
(53,217)
870,825

합 계
20,174,427
134,430
(1)
-
(1,911,293)
(53,217)
18,344,346

<전기>

(단위 : 천원)

구 분
기 초
취득 및
자본적 지출
처 분
대 체
감가상각비
환율변동효과
당기말

산업재산권
1,364,207
108,522
-
-
(225,784)
-
1,246,946

개발비
8
-
-
-
-
-
8

소프트웨어
650,974
45,497
(1,922)
12,029,967
(454,172)
89
12,270,432

기타의무형자산
2
-
-
-
-
-
2

시설이용권
5,707,459
-
-
-
-
-
5,707,459

토지사용권
939,626
-
-
-
(25,237)
35,191
949,580

합 계
8,662,276
154,019
(1,922)
12,029,967
(705,193)
35,280
20,174,427

3)
경상연구개발비

당기와 전기 중 비용으로 인식한 경상연구개발비
는 각각 4,603,580

천원 및
2,890,819

천원 입니다.

4) 연결기업은 비한정 내용연수를 가진 무형자산인 시설이용권에 대하여 매 회계기간 말 및 손상징후가 발생하였을때 손상검사를 수행하였으며 당기 및 전기 중 인식한손상차손은 없습니다.

16. 매입채무

보고기간종료일 현재 연결기업의 기타유동채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

기타매입채무
52,886,935
50,407,041

17. 기타채무

보고기간종료일 현재 연결기업의 기타유동채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

미지급금
22,067,810
11,179,875

미지급비용
7,102,814
7,073,047

합 계
29,170,624
18,252,922

18. 차입금

 1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입금종류
차입처
이자율(%)
당기말
전기말

CP
NH투자증권
1.73
10,000,000
-

2.25
-
15,000,000

한도대출
한국수출입은행
2.15
-
1,000,000

일반대출
신한은행 싱가폴
3.14
7,653,986
-

3.73
-
3,763,260

국민은행 홍콩
3.63
-
4,646,000

합 계
17,653,986
24,409,260

2) 보고기간종료일 현재 연결기업의 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입금종류
차입처
이자율(%)
당기말
전기말

시설자금대출
(*1)
산업은행
0.88
3,958,270
6,458,230

0.98
4,354,040
7,103,960

1.22
21,000,000
21,000,000

시설자금대출
중국공상은행
2.90
24,000,000
24,000,000

합 계
53,312,310
58,562,190

유동성장기차입금
(50,249,880)
(26,249,880)

장기차입금
3,062,430
32,312,310

(*1) 연결기업은 상기차입금에 대해 토지를 담보제공하고 있습니다.(채권최고액 72,000백만원)

3)
보고기간종료일 현재 연결기업의 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
발행일
만기일
연이자율(%)
당기말
전기말
상환조건

제 12-1회 무보증사채
2019.04.16
2022.04.16
2.094%
40,000,000
40,000,000
만기일시 상환
(이자 3개월 후급)

제 12-2회 무보증사채
2019.04.16
2024.04.16
2.320%
40,000,000
40,000,000
만기일시 상환
(이자 3개월 후급)

차감) 사채할인발행차금
(117,100)
(172,416)

합 계
79,882,900
79,827,584

19. 기타부채 
 1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

선수금
2,011,536
-
1,163,212
-

예수금
1,727,723
-
1,796,468
-

부가세예수금
527,396
-
1,588,377
-

수입보증금
457,549
9,420
687,822
10,000

계약부채
2,644,361
-
2,315,356
-

제품보증충당부채
382,892
-
-
-

합 계
7,751,457
9,420
7,551,235
10,000

 2) 당기 중 연결기업의 제품보증충당부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

기 초
증 가
감 소
기 말

-
382,592
-
382,592

20. 종업원급여

연결기업의 확정급여채무 및 기타장기종업원급여부채의 보험수리적 평가는 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해서 예측단위적립방식을 사용하여 수행되었습니다.

1) 퇴직급여
 (1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 확정급여부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
46,765,961
43,218,880

사외적립자산의 공정가치
(40,331,976)
(37,970,051)

합 계
6,433,985
5,248,829

(2) 당기와 전기 중 연결기업이 퇴직급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

당기근무원가
4,789,647
4,879,392

순이자원가
100,250
151,648

DC형 퇴직급여
648,528
511,108

건설중인자산대체
(14,658)
(121,761)

퇴직위로금
2,691,041
1,451,266

합 계
8,214,808
6,871,653

(3) 당기 및 전기 중 연결기업의 순확정급여부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

순확정급여부채의 변동

기초금액
5,248,829
6,536,609

기여금 납입액
(6,000,000)
(6,000,000)

퇴직급여 지급액
(150,538)
(194,928)

당기손익으로 인식하는 총 비용
4,889,897
5,031,040

재측정요소(법인세차감전)
2,445,797
(123,892)

기말금액
6,433,985
5,248,829

재무상태표상 구성항목 :

확정급여채무의 현재가치
46,765,961
43,218,880

사외적립자산의 공정가치
(40,331,976)
(37,970,051)

합 계
6,433,985
5,248,829

(4) 당기와 전기 중 연결기업의 확정급여채무의 현재가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

기초금액
43,218,880
40,032,486

급여비용 :

당기근무원가
4,789,648
4,879,392

이자원가
989,666
1,226,594

소 계
5,779,314
6,105,986

퇴직급여지급액
(4,538,013)
(2,363,240)

확정급여채무의 재측정요소(법인세 차감전) :

인구통계학적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
-
(1,282,291)

재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
383,476
2,185,860

경험조정
1,922,304
(1,459,921)

소 계
2,305,780
(556,352)

기말금액
46,765,961
43,218,880

(5) 당기와 전기 중 연결기업의 사외적립자산의 공정가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

기초금액
37,970,051
33,495,877

기여금 납입액
6,000,000
6,000,000

사외적립자산의 기대수익
889,416
1,074,946

재측정요소
(140,016)
(432,460)

지급액
(4,387,475)
(2,168,312)

기말금액
40,331,976
37,970,051

(6) 당기와 전기 중 기타포괄손익으로 인식된 보험수리적손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

법인세 차감전 재측정요소
(2,445,797)
123,892

법인세효과
591,883
(29,982)

법인세 차감후 재측정요소
(1,853,914)
93,910

(7) 보고기간종료일 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다.

(단위 : %)

구 분
당 기
전 기

기대임금상승률
5.00
5.00

할인율
2.27
2.39

(8) 보고기간종료일 현재 연결기업의 사외적립자산 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

채무상품
34,403,343
26,586,366

ELB
3,409,182
10,857,037

DLB
2,500,917
500,163

현금및현금등가물
90
36

국민연금전환금
18,443
26,449

합 계
40,331,975
37,970,051

(9) 주요 가정의 변동에 따른 당기 확정급여채무의 민감도 분석
당기 보고기간종료일 현재 유의적인 보험수리적 가정에 대한 민감도분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
확정급여채무에 대한 영향

가정의 변동폭
가정의 증가로 인한 영향
가정의 감소로 인한 영향

할인율
1%
(3,024,903)
3,452,418

임금상승률
1%
3,326,344
(2,980,287)

상기 민감도분석은 보고기간말 현재 유의적인 보험수리적 가정이 발생가능한 합리적인범위 내에서 변동한다면 확정급여채무에 미치게 될 영향을 추정한 방법에 기초한 것입니다.

2) 기타장기종업원급여부채
당기 및 전기 중 기타장기종업원급여부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

기초금액
5,623,689
5,693,356

당기근무원가
432,996
478,339

이자원가
134,406
178,771

보험수리적손익(*1)
1,070,036
(75,878)

지급액
(735,604)
(650,899)

기말금액
6,525,523
5,623,689

(*1) 기타장기종업원급여부채에서 발생한 보험수리적손익은 당기손익에 반영되어 있습니다.

21. 자본

1) 자본금

보고기간종료일 현재 연결기업의 자본금과 관련된 사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

구 분
당기말
전기말

발행할 주식의 총 수
80,000,000
80,000,000

1주당 금액
500
500

발행한 주식의 총 수
24,800,000
24,800,000

납입자본금
14,776,380
14,776,380

연결기업은 2003년 11월 17일에 이익에 의한 주식소각을 이사회에서 결의하여 보통주 4,752,760주(액면금액 해당액 : 2,376,380천원, 매입가액 38,866,159천원)를 매입소각하였습니다. 

 2) 자본잉여금
보고기간종료일 현재 연결기업의 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

주식발행초과금
4,620,251
4,620,251

기타자본잉여금 :

전환사채전환시 조정계정상각액
1,187,771
1,187,771

1999년 자산재평가시 감가상각부인액
851,614
851,614

자기주식처분이익
2,746,207
2,746,207

종속기업투자주식 추가 취득
503
503

합 계
9,406,346
9,406,346

 3) 기타포괄손익누계액
보고기간종료일 현재 연결기업의 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

해외사업환산차이
(184,498)
79,448

 4) 이익잉여금

보고기간종료일 연결기업의 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

법정적립금 :

이익준비금
7,400,000
7,400,000

임의적립금 :

기업합리화적립금
2,680,566
2,680,566

재무구조개선적립금
20,831,000
20,831,000

기타임의적립금
272,284,896
265,684,896

미처분이익잉여금
20,448,772
21,124,959

합 계
323,645,234
317,721,421

※ 연결기업은 상법상의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금
 전에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있으나 당
 기말 현재 이익준비금이 자본금의 50%에 달하였으므로 추가 적립할 의무는 없습
 니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전을 위
 해서는 사용될 수 있습니다.

22. 매출액과 매출원가

 1) 당기 및 전기 중 발생한 매출의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

제품매출
437,920,562
438,831,753

상품매출
81,491,307
66,407,730

부산품매출
1,242,701
1,377,898

합 계
520,654,570
506,617,381

2) 당기 및 전기 중 발생한 매출원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

제품매출원가
374,902,134
380,571,337

상품매출원가
76,614,522
62,863,047

매출원가조정
(1,003,775)
(3,509,209)

합 계
450,512,881
439,925,175

23. 비용의 성격별 분류
당기 및 전기 중 발생한 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

제품과 재공품의 변동(타계정대체 포함)
(36,785,557)
(38,012,755)

원재료와 저장품의 사용액
254,104,345
261,855,210

상품매출원가
76,614,522
62,863,047

급여
64,283,530
59,375,939

퇴직급여
8,176,687
6,870,379

복리후생비
8,777,957
8,462,425

전력비
14,032,086
14,138,752

외주가공비
11,809,571
11,551,667

포장비
6,089,351
7,313,601

수도광열비
7,989,627
8,456,658

제세공과금
3,294,968
3,246,063

임차료
57,883
94,230

감가상각비
25,349,205
26,248,651

무형자산상각비
1,905,465
705,193

수선비
5,749,041
5,722,486

지급수수료
4,240,428
2,494,461

차량비
809,722
825,922

보험료
1,637,055
1,676,867

접대비
667,368
715,592

광고선전비
47,667
57,576

운송보관료
9,510,143
8,338,358

견본비
2,774,454
2,628,888

소모품비
6,000,658
6,279,322

해외시장개척비
767,310
995,634

경상연구개발비
4,603,580
2,890,819

잡비
1,477,065
1,375,662

전산비용
4,362,777
4,407,141

용역인건비
4,308,006
4,531,272

대손상각비(환입)
(1,832,423)
1,997,035

기타
3,112,451
2,668,159

매출원가, 판매비와관리비의 합계
493,934,942
480,774,254

24. 판매비와 관리비

당기 및 전기 중 판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

급여
14,629,535
12,798,011

퇴직급여
1,376,431
1,943,842

복리후생비
2,199,549
1,927,539

여비교통비
361,133
627,875

도서인쇄비
55,587
42,423

교육연수비
74,661
209,617

회의비
28,027
26,948

통신비
213,015
176,785

사무용품비
38,356
29,753

제세공과금
550,610
542,540

임차료
10,398
3,887

감가상각비
1,381,797
1,399,078

무형자산상각비
678,829
420,053

수선비
92,177
66,986

지급수수료
3,555,092
1,880,875

차량비
445,389
475,659

보험료
335,540
384,013

접대비
634,153
665,265

광고선전비
47,667
57,576

운송보관료
7,737,618
6,867,285

견본비
2,774,454
2,628,888

소모품비
127,279
110,618

수출비용
460,493
111,021

해외시장개척비
767,310
995,634

경상연구개발비
4,318,553
2,468,494

잡비
18,102
15,299

전산비용
1,120,342
1,147,740

용역인건비
643,840
782,878

판매촉진비
34,537
45,462

대손상각비(환입)
(1,832,422)
1,997,035

제품보증비용
544,009
-

합 계
43,422,061
40,849,079

25. 기타수익과 기타비용

1) 당기 및 전기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

외화환산이익
219,512
339,417

외환차익
787,969
603,330

유형자산처분이익
13,177
16,804

잡이익
1,497,994
776,739

합 계
2,518,652
1,736,290

 2) 당기 및 전기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

외환차손
1,266,061
439,608

외화환산손실
873,740
225,180

기부금
85,727
27,327

유형자산처분손실
759,038
10,393

잡손실
1,572,190
785,619

합 계
4,556,756
1,488,127

26. 금융수익과 금융비용

 1) 당기 및 전기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

이자수익
453,001
850,000

배당금수익
53,320
53,320

당기손익공정가치측정
금융자산평가이익
-
25,985

합 계
506,321
929,305

2) 당기 및 전기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

이자비용
2,888,531
3,652,616

당기손익공정가치측정
금융자산평가손실
65,937
-

합 계
2,954,468
3,652,616

27. 법인세

1)

당기 및 전기 중 법인세비용의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

법인세부담액 (법인세추납액 및 환급액 포함)
3,040,332
5,215,949

일시적차이 등의 발생과 소멸로 인한 이연법인세 비용
(1,576,565)
(30,436)

총 법인세 비용
1,463,767
5,185,513

자본에 직접 반영된 법인세 비용
591,882
(29,982)

법인세 비용
2,055,649
5,155,531

2) 당기와 전기 중 자본에 직접 반영된 법인세비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

자본에 직접 반영된 이연법인세 :

―순확정급여부채의 재측정요소
591,882
(29,982)

자본에 직접 반영된 법인세비용
591,882
(29,982)

기타포괄손익에 인식된 항목과 관련된 이연법인세는 기타포괄손익으로 인식하였습니다.

3) 당기 및 전기 중 법인세비용과 회계이익의 관계는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

법인세비용차감전순이익
22,233,376
23,367,978

적용세율에 따른 법인세
4,594,319
5,348,801

조정사항 :

비과세수익
(3,467)
(5,231)

비공제비용
101,905
146,727

미인식효과
56,254
5,039

세액공제
(1,043,228)
(257,803)

과거법인세
(1,387,450)
-

기타
(262,684)
(82,002)

법인세비용
2,055,649
5,155,531

유효세율
9.25%
22.06%

4) 당기 및 전기의 이연법인세자산(부채)와 일시적차이 등의 발생과 소멸로 인한 이연법인세이익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

기말 이연법인세부채
9,677,350
11,253,915

기초 이연법인세부채
11,253,915
11,284,351

일시적차이 등의 발생과 소멸로 인한 이연법인세이익
1,576,565
30,436

5) 보고기간종료일 현재 일시적차이의 법인세효과는 당해 일시적차이가 소멸되는 회계연도의 미래 예상세율을 적용하여 산정하였습니다.

 6) 연결기업의 이연법인세자산과 이연법인세부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이며, 연결기업은 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있으므로 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하여 재무상태표에 표시하였습니다.

7) 당기 및 전기 중 이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기>

(단위 : 천원)

구 분
기 초
당기손익 반영
기타포괄손익 반영
당기말

차감할 일시적 차이 :

퇴직급여충당금
9,826,085
338,763
557,998
10,722,846

재고자산평가손실
620,058
(17,985)
-
602,073

미지급비용(급여)
557,071
(8,822)
-
548,249

장기부채(종업원급여)
1,360,933
218,244
-
1,579,177

퇴직급여(DC형)
123,688
32,446
-
156,134

대손충당금한도초과
1,802,605
(1,092,354)
-
710,251

업무용승용차의감가상각 비상당액(자가)
4,274
3,341
-
7,615

감가상각비(2016년조사분)
475,263
-
-
475,263

손상차손(감가상각비)
467,347
-
-
467,347

(매출)계약부채
7,266
773
-
8,039

리스부채
114,261
87
-
114,348

보증금 현재가치할인차금
54,978
(25,371)
-
29,607

국과과제 선수금
-
479,983
-
479,983

반품충당부채순액
74,352
176,156
-
250,508

제품보증부채
-
92,659
-
92,659

기타
2,421
64,590
-
67,011

가산할 일시적 차이 ;

미수수익
(10,146)
10,146
-
-

퇴직연금운영자산
(9,182,352)
(607,405)
33,884
(9,755,873)

보험차익(감가상각)
(1,249)
1,249
-
-

토지압축기재충당금
(2,053,171)
-
-
(2,053,171)

감가상각한도초과
(15,234,132)
1,276,035
-
(13,958,097)

투자자산 평가이익
(95,413)
15,957
-
(79,456)

사용권자산
(168,053)
26,191
-
(141,862)

합 계
(11,253,914)
984,683
591,882
(9,677,349)

<전기>

(단위 : 천원)

구 분
기 초
당기손익 반영
기타포괄손익 반영
당기말

차감할 일시적 차이 :

퇴직급여충당금
9,006,093
954,629
(134,637)
9,826,085

재고자산평가손실
941,421
(321,363)
-
620,058

감가상각비(수선비)
11,870
(11,870)
-
-

미지급비용(급여)
532,304
24,767
-
557,071

장기부채(종업원급여)
1,377,792
(16,859)
-
1,360,933

퇴직급여(DC형)
100,022
23,666
-
123,688

대손충당금한도초과
1,816,924
(14,319)
-
1,802,605

업무용승용차의감가상각 비상당액(자가)
329
3,945
-
4,274

감가상각비(2016년조사분)
475,263
-
-
475,263

손상차손(감가상각비)
467,347
-
-
467,347

(매출)계약부채
-
7,266
-
7,266

리스부채
-
114,261
-
114,261

보증금 현재가치할인차금
-
54,978
-
54,978

반품충당부채순액
66,378
7,974
-
74,352

기타
-
2,421
-
2,421

가산할 일시적 차이 ;

미수수익
(8,532)
(1,614)
-
(10,146)

퇴직연금운영자산
(8,097,890)
(1,189,117)
104,655
(9,182,352)

보험차익(감가상각)
(36,987)
35,738
-
(1,249)

토지압축기재충당금
(2,053,171)
-
-
(2,053,171)

감가상각한도초과
(15,794,391)
560,259
-
(15,234,132)

투자자산 평가이익
(89,124)
(6,289)
-
(95,413)

사용권자산
-
(168,053)
-
(168,053)

합 계
(11,284,352)
60,420
(29,982)
(11,253,914)

 8) 이연법인세자산(부채)로 인식하지 아니한 일시적차이

지분법평가 등과 관련하여 발생한 일시적차이는 예측 가능한 미래에 공동지배기업투자주식의 처분 또는 배당에 따른 일시적차이의 소멸가능성이 희박하여 법인세효과를인식하지 아니하였습니다.

9) 보고기간종료일 현재 상계전 총액기준에 의한 당기법인세부채와 당기법인세자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

당기법인세부채
(4,427,779)
(5,442,758)

당기법인세자산
2,503,285
2,553,734

상계후 금액
(1,924,494)
(2,889,024)

28. 주당이익

 1) 기본주당이익
기본주당이익은 보통주 1주에 대한 순이익을 계산한 것으로, 연결기업의 1주당 순이익의산출내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

구 분
당 기
전 기

당기순이익 및 보통주당기순이익
20,177,727,841
18,212,447,578

가중평균유통보통주식수
24,800,000 주
24,800,000 주

주당이익
814
734

 2) 당기 및 전기 보고기간종료일 현재 연결기업이 발행한 잠재적보통주는 없으므로 희석주당이익은 기본주당이익과 동일합니다.

 3) 보고기간종료일 이전에 발생하였다면 보통주식수나 잠재적보통주식수를 중요하게 변화시켰을 보고기간종료일 이후에 발생한 사건은 없습니다.

29. 배당금
 1) 연결기업의 주주에 대한 배당금 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 기
전 기

1주당 배당금(배당률)
500 (100%)
500 (100%)

발행주식수
24,800,000
24,800,000

배당금총액
12,400,000,000
12,400,000,000

 2) 연결기업의 배당성향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

배당액
12,400,000
12,400,000

지배기업지분순손익
20,177,728
18,212,448

배당성향
61.45%
68.09%

 3) 연결기업의 배당수익률은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 기
전 기

주당배당액
500
500

결산일 종가
20,550
14,000

배당수익률
2.43%
3.57%

31. 현금흐름표

 1) 연결기업의 당기와 전기의 영업활동 현금흐름 중 비현금항목의 조정과 관련된 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

비현금항목의 조정 :

장기종업원급여
1,637,438
581,232

퇴직급여
4,875,239
4,909,278

대손상각비(환입)
(1,832,422)
1,997,035

재고자산폐기손실
3,423,785
2,245,220

재고자산평가손실(환입)
(74,321)
(1,327,942)

이자비용
2,888,531
3,652,616

감가상각비
25,349,205
26,248,650

무형자산상각비
1,911,294
705,193

유형자산처분손실
759,038
10,393

외화환산손실
873,740
225,180

당기손익공정가치측정금융자산평가손실
65,937
-

법인세비용
2,055,649
5,155,531

유형자산처분이익
(13,177)
(16,804)

당기손익공정가치측정금융자산평가이익
-
(25,985)

외화환산이익
(219,512)
(339,417)

이자수익
(453,001)
(850,000)

배당금수익
(53,320)
(53,320)

제품보증비용
544,009
-

합 계
41,738,112
43,116,860

2) 연결기업의 당기와 전기의 영업활동 현금흐름 중 운전자본의 조정 내역은 다음과같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

운전자본의 조정 :

재고자산의 감소(증가)
1,688,215
(3,661,874)

매출채권의 감소
2,347,132
3,418,417

미수금의 감소(증가)
522,439
(417,555)

선급금의 감소
207,388
184,397

선급비용의 감소(증가)
76,396
(853,306)

부가세대급금의 감소(증가)
67,924
(67,122)

매입채무의 증가(감소)
2,572,416
(5,245,524)

선수금의 증가
848,421
67,808

미지급금의 증가(감소)
2,892,330
(1,432,208)

미지급비용의 증가(감소)
32,049
(2,222,540)

계약부채의 증가(감소)
167,888
(76,553)

예수금의 증가(감소)
(68,278)
828,005

부가세예수금의 증가(감소)
(1,056,883)
570,428

수입보증금의 증가(감소)
91,553
(27,433)

퇴직금의 지급
(150,538)
(194,928)

사외적립자산의 증가
(6,000,000)
(6,000,000)

기타장기종업원급여의 지급
(735,604)
(650,899)

계약자산의 감소
-
109,335

기타비유동자산의 감소
5,951
943

합 계
3,508,799
(15,670,609)

 3) 현금흐름표상의 현금은 재무상태표상의 현금및현금성자산과 동일합니다.

 4) 연결기업의 현금흐름표는 간접법에 의하여 작성되었으며, 당기와 전기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

건설중인자산의 본계정 대체
13,001,876
13,655,967

유형자산 취득 관련 미지급금의 변동
8,004,357
(3,740,588)

장기차입금의 유동성 대체
29,249,880
26,249,880

매출채권의 제각

2,068,440
1,225,600

 5) 연결기업의 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.
<당기>

(단위 : 천원)

구 분
기 초
IFRS 1116호
기초효과
현금흐름
유동성대체
기 타
환율변동효과
당기말

단기차입금
24,409,260
-
(6,283,220)
-
-
(472,054)
17,653,986

유동성장기차입금
26,249,880
-
(5,249,880)
29,249,880
-
-
50,249,880

장기차입금
32,312,310
-
-
(29,249,880)
-
-
3,062,430

사채
79,827,584
-
-
-
55,316
-
79,882,900

리스부채
472,150
-
(192,095)
-
192,472
-
472,510

합 계
163,271,184
-
(11,725,195)
-
247,788
(472,054)
151,321,707

※ 기타는 사채 이자비용 55,316천원과 리스부채의 증가 192,455천원 입니다.

<전기>

(단위 : 천원)

구 분
기 초
IFRS 1116호
기초효과
현금흐름
유동성대체
기 타
환율변동효과
전기말

단기차입금
101,103,037
-
(77,000,000)
-
-
306,223
24,409,260

유동성장기차입금
5,249,880
-
(5,249,880)
26,249,880
-
-
26,249,880

장기차입금
58,562,190
-
-
(26,249,880)
-
-
32,312,310

사채
-
-
79,789,220
-
38,364
-
79,827,584

리스부채
-
499,766
(164,950)
-
137,334
-
472,150

합 계
164,915,107
499,766
(2,625,610)
-
175,698
306,223
163,271,184

31. 영업부문
 1) 사업별 부문정보
연결기업은 제공하는 재화나 용역에 근거하여 영업부문을 구분하고 각 부문의 재무정보를 내부관리목적으로 활용하는 바, 2개의 보고영업부문은 다음과 같습니다.

구 분
영업의 성격

포장부문
연포장재 ,튜브(치약), OPP필름, CPP필름, PP수축필름, 골판지 BOX 등

전자소재부문
점착필름, 이형지, 보호용필름 등

 2) 사업부문별 재무현황

(1) 당기와 전기중 영업부문의 손익은 다음과 같습니다.
<당기>

(단위 : 천원)

구 분
포장부문
전자소재부문
공통부문 및 기타
합 계

매출액
391,223,497
129,431,074
-
520,654,571

영업손익
51,183,582
632,662
(25,096,617)
26,719,627

감가상각비(*1)
14,581,907
11,663,796
1,014,798
27,260,501

(*1) 무형자산상각비와 사용권자산상각비가 포함되어 있습니다.

<전기>

(단위 : 천원)

구 분
포장부문
전자소재부문
공통부문 및 기타
합 계

매출액
355,172,348
151,445,033
-
506,617,381

영업손익
40,251,581
7,905,341
(22,313,795)
25,843,127

감가상각비(*1)
13,977,818
12,165,039
810,986
26,953,843

(*1) 무형자산상각비와 사용권자산상각비가 포함되어 있습니다.

(2) 보고기간종료일 현재의 영업부문의 자산 및 부채는 다음과 같습니다.
<당기말>

(단위 : 천원)

구 분
포장부문
전자소재부문
공통부문 및 기타
합 계

유ㆍ무형자산
219,926,308
160,833,212
11,772,418
392,531,938

자산총계
300,302,742
199,126,974
113,915,242
613,344,958

부채총계
55,675,153
17,324,496
192,701,847
265,701,496

<전기말>

(단위 : 천원)

구 분
포장부문
전자소재부문
공통부문 및 기타
합 계

유ㆍ무형자산
219,330,495
161,299,845
10,840,859
391,471,199

자산총계
303,295,519
203,238,669
99,957,246
606,491,434

부채총계
86,141,151
22,664,746
155,701,942
264,507,839

 3) 당기 및 전기 중 지역별 수익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

국내매출
459,424,979
450,347,936

해외매출
61,229,592
56,269,444

합 계
520,654,571
506,617,380

 4) 주요 고객에 대한 정보
당기 및 전기 중 연결기업의 매출의 10%이상을 차지하는 거래처가 있으며, 이에 대한 매출액은 183,371,271천원 및 164,376,312천원입니다.

32. 특수관계자

1) 지배기업 현황

보고기간종료일 현재 연결기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업은 ㈜농심홀딩스(지분율 31.94%)입니다.

2) 특수관계자 등과의 채권ㆍ채무
 (1) 채권

(단위 : 천원)

구 분
회사명
구 분
당기말
전기말

기타특수관계자
태경농산㈜
매출채권
3,478,725
3,466,442

기타채권
22,674
-

기타계열사
㈜메가마트
매출채권
-
865

㈜농심
매출채권
67,432,161
61,296,418

보증금
6,150,383
5,895,710

㈜농심기획
매출채권
66,949
-

㈜농심미분
매출채권
-
7,330

호텔농심
매출채권
-
100

연변농심광천음료유한회사
매출채권
182,065
388,857

NONGSHIM America,INC.
매출채권
1,021,337
3,318,858

NONGSHIM JAPAN,INC.
매출채권
117,004
301,251

우일수산
매출채권
2,495
-

당 사
임직원
임직원대여금
40,000
40,000

합 계
78,513,793
74,715,831

한편, 연결기업은 상기 채권ㆍ채무 이외에 당기말 및 전기말 현재 특수관계자인 농심개발㈜의 회원권 3,990,000천원을 보유하고 있으며, 무형자산으로 계상하고 있습니다.

(2) 채무

(단위 : 천원)

구 분
회사명
구 분
당기말
전기말

기타계열사
㈜엔디에스
미지급금
441,151
582,069

㈜캐처스
미지급금
23,110
25,283

㈜호텔농심
미지급금
219,579
203,102

㈜농심
미지급금
2,500
3,082

㈜농심기획
미지급금
33,510
35,789

㈜엔에스아리아
미지급금
2,720
1,100

합 계
722,570
850,425

 3) 특수관계자 등과의 거래내역
 (1) 매출 등

(단위 : 천원)

구 분
회사명
구 분
당 기
전 기

기타특수관계자
태경농산㈜
제품매출
9,689,384
8,586,720

기타수익
32,916
-

농심엔지니어링㈜
임대수익
24,000
24,000

기타계열사
NONGSHIM America,INC.
제품매출, 상품매출
10,777,669
11,267,639

NONGSHIM JAPAN,INC.
제품매출
991,584
843,282

㈜메가마트
부산품매출
6,024
5,589

㈜농심미분
제품매출
40,049
35,254

㈜호텔농심
제품매출
-
227

㈜농심기획
제품매출
61,891
64,246

㈜농심
제품매출
183,371,271
164,376,312

연변농심광천음료유한회사
상품매출
1,726,583
1,571,050

우일수산㈜
제품매출
54,241
28,954

합 계
206,775,612
186,803,273

(2) 매입

(단위 : 천원)

구 분
회사명
구 분
당 기
전 기

기타특수관계자
농심엔지니어링㈜
기타매입
3,400
-

농심개발㈜
용역인건비 등
106,316
86,571

기타계열사
㈜메가마트
복리후생비 등
12,592
26,176

㈜엔디에스
전산비용
5,690,859
8,822,865

㈜호텔농심
복리후생비
2,258,447
2,217,581

㈜캐처스
용역인건비
436,469
431,314

㈜농심
지급수수료 등
358,784
434,259

㈜농심기획
광고선전비
30,463
49,574

㈜엔에스아리아
복리후생비 등
14,080
16,630

합 계
8,911,410
12,084,970

4) 특수관계자 등과의 대여거래
<당기>

(단위 : 천원)

구 분
특수관계자명
구 분
기 초
증 가
감 소
기 말

지배기업
임직원
임직원대여금
40,000
-
-
40,000

<전기>

(단위 : 천원)

구 분
특수관계자명
구 분
기 초
증 가
감 소
기 말

지배기업
임직원
임직원대여금
40,000
-
-
40,000

 5) 주요 경영진에 대한 보상
당기 및 전기 중 연결기업의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

단기급여
4,866,019
4,375,093

퇴직급여
472,895
419,292

합 계
5,338,914
4,794,385

33. 보험가입자산
당기 보고기간종료일 현재 연결기업의 재고자산 및 유형자산 등에 대한 보험가입내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

보험종류
부보대상
보험회사
부보금액

화재보험
재고자산
DB손해보험
54,867,375

PTI Insurance
1,515,435

건물, 기계장치, 비품 등
DB손해보험
485,906,955

PTI Insurance
11,110,020

합 계
553,399,785

한편, 상기 부보사항 이외에 연결기업은 종업원에 대해서 산업재해보상보험, 국민건강보험 및 고용보험에 가입하고 있습니다.

34. 약정사항 및 우발채무

 1) 당기말 현재 연결기업의 한도거래 약정내역은 다음과 같습니다.

(원화단위 : 천원)

금융기관
약정내용
약정금액

우리은행 신대방동농심금융센터
당좌차월
1,900,000

외화지급보증
USD 10,000,000

신한은행 보라매역금융센터
당좌차월
1,000,000

상생매담대
20,000,000

신용장개설관계
USD 1,000,000

일반자금대출
5,000,000

KEB 하나은행 구로디지털지점
상생외담대
20,000,000

당좌차월
2,000,000

한도대출
20,000,000

수입신용장
USD 20,000,000

산업은행 판교지점
한도대출
21,000,000

한도대출
15,000,000

한도대출
21,000,000

중국공상은행 서울지점
한도대출
24,000,000

미쓰비시 도쿄 UFJ
일반자금대출
USD 20,000,000

신한은행 싱가폴지점
일반자금대출
USD 8,400,000

한국수출입은행
한도대출
15,000,000

NH투자증권
CP 차입약정
10,000,000

※ 회사의 재무상태 및 영업실적에 중요한 영향을 미치는 약정 계약사항은 없습니다.

 2) 계류중인 소송내역
연결기업은 보고기간종료일 현재 총 2건의 소송(소송금액 : 1,055,408천원)이 계류중입니다. 동 소송은 보고기간종료일 현재 진행 중이며, 소송의 결과를 합리적으로 예측할 수 없습니다.

 3) 타인으로부터 제공받은 지급보증

당기말 현재 연결기업은 서울보증보험으로부터 428,851천원의 계약이행보증을 제공받고 있습니다.

35. 재무위험관리의 목적 및 정책 
금융상품과 관련하여 연결기업은 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결기업이 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결기업의 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 

연결기업의 주요 금융부채는 매입채무, 기타채무 및 장단기차입금으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한, 연결기업은 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금, 당기손익공정가치측정금융자산, 기타금융자산과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다. 

연결기업의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결기업의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 연결기업의 기본적인 정책이며, 전기말 이후 재무위험관리의 목적 및 정책의 중요한 변경은 없습니다. 

1) 시장위험 
시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다.

(1) 이자율위험
이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결기업은 변동이자부 장기차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라, 연결기업의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 

보고기간종료일 현재 변동이자율이 적용되는 차입금은 36,966,296천원(전기말 : 42,967,830천원)입니다. 참고로, 변동이자율 차입의 기준금리가 1% 인상되었을 경우 당기 및 전기 보고기간종료일 현재 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과같습니다.

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

기준금리
1% 상승시
(369,663)
(429,678)

(2) 환위험
환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당기 및 전기 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(원화단위 : 천원)

과 목
당기말
전기말

외 화
원화환산액
외 화
원화환산액

매출채권
USD
5,407,472
5,883,172
USD
11,018,126
12,756,673

CNY
7,453,023
1,244,357
CNY
10,828,233
1,794,671

외화예금
USD
7,195,975
7,828,885
USD
1,692,756
1,959,406

JPY
1,779,061
18,756
JPY
-
-

CNY
2,631,534
439,361
CNY
515,204
85,390

외화자산 합계
USD
12,603,447
15,414,531
USD
12,710,882
16,596,140

JPY
1,779,061
JPY
-

CNY
10,084,557
CNY
11,343,437

외상매입금
USD
1,364,259
11,464,381
USD
270,481
313,168

JPY
4,582,800
48,315
JPY
52,556,910
558,927

미지급금
JPY
1,050,000
11,070
JPY
2,138
2,476

USD
1,188
1,293
USD
-
-

단기차입금
USD
7,000,000
7,658,931
USD
7,240,000
8,409,260

외화부채 합계
USD
8,365,447
19,183,989
USD
7,510,481
9,283,831

JPY
5,632,800
JPY
52,559,048

연결기업은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 당기 및 전기 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
230,547
(230,547)
301,051
(301,051)

JPY
(2,031)
2,031
(27,947)
27,947

CNY
84,186
(84,186)
94,003
(94,003)

합 계
312,702
(312,702)
367,107
(367,107)

(3) 기타 가격위험
기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 연결기업의 지분상품의 경우 상장지분상품이 존재하지 않아 가격변동위험에 주요하게 노출되어 있지 않습니다.

2) 신용위험
신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 못하여 손실이 발생할 위험입니다. 연결기업은 주요하게 매출채권, 대여금 등 영업활동 및 금융기관 예금, 외환거래, 기타 금융상품 등 재무활동으로 인한 신용위험에 노출되어 있습니다.

 (1) 매출채권과 기타채권
연결기업의 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결기업은 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있습니다. 연결기업은 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 조정하고 있으며, 회수가 지연되는 채권에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

연결기업의 매출채권 및 계약자산에 대한 신용위험노출에 대한 정보는 다음과 같습니다.
<당기말>

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

구 분
연체일 수
합 계

정상채권
90일 미만
90일~180일
180일~270일
270일~360일
360일초과

기대신용손실률
0.19%
5.41%
8.47%
23.33%
27.23%
84.75%
-

장부금액
121,154,601
1,837,510
265,772
127,985
174,412
5,220,053
128,780,333

기대신용손실
231,501
99,334
22,502
29,859
47,494
4,423,808
4,854,498

<전기말>

(기준일 :
2019년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

구 분
연체일 수
합 계

정상채권
90일 미만
90일~180일
180일~270일
270일~360일
360일초과

기대신용손실률
0.37%
9.61%
17.67%
54.15%
46.84%
83.13%
-

장부금액
118,496,054
4,831,911
1,038,825
200,694
668,872
8,713,112
133,949,468

기대신용손실
442,197
464,498
183,595
108,666
313,310
7,243,095
8,755,361

 (2) 현금및현금성자산과 기타금융자산
연결기업은 하나은행 등의 신용등급이 우수한 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고 있으므로 신용위험은 제한적입니다.

 (3) 신용위험에 대한 최대 노출정도
금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 보고기간종료일 현재 연결기업의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

유동성 :

현금및현금성자산
33,102,410
16,975,139

단기금융상품
48,146
3,051,110

매출채권
123,925,835
125,194,107

기타채권
6,448,751
1,793,462

기타금융자산
26,370
3,770

소 계
163,551,512
147,017,588

비유동성 :

장기금융상품
6,000
6,000

기타채권
891,766
5,967,353

기타금융자산
485,530
577,838

소 계
1,383,296
6,551,191

합 계
164,934,808
153,568,779

 3) 유동성 위험
유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.

연결기업은 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결기업은 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

보고기간종료일 현재 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액은 다음과 같습니다.
<당기말>

(단위 : 천원)

구 분
3개월 이내
3개월~1년
1년~5년
5년 초과
합 계

유동성 :

매입채무
52,886,935
-
-
-
52,886,935

기타채무
29,170,624
-
-
-
29,170,624

단기차입금
10,000,000
7,653,986
-
-
17,653,986

유동성 장기차입금
1,312,470
48,937,410
-
-
50,249,880

유동리스부채
46,113
109,586
-
-
155,699

비유동성 :

장기차입금
-
-
3,062,430
-
3,062,430

비유동사채
-
-
80,000,000
-
80,000,000

비유동리스부채
-
-
306,405
10,407
316,812

합 계
93,416,142
56,700,982
83,368,835
10,407
233,496,366

<전기말>

(단위 : 천원)

구 분
3개월 이내
3개월~1년
1년~5년
5년 초과
합 계

유동성 :

매입채무
50,407,041
-
-
-
50,407,041

기타채무
18,252,922
-
-
-
18,252,922

단기차입금
16,000,000
8,409,260
-
-
24,409,260

유동성 장기차입금
-
26,249,880
-
-
26,249,880

유동리스부채
46,872
123,172
-
-
170,044

비유동성 :

장기차입금
-
-
32,312,310
-
32,312,310

비유동사채
-
-
80,000,000
-
80,000,000

비유동리스부채
-
-
295,436
30,300
325,736

합 계
84,706,835
34,782,312
112,607,746
30,300
232,127,193

 4) 자본관리
자본관리의 주 목적은 연결기업의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

연결기업은 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

연결기업은 순부채를 총자본, 즉 자기자본과 순부채를 합한 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 연결기업은 순부채를 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

매입채무
52,886,935
50,407,041

기타채무
29,170,624
18,252,922

차입금
70,966,296
82,971,450

사채
79,882,900
79,827,584

차감 : 현금및현금성자산
(33,102,410)
(16,975,139)

순부채
199,804,345
214,483,858

자기자본
347,643,462
341,983,595

순부채및자기자본
547,447,807
556,467,453

부채비율
36.50%
38.54%

36. 금융상품의 공정가치
 1) 보고기간종료일 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치의 비교내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산 :

<유동성>

현금및현금성자산
33,102,410
33,102,410
16,975,139
16,975,139

단기금융상품
48,146
48,146
3,051,110
3,051,110

매출채권
123,925,835
123,925,835
125,194,107
125,194,107

기타채권
6,448,751
6,448,751
1,793,462
1,793,462

기타금융자산
26,370
26,370
3,770
3,770

소 계
163,551,512
163,551,512
147,017,588
147,017,588

<비유동성>

장기금융상품
6,000
6,000
6,000
6,000

기타채권
891,766
891,766
5,967,353
5,967,353

기타금융자산
485,530
485,530
577,838
577,838

소 계
1,383,296
1,383,296
6,551,191
6,551,191

금융자산합계
164,934,808
164,934,808
153,568,779
153,568,779

금융부채 :

<유동성>

매입채무
52,886,935
52,886,935
50,407,041
50,407,041

기타채무
29,170,624
29,170,624
18,252,922
18,252,922

단기차입금
17,653,986
17,653,986
24,409,260
24,409,260

유동리스부채
155,699
155,699
160,714
160,714

유동장기부채
50,249,880
50,249,880
26,249,880
26,249,880

소 계
150,117,124
150,117,124
119,479,817
119,479,817

<비유동성>

장기차입금
3,062,430
3,062,430
32,312,310
32,312,310

비유동리스부채
316,812
316,812
311,436
311,436

비유동사채
79,882,900
79,882,900
79,827,584
79,827,584

소 계
83,262,142
83,262,142
112,451,330
112,451,330

금융부채 합계
233,379,265
233,379,265
231,931,147
231,931,147

상기의 금융자산과 부채의 공정가치는 해당 금융상품을 강제매각이나 청산이 아닌 거래 의사가 있는 당사자간의 정상거래를 통해 거래되는 금액으로 계상되었습니다. 상기의 공정가치 추정에 사용된 방법 및 가정은 다음과 같습니다.

ㆍ현금 및 단기예치금, 매출채권, 매입채무 및 기타 유동부채는 만기가 단기이므로 장부금액이 공정가치와 유사합니다. 

ㆍ공시가격이 없는 금융상품, 은행차입금 및 기타 금융부채는 상각후원가를 장부금액으로 하였으며, 미래현금흐름을 이와 유사한 조건, 신용위험 및 잔여만기를 가진 차입금의 할인율로 할인하여 추정된 금액과 유사합니다.

2) 공정가치 서열체계

공정가치로 계상되거나 공시되는 모든 금융상품은 다음의 세 가지 공정가치 서열체계 수준으로 분류됩니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
활성시장의 (조정되지 않은)공시가격을 이용하여 측정한 공정가치

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측 가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

<당기말>

(단위 : 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채 :

기타유동금융자산
-
26,370
-
26,370

기타비유동금융자산
-
-
485,530
485,530

<전기말>

(단위 : 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채 :

기타유동금융자산
-
3,770
-
3,770

기타비유동금융자산
-
-
577,838
577,838

연결기업은 계속적으로 공정가치로 인식하는 금융상품에 대해 매 보고기간말 분류를재평가(측정치 전체에 유의적인 투입변수 중 가장 낮은 수준에 근거함)하여 수준간의이동이 있는지를 판단하고 있으며, 당기 및 전기 중 공정가치 수준 1과 수준 2 사이의유의적인 이동 및 공정가치 수준 3으로 또는 수준 3으로부터의 유의적인 이동은 없었습니다. 

3) 금융상품 범주

<당기말>

(단위 : 천원)

구 분
상각 후 원가 
측정 금융자산
당기손익공정가치 
측정 금융자산
금융부채
합 계

자산 :

<유동>

현금및현금성자산
33,102,410
-
-
33,102,410

단기금융상품
48,146
-
-
48,146

매출채권
123,925,835
-
-
123,925,835

기타채권
6,448,751
-
-
6,448,751

기타금융자산
-
26,370
-
26,370

<비유동>

장기금융상품
6,000
-
-
6,000

기타채권
891,766
-
-
891,766

기타금융자산
-
485,530
-
485,530

합 계
164,422,908
511,900
-
164,934,808

부채 :

<유동>

매입채무
-
-
52,886,935
52,886,935

기타채무
-
-
29,170,624
29,170,624

단기차입금
-
-
17,653,986
17,653,986

유동성리스부채
-
-
155,699
155,699

유동성장기차입금
-
-
50,249,880
50,249,880

<비유동성>

장기차입금
-
-
3,062,430
3,062,430

비유동리스부채
-
-
316,812
316,812

비유동사채
-
-
79,882,900
79,882,900

합 계
-
-
233,379,265
233,379,265

<전기말>

(단위 : 천원)

구 분
대여금 및 
수취채권
매도가능
금융자산
금융부채
합 계

자산 :

<유동>

현금및현금성자산
16,975,139
-
-
16,975,139

단기금융상품
3,051,110
-
-
3,051,110

매출채권
125,194,107
-
-
125,194,107

기타채권
1,793,462
-
-
1,793,462

기타금융자산
-
3,770
-
3,770

<비유동>

장기금융상품
6,000
-
-
6,000

기타채권
5,967,353
-
-
5,967,353

기타금융자산
-
577,838
-
577,838

합 계
152,987,171
581,608
-
153,568,779

부채 :

<유동>

매입채무
-
-
50,407,041
50,407,041

기타채무
-
-
18,252,922
18,252,922

단기차입금
-
-
24,409,260
24,409,260

유동리스부채
-
-
160,714
160,714

유동성장기차입금
-
-
26,249,880
26,249,880

<비유동>

장기차입금
-
-
32,312,310
32,312,310

비유동리스부채
-
-
311,436
311,436

비유동사채
-
-
79,827,584
79,827,584

합 계
-
-
231,931,147
231,931,147

4)
금융상품 범주별 손익

<당기>

(단위 : 천원)

구 분
상각후 원가측정
금융자산
당기손익공정가치
측정 금융자산
상각 후 원가
측정 금융부채
합 계

수익 :

이자수익
452,686
315
-
453,001

배당금수익
-
53,320
-
53,320

외화환산이익
210,877
-
8,635
219,512

외환차익
787,969
-
-
787,969

대손상각비환입
1,832,422
-
-
1,832,422

합 계
3,283,954
53,635
8,635
3,346,224

원가 :

이자비용
-
-
2,888,531
2,888,531

외화환산손실
857,279
-
16,460
873,739

외환차손
1,266,061
-
-
1,266,061

당기손익공정가치
 측정금융자산평가손실
-
65,937
-
65,937

합 계
2,123,340
65,937
2,904,991
5,094,268

<전기>

(단위 : 천원)

구 분
대여금 및
수취채권
매도가능
금융자산
기타금융부채
합 계

수익 :

이자수익
830,776
19,224
-
850,000

배당금수익
53,320
-
-
53,320

외화환산이익
339,417
-
-
339,417

외환차익
603,330
-
-
603,330

당기손익공정가치측정
 평가이익
-
25,985
-
25,985

합 계
1,826,843
45,209
-
1,872,052

원가 :

이자비용
-
-
3,652,616
3,652,616

외화환산손실
225,180
-
-
225,180

외환차손
439,608
-
-
439,608

대손상각비
1,997,034
-
-
1,997,034

합 계
2,661,822
-
3,652,616
6,314,438

37. COVID-19의 영향의 불확실성

COVID-19의 확산을 차단하기 위하여 전세계적으로 이동 제한을 포함한 다양한 예방및 통제가 시행되고 있으며, 그 결과 전세계 경제가 광범위한 영향을 받고 있습니다. 또한, COVID-19에 대처하기 위한 다양한 형태의 정부지원정책이 발표되고 있습니다.

코로나19의 영향을 받는 항목은 주로 변동대가의 추정치(주석 5 참조), 매출채권의 회수가능성(주석 7 참조), 재고자산 및 유무형자산의 손상(주석 12 및 주석 14 참조), 충당부채의 인식 등 입니다. 회사는 코로나19가 회사에 미치는 영향을 합리적으로 추정하여 재무제표를 작성하였습니다.

그러나, 코로나19 상황에서 코로나19의 종식시점 및 코로나19가 연결기업에 미치는 영향의 추정에 중요한 불확실성이 존재합니다.

38. 연결재무제표의 사실상 확정된 날과 승인기관

지배기업의 연결재무제표는 정기주주총회 제출을 위하여 2021년 2월 9일에 지배기업의 이사회에서 사실상 확정되었습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 48 기 2020.12.31 현재

제 47 기 2019.12.31 현재

제 46 기 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 48 기

제 47 기

제 46 기

자산

유동자산

209,450,669,489

200,072,765,245

200,040,469,008

현금및현금성자산

28,430,714,062

16,579,688,804

12,125,624,833

단기금융상품

3,000,000,000

4,000,000,000

매출채권

121,685,607,962

121,661,055,260

126,852,385,955

기타채권

6,426,619,950

1,770,846,841

502,748,482

기타유동금융자산

26,370,000

3,770,000

18,470,000

재고자산

50,518,106,866

54,167,824,157

52,278,842,838

기타유동자산

2,363,250,649

2,889,580,183

4,262,396,900

비유동자산

391,920,746,711

395,462,291,584

403,068,828,415

장기금융상품

6,000,000

6,000,000

6,000,000

매출채권

306,780,000

613,560,000

기타채권

891,765,713

5,962,355,253

12,780,096,400

기타비유동금융자산

485,530,491

577,837,626

555,622,240

유형자산

371,752,118,707

368,072,659,895

381,201,736,634

무형자산

17,473,520,603

19,224,847,613

7,720,493,994

종속기업 투자자산

1,005,031,197

1,005,031,197

804,879,147

자산총계

601,371,416,200

595,535,056,829

603,109,297,423

부채

유동부채

150,669,973,069

120,164,501,695

186,692,497,647

매입채무

51,752,982,519

49,173,156,344

54,577,414,401

기타채무

29,036,152,357

18,142,001,393

26,198,361,701

단기차입금

10,000,000,000

16,000,000,000

93,000,000,000

유동성장기차입금

50,249,880,000

26,249,880,000

5,249,880,000

당기법인세부채

1,777,938,321

2,883,034,428

1,540,345,777

기타유동부채

7,697,320,927

7,555,715,139

6,126,495,768

유동리스부채

155,698,945

160,714,391

비유동부채

105,897,469,617

134,577,763,453

82,076,505,774

장기차입금

3,062,430,000

32,312,310,000

58,562,190,000

확정급여부채

6,433,985,508

5,248,829,365

6,536,609,034

기타장기종업원급여부채

6,525,523,478

5,623,689,493

5,693,355,883

이연법인세부채

9,675,819,233

11,253,915,190

11,284,350,857

비유동리스부채

316,811,538

311,435,734

사채

79,882,899,860

79,827,583,671

부채총계

256,567,442,686

254,742,265,148

268,769,003,421

자본

자본금

14,776,380,000

14,776,380,000

14,776,380,000

자본잉여금

9,405,843,440

9,405,843,440

9,405,843,440

이익잉여금

320,621,750,074

316,610,568,241

310,158,070,562

자본총계

344,803,973,514

340,792,791,681

334,340,294,002

부채와 자본총계

601,371,416,200

595,535,056,829

603,109,297,423

포괄손익계산서

제 48 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 47 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 46 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

(단위 : 원)

제 48 기

제 47 기

제 46 기

매출액

498,548,879,649

483,893,129,667

483,572,046,766

매출원가

431,839,966,240

418,822,867,480

427,525,421,085

매출총이익

66,708,913,409

65,070,262,187

56,046,625,681

판매비와 관리비

(42,236,991,056)

(39,028,909,251)

(38,385,593,457)

영업이익

24,471,922,353

26,041,352,936

17,661,032,224

금융수익

464,578,251

924,664,285

350,530,511

금융비용

(2,771,786,687)

(3,344,600,093)

(2,291,655,607)

기타수익

2,503,053,607

1,697,751,475

2,299,485,034

기타비용

(4,532,022,987)

(1,436,163,342)

(1,140,764,475)

법인세비용차감전순이익

20,135,744,537

23,883,005,261

16,878,627,687

법인세비용

1,870,648,492

5,124,417,393

3,066,989,575

당기순이익

18,265,096,045

18,758,587,868

13,811,638,112

기타포괄손익

(1,853,914,212)

93,909,811

(132,223,247)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(1,853,914,212)

93,909,811

(132,223,247)

순확정급여부채의 재측정요소

(1,853,914,212)

93,909,811

(132,223,247)

총포괄손익

16,411,181,833

18,852,497,679

13,679,414,865

주당이익

기본 및 희석주당이익 (단위 : 원)

736

756

557

자본변동표

제 48 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 47 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 46 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

이익잉여금

자본 합계

2018.01.01 (기초자본)

14,776,380,000

9,405,843,440

311,769,594,284

335,951,817,724

기초이익잉여금조정

(2,890,938,587)

(2,890,938,587)

당기순이익

13,811,638,112

13,811,638,112

기타포괄손익

순확정급여부채의 재측정요소

(132,223,247)

(132,223,247)

총포괄이익

13,679,414,865

13,679,414,865

연차배당

12,400,000,000

12,400,000,000

2018.12.31 (기말자본)

14,776,380,000

9,405,843,440

310,158,070,562

334,340,294,002

2019.01.01 (기초자본)

14,776,380,000

9,405,843,440

310,158,070,562

334,340,294,002

기초이익잉여금조정

당기순이익

18,758,587,868

18,758,587,868

기타포괄손익

순확정급여부채의 재측정요소

93,909,811

93,909,811

총포괄이익

18,852,497,679

18,852,497,679

연차배당

12,400,000,000

12,400,000,000

2019.12.31 (기말자본)

14,776,380,000

9,405,843,440

316,610,568,241

340,792,791,681

2020.01.01 (기초자본)

14,776,380,000

9,405,843,440

316,610,568,241

340,792,791,681

기초이익잉여금조정

당기순이익

18,265,096,045

18,265,096,045

기타포괄손익

순확정급여부채의 재측정요소

(1,853,914,212)

(1,853,914,212)

총포괄이익

16,411,181,833

16,411,181,833

연차배당

12,400,000,000

12,400,000,000

2020.12.31 (기말자본)

14,776,380,000

9,405,843,440

320,621,750,074

344,803,973,514

현금흐름표

제 48 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 47 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 46 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

(단위 : 원)

제 48 기

제 47 기

제 46 기

영업활동현금흐름

53,375,888,161

39,270,635,162

21,721,282,261

당기순이익

18,265,096,045

18,758,587,868

13,811,638,112

비현금항목의 조정

40,628,936,458

41,064,289,363

38,579,448,541

운전자본의 조정

1,322,204,648

(14,708,674,359)

(18,305,785,906)

이자수취

327,149,704

838,687,667

302,413,052

이자지급

(3,258,861,040)

(2,893,429,208)

(2,454,006,210)

배당금수취

53,320,000

53,320,000

53,320,000

법인세지급

(3,961,957,654)

(3,842,146,169)

(10,265,745,328)

투자활동현금흐름

(17,330,471,865)

(19,804,855,378)

(43,672,552,994)

단기금융상품의 감소

317,000,000,000

265,000,000,000

10,000,000,000

단기대여금의 감소

90,000,000

기타금융자산의 감소

3,770,000

18,470,000

37,140,000

보증금의 감소

586,909,565

6,281,953,440

663,279,000

유형자산의 처분

448,726,009

14,909,023

30,206,238

단기금융상품의 증가

(314,000,000,000)

(264,000,000,000)

단기대여금의 증가

(90,000,000)

보증금의 증가

(634,673,000)

(666,288,787)

(2,651,010,360)

유형자산의 취득

(20,600,774,468)

(26,101,649,682)

(51,590,226,365)

무형자산의 취득

(134,429,971)

(152,097,322)

(161,941,507)

종속기업투자주식의 취득

(200,152,050)

재무활동현금흐름

(23,841,991,737)

(15,025,610,352)

24,412,070,000

단기차입금의 차입

42,000,000,000

55,000,000,000

171,000,000,000

장기차입금의 증가

24,000,000,000

사채의 발행

79,789,220,000

배당금의 지급

(12,400,000,000)

(12,400,000,000)

(12,400,000,000)

단기차입금의 상환

(48,000,000,000)

(132,000,000,000)

(156,000,000,000)

유동성장기차입금의 상환

(5,249,880,000)

(5,249,880,000)

(2,187,930,000)

리스부채의 상환

(192,111,737)

(164,950,352)

현금의 증가

11,851,025,258

4,454,063,971

2,534,036,217

환율변동효과

(352,399,301)

13,894,539

73,236,950

기초의 현금

16,579,688,804

12,125,624,833

9,591,588,616

기말의 현금

28,430,714,062

16,579,688,804

12,125,624,833

이익잉여금처분계산서(안)

제 48 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 47 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 46 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

(단위 : 원)

과 목
제 48(당)기
(처분예정일 : 2021년 3월 26일)
제 47(전)기
(처분확정일 : 2020년 3월 25일)
제 46기
(처분확정일 : 2019년 3월 20일)

Ⅰ. 미처분이익잉여금

17,425,288,727

20,014,106,894

11,561,609,215

1. 전기이월미처분이익잉여금
1,014,106,894

1,161,609,215

773,132,937

2. 당기순이익
18,265,096,045

18,758,587,868

13,811,638,112

3. 보험수리적손실
(1,853,914,212)

93,909,811

(132,223,247)

4. 회계정책변경의 누적효과
-

-

(2,890,938,587)

Ⅱ. 임의적립금등의이입액

-

-

2,000,000,000

1. 임의적립금환입
-

-

2,000,000,000

합 계

17,425,288,727

20,014,106,894

13,561,609,215

Ⅲ. 이익잉여금처분액

16,400,000,000

19,000,000,000

12,400,000,000

1. 배당금
12,400,000,000

12,400,000,000

12,400,000,000

가. 현금배당
 주당배당금(률)
 보통주: 당기:500원(100%)
 전기:500원(100%)
12,400,000,000

12,400,000,000

12,400,000,000

2. 임의적립금
4,000,000,000

6,600,000,000

-

Ⅳ. 차기이월미처분이익잉여금

1,025,288,727

1,014,106,894

1,161,609,215

※ 상기 재무제표는 2021년 2월 1일 개최된 이사회에서 승인되었으며, 2021년 3월 
 26일에 있을 주주총회에서 최종 승인될 예정입니다. 향후 정기주주총회에서 재무
 제표승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용
 및 사유 등을 반영하겠습니다.

5. 재무제표 주석

1. 일반사항 
율촌화학 주식회사(이하 "당사"라 함)는 1973년 5월 1일에 설립되어 포장관련제품(연포장재 및 기타 포장재, BOPP 필름 등)과 전자소재관련제품(점착필름, 이형지, 보호용필름 등)의 제조, 판매 등을 주 영업목적으로 하고 있으며, 1988년 8월에 한국거래소에 상장되었습니다.

당사는 서울시 동작구 여의대방로 112(신대방동)에 본점을 두고 있습니다. 한편, 당기 보고기간종료일 현재 자본금은 14,776,380천원이며 당사의 주주는 ㈜농심홀딩스(지분율: 31.94%), 신동윤(지분율: 13.93%), 신춘호(지분율: 13.50%), 김낙양(지분율
: 4.60%) 등으로 구성되어 있습니다.

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책
 1) 재무제표 작성기준
당사의 재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 

당사의 재무제표는 금융상품 등 아래 회계정책에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었으며, 원화로 표시되어 있습니다. 

동 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로, 별도재무제표는 지배기업 또는 피투자자에 대하여 공동지배력이나 유의적인 영향력이 있는 투자자가 투자자산을 기업회계기준서 제1027호에 따른 원가법에 따라 회계처리하고 있습니다. 종속기업 및 관계기업으로부터의 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2) 중요한 회계정책
 (1) 유동, 비유동성 분류
당사는 자산과 부채를 유동/비유동으로 재무상태표에 구분하여 표시하고 있습니다.

자산은 다음의 경우에 유동자산으로 분류하고 있습니다.

 - 정상영업주기 내에 실현될 것으로 예상되거나, 정상영업주기 내에 판매하거나
 소비할 의도가 있다.
 - 주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다.
 - 보고기간 후 12개월 이내에 실현될 것으로 예상한다.
 - 현금이나 현금성자산으로서, 교환이나 부채 상환 목적으로의 사용에 대한 제한
 기간이 보고기간 후 12개월 이상이 아니다.

그 밖의 모든 자산은 비유동자산으로 분류하고 있습니다.

부채는 다음의 경우에 유동부채로 분류하고 있습니다.

 - 정상영업주기 내에 결제될 것으로 예상하고 있다.
 - 주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다.
 - 보고기간 후 12개월 이내에 결제하기로 되어 있다.
 - 보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고
 있지 않다.

그 밖의 모든 부채는 비유동부채로 분류하고 있습니다.

이연법인세자산(부채)은 비유동자산(부채)으로 분류하고 있습니다.

 (2) 공정가치 측정
당사는 파생상품과 같은 금융상품과 투자부동산과 같은 비금융자산을 보고기간말 현재의 공정가치로 평가하고 있습니다. 공정가치는 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니 다. 공정가치측정은 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 거래가 다음 중 어느 하나의시장에서 이루어지는 것으로 가정하고 있습니다.

 - 자산이나 부채의 주된 시장
 - 자산이나 부채의 주된 시장이 없는 경우에는 가장 유리한 시장

당사는 주된 (또는 가장 유리한) 시장에 접근할 수 있어야 합니다.

자산이나 부채의 공정가치는 시장참여자가 경제적으로 최선의 행동을 한다는 가정하에 시장참여자가 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 사용하는 가정에 근거하여 측정하고 있습니다.

비금융자산의 공정가치를 측정하는 경우에는 시장참여자가 경제적 효익을 창출하기 위하여 그 자산을 최고 최선으로 사용하거나 혹은 최고 최선으로 사용할 다른 시장참여자에게 그 자산을 매도하는 시장참여자의 능력을 고려하고 있습니다.

당사는 상황에 적합하며 관련된 관측가능한 투입변수의 사용을 최대화하고 관측가능하지 않은 투입변수의 사용을 최소화하면서 공정가치를 측정하는 데 충분한 자료가 이용가능한 가치평가기법을 사용하고 있습니다.

재무제표에서 공정가치로 측정되거나 공시되는 모든 자산과 부채는 공정가치 측정에유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 근거하여 다음과 같은 공정가치 서열체계로 구분됩니다.

 수준 1 - 동일한 자산이나 부채에 대한 접근가능한 활성시장의 (조정되지 않은)
 공시가격
 수준 2 - 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 직접적으로 또는
 간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용한 공정가치
 수준 3 - 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 관측가능하지 
 않은 투입변수를 이용한 공정가치

재무제표에 반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채에 대하여 당사는 매 보고기간 말 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 기초한 분류에 대한재평가를 통해 서열체계의 수준 간의 이동이 있는지 판단합니다.

공정가치 공시 목적상 당사는 성격과 특성 및 위험에 근거하여 자산과 부채의 분류를결정하고 공정가치 서열체계의 수준을 결정하고 있습니다.

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품과 비금융자산의 공정가치에 대한 공시는 다음의 주석에 설명되어 있습니다.

 - 평가기법, 유의적 추정치 및 가정 : 주석 37
 - 공정가치측정 서열체계의 양적 공시 : 주석 37
 - 비상장지분증권투자 : 주석 10
 - 금융상품(상각후원가로 계상하는 상품 포함) : 주석 9, 10

 (3) 외화환산
당사는 재무제표를 기능통화이면서 표시통화인 원화로 표시하고 있습니다.

거래와 잔액
당사의 재무제표 작성에 있어서 기능통화 외의 통화로 이루어진 거래는 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있습니다.

화폐성 외화자산 및 부채는 보고기간말 현재의 기능통화 환율로 환산하고 있습니다.

이에 따라 발생하는 환산차이는 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만 해외사업장순투자위험회피를 위한 항목에서 발생하는 환산차이는 해당 순투자의 처분시점까지 자본에 직접 반영하고 처분시점에 당기손익에 반영하고 있습니다. 관련 법인세효과 역시 동일하게 자본항목으로 처리하고 있습니다.

한편, 역사적원가로 측정하는 외화표시 비화폐성 항목은 최초 거래 발생일의 환율을,공정가치로 측정하는 외화표시 비화폐성 항목은 공정가치 측정일의 환율을 적용하여인식하고 있습니다. 비화폐성 항목의 환산에서 발생하는 손익은 해당 항목의 공정가치 변동으로 인한 손익의 인식항목과 동일하게 기타포괄손익 또는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 당사가 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식한 날입니다. 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우, 당사는 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정합니다.

 (4) 유형자산
건설중인자산은 취득원가에서 손상차손누계액을 차감한 잔액으로, 유형자산은 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 잔액으로 표시하고 있습니다. 이러한 원가에는 자산의 인식요건을 충족한 대체원가 및 장기건설 프로젝트의 차입원가를 포함하고 있습니다. 유형자산의 주요 부분이 주기적으로 교체될 필요가 있는 경우 당사는 그 부분을 개별자산으로 인식하고 해당 내용연수동안 감가상각하고 있습니다. 또한 종합검사원가와 같이 자산의 인식요건을 충족하는 경우에는 유형자산의 장부금액에 포함되어 있으며 모든 수선 및 유지비용은 발생시점에 당기손익에 반영하고 있습니다. 유형자산의 경제적 사용이 종료된 후에 원상회복을 위하여 자산을 제거, 해체하거나, 부지를 복원하는 데 소요될 것으로 추정되는 비용이 충당부채의 인식요건을 충족하는 경우 그 지출의 현재가치를 유형자산의 취득원가에 포함하고 있습니다.

고객으로부터 이전받은 유형자산은 최초 측정시 통제를 획득한 날의 공정가치로 측정하고 있습니다.

토지와 건물은 공정가치에서 건물의 감가상각누계액과 재평가 이후 인식한 손상차손누계액을 차감한 잔액을 장부금액으로 하고 있습니다. 재평가는 보고기간말에 자산의 장부금액이 공정가치와 중요하게 차이가 나지 않도록 주기적으로 수행하고 있습니다.

자산의 장부금액이 재평가로 인하여 증가된 경우에 그 증가액은 기타포괄손익의 재평가잉여금으로 인식하고 있습니다. 그러나 동일한 자산에 대하여 이전에 당기손익으로 인식한 재평가감소액이 있다면 그 금액을 한도로 재평가증가액만큼 당기손익으로 인식합니다. 재평가손실은 당기손익으로 인식합니다. 그러나 동일한 자산에 대한 재평가잉여금의 잔액이 있다면 그 금액을 한도로 재평가감소액을 기타포괄손익으로 인식합니다.

자산재평가잉여금에서 이익잉여금으로의 이전은 매년 자산의 재평가된 장부금액에기초한 감가상각과 자산의 원가에 기초한 감가상각액의 차이로 발생합니다. 또한 재평가일에 누적된 감가상각은 자산의 총 장부금액에 대하여 제거되고 순액은 자산의 재평가금액으로 재작성됩니다. 처분시 매각예정자산과 관련된 재평가잉여금은 이익잉여금으로 대체됩니다.

감가상각은 다음과 같은 자산의 추정내용연수를 적용하여 정액법으로 계산됩니다.

구 분
추정내용연수

건물
15~40년

구축물
15~40년

기계장치
7~13년

차량운반구
8년

기타의유형자산
8년

유형자산은 처분하는 때(즉, 취득자가 해당 자산을 통제하게 되는 날) 또는 사용이나 처분을 통하여 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 제거합니다. 유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되며, 자산을 제거할 때 당기손익으로 인식합니다.

유형자산의 잔존가치, 내용연수 및 감가상각방법은 적어도 매 회계연도말에 재검토하고, 변경시 변경효과는 전진적으로 인식합니다.

 (5) 리스
당사는 계약에서 대가와 교환하여, 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 이전하게 하는지를 고려하여 계약의 약정시점에 계약자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다.

리스이용자로서의 회계처리
당사는 단기리스와 소액 기초자산 리스를 제외한 모든 리스에 대하여 하나의 인식과 측정 접근법을 적용합니다. 당사는 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채와 기초자산의 사용권을 나타내는 사용권자산을 인식합니다.

사용권자산
당사는 리스개시일(즉, 기초자산이 사용가능한 시점)에 사용권자산을 인식합니다. 사용권자산은 원가로 측정하고, 후속 측정 시 원가모형을 적용하였습니다. 원가모형을 적용하기 위하여 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하고, 리스부채의 재측정에 따른 조정을 반영합니다. 사용권자산의 원가는 인식된 리스부채 금액, 최초 직접원가, 그리고 받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료를포함합니다. 사용권자산은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 감가상각됩니다.

리스기간 종료시점에 당사에 기초자산의 소유권이 이전되는 경우나 사용권자산의 원가에 당사가 매수선택권을 행사할 것임이 반영되는 경우, 감가상각은 자산의 기초자산의 추정된 내용연수를 사용하여 계산됩니다.

사용권자산도 손상의 대상이 되며 주석 2.2.9 비금융자산의 손상에 대한 회계정책에서 설명하였습니다.

리스부채
리스 개시일에, 당사는 리스기간에 걸쳐 지급될 리스료의 현재가치로 리스부채를 측정합니다. 리스료는 고정리스료(실질적인 고정리스료를 포함하고, 받을 리스 인센티브는 차감), 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료 및 잔존가치보증에 따라 지급될 것으로 예상되는 금액으로 구성됩니다. 리스료는 또한 당사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격과 리스기간이 당사의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액을 포함합니다.

지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료가 아닌 변동리스료는 (재고자산을 생산하는데 발생된 것이 아니라면) 리스료 발생을 유발하는 사건 또는 조건이 발생한 기간의 비용으로 인식합니다.

당사는 리스료의 현재가치를 계산할 때, 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없기 때문에 리스개시일의 증분차입이자율을 사용합니다. 리스개시일 이후 리스부채 금액은 이자를 반영하여 증가하고 지급한 리스료를 반영하여 감소합니다. 또한, 리스부채의 장부금액은 리스기간의 변경, 리스료의 변경(예를 들어, 리스료를 산정할 때 사용한 지수나 요율의 변동으로 생기는 미래 리스료의 변동) 또는 기초자산을 매수하는 선택권 평가에 변동이 있는 경우 재측정됩니다.

단기리스와 소액 기초자산 리스
당사는 건물과 차량의 리스에 단기리스(즉, 이러한 리스는 리스기간이 리스개시일로부터 12개월 이하이고 매수선택권을 포함하지 않음)에 대한 인식 면제 규정을 적용합니다. 또한 당사는 소액자산으로 간주되는 사무용품의 리스에 소액자산 리스에 대한 인식 면제 규정을 적용합니다. 단기리스와 소액자산 리스에 대한 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용으로 인식합니다.

리스제공자로서의 회계처리
당사는 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않는 리스를 운용리스로 분류합니다. 리스료 수익은 리스기간에 걸쳐 정액 기준으로 인식하며, 영업 성격에 따라 손익계산서에서 매출에 포함됩니다. 운용리스 체결과정에서 부담하는 리스개설 직접원가를 기초자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다. 조건부 임대료는 임대료를 수취하는 시점에 매출로 인식합니다. 보고기간종료일 현재 리스로 제공하고 있는 자산은 없습니다.

 (6) 차입원가
의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태에 이르게 하는 데 상당한 기간을 필요로 하는 자산의 취득, 건설 또는 생산과 직접 관련된 차입원가는 당해 자산 원가의 일부로 자본화하고 있습니다. 기타 차입원가는 발생시 비용으로 계상하고 있습니다. 차입원가는 이자금의 차입과 관련되어 발생된 이자와 기타 원가로 구성되어 있습니다.

 (7) 무형자산
당사는 개별적으로 취득한 무형자산은 취득원가로 계상하고 사업결합으로 취득하는 무형자산은 취득시점의 공정가치로 계상하며 최초취득 이후 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있습니다. 한편 개발비를 제외한 내부적으로 창출된 무형자산은 발생시점에 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

무형자산은 유한한 내용연수를 가진 무형자산과 비한정 내용연수를 가진 무형자산으로 구분되는 바 유한한 내용연수를 가진 무형자산은 해당 내용연수에 걸쳐 상각하고 손상징후가 파악되는 경우 손상여부를 검토하고 있습니다. 또한 내용연수와 상각방법은 적어도 매 회계연도말에 그 적정성을 검토하고 있으며 예상 사용기간의 변경이나 경제적효익의 예상소비형태 변화 등으로 인하여 변경이 필요한 경우에는 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 무형자산상각비는 해당 무형자산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

한편 비한정 내용연수를 가진 무형자산은 상각하지 아니하되 매년 개별적으로 또는 현금창출단위에 포함하여 손상검사를 수행하고 있습니다. 또한 매년 해당 무형자산에 대하여 비한정 내용연수를 적용하는 것이 적절한지를 검토하고 적절하지 않은 경우 전진적인 방법으로 유한한 내용연수로 변경하고 있습니다.

무형자산은 처분하는 때(즉, 취득자가 해당 자산을 통제하게 되는 날) 또는 사용이나 처분으로부터 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 제거합니다. 당사는 무형자산 제거시 순매각금액과 장부금액의 차이로 인한 손익은 제거시점의 당기손익에 반영하고있습니다.

연구개발비
당사는 연구에 대한 지출을 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 다만 개별 프로젝트와 관련된 개발비의 경우, i) 무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성을 제시할 수 있고, ii) 무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 의도와 능력이 있으며, iii) 이를 위한 충분한 자원이 확보되어 있고, iv) 무형자산이 어떻게 미래경제적효익을 창출할 수 있는 지를 제시할 수 있으며, v) 개발단계에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 무형자산으로 계상하고 있습니다.

한편 자산으로 인식한 개발비는 원가모형을 적용하여 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있으며 개발이 완료되어 사용가능한 시점부터 경제적효익의 예상 지속기간에 걸쳐 상각하고 매출원가로 계상하고 있습니다. 당사는 자산으로 인식한 개발비에 대하여 개발기간동안 매년 손상검사를 실시하고 있습니다.

당사의 무형자산 관련 회계정책을 요약하면 다음과 같습니다.

구 분
산업재산권
개발비
소프트웨어
기타의무형자산
시설이용권

내용연수
5년~10년
5년
8년
5~20년
비한정

상각방법
정액법
정액법
정액법
정액법
상각대상 아님

내부창출 또는 취득
취득
내부창출
취득
취득
취득

 (8) 재고자산
당사는 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 있습니 다. 한편 재고자산별 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 현재의 상태로 이르게 하는 데 발생한 기타원가를 포함하고 있습니다. 재고자산의 단위원가는 가중평균법으로 결정하고 있습니다.

당사는 원재료의 구매와 관련하여 현금흐름위험회피 요건을 만족시키는 위험회피계약을 체결한 경우 해당 위험회피거래로 인해 자본에 계상된 평가손익을 재고자산의 취득원가에 포함하고 있습니다. 한편 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가 완성원가와 판매비용을 차감한 금액으로 산정하고 있습니다.

 (9) 비금융자산의 손상
당사는 매 보고기간말에 자산의 손상을 시사하는 징후가 존재하는지 검토하고 있습니다. 그러한 징후가 존재하는 경우 또는 매년 자산에 대한 손상검사가 요구되는 경우 당사는 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 자산의 회수가능액은 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액이며 개별자산별로 결정하나 해당개별자산의 현금유입이 다른 자산이나 자산집단의 현금유입과 거의 독립적으로 창출되지 않는 경우 해당 개별자산이 속한 현금창출단위별로 결정됩니다. 자산의 장부금액이 회수가능액을 초과하는 경우 자산은 손상된 것으로 보며 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키게 됩니다.

사용가치는 해당 자산의 기대 미래현금흐름의 추정치를 화폐의 시간가치와 해당 자산의 위험에 대한 시장의 평가를 반영한 세전할인율로 할인한 현재가치로 평가하고 있습니다. 순공정가치는 최근거래가격을 고려하고 있습니다. 그러한 거래가 식별되지 않는 경우 적절한 평가모델을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 계산에는 평가배수, 상장주식의 시가 또는 기타 공정가치 지표를 이용하고 있습니다.

당사는 개별자산이 배부된 각각의 현금흐름창출단위에 대하여 작성된 구체적인 재무예산/예측을 기초로 손상금액을 계산하고 있습니다. 재무예산/예측은 일반적으로 5년간의 기간을 다루며 더 긴 기간에 대해서는 장기성장률을 계산하여 5년 이후의 기간에 적용하고 있습니다.

손상차손은 손상된 자산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만 재평가모형을 적용하는 자산으로서 이전에 인식한 재평가잉여금이 있는 경우에는 이전 재평가금액을 한도로 재평가잉여금과 상계하고 있습니다.

영업권을 제외한 자산에 대하여 매 보고기간말에 과거에 인식한 자산의 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 또는 감소하였다는 것을 시사하는 징후가 있는지 여부를 평가하며 그러한 징후가 있는 경우 회수가능액을 추정하고 있습니다. 과거에 인식한 영업권을 제외한 자산의 손상차손은 직전 손상차손의 인식시점 이후 해당 자산의 회수가능액을 결정하는데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에 한하여 손상차손을 인식하지 않았을 경우의 자산의 장부금액의 상각 후 잔액을 한도로 장부금액을 회수가능액으로 증가시키고 이러한 손상차손환입은 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만 재평가모형을 적용하고 있는 자산의 경우에는 동 환입액을 재평가잉여금의 증가로 처리하고 있습니다.

다음의 자산에 대하여는 자산손상검사에 있어 각각의 기준이 추가적으로 적용되고 있습니다.

영업권
당사는 매년 12월 31일과 손상징후가 발생하였을 때 영업권의 손상검사를 수행하고 있습니다.

영업권에 대한 손상검사는 해당 영업권과 관련된 각각의 현금창출단위 또는 현금창출단위집단의 회수가능액을 추정하는 방식으로 수행되고 있으며 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 손상차손을 인식하고 영업권에 대하여 인식한손상차손은 이후에 환입하지 않습니다.

무형자산
당사는 비한정 내용연수를 가진 무형자산에 대하여 매년 12월 31일과 손상징후가 발생하였을 때 개별 자산별 또는 현금창출단위별로 손상검사를 수행하고 있습니다.

 (10) 현금 및 현금성자산
재무상태표 상의 현금및현금성자산은 보통예금과 소액현금 및 취득당시 만기가 3개월 이내인 단기성 예금으로 구성되어 있습니다.

현금흐름표상의 현금및현금성자산은 이러한 현금및현금성자산에서 당좌차월을 차감한 후의 금액을 의미합니다.

 (11) 금융상품 - 최초 인식과 후속 측정
금융상품은 거래당사자 어느 한쪽에게는 금융자산이 생기게 하고 거래상대방에게 금융부채나 지분상품이 생기게 하는 모든 계약입니다.

금융자산
최초 인식과 측정
금융자산은 최초 인식 시점에 후속적으로 상각후원가로 측정되는 금융자산, 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산, 그리고 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류됩니다.

최초 인식 시점에 금융자산의 분류는 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 금융자산을 관리하기 위한 당사의 사업모형에 따라 달라집니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용하는 매출채권을 제외하고는 당사는 금융자산을 최초에 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 경우가 아니라면 거래원가를 가감합니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용하는 매출채권은 기업회계기준서 제1115호에 따라 결정된 거래가격으로 측정합니다. 주석 2.2.15의 회계정책을 참조합니다.

금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하기 위해서는 현금흐름이 원리금만으로 구성(SPPI)되어야 합니다. 이 평가는 SPPI 테스트라고 하며, 개별 상품 수준에서 수행됩니다.

금융자산의 관리를 위한 당사는 사업모형은 현금흐름을 발생시키기 위해 금융자산을관리하는 방법과 관련됩니다. 사업모형은 현금흐름의 원천이 금융자산의 계약상 현금흐름의 수취인지, 매도인지 또는 둘 다 인지를 결정합니다.

시장의 합의나 규제에 의해 설정된 기간 프레임 내에서 금융자산을 이전하는 것이 요구되는 금융자산의 매입 또는 매도(정형화된 거래)는 거래일에 인식됩니다. 즉, 당사가 금융자산을 매입하거나 매도하기로 약정한 날을 의미합니다.

후속 측정
후속 측정을 위해 금융자산은 아래 네 가지의 범주로 분류됩니다.

 - 상각후원가 측정 금융자산 (채무상품)
 - 누적 손익을 당기손익으로 재순환하는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
 (채무상품)
 - 제거시 누적 손익을 당기손익으로 재순환하지 않는 기타포괄손익 - 공정가치 
 측정 금융자산 (지분상품)
 - 당기손익-공정가치 측정 금융자산

상각후원가 측정 금융자산 (채무상품)
당사는 아래 조건을 모두 만족하는 경우에 금융자산을 상각후원가로 측정합니다.

 - 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융
 자산을 보유하고,
 - 금융자산 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 
 구성되어 있는 현금흐름이 발생합니다.

상각후원가 측정 금융자산은 후속적으로 유효이자율(EIR)법을 사용하여 측정되며, 손상을 인식합니다. 자산의 제거, 변경 또는 손상에서 발생하는 이익과 손실은 당기손익으로 인식됩니다.

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (채무상품)
당사는 아래의 조건을 모두 충족하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치 금융자산으로 측정합니다.

 - 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업
 모형 하에서 금융자산을 보유하고,
 - 금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금
 흐름이 발생

기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품에서 이자수익, 외화환산손익, 그리고 손상 또는 환입은 상각후원가 측정 금융자산과 동일한 방법으로 계산되어 당기손익으로 인식됩니다. 나머지 공정가치 변동부분은 기타포괄손익으로 인식됩니다. 금융자산의 제거 시, 기타포괄손익으로 인식한 공정가치 누적 변동분은 당기손익으로 재순환됩니다.

당사의 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품은 비유동자산으로 분류되는 채무상품에 포함됩니다.

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (지분상품)
최초 인식 시점에, 당사는 기업회계기준서 제1032호 '금융상품 표시'에서의 지분의 정의를 충족하고 투자 목적으로 보유하고 있지 않은 지분상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정하도록 하는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다.

이러한 금융자산에서 발생하는 손익은 당기손익으로 재순환되지 않습니다. 배당은 당사가 금융자산의 원가 중 일부를 회수하여 이익을 얻는 경우에는 기타포괄손익으로 처리되며, 이를 제외하고는 받을 권리가 확정되었을 때 손익계산서상 기타수익으로 인식됩니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품은 손상을 인식하지 않습니다.

당사는 비상장지분상품에 대해서도 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다.

당기손익-공정가치 측정 금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융자산은 단기매매항목, 최초 인식 시에 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정된 금융자산 또는 공정가치로 측정하도록 요구되는 금융자산을 포함합니다. 단기간 내에 매도하거나 재구매할 목적으로 취득한 금융자산은 단기매매항목으로 분류됩니다. 분리된 내재파생상품을 포함한 파생상품은 효과적인 위험회피수단으로 지정되지 않았다면 단기매매항목으로 분류됩니다. 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되지 않은 금융자산은 사업모형에 관계없이 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류 및 측정됩니다. 상기 문단에서 서술된 것과 같이 채무상품이 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류됨에도 불구하고 회계 불일치를 제거하거나 유의적으로 감소시킬 수 있다면 채무상품을 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정할 수 있습니다.

당기손익-공정가치 측정 금융자산은 재무상태표에 공정가치로 표시되며, 공정가치의 순변동은 손익계산서에서 당기손익으로 인식됩니다.

이 범주는 파생상품과 공정가치의 변동을 기타포괄손익으로 처리하는 취소불가능한 선택을 하지않은 상장 지분 상품을 포함합니다. 상장 지분 상품에 대한 배당은 권리가 확정된 시점에 당기손익으로 인식합니다.

복합계약에 내재된 파생상품은 경제적인 특성과 위험이 주계약에 밀접하게 관련되지않고, 내재파생상품과 동일한 조건인 별도의 상품이 파생상품의 정의를 충족하며, 복합계약이 당기손익-공정가치로 측정되지 않는다면 주계약으로부터 분리하여 별도의파생상품으로 회계처리합니다. 내재파생상품은 공정가치로 측정하고 공정가치의 변동을 당기손익으로 인식합니다. 현금흐름을 유의적으로 변경시키는 계약 조건의 변경이 있거나 당기손익-공정가치 측정 범주에 해당하지 않게 되는 경우에만 재평가가발생합니다.

주계약이 금융자산인 복합계약에서 내재파생상품은 분리하여 회계처리하지 않습니다. 주계약인 금융자산과 내재파생상품은 상품 전체를 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류합니다.

제거
금융자산 (또는 금융자산의 일부 또는 비슷한 금융자산의 집합의 일부)는 다음과 같은 상황에서 우선적으로 제거됩니다.

 - 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리가 소멸되거나
 - 당사가 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리를 양도하거나 양도(pass-through) 
 계약에 따라 수취한 현금흐름 전체를 중요한 지체 없이 제3자에게 지급할 의무
 가 있다.이 경우에 당사는 금융자산의 보유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전
 하거나 금융자산의 보유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지도 보유하지도 않으나 자산에 대한 통제를 이전

당사가 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리를 이전하거나 양도(pass-through) 계약을 체결할 때, 자산을 소유함에 따른 위험과 보상을 유지하는지를 평가합니다. 당사가 금융자산의 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 이전하지도 않았다면, 해당 금융자산에 지속적으로 관여하는 정도까지 그 금융자산을 계속 인식합니다. 이 경우에, 당사는 관련된 부채를 인식합니다. 양도된 자산과 관련된 부채는 당사가 보유한 권리와 의무를 반영하여 측정합니다.

보증을 제공하는 형태인 지속적 관여는, 양도된 자산의 장부금액과 수취한 대가 중 상환을 요구받을 수 있는 최대 금액 중 낮은 금액으로 측정됩니다.

금융자산의 손상
금융자산의 손상과 관련된 자세한 공시 사항은 아래 주석에 제공됩니다.

- 유의적인 가정에 대한 공시
- 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품
- 계약자산을 포함한 매출채권

당사는 당기손익-공정가치 항목을 제외한 모든 채무상품에 대하여 기대신용손실(ECL)에 대한 충당금을 인식합니다. 기대신용손실은 계약상 수취하기로 한 현금흐름과 당사가 수취할 것으로 예상하는 모든 현금흐름의 차이를 최초의 유효이자율로 할인하여 추정합니다. 예상되는 현금흐름은 보유한 담보를 처분하거나 계약의 필수 조건인 그 밖의 신용 보강으로부터 발생하는 현금흐름을 포함합니다.

기대신용손실은 두 개의 stage로 인식합니다. 최초 인식 이후 신용위험의 유의적인 증가가 없는 신용 익스포저에 대하여, 기대신용손실은 향후 12개월 내에 발생할 가능성이 있는 채무불이행 사건으로부터 발생하는 신용손실(12개월 기대신용손실)을 반영합니다. 최초 인식 이후 신용위험의 유의적인 증가가 있는 신용 익스포저에 대하여, 손실충당금은 채무불이행 사건이 발생하는 시기와 무관하게 익스포저의 남은 존속기간에 대한 기대신용손실(전체기간 기대신용손실)을 측정하도록 요구됩니다.

매출채권과 계약자산에 대하여, 당사는 기대신용손실 계산에 간편법을 적용할 수 있습니다. 따라서, 당사는 신용위험의 변동을 추적하지 않는 대신에, 각 결산일에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 인식합니다. 당사는 특정 채무자에 대한 미래전망정보와 경제적 환경을 반영하여 조정된 과거 신용손실 경험에 근거하여 충당금 설정률표를 설정합니다.

기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품에 대하여, 당사는 낮은 신용위험 간편법을 적용합니다. 매 결산일에 당사는 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 모든 정보를 사용하여 채무상품이 낮은 신용위험을 가지고 있다고 고려되는지를 평가합니다. 이러한 평가를 위해서, 당사는 채무상품의 내부 신용 등급을 재평가합니다. 또한, 당사는 계약상의 지급이 30일을 초과하였을 때 신용위험의 유의적인 증가가 있는지를 고려합니다.

당사의 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품이 최상위 투자등급에 해당하는 상장 채권만으로 구성되어 있다면 낮은 신용 위험 투자자산으로 평가됩니다. 당사의 정책은 이러한 상품을 12개월 기대신용손실로 측정하는 것입니다. 그러나, 최초 인식 이후에 신용위험의 유의적인 증가가 있다면 손실충당금은 전체기간 기대신용손실에 근거하여 산출됩니다. 당사는 채무상품의 신용위험이 유의적으로 증가했는지를 결정하고 기대신용손실을 측정하기 위해 신용평가기관의 등급을 사용합니다.

당사는 계약상 지급이 90일을 초과하여 연체되는 경우에 채무불이행이 발생한 것으로 봅니다. 그러나, 특정 상황에서 당사는 내부 또는 외부 정보가 당사에 의한 모든 신용보강을 고려하기 전에는 당사가 계약상의 원금 전체를 수취하지 못할 것을 나타내는 경우에 금융자산에 채무불이행 사건이 발생했다고 볼 수 있습니다. 금융자산은 계약상 현금흐름을 회수하는 데에 합리적인 기대가 없을 때 제거됩니다.

금융부채
최초 인식과 측정
금융부채는 최초 인식 시점에 당기손익-공정가치 측정 금융부채, 대출과 차입, 미지급금 또는 효과적인 위험회피 수단으로 지정된 파생상품으로 적절하게 분류됩니다.

모든 금융부채는 최초에 공정가치로 인식되고, 대여금, 차입금 및 미지급금의 경우에는 직접 관련된 거래원가를 차감합니다.

당사의 금융부채는 매입부채와 기타 미지급금, 당좌차월을 포함한 대여 및 차입과 파생상품부채를 포함합니다.

후속 측정
금융부채의 측정은 아래에서 언급된 분류에 따릅니다.

당기손익-공정가치 측정 금융부채
당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매금융부채와 최초 인식 시점에 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정된 금융부채를 포함합니다.

금융부채가 단기간 내에 재매입되는 경우에는 단기매매항목으로 분류됩니다. 이 범주는 또한 기업회계기준서 제1109호에서 정의된 위험회피관계에 있는 위험회피수단으로 지정되지 않은 파생상품을 포함합니다. 또한 분리된 내재파생상품은 위험회피에 효과적인 수단으로 지정되지 않았다면 단기매매항목으로 분류됩니다.

단기매매항목인 금융부채에서 발생하는 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

당기손익-공정가치 항목으로 지정된 금융부채는 기업회계기준서 제1109호의 기준을 충족하는 경우에 최초 인식 시점에만 지정됩니다. 당사는 어떤 금융부채도 당기손익-공정가치 항목으로 지정하지 않았습니다.

차입금
이 범주는 당사와 관련이 높습니다. 최초 인식 이후에, 이자부 대여금과 차입금은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정됩니다. 부채가 제거되거나 유효이자율 상각 절차에 따라 발생하는 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

상각후원가는 유효이자율의 필수적인 부분인 수수료나 원가에 대한 할인이나 할증액을 고려하여 계산됩니다.

이 범주는 일반적으로 이자부 차입에 적용합니다. 더 자세한 정보는 주석 19에 언급되어 있습니다.

제거
금융부채는 지급 의무의 이행, 취소, 또는 만료된 경우에 제거됩니다. 기존 금융부채가 대여자는 동일하지만 조건이 실질적으로 다른 금융부채에 의해 교환되거나, 기존 부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에, 이러한 교환이나 변경은 최초의 부채를 제거하고 새로운 부채를 인식하게 합니다. 각 장부금액의 차이는 당기손익으로 인식합니다.

금융상품의 상계
금융자산과 금융부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행 가능한 상계 권리를 현재 가지고 있거나, 차액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할의도가 있는 경우에 재무상태표에서 상계하여 순액으로 표시됩니다.

 (12) 현금배당
당사는 배당을 지급하기 위해 분배가 승인되고 더 이상 기업에게 재량이 없는 시점에부채를 인식하고 있습니다. 주주에 대한 분배는 주주에 의한 승인을 필요로 합니다. 대응되는 금액은 자본에 직접 반영하고 있습니다.

 (13) 종업원 급여
 ① 확정급여형 퇴직제도
당사는 확정급여형 퇴직연금제도를 운영하고 있습니다. 확정급여제도의 급여원가는 예측단위적립방식을 이용하여 결정됩니다. 보험수리적손익, 순이자에 포함된 금액을제외한 사외적립자산의 수익 및 순이자에 포함된 금액을 제외한 자산인식상한효과의변동으로 구성된 재측정요소는 발생 즉시 기타포괄손익으로 인식하고 있으며 후속적으로 당기손익으로 재분류하지 아니하고 있습니다.

과거근무원가는 다음 중 이른 날에 비용으로 인식하고 있습니다.

 - 제도의 개정이나 축소가 발생할 때
 - 관련되는 구조조정원가나 해고급여를 인식할 때

순이자는 순확정급여부채(자산)에 할인율을 곱하여 결정하고 있습니다. 당사는 근무원가와 순확정급여부채의 순이자를 매출원가 및 판매비와관리비의 항목으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

 ② 확정기여형 퇴직제도
확정기여제도는 당사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도입니다. 해당 기금이 현재나 과거 기간의 종업원 용역과 관련하여 지급하여야 할 급여 전액을 지급하기에 충분한 자산을 보유하지 못하는 경우에도 당사는 추가적인 기여금을 납부할 법적 의무나 의제의무를 부담하지 않습니다. 확정기여제도와 관련하여 당사는 상장되거나 비상장으로 관리되고 있는 연금보험제도에 의무적으로나 계약에 의해 또는 자발적으로 기여금을 지급하고 있습니다. 기여금이 지급된 이후에 당사는 더 이상의 미래 의무를 부담하지 않습니다. 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공했을 때 비용으로 인식됩니다. 

 ③ 기타 장기종업원제도
당사는 장기 근속 임직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있습니다. 이러한 급여의 예상원가는 확정급여연금제도에서 사용된 것과 동일한 회계처리방법을 사용하여 근무기간 동안 인식됩니다. 보험수리적 가정의 변경 및 보험수리적 가정과 실제로 발생한 결과의 차이로 인해 발생하는 재측정요소는 발생한 기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 또한, 이러한 채무는 매년 독립적이고 적격한 보험계리사에의해 평가됩니다.

 (14) 충당부채
당사는 과거사건의 결과로 현재의무(법적의무 또는 의제의무)가 존재하고 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 당해 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 충당부채를 인식하고 있습니다. 충당부채를 결제하기 위하여 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것이 예상되는 경우 당사가 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다. 충당부채와 관련하여 포괄손익계산서에 인식되는 비용은 제3자의 변제와 관련하여 인식한 금액과 상계하여 표시하고 있습니다.

화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 부채의 특유위험을 반영한 현행 세전 이자율로 할인하고 있습니다. 충당부채를 현재가치로 평가하는 경우, 기간 경과에따른 장부금액의 증가는 금융원가로 인식하고 있습니다.

 (15) 고객과의 계약에서 생기는 수익
당사는 포장 관련 제품(연포장재 및 기타 포장재, BOPP 필름 등)의 제조, 판매업을 영위하고 있습니다. 포장 관련 제품은 고객과 개별적으로 식별된 계약으로서 판매되고 있습니다. 고객과의 계약에서 당사는 재화나 용역의 통제가 고객에 이전되었을 때해당 재화나 용역의 대가로 받을 권리를 갖게 될 것으로 예상하는 대가를 반영하는 금액으로 수익을 인식합니다. 당사는 고객과의 계약에서 재화나 용역을 고객에게 제공하기 전에 정해진 각 재화나 용역을 통제하므로 본인으로 결론 내렸습니다.

고객과의 계약에서 생기는 수익과 관련된 유의적인 판단, 추정, 가정에 대한 공시는주석 3을 참조바랍니다.

변동대가
계약이 변동대가를 포함한 경우에 당사는 고객에 약속한 재화를 이전하고 그 대가로 받을 금액을 추정합니다. 변동대가와 관련된 불확실성이 나중에 해소될 때, 이미 인식한 누적 수익 금액 중 유의적인 부분을 되돌리지(환원하지) 않을 가능성이 매우 높은 정도까지만 변동대가를 계약의 개시 시점에 추정하고 거래가격에 포함합니다.

반품권
특정 계약은 일정한 기간 이내에 재화를 반품할 권리를 고객에게 제공합니다. 당사는반품되지 않을 재화의 추정방법으로 당사가 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할것으로 예상되는 기댓값을 사용합니다. 기업회계기준서 제1115호의 요구사항 중 변동대가 추정의 제약은 거래가격에 포함되는 변동대가(금액)를 결정하는 경우에도 적용됩니다. 당사는 반품이 예상되는 재화에 대해서는 수익으로 인식하지 않고 환불부채로 인식합니다. 반품 재화에 대한 권리(와 이에 상응하는 매출원가 조정)를 인식합니다.

유의적인 금융요소
기준서 제1115호의 실무적 간편법을 적용하여, 당사는 계약을 개시할 때 고객에게 약속한 재화나 용역을 이전하는 시점과 고객이 그에 대한 대가를 지급하는 시점 간의기간이 1년 이내일 것이라고 예상된다면 약속한 대가(금액)에 유의적인 금융요소의 영향을 반영하지 않습니다.

 ① 계약잔액
- 계약자산
계약자산은 고객에게 이전한 재화나 용역에 대하여 그 대가를 받을 권리입니다. 고객이 대가를 지급하기 전이나 지급기일 전에 당사가 고객에게 재화나 용역을 이전하는 경우 그 대가를 받을 기업의 권리로 그 권리에 시간의 경과 외의 조건이 있는 자산은 계약자산입니다.

 ② 매출채권
수취채권은 무조건적인 당사의 권리를 나타냅니다. 왜나하면 시간만 경과하면 대가를 지급받을 수 있기 때문입니다. 금융자산 관련 회계정책은 주석 2.3.11 부분을 참조합니다.

 ③ 계약부채
계약부채는 당사가 고객에게서 이미 받은 대가(또는 지급기일이 된 대가)에 상응하여고객에게 재화나 용역을 이전하여야 하는 기업의 의무입니다. 만약 당사가 재화나 용역을 고객에 이전하기 전에 고객이 대가를 지불한다면, 지급이 되었거나 지급기일 중이른 시점에 계약부채를 인식합니다. 계약부채는 당사가 계약에 따라 수행의무를 이행할 때 수익으로 인식합니다.

반품권에서 생기는 자산과 부채
반환제품회수권
반환제품회수권은 고객이 제품을 반품할 것으로 예상되는 제품을 회수할 당사의 권리입니다. 자산은 재고자산의 기존 장부금액에서 제품의 회수에 예상되는 원가와 반품된 제품의 가치의 잠재적인 감소를 차감하여 측정합니다. 당사는 반품 예상량의 변동과 반품될 제품에 대한 추가적인 가치 감소 예상을 반영하여 자산의 측정치를 갱신합니다.

환불부채
환불부채는 고객으로부터 수령하였거나 수령할 대가의 일부 또는 전부를 반환할 의무입니다. 당사가 최종적으로 고객에 환불해야할 것으로 기대하는 금액으로 측정합니다. 당사는 환불부채의 추정과 그에 따른 거래가격의 변동을 매 회계기간말에 갱신합니다. 변동대가에 대해 위 회계정책을 참조합니다.

 (16) 법인세
 ① 당기법인세
당기 및 과거기간의 당기법인세부채(자산)는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및 세법)을 사용하여 과세당국에 납부할(과세당국으로부터 환급받을)것으로 예상되는 금액으로 측정하고 있습니다.

자본에 직접 반영되는 항목과 관련된 당기법인세는 자본에 반영되며 손익계산서에 반영되지 않습니다. 경영진은 주기적으로 관련 세법 규정의 해석과 관련해서 법인세 환급액에 대한 회수가능성을 평가하여 필요한 경우 충당금을 설정하고 있습니다.

 ② 이연법인세
당사는 자산 및 부채의 재무보고 목적상 장부금액과 세무기준액의 차이인 일시적차이에 대하여 이연법인세자산과 이연법인세부채를 인식하고 있습니다.

당사는 다음의 경우를 제외하고 모든 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를인식하고 있습니다.

 - 영업권을 최초로 인식할 때 이연법인세부채가 발생하는 경우
 - 자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고 거래 당시
 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세부채가
 발생하는 경우
 - 종속기업, 관계기업 및 조인트벤처에 대한 투자지분과 관련한 가산할 일시적
 차이로서 동 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 
 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우

또한 다음의 경우를 제외하고는 차감할 일시적차이, 미사용 세액공제와 세무상결손금이 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

 - 자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고 거래 당시
 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세자산이 
 발생하는 경우
 - 종속기업, 관계기업 및 조인트벤처에 대한 투자지분과 관련한 차감할 일시적
 차이로서 동 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높지 않거나 
 동 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높지 않은 경우

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하며 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지않다면 이연법인세자산의 장부금액을 감액시키고 있습니다. 또한 매 보고기간말마다인식되지 않은 이연법인세자산에 대하여 재검토하여, 미래 과세소득에 의해 이연법인세자산이 회수될 가능성이 높아진 범위까지 과거 인식되지 않은 이연법인세자산을인식하고 있습니다.

이연법인세자산 및 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다.

당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 당기손익 이외의 항목으로 인식하고 있습니다. 이연법인세 항목은 해당 거래에 따라서 기타포괄손익으로 인식하거나 자본에 직접 반영하고 있습니다.

사업결합의 일부로 취득한 세무상 효익이 그 시점에 별도의 인식기준을 충족하지 못하였으나 취득일에 존재하는 사실과 상황에 대한 새로운 정보의 결과 측정기간 동안 인식된 경우에는 해당 이연법인세효익을 인식하고 있습니다. 인식된 취득 이연법인세효익은 취득과 관련된 영업권의 장부금액을 감소시키는데 적용되며 영업권의 장부금액이 영(0)인 경우에는 남아 있는 이연법인세효익을 당기손익으로 인식하고 있습니다.

당사는 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있고 과세대상기업이 동일한 경우 혹은 과세대상기업은 다르지만 당기법인세부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있거나, 유의적인 금액의 이연법인세부채가 결제되거나 이연법인세자산이 회수될 미래의 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에 이연법인세자산과 이연법인세부채가 동일한 과세당국과 관련이 있는 경우에만 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하여 표시하고 있습니다.

 3) 제ㆍ개정된 기준서의 적용
당사는 2020년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도에 시행되는 기준서와 개정사항을 최초 적용하였습니다. 당사는 공표되었으나 시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다

 (1) 기업회계기준서 제1103호 ‘사업결합’ (개정) - 사업의 정의
기업회계기준서 제1103호의 개정사항은 활동과 자산의 집합이 사업의 정의를 충족하기 위해서는 적어도 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인 과정을 반드시 포함해야 한다는 것을 명확히 하였습니다. 또한 산출물을 창출하는 데 필요한 모든 투입물과 과정을 포함하지 않더라도 사업이 존재할 수 있다는 것을 명확히 하였습니다. 이 개정사항이 연결재무제표에 미치는 영향은 없으나, 향후 당사에 사업결합이 발생할 경우 영향을 미칠 수 있습니다.

 (2) 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시', 제1109호 '금융상품' 및 제1039호 '금융상품: 인식과 측정' (개정) - 이자율 지표 개혁
기업회계기준서 제1109호와 제1039호 '금융상품: 인식과 측정' 개정은 이자율지표 개혁의 직접적인 영향을 받는 모든 위험회피관계에 적용되는 많은 완화 규정을 제공합니다. 위험회피관계는 이자율 지표 개혁이 위험회피대상항목이나 위험회피수단의 이자율지표에 근거한 현금흐름의 시기 또는 금액에 대한 불확실성을 야기하는 경우에 영향을 받습니다. 당사의 재무제표에는 어떠한 이자율위험회피관계도 없기 때문에 동 개정사항이 미치는 영향은 없습니다.

 (3) 기업회계기준서 제1101호 '재무제표 표시'와 제1008호 회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' (개정) - 중요성의 정의
기업회계기준서 제1101호와 제1008호 개정사항은 '특정 보고기업에 대한 재무정보를 제공하는 일반목적재무제표에 정보를 누락하거나 잘못 기재하거나 불분명하게 하여, 이를 기초로 내리는 주요 이용자의 의사결정에 영향을 줄 것으로 합리적으로 예상할 수 있다면 그 정보는 중요'하다는 중요성의 새로운 정의를 제공합니다. 동 개정사항은 중요성이 개별적으로 또는 다른 정보와 결합하여 재무제표에서의 정보의 성격 또는 규모에 의존한다는 것을 명확히 하였습니다. 만약 주요 재무정보이용자의 결정에 영향을 줄 것이라는 합리적으로 예상 가능하다면 해당 정보의 오류는 중요합니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표 및 향후에 미치는 영향은 없을 것으로 예상합니다.

 (4) 재무보고를 위한 개념체계(2018 개정)
개념체계는 회계기준이 아니며, 개념체계의 어떠한 내용도 회계기준이나 그 요구사항에 우선하지 않습니다. 개념체계의 목적은 회계기준위원회가 한국채택국제회계기준을 제ㆍ개정하는 데 도움을 주며, 적용할 회계기준이 없는 경우에 재무제표 작성자가 일관된 회계정책을 개발하는 데 도움을 줍니다. 또한 모든 이해관계자가 회계기준을 이해하고 해석하는 데 도움을 줍니다. 이 개념체계 개정은 일부 새로운 개념을 포함하고 있으며, 자산과 부채의 정의와 인식기준의 변경을 제시하고, 일부 중요한 개념을 명확히 합니다. 동 개정이 당사의 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

3. 중요한 회계적 판단, 추정 및 가정
당사의 경영자는 재무제표 작성시 보고기간말 현재 수익, 비용, 자산 및 부채에 대한 보고금액과 우발부채에 대한 주석공시사항에 영향을 미칠 수 있는 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 그러나 이러한 추정 및 가정의 불확실성은 향후 영향을 받을 자산 및 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있습니다.

당사가 노출된 위험 및 불확실성에 대한 기타 공시사항으로 재무위험관리 및 정책(주석 36), 민감도 분석(주석 21, 36)이 있습니다.

 1) 금융상품의 공정가치
활성시장이 없는 금융상품의 공정가치는 현금흐름할인법을 포함한 평가기법을 적용하여 산정하였습니다. 이러한 평가기법에 사용된 입력요소에 관측가능한 시장의 정보를 이용할 수 없는 경우 공정가치의 산정에 상당한 추정이 요구됩니다. 이러한 판단에는 유동성위험, 신용위험, 변동성등에 대한 입력변수의 고려가 포함됩니다. 이러한 요소들에 대한 변화는 금융상품의 공정가치에 영향을 줄 수 있습니다.

 2) 비금융자산의 손상
당사는 매 보고일에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재 여부를 평가하고 있습니다. 비한정 내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가 있는 경우에 손상검사를 수행하며 기타 비금융자산에 대해서는 장부금액이 회수가능하지 않을 것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다. 사용가치를 계산하기 위하여 경영자는 해당 자산이나 현금창출단위로부터 발생하는 미래기대현금흐름을 추정하고 동 미래기대현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을 선택하여야 합니다.

 3) 퇴직급여제도
확정급여채무의 현재가치는 보험수리적 평가방법을 통해 결정됩니다. 보험수리적 평가방법의 적용을 위해서는 다양한 가정을 세우는 것이 필요하며, 이러한 가정의 설정은 할인율, 미래임금 상승율 및 사망율의 결정 등을 포함합니다. 평가방법의 복잡성과 기본 가정 및 장기적인 성격으로 인해 확정급여채무는 이러한 가정들에 따라 민감하게 변동됩니다. 모든 가정은 매 보고기간종료일마다 검토됩니다. 자세한 내역은 주석21에서 기술하고 있습니다.

 4) 리스 - 증분차입이자율의 산정
당사는 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없으므로, 리스부채를 측정하기 위해 증분차입이자율을 사용합니다. 증분차입이자율은 당사가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산 획득에 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 하는 이자율입니다. 따라서 증분차입이자율은 관측가능한 요율이 없거나(금융거래를 하지 않는 종속기업의 경우) 리스 조건을 반영하기 위하여조정되어야 하는 경우(예를 들어, 리스가 종속기업의 기능통화가 아닌 경우)에 측정이 요구되는 당사가 '지불해야 하는'사항을 반영합니다. 당사는 가능한 경우(시장이자율과 같은) 관측가능한 투입변수를 이용하여 증분차입이자율을 측정하고(종속기업의 개별 신용등급과 같은) 특정 기업별 추정치를 작성해야 합니다.

 5) 매출채권과 계약자산의 기대손실충당금
당사는 매출채권과 계약자산에 대한 기대신용손실(ECL)을 계산하는 데 충당금 설정률표를 사용합니다. 충당금 설정률은 비슷한 손실 양상을 가지고 있는 다양한 고객 부문(예를 들어, 지역적 위치, 상품 형태, 고객 형태 및 신용등급, 담보나 거래신용보험)별 묶음의 연체일수에 근거합니다.

충당금 설정률표는 당사의 과거에 관찰된 채무불이행률에 근거합니다. 당사는 설정률표를 과거 신용손실경험에 미래전망정보를 반영하여 조정합니다. 예를 들어, 미래 경제적 상황(총 국내 생산)이 향후에 악화되어 생산 분야의 채무불이행 규모가 증가할 것으로 기대된다면, 과거 채무불이행률은 조정됩니다. 매 결산일에 과거 채무불이행률을 조정하고 미래전망치의 변동을 분석합니다.

과거채무불이행률과 미래경제상황 및 기대신용손실(ECL) 사이의 상관관계에 대한평가는 유의적인 추정입니다. 기대신용손실의 규모는 상황과 미래 경제 환경의 변화에 민감합니다. 당사의 과거 신용손실경험과 경제적 환경에 대한 예상은 고객의 미래실제 채무불이행을 나타내지 않습니다. 당사의 매출채권과 계약자산의 기대신용손실에 대한 정보는 주석7, 36에공시됩니다.

4. 공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준
당사의 재무제표 발행승인일 현재 공표되었으나 아직 시행되지 않아 당사가 채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 기준서 및 해석서의 제ㆍ개정내역은 다음과 같습니다.

 1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동·비유동 분류
기업회계기준서 제1001호 문단 69~76에 대한 개정사항은 부채의 유동·비유동 분류에 대한 다음의 요구사항을 명확히 합니다.

 - 결제를 연기할 수 있는 권리의 의미
 - 연기할 수 있는 권리가 보고기간종료일 현재 존재해야 함
 - 연기할 수 있는 권리를 행사할 가능성은 유동성 분류에 영향을 미치지 않음
 - 전환가능부채의 내재파생상품 자체가 지분상품일 경우에만 부채의 조건이 
 유동성 분류에 영향을 미치지 않음

동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하며 소급 적용합니다. 당사는 개정사항이 현행 실무에 미칠 영향과 기존의 대출 약정에 재협상이 필요한지를 평가하고 있습니다.

 2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 재무보고를 위한 개념체계 참조
동 개정사항의 목적은 1989년에 발표된 '재무제표의 작성과 표시를 위한 개념체계'를 2018년 3월에 발표된 '재무보고를 위한 개념체계'의 참조로 변경시, 유의적인 요구사항의 변경이 없도록 하는데 있습니다. 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산' 또는 기업회계기준해석서 제2121호 '부담금'의 범위인 부채와 우발부채에서 day 2 손익이 발생하지 않도록, 기업회계기준서 제1103호의 인식 원칙에 예외를 추가하였습니다. 아울러 재무보고를 위한 개념체계 변경의 영향이 없도록,기업회계기준서 제1103호의 우발자산 관련 지침을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하며, 전진 적용합니다.

 3) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용전의 매각금액
동 개정사항의 목적은 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 동안 발생하는 재화의 순매각가액을 원가에서 차감하지 않도록 하는데 있습니다. 대신에, 기업은 그러한 품목을 판매하여 얻은 수익과 품목을 생산하는데 드는 원가를 각각 당기손익으로 인식합니다. 
동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하며, 비교 표시되는 가장 이른 기간이나 그 후에 경영진이 의도하는 방식으로 가동될 수 있는 장소와 상태에 이르는 유형자산에 대해서 소급 적용하여야 합니다. 해당 개정사항은 당사에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상됩니다.

 4) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산' 개정 - 손실부담계약의 의무이행 원가
동 개정사항은 계약이 손실부담계약인지 또는 손실을 발생시키는 계약인지 평가할 때 기업이 포함해야할 원가를 명확하게 하였습니다.

개정 기준서는 "직접 관련된 원가 접근법"을 적용합니다. 재화나 용역을 제공하는 계약에 직접적으로 관련되는 원가는 증분원가와 계약 활동에 직접적으로 관련되는 원가 배분액을 모두 포함합니다. 일반 관리 원가는 계약에 직접적으로 관련되지 않으며계약에 따라 거래상대방에게 명시적으로 부과될 수 없다면 제외됩니다.

동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도에 적용됩니다. 당사는 이 개정 기준서를 최초로 적용하는 연차 보고기간 초에 모든 의무를 아직 이행하지 않은 계약에 적용할 것입니다.

 5) 기업회계기준서 제1116호 '리스' (개정) - 코로나바이러스감염증-19 관련 임차료 할인 등

동 개정사항은 코로나19 세계적 유행의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등에 대한 리스이용자의 기업회계기준서 제 1116호 '리스'의 리스변경 회계처리 적용을 완화하였습니다. 실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19와 관련하여 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 가능합니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

 6) 한국채택국제회계기준 2018-2020 연차개선
 (1) 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' - 최초채택기업인종속기업
개정 기준서는 종속기업이 기업회계기준서 제1001호 한국채택국제회계기준의 최초채택 문단 D16(1)을 적용하기로 선택한 경우 종속기업이 지배기업의 한국채택국제회계기준 전환일에 기초하여 지배기업이 보고한 금액을 사용하여 누적환산차이를 측정할 수 있도록 허용합니다. 이 개정사항은 동 기준서 문단 D16(1)을 적용하기로 선택한 관계기업 또는 조인트 벤처에도 적용됩니다.

동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도에 적용하며 조기적용이 허용됩니다.

 (2) 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료
동 개정사항은 새로운 금융부채나 변경된 금융부채의 조건이 기존의 금융부채의 조건과 실질적으로 다른지를 평가할 때 기업이 포함하는 수수료를 명확히 합니다. 이러한 수수료에는 채권자와 채무자 간에 지급하거나 수취한 수수료와 채권자와 채무자가 서로를 대신하여 지급하거나 수취한 수수료만 포함됩니다. 기업은 동 개정사항을 최초로 적용하는 회계연도 이후에 변경되거나 교환되는 금융부채에 동 개정사항을 적용합니다.

동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하며 조기 적용이 허용됩니다. 당사는 시행일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후에 변경되거나 교환되는 금융부채에 동 개정사항을 적용할 것입니다. 

동 개정사항은 당사에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상됩니다.

 (3) 기업회계기준서 제1041호 '농림어업' - 공정가치 측정
개정 기준서는 동 기준서의 적용 범위에 포함되는 자산의 공정가치를 측정할 때 세금관련 현금흐름을 포함하지 않는 문단 22의 요구사항을 제거했습니다.

동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 전진적으로 적용하며 조기 적용이 허용됩니다.

동 개정사항은 당사에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상합니다.

3. 고객과의 계약에서 생기는 수익
 1) 고객과의 계약에서 생기는 수익

(단위 : 천원)

구 분
당 기

포 장
전자소재
합 계

주요 제품 :

포장부문 판매
369,117,807
-
369,117,807

전자소재부문 판매
-
129,431,073
129,431,073

합 계
369,117,807
129,431,073
498,548,880

수익인식시기 :

한 시점에 인식
369,117,807
129,431,073
498,548,880

기간에 걸쳐 인식
-
-
-

합 계
369,117,807
129,431,073
498,548,880

(단위 : 천원)

구 분
전 기

포 장
전자소재
합 계

주요 제품 :

포장부문 판매
332,448,097
-
332,448,097

전자소재부문 판매
-
151,445,033
151,445,033

합 계
332,448,097
151,445,033
483,893,130

수익인식시기 :

한 시점에 인식
332,448,097
151,445,033
483,893,130

기간에 걸쳐 인식
-
-
-

합 계
332,448,097
151,445,033
483,893,130

당사가 고객과의 계약에서 생기는 수취채권과 계약자산에 대해 당기에 인식한 손상차손환입은 1,836,616천원이며, 전기에 인식한 손상차손은 1,119,773천원입니다.

 2) 계약잔액

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

수취채권
매출채권
121,992,388
122,274,615

계약자산
반환제품회수권
1,575,979
1,978,094

계약부채
선수금
26,906
22,877

환불부채
2,611,139
2,285,332

수금할인
33,222
30,024

합 계
2,671,267
2,338,233

매출채권은 무이자조건이며 통상적인 지급기일은 30일에서 90일입니다. 또한 보고기간종료일 현재 기대신용손실에 따라 인식한 충당금은 당기 4,898,510천원(전기말 8,761,241천원) 입니다.

계약자산은 예상되는 반품 재화에 대한 권리인 반환제품회수권입니다.

계약부채는 제품 및 상품 매출과 관련하여 반품이 예상되는 재화에 대해 인식한 환불부채와 경험률에 근거한 거래처별 평균 할인액을 합리적으로 추정하여 매출인식시점에 거래가격에 반영한 수금할인 그리고 선수금으로 구분됩니다. 출고한 제품에 대한 품질보증으로 인하여 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 과거 경험률 등을 기초로 추정하여 제품보증부채로 설정하고 있습니다. 

3) 수행의무
상품 및 제품매출
해당 수행의무는 재화를 이전할 때 이행됩니다. 통상적인 회수기간은 재화의 이전 후30일에서 90일 입니다.

4. 현금및현금성자산

보고기간종료일 현재 당사의 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

현금
70,000
38,196

당좌예금
120,370
629,256

보통예금
28,240,344
15,912,237

합 계
28,430,714
16,579,689

5. 매출채권 
 1) 보고기간종료일 현재 당사의 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

특수관계자매출채권
72,646,756
306,780
68,984,814
613,560

기타매출채권
53,937,362
-
61,437,482
-

대손충당금
(4,898,510)
-
(8,761,241)
-

합 계
121,685,608
306,780
121,661,055
613,560

 2) 당사는 신용위험의 변동을 추적하지 않는 대신에, 각 결산일에 전체기간 기대
신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 인식합니다. 당사는 특정채무자에 대한미래전망정보와 경제적환경을 반영하여 조정된 과거 신용손실 경험에 근거하여충당금설정률표를 설정합니다. 한편, 당사의 매출채권에대한 개별분석 및 집합분석 결과 보고기간종료일 현재 인식할 대손충당금은 4,898,510천원 입니다.

 3) 당기 및 전기 중 매출채권 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

기초
8,761,241
8,866,310

대손상각(환입)
(1,836,616)
1,119,773

제각
(2,026,115)
(1,224,842)

기말
4,898,510
8,761,241

6. 기타채권

1)

보고기간종
료일 현재
당사의
기타채권의
내역은
다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

대여금
40,000
-
40,000
-

미수금
345,002
-
870,490
-

미수수익
-
-
41,927
-

보증금
6,150,383
905,344
830,000
6,177,963

보증금 현재가치할인차금
(108,765)
(13,578)
(11,570)
(215,608)

합 계
6,426,620
891,766
1,770,847
5,962,355

 2) 연체되지 않고 손상되지 않은 기타채권의 신용도는 거래상대방의 성격 및 거래 경험에 대한 역사적 정보를 참조하여 측정하고 있습니다. 한편, 당사의 기타채권에 대한 개별분석 및 집합분석 결과 보고기간종료일 현재 인식할 대손충당금은 없습니다.

7. 단ㆍ장기금융상품

1) 보고기간종료일 현재 당사의 단ㆍ장기금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

정기예금 등
-
6,000
3,000,000
6,000

2) 상기 금융상품중 보고기간종료일 현재 당사의 사용이 제한된 예금 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
거래처
당기말
전기말
제한내용

장기금융상품
우리은행
3,000
3,000
당좌개설보증금

신한은행
3,000
3,000

합 계
6,000
6,000

8. 기타금융자산 
 1) 보고기간종료일 현재 당사의 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

당기손익공정가치측정
금융자산
지분증권
-
485,530
-
551,468

채무증권
26,370
-
3,770
26,370

합 계
26,370
485,530
3,770
577,838

2) 보고기간종료일 현재 당사의 당기손익공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.
<당기말>

(단위 : 천원)

회사(종목)명
주식수
(출자좌수)
지분율(%)
취득원가
공정가치
장부금액

지분증권 :

농심켈로그
26,660
0.58%
133,300
461,629
461,629

넥솔론
11,486
0.01%
5,743
1
1

한국골판지조합
11
-
2,200
2,200
2,200

반월열병합발전소수용가조합
1,400
0.43%
21,700
21,700
21,700

소 계
162,943
485,530
485,530

채무증권 :

도시철도공채 등(유동)
-
-
26,370
26,370
26,370

소 계
26,370
26,370
26,370

합 계
189,313
511,900
511,900

<전기말>

(단위 : 천원)

회사(종목)명
주식수
(출자좌수)
지분율(%)
취득원가
공정가치
장부금액

지분증권 :

농심켈로그
26,660
0.58%
133,300
527,567
527,567

넥솔론
11,486
0.01%
5,743
1
1

한국골판지조합
11
-
2,200
2,200
2,200

반월열병합발전소수용가조합
1,400
0.43%
21,700
21,700
21,700

소 계
162,943
551,468
551,468

채무증권 :

도시철도공채 등(유동)
-
-
3,770
3,770
3,770

도시철도공채 등(비유동)
-
-
26,370
26,370
26,370

소 계
30,140
30,140
30,140

합 계
193,083
581,608
581,608

9. 기타자산

보고기간종료일 현재 당사의 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

선급금
279,387
315,478

선급비용
507,885
596,008

반품자산
1,575,979
1,978,094

합 계
2,363,251
2,889,580

10. 재고자산

보고기간종료일 현재 당사의 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

제품
28,642,356
(1,502,602)
27,139,754
31,423,887
(1,621,914)
29,801,973

재공품
8,868,109
(258,993)
8,609,116
8,225,244
(313,509)
7,911,735

원부재료
10,490,897
(159,279)
10,331,618
11,292,301
(286,844)
11,005,457

저장품
2,078,346
-
2,078,346
2,097,397
-
2,097,397

미착품
359,168
-
359,168
458,512
-
458,512

상품
2,567,135
(567,030)
2,000,105
3,232,709
(339,959)
2,892,750

합 계
53,006,011
(2,487,904)
50,518,107
56,730,050
(2,562,226)
54,167,824

11. 종속기업투자 
보고기간종료일 현재 종속 및 공동기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명
소재지
당기말
전기말

소유지분율
(%)(*1)

장부금액

소유지분율
(%)(*2)

장부금액

YOULCHON VINA COMPANY LIMITED
베트남
100.00
1,005,031
100.00
1,005,031

※ 전기 YOULCHON VINA PLASTIC JSC의 사명이 YOULCHON VINA 
 COMPANY LIMITED로 변경되었습니다.

※ 전기 중 추가 취득으로 인해 지분율이 100%로 변경되었습니다.

12. 유형자산

 1) 보고기간종료일 현재 당사의 유형자산의 취득원가 및 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

토지
99,554,527
99,554,527

건물
165,939,451
165,444,571

감가상각누계액
(49,895,390)
(44,283,552)

구축물
11,796,616
11,567,697

감가상각누계액
(7,427,104)
(6,912,884)

기계장치
276,720,887
274,585,227

감가상각누계액
(180,708,723)
(175,228,697)

손상차손누계액
(1,926,652)
(1,926,652)

차량운반구
3,225,927
3,084,880

감가상각누계액
(2,273,579)
(2,042,624)

기타의유형자산
24,799,962
24,013,935

감가상각누계액
(19,136,213)
(17,911,780)

손상차손누계액
(4,533)
(4,533)

건설중인자산
50,500,732
37,438,111

사용권자산
1,027,086
882,523

감가상각누계액
(440,875)
(188,089)

합 계
371,752,119
368,072,660

2) 당기 및 전기 중 유형자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.
<당기>

(단위 : 천원)

구 분
기 초
IFRS1116호 기초효과
취득 및
 자본적지출
처 분
본계정대체로
 인한 증감
감가상각비
당기말

토지
99,554,527
-
-
-
-
-
99,554,527

건물
121,161,019
-
16,000
-
478,879
(5,611,837)
116,044,061

구축물
4,654,813
-
228,919
-
-
(514,220)
4,369,512

기계장치
97,429,878
-
1,567,515
(1,187,970)
12,497,797
(16,221,708)
94,085,512

차량운반구
1,042,256
-
194,905
(2)
-
(284,811)
952,348

기타의유형자산
6,097,622
-
1,180,136
(6,615)
25,200
(1,637,127)
5,659,216

건설중인자산
37,438,111
-
26,064,496
-
(13,001,876)
-
50,500,731

사용권자산
694,434
-
213,673
-
-
(321,895)
586,212

합 계
368,072,660
-
29,465,644
(1,194,587)
-
(24,591,598)
371,752,119

<전기>

(단위 : 천원)

구 분
기 초
IFRS1116호 기초효과
취득 및
 자본적지출
처 분
본계정대체로
 인한 증감
감가상각비
전기말

토지
99,528,631
-
25,896
-
-
-
99,554,527

건물
126,196,809
-
141,700
-
395,000
(5,572,490)
121,161,019

구축물
5,045,989
-
216,120
-
-
(607,296)
4,654,813

기계장치
112,171,440
-
1,317,191
(1)
924,000
(16,982,752)
97,429,878

차량운반구
1,310,270
-
22,408
(6)
-
(290,416)
1,042,256

기타의유형자산
6,650,377
-
808,855
(8,490)
307,000
(1,660,120)
6,097,622

건설중인자산
30,298,221
-
20,795,857
-
(13,655,967)
-
37,438,111

사용권자산
-
657,164
363,584
-
-
(326,314)
694,434

합 계
381,201,737
657,164
23,691,611
(8,497)
(12,029,967)
(25,439,388)
368,072,660

※ 당사는 2019년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1116호 '리스'를 
 적용하였습니다. 이에 따라 기준서 적용에 따른 효과를 기초에 반영하였습니다(주
 석15).
※ 본계정대체로 인한 증감 잔액 12,029,967천원은 무형자산 취득으로 인한 감소분
 입니다.

 3) 차입원가의 자본화
당사는 당기말 현재 기계장치와 ERP를 건설 중에 있습니다. 이 프로젝트는 2021년 1월에 완공될 것으로 예상됩니다. 당기말 현재 건설중인자산에 포함된 동 기계장치의 장부 금액은 38,097,306천원이며, 동 ERP사업의 장부금액은 1,485,586천원입니다. 기계장치와 ERP의 건설은 외부차입금으로 이루어지고 있습니다.

당기에 자본화된 차입원가는 기계장치 612,234천원이며, ERP 19,948천원입니다. 자본화금액을 산정하기 위한 이자율은 차입금의 유효이자율인 2.11% 및 2.23% 입니다.

13. 리스

 1) 일반사항
당사는 영업에 사용되는 건물, 차량운반구 및 비품의 다양한 항목의 리스계약을 체결하고 있습니다. 건물과 차량운반구의 평균리스기간은 각각 2년, 4년입니다. 리스계약에 따른 당사의 의무는 리스자산에 대한 리스제공자의 권리에 의해 보장됩니다. 일반적으로 당사는 리스자산을 분배하고 전대리스하는 것이 제한됩니다. 

당사는 또한 리스기간이 12개월 이하인 단기리스와 소액의 사무용품 리스를 가지고 있습니다. 당사는 이 리스에 '단기리스' 및 '소액 기초자산 리스'의 인식 면제 규정을 적용합니다.

2) 사용권자산
당기 및 전기 중 유형자산에 포함된 사용권자산의 장부금액과 변동내역은 다음과 같습니다.
<당기>

(단위 : 천원)

구 분
차량운반구
건 물
합 계

취득가액 :

기초
637,101
245,422
882,523

기중 취득
192,472
21,200
213,672

기중 처분
(39,295)
(29,814)
(69,109)

당기말
790,278
236,808
1,027,086

감가상각누계액 :

기초
(169,721)
(18,368)
(188,089)

감가상각비
(194,944)
(126,951)
(321,895)

처분
39,295
29,815
69,110

당기말
(325,370)
(115,504)
(440,874)

순장부가액 :

기초
467,380
227,054
694,434

기말
464,908
121,304
586,212

<전기>

(단위 : 천원)

구 분
차량운반구
건 물
합 계

취득가액 :

기초
-
-
-

K-IFRS1116호 기초효과
499,766
157,398
657,164

기중 취득
137,335
226,249
363,584

기중 처분
-
(138,225)
(138,225)

당기말
637,101
245,422
882,523

감가상각누계액 :

기초
-
-
-

K- IFRS1116호 기초효과
-
-
-

감가상각비
(169,721)
(156,593)
(326,314)

처분
-
138,225
138,225

당기말
(169,721)
(18,368)
(188,089)

순장부가액 :

기초
-
-
-

기말
467,380
227,054
694,434

 3) 리스부채
 (1) 보고기간종료일 현재 리스부채의 장부금액과 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

기초
472,151
-

기준서 도입
-
499,766

취득
192,471
137,335

이자비용
10,295
11,844

지급리스료
(202,407)
(176,794)

합 계
472,510
472,151

 (2) 보고기간종료일 현재 당사가 인식한 리스부채의 만기분석 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

유동부채 :

리스부채
155,699
160,714

비유동부채 :

리스부채
316,811
311,436

총리스부채 :
472,510
472,150

1년 이내
155,699
160,714

1년 초과 5년 미만
306,405
285,541

5년 초과
10,406
25,895

 4) 당기 및 전기 중 리스계약에서 인식한 비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

임차료 등 기타영업비용 :

단기리스
181,558
230,923

소액리스
37,932
47,500

감가상각비 :

사용권자산의 상각
321,895
326,314

순금융원가 :

리스부채 이자비용
10,295
11,844

 5) 당기 및 전기에 발생한 현금유출은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

리스료지급
202,407
176,794

14. 무형자산

1) 보고기간종료일 현재 당사의 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

산업재산권
2,768,475
2,634,045

상각누계액
(1,619,138)
(1,387,099)

개발비
1,778,876
1,778,876

상각누계액
(1,778,868)
(1,778,868)

소프트웨어
26,275,903
26,275,904

상각누계액
(15,659,188)
(14,005,471)

기타의무형자산
265,102
265,102

상각누계액
(265,100)
(265,100)

시설이용권
5,707,459
5,707,459

합 계
17,473,521
19,224,848

 2) 당기 및 전기 중 무형자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.
<당기>

(단위 : 천원)

구 분
기 초
취득 및
자본적 지출
처 분
대 체
감가상각비
당기말

산업재산권
1,246,946
134,430
-
-
(232,039)
1,149,337

개발비
8
-
-
-
-
8

소프트웨어
12,270,433
-
(1)
-
(1,653,717)
10,616,715

기타의무형자산
2
-
-
-
-
2

시설이용권
5,707,459
-
-
-
-
5,707,459

합 계
19,224,848
134,430
(1)
-
(1,885,756)
17,473,521

<전기>

(단위 : 천원)

구 분
기 초
취득 및
자본적 지출
처 분
대 체
감가상각비
당기말

산업재산권
1,364,208
108,522
-
-
(225,784)
1,246,946

개발비
8
-
-
-
-
8

소프트웨어
648,817
45,497
(1,922)
12,029,967
(451,926)
12,270,433

기타의무형자산
2
-
-
-
-
2

시설이용권
5,707,459
-
-
-
-
5,707,459

합 계
7,720,494
154,019
(1,922)
12,029,967
(677,710)
19,224,848

3)
경상연구개발비

당기와 전기 중 비용으로 인식한 경상연구개발비
는 각각 4,603,580

천원 및
2,890,819

천원 입니다.

 4) 당사는 비한정 내용연수를 가진 무형자산인 시설이용권에 대하여 매 회계기간 말 및 손상징후가 발생하였을때 손상검사를 수행하였으며 당기 및 전기 중 인식한 손상차손은 없습니다.

15. 매입채무

보고기간종료일 현재 당사의 기타유동채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

매입채무
51,752,983
49,173,156

16. 기타채무

보고기간종료일 현재 당사의 기타유동채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

미지급금
21,935,647
11,070,608

미지급비용
7,100,505
7,071,393

합 계
29,036,152
18,142,001

17. 차입금

 1) 보고기간종료일 현재 당사의 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입금종류
차입처
이자율(%)
당기말
전기말

CP
NH투자증권
1.73
10,000,000
-

2.25
-
15,000,000

한도대출
한국수출입은행
2.15
-
1,000,000

합 계
10,000,000
16,000,000

2) 보고기간종료일 현재 당사의 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입금종류
차입처
이자율(%)
당기말
전기말

시설자금대출
(*1)
산업은행
0.88
3,958,270
6,458,230

0.98
4,354,040
7,103,960

1.22
21,000,000
21,000,000

시설자금대출
중국공상은행
2.90
24,000,000
24,000,000

합 계
53,312,310
58,562,190

유동성장기차입금
(50,249,880)
(26,249,880)

장기차입금
3,062,430
32,312,310

(*1) 당사는 상기차입금에 대해 토지를 담보제공하고 있습니다.(채권최고액 72,000백만원)

3)
보고기간종료일 현재 당사의 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
발행일
만기일
연이자율(%)
당기말
전기말
상환조건

제 12-1회 무보증사채
2019.04.16
2022.04.16
2.094%
40,000,000
40,000,000
만기일시 상환
(이자 3개월 후급)

제 12-2회 무보증사채
2019.04.16
2024.04.16
2.320%
40,000,000
40,000,000
만기일시 상환
(이자 3개월 후급)

차감) 사채할인발행차금
(117,100)
(172,416)

합 계
79,882,900
79,827,584

18. 기타유동부채 
 1) 보고기간종료일 현재 당사의 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

선수금
2,010,310
1,163,212

예수금
1,720,651
1,790,944

부가세예수금
475,230
1,588,377

수입보증금
457,549
687,822

계약부채
2,644,361
2,315,356

제품보증충당부채
382,892
-

금융보증부채
6,328
10,004

합 계
7,697,321
7,555,715

 2) 당기 중 당사의 제품보증충당부채의 변동은 다음과 같습니다

(단위 : 천원)

기 초
증 가
감 소
기 말

-
382,592
-
382,592

19. 종업원급여

당사의 확정급여채무 및 기타장기종업원급여부채의 보험수리적 평가는 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해서 예측단위적립방식을 사용하여 수행되었습니다.

1) 퇴직급여
 (1) 보고기간종료일 현재 당사의 확정급여부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
46,765,961
43,218,880

사외적립자산의 공정가치
(40,331,976)
(37,970,051)

합 계
6,433,985
5,248,829

 (2) 당기와 전기 중 당사가 퇴직급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

당기근무원가
4,789,647
4,879,392

순이자원가
100,250
151,648

DC형 퇴직급여
648,528
511,108

건설중인자산으로 대체
(14,658)
(121,761)

퇴직위로금
2,691,041
1,451,266

합 계
8,214,808
6,871,653

 (3) 당사는 자격을 갖춘 종업원들을 위해 확정기여형퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 사외적립자산은 수탁자의 관리하에서 기금형태로 당사의 자산들로부터 독립적으로 운용되고 있습니다. 종업원들이 확정기여형의 가득조건을 충족하기 전에 퇴사하는 경우에 당사가 지불해야 할 기여금은 상실되는 기여금만큼 감소하게 됩니다.

확정기여형 퇴직급여제도와 관련 손익계산서에 당기 중 인식된 총비용 648,528천원 (전기: 511,108천원)은 퇴직급여제도에서 규정하고 있는 비율에 따라 당사가 퇴직급여제도에 납입할 기여금을 나타내고 있습니다.

(4) 당기 및 전기 중 당사의 순확정급여부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

순확정급여부채의 변동

기초금액
5,248,829
6,536,609

기여금 납입액
(6,000,000)
(6,000,000)

퇴직급여 지급액
(150,538)
(194,928)

당기손익으로 인식하는 총 비용
4,889,897
5,031,040

재측정요소(법인세차감전)
2,445,797
(123,892)

기말금액
6,433,985
5,248,829

재무상태표상 구성항목 :

확정급여채무의 현재가치
46,765,961
43,218,880

사외적립자산의 공정가치
(40,331,976)
(37,970,051)

합 계
6,433,985
5,248,829

 (5) 당기와 전기 중 당사의 확정급여채무의 현재가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

기초금액
43,218,880
40,032,486

급여비용 :

당기근무원가
4,789,648
4,879,392

이자원가
989,666
1,226,594

소 계
5,779,314
6,105,986

퇴직급여지급액
(4,538,013)
(2,363,240)

확정급여채무의 재측정요소(법인세 차감전) :

인구통계학적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
-
(1,282,291)

재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
383,476
2,185,860

경험조정
1,922,304
(1,459,921)

소 계
2,305,780
(556,352)

기말금액
46,765,961
43,218,880

 (6) 당기와 전기 중 당사의 사외적립자산의 공정가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

기초금액
37,970,051
33,495,877

기여금 납입액
6,000,000
6,000,000

사외적립자산의 기대수익
889,416
1,074,946

재측정요소
(140,016)
(432,460)

지급액
(4,387,475)
(2,168,312)

기말금액
40,331,976
37,970,051

 (7) 당기와 전기 중 기타포괄손익으로 인식된 보험수리적손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

법인세 차감전 재측정요소
(2,445,797)
123,892

법인세효과
591,882
(29,982)

법인세 차감후 재측정요소
(1,853,915)
93,910

 (8) 보고기간종료일 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다.

(단위 : %)

구 분
당 기
전 기

기대임금상승률
5.00
5.00

할인율
2.27
2.39

 (9) 보고기간종료일 현재 당사의 사외적립자산 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

채무상품
34,403,343
26,586,366

ELB
3,409,182
10,857,037

DLB
2,500,917
500,163

현금및현금등가물
90
36

국민연금전환금
18,443
26,449

합 계
40,331,975
37,970,051

 (10) 주요 가정의 변동에 따른 당기 확정급여채무의 민감도 분석
당기 보고기간 종료일 현재 유의적인 보험수리적 가정에 대한 민감도분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
확정급여채무에 대한 영향

가정의 변동폭
가정의 증가로 인한 영향
가정의 감소로 인한 영향

할인율
1%
(3,024,903)
3,452,418

임금상승률
1%
3,326,344
(2,980,287)

상기 민감도분석은 보고기간말 현재 유의적인 보험수리적 가정이 발생가능한 합리적인범위 내에서 변동한다면 확정급여채무에 미치게 될 영향을 추정한 방법에 기초한 것입니다.

 2) 기타장기종업원급여부채
당기 및 전기의 기타장기종업원급여부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

기초금액
5,623,689
5,693,356

당기근무원가
432,996
478,339

이자원가
134,406
178,771

보험수리적손실
1,070,036
(75,878)

지급액
(735,604)
(650,899)

합 계
6,525,523
5,623,689

※ 기타장기종업원급여부채에서 발생한 보험수리적손익은 당기손익에 반영되어 있
 습니다.

20. 자본

1) 자본금

보고기간종료일 현재 당사의 자본금과 관련된 사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

구 분
당기말
전기말

발행할 주식의 총 수
80,000,000
80,000,000

1주당 금액
500
500

발행한 주식의 총 수
24,800,000
24,800,000

납입자본금
14,776,380
14,776,380

당사는 2003년 11월 17일에 이익에 의한 주식소각을 이사회에서 결의하여 보통주 4,752,760주(액면금액 해당액 : 2,376,380천원, 매입가액 38,866,159천원)를 매입소각하였습니다. 

 2) 자본잉여금
보고기간종료일 현재 당사의 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

주식발행초과금
4,620,251
4,620,251

기타자본잉여금 :

전환사채전환시 조정계정상각액
1,187,771
1,187,771

1999년 자산재평가시 감가상각부인액
851,614
851,614

자기주식처분이익
2,746,207
2,746,207

합 계
9,405,843
9,405,843

3) 이익잉여금

보고기간종료일 당사의 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

법정적립금 :

이익준비금
7,400,000
7,400,000

임의적립금 :

기업합리화적립금
2,680,566
2,680,566

재무구조개선적립금
20,831,000
20,831,000

기타임의적립금
272,284,896
265,684,896

미처분이익잉여금
17,425,288
20,014,106

합 계
320,621,750
316,610,568

※ 당사는 상법상의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있으나 당기말 
 현재 이익준비금이 자본금의 50%에 달하였으므로 추가 적립할 의무는 없습니다. 
 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전을 위해서는 
 사용될 수 있습니다.

(1) 당기 및 전기 당사의 이익잉여금처분계산서(안)은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과 목
당 기
(처분예정일 : 2021년 3월 26일)
전 기
(처분확정일 : 2020년 3월 25일)

Ⅰ. 미처분이익잉여금

17,425,288,727

20,014,106,894

1. 전기이월미처분이익잉여금
1,014,106,894

1,161,609,215

2. 당기순이익
18,265,096,045

18,758,587,868

3. 보험수리적손실
(1,853,914,212)

93,909,811

4. 회계정책변경의 누적효과
-

-

Ⅱ. 임의적립금등의이입액

-

-

1. 임의적립금환입
-

-

합 계

17,425,288,727

20,014,106,894

Ⅲ. 이익잉여금처분액

16,400,000,000

19,000,000,000

1. 배당금
12,400,000,000

12,400,000,000

가. 현금배당
 주당배당금(률)
 보통주: 당기:500원(100%)
 전기:500원(100%)
12,400,000,000

12,400,000,000

2. 임의적립금
4,000,000,000

6,600,000,000

Ⅳ. 차기이월미처분이익잉여금

1,025,288,727

1,014,106,894

21. 매출액과 매출원가

 1) 당기 및 전기 중 발생한 매출의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

제품매출
415,814,872
416,108,407

상품매출
81,491,307
66,406,825

부산품매출
1,242,701
1,377,898

합 계
498,548,880
483,893,130

2) 당기 및 전기 중 발생한 매출원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

제품매출원가
356,229,219
359,469,029

상품매출원가
76,614,522
62,863,047

매출원가조정
(1,003,775)
(3,509,209)

합 계
431,839,966
418,822,867

22. 비용의 성격별 분류
당기 및 전기 중 발생한 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

제품과 재공품의 변동(타계정대체 포함)
(37,609,364)
(38,729,679)

원재료와 저장품의 사용액
240,470,980
245,607,825

상품매출원가
76,614,522
62,863,047

급여
63,578,763
58,711,869

퇴직급여
8,176,687

6,870,379

복리후생비
8,329,440
8,265,659

전력비
12,837,142
12,912,303

외주가공비
11,809,571
11,551,667

포장비
5,667,055
6,865,739

수도광열비
7,388,353
7,836,167

제세공과금
3,292,993
3,244,184

임차료
51,597
88,018

감가상각비
24,591,598
25,439,388

무형자산상각비
1,885,756
677,710

수선비
4,946,514
5,110,867

지급수수료
4,178,588
2,432,999

차량비
809,722
825,922

보험료
1,609,823
1,651,229

접대비
667,368
715,592

광고선전비
47,667
57,576

운송보관료
9,320,259
8,132,161

견본비
2,774,454
2,628,888

소모품비
5,914,864
6,188,425

해외시장개척비
767,310
995,634

경상연구개발비
4,603,580
2,890,819

잡비
1,470,822
1,367,638

전산비용
4,362,777
4,407,141

용역인건비
4,308,006
4,531,272

대손상각비(환입)
(1,836,617)
1,119,773

기타
3,046,727
2,591,565

매출원가, 판매비와관리비의합계
474,076,957
457,851,777

23. 판매비와 관리비

당기 및 전기 중 판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

급여
14,204,047
12,392,933

퇴직급여
1,376,431
1,943,842

복리후생비
1,836,403
1,813,624

여비교통비
338,361
603,104

도서인쇄비
54,897
41,064

교육연수비
74,661
209,617

회의비
28,027
26,948

통신비
209,865
172,895

사무용품비
38,356
29,753

제세공과금
548,635
540,662

임차료
9,942
3,887

감가상각비
1,348,661
1,364,949

무형자산상각비
653,291
392,571

수선비
86,928
63,476

지급수수료
3,493,252
1,813,324

차량비
445,389
475,659

보험료
334,181
382,528

접대비
634,153
665,265

광고선전비
47,667
57,576

운송보관료
7,547,734
6,661,088

견본비
2,774,454
2,628,888

소모품비
120,201
105,532

수출비용
454,527
108,066

해외시장개척비
767,310
995,634

경상연구개발비
4,318,553
2,468,494

잡비
18,102
15,299

전산비용
1,120,342
1,147,740

용역인건비
643,840
782,878

판매촉진비
1,390
1,840

대손상각비(환입)
(1,836,617)
1,119,773

제품보증비용
544,009
-

합 계
42,236,992
39,028,909

24. 기타수익과 기타비용

1) 당기 및 전기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

외화환산이익
213,655
339,417

외환차익
764,999
567,995

유형자산처분이익
13,177
16,804

잡이익
1,511,223
773,535

합 계
2,503,054
1,697,751

 2) 당기 및 전기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

외환차손
1,247,261
405,903

외화환산손실
871,986
221,104

기부금
85,727
27,327

유형자산처분손실
759,038
10,393

잡손실
1,568,011
771,436

합 계
4,532,023
1,436,163

25. 금융수익과 금융비용

 1) 당기 및 전기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

이자수익
411,258
845,359

배당금수익
53,320
53,320

당기손익공정가치측정
금융자산평가이익
-
25,985

합 계
464,578
924,664

2) 당기 및 전기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

이자비용
2,692,657
3,334,596

당기손익공정가치측정
금융자산평가손실
65,937
-

금융보증비용
13,193
10,004

합 계
2,771,787
3,344,600

26. 법인세

1) 당기 및 전기 중 법인세비용의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

법인세부담액 (법인세추납액 및 환급액 포함)
2,856,862
5,184,835

일시적차이 등의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용
(1,578,096)
(30,436)

총법인세비용
1,278,766
5,154,399

자본에 직접 반영된 법인세비용
591,882
(29,982)

법인세비용
1,870,648
5,124,417

 2) 당기와 전기 중 자본에 직접 반영된 법인세비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

자본에 직접 반영된 이연법인세 :

순확정급여부채의 재측정요소
591,882
(29,982)

기타포괄손익에 인식된 항목과 관련된 이연법인세는 기타포괄손익으로 인식하였습니다.

3) 당기 및 전기 중 법인세비용과 회계이익의 관계는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

법인세비용차감전순이익
20,135,745
23,883,005

적용세율에 따른 법인세
4,410,850
5,317,687

조정사항 :

비과세수익
(3,466)
(5,231)

비공제비용
101,905
146,727

미인식효과
56,255
5,039

세액공제
(1,043,227)
(257,803)

과거법인세
(1,387,449)
-

기타
(264,220)
(82,002)

법인세비용
1,870,648
5,124,417

유효세율
9.29%
21.46%

4) 당기 및 전기의 이연법인세자산(부채)와 일시적차이 등의 발생과 소멸로 인한 이연법인세이익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

기말 이연법인세부채
9,675,819
11,253,915

기초 이연법인세부채
11,253,915
11,284,351

일시적차이 등의 발생과 소멸로 인한 이연법인세이익
1,578,096
30,436

5) 보고기간종료일 현재 일시적차이의 법인세효과는 당해 일시적차이가 소멸되는 회계연도의 미래 예상세율을 적용하여 산정하였습니다.

 6) 당사의 이연법인세자산과 이연법인세부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이며, 당사는 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있으므로 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하여 재무상태표에 표시하였습니다.

7) 당기 및 전기 중 이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.
<당기>

(단위 : 천원)

구 분
기 초
당기손익 반영
기타포괄손익 반영
당기말

차감할 일시적 차이 :

퇴직급여충당금
9,826,085
338,763
557,998
10,722,846

재고자산평가손실
620,058
(17,985)
-
602,073

미지급비용(급여)
557,071
(8,822)
-
548,249

장기부채(종업원급여)
1,360,933
218,244
-
1,579,177

퇴직급여(DC형)
123,688
32,446
-
156,134

대손충당금한도초과
1,802,605
(1,092,354)
-
710,251

업무용승용차의감가상각 비상당액(자가)
4,274
3,341
-
7,615

감가상각비(2016년조사분)
475,263
-
-
475,263

손상차손(감가상각비)
467,347
-
-
467,347

(매출)계약부채
7,266
773
-
8,039

리스부채
114,261
87
-
114,348

보증금 현재가치할인차금
54,978
(25,371)
-
29,607

제품보증부채
-
92,659
-
92,659

국과과제 선수금
-
479,983
-
479,983

반품충당부채순액
74,352
176,156
-
250,508

기타
2,421
66,121
-
68,542

가산할 일시적 차이 ;

미수수익
(10,146)
10,146
-
-

퇴직연금운영자산
(9,182,352)
(607,406)
33,884
(9,755,874)

보험차익(감가상각)
(1,249)
1,249
-
-

토지압축기재충당금
(2,053,171)
-
-
(2,053,171)

감가상각한도초과
(15,234,132)
1,276,035
-
(13,958,097)

투자자산 평가이익
(95,413)
15,957
-
(79,456)

사용권자산
(168,053)
26,191
-
(141,862)

합 계
(11,253,914)
986,213
591,882
(9,675,819)

<전기>

(단위 : 천원)

구 분
기 초
당기손익 반영
기타포괄손익 반영
당기말

차감할 일시적 차이 :

퇴직급여충당금
9,006,093
954,629
(134,637)
9,826,085

재고자산평가손실
941,421
(321,363)
-
620,058

감가상각비(수선비)
11,870
(11,870)
-
-

미지급비용(급여)
532,304
24,767
-
557,071

장기부채(종업원급여)
1,377,792
(16,859)
-
1,360,933

퇴직급여(DC형)
100,022
23,666
-
123,688

대손충당금한도초과
1,816,924
(14,319)
-
1,802,605

업무용승용차의감가상각 비상당액(자가)
329
3,945
-
4,274

감가상각비(2016년조사분)
475,263
-
-
475,263

손상차손(감가상각비)
467,347
-
-
467,347

(매출)계약부채
-
7,266
-
7,266

리스부채
-
114,261
-
114,261

보증금 현재가치할인차금
-
54,978
-
54,978

반품충당부채순액
66,378
7,974
-
74,352

기타
-
2,421
-
2,421

가산할 일시적 차이 ;

미수수익
(8,532)
(1,614)
-
(10,146)

퇴직연금운영자산
(8,097,890)
(1,189,117)
104,655
(9,182,352)

보험차익(감가상각)
(36,987)
35,738
-
(1,249)

토지압축기재충당금
(2,053,171)
-
-
(2,053,171)

감가상각한도초과
(15,794,391)
560,259
-
(15,234,132)

투자자산 평가이익
(89,124)
(6,289)
-
(95,413)

사용권자산
-
(168,053)
-
(168,053)

합 계
(11,284,352)
60,420
(29,982)
(11,253,914)

 8) 이연법인세자산(부채)로 인식하지 아니한 일시적차이

지분법평가 등과 관련하여 발생한 일시적차이는 예측 가능한 미래에 종속기업투자주식의 처분 또는 배당에 따른 일시적차이의 소멸가능성이 희박하여 법인세효과를인식하지 아니하였습니다.

9) 보고기간종료일 현재 상계전 총액기준에 의한 당기법인세부채와 당기법인세자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

당기법인세부채
(4,244,310)
(5,442,758)

당기법인세자산
2,466,372
2,559,724

상계 후 금액
(1,777,938)
(2,883,034)

27. 주당이익

 1) 기본주당이익
기본주당이익은 보통주 1주에 대한 순이익을 계산한 것으로, 당사의 1주당 순이익의산출내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

구 분
당 기
전 기

당기순이익 및 보통주당기순이익
18,265,096,045
18,758,587,868

가중평균유통보통주식수
24,800,000 주
24,800,000 주

주당이익
736
756

 2) 당기 및 전기 보고기간종료일 현재 당사가 발행한 잠재적보통주는 없으므로 희석주당이익은 기본주당이익과 동일합니다.

 3) 보고기간종료일 이전에 발생하였다면 보통주식수나 잠재적보통주식수를 중요하게 변화시켰을 보고기간종료일 이후에 발생한 사건은 없습니다.

28. 배당금
 1) 당사의 주주에 대한 배당금 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 기
전 기

1주당 배당금(배당률)
500 (100%)
500 (100%)

발행주식수
24,800,000
24,800,000

배당금총액
12,400,000,000
12,400,000,000

 2) 당사의 배당성향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

배당액
12,400,000
12,400,000

당기순이익
18,265,096
18,758,588

배당성향
67.89%
66.11%

 3) 당사의 배당수익률은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 기
전 기

주당배당액
500
500

결산일 종가
20,550
14,000

배당수익률
2.43%
3.57%

29. 현금흐름표

 1) 당사의 당기와 전기의 영업활동 현금흐름 중 비현금항목의 조정과 관련된 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

비현금항목의 조정 :

장기종업원급여
1,637,438
581,233

퇴직급여
4,875,239
4,909,279

대손상각비(환입)
(1,836,617)
1,119,773

재고자산폐기손실
3,423,785
2,245,220

재고자산평가손실(환입)
(74,322)
(1,327,942)

이자비용
2,692,657
3,334,596

감가상각비
24,591,599
25,439,388

무형자산상각비
1,885,756
677,710

유형자산처분손실
759,038
10,393

외화환산손실
871,986
221,104

당기손익공정가치측정금융자산평가손실
65,937
-

법인세비용
1,870,648
5,124,417

유형자산처분이익
(13,177)
(16,804)

당기손익공정가치측정금융자산평가이익
-
(25,985)

외화환산이익
(213,655)
(339,417)

이자수익
(411,258)
(845,359)

배당금수익
(53,320)
(53,320)

금융보증비용
13,193
10,003

제품보증비용
544,009
-

합 계
40,628,936
41,064,289

2) 당사의 당기와 전기의 영업활동 현금흐름 중 운전자본의 조정 내역은 다음과같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

운전자본의 조정 :

재고자산의 감소(증가)
702,368
(2,806,259)

매출채권의 감소
1,504,136
3,548,537

미수금의 감소(증가)
525,488
(442,997)

선급금의 감소
36,092
214,626

선급비용의 감소(증가)
75,335
(850,713)

매입채무의 증가(감소)
2,566,659
(5,390,417)

선수금의 증가
847,099
75,158

미지급금의 증가(감소)
2,860,800
(1,439,973)

미지급비용의 증가(감소)
31,238
(2,224,201)

계약부채의 증가(감소)
151,018
(76,553)

예수금의 증가(감소)
(70,293)
828,246

부가세예수금의 증가(감소)
(1,113,147)
619,796

수입보증금의 증가(감소)
91,553
(27,433)

퇴직금의 지급
(150,538)
(194,928)

사외적립자산의 증가
(6,000,000)
(6,000,000)

기타장기종업원급여의 지급
(735,604)
(650,899)

계약자산의 감소
-
109,335

합 계
1,322,204
(14,708,675)

 3) 현금흐름표상의 현금은 재무상태표상의 현금및현금성자산과 동일합니다.

 4) 당사의 현금흐름표는 간접법에 의하여 작성되었으며, 당기와 전기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

건설중인자산의 본계정 대체
13,001,876
13,655,967

유형자산 취득 관련 미지급금의 변동
8,004,357
(3,740,588)

장기차입금의 유동성 대체
29,249,880
26,249,880

매출채권의 제각

2,026,114
1,224,842

 5) 당사의 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.
<당기>

(단위 : 천원)

구 분
기 초
IFRS 1116호
기초효과
현금흐름
유동성대체
기 타
당기말

단기차입금
16,000,000
-
(6,000,000)
-
-
10,000,000

유동성장기차입금
26,249,880
-
(5,249,880)
29,249,880
-
50,249,880

장기차입금
32,312,310
-
-
(29,249,880)
-
3,062,430

사채
79,827,584
-
-
-
55,316
79,882,900

리스부채
472,150
-
(192,112)
-
192,472
472,510

합 계
154,861,924
-
(11,441,992)
-
247,788
143,667,720

※ 기타는 사채 이자비용 55,316천원과 리스부채의 증가 192,471천원 입니다.

<전기>

(단위 : 천원)

구 분
기 초
IFRS 1116호
기초효과
현금흐름
유동성대체
기 타
전기말

단기차입금
93,000,000
-
(77,000,000)
-
-
16,000,000

유동성장기차입금
5,249,880
-
(5,249,880)
26,249,880
-
26,249,880

장기차입금
58,562,190
-
-
(26,249,880)
-
32,312,310

사채
-
-
79,789,220
-
38,364
79,827,584

리스부채
-
499,766
(164,950)
-
137,335
472,151

합 계
156,812,070
499,766
(2,625,610)
-
175,699
154,861,925

※ 기타는 사채 이자비용 38,364천원과 리스부채의 증가 137,335천원 입니다.

30. 영업부문
 1) 사업별 부문정보
당사는 제공하는 재화나 용역에 근거하여 영업부문을 구분하고 각 부문의 재무정보를 내부관리목적으로 활용하고 있는 바, 2개의 보고영업부문은 다음과 같습니다.

구 분
영업의 성격

포장부문
연포장재 ,튜브(치약), OPP필름, CPP필름, PP수축필름, 골판지 BOX 등

전자소재부문
점착필름, 이형지, 보호용필름 등

 2) 사업부문별 재무현황

(1) 당기와 전기중 영업부문의 손익은 다음과 같습니다.
<당기>

(단위 : 천원)

구 분
포장부문
전자소재부문
공통부문 및 기타
합 계

매출액
369,117,807
129,431,073
-
498,548,880

영업손익
48,933,461
632,662
(25,094,201)
24,471,922

감가상각비(*1)
13,798,762
11,663,796
1,014,797
26,477,355

(*1) 무형자산상각비와 사용권자산상각비가 포함되어 있습니다.

<전기>

(단위 : 천원)

구 분
포장부문
전자소재부문
공통부문 및 기타
합 계

매출액
332,448,097
151,445,033
-
483,893,130

영업손익
39,574,281
7,905,341
(21,438,269)
26,041,353

감가상각비(*1)
13,141,074
12,165,039
810,985
26,117,098

(*1) 무형자산상각비와 사용권자산상각비가 포함되어 있습니다.

(2) 보고기간종료일 현재의 영업부문의 자산 및 부채는 다음과 같습니다.
<당기말>

(단위 : 천원)

구 분
포장부문
전자소재부문
공통부문 및 기타
합 계

유ㆍ무형자산
216,620,010
160,833,212
11,772,417
389,225,639

자산총계
286,715,380
199,126,974
115,529,062
601,371,416

부채총계
45,883,503
17,324,496
193,359,444
256,567,443

<전기말>

(단위 : 천원)

구 분
포장부문
전자소재부문
공통부문 및 기타
합 계

유ㆍ무형자산
215,156,803
161,299,845
10,840,859
387,297,507

자산총계
290,454,299
203,238,669
101,842,089
595,535,057

부채총계
75,439,333
22,664,746
156,638,186
254,742,265

 3) 당기 및 전기 중 지역별 수익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

국내매출
459,424,978
450,347,936

해외매출
39,123,901
33,545,193

합 계
498,548,879
483,893,129

 4) 주요 고객에 대한 정보
당기 및 전기 중 당사의 매출의 10%이상을 차지하는 거래처가 있으며, 이에 대한 매출액은 183,371,271천원 및 164,376,312천원입니다.

31. 특수관계자

 1) 지배ㆍ종속기업 등 현황
 (1) 보고기간종료일 현재 당사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업은 ㈜농심홀딩스(지분율 31.94%)입니다.

 (2) 보고기간종료일 현재 당사의 종속기업은 YOULCHON VINA COMPANY LIMITED(지분율 100%) 입니다.

2) 특수관계자 등과의 채권ㆍ채무
 (1) 채권

(단위 : 천원)

구 분
회사명
구 분
당기말
전기말

종속 및
공동기업투자
YOULCHON VINA COMPANY LIMITED
매출채권 (*1)
346,020
204,793

비유동매출채권 (*1)
306,780
613,560

기타특수관계자
태경농산㈜
매출채권
3,478,725
3,466,442

기타채권
22,674
-

기타계열사
㈜메가마트
매출채권
-
865

㈜농심
매출채권
67,432,161
61,296,418

보증금
6,150,383
5,895,710

㈜농심기획
매출채권
66,949
-

㈜농심미분
매출채권
-
7,330

호텔농심
매출채권
-
100

연변농심광천음료유한회사
매출채권
182,065
388,857

NONGSHIM America,INC.
매출채권
1,021,337
3,318,858

NONGSHIM JAPAN,INC.
매출채권
117,004
301,251

우일수산
매출채권
2,495
-

당 사
임직원
임직원대여금
40,000
40,000

합 계
79,166,593
75,534,184

(*1) 보고기간종료일 현재 대손충당금 40,027천원(전기말: 46,428천원)이 설정되어 있습니다. 

한편, 당사는 상기 채권ㆍ채무 이외에 당기말 및 전기말 현재 특수관계자인 농심개발㈜의 회원권 3,990,000천원을 보유하고 있으며, 무형자산으로 계상하고 있습니다.

(2) 채무

(단위 : 천원)

구 분
회사명
구 분
당기말
전기말

기타계열사
㈜엔디에스
미지급금
441,151
582,069

㈜캐처스
미지급금
23,110
25,283

㈜호텔농심
미지급금
219,579
203,102

㈜농심
미지급금
2,500
3,082

㈜농심기획
미지급금
33,510
35,789

주식회사엔에스아리아
미지급금
2,720
1,100

합 계
722,570
850,425

 3) 특수관계자 등과의 거래내역
 (1) 매출

(단위 : 천원)

구 분
회사명
구 분
당 기
전 기

기타특수관계자
태경농산㈜
제품매출
9,689,384
8,586,720

기타수익
32,916
-

농심엔지니어링㈜
임대수익
24,000
24,000

기타계열사
NONGSHIM America,INC.
제품매출, 상품매출
10,777,669
11,267,639

NONGSHIM JAPAN,INC.
제품매출
991,584
843,282

㈜메가마트
부산품매출
6,024
5,589

㈜농심미분
제품매출
40,049
35,254

㈜농심기획
제품매출
61,891
64,246

㈜호텔농심
제품매출
-
227

㈜농심
제품매출
183,371,271
164,376,312

연변농심광천음료유한회사
상품매출
1,726,583
1,571,050

우일수산㈜
제품매출
54,241
28,954

합 계
206,775,612
186,803,273

(2) 매입

(단위 : 천원)

구 분
회사명
구 분
당 기
전 기

기타특수관계자
농심엔지니어링㈜
기타매입
3,400
-

농심개발㈜
용역인건비
106,316
86,571

기타계열사
㈜메가마트
복리후생비 등
12,592
26,176

㈜엔디에스
전산비용
5,690,859
8,822,865

㈜호텔농심
복리후생비
2,258,447
2,217,581

㈜캐처스
용역인건비
436,469
431,314

㈜농심
지급수수료 등
358,784
434,259

㈜농심기획
광고선전비
30,463
49,574

㈜엔에스아리아
복리후생비 등
14,080
16,630

합 계
8,911,410
12,084,970

 4) 당기말 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공한 보증의 내역은 다음과 같습니다.

특수관계자
특수관계자 성격
보증금액
보증내용

YOULCHON VINA COMPANY LIMITED
종속기업

USD 8,400,000

지급보증

5) 특수관계자 등과의 대여거래
<당기>

(단위 : 원)

구 분
특수관계자명
구 분
기 초
증 가
감 소
기 말

당사
임직원
임직원대여금
40,000
-
-
40,000

<전기>

(단위 : 원)

구 분
특수관계자명
구 분
기 초
증 가
감 소
기 말

당사
임직원
임직원대여금
40,000
-
-
40,000

6) 주요 경영진에 대한 보상
당기 및 전기 중 당사의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

단기급여
4,655,551
4,358,738

퇴직급여
472,895
419,292

합 계
5,128,446
4,778,030

32. 보험가입자산
당기 보고기간종료일 현재 당사의 재고자산 및 유형자산 등에 대한 보험가입내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

보험종류
부보대상
보험회사
부보금액

화재보험
재고자산
DB손해보험
54,867,375

건물, 기계장치, 비품 등
DB손해보험
485,906,955

합 계
540,774,330

한편, 상기 부보사항 이외에 당사는 종업원에 대해서 산업재해보상보험, 국민건강보험 및 고용보험에 가입하고 있습니다.

33. 약정사항 및 우발채무

 1) 당기말 현재 당사의 한도거래 약정내역은 다음과 같습니다.

(원화단위 : 천원)

금융기관
약정내용
약정금액

우리은행 신대방동농심금융센터
당좌차월
1,900,000

외화지급보증
USD 10,000,000

신한은행 보라매역금융센터
당좌차월
1,000,000

상생매담대
20,000,000

신용장개설관계
USD 1,000,000

일반자금대출
5,000,000

KEB 하나은행 구로디지털지점
상생외담대
20,000,000

당좌차월
2,000,000

한도대출
20,000,000

수입신용장
USD 20,000,000

산업은행 판교지점
한도대출
21,000,000

한도대출
15,000,000

한도대출
21,000,000

중국공상은행 서울지점
한도대출
24,000,000

미쓰비시 도쿄 UFJ
일반자금대출
USD 20,000,000

신한은행 싱가폴지점
외화지급보증
USD 8,400,000

NH투자증권
CP 차입약정
10,000,000

한국수출입은행
한도대출
15,000,000

※ 회사의 재무상태 및 영업실적에 중요한 영향을 미치는 약정 계약사항은 없습니다.

 2) 계류중인 소송내역
당사는 보고기간종료일 현재 총 2건의 소송(소송금액 : 1,055,408천원)이 계류중입니다. 동 소송은 보고기간종료일 현재 진행 중이며, 소송의 결과를 합리적으로 예측할 수 없습니다.

 3) 타인으로부터 제공받은 지급보증

당기말 현재 당사는 서울보증보험으로부터 428,851천원의 계약이행보증을 제공받고 있습니다.

34. 재무위험관리의 목적 및 정책 
금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 

당사의 주요 금융부채는 매입채무, 기타채무 및 장단기차입금으로 구성되어있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한, 당사는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금, 당기손익공정가치측정금융자산, 기타금융자산과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다. 

당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 당사의 주요 경영진은 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 당사의 기본적인 정책이며, 전기말 이후 재무위험관리의 목적 및 정책의 중요한 변경은 없습니다. 

 1) 시
장위험
시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다.

(1) 이자율위험
이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 당사는 변동이자부 장기차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라, 당사의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 

보고기간종료일 현재 변동이자율이 적용되는 차입금은 29,312,310천원(전기말 : 34,562,190천원)입니다. 참고로, 변동이자율 차입의 기준금리가 1% 인상되었을 경우 당기 및 전기 보고기간종료일 현재 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과같습니다.

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

기준금리
1% 상승시
(293,123)
(345,622)

(2) 환위험
환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당기 및 전기 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(원화단위 : 천원)

과 목
당기말
전기말

외 화
원화환산액
외 화
원화환산액

매출채권
USD
5,975,733
6,501,597
USD
11,788,223
13,648,405

CNY
7,453,023
1,244,357
CNY
10,828,233
1,794,671

외화예금
USD
6,725,678
7,317,538
USD
1,570,001
1,817,747

JPY
1,779,061
18,756
JPY
-
-

CNY
2,631,533
439,361
CNY
515,204
85,390

외화자산 합계
USD
12,701,411
15,521,609
USD
13,358,224
17,346,213

JPY
1,779,061
JPY
-

CNY
10,084,557
CNY
11,343,437

외상매입금
USD
759,044
825,840
USD
268,943
311,383

CNY
-
-
CNY
315,900
52,357

JPY
4,582,800
48,315
JPY
52,556,910
558,927

미지급금
JPY
1,050,000
11,070
JPY
1,800,000
19,142

USD
1,188
1,293
USD
2,138
2,476

외화부채 합계
USD
760,232

886,518

USD
271,081
944,285

JPY
5,632,800
JPY
54,356,910

CNY
-
CNY
315,900

당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 당기 및 전기 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
649,600
(649,600)
757,615
(757,615)

JPY
(2,031)
2,031
(28,903)
28,903

CNY
84,186
(84,186)
91,385
(91,385)

합 계
731,755
(731,755)
820,097
(820,097)

(3) 기타 가격위험
기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 당사의 지분상품의 경우 상장지분상품이 존재하지 않아 가격변동위험에 주요하게 노출되어 있지 않습니다.

2) 신용위험
신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 못하여 손실이 발생할 위험입니다. 당사는 주요하게 매출채권, 대여금 등 영업활동 및 금융기관 예금, 외환거래, 기타 금융상품 등 재무활동으로 인한 신용위험에 노출되어 있습니다.

 (1) 매출채권과 기타채권
당사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 당사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있습니다. 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 조정하고 있으며, 회수가 지연되는 채권에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

당사의 매출채권 및 계약자산에 대한 신용위험노출에 대한 정보는 다음과 같습니다.
<당기말>

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

구 분
연체일 수
합 계

정상채권
90일 미만
90일~180일
180일~270일
270일~360일
360일초과

기대신용손실률
0.23%
5.41%
8.47%
23.33%
27.23%
75.33%
-

장부금액
118,614,877
1,834,999
265,772
127,985
174,412
5,872,853
126,890,898

기대신용손실
275,513
99,334
22,502
29,859
47,494
4,423,808
4,898,510

<전기말>

(기준일 :
2019년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

구 분
연체일 수
합 계

정상채권
90일 미만
90일~180일
180일~270일
270일~360일
360일초과

기대신용손실률
0.38%
9.70%
17.67%
54.15%
62.87%
75.52%
-

장부금액
114,908,313
4,790,883
1,038,825
200,694
498,337
9,598,804
131,035,856

기대신용손실
442,197
464,498
183,596
108,666
313,309
7,248,975
8,761,241

 (2) 현금및현금성자산과 기타금융자산
당사는 하나은행 등의 신용등급이 우수한 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고 있으므로 신용위험은 제한적입니다.

 (3) 신용위험에 대한 최대 노출정도
금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 보고기간종료일 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

유동성 :

현금및현금성자산
28,430,714
16,579,689

단기금융상품
-
3,000,000

매출채권
121,685,608
121,661,055

기타채권
6,426,620
1,770,847

기타금융자산
26,370
3,770

소 계
156,569,312
143,015,361

비유동성 :

장기금융상품
6,000
6,000

기타채권
891,766
5,962,355

장기매출채권
306,780
613,560

기타금융자산
485,530
577,838

소 계
1,690,076
7,159,753

합 계
158,259,388
150,175,114

 3) 유동성 위험
유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.

당사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 당사는 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

보고기간종료일 현재 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액은 다음과 같습니다.
<당기말>

(단위 : 천원)

구 분
3개월 이내
3개월~1년
1년~5년
5년 초과
합 계

유동성 :

매입채무
51,752,982
-
-
-
51,752,982

기타채무
29,036,152
-
-
-
29,036,152

단기차입금
10,000,000
-
-
-
10,000,000

유동성 장기차입금
1,312,470
48,927,410
-
-
50,239,880

유동리스부채
46,113
109,586
-
-
155,699

비유동성 :

장기차입금
-
-
3,062,430
-
3,062,430

비유동사채
-
-
80,000,000
-
80,000,000

비유동리스부채
-
-
306,405
10,406
316,811

합 계
92,147,717
49,036,996
83,368,835
10,406
224,563,954

<전기말>

(단위 : 천원)

구 분
3개월 이내
3개월~1년
1년~5년
5년 초과
합 계

유동성 :

매입채무
49,173,156
-
-
-
49,173,156

기타채무
18,142,001
-
-
-
18,142,001

단기차입금
16,000,000
-
-
-
16,000,000

유동성 장기차입금
-
26,249,880
-
-
26,249,880

유동리스부채
46,872
123,172
-
-
170,044

비유동성 :

장기차입금
-
-
32,312,310
-
32,312,310

비유동사채
-
-
80,000,000
-
80,000,000

비유동리스부채
-
-
295,436
30,300
325,736

합 계
83,362,029
26,373,052
112,607,746
30,300
222,373,127

 4) 자본관리
자본관리의 주 목적은 당사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

당사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

당사는 순부채를 총자본, 즉 자기자본과 순부채를 합한 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 당사는 순부채를 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

매입채무
51,752,982
49,173,156

기타채무
29,036,152
18,142,001

차입금
63,312,310
74,562,190

사채
79,882,900
79,827,584

차감 : 현금및현금성자산
(28,430,714)
(16,579,689)

순부채
195,553,630
205,125,242

자기자본
344,803,974
340,792,792

순부채및자기자본
540,357,604
545,918,034

부채비율
36.19%
37.57%

35. 금융상품의 공정가치
 1) 보고기간종료일 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치의 비교내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산 :

<유동성>

현금및현금성자산
28,430,714
28,430,714
16,579,689
16,579,689

단기금융상품
-
-
3,000,000
3,000,000

매출채권
121,685,608
121,685,608
121,661,055
121,661,055

기타채권
6,426,620
6,426,620
1,770,847
1,770,847

기타금융자산
26,370
26,370
3,770
3,770

소 계
156,569,312
156,569,312
143,015,361
143,015,361

<비유동성>

장기금융상품
6,000
6,000
6,000
6,000

비유동매출채권
306,780
306,780
613,560
613,560

기타채권
891,766
891,766
5,962,355
5,962,355

기타금융자산
485,530
485,530
577,838
577,838

소 계
1,690,076
1,690,076
7,159,753
7,159,753

금융자산합계
158,259,388
158,259,388
150,175,114
150,175,114

금융부채 :

<유동성>

매입채무
51,752,983
51,752,983
49,173,156
49,173,156

기타채무
29,036,152
29,036,152
18,142,001
18,142,001

단기차입금
10,000,000
10,000,000
16,000,000
16,000,000

유동리스부채
155,699
155,699
160,714
160,714

유동장기부채
50,249,880
50,249,880
26,249,880
26,249,880

소 계
141,194,714
141,194,714
109,725,751
109,725,751

<비유동성>

장기차입금
3,062,430
3,062,430
32,312,310
32,312,310

비유동리스부채
316,812
316,812
311,436
311,436

비유동사채
79,882,900
79,882,900
79,827,584
79,827,584

소 계
83,262,142
83,262,142
112,451,330
112,451,330

금융부채 합계
224,456,856
224,456,856
222,177,081
222,177,081

상기의 금융자산과 부채의 공정가치는 해당 금융상품을 강제매각이나 청산이 아닌 거래 의사가 있는 당사자간의 정상거래를 통해 거래되는 금액으로 계상되었습니다. 상기의 공정가치 추정에 사용된 방법 및 가정은 다음과 같습니다.

ㆍ현금 및 단기예치금, 매출채권, 매입채무 및 기타 유동부채는 만기가 단기이므로 장부금액이 공정가치와 유사합니다. 

ㆍ공시가격이 없는 금융상품, 은행차입금 및 기타 금융부채는 상각후원가를 장부금액으로 하였으며, 미래현금흐름을 이와 유사한 조건, 신용위험 및 잔여만기를 가진 차입금의 할인율로 할인하여 추정된 금액과 유사합니다.

2) 공정가치 서열체계

공정가치로 계상되거나 공시되는 모든 금융상품은 다음의 세 가지 공정가치 서열체계 수준으로 분류됩니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
활성시장의 (조정되지 않은)공시가격을 이용하여 측정한 공정가치

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측 가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

<당기말>

(단위 : 천원)

구 분
당기말

수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채 :

기타유동금융자산
-
26,370
-
26,370

기타비유동금융자산
-
-
485,530
485,530

<전기말>

(단위 : 천원)

구 분
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채 :

기타유동금융자산
-
3,770
-
3,770

기타비유동금융자산
-
-
577,838
577,838

당사는 계속적으로 공정가치로 인식하는 금융상품에 대해 매 보고기간말 분류를 재평가(측정치 전체에 유의적인 투입변수 중 가장 낮은 수준에 근거함)하여 수준간의 이동이 있는지를 판단하고 있으며, 당기 및 전기 중 공정가치 수준 1과 수준 2 사이의유의적인 이동 및 공정가치 수준 3으로 또는 수준 3으로부터의 유의적인 이동은 없었습니다. 

3) 금융상품 범주

<당기말>

(단위 : 천원)

구 분
상각 후 원가
측정 금융자산
당기손익공정가치
측정 금융자산
상각 후 원가
측정금융부채
합 계

자산 :

<유동>

현금및현금성자산
28,430,714
-
-
28,430,714

매출채권
121,685,608
-
-
121,685,608

기타채권
6,426,620
-
-
6,426,620

기타금융자산
-
26,370
-
26,370

<비유동>

장기금융상품
6,000
-
-
6,000

매출채권
306,780
-
-
306,780

기타채권
891,766
-
-
891,766

기타금융자산
-
485,530
-
485,530

합 계
157,747,488
511,900
-
158,259,388

부채 :

<유동>

매입채무
-
-
51,752,983
51,752,983

기타채무
-
-
29,036,152
29,036,152

단기차입금
-
-
10,000,000
10,000,000

유동성리스부채
-
-
155,699
155,699

유동성장기차입금
-
-
50,249,880
50,249,880

<비유동성>

장기차입금
-
-
3,062,430
3,062,430

비유동리스부채
-
-
316,812
316,812

비유동사채
-
-
79,882,900
79,882,900

합 계
-
-
224,456,856
224,456,856

<전기말>

(단위 : 천원)

구 분
상각 후 원가
측정 금융자산
당기손익공정가치 측정 금융자산
상각 후 원가
측정금융부채
합 계

자산 :

<유동>

현금및현금성자산
16,579,689
-
-
16,579,689

단기금융상품
3,000,000
-
-
3,000,000

매출채권
121,661,055
-
-
121,661,055

기타채권
1,770,847
-
-
1,770,847

기타금융자산
-
3,770
-
3,770

<비유동>

장기금융상품
6,000
-
-
6,000

매출채권
613,560
-
-
613,560

기타채권
5,962,355
-
-
5,962,355

기타금융자산
-
577,838
-
577,838

합 계
149,593,506
581,608
-
150,175,114

부채 :

<유동>

매입채무
-
-
49,173,156
49,173,156

기타채무
-
-
18,142,001
18,142,001

단기차입금
-
-
16,000,000
16,000,000

유동리스부채
-
-
160,714
160,714

유동성장기차입금
-
-
26,249,880
26,249,880

<비유동>

장기차입금
-
-
32,312,310
32,312,310

비유동리스부채
-
-
311,436
311,436

비유동사채
-
-
79,827,584
79,827,584

합 계
-
-
222,177,081
222,177,081

4)
금융상품 범주별 손익

<당기>

(단위 : 천원)

구 분
상각 후 원가
측정 금융자산
당기손익공정가치
측정 금융자산
상각 후 원가
측정금융부채
합 계

수익 :

이자수익
410,943
315
-
411,258

배당금수익
-
53,320
-
53,320

외화환산이익
210,812
-
2,844
213,656

외환차익
764,999
-
-
764,999

대손상각비환입
1,836,617
-
-
1,836,617

합 계
3,223,371
53,635
2,844
3,279,850

원가 :

이자비용
-
-
2,692,657
2,692,657

외화환산손실
856,093
-
15,893
871,986

외환차손
1,247,261
-
-
1,247,261

당기손익공정가치
 측정금융자산평가손실
-
65,937
-
65,937

금융보증비용
-
-
13,193
13,193

합 계
2,103,354
65,937
2,721,743
4,891,034

<전기>

(단위 : 천원)

구 분
상각 후 원가 
측정 금융자산
당기손익공정가치
측정 금융자산
상각 후 원가
측정금융부채
합 계

수익 :

이자수익
843,437
1,922
-
845,359

배당금수익
-
53,320
-
53,320

외화환산이익
339,417
-
-
339,417

외환차익
567,995
-
-
567,995

당기손익공정가치측정
 평가이익
25,985
-
-
25,985

합 계
1,776,834
55,242
-
1,832,076

원가 :

이자비용
-
-
3,334,596
3,334,596

외화환산손실
221,104
-
-
221,104

외환차손
405,903
-
-
405,903

대손상각비
1,119,773
-
-
1,119,773

금융보증비용
-
-
10,004
10,004

합 계
1,746,780
-
3,344,600
5,091,380

37. COVID-19의 영향의 불확실성
COVID-19의 확산을 차단하기 위하여 전세계적으로 이동 제한을 포함한 다양한 예방 및 통제가 시행되고 있으며, 그 결과 전세계 경제가 광범위한 영향을 받고 있습니다. 또한, COVID-19에 대처하기 위한 다양한 형태의 정부지원정책이 발표되고 있습니다.

COVID-19의 영향과 정부지원정책이 향후 당사의 변동대가의 추정치, 매출채권의 회수가능성, 재고자산 및 유,무형자산의 손상, 충당부채의 인식 등에 미칠 영향을 보고기간말 현재 합리적으로 추정할 수 없었으며 이로 인한 영향은 재무제표에 반영되지 않았습니다.

38. 재무제표의 사실상 확정된 날과 승인기관
당사의 재무제표는 정기주주총회 제출을 위하여 2021년 2월 1일에 당사의 이사회에서 사실상 확정되었습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

1. 재무제표 재 작성 등 유의사항

- 해당사항 없습니다.

2. 대손충당금 설정현황

1) 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금설정률

제 48기
매출채권
128,780,333,437
4,854,498,655
3.8%

미수금
359,712,113
-
-

합 계
129,140,045,550
4,854,498,655
3.8%

제 47기
매출채권
133,949,468,258
8,755,360,911
6.5%

미수금
883,104,927
-
-

합 계
134,832,573,185
8,755,360,911
6.5%

제 46기
매출채권
138,291,236,725
7,983,925,963
5.8%

미수금
464,082,560
-
-

합 계
138,755,319,285
7,983,925,963
5.8%

2) 대손충당금 변동현황

(단위 : 원)

구 분
제 48기
제 47기
제 46기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
8,755,360,911
7,983,925,963
5,267,389,209

2. 순대손처리액(①－②±③)
(2,068,440,066)
-
(1,077,842,910)

① 대손처리액(상각채권액)
(2,068,440,066)
-
-

② 상각채권회수액
-
-
195,459,301

③ 기타증감액
-
-
(882,383,609)

3. 대손충당금 계상(환입)액
(1,832,422,190)
771,434,948
3,794,379,664

4. 기말 대손충당금 잔액합계
4,854,498,655
8,755,360,911
7,983,925,963

3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

당사는 당기말 현재 매출채권, 대여금, 미수금잔액의 회수가능성에 대한 개별분석 및과거의 대손경험률을 토대로 하여 예상되는 대손추정액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.

대손경험율을 산정함에 있어서 과거 3개 년 사업종료일 현재 채권잔액에 대한 실제 대손발생액을 근거로 대손경험률을 산정하며 1% 미만시 채권잔액의 1%로 대손충당금을 설정하고 있습니다.
부도어음의 경우 담보설정이 되어있는 경우, 담보액을 상회하는 금액의 100%, 무담보인 경우 100%를 설정하고 있습니다.

대손경험률을 산정함에 있어서 대손금의 해당여부를 판단하는 대손처리 기준은 법인세법 시행령 제62조의 제1항 각 호와 같습니다. 

4) 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위 : 백만원, %)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
합 계

금
액
일 반
50,794
273
3,461
1,952
56,480

특수관계자
72,300
-
-
-
72,300

소 계
123,094
273
3,461
1,952
128,780

구성비율
95.6%
0.2%
2.7%
1.5%
100.0%

대손충당금
(4,854)
(4,854)

합 계
-
123,926

3. 재고자산 현황 등

1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 원)

사업부문
계정과목
제 48기
제 47기
제 46기
비 고

포장
사업부문
제 품
14,142,092,394
18,444,333,245
16,983,492,149
-

재공품
4,112,593,065
2,508,945,078
2,516,228,237
-

원재료
7,523,994,207
8,078,423,840
6,929,023,424
-

저장품
2,110,470,844
2,117,925,186
1,986,637,118
-

미착품
1,330,560,518
1,657,469,507
1,221,806,988
-

상 품
1,806,258,921
2,250,232,332
1,938,890,005
-

소 계
31,025,969,949
35,057,329,188
31,576,077,921
-

전자소재
사업부문
제 품
13,328,493,399
12,180,105,740
12,761,835,101
-

재공품
4,496,522,813
5,464,690,073
5,891,367,586
-

원재료
4,422,774,365
4,805,967,260
4,302,484,634
-

저장품
-
-
-
-

미착품
34,820
117,610,630
635,452
-

상 품
193,846,866
643,584,349
878,726,137
-

소 계
22,441,672,263
23,211,958,052
23,835,048,910
-

본 사
소 계
-
-
-
-

합 계
제 품
27,470,585,793
30,624,438,985
29,745,327,250
-

재공품
8,609,115,878
7,973,635,151
8,407,595,823
-

원재료
11,946,768,572
12,884,391,100
11,231,508,058
-

저장품
2,110,470,844
2,117,925,186
1,986,637,118
-

미착품
1,330,595,338
1,775,080,137
1,222,442,440
-

상 품
2,000,105,787
2,893,816,681
2,817,616,142
-

합 계
53,467,642,212
58,269,287,240
55,411,126,831
-

총자산대비 재고자산구성비율(%)
[재고자산합계÷
기말자산총계×100]
8.9%
9.3%
9.0%
-

재고자산회전율(회)
[연환산 매출원가÷
{(기초재고＋
기말재고)÷2}]
8.0회
7.4회
8.0회
-

 2) 재고자산의 실사내용

(1) 실사일자 : 2021년 01월 04일
 재고자산 차이의 확인은 2020년 12월 31일자 장부와 실물과의 대조로 이루어
 졌으며, 2020년 01월 01일부터 재고조사 시점까지의 생산 / 판매현황을 참고
 하였습니다. 종료일과 실사일자간의 차이분에 대해서는 해당 기간의 장부를 
 확인하여 재고량을 검증하였습니다.
 (2) 재고실사 시 참여 및 입회 : 한영회계법인과 내부감사 모두 입회 하였습니다.
 (3) 장기체화재고 등 현황 : 해당사항 없음(기중 감사실시로 장기체화재고를 파악 하여 폐기하기 때문에 당기말 현재 장기체화재고는 없습니다.).

4. 공정가치평가 내역

1) 보고기간종료일 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치의 비교내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산 :

<유동성>

현금및현금성자산
33,102,410
33,102,410
16,975,139
16,975,139

단기금융상품
48,146
48,146
3,051,110
3,051,110

매출채권
123,925,835
123,925,835
125,194,107
125,194,107

기타채권
6,448,751
6,448,751
1,793,462
1,793,462

기타금융자산
26,370
26,370
3,770
3,770

소 계
163,551,512
163,551,512
147,017,588
147,017,588

<비유동성>

장기금융상품
6,000
6,000
6,000
6,000

기타채권
891,766
891,766
5,967,353
5,967,353

기타금융자산
485,530
485,530
577,838
577,838

소 계
1,383,296
1,383,296
6,551,191
6,551,191

금융자산합계
164,934,808
164,934,808
153,568,779
153,568,779

금융부채 :

<유동성>

매입채무
52,886,935
52,886,935
50,407,041
50,407,041

기타채무
29,170,624
29,170,624
18,252,922
18,252,922

단기차입금
17,653,986
17,653,986
24,409,260
24,409,260

유동리스부채
155,699
155,699
160,714
160,714

유동장기부채
50,249,880
50,249,880
26,249,880
26,249,880

소 계
150,117,124
150,117,124
119,479,817
119,479,817

<비유동성>

장기차입금
3,062,430
3,062,430
32,312,310
32,312,310

비유동리스부채
316,812
316,812
311,436
311,436

비유동사채
79,882,900
79,882,900
79,827,584
79,827,584

소 계
83,262,142
83,262,142
112,451,330
112,451,330

금융부채 합계
233,379,266
233,379,266
231,931,147
231,931,147

상기의 금융자산과 부채의 공정가치는 해당 금융상품을 강제매각이나 청산이 아닌 거래 의사가 있는 당사자간의 정상거래를 통해 거래되는 금액으로 계상되었습니다. 상기의 공정가치 추정에 사용된 방법 및 가정은 다음과 같습니다. 

ㆍ현금 및 단기예치금, 매출채권, 매입채무 및 기타 유동부채는 만기가 단기이므로 장부금액이 공정가치와 유사합니다. 

ㆍ공시가격이 없는 금융상품, 은행차입금 및 기타 금융부채는 상각후원가를 장부금액으로 하였으며, 미래현금흐름을 이와 유사한 조건, 신용위험 및 잔여만기를 가진 차입금의 할인율로 할인하여 추정된 금액과 유사합니다.

2) 공정가치 서열체계
공정가치로 계상되거나 공시되는 모든 금융상품은 다음의 세 가지 공정가치 서열체계 수준으로 분류됩니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
활성시장의 (조정되지 않은)공시가격을 이용하여 측정한 공정가치

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측 가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

<당기말>

(단위 : 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채 :

기타유동금융자산
-
26,370
-
26,370

기타비유동금융자산
-
-
485,530
485,530

<전기말>

(단위 : 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채 :

기타유동금융자산
-
3,770
-
3,770

기타비유동금융자산
-
-
577,838
577,838

연결기업은 계속적으로 공정가치로 인식하는 금융상품에 대해 매 보고기간말 분류를재평가(측정치 전체에 유의적인 투입변수 중 가장 낮은 수준에 근거함)하여 수준간의이동이 있는지를 판단하고 있으며, 당기 및 전기 중 공정가치 수준 1과 수준 2 사이의유의적인 이동 및 공정가치 수준 3으로 또는 수준 3으로부터의 유의적인 이동은 없었습니다.

5. 채무증권 발행실적

1) 채
권
발행내역

1) 채무증권 발행실적

(기준일 :
2021년 04월 21일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

율촌화학주식회사
기업어음증권
사모
2021.01.15
10,000
0.99%
A1 (NICE신용평가)
A1 (한국신용평가)
2021.04.15
만기상환
NH투자증권

합 계
-
-
-
10,000
-
-
-
-
-

※ 최근 사업연도 개시일부터 작성기준일 현재까지의 발행된 채무증권의 내역만을
 기재하였습니다.

2) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부

(작성기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 천원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

율촌화학
제 12-1회
무보증사채
2019.04.16
2022.04.16
40,000,000
2019.04.04
한국증권금융
주식회사

율촌화학
제 12-2회
무보증사채
2019.04.16
2024.04.16
40,000,000
2019.04.04
한국증권금융
주식회사

(이행현황기준일 :
2020년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
제2-3조(재무비율 등의 유지) - 부채비율 400%

이행현황
이행 (76.4%)

담보권설정 제한현황
계약내용
제2-4조(담보권설정등의제한) - 자기자본비율 300%

이행현황
준수 (20.7%)

자산처분 제한현황
계약내용
제2-5조(자산의 처분제한) - 자산총액비율 70%

이행현황
준수 (1,194 백만원, 0.19%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
제 2-5조의2(지배구조변경 제한)

이행현황
준수 (2020년 4분기 현재 변경없음)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
준수

※ 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견
 표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황
 은 공시서류작성기준일입니다.
※ 2020년 12월 31일로 종료되는 실적의 이행현황보고의 제출 기한은 사업보고서 
 제출 후 30일까지이며 사업보고서 제출일 현재 미 제출 상태입니다. 연결기업은
 당 보고서에 대해 기한 내 작성 및 제출 할 예정입니다.

3) 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
10,000
-
-
-
-
-
-
10,000

합계
-
10,000
-
-
-
-
-
-
10,000

※ 위 사항은 연결 및 별도 기준에서 동일하므로 상기 내용으로 표시를 갈음합니다.

 4) 단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

- 해당사항 없습니다.

 5) 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
40,000
-
40,000
-
-
-
80,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
40,000
-
40,000
-
-
-
80,000

※ 위 사항은 연결 및 별도 기준에서 동일하므로 상기 내용으로 표시를 갈음합니다.

 6) 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

- 해당사항 없습니다.

 7) 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

- 해당사항 없습니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 감사인에 관한 사항

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견 등
 1) 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제 48기 (당기)
한영회계법인
적정
해당사항 없음
계열사에 대한 매출거래

제 47기 (전기)
한영회계법인
적정
해당사항 없음
계열사에 대한 매출거래

제 46기 (전전기)
한영회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음

2) 감사용역 체결현황

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제 48기 (당기)
한영회계법인
반기재무제표검토,
개별재무제표, 중간감사
255,000
3,000 h/年
255,000
3,056 h/年

제 47기 (전기)
한영회계법인
반기재무제표검토,
개별재무제표, 중간감사
188,000
2,154 h/年
188,000
2,154 h/年

제 46기 (전전기)
한영회계법인
반기재무제표검토,
개별재무제표, 중간감사
125,000
1,810 h/年
125,000
1,810 h/年

 3) 감사용역 소요시간

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 시간)

구 분
감사업무 담당 회계사
기 타
합 계

업무수행이사
등록공인회계사
수습공인회계사

분ㆍ반기검토
86
369
478
69
1,002

기말감사
81
859
610
504
2,054

합 계
167
1,228
1,088
573
3,056

 4) 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제 48기 (당기)
2020.06.25
세무자문 용역
2020.07.17~2020.09.10
100,000
-

제 48기 (당기)
2020.11.24
2020년도 세무조정
2021.01.02~2021.03.31
10,000
-

제 47기 (전기)
-
-
-
-
해당사항 없음

5) 내부 감사기구와 회계감사인과의 커뮤니케이션

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2020년 02월 11일
감사 : 권훈상
내부회계관리자 : 김주용
감사인 : 담당이사
대면회의
기말 재무제표에 대한 감사결과
주요 감사항목에 대한 감사결과
내부회계관리제도 검토결과
감사팀 구성, 감사투입시간과 감사보수

2
2020년 04월 28일
감사 : 권훈상
내부회계관리자 : 김주용
감사인 : 담당이사
대면회의
2020년 감사계획 및 1분기 검토결과 보고

3
2020년 07월 24일
감사 : 권훈상
내부회계관리자 : 김주용
감사인 : 담당이사
서면회의
2020년 감사계획 및 2분기 검토결과 보고

4
2020년 11월 10일
감사 : 권훈상
내부회계관리자 : 김주용
감사인 : 담당이사
대면회의
2020년 감사계획 및 3분기 검토결과 보고
내부회계 진행사항 보고

5
2021년 01월 04일
감사 : 권훈상
내부회계관리자 : 김주용
감사인 : 담당이사
서면회의
핵심감사사항 선정결과 및 감사절차 계획
독립성 검토

6
2021년 02월 19일
감사 : 권훈상
내부회계관리자 : 김주용
감사인 : 담당이사
대면회의
기말 재무제표에 대한 감사결과
주요 감사항목에 대한 감사결과
내부회계관리제도 감사결과

2. 회계감사인의 변경
- 해당사항 없습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

1. 내부회계관리제도

1) 내부회계관리자가 보고한 내용

사업연도
보고일자
보고내용
비 고

제 48기
2021.02.26.
2020년 내부회계관리제도 운용전반
특이사항 없음

제 47기
2020.01.29
2019년 내부회계관리제도 운용전반
특이사항 없음

제 46기
2019.01.25
2018년 내부회계관리제도 운용전반
특이사항 없음

2) 감사인이 감사보고서에 표명한 종합 의견 등

사업연도
보고일자
보고내용
비 고

제 48기
2020.03.17
우리의 의견으로는 회사의 내부회계관리제도는 2020년 12월 31일 현재 "내부회계 관리제도 설계 및 운영 개념체계"에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다.
-

제 47기
2020.03.17
경영자의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.
-

제 46기
2019.03.12
경영자의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.
-

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

1. 이사회 구성 개요
당사는 상법 제 383조, 상법 제 542조의8 및 정관에 근거하여 이사회를 구성하고 있습니다. 또한 당사 정관 제 29조(이사 및 감사의 수) 에서 정한바와 같이 이사회의 구성은 이사 2인(신동윤, 송녹정) 사외이사 1인(아리미츠 요시오)으로 구성되었으며 이사회 내 위원회는 없습니다. 

이사회의 권한 내용은 아래와 같습니다.

- 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항과 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결합니다.

대표이사 송녹정은 업무 총괄 및 대외적 업무를 안정적으로 수행하기 위하여 이사회의 추천을 통해 추대되어 이사회 의장을 겸임하고 있습니다.

2. 중요의결사항 등

회차
개최일자
의 안 내 용
사내이사
사외이사
의결현황

신동윤
(출석률: 100%)
송녹정
(출석률: 100%)
임희택(전)
아리미츠 요시오
(출석률: 100%)

찬반여부

1
2020.01.31
1. 감사인선임위원회 운영규정 개정
찬성
찬성
찬성
-
가결

2
2020.02.03
1. 제 47기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
찬성
찬성
찬성
-
가결

3
2020.02.10
1. 외부감사인 선임에 대한 승인의 건
 - 외부감사인 : EY 한영회계법인
 - 선임기간 : 향후 3개 년도(제 48기 ~ 제 50기)
찬성
찬성
찬성
-
가결

4
2020.02.10
1. 제 47기 연결재무제표 승인의 건
찬성
찬성
찬성
-
가결

5
2020.02.24
1. 제 47기 정기주주총회 소집의 건
찬성
찬성
찬성
-
가결

6
2020.03.25
1. 대표이사 선임의 건
 - 대표이사 : 송녹정(중임)
찬성
찬성
불참
-
가결

7
2020.06.15
1. 제 3자를 위한 연대보증의 건
 - YOULCHON VINA COMPANY LIMITED
2. 신규 차입의 건
찬성
찬성
-
찬성
가결

8
2020.07.23
1. 2020년도 임원(등기, 미등기) 보수 책정의 건
2. 특별생산장려금 지급의 건
찬성
찬성
-
찬성
가결

9
2020.09.07
1. 특별경영성과금 지급의 건
찬성
찬성
-
찬성
가결

10
2020.10.06
1. 이사회 운영규정 개정의 건
찬성
찬성
-
찬성
가결

11
2020.10.26
1. 제조설비 유지보수의 건
찬성
찬성
-
찬성
가결

12
2020.10.30
1. 수출성장자금대출 재 약정의 건
찬성
찬성
-
찬성
가결

13
2020.12.03
1. 대표이사 승진의 건
2. 신규임원 선임의 건
3. 상담역 선임의 건
찬성
찬성
-
찬성
가결

14
2020.12.29
1. 계열회사와의 거래 승인의 건
2. 2020년도 임원 경영성과급 지급의 건
찬성
찬성
-
찬성
가결

※ 2020년 3월 25일 개최된 이사회에 의해 아리미츠 요시오를 당사 사외이사로 선임하였습니다.

3. 이사
 1) 이사의 독립성
당사의 이사는 최대주주로부터 완전하게 독립적 지위를 갖고 회사 운영에 참여하고 있습니다. 이사의 선임방법에서도 독립성은 보장되고 있고 당사의 이사회 운영 규정에 의거 이사회를 개최하고 있으며 동 운영규정 제10조에 의거 정식 부의안건으로 상정하게 됩니다.

여기서 비등기 임원을 신규 선임하거나 기존의 비등기 임원의 승진을 결정하게 되며,등기임원은 이사회가 추천하고 이의 추천내용을 주주들에게 주주총회 의안으로 통보하여 주주총회에서 보통결의사항 의결정족수 이상의 찬성으로 선임을 확정합니다.

사외이사 선임방법 역시 동일하며 이사회에서는 이사의 선임배경이나 활동분야, 학력이나 경력사항, 회사와의 거래내역, 상법 등 관계법령에 위반되는 사항이 없는지를면밀히 검토하게 됩니다. 이후 적법하다고 판단 될 때 추천 후 이사회의사록을 작성하게 됩니다.

이사의 총 수나 사외이사의 수 역시 상법 등 법령에 근거하여 적법하게 구성 및 운영되고 있습니다.

당사는 사외이사의 선임에 대한 후보추천위원회를 설치하고 있지 않습니다.

2) 이사에 대한 추천인 및 선임배경

성 명
추천인
선임배경
활동분야
회사와의
거래
최대주주등과의
관계
임 기
연임횟수

신동윤
이사회
당사의 업무 총괄 및 대외 업무를 안정적으로 수행하기 위함.
경영총괄
-
지배회사의
주요주주
3년
9회

송녹정
이사회
대표이사로써 업무 총괄 및 대외적업무를 안정적으로 수행하기 위함.
대표이사
-
없음
3년
4회

아리미츠
요시오
이사회
기업 경영의 투명성 제고.
사외이사
-
사외이사
3년
-

4. 사외이사
 1) 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

2
1
1
1
-

※ 2020년 3월 25일 개최된 이사회에 의해 아리미츠 요시오를 당사 사외이사로 선임하였습니다.

2) 사외이사의 전문성
 (1) 사외이사 교육 내역

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2020.09.08
기능성필름연구회
아리미츠
요시오
-
농림수산업이 본 기능성
필름에 대한 기대

(2) 사외이사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영진단팀
5
부장 1 (평균 26년)
차장 2 (평균 20년)
대리 1 (평균 10년)
사원 1 (6년)
이사회 개최 시, 사외이사 지원
기타 경영활동시 지원업무 일반

2. 감사제도에 관한 사항

1. 감사
당사는 자산총액 1천억원 이상인 상장회사로써 상법 제542조의10 제1항에 따라 상근감사 제도를 운용하고 있습니다. 2020년 12월 31일 현재, 주주총회결의에 의하여 선임된 상근감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다.

 1) 감사의 인적사항

성 명
주요경력
겸직여부
형 태

권훈상
기업은행 검사부 팀장 / 검단지점 등 지점장
-
상 근

 2) 감사의 독립성

당사의 감사는 상법 등 관련 법령상의 절차 및 선출기준을 준수하여 선출되고 있습니다. 또한 주주총회에서 최종적으로 선임될 시, 발행주식총수의 3/100을 초과하는 주식을 가진 주주의 초과 주식에 대한 의결권 제한 등으로 선임시의 독립성을 확보하고있으며, 감사에게 회계 및 업무감사, 이사회 출석 의견 진술권, 임시총회 소집 청구권등의 권한을 부여하는 방법으로 업무상 독립성 또한 보장하고 있습니다.

이를 바탕으로, 당사의 감사는 책임관련 규정 및 내부회계관리규정에 따라 이사회 및주요 경영회의에 참석하고 있으며, 규정에 의한 자료요구 및 주요 업무의 보고를 받는 등, 정기 또는 수시로 회사의 회계업무와 이사의 직무집행을 독립적으로 감사하고있습니다.

선출기준 관련 주요 법령
법령의 충족여부
비 고

상 법
제 542조의8 제 2항 제 1호 ~ 제 4호
충 족
-

제 542조의8 제 2항 제 6호
충 족
-

제 542조의10 제 1항
충 족
-

제 542조의10 제 2항 제 2호 ~ 제 3호
충 족
-

 3) 감사의 주요활동내용

회차
개최일자
의 안 내 용
참석
여부
비고

1
2020.01.31
1. 감사인선임위원회 운영규정 개정
참석
-

2
2020.02.03
1. 제 47기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
참석
-

3
2020.02.10
1. 외부감사인 선임에 대한 승인의 건
 - 외부감사인 : EY 한영회계법인
 - 선임기간 : 향후 3개 년도(제 48기 ~ 제 50기)
참석
-

4
2020.02.10
1. 제 47기 연결재무제표 승인의 건
참석
-

5
2020.02.24
1. 제 47기 정기주주총회 소집의 건
참석
-

6
2020.03.25
1. 대표이사 선임의 건
 - 대표이사 : 송녹정(중임)
참석
-

7
2020.06.15
1. 제 3자를 위한 연대보증의 건
 - YOULCHON VINA COMPANY LIMITED
2. 신규 차입의 건
참석
-

8
2020.07.23
1. 2020년도 임원(등기, 미등기) 보수 책정의 건
2. 특별생산장려금 지급의 건
참석
-

9
2020.09.07
1. 특별경영성과금 지급의 건
참석
-

10
2020.10.06
1. 이사회 운영규정 개정의 건
참석
-

11
2020.10.26
1. 제조설비 유지보수의 건
참석
-

12
2020.10.30
1. 수출성장자금대출 재 약정의 건
참석
-

13
2020.12.03
1. 대표이사 승진의 건
2. 신규임원 선임의 건
3. 상담역 선임의 건
참석
-

14
2020.12.29
1. 계열회사와의 거래 승인의 건
2. 2020년도 임원 경영성과급 지급의 건
참석
-

※ 감사는 내부회계 관리제도의 운용실태를 평가하여 이사회에 보고하고 내부회계관리규정 개정안에 대해 심사합니다.

 4) 감사의 전문성
 (1) 교육 실시 계획
당사는 한국상장회사협의회 등 국내 유관기관의 교육 및 세미나를 통한 2020년 연중교육계획을 수립하였습니다.

(2) 감사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
주요 교육내용

2020.10.19
한국상장회사감사회
2020년도 결산감사 대비 주요이슈 및 점검사항

2020.12.14
한국상장회사협의회
내부회계관리제도와 감사의 역할

(3) 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영진단팀
5
부장 1 (평균 26년)
차장 2 (평균 20년)
대리 1 (평균 10년)
사원 1 (6년)
2020년 기업 감사활동
- 정기감사 : 감사계획에 의거 연 1회 전
 사업부 대상으로 실시
- 특별감사 : 대표이사의 명에 의거 실시
- 수시감사 : 감사 담당 부서장이 실시
- 일상감사 : 일상적 회계 및 기타 중요 안건
 내용검토 및 의견첨부

정기 및 수시감사활동을 통해 자산관리현황,
자금운영, 채권관리, 생산, 물류, 구매, 상품 및외주관리 현황에 대한 감사 실시

결산기 회계에 대해서 적정성 여부에 대한 
감사 및 기타 감사활동을 실시

감사 활동에 대한 자세한 기재는 현실적인 
제약이 있고 기업 내부활동과도 밀접한 관련이있는 바, 위 기술한 활동내용으로 갈음 합니다.

5) 준법지원인
 (1) 준법지원인 등
- 해당사항 없습니다(사유 : 준법지원인 퇴사).

 (2) 준법지원인 지원조직

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영진단팀
5
부장 1 (평균 26년)
차장 2 (평균 20년)
대리 1 (평균 10년)
사원 1 (6년)
이사회 개최 시, 사외이사 지원
기타 경영활동시 지원업무 일반

※ 향후 준법지원인 지정 시, 경영진단팀이 지원업무를 담당합니다

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

1. 투표제도
당사는 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하지 않고 있습니다.

2. 소수주주권의 행사여부
공시대상기간 중 소수주주권이 행사된 바 없습니다.

3. 경영권 경쟁
공시대상기간 중 경영권 경쟁이 발생된 바 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2021년 04월 21일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

㈜농심
홀딩스
본 인
보통주
7,921,700
31.94
7,921,700
31.94
-

신춘호
특수관계인
보통주
3,347,890
13.50
3,347,890
13.50
-

신동윤
특수관계인
보통주
3,454,560
13.93
3,454,560
13.93
-

김낙양
특수관계인
보통주
1,140,150
4.60
1,140,150
4.60
-

김희선
특수관계인
보통주
97,370
0.39
102,870
0.41
장내매수

송녹정
특수관계인
보통주
10,000
0.04
15,000
0.06
장내매수

신시열
특수관계인
보통주
145,740
0.59
151,175
0.61
장내매수

신은선
특수관계인
보통주
4,885
0.02
6,465
0.03
장내매수

권훈상
특수관계인
보통주
0
0.00
10,000
0.04
장내매수

계
보통주
16,122,295
65.01
16,149,810
65.12
-

총 계
16,122,295
65.01
16,149,810
65.12
-

2. 법인 또는 단체의 기본정보

1) 최대주주의 개요

구 분
내 용
비 고

회사의 명칭
주식회사 농심홀딩스
-

설립일자
2003년 7월 1일
2003년 7월 10일 설립등기

주 소
서울특별시 동작구 여의대방로 112 (신대방동)
-

전화번호
02-820-7820
-

홈페이지
http://www.nongshimholdings.co.kr
-

※
주식회사 농심홀딩스는 2003년 7월 1일에 주식회사 농심을 인적분할하여 설립된
 지주회사(持株會社, Holding Company)이며, 별도의 사업을 영위하지 않는 순수
 지주회사입니다. 수입원은 자회사로부터 받는 배당수익 입니다. 

2) 연혁
 (1) 본점소재지 : 서울특별시 동작구 여의대방로 112 (신대방동)

 (2) 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생
- 해당사항 없습니다.

 (3) 사업현황

지주회사(持株會社, Holding Company)는 다른 회사 주식을 법적기준 이상 보유함으로써 의결권을 행사하여 해당 회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업목적으로 하는 회사입니다. 지주회사는 법규상 금융업에 종사하거나, 금융업에 종사하는 자회사를 거느리는 금융지주회사와 그 밖의 일반 지주회사로 구분됩니다. 

일반지주회사는 다시 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 지주회사업 외 독립적인 사업활동을 영위하지 않고 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 사업목적으로 하며, 지배하는 자회사로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 하는 회사입니다. 사업지주회사는 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 지주회사업을 수행함과 동시에 다른 독립적인 사업활동을 영위하는 회사를 말합니다.

우리나라의 지주회사제도는 독점규제 및 공정거래에 관한법률(이하 '공정거래법')을 근간으로 하고 있습니다. 1986년 공정거래법 개정시에만 하더라도, 정부는 지주회사설립 및 전환을 금지시키는 입장이었으나, 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정과정을 촉진할 필요성이 대두됨에 따라 1999년 개정된 공정거래법에서 지주회사 제도가 허용되었습니다. 

지주회사의 설립은 지배구조의 투명성을 제고하고 경영의 효율성을 강화함으로써 주주의 가치를 높이는데 도움을 줍니다. 또한 지배구조의 투명성은 독립적인 자율경영 및 합리적인 성과평가 시스템 구축을 용이하게 하기 때문에, 책임경영체제를 정착시키는 효과가 있습니다. 마지막으로, 지주회사는 경영자원의 효율적인 배분을 가능하게 함으로써 그룹의 성장 잠재력을 확보, 발굴하고 경영위험은 최소화 할 수 있게하는 장점이 있습니다.

국내 지주회사는 2020년 9월말 기준 총 167개사 (일반 157개, 금융 10개)이며 전년 173개사(일반 163개, 금융 10개) 대비 6개사 감소하였습니다. 그 중 대기업집단 소속지주회사는 43개로 전년(39개) 대비 4개사 증가하였으며, 중소 지주회사는 82개로 전년(94개) 대비 12개사 감소하였습니다. 

국내 지주회사의 주요 수입은 배당금 수익, 용역 및 브랜드 사용료, 자문료 등으로 구성되어 있는 편이며, 그 특성상 자회사를 포함한 관계회사에 대한 의존도가 높습니다.(당사인 (주)농심홀딩스의 별도 재무제표 상 영업수익은 모두 자회로부터 수령한 배당금 수익으로 구성되어 있으며, 그 외의 수익은 없습니다.) 따라서 다른 독립적인 사업을 영위하지 않는 순수지주회사의 경우 별도의 영업활동을 통한 수익창출이 불가능하기 때문에 사업지주회사보다 관계회사 의존도가 높은 경향을 보입니다. 이러한 이유 등으로 인하여 자회사 및 관계회사들의 실적이 악화될 경우 지주회사의 실적 또한 악화될 수 있습니다.

(주)농심홀딩스는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 지주회사로서 2020년 12월 31일 현재 (주)농심, 율촌화학(주), 태경농산(주), 농심엔지니어링(주), 농심개발(주) 등 총 5개의 회사를 국내자회사로 보유하고 있습니다. 자산총액 중 자회사 주식가액의 합계액이 차지하는 비율은 97.3%이며, 영업수익은 모두 자회사로부터의 수령한 배당금으로 구성되어있습니다.

 (4)
자회사 및 수입 배당금 현황

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 주, %, 백만원)

구 분
회사명
주요업종
보유주식수
지분율
배당금

상 장
(주)농심
식품 제조 판매
1,990,070
32.72%
7,960

율촌화학(주)
포장재 제조 판매
7,921,700
31.94%
3,961

비상장
태경농산(주)
농수축산물 가공 판매
1,240,000
100.00%
6,200

농심엔지니어링(주)
산업기계 기구 제조 판매
390,000
100.00%
1,170

농심개발(주)
체육시설 운영
5,621,364
96.92%
-

합 계
-
-
19,291

3) 최대주주의 대표자

(기준일 :
2020년 12월 31일
)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
재직기간
임기
만료일

신동원
남
1958.01
회장
등기임원
상근
대표이사
고려대 경영대학원
(주)농심 부회장
17년 6개월
2021.03.23

4) 최대주주의 개요

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

주식회사
농심홀딩스
6,210
신동원
42.92
-
-
신동원
42.92

-
-
-
-
-
-

※ 상기 출자자수는 당기 말 기준의 '보유현황'이며 현재 주식소유현황과는 차이가
 있을 수 있습니다.

5) 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2017.03.27
신동원
36.92
-
-
신동원
36.92

2017.03.28
신동원
36.93
-
-
신동원
36.93

2017.05.04
신동원
42.92
-
-
신동원
42.92

3. 최대주주의 최근 결산기 재무현황

1)
연결기준

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)농심홀딩스

자산총계

1,248,143

부채총계

274,629

자본총계
973,514

매출액
583,575

영업이익
74,004

당기순이익
68,454

2)
별도기준

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)농심홀딩스

자산총계
561,731

부채총계
4,408

자본총계
557,323

매출액
19,291

영업이익
14,409

당기순이익
14,666

 3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

- 해당사항 없습니다.

4. 주식의 분포

1) 주식 소유현황

(기준일 :
2021년 04월 21일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
(주)농심홀딩스
7,921,700
31.94%
-

신춘호
3,347,890
13.50%
-

신동윤
3,454,560
13.93%
-

우리사주조합
245
0.001%
-

※ 상기의 주식수는 주식소유현황에 갈음하여 대량보유상황보고 내역을 토대로 한
 주식보유현황을 기초로 작성하였습니다. 위의 내용은 제 48기 종료일 현재 '보유
 현황'이며 실제 주식소유현황과는 차이가 있을 수 있습니다.

 2) 소액주주현황

(기준일 :
2021년 04월 21일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
7,419
7,426
99.90
8,059,419
24,800,000
32.50
-

※ 상기의 주주수는 당기 말 기준의 '보유현황'이며 현재 주식소유현황과는 차이가
 있을 수 있습니다.
※ 소액주주는 발행주식 총 수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주입니다.

5. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용

제 10조(주식의 발행 및 배정) ① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.
1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제 1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주 인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
3. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 제 1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에대하여 신주를 배정하는 방식
② 제 1항 제 3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.
1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식
2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식
4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식
③ 제 1항 제 2호 및 제 3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제 1호, 제 2호, 제 2호의 2, 제 3호 및 제 4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165조의 9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.
④ 제 1항 각 호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.
⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.
⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발행하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.
⑦ 회사는 제 1항 제 1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
결산일로부터 3월 이내

주주명부폐쇄시기
1월 1일부터 1월 15일까지

주권의 종류
-

명의개서대리인
KB국민은행 증권대행부, (02) 2073 - 8114
서울시 영등포구 국제금융로 8길 26(여의도동, KB국민은행 3층)

주주의 특전
해당사항 없음
공고방법
인터넷 홈페이지
(http://www.youlchon.com)

※ 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」시행으로 인해 주권 및 신주인수권 
 증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 주권의 종류에 대한
 구분이 없어진 바, 위 기재사항 중 주권의 종류는 표시하지 않습니다.

6. 주가 및 주식거래실적

(기준일 :
2021년 04월 21일
)
(단위 : 원, 주)

종 류
2021.03월
2021.02월
2021.01월
2020.12월
2020.11월
2020.10월

보통주
최고주가
23,550
28,850
26,000
21,250
19,750
15,900

최저주가
19,450
22,700
20,750
19,100
15,200
15,150

평균주가
21,034
25,125
24,008
20,024
16,407
15,503

최고거래량
780,987
887,940
26,000
539,603
890,334
15,900

최저거래량
39,118
79,804
20,750
88,179
16,058
15,150

월간거래량
147,232
247,061
24,008
212,380
154,762
15,503

우선주
해당사항 없음

※ 평균주가는 단순산술평균주가를 기준으로 산정하였습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

1. 임원의 현황

1) 임원

(기준일 :
2021년 04월 21일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

신동윤
남
1958.01
대표이사
부회장
등기임원
상근
총괄
고려대 산업공학과
중앙대 국제경영학 석사
율촌화학(주) 이사
3,454,560
-
지배회사
주요주주
89.04.21~
2022.03.15

송녹정
남
1964.02
대표이사
부사장
등기임원
상근
총괄
전략부문담당
영남대 화학과
명지대 경제학 박사
율촌화학(주) 성장전략실장
15,000
-
없음
11.03.11~
2023.03.25

아리미츠
요시오
남
1952.04
사외이사
등기임원
비상근
이사회업무
일본국립고치공업고등전문학교
공업화학과
소니케미칼 프리즘시트사업화 영업부장
IP NETWORKS 대표이사
-
-
사외이사
20.03.25~
2023.03.25

권훈상
남
1957.10
감사
등기임원
상근
감사업무
건국대 경제학과
기업은행 검사부팀장
및 검단지점 지점장
율촌화학(주) 감사
10,000
-
없음
13.03.15~
2022.03.15

김주용
남
1967.03
상무
미등기임원
상근
R&D담당
아주대 화학공학과
율촌화학(주) R&D담당
-
-
없음
18.01.01~
-

장세현
남
1960.12
상무
미등기임원
상근
영업부문담당
세종대 경제학과
율촌화학(주) 영업부문담당
-
-
없음
14.01.01~
-

신학렬
남
1968.05
상무
미등기임원
상근
영업부문담당
수원대 체육학과
율촌화학(주) 영업부문담당
-
-
없음
19.01.01~
-

안광희
남
1966.04
상무
미등기임원
상근
지원부문담당
인천시립대학 법학과
율촌화학(주) 지원부문담당
-
-
없음
19.01.01~
-

이강학
남
1961.06
상무
미등기임원
상근
포장사업부문
안산공장담당
영남대 전자공학과
오성 LST 전무
율촌화학(주) 필름개발담당
-
-
없음
14.02.01~
-

오민환
남
1965.07
상무
미등기임원
상근
포장사업부문
안산공장담당
충남대 경영학과
율촌화학(주) 포장사업담당
-
-
없음
21.01.01~
-

김종철
남
1965.06
상무
미등기임원
상근
포장사업부문
포승공장담당
아주대 화학공학과
율촌화학(주) 포장사업담당
-
-
없음
21.01.01~
-

송화순
남
1965.12
상무
미등기임원
상근
설비부문담당
충남대 기계설계학과
율촌화학(주) 설비 담당
-
-
없음
20.01.01~
-

 2) 겸직사항

성 명
겸직회사의 명칭
재직기간
직 위

아리미츠 요시오
IP NETWORKS
2012년 4월 ~ 현재
대표이사

3) 퇴임임원

성 명
직 위
퇴임일자
사 유

임희택
사외이사
2020년 3월 25일
임기만료

 4)

작성 기준일 이후 임원의 변화

성 명
변동사항
사 유
일 자

와타나베 니로
퇴임
임원 사임
2021.01.01

유연진

오민환
선임
신규 선임

김종철

5)

회사와 계열회사 간 임원 겸임 현황

성 명
겸임 회사명
직 책
비 고

신동윤
(주)농심홀딩스
부회장
상 근

(주)엔에스아리아
등기이사
상 근

(주)캐처스
등기이사
비상근

YOULCHON VINA COMPANY LIMITED
Member of Board of Management
비상근

송녹정
YOULCHON VINA COMPANY LIMITED
Member of Board of Management
비상근

※ 당사는 YOULCHON VINA PLASTIC JSC에 대해 2대 출자자인 삼성물산이 보유
 하고 있는 지분 11.43%를 매입하여 지분율이 100%로 증가했습니다.
※ 삼성물산의 지분인수로 인해 기존 YOULCHON VINA PLASTIC JSC는 사명을
 YOULCHON VINA COMPANY LIMITED로 변경하였습니다.

2. 직원의 현황

1) 직원 현황

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

본 사
남
104
-
10
-
114
11.1
8,995,302,469
78,906,162
116
29
145
-

본 사
여
17
-
1
-
18
10.3
803,244,920
44,624,718
-

포장
사업부문
남
463
-
1
-
464
20.9
32,079,018,427
69,135,815
-

포장
사업부문
여
13
-
-
-
13
13.0
581,391,860
44,722,451
-

전자소재
사업부문
남
193
-
13
-
206
15.2
12,761,065,768
61,946,921
-

전자소재
사업부문
여
7
-
2
-
9
11.2
317,882,660
35,320,295
-

합 계
797
-
27
-
824
17.7
55,537,906,104
67,400,371
-

※ 연간급여총액은 2020년 1월부터 산출한 1년 간 소득금액 총액이며, 소득세법 제
 20조에 따라 관할 세무서에 신고하는 근로소득지급명세서의 총 급여 기준입니다.
※ 상기 사항은 미등기임원을 포함하고 있습니다.
※ 등기임원에 관한 사항은 상기 사항에 포함되어 있지 않으며, 아래에 표시한 "임원
 의 보수 등"을 참고하시기 바랍니다.

2) 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
8
1,960,988,490
245,123,561
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

당사는 상법 제 388조 및 당사 정관에 의거하여 이사의 보수한도를 주주총회의 결의로써 정하고 있으며 2020년 3월 25일 제 47기 정기주주총회를 통해 아래의 사항을 결정한 바 있습니다.

(단위 : 원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
3
3,000,000,000
사외이사 1인 포함

감 사
1
500,000,000
-

합 계
4
3,500,000,000
-

2. 보수지급금액

1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

4
2,694,562,030
673,640,508
-

2) 유형별

(단위 : 원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
2,293,802,790
1,146,901,395
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
35,000,000
35,000,000
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
365,759,240
365,759,240
-

 3) 이사ㆍ감사의 보수지급기준
이사ㆍ감사의 보수는 주주총회의 승인을 받은 금액 내에서 해당 직위, 담당 직무 등을 감안하여 이사회에서 집행하고 있습니다. 이사ㆍ감사의 보수와 관련한 회사의 정관 내용은 다음과 같습니다.

제 40조(이사 및 감사의 보수와 퇴직금) 
① 이사, 감사의 보수는 주주총회의 결의로 이를 정한다. 이사와 감사의 보수결정을 
 위한 의안은 구분하여 의결하여야 한다.

② 이사, 감사의 퇴직금 지급은 주주총회 결의를 거친 임원퇴직금지급규정에 의한다.

③ 제 33조 2항 규정에 의한 임원의 보수는 이사회의 결의로 정하고 퇴직금은 제 2항
 의 임원퇴직금규정에 의한다.

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

3. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

신동윤
대표이사
부회장
1,583,658,450
-

송녹정
대표이사
부사장
710,144,340
-

4. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

신동윤
(대표이사
/ 부회장)
근로소득
급여
941

기본급
2020년도 정기주주총회에서 승인 받은 임원
보수지급 규정에 따른 이사회 결의에 의해 
연간 급여 총액
665
백만원을 매월 균등지급하였습니다.

직책수당 등
2020년도 정기주주총회에서 승인 받은 임원
보수지급 규정에 따른 이사회 결의에 의해 
직무수행비 등으로 276백만원을 지급하였
습니다.

상여
613

COVID-19로 인한 소비시장의 유래없는 침체
상황에서도 안정적인 사업운영을 통한 매출의
증가를 달성하였고 미래 먹거리 사업인 소재
사업의 전략 투자를 통해 기술 선도기업으로
자리매김할 수 있도록 공헌한 바가 크다고 판단 하였습니다. 

이에따라 매출액은 전년대비 2.8% 성장한 5,206억, 영업이익은 전년대비 3.4% 성장한 267억, 당기순이익은 10.8% 성장한 201억을 기록할 수 있었습니다. 이처럼 신규 시장을 사전에
발굴, 투자하고 기술 역량을 공고히 한 점, 경영의 양질화를 통한 재무구조 개선에 노력한 점 등 다양한 방면의 공로를 신중히 반영하였습니다. 

이를 통해 2021년의 목표달성을 위한 사기 진작의 측면을 고려하여 노사 상호간의 신중한 합의와 이사회의 결의로서 계량적인 성장지표와 미래 경쟁력을 위한 성장동력 확보 등의 비
계량적 평가요소를 종합하여 613백만원을 지급 하였습니다.

기타 근로소득
30
복리후생성 지원금

퇴직소득
-
해당사항 없습니다.

기타소득
-
해당사항 없습니다.

송녹정
(대표이사
/ 부사장)
근로소득
급여
441

기본급
2020년도 정기주주총회에서 승인 받은 임원보수지급 규정에 따른 이사회 결의에 의해 연간 급여 총액
418
백만원을 매월 균등지급하였습니다.

직책수당 등
2020년도 정기주주총회에서 승인 받은 임원
보수지급 규정에 따른 이사회 결의에 의해
직무수행비 등으로 23백만원을 지급하였습니다.

상여
238
COVID-19로 인한 소비시장의 유래없는 침체
상황에서도 안정적인 사업운영을 통한 매출의
증가를 달성하였고 미래 먹거리 사업인 소재
사업의 전략 투자를 통해 기술 선도기업으로
자리매김할 수 있도록 공헌한 바가 크다고 판단 하였습니다. 

이에따라 매출액은 전년대비 2.8% 성장한 5,206억, 영업이익은 전년대비 3.4% 성장한 267억, 당기순이익은 10.8% 성장한 201억을 기록할 수 있었습니다. 이처럼 신규 시장을 사전에
발굴, 투자하고 기술 역량을 공고히 한 점, 경영의 양질화를 통한 재무구조 개선에 노력한 점 등 다양한 방면의 공로를 신중히 반영하였습니다. 

이를 통해 2021년의 목표달성을 위한 사기 진작의 측면을 고려하여 노사 상호간의 신중한 합의와 이사회의 결의로서 계량적인 성장지표와 미래 경쟁력을 위한 성장동력 확보 등의 비
계량적 평가요소를 종합하여 238백만원을 지급 하였습니다.

기타 근로소득
31
복리후생성 지원금

퇴직소득
-
해당사항 없습니다.

기타소득
-
해당사항 없습니다.

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

5. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

신동윤
대표이사
부회장
1,583,658,450
-

송녹정
대표이사
부사장
710,144,340
-

6. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

신동윤
(대표이사
/ 부회장)
근로소득
급여
941

기본급
2020년도 정기주주총회에서 승인 받은 임원
보수지급 규정에 따른 이사회 결의에 의해 
연간 급여 총액
665
백만원을 매월 균등지급하였습니다.

직책수당 등
2020년도 정기주주총회에서 승인 받은 임원
보수지급 규정에 따른 이사회 결의에 의해 
직무수행비 등으로 276백만원을 지급하였
습니다.

상여
613

COVID-19로 인한 소비시장의 유래없는 침체
상황에서도 안정적인 사업운영을 통한 매출의
증가를 달성하였고 미래 먹거리 사업인 소재
사업의 전략 투자를 통해 기술 선도기업으로
자리매김할 수 있도록 공헌한 바가 크다고 판단 하였습니다. 

이에따라 매출액은 전년대비 2.8% 성장한 5,206억, 영업이익은 전년대비 3.4% 성장한 267억, 당기순이익은 10.8% 성장한 201억을 기록할 수 있었습니다. 이처럼 신규 시장을 사전에
발굴, 투자하고 기술 역량을 공고히 한 점, 경영의 양질화를 통한 재무구조 개선에 노력한 점 등 다양한 방면의 공로를 신중히 반영하였습니다. 

이를 통해 2021년의 목표달성을 위한 사기 진작의 측면을 고려하여 노사 상호간의 신중한 합의와 이사회의 결의로서 계량적인 성장지표와 미래 경쟁력을 위한 성장동력 확보 등의 비
계량적 평가요소를 종합하여 613백만원을 지급 하였습니다.

기타 근로소득
30
복리후생성 지원금

퇴직소득
-
해당사항 없습니다.

기타소득
-
해당사항 없습니다.

송녹정
(대표이사
/ 부사장)
근로소득
급여
441

기본급
2020년도 정기주주총회에서 승인 받은 임원보수지급 규정에 따른 이사회 결의에 의해 연간 급여 총액
418
백만원을 매월 균등지급하였습니다.

직책수당 등
2020년도 정기주주총회에서 승인 받은 임원
보수지급 규정에 따른 이사회 결의에 의해
직무수행비 등으로 23백만원을 지급하였습니다.

상여
238
COVID-19로 인한 소비시장의 유래없는 침체
상황에서도 안정적인 사업운영을 통한 매출의
증가를 달성하였고 미래 먹거리 사업인 소재
사업의 전략 투자를 통해 기술 선도기업으로
자리매김할 수 있도록 공헌한 바가 크다고 판단 하였습니다. 

이에따라 매출액은 전년대비 2.8% 성장한 5,206억, 영업이익은 전년대비 3.4% 성장한 267억, 당기순이익은 10.8% 성장한 201억을 기록할 수 있었습니다. 이처럼 신규 시장을 사전에
발굴, 투자하고 기술 역량을 공고히 한 점, 경영의 양질화를 통한 재무구조 개선에 노력한 점 등 다양한 방면의 공로를 신중히 반영하였습니다. 

이를 통해 2021년의 목표달성을 위한 사기 진작의 측면을 고려하여 노사 상호간의 신중한 합의와 이사회의 결의로서 계량적인 성장지표와 미래 경쟁력을 위한 성장동력 확보 등의 비
계량적 평가요소를 종합하여 238백만원을 지급 하였습니다.

기타 근로소득
31
복리후생성 지원금

퇴직소득
-
해당사항 없습니다.

기타소득
-
해당사항 없습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

1) 해당 기업집단의 명칭 : 농심
2003년 04월 01일 : 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 의한 상호출자제한기업 
 집단 지정 (※ 2008.07.01 상호출자제한기업집단에서 제외)
 상호출자제한기업집단 소속기간 : 2003.04.01 ~ 2008.06.30

 2) 계열회사 간 출자현황

(기준일 :
2020년 12월 31일 현재
)
(단위 : %)

구 분
회 사 명
(피출자회사)
법인등록번호
사업자등록번호
출자현황

출자회사
지분율

상장
(3개사)
(주)농심홀딩스
110111-2819005
108-81-61052
-
-

(주)농심
110111-0057574
118-81-03914
(주)농심홀딩스
32.72

율촌화학(주)
110111-0145147
118-81-01288
(주)농심홀딩스
31.94

비상장
(17개사)
태경농산(주)
134111-0005814
118-81-10754
(주)농심홀딩스
100.00

농심엔지니어링(주)
110111-1444069
118-81-17174
(주)농심홀딩스
100.00

농심개발(주)
115411-0002700
127-81-13551
(주)농심홀딩스
96.92

(주)농심기획
110111-1305188
118-81-14916
(주)농심
90.00

(주)메가마트
110111-0222557
119-81-00851
이스턴웰스
9.54

(주)엔디에스
110111-0912687
118-81-15384
(주)메가마트
53.97

(주)호텔농심
180111-0295592
607-81-45864
(주)메가마트
100.00

(주)농심캐피탈
180111-0607482
617-81-68340
(주)엔디에스
19.72

(주)메가마트
30.00

(주)호텔농심
12.81

이스턴웰스
17.47

(주)농심미분
164811-0051396
312-86-11665
-
-

(주)뉴테라넥스
110111-4688549
119-86-46662
(주)메가마트
27.67

(주)캐처스
195511-0093488
615-81-52629
-
-

언양농림개발(주)
181211-0003067
620-81-01476
(주)호텔농심
49.50

(주)평창고랭지
145011-0016448
603-87-00149
-
-

이스턴웰스
110111-1862104
211-86-89410
-
-

(주)엔에스아리아
110111-6513124
366-87-00916
-
-

우일수산
164411-0000870
309-81-02296
-
-

농심이스포츠(주)
110111-7076022
653-87-01293
(주)농심
88.00

해외법인
(16개사)
NONGSHIM HOLDINGS USA, INC.
-
-
(주)농심
100.00

NONGSHIM AMERICA, INC.
-
-
NONGSHIM HOLDINGS USA, INC.
100.00

NONGSHIM CANADA, INC.
-
-
NONGSHIM HOLDINGS USA, INC.
100.00

NONGSHIM(HONGKONG), LTD.
-
-
(주)농심
98.17

태경농산(주)
1.83

SHANGHAI NONGSHIM FOODS CO., LTD.
-
-
NONGSHIM(HONGKONG), LTD.
100.00

QINGDAO NONGSHIM FOODS CO., LTD.
-
-
NONGSHIM(HONGKONG), LTD.
100.00

SHENYANG NONGSHIM FOODS CO., LTD.
-
-
NONGSHIM(HONGKONG), LTD.
100.00

NONGSHIM JAPAN, INC.
-
-
(주)농심
100.00

NONGSHIM AUSTRALIA PTY, LTD.
-
-
(주)농심
100.00

NONGSHIM VIETNAM CO.,LTD.
-
-
(주)농심
100.00

NONGSHIM COMMUNICATIONS USA, INC.
-
-
(주)농심기획
100.00

SHANGHAI NONGSHIM COMMUNICATIONS 
CO., LTD.
-
-
(주)농심기획
100.00

YANBIAN NONGSHIM MINERAL WATER 
BEVERAGE CO., LTD.
-
-
(주)농심
95.82

YOULCHON VINA COMPANY LIMITED
-
-
율촌화학(주)
100.00

MEGAMART, INC.
-
-
(주)메가마트
100.00

CHANGZHOU MEGAMA HYPERMARKET 
CO., LTD.
-
-
(주)메가마트
100.00

※ 상기 지분율은 발행주식 수 기준이며, 유통주식 수 기준 지분율과 일부 차이가
 있을 수 있습니다.
※ 전기 중 YOULCHON VINA PLASTIC JSC의 출자자인 삼성물산의 지분 11.43%
 를 매입하여 지분율은 100%로 증가하였습니다. 
※ 삼성물산의 지분인수로 인해 기존 YOULCHON VINA PLASTIC JSC는 사명을
 YOULCHON VINA COMPANY LIMITED로 변경하였습니다.
※ (주)남신테라넥스는 2019년 5월 31일 (주)뉴테라넥스로 사명을 변경하였습니다.
※ NONGSHIM CANADA, INC. 는 2020년 1월 1일 신규 설립되었습니다.
※ (주)휘닉스벤딩홀딩스는 7월 1일 이스턴웰스로 사명을 변경하였습니다.
※ 농심이스포츠(주)는 2020년 10월 7일부로 팀다이나믹스(주)의 지분 88%를 
 (주)농심이 취득하여 계열에 편입 된 후 동년 11월 24일 명칭을 변경하여 설립
 되었습니다.
※ 2021년 3월 11일부로 태경농산(주)의 100% 지분으로 신규 해외법인인 TK Ame
 rica, Inc.가 설립되었습니다.

 3) 회사와 계열회사간 임원 겸임 현황

성 명
겸임 회사명
직 책
비 고

신동윤
(주)농심홀딩스
부회장
상 근

(주)엔에스아리아
등기이사
상 근

(주)캐처스
등기이사
비상근

YOULCHON VINA COMPANY LIMITED
Member of Board of Management
비상근

송녹정
YOULCHON VINA COMPANY LIMITED
Member of Board of Management
비상근

2. 타법인출자 현황

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 천원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

YOULCHON VINA
COMPANY LIMITED
(베트남, 비상장)
2007.09.20
해외
투자법인
1,000,463
10,035,200
100.00%
1,005,031
-
-
-
10,035,200
100.00%
1,005,031
13,587,363
1,920,256

합 계
10,035,200
100.00%
1,005,031
-
-
-
10,035,200
100.00%
1,005,031
13,587,362
1,920,256

※ 당사는 당기 말 현재 YOULCHON VINA COMPANY LIMITED에 대한 지분
 투자를 하고 있습니다.
※ 당사는 YOULCHON VINA PLASTIC JSC에 대해 2대 출자자인 삼성물산이 보유
 하고 있는 지분 11.43%를 매입하여 지분율이 100%로 증가했습니다.
※ 삼성물산의 지분인수로 인해 기존 YOULCHON VINA PLASTIC JSC는 사명을
 YOULCHON VINA COMPANY LIMITED로 변경하였습니다.

1) 소 재 지 : Lot K-3-CN, My Phuoc II Industrial Zone, Ben Cat Dist., 
 Binh Duong Province, Vietnam

2) 설 비 : BOPP Film 제조 1 Line & S/L 4대 외 부대설비

3) 생산품목 : BOPP Film (식품포장재용 원단)
 4) 연 혁 : 2007년 설립계약

2008년 착공 및 설비 이전
 2009년 부터 본 생산 및 판매

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등
 1) 채무보증 내역 (2020.12.31 기준)
- 보증채무자 : YOULCHON VINA COMPANY LIMITED (해외현지법인, 종속회사)
- 보증채권자 : Shinhan Bank SINGAPORE
- 보 증 종 류 : 현지금융을 이용한 외화대출 지급보증
- 보 증 일 자 : 2020년 06월 15일
- 보증의목적 : 사업운용자금 확보를 인한 차입
- 보 증 금 액 : 미화 팔백사십
만불 (
USD 8,400,000-
)
- 제 공 담 보 : 해당사항 없음
- 보증조건등 : 현지금융에 대한 보증으로, 만기 시 일시상환
- 주 채무의 주요 내용 : 현지금융 미화 칠백
만불 (
USD 7,000,000-
)
- 당사는 본 채무보증을 위해 이사회의 승인을 통한 내부통제절차를 거쳤으며
 공정성과 합리성 부분에서 타당하다고 인정되어 계약을 진행하였습니다.

- 당 채무보증은 상법 제 542조의9 (주요주주등 이해관계자와의 거래)에 의한 예외
 거래에 해당합니다.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행, 변경상황 및 주주총회 현황

1) 공시사항의 진행, 변경상황

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

신고일자
제 목
신고내용
신고사항의 진행사항

-
-
-
-

- 해당사항 없습니다.

2) 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결의내용

제 48기
주주총회
(2021.03.26)
1. 보고사항
 1) 영업보고
 2) 감사보고
 3) 내부회계관리제도 운영실태보고
2. 부의사항
 1) 제 48기 재무제표 및 연결 재무제표 
 승인의 건
 2) 이사 보수한도액 승인의 건
 3) 감사 보수한도액 승인의 건

원안대로 승인
(현금배당 100%, 주당 500원)
40억원
5억원

제 47기
주주총회
(2020.03.25)
1. 보고사항
 1) 영업보고
 2) 감사보고
 3) 외부감사인 선임보고
 4) 내부회계관리제도 운영실태보고
2. 부의사항
 1) 제 47기 재무제표 및 연결 재무제표 
 승인의 건
 2) 정관 일부 변경의 건
 3) 이사 선임의 건

 4) 이사 보수한도액 승인의 건
 5) 감사 보수한도액 승인의 건

원안대로 승인
(현금배당 100%, 주당 500원)
원안대로 승인
송녹정(사내) 재 선임
아리미츠 요시오(사외) 신규선임
30억원
5억원

제 46기
주주총회
(2019.03.20)
1. 보고사항
 1) 영업보고
 2) 감사보고
2. 부의사항
 1) 제 46기 재무제표 및 연결 재무제표 
 승인의 건
 2) 정관 일부 변경의 건
 3) 이사 선임의 건
 4) 감사 선임의 건
 5) 이사 보수한도액 승인의 건
 6) 감사 보수한도액 승인의 건

원안대로 승인
(현금배당 100%, 주당 500원)
원안대로 승인
신동윤(사내) 재 선임
권훈상(상근) 재 선임
30억원
5억원

2. 우발채무 등

1) 율촌화학
 (1) 중요한 소송사건
연결기업은 당기 보고기간종료일 현재 총 2건의 소송(소송금액 : 1,055,408천원)이 계류중입니다. 동 소송은 보고기간종료일 현재 진행 중이며, 소송의 결과를 합리적으로 예측할 수 없습니다.

 (2) 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 :
2021년 04월 21일
)
(단위 : 원)

제출처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

- 해당사항 없습니다.

(3) 채무보증
현
황

(기준일 :
2021년 04월 21일
)

보증계약의 종류
건 수
계약 잔액
기초대비 증감내역

해외 종속법인 채무보증
1
USD 8,400,000
USD 112,000

- 보증채무자 : YOULCHON VINA COMPANY LIMITED (해외현지법인)
- 보증채권자 : Shinhan Bank SINGAPORE

- 채 무 금 액 : 미화 칠백
만불 (
USD 7,000,000-
)
- 보 증 금 액 : 미화 팔백사십만불
(
USD 8,400,000-
)
- 보 증 기 간 : 차입일로부터 본 채무 상환 시 까지
- 보증조건등 : 외화대출에 대한 보증으로, 만기 시 일시상환

(4) 채무인수약정 현황

(원화단위 : 천원)

금융기관
약정내용
약정금액

우리은행 신대방동농심금융센터
당좌차월
1,900,000

외화지급보증
USD 10,000,000

신한은행 보라매역금융센터
당좌차월
1,000,000

상생매담대
20,000,000

신용장개설관계
USD 1,000,000

일반자금대출
5,000,000

KEB 하나은행 구로디지털지점
상생외담대
20,000,000

당좌차월
2,000,000

한도대출
20,000,000

수입신용장
USD 20,000,000

산업은행 판교지점
한도대출
21,000,000

한도대출
15,000,000

한도대출
21,000,000

중국공상은행 서울지점
한도대출
24,000,000

미쓰비시 도쿄 UFJ
일반자금대출
USD 20,000,000

신한은행 싱가폴지점
일반자금대출
USD 8,400,000

한국수출입은행
한도대출
15,000,000

일반대출
28,000,000

※ 회사의 재무상태 및 영업실적에 중요한 영향을 미치는 약정 계약사항은 없습니다.

(5) 사업연도 중 채무인수약정의 증감내역

(기준일 :
2021년 04월 21일
)
(원화단위 : 천원)

증 감
금융기관
약정내용
변동금액

감 소
국민은행 홍콩지점
일반자금대출
USD 4,000,000

신한은행 싱가폴지점
일반자금대출
(USD 240,000)

산업은행 판교지점
한도대출
18,000,000

증 가
신한은행 싱가폴지점
일반자금대출
USD 4,000,000

- 채무인수약정 금액의 변화 이후 지급보증 잔액의 변화

금융기관
(약정사항)
약정금액
보증금액
보증율
비 고

신한은행 싱가폴지점
(일반자금대출)
USD 4,000,000
USD 4,800,000
120%
-

USD 3,000,000
USD 3,600,000
일부상환

 (6) 그 밖의 우발채무 등
- 해당사항 없습니다.

 (7) 자본으로 인정되는 채무증권의 발행
- 해당사항 없습니다.

2) YOULCHON VINA COMPANY LIMITED

(1) 중요한 소송사건

-
해당사항 없습니다.

 (2) 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 원)

제출처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

- 해당사항 없습니다.

 (3) 채무보증
현
황

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 원)

보증계약의 건수
건 수
계약 잔액
기초대비 증감내역

-
-
-
-

- 해당사항 없습니다.

(4) 채무인수약정 현황

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 천원/USD)

금융기관
약정내용
약정금액

신한은행 싱가폴지점
일반자금대출
USD 7,000,000

※ 회사의 재무상태 및 영업실적에 중요한 영향을 미치는 약정 계약사항은 없습니다.

(5) 사업연도 중 채무인수약정의 증감내역

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

증 감
금융기관
약정내용
변동금액

감 소
국민은행 홍콩지점
일반자금대출
USD 4,000,000

신한은행 싱가폴지점
일반자금대출
(USD 240,000)

증 가
신한은행 싱가폴지점
일반자금대출
USD 4,000,000

- 채무인수약정 금액의 변화 이후 지급보증 잔액의 변화

금융기관
(약정사항)
약정금액
보증금액
보증율
비 고

신한은행 싱가폴지점
(일반자금대출)
USD 4,000,000
USD 4,800,000
120%
-

USD 3,000,000
USD 3,600,000
일부상환

 (6) 그 밖의 우발채무 등
- 해당사항 없습니다.

 (7) 자본으로 인정되는 채무증권의 발행
- 해당사항 없습니다.

3. 제재현황

일 자
조치기관
대 상
조치내용
사 유
근거법령
이행현황
재발방지대책

2019.10.21
고용노동부
부산지방고용노동청
포장
과태료
(30만원)
근로조건 서면 미 제출
기간제 및 단시간근로자 보호 등에
관한 법률 제 17조
과태료 납부
신고 제출 및
점검 강화

2020.02.17
경기도
광역환경관리사업소
전자소재
과태료
(48만원)
폐수 변경신고 미 이행
물환경보존법 제 33조 제 3항 및
동법 제 71조
과태료 납부
변경신고 시행 및
현장점검 강화

2020.05.21
중부지방고용노동청
안산지청
전자소재
과태료
(248만원)
보건관리자 업무지침 미비
산업안전보건법 제 18조 제 1항 및
동법 제 37조 제 1항
과태료 납부
업무지침 강화

2020.10.05
중부지방고용노동청
평택지청
포장
과태료
(504만원)
조사표 지연제출
산업안전보건법 제 57조 제 3항
과태료 납부
보고 및 신고체계
강화

4. 직접금융 자금의 사용
 1) 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2021년 04월 21일
)
(단위 : 천원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

무보증
일반사채
12-1
2019.04.16
운영자금
40,000,000
CP상환 등
운영자금
40,000,000
-

무보증
일반사채
12-2
2019.04.16
운영자금
40,000,000
CP상환 등
운영자금
40,000,000
-

(1) 회사채의 발행
당사는 2019년 4월 16일 제 12-1회, 제 12-2회 무보증공모사채를 발행하였습니다.

회차 :
12-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공 모

권면총액
40,000,000,000
모집(매출)총액
40,000,000,000

발행가액
40,000,000,000
권면이자율
2.094%

발행수익률
2.094%
상환기일
2022년 04월 16일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행
신대방동
농심금융센터
관리회사
한국증권금융(주)

신용등급
(신용평가기관)
한국신용평가(주) A+ (2019년 4월 3일)
NICE신용펑가(주) A+ (2019년 4월 3일)

회차 :
12-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공 모

권면총액
40,000,000,000
모집(매출)총액
40,000,000,000

발행가액
40,000,000,000
권면이자율

2.320%

발행수익률
2.320%
상환기일
2024년 04월 16일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행
신대방동
농심금융센터
관리회사
한국증권금융(주)

신용등급
(신용평가기관)
한국신용평가(주) A+ (2019년 4월 3일)
NICE신용펑가(주) A+ (2019년 4월 3일)

※ 본 사항에 대한 자세한 내용은 2019년 4월 15일 공시한 당사의 증권신고서(채무
 증권), 2019년 4월 16일 공시한 당사의 투자설명서 및 증권발행실적보고서를 
 참조하시기 바랍니다.

2) 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

-
-
-
-
-
-
-
-

- 해당사항 없습니다.

5. 합병등 전후의 재무사항 비교

(단위 : 천원)

대상회사
계정과목
예측
실적
비고

1차연도
2차연도
1차연도
2차연도

실적
괴리율
실적
괴리율

-
매출액
-
-
-
-
-
-
-

영업이익
-
-
-
-
-
-
-

당기순이익
-
-
-
-
-
-
-

※ 전기 중 YOULCHON VINA PLASTIC JSC의 출자자인 삼성물산이 보유하고 있는 지분 11.43%를 매입하여 지분율은 100%로 증가하였습니다. 
※ 지분 인수의 결과로 기존 YOULCHON VINA PLASTIC JSC는 사명을 
 YOULCHON VINA COMPANY LIMITED으로 변경하였습니다.
※ 중요성의 관점에서 봤을 때 연결기업으로의 전환으로 변동효과는 미미하여 본 
 내용의 작성 의무는 없습니다.

6. 녹색경영
 1) 개요
당사는 '저 탄소 녹색성장 기본법' 제 42조에 따라 온실가스 에너지 목표관리업체에 해당됩니다. 따라서 동법 제 44조 및 그와 관련한 지침에 따라 공인된 기관의 검증 하에 온실가스 배출량과 에너지 사용량을 환경 당국에 신고하고 이해관계자들을 대상으로 공개하고 있습니다.

 2) 온실가스 배출량 및 에너지 사용량 통계

(기준일 :
2020년 12월 31일
)

구 분
제 48기(예상)
제 47기
제 46기

온실가스(단위 : tCO2eq)
52,348
52,152
47,974

에너지(단위 : TJ)
960
891
811

※ 환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련된 사항을 규제하는 정부 규제의 준수사항
 과 이에 대한 당사의 활동사항은 'Ⅱ. 사업의 내용 - 12. 그 밖에 투자의사결정에 
 필요한 사항 - 1) 환경관련사항' 을 참고하시기 바랍니다.

※ 제 48기 관측자료는 현재 인증기관을 통한 검증이 진행 중이며 그 결과에 따라 
 수치가 변동될 수 있습니다. 상기 수치는 확정된 수치가 아니며 정확한 통계는 
 환경부 NGMS 국가 온실가스 종합관리시스템(https://ngms.gir.go.kr/)에서 추후
 발표될 예정입니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없습니다.