SK아이이테크놀로지 — [기재정정]투자설명서 (20210426)
제출인: SK아이이테크놀로지

투자설명서
1.8
에스케이아이이테크놀로지(주)

정정신고(발행조건및가액이확정된경우)

정 정 신 고 (보고)

2021년 04월 26일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2021년 04월 22일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해 '
굵은 보
라색
'으
로 표시하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항
모집(매출)가액(예정) : 78,000원 ~ 105,000원
모집(매출)총액(예정) : 1,668,420,000,000원 ~ 2,245,950,000,000원

청약 시간: 2021년 04월 28일 ~ 29일 08:00 ~ 16:00

모집(매출)

확정가액:
105,000원
모집(매출)
확정총액:

2,245,950,000,000원

청약 시간: 2021년 04월 28일 ~ 29일
10:00
~ 16:00

요약정보
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1)
(주1)

2. 공모방법
(주2)
(주2)

3. 공모가격 결정방법 - 나. 공모가격 산정 개요
(주3)
(주3)

3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항
-
(주4)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 가. 모집 또는 매출 조건
(주5)
(주5)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한 사항
(주6)
(주6)

5. 인수 등에 관한 사항
(주7)
(주7)

III. 투자위험요소

3. 기타위험 -

라. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

(주8)
(주8)

3. 기타위험 - 저. 공모자금의 사용내역 관련 위험
(주9)
(주9)

IV. 인수인의 의견 (분석기관의 평가의견)

4. 종합평가결과 - 가. 평가결과
(주10)
(주10)

4. 종합평가결과 - 나. 희망공모가액 산출 방법
(주11)
(주11)

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
(주12)
(주12)

2. 자금의 사용목적
(주13)
(주13)

(주1) 정정 전

1. 공모개요

(단위 : 주, 원)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
21,390,000
1,000
78,000
1,668,420,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

공동대표주관회사
미래에셋증권
기명식보통주
5,561,400
433,789,200,000
3,470,313,600
총액인수

공동대표주관회사
제이피모간증권회사
기명식보통주
5,561,400
433,789,200,000
3,470,313,600
총액인수

공동주관회사
한국투자증권
기명식보통주
3,850,200
300,315,600,000
2,402,524,800
총액인수

공동주관회사
크레디트스위스증권
기명식보통주
3,850,200
300,315,600,000
2,402,524,800
총액인수

인수회사
에스케이증권
기명식보통주
1,711,200
133,473,600,000
1,067,788,800
총액인수

인수회사
삼성증권
기명식보통주
427,800
33,368,400,000
266,947,200
총액인수

인수회사
엔에이치투자증권
기명식보통주
427,800
33,368,400,000
266,947,200
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 04월 28일 ~ 2021년 04월 29일
2021년 05월 03일
2021년 04월 28일
2021년 05월 03일
-

(주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의 『4. 종합평가결과』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 에스케이아이이테크놀로지㈜와 공동대표주관회사, 공동주관회사가 협의하여 제시하는
공모희망가액인 78,000원 ~ 105,000원 중 최저가액인 78,000원 기준입니다.

(주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사인 미
래에셋증권㈜
, 제이피모간증권회사 서울지점, 공동주관회사인 한국투자증권
㈜
, 크레디트스위스증권 서울지점, 그리고 발행회사인 에스케이아이이테크놀로지
㈜
가 협의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정 시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

(주4)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

(주5)
청약일
- 우리사주조합 청약일: 2021년 04월 28일 (1일간)
- 기관투자자 청약일: 2021년 04월 28일 ~ 04월 29일 (2일간)
- 일반청약자 청약일: 2021년 04월 28일 ~ 04월 29일 (2일간)
※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2021년 04월 28일에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2021년 04월 28일부터 04월 29일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

(주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

(주7)

본 주식은 유가증권시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2020년 12월 18일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2021년 03월 30일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(유가증권시장 상장규정 제29조제1항제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 유가증권시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(주8)

인수대가는 총 공모금액의 0.8%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사, 공동주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준입니다. 이와는 별도로 발행회사 및 매출주주는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 총 공모금액의 0.3%에 해당하는 금액 범위 내에서 발행회사와 매출주주의 독자적인 재량에 따라 각 인수단구성원 전부 또는 일부에게 별도의 인수수수료를 차등하여 지급할 수 있습니다.

(주9)
금번 공모에서는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하지 않습니다.

(주1) 정정 후

1. 공모개요

(단위 : 주, 원)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
21,390,000
1,000
105,000
2,245,950,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

공동대표주관회사
미래에셋증권
기명식보통주
5,561,400
583,947,000,000
4,671,576,000
총액인수

공동대표주관회사
제이피모간증권회사
기명식보통주
5,561,400
583,947,000,000
4,671,576,000
총액인수

공동주관회사
한국투자증권
기명식보통주
3,850,200
404,271,000,000
3,234,168,000
총액인수

공동주관회사
크레디트스위스증권
기명식보통주
3,850,200
404,271,000,000
3,234,168,000
총액인수

인수회사
에스케이증권
기명식보통주
1,711,200
179,676,000,000
1,437,408,000
총액인수

인수회사
삼성증권
기명식보통주
427,800
44,919,000,000
359,352,000
총액인수

인수회사
엔에이치투자증권
기명식보통주
427,800
44,919,000,000
359,352,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 04월 28일 ~ 2021년 04월 29일
2021년 05월 03일
2021년 04월 28일
2021년 05월 03일
-

(주1)

모집(매출) 가액(이하 "
확정공모가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의 『4. 종합평가결과』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 에스케이아이이테크놀로지㈜와 공동대표주관회사, 공동주관회사가 협의하여 제시하는
확정공모가액
인
105,000원
기준입니다.

(주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사인 미
래에셋증권㈜
, 제이피모간증권회사 서울지점, 공동주관회사인 한국투자증권
㈜
, 크레디트스위스증권 서울지점, 그리고 발행회사인 에스케이아이이테크놀로지
㈜
가 협의하여
105,000원으로 최종 결정하였습니다.

(주4)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

(주5)
청약일
- 우리사주조합 청약일: 2021년 04월 28일 (1일간)
- 기관투자자 청약일: 2021년 04월 28일 ~ 04월 29일 (2일간)
- 일반청약자 청약일: 2021년 04월 28일 ~ 04월 29일 (2일간)
※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2021년 04월 28일에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2021년 04월 28일부터 04월 29일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

(주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

(주7)

본 주식은 유가증권시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2020년 12월 18일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2021년 03월 30일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(유가증권시장 상장규정 제29조제1항제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 유가증권시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(주8)

인수대가는 총 공모금액의 0.8%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사, 공동주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액
기준입니다. 이와는 별도로 발행회사 및 매출주주는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 총 공모금액의 0.3%에 해당하는 금액 범위 내에서 발행회사와 매출주주의 독자적인 재량에 따라 각 인수단구성원 전부 또는 일부에게 별도의 인수수수료를 차등하여 지급할 수 있습니다.

(주9)
금번 공모에서는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하지 않습니다.

(주2) 정정 전

금번 에스케이아이이테크놀로지㈜의 유가증권시장 상장공모는 신주모집 8,556,000주, 구주매출 12,834,000주의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법: 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
17,112,000 주
80.0%
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
4,278,000 주
20.0%
우선배정

합계
21,390,000 주
100.0%
-

(주1)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(주2)
『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제165조의7과 『근로복지기본법』제38조제1항에 의해 우리사주조합에 총 공모주식의 20%를 우선배정합니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 우리사주조합 미청약 잔여주식이 발생하는 경우 그 사유 등을 감안하여 최대 공모주식의 5%까지 잔여주식을 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 따라서 우리사주조합 청약 결과에 따라 일반청약자 배정 물량은 5,347,500주 ~ 6,417,000주까지 변동할 수 있습니다.

(주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

【일반공모주식 배정내역】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
일반공모총액
비고

우리사주조합
4,278,000 주
20.0%

78.000 원

(주6)

333,684,000,000 원
-

일반청약자

5,347,500
주
~ 6,417,000 주

25.0%
~ 30.0%
417,105,000,000 원
~ 500,526,000,000 원
-

기관투자자
11,764,500 주
~ 16,042,500 주
55.00%
~ 75.00%
917,631,000,000 원
~ 1,251,315,000,000 원
고위험고수익투자신탁 배정물량 포함

합계
21,390,000 주
100.0%
1,668,420,000,000 원
-

(주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정(개정 2020년 11월 30일)」 제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

(주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정(개정 2020년 11월 30일)」 제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 100분의 5이상을 배정합니다.

(주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 근거하여 주1~2)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

(주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

(주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 5,347,500주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 1,069,500주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

(주6)

주당 공모가액 및 일반공모총액은 공모희망가액인 78,000원 ~ 105,000원 중 최저가액인 78,000원 기준입니다.

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

【모집방법: 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
6,844,800 주
80.00%
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
1,711,200 주
20.00%
우선배정

합계
8,556,000 주
100.00%
-

【참조】모집세부내역

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
공모총액
비고

우리사주조합
1,711,200 주
20.00%
78,000 원
133,473,600,000 원
우선배정

일반청약자
2,139,000 주
~ 2,566,800 주
25.00%
~ 30.00%
166,842,000,000 원
~ 200,210,400,000 원
-

기관투자자
4,705,800 주
~ 6,417,000 주
55.00%
~ 75.00%
367,052,400,000 원
~ 500,526,000,000 원
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

합계
8,556,000 주
100.00%
667,368,000,000 원
-

(주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구분
배정주식수
배정비율
주당모집가액
배정금액
배정대상

공동대표주관회사
미래에셋증권
2,224,560 주
26.0%
78,000 원
173,515,680,000 원
일반청약자, 우리사주조합,
기관투자자(고위험고수익투자신탁포함)

공동대표주관회사
제이피모간증권회사

2,224,560
주

26.0%

173,515,680,000
원

공동주관회사
한국투자증권

1,540,080
주

18.0%

120,126,240,000
원

공동주관회사
크레디트스위스증권

1,540,080
주

18.0%

120,126,240,000
원

인수회사
에스케이증권

684,480
주

8.0%

53,389,440,000
원

인수회사
삼성증권

171,120
주

2.0%

13,347,360,000
원

인수회사
엔에이치투자증권

171,120
주

2.0%

13,347,360,000
원

합계

8,556,000
주

100.0%

667,368,000,000
원

(주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 공동대표주관회사인 미래에셋증권과 공동주관회사인 한국투자증권, 그리고 인수회사인 에스케이증권, 삼성증권, 엔에이치투자증권을 통하여 청약이 실시됩니다. 제이피모간증권회사 및 크레디트스위스증권은 당해 증권회사의 특성 상 일반청약
자를 대상으로 한 청약업무를 수행하
지 않습니다.

(단위: 주, 원)

구분
일반청약대상
모집주식수
주당 모집가액
일반청약대상 모집총액

공동대표주관회사
미래에셋증권
993,107 주
~ 1,191,729 주
78,000 원
77,462,346,000 원
~ 92,954,862,000 원

공동주관회사
한국투자증권

687,536 주
~ 825,043 주

53,627,808,000 원
~ 64,353,354,000 원

인수회사
에스케이증권

305,571 주
~ 366,686 주

23,834,538,000 원
~ 28,601,508,000 원

인수회사
삼성증권

76,393 주
~ 91,671 주

5,958,654,000 원
~ 7,150,338,000 원

인수회사
엔에이치투자증권

76,393 주
~ 91,671 주

5,958,654,000 원
~ 7,150,338,000 원

합계

2,139,000 주
~ 2,566,800 주

166,842,000,000 원
~ 200,210,400,000 원

(주3)
금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)에게 배정된 주식은 공동대표주관회사를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

(주4)
금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중 1,711,200주(20.0%)를 관련 법령에 의거하여 우선 배정하였습니다.

(주5)
※ 기관투자자: 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)
※ 대표주관회사 및 공동주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(주6)
※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

(주7)
※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.
① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것
2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

(주8)

※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.
① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상 일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.
④ 제1항 및 제2항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 제1항 중 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.

(주9)
배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 모집주식 25%인 2,139,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약잔여주식의 일부 또는 전부(최대 모집주식의 5%, 427,800주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. ("4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법 - (2)배정방법" 부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④『증권 인수업무에 등에 관한 규정』제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ ④에도 불구하고 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(주10)

주당모집가액 및 모집총액은 공동대표주관회사, 공동주관회사와 발행사가 협의하여 제시한
공모희망가액 78,000원 ~ 105,000원 중 최저가액 기준
으로, 청약일 전에 공동대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 공동대표주관회사, 공동주관회사와 발행사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(주11)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(주12)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

(1) 매출의 방법

【매출방법: 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
10,267,200 주
80.00%
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
2,566,800 주
20.00%
우선배정

합계
12,834,000 주
100.00%
-

【참조】매출세부내역

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
공모총액
비고

우리사주조합
2,566,800 주
20.00%
78,000 원
200,210,400,000 원
우선배정

일반청약자
3,208,500 주
~ 3,850,200 주
25.00%
~ 30.00%
250,263,000,000 원
~ 300,315,600,000 원
-

기관투자자
7,058,700 주
~ 9,625,500 주
55.00%
~ 75.00%
550,578,600,000 원
~ 750,789,000,000 원
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

합계
12,834,000 주
100.00%
1,001,052,000,000 원
-

(주1)

매출대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구분
배정주식수
배정비율
주당매출가액
배정금액
배정대상

공동대표주관회사
미래에셋증권
3,336,840 주
26.0%
78,000 원
260,273,520,000 원
일반청약자, 우리사주조합,
기관투자자(고위험고수익투자신탁포함)

공동대표주관회사
제이피모간증권회사

3,336,840
주

26.0%

260,273,520,000
원

공동주관회사
한국투자증권

2,310,120
주

18.0%

180,189,360,000
원

공동주관회사
크레디트스위스증권

2,310,120
주

18.0%

180,189,360,000
원

인수회사
에스케이증권

1,026,720
주

8.0%

80,084,160,000
원

인수회사
삼성증권

256,680
주

2.0%

20,021,040,000
원

인수회사
엔에이치투자증권

256,680
주

2.0%

20,021,040,000
원

합계

12,834,000
주

100.0%

1,001,052,000,000
원

(주2)

금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 매출물량은 공동대표주관회사인 미래에셋증권과 공동주관회사인 한국투자증권, 그리고 인수회사인 에스케이증권, 삼성증권, 엔에이치투자증권을 통하여 청약이 실시됩니다. 제이피모간증권회사 및 크레디트스위스증권은 당해 증권회사의 특성 상 일반청약자를 대상으로 한 청약업무를 수행
하지
않습니다.

(단위: 주, 원)

구분
일반청약대상
매출주식수
주당 매출가액
일반청약대상 매출총액

공동대표주관회사
미래에셋증권
1,489,661 주
~ 1,787,593 주
78,000 원
116,193,558,000 원
~ 139,432,254,000 원

공동주관회사
한국투자증권

1,031,304 주
~ 1,237,564 주

80,441,712,000 원
~ 96,529,992,000 원

인수회사
에스케이증권

458,357 주
~ 550,029 주

35,751,846,000 원
~ 42,902,262,000 원

인수회사
삼성증권

114,589 주
~ 137,507 주

8,937,942,000 원
~ 10,725,546,000 원

인수회사
엔에이치투자증권

114,589 주
~ 137,507 주

8,937,942,000 원
~ 10,725,546,000 원

합계

3,208,500 주
~ 3,850,200 주

250,263,000,000 원
~ 300,315,600,000 원

(주3)
금번 매출에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)에게 배정된 주식은 공동대표주관회사를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

(주4)
금번 매출에서 우리사주조합에 매출주식 중 2,556,800주(20.0%)를 관련 법령에 의거하여 우선 배정하였습니다.

(주5)
※ 기관투자자: 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)
※ 대표주관회사 및 공동주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(주6)
※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

(주7)
※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.
① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것
2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

(주8)

※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.
① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상 일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.
④ 제1항 및 제2항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 제1항 중 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.

(주9)
배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 매출주식 25%인 3,208,500주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약잔여주식의 일부 또는 전부(최대 매출주식의 5%, 641,700주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. ("4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법 - (2)배정방법" 부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④『증권 인수업무에 등에 관한 규정』제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ ④에도 불구하고 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(주10)

주당매출가액 및 매출총액은 대표주관회사, 공동주관회사와 발행사가 협의
하여 제시한
공모희망가액 78,000원 ~ 105,000원 중 최저가액 기준
으로, 청약일 전에 공동대표주관회사를 통해 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 공동대표주관회사, 공동주관회사와 발행사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(주11)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(주12)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

에스케이아이이테크놀로지㈜
에스케이이노베이션 주식회사(12,834,000주)의 보유 주식을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 인수인이 자기계산으로 인수함

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

보유자
회사와의 관계
증권의 종류
매출전
보유증권수
매출증권수
(주1)
매출후
보유증권수

에스케이이노베이션 주식회사
(주2)
최대주주
기명식보통주
56,467,432주
12,834,000주
43,633,432주

합 계
56,467,432주
12,834,000주
43,633,432주

(주1)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(주2)
매출주주인 에스케이이노베이션 주식회사는 금번 상장 이후 43,633,432주의 보통주(공모 후 61.2%)를 보유하게 될 것이며, 유가증권시장 상장규정 제27조(의무보유)에 의거 상장 후 6개월간 의무보유 할 예정입니다.

(주2) 정정 후

금번 에스케이아이이테크놀로지㈜의 유가증권시장 상장공모는 신주모집 8,556,000주, 구주매출 12,834,000주의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법: 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
17,112,000 주
80.0%
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
4,278,000 주
20.0%
우선배정

합계
21,390,000 주
100.0%
-

(주1)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(주2)
『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제165조의7과 『근로복지기본법』제38조제1항에 의해 우리사주조합에 총 공모주식의 20%를 우선배정합니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 우리사주조합 미청약 잔여주식이 발생하는 경우 그 사유 등을 감안하여 최대 공모주식의 5%까지 잔여주식을 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 따라서 우리사주조합 청약 결과에 따라 일반청약자 배정 물량은 5,347,500주 ~ 6,417,000주까지 변동할 수 있습니다.

(주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

【일반공모주식 배정내역】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
일반공모총액
비고

우리사주조합
4,278,000 주
20.0%

105.000 원

(주6)

449,190,000,000 원
-

일반청약자

5,347,500
주
~ 6,417,000 주

25.0%
~ 30.0%
561,487,500,000 원
~ 673,785,000,000 원
-

기관투자자
11,764,500 주
~ 16,042,500 주
55.00%
~ 75.00%
1,235,272,500,000 원
~ 1,684,462,500,000 원
고위험고수익투자신탁 배정물량 포함

합계
21,390,000 주
100.0%
2,245,950,000,000 원
-

(주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정(개정 2020년 11월 30일)」 제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

(주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정(개정 2020년 11월 30일)」 제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 100분의 5이상을 배정합니다.

(주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 근거하여 주1~2)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

(주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

(주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 5,347,500주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 1,069,500주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

(주6)

주당 공모가액 및 일반공모총액은
확정공모가액
인
105,000원
기준입니다.

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

【모집방법: 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
6,844,800 주
80.00%
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
1,711,200 주
20.00%
우선배정

합계
8,556,000 주
100.00%
-

【참조】모집세부내역

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
공모총액
비고

우리사주조합
1,711,200 주
20.00%

105,000

원

179,676,000,000 원
우선배정

일반청약자
2,139,000 주
~ 2,566,800 주
25.00%
~ 30.00%
224,595,000,000 원
~ 269,514,000,000 원
-

기관투자자
4,705,800 주
~ 6,417,000 주
55.00%
~ 75.00%
494,109,000,000 원
~ 673,785,000,000 원
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

합계
8,556,000 주
100.00%
898,380,000,000 원
-

(주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구분
배정주식수
배정비율
주당모집가액
배정금액
배정대상

공동대표주관회사
미래에셋증권
2,224,560 주
26.0%
105,000 원
233,578,800,000 원
일반청약자, 우리사주조합,
기관투자자(고위험고수익투자신탁포함)

공동대표주관회사
제이피모간증권회사

2,224,560
주

26.0%

233,578,800,000
원

공동주관회사
한국투자증권

1,540,080
주

18.0%

161,708,400,000
원

공동주관회사
크레디트스위스증권

1,540,080
주

18.0%

161,708,400,000
원

인수회사
에스케이증권

684,480
주

8.0%

71,870,400,000
원

인수회사
삼성증권

171,120
주

2.0%

17,967,600,000
원

인수회사
엔에이치투자증권

171,120
주

2.0%

17,967,600,000
원

합계

8,556,000
주

100.0%

898,380,000,000
원

(주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 공동대표주관회사인 미래에셋증권과 공동주관회사인 한국투자증권, 그리고 인수회사인 에스케이증권, 삼성증권, 엔에이치투자증권을 통하여 청약이 실시됩니다. 제이피모간증권회사 및 크레디트스위스증권은 당해 증권회사의 특성 상 일반청약
자를 대상으로 한 청약업무를 수행하
지 않습니다.

(단위: 주, 원)

구분
일반청약대상
모집주식수
주당 모집가액
일반청약대상 모집총액

공동대표주관회사
미래에셋증권
993,107 주
~ 1,191,729 주
105,000 원

104,276,235,000 원
~125,131,545,000
원

공동주관회사
한국투자증권

687,536 주
~ 825,043 주

72,191,280,000
원

~ 86,629,515,000
원

인수회사
에스케이증권

305,571 주
~ 366,686 주

32,084,955,000
원

~ 38,502,030,000
원

인수회사
삼성증권

76,393 주
~ 91,671 주

8,021,265,000
원

~ 9,625,455,000
원

인수회사
엔에이치투자증권

76,393 주
~ 91,671 주

8,021,265,000
원

~ 9,625,455,000
원

합계

2,139,000 주
~ 2,566,800 주

224,595,000,000
원

~ 269,514,000,000
원

(주3)
금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)에게 배정된 주식은 공동대표주관회사를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

(주4)
금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중 1,711,200주(20.0%)를 관련 법령에 의거하여 우선 배정하였습니다.

(주5)
※ 기관투자자: 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)
※ 대표주관회사 및 공동주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(주6)
※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

(주7)
※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.
① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것
2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

(주8)

※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.
① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상 일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.
④ 제1항 및 제2항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 제1항 중 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.

(주9)
배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 모집주식 25%인 2,139,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약잔여주식의 일부 또는 전부(최대 모집주식의 5%, 427,800주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. ("4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법 - (2)배정방법" 부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④『증권 인수업무에 등에 관한 규정』제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ ④에도 불구하고 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(주10)

주당모집가액 및 모집총액은 공동대표주관회사, 공동주관회사와 발행사가 협의하여

결
정한 확정공모가액 105,000원
기준

입니다
.

(주11)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(주12)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

(1) 매출의 방법

【매출방법: 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
10,267,200 주
80.00%
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
2,566,800 주
20.00%
우선배정

합계
12,834,000 주
100.00%
-

【참조】매출세부내역

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
공모총액
비고

우리사주조합
2,566,800 주
20.00%
105,000 원
269,514,000,000 원
우선배정

일반청약자
3,208,500 주
~ 3,850,200 주
25.00%
~ 30.00%
336,892,500,000 원
~ 404,271,000,000 원
-

기관투자자
7,058,700 주
~ 9,625,500 주
55.00%
~ 75.00%
741,163,500,000 원
~ 1,010,677,500,000 원
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

합계
12,834,000 주
100.00%
1,347,570,000,000 원
-

(주1)

매출대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구분
배정주식수
배정비율
주당매출가액
배정금액
배정대상

공동대표주관회사
미래에셋증권
3,336,840 주
26.0%
105,000 원

350,368,200,000
원

일반청약자, 우리사주조합,
기관투자자(고위험고수익투자신탁포함)

공동대표주관회사
제이피모간증권회사

3,336,840
주

26.0%

350,368,200,000
원

공동주관회사
한국투자증권

2,310,120
주

18.0%

242,562,600,000
원

공동주관회사
크레디트스위스증권

2,310,120
주

18.0%

242,562,600,000
원

인수회사
에스케이증권

1,026,720
주

8.0%

107,805,600,000
원

인수회사
삼성증권

256,680
주

2.0%

26,951,400,000
원

인수회사
엔에이치투자증권

256,680
주

2.0%

26,951,400,000
원

합계

12,834,000
주

100.0%

1,347,570,000,000
원

(주2)

금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 매출물량은 공동대표주관회사인 미래에셋증권과 공동주관회사인 한국투자증권, 그리고 인수회사인 에스케이증권, 삼성증권, 엔에이치투자증권을 통하여 청약이 실시됩니다. 제이피모간증권회사 및 크레디트스위스증권은 당해 증권회사의 특성 상 일반청약자를 대상으로 한 청약업무를 수행
하지
않습니다.

(단위: 주, 원)

구분
일반청약대상
매출주식수
주당 매출가액
일반청약대상 매출총액

공동대표주관회사
미래에셋증권
1,489,661 주
~ 1,787,593 주
105,000 원

156,414,405,000
원

~ 187,697,265,000
원

공동주관회사
한국투자증권

1,031,304 주
~ 1,237,564 주

108,286,920,000
원

~ 129,944,220,000
원

인수회사
에스케이증권

458,357 주
~ 550,029 주

48,127,485,000
원

~ 57,753,045,000
원

인수회사
삼성증권

114,589 주
~ 137,507 주

12,031,845,000
원

~ 14,438,235,000

원

인수회사
엔에이치투자증권

114,589 주
~ 137,507 주

12,031,845,000
원

~ 14,438,235,000
원

합계

3,208,500 주
~ 3,850,200 주

336,892,500,000
원

~ 404,271,000,000
원

(주3)
금번 매출에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)에게 배정된 주식은 공동대표주관회사를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

(주4)
금번 매출에서 우리사주조합에 매출주식 중 2,556,800주(20.0%)를 관련 법령에 의거하여 우선 배정하였습니다.

(주5)
※ 기관투자자: 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)
※ 대표주관회사 및 공동주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(주6)
※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

(주7)
※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.
① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것
2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

(주8)

※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.
① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상 일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.
④ 제1항 및 제2항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 제1항 중 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.

(주9)
배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 매출주식 25%인 3,208,500주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약잔여주식의 일부 또는 전부(최대 매출주식의 5%, 641,700주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. ("4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법 - (2)배정방법" 부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④『증권 인수업무에 등에 관한 규정』제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ ④에도 불구하고 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(주10)

주당매출가액 및 매출총액은 대표주관회사, 공동주관회사와 발행사가 협의
하여
결정한 확정공모가액 105,000원 기준입니다.

(주11)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(주12)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

에스케이아이이테크놀로지㈜
에스케이이노베이션 주식회사(12,834,000주)의 보유 주식을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 인수인이 자기계산으로 인수함

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

보유자
회사와의 관계
증권의 종류
매출전
보유증권수
매출증권수
(주1)
매출후
보유증권수

에스케이이노베이션 주식회사
(주2)
최대주주
기명식보통주
56,467,432주
12,834,000주
43,633,432주

합 계
56,467,432주
12,834,000주
43,633,432주

(주1)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(주2)
매출주주인 에스케이이노베이션 주식회사는 금번 상장 이후 43,633,432주의 보통주(공모 후 61.2%)를 보유하게 될 것이며, 유가증권시장 상장규정 제27조(의무보유)에 의거 상장 후 6개월간 의무보유 할 예정입니다.

(주3) 정정 전

나. 공모가격 산정 개요

공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 제이피모간증권회사 서울지점, 공동주관회사인 한국투자증권㈜ 및 크레디트스위스증권 서울지점은 에스케이아이이테크놀로지㈜의 유가증권시장 상장을 위한 공모와 관련하여 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액

78,000 원 ~ 105,000 원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 시장상황을 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사, 공동주관회사가 협의하여 결정할 예정임

(1) 상기 도표에서 제시한 희망공모액의 범위는 에스케이아이이테크놀로지㈜의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

(2) 금번 에스케이아이이테크놀로지㈜의 유가증권시장 상장 공모를 위한 확정 공모가액은 향후 수요예측결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사, 공동주관회사와 발행회사가 협의하여 확정할 예정입니다.

(3) 공모희망가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

(주3) 정정 후

나. 공모가격 산정 개요

공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 제이피모간증권회사 서울지점, 공동주관회사인 한국투자증권㈜ 및 크레디트스위스증권 서울지점은 에스케이아이이테크놀로지㈜의 유가증권시장 상장을 위한 공모와 관련하여 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이
제시하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사, 공동주관회사와 발행회사인 에스케이아이이테크놀로지(주)가 협의하여 1주당 확정공모가액을 105,000원으로 결정하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액

78,000 원 ~ 105,000 원

확정공모가액
105,000 원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장상황을 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사, 공동주관회사가 협의하여
1주당 확정공모가액을 결정하였습니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 희망공모액의 범위는 에스케이아이이테크놀로지㈜의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

(2) 금번 에스케이아이이테크놀로지㈜의 유가증권시장 상장 공모를 위한 확정 공모가액은 향후 수요예측결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사, 공동주관회사와 발행회사가 협의하여
1주당 105,000원으로 결정하였습니다.

(3)
확정공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

(주4) 기
재사항 추가

(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
251
27
276
666
276
238
1,734

수량
3,409,256,000
391,425,000
3,843,923,000
9,465,091,000
1,635,889,309
3,405,600,000
22,151,184,309

경쟁률
289.79 : 1
33.27 : 1
326.74 : 1
804.55 : 1
139.05 : 1
289.48 : 1
1,882.88 : 1

* 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

** 수요예측 참여 건수 및 수량은 수요예측 이전 기관투자자 잠재 배정물량인 55%~75%의 상단인 75%(16,042,500 주) 기준으로 주문을 받은 결과이며, 경쟁률은 수요예측 이후 하단 55%(11,764,500 주) 기준으로 산출한 결과입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과

168

2,414,342,000

11

161,420,000

201

2,794,305,000

499

7,428,247,000

-

-

210

3,200,208,000

1,089

15,998,522,000

밴드 상위 75% 초과~100% 이하

57

712,836,000

13

186,157,000

63

893,306,000

130

1,726,856,000

7

37,057,838

20

77,056,000

290

3,633,268,838

밴드 상위 50% 초과~75% 이하

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

밴드 상위 25% 초과~50% 이하

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

밴드 중간값

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

밴드하단미만

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

미제시

26

282,078,000

3

43,848,000

12

156,312,000

37

309,988,000

269

1,598,831,471

8

128,336,000

355

2,519,393,471

합계

251

3,409,256,000

27

391,425,000

276

3,843,923,000

666

9,465,091,000

276

1,635,889,309

238

3,405,600,000

1,734

22,151,184,309

* 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

** 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2에 의거 관계인수인으로 구분되는 기관의 참여내역은 금번 수요예측 참여시 가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

105,000원 초과

1,089

62.8%

15,998,522,000

72.2%

105,000원

290

16.7%

3,633,268,838

16.4%

78,000원 초과 105,000원 미만

-

0.0%

-

0.0%

78,000원

-

0.0%

-

0.0%

78,000원 미만

-

0.0%

-

0.0%

가격미제시

355

20.5%

2,519,393,471

11.4%

합계

1,734

100.0%

22,151,184,309

100.0%

(다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

구분
참여건수(건)
신청수량(주)
비고

6개월 확약

231

3,190,498,714

-

3개월 확약

473

6,713,347,238

-

1개월 확약

259

3,500,951,807

-

15일 확약

41

596,648,666

-

합계

1,004

14,001,446,425

-

총 참여건수 및 신청수량 대비 비율

57.9%

63.2%

-

(라) 주당 확정 공모가액의 결정

상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 에스케이아이이테크놀로지㈜와 공동대표주관회사, 공동주관회사가 합의하여 1주당 확정공모가액을 105,000원으로 결정하였습니다.

(주5) 정정 전

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수

기명식 보통주 21,390,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
(주3)
예정가액
78,000원

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
1,668,420,000,000원

확정가액
-

청 약 단 위
(주4)

청약기일
(주1,2)
우리사주조합
개시일
2021년 04월 28일

종료일
2021년 04월 28일

기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)
개시일
2021년 04월 28일

종료일
2021년 04월 29일

일반투자자
개시일
2021년 04월 28일

종료일
2021년 04월 29일

청약증거금
(주5)
우리사주조합
100%

기관투자자
(고위험고수익투자신탁 포함)
-

일반투자자
50%

납 입 기 일
2021년 05월 03일

(주1)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주2)

미래에셋증권 청약일: 2021년 04월 28일 ~ 29일 08:00 ~ 16:00
한국투자증권 청약일: 2021년 04월 28일 ~ 29일 08:00 ~ 16:00
에스케이증권 청약일: 2021년 04월 28일 ~ 29일 08:00 ~ 16:00
삼성증권 청약일: 2021년 04월 28일 ~ 29일 08:00 ~ 16:00
엔에이치투자증권 청약일:
2021년 04월 28일 ~ 29일 08:00 ~ 16:00

(주3)
주당 공모가액은 공모희망가액 중 최저가액으로서, 청약일 전 공동대표주관회사, 공동주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사, 공동주관회사와 발행회사인 에스케이아이이테크놀로지㈜와 합의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

(주4)

청
약단위 :
① 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 미래에셋증권㈜, 한국투자증권㈜, 에스케이증권㈜, 삼성증권
㈜
, 엔에이치투자증권
㈜
의 본점 및 지점에서 청약이 가능합니다.
청약단위는 아래 "다. 청약에 관한 사항 - (4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 인수단 구성원 각 사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

(주5)
청약증거금 :
① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.
② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.
③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.
④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2021년 05월 03일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2021년 05월 03일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2021년 05월 03일 08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준) 사이에 당해 청약을 접수한 공동대표주관회사, 공동주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(주6)

청약취급처 : 
① 우리사주조합 : 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점
② 미래에셋증권㈜을 통하여 수요예측에 참여한 국내외 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) : 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점

③
제이피모간증권회사 서울지점을 통하여 수요예측에 참여한 해외 기관투자자 : 제이피모간증권회사 서울지점
④ 한국투자증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 해외 기관투자자 : 한국투자증권㈜
⑤ 크레디트스위스증권 서울지점을 통하여 수요예측에 참여한 해외 기관투자자 : 크레디트스위스증권 서울지점

⑤ 일반청약자 : 미래에셋증권㈜, 한국투자증권㈜, 에스케이증권㈜, 삼성증권
㈜
, 엔에이치투자증권
㈜
본ㆍ지점

⑥ 일반청약자는 대표주관회사 및 공동주관회사, 인수회사 각각의 청약취급처를 통해 한 청약처에서의 이중청약은 불가합니다.

(주7)
분산요건 미 충족 시 : 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『유가증권시장 상장규정』 제29조 제1항 제3호에 의한 "주식분산"요건의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사, 공동주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산"요건의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(주5) 정정 후

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수

기명식 보통주 21,390,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
(주3)
예정가액
-

확정가액
105,000 원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액
2,245,950,000,000 원

청 약 단 위
(주4)

청약기일
(주1,2)
우리사주조합
개시일
2021년 04월 28일

종료일
2021년 04월 28일

기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)
개시일
2021년 04월 28일

종료일
2021년 04월 29일

일반투자자
개시일
2021년 04월 28일

종료일
2021년 04월 29일

청약증거금
(주5)
우리사주조합
100%

기관투자자
(고위험고수익투자신탁 포함)
-

일반투자자
50%

납 입 기 일
2021년 05월 03일

(주1)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주2)

미래에셋증권 청약일: 2021년 04월 28일 ~ 29일
10:00
~ 16:00
한국투자증권 청약일: 2021년 04월 28일 ~ 29일
10:00
~ 16:00
에스케이증권 청약일: 2021년 04월 28일 ~ 29일
10:00
~ 16:00
삼성증권 청약일: 2021년 04월 28일 ~ 29일
10:00
~ 16:00
엔에이치투자증권 청약일:
2021년 04월 28일 ~ 29일
10:00
~ 16:00 

청약일 고객 접속 및 이체/청약 업무가 다량 발생하여 그로 인한 트래픽 증대로 지연장애 발생이 예상되어 청약 개시 시간을 2021년 04월 28일, 29일 10:00 로 진행할 계획입니다.

(주3)

주당 공모가액은
청약일 전 공동대표주관회사, 공동주관회사가 실사한 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사, 공동주관회사와 발행회사인 에스케이아이이테크놀로지㈜와 합의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정하였습니다.

(주4)

청
약단위 :
① 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 미래에셋증권㈜, 한국투자증권㈜, 에스케이증권㈜, 삼성증권
㈜
, 엔에이치투자증권
㈜
의 본점 및 지점에서 청약이 가능합니다.
청약단위는 아래 "다. 청약에 관한 사항 - (4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 인수단 구성원 각 사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

(주5)
청약증거금 :
① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.
② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.
③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.
④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2021년 05월 03일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2021년 05월 03일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2021년 05월 03일 08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준) 사이에 당해 청약을 접수한 공동대표주관회사, 공동주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(주6)

청약취급처 : 
① 우리사주조합 : 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점
② 미래에셋증권㈜을 통하여 수요예측에 참여한 국내외 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) : 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점

③
제이피모간증권회사 서울지점을 통하여 수요예측에 참여한 해외 기관투자자 : 제이피모간증권회사 서울지점
④ 한국투자증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 해외 기관투자자 : 한국투자증권㈜
⑤ 크레디트스위스증권 서울지점을 통하여 수요예측에 참여한 해외 기관투자자 : 크레디트스위스증권 서울지점

⑤ 일반청약자 : 미래에셋증권㈜, 한국투자증권㈜, 에스케이증권㈜, 삼성증권
㈜
, 엔에이치투자증권
㈜
본ㆍ지점

⑥ 일반청약자는 대표주관회사 및 공동주관회사, 인수회사 각각의 청약취급처를 통해 한 청약처에서의 이중청약은 불가합니다.

(주7)
분산요건 미 충족 시 : 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『유가증권시장 상장규정』 제29조 제1항 제3호에 의한 "주식분산"요건의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사, 공동주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산"요건의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(주6) 정정 전

(6) 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 청약

① 미래에셋증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 국내 및 해외 기관투자자 :
국내 및 해외 기관투자자는 수요예측에 참여하여 배정받은 주식에 대하여 청약일인 2021년 04월 28일(수) ~ 29일(목) 08:00 ~ 16:00 (한국시간 기준) 사이에 공동대표주관회사 미래에셋증권㈜ 홈페이지에 접속하여 청약의사를 표시(청약증거금율 0%)하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2021년 05월 03일 08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준) 사이에 미래에셋증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다. 

(주6) 정정 후

(6) 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 청약

① 미래에셋증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 국내 및 해외 기관투자자 :
국내 및 해외 기관투자자는 수요예측에 참여하여 배정받은 주식에 대하여 청약일인 2021년 04월 28일(수) ~ 29일(목)
10:00 ~ 16:00 (한국시간 기준) 사이에 공동대표주관회사 미래에셋증권㈜ 홈페이지에 접속하여 청약의사를 표시(청약증거금율 0%)하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2021년 05월 03일 08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준) 사이에 미래에셋증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다. 

(주7) 정정 전

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

(단위: 주, 원)

인수인
인수주식의 종류 및
수량(인수비율)
인수금액(주1)
인수조건

명칭
주소

미래에셋증권
주식회사
서울시 중구 을지로5길 26
기명식 보통주
5,561,400주 (26.0%)
433,789,200,000 원
총액인수

제이피모간증권회사
서울지점
서울시 중구 서소문로11길 35
기명식 보통주
5,561,400주 (26.0%)
433,789,200,000 원
총액인수

한국투자증권
주식회사
서울시 영등포구 의사당대로 88
기명식 보통주
3,850,200주 (18.0%)
300,315,600,000 원
총액인수

크레디트스위스증권
서울지점
서울시 종로구 우정국로 26
기명식 보통주
3,850,200주 (18.0%)
300,315,600,000 원
총액인수

에스케이증권
주식회사
서울시 영등포구 국제금융로8길 31
기명식 보통주
1,711,200주 (8.0%)
133,473,600,000 원
총액인수

삼성증권
주식회사
서울시 서초구 서초대로74길 11
기명식 보통주
427,800주 (2.0%)
33,368,400,000 원
총액인수

엔에이치투자증권
주식회사
서울시 영등포구 여의대로 60
기명식 보통주
427,800주 (2.0%)
33,368,400,000 원
총액인수

(주1)

인수금액은 공동대표주관회사, 공동주관회
사 및 발행회사가 협의하여 제시한
공모희망가액(78,000원 ~ 105,000원)의 밴드 최저가액인 78,000원 기준으로 계산한 금액
이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

(주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사, 공동주관회사, 인수회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
미래에셋증권㈜
3,470,313,600 원
(주1)

제이피모간증권회사 서울지점
3,470,313,600 원

한국투자증권㈜
2,402,524,800 원

크레디트스위스증권 서울지점
2,402,524,800 원

에스케이증권㈜
1,067,788,800 원

삼성증권㈜
266,947,200 원

엔에이치투자증권㈜
266,947,200 원

(주1)

인수대가는 총 공모금액의 0.8%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사, 공동주관회사가 협의하여 제시한
공모희망가액 범위인 78,000원 ~ 105,000원 중 최저가액인 78,000원 기준입니다.
상기 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

(주2)
발행회사 및 매출주주는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 총 공모금액의 0.8%에 해당하는 금액 범위 내에서 발행회사와 매출주주의 독자적인 재량에 따라 각 인수단 구성원 전부 또는 일부에게 총공모금액의 0.3%를 한도로 하여 별도의 인수수수료를 차등하여 지급할 수 있습니다.

(주7) 정정 후

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

(단위: 주, 원)

인수인
인수주식의 종류 및
수량(인수비율)
인수금액(주1)
인수조건

명칭
주소

미래에셋증권
주식회사
서울시 중구 을지로5길 26
기명식 보통주
5,561,400주 (26.0%)
583,947,000,000 원
총액인수

제이피모간증권회사
서울지점
서울시 중구 서소문로11길 35
기명식 보통주
5,561,400주 (26.0%)
583,947,000,000 원
총액인수

한국투자증권
주식회사
서울시 영등포구 의사당대로 88
기명식 보통주
3,850,200주 (18.0%)
404,271,000,000 원
총액인수

크레디트스위스증권
서울지점
서울시 종로구 우정국로 26
기명식 보통주
3,850,200주 (18.0%)
404,271,000,000 원
총액인수

에스케이증권
주식회사
서울시 영등포구 국제금융로8길 31
기명식 보통주
1,711,200주 (8.0%)
179,676,000,000 원
총액인수

삼성증권
주식회사
서울시 서초구 서초대로74길 11
기명식 보통주
427,800주 (2.0%)
44,919,000,000 원
총액인수

엔에이치투자증권
주식회사
서울시 영등포구 여의대로 60
기명식 보통주
427,800주 (2.0%)
44,919,000,000 원
총액인수

(주1)

인수금액은 공동대표주관회사, 공동주관회
사 및 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 105,000원 기준입니다.

(주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사, 공동주관회사, 인수회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
미래에셋증권㈜
4,671,576,000 원
(주1)

제이피모간증권회사 서울지점
4,671,576,000 원

한국투자증권㈜
3,234,168,000 원

크레디트스위스증권 서울지점
3,234,168,000 원

에스케이증권㈜
1,437,408,000 원

삼성증권㈜
359,352,000 원

엔에이치투자증권㈜
359,352,000 원

(주1)

인수대가는 총 공모금액의 0.8%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사, 공동주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 105,000원 기준입니다.

(주2)
발행회사 및 매출주주는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 총 공모금액의 0.8%에 해당하는 금액 범위 내에서 발행회사와 매출주주의 독자적인 재량에 따라 각 인수단 구성원 전부 또는 일부에게 총공모금액의 0.3%를 한도로 하여 별도의 인수수수료를 차등하여 지급할 수 있습니다.

(주8) 정정 전

라. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망공모가는 EV/EBITDA을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 당사의 희망공모가액은 유사회사의 EV/EBITDA을 적용하여 산출되었지만,
희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 추정 영업성과 및 추정에 반영된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정실적이며, 과대평가 되었을 가능성이 존재
합니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 EV/EBITDA 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 공모를 위해 공동대표주관회사인 미래에셋증권(주), 제이피모간증권회사 서울지점 및 공동주관회사인 한국투자증권㈜, 크레디트스위스증권 서울지점은 당사의 생산능력, R&D 역량, 영업능력, 소속 업종의 특성, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다. 

당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 국내 및 해외 증권시장에 기상장된
비교기업의 2020년 실적을 적용하여 EV/EBITDA를
산정하였으며, 당사의 2020년 실적을 적용하여 공모가액을 산정하였습니다.

동사는 증권신고서 제출일 현재 배터리에 탑재되는 분리막의 제조 및 판매를 주 사업영역으로 영위하고 있으며, 한국표준산업분류 상
축전지제조업(C28202)
에
속
해있습니다. 그러나, 분리막 사업을 영위하는 동사의 사업모델 및 매출액, 이익 등의 규모, 주요 매출지역, 밸류체인 내에서의 지위 및 협상력 등의 차이로 인해 동 산업분류 내에서 국내 상장회사로는 적절한 비교회사 선정이 불가능하여 해외에 상장되어 있는 글로벌 분리막 제조 및 판매회사를 선정하였습니다.

한편, 현재 글로벌 습식 분리막 시장에서는 동사를 제외하고는 대부분 중국 및 일본회사가 시장을 과점하고 있는 관계로, 분리막 업체로만 비교회사를 한정할 경우 모든 비교회사가 외국기업으로만 선정되는 문제점이 발생합니다. 이에, 국내 투자자의 비교 유의성을 제고하기 위해 배터리 밸류체인 내 중요성 및 배터리 원가 내 차지하는 비중 등을 고려하여 양극재, 음극재, 분리막, 전해질 등 4대 소재 사업을 영위하는 국내 상장회사를 추가로 모집단으로 선정하여 비교 가능성을 제고하였습니다.
선정된 비교기업군을 바탕으로하여 재무적 유사성 및 일반요건 등을 종합적으로 고려하여
Yunnan Energy New Material (Semcorp), 엘앤에프, 에코프로비엠, 일진머티리얼즈, 포스코케미칼, 천보 등 6개사를 최종 비교회사로 선정하였습니다.

SK아이이테크놀로지㈜의 희망공모가액을 산출하기 위해 EV/EBITDA 거래배수 산출 내역은 아래와 같습니다.

[비교회사 EV/EBITDA 멀티플 산정내역]

구분
산식
Yunnan Energy New Material
(Semcorp)
엘앤에프
에코프로비엠
일진
머티리얼즈
포스코케미칼
천보

단위
-
백만원
백만원
백만원
백만원
백만원
백만원

기준시가총액
(A)
16,579,096
1,888,352
3,298,314
2,881,927
8,959,170
1,576,000

이자지급성부채
(B)
1,027,779
205,537
197,018
49,822
841,416
25,997

현금및현금성자산
(C)
645,700
21,225
59,234
150,780
121,680
62,885

순차입금
(D)=(B)-(C)
382,079
184,312
137,784
(100,958)
719,735
(36,888)

비지배지분
(E)
85,657
3,165
23,733
251,102
22,948
34

기업가치(EV)
(F)=(A)+(D)+(E)
17,046,833
2,075,829
3,459,831
3,032,071
9,701,853
1,539,146

영업이익
(G)
228,849
1,470
54,769
51,032
60,270
30,132

유무형자산상각비
(H)
97,695
13,810
36,880
34,241
64,403
11,194

EBITDA
(I)=(G)+(H)
326,544
15,280
91,649
85,273
124,673
41,326

EV/EBITDA
(J)=(F)/(I)
52.2
135.9
37.8
35.6
77.8
37.2

적용여부
O
X
O
O
O
O

적용 EV/EBITDA 거래배수
48.1

(자료)
Bloomberg

(주1)
기준시가총액은 1개월 평균 시가총액, 1주일 평균 시가총액, 분석일 시가총액의 최소값

(주2)
이자지급성부채, 현금및현금성자산 및 비지배지분은 2020년 기말 기준

(주3)
영업이익 및 유무형자산상각비는 2020년 온기 기준

비교회사의 적용 EV/EBITDA 거래배수를 통해 산출한 SK아이이테크놀로지㈜의 적정 시가총액은 아래와 같습니다.

[평가 시가총액 산출 내역]

구분
산식
단위
내용

영업이익
(A)
백만원
125,219

유무형자산상각비
(B)
백만원
71,355

EBITDA
(C) = (A) + (B)

백만원

196,574

EV/EBITDA 거래배수
(D)
배
48.1

기업가치(EV)
(E) = (C) * (D)

백만원

9,458,131

이자지급성부채
(F)

백만원

515,792

현금및현금성자산
(G)

백만원

367,099

순차입금
(H) = (F) - (G)

백만원

148,693

평가 시가총액
(I) = (E) - (H)

백만원

9,309,437

(주1)

영업이익 및 유무형자산상각비는 2020년 온기 기준

(주2)
이자지급성부채 및 현금및현금성자산은 2020년 기말 기준

SK아이이테크놀로지㈜의 평가 시가총액 및 공모 후 주식수를 통해 산출한 주당평가가가액은 아래와 같습니다.

[주당 평가가액 산출 내역]

구분
산식
단위
내용

평가 시가총액
(A)
백만원
9,309,437

공모 전 발행주식수
(B)
주
62,741,592

공모주식수
(C) = (D) + (E)
주
21,390,000

신주모집주식수
(D)
주
8,556,000

구주매출주식수
(E)
주
12,834,000

공모 후 발행주식수
(F) = (B) + (D)
주
71,297,592

주당 평가가액
(G) = (A) / (F)
원
130,572

상기 EV/EBITDA Valuation 결과를 적용한 SK아이이테크놀로지㈜의 희망 공모가액은 아래와 같습니다.

[SK아이이테크놀로지㈜ 희망 공모가액 산출 내역]

구분
내용

주당 평가가액
130,572원

평가액 대비 할인율
40.3% ~ 19.6%

희망 공모가액 밴드
78,000원 ~ 105,000원

확정 공모가액
-

(주1)
확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

당사의 희망공모가액은 유사회사의 EV/EBITDA을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 추정 영업성과 및 추정에 반영된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정실적이며, 과대평가 되었을 가능성이 존재합니다.

EV/EBITDA 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 유사회사들은 당사와 사업구조 및 전략, 제품(Service), 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자들은 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.

[EV/EBITDA 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점]

① 의의

EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다.

EV/EBITDA는 영업이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 영업활동의 수익성과 기업가치를 연결시켜 총체적으로 평가할 수 있는 모델입니다. 또한 EV/EBITDA에 의한 가치 평가는 PER에 의한 가치 평가시 야기되는 감가상각방법 등 회계처리방법, 이자율, 법인세 등의 차이에 의한 가치평가 왜곡을 배제한 상대지표입니다. 따라서 설비 투자 등과 관련한 각종 상각비 처리 방식 등의 차이에 의한 효과를 배제하고 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)를 통해 기업가치를 산출할 수 있습니다.

② 산출 방법

1) EV(Enterprise Value) = 시가총액 + 순부채

2) 시가총액 = 기준 주가 × 발행주식총수

3) 순부채 = 이자지급성 부채(장단기차입금, 유동성장기부채, 사채, 리스부채 등)
 - 현금성자산(현금및현금성자산, 단기금융상품 등)

4) EBITDA = 영업이익 + 유형자산 감가상각비 + 무형자산 상각비

5) EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA

③ 한계점

1) EBITDA는 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도 현금흐름을 창출할 수 있는지를 나타내나, 현실적으로 손익계산서 항목을 기반으로 산출하며 영업활동의 자산부채 변동을 제외하고 있습니다. 따라서, 기업의 현금흐름 창출력을 정확하게 나타낼 수 없는 한계점이 존재합니다.

2) 실제 기업이 지불해야 하는 세금, 이자 등 기타 요소들을 배제한 채 기업가치를 평가하므로 채무비중이 높아서 재무안정성이 낮은 회사의 경우 상대적으로 과대평가할 수 있는 한계점이 존재합니다.

3) EV/EBITDA 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 영업이익뿐만 아니라 국가간 성장률, 기업별 투자율 등 다양합니다. 따라서 영업이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.

4) 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.

5) 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

6) 유형자산 및 무형자산의 상각비가 현금유출은 없으나 기업자산의 소멸을 반영하는 반면, EV/EBITDA는 기업의 존속에 필요한 재투자를 고려하지 않고 있으며 이에 따라 기업에 귀속되는 현금흐름을 실제보다 과다하게 인식할 수 있는 한계점이 존재합니다.

이에 따라, 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지 않았습니다. 

따라서, 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 공동대표주관회사인 미래에셋증권(주), 제이피모간증권회사 서울지점 및 공동주관회사인 한국투자증권㈜, 크레디트스위스증권 서울지점이 그 가치를 보증하거나 향후 유가증권시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 투자시 유의하시기 바랍니다. 

투자자께서는 『Ⅳ. 인수인의 의견』 파트에 기재된 평가방법은 단순 참고용으로 사용하시기 바라며, 이와 관련된 한계점을 확인하여 투자의사결정에 착오가 없도록 하시기 바랍니다.

(주8) 정정 후

라. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망공모가는 EV/EBITDA을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 당사의 희망공모가액은 유사회사의 EV/EBITDA을 적용하여 산출되었지만,
희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 추정 영업성과 및 추정에 반영된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정실적이며, 과대평가 되었을 가능성이 존재
합니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 EV/EBITDA 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 공모를 위해 공동대표주관회사인 미래에셋증권(주), 제이피모간증권회사 서울지점 및 공동주관회사인 한국투자증권㈜, 크레디트스위스증권 서울지점은 당사의 생산능력, R&D 역량, 영업능력, 소속 업종의 특성, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다. 

당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 국내 및 해외 증권시장에 기상장된
비교기업의 2020년 실적을 적용하여 EV/EBITDA를
산정하였으며, 당사의 2020년 실적을 적용하여 공모가액을 산정하였습니다.

동사는 증권신고서 제출일 현재 배터리에 탑재되는 분리막의 제조 및 판매를 주 사업영역으로 영위하고 있으며, 한국표준산업분류 상
축전지제조업(C28202)
에
속
해있습니다. 그러나, 분리막 사업을 영위하는 동사의 사업모델 및 매출액, 이익 등의 규모, 주요 매출지역, 밸류체인 내에서의 지위 및 협상력 등의 차이로 인해 동 산업분류 내에서 국내 상장회사로는 적절한 비교회사 선정이 불가능하여 해외에 상장되어 있는 글로벌 분리막 제조 및 판매회사를 선정하였습니다.

한편, 현재 글로벌 습식 분리막 시장에서는 동사를 제외하고는 대부분 중국 및 일본회사가 시장을 과점하고 있는 관계로, 분리막 업체로만 비교회사를 한정할 경우 모든 비교회사가 외국기업으로만 선정되는 문제점이 발생합니다. 이에, 국내 투자자의 비교 유의성을 제고하기 위해 배터리 밸류체인 내 중요성 및 배터리 원가 내 차지하는 비중 등을 고려하여 양극재, 음극재, 분리막, 전해질 등 4대 소재 사업을 영위하는 국내 상장회사를 추가로 모집단으로 선정하여 비교 가능성을 제고하였습니다.
선정된 비교기업군을 바탕으로하여 재무적 유사성 및 일반요건 등을 종합적으로 고려하여
Yunnan Energy New Material (Semcorp), 엘앤에프, 에코프로비엠, 일진머티리얼즈, 포스코케미칼, 천보 등 6개사를 최종 비교회사로 선정하였습니다.

SK아이이테크놀로지㈜의 희망공모가액을 산출하기 위해 EV/EBITDA 거래배수 산출 내역은 아래와 같습니다.

[비교회사 EV/EBITDA 멀티플 산정내역]

구분
산식
Yunnan Energy New Material
(Semcorp)
엘앤에프
에코프로비엠
일진
머티리얼즈
포스코케미칼
천보

단위
-
백만원
백만원
백만원
백만원
백만원
백만원

기준시가총액
(A)
16,579,096
1,888,352
3,298,314
2,881,927
8,959,170
1,576,000

이자지급성부채
(B)
1,027,779
205,537
197,018
49,822
841,416
25,997

현금및현금성자산
(C)
645,700
21,225
59,234
150,780
121,680
62,885

순차입금
(D)=(B)-(C)
382,079
184,312
137,784
(100,958)
719,735
(36,888)

비지배지분
(E)
85,657
3,165
23,733
251,102
22,948
34

기업가치(EV)
(F)=(A)+(D)+(E)
17,046,833
2,075,829
3,459,831
3,032,071
9,701,853
1,539,146

영업이익
(G)
228,849
1,470
54,769
51,032
60,270
30,132

유무형자산상각비
(H)
97,695
13,810
36,880
34,241
64,403
11,194

EBITDA
(I)=(G)+(H)
326,544
15,280
91,649
85,273
124,673
41,326

EV/EBITDA
(J)=(F)/(I)
52.2
135.9
37.8
35.6
77.8
37.2

적용여부
O
X
O
O
O
O

적용 EV/EBITDA 거래배수
48.1

(자료)
Bloomberg

(주1)
기준시가총액은 1개월 평균 시가총액, 1주일 평균 시가총액, 분석일 시가총액의 최소값

(주2)
이자지급성부채, 현금및현금성자산 및 비지배지분은 2020년 기말 기준

(주3)
영업이익 및 유무형자산상각비는 2020년 온기 기준

비교회사의 적용 EV/EBITDA 거래배수를 통해 산출한 SK아이이테크놀로지㈜의 적정 시가총액은 아래와 같습니다.

[평가 시가총액 산출 내역]

구분
산식
단위
내용

영업이익
(A)
백만원
125,219

유무형자산상각비
(B)
백만원
71,355

EBITDA
(C) = (A) + (B)

백만원

196,574

EV/EBITDA 거래배수
(D)
배
48.1

기업가치(EV)
(E) = (C) * (D)

백만원

9,458,131

이자지급성부채
(F)

백만원

515,792

현금및현금성자산
(G)

백만원

367,099

순차입금
(H) = (F) - (G)

백만원

148,693

평가 시가총액
(I) = (E) - (H)

백만원

9,309,437

(주1)

영업이익 및 유무형자산상각비는 2020년 온기 기준

(주2)
이자지급성부채 및 현금및현금성자산은 2020년 기말 기준

SK아이이테크놀로지㈜의 평가 시가총액 및 공모 후 주식수를 통해 산출한 주당평가가가액은 아래와 같습니다.

[주당 평가가액 산출 내역]

구분
산식
단위
내용

평가 시가총액
(A)
백만원
9,309,437

공모 전 발행주식수
(B)
주
62,741,592

공모주식수
(C) = (D) + (E)
주
21,390,000

신주모집주식수
(D)
주
8,556,000

구주매출주식수
(E)
주
12,834,000

공모 후 발행주식수
(F) = (B) + (D)
주
71,297,592

주당 평가가액
(G) = (A) / (F)
원
130,572

상기 EV/EBITDA Valuation 결과를 적용한 SK아이이테크놀로지㈜의 희망 공모가액은 아래와 같습니다.

[SK아이이테크놀로지㈜ 희망 공모가액 산출 내역]

구분
내용

주당 평가가액
130,572원

평가액 대비 할인율
40.3% ~ 19.6%

희망 공모가액 밴드
78,000원 ~ 105,000원

확정 공모가액
105,000원

(주1)

확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종
확정되었습니다.

당사의 희망공모가액은 유사회사의 EV/EBITDA을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 추정 영업성과 및 추정에 반영된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정실적이며, 과대평가 되었을 가능성이 존재합니다.

EV/EBITDA 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 유사회사들은 당사와 사업구조 및 전략, 제품(Service), 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자들은 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.

[EV/EBITDA 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점]

① 의의

EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다.

EV/EBITDA는 영업이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 영업활동의 수익성과 기업가치를 연결시켜 총체적으로 평가할 수 있는 모델입니다. 또한 EV/EBITDA에 의한 가치 평가는 PER에 의한 가치 평가시 야기되는 감가상각방법 등 회계처리방법, 이자율, 법인세 등의 차이에 의한 가치평가 왜곡을 배제한 상대지표입니다. 따라서 설비 투자 등과 관련한 각종 상각비 처리 방식 등의 차이에 의한 효과를 배제하고 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)를 통해 기업가치를 산출할 수 있습니다.

② 산출 방법

1) EV(Enterprise Value) = 시가총액 + 순부채

2) 시가총액 = 기준 주가 × 발행주식총수

3) 순부채 = 이자지급성 부채(장단기차입금, 유동성장기부채, 사채, 리스부채 등)
 - 현금성자산(현금및현금성자산, 단기금융상품 등)

4) EBITDA = 영업이익 + 유형자산 감가상각비 + 무형자산 상각비

5) EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA

③ 한계점

1) EBITDA는 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도 현금흐름을 창출할 수 있는지를 나타내나, 현실적으로 손익계산서 항목을 기반으로 산출하며 영업활동의 자산부채 변동을 제외하고 있습니다. 따라서, 기업의 현금흐름 창출력을 정확하게 나타낼 수 없는 한계점이 존재합니다.

2) 실제 기업이 지불해야 하는 세금, 이자 등 기타 요소들을 배제한 채 기업가치를 평가하므로 채무비중이 높아서 재무안정성이 낮은 회사의 경우 상대적으로 과대평가할 수 있는 한계점이 존재합니다.

3) EV/EBITDA 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 영업이익뿐만 아니라 국가간 성장률, 기업별 투자율 등 다양합니다. 따라서 영업이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.

4) 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.

5) 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

6) 유형자산 및 무형자산의 상각비가 현금유출은 없으나 기업자산의 소멸을 반영하는 반면, EV/EBITDA는 기업의 존속에 필요한 재투자를 고려하지 않고 있으며 이에 따라 기업에 귀속되는 현금흐름을 실제보다 과다하게 인식할 수 있는 한계점이 존재합니다.

이에 따라, 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지 않았습니다. 

따라서, 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 공동대표주관회사인 미래에셋증권(주), 제이피모간증권회사 서울지점 및 공동주관회사인 한국투자증권㈜, 크레디트스위스증권 서울지점이 그 가치를 보증하거나 향후 유가증권시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 투자시 유의하시기 바랍니다. 

투자자께서는 『Ⅳ. 인수인의 의견』 파트에 기재된 평가방법은 단순 참고용으로 사용하시기 바라며, 이와 관련된 한계점을 확인하여 투자의사결정에 착오가 없도록 하시기 바랍니다.

(주9) 정정 전

저. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있으며, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금은 (인수수수료 및 발행사의 재량으로 지급하는 추가 성과수수료와 기타 발행비용을 제외한 순수입금) 약 661,168 백만원으로 예상됩니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다. 당사는 해당 공모자금을 확장을 위한 설비투자, 기존 설비 및 장비의 업그레이드 및 유지보수, 기존 사업을 보완하는 사업의 인수 또는 이에 대한 투자, 그리고 일반적인 영업자본의 용도로 사용할 계획입니다. 상세 내역은 『Ⅴ. 자금의 사용목적』

을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제
로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다. 

(주9) 정정 후

저. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있으며, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금은 (인수수수료 및 발행사의 재량으로 지급하는 추가 성과수수료와 기타 발행비용을 제외한 순수입금) 약
890,261
백만원으로 예상됩니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다. 당사는 해당 공모자금을 확장을 위한 설비투자, 기존 설비 및 장비의 업그레이드 및 유지보수, 기존 사업을 보완하는 사업의 인수 또는 이에 대한 투자, 그리고 일반적인 영업자본의 용도로 사용할 계획입니다. 상세 내역은 『Ⅴ. 자금의 사용목적』

을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제
로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다. 

(주10) 정정 전

가. 평가결과

공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜, 제이피모간증권회사 서울지점, 공동주관회사인 한국투자증권㈜, 크레디트스위스증권 서울지점은 에스케이아이이테크놀로지㈜의 유가증권시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분
내 용

희망공모가액

78,000 원 ~ 105,000 원

확정공모가액
결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사, 공동주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 에스케이아이이테크놀로지㈜의 절대적 가치를 의미하는 것이 아니며, 국내외 경기, 주식시장 상황, 회사가 속한 산업의 성장성, 경쟁관계, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동 가능성, 회사의 영업 및 재무상태의 변화 등 다양한 요인에 따라 평가결과가 변동될 수 있음에 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 에스케이아이이테크놀로지㈜의 유가증권시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자들에게 수요예측을 실시한 이후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사, 공동주관회사, 발행회사가 협의하여 최종 결정할 예정입니다.

(주10) 정정 후

가. 평가결과

공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜, 제이피모간증권회사 서울지점, 공동주관회사인 한국투자증권㈜, 크레디트스위스증권 서울지점은 에스케이아이이테크놀로지㈜의 유가증권시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이
제시하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 공동대표주관회사, 공동주관회사와 발행회사인 에스케이아이이테크놀로지㈜와 협의하여 1주당 확정공모가액을 아래와 같이 105,000원으로 결정하였습니다.

구 분
내 용

희망공모가액

78,000 원 ~ 105,000 원

확정공모가액
105,000 원

확정공모가액
결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사, 공동주관회사와 발행회사가 협의하여
확정공모가액을 105,000원으로 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 에스케이아이이테크놀로지㈜의 절대적 가치를 의미하는 것이 아니며, 국내외 경기, 주식시장 상황, 회사가 속한 산업의 성장성, 경쟁관계, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동 가능성, 회사의 영업 및 재무상태의 변화 등 다양한 요인에 따라 평가결과가 변동될 수 있음에 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 에스케이아이이테크놀로지㈜의 유가증권시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자들에게 수요예측을 실시한 이후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사, 공동주관회사, 발행회사가 협의하여 최종
결정하였습니다.

(주11) 정정 전

(3) 희망 공모가액 산출

상기 EV/EBITDA Valuation 결과를 적용한 에스케이아이이테크놀로지㈜의 희망 공모가액은 아래와 같습니다.

[에스케이아이이테크놀로지㈜ 희망 공모가액 산출 내역]

구분
내용

주당 평가가액
130,572원

평가액 대비 할인율
40.3% ~ 19.6%

희망 공모가액 밴드
78,000원 ~ 105,000원

확정 공모가액
-

(주1)
확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

(중략)

공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 제이피모간증권회사 서울지점, 공동주관회사인 한국투자증권㈜ 및 크레디트스위스증권 서울지점은 상기 제시한 희망 공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(주11) 정정 후

(3) 희망 공모가액 산출

상기 EV/EBITDA Valuation 결과를 적용한 에스케이아이이테크놀로지㈜의 희망 공모가액은 아래와 같습니다.

[에스케이아이이테크놀로지㈜ 희망 공모가액 산출 내역]

구분
내용

주당 평가가액
130,572원

평가액 대비 할인율
40.3% ~ 19.6%

희망 공모가액 밴드
78,000원 ~ 105,000원

확정 공모가액
105,000원

(주1)

확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
105,000원으로 확정되었습니다.

(중략)

공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 제이피모간증권회사 서울지점, 공동주관회사인 한국투자증권㈜ 및 크레디트스위스증권 서울지점은 상기 제시한 희망 공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종
결정하였습니다.

(주12) 정정 전

가. 자금조달금액

(단위:백만원)

구분
금액

모집 및 매출 총액(1)

1,668,420

매출대금(2)

1,001,052

발행제비용(3)

6,200

순조달금액[(1)-(2)-(3)]

661,168

(주1)

모집총액, 발행 제비용은 공모가 밴드
78,000원 ~
105,000원 중 최저가액인
78,000원 기준입니다. 추후 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

(주2)
발행제비용은 당사가 부담하는 비용만을 포함하였습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위:백만원)

구분
금액
계산근거
비고

인수수수료

5,339
신주 발행금액의 0.8%

주1)

발행분담금

120
신주 발행금액의 0.018%

주2)

등록세

34
증자 자본금의 0.4%

-

교육세

7
등록세의 20%

-

신규상장수수료

164
15,575만원 + 5조원 초과금의 10억원 당 1.5만원

-

상장예비심사수수료

20
자기자본 1조원 초과 시 2,000만원

-

기타 비용

516
기타 청약공고, IR비용, 등기비용 등

합 계

6,200

-

-

(주1)

인수수수료는
공
모가밴드 78,000~105,000원 중 최저가액인 78,000원 기준이며, 당사가 부담하는 인수수수료 금액만을 기재하였습니다. 추후 확정 공모가액에 따라 인수수수료 등을 포함한 발행제비용이 달라질 수 있습니다. 인수수수료는 총 공모금액의
0.8%
에 해당하는 금액을 인수비율에 따라 모든 인수단 구성원에게 지급합니다. 이와는 별도로 발행회사 및 매출주주는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 총 공모금액의
0.3%
에 해당하는 금액 범위 내에서 발행회사와 매출주주의 독자적인 재량에 따라 각 인수단구성원 전부 또는 일부에게 별도의 인수수수료를 차등하여 지급할 수 있습니다.

(주2)

신주모집에 대한 발행분담금이며, 구주매출에 대한 발행분담금은 구주매출대상자가 부담합니다. 신주모집과 구주매출에 대한 발행분담금의 합계액은
300,315,600원
입니다.

(주12) 정정 후

가. 자금조달금액

(단위:백만원)

구분
금액

모집 및 매출 총액(1)

2,245,950

매출대금(2)

1,347,570

발행제비용(3)

8,119

순조달금액[(1)-(2)-(3)]

890,261

(주1)

모집총액, 발행 제비용은
확정공모가액 105,000원 기준입니다.

(주2)
발행제비용은 당사가 부담하는 비용만을 포함하였습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위:백만원)

구분
금액
계산근거
비고

인수수수료

7,187
신주 발행금액의 0.8%

주1)

발행분담금

162
신주 발행금액의 0.018%

주2)

등록세

34
증자 자본금의 0.4%

-

교육세

7
등록세의 20%

-

신규상장수수료

193
15,575만원 + 5조원 초과금의 10억원 당 1.5만원

-

상장예비심사수수료

20
자기자본 1조원 초과 시 2,000만원

-

기타 비용

516
기타 청약공고, IR비용, 등기비용 등

합 계

8,119

-

-

(주1)

인수수수료는
확정공모가액 105,000원 기준
이며, 당사가 부담하는 인수수수료 금액만을 기재하였습니다. 인수수수료는 총 공모금액의
0.8%
에 해당하는 금액을 인수비율에 따라 모든 인수단 구성원에게 지급합니다. 이와는 별도로 발행회사 및 매출주주는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 총 공모금액의
0.3%
에 해당하는 금액 범위 내에서 발행회사와 매출주주의 독자적인 재량에 따라 각 인수단구성원 전부 또는 일부에게 별도의 인수수수료를 차등하여 지급할 수 있습니다.

(주2)

신주모집에 대한 발행분담금이며, 구주매출에 대한 발행분담금은 구주매출대상자가 부담합니다. 신주모집과 구주매출에 대한 발행분담금의 합계액은
404,271,000원입니다.

(주13) 정정 전

가. 자금의 사용계획

당사는 금번 상장 공모를 통해 조달하는 자금을 아래와 같이 사용하고자 합니다. 다만 아래 계획은 향후 경영환경 등을 고려하여 투자금액/시점 등이 변경될 가능성이 높음을 투자자께서는 인지하여 주시기를 바랍니다.

자금의 사용목적

(기준일 :
2021년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
-
661,168
-
661,168

(주1)

상기 자금의 사용목적은 공모 희망 가액인
78,000원 ~
105,000원 중 최저인
78,000원 기준으로 산정했을 때의 유입자금을 기준으로 계산하였습니다.

(주2)
공모자금은 구주매출대금 및 발행 제비용을 제외하고 순수입금액을 기준으로 산정하였습니다.

나. 자금의 세부 사용 계획

당사는 공모를 통해 유입되는 자금의 투자를 통해 향후 폴란드 해외 생산기지 내 설비투자 및 확장을 계획하고 있으며,
이를 통해 향후 자동차 산업의 패러다임이 EV로 전환됨에 따라 분리막 시장의 수요가 급증할 것으로 예상되는 바,
이에 선제적으로 대응하고자 합니다.

상술한 바와 같이 당사는 공모자금을 해외 현지 법인에 대한 투자에 사용할 예정이며, 총액인수계약을 체결한 바, 실제 조달자금이 예정금액보다 크게 적지 않을 것으로 예상되므로, 실제 조달자금의 규모가 크게 미치지 못하는 경우의 자금사용처 우선순위 및 부족분에 대한 계획을 별도로 기재하지 않았습니다.

(1) 타법인증권 취득 자금

상장 후 공모자금은 당사가 100% 보유한 폴란드 현지 법인 SK hi-tech battery materials Poland sp. z o.o.에 대한 투자 자금으로 활용할 계획입니다. 폴란드 법인은 현지에 신규 생산기지를 설립 중에 있으며, '21년 하반기 유럽 고객을 대상으로 상업 생산을 개시할 예정입니다.

폴란드 현지법인은 기투자 완료한 금액을 제외하고 2021년부터 약 1.8조원의 자금을 추가로 투자할 예정이며, 이는 당사의 이사회를 통하여 승인된 계획 기준입니다.
이에 당사는 폴란드 법인의 추가 투자 소요 금액의 일부를 공모자금을 활용하여 충당하고 부족분은 당사 자체 보유자금
및 외부 차입 등을
통하여 충당하고자 합니다. 

[폴란드 현지 법인에 대한 공모자금 집행 계획]

(단위: 백만원)

구분
2021년
2022년
합계
비고

폴란드 현지 법인
증권 취득 자금
316,904
(USD2.8억)
344,264
(USD3.0억)
661,168
(USD5.8억)
폴란드법인은 해당 자금 등을 활용하여
 분리막 생산 설비 등 증설 예정
(주1)

주1) 당사의 이사회를 통하여 승인된 기준으로 폴란드 현지 법인의 투자는 2024년까지 계획되어 있으며, 비고란에 기재된 설비 증설 계획은 2024년까지의 증설 계획을 포함합니다.
주2) 상기 투자 계획은 분리막 시장 상황, 경쟁 환경 및 폴란드 현지의 외부 여건 변화 등에 따라 변경될 수 있습니다.
주3) 상기 적용 환율은 서울외국환중개의 2021년 3월 29일자 고시환율인 1,131.80원/USD를 사용하였습니다.

(주13) 정정 후

가. 자금의 사용계획

당사는 금번 상장 공모를 통해 조달하는 자금을 아래와 같이 사용하고자 합니다. 다만 아래 계획은 향후 경영환경 등을 고려하여 투자금액/시점 등이 변경될 가능성이 높음을 투자자께서는 인지하여 주시기를 바랍니다.

자금의 사용목적

(기준일 :
2021년 04월 26일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
-
890,261
-
890,261

(주1)

상기 자금의 사용목적은
확
정공모가액 105,000원 기준으로 유입자금을 계산하였습니다.

(주2)
공모자금은 구주매출대금 및 발행 제비용을 제외하고 순수입금액을 기준으로 산정하였습니다.

나. 자금의 세부 사용 계획

당사는 공모를 통해 유입되는 자금의 투자를 통해 향후 폴란드 해외 생산기지 내 설비투자 및 확장을 계획하고 있으며,
이를 통해 향후 자동차 산업의 패러다임이 EV로 전환됨에 따라 분리막 시장의 수요가 급증할 것으로 예상되는 바,
이에 선제적으로 대응하고자 합니다.

상술한 바와 같이 당사는 공모자금을 해외 현지 법인에 대한 투자에 사용할 예정이며, 총액인수계약을 체결한 바, 실제 조달자금이 예정금액보다 크게 적지 않을 것으로 예상되므로, 실제 조달자금의 규모가 크게 미치지 못하는 경우의 자금사용처 우선순위 및 부족분에 대한 계획을 별도로 기재하지 않았습니다.

(1) 타법인증권 취득 자금

상장 후 공모자금은 당사가 100% 보유한 폴란드 현지 법인 SK hi-tech battery materials Poland sp. z o.o.에 대한 투자 자금으로 활용할 계획입니다. 폴란드 법인은 현지에 신규 생산기지를 설립 중에 있으며, '21년 하반기 유럽 고객을 대상으로 상업 생산을 개시할 예정입니다.

폴란드 현지법인은 기투자 완료한 금액을 제외하고 2021년부터 약 1.8조원의 자금을 추가로 투자할 예정이며, 이는 당사의 이사회를 통하여 승인된 계획 기준입니다.
이에 당사는 폴란드 법인의 추가 투자 소요 금액의 일부를 공모자금을 활용하여 충당하고 부족분은 당사 자체 보유자금
및 외부 차입 등을
통하여 충당하고자 합니다. 

[폴란드 현지 법인에 대한 공모자금 집행 계획]

(단위: 백만원)

구분
2021년
2022년
합계
비고

폴란드 현지 법인
증권 취득 자금
312,564
(USD2.8억)
580,476
(USD5.2억)
890,261
(USD8.0억)
폴란드법인은 해당 자금 등을 활용하여
 분리막 생산 설비 등 증설 예정
(주1)

주1) 당사의 이사회를 통하여 승인된 기준으로 폴란드 현지 법인의 투자는 2024년까지 계획되어 있으며, 비고란에 기재된 설비 증설 계획은 2024년까지의 증설 계획을 포함합니다.
주2) 상기 투자 계획은 분리막 시장 상황, 경쟁 환경 및 폴란드 현지의 외부 여건 변화 등에 따라 변경될 수 있습니다.
주3) 상기 적용 환율은 서울외국환중개의
2021년 4월 23일자 고시환율인 1,116.30원/USD를 사용하였습니다.

투 자 설 명 서

2021년 04월 22일

( 발 행 회 사 명 )
에스케이아이이테크놀로지 주식회사

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주 21,390,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )

2,245,950,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2021년 04월 22일

2. 모집가액 :

105,000원

3. 청약기간 :

2021년 04월 28일 ~ 2021년 04월 29일

4. 납입기일 :

2021년 05월 03일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 1) 한국거래소: 서울시 영등포구 여의나루로 76
 2) 미래에셋증권 주식회사:
 - 본점: 서울시 중구 을지로5길 26 미래에셋센터원
 - 지점: 별첨 참조
 3) 제이피모간증권회사 서울지점:
 - 본점: 서울시 중구 서소문로11길 35 제이피모간프라자
 4) 한국투자증권 주식회사:
 - 본점: 서울시 영등포구 의사당대로 88
 - 지점: 별첨 참조
 5) 크레디트스위스증권 서울지점
 - 본점: 서울시 종로구 우정국로 26
 6) 에스케이증권 주식회사
 - 본점: 서울시 영등포구 국제금융로 8길 31
 - 지점: 별첨 참조

7) 삼성증권 주식회사
 - 본점: 서울시 서초구 서초대로74길 11
 - 지점: 별첨 참조
 8) 엔에이치투자증권 주식회사
 - 본점: 서울시 영등포구 여의대로 60
 - 지점: 별첨 참조

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 공 동 대 표 주 관 회 사 명 )
미래에셋증권 주식회사, 제이피모간증권회사 서울지점

( 공 동 주 관 회 사 명 )

한

국투자증권 주식회사, 크레디트스위스증권 서울지점

(인 수 회 사 명)

에스케이증권 주식회사, 삼성증권 주식회사, 엔에이치투자증권 주식회사

[ 투자자 유의사항 ]

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.

투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.

투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.

본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.

본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

[ 예측정보에 관한 유의사항 ]

자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.

본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.

예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 미래에셋증권㈜, 제이피모간증권회사 서울지점 및 공동주관회사인 한국투자증권㈜, 크레디트스위스증권 서울지점의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III.투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.

따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

[ 기타 공지 사항 ]

"당사", "동사", "회사", "에스케이아이이테크놀로지 주식회사", "에스케이아이이테크놀로지㈜", "에스케이아이이테크놀로지", "SK아이이테크놀로지 주식회사", "SK아이이테크놀로지㈜", "SK아이이테크놀로지" 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 에스케이아이이테크놀로지 주식회사를 말합니다.

"공동대표주관회사"라 함은 금번 공모의 공동대표주관회사 업무를 맡고 있는 미래에셋증권 주식회사, 제이피모간증권회사 서울지점을 말합니다. 아울러 "미래에셋증권", "미래에셋증권㈜"는 미래에셋증권 주식회사를 말하며, "제이피모간", "제이피모간증권회사"는 제이피모간증권회사 서울지점을 말합니다. 

"공동주관회사"라 함은 금번 공모의 공동주관회사 업무를 맡고 있는 한국투자증권 주식회사, 크레디트스위스증권 서울지점을 말합니다. 아울러 "한국투자증권", "한국투자증권㈜"는 한국투자증권 주식회사를 말하며, "크레디트스위스", "크레디트스위스증권"는 크레디트스위스증권 서울지점을 말합니다.

"인수회사"라 함은 금번 공모의 인수업무를 맡고 있는 에스케이증권 주식회사, 삼성증권 주식회사, 엔에이치투자증권 주식회사를 말합니다. 아울러 "에스케이증권" 또는 "에스케이증권㈜", "SK증권", "SK증권㈜"는 에스케이증권 주식회사를 말하며, "삼성증권" 또는 "삼성증권㈜"은 삼성증권 주식회사를 말하며, "엔에이치투자증권" 또는 "엔에이치투자증권㈜", "NH투자증권", "NH투자증권㈜"는 엔에이치투자증권 주식회사를 말합니다.

"인수단"이라 함은 금번 공모의 대표주관회사, 공동주관회사 및 인수회사를 말합니다.

"유가증권", "유가증권시장"이라 함은 한국거래소 내 유가증권시장을 말합니다.

▣ 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점망

본 사
서울특별시 중구 을지로5길 26 미래에셋센터원빌딩

콜센터
1588-6800

홈페이지
https://securities.miraeasset.com

지점명
주 소

투자센터여의도WM
서울특별시 영등포구 국제금융로 56, 1·2층 (여의도동, 미래에셋대우빌딩)

투자센터판교WM
경기도 성남시 분당구 판교역로192번길 12, 5층 (삼평동, 판교미래에셋센터)

방배WM
서울특별시 서초구 방배로 103, 4층 (방배동, 대명서리풀타워)

투자센터서초WM
서울특별시 서초구 반포대로 235, 3층 (반포동, 반포효성빌딩)

테헤란밸리WM
서울특별시 강남구 테헤란로 504, 1·2층 (대치동, 해성빌딩)

삼성WM
서울특별시 강남구 테헤란로 624, 1층 (대치동, 오로라월드빌딩)

강남센터WM
서울특별시 서초구 강남대로 373, 3·4층 (서초동, 홍우빌딩)

대치WM
서울특별시 강남구 남부순환로 2947, 3층 (대치동, 스탈릿 대치)

압구정WM
서울특별시 강남구 압구정로 210, 2층 (신사동, 융기빌딩)

갤러리아WM
서울특별시 강남구 압구정로 416, 4·5층 (청담동, 더트리니티플레이스)

도곡WM
서울특별시 강남구 언주로30길 39, 3층 (도곡동, 삼성SEI타워)

WM강남파이낸스센터
서울특별시 강남구 테헤란로 152, 1층 (역삼동, 강남파이낸스센터)

WM센터원
서울특별시 중구 을지로5길 26, 35층 (수하동, 미래에셋센터원빌딩)

명일동WM
서울특별시 강동구 고덕로 254, 4층 (명일동, 이화빌딩)

방이역WM
서울특별시 송파구 마천로5길 10, 3층 (오금동, 삼아빌딩)

투자센터잠실WM
서울특별시 송파구 송파대로 570, 2층 (신천동, 타워730)

가락WM
서울특별시 송파구 중대로 80, 3층 (문정동, 문정프라자)

구리WM
경기도 구리시 검배로 5, 1층 (수택동, 우진빌딩)

건대역WM
서울특별시 광진구 능동로 90, A동 3층 (자양동, 더클래식500)

성동WM
서울특별시 성동구 고산자로 234, 3층 (행당동, 나래타워)

노원WM
서울특별시 노원구 노해로 467, 4층 (상계동, 교보빌딩)

마포WM
서울특별시 마포구 백범로 192, 2층 (공덕동, S-oil빌딩)

용산WM
서울특별시 용산구 한강대로 92, 3층 (한강로2가, LS용산타워)

투자센터광화문WM
서울특별시 종로구 새문안로5길 19, 2층 (당주동, 로얄빌딩)

명동WM
서울특별시 중구 명동3길 6, 6층 (명동1가, 개양빌딩)

중앙우체국WM
서울특별시 중구 소공로 70, B2층 (충무로1가, 포스트타워 서울중앙우체국)

센터원영업부
서울특별시 중구 을지로5길 26, B1층 (수하동, 미래에셋센터원빌딩)

보라매WM
서울특별시 동작구 보라매로5가길 16, 3층 (신대방동, 보라매아카데미타워)

일산WM
경기도 고양시 일산서구 중앙로 1437, 2층 (주엽동, 화성프라자)

부천WM
경기도 부천시 원미구 신흥로 187, 5층 (중동, 부천농협빌딩)

마곡WM
서울시 강서구 마곡동로 56, 6층 (마곡동, 건와빌딩)

디지털구로WM
서울특별시 구로구 디지털로33길 12, 2층 (구로동, 우림e-Biz센터2차)

투자센터목동WM
서울특별시 양천구 오목로 299, 3층 (목동, 목동트라팰리스이스턴에비뉴)

제주WM
제주특별자치도 제주시 1100로 3351, 2층 (노형동, 세기빌딩)

분당우체국WM
경기도 성남시 분당구 황새울로 347, 1층 (서현동, 성남분당우체국)

분당WM
경기도 성남시 분당구 황새울로312번길 26, 2층 (서현동, KT&G분당타워)

영통WM
경기도 수원시 영통구 봉영로 1590, 2층 (영통동, 밀레니엄프라자)

수원WM
경기도 수원시 팔달구 권광로 178, 2층 (인계동, 한국교직원공제회 경기회관)

안산WM
경기도 안산시 단원구 고잔로 72, 3층 (고잔동, 센트럴타워)

투자센터평촌WM
경기도 안양시 동안구 동안로 120, 3층 (호계동, 평촌스포츠센터)

수지WM
경기도 용인시 수지구 수지로112번길 11, 4층 (성복동, 성복프라자)

인천WM
인천광역시 남동구 인하로489번길 4, 9층 (구월동, 맨하탄빌딩)

부평WM
인천광역시 부평구 부평대로 21, 5층 (부평동, 금남빌딩)

송도WM
인천광역시 연수구 센트럴로 194, A동 3층 (송도동, 더샵센트럴파크2차)

강릉WM
강원도 강릉시 경강로 2109, 6층 (임당동, 문선빌딩)

원주WM
강원도 원주시 능라동길 59, 6층 (무실동, 정한프라자)

춘천WM
강원도 춘천시 중앙로 54, 2층 (중앙로2가, 우리은행빌딩)

경산WM
경상북도 경산시 경안로 233, 2층 (중방동, 도륜빌딩)

경주WM
경상북도 경주시 화랑로 125, 1층 (성동동, KT경주지사)

구미WM
경상북도 구미시 송정대로 107, 2층 (송정동, KDB산업은행)

안동WM
경상북도 안동시 영가로 25, 1층 (동부동, 미래에셋대우빌딩)

포항WM
경상북도 포항시 북구 중흥로 271, 1층 (죽도동, 미래에셋대우빌딩)

서대구WM
대구광역시 달서구 달구벌대로 1545, 4·5층 (죽전동, 골든뷰메디타워)

칠곡WM
대구광역시 북구 칠곡중앙대로 411, 2층 (태전동, 스카이빌딩)

투자센터대구WM
대구광역시 수성구 달구벌대로 2435, 2층 (범어동, 두산위브더제니스 상가)

동래WM
부산광역시 동래구 충렬대로 225, 2·3층 (수안동, 미래에셋대우빌딩)

투자센터부산WM
부산광역시 부산진구 서면문화로 10, 5·6층 (부전동, 영광도서빌딩)

사하WM
부산광역시 사하구 낙동남로 1427, 3층 (하단동, 삼성전자빌딩)

해운대WM
부산광역시 해운대구 센텀중앙로 79, 2층 (우동, 센텀사이언스파크)

거제WM
경상남도 거제시 옥포대첩로 54, 2·3층 (옥포동, 아주비즈니스텔)

김해WM
경상남도 김해시 내외중앙로 74, 2층 (내동, 밝은메디칼센터)

진주WM
경상남도 진주시 진주대로 1036, 2·3층 (동성동, 미래에셋대우빌딩)

마산WM
경상남도 창원시 마산회원구 3·15대로 628, 2층 (석전동, 무학빌딩)

투자센터창원WM
경상남도 창원시 성산구 용지로 106, 1층 (중앙동, 미래에셋대우빌딩)

통영WM
경상남도 통영시 무전대로 33, 2층 (무전동, 동인빌딩)

서울산WM
울산광역시 남구 대학로 152, 1층 (무거동, 대로빌딩)

울산WM
울산광역시 남구 삼산로 251, 3층 (달동, [舊] 미래에셋대우빌딩)

투자센터대전WM
대전광역시 서구 둔산중로 50, 2층 (둔산동, 파이낸스타워)

세종WM
세종특별자치시 절재로 194, 205호 (어진동, 중앙타운)

천안아산WM
충청남도 아산시 배방읍 고속철대로 147, 2층 (우성메디피아)

청주WM
충청북도 청주시 상당구 상당로81번길 4, 2층 (북문로1가, 미래에셋대우빌딩)

투자센터광주WM
광주광역시 동구 금남로 168, 1층 (금남로5가, 미래에셋대우빌딩)

상무WM
광주광역시 서구 시청로 81, 1층 (치평동, 대아빌딩)

목포WM
전라남도 목포시 백년대로 360, 3층 (상동, 썬시티)

순천WM
전라남도 순천시 이수로 319, 5층 (조례동, 세븐빌딩)

여수WM
전라남도 여수시 시청로 30, 1·2층 (학동, KDB산업은행)

군산WM
전라북도 군산시 하나운로 72, 2층 (나운동, 유앤미프라자)

전주WM
전라북도 전주시 완산구 온고을로 13, 1·2층 (서신동, 국민연금전북회관)

서전주WM
전라북도 전주시 완산구 홍산로 276, 3층 (효자동3가, 전주상공회의소)

▣ 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점 현황

본 사
서울특별시 영등포구 의사당대로 88(여의도동)

고객지원센터

1544-5000(전국 단일)

홈 페 이 지

http://www.truefriend.com

영업점명
주소
전화번호

강남금융센터*
서울특별시 강남구 남부순환로 2609, 3층(도곡동, 하늘메디컬빌딩)
02.6954.0140

강남대로1PB센터
서울특별시 서초구 강남대로 331, 2층 (서초동, 광일빌딩)
02.3473.2324

강남대로2PB센터
서울특별시 서초구 강남대로 331 2층 (서초동, 광일빌딩)
02.574.1233

강동PB센터
서울특별시 강동구 천호대로 1016, 2층(성내동, 한일빌딩)
02.486.1254

강릉
강원도 강릉시 경강로 2109, 1층 (임당동, 문선빌딩)
033.641.1414

강북금융센터*
서울특별시 종로구 새문안로 5길 19
02.6954.0911

강북센터
서울특별시 종로구 종로5길7 4층(청진동, 타워8 본관)
02.6226.6700

건대역
서울특별시 광진구 능동로 90, 4층 (자양동, 더클래식500 A동)
02.467.1212

관악PB센터
서울특별시 관악구 신림로 318, 2층(청암두산위브센티움)
02.884.1254

광명
경기도 광명시 오리로 856, 2층 (철산3동, 한복빌딩)
02.2625.1254

광양
전라남도 광양시 공영로 61, 1층
061.795.5700

광주PB센터
광주광역시 동구 금남로 239, 1층 (금남로2가)
062.232.6006

구미
경상북도 구미시 송정대로 56, 1층 (송정동)
054.453.1254

구포
부산광역시 북구 만덕대로 3, 1층 (덕천2동, 덕천빌딩)
051.341.1254

노원PB센터
서울특별시 노원구 동일로 1402. 2층(상계동,기업빌딩)
02.952.1212

대구PB센터
대구광역시 수성구 달구벌대로 2397, 3층 (범어동, KB손해보험빌딩)
053.752.3881

대전
대전시 유성구 도안대로 591, 3층(봉명동, 명동프라자)
042.825.3911

대치PB센터
서울특별시 강남구 남부순환로 2911, 2층 (대치동, 청우빌딩)
02.556.1141

돈암동
서울특별시 성북구 동소문로 89, 2층(동소문동6가)
02.926.3911

동래PB센터
부산광역시 동래구 충렬대로 194, 1층 (명륜동)
051.553.3001

둔산PB센터
대전광역시 서구 둔산서로 47, 1층 (둔산동, 중소기업중앙회빌딩)
042.489.4911

마곡PB센터
서울특별시 강서구 공항대로 248, 3층 (마곡동, 대방건설신사옥)
02.2697.1254

마산PB센터
경상남도 창원시 마산합포구 남성로 131, 1층 (동성동)
055.221.1212

마포
서울특별시 마포구 마포대로 68, 3층 (도화동, 아크로타워)
02.3273.1254

명동PB센터
서울특별시 중구 명동3길 6, 5층(개양빌딩)
02.775.1212

목동PB센터
서울특별시 양천구 오목로 299, 6층 (목동, 목동트라팰리스 이스턴에비뉴빌딩)
02.2691.1254

목포
전라남도 목포시 상동 869 2층 (상동, 스타시티빌딩)
061.283.0006

반포 PB센터
서울특별시 서초구 반포대로 287, 3층 (반포2동, 래미안퍼스티지중심상가)
02.3482.0200

방배PB센터
서울특별시 서초구 방배천로 91, 4층(방배동)
02.536.1254

부산PB센터
부산광역시 중구 해관로 1, 2층 (동광동)
051.241.1212

부천
경기도 부천시 길주로 199, 2층 (중4동, 굿모닝프라자빌딩)
032.326.1254

부평
인천광역시 부평구 부평대로 21, 1층 (부평동, 금남빌딩)
032.526.1254

북광주
광주광역시 북구 서하로 156, 2층
062.224.9400

분당PB센터
경기도 성남시 분당구 황새울로312번길 26, 1층 (서현동)
031.781.2525

사하PB센터
부산광역시 사하구 낙동남로 1427(하단동), 4층
051.291.1254

삼성동PB센터
서울특별시 강남구 테헤란로 522, 3층 (대치동, 홍우빌딩)
02.501.3911

상인PB센터
대구광역시 달서구 월배로 188 (2층)
053.657.1254

서광주PB센터
광주광역시 서구 무진대로 919, 2층 (광천동, KBC방송국신사옥)
062.365.7700

서면PB센터
부산광역시 부산진구 가야대로 795, 1층 (부전1동)
051.818.1212

서초동
서울특별시 서초구 효령로 285, 1층 (서초동, 일복빌딩)
02.587.0381

서초중앙PB센터
서울특별시 서초구 서초중앙로 158, 1층 (서초4동, 남계빌딩)
02.595.0121

송도
인천광역시 연수구 컨벤시아대로 81, 2층 (송도동, 드림시티빌딩)
032.858.0990

송파PB센터
서울특별시 송파구 중대로 80, 3층 (문정동, LG문정플라자빌딩)
02.443.1212

수원PB센터
경기도 수원시 팔달구 권광로 199 세영빌딩 7층
031.236.1122

수유동
서울특별시 강북구 한천로 1035, 1층 (수유3동, 우성빌딩)
02.999.1254

수지
경기도 용인시 수지구 성복2로 58, 1층 (성복동, 영진빌딩)
031.896.0440

순천
전라남도 순천시 연향번영길 102, 2층 (연향동, 양천회관빌딩)
061.742.9001

신도림PB센터
서울특별시 구로구 경인로 661, 2층 (신도림동, 신도림1차 푸르지오빌딩)
02.3439.7700

신촌PB센터
서울특별시 마포구 신촌로 104, 1층 (노고산동, 신촌로타리예식장빌딩)
02.715.2102

안산PB센터
경기도 안산시 단원구 당곡로 10, 1층 (고잔동, 제일빌딩)
031.413.1215

압구정PB센터
서울특별시 강남구 논현로 878, 4층 (신사동, 중산빌딩)
02.542.0115

양재
서울특별시 서초구 마방로 68, 1층 (양재동, 동원산업빌딩)
02.589.4000

여수
전라남도 여수시 시청로 19, 2층 (학동)
061.654.1212

여수충무
전라남도 여수시 중앙로 35, 2층 (충무동, 한국투자증권빌딩)
061.664.1212

여의도금융센터*
서울특별시 영등포구 의사당대로 88, 2층(여의도동, 한국투자증권)
02.3276.4020

영남금융센터*
부산광역시 부산진구 가야대로 795, 3층
051.818.4050

영업부
서울특별시 영등포구 의사당대로 88, 1층 (여의도동, 한국투자증권빌딩)
02.3276.5050

울산PB센터
울산광역시 남구 삼산로 273 5층(삼산동, 삼산타워)
052.211.1254

익산
전라북도 익산시 무왕로 1073, 3층 (영등동, 하나빌딩)
063.836.4911

인천PB센터
인천광역시 남동구 인하로 501(구월동), 5층
032.433.1221

일산
경기도 고양시 일산서구 중앙로 1426, 일송노브레스 2층
031.919.1254

잠실PB센터
서울특별시 송파구 송파대로 558, 3층(신천동, 월드타워빌딩)
02.415.0311

전주
전라북도 전주시 완산구 팔달로 232, 2층 (서노송동, 한국투자증권빌딩)
063.286.6411

전주PB센터
전라북도 전주시 완산구 온고을로 29, 1층 (서신동, KT빌딩)
063.254.5111

정읍
전라북도 정읍시 중앙1길 30, 1층 (수성동, 대한통운빌딩)
063.533.4611

정자PB센터
경기도 성남시 분당구 성남대로 349, 3층 (정자동, 시그마타워빌딩)
031.717.5511

제주
제주특별자치도 제주시 노형로 407, 1층 (노형동)
064.722.0111

창원PB센터
경상남도 창원시 성산구 상남로, 88 6층 (상남동, 다이소빌딩)
055.266.1214

천안
충청남도 천안시 서북구 불당33길 24, 리앤시티 3
041.567.4911

청담PB센터
서울특별시 강남구 학동로 401, 2층 (청담동, 금하빌딩)
02.547.3911

청량리PB센터
서울특별시 동대문구 왕산로 225, 2층 (청량리동, 미주상가 A동)
02.963.5574

청주PB센터
충청북도 청주시 흥덕구 대농로 49, 2층(복대동, SY스타몰)
043.238.4911

춘천
강원도 춘천시 중앙로 74-1, 1층 (중앙로2가)
033.254.1212

평촌PB센터
경기도 안양시 동안구 동안로 120, 2층 (호계동, 평촌올림픽스포츠센터빌딩)
031.387.1254

평택
경기도 평택시 중앙2로 25, 2층 (평택동, 강림빌딩)
031.658.8222

포항PB센터
경상북도 포항시 남구 포스코대로 324, 1층 (상도동)
054.249.1254

합정동
서울특별시 마포구 독막로 10, 2층 (합정동, 성지빌딩)
02.335.4911

해운대PB센터
부산광역시 해운대구 해운대해변로 154, 6층 (우동, 마리나센터빌딩)
051.731.1254

홍제동
서울특별시 서대문구 통일로 464, 2층 (홍제동, 홍제빌딩)
02.379.1254

화정PB센터
경기도 고양시 덕양구 화정로 47, 2층 (화정동, 동원텔빌딩)
031.966.3911

GWM센터
서울특별시 강남구 테헤란로 152, 15층 (역삼1동, 강남파이낸스센터빌딩)
02.2112.5400

* 일반업무처리불가(법인전용)

▣ 인수회사 본ㆍ지점망 현황

[SK증권㈜ 본ㆍ지점망]

본 사

서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31

고객지원센터

1599-8245, 1588-8245

홈 페 이 지

http://www.sks.co.kr

구분
지점명
주소
전화번호

서울
영업부PIB센터
서울시 영등포구 국제금융로8길 31, 2F (여의도동,SK증권빌딩)
02-3773-8245

서초PIB센터
서울시 서초구 방배로 73, 1F (방배동,양지빌딩)
02-521-8245

압구정PIB센터
서울시 강남구 논현로176길14, 1F,4F, 6F (신사동,증권빌딩)
02-515-8245

명동PIB센터
서울시 중구 을지로5길19,11F (수하동,FERRUMTOWER)
02-774-8245

경기
경기PIB센터
경기도 성남시 분당구 황새울로360번길 25, 2F (서현동,한국학원빌딩)
031-708-8245

이천지점
경기도 이천시 이섭대천로 1233, 5F (창전동,화창빌딩)
031-634-8245

남양주지점
경기도 남양주시 늘을1로16번길 29, 3F (호평동,늘봄타워)
031-594-8245

안산지점
경기도 안산시 상록구 용신로 364, 6층
031-416-8245

경인PIB센터
경기도 부천시 원미구 송내대로 88, 3F (상동,산업은행빌딩)
032-325-8245

인천
서인천지점
인천시 서구 서곶로 293, 4F (심곡동,우민빌딩)
032-568-8245

대전
대전지점
대전시 서구 둔산로 59, 2F (둔산동,아이빌딩)
042-472-8245

충북
청주지점
충북 청주시 흥덕구 풍산로 6, 3F (가경동, 청주여객터미널)
043-268-8245

광주
광주PIB센터
광주시 서구 상무중앙로 9, 4F (치평동,동양빌딩)
062-374-8245

전북
전주지점
전북 전주시 덕진구 만성중앙로 55, 4F (만성동, OK타워)
063-287-8245

남원지점
전북 남원시 남문로 447, 3F (하정동, 듀봉빌딩)
063-633-8245

대구
대구PIB센터
대구시 달서구 달구벌대로 1545, 8F (죽전동, 골든뷰메디타워)
053-651-8245

수성PIB센터
대구시 수성구 달구벌대로 2393, 3층(범어동, 요아킴빌딩)
053-254-8245

부산
해운대마린PIB센터
부산시 해운대구 마린시티2로38 4F (우동, 해운대IPARK)
051-894-8245

부산지점
부산시 동구 조방로16번길 5, 2F (범일동,SK네트웍스빌딩)
051-633-8245

구서지점
부산시 금정구 중앙대로 1925, 3F (구서동,금정타워빌딩)
051-581-8245

울산
울산지점
울산시 남구 삼산로 243, 2F (달동,종범빌딩)
052-258-8245

경북
포항지점
경북 포항시 북구 장랑로 160 (양덕동,메디컬닥터스 2F)
054-249-8245

경남
창원PIB센터
경남 창원시 성산구 상남로 60, 4F (상남동, 오션타워)
055-262-8245

진주지점
경남 진주시 동진로 183, 3F (상대동,태웅빌딩)
055-759-8245

삼천포지점
경남 사천시 중앙로 85, 3F (동금동,경남은행빌딩)
055-834-8245

▣ 삼성증권㈜ 본ㆍ지점망

본 사

서울특별시 서초구 서초대로74길 11 (서초동)

고객지원센터

1588-2323 (전국단일)

홈 페 이 지

https://www.samsungpop.com

■ 지점

지점명
주소(도로명)

□ 금융센터

강남금융센터
서울특별시 강남구 남부순환로 2806 군인공제회관 20층

강북금융센터
서울특별시 중구 을지로2가 교원내외빌딩 13층

삼성타운금융센터
서울특별시 서초구 서초대로74길 4 삼성생명서초타워 6층

□ WM지점

광장동WM지점
서울특별시 광진구 아차산로 563 대한제지빌딩 4층

광주WM지점
광주광역시 서구 시청로 30 삼성화재빌딩 2층

구로디지털WM지점
서울특별시 구로구 디지털로 306 대륭포스트타워2차 2층

구미WM지점
경상북도 구미시 송정대로 120 구미상공회의소 별관 1층

대구WM지점
대구광역시 수성구 달구벌대로 2424 삼성증권빌딩 1,2층

대구상인WM지점
대구광역시 달서구 월배로 175 우리빌딩 2층

대전WM지점
대전광역시 서구 대덕대로 243 광신빌딩 4층

대치팰리스WM지점
서울특별시 강남구 남부순환로 2927 대치클래시아 3층

동래WM지점
부산광역시 동래구 충렬대로 190 한화생명빌딩 7층

마포WM지점
서울특별시 마포구 마포대로 78 경찰공제회자람빌딩 2층

목동WM지점
서울특별시 양천구 오목로 325 대학빌딩 5층

반포WM지점
서울특별시 서초구 잠원로 24 GS자이플라자 3층

부산WM지점
부산광역시 부산진구 서면로 74 아이온시티빌딩 5층

부천WM지점
경기도 부천시 원미구 신흥로 179 한화생명빌딩 3층

분당WM지점
경기도 성남시 분당구 황새울로312번길 26 센트럴타워 3층

삼성동WM지점
서울특별시 강남구 테헤란로 521 파르나스타워 26층

상계WM지점
서울특별시 노원구 노해로 464 3층 삼성증권(상계동, 한화생명빌딩)

송도WM지점
인천광역시 연수구 센트럴로 194 더샵 센트럴파크2, A동 3층

송파WM지점
서울특별시 송파구 송파대로 155 송파농협빌딩 3층

수원WM지점
경기도 수원시 팔달구 권광로 205 삼성화재빌딩 5층

수유WM지점
서울특별시 강북구 도봉로 314 삼성화재빌딩 3층

순천WM지점
전라남도 순천시 연향번영길 102 양천회관 2층

안산WM지점
경기도 안산시 단원구 고잔로 88 지스타프라자 4층

압구정WM지점
서울특별시 강남구 논현로 878 중산빌딩 3층

여의도WM지점
서울특별시 영등포구 국제금융로 10, Two IFC 3층

영통WM지점
경기도 수원시 영통구 반달로7번길 6 센터프라자 2층

울산WM지점
울산광역시 남구 삼산로 281 정앤정클리닉빌딩 2층

원주WM지점
강원도 원주시 능라동길 61 정한타워 4층

이촌WM지점
서울특별시 용산구 이촌로64길 14 제일빌딩 3층

인천WM지점
인천광역시 남동구 인하로 501 AMC인천빌딩 3층

일산WM지점
경기도 고양시 일산서구 중앙로 1420 진영빌딩 2층

잠실WM지점
서울특별시 송파구 송파대로 558 월드타워빌딩 2층

전주WM지점
전라북도 전주시 완산구 홍산로 250 우리들빌딩 2층

정자동WM지점
경기도 성남시 분당구 성남대로 349 시그마타워 2층

제주WM지점
제주특별자치도 제주시 노형로 407 노형타워 1층

창원WM지점
경상남도 창원시 성산구 중앙대로 82 삼성빌딩 1층

천안아산WM지점
충청남도 아산시 고속철대로 147 우성메디피아빌딩 2층

청주WM지점
충청북도 청주시 흥덕구 대농로 47 흥복드림몰 2층

판교WM지점
경기도 성남시 분당구 대왕판교로 606번길 58 푸르지오월드마크상가 2층

평촌WM지점
경기도 안양시 동안구 동안로 120 2층(호계동,올림픽스포츠센터)

포항WM지점
경상북도 포항시 남구 포스코대로 346 KT빌딩 3층

합정WM지점
서울특별시 마포구 월드컵로3길 14 마포한강2차푸르지오 딜라이트스퀘어 3층

해운대센텀WM지점
부산광역시 해운대구 센텀동로25(우동, 대우월드마크센텀아파트) 2층 208~209호

□ SNI지점

SNI강남파이낸스센터
서울특별시 강남구 테헤란로 152 강남파이낸스센터 25층

SNI호텔신라
서울특별시 중구 동호로 249 호텔신라 6층

□ WM브랜치

강동WM브랜치
서울특별시 강동구 천호대로 1006 브라운스톤천호 2층

강릉WM브랜치
강원도 강릉시 경강로 2117 교보생명빌딩 2층

거제WM브랜치
경상남도 거제시 고현로11길 26 하나메디컬빌딩 2층

경주WM브랜치
경상북도 경주시 화랑로 125 KT빌딩 2층

관악WM브랜치
서울특별시 관악구 관악로 168 디오슈페리움 2층

김해WM브랜치
경상남도 김해시 내외중앙로 55 정우빌딩 3층

마산WM브랜치
경상남도 창원시 마산합포구 불종거리로 46 삼성생명빌딩 3층

수지WM브랜치
경기도 용인시 수지구 수지로 119 데이파크 C동 3층

반포퍼스티지WM브랜치
서울특별시 서초구 반포대로 287 래미안퍼스티지 중심상가 2층

안동WM브랜치
경상북도 안동시 제비원로 122 옥야빌딩 1층

우리은행영업부WM브랜치
서울특별시 중구 소공로 51 우리은행 본점 영업부 1층

익산WM브랜치
전라북도 익산시 익산대로16길 39 SK빌딩 1층

진주WM브랜치
경상남도 진주시 진양호로 526 3층(본성동, 명원빌딩)

평택WM브랜치
경기도 평택시 중앙2로 13, 2층(평택동, 센텀스카이)

(주)
삼성증권㈜ 지점에 방문하시기를 원하는 투자자께서는, 지점의 명칭 및 위치가 변경될 수 있으니 방문 전 지점의 위치를 확인하시기 바랍니다.

▣ NH투자증권㈜ 본ㆍ지점망

본사
서울시 영등포구 여의대로 60 NH투자증권빌딩
대표전화번호 : 02-768-7000

콜센터
1544-0000

인터넷홈페이지
http://www.nhqv.com

■ 지점

소재지
센터명
주 소

서 울
NH금융PLUS 영업부금융센터
서울 영등포구 여의대로 60 NH투자증권빌딩 2,3층

신사WM센터
서울 강남구 강남대로 606 삼주빌딩 3층

NH금융PLUS 대치WM센터
서울 강남구 삼성로 155 대치퍼스트 상가 2층

삼성동금융센터
서울 강남구 테헤란로 521 파르나스타워 6층

골드넛WM센터
서울 강남구 남부순환로 2806 군인공제회관 26층

청담WM센터
서울 강남구 학동로 402 천마빌딩 2층

압구정WM센터
서울 강남구 압구정로 222 파티마빌딩 3층

Premier Blue 강남센터
서울 강남구 테헤란로 152 강남파이낸스센터(GFC) 14층

천호WM센터
서울 강동구 올림픽로 674 노석빌딩 2층

미아WM센터
서울 강북구 도봉로 30 에코피아빌딩 1,2층

건대역WM센터
서울 광진구 능동로 90 The Classic 500 2층

구로WM센터
서울 구로구 디지털로 273 에이스 트윈타워Ⅱ 2층

상계WM센터
서울 노원구 노해로 459 메가빌딩 3층

마포WM센터
서울 마포구 마포대로 109 롯데캐슬 2층

홍대역WM센터
서울 마포구 양화로 162 좋은사람들빌딩 5층

홍제WM센터
서울 서대문구 통일로 413 화인홍제빌딩 5층

반포WM센터
서울 서초구 잠원로 24 반포자이상가 3층

방배WM센터
서울 서초구 방배천로 91 구산타워 4층

강남대로WM센터
서울 서초구 강남대로 331 광일빌딩 3층

교대역WM센터
서울 서초구 서초대로 324 서원빌딩 2층

왕십리WM센터
서울 성동구 왕십리로 326 코스모타워 3층

문정동WM센터
서울 송파구 법원로 128 SK V1 GL메트로시티 3층

올림픽WM센터
서울 송파구 위례성대로 138 약진빌딩 3층

잠실WM센터
서울 송파구 올림픽로 269 롯데캐슬프라자 B동 2층

목동WM센터
서울 양천구 오목로 299 트라팰리스 웨스턴에비뉴 3층

영등포WM센터
서울 영등포구 영등포로 208 뉴포트빌딩 4층

이촌동WM센터
서울 용산구 이촌로 224 한강쇼핑센터 2층

NH금융PLUS 광화문금융센터
서울 종로구 세종대로 149 광화문빌딩 10층

명동WM센터
서울 중구 을지로 51 교원내외빌딩 3층

Premier Blue 강북센터
서울 중구 세종대로 136 서울파이낸스센터(SFC) 26층

상봉WM센터
서울 중랑구 망우로 390 동국빌딩 1층

부 산
부산중앙WM센터
부산 중구 중앙대로 63 부산우체국 4층

부산WM센터
부산 부산진구 중앙대로 721 NH투자증권빌딩 1,2층

해운대WM센터
부산 해운대구 센텀동로 9 트럼프월드상가 A동 2층

구포WM센터
부산 북구 낙동대로 1791 한진빌딩 1,2층

동래WM센터
부산 동래구 명륜로 83 대붕빌딩 8층

대 구
대구WM센터
대구 중구 달구벌대로 2095 3층(삼성생명빌딩)

두류WM센터
대구 달서구 달구벌대로 1686 수송빌딩 2층

범어동WM센터
대구 수성구 달구벌대로 2397 KB손해보험빌딩 3층

광 주
광주WM센터
광주 동구 금남로 225 NH투자증권빌딩 1,2층

상무WM센터
광주 서구 상무중앙로 110 우체국보험 광주회관빌딩 2층

수완WM센터
광주 광산구 임방울대로 348 남궁빌딩 2층

대 전
대전WM센터
대전 유성구 도안대로 591 명동프라자 2층

둔산WM센터
대전 서구 둔산로 52 미라클빌딩 2층

인 천
인천WM센터
인천 남동구 인하로 497-5 푸른세상안과빌딩 4층

부평WM센터
인천 부평구 부평대로 16 한경부평빌딩 3층

울 산
울산WM센터
울산 남구 삼산로 273 삼산타워 2층

경기도
과천WM센터
경기 과천시 별양상가1로 10 과천타워 2층

의정부WM센터
경기 의정부시 청사로48번길 7 대송프라자 2층

구리WM센터
경기 구리시 검배로 3 경기빌딩 2층

수원WM센터
경기 수원시 팔달구 권광로 174 GS자이 1층

NH금융PLUS 평촌WM센터
경기 안양시 동안구 시민대로 197 NH농협은행 안양시지부 4층

NH금융PLUS 분당WM센터
경기 성남시 분당구 분당로53번길 3 NH농협은행 분당금융센터빌딩 2,4층

수지WM센터
경기 용인시 수지구 풍덕천로 122 하나로프라자 2층

일산WM센터
경기 고양시 일산서구 중앙로 1420 진영빌딩 3층

평택WM센터
경기 평택시 평택로32번길 28 세라빌딩 1층

안산WM센터
경기 안산시 단원구 고잔로 76 영풍빌딩 2층

김포WM센터
경기 김포시 김포대로 851 제일메디컬센터 2층

산본WM센터
경기 군포시 산본천로 62 인베스텔 3층

미금역WM센터
경기 성남시 분당구 돌마로 67 금산젬월드 빌딩 1층

북수원WM센터
경기 수원시 장안구 대평로 80 정연메이저 3층

판교WM센터
경기 성남시 분당구 대왕판교로606번길 58 푸르지오월드마크 2층

강원도
원주WM센터
강원 원주시 원일로 58 NH투자증권빌딩 2층

춘천WM센터
강원 춘천시 중앙로 55 NH투자증권빌딩 3층

강릉WM센터
강원 강릉시 경강로 2117 교보빌딩 3층

충 북
청주WM센터
충북 청주시 흥덕구 대농로 39 엘케이트리플렉스 에이동 7층

충 남
NH금융PLUS
천안아산WM센터
충남 천안시 서북구 불당14로 48 NH농협은행 천안시지부 2층

당진WM센터
충남 당진시 당진중앙2로 211-15 서해빌딩 2층

경 북
포항WM센터
경북 포항시 남구 포스코대로 329 서울빌딩 3층

구미WM센터
경북 구미시 송정대로 73 KB손해보험 구미빌딩 3층

경 남
진주WM센터
경남 진주시 향교로 3 롯데인벤스 2층

창원WM센터
경남 창원시 성산구 마디미서로 54 서울아동병원빌딩 2층

전 북
전주WM센터
전북 전주시 완산구 우전로 290 NH농협 전북본부 2층

전 남
목포WM센터
전남 목포시 영산로 101 KB손해보험빌딩 2층

여수WM센터
전남 여수시 시청로 27 세방빌딩 1층

제 주
제주WM센터
제주 제주시 노형로 407 노형타워 2층

■ 영업소

소재지
지점명
주 소

서 울
트윈 Branch
서울 영등포구 여의대로 128 LG트윈타워 서관 5층

농협재단 Branch
서울 영등포구 국제금융로8길 2 농협재단빌딩 2층

NH금융PLUS 삼성역Branch
서울 강남구 테헤란로 522 홍우빌딩 2층

부산
NH금융PLUS BIFC Branch
부산 남구 문현금융로 40 부산국제금융센터 2층

전남
NH금융PLUS 순천Branch
전남 순천시 이수로 310 NH농협은행 순천시지부 1층

세종
NH금융PLUS 세종Branch
세종특별자치시 한누리대로 486 NH농협은행 세종영업부 1층

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인(210426)

【 본 문 】

증권신고서_3차정정(04.21)_vF.DSD<증권신고서(지분증권)> 내용 가져오기 (전부) 
ㅇ'요약정보'는 직접 작성해야합니다. ('증권신고서-요약정보'에서 복사&붙여넣기 가능) 
ㅇ'제2부 발행인에 관한 사항'을 참조방식으로 기재한 경우, '가져오기' 기능을 사용할 수 없고 직접 작성해야합니다.

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. 글로벌 경기 변동성에 관계된 위험

당사의 주요 제품인 분리막은 주로 EV용 배터리, 휴대용 IT기기 및 전동공구용 배터리에 사용되고 있으며, 분리막에 대한 수요는 글로벌 경제의 전반적인 상황, 정부 규제 및 정책의 변화에 따라 변동될 수 있습니다.
산업 전반에 걸쳐 주요 업체가 생산 능력을 확대하고 있는 가운데, 분리막이 채택되는 제품 또는 그 전방 시장의 수요 증가가 기대에 미치지 못하는 경우 당사 제품의 공급 과잉이 발생할 가능성을 배제할 수 없으며, 제품의 가격이 하락할 수 있습니다.

나. 산업의 성장성과 관계된 위험

배터리의 수요나, EV를 비롯한 최종 전방 시장의 수요가 다양한 원인에 의하여 당사의 기대만큼 성장하지 못할 가능성을 배제할 수 없습니다. 당사의 주요 제품은 배터리에 탑재되는 분리막으로서 최종 전방 산업 및 배터리 산업이 성장하지 않는 경우 당사에 부정적 영향이 미칠 수 있습니다.
뿐만 아니라, 주요 배터리 업체 뿐만 아니라 당사를 비롯한 분리막 업체들도 최종 전방 시장의 높은 성장을 예상하고, 적극적으로 생산 능력을 확대하고 있는 가운데, 전방 시장의 성장세가 전망치에 부합하지 못하는 경우 공급 과잉이 초래될 우려가 존재하며, 이 경우 판가 하락으로 인하여 당사의 영업실적 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성도 상존합니다.
전방 시장을 포함하여 업계 전반에 걸친 기술 혁신이 끊임없이 이루어지고 있는 가운데, 전방 시장의 기술 또는 품질 표준이 변경되고, 당사가 이러한 기술변화를 따라잡지 못하는 경우, 당사가 확대하고 있는 생산 설비는 당사에 높은 고정비 부담으로 돌아올 가능성도 존재합니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

다. COVID-19 등 감염병과 관계된 위험

COVID-19의 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 3월 11일 세계보건기구(WHO)는 '세계적 대유행(Pandemic)'으로 선포하였습니다. 이로 인해 세계 경제는 산업분야를 막론하고 침체 상황을 겪고 있으며, 사태의 장기화가 우려되고 있습니다.
전 세계적으로 확산되고 있는 COVID-19 팬데믹을 비롯하여 광범위하게 전파될 수 있는 타 감염병 발생 가능성은 당사의 사업, 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 경쟁 위험

당사의 주요 제품은 배터리 소재인 분리막으로 경쟁 강도가 높은 편입니다. 당사가 경쟁사 대비 경쟁열위에 있는 경우 시장의 수요 변화에 상대적으로 늦게 대응할 가능성이 존재하며, 제품 개선, 마케팅 및 유통 등 전반적인 사업 영역에서 뒤쳐질 수 있습니다. 뿐만 아니라 시장이 침체기에 진입하게 되는 경우 이를 경쟁사 대비 견뎌낼 역량이 부족할 수도 있습니다. 나아가, 높은 경쟁 강도는 업계 내 추가적인 합병을 야기할 수 있으며, 이로 인해 당사의 경쟁사는 보다 확고한 규모의 경제 효과를 누리게 되며 시장을 장악하게 될 가능성 또한 배제할 수 없습니다.
당사는 이러한 분리막 시장에서 성공적인 경쟁을 지속할 수 있다는 보장이 없으며, 경쟁우위를 점하지 못하게 되는 경우 당사의 시장 점유율은 감소할 수 있고, 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 사업 다각화와 관계된 위험

당사의 신규 성장 동력인 FCW 또는 당사가 향후 개발할 수 있는 기타 신제품을 위한 시장이 실제로 조성되거나 지속 가능한 수준으로 유지된다고 보장할 수 없습니다. 당사의 사업 다각화 전략의 성패는 성장 기회 및 사업 다각화를 통해 기대할 수 있는 시너지 창출 여부가 주요 요인으로 작용할 수 있습니다. 이 외에도 자격을 갖춘 검증된 인력의 채용, 새로운 사업 관계 구축, 기존 고객사 및 공급사와의 관계 강화, 필요 기술 및 노하우 확보, 합리적인 비용의 자본 조달 등 다양한 요인에 따라 사업 다각화 전략의 성패가 좌우될 것으로 판단됩니다.
당사의 기대와 달리 사업 다각화 전략이 성공적으로 실행되지 못하는 경우, 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바. 생산 능력 확대 관련 위험

당사의 장기적 미래 성장을 위해서는 생산 능력 확대가 선제 조건이라고 할 수 있으며, 이를 위해서는 상당한 수준의 설비 투자가 필요합니다.
당사가 계획한 바와 같이 설비 투자를 집행하지 못하는 경우, 생산 능력 확대에 차질이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 사업 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사. 원자재 및 장비 수급 관련 위험

당사의 주요 제품인 분리막을 원활하게 생산하기 위해서는 주원료인 폴리에틸렌 수지와 오일을 적정 수준으로 적시에 공급받아야 합니다. 그러나 자연재해, COVID-19 등과 같은 중대 감염병 또는 무역 제한을 유발하는 지정학적 문제 등 당사가 통제할 수 없는 사건으로 인하여 당사의 주요 공급사와의 관계가 중단되거나 종료될 가능성이 존재합니다. 또한 원자재 및 장비 가격은 해당 품목의 글로벌 수급에 따라 변동할 수 있는 바,
당

사의 분리막 생산에 소요되는 적정 수준의 주요 원자재 및 장비를 적절한 비용으로 적시에 확보하지 못하는 경우 제품 생산에 차질이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아. 주요 제품의 복잡한 생산 공정과 관계된 위험

당사의 주요 제품인 분리막 및 FCW는 복잡한 생산 과정으로 인하여 발생할 수 있는 제조상의 문제에 취약합니다. 고객 니즈 충족을 위한 공정 개선 실패, 자연재해 또는 감염병 등
당

사가 통제할 수 없는 다양한 원인으로 인하여 당사의 생산 설비 중 일부라도 운영이 중단되어 당사가 계획한 생산수율을 달성하지 못하며 생산성 또는 가동률이 저하되거나, 고객사의 요구사항을 충족하지 못하게 되는 경우 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자. 제조 공정 개선과 관계된 위험

당사의 주요 제품이 분리막의 판매가격은 전반적으로 하락 추세이며, 이를 고려하여 당사를 비롯한 분리막 제조사 들은 효율적인 생산 방식을 지속적으로 모색하고 있습니다.
당사 또한 제조 공정 개선을 통한 수율 개선, 비용 절감 등을 위해 노력하고 있으나, 당사가 적시에 효율적인 방법으로 제조공정 상 기술적 변화에 대응하지 못하는 경우 당사의 시장 점유율이 감소하고, 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적 영향이 미칠 수 있습니다.

차. 업계 표준과 고객 요구사항 변화에 관계된 위험

당사의 주요 고객사들은 EV 및 첨단 IT기기에 사용되는 고성능 배터리와 같이 특정 배터리를 제조하기 위한 특정 니즈에 최적화된 솔루션을 요구하고 있기 때문에 분리막의 제품 사양은 점차 다양해지고 있습니다.
당사가 다양한 고객의 니즈를 충족시키기 위한 충분한 자원을 투입하지 못하거나,
효율적 또는 시의적절한 형태의 투자가 이루어지지 않는 경우
빠르게 기술 혁신이 이루어지고 있는 추세에 부응하지 못할 수 있으며, 이 경우 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

카. 대체 산업과 관계된 위험

당사가 영위하고 있는 분리막 산업은 리튬이온 배터리 내 탑재되어 양극과 음극의 직접적 접촉을 차단하는 역할을 하며, 현재 시장에서 가장 널리 쓰이는 액체 전해질의 리튬이온 배터리 형태에서는 대체될 가능성이 높지 않은 것으로 판단됩니다.
다만, 이러한 액체 전해질이 아닌 고체 전해질을 탑재한 전고체 배터리가 출현하는 경우, 또는 현재 분리막 산업의 최종전방산업인 EV가 아닌 수소전기차가 친환경차량의 대세로 자리잡는 경우엔 분리막 산업이 대체 또는 사양될 수 있습니다.

타. 환경 규제와 관계된 위험

당사는 화학 부산물 및 폐기물질의 사용, 저장, 배출 및 처리와 관련하여 각국 지방 정부 또는 중앙 정부의 다양한 법규의 적용을 받습니다.
당사가 기존 또는 향후 변경될 수 있는 환경 관련 제반 규정을 준수하지 못하는 경우, 손해 배상액 또는 정화 비용 납부, 벌금 또는 처벌, 생산 중단, 영업 중단 혹은 생산 설비 이전 등의 조치가 내려질 수 있습니다. 또한 새로운 환경 규정에 따라 고가의 장비 구입을 해야 하거나 높은 규제 준수 비용이 발생할 수 있습니다.

파. 관세와 관계된 위험

본 증권신고서 제출일 현재 당사의 제품을 대상으로 어떤 국가에서도 반덤핑 관세, 긴급수입제한조치(세이프가드) 관세, 상계 관세, 쿼터 또는 기타 관세가 부과되고 있지 아니합니다. 그러나,
향후 당사가 해외에서 판매하는 당사의 제품을 대상으로 상기 각종 관세가 부과되지 않을 것으로 보장할 수 없으며, 당사를 대상으로 이와 같은 조치가 내려지는 경우 당사의 사업에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

하. 특허 및 지적재산권 관련 위험

당사는 사업에 필요한 특허 및 기타 지적재산권을 당사의 모회사인 SK이노베이션과 공동으로 보유하고 있습니다.
SK이노베이션과 당사는 공동보유하고 있는 지적재산권을 적절하게 보호하지 못할 수 있으며, 이 경우 당사의 사업 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

회사위험

가. 모회사의 소송과 관계된 위험

당사의 모회사인 SK이노베이션은 미국(ITC 및 델라웨어주 연방법원)에서 LG화학 등과 배터리 관련 영업비밀 침해 및 특허 침해 관련 소송을 진행하고 있습니다. 이 중
지난 2021년 2월 10일 영업비밀 침해 소송과 관련하여 LG화학 등이 SK이노베이션을 상대로 요청한 리튬이온배터리, 배터리 셀, 모듈, 팩
및 부품에 대한 10년간의 미국 내 수입금지를 인용하는
취지의 ITC의 최종 결정이 있었으나, 위 결정은 소송 당사자간 합의 체결로 그 효력을 상실할 예정입니다. 그 외의 관련 소송들 역시 위 합의 체결에 따라 종결될 예정입니다.

나. 수익성과 관련된 위험

당사는 IT 및 전동공구용 배터리에 적용되는 분리막의 수요 증가 및 EV용 배터리에 적용되는 분리막의 수요 증가 등에 따라 매출액이 지속적으로 증가하고 있습니다.
한편,
당사의 2020년 수익성은 소폭 하락하였는
데 이는 2020년 FCW 사업의 매출이 본격적으로 발생하기 전
마케팅비, 물류비 등 관련 제비용 및 관련 생산설비에서 감
가상각비가 발생하였고, 중국 창저우 공장이 2020년 하반기 생산을 개시하여 매출이 본격적으로 발생하기 이전 감가상각비를 포함한 각종 영업비용을 인식하였으며, 2020년 연중 COVID-19의 영향으로 인한 재택근무 등으로 생산 및 동사와 주요 고객사 간의 사업이 원활하게 이뤄지지 않은 점에 기인합니다.

C
OV
ID-19 등 예측할 수 없는 부정적 영향 뿐만 아니라 신규 사업 추진 및 설비 증설 등 당사의 외형 확대를 위한 준비 과정에서 당사의 수익성이 훼손될 가능성이 상존합니다.

다. 재무안정성과 관련된 위험

당사는 2019년 생산시설 확보를 위한 설비투자 자금소요를 외부 차입을 통해 조달하면서 재무안정성 지표가 악화되기도 하였으나, 2020년에는 지속적으로 설비투자 자금소요가 발생하였음에도 관련 자금을 유상증자를 통해 조달하는 한편 영업활동 호조에 따른 자금이 유입되어 재무안정성 지표가 개선되고 있습니다. 당사의 부채비율은 2019년 97.95%에서 2020년 64.84%로 크게 감소하였고, 차입금의존도도 44.86%에서
25.98%
로 개선되고 있습니다. 다만,
향후 당사의 사업이 기대에 미치지 못하거나 당사의 예상보다 경쟁이 심화되어 수익성이 악화될 경우, 또는 추후 CAPEX 투자 자금을 외부 차입 또는 사채 발행을 통해 조달할 경우 개선되는 추세인 당사 유동성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 매출채권과 관련된 위험

2020년 말 당사의 매출채권은 770억원으로 당사 자산총계의 3.87%를 차지하고 있으며, 2019년 말 대비 58.94% 증가하였습니다. 전년 대비 매출이 34.68% 증가하였고, 연체되거나 손상된 매출채권이 존재하지 않는다는 점을 고려할 때 2020년의 매출채권 증가로 인한 위험은 제한적인 것으로 판단됩니다. 다만,

당사의 경우 다수의 해외 거래처를 대상으로 매출이 발생하고 있어,
각 지역별 경제환경의 변화 등으로 인하여 매출채권이 정상적으로 회수되지 않는 경우, 당사의 현금흐름 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 재고자산과 관련된 위험

당사의 2020년 말 재고자산은 자산총계의 2.07%를 차지하고 있으며, 전년 대비 27.30% 증가하였습니다. 전방 산업의 수요 증가로 인해 매출이 지속적으로 증가하는 가운데 당사는 고도화된 재고 관리를 통해 적정 재고 수준을 유지하고 있으며, 당사 재고의 특성 상 장기체화재고로 인한 불용 가능성이 높지 않다는 점을 고려할 때 관련 위험은 제한적인 것으로 판단됩니다. 그러나,
당사의 기대와 달리 기축적된 재고자산의 판매가 부진하거나, 갑작스럽게 판가가 하락할 가능성을 완전히 배제할 수는 없으며, 이 경우 당사 수익구조에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

바. 영업활동 현금흐름과 관련된 위험

당사의 2020년 영업활동현금흐름은 1,161억원으로 2019년 1,300억원 대비 감소하였습니다. 매출증가에 따라 매출채권 및 재고자산이 일정 수준 증가하고 이익 규모 또한 확대된 반면 종속회사 설비투자 과정에서 선급금이 전년 대비 크게 증가한 것이 주된 영업현금흐름 감소의 원인입니다.
향후 축적된 재고의 판매가 당사의 기대보다 부진하거나, 매출채권이 예정대로 회수되지 않는 경우 또는 지속적인 설비증설로 인한 선급금 규모 확대 시, 실적 개선에도 불구하고 당사의 현금흐름 뿐만 아니라 재무구조 전반에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사. 우발채무와 관련된 위험

당사는 종속기업에 대한 채무보증을 제공하고 있으며, 이를 비롯한 일부 금융기관 약정을 포함한 우발채무를 보유하고 있습니다. 종속회사에게 제공하고 있는 채무보증의 경우 종속회사의 설비 증설을 위한 채무에 대한 보증으로, 분리막에 대한 지속적인 수요 증대로 인해 동 증설이 영업현금흐름 창출에 기여하여 향후 자체적으로 차입금을 상환할 예정인 점을 감안할 때 해당 우발채무 및 이외의 우발채무가 현실화될 가능성이 높지 않은 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고, 당해 우발채무가 현실화되는 경우 당사 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아. 채무의 연대변제 책임에 따른 위험

SK이노베이션과 당사를 포함한 SK이노베이션의 종속회사(SK에너지, SK종합화학,
SK루브리컨츠
)들은
분할 이전에 발생하여 현재까지 잔존하는 채무에 대하여 연대변제 책임을 지고 있습니다. 이에 따라 향후에 해당 채무를 이행하지 못하였을 경우, 당사의 재정 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자. 환율 변동 위험

당사의 주요 제품인 분리막의 해외 판매 비중이 상당한 수준을 유지하고 있으며, 수출되는 제품들의 결제는 미국달러, 일본엔화 등 다양한 통화로 결제가 진행되고 있습니다.
당사는 환 변동 리스크를 완화하기 위해 통화선도계약 등 다양한 파생상품계약을 적극 활용하여 환위험을 상쇄시키고 있습니다.
다만,
과거 사례를 통하여 환율 변동은 당사의 수익성을 변동시키는 위험으로 작용하였음이 확인되고 있으며, 환헷지를 통하여 환위험을 완전히 제거하는 것이 불가한 사항임에 따라 향후 예상치 못한 환율 변동은 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

차. 주요 매출처 관련 위험

당사는 지배기업인 SK이노베이션을 포함하여 제한된 수의 국내외 글로벌 배터리 제조업체를 대상으로 주요 매출이 발생하고 있습니다. 당사의 주요 고객사들은 인수합병, 분리막 자체 생산 결정, EV 배터리 증산 계획 차질 등 당사가 통제할 수 없는 다수의 요인에 의해 구매 수량 감축, 발주 지연 또는 취소, 당사와의 사업관계 종료 등의 의사결정을 내릴 수 있으며,
이로 인하여 주요 고객사들과의 사업관계가 종료되거나 주요 고객사 대상 매출이 크게 감소할 경우 당사의 사업성 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

카. 특수관계자 거래 관련 위험

특수관계자와의 거래는 관계 세무당국의 면밀한 감독대상입니다. 당사의 2020년 및 2019년 연결 기준 특수관계자 매출의 비중은 각각 43%, 30%로 특수관계자 거래 비중이 높은 수준에 해당합니다. 당사 및 연결종속회사와 특수관계자 간의 거래가 특수관계자가 아닌 자와의 거래 조건보다 유리한 경우, 부당행위계산부인에 해당하여 손금산입이 제한될 수 있으며, 과세대상 소득이 증가할 수 있습니다.
당사는 공정거래법의 적용을 받고 있어 공정거래법 위반 사례가 발생 시 징계처분 등 처벌 조치가 내려질 수 있으며 이는 당사의 경영성과에 영향을 미칠 수 있습니다.

타
. 물적분할 후 사업연혁 관련 위험

당사는 2019년 4월 1일부로 SK이노베이션으로부터 물적분할하여 설립되었으며, 단독 사업연혁은 길지 않습니다. 따라서
당사는 사업을 단독 운영하고 확대할 수 있는 역량 보유 여부 등에 대하여 위험요소가 존재할 수 있습니다.

파. 품질 관련 위험

당사는 고객사의 요구사양에 부합하지 않거나, 결함이 있거나, 고객의 사용목적에 부합하지 않는 제품을 생산할 수 있습니다. 제품의 부적합, 불량 또는 사용목적 비호환 등의 문제가 발생할 경우, 제품교환의 책임 또는 손해배상 등 기타 다른방식의 보상책임이 발생할 수 있을뿐만 아니라 중요고객과의 관계 또는 기업평판이 손상될 수 있습니다.
이처럼 제품 결함 또는 고장으로 발생하는 상기의 모든 사고는 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

하. 전문인력 이탈 관련 위험

당사 사업의 향후 성장성은 전문성을 갖춘 핵심인력을 지속적으로 유인, 유지 및 동기 부여할 수 있는 당사의 역량에 의해 영향을 받으며, 글로벌 배터리 산업 내에서 우수 인력에 대한 경쟁은 치열한 상황입니다.
핵심 인력의 이탈 시 적절한 교체가 이루어지지 못하거나 새로운 자격을 갖춘 직원을 채용하지 못하는 경우 당사의 사업성 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

거. 제조 공정 등에의 제3자 참여 관련 위험

당사는 제조 공정 등에 제3자를 참여시키고 있습니다. 만약 위 제3자의 용역 제공에 지연이나 중단 등이 있을 경우 당사의 업무에 중대한 악영향을 미칠 수 있습니다.

너. 노동쟁의 관련 위험

당사는 SK이노베이션을 포함한 6개 계열사(SK이노베이션, SK아이이테크놀로지, SK에너지, SK종합화학, SK루브리컨츠, SK트레이딩인터내셔널)들과 공동으로 노동조합을 이루고 있습니다. 현재까지는 노사관계가 양호하여 노사간 분쟁이 존재하지 않으나,
파업으로 인한 작업 중단 및 기타 노동 관련 문제가 발생할 시 당사의 업무에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

더.

합작 투자 등 관련 위험

당사는 시장 입지를 더욱 공고히 하기 위해 주요 고객사와 제품 개발 활동을 공동으로 추진하는 한편 전략적 파트너와의 합작투자 기회를 모색하고 있습니다.
전략적 제휴 및 합작투자 시 파트너사와 관련된 다수의 위험요소가 수반될 수 있으며, 이에 따른 위험을 해소하지 못할 경우 당사의 사업성, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

러. 회사, 사업, 기술 등의 인수를 위한 투자 관련 위험

당사는 향후 사업의 성장성을 위하여 보완 사업 및 기술의 인수 방식을 선택할 수 있으며, 적합한 인수 후보를 물색하는 것은 많은 시간 및 비용이 소요될 수 있습니다.
다른 회사, 사업 또는 기술을 인수하는 과정에서 발생하는 위험요소로 인하여 인수로 인한 기대수익을 실현하지 못할 경우, 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

머. 정보보안 관련 위험

당사의 사업은 업무 프로세스를 뒷받침하는 IT 시스템을 필요로 하며, 당사는 물론 고객사 및 공급사와 관련한 기밀 정보의 저장 및 전송 작업이 수반됩니다.
당사 및 제3자 정보의 손실, 부적절한 사용 또는 공개 등의 정보 보안 침해가 발생할 경우, 법적 청구소송 및 규제에 따른 벌금 및 처벌 등의 제재, 기업평판의 손상, 고객사의 신뢰 상실 등이 발생함에 따라 당사의 사업, 영업실적 및 재무상태에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

기타 투자위험

가. 증권신고서 효력발생 의미, 증권신고서 및 투자설명서 내용의 변경 가능성

본 증권신고서의 효력발생은
정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아닙니다.
또한 본 증권신고서는 공시심사 과정에서
일부내용이 정정될 수 있으며 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시 혹은 관계기관의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수 있으므로

투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

나. 투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안됩니다

.
본
증권
신고
서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자 판단을 해야 함에 유의
하시기 바랍니다.

다. 청약 전 투자설명서 교부

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』에 의거,
일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

라. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망공모가는 EV/EBITDA을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다.
당사의 희망공모가액은 유사회사의 EV/EBITDA을 적용하여 산출되었지만,
희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다.
또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 추정 영업성과 및 추정에 반영된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의
자체적인 추정실적이며,

과대평가 되었을 가능성이 존재
합니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 EV/EBITDA 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

마. 비교기업 선정의 부적합 가능성

당사는 금번 공모 시 사업 유사성, 재무 유사성 및 일반사항 등을 고려하여 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다.
상기 기준에 따라, 6개사(Yunnan Energy New Material (Semcorp), 엘앤에프, 에코프로비엠, 일진머티리얼즈, 포스코케미칼, 천보)를 최종 비교기업으로 선정하였습니다.

그러나 상기 선정된 비교기업이 당사와 사업의 연관성이 존재
하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때,
최
종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며,
사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등
주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 있을 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

바. 공모가격 결정 방식

금번 공모를 위한 가격 결정은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호에 따라
기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입
니다.
단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

사. 상장 이후 유통가능 주식수 및 주식의 대규모 매각가능성(오버행 이슈)

당사의 상장예정주
식수
71,297,592주 중
24.0%에 해당하는
17,112,000주는 상장 직후 유통가능 물량입니다.
유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 이로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며,
추가적으로 최대주주등 의무보유 대상자의 의무보유기간, 우리사주조합의
의무예탁기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.
그 외 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

아. 공모주식수 변경 위험

『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후,
증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고
신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

자. 수요예측 참여가능한 기관투자자의 범위

금번 공모를 위한 수요예측시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능
하므로
투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

차. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며,
동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

카. 우리사주조합 청약의 실권 발생 위험

본 건 공모 시 우리사주조합에 총 공모주식의 20.0%가 우선배정됩니다.
그러나

동 조합의 청약이 해당 배정물량에 미치지 못할 경우, 총액인수계약서에 의거 기관투자자 및 일반청약자에게 배정될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험

『
증권 인수업무 등에 관한 규정
』
제9조 제1항 제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한
『
증권 인수업무 등에 관한 규정
』
제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로
우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

파. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다.
금번 공모의 공동대표주관회사인 미래에셋증권(주), 제이피모간증권회사 서울지점 및 공동주관회사인 한국투자증권㈜, 크레디트스위스증권 서울지점은
일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다.
이에 따라
일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다.
이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다. 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

하. 신규상장 요건 미충족 위험

금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 유가증권 시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 유가증권시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약
을 받을 수도 있습니다.

거. 증권신고서 정정 위험

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은
정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며,
본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다.
또한, 본 증권신고서(투자설명서) 상의
공모 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다.

너. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2020년 온기 재무제표 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다.
본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일과 본 증권신고서 제출일 사이 재무사항의 변동으로 인해 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동이 발생할 수 있으나, 증권신고서에 기재된 사항 이외에 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

더. 소수주주권 행사로 인한 소송 위험

소수주주의
소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으며,
당사의 전략 이행을 지연시킬 수 있습니다.

러. 집단 소송으로 인한 소송 위험

증권 관련
집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해
당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

머. 주가의 일일 가격제한폭 변경

2015년 06월 15일부터
코
스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

버. 미래예측 진술에 대한 위험

본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은
미래예측진술을 포함하고 있으며, 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.
이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다.
투자자께서는 본 증권신고서의 작성 시점을 기준으로 하고 있는 미래예측적 서술에 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다.

서. 투자원금손실 발생 가능성

당사의 주식은 한국거래소 유가증권시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 주관사단과의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 유가증권시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며,

금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격은 하락할 수 있
으며, 상장 이후 투자자는 공모가격
이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다
는 점을 유의하시기 바랍니다.

어. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

본 공모 후 최대주주 보유지분은 보통주 43,633,432주(공모 후 상장예정주식의 61.20%)를 보유하게 됩니다.
이에 따라, 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다
.
또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어
당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다.
이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

저. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있으며, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

처. 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여

증권 인수업무 등에 관한 규정 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.
또한 금번 공모의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에
동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다.
또한 당사는 금번 유가증권시장 상장을 위한 공모에서
"초과배정옵션"에 관한 계약을 체결하지 않았습니다.

투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

커. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항

당사의 수요예측 예정일은 2021년 04월 22일(
목
) ~
23
일(
금
)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격 확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2021년 04월
28일(
수
) ~
29일(
목
)에 일반투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다.
따라서
청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

터. 국내 증권시장의 변동성에 의한 당사 보통주 투자금액의 시장가치 등락 위험

당사 보통주는 미국 및 대다수 유럽 국가 소재 증권시장 대비 시가총액이 작고 변동성이 큰 한국거래소 유가증권시장에 상장됩니다.

한국거래소 유가증권시장은 상장 주권의 가격과 거래량에서 상당폭의 변동을 경험해왔으며 주가의 일일 상하 등락 범위가 제한되어 있습니다.

이에 따라, 당사보통주의 시장가격은 한국 증권시장의 변동성에 따라 등락할 수 있습니다.
타 증권 시장과 마찬가지로 국내 유가증권시장 역시 시장 조작, 내부자 거래, 결제 불이행과 같은 문제가 발생할 수 있습니다.
상기와 같은 문제 또는 유사한 문제의 재발은 당사 보통주를 포함하여 국내 기업 주식들의 시장가치와 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

정부는 민간사업의 다양한 측면에 상당한 영향력을 행사할 수 있으며 실제로 과거에 그러한 영향력을 행사하기도 하였습니다. 과거 정부는 특정 산업의 잉여생산능력을 줄이기 위해 합병을 유도하고, 비상장 기업들에게 기업공개를 권장하기도 하였습니다.
향후 정부가 유사한 조치를 시행하게 되면 정부의 의도한 바와 상관없이 국내 유가증권 시장이 침체 또는 활성화될 수 있을 것입니다. 이에 따라 정부 조치의 시행 또는 중단에 대한 인식은 국내 기업들의 주가에 급격한 변동을 초래할 수 있으며, 이는 당사의 보통주의 시가와 유동성에 영향을 미칠 수 있습니다.

퍼. 한국 관련 위험요소

국내 경제 상황이 악화되는 경우, 당사의 현재 사업 및 향후 성장에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

허. 남북 관계 악화에 따른 위험

남북 관계 발전과 군사적 긴장 수준은 변동하고 있으며 남북 긴장이 고조될 시 우리 경제 및 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

최근 북한의 핵무기 및 탄도 미사일 프로그램과 한국에 대한 적대적인 군사 행동으로 안보 문제가 심화되고 있습니다. 또한 북한 경제는 심각한 도전에 직면해 있으며 이로 인해 북한의 사회적, 정치적 압력이 더욱 심화될 수 있습니다. 한국과 북한이 미래에 통일을 할 가능성이 존재하며, 통일로 인한 경제적 이익보다 경제적 부담과 지출이 발생할 수 있습니다. 한반도에 영향을 미치는 긴장이 앞으로 확대되지 않을 것이라는 보장은 없으며 북한이 리더쉽 위기를 겪을 경우 한국과 북한간의 관계가 악화되거나 군사적 적대감이 발생할 수 있습니다.
이는 우리 경제에 부정적인 영향을 미치며 증권시장에 악영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다.

고.
한국기업이 발행한 유가증권
투자에 따른 위험

한국기업이 발행한 유가증권에 투자하는 경우,
긴급상황에서 정부가 취할 수 있는 제한조치를 비롯하여 여타 관할당국과 상이한 회계 및 기업공시 기준 등 특수한 위험이 존재합니다.

노. 해외 관할권 법원 판결 집행 어려움에 따른 위험

당사는 한국에서 설립된 법인으로
해외 관할권의 법원 판결의 경우 집행상의 어려움이 더욱 클 수 있습니다.

도. 국가별 환율 변동 위험

당사 보통주 주주에 대한 배당 지급 또는 보통주 매각 시 수령하는 대금은
원화 대비 주요 통화의 환율 변동에 영향을 받습니다.

로. 주당순자산가치와 관계된 위험

공모가격은 기업공개 직후의 주당순자산 장부가액보다 높은 가격에서 결정됩니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자 판단에 임하시기 바랍니다.

모. 해외투자자 대상 마케팅 관련 위험

금번 공모는 국내 및 해외투자자를 대상으로 진행합니다. 이를 위하여 미국 증권법(U.S. Securities Act of 1933)의 Rule 144A 및 Regulation S 규정에 따라 영문 해외투자설명서(Offering Circular)를 작성, 배포할 예정입니다.
이를 바탕으로 해외 기관투자자를 대상으로한 IR활동을 진행할 예정이며, 국내 및 해외 기관투자자군을 별도로 구분하여 배정하지 않습니다.
해외 기관투자자를 대상으로 한 IR활동이 충분하지 못하거나, 국내외 주식시장의 변동 등 다양한 사유로 해외 기관투자자의
공모 참여가 저조할 경우 당사가 예정하고 있는 금번 공모계획에 차질이 생길 가능성이 존재하오니 이 점 유의하시기 바랍니다.

보. 증권신고서 효력발생일 재기산에 따른 상장예비심사결과 효력 상실 위험

당사는 2020년 12월 18일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2021년 03월 30일 상장예비심사 승인을 통지 받았으며, 유가증권 시장에 상장하기 위해서는 유가증권시장 상장규정에 따라 2021년 09월 30일까지 신규상장 신청을 해야 합니다. 당사는 2021년 03월 31일 본 증권신고서를 제출하여 2021년 04월 22일을 증권신고서의 효력 발생일로 예상하고 있으나,
투자자 보호 등의 사유로 효력발생시기가 재기산 되는 정정기재가 발생하여 상장 일정이 조정될 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실될 가능성이 있습니다. 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

소. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도
전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.
또한, 최근 발생한 COVID-19의 확산에 따라 글로벌 경기에 부정적인 영향이 우려되고 있고, 이러한 상황 장기화될 경우 당사의 사업에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
21,390,000
1,000
105,000
2,245,950,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋증권
기명식보통주
5,561,400
583,947,000,000
4,671,576,000
총액인수

대표
제이피모간증권회사 서울지점
기명식보통주
5,561,400
583,947,000,000
4,671,576,000
총액인수

공동
한국투자증권
기명식보통주
3,850,200
404,271,000,000
3,234,168,000
총액인수

공동
크레디트스위스증권 서울지점
기명식보통주
3,850,200
404,271,000,000
3,234,168,000
총액인수

인수
에스케이증권
기명식보통주
1,711,200
179,676,000,000
1,437,408,000
총액인수

인수
삼성증권
기명식보통주
427,800
44,919,000,000
359,352,000
총액인수

인수
엔에이치투자증권
기명식보통주
427,800
44,919,000,000
359,352,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 04월 28일 ~ 2021년 04월 29일
2021년 05월 03일
2021년 04월 28일
2021년 05월 03일
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

타법인증권취득자금

890,261,000,000

발행제비용
8,119,000,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

SK이노베이션 주식회사
최대주주
56,467,432
12,834,000
43,633,432

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 주, 원)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
21,390,000
1,000
105,000
2,245,950,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

공동대표주관회사
미래에셋증권
기명식보통주
5,561,400
583,947,000,000
4,671,576,000
총액인수

공동대표주관회사
제이피모간증권회사
기명식보통주
5,561,400
583,947,000,000
4,671,576,000
총액인수

공동주관회사
한국투자증권
기명식보통주
3,850,200
404,271,000,000
3,234,168,000
총액인수

공동주관회사
크레디트스위스증권
기명식보통주
3,850,200
404,271,000,000
3,234,168,000
총액인수

인수회사
에스케이증권
기명식보통주
1,711,200
179,676,000,000
1,437,408,000
총액인수

인수회사
삼성증권
기명식보통주
427,800
44,919,000,000
359,352,000
총액인수

인수회사
엔에이치투자증권
기명식보통주
427,800
44,919,000,000
359,352,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 04월 28일 ~ 2021년 04월 29일
2021년 05월 03일
2021년 04월 28일
2021년 05월 03일
-

(주1)

모집(매출) 가액(이하 "
확정공모가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의 『4. 종합평가결과』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 에스케이아이이테크놀로지㈜와 공동대표주관회사, 공동주관회사가 협의하여 제시하는
확정공모가액
인
105,000원
기준입니다.

(주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사인 미
래에셋증권㈜
, 제이피모간증권회사 서울지점, 공동주관회사인 한국투자증권
㈜
, 크레디트스위스증권 서울지점, 그리고 발행회사인 에스케이아이이테크놀로지
㈜
가 협의하여
105,000원으로 최종 결정하였습니다.

(주4)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

(주5)
청약일
- 우리사주조합 청약일: 2021년 04월 28일 (1일간)
- 기관투자자 청약일: 2021년 04월 28일 ~ 04월 29일 (2일간)
- 일반청약자 청약일: 2021년 04월 28일 ~ 04월 29일 (2일간)
※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2021년 04월 28일에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2021년 04월 28일부터 04월 29일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

(주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

(주7)

본 주식은 유가증권시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2020년 12월 18일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2021년 03월 30일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(유가증권시장 상장규정 제29조제1항제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 유가증권시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(주8)

인수대가는 총 공모금액의 0.8%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사, 공동주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액
기준입니다. 이와는 별도로 발행회사 및 매출주주는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 총 공모금액의 0.3%에 해당하는 금액 범위 내에서 발행회사와 매출주주의 독자적인 재량에 따라 각 인수단구성원 전부 또는 일부에게 별도의 인수수수료를 차등하여 지급할 수 있습니다.

(주9)
금번 공모에서는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하지 않습니다.

2. 공모방법

금번 에스케이아이이테크놀로지㈜의 유가증권시장 상장공모는 신주모집 8,556,000주, 구주매출 12,834,000주의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법: 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
17,112,000 주
80.0%
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
4,278,000 주
20.0%
우선배정

합계
21,390,000 주
100.0%
-

(주1)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(주2)
『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제165조의7과 『근로복지기본법』제38조제1항에 의해 우리사주조합에 총 공모주식의 20%를 우선배정합니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 우리사주조합 미청약 잔여주식이 발생하는 경우 그 사유 등을 감안하여 최대 공모주식의 5%까지 잔여주식을 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 따라서 우리사주조합 청약 결과에 따라 일반청약자 배정 물량은 5,347,500주 ~ 6,417,000주까지 변동할 수 있습니다.

(주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

【일반공모주식 배정내역】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
일반공모총액
비고

우리사주조합
4,278,000 주
20.0%

105.000 원

(주6)

449,190,000,000 원
-

일반청약자

5,347,500
주
~ 6,417,000 주

25.0%
~ 30.0%
561,487,500,000 원
~ 673,785,000,000 원
-

기관투자자
11,764,500 주
~ 16,042,500 주
55.00%
~ 75.00%
1,235,272,500,000 원
~ 1,684,462,500,000 원
고위험고수익투자신탁 배정물량 포함

합계
21,390,000 주
100.0%
2,245,950,000,000 원
-

(주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정(개정 2020년 11월 30일)」 제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

(주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정(개정 2020년 11월 30일)」 제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 100분의 5이상을 배정합니다.

(주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 근거하여 주1~2)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

(주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

(주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 5,347,500주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 1,069,500주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

(주6)

주당 공모가액 및 일반공모총액은
확정공모가액
인
105,000원
기준입니다.

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

【모집방법: 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
6,844,800 주
80.00%
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
1,711,200 주
20.00%
우선배정

합계
8,556,000 주
100.00%
-

【참조】모집세부내역

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
공모총액
비고

우리사주조합
1,711,200 주
20.00%

105,000

원

179,676,000,000 원
우선배정

일반청약자
2,139,000 주
~ 2,566,800 주
25.00%
~ 30.00%
224,595,000,000 원
~ 269,514,000,000 원
-

기관투자자
4,705,800 주
~ 6,417,000 주
55.00%
~ 75.00%
494,109,000,000 원
~ 673,785,000,000 원
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

합계
8,556,000 주
100.00%
898,380,000,000 원
-

(주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구분
배정주식수
배정비율
주당모집가액
배정금액
배정대상

공동대표주관회사
미래에셋증권
2,224,560 주
26.0%
105,000 원
233,578,800,000 원
일반청약자, 우리사주조합,
기관투자자(고위험고수익투자신탁포함)

공동대표주관회사
제이피모간증권회사

2,224,560
주

26.0%

233,578,800,000
원

공동주관회사
한국투자증권

1,540,080
주

18.0%

161,708,400,000
원

공동주관회사
크레디트스위스증권

1,540,080
주

18.0%

161,708,400,000
원

인수회사
에스케이증권

684,480
주

8.0%

71,870,400,000
원

인수회사
삼성증권

171,120
주

2.0%

17,967,600,000
원

인수회사
엔에이치투자증권

171,120
주

2.0%

17,967,600,000
원

합계

8,556,000
주

100.0%

898,380,000,000
원

(주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 공동대표주관회사인 미래에셋증권과 공동주관회사인 한국투자증권, 그리고 인수회사인 에스케이증권, 삼성증권, 엔에이치투자증권을 통하여 청약이 실시됩니다. 제이피모간증권회사 및 크레디트스위스증권은 당해 증권회사의 특성 상 일반청약
자를 대상으로 한 청약업무를 수행하
지 않습니다.

(단위: 주, 원)

구분
일반청약대상
모집주식수
주당 모집가액
일반청약대상 모집총액

공동대표주관회사
미래에셋증권
993,107 주
~ 1,191,729 주
105,000 원

104,276,235,000 원
~125,131,545,000
원

공동주관회사
한국투자증권

687,536 주
~ 825,043 주

72,191,280,000
원

~ 86,629,515,000
원

인수회사
에스케이증권

305,571 주
~ 366,686 주

32,084,955,000
원

~ 38,502,030,000
원

인수회사
삼성증권

76,393 주
~ 91,671 주

8,021,265,000
원

~ 9,625,455,000
원

인수회사
엔에이치투자증권

76,393 주
~ 91,671 주

8,021,265,000
원

~ 9,625,455,000
원

합계

2,139,000 주
~ 2,566,800 주

224,595,000,000
원

~ 269,514,000,000
원

(주3)
금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)에게 배정된 주식은 공동대표주관회사를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

(주4)
금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중 1,711,200주(20.0%)를 관련 법령에 의거하여 우선 배정하였습니다.

(주5)
※ 기관투자자: 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)
※ 대표주관회사 및 공동주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(주6)
※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

(주7)
※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.
① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것
2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

(주8)

※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.
① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상 일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.
④ 제1항 및 제2항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 제1항 중 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.

(주9)
배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 모집주식 25%인 2,139,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약잔여주식의 일부 또는 전부(최대 모집주식의 5%, 427,800주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. ("4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법 - (2)배정방법" 부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④『증권 인수업무에 등에 관한 규정』제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ ④에도 불구하고 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(주10)

주당모집가액 및 모집총액은 공동대표주관회사, 공동주관회사와 발행사가 협의하여

결
정한 확정공모가액 105,000원
기준

입니다
.

(주11)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(주12)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

(1) 매출의 방법

【매출방법: 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
10,267,200 주
80.00%
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
2,566,800 주
20.00%
우선배정

합계
12,834,000 주
100.00%
-

【참조】매출세부내역

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
공모총액
비고

우리사주조합
2,566,800 주
20.00%
105,000 원
269,514,000,000 원
우선배정

일반청약자
3,208,500 주
~ 3,850,200 주
25.00%
~ 30.00%
336,892,500,000 원
~ 404,271,000,000 원
-

기관투자자
7,058,700 주
~ 9,625,500 주
55.00%
~ 75.00%
741,163,500,000 원
~ 1,010,677,500,000 원
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

합계
12,834,000 주
100.00%
1,347,570,000,000 원
-

(주1)

매출대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구분
배정주식수
배정비율
주당매출가액
배정금액
배정대상

공동대표주관회사
미래에셋증권
3,336,840 주
26.0%
105,000 원

350,368,200,000
원

일반청약자, 우리사주조합,
기관투자자(고위험고수익투자신탁포함)

공동대표주관회사
제이피모간증권회사

3,336,840
주

26.0%

350,368,200,000
원

공동주관회사
한국투자증권

2,310,120
주

18.0%

242,562,600,000
원

공동주관회사
크레디트스위스증권

2,310,120
주

18.0%

242,562,600,000
원

인수회사
에스케이증권

1,026,720
주

8.0%

107,805,600,000
원

인수회사
삼성증권

256,680
주

2.0%

26,951,400,000
원

인수회사
엔에이치투자증권

256,680
주

2.0%

26,951,400,000
원

합계

12,834,000
주

100.0%

1,347,570,000,000
원

(주2)

금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 매출물량은 공동대표주관회사인 미래에셋증권과 공동주관회사인 한국투자증권, 그리고 인수회사인 에스케이증권, 삼성증권, 엔에이치투자증권을 통하여 청약이 실시됩니다. 제이피모간증권회사 및 크레디트스위스증권은 당해 증권회사의 특성 상 일반청약자를 대상으로 한 청약업무를 수행
하지
않습니다.

(단위: 주, 원)

구분
일반청약대상
매출주식수
주당 매출가액
일반청약대상 매출총액

공동대표주관회사
미래에셋증권
1,489,661 주
~ 1,787,593 주
105,000 원

156,414,405,000
원

~ 187,697,265,000
원

공동주관회사
한국투자증권

1,031,304 주
~ 1,237,564 주

108,286,920,000
원

~ 129,944,220,000
원

인수회사
에스케이증권

458,357 주
~ 550,029 주

48,127,485,000
원

~ 57,753,045,000
원

인수회사
삼성증권

114,589 주
~ 137,507 주

12,031,845,000
원

~ 14,438,235,000

원

인수회사
엔에이치투자증권

114,589 주
~ 137,507 주

12,031,845,000
원

~ 14,438,235,000
원

합계

3,208,500 주
~ 3,850,200 주

336,892,500,000
원

~ 404,271,000,000
원

(주3)
금번 매출에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)에게 배정된 주식은 공동대표주관회사를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

(주4)
금번 매출에서 우리사주조합에 매출주식 중 2,556,800주(20.0%)를 관련 법령에 의거하여 우선 배정하였습니다.

(주5)
※ 기관투자자: 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)
※ 대표주관회사 및 공동주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(주6)
※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

(주7)
※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.
① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것
2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

(주8)

※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.
① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상 일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.
④ 제1항 및 제2항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 제1항 중 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.

(주9)
배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 매출주식 25%인 3,208,500주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약잔여주식의 일부 또는 전부(최대 매출주식의 5%, 641,700주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. ("4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법 - (2)배정방법" 부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④『증권 인수업무에 등에 관한 규정』제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ ④에도 불구하고 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(주10)

주당매출가액 및 매출총액은 대표주관회사, 공동주관회사와 발행사가 협의
하여
결정한 확정공모가액 105,000원 기준입니다.

(주11)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(주12)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

에스케이아이이테크놀로지㈜
에스케이이노베이션 주식회사(12,834,000주)의 보유 주식을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 인수인이 자기계산으로 인수함

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

보유자
회사와의 관계
증권의 종류
매출전
보유증권수
매출증권수
(주1)
매출후
보유증권수

에스케이이노베이션 주식회사
(주2)
최대주주
기명식보통주
56,467,432주
12,834,000주
43,633,432주

합 계
56,467,432주
12,834,000주
43,633,432주

(주1)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(주2)
매출주주인 에스케이이노베이션 주식회사는 금번 상장 이후 43,633,432주의 보통주(공모 후 61.2%)를 보유하게 될 것이며, 유가증권시장 상장규정 제27조(의무보유)에 의거 상장 후 6개월간 의무보유 할 예정입니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차

금번 에스케이아이이테크놀로지㈜의 유가증권시장 상장 공모를 위한 공모가격은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다.

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사, 공동주관회사와 발행회사가 최종 협의
하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의 가격을 제시한 기관투자자 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을 대표주관회사의
홈페이지를 통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요

공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 제이피모간증권회사 서울지점, 공동주관회사인 한국투자증권㈜ 및 크레디트스위스증권 서울지점은 에스케이아이이테크놀로지㈜의 유가증권시장 상장을 위한 공모와 관련하여 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이
제시하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사, 공동주관회사와 발행회사인 에스케이아이이테크놀로지(주)가 협의하여 1주당 확정공모가액을 105,000원으로 결정하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액

78,000 원 ~ 105,000 원

확정공모가액
105,000 원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장상황을 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사, 공동주관회사가 협의하여
1주당 확정공모가액을 결정하였습니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 희망공모액의 범위는 에스케이아이이테크놀로지㈜의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

(2) 금번 에스케이아이이테크놀로지㈜의 유가증권시장 상장 공모를 위한 확정 공모가액은 향후 수요예측결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사, 공동주관회사와 발행회사가 협의하여
1주당 105,000원으로 결정하였습니다.

(3)
확정공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시 

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2021년 04월 22일(목)
(주1)

IR 일시
2021년 04월 13일(화) ~ 2021년 04월 23일(금)
(주2)

수요예측 일시
국내
2021년 04월 22일(목) ~ 2021년 04월 23일(금)
(주3)

해외
2021년 04월 13일(화) ~ 2021년 04월 23일(금)

공모가액 확정공고
2021년 04월 26일(월)
-

(주1)
수요예측 공고는 2021년 04월 22일 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 홈페이지(securities.miraeasset.com)에 게시함으로써 개별 통지에 갈음합니다.

(주2)
본 공모와 관련하여 기업 IR은 국내 및 해외기관투자자를 대상으로 진행할 예정입니다.

(주3)
국내주관회사를 통하여 참여하는 기관투자자의 경우 2021년 04월 22일(목) ~ 2021년 04월 23일(금)에 수요예측이 진행되며, 마감시간은 한국시간기준 2021년 04월 23일 오후 5시입니다. 해외주관회사를 통하여 참여하는 기관투자자의 경우 2021년 04월 13일(화) ~ 2021년 04월 23일(금)에 수요예측이 진행되며, 마감시간은 한국시간기준 2021년 04월 23일 오후 5시입니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

(주4)
상기 일정은 추후 공모 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제 8조제6항의 금융투자업자
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자

※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.

② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것
2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.

② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

[고위험고수익투자신탁]

『조세특례제한법』
제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.

『조세특례제한법 시행령』

제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.

② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.

③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.
1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.

① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.
④ 제1항 및 제2항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 제1항 중 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.

※ 공동대표주관회사 및 공동주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁이나 투자일임회사, 부동산신탁회사로 참여하는 경우 상기 마목, 사목, 아목에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(나) 참여제외대상

다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 ④항 및 ⑤항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 ⑤항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

① 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.
② 발행회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 규정에 의한이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외함)
③ 기타 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자
④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자
⑤ 공동대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등
⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자
⑦ 금번 공모시에는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라 동 규정 제5조 제1항 제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측시 참여할 수 없습니다.
⑧ 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제7호까지의 규정에 준하는 경우

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등)
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사
제10조의3(환매청구권)
① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

※ 금번 수요예측에 참여한 후 증권 인수업무 등에 관한 규정 제17조의2제3항에 의거 "불성실 수요예측 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

※ 불성실수요예측참여자 : 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2 제1항에 따라 다음에 해당하는 자를 말합니다.

1. 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우
2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분(해당 주식을 대여하거나 해당 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 등 경제적 실질이 매도와 동일한 일체의 행위를 포함한다. 이하 이항 및 <별표 1>에서 같다)하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고(해당 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 한 경우 공매도 수량을 차감하여 산정한다. 이하 이항 및 <별표 1>에서 같다)를 기준으로 확인한다.
3. 수요예측에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우
4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제11조를 위반한 경우
5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사가 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우
6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우
7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우
8. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제7호까지의 규정에 준하는 경우

※
공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 불성실수요예측참여자의 정보관리에 관한 사항

『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조2에 의거 미래에셋증권㈜는 상기 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위가 발생한 경우 다음 각 호의 사항을 한국금융투자협회에 통보하며(다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2 제1항 제4호의 경우에는 그러하지 아니한다), 해당 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측등 참여자 등록부를 작성하여 관리하고 미래에셋증권㈜의 인터넷 홈페이지(securities.miraeasset.com)에 다음 각호의 내용을 게시할 수 있습니다.

1. 사업자등록번호 및 외국인투자등록번호
2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭
3. 해당 사유가 발생한 종목
4. 해당 사유
5. 해당 사유의 발생일
6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

※
공동주관회사인 한국투자증권㈜의 불성실수요예측참여자의 정보관리에 관한 사항

『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2에 의거 한국투자증권㈜은 상기사유에 해당하는 불성실 수요예측참여자에 대한 정보를 금융투자협회에 통보하며, 해당 불성실 수요예측참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측참여자 등록부를 작성하여 관리합니다.

1. 사업자등록번호
2. 명칭
3. 해당 사유가 발생한 종목
4. 해당 사유
5. 해당 사유의 발생일

[불성실 수요예측 참여 제재사항]

불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 등 참여 제재(미청약·미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리·적용)

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간

정의

규모

미청약, 미납입

미청약,미납입 주식수
X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유 확약위반
(주1)

의무보유 확약위반 주식수 X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

수요예측등 정보 허위 작성,제출

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 12개월

법 제11조 위반
대리청약

대리청약 처분이익

미청약,미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 12개월

투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 6개월

벤처기업투자신탁 해지금지 위반

12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반 (주2)

12개월 X 환매비율

기타 인수질서 문란행위

6개월 이내 금지

(주1)
의무보유확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

(주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계/(설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

(주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측 등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측 등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

(주4)

감면 :

1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측 등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측 등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측 등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음
2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율*이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있음

* 확약준수율 : [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 X 확약기간 일수) ] X 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함

(주5)

1) MAX[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익]
(100만원 미만 경제적 이익은 절사)
2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익

적용 대상

경제적 이익 산정표준

미청약,미납입

의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익 X (-1)

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 X (-1)

의무보유
확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익(주1) - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가기준 평가손익

(주1) 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측 등 정보 허위 작성, 제출

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반
대리청약

대리청약 처분이익

투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(주2) 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

(주2) 확약종료일 종가: 위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비율
비고

기관투자자
11,764,500 주
~ 16,042,500 주
55.0%
~ 75.0%
고위험고수익투자신탁
배정수량 포함

(주1)
비율은 전체 공모주식수 21,390,000주에 대한 비율입니다.

(주2)
일반청약자 배정분 5,347,500주 ~ 6,417,000주(25.0%~30.0%) 및 우리사주조합 배정분 4,278,000주(20%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최고한도
최저한도

기관
투자자

각 기관별로 법령등에 의한 투자한도잔액(신청수량 X 신청가격)
또는 16,042,500주(기관배정물량) 중 적은 수량

1,000주

(주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 각 수요예측 참여자는 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하시고, 반드시 소화할수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

(주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

(주3)
기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 75.0%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
1,000원

(주)
금번 수요예측 시 가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법을 인정합니다. 이 경우 해당 기관투자자는 확정공모가액으로 배정받겠다고 의사표시한 것으로 간주됩니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법

[미래에셋증권㈜을 통하여 수요예측에 참여하는 기관투자자]

공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜은 국내 및 해외 기관투자자 모두 홈페이지를 통한 인터넷 접수로 진행합니다. 다만, 미래에셋증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 보완적으로 서면, 유선, Fax, E-mail 등의 방법에 의해 접수할 수 있습니다. 서면서류의 제출방법은 인편(직접방문) 및 우편으로 가능하며 우편은 수요예측 마감시각(한국시간 기준 2021년 04월 23일 17:00)까지 도착분에 대하여 접수 가능합니다.

인터넷 접수 및 서면 접수와 관련한 세부 사항은 아래와 같습니다. (단, 미래에셋증권㈜의 홈페이지를 통한 인터넷 접수 시에는 반드시 사전에 미래에셋증권㈜의 계좌를 보유하고, 해당 계좌의 계좌번호 및 계좌비밀번호, 사업자등록번호(해외 기관투자자의 경우 외국인 투자등록번호(IRC))로 로그인하셔야 합니다.)

[인터넷 접수 방법]

① 홈페이지 접속: 'securities.miraeasset.com' 접속 → 뱅킹/대출/청약 → 청약 → 수요예측 → 수요예측 참여
② Log in: 사업자등록번호 또는 외국인 투자등록번호(IRC), 미래에셋증권㈜ 위탁계좌번호 및 동계좌의 비밀번호 입력
(단, 배정받을 시 해당 주식의 입고를 희망하는 계좌번호로 Log in을 하시기 바랍니다.)
③ 참여기관 기본정보 입력 후 수요예측 참여
④ 법 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자의 경우에는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 18호, 19호, 20호에 따른 고위험고수익투자신탁, 코넥스고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한하며 수요예측에 참여할 수 있습니다.
⑤ 수요예측 참여자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제4항에 따라 자신의 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산)을 구분하여 수요예측에 참여하여야 합니다. 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다.
⑥ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표'파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다.
기관투자자가 고위험고수익투자신탁 또는 코넥스고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 18호에, 제19호 따른 고위험고수익투자신탁 또는 코넥스고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 서류를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다.
기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 20호 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 서류를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다.
⑦ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁(코넥스고위험고수익투자신탁 포함) 또는 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.
⑧ 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정 시에 당해 집합투자회사에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁에 대해서는 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 미래에셋증권㈜과 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

[인터넷 접수 시 유의사항]

① 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 미래에셋증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 
② 비밀번호 5회 입력 오류 시에는 소정의 서류를 지참하여 미래에셋증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.
③ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시각 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.

[제이피모간증권회사 서울지점을 통하여 수요예측에 참여하는 기관투자자]

물리적 시간 및 공간 제약 등을 고려하여 해외 IR 기간(2021년 04월 13일 ~ 2021년 04월 23일) 중 인편, 우편, 유선, E-mail, Fax 등 제이피모간증권회사 서울지점에서 인정하는 방식으로 접수할 경우 신청서를 제출한 것으로 간주합니다.

[한국투자증권㈜를 통하여 수요예측에 참여하는 기관투자자]

물리적 시간 및 공간 제약 등을 고려하여 수요예측 기간(2021년 04월 22일 ~ 2021년 04월 23일) 중 인편, 우편, 유선, E-mail, Fax 등 한국투자증권㈜에서 인정하는 방식으로 접수할 경우 신청서를 제출한 것으로 간주합니다.

[크레디트스위스증권 서울지점을 통하여 수요예측에 참여하는 기관투자자]

물리적 시간 및 공간 제약 등을 고려하여 해외 IR 기간(2021년 04월 13일 ~ 2021년 04월 23일) 중 인편, 우편, 유선, E-mail, Fax 등 크레디트스위스증권 서울지점에서 각각 인정하는 방식으로 접수할 경우 신청서를 제출한 것으로 간주합니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

구분
접수일시
문의처

미래에셋증권㈜을 통하여 수요예측에 참여하는 기관투자자
2021년 04월 22일(목) ~
2021년 04월 23일(금)
국내기관투자자
TEL : 02) 3774-7117, 7297, 7158
FAX : 0505-085-7117
해외기관투자자
TEL : 02) 3774-3775
팩스 : 0505-085-3775

제이피모간증권회사 서울지점을 통하여 수요예측에 참여하는 기관투자자
2021년 04월 13일(화) ~
2021년 04월 23일(금)
해외기관투자자
TEL : 02) 758-5464
FAX : 02) 758-5188

한국투자증권㈜를 통하여 수요예측에 참여하는 기관투자자
2021년 04월 22일(목) ~
2021년 04월 23일(금)
해외기관투자자
TEL : 02) 3276-5508, 6569
FAX : 02) 3276-5883

크레디트스위스증권 서울지점을 통하여 수요예측에 참여하는 기관투자자
2021년 04월 13일(화) ~
2021년 04월 23일(금)

해외기관투자자

TEL : 02) 3707-3700
FAX : 02) 6364-3785

(주1)

국내기관투자자의 경우 2021년 04월 22일(목) ~ 2021년 04월 23일(금)에 수요예측이 진행되며, 마감시간은 한국시간 기준 2021년 04월 23일 오후 5시입니다. 해외기관투자자의 경우 2021년 04월 13일(화) ~ 2021년 04월 23일(금)에 수요예측이 진행되며, 마감시간은 대한민국 표준시 기준 2021년 04월 23일 오후 5시까지입니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다. 이는 공동대표주관회사 및 공동주관회사 모두 동일하게 적용됩니다.

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항

① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.
② 모든 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 공동주관회사인 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다. 다만, 제이피모간증권회사 서울지점 및 크레디트스위스증권 서울지점을 통하여 수요예측에 참여하는 기관투자자는 제이피모간증권회사 서울지점과 크레디트스위스증권 서울지점이 각각 정하는 방법에 따릅니다.
③ 참가신청금액이 각 수요예측참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.
④ 금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여 방법을 인정합니다. 이 경우, 해당 기관투자자는 확정공모가액으로 배정받겠다고 의사표시한 것으로 간주됩니다. 단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 의거하여 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우에는 희망가격을 제시하지 않는 참여 방법만을 인정합니다.
⑤ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자업자가 불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자업자가 운용하는 전체 펀드에 대해 불성실 수요예측참여자로 관리합니다.
⑥ 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.
또한, 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 펀드가 조세특례제한법 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등에 해당하는지 여부(다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상 일것)를 확인하여야 하며, 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.
⑦ 투자일임회사의 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부, 수요예측 참여일 현재 불성실수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로 부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.
⑧ 부동산신탁회사의 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있으며, 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.
⑨ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.
⑩ 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다.
⑪ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.
⑫ 수요예측 참가시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시가 가능합니다.
⑬ 수요예측참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유 확약 +2일의 기간까지의 일별잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 1주일 이내에 대표주관회사, 공동주관회사에 제출하여 의무보유확약 기간 동안 동 주식의 거래가 없었음을 증명하여야 합니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실수요예측참여자'로 지정되어 일정기간(불성실 수요예측 발생일 이후 6개월부터 12개월까지) 수요예측에 참여할 수 없습니다. 또한 펀드만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하오니 기관투자자등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.
⑭ 의무보유확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.
⑮ 금번 공모시에는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.

(9) 확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사, 공동주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 공동대표주관회사, 공동주관회사 및 발행회사는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있습니다.

(10) 수량배정방법

상기와 같은 방법에 의해 결정된 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 공동대표주관회사 및 공동주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다.

집합투자회사에 대하여 물량배정시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.

특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정하며, 공동대표주관회사 및 공동주관회사는 고위험고수익투자신탁 자산총액의 20% 범위(자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 공동대표주관회사 및 공동주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다.

(11) 배정결과 통보

[미래에셋증권㈜ 배정결과 통보]

① 공동주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 미래에셋증권㈜ 홈페이지(securities.miraeasset.com)에 게시합니다.
② 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 미래에셋증권㈜ 「securities.miraeasset.com ⇒ 뱅킹/대출/청약 ⇒ 청약 ⇒ 수요예측 ⇒ 배정결과 조회」에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.

[제이피모간증권회사 서울지점 배정결과 통보]

공동대표주관회사인 제이피모간증권회사 서울지점을 통하여 수요예측에 참여한 기관투자자의 경우 수요예측을 접수한 해당 증권회사를 통해 배정물량이 통보됩니다.

[한국투자증권㈜ 배정결과 통보]

공동주관회사인 한국투자증권㈜을 통하여 수요예측에 참여한 기관투자자의 경우 수요예측을 접수한 해당 증권회사를 통해 배정물량이 통보됩니다.

[크레디트스위스증권 서울지점 배정결과 통보]

공동주관회사인 크레디트스위스증권 서울지점을 통하여 수요예측에 참여한 기관투자자의 경우 수요예측을 접수한 해당 증권회사를 통해 배정물량이 통보됩니다.

한편, 수요예측 참여에 의해 배정된 물량을 미청약한 경우에는 불성실수요예측 참여자로 금융투자협회 회원 홈페이지(http://work.kofia.or.kr) 에 게시 등록됩니다.

(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항

1) 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)등은 공동대표주관회사, 공동주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.

2) 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다.

3) 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다.

4) 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
251
27
276
666
276
238
1,734

수량
3,409,256,000
391,425,000
3,843,923,000
9,465,091,000
1,635,889,309
3,405,600,000
22,151,184,309

경쟁률
289.79 : 1
33.27 : 1
326.74 : 1
804.55 : 1
139.05 : 1
289.48 : 1
1,882.88 : 1

* 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

** 수요예측 참여 건수 및 수량은 수요예측 이전 기관투자자 잠재 배정물량인 55%~75%의 상단인 75%(16,042,500 주) 기준으로 주문을 받은 결과이며, 경쟁률은 수요예측 이후 하단 55%(11,764,500 주) 기준으로 산출한 결과입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과

168

2,414,342,000

11

161,420,000

201

2,794,305,000

499

7,428,247,000

-

-

210

3,200,208,000

1,089

15,998,522,000

밴드 상위 75% 초과~100% 이하

57

712,836,000

13

186,157,000

63

893,306,000

130

1,726,856,000

7

37,057,838

20

77,056,000

290

3,633,268,838

밴드 상위 50% 초과~75% 이하

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

밴드 상위 25% 초과~50% 이하

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

밴드 중간값

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

밴드하단미만

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

미제시

26

282,078,000

3

43,848,000

12

156,312,000

37

309,988,000

269

1,598,831,471

8

128,336,000

355

2,519,393,471

합계

251

3,409,256,000

27

391,425,000

276

3,843,923,000

666

9,465,091,000

276

1,635,889,309

238

3,405,600,000

1,734

22,151,184,309

* 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

** 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2에 의거 관계인수인으로 구분되는 기관의 참여내역은 금번 수요예측 참여시 가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

105,000원 초과

1,089

62.8%

15,998,522,000

72.2%

105,000원

290

16.7%

3,633,268,838

16.4%

78,000원 초과 105,000원 미만

-

0.0%

-

0.0%

78,000원

-

0.0%

-

0.0%

78,000원 미만

-

0.0%

-

0.0%

가격미제시

355

20.5%

2,519,393,471

11.4%

합계

1,734

100.0%

22,151,184,309

100.0%

(다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

구분
참여건수(건)
신청수량(주)
비고

6개월 확약

231

3,190,498,714

-

3개월 확약

473

6,713,347,238

-

1개월 확약

259

3,500,951,807

-

15일 확약

41

596,648,666

-

합계

1,004

14,001,446,425

-

총 참여건수 및 신청수량 대비 비율

57.9%

63.2%

-

(라) 주당 확정 공모가액의 결정

상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 에스케이아이이테크놀로지㈜와 공동대표주관회사, 공동주관회사가 합의하여 1주당 확정공모가액을 105,000원으로 결정하였습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수

기명식 보통주 21,390,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
(주3)
예정가액
-

확정가액
105,000 원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액
2,245,950,000,000 원

청 약 단 위
(주4)

청약기일
(주1,2)
우리사주조합
개시일
2021년 04월 28일

종료일
2021년 04월 28일

기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)
개시일
2021년 04월 28일

종료일
2021년 04월 29일

일반투자자
개시일
2021년 04월 28일

종료일
2021년 04월 29일

청약증거금
(주5)
우리사주조합
100%

기관투자자
(고위험고수익투자신탁 포함)
-

일반투자자
50%

납 입 기 일
2021년 05월 03일

(주1)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주2)

미래에셋증권 청약일: 2021년 04월 28일 ~ 29일
10:00
~ 16:00
한국투자증권 청약일: 2021년 04월 28일 ~ 29일
10:00
~ 16:00
에스케이증권 청약일: 2021년 04월 28일 ~ 29일
10:00
~ 16:00
삼성증권 청약일: 2021년 04월 28일 ~ 29일
10:00
~ 16:00
엔에이치투자증권 청약일:
2021년 04월 28일 ~ 29일
10:00
~ 16:00 

청약일 고객 접속 및 이체/청약 업무가 다량 발생하여 그로 인한 트래픽 증대로 지연장애 발생이 예상되어 청약 개시 시간을 2021년 04월 28일, 29일 10:00 로 진행할 계획입니다.

(주3)

주당 공모가액은
청약일 전 공동대표주관회사, 공동주관회사가 실사한 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사, 공동주관회사와 발행회사인 에스케이아이이테크놀로지㈜와 합의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정하였습니다.

(주4)

청
약단위 :
① 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 미래에셋증권㈜, 한국투자증권㈜, 에스케이증권㈜, 삼성증권
㈜
, 엔에이치투자증권
㈜
의 본점 및 지점에서 청약이 가능합니다.
청약단위는 아래 "다. 청약에 관한 사항 - (4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 인수단 구성원 각 사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

(주5)
청약증거금 :
① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.
② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.
③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.
④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2021년 05월 03일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2021년 05월 03일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2021년 05월 03일 08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준) 사이에 당해 청약을 접수한 공동대표주관회사, 공동주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(주6)

청약취급처 : 
① 우리사주조합 : 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점
② 미래에셋증권㈜을 통하여 수요예측에 참여한 국내외 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) : 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점

③
제이피모간증권회사 서울지점을 통하여 수요예측에 참여한 해외 기관투자자 : 제이피모간증권회사 서울지점
④ 한국투자증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 해외 기관투자자 : 한국투자증권㈜
⑤ 크레디트스위스증권 서울지점을 통하여 수요예측에 참여한 해외 기관투자자 : 크레디트스위스증권 서울지점

⑤ 일반청약자 : 미래에셋증권㈜, 한국투자증권㈜, 에스케이증권㈜, 삼성증권
㈜
, 엔에이치투자증권
㈜
본ㆍ지점

⑥ 일반청약자는 대표주관회사 및 공동주관회사, 인수회사 각각의 청약취급처를 통해 한 청약처에서의 이중청약은 불가합니다.

(주7)
분산요건 미 충족 시 : 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『유가증권시장 상장규정』 제29조 제1항 제3호에 의한 "주식분산"요건의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사, 공동주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산"요건의 미충족사유 발생 시 공동대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공모의 일자 및 방법

구 분
일 자
공 고 방 법

수요예측 안내공고
2021년 04월 22일(목)
(주1)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2021년 04월 26일(월)
(주2)

청 약 공 고
2021년 04월 28일(수)
서울신문

배 정 공 고
2021년 05월 03일(월)
(주3)

(주1)

수요예측 공고는 2021년 04월 22일(목) 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 홈페이지(securities.miraeasset.com)에 게시함으로써 개별 통지에 갈음합니다.

(주2)
모집가액 확정공고는 2021년 04월 26일(월) 정정 증권신고서를 제출함으로써 갈음하며, 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 홈페이지(securities.miraeasset.com)에 게시하고, 2021년 04월 28일(수) 서울신문에 공고되는 청약공고 시 함께 공고합니다.

(주3)

일반청약자에 대한 배정공고는 2021년 05월 03일(월) 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 홈페이지(securities.miraeasset.com), 공동주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(www.truefriend.com) 및 인수회사인 에스케이증권(www.sks.co.kr), 삼성증권(www.samsungpop.com), 엔에이치투자증권(www.nhqv.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(주4)
일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일(2021년 05월 03일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.

단, 증권인수업무등에관한 규정 제9조 11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2021년 04월 30일 오후 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.

참고로 상기의 납입일 2021년 05월 03일은 공모청약자금이 발행사측으로 납입되는 일자임에 유념해주시기 바랍니다.

(주5)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측에 관한 사항

『I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항』부분을 참고하시기 바랍니다. 

다. 청약에 관한 사항

(1) 청약의 개요

모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.

(2) 우리사주조합의 청약 

우리사주조합의 청약은 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜에 우리사주조합장 명의로 합니다.

(3) 일반청약자의 청약

일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약은 불가합니다.

※ 청약사무취급처: 미래에셋증권㈜, 한국투자증권㈜, 에스케이증권㈜, 삼성증권㈜, 엔에이치투자증권㈜의 본ㆍ지점

(4) 일반청약자의 청약 자격

일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 인수인의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

[미래에셋증권㈜의 일반청약자 참가 자격] 

구분

청약
한도

배정

비율

자격요건

증거금율

청약수수료

우대

200%

100%

온라인 매체 청약(HTS, MTS, Web, ARS)

50%

0원

일반

100%

영업점 청약(내점/유선)

50%

건당 5,000원

제한사항
청약 기간 내 영업점 창구 개설 계좌 청약 불가
※ 비대면, 은행다이렉트, 온라인 개설 계좌 청약 (온라인/내점/유선) 가능

(주1)
고객센터를 통한 유선 청약은 영업점 청약과 동일하게 처리

(주2)
서비스 등급 Diamond, Platinum에 한하여 영업점 청약 시 우대 반영

(주3)
개인, 법인 동일 적용

(주4)
비대면, 은행다이렉트 개설 불가 요건 : 대리인, 미성년자, 재외국인, 외국인, 법인계좌 개설 불가

(주5)
온라인 개설 : 당사에 보유한 기존 계좌정보를 근거로 개설 가능

[한국투자증권㈜의 일반청약자 참가 자격]

구 분
내 용

청약자격
1) 청약일 초일 전일 현재 당사 청약가능계좌(위탁계좌, 증권저축계좌) 또는 BanKIS Direct 위탁계좌 보유고객
2) 청약일 현재 제휴은행 개설 BanKIS 위탁계좌 또는 온라인개설 위탁계좌, 스마트폰 개설 위탁계좌 보유고객

청약수수료 및
청약방법

- 청약수수료

구 분
VIP
골드
프라임
패밀리

On-Line
무료
무료
무료
2,000원

Off-Line
무료
무료
3,000원
5,000원

(주1)
청약증거금 환불 시 징수합니다.

(주2)
기타 당사가 정하는 특정상품 가입고객의 경우 청약수수료가 면제됩니다.

< 고객등급별 점수 기준 >

고객등급
점수 기준

VIP
1만점 이상

골드
1천점 이상

프라임
3백점 이상

패밀리
3백점 미만

(주)
당사 거래를 통한 자산 및 수익 기여도와 기타 거래 가산점 합계로 산출된 고객별 점수를 기준으로 상기의 4등급으로 구분합니다.

- 청약방법
On-Line 청약 : HTS, ARS, WTS, 한국투자 스마트폰 App을 이용한 청약
Off-Line 청약 : 영업점 내점, 영업점 유선, 고객센터 상담원 연결

청약한도 및
우대기준

일반청약자의 경우 일반ㆍ우대 고객이 아닌 온라인전용 고객의 경우 청약한도의 50%인 28,000주~34,000주, 일반 고객의 경우 청약한도의 100%인 56,000주~68,000주, 우대 고객의 경우 청약한도의 200%인 112,000주~136,000주, 최고우대 고객의 경우 청약한도의 300%인 168,000주~204,000주를 청약한도로 합니다.

◆ 청약한도 우대기준 ◆

구 분
내 용
청약한도
청약채널
비 고

온라인전용
- 일반 및 우대에 해당하지 않는 고객
50%
온라인
-

일반
- 직전 3개월 평잔 3천만원 이상 또는
직전 3개월 약정 3천만원 이상
100%
온라인 /오프라인
-

우대(*)

- 청약일 현재 또는 전월 말일기준 VIP, 골드 등급의 고객

- 청약일 기준 당사 퇴직연금(DB형, DC형, IRP계좌) 가입고객.
단, IRP 계좌는 청약일까지 1천만원 이상 입금 실적이 있는 고객 (단, 해지계좌, 입금대기계좌 제외)

- 청약일 직전 3개월 자산 평잔 5천만원 이상인 고객

- 청약일 직전 3개월 주식약정 1억원 이상인 고객

- 청약일 전월 말일 기준 연금상품 펀드 매입금액이 1천만원 이상인 고객
(1) 개인연금펀드, 신연금펀드, 연금저축계좌를 포함하여 실명번호단위로 합산 (퇴직연금, IRP 제외)

(2) MMF, ETF 매입금액은 제외

200%
온라인 /
오프라인
-

최고우대
- 청약일 전월 기준 아래 2가지 요건을 모두 갖춘 고객
(1) 청약일 직전 3개월 자산 평잔 1억원 이상
(2) 청약일 전월 말일 잔고 5억원 이상
300%
온라인 /오프라인
-

* 1가지 이상의 요건 충족 시 우대 한도 적용

- 평잔 산정 시 제외 항목

구 분
내 용

예수금
- 청약자 예수금 (공모주, 실권주, ELS/DLS 등)

유가증권
- 장외주식, 비상장주식
- 선물옵션, 해외선물, FX마진

배정 및 잔여주식처리방법
1) 일반청약자가 희망수량을 청약하면 균등배정 물량(일반청약자 배정물량의 50% 이상)을 모든 청약자에게 균등배정하고 나머지를 비례배정하는 일괄청약방식으로 배정합니다.
2) 배정 가능한 주식수 한도 내에서 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분배정합니다.
3) 잔여주식이 발생한 경우 추첨을 통해 재배정합니다.

기타 유의사항
- CMA급여계좌 : 급여계좌로 등록하고 급여이체 또는 생활자금을 매월 정기적으로 입금하여 주거래 금융계좌로 사용하는 계좌
- 고객등급 조회 방법
1) 홈페이지(http://www.truefriend.com) → [고객센터] → [고객등급 조회하기] → [나의 등급 조회하기]
2) HTS(e-Friend) → [7802] 화면 (고객등급 조회)

[에스케이
증권㈜의 일반청약자 참가 자격]

구분
내 용

청약자격
청약개시일 직전일까지 종합위탁계좌를 개설한 고객 중 고위험 상품 투자 가능 고객 
 - 영업점/비대면/제휴은행 계좌개설 등 청약개시일 직전일까지 개설한 종합위탁계좌에 한해 청약 가능합니다. 
 ※ 주식은(유가증권/코스닥) SK증권 위험등급 분류 기준에 따라 고위험(2등급) 상품에 해당됩니다.

청약방법
- 온라인(On-Line) 청약 : HTS, MTS, 홈페이지(PC WEB, Mobile WEB)를 이용한 청약
- 오프라인(Off-Line) 청약 : 영업점 내점 청약
- 기타사항 : 본 공모시 상기 방법 이외에 ARS/유선청약 등은 접수 받지 아니합니다.

청약수수료
일반고객
- 영업점 청약 : 계좌당 4,000원 
- 온라인(HTS, MTS, WEB) 청약 : 계좌당 2,000원

면제고객
- 청약우대 SUPEX10 고객, 청약우대 SUPEX 고객, 청약우대고객

청약우대
고객기준
- 대상 계좌 범위 : 주민번호 기준으로 당사에 개설된 전 계좌/전 상품의 실적을 합산함(단, CMA & RP 자산/기여수익 제외)
- 복수의 등급에 해당될 경우 상위 기준의 등급에 적용됨
※ 청약우대 고객 기준은 2021년 7월 1일 부로 변경될 예정이며 확정시 SK증권 홈페이지를 통해 공지될 예정입니다.

청약우대
SUPEX10 고객
- 전월 예탁자산 평잔 10억 이상이면서 기여
수익 10만원 이상 또는 전월 기여 수익 누계 300만원 이상
적용기간 :
선정 당월로부터 3개월

청약우대
SUPEX 고객
- 전월 예탁자산 평잔 1억 이상이면서 기여수익
10만원 이상 또는 전월 기여 수익 누계 30만원 이상

청약우대고객
- 직전 3개월 기여수익 누계 50만원 이상
적용기간 :
선정 당월 1개월

일반고객
- 위 사항을 충족시키지 못하는 고객

청약등급
산정시점
- 청약일이 속한 달의 고객등급을 기준으로 청약혜택을 부여함
(전월 실적기준 당월 등급 선정)

배정기준
(1) 일반청약자 배정물량 중 균등배정 물량을 제외한 물량의 5%를 청약우대 SUPEX10 고객에게 우선 안분배정
(2) 일반청약자 배정물량 중 균등배정 물량을 제외한 물량의 15%를 청약우대 SUPEX10 고객 및 청약우대 SUPEX 고객과 청약우대고객에게 우선 안분배정
(3) 일반청약자 배정물량 중 균등배정 물량을 제외한 물량의 80%를 청약우대 SUPEX10 고객 및 청약우대 SUPEX 고객, 청약우대고객 그리고 일반고객에게 안분배정
(4) 안분배정후 잔여주는 무작위 추첨을 통하여 배정

[삼성증권㈜의 일반청약자 참가 자격]

구분

내용

청약한도

일반청약자격

자산평가

- 청약접수일 전월부터 과거 3개월간 자산평가 합계 평잔

2천만원 이상인 고객

1배

우대청약자격

신규고객

- 청약초일 직전 1년 內 주민번호 기준 신규고객 中 전월 평잔

2천만원 이상인 고객 (직전 1년간 청약이력 없을 경우 1회 限)

2배

우수고객

- 청약초일 직전월 자산 평잔 금액 1억원 이상인 고객

연금상품

- 퇴직연금 DC 유효계좌 보유고객 전원
- 연금펀드/연금저축계좌/IRP 고객은 아래 기준 해당고객
▶ 청약 접수일 전월부터 과거 3개월간 당사 연금자산(① 연금펀드잔고,② 연금저축계좌, ③ IRP ※현금성 자산 포함 잔고) 평가합계액의 평잔 4백만원 이상인 고객 또는

▶ 당사 연금저축상품(① 연금펀드잔고,② 연금저축계좌, ③ IRP) 적립식 월 10만원 이상 약정 후 청약접수일 직전월(D-1월)과 직직전월(D-2월) 연속 이체 납입한 고객

급여이체

- 청약초일 전월 기준으로 CMA를 통하여 3개월 이상 급여이체

(50만원이상)한 고객

※ 4대 공적연금이 CMA를 통해 3개월 이상 입금 시 포함

적립식

- 정기대체 및 은행이체(적립식CMS이체)를 통하여 청약초일 전월

기준으로 적립식 월 100만원 이상을 6개월 이상 이체한 고객

온라인전용

청약자격

- 청약초일 전일 까지 계좌개설 된 고객 中 온라인(HTS)을 이용

하여 청약을 진행하시는 고객(단, 지점청약은 불가)

0.5배

특이사항

※ 우대가능여부 표기는 청약코드를 선택하여 조회해야 하며,

청약종목정보상의 청약우대여부 항목에 "Y"인 경우에 한해

우대가능여부를 파악하여 제공해 드립니다.

※ 자산 평잔 기준: 全상품(선물/옵션 제외, 비상장주식은 일부

종목만 인정)

-

(주)
삼성증권㈜에 정보통신거래서비스 이용을 신청하신 고객님의 경우에도 당사에서 정한 청약자격의 조건을 충족하셔야만 청약신청을 할 수 있습니다.

[엔에이치투자증권㈜의
일반청약자 참가 자격]

구 분
내 용

청약자격
1) 청약개시일 직전일까지 개설된 청약 가능 계좌 보유 고객
(단, 청약개시일 직전일까지 개설된 청약 가능 계좌 보유 고객은 인터넷/HTS/ARS 청약만 가능, 영업점/고객지원센터 청약 불가)
2) 자산별 평가는 당사의 평가 기준에 의함
3) 우수 고객에 대한 공모주 우대 청약한도 적용

청약한도 및
우대기준

일반청약자 최고청약한도는 7,600주~8,800주이나 NH투자증권㈜의 우대기준 및 청약단위에 따라 3,800주~4,400주(0.5배), 11,400주~13,200주(1.5배), 15,200주~17,600주(2배), 19,000주~22,000주(2.5배)까지 청약이 가능합니다.

청약 한도
자격 요건
청약 채널

영업점/고객센터
온라인

250%
① 장기연금형상품 : 직전월말 3개월 평잔 매수잔고 1,800만원이상 보유
② 장기연금형(적립식펀드) : 직전 6개월 중 3회 이상 월 150만원이상 납입
→ 1개 이상 충족하는 경우
※ 조건에 맞는 상품잔고는 반드시 보유하고 있어야 함
가능
가능

200%
① 장기연금형상품 : 직전월말 3개월 평잔 매수잔고 1,000만원이상 보유
② 장기연금형(적립식펀드) : 직전 6개월 중 3회 이상 월 50만원이상 납입
③ 적립식펀드 : 직전 8개월 중 6회 이상 월 100만원 이상 납입
④ 임의식/거치식 펀드 : 직전 월말 3개월 평잔 매수잔고 2천만원 이상 보유
⑤ ELS/ELS : 직전 3개월간 총 2천만원 이상 배정(3개월간 유효)
⑥ 직전 3개월간 수익기여도 100만원 이상
→ 1개 이상 충족하는 경우
※ 조건에 맞는 상품잔고는 반드시 보유하고 있어야 함
가능
가능

150%
① 장기연금형상품 : 직전월말 3개월 평잔 매수잔고 400만원이상 보유
② 장기연금형(적립식펀드) : 직전 6개월 중 3회 이상 월 30만원이상 납입
③ 적립식펀드 : 직전 8개월 중 6회 이상 월 50만원 이상 납입
④ 임의식/거치식 펀드 : 직전월말 3개월 평잔 매수잔고 1천만원 이상 보유
⑤ ELS/DLS : 직전 3개월간 총 1천만원 이상 배정(3개월간 유효)
⑥ 직전 3개월간 수익기여도 50만원 이상
→ 1개 이상 충족하는 경우
※ 조건에 맞는 상품잔고는 반드시 보유하고 있어야 함
가능
가능

100%
① 자산일평잔 : 직전 3개월간 3천만원 이상
② 주식약정 : 직전 3개월간 1억원 이상
③ 직전 3개월내 당사 최초 신규 고객 또는 직전월 중 재유입 고객으로, 직전월말 1억원 이상
→ 1개 이상 충족하는 경우
가능
가능

50%
청약개시일 직전일 현재 당사 계좌 보유
(청약개시일에 개설된 계좌로 청약종료일에 청약 불가)
불가
가능

주)
* 장기연금형 상품 (상품보유잔고가 계속 유지되어야 함)
- 연금저축계좌 내 펀드가입금액(MMF 제외), IRP 자산 중 펀드가입금액(MMF 제외)과 연금저축신탁 금액의 합산
: 청약개시일이 속한 달의 직전월말 3개월 평잔 및 월말 잔고유지 납입원금 기준 (선취수수료 금액은 원금에 포함)
- 청약개시일 직전 6개월 중 3개월 이상 정상납입(CMS 또는 정기자동대체 통한 입금액)
: 연금저축계좌, 연금저축신탁, IRP계좌 內 적립식에 대해 합산 적용 되나, 1개월 內 복수횟수 인정 불가
 (동일월 內 대체일 변경하여 복수 입금 시 1회로 인정)
* 임의/거치식펀드 : 주식형, 혼합형, 채권형, 파생상품형, 재간접형만 인정
- 동일월에 매수, 환매가 반복적(2회 이상)으로 이루어진 경우에는 청약자격 산정에서 제외될 수 있음 (단, 펀드 교체매매 화면을 통한 펀드 교체매매는 인정됨)
* 적립식펀드 : CMS 또는 정기자동대체를 통한 입금액
* ELS : 실제 배정 금액 기준 (직전 3개월간 ELS 청약 실적을 기산하여 3개월간 우대 한도를 부여)
* 직전월 중 재유입 고객 : D-2월말 당사 내 모든 개별계좌가 통합,폐쇄,잡수익 계좌인 고객이 D-1월중에 활동계좌로 전환된 경우
* 청약개시일 직전일까지 개설된 계좌만 청약 가능 (청약기간 중 개설한 계좌는 청약 불가)

청약수수료

인터넷/HTS/ARS
영업점 내방
유선(고객지원센터)

무료
건당 5,000원
건당 2,000원

청약증거금
50% (모든 고객에게 동일 적용)

(5) 일반청약
자의 청약한도 및 청약단위

① 일반투자자는 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜, 공동주관회사인 한국투자증권㈜ 및 인수회사인 에스케이증권㈜, 삼성증권㈜, 엔에이치투자증권㈜의 각 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.

② 미래에셋증권㈜, 한국투자증권㈜, 에스케이증권㈜, 삼성증권㈜, 엔에이치투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 미래에셋증권㈜, 한국투자증권㈜, 에스케이증권㈜, 삼성증권㈜, 엔에이치투자증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다. 

[미래에셋증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율]

구 분
일반청약자
배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

미래에셋증권㈜
2,482,768주
~ 2,979,322주
124,000주
~ 148,000주
50%

(주)
미래에셋증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.
□ 우대그룹의 청약한도 : 248,000주 ~ 296,000주 (200%)
□ 일반그룹의 청약한도 : 124,000주 ~ 148,000주 (100%)

청약자격의 기준에 관한 사항은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』-『(4) 일반청약자의 청약자격』부분을 참고하시기 바랍니다.

[미래에셋증권㈜의 청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과 ~ 296,000주 이하
2,000주

[한국투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율]

구 분
일반청약자
배정물량
일반고객
최고 청약한도
청약증거금율

한국투자증권
1,718,840주
~ 2,062,607
56,000주
~ 68,000주
50%

(주)
한국투자증권㈜의 일반 고객 최고청약한도는 56,000주~68,000주(100%)이며, 우대 고객의 경우112,000주~136,000주(200%), 최고우대 고객의 경우 168,000주~204,000(300%)까지 청약이 가능하고, 온라인전용 고객의 경우 28,000주~34,000주(50%)까지 청약 가능합니다.

[한국투자증권㈜의 청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 30,000주 이하
1,000주

30,000주 초과 ~ 204,000주 이하
2,000주

[에스케이증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율]

구 분
일반청약자
배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

에스케이증권㈜
763,928주
~ 916,715주
76,000주
~ 90,000주
50%

(주)
에스케이증권㈜의 일반청약자 및 우대고객의 최고 청약한도는 동일합니다. 
청약자격의 기준에 관한 사항은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』-『(4) 일반청약자의 청약자격』부분을 참고하시기 바랍니다.

[에스케이증권㈜의 일반청약자 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과 ~ 20,000주 이하
1,000주

20,000주 초과 ~ 90,000주 이하
2,000주

[삼성증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율]

구 분
일반청약자
배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

삼성증권

㈜

190,982주
~ 229,178주
9,500주
~ 11,000주
50%

(주)

일반청약자 대상 삼성증권㈜의 최고 청약한도는 9,500주~11,000주이나 삼성증권㈜의 우대 기준 및 청약단위에 따라 19,000주~22,000주(200%)까지 청약 가능하고, 온라인전용 청약자격 고객의 경우 4,750주~5,500주(50%)까지 청약 가능합니다. 

청약자격의 기준에 관한 사항은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』-『(4) 일반청약자의 청약자격』부분을 참고하시기 바랍니다.

[삼
성증권㈜
의 청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
200주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과
1,000주

[엔에이치투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율]

구 분
일반청약자
배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

엔에이치투자증권㈜
190,982주
~ 229,178주
7,600주
~ 8,800주
50%

(주)

NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는 7,600주~8,800주이나 NH투자증권㈜의 우대기준 및 청약단위에 따라 3,800주~4,400주(0.5배), 11,400주~13,200주(1.5배), 15,200주~17,600주(2배), 19,000주~22,000주(2.5배)까지 청약이 가능합니다.

[엔에이치투자증권㈜의 청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하

10주

100주 초과 ~ 500주 이하

50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하

100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하

200주

2,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하

1,000주

10,000주 초과
2,000주

(6) 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 청약

① 미래에셋증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 국내 및 해외 기관투자자 :
국내 및 해외 기관투자자는 수요예측에 참여하여 배정받은 주식에 대하여 청약일인 2021년 04월 28일(수) ~ 29일(목)
10:00 ~ 16:00 (한국시간 기준) 사이에 공동대표주관회사 미래에셋증권㈜ 홈페이지에 접속하여 청약의사를 표시(청약증거금율 0%)하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2021년 05월 03일 08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준) 사이에 미래에셋증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다. 

[미래에셋증권㈜ 국내 및 해외 기관투자자의 청약방법]

① 홈페이지 접속: 'securities.miraeasset.com' 접속 → 뱅킹 → 뱅킹/대출/청약 → 청약 → 기관청약 → 청약신청
② Log in: 사업자등록번호, 미래에셋증권㈜ 위탁계좌번호 및 동계좌의 비밀번호 입력
(단, 배정받을 시 해당 주식의 입고를 희망하는 계좌번호로 Log in을 하시기 바랍니다.)
③ 납입방법(미래에셋증권㈜ 입금계좌, 청약수량, 청약금액, 청약수수료, 납입금액, 기관투자자의 출금은행(또는 수탁회사), 수탁회사의 납입담당자, 납입담당자 연락처) 입력

또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여배정합니다.

② 제이피모간증권회사 서울지점을 통하여 수요예측에 참여한 해외 기관투자자 :
수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대해 제이피모간증권회사 서울지점이 정하는 소정의 방법으로 청약의 의사 표시를 하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인
2021년 05월 03일(월) 08:00~13:00(한국시간 기준) 사이에 당해 청약을 접수한 제이피모간증권회사 서울지점에 납입하여야 합니
다.

③ 한국투자증권㈜을 통하여 수요예측에 참여한 해외 기관투자자 :
수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대해 한국투자증권㈜가 정하는 소정의 방법으로 청약의 의사 표시를 하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인
2021년 05월 03일(월) 08:00~13:00(한국시간 기준) 사이에 당해 청약을 접수한 한국투자증권㈜에 납입하여야 합니다.

④ 크레디트스위스증권 서울지점 통하여 수요예측에 참여한 해외 기관투자자 :
수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대해 크레디트스위스증권 서울지점이 정하는 소정의 방법으로 청약의 의사 표시를 하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인
2021년 05월 03일(월) 08:00~13:00(한국시간 기준) 사이에 당해 청약을 접수한 크레디트스위스증권 서울지점에 납입하여야 합니다.

(7) 기관투자자의 추가 청약

수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자의 청약 미달을 고려하여 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다.

수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 공동대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.

또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입일 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 공동대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

(8) 청약이 제한되는 자

아래『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

④ 제9조(주식의배정) 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

(9) 기타

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

① 우리사주조합 : 총 공모주식의 20.0%(4,278,000주)를 우선배정합니다.
② 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) : 총 공모주식의 55.0%~75.0%(11,764,500주~16,042,500주)를 배정합니다.
③ 일반청약자 : 총 공모주식의 25.0%~30.0% (5,347,500주~6,417,000주)를 배정합니다.
④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다. 
⑤ 단, 인수단 및 인수단의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수단에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다. 

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 5,347,500주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 1,069,500주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 다만, 공동대표주관회사 및 공동주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜, 제이피모간증권회사 서울지점, 공동주관회사인 한국투자증권㈜, 크레디트스위스증권 서울지점 및 인수회사인 에스케이증권㈜, 삼성증권㈜, 엔에이치투자증권㈜와 발행회사인 에스케이아이이테크놀로지㈜가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다. 

① 우리사주조합의 청약에 대해서는 배정주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.
② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 공동대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 
③ 금번 공모는 일반청약자에게 5,347,500주에서 6,417,000주 이하를 배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은 2,673,750주에서 3,208,500주 이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 인수회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.

④ 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.

⑤ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 
균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2021년 04월 30일 오후 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.
⑥ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 일반청약자들을 대상으로 하여 재배정하며 소숫점이 높은 청약자들부터 순차적으로 배정합니다. 이후 동일한 소숫점을 보유한 일반청약자들에게 배분할 단수주가 부족하게 될 경우 청약주식수량, 청약등급 등을 고려하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수합니다.

⑦ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 공동대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

⑧ 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제4항」 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호」의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2021년 05월 03일 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 홈페이지(securities.miraeasset.com), 공동주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(www.truefriend.com), 인수회사인 에스케이증권㈜의 홈페이지(www.sks.co.kr), 삼성증권㈜의 홈페이지(www.samsungpop.com), 엔에이치투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항

(1) 투자설명서의 교부

2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자, (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된 회계법인, 신용평가업자 등, (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면ㆍ전화ㆍ전신ㆍ모사전송ㆍ전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

(2) 투자설명서의 교부 방법 

투자설명서 교부 의무가 있는 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜, 공동주관회사인 한국투자증권㈜ 및 인수회사인 에스케이증권㈜, 삼성증권㈜, 엔에이치투자증권㈜는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약사무취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.

② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.

(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

[미래에셋증권㈜ 투자설명서 교부방법]

구분
교부방법
교부일시

기관투자자
『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨
해당사항 없음

일반청약자
1) 과 2) 를 병행
1) 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점
2) 미래에셋증권㈜ 홈페이지나 HTS에서 교부
1) 미래에셋증권㈜ 본ㆍ지점에서 교부
: 청약종료일까지
2) 미래에셋증권 홈페이지 또는 HTS에서 다운로드 : 청약종료일까지

[미래에셋증권㈜ 청약유형별 청약방법]

구분
청약방법

영업점
내방
주식청약서를 통한 투자설명서 수령확인서 작성(투자설명서 수령 혹은 거부 확인) 후 청약 가능합니다.

온라인
(HTS)
공인인증서로 로그인 후 전자문서 수령절차에 따라 온라인 투자설명서 다운로드 확인 후 청약 가능합니다.

ARS
투자정보확인서 작성 고객 중 투자설명서 수령을 원치 않거나 이미 수령하신 고객에 한해 ARS 청약이 가능합니다.

[한국투자증권
㈜
청약유형별 청약방법]

구 분
투자설명서 교부방법

영업점 내방
한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물 또는 전자문서에 의한 투자설명서를 이메일로 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 이메일을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 경우에는 청약신청서에 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체(e-mail)를 지정하여야 하며, 수신 사실을 서면(또는 유선)으로 확인 하셔야만 투자설명서 교부가 가능합니다.

온라인
(HTS, 홈페이지)
- 전자문서에 의한 투자설명서 교부 방법
① 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com)의 [공지사항] 또는 상단 [투자정보] 메뉴 - [IPO] 내 [공모주청약]으로 접속
② 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 전자매체를 지정하며, 수신 사실을 확인해야 투자설명서 교부가 가능합니다. (투자설명서 다운로드 후 [다운로드 확인] 을 반드시 클릭하여야 수신 사실이 확인됨)

한국투자증권㈜의 HTS인 eFriend를 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

ARS / 유선청약
사전에 홈페이지(http://www.truefriend.com)를 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으신 경우에는 별도의 교부 절차 없이 ARS로 청약하실 수 있습니다.

[에
스케이증권㈜
청약유형별 청약방법]

구 분
투자설명서 교부방법

지점내방 청약
본 공모의 청약 취급처인 SK증권㈜의 지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 청약신청서 작성시 투자설명서 교부 확인서의 교부 희망 또는 교부 거부를 선택하신 후 청약신청을 하실 수 있습니다.

HTS/MTS/
홈페이지(WEB) 청약
전자문서 수령절차에 따라 온라인 투자설명서 다운로드 확인 후 청약이 가능합니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

ARS청약
청약신청 전에 투자설명서 교부사실이 확인된 투자자에 한하여 청약이 가능합니다. 투자설명서는 HTS 및 홈페이지 접속을 통해 교부받으실 수 있습니다.

[
삼
성증권㈜ 청약유형별 청약방법]

구 분

투자설명서 교부방법

영업점 내방
삼성증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 투자설명서 인쇄물을 교부 받으실 수 있습니다.

온라인
(HTS, 홈페이지)
삼성증권㈜의 HTS인 POP HTS를 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

ARS
사전에 홈페이지(http://www.samsungpop.com)를 통해 ARS 관련 약정을 체결하신 분에 한해서 이용이 가능하며, 청약 전 ARS 상으로 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 표시한 자에 한해서 ARS로 청약하실 수 있습니다.

[
엔에이치투자증권㈜ 청약유형별 청약방법]

구 분
투자설명서 교부방법

지점내방 청약
본 공모의 청약 취급처인 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 청약신청서 작성시 투자설명서 교부 확인서의 교부 희망 또는 교부 거부를 선택하신 후 청약신청을 하실 수 있습니다.

HTS/홈페이지 청약
NH투자증권의 HTS 또는 홈페이지를 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 당사의 HTS와 당사 홈페이지(www.nhqv.com)에서 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리=>공모/실권주=> 공모/실권주청약에서 투자설명서를 확인하셔야만 청약이 진행됩니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

고객지원센터
유선청약
/ ARS청약
청약신청 전에 투자설명서 교부 확인한 개인고객을 대상으로 청약을 받고 있습니다. 투자설명서 교부확인 방법으로는 HTS약정이 되어있지 않아도 홈페이지(www.nhqv.com)에서 계좌번호 및 계좌비밀번호로 로그인하여 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리=>공모/실권주=>투자설명서본인확인 에서 아래 교부방법 중 택일하여 등록 처리합니다.
1) 다운로드 2)e-mail수신(고객의 수신받길 원하는 e-mail주소를 입력하고 등록하면 투자설명서 실시간 발송) 3)교부거부(유선으로도 신청가능)
고객지원센터 청약이 가능하며, ARS 청약의 경우 ARS약정후 ARS거래비밀번호 등록된 고객만 청약이 가능하며, ARS청약메뉴는 611번, ARS청약 취소는 62번 입니다.

① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부 의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.

② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부 의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우

『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조 및 『금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정』 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 인수단에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(2) 투자설명서 교부 의무의 주체

『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 에스케이아이이테크놀로지㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 인수인의 본/지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률
제124조 (정당한 투자설명서의 사용)

① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령
제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정
제2-5조(설명의무 등)
1. (생략)
2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부(법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서의 경우 영 제132조제2호의 방법으로 거부하는 경우를 포함한다)하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항

일반청약자 및 우리사주조합의 청약증거금은 주금납입기일(2021년 05월 03일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 인수회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일(2021년 05월 03일)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2021년 05월 03일 08:00 ~ 13:00 사이에 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜, 제이피모간증권회사 서울지점, 한국투자증권㈜, 크레디트스위스증권 서울지점에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(2021년 05월 03일)에 주금납입금으로 대체됩니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 각 공동대표주관회사 및 공동주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

인수인은 청약자의 납입주금을 납입기일인 2021년 05월 03일에 신주모집분에 대한 납입금은 하나은행 SK센터지점에 납입하여야 하며, 구주매출분에 대한 납입금은 매출주주가 별도로 지정한 계좌로 송금합니다

.

사. 기타의 사항

(1) 주권교부에 관한 사항

① 주권교부예정일 : 청약 결과 주식배정 확정시 공동대표주관회사 및 공동주관회사에서 공고합니다.
② 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다

따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정합니다. 

(2) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항

전자증권법 제35조 제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우에는 동법 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다. 

(3) 신주인수권증서에 관한 사항

금번 유가증권시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.

(4) 인수인의 정보이용 제한 및 비밀유지

인수인은 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다. 

(5) 한국거래소 상장예비심사 신청 승인에 관한 사항

당사는 유가증권시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2020년 12월 18일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2021년 03월 30일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(유가증권시장상장규정 제29조제1항제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 유가증권시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(6) 주권의 매매개시일

주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.

(7) 환매청구권

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항 어느 하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하나, 당사는 금번 공모 시 동 규정 제10조의3 제1항을 적용하지 않음에 따라 환매청구권을 부여하지 않습니다. 자세한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 차. 환매청구권 미부여』를 참조하시기 바랍니다. 

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

(단위: 주, 원)

인수인
인수주식의 종류 및
수량(인수비율)
인수금액(주1)
인수조건

명칭
주소

미래에셋증권
주식회사
서울시 중구 을지로5길 26
기명식 보통주
5,561,400주 (26.0%)
583,947,000,000 원
총액인수

제이피모간증권회사
서울지점
서울시 중구 서소문로11길 35
기명식 보통주
5,561,400주 (26.0%)
583,947,000,000 원
총액인수

한국투자증권
주식회사
서울시 영등포구 의사당대로 88
기명식 보통주
3,850,200주 (18.0%)
404,271,000,000 원
총액인수

크레디트스위스증권
서울지점
서울시 종로구 우정국로 26
기명식 보통주
3,850,200주 (18.0%)
404,271,000,000 원
총액인수

에스케이증권
주식회사
서울시 영등포구 국제금융로8길 31
기명식 보통주
1,711,200주 (8.0%)
179,676,000,000 원
총액인수

삼성증권
주식회사
서울시 서초구 서초대로74길 11
기명식 보통주
427,800주 (2.0%)
44,919,000,000 원
총액인수

엔에이치투자증권
주식회사
서울시 영등포구 여의대로 60
기명식 보통주
427,800주 (2.0%)
44,919,000,000 원
총액인수

(주1)

인수금액은 공동대표주관회사, 공동주관회
사 및 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 105,000원 기준입니다.

(주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 공동대표주관회사, 공동주관회사, 인수회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
미래에셋증권㈜
4,671,576,000 원
(주1)

제이피모간증권회사 서울지점
4,671,576,000 원

한국투자증권㈜
3,234,168,000 원

크레디트스위스증권 서울지점
3,234,168,000 원

에스케이증권㈜
1,437,408,000 원

삼성증권㈜
359,352,000 원

엔에이치투자증권㈜
359,352,000 원

(주1)

인수대가는 총 공모금액의 0.8%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사, 공동주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 105,000원 기준입니다.

(주2)
발행회사 및 매출주주는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 총 공모금액의 0.8%에 해당하는 금액 범위 내에서 발행회사와 매출주주의 독자적인 재량에 따라 각 인수단 구성원 전부 또는 일부에게 총공모금액의 0.3%를 한도로 하여 별도의 인수수수료를 차등하여 지급할 수 있습니다.

다. 기타의 사항

(1) 회사와 인수인 간 특약사항

당사의 최대주주 등은 유가증권시장 상장규정에 따라 상장예비심사신청시 제출한 의무보유확약서, 그리고 공동대표주관회사 및 공동주관회사와 체결한 확약서 제출 등에 관한 약정에 의거하여, 상장일로부터 6개월간 그 소유 주식을 한국예탁결제원에 보관하며 동 기간 중 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 한국예탁결제원에 보관된 소유주식등을 계좌간 대체 및 질권 설정ㆍ말소를 할 수 없으며, 계좌간 대체ㆍ신규전자등록ㆍ신규전자등록변경 및 말소의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계

공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜, 제이피모간증권회사 서울지점, 공동주관회사인 한국투자증권㈜, 크레디트스위스증권 서울지점은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조(공동주관회사)
① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제22항에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 “조합등”이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다. 이 경우, 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 출자한 제4호의 경영참여형 사모집합투자기구가 보유하고 있는 발행회사의 주식등은 해당 경영참여형 사모집합투자기구의 보유비율 산정 대상에서 제외한다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 경영참여형 사모집합투자기구

(3) 초과배정옵션

당사는 금번 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.

(4) 기타 공모 관련 서비스 내역

당사는 금번 유가증권시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

(5) 최대주주 등의 지분에 대한 의무보유등록(매각제한)

당사는 「유가증권시장상장규정」 제27조 제1항에 따라 최대주주 등의 지분이 상장 후 6개월간 의무보유등록(매각제한) 됨에 따라 한국거래소에 상장예비심사신청서 제출시의무보유확약서를 제출하였습니다. 따라서 최대주주 등의 지분은 상장 후 6개월간 매각이 제한 됩니다.

(6) 환매청구권

당사는 금번 공모와 관련하여 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

[증
권
인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)
① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우
2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우
3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우
4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우
5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우
② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
1. 환매청구권 행사가능기간
가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지
나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지
다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지
2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.
조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모 주식은 「상법」에서 정하는 액면가 1,000원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없습니다. 당사 주요 권리 내용은 다음과 같습니다.

1. 주식에 관한 사항

제 5 조 (발행할 주식의 총수)

회사가 발행할 주식의 총수는 이억오천만(250,000,000)주로 한다.

2. 액면금액

제 6 조 (일주의 금액)

회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 일천(1,000)원으로 한다.

3. 주식의 종류

제 8 조 (주식의 종류)

① 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환에 관한 종류주식, 전환에 관한 종류주식(존속기한부 포함) 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제 9 조 (이익배당에 관한 우선주식)

① 회사는 이익배당에 관하여 우선적 내용이 있는 종류주식(이하 '이익배당에 관한 우선주식'이라 함)을 발행할 수 있으며, 그 발행주식의 수는 일천이백만(12,000,000) 주 이내로 한다.

② 이익배당에 관한 우선주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 이사회가 정한 우선 비율에 따른 금액을 금전 또는 주식으로 배당한다. 이 경우 우선 비율은 최근 3년간의 배당률, 자금조달의 필요성, 시장 상황 기타 이익배당에 관한 우선주식의 발행과 관련된 제반 사정을 고려하여 발행시 이사회가 정한다.

③ 보통주식의 배당률이 이익배당에 관한 우선주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당하거나 또는 배당하지 아니하는 것으로 발행시 이사회에서 정할 수 있다.

④ 이익배당에 관한 우선주식에 대하여 어느 사업년도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업년도의 배당시에 우선하여 배당하거나 누적된 미배당분을 다음 사업년도의 배당시에 전보하지 아니하는 것으로 발행시 이사회에서 정할 수 있다.

제 9 조의2 (의결권의 배제에 관한 종류주식)

① 회사는 의결권이 없는 종류주식(이하 '의결권의 배제에 관한 종류주식'이라 함)을 발행할 수 있으며, 그 발행주식의 수는 일천이백만(12,000,000)주 이내로 한다.

② 의결권의 배제에 관한 종류주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 소정의 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 하거나 또는 그럼에도 불구하고 의결권이 없는 것으로 발행시 이사회에서 정할 수 있다.

제 9 조의3 (의결권의 제한에 관한 종류주식)

① 회사는 주주총회 결의사항 중 다음 각 호의 전부 또는 일부에 대하여 의결권이 제한되는 종류주식(이하 '의결권의 제한에 관한 종류주식’이라 함)을 발행할 수 있으며, 그 발행주식의 수는 일천이백만(12,000,000)주 이내로 한다.

1. 이사의 선임 및 해임

2. 정관의 변경

3. 회사의 합병

4. 회사의 분할 또는 분할합병

5. 상법 제374조 제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위

6. 주식의 포괄적 교환, 주식의 포괄적 이전

7. 자본감소

8. 회사의 해산

9. 회사의 조직변경

② 의결권의 제한에 관한 종류주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 제1항에도 불구하고 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 소정의 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 하거나 또는 그럼에도 불구하고 의결권이 없는 것으로 발행시 이사회에서 정할 수 있다.

제 9 조의4 (상환에 관한 종류주식)

① 회사는 회사 또는 주주가 상환에 관한 선택권을 가지는 종류주식(이하 '상환에 관한 종류주식')을 발행할 수 있으며, 그 발행주식의 수는 일천이백만(12,000,000)주 이내로 한다.

② 상환에 관한 종류주식은 다음 각 호에 의거 회사의 선택 또는 주주의 청구에 따라 상환할 수 있는 것으로 발행시 이사회가 정할 수 있다.

1. 상환가액은 발행가액에 가산금액을 더한 금액으로 하며, 이 경우 가산금액은 배당률, 시장상황 기타 상환에 관한 종류주식의 발행과 관련된 제반 사정을 고려하여 발행시 이사회가 정한다. 다만, 상환가액을 조정할 수 있는 것으로 하려는 경우 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정의 기준일 및 조정방법을 정하여야 한다.

2. 상환기간 또는 상환청구기간은 발행일이 속하는 회계연도의 정기주주총회 종료일 익일부터 발행 후 30년이 되는 날이 속하는 회계연도에 대한 정기주주총회 종료일 이후 1개월이 되는 날 이내의 범위에서 발행시 이사회가 정한다. 다만, 상환기간이 만료되었음에도 불구하고 다음 각 호의 1에 해당하는 사유가 발생하면 그 사유가 해소될 때까지 상환기간은 연장된다.

가. 상환기간 내에 상환하지 못한 경우

나. 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우

3. 회사의 선택에 따라 상환하는 경우 회사는 상환에 관한 종류주식을 일시에 또는 분할하여 상환할 수 있다. 다만, 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환에 관한 종류주식을 정할 수 있으며, 안분비례시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.

4. 회사의 선택에 따라 상환하는 경우 회사는 상환대상인 주식의 취득일 2주일 전에 그 사실을 그 주식의 주주 및 주주명부에 기재된 권리자에게 통지 또는 공고하여야 한다.

5. 주주가 회사에 상환을 청구하는 경우 상환에 관한 종류주식 전부를 일시에 또는 이를 분할하여 상환해 줄 것을 청구할 수 있다. 다만, 회사는 상환청구 당시에 배당가능이익이 부족한 경우에는 분할상환할 수 있으며 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있고, 안분비례시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.

6. 상환청구주주는 2주일 이상의 기간을 정하여 상환할 뜻과 상환대상주식을 회사에 통지하여야 한다.

③ 회사는 상환에 관한 주식의 취득의 대가로 현금 외의 유가증권(다른 종류의 주식은 제외한다)이나 그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

제 9 조의5 (존속기한부 전환에 관한 종류주식)

① 회사는 존속기한부 전환에 관한 종류주식(이하 '존속기한부 전환에 관한 종류주식'이라 함)을 발행할 수 있으며, 그 발행주식의 수는 일천이백만(12,000,000)주 이내로 한다.

② 존속기한부 전환에 관한 종류주식의 존속기간은 발행일로부터 10년으로 하고 이 기간 만료와 동시에 발행시 이사회가 정하는 종류의 주식으로 전환된다.

③ 전환기간 만료일까지 소정의 배당을 완료하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다.

제 9 조의6 (전환에 관한 종류주식)

① 회사는 회사 또는 주주가 전환권을 가지는 종류주식(이하 '전환에 관한 종류주식')을 발행할 수 있으며, 그 발행주식의 수는 일천이백만(12,000,000)주 이내로 한다.

② 전환에 관한 종류주식은 다음 각 호에 의거 회사의 선택 또는 주주의 청구에 따라 전환할 수 있는 것으로 발행시 이사회가 정할 수 있다.

1. 전환으로 인하여 발행할 주식은 발행시 이사회가 정하는 종류의 주식으로 한다.

2. 전환으로 인하여 발행할 주식의 수는 전환전의 수와 동수로 하되, 이사회가 발행시에 이를 달리 정하거나 또는 전환가액을 조정할 수 있다는 뜻과 사유를 정할 수 있다.

3. 전환 또는 전환을 청구할 수 있는 기간은 발행일로부터 30년 이내의 범위에서 발행시 이사회가 정한다. 다만 전환기간 내에 전환권이 행사되지 아니하면, 전환기간 만료일에 전환된 것으로 본다.

4. 회사의 선택에 따라 전환할 수 있는 종류주식은 다음 각목의 사유가 발생한 경우 전환할 수 있다.

가. 회사의 주식에 대한 공개매수가 있는 경우

나. 특정인 및 그 특수관계인이 회사 발행주식총수(의결권 없는 주식을 제외함)의 15% 이상 취득하는 경우

다. 회사의 최대주주가 변경되는 경우

라. 보통주식의 주가가 전환에 관한 종류주식의 주가를 1월 이상 상회하는 경우

제 50 조 (주식 등의 전자등록)

① 회사는 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률 등 관련법령에서 정한 바에 따라 동법상 주식등에 대한 증권 또는 증서를 발행하는 대신 해당 주식등을 전자등록기관의 전자등록계좌부에 전자등록한다.

② 제1항에도 불구하고 회사는 관련법령상 전자등록 의무가 없는 경우 제1항의 전자등록을 하지 아니할 수 있다.

③ 제1항에 따라 전자등록된 주식등에 대하여는 제10조, 제14조가 적용 또는 준용되지 아니한다.

4. 배당에 관한 사항

제 44 조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 회사의 매 사업년도 말일에 주주명부에 기재된 주주 또는 등록질권자에게 지급한다.

④ 제1항의 이익배당은 지급 개시일로부터 5년이 경과하여도 그 청구가 없을 때에는 그 청구권을 포기한 것으로 보아 이를 회사의 소득으로 처리한다. 단, 미지급 배당금에는 이자를 가산하지 아니한다.

5. 의결권에 관한 사항

제 25 조 (의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제 26 조 (의결권의 불통일행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 총회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

6. 신주발행에 관한 사항

제 11 조 (신주인수권)

① 회사의 주주는 소유주식의 비율에 따라 신주의 배정을 받을 권리가 있다. 다만, 다음 각호에 해당하는 경우에는 신주배정방법 기타 발행사항의 결정은 이사회의 결의에 의한다.

1. 신주인수권자가 그 권리의 전부 또는 일부를 포기하거나 상실한 경우

2. 신주배정시 단주가 발생한 경우

② 제1항의 규정에도 불구하고 회사는 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 발행할 주식의 종류와 수, 발행가격 등을 정하여 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 다만, 제1호 내지 제3호 및 제10호에 의한 신주 배정은 발행주식총수의 20%를 초과하지 못한다.

1. 신기술 도입, 공동연구개발, 생산 및 마케팅 제휴를 위해 그 제휴회사에게 신주를 발행하는 경우

2. 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

3. 자금조달을 위하여 국내·외 금융기관 등에게 신주를 발행하는 경우

4. 관련 법령의 규정에 의하여 일반 공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

5. 관련 법령의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

6. 관련 법령의 규정에 의하여 회사의 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

7. 관련 법령의 규정에 의한 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

8. 관련 법령에 따라 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있는 경우

9. 주권을 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 모집을 위하여 인수인에게 인수하게 하는 경우

10. 기타 재무구조의 개선 등 경영상 목적을 달성하기 위하여 이사회가 필요하다고 판단하는 경우

③ 회사가 유상증자, 무상증자 또는 주식매수선택권의 행사나 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 사업년도의 직전 사업년도말에 발행된 것으로 본다.

④ 회사가 유상증자, 무상증자, 주식배당을 하는 경우 보통주식에 대하여는 보통주식을 종류주식에 대하여는 동일한 조건의 종류주식을 각 소유주식 비율에 따라 발행하는 것을 원칙으로 한다. 다만, 회사는 필요에 따라 유상증자나 주식배당시 한가지 종류의 주식만을 발행할 수 있으며 이 경우 모든 주주는 그 발행되는 주식에 대하여 배정 또는 배당을 받을 권리를 갖는다.

7. 주식매수선택권에 관한 사항

제 12 조 (주식매수선택권)

① 회사는 관련법령이 정하는 범위 내에서 회사의 설립·경영과 기술혁신 등에 기여하였거나 기여할 능력을 갖춘 임·직원 또는 관련법령에서 정하는 자격을 가진 자에게 관련법령의 규정에 의한 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다. 다만, 관련법령이 정하는 한도까지 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다.

② 주식매수선택권의 행사로 교부할 주식(주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 경우에는 그 차액의 산정기준이 되는 주식을 말한다)은 주식매수선택권을 부여하는 주주총회 또는 이사회가 정하는 종류의 주식으로 한다.

③ 주식매수선택권은 이를 행사할 수 있는 날로부터 7년의 범위 내에서 주주총회(이사회가 부여하는 경우에는 이사회)가 정하는 날까지 행사할 수 있다.

④ 주식매수선택권을 부여받은 자는 관련법령이 정하는 경우를 제외하고는 제1항의 결의일로부터 2년 이상 재임 또는 재직하여야 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑤ 다음 각호의 1에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 당해 임ㆍ직원이 주식매수선택권을 부여받은 후 임의로 퇴임 또는 퇴직한 경우

2. 당해 임ㆍ직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 초래하게 한 경우

3. 기타 관련법령 또는 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 글로벌 경기 변동성에 관계된 위험

당사의 주요 제품인 분리막은 주로 EV용 배터리, 휴대용 IT기기 및 전동공구용 배터리에 사용되고 있으며, 분리막에 대한 수요는 글로벌 경제의 전반적인 상황, 정부 규제 및 정책의 변화에 따라 변동될 수 있습니다. 산업 전반에 걸쳐 주요 업체가 생산 능력을 확대하고 있는 가운데, 분리막이 채택되는 제품 또는 그 전방 시장의 수요 증가가 기대에 미치지 못하는 경우 당사 제품의 공급 과잉이 발생할 가능성을 배제할 수 없으며, 제품의 가격이 하락할 수 있습니다.

당사는 배터리(2차 전지)의 핵심 소재 중 하나인 분리막의 설계, 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 또한 당사는 2020년 7월 플렉서블 디스플레이 패널을 보호하는 용도로 사용하는 소재인 FCW(Flexible Cover Window)의 판매를 개시하기도 하였습니다. 이에 따라 당사의 사업은 배터리 및 플렉서블 디스플레이 패널을 사용하는 전방 시장의 수요 변동에 영향을 받습니다. 특히, EV를 필두로 짧은 충전시간, 고출력, 고용량, 고성능 배터리에 대한 요구가 높아지고 있는 가운데, 노트북 컴퓨터, 스마트폰, 태블릿, 웨어러블 기기 및 전동공구 등 다양한 제품의 수요 변동에 따라 영향을 받게 됩니다.

하기 표를 통해 알 수 있듯이 당사의 EV 배터리용 분리막의 판매가 크게 늘어나며 전체 매출이 증가하는 모습이며, IT기기 배터리용 분리막 판매 또한 점진적으로 증가하고 있는 상황입니다. 따라서 당사의 사업은 글로벌 경제의 전반적인 상황에 민감하게 반응하는 EV, IT기기 등 산업의 시장 상황에 따라 영향을 받을 수 있습니다.

[최근 3개년 매출 추이]

(단위: 백만원)

구분
2018년
2019년
2020년

EV용 분리막 매출
51,564
121,521
265,899

IT용 분리막 매출
225,801
224,911
197,237

기타
-1,729
2,034
6,173

합계
275,636
348,467
469,309

주1) 당사는 2019년 4월 1일부로 분할신설된 바, 2018년 수치는 Carve-out 수치이며, 2019년 수치는 2019년 1월 1일부터 3월 31일까지의 Carve-out 수치와 2019년 1기(4월 1일부터 12월 31일) 수치의 합산임

주2) 기타는 임대수익, FCW 매출, 매출조정(K-IFRS 제1115호에 따른 운송비 매출차감 등) 등이 포함되어 있음.

한편 최근 글로벌 경제의 불확실성 심화와 더불어 글로벌 금융 및 자본시장에서는 높은 수준의 변동성이 관찰되고 있습니다. 특히 2020년 초반부터 확산된 신종 코로나 바이러스(COVID-19) 감염병으로 인하여 글로벌 경제 및 금융 시장에 실질적이고 부정적인 영향이 미치고 있습니다. 전세계적으로 확산 중인 COVID-19 팬데믹 및 광범위하게 전파될 수 있는 다른 유형의 감염병 발생 가능성은 당사의 사업, 영업실적 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 감염병 발생 위험과 관련한 자세한 사항은 본 증권신고서 제1부의 III. 투자위험요소의 1. 사업위험의 "다. COVID-19 등 감염병과 관계된 위험"을 참고하시기 바랍니다.

미국과 중국을 비롯한 주요국 간의 경제 관계 악화 및 무역 갈등, 중국 및 기타 주요 신흥 시장의 경제 성장 둔화, 유럽 및 중남미의 경제 및 정치 상황 악화, 여러 중동 지역에서의 지정학적 및 사회적 불안정성 지속, 영국의 EU 탈퇴 등이 복합적인 원인으로 작용하며 상기와 같은 불확실성을 지속적으로 고조시키고 있는 바, 향후 글로벌 경제 상황이 추가적으로 악화되는 경우 당사 제품에 대한 수요 역시 감소할 수 있습니다.

또한 당사의 EV 배터리용 분리막의 판매량은 EV의 수요에 따라 큰 영향을 받으며, 이와 같은 수요는 EV의 개발 및 확산을 뒷받침하는 정부 보조금 및 경제적 인센티브 등 친환경 에너지과 관계된 정부 규제 및 정책에 민감하게 반응합니다. 증권신고서 제출일 현재 일부 국가에서 EV의 구매를 장려하고자 보조금 지급 등의 인센티브 정책을 펼치고 있으나, 향후 이와 같은 혜택이 축소될 가능성을 배제할 수 없습니다. 이와 같은 정부 규제 또는 정책 상의 변화 뿐만 아니라 휘발유 및 디젤 등 연료 가격의 장기적 약세 등은 EV 산업의 시장 상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 결과적으로 당사의 분리막 제품의 수요 저하로 이어질 수 있습니다.
 

당사 제품이 적용되는 시장에서의 수요 성장은 해당 시장의 설비 투자 증가를 통하여 예측해 볼 수 있습니다. 특히, 최근 수년간 글로벌 EV 수요가 증가함에 따라 주요 분리막 제조업체는 생산 능력을 확대하고 있으며, 당분간 이와 같은 증가 추세는 지속될 것으로 예상됩니다. 이와 같은 생산 능력의 확대 및 새로운 공정 기술을 채택하기 위한 설비 투자는 제품 공급의 증가로 이어질 수 있으나, 해당 제품의 전방 시장에서의 수요 확대가 이와 같은 공급 증가세를 따라가지 못할 가능성을 배제할 수 없습니다. 당사의 기대와 같이 전방 시장의 수요 증가세가 분리막 공급 증가세를 하회하는 경우 전세계적으로 분리막의 공급 과잉에 이어 분리막 가격 하락이 발생할 수 있습니다. 이와 같이 당사가 가격 인하 압박에 직면하게 되는 경우 당사의 생산 설비 용량을 조정하고 고정비용을 절감해야 하나, 시장 내 경쟁력을 유지하기 위해서는 산업 전반에 걸친 침체에도 불구하고 생산설비 및 연구개발 관련 비용을 절감하는 수준이 제한될 가능성도 존재합니다. 가격 하락 및 매출 감소를 상쇄하기에 충분한 수준으로 비용을 절감하지 못하는 경우 당사의 마진이 감소하는 한편, 당사의 사업, 영업실적 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

나. 산업의 성장성과 관계된 위험

배터리의 수요나, EV를 비롯한 최종 전방 시장의 수요가 다양한 원인에 의하여 당사의 기대만큼 성장하지 못할 가능성을 배제할 수 없습니다. 당사의 주요 제품은 배터리에 탑재되는 분리막으로서 최종 전방 산업 및 배터리 산업이 성장하지 않는 경우 당사에 부정적 영향이 미칠 수 있습니다. 뿐만 아니라, 주요 배터리 업체 뿐만 아니라 당사를 비롯한 분리막 업체들도 최종 전방 시장의 높은 성장을 예상하고, 적극적으로 생산 능력을 확대하고 있는 가운데, 전방 시장의 성장세가 전망치에 부합하지 못하는 경우 공급 과잉이 초래될 우려가 존재하며, 이 경우 판가 하락으로 인하여 당사의 영업실적 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성도 상존합니다. 전방 시장을 포함하여 업계 전반에 걸친 기술 혁신이 끊임없이 이루어지고 있는 가운데, 전방 시장의 기술 또는 품질 표준이 변경되고, 당사가 이러한 기술변화를 따라잡지 못하는 경우, 당사가 확대하고 있는 생산 설비는 당사에 높은 고정비 부담으로 돌아올 가능성도 존재합니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

분리막은 배터리에 탑재되는 얇은 막이며, 배터리 내 양극과 음극의 물리적 접촉을 차단하는 역할을 합니다. 분리막은 배터리의 핵심 필수소재로서, 전방산업인 배터리 산업의 성장으로부터 밀접한 영향을 받으며, 나아가 최종 전방 산업인 EV, IT/Power기기, ESS 수요와 높은 상관 관계를 가지고 있습니다. 

이 중 EV 시장이 글로벌 배터리 수요 성장을 견인할 것으로 예상됩니다. 실제로 최근 글로벌 EV 시장은 내연기관 차량 대비 EV가 가장 열위였던 주행거리의 확대, 중국의 전략적인 EV 산업 육성을 위한 보조금 지급을 통한 가격 하락 등 수요 요인과 디젤게이트/파리협약 이후 각국의 강도 높은 에너지 전환 정책, 이로 인한 완성차 제조사들의 전략 변화 등 공급 요인이 맞아 떨어지며 매우 빠른 속도로 성장해왔습니다.

[글로벌 EV 시장 규모 추이]

(단위: 천대)

구분

2018

2019

2020(E)

2021(E)

2022(E)

2023(E)

2024(E)

2025(E)

CAGR

전체차량

91,530

87,560

72,000

77,000

82,000

83,640

85,310

87,020

(0.7%)

EV

4,707

5,055

4,234

7,686

11,301

14,322

17,808

21,867

24.5%

- HEV

2,410

2,761

1,861

2,476

3,092

3,203

3,318

3,439

5.2%

- PHEV

670

534

459

738

1,021

1,228

1,470

1,791

15.1%

- BEV

1,628

1,760

1,913

4,472

7,188

9,891

13,019

16,638

39.4%

EV 침투율
(EV 대수/전체 차량 대수)

5.1%

5.8%

5.9%

10.0%

13.8%

17.1%

20.9%

25.1%

-

(자료: SNE리서치)
주1) 전체차량은 내연기관차 + EV
주2) 전체차량 및 EV는 신차 기준이며 침투율 또한 신차 기준
주3) BEV: Battery EV; PHEV: Plug-in Hybrid EV; HEV: Hybrid EV

IT/Power 기기 시장 또한 글로벌 스마트폰 시장의 경우 성장이 둔화되었으나, 최근 무선이어폰과 스마트워치 등이 포함된 글로벌 웨어러블 기기 시장이 가파르게 성장하고 있을 뿐 아니라, 전동공구, 퍼스널모빌리티 등 적용처를 다양하게 확대하며 제2의 성장기를 맞이하고 있습니다. 또한, 국내외 신재생에너지 확대와 전력산업의 효율적 관리를 위해 각국 정부에서는 전용 인센티브 제도를 운영하는 등 ESS 도입을 진작하고 있습니다.

이와 같이 배터리는 IT/Power기기에서 시작해, 내연기관 차량의 엔진까지 대체하며 적용영역을 확장하고 있습니다. 기존에는 스마트폰, 노트북 등 IT기기가 배터리의 주요 전방산업이었으나, 최근 배터리의 기술적 난제였던 고밀도, 고용량, 고출력 및 안전성 등의 문제가 해결되며, 단순히 IT기기를 넘어 EV와 ESS에 이르기까지 그 적용처를 빠르게 확장하며, 시장이 확대되고 있는 모습입니다.

[글로벌 EV용 배터리 셀 시장규모 추이 및 전망]

(단위: GWh)

구분

2018

2019

2020(E)

2021(E)

2022(E)

2023(E)

2024(E)

2025(E)

CAGR

PV

75

96

102

243

412

582

791

1,030

45.3%

- HEV

3

3

2

3

4

4

5

5

6.6%

- PHEV

8

7

6

10

14

17

22

26

18.3%

- BEV

64

86

94

230

394

561

764

999

48.1%

Bus

18

15

14

18

22

27

32

39

11.9%

- PHEV

0

0

0

0

0

0

0

0

-4.0%

- BEV

17

15

14

18

22

27

32

39

12.2%

Truck

7

6

10

26

55

90

135

188

59.1%

- PHEV

0

0

-

-

-

-

-

-

N/A

- BEV

7

6

10

26

55

90

135

188

59.1%

EV용 합계

100

117

126

287

489

699

958

1,257

43.5%

(자료: SNE리서치)

[글로벌 IT/Power기기용 배터리 셀 시장규모 추이 및 전망]

(단위: GWh)

구분

2018

2019

2020(E)

2021(E)

2022(E)

2023(E)

2024(E)

2025(E)

CAGR

모바일

26.7

26.5

29.8

30.2

32.8

33.6

37.2

39.1

5.6%

태블릿

2.6

2.6

2.6

2.8

2.7

2.7

2.6

2.5

(0.6%)

노트북

6.1

6.0

6.7

6.7

6.1

6.0

5.4

5.3

(2.0%)

전동공구

9.4

12.8

17.0

22.5

28.7

36.3

45.6

54.1

28.4%

파워뱅크

6.7

8.3

11.4

14.6

17.9

21.4

25.0

28.5

23.0%

웨어러블

0.9

1.1

1.3

2.1

2.5

4.4

5.2

7.8

36.1%

모빌리티

5.8

8.1

12.8

18.1

27.5

36.6

50.9

62.9

40.6%

기타

5.2

5.5

6.6

7.0

8.2

9.1

11.3

20.9

22.0%

IT/Power기기용 합계

63.4

70.9

88.2

104.0

126.4

150.1

183.2

221.1

19.5%

(자료: SNE리서치)

[글로벌 ESS용 배터리 셀 시장규모 추이 및 전망]

(단위: GWh)

구분

2018

2019

2020(E)

2021(E)

2022(E)

2023(E)

2024(E)

2025(E)

CAGR

ESS

11.9

11.9

20.6

30.8

43.4

58.7

74.6

93.0

34.1%

(자료: SNE리서치)

상술한 바와 같이 최종 전방산업이 정책적, 경제적 요인으로 급격하게 성장하고 있으며, 전방산업의 성장에 따라 배터리 및 배터리 핵심 소재인 분리막 시장 또한 성장세를 이어갈 수 있을 것으로 기대됩니다. SNE리서치에 따르면 글로벌 분리막 시장은 2018년 3,698백만㎡ 에서 연평균 23.1% 성장하여 2025년에는 15,877백만㎡ 에 이를 것으로 예상되며, 2025년의 예상 분리막 시장 규모의 83.3%인 13,218백만㎡ 의 분리막은 EV 배터리용으로 사용될 것으로 전망됩니다.

[글로벌 분리막 사용처별 시장 규모 전망]

(단위: 백만㎡ )

구분

2018

2019

2020(E)

2021(E)

2022(E)

2023(E)

2024(E)

2025(E)

CAGR

EV 배터리용 분리막

2,803

3,052

2,934

4,134

6,504

8,601

10,871

13,218

24.8%

IT기기 등 배터리용 분리막

664

704

830

925

1,064

1,196

1,384

1,585

13.2%

ESS 배터리용 분리막

231

209

332

470

624

789

930

1,075

24.6%

분리막 합계

3,698

3,966

4,095

5,528

8,191

10,587

13,185

15,877

23.1%

(자료: SNE리서치)

글로벌 분리막의 수요를 공정별로 나눠볼 경우, 전체 시장의 성장은 습식 분리막이 주도할 것으로 예상됩니다. 공정 상의 차이로 인해 습식 분리막은 건식 분리막 대비 박막화에 유리하며, 최근 배터리 연구개발의 방향이 동일한 부피의 배터리 내에서 더 높은 출력과 더 높은 용량을 탑재하는 것이기 때문에, 분리막 시장 내에서 습식 분리막이 채용되는 경우가 더 많습니다. 실제, 최근 적용처별 분리막을 살펴볼 경우, 단위 부피 당 출력과 용량이 중요한 EV용 배터리, IT기기용 배터리에는 습식 분리막이 우선적으로 채용되고 있으며, 지상에 설치되어 물리적인 자유도가 높은 ESS의 경우에는 건식 분리막이 우선적으로 채용되고 있습니다.

그 결과, 2018년 15억㎡ 규모인 건식 분리막 수요는 전체 시장 성장에 못미치는 연평균 17.7% 성장에 그치며 2025년 45억㎡까지 성장할 것으로 예상되는 가운데, 2018년 22억㎡ 규모였던 습식 분리막 수요는 전체 시장을 상회하는 연평균 26.0%의 속도로 성장해 2025년 113억㎡을 기록, 전체 시장 수요의 약 71.4%를 차지할 것으로 예상됩니다.

[글로벌 분리막 공정별 시장 규모 전망]

(단위: 백만㎡)

구분

2018

2019

2020(E)

2021(E)

2022(E)

2023(E)

2024(E)

2025(E)

CAGR

건식

1,450

1,370

1,383

1,779

2,602

3,315

4,000

4,536

17.7%

습식

2,248

2,596

2,713

3,750

5,589

7,272

9,186

11,341

26.0%

분리막 합계

3,698

3,966

4,095

5,528

8,191

10,587

13,185

15,877

23.1%

(자료: SNE리서치)

한편, 글로벌 분리막 시장은 글로벌 선도 배터리 업체와 안정적인 공급 관계를 유지하고 있는 당사를 비롯하여, 한국, 일본 및 중국의 일부
Tier 1 업체
가 향후 시장의 성장을 주도해나갈 것으로 예상됩니다.
시장 조사 전문 기관인 SNE리서치는 분리막 제조사 중 글로벌 주요 완성차 업체에 납품되는 Top-tier 배터리의 부품 요구 수준에 부합하는 기술 및 생산능력을 보유한 기업을 Tier 1 분리막 제조사로 분류하고 있으며, 이러한
Tier 1
업체들은 SK이노베이션, 삼성SDI, LG에너지솔루션, Panasonic, CATL 등의 선도 배터리 업체를 주요 고객으로 두고,
이들 고객사의 공격적인 설비투자에 맞춰 생산능력 확장을 진행하고 있습니다. 한편, 중국 내 EV 육성 정책 기조에 따라 최근 수년간 무분별하게 산업에 진입한
Tier 1에 속하지 않는 기타
업체들은 제품 생산기술 및 품질 열위로 시장에서 확고한 입지를 구축하지 못해 최근 중국 시장을 중심으로 활발하게 통폐합 등 산업재편이 일어나고 있으며, 이로 인해 중장기적으로 산업 내에서
Tier 1
업체가 차지하는 비중이 더욱 높아질 것으로 예상됩니다.

2018년 10억㎡ 수준이었던
Tier 1
분리막 수요는 전체 시장 평균을 상회하는 연평균34.4%의 속도로 성장해 2025년 79억㎡을 기록할 것으로 예상되는 반면, 2018년 13억㎡ 수준이었던
Tier 1 외의
습식 분리막 수요는 전체 습식 시장 평균에 못미치는 15.7%의 성장률로 성장하여 2025년 약 35억㎡ 수준을 기록할 것으로 전망됩니다. 그 결과, 2018년 글로벌 습식 분리막 시장에서 44.2% 비중을 차지했던
Tier 1
분리막의 시장점유율은 2025년 69.4%까지 증가할 것으로 예상됩니다.

[글로벌
Tier 1

습식
분리막 시장 규모 추이]

(단위: 백만㎡)

구분

2018

2019

2020(E)

2021(E)

2022(E)

2023(E)

2024(E)

2025(E)

CAGR

Tier 1

994

1,255

1,748

2,534

3,619

4,830

6,212

7,871

34.4%

그 외 기타

1,254

1,341

965

1,216

1,970

2,442

2,974

3,470

15.7%

분리막 합계

2,248

2,596

2,713

3,750

5,589

7,272

9,186

11,341

26.0%

(자료: SNE리서치)
주1)
Tier 1은
당사, Toray Industries, Asahi Kasei, Sumitomo Chemical, 더블유스코프, Semcorp의 합계

그럼에도 불구하고, 배터리의 수요나, EV를 비롯한 최종 전방 시장의 수요가 다양한 원인에 의하여 당사의 기대와 같이 성장하지 못할 가능성을 배제할 수 없습니다. 당사의 주요 제품은 배터리에 탑재되는 분리막으로서 최종 전방 산업 및 배터리 산업이 성장하지 않는 경우 당사에 부정적 영향이 미칠 수 있습니다. 뿐만 아니라, 주요 배터리 업체 뿐만 아니라 당사를 비롯한 분리막 업체들도 최종 전방 시장의 높은 성장을 예상하고, 적극적으로 생산 능력을 확대하고 있는 가운데, 전방 시장의 성장세가 전망치에 부합하지 못하는 경우 공급 과잉이 초래될 우려가 존재하며, 이 경우 판가 하락으로 인하여 당사의 영업실적 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성도 상존합니다. 뿐만 아니라 전방 시장을 포함하여 업계 전반에 걸친 기술 혁신이 끊임없이 이루어지고 있는 가운데, 전방 시장의 기술 또는 품질 표준이 변경되고, 당사가 이러한 기술변화를 따라잡지 못하는 경우, 당사가 확대하고 있는 생산 설비는 당사에 높은 고정비 부담으로 돌아올 가능성도 존재합니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

다. COVID-19 등 감염병과 관계된 위험

COVID-19의 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 3월 11일 세계보건기구(WHO)는 '세계적 대유행(Pandemic)'으로 선포하였습니다. 이로 인해 세계 경제는 산업분야를 막론하고 침체 상황을 겪고 있으며, 사태의 장기화가 우려되고 있습니다. 전 세계적으로 확산되고 있는 COVID-19 팬데믹을 비롯하여 광범위하게 전파될 수 있는 타 감염병 발생 가능성은 당사의 사업, 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 자산, 매출처 또는 매입처가 소재한 지역에서 COVID-19 또는 이와 유사한 감염병이 발병하는 경우, 당사의 사업, 영업실적 및 재무상태에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다. 특히, 2019년 11월 인간에게 최초로 전염된 것으로 알려진 COVID-19의 글로벌 확산세는 증권신고서 제출일 현재까지 글로벌 경제는 산업 분야를 막론하고 침체 상황을 겪고 있으며, 사태의 장기화가 우려되는 가운데 금융 시장에 실질적이고 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 이와 관련하여 2020년 3월, 세계보건기구(WHO)는 COVID-19를 '세계적 대유행(Pandemic)'으로 공식 선언하기도 하였습니다. 

당사는 사회적 거리두기에 관한 정부의 권고사항에 따라 일부 직원들, 특히 팬데믹으로 인하여 심각한 피해를 입은 지역에 위치한 직원들을 위하여 주기적으로 원격 근무를 시행하고 있습니다. 또한, COVID-19 팬데믹의 여파로 당사의 중국 생산기지에서 예정되어 있던 분리막의 상업 생산 개시가 약 45일 가량 지연되기도 하였습니다. 상기와 같은 원격 근무 조치 또는 생산 지연이 당사의 사업에 중대한 부정적 영향을 미친 것으로 판단되지는 아니하나, COVID-19 사태가 장기간 지속된다면 당사의 정상적인 사업 운영에 추가적인 차질이 발생할 수 있습니다. 구체적으로, 생산설비 운영 차질을 비롯하여, 중국 및 폴란드의 생산설비 확장 사업 지연 확대, 노동 생산성 저하 등으로 이어질 수 있는 추가적인 원격근무 조치 및 국내외 출장 제한 등에 따른 글로벌 영업 차질 등이 발생할 가능성이 존재합니다.

COVID-19의 장기화 또는 광범위하게 전파될 수 있는 타 감염병과 관련한 기타 위험요소는 다음과 같습니다.

■ 배터리를 사용하는 IT 기기, 소비자용 애플리케이션 및 EV를 구매하는 소비자의 실업 증가, 가처분 소득 감소, 전반적인 소비심리 위축 및 소비 감소 등으로 인한 당사 제품 수요 감소 가능성
■ 당사의 매출처의 정상적인 사업 운영에 차질이 발생하는 경우 당사 제품 수요의 감소 가능성
■ 당사의 매입처의 원자재, 부품 및 장비 공급 차질 발생 가능성
■ 당사의 매출처에 대한 당사 제품의 납품 차질 발생 가능성
■ 당사 직원의 COVID-19 확진으로 당사의 정상적인 사업 운영에 차질이 발생하는 경우, 즉 해당 직원의 격리 및 당사의 생산설비 혹은 사무실의 일시적 폐쇄 가능성
■ 주요 통화 대비 원화의 환율 변동성 증가 - 자세한 사항은 "본 증권신고서 제1부의 III. 투자위험요소의 2. 회사위험의 자. 환율 변동 위험"을 참고하시기 바랍니다.

■ 글로벌 및 한국 금융시장의 불안정성으로 인하여 당사가 적시에 필요자금을 효율적으로 조달하지 못할 가능성
■ 팬데믹이 부정적인 영향을 미쳐 당사의 투자 자산의 공정가치가 하락할 수 있는 가능성

COVID-19의 종식 시점 및 이로 인한 피해규모는 예측이 어렵습니다. 이에 COVID-19 또는 이 외 광범위하게 전파될 수 있는 타 감염병의 확산이 적시에 효과적으로 억제되지 않는 경우 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

라. 경쟁 위험

당사의 주요 제품은 배터리 소재인 분리막으로 경쟁 강도가 높은 편입니다. 당사가 경쟁사 대비 경쟁열위에 있는 경우 시장의 수요 변화에 상대적으로 늦게 대응할 가능성이 존재하며, 제품 개선, 마케팅 및 유통 등 전반적인 사업 영역에서 뒤쳐질 수 있습니다. 뿐만 아니라 시장이 침체기에 진입하게 되는 경우 이를 경쟁사 대비 견뎌낼 역량이 부족할 수도 있습니다. 나아가, 높은 경쟁 강도는 업계 내 추가적인 합병을 야기할 수 있으며, 이로 인해 당사의 경쟁사는 보다 확고한 규모의 경제 효과를 누리게 되며 시장을 장악하게 될 가능성 또한 배제할 수 없습니다. 당사는 이러한 분리막 시장에서 성공적인 경쟁을 지속할 수 있다는 보장이 없으며, 경쟁우위를 점하지 못하게 되는 경우 당사의 시장 점유율은 감소할 수 있고, 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 경쟁 강도가 높은 분리막 사업을 영위하고 있습니다. 분리막의 경우 판매 가격의 하락 및 배터리 제조사 및 완성차 제조사의 변화하는 니즈에 부합하기 위한 제품 개선이 빈번하게 이루어지고 있습니다. 일본 유수의 글로벌 기업이 참여하고 있는 분리막 시장 내 당사의 주요 경쟁사는 다양한 산업 소재 및 화학제품을 생산하고 있는 Asahi Kasei Corporation 및 Toray Industries, Inc. 입니다. 또한 Shanghai Energy New Materials Technology Co., Ltd.를 비롯하여 두드러진 성장세를 보이고 있는 중국의 대형 분리막 제조사도 주요 경쟁 상대로 부상하고 있습니다. 

당사의 주요 제품인 습식 분리막 산업의 시장 점유율 현황은 다음과 같습니다.

[
2020년
글로벌 Tier 1 습식 분리막 시장 점유율 현황]

(단위: 백만㎡)

회사명
생산능력
점유율

SK아이이테크놀로지
491
26.5%

Asahi Kasei
440
23.7%

Toray
438
23.6%

SEMCORP
278
15.0%

W-Scope
144
7.8%

Sumitomo Chemical
64
3.5%

합계
1,854
100.0%

(자료: SNE리서치)
주1) 실가동 생산능력 기준이며, 당사의 실질적 실가동 생산능력은 상기 표에 기재된 수치와 상이할 수 있습니다.

한편, 당사가 영위하는 분리막 산업은 개발 및 공정기술, 글로벌 주요 배터리 업체에 장기간 제품을 공급한 트랙레코드, 핵심 엔지니어의 희소성 등이 주요 경쟁 요인이라고 할 수 있습니다.

① 기술력

분리막 산업은 배터리 밸류체인 내 첨단산업으로 시장진입을 위해선 기술력의 차이를 극복해야 합니다.

개발기술의 경우 최근 배터리 생산업체들은 고강도, 고온저수축, 고투과(저저항) 등의 기존 물성뿐 아니라, 넓이, 두께 균일성, 품질 균일성까지 다양한 스펙을 요구하고 있습니다. 특히, 최근에는 주행거리 이슈로 인해 동일한 부피의 배터리 내 용량을 극대화하는 것이 중요함에 따라, 분리막의 박막화가 주요한 기술 중 하나로 떠오르고 있습니다. 따라서, 기본 물성의 기준을 맞추면서, 박막화를 위한 다양한 연구개발이 진행되고 있습니다.

공정기술 또한 산업에 진입하는데 진입장벽으로 작용하고 있습니다. 현재 습식 분리막의 공정인 연신은 동시연신과 축차연신으로 나눌 수 있는데, 동시연신의 경우, 가열된 중합체를 Transverse Direction (이하 "TD")와 Machine Direction ("MD")으로 동시에 잡아당기는 형식이며, 축차연신은 TD와 MD를 교차로 잡아당기는 방식입니다. 최근 분리막의 고객사들은 자사 자체 배터리에 맞는 다양한 특성의 분리막을 요구하는데, 동시연신의 경우 배율이 고정됨에 따라 연신 비율을 조절하지 못하고 운전변수가 연신의 온도와 습도 2개에 불과하나, 축차연신은 양방향 연신 비율의 자유조절이 가능하고, MD와 TD 공정에 각 3개의 운전변수가 존재하여, 다양한 고객의 요구를 충족할 수 있습니다. 이러한 장점으로 인해 최근 글로벌 분리막 업체들은 기존 동시연신 공정 대신 축차연신 공정을 도입하고자 하나, 공정기술의 장벽으로 인해 매우 제한적인

Tier 1 업체만이 높은 품질의 제품을 안정적으로 생산하고 있습니다.

[축차 연신 방식에 대한 개념도]

축차연신

우수한 제품을 개발하는 것 이외 실제 생산하는 생산/설비 기술 또한 진입장벽으로 작용합니다. 분리막은 온도 및 습도에 매우 민감하며, 품질 균일성이 제품의 핵심 경쟁력으로 작용하는 가운데, 생산/설비에 대한 경험이 충분하지 않을 경우 동일한 스펙의 제품을 대량으로 적시에 생산하기 어렵습니다. 이를 극복하기 위해서는 핵심설비 및 이와 연계된 유틸리티 등 주요 설비에 대한 개선 및 개발이 필수적이며, 이는 동일 부지 내에서 수 차례의 증설을 통해 지속적으로 업그레이드하고 최적화하는 작업이 요구됩니다. 또한 장기간 축적된 노하우를 바탕으로 안정적인 생산 공정 조건을 확인하고 이를 갖추는 것 또한 필요합니다. 이러한 생산/설비 기술은 수율 및 속도 등 라인 당 생산성, 라인 당 투자비의 효율성 등이 차이를 야기,

Tier 1과 그 외 업체 간 수율 차이 등으로 나타납니다.

② 트랙 레코드

EV의 경우 최근 시장이 급격히 성장하고 있는 가운데 완성차 업체들과 배터리 및 소재 업체들 간 밸류체인이 형성되고 있습니다. EV는 화재 발생 시 인명 피해로 연결됨에 따라 배터리의 안전성과 관련된 요구 수준이 높으며, 이후 사고 발생 시 리콜 등으로 인해 막대한 피해가 예상됩니다. 이러한 피해를 방지하기 위해 완성차 업체는 신규로 배터리 및 소재 업체를 선정하기보다는 기존 업체와의 거래를 지속하는 경향이 있으며, 특히, 양극재(양극활물질), 음극재(음극활물질), 전해액 등 배터리를 구성하는 타 소재와는 달리, 성능의 개선보다는 배터리의 안전성과 직접적으로 연결되는 분리막 산업 내에서는 밸류체인 내 공급처 선정에 있어서 더욱 보수적인 경향을 나타냅니다. 이로 인해 현재 분리막 산업을 선도하며 배터리 및 자동차 업계의 협력업체로 선정될 경우 이런 트랙 레코드는 무형의 자산으로 작용, 경쟁 우위를 나타낼 수 있습니다.

또한 ESS의 경우에도 최근 화재 발생 등으로 인해 에너지 밀도와 함께 안정성이 더욱 강화되고 있는 추세이며, ESS 업체 입장에서도 신규 협력업체보다는 기존 검증된 트랙 레코드를 갖춘 부품 업체와의 거래를 지속하는 경향이 존재합니다.

③ 핵심 엔지니어의 희소성

시장에 배터리 분리막, 그 중에서도 (초)박막 분리막 생산 경험이 있는 엔지니어들이 많지 않아, 분리막사업을 이제 시작하는 업체가 단기간 내 박막 생산 역량 확보, 대당 생산량 확대를 이룰 가능성은 낮습니다. 시장에 있는 여러 신규 업체들이 신규 투자 등을 발표하고 있으나, 설비 당 생산량이 낮다면 충분한 마진과 투자를 위한 여력을 확보하기 쉽지 않은 구조입니다. 양산 가동 후, 시장에 판매 가능한 품질 확보 여부가 추가투자를 결정하는 주요한 요인이 될것으로 사료됩니다. 

당사는 기존의 투자, 경험 및 기술적 전문성을 바탕으로 시장 대응 속도 및 규모의 경제를 어느정도 확보하고 있기 때문에 신규 업체가 시장에 진입한 경우를 고려했을 때의 경쟁우위를 일부 구축하고 있다고 판단합니다. 

그러나, 사업 규모가 대폭 확장될 수 있는 신흥기업, 특히
정부
보조금을 수급할 수 있는 중국 기업들과의 경쟁 강도는 더욱 높아질 수 있습니다. 또한 당사의 경쟁 업체 중 일부는 상술한 주요 요인을 비롯하여 재정, 마케팅 또는 기타 부문에서 당사 대비 경쟁 우위를 보유하고 있을 가능성을 배제할 수 없습니다. 당사가 경쟁사 대비 경쟁열위에 있는 경우 시장의 수요 변화에 상대적으로 늦게 대응할 가능성이 존재하며, 제품 개선, 마케팅 및 유통 등 전반적인 사업 영역에서 뒤쳐질 수 있습니다. 뿐만 아니라 시장이 침체기에 진입하게 되는 경우 이를 경쟁사 대비 견뎌낼 역량이 부족할 수도 있습니다. 나아가, 높은 경쟁 강도는 업계 내 추가적인 합병을 야기할 수 있으며, 이로 인해 당사의 경쟁사는 보다 확고한 규모의 경제 효과를 누리게 되며 시장을 장악하게 될 가능성 또한 배제할 수 없습니다. 당사는 이러한 분리막 시장에서 성공적인 경쟁을 지속할 수 있다는 보장이 없으며, 경쟁우위를 점하지 못하게 되는 경우 당사의 시장점유율은 감소할 수 있으며, 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

마. 사업 다각화와 관계된 위험

당사의 신규 성장 동력인 FCW 또는 당사가 향후 개발할 수 있는 기타 신제품을 위한 시장이 실제로 조성되거나 지속 가능한 수준으로 유지된다고 보장할 수 없습니다. 당사의 사업 다각화 전략의 성패는 성장 기회 및 사업 다각화를 통해 기대할 수 있는 시너지 창출 여부가 주요 요인으로 작용할 수 있습니다. 이 외에도 자격을 갖춘 검증된 인력의 채용, 새로운 사업 관계 구축, 기존 고객사 및 공급사와의 관계 강화, 필요 기술 및 노하우 확보, 합리적인 비용의 자본 조달 등 다양한 요인에 따라 사업 다각화 전략의 성패가 좌우될 것으로 판단됩니다. 당사의 기대와 달리 사업 다각화 전략이 성공적으로 실행되지 못하는 경우, 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 분리막 외에도 유망한 산업 소재 영역을 선별적으로 공략하여 사업을 다각화하기 위해 노력하고 있습니다. 당사는 하드 코팅 처리한 투명 PI(폴리이미드) 필름을 플렉서블 디스플레이 패널에 부착하여 패널의 내구성을 강화하는 FCW(플렉서블 커버 윈도우) 소재 사업을 영위하고 있습니다.

당사는 2020년 FCW의 상업 생산을 개시하였고, 2020년 7월 판매를 개시하였으며, 2020년 FCW 관련 매출은 전체 매출의 약 1% 수준입니다.

당사는 2021년 이후에도 해당 사업 부문에 대한 지속적인 투자를 계획하고 있으며, 유망한 잠재력이 나타나는 기타 산업 소재 영역으로 사업을 다각화하기 위하여 추가적인 사업기회를 모색하고자 합니다. 당사는 플렉서블 디스플레이가 고도화되는 경우, 롤러블 TV, 차량용 디스플레이, 디지털 사이니지 및 디지털 윈도우와 같이 추가적인 용도의 FCW 수요 또한 성장할 것으로 기대하고 있습니다. 당사는 투명 PI 필름 시장에서 보다 오랜 기간동안 경험을 축적하고 있는 업계 내 주요 기업과의 기술 격차를 더욱 좁혀 나가는 한편, 글로벌 플렉서블 디스플레이 패널 시장에서 추가적인 사업 기회를 확보하기 위하여 연구개발 노력을 경주하고 있습니다. 

그러나, FCW 또는 당사가 향후 개발할 수 있는 기타 신제품을 위한 시장이 실제로 조성되거나 지속 가능한 수준으로 유지된다고 보장할 수 없습니다. 당사의 사업 다각화 전략의 성패는 성장 기회 및 사업 다각화를 통해 기대할 수 있는 시너지 창출 여부가 주요 요인으로 작용할 수 있습니다. 이 외에도 자격을 갖춘 검증된 인력의 채용, 새로운 사업 관계 구축, 기존 고객사 및 공급사와의 관계 강화, 필요 기술 및 노하우 확보, 합리적인 비용의 자본 조달 등의 다양한 요인에 따라 사업 다각화 전략의 성패가 좌우될 것으로 판단됩니다. 당사의 기대와 달리 사업 다각화 전략이 성공적으로 실행되지 못하는 경우, 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

바. 생산 능력 확대 관련 위험

당사의 장기적 미래 성장을 위해서는 생산 능력 확대가 선제 조건이라고 할 수 있으며, 이를 위해서는 상당한 수준의 설비 투자가 필요합니다. 당사가 계획한 바와 같이 설비 투자를 집행하지 못하는 경우, 생산 능력 확대에 차질이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 사업 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 단위당 제조원가 절감, 생산 수율 개선, 수익성 강화 등을 위한 노력의 일환으로 더 높은 수준의 제조 공정 기술을 구현하기 위하여 당사의 설비를 지속적으로 개선시켜나갈 예정입니다. 이를 통한 당사의 생산성 증대 및 생산능력 확대 여부는 당사의 미래 성장을 좌우하는 중요한 요인이라고 할 수 있습니다.

2019년 4월 당사가 SK이노베이션에서 물적 분할 신설된 이후 2020년 1월 SK이노베이션은 직접 보유하고 있던 SK hi-tech battery materials (Jiangsu)의 지분 100%(지분
가액
약 1,399억원
) 및 SK hi-tech battery materials Poland의 지분 100% (지분가액
약 3,103억원)를 현물출자해 당사의 유상증자에 참여하였습니다. 당사는 이를 통하여 당사의 100% 자회사가 된 SK hi-tech battery materials (Jiangsu)가 운영하고 있는 중국 장쑤성 창저우 소재 생산단지 내 생산설비 확장을 계획하고 있습니다. 또한, 당사의 100% 자회사인 SK hi-tech battery materials Poland는 장기적으로 경쟁력을 확보하는 한편 유럽 내 EV 배터리를 제조하는 당사 고객사의 니즈에 부응하기 위한 노력의 일환으로 2019년 10월 폴란드 Silesia주 Tucznawa에서 차세대 생산단지를 착공하였습니다. 이 외 당사는 국내 충청북도 청주 및 증평에 소재한 생산설비를 보유하고 있습니다.

상기 생산설비 확대를 통한 당사의 생산능력 확대 계획은 다음과 같습니다.

[생산 능력 확대 계획]

(단위: 백만㎡)

구분

지역

2019

2020

2021E

2022E

2023E

2024E

실가동
생산

능력

한국
365
495
519
519
519
519

중국

-
24
320
620
672
672

폴란드

-
-
48
287
452
1,009

실가동 생산능력 합계

365
519
887
1,426
1,643
2,200

풀가동

생산

능력

한국
519
519
519
519
519
519

중국

-
336
504
672
672
672

폴란드

-
-
336
336
888
1,536

풀가동 생산능력 합계

519
855
1,359
1,527
2,079
2,727

주1) 풀가동 생산 능력은 연말 기준 총 확보 생산 능력 기준이며, 실가동 생산능력은 당해 사업연도의 유효 생산능력을 가정하여 산출함
주2) 당사의 이사회를 통하여 승인된 확대 계획 기준임

추가적으로 생산설비를 확대하여 이를 성공적으로 운영하는 한편, 생산량을 증대하기 위한 당사의 역량은 다음과 같은 중대 위험요소 및 불확실성에 영향을 받을 수 있습니다. 

■ 생산 설비의 가동률을 적정 수준으로 유지하기 위해 국내외 고객사로부터 충분한 구매 발주를 확보할 수 있는 당사의 역량
■ 생산능력 확대에 필요한 건설 비용 조달, 인건비, 원자재 및 기타 물품 구매 등을 위한 적정 운전 자본 확보 등 새로운 생산설비를 구축하고 운영하기에 충분한 자금을 조달할 수 있는 당사의 역량
■ 정부 승인 지연, 장비 공급사 또는 원자재 공급사 측의 문제, 해외에서 유능한 인재의 채용 및 유지와 관계된 어려움, 장비 오작동 및 고장, COVID-19 악화 등 당사가 통제할 수 없는 다양한 외부 요인으로 인한 추가 시설 증축 지연 및 비용 초과
■ 최소 투자금 및 고용 수준 등 정부의 특정 보조금 또는 세제 혜택을 받을 수 있는 조건을 충족할 수 있는 당사의 역량 - 조건을 충족하지 못하는 경우 정부의 보조금을 반환해야 하거나, 세제 혜택이 줄어들 가능성 상존
■ 일부 국가의 정치적, 사회적, 경제적 불안정성
■ 회계, 출장, 인프라 및 법적의무 준수에 소요되는 비용 등 글로벌 사업 활동을 펼치기 위한 비용 증가
■ 주요 경영진의 주의 분산 및 기타 자원의 분산

한편, 당사의 유형자산 취득으로 인한 현금유출액은 2019년 및 2020년 각각 1,373억원 및 5,733억원이며, 2021년부터 향후 2~3년간 중국 및 폴란드 현지 생산 설비 증설을 위하여 연간 약 7~8,000억원 규모의 투자를 이어갈 계획입니다.

당사는 상술한 바와 같이 지속적으로 설비 투자 계획을 검토하고 있으며, 실제로 집행하는 설비 투자 금액은 당사의 제품과 관련한 시장 상황 및 사업 전망, 보다 매력적인 투자 기회 발견, 금리 변화, 경쟁사의 생산 능력 확대로 인한 글로벌 수요 및 공급 상황 변화, COVID-19의 장기화 또는 광범위하게 전파될 수 있는 타 감염병과 같이 당사가 통제할 수 없는 기타 요인 등에 따라 달라질 수 있습니다. 당사는 이와 같은 요인에 대한 평가 결과에 따라 이미 발표한 설비투자계획의 일부를 연기하거나 실행하지 않을 수 있습니다. 당사가 예상 기간 내 예산으로 편성한 비용으로 생산 능력 확대를 할 수 없는 경우, 고객사의 수요를 충족하지 못할 뿐 아니라 규모의 경제를 달성하지 못하고 추가 성장이 제한될 위험이 존재합니다. 결과적으로 이는 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 유념하시기 바랍니다.

사. 원자재 및 장비 수급 관련 위험

당사의 주요 제품인 분리막을 원활하게 생산하기 위해서는 주원료인 폴리에틸렌 수지와 오일을 적정 수준으로 적시에 공급받아야 합니다. 그러나 자연재해, COVID-19 등과 같은 중대 감염병 또는 무역 제한을 유발하는 지정학적 문제 등 당사가 통제할 수 없는 사건으로 인하여 당사의 주요 공급사와의 관계가 중단되거나 종료될 가능성이 존재합니다. 또한 원자재 및 장비 가격은 해당 품목의 글로벌 수급에 따라 변동할 수 있는 바, 당사의 분리막 생산에 소요되는 적정 수준의 주요 원자재 및 장비를 적절한 비용으로 적시에 확보하지 못하는 경우 제품 생산에 차질이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 제품 생산을 위하여 적정 수준의 원자재 및 장비를 적시에 공급받아야 합니다. 분리막을 생산하기 위한 주원료는 폴리에틸렌 수지와 오일로서 당사는 주로 독일 및 한국의 공급사 두 곳으로부터 폴리에틸렌을 공급받고 있습니다. 본 증권신고서 제출일 현재까지 원자재 납품에 소요되는 리드타임의 증가 또는 원자재 수급 불안정성 등으로 인하여 당사 제품의 생산 및 판매에 중대한 지장이 초래된 사실은 없었으나, 당사는 원자재 수급과 관계된 위험을 최소화하기 위하여 주요 원자재 공급사와 1~3년 단위의 공급 계약을 체결하고 있으며, 주요 공급사와의 지리적 접근성을 제고하는 방안을 추진하고 있습니다. 또한 일부 원자재의 경우 당사의 모회사인 SK이노베이션과 공동 구매를 통하여 조달함으로써 대량 구매에 따른 원가 절감을 도모하고 있습니다.

분리막 제조를 위하여 사용하는 주요 장비는

추출기,
세
로방향 연신기(machine direction stretcher) 및 가로방향 연신기(transverse direction stretcher)
등 이라고 할 수 있습니다. 당사는 제한된 수의 일본, 독일 및 한국의 공급사를 통하여 주요 장비를 공급받고 있으며, 생산 라인 전반적으로 고른 품질을 확보하기 위하여 일부 제조사로부터 고가의 장비를 구매하고 있습니다. 당사는 적절한 납품일을 사전 예약함과 동시에 장비 공급사와의 지속적인 협의를 통해 이와 같은 프로세스를 관리하고 있습니다. 당사는 2021년부터 장비 공급사의 다각화 및 운영비 관리의 효율성 제고 등을 위하여 중국 및 폴란드 등 현지의 공급처로부터 조달하는 장비의 비중을 높이고자 노력하고 있습니다.

그럼에도 불구하고 자연재해, COVID-19 등과 같은 중대 감염병 또는 무역 제한을 유발하는 지정학적 문제 등 당사가 통제할 수 없는 사건으로 인하여 당사의 주요 공급사와의 관계가 중단되거나 종료될 수 있습니다. 또한 원자재 및 장비 가격은 해당 품목의 글로벌 수급에 따라 변동할 수 있는 바, 당사의 분리막 생산에 소요되는 적정 수준의 주요 원자재 및 장비를 적절한 비용으로 적시에 확보하지 못하는 경우 제품 생산에 차질이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아. 주요 제품의 복잡한 생산 공정과 관계된 위험

당사의 주요 제품인 분리막 및 FCW는 복잡한 생산 과정으로 인하여 발생할 수 있는 제조상의 문제에 취약합니다. 고객 니즈 충족을 위한 공정 개선 실패, 자연재해 또는 감염병 등 당사가 통제할 수 없는 다양한 원인으로 인하여 당사의 생산 설비 중 일부라도 운영이 중단되어 당사가 계획한 생산수율을 달성하지 못하며 생산성 또는 가동률이 저하되거나, 고객사의 요구사항을 충족하지 못하게 되는 경우 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

미세 다공성 구조의 초박막 리튬이온 배터리 분리막과 초박막 FCW는 매우 복잡하고 정밀한 공정을 통해 생산하기 때문에, 엄격하게 통제된 청결한 생산 환경을 필요로 합니다. 원자재에서 극미량의 불순물이 검출되거나, 연신 공정에서의 결함이 발견되는 등의 다양한 요인으로 인하여 당사 제품이 고객사의 요구사항에 부합하지 못하고, 정상적으로 납품되지 못할 가능성이 상존합니다.

당사는 또한 제조 공정 중 일부 공정에 대
하여 제3자의 도급 또는 용역을 제공받아 제품을 생산하며, 당사의 품질 기준에 부합하는 신뢰 가능한 제3자를 선정하는 것도 당사가 사업을 영위하는 데 있어 주요한 요소입니다.

뿐만 아니라 고객사 및 시장의 니즈가 점차 다양해지고 고도화되고 있는 가운데, 당사는 이러한 니즈를 충족시키기 위하여 공정 개선 노력을 지속하고 있으며, 이러한 과정에서 당사가 목표하고 있는 생산수율을 달성하지 못할 가능성을 배제할 수 없습니다. 

이 외에도 화재, 홍수, 기타 자연재해 또는 인재, COVID-19 등과 같은 팬데믹, 정전 또는 기타 공공 설비 장애, 테러, 전쟁 등으로 인하여 사업을 운영함에 있어 차질이 발생할 수 있습니다. 

상기와 같이 다양한 원인으로 인하여 당사의 생산 설비 중 일부라도 운영이 중단되어 당사가 계획한 생산수율을 달성하지 못하며 생산성 또는 가동률이 저하되거나, 고객사의 요구사항을 충족하지 못하게 되는 경우 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

자. 제조 공정 개선과 관계된 위험

당사의 주요 제품이 분리막의 판매가격은 전반적으로 하락 추세이며, 이를 고려하여 당사를 비롯한 분리막 제조사 들은 효율적인 생산 방식을 지속적으로 모색하고 있습니다. 당사 또한 제조 공정 개선을 통한 수율 개선, 비용 절감 등을 위해 노력하고 있으나, 당사가 적시에 효율적인 방법으로 제조공정 상 기술적 변화에 대응하지 못하는 경우 당사의 시장 점유율이 감소하고, 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적 영향이 미칠 수 있습니다.

EV용 배터리의 가격 하방 압력으로 인해
분리막의 판매 가격은 전반적으로 하락하고 있으며, 이러한 추세는 업계 전반의 수요 변동과는 관계 없이 지속될 것으로 예상됩니다. 이는 주로 제조 공정 상의 기술 발전 및 비용 절감을 포함하여 글로벌 생산능력 확대 등에 기반할 것으로 판단됩니다. 통상적으로 신제품의 출시 또는 수요를 진작하는 외부 요인의 발생 등으로 인하여 판매가격이 일시적으로 상승할 수 있겠으나, 시간이 경과할 수록 가격은 하락할 것으로 예상되며, 경우에 따라 판매가격 하락 속도가 빠르게 진행될 가능성도 존재합니다. 

[습식 분리막 판매 가격 추이 전망]

(단위: US$/㎡)

구분

2020(E)

2021(E)

2022(E)

2023(E)

2024(E)

2025(E)

CAGR

Tier 1
습식 분리막 판매가격

0.80
0.76
0.72
0.68
0.64
0.63
-4.7%

기타 습식 분리막 판매가격
0.50
0.46
0.42
0.38
0.34
0.32
-8.5%

자료: SNE리서치

당사가 생산하는 제품의 평균판매단가가 당사가 절감할 수 있는 제조비용의 속도보다 빠르게 하락하는 경우, 당사의 매출총이익이 감소할 가능성이 존재하는 바, 적시에 효율적인 방법으로 제조 공정을 개선하고 더 높은 수율을 달성하는 당사의 역량은 장기적인 수익성 측면에서 매우 중요하다고 할 수 있습니다. 

따라서 당사를 비롯한 분리막 제조사들은 시장의 경쟁적 특성을 감안하여 비용을 낮은 수준으로 유지할 수 있는 가장 효율적인 생산 방식을 지속 모색하고 있는 것으로 파악됩니다. 제조 공정을 적시에 개선하지 못하고 새로운 기술을 효율적인 비용으로 채택하지 못하는 경우, 고객의 요구사항을 충족하는 제품을 경쟁력 있는 가격으로 출시하지 못할 가능성이 존재합니다. 

새로운 제조 기술 도입 이후 신규 설비의 초기 가동(ramp-up)이 성공적으로 완료되면 통상 수율은 증가하나, 신기술이 기존의 제조 공정에 처음 적용되는 단계의 수율은 낮은 편으로서 향후 신기술이 도입되는 경우, 공정이 전환되는 과정 중 중대한 생산 지연이 발생하지 않을 것이라 보장할 수 없습니다. 적시에 효율적인 방법으로 제조 공정 상의 급격한 기술적 변화에 대응하지 못하는 경우 당사의 시장 점유율이 감소할 수 있으며, 이로 인하여 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다. 

차. 업계 표준과 고객 요구사항 변화에 관계된 위험

당사의 주요 고객사들은 EV 및 첨단 IT기기에 사용되는 고성능 배터리와 같이 특정 배터리를 제조하기 위한 특정 니즈에 최적화된 솔루션을 요구하고 있기 때문에 분리막의 제품 사양은 점차 다양해지고 있습니다. 당사가 다양한 고객의 니즈를 충족시키기 위한 충분한 자원을 투입하지 못하거나,
효율적 또는 시의적절한 형태의 투자가 이루어지지 않는 경우
빠르게 기술 혁신이 이루어지고 있는 추세에 부응하지 못할 수 있으며, 이 경우 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

당사의 주요 고객사들은 EV 및 첨단 IT기기에 사용되는 고성능 배터리와 같이 특정 배터리를 제조하기 위한 특정 니즈에 최적화된 솔루션을 요구하고 있기 때문에 분리막의 제품 사양은 점차 다양해지고 있습니다. 

분리막 시장 내 선도 기업 중 하나인 당사는 용도별 및 고객사별 니즈에 부합하는 다양한 물성 및 제품 사양을 갖춘 분리막을 설계 및 판매하고 있습니다. 당사는 배터리의 배터리의 내열성 및 안정성을 향상시키기 위해 양면 세라믹 코팅 분리막(CCS) 등을 포함하여 특정 용도에 최적화된 최첨단 배터리 분리막을 지속적으로 개발하고 있습니다. 

한편, FCW 시장은 발전 초기 단계이기 때문에 본 증권신고서 제출일 현재까지 업계 표준이 마련되어 있지 아니한 가운데, 당사의 사업의 성패는 정부 규제상의 변화, 목표 시장에서의 새로운 고객사 요구사항 및 업계 표준에 신속히 대응할 수 있는 능력, 고급 기능을 갖춘 신뢰할 수 있는 품질의 다양한 제품을 고객사에 제공할 수 있는 능력 등으로부터 영향을 받는다고 할 수 있습니다. 

당사의 제품이 업계 표준의 빠른 변화 속도를 따라가지 못하는 경우, 이와 같은 표준과의 호환성 확보를 위하여 당사의 제품을 재설계해야 하며, 이를 위해서는 상당한 시간과 비용이 소요될 수 있습니다. 변화 추이를 예측하여 이에 대한 적시 대응이 이루어지지
못하는
경우 기존 고객을 잃거나 잠재 고객을 확보할 수 있는 기회를 놓치게될 가능성도 상존합니다. 

이와 같은 변화 추이 및 기타 시장 동향에 효과적으로 대응하기 위해서는 제품 설계, 연구개발 및 마케팅 활동 등에 상당한 자원을 투입할 필요가 있으며, 당사의 생산 설비의 업그레이드 또한 요구됩니다. 당사는 이를 위하여 최선의 노력을 기울일 예정이나, 다양한 고객의 니즈를 충족시키기 위한 충분한 자원을 투입할 수 없거나, 비효율적 또는 시의적절하지 않은 형태로 투자가 이루어지지 않는 경우 빠르게 기술 혁신이 이루어지고 있는 추세에 부응하지 못할 수 있으며, 이 경우 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

카. 대체 산업과 관계된 위험

당사가 영위하고 있는 분리막 산업은 리튬이온 배터리 내 탑재되어 양극과 음극의 직접적 접촉을 차단하는 역할을 하며, 현재 시장에서 가장 널리 쓰이는 액체 전해질의 리튬이온 배터리 형태에서는 대체될 가능성이 높지 않은 것으로 판단됩니다. 다만, 이러한 액체 전해질이 아닌 고체 전해질을 탑재한 전고체 배터리가 출현하는 경우, 또는 현재 분리막 산업의 최종전방산업인 EV가 아닌 수소전기차가 친환경차량의 대세로 자리잡는 경우엔 분리막 산업이 대체 또는 사양될 수 있습니다.

당사가 영위하고 있는 분리막 산업은 리튬이온 배터리 내 탑재되어 양극과 음극의 직접적 접촉을 차단하는 역할을 하며, 현재 시장에서 가장 널리 쓰이는 액체 전해질의 리튬이온 배터리 형태에서는 대체될 가능성이 높지 않은 것으로 판단됩니다. 다만, 이러한 액체 전해질이 아닌 고체 전해질을 탑재한 전고체 배터리가 출현하는 경우, 또는 현재 분리막 산업의 최종전방산업인 EV가 아닌 수소전기차가 친환경차량의 대세로 자리잡는 경우엔 분리막 산업이 대체 또는 사양될 수 있습니다.

① 수소차 등 대체 수단의 발전

친환경차로는 EV 뿐 아니라 수소차 또한 존재합니다. EV와 수소차 모두 전기가 원동력이나 전기를 만드는 방식에서 차이가 있으며, EV는 리튬이온 배터리, 수소차는 연료전지로 전기를 생산합니다. EV는 외부 전기를 리튬이온 배터리에 충전해 주행을 하며, 수소차는 자체 발생한 전기를 이용합니다. 수소차는 공기를 흡입하면서 불순물을 에어필터를 통해 여과하기 때문에 마치 공기청정기와 같은 역할을 합니다.
기술적인 측면에서 수소차는 매우 적은 질소산화물만을 배출할 뿐 다른 공해 물질이 전혀 생성되지 않는
다는 점 등의 장점이 있습니다.

그러나 수소차는 충전 인프라가 부족하고 향후 구축하더라도 인프라 구축 비용이 EV 대비 20배 이상 높다는 단점이 있습니다. 2020년 9월말 기준 국내 수소 충전소는 47기(연구용 8기 포함)에 불과하고, 충전소 구축 시 폭발 위험을 고려한 안전거리 확보 및 감시 장치도 부족한 상황입니다. 수소의 폭발 위험을 고려하여 충전은 전문 인력이 수행해야 하고, 도심지와 인구밀집지역에 설치하는 것도 어려워 향후 충전 인프라 구축에 난항이 예상됩니다.

한편, 수소 연료전지의 촉매제로 작용하는 팔라듐, 백금, 세륨 등은 희귀 귀금속으로 연료전지의 가격이매우 높아, 일반적으로 수소차는 EV 대비 가격이 높게 형성되어 있습니다.

또한, 수소는 밀도가 낮아 동일 중량 대비 열량이 3배나 높지만 밀도가 무려 800배가 작기 때문에 많은 수소를 탑재하고 다니기 어려울 뿐 아니라 무겁고 큰 연료전지, 큰 용량의 수소 탱크가 탑재되어야 해 소형화가 어렵고 차량 디자인에 심각한 제약이 따릅니다.

그럼에도 불구하고 수소차에 대한 국내외 자동차 업체들의 연구가 활발한 것은 최근까지 EV의 문제점이었던 충전시간과 주행거리 문제를 수소차가 해결해 줄 것으로 예상됐기 때문입니다. 그러나 최근에는 EV의 기술 진보로 충전시간 및 주행거리에서 큰 격차가 나지 않는 상황으로 수소차의 EV 대체 가능성은 비교적 높지 않은 것으로 예상됩니다.

② 전고체 배터리의 확산

전고체 배터리는 최근 많은 완성차 업체들이 주목하고 있는 차세대 배터리입니다. 전고체 배터리란 휘발성이 있는 전해액 대신 고체 전해질을 사용함으로써 리튬이온 배터리에 비해 폭발 위험을 줄인 전지입니다. 액체로 만들어진 기존 배터리는 양극과 음극이 만날 경우 화재가 발생할 위험이 있으나, 전고체 배터리의 전해질은 항상 고정되어 있어 구멍이 뚫리거나 열이나 강한 외부 충격에도 폭발하지 않고 정상 작동한다는 것이 가장 큰 특징입니다. 또한 전고체 배터리는 안전성뿐만 아니라 용량과 두께 측면에서 플렉서블(flexible) 배터리를 구현하는 최적의 조건을 갖춘 것으로 평가받고 있습니다. 전해질에 액체가 없어 초박막을 만들 수 있고, 양극과 음극을 여러 겹 쌓아 고전압, 고밀도 배터리 구현이 가능하기 때문입니다. 기존의 리튬이온 배터리는 액체 타입으로 일정한 틀 안에 두지 않으면 흘러내린다는 단점을 지니고 있지만, 고체 타입인 경우에는 전혀 문제되지 않으며, EV에 전고체 배터리가 적용될 경우 기존보다 출력과 전기 저장량을 2배 가량 늘릴 수 있을 것으로 기대됩니다.

그러나 전고체 배터리는 현재 주류를 이루고 있는 배터리의 구조를 완전히 새로 설계해야 하며, 기술적 난이도가 높기 때문에 단기간 내 현존 리튬이온배터리를 대체하는 것은 상대적으로 쉽지 않을 것으로 판단됩니다.

[전고체 배터리 도입 관련 주요 난관]

구분
내용

기술적 난관

－ 현재 시점까지 명확한 소재와 양산 기술력을 확보되지 아니함

－ 이외, 고체 전해질 개선, 음극 dendrite 문제, 계면 저항 증가 등 다양한 기술적 이슈 혼재

경제성
확보 이슈

－ 글로벌 리튬이온 배터리 업체들의 대규모 투자는 현재진행형이며, 2025년 이후 기존 투자의 감가상각이 마치는 시점부터 리튬이온 배터리는 더 높은 원가 경쟁력을 확보할
것
으로 예상

－ 전고체 배터리는 리튬메탈, 은탄소 복합층, 고체전해질 등 신규 소재의 가격 하락 선행이 필요하며, 공정 측면에서의 최적화 또한 필요

상업화 과정

－ 향후 소재가 확정된 이후에도 소재 간 최적 조건의 Cell 설계/검증기간(최대 2년), 최적의 공정 개발(최대 4년), 신규 EV 프로젝트 개발부터 판매까지 긴 개발과정(최대 4년) 소요

현재로서는 전고체 배터리가 직면한 다양한 이슈들로 인해 리튬이온 배터리 시장에 어떠한 영향을 미칠지 예측하기 어렵습니다. 당사는 과거 LCD와 PDP의 사례와 같이 기술적 우위가 반드시 시장 지배지위를 의미하지 않는다고 판단하며, 향후 전고체 배터리가 상용화 되더라도 프리미엄 EV에만 탑재되는 등 시장을 양분화할 것으로 예상하고 있습니다. 이와 동시에 향후 전고체 배터리 특성에 맞는 분리막을 당사에서도 개발할 수 있도록 전고체 배터리와 관련된 산업의 변화에 주목하고 있으며, 향후 전고체 배터리가 상용화되는 경우에도 당사에 미치는 영향을 최소화할 예정입니다.

그럼에도 불구하고, 친환경에 대한 수요가 점차 높아지고, 업계 전반에 걸친 기술 혁신이 빠르게 이루어지고 있는 가운데, 예상보다 빨리 상기 수소차 또는 전고체 배터리 관련 기술의 발전이 이루어질 가능성을 배제할 수 없습니다. 수소차 및 전고체 배터리 관련 기술의 상업화가 당사의 예상보다 빨리 이루어지는 경우, 당사의 주요 제품인 분리막 산업 자체가 대체 또는 사양될 수 있습니다. 이 경우 당사의 사업에 중대한 악영향을 미칠 수 있는 바, 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

타. 환경 규제와 관계된 위험

당사는 화학 부산물 및 폐기물질의 사용, 저장, 배출 및 처리와 관련하여 각국 지방 정부 또는 중앙 정부의 다양한 법규의 적용을 받습니다. 당사가 기존 또는 향후 변경될 수 있는 환경 관련 제반 규정을 준수하지 못하는 경우, 손해 배상액 또는 정화 비용 납부, 벌금 또는 처벌, 생산 중단, 영업 중단 혹은 생산 설비 이전 등의 조치가 내려질 수 있습니다. 또한 새로운 환경 규정에 따라 고가의 장비 구입을 해야 하거나 높은 규제 준수 비용이 발생할 수 있습니다.

당사는 한국 및 중국에 생산 설비를 보유하고 있으며, 본 증권신고서 제출일 현재 중국과 폴란드에서 설비 공사를 진행하고 있습니다. 당사의 영업활동에는 화학물질의 사용이 수반되며, 제조 공정의 여러 단계에서 화학 폐기물, 폐수 및 기타 산업 폐기물이 발생합니다. 당사는 이와 같은 화학 부산물 및 폐기물질의 사용, 저장, 배출 및 처리와 관련하여 각국 지방 정부 또는 중앙 정부의 다양한 법규의 적용을 받습니다.

당사는 산업 기준에 부합하는 화학 폐기물 처리 용도의 다양한 오염 방지 장비 및 기타 산업 폐기물의 재활용을 위한 장비 등을 보유하고 있습니다. 그러나, 관계 당국이 보다 엄격한 환경 기준을 채택할 가능성을 배제할 수 없으며, 당사는 환경 관련 배상 청구의 대상이 될 수 있습니다. 

당사가 기존 또는 향후 변경될 수 있는 환경 관련 제반 규정을 준수하지 못하는 경우, 손해 배상액 또는 정화 비용 납부, 벌금 또는 처벌, 생산 중단, 영업 중단 혹은 생산 설비 이전 등의 조치가 내려질 수 있습니다. 또한 새로운 환경 규정에 따라 고가의 장비 구입을 해야 하거나 상당한 규제 준수 비용이 발생할 수 있습니다. 이로 인하여 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다. 

파. 관세와 관계된 위험

본 증권신고서 제출일 현재 당사의 제품을 대상으로 어떤 국가에서도 반덤핑 관세, 긴급수입제한조치(세이프가드) 관세, 상계 관세, 쿼터 또는 기타 관세가 부과되고 있지 아니합니다. 그러나, 향후 당사가 해외에서 판매하는 당사의 제품을 대상으로 상기 각종 관세가 부과되지 않을 것으로 보장할 수 없으며, 당사를 대상으로 이와 같은 조치가 내려지는 경우 당사의 사업에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

당사는

2020년 기준 전체 매출 대비 당사의 수출 비중은 49.1%로,
현재까지 어떤 국가에서도 반덤핑 관세, 긴급수입제한조치(세이프가드) 관세, 상계 관세, 쿼터 또는 관세가 부과되고 있지 아니합니다. 본 증권신고서 제출일 현재 당사의 100% 자회사인 중국 현지 법인에서 생산하는 당사의 모든 제품은 중국 현지 고객사에게 판매될 것으로 예상되며, 폴란드 법인에서 생산하는 제품의 경우 유럽 등에 소재한 고객사에 판매될 예정입니다. 

[2020년 수출 비중]

(단위: 백만원)

구분
금액
비중

내수

239,035

50.9%

수출

230,273

49.1%

합계

469,309

100.00%

당사는 전세계적으로 영업 및 사업 활동을 영위하고 있는 글로벌 제조사로서, 경우에 따라 무역 구제 소송에 휘말릴 가능성을 배제할 수 없습니다. 당사는 이로 인한 부정적인 영향 및 관련 위험요소를 최소화하기 위하여 상기의 소송에 적극적으로 대비 및 대응하고 있습니다. 당사는 당사의 제품이 판매되고 있는 모든 주요 시장의 무역 구제 정책과 관련한 진행 상황을 면밀하게 모니터링하고 있으며, 필요한 경우 미국 국제통상법원(U.S. Court of International Trade) 등 국제 재판소에서 소송을 통해 당사의 권리를
적극적으로
방어할 계획입니다. 

그럼에도 불구하고, 향후 당사가 해외에서 판매하는 당사의 제품을 대상으로 상기 각종 관세가 부과되지 않을 것으로 보장할 수 없으며, 당사를 대상으로 이와 같은 조치가 내려지는 경우 당사의 사업에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

하. 특허 및 지적재산권 관련 위험

당사는 사업에 필요한 특허 및 기타 지적재산권을 당사의 모회사인 SK이노베이션과 공동으로 보유하고 있습니다. SK이노베이션과 당사는 공동보유하고 있는 지적재산권을 적절하게 보호하지 못할 수 있으며, 이 경우 당사의 사업 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 사업을 영위하는 데 있어 경쟁사가 당사 제품의 핵심이 되는 혁신 기술을 모방하지 못하도록 하기 위해서는 지적재산권의 적절한 보호가 필수적이라고 할 수 있습니다.

당사는 연구개발과 관련하여 SK이노베이션과 연구개발 계약을 체결하였으며, SK이노베이션의 산하조직인 환경과학기술원 및 산하 I/E소재연구센터가 해당 연구개발을 수행하고 있습니다. 환경과학기술원은 신소재, 배터리, 석유, 윤활유, 석유화학, 고분자 분야 등의 연구개발을 담당하고 있으며, 사업회사/그룹사 소속연구소와의 전략공유 및 협력을 통하여 연구개발의 효율성과 시너지 효과를 높이고 있습니다.

당사의 LiBS사업부와 신규사업개발실은 고객의 요구사항 및 시장의 트렌드 등을 고려하여 I/E소재연구센터에 과제를 제안, 발의하고 있으며, SK이노베이션 I/E소재연구센터는 화학 관련 원천 기술, 다양한 소스에서 채용된 전문 연구개발인력 등을 활용하여 당사가 제안, 발의한 연구개발 과제를 수행합니다. 그 외에도 당사는 SK이노베이션 산하의 I/E소재연구센터와 함께 주기적인 과제 모니터링 및 개선사항 공유 등 양사 간 적극적인 협력을 통해 연구개발 효과성 및 시너지를 극대화하기 위한 노력을 지속하고 있습니다.

당사는 상기와 같은 연구개발 활동을 통해 확보된 특허 및 기타 지적재산권을 SK이노베이션과 공동 보유하고 있는 가운데, 당사 및 SK이노베이션이 공동보유하고 있는 지적재산권이 적절하게 보호되지 못하는 경우, 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2. 회사위험

가. 모회사의 소송과 관계된 위험

당사의 모회사인 SK이노베이션은 미국(ITC 및 델라웨어주 연방법원)에서 LG화학 등과 배터리 관련 영업비밀 침해 및 특허 침해 관련 소송을 진행하고 있습니다. 이 중 지난 2021년 2월 10일 영업비밀 침해 소송과 관련하여 LG화학 등이 SK이노베이션을 상대로 요청한 리튬이온배터리, 배터리 셀, 모듈, 팩 및 부품에 대한 10년간의 미국 내 수입금지를 인용하는

취지의 ITC의 최종 결정이 있었으나, 위 결정은 소송 당사자간 합의 체결로 그 효력을 상실할 예정입니다. 그 외의 관련 소송들 역시 위 합의 체결에 따라 종결될 예정입니다.

당사의 모회사인 SK이노베이션은 미국(ITC 및 델라웨어주 연방법원)에서 LG화학 등과 배터리 관련 영업비밀 침해 및 특허 침해 관련 소송을 진행하고 있습니다.

[SK이노베이션과 LG화학간의 소송 내역]

소송

구분

내용

영업비밀

침해소송

발생일

2019.04.29

소송당사자

- 신청인(원고): LG화학㈜, ㈜LG에너지솔루션, LG Energy solution Michigan

- 피신청인(피고): SK이노베이션㈜, SK Battery America, Inc.

소송의 내용

LG화학 등은 SK이노베이션이 LG화학 등의 영업비밀을 침해하였다고 주장하며, (1) 국제무역위원회 (International Trade Commission, 이하 “ITC”) 및 (2) 델라웨어주 연방지방법원에 소를 제기

특허

침해소송

발생일

2019.09.26

소송당사자

- 신청인(원고): LG화학㈜, ㈜LG에너지솔루션, LG Energy solution Michigan, Toray Industries

- 피신청인(피고): SK이노베이션㈜, SK Battery America, Inc

소송의 내용

- LG화학 등은 SK이노베이션이 LG화학 등의 특허권을 침해하였다고 주장하며, (1) ITC 및 (2) 델라웨어주 연방지방법원에 소를 제기

S
K
이
노베이션 및 LG화학 등은 2021년 4월 11일 국내외 쟁송 일체를 상호 취하, 현재 소송 중인 특허 및 영업비밀 관련 부쟁송합의 및 향후 출원/등록할 특허에 대해 향후 10년간 추가 쟁송을 하지 아니하는 대가로 SK이노베이션이 LG화학 등에게 일시금 1조원과 총 1조원 한도의 소정의 로열티를 지급하는 취지의 합의를 추진하기로 결정하였습니다. 위 합의가 체결되는 경우
LG화학 등이 SK이노베이션을 상대로 요청한 리튬이온배터리, 배터리 셀, 모듈, 팩 및 부품에 대한 10년간의 미국 내 수입금지를 인용
하는 취지의 2021년 2월 10일(현지시각) ITC의 최종 결정은 그 효력을 상실할 예정입니다.
그 외의 관련 소송들 역시 위 합의 체결에 따라 종결될 예정입니다.

1) 영업비밀 침해 소송

LG화학 등은 2019년 4월 29일 당사의 모회사인 SK이노베이션과 SK Battery America, Inc.를 상대로 영업비밀침해에 따른 소송을 ITC 및 델라웨어주 연방법원에 제기하였습니다.

영업비밀 침해와 관련하여 ITC는 2021년 2월 10일 SK이노베이션에 대하여 LG화학 등의 영업비밀을 사용한
배터리 셀, 모듈, 팩, 부품/소재 등의 미국 내 수입을 향후 10년간 금지하는 최종 결정을 하였
고, 그 취지는
LG화학 등의 영업비밀을 사용한 배터리 셀/모듈/팩 및 그 부품에 관한 광범위한 수입금지 명령으로 인해 SK이노베이션 외에도 그 계열사 또한 명시된 유예 범위에 해당하지 않는 한, ITC로부터 별도 사전 승인 없이 미국으로의 대상 물품 수입이 금지
된다는 것이었습니다. 그러나, 위 결정은 소송당사자들간의 합의 체결에 따라 그 효력을 상실할 예정입니다. 델라웨어 연방지방법원에서 진행 중인 소송 역시 위 합의 체결에 따라 종결될 예정입니다.

2) 특허 침해 소송

LG화학 등은 2019년 9월 26일 당사의 모회사인 SK이노베이션과 SK Battery America, Inc.를 상대로 특허침해에 따른 수입 금지 소송을 ITC 및 델라웨어주 연방법원에 추가로 제기하였습니다. ITC에 제기된 특허 침해 소송의 경우,
2021년 3월 31일(미국시각)
ITC의 예비결정(Initial Determination)
이 있었으며, 위 결정에서 LG화학 등의 청구는 모두 기각되었습니다. 위 예비결정 대상 특허 중 3건은 당사의 주요 제품인 CCS(세라믹 코팅 분리막)와 관계된 특허로서, ITC는 위 예비결정에서 배터리 셀/모듈/팩 및 그 부품이 해당 특허를 침해하지 않거나 또는 해당 특허의 청구항이 무효라고 판단했습니다. 이에 대한
최종결정(Final Determination)은 2021년 8월 2일에 예정되어 있
으나, 위 소송 역시 소송당사자간의 합의 체결에 따라 종결될 예정입니다. 또한 델라웨어주 연방지방법원에 제기된 소송 역시 위 합의 체결에 따라 종결될 예정입니다.

3) 상기 소송 관련 기타 위험

SK이노베이션과 LG화학 등은 2021년 4월 11일 현재 진행 중인 국내외 쟁송을 모두 상호 취하, 현재 소송 중인 특허 및 영업비밀 관련 부쟁송합의 및 향후 출원/등록할 특허에 대해 향후 10년간 소송을 제기하지 아니하는 취지의 합의를 추진하는 것으로 결정하였습니다. 따라서 위 합의가 체결될 경우
상기 기재된 소송 외에 향후 상기 소송과 유사한 소송이 추가적으로 제기될
가능성은 해소된다고 볼 수 있습니다.

한편, LG화학은 2019년 상기 영업비밀 침해 주장과 관련하여 SK이노베이션에 대한 형사 고소를 한 바 있고, 2019년부터 2021년에 걸쳐 서울경찰청은 SK이노베이션에 대한 압수수색을 4차례 실시한 바 있습니다. 상기 형사 사건은 아직 경찰의 사건 분석 단계에 있고, 관련하여 SK이노베이션의 혐의가 확정된 바 전혀 없으나,
위 합의 체결에 따라 LG화학의 고소 취소가 진행될 예정입니다. 고소 취소에도 불구하고 형사 절차는 진행될 수 있으나, SK이노베이션의 사업 수행에 부정적 영향을 미칠 가능성은 높지 않고 당사의 사업에도 부정적 영향을 미칠 가능성은 높지 않습니다.

당사는 2019. 4. 1. SK이노베이션의 소재사업부문(이하 "분할대상사업부문")을 물적분할(이하 "본건 분할")하여 설립된 바, 상법 제530조의9 제1항에 따라 SK이노베이션과 당사는 분할 전의 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 또한 본건 분할 당시 분할계획서에 따르면, 분할되는 회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 발생ㆍ확정되는 채무 또는 분할기일 이전에 이미 발생ㆍ확정되었으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 분할계획서에 반영되지 못한 채무 (공ㆍ사법상의 우발채무, 기타 일체의 채무를 포함)에 대해서는 그 원인이 되는 행위 또는 사실이 분할대상사업에 관한 것이면 신설회사에게, 분할대상사업 이외에 관한 것이면 분할되는 회사에게 각각 귀속되는 것을 원칙으로 한다고 정하고 있습니다. 따라서
합의에 따라 많은 부분의 불확실성이 해소되었으나, 채무의 성질상 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 발생ㆍ확정되는 채무로서 분할대상 사업부문과 관련된 것으로 판명될 경우에는 그 범위에서
당사가 경제적인 부담을 지게 될 가능성이 있으므로, 이 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 수익성과 관련된 위험

당사는 IT 및 전동공구용 배터리에 적용되는 분리막의 수요 증가 및 EV용 배터리에 적용되는 분리막의 수요 증가 등에 따라 매출액이 지속적으로 증가하고 있습니다.
한편,
당사의 2020년 수익성은 소폭 하락하였는
데 이는 2020년 FCW 사업의 매출이 본격적으로 발생하기 전
마케팅비, 물류비 등 관련 제비용 및 관련 생산설비에서 감
가상각비가 발생하였고, 중국 창저우 공장이 2020년 하반기 생산을 개시하여 매출이 본격적으로 발생하기 이전 감가상각비를 포함한 각종 영업비용을 인식하였으며, 2020년 연중 COVID-19의 영향으로 인한 재택근무 등으로 생산 및 동사와 주요 고객사 간의 사업이 원활하게 이뤄지지 않은 점에 기인합니다.
COVID-19 등 예측할 수 없는 부정적 영향 뿐만 아니라 신규 사업 추진 및 설비 증설 등 당사의 외형 확대를 위한 준비 과정에서 당사의 수익성이 훼손될 가능성이 상존합니다.

당사는 IT 및 전동공구용 배터리에 적용되는 분리막의 수요 증가 및 EV용 배터리에 적용되는 분리막의 수요 증가 등에 따라 매출액이 지속적으로 증가하고 있습니다. 특히 최근에는 자동차 산업의 패러다임이 기존의 내연기관차에서 EV로 전환되고 있는 가운데, EV용 배터리의 수요가 늘어나며 당사를 비롯한 상위 Tier 분리막 업체의 제품에 대한 수요가 점차 늘어나고 있는 추세입니다. 

[요약 연결손익계산서]

(단위: 천원)

과목

2020년

2019년

2018년

금액

비중

금액

비중

금액
비중

매출액

469,309,226
100.00%
348,466,909
100.00%
275,636,212
100.00%

매출원가

285,187,433
60.77%
204,746,080
58.76%
176,392,453
63.99%

매출총이익

184,121,793
39.23%
143,720,829
41.24%
99,243,759
36.01%

판매비와관리비

58,902,953
12.55%
32,523,045
9.33%
21,287,514
7.72%

영업이익

125,218,840
26.68%
111,197,784
31.91%
77,956,245
28.28%

세전이익
129,124,308
27.51%
108,986,948
31.28%
73,648,974
26.72%

당기순이익
88,162,352
18.79%
88,220,897
25.32%
55,825,922
20.25%

(주1)
2018년은 분할 전 기준, 2019년은 분할 전(1월~3월) 및 분할 후(4월~12월) 합산 기준, 2020년은 K-IFRS 연결 기준

또한 당사는 이익률을 크게 좌우하는 유의미한 영업외거래가 존재하지 않아, 당기순이익률은 영업이익률에 연동하여 등락하며 2020년의 영업이익률 및 당기순이익률은 각각 26.68% 및 18.79%를 기록하고 있습니다.

당사는 우수한 기술력을 기반으로 한 높은 생산성을 보유하고 있어 비교적 안정적인 수익구조를 확보하고 있습니다. 더욱이 당분간 EV용 배터리 및 분리막에 대한 수요가 당사를 비롯한 상위 업체 제품 위주로 집중될 것이라는 점을 감안했을 때 당사의 수익성이 급격하게 악화될 가능성은 높지 않은 것으로 전망하고 있습니다.

한편, 2019년에서 2020년 간에는 전반적인 수익성이 소폭 훼손된 것으로 나타납니다. 이에는 크게 세 가지 이유가 있는데, 첫째는 2020년 FCW 사업의 매출이 본격적으로 발생하기 전 마케팅비, 물류비 등 관련 제비용 뿐 아니라 관련 생산설비에서 감가상각비 또한 발생하였기 때문입니다. 둘째는 중국 창저우 공장이 2020년 하반기 생산을 개시하며, 아직 매출은 본격적으로 발생하기 이전이나 대규모 설비투자를 집행한 중국법인에서 감가상각비를 포함한 각종 영업비용이 발생한 데 기인합니다. 마지막으로는 2020년 연중 내내 COVID-19의 영향으로 인해 재택근무 등으로 생산 및 동사와 주요 고객사 간의 사업(물류, 연구개발, 판매계약 등)이 원활하게 이뤄지지 않아, 동사의 수익성이 일부 훼손되었습니다.

EV 등 최종 전방 시장의 가파른 성장 및 시장 내 제한적인 Tier-1 Player 중심의 분리막 경쟁 역학구조를 고려할 때, 시장 내 최고 수준의 품질과 생산능력을 갖춰 지배적인 지위를 확보하고 있는 당사는 경쟁사 대비 협상력에서 우위를 점할 것으로 예상하고 있으나, 상기 FCW 사업의 지속적인 매출확대 지연, 설비 증설로 인한 감가상각비 확대 및 COVID-19 등 사업에 부정적인 영향을 미치는 요소들로 인해 당사의 수익성이 이후에도 훼손될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 재무안정성과 관련된 위험

당사는 2019년 생산시설 확보를 위한 설비투자 자금소요를 외부 차입을 통해 조달하면서 재무안정성 지표가 악화되기도 하였으나, 2020년에는 지속적으로 설비투자 자금소요가 발생하였음에도 관련 자금을 유상증자를 통해 조달하는 한편 영업활동 호조에 따른 자금이 유입되어 재무안정성 지표가 개선되고 있습니다. 당사의 부채비율은 2019년 97.95%에서 2020년 64.84%로 크게 감소하였고, 차입금의존도도 44.86%에서
25.98%
로 개선되고 있습니다.
다만, 향후 당사의 사업이 기대에 미치지 못하거나 당사의 예상보다 경쟁이 심화되어 수익성이 악화될 경우, 또는 추후 CAPEX 투자 자금을 외부 차입 또는 사채 발행을 통해 조달할 경우 개선되는 추세인 당사 유동성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 최근 3개년 재무안정성 관련 각종 지표 현황은 다음과 같습니다.

[재무안정성 지표]

재 무 비 율
2020년
2019년
2018년

업종
회사

부채비율
64.84%
61.74%
97.95%
61.85%

차입금의존도
25.98%
20.01%
44.86%
34.81%

유동비율
207.88%
151.78%
512.33%
613.39%

당좌비율
192.77%
110.84%
421.50%
523.35%

(주1)
2018년은 분할 전 기준, 2019년은 분할 전(1월~3월) 및 분할 후(4월~12월) 합산 기준, 2020년은 K-IFRS 연결 기준

(주2)
업종수치는 2019년 한국은행 기업경영분석의 "C282, 4, 9. 일차전지 및 축전지, 전구 및 조명장치, 기타 전기장비 제조업" 업종 평균 수치를 기재함

(주3)
당좌비율 = (유동자산 - 재고자산) / 유동부채

상기를 통해 알 수 있듯이, 당사의 재무안정성 지표는 2019년 대비 2020년 개선된 가운데, 2019년의 업종 평균 수치와 비교했을 때 양호한 상황입니다. 생산시설 확보를 위한 설비투자 자금소요를 외부 차입을 통해 조달하면서 2019년의 재무안정성 지표는 2018년 분할 전 기준 재무지표 대비 악화되기도 하였으나,
2020년에는 지속적으로 설비투자 자금소요가 발생하였음에도 관련 자금을 유상증자를 통해 조달하는 한편 영업활동 호조에 따른 자금이 유입되어 재무안정성 지표가 개선되고 있습니다.

2019년 말 당사의 부채비율은 97.95%에서 2020년 말 64.84%로 감소하였고, 차입금의존도는 2019년 말 44.86%에서 2020년 말
25.98%까지 감소하였습니다. 유동비율 및 당좌비율은 2019년 말 각각 512.33% 및 421.50%를 기록한 이후 2020년 말에는 각각 207.88% 및 192.77%로 감소하였으나 2019년의 업종 평균 수치와 비교했을 때 양호한 수준입니다.

한편, 당사는 설립 이후 사채를 발행한 바 없으며, 2020년말 현재 차입금 현황은 다음과 같습니다.

[차입금 현황]

(단위: 천원)

구 분
2020년말
2019년말

유 동
비유동
유 동
비유동

단기차입금
6,996,332
-
-
-

장기차입금
1,778,540
508,611,716
-
350,000,000

합 계
8,774,872
508,611,716
-
350,000,000

[단기차입금 현황]

(단위: 천원)

구 분
차입처
2020년말
2019년말

일반차입금
우리은행 상해지점
6,996,332
-

[원화장기차입금 현황]

(단위: 천원)

구 분
차입처
이자율(%)
2020년말
2019년말

일반차입금
한국수출입은행
2.4
350,000,000
350,000,000

[외화장기차입금 현황]

(단위: 천원)

구 분
차입처
이자율(%)
2020년말
2019년말

시설자금
Credit Agricole
4.2
83,480,000
-

시설자금
국민은행(소주)
Libor(3M)+1.0
5,392,517
-

시설자금
국민은행(홍콩)
Libor(3M)+1.0
49,022,879
-

일반차입금
산업은행
3.9
11,519,580
-

일반차입금
산업은행
Libor(3M)+0.9
10,975,280
-

소 계
160,390,256
-

차감: 현재가치할인차금
-
-

유동성대체
(1,778,540)
-

합 계
158,611,716
-

당사는 생산능력을 확충하기 위한 공장 신설 등 투자를 지속하기 위해 분할 설립일 기준 3,500억원의
차입금이 존재
하여 2019년에는 부채비율과 차입금의존도가 유사 업종 평균(2019년 기준)을 상회하기도 하였습니다. 그러나 지속적으로 글로벌 습식 분리막 수요가 증가하여 영업실적이 개선됨에 따라 당사는 2020년 1,161억원의 영업현금흐름을 시현하였으며, 2020년 3,000억원 규모의 외부 투자를 유치한 바 있습니다. 당사의 비교적 안정적인 영업현금 창출력 및 개선된 재무안정성에 기반한 재무활동 현금 창출 여력을 고려했을 때 상기 차입금의 상환에 어려움을 겪는 등의 채무 불이행 위험은 높지 않은 것으로 판단하고 있습니다. 더불어, 금번 기업공개를 위한 공모 시 유입되는 신주모집 자금은 당사의 유동성 및 재무안정성 추가 개선에 기여할 것으로 예상됩니다.

당사의 전반적인 재무구조는 2019년 이후 개선되는 모습이며, 중대한 위험없이 안정적인 수준이 이어지고 있는 것으로 판단하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사의 사업이 기대에 미치지 못하거나, 당사의 수익성이 악화되는 경우, 당사 유동성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다. 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

라. 매출채권과 관련된 위험

2020년 말 당사의 매출채권은 770억원으로 당사 자산총계의 3.87%를 차지하고 있으며, 2019년 말 대비 58.94% 증가하였습니다. 전년 대비 매출이 34.68% 증가하였고, 연체되거나 손상된 매출채권이 존재하지 않는다는 점을 고려할 때 2020년의 매출채권 증가로 인한 위험은 제한적인 것으로 판단됩니다. 다만,
당사의 경우 다수의 해외 거래처를 대상으로 매출이 발생하고 있어,
각 지역별 경제환경의 변화 등으로 인하여 매출채권이 정상적으로 회수되지 않는 경우, 당사의 현금흐름 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 최근 3개년 매출채권 현황은 다음과 같습니다.

[매출채권 현황]

(단위: 천원, 회, 일)

재무비율

2020년

2019년

2018년

업종

회사

매출액

469,309,226

-

348,466,909
275,636,212

매출채권

77,023,225
-
48,461,085
36,368,855

매출채권 회전율

7.48
5.23
8.22
8.95

매출채권 회전기간

48.80
69.79
44.40
40.78

(주1)
2018년은 분할 전 기준, 2019년은 분할 전(1월~3월) 및 분할 후(4월~12월) 합산 기준, 2020년은 K-IFRS 연결 기준

(주2)
업종수치는 2019년 한국은행 기업경영분석의 "C282, 4, 9. 일차전지 및 축전지, 전구 및 조명장치, 기타 전기장비 제조업" 업종 평균 수치를 기재함

(주3)
매출채권의 회전기간은 '365일/회전율'로 산출

2020년 말 당사의 매출채권은 770억원으로 당사 자산총계의 3.87%를 차지하고 있으며, 2019년 말 대비 58.94% 증가하였습니다. 다만, 당해 매출채권 증가는 2020년 당사 매출액이 전년 대비 34.68% 증가하였음을 고려할 때 과도하지 않은 것으로 판단하고 있습니다. 아울러, 하기의 매출채권 내역을 통해 확인할 수 있듯이, 연체 또는 손상된 채권이 존재하지 않는 점을 고려할 때 장기 매출채권으로 인한 위험은 높지 않은 것으로 판단하고 있습니다.

[2020년 말 매출채권 내역]

(단위: 천원)

구 분
정상채권
연체되었으나 개별적으로 손상되지 않은 채권
손상채권
합 계

3개월 이하
3 ~ 6 개월
6 ~ 12 개월

매출채권
77,023,225
-
-
-
-
77,023,225

기타채권(주1)
5,539,115
-
-
-
-
5,539,115

손실충당금
-
-
-
-
-
-

합 계
82,562,340
-
-
-
-
82,562,340

(주1)

장ㆍ단기
미수금, 미수수익, 장
ㆍ
단기보증금으로 구성되었습니다.

당사의 매출은 상위 5개사의 비중이

73.1%

수준
으로 다소 매출처가 집중되어 있으나, 거래 상대방은 국내외 우량 배터리 제조사임에 따라 연체 없이 회수되고 있습니다. 매출채권이 결제되는 기간은 지역별, 거래처별로 상이하나 월 마감일로부터

45일
에서
90일
을 기한으로 결제되고 있습니다. 당사의 매출채권 회전율은 7.48회, 매출채권 회전기간은 48.80일이며, 이는 2019년 대비 악화된 수치이나 2019년의 업종 평균 대비 양호한 수준을 나타내고 있습니다..

다만,

당사의 경우 다수의 해외 거래처를 대상으로 매출이 발생하고 있어, 각 지역별 경제환경의 변화 등으로 인하여 매출채권이 정상적으로 회수되지 않는 경우, 당사의 현금흐름 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 유념하시어 투자 판단에 임하시기 바랍니다.

마. 재고자산과 관련된 위험

당사의 2020년 말 재고자산은 자산총계의 2.07%를 차지하고 있으며, 전년 대비 27.30% 증가하였습니다. 전방 산업의 수요 증가로 인해 매출이 지속적으로 증가하는 가운데 당사는 고도화된 재고 관리를 통해 적정 재고 수준을 유지하고 있으며, 당사 재고의 특성 상 장기체화재고로 인한 불용 가능성이 높지 않다는 점을 고려할 때 관련 위험은 제한적인 것으로 판단됩니다. 그러나, 당사의 기대와 달리 기축적된 재고자산의 판매가 부진하거나, 갑작스럽게 판가가 하락할 가능성을 완전히 배제할 수는 없으며, 이 경우 당사 수익구조에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 최근 3개년 재고자산 현황은 다음과 같습니다.

[재고자산 현황]

(단위: 천원, 회, 일)

재무비율

2020년

2019년

2018년

업종

회사

매출액

469,309,226

-

348,466,909
275,636,212

매출원가
285,187,433
-
204,746,080
176,392,453

재고자산
41,195,789
-
32,360,625
18,368,220

재고자산 회전율

12.76
7.43
13.74
12.41

재고자산 회전기간

28.60
49.13
26.56
29.41

(주1)
2018년은 분할 전 기준, 2019년은 분할 전(1월~3월) 및 분할 후(4월~12월) 합산 기준, 2020년은 K-IFRS 연결 기준

(주2)
업종수치는 2019년 한국은행 기업경영분석의 "C282, 4, 9. 일차전지 및 축전지, 전구 및 조명장치, 기타 전기장비 제조업" 업종 평균 수치를 기재함

(주3)
재고자산의 회전기간은 '365일/회전율'로 산출

당사의 2020년 말 재고자산은 자산총계의 2.07%를 차지하고 있으며, 전년 대비 27.30% 증가하였습니다.
그러나 당사는 고도화된 재고 관리를 통해 적정 재고 수준을 유지하고 있으며, 전방 산업의 수요 증가로 인해 매출이 2019년 대비 34.68% 증가한 점을 고려하면 과도한 증가세는 아닌 것으로 판단하고 있습니다.

실제로 재고자산 규모는 증가하고 있음에도 불구하고 재고자산 회전율 및 회전기간은 2019년 각각 13.74회 및 26.56일에서 2020년 각각 12.76회 및 28.60일로 일부 개선되었습니다.

당사 재고의 특성 상 장기체화 재고의 불용 가능성은 높지 않은 것으로 판단되나, 당사의 기대와 달리 기축적된 재고자산의 판매가 부진하거나, 갑작스럽게 판가가 하락할 가능성을 완전히 배제할 수는 없으며, 이 경우 당사 수익구조에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

바. 영업활동 현금흐름과 관련된 위험

당사의 2020년 영업활동현금흐름은 1,161억원으로 2019년 1,300억원 대비 감소하였습니다. 매출증가에 따라 매출채권 및 재고자산이 일정 수준 증가하고 이익 규모 또한 확대된 반면 종속회사 설비투자 과정에서 선급금이 전년 대비 크게 증가한 것이 주된 영업현금흐름 감소의 원인입니다. 향후 축적된 재고의 판매가 당사의 기대보다 부진하거나, 매출채권이 예정대로 회수되지 않는 경우 또는 지속적인 설비증설로 인한 선급금 규모 확대 시, 실적 개선에도 불구하고 당사의 현금흐름 뿐만 아니라 재무구조 전반에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 SK이노베이션(주)로부터 분할 신설된 이후 생산능력 확충을 위한 공장 신설 등 투자를 지속하는 과정에서
차입금의
규모가 증대된 바 있으며, 이로 인하여 2019년에는 부채비율과 차입금의존도가 각각 97.95% 및 44.86%를 기록하는 등 유사 업종 평균(2019년 기준)을 상회하기도 하였습니다.

그러나 지속적으로 글로벌 습식 분리막 수요가 증가하여 영업실적이 개선됨에 따라 2020년 당사의 부채비율 및 차입금의존도는 2019년의 업종 평균 대비 양호한 모습을 보였습니다. 다만 현금흐름 관련하여 당사는 2019년 1,300억원, 2020년 1,161억원의 영업현금흐름을 시현하였습니다. 

[최근 2개년 요약 현금흐름표]

(단위: 천원)

과 목
2020년
2019년

Ⅰ. 영업활동으로 인한 순현금흐름
116,118,771
129,979,825

1. 당기순이익
88,162,352

88,220,
897

2. 비현금항목 조정
113,928,851

89,135,
762

3. 운전자본 조정
(71,656,818)

(26,
965,641
)

4. 이자의 수취
3,697,789
745,404

5. 이자의 지급
(11,875,325)
(9,162,466)

6. 법인세의 납부
(6,138,078)

(

11,
994,131)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 순현금흐름
(374,475,900)
(203,028,950)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 순현금흐름
441,234,794
27,105,175

Ⅳ. 현금및현금성자산의 순증감
182,877,665
(45,943,950)

Ⅴ. 기초 현금및현금성자산
24,056,050
70,000,000

Ⅵ. 현금및현금성자산의 환율변동효과

1,230,471

-

Ⅶ.
기말 현금및현금성자산

208,164,186
24,056,050

(주1)
2019년은 분할 전(1월~3월) 및 분할 후(4월~12월) 합산기준, 2020년은K-IFRS 연결기준

상기를 통해 알 수 있듯이 당사의 영업현금흐름은 소폭 감소하
였는데,
이는 매출증가에 따라 매출채권 및 재고자산이 일정 수준 증가하고 이익 규모 또한 확대된 반면 종속회사 설비투자 과정에서 선급금이 전년 대비 크게 증가한 것이 주된 원인입니다
.

[비현금항목 조정]

(단위: 천원)

구 분
2020년
2019년

법인세비용
40,961,956
20,766,051

퇴직급여
1,273,021
748,559

감가상각비
70,017,653
58,718,210

사용권자산상각비
559,493
320,312

무형자산상각비
777,867
-

재고자산평가손실
1,572,369
511,379

유형자산처분손실
225,763
2,417,932

유형자산손상차손
-
889,943

이자비용
8,872,288
7,118,800

외화환산손실
2,771,487
463,093

파생상품평가손실
220,189
-

이자수익
(3,702,382)
(889,502)

외화환산이익
(9,575,472)
(403,721)

파생상품평가이익
(479,182)
(80,620)

유형자산처분이익
(18,960)
(1,470,699)

기타
452,761
26,025

합 계
113,928,851
89,135,762

(주1)
2019년은 분할 전(1월~3월) 및 분할 후(4월~12월) 합산기준, 2020년은K-IFRS 연결기준

[운전자본 조정]

(단위: 천원)

구 분
2020년
2019년

매출채권
(29,232,939)
(12,143,633)

미수금
7,616,626
641,126

미수수익
1,628,904
-

선급금
(72,749,955)
(4,995,520)

선급비용
(957,336)
7,544

재고자산
(10,056,894)
(14,503,784)

매입채무
5,104,518
1,217,957

미지급금
(1,568,271)
(2,935,841)

미지급비용
10,316,841
4,367,681

선수금
5,150,108
2,615,982

예수금
3,511,742
66,801

확정급여채무
(327,979)
(117,799)

사외적립자산
327,979
(1,082,201)

기타
9,579,838
(103,954)

합 계
(71,656,818)
(26,965,641)

(주1)
2019년은 분할 전(1월~3월) 및 분할 후(4월~12월) 합산기준, 2020년은K-IFRS 연결기준

향후 축적된 재고의 판매가 당사의 기대보다 부진하거나, 매출채권이 예정대로 회수되지 않는 경우, 또는 지속적인 설비증설로 인한 선급금 규모 확대 시 실적 개선에도 불구하고 당사의 현금흐름 뿐만 아니라 재무구조 전반에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자 판단에 임하시기 바랍니다.

사. 우발채무와 관련된 위험

당사는 종속기업에 대한 채무보증을 제공하고 있으며, 이를 비롯한 일부 금융기관 약정을 포함한 우발채무를 보유하고 있습니다. 종속회사에게 제공하고 있는 채무보증의 경우 종속회사의 설비 증설을 위한 채무에 대한 보증으로, 분리막에 대한 지속적인 수요 증대로 인해 동 증설이 영업현금흐름 창출에 기여하여 향후 자체적으로 차입금을 상환할 예정인 점을 감안할 때 해당 우발채무 및 이외의 우발채무가 현실화될 가능성이 높지 않은 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고, 당해 우발채무가 현실화되는 경우 당사 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2020년 말 현재 별도 재무제표 기준 당사의 주요 우발채무는 종속기업에 대한 채무보증과 관련된 것이며, 그 상세는 다음과 같습니다.

[2020년 말 현재 채무보증 현황]

(단위: 천USD, 천CNY)

구분

법인

관계

채권자

보증한도액
보증액

보증기간

채무보증

SK hi-tech battery materials
(Jiangsu) Co., Ltd.

종속기업

KOREA DEVELOPMENT
BANK SHANGHAI BRANCH
700,000
(천CNY)
68,996
(천CNY)
2020.10.14~
2023.10.13

채무보증
SK hi-tech battery materials
(Jiangsu) Co., Ltd.
종속기업
WOORI BANK(CHINA)LIMITED
SHANGHAI BRANCH
24,000
(천USD)
6,422
(천USD)

2020.12.16~

2021.1

2.
15

(주1)
당사는 당기말 현재 SK이노베이션으로부터의 분할기일 이전에 발생한 채무보증에 대한 연대보증으로 SK E&P America, Inc.의 장기차입금에 대하여 USD 25백만(채권자: Credit Agricole)의 연대보증을 제공하였으며, 이는 2021년 3월 12일 SK E&P America, Inc.의 차입금 상환으로 인하여 종료되었습니다.

상기는 종속회사인 SK hi-tech battery materials (Jiangsu) Co., Ltd.가 분리막 공장건설을 위하여 KOREA DEVELOPMENT BANK SHANGHAI BRANCH 및 WOORI BANK(CHINA) LIMITED SHANGHAI BRANCH로부터 차입한 금액에 대하여 당사가 지급보증을 제공하는 내역입니다.
2020년말 이후에도 SK hi-tech battery materials (Jiangsu) Co., Ltd.는 보증한도액까지 차입하여 이를 설비 증설 투자에 활용할 예정이며,
이후 현지 분리막 공장으로부터 창출되는 영업현금흐름으로 상기 차입금을 자체 상환할 계획입니다. 이에 따라 당사가 제공하고 있는 지급보증 관련 우발채무가 현실화될 가능성은 높지 않은 것으로 판단하고 있습니다.

한편, 2020년 말 현재 당사의 금융관련 약정을 비롯한 기타 약정사항은 다음과 같습니다.

[2020년 말 현재 금융관련 약정사항]

(단위: 천원, 천USD, 천CNY)

약정사항
금융기관
약정액

원화
외화(USD)
외화(CNY)

원화포괄한도
KEB 하나은행
10,000,000
-
-

일반대출약정
MUFG 은행
30,000,000
-
-

일반대출약정
미즈호은행
-
30,000
-

일반대출약정
KOREA DEVELOPMENT BANK
-

52,000

-

일반대출약정
NH Bank
-
26,000
-

일반대출약정
한국수출입은행

-

52,000
-

일반대출약정
Credit Agricole CIB(China) Ltd Shanghai Branch
-
-
500,000

일반대출약정
Kookmin Bank Hong Kong Branch
-
45,000
-

일반대출약정
Kookmin Bank (China) Limited Suzhou Branch
-
4,950
-

일반대출약정
KOREA DEVELOPMENT BANK SHANGHAI BRANCH
-
-
700,000

일반대출약정
WOORI BANK(CHINA)LIMITED SHANGHAI BRANCH
-
20,000
-

상술한 바와 같이, 종속회사에게 제공하고 있는 채무보증의 경우, 종속회사가 자체적으로 차입금을

상환할 계획임에 따라
이를 비롯한 상기 우발채무는 현실화될 가능성이
높지 않은 것으로 판단됩니다
. 그럼에도 불구하고, 상기 우발채무가 현실화되는 경우 당사 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 이 점 투자판단에 유의하시기 바랍니다.

아. 채무의 연대변제 책임에 따른 위험

SK이노베이션과 당사를 포함한 SK이노베이션의 종속회사(SK에너지, SK종합화학,
SK루브리컨츠
)들은 분할 이전에 발생하여 현재까지 잔존하는 채무에 대하여 연대변제 책임을 지고 있습니다. 이에 따라 향후에 해당 채무를 이행하지 못하였을 경우, 당사의 재정 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

상법에 따라 신설회사는 존속회사의 분할 이전에 발생하여 현재까지 잔존하는 채무에 대하여 채권자 결의안의 동의 및 해당 결의안에 대한 법원의 승인 등을 통하여 채무가 완전히 제거되지 않는 한 상기 채무에 대하여 존속회사와 연대변제 책임 의무가 부과됩니다.

당사의 모회사이자 지배주주인 SK이노베이션은 2007년 7월 1일 지주회사인 SK㈜로부터 분할되었습니다. SK이노베이션과 SK㈜는 2007년 7월 1일 이전에 발생하여 현재까지 잔존하는 미상환 채무에 대한 연대변제 책임을 지고 있습니다. SK이노베이션은 SK㈜로부터 분할 이전, SK㈜ 주관하의 에너지 사업의 자산과 부채는 물론 관련 사업의 공식 라이센스, 고용관계, 계약 및 소송에 대한 승계를 받았습니다. SK㈜의 에너지 사업 외의 타사업 분야와 관련된 나머지 자산과 부채와 권리 및 의무는 여전히 SK㈜에 남아 있으며 SK이노베이션은 분할 이전에 발생하여 현재까지 잔존하는 SK㈜의 채무에 대하여 연대변제 책임의 의무를 부과받고 있습니다. SK이노베이션의 주요 자회사인 SK루브리컨츠, SK에너지, SK종합화학 및 당사는 SK이노베이션으로부터 각각 2009년 10월, 2011년 1월, 2011년 1월, 2019년 4월에 분할설립되었으며, 상기 자회사들 또한 분할 이전에 발생하여 현재까지 잔존하는 상호간 채무에 대하여 연대변제 책임을 지고 있습니다.

2007년 7월 1일 이전 발행된 SK㈜의 회사채는 현재 미상환 잔액이 없으나 2019년 4월 1일 이전 발행된 SK이노베이션㈜의 회사채는 현재 미상환 잔액이 존재하며, 2020년 12월 31일 기준 SK이노베이션㈜의 원화 및 외화사채 잔액은 다음과 같습니다.

[

SK이노베이션(주)의
원화 사채 내역]

(단위: 백만원)

구 분
발행일
만기일
이자율(%)
당기말
전기말

2-2회
2014.07.16
2021.07.16
3.2
100,000
100,000

2-3회
2014.07.16
2024.07.16
3.3
60,000
60,000

3-1회
2018.09.13
2021.09.13
2.1
150,000
150,000

3-2회
2018.09.13
2023.09.13
2.3
140,000
140,000

3-3회
2018.09.13
2028.09.13
2.6
210,000
210,000

4-1회
2020.09.16
2023.09.15
1.4
210,000
-

4-2회
2020.09.16
2025.09.16
1.6
110,000
-

4-3회
2020.09.16
2030.09.16
1.9
80,000
-

소 계
1,060,000
660,000

차감: 사채할인발행차금
(2,819)
(1,777)

유 동 성 대 체
(249,811)
-

합 계
807,370
658,223

[
SK이노베이션(주)의 외화 사채 내역]

(단위: 백만원)

구 분
발행일
만기일
이자율(%)
당기말
전기말

싱가포르 증권거래소
2018.07.13
2023.07.13
4.1
544,000
578,900

차감: 사채할인발행차금
(2,270)
(3,197)

합 계
541,730
575,703

당사는 상법에 따라 연대변제 책임 의무가 부과되어 있으므로 분할 이전에 발생하여 현재까지 잔존하는 회사채에 대한 채무 및 기타 채무를 이행하지 아니하였을 경우, 연대변제 책임 의무를 통하여 당사의 재정 상태에 악영향을 미칠 수 있는 점을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

자. 환율 변동 위험

당사의 주요 제품인 분리막의 해외 판매 비중이 상당한 수준을 유지하고 있으며, 수출되는 제품들의 결제는 미국달러, 일본엔화 등 다양한 통화로 결제가 진행되고 있습니다.
당사는 환 변동 리스크를 완화하기 위해 통화선도계약 등 다양한 파생상품계약을 적극 활용하여 환위험을 상쇄시키고 있습니다.
다만, 과거 사례를 통하여 환율 변동은 당사의 수익성을 변동시키는 위험으로 작용하였음이 확인되고 있으며, 환헷지를 통하여 환위험을 완전히 제거하는 것이 불가한 사항임에 따라 향후 예상치 못한 환율 변동은 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 연결 재무제표는 각국에 위치한 자회사들의 현지 화폐표시 자산과 부채를 기초로하여 작성된 이후 원화로 환산하는 작업을 거치게 됩니다. 이에 따라서, 당사의 연결 재무상태는 외화의 환율 변동에 따라 중대한 영향을 받을 수 있습니다.

또한, 당사 매출 부분은 원화 뿐만 아니라 이외의 화폐, 특히 미국달러, 일본엔 등으로 다양하게 이루어지고 있으며 수지 및 CCS 무기물 등 기타 원재료의 매입도 미국달러, 일본엔 및 유로화 등으로 이루어지고 있습니다. 매출로 발생되는 통화의 구성 비율이 비용의 통화 구성 비율과 다를 수 있으므로 이와 관련한 환율 변동은 당사의 영업 결과에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다.

일반적으로, 주요 외화에 대한 원화의 평가 절상은 당사의 해외 판매에 따른 미국달러, 일본엔의 순매출액과 외상매출액을 감소시키는 요소로 작용합니다.

반면, 주요 외화 대비 원화의 가치 하락은 다음과 같은 결과를 초래합니다.
- 해외에서 매입하는 미국달러화 표시 원재료비, 노무비, 기타 경비 및 수송비에 대한 영업 및 영업외 원화 비용의 증가
- 외화 표시 부채에 대한 이자 및 원금 상환에 필요한 원화 금액의 증가
- 부채에 대한 외환 환산 손실로 인한 회계상 이익의 감소

당사는 외화 매출채권과 외화 매입채무를 매칭한 잔여 순 노출금액을 포함한 외화 자산, 부채에 대한 환 변동 위험을 최소화 하기 위해 통화선도 등 파생상품계약을 활용하여 환 위험을 상쇄시키고 있습니다. 과거 이러한 헷지 전략을 통해 환율 변동에 따른 위험을 상당부분 완화시켜왔지만, 이러한 위험을 완전히 제거하는 것은 불가하다고 볼 수 있습니다.

원화 가치 하락의 긍정적인 효과가 크기 때문에 주요 외화에 대한 원화의 평가 절상은 당사의 영업 실적에 부정적인 요소로 작용할 수 있으며, 이와 관련하여 당사의 최근 연결재무제표 주석 24번을 참고하시기 바랍니다. 환율 변동은 외화 표시 금융자산 및 부채에 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 같이 환율 변동은 당사의 사업 및 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

차. 주요 매출처 관련 위험

당사는 지배기업인 SK이노베이션을 포함하여 제한된 수의 국내외 글로벌 배터리 제조업체를 대상으로 주요 매출이 발생하고 있습니다. 당사의 주요 고객사들은 인수합병, 분리막 자체 생산 결정, EV 배터리 증산 계획 차질 등 당사가 통제할 수 없는 다수의 요인에 의해 구매 수량 감축, 발주 지연 또는 취소, 당사와의 사업관계 종료 등의 의사결정을 내릴 수 있으며, 이로 인하여 주요 고객사들과의 사업관계가 종료되거나 주요 고객사 대상 매출이 크게 감소할 경우 당사의 사업성 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 지배기업인 SK이노베이션을 포함하여 제한된 수의 국내외 글로벌 배터리 제조업체를 대상으로 주요 매출이 발생하고 있습니다. SK 이노베이션과 그의 연결 자회사들 대상으로 판매한 당사 제품의 매출 총액은 2019년 및 2020년 각각 86.9십억원 및 123.0십억원이었으며, 이는 당사 총매출액의 24.9% 및 26.2%를 차지합니다. 또한 SK이노베이션 및 그 특수관계인을 제외한 기타 상위 3대 고객사를 통해 창출한 매출을 합산 시 2019년 및 2020년 각각 당사 총매출액의 69.3% 및 50.2%를 차지합니다.

[매출처별 매출액 및 매출비중]

(단위: 십억원, %)

매출처
2020년
2019년

금액
매출비중
금액
매출비중

SK이노베이션 및 그 연결자회사 (주1)
123.0
26.2%
86.9
24.9%

A사
계열

108.1
23.0%
133.0
38.2%

B사
계열

64.0
13.6%
70.0
20.1%

C사
계열

63.3
13.5%
38.3
11.0%

기타
110.9
23.7%
20.3
5.8%

합계
469.3
100.0%
348.5
100.00%

(주1)
SK이노베이션의 특수관계인 Huizhou EVE United Energy Co., Ltd. 및 Baic Electronics SK (Jiangsu) Technology Co., Ltd. 대상 매출의 경우 연결대상 자회사에 해당하지 않으므로 매출 합산에서 제외하였습니다.

(주2)
2019년은 분할 전(1월~3월) 및 분할 후(4월~12월) 합산기준, 2020년은K-IFRS 연결기준

당사가 주요 고객사와 체결하는 일반적인 공급계약은 장기간 고정가격 및 약정물량을 설정하지 않으며, 제품에 대한 주요 고객사들의 사전 요구사항을 수렴하여 구매 가격 및 물량에 대한 주기적인 협상을 기반으로 발주를 진행합니다. 당사의 주요 고객사들은 인수합병, 분리막 자체 생산 결정, EV 배터리 증산 계획 차질 등 당사가 통제할 수 없는 다수의 요인에 의해 구매 수량 감축, 발주 지연 또는 취소, 당사와의 사업관계 종료 등의 의사결정을 내릴 수 있습니다. 한편, 글로벌 배터리 산업은 특허 및 기타 지적재산권과 관련한 분쟁 및 소송이 빈번한 것이 특징이며 이와 같은 법적 절차의 결과에 따라 주요 고객사 수요에 영향을 미칠 수 있습니다. 

당사 비용의 상당부분은 고정비로 구성되어 있음에 따라, 주요 고객사들과의 사업관계가 종료되거나 주요 고객사 대상 매출이 크게 감소할 경우 당사의 사업성 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

카. 특수관계자 거래 관련 위험

특수관계자와의 거래는 관계 세무당국의 면밀한 감독대상입니다. 당사의 2020년 및 2019년 연결 기준 특수관계자 매출의 비중은 각각 43%, 30%로 특수관계자 거래 비중이 높은 수준에 해당합니다. 당사 및 연결종속회사와 특수관계자 간의 거래가 특수관계자가 아닌 자와의 거래 조건보다 유리한 경우, 부당행위계산부인에 해당하여 손금산입이 제한될 수 있으며, 과세대상 소득이 증가할 수 있습니다. 당사는 공정거래법의 적용을 받고 있어 공정거래법 위반 사례가 발생 시 징계처분 등 처벌 조치가 내려질 수 있으며 이는 당사의 경영성과에 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 생산 제품의 판매, 원자재의 구매, 연구개발활동, 생산설비공유, 유지보수 서비스수행 등 당사의 계열사들과 여러 거래활동을 진행하고 있습니다. 

당사의 2020년 및 2019년 연결 기준 특수관계자 매출의 비중은 각각

43%, 30%로 특수관계자 거래 비중이 높은 수준에 해당합니다.

[특수관계자 매출 거래 비중]

(단위 : 백만원)

구분
당기
전기

특수관계자 매출 등
204,118
78,769

연결매출액
469,309
263,037

특수관계자 비중
43.49%
29.95%

(주1) 연결재무제표 기준

(주2) 2019년은 분할설립일 이후(4월~12월) 재무제표 기준

당기 및 전기 중 당사 연결실체의 특수관계자와의 주요 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
회사명
당기
전기

매출 등
매입 등 (주1)
매출 등
매입 등 (주1)

최상위지배기업
SK(주)
-
6,124,710
-
5,099,664

지배기업
SK이노베이션(주)
80,421,120
26,099,316
66,606,645
17,129,622

기타
SK루브리컨츠(주)
-
4,960,748
-
4,635,315

SK에너지(주)
-
57,938
-
648,100

SK건설(주)
-
4,201
-
420,189

행복나래(주)
-
11,062,644
-
9,944,683

충청에너지서비스(주)
-
11,564,591
-
7,971,803

SK인포섹(주)
-
3,811,866
-
1,167,615

FSK L&S Co., Ltd
-
477,869
-
-

에스케이이엔에스(주)
10,000
1,141,031
10,000
792,411

SK네트웍스(주)
-
125,886
-
87,763

SK텔레콤(주)
-
591,517
-
549,293

SK렌터카(주)
-
43,368
-
-

SK Battery Hungary Kft.
39,305,946
-
3,833,091
-

SK Battery (Jiangsu) Co., Ltd.
(구.Blue Sky United Energy Co., Ltd.)
1,404,852
-
-
-

SK Battery Manufacturing Kft.
897,901
-
-
-

SK Battery America, Inc.
960,723
-
-
-

Baic Electronics SK（Jiangsu）Technology Co., Ltd.
33,609,753
-
-
-

Huizhou EVE United Energy Co., Ltd.
47,507,625
-
8,319,418
-

기 타
-
2,176,228
-
90,307

합 계

204,117,920

68,241,913
78,769,154
48,536,765

(주1)
리스 거래금액이 포함된 금액입니다.

(주2)
2019년은 분할설립일 이후(4월~12월) 재무제표 기준

당기말 및 전기말 현재 당사 연결실체의 특수관계자와의 거래에서 발생한 주요 채권,채무의 내역은 다음과 같습니다. 

(단위: 천원)

구 분
회사명
당기말
전기말

채 권(주1)
채 무(주2)
채 권(주1)
채 무(주2)

최상위지배기업
SK(주)
-
8,787,470
-
662,772

지배기업
SK이노베이션(주)
16,437,567
6,617,960
16,051,476
2,663,607

기타
SK루브리컨츠(주)
-
555,854
-
658,587

SK에너지(주)
-
26,700
-
85,508

SK건설(주)
-
402,560
-
462,208

행복나래(주)
-
792,077
-
539,067

충청에너지서비스(주)
-
1,105,271
-
1,354,300

SK인포섹(주)
-
1,842,572
-
24,426

에스케이이엔에스(주)
-
-
-
109,305

SK네트웍스(주)
-
18,115
-
105,789

SK텔레콤(주)
-
27,765
-
12,287

SK렌터카(주)
-
210,206
-
-

SK Battery Hungary Kft.
9,120,511
-
2,002,811
-

SK Battery (Jiangsu) Co., Ltd.
(구.Blue Sky United Energy Co., Ltd.)
1,105,086
-
-
-

SK Battery America, Inc.
788,495
-
-
-

Baic Electronics SK（Jiangsu）Technology Co., Ltd.

6,860,678

324,377
-
-

Huizhou EVE United Energy Co., Ltd.
-

7,339,348

-
974,823

기 타
-
500,141
-
17,050

합 계

34,312,337

28,550,416

18,054,287
7,669,729

(주1)

채권은 매출채권, 미수금,
보증금으로
구성되며, 관련 손실충당금과 상계 전 금액으로 표시됩니다.

(주2)
채무는 매입채무, 미지급금, 미지급비용, 선수금 및 리스부채로 구성됩니다.

당사 연결실체가 사업을 영위하는 관계당국의 세법에 따라 당사 및 연결종속회사와 특수관계자의 거래가 독립당사자간 거래 원칙(Arm's Length basis)을 준수하지 않을 경우 관련 세금 당국으로부터 제재를 받을 수 있습니다. 만약 관련 세무당국이 당사 및 연결종속회사와 특수관계자 사이의 거래 조건이 특수관계자가 아닌 자간의 정상적인 거래에 적용될 조건보다 유리하다고 판단하였을 경우 해당거래는 부당행위계산부인에 해당하여 손금산입이 제한되고 과세대상 소득이 증가할 수 있으며, 이는 당사 연결실체의 경영성과에 영향을 줄 수 있습니다. 또한 당사는 공정거래법의 적용을 받고 있으며, 공정거래위원회는 지속적인 감독을 통해 당사의 자회사, 계열사 및 SK 그룹의 기타 관계사와 당사간에 이뤄지는 거래 및 사업관계가 부당한 재정지원에 해당하는지 여부를 판단합니다. 공정거래위원회가 당사와 특수관계자 간 거래에 대해 공정거래에 관한 법규 위반이라고 판단하는 경우, 벌금 혹은 기타징계처분이 내려질수 있으며 당사의 평판 및 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

타
. 물적분할 후 사업연혁 관련 위험

당사는 2019년 4월 1일부로 SK이노베이션으로부터 물적분할하여 설립되었으며, 단독 사업연혁은 길지 않습니다. 따라서 당사는 사업을 단독 운영하고 확대할 수 있는 역량 보유 여부 등에 대하여 위험요소가 존재할 수 있습니다.

급변하는 글로벌 배터리 산업의 니즈에 보다 효율적으로 대응하기위해 2019년 4월 1일부로 SK이노베이션의 소재사업 부문을 물적분할하여 완전자회사인 SK 아이이테크놀로지가 출범하였습니다. 당사는 물적분할 이후 2020년 1월 1일부로 SK이노베이션이 보유중인 SK hi-tech battery materials (Jiangsu)의 지분 100%(지분가액
약 1,399억원
) 및 SK hi-tech battery materials Poland의 지분 100%(지분가액
약 3,103억원
)를 현물출자(유상증자)를 통해 취득하였습니다. 

따라서 당사는 연결 대상 자회사를 보유한 별도 법인이지만, 단독 사업연혁은 길지 않습니다. 그러므로 당사는 사업을 단독 운영하고 확대할 수 있는 역량 보유 여부 등 비교적 신생기업이 직면할 수 있는 위험요소 및 어려움이 발생할 수 있으며, 투자자들께서는 이에 유의하시기 바랍니다. 

파. 품질 관련 위험

당사는 고객사의 요구사양에 부합하지 않거나, 결함이 있거나, 고객의 사용목적에 부합하지 않는 제품을 생산할 수 있습니다. 제품의 부적합, 불량 또는 사용목적 비호환 등의 문제가 발생할 경우, 제품교환의 책임 또는 손해배상 등 기타 다른방식의 보상책임이 발생할 수 있을뿐만 아니라 중요고객과의 관계 또는 기업평판이 손상될 수 있습니다. 이처럼 제품 결함 또는 고장으로 발생하는 상기의 모든 사고는 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 고객사의 요구사양에 부합하지 않거나, 결함이 있거나, 고객의 사용목적에 부합하지 않는 제품을 생산할 수 있습니다. 당사는 판매약관에 따라 일반적으로 6개월의 품질보증기간을 제공하며, 해당 기간동안 발생한 제품 불량에 대하여 교환, 반품, 또는 환불을 실시합니다. 경우에 따라 특정 고객사를 대상으로 더욱 광범위한 보증을 제공할 수 있으며, 상기 품질 관련 문제가 발생할 경우 재고자산의 손상 등의 비용이 발생할 수 있습니다. 

또한, 당사의 분리막을 사용하는 배터리의 화재 또는 폭발사고 등의 사고 및 결함에 대하여 당사 분리막의 결함이 발견되어 사고에 대한 책임이 발생하는 경우, 손해배상이 청구되는 등의 비용이 발생할 수 있습니다.

상기 제품의 부적합, 불량 또는 사용목적 비호환 등의 문제가 발생할 경우, 제품교환의 책임 또는 고객에 대한 기타 다른방식의 보상책임이 발생할 수 있을뿐만 아니라 중요고객과의 관계 또는 기업평판이 손상될 수 있습니다. 이처럼 제품 결함 또는 고장으로 발생하는 상기의 모든 사고는 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

하. 전문인력 이탈 관련 위험

당사 사업의 향후 성장성은 전문성을 갖춘 핵심인력을 지속적으로 유인, 유지 및 동기 부여할 수 있는 당사의 역량에 의해 영향을 받으며, 글로벌 배터리 산업 내에서 우수 인력에 대한 경쟁은 치열한 상황입니다. 핵심 인력의 이탈 시 적절한 교체가 이루어지지 못하거나 새로운 자격을 갖춘 직원을 채용하지 못하는 경우 당사의 사업성 및 영업실적에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

당사 사업의 향후 성장성은 고위 경영진과 연구개발, 엔지니어링 등 전문 핵심인력을 지속적으로 유인, 유지 및 동기 부여할 수 있는 당사의 역량에 의해 영향을 받으며, 글로벌 배터리 산업 내에서 우수 인력에 대한 경쟁은 치열한 상황입니다.
당사는 우수한 인력을 유지하기 위해 직원들의 다양한 복리후생을 제공하고 있으며, 기술 및 연구개발 업무 지원을 위해 적극적으로 회사 역량을 투입하고 있습니다. 또한 모회사인 SK이노베이션과 계열사 차원에서 연구 과제를 공동개발 및 관리함으로써 특정 인력에 의존하는 리스크를 해소하고, 연구개발의 효율성과 시너지 효과를 높이고 있습니다. 그럼에도 불구하고 자격을 갖춘 검증된 인력을 채용 및 유지함에 있어 어려움이 발생할 수 있으며, 이탈 인력에 대한 적절한 교체가 이루어지지 못하거나 새로운 자격을 갖춘 직원을 채용하지 못하는 경우 당사의 사업성 및 영업실적에 악영향을 미칠 수 있으니, 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

거. 제조 공정 등에의 제3자 참여 관련 위험

당사는 제조 공정 등에 제3자를 참여시키고 있습니다. 만약 위 제3자의 용역 제공에 지연이나 중단 등이 있을 경우 당사의 업무에 중대한 악영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 일반적인 제조 활동, 특정 세라믹 코팅, 후단 공정(슬리터, 포장, 물류, 출하 등)에 대하여 제3자를 선정하여 도급 또는 용역을 제공받고 있습니다. 상기 제3자가 도급 또는 용역을 지속적으로 차질 없이 제공하지 못하고, 당사가 해당 업무를 대체할 제3자를 선정하는 것이 지연될 경우 당사 제품의 적시 생산이 어려워질 수 있으며, 당사의 사업, 재무상태 및 운영 결과에 중대한 악영향을 미칠 수 있습니다.

너. 노동쟁의 관련 위험

당사는 SK이노베이션을 포함한 6개 계열사(SK이노베이션, SK아이이테크놀로지, SK에너지, SK종합화학, SK루브리컨츠, SK트레이딩인터내셔널)들과 공동으로 노동조합을 이루고 있습니다. 현재까지는 노사관계가 양호하여 노사간 분쟁이 존재하지 않으나, 파업으로 인한 작업 중단 및 기타 노동 관련 문제가 발생할 시 당사의 업무에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2020년 12월 31일 기준 당사 직원중
약 7%
의 인원이 노동조합원으로 가입되어 있습니다.
당사는 SK이노베이션을 포함한 6개 계열사(SK이노베이션, SK아이이테크놀로지, SK에너지, SK종합화학, SK루브리컨츠, SK트레이딩인터내셔널)와 공동으로 노동조합을 이루고 있으며, SK에너지는 당사를 포함한 상기 계열사들을 대표하여 2년을 주기로 단체 협상을 진행하고 있습니다.

당사의 가장 최근 단체 협상 합의는 2019년 7월에 발효되었으며, 적용기간은 2년입니다.
당사의 현재 노사관계는 양호하다고 판단하고 있으며, 현재까지 파업 또는 기타 중대한 노동 쟁의가 발생한 적은 없습니다. 다만, 양호한 노사관계가 미래에도 지속될 것이 보장되어 있지 않은 바, 향후 노동 불안, 조업 중단 또는 파업으로 인하여 당사의 생산 시설이 정상적인 작업을 지속할 수 없게되는 경우, 당사의 사업 및 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사의 중국 및 폴란드 자회사의 경우 현지 노동법의 적용을 받으며, 해외 관할권에 해당하는 직원의 경우 설비의 축소 또는 폐쇄, 고용 해지 등 고용주의 사업 및 운영과 관련된 특정 사안에 대해 정보 및 자문을 받을 수 있는 권리를 부여받습니다. 이와 같은 노동법 및 관행으로 인하여 관할 지역의 현재 사업구조를 간소화하거나 구조조정하는 데 있어서 당사의 유연성을 저해할 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

더.

합작 투자 등 관련 위험

당사는 시장 입지를 더욱 공고히 하기 위해 주요 고객사와 제품 개발 활동을 공동으로 추진하는 한편 전략적 파트너와의 합작투자 기회를 모색하고 있습니다. 전략적 제휴 및 합작투자 시 파트너사와 관련된 다수의 위험요소가 수반될 수 있으며, 이에 따른 위험을 해소하지 못할 경우 당사의 사업성, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

당사는 시장 입지를 더욱 공고히 하기 위해 주요 고객사와 제품 개발 활동을 공동으로 추진하는 한편 전략적 파트너와의 합작투자 기회를 모색하고 있습니다. 배터리 및 응용부문의 다양성 및 복잡성 증가, 기술 향상에 대한 요구 등 산업 발전과 보조를 맞추기 위하여 파트너 간 제품 설계, 제조, 판매 및 마케팅 부문에서의 협력이 증가하는 추이를 보이고 있습니다. 이러한 당사의 전략적 제휴는 기존 시장에서 당사의 입지를 유지 및 강화함에 있어 도움이 될 뿐만 아니라 새로운 시장, 제품 및 기술을 효율적으로 공략할 수 있는 수단으로 활용될 것으로 예상됩니다. 전략적 제휴 및 합작투자에는 전략적 파트너와 의견 충돌의 가능성, 경영진의 주의 분산, 기업문화의 차이에 따른 운영상의 어려움 등 다수의 위험요소가 수반될 수 있습니다. 당사의 전락적 합작투자 또는 컨소시엄 파트너는 당사의 이해관계와 일치하지 않는 경제적 또는 사업적 이해관계를 가지고 있거나, 합의한 정책 또는 목적에 반하는 조치를 취할 수 있으며, 지배권의 변동(change of control), 재정난 및 기타 어려움이 발생하여 부여된 의무사항을 이행할 수 없거나 이행하려 하지 않을 수 있습니다. 이와 같은 위험요소 발생 시 이를 해결하지 못하는 경우 해당 투자를 통한 기대이익을 실현하지 못하거나, 예상치 못한 책임이 발생함에 따라 당사의 사업관계 및 평판이 손상될 수 있습니다. 또한, 투자자산의 가치가 하락하는 경우 당사의 투자자산에 대한 예상치 못한 손상차손이 발생할 수 있습니다. 이와 같은 상황이 발생하는 경우 당사의 사업성, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

러. 회사, 사업, 기술 등의 인수를 위한 투자 관련 위험

당사는 향후 사업의 성장성을 위하여 보완 사업 및 기술의 인수 방식을 선택할 수 있으며, 적합한 인수 후보를 물색하는 것은 많은 시간 및 비용이 소요될 수 있습니다. 다른 회사, 사업 또는 기술을 인수하는 과정에서 발생하는 위험요소로 인하여 인수로 인한 기대수익을 실현하지 못할 경우, 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사 사업의 향후 성장성은 기술 변화 등을 통한 판매 제품의 확대 및 소비자 요구, 경쟁압박 등에 대한 대응 역량에 의해 영향을 받을 것으로 예상됩니다. 이러한 역량 확보를 위하여 자체적인 내부 개발과 더불어 보완 사업 및 기술의 인수 방식을 선택할 수 있으며, 적합한 인수 후보를 물색하는 것은 많은 시간 및 비용이 소요될 수 있습니다. 다른 사업을 인수한 경험이 없는 당사의 경우 다른 회사, 사업 또는 기술을 성공적으로 인수하여 통합할 수 있을지 여부가 불확실하며, 당사의 인수 및 투자의 성공 여부에는 다음과 같은 다수의 위험요소가 존재합니다.

- 인수 또는 투자 조건의 적절성

- 피인수 기업에 대한 통제권 행사 가능 범위

- 피인수 기업 및 사업에 대하여 당사와의 성공적인 통합 가능 여부

- 피인수 기업 및 사업의 핵심 인력 유지 가능 여부

- 예상치 못한 영업권의 손상
- 기존 직원, 고객, 이전 주주 또는 제3자의 배상청구 등 피인수 기업과 관련하여 제기된 소송 또는 청구

당사가 이러한 위험요소 또는 추후 인수 관련 여타문제를 해결하지 못하는 경우, 인수로 인한 기대수익을 실현하지 못하거나, 예상치 못한 법적책임을 지게 됨으로써 당사 사업에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 또한, 향후 인수를 추진하는 경우 지분증권 발행으로 인한 희석효과가 발생하거나 부채, 우발채무, 상각비용 또는 영업비용이 증가할 수 있습니다.

머. 정보보안 관련 위험

당사의 사업은 업무 프로세스를 뒷받침하는 IT 시스템을 필요로 하며, 당사는 물론 고객사 및 공급사와 관련한 기밀 정보의 저장 및 전송 작업이 수반됩니다. 당사 및 제3자 정보의 손실, 부적절한 사용 또는 공개 등의 정보 보안 침해가 발생할 경우, 법적 청구소송 및 규제에 따른 벌금 및 처벌 등의 제재, 기업평판의 손상, 고객사의 신뢰 상실 등이 발생함에 따라 당사의 사업, 영업실적 및 재무상태에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

당사의 사업은 업무 프로세스를 뒷받침하는 IT 시스템을 필요로 하며, 당사는 물론 고객사 및 공급사와 관련한 기밀 정보의 저장 및 전송 작업이 수반됩니다. 현재까지 당사의 정보 보안에 대한 중대한 침해로 인하여 당사의 사업운영에 상당한 차질이 발생하였거나 고객사 및 공급사 등 제3자에게 중대한 악영향이 미친 사례는 발생하지 않았습니다. 다만, 중대 보안 사고 또는 당사의 정보 보안 관련 기타 침해사항을 지속적으로 예방할 수 있을 것이라 보장할 수 없으며, 외부 및 내부의 보안 위협, 정전, 악의적인 침입 및 공격, 프로그래밍 또는 인적 오류, 불법행위 등의 사건이 발생하여 당사의 정보 보안 조치가 제대로 효과를 거두지 못할 수 있습니다. 당사 및 제3자 정보의 손실, 부적절한 사용 또는 공개 등의 정보 보안 침해가 발생할 경우, 법적 청구소송 및 규제에 따른 벌금 및 처벌 등의 제재, 기업평판의 손상, 고객사의 신뢰 상실 등이 발생함에 따라 당사의 사업, 영업실적 및 재무상태에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

3. 기타위험

가. 증권신고서 효력발생 의미, 증권신고서 및 투자설명서 내용의 변경 가능성

본 증권신고서의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아닙니다. 또한 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시 혹은 관계기관의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수 있으므로

투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

본 증권신고서에 대하여 정부가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 주식은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며 투자위험은 투자자에게 귀속되니 투자자께서는 투자 시 이러한 점을 유의하시기 바랍니다.

또한 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.

나. 투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안됩니다

.
본
증권
신고
서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자 판단을 해야 함에 유의
하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자 결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하고, 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자 판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 사업 영위에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 영업실적 등에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자께서 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 당초 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다.

다. 청약 전 투자설명서 교부

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 자본시장법』시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

이에, 금번 공모주 청약 시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 마. 투자설명서 교부에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

라. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망공모가는 EV/EBITDA을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 당사의 희망공모가액은 유사회사의 EV/EBITDA을 적용하여 산출되었지만,
희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 추정 영업성과 및 추정에 반영된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정실적이며, 과대평가 되었을 가능성이 존재
합니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 EV/EBITDA 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 공모를 위해 공동대표주관회사인 미래에셋증권(주), 제이피모간증권회사 서울지점 및 공동주관회사인 한국투자증권㈜, 크레디트스위스증권 서울지점은 당사의 생산능력, R&D 역량, 영업능력, 소속 업종의 특성, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다. 

당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 국내 및 해외 증권시장에 기상장된
비교기업의 2020년 실적을 적용하여 EV/EBITDA를
산정하였으며, 당사의 2020년 실적을 적용하여 공모가액을 산정하였습니다.

동사는 증권신고서 제출일 현재 배터리에 탑재되는 분리막의 제조 및 판매를 주 사업영역으로 영위하고 있으며, 한국표준산업분류 상
축전지제조업(C28202)
에
속
해있습니다. 그러나, 분리막 사업을 영위하는 동사의 사업모델 및 매출액, 이익 등의 규모, 주요 매출지역, 밸류체인 내에서의 지위 및 협상력 등의 차이로 인해 동 산업분류 내에서 국내 상장회사로는 적절한 비교회사 선정이 불가능하여 해외에 상장되어 있는 글로벌 분리막 제조 및 판매회사를 선정하였습니다.

한편, 현재 글로벌 습식 분리막 시장에서는 동사를 제외하고는 대부분 중국 및 일본회사가 시장을 과점하고 있는 관계로, 분리막 업체로만 비교회사를 한정할 경우 모든 비교회사가 외국기업으로만 선정되는 문제점이 발생합니다. 이에, 국내 투자자의 비교 유의성을 제고하기 위해 배터리 밸류체인 내 중요성 및 배터리 원가 내 차지하는 비중 등을 고려하여 양극재, 음극재, 분리막, 전해질 등 4대 소재 사업을 영위하는 국내 상장회사를 추가로 모집단으로 선정하여 비교 가능성을 제고하였습니다.
선정된 비교기업군을 바탕으로하여 재무적 유사성 및 일반요건 등을 종합적으로 고려하여
Yunnan Energy New Material (Semcorp), 엘앤에프, 에코프로비엠, 일진머티리얼즈, 포스코케미칼, 천보 등 6개사를 최종 비교회사로 선정하였습니다.

SK아이이테크놀로지㈜의 희망공모가액을 산출하기 위해 EV/EBITDA 거래배수 산출 내역은 아래와 같습니다.

[비교회사 EV/EBITDA 멀티플 산정내역]

구분
산식
Yunnan Energy New Material
(Semcorp)
엘앤에프
에코프로비엠
일진
머티리얼즈
포스코케미칼
천보

단위
-
백만원
백만원
백만원
백만원
백만원
백만원

기준시가총액
(A)
16,579,096
1,888,352
3,298,314
2,881,927
8,959,170
1,576,000

이자지급성부채
(B)
1,027,779
205,537
197,018
49,822
841,416
25,997

현금및현금성자산
(C)
645,700
21,225
59,234
150,780
121,680
62,885

순차입금
(D)=(B)-(C)
382,079
184,312
137,784
(100,958)
719,735
(36,888)

비지배지분
(E)
85,657
3,165
23,733
251,102
22,948
34

기업가치(EV)
(F)=(A)+(D)+(E)
17,046,833
2,075,829
3,459,831
3,032,071
9,701,853
1,539,146

영업이익
(G)
228,849
1,470
54,769
51,032
60,270
30,132

유무형자산상각비
(H)
97,695
13,810
36,880
34,241
64,403
11,194

EBITDA
(I)=(G)+(H)
326,544
15,280
91,649
85,273
124,673
41,326

EV/EBITDA
(J)=(F)/(I)
52.2
135.9
37.8
35.6
77.8
37.2

적용여부
O
X
O
O
O
O

적용 EV/EBITDA 거래배수
48.1

(자료)
Bloomberg

(주1)
기준시가총액은 1개월 평균 시가총액, 1주일 평균 시가총액, 분석일 시가총액의 최소값

(주2)
이자지급성부채, 현금및현금성자산 및 비지배지분은 2020년 기말 기준

(주3)
영업이익 및 유무형자산상각비는 2020년 온기 기준

비교회사의 적용 EV/EBITDA 거래배수를 통해 산출한 SK아이이테크놀로지㈜의 적정 시가총액은 아래와 같습니다.

[평가 시가총액 산출 내역]

구분
산식
단위
내용

영업이익
(A)
백만원
125,219

유무형자산상각비
(B)
백만원
71,355

EBITDA
(C) = (A) + (B)

백만원

196,574

EV/EBITDA 거래배수
(D)
배
48.1

기업가치(EV)
(E) = (C) * (D)

백만원

9,458,131

이자지급성부채
(F)

백만원

515,792

현금및현금성자산
(G)

백만원

367,099

순차입금
(H) = (F) - (G)

백만원

148,693

평가 시가총액
(I) = (E) - (H)

백만원

9,309,437

(주1)

영업이익 및 유무형자산상각비는 2020년 온기 기준

(주2)
이자지급성부채 및 현금및현금성자산은 2020년 기말 기준

SK아이이테크놀로지㈜의 평가 시가총액 및 공모 후 주식수를 통해 산출한 주당평가가가액은 아래와 같습니다.

[주당 평가가액 산출 내역]

구분
산식
단위
내용

평가 시가총액
(A)
백만원
9,309,437

공모 전 발행주식수
(B)
주
62,741,592

공모주식수
(C) = (D) + (E)
주
21,390,000

신주모집주식수
(D)
주
8,556,000

구주매출주식수
(E)
주
12,834,000

공모 후 발행주식수
(F) = (B) + (D)
주
71,297,592

주당 평가가액
(G) = (A) / (F)
원
130,572

상기 EV/EBITDA Valuation 결과를 적용한 SK아이이테크놀로지㈜의 희망 공모가액은 아래와 같습니다.

[SK아이이테크놀로지㈜ 희망 공모가액 산출 내역]

구분
내용

주당 평가가액
130,572원

평가액 대비 할인율
40.3% ~ 19.6%

희망 공모가액 밴드
78,000원 ~ 105,000원

확정 공모가액
105,000원

(주1)

확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종
확정되었습니다.

당사의 희망공모가액은 유사회사의 EV/EBITDA을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 추정 영업성과 및 추정에 반영된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정실적이며, 과대평가 되었을 가능성이 존재합니다.

EV/EBITDA 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 유사회사들은 당사와 사업구조 및 전략, 제품(Service), 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자들은 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.

[EV/EBITDA 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점]

① 의의

EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다.

EV/EBITDA는 영업이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 영업활동의 수익성과 기업가치를 연결시켜 총체적으로 평가할 수 있는 모델입니다. 또한 EV/EBITDA에 의한 가치 평가는 PER에 의한 가치 평가시 야기되는 감가상각방법 등 회계처리방법, 이자율, 법인세 등의 차이에 의한 가치평가 왜곡을 배제한 상대지표입니다. 따라서 설비 투자 등과 관련한 각종 상각비 처리 방식 등의 차이에 의한 효과를 배제하고 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)를 통해 기업가치를 산출할 수 있습니다.

② 산출 방법

1) EV(Enterprise Value) = 시가총액 + 순부채

2) 시가총액 = 기준 주가 × 발행주식총수

3) 순부채 = 이자지급성 부채(장단기차입금, 유동성장기부채, 사채, 리스부채 등)
 - 현금성자산(현금및현금성자산, 단기금융상품 등)

4) EBITDA = 영업이익 + 유형자산 감가상각비 + 무형자산 상각비

5) EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA

③ 한계점

1) EBITDA는 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도 현금흐름을 창출할 수 있는지를 나타내나, 현실적으로 손익계산서 항목을 기반으로 산출하며 영업활동의 자산부채 변동을 제외하고 있습니다. 따라서, 기업의 현금흐름 창출력을 정확하게 나타낼 수 없는 한계점이 존재합니다.

2) 실제 기업이 지불해야 하는 세금, 이자 등 기타 요소들을 배제한 채 기업가치를 평가하므로 채무비중이 높아서 재무안정성이 낮은 회사의 경우 상대적으로 과대평가할 수 있는 한계점이 존재합니다.

3) EV/EBITDA 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 영업이익뿐만 아니라 국가간 성장률, 기업별 투자율 등 다양합니다. 따라서 영업이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.

4) 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.

5) 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

6) 유형자산 및 무형자산의 상각비가 현금유출은 없으나 기업자산의 소멸을 반영하는 반면, EV/EBITDA는 기업의 존속에 필요한 재투자를 고려하지 않고 있으며 이에 따라 기업에 귀속되는 현금흐름을 실제보다 과다하게 인식할 수 있는 한계점이 존재합니다.

이에 따라, 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지 않았습니다. 

따라서, 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 공동대표주관회사인 미래에셋증권(주), 제이피모간증권회사 서울지점 및 공동주관회사인 한국투자증권㈜, 크레디트스위스증권 서울지점이 그 가치를 보증하거나 향후 유가증권시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 투자시 유의하시기 바랍니다. 

투자자께서는 『Ⅳ. 인수인의 의견』 파트에 기재된 평가방법은 단순 참고용으로 사용하시기 바라며, 이와 관련된 한계점을 확인하여 투자의사결정에 착오가 없도록 하시기 바랍니다.

마. 비교기업 선정의 부적합 가능성

당사는 금번 공모 시 사업 유사성, 재무 유사성 및 일반사항 등을 고려하여 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 상기 기준에 따라, 6개사(Yunnan Energy New Material (Semcorp), 엘앤에프, 에코프로비엠, 일진머티리얼즈, 포스코케미칼, 천보)를 최종 비교기업으로 선정하였습니다.

그러나 상기 선정된 비교기업이 당사와 사업의 연관성이 존재
하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며,
사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 있을 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 업종 관련성, 사업 유사성, 재무 유사성 및 일반사항 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다.

상기 기준을 충족하는
Yunnan Energy New Material (Semcorp), 엘앤에프, 에코프로비엠, 일진머티리얼즈, 포스코케미칼, 천보 등 6개사를 최종 비교회사로 선정하였습니다.

그러나 상기 선정된 비교기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다.

따라서, 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라서도 차이가 존재합니다.

당사의 희망공모가액 기준 보통주 시가총액 범
위는
약
5,561,212백만원~
7,486,247백
만원
수준임에 비하여 유사기업 6개사의 시가총액 추이는 아래와
같습니다.

[비교회사 기준시가총액 산정내역]

구분
Yunnan Energy New Material
(Semcorp)
엘앤에프
에코프로비엠
일진
머티리얼즈
포스코케미칼
천보

단위
위안
원
원
원
원
원

2021-02-25
104
74,900
166,000
73,000
162,500
167,900

2021-02-26
106
71,000
162,300
69,900
158,000
160,200

2021-03-01
112
71,000
162,300
69,900
158,000
160,200

2021-03-02
116
72,300
162,300
69,500
155,000
167,900

2021-03-03
115
72,000
163,800
69,900
156,500
166,800

2021-03-04
108
70,500
162,200
67,000
159,000
162,600

2021-03-05
108
69,700
160,100
67,300
161,000
161,000

2021-03-08
107
65,800
154,100
63,500
151,000
155,000

2021-03-09
109
65,100
153,100
63,200
142,000
155,700

2021-03-10
116
66,400
155,800
62,500
145,000
157,300

2021-03-11
117
71,100
167,000
65,000
153,000
162,700

2021-03-12
120
71,700
171,600
67,300
157,500
165,900

2021-03-15
118
70,700
170,100
66,600
157,500
166,700

2021-03-16
120
67,900
163,700
66,500
153,000
162,200

2021-03-17
123
68,700
156,900
65,500
147,000
158,500

2021-03-18
116
68,800
157,700
65,400
148,000
158,900

2021-03-19
116
68,900
159,800
65,100
149,500
160,500

2021-03-22
116
68,000
158,800
64,300
146,000
157,800

2021-03-23
114
67,600
156,300
62,300
143,000
155,800

2021-03-24
108
67,300
156,800
62,500
148,000
157,600

1개월 평균
108
67,300
156,800
62,500
148,000
157,600

1주일 평균
114
68,120
157,880
63,920
146,900
158,120

분석일 기준
113
69,470
161,035
66,310
152,525
161,060

기준종가
108
67,300
156,800
62,500
146,900
157,600

발행주식총수
888,566,151
28,058,729
21,035,166
46,110,835
60,988,220
10,000,000

기준시가총액
(백만 현지통화)
95,610
1,888,352
3,298,314
2,881,927
8,959,170
1,576,000

기준시가총액
(백만원)
16,579,096
1,888,352
3,298,314
2,881,927
8,959,170
1,576,000

(자료)
Bloomberg

(주1)
기준종가는 1개월 평균 주가, 1주일 평균 주가, 분석일 주가의 최소값입니다.

(주2)
기준시가총액 변환은 분석 기준일 CNY:KRW 환율인 173.8원을 적용하였습니다.

당사의 경우 2020년 온기 EBITDA 196,574백만원이며, 유사기업 6개 사의 2020년 온기 요약 재무현황은 아래와 같습니다.

[비교회사 2020년 요약 재무현황]

(단위: 백만원)

구분
Yunnan Energy New Material
(Semcorp)
엘앤에프
에코프로비엠
일진
머티리얼즈
포스코케미칼
천보

유동자산
1,496,549
212,044
306,039
519,056
810,611
140,143

비유동자산
2,038,995
254,174
485,805
557,565
1,277,443
120,559

[자산총계]
3,535,544
466,217
791,844
1,076,621
2,088,053
260,701

유동부채
737,223
158,120
187,764
94,400
220,646
19,847

비유동부채
805,476
110,491
142,690
117,116
843,790
16,305

[부채총계]
1,542,700
268,612
330,454
211,516
1,064,436
36,151

자본금
152,365
14,029
10,518
23,055
30,494
5,060

이익잉여금
472,064
17,904
131,680
196,285
778,879
142,420

[자본총계]
1,908,141
194,441
437,651
614,003
1,000,669
224,516

매출액
736,078
356,106
854,749
536,917
1,566,236
155,491

영업이익
265,141
1,470
54,524
51,032
60,270
30,132

당기순이익
191,728
(15,018)
42,682
44,205
29,573
27,371

기본주당순이익
216
(687)
2,065
959
485
2,742

(자료)
Bloomberg

(주1)
환율은 서울외국환중개 발표 2020년 12월 31일 기준 환율을 적용(CNY 167.21 / KRW)하였습니다.

(주2)
당기순이익 및 기본주당순이익은 지배주주 지분 기준입니다.

그 외에 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 공모가격 결정 방식

금번 공모를 위한 가격 결정은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입
니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016년 12월 13일『증권 인수업무 등에 관한 규정』개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등) 

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법 

4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

사. 상장 이후 유통가능 주식수 및 주식의 대규모 매각가능성(오버행 이슈)

당사의 상장예정주
식수
71,297,592주 중
24.0%에 해당하는
17,112,000주는 상장 직후 유통가능 물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 이로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며, 추가적으로 최대주주등 의무보유 대상자의 의무보유기간, 우리사주조합의 의무예탁기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.
그 외 당사의 보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

당사 보통주의 시장 매도에 따른 영향 또는 매도가능 물량이 주식의 시장 가격에 미치는 영향을 예측하는 것은 불가능합니다. 본 건 공모의 우리사주조합이 4,278,000주의 보통주를 취득하였다고 가정할 경우, 의무보유 대상이 아닌 주식수는 17,112,000주(공모 후 상장예정주식수의 24.00%)이며, 금번 공모에서 우리사주조합이 아닌 주주에게 발행된 보통주가 이에 포함됩니다. 금번 공모 이후 최대 주주는 총 43,633,432주를 보유하게 되고, 이는 공모 후 상장예정주식수의 61.2% 입니다.
유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 이로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며, 추가적으로 최대주주등 의무보유 대상자의 의무보유기간, 우리사주조합의 의무예탁기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식 가격이 하락할 수 있습니다.

당사 및 기존주주는 일부 예외사항을 제외하고 당사의 한국거래소 코스피시장 상장일 이후 6개월까지의 기간 동안, 주관사의 사전 서면 동의 없이 하기의 항목에 동의하며, 당사자들이 각각 지배하고 있는 회사들로 하여금 준수하기로 하였습니다.

(1) 당사의 주식, 당사의 주식으로 전환, 행사 혹은 교환 가능한 유가증권, 당사 주식과 실질적으로 유사한 유가 증권을 직간접적으로 발행, 공모, 담보 제공, 매도, 매도계약체결, 매수옵션 또는 매수계약의 매도, 매도옵션 또는 매도계약의 매수, 매수 옵션, 권리, 또는 워런트의 부여, 대여 또는 양도하거나 처분하지 않는 것(조건부 여부를 불문함)
(2) 공모 주식 또는 공모 주식과 실질적으로 유사한 증권의 소유권을 전체적으로 또는 부분적으로 양도하는 스왑, 기타 계약 또는 거래를 체결하지 않는 것
(3) 상기 (1) 또는 (2)에 기재된 거래가 본 주식 또는 기타 유가증권의 교부, 현금 또는 기타 방식으로 결제되는지 여부와 무관하게, 해당 거래를 실행할 것을 제안하거나 이에 동의하거나 이를 실행할 의사를 공개적으로 발표 하지 않는 것

단, 우리사주조합에서 취득한 보통주의 매도 또는 처분은 상기 조항의 적용대상이 아닙니다. 

현재 당사의 최대주주인 SK이노베이션㈜이 보유한 56,467,432주 중
12,834,000주는 구주매출 예정이며 잔여분인
43,633,432주(
공모 후 상장예정주식수의
61.2%)와 기존주주인 프리미어슈페리어 유한회사가 보유한 6,274,160주(
공모 후 상장예정주식수의
8.80%)는 한국거래소 유가증권시장에 신규로 상장된 일자로부터 6개월이 경과하기 전까지 일부 예외사항을 제외하고 의무보유등록을 통해 매각이 불가능하게 됩니다.
또한, 본건 공모를 통해 당사 보통주 총 발행주식의 4,278,000주(본 건 공모주식 수의 20%)까지 매수 가능한 우리사주조합 조합원들의 매수 예정 보통주는 근로복지기본법에 따라 지정된 수탁기관에 예탁하여야 하며, 일부 예외사항을 제외하고 보통주의 예탁일로부터 1년이 경과하기 이전까지 처분할 수 없습니다. 

[유통가능주식수 등의 현황]

가능여부
구분
주식의
종류
공모 후 주식수
공모 후 지분율
상장 후
매도 제한 기간
비고

유통제한물량
최대주주
SK이노베이션㈜
보통주
43,633,432주
61.20%
상장일로부터
6개월
(주2)

기존주주
프리미어슈페리어(유)
보통주
6,274,160주
8.80%

상장일로부터

6개월

(주3)

공모주주
우리사주조합
보통주
4,278,000주
6.00%

상장일로부터

1년

(주4)

소계
54,185,592주
76.00%
-

유통가능물량
공모 주주
보통주
17,112,000주
24.00%
-

소계
17,112,000주
24.00%
-

합계
71,297,592주
100.00%
-

(주1)
유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

(주2)

최대주주 보유 주식은 유가증권시장 상장규정에 의거 상장일로부터 6개월간 매각이 제한됩니다.

(주3)

상장예비심사 신청일 기준 1년 이내에 제3자 배정방식으로 발행한 주식을 취득한 주주의 경우 유가증권시장 상장규정에 의거 상장일로부터 6개월간 매각이 제한됩니다.

(주4)

금번 공모를 통해 취득 예정인 당사의 우리사주조합 물량
4,278,000주는 상장 후 1년간 우리사주조합 계좌에 의무보유 예탁될 예정입니다. 단, 우리사주조합에 배정된 주식수는 청약 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

그 외 향후 당사가 보통주를 추가적으로 발행하거나 당사의 주주가 보유한 주식을 대규모로 매각하거나,(매도금지기간이 종료한 이후에는 매도금지 대상 물량을 보유한 주주들도 포함) 이와 같은 사건이 발생할 것이라는 인식이 형성되는 경우,
당사 보통주의 가격이 하락할 가능성이 존재합니다. 국내 준거법에 따라, 금번 공모의 매출되는 주식(당사의 지배지분 포함)을 매수하는 주주는 금번 공모를 통해 투자하는 투자자를 포함하여 당사의 타 주주를 대상으로 주식공개매수를 진행하지 않아도 됩니다. 단, 해당 매수인이 (그리고 해당 매수인의 특수관계자가) 직전 6개월 이내에, 10인 또는 그 이상의 개인으로부터 장외거래로 주식을 매수하여 당사 총 발행주식(보통주)의 5% 이상 지분을 보유할 경우는 제외됩니다. 이에 따라, 매출 주주는 당사의 지배지분을 포함하는 보통주를 시장가격보다 더 높은 가격으로 매도할 수 있습니다. 

아. 공모주식수 변경 위험

『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후,
증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.

금번 공모의 경우 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

자. 수요예측 참여가능한 기관투자자의 범위

금번 공모를 위한 수요예측시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능
하므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

2016년 12월 13일『증권 인수업무 등에 관한 규정』개정으로 인하여 동 규정 제2조 제8호에도 불구하고 동 규정 제5조 제1항 제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도 수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.

그러나 금번 공모를 위한 수요예측시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조 제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

차. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며,
동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일
현재 금번 총 공모주식 21,390,000주의 청약자 유형군별 배정비율은
우리사주조합
4,278,000주(공모주식의
20.0
%
),

일반청약자 5,347,500주 ~ 6,417,000주(공모주식의 25.0% ~ 30.0%), 기관투자자 11,764,500주 ~ 16,042,500주(공모주식의 55.0 ~ 75.0%), 입니다. 기관투자자 배정주식
11,764,500주 ~ 16,042,500주를 대상으로 2021년 04월 22일 ~ 23일 이틀간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제6호」의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 20%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

한편, 2021년 04월 28일 ~ 29일에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

카. 우리사주조합 청약의 실권 발생 위험

본 건 공모 시 우리사주조합에 총 공모주식의 20.0%가 우선배정됩니다. 그러나

동 조합의 청약이 해당 배정물량에 미치지 못할 경우, 총액인수계약서에 의거 기관투자자 및 일반청약자에게 배정될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 한국거래소 유가증권시장 상장을 위한 공모 진행 시 우리사주조합에 총 공모주식의 20.0%(4,278,000주)를 배정하였습니다. 동 배정된 주식은 상장 이후 한국증권금융에 의무예탁되고, 예탁일로부터 1년간 매각이 제한됩니다. 단, 우리사주조합에 대한 최종 배정주식수는 우리사주조합 청약수량에 따라 확정되며, 일부 법령이 허용하는 예외 사항에 해당하는 경우에만 예탁주식의 인출이 가능합니다.

향후 청약 시 우리사주조합의 실권이 발생하여 미청약분이 발생할 경우, 본 건 공모의 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 기관투자자 및 일반청약자에게 동 실권물량이 추가로 배정될 수 있습니다.

이로 인해 당초 배정된 주식수를 기준으로 산출한 청약 경쟁률 보다 실질 청약 경쟁률이 하
락하게 되어 기관투자자 및 일반청약자에 대한 배정물량이 증가할 수 있으니, 투자자께서는 청약시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다.

타. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정 물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

제9조(주식의 배정)
① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.
1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 외국법인등의 기업공개의 경우에는 그러하지 아니하다.
2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.
3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.
4. 고위험고수익투자신탁(「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다)에 공모주식의 5% 이상을 배정한다.
5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30% 이상을 배정한다.
6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다.
7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다.

파. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 금번 공모의 공동대표주관회사인 미래에셋증권(주), 제이피모간증권회사 서울지점 및 공동주관회사인 한국투자증권㈜, 크레디트스위스증권 서울지점은 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라
일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다. 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다.

[금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시]

1. 일괄청약방식
(청약) 현행과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약
(배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정
* 수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정

2. 분리청약방식
(청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약
(배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고
B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정
* 증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정ㆍ안내할 필요

3. 다중청약방식
(청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택
B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약
* (예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택
 (배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정
 B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정

금번 공모는 일반청약자에게 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다.

이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정(전원 균등)하고 나머지 물량을 비례방식으로 배정합니다.

이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조(주식의 배정) 개정사항]

⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제1항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)하여야 한다
⑫ 제11항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량 보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다.
1. 균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것
2. 균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것
⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제11항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며, 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수회사간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다.

하. 신규상장 요건 미충족 위험

금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 유가증권 시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 유가증권시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약
을 받을 수도 있습니다.

당사는 2020년 12월 18일 상장예비심사신청서를 제출하여
2021년 03월 30일

한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지받았습니다. 금번 공모는 유가증권시장 신규상장에 필요한 주식의 분
산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.

당사가 한국거래소로부터 수령한 공문에 따르면 공모 후 충족이 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건 등을 제외한 모든 요건을 충족하고 있습니다. 그러나 상장 전 다음과 같은 사유에 해당되어 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사승인의 효력을 인정하지 않을 수 있고 상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 할 수도 있습니다. 이 경우 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다.

[한국거래소의 상장예비심사 결과]

1. 상장예비심사결과

신규상장신청인이 상장예비심사를 신청한 주권을 심사한 결과 상장예비심사신청일('20.12.18) 현재 유가증권시장 상장규정(이하 ‘상장규정’이라 한다) 제29조 및 제30조의 신규상장심사요건 중 공모 후에 심사가 가능한 주식분산 요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있음

2. 상장예비심사 결과의 효력 상실

신규상장신청인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유가 생겨 상기 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 판단하는 경우 거래소는 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 않을 수 있으며, 이 경우 신규상장신청인은 상장규정 제26조의 규정에 따른 상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 함

1) 경영상 중대한 사실(발행한 수표 또는 어음의 부도, 영업활동의 정지, 재해 또는 과대한 손실의 발생, 다액의 고정자산의 매각, 소송의 제기, 최대주주 및 임원의 변경, 합병, 분할,분할합병, 영업의 양도,양수, 주요 자산의 임대 또는 경영위임의 결의, 그 밖에 경영상 중대한 사실에 해당된다고 거래소가 인정하는 경우)이 생긴 경우

2) 투자자 보호에 중요한 사항이 상장예비심사신청서에 거짓으로 적혀있거나 빠져있는 사실이 발견된 경우

3) 최근 3사업연도의 개별ㆍ연결재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서와 관련하여 국내회계기준 위반으로 증권선물위원회로부터 검찰 고발, 검찰 통보, 증권발행 제한 또는 과징금 부과 조치를 받은 경우

4) 투자설명서, 예비투자설명서, 간이투자설명서의 내용이 정정된 경우

5) 상장예비심사 결과를 통지받은 날부터 6개월 이내에 신규상장신청서를 제출하지 않은 경우

- 다만, 신규상장신청인이 유가증권시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 제출기한의 연장을 요청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음

6) 상장예비심사신청일부터 상장일 전일까지 제3자 배정 방식으로 신주를 발행하는 경우

7) 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우

3. 기타 주권의 신규상장에 필요한 사항

신규상장신청인은 신규상장일 전까지 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유가 발생한 경우에는 그에 관한 서류를 거래소에 제출해야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의가 있었을 경우에는 그 의사록 사본

2) 경영상 중대한 사실이 발생(지주회사는 자회사에 관한 사항을 포함한다)하였을 경우에는 그 보고서

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 경우에는 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함함

4) 해당 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 그에 대한 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 또는 이사회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서

따라서 본건 공모 후 신규상장신청 제출일까지 상기 요건을 충족하면 본 주식은 유가증권 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 이는 당사 상장의 지연 또는 무산으로 이어질 수 있습니다. 이로 인해 당사 주식의 유동성 및 시장가격에 부정적인 영향을 미치고 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

거. 증권신고서 정정 위험

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며,
본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서) 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서(투자설명서)에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험 역시 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자 시 이점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리 과정에서 변경될 수 있습니다.

너. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2020년 온기 재무제표 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다.
본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일과 본 증권신고서 제출일 사이 재무사항의 변동으로 인해 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동이 발생할 수 있으나, 증권신고서에 기재된 사항 이외에 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

당사는
2020년 온
기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 감사를 받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표는 2020년
온기
재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다. 

다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

하기 표는 외부감사인의 감사를 받은 당사의 2020년 온기 재무수치입니다.

[2020년 온기 별도 요약재무제표]

(단위: 천원)

구분

2020년 온기

(제 2 기)

[유동자산]
294,129,301

[비유동자산]
1,373,850,891

자산총계
1,667,980,192

[유동부채]
80,784,728

[비유동부채]
352,219,305

부채총계
433,004,033

[자본금]
62,741,592

[기타불입자본]
1,018,150,294

[이익잉여금]
154,084,273

자본총계
1,234,976,159

구분

2020년 온기

(제 2 기)

[매출액]
460,271,672

[영업이익]
137,335,029

[당기순이익]
90,729,130

[기타포괄손익]
(187,290)

[당기총포괄손익]
90,541,840

주당순이익(손실)
1,566원

더. 소수주주권 행사로 인한 소송 위험

소수주주의
소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있으며, 당사의 전략 이행을 지연시킬 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 유가증권시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 발행 주식 총수의 최소 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다. 그리고, 상장회사 발행주식 총수의 최소 0.05%(회사의 자본금이 1,000억 원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 주주는 회사 정관, 관련 법령 또는 선량한 관리자 의무 등을 위반한 (예를 들어, 경영진 과반수 이상이 회사 이익에 반하는 행동을 하고 있다고 판단하는 경우) 이사의 모든 행위를 중단할 것을 요구할 수 있습니다.

또한, 상장회사 발행주식 총수의 최소 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 주주는 회사의 회계장부를 열람 청구할 수 있습니다. 상장회사 발행주식 총수의 최소 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 주주는 이사, 법정 감사인 또는 청산인 등의 해임을 요구할 수 있습니다. 또한, 상장회사 발행주식 총수의 최소 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 주주는 주주총회의 소집 또는 해당회사의 사업이나 재무현황을 조사하는 조사관의 임명 등을 요구하는 법원 명령을 신청할 수 있습니다. 

당사를 위한 최선의 이익에 대한 소수주주들의 시각과 당사 이사회 또는 주요주주의 시각은 상이할 수 있습니다. 이에 따라, 소수주주들은 당사 이사회에서 결의한 전략의 이행을 금지하는 소송을 제기할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 실제로 발생하거나 발생할 위기에 처하는 경우, 당사 전략의
적시 이행이 지연되고 경영자원이 분산될 수 있습니다. 이로 인해 당사의 사업 및 성과에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다. 

러. 집단 소송으로 인한 소송 위험

증권 관련
집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

「증권관련 집단소송법」은 2005년 01월 01일부터 시행되었습니다. 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다.

『증권관련 집단소송법』에 따르면 피고회사가 발행한 증권을 자본시장에서 거래하는 과정에서 피해가 발생한 경우, 피해를 입은 구성원이 50인 이상이고 청구의 원인이 된 행위 당시의 기준으로 그 구성원이 보유하고 있는 증권의 합계가 국내 상장사인 피고 회사의 발행 증권 총수의 1만분의 1 이상이면 구성원 중 1인 이상이 대표당사자가 되어 손해배상청구소송을 수행할 수 있습니다. 증권관련 집단소송에서 인정되는 소(訴)의 원인으로는 유가증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 허위 정보, 사업보고서 허위 제출, 내부자 부당거래 또는 시세조작 등으로 손해를 입은 경우, 그리고 회계부정으로 인해 발생한 손해에 대해 감사인을 대상으로 배상청구 소송을 제기하는 경우 등이 있습니다. 향후 당사를 대상으로 집단소송이 제기되지 않을 것이라 보장할 수 없으며, 당사를 대상으로 집단소송이 제기되는 경우 상당한 비용이 발생하는
것은 물론 핵심사업에 대한 당사 경영진의 주의 및 투입자원이 분산될 수 있습니다. 

머. 주가의 일일 가격제한폭 변경

2015년 06월 15일부터
코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

버. 미래예측 진술에 대한 위험

본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은
미래예측진술을 포함하고 있으며, 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 본 증권신고서의 작성 시점을 기준으로 하고 있는 미래예측적 서술에 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다.

당사의 실제 실적은 본 증권신고서에 포함된 여러 미래 예측적 서술과는 실질적으로 상이할 수 있습니다. 당사의 설비투자계획 및 금번 공모자금의 사용계획 등과 관련한미래 예측적 서술도 해당됩니다. 한편, 이 차이는 당사 사업과 관련하여 앞서 서술한 위험요소와 기타 요인들에 의하여 발생되며, 이러한 요인으로는 다음과 같은 사항들이 있을 수 있으며, 아래 사항에 반드시 국한되지는 않습니다.

- 일반적인 경제, 사업 및 정치 상황

- 대안 배터리 기술의 채택 등 글로벌 배터리 산업 동향

- 당사가 발표한 해외 생산설비 확장계획 지연 또는 취소

- 당사 제품 관련 시장 상황 및 사업 전망

- COVID-19의 장기화 또는 광범위하게 전파될 수 있는 기타 유형의 감염병

- 원자재 가격 변동

- 규제, 입법 및 사업 관련 상황의 부정적 동향

- 금리 및 환율 변동

- 당사의 차입 및 채무 상환력

- 국내외 금융시장 상황

앞서 언급하였던 위험요소 및 이 외의 위험요소와 관련한 일부 기업정보 공시는 추정에 기반할 뿐이며, 하나 이상의 불확실성 또는 리스크가 발현하는 경우, 실제 결과는 추정, 예상 또는 추산했던 것뿐만이 아니라 과거 경험치와도 크게 상이할 수 있습니다. 예를 들어, 매출액 감소, 비용 증가, 자본비용 증가, 자본투자 지연, 실적 개선 예상치 달성 실패 등이 발생할 수 있습니다.

향후 예상 자료들은 본 증권신고서 기준일자 현 시점에서 이루어진 것으로, 이에 과도하게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는 법률이 요구하는 바를 제외하고는, 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 관계없이 미래 예측 자료를 갱신 또는 수정할 어떠한 의무도 없으며 이와 같은 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다.향후 당사 또는 당사 대리인이 제공하는 모든 추정재무자료는 본 증권신고서에 기재된 유의사항이 적용됩니다. 따라
서 투자자께서는 본 증권신고서의 공개일자 기준으로 작성된 미래예측진술에 지나치게 의존해서는 안된다는 점을 유의하시기 바랍니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자결정에 참조하시기 바랍니다.

서. 투자원금손실 발생 가능성

당사의 주식은 한국거래소 유가증권시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 주관사단과의 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 유가증권시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며,

금번 공모 이후 당사 주식의 시장가격은 하락할 수 있
으며, 상장 이후 투자자는 공모가격
이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다
는 점을 유의하시기 바랍니다.

본 건 상장 이전에는 당사의 주식이 거래되는 공개시장이 존재하지 않았습니다. 또한 당사가 한국거래소 유가증권시장에 당사의 주식 상장을 신청할 예정이나, 당사의 보통주에 대한 활발한 공개 시장이 형성 및 유지될 것임을 보장할 수 없으며 당사가 한국거래소 유가증권시장에 상장된 이후에 당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있습니다.

당사 보통주의 공모 가격은 주관사단, 당사 간 협의를 통해 결정되며 공모가격이 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아닙니다. 금번 공모이후 당사 보통주의 시장가는 시장에 의해 결정될 것이며 다음과 같은 다양한 요인의 영향을 받을 수 있습니다.

- 당사 재무 실적

- 당사 및 당사가 속한 산업의 연혁 및 향후 전망

- 당사 경영에 대한 평가, 과거 및 현재의 영업상태, 향후 시기별 매출 전망, 그리고 현재 및 향후의 비용 구조 전망

- 당사와 유사한 사업활동을 영위하는 상장회사들에 대한 가치평가

- 기존 주주 또는 당사에 의한 향후 당사의 보통주 매도

- 국내외 증시 변동성

본건 상장에 따라 당사의 보통주 가격은 시시각각 변동할 수 있습니다. 국내외 증시에서 발생하는 가격 및 거래량의 급격한 변동은 주식의 시장가격에 영향을 미치게 됩니다. 이와 같은 주가의 변동은 상장사의 영업실적과 무관하거나 비례하지 않는 경우가 많습니다. 과거, 특정 발행사 주식의 시장가격이 급격한 등락을 거듭한 이후 해당 발행사를 대상으로 증권 관련 소송이 제기되는 사례도 존재하였습니다. 만약 당사를 대상으로 유사한 소송이 제기된다면, 상당한 비용의 발생은 물론 경영진의 주의 및
투입자원이 핵심 사업에 집중되지 못하고 분산될 수 있습니다. 이에 따라 투자자는 당사의 보통주를 공모가격이나 그 이상의 가격으로 매도하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

어. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

본 공모 후 최대주주 보유지분은 보통주 43,633,432주(공모 후 상장예정주식의 61.20%)를 보유하게 됩니다.
이에 따라, 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다
.
또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다.
이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

본 공모 후 최대주주 보유지분은 보통주 43,633,432주(공모 후 상장예정주식의 61.20%)를 보유하게 됩니다. 

[최대주주 공모 전/후 보유지분 현황]

주주명
종류
공모 전
공모 후

주식수
지분율
주식수
지분율

SK이노베이션(주)
보통주
56,467,432
90.00%
43,633,432
61.20%

합계
56,467,432
90.00%
43,633,432
61.20%

이에 따라, 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다. 

또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한
투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

저. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있으며, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금은 (인수수수료 및 발행사의 재량으로 지급하는 추가 성과수수료와 기타 발행비용을 제외한 순수입금) 약
890,261
백만원으로 예상됩니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다. 당사는 해당 공모자금을 확장을 위한 설비투자, 기존 설비 및 장비의 업그레이드 및 유지보수, 기존 사업을 보완하는 사업의 인수 또는 이에 대한 투자, 그리고 일반적인 영업자본의 용도로 사용할 계획입니다. 상세 내역은 『Ⅴ. 자금의 사용목적』

을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제
로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다. 

처. 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여

증권 인수업무 등에 관한 규정 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한 금번 공모의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다.
또한 당사는 금번 유가증권시장 상장을 위한 공모에서
"초과배정옵션"에 관한 계약을 체결하지 않았습니다.
투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

2007년 6월 18일부터 시행된 증권 인수업무 등에 관한 규정에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

또한, 금번 공모의 경우 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

또한 당사는 금번 유가증권시장 상장을 위한 공모에서 "주식에 대한 초과 청약이 있을 경우 대표주관회사가 발행사로부터 추가로 공모주식을 취득할 수 있는 초과배정옵션에 관한 계약을 체결하지 않았으므로, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

커. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항

당사의 수요예측 예정일은 2021년 04월 22일(
목
) ~
23
일(
금
)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격 확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2021년 04월
28일(
수
) ~
29일(
목
)에 일반투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서
청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

당사의 수요예측 예정일은 2021년 04월
22
일(
목
) ~
23
일(
금
)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격 확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2021년 04월
28
일(
수
) ~
29
일(
목
)에 일반투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

터. 국내 증권시장의 변동성에 의한 당사 보통주 투자금액의 시장가치 등락 위험

당사 보통주는 미국 및 대다수 유럽 국가 소재 증권시장 대비 시가총액이 작고 변동성이 큰 한국거래소 유가증권시장에 상장됩니다.
한국거래소 유가증권시장은 상장 주권의 가격과 거래량에서 상당폭의 변동을 경험해왔으며 주가의 일일 상하 등락 범위가 제한되어 있습니다.
이에 따라, 당사보통주의 시장가격은 한국 증권시장의 변동성에 따라 등락할 수 있습니다.
타 증권 시장과 마찬가지로 국내 유가증권시장 역시 시장 조작, 내부자 거래, 결제 불이행과 같은 문제가 발생할 수 있습니다. 상기와 같은 문제 또는 유사한 문제의 재발은 당사 보통주를 포함하여 국내 기업 주식들의 시장가치와 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 
정부는 민간사업의 다양한 측면에 상당한 영향력을 행사할 수 있으며 실제로 과거에 그러한 영향력을 행사하기도 하였습니다. 과거 정부는 특정 산업의 잉여생산능력을 줄이기 위해 합병을 유도하고, 비상장 기업들에게 기업공개를 권장하기도 하였습니다. 향후 정부가 유사한 조치를 시행하게 되면 정부의 의도한 바와 상관없이 국내 유가증권 시장이 침체 또는 활성화될 수 있을 것입니다. 이에 따라 정부 조치의 시행 또는 중단에 대한 인식은 국내 기업들의 주가에 급격한 변동을 초래할 수 있으며, 이는 당사의 보통주의 시가와 유동성에 영향을 미칠 수 있습니다.

당사 보통주는 미국 및 여러 유럽 국가의 유가증권시장 대비 시가총액은 작고 변동성은 높은 한국거래소 유가증권시장에 상장됩니다. 한국거래소 유가증권시장은 상장주권의 가격과 거래량에 있어서 상당한 폭의 변동을 기록해 왔고, 주가의 일일 상하 등락 범위를 제한하는 제도를 도입하였습니다. 타 증시와 마찬가지로 국내 증시 또한 시세조종, 내부자 거래, 결제 불이행과 같은 문제를 경험한 바 있습니다. 상기와 같은 문제 또는 이와 유사한 문제가 재발하는 경우, 당사 보통주를 포함하여 국내 기업주식들의 시장가치와 유동성에 실질적이고 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

상기와 같은 문제 또는 유사한 문제의 재발은 당사 보통주를 포함하여 국내 기업 주식들의 시장가치와 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 정부는 민간사업 부분의 여러 측면에 상당한 영향력을 행사할 수 있으며 실제로 과거에 그러한 영향력을 행사하기도 하였습니다. 과거 정부는 특정 산업의 잉여 생산능력을 줄이기 위해 합병을 유도하고, 비상장 기업들에게 기업공개를 권장하기도 하였습니다. 향후 정부가 유사한 조치를 시행하게 되면 정부의 의도한 바와 상관없이 국내 유가증권 시장이 침체 또는 활성화될 수 있을 것입니다. 이에 따라 정부 조치의 시행 또는 중단에 대한 인식으로 인해 국내 기업들의 주가에 급격한 변동을 초래할 수 있으며 이는 당사의 보통주의 시가와 유동성에 영향을 미칠 수 있습니다.

퍼. 한국 관련 위험요소

국내 경제 상황이 악화되는 경우, 당사의 현재 사업 및 향후 성장에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 한국에 법인 설립을 하였으며, 당사 자산의 상당부분이 한국에 위치하고 있습니다. 결과적으로 한국 고유의 정치, 경제, 법률 및 규제 리스크의 영향을 받으며, 당사의 실적 및 영업전략의 성공적 실행은 전반적인 한국 경제 상황에 영향을 받습니다. 최근 몇년 간의 한국 경제지표에 따르면 성장 및 불확실성이 혼재하고 있는 것으로 나타나며, 한국 경제의 미래 성장은 글로벌 경제 발전을 포함하여 당사가 통제할 수 없는 다수의 요인에 영향을 받습니다. 

특히, 아직 종결되지 않은 COVID-19 팬데믹은 한국 경제에 악영향을 미쳤습니다. 2020년 1월, 한국 정부는 최초 확진자 발표 이후 코로나19의 확산 방지를 위해 사회적 거리두기 전국 시행 명령, 감염 가능성이 있는 사람들을 대상으로 엄격한 격리 조치 시행, 모든 학교 및 기타 공공시설의 임시 폐쇄 등 다수의 조치를 시행하고 있습니다.

또한, 한국정부는 (1) 한국은행의 정책 금리 인하, (2) 미국 연방준비제도 이사회와 양자간 통화스왑 체결, (3) 유동성 위기에 직면한 금융기관, 중소기업 및 자영업자를 대상으로 한 적격성 여부에 따른 대출 지원, 보증 공급 및 만기 연장, (4) 코로나19 팬데믹으로 피해를 입은 사람들을 대상으로 한 긴급재난지원금 지급, (5) 2020년 5월 항공업 및 해운업 등 기간산업의 지원을 위한 기간산업안정기금 조성 등 COVID-19 팬데믹이 국내 경제에 미치는 부정적인 영향을 경감하기 위한 일련의 조치를 취하였습니다. 하지만, 현재 진행중인 COVID-19 팬데믹이 2021년 한국 경제에 어떠한 영향을 미칠지, 그리고 미래에 어떻게 전개될지는 여전히 매우 불투명합니다. 

다음의 사항 등으로 인해 한국 경제에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

- 소비자 신뢰 하락, 소비 지출 둔화

- 심각한 보건상의 유행병 추가 발병

- 현재 진행중인 COVID-19 팬데믹, 미중 관계 악화, 영국의 EU 탈퇴로 인한 불확실성 증가 등으로 인하여, 중국, 미국, 유럽 및 일본 등 한국의 주요 수출 국가 혹은 아시아 및 기타 신흥시장 등에서 불리한 경제 상황 및 불확실성의 발생

- 외환준비금 수준, 원자재 가격(유가 포함), 환율 상의 부정적인 변화 또는 변동성

- 영토 분쟁이나 무역 분쟁 또는 외교 정책상의 의견 충돌 등으로 관계가 악화되는 경우를 포함하여 한국과 한국의 무역 상대국 또는 동맹국과의 경제 혹은 외교 관계 악화 (예를 들어, 2019년 8월 일본이 한국을 수출심사우대국인 "화이트리스트"에서 제외, 2017년 3월 미국이 국내에서 고고도미사일방어체계(THAAD)를 배치하며 촉발된 한국과 중국 사이의 논쟁 및 중국의 한국에 대한 경제 및 기타 보복 조치)

- 일부 국가의 국가부도 리스크의 증가가 글로벌 금융 시장에 미치는 부정적인 영향

- 정부의 최저 임금 인상 및 근로자 근로시간 제한 정책에 따라 국내 중소기업 및 기타 기업의 재무상태 및 실적 악화

- 국내 대기업 그룹 및 고위 경영진의 위법 행위 가능성 조사

- 가계부채의 증가세 지속, 그리고 국내 소매업체 또는 중소기업 차입자의 체납 및 신용부도 증가

- 계류중인 또는 향후의 자유무역협정, 혹은 기존의 자유무역협정 상의 변화 등이 경제에 미치는 영향

- 사회 및 노동 불안

- 국내 부동산 시장가격의 대폭 하락

- 상당한 세수 감소를 비롯하여 경기부양책, 실업수당 및 기타 사회경제적 사업, 특히 코로나19 상황 속에서 가계 대상 긴급재난지원금 및 기업 대상 긴급 대출을 위한 정부의 지속적인 노력 등을 뒷받침하기 위한 정부지출의 급격한 증가가 복합적으로 작용하며 정부의 예산 적자 및 부채 증가로 이어질 가능성

- 한국 기업집단, 어려움에 처한 여타 대기업, 이들의 공급사, 또는 금융권 등에서 나타나는 재정난 또는 구조조정상의 부진

- 특정 국내기업 관련 기업지배구조 사안 및 기업회계부정으로 인한 투자자 신뢰도 상실

- 한국의 고령 인구를 부양하기 위한 사회복지지출 증가, 또는 한국 인구 감소로 인한 경제적 생산성 감소

- 지정학적 불확실성, 그리고 전 세계 테러 집단의 추가 공격 리스크

- 정치적 불확실성, 또는 국내 정당들 사이에 혹은 정당 내의 갈등 심화

- (미국과 이란 상호 간의 반감 고조 가능성 등) 중동 및 북아프리카 지역 산유국과 관련한 적대행위, 또는 정치적 혹은 사회적 긴장, 그리고 실질적인 세계석유공급 차질 또는 유가 급증

- 한국 또는 한국의 주요 무역 파트너에게 경제적으로 혹은 다른 측면으로 심각한 악영향을 미치는 인재 또는 자연재해

- 한국, 미국 그리고 북한 사이에서 적대행위 발발 또는 긴장구도 심화

허. 남북 관계 악화에 따른 위험

남북 관계 발전과 군사적 긴장 수준은 변동하고 있으며 남북 긴장이 고조될 시 우리 경제 및 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

최근 북한의 핵무기 및 탄도 미사일 프로그램과 한국에 대한 적대적인 군사 행동으로 안보 문제가 심화되고 있습니다. 또한 북한 경제는 심각한 도전에 직면해 있으며 이로 인해 북한의 사회적, 정치적 압력이 더욱 심화될 수 있습니다. 한국과 북한이 미래에 통일을 할 가능성이 존재하며, 통일로 인한 경제적 이익보다 경제적 부담과 지출이 발생할 수 있습니다. 한반도에 영향을 미치는 긴장이 앞으로 확대되지 않을 것이라는 보장은 없으며 북한이 리더쉽 위기를 겪을 경우 한국과 북한간의 관계가 악화되거나 군사적 적대감이 발생할 수 있습니다. 이는 우리 경제에 부정적인 영향을 미치며 증권시장에 악영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다.

한국의 근대사를 되돌아보면 남북관계는 긴장의 연속이었습니다. 부침을 거듭해 온 남북의 긴장 구도는 사건이 발생하면 언제든 급격히 고조될 수 있습니다. 특히, 최근 몇 년 동안 북한의 핵무기 및 장거리 미사일 프로그램을 비롯하여 한국에 대한 군사적 적대행위 등으로 인해 안보 관련 우려 또한 고조되고 있습니다. 최근 발생한 일부 중요 사건은 다음과 같습니다. 

2003년 1월 핵확산금지조약(NPT) 탈퇴를 선언한 북한은 이후 2006년 10월부터 수 차례에 걸쳐 핵실험을 실시하였으며, 수소폭탄 및 탄도미사일에 탑재 가능한 탄두의 폭발 시험을 실시하였다고 주장하였습니다. 또한, 북한은 지난 수년 동안 잠수함 발진 미사일 및 미국 본토에 닿을 수 있다고 주장하는 대륙간탄도미사일(ICBM) 등 일련의 탄도 미사일 시험을 실시하였습니다. 이에 대해 정부는 북한의 도발행위 및 명백한 유엔 안전보장이사회 결의 위반에 대해 거듭 규탄하였습니다. 한편 국제적으로는 유엔안전보장이사회가 북한의 이러한 행위를 규탄하며 일련의 결의안을 통과시켰으며 대북 제재 범위를 대폭 확대하였습니다. 가장 최근 취한 조치로는 2017년 11월에 있었던 대륙간탄도미사일 시험에 대한 2017년 12월의 대북 제재조치입니다. 미국 및 유럽연합 역시 지난 수년 간 대북 제재 범위를 확대하였습니다. 

2015년 8월, 비무장지대에서 지뢰가 폭발하며 한국군 2명이 부상을 입었습니다. 한국군은 북한이 지뢰를 설치한 것이라 주장하며 비무장지대에서 확성기를 사용한 대북 선전 방송을 재개하였습니다. 이에 대한 보복으로 북한군은 확성기를 겨냥한 대포를 수 차례 발사하면서 남북 모두 최고 단계 전투 준비태세를 발령하였습니다. 북한 경제 역시 심각한 어려움에 봉착하고 있음에 따라, 북한 내에서 사회정치적 압박이 더욱 심화될 수 있습니다. 

2018년 4월, 5월 및 9월에 있었던 남북정상회담, 그리고 2018년 6월, 2019년 2월 및 6월에 개최된 북미정상회담에도 불구하고, 한반도에 영향을 미치는 긴장 수위가 향후 고조되지 않는 것을 보장할 수 없습니다. 예를 들어, 북한에서 리더십 위기가 촉발하거나, 남북 또는 북미 고위급 접촉이 결렬되거나, 군사적 적대행위가 추가적으로 발생하는 등 긴장이 고조된다면 한국 경제는 물론 당사의 사업, 재무상태 및 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다. 

고.
한국기업이 발행한 유가증권
투자에 따른 위험

한국기업이 발행한 유가증권에 투자하는 경우, 긴급상황에서 정부가 취할 수 있는 제한조치를 비롯하여 여타 관할당국과 상이한 회계 및 기업공시 기준 등 특수한 위험이 존재합니다.

투자자께서는 당사에 투자를 결정하기에 앞서 『III. 투자위험요소』를 포함하여 본 증권신고서에서 서술한 모든 정보에 대해 신중히 검토해야 합니다. 당사는 한국 국적의 회사로써 다른 국가와는 상이한 영업환경 및 문화에서 사업을 영위하고 있으며 당사에 대한 투자는 미국이나 유럽 등 기타 관할권에 속한 기업이 발행한 유가증권에 대한 투자시 통상적으로 수반되는 위험과는 상이한 위험을 야기할 수 있습니다. 

국내 외국환거래법에 따라, 정부는 금리 또는 환율의 갑작스러운 등락, 국제수지의 극심한 불안전성, 국내 금융 및 자본 시장의 중대한 교란 등 긴급상황이 발생할 소지가 높다고 판단하는 경우 국내외 투자자로 하여금 국내 유가증권 매수, 매각, 기타 외환거래로부터 발생하는 이자, 배당금, 매각대금의 본국 송금에 대해 기획재정부의 사전승인을 받도록 하는 등 필요한 제한 조치를 취할 수 있습니다. 이러한 조치를 통해 (1) 동법을 적용 받는 외환거래의 지급, 수령 또는 거래의 전부 또는 일부에 대한 일시 정지 (외환거래의 지급 및 수령 중지 포함), (2) 지급수단 또는 귀금속을 한국은행, 외국환평형기금, 기타 특정 정부기관 또는 금융회사 등에 보관, 예치 또는 매각하도록 하는 의무의 부과, (3) 비거주자에 대한 채권을 보유하고 있는 거주자로 하여금 그 채권을 추심하여 국내로 회수한 이후 해당 회수금을 채권자의 계좌로 송금하는 의무의 부과 등의 조치를 취할 수 있습니다.

당사는 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하고 공시하고 있습니다. 또한 당사는 한국거래소 규정, 대한민국 상법, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 및 국내에서 통용되는 관행 등에 따라 당사 사업과 관련한 공시의무를 이행할 예정이며, 이러한 회계기준 및 공시 관련 규정은 일부 국가에서 기업에게 적용하는 회계기준 및 규정과는 실질적으로 상이할 수 있습니다. 당사를 포함하여 국내기업들이 공시하는 정보의 양은 타 국가들의 상장 또는 비상장 기업이 정기적으로 공시하는 정보보다 적을 수 있습니다. 투자자는 당사, 공모 조건 및 본 증권신고서에서 기재한 재무 정보 등을 자체적으로 조사 및 검토하고, 이를 바탕으로 투자 결정을 내려한다는 것을 유의하시기 바랍니다. 

노. 해외 관할권 법원 판결 집행 어려움에 따른 위험

당사는 한국에서 설립된 법인으로 해외 관할권의 법원 판결의 경우 집행상의 어려움이 더욱 클 수 있습니다.

당사는 한국에서 설립된 법인입니다. 당사의 임원 전원은 미국 거주자가 아니며, 당사의 자산 그리고 당사 인원 및 간부의 개인 자산 중 상당 부분은 미국 이외 지역에 위치하고 있습니다. 이에 따라, 투자자가 당사, 당사의 임원 또는 간부를 대상으로 미국에서 소장을 송달하거나, 미국의 연방정부 또는 주정부가 시행하는 증권법의 민사책임 조항에 입각하여 미국 법원이 내린 판결이나 한국 외의 관할법원이 내린 유사 판견을 집행하는 것은 미국 기업을 대상으로 송달하고 집행하는 것보다 더 어려울 수 있습니다. 미국의 연방정부 및 주정부가 시행하는 증권법에 입각한 민사책임 관련 원소송 또는 미국판결의 집행을 위한 소송에서 한국 법원의 집행가능성 여부는 불확실하다는 점을 유의시기 바랍니다.

도. 국가별 환율 변동 위험

당사 보통주 주주에 대한 배당 지급 또는 보통주 매각 시 수령하는 대금은 원화 대비 주요 통화의 환율 변동에 영향을 받습니다.

당사 보통주는 한국거래소 유가증권시장을 통해 상장될 예정이며, 원화로 시세를 적용하여 거래될 것입니다. 당사 보통주에 대한 현금배당이 지급되는 경우 이 역시 원화로 지급될 것입니다. 이에 따라, 원화 대비 주요 통화의 환율 변동은 당사 보통주 주주에 대한 배당 지급 또는 보통주 매각시 외화로 수령하는 대금 등 여러 부문에 영향을 미칠 것입니다. 

로. 주당순자산가치와 관계된 위험

공모가격은 기업공개 직후의 주당순자산 장부가액보다 높은 가격에서 결정됩니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자 판단에 임하시기 바랍니다.

기업공개 시 형성되는 보통주 공모가격은 기업공개 직후의 주당순자산 장부가액보다 높은 수준에서 결정됩니다. 주당순자산가치는 당사의 총 자산에서 당사의 총부채를 차감한 것을 총 발행주식 수로 나눈 값입니다. 투자자들께서는 공모가격 대비 기업공개 직후의 주당순자산 장부가액이 현저히 낮을 수 있다는 점에 유의하시어 투자에 임하시길 바랍니다.

모. 해외투자자 대상 마케팅 관련 위험

금번 공모는 국내 및 해외투자자를 대상으로 진행합니다. 이를 위하여 미국 증권법(U.S. Securities Act of 1933)의 Rule 144A 및 Regulation S 규정에 따라 영문 해외투자설명서(Offering Circular)를 작성, 배포할 예정입니다. 이를 바탕으로 해외 기관투자자를 대상으로한 IR활동을 진행할 예정이며, 국내 및 해외 기관투자자군을 별도로 구분하여 배정하지 않습니다.
해외 기관투자자를 대상으로 한 IR활동이 충분하지 못하거나, 국내외 주식시장의 변동 등 다양한 사유로 해외 기관투자자의 공모 참여가 저조할 경우 당사가 예정하고 있는 금번 공모계획에 차질이 생길 가능성이 존재하오니 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모는 국내 및 해외투자자를 대상으로 진행합니다. 해외투자자는 미국을 포함한 해외를 대상으로 하며, 이를 위하여 미국 증권법(U.S. Securities Act of 1933)의 Rule 144A 및 Regulation S 규정에 따라 금번 공모개요, 투자 위험요소 및 회사의 개요 등을 포함한 영문 해외투자설명서(Offering Circular)를 작성, 배포할 예정입니다.

공동대표주관회사인 제이피모간증권회사 서울지점과 공동주관회사인 크레디트스위스증권 서울지점은 발행회사에 대한 실사 및 투자설명서 작성 등의 업무를 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 공동주관회사인 한국투자증권㈜와 공동으로 수행하고 있으며, 해외 기관투자자를 대상으로 한 IR활동을 주도적으로 수행하고 있습니다.

금번 공모에 기관투자자에 배정된 주식수인 11,764,500 주 ~ 16,042,500 주는 국내 및 해외
의 기관투자자에 배정될 예정이며, 상세내역은 다음과 같습니다.

【일반공모주식 배정내역】

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
4,278,000 주
20.0%
-

일반청약자

5,347,500
주
~ 6,417,000 주

25.0%
~ 30.0%
-

기관투자자
11,764,500 주
~ 16,042,500 주
55.00%
~ 75.00%
고위험고수익투자신탁 배정물량 포함

합계
21,390,000 주
100.0%
-

국내 및 해외 기관투자자군을 별도로 구분하여 배정 하지 않으며, 국내 및 해외 기관투자자 대상 수요예측 결과를 바탕으로 배정 후 배정내역에 따라 청약을 진행하게 됩니다.

【수요 및 청약, 납입 일시】

구 분
내 용

공고 일시
2021년 04월 22일(목)

IR 일시
2021년 04월 13일(화) ~ 2021년 04월 23일(금)

수요예측 일시
국내
2021년 04월 22일(목) ~ 2021년 04월 23일(금)

해외
2021년 04월 13일(화) ~ 2021년 04월 23일(금)

공모가액 확정공고
2021년 04월 26일(월)

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 04월 28일 ~ 2021년 04월 29일
2021년 05월 03일
2021년 04월 28일
2021년 05월 03일
-

금번 공모의 모집(매출)총액은
공모희망가액
최저가액 기준 1,668,420,000,000원
이며, 당사 및 공동대표주관회사, 공동주관회사는 해외 기관투자자를 대상으로 한 IR활동 및 수요예측을 통해 해외 기관투자자가 공모에 참여할 것으로 예상하고 있습니다.

다만, 국내 및 해외 기관투자자의 전반적인 수요예측 또는 공모
참여가 충분하지 못하거나, 국내외 주식시장의 변동 등 다양한 사유로 해외 기관투자자군의 공모 참여가 저조할 경우 당사가 예정하고 있는 금번 공모계획에 차질이 생길 가능성이 존재하오니 이점 유의하시기 바랍니다.

보. 증권신고서 효력발생일 재기산에 따른 상장예비심사결과 효력 상실 위험

당사는 2020년 12월 18일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2021년 03월 30일 상장예비심사 승인을 통지 받았으며, 유가증권 시장에 상장하기 위해서는 유가증권시장 상장규정에 따라 2021년 09월 30일까지 신규상장 신청을 해야 합니다. 당사는 2021년 03월 31일 본 증권신고서를 제출하여 2021년 04월 22일을 증권신고서의 효력 발생일로 예상하고 있으나,
투자자 보호 등의 사유로 효력발생시기가 재기산 되는 정정기재가 발생하여 상장 일정이 조정될 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실될 가능성이 있습니다. 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

유가증권시장 상장규정 제26조 및 제28조에 따라 보통주권의 신규상장신청인이 한국거래소의 상장예비심사를 통과 후 해당 보통주권을 신규상장하기 위하여 상장예비심사결과를 통지 받은 날부터 6개월 이내에 세칙으로 정하는 신규상장신청서와 첨부서류를 한국거래소에 제출하여야 합니다.

당사는 2020년 12월 18일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2021년 03월 30일 상장예비심사 승인을 통지 받았으며, 유가증권 시장에 상장하기 위해서는 유가증권시장 상장규정에 따라 2021년 09월 30일까지 신규상장 신청을 해야 합니다.

그러나 투자자 보호 또는 건전한 거래질서를 위하여 증권신고의 효력발생시기를 재기산하는 정정기재가 필요한 경우 당초 효력발생일인 2021년 04월 22일에서 효력재기산 되어 청약일정 및 신규상장 일정이 변경될 수 있고, 이 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실되어 상장예비심사를 다시 진행해야 할 가능성이 있습니다.

다만, 유가증권시장 상장규정 제23조 1항 1호 마목에 따라 해당 신규상장신청인이 유가증권시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 제출기한의 연장을 요청하여 한국거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 상장심사승인 효력을 연장할 수 있습니다. 그러나 증권신고서 제출일 현재 한국거래소가 당사의 상장심사승인 효력 연장 신청을 승인 할 것으로 확신 할 수 없기 때문에 청약 일정 및 신규상장 일정이 지연 될 가능성이 존재합니다. 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

소. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도
전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 최근 발생한 COVID-19의 확산에 따라 글로벌 경기에 부정적인 영향이 우려되고 있고, 이러한 상황 장기화될 경우 당사의 사업에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 최근 몇 년간 글로벌 경제 상황이 일반적으로 안정화되고 개선되었지만, 글로벌 경제에 대한 전반적인 전망은 여전히 불확실하며 세계 각 국의 영토, 무역 분쟁, 외교 정책 등으로 인해 한국 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 글로벌 경제의 악화는 당사의 사업, 재정 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 전염병인 코로나바이러스를 포함하여, 자연 재해 또는 인공재해가 발생하여 소비심리가 악화되는 등 글로벌 경제는 우리가 통제할 수 없는 많은 요소의 영향을 받습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장법」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다.
따라서 본 장의 작성 주체는 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜, 제이피모간증권회사 서울지점 및 공동주관회사인 한국투자증권㈜, 크레디트스위스증권 서울지점이므로 문장의 주어를 "당사" 또는 "주관사단"으로 기재하였습니다. 발행회사인 SK아이이테크놀로지㈜의 경우에는 "동사", "회사", "에스케이아이이테크놀로지㈜" 또는 "SK아이이테크놀로지㈜"로 기재하였습니다.

■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 유가증권시장 상장의 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜, 제이피모간증권회사 서울지점 및 공동주관회사인 한국투자증권㈜, 크레디트스위스증권 서울지점이 금번 공모주식의 발행회사인 에스케이아이이테크놀로지㈜에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 에스케이아이이테크놀로지㈜로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 유가증권시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 공모희망가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.

■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 에스케이아이이테크놀로지㈜에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 유가증권시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.

■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜, 제이피모간증권회사 서울지점 및 공동주관회사인 한국투자증권㈜, 크레디트스위스증권 서울지점이 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.

■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내/외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된"예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구분

증권회사 (분석기관)

회사명

고유번호

공동대표주관회사

미래에셋증권㈜
00111722

제이피모간증권회사 서울지점
00426466

공동주관회사

한국투자증권㈜

00160144

크레디트스위스증권 서울지점
00307392

2. 평가의 개요

가. 개요

공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜, 제이피모간증권회사 서울지점 및 공동주관회사인 한국투자증권㈜, 크레디트스위스증권 서울지점은 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜, 제이피모간증권회사 서울지점 및 공동주관회사인 한국투자증권㈜, 크레디트스위스증권 서울지점은 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜, 제이피모간증권회사 서울지점 및 공동주관회사인 한국투자증권㈜, 크레디트스위스증권 서울지점은 SK아이이테크놀로지 주식회사의 기명식 보통주식 21,390,000주(신주 8,556,000주, 구주 12,834,000주)를 총액인수 및 모집, 매출하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 2020년를 포함한 최근 3사업연도의 결산서 및 감사보고서 등 관련 자료를 바탕으로 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성, 비교회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.

나. 기업실사 참여자

(1) 공동대표주관회사 실사 참여자

소속
직책 (직위)
성명
담당업무

미래에셋증권
주식회사

IPO본부

본부장

성주완

IPO 업무 총괄

IPO본부

팀장

김형석

IPO 업무 총괄

IPO본부

부장

한재용

IPO 실무 총괄

IPO본부

부장

김태오

IPO 실무 총괄

IPO본부

부장

이창기

기업실사 및 서류작성 실무 담당

IPO본부

과장

원성연

기업실사 및 서류작성 실무 담당

IPO본부

과장

김다현

기업실사 및 서류작성 실무 담당

제이피모간증권회사
서울지점

투자금융부

전무

김영기

IPO 업무 총괄

주식자본시장부

본부장

하진수

IPO 업무 총괄

투자금융부

이사

박병규

IPO 실무 총괄

투자금융부

이사

윤상철

IPO 실무 총괄

주식자본시장부

과장

이진우

기업실사 및 서류작성 실무 담당

투자금융부
과장
이유나
기업실사 및 서류작성 실무 담당

(2) 공동주관회사 실사 참여자

소속
직책 (직위)
성명
담당업무

한국투자증권
주식회사

IB1본부

본부장

최신호

IPO 업무 총괄

IB1본부
담당
유명환
IPO 업무 총괄

기업금융1부

이사

김해광

IPO 업무 총괄

기업금융1부

팀장

장우석

IPO 실무 총괄

기업금융1부
팀장
이도연
IPO 실무 총괄

기업금융1부

과장

박세훈

기업실사 및 서류작성 실무 담당

기업금융1부

과장

한대인

기업실사 및 서류작성 실무 담당

기업금융1부
주임
김동윤
기업실사 및 서류작성 실무 담당

크레디트스위스증권
서울지점
투자금융 및 발행시장
부문장
임성주
IPO 업무 총괄

투자금융 및 발행시장
부문장
송영훈
IPO 업무 총괄

투자금융 및 발행시장

부문장

최혜령
IPO 업무 총괄

투자금융 및 발행시장

부장

양성호

IPO 실무 총괄

투자금융 및 발행시장

차장

이준모

기업실사 및 서류작성 실무 담당

(3) 발행회사 실사 참여자

소속

직책 (직위)

성명

담당 업무

SK아이이테크놀로지
 주식회사

대표이사

대표이사

노재석

대표이사

경영지원실

경영지원실장

오택승

경영지원실장

LiBS사업부

LiBS사업부장

이종섭

LiBS사업부장

자금

PL

최희

자금/IR 총괄

자금
PM
박홍범
자금 실무

자금

PM

양혜정

IR 실무

전략기획

PL

조자룡

전략기획 총괄

전략기획

PM

이효림

전략기획 실무

전략기획

PM

박찬형

전략기획 실무

경영관리

PL

정인석

경영관리 총괄

경영관리

PM

전진희

경영관리 실무

회계

PL

심태준

회계 총괄

회계

PM

유재혁

회계 실무

회계
PM
강유리
회계 실무

법무

PL

김진희

법무 총괄

법무
PM
강민지
법무 실무

법무

PM

조선호

법무 실무

법무

PM

이경은
법무 실무

HR

PL

이승찬

인사 총괄

HR

PM

전지영

인사 실무

다. 기업실사 항목

항목
세부 확인사항

1. 모집 또는 매출 증권에 관한 사항

1. 당해 증권발행 관련 법규 등의 준수

2. 당해 증권발행에 대한 정관상 근거 및 이사회 결의 내용 등

3. 당해 증권발행 가액(전환가액, 행사가액 등 포함)의 적정성

4. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반 투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부

5. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주보호방안이 있는지 여부

6. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부

2. 사업관련 위험에 관한 사항

- 산업의 현황 관련 사항

1. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등에 비추어 산업의 지속가능성이 있는지 여부

2. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용이 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용과 부합하는지 여부

3. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부

4. 발행회사가 업종의 특성상 평판리스크의 판단이 중요한 업종인 경우에는 평판위험에 대해서 검토할 필요성이 있는지 여부
- 사업의 수익성 관련 사항
1. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부
2. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부

3. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속가능성 여부

4. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부

5. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부
- 파생상품계약 관련 사항
1. 환위험 관리지침 존재 여부와 실제 이행실태

2. 파생상품 계약의 내용과 헷지대상에 비추어 적절한 규모인지 여부

3. 과거 체결한 파생상품거래로 인하여 손익 변동이 큰 경우 그에 대한 대응방안 여부

3. 회사관련 위험에 관한 사항

- 재무상태 관련 사항
1. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일/유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토

2. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부

3. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함), 유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정할 것)을 검토
4. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토

5. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부

6. 자본잠식 해소등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부
7. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부

8. 신용등급이 최근 3년내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토

9. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부

- 자금 거래 관련 사항

1. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금설정 추이에 비추어 회수가능성이 있는지 여부

2. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부

- 타법인 보유 주식 관련 사항

1. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부

2. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할만한 자료가 존재하는지 여부

3. 지분을 보유중인 회사의 재무구조가 취약한 경우 손상차손 등의 예상추이에 비추어 발행회사의 재무상태에 미치는 영향이 중대한지 여부

4. 계열사 투자가 복잡하게 이루어진 경우 투자자금 사용내역(최종 투자처 포함)에 대한 검토

5. 자회사 등 특수관계인에 대한 매출의존도가 높은 경우 특수관계자의 재무위험이 전이될 가능성에 대한 검토

- 지배구조 관련 사항
1. 최대주주의 지분율 및 주식보유형태(담보제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식관련증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부

2. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형 집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

3. 최대주주 등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것

4. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양/수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부

5. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부
6. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

7. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부

8. 공시된 임원외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부(있을 경우 구체적인 역할과 보수의 적정성 등 확인)

9. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주 등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부
10. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부
- 내부통제 관련 사항
1. 사내규정(전결규정, 인사 관련규정 등) 등 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부

2. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부

3. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부

4. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부

5. 이사회운영실태 관련하여 이사회의사록 원본관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부

6. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부
- 이해관계자 거래내역에 관한 사항
1. 감사보고서상 관련거래 내역 기재 내용

2. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부

3. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부

4. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장후 만기 연장되었는지 여부
- K-IFRS 적용 관련 사항
1. 자산의 공정가치 측정, 금융자산의 충당부채 측정, 영업권 등 개별자산 손상검토, 개별재무제표의 지분법 회계처리 변경 등과 관련된 사항

2. 기타 발행사의 재무구조에 중요한 영향을 미치는 계정과 관련된 사항

- 회계 기준 관련 사항
최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는 경우, 변경사유가 유사업계 회계처리방식과 비춰볼 때 적절한지 여부

4. 기타 위험에 관한 사항

- 주가 희석 관련 사항
1. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토

2. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부

3. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자배정자의 실재성 및 증자참여의 진정성 등 검토
- 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 경우 관련 내용 및 증빙자료를 확인
- 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부 등을 확인하고 위반사실이 기재되었는지 확인
- 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인

5. 기타 투자자보호에 필요한 사항

- 소송 및 분쟁 관련 사항
1. 법률대리인, 법규담당을 통해 소송 등 내역 확인

2. 재무담당 부서 등을 통해 법률비용 지출내역 확인

3. 소송 등 관련 통지를 받았거나 합의가 진행중인 사항이 있는지 여부
4. 회사 세무대리인을 통해 확인한 미납세금 및 세무조사 진행여부

5. 금융 및 조세 관련 법령 위반 혐의로 자료제출요구, 소명요구 등을 받고 있는지 여부

6. 중요자산의 경매 진행여부 및 경매가 예정된 경우 세부내용 확인
- 횡령 및 배임 관련 사항
1. 관련 재판 진행상황 및 결과

2. 횡령자금의 환수여부, 환수를 위한 법적조치, 구상권 행사 내역
- 발행회사 및 임직원의 제재현황에 대해 검증을 실시하는 경우 경영진 면담, 확인서 징구 등을 통해 관련 내용을 적절하게 확인

6. 자금의 사용목적

1. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부

2. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부(필요 시 법인통장 확인)
3. 조달자금의 소진 시까지 신뢰할만한 자금 보관 및 운영방안이 수립되었는지 여부

4. 조달자금을 신뢰할 수 있는 제3자에게 예치하는 방안의 필요성 여부

라. 기업실사 이행내역

공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜, 제이피모간증권회사 서울지점 및 공동주관회사인 한국투자증권㈜, 크레디트스위스증권 서울지점은 SK아이이테크놀로지 주식회사의 유가증권시장 상장을 위해 SK아이이테크놀로지 주식회사에 방문하여 상장예비심사신청 등을 위한 기업실사를 2020년 08월부터 2020년 12월까지 진행하였으며, 상장예비심사승인 이후부터 증권신고서 제출일(2021년 03월 31일)까지 상장관련 증권신고서 작성, 마케팅을 위한 실사를 진행(세부일자는 아래 기업실사 절차 참조)하였습니다.

(1) 장소

- 본사 : 서울특별시 종로구 종로 26 (서린동, SK서린동빌딩)

(2) 일자 및 주요내용

구분
일자
실사내용

[1차 실사]

2020.08.24

1. 장소: 컨퍼런스콜

2. 참석자: 발행회사, 주관사단

3. 내용:

- Due- Diligence를 위한 체크리스트 및 자료 요청

- 한국거래소 상장요건 검토

- 향후 실사 일정에 대한 검토 및 협의

[2차 실사]

2020.09.24~2020.09.25

1. 장소: 컨퍼런스콜

2. 참석자: 발행회사, 주관사단

3. 내용: 내부통제 실사

- 일반 사항 검토

- 조직도, 임직원 현황 등

·임원 현황, 직원 현황, 기타 임금관련 자료 등

·최근 3개년 이사회의사록, 주총의사록 등

·기타 상장요건과 관련된 사항 검토

- 법무 관련 사항 검토

·현재 진행 중인 소송의 존재여부, 내용, 결과

- 주요 계약 사항

- 내부규정관련 사항 검토

·내부통제규정, 이사회규정 등 각종 사규

- 지배구조 관련 사항 검토

- 지배구조 개요

·내부거래위원회 등 최대주주 견제장치 확보 논의

·관계회사와의 거래관련 해결방안 논의

·향후 예상실적 점검

·최근 실적 추이

[3차 실사]

2020.10.12~2020.10.16

1. 장소: SK 서린동 본사

2. 참석자: 발행회사, 주관사단

3. 내용: 이해관계자와의 거래 및 재무사항 검토

- 이해관계자와의 거래내용 검토

·최대주주, 주요주주와의 거래내역

·관계회사에 대한 거래내역

- 주주, 임직원 및 기타 이해관계자와의 거래내용

- 재무/회계 관련 사항 검토

·최근 3개년 재무상황의 변동내역 및 원인 질의

·재무제표 계정과목 점검

·자산, 부채, 자본 등 세부 계정과목 등

·수익, 비용 등 세부 계정과목 등

·자본적정성 및 자산건전성 관련 사항

- 주식관련 사항 검토

·최대주주 및 특수관계인 보호예수 사항

[4차 실사]

2020.10.20

1. 장소: SK 서린동 본사

2. 참석자: 발행회사, 주관사단

3. 내용: Kick off meeting 및 회사 소개

- IPO 추진경과 보고

- IPO 추진 방안 및 Publicity guideline 공유 등

·회사 LiBS, FCW 사업에 대한 이해

·사업 현황 및 향후 사업 전략 설명

·전방 시장의 특성 및 기업 경쟁력 검토 및 전방 시장 소개

·회사 핵심경쟁력 관련 실무진 인터뷰 및 Q&A

[5차 실사]

2020.10.26

1. 장소: SK 서린동 본사

2. 참석자: 발행회사, 주관사단

3. 내용: 내부통제 관련 추가 실사

- 인사 및 노무관련 사항 검토

·인사관련규정

·근로조건 및 각종 복지제도

·노동조합 구성여부 및 그 규정

- 회사의 모기업과의 Shared Service 현황 및 대응책 논의

[6차 실사]

2020.10.27

1. 장소: SK아이이테크놀로지 증평 공장

2. 참석자: 발행회사, 주관사단

3. 내용: 증평공장 현장실사

- 증평 LiBS/FCW 공장 Overview

- LiBS 제조 공정 소개 및 Q&A

- FCW 제조 공정 소개 및 Q&A

- 증평 공장 투어

[7차 실사]

2020.10.28

1. 장소: SK 서린동 본사

2. 참석자: 발행회사, 주관사단

3. 내용: 사업관리, SCM, 전략기획 실사

- 과거 실적 검토 및 향후 실적 전망 검토

- 전·후방 밸류체인 및 수주 현황 설명

- 사업 리스크 및 대응방안 검토

- 생산 및 납품 관련 이해관계자 거래 및 거래처 현황 검토

[8차 실사]

2020.10.29

1. 장소: 컨퍼런스 콜

2. 참석자: 발행회사, 주관사단

3. 내용: 해외 현지법인 생산설비, 물류시설 영상을 통한 소개, 해외시장 및 해외사업 전략 이해

- SKIET 중국법인 및 공장 소개, 중국 시장 설명, 임원/PL 인터뷰

- SKIET 폴란드법인 및 증설현황 소개, 폴란드 시장 설명, 임원/PL 인터뷰

[9차 실사]

2020.10.30

1. 장소: SK 서린동 본사

2. 참석자: 발행회사, 주관사단

3. 내용: 법무법인 실사 및 자료 검토

- 해외 사업 관련 적법성 검토

- 현재 진행 중인 소송의 존재여부, 내용, 결과

- 주요 계약 사항

[10차 실사]

2020.11.02

1. 장소: SK 서린동 본사

2. 참석자: 발행회사, 주관사단

3. 내용:

- 거래소 1차 사전협의 및 결과 보고

- 감사위원회규정 및 이사회규정 등 사규 및 정관 검토

[11차 실사]

2020.11.09

1. 장소: SK 서린동 본사

2. 참석자: 발행회사, 주관사단

3. 내용: 경영진 인터뷰

- 회사의 비전 및 차별화 전략

- 시장 및 경쟁구도

- 제품, 매출 및 Pricing 구조

- 생산시설 및 공정

- 일반 재무 관련 사항, 재무제표 및 재무추정 관련

[12차 실사]

2020.11.12~2020.11.13

1. 장소: SK 서린동 본사

2. 참석자: 발행회사, 주관사단

3. 내용: 2020년 3분기 실적 및 온기 예상실적 검토

- 재무구조, 재무비율 등 상장예비심사청구서, DD 체크리스트 및 기업실사보고서 작성을 위한 회계 Unit 실무진 인터뷰

- 상장예비심사 서류 점검 및 첨부서류 구비

[13차 실사]

2020.11.23~2020.11.26

1. 장소: SK 서린동 본사

2. 참석자: 발행회사, 주관사단

3. 내용: 공모구조 및 Valuation 협의, 정관 및 사규 최종 검토

- 상장예비심사신청서 진행상황 검토

- 명의개서대행인 계약 진행

·주요 기재사항 점검

·상장예비심사신청서 작성을 위한 추가적인 회사 실사 진행

·회사 IPO-TFT와 상장예비심사신청서 작성 완료작업 진행

[14차 실사]

2020.12.01~2020.12.04

1. 장소: SK 서린동 본사

2. 참석자: 발행회사, 주관사단

3. 내용: 상장예비심사신청서 수시 피드백

- 수시 인터뷰 진행 및 실사자료 추가 수취 및 추가 요청

- 이슈사항 Follow-up

- 상장예비심사신청서 작성 진행상황 검토 및 관련 Q&A

[15차 실사]

2020.12.09

1. 장소: SK 서린동 본사

2. 참석자: 발행회사, 주관사단

3. 내용: 상장예비심사청구서 및 서류 최종 점검

- 상장예비심사신청서 정교화 및 검토 진행

- 상장예비심사신청서 첨부서류 관련 실무 진행

상장예비심사신청 및
심사대응
2020.12.18~2021.03.30
(1) 상장예비심사신청서 제출: 2020년 12월 18일
(2) 거래소 심사대응
(3) 예비심사신청 이후 주요 경영 및 영업활동 변동사항 검토
(4) 온기 실적 및 재무수치 검토
(5) 예비심사승인: 2021년 03월 30일

[16차 실사]
2020.12.18~2021.03.30
(1) 공모가 협의 준비
- 대표 및 공동주관사, 발행회사, 매출주주 간 공모가액 협의
- 유사회사 검토 및 주가추이와 재무현황 등 검토
(2) 증권신고서 작성 준비
(3) 신고서 제출 이후 IR일정 관련 협의

증권신고서제출
2021.03.31
증권신고서 제출 및 공시

3. 기업실사 결과 및 평가내용

가. 사업의 수익성

동사는 현재 분리막
사업과 FCW
사업을 영위하고 있습니다.
다
만, FCW 사업은 2019년
초기샘플
생산을 시작하여 2020년 하반기부터 고객 판매가 시작된 매우 초기 단계의 사업인 관계로,

분리막 사업의 매출이 최근 3개 사업연도 중 매출액의 99% 이상을 차지하고 있으며, 하기 사업의 수익성 또한 분리막 사업의 결과로 판단됩니다.

[주요 수익성 지표]

(단위: %)

구분
2020년
2019년
2018년

매출원가율
60.8%
58.8%
64.0%

매출총이익율
39.2%
41.2%
36.0%

판매일반및관리비율
12.6%
9.3%
7.7%

영업이익율
26.7%
31.9%
28.3%

법인세전계속사업이익율
27.5%
31.3%
26.7%

당기순이익율
18.8%
25.3%
20.3%

(주1)
당사는 2019년 04월 01일 에스케이이노베이션㈜의 소재사업 부문을 분할하여 설립되었으며, 한국거래소 상장 목적으로 2019년 01월부터 12월까지의 영업성과의 실질을 나타낼 수 있는 특정목적감사보고서를 작성하였습니다.

(주2)
당사는 한국거래소 상장 목적에서 분할 전 해당 사업부문 영업성과의 실질을 나타낼 수 있는 carve-out 검토보고서를 2017년, 2018년, 2019년 01월부터 03월까지의 기간에 대하여 작성하였습니다.

최근 3개 사업연도 간 동사의 전반적인 이익율은 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 동 시기 이익율 제고에는 판매량 확대에 따른 고정비 절감 효과로 파악됩니다. 대규모 설비투자가 수반되는 장치산업인 분리막 산업의 특성 상, 대량생산에 따른 고정비 절감효과가 극적으로 나타나게 되며, 동사의 경우 이러한 고정비 절감효과를 통해 영업이익율 또한 제고시켜왔습니다. 뿐만 아니라, 최근 3년간 분리막 산업 전반적으로 수급 불균형에 의해 공급자 우위 시장(Seller's Market) 상황이 지속됨에 따라, 동사는 수익성이 높은 고객 위주로 제품을 판매한 점 또한 마진 제고에 기여한 것으로 판단됩니다. 

한편, 2019년에서 2020년 간에는 전반적인 수익성이 소폭 훼손된 것으로 나타납니다. 이에는 크게 세 가지 이유가 있는데, 첫째는 2020년 FCW 사업의 매출이 본격적으로 발생하기 전 마케팅비, 물류비 등 관련 제비용 뿐 아니라 관련 생산설비에서 발생하는 감가상각비 또한 발생하였기 때문입니다. 둘째는 중국 창저우 공장이2020년 하반기 생산을 개시하며, 아직 매출은 본격적으로 발생하기 이전이나 대규모 설비투자를 집행한 중국법인에서 감가상각비를 포함한 각종 영업비용이 발생한 데 기인합니다. 마지막으로는 2020년 연중 내내 COVID-19의 영향으로 인해 재택근무 등으로 생산 및 동사와 주요 고객사 간의 사업(물류, 연구개발, 판매계약 등)이 원활하게 이뤄지지 않아, 동사의 수익성이 일부 훼손되었습니다. 

분리막 산업은 EV 등 최종 전방시장의 가파른 성장에 힘입어 향후 초과수요 상태가 유지될 것으로 예상됩니다. 이러한 산업의 역학구도를 고려할 때 시장 내 최고 수준의 품질과 생산능력을 갖춰 지배적인 지위를 확보하고 있는 동사는 경쟁사 대비 협상력에서 우위를 점할 것으로 예상되며, 이에 따라 동사의 수익성은 향후에도 안정적인 수준을 유지할 것으로 전망됩니다.

나. 사업의 성장성

(1) 시장의 성장성

분리막은 배터리에 탑재되는 얇은 막이며, 배터리 내 양극과 음극의 물리적 접촉을 차단하는 역할을 합니다. 분리막은 배터리의 핵심 필수소재로서, 향후 최종 전방산업인 EV, IT기기, ESS, 그리고 이에 영향을 받는 전방산업인 배터리 시장의 성장으로부터 밀접한 영향을 받을 것으로 전망됩니다.

배터리는 IT기기에서 시작해, 내연기관 차량의 엔진까지 대체하며 적용영역을 확장 중입니다. 기존에는 스마트폰, 노트북 등 IT기기가 배터리의 주요 전방산업이었으나, 최근 배터리의 기술적 난제였던 고밀도, 고용량, 고출력 및 안전성 등의 문제가 해결되며, 단순히 IT기기를 넘어 EV와 ESS에 이르기까지 그 적용처를 빠르게 확장하고 있습니다.

[배터리의 주요 적용처]

구분
주요 특징

EV

- 고출력(노트북용 배터리의 50배 이상), 내구성(15년 이상 수명)이 필수 요건

IT기기

- 과거 배터리의 대표적인 사용처

- 장시간 연속 사용 및 소형화/경량화가 주요 요소

ESS

- 풍력, 태양광 발전 등으로 생산한 잉여전력을 저장

- 고정형이므로 EV용이나 IT용처럼 엄격한 물리적 제약이 존재하지 않음

기타

- 전기자전거, 드론, 로봇 등 다양한 미래지향적 아이템에 탑재

분리막 시장은 전방산업인 배터리의 급격한 팽창에 힘입어 빠르게 성장하고 있으며, EV 및 배터리 산업 리서치 업체인 SNE리서치에 따르면 2018년 3,698백만㎡이었던 글로벌 분리막 수요는 이후 7년간 연평균 23.1%의 속도로 성장하여 2025년 15,877백만㎡까지 증가할 것으로 전망됩니다.

[글로벌 분리막 수요 추이 및 전망]

(단위: 백만㎡)

구분
2018
2019
2020E
2021E
2022E
2023E
2024E
2025E
CAGR

전체

3,698

3,966

4,095

5,528

8,191

10,587

13,185

15,877

23.1%

(자료)
글로벌 전기차 배터리 및 분리막 시장 전망(SNE리서치)

(가) 적용처별 분류

글로벌 분리막 수요를 적용처별로 분석할 경우, 최근의 분리막 수요의 성장은 핸드폰, 노트북 등 IT기기의 일반화에 힘입은 바가 크지만, 향후 글로벌 분리막 시장의 성장은 EV 시대의 도래에 기인합니다.

각국 정부의 친환경 정책 기조 하에 EV의 내연기관 차량 대체가 가속화되어 EV의 수량이 늘어나며, 2018년 2,803백만㎡ 수준이었던 EV용 분리막 수요는 향후 연평균 24.8%로 성장하여 2025년 13,218백만㎡에 달할 것으로 예상됩니다.

한편, IT기기 및 ESS 시장의 성장 또한 글로벌 분리막 시장 성장에 기여하고 있습니다. IT기기 시장은 5세대(5th Generation, "5G") 통신기술의 발전과 코드리스(cordless) 트렌드에 맞춰 대다수의 IT기기에 배터리가 탑재되는 Battery of Things 시대가 다가옴에 따라 향후에도 지속적인 성장을 이어나갈 것으로 예상되며, ESS 시장은 화석연료 수요의 감소와 신재생에너지의 확산에 힘입어 성장할 것으로 예상됩니다. 구체적으로 IT기기용 분리막 수요는 2018년 664백만㎡에서 2025년 1,585백만㎡까지 연평균 13.2%의 속도로, ESS용 분리막 수요는 2018년 231백만㎡에서 2025년 1,075백만㎡까지 연평균 24.6%의 속도로 성장할 것으로 예상됩니다.

[글로벌 분리막 수요 추이 및 전망 - 적용처별]

(단위: 백만㎡)

구분
2018
2019
2020E
2021E
2022E
2023E
2024E
2025E
CAGR

전체

3,698

3,966

4,095

5,528

8,191

10,587

13,185

15,877

23.1%

- EV

2,803

3,052

2,934

4,134

6,504

8,601

10,871

13,218

24.8%

- IT기기

664

704

830

925

1,064

1,196

1,384

1,585

13.2%

- ESS

231

209

332

470

624

789

930

1,075

24.6%

(자료)
글로벌 전기차 배터리 및 분리막 시장 전망(SNE리서치)

(나) 지역별 분류

글로벌 분리막 수요를 국가별로 살펴볼 경우, 최근까지의 분리막 수요는 중국이 견인해왔지만, 향후 전체 시장의 성장은 유럽 등 중국 이외의 지역이 주도할 것으로 예상됩니다.

중국은 자동차 산업에서의 주도권을 잡기 위해 수요 측면에서는 보조금 및 번호판 무제한 발급제, 공급 측면에서는 NEV 크레딧 제도를 통해 EV 산업 육성책을 펼쳤으며, 그 결과 2020년 말 기준 전체 글로벌 분리막 수요 중 중국이 차지하는 비중은 61.4%에 달합니다. 그러나, 유럽을 중심으로 한 서구의 친환경 정책이 2020년부터 본격적으로 적용됨에 따라 2020년 이후 글로벌 분리막 수요의 성장은 중국 이외 지역이 주도할 것으로 예상됩니다. 구체적으로는 중국 이외 지역의 분리막 수요는 2018년 1,395백만㎡이었으나 연평균 27.5%로 성장해 2025년에는 7,626백만㎡까지, 중국 지역의 분리막 수요는 2018년 2,303백만㎡이었으나 연평균 20.0%로 성장해 2025년에는 8,251백만㎡에 달할 것으로 예상되며,

중국 이외 지역 및 중국이
전체 분리막 수요에서 차지하는 비중 또한 2020년

39
:
61에서 2025년 48:52로 변화할 것으로 예상됩니다.

[글로벌 분리막 수요 추이 및 전망 - 지역별]

(단위: 백만㎡)

구분
2018
2019
2020E
2021E
2022E
2023E
2024E
2025E
CAGR

전체

3,698

3,966

4,095

5,528

8,191

10,587

13,185

15,877

23.1%

- 중국

2,303

2,575

2,515

3,482

5,145

6,061

6,991

8,251

20.0%

- 미국

373

254

222

263

306

573

853

1,021

15.5%

- EU

153

342

542

944

1,697

2,696

3,812

4,889

64.0%

- 기타

869

795

816

839

1,044

1,257

1,528

1,716

10.2%

(자료)
글로벌 전기차 배터리 및 분리막 시장 전망(SNE리서치)

(다) 공정별 분류

글로벌 분리막의 수요를 공정별로 나눠볼 경우, 습식 분리막이 주도하는 전체 시장의 성장이 지속될 것으로 예상됩니다.

공정 상의 차이로 인해 습식 분리막은 건식 분리막 대비 박막화에 유리하며, 최근 배터리 연구개발의 방향이 동일한 부피의 배터리 내에서 더 높은 출력과 더 높은 용량을 탑재하는 것이기 때문에, 분리막 시장 내에서 습식 분리막이 채용되는 경우가 더 많습니다. 실제, 최근 적용처별 분리막을 살펴볼 경우, 단위 부피 당 출력과 용량이 중요한 EV용 배터리, IT기기용 배터리에는 습식 분리막이 우선적으로 채용되고 있으며, 지상에 설치되어 물리적인 자유도가 높은 ESS의 경우에는 건식 분리막이 우선적으로 채용되고 있습니다.

그 결과, 2018년 1,450백만㎡ 규모인 건식 분리막 수요는 전체 시장 성장에 못미치는 연평균 17.7% 성장에 그치며 2025년 4,536백만㎡까지 성장할 것으로 예상되는 가운데, 2018년 2,248백만㎡ 규모였던 습식 분리막 수요는 전체 시장을 상회하는 연평균 26.0%의 속도로 성장해 2025년 11,341백만㎡을 기록, 전체 시장 수요의 약 71.4%를 차지할 것으로 예상됩니다.

[글로벌 분리막 수요 추이 및 전망 - 공정별]

(단위: 백만㎡)

구분
2018
2019
2020E
2021E
2022E
2023E
2024E
2025E
CAGR

전체

3,698

3,966

4,095

5,528

8,191

10,587

13,185

15,877

23.1%

- 건식

1,450

1,370

1,383

1,779

2,602

3,315

4,000

4,536

17.7%

- 습식

2,248

2,596

2,713

3,750

5,589

7,272

9,186

11,341

26.0%

(자료)
글로벌 전기차 배터리 및 분리막 시장 전망(SNE리서치)

(2) 회사의 성장성

동사는 전방시장의 팽창에 선제적으로 대응하기 위해 공격적인 설비투자를 집행해왔으며, 현재 충청북도 증평 및 청주, 그리고 중국 창저우 공장에서 상업생산을 진행하고 있습니다. 동사는 이에 그치지 않고 중국 창저우 공장 부지에 Phase 2~3 투자, 폴란드 실롱스크에 Phase 1~4 투자를 집행하고 있으며, 주요 고객사에 대한 안정적인 물량 공급을 위해 글로벌 SCM 확보와 생산능력 확대를 이어오고 있습니다.

[주요 성장성 지표]

(단위: %)

구분
2020년
2019년
2018년

매출액 성장률
34.7%
26.4%
26.7%

매출총이익 성장률
28.1%
44.8%
26.8%

영업이익 성장률
12.6%
42.6%
32.3%

법인세전계속사업이익 성장률
18.5%
48.0%
45.0%

당기순이익 성장률
-0.1%
58.0%
45.0%

총자산 성장률
155.3%
26.9%
2.2%

(주1)
당사는 2019년 04월 01일 에스케이이노베이션㈜의 소재사업 부문을 분할하여 설립되었으며, 한국거래소 상장 목적으로 2019년 01월부터 12월까지의 영업성과의 실질을 나타낼 수 있는 특정목적감사보고서를 작성하였습니다.

(주2)
당사는 한국거래소 상장 목적에서 분할 전 해당 사업부문 영업성과의 실질을 나타낼 수 있는 carve-out 검토보고서를 2017년, 2018년, 2019년 01월부터 03월까지의 기간에 대하여 작성하였습니다.

동사는 배터리에 채용되는 분리막 사업을 주력으로 영위하고 있으며, EV 수요 증가에 따른 배터리 수요 증가에 따라 동사의 실적은 최근 3년간 지속적으로 성장해왔습니다. 한편, 동사는 대규모의 장치산업을 영위하고 있으며, 이에 따라 매출이 증가할수록 고정비 절감 효과가 발생,
영업이익, 법인세전계속사업이익, 당기순이익의 증가율은 이를 상회하는 모습을 보였습니다. 

다만, 2020년에는 전반적인 매출 및 이익 규모의 확대로 인해 성장세가 소폭 둔화되었습니다. 이에 더해, 2020년 하반기에는 FCW 사업의 생산 개시와 중국 창저우 법인의 상업생산 개시로 인해 아직 매출이 본격적으로 발생하고 있지 않은 가운데 물류비, 마케팅비 및 감가상각비 등 관련 영업비용이 발생하며 전반적인 이익 성장율이 과거 대비 소폭 둔화된 모습을 보였습니다. 향후에는 관련된 매출이 본격적으로 발생하고 상업생산 초기 수율 문제가 해결될 경우 이익율이 개선될 것으로 예상되나, 전반적인 매출 및 이익 규모의 확대로 인해 성장성이 과거 대비 점진적으로 소폭 둔화될 가능성을 배제할 수 없습니다.

현재까지 동사의 성장은 전방시장인 배터리 시장과, 최종 전방시장인 EV 및 IT기기의 성장에 기인하였습니다. 향후 각국의 친환경 정책 및 모든 사물이 무선화되고 연결되는 사물인터넷(Internet of Things) 시대가 도래하면서 EV 및 IT기기 등 최종 전방시장의 급격한 팽창이 예상되는 바, 성장세가 산업의 형성 시기 대비해서는 소폭 둔화될 수 있으나 안정적인 성장을 이어나갈 것으로 전망됩니다.

다. 회사의 경쟁력

동사의 아래와 같은 핵심 경쟁력이 타 경쟁업체들과의 차별화 및 동사의 성공에 기여하는 것으로 판단됩니다.

(1) EV 및 IT 부문 등 핵심적인 분리막 부문

내
확고한 지위

동사는

우수한 고객군 확보와 분리막 주요 부문 내 선도적인 포지션에 힘입어 강력한 분리막 전방시장의 성장 시 직접적인 수혜자가 될 것으로 예상됩니다.

SNE리서치에 따르면 EV용 분리막 부문에서는 2019년부터 2020년까지 동사가 판매한 배터리용 분리막(CCS 포함)의 판매량이 약 140% 신장
하며 같은 기간 동안 3.9% 역성장을 기록한 EV 배터리 시장의 수요량을 뛰어넘었습니다. 지속적인 성장 모멘텀과 함께 동사는 현재 글로벌 OEM 업체들로부터 경쟁력을 인정 받고 있으며, 시장 내 유리한 위치를 확보함으로써 고객 기반을 더욱 공략할 것으로 예상됩니다.

또한 동사는 IT용 분리막 부문에서 지속적인 수요와 높은 마진을 보유하고 있습니다. 동사는 ATL과 삼성에스디아이㈜ 등 세계 양대 IT용 배터리 업체를 고객으로 확보하고 있으며

ATL 분리막 수요의 40% 이상, 삼성에스디아이(주) 분리막 수요의 50% 이상을 공급하고 있습니다.
동사는
우수한 기술력과 주요 IT용 분리막 고객과의 장기적인 관계를 활용하여 고객의 현재, 그리고 향후 요구를 충족시키는 5㎛ 분리막, 4㎛ 초박형 분리막 등 높은 이윤을 남기는 첨단 제품에 전략적으로 주력해 왔습니다. 기술적 리더십을 유지하고 IT용 분리막 시장에서 기존 고객과의 관계를 더욱 강화함으로써 분리막 시장 전반의 확장의 기반이 될 안정적인 현금흐름을 지속적으로 창출할 것입니다.

(2) EU 및 중국으로의 명확한 확장 계획 

동사는 현재 습식 분리막 Tier-1 시장 내 1위 공급 업체입니다. SNE리서치에 따르면 2020년 습식 분리막 Tier-1 공급량은 1,854백만㎡, 시장점유율은 26.5%였습니다.동사는 시장의 선두주자로서의 지위를 달성하고 유지하기 위해 핵심 배터리 제조 거점 전반에서 생산능력을 대폭 확대하고 분리막 설계, 개발, 제조 및 유통 분야의 글로벌 리더로서 자리매김하여 예상되는 수요의 증가에 부응할 계획입니다.

동사의 연말 생산능력은 2020년말 855백만㎡에서 2024년말까지 2,727백만㎡로 연평균 33.6%로 성장할 것으로 예상됩니다. 2019년 증평단지 내 성공적 증설에 이어 동사는 2020년 중국공장 신설 및 2021년 폴란드공장을 구축할 예정이고, 따라서 동사는 분리막 제조업체 중 유럽에서 최초로 제조 입지를 구축하게 될 것입니다. 다수의 OEM 업체에서 공급업체의 근접성을 확보하기 위해 공급망의 현지화를 점점 더 요구함에 따라 현지화는 분리막 산업 내 중요한 장기적인 성공 요인입니다. 이에 따라 EV와 배터리 제조용 산업용 클러스터가 형성되고 있으며, EU와 중국 시장에서 동사만의 현지화 전략이 지닌 세가지 주요 이점이 있습니다. 첫째, 동사는 아직 세계적인 입지를 구축하지 못한 타사에 비해 고객에게 효율적이고 신속한 서비스를 제공할 수 있는 강력한 이점을 지니고 있습니다. 근접한 잠재 고객들과의 인터페이스를 통해 보다 효과적인 마케팅이 가능합니다. 잠재 고객과 더 자주 소통하고 고객의 요구를 보다 신속하게 이해하고 대응할 수 있게 되어 고객 기반을 확장하는데 도움이 될 것입니다. 마지막으로, 지역화 전략은 경제적인 측면에서도 이득입니다. 예를 들어, 고객에 가까이 접근함에 따라 관세와 배송에 대한 비용이 절감되어 운영 유연성과 가격 경쟁력을 높일 수 있습니다.

따라서 성공적인 현지화 전략에 힘입은 동사의 글로벌 생산기지 전략은 증가하는 분리막 수요를 효과적으로 활용할 수 있을 뿐만 아니라 연계된 경제적이익 또한 충분히 누릴 수 있게 해줄 것입니다.

(3) 뛰어난 사업 안정성

동사는 분리막 공급망 내 보수적인 서플라이체인과 우량 배터리 제조업체를 포함한 다각화된 고객 기반을 바탕으로 뛰어난 사업 안정성을 지니고 있습니다. 분리막 시장은 타 시장보다 안전이 중요하며, 내연기관 차량과의 가격 경쟁을 위한 EV 생산 내 비용 절감의 필요성을 고려할 때 고객과의 장기적인 협업이 필요합니다.

동사는 약 15개월의 기간 동안 잠재적 고객과 협력하여 EV용 배터리에 필요한 분리막에 대한 사양을 식별하고 이러한 제품을 공동 개발합니다. 이 프로세스 이후 약 18개월의 "생산 시작 전 단계" 기간이 소요되며, 이 기간 동안 엄격한 테스트 및 승인 과정이 진행됩니다. EV용 배터리 제조업체는 보통 분리막 공급업체가 일반적으로 5년에서 7년 사이에 지속되는 EV 프로그램 기간 내에 공동으로 개발된 구성품을 공급할 수 있을 것으로 기대합니다. 이러한 기대감은 동사가 "분리막 공급망 내 보수적인 서플라이체인"으로 묘사하고 있는 관계의 협력적 특성을 고려할 때 EV 프로그램 기간 중의 공급업체 교체를 매우 어렵게 만듭니다. 

동사는 우량 배터리 제조업체의 다양한 고객층을 보유하고 있으며 분리막 공급망 내 보수적인 서플라이체인을 효과적으로 활용할 수 있습니다. 우선 동사의 모기업인 SK
이노베이션의 분리막에 대한 수요는 동사에게 미래 성장을 위한 매우 안정적이고 견고한 기반을 제공합니다. SK이노베이션은 기술적 리더십, 상당한 백로그 및 높은 수준의 OEM 커넥션을 자랑하는 선도적이고 빠르게 성장하는 EV용 배터리 제조업체 중 하나입니다. 이에 따라 동사의 SK이노베이션 계열에 대한 매출은 2020년 총 123십억원으로
전체 매출의 26%를 차지
했습니다. 또한, 동사는 동사의 역량을 더욱 강화하기 위한 SK이노베이션과의 공동 연구개발 노력에 대한 긴밀한 협력을 유지하고 있습니다.

동사는 또한 다른 주요 국내외 배터리 제조업체를 대상으로 고객 기반을 확장 할 수 있었습니다. 예를 들어 2007년부터 동사는 LG에너지솔루션과 삼성SDI에 분리막을 공급하고 있으며, 국내 주요 배터리 제조업체인 이들 업체에 대한 매출은 2020년
전체 매출의 37%를 차지
하고 있습니다. 또한 동사는 2010년부터 Panasonic에 분리막을 공급하고 있으며 ATL, Murata 등 해외 배터리 제조업체에도 공급하고 있습니다. "분리막 공급망 내 보수적인 서플라이체인"은 이러한 고객들이 동사의 모기업과 직접적인 경쟁관계에 있음에도 불구하고 공급업체를 교체하는 것을 매우 어렵게 합니다. 이에 따라 동사의 다각화된 우량 고객 기반은 추가적인 사업 안정성을 제공합니다.

EV용 배터리에서 모기업의 리더십과 그에 따른 분리막에 대한 수요뿐 아니라 EV용 분리막 공급업체 교체에 대한 엄격한 요건과 관련된 어려움은 중기적으로 동사 미래의 매출 성장에 탁월한 안정성을 제공할 것입니다. 또한 동사는 고성장을 기록하고 있는 시장의 신규 진입자들과 논의 중에 있습니다. 이러한 신규 진입자들과의 논의는 맞춤형 생산을 위한 전용 공장 설립을 포함하며, 이는 향후 성장을 위한 혁신적이고 고도로 확장 가능한 비즈니스 모델이 될 것으로 생각됩니다.

(4) 뛰어난 기술력 및 연구개발 역량

동사의 시장 내 리더십은 지난 수년간 축적된 우수한 기술 역량 및 노하우에 기인합니다. 분리막 산업 내 핵심 경쟁요인 중 하나는 고객사인 배터리 업체의 요구조건에 맞춰 맞춤화된(Customized) 제품을 동일한 품질로 신속하게 대량 생산하는 데 있으며, 동사는 성공적이고 장기적인 운영 역량을 통해 시장 내 선도적인 기술력을 확보게 되었습니다.

동사는 설립 이후 지속적인 연구개발을 통해 분리막 산업의 빠른 발전에 핵심적이었던 기술들을 세계 최초로 개발해냈습니다. 2007년, 동사는 세계 최초로 가열된 중합체를 기계방향(Machine Direction, 이하 "MD")와 횡축방향(Transverse, 이하 "TD")으로 교차로 연신하는 축차연신 공정으로 상업생산하는데 성공하며, MD와 TD로 동시에 연신하는 동시연신 공정을 사용하는 경쟁사 대비 고객사의 다양한 요구를 충족할 수 있게 되었습니다. 최근 분리막의 고객사들은 자사 자체 배터리에 맞는 다양한 특성의 분리막을 요구하는데, 동시연신의 경우 배율이 고정됨에 따라 연신 비율을 조절하지 못하고 운전변수가 연신의 온도와 습도 2개에 불과하나, 축차연신은 양방향 연신 비율의 조절이 자유롭고, MD와 TD 공정에 각 3개의 운전변수가 존재하여 다양한 고객의 요구를 충족할 수 있습니다. 이러한 장점으로 일부 경쟁사들은 동시연신 공정 대신 축차연신 공정을 도입하고자 했으나, 공정기술의 기술적 장벽으로 인해 이에 성공한 업체는 매우 제한적인 것으로 판단됩니다. 동사는 또한, 세계 최초로 5㎛ (2013년), 4㎛ (2017년) 두께의 분리막 개발에 성공하였습니다. 얇은 두께는 배터리의 "안전핀" 역할을 하는 동시에 전도성을 높이고 에너지 밀도가 높일 수 있습니다. 이러한 지속적인 혁신의 일환으로, 동사는 더욱 진보된 분리막을 개발하기 위한 연구개발 역량을 강화하고 있습니다.

마지막으로, 동사는 생산장비를 개량하여 동사 제품의 대량생산 및 적시배송을 가능하게 만들었습니다. 현재까지, 동사는 생산장비의 상당부분을 맞춤설계해왔으며, 제품설계의 유연성과 균일성을 더욱 강화하기 위해 생산장비설계 프로세스의 내부화를 추진해왔습니다. 동사 및 경쟁사들은 생산장비 공급업체로부터 표준화된 생산장비를 구입하는 경향이 있는데, 동사는 지속적인 생산 설비 증설 과정에서 주요 설비의 맞출 설계를 통해 생산성과 제품 생산 능력을 획기적으로 개선시켜 왔으며 이는 당사의 가장 중요한 경쟁력 중 하나입니다.

이러한 기술역량 강화를 통해 동사는 경쟁사 대비 우수한 제품 균일성을 이뤄냈고, 체계적인 생산능력 확장과 장기간의 운영 노하우 축적을 통해 생산성을 향상시킬 수 있었습니다. 2010년 24백만㎡였던 라인당 연간 생산성은 2020년 기준 84백만㎡으로 높아졌고, 향후에도 대규모의 생산능력을 확보해나갈 예정입니다. 현재 동사의 라인당 84백만㎡의 연간 생산성은 중국 내 상위 업체들의 평균인 30백만~40백만㎡ 대비 경쟁력 있는 수준이며, 이와 같은 생산성 향상은 동사가 계획하고 있는 중국 및 유럽 내 생산기지에서도 동일하게 적용되어 동사의 미래 성장을 가속화할 것으로 기대됩니다.

게다가, 이러한 기술적 발전을 통해 동사는 중국계 경쟁 업체 대비 높은 판매단가를 유지할 수 있으며, 높은 수익성을 유지할 수 있습니다. 그리고, 동사는 향후 배터리 소재 가격 하락 압력을 완화하기 위해 지속적인 기술 혁신을 이뤄내고 현재의 수익성을 유지하고 더욱 개선할 계획입니다.

(5) 확장 및 수익성 관련 트랙레코드

동사는 지난 몇 년 동안 견고한 성장과 우수한 수익성을 기록해왔습니다. 매출과 생산 능력에 있어 크게 성장했지만, 수익성 수준 또한 성공적으로 유지했다는 점에 주목해야 합니다.

배터리 제조업체들의 다각화된 고객 기반의 안정적인 수주와 제품 수요 가시성을 바탕으로 한 확장 전략이 매출 성장의 주된 원동력이었고, 이에 따라 생산능력 또한 대폭 증가하게 되었습니다. 그 결과, 2020년말 기준으로 연간 설계 생산능력은 850백만㎡로 증가하였습니다. 또한, 동사는 중국 및 폴란드 생산기지 확장 계획을 추진할 당시 향후 분리막 시장 내 예상 수요 증가에 맞춰 신중하게 계획했기 때문에 수익성을 유지할 수 있었습니다. 생산성의 지속적인 향상과 생산 기술의 혁신은 동사가 프리미엄 포지셔닝을 유지하는 데에도 도움이 될 것이며, 이는 동사의 생산 능력 확장을 매출 성장과도 연결시키는 핵심 요소가 될 것입니다.

라. 재무 안정성

동사의 재무안정성 지표는 다음과 같습니다.

[재무안정성 지표]

재 무 비 율
2020년
2019년
2018년

업종
회사

부채비율
64.84%
61.74%
97.95%
61.85%

차입금의존도
25.98%
20.01%
44.86%
34.81%

유동비율
207.88%
151.78%
512.33%
613.39%

당좌비율
192.77%
110.84%
421.50%
523.35%

주1) 2018년은 분할 전 기준, 2019년은 분할 전(1월~3월) 및 분할 후(4월~12월) 합산 기준, 2020년은 K-IFRS 연결 기준
주2) 업종수치는 2019년 한국은행 기업경영분석의 “C282, 4, 9. 일차전지 및 축전지, 전구 및 조명장치, 기타 전기장비 제조업” 업종 평균 수치를 기재함
주3) 당좌비율 = (유동자산 - 재고자산) / 유동부채

동사의 최근 2개년 재무안정성 비율은 크게 개선되고 있습니다. 부채비율은 2019년 97.95%에서 2020년 64.84%로 크게 감소하였고, 차입금의존도도 44.86%에서
25.98%
로 개선되고 있습니다. 수익성 개선과 더불어 외부 투자유치를 통한 자금 조달로 인해 차입금 의존도가 낮아지고 있습니다.

유동비율은 꾸준히 200% 이상을 상회하고 있고, 업종평균 대비 높은 비율로 유지되고 있어 전반적으로 재무적 안정성은 안정적인 수준으로 유지될 것으로 판단됩니다.

마. 기타 경영환경

동사의 모회사인 SK이노베이션은 미국(ITC 및 델라웨어주 연방법원)에서 LG화학 등과 배터리 관련 영업비밀 침해 및 특허 침해 관련 소송을 진행하고 있습니다.

[SK이노베이션과 LG화학간의 소송 내역]

소송

구분

내용

영업비밀

침해소송

발생일

2019.04.29

소송당사자

- 신청인(원고): LG화학㈜, ㈜LG에너지솔루션, 
 LG Energy solution Michigan

- 피신청인(피고): SK이노베이션㈜, SK Battery America, Inc.

소송의 내용

LG화학 등은 SK이노베이션이 LG화학 등의 영업비밀을 침해하였다고 주장하며, (1) 국제무역위원회(International Trade Commission, 이하 “ITC”) 및 (2) 델라웨어주 연방지방법원에 소를 제기

특허

침해소송

발생일

2019.09.26

소송당사자

- 신청인(원고): LG화학㈜, ㈜LG에너지솔루션, 
 LG Energy solution Michigan, Toray Industries

- 피신청인(피고): SK이노베이션㈜, SK Battery America, Inc

소송의 내용

- LG화학 등은 SK이노베이션이 LG화학 등의 특허권을 침해하였다고 주장하며, (1) ITC 및 (2) 델라웨어주 연방지방법원에 소를 제기

이
와
관련하여, S
K
이
노베이션 및 LG화학 등은 2021년 4월 11일 국내외 쟁송 일체를 상호 취하, 현재 소송 중인 특허 및 영업비밀 관련 부쟁송합의 및 향후 출원/등록할 특허에 대해 향후 10년간 추가 쟁송을 하지 아니하는 대가로 SK이노베이션이 LG화학 등에게 일시금 1조원과 총 1조원 한도의 소정의 로열티를 지급하는 취지의 합의를 추진하기로 결정하였습니다. 위 합의가 체결되는 경우

LG화학 등이 SK이노베이션을 상대로 요청한 리튬이온배터리, 배터리 셀, 모듈, 팩 및 부품에 대한 10년간의 미국 내 수입금지를 인용
하
는 취지의 2021년 2월 10일(현지시각) ITC의 최종 결정은 그 효력을 상실할 예정입니다.
그 외의 관련 소송들 역시 위 합의 체결에 따라 종결될 예정입니다.

바. 경영 투명성 및 안정성

(1) 기업지배구조

(가) 경영의 독립성

동사의 이사회는 총 5인의 이사로 구성되어 있으며, 그 세부내역은 다음과 같습니다.

직책명

성명

주요경력

담당업무

대표이사
(상근/등기)

노재석

(1968.02)

(19.04~현재) SK아이이테크놀로지 대표이사

(18.12~현재) SK hi-tech battery materials Poland sp. z o.o. 이사

(18.09~20.01) SK hi-tech battery materials (Jiangsu) Co., Ltd. 동사장

(17.12~19.03) SK이노베이션 소재사업 대표

(16.12~17.11) SK이노베이션 I/E소재사업부장

대표이사

기타비상무이사

(비상근/등기)

김철중
(1966.06)

(21.03~현재) SK아이이테크놀로지 기타비상무이사

(18.12 ~현재) SK이노베이션 전략본부장
(18.12 ~현재) SK에너지 기타비상무이사
(19.01 ~현재) SK E&P America, Inc.이사
(15.12 ~18.12) SK이노베이션 경영기획실장

기타비상무이사

사외이사

(비상근/등기)

송의영

(1961.04)

(20.12~현재) SK아이이테크놀로지 사외이사

(00.09~현재) 서강대학교 경제학과 교수

(98.09~00.09) 서강대학교 경제학과 부교수

이사

(감사위원회 위원)

사외이사

(비상근/등기)

강율리

(1972.02)

(20.12~현재) SK아이이테크놀로지 사외이사

(04.02~현재) 법무법인(유한) 지평 파트너변호사

(98.02~04.01) 법무법인 세종 변호사

이사

(감사위원회 위원)

사외이사

(비상근/등기)

김태현

(1983.02)

(20.12~현재) SK아이이테크놀로지 사외이사

(20.03~현재) 중앙대학교 경영학부 부교수

(19.05~20.02) 울산과학기술원 경영학부 조교수

(15.07~19.05) University of Notre Dame 조교수

이사

(감사위원회 위원)

동사는 주요 영업활동과 관련된 사항을 이사회 결의를 통해 진행하고 있으며, 동사의 이사회는

1인의 사내이사, 1인의 기타비상무이사,
3인의 사외이사로 구성되어 있습니다. 동사는 경영활동과
관련한 주요 의사결정이 최대주주로부터 독립적으로 이루어지도록 사외이사 3인을 선임하였고,
이들은 동사의 주요 경영상 의사결정과 관련하여 지속적인 관리감독을 수행하고 있습니다.
또한 동사는 사외이사 3인으로 구성된 감사위원회를 설치하였으며(
대표 감사위원
김태현), 정관에 의거하여 감사위원회의 독립성을 보장함으로써 이사회의 위법 행위에 대한 견제
장치를 마련하고 있습니다.

동사는 이사회를 통해 중요한 기업활동에 대한 결정을 내리고 있습니다. 한편, 동사 이사회에는 최대주주의 임원 중 1인(김철중 기타비상무이사)이 동사의 이사회 구성원을 겸직하고 있습니다.
동사의 최대주주인 SK이노베이션㈜와의 계열사 경영 시너지를 위해 이사회를 참여하고 있으며, 동사로부터 급여 수령 내역이 없습니다.
동사의 이사회규정에 따라 이해관계가 있는 이사의 의결권을 제한하고 있는 바, 임원의 겸직으로 인한 이해상충 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다.

동사는
내부통제 강화 및 경영 독립성의 견지를 위하여
사외이사 3인을
선임하였습니다.
또한 동사는
투명경영위원회를
통하여 특수관계인과의 거래에 대해 사전 검토하는 절차를 진행해오고 있으며, 관련 공시를 성실히 이행하여 내부거래에 대한 자율적인 감시체
계를 구축하는 한 편, 특수관계인과의 거래 투명성을 높게 유지할 계획입니다. 또한, 이사회와 감사위원회의 운영은 별도로 제정한
이사회규정과 감사위원회규정
에 근거하여 이루어지고 있으며, 상기 사항을 고려하였을 때 동사의 기업경영에
필요한 주요 의사결정은 이사회와 감사위원회 등에 의해 독립성을 갖고 수행하고 있다고 판단됩니다.

(나) 임원의 겸직현황 

증권신고서 제출일 현재 동사 등기임원의 타 회사 등기임원 겸직 현황은 아래와 같습니다.

구 분

겸직 회사

성명

직위

회사명

직책

상근여부

노재석

대표이사

SK hi-tech battery materials Poland sp. z o.o.(계열)

이사

비상근

김철중

기타비상무이사

SK에너지(주) (계열)
SK E&P America, Inc (계열)

기타비상무이사

이사

비상근

비상근

* 당사의 등기임원으로, 겸직 회사의 등기 임원인 경우에만 기재

동사는 중요한 경영사항에 대해서는 이사회규정 제10조(의결의 채택)에 근거하여 특별한 이해관계가 있는 이사의 의결권을 행사하지 못하도록 하고 있으며,

제8조(이사회 결의사항) 제1항, 제13조
(이사의 의무)
를 통해 이사의 자기거래 시에는 이사회의 사전 승인을 얻도록 하여 전반적인 특수관계인과의 부적절한 거래를 예방하고 있으므로 임원 겸직으로 인한 이해상충 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 동사의 사외이사는 관련법상 자격요건을 모두 충족하고 있으며, 과거 경력사항을 검토한 결과 동사의 사외이사직을 수행할 수 있는 충분한 독립성과 전문성을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.

[상법상 사외이사 결격요건 검토]

구분

내용

1. 사외이사 내역

성명

송의영
강율리
김태현

출생년월
1961.04
1972.02
1983.02

최종학력

Harvard University 경제학 (박사)
Harvard Law School
LL.M.

University of Illinois
at Urbana-Champaign, Finance (박사)

2. 주주총회 결의일

2020년 12월 18일

3. 사외이사 결격요건 해당 여부

상법 제382조 제3항

- 당해 법인의 상근임직원 또는 2년 이내에 임직원

아니오

아니오

아니오

- 최대주주의 이사·감사 및 피용자

아니오

아니오

아니오

- 이사·감사의 배우자 및 직계 존·비속

아니오

아니오

아니오

- 회사의 모회사 또는 자회사의 이사·감사 및 피용자

아니오

아니오

아니오

- 회사와 거래관계 등 중요한 이해관계법인의 이사·감사 및 피용자

아니오

아니오

아니오

- 회사의 이사 및 피용자가 이사로 있는 다른 회사의 이사·감사 및 피용자

아니오

아니오

아니오

상법 제542조의8 제2항

- 미성년자, 금치산자 또는 한정치산자

아니오

아니오

아니오

- 파산선고를 받은 자로서 복권되지 아니한 자

아니오

아니오

아니오

- 금고 이상의 형을 선고받고 그 집행이 끝나거나 집행이 면제된 후 2년이 지나지 아니한 자

아니오

아니오

아니오

- 금융관련 법률을 위반하여 해임되거나 면직된 후 2년이 지나지 아니한 자

아니오

아니오

아니오

- 상장회사의 주주로서 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식 총수를 기준으로 본인 및 그와 대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있는 자가 소유하는 주식의 수가 가장 많은 경우 그 본인 및 그의 특수관계인

아니오

아니오

아니오

- 누구의 명의로 하던지 자기의 계산으로 의결권이 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10이상의 주식을 소유하거나 이사·감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하는 주주 및 그의 배우자와 직계존비속

아니오

아니오

아니오

- 그 밖에 사외이사로서의 직무를 충실하게 수행하기 곤란하거나 상장회사의 경영에 영향을 미칠 수 있는 자로서 대통령령으로 정하는 자

아니오

아니오

아니오

(다) 감사위원의 독립성

동사는 2020년 12월 21일 감사위원회를 설치하고 상법 제542조의11 및 제415조의2에 따라 감사위원의 자격 등의 요건을 충족하고 있는 3인의 사외이사를 감사위원회 감사위원으로 선임하는 것을 2020년 12월 18일 임시주주총회, 2020년 12월 21일 이사회에서 의결하였습니다. 감사위원회의 대표자는 김태현 사외이사입니다.

[감사위원 현황]

성명

주요 학력 및 경력

송의영

('61.04)

00.09~현재

98.09~00.09

85.09~90.06

80.03~84.02

서강대학교 경제학과 교수
(국제무역)

서강대학교 경제학과 부교수 
Harvard University / 경제학 (博)
서울대 / 경제학 (學)

강율리

('72.02)

04.02~현재

98.02~04.01

02.09~03.06

90.03~94.02

법무법인
(유한)
지평 파트너변호사

법무법인 세종 변호사

Harvard Law School LL.M.

서울대 / 외교학 (學)

김태현

('83.02)

20.03~현재
19.05~20.02

15.07~19.05

09.08~15.08

02.03~09.08

중앙대학교 경영학부 부교수 (재무금융)
울산과학기술원 경영학부 조교수
University of Notre Dame 조교수
University of Illinois at Urbana-Champaign, Finance (博)
연세대 / 경제학 (學/碩)

동사의 감사위원의 과거 경력사항을 검토한 결과, 동사의 감사위원직을 수행할 수 있는 독립성과 전문성을 모두 확보한 것으로 판단됩니다.

[상법 상 감사위원회 설치요건 검토]

구분

충족여부

상법 제542조의11

① 자산 규모 등을 고려하여 대통령령으로 정하는 상장회사는 감사위원회를 설치하여야 한다.

② 제1항의 상장회사의 감사위원회는 제415조의2제2항의 요건 및 다음 각 호의 요건을 모두 갖추어야 한다.

1. 위원 중 1명 이상은 대통령령으로 정하는 회계 또는 재무 전문가일 것

1. 공인회계사의 자격을 가진 사람으로서 그 자격과 관련된 업무에 5년 이상 종사한 경력이 있는 사람

2. 회계 또는 재무 분야에서 석사학위 이상의 학위를 취득한 사람으로서 연구기관 또는 대학에서 회계 또는 재무 관련 분야의 연구원이나 조교수 이상으로 근무한 경력이 합산하여 5년 이상인 사람

3. 상장회사에서 회계 또는 재무 관련 업무에 합산하여 임원으로 근무한 경력이 5년 이상 또는 임직원으로 근무한 경력이 10년 이상인 사람

4. 「금융회사의 지배구조에 관한 법률 시행령」 제16조제1항제4호ㆍ제5호의 기관 또는 「한국은행법」에 따른 한국은행에서 회계 또는 재무 관련 업무나 이에 대한 감독 업무에 근무한 경력이 합산하여 5년 이상인 사람

5. 「금융회사의 지배구조에 관한 법률 시행령」 제16조제1항제6호에 따라 금융위원회가 정하여 고시하는 자격을 갖춘 사람

2. 감사위원회의 대표는 사외이사일 것

③ 제542조의10제2항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제1항의 상장회사의 사외이사가 아닌 감사위원회위원이 될 수 없고, 이에 해당하게 된 경우에는 그 직을 상실한다.

④ 상장회사는 감사위원회위원인 사외이사의 사임ㆍ사망 등의 사유로 인하여 사외이사의 수가 다음 각 호의 감사위원회의 구성요건에 미달하게 되면 그 사유가 발생한 후 처음으로 소집되는 주주총회에서 그 요건에 합치되도록 하여야 한다.

1. 제1항에 따라 감사위원회를 설치한 상장회사는 제2항 각 호 및 제415조의2제2항의 요건

2. 제415조의2제1항에 따라 감사위원회를 설치한 상장회사는 제415조의2제2항의 요건

충족

제415조의2

①회사는 정관이 정한 바에 따라 감사에 갈음하여 제393조의2의 규정에 의한 위원회로서 감사위원회를 설치할 수 있다. 감사위원회를 설치한 경우에는 감사를 둘 수 없다.

② 감사위원회는 제393조의2제3항에도 불구하고 3명 이상의 이사로 구성한다. 다만, 사외이사가 위원의 3분의 2 이상이어야 한다. <개정 2009.1.30>

③감사위원회의 위원의 해임에 관한 이사회의 결의는 이사 총수의 3분의 2 이상의 결의로 하여야 한다.

④감사위원회는 그 결의로 위원회를 대표할 자를 선정하여야 한다. 이 경우 수인의 위원이 공동으로 위원회를 대표할 것을 정할 수 있다.

⑤감사위원회는 회사의 비용으로 전문가의 조력을 구할 수 있다.

⑥ 감사위원회에 대하여는 제393조의2제4항 후단을 적용하지 아니 한다. <신설 2009.1.30>

⑦제296조ㆍ제312조ㆍ제367조ㆍ제387조ㆍ제391조의2제2항ㆍ제394조제1항ㆍ제400조ㆍ제402조 내지 제407조ㆍ제412조 내지 제414조ㆍ제447조의3ㆍ제447조의4ㆍ제450조ㆍ제527조의4ㆍ제530조의5제1항제9호ㆍ제530조의6제1항제10호 및 제534조의 규정은 감사위원회에 관하여 이를 준용한다. 이 경우 제530조의5제1항제9호 및 제530조의6제1항제10호중 "감사"는 "감사위원회 위원"으로 본다. <개정 2009.1.30>

충족

(2) 내부통제제도

(가) 사규의 적합성

동사는 상장을 준비하는 과정에서 상법 및 자본시장법 등에 의한 신주의 발행, 주주총회의 운영, 주주의 권리 등에 관한 사항이 상장법인에 적합하도록 정관을 정비하였으며, 이사회결의 및 주주총회의 제반 절차를 준수한 것으로 확인하였습니다. 또한, SK이노베이션 계열 공통으로 적용되는 내부감사규정을 1986년 1월 제정, 내부감사절차를 1996년 1월 제정하여 적정하게 이행되고 있음을 주관사 실사를 통해 확인 하였습니다. 동사는 SK이노베이션 전사 공통 규정으로 1998년 5월 25일 회계관리업무절차규정을 제정한 후 2019년부터 내부회계관리제도를 구축하여 운영해오고 있습니다. 2019년 4월 1일에 제정된 동사의 내부회계관리규정은 상장회사협의회의 “내부회계관리제도 모범규준 및 내부회계관리규정 표준예시”에 기초하여 제정된 것으로, 중요한 미비점을 발견하지 못하였습니다. 설립 이후 위반사항이 발생한 적이 없으며 신청서 제출일 현재까지 특이점은 발견되지 아니하였습니다. 

(나) 이해관계자 거래의 적정성

동사는 특
수관계자와 매출, 매입 거래 및 부동산 임대차 거래 등을 수행하고 있습니다. 상세한 거래 내역은
"

제2부 발행
인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 -
25. 특수관계자와의
거
래
"
를 참고하여주시기 바랍니다.
또한 동사는 증권신고서 제출일 현재
사내이사 1인(노재석), 기타비상무이사 1인(김철중)
, 사외이사 3인(송의영, 강율리, 김태현) 등 총 5인으로 이사회를 구성하고 있으며, 주요 경영활동 및 중요한 재무에 관한 사항, 중장기전략 및 사업정책에 관한 사항, 인사관련사항 등에 대하여 이사회의 결의를 받도록 이사회를 운영하고 있습니다.

2020년 12월 21일 이사회 결
의를 통하여
사외이사 2인, 기타비상무이사 1인
으로 구성된 투명경영위원회를 구성하였고,
같은 날 투명경영위원회에서 강율리 사외이사를 투명경영위원회 위원장으로 선임하여
투명한 내부거래를 위한 제도적 장치를 마련하였습니다.
투명경영위원회 및 감사위원회의 운영으로 최대주주등과의 부당거래를 방지하기 위한 내부통제장치는 마련되어 있다고 판단됩니다.

(다) 지주회사의 자회사 관리시스템

동사는 지주회사가 아닌 사업회사로서 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(3) 공시체계

(가) 회계처리 투명성

2019년 04월 01일에 제정된 동사의 내부회계관리규정은 상장회사협의회의 “내부회계관리규정 표준예시”에 기초하여 제정된 것으로, 중요한 미비점을 발견하지 못하였습니다. 또한 동사는 2009년 10월 설립 시 법령과 정관에 근거한 이사회 운영규정을 제정하였으며 1986년 4월 SK이노베이션 계열 공통으로 적용되는 내부감사규정 제정 및 1996년 1월 내부감사절차를 제정하여 적정하게 이행되고 있는 것으로 보입니다.

SK그룹은 업무의 효율성 제고를 위하여 계열회사의 관리조직을 최소화하고 있습니다. 다만, 동사는 상장사로서 독립적인 업무 수행이 필요한 재무/회계/자금, 공시 등의 업무를 부서별로 구분하여 적절히 수행하고 있습니다.

동사의 회계업무는 SK아이이테크놀로지 회계 Unit에서 담당하고 있으며, PL을 포함하여 총 6명의 직원이 실무를 진행하고 있습니다. 상기 인원들은 동사의 회계업무만을 담당하여 정확한 회계 정보 산출을 위해 노력하고 있는 것으로 확인하였습니다.

[ SK아이이테크놀로지 회계업무 담당 인력 현황 ]

직 위

성 명

주요 업무

PL

심태준

회계 총괄

PM

유재혁

일반 및 연결회계

PM
인규상

일반회계

PM
강유리
일반회계

PM

이재형

일반회계

사원

김민혜

일반회계

동사 회계, 예산관리, 자금 입/출금 등의 업무는 자금 Unit, 회계 Unit
,
경영관리
Unit으로 분리되어 수행/운영하고 있습니다.

[내부회계관리 조직]

팀 구분

담당업무

담당 팀장

자금 Unit

자금 업무 등

최희 PL

회계 Unit

회계 업무 등

심태준 PL

경영관리 Unit

예산관리, 성과관리 등

정인석 PL

(나) 적정 공시 능력

동사는 2021년 3월에 2020년 사업연도에 대한 감사보고서를 제출하였고, SK의 계열사로 대규모 기업집단 현황공시를 분기별 제출해왔습니다. 이에 회사가 반드시 제출해야 할 공시서류를 금융감독원 전자공시시스템에 공시 관리할 수 있는 내부체제를 정비하여 구축한 것으로 판단됩니다. 현재 동사의 공시조직은 아래와 같습니다.

[SK아이이테크놀로지 공시조직]

구 분

성 명

직 무

주요 경력

근무

연수

겸임
업무

공시

책임자

오택승

경영지원실장

- SK아이이테크놀로지 경영지원실장

- SK이노베이션 재무기획 PL

25년

-

공시

담당자

정

박홍범

자금관리원

- SK아이이테크놀로지 자금 Unit

- SK루브리컨츠 회계팀

14년

-

부

홍성권

자금관리원

- SK 아이이테크놀로지 자금 Unit

7년

-

공시책임자와 공시담당자를 한국거래소에 등록하고, 추후 변경 시에도 변경 등록을 할 예정이며, 공시담당자가 이수하여야 할 교육을 성실히 이행할 예정인 것으로 판단됩니다.

공시의무사항이나 기타 경영, 재산상황, 투자자의 투자판단에 중요한 영향을 미칠 사항이 발생한 경우에는 내부 정보의 종합 관리 및 적절한 공개를 위하여 공시책임자에게 정보가 집중되도록 할 계획이며, 기업공개 후 내부정보의 철저한 관리를 위하여 규정에 따른 상장회사 표준공시정보관리규정 등을 참조하여

'공시정보관리규정'을 2020년 12월 1일에 제정하였습니다.

한편, 동사는 2019년 4월 1일 설립 시부터 K-IFRS를 도입하였으며, 신청일 현재 K-IFRS로 회계업무를 수행할 수 있는 시스템이 구축되어 있는 것으로 판단됩니다.

이와 같이 동사는 상장 후 발생할 공시의무를 충실히 이행하기 위하여 공시담당조직 구성 및 회계시스템 정비 등을 계획하고 진행하는 등 공시능력을 제고하기 위해 노력하고 있으며, 이는 상장 후 동사의 공시 투명성 및 전문성을 높일 것으로 판단됩니다.

4. 종합평가결과

가. 평가결과

공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜, 제이피모간증권회사 서울지점, 공동주관회사인 한국투자증권㈜, 크레디트스위스증권 서울지점은 에스케이아이이테크놀로지㈜의 유가증권시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이
제시하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 공동대표주관회사, 공동주관회사와 발행회사인 에스케이아이이테크놀로지㈜와 협의하여 1주당 확정공모가액을 아래와 같이 105,000원으로 결정하였습니다.

구 분
내 용

희망공모가액

78,000 원 ~ 105,000 원

확정공모가액
105,000 원

확정공모가액
결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사, 공동주관회사와 발행회사가 협의하여
확정공모가액을 105,000원으로 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 에스케이아이이테크놀로지㈜의 절대적 가치를 의미하는 것이 아니며, 국내외 경기, 주식시장 상황, 회사가 속한 산업의 성장성, 경쟁관계, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동 가능성, 회사의 영업 및 재무상태의 변화 등 다양한 요인에 따라 평가결과가 변동될 수 있음에 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 에스케이아이이테크놀로지㈜의 유가증권시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자들에게 수요예측을 실시한 이후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사, 공동주관회사, 발행회사가 협의하여 최종
결정하였습니다.

나. 희망공모가액 산출 방법

금번 공모와 관련하여 공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜, 제이피모간증권회사 서울지점, 공동주관회사인 한국투자증권㈜, 크레디트스위스증권 서울지점은 에스케이아이이테크놀로지의 생산능력, 영업능력, 시장 내 지위, 경영성과 및 재무현황, 회사가 속한 산업의 특성, 시장의 규모, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등 기타 사용가능한 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다.

(1) 공모희망가액 산출 방법 개요

일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.

절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC : Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.

상대가치 평가방법(P/E Valuation, EV/EBITDA Valuation, EV/Sales Valuation, P/B Valuation 등)은 주식시장에 분석대상기업와 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교, 평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다. 그러나, 비교기업의 선정 시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다.

이와 같이 상대가치 평가방법(P/E Valuation, EV/EBITDA Valuation, EV/Sales Valuation, P/B Valuation 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한, 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다.

(2) 평가방법 선정

에스케이아이이테크놀로지㈜는 배터리에 탑재되는 분리막을 생산하고 있으며, 분리막은 배터리의 양극과 음극의 직접적 접촉을 차단하여 전기적 단락을 방지하는 동시에, 이온의 이동 통로를 제공하기 때문에 배터리에 있어 핵심 소재라고 볼 수 있습니다. 동사는 향후 급성장할 것으로 예상되는 EV 시장에 앞서 선제적으로 배터리 내 채용될 분리막 생산을 위한 설비투자를 집행하고 있으며, 이로 인해 한국 증평에 더해 중국 창저우, 폴란드 실롱스크 등에 대규모의 설비투자를 집행하고 있습니다. 이로 인해, 2021년 이후에는 현재 생산능력 대비 생산능력이 크게 확대될 것으로 예상되며, 이에 따라 실적 면에서도 괄목할만한 신장이 예상됩니다.

공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜, 제이피모간증권회사 서울지점, 공동주관회사인 한국투자증권㈜, 크레디트스위스증권 서울지점은 상기 사항을 고려하여, 에스케이아이이테크놀로지㈜의 기업 가치를 산출하기 위하여 상대가치평가방법 중 하나인 EV/EBITDA Valuation 방식을 사용하여 기업가치를 산출하였습니다.

[EV/EBITDA Valuation 적용사유]

적용 방법론
방법론의 적합성

EV/EBITDA

EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 상각전영업이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다.

EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 및 무형자산상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업, 기업에 유용한 지표입니다.

동사는 국내 유사회사군과 규모의 차이 등으로 인한 비교가능성 저하로 부득이하게 해외 상장기업을 유사회사군으로 포함하였고, 국가간 회계기준(감가상각방법), 법인세, 이자율 등이 상이합니다. 또한, 현재 시장 형성단계에 있는 분리막 시장 내에서는 대규모의 설비투자가 집행되고 있어 생산 초기에 대규모의 감가상각비가 발생하는 바, 비현금성비용으로 동사의 경제적인 이익과는 일부 괴리가 있다고 판단하였기 때문에, 이를 보정할 수 있는 EV/EBITDA가 동사의 상대가치를 적절히 나타낼 수 있다고 판단됩니다.

[P/E, P/B, EV/Sales Valuation 배제사유]

적용 방법론
방법론의 적합성

P/E

P/E(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 기업의 영업활동 기반 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다.

또한 P/E는 개념의 명확성, 산출의 용이성 등으로 가장 일반적으로 사용되는 투자지표이기도 합니다. P/E는 순이익을 기준으로 상대가치를 산출하기에 개별 기업의 수익성 반영 측면에서 유용성이 높다는 것이 일반적인 의견입니다. 향후 산업의 성장성 등이 투영되어 개별 기업의 P/E가 형성되는 것이 일반적이기에 P/E를 적용할 경우 특정 산업과 관련된 기업의 성장성, 수익성 및 고유 위험 관련 할인 요인도 주가에 반영될 수 있습니다.

동사는 영업비용 중 감가상각비 비중이 높다는 점, 회계기준, 법인세, 이자율 등이 상이한 해외기업 등이 주요 비교회사로 포함되었다는 점을 고려하였을 때, P/E를 적용 시 가치에 왜곡이 존재할 수 있어 가치산정 시 제외하였습니다.

P/B
P/B(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BVPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다.

동사의 경우 금융기관이 아니며, 회사의 성장성, 수익성 등의 가치 반영 측면에서 상대적으로 순자산가치가 가치평가의 한계성을 내포하고 있는 것으로 판단되어 P/B를 평가 방법에서 제외하였습니다.

EV/Sales
EV/Sales는 기업가치와 매출액 간의 관계를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다.

EV/Sales가 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익률(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 기업가치를 비교할 경우 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있을 뿐 아니라, 회계적인 기준에 따라서도 총매출(Gross Sales), 순매출(Net Sales) 등의 차이가 상이하게 발생할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

(3) 비교회사의 선정

(가) 비교회사 선정 요약

동사는 증권신고서 제출일 현재 배터리에 탑재되는 분리막의 제조 및 판매를 주 사업영역으로 영위하고 있으며, 한국표준산업분류 상 축전지제조업(C28202)에 속해있습니다. 그러나, 분리막 사업을 영위하는 동사의 사업모델 및 매출액, 이익 등의 규모, 주요 매출지역, 밸류체인 내에서의 지위 및 협상력 등의 차이로 인해 동 산업분류 내에서 국내 상장회사로는 적절한 비교회사 선정이 불가능하여 해외에 상장되어 있는 글로벌 분리막 제조 및 판매회사를 선정하였습니다.

한편, 현재 글로벌 습식 분리막 시장에서는 동사를 제외하고는 대부분 중국 및 일본회사가 시장을 과점하고 있는 관계로, 분리막 업체로만 비교회사를 한정할 경우 모든 비교회사가 외국기업으로만 선정되는 문제점이 발생합니다. 이에, 국내 투자자의 비교 유의성을 제고하기 위해 배터리 밸류체인 내 중요성 및 배터리 원가 내 차지하는 비중 등을 고려하여 양극재, 음극재, 분리막, 전해질 등 4대 소재 사업을 영위하는 국내 상장회사를 추가로 모집단으로 선정하여 비교 가능성을 제고하였습니다. 

[비교회사 선정 절차 및 결과]

구분
세부 검토기준
대상회사

모집단 선정
① (글로벌 비교회사) "글로벌 전기차 배터리 및 분리막 시장 전망" 상 2020년 습식 분리막 생산능력 상위 10개사 중 상장회사
② (국내 비교회사) "리튬이온 2차전지 주요 소재 심층분석(4대 부재)" 상 한국 주요기업으로 언급되거나 관계회사가 언급된 상장회사
Yunnan Energy New Material (Semcorp), Shenzhen Senior Technology Material, 엘앤에프, 에코프로비엠 등 15개사

사업 유사성
① 2020년 기준 배터리 소재 매출 비중이 30% 이상일 것
Yunnan Energy New Material, 엘앤에프, 에코프로비엠 등 9개사

재무 유사성
① 분석 기준일 현재 기업가치(Enterprise Value) 1조원 이상
② 2020년 양(+)의 EBITDA 및 시현

Yunnan Energy New Material, 엘앤에프, 에코프로비엠 등 6개사

일반 기준
① 최근 6개월 간 분할/합병, 신규상장, 중대한 영업 양/수도, 거래정지, 감사의견 거절, 관리종목 지정 등 기업가치에 중대한 영향을 주는 사건이 발생하지 않은 회사

Yunnan Energy New Material, 엘앤에프, 에코프로비엠 등 6개사

(나) 상세과정

1) 모집단 선정

EV 및 배터리 밸류체인 전문 시장 조사업체인 SNE리서치에서 발간한 "글로벌 전기차 배터리 및 분리막 시장 전망"에 따르면 2020년 글로벌 습식 분리막 생산능력은 4,526백만㎡입니다. 글로벌 습식 분리막 시장은 높은 기술적 난이도에 더불어 전방산업인 배터리 업체들의 대형 수주에 대응하기 위해 과점화되어가고 있으며, 이로 인해 상위 10개사의 생산능력이 전체 시장에서 차지하는 비중인 2020년 기준 약 89.6%에 달합니다. 이에, "글로벌 전기차 배터리 및 분리막 시장 전망"에 언급된 2020년 글로벌 습식 분리막 상위 10개사 중 상장회사를 모집단으로 선정하였습니다.

[2020년 글로벌 습식 분리막 상위 10개사]

(단위: 백만㎡)

회사명
생산능력
점유율
상장여부
선정여부

Yunnan Energy New Material (Semcorp)
1,322
29.2%
O
선정

에스케이아이이테크놀로지
491
10.8%
X
-

Sinoma
482
10.6%
X
-

Asahi Kasei
440
9.7%
O
선정

Toray Industries
438
9.7%
O
선정

Lanketu
200
4.4%
X
-

Shenzhen Senior Technology Material
190
4.2%
O
선정

Gellec
186
4.1%
X
-

W-Scope
180
4.0%
O
선정

Beida
126
2.8%
X
-

(자료)
글로벌 전기차 배터리 및 분리막 시장 전망(SNE리서치)

(주1)
실가동 생산능력 기준이며, 당사의 실질적 실가동 생산능력은 상기 표에 기재된 수치와 상이할 수 있습니다.

한편, 글로벌 습식 분리막 시장은 중국 및 일본 업체들이 과점하고 있는 형태이며, 국내에서는 분리막을 전문적으로 제조 및 판매하고 있는 회사가 매우 제한적입니다. 이에 국내에는 분리막 사업을 영위하는 유의미한 비교회사가 존재하지 않는 관계로, 모집단의 범위를 넓혀 배터리 밸류체인 내 역할 및 중요도, 배터리 원가 내 비중 등을 종합적으로 고려하여, 배터리 4대 핵심소재인 양극재, 음극재, 분리막, 전해액 사업을 영위하는 국내 비교회사 중 상장회사를 추가로 선정하였습니다. 이에, 구체적으로는 EV 및 배터리 밸류체인 전문 시장 조사업체인 SNE리서치에서 발표한 "리튬이온 2차전지 주요 소재 심층분석(4대 부재)"에서 언급되거나 관계회사가 언급된 국내 상장회사를 선정하였습니다.

[배터리 4대 핵심소재 국내 주요업체]

구분
회사명
상장여부
선정여부

양극재
엘앤에프
O
선정

유미코어코리아
X
-

에코프로비엠
O
선정

코스모신소재
O
선정

일진머티리얼즈
O
선정

포스코케미칼
O
선정

음극재
포스코케미칼
O
선정

대주전자재료
O
선정

애경유화
O
선정

엠케이전자
O
선정

분리막
에스케이아이이테크놀로지
X
-

더블유스코프
O
선정

전해액
파낙스이텍
X
-

솔브레인홀딩스
O
선정

천보
O
선정

(자료)
리튬이온 2차전지 주요 소재 심층분석/4대 부재(SNE리서치)

2) 사업 유사성 

모집단에서 선정된 15개사 중 에스케이아이이테크놀로지㈜와 같이 배터리 소재 사업을 영위하고 있는 회사 중 2020년 기준 배터리 소재 또는 배터리 소재가 속한 부문의 매출 비중이 30% 이상인 9개사를 선정하였습니다.

[2020년 매출 비중]

회사명
2020년 매출 비중
선정여부

Yunnan Energy New Material (Semcorp)
Coating 80.9%, Sterile Packaging 9.4%, Specialty 4.1%, Cigarette 3.0%, etc.
선정

Asahi Kasei
Materials 50.8%, Residential 32.7%, Healthcare 15.7%, etc.
-

Toray Industries
Fiber & Textiles 39.9%, Plastics & Chems 34.8%, Environment & Engineering 11.4%, Carbon Fiber Composite Materials 10.7%, Life Science 2.4%, etc.
-

Shenzhen Senior Technology Material
Lithium-ion Battery Membrane 100.0%
선정

W-Scope
Separators 100.0%
선정

엘앤에프
양극활물질 100.0%
선정

에코프로비엠
양극재 99.6%, 기타 0.4%
선정

코스모신소재
토너, NCM, LCO 등 배터리 소재 50.9%, 기능성 필름 49.1%
선정

일진머티리얼즈
Elecfoil 92.2%, 기타 7.8%
선정

포스코케미칼
라임화성 37.0%, 배터리 소재 34.1%, 내화물 28.9%
선정

대주전자재료
전도성 페이스트 53.6%, 형광체 13.5%, 배터리용 음극재 11.2%, 고분자재료 6.2%, 태양전지 전극재료 6.1%, 기타
-

애경유화
무스프탈산, 가소제 등 89.5%, 알코올 등 8.8%, 기타 1.7%
-

엠케이전자
Bonding Wire 91.3%, Gold Sputtering Target 3.1%, Gold Evaporate Material 2.5%, Solder Ball 2.3%, 기타
-

솔브레인홀딩스
반도체재료 66%, 디스플레이재료 22%, 배터리 재료 등 12%
-

천보
배터리 소재 48.9%, 전자 소재 38.3%, 의약품 소재 6.0%, 정밀화학 소재 3.6%, 기타
선정

(자료)
Bloomberg

(주1)
Yunnan Energy New Material은 90.1% 자회사인 Semcorp을 통해 분리막 사업을 영위하고 있으며, 상기 Yunnan Energy New Material의 매출 비중은 Yunnan Energy New Material의 연결기준 매출비중입니다.

3) 재무 유사성

분리막은 대규모의 자본집약적 장치산업입니다. EV, IT 기기 등 전방시장의 폭발적인 성장에 따라 배터리 업체들은 배터리 소재 입도선매에 나섰으며, 이로 인해 분리막의 수요 또한 초과수요 상태가 지속될 것으로 전망됩니다. 이에 대응하여, 안정적인 공급을 위한 선제적 생산능력 증설 경쟁이 본격적으로 일어나기 시작했으며, 안정적인 대규모 공급능력이 하나의 경쟁요인으로 자리잡았습니다. 이에 따라, 대규모의 자본력을 갖춘 대형업체들 위주로 시장이 과점화되고 있다는 점을 고려하여 분석일 기준 기업가치(Enterprise Value)가 1조원 이상인 비교회사를 재무 유사성을 갖춘 것으로 판단하였습니다.

또한, 사업화 단계를 고려하여 사업의 초창기에는 매출처 확보 미진 및 대규모의 감가상각비 발생으로 인해 수익이 발생하지 않을 수 있으나, 당사는 현재 분리막 사업에서 안정적인 이익을 시현하고 있으며, 이와 같은 안정적인 수익성을 비교하기 위해, 2020
년 온기 기준 상각전영업이익(EBITDA)을 시현한 회사를 비교회사로 선정하였습니다.
또한, 분석일 기준 2020년 온기 재무수치가 공시되지 아니한 회사는 분석대상에서 제외되었습니다.

[분석일 기준 기업가치(EV) 및 2020년 EBITDA]

(단위: 백만원)

회사명
기업가치(EV)
EBITDA
선정 여부

Yunnan Energy New Material (Semcorp)
17,046,833
326,544
선정

Shenzhen Senior Technology Material
N/A
N/A
-

W-Scope
780,357
(54,523)
-

엘앤에프
2,075,829
15,280
선정

에코프로비엠
3,459,831
91,649
선정

코스모신소재
598,514
21,238
-

일진머티리얼즈
3,032,071
85,273
선정

포스코케미칼
9,701,853
124,673
선정

천보
1,539,146
41,326
선정

(자료)
Bloomberg

(주1)
Shenzhen Senior Technology Material은 분석일 현재 2020년 온기 EBITDA 및 기말 순부채 등이 공시되지 아니하여 비교회사에서 제외되었습니다.

4) 일반 요건

최근 6개월 간 분할/합병, 신규상장, 중대한 영업양수도, 거래정지, 감사의견 거절 등 기업가치에 중대한 영향을 주는 사건이 발생하지 않은 회사를 선정하였습니다.

[기업가치에 중대한 영향을 주는 사건 발생 여부]

회사명
발생 여부
선정 여부

Yunnan Energy New Material (Semcorp)
X
선정

엘앤에프
X
선정

에코프로비엠
X
선정

일진머티리얼즈
X
선정

포스코케미칼
X
선정

천보
X
선정

(자료)
Bloomberg

(주1)
분할/합병, 신규상장, 중대한 영업 양/수도, 거래정지, 관리종목 지정, 감사의견 거절 기준입니다.

상기와 같은 요건에 따라 Yunnan Energy New Material (Semcorp), 엘앤에프, 에코프로비엠, 일진머티리얼즈, 포스코케미칼, 천보 등 6개사를 최종 비교회사로 선정하였습니다.

(다) 비교회사 선정 결과

공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜, 제이피모간증권회사 서울지점, 공동주관회사인 한국투자증권㈜, 크레디트스위스증권 서울지점은 상기 기준을 충족하는 Yunnan Energy New Material (Semcorp), 엘앤에프, 에코프로비엠, 일진머티리얼즈, 포스코케미칼, 천보 등 6개사를 최종 비교회사로 선정하였습니다. 

최종 비교회사의 경우 대규모 분리막 생산설비를 보유한 회사로 생산설비 규모에 따라 기업가치에 큰 영향을 받을 뿐 아니라, 생산설비로 인해 감가상각비가 대규모로 발생하여 동사의 현금흐름과는 괴리가 있는 바, EV/EBITDA 배수는 분리막 사업을 영위하는 회사의 기업가치평가에 적합하다고 판단합니다. 그러나 동사와 선정된 비교회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교회사 선정 및 과정이라고 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 밸류체인 내 지위, 생산 및 연구인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재합니다.

또한 동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다. 

(라) 비교회사 사업 현황

1) Yunnan Energy New Material

Yunnan Energy New Material은 2001년 설립된 종합 포장필름기업으로 2016년 선전증권거래소에 상장했습니다. 2018년 제3자배정 방식 유상증자를 통해 중국 1위 습식 분리막 업체인 상해은결(Semcorp)의 지분 90.1%를 취득해 EV용 배터리 습식 분리막 사업으로 영역을 확대하였으며, 2019년에는 소주첩력(Suzhou Jieli New Energy Materials)을 인수해 IT 기기용 배터리 습식 분리막 사업을, 2020년에는 뉴미과기(Newmi Technology)를 인수해 EV용 및 IT 기기용 배터리 습식 분리막 생산능력을 추가로 확대, 2020년말 기준 상하이, 주하이, 장시 및 우시 등 중국 내 4곳의 주력 생산기지에서 연 1,322백만㎡ 규모의 습식 분리막을 생산하고 있습니다. 뿐만 아니라, 2020년 11월에는 헝가리 데브레첸 지역에 약 180백만 유로를 투자하여 2023년까지 연 400백만㎡ 규모의 생
산기지를 설립하는 투자안도 발표했습니다. 이와 같은 생산능력 확대를 통해 Yunnan Energy New Material는 2020년말 기준 글로벌 습식 분리막 1위 배터리용 분리막 업체로 거듭났으며, 향후에도 공격적인 설비투자를 통해 생산능력의 우위를 수위하고자 할 것으로 예상됩니다.

[Yunnan Energy New Material (Semcorp) 생산능력 추이 및 전망]

yunnan energy 실제 생산능력 추이 및 전망.jpg
yunnan energy 실제 생산능력 추이 및 전망

(주1)
상기 생산능력은 습식 분리막 기준입니다.

적극적인 인수합병과 공격적인 설비투
자를 통한 생산능력 확대, 그리고 중국 내 EV 밸류체인의 성장에 힘입어 Yunnan Energy New Material의 실적 역시 가파르게 성장하고 있습니다. 2018년 2,400백만위안 수준이던 매출액은 2019년 3,160백만위안, 2020년 4,279백만위안으로 2년만에 약 1.4배 가량 성장했으며, 동기간 영업이익 및 지배주주순이익 또한 각각 689백만위안에서 1,517백만위안, 518백만위안에서 1,116백만위안으로 성장하는 모습을 보였습니다.

Yunnan Energy New Material은 적극적인 인수합병과 공격적인 설비투자를 통해 글로벌 1위 규모의 습식 분리막 생산능력을 갖췄으나, 기술력 및 운영상의 노하우 부족으로 인해 반제품 생산성과 완제품 수율이 한국 및 일본 상위업체 대비 현저히 낮은
50~60%
수준에 불과하여, 실제 생산능력은 발표 생산능력 대비 절반 수준인 것으로 알려져 있습니다. 또한, 분리막 상 기공 및 두께의 균일성 등 품질이나 라인 스피드 등 생산성에 있어서도 한국 및 일본의 톱티어 분리막 업체 대비 현저히 떨어지는 것으로 평가 받고 있습니다.

그 결과, 현재까지 대부분의 생산물량을 중국계 배터리 업체인 Contemporary Amperex Technology (CATL) 또는 BYD에 주요 공급사로 공급하고 있으며, 한국 및 일본의 상위 배터리 업체에 대해서는 중국 내에서 생산하는 물량에 한해 제한적으로 분리막을 공급하고 있는 것으로 알려져 있으며, 실제 2020년 기준 Yunnan Energy New Material의 중국 이외 매출 비중은 11%에 불과합니다.

Yunnan Energy New Material의 주요 사업부문은 필름제품(분리막 포함), 특수용지 등으로 구성되어 있습니다. 자회사인 Semcorp을 통해 배터리용 분리막을 생산하고 있으며,

2020년 기준 전사 매출 중 필름제품(분리막 포함) 비중은 81% 수준입니다.

2) ㈜엘앤에프

㈜
엘
앤
에
프
는
2000년 설립된 소재 전문 업체로 현재 배터리 4대 소재 중 하나인 양극재를 생산하고 있습니다. 현재 주력으로 생산하는 양극재로는 니켈(Nickel), 코발트(Cobalt), 망간(Manganese)이 주성분인 NCM, 그리고 리튬(Lithium), 코발트, 산화물(Oxide)이 주성분인 LCO 등이 있으며, 특히, 2020년 7월에는 세계 최초로 NCM 양극재에서 배터리의 용량과 직결되는 니켈의 비중을 획기적으로 높이면서도 알루미늄(Aluminum)을 포함해 안정성을 확보한 4성분계 양극재인 NCMA 양극재를 상용화하여 양산하는데 성공하였습니다.

㈜엘앤에프는 양극재 관련 기술 우위를 바탕으로 국내 주요 양극재 업체 중 유일하게 국내 배터리 3사인 에스케이이노베이션㈜, ㈜엘지에너지솔루션, 삼성에스디아이㈜ 모두에 양극재를 공급하고 있으며, 에스케이이노베이션㈜ 및 ㈜엘지에너지솔루션에는 중대형, 삼성에스디아이㈜에는 소형전지 위주로 공급하고 있습니다. 특히, EV 산업의 개화에 힘입은 중대형전지용 양극재의 수요가 성장하고 있어 2020년 12월 ㈜엘지에너지솔루션과 2년 간 1.45조원 규모 공급계약 체결을 체결하였으며, 이후에도 국내 배터리 업체와 공급계약을 논의 중인 것으로 알려져 있습니다.

㈜엘앤에프는 이러한 전방산업의 수요를 충족하기 위해 설비투자를 집행하고 있으며, 2018년 연 1.7만톤 수준이었던 생산능력을 2020년 연 2.9만톤 수준까지 확대하였습니다. 이에 그치지 않고, 2020 8월 827억원 규모의 유상증자, 2021년 2월 46억원 규모의 유상증자 등 자본조달을 통해 생산설비 확장을 이어나가고 있어, 향후에도 가파른 생산능력 확장을 이어나갈 것으로 예상됩니다.

3) ㈜에코프로비엠

㈜에코프로비엠은 2016년 ㈜에코프로의 배터리 소재 사업부문이 물적분할되어 설립된 회사로 2019년 코스닥시장에 상장하였습니다.

㈜에코프로비엠은 배터리 4대 소재 중 하나인 양극재를 생산하고 있으며, 양극재 중에서도 니켈이 다량 포함된 하이니켈(High Nickel) 계열 양극재의 개발 및 생산을 주력으로 하고 있습니다. 현재는 니켈, 코발트, 알루미늄이 주성분인 NCA를 주력으로 판매하고 있으나, 최근에는 알루미늄 대신 망간이 포함된 NCM으로 사업 영역을 확장해 나가고 있습니다.

㈜에코프로비엠의 현재 매출 대부분을 담당하고 있는 NCA 제품은 순간적인 출력을 요하는 고출력의 특성에 따라 전동공구에 주로 적용되고 있으며, EV에 탑재되는 원통형 전지에도 채용이 증가할 것으로 적용됩니다. 현재 주요 고객사는 삼성에스디아이㈜와 일본의 muRata 등 중소형전지에 강점을 지닌 배터리 업체로 알려져 있습니다.

한편, NCM제품은 Advanced 811 또는 CSG (Core-Shell Concentration Gradient)라고도 불리는 최신제품으로 생산공법에서 차별화 기술을 적용하여 구조적 안정성을 개선한 하이니켈 양극재이고, 주료 EV 향 파우치 전지에 채용, 최초로 EV 향 양산에 성공하였습니다. ㈜에코프로비엠의 NCM 제품은 대부분 에스케이이노베이션㈜에 공급하고 있는 것으로 알려져 있으며, 실제 2020년 2월 에스케이이노베이션㈜과 4년간 약 2.74조원 규모의 NCM 공급계약을 체결하기도 했습니다.
 
㈜에코프로비엠은 국내 최대 규모의 양극재 생산 능력을 갖추고 있으며, 현재도 자체적인 설비투자와 더불어 삼성에스디아이㈜와의 조인트벤처(Joint Venture) 설립 등 다양한 방식을 통해 생산능력 확대 및 고객사와의 협력을 강화하고 있습니다. 이로 인해 2018년 말 16,800톤 수준이었던 ㈜에코프로비엠의 생산능력은 2020년 말 59,000톤까지 확대되었으며, 회사에 따르면 현재 증설 중인 설비투자가 완료될 경우 2022년 말에는 90,000톤 수준까지 확대될 것으로 예상됩니다.
 

4) 일진머티리얼즈㈜

일진머티리얼즈㈜는 1987년 금속소재 전문 업체로 설립되어 2011년 유가증권시장에 상장되었습니다. 현재 배터리 4대 소재 중 하나인 음극재의 주요 소재인 음극집전체로 기능하는 동박의 제조 및 판매업을 영위하고 있습니다.

동박은 황산구리용액을 전기분해해 만든 얇은 박막으로 흑연으로 대표되는 음극활물질을 결합하여 음극재로 작용하게 됩니다. EV용 배터리의 가장 큰 기술적 난제 중 하나가 주행거리의 신장인데, 음극집전체가 얇으면 얇을수록 동일한 부피에 더 많은 음극활물질을 탑재할 수 있어 배터리의 용량이 늘어나는 바, 동박은 얇고 폭이 넓을수록 경쟁력을 갖추게 됩니다. 일진머티리얼즈㈜는 국내 최초로 1.5㎛ 초극박의 동박을 생산하는 등 관련 분야에서 세계 최정상급의 기술력을 갖추고 있습니다.

일진머티리얼즈㈜는 동박을 얇고, 폭이 넓고, 길게 생산하는 독자적인 기술력을 바탕으로 한국 및 일본의 상위 배터리 업체들에 대해 공급을 이어오고 있습니다. 구체적인 계약 상대방은 밝혀지지 않았지만 2018년 8월 8,000억원 규모, 2020년 6월 4,000억원 규모의 공급계약을 차례로 맺었으며, 이외에도 배터리 공급 업체들을 상대로 공급계약을 논의하고 있는 것으로 알려져 있습니다.

이와 같은 수주내역을 안정적으로 공급하기 위해 일진머티리얼즈㈜는 설비투자를 집행하고 있으며, 최근에는 말레이시아에 해외 생산기지를 설립하여 공격적으로 생산능력을 확대하고 있습니다. 그 결과, 2018년 연 1.5만톤 수준이었던 배터리용 동박 생산능력은 말레이시아 설비 완공을 통해 2020년 연 4.5만톤까지 확장되었습니다. 일진머티리얼즈㈜는 향후에도 말레이시아 내 기 확보한 부지에 추가적으로 생산설비를 확장하는 한편, 헝가리 등 유럽에 제2해외생산기지를 설립하는 방안을 검토하고 있는 것으로 알려져 있습니다.
 

5) ㈜포스코케미칼

㈜포스코케미칼은 1994년 거양로공업㈜과 삼화화성㈜이 합병되어 설립되었으며, 기존에는 포스코그룹의 철강 지원 사업을 주력으로 영위하다가 2010년 엘에스엠트론㈜의 음극재 사업부 인수, 2019년 포스코이에스엠㈜ 흡수합병으로 양극재와 음극재 사업을 영위하게 되었습니다. 현재까지는 기존 사업부인 내화물/생석회, 로재정비, 케미칼 등의 비중이 높았으나, EV 시대의 개화에 따라 양극재 및 음극재 등 배터리 소재 부문의 비중이 급격하게 높아지고 있는 상황입니다.

㈜포스코케미칼은 배터리 4대 소재 중 양극재와 음극재 모두를 생산하는 국내 유일의 업체입니다. 양극재의 경우 기존에는 NCM 양극재에 주력했으나 2020년 하반기부터는 차세대 배터리에 채용이 급증할 것으로 예상되는 NCMA 양극재 생산 및 설비투자 또한 늘리고 있는 상황입니다. 한편, 자회사 ㈜피엠씨텍을 통해 인조흑연의 원료인 침상코크스를 조달하며 음극재까지 배터리 소재 포트폴리오를 확대하고 있습니다.

양극재와 음극재에 대한 기술력과 안정적인 생산능력을 바탕으로 2020년 1월 ㈜엘지화학과 3년간 1.85조원 규모의 양극재를 공급하는 공급계약을 체결하였으며, 같은 해 12월에는 ㈜엘지에너지솔루션과 미국 General Motors의 배터리 조인트벤처인 Ultium Cells에 양극재를 공급계약을 체결한 것으로 알려져 있습니다.

이와 같은 전방산업의 팽창과 고객사에 대한 공급계약 체결로 인해 ㈜포스코케미칼 역시 공격적으로 설비투자를 집행하고 있습니다. 2018년 각각 24,000톤, 9,000톤 수준이었던 음극재와 양극재 생산능력은 2020년 각각 44,000톤, 40,000톤까지 확대되었으며, 2021년 1월 유상증자를 통해 확보한 1.27조원 규모의 공모자금 또한 설비투자에 집행할 것으로 예정되어 있는 바, 향후에도 지속적인 생산능력 확대가 예상됩니다. 회사에 따르면 2022년 양극재 생산능력은 연 98,000톤, 음극재 생산능력은 연 83,000톤 수준으로 예상됩니다.
 

6) ㈜천보

㈜천보는 2007년 디스플레이, 반도체, OLED 등 IT 소재 전문업체로 설립되었으며, 2019년 2월 코스닥시장에 상장하였습니다. 초창기에는 IT 소재 전문 업체였으나, 사업 다각화 측면에서 지속적으로 전해액 첨가제 등의 연구개발을 진행해왔으며, 2013년 세계 최초로 EV용 배터리에 탑재되는 전해액 첨가제 상용화에 성공했습니다.

㈜천보의 주력 첨가제들은 리튬염 첨가제로 LiFSI (F전해질), LiPO2F2 (P전해질), LiDFOP (D전해질), LiBOB (B전해질) 등이 존재합니다. F전해질은 안정성이 향상된 고사양 제품, P전해질은 범용제품으로 배터리 수명 향상 및 고출력, 충전시간 단축에 탁월하는 등 각 소재들은 일부 물성의 차이는 있으나, 모두 배터리의 수명을 개선하고 출력을 향상하는 등의 역할을 수행합니다.

천보는 전해액 첨가제와 관련하여 구조설계 및 합성기술, 극미량 분석기술, 고순도 정제기술, 상용화 및 대량생산기술 등 압도적인 기술력을 바탕으로 LiFSI 세계 최초 상용화 등을 이뤄왔습니다. 또한, 이러한 기술적인 리더십을 바탕으로 에스케이이노베이션㈜, ㈜엘지에너지솔루션, 삼성에스디아이㈜, CATL, Panasonic 등 글로벌 톱티어 배터리 업체 대부분에 대해 전해액 첨가제를 공급하고 있습니다.

이처럼 천보는 현재 갖추고 있는 다수의 제품을 다수의 고객사에 공급할 계획을 갖추고 있으며, 배터리 밸류체인의 성장에 힘입어 설비투자를 집행하고 있습니다. 천보의 연말 기준 생산능력은 2019년 연 660톤에서 2020년 연 1,920톤으로 성장했으며, 회사에 따르면 현재 진행 중인 설비투자가 모두 완성될 경우 2021년 연 4,000톤, 2023년 연 12,000톤 규모의 생산능력을 확보할 것으로 예상됩니다.

(마) 비교회사 기준 주가

기준 주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 증권신고서 제출 5영업일 전인 2021년 03월 24일을 평가 기준일로하여, 평가 기준일로부터 소급하여 1개월간(2021년 02월 25일 ~ 03월 24일) 시가총액의 산술평균, 1주일간(2021년 03월 18일 ~ 03월 24일) 시가총액의 산술평균을 산정한 후 이들을 평가 기준일 최근 시가총액과 비교하여 가장 낮은 시가총액을 기준시가총액으로 적용하였습니다.

[비교회사 기준시가총액 산정내역]

구분
Yunnan Energy New Material
(Semcorp)
엘앤에프
에코프로비엠
일진
머티리얼즈
포스코케미칼
천보

단위
위안
원
원
원
원
원

2021-02-25
104
74,900
166,000
73,000
162,500
167,900

2021-02-26
106
71,000
162,300
69,900
158,000
160,200

2021-03-01
112
71,000
162,300
69,900
158,000
160,200

2021-03-02
116
72,300
162,300
69,500
155,000
167,900

2021-03-03
115
72,000
163,800
69,900
156,500
166,800

2021-03-04
108
70,500
162,200
67,000
159,000
162,600

2021-03-05
108
69,700
160,100
67,300
161,000
161,000

2021-03-08
107
65,800
154,100
63,500
151,000
155,000

2021-03-09
109
65,100
153,100
63,200
142,000
155,700

2021-03-10
116
66,400
155,800
62,500
145,000
157,300

2021-03-11
117
71,100
167,000
65,000
153,000
162,700

2021-03-12
120
71,700
171,600
67,300
157,500
165,900

2021-03-15
118
70,700
170,100
66,600
157,500
166,700

2021-03-16
120
67,900
163,700
66,500
153,000
162,200

2021-03-17
123
68,700
156,900
65,500
147,000
158,500

2021-03-18
116
68,800
157,700
65,400
148,000
158,900

2021-03-19
116
68,900
159,800
65,100
149,500
160,500

2021-03-22
116
68,000
158,800
64,300
146,000
157,800

2021-03-23
114
67,600
156,300
62,300
143,000
155,800

2021-03-24
108
67,300
156,800
62,500
148,000
157,600

1개월 평균
108
67,300
156,800
62,500
148,000
157,600

1주일 평균
114
68,120
157,880
63,920
146,900
158,120

분석일 기준
113
69,470
161,035
66,310
152,525
161,060

기준종가
108
67,300
156,800
62,500
146,900
157,600

발행주식총수
888,566,151
28,058,729
21,035,166
46,110,835
60,988,220
10,000,000

기준시가총액
(백만 현지통화)
95,610
1,888,352
3,298,314
2,881,927
8,959,170
1,576,000

기준시가총액
(백만원)
16,579,096
1,888,352
3,298,314
2,881,927
8,959,170
1,576,000

(자료)
Bloomberg

(주1)
기준종가는 1개월 평균 주가, 1주일 평균 주가, 분석일 주가의 최소값입니다.

(주2)
기준시가총액 변환은 분석 기준일 CNY:KRW 환율인 173.8원을 적용하였습니다.

다. 희망공모가액 산출

[EV/EBITDA 평가방법을 통한 상대가치 산출의 의의, 방법 및 한계점]

① 의의 

EV/EBITDA는 회사의 전체 기업가치가 상각전영업이익(EBITDA)의 몇배인지를 나타내는 지표이며, 기업가치는 EBITDA, 즉, 기업이 영업활동으로 창출해낸 현금성 영업이익에 비례한다는 것을 가정한 지표입니다. 

대규모 설비투자가 필요한 장치산업에서 비현금성 비용인 감가상각비가 대규모로 발생할 경우 기업의 현금성 이익과 회계적 이익 상 괴리가 발생할 수 있으며, 이는 지속적인 대규모 투자가 수반되는 장치산업에서 경제적인 실질을 적절하지 반영하지 못할 수 있습니다.

동사는 현재 분리막 사업을 영위하고 있으며, EV 및 배터리 등 전방산업의 성장에 선제적으로 대응하기 위해 지속적인 설비투자 집행을 계획하고 있습니다. 이에, 설비 가동 초기 감가상각비가 대규모로 발생할 수 밖에 없는 구조이며, 이를 보정하기 위해 EV/EBITDA 지표를 적정하는 것이 적절하다고 판단됩니다.

② 산출 방법 

EV/EBITDA를 적용한 상대가치는 각 사 사업보고서 및 분반기보고서 등 최근 공시자료 기준의 EBITDA를 기준으로 산출한 비교회사의 EBITDA 당 기업가치를 동사의 현재 EBITDA에 적용하여 상대가치를 산출하였습니다.

※ EV/EBITDA 거래배수 = 기업가치(Enterprise Value) ÷ EBITDA

※ 기업가치 = 기준시가총액 + 최근 분반기말 순차입금
- 기준시가총액 : 기준일로부터 1개월간 시가총액의 평균, 1주일간 시가총액의 평균, 기준일 시가총액 중 최소값
- 순차입금 : 이자지급성부채(사채, 차입금, 금융리스부채 등) - 현금및현금성자산(현금, 단기금융상품 등)

③ 한계점 

EBITDA는 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도 현금흐름을 창출할 수 있는지를 나타내나, 현실적으로 손익계산서 항목을 기반으로 산출하며 영업활동의 자산부채 변동을 제외하고 있습니다. 따라서, 기업의 현금흐름 창출력을 정확하게 나타낼 수 없는 한계점이 존재합니다.

실제 기업이 지불해야하는 세금, 이자 등 기타 요소들을 배제한 채 기업가치를 평가하므로 채무비중이 높아서 재무안정성이 낮은 회사의 경우 상대적으로 과대평가할 수 있는 한계점이 존재합니다.

EV/EBITDA 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 영업이익뿐만 아니라 국가간 성장률, 기업별 투자율 등 다양합니다. 따라서 영업이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.

비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.

일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

유형자산 및 무형자산의 상각비가 현금유출은 없으나 기업자산의 소멸을 반영하는 반면, EV/EBITDA는 기업의 존속에 필요한 재투자를 고려하지 않고 있으며 이에 따라 기업에 귀속되는 현금흐름을 실제보다 과다하게 인식할 수 있는 한계점이 존재합니다.

(1) 적용 EV/EBITDA 거래배수 산출

에스케이아이이테크놀로지㈜의 희망공모가액을 산출하기 위해 EV/EBITDA 거래배수 산출 내역은 아래와 같습니다.

[비교회사 EV/EBITDA 멀티플 산정내역]

구분
산식
Yunnan Energy New Material
(Semcorp)
엘앤에프
에코프로비엠
일진
머티리얼즈
포스코케미칼
천보

단위
-
백만원
백만원
백만원
백만원
백만원
백만원

기준시가총액
(A)
16,579,096
1,888,352
3,298,314
2,881,927
8,959,170
1,576,000

이자지급성부채
(B)
1,027,779
205,537
197,018
49,822
841,416
25,997

현금및현금성자산
(C)
645,700
21,225
59,234
150,780
121,680
62,885

순차입금
(D)=(B)-(C)
382,079
184,312
137,784
(100,958)
719,735
(36,888)

비지배지분
(E)
85,657
3,165
23,733
251,102
22,948
34

기업가치(EV)
(F)=(A)+(D)+(E)
17,046,833
2,075,829
3,459,831
3,032,071
9,701,853
1,539,146

영업이익
(G)
228,849
1,470
54,769
51,032
60,270
30,132

유무형자산상각비
(H)
97,695
13,810
36,880
34,241
64,403
11,194

EBITDA
(I)=(G)+(H)
326,544
15,280
91,649
85,273
124,673
41,326

EV/EBITDA
(J)=(F)/(I)
52.2
135.9
37.8
35.6
77.8
37.2

적용여부
O
X
O
O
O
O

적용 EV/EBITDA 거래배수
48.1

(자료)
Bloomberg

(주1)
기준시가총액은 1개월 평균 시가총액, 1주일 평균 시가총액, 분석일 시가총액의 최소값

(주2)
이자지급성부채, 현금및현금성자산 및 비지배지분은 2020년 기말 기준

(주3)
영업이익 및 유무형자산상각비는 2020년 온기 기준

(2) EV/EBITDA 거래배수를 적용한 적정 시가총액 산출

비교회사의 적용 EV/EBITDA 거래배수를 통해 산출한 에스케이아이이테크놀로지㈜의 적정 시가총액은 아래와 같습니다.

[평가 시가총액 산출 내역]

구분
산식
단위
내용

영업이익
(A)
백만원
125,219

유무형자산상각비
(B)
백만원
71,355

EBITDA
(C) = (A) + (B)

백만원

196,574

EV/EBITDA 거래배수
(D)
배
48.1

기업가치(EV)
(E) = (C) * (D)

백만원

9,458,131

이자지급성부채
(F)

백만원

515,792

현금및현금성자산
(G)

백만원

367,099

순차입금
(H) = (F) - (G)

백만원

148,693

평가 시가총액
(I) = (E) - (H)

백만원

9,309,437

(주1)

영업이익 및 유무형자산상각비는 2020년 온기 기준

(주2)
이자지급성부채 및 현금및현금성자산은 2020년 기말 기준

에스케이아이이테크놀로지㈜의 평가 시가총액 및 공모 후 주식수를 통해 산출한 주당평가가가액은 아래와 같습니다.

[주당 평가가액 산출 내역]

구분
산식
단위
내용

평가 시가총액
(A)
백만원
9,309,437

공모 전 발행주식수
(B)
주
62,741,592

공모주식수
(C) = (D) + (E)
주
21,390,000

신주모집주식수
(D)
주
8,556,000

구주매출주식수
(E)
주
12,834,000

공모 후 발행주식수
(F) = (B) + (D)
주
71,297,592

주당 평가가액
(G) = (A) / (F)
원
130,572

상기 과정을 통해 공
동대표주관회사인 미래에셋증권㈜, 제이피모간증권회사 서울지점, 공동주관회사인 한국투자증권㈜, 크레디트스위스증권 서울지점은 에스케이아이이테크놀로지㈜의
주당 평가가액을 130,572원으로 산출하였습니다.

(3) 희망 공모가액 산출

상기 EV/EBITDA Valuation 결과를 적용한 에스케이아이이테크놀로지㈜의 희망 공모가액은 아래와 같습니다.

[에스케이아이이테크놀로지㈜ 희망 공모가액 산출 내역]

구분
내용

주당 평가가액
130,572원

평가액 대비 할인율
40.3% ~ 19.6%

희망 공모가액 밴드
78,000원 ~ 105,000원

확정 공모가액
105,000원

(주1)

확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
105,000원으로 확정되었습니다.

참고로, 최근 5개년 유가증권시장에 상장을 완료한 기업들의 평가액 대비 할인율 내역은 아래와 같습니다.

[최근 5개년 유가증권시장 상장 기업 평가액 대비 할인율 내역]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율

하단
상단

제이에스코퍼레이션
2016-02-04
47.4%
36.4%

대림씨엔에스
2016-03-30
28.0%
15.1%

해태제과식품
2016-05-11
28.1%
11.8%

용평리조트
2016-05-27
26.3%
16.2%

해성디에스
2016-06-24
27.6%
9.5%

한국자산신탁
2016-07-13
23.9%
13.8%

두올
2016-07-29
25.5%
10.6%

LS전선아시아
2016-09-22
18.7%
6.5%

화승엔터프라이즈
2016-10-04
21.0%
10.7%

JW생명과학
2016-10-27
21.2%
5.2%

삼성바이오로직스
2016-11-10
32.2%
18.4%

두산밥캣
2016-11-18
48.1%
40.9%

핸즈코퍼레이션
2016-12-02
21.1%
7.9%

호전실업
2017-02-02
29.0%
17.2%

덴티움
2017-03-15
39.1%
32.3%

오렌지라이프
2017-05-11
22.2%
1.3%

넷마블
2017-05-12
39.0%
20.9%

테이팩스
2017-10-31
27.2%
17.8%

삼양패키징
2017-11-29
28.2%
17.2%

진에어
2017-12-08
20.0%
5.1%

동양피스톤
2017-12-08
34.6%
16.3%

애경산업
2018-03-22
31.5%
19.8%

롯데정보통신
2018-07-27
27.2%
13.1%

티웨이항공
2018-08-01
31.1%
21.2%

우진아이엔에스
2018-09-14
29.7%
20.3%

하나제약
2018-10-02
28.2%
17.9%

아시아나IDT
2018-11-23
45.5%
32.0%

에어부산
2018-12-27
38.4%
31.5%

드림텍
2019-03-14
36.3%
24.7%

현대오토에버
2019-03-28
33.1%
26.4%

지누스
2019-10-30
27.8%
18.8%

자이에스앤디
2019-11-06
31.5%
15.2%

한화시스템
2019-11-13
35.7%
26.5%

현대에너지솔루션
2019-11-19
33.3%
22.1%

센트랄모텍
2019-11-25
31.7%
18.0%

에스케이바이오팜
2020-07-02
39.8%
18.0%

빅히트
2020-10-15
34.4%
15.7%

교촌에프앤비
2020-11-12
31.2%
20.1%

에이플러스에셋
2020-11-20
45.1%
35.7%

명신산업
2020-12-07
27.6%
14.3%

솔루엠
2021-02-02
35.3%
26.8%

프레스티지바이오파마
2021-02-05
42.9%
26.9%

에스케이바이오사이언스
2021-03-18
40.4%
21.0%

평균
-
31.8%
19.0%

(자료)
금융감독원 전자공시시스템(DART)

(주1)
이전상장 및 부동산투자신탁(REIT)는 제외하였습니다.

공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 제이피모간증권회사 서울지점, 공동주관회사인 한국투
자증권㈜ 및 크레디트스위스증권 서울지점은 에스케이아이이테크놀로지㈜의 희망 공모가액을 산
출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 분리막 산업의 특성, 기존 상장업체와의 사업 구조 비교, 재무 성장성 및 안정성 등 재무지표에 대한 비교,
동사의 시장 거래 가격의 부존재 등의 특성을 종합적으로 고려한 40.3% ~ 19.6%의 할인율을 적용하여 희망 공모가액을 78,000원 ~ 105,000원으로 제시하였으며, 해당 가격은 향후 유가증권시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 제이피모간증권회사 서울지점, 공동주관회사인 한국투자증권㈜ 및 크레디트스위스증권 서울지점은 상기 제시한 희망 공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종
결정하였습니다.

라. 기상장(등록) 기업과의 비교참고 정보

(1) 비교회사의 주요 재무현황

공동대표주관회사인 미래에셋증권㈜ 및 제이피모간증권회사 서울지점, 공동주관회사인 한국투자증권㈜ 및 크레디트스위스증권 서울지점은 에스케이아이이테크놀로지㈜의 지분증권 평가를 위하여 사업 유사성, 재무 유사성, 일반 요건, 비교 가능성, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 Yunnan Energy New Material (Semcorp), ㈜엘앤에프, ㈜에코프로비엠, 일진머티리얼즈㈜, ㈜포스코케미칼, ㈜천보 등 6개사를 최종 비교회사로 선정하였습니다.

다만, 상기의 비교회사들은 일정 수준의 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영전략 등에서 에스케이아이이테크놀로지㈜와 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교 참고정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

국내 비교회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였고, 해외 비교회사의 재무현황은 Bloomberg 자료를 토대로 작성하였습니다. 

(1) 요약 재무현황

[비교회사 2020년 요약 재무현황]

(단위: 백만원)

구분
Yunnan Energy New Material
(Semcorp)
엘앤에프
에코프로비엠
일진
머티리얼즈
포스코케미칼
천보

유동자산
1,496,549
212,044
306,039
519,056
810,611
140,143

비유동자산
2,038,995
254,174
485,805
557,565
1,277,443
120,559

[자산총계]
3,535,544
466,217
791,844
1,076,621
2,088,053
260,701

유동부채
737,223
158,120
187,764
94,400
220,646
19,847

비유동부채
805,476
110,491
142,690
117,116
843,790
16,305

[부채총계]
1,542,700
268,612
330,454
211,516
1,064,436
36,151

자본금
152,365
14,029
10,518
23,055
30,494
5,060

이익잉여금
472,064
17,904
131,680
196,285
778,879
142,420

[자본총계]
1,908,141
194,441
437,651
614,003
1,000,669
224,516

매출액
736,078
356,106
854,749
536,917
1,566,236
155,491

영업이익
265,141
1,470
54,524
51,032
60,270
30,132

당기순이익
191,728
(15,018)
42,682
44,205
29,573
27,371

기본주당순이익
216
(687)
2,065
959
485
2,742

(자료)
Bloomberg

(주1)
환율은 서울외국환중개 발표 2020년 12월 31일 기준 환율을 적용(CNY 167.21 / KRW)하였습니다.

(주2)
당기순이익 및 기본주당순이익은 지배주주 지분 기준입니다.

(2) 주요 재무비율 분석

[비교회사 2020년 주요 재무비율]

구분
Yunnan Energy New Material
(Semcorp)
엘앤에프
에코프로비엠
일진
머티리얼즈
포스코케미칼
천보

[성장성]

매출액증가율
35.6%
13.7%
38.7%
(2.4%)
5.6%
14.9%

영업이익증가율
29.5%
흑자전환
47.1%
8.9%
(32.9%)
10.8%

당기순이익증가율
31.3%
적자지속
23.8%
(5.6%)
(70.7%)
18.7%

[활동성]

총자산회전율
26.1%
80.7%
118.5%
50.8%
82.0%
62.7%

재고자산회전율
447.0%
292.0%
540.8%
578.6%
835.4%
484.1%

매출채권회전율
228.3%
584.5%
1172.5%
610.8%
647.3%
563.3%

[수익성]

매출액영업이익율
36.0%
0.4%
6.4%
9.5%
3.8%
19.4%

매출액순이익율
26.0%
(4.2%)
5.0%
8.2%
1.9%
17.6%

총자산순이익율
6.8%
(3.4%)
5.9%
4.2%
1.5%
11.0%

[안정성]

유동비율
203.0%
134.1%
163.0%
549.8%
367.4%
706.1%

부채비율
279.1%
182.0%
103.3%
25.6%
159.9%
18.2%

차입금의존도
27.9%
44.1%
24.4%
4.6%
35.3%
9.8%

(자료)
Bloomberg

(주1)
매출액순이익율 및 총자산순이익율은 지배주주 지분 기준입니다.

※ 주요재무비율 산식 

(단위: %)

구 분
산 식
설 명

[수익성 비율]

매출액 영업이익율
당기영업이익 
 ───────── ×100 
 당기매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익율
당기순이익
 ───────── ×100 
 당기매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익율
당기순이익
────────────── ×100
 (기초총자산 +기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익율
당기순이익
─────────────── ×100
 (기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 
 ───────── ×100 
 당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채
 ───────── ×100 
 당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금
 ───────── ×100 
 당기말 총자산
총자산 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록 금융비용 부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기 매출액
 ──────── ×100 - 100
 전기 매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기 매출액
 ──────── ×100 - 100
 전기 영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말 총자산
 ──────── ×100 - 100
 전기말 총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

매출채권 회전율
당기 매출액
 ───────────────
 (기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권의 현금화 속도를 나타내는 비율로 매출채권이 순조롭게 회수되고 있는가를 나타내는 지표입니다

재고자산 회전율
당기 매출액
 ───────────────
 (기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산의 현금화 속도를 나타내는 비율로 유동성과 자본배분 상태를 측정하는 지표입니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위:백만원)

구분
금액

모집 및 매출 총액(1)

2,245,950

매출대금(2)

1,347,570

발행제비용(3)

8,119

순조달금액[(1)-(2)-(3)]

890,261

(주1)

모집총액, 발행 제비용은
확정공모가액 105,000원 기준입니다.

(주2)
발행제비용은 당사가 부담하는 비용만을 포함하였습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위:백만원)

구분
금액
계산근거
비고

인수수수료

7,187
신주 발행금액의 0.8%

주1)

발행분담금

162
신주 발행금액의 0.018%

주2)

등록세

34
증자 자본금의 0.4%

-

교육세

7
등록세의 20%

-

신규상장수수료

193
15,575만원 + 5조원 초과금의 10억원 당 1.5만원

-

상장예비심사수수료

20
자기자본 1조원 초과 시 2,000만원

-

기타 비용

516
기타 청약공고, IR비용, 등기비용 등

합 계

8,119

-

-

(주1)

인수수수료는
확정공모가액 105,000원 기준
이며, 당사가 부담하는 인수수수료 금액만을 기재하였습니다. 인수수수료는 총 공모금액의
0.8%
에 해당하는 금액을 인수비율에 따라 모든 인수단 구성원에게 지급합니다. 이와는 별도로 발행회사 및 매출주주는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 총 공모금액의
0.3%
에 해당하는 금액 범위 내에서 발행회사와 매출주주의 독자적인 재량에 따라 각 인수단구성원 전부 또는 일부에게 별도의 인수수수료를 차등하여 지급할 수 있습니다.

(주2)

신주모집에 대한 발행분담금이며, 구주매출에 대한 발행분담금은 구주매출대상자가 부담합니다. 신주모집과 구주매출에 대한 발행분담금의 합계액은
404,271,000원입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

당사는 금번 상장 공모를 통해 조달하는 자금을 아래와 같이 사용하고자 합니다. 다만 아래 계획은 향후 경영환경 등을 고려하여 투자금액/시점 등이 변경될 가능성이 높음을 투자자께서는 인지하여 주시기를 바랍니다.

자금의 사용목적

(기준일 :
2021년 04월 26일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

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890,261
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890,261

(주1)

상기 자금의 사용목적은
확
정공모가액 105,000원 기준으로 유입자금을 계산하였습니다.

(주2)
공모자금은 구주매출대금 및 발행 제비용을 제외하고 순수입금액을 기준으로 산정하였습니다.

나. 자금의 세부 사용 계획

당사는 공모를 통해 유입되는 자금의 투자를 통해 향후 폴란드 해외 생산기지 내 설비투자 및 확장을 계획하고 있으며,
이를 통해 향후 자동차 산업의 패러다임이 EV로 전환됨에 따라 분리막 시장의 수요가 급증할 것으로 예상되는 바,
이에 선제적으로 대응하고자 합니다.

상술한 바와 같이 당사는 공모자금을 해외 현지 법인에 대한 투자에 사용할 예정이며, 총액인수계약을 체결한 바, 실제 조달자금이 예정금액보다 크게 적지 않을 것으로 예상되므로, 실제 조달자금의 규모가 크게 미치지 못하는 경우의 자금사용처 우선순위 및 부족분에 대한 계획을 별도로 기재하지 않았습니다.

(1) 타법인증권 취득 자금

상장 후 공모자금은 당사가 100% 보유한 폴란드 현지 법인 SK hi-tech battery materials Poland sp. z o.o.에 대한 투자 자금으로 활용할 계획입니다. 폴란드 법인은 현지에 신규 생산기지를 설립 중에 있으며, '21년 하반기 유럽 고객을 대상으로 상업 생산을 개시할 예정입니다.

폴란드 현지법인은 기투자 완료한 금액을 제외하고 2021년부터 약 1.8조원의 자금을 추가로 투자할 예정이며, 이는 당사의 이사회를 통하여 승인된 계획 기준입니다.
이에 당사는 폴란드 법인의 추가 투자 소요 금액의 일부를 공모자금을 활용하여 충당하고 부족분은 당사 자체 보유자금
및 외부 차입 등을
통하여 충당하고자 합니다. 

[폴란드 현지 법인에 대한 공모자금 집행 계획]

(단위: 백만원)

구분
2021년
2022년
합계
비고

폴란드 현지 법인
증권 취득 자금
312,564
(USD2.8억)
580,476
(USD5.2억)
890,261
(USD8.0억)
폴란드법인은 해당 자금 등을 활용하여
 분리막 생산 설비 등 증설 예정
(주1)

주1) 당사의 이사회를 통하여 승인된 기준으로 폴란드 현지 법인의 투자는 2024년까지 계획되어 있으며, 비고란에 기재된 설비 증설 계획은 2024년까지의 증설 계획을 포함합니다.
주2) 상기 투자 계획은 분리막 시장 상황, 경쟁 환경 및 폴란드 현지의 외부 여건 변화 등에 따라 변경될 수 있습니다.
주3) 상기 적용 환율은 서울외국환중개의
2021년 4월 23일자 고시환율인 1,116.30원/USD를 사용하였습니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

3. 재무상황 및 영업실적에 대한 경영진논의 및 분석(MD&A)

투자자께서는 아래 기재한 '재무상황 및 영업실적에 대한 경영진 논의 및 분석(MD&A)'을 본 증권신고서 상 첨부된 당사의 연결재무제표 등을 포함한 재무상황 및 참고자료와 함께 고려하셔야 합니다. 본 MD&A는 위험과 불확실성과 관계된 미래 예측 진술을 포함하고 있으며, 당사의 실제 실적은 아래에서 논의된 내용과 상이할 수 있습니다. 이와 같은 차이를 발생시킬 수 있는 주된 요인는 아래 기술된 내용 및 본 증권신고서의 "III. 투자위험요소" 부분에 기재된 사항 등에 포함되어 있습니다. 또한 MD&A 내 기재된 재무수치의 소계와 합계 수치는 반올림으로 인해 일치하지 않을 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

(하기의 내용은 당사의 해외 투자설명서(Offering Circular) 중 "Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations" 부분이며 재무수치는 각 사업연도 연결 재무제표 기준입니다. 본 내용을 기재한 목적은 국내 및 해외투자자들에게 동일한 범위의 정보를 제공하기 위함이며, 이에 따라 영문 해외 투자설명서의 해당 섹션을 국문으로 번역하여 기재하였습니다.)

개요

당사는 EV 및 IT기기 등에 사용되는 배터리의 핵심 부품인 미세 다공성 구조의 분리막을 생산하는 최대 제조사 중 하나입니다. 또한, 당사는 하드 코팅 처리한 투명 PI(폴리이미드) 필름을 플렉서블 디스플레이 패널에 부착하여 패널의 내구성을 강화하는 플렉서블 커버 윈도우(FCW) 등 유망한 산업 소재 영역으로 당사의 포트폴리오를 확대해 나가고자 합니다. 

당사는 고품질 고급형 제품을 효율적으로 생산할 수 있는 독점기술 및 전문성, 한국, 중국 및 폴란드 등 주요 전략 거점에 위치한 최첨단 글로벌 생산 설비, 고객사와의 강력한 파트너십, 분리막 시장에서의 높은 시장 점유율 등을 통해, 경쟁사와의 지속적인 차별화를 지속할 수 있는
경쟁우위를 확보하고자 합니다.
최근 자동차 산업의 패러다임이 내연기관에서 EV로 빠르게 전환되고 있는 가운데, 고속충전, 고출력, 장수명 등 고성능 배터리 용으로 설계된 고급형 배터리 분리막의 수요가 증가하고 있으며, 이와 같은 추세는 당분간 지속될 것으로 예상됩니다. 이 외에도 당사의 분리막은 노트북 컴퓨터, 스마트폰, 태블릿 및 웨어러블 기기와 같은 IT기기, 그리고 전동 공구 등과 같은 배터리가 탑재되는 다양한 제품에서 사용되고 있습니다.

당사 영업실적 및 재무상태에 영향을 미치는 요인들

당사의 영업실적 및 재무상태는 다음의 내용을 포함하여, 다양한 요인에 따라 영향을 받고 있으며, 이러한 요인 중 일부는 당사가 통제할 수 없을 가능성이 존재합니다.

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글로벌 배터리 산업의 시장상황 변화, 정부 규제 및 정책

글로벌 생산능력 및 경쟁구도의 변화

당사의 설비투자 및 증설 등의 진행현황 및 수익률

빠르게 변화하는 고객의 선호도 및 기술발전을 비롯하여 여타 유망한 산업 소재 제품 영역으로 다각화하려는 당사의 노력이 반영된 당사 제품 포트폴리오의 변화

운영비용을 절감할 수 있는 당사의 역량

주요 통화의 환율 변동

글로벌 배터리 산업의 시장상황 변화, 그리고 정부 규제 및 정책

당사는 EV 및 IT기기용 배터리에 사용되는 다양한 분리막의 설계, 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 이에 따라, 당사의 사업은 전반적인 글로벌 경제 상황에 민감하게 반응하는 EV, IT 기기 등의 시장 상황에 따라 영향을 받습니다. 최근 글로벌 금융 및 자본 시장에서는 높은 변동성이 관찰되면서 글로벌 경제의 불확실성이 증대되고 있는 모습입니다. 특히, 2020년 초반 이후부터 확산되고 있는 COVID-19 팬데믹은 글로벌 경제 및 금융시장에 실질적이고 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 이와 관계된 자세한 사항은 " III. 투자위험요소-
1. 사업위험-다. COVID-19 등 감염병과 관계된 위험"
부분을 참고하시기 바랍니다. 미국 및 중국을 비롯한 주요 국가 간의 관계 악화 및 무역 갈등, 중국 및 기타 주요 신흥시장의 경제 성장 둔화, 유럽 및 중남미의 경제 및 정치 상황 악화, 여러 중동 지역에서의 지정학적 그리고 사회적 불안정성 지속, 영국의 EU 탈퇴 등이 복합적인 원인으로 작용하며 불확실성이 높은 상황가 지속되고 있습니다.

또한, 당사의 EV 배터리 용 분리막의 판매량은 EV에 대한 수요 변화로부터 영향을 받으며, 이와 같은 EV의 수요 변화는 EV의 개발 및 확산을 뒷받침하는 정부 보조금 등 환경과 관계된 정부 규제 및 정책에 민감하게 반응합니다. 증권신고서 제출일 현재, 전세계 주요 국가에서는 EV 구매를 장려하는 세액공제 또는 세금 환급 등의 인센티브 정책이 운영되고 있으나 향후에는 이와 같은 혜택이 줄어들 수 있습니다. 휘발유 및 디젤 연료의 가격 변동 역시 EV 수요에 영향을 미칩니다. 경제 상황이 실제로 개선 또는 악화되거나 그렇게 변화할 것으로 예상되는 경우 및 정부 규제 또는 정책 상의 변화가 발생하거나 휘발유 및 디젤 연료 가격의 장기적 약세가 지속되는 경우에도 EV에 대한 소비 심리 및 선호도에도 영향을 미칠 수 있습니다. 이는 결과적으로 당사 주요 제품의 수요와 판매 가격에도 영향을 미칠 수 있습니다.

글로벌 생산설비용량 및 경쟁구도의 변화 

전방 시장에서의 수요 성장은 통상적으로 해당 제품 제조사의 설비 투자 증가와 함께 예측해 볼 수 있습니다. 특히, 최근 수년간 EV에 대한 글로벌 수요가 증가함에 따라 분리막 제조를 위한 글로벌 생산 능력이 증가하고 있으며 당분간 이와 같은 증가 추세는 지속될 것으로 예상됩니다. 단기적으로 고성능 분리막에 대한 수요 증가세는 글로벌 생산능력의 증가세를 상회할 것으로 예상됩
니다.

장기적으로 전반적인 글로벌 생산능력이 확대되는 가운데, 새로운 제조 기술을 적용한 설비투자를 통해 산업의 생산 능력이 크게 증가할 수 있으나, 해당 제품의 최종 소비시장에서의 수요 확대가 이와 같은 공급 증가세를 따라가지 못할 수 있습니다. 이는 전 세계적으로 제품의 공급과잉과 더불어 가격 하락을 야기할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사를 비롯한 분리막 제조사는 경쟁력을 유지해야 하기 때문에 생산설비 관련 비용 등을 크게 절감하는 것은 제한될 수 밖에 없습니다. 이와 같은 침체기가 도래하는 경우, 당사가 변화하는 글로벌 경쟁 구도에 효과적으로 대응하고 충분한 비용을 절감할 수 있는 역량을 보유하였는 지 여부가 당사의 사업 및 재무상태에 크게 영향을 미칠 수 있습니다.

당사 설비투자 및 생산설비확장

당사의 장기적 미래 성장은 당사의 생산 능력을 현재 수준 이상으로 지속 확대할 수 있는 당사의 역량에 달려 있습니다. 당사는 단위당 제조원가 절감, 생산 수율 개선, 수익성 강화 등을 위한 노력의 일환으로 더 높은 수준의 제조공정 기술을 구현하기 위해 설비를 지속적으로 업그레이드할 예정입니다. 

한편, 당사의 국내 생산 기지는 충청북도 청주 및 증평에 위치하고 있습니다. 2019년 4월 당사가 SK 이노베이션으로부터 물적 분할하여 설립된 이후 2020년 1월 SK 이노베이션은 보유 중인 SK hi-tech battery materials (Jiangsu)의 지분 100%(지분가액 1,399억원) 및 SK hi-tech battery materials Poland의 지분 100% (지분가액 3,103억원)를 현물출자해 당사의 유상증자에 참여하였습니다.

기존 설비에 대한 주기적인 유지보수 및 보강 외에도 당사는 100% 자회사인 SK hi-tech battery materials (Jiangsu) 및 SK hi-tech battery materials Poland의 생산능력 확대 또한 검토하고 있습니다. 특히 폴란드 현지 법인의 경우 유럽에서 EV용 배터리를 제조하는 당사 고객사의 니즈에 부응하기 위하여 현지 생산 능력 확대를 적극적으로 추진하고 있습니다.

당사는 2019년 및 2020년 유형자산 취득에 따른 현금 유출을 각각 1,373억원 및 5,733억원 기록하였습니다. 당사의 2021년 연간 기준 설비투자금액은 중국 및 폴란드에서의 생산설비 건설을 포함하여 약 7~8,000억원 수준이 될 것으로 예상되며, 이후 2~3년간 설비투자 규모는 비슷한 수준이 유지될 것으로 예상됩니다.

당사는 생산능력 확대, 규모의 경제 달성 및 신제품 생산 등을 위해 지속적인 투자를 이어가는 한편 장비 및 제조 공정을 업그레이드할 계획입니다. 생산설비의 확대를 통해 제조 단가가 인하되는 경우 당사의 영업실적 및 재무상태 또한 개선될 수 있을 것으로 예상됩니다. 뿐만 아니라, 향후 생산설비의 효율성 개선을 위한 당사의 지속적인 노력 또한 당사의 영업실적 및 재무상태 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 

그러나 상기와 같은 당사의 설비투자 계획 대비 실제 집행하는 설비투자금액은 당사 제품과 관련한 시장상황 및 사업 전망, 보다 매력적인 투자 기회의 발견, 금리 변화, 경쟁사의 생산능력 확대로 인한 글로벌 수요 및 공급 상황 변화, COVID-19의 장기화 또는 광범위하게 전파될 수 있는 기타 유형의 감염병 등 당사가 통제할 수 없는 기타 요인 등에 따라 변경될 수 있습니다. 당사는 이와 같은 요인을 종합적으로 검토한 후, 기발표한 설비투자계획의 일부를 연기하거나 실행하지 않을 수 있습니다. 생산능력의 확충은 감가상각비 및 무형자산상각비를 비롯하여 설비투자 관련 금융비용을 증가시킬 수 있으며, 당사가 집행한 설비투자 규모 및 설비투자의 수익률은 당사의 영업실적 및 재무상태에 영향을 미칠 수 있습니다.

당사 제품 포트폴리오의 변화

당사는 지속적으로 적시에 신제품을 출시하고, 기존 제품의 경우 끊임없이 개선함으로써 고객의 새로운 선호도 및 수요를 예측하고자 노력하고 있으며, 신제품 및 업그레이드된 제품에 대한 고객의 수요를 증대시킬 수 있는 당사의 역량에 따라 당사의 영업실적은 크게 영향받을 수 있습니다. 당사는 특정 용도에 최적화된 다양한 고품질 분리막으로 구성된 당사의 주요 제품 포트폴리오를 지속적으로 개선 및 확대하고 있습니다. EV 및 IT 기기에서 요구되는 특정한 사양의 고성능 배터리를 비롯하여 고객사의 니즈는 점차 다양해지고 있으며, 이에 따라 분리막의 제품 사양도 점차 다양해지고 있는 추세입니다. 또한 EV용 배터리 제조사들은 에너지 밀도 및 전력 용량 측면 뿐만 아니라 고속충전 기능, 배터리 수명주기 연장 및 내열성 측면에서의 제품 사양 개선을 위한 기술 개발 노력을 지속하고 있습니다. 당사는 이와 같은 고객의 특정한 목적을 달성하기 위해 설계된 분리막을 공급하고자 고객과 긴밀히 협력하고 있습니다.

배터리 분리막 시장의 선도기업 중 하나인 당사는 고품질의 제품을 공급할 수
있는 자체 역량을 통해 리튬이온 배터리 시장의 수요 변동으로 발생할 수 있는 부정적인 영향을 견뎌낼 수 있다고 판단하고 있으며, 당사의 제품은 고품질, 품질의 균일성을 확보하고 있기 때문에 경쟁사가 공급하는 제품 대비 통상적으로 높은 가격대를 형성하고 있습니다. 

한편, 당사는 성장 전략의 일환으로 하드 코팅 처리한 투명PI(폴리이미드) 필름을 플렉서블 디스플레이 패널에 부착하여 패널의 내구성을 강화하는 플렉서블 커버 윈도우(FCW) 등 여타 유망한 산업 소재 영역으로 당사의 포트폴리오를 확대하고 있습니다. 당사는 2020년 7월부터 고객을 대상으로 FCW의 판매를 시작하였습니다.
당사는 투명 PI 필름 시장에서 더 오랜 기간 동안 경험을 축적하고 있는 업계 글로벌 리더와 당사 간의 기술 격차를 더욱 좁혀 나가는 한편 글로벌 플렉서블 디스플레이 패널 시장에서 추가적인 사업 기회를 확보하기 위해 연구개발 노력에 집중하고 있습니다. 지속적으로 적시에 신제품이 개발되고 기존 제품의 개선됨으로써 당사의 제품 포트폴리오 상의 변화가 발생하는 경우 당사의 영업실적 및 재무상태에 영향이 미칠 수 있습니다.

추가적으로 운영비용을 절감할 수 있는 당사의 역량

당사의 전방 산업인 EV와 배터리 산업으로부터의 가격 하방 압력으로
인하여 당사 제품의 평균판매단가(ASP)는 전반적으로 하락하고 있으며, 이러한 추세는 업계 전반의 수요 변동과 무관하게 지속적될 것으로 예상됩니다.

통상적으로 신제품 출시 또는 수요를 창출하는 외부 요인의 발생으로 인하여 판매가격이 일시적으로 상승할 수 있겠으나, 시간이 경과할 수록 제품 가격은 하락할 것으로 예상되며, 경우에 따라 하락 속도가 매우 빠를 수 있습니다. 당사가 생산하는 제품의 평균판매단가가 당사제조비용 절감 속도보다 더욱 빠르게 하락하는 경우, 당사의 매출총이익은 감소할 수 있으며, 이에 따라 적시에 효율적인 방식으로 제조공정을 개선하고 더 높은 제조 수율을 달성하는 당사의 역량은 장기적인 수익성 측면에서 매우 중요하다고 할 수 있습니다. 

당사는 생산성 향상을 위해 다양한 비용절감 노력을 지속하는 한편 생산 수율의 개선 및 생산주기의 단축을 위해 새로운 제조 기술을 채택하고 제조 공정 개선을 추진하는 등 저비용 기반을 유지하고자 합니다. 새로운 제조 기술 도입 이후 신규 설비의 초기가동(ramp-up)이 성공적으로 완료되면 수율은 통상적으로 증가하지만, 신기술이 기존의 제조 공정에 처음 적용되는 전환 초기 단계에서의 수율은 낮은 편입니다. 생산성을 개선하고 영업활동으로 인해 발생하는 비용의 효율성을 증대할 수 있는 당사의 역량은 당사의 영업실적 및 수익성에 지속적으로 영향을 미칠 수 있습니다.

주요 통화의 환율 변동

당사의 연결 재무제표는 각국에 위치한 자회사들의 현지 화폐표시 자산과 부채를 기초로하여 작성된 이후 원화로 환산하는 작업을 거치게 됩니다. 이에 따라서, 당사의 연결 재무상태는 외화의 환율 변동에 따라 중대한 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 당사의 매출은 원화 뿐만 아니라 이외의 화폐, 특히 미국달러, 일본엔 등으로 다양하게 이루어지고 있으며 수지 및 CCS 무기물 등 기타 원재료의 매입도 미국달러, 일본엔 및 유로화 등으로 이루어지고 있습니다. 매출로 발생되는 통화의 구성 비율이 비용의 통화 구성 비율과 다를 수 있으므로 이와 관련한 환율 변동은 당사의 영업 결과에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다.

일반적으로, 주요 외화에 대한 원화의 평가 절상은 당사의 해외 판매에 따른 미국달러, 일본엔의 순매출액과 외상매출액을 감소시키는 요소로 작용합니다. 반면, 주요 외화 대비 원화의 가치 하락은 다음과 같은 결과를 초래합니다.

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해외에서 매입하는 미국달러화 표시 원재료비, 노무비, 기타 경비 및 수송비에 대한 영업 및 영업외 원화 비용의 증가

외화 표시 부채에 대한 이자 및 원금 상환에 필요한 원화 금액의 증가
부채에 대한 외환 환산 손실로 인한 회계상 이익의 감소

당사는 외화 매출채권과 외화 매입채무를 매칭한 잔여 순 노출금액을 포함한 외화 자산, 부채에 대한 환 변동 위험을 최소화 하기 위해 통화선도 등 파생상품계약을 활용하여 환 위험을 상쇄시키고 있습니다. 과거 이러한 헷지 전략을 통해 환율 변동에 따른 위험을 상당부분 완화시켜왔지만, 이러한 위험을 완전히 제거하는 것은 불가할 것으로 예상됩니다.
원화 가치 하락의 긍정적인 효과가 크기 때문에 주요 외화에 대한 원화의 평가 절상은 당사의 영업 실적에 부정적인 요소로 작용할 수 있으며, 이와 관련하여 당사의 최근 연결재무제표 주석 24번을 참고하시기 바랍니다. 환율 변동은 외화 표시 금융자산 및 부채에 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 사업 및 실적에도 영향을 미칠
수 있습
니다.

주요회계정책

당사는 재무제표상의 재무수치에 영향을 미치는 적합한 가정을 수립하고 추정치를 산출하기 위해 어렵고, 복잡하며, 주관적인 판단을 내려야 합니다. 당사가 내리는 이와 같은 판단은 본질적으로 일정 수준의 불확실성을 내포하며, 과거 경험, 기존 계약 조건, 업계 동향에 대한 당사의 관찰사항, 고객이 제공한 정보, 그리고 적절하다고 판단하는 경우 기타 외부 출처를 통해 입수 가능한 정보 등을 바탕으로 합니다. 주어진 상황 하에서 도출한 예측 및 판단이 합리적인 것으로 사료되나, 당사의 추정 및 판단의 정확성 여부 그리고 미래 시점에 보고되는 실제 수치와 현재 일부 항목을 회계처리하며 반영한 당사 기대치의 일치 여부는 보장할 수 없습니다. 가정 및 추정을 적용하는 당사의 주요회계정책 관련 사항은 당사 2020년 재무제표의 주석2를 참고하시기 바랍니다.

환

율 변동은 외화 표시 금융자산 및 부채에 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 사업 및 실적에 영향을 미칠
수 있습
니다.

금융상품 가치평가

당사는 단기 및 장기투자증권 그리고 파생금융자산 등을 보유하고 있습니다. 최초 인식 시점에서 금융 자산은 (i)공정가치 측정 당기손익인식 자산 (ii)공정가치 측정 기타포괄손익인식 자산, 또는 (iii) 상각후 원가측정 자산등으로 분류됩니다. 금융 자산의 분류는 일반적으로 금융 자산 관리를 위한 당사의 사업모델 그리고 계약상 현금흐름에 따라 이루어 집니다. 공정가치로 측정되는 금융자산의 경우 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 표시합니다. 채무상품 투자의 경우 투자 대상 사업 모델에 따라 달라지며, 해당 자산을 관리하는 당사의 사업모델이 변경되는 경우에만 재분류 됩니다. 단기매매가 보유의 목적이 아닌 지분상품 투자의 경우 회계처리를 위한 최초 인식시점에서 후속적인 공정가치변동을 기타포괄손익에 표시하는 취소 불가능한 선택을 하였는지 여부에 따라 달라집니다. 

최초 인식 시점 이후 장기투자증권 및 파생금융자산 등 특정 금융상품의 재측정 손익은 공정가치로 측정하여 당기손익 또는 기타포괄손익으로 표시합니다. 재무상태표에 표시된 금융자산 및 금융부채의 공정가치를 측정할 때 공정가치를 구할 수 없는 경우 기대 미래현금흐름 및 할인율에 대한 경영진 판단이 수반되는 가치평가기법을 사용합니다. 상각 후 원가로 측정하지 않는 금융자산에 해당하는 당사 투자 자산의 경우, 공정가치를 판단하는 경우, 당사가 통제할 수 없는 여러 요인에 따라 실제 가치가 변동될 수 있으므로 주요회계정책으로 간주됩니다.

매출채권, 대출채권 및 기타 수취채권에 대한 손실충당금

매출채권, 대출채권 및 기타 수취채권에 대한 손실충당금의 최선의 추정치를 산출함에 있어 다양한 여건으로 인한 불가피한 리스크 및 불확실성을 모두 고려하였습니다. 당사는 예상 신용손실을 측정하기 위해 다양한 경제적 요인의 향후 예측과 이들 요인 간의 상호영향 등에 관한 가정을 바탕으로, 합리적이고 수용가능한 미래 예측 정보를 사용합니다. 채무불이행으로 인해 발생하는 손실에 대한 당사의 추정치는 계약상의 수취대상 현금흐름과 대출기관의 수취예상 현금흐름의 차이를 바탕으로 하며, 담보 및 계약조건에 포함된(integral) 기타 신용보강에서 기대되는 현금흐름을 반영합니다. 채무불이행 발생확률은 기대신용손실 측정을 위해 투입하는 핵심 요소이며, 이는 경영진의 판단을 필요로 합니다. 채무불이행 발생확률은 일정 기간 동안 채무불이행이 발생할 수 있는 확률을 추정한 것으로서, 과거 데이터, 가정 및 미래 상황 예측 등을 바탕으로 산정합니다.

재고자산의 순실현가능가치(NRV) 측정

당사는 분리막 및 FCW를 주요 제품으로 하여 사업을 영위하고 있으며, 당사가 속한 산업은 기존 제품의 판가가 점차 하락함과 동시에 경쟁강도가 높다는 특성이 있습니다. 이에 따라
재고자산의 과잉,
감모 및 가치 하락 등으로 인하여 발생하는 추정 손실로 인해 당사 재고자산의 순실현가능가치(NRV)는 감소할 수 있습니다. 당사의 재고자산은 취득원가와 순실현가능가치(NRV) 중 더 낮은 금액으로 측정하며, 취득원가는 미착자재의 경우 개별평가법 및 가중평균법을 적용하여 측정합니다. 완제품 및 반제품 관련 비용에는 원자재 비용, 직접인건비, 기타직접비 및 제조간접비 등이 포함됩니다. 

순실현가능가치(NRV)는 재고자산의 추정판매가격에서 추정완성원가 및 추정판매비용을 차감한 금액입니다. 판매가격, 추가적인 완성원가 및 판매비용을 추정하기 위해서는 재고자산의 순실현가능가치(NRV)를 측정해야 하며, 이를 위해서는 경영진의 판단이 중요한 역할을 하게 됩니다. 당사는 재고자산평가 충당금을 정기적으로 회계처리하며 해당 기간 중 공급과잉, 감모 및 가격 하락 등 부정적인 영향이 미치는 중대한 변화가 발생한 경우 재고평가손실을 매출원가로 인식합니다. 당사가 재고자산평가 충당금으로 인식한 금액은 2019년 12월 31일 14억원, 2020년 12월 31일 30억 원입니
다.

유무형자산 손상

당사는 매 회계기간 말에
유무형자산
의 장부가액을 검토하여 해당 자산의 손상차손 징후를 확인합니다. 이와 같은 징후가 발견되는 경우, 손상 차손의 정도를 파악하기 위해 해당 자산의 회수 가능액을 추정합니다. 개별자산의 회수가능액 추정이 불가능한 경우, 해당 자산이 속해 있는 현금창출단위(CGU) 별로 자산의 회수가능액을 측정합니다. 과거기간에 인식한 손상차손이 환입되는 경우, 개별 자산(또는 현금창출단위)의 장부가액은 수정된 회수가능액 그리고 과거기간에 손상차손의 인식이 없었다면 기입되었을 장부가액 중 더 낮은 금액으로 표시합니다. 그리고, 손상차손환입은 즉시 당기손익으로 인식합니다. 

유무형자산
의 손상차손을 시사하는 징후가 있다면, 손상차손의 정도를 파악하기 위해 해당 자산의 회수가능액을 추정합니다. 회수가능액은 순공정가치와 사용가치 중 더 높은 금액으로 표시합니다. 해당 자산의 공정가치를 측정할 때 활성시장의 공시가격을 구할 수 없는 경우, 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 처분하면 받게 될 가격을 추정하기 위한 목적으로 공정가치를 측정합니다. 사용가치를 추정할 때는 기대 미래현금흐름과 할인율을 결정해야 하며, 이에는 경영진의 판단이 중요한 역할을 하게 됩니다.

유무형 자산 내용연수 측정

유무형 자산의 내용연수를 추정하기 위해서는 경영진의 판단이 요구됩니다. 사업결합을 통해 유무형 자산을 취득하는 경우, 취득일 기준으로 해당 자산의 공정가치를 추정해야 합니다. 또한, 매 회계기간 말에 유형자산의 감가상각방법, 추정 내용연수 및 잔존가치를 검토합니다. 토지는 감가상각하지 아니하며, 기타 유형자산의 감가상각비는 다음과 같이 추정한 내용연수를 바탕으로 정액법을 사용하여 산정합니다.

구 분
내 용 연 수
구 분
내 용 연 수

건 물
30 ~ 50년
구 축 물
20 ~ 40년

탱 크
15 ~ 25년
기 계 장 치
5 ~ 40년

차 량 운 반 구
5 ~ 10년
기타의 유형자산
5년

기대치가 이전 추정치와 상이한 경우, 변경사항은 회계추정변경으로 처리합니다. 유형자산 항목은 처분하는 경우 또는 자산의 지속적인 사용으로부터 미래경제적효익이 기대되지 않는 경우
해당 자산을 제거하는 회계처리를 하게 됩니다. 유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익(순매각금액과 장부금액의 차이로 결정)은 자산 제거 시점의 당기 손익으로 인식합니다. 

무형자산을 최초로 인식할 때에는 원가로 측정하며, 이후 원가에서 상각누계액 및 손상차손 누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시합니다. 무형자산의 상각대상금액은 무형자산의 사용가능일로부터 추정 내용연수 동안 정액법으로 산정합니다. 당사는 자산취득시점에 해당 자산의 내용연수를 추정하며, 내용연수가 동일한 유사 제품의 내용연수에 대한 경영진의 사전 지식을 바탕으로 예상되는 기술 또는 해당되는 기타 변화 등을 고려하여 추정합니다. 하지만, 일부 무형자산은 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없어 내용연수는 비한정인것으로 간주하며 이와 같은 경우 상각하지 않습니다. 내용연수가 유한한 무형자산의 내용연수 및 상각방법은 매 회계연도 말에 검토합니다. 상각하지 않는 무형자산의 경우, 사건과 상황을 통해 그 자산의 내용연수가 비한정이라는 평가가 계속 정당화될 수 있는지 여부를 매 회계기간에 검토합니다.

확정급여제도

당사는 확정급여제도에 따라 퇴직 시점 종업원의 임금과 근무연수에 기초한 퇴직급여를 일시금으로 지급합니다. 당사의 확정급여채무는 매 회계기간 말에 계리평가를 바탕으로 결정합니다. 계리적 가정은 할인율, 예상임금인상률 및 사망률 등 퇴직후 급여 처리 비용을 결정하는 변수에 대한 당사의 최선 추정치입니다. 퇴직후 급여제도의 장기적 특성으로 인하여 이와 같은 계리적 가정을 수립함에 있어 추정 과정 중 상당한 수준의 불확실성이 지속될 가능성이 있습니다. 계리적 가정이 변경되면 확정급여부채의 장부가액 역시 영향을 받게 됩니다. 다음은 표시일 기준 주요 계리적 가정의 세부내역입니다. 

구분

12월 31일 기준

2019년

2020년

확정급여채무 적용 할인율

1.9% ~ 2.3%

1.7% ~ 2.4%

예상임금인상률

4.28%

4.06%

당사의 확정급여제도의 경우, 급여 처리 비용은 매 회계연도 말에 계리평가를 실시하여 예측급여적립방식(PUM)을 사용하여 결정합니다. 계리적 손익, 자산 한도 변경의 영향(해당되는 경우) 및 사외적립자산에 대한 수익(이자 제외) 등으로 구성된 재측정 금액은 재무상태표에 즉시 반영되며, 해당 기간 동안 발생한 수수료 또는 신용 관련 변동분은 기타포괄손익으로 인식합니다. 기타포괄손익으로 인식한 재측정 금액은 이익잉여금으로 즉시 반영되며 당기 손익으로 재분류되지 않습니다. 과거근무원가는 제도 개정 기간에 당기손익으로 인식합니다. 순이자율은 순확정급여부채 또는 자산에 기초 할인율을 적용하여 산정합니다. 확정급여원가는 근무원가(현재 및 과거 근무원가를 비롯하여 제도의 축소 및 정산으로 인해 발생한 손익 포함), 순이자비용(수익) 및 재측정 금액 등의 요소로 구성됩니다. 

이연 법인세

재무제표에 표시된 자산 및 부채의 장부금액과 과세소득 산정시 사용하는 과세표준의 일시적 차이에 대하여 이연법인세를 인식하며, 가산 대상의 모든 일시적 차이에 대하여 이연법인세 부채를 인식합니다. 한편, 차감 가능한 일시적 차이가 적용될 수 있는 과세소득의 발생 가능성이 높은 경우 차감 대상의 모든 일시적 차이에 대하여 이연법인세 자산을 인식합니다. 단, 영업권을 최초로 인식하는 경우 또는 (사업결합 거래가 아닌) 거래 당시의 회계 이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는 거래에서 기타 자산 및 부채를 최초로 인식하는 경우 발생하는 일시적 차이에 대해서는 이연법인세 자산 및 부채를 인식하지 않습니다. 

이연법인세부채 및 이연법인세자산을 측정할 때에는 보고기간말에 기업이 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따라 세금 효과를 반영합니다. 기업이 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있는 경우, 그리고 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련하여 당기법인세 부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에만 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계합니다. 이연법인세자산 및 이연법인세부채를 인식하려면 무엇보다도 기업의 미래 성과 및 과세소득, 세법 해석 및 세무전략 등에 대한 상당한 수준의 경영진 판단이 필요합니다. 세법, 과세소득 및 세무전략 상의 변화는 향후 당사가 인식하는 이연법인세자산 및 이연법인세부채에 영향을 미칠 수 있습니다.

영업실적 - 2019년과 2020년의 비교

다음 표는 당사의 2019년 및 2020년 손익계산서의 일부와 각 과목의 증감을 표시하고 있습니다. 2019년의 영업실적은 분할 전(1월~3월) 및 분할 후(4월~12월) 합산기준입니다.

(단위: 십억원, %)

구분
1월 1일 ~ 12월 31일
2019년 vs 2020년

2019년

2020년

금액

%

매출액

348.5

469.3

120.8
34.7

매출원가

204.7

285.2

80.5
39.3

매출총이익

143.7

184.1

40.4
28.1

판매비와관리비

32.5

58.9

26.4
81.2

영업이익

111.2

125.2

14.0
12.6

금융수익

8.5

41.7

33.2
390.6

금융비용

14.2

45.4

31.2
219.7

기타영업외수익

6.8

9.0

2.2
32.4

기타영업외비용

3.3

1.4

(1.9)
(57.6)

법인세비용차감전순이익

109.0

129.1

20.1
18.4

법인세비용

20.8

41.0

20.2
97.1

당기순이익

88.2

88.2

-
-

매출액

다음은 표는 2019년 및 2020년 주요상품별 매출액 상세내역과 전년 대비 증감을 표시하고 있습니다.

(단위: 십억 원, %)

구분

1월 1일 ~ 12월 31일

2019년 vs 2020년

2019년

2020년

금액

%

리튬이온 배터리 분리막 (세라믹 코팅 분리막 포함):

EV용

121.5

265.9

144.4
118.8

IT기기용

224.9

197.2

(27.7)
(12.3)

소계

346.4

463.1

116.7
33.7

기타(플렉서블 커버 윈도우(FCW) 포함)

2.0

6.2

4.2
210.0

매출액

348.5

469.3

120.8
34.7

당사의 매출액은 EV
용 분리막의 매출 증가가 주된 요인으로 작용하며 2019년 3,485억원에서 2020년 4,693억원으로 1,208억원 증가하며 34.7% 상승하였으나, IT기기용 분리막 매출이 감소하며 상승분을 부분적으로 상쇄하였습니다. 세부내용은 다음과 같습니다. 

-

-

-

EV용 분리막 매출은 2019년 1,215억원에서 2020년 2,659억원으로 1,444억원 늘어나며 118.8% 증가하였습니다. 이는 일반적인 EV 배터리 부품의 판매가격이 점차 하락하는 특성에 따라 평균판매단가(ASP)가 감소하여 매출량 상승분을 부분적으로 상쇄하였음에도 불구하고, 당사의 주요 고객사인 EV 배터리 제조사의 수요 증가에 힘입어 2019년 대비 2020년 판매량이 약 141% 증가한 점에 기인합니다. 

 IT기기용 분리막 매출은 2019년 2,249억원에서 2020년 1,972억원으로 277억원 감소하며 12.3% 하락하였는
데, 이는 2020년 연중 COVID-19 로 인한 수요 감
소에 기인합니다.

기타 매출은
2019년 20억원에서 2020년 62억원으로 42억원 증가하여 210.0% 증가하였으며,

2020년 7월부터 판매를 시작한 FCW 매출이 포함되어
있습
니다.

매출원가 및 매출총이익

당사의 매출원가는 2019년 2,047억원에서 2020년 2,852억원으로 805억원(39.3%) 증가하였으며, 그 주요 원인은 (i) 원자재, 물품 및 소모품 관련 비용 증가, 그리고 (ii) 생산설비 관련 감가상각비 및 무형자산상각비 증가 입니다. 당사의 생산설비 증설로 생산설비 관련 감가상각비 및 무형자산상각비가 증가하였습니다. 한편, 당사 제품의 판매량이 증가함에 따라 원자재, 물품 및 소모품 관련 비용도 증가하였습니다.
당사는 배터리 분리막의 세라믹 코팅 생산설비의 증산과 제품 포트폴리오의 변경을 결정하였으며, 이에 따라 매출원가가 상승하였습니다.

당사의 매출총이익은 2019년 1,437억원에서 2020년 1,841억원으로 404억원(28.1%) 증가하였으며, 매출총이익률은 2019년 41.2%에서 2020년 39.2%로 하락하였습니다.

판매비와관리비

다음 표는 2019년 및 2020년 당사 판매비와관리비의 상세내역과 전년 대비 증감을 표시하고 있습니다. 

(단위: 십억원, %)

구분

1월 1일 ~ 12월 31일

2019년 vs 2020년

2019년

2020년

금액

%

급여

4.1

9.9

5.8
141.5

퇴직급여

0.5

0.9

0.4
80.0

복리후생비

1.0

2.8

1.8
180.0

여비교통비

0.7

0.6

(0.1)
(14.3)

세금과공과

0.2

1.0

0.8
400.0

소모품비

0.1

0.3

0.2
200.0

감가상각비

0.0

0.6

0.6
NA

사용권자산상각비

0.3

0.5

0.2
66.7

견본비

0.6

1.3

0.7
116.7

경상연구개발비

14.9

24.5

9.6
64.4

관리및경비용역비

3.7

5.2

1.5
40.5

교육및조사연구비

0.3

1.3

1.0
333.3

기술용역비

0.9

2.7

1.8
200.0

지급수수료

3.5

2.9

(0.6)
(17.1)

제품2차수송비

0.7

2.2

1.5
214.3

기타판관비

1.1

2.2

1.1
100.0

합계

32.5

58.9

26.4
81.2

(주1) 계산이 불가능할 경우 NA로 표시합니다. 

당사의
판매비와관리비는 2019년 325억원에서 2020년 589억원으로 264억원(81.2%) 증가하였습니다. 그 주요 원인은 연구개발비, 급여, 복리후생비 및 기술용역비의 증가 이며, 지급수수수료 감소가 해당 상승분을 일부분 상쇄하였습니다. 판매비와관리비에 관한 상세 사항은 다음과 같습니다. 

-

-

-

-

-

경상연구개발비는 2019년 149억원에서 2020년 245억원으로 96억원(64.4%) 상승하였습니다. 주요 원인은 배터리 분리막과
플렉서블 커버 윈도우(FCW)
의 품질 개선을 위한 연구활동, 발전 가능성이 높은 산업 소재 개발활동의 증가 입니다.

급여는 관리직 인력의 증가가 주요 원인으로 작용하며, 2019년 41억원에서 2020년 99억원으로 58억원(141.5%) 증가하였습니다.

복리후생비는 관리직 인력의 증가가 주요 원익으로 작용하며, 2019년 10억원에서 2020년 28억원으로 18억원(180.0%) 증가하였습니다.

기술용역비는 플렉서블 커버 윈도우(FCW) 사업과 관련 외주 서비스 비용 및 IT Shared service 비용의 증가가 주된 요인으로 작용하며, 2019년 9억원에서 2020년 27억원으로 18억원(200.0%) 증가하였습니다.

지급수수료는 당사가 특허사용료를 지급하던 일부 특허가 2019년 말 기준으로 만료되며, 2019년 35억원에서 2020년 29억원으로 6억원(17.1%) 감소하였습니다.

총매출액에서 판매비와관리비가 차지하는 비중은 2019년 9.3%에서 2020년 12.6%로
증가하였습니다.

영업이익

앞서 서술된 요인들로 인하여, 당사의 영업이익은 2019년 1,112억원에서 2020년 1,252억원으로 140억원(12.6%) 증가하였습니다. 영업이익률은 2019년 31.9%에서 2020년 26.
7%로 하락하였습니다. 

금융수익 및 금융원가

다음 표는 2019년 및 2020년 금융수익과 금융원가의 상세내역과 전년 대비 증감을 표시하고 있습니다. 

[금융수익 상세내역]

(단위: 십억원, %)

구분

1월 1일 ~ 12월 31일

2019년 vs 2020년

2019년

2020년

금액

%

이자수익

0.9

3.7

2.8
311.1

외환차익

5.2

19.0

13.8
265.4

외화환산이익

0.4

9.6

9.2
2,300.0

파생금융상품평가이익

0.1

0.5

0.4
400.0

파생금융상품거래이익

1.9

8.9

7.0
368.4

총 금융수익

8.5

41.7

33.2
390.6

[금융원가 상세내역]

(단위: 십억원, %)

구분

1월 1일 ~ 12월 31일

2019년 vs 2020년

2019년

2020년

금액

%

이자비용

7.1

8.9

1.8
25.4

리스부채이자비용

0.0

0.0

-
NA

외환차손

4.8

27.8

23.0
479.2

외화환산손실

0.5

2.8

2.3
460.0

파생금융상품평가손실

-

0.2

0.2
NA

파생금융상품거래손실

1.9

5.8

3.9
205.3

총 금융비용

14.2

45.4

31.2
219.7

(주1) 계산이 불가능할 경우 NA로 표시합니다. 

당사의 폴란드 및 중국법인이 2020년 1월 1일부터 당사의 자회사로 편입되며 연결대상으로 편입되는 과정에서 양사가 보유한 현금및현금성자산이 함께 편입되며, 당사의 이자수익이 증가하였습니다. 이자수익은 2019년 9억원에서 2020년 37억원으로 28억원(311.1%) 상승하였습니다. 

2019년 및 2020년 달러 대비 원화가 평가절하되며, 당사는 2019년에 1억원의 외화환산순손실, 2020년에 68억원의 외화환산순이익을 인식하였습니다. 한편, 2019년에 5억원의 외환순차익, 2020년에 88억원의 외환순차손을 인식하였습니다.
2018년 12월 31일 기준 1 미국달러 대비 원화 1,118.1원에서 2019년 12월 31일 기준 1 미국달러 대비 원화 1,157.8원으로 원화가 평가절하되었으나, 2020년 12월 31일 기준 1 미국달러 대비 원화 1,088.0원으로 원화는 평가절상되었습니다. 이로 인하여, 당사의 파생금융상품 거래순익은 2019년 4,000만원에서 2020년 31억원으로 30.6억원 증가하였습니다. 한편, 당사의 파생금융상품 평가순이익은 2019년 1억원에서 2020년 3억원으
로 2억원(200.0%) 증가하였습니다.

이자비용은

차
입금 증가로 20
19
년
71
억원
에서
2
02
0년 89억원으로 18억원 증가하며 25.4% 상승하였습니다. 당사의 폴란드 및 중국 법인이 2020년 1월 1일부터 당사의 자회사로 편입되며 연결대상이 되었으며, 생산설비 확장 사업과 관련하여 중국 자회사에서 차입금이 발생하였기 때문입니다.

기타영업외수익

다음 표는 2019년 및 2020년 기타영업외수익의 상세내역과 전년 대비 증감을 표시하고 있습니다. 

(단위: 십억원, %)

구분

1월 1일 ~ 12월 31일

2019년 vs 2020년

2019년

2020년

금액

%

유형자산처분이익

1.5

0.0

(1.5)
(100.0)

잡이익

5.4

9.0

3.6
66.7

총 기타영업외수익

6.8

9.0

2.2
32.4

당사의 기타영업외수익은 2019년 68억원에서 2020년 90억원으로 22억원(32.4%) 증가하였으며, 정부의 보조금 지급이 증가한 것이 주요 원인으로 작용하였습니다. 그러나, 유형자산처분이익이 감소하며 해당 상승분을 일부분 상쇄하였으며, 세부내용은 다음과 같습니다. 

-

-

2020년, 당사는 중국정부로부터 63억원의 보조금을 지급받았으며, 2019년에는 이와 같은 지급이 없었습니다.

당사의 유형자산 처분이익은 2019년 14.7억원에서 2020년 2,000만원으로 14.5억원(98.6%) 감소하였습니다. 2019년에 인식한 유형자산처분이익은 주로

당사의 기계장치의 처분과 관련된 것입니다.

기타영업외비용

다음 표는 2019년 및 2020년 기타영업외비용의 상세내역과 전년 대비 증감을 표시하고 있습니다. 

(단위: 십억원, %)

구분

1월 1일 ~ 12월 31일

2019년 vs 2020년

2019년

2020년

금액

%

유형자산처분손실

2.4

0.2

(2.2)
(91.7)

유형자산손상차손

0.9

-
(0.9)
(100.0)

기부금

0.0

0.5

0.5
NA

기타

0.0

0.6

0.6
NA

총 기타영업외비용

3.3

1.4

(1.9)
(57.6)

(주1) 계산이 불가능할 경우 NA로 표시합니다. 

당사의 기타영업외비용은
2019년 33억원에서 2020년 14억원으로 19억원
(57.6%) 감소하였습니다. 주
요 원인은 유형자산처분손실 및 유형자산손상차손이 감소한 것에 기인하였으며, 기
부금이 증가하며 해당 하락분을 일부 상쇄하였습니다. 세부내용은 다음과 같습니다. 

-

-

-

유형자산처분손실은 2019년 당사의 생산설비 일부를 처분한 것이 주요 원인이며, 2019년 24억원에서 2020년 2억원으로 22억원(91.7%) 감소하였습니다. 

2019년 당사는 일부 생산설비의 처분과 관련하여 9억원의 유형자산손상차손을 인식하였으며, 2020년에 발생한 유형자산손상차손은 없습니다.

행복나눔재단 및 한국고등교육재단에 기부하였으며, 기부금은 2019년 3,000만원에서 2020년 5억원으로 4.7억원 증가하였습니다.

법인세 비용

당사의 법인세 비용은 2019년 208억원에서 2020년 410억원으로 202억원(97.1%) 증가하였습니다. 연결기준 법인세 효과로 2019년에는 57억원 법인세 비용이 감소하였으나, 2020년 법인세비용이 102억원 추가 발생한 것과, 법인세 비용 차감전 순이익이 2019년 1,090억원에서 2020년 1,291억원으로 201억원 증가하며 18.4% 상승한 것 등이 주요 원인입니다. 2019년, 당사는SK이노베이션의 완전자회사로서 연결기준 법인세 회계처리 대상이었으며, SK이노베이션에서 발생한 손실 중 당사에게 배부된 금액으로 법인세 절세가 발생하였습니다. 프리미어슈페리어 유한회사가 당사 지분의 10.0%를 취득한 2020년 10월 이후부터, 당사는 이와 같은 연결기준 법인세 회계처리 대상이 아니며, 2019년 연결 기준 법인세 감면액을 납부하게 됨에 따라 2020년 당사의 법인세부채는 증가하였습니다. 당사의 실효세율은 2019년 19.1%에서 2020년 31.7%로 상승하였습니다. 세부내용은 본 증권신고서 상의 2020년 재무제표 주석20을 참고하시기 바랍니다.

당기순이익

당사의 당기순이익은 앞서 서술된 항목들로 인하여, 2019년 882.2억원에서 2020년 881.6억원으로 0.6억원(0.1%) 감소하였습니다. 당사의 당기순이익률은 2019년 25.3%에서 2020년 18.8%로 하락하였습니다.

유동성 및 자본재원

자본재원 및 사용처

2019년 4월, 당사는 SK 그룹 에너지부문의 사업지주회사인 SK이노베이션의 완전자회사로 설립되었습니다. 당사는 운전자본 및 기타 자본 수요를 보통주 발행, 장기차입금의 차입 및 영업활동에서 창출되는 현금유입액 등으로 충당하고 있습니다. 당사는 상기
자금이 향후 당사의 지속적인 현금 창출원이 될 것으로 예상합니다. 

당사의 주요 현금 수요 또는 사용처는 다음과 같습니다:

-

-

-

유형자산 관련 설비투자

원자재, 물품 및 소모품, 제3자 도급 및 용역 비용, 인건비 및 연구개발비 등 영업활동에 필요한 현금 

장기 차입금에 대한 원리금 지급

당사는 사업목표 달성을 위해 매년 높은 수준의 자본적 지출을 실시하고 있으며, 생산설비의 개선 및 확충, 당사 장비 및 제조 공정개선을 위한 지속적인 투자를 계획하고 있습니다.
당사가 영위하는 사업은
생산설비 확충, 장비 개선, 첨단 기술 및 제조 공정 채택
등을 위해 지속적인 투자가 필요한 자본 집약적인 산업입니다.
유형자산 취득을 위한 당사의 현금유출액은 2019년 1,373억 원, 2020년 5,733억 원 입니다.
당사의 2021년 연간 기준 설비투자금액은 중국 및 폴란드에서의 생산설비 증설을 포함하여 약 7,000억 ~ 8,000억원으로 예상하고 있으며, 향후 2~3년간의 설비투자는 이와 유사한 수준으로 집행될 예정입니다.
당사는 지속적으로 설비투자계획을 검토하고 있으며, 실제 집행하는 설비투자금액은 당사 제품과 관련한 시장상황 및 사업 전망,
유망한 투자 기회
, 금리 변화, 경쟁사의
생산설비규모
확대로 인한 글로벌
수급
변화, COVID-19의 장기화 또는 광범위하게 전파될 수 있는 기타 유형의
감염병과 같이
당사가 통제할 수 없는 기타 요인 등에 따라 달라질 수 있습니다. 당사는 상기 요인에 대한 검토를 통하여,
기
발표한 설비투자계획의 일부를 연기하거나 실행하지 않을 수 있습니다.

계약상 의무 및 약정에 따른 지급 역시 큰 규모의 자금이 소요될 수 있습니다. 당사는 여러 영업활동을 위해 원자재 장기구매 계약 등 통상적으로

영위하는
사업방식에 따라 정기적으로 상업적 약정을 체결합니다.
한편, 당사의 모회사이자 지배주주인 SK이노베이션은 2007년 7월 1일 지주회사인 SK㈜로부터 분할되었으며 SK이노베이션과 SK㈜는 2007년 7월 1일 이전에 발생하여 현재까지 잔존하는 미상환 채무에 대한 연대변제 책임을 지고 있습니다. SK이노베이션의 주요 자회사인 SK루브리컨츠, SK에너지, SK종합화학 및 당사는 SK이노베이션으로부터 각각 2009년 10월, 2011년 1월, 2011년 1월, 2019년 4월에 분할설립되었으며, 상기 자회사들 또한 분할 이전에 발생하여 현재까지 잔존하는 상호간 채무에 대하여 연대변제 책임을 지고 있습니다.

당
사의 우발채무에 대한 세부 내용은 당사의 2020년 재무제표 주석 13번과 본 증권신고서의『III.투자위험요소』 부분을 참고하시기 바랍니다. 

다음 표는 2020년 12월 31일 현재 당사 금융부채의 계약상 만기에 관한 세부내역입니다.

(단위: 십억원)

구분

만기

1년 미만

1년에서 2년

2년에서 5년

5년 이상

합계

차입금 (주1)

44.6

173.7

369.8

-

588.1

리스부채

0.4

0.1

-
-

0.5

매입채무

8.1

-
-
-

8.1

기타 미지급금

190.7

-
-
-

190.7

기타 금융부채

0.2

-
-
-

0.2

합계

244.0

173.8

369.8

-

787.6

(주1) 2020년 12월 31일 현재 차입 계약 주요 조건에 따른 이자 지급금을 포함합니다.

당사는 전략적 관계 구축등과 관련하여 큰 규모의 투자 및 인수를 추진할 가능성도 있습니다.

현금흐름

다음은 기간별 현금흐름의 세부내역입니다. 2019년의 현금흐름은 분할 전(1월~3월) 및 분할 후(4월~12월) 합산기준입니다.

(단위: 십억원)

구분

1월 1일 ~ 12월 31일

2019년

2020년

영업활동으로 인한 순현금흐름

130.0

116.1

투자활동에 인한 순현금흐름

(203.0)

(374.5)

재무활동으로 인한 순현금흐름

27.1

441.2

현금및현금성자산의 순증(순감)

(45.9)

182.9

기초 현금및현금성자산

70.0

24.1

기말 현금및현금성자산

24.1

208.2

영업활동으로 인한 현금흐름

당
사의 영업활동으로 인한 순현금유입액은 2019년 1,300억원에서 2020년 1,161억원으로 감소하였습니다.
당사의 판매활동으로 인한 총현금흐름은 앞서 기술한 바와 같이 증가하였으나, 선급금과 관련한 당사의 현금유출액은 중국 및 폴란드의 생산설비 확충 관련 선급금이 주된 요인으로 작용하며 2019년 50억원에서 2020년 727억원으로 증가하였습니다.

투자활동으로 인한 현금흐름

당사의 투자활동으로 인한 순현금유출액은 2019년 2,030억원에서 2020년 3,745억원으로 증가하였습니다. 이는 유형자산 취득을 위한 현금유출액이 2019년 1,373억원에서 2020년 5,733억원으로 증가한 것이 주된 요인으로 작용하였으나,

2020년 1월 1일부로 SK hi-tech battery materials (Jiangsu) 및 SK hi-tech battery materials Poland가 당사의 연결 대상으로 포함되어 해당 연결대상 법인의 현금 보유분(
2,954억원)이 투자활동으로 인한 현금 유입액으로 분류되어 투자활동 유출액 상승분을 부분적으로 상쇄하였습니다
.

재무활동으로 인한 현금흐름

당사의 재무활동으로 인한 순현금유입액은 2019년 271억원에서 2020년 4,412억원으로 증가하였습니다.

이는
Premier Superior Limited 가 2020년 10월에 진행한 투자로 인해 발생한
현금 유입액
3,000억원을 비롯하여 2019년 274억원에서 2020년 1,345억원으로 증가한 장기차입금으로 인한
현금 유입액
등이 주된 요인으로 작용하였습니다.

유동성

당사의 운전자본(유동자산에서 유동부채를 차감한 값)은 2019년 12월 31일 기준 1,469억원, 2020년 12월 31일 기준 2,941억 원입니다. 당사는 예측된 현금흐름을 지속적으로 관리하며 충분한 수준의 순운전자본을 유지하기 위하여 유동성 리스크를 관리합니다. 또한, 효율적인 자금 관리를 위해 은행 당좌차월, Cash Pooling 및 금융기관대출을 활용하
는 방식으로 금융기관과의 계약을 통해 유동성 리스크를 축소하는 것을 목표로 하고 있습니다. 영업활동을 통해 창출되는 현금유입액, 현재 그리고 향후의 자금조달 약정과 현금 및 현금성자산(금번 공모자금 포함) 등을 활용한다면 앞으로 당분간은
영업활동, 자본지출 및 부채상환을 위해 필요한 자본
등을 충분히 확보할 수 있을 것으로 판단됩니다. 

당사는 견고한 자본구조를 유지하기 위해 노력하고 있으며, 당사의
부채비율
에 근거하여 자본 상태를 검토합니다. 당사는 경제 상황의
변화를 고려하여
자본 구조를 관리 및 조정합니다. 다음은
기준일 별 부채비율
세부내역입니다. 

(단위: 십억원)

구분

12월 31일 기준

2019년

2020년

부채총계

386.1

783.4

자본총계

394.2

1,208.3

부채비율 (주1)

97.9%

64.8%

(주1) 부채총계를 자본총계로 나누어 산출한 비율입니다.

당사는 장단기 차입 및 사채발행등 다양한 방식을 통해 자금소요에 부합하는 자금조달이 가능할 것으로 예상합니다. 그러나, 앞으로도 합리적인 비용의 차입자금 조달(debt-financing)을 지속하는 데에는 여러 요인이 작용할 수 있으며, 이 중 일부 요인은 당사가 통제하지 못할 가능성이 있습니다. 이러한 요인에는 전반적인 경제상황, 국내외 자본 시장 및 상업은행의 유동성, 원화 및 외화 차입과 관련한 정부 정책 등이 포함됩니다. 특히 이와 같은 정부 정책으로 인해 국내외 자본시장 및 금융기관을 통해 자금을 조달하려는 당사의 역량이 영향을 받거나, 조달 자금의 용도가 제한될 수 있으며, 금리 수준을 상향하거나 만기를 축소하는 조건으로 자금을 조달해야 할 수도 있습니다. 

시장 위험

시장 위험은(i) 환율 위험, (ii) 금리 위험 및 (iii) 기타 가격위험 등 시장 가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치 또는 미래 현금흐름이 등락을 거듭하며 발생하는 위험입니다. 당사는 전반적인 위험 관리방안을 운영하여 금융시장의 예측 불가능성에 초점을 맞추는 한편 재무 성과에 미칠 수 있는 부정적인 영향을 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 위험이 수반되는 재무활동에 있어 당사 주요 경영진이 책임을 가지고 있으며, 이와 같은 활동은 적절한 정책 및 절차에 의해 관리되고 있습니다.

환율 위험

당사는 전 세계적으로 사업활동을 영위하고 있으며, 주로 미국 달러(USD), 중국 위안(RMB), 폴란드 즈워티(PLN) 및 일본 엔(JPY) 등 여러 통화에 대한 익스포져로 인해 발생하는 환율 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 환율 위험은 주로 상거래, 외화
로 인식한 자산 및 부채, 그리고 해외 사업장 순투자에서 발생합니다.
당사는 환율 위험을 부분적으로 상쇄하기 위한 목적으로 파생상품을 활용하기도 하며, 통화 선도 계약을 선별적으로 체결하기도 하였습니다. 

다음은 2020년 12월 31일 현재 외화의 강세 또는
약세(외국 통화 단위 대비 원화로 환율 증감분 표시)로 환
율이 5%로 등락하여 법인세차감전순이익에 미칠 것으로 예상되는 영향에 관한 세부내역입니다. 

(단위: 백만원)

구분

5% 상승

5% 하락

법인세차감전순이익 증가(감소)

7.8

(7.8)

금리 위험

금리 위험은 시장 금리의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치 또는 미래 현금흐름이 등락을 거듭하며 발생하는 위험입니다.

당사는 설비투자 및 기존 차입금의 차환 등을 위해 주기적으로 조달하는 기존 차입금 및 변동금리 차입금에서 발생하는 금리 변동 위험에 주로 노출되어 있습니다. 금리가 상승하면 변동 금리 차입 비용이 증가하며, 당사는 이와 같은 위험요소를 완화시킬 수 있는 절차를 적용하고 있습니다. 

기타 가격 위험

기타 가격 위험은 환율위험 또는 금리위험으로 인한 변동 이외에 시장 가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치 또는 미래 현금흐름이 등락을 거듭하며 발생하는 위험입니다. 2020년 12월 31일 기준, 증권가격의 변동으로 인한 영향은 크지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

인플레이션

인플레이션은 일반적으로 당사 종업원의 급여 및 임금을 상승시키고, 부품 및 원자재 등 당사의 제조 공정에서 사용하기 위해 매입하는 전매 금지 재화
및 서비스의 비용을 증가시켜 결과적으로 당사에게 영향을 미칩니다. 한국은행에 따르면 한국의 물가상승률은 2017년, 2018년, 2019년 및 2020년 각각 1.9%, 1.5%, 0.4% 및
0.5%
였습니다. 상기 기간 동안 인플레이션이 당사의 영업실적에 실질적인 영향을 미쳤다고
추론하지 않습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 "SK아이이테크놀로지 주식회사"라 칭하고, 한글로는 "에스케이아이이테크놀로지 주식회사"로 표기하며, 영문으로는 "SK ie technology Co., Ltd."라 표기합니다.

나. 설립일자

당사는 2019년 4월 1일을 분할기일로 상법 제530조의2 내지 530조의12의 규정이 정하는 바에 따라
SK이노베이션
주식회사가 영위하는 사업 중 소재사업부문을 단순ㆍ물적 분할하여 설립된 분할신설법인입니다.

다. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소

본사 주소

서울특별시 종로구 종로 26

전화번호

02-2121-5114

홈페이지

http://www.skietechnology.com

라.
중소기업 해당 여부

당사는 중소기업기본법 제 2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

마. 주요 사업의 내용

당사는
SK이노베이션
주식회사의 소재사업부문을 단순ㆍ물적분할하여 설립되었으며, 배터리 소재 등의 생산 및 판매를 주요
사업으로 영위하고 있습니다. 
☞ 사업에 대한 보다 상세한 내용은 'II. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

당사의 정관상 주요 사업목적은 다음과 같습니다.

사업목적

비 고

1. 전지, 영상표시장치, 정보통신기기 관련 소재 및 원재료의 제조, 개발, 판매, 수입, 수출

2. 제품 및 원재료 부산물의 리사이클링, 판매

3. 기술의 연구, 개발, 조사, 시험분석, 공정운영 등 기술용역사업

4. 무형자산, 지식재산권의 매매, 라이선스 및 관련 용역사업

5. 경영자문 및 사무지원 용역사업

7. 신

ㆍ
재생에너지의 생산, 수송, 공급, 에너지 효율화 관련사업 및 탄소배출권 거래사업

9. 전 각호의 사업 및 신규사업과 관련한 공장, 시설, 설비, 부동산 등의 건설, 소유, 운영, 매매, 임대사업

10. 전 각호의 목적달성에 부수 또는 수반되거나 직접, 간접으로 회사에 유익한 부가사업 및 기타 업무의 수행

영위하는

사업

6. 물품의 운송, 보관, 하역 및 이와 관련된 정보, 서비스를 제공하는 물류관련사업

8. Venture Capital업 등 신기술 사업관련 투자, 융자, 관리, 운영사업

영위하지
않는 사업

바. 계열회사의 총수, 주요 계열회사의 명칭 및 상장여부

(1) 기업집단의 명칭 : 에스케이 (독점규제 및 공정거래에 관한 법률)

(2) 기

업집단에 소속된 회사 (2020. 12. 31 기준 계열사 : 124개사)

상장 여부
회사명
법인등록번호

상장사
(18)
SKC㈜
130111-0001585

SK가스㈜
110111-0413247

SK네트웍스㈜
130111-0005199

SK디스커버리㈜
130111-0005727

SK디앤디㈜
110111-3001685

SK렌터카㈜
110111-0577233

SK머티리얼즈㈜
190111-0006971

SK바이오팜㈜
110111-4570720

SK이노베이션㈜
110111-3710385

SK㈜
110111-0769583

SK케미칼㈜
131111-0501021

SK텔레콤㈜
110111-0371346

SK하이닉스㈜
134411-0001387

인크로스㈜
110111-3734955

㈜나노엔텍
110111-0550502

㈜드림어스컴퍼니
110111-1637383

㈜부산도시가스
180111-0039495

㈜에스엠코어
110111-0128680

비상장사
(106)
11번가㈜
110111-6861490

F&U신용정보㈜
135311-0003300

SK E&S㈜
110111-1632979

SKC FT 홀딩스㈜
211211-0025048

SKC솔믹스㈜
134711-0014631

SKC에코솔루션즈㈜
154311-0026200

SKC인프라서비스㈜
134111-0414065

SKC하이테크앤마케팅㈜
161511-0225312

SK건설㈜
110111-0038805

SK네트웍스서비스㈜
135811-0141788

SK넥실리스㈜ (舊 케이씨에프테크놀로지스㈜)
110111-6480232

SK렌터카서비스㈜
160111-0306525

SK루브리컨츠㈜
110111-4191815

SK매직서비스㈜
134811-0039752

SK매직㈜
110111-5125962

SK머티리얼즈에어플러스㈜ (舊 SK에어가스㈜)
230111-0134111

SK머티리얼즈퍼포먼스㈜
164711-0095338

SK모바일에너지㈜
161511-0076070

SK바이오사이언스㈜
131111-0523736

SK바이오텍㈜
160111-0395453

SK브로드밴드㈜
110111-1466659

SK쇼와덴코㈜
175611-0018553

SK스토아㈜
110111-6585884

SK실트론㈜
175311-0001348

SK아이이테크놀로지㈜
110111-7064217

SK어드밴스드㈜
230111-0227982

SK에너지㈜
110111-4505967

SK엠앤서비스㈜
110111-1873432

SK오앤에스㈜
110111-4370708

SK와이번스㈜
120111-0217366

SK인천석유화학㈜
120111-0666464

SK인포섹㈜
110111-2007858

SK임업㈜
134811-0174045

SK종합화학㈜
110111-4505975

SK커뮤니케이션즈㈜
110111-1322885

SK케미칼대정㈜
131111-0587675

SK텔레시스㈜
110111-1405897

SK텔레콤CST1㈜
110111-7170189

SK텔링크㈜
110111-1533599

SK트레이딩인터내셔널㈜
110111-5171064

SK트리켐㈜
164711-0060753

SK티엔에스㈜
110111-5833250

SK플라즈마㈜
131111-0401875

SK플래닛㈜
110111-4699794

SK피아이씨글로벌㈜
230111-0324803

SK핀크스㈜
224111-0003760

SK하이닉스시스템IC㈜
150111-0235586

SK하이스텍㈜
134411-0037746

SK하이이엔지㈜
134411-0017540

강원도시가스㈜
140111-0002010

금호미쓰이화학㈜
110111-0612980

나래에너지서비스㈜
110111-4926006

내트럭㈜
110111-3222570

당진에코파워㈜
165011-0069097

디앤디인베스트먼트㈜
110111-6618263

디앤디프라퍼티매니지먼트㈜ (舊 비앤엠개발㈜)
110111-5848712

디에코플랫폼㈜
110111-7672028

라이프앤시큐리티홀딩스㈜
110111-5371408

마인드노크㈜
110111-6638873

미쓰이케미칼앤드에스케이씨폴리우레탄㈜
230111-0233880

민팃㈜
124411-0057457

보령LNG터미널㈜
164511-0021527

브로드밴드노원방송㈜
110111-2261909

서비스에이스㈜
110111-4368688

서비스탑㈜
160111-0281090

아이디퀀티크(유)
131114-0009566

에프에스케이엘앤에스㈜
131111-0462520

엔티스㈜
130111-0021658

여주에너지서비스㈜
110111-6897817

영남에너지서비스㈜
175311-0001570

울산GPS㈜
165011-0035072

울산아로마틱스㈜
110111-4499954

원스토어㈜
131111-0439131

유베이스매뉴팩처링아시아㈜
230111-0168673

유빈스㈜
135111-0077367

유빈스홀딩스㈜
110111-5316694

인프라커뮤니케이션즈㈜
110111-6478873

전남도시가스㈜
201311-0000503

전남해상풍력㈜
110111-7400817

전북에너지서비스㈜
214911-0004699

제주유나이티드FC㈜
224111-0015012

㈜ADT캡스
110111-0072639

㈜대한송유관공사
110111-0671522

㈜신안증도태양광
201111-0052938

㈜쏠리스
205711-0024452

㈜에이앤티에스
110111-3066861

㈜제이에스아이
124611-0261880

㈜캡스텍
110111-3141663

㈜한유케미칼
110111-2559792

㈜휘찬
110111-1225831

충청에너지서비스㈜
150111-0006200

코원에너지서비스㈜
110111-0235617

콘텐츠웨이브㈜
110111-4869173

파주에너지서비스㈜
110111-4629501

피에스앤마케팅㈜
110111-4072338

한국넥슬렌(유)
230114-0003328

해쌀태양광㈜
161411-0049376

행복나래㈜
110111-2016940

행복동행㈜
175611-0021671

행복디딤㈜
110111-6984325

행복모아㈜
150111-0226204

행복모음㈜
230111-0318187

행복채움㈜
176011-0130902

행복키움㈜
110111-6984672

행복한울㈜
110111-7197167

홈앤서비스㈜
110111-6420460

주1) 舊 ㈜한유케미칼은 '21.1.11일자로 SK머티리얼즈리뉴텍㈜로 사명 변경
주2) 유빈스홀딩스㈜, 라이프앤시큐리티홀딩스㈜는 '21.2.19일자로 계열 제외 
주3) '21.2.1일자로 ㈜DDI백암로지스틱스위탁관리부동산투자회사, 환경시설관리㈜,매립지관리㈜, ㈜와이에스텍, 환경에너지㈜, 충청환경에너지㈜, 경기환경에너지㈜, 경인환경에너지㈜, 경북환경에너지㈜, 서남환경에너지㈜, 호남환경에너지㈜, 그린순창㈜, 그린화순㈜, 곡성환경㈜, 달성맑은물길㈜, 경산맑은물길㈜, 진안바이오에너지㈜, ㈜DDISC49위탁관리부동산투자회사, 아리울행복솔라㈜, SK머티리얼즈JNC㈜ (20개社) 계열 편입
주4) '21.3.2일자로 티맵모빌리티㈜, 미디어에스㈜, 부산정관에너지㈜, (유)우티 (4개社) 계열 편입 

(*) 사명 변경 : SK㈜ (舊 SK C&C㈜), 엔티스㈜ (舊 SK사이텍㈜), SK인포섹㈜ (舊 인포섹㈜), 미쓰이케미칼앤드에스케이씨폴리우레탄㈜ (舊 에스엠피씨㈜), 파주에너지서비스㈜ (舊 피엠피㈜), SK엠앤서비스㈜ (舊 엠앤서비스㈜), SK매직서비스㈜ (舊 매직서비스㈜), SK디스커버리㈜ (舊 SK케미칼㈜), SKC하이테크앤마케팅㈜ (舊 SKC하이테크앤마케팅(유)), SK렌터카서비스㈜ (舊 카라이프서비스㈜), SKC에코솔루션즈㈜ (舊 SK더블유), ㈜드림어스컴퍼니 (舊 ㈜아이리버), SK오앤에스㈜ (舊 네트웍오앤에스㈜), 울산GPS㈜ (舊 당진에코파워㈜), SK렌터카 (舊 AJ렌터카㈜), 당진에코파워㈜ (舊 당진에코태양광발전㈜), 나래에너지서비스㈜ (舊 위례에너지서비스㈜), SK넥실리스 (舊 케이씨에프테크놀로지스㈜), 디앤디프라퍼티매니지먼트㈜ (舊 비앤엠개발㈜), SK머티리얼즈퍼포먼스㈜ (舊 SK퍼포먼스머티리얼즈㈜), SK머티리얼즈에어플러스 (舊SK에어가스㈜)

※
해외계열사 현황

[2020년 12월 31일 기준]

No.
해외 계열회사명

1
Nanoentek America Inc.

2
Nanoentek Bio-Technology (Beijing) Ltd.

3
Dongguan Iriver Electronics Co., Ltd.

4
Iriver China Co., Ltd.

5
Iriver Enterprise Ltd.

6
LIFE DESIGN COMPANY INC.

7
SK E&S Hong Kong Co., Ltd.

8
SMC US, INC

9
Beijing Mitsui Chemicals & SKC Polyurethanes Co., Ltd.

10
Foshan Mitsui Chemicals & SKC Polyurethanes Co., Ltd.

11
MCNS Polyurethanes Europe Sp. zo.o.

12
MCNS Polyurethanes India Pvt. Ltd.

13
MCNS Polyurethanes Malaysia Sdn Bhd

14
MCNS Polyurethanes Mexico, S. de R.L. de C.V

15
MCNS Polyurethanes RUS LLC.

16
MCNS Polyurethanes USA Inc.

17
Mitsui Chemicals & SKC Polyurethanes Inc.

18
PT. MCNS Polyurethanes Indonesia

19
Thai Mitsui Specialty Chemicals Co., Ltd

20
Tianjin Cosmo Polyurethanes Co., Ltd.

21
SK Gas International Pte. Ltd.

22
SK Gas Petrochemical Pte. Ltd.

23
SK Gas Trading LLC

24
SK Gas USA Inc.

25
Avrasya Tuneli Isletme Insaat Ve Yatirim A.S.

26
BAKAD International B.V

27
BAKAD Investment and Operation LLP

28
BT RE Investments, LLC

29
Hi Vico Construction Company Limited

30
Jurong Aromatics Corporation Pte. Ltd.

31
Mesa Verde RE Ventures, LLC

32
SBC GENERAL TRADING & CONTRACTING CO. W.L.L.

33
Silvertown Investco Ltd.

34
SK E&C BETEK Corp.

35
SK E&C Consultores Ecuador S.A.

36
SK E&C India Private Ltd.

37
SK E&C Jurong Investment Pte. Ltd.

38
SK E&C Saudi Company Limitied

39
SK Engineering&Construction(Nanjing)Co.,Ltd.

40
SK Holdco Pte. Ltd

41
SK International Investment Singapore Pte. Ltd.

42
SKEC Anadolu LLC

43
SKEC(Thai) Limited

44
Sunlake Co., Ltd.

45
Thai Woo Ree Engineering Co., Ltd

46
Networks Tejarat Pars

47
P.T. SK Networks Indonesia

48
POSK(Pinghu) Steel Processing Center Co.,Ltd.

49
Shenyang SK Bus Terminal Co.,Ltd.

50
Shenyang SK Networks Energy Co., Ltd.

51
SK (Guangzhou) Metal Co., Ltd.

52
SK BRASIL LTDA

53
SK Networks (Liaoning) Logistics Co., Ltd

54
SK Networks (Xiamen) Steel Processing Center

55
SK NETWORKS AMERICA, Inc.

56
SK NETWORKS BRASIL INTERMEDIACAO DE NEGOCIOS LTDA.

57
SK Networks Deutschland GmbH

58
SK Networks HongKong Ltd.

59
SK Networks Japan Co., Ltd.

60
SK Networks Middle East FZE

61
SK Networks Resources Australia (Wyong) Pty Ltd.

62
SK Networks Resources Pty Ltd.

63
SK Networks Trading Malaysia Sdn Bhd

64
SK Networks(Dandong) Energy Co.,Ltd.

65
SK Networks(Shanghai) Co.,Ltd.

66
SKN (China) Holdings Co.,Ltd.

67
Springvale SK Kores Pty Ltd.

68
MINTIT VINA

69
TenX Capital

70
IBERIAN LUBE BASE OILS COMPANY, S.A

71
PT Patra SK

72
SK Energy Lubricants (Tianjin) Co., Ltd

73
SK Lubricants & Oils India Pvt. Ltd

74
SK Lubricants Americas, Inc

75
SK Lubricants Europe, B.V

76
SK Lubricants Japan., Ltd

77
SK Lubricants Rus Limited Liability Company

78
SK MAGIC VIETNAM CO.,LTD

79
SK Networks Retails Malaysia Sdn. Bhd

80
SK Materials Japan Co., Ltd.

81
SK Materials Jiangsu Co., Ltd.

82
SK Materials Shanghai Co.,Ltd.

83
SK Materials Taiwan Co., Ltd.

84
SK Materials Xian Co., Ltd.

85
SK Life Science, Inc

86
SK Bio-Pharma Tech (Shanghai) Co., Ltd.

87
SK Siltron America, Inc.

88
SK Siltron CSS, LLC

89
SK Siltron Japan, Inc.

90
SK Siltron Shanghai Co., Ltd.

91
SK Siltron USA, Inc.

92
SE(Jiangsu) Electronic Materials Co., LTD

93
SKC (Jiangsu) High Tech Plastics

94
SKC (Nantong) PU Specialty Co., Ltd.

95
SKC (Nantong) Semiconductor Materials Technology Co., Ltd.

96
SKC Europe GmbH

97
SKC International Shanghai Trading Co., Ltd.

98
SKC PU Specialty Co., Ltd.

99
SKC PVB Film Co., Limited

100
SKC, Inc.

101
SKC-ENF Electronic Materials Ltd.

102
ZA Advanced PVB Film(Nantong) Co., Ltd.

103
SK Nexilis Poland sp. z o.o (舊) Nilentan Investments sp. z o.o

104
SKC Semiconductor Materials(Wuxi) Co., Ltd

105
SKC Solmics Hong Kong Co., LTD

106
SOLMICS SHANGHAI INTERNATIONAL TRADING CO., LTD.

107
SOLMICS TAIWAN CO., LTD.

108
SKC Hi-Tech&Marketing Polska SP.Z.O.O

109
SKC Hi-Tech&Marketing Taiwan Co., Ltd.

110
SKC Hi-Tech&Marketing USA LLC

111
SKC Hi-Tech&Marketing(Suzhou) Co., Ltd.

112
SKC hi-tech & marketing VINA Co., Ltd.

113
SK hi-tech battery materials (Jiangsu) Co., Ltd.

114
SK hi-tech battery materials Poland sp.z o.o.

115
Asia Bitumen Trading Pte., Ltd.

116
Chongqing SK Asphalt Co., Ltd.

117
Hefei SK Baoying Asphalt Co., Ltd.

118
Netruck Franz Co., Ltd.

119
Ningbo SK Baoying Asphalt Storage Co., Ltd.

120
Shandong SK Hightech Oil Co., Ltd.

121
SK Energy Hong Kong Co., Ltd.

122
SK Energy Road Investment Co., Ltd.

123
SK Energy Road Investment(HK) Co., Ltd.

124
SK Shanghai Asphalt Co., Ltd.

125
GREEN CO. ASIA LIMITED

126
Blue Dragon Energy Co., Limited

127
SK Battery(Jiangsu) Co., Ltd. (舊, Blue Sky United Energy Co., Ltd.)

128
Jiangsu SK Battery Certification Center

129
SK Future Energy(Shanghai) Co., Ltd

130
SK BATTERY AMERICA

131
SK Battery Hungary Kft.

132
SK BATTERY MANUFACTURING KFT

133
SK E&P America, Inc.

134
SK E&P Company (舊 SK Innovation Americas Inc.)

135
SK E&P Operations America, LLC

136
SK Innovation Insurance (Bermuda), Ltd.

137
SK Nemaha, LLC

138
SK Permian, LLC

139
SK Plymouth, LLC

140
SK USA, Inc.

141
Super Seed NY, LLC.

142
CAES, LLC

143
CAILIP Gas Marketing, LLC

144
China Gas-SK E&S LNG Trading Ltd.

145
DewBlaine Energy, LLC

146
Electrodes Holdings, LLC

147
Fajar Energy International Pte. Ltd.

148
Prism Energy International China Limited

149
Prism Energy International Hong Kong Limited

150
Prism Energy International Pte., Ltd.

151
Prism Energy International Zhoushan Limited

152
PT Prism Nusantara International

153
PT. Regas Energitama Infrastruktur

154
RNES Holdings, LLC

155
SK E&S Americas, Inc.

156
SK E&S Australia Pty Ltd.

157
SK E&S Dominicana S.R.L.

158
SK E&S LNG, LLC

159
Prism DLNG Pte. Ltd.

160
BU12 Australia Pty. Ltd.

161
BU13 Australia Pty. Ltd.

162
ENERGY SOLUTION HOLDINGS INC.

163
HOME ELECTRIFICATION SOLUTIONS, INC.

164
NEW&COMPANY ONE(NEW AND COMPANY ONE) PTE. LTD.

165
SKinfosec Information technology(Wuxi) Co., Ltd.

166
Ningbo SK Performance Rubber Co., Ltd.

167
SABIC SK Nexlene Company Pte.Ltd.

168
Shanghai-GaoQiao SK Solvent Co., Ltd.

169
SK Functional Polymer, S.A.S

170
SK GC Americas, Inc.

171
SK Global Chemical (China) Holding Co., Ltd.

172
SK Global Chemical China Ltd.

173
SK Global Chemical International Trading (Guangzhou) Co., Ltd.

174
SK Global Chemical International Trading (Shanghai) Co., Ltd.

175
SK Global Chemical Investment Hong Kong Ltd.

176
SK Global Chemical Japan Co., Ltd.

177
SK Global Chemical Singapore Pte.Ltd.

178
SK Primacor Americas LLC

179
SK Primacor Europe, S.L.U.

180
SK Saran Americas LLC

181
SK-SVW(Chongqing) Chemical Co., Ltd.

182
Zhejiang Shenxin SK Packaging Co., Ltd.

183
ESSENCORE Limited

184
Essencore Microelectronics (ShenZhen) Limited

185
S&G Technology

186
ShangHai YunFeng Encar Used Car Sales Service Ltd.

187
SK S.E. Asia Pte. Ltd.

188
SK C&C Beijing Co., Ltd.

189
SK C&C Chengdu Co., Ltd.

190
SK C&C India Pvt., Ltd.

191
Abrasax Investment Inc.

192
AMPAC Fine Chemicals Texas, LLC

193
AMPAC Fine Chemicals Virginia, LLC

194
AMPAC Fine Chemicals, LLC

195
Fine Chemicals Holdings Corp.

196
SK Biotek Ireland Limited

197
SK Biotek USA, Inc.

198
SK Pharmteco Inc. (구. Alchemy Acquisition Corp.)

199
Crest Acquisition LLC

200
CFC-SK Capital S.A.S.

201
CFC-SK El Dorado Latam Capital Partners, Ltd.

202
CFC-SK El Dorado Management Company, Ltd.

203
Dogus SK Finansal ve Ticari Yatırim ve Danismanlik A.S.

204
EM Holdings (Cayman) L.P.

205
EM Holdings (US) LLC

206
Gemini Partners Pte. Ltd.

207
Hermed Alpha Industrial Co., Ltd.

208
Hermed Capital

209
Hermed Capital Health Care (RMB) GP Limited

210
Hermed Capital Health Care Fund L.P.

211
Hermed Capital Health Care GP Ltd

212
Hermed Equity Investment Management (Shanghai) Co., Ltd.

213
Hermeda Industrial Co. Ltd

214
Prostar APEIF GP Ltd.

215
Prostar APEIF Management Ltd.

216
Prostar Asia Pacific Energy Infrastructure SK Fund L.P.

217
Prostar Capital (Asia-Pacific) Ltd.

218
Prostar Capital Ltd.

219
Prostar Capital Management Ltd.

220
Shanghai Hermed Equity Investment Fund Enterprise

221
Solaris GEIF Investment

222
Solaris Partners Pte. Ltd.

223
SK SOUTH EAST ASIA INVESTMENT PTE., LTD.

224
SK INVESTMENT VINA Ⅰ Pte., Ltd.

225
SK INVESTMENT VINA Ⅱ Pte., Ltd.

226
SK INVESTMENT VINA Ⅲ Pte., Ltd.

227
SK GI Management

228
SOCAR MOBILITY MALAYSIA SDN. BHD.

229
PT Future Mobility Solutions

230
Future Mobility Solutions SDN. BHD.

231
EINSTEIN CAYMAN LIMITED

232
ZETA CAYMAN LIMITED

233
Golden Pearl EV Solutions Limited

234
Shanghai SKY Real Estate Development Co.,Ltd.

235
SK (Beijing) Auto Rental Co.,Ltd

236
SK (Guangzhou) Auto Rental Co.,Ltd

237
SK (Qingdao) Auto Rental Co.,Ltd

238
SK (Shanghai) Auto Rental Co.,Ltd

239
SK (Shenyang) Auto Rental Co.,Ltd

240
SK (Suzhou) Auto Rental Co.,Ltd

241
SK Auto Service Hong Kong Ltd.

242
SK Bio Energy HongKong Co.,Limited

243
SK China Company, Ltd.

244
SK China Investment Management Company Limited

245
SK China Real Estate Co., Limited

246
SK China(Beijing) Co.,Ltd.

247
SK Financial Leasing Co, Ltd.

248
SK Industrial Development China Co., Ltd.

249
SK International Agro-Products Logistics Development Co., Ltd.

250
SK International Agro-Sideline Products Park Co.,Ltd.

251
SK Property Investment Management Company Limited

252
SKY Investment Co., Ltd

253
SKY Property Mgmt. Ltd.

254
Skyline Auto Financial Leasing Co, Ltd.

255
Beijing LIZHIWEIXIN Technology Company Limited

256
Hudson Energy NY II, LLC

257
Hudson Energy NY III, LLC

258
Hudson Energy NY, LLC

259
Plutus Capital NY, Inc.

260
Atlas NY, LLC

261
Plutus Fashion NY, Inc

262
Wonderland NY, LLC

263
I CUBE CAPITAL INC

264
I CUBE CAPITAL II, INC

265
Primero Protein LLC

266
SK Investment Management Co., Limited.

267
SK Semiconductor Investments Co., Ltd

268
SL (Beijing) Consulting and Management Co., Ltd

269
SL Capital Management (Hong Kong) Ltd

270
SL Capital Management Limited

271
SL Capital Partners Limited

272
SLSF I GP Limited

273
Wuxi Junhai Xinxin Investment Consulting Ltd

274
Wuxi United Chips Investment Management Limited

275
Beijing Junhai Tengxin Consulting and Management Co.,Ltd

276
Saturn Agriculture Investment Co., Limited

277
SK Chemicals (Qingdao) Co., Ltd.

278
SK Chemicals (Shanghai) Co., Ltd

279
SK Chemicals (Suzhou) Co., Ltd

280
SK Chemicals (Yantai) Co., Ltd.

281
SK Chemicals America

282
SK Chemicals GmbH

283
ST Green Energy Pte, Ltd

284
SK Chemicals Malaysia

285
SK Telesys Corp.

286
TechDream Co. Limited

287
AI ALLIANCE, LLC

288
Atlas Investment Ltd.

289
Axess II Holdings

290
CYWORLD China Holdings

291
Deutsche Telekom Capital Partners Venture Fund Ⅱ Parallel GmbH & Co. KG

292
Digital Games International PTE, Ltd.

293
Global Opportunities Breakaway Fund

294
Global opportunities Fund, L.P

295
ID Quantique Ltd.

296
ID Quantique S.A.

297
Magic Tech Network Co., Ltd.

298
NextGen Broadcast Orchestration

299
NextGen Broadcast Service

300
SK Global Healthcare Business Group Ltd.

301
SK Latin America Investment S.A.

302
SK MENA Investment B.V.

303
SK planet Japan Inc.

304
SK Technology Innovation Company

305
SK Telecom Americas, Inc.

306
SK Telecom China Fund 1 L.P.

307
SK Telecom Innovation Fund, L.P.

308
SK telecom Japan Inc.

309
SK Telecom TMT Investment Corp.

310
SK Telecom Venture Capital, LLC

311
SK TELECOM(CHINA)HOLDING CO.,Ltd.

312
SKTA Innopartners, LLC

313
ULand Company Limited

314
YTK Investment Ltd.

315
TECHMAKER GMBH

316
T1 eSports US, Inc.

317
SK Energy Americas Inc.

318
SK Energy Europe, Ltd.

319
SK Energy International Pte, Ltd.

320
SK Terminal B.V.

321
SK TNS Myanmar Co.,Ltd

322
Dogus Planet Inc.

323
SK Planet Global Holdings Pte, Ltd.

324
SK Planet, Inc.

325
SKP America, LLC

326
HITECH Semiconductor (Wuxi) Co.,Ltd. (HITECH)

327
SK APTECH Ltd.

328
SK hynix (Wuxi) Education Technology Co., Ltd.

329
SK hynix (Wuxi) Industry Development Ltd.

330
SK hynix (Wuxi) Investment Ltd.

331
SK hynix (Wuxi) Semiconductor Sales Ltd.

332
SK hynix America Inc.

333
SK hynix Asia Pte. Ltd.

334
SK hynix cleaning(Wuxi) Ltd.

335
SK hynix Deutschland GmbH

336
SK hynix Happiness (Wuxi) Hospital Management Ltd.

337
SK hynix Italy S.r.l

338
SK hynix Japan Inc.

339
SK hynix memory solutions America Inc.

340
SK hynix memory solutions Eastern Europe, LLC.

341
SK hynix memory solutions Taiwan Ltd.

342
SK hynix Semiconductor (Chongqing) Ltd.

343
SK hynix Semiconductor HongKong Ltd.

344
SK hynix Semiconductor India Private Ltd.

345
SK hynix Semiconductor Taiwan Inc.

346
SK hynix Semiconductor(China) Ltd.

347
SK hynix Semiconductor(Shanghai) Co., Ltd.

348
SK hynix U.K. Ltd.

349
SK hynix Ventures Hong Kong Limited

350
Gauss Labs Inc

351
Hystars Semiconductor (Wuxi) Co. Ltd

352
SK hynix system ic (Wuxi) Co. Ltd

353
SKYHIGH MEMORY LIMITED

354
FSK L&S Hungary Kft.

355
FSK L&S VIETNAM COMPANY LIMITED

356
FSK L&S(Shanghai) Co., Ltd

357
PHILKO UBINS LTD. CORP.

358
CHONGQING HAPPYNARAE Co., Ltd.

359
SUZHOU HAPPYNARAE Co., Ltd.

360
Mobile Energy Battery America, LLC

사. 신용평가에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아
. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 주요 연혁

당사는 2019년 4월 1일
SK이노베이션
주식회사 소재사업부문을 물적분할하여 설립되었으며, 주요 연혁은 아래와 같습니다.

일 자

내 용

2005.11.

분리막 청주공장 1호기 가동

2005.12.

소재 공장 준공 (청주)

2010.10.

소재 공장 준공 (증평)

2016.04.

소재사업 분리막 #10,11호기 동시 증설 투자 결정

2016.05.

소재사업 CCS #3,4호기 동시 증설 투자 결정

2017.11.

소재사업 분리막 #12,13호기 2기 동시 증설 투자 결정

2018.05.

소재사업 CCS #5호기 증설 투자 결정

2018.05.

소재사업 증평 투명 PI #1호기 투자 결정

2018.06.

소재사업 중국 생산법인 분리막 4기, CCS 3기 투자 결정

2018.08.

중국 LiBS 현지법인 설립 및 출자 결정, 출자금액: 1,695억원

2018.11.

소재사업 폴란드 생산법인 설립 및 분리막 4기, CCS 3기 투자 결정

2019.03.

SK이노베이션은 소재사업에 대한 전문성 및 본원적 경쟁력을 제고하고자, 2019년 2월 27일 이사회 결의에 따라 소재사업을 물적분할하기로 결정. 분할기일은 2019년 4월 1일, 분할계획서는 2019년 3월 21일 주주총회에서 최종 결의됨

2019.04.

SK이노베이션㈜(존속회사)와 SK아이이테크놀로지㈜(신설회사)로 물적분할 완료

2019.04.

노재석 대표이사, 최영호 사내이사, 김경 사내이사, 최환준 기타비상무이사, 김장우 감사 신규선임

2019.04.

본점의 설치

본점 소재지 : 서울특별시 종로구 종로 26 (서린동)

2019.04.

중국 생산법인 분리막 2기, CCS 4기 투자 결정

2019.07
증평 투명PI #1호기 시운전 시작

2019.10.

SK이노베이션의 현물출자를 통한 SK아이이테크놀로지(주) 유상증자 참여결정

출자시점: 2020.01.01 출자 완료

현물출자 대상 및 금액: SK이노베이션이 보유 중인 SK hi-tech battery materials (Jiangsu) Co., Ltd. 지분100%, SK hi-tech battery materials Poland sp. z o.o. 지분100%

2019.11.

중국 생산법인 분리막 2기, CCS 3기 투자 결정

2020.04
증평 투명PI #1호기 상업 가동 개시

2020.09.

SK아이이테크놀로지 제3자 배정 유상증자 결정 (배정주식수 : 6,274,160주)

2020.10.

SK아이이테크놀로지 제3자 배정 유상증자 완료

2020.10.

폴란드 생산법인 분리막 4기, CCS 6기 투자 결정

2020.11

중국 생산법인 양산 개시

2020.12

송의영 사외이사, 강율리 사외이사, 김태현 사외이사 신규선임
최영호 사내이사, 김경 사내이사, 김장우 감사 사임

2021.03
최환준 기타비상무이사 사임, 김철중 기타비상무이사 신규선임

나. 회사의 본점 소재지 및 그 변경

당사의 본점소재지는 서울특별시 종로구 종로 26(서린동) 이며,
설립 이후 본점소재지의 변동은 없었습니다.

다. 경영진의 중요한 변동

일 자
경영진의 중요한 변동

2019.04.01
노재석 대표이사, 최영호 사내이사, 김경 사내이사, 최환준 기타비상무이사, 김장우 감사 신규선임

2020.12.03
김경 사내이사 사임

2020.12.21

송의영 사외이사, 강율리 사외이사, 김태현 사외이사 신규

선
임

최영호 사내이사, 김장우 감사 사임

2021.03.26
최환준 기타비상무이사 사임, 김철중 기타비상무이사 신규선임

※ 2020.12.21 사외이사 3명(송의영, 강율리, 김태현)으로 감사위원회 구성

라. 최대주주의 변동

분할신설 시 당사의 최대주주는
SK이노베이션
주식회사이며, 설립일로부터 증권신고서 제출일 현재까지 최대주주의 변동이 발생하지 않았습니다.

마. 상호의 변경

당
사
는
설
립
일로부터 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항이 없습니다.

바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

일자

세부내용

2020.01.01

SK이노베이션㈜는 보유중인 해외 소재 법인인 SK hi-tech battery materials (Jiangsu) Co., Ltd. 및 SK hi-tech battery materials Poland sp. z o.o.의 지분 100%를 현물출자 방식으로 SK아이이테크놀로지㈜에 양도하였음

아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 기준
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2019.04.01
-
보통주

30,000,000

1,000

10,820

설립
주1)

2020.01.02
유상증자(주주배정)
보통주

26,467,432

1,000

17,012

주2)

2020.10.07
유상증자(제3자배정)
보통주

6,274,160

1,000

47,816

주3)

주1)
당사는 2019년 4월 1일 SK이노베이션 주식회사로부터 물적분할하여 설립되었습니다.

주2)

당사는 2019년 10월 23일 이사회 결의에 따라 2020년 1월 1일
SK이노베이션(주)
의 종속기업 SK hi-tech battery materials (Jiangsu) Co., Ltd. 및 SK hi-tech battery materials Poland sp. z o.o.의 지분 100%를 신주발행을 통한 현물출자 방식으로 취득하였습니다.

주3)
2020년 9월 22일 이사회 결의를 통해, 제3자 배정 유상증자로 프리미어슈페리어 유한회사에게 신주 6,274,160주를 발행하였습니다.

나. 미상환 전환사채 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다. 

다. 미상환 신주인수권부사채 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다. 

라. 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
250,000,000
(종류주식 12,000,000주 한도)
-
250,000,000
주1)

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

62,741,592

-

62,741,592

-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)

62,741,592

-

62,741,592

-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)

62,741,592

-

62,741,592

-

주1)
당사의 정관 상 발행할 주식의 총수는 250,000,000주이며, 이중 12,000,000주 한도 내에서 종류주식으로의 발행이 가능합니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

다. 종류주식 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

5. 의결권 현황

당사가 발행한 보통주식수는 62,741,592주이며, 정관상 발행주식 총수(250,000,000주)의 25.10%에 해당됩니다. 

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
62,741,592
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
62,741,592
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 당사의 정관에 기재된 배당에 관한 사항

정관규정
내용

제11조 
(신주인수권)

③ 회사가 유상증자, 무상증자 또는 주식매수선택권의 행사나 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 사업년도의 직전 사업년도말에 발행된 것으로 본다.

④ 회사가 유상증자, 무상증자, 주식배당을 하는 경우 보통주식에 대하여는 보통주식을 종류주식에 대하여는 동일한 조건의 종류주식을 각 소유주식 비율에 따라 발행하는 것을 원칙으로 한다. 다만, 회사는 필요에 따라 유상증자나 주식배당시 한가지 종류의 주식만을 발행할 수 있으며 이 경우 모든 주주는 그 발행되는 주식에 대하여 배정 또는 배당을 받을 권리를 갖는다.

제43조 
(이익금의 
 처분)

회사는 매 사업년도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정적립금

3. 임의적립금

4. 배당금

5. 기타의 이익잉여금 처분액

제44조
(이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 회사의 매 사업년도 말일에 주주명부에 기재된 주주 또는 등록질권자에게 지급한다.

④ 제1항의 이익배당은 지급 개시일로부터 5년이 경과하여도 그 청구가 없을 때에는 그 청구권을 포기한 것으로 보아 이를 회사의 소득으로 처리한다. 단, 미지급 배당금에는 이자를 가산하지 아니한다.

제45조
(중간배당)

① 회사는 7월 1일 0시 현재의 주주에게 상법의 규정에 의한 중간배당을 할 수 있다. 중간배당금은 금전으로 한다.

② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되, 중간배당의 구체적인 방법, 한도 등에 대해서는 상법 등 관련법령에서 정하는 바에 따른다.

③ 사업년도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사를 포함한다) 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업년도말에 발행된 것으로 본다.

④ 중간배당을 할 때에는 종류주식에 대하여도 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

⑤ 제44조 제4항은 중간배당의 경우에 준용한다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

구 분
주식의 종류
2020년
2019년

제2기
제1기

주당액면가액(원)
1,000
1,000

(연결)당기순이익(백만원)
88,162
63,684

(별도)당기순이익(백만원)
90,729
63,684

(연결)주당순이익(원)
1,521
2,123

현금배당금총액(백만원)
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-

-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-

-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-

-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-

-
-
-(

주1) 2019년 배당에 관한 사항은 분할설립 후 4월 1일부터 12월 31일까지인 회사의 제1기 감사보고서를 기준으로 작성하였습니다.

7. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일

2020년 11월 18일

나. 변경된 정관의 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2020.03.25
제1차
정기주주총회
- 전문 개정
- 발행할 주식의 총수 변경
- 안전보건계획 관련 조항 신설
- SKMS 개정사항 반영
- 신주 발행 대비
- 산업안전보건법 개정 사항 반영

2020.11.18
2020년 제1차
임시주주총회

- 사외이사 선임, 감사위원회/ 사외이사후보추천위원회/
 투명경영위원회 설치
를 위한 

규정 변경, 삭제 및 신설 
- 제3자 배정 신주 발행 한도 
 설정
- 소액주주에 대한 주주총회 
 소집 통지 방법 신설 
- 중간배당 기준일 설정

- 상장 추진에 따라 상장 회사에 적용되는 법령 에 부합되도록 관련 
 규정 전면 개정

Ⅱ. 사업의 내용

당사의 사업의 개요에 앞서, 전문용어와 축약어가 많은 배터리 소재 산업 특성으로 인해 관련 용어 해설을 기재하였습니다.

[배터리 소재 관련 용어 해설]

용어
정의

리튬이온 배터리 분리막
(Lithium-ion Battery Separator)

－ 리튬이온 배터리의 4대 구성 요소(양극, 음극, 분리막, 전해질) 중 하나로 배터리의 양극과 음극의 직접적 접촉을 차단하여 전기적 단락을 방지하고, 이온의 이동 통로를 제공하는 필름 형태의 폴리올레핀 계열의 미세다공성막임

－ 현재 리튬이온 배터리에 주로 사용되는 분리막에는 폴리에틸렌을 원료로 하는 습식 분리막과 폴리프로필렌을 원료로 하는 건식 분리막이 있음

습식 분리막
(Wet Separator)

－ 기본 필름에 첨가제를 추가해 화학적으로 기공을 만드는 방식

－ 기공 사이즈의 균일성이 높고 강도가 높음

－ 주로 소형화, 고용량, 고출력 등 고사양 배터리에 채용

건식 분리막
(Dry Separator)

－ 기계적인 힘으로 필름을 당겨 기공을 만드는 분리막

－ 제조가 용이하고 저렴하지만 기공 사이즈의 균일성이 떨어지고 기계적 강도가 약함

－ 물리적인 부피에서 자유로운 ESS 등에 채용

원단 분리막 
(Bare Film)

－ 분리막에 별도의 화학처리를 하지 않은 분리막

－ 습식 분리막, 건식 분리막 등이 해당

코팅분리막
(Coated Separator)

－ 원단 분리막에 세라믹 등 코팅 작업을 한 분리막

－ 원단 분리막 대비 더 높은 내열성을 지님

세라믹코팅분리막
(Ceramic Coated Separator)

－ 다공성 고분자막 표면에 세라믹 입자층을 코팅 작업한 분리막

－ 범용 원단 분리막 대비 우수한 이온전도도 및 열적 특성을 얻을 수 있음

－ 주로 CCS로 칭함

연신
(Stretching)

－ 가열 상태의 중합체를 잡아당기는 공정

축차연신
(Sequential Stretching)

－ MD방향과 TD방향의 연신을 차례로 진행하는 연신 방식

－ 연신비율의 자유로운 조절을 통하여 고객사의 다양한 요구를 충족할 수 있음

동시연신
(Simultaneous Stretching)

－ MD방향과 TD방향의 연신을 동시에 진행하는 연신 방식

－ 주어진 연신비율 외에는 조절이 어려워, 축차연신 대비 상대적으로 고객사의 다양한 요구를 충족하기 어려움

종방향 연신
(Machine Direction Stretching)

－ 연신공정에서 기계방향으로 연신을 진행하는 공정

－ 일반적으로 MD연신이라고 부르며, TD연신과는 반대되는 개념

폭방향 연신
(Transverse Direction Stretching)

－ 연신공정에서 폭방향으로 연신을 진행하는 공정

－ 일반적으로 TD연신이라고 부르며, MD연신과는 반대되는 개념

이차전지
(Secondary Battery)

－ 화학적 에너지를 전기적 에너지로 변환시켜 외부의 회로에 전원을 공급하기도 하고, 방전되었을 때 외부의 전원을 공급받아 전기적 에너지를 화학적 에너지로 바꾸어 전기를 저장할 수 있는 전지로 충전을 통해 반영구적으로 사용하는 전지로, 일차전지에서 발전한 형태

－ 전류로 물질을 환원시키면 충전되고 산화되면 전류가 생겨 방전되는 과정 반복

－ 충전은 양극에서 분리막을 지나 음극으로 이동하는 것이고, 방전은 음극에서 양극으로 이동하는 것. 휴대폰, 노트북, EV 등의 주요 부품으로 사용됨

리튬 이온 배터리
(Lithium-ion Battery)

－ 배터리의 일종으로서, 방전 과정에서 리튬 이온이 음극에서 양극으로 이동하는 배터리

－ 리튬 이온 배터리는 에너지 밀도가 높고 기억효과가 없으며, 사용하지 않을 때에도 자가방전이 일어나는 정도가 작기 때문에 휴대폰, 노트북, EV 등 전자 기기들에 주로 사용되고 있음.

－ 단, 제조결함이나 사용 부주의에 따른 폭발 위험이 있고, 사용 환경에 따라 수명이 짧아지는 단점이 존재함.

양극재
(Cathode)

－ 방전 시 리튬 이온을 저장하는 역할

－ 어떤 양극활 물질을 사용하느냐에 따라 배터리의 용량과 전압이 결정

－ 니켈을 많이 포함하면 용량이 증가, 음극과 양극의 전위차가 크면 전압이 증가

음극재
(Anode)

－ 배터리 충전 때 양극에서 나오는 리튬이온을 가역적으로 흡수, 방출하면서 외부회로를 통해 전류를 흐르게 하는 역할을 수행

－ 음극재에는 구리 기재 위에 활물질, 도전재, 바인더가 입혀지며 음극에는 안정적인 구조를 지닌 흑연이 주로 사용됨

전해액
(Electrolyte)

－ 양극과 음극 사이에서 리튬이온이 이동할 수 있도록 매개체의 역할을 담당함

－ 전해액은 리튬이온이 잘 이동할 수 있도록 이온 전도도가 높은 물질이 주로 사용되며, 염, 용매, 첨가제로 구성되고 전해액의 종류에 따라 리튬이온의 움직임이 빨라지거나 둔해질 수 있음

배터리 팩
(Battery Pack)

－ EV에 장착되는 배터리 시스템의 최종 형태

－ 배터리 모듈 6~10 개에 BMS (Battery Management System), 냉각 시스템 등 각종 제어 및 보호 시스템을 장착해 완성됨

배터리 모듈
(Battery Module)

－ 여러 개의 배터리 셀을 모아놓은 형태

－ 외부 충격 보호를 위해 하나로 묶어 프레임에 탑재

전고체 배터리
(Solid-state Battery)

－ 배터리 양극과 음극 사이의 전해질이 고체로 된 2차전지

－ 액체 상태인 전해질 대비 온도 변화나 외부 충격에 대해 위험성이 낮으며, 기존 액체 전해질 채용 시 탑재되었던 안전장치 및 부품 대신 활물질을 채워 넣을 수 있어 에너지의 밀도가 월등함

EV
(Electric Vehicle)

－ 전기를 동력으로 사용하는 자동차

－ 종류로는 BEV, HEV, PHEV 등이 존재함

BEV
(Battery Electric Vehicle)

－ 내연기관 없이 리튬이온 등 배터리에 전기를 충전해 모터를 작동시켜 운행하는 순수전기차. 충전된 전기에너지만으로 구동돼, 이산화탄소 등 배출가스가 전혀 발생하지 않음. 내연기관이 필요 없고 전기모터만 장착하면 되기 때문에 자동차 구조를 단순화할 수 있음.

HEV
(Hybrid Electric EV)

－ 화석연료 엔진과 전기모터를 함꼐 사용하나, 배터리를 별도로 충전하지 않음

－ 정상 주행할 때에는 엔진을 주로 사용하고, 시동을 걸거나 고속 주행 등 더 큰 출력이 필요할 때에는 전기모터를 보조로 사용하는 방식

PHEV
(Plug-in Hybrid Electric Vehicle)

－ 가정용 전기나 외부 전기콘센트에 플러그를 꽂아 충전한 전기로 주행하고 전기가 모두 소진되면 가솔린 엔진으로 운행하는, 내연기관 엔진과 배터리의 전기동력을 동시에 이용하는 자동차. PHEV는 가솔린 엔진을 여전히 사용해 탄소 제로의 완벽한 대안은 될 수 없지만 수쇼연료전지차의 완성을 위한 전 단계로 인식됨.

내연기관차
(Internal Combustion Locomotive)

－ 내연기관을 동력으로 하는 차의 총칭으로 가솔린기관차와 디젤기관차로 분류

－ 현재는 디젤기관차가 대부분을 차지하고 있고 동력 전달 방식에는 액체식, 전기식, 기계식 등이 있음

수소전기차
(Fuel Cell Electric Vehicle)

－ 동력의 연료로서 수소를 사용하는 차량

－ 수소를 엔진에서 연소시킴에 따라 배기가스의 청정도가 높음

－ EV 대비 주행거리 등 에너지 효율도에서는 우수하나, 높은 연료전지의 가격, 기반 인프라의 부족 등이 열위에 있음

ESS
(Energy Storage System)

－ 발전소에 과잉 생산된 전략을 저장했다가 일시적으로 전력이 부족할 때 송전해 주는 저장장치이며, 일반적으로 수백kWh이상의 전력을 저장하는 단독 시스템을 ESS라고 함

－ 저장방식에 따라 물리적 에너지저장과 화학적 에너지저장으로 구분

－ 배터리 형식의 ESS를 BESS (Battery Electric Storage System)라고 부름.

Ah
(Ampere hour)

－ 용량 혹은 전하량; 전지에 저장할 수 있는 전기의 양을 표시, 전류(A)에 시간(h)을 곱한 값으로 전류를 흘려보낸 양을 의미

－ 용량 또는 전하량이 크다고하여 반드시 어떤 전자기기를 한 번 충전했을 때 오랜시간 쓸 수 있는 것은 아님

mAh
(miliAmpere hour)

－ 전지에 저장할 수 있는 전기의 양을 표시

－ 1,000mAh는 1Ah로 환산 가능

V
(Volt)

－ 전압

－ 전지 내 전류를 흐를 수 있게하는 힘을 표시하며, 전기의 강도(세기)를 뜻함.

W
(Watt)

－ 출력 혹은 소비전력을 표시, 한 번에 얼마만큼의 전기를 쓸 수 있는지를 의미

－ 1V 의 전압으로 1A 의 전류가 흐르면 1W. 배터리 용량이 같더라도 전자기기의 출력이 크면(즉, 전압이 세면) 한 번에 많은 에너지를 소모하여 사용시간이 줄고, 출력이 작으면 사용시간이 길어짐

Wh
(Watt hour)

－ 에너지양 혹은 발전량

－ 어떤 기기를 배터리로 구동할 때 몇 시간 쓸 수 있는지를 결정

FCW
(Flexible Cover Window)

－ 투명한 폴리이미드로, 최근 플렉서블 디스플레이 소재로 채용

－ 기존 폴리이미드가 지니고 있는 내화학성, 내열성 및 우수한 기계적 물성을 유지하는 가운데 투명한 성질을 가지고 있어, 플렉서블 디스플레이, 자동차, 항공 우주분야에도 채용 중

폴리이미드 필름
(Polyimide Film)

－ 고온, 고압력을 견디는 필름으로 얇고 굴곡성이 뛰어난 첨단 기능성 산업용 소재

－ 내화학성, 내마모성도 강해 열악한 환경에서 안정적인 성능 유지가 필요한 분야에 널리 쓰임

－ 초기에는 항공우주 분야 재료로 개발, 사용됐으나 현재는 산업용 기기와 연성회로기판(FPCB), 전기 전자부품 등 광범위한 분야에 사용되며, PI필름이라고도 함.

UTG
(Ultra Thin Glass)

－ 초박막 강화유리로 접고 휠 수 있는 화면을 만들 때 필수소재인 관계로 폴더블 스마트폰 등에 탑재

－ 제품 수율이 불안정하여 생산단가가 높은 단점이 있음

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

(1) 산업의 특성

(가) 산업의 개요

배터리의 4대 구성요소 중 하나인 분리막은 양극과 음극의 직접적 접촉을 차단하는 절연 소재의 얇은 막으로 눈에는 잘 보이지 않는 미세한 공기구멍(pore)를 갖고 있는 다공성 필름입니다.

배터리 내에서 양극과 음극이 직접 접촉 시, 도선을 통해 전류가 흐르지 않거나, 반응에 의한 화재의 위험이 존재합니다. 이를 방지하기 위해 양극과 음극 사이에 분리막을 설치하여, 양극과 음극이 직접 만나 발생할 수 있는 단락을 방지하고, 미세기공을 통해서는 리튬이온만을 위한 이동통로를 제공해, 리튬이온이 양극과 음극을 오가며, 충전과 방전을 가능하게 합니다. 이에 더해, 배터리의 온도가 일정 수준 이상으로 올라 배터리 내부가 고온 상태가 되면, 분리막 상 미세기공이 차단되어 내부 단락을 방지하여 배터리의 안전성을 제고하는 효과 또한 기대할 수 있으며, 높은 기계적 강도를 지니고 있어 내부에서 발생하는 부산물이나 이물질 등을 막아 안전성을 확보합니다.

[배터리 주요 구성요소 및 역할]

배터리 주요 구성요소 및 역할.jpg
배터리 주요 구성요소 및 역할

이와 같은 배터리 내 역할로 인해 분리막은 전해질 내 여러 이온들과 반응성이 없고, 이온 통과가 가능한 수십 나노미터(㎚) 크기의 미세기공을 보유해야 합니다. 또한, 분리막의 두께는 동일 부피 배터리의 출력과 직접적으로 연관되기 때문에 최대한 얇아야 하며, 안전성 확보를 위해 기계적 강도 또한 우수해야 합니다.

대표적인 분리막 소재로는 폴리에틸렌(Polyethylene, 이하 "PE") 혹은 폴리프로필렌(Polypropylene, 이하 "PP") 등의 절연 특성이 뛰어난 고분자 수지가 사용되며, 주로 30~60%의 다공도와 4~25㎛ 두께의 소재가 사용됩니다. 이러한 섬유 또는 필름 소재 상의 고분자 재료를 물리적으로 늘이는 공정, 즉 연신 공정을 통해 미세기공을 형성하는데, 공정에 따라 건식법(dry process)을 적용한 건식 분리막(dry separator)과 습식법(wet process)을 적용한 습식 분리막(wet separator)으로 구분됩니다.

[전자현미경으로 본 습식 분리막(좌)와 건식 분리막(우)의 결정 구조]

전자현미경으로 본 습식 분리막(좌)와 건식 분리막(우)의 결정 구조.jpg
전자현미경으로 본 습식 분리막(좌)와 건식 분리막(우)의 결정 구조

건식 분리막은 물리적인 연신과 저온에서 열처리 공정을 통해 미세균열을 발생시키는 방식으로 기공을 형성합니다.
습식과 비교하면 초기 투자비용이 적지만, 공정 특성상 균일한 기공을 형성하기 어렵고

박막화가 어려워,
높은 에너지 밀도를 비교적 요구하지 않는 ESS용 배터리, 전기버스 등에 주로 사용됩니다.

이에 반해, 습식 분리막은 고분자 PE를 기본 원재료로 고온에서 필름을 압출한 뒤 유기용매(solvent)를 활용해 왁스를 추출하여 미세기공을 형성한 후, 연신을 통해 기공을 확장하는 방식이며, 강도, 탄성 및 두께, 기공 균일도 등이 우수합니다. 이러한 습식법은 초기 투자비용이 높지만, 기공이 균일하며 박막화에 유리해 높은 에너지 밀도를 요구하는 EV 또는 IT기기에 탑재되는 배터리에 주로 사용됩니다.

한편, 최근에는 분리막의 내열도를 향상시켜 배터리 안전성을 높이기 위해, 분리막에 코팅처리를 한 코팅분리막이 하나의 트렌드로 자리잡고 있습니다. 고분자 재료를 물리적으로 늘리는 연신 공정을 마친 분리막은 열을 가하면 원래 상태로 되돌아가려는 힘이 생기는데, 이러한 기계적 수축을 제대로 제어하지 못하면 양극과 음극이 만나는 쇼트가 발생하기에, 고온 상태에서도 분리막이 견뎌줄 수 있는 열에 강하고 단단한 세라믹 등의 소재를 코팅해 내열성을 강화하는 방식입니다.

[공정 방식에 따른 분리막 특성]

공정방식
구분
내용

건식 분리막
장점

－ 초기 투자비용이 낮음

－ 폴리머가 결정구조를 유지하고 있어 열적 안전성이 우수

단점

－ 기공 형성이 기계적으로 이뤄져, 제어하기 어려움

－ 기공의 크기가 균일하지 않고 박막화가 어려움

습식 분리막
장점

－ 화학적 상 분리에 의해 구멍이 형성되어, 기공의 크기가 균일

－ 박막화에 유리함

단점

－ 초기 투자비용이 높음

이와 같이 분리막은 배터리에 필수적으로 사용되는 제품이기 때문에 분리막의 수요는 배터리의 생산량에 따라 연동되는 경향을 띠고 있으며, 최근에는 각국의 환경규제로 인하여 내연기관 차량 퇴출과 동시에 EV 보급이 확대되면서 배터리 수요가 급증하여 분리막의 수요도 이에 비례하여 증가하고 있습니다. 또한 중장기적으로 모든 사물에 인터넷이 장착되는 사물인터넷(Internet of Things)이 일반화 되는 4차 산업 혁명 시대를 맞아, 모든 사물에 배터리가 장착되는 Battery of Things 시대가 함께 도래할 것으로 예상되어 향후 시장은 더욱 성장할 것으로 전망됩니다.

배터리의 향후 수급과 관련하여, 고성장이 예상되는 EV용 배터리 수요 급증에 따라 분리막 공급 증가가 수요 증가 속도에 미치지 못하여, 2023년 이후 산업 전반적으로 공급부족 현상이 예상되며 중장기적으로 이와 같은 추세가 지속될 것으로 예상됩니다. 공격적으로 발표되고 있는 중국계 제조 업체 및 신규 진입 업체의 증설은 글로벌 선도업체 대비 열위한 설비 채택, 분리막 증설 경험 및 기술 노하우 부족에 따라 실제 양산까지 지연되는 경우가 많습니다. 분리막 양산 경험과 기술 노하우가 부족한 업체들의 경우 발표된 증설 계획 대비 일부(50%~60%)만 실제 공급으로 이어질 것으로 전망되며, 글로벌 선도 업체 수준의 생산성 및 품질 확보 지연이 지속될 경우 증설 계획 취소 및 공급부족 심화 가능성도 존재할 것으로 예상됩니다.

분리막 사업은 대규모 장치사업인 동시에 고도의 공정 제어기술이 필요하기에 투자시점에서 양산까지 약 18~36개월의 기간이 소요되며 수요 증가에 빠른 대응을 하기 어렵다는 점에서 반도체 산업과 유사한 특성을 가지고 있습니다. 또한 최근 EV에 주력으로 탑재되는 배터리에 요구되는 분리막의 두께는 9㎛ 내외로 매우 얇은 편이며, 높은 에너지 밀도 특성으로 고온 및 고압력 하에서도 기능할 수 있어야 하기 때문에 매우 높은 기술적인 난이도가 요구됩니다. 이러한 높은 품질 수준의 요구로 전세계에서 고품질 분리막을 생산할 수 있는 기업은 한국, 일본 업체 등 5~6개사 내외인 것으로 판단됩니다.

(나) 국민경제적 지위

분리막은 배터리의 핵심 소재로서 배터리 산업과 밀접한 관련이 있으며, EV, IT 기기, 그리고 에너지저장시스템(Energy Storage System, 이하 "ESS") 산업에 탑재되는 제품입니다. 배터리 산업은 최근 EV 및 ESS 시장의 성장에 힘입어 국내 경제 성장을 이끌어 나가고 있는 대표적인 기간 산업으로서, 2019년 기준 75억달러의 수출을 기록, 이는 가전(69억달러)을 앞설 뿐 아니라, 성장률로는 전년 대비 4.0%의 성장을 기록하며, 국가 12대 주력산업 중 가장 높은 수준입니다. 이러한 배터리 수출은 2020년에도 전년 대비 4.1%의 성장을 기록할 것으로 예상되는 바, 조선(21.2%), 반도체(8.3%)를 제외하고는 가장 높은 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다.

이와 같이 배터리 산업은 반도체 산업을 이어 향후 대한민국 국가경제의 중추적인 역할을 할 것으로 기대되는 바 정부의 정책적인 지원 역시 이어지고 있습니다. 산업통상자원부는 2018년 11월 국내 배터리 업계와 차세대 배터리 원천기술 확보 및 산업 생태계 조성을 위한 펀드 출자를 결정했으며, 이어 공동 연구개발 투자, 소재/공정/장비 분야 개발 지원, 관련 규제 개선 등을 통해 배터리 산업 지원을 추진하고 있습니다. 또한, 2019년 3월 배터리 산업을 6대 新수출성장동력산업으로 지정하고, 무역금융 지원, 원재료 및 설비에 대한 일시적인 관세 인하, 3.2조원 규모의 연구개발 투자 및 500억원 규모의 차세대 배터리 펀드 조성 등을 검토하였으며, 최근에는 2025년까지 160조원의 투자를 수반하는 '한국판 뉴딜 정책'을 통해 배터리 산업에 대한 정책적인 지원 의지를 밝히는 등 향후 글로벌 배터리 산업 내 국내 업체들의 경쟁력 강화를 위한 정책적인 지원은 이어질 것으로 판단됩니다.

(다) 시장의 규모

분리막 시장은 전방산업인 배터리의 급격한 팽창에 힘입어 빠르게 성장하고 있으며, EV 및 배터리 산업 리서치 업체인 SNE리서치에 따르면 2020년 말 기준 글로벌 분리막 수요는 4,095백만㎡으로 최근 3년 간 연평균 5.2%의 속도로 지속적으로 성장해왔습니다.

[글로벌 분리막 수요]

(단위: 백만㎡)

구분
2018년
2019년
2020년(E)
CAGR

전체
3,698
3,966
4,095
5.2%

(자료)
글로벌 전기차 배터리 및 분리막 시장 전망(SNE리서치)

1) 적용처별 분류

2020년 말 기준 분리막 수요를 적용처별로 분류할 경우 EV용 분리막이 2,934백만㎡, 전체 시장 대비 비중으로는 71.6%로 압도적인 가운데, 그 뒤를 IT 기기(830백만㎡, 20.3%)와 ESS (332백만㎡, 8.1%)가 잇고 있습니다. 지금까지는 휴대폰, 노트북, 전동공구 등의 IT 기기가 분리막 시장의 성장을 견인해왔으나, 현재는 글로벌 각국의 정책적인 지원과 친환경 기조에 힘입어 메가 트렌드로 부상하고 있는 EV가 분리막 시장의 수요를 견인하고 있습니다. 향후 내연기관 차량의 퇴출 및 EV의 도입이 가속화될 것으로 예상되는 만큼 분리막 시장 내 EV용 분리막의 비중은 더욱 높아질 것으로 예상됩니다.

[글로벌 분리막 수요 - 적용처별]

(단위: 백만㎡)

구분
2018년
2019년
2020년(E)
CAGR

전체

3,698

3,966

4,095

5.2%

- EV

2,803

3,052

2,934

2.3%

- IT기기

664

704

830

11.8%

- ESS

231

209

332

19.9%

(자료)
글로벌 전기차 배터리 및 분리막 시장 전망(SNE리서치)

2) 공정별 분류

공정별로는 2020년 말 기준 건식 분리막 수요가 1,383백만㎡로 33.8%를 차지하고 있는 반면, 습식 분리막은 2,713백만㎡로 전체 시장 대비 66.2%의 비중을 차지하고 있습니다. 최근 3년 간, 건식 분리막에 대한 수요는 1,450백만㎡에서 1,383백만㎡로 절대적인 수요가 연평균 2.3% 감소하며 전체 수요 대비 비중 또한 39.2%에서 33.8%로 위축된 반면, 동기간 습식 분리막에 대한 수요는 2,248백만㎡에서 2,713백만㎡로 연평균 9.9% 증가하는 동시에 전체 수요 대비 비중 또한 60.8%에서 66.2%까지 증가하였는데, 이는 최근까지 배터리 산업 내 가장 중요한 이슈였던 고용량 배터리를 생산하는데 있어 박막화가 가능한 습식 분리막이 유리했기 때문입니다. 향후 분리막 시장의 성장 과정에서도 배터리의 소형화/경량화/고용량화 트렌드에 맞춰 건식 분리막 대비 습식 분리막의 채용이 더 늘어날 것으로 예상되며, 습식 분리막의 절대적 규모 및 상대적 비중은 더욱 증가할 것으로 예상됩니다.

[글로벌 분리막 수요 - 공정별]

(단위: 백만㎡)

구분
2018년
2019년
2020년(E)
CAGR

전체

3,698

3,966

4,095

5.2%

- 건식

1,450

1,370

1,383

(2.3%)

- 습식

2,248

2,596

2,713

9.9%

(자료)
글로벌 전기차 배터리 및 분리막 시장 전망(SNE리서치)

3) 지역별 분류

지역별로는 중국 정부의 EV에 대한 강력한 정책적 지원에 힘입어 최근 3년 간, 중국 내 분리막 수요가 중국 이외 지역의 분리막 수요 대비 컸으며, 2020년 말 기준 중국 내 분리막 수요는 2,515백만㎡로 전체 수요 대비 66.2%, 중국 이외 지역의 분리막 수요는 1,580백만㎡로 전체 수요 대비 33.8% 수준을 차지하고 있습니다. 그러나, 최근 유럽을 중심으로 한 친환경 정책 및 EV 도입 트렌드에 힘입어, 향후에는 유럽이 분리막 수요 성장을 견인할 것으로 예상됩니다.

[글로벌 분리막 수요 - 지역별]

(단위: 백만㎡)

구분
2018년
2019년
2020년(E)
CAGR

전체

3,698

3,966

4,095

5.2%

- 중국

2,303

2,575

2,515

4.5%

- 미국

373

254

222

(22.9%)

- EU

153

342

542

88.2%

- 기타

869

795

816

(3.1%)

(자료)
글로벌 전기차 배터리 및 분리막 시장 전망(SNE리서치)

(라) 생산능력의 규모

EV, IT기기, 그리고 ESS 등 전방시장의 폭발적인 성장으로 분리막 수요가 급격하게 늘어나고 있으며, 주요 업체들은 전방시장의 수요에 대응하기 위해 설비투자를 집행하고 있습니다. 한편, 분리막 산업은 전방산업인 배터리와 마찬가지로 한국, 일본, 중국 등 동아시아 3개국에 집중되어 있습니다. 

[2020년 글로벌 습식 분리막 생산능력 현황]

(단위: 백만㎡)

순위
회사명
국적
생산능력
점유율

1

Yunnan Energy New Material (Semcorp)

중국

1,322

28.9%

2

에스케이아이이테크놀로지

한국

491

10.9%

3

Sinoma

중국

482

10.7%

4

Asahi Kasei

일본

440

9.8%

5

Toray Industries

일본

438

9.7%

6

Lanketu

중국

200

4.4%

7

Shenzhen Senior Technology Material

중국

190

4.2%

8

Gellec

중국

186

4.1%

9

W-Scope

일본

180

4.0%

10

Beida

중국

126

2.8%

기타
-
471
10.5%

합계
-
4,526
100.0%

(자료)
글로벌 전기차 배터리 및 분리막 시장 전망(SNE리서치)

(주1)
실가동 생산능력 기준이며, 당사의 실질적 실가동 생산능력은 상기 표에 기재된 수치와 상이할 수 있습니다.

한편, 분리막 제조사 중 글로벌 주요 완성차 업체에 납품되는 Top-tier 배터리의 부품 요구 수준에 부합하는 기술 및 생산능력을 보유한 기업을 Tier-1 분리막 제조사로 분류하고 있으며, 이러한 Tier-1 업체들은 SK이노베이션, 삼성SDI, LG에너지솔루션, Panasonic 등의 선도 배터리 업체를 주요 고객으로 두고 있습니다.
이러한 시장 내 선도적인 지위를 확보하고 있는 Tier-1 업체들을 모집단으로 한 2020년 습식 분리막 시장점유율은 아래와 같습니다.

[2020년 글로벌 Tier-1 습식 분리막 시장점유율 현황]

(단위: 백만㎡)

순위
회사명
국적
생산능력
점유율

1
에스케이아이이테크놀로지

한국

491
26.5%

2
Asahi Kasei
일본
440
23.7%

3
Toray
일본
438
23.6%

4
Yunnan Energy New Material (Semcorp)
중국
278
15.0%

5
W-Scope

일본

144
7.8%

6
Sumitomo Chemical

일본

64
3.5%

합계
-
1,854
100.0%

(자료)
글로벌 전기차 배터리 및 분리막 시장 전망(SNE리서치)

(주1)
실가동 생산능력 기준이며, 당사의 실질적 실가동 생산능력은 상기 표에 기재된 수치와 상이할 수 있습니다.

(2) 산업의 성장성

분리막은 배터리에 탑재되는 얇은 막이며, 배터리 내 양극과 음극의 물리적 접촉을 차단하는 역할을 합니다. 분리막은 배터리의 핵심 필수소재로서, 향후 최종 전방산업인 EV, IT기기, ESS, 그리고 이에 영향을 받는 전방산업인 배터리 시장의 성장으로부터 밀접한 영향을 받을 것으로 전망됩니다.

배터리는 IT기기에서 시작해, 내연기관 차량의 엔진까지 대체하며 적용영역을 확장 중입니다. 기존에는 스마트폰, 노트북 등 IT기기가 배터리의 주요 전방산업이었으나, 최근 배터리의 기술적 난제였던 고밀도, 고용량, 고출력 및 안전성 등의 문제가 해결되며, 단순히 IT기기를 넘어 EV와 ESS에 이르기까지 그 적용처를 빠르게 확장하고 있습니다.

[배터리의 주요 적용처]

구분
주요 특징

EV

- 고출력(노트북용 배터리의 50배 이상), 내구성(15년 이상 수명)이 필수 요건

IT기기

- 과거 배터리의 대표적인 사용처

- 장시간 연속 사용 및 소형화/경량화가 주요 요소

ESS

- 풍력, 태양광 발전 등으로 생산한 잉여전력을 저장

- 고정형이므로 EV용이나 IT용처럼 엄격한 물리적 제약이 존재하지 않음

기타

- 전기자전거, 드론, 로봇 등 다양한 미래지향적 아이템에 탑재

SNE리서치에 따르면 글로벌 분리막 수요는 2018년 3,698백만㎡ 수준에서 향후 7년간 연평균 23.1%의 속도로 성장하여 2025년 15,877백만㎡ 수준까지 증가할 것으로 전망됩니다.

[글로벌 분리막 수요 추이 및 전망]

(단위: 백만㎡)

구분

2018

2019

2020(E)

2021(E)

2022(E)

2023(E)

2024(E)

2025(E)

CAGR

전체

3,698

3,966

4,095

5,528

8,191

10,587

13,185

15,877

23.1%

(자료)
글로벌 전기차 배터리 및 분리막 시장 전망(SNE리서치)

(3) 경기변동 등의 특성

분리막 사업은 완성품이 아닌 중간재 성격을 지닌 제품으로서 경기변동 및 계절적 경기변동의 특성을 나타내지는 않으나, 전방산업인 배터리 산업과 최종 전방산업인 EV 및 IT기기 산업의 영향을 받으며, 이들 최종 전방산업은 경기 변동의 영향을 일부 받는 것으로 나타납니다.

일반적으로 자동차는 대표적인 자유소비재로 경기 변동과 밀접한 관계를 갖고 있습니다. 다시 말해, 과거 내연기관 차량이 보급이 본격화되는 시기에는 경기 변동에 상관없이 자동차 수요가 급격히 늘어났지만, 이후에는 경제 성장률 변화 등 경기 변동에 민감한 영향을 받고 있습니다.

그러나, 경기 변동에 민감한 내연기관 차량과는 다르게 분리막이 탑재되는 EV는 파리기후협약 이후 전 세계적으로 환경규제가 강화되면서 자동차 산업 생산 패러다임이 전환에 힘입어 빠르게 성장하는 추세에 있어, 정체 내지는 둔화를 보이는 일반 내연기관 차량 대비 EV 산업은 경기 변동에 상대적으로 둔감합니다. 글로벌 기후 변화 등에 대한 대응으로 자동차 산업의 발전 방향은 EV로의 이동이 명확하며, EV가 자동차 산업에 새로운 기회요인이 될 것으로 전망하고 있는 바, 향후 EV의 침투율이 현재 내연기관 차량의 침투율과 비슷해지는 시기까지는 경기 변동에 따른 EV 산업의 변동은 그 정도가 약할 것으로 예상됩니다.

또한, 배터리 업체들은 빠르게 성장하는 전방산업에 대응하기 위해 안정적인 원재료 확보를 위한 수직계열화에 총력을 다하고 있으며, 현재 각 소재 산업을 선도하고 있는 우수한 공급처들을 입도선매하고 있고, 이는 분리막 산업의 경기 변동 영향성을 줄여나가는 요소라고 할 수 있습니다.

(4) 경쟁의 특성

분리막 산업은 거대한 자본이 투입되는 대규모 장치 산업이라는 특성 때문에 각 국가마다 소수 업체 위주의 과점 체제를 형성하고 있으며, 산업 전체적으로는 아래와 같은 경쟁 특성을 나타내고 있습니다.

(가) 소수 플레이어 시장

분리막은 고도의 공정제어 기술이 필요하기에 기술적 장벽이 존재합니다. 단순히 기성 설비를 사용하여 생산하는 제품이 아니며, 독자적인 기계 및 설비들을 활용하여 생산하기에 숙련된 엔지니어들이 필수적인 요소로 뽑히고 있고, 이러한 이유 때문에 전세계적으로 극소수의 업체만이 존재합니다. 국내에서는 당사가 사업을 영위하고 있으며, 해외의 경우 일본 및 중국에 경쟁업체들이 분포하여 있습니다. 이러한 소수 플레이어에 의한 시장 지배로 인해 2020년말 기준 글로벌 습식 분리막 시장은 상위 5개사가 70.0%를 차지하는 매우 과점적인 경향을 나타내고 있으며, 상위 업체를 중심으로 한 공격적인 증설을 고려할 경우 이와 같은 경향은 더욱 공고해질 것으로 예상됩니다.

(나) 보수적인 서플라이 체인

분리막의 물성 및 특성을 개발하는 단계부터 분리막의 전방산업인 배터리 업체, 최종 전방산업인 EV 업체와 기술적 협의를 통해 진행되기에 분리막 산업 내 공급업체 교체는 비교적 어렵습니다. 2~3년 정도의 단기 제품 사이클을 가진 IT기기와는 다르게 EV는 5~7년 정도의 장기 제품 사이클이 있으며, IT기기에 사용되는 소형 배터리 대비 10년 이상 안정적인 성능 유지가 필요합니다.

또한, 배터리의 성능과 연관된 양극재, 음극재 등 배터리 내 타 소재와 달리, 분리막은 배터리의 안전성에 직접적으로 연결되며, 품질 균일성, 신뢰성이 확보되지 않으면 사고발생 시 화재로 연결되어 인명피해가 발생할 수 있기에 서플라이 체인의 변경은 어렵습니다. 또한, 이러한 보수적인 서플라이 체인으로 인해 대기업 계열사 및 대형 종합화학업체의 경우, 신규진입 업체 대비 유리하다고 볼 수 있습니다.

이러한 분리막의 배터리 내 역할과 보수적인 서플라이 체인으로 인해 분리막 산업 내에서는 기술력을 바탕으로 글로벌 선도 배터리 업체에 분리막을 공급하는 한국 및 일본의 극소수의 업체와 그렇지 못한 중국 업체들 간 기술력 차이가 존재하며, 이와 같은 시장 내 보수적인 서플라이 체인은 향후에도 지속될 것으로 판단됩니다.

(
다)
대규모 장치 산업

분리막 산업은 대규모의 자본집약적 장치산업으로 설비의 효율성이 경쟁력을 좌우합니다. 양극재, 음극재, 전해액 등 배터리 내 타 소재의 경우, 화학적 특성에 기반한 레시피가 배터리의 성능을 좌우하며, 이로 인해 대규모 생산설비보다는 고객별로 요구하는 물성 충족 가능 여부 및 다양한 레시피 확보 여부가 기업경쟁력을 결정하고, 실제 상장되어 있는 양극활물질, 음극활물질, 전해질 제조업체의 경우 비교적 자산 및 감가상각비 비중이 분리막 및 동박 생산업체 대비 적습니다.

이에 반해, 분리막 산업은 강도, 수축도, 내열도, 박막화 등 다양한 기술력을 필요로 하는 동시에, 이를 실제 대규모로 안정적으로 양산할 수 있는 능력 자체가 핵심 경쟁력이므로 기업경쟁력을 유지하기 위해 끊임없는 대규모 시설투자가 필요한 장치 산업이며, 신규업체들이 쉽게 진입하기 어려운 시장입니다.

(
라)
주요 고객사 중장기 수요 확보를 위한 공격적인 증설 요구

EV, IT기기 및 ESS 등 전방시장의 폭발적인 성장에 따라 2025년부터 배터리 수요는 공급을 앞지를 것으로 예상됩니다. 한편, 배터리 업체들의 배터리 소재 입도선매 전략으로 인해, 분리막의 수요 또한 2023년 이후 공급을 뛰어넘는 초과수요 상태가 지속될 것으로 전망하고 있으며, 이에 대응하여 안정적인 시장점유율 확보를 위한 선제적 생산능력 증설 경쟁이 본격화 되기 시작하였습니다. 실제, EV 및 배터리 밸류체인 전문 리서치 업체인 SNE리서치에 따르면, 2018년 말 2,704백만㎡ 수준이었던 글로벌 습식 분리막 실제 생산능력(Actual Capacity)는 당사를 포함한 상위 업체들의 공격적인 증설에 힘입어 2025년까지 연평균 23%로 성장, 2025년 말에는 11,767백만㎡를 기록할 것으로 예상됩니다.

(마) 생산 현지화 트렌드

배터리는 반도체와 달리 제품의 물리적인 부피가 크며, 이로 인해 대량 운송 및 운송 중 파손 위험이 존재합니다. 실제, 반도체의 경우 대부분 항공운송이 가능하나, 배터리의 경우 육로 또는 해상운송을 하는 경우가 대부분이며, 운송 기간이 장기화 됨에 따라 운송 중 파손 위험이 존재합니다. 이로 인해 최근 주요 배터리 생산업체들은 완성차 제조사들의 수요를 적기에 충족시키기 위해 완성차 제조사들이 소재한 중국, 유럽, 그리고 미국 등에 배터리 생산기지를 설립하여 이러한 SCM 리스크를 최소화하고 있습니다. 또한, 이러한 연장선 상에서 소재 업체 선정 시 공급 안정성을 주요 결정 요인으로 인식하고 있으며,
공급 차질 발생 시 페널티를 부과하는 사례도 존재합니다.

한편, 파손 위험 이외에 관세 또한 생산 현지화의 주요 원인 중 하나입니다. 현재 한-EU, 한-미, 한-중 등은 자유무역협정(FTA)가 체결되어 있어 비교적 관세가 낮으나, EU-중국, 미국-중국, 미국-EU 간에는 아직 FTA 등 포괄적인 무역협정이 체결되지 않아, 해당 지역 내에서 수출 시 운송비에 더해 관세까지 부과되어, 가격 경쟁력이 대폭 낮아집니다.

이와 같은 산업 트렌드와 무역협정 상황으로 인해, 최근 분리막 생산업체들은 배터리 생산업체들의 생산기지 인근에 신규 분리막 생산기지를 설립하거나 계획 중에 있습니다. 당사의 경우 기존 증평공장 이외, 중국 창저우, 폴란드 실롱스크 내 신규 생산기지를 설립하고 있으며, Toray Industries의 경우 헝가리에, 일부 중국 업체들의 경우 헝가리 또는 독일 내 신규 생산기지를 설립하는 계획을 갖고 있는 등 향후에도 이러한 추세는 강화될 것으로 판단됩니다.

(5) 자원 조달상의 특성

SNE리서치에 따르면
글로벌 습식 분리막의 원가 구조 분석 시, 전체 생산원가 중 원재료가 약 30.0%, 제조비가 약 60.0%, 그리고 판매및관리비가 약 10.0%를 구성하고 있습니다. 한편, 원재료 중에서는 PE가 대부분을 차지하기 때문에 안정적인 PE 수급은 매우 중요한 경영활동입니다.

전체 원부재료 중 대다수를 차지하는 PE는 원유를 약 75~150℃로 가열해 나프타(Naptha)를 분리한 뒤, 이를 다시 열분해하여 생산되는 에틸렌(Ethylene)을 중합해 제조합니다. PE는 중합방법에 따라 여러 종류라 분류되는데 크게 압력과 온도에 따라 저밀도 폴리에틸렌(Low Density Polyethlene, 이하 "LDPE")과 고밀도 폴리에틸렌(High Density Polyethylene, 이하 "HDPE")으로 구분되며, 습식 분리막의 원재료로는 HDPE가 주로 사용됩니다.

PE는 비교적 범용 플라스틱 중 하나로 한국, 일본 및 중국을 중심으로 한 석유화학제품 생산업체들이 주로 공급하며, 독점적 경쟁시장으로 볼 수 있습니다. 주요 분리막 생산업체들은 원재료 조달을 위한 수급처는 안정적으로 확보 중에 있으며, 주요 공급처는 국내 및 해외에 존재하는 복수의 석유화학제품 생산업체를 통해 조달하고 있습니다.

(6) 관련 법령 또는 정부 규제

분리막 산업은 「화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률」, 「화학물질관리법」 등의 영향을 받으며, 관련 부처에서 해당 법에 따라 행하는 분리막 사업자에 대한 규제로 인하여 경영에 심각한 제약을 받을 만한 사항은 특별히 존재하지 아니합니다.

[분리막 산업에 영향을 미치는 법률 또는 주요 제규정 현황]

구분
법규
주요 내용
소관부처

환경

대기환경보전법

- 대기오염 물질 배출 관련 규제

환경부

물환경보전법

- 폐수처리 관련 규제

환경부

폐기물관리법

- 폐기물처리 관련 규제

환경부

자원순환기본법

- 자원순환목표 달성을 위한 폐기물 관련 규제

환경부

자원의 절약과 재활용 촉진에 관한 법률

- 폐기물 분리수거 및 재활용 관련 규제

환경부

화학물질관리법

- 유해화학물질의 안전관리 규제

환경부

화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률

- 화학물질의 등록, 신고 관련 규제

환경부

토양환경보전법

- 토지오염의 신고, 검사 관련 규제

환경부

저탄소녹색성장기본법

- 저탄소 녹색성장의 추진을 위한 기업지원 방향 규정

국무조정실

환경오염피해 배상책임 및 구제에 관한 법률

- 환경오염피해에 대한 배상책임에 있어, 피해자의 입증부담을 경감하는 등의 피해구제 제도 규정

환경부

온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률

- 온실가스 배출권 거래제도 규정

환경부
 국무조정실
 기획재정부

환경오염시설의 통합관리에 관한 법률

- 통합관리사업장의 배출시설등에 대한 허가, 관리 규제

환경부

안전

산업안전보건법

- 사업주의 유해, 위험 방지조치 등에 관해 규정

고용노동부

원자력안전법

- 원자력의 이용에 따른 안전관리에 관한 사항을 규정

원자력안전
위원회

소방

화재예방, 소방시설 설치·유지 및 안전관리에 관한 법률

- 소방시설의 설치 및 유지, 관리 등에 관해 규정

행정안전부

위험물

위험물안전관리법

- 위험물의 저장, 취급, 운반에 따른 안전관리에 관한 사항을 규정

행정안전부

가스

고압가스안전관리법

- 고압가스 저장, 운송, 사용에 따른 안전관리에 관한 사항을 규정

산업통상자원부

에너지이용 합리화법

- 에너지이용 합리화를 위한 계획 및 조치 등에 관해 규정

산업통상자원부

도시가스사업법

- 가스사용시설의 안전관리에 관한 사항을 규정

산업통상자원부

전기

전기사업법

- 전기설비의 안전관리에 관한 사항을 규정

산업통상자원부

나. 회사의 현황

(1) 회사의 영업 및 생산

(가) 회사의 성장과정 및 현황

1990년대 말 무선통신기기의 확산에 힘입어 배터리 시장이 태동할 당시, 배터리 소재와 관련된 기술 또한 일찌감치 연구개발을 시작한 일본의 대형 종합화학업체들이 지배하고 있었습니다.

배터리의 핵심 소재인 분리막도 예외는 아니어서 일본의 Asahi Kasei 또는 Tonen (현 Toray) 등 대형 종합화학업체 2개사의 독점이 이루어지고 있었습니다. 당사 또한 1998년부터 microporous membrane 연구개발을 시작하였으나 분리막 사업 진출을 염두에 두고 관련 연구개발을 본격적으로 시작한 건 일본 2개사의 독과점 상태로 LiBS 공급 부족 상황이 이어지던 2003년이었습니다.

분리막 연구개발을 본격적으로 시작한지 3개월 만에 외부 기술전문가와의 이론 연구 및 테스트를 통해 일본 업체들 수준의 물성을 조기에 확보하였으며,
이를 통해 Pilot 단계를 건너뛰고 바로 Demo Plant 단계로 넘어가 장비 제작 업체를 선정하고 발주하였습니다. 그리고 2004년 Demo Plant에서 제품을 출하하며 세계에서 세번째, 국내 최초로 분리막 개발에 성공하였습니다.

Demo Plant에서 제품 생산에 성공한 이후 관련 사업부를 결성하고, 청주에 상업 1호기, 2호기 건설에 나섰습니다. 이 과정에서 기계방향(Machine Direction, 이하 "MD")와 횡축방향(Transverse Direction, 이하 "TD")으로 순차적으로 연신하는 축차연신 공정의 개발 및 상업화에 성공하였습니다. 해당 공정은 MD와 TD로 동시에 연신하는 기존의 동시연신 공정과 달리, 고속 생산 시 안정성을 높이고 물성 구현 범위를 획기적으로 높인 계기가 되었습니다. 이를 통해 당사는 고투과, 고강도, 저수축 등 특화된 분리막의 개발과 생산이 가능해졌으며, 당시 동시연신 공정을 사용하던 경쟁사와 대비되는 차별성을 갖추게 되었습니다.

계속되는 증설로 기존 청주 내 부지가 부족해져, 2010년 증평 공장 시대를 개막하게 되었습니다. 증평 부지 내 4호기부터 13호기까지 약 7년간 2~3년 주기로 증설을 지속하였으며, 이를 통해 분리막 산업 내 대형 플레이어로 자리잡게 되었습니다. 또한, 운영 노하우도 축적되며 라인 당 생산성 또한 비약적으로 증가하였으며, 4~5호기 대비 12~13호기의 경우 제품 폭은 1.8배, 생산 속도는 1.7배 증가하여, 라인 당 생산성이 3.5배까지 향상되었습니다.

이후 EV 시장이 성장하기 시작하며 EV용 배터리 시장 역시 급격하게 증가하는 가운데, 주요 배터리 제조사들은 국내외에 적극적으로 증설을 진행하고 있습니다. 당사 또한 이러한 전방산업의 확대 및 분리막 수요 증가에 대응하기 위해 기존 국내 공장 이외 중국 창저우 공장 및 폴란드 실롱스크 공장 증설을 결정하였습니다. 당사는 이러한 공격적인 설비투자를 통해 2025년까지 글로벌 1위 분리막 사업자로 자리매김하기 위하여 더욱 과감하고 역동적으로 사업을 영위할 예정이며, 지속적인 증설과 기술 향상을 통해 시장 지배력을 확대해 나갈 예정입니다.

(나) 영업전략

분리막 시장도 배터리 시장과 마찬가지로 검증된 소수의 상위 업체 위주로 공급 구도가 형성되고 있으며, SNE리서치에 따르면 선도적인 글로벌 배터리 제조 업체에 대한 안정적인 공급 경험 보유 여부를 기준으로 한국 및 일본 내 소수 업체와 중국 업체들 간 기술 격차가 발생하고 있습니다. 당사는 IT용 분리막을 안정적으로 매출하며 기존의 시장지배력을 유지함과 동시에 EV용 글로벌 배터리 업체를 공략하는 데에 당사의 역량을 집중할 계획입니다.

최근 배터리 제조 업체들은 원재료 수급의 안정화와 구매협상력 강화를 위하여 한국 및 일본 뿐 아니라 중국의 분리막 업체까지 확대하여 원재료 구매처를 다원화하고 있는 추세인 가운데, 기존 업체 간 주요 배터리 업체에 대하여EV용 분리막 주공급자로서의 입지를 구축하기 위하여 경쟁이 심화될 것으로 예상되고 있습니다. 이에 제품 개발 단계에서부터의 배터리 업체와 긴밀한 관계 구축이 보다 중요해질 것으로 판단됩니다. 이에 당사는 축차연신을 활용하여 주요 배터리 업체별로 맞춤형 제품 개발을 추진하고 있으며, 협력의 공고화를 위해 현지 공장을 활용한 전용 라인 구축 등을 포함한 전략적 파트너십 제안 등을 검토할 예정입니다.

또한 당사는 고객의 높아진 물성 및 품질의 균일성에 대한 요구 수준을 만족시키기 위하여, 분리막 원단과 CCS 기술을 고도화하고, 생산성을 향상시킴과 동시에 적기 증설 및 현지 공급 등으로 차별적 가치를 제공하고자 합니다. 특히 당사의 축차연신 기술은 지속적으로 진화하고 있는 고객 요구를 대응하는 측면에서 경쟁 우위로 작용할 것으로 기대됩니다.

[제품 요구 수준의 방향성]

제품 요구 수준의 방향성.jpg
제품 요구 수준의 방향성

이를 구현하기 위해 관련하여 당사는 다음과 같이 ① Market Leadership 강화, ② 본원적 경쟁력 강화, ③ Global SCM 구축, ④ Global Partnering 등 추가 전략 옵션 고려 등을 전략과제로 선정하여 추진하고 있습니다.

[당사의 전략 과제]

구분
내용

Market Leadership

강화

- IT용은 차별화된 제품으로 확고한 1위를 유지하고, EV용은 배터리 제조사의 글로벌 프로젝트 수주에 적극 대응함으로써 공급 지위 선점을 추진

- 또한 신흥 글로벌 배터리 업체 및 성장 잠재성이 있는 후발 배터리 업체를 사전 발굴, 관계 구축을 통해 고객 다각화를 모색

기술적 경쟁우위

확대

- 축차연신 노하우 등 보유 기술 우위를 근간으로, 고객 별 다양한 요구 수준 해결을 통해 선제적 기술을 마련하고, 추가적인 매출로 이어질 수 있도록 기술 기반의 선순환 체제를 구축

- CCS는 생산성 향상 및 Formulation 개선을 통해 2025년 현재 대비 50% 이상 원가 절감을 추진함과 동시에 신규 코팅 솔루션을 통한 투자비 절감 추진

- 또한, 분리막 핵심 설비 기술 내재화를 통해 증설 일정 제약 해소 및 투자비 절감, 기술 보안을 강화

Global SCM 구축

- 2020년 하반기 중국을 시작으로 향후 폴란드 등 해외 공장이 가동될 예정이며, 사전 인력 배치 및 운영체계를 구축하여 양산 일정에 차질 발생 가능성 제한

추가 전략Option 고려

- 사업 Sustainability 및 성장성 확보 측면에서 다양한 옵션을 추가로 고민

- 특히 해외 현지 공장을 활용하여 현지 배터리 업체와의 협업 등을 적극 검토

(다) 생산활동

당사는 충청북도 증평 및 청주에 각각 소재공장을 보유하고 있으며, 2020년도 기준 양 공장의 연간 분리막 생산능력은 5.2억㎡입니다. 더불어, 중국 창저우 및 폴란드 실롱스크에 해외 생산기지를 설립하고 있으며, 중국 창저우 공장의 경우 2020년 11월부터 가동되었으며, 폴란드 실롱스크 공장의 경우 2021년 8월 완공되어 가동 예정인 바, 당사는 생산능력의 지속적인 확대를 통한 시장 선점과 시장 지배력을 강화해나갈 예정입니다.

[당사 생산기지 현황]

생산기지 현황.jpg
생산기지 현황

(
2) 시장점유율

최근 3개년 주요 분리막 업체의 시장점유율은 다음과 같습니다. 전방시장의 폭발적인 성
장으로 인하여 분리막 수요가 크게 증가함에 따라 분리막 생산업체들의 증설이 이어지며 시장 점유율이 소폭 변동하고 있습니다. 

[글로벌 습식 분리막 시장 점유율]

구분
2018년
2019년
2020년(E)

회사명
점유율
회사명
점유율
회사명
점유율

1
Yunnan Energy
26.0%
Yunnan Energy
31.3%
Yunnan Energy
29.2%

2
Asahi Kasei
13.3%
Asahi Kasei
11.4%
SKIET
10.8%

3
Toray Industries
12.1%
Toray Industries
10.4%
Sinoma
10.6%

4
SKIET
11.3%
SKIET
10.2%
Asahi Kasei
9.7%

5
Sinoma
8.0%
Sinoma
8.2%
Toray Industries
9.7%

-
기타
29.3%
기타
28.5%
기타
29.9%

-
합계
100.0%
합계
100.0%
합계
100.0%

(자료)
글로벌 전기차 배터리 및 분리막 시장 전망(SNE리서치)

(주1)
SKIET는 에스케이아이이테크놀로지㈜, Yunnan Energy는 Yunnan Energy New Material을 의미합니다.

한편, 분리막 제조사 중 글로벌 주요 완성차 업체에 납품되는 Top-tier 배터리의 부품 요구 수준에 부합하는 기술 및 생산능력을 보유한 기업을 Tier-1 분리막 제조사로 분류하고 있으며, 이러한 Tier-1 업체들은 SK이노베이션, 삼성SDI, LG에너지솔루션, Panasonic 등의 선도 배터리 업체를 주요 고객으로 두고 있습니다. 이러한 시장 내 선도적인 지위를 확
보하고 있는 Tier-1 업체들을 모집단으로 하여 2020년 습식 분리막 시장점유율을 산출할 경우 아래와 같습니다. 

[글로벌 Tier-1 습식 분리막 시장 점유율]

구분
2018년
2019년
2020년(E)

회사명
점유율
회사명
점유율
회사명
점유율

1
Asahi Kasei
31.0%
Asahi Kasei
28.0%
SKIET
26.5%

2
Toray Industries
28.3%
Toray Industries
25.4%
Asahi Kasei
23.8%

3
SKIET
26.4%
SKIET
24.9%
Toray
23.7%

4
Sumitomo Chem
5.5%
Yunnan Energy
11.6%
Yunnan Energy
14.8%

5
Yunnan Energy
4.8%
W-Scope
5.6%
W-Scope
7.8%

6
W-Scope
4.0%
Sumitomo Chem
4.5%
Sumitomo Chem
3.5%

-
합계
100.0%
합계
100.0%
합계
100.0%

(자료)
글로벌 전기차 배터리 및 분리막 시장 전망(SNE리서치)

(주1)
SKIET는 에스케이아이이테크놀로지㈜, Yunnan Energy는 Yunnan Energy New Material을 의미합니다.

(3) 신규사업

당사는 주요 제품인 분리막 외에도 향후 미래성장동력으로 차세대 디스플레이용 소재인 플렉서블 커버 윈도우(Flexible Cover Window, 이하 "FCW") 사업을 영위하고 있습니다. FCW는 투명 폴리이미드(Polyimide, 이하 "PI") 필름과 Hard-coating으로 구성되어 있으며, 기존의 강화유리로 된 Cover Window 대비 가볍고, 강한 차세대 플렉서블 디스플레이 소재입니다. FCW는 투명 PI 필름에 Hard-coating을 통하여 고경도를 구현, 스크래치에 강한 특징이 있습니다. 또한 폴더블 스마트폰의 TFT 기판이나, 롤러블 TV, 대형 디지털 사이니지(Signage), 자동차용 디스플레이(창문, Wall paper 등) 등 다양한 분야에 적용이 가능할 것으로 예상되며, 이에 따른 높은 성장 잠재력을 가진 소재라고 할 수 있습니다. 

당사의 FCW 사업은 당사가 2019년 4월 물적분할되어 신설되기 전 법인이자 당사의 모회사인 에스케이이노베이션㈜에서 진행 중이던 투명 PI 필름 개발 프로젝트와 계열회사인 에스케이종합화학㈜에서 이루어지던 Hard-coating 연구과제를 통합하여 2016년 3월 에스케이종합화학㈜의 FCW TF가 출범되며 시작되었습니다. 이어 2018년 3월 해당 TF가 에스케이종합화학㈜에서 에스케이이노베이션㈜으로 이관되었고, 2019년 3월 대전의 Demo Plant에서 양산을 시작하였습니다. 2019년 4월 당사가 분할신설된 이후 7월에는 당사의 증평 공장에서 투명 PI 필름 1호기 시운전을 시작하였으며, 2020년 4월부
터 상업가동을 개시하였습니다. 2020년 7월부터 당사는 세계 최초 폴더블 스마트폰 제조사인
중국의
고객사
에 FCW 공급을 시작하였으며, 해당 고객사의 신형 플래그십 폴더블 스마트폰 제품에 대해 양산 대응을 진행하고 있습니다. 당사는 FCW 시장은 아직 본격적으로 개화하지 아니한 것으로 판단하고 있으며,
이에 따른 투자 위험 최소화를 위하여 투명 PI 원단의 자체 생산 외 Hard-coating 등은 외주 임가공을 통하여 FCW 완제품을 생산하고 있습니다.

FCW 시장 내 후발주자임에도 당사에서 생산하는 투명 PI 필름은 경쟁사와 유사한 수준의 품질을 확보하고 있으며, 투명 PI 필름의 경우, 신제품 개발에 비교적 장기간(2~3년)이 소요되기 때문에 새로운 투명 PI 필름의 개발과 동시에 Hard-coating을 통한 기존 제품의 성능 차별화를 도모하고 있습니다.

한편, FCW의 전방시장은 세트메이커의 제품 개발 로드맵에 따라 패널이 개발되고 있는 가운데, 주력 모델의 소재 발굴 및 선정이 세트메이커에 의해 주도된다는 점을 고려할 때 당사와 같은 소재 업체는 혁신적 기술과 빠른 솔루션 제공을 통하여 고객과 긴밀한 협업 관계를 구축하는 것이 중요합니다. 또한 대부분의 세트메이커가 비교적 빠른 개발 주기(6~12개월)로 제품을 개발하고 있기 때문에, 검증된 소재 업체의 신속한 대응이 요구되고 있으며, 이에 따라 소재 업체는 물량 확대를 대비하여 안정적인 양산 체계와 원가 경쟁력을 사전에 필수적으로 갖추어야 합니다. 이에 당사는 고객 요구 수준을 선제적으로 대응하기 위한 연구개발 역량 강화 및 안정적 공급을 위한 생산성 향상을 최우선 과제로 추진하고 있으며, 급격한 시장 수요 증가에 따른 적기 대응을 위해 주요 공정의 내재화 및 추가 증설에 대해서도 선제적으로 검토하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 원재료 등에 관한 사항

가. 주요 제품 등의 현황

당사는 배터리 내 탑재되는 습식 분리막 및 세라믹코팅분리막(Ceramic Coated Separator, 이하 "CCS") 사업을 주력으로 영위하고 있습니다. 분리막은 배터리의 양극과 음극을 물리적으로 분리하는 안정성 요소이며, 전해질이 합침될 수 있는 역할을 수행합니다.

대표적인 분리막 소재로는 PE 혹은 PP 등의 고분자 수지가 사용됩니다. 주로 30~60%의 다공도와 4~25㎛ 두께의 소재가 사용되며, 공정에 따라 습식법(wet process)을 사용한 습식막과 건식법(dry process)을 사용한 건식막으로 구분됩니다.

건식막은 물리적으로 소재를 늘리는 연신(elongation) 공정과 열처리를 통해 생성된 층을 가지며, 건식 공정은 초기 투자비용이 저렴하다는 특징이 있습니다. 반면, 습식막은 압출 및 화학처리를 통해 생성되며, 간편한 공정과 균일한 기공을 보유하게 됩니다. 제조 상의 특성으로 인해 건식 분리막은 습식 분리막에 비해 두꺼운 형태를 지니며, 이로 인해EV용 배터리에 탑재되는 분리막은 습식 분리막이 대부분입니다.

한편, 유기질 분리막이 고온에서 변형되는 문제를 해결하기 위해 CCS 또한 사용되는데, 코팅을 거치게 되면 분리막이 두꺼워지는 바, 건식보다는 습식 분리막에 적용될 때 안정성을 높이는 동시에 에너지 밀도 또한 개선할 수 있습니다.

나. 매입 업무

SNE리서치에 따르면
글로벌 습식 분리막의 원가 구조 분석 시, 전체 생산원가 중 원재료가 약 30%, 제조비가 약 60%, 그리고 판매및관리비가 약 10%를 구성하고 있습니다. 한편, 원재료 중에서는 PE가 대부분을 차지하기 때문에 안정적인 PE 수급은 매우 중요한 경영활동입니다.

PE는 비교적 범용 플라스틱 중 하나로 한국, 일본 및 중국을 중심으로 한 석유화학제품 생산업체들이 주로 공급합니다. 그 중 HDPE를 제공할 수 있는 주요 PE 공급업체로는 일본 Mitsui Chemicals, Sumitomo Chemical, 미국 Celanese, 중국 PetroChina, SinoChem, 그리고 한국의 대한유화㈜ 등이 존재하며, 독점적 경쟁시장으로 볼 수 있습니다. 주요 분리막 생산업체들은 원재료 조달을 위한 수급처는 안정적으로 확보 중에 있으며, 주요 공급처는 국내 및 해외에 존재하는 복수의 석유화학제품 생산업체를 통해 조달하고 있습니다.

한편, 당사는 현재 PE의 대부분을 대한유화㈜ 등 복수의 석유화학제품 생산업체로부터 공급받고 있으며, 생산기지의 현지화에 따라 중장기적으로는 PE 공급선을 해외 현지화할 계획을 가지고 있습니다.

[매입 현황]

(단위: 백만원)

구분
2020년
2019년
2018년

PE
22,629
26,854
14,478

오일
5,390
10,719
5,593

코팅
30,122
26,921
4,270

기타
245
203
54

합계
58,140
64,494
24,341

(주1)
당사는 2019년 04월 01일 에스케이이노베이션㈜의 소재사업 부문을 분할하여 설립되었으며, 한국거래소 상장 목적으로 2019년 01월부터 12월까지의 영업성과의 실질을 나타낼 수 있는 특정목적감사보고서를 작성하였습니다.

(주2)
당사는 한국거래소 상장 목적에서 분할 전 해당 사업부문 영업성과의 실질을 나타낼 수 있는 carve-out 검토보고서를 2017년, 2018년, 2019년 01월부터 03월까지의 기간에 대하여 작성하였습니다.

(주3)
코팅 분류 내에는 CCS의 원재료인 무기물, 바인더 등이 포함되어 있습니다.

(주4)
2020년 창저우 공장 내 매입분에 대해서는 2020년 기말 하나은행 최초 고시 매매 기준율인 170.88(CNY/KRW)를 적용하였습니다.

[주요 매입처 현황]

매입처
품목
특수관계 여부

대한유화㈜ 등
PE
미해당

에스케이루브리컨츠㈜
오일
해당

(주1)
당사는 분리막의 원재료 중 하나인 오일을 계열 내 윤활기유 제조사인 에스케이루브리컨츠㈜로부터 상당부분 공급 받고 있습니다.

다. 원재료의 가격 변동 원인

PE는 원유를 분별증류하여 추출하는 나프타를 통해 생산하는 범용 플라스틱의 대표 화학제품으로서, PE가격은 원유 가격과 약하게 연동되는 모습을 보였습니다. 그리고, 당시의 글로벌 경기에 따른 전반적인 수요, 나프타분해공장(Naphtha Cracking Center, 이하 "NCC") 및 에탄크래킹센터(Ethane Cracking Center, 이하 "ECC") 증설로 대표되는 공급 증가 등 수급상황이 또한 영향을 미치는 것으로 판단됩니다.

PE 수급과 관련하여, PE는 범용 플라스틱 제품인 관계로 PE 수요는 글로벌 경기와 연동되는 관계를 나타냅니다. 2020년 COVID-19의 영향으로 글로벌 경제가 역성장한 가운데, 과거와 같은 수준까지 회복하기 위해서는 2~3년이 추가로 소요될 것으로 예상되는 만큼, PE 수요의 회복은 점진적으로 진행될 것으로 예상됩니다.

한편, 공급 관점에서, 향후 2~3년 간은 PE 및 에틸렌 공급이 대규모로 확대될 것으로 예상됩니다. 2019년 말 중국계 석유화학제품 생산업체들은 2020~2022년 간 대규모 NCC 증설을 발표하였으며, 이는 2010년 중동의 ECC 증설 규모를 능가하는 대규모 증설 사이클일 것으로 예상됩니다. 2020년 COVID-19로 인해 이러한 증설 계획이 일부 지연될 수는 있으나, 현재까지 증설 계획 자체가 취소된 사례는 드문 것으로 파악됩니다.

이와 같이, 글로벌 PE 수요가 부진한 상태에서 공급이 대규모로 확대됨에 따라 공급 순증가가 수요 순증가를 압도하는 상황이며, 이러한 업계 현황으로 인해 PE 가격의 하방 압력은 지속될 것으로 예상됩니다.

3. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 산출근거

(1) 생산능력

(단위: 백만㎡/연)

사업소
2020년
2019년
2018년

청주
41
41
41

증평
454
324
273

중국 창저우
24
-
-

합계
519
365
314

(주1)
상기 2019년 생산능력은 당사가 2019년 04월 01일 분할설립되기 이전 에스케이이노베이션㈜의 소재사업부문의 생산능력을 포함하고 있습니다.

(주2)

상기 2018년 생산능력은 당사가 분할설립되기 이전 에스케이이노베이션
㈜의 소재사업부문의 생산능력을 나타냅니다.

(주3)
생산능력은 "1일 최대 생산능력 x 실제 가동일수"으로 산출하였습니다.

(주4)
상기 생산능력은 실제 생산능력(Actual Capacity) 기준입니다.

(2) 산출근거

사업소
산출근거

청주

생산속도 x 24시간 x 30.4일
/월
x 제품수율 x 가동률 x 2대 x 12개월

증평

생산속도 x 24시간 x 30.4일
/월
x 제품수율 x 가동율 x 10대 x 12개월

중국 창저우

생산속도 x 24시간 x 30.4일

/월
x 제품수율 x 가동율 x 4대 x 12개월

(3) 당해 사업연도의 가동률

(단위: 시간)

사업소
표준
생산시간
실제
생산시간
평균
가동률
비고

청주
8,784
8,245
93.9%
-

증평
8,784
7,800
88.8%
-

중국 창저우
1,464
669
45.7%
-

합계
19,032
16,714
87.8%
-

(주1)
평균 가동률은 표준 생산시간 대비 실제 생산시간을 나타냅니다.

(4) 생산실적

(단위: 백만㎡/연)

사업소
2020년
2019년
2018년

청주
42
36
42

증평
426
345
275

중국 창저우
12
-
-

합계
480
381
317

(주1)

상기 2019년 생산능력은 당사가 2019년 04월 01일 분할설립되기 이전 에스케이이노베이션㈜의 소재사업부문의 생산능력을 포함하고 있습니다.

(주2)

상기 2018년 생산능력은 당사가 분할설립되기 이전 에스케이이노베이션
㈜의 소재사업부문의 생산능력을 나타냅니다.

(주3)
생산능력은 "1일 최대 생산능력 x 실제 가동일수"으로 산출하였습니다.

(주4)
분리막 생산실적은 해당 월의 수율을 적용한 완제품 생산량 기준이며, 이는 분리막 반제품 생산량 x 해당 월 최종수율으로 산출하였습니다.

나. 생산설비에 관한 사항

(1) 생산설비의 현황

당사의 주요 해외법인 및 사업장은 아래와 같습니다.

회사명 및 사업소
구분
주요 사업내용
소재지

에스케이아이이
테크놀로지㈜
서울본사
본사
전사관리 등
서울 종로구

청주공장
생산공장
분리막
충청북도 청주

증평공장
생산공장
분리막, FCW
충청북도 증평

SK hi-tech battery materials
(Jiangsu) Co., Ltd.
해외법인
분리막
중국 창저우

SK hi-tech battery materials
Poland sp. z o.o.
해외법인
분리막
폴란드 실롱스크

(주1)
상기 해외법인 및 사업장은 당사의 연결대상 주요 종속회사 및 주요 사업장입니다.

당사의 생산설비 등 주요 유형자산으로는 건물, 기계장치 등이 있으며, 상세내역은 아래와 같습니다.

[생산설비 등 주요 유형자산]

(단위: 백만원)

회사명 및 사업소
구분
기말가액
비고

에스케이아이이테크놀로지㈜
토지
38,305
-

건물
178,207
-

구축물
412
-

기계장치
299,509
-

차량운반구
32
-

사용권자산
215
-

기타
33,313
-

SK hi-tech battery materials
(Jiangsu) Co., Ltd.
토지
-
-

건물
114,787
-

구축물
7,499
-

기계장치
196,294
-

차량운반구
0
-

사용권자산
14,120
-

기타
205,908
-

SK hi-tech battery materials
Poland sp. z o.o.
토지
6,188
-

건물
-
-

구축물
-
-

기계장치
18
-

차량운반구
-
-

사용권자산
239
-

기타
313,549
-

합계
토지
44,493
-

건물
292,994
-

구축물
7,911
-

기계장치
495,821
-

차량운반구
32
-

사용권자산
14,574
-

기타
552,770
-

(주1)
기타 자산에는 건설중인자산 등이 포함되어 있습니다.

(2) 생산의 신설 및 매입계획 등

당사는 전방시장의 가파른 성장세에 대응하기 위해 생산능력을 확대하고 있으며, 이를 위해 중국 Phase 2~3단계 투자, 폴란드 Phase 1~4단계 투자 등을 이사회에서 결의하여 실제 집행하고 있습니다. 이외에도 당사는 2025년 글로벌 생산능력 1위의 습식 분리막 업체로 자리매김하기 위하여 국내외에서 생산기지 신설 및 기존 생산기지 증설을 검토하고 있습니다.

4. 매출에 관한 사항

가. 매출업무 및 실적

당사는 통상적으로 매출처의 연간, 반기, 분기별 예상 사용량을 파악하고, 1개월 전 수취한 주문을 기반으로 제품을 생산, 이를 납품하고 있습니다. 당사는 고객사의 요구에 부합하는 맞춤화된(customized) 제품을 개발한 후 이를 생산하여 고객사에 공급하고 있으며, 점차 다양해지는 고객의 니즈에 맞춰 최적화된 제품을 개발 및 판매하는 사업구조를 구축하였을 뿐 아니라, 품질의 균일성을 유지하는 한편 높은 수준의 제품 수율을 확보하여 생산원가 및 비용을 최소화함으로써 제품의 가격 경쟁력을 높이고 있습니다.

(1) 매출 유형별 실적

(단위: 백만원)

구분
2020년
2019년
2018년

분리막
463,002
345,395
275,552

기타
6,307
3,072
84

합계
469,309
348,467
275,636

(주1)
당사는 2019년 04월 01일 에스케이이노베이션㈜의 소재사업 부문을 분할하여 설립되었으며, 한국거래소 상장 목적으로 2019년 01월부터 12월까지의 영업성과의 실질을 나타낼 수 있는 특정목적감사보고서를 작성하였습니다. 따라서, 상기 2019년 수치는 2019년 01월 01일부터 12월 31일까지의 수치를 의미하며, 감사받은 수치입니다.

(주2)
당사는 한국거래소 상장 목적에서 분할 전 해당 사업부문 영업성과의 실질을 나타낼 수 있는 carve-out 검토보고서를 2017년, 2018년, 2019년 01월부터 03월까지의 기간에 대하여 작성하였으며, 이는 감사받지 아니한 재무제표입니다.

(주3)
기타 매출에는 FCW 사업 및 임대수익 관련 매출이 포함되어 있습니다.

(2) 매출 형태별 실적

(단위: 백만원)

구분
2020년
2019년
2018년

국내
460,272
348,467
275,636

아시아
9,037
-
-

합계
469,309
348,467
275,636

(주1)
당사는 2019년 04월 01일 에스케이이노베이션㈜의 소재사업 부문을 분할하여 설립되었으며, 한국거래소 상장 목적으로 2019년 01월부터 12월까지의 영업성과의 실질을 나타낼 수 있는 특정목적감사보고서를 작성하였습니다. 따라서, 상기 2019년 수치는 2019년 01월 01일부터 12월 31일까지의 수치를 의미하며, 감사받은 수치입니다.

(주2)
당사는 한국거래소 상장 목적에서 분할 전 해당 사업부문 영업성과의 실질을 나타낼 수 있는 carve-out 검토보고서를 2017년, 2018년, 2019년 01월부터 03월까지의 기간에 대하여 작성하였으며, 이는 감사받지 아니한 재무제표입니다.

(주3)
상기 매출 형태별 실체는 연결실체(소재지 기준)의 지역별 수익정보로 작성하였습니다.

나. 수주 현황

당사는 통상적으로 고객사로부터 연간, 반기, 분기별 예상 사용량을 파악하고, 1개월 전에 예상 제품 사용량을 주문 받아 해당 제품을 생산하여 납품하는 형태를 취하고 있는 바, 별도의 수주 잔고는 없습니다.

다. 판매조직, 경로 및 전략 등

(1) 판매조직 

당사의 판매조직으로는 LiBS사업부 산하 LiBS마케팅, LiBS시장개발, LiBS최적운영 조직이 존재합니다. 당사는 국내에 소재한 주요 고객사에 대한 영업을 실시하고 있을 뿐 아니라 국내 고객사의 해외 생산 거점을 비롯한 주요 해외 업체를 대상으로도 영업을 전개함으로써 당사의 제품을 전세계적으로 유통 및 판매하고 있습니다. 당사는 국내 및 전세계에 분포된 해외 고객사들에 대한 즉각적인 영업 의사결정의 집중화를 위하여 서울시 종로구에 소재한 본사 판매조직에서 통합 진행하고 있습니다.

한편, 당사의 신규사업인 FCW와 관련하여 당사는 신규사업개발실 산하 FCW마케팅 조직을 운영, FCW와 관련된 마케팅 업무를 진행하고 있습니다.

[판매조직도]

판매조직도

(2) 판매경로

당사의 주요 제품인 분리막 판매경로는 대부분 당사에서 배터리 셀 제조사로 직접 납품하는 형태로, 이는 내수 및 수출 모두 동일하다고 할 수 있습니다. 

(3) 판매전략

당사는 2025년 글로벌 1위 습식 분리막 업체로의 도약을 위하여 다양한 전략을 수립하고 있으며, 이를 달성하기 위한 세부적인 판매전략은 다음과 같습니다.

(가) EV용 분리막 전략

배터리 수요 성장을 견인하고 있는 EV 시장을 주요 타겟으로 하여 고품질 분리막 판매를 확대하고자 합니다. 완성차 제조기업은 EV의 주행거리 향상 및 고속 충전을 당면과제로 하여 연구개발을 진행하고 있는 가운데, 고사양 배터리 수요가 증가하고 있으며, 이에 부합하는 분리막 및 CCS가 요구되고 있는 상황입니다. 특히, 최근의 전기차 화재 발생 등으로 인하여
배터리의 안전성이 매우 중요한 이슈
로 대두되고 있으며, 이에 따라 글로벌 완성차 제조사들은 고내열/고강도/품질균일성을 갖춘 분리막의 채택을 원하고 있습니다. 당사는 10년 이상의 분리막 제조 경험을 바탕으로 전세계 다양한 배터리 업체 고객의 고품질 수요를 충족시켜오고 있습니다.

(나) IT용 분리막 전략

IT기기에 채용되는 중소형 배터리 시장은 스마트폰/노트북/태블릿 PC 및 전동공구 외에 가전제품의 무선화, 사물인터넷의 확대로 높은 성장이 예상되고 있는 시장입니다. 당사는 이러한 소형 배터리 시장의 상위 업체 내에서의 주공급자 지위를 확보하고 있으며, 향후에도 이러한 지위를 유지할 계획입니다. 당사는 고객사의 배터리 용량 증대 및 안전성 강화 요구에 따라 중국 경쟁사 대비 일정 수준의 기술 격차를 확보하고 있는 박막 제품의 프로모션을 확대하여 업계 내 제품 표준화를 추진하고 이를 통한 시장 내 리더십을 공고히 하고자 합니다. 더불어, 양산성이 검증된 제품을 중심으로 시장 지배력을 확대하고 생산성을 추가 개선함으로서 가격 경쟁력 및 수익성을 동시에 확보할 계획입니다.

5. 시장위험과 위험관리에 관한 사항

당사의 주요 금융부채는 차입금, 매입채무 및 기타채무로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한, 당사는 영업활동에서 발생하는 매출채권 및 미수금 등과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.

당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 당사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리정책을 정비하고 그 운용이 정책에 부합하는지 확인하고 있습니다.

가. 시장위험

시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동될 위험입니다.
시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험 등으로 구성됩니다. 

(
1) 이자율위험

이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름이 변동될 위험입니다. 당사는 변동이자부 장기차입금 등과 관련된 시장이자율의 변동위험에노출되어 있습니다. 당사는 이자율변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 위험의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다.

(2) 환위험

환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동될 위험입니다. 당사는 해외영업활동 등으로 인한 환위험에 노출되어 있습니다. 당사는 내부적으로 원화환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 특히 외화매출채권 등의 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하여 관리하고 있습니다.

당

기말 및 전기말 현재 당사의 통화별 주요 외화금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천달러, 천엔, 천유로, 천위안, 천원)

구 분
화폐단위
당기말
전기말

외화금액
원화금액
외화금액
원화금액

외화금융자산
USD
75,273
81,897,221
34,873
40,375,558

JPY
101,213
1,067,048
4,034
42,900

외화금융부채
USD
60,000
65,279,512
508
588,633

JPY
1,548,608
16,326,358
24,070
255,977

EUR
9,171
12,273,585
33
43,456

CNY
999
166,851
-
-

당
기말 및 전기말 현재
각 외화에 대한 원화환율이 5% 변동시 환율변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향(파생금융상품으로 인한 효과 고려)은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

5% 상승
5% 하락
5% 상승
5% 하락

법인세차감전순이익의 증가(감소)
7,786,343
(7,786,343)
820,892
(820,892)

(
3) 기타 가격위험

기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동될 위험입니다. 당사의 경영진은 당기말 현재 기타 가격위험이 재무제표에 미치는 영향은 중요하지 않다고 판단하고 있습니다.

나. 신
용위험

신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않을 경우 당사에 재무손실이 발생할 위험입니다.

(1) 매출채권 및 기타채권

당사는 신용거래를 희망하는 거래상대방에 대하여 신용검증절차를 수행한 후에 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매
출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다.

당기말 현재 당사의 매출채권 중
주요 5대 고객이 차지하는 비중과 금액은

각
각 72.5% 및 55,811,654
천
원
입
니다. 당사의 대손위험에
대한 최대 노출정도는 해당

채권 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편
, 당사는 매 보고기간말 현재 주요 고객 채권에 대한 손상여부를 개별적으로 분석하고 있습니다. 추가로 소액 다수채권의 경우 유사한 신용위험의 특성을 가진 금융자산의 집합에 포함하여 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다. 손상은 과거에 발생한 손실자료에 근거하여 산정되고 있습니다.

(2) 기타금융자산

단기금융상품
등으로 구성되는 기타금융자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 인하여 발
생합니다. 이러한 경우 당사의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품의 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 당사의 경영진은 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험이 당사에 미치는 영향은 제한적이라고 판단하고 있습니다.

(3
) 신용위험에 대한 노출

당기말 및 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

차감전
장부금액
손상누계액
장부금액
(최대노출액)
차감전
장부금액
손상누계액
장부금액
(최대노출액)

현금및현금성자산
208,164,186
-
208,164,186
24,056,050
-
24,056,050

단기금융상품
158,934,430
-
158,934,430
69,214,555
-
69,214,555

매출채권 및 기타채권
82,562,340
-
82,562,340
54,520,330
-
54,520,330

장기금융상품
2,000
-
2,000
-
-
-

파생금융상품자산
479,182
-
479,182
80,620
-
80,620

합 계
450,142,138
-
450,142,138
147,871,555
-
147,871,555

다. 유동성위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 당사가 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 유동성 전략 및 계획을 점검하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다.

당사는 은행차입금 등을 사용하여 자금조달의 연속성과 유연성간의 조화를 유지하는것을 목적으로 하고 있습니다. 한편, 차입금 및 리스부채
(이자지급액 제외)
에 대하여 당기말부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(당기말)
(단위: 천원)

구 분
3개월 이하
3개월 ~ 1년
1년 ~ 5년
5년 초과
합 계

차입금
54,470
8,720,401
508,611,716
-
517,386,587

리스부채
88,854
225,949
193,029
-
507,832

합 계
143,324
8,946,350
508,804,745
-
517,894,419

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
3개월 이하
3개월 ~ 1년
1년 ~ 5년
5년 초과
합 계

차입금
-
-
350,000,000
-
350,000,000

리스부채
114,995
325,174
139,486
-
579,655

합 계
114,995
325,174
350,139,486
-
350,579,655

당기말 현재 당사의 재무제표에 반영
된 차입금 및 리스부채의 장부금액을 기준으로 만기가 1년 이내인 차입금 및 리스부채의 비율은
1.8%
입
니다.
당기말 현재 차입금의 규모 및 당사가 보유하고 있는 현금및현금성자산을 고려하면 자금조달에대한 위험은 적절히 통제가능한 수준으로 판단하고 있습니다.

6. 파생상품의 거래 현황

당사는 외화위험관리 목적으로 통화선도 등 파생상품계약을 체결하고 있습니다.

가. 파생상품계약 체결 현황

당사는 당기말 기준 다음과 같이 파생상품계약을 체결하고 있습니다.

파생상품 종류
계약 내용

통화선도
일정기간 후 발생할 외화현금흐름을 약정된 환율로 교환하는 거래

당사는
당기말 기준 외화 매출채권/매입채무 등의 환율변동 위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있으며, 그 세부내역은 아래와 같습니다.

(단위: USD, CNY, 원)

거래 상대방
계약일
만기일
대상 통화
매도/매입
계약금액(외화)
평가손익(원화)

MUFG
2020-10-28
2021-04-28
CNY
매도
375,000,000
19,000,049

MUFG
2020-10-28
2021-10-28
CNY
매도
375,000,000
(96,183,939)

ING
2020-10-28
2021-10-28
CNY
매도
250,000,000
(64,687,231)

MIZUHO
2020-10-28
2021-10-28
CNY
매도
250,000,000
(59,317,795)

MUFG
2020-12-23
2021-01-06
USD
매도
15,000,000
319,147,185

ING
2020-12-30
2021-01-21
USD
매도
10,000,000
19,065,465

하나
2020-12-30
2021-01-21
USD
매도
10,000,000
15,586,061

MIZUHO
2020-12-23
2021-01-06
USD
매도
5,000,000
106,382,871

나. 파생상품 평가내역

(1)
위험회피수단으로 지정되지 않은 파생금융상품

당기말 및 전기말 현재 위험회피회계를 적용하는 파생금융상품은 없으며 위험회피수단으로 지정되지 않은 파생금융상품 자산ㆍ부채내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

자산
부채
자산
부채

통화선도
479,182
220,189
80,620
-

(2) 파생금융상품별 손익

당기 및 전기 중 파생금융상품계약으로 인해 포괄손익계산서에 반영된 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

구 분
당기손익(세전금액)
기타포괄손익(세후금액)

평가이익
평가손실
거래이익
거래손실
평가이익
평가손실

위험회피수단으로 지정되지않은 파생금융상품
(479,182)
(220,189)
8,941,800
(5,816,170)
-
-

한편, 당기 중 현금흐름위험회피 회계를 적용하여 매출에 가산된 파생상품 관련 수익은 63,210천원 입니다.

(전기)
(단위: 천원)

구 분
당기손익(세전금액)
기타포괄손익(세후금액)

평가이익
평가손실
거래이익
거래손실
평가이익
평가손실

위험회피수단으로 지정되지않은 파생금융상품
80,620
-
1,940,750
(1,903,450)
-
-

한편, 전기 중 현금흐름위험회피 회계를 적용하여 매출에 차감된 파생상품 관련 비용은 302,890천원 입니다.

7. 경영상의 주요 계약

증권신고서 제출일 현재 당사의 경영상의 주요 계약은 아래와 같습니다.

[경영상의 주요계약]

계약 상대방
계약 체결 시기 및 기간
계약 목적 및 주요 내용

에스케이이노베이션㈜

2021.01.01
(주1)

- HR 및 인재개발, 홍보 및 사회공헌, IT 및 ERP, 구매, 재무, 공정거래, IP 전략, 연구개발 등과 관련된 업무지원 용역

에스케이에너지㈜
2019.04.01
(주1)

-
통관 및 회계관리 지원 용역

- 생산기술 관련 연구개발 프로젝트 수행 및 상업화 지원 용역 
- 안정운전 및 생산성 향상 지원 용역

에스케이㈜
2020.12.31
(주2)
- 에스케이 브랜드 사용

위티아㈜
2021.01.28
(주3)

-
분리막, CCS, FCW의 생산, 안전환경보건 관리 및 제조/부대설비의 유지/보수 업무

㈜엠티에스코퍼레이션
2021.01.01
(주4)
- 후단 공정(슬리터, 포장, 물류, 출하) 임가공

(주1)
일방 당사자가 계약기간 만료 3개월 전까지 본계약 종료에 대한 서면통지가 없는 경우 1년 단위로 자동연장됩니다.

(주2)

일방 당사자가 계약기간 만료 30일 전까지 본계약 종료에 대한 서면통지가 없는 경우 3년 단위로 자동연장됩니다.

(주3)
일방 당사자가 계약기간 만료 30일 전까지 본 계약 종료에 대한 서면통지가 없는 경우 양 당사자는 새로운 계약 조건에 대한 협의를 개시하여 만료일까지 이를 완료하여 계약을 체결. 단, 협의가 완료되지 않는 경우 종전계약의 내용에 따라 계약을 계속 이행하며, 협의 완료 시 새로운 계약조건을 계약 체결 시점으로 소급 적용됩니다.

(주4)
일방 당사자가 계약기간 만료 30일 전까지 본계약 종료에 대한 서면통지가 없는 경우 1년 단위로 자동연장됩니다.

8. 연구개발활동

가. 연구개발 담당조직

당사는 연구개발과 관련하여 에스케이이노베이션㈜와 연구개발 계약을 체결하였으며, 에스케이이노베이션㈜의 산하조직인 환경과학기술원 및 산하 I/E소재연구센터가 해당 연구개발을 수행하고 있습니다. 환경과학기술원은 신소재, 배터리, 석유, 윤활유, 석유화학, 고분자 분야 등의 연구개발을 담당하고 있으며, 사업회사/그룹사 소속연구소와의 전략공유 및 협력을 통하여 연구개발의 효율성과 시너지 효과를 높이고 있습니다.

또한 당사는 자체 연구개발 조직인
소재공정기술 Unit, LiBS/CCS 생산기술 Unit, 소재설비기술 Unit, 그리고 FCW 생산기술 Unit에서 연구개발 업무를 수행하고 있습니다. 소재공정기술 Unit에서는 소재부문 전반에 대한 공정기술을 담당하고 있으며, LiBS/CCS 생산기술 Unit에서는 LiBS 및 CCS의 상업생산과 관련된 연구개발을 진행하고 있습니다. 한편,
소재설비기술 Unit에서는 자동화 및 기술내재화를 위한 설비기술에 대한 연구개발 과제들을 수행
하고 있으며, FCW생산기술 Unit에서는 품질, 생산성을 높이기 위해 양산단계 제품기술 개발 관련 업무를 수행하고 있습니다.

[연구개발 조직도]

연구개발 조직도.jpg
연구개발 조직도

나. 연구개발 비용

당사의 연구개발 업무는 에스케이이노베이션㈜과의 연구개발계약을 통해 진행되고 있으며, 분리막, FCW 및 기타 신사업 부문의 연구개발 프로젝트 수행과 관련하여 연구개발 수행 관련 제반비용을 월 단위로 정산하여 에스케이이노베이션㈜에 지급하고 있습니다.

구체적인 용역업무의 주요 내용 및 최근 3년간 지급 비용은 다음과 같습니다.

[연구개발 계약 주요 업무내용]

구분
업무내용

연구개발
지원
- 생산/마케팅에 필요한 테크니컬 서비스 제공(신제품 개발, 제품개선, O/E 추진 등)
- 사업 유지/확대에 필요한 신규 과제 발굴, R&D 및 상용화 기술 개발
- 사전 협의된 국책과제 및 실증사업에 대한 기술적 지원 및 관련 연구 수행
- 신성장엔진 강화를 위한 기술개발 및 상용화

또
한 당사의 LiBS사업부와 신규사업개발실은 고객의 요구사항 및 시장의 트렌드 등을 고려하여 I/E소재연구센터에 과제를 제안, 발의하고 있으며, SK이노베이션 I/E소재연구센터는 화학 관련 원천 기술, 다양한 소스에서 채용된 전문 연구개발인력, Demo Plant을 포함한 연구시설 등을 활용하여 당사가 제안, 발의한 연구개발 과제를 수행합니다. 그 외에도 당사는 SK이노베이션 산하의 I/E소재연구센터와 함께 주기적인 과제 모니터링 및 개선사항 공유 등 양사 간 적극적인 협력을 통해 연구개발 효과성 및 시너지를 극대화하기 위한 노력을 지속하고 있습니다.

[최근 3개년 연구개발 관련 비용]

(단위: 백만원)

구분
2020년
2019년
2018년

연구개발비
24,480
14,889
10,358

- 자산계상
0
0
0

- 비용계상
24,480
14,889
10,358

(정부보조금)
0
0
0

연구개발비/매출
5.2%
4.3%
3.8%

(주1)
당사는 2019년 04월 01일 에스케이이노베이션㈜의 소재사업 부문을 분할하여 설립되었으며, 한국거래소 상장 목적으로 2019년 01월부터 12월까지의 영업성과의 실질을 나타낼 수 있는 특정목적감사보고서를 작성하였습니다. 따라서, 상기 2019년 수치는 2019년 01월 01일부터 12월 31일까지의 수치를 의미하며, 감사받은 수치입니다.

(주2)
당사는 한국거래소 상장 목적에서 분할 전 해당 사업부문 영업성과의 실질을 나타낼 수 있는 carve-out 검토보고서를 2017년, 2018년, 2019년 01월부터 03월까지의 기간에 대하여 작성하였으며, 이는 감사받지 아니한 재무제표입니다.

(주3)
상기 연구개발비/매출은 정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 작성하였습니다.

다. 연구개발 실적

구분
연구과제

분리막
원단
- 생산성 향상 및 신제품 개발
- 원가 경쟁력 확보 및 차별화 기술 개발
- 생산성 개선 및 신규제품 개발(EV향 제품군 확대)
- 생산성 제고 및 초고강도/초저수축 제품 개발
- 분리막 생산 및 제품 경쟁력 강화(두께 편차 최소화, 균일 小기공 개발, 초고강도 분리막 개발, 저저항 분리막 개발 등)
- 분리막 제품 경쟁력 강화 및 소재 국산화/친환경 공정 개발
- 공정 최적화 및 신규공정 개발

CCS
- 관통 개선 코팅 분리막 개발(초후막 CCS 제품 개발, 관통 개선 CCS 개발 등)
- 신제품 개발(수명 개선 CCS 개발, 저저항 CCS 개발, 초고내열 CCS 개발)
- 공정 최적화 및 신규공정 개발

FCW
- FCW용 투명 PI 필름 및 기능성 코팅 개발
- FCW 공정 개발

기타
- 투명 전극(지문 센싱이 가능한 유연하고 투명한 터치스크린 패널) 개발

9. 그 밖에 투자 의사결정에 필요한 사항

가. 특허, 실용신안 및 상표 등 지적재산권 현황

당사는 연구개발 활동의 지적 재산화에 집중하여 당기 말 현재 국내외 총
340
건의 특허를 출원 및 등록하고 있습니다. 통상적으로 등록권리는 해마다 증가하나, 매년 기 등록된 권리를 평가하여 등록유지 또는 포기여부를 결정하고 있어 포기된 권리로 인해 그 수치가 다소 감소할 수 있습니다.

[국내외 특허 및 상표권 현황]

구분
국내
해외

출원
등록
합계
출원
등록
합계

특허권
88
45
133
105
102
207

상표권
-
5
5
-
4
4

(주1)

상기 현황은
2020.12.31. 기준으로
작성되었습니다.

(주2)
상기 출원 특허 중 189건은 에스케이이노베이션(주)와, 4건은 에스케이이노베이션(주) 및 에스케이종합화학(주)와 공동 출원하였으며, 상기 등록 특허 중 146건은 에스케이이노베이션(주)와, 1건은 에스케이이노베이션(주) 및 에스케이종합화학(주)와 공동 출원하였습니다.

(주3)

중국 출원 상표 2건 및 중국 등록 상표 3건은 아직 에스케이이노베이션㈜로부터 양도 등록 전이라 상기 표에는 기재하지 않았으나,
분할계획서상 해당 상표권은 당사에 귀속됩니다. 당사가 2019년 04월 분할신설되기 이전 에스케이이노베이션㈜가 출원한 상표 중 일부 중국 상표는 아직 등록이 진행 중인 바, 등록이 완료된 중국 상표에 대해서도 이전등록절차가 진행되지 않고 있습니다. 해당 상표권은 관련 절차가 마무리되는 대로 에스케이이노베이션㈜에서 당사로 양도 등록을 진행할 예정입니다.

당사가 보유 중인 특허는 분리막 및 FCW의 제조공정에 관한 것으로서 당사의 주력사업에 쓰이거나 향후 자사 핵심기능으로 활용될 예정으로, 사업보호의 역할뿐만 아니라 경쟁사 견제의 역할도 하고 있습니다.

당사에서 보유 중인 국내외 특허권은 각국 특허법에 근거하여 보호되며 특허권의 존속기간은 출원일로부터 20년입니다.

나. 법률/규정 등에 의한 규제사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 공정거래법 상 「상호출자제한ㆍ채무보증제한 기업집단」에 지정되어 있어서, 계열회사간 상호출자 및 채무보증이 금지되는 등 관련규정에 따른 규제를 적용 받고 있습니다. 

다. 환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련된 정부규제의 준수 여부

당사는 영위하는 사업과 관련하여 환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련된 사항에 대한 정부 규제를 준수하고 있습니다. 이를 위해 대기, 수자원 및 폐기물 관리에 이르기까지 엄격한 자체 환경기준을 적용하고 있습니다. 정기적으로 생산공정에 대한 환경영향평가를 수행하고 있으며, 작업방법 변경 시 수시로 환경영향평가를 수행하여 환경에 미치는 영향을 감축하기 위해 노력하고 있습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 천원)

구 분
제2기
(2020년)
제1기
(2019년)

[유동자산]
566,775,183
182,519,621

ㆍ당좌자산
525,579,394
150,158,996

ㆍ재고자산
41,195,789
32,360,625

[비유동자산]
1,424,853,888
597,726,480

ㆍ투자자산
2,000
-

ㆍ유형자산
1,394,021,587
588,382,476

ㆍ무형자산
7,918,043
-

ㆍ기타비유동자산
22,912,258
9,344,004

자산총계
1,991,629,071
780,246,101

[유동부채]
272,644,813
35,625,197

[비유동부채]
510,733,673
350,455,785

부채총계
783,378,486
386,080,982

[지배회사지분]
1,208,250,585
394,165,119

ㆍ자본금
62,741,592
30,000,000

ㆍ기타불입자본
1,010,397,612
300,622,686

ㆍ기타자본구성요소
(16,406,114)
-

ㆍ연결이익잉여금
151,517,495
63,542,433

[비지배지분]
-
-

자본총계
1,208,250,585
394,165,119

구분
(2020.1.1 ~
2020.12.31)
(2019.4.1 ~
2019.12.31)
(2019.1.1 ~ 
2019.12.31)

매출액
469,309,226
263,037,075
348,466,909

영업이익
125,218,840
80,556,055

111,197,78
4

법인세차감전순이익
129,124,308
76,616,583

108,986,9
48

당기순이익
88,162,352
63,684,160

88,220,89
7

총포괄이익
71,568,948
63,542,433
87,971,171

주당순이익 (원)
1,521
2,123

-

연결에 포함된 회사수
2
-
-

(주1)

당사는 2019년 04월 01일 에스케이이노베이션㈜의 소재사업 부문을 분할하여 설립되었습니다. 상기 수치 중
2019년 01월 01일부터 12월 31일까지의 수치
는 해당 기간의 영업성과의 실질을 나타낼 수 있는 특정목적감사보고서 상 수치입니다.

나. 요약재무정보

(단위 : 천원)

구 분
제2기
(2020년)
제1기
(2019년)
2018년
(Carve-out)
2017년
(Carve-out)

[유동자산]
294,129,301
182,519,621
125,128,858
121,506,593

ㆍ당좌자산
263,085,332
150,158,996
106,760,638
95,463,842

ㆍ재고자산
31,043,969
32,360,625
18,368,220
26,042,751

[비유동자산]
1,373,850,891
597,726,480
489,783,925
480,422,064

ㆍ투자자산
605,686,846
-
-
-

ㆍ유형자산
549,778,901
588,382,476
489,751,066
480,373,433

ㆍ무형자산
1,466,472
-
-
-

ㆍ기타비유동자산
216,918,672
9,344,004
32,859
48,631

자산총계
1,667,980,192
780,246,101
614,912,783
601,928,657

[유동부채]
80,784,728
35,625,197
20,399,415
20,376,171

[비유동부채]
352,219,305
350,455,785
214,590,551
218,820,189

부채총계
433,004,033
386,080,982
234,989,966
239,196,360

[자본금]
62,741,592
30,000,000
30,000,000
30,000,000

[기타불입자본]
1,018,150,294
300,622,686
294,612,274
294,612,274

[이익잉여금]
154,084,273
63,542,433
55,310,543
38,120,023

자본총계
1,234,976,159
394,165,119
379,922,817
362,732,297

종속ㆍ관계ㆍ공동기업 투자주식의
평가방법
원가법
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음

구분
(2020.1.1 ~
2020.12.31)
(2019.4.1 ~
2019.12.31)
(2019.1.1 ~ 
2019.12.31)
(2018.1.1 ~ 
2018.12.31)
(Carve-out)
(2017.1.1 ~ 
2017.12.31)
(Carve-out)

매출액
460,271,672
263,037,075
348,466,909
275,636,212
217,567,414

영업이익
137,335,029
80,556,055

111,197,78
4

77,956,245
58,933,662

법인세차감전순이익
130,785,389
76,616,583

108,986,9
48

73,648,974
50,775,033

당기순이익
90,729,130
63,684,160

88,220,89
7

55,825,922
38,487,475

총포괄이익
90,541,840
63,542,433
87,971,171
55,677,994
38,507,221

주당순이익 (원)
1,566
2,123
-
-
-

(주1)

당사는 2019년 04월 01일 에스케이이노베이션㈜의 소재사업 부문을 분할하여 설립되었습니다. 상기 수치 중
2019년 01월 01일부터 12월 31일까지의 수치
는 해당 기간의 영업성과의 실질을 나타낼 수 있는 특정목적감사보고서 상 수치입니다.

(주2)

2017년 및 2018년 수치는 한영회계법인으로부터 검토받은 Carve-out 수치입니다.

2. 연결재무제표

연 결 재 무 상 태 표

제 2 (당)기 2020년 12월 31일 현재

제 1 (전)기 2019년 12월 31일 현재

SK아이이테크놀로지 주식회사와 그 종속기업
(단위: 천원)

과 목
주 석
제 2(당) 기
제 1(전) 기

자 산

Ⅰ.유동자산

566,775,183

182,519,621

1. 현금및현금성자산
4, 23, 24
208,164,186

24,056,050

2. 단기금융상품
4, 24
158,934,430

69,214,555

3. 매출채권
4, 5, 22, 24
77,023,225

48,461,085

4. 미수금
4, 5, 22, 24
2,092,560

3,006,468

5. 미수수익
4, 5, 24
275,995

488

6. 선급금

75,917,937

5,065,920

7. 선급비용

462,006

273,810

8. 유동성보증금
4, 5, 24
1,357,826

-

9. 유동성파생금융상품자산
4, 12, 24
479,182

80,620

10. 재고자산
6
41,195,789

32,360,625

11. 당기법인세자산

872,047

-

Ⅱ.비유동자산

1,424,853,888

597,726,480

1. 장기금융상품
4, 24
2,000

-

2. 장기미수금
4, 5 ,24
1,759,848

2,953,104

3. 유형자산
7
1,394,021,587

588,382,476

4. 사용권자산
8
14,574,370

566,172

5. 무형자산
9
7,918,043

-

6. 장기보증금
4, 5, 24
52,886

99,185

7. 이연법인세자산
20
6,364,442

5,725,543

8. 기타비유동자산

160,712

-

자 산 총 계

1,991,629,071

780,246,101

부 채

Ⅰ.유동부채

272,644,813

35,625,197

1. 단기차입금
4, 10, 24
6,996,332

-

2. 매입채무
4, 22
8,114,612

3,123,277

3. 미지급금
4, 22
142,607,863

9,652,933

4. 미지급비용
4, 22
53,017,143

11,288,098

5. 선수금
22
10,622,235

2,617,855

6. 예수금

156,722

66,801

7. 유동성리스부채
4, 8, 24
310,790

434,430

8. 유동성장기부채
4, 10, 24
1,778,540

-

9. 당기법인세부채

42,801,358

8,441,803

10. 유동성파생금융상품부채
4, 12
220,189

-

11. 기타유동부채
25
6,019,029

-

Ⅱ.비유동부채

510,733,673

350,455,785

1. 장기차입금
4, 10, 24
508,611,716

350,000,000

2. 리스부채
4, 8, 24
184,017

134,834

3. 확정급여부채
11
1,937,940

320,951

부 채 총 계

783,378,486

386,080,982

자 본

Ⅰ.지배기업소유주에 귀속되는 자본

1,208,250,585

394,165,119

1. 자본금
1, 14
62,741,592

30,000,000

2. 기타불입자본
14
1,010,397,612

300,622,686

3. 이익잉여금
15
151,517,495

63,542,433

4. 기타자본구성요소

(16,406,114)

-

Ⅱ.비지배지분

-

-

자 본 총 계

1,208,250,585

394,165,119

부 채 와 자 본 총 계

1,991,629,071

780,246,101

별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다.

연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제 2(당) 기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 1(전) 기 2019년 4월
1일
(분할설립일)
부터
2019년 12월 31일까지

SK아이이테크놀로지 주식회사와 그 종속기업
(단위: 천원)

과 목
주 석
제2(당)기
제1(전)기

Ⅰ.매출액
16, 22, 26

469,309,226

263,037,075

Ⅱ.매출원가
19, 22

285,187,433

157,405,322

Ⅲ.매출총이익

184,121,793

105,631,753

Ⅳ.판매비와관리비
16, 19

58,902,953

25,075,698

Ⅴ.영업이익

125,218,840

80,556,055

금융수익
4, 17
41,703,355

7,647,477

금융원가
4, 17
45,443,341

12,772,810

기타영업외수익
18
9,027,442

3,321,321

기타영업외비용
18
1,381,988

2,135,460

Ⅵ.법인세비용차감전순이익

129,124,308

76,616,583

Ⅶ.법인세비용
20

40,961,956

12,932,423

VI
II.연결당기순이익

88,162,352

63,684,160

지배기업소유주지분

88,162,352

63,684,160

비지배지분

-

-

Ⅸ.연결기타포괄손익

(16,593,404)

(141,727)

1. 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목:

(187,290)

(141,727)

확정급여제도의 재측정요소
11
(187,290)

(141,727)

2. 후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

(16,406,114)

-

해외사업환산손익

(16,406,114)

-

X.연결총포괄이익

71,568,948

63,542,433

지배기업소유주지분

71,568,948

63,542,433

비지배지분

-

-

XI.주당이익

1. 기본주당이익

21

1,521원

2,123원

별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다.

연 결 자 본 변 동 표

제 2(당) 기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 1(전) 기 2019년 4
월 1일
(분할설립일)
부터 2019
년 12월 31일까지

SK아이이테크놀로지 주식회사와 그 종속기업
(단위: 천원)

과 목
지배기업의 소유주 귀속
비지배지분
합 계

자본금
기타불입자본
이익잉여금
기타자본
구성요소
지배기업 소유주 귀속 합계

주식발행초과금
기 타

2019.4.1 (분할설립일)
30,000,000
294,612,274
6,010,412
-
-
330,622,686
-
330,622,686

총포괄손익:

연결당기순이익
-
-
-
63,684,160
-
63,684,160
-
63,684,160

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
(141,727)
-
(141,727)
-
(141,727)

소 계
-
-
-
63,542,433
-
63,542,433
-
63,542,433

2019.12.31 (전기말)
30,000,000
294,612,274
6,010,412
63,542,433
-
394,165,119
-
394,165,119

2020.

1.

1 (당기초)

30,000,000
294,612,274
6,010,412
63,542,433
-
394,165,119
-
394,165,119

총포괄손익:

연결당기순이익
-
-
-
88,162,352
-
88,162,352
-
88,162,352

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
(187,290)
-
(187,290)
-
(187,290)

해외사업환산손익
-
-
-
-
(16,406,114)
(16,406,114)
-
(16,406,114)

소 계
-
-
-
87,975,062
(16,406,114)
71,568,948
-
71,568,948

자본에 직접 인식된 주주와의거래:

동일지배하의 자본거래

26,467,432
423,796,532
(7,752,681)
-
-
442,511,283
-
442,511,283

유상증자
6,274,160
293,731,075
-
-
-
300,005,235
-
300,005,235

소 계
32,741,592
717,527,607
(7,752,681)
-
-
742,516,518
-
742,516,518

2020.

12.31 (당기말)

62,741,592
1,012,139,881
(1,742,269)
151,517,495
(16,406,114)
1,208,250,585
-
1,208,250,585

별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다.

연 결 현 금 흐 름 표

제 2(당) 기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 1(전) 기 2019년 4월 1
일
(분할설립일)
부터
2019년 12월 31일까지

SK아이이테크놀로지 주식회사와 그 종속기업
(단위: 천원)

과 목
주석
제 2(당)기
제 1(전)기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름

116,118,771

88,375,842

1. 연결당기순이익

88,162,352

63,684,160

2. 비현금항목 조정
23
113,928,851

67,275,637

3. 운전자본 조정
23
(71,656,818)

(35,067,954)

4. 이자의 수취

3,697,789

745,404

5. 이자의 지급

(11,875,325)

(4,111,102)

6. 법인세의 납부

(6,138,078)

(4,150,303)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름

(374,475,900)

(134,006,515)

1. 장ㆍ단기금융상품의 순증감

(89,609,015)

(69,070,945)

2. 유형자산의 취득

(573,333,737)

(64,836,384)

3. 정부보조금 수령

1,515,650

-

4. 유형자산의 처분

1,708,745

-

5. 사용권자산의 취득

(3,222,853)

-

6. 무형자산의 취득

(6,890,749)

-

7. 보증금의 순증감

(10,128)

(99,186)

8. 연결범위변동으로 인한 현금유입

295,366,187

-

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름

441,234,794

(313,277)

1. 단기차입금의 순증감

7,160,596

-

2. 장기차입금의 차입

134,450,081

-

3. 장기차입금의 상환

(55,749)

-

4. 리스부채의 상환

(325,369)

(313,277)

5. 유상증자

300,005,235

-

Ⅳ. 현금및현금성자산의 순증감

182,877,665

(45,943,950)

Ⅴ. 기초의 현금및현금성자산

24,056,050

70,000,000

Ⅵ. 현금및현금성자산의 환율변동효과

1,230,471

-

Ⅶ. 기말의 현금및현금성자산

208,164,186

24,056,050

별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다.

3. 연결재무제표 주석

제 2(당) 기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 1(전) 기 2019년 4월 1일(분할설립일)부터 2019년 12월 31일까지

SK아이이테크놀로지 주식회사와 그 종속기업

1. 일반사항

(1) 지배기업의 개요

기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인
SK아이이테크놀로지 주식회사(이하 "당사" 또는 "지배기업")는 2019년 4월 1일을 기준일로 SK이노베이션(주)의 소재사업부문이 물적분할되어 신설된 법인으로, 배터리 소재 등의 생산 및 판매를 주된 영업으로 하고 있습니다.
당기말
현재 연결실체의 자본금은 62,741,592천원입니다. 당기말 현재 SK이노베이션(주)가 당사의 지분 90%, 프리미어슈페리어(유)가 10%를 보유하고 있습니다.

(2) 연결대상 종속기업 및 현황 

당기말 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업
소재지
업 종
지분율(%)

SK Hi-tech Battery Materials (Jiang su) Co., Ltd.
중국
2차전지용 분리막 제조
100.0

SK Hi-tech Battery Materials Poland Sp. Zo.o.
폴란드
2차전지용 분리막 제조
100.0

(3) 당기말 현재 연결실체의 연결대상 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종속기업
자 산
부 채
자 본
매 출
당기순손실

SK Hi-tech Battery Materials (Jiang su) Co., Ltd.
741,590,051
453,430,701
288,159,350
9,037,554
(1,441,850)

SK Hi-tech Battery Materials Poland Sp. Zo.o.
398,277,426
107,474,797
290,802,629
-
(1,122,631)

상기 요약재무정보는 연결조정사항을 반영하기 전의
별도
재
무정보입니다.

(4)
연결대상 종속기업의 변동내역

당기 중 연결대상 종속기업의 변동 내역은 다음과 같습니다.

구 분
회사명
변동사유(주1)

신규포함된 회사
SK Hi-tech Battery Materials (Jiang su) Co., Ltd.
동일지배하 사업결합

SK Hi-tech Battery Materials Poland Sp. Zo.o.
동일지배하 사업결합

(주1)
주석 27에서 설명하고 있습니다.

2. 연결재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

(1) 연결재무제표 작성기준

연결실체는 한국채택국제회계기준을 적용하여 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

연결재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

연결재무제표는 매 보고기간말에 재평가금액이나 공정가치로 측정되는 특정 비유동자산과 금융자산을 제외하고는 역사적 원가주의를 기준으로 작성되었습니다. 역사적원가는 일반적으로 자산을 취득하기 위하여 지급한 대가의 공정가치로 측정하고 있습니다.

한편, 연결실체의 정기주주총회 제출용 당기 연결재무제표는 2021년 2월 25일에 개최된 이사회에서 사실상 확정되었습니다.

1) 당기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 이로 인한 회계정책의 변경내용은 다음과 같습니다. 

- 기업회계기준서 제1001호 재무제표 표시 및 제1008호 회계정책, 회계추정의 변경 및 오류(개정)

동 개정사항은 기업회계기준서 제1001호 재무제표 표시와 제1008호 회계정책, 회계추정의 변경 및 오류의 중요성 정의를 일치시키고 중요성의 정의를 명확하게 개정하였습니다. 새로운 정의에 따르면, 특정 보고기업에 대한 재무정보를 제공하는 일반목적재무제표에 정보를 누락 또는 잘못 기재하거나 불분명하게 하여, 이를 기초로 내리는 주요 이용자의 의사결정에 영향을 줄 것으로 합리적으로 예상할 수 있다면 그 정보는 중요합니다.
또한, 동 개정사항은 중요성이 재무제표의 맥락에서 개별적으로 또는 다른 정보와 결합하여 정보의 성격이나 크기에 따라 결정되는 것을 명확히 합니 다. 한편, 동 개정사항의 적용이 연결실체의 재무상태나 경영성과에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서에서 '개념체계'에 대한 참조(개정)

2018년 발표와 함께 도입된 전면개정된 '개념체계'(2018)와 함께, 한국회계기준원의회계기준위원회는 '한국채택국제회계기준에서 개념체계의 참조에 대한 개정'도 발표하였습니다. 동 문서는 기업회계기준서 제1102호, 제1103호, 제1106호, 제1114호, 제1001호, 제1008호, 제1034호, 제1037호, 제1038호, 제2112호, 제2119호, 제2120호, 제2122호 및 제2032호에 대한 개정을 포함하고 있습니다.

그러나 모든 개정사항은 그러한 참조나 인용과 관련된 문구가 전면개정된 '개념체계'(2018)을 참조하도록 하는 것은 아닙니다. 일부 문구는 참조하는 '개념체계'가 '재무제표의 작성과 표시를 위한 개념체계'(2007)인지, '개념체계'(2010)인지, 또는 신규로개정된 '개념체계'(2018)인지를 명확히 하기 위해 개정되었으며, 다른 일부 문구는 기업회계기준서상의 정의가 전면개정 '개념체계'(2018)에서 개발된 새로운 정의로 변경되지 않았다는 점을 명시하기 위해서 개정되었습니다.

- 기업회계기준서 제1103호 사업결합(개정)
동 개정사항은 활동과 자산의 집합이 사업의 정의를 충족하기 위해서는 적어도 투입물과 산출물을 창출하거나 산출물의 창출에 기여할 수 있는 실질적인 과정을 포함해야
한다는 점을 명시하고 있습니다. 또한 산출물을 창출하는 데 필요한 투입물과 과정을 모두 포함하지 않더라도 사업이 존재할 수 있음을 분명히 했습니다.
한편, 동 개정사항의 적용이

연결실체의

재무상태나 경영성과에

미치는

중요한 영향은

없습니다.

-
기업회계기준서 제1107호 금융상품: 공시, 제1109호 금융상품, 제1039호 금융상품: 인식과 측정(개정)

동 개정사항은 이자율지표 개혁으로 직접적인 영향을 받는 모든 위험회피관계에 적용할 수 있도록 예외규정을 제공합니다. 만약, 이자율지표 개혁이 위험회피대상항목이나 위험회피수단의 이자율지표
에 기초한 현금흐름의 시기 또는 금액에 대한 불확실성을 발생시키는 경우에 위험회피관계가 영향을 받습니다. 한편, 동 개정사항의 적용이 연결실체의 재무상태나 경영성과에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 당기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 리스(개정)
기업회계기준서 제1116호의 개정사항은 COVID 19의 세계적 유행의 직접적인 결과로 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있는 실무적 간편법을제공합니다. 이러한 임차료 할인 등은 실무적 간편법의 적용요건을 충족하여야 하며,실무적 간편법을 선택한 리스이용자는 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 소급하여 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 한편, 동 개정사항의 적용이 연결실체의 재무상태나 경영성과에 미치는 중요한영향은 없
을
것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 동 개
정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기도입이 가능합니다.
한편, 동 개정사항의 적용이 연결실체의 재무상태나 경영성과에 미치는 중요한 영향은 없
을
것으로 예상하고 있습니다.

(2) 연결기준

연결재무제표는 지배기업과 지배기업(또는 그 종속기업)이 지배하고 있는 다른 기업의 재무제표를 통합하고 있습니다. 연결실체는 1) 피투자자에 대한 힘, 2) 피투자자에대한 관여로 인한 변동이익에 대한 노출 또는 권리, 3) 투자자의 이익금액에 영향을 미치기 위하여 피투자자에 대하여 자신의 힘을 사용하는 능력, 이 3가지 요소를 모두충족할 때 지배력이 존재한다고 판단하고 있습니다. 또한 상기 지배력의 3가지 요소 중 하나 이상에 변화가 있음을 나타내는 사실과 상황이 존재하는 경우, 피투자자를 지배하는지 재평가하고 있습니다.

연결실체가 피투자자 의결권의 과반수 미만을 보유하더라도, 피투자자의 관련 활동을 일방적으로 지시할 수 있는 실질적인 능력을 가지기에 충분한 의결권을 보유하고 있다면 피투자자에 대한 힘을 보유하고 있는 것으로 판단하고 있습니다. 연결실체가 보유하고 있는 의결권이 피투자자에게 대한 힘을 부여하기에 충분한지 여부를 평가할 때 다음 사항을 포함하여 모든 관련 사실과 상황을 고려하고 있습니다.

-

보유 의결권의 상대적 규모와 다른 의결권 보유자의 주식 분산 정도

-

연결실체, 다른 의결권 보유자 또는 다른 당사자가 보유한 잠재적 의결권

-

계약상 약정에서 발생하는 권리

-

과거 주주총회에서의 의결양상을 포함하여, 결정이 이루어져야 하는 시점에 연결실체가 관련 활동을 지시하는 현재의 능력을 가지고 있는지를 나타내는 다른추가적인 사실과 상황

당기 중 취득 또는 처분한 종속기업과 관련된 수익과 비용은 취득이 사실상 완료된 날부터 또는 처분이 사실상 완료된 날까지 연결포괄손익계산서에 포함됩니다. 비지배지분의 장부금액은 최초 인식한 금액에 취득 이후 자본 변동에 대한 비지배지분의 비례지분을 반영한 금액입니다. 비지배지분이 부(-)의 잔액이 되더라도 총포괄손익은 비지배지분에 귀속되고 있습니다.

연결실체를 구성하는 기업이 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래나 사건에 대하여 연결재무제표에서 채택한 회계정책과 다른 회계정책을 사용한 경우에는 그 재무제표를 적절히 수정하여 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

연결실체 내의 거래, 이와 관련된 자산과 부채, 수익과 비용 등은 연결재무제표 작성시 모두 제거하고 있습니다.

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 연결실체의 소유지분변동은 자본거래로 회계처리하고 있습니다. 연결실체의 지배지분과 비지배지분의 장부금액은 종속기업에 대한 상대적 지분변동을 반영하여 조정하고 있습니다. 비지배지분의 조정금액과 지급하거나 수취한 대가의 공정가치의 차이는 자본으로 직접 인식하고 기업의 소유주에게 귀속시키고 있습니다.

지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 상실한 경우, 1) 수취한 대가 및 보유한 지분의 공정가치의 합계액과 2) 종속기업의 자산(영업권 포함)과 부채, 비지배지분의 장부금액의 차이금액을 처분손익으로 계상하고 있습니다. 종속기업과 관련하여 기타포괄손익으로 이전에 인식한 금액에 대하여 관련 자산이나 부채를 직접 처분한 경우의 회계처
리와 동일한 기준으로 회계처리하고 있습니다.

(3) 동일지배하의 사업결합

동일지배하에 있는 기업실체나 사업에 대한 결합으로 취득된 자산과 인수한 부채는 최상위지배기업의 연결재무제표 상 장부금액으로 인식됩니다. 연결실체는 이전대가와 취득한 순자산 장부금액의 차액을 기타불입자본에 가감하고 있습니다.

(4) 외화환산

각 연결대상기업들의 재무제표는 그 기업의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의통화(기능통화)로 표시하고 있습니다. 연결재무제표를 작성하기 위해 개별기업들의 경영성과와 재무상태는 연결실체의 기능통화이면서 연결재무제표 작성을 위한 표시통화인 '원'으로 표시하고 있습니다.

개별기업들의 재무제표 작성에 있어서 그 기업의 기능통화 외의 통화(외화)로 이루어진 거래는 거래일의 환율로 기록됩니다. 매 보고기간말에 화폐성 외화항목은 보고기간말의 환율로 재환산하고 있습니다. 한편 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 재환산하지만, 역사적 원가로 측정되는 비화폐성 외화항목은 재환산하지 않습니다.

화폐성 항목의 외환차이는 다음을 제외하고는 발생하는 기간의 당기손익으로 인식하고 있습니다.

-

미래 생산에 사용하기 위하여 건설중인 자산과 관련되고, 외화차입금에 대한 이자비용조정으로 간주되는 자산의 원가에 포함되는 외환차이

-

외화위험의 현금흐름위험회피수단으로 지정된 항목에서 발생하는 외환차이

-

해외사업장과 관련하여 예측할 수 있는 미래에 결제할 계획도 없고 결제될 가능성도 없는 채권이나 채무로서 해외사업장순투자의 일부를 구성하는 화폐성 항목에서 발생하는 외환차이. 이러한 외환차이는 기타포괄손익으로 인식하고 순투자의 전부나 일부 처분시점에서 자본에서 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

연결재무제표를 작성하기 위하여 연결실체의 해외사업장의 자산과 부채는 보고기간종료일의 환율을 사용하여 원화로 표시하고 있습니다. 만약 환율이 당해 기간동안 중요하게 변동하여 거래일의 환율이 사용되어야 하는 상황이 아니라면, 손익항목은 당해 기간의 평균환율로 환산되고 발생한 외환차이는 자본으로 분류되어 해외사업장환산손익으로 인식하고, 해외사업장이 처분되는 기간의 당기손익으로 인식합니다.

(
5) 현금 및 현금성자산

연결실체가 보유중인 현금, 은행예금 및 확정된 금액의 현금전환이 용이하고 가치변동의 위험이 중요하지 않은 단기투자자산으로서 취득 당시 만기일이 3개월 이내에 도래하는 자산을 현금 및 현금성자산으로 분류하고 있습니다.

(6) 금융자산 

1) 분류

연결실체는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

-
당기손익-공정가치 측정 금융자산

-
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

-
상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결실체는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

2) 측정

연결실체는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결실체는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

(가) 상각후원가 측정 금융자산
계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌

금융자산의

손익은

해당

금융자산을

제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다.

유효이자율법에

따라

인식하는

금융자산의

이자수익은

'금융수익'에

포함됩니다.

(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 

금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '금융수익 또는 금융비용'으로 표시하고 손상차손은 '금융비용'으로 표시합니다.

(다) 당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '금융수익 또는 금융비용'으로 표시합니다.

② 지분상품
연결실체는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결실체가 배당을 받을 권리가 확정된 때 당기손익으로 인식하고 '금융수익'으로 표시합니다. 

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '금융수익 또는 금융비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

3) 손상

연결실체는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 기타채권 대해 연결실체는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

연결실체가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결실체가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다.

5) 금융상품의 상계
금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

(7) 재고자산

재고자산은

취득원가와

순실현가능가치

중

낮은

금액으로 표시하고 있습니다. 연결실체는 재고자산을 가중평균법(단, 미착품은 개별법)에 의하여 산정된 취득원가로 평가하고 있으며, 제품과 반제품의 원가는 원재료비, 직접노무비 및 기타 직접원가와 제조간접비로 구성됩니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정에서의 예상 판매가격에서 예상되는 추가 완성원가와 판매비용을 차감한 금액입니다. 

연결실체는 주기적으로 재고자산평가충당금의 중요한 변동을 발생시킬 가능성이 있는 미래의 제품수요 등을 검토하여 과잉, 진부화 및 시장가치의 하락 등이 발생한 경우 재고자산평가충당금을 계상하고 그 전입액은 매출원가로 처리하고 있습니다.

(8) 관계기업과 공동기업에 대한 투자

관계기업이란 연결실체가 유의적인 영향력을 보유하는 기업을 말하며, 유의적인 영향력이란 피투자회사의 재무정책과 영업정책에 관한 의사결정에 참여할 수 있는 능력으로 그러한 정책에 대한 지배력이나 공동지배력은 아닌 것을 말합니다.

공동기업은 약정의 공동지배력을 보유하는 당사자들이 그 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하는 공동약정을 말하며, 공동지배력은 약정의 지배력에 대한 계약상 합의된 공유로서, 관련활동에 대한 결정에 지배력을 공유하는 당사자들 전체의 동의가 요구될 때에만 존재합니다.

관계기업이나 공동기업에 대한 투자가 기업회계기준서 제1105호 '매각예정비유동자산과 중단영업'에 의하여 매각예정자산으로 분류되는 경우를 제외하고는 관계기업과공동기업의 당기순손익, 자산과 부채는 지분법을 적용하여 연결재무제표에 포함됩니다. 지분법을 적용함에 있어 관계기업과 공동기업투자는 취득원가에서 지분 취득 후 발생한 관계기업과 공동기업의 순자산에 대한 지분변동액을 조정하고, 각 관계기업과 공동기업투자에 대한 손상차손을 차감한 금액으로 연결재무상태표에 표시하였습니다. 관계기업과 공동기업에 대한 연결실체의 지분을 초과하는 관계기업과 공동기업의 손실은 연결실체가 법적의무 또는 의제의무를 지고 있거나 관계기업과 공동기업을 대신하여 지급하여야 하는 경우에만 인식합니다.

취득일 현재 관계기업과 공동기업의 식별가능한 자산, 부채 그리고 우발부채의 공정가치순액 중 연결실체의 지분을 초과하는 매수원가는 영업권으로 인식하였습니다. 영업권은 투자자산의 장부금액에 포함되며 투자자산의 일부로서 손상여부를 검토합니다.

연결실체가 관계기업이나 공동기업과 거래를 하는 경우, 관계기업과 공동기업의 거래에서 발생한 손익은 연결실체와 관련이 없는 관계기업과 공동기업에 대한 지분에 해당하는 부분만을 연결실체의 연결재무제표에 인식하고 있습니다.

(9) 유형자산

건설중인자산은 취득원가에서 손상차손누계액을 차감한 잔액으로, 유형자산은 원가로 측정하고 있으며 최초 인식 후에 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 유형자산의 원가는 당해 자산의 매입 또는 건설과 직접적으로 관련되어 발생한 지출로서 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 최초에 추정되는 원가를포함하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 이를 제외한 유형자산은 아래에 제시된개별 자산별로 추정된 경제적 내용연수 동안 정액법으로 감가상각하고 있습니다.

구 분
내 용 연 수
구 분
내 용 연 수

건 물
30 ~ 50년
구 축 물
20 ~ 40년

탱 크
15 ~ 25년
기 계 장 치
5 ~ 40년

차 량 운 반 구
5 ~ 10년
기타의 유형자산
5년

유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

유형자산을 처분하거나 사용이나 처분을 통한 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 해당 유형자산의 장부금액을 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 유형자산의 제거로인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 유형자산이 제거되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(10) 무형자산

무형자산은 최초 인식할 때 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다. 

기타무형자산은 사용 가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 4년의 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각하고 있습니다.

(11) 유ㆍ무형자산의 손상

유ㆍ무형자산은 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 매 보고기간말마다 검토하고 있으며, 자산손상을 시사하는 징후가 있는 경우에는 손상차손금액을 결정하기 위하여 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 연결실체는 개별 자산별로 회수가능액을 추정하고 있으며, 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없는 경우에는 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다.

한편, 과거기간에 인식한 손상차손을 환입하는 경우 개별 자산(또는 현금창출단위)의장부금액은 수정된 회수가능액과 과거기간에 손상차손을 인식하지 않았다면 현재 기록되어 있을 장부금액 중 작은 금액으로 결정하고 있으며, 해당 손상차손환입은 즉시당기손익으로 인식하고 있습니다.

(12) 차입원가

연결실체는 적격자산의 취득, 건설 또는 제조와 직접 관련된 차입원가를 적격자산을 의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태에 이를 때까지 당해 자산원가의 일부로 자본화하고 있습니다. 적격자산이란 의도된 용도로 사용하거나 판매될 수 있는 상태가 될때까지 상당한 기간을 필요로 하는 자산을 말합니다.

적격자산을 취득하기 위한 목적으로 차입한 당해 차입금에서 발생하는 일시적 운용 투자수익은 자본화가능차입원가에서 차감하고 있습니다. 기타 차입원가는 발생한 기간의 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(13) 정부보조금

연결실체는 정부보조금에 부수되는 조건의 준수와 보조금 수취에 대한 합리적인 확신이 있을 경우에만 정부보조금을 인식하고 있습니다.

자산관련정부보조금은 자산의 장부금액을 결정할 때 차감하여 재무상태표에 표시하고 있습니다. 해당 정부보조금은 관련자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각비를 감소시키는 방식으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

수익관련정부보조금은
보전하려 하는
비용
에 대응시키기 위해 체계적인 기준에 따라해당 기간에 걸쳐 수익으로 인식하며, 이미 발생한 비용이나 손실에 대한 보전 또는 향후 관련원가의 발생 없이 연결실체에 제공되는 즉각적인 금융지원으로 수취하는 정부보조금은 수취할 권리가 발생하는 기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(14) 리스

연결실체는 계약에서 대가와 교환하여, 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 이전하게 하는지를 고려하여 계약의 약정시점에, 계약자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다.

1) 연결실체가 리스이용자인 경우
연결실체는 단기리스와 소액자산 리스를 제외한 모든 리스에 대하여 하나의 인식과 측정 접근법을 적용합니다. 연결실체는 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채와 기초자산의 사용권을 나타내는 사용권자산을 인식합니다.

① 사용권자산
연결실체는 리스개시일(즉, 기초자산이 사용가능한 시점)에 사용권자산을 인식합니다. 사용권자산은 원가로 측정하고, 후속 측정 시 원가모형을 적용하였습니다. 원가모형을 적용하기 위하여 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하고, 리스부채의 재측정에 따른 조정을 반영합니다. 사용권자산의 원가에는 리스부채 인식금액, 리스개설직접원가 발생액이 포함되며, 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스선급금이나 인센티브는 가감합니다. 사용권자산은 다음과 같은 리스기간과 자산의 추정된 내용연수 중 짧은 기간에 걸쳐 정액기준으로 감가상각됩니다.

구 분
리스기간

토지
50년

건물
2년 ~ 3년

차량운반구
1년 ~ 3년

연결실체가 리스기간 종료시점에 리스자산에 대한 소유권을 얻을 것이라고 합리적으로 예측되지 않는다면, 사용권자산은 추정내용연수와 리스기간 중 더 짧은 기간에 걸쳐 정액 기준으로 감가상각합니다. 한편, 연결실체는 사용권자산에 대한 손상 검토를수행합니다.

② 리스부채
연결실체는 리스개시일 현재, 지급하지 않은 리스료의 현재가치로 리스부채를 측정합니다. 리스료에는 받을 리스 인센티브를 제외한 고정리스료(실질적인 고정리스료를 포함), 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료와 잔존가치 보증에 따라 연결실체가 지급할 것으로 예상되는 금액이 포함됩니다. 또한, 연결실체는 매수선택권을 행사할것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격과 리스기간이 연결실체의 종료선택권행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액을 리스료에 포함합니다. 지수나 요율에 따라 달라지지 않는 변동리스료는 리스료를 지급하는 사건이 발생한 기간의 비용으로 인식합니다. 

연결실체는 리스료의 현재가치를 계산할 때, 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스개시일의 증분차입이자율을 사용합니다. 연결실체는 리스개시일 후에 리스부채에 대한 이자를 반영하여 리스부채의 장부금액을 증액하고, 지급한 리스료를 반영하여 리스부채의 장부금액을 감액합니다. 또한 연결실체는 리스의 변경을 반영하거나 실질적인 고정리스료의 변경을 반영하거나 리스 기간의 변경 또는 기초자산 매수선택권 평가의 변경이 있는 경우 이 변경을 반영하여 리스부채를 재측정 합니다.

한편, 연결실체의 리스부채는 금융부채에 포함됩니다.

③ 단기리스와 소액자산 리스
연결실체는 부동산 및 차량운반구 등의 리스에 단기리스(예, 리스 기간이 리스개시일로부터 12개월 이하이고 매수선택권이 없는 리스)에 대해 인식면제를 적용합니다. 또한 가치가 낮은 사무용 장비(예, US$ 5,000이하인 리스)에 대해 소액자산리스로 인식면제를 적용합니다. 단기리스와 소액자산리스에 대한 리스료는 리스기간에 걸쳐정액기준으로 비용을 인식합니다.

2) 연결실체가 리스제공자인 경우
연결실체는 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자에 이전되는리스계약을 금융리스로 분류하고, 금융리스 외의 모든 리스계약을 운용리스로 분류하고 있습니다.

금융리스의 경우, 금융리스의 리스순투자와 동일한 금액을 금융리스채권으로인식하고, 금융리스순투자 미회수분에 대하여 유효이자율법을 적용하여 이자수익을 인식하고 있습니다.

운용리스의 경우, 운용리스로부터 발생하는 리스료수익을 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 수익으로 인식하고, 운용리스의 협상 및 계약단계에서 발생한 리스개설직접원가는 리스자산의 장부금액에 가산한 후 정액기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식하고 있습니다.

(15) 금융부채와 지분상품 

1) 금융부채ㆍ자본 분류
채무상품과 지분상품은 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채 또는 자본으로 분류하고 있습니다.

2) 지분상품

지분상품은 기업의 자산에서 모든 부채를 차감한 후의 잔여지분을 나타내는 모든 계약입니다. 연결실체가 발행한 지분상품은 발행금액에서 직접발행원가를 차감한 순액으로 인식하고 있습니다. 

자기지분상품을 재취득하는 경우, 이러한 지분상품은 자본에서 직접 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 않습니다.

3) 금융부채
모든 금융부채는 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하거나 당기손익-공정가치로 측정합니다. 그러나 금융자산의 양도가 제거요건을 충족하지 못하거나 지속적 관여 접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채와 발행한 금융보증계약은 아래에 기술하고 있는 특정한 회계정책에 따라 측정됩니다.

3-1) 당기손익-공정가치 측정 금융부채
금융부채는 사업결합에서 취득자의 조건부대가이거나 단기매매항목이거나 최초 인식시 당기손익인식항목으로 지정할 경우 당기손익-공정가치 측정 금융부채로 분류하고 있습니다.

다음의 경우 금융부채는 단기매매항목에 해당합니다.

-
주로 단기간에 재매입할 목적으로 부담하는 경우

-
최초 인식시점에 공동으로 관리하는 특정 금융상품 포트폴리오의 일부로 운용 형태가 단기적 이익 획득 목적이라는 증거가 있는 경우

-
파생상품 (금융보증계약인 파생상품이나 위험회피항목으로 지정되고 효과적인파생상품은 제외)

당기손익-공정가치 측정 금융부채는 공정가치로 측정하며 위험회피관계로 지정된 부분을 제외한 공정가치의 변동으로 인해 발생하는 평가손익은 당기손익으로 인식합니다.

그러나 금융부채를 당기손익-공정가치측정 항목으로 지정하는 경우에 부채의 신용위험 변동으로 인한 금융부채의 공정가치 변동금액은 부채의 신용위험 변동효과를 기타포괄손익으로 인식하는 것이 당기손익에 회계불일치를 일으키거나 확대하는 것이 아니라면 기타포괄손익으로 인식합니다. 부채의 나머지 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다. 기타포괄손익으로 인식된 금융부채의 신용위험으로 인한 공정가치 변동은 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않으며, 대신 금융부채가 제거될 때 이익잉여금으로 대체됩니다.

당기손익-공정가치측정 항목으로 지정된 금융보증계약에서 발생한 손익은 당기손익으로 인식합니다.

3-2) 상각후원가측정 금융부채
금융부채는 사업결합에서 취득자의 조건부대가이거나 단기매매항목이거나 최초 인식시 당기손익인식 항목으로 지정할 경우에 해당하지 않는 경우 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정됩니다.

4) 금융보증부채

금융보증계약은 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급기일에 특정 채무자가 지급하지 못하여 보유자가 입은 손실을 보상하기 위해 발행자가 특정금액을 지급하여야 하는 계약입니다. 

금융보증부채는 공정가치로 최초 측정하며, 당기손익인식항목으로 지정되거나 자산의 양도로 인해 발생한 것이 아니라면 다음 중 큰 금액으로 후속측정하여야 합니다.

-
기업회계기준서 제1109호에 따라 산정한 손실충당금(상기 '금융자산' 참고)

-

최초인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액

5) 금융부채의 제거
금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

(16) 퇴직급여비용 

확정기여형퇴직급여제도에 대한 기여금은 종업원이 이에 대하여 지급받을 자격이 있는 용역을 제공한 때 비용으로 인식하고 있습니다.

확정급여형퇴직급여제도의 경우, 확정급여채무는 독립된 보험계리법인에 의해 예측단위적립방식을 이용하여 매 보고기간말에 보험수리적 평가를 수행하여 계산하고 있습니다. 보험수리적손익과 사외적립자산의 수익 및 자산인식 상한효과의 변동으로 구성된 순확정급여부채의 재측정요소는 재측정요소가 발생한 기간에 기타포괄손익으로 인식하고, 재무상태표에 즉시 반영하고 있습니다. 포괄손익계산서에 인식한 재측정요소는 이익잉여금으로 즉시 인식하며, 후속기간에 당기손익으로 재분류되지 아니합니다. 과거근무원가는 제도의 개정이 발생한 기간에 인식하고, 순이자는 기초시점에 순확정급여부채(자산)에 대한 할인율을 적용하여 산출하고 있습니다. 확정급여원가의 구성요소는 근무원가와 순이자비용(수익) 및 재측정요소로 구성되어 있습니다.

연결실체는 근무원가와 순이자비용(수익)은 당기손익으로 인식하고 있으며, 재측정요소는 기타포괄손익에 인식하고 있습니다. 제도의 축소로 인한 손익은 과거근무원가로 처리하고 있습니다.

(17) 충당부채

충당부채는 과거의 사건으로 인한 현재의무(법적의무 또는 의제의무)로서, 당해 의무를 이행할 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요될 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있을 경우에 인식하고 있습니다.

충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재 의무의 이행에 소요되는 지출에 대한 각 보고기간말 현재 최선의 추정치입니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다. 할인율은 부채의 고유한 위험과 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전 이자율입니다. 시간경과에 따른 충당부채의 증가는 발생시 금융원가로 당기손익에 인식하고 있습니다.

(18) 파생상품

연결실체는 외화위험을 관리하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다.

파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하고 있으며, 후속
적으로 매 보고기간말의
공정가치로 재측정하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로
지정하지 않거나
위험회피에 효과적이지 않다면 파생상품의 공정가치변동으로 인한 평가손익은 즉시 당기
손익으로 인식하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 위험회피에 효과적이라면 당기손익의 인식시점은 위험회피관계의 특성에 따라 좌우됩니다. 

1) 내재파생상품
내재파생상품은 파생상품이 아닌 주계약을 포함하는 복합상품의 구성요소로, 복합상품의 현금흐름 중 일부를 독립적인 파생상품의 경우와 비슷하게 변동시키는 효과를 가져옵니다.

기업회계기준서 제1109호의 적용범위에 포함되는 금융자산을 주계약으로 포함하는 복합계약에 내재된 파생상품은 분리하지 아니합니다. 복합계약 전체를 기준으로 분류하며 상각후원가나 공정가치로 후속측정합니다.

기업회계기준서 제1109호의 적용범위에 포함되는 금융자산이 아닌 주계약(예를 들어 금융부채)을 포함하는 복합계약에 내재된 파생상품은 내재파생상품이 파생상품의정의를 충족하고 내재파생상품의 특성ㆍ위험이 주계약의 특성ㆍ위험과 밀접하게 관련되어 있지 않고 주계약이 당기손익-공정가치로 측정되지 않는다면 별도의 파생상품으로 회계처리합니다.

2) 위험회피회계 
연결실체는 특정 파생상품을 외화 및 이자율위험과 관련하여 공정가치위험회피 또는현금흐름위험회피에 대한 위험회피수단으로 지정하고 있습니다. 확정계약의 외화위험회피는 현금흐름위험회피로 회계처리하고 있습니다.

연결실체는 위험회피개시시점에 위험회피를 수행하는 위험관리의 목적과 전략에 따라 위험회피수단과 위험회피대상항목의 관계를 문서화하고 있습니다. 

또한, 연결실체는 위험회피의 개시시점과 후속기간에 위험회피수단이 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치 또는 현금흐름의 변동을 상쇄하는데 매우 효과적인지 여부를 문서화하고 있습니다. 위험회피관계가 다음의 위험회피효과에 대한 요구사항을 모두 충족하는 경우에 효과적입니다.

-
위험회피대상항목과 위험회피수단 사이에 경제적 관계가 있는 경우

-
신용위험의 효과가 위험회피대상항목과 위험회피수단의 경제적 관계로 인한 가치 변동보다 지배적이지 않은 경우

-
위험회피관계의 위험회피비율이 연결실체가 실제로 위험을 회피하는 위험회피대상항목의 수량과 위험회피대상항목의 수량의 위험을 회피하기 위해 연결실체가 실제 사용하는 위험회피수단의 수량의 비율과 같은 경우

3) 공정가치위험회피 
적격한 위험회피수단의 손익은 당기손익으로 인식합니다. 다만, 위험회피수단이 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정된 지분상품을 위험회피하는 경우 위험회피수단의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다.

공정가치로 측정되지 않는 위험회피대상항목의 장부금액은 회피대상위험에서 기인한 공정가치 변동에 따라 조정되며 당기손익으로 인식됩니다. 기타포괄손익-공정가치측정채무상품의 경우 이미 장부금액이 공정가치에 해당하므로 장부금액 조정 없이회피대상위험으로 인한 손익을 기타포괄손익이 아닌 당기손익으로 인식합니다. 위험회피대상항목이 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정된 지분상품인 경우 회피대상위험으로 인한 손익을 위험회피수단과 대응시키기 위해 기타포괄손익에 남겨두고 있습니다.

회피대상위험으로 인한 손익이 당기손익으로 인식되는 경우 위험회피대상항목과 관련된 항목으로 인식됩니다.

위험회피관계(또는 위험회피관계의 일부)가 (해당사항이 있다면, 위험회피관계의 재조정을 고려한 후에도) 적용조건을 충족하지 않는 경우에만 위험회피회계를 중단합니다. 이는 위험회피수단이 소멸ㆍ매각ㆍ종료ㆍ행사된 경우도 포함하며, 중단은 전진적으로 회계처리합니다. 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 장부금액에 대한 공정가치 조정액은 중단된 날부터 상각하여 당기손익으로 인식합니다.

4) 현금흐름위험회피 
연결실체는 위험회피수단으로 지정되고 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품 및 기타 적격한 위험회피수단의 공정가치변동분 중 위험회피에 효과적인 부분은 위험회피 개시시점부터의 위험회피대상항목의 공정가치 누적 변동분을 한도로 하여 기타포괄손익으로 인식하며, 위험회피에 비효과적인 부분과 관련된 손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

위험회피관계(또는 위험회피관계의 일부)가 (해당사항이 있다면, 위험회피관계의 재조정을 고려한 후에도) 적용조건을 충족하지 않는 경우에만 위험회피회계를 중단합니다. 이는 위험회피수단이 소멸ㆍ매각ㆍ종료ㆍ행사된 경우도 포함하며, 중단은 전진적으로 회계처리 합니다. 현금흐름위험회피회계 중단시점에서 기타포괄손익으로 인식하고 자본항목에 누계한 위험회피수단의 평가손익은 계속하여 자본으로 인식하고 예상거래가 궁극적으로 당기손익으로 인식될 때 당기손익으로 재분류하고 있습니다. 그러나 예상거래가 더 이상 발생하지 않을 것으로 예상되는 경우에는 자본으로 인식한 위험회피수단의 누적평가손익은 즉시 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

(19) 수익인식

연결실체는 주된 영업인 배터리 소재사업으로부터 수익을 인식합니다.
수익은 고객과의 계약에서 정한 대가에 기초하여 측정되며 제삼자를 대신해서 회수한 금액은 제외합니다. 또한 연결실체는 고객에게 재화나 용역의 통제가 이전될 때 수익을 인식합니다.

연결실체는 전기자동차 및 ESS에 사용되는 리튬-이온 배터리의 핵심소재로 양극과 음극의 직접적 접촉을 차단하고 리튬이온의 이동통로를 제공해주는 역할을 하는 LiBS를 직접 생산하여 판매하고 있습니다. 배터리소재의 판매는 고객에게 인도되는 시점에 통제권이 이전되었다고 보아 수익 및 수취채권을 인식하고 있습니다. 

(20) 법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있으며, 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액을 제외하고는 당기손익으로 인식합니다. 기타포괄손익이나 자본의 항목과 관련된 경우에는 해당 법인세를 각각 기타포괄손익이나 자본에서 직접 가산하거나 차감하여 인식합니다.

1) 당기법인세

당기 법인세부담액은 당기의 과세소득을 기초로 산정됩니다. 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익항목 및 비과세항목이나 손금불인정항목 때문에 과세소득과 포괄손익계산서상 세전손익은 차이가 발생합니다. 연결실체의 당기법인세와 관련된 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율 및 세법에 근거하여 계산됩니다.

2) 이연법인세

이연법인세는 재무제표상 자산과 부채의 장부금액과 과세소득 산출시 사용되는 세무기준액과의 차이인 일시적차이에 대하여 인식됩니다. 이연법인세부채는 일반적으로 모든 가산할 일시적차이에 대하여 인식됩니다. 이연법인세자산은 일반적으로 차감할일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에, 모든 차감할 일시적차이에 대하여 인식됩니다. 그러나 가산할 일시적차이가 영업권을 최초로 인식할 때 발생하거나, 자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가아니고 거래 당시에 회계이익과 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 발생하는 경우 이연법인세부채는 인식하지 아니합니다. 그리고 차감할 일시적차이가 자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익과 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 않는 거래에서 발생하는 경우에는 이연법인세자산은 인식하지 않습니다.

연결실체가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 종속기업, 관계기업에 대한 투자자산 및 조인트벤처 투자지분에 관한 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를 인식합니다. 

또한 이러한 투자자산 및 투자지분과 관련된 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이의 혜택을 사용할 수 있을 만큼 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높고, 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높은 경우에만 인식합니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하고, 이연법인세자산의 전부 또는 일부가 회수될 수 있을 만큼 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시킵니다.

이연법인세자산과 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율 및세법에 근거하여 당해 부채가 결제되거나 자산이 실현되는 회계기간에 적용될 것으로 예상되는 세율을 사용하여 측정합니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 보고기간말 현재 회사가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따른 법인세효과를 반영하였습니다.

이연법인세자산과 부채는 연결실체가 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있으며, 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련하여 과세대상기업이 동일하거나 과세대상기업은 다르지만 당기법인세 부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있거나, 중요한 금액의 이연법인세부채가 결제되거나, 이연법인세자산이 회수될 미래에 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 상계합니다.

3) 당기법인세와 이연법인세의 인식
당기법인세와 이연법인세는 동일 회계기간 또는 다른 회계기간에 기타포괄손익이나 자본으로 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합으로부터 발생하는 경우를 제외하고는 수익이나 비용으로 인식하여 당기손익에 포함합니다. 사업결합시에는 법인세효과는 사업결합에 대한 회계처리에 포함되어 반영됩니다.

(21) 주당이익

기본주당이익은 보통주소유주에게 귀속되는 당기순이익을 가중평균유통보통주식수로 나누어 계산합니다.

(22) 공정가치

공정가치는 가격이 직접 관측가능한지 아니면 가치평가기법을 사용하여 추정하는지의 여부에 관계없이 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 자산이나 부채의 공정가치를 추정함에 있어 연결실체는 시장참여자가 측정일에 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 고려하는 자산이나 부채의 특성을 고려합니다. 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 적용범위에 포함되는 주식기준보상거래, 기업회계기준서 제1116호 '리스'의적용범위에 포함되는 리스거래, 기업회계기준서 제1002호 '재고자산'의 순실현가능가치 및 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'의 사용가치와 같이 공정가치와 일부 유사하나 공정가치가 아닌 측정치를 제외하고는 측정 또는 공시목적상 공정가치는 상기에서 설명한 원칙에 따라 결정됩니다.

또한 재무보고목적상 공정가치측정에 사용된 투입변수의 관측가능한 정도와 공정가치측정치 전체에 대한 투입변수의 유의성에 기초하여 다음에서 설명하는 바와 같이 공정가치측정치를 수준 1, 2 또는 3으로 분류합니다.

(수준 1)
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

(수준 2)
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치

(수준 3)
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치(관측가능하지 않은 투입변수)

(23) 온실가스 배출권 할당 및 거래제도 관련 회계처리

연결실체는 배출권을 무형자산으로 분류하며 정부로부터 무상으로 할당받은 배출권은 영(0)으로 측정하고 매입한 배출권은 배출권의 취득

을
위해
지급
한 대
가인 원가로측정하고 있습니다. 또한 정부로부터 해당 이행연도와 관련하여 무상으로 할당받은 배출권이 당기에 발생한 배출부채에 따른 의무를 이행하는데 충분한 경우에는 배출부채를 영(0)으로 측정하며, 다만 무상할당 배출권 수량을 초과하는 배출량에 대해서는 부족분에 해당하는 배출부채의 이행에 소요될 것으로 예상되는 지출에 대한 보고기간 말 현재의 최선의 추정치로 배출부채를 측정하고 있습니다.

3. 중요한 판단과 추정

연결실체의 회계정책을 적용함에 있어, 경영진은 재무제표에 인식되는 금액에 유의적인 영향을 미치는 판단을 하여야 하며(추정과 관련된 사항은 제외), 다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는 자산과 부채의 장부금액에 대한 추정 및 가정을 하여야 합니다. 추정치와 관련 가정은 과거 경험 및 관련이 있다고 여겨지는 기타 요인에 근거합니다. 또한 실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다.

추정과 기초적인 가정은 계속하여 검토됩니다. 회계추정에 대한 수정은 그러한 수정이 오직 당해 기간에만 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간에 인식되며, 당기와 미래 기간 모두 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간과 미래 기간에 인식됩니다.

아래 항목들은 차기 회계연도 내에 자산과 부채의 장부금액에 중요한 수정사항을 야기할 수 있는 중요한 위험요소를 가지고 있는 보고기간말 현재의 거래에 관한 주요 가정 및 기타 추정 불확실성의 주요 원천입니다.

(1) 금융자산의 공정가치 평가

장기투자증권 및 파생금융상품 등은 최초인식 이후 공정가치로 측정하며, 공정가치 변동에 따른 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익누계액으로 반영하고 있습니다.공정가치 측정 시 활성시장에서 공시되는 시장가격이 있는 경우에는 그 시장가격을 공정가치로 적용하나, 그러한 시장가격이 없는 경우에는 미래기대현금흐름과 할인율에 대한 경영자의 판단을 요구하는 평가기법을 이용하여 공정가치를 추정하고 있습니다.

(2) 매출채권, 대여금 및 기타채권에 대한 손실충당금의 계산 설정

기대신용손실을 측정할 때 연결실체는 합리적이고 뒷받침할 수 있는 미래전망정보를이용하며, 그러한 정보는 서로 다른 경제적 변수의 미래 변동 및 그러한 변수들이 상호 어떻게 영향을 미치는지에 대한 가정에 기초합니다. 

채무불이행시 손실률은 채무불이행이 발생했을 때의 손실액에 대한 추정치입니다. 이는 계약상 현금흐름과 채권자가 수취할 것으로 예상하는 현금흐름의 차이에 기초하며, 담보와 신용보강에 따른 현금흐름을 고려합니다.

채무불이행 발생확률은 기대신용손실을 측정하기 위한 주요 투입변수를 구성합니다.채무불이행 발생확률은 대상기간에 걸친 채무불이행의 발생가능성에 대한 추정치이며, 과거정보 및 미래상황에 대한 가정과 기대를 포함합니다.

(3) 재고자산의 순실현가치의 측정

재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 순실현가능가치 측정은 예상판매가격과 예상되는 추가완성원가 및 판매비용의 추정이 필요하며, 이러한 추정에 경영진의 판단이 중요한 역할을 하게 됩니다.

(4) 유ㆍ무형자산의 자산손상

유ㆍ무형자산은 자산손상을 시사하는 징후가 있는 경우에는 회수가능가액을 추정하여 손상차손금액을 결정하고 있으며, 회수가능가액은 개별 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 측정합니다. 순공정가치는 활성시장에서 공시되는 시장가격이 있는 경우에는 그 시장가격을 공정가치로 적용하나, 그러한 시장가격이 없는 경우에는 시장참여자 사이에 이루어지는 자산을 매도하는 정상거래가일어나는 경우의 가격을 추정하여 측정하고 있습니다. 사용가치는 미래기대현금흐름과 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을 결정해야 하며, 이러한 추정에 경영진의 판단이 중요한 역할을 하게 됩니다.

(5) 유ㆍ무형자산의 측정 및 내용연수

사업결합을 통해 유ㆍ무형자산을 취득할 경우 취득일의 공정가치를 결정하기 위해 공정가치의 추정과정을 거치게 됩니다. 또한, 관련 자산의 공정가치 추정 이외에 유ㆍ무형자산 감가상각을 위한 내용연수의 추정이 필요하며, 이러한 추정에 경영진의 판단이 중요한 역할을 하게 됩니다. 

(6) 확정급여형 퇴직급여제도

연결실체는 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 확정급여채무는 매 보고기간말에 보험수리적 평가를 수행하여 계산되며, 이러한 보험수리적 평가방법을 적용하기 위해서는 할인율, 기대임금상승률, 사망률 등에 대한 가정을 추정하는 것이 필요합니다. 퇴직급여제도는 장기간이라는 성격으로 인하여 이러한 추정에 중요한 불확실성을 포함하고 있습니다.

(7) 이연법인세

이연법인세자산ㆍ부채의 인식과 측정은 경영진의 판단을 필요로 합니다. 특히, 이연법인세자산의 인식여부와 인식범위는 미래상황에 대한 가정과 경영진의 판단에 의해영향을 받게 됩니다.

(8) COVID-19 로 인한 불확실성

최근에 촉발된 COVID-19의 유행은 전세계적으로 경제에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. COVID-19가 연결실체의 영업과 재무성과에 미칠 영향은 미래의 전개상황에 따라 달라질 것이며, 특히 유행의 범위와 지속기간, 그리고 연결실체의 고객과 공급자에 미치는 영향에 따라 달라질 것입니다. 당기말 현재 COVID-19가 연결실체의 재무상황, 유동성, 영업성과에 미칠 영향은 불확실합니다.

4. 금융상품

(1)

당기말 및 전기말 현재 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

당기손익-
공정가치측정
금융자산
상각후원가
측정금융자산
합 계
당기손익-
공정가치측정
금융자산
상각후원가
측정금융자산
합 계

유동자산:

현금및현금성자산
13,777,397
194,386,789
208,164,186
14,765,201
9,290,849
24,056,050

단기금융상품
158,934,430
-
158,934,430
69,214,555
-
69,214,555

매출채권
-
77,023,225
77,023,225
-
48,461,085
48,461,085

미수금
-
2,092,560
2,092,560
-
3,006,468
3,006,468

미수수익
-
275,995
275,995
-
488
488

유동성보증금
-
1,357,826
1,357,826
-
-
-

유동성파생금융상품자산
479,182
-
479,182
80,620
-
80,620

소 계
173,191,009
275,136,395
448,327,404
84,060,376
60,758,890
144,819,266

비유동자산:

장기금융상품
-
2,000
2,000
-
-
-

장기미수금
-
1,759,848
1,759,848
-
2,953,104
2,953,104

장기보증금
-
52,886
52,886
-
99,185
99,185

소 계
-
1,814,734
1,814,734
-
3,052,289
3,052,289

합 계
173,191,009
276,951,129
450,142,138
84,060,376
63,811,179
147,871,555

(2)

당기말 및 전기말 현재 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

당기손익- 공정가치
측정 금융부채
상각후원가측정
금융부채
합계
상각후원가측정
금융부채

유동부채:

단기차입금
-
6,996,332
6,996,332
-

매입채무
-
8,114,612
8,114,612
3,123,277

미지급금
-
142,607,863
142,607,863
9,652,933

미지급비용
-
53,017,143
53,017,143
11,288,098

유동성장기부채
-
1,778,540
1,778,540
-

유동성리스부채
-
310,790
310,790
434,430

유동성파생금융상품부채
220,189
-
220,189
-

소 계
220,189
212,825,280
213,045,469
24,498,738

비유동부채:

장기차입금
-
508,611,716
508,611,716
350,000,000

리스부채
-
184,017
184,017
134,834

소 계
-
508,795,733
508,795,733
350,134,834

합 계
220,189
721,621,013
721,841,202
374,633,572

(3) 금융상품의 범주별 순손익

당기 및 전기 중 금융자산과 금융부채의 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

구 분
금융자산
금융부채

당기손익-
공정가치측정
금융자산
상각후원가
측정금융자산
합 계
당기손익-
공정가치측정
금융자산
상각후원가
측정 금융부채
합 계

당기손익 :

이자수익(비용)
1,114,241
2,588,141
3,702,382
-
(8,872,288)
(8,872,288)

파생금융상품 관련 손익
9,420,982
-
9,420,982
(6,036,359)
-
(6,036,359)

외화거래 관련 손익
-
11,791,402
11,791,402
-
(13,746,103)
(13,746,103)

합 계
10,535,223
14,379,543
24,914,766
(6,036,359)
(22,618,391)
(28,654,750)

(전기)
(단위: 천원)

구 분
금융자산
금융부채

당기손익-
공정가치측정
금융자산
상각후원가
측정금융자산
합 계
상각후원가
측정금융부채

당기손익 :

이자수익(비용)
775,261
114,240
889,501
(6,236,055)

파생금융상품 관련 손익
117,920
-
117,920
-

외화거래 관련 손익
-
674,601
674,601
(571,300)

합 계
893,181
788,841
1,682,022
(6,807,355)

(4) 공정가치 서열체계에 따른 구분

연결실체는 재
무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

(수준 1)
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

(수준 2)
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치

(수준 3)
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수를 사용하는 평가기법으로 부터 도출되는 공정가치

(당기말)
(단위: 천원)

구 분
공정가치
수준 1
수준 2
수준 3

금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산

(파생금융상품자산 제외)

173,191,009
173,191,009
-
-

파생금융상품자산
479,182
-
479,182
-

합 계
173,670,191
173,191,009
479,182
-

금융부채:

파생금융상품부채
220,189
-
220,189
-

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
공정가치
수준 1
수준 2
수준 3

금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산

(파생금융상품자산 제외)

83,979,756
83,979,756
-
-

파생금융상품자산
80,620
-
80,620
-

합 계
84,060,376
83,979,756
80,620
-

한편, 연결실체는 수준 간의 이동을 가져오는 사건이나 상황의 변동이 발생하는 시점에 수준 간의 이동을 인식하고 있으며, 당기 중 수준 1과 수준 2 간의 유의적인 이동은 없습니다.

(5) 수준 2와 수준 3으로 분류되는 금융상품 공정가치측정치에 사용된 가치평가기법과 투입변수에 대한 설명

① 통화선도

통화선도의 공정가치는 원칙적으로 측정대상 통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간에 대한 당기말 현재 시장에서 공시된 선도환율에 기초하여 측정하였습니다. 통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간의 선도환율이 시장에서 공시되지 않는다면, 시장에서 공시된 각 기간별 선도환율에 보간법을 적용하여 통화선도의 잔존기간과 유사한 기간의 선도환율을 추정하여 통화선도의 공정가치를 측정하였습니다. 통화선도의 공정가치 측정에 사용되는 할인율은 당기말 현재 시장에서 공시되는 이자율로부터 도출된 수익률곡선을 사용하여 결정하였습니다.

한편, 당기 중 수준 2와 수준 3 공정가치측정치로 분류되는 금융상품의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법의 변동은 없습니다.

5. 매출채권 및 기타채권

(1) 당기말 및 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

원 가
손실충당금
장부금액
원 가
손실충당금
장부금액

매출채권
77,023,225
-
77,023,225
48,461,085
-
48,461,085

미수금
2,092,560
-
2,092,560
3,006,468
-
3,006,468

미수수익
275,995
-
275,995
488
-
488

유동성보증금
1,357,826
-
1,357,826
-
-
-

장기미수금
1,759,848
-
1,759,848
2,953,104
-
2,953,104

장기보증금
52,886
-
52,886
99,185
-
99,185

합 계
82,562,340
-
82,562,340
54,520,330
-
54,520,330

(2)
당
기말

및 전
기
말 현
재

회수기간경과에 따른 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(당기말)
(단위: 천원)

구 분
정상채권
연체되었으나 개별적으로 손상되지 않은 채권
손상채권
합 계

3개월 이하
3 ~ 6 개월
6 ~ 12 개월

매출채권
77,023,225
-
-
-
-
77,023,225

기타채권(주1)
5,539,115
-
-
-
-
5,539,115

손실충당금
-
-
-
-
-
-

합 계
82,562,340
-
-
-
-
82,562,340

(주1)

장ㆍ단기
미수금, 미수수익, 장
ㆍ
단기보증금으로 구성되었습니다.

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
정상채권
연체되었으나 개별적으로 손상되지 않은 채권
손상채권
합 계

3개월 이하
3 ~ 6 개월
6 ~ 12 개월

매출채권
48,461,085
-
-
-
-
48,461,085

기타채권(주1)
6,059,245
-
-
-
-
6,059,245

손실충당금
-
-
-
-
-
-

합 계
54,520,330
-
-
-
-
54,520,330

(주1)

장ㆍ단기
미수금, 미수수익, 장기보증금으로 구성되었습니다.

6. 재고자산 

당기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

원 가
평가손실
충당금
장부금액
원 가
평가손실
충당금
장부금액

제품
9,419,500
(563,825)
8,855,675
8,439,708
(68,333)
8,371,375

반제품
13,563,398
(1,880,005)
11,683,393
15,403,550
(1,204,403)
14,199,147

원재료
19,125,858
(539,868)
18,585,990
9,842,601
(138,593)
9,704,008

미착품
2,070,731
-
2,070,731
86,095
-
86,095

합 계
44,179,487
(2,983,698)
41,195,789
33,771,954
(1,411,329)
32,360,625

한편, 당기 중 매출원가에 포함된 재고자산평가손실은
1,572,369천원(전기:

1,232,531
천원)입니다.

7. 유형자산

(1)

당기말 및 전기말 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
상각누계액
손상누계액
장부금액
취득원가
상각누계액
손상누계액
장부금액

토지
44,493,211
-
-
44,493,211
38,304,777
-
-
38,304,777

건물
343,473,760
(32,816,558)
(17,663,279)
292,993,923
222,497,247
(28,400,131)
(17,663,279)
176,433,837

구축물
7,954,649
(43,615)
-
7,911,034
165,817
(2,262)
-
163,555

탱크
1,084,152
(552,081)
-
532,071
902,617
(510,531)
-
392,086

기계장치
949,726,320
(437,625,700)
(16,279,493)
495,821,127
685,015,200
(376,434,454)
(19,418,798)
289,161,948

차량운반구
35,501
(2,561)
(992)
31,948
85,575
(68,631)
(16,018)
926

공기구비품
28,201,591
(8,526,541)
(94,058)
19,580,992
16,988,540
(5,607,779)
(114,285)
11,266,476

건설중인자산
532,657,281
-
-
532,657,281
72,658,871
-
-
72,658,871

합 계
1,907,626,465
(479,567,056)
(34,037,822)
1,394,021,587
1,036,618,644
(411,023,788)
(37,212,380)
588,382,476

(2)

당기 및 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
사업결합
취 득
처 분
대체 등(주1)
감가상각비
기타(주2)
기 말

토지
38,304,777
6,468,378
-
-
-
-
(279,944)
44,493,211

건물
176,433,837
-
-
-
123,095,374
(4,423,479)
(2,111,809)
292,993,923

구축물
163,555
-
-
-
7,965,630
(42,089)
(176,062)
7,911,034

탱크
392,086
-
-
-
181,535
(41,550)
-
532,071

기계장치
289,161,948
15,024
-
(25,542)
273,822,630
(62,543,428)
(4,609,505)
495,821,127

차량운반구
926
-
-
(749)
34,230
(2,459)
-
31,948

공기구비품
11,266,476
-
-
(1,227)
11,461,308
(2,964,637)
(180,928)
19,580,992

기타유형자산
-
-
-
-
11
(11)
-
-

건설중인자산
72,658,871
194,402,961
694,259,689
-
(416,560,718)
-
(12,103,522)
532,657,281

합 계
588,382,476
200,886,363
694,259,689
(27,518)
-
(70,017,653)
(19,461,770)
1,394,021,587

(주1)
건설중인 자산에서 유형자산으로 본자산 대체된 금액입니다.

(주2)
환율변동 효과 등을 포함한 금액입니다.

(전기)
(단위: 천원)

구 분
기초
(분할설립일)
취 득
처 분
대체 등 (주1)
감가상각비
손상차손
기 말

토지
37,894,284
-
-
410,493
-
-
38,304,777

건물
159,251,398
-
-
20,223,149
(3,040,710)
-
176,433,837

구축물
14,367
-
-
150,000
(812)
-
163,555

탱크
419,165
-
-
-
(27,079)
-
392,086

기계장치
240,426,486
-
(1,215,208)
91,437,779
(40,597,166)
(889,943)
289,161,948

차량운반구
1,701
-
-
212
(987)
-
926

공기구비품
2,660,509
-
(1,393)
9,394,883
(787,523)
-
11,266,476

건설중인자산
121,838,434
73,503,860
(1,066,907)
(121,616,516)
-
-
72,658,871

합 계
562,506,344
73,503,860
(2,283,508)
-
(44,454,277)
(889,943)
588,382,476

(주1)
건설중인 자산에서 유형자산으로 본자산 대체된 금액입니다.

한편, 당기 중 자본화된 차입원가는 3,251,193천원입니다.

8. 리스

(1) 당기말 및 전기말 현재 사용권자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
감가상각누계액
장부금액
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지 및 건물
14,712,110
(483,586)
14,228,524
740,444
(274,072)
466,372

기타사용권자산
509,598
(163,752)
345,846
142,097
(42,297)
99,800

합 계
15,221,708
(647,338)
14,574,370
882,541
(316,369)
566,172

(2) 당기 및 전기 중 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
사업결합
취 득
처 분
상 각
기타(주1)
기 말

토지 및 건물
466,372
11,078,245
3,522,582
(466,372)
(379,467)
7,164
14,228,524

기타사용권자산
99,800
-
494,934
(64,653)
(180,026)
(4,209)
345,846

합 계
566,172
11,078,245
4,017,516
(531,025)
(559,493)
2,955
14,574,370

(주1)
환율변동 효과 등을 포함한 금액입니다.

(전기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
상 각
기 말

토지 및 건물
-
740,444
(274,072)
466,372

기타사용권자산
-
142,097
(42,297)
99,800

합 계
-
882,541
(316,369)
566,172

(3) 당기 및 전기 중 리스부채 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

기 초
569,264
-

사업결합
121,446
-

증 가
669,451
882,541

해 지
(534,148)
-

상 환
(340,526)
(328,324)

이자비용
15,157
15,047

기 타
(5,837)
-

기 말
494,807
569,264

(4) 당기 및 전기 중 리스와 관련하여 포괄손익계산서에 인식한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

임대수익(매출액으로 인식)
3,578,380
2,265,601

사용권자산상각비(매출원가 및 판관비로 인식)
559,493
316,369

단기리스료
81,149
-

소액자산 리스료
15,459
11,199

리스부채에 대한 이자비용(금융원가로 인식)
15,157
15,047

9. 무형자산

(1) 무형자산 장부금액의 구성내
역

당기말 및 전기말 현재 무형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
상각누계액
장부금액
장부금액

기타무형자산
8,689,310
(771,267)
7,918,043
-

(2) 무형자산 장부금액의 변동내
역

당기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
상 각
기타(주1)
기 말

기타무형자산
-
8,847,384
(777,867)
(151,474)
7,918,043

(주1)
환율변동 효과 등을 포함한 금액입니다.

10. 차입금

(1) 당기말 및 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

단기차입금:
6,996,332
-

장기차입금:

원화장기차입금
350,000,000
350,000,000

외화장기차입금
160,390,256
-

소 계
510,390,256
350,000,000

유동성대체
(1,778,540)
-

합 계
508,611,716
350,000,000

(2) 당기말 및 전기말 현재 외화단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
당기말
전기말

일반차입금
우리은행 상해지점
6,996,332
-

(3) 당기말 및 전기말 현재 원화장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
이자율(%)
당기말
전기말

일반차입금
한국수출입은행
2.4
350,000,000
350,000,000

(4) 당기말 및 전기말 현재 외화장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
이자율(%)
당기말
전기말

시설자금
Credit Agricole
4.2
83,480,000
-

시설자금
국민은행(소주)
Libor(3M)+1.0
5,392,517
-

시설자금
국민은행(홍콩)
Libor(3M)+1.0
49,022,879
-

일반차입금
산업은행
3.9
11,519,580
-

일반차입금
산업은행
Libor(3M)+0.9
10,975,280
-

소 계
160,390,256
-

차감: 현재가치할인차금
-
-

유동성대체
(1,778,540)
-

합 계
158,611,716
-

11. 퇴직급여제도

(1) 퇴직급여제도 구성항목

당기말 및 전기말 현재 확정급여형 퇴직급여제도 및 기타장기종업원채무와 관련하여 연결실체의 의무로 인하여 발생하는 재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

기금이 적립된 제도에서 발생한 확정급여채무의 현재가치
7,081,322
4,484,134

사외적립자산의 공정가치
(5,330,670)
(4,262,112)

기타장기종업원급여채무
187,288
98,929

합 계
1,937,940
320,951

(2) 확정급여형 퇴직급여제도 관련 자산ㆍ부채의 변동내역

당기 및 전기 중 확정급여형 퇴직급여제도 관련 자산ㆍ부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

구 분
확정급여채무
현재가치
사외적립자산
합 계

기 초
4,484,134
(4,262,112)
222,022

퇴직급여:

당기근무원가
1,160,642
-
1,160,642

과거근무원가
92,578
-
92,578

이자비용(이자수익)
115,171
(95,370)
19,801

소 계

1,368,391
(95,370)
1,273,021

재측정요소:

사외적립자산의 수익(위의 이자에 포함된 금액 제외)
-
1,837
1,837

경험조정으로 인해 발생하는 보험수리적손익
278,750
-
278,750

인구통계적 가정의 변동에서 생기는 보험수리적손익
141,094
-
141,094

재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
(174,596)
-
(174,596)

소 계
245,248
1,837
247,085

제도에서 지급한 금액
(327,979)
327,979
-

기타 증감
1,311,528
(1,303,004)
8,524

기 말
7,081,322
(5,330,670)
1,750,652

(전기)
(단위: 천원)

구 분
확정급여채무
현재가치
사외적립자산
합 계

기 초 (분할설립일)
3,566,754
(2,900,353)
666,401

퇴직급여:

당기근무원가
546,841
-
546,841

이자비용(이자수익)
56,311
(41,800)
14,511

소 계

603,152
(41,800)
561,352

재측정요소:

사외적립자산의 수익(위의 이자에 포함된 금액 제외)
-
9,595
9,595

경험조정으로 인해 발생하는 보험수리적손익
133,515
-
133,515

재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
43,865
-
43,865

소 계
177,380
9,595
186,975

기업이 납부한 기여금
-
(1,200,000)
(1,200,000)

제도에서 지급한 금액
(117,799)
117,799
-

기타 증감
254,647
(247,353)
7,294

기 말
4,484,134
(4,262,112)
222,022

(3) 사외적립자산 구성항목

당기말 및 전기말 현재 사외적립자산의 공
정가치 구성비율은 다음과 같습니다.

구 분
당기말
전기말

채무상품
16.7%
25.5%

예금성 자산 등
83.3%
74.5%

(4) 주요 보험수리적 가정

당기말 및 전기말 현재 보험수리적 평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다.

구 분
당기말
전기말

할인율
1.7% / 2.4%

1.9% /
2.3%

기대임금상승률
4.06%
4.28%

(
5
) 민감도 분석

당기말 현재 유의적인 보험수리적 가정에 대한 민감도 분석은 다음과 같습니다.

(당기말)
(단위: 천원)

구 분
확정급여채무에 미치는 영향

가정의 변경
증가
감소

할인율
0.5%
(285,070)
306,111

기대임금상승률
0.5%
299,698
(282,086)

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
확정급여채무에 미치는 영향

가정의 변경
증가
감소

할인율
0.5%
(158,120)
168,629

기대임금상승률
0.5%
164,656
(156,054)

상기 민감도 분석은 해당 변수 이외에 다른 모든 변수에 변동이 없을 것이라는 전제하에서 작성되었습니다. 하지만, 실제로는 해당 변수의 변동은 다른 변수와 상호 연관관계를 가지고 변동될 수 있을 것입니다.

12. 파생금융상품

(1)
위험회피수단으로 지정되지 않은 파생금융상품

당기말 및 전기말 현재 위험회피회계를 적용하는 파생금융상품은 없으며 위험회피수단으로 지정되지 않은 파생금융상품 자산ㆍ부채내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

자산
부채
자산
부채

통화선도
479,182
220,189
80,620
-

(2) 파생금융상품별 손익

당기 및 전기 중 파생금융상품계약으로 인해 포괄손익계산서에 반영된 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

구 분
당기손익(세전금액)
기타포괄손익(세후금액)

평가이익
평가손실
거래이익
거래손실
평가이익
평가손실

위험회피수단으로 지정되지않은 파생금융상품
(479,182)
(220,189)
8,941,800
(5,816,170)
-
-

한편, 당기 중 현금흐름위험회피 회계를 적용하여 매출에 가산된 파생상품 관련 수익은 63,210천원 입니다.

(전기)
(단위: 천원)

구 분
당기손익(세전금액)
기타포괄손익(세후금액)

평가이익
평가손실
거래이익
거래손실
평가이익
평가손실

위험회피수단으로 지정되지않은 파생금융상품
80,620
-
1,940,750
(1,903,450)
-
-

한편, 전기 중 현금흐름위험회피 회계를 적용하여 매출에 차감된 파생상품 관련 비용은 302,890천원 입니다.

13. 우발채무와 약정사항

(1) 금융관련 약정사항

당기말 현재 연결실체는 다음과 같이 금융기관과 금융약정을 맺고 있습니다.

(단위: 천원, 천USD, 천CNY)

약정사항
금융기관
약정액

원화
외화(USD)
외화(CNY)

원화포괄한도
KEB 하나은행
10,000,000
-
-

일반대출약정
MUFG 은행
30,000,000
-
-

일반대출약정
미즈호은행
-
30,000
-

일반대출약정
KOREA DEVELOPMENT BANK
-

52,000

-

일반대출약정
NH Bank
-
26,000
-

일반대출약정
한국수출입은행

-

52,000
-

일반대출약정
Credit Agricole CIB(China) Ltd Shanghai Branch
-
-
500,000

일반대출약정
Kookmin Bank Hong Kong Branch
-
45,000
-

일반대출약정
Kookmin Bank (China) Limited Suzhou Branch
-
4,950
-

일반대출약정
KOREA DEVELOPMENT BANK SHANGHAI BRANCH
-
-
700,000

일반대출약정
WOORI BANK(CHINA)LIMITED SHANGHAI BRANCH
-
20,000
-

(2) 분할과 관련된 연대채무

분할과 관련하여 연결실체가 분할기일 이전의 기존 채무에 대한 연대보증을 제공하거나 제공받은 내역은 다음과 같습니다.

분할기일
분할내역
연대보증회사

2007년 7월 1일
SK(주)와 SK이노베이션(주)의 인적분할
SK(주), SK이노베이션(주), SK에너지(주), SK종합화학(주),SK루브리컨츠(주), SK인천석유화학(주), 
SK트레이딩인터내셔널(주), SK아이이테크놀로지(주)

2009년 10월 1일
SK루브리컨츠(주)의 SK이노베이션(주)
로부터의 물적분할
SK이노베이션(주), SK에너지(주), SK종합화학(주), 
SK루브리컨츠(주), SK인천석유화학(주), 
SK트레이딩인터내셔널(주), SK아이이테크놀로지(주)

2011년 1월 1일
SK에너지(주)와 SK종합화학(주)의 
SK이노베이션(주)로부터의 물적분할
SK이노베이션(주), SK에너지(주), SK종합화학(주), 
SK인천석유화학(주), SK트레이딩인터내셔널(주), 
SK아이이테크놀로지(주)

2019년 4월 1일
SK아이이테크놀로지(주)의
SK이노베이션(주)로부터의 물적분할
SK이노베이션(주), SK아이이테크놀로지(주)

2) 연결실체의 모회사인 SK이노베이션은 LG화학 등과 배터리 관련 영업비밀 침해 및 특허 침해 관련 소송을 진행하고 있습니다. 해당 소송은 국내와 미국 국제무역위원회 (International Trade Commission, 이하 “ITC”) 및 델라웨어주 연방법원에서진행되고 있습니다. 이 중 지난 2021년 2월 10일 영업비밀 침해 소송과 관련하여 ITC의 판결이 내려진 바, LG화학 등이 SK이노베이션을 상대로 요청한 리튬이온배터리, 배터리 셀, 모듈, 팩 및 부품에 대한 10년간의 미국 내 수입금지를 인용하는 한편, 기존에 수주한 포드와 폭스바겐 프로그램에 대해서는 각각 4년 및 2년의 유예기간을두어 미국에서 배터리를 생산 및 공급할 수 있도록 결정되었습니다. 

연결실체는 소송의 직접 당사자는 아니나, 해당 소송의 결과 및 진행중인 소송의 진행 방향에 따라 연결실체의 사업은 직접적 또는 간접적으로
부정적인
영향을 받을 수 있으며,

현재로서는 해당 소송의 최종결과는 예측할 수 없습니다.

14. 자본금 및 기타불입자본 

(1) 자본금

당기말 및 전기말 현재 연결실체의 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

보통주자본금
62,741,592
30,000,000

당기말 현재 정관에 의한 지배기업의 보통주식 수권주식수는 250백만주(1주당 액면금액:1,000원)이며, 발행된 보통주는 62,741,592주(전기말:30,000,000주)입니다. 한편, 지배기업의 정관에 의하면 의결권이 없는 우선주식을 12백만주(1주당 액면금액: 1,000원)의 범위 내에서 발행할 수 있으며, 당기말 및 전기말 현재 발행된 우선주는 없습니다.

(2) 기타불입자본

당기말 및 전기말 현재 연결실체의 기타불입자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

주식발행초과금(주1)
1,012,139,881
294,612,274

기타자본잉여금(주2)
6,010,412
6,010,412

기타자본조정(주3)
(7,752,681)
-

합 계
1,010,397,612
300,622,686

(주1)
주식발행초과금은 발행주식의 액면금액을 초과하여 불입된 금액으로, 상법의 규정에 의거 자본전입 또는 결손보전 이외에는 그 사용이 제한되어 있습니다.

(주2)
전기 물적분할로인한 이연법인세의 변동효과를 기타자본잉여금에 반영하였습니다.

(주3)

주석
27
에
서
설명하는 동일지배하의 사업결합으로 인한 취득대가와 취득한 순자산의 차이입니다.

15. 이익잉여금 

당기말 및 전기말 현재 연결실체의 이익잉여금은 전액 미처분이익잉여금으로 구성되어 있습니다.

16. 매출 및 판매비와관리비

(1) 매출
액

당기 및 전기 중 매출액의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

고객과의 계약에서 생기는 수익:

제품매출
465,730,846
260,771,474

기타 원천으로부터의 수익:

임대수익

3,578,380
2,265,601

합 계

469,309,226
263,037,075

당기 및 전기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

수익 인식시기:

한시점에 인식

465,730,846
260,771,474

기간에 걸쳐 인식

-
-

합 계

465,730,846
260,771,474

(2) 판매비와관리비 

당기 및 전기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

급여
9,868,908
2,565,304

퇴직급여
942,274
363,949

복리후생비
2,849,351
872,348

여비교통비
584,290
520,025

통신비
15,743
6,284

세금과공과
964,637
178,221

소모품비
276,993
87,757

리스료 및 임차료
878,521
-

감가상각비
555,657
11,796

사용권자산상각비
527,016
298,053

수선비
11,656
7,377

견본비
1,309,764
490,242

경상연구개발비
24,479,639
11,411,048

관리및경비용역비
5,215,992
2,716,707

교육및조사연구비
1,313,808
256,123

기술용역비
2,682,119
820,219

품질관리비
-
482,447

지급수수료
2,908,009
2,957,920

무형자산상각비
629,853
-

제품2차수송비
2,237,612
556,470

기타판관비
651,111
473,408

합 계
58,902,953
25,075,698

17
.

금융수익
및 금융원가

당기 및 전기 중
금융수익
및 금융원가
의
내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

(금융수익)
:

이자수익
3,702,382
889,501

외환차익
19,004,519
4,729,839

외화환산이익
9,575,472
6,767

파생금융상품평가이익
479,182
80,620

파생금융상품거래이익
8,941,800
1,940,750

합 계
41,703,355
7,647,477

(금융원가)
:

이자비용
8,857,131
6,221,008

리스부채이자비용
15,157
15,047

외환차손
27,763,207
4,244,973

외화환산손실
2,771,487
388,332

파생금융상품평가손실
220,189
-

파생금융상품거래손실
5,816,170
1,903,450

합 계
45,443,341
12,772,810

18. 기타영업외손익

당기 및 전기 중 기타영업외수익 및 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

(기타영업외수익)
:

유형자산처분이익
18,960
-

사용권자산처분이익
4,307
-

잡이익
9,004,175
3,321,321

합 계
9,027,442
3,321,321

(기타영업외비용)
:

유형자산처분손실
225,763
1,216,601

유형자산손상차손
-
889,943

사용권자산처분손실
3,696
-

기부금
508,487
27,000

기타
644,042
1,916

합 계
1,381,988
2,135,460

19. 비용의 성격별 분류

당기 및 전기 중 매출원가 및 판매비와관리비를 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다
.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

제품과 반제품의 변동
2,031,454
(8,296,838)

원재료의 사용 등
69,307,970
28,413,925

종업원급여
22,701,830
7,421,150

감가상각비 및 사용권자산상각비 
및 무형자산상각비
71,355,013
44,770,645

운송비
2,237,615
556,470

운용리스료 및 임차료
894,108
11,199

기타
175,562,396
109,604,469

합 계
344,090,386
182,481,020

20. 법인세비용

(1) 당기 및 전기 중
법
인세비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

1.당기법인세
40,512,072
12,592,107

2.이연법인세비용
390,089
295,068

3.자본에 반영된 이연법인세:

확정급여제도의 재측정요소
59,795
45,248

4.총법인세비용 (1+2+3)
40,961,956
12,932,423

(2) 당기 및 전기의 회계이익
과 법인세비용의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

법인세비용차감전순이익
129,124,308
76,616,583

적용세율에 따른 법인세비용(주1)
32,093,762
18,079,213

조정사항

비공제비용으로 인한 효과
9,298
6,632

세액공제
(1,435,957)
-

연결납세 변경 효과
10,233,372
(5,682,782)

미인식 일시적차이로 인한 효과
-
528,136

기타(세율적용차이 등)
195,710
1,224

소 계
9,002,423
(5,146,790)

과거기간의 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정액
(134,229)
-

당기손익으로 인식된
법인
세비용

40,961,956
12,932,423

유효세율
31.7%
16.9%

(주1)
적용세율은 연결회사의 이익에 대해서 각 과세관청별로 다르게 적용되는법정세율을 고려하여 산정하였습니다.

(3)
당기 및
전기

중 재무상태표에 인식된 이연법인세자
산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다
.

(당기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
사업결합
당기손익에
인식된 금액
자본에 직접
인식된 금액
기 말

유형자산
5,693,946
-
(799,829)
-
4,894,117

퇴직급여
(74,610)
-
14,815
59,795
-

기타
106,207
1,028,988
335,130
-
1,470,325

합 계
5,725,543
1,028,988
(449,884)
59,795
6,364,442

(전기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
(분할설립일)
당기손익에
인식된 금액
자본에 직접
인식된 금액
기 말

유형자산
6,010,412
(316,466)
-
5,693,946

퇴직급여
10,199
(130,057)
45,248
(74,610)

기타
-
106,207
-
106,207

합 계
6,020,611
(340,316)
45,248
5,725,543

21. 주당이
익

당기 및 전기의 기본주당이익의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

당기
순이익

88,162,352
63,684,160

가중평균유통보통주식수(주1)
57,945,727주
30,000,000주

기본주당이익
1,521원
2,123원

(주1)

주석 27에서 설명하고 있는 동일지배하의 사업결합
을 통해

2020년 1월 1일자로 지배기업의 유통보통주식수는 56,467,432주가 되었으며, 2020년 10월 6일 제3자배정 유상증자로 총 발행주식수는 62,741,592주가 되었습니다.

한편, 연결실체는 잠재적으로 기본주당이익을 희석할 수 있는 지분상품은 발행하지 아니하였습니다.

22.
특수관계자와의 거래

당기 및 전기 중 특수관계자와의 주요 거래내역 및 당기말 및 전기말 현재 주요 채권ㆍ채무의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 당기말 현재 연결실체와 특수관계에 있는 기업은 다음과 같습니다.

구 분
회 사 명

최상위지배기업
SK(주)

지배기업
SK이노베이션(주)

기타특수관계자

SK
에너지(주), SK종합화학(주), SK루브리컨츠(주), SK인천석유화학(주),

SK트레이딩인터내셔널(주),
SK Battery Hungary Kft., Blue Dragon EnergyCo., Limited.,

SK Battery (Jiangsu) Co., Ltd.(구. Blue Sky United Energy Co., Ltd.),

SK Battery America, Inc., SK Battery Manufacturing Kft., Jiangsu SK Battery Certification Center,SK건설(주), SK인포섹(주), 에스케이이엔에스(주), 행복나래(주), 

Baic Eletronics SK(Jiangsu) Technology Co., Ltd.
,
Huizhou EVE United Energy Co., Ltd.
등

대규모기업집단
계열회사(주1)
SK디스커버리(주), SK케미칼(주), SK가스(주), 에스케이신텍(주), 엔티스(주), 이니츠(주),
에스케이어드밴스드(주), 당진에코파워(주), SK디앤디(주), 지허브(주), 비앤엠개발(주), 
에스케이플라즈마(주)등 SK기업집단 계열회사

(주1)
동 회사 등은 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등입니다.

(2) 당기 및 전기 중 특수관계자와의 주요 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
회사명
당기
전기

매출 등
매입 등 (주1)
매출 등
매입 등 (주1)

최상위지배기업
SK(주)
-
6,124,710
-
5,099,664

지배기업
SK이노베이션(주)
80,421,120
26,099,316
66,606,645
17,129,622

기타
SK루브리컨츠(주)
-
4,960,748
-
4,635,315

SK에너지(주)
-
57,938
-
648,100

SK건설(주)
-
4,201
-
420,189

행복나래(주)
-
11,062,644
-
9,944,683

충청에너지서비스(주)
-
11,564,591
-
7,971,803

SK인포섹(주)
-
3,811,866
-
1,167,615

FSK L&S Co., Ltd
-
477,869
-
-

에스케이이엔에스(주)
10,000
1,141,031
10,000
792,411

SK네트웍스(주)
-
125,886
-
87,763

SK텔레콤(주)
-
591,517
-
549,293

SK렌터카(주)
-
43,368
-
-

SK Battery Hungary Kft.
39,305,946
-
3,833,091
-

SK Battery (Jiangsu) Co., Ltd.
(구.Blue Sky United Energy Co., Ltd.)
1,404,852
-
-
-

SK Battery Manufacturing Kft.
897,901
-
-
-

SK Battery America, Inc.
960,723
-
-
-

Baic Electronics SK（Jiangsu）Technology Co., Ltd.

33,609,753

-
-
-

Huizhou EVE United Energy Co., Ltd.

47,507,625

-
8,319,418
-

기 타
-
2,176,228
-
90,307

합 계
204,117,920
68,241,913
78,769,154
48,536,765

(주1)
리스 거래금액이 포함된 금액입니다.

(3) 당기말 및 전기말 현재 특수관계자와의 거래에서 발생한 주요 채권ㆍ채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
회사명
당기말
전기말

채 권(주1)
채 무(주2)
채 권(주1)
채 무(주2)

최상위지배기업
SK(주)
-
8,787,470
-
662,772

지배기업
SK이노베이션(주)
16,437,567
6,617,960
16,051,476
2,663,607

기타
SK루브리컨츠(주)
-
555,854
-
658,587

SK에너지(주)
-
26,700
-
85,508

SK건설(주)
-
402,560
-
462,208

행복나래(주)
-
792,077
-
539,067

충청에너지서비스(주)
-
1,105,271
-
1,354,300

SK인포섹(주)
-
1,842,572
-
24,426

에스케이이엔에스(주)
-
-
-
109,305

SK네트웍스(주)
-
18,115
-
105,789

SK텔레콤(주)
-
27,765
-
12,287

SK렌터카(주)
-
210,206
-
-

SK Battery Hungary Kft.
9,120,511
-
2,002,811
-

SK Battery (Jiangsu) Co., Ltd.
(구.Blue Sky United Energy Co., Ltd.)
1,105,086
-
-
-

SK Battery America, Inc.
788,495
-
-
-

Baic Electronics SK（Jiangsu）Technology Co., Ltd.
6,860,678
324,377
-
-

Huizhou EVE United Energy Co., Ltd.
-
7,339,348
-
974,823

기 타
-
500,141
-
17,050

합 계

34,312,337
28,550,416
18,054,287
7,669,729

(주1)

채권은 매출채권, 미수금,
보증금으로
구성되며, 관련 손실충당금과 상계 전 금액으로 표시됩니다.

(주2)
채무는 매입채무, 미지급금, 미지급비용, 선수금 및 리스부채로 구성됩니다.

(4) 당기 및 전기 중 현재 특수관계자와의 지분 및 자금 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
거래내역
당기
전기

지배기업
SK이노베이션(주)
현물출자
442,511,284
-

기타특수관계자
SK Global Chemical (China) Holding Co., Ltd.
단기차입
60,165,000
-

기타특수관계자
SK Global Chemical (China) Holding Co., Ltd
단기상환
60,165,000
-

(
5) 주요 경영진에 대한 보상

주요 경영진은 연결실체의 기업활동
의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기임원이며, 당기 및 전기 중
경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

급여
924,557
377,391

퇴직급여
291,307
96,928

합 계
1,215,864
474,319

(6) 기타

당기말 현재 채권ㆍ채무잔액은 무담보 채권ㆍ채무이고, 별도 언급이 있는 경우 이외에는 무이자로서 현금으로 결제될 것입니다. 또한, 상기 특수관계자 채권ㆍ채무에 대하여 연결실체가 보증하거나 보증받은 것은 없습니다. 한편, 연결실체는 당기말 현재 일부 특수관계자에게 지급보증을 제공(주석 13 참조)하고 있습니다.

23. 현금흐름에 관한 정보

(1) 비현금항목 조정

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

법인세비용
40,961,956
12,932,423

퇴직급여
1,273,021
561,352

감가상각비
70,017,653
44,454,277

사용권자산상각비
559,493
316,369

무형자산상각비
777,867
-

재고자산평가손실
1,572,369
1,232,531

유형자산처분손실
225,763
1,216,601

유형자산손상차손
-
889,943

이자비용
8,872,288
6,236,055

외화환산손실
2,771,487
388,332

파생상품평가손실
220,189
-

이자수익
(3,702,382)
(889,501)

외화환산이익
(9,575,472)
(6,767)

파생상품평가이익
(479,182)
(80,620)

유형자산처분이익
(18,960)
-

기타
452,761
24,642

합 계
113,928,851
67,275,637

(2) 운전자본 조정

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

매출채권
(29,232,939)
(11,477,549)

미수금
7,616,626
(252,553)

미수수익
1,628,904
-

선급금
(72,749,955)
(5,065,920)

선급비용
(957,336)
(133,745)

재고자산
(10,056,894)
(12,294,585)

매입채무
5,104,518
1,143,790

미지급금
(1,568,271)
794,579

미지급비용
10,316,841
(9,257,046)

선수금
5,150,108
2,615,982

예수금
3,511,742
66,801

확정급여채무
(327,979)
(117,799)

사외적립자산
327,979
(1,082,201)

기타
9,579,838
(7,708)

합 계
(71,656,818)
(35,067,954)

(3) 현금의 유ㆍ출입이 없는 주요 거래

당기 및 전기 중

현금의

유입과 유출이 없는

주요 거래

내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

건설중인자산의 본계정 대체
416,560,718
121,616,516

유형자산 취득 관련 미지급금
117,674,760
8,667,476

무형자산 취득 관련 미지급비용
1,956,635
-

유형자산 처분 관련 미수금
1,888,030
(1,066,907)

사용권자산의 증가
(794,663)
(882,541)

동일지배하의 사업결합
442,511,284
-

장기차입금의 유동성대체
1,778,540
-

(4)
재무활동에서 발생한 부채의 당기 및 전기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
재무활동
현금흐름
비현금변동
기 말

사업결합
기 타

단기차입금
-
7,160,596
-
(164,264)
6,996,332

장기차입금 (주1)
350,000,000
134,394,332
33,424,949
(7,429,025)
510,390,256

리스부채 (주1,2)
569,264
(325,369)
-
250,912
494,807

재무활동으로부터의 총부채
350,569,264
141,229,559
33,424,949
(7,342,377)
517,881,395

(주1)
유동 및 비유동 항목을 포함하고 있습니다.

(주2)

리스부채를 인식하지 않은 리스 계약에서 당기 중 현금유출액은

16,740천
원입니다.

(전기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
(분할설립일)
재무활동
현금흐름
비현금변동
기 말

대 체

장기차입금
350,000,000
-
-
350,000,000

리스부채 (주1,2)
-
(313,277)
882,541
569,264

재무활동으로부터의 총부채
350,000,000
(313,277)
882,541
350,569,264

(주1)
유동 및 비유동 항목을 포함하고 있습니다.

(주2)
리스부채를 인식하지 않은 리스 계약에서 당기 중 현금유출액은 9,918천원 입니다.

24.
위험관리

연결실체의 주요 금융부채는 차입금, 매입채무 및 기타채무로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한, 연결실체는 영업활동에서 발생하는 매출채권 및 미수금 등과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.

연결실체의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결실체의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리정책을 정비하고 그 운용이 정책에 부합하는지 확인하고 있습니다.

(1) 시장위험

시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동될 위험입니다.
시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험 등으로 구성됩니다. 

1) 이자율위험

이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름이 변동될 위험입니다. 연결실체는 변동이자부 장기차입금 등과 관련된 시장이자율의 변동위험에노출되어 있습니다. 연결실체는 이자율변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 위험의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다.

2) 환위험

환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동될 위험입니다. 연결실체는 해외영업활동 등으로 인한 환위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 내부적으로 원화환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 특히 외화매출채권 등의 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하여 관리하고 있습니다.

당
기말 및 전기말 현재 연결실체의 통화별 주요 외화금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD, 천JPY, 천EUR, 천CNY, 천원)

구 분
화폐단위
당기말
전기말

외화금액
원화금액
외화금액
원화금액

외화금융자산
USD
75,273
81,897,221
34,873
40,375,558

JPY
101,213
1,067,048
4,034
42,900

외화금융부채
USD
60,000
65,279,512
508
588,633

JPY
1,548,608
16,326,358
24,070
255,977

EUR
9,171
12,273,585
33
43,456

CNY
999
166,851
-
-

당
기말 및 전기말 현재
각 외화에 대한 원화환율이 5% 변동시 환율변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향(파생금융상품으로 인한 효과 고려)은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

5% 상승
5% 하락
5% 상승
5% 하락

법인세차감전순이익의 증가(감소)
7,786,343
(7,786,343)
820,892
(820,892)

3) 기타 가격위험

기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동될 위험입니다. 연결실체의 경영진은 당기말 현재 기타 가격위험이 재무제표에 미치는 영향은 중요하지 않다고 판단하고 있습니다.

(2) 신용위험

신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않을 경우 연결실체에 재무손실이 발생할 위험입니다.

1) 매출채권 및 기타채권

연결실체는 신용거래를 희망하는 거래상대방에 대하여 신용검증절차를 수행한 후에 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결실체의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매
출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다.

당기말 현재 연결실체의 매출채권중
주요 5대 고객이 차지하는 비중과 금액은

각
각 72.5% 및 55,811,654
천
원
입
니다. 연결실체의 대손위험에
대한 최대 노출정도는 해당

채권 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편
, 연결실체는 매 보고기간말 현재 주요 고객 채권에 대한 손상여부를 개별적으로 분석하고 있습니다. 추가로 소액 다수채권의 경우 유사한 신용위험의 특성을 가진 금융자산의 집합에 포함하여 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다. 손상은 과거에 발생한 손실자료에 근거하여 산정되고 있습니다.

2) 기타금융자산

단기금융상품
등으로 구성되는 기타금융자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 인하여 발
생합니다. 이러한 경우 연결실체의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품의 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연결실체의 경영진은 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험이 연결실체에 미치는 영향은 제한적이라고 판단하고 있습니다.

3) 신용위험에 대한 노출

당기말 및 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

차감전
장부금액
손상누계액
장부금액
(최대노출액)
차감전
장부금액
손상누계액
장부금액
(최대노출액)

현금및현금성자산
208,164,186
-
208,164,186
24,056,050
-
24,056,050

단기금융상품
158,934,430
-
158,934,430
69,214,555
-
69,214,555

매출채권 및 기타채권
82,562,340
-
82,562,340
54,520,330
-
54,520,330

장기금융상품
2,000
-
2,000
-
-
-

파생금융상품자산
479,182
-
479,182
80,620
-
80,620

합 계
450,142,138
-
450,142,138
147,871,555
-
147,871,555

(3) 유동성위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 연결실체가 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 유동성 전략 및 계획을 점검하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다.

연결실체는 은행차입금 등을 사용하여 자금조달의 연속성과 유연성간의 조화를 유지하는것을 목적으로 하고 있습니다. 한편, 차입금 및 리스부채
(이자지급액 제외)
에 대하여 당기말부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(당기말)
(단위: 천원)

구 분
3개월 이하
3개월 ~ 1년
1년 ~ 5년
5년 초과
합 계

차입금
54,470
8,720,401
508,611,716
-
517,386,587

리스부채
88,854
225,949
193,029
-
507,832

합 계
143,324
8,946,350
508,804,745
-
517,894,419

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
3개월 이하
3개월 ~ 1년
1년 ~ 5년
5년 초과
합 계

차입금
-
-
350,000,000
-
350,000,000

리스부채
114,995
325,174
139,486
-
579,655

합 계
114,995
325,174
350,139,486
-
350,579,655

당기말 현재 연결실체의 재무제표에 반영
된 차입금 및 리스부채의 장부금액을 기준으로 만기가 1년 이내인 차입금 및 리스부채의 비율은
1.8%
입
니다.
당기말 현재 차입금의 규모 및 연결실체가 보유하고 있는 현금및현금성자산을 고려하면 자금조달에 대한 위험은 적절히 통제가능한 수준으로 판단하고 있습니다.
총 유동성 위험을 나타내는 지급보증제공에 따른 보증한도액은 주석 13와 같습니다.

(4) 자본관리

자본관리의 주요 목적은 연결실체의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하는 것입니다. 연결실체는 자본구조를경영환경의 변화에 따라 적정한지를 판단하고 배당정책, 타인자본조달 및 상환, 유상감자 및 증자의 필요성을 주기적으로 점검하고 있습니다. 당기 중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

한편, 당기말 및 전기말 현재 연결실체의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

부 채
783,378,486
386,080,982

자 본
1,208,250,585
394,165,119

부채비율
64.8%
97.9%

25. 온실가스 배출권과 배출부채

(1) 당기
말 현재
이행연도별 무상할당 배출권의 수량은 다음과 같습니다.

(단위: tCO2-eq)

구 분

2019년

2020년

무상할당 배출권

90,892
90,892

(주1)

최초 무상할당수량에서 추가 및 할당취소분을 가감한 수량입니다.

한편, 당기 중 배출된 온실가스 배출량
추정치는

118,675 tCO2-eq

입니다.

(2) 당기 및 전기 중 배출권 수량의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: tCO2-eq)

구 분

당 기
전 기

기초
-
-

전기이월
17,076
-

분할효과
-
32,323

무상할당
90,892
90,892

제출
(118,675)
(97,601)

매입/매각
-
(8,538)

차기이월
-
(17,076)

기말
(10,707)
-

(주1)

당기 배출권 수량 변동 내역은 추정치로 추후 확정치와 차이가 발생할 수 있으며, 전기 배출권 수량 변동 내역은 확정치로 조정 반영 된 수량입니다.

(3) 당기 및 전기 중 배출부채의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당 기

전 기

기초

-
-

전입액

246,261
-

기말

246,261
-

(주1)
배출부채는 기타유동부채에 포함되어 있습니다.

26. 영
업부문별 정보

(1) 연결실체는 영업수익을 창출하는 재화나 용역의 성격 및 서비스를 제공하기 위한 자산의 특성 등을 고려하여 회사 전체를 단일 보고부문으로 결정하였습니다. 따라서, 보고부문별 영업수익 및 법인세비용차감전순손익, 자산ㆍ부채총액에 대한 주석기재는 생략하였습니다. 

(2) 지역별 정보 

당기 및 전기 중 연결실체(소재지 기준)의 지역별 수익정보는 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

구 분
국 내
아시아
연결조정
연결후 금액

총매출액
460,271,672
9,037,554
-
469,309,226

내부매출액
-
-
-
-

순매출액
460,271,672
9,037,554
-
469,309,226

(전기)
(단위: 천원)

구 분
국 내

총매출액 (주1)
263,037,075

(주1)
전기는 연결 대상 종속기업이 존재하지 않습니다.

당기말 및 전기말 현재 연결실체(소재지 기준)의 지역별 비유동자산은 다음과 같습니다.

(당기말)
(단위: 천원)

구 분
국내
아시아
유럽
연결조정
연결후 금액

비유동자산 (주1)
551,460,676
545,059,025
320,155,009
-
1,416,674,710

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
국내

비유동자산 (주1,2)
588,948,648

(주1)
유형자산, 사용권자산, 무형자산 및 기타비유동자산 등을 포함한 금액입니다.

(주2)
전기는 연결 대상 종속기업이 존재하지 않습니다.

(3) 주요 고객에 대한 정보

당기 중 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객에 대한 매출내역은 다음과 같습니다.

(단위:
천원
, %)

구 분
금 액
매출비중

A사 계열
122,990,407
26.2%

B사 계열
108,091,610
23.0%

C사 계열
63,979,689
13.6%

D사 계열
63,318,904
13.5%

E사 계열
47,507,625
10.1%

27. 동일지배하의 사업결합

연결실체는 2019년 10월 23일 이사회결의에 따라 2020년 1월 1일 SK이노베이션(주)의 종속기업인 SK Hi-tech Battery Materials (Jiang su) Co., Ltd. 지분 100%와 SK Hi-tech Battery Materials Poland Sp. Zo.o. 지분 100%를 신주발행을 통해 취득하였습니다. 한편, 동거래는 동일지배하 사업결합에 해당하는 바, 연결실체는 SK이노베이션(주)의 연결재무제표 상의 자산과 부채를 장부금액으로 승계하였으며, 이전대가와 취득한 순자산의 차이는 기타자본조정으로 인식하였습니다. 각 피인수회사에 대하여 지불한 이전대가와 취득일에 인수한 자산 및 부채의 금액은 다음과 같습니다.

(1) SK Hi-tech Battery Materials (Jiang su) Co., Ltd.

(단위: 천원)

구 분
금 액

Ⅰ. 이전대가: 신주발행
139,940,716

Ⅱ. 승계한 자산
205,739,941

현금및현금성자산
29,204,917

기타유동채권
11,954,396

유형자산
153,502,383

사용권자산
11,078,245

III. 승계한 부채
(68,316,625)

유동부채
(46,483,396)

비유동부채
(21,833,229)

Ⅳ. 기타자본 가산액
(Ⅰ-(Ⅱ+III))

2,517,400

(2) SK Hi-tech Battery Materials Poland Sp. Zo.o.

(단위: 천원)

구 분
금 액

Ⅰ. 이전대가: 신주발행
310,323,248

Ⅱ. 승계한 자산
318,846,433

현금및현금성자산
266,161,270

기타채권
405,480

기타자산
3,604,737

유형자산
47,383,980

이연법인세자산
1,028,988

기타비유동자산
261,978

III. 승계한 부채
(13,758,466)

유동부채
(2,166,746)

비유동부채
(11,591,720)

Ⅳ. 기타자본 가산액

(Ⅰ-(Ⅱ+III))

5,235,281

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제 2 (당) 기 2020년 12월 31일 현재

제 1 (전) 기 2019년 12월 31일 현재

SK아이이테크놀로지 주식회사
(단위 : 천원)

과 목
주 석
제 2 (당) 기
제 1 (전) 기

자 산

Ⅰ.유동자산

294,129,301

182,519,621

1. 현금및현금성자산
4, 26, 27
20,367,265

24,056,050

2. 단기금융상품
4, 27
158,934,430

69,214,555

3. 매출채권
4, 5, 25, 27
73,521,652

48,461,085

4. 미수금
4, 5, 25, 27
2,195,653

3,006,468

5. 미수수익
4, 5, 27
1,628,905

488

6. 선급금

5,374,079

5,065,920

7. 선급비용

436,400

273,810

8. 유동성보증금
4, 5, 27
147,766

-

9. 유동성파생금융상품자산
4, 14, 27
479,182

80,620

10. 재고자산
6
31,043,969

32,360,625

Ⅱ.비유동자산

1,373,850,891

597,726,480

1. 장기금융상품
4, 27
2,000

-

2. 종속기업투자
8
605,684,846

-

3. 장기대여금
4, 5, 7, 25, 27
208,700,000

-

4. 장기미수금
4, 5, 27
1,861,120

2,953,104

5. 유형자산
9
549,778,901

588,382,476

6. 사용권자산
10
215,303

566,172

7. 무형자산
11
1,466,472

-

8. 장기보증금
4, 5, 27
-

99,185

9. 비유동이연법인세자산
23
6,142,249

5,725,543

자 산 총 계

1,667,980,192

780,246,101

부 채

Ⅰ.유동부채

80,784,728

35,625,197

1. 매입채무
4, 25
4,380,227

3,123,277

2. 미지급금
4, 25
6,909,716

9,652,933

3. 미지급비용
4, 25
22,872,055

11,288,098

4. 선수금
25
3,113,676

2,617,855

5. 예수금

114,232

66,801

6. 유동성리스부채
4, 10, 25
93,947

434,430

7. 당기법인세부채

42,801,358

8,441,803

8. 유동성파생금융상품부채
4, 14
220,189

-

9. 유동성금융보증부채
4, 15
33,067

-

10. 기타유동부채
28
246,261

-

Ⅱ.비유동부채

352,219,305

350,455,785

1. 장기차입금
4, 12
350,000,000

350,000,000

2. 리스부채
4, 10, 25
125,982

134,834

3. 확정급여부채
13
1,937,940

320,951

4. 금융보증부채
4, 15
155,383

-

부 채 총 계

433,004,033

386,080,982

자 본

Ⅰ.자본금
1, 16
62,741,592

30,000,000

Ⅱ.기타불입자본
16
1,018,150,294

300,622,686

Ⅲ.이익잉여금
17, 18
154,084,273

63,542,433

자 본 총 계

1,234,976,159

394,165,119

부 채 와 자 본 총 계

1,667,980,192

780,246,101

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

포 괄 손 익 계 산 서

제 2 (당) 기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 1 (전) 기 2019년 4월 1
일
(분할설립일)
부터 2019년 12월 31일
까지

SK아이이테크놀로지 주식회사
(단위 : 천원)

과 목
주 석
제 2 (당) 기
제 1 (전) 기

Ⅰ.매출액
19, 25, 29

460,271,672

263,037,075

Ⅱ.매출원가
22, 25

272,147,935

157,405,322

Ⅲ.매출총이익

188,123,737

105,631,753

Ⅳ.판매비와관리비
19, 22

50,788,708

25,075,698

Ⅴ.영업이익

137,335,029

80,556,055

금융수익
4, 20
18,301,180

7,647,477

금융원가
4, 20
26,673,423

12,772,810

기타영업외수익
21
2,561,071

3,321,321

기타영업외비용
21
738,468

2,135,460

Ⅵ.법인세비용차감전순이익

130,785,389

76,616,583

Ⅶ.법인세비용
23

40,056,259

12,932,423

Ⅷ.당기순이익

90,729,130

63,684,160

Ⅸ.기타포괄손익

(187,290)

(141,727)

1. 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목:

(187,290)

(141,727)

확정급여제도의 재측정요소
13
(187,290)

(141,727)

X.당기총포괄이익

90,541,840

63,542,433

XI.주당이익

1. 기본주당이익

24

1,566원

2,123원

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

자 본 변 동 표

제 2 (당) 기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 1 (전) 기 2019년 4월 1
일
(분할설립일)
부터 2019년
12월 31일까지

SK아이이테크놀로지 주식회사
(단위 : 천원)

과 목
자본금
기타불입자본
이익잉여금
총 계

주식발행초과금
기타

2019. 4. 1 (분할설립일)

30,000,000

294,612,274
6,010,412
-
330,622,686

총포괄손익:

당기순이익
-
-
-
63,684,160
63,684,160

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
(141,727)
(141,727)

소 계
-
-
-
63,542,433
63,542,433

2019.12.31 (전기말)
30,000,000
294,612,274
6,010,412
63,542,433
394,165,119

2020. 1. 1 (당기초)
30,000,000
294,612,274
6,010,412
63,542,433
394,165,119

총포괄손익:

당기순이익
-
-
-
90,729,130
90,729,130

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
(187,290)
(187,290)

소 계
-
-
-
90,541,840
90,541,840

자본에 직접 인식된 주주와의 거래:

현물출자
26,467,432
423,796,533
-
-
450,263,965

유상증자
6,274,160
293,731,075
-
-
300,005,235

소 계
32,741,592
717,527,608
-
-
750,269,200

2020.12.31 (당기말)
62,741,592
1,012,139,882
6,010,412
154,084,273
1,234,976,159

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

현 금 흐 름 표

제 2 (당) 기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 1 (전) 기 2019년 4월 1
일
(분할설립일)
부터 201
9년 12월 31일까지

SK아이이테크놀로지 주식회사
(단위 : 천원)

과 목
주석
제 2 (당) 기
제 1 (전) 기

Ⅰ. 영업활동 순현금흐름

178,736,857

88,375,842

1. 당기순이익

90,729,130

63,684,160

2. 비현금항목 조정
26
117,488,362

67,275,637

3. 운전자본 조정
26
(16,259,947)

(35,067,954)

4. 이자의 수취

1,105,410

745,404

5. 이자의 지급

(8,272,482)

(4,111,102)

6. 법인세의 납부

(6,053,616)

(4,150,303)

Ⅱ. 투자활동 순현금흐름

(482,357,059)

(134,006,515)

1. 장
ㆍ
단기금융상품의 순증감

(89,609,015)

(69,070,945)

2. 종속기업투자등의 취득

(155,420,881)

-

3. 유형자산의 취득

(28,437,328)

(64,836,384)

4. 유형자산의 처분

1,708,745

-

5. 장기대여금의 증가

(210,550,000)

-

6. 보증금의 순증감

(48,580)

(99,186)

Ⅲ. 재무활동 순현금흐름
26

299,931,417

(313,277)

1. 리스부채의 상환

(73,818)

(313,277)

2. 유상증자

300,005,235

-

Ⅳ. 현금및현금성자
산의
감소

(3,688,785)

(45,943,950)

Ⅴ. 기초 현금및현금성자산

24,056,050

70,000,000

Ⅵ. 기말 현금및현금성자산

20,367,265

24,056,050

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

5. 재무제표 주석

제 2 기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 1 기 2019년 4월 1일(분할설립일)부터 2019년 12월 31일까지

SK아이이테크놀로지 주식회사

1. 일반사항

SK아이이테크놀로지 주식회사(이하 "당사")는 2019년 4월 1일을 기준일로 SK이노베이션(주)의 소재사업부문이 물적분할되어 신설된 법인으로, 배터리 소재 등의 생산및 판매를 주된 영업으로 하고 있습니다.
당기말
현재 당사의 자본금은 62,741,592천원입니다. 당기말 현재 SK이노베이션(주)가 당사의 지분 90%, 프리미어슈페리어(유)가 10%를 보유하고 있습니다.

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

(1) 재무제표 작성기준

당사는 한국채택국제회계기준을 적용하여 재무제표를 작성하고 있으며, 동 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다.

재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 전기 재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

재무제표는 매 보고기간말에 재평가금액이나 공정가치로 측정되는 특정 비유동자산과 금융자산을 제외하고는 역사적 원가주의를 기준으로 작성되었습니다. 역사적원가는 일반적으로 자산을 취득하기 위하여 지급한 대가의 공정가치로 측정하고 있습니다.

한편, 당사의 정기주주총회 제출용 당기 재무제표는 2021년 2월 25일에 개최된 이사회에서 사실상 확정되었습니다.

1) 당기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 이로 인한 회계정책의 변경내용은 다음과 같습니다. 

- 기업회계기준서 제1001호 재무제표 표시 및 제1008호 회계정책, 회계추정의 변경 및 오류(개정)

동 개정사항은 기업회계기준서 제1001호 재무제표 표시와 제1008호 회계정책, 회계추정의 변경 및 오류의 중요성 정의를 일치시키고 중요성의 정의를 명확하게 개정하였습니다. 새로운 정의에 따르면, 특정 보고기업에 대한 재무정보를 제공하는 일반목적재무제표에 정보를 누락 또는 잘못 기재하거나 불분명하게 하여, 이를 기초로 내리는 주요 이용자의 의사결정에 영향을 줄 것으로 합리적으로 예상할 수 있다면 그 정보는 중요합니다.
또한, 동 개정사항은 중요성이 재무제표의 맥락에서 개별적으로 또는 다른 정보와 결합하여 정보의 성격이나 크기에 따라 결정되는 것을 명확히 합니 다. 한편, 동 개정사항의 적용이 당사의 재무상태나 경영성과에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서에서 '개념체계'에 대한 참조(개정)

2018년 발표와 함께 도입된 전면개정된 '개념체계'(2018)와 함께, 한국회계기준원의회계기준위원회는 '한국채택국제회계기준에서 개념체계의 참조에 대한 개정'도 발표하였습니다. 동 문서는 기업회계기준서 제1102호, 제1103호, 제1106호, 제1114호, 제1001호, 제1008호, 제1034호, 제1037호, 제1038호, 제2112호, 제2119호, 제2120호, 제2122호 및 제2032호에 대한 개정을 포함하고 있습니다.

 그러나 모든 개정사항은 그러한 참조나 인용과 관련된 문구가 전면개정된 '개념체계'(2018)을 참조하도록 하는 것은 아닙니다. 일부 문구는 참조하는 '개념체계'가 '재무제표의 작성과 표시를 위한 개념체계'(2007)인지, '개념체계'(2010)인지, 또는 신규로개정된 '개념체계'(2018)인지를 명확히 하기 위해 개정되었으며, 다른 일부 문구는 기업회계기준서상의 정의가 전면개정 '개념체계'(2018)에서 개발된 새로운 정의로 변경되지 않았다는 점을 명시하기 위해서 개정되었습니다.

- 기업회계기준서 제1103호 사업결합(개정)
동 개정사항은 활동과 자산의 집합이 사업의 정의를 충족하기 위해서는 적어도 투입물과 산출물을 창출하거나 산출물의 창출에 기여할 수 있는 실질적인 과정을 포함해야
한다는 점을 명시하고 있습니다. 또한 산출물을 창출하는 데 필요한 투입물과 과정을 모두 포함하지 않더라도 사업이 존재할 수 있음을 분명히 했습니다.
한편, 동 개정사항의 적용이 당사의 재무상태나 경영성과에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

-
기업회계기준서 제1107호 금융상품: 공시, 제1109호 금융상품, 제1039호 금융상품: 인식과 측정(개정)

동 개정사항은 이자율지표 개혁으로 직접적인 영향을 받는 모든 위험회피관계에 적용할 수 있도록 예외규정을 제공합니다. 만약, 이자율지표 개혁이 위험회피대상항목이나 위험회피수단의 이자율지표
에 기초한 현금흐름의 시기 또는 금액에 대한 불확실성을 발생시키는 경우에 위험회피관계가 영향을 받습니다. 한편, 동 개정사항의 적용이 당사의 재무상태나 경영성과에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 당기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 리스(개정)

기업회계기준서 제1116호의 개정사항은 COVID-19의 세계적 유행의 직접적인 결과로 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있는 실무적 간편법을제공합니다. 이러한 임차료 할인 등은 실무적 간편법의 적용요건을 충족하여야 하며, 실무적 간편법을 선택한 리스이용자는 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 소급하여 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 한편, 동 개정사항의 적용이 당사의 재무상태나 경영성과에 미치는 중요한 영향은
없을
것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1016호 '유형자산'(개정)

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기도입이 가능
합니다.
한편, 동 개정사항의 적용이 당사의 재무상태나 경영성과에 미치는 중요한 영향은
없을
것으로 예상하고 있습니다.

(2) 기능통화 및 외화환산

당사는 재무제표에 포함되는 항목들을 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화(기능통화)이며 재무제표 작성을 위한 표시통화인 '원'으로 표시하
고 있습니다.

재무제표 작성에 있어서 기능통화 외의 통화(외화)로 이루어진 거래는 거래일의 환율로 기록됩니다. 매 보고기간말에 외화로 표시된 화폐성 항목은 보고기간말의 환율로 재환산됩니다. 한편, 공정가치로 측정되는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 재환산되지만, 역사적 원가로 측정되는 비화폐성항목은 재환산되지 않습니다. 

화폐성 항목의 외환차이는 다음을 제외하고는 발생하는 기간의 당기손익으로 인식하고 있습니다.

-

미래 생산에 사용하기 위하여 건설중인 자산과 관련되고, 외화차입금에 대한 이자비용 조정으로 간주되는 자산의 원가에 포함되는 외환차이

-

외화위험의 현금흐름위험회피수단으로 지정된 항목에서 발생하는 외환차이

(
3) 현금 및 현금성자산

당사가 보유중인 현금, 은행예금 및 확정된 금액의 현금전환이 용이하고 가치변동의 위험이 중요하지 않은 단기투자자산으로서 취득 당시 만기일이 3개월 이내에 도래하는 자산을 현금 및 현금성자산으로 분류하고 있습니다.

(4) 금융자산 

1) 분류

당사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

-
당기손익-공정가치 측정 금융자산

-
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

-
상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 당사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

2) 측정

당사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 당사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

(가) 상각후원가 측정 금융자산
계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌

금융자산의

손익은

해당

금융자산을

제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다.

유효이자율법에

따라

인식하는

금융자산의

이자수익은

'금융수익'에

포함됩니다.

(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 

금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '금융수익 또는 금융비용'으로 표시하고 손상차손은 '금융비용'으로 표시합니다. 

(다) 당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '금융수익 또는 금융비용'으로 표시합니다.

② 지분상품
당사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 당사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 당기손익으로 인식하고 '금융수익'으로 표시합니다. 

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '금융수익 또는 금융비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

3) 손상

당사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 기타채권 대해 당사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

당사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 당사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다.

5) 금융상품의 상계
금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

(5) 재고자산

재고자산은

취득원가와

순실현가능가치

중

낮은

금액으로 표시하고 있습니다. 당사는재고자산을 가중평균법(단, 미착품은 개별법)에 의하여 산정된 취득원가로 평가하고 있으며, 제품과 반제품의 원가는 원재료비, 직접노무비 및 기타 직접원가와 제조간접비로 구성됩니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정에서의 예상 판매가격에서 예상되는 추가 완성원가와 판매비용을 차감한 금액입니다.

당사는 주기적으로 재고자산평가충당금의 중요한 변동을 발생시킬 가능성이 있는 미래의 제품수요 등을 검토하여 과잉, 진부화 및 시장가치의 하락 등이 발생한 경우 재고자산평가충당금을 계상하고 그 전입액은 매출원가로 처리하고 있습니다.

(6) 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자 

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호에 따른 별도재무제표로서 종속기업, 관계기업 및 공동기업의 투자자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다. 당사는 종속기업, 관계기업 및 공동기업에 대한 투자자산에 대해서 기업회계기준서 제1027호에 따른 원가법을 선택하여 회계처리하고 있습니다.

한편, 종속기업, 관계기업 및 공동기업으로부터 수취하는 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(7) 유형자산

건설중인자산은 취득원가에서 손상차손누계액을 차감한 잔액으로, 유형자산은 원가로 측정하고 있으며 최초 인식 후에 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 유형자산의 원가는 당해 자산의 매입 또는 건설과 직접적으로 관련되어 발생한 지출로서 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 최초에 추정되는 원가를포함하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 이를 제외한 유형자산은 아래에 제시된개별 자산별로 추정된 경제적 내용연수 동안 정액법으로 감가상각하고 있습니다.

구 분
내 용 연 수
구 분
내 용 연 수

건 물
30 ~ 50년
구 축 물
20 ~ 40년

탱 크
15 ~ 25년
기 계 장 치
5 ~ 40년

차 량 운 반 구
5 ~ 10년
기타의 유형자산
5년

유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

유형자산을 처분하거나 사용이나 처분을 통한 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 해당 유형자산의 장부금액을 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 유형자산의 제거로인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 유형자산이 제거되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(8) 무형자산

무형자산은 최초 인식할 때 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다. 

기타무형자산은 사용 가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 4년의 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각하고 있습니다.

(9) 유ㆍ무형자산의 손상

유ㆍ무형자산은 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 매 보고기간말마다 검토하고 있으며, 자산손상을 시사하는 징후가 있는 경우에는 손상차손금액을 결정하기 위하여 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 당사는 개별 자산별로 회수가능액을 추정하고 있으며, 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없는 경우에는 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다.

한편, 과거기간에 인식한 손상차손을 환입하는 경우 개별 자산(또는 현금창출단위)의장부금액은 수정된 회수가능액과 과거기간에 손상차손을 인식하지 않았다면 현재 기록되어 있을 장부금액 중 작은 금액으로 결정하고 있으며, 해당 손상차손환입은 즉시당기손익으로 인식하고 있습니다.

(10) 차입원가

당사는 적격자산의 취득, 건설 또는 제조와 직접 관련된 차입원가를 적격자산을 의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태에 이를 때까지 당해 자산원가의 일부로 자본화하고 있습니다. 적격자산이란 의도된 용도로 사용하거나 판매될 수 있는 상태가 될때까지 상당한 기간을 필요로 하는 자산을 말합니다.

적격자산을 취득하기 위한 목적으로 차입한 당해 차입금에서 발생하는 일시적 운용 투자수익은 자본화가능차입원가에서 차감하고 있습니다. 기타 차입원가는 발생한 기간의 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(11) 정부보조금

당사는 정부보조금에 부수되는 조건의 준수와 보조금 수취에 대한 합리적인 확신이 있을 경우에만 정부보조금을 인식하고 있습니다.

자산관련 정부보조금은 자산의 장부금액을 결정할 때 차감하여 재무상태표에 표시하고 있습니다. 해당 정부보조금은 관련자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각비를 감소시키는 방식으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

수익관련정부보조금은
보전하려 하는
비용
에 대응시키기 위해 체계적인 기준에 따라해당 기간에 걸쳐 수익으로 인식하며, 이미 발생한 비용이나 손실에 대한 보전 또는 향후 관련원가의 발생 없이 당사에 제공되는 즉각적인 금융지원으로 수취하는 정부보조금은 수취할 권리가 발생하는 기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(12) 리스

당사는 계약에서 대가와 교환하여, 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 이전하게 하는지를 고려하여 계약의 약정시점에, 계약자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다.

1) 당사가 리스이용자인 경우
당사는 단기리스와 소액자산 리스를 제외한 모든 리스에 대하여 하나의 인식과 측정 접근법을 적용합니다. 당사는 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채와 기초자산의 사용권을 나타내는 사용권자산을 인식합니다.

① 사용권자산
당사는 리스개시일(즉, 기초자산이 사용가능한 시점)에 사용권자산을 인식합니다. 사용권자산은 원가로 측정하고, 후속 측정 시 원가모형을 적용하였습니다. 원가모형을 적용하기 위하여 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하고, 리스부채의 재측정에 따른 조정을 반영합니다. 사용권자산의 원가에는 리스부채 인식금액, 리스개설직접원가 발생액이 포함되며, 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스선급금이나 인센티브는 가감합니다. 사용권자산은 다음과 같은 리스기간과 자산의 추정된 내용연수 중 짧은 기간에 걸쳐 정액기준으로 감가상각됩니다.

구 분
리스기간
구 분
리스기간

건물
2년 ~ 3년
차량운반구
1년 ~ 3년

당사가 리스기간 종료시점에 리스자산에 대한 소유권을 얻을 것이라고 합리적으로 예측되지 않는다면, 사용권자산은 추정내용연수와 리스기간 중 더 짧은 기간에 걸쳐 정액 기준으로 감가상각합니다. 한편, 당사는 사용권자산에 대한 손상 검토를 수행합니다.

② 리스부채
당사는 리스개시일 현재, 지급하지 않은 리스료의 현재가치로 리스부채를 측정합니다. 리스료에는 받을 리스 인센티브를 제외한 고정리스료(실질적인 고정리스료를 포함), 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료와 잔존가치 보증에 따라 당사가 지급할 것으로 예상되는 금액이 포함됩니다. 또한, 당사는 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격과 리스기간이 당사의 종료선택권행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액을 리스료에 포함합니다. 지수나 요율에 따라 달라지지 않는 변동리스료는 리스료를 지급하는 사건이 발생한 기간의 비용으로 인식합니다. 

당사는 리스료의 현재가치를 계산할 때, 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스개시일의 증분차입이자율을 사용합니다. 당사는 리스개시일 후에 리스부채에 대한 이자를 반영하여 리스부채의 장부금액을 증액하고, 지급한 리스료를 반영하여 리스부채의 장부금액을 감액합니다. 또한 당사는 리스의 변경을 반영하거나 실질적인 고정리스료의 변경을 반영하거나 리스 기간의 변경 또는 기초자산 매수선택권 평가의 변경이 있는 경우 이 변경을 반영하여 리스부채를 재측정 합니다.

한편, 당사의 리스부채는 금융부채에 포함됩니다.

③ 단기리스와 소액자산 리스
당사는 부동산 및 차량운반구 등의 리스에 단기리스(예, 리스 기간이 리스개시일로부터 12개월 이하이고 매수선택권이 없는 리스)에 대해 인식면제를 적용합니다. 또한 가치가 낮은 사무용 장비(예, US$ 5,000이하인 리스)에 대해 소액자산리스로 인식면제를 적용합니다. 단기리스와 소액자산리스에 대한 리스료는 리스기간에 걸쳐정액기준으로 비용을 인식합니다.

2) 당사가 리스제공자인 경우
당사는 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자에 이전되는 리스계약을 금융리스로 분류하고, 금융리스 외의 모든 리스계약을 운용리스로 분류하고 있습니다.

금융리스의 경우, 금융리스의 리스순투자와 동일한 금액을 금융리스채권으로인식하고, 금융리스순투자 미회수분에 대하여 유효이자율법을 적용하여 이자수익을 인식하고 있습니다.

운용리스의 경우, 운용리스로부터 발생하는 리스료수익을 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 수익으로 인식하고, 운용리스의 협상 및 계약단계에서 발생한 리스개설직접원가는 리스자산의 장부금액에 가산한 후 정액기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식하고 있습니다.

(13) 금융부채와 지분상품 

1) 금융부채ㆍ자본 분류
채무상품과 지분상품은 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채 또는 자본으로 분류하고 있습니다.

2) 지분상품

지분상품은 기업의 자산에서 모든 부채를 차감한 후의 잔여지분을 나타내는 모든 계약입니다. 당사가 발행한 지분상품은 발행금액에서 직접발행원가를 차감한 순액으로인식하고 있습니다. 

자기지분상품을 재취득하는 경우, 이러한 지분상품은 자본에서 직접 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 않습니다.

3) 금융부채
모든 금융부채는 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하거나 당기손익-공정가치로 측정합니다. 그러나 금융자산의 양도가 제거요건을 충족하지 못하거나 지속적 관여 접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채와 발행한 금융보증계약은 아래에 기술하고 있는 특정한 회계정책에 따라 측정됩니다.

3-1) 당기손익-공정가치 측정 금융부채
금융부채는 사업결합에서 취득자의 조건부대가이거나 단기매매항목이거나 최초 인식시 당기손익인식항목으로 지정할 경우 당기손익-공정가치 측정 금융부채로 분류하고 있습니다.

다음의 경우 금융부채는 단기매매항목에 해당합니다.

-
주로 단기간에 재매입할 목적으로 부담하는 경우

-
최초 인식시점에 공동으로 관리하는 특정 금융상품 포트폴리오의 일부로 운용 형태가 단기적 이익 획득 목적이라는 증거가 있는 경우

-
파생상품 (금융보증계약인 파생상품이나 위험회피항목으로 지정되고 효과적인파생상품은 제외)

당기손익-공정가치 측정 금융부채는 공정가치로 측정하며 위험회피관계로 지정된 부분을 제외한 공정가치의 변동으로 인해 발생하는 평가손익은 당기손익으로 인식합니다.

그러나 금융부채를 당기손익-공정가치측정 항목으로 지정하는 경우에 부채의 신용위험 변동으로 인한 금융부채의 공정가치 변동금액은 부채의 신용위험 변동효과를 기타포괄손익으로 인식하는 것이 당기손익에 회계불일치를 일으키거나 확대하는 것이 아니라면 기타포괄손익으로 인식합니다. 부채의 나머지 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다. 기타포괄손익으로 인식된 금융부채의 신용위험으로 인한 공정가치 변동은 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않으며, 대신 금융부채가 제거될 때 이익잉여금으로 대체됩니다.

당기손익-공정가치측정 항목으로 지정된 금융보증계약에서 발생한 손익은 당기손익으로 인식합니다.

3-2) 상각후원가측정 금융부채
금융부채는 사업결합에서 취득자의 조건부대가이거나 단기매매항목이거나 최초 인식시 당기손익인식 항목으로 지정할 경우에 해당하지 않는 경우 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정됩니다.

4) 금융보증부채

금융보증계약은 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급기일에 특정 채무자가 지급하지 못하여 보유자가 입은 손실을 보상하기 위해 발행자가 특정금액을 지급하여야 하는 계약입니다. 

금융보증부채는 공정가치로 최초 측정하며, 당기손익인식항목으로 지정되거나 자산의 양도로 인해 발생한 것이 아니라면 다음 중 큰 금액으로 후속측정하여야 합니다.

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기업회계기준서 제1109호에 따라 산정한 손실충당금(상기 '금융자산' 참고)

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최초인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액

5) 금융부채의 제거
금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

(14) 퇴직급여비용 

확정기여형퇴직급여제도에 대한 기여금은 종업원이 이에 대하여 지급받을 자격이 있는 용역을 제공한 때 비용으로 인식하고 있습니다.

확정급여형퇴직급여제도의 경우, 확정급여채무는 독립된 보험계리법인에 의해 예측단위적립방식을 이용하여 매 보고기간말에 보험수리적 평가를 수행하여 계산하고 있습니다. 보험수리적손익과 사외적립자산의 수익 및 자산인식 상한효과의 변동으로 구성된 순확정급여부채의 재측정요소는 재측정요소가 발생한 기간에 기타포괄손익으로 인식하고, 재무상태표에 즉시 반영하고 있습니다. 포괄손익계산서에 인식한 재측정요소는 이익잉여금으로 즉시 인식하며, 후속기간에 당기손익으로 재분류되지 아니합니다. 과거근무원가는 제도의 개정이 발생한 기간에 인식하고, 순이자는 기초시점에 순확정급여부채(자산)에 대한 할인율을 적용하여 산출하고 있습니다. 확정급여원가의 구성요소는 근무원가와 순이자비용(수익) 및 재측정요소로 구성되어 있습니다.

당사는 근무원가와 순이자비용(수익)은 당기손익으로 인식하고 있으며, 재측정요소는 기타포괄손익에 인식하고 있습니다. 제도의 축소로 인한 손익은 과거근무원가로 처리하고 있습니다.

(15) 충당부채

충당부채는 과거의 사건으로 인한 현재의무(법적의무 또는 의제의무)로서, 당해 의무를 이행할 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요될 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있을 경우에 인식하고 있습니다.

충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재 의무의 이행에 소요되는 지출에 대한 각 보고기간말 현재 최선의 추정치입니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다. 할인율은 부채의 고유한 위험과 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전 이자율입니다. 시간경과에 따른 충당부채의 증가는 발생시 금융원가로 당기손익에 인식하고 있습니다.

(16) 파생상품

당사는 외화위험을 관리하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다.

파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하고 있으며, 후속
적으로 매 보고기간말의
공정가치로 재측정하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로
지정하지 않거나
위험회피에 효과적이지 않다면 파생상품의 공정가치변동으로 인한 평가손익은 즉시 당기
손익으로 인식하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 위험회피에 효과적이라면 당기손익의 인식시점은 위험회피관계의 특성에 따라 좌우됩니다. 

1) 내재파생상품
내재파생상품은 파생상품이 아닌 주계약을 포함하는 복합상품의 구성요소로, 복합상품의 현금흐름 중 일부를 독립적인 파생상품의 경우와 비슷하게 변동시키는 효과를 가져옵니다.

기업회계기준서 제1109호의 적용범위에 포함되는 금융자산을 주계약으로 포함하는 복합계약에 내재된 파생상품은 분리하지 아니합니다. 복합계약 전체를 기준으로 분류하며 상각후원가나 공정가치로 후속측정합니다.

기업회계기준서 제1109호의 적용범위에 포함되는 금융자산이 아닌 주계약(예를 들어 금융부채)을 포함하는 복합계약에 내재된 파생상품은 내재파생상품이 파생상품의정의를 충족하고 내재파생상품의 특성ㆍ위험이 주계약의 특성ㆍ위험과 밀접하게 관련되어 있지 않고 주계약이 당기손익-공정가치로 측정되지 않는다면 별도의 파생상품으로 회계처리합니다

2) 위험회피회계 
당사는 특정 파생상품을 외화 및 이자율위험과 관련하여 공정가치위험회피 또는 현금흐름위험회피에 대한 위험회피수단으로 지정하고 있습니다. 확정계약의 외화위험회피는 현금흐름위험회피로 회계처리하고 있습니다.

당사는 위험회피개시시점에 위험회피를 수행하는 위험관리의 목적과 전략에 따라위험회피수단과 위험회피대상항목의 관계를 문서화하고 있습니다. 

또한, 당사는 위험회피의 개시시점과 후속기간에 위험회피수단이 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치 또는 현금흐름의 변동을 상쇄하는데 매우 효과적인지 여부를 문서화하고 있습니다. 위험회피관계가 다음의 위험회피효과에 대한 요구사항을 모두 충족하는 경우에 효과적입니다.

-
위험회피대상항목과 위험회피수단 사이에 경제적 관계가 있는 경우

-
신용위험의 효과가 위험회피대상항목과 위험회피수단의 경제적 관계로 인한 가치 변동보다 지배적이지 않은 경우

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위험회피관계의 위험회피비율이 당사가 실제로 위험을 회피하는 위험회피대상항목의 수량과 위험회피대상항목의 수량의 위험을 회피하기 위해 당사가 실제 사용하는 위험회피수단의 수량의 비율과 같은 경우

3) 공정가치위험회피 
적격한 위험회피수단의 손익은 당기손익으로 인식합니다. 다만, 위험회피수단이 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정된 지분상품을 위험회피하는 경우 위험회피수단의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다.

공정가치로 측정되지 않는 위험회피대상항목의 장부금액은 회피대상위험에서 기인한 공정가치 변동에 따라 조정되며 당기손익으로 인식됩니다. 기타포괄손익-공정가치측정채무상품의 경우 이미 장부금액이 공정가치에 해당하므로 장부금액 조정 없이회피대상위험으로 인한 손익을 기타포괄손익이 아닌 당기손익으로 인식합니다. 위험회피대상항목이 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정된 지분상품인 경우 회피대상위험으로 인한 손익을 위험회피수단과 대응시키기 위해 기타포괄손익에 남겨두고 있습니다.

회피대상위험으로 인한 손익이 당기손익으로 인식되는 경우 위험회피대상항목과 관련된 항목으로 인식됩니다.

위험회피관계(또는 위험회피관계의 일부)가 (해당사항이 있다면, 위험회피관계의 재조정을 고려한 후에도) 적용조건을 충족하지 않는 경우에만 위험회피회계를 중단합니다. 이는 위험회피수단이 소멸ㆍ매각ㆍ종료ㆍ행사된 경우도 포함하며, 중단은 전진적으로 회계처리합니다. 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 장부금액에 대한 공정가치 조정액은 중단된 날부터 상각하여 당기손익으로 인식합니다.

4) 현금흐름위험회피 
당사는 위험회피수단으로 지정되고 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품 및 기타 적격한 위험회피수단의 공정가치변동분 중 위험회피에 효과적인 부분은 위험회피 개시시점부터의 위험회피대상항목의 공정가치 누적 변동분을 한도로 하여 기타포괄손익으로 인식하며, 위험회피에 비효과적인 부분과 관련된 손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

위험회피관계(또는 위험회피관계의 일부)가 (해당사항이 있다면, 위험회피관계의 재조정을 고려한 후에도) 적용조건을 충족하지 않는 경우에만 위험회피회계를 중단합니다. 이는 위험회피수단이 소멸ㆍ매각ㆍ종료ㆍ행사된 경우도 포함하며, 중단은 전진적으로 회계처리 합니다. 현금흐름위험회피회계 중단시점에서 기타포괄손익으로 인식하고 자본항목에 누계한 위험회피수단의 평가손익은 계속하여 자본으로 인식하고 예상거래가 궁극적으로 당기손익으로 인식될 때 당기손익으로 재분류하고 있습니다. 그러나 예상거래가 더 이상 발생하지 않을 것으로 예상되는 경우에는 자본으로 인식한 위험회피수단의 누적평가손익은 즉시 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

(17) 수익인식

당사는 주된 영업인 배터리 소재사업으로부터 수익을 인식합니다.
수익은 고객과의 계약에서 정한 대가에 기초하여 측정되며 제삼자를 대신해서 회수한 금액은 제외합니다. 또한 당사는 고객에게 재화나 용역의 통제가 이전될 때 수익을 인식합니다.

당사는 전기자동차 및 ESS에 사용되는 리튬-이온 배터리의 핵심소재로 양극과 음극의 직접적 접촉을 차단하고 리튬이온의 이동통로를 제공해주는 역할을 하는 LiBS를 직접 생산하여 판매하고 있습니다. 배터리소재의 판매는 고객에게 인도되는 시점에 통제권이 이전되었다고 보아 수익 및 수취채권을 인식하고 있습니다.

(18) 법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있으며, 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액을 제외하고는 당기손익으로 인식합니다. 기타포괄손익이나 자본의 항목과 관련된 경우에는 해당 법인세를 각각 기타포괄손익이나 자본에서 직접 가산하거나 차감하여 인식합니다.

1) 당기법인세

당기 법인세부담액은 당기의 과세소득을 기초로 산정됩니다. 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익항목 및 비과세항목이나 손금불인정항목 때문에 과세소득과 포괄손익계산서상 세전손익은 차이가 발생합니다. 당사의 당기법인세와 관련된 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율 및 세법에 근거하여 계산됩니다.

2) 이연법인세

이연법인세는 재무제표상 자산과 부채의 장부금액과 과세소득 산출시 사용되는 세무기준액과의 차이인 일시적차이에 대하여 인식됩니다. 이연법인세부채는 일반적으로 모든 가산할 일시적차이에 대하여 인식됩니다. 이연법인세자산은 일반적으로 차감할일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에, 모든 차감할 일시적차이에 대하여 인식됩니다. 그러나 가산할 일시적차이가 영업권을 최초로 인식할 때 발생하거나, 자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가아니고 거래 당시에 회계이익과 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 발생하는 경우 이연법인세부채는 인식하지 아니합니다. 그리고 차감할 일시적차이가 자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익과 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 않는 거래에서 발생하는 경우에는 이연법인세자산은 인식하지 않습니다.

당사가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 종속기업, 관계기업에 대한 투자자산 및 조인트벤처 투자지분에 관한 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를인식합니다. 

또한 이러한 투자자산 및 투자지분과 관련된 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이의 혜택을 사용할 수 있을 만큼 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높고, 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높은 경우에만 인식합니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하고, 이연법인세자산의 전부 또는 일부가 회수될 수 있을 만큼 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시킵니다.

이연법인세자산과 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율 및세법에 근거하여 당해 부채가 결제되거나 자산이 실현되는 회계기간에 적용될 것으로 예상되는 세율을 사용하여 측정합니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 보고기간말 현재 회사가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따른 법인세효과를 반영하였습니다.

이연법인세자산과 부채는 당사가 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있으며, 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련하여 과세대상기업이 동일하거나 과세대상기업은 다르지만 당기법인세 부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있거나, 중요한 금액의 이연법인세부채가 결제되거나, 이연법인세자산이 회수될 미래에 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 상계합니다.

3) 당기법인세와 이연법인세의 인식
당기법인세와 이연법인세는 동일 회계기간 또는 다른 회계기간에 기타포괄손익이나 자본으로 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합으로부터 발생하는 경우를 제외하고는 수익이나 비용으로 인식하여 당기손익에 포함합니다. 사업결합시에는 법인세효과는 사업결합에 대한 회계처리에 포함되어 반영됩니다.

(19) 주당이익

기본주당이익은 보통주소유주에게 귀속되는 당기순이익을 가중평균유통보통주식수로 나누어 계산합니다.

(20) 공정가치

공정가치는 가격이 직접 관측가능한지 아니면 가치평가기법을 사용하여 추정하는지의 여부에 관계없이 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 자산이나 부채의 공정가치를 추정함에 있어 당사는 시장참여자가 측정일에 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 고려하는 자산이나 부채의 특성을 고려합니다. 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 적용범위에 포함되는 주식기준보상거래, 기업회계기준서 제1116호 '리스'의적용범위에 포함되는 리스거래, 기업회계기준서 제1002호 '재고자산'의 순실현가능가치 및 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'의 사용가치와 같이 공정가치와 일부 유사하나 공정가치가 아닌 측정치를 제외하고는 측정 또는 공시목적상 공정가치는 상기에서 설명한 원칙에 따라 결정됩니다.

또한 재무보고목적상 공정가치측정에 사용된 투입변수의 관측가능한 정도와 공정가치측정치 전체에 대한 투입변수의 유의성에 기초하여 다음에서 설명하는 바와 같이 공정가치측정치를 수준 1, 2 또는 3으로 분류합니다.

(수준 1)
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의(조정되지 않은)공시가격

(수준 2)
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치

(수준 3)
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치(관측가능하지 않은 투입변수)

(21) 온실가스 배출권 할당 및 거래제도 관련 회계처리

당사는 배출권을 무형자산으로 분류하며 정부로부터 무상으로 할당받은 배출권은 영(0)으로 측정하고 매입한 배출권은 배출권의 취득

을
위해
지급
한 대
가인 원가로 측정하고 있습니다. 또한 정부로부터 해당 이행연도와 관련하여 무상으로 할당받은 배출권이 당기에 발생한 배출부채에 따른 의무를 이행하는데 충분한 경우에는 배출부채를 영(0)으로 측정하며, 다만 무상할당 배출권 수량을 초과하는 배출량에 대해서는 부족분에 해당하는 배출부채의 이행에 소요될 것으로 예상되는 지출에 대한 보고기간 말 현재의 최선의 추정치로 배출부채를 측정하고 있습니다.

3. 중요한 판단과 추정

당사의 회계정책을 적용함에 있어, 경영진은 재무제표에 인식되는 금액에 유의적인 영향을 미치는 판단을 하여야 하며(추정과 관련된 사항은 제외), 다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는 자산과 부채의 장부금액에 대한 추정 및 가정을 하여야 합니다. 추정치와 관련 가정은 과거 경험 및 관련이 있다고 여겨지는 기타 요인에 근거합니다. 또한 실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다.

추정과 기초적인 가정은 계속하여 검토됩니다. 회계추정에 대한 수정은 그러한 수정이 오직 당해 기간에만 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간에 인식되며, 당기와 미래 기간 모두 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간과 미래 기간에 인식됩니다.

아래 항목들은 차기 회계연도 내에 자산과 부채의 장부금액에 중요한 수정사항을 야기할 수 있는 중요한 위험요소를 가지고 있는 보고기간말 현재의 거래에 관한 주요 가정 및 기타 추정 불확실성의 주요 원천입니다.

(1) 금융자산의 공정가치 평가

장기투자증권 및 파생금융상품 등은 최초인식 이후 공정가치로 측정하며, 공정가치 변동에 따른 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익누계액으로 반영하고 있습니다.공정가치 측정 시 활성시장에서 공시되는 시장가격이 있는 경우에는 그 시장가격을 공정가치로 적용하나, 그러한 시장가격이 없는 경우에는 미래기대현금흐름과 할인율에 대한 경영자의 판단을 요구하는 평가기법을 이용하여 공정가치를 추정하고 있습니다.

(2) 매출채권, 대여금 및 기타채권에 대한 손실충당금의 계산 설정

기대신용손실을 측정할 때 당사는 합리적이고 뒷받침할 수 있는 미래전망정보를 이용하며, 그러한 정보는 서로 다른 경제적 변수의 미래 변동 및 그러한 변수들이 상호 어떻게 영향을 미치는지에 대한 가정에 기초합니다. 

채무불이행시 손실률은 채무불이행이 발생했을 때의 손실액에 대한 추정치입니다. 이는 계약상 현금흐름과 채권자가 수취할 것으로 예상하는 현금흐름의 차이에 기초하며, 담보와 신용보강에 따른 현금흐름을 고려합니다.

채무불이행 발생확률은 기대신용손실을 측정하기 위한 주요 투입변수를 구성합니다.채무불이행 발생확률은 대상기간에 걸친 채무불이행의 발생가능성에 대한 추정치이며, 과거정보 및 미래상황에 대한 가정과 기대를 포함합니다.

(3) 재고자산의 순실현가치의 측정

재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 순실현가능가치 측정은 예상판매가격과 예상되는 추가완성원가 및 판매비용의 추정이 필요하며, 이러한 추정에 경영진의 판단이 중요한 역할을 하게 됩니다.

(4) 유ㆍ무형자산의 자산손상

유ㆍ무형자산은 자산손상을 시사하는 징후가 있는 경우에는 회수가능가액을 추정하여 손상차손금액을 결정하고 있으며, 회수가능가액은 개별 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 측정합니다. 순공정가치는 활성시장에서 공시되는 시장가격이 있는 경우에는 그 시장가격을 공정가치로 적용하나, 그러한 시장가격이 없는 경우에는 시장참여자 사이에 이루어지는 자산을 매도하는 정상거래가일어나는 경우의 가격을 추정하여 측정하고 있습니다. 사용가치는 미래기대현금흐름과 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을 결정해야 하며, 이러한 추정에 경영진의 판단이 중요한 역할을 하게 됩니다.

(5) 유ㆍ무형자산의 측정 및 내용연수

사업결합을 통해 유ㆍ무형자산을 취득할 경우 취득일의 공정가치를 결정하기 위해 공정가치의 추정과정을 거치게 됩니다. 또한, 관련 자산의 공정가치 추정 이외에 유ㆍ무형자산 감가상각을 위한 내용연수의 추정이 필요하며, 이러한 추정에 경영진의 판단이 중요한 역할을 하게 됩니다. 

(6) 확정급여형 퇴직급여제도

당사는 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 확정급여채무는 매 보고기간말에 보험수리적 평가를 수행하여 계산되며, 이러한 보험수리적 평가방법을 적용하기 위해서는 할인율, 기대임금상승률, 사망률 등에 대한 가정을 추정하는 것이 필요합니다. 퇴직급여제도는 장기간이라는 성격으로 인하여 이러한 추정에 중요한 불확실성을 포함하고 있습니다.

(7) 이연법인세

이연법인세자산ㆍ부채의 인식과 측정은 경영진의 판단을 필요로 합니다. 특히, 이연법인세자산의 인식여부와 인식범위는 미래상황에 대한 가정과 경영진의 판단에 의해영향을 받게 됩니다.

(8)
COVID-19 로 인한 불확실성

최근에 촉발된 COVID-19의 유행은 전세계적으로 경제에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. COVID-19가 당사의 영업과 재무성과에 미칠 영향은 미래의 전개상황에 따라 달라질 것이며, 특히 유행의 범위와 지속기간, 그리고 당사의 고객과 공급자에 미치는 영향에 따라 달라질 것입니다. 당기말 현재 COVID-19가 당사의 재무상황, 유동성, 영업성과에 미칠 영향은 불확실합니다.

4. 금융상품

(1) 금융자산

당기말 및 전기말 현재 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

당기손익-
공정가치측정
금융자산
상각후원가
측정금융자산
합 계
당기손익-
공정가치측정
금융자산
상각후원가
측정금융자산
합 계

유동자산 :

현금및현금성자산
13,777,397
6,589,868
20,367,265
14,765,201
9,290,849
24,056,050

단기금융상품
158,934,430
-
158,934,430
69,214,555
-
69,214,555

매출채권
-
73,521,652
73,521,652
-
48,461,085
48,461,085

미수금
-
2,195,653
2,195,653
-
3,006,468
3,006,468

미수수익
-
1,628,905
1,628,905
-
488
488

유동성보증금
-
147,766
147,766
-
-
-

유동성파생금융상품자산

479,182
-
479,182
80,620
-
80,620

소 계
173,191,009
84,083,844
257,274,853
84,060,376
60,758,890
144,819,266

비유동자산 :

장기금융상품
-
2,000
2,000
-
-
-

장기대여금
-
208,700,000
208,700,000
-
-
-

장기미수금
-
1,861,120
1,861,120
-
2,953,104
2,953,104

장기보증금
-
-
-
-
99,185
99,185

소 계
-
210,563,120
210,563,120
-
3,052,289
3,052,289

합 계
173,191,009
294,646,964
467,837,973
84,060,376
63,811,179
147,871,555

(2) 금융부채

당기말 및 전기말 현재 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

당기손익-
공정가치측정 금융부채

상각후원가
측정금융부채

합계
상각후원가
측정금융부채

유동부채 :

매입채무
-
4,380,227
4,380,227
3,123,277

미지급금
-
6,909,716
6,909,716
9,652,933

미지급비용
-
22,872,055
22,872,055
11,288,098

유동성리스부채
-
93,947
93,947
434,430

유동성파생금융상품부채
220,189
-
220,189
-

유동성금융보증부채
-
33,067
33,067
-

소 계
220,189
34,289,012
34,509,201
24,498,738

비유동부채 :

장기차입금
-
350,000,000
350,000,000
350,000,000

리스부채
-
125,982
125,982
134,834

금융보증부채
-
155,383
155,383
-

소 계
-
350,281,365
350,281,365
350,134,834

합 계
220,189
384,570,377
384,790,566
374,633,572

(3) 금융상품의 범주별 순손익

당기 및 전기 중 금융상품의 범주별 순손익은 다음과
같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

구 분
금융자산
금융부채

당기손익-
공정가치측정
금융자산
상각후원가
측정금융자산
합 계
당기손익-
 공정가치측정 금융부채
상각후원가
 측정 금융부채
합 계

당기손익 :

이자수익(비용)
1,222,306
1,624,383
2,846,689
-
(8,268,850)
(8,268,850)

파생금융상품 관련 손익
3,604,812
-
3,604,812
(220,189)
-
(220,189)

외화거래 관련 손익
-
(6,738,185)
(6,738,185)
-
390,370
390,370

기타
-
-
-
-
13,111
13,111

합 계
4,827,118
(5,113,802)
(286,684)
(220,189)
(7,865,369)
(8,085,558)

(전기)
(단위: 천원)

구 분
금융자산
금융부채

당기손익-
공정가치측정
금융자산
상각후원가
측정금융자산
합 계
상각후원가
측정금융부채

당기손익 :

이자수익(비용)
775,261
114,240
889,501
(6,236,055)

파생금융상품 관련 손익
117,920
-
117,920
-

외화거래 관련 손익
-
674,601
674,601
(571,300)

합 계
893,181
788,841
1,682,022
(6,807,355)

(4) 공정가치 서열체계에 따른 구분

당사는 재
무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

(수준 1)
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

(수준 2)
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치

(수준 3)
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수를 사용하는 평가기법으로 부터 도출되는 공정가치

(당기말)
(단위: 천원)

구 분
당기말

공정가치
수준 1
수준 2
수준 3

금융자
산
:

당기손익-공정가치측정금융자산

(파생금융상품자산 제외)

172,711,861
172,711,861
-
-

파생금융상품자산
479,182
-
479,182
-

합 계
173,191,043
172,711,861
479,182
-

금융부채

:

파생금융상품부채
220,189
-
220,189
-

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
전기말

공정가치
수준 1
수준 2
수준 3

금융자
산
:

당기손익-공정가치측정금융자산

(파생금융상품자산 제외)

83,979,756
83,979,756
-
-

파생금융상품자산
80,620
-
80,620
-

합 계
84,060,376
83,979,756
80,620
-

한편, 당사는 수준 간의 이동을 가져오는 사건이나 상황의 변동이 발생하는 시점에 수준 간의 이동을 인식하고 있으며, 당기 중 수준 1과 수준 2 간의 유의적인 이동은 없습니다.

(5) 수준 2와 수준 3으로 분류되는 금융상품 공정가치측정치에 사용된 가치평가기법과 투입변수에 대한 설명

① 통화선도

통화선도의 공정가치는 원칙적으로 측정대상 통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간에 대한 당기말 현재 시장에서 공시된 선도환율에 기초하여 측정하였습니다. 통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간의 선도환율이 시장에서 공시되지 않는다면, 시장에서 공시된 각 기간별 선도환율에 보간법을 적용하여 통화선도의 잔존기간과 유사한 기간의 선도환율을 추정하여 통화선도의 공정가치를 측정하였습니다. 통화선도의 공정가치 측정에 사용되는 할인율은 당기말 현재 시장에서 공시되는 이자율로부터 도출된 수익률곡선을 사용하여 결정하였습니다.

한편, 당기 중 수준 2와 수준 3 공정가치측정치로 분류되는 금융상품의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법의 변동은 없습니다.

5. 매출채권 및 기타채권

(1) 당기말 및 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

원 가
손실충당금
장부금액
원 가
손실충당금
장부금액

매출채권
73,521,652
-
73,521,652
48,461,085
-
48,461,085

미수금
2,195,653
-
2,195,653
3,006,468
-
3,006,468

미수수익
1,628,905
-
1,628,905
488
-
488

유동성보증금
147,766
-
147,766
-
-
-

장기대여금
208,700,000
-
208,700,000
-
-
-

장기미수금
1,861,120
-
1,861,120
2,953,104
-
2,953,104

장기보증금
-
-
-
99,185
-
99,185

합 계
288,055,096
-
288,055,096
54,520,330
-
54,520,330

(2)
당
기말

및 전
기
말 현
재

회수기간경과에 따른 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(당기말)
(단위: 천원)

구 분
정상채권
연체되었으나 개별적으로 손상되지 않은 채권
손상채권
합 계

3개월 이하
3 ~ 6 개월
6 ~ 12 개월

매출채권
73,521,652
-
-
-
-
73,521,652

기타채권(주1)
214,533,444
-
-
-
-
214,533,444

손실충당금
-
-
-
-
-
-

합 계
288,055,096
-
-
-
-
288,055,096

(주1)

장ㆍ단기
미수금, 미수수익, 장기대여금 등으로 구성되었습니다.

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
정상채권
연체되었으나 개별적으로 손상되지 않은 채권
손상채권
합 계

3개월 이하
3 ~ 6 개월
6 ~ 12 개월

매출채권
48,461,085
-
-
-
-
48,461,085

기타채권(주1)
6,059,245
-
-
-
-
6,059,245

손실충당금
-
-
-
-
-
-

합 계
54,520,330
-
-
-
-
54,520,330

(주1)

장ㆍ단기
미수금, 미수수익, 장기보증금으로 구성되었습니다.

6. 재고자산 

당기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

원 가
평가손실
충당금
장부금액
원 가
평가손실
충당금
장부금액

제품
8,405,000
(359,378)
8,045,622
8,439,708
(68,333)
8,371,375

반제품
11,235,294
(1,795,339)
9,439,955
15,403,550
(1,204,403)
14,199,147

원재료
12,206,367
(480,019)
11,726,348
9,842,601
(138,593)
9,704,008

미착품
1,832,044
-
1,832,044
86,095
-
86,095

합 계
33,678,705
(2,634,736)
31,043,969
33,771,954
(1,411,329)
32,360,625

한편, 당기 중 매출원가에 포함된

재고자산평가손실은 1,223,407천원(전기: 1,232,531천원)

입니다.

7. 장기대여금

당기말 및 전기말 현재 장기대여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

거래처
이자율
(%)
당기말
전기말

SK Hi-tech Battery Materials (Jiang su) Co., Ltd.(주1)
4.46
208,700,000
-

(주1)

당사는 종속기업에 고정이자율로 장기대여금을 제공
하고
있으며,
동 대여
금에 대한 추가정보는 주석 25에 설명되어 있습니다.

8. 종속기업투자

(1) 당기말 및 전기말 현재 종속기업투자의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회 사 명
소재지
당기말
전기말

지분율(%)
원 가
장부금액
원 가
장부금액

SK Hi-tech Battery Materials (Jiang su) Co., Ltd.
중국
100.0
295,361,597
295,361,597
-
-

SK Hi-tech Battery Materials Poland Sp. Zo.o.
폴란드
100.0
310,323,249
310,323,249
-
-

합 계
605,684,846
605,684,846
-
-

(2) 당기 중 종속기업 투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기 초
현물출자
유상증자
기 말

SK Hi-tech Battery Materials (Jiang su) Co., Ltd.
-
139,940,716
155,420,881
295,361,597

SK Hi-tech Battery Materials Poland Sp. Zo.o.
-
310,323,249
-
310,323,249

합 계
-
450,263,965
155,420,881
605,684,846

9. 유형자산

(1) 유형자산 장부금액의 구성내
역

당기말 및 전기말 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
상각누계액
손상누계액
장부금액
취득원가
상각누계액
손상누계액
장부금액

토지
38,304,777
-
-
38,304,777
38,304,777
-
-
38,304,777

건물
228,386,375
(32,515,735)
(17,663,279)
178,207,361
222,497,247
(28,400,131)
(17,663,279)
176,433,837

구축물
424,507
(12,239)
-
412,268
165,817
(2,262)
-
163,555

탱크
1,084,152
(552,081)
-
532,071
902,617
(510,531)
-
392,086

기계장치
750,082,499
(434,293,632)
(16,279,493)
299,509,374
685,015,200
(376,434,454)
(19,418,798)
289,161,948

차량운반구
35,501
(2,561)
(992)
31,948
85,575
(68,631)
(16,018)
926

공기구비품
20,220,332
(8,251,326)
(94,058)
11,874,948
16,988,540
(5,607,779)
(114,285)
11,266,476

건설중인자산
20,906,154
-
-
20,906,154
72,658,871
-
-
72,658,871

합 계
1,059,444,297
(475,627,574)
(34,037,822)
549,778,901
1,036,618,644
(411,023,788)
(37,212,380)
588,382,476

(2) 유형자산 장부금액의 변동내
역

당기 및 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
대체 등 (주1)
감가상각비
기 말

토지
38,304,777
-
-
-
-
38,304,777

건물
176,433,837
-
-
5,889,118
(4,115,594)
178,207,361

구축물
163,555
-
-
258,690
(9,977)
412,268

탱크
392,086
-
-
181,535
(41,550)
532,071

기계장치
289,161,948
-
(25,542)
69,506,022
(59,133,054)
299,509,374

차량운반구
926
-
(749)
34,229
(2,458)
31,948

공기구비품
11,266,476
-
(1,227)
3,292,660
(2,682,961)
11,874,948

기타유형자산
-
-
-
11
(11)
-

건설중인자산
72,658,871
27,409,548
-
(79,162,265)
-
20,906,154

합 계
588,382,476
27,409,548
(27,518)
-
(65,985,605)
549,778,901

(주1)
건설중인 자산에서 유형자산으로 본자산 대체된 금액입니다.

(전기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
(분할설립일)
취 득
처 분
대체 등 (주1)
감가상각비
손상차손
기 말

토지
37,894,284
-
-
410,493
-
-
38,304,777

건물
159,251,398
-
-
20,223,149
(3,040,710)
-
176,433,837

구축물
14,367
-
-
150,000
(812)
-
163,555

탱크
419,165
-
-
-
(27,079)
-
392,086

기계장치
240,426,486
-
(1,215,208)
91,437,779
(40,597,166)
(889,943)
289,161,948

차량운반구
1,701
-
-
212
(987)
-
926

공기구비품
2,660,509
-
(1,393)
9,394,883
(787,523)
-
11,266,476

건설중인자산
121,838,434
73,503,860
(1,066,907)
(121,616,516)
-
-
72,658,871

합 계
562,506,344
73,503,860
(2,283,508)
-
(44,454,277)
(889,943)
588,382,476

(주1)
건설중인 자산에서 유형자산으로 본자산 대체된 금액입니다.

10. 리스

(1) 당기말 및 전기말 현재 사용권자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
상각누계액
장부금액
취득원가
상각누계액
장부금액

건물
-
-
-
740,444
(274,072)
466,372

기타사용권자산
280,239
(64,936)
215,303
142,097
(42,297)
99,800

합 계
280,239
(64,936)
215,303
882,541
(316,369)
566,172

(2) 당기 및 전기 중 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
상 각
기 말

건물
466,372
-
(466,372)
-
-

기타사용권자산
99,800
258,631
(64,653)
(78,475)
215,303

합 계
566,172
258,631
(531,025)
(78,475)
215,303

(전기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
상 각
기 말

건물
-
740,444
(274,072)
466,372

기타사용권자산
-
142,097
(42,297)
99,800

합 계
-
882,541
(316,369)
566,172

(3) 당기 및 전기 중 리스부채 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

기 초
569,264
-

증 가
258,631
882,541

해 지
(534,148)
-

상 환
(78,077)
(328,324)

이자비용
4,259
15,047

기 말
219,929
569,264

(4) 당기 및 전기 중 리스와 관련하여 포괄손익계산서에 인식한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

임대수익(매출액으로 인식)
3,578,380
2,265,601

사용권자산상각비(매출원가 및 판관비로 인식)
78,475
316,369

소액자산 리스료
15,459
11,199

리스부채에 대한 이자비용(금융원가로 인식)
4,259
15,047

11. 무형자산

(1) 무형자산 장부금액의 구성내
역

당기말 및 전기말 현재 무형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
상각누계액
장부금액
장부금액

기타무형자산
1,956,635
(490,163)
1,466,472
-

(2) 무형자산 장부금액의 변동내
역

당기 중 무형자산 순장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
상 각
기 말

기타무형자산
-
1,956,635
(490,163)
1,466,472

12. 차입금

당기말 및 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
이자율
(%)
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

일반차입금
한국수출입은행
2.4
-
350,000,000
-
350,000,000

13. 퇴직급여제도

(1) 퇴직급여제도 구성항목

당기말 및 전기말 현재 확정급여형 퇴직급여제도 및 기타장기종업원채무와 관련하여당사의 의무로 인하여 발생하는 재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

기금이 적립된 제도에서 발생한 확정급여채무의 현재가치
7,081,322
4,484,134

사외적립자산의 공정가치
(5,330,670)
(4,262,112)

기타장기종업원급여채무
187,288
98,929

합 계
1,937,940
320,951

(2) 확정급여형 퇴직급여제도 관련 부채의 변동내역

당기 및 전기 중 확정급여형 퇴직급여제도 관련 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

구 분
확정급여채무
현재가치
사외적립자산
합 계

기 초
4,484,134
(4,262,112)
222,022

퇴직급여:

당기근무원가
1,160,642
-
1,160,642

과거근무원가
92,578
-
92,578

이자비용(이자수익)
115,171
(95,370)
19,801

소 계

1,368,391
(95,370)
1,273,021

재측정요소:

사외적립자산의 수익(위의 이자에 포함된 금액 제외)
-
1,837
1,837

경험조정으로 인해 발생하는 보험수리적손익
278,750
-
278,750

인구통계적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
141,094
-
141,094

재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
(174,596)
-
(174,596)

소 계
245,248
1,837
247,085

제도에서 지급한 금액
(327,979)
327,979
-

기타 증감
1,311,528
(1,303,004)
8,524

기 말
7,081,322
(5,330,670)
1,750,652

(전기)
(단위: 천원)

구 분
확정급여채무
현재가치
사외적립자산
합 계

기 초 (분할설립일)
3,566,754
(2,900,353)
666,401

퇴직급여:

당기근무원가
546,841
-
546,841

이자비용(이자수익)
56,311
(41,800)
14,511

소 계

603,152
(41,800)
561,352

재측정요소:

사외적립자산의 수익(위의 이자에 포함된 금액 제외)
-
9,595
9,595

경험조정으로 인해 발생하는 보험수리적손익
133,515
-
133,515

재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
43,865
-
43,865

소 계
177,380
9,595
186,975

기업이 납부한 기여금
-
(1,200,000)
(1,200,000)

제도에서 지급한 금액
(117,799)
117,799
-

기타 증감
254,647
(247,353)
7,294

기 말
4,484,134
(4,262,112)
222,022

(3) 사외적립자산 구성항목

당기말 및 전기말 현재 사외적립자산의 공
정가치 구성비율은 다음과 같습니다.

구 분
당기말
전기말

채무상품
16.7%
25.5%

예금성 자산 등
83.3%
74.5%

(4) 주요 보험수리적 가정

당기말 및 전기말 현재 보험수리적 평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다.

구 분
당기말
전기말

할인율
1.7% / 2.4%

1.9% /
2.3%

기대임금상승률
4.06%
4.28%

(
5
) 민감도 분석

당기말 및 전기말 현재 유의적인 보험수리적 가정에 대한 민감도 분석은 다음과 같습니다.

(당기말)
(단위: 천원)

구 분
확정급여채무에 미치는 영향

가정의 변경
증가
감소

할인율
0.5%
(285,070)
306,111

기대임금상승률
0.5%
299,698
(282,086)

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
확정급여채무에 미치는 영향

가정의 변경
증가
감소

할인율
0.5%
(158,120)
168,629

기대임금상승률
0.5%
164,656
(156,054)

상기 민감도 분석은 해당 변수 이외에 다른 모든 변수에 변동이 없을 것이라는 전제하에서 작성되었습니다. 하지만, 실제로는 해당 변수의 변동은 다른 변수와 상호 연관관계를 가지고 변동될 수 있을 것입니다.

14. 파생금융상품

(1)
위험회피수단으로 지정되지 않은 파생금융상품

당기말 및 전기말 현재 위험회피회계를 적용하는 파생금융상품은 없으며 위험회피수단으로 지정되지 않은 파생금융상품 자산ㆍ부채내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

자산
부채
자산
부채

통화선도
479,182
220,189
80,620
-

(2) 파생금융상품별 손익

당기 및 전기 중 파생금융상품계약으로 인해 포괄손익계산서에 반영된 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

구 분
당기손익(세전금액)
기타포괄손익(세후금액)

평가이익
평가손실
거래이익
거래손실
평가이익
평가손실

위험회피수단으로 지정되지않은 파생금융상품
479,182
(220,189)
8,941,800
(5,816,170)
-
-

한편, 당기 중 현금흐름위험회피 회계를 적용하여 매출에 가산된 파생상품 관련 수익은 63,210천원 입니다.

(전기)
(단위: 천원)

구 분
당기손익(세전금액)
기타포괄손익(세후금액)

평가이익
평가손실
거래이익
거래손실
평가이익
평가손실

위험회피수단으로 지정되지않은 파생금융상품
80,620
-
1,940,750
(1,903,450)
-
-

한편, 전기 중 현금흐름위험회피 회계를 적용하여 매출에 차감된 파생상품 관련 비용은 302,890천원 입니다.

15. 우발채무와 약정사항

(1) 금융관련 약정사항

당기말 현재 당사는 다음과 같이 금융기관과 금융약정을 맺고 있습니다.

(단위: 천원, 천USD)

약정사항
금융기관
약정액

원화
외화(USD)

원화포괄한도
KEB 하나은행
10,000,000
-

일반대출약정
MUFG 은행
30,000,000
-

일반대출약정
미즈호은행
-
30,000

(2) 분할과 관련된 연대채무

1) 분할과 관련하여 당사가 분할기일 이전의 기존 채무에 대한 연대보증을 제공하거나 제공받은 내역은 다음과 같습니다.

분할기일
분할내역
연대보증회사

2007년 7월 1일
SK(주)와 SK이노베이션(주)의 인적분할
SK(주), SK이노베이션(주), SK에너지(주), SK종합화학(주),SK루브리컨츠(주), SK인천석유화학(주), 
SK트레이딩인터내셔널(주), SK아이이테크놀로지(주)

2009년 10월 1일
SK루브리컨츠(주)의 SK이노베이션(주)
로부터의 물적분할
SK이노베이션(주), SK에너지(주), SK종합화학(주), 
SK루브리컨츠(주), SK인천석유화학(주), 
SK트레이딩인터내셔널(주), SK아이이테크놀로지(주)

2011년 1월 1일
SK에너지(주)와 SK종합화학(주)의 
SK이노베이션(주)로부터의 물적분할
SK이노베이션(주), SK에너지(주), SK종합화학(주), 
SK인천석유화학(주), SK트레이딩인터내셔널(주), 
SK아이이테크놀로지(주)

2019년 4월 1일
SK아이이테크놀로지(주)의
SK이노베이션(주)로부터의 물적분할
SK이노베이션(주), SK아이이테크놀로지(주)

2) 당사의 모회사인 SK이노베이션은 LG화학 등과 배터리 관련 영업비밀 침해 및 특허 침해 관련 소송을 진행하고 있습니다. 해당 소송은 국내와 미국 국제무역위원회 (International Trade Commission, 이하 “ITC”) 및 델라웨어주 연방법원에서 진행되고 있습니다. 이 중 지난 2021년 2월 10일 영업비밀 침해 소송과 관련하여 ITC의 판결이 내려진 바, LG화학 등이 SK이노베이션을 상대로 요청한 리튬이온배터리, 배터리 셀, 모듈, 팩 및 부품에 대한 10년간의 미국 내 수입금지를 인용하는 한편, 기존에 수주한 포드와 폭스바겐 프로그램에 대해서는 각각 4년 및 2년의 유예기간을 두어 미국에서 배터리를 생산 및 공급할 수 있도록 결정되었습니다. 

당사는 소송의 직접 당사자는 아니나, 해당 소송의 결과 및 진행중인 소송의 진행 방향에 따라 당사의 사업은 직접적 또는 간접적으로 부정적인
영향을 받을 수 있으며, 현재로서는 해당 소송의 최종결과는 예측할 수 없습니다.

(3) 지급보증 

당사가 종속기업의 차입금에 대하여 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD, 천CNY)

종속기업명
통화
한도
지급보증처

SK Hi-tech Battery Materials (Jiangsu) Co., Ltd.
CNY
700,000
KDB산업은행

SK Hi-tech Battery Materials (Jiangsu) Co., Ltd.
USD
24,000
우리은행(중국)유한공사

(4) 금융보증부채

당기말 및 전기말 현재 당사의 금융보증부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

금융보증부채
33,067
155,383
-
-

16. 자본금 및 기타불입자본 

(1) 자본금

당기말 및 전기말 현재 당사의 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

보통주자본금
62,741,592
30,000,000

당기말 현재 정관에 의한 당사의 보통주식 수권주식수는 250백만주(1주당 액면금액:1,000원)이며, 발행된 보통주는 62,741,592주입니다. 한편, 당사의 정관에 의하면 의결권이 없는 우선주식을 12백만주(1주당 액면금액: 1,000원)의 범위 내에서 발행할 수 있으며, 당기말 및 전기말 현재 발행된 우선주는 없습니다.

(2) 기타불입자본

당기말 및 전기말 현재 당사의 기타불입자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

주식발행초과금(주1)
1,012,139,882
294,612,274

기타자본잉여금(주2)
6,010,412
6,010,412

합 계
1,018,150,294
300,622,686

(주1)
주식발행초과금은 발행주식의 액면금액을 초과하여 불입된 금액으로, 상법의 규정에 의거 자본전입 또는 결손보전 이외에는 그 사용이 제한되어 있습니다.

(주2)
전기 물적분할로 인한 이연법인세의 변동효과를 기타자본잉여금에 반영하였습니다.

17. 이익잉여금 

당기말 현재 당사의 이익잉여금은 전액 미처분이익잉여금으로 구성되어 있습니다. 

18. 이익잉여금처분계산서

당사의 이익잉여금 처분내역은 다음과 같습니다.

이 익 잉 여 금 처 분 계 산 서
 =======================

제2(당)기

2020년 1월

1일

부터
제1(전)기

2019년 4월

1일(분할설립일)

부터

2020년 12월 31일
까지
2019년 12월 31일
까지

처분예정일

2021년 3월

26
일

처분확정일

2020년 3월

25
일

(단위: 천원)

과 목
제2(당)기
제1(전)기

Ⅰ.미처분이익잉여금

154,084,273

63,542,433

1. 전기이월이익잉여금
63,542,433

-

2. 당기순이익
90,729,130

63,684,160

3. 확정급여제도의 재측정요소
(187,290)

(141,727)

Ⅱ.
이익잉여금처분액

-

-

Ⅲ. 차기이월미처분이익잉여금

154,084,273

63,542,433

19. 매출 및 판매비와관리비

(1) 매출
액

당기 및 전기 중 매출액의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

고객과의 계약에서 생기는 수익:

제품매출
456,693,292
260,771,474

기타 원천으로부터의 수익:

임대수익

3,578,380
2,265,601

합 계

460,271,672
263,037,075

당기 및 전기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

지리적 지역:

내수
224,961,775
163,735,429

수출
231,731,517
97,036,045

합 계

456,693,292
260,771,474

수익 인식시기:

한시점에 인식

456,693,292
260,771,474

기간에 걸쳐 인식

-
-

합 계

456,693,292
260,771,474

(2) 판매비와관리비 

당기 및 전기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

급여
6,431,298
2,565,304

퇴직급여
790,667
363,949

복리후생비
2,454,159
872,348

여비교통비
508,230
520,025

통신비
1,775
6,284

세금과공과
275,623
178,221

소모품비
18,058
87,757

리스료 및 임차료
764,596
-

감가상각비
529,979
11,796

사용권자산상각비
45,998
298,053

수선비
11,656
7,377

견본비
1,303,698
490,242

경상연구개발비
24,479,639
11,411,048

관리및경비용역비
5,206,361
2,716,707

교육및조사연구비
748,288
256,123

기술용역비
2,674,908
820,219

품질관리비
-
482,447

지급수수료
1,560,507
2,957,920

무형자산상각비
490,163
-

제품2차수송비
2,237,612
556,470

기타판관비
255,493
473,408

합 계
50,788,708
25,075,698

20
.

금융수익
및 금융원가

당기 및 전기 중
금융수익
및 금융원가
의
내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

(금융수익)

이자수익
2,846,689
889,501

외환차익
5,995,074
4,729,839

외화환산이익
25,325
6,767

파생금융상품평가이익
479,182
80,620

파생금융상품거래이익
8,941,800
1,940,750

금융보증부채환입
13,110
-

합 계
18,301,180
7,647,477

(금융원가)

이자비용
8,264,591
6,221,008

리스부채이자비용
4,259
15,047

외환차손
9,746,935
4,244,973

외화환산손실
2,621,279
388,332

파생금융상품평가손실
220,189
-

파생금융상품거래손실
5,816,170
1,903,450

합 계
26,673,423
12,772,810

21. 기타영업외손익

당기 및 전기 중 기타영업외수익 및 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

(기타영업외수익)

유형자산처분이익
18,960
-

사용권자산처분이익
4,307
-

기 타
2,537,804
3,321,321

합 계
2,561,071
3,321,321

(기타영업외비용)

유형자산처분손실
225,763
1,216,601

유형자산손상차손
-
889,943

사용권자산처분손실
3,696
-

기부금
508,487
27,000

기 타
522
1,916

합 계
738,468
2,135,460

22. 비용의 성격별 분류

당기 및 전기 중 매출원가 및 판매비와관리비를 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다
.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

제품과 반제품의 변동
5,084,945
(8,296,838)

원재료의 사용
54,941,937
28,413,925

종업원급여
17,642,986
7,421,150

감가상각비 및 사용권자산상각비 및 무형자산상각비
66,554,243
44,770,645

운송비
2,237,615
556,470

운용리스료 및 임차료
780,055
11,199

기 타
175,694,862
109,604,469

합 계
322,936,643
182,481,020

23. 법인세비용

(1) 당기 및 전기 중
법
인세비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

1.당기법인세
40,413,170
12,592,107

2.이연법인세비용
(416,706)
295,068

3.자본에 반영된 이연법인세:

확정급여제도의 재측정요소
59,795
45,248

4.총법인세비용 (1+2+3)
40,056,259
12,932,423

(2) 당기 및 전기의 회계이익
과 법인세비용의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

법인세비용차감전순이익
130,785,389
76,616,583

적용세율에 따른 법인세비용(주1)
31,188,064
18,079,213

조정사항

비공제비용으로 인한 효과
9,298
6,632

세액공제
(1,435,957)
-

연결납세 변경 효과
10,233,372
(5,682,782)

미인식 일시적차이로 인한 효과
-
528,136

기타(세율적용차이 등)
195,711
1,224

소 계
9,002,424
(5,146,790)

과거기간의 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정액
(134,229)
-

당기손익으로 인식된
법인
세비용

40,056,259
12,932,423

유효세율
30.6%
16.9%

(주1)
적용세율은 법인세율(과세표준이 2억원 이하 10%, 2억원 초과 200억원이하 20%, 200억원 초과 22% 및 3,000억초과 25%)과 지방소득세(법인세액의 10%)를 고려하였습니다.

(3)
당기 및 전기

중 재무상태표에 인식된 이연법인세자
산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다
.

(당기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
당기손익에
인식된 금액
자본에 직접
인식된 금액
기 말

유형자산
5,693,946
(799,829)
-
4,894,117

퇴직급여
(74,610)
14,815
59,795
-

기타
106,207
1,141,925
-
1,248,132

합 계
5,725,543
356,911
59,795
6,142,249

(전기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
(분할설립일)
당기손익에
인식된 금액
자본에 직접
인식된 금액
기 말

유형자산
6,010,412
(316,466)
-
5,693,946

퇴직급여
10,199
(130,057)
45,248
(74,610)

기타
-
106,207
-
106,207

합 계
6,020,611
(340,316)
45,248
5,725,543

24. 주당이
익

당기 및 전기의 기본주당이익의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

당기
순이익

90,729,130
63,684,160

가중평균유통보통주식수(주1)
57,945,727주
30,000,000주

기본주당이익
1,566원
2,123원

(주1)
주석 25(4)에서 설명하고 있는 특수관계자 거래를 통해 2020년 1월 1일자로 당사의 유통보통주식수는 56,467,432주가 되었으며, 2020년 10월 6일 제3자배정 유상증자로 총 발행주식수는 62,741,592주가 되었습니다.

한편, 당사는 잠재적으로 기본주당이익을 희석할 수 있는 지분상품은 발행하지 아니하였습니다.

25.
특수관계자와의 거래

당기 및 전기 중 특수관계자와의 주요 거래내역 및 당기말 현재 주요 채권ㆍ채무의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 당기말 현재 당사와 특수관계에 있는 기업은 다음과 같습니다.

구 분
회 사 명

최상위지배기업
SK(주)

지배기업
SK이노베이션(주)

종속기업
SK Hi-tech Battery Materials(Jiang su) Co.,Ltd., SK Hi-tech Battery Materials Poland Sp. Zo.o.,

기타특수관계자

SK
에너지(주), SK종합화학(주), SK루브리컨츠(주), SK인천석유화학(주),
SK트레이딩인터내셔널(주),
SK Battery Hungary Kft., Blue Dragon Energy Co., Limited.,
SK Battery (Jiangsu) Co., Ltd.(구. Blue Sky United Energy Co., Ltd.),
SK Battery America, Inc.,SK Battery Manufacturing Kft., Jiangsu SK Battery Certification Center, SK건설(주), SK인포섹(주), 에스케이이엔에스(주), 행복나래(주),
Baic Eletronics SK(Jiang su) Technology Co., Ltd.
,
Huizhou EVE United Energy Co., Ltd.
등

대규모기업집단
계열회사(주1)
SK디스커버리(주), SK케미칼(주), SK가스(주), 에스케이신텍(주), 엔티스(주), 이니츠(주),
에스케이어드밴스드(주), 당진에코파워(주), SK디앤디(주), 지허브(주), 비앤엠개발(주), 
에스케이플라즈마(주) 등 SK기업집단 계열회사

(주1)
동 회사 등은 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등입니다.

(2) 당기 및 전기 중 특수관계자와의 주요 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
회사명
당 기
전 기

매출 등
매입 등 (주1)
매출 등
매입 등 (주1)

최상위지배기업
SK㈜
-
6,124,710
-
5,099,664

지배기업
SK이노베이션㈜
78,686,930
25,530,786
66,606,645
17,129,622

종속기업
SK Hi-tech Battery Materials(Jiang su) Co.,Ltd.
2,181,252
-
-
-

기타특수관계자
SK Battery Manufacturing Kft.
897,901
-
-
-

SK루브리컨츠(주)
-
4,960,748
-
4,635,315

SK에너지(주)
-
57,938
-
648,100

SK건설(주)
-
4,201
-
420,189

SK텔레콤(주)
-
591,517
-
549,293

충청에너지서비스(주)
-
11,564,591
-
7,971,803

에스케이이엔에스(주)
10,000
1,141,031
10,000
792,411

SK네트웍스(주)
-
125,886
-
87,763

SK인포섹(주)
-
474,995
-
1,167,615

FSK L&S Co., Ltd
-
318,145
-
-

행복나래(주)
-
10,329,068
-
9,944,683

SK Battery (Jiangsu) Co., Ltd.
(구.Blue Sky United Energy Co., Ltd.)
1,404,852
-
-
-

SK Battery America, Inc.
960,723
-
-
-

SK Battery Hungary Kft.
39,305,946
-
3,833,091
-

Baic Electronics SK（Jiangsu）Te chnology Co., Ltd.
31,143,447
-
-
-

Huizhou EVE United Energy Co., Ltd.
42,807,138
-
8,319,418
-

기타
-
271,506
-
90,307

합 계
197,398,189
61,495,122
78,769,154
48,536,765

(주1)
리스 거래금액이 포함된 금액입니다.

(3) 당기말 및 전기말 현재 특수관계자와의 거래에서 발생한 주요 채권ㆍ채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
회사명
당기말
전기말

채 권(주1)
채 무(주2)
채 권(주1)
채 무(주2)

최상위지배기업
SK㈜
-
2,639,402
-
662,772

지배기업
SK이노베이션㈜
14,752,644
4,465,452
16,051,476
2,663,607

종속기업
SK Hi-tech Battery Materials(Jia ng su) Co.,Ltd.
210,530,226
-
-
-

기타
SK Battery Hungary Kft.
9,120,511
-
2,002,811
-

SK루브리컨츠(주)
-
555,854
-
658,587

SK에너지(주)
-
26,700
-
85,508

SK건설(주)
-
-
-
462,208

행복나래(주)
-
394,871
-
539,067

충청에너지서비스(주)
-
1,105,271
-
1,354,300

에스케이이엔에스(주)
-
-
-
109,305

SK인포섹(주)
-
153,835
-
24,426

SK텔레콤(주)
-
27,765
-
12,287

SK네트웍스(주)
-
18,115
-
105,789

에스케이렌터카㈜
-
210,206
-
-

SK Battery (Jiangsu) Co., Ltd.
(구.Blue Sky United Energy Co., Ltd.)
1,105,086
-
-
-

SK Battery America, Inc.
788,495
-
-
-

Baic Electronics SK（Jiangsu) Technology Co., Ltd.
5,046,695
324,377
-
-

Huizhou EVE United Energy Co., Ltd.
-
2,791,831
-
974,823

기타
-
47,082
-
17,050

합 계

241,343,657
12,760,761
18,054,287
7,669,729

(주1)

채권은 매출채권, 미수금,
보증금, 대여금으로
구성되며, 관련 손실충당금과 상계 전 금액으로 표시됩니다.

(주2)
채무는 매입채무, 미지급금, 미지급비용, 선수금 및 리스부채로 구성됩니다.

(4) 당기 및 전기 중 현재 특수관계자와의 지분 및 자금 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
거래상대방
거래내역
당기
전기

지배회사

SK이노베이션(주)

현물출자(주1)
450,263,965
-

종속기업

SK Hi-Tech Battery Materials (Jiang su) Co.,Ltd.

유상증자
155,420,882
-

종속기업
SK Hi-Tech Battery Materials (Jiang su) Co.,Ltd.
대여금
210,550,000
-

(주1)

당기 중 지배기업인
SK이노베이션(주)
의 종속기업 SK Hi-tech Battery Materials (Jiang su) Co., Ltd. 및 SK Hi-tech Battery Materials Poland Sp. Zo.o.의 지분 100%를신주발행을 통한 현물출자 방식으로 취득하였습니다.

(
5) 주요 경영진에 대한 보상

주요 경영진은 당사의 기업활동
의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기임원이며, 당기 및 전기 중
경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

급여
924,557
377,391

퇴직급여
291,307
96,928

합 계
1,215,864
474,319

(6) 기타

당기말 현재 채권ㆍ채무잔액은 무담보 채권ㆍ채무이고, 별도 언급이 있는 경우 이외에는 무이자로서 현금으로 결제될 것입니다. 또한, 상기 특수관계자 채권ㆍ채무에 대하여 당사가 보증하거나 보증받은 것은 없습니다. 한편, 당기말 현재 당사가 특수관계자를 위해 제공하거나 제공받는 연대채무와 지급보증 내역은 주석 15에 기재되어 있습니다.

26. 현금흐름에 관한 정보

(1) 비현금항목 조정

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

법인세비용
40,056,259
12,932,423

퇴직급여
1,273,021
561,352

감가상각비
65,985,605
44,454,277

사용권자산상각비
78,475
316,369

무형자산상각비
490,163
-

재고자산평가손실
1,223,407
1,232,531

유형자산처분손실
225,763
1,216,601

유형자산손상차손
-
889,943

이자비용
8,268,850
6,236,055

외화환산손실
2,621,279
388,332

파생금융상품평가손실
220,189
-

이자수익
(2,846,689)
(889,501)

외화환산이익
(25,325)
(6,767)

파생금융상품평가이익
(479,182)
(80,620)

유형자산처분이익
(18,960)
-

기타
415,507
24,642

합 계
117,488,362
67,275,637

(2) 운전자본 조정

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

매출채권
(25,801,272)
(11,477,549)

미수금
216,091
(252,553)

선급금
(308,159)
(5,065,920)

선급비용
(162,589)
(133,745)

재고자산
682,240
(12,294,585)

매입채무
1,250,615
1,143,790

미지급금
(1,715,438)
794,579

미지급비용
9,043,286
(9,257,046)

선수금
495,822
2,615,982

예수금
47,431
66,801

확정급여채무
(327,979)
(117,799)

사외적립자산
327,979
(1,082,201)

기타
(7,974)
(7,708)

합 계
(16,259,947)
(35,067,954)

(3) 현금의 유ㆍ출입이 없는 주요 거래

당기 및 전기 중

현금의

유입과 유출이 없는

주요 거래

내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

건설중인자산의 본계정대체
79,162,265
121,616,516

유형자산 취득관련 미지급금
(1,027,779)
8,667,476

무형자산 취득관련 미지급비용
1,956,635
-

유형자산 처분관련 미수금
1,888,030
(1,066,907)

사용권자산의 증가
(258,631)
(882,541)

현물출자
450,263,965
-

(4)
재무활동에서 발생한 부채의 당기 및 전기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
재무활동
현금흐름
비현금변동
기 말

기 타

장기차입금
350,000,000
-
-
350,000,000

리스부채 (주1,2)
569,264
(73,818)
(275,517)
219,929

재무활동으로부터의 총부채
350,569,264
(73,818)
(275,517)
350,219,929

(주1)
유동 및 비유동 항목을 포함하고 있습니다.

(주2)

리스부채를 인식하지 않은 리스 계약에서 당기 중 현금유출
액은
16,740천원 입니다.

(전기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
(분할설립일)
재무활동
현금흐름
비현금변동
기 말

기 타

장기차입금
350,000,000
-
-
350,000,000

리스부채 (주1,2)
-
(313,277)
882,541
569,264

재무활동으로부터의 총부채
350,000,000
(313,277)
882,541
350,569,264

(주1)
유동 및 비유동 항목을 포함하고 있습니다.

(주2)
리스부채를 인식하지 않은 리스 계약에서 당기 중 현금유출액은 9,918천원 입니다.

27.
위험관리

당사의 주요 금융부채는 차입금, 매입채무 및 기타채무로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한, 당사는 영업활동에서 발생하는 매출채권 및 미수금 등과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.

당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 당사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리정책을 정비하고 그 운용이 정책에 부합하는지 확인하고 있습니다.

(1) 시장위험

시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동될 위험입니다.
시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험 등으로 구성됩니다.

1) 이자율위험

이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름이 변동될 위험입니다. 당사의 경영진은 시장이자율 변동이 당사에 미치는 영향은 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

2) 환위험

환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동될 위험입니다. 당사는 해외영업활동 등으로 인한 환위험에 노출되어 있습니다. 당사는 내부적으로 원화환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 특히 외화매출채권 등의 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하여 관리하고 있습니다.

당
기말 및 전기말 현재 당사의 통화별 주요 외화금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD, 천JPY, 천CNY, 천EUR, 천원)

구 분
화폐단위
당기말
전기말

외화금액
원화금액
외화금액
원화금액

외화금융자산
USD
53,649
58,369,711
34,873
40,375,558

JPY
101,213
1,067,048
4,034
42,900

CNY
1,259,756
210,328,904
-
-

외화금융부채
USD
223
242,744
508
588,633

JPY
56,122
591,673
24,070
255,977

EUR
1,067
1,481,766
33
43,456

CNY
999
166,851
-
-

당기 및 전기 중
각 외화에 대한 원화환율이 5% 변동시 환율변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향(파생금융상품으로 인한 효과 고려)은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

5% 상승
5% 하락
5% 상승
5% 하락

법인세차감전순이익의 증가(감소)
753,131
(753,131)
820,892
(820,892)

3) 기타 가격위험

기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동될 위험입니다. 당사의 경영진은 당기말 현재 기타 가격위험이 당사 재무제표에 미치는 영향은 중요하지 않다고 판단하고 있습니다.

(2) 신용위험

신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않을 경우 당사에 재무손실이 발생할 위험입니다.

1) 매출채권 및 기타채권

당사는 신용거래를 희망하는 거래상대방에 대하여 신용검증절차를 수행한 후에 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매
출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다.

당기말 현재 당사의 매출채권중
주요 5대 고객이 차지하는 비중과 금액은

각각
75.9
% 및
55,811,654
천
원
입니다.
당
사의 대손위험에
대한 최대 노출정도는 해당
채권 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편
, 당사는 매 보고기간말 현재 주요 고객 채권에 대한 손상여부를 개별적으로 분석하고 있습니다. 추가로 소액 다수채권의 경우 유사한 신용위험의 특성을 가진 금융자산의 집합에 포함하여 집합적으로 손상여부를검토하고 있습니다. 손상은 과거에 발생한 손실자료에 근거하여 산정되고 있습니다.

2) 기타금융자산

단기금융상품
등으로 구성되는 기타금융자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 인하여 발
생합니다. 이러한 경우 당사의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품의 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 당사의 경영진은 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험이 당사에 미치는 영향은 제한적이라고 판단하고 있습니다.

3) 신용위험에 대한 노출

당기말 및 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

차감전
장부금액
손상누계액
장부금액
(최대노출액)
차감전
장부금액
손상누계액
장부금액
(최대노출액)

현금및현금성자산
20,367,265
-
20,367,265
24,056,050
-
24,056,050

단기금융상품
158,934,430
-
158,934,430
69,214,555
-
69,214,555

매출채권 및 기타채권
288,055,096
-
288,055,096
54,520,330
-
54,520,330

장기금융상품
2,000
-
2,000
-
-
-

파생금융상품자산
479,182
-
479,182
80,620
-
80,620

금융보증계약
18,506,938
-
18,506,938
-
-
-

합 계
486,344,911
-
486,344,911
147,871,555
-
147,871,555

(3) 유동성위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 당사가 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 유동성 전략 및 계획을 점검하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다.

당사는 은행차입금 등을 사용하여 자금조달의 연속성과 유연성간의 조화를 유지하는것을 목적으로 하고 있습니다. 한편,
차입금, 리스부채 및 금융보증계약명목금액(이자지급액 제외)
에 대하여 당기말부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(당기말)
(단위: 천원)

구 분
3개월 이하
3개월 ~ 1년
1년 ~ 5년
5년 초과
합 계

차입금
-
-
350,000,000
-
350,000,000

리스부채
24,792
70,251
133,902
-
228,945

금융보증계약
-
11,519,580
6,987,358
-
18,506,938

합 계
24,792
11,589,831
357,121,260
-
368,735,883

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
3개월 이하
3개월 ~ 1년
1년 ~ 5년
5년 초과
합 계

차입금
-
-
350,000,000
-
350,000,000

리스부채
114,995
325,174
139,486
-
579,655

합 계
114,995
325,174
350,139,486
-
350,579,655

당기말 현재 당사의 재무제표에 반영
된 차입금 및 리스부채의 장부금액을 기준으로 만기가 1년 이내인 차입금 및 리스부채의 비율은
0.03
%
입니다. 당
기말 현재 차입금의 규모 및 당사가 보유하고 있는 현금및현금성자산을 고려하면 자금조달에 대한 위험은 적절히 통제가능한 수준으로 판단하고 있습니다.

(4) 자본관리

자본관리의 주요 목적은 당사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하는 것입니다. 당사는 자본구조를 경영환경의 변화에 따라 적정한지를 판단하고 배당정책, 타인자본조달 및 상환, 유상감자 및 증자의 필요성을 주기적으로 점검하고 있습니다. 당기 중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

한편, 당기말 및 전기말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

부 채
433,004,033
386,080,982

자 본
1,234,976,159
394,165,119

부채비율
35.1%
97.9%

28. 온실가스 배출권과 배출부채

(1) 당기
말 현재
이행연도별 무상할당 배출권의 수량은 다음과 같습니다.

(단위: tCO2-eq)

구 분

2019년

2020년

무상할당 배출권

90,892
90,892

(주1)

최초 무상할당수량에서 추가 및 할당취소분을 가감한 수량입니다.

한편, 당기 중 배출된 온실가스 배출량
추정치는

118,675 tCO2-eq

입니다.

(2) 당기 및 전기 중 배출권 수량의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: tCO2-eq)

구 분

당 기
전 기

기초
-
-

전기이월
17,076
-

분할효과
-
32,323

무상할당
90,892
90,892

제출
(118,675)
(97,601)

매입/매각
-
(8,538)

차기이월
-
(17,076)

기말
(10,707)
-

(주1)

당기 배출권 수량 변동 내역은 추정치로 추후 확정치와 차이가 발생할 수 있으며, 전기 배출권 수량 변동 내역은 확정치로 조정 반영 된 수량입니다.

(3) 당기 및 전기 중 배출부채의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당 기

전 기

기초

-
-

전입액

246,261
-

기말

246,261
-

(주1)
배출부채는 기타유동부채에 포함되어 있습니다.

29. 영업부문별 정보

(1) 당사는 영업수익을 창출하는 재화나 용역의 성격 및 서비스를 제공하기 위한 자산의 특성 등을 고려하여 회사 전체를 단일 보고부문으로 결정하였습니다. 따라서, 보고부문별 영업수익 및 법인세비용차감전순손익, 자산ㆍ부채총액에 대한 주석기재는 생략하였습니다. 

(2) 주요 고객에 대한 정보

당기 중 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객에 대한 매출내역은 다음과 같습니다.

(단위:
천원
, %)

구 분
금 액
매출비중

A사 계열
121,256,217
26.3%

B사 계열
108,091,610
23.5%

C사 계열
63,979,689
13.9%

D사 계열
63,318,904
13.8%

30. 보고기간후 사건

(1) SK Hi-tech Battery Materials Poland Sp. Zo.o. 추가 증자

당사는 2020년 10월 16일 이사회 결의에 따라 2021년 1월 14일자로 종속기업인 SKHi-tech Battery Materials Poland Sp. Zo.o. 에 USD 80,000,000을 추가 출자하였습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 재무제표 재작성 등
▶ 해당사항 없음

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도

연결실체는 2019년 10월 23일 이사회결의에 따라 2020년 1월 1일 SK이노베이션(주)의 종속기업인

SK
Hi-tech Battery
M
aterials (Jiang su) Co., Ltd. 지분 100%와 SK Hi-tech Battery Materials Poland Sp. Zo.o. 지분 100%를 신주발행을 통해 취득하였습니다. 관련 상세 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 중 27. 동일지배하의 사업결합'을 참고하시기 바랍니다.

(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항
공시대상기간 중 자산유동화 관련 자산매각의 회계처리는 해당사항이 없으며, 우발채무 등에 관한 사항은 'III. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 중 13. 우발채무와 약정사항' 및 'III. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 중 15. 우발채무와 약정사항'을 참고하시기 바랍니다.

(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여 할 사항
연결재무제표 및 재무제표 작성기준은 본 보고서의 'III. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석' 및 'III. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석' 부분을 참고하시기 바랍니다.

나. 손실충당금 현황

(1) 연결실체의 계정과목별 손실충당금 설정내역

(단위 : 천원)

구 분
계정과목
채권 총액
손실충당금
손실충당금
설정률

제2기
(2020년)
매출채권
77,023,225
-
-

미수금
3,852,408
-
-

미수수익
275,995
-
-

보증금
1,410,712
-
-

합 계
82,562,340
-
-

제1기
(2019년)
매출채권
48,461,085
-
-

미수금
5,959,572
-
-

미수수익
488
-
-

보증금
99,185
-
-

합 계
54,520,330
-
-

(2) 최근 3사업연도의 손실충당금 변동현황

(단위 : 천원)

구 분
제2기
(2020년)
제1기
(2019년)

1. 기초 손실충당금 잔액합계
-
-

2. 순대손처리액(①+②)
-
-

① 제각
-
-

② 기타증감액 (연결범위변동 등)
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
-
-

4. 기말 손실충당금 잔액합계
-
-

(3) 매출채권 관련 손실충당금 설정 방침

① 당사는 개별적인 손상검사 및 집합적인 손상검사를 수행하고 있습니다. 개별적으로 유의적인 채권의 경우 우선적으로 손상발생의 객관적인 증거가 있는지 개별적으로 검토하며, 유의적이지 않은 채권의 경우 개별적으로 또는 집합적으로 검토합니다.개별적으로 검토한 채권에 손상발생의 객관적인 증거가 없다면, 그 채권의 유의성에 관계없이 유사한 신용위험의 특성을 가진 채권의 집합에 포함하여 집합적으로 손상여부를 검토합니다. 개별적으로 손상검토를 하여 손상차손을 인식하거나 기존 손상차손을 계속 인식하는 경우, 해당 채권은 집합적인 손상검토에 포함하지 아니합니다.
② 당사는 채권에 대한 손상평가를 검토함에 있어 채무자의 상환 불이행이나 지연과 같은 계약위반 여부, 채무자의 파산이나 기타 재무구조조정의 가능성을 고려하여
추정미래현금에 영향을 미친 경우 손상차손을 인식하고 있습니다.

(4) 경과기간별 매출채권 잔액 현황 

(2020년 12월 31일 기준)

(단위 : 천원)

구 분
정상채권
연체되었으나 개별적으로 손상되지 않은 채권
손상채권
합 계

3개월 이하
3 ~ 6 개월
6 ~ 12 개월

매출채권
77,023,225
-
-
-
-
77,023,225

기타채권(주1)
5,539,115
-
-
-
-
5,539,115

손실충당금
-
-
-
-
-
-

합 계
82,562,340
-
-
-
-
82,562,340

(주1)

장ㆍ단기
미수금, 미수수익, 장
ㆍ
단기보증금으로 구성되었습니다.

다. 재고자산 현황

(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위: 천원)

계정과목
제2기
(2020년)
제1기
(2019년)

1.제품
8,855,675
8,371,375

2.반제품
11,683,393
14,199,147

3.원재료
18,585,990
9,704,008

4.미착품
2,070,731
86,095

합 계
41,195,789
32,360,625

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
2.07%
4.15%

[재고자산합계÷기말자산총계×100]

재고자산회전율(회수)
7.75회
-

[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]

(주1)

당사의 제1기 기초재고는 감사받지 아니한 수치임에 따라 해당기간의 재고자산회전율을 산출하지 아니하였습니다.

(2) 재고자산의 실사내역 등

당사는 실시간으로 물류통제실 및 관련시스템에서 재고가 유지관리되고 있으며, 내부관리절차에 의하여 관리되고 있는 재고자산의 정확성을 유지하기 위하여 주기적으로 재고현황을 실측하고 있습니다.

한편, 당사의 회계부서는 2020 사업년도의 재무제표의 작성과 관련하여 당사 및 주요 종속회사의 재고에 대하여 표본 추출하여
2020년 12월 30일과 2021년 1월 4일 양
일에 걸쳐 실사를 실시하였습니다.
재무상태표일과 실사일의 실사대상 재고자산 차이는 회계장부에 반영된 일자별 입출고 현황, 수불내역, 기말재고현황 등을 통해 확인하였으며, 기말 현재 회사의 실재고자산과 회계장부와 일치하는 것으로 간주하였습니다.

- 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등
재고실사는 회계부서의 주관하에

증평공장
, 창저우 공장
에서 수행하였으며, 2020 사업년도 재무제표의 외부감사인인
Deloitte

소
속 공인회계사의 입회하에 실시
하였습니다.

(3) 장기체화재고 등 내역

재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법을 사용하여 재고자산의
재무상태표가액을 결정하고 있으며, 당기말 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

원 가
평가충당금
장부금액
원 가
평가충당금
장부금액

제품
9,419,500
(563,825)
8,855,675
8,439,708
(68,333)
8,371,375

반제품
13,563,398
(1,880,005)
11,683,393
15,403,550
(1,204,403)
14,199,147

원재료
19,125,858
(539,868)
18,585,990
9,842,601
(138,593)
9,704,008

미착품
2,070,731
-
2,070,731
86,095
-
86,095

합 계
44,179,487
(2,983,698)
41,195,789
33,771,954
(1,411,329)
32,360,625

한편, 당기 중 매출원가에 포함된 재고자산평가손실은
1,572,369천원(전기:

1,232,531
천원)입니다.

라. 공정가치평가 내역

(1) 공정가치 서열체계에 따른 분류

연결실체는 재
무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

(수준 1)
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

(수준 2)
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치

(수준 3)
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수를 사용하는 평가기법으로 부터 도출되는 공정가치

(당기말)
(단위: 천원)

구 분
공정가치
수준 1
수준 2
수준 3

금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산

(파생금융상품자산 제외)

173,191,009
173,191,009
-
-

파생금융상품자산
479,182
-
479,182
-

합 계
173,670,191
173,191,009
479,182
-

금융부채:

파생금융상품부채
220,189
-
220,189
-

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
공정가치
수준 1
수준 2
수준 3

금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산

(파생금융상품자산 제외)

83,979,756
83,979,756
-
-

파생금융상품자산
80,620
-
80,620
-

합 계
84,060,376
83,979,756
80,620
-

한편, 연결실체는 수준 간의 이동을 가져오는 사건이나 상황의 변동이 발생하는 시점에 수준 간의 이동을 인식하고 있으며, 당기 중 수준 1과 수준 2 간의 유의적인 이동은 없습니다.

(2) 유형자산의 공정가치와 평가방법 등
▶ 해당사항 없음

마. 채무증권 발행실적 등

(1) 채무증권 발행실적

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 천원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

▶ 해당사항 없음

(2) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 천원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

-
-
-
-
-
-

▶ 해당사항 없음

(3) 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

▶ 해당사항 없음

(4) 전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

▶ 해당사항 없음

(5) 회사채 미상환 잔액
① 연결 재무제표 기준

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-

-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계

-

-

-

-
-
-
-

-

▶ 해당사항 없음

② 별도 재무제표 기준

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모

-

-

-

-
-
-
-

-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계

-

-

-

-
-
-
-

-

▶ 해당사항 없음

(6) 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

▶ 해당사항 없음

(7) 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

▶ 해당사항 없음

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 감사의견 등

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제2기(당기)
안진회계법인
적정의견
-
해당사항 없음

제1기(전기)
한영회계법인
적정의견
-
해당사항 없음

나. 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제2기(당기)
안진회계법인
재무제표 검토 및 감사

330

2,751

330

3,099

제1기(전기)
한영회계법인
재무제표 검토 및 감사

70

860

70

822

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

당사는 해당사항 없습니다.

라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1

2021. 1. 5

감사위원회

감사인: 강준우 파트너

서면보고

- 회계감사계획 등

2

2020. 2.25

감사위원회

감사인: 강준우 파트너

대면보고

- 2020회계연도 재무제표에 대한 감사결과
- 주요 감사항목에 대한 감사결과
- 회계감사기준에서 요구하는 지배기구와의 커뮤니케이션 사항 등

마. 감사인의 변경

당사는 유가증권 시장 상장을 위해
주식회사 등의 외부감사에 관한
법률 및 동법 시행령에 따라 금융감독원으로부터 안진회계법인을 감사인으로 지정받아 2020년 7월 지정감사인 계약을 체결하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 회계감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토 의견

사업연도
검토의견
지적사항

제2기
('20.01.01~
'20.12.31)
경영진의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.
해당사항 없음

제1기
('19.04.01~
'19.12.31)
-
해당사항 없음

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성에 관한 사항

(1) 이사회 구성 개요

당사의 이사회는 증권신고서 제출일 현재 사내이사 1인, 기타비상무이사 1인, 사외이사 3인, 총 5인의 이사로 구성되어 있습니다. 이사회 의장은 노재석 대표이사가 겸직 중이며, 노재석 대표이사는 사업에 대한 풍부한 역량과 경험을 토대로 회사의 지속적인 성장과 발전을 위해 많은 기여를 할 것으로 판단됩니다. 이사회 내 위원회로 감사위원회, 사외이사후보추천위원회, 투명경영위원회가 설치되어 운영 중입니다.

당사의 이사의 수 및 공시대상 기간 중 사외이사의 변동현황은 다음과 같습니다. 

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

5
3
3
-
-

주) 2020년 12월 18일 임시주주총회에서 2020년 12월 21일부로
사외이사 3인을
선임하였습니다.

(2) 이사회의 권한 내용

구분

주요내용

이사회
권한사항

1. 법령(상법, 공정거래법 등), 정관에서 이사회 권한으로 정한 사항
2. 회사의 주요의사결정 사항 (이사회규정 제8조)
 - 주주총회, 이사회 및 기타 경영지배구조
 - 투자 및 기획
 - 회계 및 재무
 - 인력 및 조직 
 - 기타 주요 경영사항
3. 이사회에 대한 보고사항 (이사회규정 제9조)

(3) 이사회규정의 주요내용

구 분

주 요 내 용

권한사항

1. 법령(상법, 공정거래법 등), 정관에서 이사회 권한으로 정한 사항
2. 회사의 주요의사결정 사항 (이사회규정 제8조)
 - 주주총회, 이사회 및 기타 경영지배구조
 - 투자 및 기획
 - 회계 및 재무
 - 인력 및 조직 
 - 기타 주요 경영사항
3. 이사회에 대한 보고사항 (이사회규정 제9조)

운영절차

1. 법령과 정관에서 정한 소집절차 수행 (이사회규정 제6조, 제7조)

2. 토론을 통한 실질적인 심의 진행

3. 안건에 대한 적기 자료 배부 (이사회규정 제7조)

4. 필요시 임직원/외부인사 의견 청취 (이사회규정 제12조)

5. 의사경과요령 및 채택결과 등의 작성 및 보관 
 (이사회규정 제15조, 제16조)

권한위임사항

1. 이사회 결의 이외의 사항에 대한 대표이사 위임 (이사회규정 제9조)

나. 중요의결사항 등

회차

개최일자

의안내용

가결여부

이사 성명

노재석
(출석률 100%)
김경
(출석률 100%)
최영호
(출석률 100%)
최환준
(출석률 94%)
송의영
(출석률 100%)
강율리
(출석률 100%)
김태현
(출석률 100%)
김철중
(출석률 100%)

찬 반 여 부

1

2020.02.05

[의결 안건] 
1. 제1기(2019년) 재무제표 승인

2. 제1기(2019년) 영업보고서 승인

3. 중국 LiBS/CCS 투자사업 추진을 위한 중국법인 증자
(Phase 1)
[보고 안건] 
1. 2019년 4분기 경영실적

가결
가결
가결

-

찬성
찬성
찬성

-

찬성
찬성
찬성

-

찬성
찬성
찬성

-

찬성
찬성
찬성

-
(주4)
(주4)
(주4)
(주5)

2

2020.03.06

[의결 안건] 
1. 제1차 정기주주총회 소집 및 부의안건 채택

2. 이사회규정 개정

3. 임원관리규정 개정
[보고 안건] 
1. 2019년 공정거래자율준수프로그램(CP) 운영 실적 및 2020년 운영계획

가결
가결
가결

-

찬성
찬성
찬성

-

찬성
찬성
찬성

-

찬성
찬성
찬성

-

찬성
찬성
찬성

-

3

2020.04.24

[의결 안건]
1. 중국 LiBS/CCS 투자사업 추진을 위한 중국법인 증자
[보고 안건] 
1. 2020년 1분기 경영실적

가결

-

찬성

-

찬성

-

찬성

-

찬성

-

4

2020.05.25

[의결 안건]
1. 유가증권시장 상장(IPO) 추진

가결
찬성
찬성
찬성
찬성

5

2020.07.08

[의결 안건]
1. 중국 LiBS/CCS 투자사업 추진을 위한 중국법인 증자

가결
찬성
찬성
찬성
찬성

6

2020.08.19

[의결 안건] 
1. 중국 LiBS/CCS 투자사업 추진을 위한 중국법인 증자
[보고 안건] 
1. 2020년 2분기 경영실적

가결

-

찬성

-

찬성

-

찬성

-
불참석

7

2020.09.22

[의결 안건]
1. 제3자 배정에 의한 신주 발행

2. 중국법인 현지 차입에 대한 모회사의 보증 제공

가결
가결

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

8

2020.10.16

[의결 안건]
1. 유럽 LiBS/CCS Phase2 투자

2. 중국 LiBS/CCS 투자사업 추진을 위한 중국법인 금전 대여

가결
가결

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

9

2020.10.23

[의결 안건]
1. 중국 LiBS/CCS 투자사업 추진을 위한 중국법인 금전 대여

가결
찬성
찬성
찬성
찬성

10

2020.11.18

[의결 안건]
1. 2020년 제1차 임시주주총회 소집 및 부의안건 채택

2. 준법통제기준 제정

3. 준법지원인 선임

4. 명의개서대리인 선임
[보고 안건]

1. 2020년 3분기 경영실적

2. 2020년 공정거래자율준수프로그램(CP) 운영실적

가결
가결
가결
가결

-
-

찬성
찬성
찬성
찬성

-
-

찬성
찬성
찬성
찬성

-
-

찬성
찬성
찬성
찬성

-
-

찬성
찬성
찬성
찬성

-
-

11

2020.12.18

[의결 안건]
1. 2020년 제2차 임시주주총회 소집 및 부의안건 채택

가결
찬성
(주1)
찬성
찬성

12
2020.12.21
[의결 안건]
1. 이사회 규정 개정 
2. 위원회 설치 및 위원 선임 
3. 위원회 규정 제정

가결
가결
가결

찬성
찬성
찬성
(주2)

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

13
2020.12.28
[의결 안건]
1. 2021년 주요주주 등과의 거래 승인 
2. 브랜드 사용 계약 갱신

가결
가결

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

1
2021.02.05
[의결 안건]
1. 제2기(2020년) 재무제표 승인 
2. 제2기(2020년) 영업보고서 승인 
3. SK이노베이션㈜와의 차세대 ERP 구축 비용 정산
[보고 안건]
1. 2021년 경영계획

가결
가결
가결

-

찬성
찬성
찬성

-

찬성
찬성
찬성

-

찬성
찬성
찬성

-

찬성
찬성
찬성

-

찬성
찬성
찬성

-

2
2021.03.04
[의결 안건]
1. 제2차 정기주주총회 소집 및 부의안건 채택
[보고 안건] 
1. 2020년 내부회계관리제도 운영실태

가결

-

찬성

-

찬성

-

찬성

-

찬성

-

찬성

-

3
2021.03.16
[의결 안건] 
1. 공정거래 자율준수관리자(CCO) 선임
[보고 안건]
1. 2020년 공정거래자율준수프로그램(CP) 운영실적 및 2021년 운영계획
2. 2020년 내부회계관리제도 운영실태 평가 결과

가결

-

-

찬성

-

-

찬성

-

-

찬성

-

-

찬성

-

-

찬성

-

-

4
2021.03.26
[의결 안건] 
1. 투명경영위원회 위원 선임 
2. 유럽 LiBS/CCS Phase 3,4 투자

가결
가결

찬성
찬성
(주3)

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

5
2021.03.31.
[의결 안건]
1. 유가증권시장 상장을 위한 신주발행

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

(주1) 김경 이사는 2020년 12월 3일자로 사임하여, 출석률 계산시 사임 이후 이사회는 제외하였습니다. 
(주2) 최영호 이사는 2020년 12월 21일자로 사임하여, 출석률 계산시 사임 이후 이사회는 제외하였습니다. 
(주3) 최환준 이사는 2021년 3월 26일자로 사임하여, 출석률 계산시 사임 이후 이사회는 제외하였습니다. 
(주4) 송의영, 강율리, 김태현 사외이사는 2020년 12월 21일자로 취임하여, 출석률 계산시 취임 이전 이사회는 제외하였습니다. 
(주5) 김철중 이사는 2021년 3월 26일자로 취임하여, 출석률 계산시 취임 이전 이사회는 제외하였습니다.

다. 이사회 내 위원회

효율적이고 전문적인 의안심의를 위해 이사회 내 3개의 위원회를 두고 있으며, 특히 위원회 위원장은 모두 사외이사로 선임하고 각 위원회의 과반수를 사외이사로 구성하여 위원회의 독립성과 투명성이 유지될 수 있도록 하고 있습니다.

(1) 위원회별 명칭, 소속 이사의 이름, 설치 목적과 권한

위원회명
위원회 구성

소속이사명

설치목적 및 권한사항

비고

투명경영
위원회
기타비상무
이사 1인
김철중
- 설치목적: 내부거래시 공정성 및 적정성 확보 여부를 감시하여 합리적이고 투명한 경영, 균형 있는 의사결정을 도모 

- 권한사항: 『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』및『상법』에서 이사회 승인사항으로 정한 회사와 특수관계인간 거래 또는 특수관계인을 위한 거래에 대한 사전 검토
2021.03.26.
최환준 이사 사임에 따라 이사회에서 김철중 이사를 투명경영위원회 위원으로 선임

사외이사 2인
강율리(위원장)
김태현

(주) 감사위원회와 사외이사후보추천위원회는 기업공시서식 작성기준에 따라 제외하였습니다.

(2) 위원회 활동 내역

위원회명

회차

개최일자

의안내용

가결여부

이사의 성명

강율리

(출석률:100%)

김태현

(출석률:100%)

최환준

(출석률:100%)

김철중
(출석률: %)

찬반여부

투명경영
위원회

1

2020.12.21
[의결 안건] 
1. 위원장 선임 (강율리 이사)
가결
찬성
찬성
찬성
(주)

2
2020.12.28
[사전 검토]
1. 2021년 주요주주 등과의 거래 승인 
2. 브랜드 사용 계약 갱신
-
출석
출석
출석

1
2021.02.25
[사전 검토]
1. SK이노베이션(주)와의 
차세대 ERP 구축 비용 정산
-
출석
출석
출석

(주) 최환준 이사는 2021년 3월 26일자로 사임하였으며, 같은 날 김철중 이사가 이사회에서 투명경영위원회 위원으로 선임되었습니다.

라. 이사의 독립성

이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 사내이사 및 기타비상무이사 후보의 경우 이사회에서 결정하고, 사외이사 후보의 경우 상법 등 관련 법령상 자격 기준을 준수함은 물론, 전문성, 성실성, 독립성, 사회적 지명도 등의 선정 기준에 따라 사외이사후보추천위원회가 결정하도록 하고 있습니다.

(1) 이사의 선임배경, 추천인 등

구분
성명
추천인
선임일
활동분야 
(담당업무)
회사와의거래
최대주주 또는
주요주주와의 관계
연임여부
(연임횟수)

사내이사
노재석
이사회
2019.04.01
대표이사
이사회의장
사외이사후보추천위원회
해당없음
계열회사 임원
해당없음

기타비상무이사
김철중
이사회
2021.03.26.
이사회
투명경영위원회
임원
해당없음

사외이사
송의영
이사회
2020.12.21
이사회
감사위원회
사외이사후보추천위원회
해당없음
해당없음

강율리
이사회
2020.12.21
이사회
감사위원회
사외이사후보추천위원회
투명경영위원회
해당없음
해당없음

김태현
이사회
2020.12.21
이사회
감사위원회
투명경영위원회
해당없음
해당없음

성명

선임 배경

노재석
SK이노베이션의 I/E소재사업부장, 소재사업 대표를 역임하였으며, 소재사업에 대한 전문지식과 역량을 바탕으로 당사의 신규사업 실행 및 성공에 도움이 될 것으로 판단되어 추천

김철중
SK이노베이션의 경영기획실장을 역임하고 현재 SK이노베이션의 전략본부장으로 재임 중이며, 그 역량과 경험을 기반으로 당사의 중장기 성장전략 수립 및 사업구조 개선에 도움이 될 것으로 판단하여 추천

송의영
현재 서강대학교 경제학과 교수이며, 대한상공회의소 자문위원, 국민경제자문회의 대외분과 의장을 역임하며 경제 전문가로서 풍부함 경험과 지식을 바탕으로 당사의 성장과 발전에 기여할 수 있을 것으로 판단되어 선임

강율리
현재 법무법인(유한) 지평의 파트너 변호사이며, 금융감독원 금융감독자문위원회 위원 등을 역임하며 법률 전문가로서 풍부한 경험과 식견을 바탕으로 당사의 윤리 경영 강화에 기여할 수 있을 것으로 판단되어 선임

김태현
현재 중앙대학교 경영학부 부교수이며, 재무분야 전문가로의 깊은 지식과 경험을 가지고 있어 당사의 성장과 발전, 나아가 경영 투명성 제고에 모두 기여할 수 있을 것으로 판단되어 선임

(2) 사외이사후보추천위원회 설치현황 및 활동 내역

① 사외이사후보추천위원회 설치현황

성명
사외이사 여부
비고

송의영 (위원장)
O
사외이사 1/2 이상 요건을 충족함 
(상법 제542조의8)

강율리
O

노재석
X

② 활동내역

위원회명

회차

개최일자

의안내용

가결여부

이사의 성명

송의영

(출석률:100%)

강율리

(출석률:100%)

노재석

(출석률:100%)

찬반여부

사외이사후보
추천위원회

1

2020.12.21
[의결 안건]
1. 위원장 선임 (송의영 이사)
가결
찬성
찬성
찬성

마. 사외이사의 전문성

(1) 사외이사 교육실시 현황 

교육일자

교육실시주체

참석 사외이사

주요 교육 내용

2020.12.18
이사회사무국전략기획 Unit
송의영
강율리
김태현
SK아이이테크놀로지 소개 및 주요사업현황 Orientation

2021.02.05.
대표이사
송의영
강율리
김태현
SK아이이테크놀로지 Financial Story(경영전략) 안내

2021.03.04
LiBS사업부
송의영
강율리
김태현
전방산업 Seminar 
(전기차, 리튬 이온 배터리, LiBS 산업 등)

(2) 사외이사 지원 조직 현황

- 담당업무 : 이사회 운영 및 업무지원
- 임직원 현황

부서명
직원수
직위(근속년수)
주요 활동내역

이사회사무국

2명

사무국장 1명(4개월)

PL
1명(4개월)

- 이사회 및 이사회 내 위원회 운영
- 이사회 및 이사회 내 위원회 부의/보고 안건 검토 및 상정
- 이사회 및 이사회 내 위원회 의사록 작성 및 관리
- 기타 사외이사 지원업무 수행

- 이사회 및 위원회 운영을 위한 제도 및 절차 마련

법무 Unit
4명

PL
1명(4개월)

PM
3명(평균 4개월)

- 이사회 및 이사회 내 위원회 운영의 절차적 합법성 확보 및 법적 안정성 제고

(주1) 상기 근속년수는 SK아이이테크놀로지 재직 중 사외이사 선임 이후의 해당업무 담당기간입니다. 
(주2) 법
무 Unit
PL
이 이사회사무국
PL
을 겸임하고 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

당사의 감사위원회는 3인의 사외이사로 구성되어 있으며, 근거 법령에서 규정하는 조건을 충족하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 감사위원회 현황은 다음과 같습니다.

성 명

사외이사
여부

경 력

회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부

전문가 유형

관련 경력

송의영
○

'00.09~현재 서강대학교 경제학과 교수

'98.09~'00.09 서강대학교 경제학과 부교수

-
-
-

강율리
○

'04.02~현재 법무법인(유한) 지평 파트너변호사

'98.02~'04.01 법무법인 세종 변호사

-
-
-

김태현
○

'20.03~현재 중앙대학교 경영학부 부교수

'19.05~'20.02 울산과학기술원 경영학부 조교수

'15.07~'19.05 University of Notre Dame 조교수

예
재무분야
학위보유자
(2호 유형)

University of Illinois at Urbana-Champaign, 
Ph.D in Finance (2015) / 
'20.03~현재 중앙대학교 경영학부 부교수
'19.05~'20.02 울산과학기술원 경영학부 조교수

'15.07~'19.05 University of Notre Dame 조교수

나. 감사위원회 위원의 독립성

감사위원회 제도의 투명성과 독립성을 확보하기 위하여 상법에서는 위원의 선임과 구성에 대하여 엄격히 규정하고 있습니다. 감사위원회는 주주총회에서 선임된 이사 중에서 위원을 선임하여야 하고, 3명 이상의 이사로 구성되어야 하며, 사외이사가 위원의 3분의 2 이상이 되어야 합니다. 당사는 이 기준을 충족하고 있습니다.

참고로 당사 이사회는 감사위원 후보 선정 시 그 후보로 독립성이 확보된 사외이사로만 선정을 하고 있으며, 그 중 최소 1명은 회계/재무 전문가로 선임될 수 있도록 고려하고 있습니다. 또한, 감사위원회 위원과 당사와의 거래내역은 없습니다.

선출기준의 주요 내용

선출기준의 충족여부

관련 법령 등

3명 이상의 이사로 구성

충족 (3인)

상법 제415조의2 제2항

사외이사가 위원의 3분의 2 이상

충족 (전원 사외이사)

위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무 전문가

충족 (1인)(김태현 이사)

상법 제542조의11 제2항

감사위원회의 대표는 사외이사

충족 (김태현 이사)

그 밖의 결격요건 (최대주주의 특수관계자 등)

충족 (해당사항 없음)

상법 제542조의11 제3항

구분

임기

추천인

회사와의 
거래

최대주주등과의 
관계

선임배경

연임
여부

연임
횟수

송의영
2023.03.
정기주총일

이사회

해당 없음

해당 없음

현재 서강대학교 경제학과 교수이며, 대한상공회의소 자문위원, 국민경제자문회의 대외분과 의장을 역임하며 경제 전문가로서 풍부함 경험과 지식을 바탕으로 당사의 성장과 발전에 기여할 수 있을 것으로 판단되어 선임

-

-

강율리
2023.03.
정기주총일

이사회

해당 없음

해당 없음

현재 법무법인(유한) 지평의 파트너 변호사이며, 금융감독원 금융감독자문위원회 위원 등을 역임하며 법률 전문가로서 풍부한 경험과 식견을 바탕으로 당사의 윤리 경영 강화에 기여할 수 있을 것으로 판단되어 선임

-

-

김태현
2023.03.
정기주총일

이사회

해당 없음

해당 없음

현재 중앙대학교 경영학부 부교수이며, 재무분야 전문가로의 깊은 지식과 경험을 가지고 있어 당사의 성장과 발전, 나아가 경영 투명성 제고에 모두 기여할 수 있을 것으로 판단되어 선임

-

-

다. 감사위원회의 활동내역

<감사 활동내역>

일자

내용

가결여부

비고

2020.02.28

제1기 감사보고서 확정
승인
-

2020.03.06

제1차 정기주주총회 의안 및 서류 조사의견 확정
승인
-

2020.11.18

2020년 제1차 임시주주총회 의안 및 서류 조사의견 확정
승인
-

2020.12.18

2020년 제2차 임시주주총회 의안 및 서류 조사의견 확정
승인
-

※ 감사위원회 설치 전 감사의 활동내역입니다.

<감사위원회 활동내역>

위원회명

회차

개최일자

의안내용

가결여부

이사의 성명

송의영

(출석률:100%)

강율리

(출석률:100%)

김태현

(출석률:100%)

찬반여부

감사위원회

1

2020.12.21
[의결 안건] 
1. 대표위원 선임 (김태현 이사)
가결
찬성
찬성
찬성

1
2021.02.05

[의견 안건]
1. 외부감사인 선정 기준 및 절차

2. 외부감사인 선정
[보고 안건]
1. 외부감사인 후보자
Presentation

가결
가결

-

찬성
찬성

-

찬성
찬성

-

찬성
찬성

-

2
2021.02.25

[보고 안건]

1. 2020년 결산실적 확정

2. 2020년 내부회계관리제도 운영실태

3. 외부감사인의 2020 회계연도 기말 감사결과

-
출석
출석
출석

3
2021.03.04
[의결 안건]
1. 2020년 감사보고서 확정
가결
찬성
찬성
찬성

4
2021.03.16
[의결 안건]
1. 제2차 정기주주총회 의안 및 서류 조사의견 확정 
2. 2020년 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서 확정 
3. 2020년 외부감사인의 감사보수, 감사시간, 감사필요인력 등 준수여부 확인

가결
가결
가결

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

라. 감사위원회 교육 실시 현황 및 계획

교육일자

교육실시주체

참석 위원

불참시 사유

주요 교육 내용

2021.02.25
삼일회계법인
송의영
강율리
김태현
-

내부회계관리제도 및 감사위원회의 역할

마. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

회계 Unit
6명

PL
1명(3개월)

PM/사원
5명

(평균 4개월)

- 재무제표, 경영분석, 내부회계관리제도 등 경영전반에 관한 감사업무 지원

이사회사무국

2명

사무국장 1명(4개월)

PL
1명(4개월)

- 이사회 및 이사회 내 위원회 운영
- 이사회 및 이사회 내 위원회 부의/보고 안건 검토 및 상정
- 이사회 및 이사회 내 위원회 의사록 작성 및 관리
- 기타 사외이사 지원업무 수행

- 이사회 및 위원회 운영을 위한 제도 및 절차 마련

법무 Unit
4명

PL
1명(4개월)

PM
3명(평균 4개월)

- 이사회 및 이사회 내 위원회 운영의 절차적 합법성 확보 및 법적 안정성 제고

(주1) 상기 근속년수는 SK아이이테크놀로지 재직 중 감사위원회 설치 이후의 해당업무 담당기간입니다. 
(주2) 법무 Un
it
PL
이 이사회사무국
PL
을 겸임하고
있습니다.

바. 준법지원인의 인적사항 및 주요경력 등

당사는 2020년 11월 18일 개최된 이사회에서 준법지원인을 선임하고, 상법 제542조의13 제1항에 따른 준법통제기준을 제정하여 선제적으로 준법지원 및 통제업무를 수행하고 있습니다.

(1) 준법지원인의 인적사항 및 주요경력

성 명

주 요 경 력

결격요건 여부

비 고

김진희

고려대학교 법학과 졸업

서울대학교 대학원 법학과 수료

사법시험 제47회, 사법연수원 37기

'09.09 ~ '19.03 SK에너지㈜ 공정거래팀/법무팀

'19.04 ~ 현재 SK아이이테크놀로지 법무 PL

해당없음

-

(2) 준법지원인 등의 주요 활동내역 및 그 처리결과

당사의 준법지원인은 실질적인 Compliance 업무를 총괄하고 있으며 준법경영 기반을 구축하고 임직원의 준법의식을 제고해 회사에 발생할 수 있는 법적 리스크를 예방하고 있습니다.

항목

일시

주요내용

결과

준법통제기준 제정

2020.11.18

- 준법지원인의 임면, 준법통제기준의 제정 및 개정: 이사회 결의사항
- 준법 지원, 점검 및 보고 
 1) 일상적 준법지원: 준법지원인(조직)은 임직원의 업무수행에 대한 상시적 법적 위험 자문 제공
 2) 임직원 자율점검: 각 부서는 자율적인 준법점검 계획을 수립/시행할 수 있으며, 준법지원인은이를 지도/평가할 수 있음
 3) 준법지원인의 준법점검: 정기 또는 특별점검을 실시하고, 그 결과를 연 1회 이사회에 보고
- 위반 시 처리: 위반행위의 중지, 개선, 시정, 제재 등의 조치 요구, 재발방지 조치 건의
- 유효성 평가: 준법지원인이 평가하여 그 결과를 이사회에 보고, 보고결과를 토대로 이사회 결의 시 대표이사가 개선조치 실행

특이사항 없음

(3) 준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

법무 Unit
4명

PL
1명(5개월)

PM
3명(평균 4개월)

- 준법교육, 준법점검
- 계약검토, 법적 자문

(주1) 상기 근속년수는 SK아이이테크놀로지 재직 중 준법지원인 선임 이후의 해당업무 담당기간입니다.
(주2) 법무 Unit
PL
이
준법지원인 직을 수행하고 있습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 집중투표제, 서면투표제, 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

나. 소수주주권의 행사여부

당사는 증권신고서 제출일 현재까지 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.

다. 경영권 경쟁

당사는 증권신고서 제출일 현재까지 경영권 분쟁이 발생한 사실이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 주, %)

성 명

관 계

주식의
 종류

소유주식수 및 지분율

비고

기 초
 (2021.01.01)

기 말

주식수

지분율

주식수

지분율

SK이노베이션(주)

최대주주

보통주

56,467,432

90.00

56,467,432

90.00

-

계

보통주

56,467,432

90.00

56,467,432

90.00

-

가. 최대주주의 개요

당사의 최대주주는 SK이노베이션 주식회사 (영문명 : SK Innovation Co., Ltd)이며 기본정보는 아래와 같습니다.

- 설립일자(등기일) : 2007년 7월 3일

- 주소 : 서울특별시 종로구 종로 26 (서린동 SK빌딩)

- 전화번호 : 02-2121-5114

- 홈페이지 : www.skinnovation.co.kr
 - 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부

주권상장
 (또는 등록ㆍ지정)여부

주권상장
 (또는 등록ㆍ지정)일자

종목코드

특례상장 등
 여부

특례상장 등
 적용법규

주권상장

2007년 7월 25일

096770

-

-

나. 최대주주 및 그 지분율

(증권신고서 제출일 현재)

당사 최대주주는 SK이노베이션㈜이며, 그 지분(율)은 56,467,432주(90%) 입니다.

다. 최대주주(법인 또는 단체)의 대표자 등 기본정보

(1) 최대주주의 대표자

(2020년 12월 31일 기준)

성명

직위

상근여부

출생년도

김 준

대표이사/사장

상근

1961년

(2) 최대주주의 기본정보

(2020년 12월 31일 기준)

명 칭

출자자수
 (명)

대표이사
 (대표조합원)

업무집행자
 (업무집행조합원)

최대주주
 (최대출자자)

성명

지분(%)

성명

지분(%)

성명

지분(%)

SK이노베이션(주)

166,662

김 준

-

-

-

SK(주)

33.40

-

-

-

-

-

-

(3) 최대주주의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일

대표이사
 (대표조합원)

업무집행자
 (업무집행조합원)

최대주주
 (최대출자자)

성명

지분(%)

성명

지분(%)

성명

지분(%)

2017.03.24

김 준

-

-

-

-

-

라. 재무현황 

당사 최대주주인 SK이노베이션㈜의 최근 재무현황 입니다.
(2020년 12월 31일 연결재무정보 기준)

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭

SK이노베이션(주)

자산총계

38,498,146

부채총계

23,039,681

자본총계

15,458,465

매출액

34,164,529

영업이익(손실)

(2,568,796)

당기순이익(손실)

(2,146,739)

(1) 요약연결재무
정보

(단위 : 백만원)

구 분

제 14 기
 (2020.12.31)

[유동자산]

13,295,063

ㆍ당좌자산

8,653,993

ㆍ재고자산

3,878,355

ㆍ기타유동자산

762,715

[비유동자산]

25,203,083

ㆍ투자자산

4,409,941

ㆍ유형자산

17,878,170

ㆍ무형자산

1,223,881

ㆍ사용권자산

1,112,438

ㆍ투자부동산
135,714

ㆍ기타비유동자산

442,939

자산총계

38,498,146

[유동부채]

11,014,841

[비유동부채]

12,024,840

부채총계

23,039,681

[자본금]

468,570

[자본잉여금]

-

[자본조정]

4,309,708

[기타자본구성요소]

(129,555)

[연결이익잉여금]

9,891,253

[비지배지분]

918,489

자본총계

15,458,465

(2020.01.01. ~ 
 2020.12.31)

매출액

34,164,529

영업이익(손실)

(2,568,796)

계속사업이익(손실)

(2,241,719)

중단사업손익

94,980

당기순이익(손실)

(2,146,739)

지배회사지분순이익(손실)

(2,172,769)

비지배지분순이익

26,030

연결총포괄순이익(손실)

(2,457,172)

기본주당이익(손실)

(25,729)원

연결에 포함된 회사수

65

(2) 요약별도재무정보

(단위 : 백만원)

구 분

제 14 기
 (2020.12.31)

[유동자산]

1,697,814

ㆍ당좌자산

714,193

ㆍ재고자산

339,530

ㆍ기타유동자산

644,091

[비유동자산]

16,029,621

ㆍ투자자산

14,282,177

ㆍ유형자산

1,206,808

ㆍ사용권자산

46,337

ㆍ무형자산

346,983

ㆍ투자부동산

135,714

ㆍ기타비유동자산

11,602

자산총계

17,727,435

[유동부채]

1,474,439

[비유동부채]

2,220,609

부채총계

3,695,048

[자본금]

468,570

[기타불입자본]

4,242,558

[기타자본구성요소]

(27,745)

[이익잉여금]

9,349,004

자본총계

14,032,387

종속ㆍ관계ㆍ공동기업 투자주식의 평가방법

원가법

(2020.01.01. ~
 2020.12.31)

매출액

3,808,248

영업이익

1,329,452

법인세비용차감전계속사업이익

1,165,296

계속영업당기순이익

1,510,544

중단영업이익

81,464

당기순이익

1,592,008

당기총포괄손익

1,575,089

보통주기본주당이익

18,851원

구형우선주기본주당이익

18,901원

마. 사업현황

당사의 최대주주인 SK이노베이션㈜는 2007년 7월 3일 설립되었습니다. 보고서 작성 기준일 현재 SK이노베이션㈜는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 사업 지주회사입니다. SK이노베이션㈜의 대표자는 2020년 12월 31일 기준 대표이사/사장 김준입니다. SK이노베이션㈜의 최대주주는 SK㈜이며, 최대주주의 보통주 기준 지분율은 33.4%입니다. 당기 말 SK이노베이션㈜ 및 주요 종속회사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

구분

주요 회사

사업 내용

석유개발사업, 
 소재사업 및
 기타 사업

- SK이노베이션㈜
 - SK E&P America, Inc
 - SK아이이테크놀로지㈜ 
 - SK hi-tech battery materials (Jiangsu) Co., Ltd.
 - SK hi-tech battery materials Poland sp. z o.o.

석유개발사업, 소재사업,
 사업지주회사, 투자회사 등

석유사업

- SK에너지㈜
 - SK인천석유화학㈜ - 석유사업부문
 - SK트레이딩인터내셔널㈜
 - SK Energy International Pte. Ltd.

- SK Energy Europe, Ltd.
 - SK Energy Americas, Inc.
 - 내트럭㈜

석유제품 제조/판매
 원유/석유제품 등 Trading 
 사업, 투자사업 등

화학사업

- SK종합화학㈜
 - SK인천석유화학㈜- 화학사업부문
 - SK Global Chemical International 
 Trading (Shanghai) Co., Ltd.
 - SK Global Chemical (China) Holding Co., Ltd.

- Ningbo SK Performance Rubber Co.,Ltd.
 - SK Global Chemical Singapore Pte. Ltd.
 - SKGC Americas, Inc.
 - SK Global Chemical Investment Hong Kong Ltd
 - SK Primacor Americas LLC.
 - SK Primacor Europe, S.L.U.
 - SK Functional Polymer S.A.S

화학제품 제조 및 판매 등

윤활유사업

- SK루브리컨츠㈜
 - SK Lubricants Americas, Inc.
 - SK Lubricants Europe B.V.
 - SK Energy Lubricants (Tianjin) Co.,Ltd.
 - 유베이스매뉴팩처링아시아㈜
 - Iberian Lube Base Oils Company, S.A.

윤활기유 제조 및 판매,
 윤활유 제조 및 판매 등

배터리사업

- SK Battery Hungary Kft.
 - Blue Dragon Energy Co.,Limited. 
 - SK Battery America, Inc.
 - SK Battery Manufacturing Kft.
 - SK Battery(Jiangsu) Co., Ltd.

리튬전지 제조 및 판매 등
 투자회사

바. 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

▶ 해당사항 없음

사. 최대주주의 최대주주(법인) 관련 사항

(1) 최대주주의 최대주주의 주요경력 및 개요
당사의 최대주주의 최대주주는 SK 주식회사 (영문명 : SK Inc.)이며 최대주주의 최대주주의 기본정보 등은 아래와 같습니다.

① 기본정보 (2020년 12월 31일 기준)

구분

내용

비고

설립일

1991년 4월 13일

-

주소

서울특별시 종로구 종로 26

-

전화번호

02-2121-5114

-

홈페이지

www.sk.co.kr

-

연결실체 내 종속기업수

325개사

국내 107, 해외 218

* 2015년 8월 3일 (합병 등기일) (舊) SK주식회사를 흡수합병하였으며, 사명을 SK주식회사로 변경하였습니다.

② 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부

주권상장
 (또는 등록ㆍ지정)여부

주권상장
 (또는 등록ㆍ지정)일자

종목코드

특례상장 등
 여부

특례상장 등
 적용법규

유가증권시장

2009년 11월 11일

034730

-

-

③ 국내 상장 종속회사수 (2020년 12월 31일 기준)

연결실체 내의 상장회사는 아래와 같습니다.

상장여부

회사명

법인등록번호

상장사(11)

SK㈜

110111-0769583

SK이노베이션㈜

110111-3710385

SK텔레콤㈜

110111-0371346

SK네트웍스㈜

130111-0005199

SKC㈜

130111-0001585

㈜부산도시가스

180111-0039495

SK렌터카㈜

110111-0577233

SK바이오팜㈜

110111-4570720

SK머티리얼즈㈜

190111-0006971

㈜드림어스컴퍼니

110111-1637383

인크로스㈜

110111-3734955

* SK㈜, SK이노베이션㈜, SK텔레콤㈜, SK네트웍스㈜, SKC㈜, ㈜부산도시가스, SK렌터카㈜, SK바이오팜㈜ 이상 8개사는 유가증권시장에 상장되어 있으며, SK머티리얼즈㈜, ㈜드림어스컴퍼니, 인크로스㈜ 이상 3개사는 코스닥 시장에 상장되어 있습니다.

(2)
SK주식회사의 당사 최대주주의 지분율 (2020.12.31 현재)
SK주식회사의 당사 최대주주 지분율은 30,883,788주(33.40%)로서 특수관계인을 포함하여 30,891,788주(지분율33.41%) 입니다. 해당 지분율은 보통주 발행주식수 기준 지분율입니다.

 (3) 최대주주의 최대주주(법인)의 대표자

(2020년 12월 31일 기준)

성명

직위

상근여부

출생년도

최태원

대표이사 회장

상근

1960년

장동현

대표이사 사장

상근

1963년

박성하

대표이사 사장

상근

1965년

* 2020년 3월 25일 제29차 정기주주총회 및 같은 날 개최된 제4차 이사회를 통해 장동현 이사는 사내이사 및 대표이사로 재선임되었고, 박성하 이사는 사내이사 및 대표이사로 신규선임되었음

(4) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

(2020년 12월 31일 기준)

명 칭

출자자수
 (명)

대표이사
 (대표조합원)

업무집행자
 (업무집행조합원)

최대주주
 (최대출자자)

성명

지분(%)

성명

지분(%)

성명

지분(%)

SK(주)

108,319

최태원

18.44

-

-

최태원

18.44

장동현

-

-

-

-

-

박성하

-

-

-

-

-

* 대표이사와 최대주주는 동일인이며, 지분율은 보통주 기준으로 기재하였음
 
(5)
최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일

대표이사
 (대표조합원)

업무집행자
 (업무집행조합원)

최대주주
 (최대출자자)

성명

지분(%)

성명

지분(%)

성명

지분(%)

2018년 10월 24일

최태원

23.12

-

-

최태원

23.12

2018년 11월 21일

최태원

18.44

-

-

최태원

18.44

* 대표이사와 최대주주는 동일인이며, 지분율은 보통주 기준으로 기재하였음

※ 공시대상기간 중 최대주주(법인 또는 단체)의 최대주주 지분율 변동 세부내역

(단위 : 주)

변동일

최대주주명

소유주식수

지분율

비 고

2018년 10월 24일

최태원

16,265,472

23.12%

증여(△200,000주, △0.28%) : 최종현학술원

2018년 11월 21일

최태원

12,975,472

18.44%

증여(△3,290,000주, △4.68%) : 최재원외 17명

* 상기 지분율은 보통주 기준임
**상기 2018년 10월 24일 및 11월 21일의 변동내역은 모두 특수관계인 증여임

(6) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

당사 최대주주의 최대주주인 SK 주식회사의 제30기 재무현황입니다.

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭

SK 주식회사

자산총계

137,638,377

부채총계

85,778,459

자본총계

51,859,918

매출액

81,820,139

영업이익

(164,471)

당기순이익

(108,432)

* SK㈜의 제30기 연결 재무제표 기준

1) 요약 연결 재무정보

(단위 : 백만원)

구 분

제30기
 (2020.12.31)

[유동자산]

38,052,297

현금및현금성자산

10,096,940

재고자산

6,179,497

기타의유동자산

21,775,860

[비유동자산]

99,586,080

관계기업및공동기업투자

20,809,118

유형자산

45,910,624

무형자산및영업권

16,659,895

기타의비유동자산

16,206,443

자산총계

137,638,377

[유동부채]

37,212,697

[비유동부채]

48,565,762

부채총계

85,778,459

[지배기업소유주지분]

17,435,044

자본금

15,385

기타불입자본

5,250,146

이익잉여금

12,496,676

기타자본구성요소

-327,163

[비지배지분]

34,424,874

자본총계

51,859,918

부채와자본총계

137,638,377

연결에 포함된 회사 수

325개사

제30기
 (2020.01.01~2020.12.31)

I. 매출액

81,820,139

II. 영업이익(손실)

(164,471)

III. 법인세비용차감전계속영업이익(손실)

(27,806)

IV. 계속영업연결당기순이익(손실)

(288,223)

V. 연결당기순이익(손실)

(108,432)

지배기업소유주지분순이익(손실)

189,368

비지배지분순이익(손실)

(297,800)

VI. 지배기업 소유주 지분에 대한 주당이익

보통주기본주당이익(손실)

3,544원

보통주기본주당계속영업이익(손실)

2,146원

2) 요약 별도 재무정보

(단위 : 백만원)

구 분

제30기
 (2020.12.31)

[유동자산]

1,552,357

현금및현금성자산

79,743

재고자산

142

기타유동자산

1,472,472

[비유동자산]

22,040,040

종속·관계·공동기업 투자

18,379,680

유형자산

534,196

사용권자산

93,981

무형자산

2,154,137

기타비유동자산

878,046

자산총계

23,592,397

[유동부채]

2,509,629

[비유동부채]

6,251,205

부채총계

8,760,834

자본금

15,385

기타불입자본

3,506,168

이익잉여금

11,301,835

기타자본구성요소

8,175

자본총계

14,831,563

부채와자본총계

23,592,397

종속·관계·공동기업 투자주식의 평가방법

원가법

제30기
 (2020.01.01~2020.12.31)

I. 매출액(영업수익)

3,473,984

II. 영업이익

1,658,031

III. 법인세비용차감전순이익

2,027,819

IV. 당기순이익

1,716,045

V. 주당이익

보통주기본주당이익

32,732원

(7) 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

- 해당사항 없음

(8)
최대주주의 최대주주의 사업현황

 -
당사 최대주주의 최대주주인

SK 주식회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 사업형 지주회사로서 자회사의 제반사업 내용을 관리하는 지주사업 및 IT서비스 등을 영위하는 사업부문으로 구분되어 있습니다. 보고서 작성일 현재 SK 주식회사가 영위하고 있는 목적사업은 아래와 같습니다.

최대주주의 최대주주인 SK 주식회사가
영위하는 목적사업

1. 자회사의 주식 또는 지분을 취득·소유함으로써 자회사의 제반 사업내용을 지배ㆍ경영지도ㆍ정리ㆍ육성하는 지주사업
 2. 브랜드, 상표권 등의 지적재산권의 관리 및 라이센스업
 3. 건설업과 부동산 매매 및 임대업
 3의 2. 주택건설사업 및 국내외 부동산의 개발, 투자, 자문, 운용업
 3의 3. 마리나항만시설의 설치, 운영, 관리 및 이에 수반되는 부대사업
 4. 국내외 자원의 탐사, 채취, 개발사업 
 5. 수출입대행업, 무역대리업을 포함한 수출입사업
 6. 시장조사, 경영자문 및 컨설팅업 
 7. 신기술사업 관련 투자, 관리, 운영사업 및 창업지원사업 
 8. 운송, 보관, 하역 및 이와 관련된 정보, 서비스를 제공하는 물류관련 사업 
 9. 의약 및 생명과학 관련 사업 
 10. 자회사 등과 상품 또는 용역의 공동개발ㆍ판매 및 설비ㆍ전산시스템의 공동활용 등을 위한 사무지원 사업 
 11. 정보처리 내지 정보통신기술을 이용한 정보의 조사용역, 생산, 판매, 유통, 컨설팅, 교육, 수출사업 및 이에 필요한 소재, 기기설비의 제공 
 12. 정보통신사업 및 뉴미디어사업과 관련된 연구, 기술개발, 수출, 수입, 제조, 유통사업
 13. 환경관련 사업 
 14. 회사가 보유하고 있는 지식ㆍ정보 등 무형자산의 판매 및 용역사업
 15. 전기통신업
 16. 컴퓨터프로그래밍, 시스템 통합 및 관리업
 17. 정보서비스업
 18. 소프트웨어 개발 및 공급업
 19. 콘텐츠 제작, 유통, 이용 및 관련 부대사업
 20. 서적, 잡지, 기타 인쇄물 출판업
 21. 전기장비, 전자부품, 컴퓨터, 영상, 음향 및 통신장비 제조업
 22. 전기, 가스공급업 등 에너지사업
 23. 전기공사업, 정보통신공사업 및 소방시설공사업 등 소방시설업
 24. 토목건축공사업, 산업·환경설비공사업 등 종합시공업
 25. 통신판매업, 전자상거래업, 도ㆍ소매업 및 상품중개업을 포함한 각종 판매 유통사업
 26. 등록번호판발급대행, 검사대행, 지정정비사업 및 자동차관리사업
 27. 전자지급결제대행업 등 전자금융업
 28. 보험대리점 영업
 29. 시설대여업
 30. 자동차대여사업
 31. 여론조사업
 32. 연구개발업
 33. 경영컨설팅업
 34. 광고대행업을 포함한 광고업
 35. 교육서비스업
 36. 경비 및 보안시스템 서비스업
 37. 검사, 측정 및 분석업
 38. 기계.장비 제조업 및 임대업 <2017.3.24 신설>
 39. 기타 위 각호에 부대되는 생산ㆍ판매 및 유통ㆍ컨설팅ㆍ교육ㆍ수출입 등 
 제반 사업 일체

지주회사인 SK 주식회사의 주요자회사에 포함된 회사 및 각 사가 영위하는 주요 목적사업은 아래와 같습니다.

자회사

주요 목적사업

SK이노베이션(주)

지주사업 및 석유/ 화학 관련 사업

SK텔레콤(주)

정보통신사업

SK네트웍스(주)

상사, 정보통신 유통, 렌터카 및 가전렌탈 사업

SKC(주)

화학사업 및 Industry소재산업

SK건설(주)

인프라, 건축/주택, 플랜트 건설사업

SK E&S(주)

가스사 소유 및 복합화력발전 사업

SK바이오팜(주)

신약개발사업

SK Pharmteco Inc.

의약품 중간체 제조업

SK머티리얼즈(주)

특수가스 생산 및 판매업

SK 실트론(주)

전자산업용 규소박판 제조업

SK임업(주)

조림사업, 조경사업, 복합임업사업

SK China Company, Ltd.

컨설팅 및 투자업

휘찬(주)

콘도, 박물관 운영업

(9) 최대주주의 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정거래 여부

- 해당사항 없음

(10) 최대주주의 최대주주(SK 주식회사)의 최대주주 관련 사항(2020년 12월 31일 기준)

성 명

학 력

직 위

기 간

경력사항

최태원

고려대학교 물리학과 졸업 (1983)
 미국 시카고대학교 대학원 경제학 석사 및 박사 과정 수료 (1989)

대표이사 회장
 (등기임원)

2016.3.18 ~ 현재

SK주식회사 대표이사 회장

2015.8 ~ 2016.3.18

SK주식회사 회장

2012.2 ~ 현재

SK하이닉스 주식회사 회장

2007.7 ~ 현재

SK이노베이션 주식회사 회장

1997.12 ~ 2015.7

(舊) SK주식회사 회장

* 상기 최대주주는 2016년 3월 18일 제25기 정기주주총회 및 제3차 이사회를 통해 SK주식회사 등기이사 및 대표이사로 선임되었으며 2019년 3월 27일 제28기 정기주주총회 및 제4차 이사회에서 등기이사 및 대표이사로 재선임 되었음

2. 최대주주 변동내역

당사의 최대주주는 SK이노베이션 주식회사로서 설립일부터 증권신고서 제출일 현재까지 변동된 사실이 없습니다. 설립일부터 현재까지 지분율 변동내역은 하기와 같습니다. 

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2019.04.01
SK이노베이션(주)
30,000,000
100.00
물적분할
신규설립
주1)

2020.01.02
SK이노베이션(주)
56,467,432
100.00
유상증자
주주배정 유상증자
주2)

2020.10.07
SK이노베이션(주)
56,467,432
90.00
유상증자
3자배정 유상증자
주3)

주1)
당사는 2019년 4월 1일 SK이노베이션 주식회사로부터 물적분할하여 설립되었습니다.

주2)
2019년 10월 23일 이사회 결의를 통해, 주주배정 유상증자로 SK이노베이션(주)에게 신주 26,467,432주를 발행하였습니다.

주3)
2020년 9월 22일 이사회 결의를 통해, 제3자 배정 유상증자로 프리미어슈페리어 유한회사에게 신주 6,274,160주를 발행하였습니다.

3. 주식의 분포

가. 5% 이상 주주와 우리사주조합 등의 주식 소유현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구분
주주
주식수
지분율
비고

5% 이상
주주
SK이노베이션(주)
56,467,432
90.00%
-

프리미어슈페리어(유)
6,274,160
10.00%
-

나. 소액주주 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 소액주주가 존재하지 않습니다.

4. 주식사무

구분
내용

정관상 
신주인수권의
내용

제 11 조 (신주인수권)

① 회사의 주주는 소유주식의 비율에 따라 신주의 배정을 받을 권리가 있다. 다만, 다음 각호에 해당하는 경우에는 신주배정방법 기타 발행사항의 결정은 이사회의 결의에 의한다.

1. 신주인수권자가 그 권리의 전부 또는 일부를 포기하거나 상실한 경우

2. 신주배정시 단주가 발생한 경우

② 제1항의 규정에도 불구하고 회사는 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 발행할 주식의 종류와 수, 발행가격 등을 정하여 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 다만, 제1호 내지 제3호 및 제10호에 의한 신주 배정은 발행주식총수의 30%를 초과하지 못한다.

1. 신기술 도입, 공동연구개발, 생산 및 마케팅 제휴를 위해 그 제휴회사에게 신주를 발행하는 경우

2. 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

3. 자금조달을 위하여 국내·외 금융기관 등에게 신주를 발행하는 경우

4. 관련 법령의 규정에 의하여 일반 공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

5. 관련 법령의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

6. 관련 법령의 규정에 의하여 회사의 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

7. 관련 법령의 규정에 의한 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

8. 관련 법령에 따라 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있는 경우

9. 주권을 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 모집을 위하여 인수인에게 인수하게 하는 경우

10. 기타 재무구조의 개선 등 경영상 목적을 달성하기 위하여 이사회가 필요하다고 판단하는 경우

③ 회사가 유상증자, 무상증자 또는 주식매수선택권의 행사나 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 사업년도의 직전 사업년도말에 발행된 것으로 본다.

④ 회사가 유상증자, 무상증자, 주식배당을 하는 경우 보통주식에 대하여는 보통주식을 종류주식에 대하여는 동일한 조건의 종류주식을 각 소유주식 비율에 따라 발행하는 것을 원칙으로 한다. 다만, 회사는 필요에 따라 유상증자나 주식배당시 한가지 종류의 주식만을 발행할 수 있으며 이 경우 모든 주주는 그 발행되는 주식에 대하여 배정 또는 배당을 받을 권리를 갖는다.

결산일
12월 31일
정기주주총회
매사업년도 종료 후 3월 이내

주주명부 폐쇄시기
정기주주총회는 매년1월1일부터1월31일까지 
임시주주총회는 이사회의 결의로 3개월이내의 일정한 기간

주권의 종류

일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종

명의개서대리인

한국예탁결제원

주주의 특전
해당사항 없음

공고방법
회사의 인터넷 홈페이지(http://www.skietechnology.com) 또는 서울신문에 게재

5. 주
가 및 주식거래실적

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

성명
성별
출생
년월
직위
등기
여부
상근
여부
담당업무
약 력
소유주식
최대주주
와의
관계
재직기간

임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

노재석
남
1968.02
대표이사
등기
상근
대표이사

연세대학교 경영학 학사

(19.04~현재) SK아이이테크놀로지 대표이사

(18.12~현재) SK hi-tech battery materials Poland sp. z o.o. 이사

(18.09~20.01) SK hi-tech battery materials (Jiangsu) Co., Ltd. 동사장

(17.12~19.03) SK이노베이션 소재사업 대표
(16.12~17.11)
SK이노베이션 I/E소재사업부장

-
-
계열회사임원
2년
주2)

김철중
남
1966.06
기타비상무이사
등기
비상근
기타비상무이사

University of Washington MBA

(21.03~현재) SK아이이테크놀로지 기타비상무이사
(18.12~현재) SK이노베이션 전략본부장
(18.12~현재) SK에너지 기타비상무이사
(19.01~현재) SK E&P America, Inc.이사
(15.12~18.12) SK이노베이션 경영기획실장

-
-
임원
0개월

주2)

송의영
남
1961.04
사외이사
 (감사위원)
등기
비상근

이사

(감사위원회 위원)

Harvard University 경제학 박사

(20.12~현재) SK아이이테크놀로지 사외이사

(00.09~현재) 서강대학교 경제학과 교수

(98.09~00.09) 서강대학교 경제학과 부교수

-
-
-
3개월

주2)

강율리
여
1972.02
사외이사
 (감사위원)
등기
비상근

이사

(감사위원회 위원)

Harvard Law School LL.M.

(20.12~현재) SK아이이테크놀로지 사외이사

(04.02~현재) 법무법인(유한) 지평 파트너변호사

(98.02~04.01) 법무법인 세종 변호사

-
-
-
3개월

주2)

김태현
여
1983.02
사외이사
 (감사위원)
등기
비상근

이사

(감사위원회 위원)

University of Illinois at Urbana-Champaign Finance 박사

(
20.12~현재
) SK아이이테크놀로지 사외이사

(20.03~현재) 중앙대학교 경영학부 부교수

(19.05~20.02) 울산과학기술원 경영학부 조교수

(15.07~19.05) University of Notre Dame 조교수

-
-
-
3개월

주2)

이수행
남
1963.11
본부장
미등기
상근
Global생산본부장

한양대학교 학사

(20.12~현재) SK아이이테크놀로지 Global생산본부장

(20.01~현재) SK hi-tech battery materials (Jiangsu) Co., Ltd. 동사장

(19.04~20.12) SK아이이테크놀로지 소재공장장

(18.09~20.01) SK hi-tech battery materials (Jiangsu) Co., Ltd. 동사

(17.12~19.03) SK이노베이션 소재공장장

-
-

계열회사임원

2년
-

최영호
남
1969.01
임원
미등기
상근
중국법인장

부산대학교 학사

(20.12~현재) SK아이이테크놀로지
SKHBM(창저우) CEO

(20.01~현재) SK hi-tech battery materials (Jiangsu) Co., Ltd. 동사

(19.12~20.12) SK아이이테크놀로지 소재사업부장

(19.04~19.12) SK아이이테크놀로지 LiBS사업부장

(18.12~19.03) SK이노베이션 LiBS사업부장

-
-

계열회사임원

2년
-

유영갑
남
1972.07
실장
미등기
상근
소재생산기술실장

인하대학교 석사

(20.12~현재) SK아이이테크놀로지 소재생산기술실장

(20.01~현재) SK hi-tech battery materials (Jiangsu) Co., Ltd. 동사

(19.12~20.12) SK아이이테크놀로지 소재생산기술실장 직무대행

(19.04~19.12) SK아이이테크놀로지 LiBS생산unit PL

(17.12~19.03) SK이노베이션 LiBS생산팀장

-
-

계열회사임원

3개월
-

이종섭
남
1967.12
사업부장
미등기
상근
LiBS사업부장

한국과학기술원대학교 MBA

(20.12~현재) SK아이이테크놀로지 LiBS사업부장

(18.09~현재) SK hi-tech battery materials (Jiangsu) Co., Ltd. 동사

(19.04~20.12) SK아이이테크놀로지 LiBS마케팅 PL

(17.08~19.03) SK이노베이션 LiBS마케팅팀장

-
-

계열회사임원

3개월
-

오택승
남
1970.11
실장
미등기
상근
경영지원실장

동국대학교 학사

(20.12~현재) SK아이이테크놀로지 경영지원실장

(20.12~현재) SK아이이테크놀로지 이사회사무국장

(17.12~20.12) SK이노베이션 재무기획팀장

-
-

계열회사임원

3개월
-

주1)

상기 재직기간은 등기임원의 경우 등기일, 미등기임원은 임원 선임일 기준

주2)

등기임원의 임기만료일은 취임 후 개최되는 제3차 정기주주총회 종료시임

나. 타회사 임원
겸직 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

구 분

겸직 회사

성명

직위

회사명

직책

상근여부

노재석

대표이사

SK hi-tech battery materials Poland sp. z o.o. (계열)

이사

비상근

김철중

기타비상무이사

SK에너지(주) (계열)
SK E&P America, Inc (계열)

기타비상무이사

이사

비상근

비상근

주1)

당사의 등기임원으로, 겸직 회사의 등기 임원인 경우에만 기재

다. 직원의 현황

(
기준일 :증권신고서 제출일 현재)

(단위 :

백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
단시간
근로자
전체
단시간
근로자

전사
남
170
0
5
0
175
8.4
3,121
18
-

여
38
0
5
0
43
8.7
707
16
-

합 계
208
0
10
0
218
8.5
3,828
18
-

주1)
직원수는 기준일 재직자 기준임 (미등기임원은 기간의 정함이 없는 근로자에 포함)

주2)
평균근속연수기간은 2019년 4월 1일 SK이노베이션(주) 로부터의 분할 이전 근속연수를 포함한 기간

주3)
연간급여총액은 관할세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득 기준으로 '21년1월부터3월까지 지급한 급여의 총액이며, 1인당 평균급여액은 급여총액을 직원수로 나누어 계산함

라.
미등기임원 보수 현황

(
기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위 :

백만원
)

구분
인원수
연간급여총액
1인 평균 급여액
비고

미등기임원
5
256
51
-

2. 임원의 보수 등

가. 임원의 보수

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

(1) 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
5
5,000
사내이사, 사외이사 합산 금액

(2) 보수지급금액

(2)-1. 이사ㆍ감사 전체

(

기준일 :증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
167
33
-

(2)-2. 유형별

(
기준일 :증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
113
56
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
3
54
18
-

감사
-
-
-
-

주1)
보수총액은 2021년 1월부터 3월까지 지급한 보수의 총액으로, 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 나누어 계산함

주2)
기타비상무이사 1인 포함

(2)-3. 이사ㆍ감사의 보수지급기준

 당사의 등기이사(사내이사 1명, 사외이사 3명, 기타비상무이사 1명) 보수 지급 기준은 정관 제32조에 의거하여 이사의 보수한도를 주주총회 결의로 정하고 있으며, 주주총회에서 승인된 보수한도 범위내 에서
해당 직책, 담당업무, 전문성,

회사의 경영환경
등을 종
합적으로 고려하여 집행하고 있습니다.

나. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 이사ㆍ감사의 개인별 보수 지급액이 5억원 이상에 해당하는 자가 없습니다.

다. 주식매수선택권 부여 및 행사 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

가. 기업집단의 개요

- 명 칭 : 에스케이 (독점규제 및 공정거래에 관한 법률)

나. 관련법령상의 규제내용 등

- "독점규제 및 공정거래에 관한 법률" 上 상호출자제한 및 채무보증제한기업집단 ○ 지정시기 : 1987년
 ○ 규제내용 요약
 - 상호출자의 금지 및 계열사 채무보증 금지 등 
 - 대규모내부거래 이사회 결의 및 공시
 - 기업집단 현황 등에 관한 공시
 - 非상장사의 중요사항 공시

다. 회사와 계열회사간 임원 겸직현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

구 분

겸직 회사

성명

직위

회사명

직책

상근여부

노재석

대표이사

SK hi-tech battery materials Poland sp. z o.o.(계열)

이사

비상근

김철중

기타비상무이사

SK에너지(주) (계열)
SK E&P America, Inc (계열)

기타비상무이사

이사

비상근

비상근

(주1)

당사의 등기임원으로, 겸직 회사의 등기 임원인 경우에만 기재

라. 기
업집단에 소속된 회사 (2020. 12. 31 기준 계열사 : 124개사)

상장 여부
회사명
법인등록번호

상장사
(18)
SKC㈜
130111-0001585

SK가스㈜
110111-0413247

SK네트웍스㈜
130111-0005199

SK디스커버리㈜
130111-0005727

SK디앤디㈜
110111-3001685

SK렌터카㈜
110111-0577233

SK머티리얼즈㈜
190111-0006971

SK바이오팜㈜
110111-4570720

SK이노베이션㈜
110111-3710385

SK㈜
110111-0769583

SK케미칼㈜
131111-0501021

SK텔레콤㈜
110111-0371346

SK하이닉스㈜
134411-0001387

인크로스㈜
110111-3734955

㈜나노엔텍
110111-0550502

㈜드림어스컴퍼니
110111-1637383

㈜부산도시가스
180111-0039495

㈜에스엠코어
110111-0128680

비상장사
(106)
11번가㈜
110111-6861490

F&U신용정보㈜
135311-0003300

SK E&S㈜
110111-1632979

SKC FT 홀딩스㈜
211211-0025048

SKC솔믹스㈜
134711-0014631

SKC에코솔루션즈㈜
154311-0026200

SKC인프라서비스㈜
134111-0414065

SKC하이테크앤마케팅㈜
161511-0225312

SK건설㈜
110111-0038805

SK네트웍스서비스㈜
135811-0141788

SK넥실리스㈜ (舊 케이씨에프테크놀로지스㈜)
110111-6480232

SK렌터카서비스㈜
160111-0306525

SK루브리컨츠㈜
110111-4191815

SK매직서비스㈜
134811-0039752

SK매직㈜
110111-5125962

SK머티리얼즈에어플러스㈜ (舊 SK에어가스㈜)
230111-0134111

SK머티리얼즈퍼포먼스㈜
164711-0095338

SK모바일에너지㈜
161511-0076070

SK바이오사이언스㈜
131111-0523736

SK바이오텍㈜
160111-0395453

SK브로드밴드㈜
110111-1466659

SK쇼와덴코㈜
175611-0018553

SK스토아㈜
110111-6585884

SK실트론㈜
175311-0001348

SK아이이테크놀로지㈜
110111-7064217

SK어드밴스드㈜
230111-0227982

SK에너지㈜
110111-4505967

SK엠앤서비스㈜
110111-1873432

SK오앤에스㈜
110111-4370708

SK와이번스㈜
120111-0217366

SK인천석유화학㈜
120111-0666464

SK인포섹㈜
110111-2007858

SK임업㈜
134811-0174045

SK종합화학㈜
110111-4505975

SK커뮤니케이션즈㈜
110111-1322885

SK케미칼대정㈜
131111-0587675

SK텔레시스㈜
110111-1405897

SK텔레콤CST1㈜
110111-7170189

SK텔링크㈜
110111-1533599

SK트레이딩인터내셔널㈜
110111-5171064

SK트리켐㈜
164711-0060753

SK티엔에스㈜
110111-5833250

SK플라즈마㈜
131111-0401875

SK플래닛㈜
110111-4699794

SK피아이씨글로벌㈜
230111-0324803

SK핀크스㈜
224111-0003760

SK하이닉스시스템IC㈜
150111-0235586

SK하이스텍㈜
134411-0037746

SK하이이엔지㈜
134411-0017540

강원도시가스㈜
140111-0002010

금호미쓰이화학㈜
110111-0612980

나래에너지서비스㈜
110111-4926006

내트럭㈜
110111-3222570

당진에코파워㈜
165011-0069097

디앤디인베스트먼트㈜
110111-6618263

디앤디프라퍼티매니지먼트㈜ (舊 비앤엠개발㈜)
110111-5848712

디에코플랫폼㈜
110111-7672028

라이프앤시큐리티홀딩스㈜
110111-5371408

마인드노크㈜
110111-6638873

미쓰이케미칼앤드에스케이씨폴리우레탄㈜
230111-0233880

민팃㈜
124411-0057457

보령LNG터미널㈜
164511-0021527

브로드밴드노원방송㈜
110111-2261909

서비스에이스㈜
110111-4368688

서비스탑㈜
160111-0281090

아이디퀀티크(유)
131114-0009566

에프에스케이엘앤에스㈜
131111-0462520

엔티스㈜
130111-0021658

여주에너지서비스㈜
110111-6897817

영남에너지서비스㈜
175311-0001570

울산GPS㈜
165011-0035072

울산아로마틱스㈜
110111-4499954

원스토어㈜
131111-0439131

유베이스매뉴팩처링아시아㈜
230111-0168673

유빈스㈜
135111-0077367

유빈스홀딩스㈜
110111-5316694

인프라커뮤니케이션즈㈜
110111-6478873

전남도시가스㈜
201311-0000503

전남해상풍력㈜
110111-7400817

전북에너지서비스㈜
214911-0004699

제주유나이티드FC㈜
224111-0015012

㈜ADT캡스
110111-0072639

㈜대한송유관공사
110111-0671522

㈜신안증도태양광
201111-0052938

㈜쏠리스
205711-0024452

㈜에이앤티에스
110111-3066861

㈜제이에스아이
124611-0261880

㈜캡스텍
110111-3141663

㈜한유케미칼
110111-2559792

㈜휘찬
110111-1225831

충청에너지서비스㈜
150111-0006200

코원에너지서비스㈜
110111-0235617

콘텐츠웨이브㈜
110111-4869173

파주에너지서비스㈜
110111-4629501

피에스앤마케팅㈜
110111-4072338

한국넥슬렌(유)
230114-0003328

해쌀태양광㈜
161411-0049376

행복나래㈜
110111-2016940

행복동행㈜
175611-0021671

행복디딤㈜
110111-6984325

행복모아㈜
150111-0226204

행복모음㈜
230111-0318187

행복채움㈜
176011-0130902

행복키움㈜
110111-6984672

행복한울㈜
110111-7197167

홈앤서비스㈜
110111-6420460

주1) 舊 ㈜한유케미칼은 '21.1.11일자로 SK머티리얼즈리뉴텍㈜로 사명 변경
주2) 유빈스홀딩스㈜, 라이프앤시큐리티홀딩스㈜는 '21.2.19일자로 계열 제외 
주3) '21.2.1일자로 ㈜DDI백암로지스틱스위탁관리부동산투자회사, 환경시설관리㈜,매립지관리㈜, ㈜와이에스텍, 환경에너지㈜, 충청환경에너지㈜, 경기환경에너지㈜, 경인환경에너지㈜, 경북환경에너지㈜, 서남환경에너지㈜, 호남환경에너지㈜, 그린순창㈜, 그린화순㈜, 곡성환경㈜, 달성맑은물길㈜, 경산맑은물길㈜, 진안바이오에너지㈜, ㈜DDISC49위탁관리부동산투자회사, 아리울행복솔라㈜, SK머티리얼즈JNC㈜ (20개社) 계열 편입
주4) '21.3.2일자로 티맵모빌리티㈜, 미디어에스㈜, 부산정관에너지㈜, (유)우티 (4개社) 계열 편입 

(*) 사명 변경 : SK㈜ (舊 SK C&C㈜), 엔티스㈜ (舊 SK사이텍㈜), SK인포섹㈜ (舊 인포섹㈜), 미쓰이케미칼앤드에스케이씨폴리우레탄㈜ (舊 에스엠피씨㈜), 파주에너지서비스㈜ (舊 피엠피㈜), SK엠앤서비스㈜ (舊 엠앤서비스㈜), SK매직서비스㈜ (舊 매직서비스㈜), SK디스커버리㈜ (舊 SK케미칼㈜), SKC하이테크앤마케팅㈜ (舊 SKC하이테크앤마케팅(유)), SK렌터카서비스㈜ (舊 카라이프서비스㈜), SKC에코솔루션즈㈜ (舊 SK더블유), ㈜드림어스컴퍼니 (舊 ㈜아이리버), SK오앤에스㈜ (舊 네트웍오앤에스㈜), 울산GPS㈜ (舊 당진에코파워㈜), SK렌터카 (舊 AJ렌터카㈜), 당진에코파워㈜ (舊 당진에코태양광발전㈜), 나래에너지서비스㈜ (舊 위례에너지서비스㈜), SK넥실리스 (舊 케이씨에프테크놀로지스㈜), 디앤디프라퍼티매니지먼트㈜ (舊 비앤엠개발㈜), SK머티리얼즈퍼포먼스㈜ (舊 SK퍼포먼스머티리얼즈㈜), SK머티리얼즈에어플러스 (舊SK에어가스㈜)

마. 계열회사간 출자현황

2020년 12월 31일 기준 (보통주 기준)

피투자회사
＼
투자회사
SK이노베이션
대한송유관공사
SK모바일에너지
행복키움
SK에너지
내트럭
제주유나이티드FC
행복디딤
SK종합화학
울산아로마틱스

SK(주)
33.4%

SK이노베이션

41.0%
100.0%
100.0%
100.0%

100.0%

SK에너지

100.0%
100.0%
100.0%

SK종합화학

50.0%

SK루브리컨츠

SK텔레콤

인크로스

SK브로드밴드

SK인포섹

SK플래닛

SK하이닉스

SK E&S

SKC

SKC FT 홀딩스

SK텔레시스

SK네트웍스

SK렌터카

SK매직

SK건설

SK디스커버리

SK가스

SK디앤디

SK케미칼

휘찬

SK머티리얼즈

SK실트론

에이앤티에스

유빈스홀딩스

계열사 계
33.4%
41.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
50.0%

피투자회사
＼
투자회사
행복모음
SK루브리컨츠
유베이스매뉴
팩처링아시아
SK인천석유화학
SK트레이딩
인터내셔널
SK아이이
테크놀로지
SK텔레콤
SK커뮤니케이션즈
SK와이번스
F&U신용정보

SK(주)

26.8%

SK이노베이션

100.0%

100.0%
100.0%
90.0%

SK에너지

SK종합화학
100.0%

SK루브리컨츠

70.0%

SK텔레콤

100.0%
100.0%
50.0%

인크로스

SK브로드밴드

SK인포섹

SK플래닛

SK하이닉스

SK E&S

SKC

SKC FT 홀딩스

SK텔레시스

SK네트웍스

SK렌터카

SK매직

SK건설

SK디스커버리

SK가스

SK디앤디

SK케미칼

휘찬

SK머티리얼즈

SK실트론

에이앤티에스

유빈스홀딩스

계열사 계
100.0%
100.0%
70.0%
100.0%
100.0%
90.0%
26.8%
100.0%
100.0%
50.0%

피투자회사
＼
투자회사
PS&마케팅
SK오앤에스
서비스에이스
서비스탑
드림어스컴퍼니
원스토어
나노엔텍
FSK L&S
SK텔링크
11번가

SK(주)

SK이노베이션

SK에너지

SK종합화학

SK루브리컨츠

SK텔레콤
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
51.4%
64.6%
28.4%
60.0%
100.0%
98.1%

인크로스

SK브로드밴드

SK인포섹

SK플래닛

SK하이닉스

SK E&S

SKC

SKC FT 홀딩스

SK텔레시스

SK네트웍스

SK렌터카

SK매직

SK건설

SK디스커버리

SK가스

SK디앤디

SK케미칼

휘찬

SK머티리얼즈

SK실트론

에이앤티에스

유빈스홀딩스

계열사 계
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
51.4%
64.6%
28.4%
60.0%
100.0%
98.1%

피투자회사
＼
투자회사
인크로스
인프라커뮤니케이션즈
마인드노크
행복한울
SK텔레콤CST1
콘텐츠웨이브
SK스토아
브로드밴드노원방송
SK브로드밴드
홈앤서비스

SK(주)

SK이노베이션

SK에너지

SK종합화학

SK루브리컨츠

SK텔레콤
34.6%

100.0%
55.0%
30.0%
100.0%
55.0%
74.3%

인크로스

100.0%
100.0%

SK브로드밴드

100.0%

SK인포섹

SK플래닛

SK하이닉스

SK E&S

SKC

SKC FT 홀딩스

SK텔레시스

SK네트웍스

SK렌터카

SK매직

SK건설

SK디스커버리

SK가스

SK디앤디

SK케미칼

휘찬

SK머티리얼즈

SK실트론

에이앤티에스

유빈스홀딩스

계열사 계
34.6%
100.0%
100.0%
100.0%
55.0%
30.0%
100.0%
55.0%
74.3%
100.0%

피투자회사
＼
투자회사
SK인포섹
ADT캡스
캡스텍
SK플래닛
SK엠앤서비스
SK하이닉스
SK하이스텍
SK하이이엔지
행복모아
SK하이닉스시스템IC

SK(주)

SK이노베이션

SK에너지

SK종합화학

SK루브리컨츠

SK텔레콤
100.0%

98.7%

20.1%

인크로스

SK브로드밴드

SK인포섹

100.0%
100.0%

SK플래닛

100.0%

SK하이닉스

100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

SK E&S

SKC

SKC FT 홀딩스

SK텔레시스

SK네트웍스

SK렌터카

SK매직

SK건설

SK디스커버리

SK가스

SK디앤디

SK케미칼

휘찬

SK머티리얼즈

SK실트론

에이앤티에스

유빈스홀딩스

계열사 계
100.0%
100.0%
100.0%
98.7%
100.0%
20.1%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

피투자회사
＼
투자회사
행복나래
SK E&S
코원에너지서비스
부산도시가스
충청에너지서비스
영남에너지서비스
전남도시가스
강원도시가스
전북에너지서비스
파주에너지서비스

SK(주)

90.0%

SK이노베이션

SK에너지

SK종합화학

SK루브리컨츠

SK텔레콤

인크로스

SK브로드밴드

SK인포섹

SK플래닛

SK하이닉스
100.0%

SK E&S

100.0%
67.3%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
51.0%

SKC

SKC FT 홀딩스

SK텔레시스

SK네트웍스

SK렌터카

SK매직

SK건설

SK디스커버리

SK가스

SK디앤디

SK케미칼

휘찬

SK머티리얼즈

SK실트론

에이앤티에스

유빈스홀딩스

계열사 계
100.0%
90.0%
100.0%
67.3%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
51.0%

피투자회사
＼
투자회사
나래에너지서비스
여주에너지서비스
보령LNG터미널
전남해상풍력
신안증도태양광
해쌀태양광
쏠리스
SKC
SKC솔믹스
SKC에코솔루션즈

SK(주)

40.6%

SK이노베이션

SK에너지

SK종합화학

SK루브리컨츠

SK텔레콤

인크로스

SK브로드밴드

SK인포섹

SK플래닛

SK하이닉스

SK E&S
100.0%
100.0%
50.0%
51.0%
100.0%
100.0%
99.6%

SKC

100.0%
100.0%

SKC FT 홀딩스

SK텔레시스

SK네트웍스

SK렌터카

SK매직

SK건설

SK디스커버리

SK가스

SK디앤디

SK케미칼

휘찬

SK머티리얼즈

SK실트론

에이앤티에스

유빈스홀딩스

계열사 계
100.0%
100.0%
50.0%
51.0%
100.0%
100.0%
99.6%
40.6%
100.0%
100.0%

피투자회사
＼
투자회사
SKC하이테크앤마케팅
SKC FT 홀딩스
SK넥실리스
SK피아이씨글로벌
SK텔레시스
SKC인프라서비스
미쓰이케미칼앤드
SKC폴리우레탄
SK네트웍스
SK네트웍스서비스
SK렌터카

SK(주)

39.1%

SK이노베이션

SK에너지

SK종합화학

SK루브리컨츠

SK텔레콤

인크로스

SK브로드밴드

SK인포섹

SK플래닛

SK하이닉스

SK E&S

SKC
100.0%
100.0%

51.0%
81.4%

50.0%

SKC FT 홀딩스

100.0%

SK텔레시스

100.0%

SK네트웍스

86.5%
72.9%

SK렌터카

SK매직

SK건설

SK디스커버리

SK가스

SK디앤디

SK케미칼

휘찬

SK머티리얼즈

SK실트론

에이앤티에스

유빈스홀딩스

계열사 계
100.0%
100.0%
100.0%
51.0%
81.4%
100.0%
50.0%
39.1%
86.5%
72.9%

피투자회사
＼
투자회사
SK렌터카서비스
민팃
SK매직
SK매직서비스
SK건설
SK티엔에스
디에코플랫폼
SK플라즈마
SK가스
SK디앤디

SK(주)

44.5%

SK이노베이션

SK에너지

SK종합화학

SK루브리컨츠

SK텔레콤

인크로스

SK브로드밴드

SK인포섹

SK플래닛

SK하이닉스

SK E&S

SKC

SKC FT 홀딩스

SK텔레시스

SK네트웍스

76.0%
100.0%

SK렌터카
100.0%

SK매직

100.0%

SK건설

100.0%
100.0%

SK디스커버리

100.0%
67.2%

SK가스

29.3%

SK디앤디

SK케미칼

휘찬

SK머티리얼즈

SK실트론

에이앤티에스

유빈스홀딩스

계열사 계
100.0%
76.0%
100.0%
100.0%
44.5%
100.0%
100.0%
100.0%
67.2%
29.3%

피투자회사
＼
투자회사
디앤디프라퍼티
 매니지먼트
디앤디인베스트먼트
SK어드밴스드
울산GPS
당진에코파워
SK케미칼
SK바이오사이언스
엔티스
제이에스아이
SK케미칼대정

SK(주)

SK이노베이션

SK에너지

SK종합화학

SK루브리컨츠

SK텔레콤

인크로스

SK브로드밴드

SK인포섹

SK플래닛

SK하이닉스

SK E&S

SKC

SKC FT 홀딩스

SK텔레시스

SK네트웍스

SK렌터카

SK매직

SK건설

SK디스커버리

33.5%

SK가스

45.0%
97.8%
54.9%

SK디앤디
100.0%
100.0%

SK케미칼

98.0%
50.0%
40.0%
100.0%

휘찬

SK머티리얼즈

SK실트론

에이앤티에스

유빈스홀딩스

계열사 계
100.0%
100.0%
45.0%
97.8%
54.9%
33.5%
98.0%
50.0%
40.0%
100.0%

피투자회사
＼
투자회사
SK바이오팜
SK임업
휘찬
SK핀크스
SK머티리얼즈
SK머티리얼즈
 에어플러스
SK트리켐
SK쇼와덴코
행복동행
한유케미칼

SK(주)
75.0%
100.0%
100.0%

49.1%

SK이노베이션

SK에너지

SK종합화학

SK루브리컨츠

SK텔레콤

인크로스

SK브로드밴드

SK인포섹

SK플래닛

SK하이닉스

SK E&S

SKC

SKC FT 홀딩스

SK텔레시스

SK네트웍스

SK렌터카

SK매직

SK건설

SK디스커버리

SK가스

SK디앤디

SK케미칼

휘찬

100.0%

SK머티리얼즈

100.0%
65.0%
51.0%
100.0%
80.0%

SK실트론

에이앤티에스

유빈스홀딩스

계열사 계
75.0%
100.0%
100.0%
100.0%
49.1%
100.0%
65.0%
51.0%
100.0%
80.0%

피투자회사
＼
투자회사
SK머티리얼즈퍼포먼스
SK실트론
행복채움
에스엠코어
유빈스홀딩스
유빈스

SK(주)

51.0%

26.6%

SK이노베이션

SK에너지

SK종합화학

SK루브리컨츠

SK텔레콤

인크로스

SK브로드밴드

SK인포섹

SK플래닛

SK하이닉스

SK E&S

SKC

SKC FT 홀딩스

SK텔레시스

SK네트웍스

SK렌터카

SK매직

SK건설

SK디스커버리

SK가스

SK디앤디

SK케미칼

휘찬

SK머티리얼즈
100.0%

SK실트론

100.0%

에이앤티에스

98.1%

유빈스홀딩스

100.0%

계열사 계
100.0%
51.0%
100.0%
26.6%
98.1%
100.0%

바. 해외계열사 현황

[2020년 12월 31일 기준]

No.
해외 계열회사명

1
Nanoentek America Inc.

2
Nanoentek Bio-Technology (Beijing) Ltd.

3
Dongguan Iriver Electronics Co., Ltd.

4
Iriver China Co., Ltd.

5
Iriver Enterprise Ltd.

6
LIFE DESIGN COMPANY INC.

7
SK E&S Hong Kong Co., Ltd.

8
SMC US, INC

9
Beijing Mitsui Chemicals & SKC Polyurethanes Co., Ltd.

10
Foshan Mitsui Chemicals & SKC Polyurethanes Co., Ltd.

11
MCNS Polyurethanes Europe Sp. zo.o.

12
MCNS Polyurethanes India Pvt. Ltd.

13
MCNS Polyurethanes Malaysia Sdn Bhd

14
MCNS Polyurethanes Mexico, S. de R.L. de C.V

15
MCNS Polyurethanes RUS LLC.

16
MCNS Polyurethanes USA Inc.

17
Mitsui Chemicals & SKC Polyurethanes Inc.

18
PT. MCNS Polyurethanes Indonesia

19
Thai Mitsui Specialty Chemicals Co., Ltd

20
Tianjin Cosmo Polyurethanes Co., Ltd.

21
SK Gas International Pte. Ltd.

22
SK Gas Petrochemical Pte. Ltd.

23
SK Gas Trading LLC

24
SK Gas USA Inc.

25
Avrasya Tuneli Isletme Insaat Ve Yatirim A.S.

26
BAKAD International B.V

27
BAKAD Investment and Operation LLP

28
BT RE Investments, LLC

29
Hi Vico Construction Company Limited

30
Jurong Aromatics Corporation Pte. Ltd.

31
Mesa Verde RE Ventures, LLC

32
SBC GENERAL TRADING & CONTRACTING CO. W.L.L.

33
Silvertown Investco Ltd.

34
SK E&C BETEK Corp.

35
SK E&C Consultores Ecuador S.A.

36
SK E&C India Private Ltd.

37
SK E&C Jurong Investment Pte. Ltd.

38
SK E&C Saudi Company Limitied

39
SK Engineering&Construction(Nanjing)Co.,Ltd.

40
SK Holdco Pte. Ltd

41
SK International Investment Singapore Pte. Ltd.

42
SKEC Anadolu LLC

43
SKEC(Thai) Limited

44
Sunlake Co., Ltd.

45
Thai Woo Ree Engineering Co., Ltd

46
Networks Tejarat Pars

47
P.T. SK Networks Indonesia

48
POSK(Pinghu) Steel Processing Center Co.,Ltd.

49
Shenyang SK Bus Terminal Co.,Ltd.

50
Shenyang SK Networks Energy Co., Ltd.

51
SK (Guangzhou) Metal Co., Ltd.

52
SK BRASIL LTDA

53
SK Networks (Liaoning) Logistics Co., Ltd

54
SK Networks (Xiamen) Steel Processing Center

55
SK NETWORKS AMERICA, Inc.

56
SK NETWORKS BRASIL INTERMEDIACAO DE NEGOCIOS LTDA.

57
SK Networks Deutschland GmbH

58
SK Networks HongKong Ltd.

59
SK Networks Japan Co., Ltd.

60
SK Networks Middle East FZE

61
SK Networks Resources Australia (Wyong) Pty Ltd.

62
SK Networks Resources Pty Ltd.

63
SK Networks Trading Malaysia Sdn Bhd

64
SK Networks(Dandong) Energy Co.,Ltd.

65
SK Networks(Shanghai) Co.,Ltd.

66
SKN (China) Holdings Co.,Ltd.

67
Springvale SK Kores Pty Ltd.

68
MINTIT VINA

69
TenX Capital

70
IBERIAN LUBE BASE OILS COMPANY, S.A

71
PT Patra SK

72
SK Energy Lubricants (Tianjin) Co., Ltd

73
SK Lubricants & Oils India Pvt. Ltd

74
SK Lubricants Americas, Inc

75
SK Lubricants Europe, B.V

76
SK Lubricants Japan., Ltd

77
SK Lubricants Rus Limited Liability Company

78
SK MAGIC VIETNAM CO.,LTD

79
SK Networks Retails Malaysia Sdn. Bhd

80
SK Materials Japan Co., Ltd.

81
SK Materials Jiangsu Co., Ltd.

82
SK Materials Shanghai Co.,Ltd.

83
SK Materials Taiwan Co., Ltd.

84
SK Materials Xian Co., Ltd.

85
SK Life Science, Inc

86
SK Bio-Pharma Tech (Shanghai) Co., Ltd.

87
SK Siltron America, Inc.

88
SK Siltron CSS, LLC

89
SK Siltron Japan, Inc.

90
SK Siltron Shanghai Co., Ltd.

91
SK Siltron USA, Inc.

92
SE(Jiangsu) Electronic Materials Co., LTD

93
SKC (Jiangsu) High Tech Plastics

94
SKC (Nantong) PU Specialty Co., Ltd.

95
SKC (Nantong) Semiconductor Materials Technology Co., Ltd.

96
SKC Europe GmbH

97
SKC International Shanghai Trading Co., Ltd.

98
SKC PU Specialty Co., Ltd.

99
SKC PVB Film Co., Limited

100
SKC, Inc.

101
SKC-ENF Electronic Materials Ltd.

102
ZA Advanced PVB Film(Nantong) Co., Ltd.

103
SK Nexilis Poland sp. z o.o (舊) Nilentan Investments sp. z o.o

104
SKC Semiconductor Materials(Wuxi) Co., Ltd

105
SKC Solmics Hong Kong Co., LTD

106
SOLMICS SHANGHAI INTERNATIONAL TRADING CO., LTD.

107
SOLMICS TAIWAN CO., LTD.

108
SKC Hi-Tech&Marketing Polska SP.Z.O.O

109
SKC Hi-Tech&Marketing Taiwan Co., Ltd.

110
SKC Hi-Tech&Marketing USA LLC

111
SKC Hi-Tech&Marketing(Suzhou) Co., Ltd.

112
SKC hi-tech & marketing VINA Co., Ltd.

113
SK hi-tech battery materials (Jiangsu) Co., Ltd.

114
SK hi-tech battery materials Poland sp.z o.o.

115
Asia Bitumen Trading Pte., Ltd.

116
Chongqing SK Asphalt Co., Ltd.

117
Hefei SK Baoying Asphalt Co., Ltd.

118
Netruck Franz Co., Ltd.

119
Ningbo SK Baoying Asphalt Storage Co., Ltd.

120
Shandong SK Hightech Oil Co., Ltd.

121
SK Energy Hong Kong Co., Ltd.

122
SK Energy Road Investment Co., Ltd.

123
SK Energy Road Investment(HK) Co., Ltd.

124
SK Shanghai Asphalt Co., Ltd.

125
GREEN CO. ASIA LIMITED

126
Blue Dragon Energy Co., Limited

127
SK Battery(Jiangsu) Co., Ltd. (舊, Blue Sky United Energy Co., Ltd.)

128
Jiangsu SK Battery Certification Center

129
SK Future Energy(Shanghai) Co., Ltd

130
SK BATTERY AMERICA

131
SK Battery Hungary Kft.

132
SK BATTERY MANUFACTURING KFT

133
SK E&P America, Inc.

134
SK E&P Company (舊 SK Innovation Americas Inc.)

135
SK E&P Operations America, LLC

136
SK Innovation Insurance (Bermuda), Ltd.

137
SK Nemaha, LLC

138
SK Permian, LLC

139
SK Plymouth, LLC

140
SK USA, Inc.

141
Super Seed NY, LLC.

142
CAES, LLC

143
CAILIP Gas Marketing, LLC

144
China Gas-SK E&S LNG Trading Ltd.

145
DewBlaine Energy, LLC

146
Electrodes Holdings, LLC

147
Fajar Energy International Pte. Ltd.

148
Prism Energy International China Limited

149
Prism Energy International Hong Kong Limited

150
Prism Energy International Pte., Ltd.

151
Prism Energy International Zhoushan Limited

152
PT Prism Nusantara International

153
PT. Regas Energitama Infrastruktur

154
RNES Holdings, LLC

155
SK E&S Americas, Inc.

156
SK E&S Australia Pty Ltd.

157
SK E&S Dominicana S.R.L.

158
SK E&S LNG, LLC

159
Prism DLNG Pte. Ltd.

160
BU12 Australia Pty. Ltd.

161
BU13 Australia Pty. Ltd.

162
ENERGY SOLUTION HOLDINGS INC.

163
HOME ELECTRIFICATION SOLUTIONS, INC.

164
NEW&COMPANY ONE(NEW AND COMPANY ONE) PTE. LTD.

165
SKinfosec Information technology(Wuxi) Co., Ltd.

166
Ningbo SK Performance Rubber Co., Ltd.

167
SABIC SK Nexlene Company Pte.Ltd.

168
Shanghai-GaoQiao SK Solvent Co., Ltd.

169
SK Functional Polymer, S.A.S

170
SK GC Americas, Inc.

171
SK Global Chemical (China) Holding Co., Ltd.

172
SK Global Chemical China Ltd.

173
SK Global Chemical International Trading (Guangzhou) Co., Ltd.

174
SK Global Chemical International Trading (Shanghai) Co., Ltd.

175
SK Global Chemical Investment Hong Kong Ltd.

176
SK Global Chemical Japan Co., Ltd.

177
SK Global Chemical Singapore Pte.Ltd.

178
SK Primacor Americas LLC

179
SK Primacor Europe, S.L.U.

180
SK Saran Americas LLC

181
SK-SVW(Chongqing) Chemical Co., Ltd.

182
Zhejiang Shenxin SK Packaging Co., Ltd.

183
ESSENCORE Limited

184
Essencore Microelectronics (ShenZhen) Limited

185
S&G Technology

186
ShangHai YunFeng Encar Used Car Sales Service Ltd.

187
SK S.E. Asia Pte. Ltd.

188
SK C&C Beijing Co., Ltd.

189
SK C&C Chengdu Co., Ltd.

190
SK C&C India Pvt., Ltd.

191
Abrasax Investment Inc.

192
AMPAC Fine Chemicals Texas, LLC

193
AMPAC Fine Chemicals Virginia, LLC

194
AMPAC Fine Chemicals, LLC

195
Fine Chemicals Holdings Corp.

196
SK Biotek Ireland Limited

197
SK Biotek USA, Inc.

198
SK Pharmteco Inc. (구. Alchemy Acquisition Corp.)

199
Crest Acquisition LLC

200
CFC-SK Capital S.A.S.

201
CFC-SK El Dorado Latam Capital Partners, Ltd.

202
CFC-SK El Dorado Management Company, Ltd.

203
Dogus SK Finansal ve Ticari Yatırim ve Danismanlik A.S.

204
EM Holdings (Cayman) L.P.

205
EM Holdings (US) LLC

206
Gemini Partners Pte. Ltd.

207
Hermed Alpha Industrial Co., Ltd.

208
Hermed Capital

209
Hermed Capital Health Care (RMB) GP Limited

210
Hermed Capital Health Care Fund L.P.

211
Hermed Capital Health Care GP Ltd

212
Hermed Equity Investment Management (Shanghai) Co., Ltd.

213
Hermeda Industrial Co. Ltd

214
Prostar APEIF GP Ltd.

215
Prostar APEIF Management Ltd.

216
Prostar Asia Pacific Energy Infrastructure SK Fund L.P.

217
Prostar Capital (Asia-Pacific) Ltd.

218
Prostar Capital Ltd.

219
Prostar Capital Management Ltd.

220
Shanghai Hermed Equity Investment Fund Enterprise

221
Solaris GEIF Investment

222
Solaris Partners Pte. Ltd.

223
SK SOUTH EAST ASIA INVESTMENT PTE., LTD.

224
SK INVESTMENT VINA Ⅰ Pte., Ltd.

225
SK INVESTMENT VINA Ⅱ Pte., Ltd.

226
SK INVESTMENT VINA Ⅲ Pte., Ltd.

227
SK GI Management

228
SOCAR MOBILITY MALAYSIA SDN. BHD.

229
PT Future Mobility Solutions

230
Future Mobility Solutions SDN. BHD.

231
EINSTEIN CAYMAN LIMITED

232
ZETA CAYMAN LIMITED

233
Golden Pearl EV Solutions Limited

234
Shanghai SKY Real Estate Development Co.,Ltd.

235
SK (Beijing) Auto Rental Co.,Ltd

236
SK (Guangzhou) Auto Rental Co.,Ltd

237
SK (Qingdao) Auto Rental Co.,Ltd

238
SK (Shanghai) Auto Rental Co.,Ltd

239
SK (Shenyang) Auto Rental Co.,Ltd

240
SK (Suzhou) Auto Rental Co.,Ltd

241
SK Auto Service Hong Kong Ltd.

242
SK Bio Energy HongKong Co.,Limited

243
SK China Company, Ltd.

244
SK China Investment Management Company Limited

245
SK China Real Estate Co., Limited

246
SK China(Beijing) Co.,Ltd.

247
SK Financial Leasing Co, Ltd.

248
SK Industrial Development China Co., Ltd.

249
SK International Agro-Products Logistics Development Co., Ltd.

250
SK International Agro-Sideline Products Park Co.,Ltd.

251
SK Property Investment Management Company Limited

252
SKY Investment Co., Ltd

253
SKY Property Mgmt. Ltd.

254
Skyline Auto Financial Leasing Co, Ltd.

255
Beijing LIZHIWEIXIN Technology Company Limited

256
Hudson Energy NY II, LLC

257
Hudson Energy NY III, LLC

258
Hudson Energy NY, LLC

259
Plutus Capital NY, Inc.

260
Atlas NY, LLC

261
Plutus Fashion NY, Inc

262
Wonderland NY, LLC

263
I CUBE CAPITAL INC

264
I CUBE CAPITAL II, INC

265
Primero Protein LLC

266
SK Investment Management Co., Limited.

267
SK Semiconductor Investments Co., Ltd

268
SL (Beijing) Consulting and Management Co., Ltd

269
SL Capital Management (Hong Kong) Ltd

270
SL Capital Management Limited

271
SL Capital Partners Limited

272
SLSF I GP Limited

273
Wuxi Junhai Xinxin Investment Consulting Ltd

274
Wuxi United Chips Investment Management Limited

275
Beijing Junhai Tengxin Consulting and Management Co.,Ltd

276
Saturn Agriculture Investment Co., Limited

277
SK Chemicals (Qingdao) Co., Ltd.

278
SK Chemicals (Shanghai) Co., Ltd

279
SK Chemicals (Suzhou) Co., Ltd

280
SK Chemicals (Yantai) Co., Ltd.

281
SK Chemicals America

282
SK Chemicals GmbH

283
ST Green Energy Pte, Ltd

284
SK Chemicals Malaysia

285
SK Telesys Corp.

286
TechDream Co. Limited

287
AI ALLIANCE, LLC

288
Atlas Investment Ltd.

289
Axess II Holdings

290
CYWORLD China Holdings

291
Deutsche Telekom Capital Partners Venture Fund Ⅱ Parallel GmbH & Co. KG

292
Digital Games International PTE, Ltd.

293
Global Opportunities Breakaway Fund

294
Global opportunities Fund, L.P

295
ID Quantique Ltd.

296
ID Quantique S.A.

297
Magic Tech Network Co., Ltd.

298
NextGen Broadcast Orchestration

299
NextGen Broadcast Service

300
SK Global Healthcare Business Group Ltd.

301
SK Latin America Investment S.A.

302
SK MENA Investment B.V.

303
SK planet Japan Inc.

304
SK Technology Innovation Company

305
SK Telecom Americas, Inc.

306
SK Telecom China Fund 1 L.P.

307
SK Telecom Innovation Fund, L.P.

308
SK telecom Japan Inc.

309
SK Telecom TMT Investment Corp.

310
SK Telecom Venture Capital, LLC

311
SK TELECOM(CHINA)HOLDING CO.,Ltd.

312
SKTA Innopartners, LLC

313
ULand Company Limited

314
YTK Investment Ltd.

315
TECHMAKER GMBH

316
T1 eSports US, Inc.

317
SK Energy Americas Inc.

318
SK Energy Europe, Ltd.

319
SK Energy International Pte, Ltd.

320
SK Terminal B.V.

321
SK TNS Myanmar Co.,Ltd

322
Dogus Planet Inc.

323
SK Planet Global Holdings Pte, Ltd.

324
SK Planet, Inc.

325
SKP America, LLC

326
HITECH Semiconductor (Wuxi) Co.,Ltd. (HITECH)

327
SK APTECH Ltd.

328
SK hynix (Wuxi) Education Technology Co., Ltd.

329
SK hynix (Wuxi) Industry Development Ltd.

330
SK hynix (Wuxi) Investment Ltd.

331
SK hynix (Wuxi) Semiconductor Sales Ltd.

332
SK hynix America Inc.

333
SK hynix Asia Pte. Ltd.

334
SK hynix cleaning(Wuxi) Ltd.

335
SK hynix Deutschland GmbH

336
SK hynix Happiness (Wuxi) Hospital Management Ltd.

337
SK hynix Italy S.r.l

338
SK hynix Japan Inc.

339
SK hynix memory solutions America Inc.

340
SK hynix memory solutions Eastern Europe, LLC.

341
SK hynix memory solutions Taiwan Ltd.

342
SK hynix Semiconductor (Chongqing) Ltd.

343
SK hynix Semiconductor HongKong Ltd.

344
SK hynix Semiconductor India Private Ltd.

345
SK hynix Semiconductor Taiwan Inc.

346
SK hynix Semiconductor(China) Ltd.

347
SK hynix Semiconductor(Shanghai) Co., Ltd.

348
SK hynix U.K. Ltd.

349
SK hynix Ventures Hong Kong Limited

350
Gauss Labs Inc

351
Hystars Semiconductor (Wuxi) Co. Ltd

352
SK hynix system ic (Wuxi) Co. Ltd

353
SKYHIGH MEMORY LIMITED

354
FSK L&S Hungary Kft.

355
FSK L&S VIETNAM COMPANY LIMITED

356
FSK L&S(Shanghai) Co., Ltd

357
PHILKO UBINS LTD. CORP.

358
CHONGQING HAPPYNARAE Co., Ltd.

359
SUZHOU HAPPYNARAE Co., Ltd.

360
Mobile Energy Battery America, LLC

2. 타법인 출자현황

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
최초취득
일자
출자
목적
최초취득
금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

SK hi-tech battery
materials (Jiangsu)
Co., Ltd. (비상장)
2020.01.01
해외
생산
법인
139,941
-
-
-
-
295,362
-
-
100%
295,362
741,590
(1,442)

SK hi-tech battery
materials Poland
sp. z o.o. (비상장)
2020.01.01
해외
생산
법인
310,323
-
-
-
20,370
310,323
-
20,370
100%
310,323
398,277
(1,123)

합 계
-
-
-
-
605,685
-
-
-
605,685
-
-

(주1)

당사는 지배기업인
SK이노베이션(주)
의 종속기업 SK hi-tech battery materials (Jiangsu) Co., Ltd. 및 SK hi-tech battery materials Poland sp. z o.o.의 지분 100%를 신주발행을 통한 현물출자 방식으로 취득하였습니다.

(주2)
당사는 종속기업인 SK hi-tech battery materials (Jiangsu) Co., Ltd.의 지분 최초취득 이후 유상증자에 참여하여 추가 지분을 취득하였습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등

가. 대여금 내역

당기말 현재 당사가 특수관계자에게 제공한 대여금 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위: 백만원)

성명
(법인명)
관계
거래내역
비고

기초
증가
감소
기말

SK hi-tech battery
materials (Jiangsu)
Co., Ltd.
종속
기업
-
208,700
-
208,700
거래일자: 2020.10.29
거래목적: 생산능력 확충을 위한 대여금
거래조건: 이자율 4.46%

(주1)
상기 대여금 내역은 별도재무제표 기준입니다.

나. 채무보증 내역

당기말 현재 당사가 특수관계자에게 제공한 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위: 천 CNY, 천 USD)

성명
(법인명)
관계
거래내역
비고

기초
증가
감소
기말

SK hi-tech battery
materials (Jiangsu)
Co., Ltd.
종속
기업
-
68,996
(천CNY)
-
68,996
(천CNY)

채권자: KOREA DEVELOPMENT BANK
SHANGHAI BRANCH
채무내용: 차입금에 대한 지급보증
보증기간: 2020.10.14~2023.10.13

-
6,422
(천USD)
-
6,422
(천USD)

채권자: WOORI BANK(CHINA) LIMITED
SHANGHAI BRANCH
채무내용: 차입금에 대한 지급보증
보증기간: 2020.12.16~2021.12.
15

(주1)
당사는 이사회 결의를 통하여 SK hi-tech battery materials(Jiangsu) Co., Ltd. 대상 CNY 700백만(채권자 KDB산업은행) 및 USD 24백만(채권자 우리은행(중국) 유한공사)에 대한 채무보증을 승인하였으며, 상기 기재금액은 기준일 실질 발생금액을 기재하였습니다.

(주2)
당사는 당기말 현재 SK이노베이션으로부터의 분할기일 이전에 발생한 채무보증에 대한 연대보증으로 SK E&P America, Inc.의 장기차입금에 대하여 USD 25백만(채권자: Credit Agricole)의 연대보증을 제공하였으며, 이는 2021년 3월 12일 SK E&P America, Inc.의 차입금 상환으로 인하여 종료되었습니다.

(주3)
상기 채무보증 내역은 별도재무제표 기준입니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

가. 유가증권 매수 또는 매도 내역

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위: 백만원)

구 분
거래상대방
거래종류
거래일자
거래대상물
거래금액

지배회사

SK이노베이션(주)

현물출자
2020.01.01
SK hi-tech battery materials
(Jiangsu) Co., Ltd. 지분 100%
139,941

SK hi-tech battery materials
Poland sp. z o.o. 지분 100%
310,323

(주1)

당사는 2019년 10월 23일 이사회 결의에 따라 2020년 1월 1일
SK이노베이션(주)
의 종속기업 SK hi-tech battery materials (Jiangsu) Co., Ltd. 및 SK hi-tech battery materials Poland sp. z o.o.의 지분 100%를 신주발행을 통한 현물출자 방식으로 취득하였습니다.

나. 기타 자산양수도 내역 

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

다. 출자 및 출자지분 처분 내역

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

당사의 별도 기준 특수관계자와의 당기 및 전기 중 주요 거래내역, 당기말과 전기말 현재 채권ㆍ채무잔액

은 다음과 같습니다.

가. 수익ㆍ비용 내역

(단위: 천원)

구 분
회사명
당 기
전 기

매출 등
매입 등 (주1)
매출 등
매입 등 (주1)

최상위지배기업
SK㈜
-
6,124,710
-
5,099,664

지배기업
SK이노베이션㈜
78,686,930
25,530,786
66,606,645
17,129,622

종속기업
SK Hi-tech Battery Materials(Jiang su) Co.,Ltd.
2,181,252
-
-
-

기타특수관계자
SK Battery Manufacturing Kft.
897,901
-
-
-

SK루브리컨츠(주)
-
4,960,748
-
4,635,315

SK에너지(주)
-
57,938
-
648,100

SK건설(주)
-
4,201
-
420,189

SK텔레콤(주)
-
591,517
-
549,293

충청에너지서비스(주)
-
11,564,591
-
7,971,803

에스케이이엔에스(주)
10,000
1,141,031
10,000
792,411

SK네트웍스(주)
-
125,886
-
87,763

SK인포섹(주)
-
474,995
-
1,167,615

FSK L&S Co., Ltd
-
318,145
-
-

행복나래(주)
-
10,329,068
-
9,944,683

SK Battery(Jiangsu) Co., Ltd. 

(구.Blue Sky United Energy Co., Ltd.)

1,404,852
-
-
-

SK Battery America, Inc.
960,723
-
-
-

SK Battery Hungary Kft.
39,305,946
-
3,833,091
-

Baic Electronics SK（Jiangsu）Te chnology Co., Ltd.
31,143,447
-
-
-

Huizhou EVE United Energy Co., Ltd.
42,807,138
-
8,319,418
-

기타
-
271,506
-
90,307

합 계
197,398,189
61,495,122
78,769,154
48,536,765

(주1)
매출은 제품매출 등, 매입은 용역비용 등으로 구성됩니다.

(주2)
리스 거래금액이 포함된 금액입니다.

(주3)
상기 재무수치는 별도재무제표 기준입니다.

나. 채권ㆍ채무 내역

(단위: 천원)

구 분
회사명
당기말
전기말

채권(주1)
채무(주2)
채권(주1)
채무(주2)

최상위지배기업
SK㈜
-
2,639,402
-
662,772

지배기업
SK이노베이션㈜
14,752,644
4,465,452
16,051,476
2,663,607

종속기업
SK Hi-tech Battery Materials(Jia ng su) Co.,Ltd.
210,530,226
-
-
-

기타
SK Battery Hungary Kft.
9,120,511
-
2,002,811
-

SK루브리컨츠(주)
-
555,854
-
658,587

SK에너지(주)
-
26,700
-
85,508

SK건설(주)
-
-
-
462,208

행복나래(주)
-
394,871
-
539,067

충청에너지서비스(주)
-
1,105,271
-
1,354,300

에스케이이엔에스(주)
-
-
-
109,305

SK인포섹(주)
-
153,835
-
24,426

SK텔레콤(주)
-
27,765
-
12,287

SK네트웍스(주)
-
18,115
-
105,789

에스케이렌터카㈜
-
210,206
-
-

SK Battery(Jiangsu) Co., Ltd. 

(구.Blue Sky United Energy Co., Ltd.)

1,105,086
-
-
-

SK Battery America, Inc.
788,495
-
-
-

Baic Electronics SK（Jiangsu） Technology Co., Ltd.
5,046,695
324,377
-
-

Huizhou EVE United Energy Co., Ltd.
-
2,791,831
-
974,823

기타
-
47,082
-
17,050

합 계

241,343,657

12,760,761

18,054,287

7,669,729

(주1)

채권은 매출채권, 미수금,
보증금, 대여금으로
구성되며, 관련 손실충당금과 상계 전 금액으로 표시됩니다.

(주2)
채무는 매입채무, 미지급금, 미지급비용, 선수금 및 리스부채로 구성됩니다.

(주3)
상기 재무수치는 별도재무제표 기준입니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행ㆍ변경 상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행ㆍ변경 상황

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 주요사항보고서 및 한국거래소 공시를 통해 공시한 사항이 공시서류제출일까지 이행이 완료되지 않았거나 주요내용이 변경된 사실이 없습니다. 

나. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안건
결의내용

제1차
 정기주주총회
 (2020.03.25.)

[보고 안건]

1. 영업 보고

2. 감사 보고

[의결 안건]

1. 제1기 재무제표(이익잉여금처분계산서(案) 포함) 승인의 건

2. 정관 일부 개정의 건

3. 이사 보수한도 승인의 건

4. 임원퇴직금규정 개정의 건

원안대로 승인

2020년 제1차
 임시주주총회 
 (2020.11.18.)

[보고 안건]

1. 감사 보고

[의결 안건]

1. 정관 일부 개정의 건

원안대로 승인

2020년 제2차
 임시주주총회 
 (2020.12.18.)

[보고 안건]

1. 감사 보고

[의결 안건]

1. 사외이사 선임의 건 (예선)

2. 감사위원 선임의 건 (예선)

원안대로 승인

제2차
 정기주주총회
 (2021.03.26)

[보고 안건]

1. 영업 보고

2. 감사 보고

3. 외부감사인 선임 보고

4. 내부회계관리제도 운영실태 보고

[의결 안건]

1. 제2기 재무제표(연결 및 별도) 승인의 건
2. 기타비상무이사 선임의 건 (김철중 후보)

3. 이사 보수한도 승인의 건

원안대로 승인

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건

당사는 해당사항 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

당사는 해당사항 없습니다.

다. 채무보증 현황

당기말 현재 당사가 특수관계자에게 지급한 채무보증 내역은 다음과 같습니다.

(2020년 12월 31일 기준)

(단위: 백만위안, 백만달러)

법인명
관계
채권자
채무내용
보증기간
잔액

SK hi-tech battery materials(Jiangsu) Co., Ltd.
종속회사
한국산업은행 상해지점
지급보증
2020.10.14~
2023.10.13
69백만위안

우리은행(중국) 유한공사 상해분행

지급보증
2020.12.16~
2021.12.15
6백만달러

주1)
당사는 당기말 현재 SK이노베이션으로부터의 분할기일 이전에 발생한 채무보증에 대한 연대보증으로 SK E&P America, Inc.의 장기차입금에 대하여 USD 25백만(채권자: Credit Agricole)의 연대보증을 제공하였으며, 이는 2021년 3월 12일 SK E&P America, Inc.의 차입금 상환으로 인하여 종료되었습니다.

(1) 금융관련 약정사항

당기말 현재 연결실체는 다음과 같이 금융기관과 금융약정을 맺고 있습니다.

(2020년 12월 31일 기준)
(단위: 천원, 천달러, 천위안)

약정사항
금융기관
약정액

원화
외화(USD)
외화(CNY)

원화포괄한도
KEB 하나은행
10,000,000
-
-

일반대출약정
MUFG 은행
30,000,000
-
-

일반대출약정
미즈호은행
-
30,000
-

일반대출약정
KOREA DEVELOPMENT BANK
-

52,000

-

일반대출약정
NH Bank
-
26,000
-

일반대출약정
한국수출입은행

-

52,000
-

일반대출약정
Credit Agricole CIB(China) Ltd Shanghai Branch
-
-
500,000

일반대출약정
Kookmin Bank Hong Kong Branch
-
45,000
-

일반대출약정
Kookmin Bank (China) Limited Suzhou Branch
-
4,950
-

일반대출약정
KOREA DEVELOPMENT BANK SHANGHAI BRANCH
-
-
700,000

일반대출약정
WOORI BANK(CHINA)LIMITED SHANGHAI BRANCH
-
20,000
-

(2) 분할과 관련된 연대채무 

분할과 관련하여 당사가 분할기일 이전의 기존 채무에 대한 연대보증을 제공하거나 제공받은 내역은 다음과 같습니다.

분할기일
분할내역
연대보증회사

2007.07.01
에스케이㈜와
에스케이이노베이션㈜의
인적분할
에스케이㈜, 에스케이이노베이션㈜, 에스케이에너지㈜,
에스케이종합화학㈜, 에스케이루브리컨츠㈜, 에스케이인천석유화학㈜,
에스케이트레이딩인터내셔널㈜, 에스케이아이이테크놀로지㈜

2009.10.01
에스케이루브리컨츠㈜의
에스케이이노베이션㈜로부터의
물적분할
에스케이이노베이션㈜, 에스케이에너지㈜, 에스케이종합화학㈜, 
에스케이루브리컨츠㈜, 에스케이인천석유화학㈜, 
에스케이트레이딩인터내셔널㈜, 에스케이아이이테크놀로지㈜

2011.01.01
에스케이에너지㈜와 에스케이종합화학㈜의 
에스케이이노베이션㈜로부터의
물적분할
에스케이이노베이션㈜, 에스케이에너지㈜, 에스케이종합화학㈜, 
에스케이인천석유화학㈜, 에스케이트레이딩인터내셔널㈜, 
에스케이아이이테크놀로지㈜

2019.04.01
에스케이아이이테크놀로지㈜의
에스케이이노베이션㈜로부터의 물적분할
에스케이이노베이션㈜, 에스케이아이이테크놀로지㈜

라. 채무인수약정 현황

당사는 해당사항 없습니다.

마. 그 밖의 우발채무 등 

당사의 모회사인 에스케이이노베이션㈜은 ㈜엘지화학 등과 배터리 관련 영업비밀 침해 및 특허 침해 관련 소송을 진행하고 있습니다.

이와 관련하여 SK이노베이션 및 LG화학 등은 2021년 4월 11일 국내외 쟁송 일체를 상호 취하, 현재 소송 중인 특허 및 영업비밀 관련 부쟁송합의 및 향후 출원/등록할 특허에 대해 향후 10년간 추가 쟁송을 하지 아니하는 대가로 SK이노베이션이 LG화학 등에게 일시금 1조원과 총 1조원 한도의 소정의 로열티를 지급하는 취지의 합의를 추진하기로 결정하였습니다. 위 합의가 체결되는 경우 LG화학 등이 SK이노베이션을 상대로 요청한 리튬이온배터리, 배터리 셀, 모듈, 팩 및 부품에 대한 10년간의 미국 내 수입금지를 인용하는 취지의 2021년 2월 10일(현지시각) ITC의 최종 결정은 그 효력을 상실할 예정입니다. 그 외의 관련 소송들 역시 위 합의 체결에 따라 종결될 예정입니다.

상기 소송과 관련하여 자세한 사항은 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 가. 소송과 관련된 위험"을 참고하여 주시기 바랍니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황

설
립 이후
2020년
말 기준 당사의 제재현황은 아래와 같습니다.

발생일자

조치기관

처벌/조치
대상자

처벌/조치
내용

사유 및 근거법령

처벌/조치에 대한
회사의 이행사항

재발방지를 위한
회사의 대책

2019.06.24

충청북도청

에스케이아이이테크놀로지㈜

과태료 400만원

대기방지시설 부대기구류 부식/마모 및 고장/훼손(2건)(대기환경보전법 제31조)

과태료 납부
완료

주기적 점검강화(주1회-현업, 월1회-SHE)

2019.06.24

충청북도청

에스케이아이이테크놀로지㈜

과태료 100만원

위탁폐수운영일지 미작성(물환경보전법 제38조)

과태료 납부
완료

올바로시스템 활용 실시간 입력, 운영일지 실시간 기록 후 PL승인 (주1회)

2019.12.10

충청북도청

에스케이아이이테크놀로지㈜

과태료 200만원

대기방지시설 마모로 오염물질 누출(대기환경보전법 제31조)

과태료 납부
완료

주기적 점검강화(주1회-현업, 월1회-SHE)

(주1)
상기 제재현황은 2019년 04월 01일 당사가 분할설립된 이후 제재현황이며, 100만원 미만 과태료 및 단순 경고 등은 제외하였습니다.

나. 작성 기준일 이후 발생한 주요 사항

당사는 해당사항 없습니다.

다. 중소기업 기준 검토표

당사는 해당사항 없습니다.

라. 직접금융 자금의 사용

(1) 공모자금의 사용 내역

당사는 해당사항 없습니다.

(2) 사모자금의 사용내역

(기준일: 증권신고서 제출일)
(단위: 백만원)

구분
회차
납입일
주요사항보고서의
자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생
사유 등

사용용도
조달금액
내용
조달금액

주주배정
유상증자
-
2020.01.01
타법인증권
취득
450,264
타법인증권
취득
450,264
-

제3자배정
유상증자
-
2020.10.06
시설자금 및
기타자금
300,005
시설자금 및
기타자금
300,005
-

(주1)

당사는 2019년 10월 23일 이사회 결의에 따라 2020년 1월 1일
SK이노베이션(주)
의 종속기업 SK hi-tech battery materials (Jiangsu) Co., Ltd. 및 SK hi-tech battery materials Poland sp. z o.o.의 지분 100%를 신주발행을 통한 현물출자 방식으로 취득하였습니다.

(3) 미사용 자금의 운용내역

당사는 해당사항 없습니다.

마. 외국지주회사의 자회사 현황

당사는 해당사항 없습니다.

바. 법적위험 변동사항

당사는 해당사항 없습니다.

사. 합병 등의 사후정보

당사는 해당사항 없습니다.

아. 녹색경영

(1) 온실가스 배출량 및 에너지 사용량에 관한 사항 

구분
2020년
2019년

온실가스(tCO2)
129,854
111,485

에너지 사용량(TJ)
2,635
2,260

(주1)
온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 정부의 명세서 검토 결과 및 지침 개정 등에 따라 수시로 변경될 수 있고, 배출권 거래제의 할당기준 및 정부의 인증 배출량과는 다를 수 있습니다.

(주2)
온실가스는 설립일 (2019년 4월1일)이후 배출량으로, 사업장별 배출량이 낮아 할당 의무 대상이 아닌 사업장(청주 및 본사)의 배출량도 포함되어 있습니다.

(2) 녹색기술, 녹색사업, 녹색제품 적합성 및 녹색전문기업 확인, 지정 현황

당사는 해당사항 없습니다

자. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

당사는 여성가족부로부터 <가족친화기업>으로 인증받았습니다. 가족친화인증제도는 「가족친화 사회환경의 조성 촉진에 관한 법률」제15조에 따라 가족친화제도를 모범적으로 운영하고 있는 기업 또는 공공기관을 대상으로 여성가족부에서 공식 인증하는 제도 입니다. (유효기간: 2020.12.01 ~ 2023.11.30)

차. 조건부자본증권의 전환·채무재조정 사유등의 변동현황

당사는 해당사항 없습니다.

카. 보호예수 현황 

주식의
종류
보호예수
예정주식수
예수일
반환예정일
보호예수
기간
보호예수
사유
총발행
주식수

보통주
56,467,432
2021.03.19
상장일로부터 6개월
상장일로부터 6개월
한국거래소 상장규정
(최대주주등)
62,741,592

보통주
6,274,160
2021.03.19
상장일로부터 6개월
상장일로부터 6개월
한국거래소 상장규정
(상장예비심사신청일로부터 1년 이내 제3자 배정 방식 유상증자)
62,741,592

(주1)
한국거래소 유가증권시장 상장규정에 따라 최대주주 및 상장예비심사신청일로부터 1년 이내 제3자배정 방식으로 발행한 신주 취득자의 취득분을 보호예수하였습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.