대상홀딩스 — 증권신고서(채무증권) (20210422)
제출인: 대상홀딩스

증권신고서(채무증권)
3.3
대상홀딩스(주)

N

Y

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

금융위원회 귀중
2021년 04월 22일

회 사 명 :

대상홀딩스(주)

대 표 이 사 :

최성수

본 점 소 재 지 :

서울시 중구 세종대로 9길 41 (서소문동)

(전 화) 02-2211-6533

(홈페이지) https:/www.daesangholdings.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 경영기획실장 (성 명) 서훈교

(전 화) 02-2211-6500

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
대상홀딩스(주) 제1-1회 무기명 이권부 무보증사채
대상홀딩스(주) 제1-2회 무기명 이권부 무보증사채

모집 또는 매출총액 :
100,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 대상홀딩스(주) → 서울특별시 중구 세종대로9길 41
 미래에셋증권(주) → 서울특별시 중구 을지로5길 26
 KB증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의나루로 50 
 키움증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의나루로4길
 NH투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 108

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서_증권신고서

요약정보

1. 핵심투자위험

[핵심투자위험 이용 시 유의사항 안내문]

아래의 핵심투자위험은 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

(1-1) 지주회사의 특성에 따른 위험

당사는 대상그룹의 지주회사입니다.

지주회사는 자회사 및 관계회사로부터 받는 배당금 수익 등을 주된 수입원으로 하기 때문에 관계회사의 실적이 악화될 경우 지주회사의 수익도 악화
될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이러한 지주회사의 특성을 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

(1-2) 지주회사 관련 규제강화

지주회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 규정에 따라 제한된 행위들이 있으며 이를 위반할 시 제재
를 받을 수 있습니다.
공정거래위원회는 2018년 8월 24일 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률(안)에 대하여 입법예고를 한 바 있으며, 11월 27일 국무회의 의결이 완료되었습니다. 그러나 동 개정안 중 절차법제 일부만 2020년 4월 29일 본회의를 통과하였으며 개정에 이르지 못한 내용은 20대 국회 임기만료로 자동 폐기되었습니다. 이에 공정거래위원회는 공정거래법 개정 재추진을 위하여 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정안을 2020년 6월 11일부터 7월 21일까지 40일간 입법예고한 바 있으며, 동 전부개정안은 자동 폐기된 전부개정안과 사실상 동일한 내용입니다. 동 개정안이 국회에서 통과될 경우

당사를 포함한 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 지주회사에 속해있는 기업들은 일정 부분 영향을 받을 가능성이 존재
합니다. 투자자 여러분께서는 이러한 지주회사의 특성 및 규제를 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

(1-3) 식품 산업성장성과 경기변동 관련 위험

식품산업은
국민소득수준 및 인구통계적 특성 변화 등에 따라 산업 전반의 성장성이 영향을 받습
니다.

그러나, 2020년 코로나19 사태로 인하여
글로벌 경기 침체가 진행되고 있으며 이로 인한 전반적인 소비 심리가 위축되었습니다.
또한, 신생아 수 감소, 노령인구 증가 등의 인구구조 변화에 따라 내수 위주인 식품 산업의 성장이 정체된 흐름
을 보이고 있습
니
다. 또한,
영위하고 있는
소재산업 역시 성숙기에 접어든 산업으로 성장이 제한
되어 있습니다.

수입상품의 저가정책, 대체제인 설탕의 가격 하락, 국내 기업 간 경쟁심화 등은 수익성을 악화시킬 수
있으며
제품 간 차별화가 쉽지 않은 전분당 시장에서 주력 사업자회사 대상(주)의 높은 점유율이 하락할 위험이 존재
합니다
.
향후 음식료산업과 소재산업 전체의 성장 정체는 주력 사업자회사 대상(주)의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

(1-4) 식품 원재료 가격 및 환율 변동 위험

영위하고 있는
음식료 제품 생산사업 및 소재사업의 경우 원재료인 농산물의 국내 자급도가 낮아 원재료의 상당부분을 수입에 의존
하고 있습니다.
최근에는
코로나19 사태의 불확실성으
로 인한 주요 수출국인 미국과 우크라이나, 남미의 생산량 추정치 감소와 중국의 수요 강화,
미·중 무역전쟁 등으로 인한 외부환경적 요인들로 인하여 특히 주요 원재료인 옥수수 가격 등 국제 곡물 가격폭이 확대될 가능성
이 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 미국을 포함한 각국의 완화적 통화정책 등에 따라
급격한 환율 상승 가능성은 제한적
이나, 향후

원/달러 환율이 상승할 경우 또는 대외적 요인으로 인한 원가의 증가를 가격에 적시에 반영하지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향

을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(1-5) 식품 시장 내 경쟁 심화 위험

주요 사업부문인 식품사업은
제품의 차별화가 어려워 신규회사의 시장진입이 매우 활발하며, 경쟁강도가 높은 편
입니다. 다만, 식품사업 분야는 위생적인 생산설비와 전국적인 유통망, 소비자에 대한 브랜드 인지도가 중요한 경쟁요인으로 작용하고 있어 대형 회사의 시장지위는 안정적인데 반해 중소 회사의 영업실적은 변동성이 높게 나타나는 양극화 현상이 나타나고 있습니다.

주력 사업자회사 대상(주)의 경우
견조한 시장점유율을 기록하고 있으며, 과점구도의 시장구조로 인하여 안정된 영업성과를 유지
하고 있습니다.
단,
과점 업체들 간 경쟁 및 외부 요인들의 변동 등에 의해 향후 주력 사업자회사 대상(주)의 사업 환경이 악화될 우려
가 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(1-6) 소비자 보호를 위한 식품위생 및 안전 관련 위험

식품 위생 및 안전 사고는 건강과 직결되는 문제이다보니 비용 부담 외에도 식품 업계에 대한 소비자들의 신뢰와 구매 심리 등에 큰 영향을 미쳐
주력 사업자회사 대상(주)의 수익성에 부정적으로 작용할 수
있습니다.
한
편, 2018년 10월 22일 대상(주)의
브랜드 중 청정원의 '런천미트' 중 일부에서 대장균이 검출되어 위해식품으로 판정돼 충남도청 동물방역위생과로부터 회수통보
를 받았습니다
. 이후
대상(주)는 사과문을 발표하고
국제/국내공인검사기관에 세균발육 시험검사를 의뢰한 결과 모두 적합 판정을 받아
2018년 12월 1일
캔햄 전 제품의 생산과 판매를 재개
하였습니다.

본 사건과 관련하여 2020년 7월 행정소송 1심에서 승소하였으며 현재 2심을 진행하고 있으나, 소송의 결과가 주력 사업자회사 대상(주)의 수익성에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다.

(1-7) 신유통채널 확대로 인한 가격협상력 저하 위험

유통업체(대형마트)는 공급업체의 상품을 기존 경쟁업체의 상품으로 대체할 수 있다는 점과 편의점, 기업형 슈퍼마켓(SSM) 등 신유통 사업에 진출하여 재래시장 점유율을 흡수해 감에 따라 유통부문의 과점화 현상이 급속하게 진행 되고 있다는 점 등으로 인하여 공급업체보다 강한 협상력을 보유하고 있습니다.
또
한
,
대형마트 및 할인점 등 유통업체는

최근 단순
판매에서 벗어나

자체 PB(Private Brand)상품 출시
를 통해 매출 비중을 늘려나가고 있습니다.

이와 같이 대형 유통 채널이 확대됨에 따라
음식료 제조업체와의 교섭력 약화, 자체 PB 상품 출시, 정부 규제에 따른 대형마트 업체들의 영업환경 악화 가능성은 향후 주력 사업자회사 대상(주)의 수익성에도 악영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(1-8) 라이신 사업 관련 위험

라이신은 가축의 성장과 발육을 위해 사료에 참가하는 필수아미노산으로 주로 돼지나 닭의 사료에 사용됩니다. 대상(주)는
라이신 사업부문 인수 이후 인수 첫 해인 2015년과 2016년은 적자를 기록하였지만,
2017년에 손익분기점을 넘어서 흑자 전환에 성공
하였습니다.

다

만, 2019년 8월 중국 내 ASF(African Swine Fever, 아프리카돼지열병)
발병 이후 돼지 사육두수의 감소로 인하여, 사료 첨가제인 라이신의 소비가 감소하는 모습
을 보였습니다.
이후 2019년 12월에는 중국에서 처음으로 발생한 코로나19 사태로 인하여 돼지고기에 대한 수요가 줄어 라이신 가격의 회복이 더뎠으나, 2020년 하반기부터 중국 내 코로나19 확산세가 완화되어 향후 돼지고기 소비가 증가할 것으로 보이며 라이신 시황 또한 개선될 것으로 보입니다.

그럼에도 불구하고
코로나19가 추후에도 지속적으로 확산되어 향후
유럽시장 이외
중국 등 개도국을 중심으로 한 시장의 수요가 크게 증가하지

않아 시장의 성장세가 둔화되거나 가격 하락이 지속되어 경쟁이 심화될 경우
주력 사업자회사
대상(주) 라이신 사업부문의 매출 및 수익성이 악화될 위험
이 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(1-9) 녹색경영 관련 위험

기업에 대한
정부의 환경정책이 점차 강화되는 추세임에 따라 환경규제에 따른 경영환경 불확실성이 존재
합니다. 온실가스 배출량 규제 등 현행 및 향후 정부 규제의 방향에 따라
대상(주)는 온실가스 저감, 녹색기술 연구개발, 에너지 사용량 관리 등의 노력
을 기하고 있습
니다. 그럼에도 불구하고
예측하기 어려운 공해사건 등의 발생으로 인한 비용의 발생과 수익이 감소될 위험이 존재
하오니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(1-10) 건강기능식품 시장의 성장성 관련 위험

대상라이프사이언스(주)가 영위하고 있는 건강기능식품 산업은 인구 고령화와 삶의 질을 추구하는 웰빙 열풍으로 시장이 지속적으로 확대되고 있습니다. 특히, 중장년층은 물론 젊은 층까지 자기 관리에 대한 관심도가 증가하여 수요층이 확대되었으며, 최근 COVID-19로 인한 자가 면역력에 대한 경각심 증가 역시 시장의 성장성을 견인한 것으로 판단됩니다. 그러나
향후 예기치 못한 시장 환경변화에 의해 건강기능식품 시장의 성장성이 저하될 위험이 존재하며, 이는 대상라이프사이언스(주)의 영업 환경에 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 존재
합니다.

(1-11) 건강기능식품 시장 경쟁 심화 관련 위험

건강기능식품 시장 규모는 지속적으로 확대하고 있어, 많은 업체들이 해당 산업에 진입하고 있습니다. 특히
국내에는 건강기능식품 제조업체는 비교적 소수이나 건강기능식품 판매업체의 수는 매우 많은 수로 존재
하고 있습니다. 이러한 경쟁은 브랜드 경쟁으로 이어져 각 기업은 제품에 대한 신뢰를 높이기 위해 '품질', '안정성', '인증 성분' 등을 부각해 차별성을 강조하며 소비자를 공략하고 있습니다.
이는 단가인하 및 유통 채널 경쟁을 불러일으킬 수 있으며,
대상라이프사이언스(주)
의 영업 환경 등에 부정적인 영향
을 미칠 가능성이 존재합니다.

(1-12) 건강기능식품 산업 규제 관련 위험

건강기능식품 제품은 여러 연구와 임상을 통해 안전성이 입증되어 있지만,
안전성 논란이 끊이지 않고 있어 각 제품의 안전성 등에 대한 재평가가 이뤄질 가능성이 존재
합니다. 이와 같은 정부의 규제 및 규율 강화는 소비자들로 하여금 건강기능식품의 신뢰도를 향상시키는 순기능을 가지고 있지만
반면에 지나친 규율 강화는 건강기능식품 산업의 성장성의 악화를 초래
할 수 있습니다.

(1-13) 건설업의 경기변동에 따른 위험

건
설업은 수주를 기반으로 하기 때문에 타산업의 경제활동 수준 및 기업의 설비투자 등에 의한 일반적인 경기에 상당히 민감하게 반응하는 경기 후행산업
입니다. 전반적인 국내외 경기 변동과 경제성장 추세, 정부의 금리정책 등의 영향을 많이 받으므로 향후 경제 전망 및 정부의 경제정책에 유의할 필요가 있습니다.
수출의존도가 높은 한국의 경제구조 상 향후 글로벌 경기가 위축될 경우 국내 거시경제 역시 위축 될 수 있는 바, 이는 건설업황에 부정적인 영향
을 끼칠 수 있습니다.

(1-14) 건설사 구조조정 위험

과거 건설 및 부동산 경기 침체 등으로 일부 건설사의 재무상황이 악화
된 바 있습니다. 이에 따라 정부 및 채권금융기관의 주도 하에 부실 건설사에 대한 구조조정이 진행되으었며, 향후 추가적인 규제가 도입될 가능성이 존재함에 따라 건설업을 영위하는 일부 업체들은 정부 정책 진행 방향에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 2016년 중 기업구조조정촉진법 개정안 및 기업활력제고특별법의 시행된 바 있어,
향후 건설업계에 추가적인 구조조정 가능성이 존재
함을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

(1-15) 부동산임대업 시장의 영업환경 관련 위험

국내 및 세계 경제의 성장둔화에 따른 기업경기 부진, 소비심리 위축 등으로 국내 상업용 부동산 임대시장의 임대료 및 소득 수익률이 하락
할 수 있습니다.
상업용 부동산 임대업 시장의 임대료 하락, 소득 수익률 하락, 공실률 증가 등 시장 상황이 악화될 시 당사가 영위하는 사업의 영업환경 및 실적에 부정적 요인
이 될 수 있습니다.

(1-16)
IT서비스 산업의 성장세 둔화에 따른 수익성 위험

당사는 오랜기간 동안의 한국오라클 총판 사업을 통해 안정적이고 폭넓은 채널 유통망을 구축하고 있습니다. 또한 ORACLE S/W와 H/W 부문 모두에 대한 제품 판매 및 기술지원 서비스 능력 보유하고 있으며 공공기관, 금융권 등 모든 시장에서 다수의 고객기반으로 전문 IT 서비스를 제공하고 있습니다.
1997년 2조원에 불과하던 IT서비스 시장규모는 2017년 33.9조원까지 증가하였으며, IT시스템 관리 및 지원서비스 부문의 수요 증가로 2019년말 36조원을 기록하였습니다.
신규투자 및 대형 프로젝트 물량 축소 등 산업전반 관련 수요 감소는 IT서비스 시장의 성장세를 둔화시킬 수 있으며 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(1-17)
IT서비스 산업의 경기 민감성에 따른 위험

IT 서비스 산업은 기업들의 설비투자에 민감하게 반응하는 경기 민감성이 높은 산업입니다.
기업들은 경기가 둔화될 경우 기업의 경쟁력과 직접적인 연관이 있는 다른 설비투자보다는 IT 투자를 먼저 축소시키고, 경기 회복기에는 IT 투자 대비 다른 설비투자 확대를 보다 우선시하는 경향이 있어 IT 서비스 산업은 경기에 대한 민감도가 타 산업대비 비교적 높게 나타나는 산업적 특징이 있습니다. 최근 정보화 관련 투자가 기업의 경쟁력 제고에 있어 차지하는 비중이 높아짐과 동시에 중요한 전략적 수단으로 인식되고 있어 경기변동에 대한 민감성이 점차 낮아지는 추세를 보이고 있습니다.

향후

글로벌 경기둔화 및 기타 다양한 요인에 의해 기업설비투자의 급감 현상이 발생할 경우 대상정보기술(주)는 매출액 감소 및 수익성 저하 등의 부정적인 영향을 받게 될 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

(1-18) 광고 시장 성장성 정체 위험

국내 방송 광고 시장 규모는 신흥 매체의 등장으로 '15년 이후 지속적인 감소 추이
를 보일 전망이나,
국내 온라인 광고 시장, 특히 온라인 동영상 광고비 시장은 '20년 및 '21년 20% 수준의 성장세를 유지할 전망입니다.
다만 광고시장 의 성장률은 시장의 성숙에 따라 성장률이 점차 감소하는 추이
를 보이고 있습니다. 향후
이
러한 광고시장의 포화가 가속화됨에 따라 시장 성장률이 급격히 감소하는 등 전방시장의 성장 정체 혹은 축소가 발생하는 경우, (주)상암커뮤니케이션즈의 사업에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

(1-19) 미국 골프장 사업의 경쟁 심화 위험

코로나19 대유행으로 인한 세계 경기 침체로 골퍼들의 가처분 소득이 감소
하고 있으며, 2020년 4월 40% 초반대의 가동률을 보이던 미국의 골프장이 2020년 말 현재 98% 이상 가동률을 보이고 있어,
이는 결국 공급과잉으로 이어져 2021년 미국 골프장 입장료는 하락할 것이라고 전망
됩니다.

현재 골프장 수와 내장객수의 증가율은 비슷하게 유지되고 있지만 향후 전체 골프인구는 감소하는 반면 골프장 수가 계속 유지된다면 경쟁은 더욱 치열해질 것으로 예상되며 수익구조는 악화될 것으로 전망되오니 투자자분들께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

회사위험

(2-1) 수익성 관련 위험

당사의 2020년 연결기준 매출액은 3조 7,543억원, 영업이익은 2,070억원, 당기순이익은 1,648억원을 기록하고 있으며, 영업이익률은 5.51%, 당기순이익률은 4.39%를 나타내고 있습니다. 2020년 연결기준 매출액 및 영업이익은 전년 대비 각각 5.68% 및 33.15% 증가하며, 2018년 이후 지속적으로 증가하는 추세 보이고 있습니다.
당사는 대상그룹의 순수지주회사로, 당사의 주요 수익원은 자회사 실적에 따른 배당금수익과 로열티수익입니다.
배당금수익과 로열티수익은 자회사의 경영실적에 연동되므로 향후 계열사의 경영성과에 따라 수익의 변동성이 커질 수 있습니다. 당사의 자회사가 실적이 악화될 경우, 당사의 로열티 수익 및 배당 수익의 하락이 예상되고 이는 당사 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재
하오니, 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(2-2) 식품 및 소재산업 등 수익성 관련 위험

2020년말 연결 기준 당사의 매출액 중 식품 및 소재산업 등이 전체 매출의 95% 이상을 차지하고 있으며, 우수한 브랜드 인지도와 시장지위를 바탕으로 일정한 수익을 창출하고 있습니다. 2020년말 기준 식품 및 소재산업 등 매출은 3조 6,004억원을 기록하며, 전년 대비 7.62% 증가하였으며, 영업이익은 1,853억원을 기록하며 39.06% 증가하였습니다. 이는 효율적 비용관리 및 고수익 채널 비중 확대, 코로나19 사태로 인한 온라인 비중 확대 등에 기인한 것입니다. 당사는 식품부문 및 소재부문에서 양호한 수익을 유지하고 있으나,
식품 및 소재산업의 경우 성장성이 제한적이며 해외사업과 관련한 수익성 저하 위험 등이 존재하오니 이점 유의
하시기 바랍니다.

(2-3) 재무 안정성 관련 위험

당사의
2020년말 연결기준 부채총계는 1조 7,342억원, 부채비율은 130.78%로 2019년말 대비 9.58%p. 감소하였습니다. 2020년말 연결기준 총 차입금은 1조 751억원으로 2019년말 1조 453억원 대비 증가하였으나, 차입금의존도는 1.05%p. 감소
하였습니다.

당사의 총 차입금은 2018년 9,756억원에서 지속적으로 증가하고 있는 추세
지만, 순 차입금의 경우 2018년 6,551억원에서 2020년 3,995억원으로 크게 감소하였습니다. 2019년 이후 식품부분의 실적개선을 바탕으로 현금창출능력이 제고되었으며, 설비투자규모 축소, 보유 지분 및 유형자산 매각 등으로 재무안정성이 크게 개선되었습니다.
향후 예상과 달리 주요 자회사들의 경영성과가 지속 부진하거나 계획대로 유동성 관리가 이루어지지 못할 경우 재무안정성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 또한
당사는 지주회사로서 다양한 목적으로 자회사 지분 매입 또는 재무적 지원을 제공할 수 있습니다. 이러한 재무적 지원을 위한 외부 차입이 발생할 경우 당사의 부채비율 및 차입금 의존도가 상승
할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

(2-4) 계열회사 관련 위험

당사는 대상그룹의 지주회사입니다.

당사는 국내외 계열사 출자는 물론 신규사업 진출을 위한 지분투자 등에 적극적으로 참여
하고 있습니다.

향후에도 당사의 신규사업 진출 등을 위한 지분투자가 지속될 것으로 예상
되며

투자규모는 회사의 보유 유동성 및 잉여현금창출력 대비 크지 않을 것으로 판단
되오나,
계열사에 대한 당사의 지원이 과중해지거나 향후 당사 투자지분의 가치하락이 일어난다면 수익 및 재무구조에 악영향
을 미칠 수
있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(2-5) 지배구조 관련 위험

당사의 경우
신고서 제출일 기준

임창욱 명예회장 일가 등 특수관계인 지분이
67.30%
(보통주, 신고서 제출일 기준
)
에 이르러
안정된 지분율을 확보하고 있어 최대주주 또는 경영권이 변동될 가능성이 극히 낮습니다.

당사가 속한 대상그룹은 현재 45개 계열사가 속해 있습니다. 당사는 그룹 내 계열사간 협업을 통한 시너지 창출 및 브랜드 활용 등으로 직 간접적인 효용을 창출하고 있습니다. 그러나
대규모 기업집단의 특성상 그룹 차원의 재무 위험, 혹은 평판 위험 등이 발생할 경우 당사에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

(2-6)
사업 확장 관련 위험

당

사는

지
속가능한 성장과 현금흐름 창출 능력을 유지하기 위해 사업을 확장
하고 있으며, 시장 트렌드 변화에 걸맞는 새로운 유망 사업 진출
과 온라인 채널 확대, 글로벌 시장 공략을 주요 전략으로 설정했습니다.
라이프스타일 변화에 따라 새롭게 열리는 시장에 빠르게 진입하기 위하여, 사업성과 재무건전성이 양호한 투자대상을 물색
하고 있습니다.
증
권보고서 제출 기준일 현재 투자처와 투자금액 및 투자시기는 정확히 정해지지 않았으나, 당사는 직접 투자 혹은 자회사의 투자를 위한 증자를 통해 타법인 주식을 취득할 예정이며, 투자대상이 확정되면 인수대금 등으로 자금을 집행할 예정
입니다.
투자가 진행되기에 추후 제휴 상대와의 마찰이나 인력 교류 과정에서의 충돌, 지분가치 하락 등 대내외적인 변수로 인하여 이러한 투자 활동이 당사에 손실을 끼쳐 당사의 수익성 및 재무안정성에 영향을 끼칠 가능성이 있어, 이러한 사업 확장을 위한 여러 투자에 대한 투자자의 주의가 필요
합니다.

(2-7)
담보제공 및 우발채무 관련 위험

당사의 담보제공 및 우발채무와 관련하여 당사가 비용으로 인식해야 할 금액에 대해서 현재로서는 합리적으로 예측하기 어렵습니다. 향후 진행상황에 따라 이러한 사항들이 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자의사결정시 이러한 사항에 대해서 사전에 충분히 인지하시기 바랍니다.

기타 투자위험

(3-1) 기한의 이익 상실 위험

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의
의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수

있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

(3-2) 사채의 전자등
록발행 및 상장

본
사채의 상장예정일은

2021년 05월 04일
이
며, 본 사채는 한국거래소의 채무증권 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소
의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되는 만큼 환금성 위험은 미약한 것으로 판단되나,

예상치 못한 채권시장의 급변동으로 인하여 환금성에 영향을 받을 가능성이 존재
합니다.

(3-3) 공모일정 변경 가능성 및 효력발생

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생 시 변경될 수 있습니다.

또한, 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의

효
력
발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 의미하는 것은 아니며, 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

(3-4) 신용등급 및 상환의무

본 사채는

NICE신용평가(주) 및 한국신용평가(주)로부터 AA-

등급
을 받았습니다.

또
한
,
본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 대상홀딩스(주)가 전적으로 책임을 지며
,
정부가 증권의 가치를 보증하는 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속
됩니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
1-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
50,000,000,000
모집(매출)총액
50,000,000,000

발행가액
50,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2024년 05월 04일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행
서울스퀘어금융센터
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
AA-(안정적) / AA-(안정적)
(한국신용평가(주) / NICE신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
케이비증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
NH투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 05월 04일
2021년 05월 04일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
10,000,000,000

타법인증권취득자금
40,000,000,000

발행제비용
170,070,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 04월 08일 미래에셋증권(주) 및 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 일만원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 04월 29일이며, 상장예정일은 2021년 05월 04일임.

주1) 본 사채는 2021년 04월 26일 09시에서 2021년 04월 26일 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 AA-등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율입니다. 
주3) 본 사채의 전자등록총액 합계는 수요예측 결과에 따라 제1-1회, 제1-2회 무보증사채 합계 금 일천억원(￦100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변경할 수 있으며, 확정 총액(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2021년 04월 28일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
1-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
50,000,000,000
모집(매출)총액
50,000,000,000

발행가액
50,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2026년 05월 04일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행
서울스퀘어금융센터
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
AA-(안정적) / AA-(안정적)
(한국신용평가(주) / NICE신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
케이비증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
NH투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
키움증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 05월 04일
2021년 05월 04일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
10,000,000,000

타법인증권취득자금
40,000,000,000

발행제비용
176,270,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 04월 08일 미래에셋증권(주) 및 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 일만원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 04월 29일이며, 상장예정일은 2021년 05월 04일임.

주1) 본 사채는 2021년 04월 26일 09시에서 2021년 04월 26일 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 AA-등급 5년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율입니다. 
주3) 본 사채의 전자등록총액 합계는 수요예측 결과에 따라 제1-1회, 제1-2회 무보증사채 합계 금 일천억원(￦100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변경할 수 있으며, 확정 총액(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2021년 04월 28일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
1-1
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
50,000,000,000

할 인 율(%)
0.00

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록금액의 100%

모집 또는 매출총액

50,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채
이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

본
사채의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 다만, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 

이자지급기일에 발행회사가 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 지급일 전일 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2021년 08월 04일, 2021년 11월 04일, 2022년 02월 04일, 2022년 05월 04일,

2022년 08월 04일, 2022년 11월 04일, 2023년 02월 04일, 2023년 05월 04일,

2023년 08월 04일, 2023년 11월 04일, 2024년 02월 04일,
2024년 05월 04일.

신용평가 등급
평가회사명

NICE신용평가(주),
한국신용평가(주)

평가일자

2021년 04월 21일,
2021년 04월
21일

평가결과등급
AA-, AA-

상환방법
및 기한
상 환 방 법

본 사채의 원금은

2024년 05월 04일에 일시 상환
한다. 다만, 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하고, 사채의 상환일기일 이후 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2024년 05월 04일

납 입 기 일
2021년 05월 04일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명

(주)우리은행 서울스퀘어금융센터

회사고유번호
00254045

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 04월 08일 미래에셋증권(주) 및 KB증권(주)과 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 04월 29일이며, 상장예정일은 2021년 05월 04일임.

주1) 본 사채는 2021년 04월 26일 09시에서 2021년 04월 26일 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 AA-등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율입니다. 
주3) 본 사채의 전자등록총액 합계는 수요예측 결과에 따라 제1-1회, 제1-2회 무보증사채 합계 금 일천억원(￦100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변경할 수 있으며, 확정 총액(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2021년 04월 28일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

[회 차 :
1-2
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
50,000,000,000

할 인 율(%)
0.00

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록금액의 100%

모집 또는 매출총액

50,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채
이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

본
사채의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 다만, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 

이자지급기일에 발행회사가 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 지급일 전일 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2021년 08월 04일, 2021년 11월 04일, 2022년 02월 04일, 2022년 05월 04일,

2022년 08월 04일, 2022년 11월 04일, 2023년 02월 04일, 2023년 05월 04일,

2023년 08월 04일, 2023년 11월 04일, 2024년 02월 04일,
2024년 05월 04일,

2024년 08월 04일, 2024년 11월 04일, 2025년 02월 04일,
2025년 05월 04일,

2025년 08월 04일, 2025년 11월 04일, 2026년 02월 04일,
2026년 05월 04일.

신용평가 등급
평가회사명

NICE신용평가(주),
한국신용평가(주)

평가일자

2021년 04월 21일,
2021년 04월
21일

평가결과등급
AA-, AA-

상환방법
및 기한
상 환 방 법

본 사채의 원금은

2026년 05월 04일에 일시 상환
한다. 다만, 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하고, 사채의 상환일기일 이후 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2026년 05월 04일

납 입 기 일
2021년 05월 04일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명

(주)우리은행 서울스퀘어금융센터

회사고유번호
00254045

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 04월 08일 미래에셋증권(주) 및 KB증권(주)과 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 04월 29일이며, 상장예정일은 2021년 05월 04일임.

주1) 본 사채는 2021년 04월 26일 09시에서 2021년 04월 26일 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 AA-등급 5년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율입니다. 
주3) 본 사채의 전자등록총액 합계는 수요예측 결과에 따라 제1-1회, 제1-2회 무보증사채 합계 금 일천억원(￦100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변경할 수 있으며, 확정 총액(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2021년 04월 28일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모희망금리 최종결정

- 발행회사: 대표이사,
CFO
, 재무팀장 등
- 공동대표주관회사: 담당 임원, 팀장 등

공모희망금리 결정 협의절차
수요예측 결과 및 유효수요, 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 합의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경등으로 인해 수요예측 재실시 사유가 발생하는 경우, 수요예측을 재실시하지 않는다.

나. 공동대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리 산정방식

발행회사와 공동대표주관회사는 대상홀딩스(주)의 제1-1회 무보증사채 및 제1-2회 무보증사채의 발행에 있어 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 동종 업계의 최근 회사채 발행금리, 민간채권평가회사 4사의 AA- 등급민평금리, 개별민평금리 현황 및 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

- 제1-1회 무보증사채:
민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 AA-등급 3년 만기 회사채 개별민평수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에

-0.
30%p. ~ +0.
30%p.
를
가산한 이자율.

- 제1-2회 무보증사채: 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 AA-등급 5년 만기 회사채 개별민평수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)
에
-0.
30%p. ~ +0.
30%p
.
를 가산한 이자율.

공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 (주1)을 참고하여주시기 바랍니다.

공모희망금리

수요예측시 공모희망 금리는 다음과 같이 결정하였습니다.

[제1-1회]
청약일 1영업일 전 민
간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는
AA-등급 3년 만기 회사채 개별민평 수익률
의 산술
평균(소수 넷째 자리 이하
절사)에
-0.
30%p. ~ +0.
30%p.
를 가산한
이자율

[제1-2회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는
AA-등급 5년 만기 회사채 개별민평 수익률
의 산술평균(소수 넷째
자리 이하 절사)에
-0.
30%p. ~ +0.
30%p.
를 가산한 이자율

* 위의 공모 희망금리는 발행사와 공동대표주관회사가
협의하여 결정한 희망금리에 불과하므로 시장 상황에 따라 변동이 발생할 수 있습니다.

수요예측 관련사항

본 사채의 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따르며, 수요예측은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용하여 진행됩니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정할 수 있습니다. 수요예측기간
은
2021년 04월 26일 09시부터 16시까지 입니다.

수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

[제1
-1회]
① 최저 신청수량 :

100억원

② 최고 신청수량 : 본 사채 발행 예정금액
③ 수량단위: 100억원
④ 가격단위: 0.01%p.

[제1-2회]
① 최저 신청수량 :
100억원

② 최고 신청수량 : 본 사채 발행 예정금액
③ 수량단위: 100억원
④ 가격단위: 0.01%p.

배정 관련사항

본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」 및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」

가. 배정기준 운영

- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

"무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙」에 따라 공동대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.

본 사채의 배정에 관한 자세한 사항은 본 증권신고서 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약 및 배정방법 』을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준

"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다.

"공동대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」I. 수요예측 업무절차 - 3. 유효수요의 합리적 판단 및 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위,
판단기준, 산정 근거 및 수요예측 결과와 확정 금액 및 확정 이자율을

수요예
측 결과에 따른 정정신고서를 통해 2021년 04월 28일 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리
범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

(주1) 공모희망금리 산정근거

공동대표주관회사인 미래에셋증권(주) 및 KB증권(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 본 사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

1. 민간채권평가회사의 평가금리 및 스프레드 동향

①

민간채권평가회사 4사(키스채권평가, 한국자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 '3년 만기 AA-등급 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)' (이하 '등급민평금리' 라고 한다.)은 1.481%, '5년 만기 AA-등급 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)' (이하 '등급민평금리' 라고 한다.)은 2.009%입니다. 

[민간채권평가회사 4사 공모 무보증 AA-등급 민평수익률 및 산술평균 (2021년 04
월

21일)]

(단위: %)

항목
키스채권평가
한국자산평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
4사 산술평균

3년
1.475
1.482
1.494
1.475
1.481

5년
2.032
1.990
1.997
2.020
2.009

출처 : 본드웹

②
국고금리 및 개별민평 및 등급민평과의 스프레드

[최근 3개월간 3년 만기 국고채권 최종호가수익률 및 민평 스프레드 (2021.01.22~2021.04
.
21)]

(기준일 :

2

021년 04월
21일, 최
근일자순
)

(단위 : %, %p.)

구분
평가금리
Credit Spread

AA- 등급민평
국고금리
AA-등급민평 
스프레드

2021-04-21
1.481
1.110
0.371

2021-04-20
1.499
1.130
0.369

2021-04-19
1.497
1.130
0.367

2021-04-16
1.512
1.147
0.365

2021-04-15
1.505
1.140
0.365

2021-04-14
1.466
1.100
0.366

2021-04-13
1.495
1.132
0.363

2021-04-12
1.496
1.135
0.361

2021-04-09
1.529
1.167
0.362

2021-04-08
1.525
1.160
0.365

2021-04-07
1.542
1.177
0.365

2021-04-06
1.547
1.184
0.363

2021-04-05
1.567
1.202
0.365

2021-04-02
1.519
1.147
0.372

2021-04-01
1.513
1.135
0.378

2021-03-31
1.513
1.127
0.386

2021-03-30
1.539
1.151
0.388

2021-03-29
1.507
1.115
0.392

2021-03-26
1.520
1.125
0.395

2021-03-25
1.491
1.095
0.396

2021-03-24
1.516
1.120
0.396

2021-03-23
1.540
1.147
0.393

2021-03-22
1.522
1.130
0.392

2021-03-19
1.532
1.142
0.390

2021-03-18
1.522
1.137
0.385

2021-03-17
1.550
1.177
0.373

2021-03-16
1.537
1.175
0.362

2021-03-15
1.567
1.220
0.347

2021-03-12
1.575
1.230
0.345

2021-03-11
1.512
1.175
0.337

2021-03-10
1.509
1.175
0.334

2021-03-09
1.536
1.220
0.316

2021-03-08
1.466
1.150
0.316

2021-03-05
1.385
1.067
0.318

2021-03-04
1.354
1.035
0.319

2021-03-03
1.337
1.017
0.320

2021-03-02
1.342
1.022
0.320

2021-02-26
1.341
1.020
0.321

2021-02-25
1.316
0.996
0.320

2021-02-24
1.317
1.002
0.315

2021-02-23
1.333
1.015
0.318

2021-02-22
1.338
1.020
0.318

2021-02-19
1.313
0.995
0.318

2021-02-18
1.300
0.985
0.315

2021-02-17
1.301
0.982
0.319

2021-02-16
1.301
0.980
0.321

2021-02-15
1.314
0.994
0.320

2021-02-10
1.312
0.992
0.320

2021-02-09
1.311
0.990
0.321

2021-02-08
1.318
0.995
0.323

2021-02-05
1.305
0.982
0.323

2021-02-04
1.302
0.980
0.322

2021-02-03
1.299
0.977
0.322

2021-02-02
1.304
0.980
0.324

2021-02-01
1.313
0.987
0.326

2021-01-29
1.299
0.972
0.327

2021-01-28
1.308
0.977
0.331

2021-01-27
1.322
0.987
0.335

2021-01-26
1.341
1.002
0.339

2021-01-25
1.348
1.006
0.342

2021-01-22
1.333
0.990
0.343

출처 : 본드웹, 금융투자협회
주) '등급민평금리 스프레드' = '3년 등급민평금리' - 3년 만기 국고채 최종호가수익률

[최근 3개월간 3년 만기 AA- 등급민평 추이]

3년 만기 aa- 등급민평 추이.jpg
3년 만기 aa- 등급민평 추이

출처 : 본드웹

[최근 3개월간 5년 만기 국고채권 최종호가수익률 및 민평 스프레드 (2021.01.22~2021.04
.
21)]

(기준일 :

2

021년 04월
21일, 최
근일자순
)

(단위 : %, %p.)

구분
평가금리
Credit Spread

AA- 등급민평
국고금리
AA-등급민평 
스프레드

2021-04-21
2.009
1.557
0.452

2021-04-20
2.022
1.57
0.452

2021-04-19
1.997
1.545
0.452

2021-04-16
2.027
1.575
0.452

2021-04-15
2.018
1.565
0.453

2021-04-14
1.979
1.525
0.454

2021-04-13
2.011
1.56
0.451

2021-04-12
1.991
1.542
0.449

2021-04-09
2.023
1.575
0.448

2021-04-08
2.003
1.555
0.448

2021-04-07
2.029
1.582
0.447

2021-04-06
2.053
1.61
0.443

2021-04-05
2.084
1.64
0.444

2021-04-02
2.019
1.571
0.448

2021-04-01
2.017
1.57
0.447

2021-03-31
2.044
1.597
0.447

2021-03-30
2.054
1.607
0.447

2021-03-29
1.968
1.52
0.448

2021-03-26
1.982
1.535
0.447

2021-03-25
1.956
1.51
0.446

2021-03-24
1.977
1.532
0.445

2021-03-23
2.037
1.595
0.442

2021-03-22
2.042
1.602
0.44

2021-03-19
2.059
1.62
0.439

2021-03-18
2.066
1.635
0.431

2021-03-17
2.067
1.64
0.427

2021-03-16
2.032
1.606
0.426

2021-03-15
2.035
1.62
0.415

2021-03-12
2.015
1.605
0.41

2021-03-11
1.94
1.53
0.41

2021-03-10
1.971
1.57
0.401

2021-03-09
2.008
1.605
0.403

2021-03-08
1.926
1.518
0.408

2021-03-05
1.848
1.441
0.407

2021-03-04
1.831
1.422
0.409

2021-03-03
1.829
1.422
0.407

2021-03-02
1.864
1.457
0.407

2021-02-26
1.863
1.455
0.408

2021-02-25
1.792
1.382
0.41

2021-02-24
1.771
1.36
0.411

2021-02-23
1.788
1.372
0.416

2021-02-22
1.804
1.39
0.414

2021-02-19
1.762
1.345
0.417

2021-02-18
1.747
1.33
0.417

2021-02-17
1.758
1.342
0.416

2021-02-16
1.752
1.335
0.417

2021-02-15
1.774
1.357
0.417

2021-02-10
1.755
1.335
0.42

2021-02-09
1.743
1.32
0.423

2021-02-08
1.754
1.328
0.426

2021-02-05
1.734
1.305
0.429

2021-02-04
1.748
1.32
0.428

2021-02-03
1.746
1.317
0.429

2021-02-02
1.752
1.32
0.432

2021-02-01
1.771
1.337
0.434

2021-01-29
1.75
1.315
0.435

2021-01-28
1.765
1.33
0.435

2021-01-27
1.776
1.337
0.439

2021-01-26
1.784
1.345
0.439

2021-01-25
1.791
1.35
0.441

2021-01-22
1.768
1.325
0.443

출처 : 본드웹, 금융투자협회
주) '등급민평금리 스프레드' = '3년 등급민평금리' - 3년 만기 국고채 최종호가수익률

[최근 3개월간 5년 만기 AA- 등급민평 추이]

5년 만기 aa- 등급민평 추이.jpg
5년 만기 aa- 등급민평 추이

출처 : 본드웹

2. 최근 발행된 동일등급 및 동
일만기 회사채 발행사례 검토

①

최근 3개월간(2021.01.23~2021.04.22) 동일등급(AA-), 동일만기 무보증 공모회사채 발행내역(일괄신고에 의한 발행 제외)은 다음과 같습니다. 

[최근 AA-등급 3년 및 5년 만기 동일등급의 무보증사채 수요예측 현황]

(단위: 억원, bp, %)

구분
종목명
발행일
기준금리
공모희망금리밴드
최초모집금액
수요예측경쟁률
발행금액
결정금리
표면금리

3년 만기
만도13-1
2021-04-21
등급민평
-35bp~35bp
1,000
8.40 : 1
1,900
-2
1.461

SK네트웍스181-1
2021-04-19
개별민평
-20bp~20bp
700
9.00 : 1
1,700
+8
1.544

엘에스일렉트릭183-1
2021-04-13
개별민평
-20bp~20bp
500
8.00 : 1
600
-6
1.419

현대위아85-1
2021-04-12
개별민평
-20bp~20bp
600
7.67 : 1
1,000
-5
1.529

한국항공우주산업26-1
2021-04-12
개별민평
-40bp~20bp
2,500
3.40 : 1
3,500
-12
1.658

케이씨씨72
2021-04-08
등급민평
-65bp~65bp
1,000
7.4 : 1
2,000
+11
1.652

교보증권8
2021-04-06
개별민평
-20bp~20bp
2,000
4.40 : 1
3,000
+3
1.564

포스코인터내셔널25-1
2021-03-19
개별민평
-20bp~20bp
400
7.00 : 1
700
-3
1.509

코웨이4-1
2021-03-11
등급민평
-30bp~30bp
1,000
4.50 : 1
2,700
5
1.559

SK가스38-1
2021-03-04
개별민평
-20bp~20bp
500
7.00 : 1
500
8
1.307

롯데렌탈54-1
2021-02-26
개별민평
-20bp~20bp
400
11.00 : 1
600
-28
1.453

CJ158-1
2021-02-10
개별민평
-30bp~30bp
700
5.71 : 1
1,000
-2
1.243

CJ대한통운98-1
2021-02-04
개별민평
-30bp~20bp
500
6.00 : 1
500
-6
1.203

현대트랜시스42-1
2021-02-03
개별민평
-20bp~20bp
800
5.75 : 1
900
-9
1.263

대상144-1
2021-01-29
개별민평
-20bp~20bp
200
8.00 : 1
300
-7
1.233

현대오일뱅크125-1
2021-01-28
개별민평
-30bp~30bp
600
9.00 : 1
900
-13
1.212

호텔롯데60-1
2021-01-28
개별민평
-30bp~30bp
1,000
6.60 : 1
1,900
-17
1.463

LG헬로비전11-1
2021-01-25
개별민평
-30bp~30bp
800
7.88 : 1
1,400
0
1.232

5년 만기
만도13-2
2021-04-21
등급민평
-35bp~35bp
500
9.00 : 1
600
-5
1.959

SK네트웍스181-2
2021-04-19
개별민평
-20bp~20bp
1,000
4.10 : 1
1,500
+11
1.974

엘에스일렉트릭183-2
2021-04-13
개별민평
-20bp~20bp
500
5.20 : 1
900
-10
1.825

현대위아85-2
2021-04-12
개별민평
-20bp~20bp
400
5.50 : 1
500
-16
1.958

한국항공우주산업26-2
2021-04-12
개별민평
-40bp~20bp
1,500
2.33 : 1
1,500
-13
2.153

포스코인터내셔널25-2
2021-03-19
개별민평
-20bp~20bp
800
1.88 : 1
800
9
2.179

코웨이4-2
2021-03-11
등급민평
-30bp~30bp
1,500
3.13 : 1
1,500
-4
1.931

SK가스38-2
2021-03-04
개별민평
-20bp~20bp
1,000
4.10 : 1
1,500
4
1.733

롯데렌탈54-2
2021-02-26
개별민평
-20bp~20bp
800
5.31 : 1
1,200
-40
1.859

CJ158-2
2021-02-10
개별민평
-30bp~30bp
800
6.13 : 1
1,500
-10
1.565

CJ대한통운98-2
2021-02-04
개별민평
-30bp~20bp
700
9.00 : 1
1,000
-16
1.497

현대트랜시스42-2
2021-02-03
개별민평
-20bp~20bp
400
9.25 : 1
1,500
-11
1.634

대상144-2
2021-01-29
개별민평
-20bp~20bp
500
10.60 : 1
800
-16
1.55

현대오일뱅크125-2
2021-01-28
개별민평
-30bp~30bp
700
6.29 : 1
1,500
-12
1.615

호텔롯데60-2
2021-01-28
개별민평
-30bp~30bp
500
5.40 : 1
1,100
-13
1.891

LG헬로비전11-2
2021-01-25
개별민평
-30bp~30bp
500
11.20 : 1
500
-11
1.558

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

3년 만기 AA-등급의 무보증 회사채 수요예측 시, 공모희망금리밴드 상단은 종목별로 큰 차이를 보여, 개별민평 상단 +20bp ~ +30bp, 등급민평 상단 +30bp ~ +65bp 사이에서 설정되었으며, 발행확정 가산금리 역시 종목에 따라 큰 편차를 보이며 개별민평 -28bp ~ +8bp, 등급민평 -2bp ~ +11bp 수준에서 결정되었습니다. 5년 만기 AA-등급은 개별민평을 수요예측 기준으로 사용한 경우 공모희망금리밴드 상단 +20bp ~ +30bp, 등급민평 상단은 +30bp ~ +35bp로 설정되었으며, 개별민평은 -40bp ~ +9bp 수준, 등급민평은 -5bp ~ -4bp에서 결정되었습니다.

3. 채권시장 동향 및 종합결론

당사는 공동대표주관회사인 미래에셋증권(주) 및 KB증권(주)와 금번 발행하는 제1-1회 및 제1-2회 무보증사채 발행과 관련하여 공모희망금리 결정 과정에서 AA-등급 민평금리, 동일 만기 및 동일 등급의 회사채 발행 내역 등을 종합적으로 고려하였습니다.

국내 채권시장은 글로벌 경기 회복세가 둔화되며, 2012년부터 이어져 온 저금리 기조가 지속되고 있습니다. 2014년 세월호 참사에 따른 심리 위축과 하반기 국내외 경기둔화에 대한 부양책으로 한국은행이 2차례의 기준금리 인하를 단행함에 따라 국내 기준금리는 1.75%를 기록하였습니다. 2015년에도 글로벌 경기둔화가 이어져, 유가하락 등 대외 불확실성의 확대로 경기전망이 부정적인 가운데, 추가 재정정책 등에 대한 기대감 등에 따라 채권수익률의 하락세가 지속되었습니다. 이에 금융통화위원회는 2015년 6월 기준금리를 기존 1.75%에서 1.50%로 인하하였으며, 2016년 6월 금융통화위원회에서도 국책은행 자본확충안이 결정된 이후 구조조정을 원활하게 이끌기 위한 선제적인 금리 인하를 단행하여 기준금리를 1.25%로 하향 조정하였습니다. 다만, 2016년 9월 FOMC에서 연내 미국 금리 인상이 확실시 됨에 따라 글로벌 금리가 반등하였으며, 우리나라 국채 금리 또한 글로벌 금리와 동조화하며 상승 흐름으로 전환되었습니다.

한국은행은 국내경기의 회복세, 예상되는 미국의 금리 인상 등을 근거로 국내 기준금리를 2017년 11월 1.25%에서 1.50%로 인상하였습니다. 그럼에도 불구하고 2018년 3월 FOMC에서 미국 기준금리를 1.25% ~ 1.50%에서 1.50% ~ 1.75%로 인상함에 따라 한미 간 기준금리가 역전되었습니다. 하지만 2018년 4월 금통위와 5월 금통위에서도 한국은행 기준금리가 만장일치로 1.50%로 동결되었으며 이주열 총재는 향후 주요국의 통화정책 정상화 속도 등을 지켜보며 신중히 기준금리를 인상하겠다는 입장을 피력했습니다.

그러나 이후 미국이 6월 FOMC에서 금리 수준을 1.75%~2.00%로 한차례 더 인상하면서 국내 금리 인상에 대한 압력 역시 높아졌으며, 2018년 7월 금통위에서는 기준금리가 동결되기는 하였으나 금리 인상 소수의견이 등장하였습니다. 한편, 2018년 8월 31일에 열린 금통위에서는 국내외 경제 불확실성 확대와 특히 국내 경제 및 고용지표의 부진으로 인해 지난 금통위에서의 기준금리 인상 소수의견에도 불구하고 다시 한 번 기준금리가 동결된 바 있습니다. 이에 반해 미국은 2018년 9월 26일 다시 한번 기준 금리를 0.25%p. 인상했습니다. 한국은행의 기준금리 인상 가능성이 높았지만, 그에 반해 2018년 10월 금통위에서는 기준 금리 동결을 발표하며 2017년 11월 1.25%에서 1.50%로 인상된 뒤 제자리에 머물었습니다. 이후 2018년 11월 금통위에서 기준 금리 인상을 발표하며, 현재 1.75%의 금리가 유지되고 있습니다. 그러나 미국은 2018년 12월 FOMC에서 또 한 차례 0.25%p. 금리 인상을 단행하여 2.25%~2.50%를 유지하고 있으며, 그 기간이 장기화될 경우 국내 자본의 해외 유출 우려가 있습니다.

미국 FED는 2019년 1월 FOMC에서는 성명서 내에 "점진적인 금리인상" 문구를 삭제하고 "금리결정에 인내심을 가질 것"으로 대체하였으며, 2019년 3월 FOMC에서는 기존 2회 금리 인상에서 인상하지 않는 것으로 더욱 완화적인 스탠스를 보이고 있습니다. 상기와 같은 이유로 2019년에는 한국은행이 기준금리를 인상하기는 어려울 것으로 보이며 미국 연준 또한 금리 인상 사이클 마무리 국면에 진입함에 따라 국채 금리는 하향세를 나타낼 것으로 전망됩니다. 한편, 2019년 5월 개최된 금통위에서는 기준금리 동결을 결정하기는 하였지만, 금리인하 소수의견이 나오면서 시장 내 기준금리 인하 기대감이 상승하면서 채권시장이 강세를 나타내었습니다. 이러한 배경 속에 시장에서는 2019년 7월 미국 FOMC에서 금리 인하 후, 국내에서도 8월 인하를 단행할 것이라는 컨센서스가 형성되었으나 예상을 뒤집고 한국은행 금융통화위원회는 2019년 7월 기준금리를 1.75%에서 1.50%로 선제적으로 하향 조정하였습니다. 미국은 2019년 7월 FOMC에서 기준금리를 인하하여, 기존 2.25%~2.50%에서 2.00%~2.25% 수준으로 인하 하였고 9월 FOMC에서는 기준금리를 1.75~2.00%로 0.25%p 인하하였습니다. 또한 2019년 10월 16일 개체된 금융통화위원회에서 한국은행은 향후 경제성장이 기존 전망을 밑돌고 수요측면에서의 물가상승 압력이 낮아진 점을 고려하여 기준금리를 0.25%p. 낮춘 1.25%로 조정하였습니다. 글로벌 경기 둔화 신호가 점차 강해지며 2019년 10월 FOMC에서도 미국은 기준금리를 인하하여 1.50~1.75%로 결정하였습니다. 그러나 이러한 금리 인하에도 2020년 상반기 추가 기준금리 인하가 없을 것이라는 시장 전망 및 채권 발행 증가 등으로 채권금리는 상승하는 추세를 보였으며, 2019년 11월 이후 미-중 무역협상 불확실성과 한국은행 경제성장률 전망 하향 조정 등으로 소폭 하락세를 보였습니다.

2020년 1월 금융통화위원회 회의에서도 2명의 기준금리 인하 소수의견이 등장하면서 기준금리 추가 인하에 대한 기대가 상존한 채 기준금리를 동결하였습니다. 2020년 국내 경제성장률 전망치 하향 조정 등 경기에 대한 불확실성이 상존하는 가운데, 2월부터 불거진 신종 코로나바이러스(COVID-19) 전염병 확산에 대한 우려로 글로벌 안전자산 선호가 심화되면서 국내외 시장금리의 하락세가 지속된 바 있습니다. 미국 연방공개시장위원회(FOMC)는 3월 17~18일 예정된 정례회의에 앞서 3일에 긴급회의를 열어 기준금리를 1.00~1.25%로 0.5%p. 인하하였으며, 이후 15일 1.0%p.를 재차 인하하며 0~0.25%로 기준금리가 떨어졌고, 예정되었던 연방공개시장위원회(FOMC)를 취소했습니다. 한국은행은 4월 9일 예정된 금통위에 앞서 3월 16일 긴급 임시 금통위를 열어 0.5%p를 전격 인하하며 기준금리가 0.75%로 떨어지며, 사상 처음 0%대로 진입하였습니다. 5월 28일 금통위에서도 0.25%p. 인하를 결정하면서 기준금리가 0.50%로 하락했습니다. 이후 금통위에서는 기준금리 동결 기조를 유지해왔고 지난 2021년 1월 15일에 개최된 금통위에서도 기준금리를 현수준인 0.50%로 동결하기로 결정하였습니다. 한편, 시중금리는 2020년 11월 이후 경기 지표 개선 및 물가상승과 더불어 연준의 기준금리 인상 시기가 기존 전망보다 앞당겨질 수 있다는 기대감에 장기물 위주로 상승하는 모습을 보였습니다. 하지만 파월 연준 총재는 2021년 1월 출구정책을 모색하기에는 아직 시기상조임을 시사하였고, 코로나19 바이러스 확산과 이에 따른 경제 회복 속도를 주시하며 신중하게 통화정책을 펼쳐갈 뜻을 밝혔습니다. 시장에서는 연준이 2022년까지 기준금리를 인상하기는 어려울 것으로 예측하고 있고, 미국 연방공개시장위원회(FOMC)의 기준금리 인상/인하 없이는 한국은행의 추가적인 금리인상/인하는 없을 것으로 예상됩니다.

이처럼 현재 글로벌 경기 악화는 신종 전염병에 따른 것으로 바이러스 종식 시 회복될 것으로 전망되고 있으나, 예상보다 바이러스의 종식이 지연되어 현재의 경기 침체상태가 지속될 시에는 주요 선진국들의 경기 회복세 및 유가 변동성, 신흥국 경기 악화 지속 등에 따른 불확실성 확대를 초래하며 부진한 실물경제 지표 지속 등으로 인한 기관투자자의 투자 심리가 상당부분 위축될 가능성이 있습니다.

글로벌 채권금리의 변동성은 주요 선진국들의 경기회복세에 따른 통화정책 및 신흥국의 경기 개선, 유가 회복 등에 대한 불확실성 우려에 따라 확대될 가능성이 높으나,우량 크레딧 시장은 투자매력도를 바탕으로 상대적으로 안정세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 다만, 향후 추가 금리인상 가능성과 시점에 대한 우려로 인한 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 보입니다.

[종합 결론]

상기와 같은 상황을 종합적으로 고려하여 공동대표주관회사인 미래에셋증권(주) 및 KB증권(주)는 대상홀딩스(주)의 제1-1회 및 제1-2회 무보증사채의 발행에 있어 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

- 제1-1회 무보증사채: 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채전자등록금액에 대하여 수요예측 결과
를 반영하여 발행회사와 인수단이 합의한 본 사채 발행과 관련한 최종 인수계약서의 사채의 이율을 따릅니다. 이 경우 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는

AA-등급 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)
에
-0.30
%p. ~ +0.30%p.
를 가산한 이자율

- 제1-2회 무보증사채: 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채전자등록금액에 대하여 수요예측 결과를 반영하여 발행회사와 인수단이 합의한 본 사채 발행과 관련한 최종 인수계약서의 사채의 이율을 따릅니다. 이 경우 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는
AA-등급 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에

-0.30
%p.
~ +0.30%p.
를 가산한 이자율

발행회사와 공동대표주관회사는 위의 사항들을 고려하여 합리적으로 판단한 이후, 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다.
수요예측결과를 반영한
정정공시는 2021년
04월
28일에 공시
할 예정입니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. "공동대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 "수요예측"에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.

(1) 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 "인수규정" 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.
2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"(한국금융투자협회, 2020.07.01)에 따라 진행하며, 수요예측 방법은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 합의하여 FAX, E-Mail 등 수요예측 방법을 결정한다.
3. 수요예측기간은 2021년 04월 26일 09시부터 16시까지로 한다.
4. "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리는 다음과 같다.
[제1-1회]
수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS채권평가(주), NICE피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 AA-등급 3년만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다. 
[제1-2회]
수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS채권평가(주), NICE피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 AA-등급 5년만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다. 
5. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 결정한다.

6. "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

7. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 "본사채"의 발행금리와 발행금액이 결정되는 즉시 "공동대표주관회사"는 "인수회사"에게 이를 통지해야 하며 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우,즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.

8. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 한다.

9. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

10. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

11. "공동대표주관회사"는 집합투자업자의 경우 수요예측 참여시 펀드재산과 고유재산을 구분하여 접수하여야 한다.

12. "공동대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 아니 된다.

13. "공동대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 된다. 다만, 수요예측 종료 후 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 명령에 따라 "본 사채"의 발행일정이 변경될 경우, 수요예측을 재실시하지 않는다.

14. "공동대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 발행일로부터 3년 이상 보관하여야 한다.

15. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"(2020.07.01 개정)을 따른다.

나. 공모금리 결정 및 배정

1. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 수요예측 참여자의 금리결정 가중치를 달리할 수 있다.

2. "공동대표주관회사"는 공모금리 결정시 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량에 대하여는 이를 배제하거나 낮은 가중치를 부여하여야 한다.

3. "공동대표주관회사"는 대표주관계약 체결 시 기재된 수요예측 및 공모금리 결정 방법에 따라 공모금리가 결정되면 그 결과를 최대한 반영하여 발행하여야 한다.

4. 공모금리는 수요예측 결과를 감안하여 결정하게 되므로 수요예측 이전에 발행금리를 확약하는 일체의 행위를 하여서는 아니 된다.

5. "인수단"은 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액을 초과하는 경우 자기계산으로 인수 할 수 없다. 단, 과도하게 높거나 낮은 금리로 수요예측에 참여한 물량은 초과물량에 산입하지 아니할 수 있다.

6. 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액에 미달하여 "인수단"이 잔여물량을 자기계산으로 인수하는 경우 유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량) 중 가장 높은 금리 미만으로 인수할 수 없다.

7. "공동대표주관회사"는 수요예측 시 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 합리적 사유 없이 우대 배정하여서는 아니된다.

8. "공동대표주관회사"는 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자에 대하여 낮은 가중치를 부여하여 배정하여야 한다.

다. 불성실 수요예측 참여자의 관리

1. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자를 대상으로 아래의 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 향후 무보증사채 발행시 일정기간 수요예측 참여가 제한되며 공모채권을 배정받을 수 없다는 사실을 충분히 고지하여 실제 배정 받은 물량을 신청하도록 하여야 한다.

(1) 수요예측에 참여하여 공모채권을 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 사채청약대금을 납입하지 아니한 경우

(2) 수요예측 참여시 관련정보를 허위로 작성·제출하는 경우

(3) "인수단"과의 이면 합의 등을 통해 사전에 약정된 금리로 수요예측에 참여하는 경우

(4) 그 밖에 인수질서를 문란케 한 행위로서 제1호 내지 제3호에 준하는 경우

2. "공동대표주관회사"는 상기 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체없이 한국금융투자협회에 제출하여야 한다.

라. 청약 및 배정방법

(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 제출하는 방법으로 청약한다.
(2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 한다.
① 교부장소 : 인수단의 본ㆍ지점
② 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

③ 교부일시 : 2021년 05월 04일

④ 기타사항 :

(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.

(ii) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 본사채의 청약에 참여할 수 없다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관 
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는
경
우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013. 5. 28.>
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다. <개정 2009. 10. 1., 2010. 12. 7., 2013. 6. 21., 2013. 8. 27., 2016. 6. 28., 2016. 7. 28.>
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 전문투자자
나. 삭제 <2016. 6. 28.>
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(4) 배정방법
① 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금액의 100%를 우선배정한다.
② 상기 ①의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 청약금액 중 수요예측 결과에 따른 최종 배정금액 이내의 청약금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 이 경우 다음의 순서에 따른다.
(i) "수요예측 참여자"인 전문투자자 및 기관투자자 : "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 초과하여 청약한 부분에 대하여 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 제6조에 따라 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정한다. 이때 "공동대표주관회사"는 수요예측 참여여부, 참여금리수준, 참여금액, 참여시기 등을 감안하여 합리적으로 판단하여 배정한다.
(ii) "수요예측 참여자"가 아닌 전문투자자 및 기관투자자 : 청약금액에 비례하여 안분배정하되, 청약자별 배정금액의 십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 "대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.
(iii) 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.
a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.
c. 상기 a, b의 방법의 배정에도 불구하고 미달 금액("잔액인수금액")이 발생하는 경우, 제2조 제2항에 따라 "인수단"은 인수비율에 따라 안분하여 인수하고, "본 사채"의 납입일 당일 납입은행에 인수금액을 납입한다.

마.
청약단위

최저청약금액은 일백억원 이상으로 하며, 일백억원 이상은 일백억원 단위로 한다.

바. 청약기간

청약기간
시 작 일 시

2021년 05월
04일 09시

종 료 일 시

2021년 05월
04일 12시

사. 청약증거금
청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다. 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은
2021년 05월
04
일
에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

아. 청약취급장소 : 인수단의 본점

자. 납입장소

(주)우리은행 서울스퀘어금융센터

차. 상장신청예정일
(1) 상장신청예정일 : 2021년
04월
29일

(2) 상장예정일 :
2021년
05월
04일

카. 사채권교부예정일
전자등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 않음.

타. 사채권 교부장소
사채권을 발행하지 않으므로 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따른 전자등록의 방법으로 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 전자등록계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

파. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본 사채는 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니한다
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 대상홀딩스(주)가 전적으로 책임을 진다.
(4) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본사채
이자율을 하회
하는 경우에는 본사채 이자율을 적용한다. 

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 : 1-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

미래에셋증권(주)
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26
20,000,000,000
0.20
총액인수

KB증권(주)
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
20,000,000,000
0.20
총액인수

NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 108
10,000,000,000
0.20
총액인수

주) 본 사채의 전자등록총액 합계는 수요예측 결과에 따라 제1-1회, 제1-2회 무보증사채 합계 금 일천억원(￦100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변경할 수 있습니다.

[회 차 : 1-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

미래에셋증권(주)
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26
15,000,000,000
0.20
총액인수

KB증권(주)
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
15,000,000,000
0.20
총액인수

NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 108
10,000,000,000
0.20
총액인수

키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18
10,000,000,000
0.20
총액인수

주) 본 사채의 전자등록총액 합계는 수요예측 결과에 따라 제1-1회, 제1-2회 무보증사채 합계 금 일천억원(￦100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변경할 수 있습니다.

나. 사채의 관리계약

[회 차 : 1-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

한국예탁결제원
00159652
서울시 영등포구 여의나루로4길 23
50,000,000,000
2,500,000
사채관리

주) 본 사채의 전자등록총액 합계는 수요예측 결과에 따라 제1-1회, 제1-2회 무보증사채 합계 금 일천억원(￦100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변경할 수 있습니다.

[회 차 : 1-2]

(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

한국예탁결제원
00159652
서울시 영등포구 여의나루로4길 23
50,000,000,000
2,500,000
사채관리

주) 본 사채의 전자등록총액 합계는 수요예측 결과에 따라 제1-1회, 제1-2회 무보증사채 합계 금 일천억원(￦100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변경할 수 있습니다.

다. 특약사항
"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제 20조 (특약사항)

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다.
1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때

2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

3. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도

4. "발행회사"의 영업목적의 변경

5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

7. "자산재평가법"에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

8. "발행회사" 자본총액의 100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있는 때

9. "발행회사" 자본총액의 100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있는 때

10. "발행회사"가 다른 회사와 영업의 중요부분을 영업양수도하고자 하는 때

11. "본 사채" 이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때
12. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 이자율 및 만기에 관한 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제1-1회 무보증사채
500
주1)

2024년 05월
04일

-

제1-2회 무보증사채
500
주2)

2026년 05월
04일

-

합계
1,000
-
-
-

주1) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 AA-등급 3년만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 
주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 AA-등급 5년만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.
주3) 본 사채는 2021년 04월 26일 09시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다. 본 사채의 전자등록총액 합계는 수요예측 결과에 따라 제1-1회, 제1-2회 무보증사채 합계 금 일천억원(￦100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변경할 수 있며, 수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 확정 이자율은 2021년 04월 28일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다.

- 당사가 발행하는 제1-1회 및 제1-2회 무보증사채는 무기명식 이권부 무보증사채입니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항

("사채관리계약서" 제3절 제3조, 제1절 제1-2조, 14호 )

-

"
발행회사"는 대상홀딩스(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는

한국예탁결제원
을
지칭한다.

제3절 기한 이익 상실

제3조(기한의 이익 상실)

본 사채의 기한의 이익 상실 등에 관한 내용은 제1-2조 제14호에 정한 바에 따른다.

제1절 통칙
제1-2조(사채의 발행조건)

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 "사채권자" 및 “사채관리회사”에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “발행회사”("발행회사"의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행회사”가 이에 동의(“발행회사” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문 시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결 시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “발행회사”가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우(지급불능 또는 지급정지 상태의 인정 여부는 판단 시점 현재 "발행회사"의 전반적인 재무 상황을 고려하여 판단한다)

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “발행회사”가 본 사채 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(아) “발행회사”가 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법
제5조 제2항 각호
의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)
(자) "발행회사"가 ‘채권금융기관의 기업구조조정업무 운영협약’에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동 협약 제9조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우

(차) “발행회사”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(카) 감독관청이 “발행회사”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우("중요한 영업"이라 함은 “발행회사”의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 “발행회사”가 그의 주된 사업을 영위할 수없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 "사채권자" 및 “사채관리회사”는 사채권자집회의 결의에 따라 “발행회사”에 대한 서면통지를 함으로써 “발행회사”가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “발행회사”의 채무 중

원금
일천억원(\100,000,000,000)
이상
의 채무
에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “발행회사”가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조,
제2-5조의2
의 의무를 위반한 경우. (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “발행회사”가 (라) 기재 각 의무를 제외한 본 계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “사채관리회사”나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “발행회사”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 기타 “발행회사”의 “본 사채”의 원리금지급의무 기타 “본 계약”상 의무의 이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “사채관리회사”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행회사”는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리회사”가 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리회사”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“사채관리회사”는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본 계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

가. 조기상환(put option, 기한의 이익 상실조항 등)을 청구할 수 있는 권리 내용
당사가 발행하는 제1-1회 및 제1-2회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

나. 중도상환(call option)을 청구할 수 있는 권리 내용
본 사채에는 중도상환(call option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.

다. 기타 사채의 권리에 관한 사항
본 사채는 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 전자등록기관은 한국예탁결제원으로 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다.

라. 본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무
및 책임

구분
원리금지급
재무비율 유지
담보권 설정제한
자산매각 한도

내용
계약에서 정하는 시기와
방법에 따라 원리금 지급
(제2-1조)
부채비율 400% 이하
(제2-3조)
"자기자본"의 200%
(제2-4조)
자산총액의 50%
(제2-5조)

구분
지배구조변경 제한
사채관리계약
이행상황보고서
사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무
발행회사의 책임

내용
본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "발행회사"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록함
(제2-5조의2)
사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 제출
(제2-6조)
사업보고서, 분/반기보고서 제출, 주요사항신고의무 발생사실 등
(제2-7조)
기한이익상실사항 등
(제1-2조)
허위 또는 중대한 정보가
누락된 자료 및 정보를 
제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 손해를 발생시킬 시 배상책임
(제2-8조)

주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련
하여

2021년 04월
22일
한국예
탁결제원과 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.
주2) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 한도의 조항은 별도재무제표 기준으로, 자산매각 한도의 조항은 1회계년도 내로 적용합니다.

-

"
발행회사"는 대상홀딩스(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는

한국예탁결제원
을 지칭한다
.

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무)
① “발행회사”는 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “발행회사”는 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한
지급대행계약’에 따라 지급대행자인
(주)우리은행 서울스퀘어금융센터지점

에 기한이 도래한
원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “발행회사”는 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

③ “발행회사”가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날 다음날(본 계약 제1-2조 14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)부터 기산하여 이를 실제 지급일까지 계산한다.

제2-2조(조달자금의 사용)
① “발행회사”는 본 사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “발행회사”는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율등의 유지)
"발행회사"는 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까
지,
부채비율을

400%
이하로 유지하여야 한다(동재무비율은 연결 재무제표를 기준으로 한다).

단, “발행회사”의
“최근 보고서”
상

부채비율은 [130.8]
%, 부채규모는 [1,734,176]백만원이다.

제2-4조(담보권설정등의제한)
① “발행회사”는 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “발행회사” 또는 타인의 채무를 위하여 “발행회사”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본 사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “사채관리회사”가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4.
본사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상

‘자기자본’의

200%

를 넘지 않는 경우.

단,
“발행회사”의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 채권최고액 합계액은 [285,912]백만원이며 이는 “발행회사”의 최근 보고서상 ‘자기자본’의 [21.5]%이다
.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

9. 본 사채관리계약 체결 전에 이미 존재하는 담보권 또는 이의 갱신에 의해 발생하는 담보권으로서 당초의 피담보채무금액이 증가하지 않는 경우

③ 제1항에 따라 본 사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자가 본사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “발행회사”가 부담하며 “사채관리회사”의 요청이 있는 경우 “발행회사”는 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우“사채관리회사”는 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2
-5조(자산의 처분제한)

①

“발행회사”는 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐

자산총액의 50%

(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다.

단, “발행회사”의
“최근 보고서”
상 자산규모(자산총계)는 [3,060,158]백만원이다
.

② “발행회사”는 매매/양도/임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “발행회사”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한)
① "발행회사"는 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "발행회사"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구
조 변경사유란 다음 각 호의 사유를 말한다.

1. "발행회사"의 최대주주

(
"발행회사"가 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주는
임상민이며
지분율은 보통주기준 [

36.71
]%
이다)
가
변경되는 경우
.

단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.

가. 법 제147조에 의한 보
고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우
나. 「기업구조조정 촉진법」,「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우
다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우
라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우
② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.
1. "발행회사"는 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 "사채관리회사"에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.
가. 지배구조변경 발생에 관한 사항
나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용
다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 [100%]이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용(상환가격은 상환금액의 100% 이상)
라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)
마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)

2. "발행회사"는 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.

③ "사채관리회사"는 제2항제1호에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서)
①“발행회사”는 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본 사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “사채관리회사”에게 제출하여야 한다.

②제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에는 “발행회사”의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,『사채관리계약이행상황보고서 』의 내용이 “발행회사”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③ “발행회사”는 제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에 “발행회사”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인 하도록 하여야 한다.

④ “사채관리회사”는『사채관리계약이행상황보고서』를 “사채관리회사”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무)
① “발행회사”는 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.
② “발행회사”가 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.
③ “발행회사”는 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

④ “발행회사”는 본사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를“사채관리회사”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “사채관리회사”는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “발행회사”로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임)
“발행회사”가 본계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “사채관리회사” 또는 본사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “발행회사”는 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

3. 사채관리에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련
하여
한국예탁결제원
과 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본사채의 사채권자 및 사채관리회사는
사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리조건 

[회 차 : 1-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

한국예탁결제원
00159652
서울시 영등포구 여의나루로4길 23
50,000,000,000
2,500,000(정액)
-

주) 본 사채의 전자등록총액 합계는 수요예측 결과에 따라 제1-1회, 제1-2회 무보증사채 합계 금 일천억원(￦100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변경할 수 있며,

[회 차 : 1-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

한국예탁결제원
00159652
서울시 영등포구 여의나루로4길 23
50,000,000,000
2,500,000(정액)
-

주) 본 사채의 전자등록총액 합계는 수요예측 결과에 따라 제1-1회, 제1-2회 무보증사채 합계 금 일천억원(￦100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변경할 수 있며,

나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계

구 분
해당 여부

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과 
발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

대출 관계
사채관리회사와 주관회사 간 
대출거래 여부
해당 없음

사채관리회사와 발행회사 간 
대출거래 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사와 주관회사 간 
채권인수 여부
해당 없음

사채관리회사와 발행회사 간
채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사, 주관회사 및 발행회사 간
사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2) 사채관리회사의 사채관리 실적

구분
실적

2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

합계

계약체결 건수
43건
43건
66건
82건
42건
276건

계약체결 위탁금액
9조 3,200억원
9조 9,700억원
15조 3,300억원
15조 5,010억원
10조 950억원
60조 2,160억원

＊업무개시일 : 2012.10.10

(3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국예탁결제원
채권등록부 회사채관리팀
051-519-1824

다. 사채관리회사의 권한

"발행회사"는 대상홀딩스(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭한다.

제4-1조(사채관리회사의 권한)
① “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “사채관리회사”가 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “사채관리회사”가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “사채관리회사”는 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 “사채관리회사”는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류/가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “발행회사”가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “사채관리회사”는 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상/재판 외의 행위를 할 수 있다.

③ “사채관리회사”는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채 전부에 대한 지급의 유예, 그 채무의 불이행으로 발생한 책임의 면제 또는 화해

2. 본 사채 전부에 관한 소송행위 또는 채무자회생 및 파산에 관한 절차에 속하는 행위(단, 본조 1항에 해당하는 행위를 제외한다)

3. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급 채무액의 감액, 기한의 연장 등

4. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “발행회사”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “사채관리회사“가 지출하는 모든 비용은 이를 “발행회사”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “사채관리회사”는 “발행회사”로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “사채관리회사”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “발행회사”로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “발행회사”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “사채관리회사”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “사채관리회사”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “발행회사” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “사채관리회사”는 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “발행회사”로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “사채관리회사”는 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “사채관리회사”는 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “사채관리회사”는 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “사채관리회사”는 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “사채관리회사”는 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명 날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “사채관리회사”가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 “사채관리회사”에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “사채관리회사”가 사채권자가 제공한 소유
자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “사채관리회사”는 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료 시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “사채관리회사”는 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)
① “사채관리회사”는 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “발행회사”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “발행회사”는 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “발행회사”가 본 계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본 사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “사채관리회사”에게 서면으로 요구하는 경우 “사채관리회사”는 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “사채관리회사”가 “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “사채관리회사”는 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “사채관리회사”가 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “사채관리회사”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “발행회사”가 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “발행회사”는 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “발행회사”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “사채관리회사”는 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “발행회사”는 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “발행회사”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임

"발행회사"는 대상홀딩스(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭한다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)
① “발행회사”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “발행회사”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “사채관리회사”는 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “발행회사”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “사채관리회사”가 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “사채관리회사”는 “발행회사”에게 본 계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “사채관리회사”가 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임)
① “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “사채관리회사”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “사채관리회사”가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “발행회사”의 본계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “사채관리회사”가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “사채관리회사”는 선량한 관리자의 주의로써 본 계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “사채관리회사”가 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

마. 사채관리회사의 사임

"발행회사"는 대상홀딩스(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭한다.

제4-6조(사채관리회사의 사임)
① “사채관리회사”는 본 계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “사채관리회사”가 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “사채관리회사”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “사채관리회사”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “사채관리회사”는 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “사채관리회사”는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “사채관리회사”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “발행회사”와 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “사채관리회사”가 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “사채관리회사”는 “발행회사”와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “사채관리회사”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본 계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 사채관리회사인 한국예탁결제원은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고해 주시기 바랍니다. 

Ⅲ. 투자위험요소

당사는 대상그룹의 지주회사입니다.

지주회사의 설립목적은 상호출자지분의 해소 및 지배구조의 단순화를 통해 지배구조의 투명성을 더욱 높이고, 소유와 경영을 분리함으로써 각 사별 책임경영체제를 확립하여 경영의 효율성을 제고하며, 투명경영의 원칙과 정보공개의 원칙을 준수함으로써 주주중시의 경영을 실현하기 위함입니다.

아울러 사업성 있는 신규사업의 발굴과 경쟁력 중심의 기존사업의 재검토를 통 해 궁극적으로 주주가치의 극대화를 실현하고자 하는데 있습니다. 따라서 각 사업부문은 사업특성에 맞는 전문분야에서 신속하고 전문적인 의사결정이 가능하게 될 뿐만 아니라, 사업부문별 전문화된 사업영역에 핵심역량을 집중함으로써 경쟁력제고 및 경영위험의 분산효과를 기대하고 있습니다.

당사의 7개의 보고영업부문은 다음과 같습니다. 

부문
영업의 성격
연결대상 종속기업

지주사업 부문
자회사에 대한 자금 및 업무지원사업 및 지적재산권 관리
-

식품 및 소재산업 등
식품제조업 및 유통
대상(주), PT.JICO AGUNG, (주)초록마을, 대상라이프사이언스(주) 등

정보기술 부문
정보처리 및 소프트웨어 운영
대상정보기술(주)

광고 부문
광고대행 및 광고물제작 및 판매
(주)상암커뮤니케이션즈

건설 부문
기타토목시설물 건설
동서건설(주)

투자부동산 부문
부동산 임대
엠플러스사모부동산투자신탁1호

레저 부문
골프장 운영
New York Golf Enterprise, Inc.

영업부문 별 주요 재무현황은 다음과 같습니다. 

(2020년)
(단위: 백만원)

구분
지주사업
식품 및
소재산업 등
정보기술
광고
건설
투자부동산
레저
부문 계
조정 및 
제거
연결

총매출액
25,992
3,600,350
94,561
12,514
244,574
14,750
4,186
3,996,927
(242,628)
3,754,299

영업이익
12,402
185,307
2,543
1,551
13,816
9,814
792
226,225
(19,211)
207,014

총자산
399,093
2,726,342
51,567
38,741
141,056
127,736
24,817
3,509,352
(449,194)
3,060,158

총부채
17,233
1,543,115
26,383
26,906
74,469
85,552
8,325
1,781,983
(47,807)
1,734,176

자료 : 당사 2020년 사업보고서

1. 사업위험

■ 지주사업 부문

(1-1) 지주회사의 특성에 따른 위험

당사는 대상그룹의 지주회사입니다.
지주회사는 자회사 및 관계회사로부터 받는 배당금 수익 등을 주된 수입원으로 하기 때문에 관계회사의 실적이 악화될 경우 지주회사의 수익도 악화될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이러한 지주회사의 특성을 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유한 회사로서, 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라 해당 회사의 주식(의결권)을 법적기준 이상 보유함으로서 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 회사이며, 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금, 상표사용수익 등을 주된 수입원으로 하며, 사업지주회사는 직접 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 형태의 구조를 나타내고 있습니다.

우리나라의 지주회사 제도는 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'(이하 "공정거래법")에 규정되어 있습니다. 정부는 1986년 공정거래법 개정 시 순수지주회사 설립 및 전환을 금지시켰으나, 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정과정을 촉진한다는 취지하에 1999년 공정거래법을 개정하여 순수지주회사를 허용하였습니다. 지주회사의
장점으로는 경영효율성 및 투명성 향상, 지배구조 개선 등을 들 수 있습니다.

[지주회사제도의 강점]

장점
내용

기업구조조정 원활화
- 자회사별 사업부문 분리로 전사 경영전략에 따라 매각ㆍ인수 등이 수월해짐
- 부실 계열사 매각이 용이하여 기업집단 전체로 위기가 전이되는 것을 방지

신사업 위험 축소를 통한 투자 활성화
- 다양한 계열사의 사업 노하우를 축적하여 신규사업에 대한 지주회사의 체계적인 관리를 통해 리스크를 축소

의사결정 및 업무배분
효율성 증대
- 전사 경영전략 수립 및 자회사별 경영에 대해 지주회사가 집중적ㆍ종합적으로 의사결정을 수행함으로써 효율적 역할 분담과 신속한 경영의사결정이 가능해짐

소유구조 단순화
- 지주회사-자회사-손자회사로 이어지는 수직적 출자구조로 인해 기업집단 내 지배구조가 단순해지며 책임 소재가 명확해짐

지주회사의 주요 수입은 용역 및 브랜드사용료, 배당금 수익 등으로 구성되어 있어 자회사를 포함한 관계회사에 대한 의존도가 높습니다. 또한 순수지주회사의 경우 일반 제조업체 및 서비스업체 등과는 달리 영업활동을 통한 수익창출이 불가능 한 점도관계회사에 대한 의존도를 높이는 원인 중 하나입니다. 이러한 이유 등으로 인해 향후 자회사 및 관계회사들의 실적이 악화될 경우 지주회사의 실적 또한 악화될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이러한 지주회사의 특성을 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

(1-2) 지주회사 관련 규제강화

지주회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 규정에 따라 제한된 행위들이 있으며 이를 위반할 시 제재를 받을 수 있습니다. 공정거래위원회는 2018년 8월 24일 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률(안)에 대하여 입법예고를 한 바 있으며, 11월 27일 국무회의 의결이 완료되었습니다. 그러나 동 개정안 중 절차법제 일부만 2020년 4월 29일 본회의를 통과하였으며 개정에 이르지 못한 내용은 20대 국회 임기만료로 자동 폐기되었습니다. 이에 공정거래위원회는 공정거래법 개정 재추진을 위하여 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정안을 2020년 6월 11일부터 7월 21일까지 40일간 입법예고한 바 있으며, 동 전부개정안은 자동 폐기된 전부개정안과 사실상 동일한 내용입니다. 동 개정안이 국회에서 통과될 경우
당사를 포함한 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 지주회사에 속해있는 기업들은 일정 부분 영향을 받을 가능성이 존재합니다. 투자자 여러분께서는 이러한 지주회사의 특성 및 규제를 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사 지배를 목적으로 설립된 회사로서 "독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)"에서는 자산총액이 5,000억원 이상으로 지배 목적으로 보유한 다른 회사(자회사)의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다. 여기서 다른 회사를 지배하는 회사를 지주회사(Holding Company) 또는 모회사라 하고 지배를 받는 회사를 사업회사(Operation Company) 또는 자회사라 합니다.

한편 2016년 9월 공정거래위원회는 공정거래법 시행령 개정안에 대하여 발표하였습니다. 동 개정안에 따르면, 공정거래법 상 지주회사 요건을 기존 자산총액 1,000억원 이상인 회사에서 자산총액 5,000억원 이상인 회사로 자산요건이 상향되며, 자산요건 상향관련 규정은 2017년 7월 1일부터 시행되었습니다. 개정 시행령 시행 이전에 지주회사로 설립ㆍ전환한 자산 1천억 원 ~ 5천억 원인 기존 지주회사는 10년의 경과조치 기간을 두고 자산요건(5천억 원)을 충족하지 않더라도 공정거래법상 지주회사로 인정하는 것으로 되어 있습니다.

※공정거래위원회 공정거래법 시행령 개정안

□ 규제 대상 지주회사 자산 요건 상향(안 제2조제1ㆍ5항 및 부칙 제2조)

ㅇ 지주회사 설립ㆍ전환 요건* 중 자산 요건을 현행 1천억 원 이상에서 5천억 원 이상으로 상향함.

* 현행 지주회사 설립ㆍ전환 요건(시행령 제2조) :
①자산총액 1천억 원 이상(자산요건),
②자회사 주식가액 총합계가 지주회사 자산총액의 50% 이상(지주비율요건)

ㅇ 또한, 지주회사 자산 요건에 대한 재검토(3년 주기) 근거 규정*을 마련함.

* 국민경제 규모 변화, 지주회사 자산총액 변화, 지주회사 간 자산총액 차이 등을 재검토 고려요소로 명시함.

ㅇ 한편, 개정 시행령 시행('17.7.1.) 전에 지주회사로 설립ㆍ전환한 자산 1~5천억 원인 기존 지주회사와 관련하여 2027년 6월 30일까지 개정규정에 따른 자산 요건(5천억 원)을 충족하도록 하되, 개정 시행령 시행 이후 공정위에 지주회사 제외 신고를 한 경우에는 신고한 날부터 지주회사에서 제외되도록 부칙 경과조치 규정을 두었음.

지주회사의 장점은 ① 순환형 출자구조로 인한 자회사간 경영위험 전이 해소, ② 독립적 의사결정 강화 및 권한과 책임의 명확성 제고로 기업성과의 평가 용이, ③ 한정된 자원의 효율적 배분을 통한 핵심역량 강화, ④ 지주회사의 안정적인 재무구조로 저리의 자금조달 용이, ⑤ 신사업의 진출 및 기존사업의 신속한 탈출 등 구조조정 용이, ⑥ 지주회사 브랜드를 통한 통합 브랜드 마케팅 강화 및 지배구조개선을 통한 대외 기업 이미지 쇄신 가능 등이 있습니다.

[지주회사 및 자회사에 대한 규제 요약]

종 류
내 용

지주회사에 대한 규제
- 부채비율 200% 미만
- 금융회사ㆍ비금융회사 주식 동시 소유금지
- 자회사 외 계열회사 주식 소유 금지
- 자회사에 대한 최소 지분율 : 상장회사 20%, 비상장회사 40%
- 비계열회사 주식 5% 초과 소유 금지

자회사 및 손자회사에
대한 규제
- 자회사는 손자회사 주식만을, 손자회사는 증손회사 주식만을 소유 가능
- 손자회사에 대한 최소 지분율 : 상장회사 20%, 비상장회사 40%
- 손자회사의 경우 증손회사의 지분 100%를 보유하는 경우에만 국내계열회사 주식 보유 허용

자료 : 공정거래위원회, 2019년 공정거래백서(2019.10)

한편, 공정거래위원회는 2018년 8월 24일 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률(안)에 대하여 입법예고를 한 바 있으며, 11월 27일 국무회의 의결이 완료되었습니다. 그러나, 동 개정안 중 절차법제 일부만 2020년 4월 29일 본회의를 통과하였으며 개정에 이르지 못한 내용은 20대 국회 임기만료로 자동 폐기되었습니다. 이에 공정거래위원회는 공정거래법 개정 재추진을 위하여 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정안을 2020년 6월 11일부터 7월 21일까지 40일간 입법예고한 바 있으며, 동 전부개정안은 자동 폐기된 전부개정안과 사실상 동일한 내용입니다. 동 개정안이 국회에서 통과될 경우 당사를 포함한 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 지주회사에 속해있는 기업들은 일정 부분 영향을 받을 가능성이 존재합니다. 지주회사 또는 상호출자제한기업집단 규제과 관련하여 중요하다고 판단되는 개정법률(안)은 다음과 같으니 투자에 참고하여 주시기 바랍니다.

[독점규제 및 공정거래에 관한 법률전부개정법률(안) 입법예고(2018.08.24)]

구 분
개정 취지

지주회사의 자회사ㆍ손자회사 지분율 상향(안 제18조)

1) 현행 지주회사의 자회사ㆍ손자회사 지분율 요건이 높지 않아 대기업이 적은 자본으로 과도하게 지배력을 확대할 수 있고, 이렇게 형성된 자회사ㆍ손자회사 등과의 거래를 통해 배당 외의 편법적 방식으로 수익을 수취할 수 있는 문제가 있음.

2) 지주회사를 통한 과도한 지배력 확대를 억지하기 위하여 새로이 설립되거나 전환되는 지주회사(기존 지주회사가 자회사ㆍ손자회사를 신규 편입하는 경우에는 기존 지주회사도 해당)에 한하여 자회사ㆍ손자회사 지분율 요건을 현행(상장 20%, 비상장 40%)보다 상향(상장 30%, 비상장 50%)함.

상호출자제한기업집단 소속회사의 기존 순환출자에 대한 의결권 제한(안 제22조)

1) 공정거래법은 상호출자제한기업집단에 속하는 회사에 대하여 신규 순환출자를 형성하거나 강화하는 행위를 금지하고 있으나, 상호출자제한기업집단 지정 전에 이미 다수의 순환출자를 보유하고 있었던 기업집단의 경우에는 지정 후 기존에 보유하던 순환출자로 인한 문제를 해소하기 어려운 측면이 있음.

2) 상호출자제한기업집단으로 지정이 예상되는 기업집단이 그 지정 전까지 순환출자를 해소하지 아니하여 순환출자 금지 규정을 면탈하는 일이 발생하지 아니하도록 새로이 상호출자제한 기업집단으로 지정되는 기업집단의 경우에는 지정 전부터 보유한 기존 순환출자에 대해서도 의결권을 제한함.

공시대상기업집단 소속 공익법인의 의결권 제한 규정 신설(안 제28조)

1) 공시대상기업집단 소속 공익법인은 현행 공정거래법상 별도 규제를 받지 않아 공익법인으로서 세금혜택을 받으면서 동일인 등의 기업집단에 대한 지배력 확대 및 사익편취 수단으로 이용될 우려가 있음.

2) 공시대상기업집단 소속 공익법인은 계열사 주식에 대한 거래 및 일정 규모 이상의 내부거래에 대하여 이사회 의결을 거친 후 이를 공시하도록 함.

3) 특히 상호출자제한기업집단 소속 공익법인의 국내 계열회사 주식에 대한 의결권 행사는 원칙적으로 제한하되, 계열회사가 상장회사인 경우에는 임원임면, 합병 등의 사유에 한하여 특수관계인과 합산하여 15% 한도 내에서 의결권 행사를 허용함.

사익편취 규제대상 확대(안 제46조)

1) 현행 공정거래법은 대기업집단의 경제력집중을 심화시키고 중소기업의 공정한 경쟁 기반을 훼손하는 부당내부거래를 근절하기 위해 특수관계인(동일인 및 그 친족에 한정)이 30% 이상 지분을 보유한 상장 계열회사와, 20% 이상 지분을 보유한 비상장 계열회사는 해당 특수관계인에게 부당한 이익제공을 하지 못하도록 하고 있으나, 규제기준에 못 미치는 회사의 내부거래 비중이 더 높은 것으로 나타나는 등 규제의 실효성이 미흡한 측면이 있음.

2) 상장회사와 비상장회사 간 상이한 규제기준을 상장ㆍ비상장사 구분 없이 총수일가 등 특수관계인이 20% 이상 지분을 보유한 회사로 일원화하고, 동시에 이들 회사가 50%를 초과하는 지분을 보유한 자회사까지 규제대상에 포함시켜 사익편취 규제 적용대상을 확대함.

(출처: 법제처)

[공정거래법 전면개편 추진 경과]

추진 사항
일 정

법 집행 체계 개선 TF
2017년 8월 ~ 2018년 2월

공정거래법 전면개편 특위
2018년 3월 ~ 2018년 7월

입법예고
2018년 8월 24일 ~ 2018년 10월 4일

공청회
2018년 9월 28일

규제개혁위원회 심사 완료
2018년 11월 9일

법제처 심사 완료
2018년 11월 21일

국무회의 심의 및 의결
2018년 11월 27일

정무위원회 상정
2019년 3월 29일

일부 절차법제 국회 통과
2020년 4월 29일

20대 국회 임기만료로 자동 폐기
2020년 5월 29일

입법예고
2020년 6월 11일 ~ 2020년 7월 21일

자료 : 공정거래위원회, 언론 자료

독점규제 및 공정거래에 관한 법률에서는 지주회사의 행위제한요건을 열거하였으며 이를 위반할 경우 공정거래위원회로부터 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제17조 제4항에 따라 과징금을 부과 받을 수 있으며, 동법 제 66조 및 제70조에 의한 벌칙을 부과 받을 수 있습니다. 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[공정거래법상 지주회사 행위제한 위반에 대한 제재 관련 규정]

※ 관련법규 『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』

제17조(과징금) ④공정거래위원회는 제8조의2(지주회사 등의 행위제한 등)제2항 내지 제5항을 위반한 자에 대하여 다음 각 호의 금액에 100분의 10을 곱한 금액을 초과하지 아니하는 범위 안에서 과징금을 부과할 수 있다.

1. 제8조의2(지주회사 등의 행위제한 등)제2항 제1호의 규정을 위반한 경우에는 대통령령이 정하는 대차대조표(이하 이 항에서 "기준대차대조표"라 한다)상 자본총액의 2배를 초과한 부채액

2. 제8조의2(지주회사 등의 행위제한 등)제2항 제2호의 규정을 위반한 경우에는 당해 자회사 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액에 다음 각 목의 비율에서 그 자회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 자회사 주식의 소유비율로 나누어 산출한 금액

가. 당해 자회사가 상장법인 또는 국외상장법인이거나 공동출자법인인 경우 및 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20

나. 삭제

다. 가목에 해당하지 아니하는 경우에는 100분의 40

3. 제8조의2(지주회사 등의 행위제한 등)제2항 제3호 내지 제5호, 같은 조 제3항 제2호ㆍ제3호, 같은 조 제4항 또는 같은 조 제5항을 위반한 경우에는 위반하여 소유하는 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액

4. 제8조의2(지주회사 등의 행위제한 등)제3항 제1호의 규정을 위반한 경우에는 당해 손자회사 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액에 다음 각 목의 비율에서 그 손자회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 손자회사 주식의 소유비율로 나누어 산출한 금액

가. 당해 손자회사가 상장법인 또는 국외상장법인이거나 공동출자법인인 경우에는 100분의 20

나. 가목에 해당하지 아니하는 손자회사의 경우에는 100분의 40

제66조(벌칙) ①다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 3년 이하의 징역 또는 2억원 이하의 벌금에 처한다. <개정 1992. 12. 8., 1996. 12. 30., 1998. 2. 24., 1999. 2. 5., 1999. 12. 28., 2001. 1. 16., 2002. 1. 26., 2004. 12. 31., 2007. 4. 13., 2007. 8. 3., 2009. 3. 25., 2012. 3. 21., 2013. 8. 13., 2014. 1. 24., 2014. 5. 28., 2017. 4. 18.>

1. 제3조의2(市場支配的地位의 濫用禁止)의 규정에 위반하여 남용행위를 한 자

2. 제7조(기업결합의 제한)제1항 본문을 위반하여 기업결합을 한 자

3. 제8조의2(지주회사 등의 행위제한 등)제2항 내지 제5항을 위반한 자

4. 제8조의3을 위반하여 지주회사를 설립하거나 지주회사로 전환한 자

5. 제9조(상호출자의 금지 등), 제9조의2(순환출자의 금지)를 위반하여 주식을 취득하거나 소유하고 있는 자

6. 제10조의2를 위반하여 채무보증을 하고 있는 자

7. 제11조(金融會社 또는 保險會社의 議決權 제한) 또는 제18조(是正措置의 이행확보)의 규정에 위반하여 의결권을 행사한 자

8. 제15조(脫法行爲의 금지)의 규정에 위반하여 탈법행위를 한 자

9. 제19조(부당한 공동행위의 금지)제1항의 규정을 위반하여 부당한 공동행위를 한 자 또는 이를 행하도록 한 자

9의2. 제23조(불공정거래행위의 금지)제1항제7호, 제23조의2(특수관계인에 대한 부당한 이익제공 등 금지)제1항 또는 제4항을 위반한 자

9의3. 제23조의3(보복조치의 금지)을 위반한 자

10. 제26조(事業者團體의 금지행위)제1항제1호의 규정에 위반하여 사업자단체의 금지행위를 한 자

11. 제50조제2항에 따른 조사 시 폭언·폭행, 고의적인 현장진입 저지·지연 등을 통하여 조사를 거부·방해 또는 기피한 자

②제1항의 징역형과 벌금형은 이를 병과할 수 있다.

제70조(양벌규정) 법인(법인격이 없는 단체를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)의 대표자나 법인 또는 개인의 대리인, 사용인, 그 밖의 종업원이 그 법인 또는 개인의 업무에 관하여 제66조부터 제68조까지의 어느 하나에 해당하는 위반행위를 하면 그 행위자를 벌하는 외에 그 법인 또는 개인에게도 해당 조문의 벌금형을 과(科)한다. 다만, 법인 또는 개인이 그 위반행위를 방지하기 위하여 해당 업무에 관하여 상당한 주의와 감독을 게을리하지 아니한 경우에는 그러하지 아니하다.

[전문개정2009.3.25.]

■ 식품 및 소재산업 등

(1-3) 식품 산업성장성과 경기변동 관련 위험

식품산업은
국민소득수준 및 인구통계적 특성 변화 등에 따라 산업 전반의 성장성이 영향을 받습
니다.
그러나, 2020년 코로나19 사태로 인하여
글로벌 경기 침체가 진행되고 있으며 이로 인한 전반적인 소비 심리가 위축되었습니다. 또한, 신생아 수 감소, 노령인구 증가 등의 인구구조 변화에 따라 내수 위주인 식품 산업의 성장이 정체된 흐름
을 보이고 있습
니
다. 또한,
영위하고 있는
소재산업 역시 성숙기에 접어든 산업으로 성장이 제한
되어 있습니다.

수입상품의 저가정책, 대체제인 설탕의 가격 하락, 국내 기업 간 경쟁심화 등은 수익성을 악화시킬 수
있으며
제품 간 차별화가 쉽지 않은 전분당 시장에서 주력 사업자회사 대상(주)의 높은 점유율이 하락할 위험이 존재
합니다
. 향후 음식료산업과 소재산업 전체의 성장 정체는 주력 사업자회사 대상(주)의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

음식료산업은 인간이 삶을 영위해 나가는데 있어 가장 기초적인 요소인 식품을 공급한다는 측면에서 소비자들의 실생활과 밀접하게 관련되어 있으며, 국민소득수준 및 인구통계적 특성 변화 등에 따라 산업 전반의 성장성이 영향을 받고 있습니다. 또한, 필수재 성격상 수요기반이 안정적이고 탄력성이 낮기 때문에 경기변동에도 불구하고 매년 일정 수준의 성장세를 달성해 왔으며, 2008년 글로벌 금융위기를 기점으로 시작된 세계 경제 성장세 둔화, 국내외 물가상승 압력 등 악화된 경제여건으로 인해 국내 소비심리가 위축된 상태가 지속된 상황에서도 음식료산업은 여타 산업에 비하여 낮은 경기 민감도를 보여주었습니다. 이와 같이 기본적인 식생활에 필요한 제품을 공급하는 산업의 특성에 따라 전반적인 산업 환경은 안정적인 수준으로 판단됩니다.

그러나, 음식료산업은 인구증가율 및 경제성장률 둔화에 따라 저성장 국면 진입으로 양적 성장여력이 감소하였습니다. 국내 음식료산업은 1970년대 이후 산업화와 인구 증가에 힘입어 비약적인 성장을 이루었으나, IMF 외환위기를 전후로 국민소득 증가율 둔화, 인구 구조 변화 등으로 성장세가 둔화되었으며 민간 소비에서 차지하는 비중도 점차 감소하고 있습니다. 민간 소비의 경우 2008년 금융 위기 이후 지속된 경제 성장 둔화로 전반적인 소비 심리가 위축되면서, 내수 위주인 식품 산업의 성장이 정체된 흐름을 보이고 있습니다. 경제 상황에 대한 종합적인 소비자 심리 지표인 소비자심리지수(CCSI)는 2008년 금융 위기의 영향으로 급격히 하락한 이후 2009년 상반기 회복세를 보이며 100 이상의 수치를 기록하였습니다. 이후 90과 100 사이에서 등락을 반복하다 생활물가 상승 등으로 2017년 1월에 2009년 이후 최저치인 93.3을 기록하였으나 점차 다시 회복하여 2017년말 북핵 리스크완화 및 사드(THAAD) 갈등이 해소될 기미를 보이면서 2017년 11월 112.0까지 회복하였습니다. 2018년에는 미-중무역전쟁 등으로 인하여 점차 하락하며 8월에 다시 100이하를 기록하였으며 2019년말까지 비슷한 수준을 유지하며 약보합세를 보였습니다. 2020년에는 코로나19 사태로 인하여 70.8까지 하락하며 2009년 3월 이후 최저 수준을 기록하였으나 정부의 적극적인 방역정책 및 사회적 거리두기 등으로 인하여 경기회복에 대한 기대감으로 소폭 상승세를 보이고 있습니다. 한편, 2021년 03월 소비자심리지수는 100.5을 기록하였습니다.

[소비자심리지수 추이]

소비자 심리지수.jpg
소비자 심리지수

출처 : 한국은행 경제통계시스템
주) CCSI(소비자심리지수): 소비자동향지수(CSI) 중 6개 주요지수를 이용하여 산출한 심리지표로서 장기평균치(2003년 1월 ~ 2019년 12월)를 기준값 100으로 하여 100보다 크면 장기평균보다 낙관적임을, 100보다 작으면 비관적임을 의미

한국은행은 2021년 2월 발표한 경제전망보고서를 통해 국내 경제성장률을 2021년 3.0%, 2022년 2.5%로 전망하였습니다. 국내경기는 민간소비 회복이 더디겠으나 글로벌 경기개선 등에 힘입어 수출과 투자를 중심으로 완만하게 회복될 것으로 전망하였습니다. 다만, 코로나19 확산세에 따라 불확실성이 매우 높은 상황입니다.

[국내 경제성장률 추이]

(단위 : %)

구 분

2017년
2018년
2019년
2020년
2021년(E)
2022년(E)

경제성장률

3.2
2.9
2.0
-1.0
3.0
2.5

자료 : 한국은행 경제전망보고서(2021.02)

주) 2021년,2022년 수치는 한국은행 전망치임

또한, 통계청의 장래인구추계에 따르면 국내 인구는 2028년 5,194만명까지 증가한 후 감소할 것으료 예상되며 2067년 약 3,929만명(중위 추계)에 이를 전망입니다. 인구성장률은 2029년부터 마이너스 인구성장을 시작하여 2067년 -1.26% 수준에 이를 전망입니다. 또한 신생아 수 감소, 노령인구 증가 등의 인구구조 변화도 전망되어 식품 산업 성장성의 정체가 예상되고 있습니다.

[장래 인구 추이 및 인구성장률]

장래 인구 추이.jpg
장래 인구 추이

장래인구성장률

출처 : 통계청 장래인구추계

이와 같이 인구증가율 및 경제성장률이 둔화되고 소비심리가 위축되는 내수경기의 침체가 장기화되면, 주력 사업자회사 대상(주)이 영위하는 사업의 전방산업으로써 일반적으로 밀접한 관련이 있는 외식 경기 또한 영향을 많이 받을 수 있습니다. 대상(주)는 식품(미원, 장류 등), 소재(전분당 등) 및 식자재유통 사업을 영위하고 있으므로 조미료(미원+종합조미료)는 대리점/소매점을 통해 다량의 주문을 받아 대형 외식업체 및 일반식당에 납품되고 있습니다. 외식산업의 경기를 전망하는 외식산업경기전망지수를 살펴보면 2016년 1분기 70.29를 기록한 이후 지속적으로 하락하여 2018년 3분기에는 72.60을 기록하였습니다.
이는 2016년
9월부터 시행된 '부정청탁 및 금품 등 수수의
금지에 관한 법률'(이하 '청탁금지법)으
로 인하여 외식업 경기가 다소 위축된 가운데 내수경기 침체로 인한 외식산업 침체에 기인한 것으로
보입니다. 이후 2019년 4분기까지 유사한 수준을 유지하였으나 2020년 1분기 코로나19 사태로 인하여 전 분기 대비 11.68p. 하락한 59.76을 기록했습니다. 이후 확산세가 완화되어 2020년 2분기에는 소폭 상승한 64.11을 기록하였으나, 2020년 8월을 기점으로 2차 확산세로 인하여 2020년 3분기 61.21로 재차 하락하였으며, 4분기 또한 59.33을 기록하며 하락하였습니다. 전 세계적으로 백신의 보급 및 접종 등으로 인하여 경기회복이 기대되나 수도권을 중심으로 4차 확산으로 인한 불확실성에 따라 약보합세가 지속될 것으로 전망됩니다.

[외식산업경기전망지수 추이]

외식산업경기전망지수 추이.jpg
외식산업경기전망지수 추이

출처 : 한국농수산식품유통공사

한편, 2014년~2019년 동안 식료품과 음료의 연평균 내수 출하량 성장률은 각각 1.6%, 1.4%를 기록하였으나 2020년 9월 누계 기준은 식료품은 1.0% 증가, 음료는 1.7% 감소하였습니다. 식료품은 2020년 코로나19에 따라 외식과 급식채널이 위축되었으나 집에서의 취식 확대로 인하여 HMR(가정간편식) 제품, 면류, 소스류 등의 출하가 증가하였습니다. 반면, 음료의 경우 2020년 외식 경기 위축 및 장마와 태풍 등의 비우호적인 기후요인으로 인하여 출하량 감소세가 이어졌습니다. 

[식료품(좌) 및 음료(우) 내수출하지수 추이]

식료품및음료 내수출하지수 추이.jpg
식료품및음료 내수출하지수 추이

출처 : 통계청, 한국기업평가 2021년 Industry Credit Outlook(음식료)

또
한, 영위하고 있는 소재산업 역시 성숙기에 접어든 산업으로 성장이 제한되어 있습니다. 소재사업의 주력 분야인 국내
전분당 사업은 음료, 제과 등 국민의 식생활과 밀접한 관계를 맺고 있는 전분 및 전분당 제품을 공급하는 사업으
로써 소비재에 비해 경기변동에 비탄력적인 성격을 가지고 있습니다
. 전분당 사업은 자본집약적인 장치사업으로서 옥수수를 주원료로 사용하여 1950년대부터 산업이 시작되어 1980년대까지는 호황을 누렸습니다. 이후 1
990년대 후반까지 성장을 계속하였으나 국내 업계의 경쟁이 심화되었습
니다.
제한된 경쟁환경과 높은 수준의 가격결정력을
보유하고 있으며,
2020년 기준 36%
의 시장점유율로 업계 수위를
차지하고 있습
니다.

[대
상(주)의 전분당 시장 점유율]

구 분
2020년
2019년
2018년
주요경쟁사

대상(주)
전분당
36%
35%
34%
26%

출처 : 대상(주) 2020년 사업보고서
주) 대상(주) 전분당 시장점유율 산정기준 : 원료 파쇄량 기준(전분당협회 자료 기준)

전분당 산업은 성숙기에 접어든 산업으로 안정적인 수익 창출의 이점이 있으나, 성장이 정체되어 있습니다. 전분당 사업은 고환율에 따른 원가부담, 옥수수 원재료의 가격상승, 내수경기 침체 등과 밀접한 관련이 있습니다.
또한, 이미 성숙기에 접어든 전분당 시장에서 수입상품의 저가정책, 대체제인 설탕의 가격 하락, 국내 기업 간 경쟁심화 등은 대상(주)의 수익성을 악화시킬 수 있습니다. 특히 제품 간 차별화가 쉽지 않은 전분당 시장에서 대상(주)의 높은 점유율이 하락할 위험이 존재합
니다.

이처럼 대상(주)가 영위 중인 식품산업 및 소재산업은 생활 필수 요소로서 타 산업 대비 안정적인 특징을 가지고 있으나, 코로나19 장기화로 인한 대내외 경기 침체, 이에 따른 소비 심리 둔화 및 인구 구조의 변화(출산율 저하, 고령화 등) 등 사회 구조적인 요소로 인해 향후 산업의 성장 정체가 지속될 수 있습니다. 뿐만 아니라 웰빙 문화의 확산 등 소비자들의 건강에 대한 관심과 이로 인한 소비자 기호의 변화는 고가 웰빙 식품, 건강 보조식품 등 일부의 제품군을 통한 성장의 기회가 되기도 하지만 전반적인 음식료산업 및 소재산업에 대해서는 양적 성장의 한계가 될 수 있는 위험요소가 되고 있습니다. 이러한 음식료산업과 소재산업 전체의 성장 정체는 대상(주)의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(1-4) 식품 원재료 가격 및 환율 변동 위험

영위하고 있는
음식료 제품 생산사업 및 소재사업의 경우 원재료인 농산물의 국내 자급도가 낮아 원재료의 상당부분을 수입에 의존
하고 있습니다.
최근에는
코로나19 사태의 불확실성으
로 인한 주요 수출국인 미국과 우크라이나, 남미의 생산량 추정치 감소와 중국의 수요 강화,
미·중 무역전쟁 등으로 인한 외부환경적 요인들로 인하여 특히 주요 원재료인 옥수수 가격 등 국제 곡물 가격폭이 확대될 가능성
이 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 미국을 포함한 각국의 완화적 통화정책 등에 따라
급격한 환율 상승 가능성은 제한적
이나, 향후

원/달러 환율이 상승할 경우 또는 대외적 요인으로 인한 원가의 증가를 가격에 적시에 반영하지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향

을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

국내 음식료 제품 생산사업 및 소재사업의 경우 원재료인 농산물의 국내 자급도가 낮아 원재료의 상당부분을 수입에 의존하고 있습니다. 이로 인해 국제 곡물가격 변동과 환율 변동 등이 국내 음식료 회사의 수익성에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.

대상(주)는 식품사업부문의 주요 원재료인 당, 당밀 등을 수입을 통해 조달하고 있습
니
다. 특히 소재사업인 전분/전분당 생산에 쓰이는
옥수수는
36.3%(2020년 기준)

으로 대상(주)의 주요 원재료 중 가장 높은 비중을 차지하고 있으며 Bunge, Glencore
세계 메이저 기업
등을 통해 수입하고 있습니다.

따라서 국제 곡물가격이 급변하는 경우 제품의 가격이 이를 신속히 반영하기 어려워 단기적으로 회사의 수익성에 큰 영향을 줄 수 있습니다.

국제곡물의 유통은 Cargill, Glencore 등 소수의 다국적 곡물메이저 회사들이 시장지배력을 확보하고 있어 상대적으로 국내음식료 제조회사의 가격협상력은 높지 않은 편입니다.

[대상(주) 주요 원재료 현황]

(단위 : 백만원, %)

사업부문
회사명
매입유형
품 목
구체적용도
2020년(비율)
2019년(비율)
2018년 (비율)
비 고

식품
대상(주)
원재료
고추
제조
14,638(3.2)
21,929(4.6)
26,560(6.1)
안동,정읍 고추중매인 외

원재료
배추, 절임배추
제조
53,733(11.9)
59,084(12.4)
50,498(11.6)
-

PT MIWON INDONESIA
원재료
원당 외
제조
39,214(8.7)
23,862(5.0)
20,871(4.8)
PTPN 외

원재료
PP/PET
제조
1,447(0.3)
2,367(0.5)
9,502(2.2)
Panverta 외

원재료
옥수수
제조
72,331(16.1)
59,862(12.6)
47,491(11.0)
CJIA

(주)정풍
원재료
물김
제조
2,884(0.6)
-
-
수협위판장

원재료
한우분쇄육
제조
472(0.1)
447(0.1)
425(0.1)
토마스푸드(주)

소재

대상(주)

원재료
옥수수
제조
163,661(36.3)
207,755(43.6)
183,543(42.3)
Bunge, Glencore 외

원재료
원당 외
제조
63,886(14.2)
75,545(15.8)
69,113(15.9)
Cargill,United Molasses 외

MIWON VIETNAM
원재료
당밀
제조
4,695(1.0)
6,554(1.4)
7,879(1.8)
남홍팟 社 외

원재료
DGA
제조
21,356(4.7)
9,273(1.9)
9,993(2.3)
DAESANG HONGKONG 외

원재료
타피오카구근
제조
582(0.1)
519 (0.1)
5,526(1.3)
개인사업자 외

원재료
전분
제조
11,597(2.6)
9,015 (1.9)
1,578 (0.4)
대상(주) 외

출처 : 대상(주) 2020년 사업보고서
※ 작성기준일은 2020년 12월 31일이며 원재료 중 옥수수는 통관기준, 원당은 입항기준, 고추/배추 등은 물대기준을 적용하였으며 상기 원재료 현황은 실구매기준으로 작성하였습니다. 
※ 적용 환율 : 각 보고기간 종료일의 서울외국환중개 고시 환율을 적용하였습니다.

[주요 원재료의 가격 변동 추이]

(단위 : 원)

부문
회사명
품 목
2020년
2019년
2018년

식품
대상(주)
고추 - (kg)
15,552
13,250
15,649

배추 - (kg)
609
617
528

절임배추 - (kg)
1,698
1,531
1,451

PT MIWON INDONESIA
원당 - 수입(톤)
425,228
416,165
422,554

당밀 - 로칼(톤)
170,373
150,577
136,013

옥수수-수입(톤)
236,008
256,447
238,482

(주)정풍
물김(KG)
997
-
-

한우분쇄육(KG)
13,957
14,476
14,500

소재

대상(주)

옥수수-수입(톤)
226,977
247,357
242,963

당밀 - 수입(톤)
193,664
204,545
207,035

원당 - 수입(톤)
349,996
343,198
347,752

MIWON VIETNAM
당밀-(톤)
171,398
160,350
165,392

DGA-내수/수입(톤)
1,160,627
1,336,166
1,266,588

타피오카 구근-(톤)
112,083
122,733
138,725

옥수수전분-(톤)
389,075
420,267
416,696

출처 : 대상(주) 2020년 사업보고서
※ 작성기준일은 2020년 12월 31일이며 원재료 중 옥수수는 통관기준, 원당은 입항기준, 고추와 배추 등은 물대기준을 적용하였으며 상기 원재료 현황은 실구매기준으로 작성하였습니다. 
※ 적용 환율 : 각 보고기간 종료일 서울외국환중개 고시 환율을 적용하였습니다.

2008년 하반기 글로벌 금융위기 이후 2010년 상반기까지 콩, 옥수수, 밀 등 국제곡물가격이 하향 후 소폭 등락하는 추세가 나타났으며, 2010년 하반기 이후 2012년 중순까지 국제 곡물 가격이 재차 상승하였습니다. 2013년 하반기 이후 소비침체 장기화에 따른 곡물소비 감소 및 곡물 생산량의 증가로 공급이 상대적으로 과다해지며 국제 곡물가격이 하락하였으며, 2014년 하반기부터 소맥과 옥수수 가격은 하향 안정세를 유지하였습니다. 다만, 2015년 하반기 엘니뇨 및 라니뇨 등 이상 기후가 발생한 이후로는 원당 가격 상승세가 지속되며 가격 변동성이 확대되는 양상을 보
였습니다. (엘니뇨: 태평양 적도 부근의 무역풍이 약해지면서 해수면 온도가 0.5도 이상 높은 상태로 5개월 이상 유지되면서 가뭄, 폭우 같은 이상 기후를 유발하는 현상, 해수면 온도가 2도 이상 높은 기간이 3개월 이상 이어지면 '슈퍼 엘니뇨'라고 불림.)

이후 유럽식량농업기구(FAO, Food and Agriculture Organization of the United Nations)의 발표에 따르면, 식량가격지수 중 곡물가격지수는 2016년 88.3에서 2017년 91.0를 거쳐 2018년 100.6를 기록하며 점진적으로 상승하는 모습을 보였
습니다. 2019년에는 미-중무역전쟁 등으로 인하여 2018년대비 하락한 96.4를 기록하였으나 2020년 전 세계적으로 발생한 코로나19 사태로 평균 곡물가격지수는 102.7으로 상승하였습니다.

대상(주) 주요 원재료인 옥수수의 가격은 상기 작황 지역의 기상 상황에 따른 생산량, 소비량과 무역 거래량 그리고 재고량 등을 포함한 전세계 수급(Supply&Demand), 소맥/대두와같은 곡종(Grain commodity)의 가격 변화, 그리고 미-중 무역협상이나 흑해 지역 지정학적 충돌과 같은 외부 환경적 요인들에 의해 움직입니다. 옥수수 등 곡물가격은 미-중 무역협상에 따라 중국의 관세부과가 지속될 것으로 예상되어 2019년 
2019년 5월 42년만에 최저수준을 기록하였습니다. 2020년 상반기에는 코로나19 사태로 인하여 원유가격이 하락하자 바이오 연료의 수요가 감소하면서 옥수수 가격도 하락하였습니다. 그러나 2020년 하반기에는 주요 수출국인 미국과 우크라이나, 남미의 생산량 추정치 감소와 중국의 수요 강화로 인하여 옥수수 가격이 지속으로 상승하였습니다. 2021년에도 곡물 가격의 상승세가 지속될 가능성이 있으며, 이는 대상(주)의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[옥수수 선물 가격 추이]

옥수수 선물가격 동향.jpg
옥수수 선물가격 동향

출처 : KREI 해외곡물시장정보

한편,

대상(주)는 소재식품의 원재료를 대부분 수입에 의존하고 있는 만큼 원/달러 환율의 변동에 의한 수익 민감도가 높은 편입니다.
원/달러 환율추이를 살펴보면, 2014년 들어 중국 경기둔화 우려, 미 연준의 조기 금리인상 가능성 대두 등으로 환율이 상승하였으나 2014년 3월 하순 이후 글로벌 불안요인 완화, 경상수지 흑자 등으로 하락세로 전환하여 2014년 7월 4일 1,007.00원 수준까지 하락하였습니다. 그러나 2014년 하반기부터 2015년까지 글로벌 경기 불안과 미국 금리 인상 등에 대한 우려 등으로 지속적인 상승추세를 보이며 2016년 2월 들어서 1,244.70원까지 달러가치가 상승하였습니다.

2016년 3월 16일 FOMC가 미국의 기준금리를 동결하고 올해 추가 금리인상 가능성을 기존 4회에서 2회로 대폭 축소할 것을 시사하면서 달러가치가 1,093원대 까지 크게 하락하였습니다. 그러나 2016년 11월 도널드 트럼프가 당선됨에 따라 미국의 금리인상에 대한 불확실성이 확대되었고, 2016년 말까지 달러 강세가 지속되며 원-달러 환율을 끌어올렸습니다. 2017년 경우 북핵 리스크가 확대되면서 원화 가치가 떨어지는 등 원/달러 환율 상승의 요인으로 작용했으나 미 연방준비제도(Fed)의 금리인상 속도 둔화 전망이 확산되면서 달러화 약세 요인이 상존하였습니다. 2017년 미국은 세번의 금리인상을 단행하였으나 유럽중앙은행을 비롯해 주요국 역시 기준금리를 인상하고 있어 미국 금리인상이 달러화 가치에 큰 영향을 주지 못하고 있습니다.

2018년 6월 들어 미국의 중국산 수출품에 대한 관세부과 및 중국의 보복관세 대응 방침에 따라 글로벌 무역전쟁 가능성이 제기되고, 8월 터키 리라화 폭락 사태로 인하여 신흥국의 금융위기 확산 분위기가 조성되며 원/달러 환율이 급등하였습니다. 3분기 이후에는 미-중 무역분쟁 전개, 북미 관계 개선 기대감, 일부 신흥국 금융불안, 미국 경기의 나홀로 확장세 등의 요인들로 인해 원/달러 환율은 새로운 박스권에서 등락하였습니다. 2019년에 들어 미국 경기의 성장세가 전망되는 반면, 한국의 GDP 성장률은 기대 대비 하회하는 모습을 보이면서 환율이 지속적으로 상승하였습니다. 7월 이후 일본의 수출규제 조치에 대한 우려, 미-중 무역분쟁 심화 등으로 인하여 1,220원 이상을 기록하였으나, 9월 이후 미-중 무역협상 재개, 노딜 브렉시트 우려 완화 등으로 다시금 하락하였습니다. 다만, 11월 이후에는 홍콩 사태 등의 지정학적 리스크가 확대되면서 다시금 상승하는 모습을 보였습니다. 

2020년에는 초기 코로나19 확산에 따른 경제 침체 우려 등으로 인하여 3월 최대 1,280원까지 급등하였습니다. 그러나,
미국의 저금리 정책 장기화 및 경기부양책을 위한 화폐 공급 증가 예상 등으로 인하여
달러 가치가 점차 하락하여 2020년 12월에는 1,085원까지 하락하였습니다. 특히 중국과 한국의 경우 상대적인 금리 메리트 및 우수한 코로나19 방역으로 인한 경기 회복으로, 위안화와 원화의 강세가 지속되고 있습니다. 그러나, 향후 코로나19의 확산세에 따른 불확실성 등에 따라 환율의 변동성은 커질 수 있으며 대상(주)는 환율에 따라 수익성이 변동할 수 있으므로, 이에 대하여 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[원/달러 환율 추이]

원달러 환율 추이.jpg
원달러 환율 추이

출처 : 서울외국환중개(2019.01.01~2021.04.21)

증권신고서 제출일 현재 미국을 포함한 각국의 완화적 통화정책 등에 따라 급격한 환율 상승 가능성은 제한적이나, 향후 원/달러 환율이 상승할 경우 대상(주)의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니
다.
또한, 국제 정세 변화 등으로 인한 급격한 유가 상승이 발생할 경우 배송 운임을 증가시켜 음식료 제조회사의 원가를 상승시킬 수 있습니다.

급격한 원가 변동으로 인해 수익성이 악화될 경우 적시에 가격인상을 통해 이를 판매가격에 전가하는 것이 중요합니다. 하지만 음식료산업의 특성상 물가와 밀접한 관련이 있어 급격한 가격인상이 어려울 수 있습니다. 지금까지 업계는 다소간의 시차가 존재하더라도 원가 인상 부분을 가격에 단계적으로 반영하여 원가부담을 완화시켰습니다. 그러나 정부의 물가상승 억제 정책 등으로 인해 가격 인상 계획이 적시에 진행되지 않을 경우 대상(주)의 수익에 부정적인 결과를 초래할 수 있
습
니다
.
이와 같은 외부 변수의 변동에 의해 당사의 수익성이 저하될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(1-5) 식품 시장 내 경쟁 심화 위험

주요 사업부문인 식품사업은
제품의 차별화가 어려워 신규회사의 시장진입이 매우 활발하며, 경쟁강도가 높은 편
입니다. 다만, 식품사업 분야는 위생적인 생산설비와 전국적인 유통망, 소비자에 대한 브랜드 인지도가 중요한 경쟁요인으로 작용하고 있어 대형 회사의 시장지위는 안정적인데 반해 중소 회사의 영업실적은 변동성이 높게 나타나는 양극화 현상이 나타나고 있습니다.
주력 사업자회사 대상(주)의 경우
견조한 시장점유율을 기록하고 있으며, 과점구도의 시장구조로 인하여 안정된 영업성과를 유지
하고 있습니다. 단,
과점 업체들 간 경쟁 및 외부 요인들의 변동 등에 의해 향후 주력 사업자회사 대상(주)의 사업 환경이 악화될 우려
가 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

대상(주)은 소재식품과 가공식품을 아우르는 다각화된 제품 포트폴리오를 보유하고 있는종합 식품회사입니다. 주요 사업부문인 식품사업은 제품의 차별화가 어려워 신규회사의 시장진입이 매우 활발하며, 경쟁강도가 높은 편입니다. 다만 식품사업 분야는 위생적인 생산설비와 전국적인 유통망, 소비자에 대한 브랜드 인지도가 중요한 경쟁요인으로 작용하고 있어 대형 회사의 시장지위는 안정적인데 반해 중소 회사의 영업실적은 변동성이 높게 나타나는 양극화 현상이 나타나고 있습니다.

대상(주)의
식품사업부문은

매출의

80.4%
(2020년
도 사업보고서 기준, 소재사업과의 조정 및 제거 효과 감안 전)
를
차지하고 있는 주력 사업부문이며, 조미료, 김치류, 각종 장류(간장, 된장, 고추장 등), 커피, 건강식품 등을 생산 및 판매하고 있습니다. 식품사업부문은 다양한 사업과 제품으로 구성되어 있어 제품마다 제품수명 주기, 경쟁강도, 경기변동성이 다르게 나타나고 있습니다. 주요 품목인 조미료사업은 성숙기에 진입하여 성장성은 낮으나, 소재식품의 특성상 광범위한 수요시장, 과점구도의 시장구조로 안정된 영업성과를 유지하고 있습니다. 건강에 대한 관심 고조와 이에 따른 조미료 사용 기피 등의 영향으로 전체 시장이 위축된 상황이나 제품의 고급화를 통하여 소비트렌드 변화에 적극 대응하고 있습니다.

한편, 장류와 건강식품 시장은 꾸준한 외형 성장세를 유지하고 있으나 진입장벽이 낮아 경쟁강도는 매우 높은편 입니다.
신선식품은 김치 제품의 생산을 위한 원재료인 농산물을 대부분 국내에서 조달함에 따라 국내 배추 작황 및 날씨 등에 따른 원재료 수급이 원가에 직접적 영향을 미치며, 수출제품의 경우 환율 변동에 따른 수익 변동 폭이 큰 위험이 있습니다.

[대상(주) 김치류 시장점유율]

(단위 : %)

구 분
2020년
2019년
2018년
주요경쟁사

대상(주)
김치류
41.9
44.2
45.7
37.8

출처 : 대상(주) 2020년 사업보고서

주) ※ 시장점유율 산정기준 
 ○ 김치류 : 판매금액 기준 (출처 : 닐슨 RI DATA)

대상(주)가 종속회사를 통해 영위하고 있는 해외 조미료 시장은 현지 식생활수준 향상에 따른 성장성이 높은 시장이나 환율변동 및 국제 원재료가격 변동의 영향을 크게 받습니다. 식자재유통 사업은 외식문화 수준이 향상됨에 따라 시장이 빠르게 커지고 있으나 경기 변동에
민감한 외식산업의 특성에 따라 국내 경기 악화시 수익성이 저하될 위험이 있으니 투자
자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[대상(주)의 종속회사 주요제품 시장점유율]

(단위 : %)

구 분
2020년
2019년
2018년
주요경쟁사

PT MIWON INDONESIA
MSG
21%
21%
19%
34%

전분당
25%
22%
22%
44%

출처 : 대상(주) 2020년 사업보고서

주) ※ 시장점유율 산정기준(PT MIWON INDONESIA)
 ○ 출처 : AC Nielsen, Mars research data(2018, 2019, 2020)
 ○ 내부 당해년도 시장분석 추정자료
 ○ 2018년부터 MSG의 시장점유율 산출방식이 변경되었습니다

(1-6) 소비자 보호를 위한 식품위생 및 안전 관련 위험

식품 위생 및 안전 사고는 건강과 직결되는 문제이다보니 비용 부담 외에도 식품 업계에 대한 소비자들의 신뢰와 구매 심리 등에 큰 영향을 미쳐
주력 사업자회사 대상(주)의 수익성에 부정적으로 작용할 수
있습니다.
한
편, 2018년 10월 22일 대상(주)의
브랜드 중 청정원의 '런천미트' 중 일부에서 대장균이 검출되어 위해식품으로 판정돼 충남도청 동물방역위생과로부터 회수통보
를 받았습니다
. 이후
대상(주)는 사과문을 발표하고
국제/국내공인검사기관에 세균발육 시험검사를 의뢰한 결과 모두 적합 판정을 받아
2018년 12월 1일
캔햄 전 제품의 생산과 판매를 재개
하였습니다.

본 사건과 관련하여 2020년 7월 행정소송 1심에서 승소하였으며 현재 2심을 진행하고 있으나, 소송의 결과가 주력 사업자회사 대상(주)의 수익성에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다.

소득 수준의 향상으로 건강에 대한 국민들의 관심이 높아짐에 따라, 식품 안전에 대한 사회적 관심과 규제 증가로 식품 업체들의 위생 및 안전 관련 위험 부담이 증가하였습니다. 국민소득 및 생활 수준의 전반적인 향상으로 건강 및 웰빙에 대한 사회적 관심이 고조된 가운데, 2000년 이후 연이어 발생한 각종 식품관련 사건ㆍ사고들(조류독감, 불량만두, 기생충김치 파동, 집단식중독, 멜라민 검출 등)과 식품 이물질 사고는 식품 안전과 위생에 대한 규제 강화를 유발하였습니다. 정부는 식품위해요소중점 관리기준(HACCP) 적용 확대, 음식점 원산지 표시대상 품목 확대 등 지속적으로 식품 안전대책을 마련하고 있으며, 이러한 규제 강화는 대상(주)와 같은 식품 업체들에게 위생 설비 투자, 노후설비의 교체에 따른 투자 소요, 위생점검 실시로 인한 제조비용 상승 등 각종 비용 부담으로 이어지고 있습니다. 

식품산업의 특성상 수요기반이 최종소비자를 대상으로 하고 있으며 식품 위생 및 안전 사고는 건강과 직결되는 문제이다보니 단순한 비용 부담 외에도 식품 업계에 대한 소비자들의 신뢰와 구매 심리 등에 큰 영향을 미칩니다. 먹거리에 대한 사회적 이슈, 원재료 관리와 같은 시스템, 식품의 유통기한 관리의 부분에서 부정적인 사건이 발생할 잠재 가능성을 배제할 수 없으며 사건의 진위여부, 책임소재 등과 무관하게 업체 이미지와 브랜드 인지도에 큰 타격을 줄 수 있는 위험요소입니다. 실질적인 영향과는 무관하게 사건 발생 시 일정기간 관련 제품의 판매 감소 또한 불가피합니다. 그에 따라 위해요인의 예방 및 관리능력과 위생 사고에 대한 원활한 대응체계를 포함한 안전관리시스템의 확보가 주요 사업역량으로 대두되고 있는 추세이며 식품 관련 위생 문제는 최종소비자인 개인의 건강뿐만 아니라 회사가 오랫동안 쌓아온 브랜드와 안전에 대한 공신력, 더 나아가 사회 전반의 불신이 발생하는 중대한 사건이므로 대상(주)는 식품의 위생안전을 최우선 과제로 삼고 투자와 지속적인 모니터링을 통하여 위생 안전문제의 소지를 미연에 방지하고자 노력하고 있습니다.

대상(주)의 경우 브랜드 중 청정원의 '런천미트' 중 일부에서 대장균이 검출되어 위해식품으로 판정돼 2018년 10월 22일 충남도청 동물방역위생과로부터 회수통보를 받았습니다. 이에 대상(주)는 2018년 10월 24일 공식 사과문을 발표하고 해당 제품의 전량 회수와 환불을 진행하였습니다. 이후 본 사건의 정확한 원인규명을 위하여 '런천미트' 등 대상(주)의 캔햄 111건에 대해서 국제공인검사기관인 SGS(Societe Generale de Surveillance)와 국내공인검사기관인 한국식품과학연구원, 한국기능식품연구원, KOTITI시험연구원 등에 세균발육 시험검사를 의뢰한 결과 모두 적합 판정을 받았습니다. 이에 따라 2018년 12월 1일부터 대상(주) 캔햄 전 제품의 생산과 판매를 재개하였습니다. 한편, 대상(주)는 본 사건과 관련하여 2020년 7월 행정소송 1심에서 승소하였으며 현재 2심을 진행하고 있으나, 소송의 결과가 대상(주)의 수익성에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다. 

[런천미트 사태 일지]

날짜
내용

10월 22일
런천미트 115g 제품 식약처 세균발육시험 부적합(양성) 판정, 판매 중단ㆍ회수 조치

10월 24일
대상 청정원 캔 햄 '전 제품' 생산ㆍ판매 중지, 환불 시작

10월 29일
류영진 식약처장 국회 보건복지위 국정감사에서 '대장균 검출' 언급, 시험과정 중 오염 논란 야기

11월 01일
식약처, 런천미트 제품 조사한 충청남도동물위생시험소 현장점검 시작

11월 19일
대상, 충청남도동물위생시험소 상대 행정소송 제기

11월 23일
문제가 된 런천미트 115g 제품 제외한 캔햄 제품 환불 접수 종료

11월 30일
대상, 캔햄 46건 자체 조사 결과 '이상 무' 발표, 전 제품 생산ㆍ판매 재개 결정

출처 : 아시아경제(2018.12.02)
주) '대장균' 검출 논란 런천미트: 제조일 2016년 5월 15일, 유통기한 2019년 5월 15일

(1-7) 신유통채널 확대로 인한 가격협상력 저하 위험

유통업체(대형마트)는 공급업체의 상품을 기존 경쟁업체의 상품으로 대체할 수 있다는 점과 편의점, 기업형 슈퍼마켓(SSM) 등 신유통 사업에 진출하여 재래시장 점유율을 흡수해 감에 따라 유통부문의 과점화 현상이 급속하게 진행 되고 있다는 점 등으로 인하여 공급업체보다 강한 협상력을 보유하고 있습니다.
또
한
,
대형마트 및 할인점 등 유통업체는

최근 단순
판매에서 벗어나

자체 PB(Private Brand)상품 출시
를 통해 매출 비중을 늘려나가고 있습니다.

이와 같이 대형 유통 채널이 확대됨에 따라
음식료 제조업체와의 교섭력 약화, 자체 PB 상품 출시, 정부 규제에 따른 대형마트 업체들의 영업환경 악화 가능성은 향후 대상(주)의 수익성에도 악영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

기
업형 유통 시장이 재래시장을 흡수해 감에 따라 유통 부문의 과점화 현상이 확대되고 있
으며, 강화된 대형 할인점의 위상은 협상력 관점에서 음식료 업체에 위협요인이 되고 있습니다.
대형 할인점은 성장세를 유지하고 있으며, 공격적인 출점 계획을 세우고 있어 이러한 추세는 앞으로도 지속될 전망입니다.
또한 할인점의 자체 제조 상품(PB) 판매를 비롯한 기존 납품 업체의 마진 하락을 유발하는 마케팅 정책 변화는 음식료 업체의 수익성을 악화시킬 수 있습니다.

대형마트 업계는 이마트, 홈플러스, 롯데마트 등 대기업 3사의 과점 형태를 보이고 있습니다. 유통업체(대형마트)는 공급업체의 상품을 기존 경쟁업체의 상품으로 대체할 수 있다는 점과 편의점, 기업형 슈퍼마켓(SSM) 등 신유통 사업에 진출하여 재래시장 점유율을 흡수해 감에 따라 유통부문의 과점화 현상이 급속하게 진행 되고 있다는 점 등으로 인하여 공급업체보다 강한 협상력을 보유하고 있습니다.

또
한
,
대형마트 및 할인점 등 유통업체는 최근 단순 판매에서 벗어나 자체 PB(Private Brand)상품 출시를 통해 매출 비중을 늘려나가고 있습니다. PB제품은 음식료 업체들의 완제품과 중복되는 품목이 다수 존재하므로 대상(주)의 점유율 하락 등으로 이어지는 위협요인이 될 가능성이 있습니다. 또한 중소기업 뿐만아니라 유명 브랜드(National Brand) 업체를 PB제품 제조사로 끌어들이고 있어 제조업체들이 유통업체들에 교섭력을 잃을 위험이 있습니다. 

[국내 주요 유통업체 PB제품 브랜드]

구분
브랜드명

이마트
노브랜드(NO BRAND), 피코크(PEACOCK)

롯데마트
요리하다, 초이스웰, 온리 프라이스(ONLY PRICE)

홈플러스
싱글즈프라이드

CU
헤이루(HEYROO)

GS25
유 어스(YOU US)

세븐일레븐
세븐셀렉트(7-SELECT)

한편, 대형마트는 2013년 1월 국회를 통과한 '유통산업발전법' 개정안을 통해 영업시간 제한, 의무휴업일 지정 등에 관한 제한을 받고 있으며 신규출점 제한 규제, 적용 대상 복합쇼핑몰과 면세점 및 아울렛까지 확대 등 정부의 규제가 강화되고 있는 추세입니다. 대상(주)의 매출액에서 대형마트 등 유통업체들이 차지하는 비중이 높은 상황에서 정부의 규제로 유통업체의 영업환경이 악화될 경우 대상(주)의 영업환경에도 악영향을 미칠 수 있습니다.

['유통산업발전법' 개정 내용(영업시간 제한 및 의무휴업일 지정 관련)]

구분
기존
변경

규제대상 점포
대형마트
(농수산물 50% 이상 판매점 제외)
대형마트
(쇼핑센터/쇼핑몰 내 마트 포함,
농수산물 55% 이상 판매점 제외)

영업시간 제한
00:00 ~ 08:00
00:00 ~ 10:00

의무 휴업일 지정
1~2일 범위 내 재량권 지정
공휴일 2일 의무 지정

강제 규정
과태료 3천만원 이하
과태료 1억원 이하
(3회 이상 위반시 1개월 영업정지 가능)

출처 : 유통산업발전법
주) 2013년 4월 24일 시행

['유통산업발전법' 관련 타임라인]

연도
기존

2010년
전통산업보존구역에 대형마트, SSM 신규 출점 제한

2011년
전통산업보존구역 지정범위 확대(전통시장 1KM 이내)

2012년
영업시간 제한(0~8시), 의무휴업(매월 1일 이상 2일 이내) 도입

2013년
영업시간 제한 연장(0~10시), 의무휴업일자 명시(매월 2회)
대규모·준대규모점포 영업개시 30일 전까지 개설계획 예고의무

2016년

전통상업보존구역 관련 조항 유효기간 연장(~2020년)

대규모·준대규모점포 개설예고 영업개시 60일 전까지로 강화

2017년
복합쇼핑몰도 월 2회 의무휴업, 면세점도 출점 규제(계류안)

2018년
대기업 복합쇼핑몰 영업·입지 제한(계류안)

출처 : 유통산업발전법

이와 같이 대형 유통 채널이 확대됨에 따라 음식료 제조업체와의 교섭력 약화, 자체 PB 상품 출시, 정부 규제에 따른 대형마트 업체들의 영업환경 악화 가능성은 향후 대상(주)의 수익성에도 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(1-8) 라이신 사업 관련 위험

라이신은 가축의 성장과 발육을 위해 사료에 참가하는 필수아미노산으로 주로 돼지나 닭의 사료에 사용됩니다. 대상(주)는
라이신 사업부문 인수 이후 인수 첫 해인 2015년과 2016년은 적자를 기록하였지만,
2017년에 손익분기점을 넘어서 흑자 전환에 성공
하였습니다.

다

만, 2019년 8월 중국 내 ASF(African Swine Fever, 아프리카돼지열병)
발병 이후 돼지 사육두수의 감소로 인하여, 사료 첨가제인 라이신의 소비가 감소하는 모습
을 보였습니다.
이후 2019년 12월에는 중국에서 처음으로 발생한 코로나19 사태로 인하여 돼지고기에 대한 수요가 줄어 라이신 가격의 회복이 더뎠으나, 2020년 하반기부터 중국 내 코로나19 확산세가 완화되어 향후 돼지고기 소비가 증가할 것으로 보이며 라이신 시황 또한 개선될 것으로 보입니다.

그럼에도 불구하고
코로나19가 추후에도 지속적으로 확산되어 향후
유럽시장 이외
중국 등 개도국을 중심으로 한 시장의 수요가 크게 증가하지

않아 시장의 성장세가 둔화되거나 가격 하락이 지속되어 경쟁이 심화될 경우 주력 사업자회사 대상(주) 라이신 사업부문의 매출 및 수익성이 악화될 위험
이 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라이신은 가축의 성장과 발육을 위해 사료에 참가하는 필수아미노산으로 주로 돼지나 닭의 사료에 사용됩니다. 라이신은 사탕수수나 사탕무우 등을 가공한 원당, 옥수수 및 타피오카를 원재료로 해서 만든 전분당 등 당류에 균주를 삽입하여 발효 정제함으로써 제조합니다. 1990년대 중반까지는 일본, 미국, 한국의 일부 메이저 업체(아지노모토, ADM(Archer Daniels Midland), CJ제일제당 등) 위주의 과점체제로 형성되었으나, 시장이 성장하면서 2000년대 이후 GBT(Global Bio-chem Technology) 등 중국 기업들이 참여함에 따라 제조업체수가 크게 증가한 상황입니다.

라이신 시장의 호황기 이후 주요 업체들이 생산량을 증설하고 중국의 신규업체들이 상당수 등장함에 따라 공급과잉으로 2012년부터 라이신 가격이 하락하며 업체들의 수익성이 저하되
었습니다. 라
이신
시장이 호황국면에 진입할 때마다 새로운 업체들이 신규진출하여 공급이 증가하고 제조 측면에서 진입장벽이 높지 않은 것으로 판단됩니다.

2014년 전세계 라이신 시장규모는 약 230만톤으로 추정되
며
이는
라이신 산업 초창기였던 1990년대 중반의 25~30만톤 수준 대비 거의 8~9배 증가한 것으로 2005년 이후 연평균 10.7%의 고성장을 시현하였습니다.

2016년 전세계 라이신 시장은 약 4조 3천억원 규모로 추정되
며
, 중국 등 개도국을 중심으로 육류 소비가 견조하게 성장할 것으로 예측되고, 해당 국가들의 축산업 인프라가 열위한 점을 감안할 때 지속적인 성장이 전망됩니다.

대상(주)는 2015년 11월 1일자로 영업양수를 통한 소재사업 포트폴리오 다각화, 아미노산(사료용) 사업 확대 및 시너지 창출을 위해 백광산업(주)의 라이신 사업부문을 양수하여 라이신 사업에 진출하였습니다.

라이신 사업부문 인수 이후 인수 첫 해인 2015년과 2016년은 적자를 기록하였지만, 2017년에 손익분기점을 넘어서 흑자 전환에 성공하였습니다. 한
편, 2019년 8월 중국 내 ASF(African Swine Fever, 아프리카돼지열병)
발병 이후 돼지 사육두수의 감소로 인하여, 사료 첨가제인 라이신의 소비가 감소하는 모습
을 보였습니다. 이후 2019년 12월에는 중국에서 처음으로 발생한 코로나19 사태로 인하여 돼지고기에 대한 수요가 줄어 라이신 가격의 회복이 더뎠으나, 2020년 하반기부터 중국 내 코로나19 확산세가 완화되어 향후 돼지고기 소비가 증가할 것으로 보이며 라이신 시황 또한 개선될 것으로 보입니다.

[돼지사육두수 대비 라이신 가격 비교]

라이신가격 및 돼지사육두수.jpg
라이신가격 및 돼지사육두수

출처 : 키움증권 리서치자료

그럼에도 불구하고 코로나19가 추후에도 지속적으로 확산되어 향후
유럽시장 이외
중국 등 개도국을 중심으로 한 시장의 수요가 크게 증가하지 않아 시장의 성장세가 둔화되거나 가격 하락이 지속되어 경쟁이 심화될 경우 대상(주) 라이신 사업부문의 매출 및 수익성이 악화될 위험이 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(1-9) 녹색경영 관련 위험

기업에 대한
정부의 환경정책이 점차 강화되는 추세임에 따라 환경규제에 따른 경영환경 불확실성이 존재
합니다. 온실가스 배출량 규제 등 현행 및 향후 정부 규제의 방향에 따라
주력 사업자회사 대상(주)는 온실가스 저감, 녹색기술 연구개발, 에너지 사용량 관리 등의 노력
을 기하고 있습
니다. 그럼에도 불구하고
예측하기 어려운 공해사건 등의 발생으로 인한 비용의 발생과 수익이 감소될 위험이 존재
하오니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2010년 04월 이래로 시행되고있는 저탄소 녹색성장 기본법 등 최근 녹색성장과 같은 환경 이슈가 대두되고 있습니다. 특히, 금년 본격적으로 기업의 비재무적 성과를 판단하는 기준으로 환경(Environmental), 사회(Social), 지배구조(Governance)를 뜻하는 ESG 경영이 전세계적으로 큰 트렌드로 자리잡으면서 친환경에 대한 기업의 의지도 기업 경영에 중요한 부분으로 자리 잡고 있습니다. 대상(주) 및 연결대상 종속회사는 이와 같은 문제를 기업의 사회적인 책임으로 간주할 뿐 아니라, 사업 경영상 하나의 큰 리스크로 인식하여 녹색경영과 관련된 온실가스 저감활동, 연구개발 등의 활동을 하고 있습니다.

또한, 대상(주)는 중앙연구소 아래에 부문별 연구실을 두고 다양한 개발활동을 하고 있습니다. 전분당 연구실에서 개발하여 정부 기관으로부터 인증을 받은 친환경 핫멜트 접착제 이외에도 대상(주)는 BIO연구실에서 친환경 산업바이오 소재 개발, 목질계 바이오매스를 활용하는 등 꾸준히 녹색 성장과 관련한 연구개발을 이어나가고 있습니다.

2014년 12월 03일 환경부 보도자료에 따르면, 대상(주)는 온실가스 배출권 할당 대상업체 525개 중 하나로 선
정되었으며,
2015년 중 음식료품 업종의 배출목표수량은 2,534,679 KAU(Korean Allowance Unit, 1KAU=1tCO2e), 2016년 2,484,980 KAU, 2017년 2,435,280 KAU 입니다. 2017년 12월에는 제2차 계획기간(2018년~2020년) 국가 배출권 할당계획에서 2018년 배출목표수량을 2,427천KAU로 할당하였습니다. 한편, 환경부는 2020년 12월 24일 2021년부터 2025년까지의 온실가스 배출권거래제 제3차 계획기간의 할당대상업체로 지정된 684개 업체에 대해 26억800만톤의 온실가스 배출권을 할당 완료했
습니다.

[할당대상 업체 현황]

KSIC
업종명
업체명

104
동물성 및 식물성 유지 제조업
롯데푸드(주)

105
낙농제품 및 식용빙과류 제조업
남양유업(주)

105
낙농제품 및 식용빙과류 제조업
매일유업 주식회사

106
곡물가공품, 전분 및 전분제품 제조업
대상 주식회사

106
곡물가공품, 전분 및 전분제품 제조업
주식회사 삼양사

106
곡물가공품, 전분 및 전분제품 제조업
인그리디언코리아 유한회사

107
기타 식품 제조업
주식회사 농심

107
기타 식품 제조업
동서식품(주)

107
기타 식품 제조업
CJ제일제당(주)

107
기타 식품 제조업
대한제당 주식회사

107
기타 식품 제조업
롯데제과 주식회사

107
기타 식품 제조업
주식회사 에스피씨삼립

107
기타 식품 제조업
오뚜기라면(주)

107
기타 식품 제조업
롯데네슬레코리아(주)

107
기타 식품 제조업
(주)MSC

107
기타 식품 제조업
(주)오뚜기

107
기타 식품 제조업
(주)오리온

107
기타 식품 제조업
에스피엘(주)

107
기타 식품 제조업
삼양식품(주)

출처 : 환경부
주) 할당대상 업체 중 음식료품 관련 업종

한편, 2012년 이래로 대상(주)의 온실가스 배출량 및 에너지 사용량 현황은 다음과 같습니다.

[대상(주)의 온실가스 배출량 및 에너지 사용량 현황]

((단위: tCO2e, TJ)

구분
온실가스배출량 (tCO2e)
에너지사용량 (TJ)

직접배출
(Scope1)
간접배출
(Scope2)
총 량
연 료
사용량
전 기
사용량
스 팀
사용량
총 량

2012년도
123,768
241,600
365,368
1,202
3,296
2,304
6,802

2013년도
95,788
211,347
306,769
910
2,990
2,313
6,209

2014년도
97,543
187,575
285,118
1,004
2,824
2,182
6,010

2015년도
108,385
376,281
484,666
1,282
4,651
3,930
9,864

2016년도
124,325
396,323
520,625
1,522
5,035
3,673
10,207

2017년도
127,578
403,631
531,209
1,564
5,285
3,792
10,640

2018년도
124,607
432,362
556,969
1,614
5,745
3,824
11,183

2019년도
97,074
430,814
527,888
1,409
5,830
3,900
11,139

2020년도
111,382
410,082
521,464
1,450
5,912
3,682
11,044

출처 :
대상(주) 각 사업년도 사업보고서

주1) 위 배출량은 현재 진행되는 검증절차에 따라 변동될 수 있음
주2) 온실가스별 배출량 및 총배출량과 사업장별 배출량 합계는 차이가 있음

대상(주)는 온실가스 배출권 거래제 대응을 위해 장기적인 온실가스 대응전략을 작성하였습니다. EES팀(Energy Efficiency Solution Project)의 에너지진단활동을 통한 온실가스 및 에너지 저감아이템을 발굴하였고, 16년부터 시행된 온실가스 감축설비 정부지원사업에 참여하여, 에너지 사용량과 온실가스 배출량을 저감하고 있습니다.
온실가스 및 에너지 저감활동을 위한 대상(주)의 내부적 대응전략 등으로 인하여 2012년 기준 총 36만5천 이산화탄소톤 가량이 배출되었던 것에 비하여
2014년에는 28만 5천 이산화탄소톤 가량이 배출되어 연간 약 7.9%가량 감소한 양상을 보였으나. 2015년에는 전년 대비 63%
배출량이 증가하였습니다. 이는 2015년 11월 백광산업과의 영업양수도 계약을 통해 인수한 라이신사업장의 배출량이 추가됨에 기인
합니다
. 

이후 배출량은 지속적으로 증가하여 2017년 531,209tCO2e, 2018년 556,969tCO2e를 기록하였습니다.
그러나 2019년 기준 527,888
tCO2e
로
전년 대비 소폭 감소한 모습을 보였으며, 2020년 또한 감소하였습니다.
또한,
에너지사용 총량은 2015년
9,864TJ를 기록하며 전년 대비 약 64% 증가한 이후 2017년에 10,640TJ까지 증가하였으
며, 2018년말 기준 11,183TJ
, 2019년말 기준 11,139TJ
를 기록하였습니다. 2020년말 기준 2019년말 대비 감소한 11,044TJ를 기록하였습니다. 대상(주)의 현재까지 배출량 추세에 따르면 배출권 부족으로 인한 손실이 발생하지 않을 것으로 간주됩니다.
그러나, 대상(주) 는 횡성공장의 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 위반으로 과태료 8백만원을 부과 받은 사실이 있으며, 재발방지를 위하여 온실가스명세서 작성 시 공장 온실가스 담당자 집합교육 및 공장 담당자 데이터 직접 입력(3단계 검증)을 시행하고 있습니다.

대상(주)는 신규투자시, 온실가스 영향분석을 통한 대응방안을 마련하여 온실가스 리스크를 최소화하고 있습니다
.

단, 대상(주)의 노력에도 불구하고 공해사건의 발생은 예측이 어려우며, 대상(주)의 사업 특성 상 오염물질 배출이 증가할 가능성이 존재합니다. 이로 인하여 추가적인 비용의 발생하여 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있는 점 유의하여 주시기 바랍니다.

(1-10) 건강기능식품 시장의 성장성 관련 위험

대상라이프사이언스(주)가 영위하고 있는 건강기능식품 산업은 인구 고령화와 삶의 질을 추구하는 웰빙 열풍으로 시장이 지속적으로 확대되고 있습니다. 특히, 중장년층은 물론 젊은 층까지 자기 관리에 대한 관심도가 증가하여 수요층이 확대되었으며, 최근 COVID-19로 인한 자가 면역력에 대한 경각심 증가 역시 시장의 성장성을 견인한 것으로 판단됩니다. 그러나
향후 예기치 못한 시장 환경변화에 의해 건강기능식품 시장의 성장성이 저하될 위험이 존재하며, 이는 대상라이프사이언스(주)의 영업 환경에 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 존재합니다.

건강기능식품 시장은 고령화 시대와 건강을 중시하는 트렌드에 힘입어 매년 성장을 거듭해 고부가가치 산업으로 자리잡았습니다. 이 후 건강에 대한 관심의 고조로 인하여 건강 관련한 다양한 상품과 서비스가 출시되었고, 식품산업에 있어서도 전문화된 기능성 식품에 대한 시대적 요구가 증가하게 되었습니다.

2004년에는 국민의료비 증가로 인한 국가 재정의 압박과 소비자 개인 건강에 대한 관심 증대로 기존 "식품 위생법" 체계 하에서 관리되어 오던 건강보조식품이 "건강기능식품에 관한 법" 제정(2002년)을 통해 본격적으로 "건강기능식품"으로 별도 관리되는 체계로 변경하게 되었습니다.

과거에는 건강기능식품은 노년층과 중장년층을 위한 제품이라는 인식이 높았지만, 최근에는 건강관리가 쉽지 않은 20~30대 젊은 층의 수요 역시 늘고 있으며, 성장기 어린 자녀의 면역력 증진 및 영양 보충을 위한 건강기능식품을 찾는 부모들도 증가하고 있습니다. 이처럼 다양한 연령층의 수요와 맞물려 공급 측면에서도 규제 완화에 따른 양질의 제품 출시가 늘 것으로 전망되고 있습니다. 

한편 건강기능식품 시장은 소득수준 향상과 삶의 질에 대한 관심과 더불어 국내 인구고령화 추이에 따라 그 성장세가 점차 가속화되고 있는데, 2010년 67.2에 이르는 노령화지수는 점차 증가하여 2050년에는 447.2에 달할 것으로 전망되고 있습니다. 이러한 인구구조 변화는 건강관리에 대한 관심을 증가시키고, 건강기능식품 시장 규모를 크게 확대시킬 것으로 예상됩니다.

[고령인구(65세 이상) 및 구성비]

고령인구(65세 이상) 및 구성비.jpg
고령인구(65세 이상) 및 구성비

출처 : 통계청

[노년부양비 및 노령화지수]

노년부양비 및 노령화지수.jpg
노년부양비 및 노령화지수

출처 : 통계청

건강기능식품 시장은 2017년 약 4조 2천억 원 규모에서 매년 성장을 거듭해 2019년에는 3.5% 성장률을 보이며 4조 6천억 원대의 시장 규모를 형성한 것으로 추정됩니다. 한국건강기능식품협회에 따르면 우리나라의 건강기능식품 시장은 2020년 약 4.9조원을 기록할 것으로 예상되는데, 이는 전년대비 약 6.9% 성장한 규모이며 4년 전인 2016년 대비로는 37.8% 확대된 수준입니다.

[국내 건강기능식품 시장 규모 추이]

(단위 : 조원)

국내 건강기능식품 시장 규모 추이.jpg
국내 건강기능식품 시장 규모 추이

출처 : 한국건강기능식품협회

그럼에도 불구하고 향후 예기치 못한 시장 환경변화에 의해 건강기능식품 시장의 성장성이 저하될 위험이 존재하며, 이는 당사의 영업 환경에 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 존재합니다.

(1-11) 건강기능식품 시장 경쟁 심화 관련 위험

건강기능식품 시장 규모는 지속적으로 확대하고 있어, 많은 업체들이 해당 산업에 진입하고 있습니다. 특히
국내에는 건강기능식품 제조업체는 비교적 소수이나 건강기능식품 판매업체의 수는 매우 많은 수로 존재하고 있습니다. 이러한 경쟁은 브랜드 경쟁으로 이어져 각 기업은 제품에 대한 신뢰를 높이기 위해 '품질', '안정성', '인증 성분' 등을 부각해 차별성을 강조하며 소비자를 공략하고 있습니다.
이는 단가인하 및 유통 채널 경쟁을 불러일으킬 수 있으며, 대상라이프사이언스(주)의 영업 환경 등에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

국내 건강기능식품 산업규모를 보면 2019년 업체수는 508개소이며, 업체당 평균 매출액은 58억 1천만원으로 최근 5년간 지속적으로 증가하고 있습니다.

[국내 건강기능식품 업체현황]

구분

업체수(개소)

전년대비성장률

업체당 평균 매출액(억원)

전년 대비 성장률

2015

487

5.9%

37.4

13.3%

2016

487

-

43.7

16.8%

2017

496

1.8%

45.1

3.2%

2018

500

0.8%

50.4

11.8%

2019

508

0.9%

58.1

15.3%

연평균성장률

1.1%

-

11.6%

-

출처: 식품의약품안전처

[건강기능식품 생산현황]

건강기능식품 생산현황.jpg
건강기능식품 생산현황

출처 : 식품의약품안전처, e-나라지표

상기 상황을 고려하면, 건강기능식품 수요 증가에 따라 해당 시장 규모는 지속적으로 확대되고 있지만 경쟁사 간 경쟁 역시 과열되고 있는 실정입니다. 많은 업체들이 해당 산업에 진입하고 있지만, 차별화된 경쟁력과 마케팅 능력을 갖추는 데까지는 어려움이 있습니다. 이러한 경쟁심화는 단가인하 및 유통 채널 경쟁을 불러일으킬 수 있으며, 영업 환경 등에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

(1-12) 건강기능식품 산업 규제 관련 위험

건강기능식품 제품은 여러 연구와 임상을 통해 안전성이 입증되어 있지만,
안전성 논란이 끊이지 않고 있어 각 제품의 안전성 등에 대한 재평가가 이뤄질 가능성이 존재합니다. 이와 같은 정부의 규제 및 규율 강화는 소비자들로 하여금 건강기능식품의 신뢰도를 향상시키는 순기능을 가지고 있지만
반면에 지나친 규율 강화는 건강기능식품 산업의 성장성의 악화를 초래할 수 있습니다.

2002년 이래로 건강기능식품의 안정성과 기능성을 도모하고, 국민의 보건생활의 질을 높이고 생명과학기술을 응용한 건강기능식품산업의 발전 필요성에 대한 인식의 확산에 따라 정부는 건강기능식품에 대한 별도의 법률체계를 마련하였습니다.

[건강기능식품에 대한 법률현황]

일정

내용

2001.11.29

[국민건강증진을위한건강기능식품에관한법률안]을 제명으로 민주당 김명섭 의원 대표 발의

2001.03.06

제219회 임시국회 보건복지위원회 상정

2001.11.27

동 위원회 공청회 개최(관계전문가 등 참석)

2002.02.19

동 위원회 법안소위의결([건강기능식품에관한법률안]을 제명으로 위원회 대안으로 제안)

2002.04.18

동 위원회 상임위 의결(김명섭 의원 등 30인 수정안)

2002.04.22

국회 법제사법위원회 제출

2002.07.26

국회 법제사법위원회 의결

2002.07.31

제232회 임시국회 본회의 의결

2002.08.26

[건강기능식품에관한법률안] 제정 공포(시행일: 2003. 8. 27)

2003.12.18

[건강기능식품에관한법률안] 동법 시행령 제정공포

2004.01.31

[건강기능식품에관한법률안] 동법 시행규칙, 고시 제정공포

2006.10.07

건강기능식품에 도형을 표시하도록 의무화

2008.09.22

건강기능식품이력추진관리제도 도입/광고심의 이의 절차 도입

2012.10.22

건강기능식품 광고시 타제품에 대한 비방광고 규제

2014.07.31

건강기능식품허위 광고에 대한 처벌 강화 - 행정처분 외에 과징금 부과

2014.07.31

건강기능식품에 관한 법률 반복 위반시 형량하한제 적용

2014.12.16

건강기능식품 이력추적관리 등록의무 대상자 확대 - 입법예고

2014.12.16.

건강기능식품판매업의 거래기록 작성의무화 - 입법예고

2015.01.29

해외 직구 증가에 따른 인터넷 구매대행업자의 수입신고 의무화

2015.05.18

건강기능식품 원료 및 기준규격에 대한 신청자 범위 확대 - 연구소, 대학 포함하여 활성화

2016.02.03

우수건강기능식품제조기준 단계적 의무 적용, 품질관리인의 직무 규정 등

2018.03.13

건강기능식품 표시/광고 기준 및 심의규정 관련 조문 정비

2018.06.12

위생상의 위해 발생 우려시 식약처에 주의사항 표시내용 변경 명령 권한 부여

2018.12.11

화학적 합성첨가물의 사용제한 등 어린이용 건강기능식품에 대한 기준 별도 규정

2019.01.15

건강기능식품 제조 및 판매업에 대한 적극적인 행정 유도를 위해 신고수리 간주 제도

출처: 국회법률정보시스템

건강기능식품법에 대한 제정은 건강기능식품산업에 대한 기능성 범위의 확대, 유통채널의 허용범위 확대, 고시형 품목의 확대 등의 적극적인 육성책을 펼치고, 안전관리에 초점을 맞추었습니다. 건강기능식품제조업 허가를 positive 방식에서 negative 방식의 허가제로 전환하여 최소한의 요건만 갖추면 허가받을 수 있도록 추진하였으며, 건강기능식품 판매업의 시설 기준 등 규제를 완화하여 소비자의 접근성을 높이고 있습니다. 이러한 정부의 법률 체계 정비와 정책을 통해 건강기능식품산업은 체계화된 국가 관리시스템에 기반하여 성장하였고, 건강기능식품산업의 발전을 도모한 바, 당사의 성장에 긍정적인 영향을 미쳤다고 할 수 있습니다.

그러나 최근 허위, 과장 광고 및 부적합, 부적격 품질로 인한 문제점 등의 사태로 인해 2018년 12월부터 건강기능식품 "이상 사례 표시명령제"가 시행되었습니다. 향후 정부의 건강기능식품의 안정성 확보에 대한 정부의 규제가 강화될 가능성이 존재합니다. 이러한 정부의 규제 강화는 소비자들로 하여금 건강기능식품의 신뢰도를 향상시키는 순기능이 있는 한편, 정보 공개, 품질관리, 관리감독 권한 확대 등의 측면에서 지나친 규제 강화는 건강기능식품산업의 성장성 악화를 초래할 수 있으며, 이로 인해 당사의 재무적 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 위험이 있습니다.

■ 건설 부문

(1-13) 건설업의 경기변동에 따른 위험

건
설업은 수주를 기반으로 하기 때문에 타산업의 경제활동 수준 및 기업의 설비투자 등에 의한 일반적인 경기에 상당히 민감하게 반응하는 경기 후행산업
입니다. 전반적인 국내외 경기 변동과 경제성장 추세, 정부의 금리정책 등의 영향을 많이 받으므로 향후 경제 전망 및 정부의 경제정책에 유의할 필요가 있습니다.
수출의존도가 높은 한국의 경제구조 상 향후 글로벌 경기가 위축될 경우 국내 거시경제 역시 위축 될 수 있는 바, 이는 건설업황에 부정적인 영향
을 끼칠 수 있습니다.

건설업은 주택, 산업시설의 구축, 사회간접자본, 국토개발 등 실물자본의 형성을 담당하는 광의의 서비스산업으로 분류되고 있으며, 시장진입은 용이한 반면 업무영역이 다양하여 각종 건설영역의 시공경험을 보유하는 데는 상당한 시간과 노력이 소요됩니다. 또한, 국민생활의 기본인 주택의 건설에서부터 도로, 항만, 산업시설, 국토개발, 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자산과 사회간접자본 형성을 생산 대상으로 하는 산업으로 건설수요에 따라 생산활동이 파생되는 산업적 특성을 지니고 있습니다. 이처럼 타산업의 기반 시설물을 생산하는 건설업은 우리경제의 성장을 뒷받침하는 보완적 산업이며, 타산업에 비해 생산과 고용, 부가가치 창출면에서 유발효과가 크기 때문에 국내경기를 선도하는 전략적 산업입니다. 

건설업은 타산업에 비해 생산 및 고용 유발효과가 크기 때문에 국내 경기 조절의 주요 정책 수단으로 활용되고 있으며, 이로 인해 정부정책도 건설 경기에 지대한 영향을 미치고 있습니다. 정부의 사회간접시설 투자규모, 타산업의 경제활동수준, 기업의설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되므로 경기변동에 민감하게 반응하는 산업이라 할 수 있습니다.

[건설산업 내 분야별 특성]

① 토목부문
도로, 지하철, 하안, 공단부지 조성, 고속철도 등 사회간접자본시설이 주를 이루며, 토목부문에 대한 발주처는 정부나 지방자치단체 등 공공부문이 대부분을 차지하고 있습니다. 토목공사의 경우에는 공사별 발주금액이 크고 공사지역 또한 정부나 지방자치단체의 개발 계획에 맞추어 전국 각지에 분표하며 예산에 의한 집행으로 사업추진이 이루어지므로 발주시기, 물량 등이 국가경제추이나 정책 등에 영향을 받는다고 하겠습니다.

② 건축부문
상가, 재건축사업, 오피스텔, 업무용빌딩 등 민간도급공사가 주로 이루어지며 동부문은 부동산 경기 및 투자수요에 의해 영향을 받으며 지역별로는 인구밀집지역이나 개발지구 등에 특정되어 분포되는 경향이 있습니다.

③ 주택부문
자체사업으로 APT 시공 및 빌라, 연립주택 등이 주를 이루며 동부문은 부동산 경기 및 가계부문의 수요에 영향을 받는다고 하겠습니다. 지역별로는 건축부문과 동일하게 인구밀집지역이나 개발지역 등 대부분 도시권 주변에 특정되는 경향이 높습니다.

④ 환경/
플랜트 부문
화공플랜트는 정유, 석유화학 플랜트 및 Gas 플랜트 등의 주요 발주처인 산유국 국영석유회사(NOC)의 발주 물량과 향후 유가전망에 크게 영향을 받으며, 산업플랜트는 발전시설 및 생산설비 등의 주요 Product를 공공기관 및 대기업에서 발주하므로 이들의 전력수요, 상품수요 예측에 민감하게 영향을 받습니다. 경기 상승 국면에서는 소득수준 증가에 따라 소비와 투자가 함께 증가하므로 이를 뒷받침하기 위한 발전설비와 생산설비의 발주가 증가하지만 경기 하강 국면에서는 발전시설 및 산업플랜트 등 대규모 투자를 집행하기 어려우므로 발주가 감소합니다. 즉, 일반적으로 국민소득이 증가하는 경우에는 화공 및 산업플랜트의 수요가 증가하는 양상을 보입니다.

부동산 경기 상승 시에는 주택을 비롯한 건축물량의 수주가 증가하고 수주 공사의 채산성이 향상되며, 사업 추진을 위한 자금부담이 완화되어 보유 부동산(재고자산)의 가치 상승 등이 발생하여 수익에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 하지만 이와 반대로 부동산경기 하강 시에는 건설사의 수익에 부정적인 영향을 미치기도 합니다. 

건설업은 기본적으로 수주산업이고 타산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기에 크게 의존하고 있습니다. 또한 정부가 건축허가 물량 및 정부의 공공시설투자 조정 등을 통해 국내경기 조절의 주요한 정책수단으로 활용하기 때문에 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 크게 영향을 받습니다. 따라서 경기의 변동과 정부의 정책 등에 따라 건설산업계 및 당사의 영업이익이 크게 변동 될 수 있는 위험을 안고 있습니다. 이 외에 건설산업의 수급여건은 공사 규모가 크며 공사의 수행에 장기간이 소요되기 때문에 여타 경제 부문에 비해서 금리나 자본의 가용성 등 금융부문의 변화에 의해서도 큰 영향을 받고 있습니다.

한편, 건설 경기를 예측하는 데에 가장 일반적으로 사용되고 있는 것은 건설기업 경기실사지수(CBSI)입니다. 경기실사지수(Business Survey Index)란 경기동향에 대한 기업가들의 판단ㆍ예측ㆍ계획의 변화추이를 관찰하여 지수화한 지표로서 다른 경기 관련자료와 달리 기업가의 주관적이고 심리적인 요소까지 조사가 가능한 특징이 있으며, 상기의 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 업종을 건설업종으로만 국한시켜 집계된 자료입니다. 지수계산은 설문지를 통하여 집계된 전체응답자 중 전기에 비하여 호전되었다고 답한 업체수의 비율과 악화되었다고 답한 업체수의 비율을 차감한 다음 100을 더해 계산합니다. 예를 들어, 긍정과 부정의 응답이 각각 80%와 60%라면 80에서60을 차감한 값에 100을 더해 120이 됩니다. CBSI가 기준선인 100을 밑돌면 현재 건설경기 상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것을 의미하고 100을 넘으면 그 반대를 의미합니다.

[건설경기 실사지수(Construction Business Survey Index)]

구분
종합
지역별
규모별

서울
지방
대형
중견
중소

2017년 01월
74.7
81.3
64.8
84.6
77.4
60.0

2017년 02월
78.9
85.1
69.8
92.3
71.0
72.3

2017년 03월
77.5
86.7
64.3
92.3
74.2
63.8

2017년 04월
84.2
89.6
76.4
100.0
74.2
77.1

2017년 05월
86.6
95.2
73.7
100.0
87.1
70.2

2017년 06월
90.4
93.8
85.0
100.0
89.3
80.4

2017년 07월
85.4
94.0
72.7
91.7
92.9
69.6

2017년 08월
74.2
76.9
70.3
64.3
86.7
71.7

2017년 09월
76.3
76.4
76.2
78.6
74.2
76.1

2017년 10월
79.5
85.2
71.3
92.3
75.9
68.8

2017년 11월
78.2
84.3
69.9
85.7
81.8
65.3

2017년 12월
80.1
82.1
77.2
92.9
66.7
80.4

2018년 01월
82.3
90.6
73.0
100.0
77.8
66.7

2018년 02월
81.5
93.6
67.0
91.7
89.7
60.3

2018년 03월
81.6
93.5
66.7
92.3
89.7
59.6

2018년 04월
85.2
94.7
73.9
100.0
82.1
71.4

2018년 05월
84.5
92.4
75.3
100.0
82.1
69.0

2018년 06월
81.9
81.0
82.8
83.3
78.0
84.5

2018년 07월
81.9
92.2
82.9
100.0
82.5
60.0

2018년 08월
67.3
77.9
55.5
81.0
67.5
50.0

2018년 09월
67.9
73.8
61.1
75.0
67.5
60.0

2018년 10월
76.8
86.5
65.9
83.3
81.4
63.9

2018년 11월
77.4
85.3
76.6
83.3
83.3
63.6

2018년 12월
80.9
89.7
70.5
91.7
70.5
80.3

2019년 01월
76.6
88.3
62.5
100.0
65.1
62.3

2019년 02월
72.0
77.2
65.4
83.3
68.2
62.9

2019년 03월
78.4
87.1
67.9
90.9
80.0
62.1

2019년 04월
88.6
98.6
76.6
109.1
81.0
73.3

2019년 05월
63.0
66.8
59.0
63.6
64.4
60.7

2019년 06월
80.5
87.9
71.5
91.7
74.5
74.1

2019년 07월
76.9
82.4
70.7
83.3
74.5
72.1

2019년 08월
56.9
80.4
52.6
72.7
72.7
50.0

2019년 09월
79.3
97.2
56.7
90.0
75.0
71.7

2019년 10월
79.1
85.1
73.0
72.7
84.1
81.0

2019년 11월
81.1
92.9
69.1
77.8
88.1
77.0

2019년 12월
92.6
95.0
90.7
90.9
92.7
94.3

2020년 01월
72.1
81.5
60.3
72.7
73.8
69.4

2020년 02월
68.9
81.5
55.3
72.7
73.8
58.7

2020년 03월
59.5
67.6
50.6
66.7
51.2
60.7

2020년 04월
60.6
60.4
62.1
58.3
59.6
64.4

2020년 05월
64.8
69.8
62.5
58.3
77.3
58.3

2020년 06월
79.4
82.8
78.5
78.6
82.7
77.8

2020년 07월
77.5
81.3
76.1
71.4
87.0
73.9

2020년 08월
73.5
80.3
66.1
85.7
65.1
68.9

2020년 09월
75.3
82.1
74.4
71.4
85.7
67.9

2020년 10월
79.9
82.3
76.9
83.3
81.4
74.2

2020년 11월
85.3
87.3
82.9
83.3
95.2
76.4

2020년 12월
84.6
87.8
81.3
75.0
97.7
81.0

2021년 01월
81.2
103.1
58.2
100.0
86.0
53.6

2021년 02월
80.8
97.3
62.9
84.6
93.2
62.1

2021년 03월
93.2
102.6
83.1
107.7
95.3
73.7

자료: 한국건설산업연구원(2021.03)

2017년 들어 CBSI지수는 지속적인 상승 추세에 따라 6월 90.4를 기록하였습니다. 그러나 2017년 8월 정부의 고강도 부동산 대책 발표 영향으로 CBSI지수는 전월대비 11.2p 하락하여 1년 7개월만에 최저치인 74.2를 기록하였습니다. 9월에는 이보다 소폭 상승한 76.3을 기록하였는데, 이는 혹서기 이후 지수가 일부 상승하는 계절적 요인과 지난 8월 지수가 매우 부진한데 따른 반등 효과가 작용한 것으로 판단됩니다. 이후 CBSI지수는 국내외 경기 개선에 힘입어 2018년 4월까지 상승하는 추세였습니다. 2018년 4월 CBSI지수는 지난 3월 대비 3.6p 상승하여 85.2을 기록하며 지난 2017년 12월 80.1을 기록한 이후 4개월 연속 80선 초반대에 머물고 있었습니다. 그러나, 4월 이후 정부의 보유세 인상 정책 등 주택 시장 규제와 관련된 정책들이 부동산 경기의 불안감을 증가시키면서 지속적으로 하락하다 8월에는 전월 대비 14.6p 급감한 67.3을 기록하며 2014년 1월 이후 55개월만에 최저치를 기록했습니다. 정부의 9.13 대책 발표 이후 9월에도 67.9를 기록하며 부진한 모습을 보였으나, 2018년 10월 연말 발주가 증가하는 계절적인 요인으로 70선을 회복하였으며, 2019년 SOC 예산이 증액되는 등 정부 정책의 긍정적인 요인이 영향을 미치며, 2019년 12월 92.6을 기록하며 CBSI지수가 개선되는 모습을 보였습니다. 

하지만 2020년 1월에는 계절적 영향과 더불어 연말에 증가했던 공공공사 발주가 크게 감소하여 다시 이전 침체한 수준으로 회귀하였습니다. 또한 중국발 코로나바이러스 확산현상이 장기화 되면서 건설현장 셧다운, 한국인 입국제한 조치로 인한 해외출장/파견에 제약에 따른 신규 수주 차질 문제등이 제기되면서 2월에는 68.9, 3월에는 59.5를 기록하며 점차 악화되는 모습을 보이고 있습니다. CBSI지수는 2020년 6월 80선 가까이 회복되었으나 이후 2020년 7월과 8월에 역대급 장마의 영향으로 다시 70선 초반으로 하락하면서 부진하였습니다. 2020년 9월에 1.8p 소폭 상승하고, 10월에도 4.6p 상승해 장기평균치에 근접한 79.9를 기록하였습니다. 2020년 10월에는 가을철 신규 수주와 공사 물량이 개선되는 등의 영향으로 지수가 상승하는데 이러한 계절적인 영향이 지수에 반영된 것으로 분석됩니다. 2020년 12월 CBSI지수는 전월 대비 0.7p 하락한 84.6을 기록하였습니다. CBSI지수는 9월부터 11월까지 3개월 연속 상승(각각 전월 대비 +1.8p, +4.6p, +5.4p )하였지만, 12월에는 전월 대비 0.7p 하락해 다소 주춤한 모습을 보였습니다. 통상 12월에는 공사 물량이 증가하는 계절적인 영향으로 지수가 2∼7p 정도 상승하는 것이 일반적인데, 이례적으로 소폭 감소하였습니다. 실제, 12월 신규 공사수주와 건설공사 기성 BSI는 모두 기준선 100을 넘어 물량 상황은 개선됨. 그럼에도 불구하고 전체 지수가 하락한 것은, 12월에 코로나19 3차 유행에 따른 부정적 경기 인식이 강화되었기 때문입니다. 무엇보다, 대형기업 BSI 지수가 전월보다 악화된 영향이 컸는데, 수많은 현장을 가동하는 대형기업 경우 사태 대응에 더욱 어려움이 컸던 것으로 판단됩니다.

CBSI지수는 2020년 11월(85.3) 이후 3개월 연속 하락, 2021년 2월 80.8로 둔화되었지만, 3월 12.4p 반등하는 모습 보이며, 2015년 7월 이후 5년 8개월 만에 최대치인 93.2를 기록하였습니다. 봄철 수주와 공사가 증가하는 계절적 요인의 영향이 크며, 신규 공사수주와 기성 ?왕이 주택사업을 위주로 개선된 것이 결정적인 영향을 미친 것으로 판단됩니다. 

또한 가계부채 증가세 심화와 그로 인한 부동산 규제 강화정책, SOC 예산 비중(2011년 전체예산 대비 SOC예산 7.9%, 2021년 전체예산 대비 SOC예산 4.7%) 감소 등 건설경기 회복이 둔화될 요인들이 상존해 있습니다. 이렇듯 건설경기 회복의 둔화와 경기등락은 당사의 영업환경에 악영향을 미칠 수 있습니다. 국내외 경기 회복의 둔화 가능성 및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설경기 회복 둔화로 인한 CBSI의 등락이 반복될 수 있으므로 투자자께서는 CBSI 지수 및 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의하시기 바랍니다.

(1-14) 건설사 구조조정 위험

과거 건설 및 부동산 경기 침체 등으로 일부 건설사의 재무상황이 악화
된 바 있습니다. 이에 따라 정부 및 채권금융기관의 주도 하에 부실 건설사에 대한 구조조정이 진행되으었며, 향후 추가적인 규제가 도입될 가능성이 존재함에 따라 건설업을 영위하는 일부 업체들은 정부 정책 진행 방향에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 2016년 중 기업구조조정촉진법 개정안 및 기업활력제고특별법의 시행된 바 있어,
향후 건설업계에 추가적인 구조조정 가능성이 존재
함을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

2008년 금융위기 이후 국내 건설 및 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등으로 일부 건설사의 재무상황이 악화되었습니다. 이에 따라 일부 건설사는 정부 및 채권금융기관 주도하에 법정관리, 워크아웃 등을 통한 구주조정 작업이 진행되고 있습니다. 건설업체별 구조조정 진행상황은 다음과 같습니다.

[ 건설업체별 워크아웃 진행상황 ]

구분
업체명
진행상황

2009년
건설 1차-11
(주)롯데기공
3.6 워크아웃 졸업

(주)신일건업
5.18 워크아웃 졸업

이수건설(주)
3.31 MOU 체결후 워크아웃

동문건설(주)
4.10 MOU 체결후 워크아웃

월드건설(주)
4.16 MOU 체결후 워크아웃

풍림산업(주)
4.22 MOU 체결후 워크아웃

우림건설(주)
4.22 MOU 체결후 워크아웃

(주)삼호
5.21 MOU 체결후 워크아웃

경남기업(주)
5.25 MOU 체결후 워크아웃

(주)대동종합건설
2.19 기업회생절차(법정관리) 결정(1.29 워크아웃 중단)

삼능건설(주)
5.6 기업회생절차(법정관리) 결정(3.31 워크아웃 중단)

2009년
건설 2차-13
(주)대아건설
4.30 워크아웃 졸업

SC한보건설(주)
6.25 워크아웃 졸업

- 기존 대주주가 SC한보건설 지분을 매각(6.16)하고 신규 대주주는 유상증자(6.22)을 통해 유동성 확충

- 워크아웃 졸업에 대한 채권단 의결(6.25)

(주)신도종합건설
5.22 MOU 체결 / 워크아웃

(주)화성개발
6.17 MOU 체결 / 워크아웃

- 기존채권 2011.6월말까지 만기연장

- 자구계획 : 투자주식, 부동산 매각 등

르메이에르건설(주)
6.30 MOU 체결 / 워크아웃

- 기존채권 2010.3월말까지 만기연장

- 자구계획 : 부동산 매각, 경비 절감 등

한국건설(주)
6.30 MOU 체결 / 워크아웃

- 기존채권 2011년말까지 만기연장 등

(주)새한종합건설
6.25 경영정상화 계획 확정 / 워크아웃

- 기존채권 2011년말까지 만기연장 등

- 자구계획 : 대주주 사재출연, 경비 절감 등

대원건설산업(주)
6.26 경영정상화 계획 확정 / 8.28 워크아웃 조기졸업

- 기존채권 2010.6월말까지 만기연장

(주)늘푸른오스카빌
9.28 워크아웃 확정

송촌종합건설(주)
5.6 기업회생절차(법정관리) 결정(3.31 워크아웃 중단)

영동건설(주)
5.13 기업회생절차(법정관리) 결정(3.30 워크아웃 중단)

(주)중도건설
5.29 기업회생절차(법정관리) 결정(4.1 워크아웃 중단)

(주)태왕
6.29 기업회생절차(법정관리) 결정(6.30 워크아웃 중단)

2009.9.17
(주)현진건설
워크아웃 중단 후 기업회생절차(법정관리 진행) 진행

2010.4.13
금호산업(주)
워크아웃 신청

2010.4.14
대우자동차판매(주)
워크아웃 중단 후 기업회생절차(법정관리) 진행

2010.4.15
성원건설(주)
기업회생절차(법정관리) 개시

2010.4.20
금광기업(주)
워크아웃결정

2010.4.30
남양건설(주)
기업회생절차(법정관리) 개시

2010.5.11
풍성주택(주)
기업회생절차(법정관리) 개시

2010년
건설 3차-16
성우종합건설(주)
6.25 워크아웃결정

벽산건설(주)
6.25 워크아웃결정

신동아건설(주)
6.25 워크아웃결정

남광토건(주)
6.25 워크아웃결정

한일건설(주)
6.25 워크아웃결정

중앙건설(주)
6.25 워크아웃결정

(주)제일건설
6.25 워크아웃결정

(주)청구
6.25 워크아웃결정

(주)한라주택
6.25 워크아웃결정

(주)금광건업
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

금광기업(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

남진건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

진성건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

(주)풍성건설
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

대신건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

성지건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

2010.12.31
동일토건(주)
워크아웃 결정

2011.02.08
월드건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.02.25
진흥기업(주)
채권은행 관리절차 개시

2011.03.22
LIG건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.01
(주)남영건설
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.12
삼부토건(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.15
동양건설산업
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.05.30
경남기업(주)
워크아웃 졸업

2011.06.27
이수건설(주)
워크아웃 졸업

2011.06.30
명단 미공개
구조조정 또는 법정관리 절차 진행

2011.08.05
(주)신일건업
워크아웃 신청

2011.10.20
범양건영(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.11.17
임광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.11.22
(주)현진건설
기업회생절차(법정관리) 종결

2011.12.12
고려개발(주)
워크아웃 결정

2012.01.19
성지건설
기업회생절차(법정관리) 종결

2011.12.30
대우산업개발
기업회생절차(법정관리) 졸업

(구 대우자동차판매)

2012.02.12
영동건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2012.05.24
임광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2012.02.08
(주)금광기업
6.25 기업회생절차(법정관리) 종결

2012.03.19
남진건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 종결

2012.05.02
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.06.01
우림건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.06.26
벽산건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.07.06
명단 미공개
구조조정 또는 법정관리 절차 진행

2012.07.16
삼환기업(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.08.01
남광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.09.26
극동건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.10.22
한라산업개발(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.11.01
(주)신일건업
기업회생절차(법정관리) 신청

2013.01.17
삼환기업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2013.02.15
한일건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2013.02 21
(주)동보주택건설
기업회생절차(법정관리) 신청

2013.02.26
쌍용건설(주)
워크아웃 신청

2013.04.04
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2013.04.26
STX건설(주)
워크아웃 신청

2013.10.29
경남기업(주)
워크아웃 신청

2014.01.09
쌍용건설(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2014.10.07
울트라건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2014.12.31
동부건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2015.03.26
쌍용건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2015.03.27
경남기업(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2015.09.03
삼부토건(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2015.12.30
금호산업(주)
채권금융기관 공동관리 절차 종결

2016.01.29
남광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2016.08.03
남양건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2016.09.19
울트라건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2016.10.27
동부건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.03.14
티이씨건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.03.15
한일건설(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2017.03.21
천원종합개발(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.10.12
삼부토건(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.10.27
한일건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.11.01
성우종합건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.02.27
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2018.06.27
삼환기업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.08.17
성우종합건설더블유(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.09.05
대림종합건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.11.07
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2019.06.27
세원건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

자료 : 금융감독원, 전자공시시스템(DART)

정부가 강력한 의지를 가지고 진행 중인 건설업체들에 대한 워크아웃은 건설시장에 악영향으로 작용할 것이고, 이는 당사의 매출이나 시장지위에 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 부정적인 해외 경제상황으로 인해 국내경기도 영향을 받고 있으며 원자재 상승과, 향후 금리가 인상된다면 건설사들의 차입능력 악화 등으로 추가적인 워크아웃절차를 받는 회사들이 지속적으로 나올 수 있는 상황입니다. 

2012년 9월에 있었던 극동건설의 법정관리 신청은 연대보증채무를 지고있던 모 그룹의 지주회사인 웅진홀딩스와 함께 진행된 바 있습니다. 2014년에는 2008∼2010년 3년 연속 흑자를 내며 8개국 16개 현장에서 3조원(29억 달러)가량의 공사를 진행하고 있던 쌍용건설의 법정관리가 개시(2014년 1월 9일) 되었습니다. 참고로, 쌍용건설은 국내외 현장만 130여 곳이 넘고 협력업체도 1,400여개에 달하는 등 국내 건설경기에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 2014년 12월 31일에는 시공능력평가 25위(2014년 기준)의 중견업체인 동부건설이 자금난에 몰려 법정관리를 신청하였으며, 약 2,000여개에 달하는 협력업체가 대금회수에 어려움을 겪었습니다. 2015년에는 워크아웃 후 조기졸업을 했던 경남기업이 3월에 다시 워크아웃을 신청하여 시장에 큰 충격으로 작용하였습니다. 한편, 법정관리 중이었던 중견 건설업체인 우림건설은 매각 실패에 따라 2016년 7월 기업회생절차가 폐지되며 청산 절차에 들어갔으며, 최근 국내 주택경기 회복세에도 불구하고 회생절차에 들어간 건설업체의 M&A가 어려움을 겪고 있는 것으로 나타납니다. 

이와 같은 건설업계의 법정관리절차 개시 기업 증가 등은 건설업 전반에 대하여 자금시장의 우려감을 증폭시켜, 우량 건설사의 자금조달 비용까지 상승시키는 부작용을 낳을 수 있습니다. 그러나 해당 기업에 대한 기업회생절차가 성공적으로 마무리 될 경우 건설업에 대한 신뢰가 회복되고 비우량 경쟁사 퇴출로 시장의 경쟁강도가 낮아짐으로써 당사의 매출이나 시장지위에 우호적으로 작용할 가능성도 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의하시기 바랍니다. 

■ 투자부동산 부문

(1-15) 부동산임대업 시장의 영업환경 관련 위험

국내 및 세계 경제의 성장둔화에 따른 기업경기 부진, 소비심리 위축 등으로 국내 상업용 부동산 임대시장의 임대료 및 소득 수익률이 하락할 수 있습니다.
상업용 부동산 임대업 시장의 임대료 하락, 소득 수익률 하락, 공실률 증가 등 시장 상황이 악화될 시 당사가 영위하는 사업의 영업환경 및 실적에 부정적 요인이 될 수 있습니다.

국내외 경제성장 둔화에 따른 기업경기의 부진 및 소비 심리 위축으로 인하여 국내 부동산 개발 및 상업용 부동산 임대시장의 수요가 부진한 상황 속에서 공급이 증가하며 국내 임대시장의 소득수익률은 전반적으로 다소 하락하였습니다.

2018년말 소폭의 금리 인상이 있었으나, 지속되는 저금리 기조로 인하여 상업용 건물에 대한 투자수요가 유입됨에 따라 오피스 및 상가의 자산가치 상승세가 지속되었으나 상승세가 다소 둔화되었고, 2020년 상반기에는 코로나19 확산 여파까지 더해져 투자수익율이 전반적으로 다소 하락하였습니다. 자산가치 변동을 나타내는 자본수익률은 2020년 말 기준 오피스빌딩이 2020년 3분기 대비 0.12%p. 상승한 0.62%, 매장용(중대형 상가)이 0.05%p. 상승한 0.46%을 기록하였습니다. 매장용(집합)의 경우에도 2020년 3분기 말 대비 0.16%p. 상승한 0.35%로 나타났습니다. 3개월간의 임대료 수입 등을 나타내는 소득수익률은 2020년 말 기준 오피스빌딩이 지난 2020년 3분기보다 0.19%p. 상승한 1.01%, 매장용(중대형 상가)이 전기대비 0.20%p. 상승한 0.92%를 기록하였습니다. 매장용(집합)의 경우 2020년 3분기 대비 0.29%p. 싱승한 1.08%로 나타났습니다. 2020년 4분기 오피스빌딩 투자수익률은 1.64%로 지난 2020년 3분기 대비 0.32%p. 상승하였고, 매장용(중대형 상가)은 1.38%로 지난 2020년 3분기 대비 0.24%p. 하락, 매장용(집합)은 1.44%로 지난 2020년 3분기 대비 0.29%p. 상승하였습니다. 이와같은 최근의 전반적인 상승세는 2020년도 초반 코로나19로 인한 부동산 관련 수익률들의 전반적인 하락에 대한 기저효과로 보입니다.

[상업용 부동산 투자수익률 추이]

(단위 : %, 전기대비, 전년동기대비 %p.)

구분
'18.1분기
'18.2분기
'18.3분기
'18.4분기
'19.1분기
'19.2분기
'19.3분기
'19.4분기
'20.1분기
'20.2분기
'20.3분기
'20.4분기
전기대비
전년동기대비

오피스
일반
소득수익률
1.16
1.14
0.90
1.11
1.12
1.12
0.87
1.07
1.06
1.05
0.82
1.01
+0.19
-0.06

자본수익률
0.69
0.70
0.85
0.85
0.58
0.72
0.96
1.03
0.53
0.28
0.50
0.62
+0.12
-0.41

투자수익률
1.85
1.84
1.75
1.96
1.69
1.84
1.83
2.10
1.59
1.33
1.32
1.64
+0.32
-0.46

매장용
중대형 상가
소득수익률
1.12
1.11
0.87
1.09
1.05
1.04
0.80
1.01
0.96
0.95
0.72
0.92
+0.20
-0.09

자본수익률
0.60
0.61
0.67
0.66
0.44
0.49
0.63
0.68
0.35
0.23
0.41
0.46
+0.05
-0.22

투자수익률
1.72
1.72
1.54
1.75
1.50
1.53
1.43
1.69
1.31
1.18
1.14
1.38
+0.24
-0.31

집합
소득수익률
1.23
1.23
1.08
1.20
1.21
1.19
0.84
1.17
1.13
1.11
0.95
1.08
+0.13
-0.09

자본수익률
0.48
0.61
0.68
0.53
0.55
0.36
0.52
0.60
0.31
0.15
0.19
0.35
+0.16
-0.25

투자수익률
1.71
1.84
1.75
1.73
1.77
1.55
1.36
1.76
1.45
1.27
1.15
1.44
+0.29
-0.32

출처 : 한국감정원, 상업용부동산 임대동향조사
주) 투자수익률 = 소득수익률 + 자본수익률
 소득수익률 = 순영업소득(임대료 등 수입-영업경비) / 자산가액
 자본수익률 = 자산가액 변동분 / 자산가액

임대료의 경우 오피스는 2020년 4분기 17.1 천원/㎡으로 전기대비 소폭 감소하였고, 상가의 경우 코로나19 이후 내수 침체 등으로 인한 상권 충격 영향으로 중대형 상가에서 전기대비 하락한 26.3 천원/㎡를 기록하였으며, 집합상가 역시 전기 대비 하락한 27.6 천원/㎡을 기록 하였습니다.

[상업용 부동산 임대료 추이]

(단위 : 천원/㎡)

구분
'18.1분기
'18.2분기
'18.3분기
'18.4분기
'19.1분기
'19.2분기
'19.3분기
'19.4분기
'20.1분기
'20.2분기
'20.3분기
'20.4분기
전기대비
전년동기대비

오피스
일반
17.2
17.2
17.2
17.2
17.1
17.1
17.1
17.1
17.2
17.1
17.1
17.1
-
-0.1

매장용

중대형 상가

29.1
29.1
29.1
29.0
28.0
28.0
28.0
28.0
26.7
26.6
26.5
26.3
-0.2
-0.4

집합
28.6
28.6
28.5
28.5
28.3
28.3
28.2
28.2
27.8
27.8
27.7
27.6
-0.1
-0.2

출처 : 한국감정원, 상업용부동산 임대동향조사
주1) 오피스는 3층~최고층, 매장용(일반/집합)은 1층을 기준으로 산정하였으며, 매분기 마지막 월/일 기준임.
주2) 임대료는 임차인이 지불하는 임대료를 월세형태로 전환하여 산정한 월세환산 임대료임(관리비 미포함)

2020년 말 기준 공실률은 오피스빌딩의 경우 전기 대비 0.2%p. 하락한 11.0%를 기록하였고, 매장용(중대형 상가)의 경우 전기 대비 0.3%p 상승한 12.7%를 기록 하였습니다. 서울의 오피스 공실률은 시청, 강남대로 상권 등에서 공급 증가 영향으로 공실률이 높은 수준이나, 서초, 광화문 상권에서는 일부 오피스 빌딩에서 공실이 해소되며 전체 공실률은 전국보다 다소 낮은 8.6%를 기록하고 있으며, 서울의 중대형 상가 공실률은 서초, 홍대, 합정 상권에서 법조타운 인근 및 양화로변의 풍부한 임차수요 영향 등으로 전국보다 다소 낮은 8.8%의 공실률을 기록 하였습니다.

[상업용 부동산 공실률 추이]

(단위 : %, 전기대비, 전년동기대비 %p.)

구분
'18.1분기
'18.2분기
'18.3분기
'18.4분기
'19.1분기
'19.2분기
'19.3분기
'19.4분기
'20.1분기
'20.2분기
'20.3분기
'20.4분기
전기대비
전년동기대비

오피스
12.7
13.2
12.7
12.4
12.4
12.0
11.8
11.5
11.1
11.3
11.2
11.0
-0.2
-0.5

매장용
(중대형 상가)
10.4
10.7
10.6
10.8
11.3
11.5
11.5
11.7
11.7
12.0
12.4
12.7
0.3
1.0

출처 : 한국감정원, 상업용부동산 임대동향조사

앞서 설명한 바와 같이 최근 수익률이 일정 수준을 꾸준히 유지하고 있지만, 코로나19 바이러스 확산의 장기화로 인한 글로벌 및 국내 경기 침체 등 임대시장의 수익률 하락을 초래할만한 요인이 발생한다면, 당사가 부동산 임대업 부문을 주력 사업으로 하는 만큼, 상업용 부동산 임대업 시장의 임대료 하락, 공실률 증가 등 시장 상황의 악화가 당사가 영위하는 사업의 영업환경 및 실적에 부정적 요인이 될 수 있다는 것을 참고하시기 바랍니다.

■ 정보기술 부문

(1-16)
IT서비스 산업의 성장세 둔화에 따른 수익성 위험

대상정보기술(주)는 오랜기간 동안의 한국오라클 총판 사업을 통해 안정적이고 폭넓은 채널 유통망을 구축하고 있습니다. 또한 ORACLE S/W와 H/W 부문 모두에 대한 제품 판매 및 기술지원 서비스 능력 보유하고 있으며 공공기관, 금융권 등 모든 시장에서 다수의 고객기반으로 전문 IT 서비스를 제공하고 있습니다.
1997년 2조원에 불과하던 IT서비스 시장규모는 2017년 33.9조원까지 증가하였으며, IT시스템 관리 및 지원서비스 부문의 수요 증가로 2019년말 36조원을 기록하였습니다.
신규투자 및 대형 프로젝트 물량 축소 등 산업전반 관련 수요 감소는 IT서비스 시장의 성장세를 둔화시킬 수 있으며 대상정보기술(주) 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 오랜기간 동안의 한국오라클 총판 사업을 통해 안정적이고 폭넓은 채널 유통망을 구축하고 있습니다. 또한 ORACLE S/W와 H/W 부문 모두에 대한 제품 판매 및 기술지원 서비스 능력 보유하고 있으며 공공기관, 금융권 등 모든 시장에서 다수의 고객기반으로 전문 IT 서비스를 제공하고 있습니다. 아울러서울을 중심으로 충청 호남을 아우르는 IT 솔루션 판매 및 기술지원 서비스 제공 역량을 보유하여 Veritas 총판 계약을 통한 폭넓은 솔루션을 제공하고 있습니다. IT 서비스 산업은 과거 정보시스템 구축을 위한 SI(System Integration)보다 확장된 개념으로, 정보시스템에 관한 기획(IT 컨설팅)에서부터 시스템 분석/설비 구축 및 운영과 유지보수 등 고객의 IT와 관련된 모든 서비스를 제공하는 산업입니다.

우리나라의 통합 SI업체들은 대부분 1980년대 중반 ~ 1990년대 중반에 설립되어 짧은 역사에도 불구하고, 1990년대 중반 ~ 2008년까지 높은 수준의 성장세를 보임으로써 1997년 2조원에 불과하던 시장규모는 2008년에 22.8조원까지 규모가 확대되었습니다. 그러나, 2008년 하반기부터 시작된 글로벌 금융위기에 따른 경기 침체가 발생하여 2009년 이후 IT 서비스 시장은 과거와 같은 큰 폭의성장을 보여주지는 못하였으며 2009년 상반기에 기업의 IT 투자 수요를 비롯한 전반적인 투자수요가 위축되었습니다. 이후, 경기부양책 등으로 인해 국내 IT 투자수요가 다소 회복되었음에도 불구하고 2009년의 전체적인 시장 규모는 전년 대비 다소 축소되었습니다.

2010년에는 전반적인 경기회복세에도 불구하고 기업들의 IT 투자에 대한 보수적인 정책의 영향으로 IT 서비스 시장의 성장세가 소폭에 그쳤습니다. 2011년에는 그리스를 중심으로 시작된 유로존 신용경색, 미국과 중국 등 주요국의 경기둔화 발생으로 2011년 IT 서비스 시장규모는 전년 대비 2.0조원 성장한 25.5조원을 기록하였습니다.
2012년의 경우 유로존 리스크가 지속되는 가운데 글로벌 경기둔화가 지속된 바 전년대비 1.6조 증가한 27.1조원을 기록하였습니다. 2013년에는 전년 대비 12.4% 성장한 31.3
조원을 나타내었으나 이와 같은 성장세는 2014년 연말기준 29.7조원의 시장규모를 보이며 전년 대비 5.1% 감소하였습니다.
이는 국내외 경기 회복 속도가 둔화되는 모습을 나타냄에 따라 기업들의 신규 IT투자 위축, 은행들의 차세대시스템 도입
, 금융부문의 투자
시장
정체에 기인한 것으로 판단됩니다.

2015년 연말기준 규모 31.3조원으로 소폭 회복되는 모습을 보인 IT서비스 시장은 IT시스템 관리 및 지원서비스 부문의 수요 증가로 2016년 32.1조원, 2017년 33.7조원, 2018년 34조원을 기록하였습니다. 2020년 11월 기준 IT서비스 시장은 IT시스템 관리 및 지원서비스에 대한 수요 증가 추세가 지속되며 34.9조원으로 전년 동기 30.1조 대비 13.9% 성장하였습니다.

[IT 서비스시장 규모]

(단위 : 억원)

it서비스시장 규모.jpg
it서비스시장 규모

주) 2019년 이후 수치는 잠정치임

출처 : 2020년 ICT주요품목 동향조사 11월호

이렇듯 IT 서비스 사업 시장은 1997년 이후 2018년까지 약 17배 성장하였지만,
2009년 금융위기 이후 장기화되고 있는 글로벌 경기둔화, 신규투자 및 대형 프로젝트 물량 축소 등 산업전반 관련 수요 감소는 IT서비스 시장의 성장세를 둔화시킬 수 있습니다. 이는 당사 수익성에 부정적인 영향을 미
칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(1-17)
IT서비스 산업의 경기 민감성에 따른 위험

IT 서비스 산업은 기업들의 설비투자에 민감하게 반응하는 경기 민감성이 높은 산업입니다.
기업들은 경기가 둔화될 경우 기업의 경쟁력과 직접적인 연관이 있는 다른 설비투자보다는 IT 투자를 먼저 축소시키고, 경기 회복기에는 IT 투자 대비 다른 설비투자 확대를 보다 우선시하는 경향이 있어 IT 서비스 산업은 경기에 대한 민감도가 타 산업대비 비교적 높게 나타나는 산업적 특징이 있습니다. 최근 정보화 관련 투자가 기업의 경쟁력 제고에 있어 차지하는 비중이 높아짐과 동시에 중요한 전략적 수단으로 인식되고 있어 경기변동에 대한 민감성이 점차 낮아지는 추세를 보이고 있습니다.

향후

글로벌 경기둔화 및 기타 다양한 요인에 의해 기업설비투자의 급감 현상이 발생할 경우 대상정보기술(주)는 매출액 감소 및 수익성 저하 등의 부정적인 영향을 받게 될 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

IT서비스 산업은 기업의 설비투자에 속하는 산업 특성상 기업들의 설비투자 수요에 민감하게 연동하여 그 업황이 결정되는 특성이 있습니다. 기업들은 경기가 둔화될 경우 기업의 경쟁력과 직접적인 연관이 있는 다른 설비투자보다는 IT 투자를 먼저 축소시키고, 경기 회복기에는 IT 투자 대비 다른 설비투자 확대를 보다 우선시하는 경향이 있어 IT 서비스 산업은 경기에 대한 민감도가 타 산업대비 비교적 높게 나타나는 산업적 특징이 있습니다. 이와 같이 기업들의 IT 투자가 타 설비투자 대비 경기의 변동에 크게 영향을 받음으로써, IT 서비스 기업들의 실적 또한 경기에 민감한 영향을 받고 있습니다.

다만, 과거에는 정보화 투자에 대한 기업들의 중요도 인식이 다소 낮아 경기 침체시 IT 서비스 관련 투자 삭감이 우선적으로 진행되었으나, 최근 정보화 관련 투자가 기업의 경쟁력 제고에 있어 차지하는 비중이 높아짐과 동시에 중요한 전략적 수단으로 인식하는 경향이 확산되고 있습니다. 경기의 영향을 적게 받는 공공부문에서 정보시스템 수요가 지속적으로 발생하고 있어 IT 서비스 산업의 경기 변동에 대한 민감성이 점차 낮아지는 추세를 보이고 있는 것으로 판단됩니다. 2009년 하반기부터 국내 경기가 회복세를 보임에 따라 기업 설비투자가 완연한 회복세를 기록하였으나, 타산업 대비 상대적 민감도는 여전히 높은 수준으로 판단됩니다. 향후 국내 경기의 정체, 기타 다양한 요인에 의한 기업 설비투자의 급감 현상이 발생할 경우 당사의 매출액 감소 및 수익성 저하 등의 부정적인
영향을 받게
될 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하
시기 바랍니다.

■ 광고 부문

(1-18) 광고 시장 성장성 정체 위험

국내 방송 광고 시장 규모는 신흥 매체의 등장으로 '15년 이후 지속적인 감소 추이
를 보일 전망이나, 국내 온라인 광고 시장, 특히 온라인 동영상 광고비 시장은 '20년 및 '21년 20% 수준의 성장세를 유지할 전망입니다.
다만 광고시장의 성장률은 시장의 성숙에 따라 성장률이 점차 감소하는 추이를 보이고 있습니다. 향후
이
러한 영상 광고시장의 포화가 가속화됨에 따라 시장 성장률이 급격히 감소하는 등 전방시장의 성장 정체 혹은 축소가 발생하는 경우, (주)상암커뮤니케이션즈의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

글로벌 광고시장은 과거부터 지속적인 성장세를 나타내고 있습니다. Zenith Optimedia의 자료에 따르면 2020년 글로벌 광고비 규모는 약 5,723억 달러 수준으로 COVID-19의 영향으로 전년대비 감소한 이후, 2022년까지 지속적인 증가 추이를 보이며 약 6,536억 달러의 규모를 형성할 것으로 전망되고 있습니다.

[글로벌 광고비 규모]

(단위: 백만달러)

글로벌 광고비 규모.jpg
글로벌 광고비 규모

출처: ZenithOptimedia(2020), 한국방송광고진흥공사, 방송통신광고비 조사보고서(2020.12)

매체별 글로벌 광고시장의 트렌드를 살펴보면, 전통매체인 인쇄광고(신문, 잡지)의 규모는 지속적인 감소 추이를 보일 전망이고, TV 및 라디오 광고는 미미한 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다. 반면 온라인 광고, 특히 모바일 광고시장의 경우 타 매체 시장을 대폭 상회하는 시장 규모 및 높은 성장률을 지속적으로 기록하며 글로벌 광고시장을 견인할 것으로 전망됩니다.

[매체별 글로벌 광고비 규모]

(단위: 백만달러, %)

매체별 글로벌 광고비 규모.jpg
매체별 글로벌 광고비 규모

출처: ZenithOptimedia(2020), 한국방송광고진흥공사, 방송통신광고비 조사보고서(2020.12)

국내 광고시장 또한 온라인, 특히 모바일 광고의 높은 성장률에 힘입어 지속적인 증가 추이를 보이고 있습니다. 한국방송광고진흥공사의 자료에 따르면 2020년 국내 광고비 규모는 약 14조 5,500억원 수준으로 COVID-19의 영향으로 전년대비 0.8% 성장한 이후, 2021년까지 4.1%의 성장세를 회복하며 약 15조 1,430억원의 규모를 형성할 것으로 전망되고 있습니다.

[매체별 국내 광고비 규모]

(단위: 십억원, %)

매체

'15

(성장률)

'16

(성장률)

'17

(성장률)

'18

(성장률)

'19

(성장률)

'20(E)

(성장률)

'21(E)
(성장률)

방송

4,464

(6.7%)

4,135

(-7.4%)

3,950

(-4.5%)

3,932

(-0.5%)

3,771

(-4.1%)

3,557

(-5.7%)

3,469
(-2.5%)

인쇄

2,330

(0.3%)

2,319

(-0.4%)

2,310

(-0.4%)

2,348

(1.6%)

2,373

(1.1%)

2,255

(-5.0%)

2,232
(-1.0%)

옥외

1,061

(-9.5%)

1,089

(2.6%)

1,306

(20.0%)

1,330

(1.8%)

1,257

(-5.5%)

990

(-21.2%)

1,008
(1.8%)

기타

508

(16.7%)

465

(-8.4%)

412

(-11.4%)

429

(4.1%)

504

(17.5%)

475

(-5.9%)

477
(0.6%)

온라인

3,428

(12.4%)

4,155

(21.2%)

4,775

(14.9%)

5,717

(19.7%)

6,522

(14.1%)

7,273

(11.5%)

7,957
(9.4%)

인터넷(PC)

2,053

(-4.1%)

2,173

(5.8%)

1,909

(-12.1%)

2,055

(7.7%)

1,872

(-8.9%)

1,749

(-6.6%)

1,799
(2.9%)

DA

775

(7.5%)

1,022

(31.9%)

904

(-11.5%)

966

(6.8%)

919

(-4.8%)

861

(-6.4%)

897
(4.2%)

SA

1,278

(-10.0%)

1,151

(-10.0%)

1,005

(-12.7%)

1,090

(8.4%)

952

(-12.6%)

888

(-6.8%)

902
(1.6%)

모바일

1,374

(51.1%)

1,982

(44.2%)

2,866

(44.6%)

3,662

(27.8%)

4,650

(27.0%)

5,524

(18.8%)

6,158
(11.5%)

합계

11,791

(5.6%)

12,163

(3.2%)

12,753

(4.9%)

13,756

(7.9%)

14,427

(4.9%)

14,550

(0.8%)

15,143
(4.1%)

출처: 한국방송광고진흥공사, 방송통신광고비 조사보고서(2020.12)

과거 전통매체인 방송(TV) 광고를 위주로 시장이 형성되었으나, 유튜브 등 플랫폼의 성장과 더불어 온라인(PC, 모바일) 동영상 광고 시장이 가파른 성장세를 보이고 있음에 따라 디지털 광고 시장으로 전방산업이 확대되고 있습니다. 국내 온라인 동영상 광고시장 규모 추이는 다음과 같습니다.

[국내 온라인 동영상 광고비 규모]

(단위: 억원, %)

구분
'15
'16
'17
'18
'19
'20(E)
'21(E)

금액
1,897
3,149
6,856
10,441
12,981
15,577
18,693

성장률
-
66.0%
117.7%
52.3%
24.3%
20.0%
20.0%

출처: 리서치애드 '2019 온라인 광고 시장분석 및 전망'과 메조미디어 '2020년 디지털 동영상 광고' 보고서, 기타 업계 트렌드 자료를 참고하여 예측 및 추정, 한국방송광고진흥공사, 방송통신광고비 조사보고서(2020.12)

국내 방송 광고 시장 규모는 신흥 매체의 등장으로 '15년 이후 지속적인 감소 추이를 보일 전망이나, 국내 온라인 광고 시장, 특히 온라인 동영상 광고비 시장은 '20년 및 '21년 20% 수준의 높은 성장세를 유지할 전망입니다. 다만 온라인 광고시장 및 온라인 동영상 광고 시장의 성장률은 시장의 성숙에 따라 성장률이 점차 감소하는 추이를 보이고 있습니다. 향후 이러한 영상 광고시장의 포화가 가속화됨에 따라 시장 성장률이 급격히 감소하는 등 전방시장의 성장 정체 혹은 축소가 발생하는 경우, 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

■ 레저 부문

(1-19) 미국 골프장 사업의 성장성 위험

코로나19 대유행으로 인한 세계 경기 침체로 골퍼들의 가처분 소득이 감소
하고 있으며, 2020년 4월 40% 초반대의 가동률을 보이던 미국의 골프장이 2020년 말 현재 98% 이상 가동률을 보이고 있어,
이는 결국 공급과잉으로 이어져 2021년 미국 골프장 입장료는 하락할 것이라고 전망
됩니다.

현재 골프장 수와 내장객수의 증가율은 비슷하게 유지되고 있지만 향후 전체 골프인구는 감소하는 반면 골프장 수가 계속 유지된다면 경쟁은 더욱 치열해질 것으로 예상되며 수익구조는 악화될 것으로 전망되오니 투자자분들께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

신종 코로나 바이러스 감염증(코로나19)의 확산으로 전 세계의 경제가 역 성장세임에도 불구하고 골프산업은 경제 상황과는 반대로 호황을 누리고 있으며, 비 골프참여자의 골프에 대한 관심은 코로나19 이후 골프인구 증가에도 긍정적인 영향을 미칠 것이라고 예측되고 있습니다. 미국 국립골프재단(NGF)에 따르면 미국 골퍼의 2020년 7-9월 라운딩 횟수는 전년 동기 대비 총 2,700만 회 증가하였고, 2021년에 내장객 수는 2020년 대비 2.1% 증가한 2,480만명을 기록하였습니다. 

[미국 골프 내장객 수 추이]

(단위: 백만명)

구분
미국 골프 코스 내장객 수
증가율

2011년
25.7
-1.7%

2012년
25.3
-1.5%

2013년
24.7
-2.3%

2014년
24.7
-0.1%

2015년
24.1
-2.4%

2016년
23.8
-1.2%

2017년
22.8
-4.2%

2018년
24.2
6.1%

2019년
24.3
0.4%

2020년
24.8
2.1%

출처: 미국 국립골프재단(NGF)

코로나19 대유행으로 인한 세계 경기 침체로 골퍼들의 가처분 소득이 감소하고 있으며, 2020년 4월 40% 초반대의 가동률을 보이던 미국의 골프장이 2020년 말 현재 98% 이상 가동률을 보이고 있어, 이는 결국 공급과잉으로 이어져 2021년 미국 골프장 입장료는 하락할 것이라고 전망됩니다.
현재 골프장 수와 내장객수의 증가율은 비슷하게 유지되고 있지만 향후 전체 골프인구는 감소하는 반면 골프장 수가 계속 유지된다면 경쟁은 더욱 치열해질 것으로 예상되며 수익구조는 악화될 것으로 전망되오니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

(2-1) 수익성 관련 위험

당사의 2020년 연결기준 매출액은 3조 7,543억원, 영업이익은 2,070억원, 당기순이익은 1,648억원을 기록하고 있으며, 영업이익률은 5.51%, 당기순이익률은 4.39%를 나타내고 있습니다. 2020년 연결기준 매출액 및 영업이익은 전년 대비 각각 5.68% 및 33.15% 증가하며, 2018년 이후 지속적으로 증가하는 추세 보이고 있습니다. 당사는 대상그룹의 순수지주회사로, 당사의 주요 수익원은 자회사 실적에 따른 배당금수익과 로열티수익입니다.
배당금수익과 로열티수익은 자회사의 경영실적에 연동되므로 향후 계열사의 경영성과에 따라 수익의 변동성이 커질 수 있습니다. 당사의 자회사가 실적이 악화될 경우, 당사의 로열티 수익 및 배당 수익의 하락이 예상되고 이는 당사 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니, 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 2020년 연결기준 매출액은 3조 7,543억원, 영업이익은 2,070억원, 당기순이익은 1,648억원을 기록하고 있으며, 영업이익률은 5.51%, 당기순이익률은 4.39%를 나타내고 있습니다. 2020년 연결기준 매출액 및 영업이익은 전년 대비 각각 5.68% 및 33.15% 증가하며, 2018년 이후 지속적으로 증가하는 추세 보이고 있습니다. 코로나19 영향으로
핵심자회사인 대상(주)의
김치, HMR(Home Meal Replacement, 가정식 대체식품) 등의 식품 사업 판매의 증가 및 해외사업 실적 개선으로 2020년 연결 매출 및 영업이익 크게 증가하였습니다. 

[ 당사 수익성 지표 ]

(단위: 백만원)

구분
연결기준
별도기준

2020년
2019년
2018년
2020년
2019년
2018년

매출액(영업수익)
3,754,299
3,552,513
3,398,031
25,992
29,832
20,469

영업이익
207,014
155,474
132,873
12,405
18,498
11,948

영업이익률
5.51%
4.38%
3.91%
47.73%
62.01%
58.37%

당기순이익
164,809
138,230
45,638
2,398
1,340
12,137

당기순이익률
4.39%
3.89%
1.34%
9.23%
4.49%
59.29%

자료: 당사 각 사업연도 사업보고서

당사의 별도기준 2020년 매출액은 260억원으로 전년 동기 298억원 대비 13.87% 감소하였으며, 영업이익은 124억원으로 전년 동기 185억원 대비 32.94% 감소하였습니다. 당사는 대상그룹의 순수지주회사로, 당사의 주요 수익원은 자회사 실적에 따른 배당금수익과 로열티수익입니다. 배당금수익과 로열티수익은 자회사의 경영실적에 연동되므로 향후 계열사의 경영성과에 따라 수익의 변동성이 커질 수 있습니다.

[당사 매출액 구성(별도 기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2020년
2019년
2018년

수익(매출액)
25,992
29,832
20,469

로열티수익(매출액)
7,388
6,501
5,599

배당수익(매출액)
17,850
22,320
14,871

기타수익(매출액)
754
1,011
-

자료: 당사 각 사업연도 사업보고서

당사 영업부문 별 2020년 및 2019년 주요 재무현황은 다음과 같습니다. 대부분의 영업부문에서 양호한 수익성을 보이고 있습니다. 영업부문의 수익성이 지속되지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미치므로 모니터링이 필요합니다.

[당사 영업부문의 주요 재무현황]

(2020년)
(단위: 백만원)

구분
지주사업
식품 및
소재산업 등
정보기술
광고
건설
투자부동산
레저
부문 계
조정 및 
제거
연결

총매출액
25,992
3,600,350
94,561
12,514
244,574
14,750
4,186
3,996,927
(242,628)
3,754,299

영업이익
12,402
185,307
2,543
1,551
13,816
9,814
792
226,225
(19,211)
207,014

총자산
399,093
2,726,342
51,567
38,741
141,056
127,736
24,817
3,509,352
(449,194)
3,060,158

총부채
17,233
1,543,115
26,383
26,906
74,469
85,552
8,325
1,781,983
(47,807)
1,734,176

(2019년)
(단위: 백만원)

구분
지주사업
식품 및
소재산업 등
정보기술
광고
건설
투자부동산
레저
부문 계
조정 및
제거
연결

총매출액
29,831
3,345,416
114,801
14,405
238,850
14,752
4,451
3,762,506
(209,993)
3,552,513

영업이익
18,498
133,256
3,878
842
13,183
10,211
291
180,159
(24,685)
155,474

총자산
417,889
2,548,438
49,365
35,399
133,576
131,653
26,082
3,342,402
(453,557)
2,888,845

총부채
21,035
1,464,421
26,105
25,830
63,037
88,697
9,122
1,698,247
(11,247)
1,687,000

(2018년)
(단위: 백만원)

구분
지주사업
식품 및
소재산업 등
정보기술
광고
건설
투자부동산
레저
부문 계
조정 및
제거
연결

총매출액
5,599
3,296,539
94,963
13,714
131,258
13,430
3,892
3,559,395
(161,364)
3,398,031

영업이익
(2,923)
121,721
2,023
766
3,532
9,508
185
134,812
(1,939)
132,873

총자산
410,728
2,322,817
50,415
37,136
79,015
133,412
24,850
3,058,373
(428,784)
2,629,589

총부채
19,871
1,333,037
29,825
20,268
42,026
88,791
8,478
1,542,296
(7,487)
1,534,809

자료: 당사 각 사업연도 사업보고서

향후 당사는 지주회사로서 로열티 수익, 배당 수익은 자회사의 실적과 밀접하게 연동되게 됩니다. 당사의 자회사가 실적이 악화될 경우, 당사의 로열티 수익 및 배당 수익의 하락이 예상되고 이는 당사 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니, 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(2-2) 식품 및 소재산업 등 수익성 관련 위험

2020년말 연결 기준 당사의 매출액 중 식품 및 소재산업 등이 전체 매출의 95% 이상을 차지하고 있으며, 우수한 브랜드 인지도와 시장지위를 바탕으로 일정한 수익을 창출하고 있습니다. 2020년말 기준 식품 및 소재산업 등 매출은 3조 6,004억원을 기록하며, 전년 대비 7.62% 증가하였으며, 영업이익은 1,853억원을 기록하며 39.06% 증가하였습니다. 이는 효율적 비용관리 및 고수익 채널 비중 확대, 코로나19 사태로 인한 온라인 비중 확대 등에 기인한 것입니다. 당사는 식품부문 및 소재부문에서 양호한 수익을 유지하고 있으나,
식품 및 소재산업의 경우 성장성이 제한적이며 해외사업과 관련한 수익성 저하 위험 등이 존재하오니 이점 유의
하시기 바랍니다.

2020년말 연결 기준 당사의 매출액 중 식품 및 소재산업 등이 전체 매출의 95% 이상을 차지하고 있으며, 우수한 브랜드 인지도와 시장지위를 바탕으로 일정한 수익을 창출하고 있습니다. 2020년말 기준 식품 및 소재산업 등 매출은 3조 6,004억원을 기록하며, 전년 대비 7.62% 증가하였으며, 영업이익은 1,853억원을 기록하며 39.06% 증가하였습니다. 이는 효율적 비용관리 및 고수익 채널 비중 확대, 코로나19 사태로 인한 온라인 비중 확대 등에 기인한 것입니다. 

[당사 영업부문의 주요 재무현황]

(2020년)
(단위: 백만원)

구분
지주사업
식품 및
소재산업 등
정보기술
광고
건설
투자부동산
레저
부문 계
조정 및 
제거
연결

총매출액
25,992
3,600,350
94,561
12,514
244,574
14,750
4,186
3,996,927
(242,628)
3,754,299

영업이익
12,402
185,307
2,543
1,551
13,816
9,814
792
226,225
(19,211)
207,014

총자산
399,093
2,726,342
51,567
38,741
141,056
127,736
24,817
3,509,352
(449,194)
3,060,158

총부채
17,233
1,543,115
26,383
26,906
74,469
85,552
8,325
1,781,983
(47,807)
1,734,176

(2019년)
(단위: 백만원)

구분
지주사업
식품 및
소재산업 등
정보기술
광고
건설
투자부동산
레저
부문 계
조정 및
제거
연결

총매출액
29,831
3,345,416
114,801
14,405
238,850
14,752
4,451
3,762,506
(209,993)
3,552,513

영업이익
18,498
133,256
3,878
842
13,183
10,211
291
180,159
(24,685)
155,474

총자산
417,889
2,548,438
49,365
35,399
133,576
131,653
26,082
3,342,402
(453,557)
2,888,845

총부채
21,035
1,464,421
26,105
25,830
63,037
88,697
9,122
1,698,247
(11,247)
1,687,000

자료: 당사 각 사업연도 사업보고서

특히, 대상(주)은 주력 사업자회사로 자산, 수익 규모 등의 비중이 압도적으로 높습니다.
대
상(주)의 사업부문은 식품사업부문과 소재사업부문으로 구성되어 있습니다.

식품사업부문은 회사 매출의 주력부문으로 조미료, 각종 장류(간장, 된장, 고추장, 쌈장), 건강식품 등을 생산, 판매하고 있습니다. 식품사업은 다양한 사업과 제품으로 구성되어 있어 제품수명주기, 경쟁강도, 경기변동성
등이 다르게 나타나고 있습니다.
대상(주)는 우수한 브랜드 인지도와 시장지위를 바탕으로 일정한 수익을 창출하고 있으나 뚜렷한 제품 차별화가 어려운 제품 특성으로 인해 판매경쟁 강도는 높은 수준입니다.

조미료 사업분야는 광범위한 수요기반, 과점
적 경쟁환경에서 업계 수위의 시장지위를 유지하며 안정된 영업성과를 보이고 있습니다. 특히 대상(주)는 발효조미료 부분에 강점을 보이고 있으며,

미원류에서
절대적인 시장점유율
을 보
유하고 있
습니다. 조미료 사업은 안정정 수익기반을 제공하는 대상(주)의 핵심부문인 반면 이미 시장 성숙기에 진입한 바 향후 성장성은 제한적일 것으로 보입니다.

소재부문 중 전분당산업은 장치산업의 성격상 제한된 경쟁환경을 통해 높은 수준의 가격결정력을
보유하고 있으
며
대상(주)의 2020년말 기준 시장점유율은
36%

로 과점적 시장 지위를 차지
하고 있습
니다. 그러나 원재료인 옥수수 국제가격 및 환율 변동 등에 따른 실적 변동성을 내재하고 있습니다.

대상(주)는 2020년 연결기준 매출액 3조 1,113억원(부문별 조정 및 제거 이전 기준 3조 5,662억원)을 기록하였습니다.

부문별 조정 및 제거 이전 기준으로 살펴보면 식품사업부문은 2조 5,047억원, 소재사업부문은 1조 614억원을 기록하였으며, 전체 매출액 기준 식품사업부문은 80.5%, 소재사업부문은 34.1%를 차지하고 있습니다.

식품사업부문의 경우 2020년 연결기준 매출액은 전년동기 대비 4.4% 증가하였
습니다.
2020년 중 확산된 코로나19로 인하여 B2B 매출은 감소하였지만 사회적 거리두기로 인해 내식 수요가 증가함에 따라 매출도 성장하였습니다. 또한, 온라인 채널 비중을 확대함으로써 늘어나는 온라인 구매 수요에 적극적으로 대응하였습니다.
영업이익은 2020년 1,288억원을 기록하여 전년동기 대비 62.8% 증가
하였으
며 코로나19 확산에 따른 판촉부담 완화 및 비용효율화, 공정효율화에 따른 비용 절감 등이 수익성 개선에 크게 기여하였습니다. 소재사업부문 매출액은 2020년 연결기준 1조 614억으로 전년 9,952억원 대비 6.7% 증가하였으나 영업이익은 426억원을 기록하며 전년 507억원 대비 16.0% 감소하였습니다.

[
대상(주)의 사업부문별 매출액(연결기준)]

(단위: 백만원, %)

사업부문
매출액(비율)
영업이익(비율)

2020년
2019년
2018년
2020년
2019년
2018년

식품
2,504,719(80.5)
2,399,232(80.9)
2,483,182(84.0)
128,762(73.8)
79,113(60.9)
55,330(46.0)

소재
1,061,446(34.1)
995,205(33.6)
973,869(32.9)
42,596(24.4)
50,697(39.1)
66,800(55.6)

조정 및 제거
-452,961(-14.6)
-430,451(-14.5)
-500,289(-16.9)
3,034(1.7)
3(0.0)
-1,968(-1.6)

합계
3,113,204(100)
2,963,986(100)
2,956,762(100)
174,392(100)
129,813(100)
120,162(100)

출처 : 대상(주) 2020년 및 각 사업년도 사업보고서

대상(주)의 견조한 수익성은 조직정비, 공장통합, 인력감축, 사업정비/적자품목 축소 등 지속적인 구조조정과 주력 부문인 조미료, 전분/전분당, 장류 등에서 확고한 시장지위 및 안정적인 수요기반 확보, 양호한 가격전가 등을 통한 결과입니다. 식품 부문의 경우, 2018년 이후 성장 카테고리 및 성장 채널에 대한 자원 투입 집중으로 양호한 이익 흐름을 시현 중이며, 인도네시아 연결 법인의 전방 시장 성장에 따른 이익 기여 확대가 기대되고 있습니다. 소재 부문의 경우 축산 시황 급변 및 향후 원/달러 환율 상승으로 인한 원가 부담이 존재하나, 수출 판로 다각화 및 생산 효율화 등의 노력을 통해 회복세를 예상하고 있습니다.

다만, 해외부문 중 이익기여도가 높은 인도네시아 법인과 베트남 법인의 원재료 상승 및 현지통화 약세 등 종속회사의 사업확대 및 해외사업과 관련한 수익성 저하 위험 등이 존재합니다.

당사는 식품부문 및 소재부문에서 양호한 수익을 유지하고 있으나,
식품 및 소재부문의 경우 성장성이 제한적이며 해외사업과 관련한 수익성 저하 위험 등이 존재하오니 이점 유의
하시기 바랍니다.

(2-3) 재무 안정성 관련 위험

당사의
2020년말 연결기준 부채총계는 1조 7,342억원, 부채비율은 130.78%로 2019년말 대비 9.58%p. 감소하였습니다. 2020년말 연결기준 총 차입금은 1조 751억원으로 2019년말 1조 453억원 대비 증가하였으나, 차입금의존도는 1.05%p. 감소
하였습니다.

당사의 총 차입금은 2018년 9,756억원에서 지속적으로 증가하고 있는 추세
지만, 순 차입금의 경우 2018년 6,551억원에서 2020년 3,995억원으로 크게 감소하였습니다. 2019년 이후 식품부분의 실적개선을 바탕으로 현금창출능력이 제고되었으며, 설비투자규모 축소, 보유 지분 및 유형자산 매각 등으로 재무안정성이 크게 개선되었습니다.
향후 예상과 달리 주요 자회사들의 경영성과가 지속 부진하거나 계획대로 유동성 관리가 이루어지지 못할 경우 재무안정성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 또한
당사는 지주회사로서 다양한 목적으로 자회사 지분 매입 또는 재무적 지원을 제공할 수 있습니다. 이러한 재무적 지원을 위한 외부 차입이 발생할 경우 당사의 부채비율 및 차입금 의존도가 상승
할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의
2020년말 연결기준 부채총계는 1조 7,342억원, 부채비율은 130.78%로 2019년말 대비 9.58%p. 감소하였습니다. 2020년말 연결기준 총 차입금은 1조 751억원으로 2019년말 1조 453억원 대비 증가하였으나, 차입금의존도는 1.05%p. 감소
하였습니다.

당사의 총 차입금은 2018년 9,756억원에서 지속적으로 증가하고 있는 추세지만, 순 차입금의 경우 2018년 6,551억원에서 2020년 3,995억원으로 크게 감소하였습니다. 2019년 이후 식품부분의 실적개선을 바탕으로 현금창출능력이 제고되었으며, 설비투자규모 축소, 보유 지분 및 유형자산 매각 등으로 재무안정성이 크게 개선되었습니다. 

[재무안정성 지표(연결기준)]

(단위:백만원)

구분
2020년
2019년
2018년

현금성자산
675,562
453,703
320,465

유동성차입금
479,526
504,367
480,300

비유동성차입금
595,531
540,918
495,282

총 차입금
1,075,057
1,045,285
975,582

순 차입금
399,495
591,582
655,117

차입금의존도
35.13%
36.18%
37.10%

순차입금의존도
13.05%
20.48%
24.91%

부채비율
130.78%
140.37%
140.19%

출처 : 당사 사업보고서

주1) 현금성자산: 현금성및현금성자산 + 유동단기손익공정가치측정금융자산+기타유동금융자산
주2) 유동성차입금: 단기차입금 + 유동성장기차입금 + 유동성사채 + 기타유동금융부채
주3) 비유동성차입금: 장기차입금 + 사채 + 기타비유동금융부채
주4) 순 차입금: 총 차입금 - 현금성자산

유동성차입금 비율은 2018년말 49.23%에서 2020년 44.60%로 감소하고 있습니다. 2020년말 기준 보유 현금성자산 6,756억원으로 유동성차입금 4,795억원 규모를 상회하고 있고 안정적인 재무안정성을 유지하게 할 것으로 판단됩니다.

[유동성차입금 및 장기차입금 비율(연결기준)]

(단위:%)

구분
2020년
2019년
2018년

유동성차입금 비율
44.60%
48.25%
49.23%

비유동성차입금 비율
55.40%
51.75%
50.77%

합계
100.00%
100.00%
100.00%

출처 : 2020년 3분기 분기보고서 및 각 사업년도 사업보고서

하지만, 이번 사채 발행 후 당사의 총차입금 규모가 증가함에 따라, 현금 및 금융자산이 2020년말 기준으로 유지된다고 가정하였을 때 부채비율은 138.33%, 차입금의존도은 37.18%로 재무수치가 변동 될 예정입니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 이번 사채 발행으로 인해 당사의 재무안정성 수치가 다소 악화될 수 있음을 유념하여 주시기 바랍니다.

[사채 발행 후 차입금 구성 및 재무비율 변화]

(단위 : 백만원, %)

구 분
사채 발행 전(2020.12.31)
사채 발행 후(1,000억원)

현금성자산
675,562
675,562

유동성차입금
479,526
479,526

비유동성차입금
595,531
695,531

총 차입금
1,075,057
1,175,057

순 차입금
399,495
499,495

차입금의존도
35.13%
37.18%

순차입금의존도
13.05%
15.81%

부채비율
130.78%
138.33%

자료 : 당사 제시

한
편, 당사의 단기차입금은 한국농수산유통공사 등으로부터의 일반대출 및 한국산업은행 등으로부터의 USANCE 등으로 구성되어 있으며, 지속적인 차환 및 영업활동을 통해 유지하고 있습니다. 뿐만 아니라 시중은행으로부터의 차입금 및 공모사채의 유동성장기부채가 존재하며 해당 차입금도 차환을 통해 유지되고 있습니다. 

[단기차입금 내역(연결기준)]

(단위:백만원)

종별
차입처
연이자율(%)
금액

2020년
2020년
2019년

(1) 원화차입금

일반대출
한국농수산식품
유통공사 외
1.00~3.21
60,521
41,707

양도담보대출
효성캐피탈 외
-
-
1,516

(2) 외화차입금

USANCE
한국산업은행 외
0.91~2.02
157,872
104,274

수출환어음(*)
KEB하나은행
0.46~1.98
8,946
9,024

(3) 해외종속기업 차입금

일반대출
한국수출입은행 외
0.71~4.6
68,334
59,430

합계
295,673
215,951

출처 :
당사 2020년 사업보고서

주) 연결기업이 매출채권의 할인 등 거래에서 채무자의 채무불이행시의 소구조건 등으로 대부분의 위험과 보상을 연결기업이 보유하므로 차입금으로 분류하였습니다.

[장기차입금 내역(연결기준)]

(단위:백만원)

차입처
종별
연이자율(%)
금 액

2020년
2020년
2019년

산림조합중앙회
정책자금
1.50
2,821
5,991

하이베스트제일차
시설자금
3.02
53,600
53,600

KEB HANA HONGKONG 외
해외종속기업 일반대출
1.00~3.75
213
34,268

우리은행
시설대출
1.35
5,000
1,000

농수산식품유통공사
일반대출
3.00
329
657

주택도시보증공사
일반대출
1.00
3,091
3,606

농협
담보대출
2.00
12,000
12,000

시설대출
2.00
652
873

산업은행
해외종속기업 일반대출
Libor 3M+1.4,
1.61~4.70
25,896
-

시설대출
1.50~2.46
37,000
12,000

베스트어워드
일반대출
-
-
25,000

뉴스타베스트
일반대출
-
-
25,000

신한은행
시설대출
-
-
1,300

KEB하나은행
일반대출
4.65
12,153
17,153

대신저축은행
시설대출
3.50
7,000
7,000

계
159,755
199,448

정부보조금인식액(*)
(742)
(1,116)

1년이내 만기도래분(유동성장기부채)
(35,573)
(74,480)

장기차입금 잔액
123,440
123,852

출처 :
당사 2020년 사업보고서

주) 정부기관으로부터 시장이자율보다 저리로 차입한 차입금은 차입액과 공정가치의차이를 정부보조금으로 인식하였습니다.

향후 예상과 달리 주요 자회사들의 경영성과가 지속 부진하거나 계획대로 유동성 관리가 이루어지지 못할 경우 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사는 지주회사로서 다양한 목적으로 자회사 지분 매입 또는 재무적 지원을 제공할 수 있습니다. 이러한 재무적 지원을 위한 외부 차입이 발생할 경우 당사의 부채비율 및 차입금 의존도가 상승할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

(2-4) 계열회사 관련 위험

당사는 대상그룹의 지주회사입니다.

당사는 국내외 계열사 출자는 물론 신규사업 진출을 위한 지분투자 등에 적극적으로 참여
하고 있습니다.

향후에도 당사의 신규사업 진출 등을 위한 지분투자가 지속될 것으로 예상
되며

투자규모는 회사의 보유 유동성 및 잉여현금창출력 대비 크지 않을 것으로 판단
되오나,
계열사에 대한 당사의 지원이 과중해지거나 향후 당사 투자지분의 가치하락이 일어난다면 수익 및 재무구조에 악영향
을 미칠 수
있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2005년 8월 1일부로 대상㈜로부터 인적 분할하여 사업부문은 대상㈜에 존속시키고, 투자부문은 대상홀딩스㈜로 분리하여 순수지주회사를 설립하여 보고서 작성기준일 현재 7개의 자회사를 편입하였으며, 자회사 지분소유의 법적 요건인 상장사 지분 20%이상, 비상장사 지분 40%이상을 충족하고 있습니다. 2005년의 분할설립과정을 거쳐 2005년 11월에 900억원 및 2006년 5월에 142억원의 유상증자를 통해 더욱 우량한 재무구조를 갖추었습니다.

당사의 사업영역으로는, 자회사의 자금 및 업무를 지원하거나 자금을 조달하는 사업 및 자회사의 경영자문 등의 컨설팅사업에 주력하고 또한 자회사의 사업영 역에 관련된 연구 및 기술개발과 경영정보의 제공, 경영상담업 등으로 정하고 있습니다. 당사는 순수지주회사로서 자회사 등을 통한 배당금수익, 상표권로얄티수입 및 기타 용역 및 투자수익 등이 주요 영업수익을 구성하며, 자회사들의 영업 및 산업의 특성에 큰 영향을 받을 수 밖에 없습니다. 따라서 그룹차원의 정책 및 전략을 개발하여 자회사간의 시너지효과와 경영효율을 극대화함으로써 수익력을 강화하고 한편으로는 경영리스크를 최소화해 나갈 것입니다. 향후 신규사업 개발업무를 강화하여 지속성장 가능한 기업이 되도록 노력할 것입니다.

본 보고서 작성 기준일 현재, 당사의 자회사 현황은 다음과 같습니다.

회사명
지분율(%)
사업내용
상장 여부

대상(주)
38.03
음식료 가공식품 제조판매
상 장

대상정보기술(주)
100.00
소프트웨어 자문, 개발 및 공급업
비상장

(주)상암커뮤니케이션즈
100.00
광고물 제작 및 대행업
비상장

동서건설(주)
100.00
토목시설물 건설업
비상장

(주)초록마을
49.10
친환경유기농상품전문유통
비상장

대상라이프사이언스(주)
100.00
헬스 및 실버사업
비상장

디에스앤(주)
100.00
육류 도소매업
비상장

출처 :
당사 2020년 사업보고서
(주) 상기 지분율은 총주식수에 대한 지분율을 나타냅니다.

[종속기업 요약재무정보(연결기준)]

2020.12.31 기준

(단위:백만원)

회사명
자산
부채
자본
매출액
당기순손익
총포괄손익

대상(주)
2,290,800
1,253,782
1,037,018
2,604,922
117,337
118,042

대상정보기술(주)
51,567
26,383
25,184
94,561
2,006
1,923

(주)상암커뮤니케이션즈
38,741
26,906
11,835
12,514
1,883
2,266

동서건설(주)
97,144
45,257
51,887
243,457
9,564
9,761

엠플러스사모부동산투자신탁1호
101,071
63,160
37,911
13,010
7,265
7,265

New York Golf Enterprise, Inc.
24,817
8,325
16,492
4,186
600
(469)

(주)초록마을
75,079
40,856
34,223
192,714
(3,808)
(3,620)

PT.JICO AGUNG
39,170
12,223
26,947
132,638
6,233
4,772

대상에프앤비(주)
44,841
10,683
34,158
68,648
3,515
3,242

신안천일염(주)
6,596
1,580
5,016
5,559
(111)
(89)

(주)정풍
81,461
34,227
47,234
38,894
(2,064)
(2,680)

PT.MIWON INDONESIA
204,082
59,626
144,456
237,006
16,702
5,439

PT.ANEKA BOGA NUSANTARA
13,213
5,412
7,801
40,350
780
222

MIWON VIETNAM CO.,LTD.
77,823
38,479
39,344
112,276
2,257
(201)

DAESANG (H.K.) LTD.
9,711
6,076
3,635
50,128
351
111

천진덕풍식품유한공사
5,241
215
5,026
3,584
25
61

대상(북경)식품유한공사
10,047
8,201
1,846
53,449
792
777

DAESANG JAPAN INC.
31,727
27,152
4,575
86,353
1,055
975

DAESANG AMERICA.INC.
30,221
28,162
2,059
96,980
1,614
1,451

DAESANG EUROPE B.V.
20,986
19,299
1,687
107,137
281
322

디유푸드(주)
2,655
1,397
1,258
6,385
172
155

DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY
17,190
5,376
11,814
40,507
1,182
436

대상라이프사이언스(주)
62,992
48,314
14,678
127,377
10,739
10,699

베네하우스(주)
42,741
29,036
13,705
672
(233)
(233)

DAESANG PHILIPPINES CORPORATION
5,237
4,235
1,002
13,179
505
478

엠플러스사모부동산투자신탁8호
26,665
22,391
4,274
1,740
121
121

DSH DE, INC.
1,147
-
1,147
-
(4)
267

DSH CA, INC.
1,172
176
996
445
358
278

대상(연운항)식품유한공사
23,967
6,866
17,101
424
(2,259)
(2,201)

(주)디에스앤
16,277
10,488
5,789
30,268
(6,035)
(6,082)

DSF DE, INC.
17,013
-
17,013
-
(2)
(7)

Daesang Foods USA
19,081
3,689
15,392
384
(226)
(1,552)

(주)초록마을알에스(*1)
4,488
4,448
40
2,739
203
72

출처 :
당사 2020년 사업보고서
(*1) 해당 거래는 연결대상범위 변동 이후의 거래내역입니다.

[종속기업 요약재무정보(연결기준)]

2019.12.31 기준

(단위:백만원)

회사명
자산
부채
자본
매출액
당기순손익
총포괄손익

대상(주)
2,136,091
1,202,759
933,333
2,457,055
106,527
98,615

대상정보기술(주)
49,365
26,105
23,260
114,801
3,118
2,671

(주)상암커뮤니케이션즈
35,399
25,830
9,569
14,405
766
701

동서건설(주)
77,979
32,853
45,126
238,402
12,118
11,829

엠플러스사모부동산투자신탁1호
104,524
66,302
38,222
13,045
7,025
7,025

New York Golf Enterprise, Inc.
26,082
9,122
16,961
4,451
7
589

(주)초록마을
68,824
30,568
38,256
163,933
(5,152)
(5,425)

PT.JICO AGUNG
36,600
14,423
22,176
118,399
2,298
3,214

대상에프앤비(주)
25,493
4,400
21,093
32,564
(1,207)
(1,274)

대상베스트코(주)(*1)
-
-
-
128,238
(2,447)
(2,885)

신안천일염(주)
6,397
1,292
5,105
4,743
(41)
7

(주)정풍
83,848
33,933
49,914
32,845
(840)
(609)

PT.MIWON INDONESIA
205,519
66,501
139,018
228,012
14,859
24,309

PT.ANEKA BOGA NUSANTARA
13,372
5,794
7,579
30,274
293
848

MIWON VIETNAM CO.,LTD.
77,250
37,705
39,545
108,224
2,938
3,610

DAESANG (H.K.) LTD.
8,662
5,139
3,523
46,530
164
278

천진덕풍식품유한공사
5,115
150
4,965
3,274
(55)
36

대상(북경)식품유한공사
9,263
8,194
1,069
38,741
(771)
(726)

DAESANG JAPAN INC.
29,773
26,173
3,600
73,580
23
192

DAESANG AMERICA.INC.
22,656
22,048
608
62,176
(48)
(26)

DAESANG EUROPE B.V.
28,332
26,967
1,365
100,746
244
258

디유푸드(주)
2,196
1,094
1,103
5,568
146
152

DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY
22,823
11,446
11,377
32,604
907
1,281

대상라이프사이언스(주)
42,912
38,933
3,979
84,892
5,770
5,557

베네하우스(주)
43,528
29,591
13,937
367
(654)
(654)

DAESANG PHILIPPINES CORPORATION
4,517
3,993
524
9,263
102
122

엠플러스사모부동산투자신탁8호
27,129
22,395
4,734
1,707
170
170

DSH DE, INC.
11,915
-
11,915
-
-
(307)

DSH CA, INC.
12,070
593
11,476
80
(335)
(323)

대상(연운항)식품유한공사
15,789
732
15,057
-
(121)
(483)

(주)글로벌미트
10,490
5,615
4,876
14,207
(1,386)
(1,389)

DSF DE, INC.
468
1
466
-
(1)
-

Daesang Foods USA
443
5
438
-
(13)
(18)

출처 :
당사 2020년 사업보고서
(*1) 대상베스트코㈜는 전기 중 대상(주)에 흡수합병됨에 따라 소멸하였습니다. 해당 거래는 합병 이전까지의 거래내역입니다.

당사의 2020년말 기준 타법인출자 현황은 아래와 같습니다.

[타법인출자 현황]

(기준일 : 2020년 12월 31일)

(단위:백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

대상(주)
(상장)
2005년 08월 01일
경영권
참여
11,230
13,697,456
38.03
173,446
-
-
-
13,697,456
38.03
173,446
2,290,800
117,337

대상정보기술(주)
(비상장)
2005년 08월 01일
경영권
참여
9,512
1,600,000
100.0
10,557
-
-
-
1,600,000
100.0
10,557
51,567
2,006

(주)상암커뮤니케이션즈
(비상장)
2005년 08월 01일
경영권
참여
104
260,000
100.0
21,518
-
-
-
260,000
100.0
21,518
38,741
1,883

동서건설(주)
(비상장)
2008년 02월 14일
경영권
참여
5,812
2,650,000
100.0
15,341
-
-
-
2,650,000
100.0
15,341
97,144
9,564

(주)초록마을
(비상장)
2010년 12월 29일
경영권
참여
10,215
1,443,397
49.10
17,635
-
-
-
1,443,397
49.10
17,635
75,079
-3,806

PT.SINTANG RAYA
(비상장)
2009년 11월 23일
경영권
참여
676
276,974
50.0
17,066
21,000
1,834
-7,618
297,974
50.0
11,282
56,635
-110

NewYork Golf Enterprises
(비상장)
2009년 04월 29일
경영권
참여
1,445
2,115
100.0
17,284
-
-
-
2,115
100.0
17,284
24,817
600

PT.Jico Agung
(비상장)
2013년 11월 29일
경영권
참여
12,202
204
51.0
12,202
-
-
-
204
51.0
12,202
39,170
6,233

대상라이프사이언스(주)
(비상장)
2017년 10월 24일
경영권
참여
5,000
200,000
100.0
20,000
-
-
-
200,000
100.0
20,000
62,992
10,739

DSH DE INC
(비상장)
2019년 01월 02일
경영권
참여
1,128
1,030
100.0
12,222
-930
-11,035
-
100
100.0
1,187
1,147
-4

디에스앤(주)
(비상장)
2019년 04월 29일
경영권
참여
4,000
244,898
100.0
6,893
55,102
7,000
-3,699
300,000
100.0
10,194
16,277
-6,035

바이오코즈글로벌
(비상장)
2019년 03월 08일
투자
997
25,250
0.8
997
-
-
-
25,250
0.8
997
-
-

합 계
-
-
325,161
-
-2,201
-11,317
-
-
322,960
-
-

출처 : 당사 2020년 사업 분기보고서

※ 당기중 디에스앤(주)과 PT.SR의 미래현금흐름을 근거로 사용가치를 평가한 결과, 장부금액이 회수가능액을 초과한다는 판단 하에 손상검사를 하였습니다. 이를 통해 당사는 디에스앤에 대해서는 3,699백만원, PT.SR에 대하여는 7,618백만원의 손상차손을 인식하였으며 동 금액은 손익계산서의 기타비용에 포함하였습니다.

상기와 같이

향후에도 당사의 신규사업 진출 등을 위한 지분투자가 지속될
것으로
예상되나, 투자규모는 회사의 보유 유동성 및 잉여현금창출력 대비 크지 않을 것으로 판단됩니다.

계열사에 대한 당사의 지원이 과중해지거나 향후 당사 투자지분의 가치하락이 일어난다면 수익 및 재무구조에 악영향을 미칠 수 있습니다. 이에 투자자께서는 향후 당사의 투자자산의 가치변동, 사업성 가치 및 이에 따른 지분의 가격추이 등을 고려하여 투자에 임하시기 바랍니다.

(2-5) 지배구조 관련 위험

당사의 경우
신고서 제출일 기준

임창욱 명예회장 일가 등 특수관계인 지분이
67.30%
(보통주, 신고서 제출일 기준
)
에 이르러
안정된 지분율을 확보하고 있어 최대주주 또는 경영권이 변동될 가능성이 극히 낮습니다.

당사가 속한 대상그룹은 현재 45개 계열사가 속해 있습니다. 당사는 그룹 내 계열사간 협업을 통한 시너지 창출 및 브랜드 활용 등으로 직 간접적인 효용을 창출하고 있습니다. 그러나
대규모 기업집단의 특성상 그룹 차원의 재무 위험, 혹은 평판 위험 등이 발생할 경우 당사에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

당사의 경우
신고서 제출일 기준

임창욱 명예회장 일가 등 특수관계인 지분이
67.30%
(보통주, 신고서 제출일 기준
)
에 이르러
안정된 지분율을 확보하고 있어 최대주주 또는 경영권이 변동될 가능성이 극히 낮습니다.

[대상홀딩스(주) 최대주주 및 특수관계인의 주식
소유 현황]

(기준일 :
2021년 04월 21일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

임상민
본인
보통주
13,292,630
36.71
13,292,630
36.71
-

임세령
친족
보통주
7,389,242
20.41
7,389,242
20.41
-

임창욱
친족
보통주
1,482,347
4.09
1,482,347
4.09
-

임창욱
친족
우선주
28,688
3.14
28,688
3.14
-

박현주
친족
보통주
1,402,922
3.87
1,402,922
3.87
-

(재)대상문화재단
비영리
법인
보통주
803,005
2.22
803,005
2.22
-

계
보통주
24,370,146
67.30
24,370,146
67.30
-

우선주
28,688
3.14
28,688
3.14
-

당사가 속한 대상그룹은 현재 45개 계열사가 속해 있습니다.

- 국내 24개사

회사명
법인등록번호
주 업 종
구분

대상홀딩스(주)
110111-3280099
지주회사
상장

대상(주)
110111-0327125
음식료품제조업
상장

대상정보기술(주)
110111-0789432
소프트웨어 자문, 개발 및 공급업
비상장

대상라이프사이언스(주)
110111-6545804
헬스, 실버사업
비상장

(주)상암커뮤니케이션즈
110111-0924179
광고물 제작 및 대행업
비상장

디에스앤(주)
110111-2888282
농축산물 도소매업
비상장

동서건설(주)
134411-0015750
토목시설물 건설업
비상장

베네하우스(주)
110111-5878545
부동산임대업
비상장

(주)초록마을
110111-1833725
친환경유기농상품전문유통
비상장

(주)초록마을알에스
110111-3401025
농산물 도소매
비상장

대상에프앤비(주)
135011-0061461
과일 가공식품 생산 및 판매
비상장

신안천일염(주)
201111-0031156
천일염 사업
비상장

(주)정풍
161511-0004279
식품제조및판매
비상장

디유푸드(주)
175911-0013127
수산물 가공 및 처리
비상장

(주)디엠씨
211111-0039900
전분 및 당류 제조업
비상장

유티씨인베스트먼트(주)
110111-0570922
금융업
비상장

유티씨앤컴퍼니(주)
110111-3928219
국내 및 해외투자
비상장

(주)즐거운미래
110111-3213256
제설장비제조
비상장

(주)이얼싼중국문화원
110111-2413146
교육서비스
비상장

유티씨이공일팔의일호사모투자합자회사
110113-0024074
투자업
비상장

(주)게임원커뮤니케이션즈
110111-5474963
소프트웨어개발
비상장

어드밴스드페이먼트투자목적 유한회사
110114-0244125
투자업
비상장

솔루션플랫폼투자목적 유한회사
110114-0247814
투자업
비상장

더화이트커뮤니케이션주식회사
110111-6020533
서비스업
비상장

- 해외 21개사

회 사 명
소재국

PT.MIWON INDONESIA
인도네시아

PT.JICO AGUNG
인도네시아

PT. ABN
인도네시아

MIWON VIETNAM
베트남

DAESANG JAPAN
일본

DAESANG HONGKONG
홍콩

DAESANG AMERICA
미국

DAESANG EUROPE
네덜란드

SANGAM & ASSOCIATES
미국

천진덕풍식품유한공사
중국

대상(북경)식품유한공사
중국

DAESANG RICOR
필리핀

DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY
베트남

PT. SINTANG RAYA
인도네시아

NewYork Golf Enterprises
미국

DAESANG PHILIPPINES CORPORATION
필리핀

DSH DE INC.
미국

Daesang Holdings California Inc.
미국

대상(연운항)식품유한공사
중국

DSF DE, INC.
미국

Daesang Foods USA, INC.
미국

※ 해외법인은 모두 비상장법인입니다.

아래 지분율은 2020년 12월 31일 현재 보통주에 대한 지분율을 나타냅니다.

(1) 지주회사 : 대상홀딩스(주)

회사명/소유자명
동일인
및 친족
기타
특수관계인
(재)대상
문화재단
계

대상홀딩스(주)
65.08%
-
2.22%
67.30%

(2) 지주회사의 자회사(국내) : 7개사

자회사명/소유자명
대상홀딩스(주)
(재)대상문화재단
동일인
및 친족
계

대상(주)
39.28%
3.82%
1.64%
44.74%

대상정보기술(주)
100.0%
-
-
100.0%

(주)상암커뮤니케이션즈
100.0%
-
-
100.0%

동서건설(주)
100.0%
-
-
100.0%

(주)초록마을
49.10%
-
50.47%
99.57%

대상라이프사이언스(주)
100.0%
-
-
100.0%

디에스앤(주)
100.0%
-
-
100.0%

(3) 계열회사(국내) : 16개사

회사명/주주명
대상(주)
동일인 
및 친족
기타 
특수관계인
유티씨인베스트먼트(주)
유티씨앤컴퍼니(주)
(주)초록마을
(주)이얼싼중국문화원
동서건설(주)
계

(주)초록마을알에스

100%

100%

베네하우스(주)

100%
100%

대상에프앤비(주)
100%

100%

신안천일염(주)
90%

90%

(주)정풍
100%

100%

디유푸드(주)
92.5%

92.5%

(주)디엠씨
50%

50%

유티씨인베스트먼트(주)

100%

100 %

유티씨앤컴퍼니(주)

100%

100 %

(주)즐거운미래

52.58%

37.45%

90.03%

(주)이얼싼중국문화원

96.00%

96.00%

유티씨이공일팔의일호사모투자합자회사

3%

3%

(주)게임원커뮤니케이션즈

71.67%

71.67%

어드밴스드페이먼트투자목적 유한회사

100%

100%

솔루션플랫폼투자목적 유한회사

100%

100%

더화이트커뮤니케이션주식회사

40.32%

40.32%

(4) 계열회사(해외) : 21개사

회사명/주주명
대상홀딩스㈜
대상㈜
대상정보기술㈜
상암커뮤니케이션즈
PT Miwon
PT JICO AGUNG
Daesang Japan
DSH DE INC
기타 특수관계인
계

PT. MIWON

89.98 %

9.98 %

99.96%

PT. JICO AGUNG
51.00%
49.0 %

100%

PT. ABN

70.30%

29.70%

100%

Miwon Vietnam

93.11%

93.11%

Daesang Japan

100%

100%

Daesang H.K

100 %

100%

Daesang 
America

95.00 %
5.00 %

100%

Daesang
 Europe

100 %

100%

Sangam &
 Associates

100%

100%

PT. SR
50%

50%

NewYork Golf
Enterpirses
100%

100%

천진덕풍식품

100%

100 %

대상(북경)식품

100%

100 %

Daesang Ricor

50.00%

50%

DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY

99.99%

0.01%
100%

DAESANG PHILIPPINES CORPORATION

99.99%

0.01%
100%

DSH DE INC.
100%

100%

Daesang Holdings California Inc.

100%

100%

대상(연운항)식품유한공사

100%

100%

DSF DE, INC.

100%

100%

Daesang Foods USA, INC.

100%
100%

당사가 속한 대상그룹은 현재 45개 계열사가 속해 있습니다. 당사는 그룹 내 계열사간 협업을 통한 시너지 창출 및 브랜드 활용 등으로 직 간접적인 효용을 창출하고 있습니다. 그러나
대규모 기업집단의 특성상 그룹 차원의 재무 위험, 혹은 평판 위험 등이 발생할 경우 당사에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

(2-6)
사업 확장 관련 위험

당

사는

지
속가능한 성장과 현금흐름 창출 능력을 유지하기 위해 사업을 확장
하고 있으며, 시장 트렌드 변화에 걸맞는 새로운 유망 사업 진출
과 온라인 채널 확대, 글로벌 시장 공략을 주요 전략으로 설정했습니다.
라이프스타일 변화에 따라 새롭게 열리는 시장에 빠르게 진입하기 위하여, 사업성과 재무건전성이 양호한 투자대상을 물색
하고 있습니다.
증
권보고서 제출 기준일 현재 투자처와 투자금액 및 투자시기는 정확히 정해지지 않았으나, 당사는 직접 투자 혹은 자회사의 투자를 위한 증자를 통해 타법인 주식을 취득할 예정이며, 투자대상이 확정되면 인수대금 등으로 자금을 집행할 예정
입니다.
투자가 진행되기에 추후 제휴 상대와의 마찰이나 인력 교류 과정에서의 충돌, 지분가치 하락 등 대내외적인 변수로 인하여 이러한 투자 활동이 당사에 손실을 끼쳐 당사의 수익성 및 재무안정성에 영향을 끼칠 가능성이 있어, 이러한 사업 확장을 위한 여러 투자에 대한 투자자의 주의가 필요
합니다.

당

사는

지
속가능한 성장과 현금흐름 창출 능력을 유지하기 위해 사업을 확장
하고 있으며, 시장 트렌드 변화에 걸맞는 새로운 유망 사업 진출
과 온라인 채널 확대, 글로벌 시장 공략을 주요 전략으로 설정했습니다.

당사는 금번 공모사채 발행을 통하여 조달할 예정금액인 1,000억원 중 800억원을 아래와 같이 타법인증권 취득자금으로 사용할 예정이며, 하기 우선순위에 따라 자금을 차례대로 집행할 계획입니다. 투자대상이 명확히 확정되지 아니하였으므로, 해당 금액은 추정 및 예상금액이며 부족 분은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다. 

(단위 : 억원)

우선순위

사업구분

세부내용

이용시기
금액

1
축산물 유통 및 플랫폼
사업성 및 재무건전성이 양호한 업체에 대한 지분 투자
2021~2022년중
600

2
식품관련 
고부가 신사업
식품 및 식품 소재를 이용한 관련영역에서 고부가 신사업 아이템에 대한 투자
2021~2022년중
200

당사는 식품 및 유통시장에서 새로운 성장기회를 모색하고 있습니다. 라이프스타일 변화에 따라 새롭게 열리는 시장에 빠르게 진입하기 위하여, 사업성과 재무건전성이 양호한 투자대상을 물색하고 있습니다. 

증권보고서 제출 기준일 현재 투자처와 투자금액 및 투자시기는 정확히 정해지지 않았으나, 당사는 직접 투자 혹은 자회사의 투자를 위한 증자를 통해 타법인 주식을 취득할 예정이며, 투자대상이 확정되면 인수대금 등으로 자금을 집행할 예정입니다. 
 

[축산물 유통 및 플랫폼 사업]

농림축산식품부의 통계에 따르면 최근 30년간 1인당 육류소비량이 약 3.8배 성장하였습니다. 식습관의 서구화, 높아진 소득수준, 외식 산업의 발전 등이 그 원인으로 분석될 수 있습니다. 이러한 육류 소비의 증가 추세는 향후에도 지속될 것으로 보여집니다. 

당사는 축산물 플랫폼 사업 진출을 위하여 2019년 수입육 유통회사인 (주)글로벌미트를 인수하였으며, 2020년에는 글로벌미트의 사명을 디에스앤(주)으로 변경함과 동시에 증자를 통해 축산물 유통 및 플랫폼 사업을 한 단계 확장하였습니다. 

지주회사의 자회사 편입

1. 자회사내역
가. 회사명
(주)글로벌미트 (Global meat corporation)

나. 대표자
송강호

다. 주요사업
축산물 도매 및 상품 중개업

라. 최근 사업연도 요약재무내용(백만원)
자산총계
4,135

부채총계
1,497

자본총계
2,638

자본금
1,000

2. 자회사에 대한 지분비율
편입 전
소유주식(주)
0

소유비율(%)
0

편입 후
소유주식(주)
124,898

소유비율(%)
51.0

3. 지분가액의 자산총액비중
편입 전
지분가액(백만원)
-

자산총액비중(%)
-

편입 후
지분가액(백만원)
4,000

자산총액비중(%)
1.0

4. 자회사총수
편입 전(사)
6

편입 후(사)
7

5. 편입사유
지분취득 (글로벌미트가 유상증자로 발행하는 신주를 취득함으로써 당사가 글로벌미트의 최대주주가 되었습니다.)

6. 편입일자
2019-04-29

7. 이사회결의일(결정일)
-

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

8. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1) 상기 3의 편입 후 지분가액/자산총액비중의 자산총액은 지주회사의 2018년말 별도 재무제표상 자산총액 기준입니다.

2) 상기 6.의 편입일자는 주금납입일 익일입니다.

※ 관련공시
-

자료: 금융감독원 기업공시 시스템(DART)

당사는 해당 사업에 발빠르게 진출하여 규모의 경제를 이루어, 산업을 선도하는 지위에 오를 수 있도록, 사업성이 우수하고 재무건전성이 양호한 업체에 대한 투자를 계획중입니다. 

[식품관련 고부가 신사업]

식품산업은 타 산업 대비 경기 변동에 비교적 둔감하며 성숙기 사업으로 분류됩니다.
다만 소득 증가에 따른 식생활 수준의 향상으로 편의지향, 건강지향 프리미엄 수요가 증가하고 있으며, 이와 관련된 온라인 유통 부문과 식품 소재를 기반으로 다양한 신소재 개발을 통해 새로운 성장 기회가 열리고 있습니다. 

당사는 식품 및 식품 소재와 관련하여 높은 부가가치를 산출하는 사업영역 혹은 아이템을 모색중이며, 유통 부문에 대해서도 지속적으로 사업 기회를 탐색하고 있습니다. 당사는 해당 사업 분야를 영위하는 업체들에 대한 지분 투자 등을 통해 효율적으로 시장에 참여하는 전략을 설정하였습니다.

[타법인증권 취득자금 세부내역]

(단위 : 백만원)

구분

2021년

합계

축산물 유통 및 플랫폼
60,000
60,000

식품 관련 고부가 신사업
20,000
20,000

주) 부족자금은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다.

투자가 진행되기에 추후 제휴 상대와의 마찰이나 인력 교류 과정에서의 충돌, 지분가치 하락 등 대내외적인 변수로 인하여 이러한 투자 활동이 당사에 손실을 끼쳐 당사의 수익성 및 재무안정성에 영향을 끼칠 가능성이 있어, 이러한 사업 확장을 위한 여러 투자에 대한 투자자의 주의가 필요합니다.

(2-7)
담보제공 및 우발채무 관련 위험

당사의 담보제공 및 우발채무와 관련하여 당사가 비용으로 인식해야 할 금액에 대해서 현재로서는 합리적으로 예측하기 어렵습니다. 향후 진행상황에 따라 이러한 사항들이 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자의사결정시 이러한 사항에 대해서 사전에 충분히 인지하시기 바랍니다.

(1) 연결기업 기준

①
2020년
말 기준
연결기업의 금융기관 한도 약정사항은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원, 미화단위 : 천USD)

한도 약정사항
금액

당좌차월
32,546

일반대출 약정 등
479,374

수입신용장 한도 약정 등
21,000

수입신용장 한도 약정(외화) 등
USD 214,000

외국환거래한도
USD 3,000

B2B한도 약정 등
41,100

포괄한도 약정
24,000

포괄한도 약정(외화)
USD 34,000

②
2020년
말 기준 연결기업이 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원, 미화단위: 천USD)

제공처
제공받은자
보증내용
당기말

PT.SR(*)
한국수출입은행
현지금융
USD 33,000

KDB아시아
현지금융
USD 10,000

우리소다라은행
현지금융
USD 7,000

하이베스트제일차(유)
하이베스트의 투자자
채무보증
53,600

(*) PT.SR은 연결기업의 특수관계자 입니다.

③
종속기업 동서건설(주)이 2020년말 기준 금융기관 등과 체결한 주요 보증사항은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

금융기관
약정내용
한도
실행금액

서울보증보험 등
민자사업이행보증
74,829
-

신협 등
중도금 대출
48,412
37,240

주택도시보증공사
법인채무보증 및 책임준공
69,914
69,914

새마을금고
이주비 대출
3,319
2,553

위 보증사항 이외에 건설공사와 관련하여 공사이행, 하자보증 등을 위해 건설공제조합 등으로부터 153,033백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

종속기업 동서건설(주)은 2020년말 기준 계약이행 및 하자보수 보증 등을 위하여 건설공제조합 등에게 건설공제조합 출자금 1,985좌(장부금액 3,013백만원), 엔지니어링공제조합 출자금 680좌(장부금액 466백만원)를 담보를 제공하고 있습니다. 그리고 하자보수보증금 청구소송과 관련하여 건설공제조합에 정기예금증서 470백만원을 담보로 제공하고 있으며, 사회기반시설에 대한 민간투자법에 의하여 설립된 법인 등에 대하여 출자지분 3,227백만원을 담보로 제공하고 있습니다. 그리고 당기말 현재 제이외곽순환고속도로(주)에 당좌백지수표 2매가 견질 및 담보로 제공되어 있습니다.

④

2020년말 기준
연결기업이 원고(청구인)로 계류중인 소송사건은 9건으로서 소송가액은 1,017백만원이며, 피고로 계류중인 소송사건은 6건으로서 소송가액은 10,406백만원입니다. 해당 소송내역이 연결기업의 재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을것으로 판단하고 있습니다.

아울러 보고기준일 현재 연결기업은 베트남 관할기관 등으로부터 반덤핑과 관련한 소송을 진행 중에 있습니다. 당기말 현재 소송의 결과가 연결기업의 연결재무제표에 미칠 영향은 합리적으로 추정할 수 없으므로, 연결기업의 재무제표에는 이로 인한 영향이 반영되지 아니하였습니다.

⑤ 2020년말 기준 당사의 연결실체 내 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

특수관계자
보증제공자
채권자
보증내용
보증금액

New York Golf Enterprises, Inc
대상홀딩스
New York Golf Enterprises, Inc
현지금융
8,160

대상라이프사이언스(주)
대상홀딩스
국민은행외
채무보증
52,960

디에스앤(주)
대상홀딩스
KDB산업은행
채무보증
17,480

PT MIWON INDONESIA
대상
한국수출입은행 외
현지금융 외
10,880

MIWON VIETNAM CO., LTD.
대상
한국산업은행 외
현지금융 외
25,024

DAESANG AMERICA INC.
대상
우리은행
현지금융 외
6,528

DAESANG (H.K.) LTD.
대상
우리은행외
현지금융 외
14,906

DAESANG JAPAN INC.
대상
우리은행외
현지금융 외
25,574

DAESANG EUROPE B.V.
대상
KEB하나은행
현지금융 외
8,565

(주)상암커뮤니케이션즈
대상
한국방송광고공사
광고료지급보증
4,000

신안천일염(주)
대상
KEB하나은행
채무보증
2,794

DAESANG FOODS USA
대상
한국산업은행
현지금융 외
5,440

대상(연운항)식품유한공사
대상
한국산업은행 외
현지금융 외
8,415

베네하우스(주)
동서건설
신한은행
채무보증
102

합계

190,828

(2) 대상홀딩스(주) 별도 기준

① 증권신고서 제출 전일 기준 당사가 금융기관과 체결한 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금액
금융기관

원화일반자금대출한도
4,000,000
우리은행

② 특수관계자에 대한 지급보증

증권신고서 제출 전일 기준 당사가 특수관계자에게 제공한 지급보증의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공받은자
제공처
지급보증대상

종류
한도
실행금액

한국수출입은행
PT.SR
차입금
USD 33,000,000
USD 33,000,000

KDB아시아
PT.SR
차입금
USD 10,000,000
USD 10,000,000

우리소다라은행
PT.SR
차입금
USD 7,000,000
USD 7,000,000

KEB NY Financial Corp
New York Golf Enterprises, Inc
차입금
USD 7,500,000
USD 6,650,000

KB국민은행
대상라이프사이언스(주)
차입금
2,000,000
-

KDB산업은행
대상라이프사이언스(주)
차입금
20,000,000
11,000,000

우리은행
대상라이프사이언스(주)
차입금
18,800,000
7,000,000

KEB하나은행
대상라이프사이언스(주)
차입금
2,500,000
1,000,000

KDB산업은행
디에스앤(주)
차입금
4,000,000
4,000,000

KDB산업은행
디에스앤(주)
USANCE
USD 1,500,000
USD 1,418,757

우리은행
디에스앤(주)
차입금
1,500,000
1,500,000

우리은행
디에스앤(주)
USANCE
USD 8,500,000
USD 6,457,825

AUD 236,626

KEB하나은행
디에스앤(주)
USANCE
USD 5,000,000
USD 2,013,528

AUD 172,795

금융기관의 약정에 따라 상기 기재된 한도액의 100%~120%를 보증하고 있습니다.

당사는 2020년말 기준 상기 금융보증계약에 대하여 금융보증부채 571,733천원(전기말: 705,600천원)을 기타금융부채로 계상하고 있습니다.

(단위: 천원)

제공받은자
제공처
지급보증대상

종류
실행금액

하이베스트의 투자자
하이베스트제일차(유)
ABCP
53,600,000

상기 하이베스트제일차유한회사는 당사의 연결종속대상인 엠플러스사모부동산신탁 1호의 기존차입금에 대한 리파이낸싱을 위해 설립한 SPC 입니다.
(관련공시 : 2020년 2월 12일 『타인에 대한 채무보증결정』)

당사는 보고기간말 현재 상기 금융보증계약에 대하여 금융보증부채 84,608천원 (전기:34,745천원)을 기타금융부채로 계상하고 있습니다. 

※ 주요종속회사에 대한 투자자보호를 위하여 필요한 사항

[대상(주)와 그 주요종속회사]

1. 우발부채 등 
가. 중요한 소송사건

2020년 12월 31일
기준 연결기업이 원고(청구인)로 계류중인 소송사건은

5건
으로서 소송가액은

288백만원

이며, 피고로 계류중인 소송사건은
4건
으로서 소송가액은

10,164백
만
원
입니다. 해당 소송내역이 연결기업의 재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

1) 당사가 원고인 경우 (단위 : 백만원)

회사
사건내용
피고
관할
소송금액
진행경과

대상(주)
손해배상(기)
이현희
서울북부지방법원
55
2심

품목판매정지처분취소
거창군수
창원지방법원
50
3심

회수처분취소
충청남도지사
대전지방법원
50
2심

상호사용금지
어업회사법인 대상
서울중앙지방법원
100
1심

정풍
기타 소송 총 1건
33
1심

합계(5건)
288

※ 2020년 12월 31일 기준

2) 당사가 피고인 경우 (단위 : 백만원)

회사
사건내용
원고
관할
소송금액
진행경과

대상(주)
청구이의의 소
김세중
서울중앙지방법원
6
2심

저작권 사용료 청구의 소
김세중
서울중앙지방법원
20
1심

특허권침해금지 청구의 소
씨제이제일제당(주)
서울중앙지방법원
10,100
1심

주위토지통행확인
오우영 외 4인
춘천지방법원 원주지원
38
1심

합계(4건)
10,164

※ 2020년 12월 31일 기준

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

- 당사는 해당사항이 없습니다.

다. 채무보증 현황 
2020년 12월 31일 기준 연결기업이 특수관계자 등에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

특수관계자
채권자
보증내용
금액

(주)상암커뮤니케이션즈
한국방송광고공사
광고료지급보증
4,000

※ 대상(주)의 지급보증(2020년 12월 31일 기준)

(단위 : 백만원)

특수관계자
채권자
보증내용
금액

PT MIWON INDONESIA
한국수출입은행외
현지금융외
10,880

MIWON VIETNAM CO., LTD.
한국산업은행외
현지금융외
25,024

DAESANG AMERICA INC.
우리은행
현지금융외
6,528

DAESANG (H.K.) LTD.
우리은행외
현지금융외
14,906

DAESANG JAPAN INC.
우리은행외
현지금융외
25,574

DAESANG EUROPE B.V.
KEB하나은행
현지금융외
8,565

(주)상암커뮤니케이션즈
한국방송광고공사
광고료지급보증
4,000

신안천일염(주)
KEB하나은행
채무보증
2,794

DAESANG FOODS USA
산업은행
현지금융외
5,440

대상(연운항)식품유한공사
산업은행 외
현지금융외
8,415

합계

112,126

그 밖의 우발부채 및 약정사항에 대해서는 연결재무제표 및 재무제표의 우발부채와
약정사항 주석을 참조하시기 바랍니다.

3

. 대상(주) 및 주요 종속회사 제재현황 [최근 3개년]

1)

대상㈜[舊 대상베스트코㈜]의 재무제표에 대한 심사결과 통보
 일자 : 2020년 11월 4일
 조치기관 : 금융감독원
 처벌 또는 조치대상자 : 대상㈜[舊 대상베스트코㈜](*1)
 처벌 또는 조치 내용 : 주의
 사유 : 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제 5조, 6조, 29조
 외부감사 및 회계 등에 관한 규정 제 23조, 제27조 3항, 부칙 제 2조 
 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황 : 조치요구 내부보고 및 개선안 마련
 재발방지를 위한 회사의 대책 : 재무제표 작성 관련기준 강화 및 업무지도, 관리감독 강화
(*1) 대상베스트코(주)는 대상(주)의 자회사로써, 2019년 5월 1일부로 합병되어 소멸되었습니다.

2) 세무무조사 결과에 따른 추징금 납부
일자 : 2020년 6월8일
조치기관 : 서울지방국세청

처벌 또는 조치대상자 : 대상(주)
처벌 또는 조치 내용 : 법인세 등 추징금(납부완료)
사유 : 법인세 등 세무조사(2015년 ~ 2018년)
처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황 : 고지세액 기한내 납부완료
재발방지를 위한 회사의 대책 : 조세법령 준수

3) 산업안전보건법 위반에 따른 과태료 부과 건
일자 : 2020년6월9일
처벌 또는 조치대상자 : 대상(주)순창공장
처벌 또는 조치 내용 : 과태료 800,000원 (납부완료)
근거법령 : 제 46조 PSM(공정안전관리)
재발방지를 위한 회사의 대책 : 교육 후 평가 실시, 위험성 평가 후 개선결과 보고서 작성, 주기에 맞춰 감지기 검교정 실시 

4) 물환경보전법 위반에 따른 경고(1차) 및 과태료 부과 건
일자 : 2020년2월27일
처벌 또는 조치대상자 : 대상(주)순창공장
처벌 또는 조치 내용 : 과태료 240,000원(납부완료) 
근거법령 : 물환경보전법 제33조 제3항 (새로운 오염물질 검출 변경신고 미이행-철, 불소, 바륨 검출)
재발방지를 위한 회사의 대책 : 폐수배출시설설치 허가증 변경신고 즉시 이행(위의 해당 배출물질 변경신고 즉시 이행 완료 및 추가 발생 예상물질도 변경신고 항목 추가)

5
) 화학물질관리법 위반에 따른 과태료 부과 건
일자 : 2019년 12월 18일
처벌 또는 조치대상자 : 대상(주)천안공장
처벌 또는 조치 내용 : 과태료 4,800,000원 (납부완료)
근거법령 : 화학물질관리법 제49조 제1항
재발방지를 위한 회사의 대책 : 매월초 전월 화학물질 사용 대장 작성 관리

6) 물환경보전법 규정 위반에 따른 과태료 부과 건 
일자 : 2019년 11월 28일
처벌 또는 조치대상자 : 대상(주) 구미공장
처벌 또는 조치 내용 : 과태료 480,000원(납부완료)
 (납부완료_의견제출 기한 내 납부로 20% 감면)
근거법령 : 물환경보전법 제33조 제3항(폐수배출시설 변경신고 미이행) 새로운 수질오염 물질 배출(총대장구균)
재발방지를 위한 회사의 대책 : 수질검사 시 신규 오염물질에
대한 항목 추가 및 모니터링 실시

7) 자가측정 미이행에 따른 과태료 부과 건
일자 : 2019년10월14일
처벌 또는 조치대상자 : 대상(주)라이신공장
처벌 또는 조치 내용 : 과태료 1,600,
000원 (납부완료)
근거법령 : 대기환경보전법 제39조제1항
재발방지를 위한 회사의 대책 : 측정대행업체 다원화(대행업체 조업정지시 측정불가 예방)

8) 대기환경보전법 위반에 따른 과태료부과 건
일자 : 2019년 9월 24일
처벌 또는 조치대상자 : 대상㈜전분당공장
처벌 또는 조치내용 : 과태료 3,680,000원(납부완료)
근거법령 : 대기환경보전법 제31조(대기방지시설에 딸린 기계기구류 고장방치)
 대기환경보전법 제39조(대기자가측정 미실시)
 대기환경보전법 제23조(대기배출시설 변경신고 미이행)
재발방지를 위한 회사의 대책 : 대기방지시설에 대한 예방점검 강화 고장설비 즉시수리, 배출구별 자가측정 주기 재점검 및 배출시설 오염물질 수시분석, 오염물질 추가검출시 변경신고 진행

9) 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 위반에 따른 과태료 부과 건
실태조사일자 : 2019년1월18일
과태료부과일자 : 2019년8월28일 
처벌 또는 조치대상자 : 대상(주)횡성공장
처벌 또는 조치 내용 : 과태료 8,000,000원 (납부완료)
근거법령 : 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 제24조제1항
재발방지를 위한 회사의 대책 : 온실가스명세서 작성 시 공장 온실가스 담당자 집합교육 및 공장 담당자 데이터 직접 입력(3단계 검증) 

10) 화학물질관리법 위반에 따른 과태료 부과 건
일자 : 2019년1월16일
처벌 또는 조치대상자 : 대상(주)라이신공장
처벌 또는 조치 내용 : 과태료 4,800,000원 (납부완료)
근거법령 : 화학물질관리법 제64조 제1항제11호
재발방지를 위한 회사의 대책 : 매월초 전월 화학물질 입고량 및 사용량 크로스체크

11) 물환경보전법 위반에 따른 과태료 부과 건
일자 : 2019년1월21일
처벌 또는 조치대상자 : 대상(주)라이신공장
처벌 또는 조치 내용 : 과태료 480,000원 (납부완료)
근거법령 : 물환경보전법 제33조 제2항
재발방지를 위한 회사의 대책 : 폐수처리장 보수공사로 인한 용도변경시 개선계획서 제출

12) 대기환경보전법 위반에 따른 과태료 부과 건
일자 : 2018년7월27일
처벌 또는 조치대상자 : 대상주식회사

처벌 또는 조치 내용 : 과태료 1,600,000원 (납부완료)
근거법령 : 대기환경보전법 제31조 제1항제4호
재발방지를 위한 회사의 대책 : 위반사항 즉시 개선 완료 및 교체주기 설정

[초록마을의 우발채무현황]

2020년말 기준 당사가 체결한 대출약정 및 실행금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

금융기관
대출과목
한도금액
실행금액

㈜신한은행
종합통장대출
500,000
-

한편, 당사는 한국농수산식품유통공사와 농수산물사이버거래소 B2B구매여신약정 (한도 1,600,000천원)을 체결하고 있으며, 보고기간종료일 현재 실행금액은 929,774천원입니다. 

[동서건설(주)의 우발채무현황]

1. 보고기간종료일 현재 당사가 피고로 계류중인 소송사건은 2건으로서 소송가액은 242백만원이며 원고로 계류중인 소송사건은 2건으로 소송가액은 471백만원입니다. 보고기간종료일 현재 소송의 결과를 예측할 수 없습니다.

2. 당사는 보고기간종료일 현재 특수관계자인 베네하우스(주)의 차입금에 대해 102백만원을 한도로 연대보증을 제공하고 있습니다. 

3. 합병과 관련된 사항

[동서청정에너지(주) 합병]
합병형태 : 흡수합병
합병배경 : 경영자원의 통합을 통한 시너지를 창출하고 경영의 효율성을 달성
이사회결의일 : 2018년 2월 19일
합병기일 : 2018년 4월 11일
사후정보

합병등 전후의 재무사항 비교표

(단위 : 백만원)

대상회사
계정과목
예측
실적
비고

1차연도
2차연도
1차연도
2차연도

실적
괴리율
실적
괴리율

동서청정에너지(주)
매출액
-
-
-
-
-
-
-

영업이익
-
-
-
-
-
-
-

당기순이익
-
-
-
-
-
-
-

※ 지분율 100%인 자회사를 무증자로 소규모 합병하여 외부평가기관의 평가를 받지 않았습니다. 이 때문에 예측정보를 별도로 기재하지 않습니다.
※ 합병 후 피합병 법인이 소멸됨에 따라 실적정보는 별도 산출되지 아니하여 기재하지 않습니다.

[베네하우스(주)의 우발채무 현황]

보고기준일 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증은 다음과 같습니다.

 (단위 : 백만원)

보증제공자
내용
보증금액

신한은행
차입금 연대보증
102

신한은행
종합통장대출
200

새마을금고
마이너스통장
500

주택도시보증공사
임대보증금 보증보험
6,659

합 계

7,461

[대상정보기술(주)의 우발채무 현황]

1. 2020년말 기준 당사는 국민은행과 3,000백만원 한도의 당좌차월약정을 맺고 있습니다.

2. 2020년말 기준 당사는 하나은행 6,000백만원, 산업은행 5,000백만원, 농협은행 3,000백만원의 일반대출 한도약정을 맺고 있습니다.

3. 2020년말 기준 당사는 국민은행과 2,000백만원을 한도로 하여 당사가 발행한 전자어음을 할인받을 수 있는 약정을 맺고 있습니다.

4. 2020년말 기준 당사는 에스케이브로드밴드(주)를 피고로 하여 서비스회선료 소송을 진행중입니다. 소송가액은 186백만원으로 소송의 결과는 예측할 수 없습니다. 

[대상라이프사이언스의 우발채무 현황]

(1) 2020년말 기준 당사는 KEB하나은행 외 금융기관과 당좌차월약정을 맺고 있으며 한도액은 2,300백만원입니다.

(2) 2020년말 기준 당사는 KEB하나은행과 1,000백만을 한도로 하는 수입신용장 개설 약정을 체결하고 있습니다.

(3) 2020년말 기준 당사는 국민은행과 2,000백만원을 한도로 하여 당사가 발행한 외상매출채권전자대출을 할인받을 수 있는 약정을 맺고 있습니다.

3. 기타위험

(3-1) 기한의 이익 상실 위험

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의
의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수

있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여
사채관리회사와

2021년 04월
22일
에

맺은 사채관리계약
과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을
상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서(사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다. 

(3-2) 사채의 전자등
록발행 및 상장

본
사채의 상장예정일은

2021년 05월 04일
이
며, 본 사채는 한국거래소의 채무증권 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소
의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되는 만큼 환금성 위험은 미약한 것으로 판단되나,

예상치 못한 채권시장의 급변동으로 인하여 환금성에 영향을 받을 가능성이 존재
합니다.

본 사채(대상홀딩스(주) 제1-1회 및 제1-2회)
는 한국거래소의 채권상장요건

(유가증권시장 상장규정 제88조)
을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요건
요건충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권, 자산유동화채권 제외)
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상
충족

미상환액면총액
미상환액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
(등록채권 제외)
충족

본 사채의 상장신청예정일은

2021년 04월 29일
이고, 상장예정일은
2021년 05월 04일
입니다. 상기에서 보는 바와 같이 동 채권은 한국거래소의 채권상장요건을 충족하고 있어 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되는 만큼, 채권 비상장에 따른 환금성 위험은 미약할 것으로 판단됩니다.

그러나 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동성에 의해 채권투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 시장위험에 노출될 가능성이 있으며, 시장충격 등으로 채권거래가 급격하게 위축되는 경우 본 사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약을 받을 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

본 사채는 '주식ㆍ사채등의전자등록에관한법률'에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

(3-3) 공모일정 변경 가능성 및 효력발생

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생 시 변경될 수 있습니다.

또한, 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의

효
력
발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 의미하는 것은 아니며, 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

(3-4) 신용등급 및 상환의무

본 사채는

NICE신용평가(주) 및 한국신용평가(주)로부터 AA-

등급
을 받았습니다.

또
한
,
본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 대상홀딩스(주)가 전적으로 책임을 지며
,
정부가 증권의 가치를 보증하는 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속
됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 분기보고서, 반기보고서 및 반기검토보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 대상홀딩스(주) 제1-1회 및 제1-2회 무보증 공모 회사채의 인수인이자 공동대표주관회사인 미래에셋증권(주) 및 KB증권(주)(이하 "공동대표주관회사"라 함)는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.

본 장에 기재된 분석의견은 "공동대표주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 대상홀딩스(주)으로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 "공동대표주관회사"가 투자자에게 본 건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "공동대표주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.

다만, "공동대표주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 "공동대표주관회사"의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제125조에 따라 손해배상 책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.

또한, 본 평가의견에 기재된 "공동대표주관회사"의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
미래에셋증권(주)
00111722

공동대표주관회사
KB증권(주)
00164876

2. 분석의 개요
공동대표주관회사인 미래에셋증권(주), KB증권(주)는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

공동대표주관회사인 미래에셋대우(주), KB증권(주)는 인수 또는 모집·매출의 주선 업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 「금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준」(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권은 공동대표주관회사인 미래에셋증권(주), 및 KB증권(주)의 「기업실사(Due Diligence) 업무규정」 및 「채무증권 등에 관한 인수업무지침」상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

3. 기업실사 이행상황

(1) 실사일정

구분
일시

기업실사 기간
2021.04.09 ~ 2021.04.22

방문실사
2021.04.20

실사보고서 작성 완료
2021.04.21

증권신고서 제출
2021.04.22

(2) 기업실사 참여자

[공동대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

미래에셋증권(주)
IB2팀
송혁진
팀장
기업실사 총괄
2021년 04월 09일 ~ 2021년 04월 22일
기업금융업무 20년

미래에셋증권(주)
IB2팀
장은석
부장
기업실사 책임
2021년 04월 09일 ~ 2021년 04월 22일
기업금융업무 등 13년

미래에셋증권(주)
IB2팀
송이
과장
기업실사 및 서류작성
2021년 04월 09일 ~ 2021년 04월 22일
기업금융업무 9년

미래에셋증권(주)
IB2팀
이석우
과장
기업실사 및 서류작성
2021년 04월 09일 ~ 2021년 04월 22일
기업금융업무 4년

KB증권(주)

기업금융3부

박정호

부서장

기업실사 총괄
2021년 04월 09일 ~ 2021년 04월 22일
기업금융업무 등 18년

KB증권(주)
기업금융3부

이기우

이사
기업실사 책임
2021년 04월 09일 ~ 2021년 04월 22일
기업금융업무 등 17년

KB증권(주)
기업금융3부
손진흥
차장
기업실사 담당
2021년 04월 09일 ~ 2021년 04월 22일
기업금융업무 등 13년

KB증권(주)
기업금융3부
김나은
주임
기업실사 및 서류작성
2021년 04월 09일 ~ 2021년 04월 22일
기업금융업무 3년

KB증권(주)
기업금융3부
한정수
주임
기업실사 및 서류작성
2021년 04월 09일 ~ 2021년 04월 22일
기업금융업무 1년

[발행회사]

회사명
부서
성명
직책

대상홀딩스(주)
재무팀
이재호
팀장

대상홀딩스(주)
재무팀
김해룡
차장

(3) 기업실사내용 및 이행내역

일자
기업 실사 내용

2021.04.09
~ 2021.04.13
가) 방문실사 전 회사에 대한 이해 및 기초자료 수집
 - 실사 사전요청자료목록 제공
 - 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 산업 이해
 - 관련 Q&A 등
나) 진행사항 확인
 - 실사 실무자 소개 및 실사 일정 논의
 - 즉시 받을 수 있는 자료와 준비가 필요한 자료 분류
 - 회사의 전반적 상황에 대한 인터뷰
 - 향후 추가 인터뷰 일정 협의
 - 기업실사 체크리스트 확인
 - 기업실사 체크리스트 송부 및 자료 요청

2021.04.14
~ 2021.04.16
가) 회사 일반, 조직, 인사, 지배구조 실사
 - 회사일반
 - 조직 및 인사제도
 - 주주현황 및 지배구조
나) 관계회사, 회계원칙 사업부문별 현황 및 목표시장 실사
다) 재무제표, 매출원가, 판매비와 관리비 내용 실사
라) 소송사건, 보증, 담보, 주식희석화 내용 실사
 - 소송사건 및 제재 현황
 - 보증 및 담보 관련 사항
 - 주식희석화 관련 현황

2021.04.19
~ 2021.04.20
가) 운전자본, 차입금, 유형자산, 대여금 실사
 - 운전자본 추이 및 현황자료 검토
 - 차입금 추이 및 현황자료 검토
 - 유형자산 현황자료 검토
 - 대여금 현황
나) 타법인 주식, 주요계약, 자금사용목적, IFRS 내용 실사
 - 타법인 주식 관련 사항
 - 주요계약 현황
 - 자금의 사용목적 관련사항 검토
 - IFRS 관련 사항
다) 세금, 유동자산, Capex 실사
라) 인터뷰 및 Q&A
 - 회사일반
 - 조직 및 인사
 - 주주 현황 및 지배구조 
 - 사업부문별 현황
 - 목표시장 
 - 관계회사 현황
 - 회계원칙 
 - 재무제표, 매출원가, 판관비
 - 자금의 사용목적
 - 소송사건 및 제재 현황
 - 우발채무 관련 사항
 - 기타사항

2021.04.21
~2021.04.22
가) 실사 추가 자료 요청
나) 증권신고서 작성 및 조언
다) 신용평가서 검토 및 보고서 내용 확인
라) 실사이행보고서 및 증권신고서 작성 / 검토

* 보다 자세한 기업실사 내역은 첨부된 기업실사를 참고 하시기 바랍니다.

(4) 기업실사 내용

신고서 주요내용
점검사항

모집 또는 매출에 관한 일반사항
1) 당해 증권의 발행과 관련하여 상법 등 유관 규정을 준수하고 있는가?
2) 당해 증권의 발행에 대한 정관상 근거가 존재하며 적정한 이사회 결의를 거쳤는가?

증권의 주요 권리내용
1) 사채관리계약을 체결하지 않은 경우 원리금 미지급시 별도의 투자자보호방안이 마련되어 있는가?

투자위험요소
1) 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는가?

자금의 사용목적
1) 자금사용목적이 신규사업진출 또는 타법인주식 취득의 경우 구체적인 계획이 수립되었는가?
2) 투자대상이 있을 경우 실재성이 있고 자금사용 예정시기 및 소요자금 산출근거가 구체적인가?

경영능력 및 투명성
1) 경영권의 불안정성이 대두될 가능성은 없는가?
2) 최근 3년 이내, 경영진이 변경된 경우, 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성은 없는가?
3) 사내규정 등 내부통제 절차는 문서화 되어 있으며 적정한가?

회사의 개요

1) 최종공시일(2020년 사업보고서 제출) 이후 회사 경영에 영향을 줄만한 중요 변동 사항이 있는가?

2) 발행회사의 신용등급이 최근 3년내 1단계 이상 하락한 경우, 향후 자금 조달계획 및 손익에 미치는 영향은 없는가?

사업의 내용
1) 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등에 비추어 산업은 지속 가능한가?
2) 발행회사가 영위하는 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 존재하는가?
3) 사업의 내용과 관련하여 매출채권과 재고자산의 증가, 주요 거래처의 신용등급 변동, 채권회수 추이 등을 고려하였을 때, 영업활동이 악화될 가능성이 있는가?
4) 특정거래처에 대한 의존도가 높은 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 지속가능한 거래가 가능한가?
5) 발행회사의 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는가?

재무에 관한 사항

1) 발행회사의 재무위험은 어떠한가?
2) 발행회사는 중요한 투자(총자산의 20% 상회)가 있었거나 있을 예정인가?
3) 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는가?
4) 발행회사의 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 존재하는가? 존재할 경우 대응 방안은 마련되어 있는가?
5) K-IFRS 도입으로 인해 기존 K-GAAP 기준 재무상황과 차이가 존재하는가?
6) 발행회사는 최근 3년간, 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는 경우, 변경내용 및 사유는 무엇인가? 이러한 사유는 유사업계 회계처리방식과 비춰볼 때 적절한가?

7) 발행회사의 증권 발행 전후 유동성, 현금흐름, 부채비율, 이자보상비율 등 부채성 자금조달에 따른 재무적 위험의
변동이 존재하는가?

감사인의 감사의견 등
1) 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생시 이에 대한 재무위험성이 있는가?

회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
1) 직전 정기보고서(2020년 사업보고서) 제출 이후 현재까지 자회사 지분 인수 및 매각, 계열회사 편입 등과 관련한 변동사항이 있는가?

주주에 관한 사항
1) 최근 3년 이내, 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분의 인수조건 및 인수자금 조달방법 등은 타당한가?

임원 및 직원 등에 관한 사항
1) 주요임원 및 직원 현황의 중요한 변동내역이 있는가?

이해관계자와의 거래내용 등
1) 발행회사의 이해관계자와의 거래내역이 존재 하는가? 이 경우 상법 등 관련 법규의 위반사실은 없는가?

기타 투자자보호를 위해 필요한 사항
1) 최근 3년간, 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 경우가 있는가?
2) 발행회사의 소송 및 분쟁 내역이 존재하는가?
3) 발행회사의 횡령,배임 등 회사의 재무에 직접적인 영향을 끼치는 소송이 진행 중에 있는가?

4. 종합의견

가. 동사는 대상그룹의 지주회사로, 2005년 8월 1일부로 대상㈜로부터 인적 분할하여 사업 부문은 대상㈜에 존속시키고, 투자부문은 대상홀딩스㈜로 분리하여 순수지주회사를 설립하여 2020년말 기준 7개의 자회사를 편입하였으며, 자회사 지분소유의 법적 요건인 상장사 지분 20% 이상, 비상장사 지분 40% 이상을 충족하고 있습니다. 동사는 순수지주회사로서 자회사 등을 통한 배당금수익, 상표권로얄티수입 및 기타용역과 투자수익 등이 주요 영업수익을 구성하며, 자회사들의 영업 및 산업의 특성에 큰 영향을 받고 있습니다. 

나. 2020년 매출액은 약 3조 7,543억원으로 전년 동기 매출액 3조 5,553억원 대비 약 5.68% 증가하였고, 최근 3개년 평균 약 2,500억원을 초과하는 EBITDA 수준을 시현하였으며, EBITDA마진율은 연간 약 6.58~8.79%수준을 유지하고 있습니다. 2020년 연결기준 영업이익은 2,070억원으로 전년 영업이익 1,555억원 대비 33.15% 증가하였고 영업이익률 역시 전년 동기 대비 1.13%p. 증가한 5.51%를 기록하였습니다. 이는
코로나19 영향으로
핵심자회사인 대상(주)의
김치, HMR(Home Meal Replacement, 가정식 대체식품) 등의 식품 사업 판매의 증가 및 해외사업 실적 개선에 의한 것으로 2020년 연결 매출 및 영업이익 크게 증가하였습니다. 향후 영업 및 재무환경의 급격한 변동이 발행하지 않는 경우를 가정하면, 추가적으로 부채비율은 감소할 것으로 예상되며, 추가적인 재무안전성 지표 개선이 가능한 것으로 판단됩니다.

(단위:백만원)

구분
2020년
2019년
2018년

매출액
3,754,299
3,552,513
3,398,031

매출원가
2,702,056
2,648,538
2,506,807

매출총이익
1,052,243
903,975
891,224

매출총이익률
28.03%
25.45%
26.23%

영업이익
207,014
155,474
132,873

영업이익률
5.51%
4.38%
3.91%

EBITDA
330,003
270,346
223,590

EBITDA 마진율
8.79%
7.61%
6.58%

당기순이익
164,809
138,230
45,638

당기순이익율
4.39%
3.89%
1.34%

매출액증가율
5.68%
4.55%
0.42%

영업이익증가율
33.15%
17.01%
16.08%

출처: KISLINE 및 동사 2020년 사업보고서(연결 기준)
(주1) EBITDA 산정 시 동사는 손익계산서상의 영업이익과 현금흐름표상의 감가상각비 및 무형자산상각비만을 고려하였습니다.

다.
2020년말 기
준 당사의 총 차입금은 2018년 9,756억원에서 지속적으로 증가하고 있는 추세지만, 순 차입금의 경우 2018년 6,551억원에서 2020년 3,995억원으로 크게 감소하였습니다. 이는 2019년 이후 식품부분의 실적개선을 바탕으로 현금창출능력이 제고되었으며, 설비투자규모 축소, 보유 지분 및 유형자산 매각 등으로 재무안정성이 크게 개선되었
기 때문입니다. 이에 따라 동사의 차입금의존도도 2019년 36.18%에서 2020년 35.13%로 감소하였습니다. 동사는 2020년말 연결재무제표 기준 약 6,756억원의 현금성자산 등을 보유하고 있으며, 최근 3개년 평균 약 2,746억원의 EBITDA를 바탕으로 우수한 영업현금흐름을 유지하고 있어 차입금 상환 및 연장 관련하여 유동성이 급격히 악화될 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

(단위:백만원, %)

구분
2020년
2019년
2018년

현금성자산
675,562
453,703
320,465

유동성차입금
479,526
504,367
480,300

비유동성차입금
595,531
540,918
495,282

총 차입금
1,075,057
1,045,285
975,582

순 차입금
399,495
591,582
655,117

차입금의존도
35.13%
36.18%
37.10%

순차입금의존도
13.05%
20.48%
24.91%

부채비율
130.78%
140.37%
140.19%

출처: KISLINE 및 동사 2020년 사업보고서(연결 기준)
(

주1) 현금성자산: 현금성및현금성자산 + 유동단기손익공정가치측정금융자산+기타유동금융자산
(주2) 유동성차입금: 단기차입금 + 유동성장기차입금 + 유동성사채 + 기타유동금융부채
(주3) 비유동성차입금: 장기차입금 + 사채 + 기타비유동금융부채
(주4) 순 차입금: 총 차입금 - 현금성자산

라. 2020년말 연결재무제표 기준 동사의 총자산 규모는 3조 602억원, 총부채는 1조 7,342억원이며, 부채비율은 약 130.78%입니다. 동사의 부채비율은 2019년 140.37%에서 2020년 9.6%p. 감소한 130.78%를 기록하였는데, 사업 확대에 따라 부채총계는 최근 3년간 매년 증가하고 있지만 연결대상 자회사들의 실적 호조에 따라 부채비율은 점차 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 동사 및 동사 연결대상 자회사들의 안정적인 영업기반을 감안하였을 때, 향후 현 수준 이상의 현금흐름을 유지할 것으로 판단됩니다.

<재무현황>

(단위: 백만원)

구분
2020년
2019년
2018년

총자산
3,060,158

2,888,845

2,629,589

총부채
1,734,176
1,687,000
1,534,809

순자산
1,325,982
1,201,845
1,094,780

부채비율(%)
130.78
140.37
140.19

출처: 동사 2020년 사업보고서(연결기준)

동
사의 별도기준 2020년 매출액은 260억원으로 전년 동기 298억원 대비 13.87% 감소하였으며, 영업이익은 124억원으로 전년 동기 185억원 대비 32.94% 감소하였습니다. 동사는 대상그룹의 순수지주회사로, 동사의 주요 수익원은 자회사 실적에 따른 배당금수익과 로열티수익입니다. 배당금수익과 로열티수익은 자회사의 경영실적에 연동되므로 향후 계열사의 경영성과에 따라 수익의 변동성이 커질 수 있습니다.

[동사 매출액 구성(별도 기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2020년
2019년
2018년

수익(매출액)
25,992
29,832
20,469

로열티수익(매출액)
7,388
6,501
5,599

배당수익(매출액)
17,850
22,320
14,871

기타수익(매출액)
754
1,011
-

자료: 동사 각 사업연도 사업보고서

마. 동사가 금번 발행하는 제1-1회 및 제1-2회 무보증사채에 대하여 한국신용평가(주)와 NICE신용평가(주)로부터 AA-등급(안정적)을 받았습니다.

제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 원리금의 상환은 무난할 것으로 사료되나,주요국 통화정책 정상화 가속에 따른 금융시장 변동성 확대 등 국내 경제 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있어 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 아울러 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 공동대표주관회사회사는 어떠한 책임도 지지 않음을 참고하시기 바랍니다.

본 인수인의 의견은 기업실사보고서를 요약 정리한 내용이니 동사의 세부사항에 대한 파악은 본 신고서의 투자위험요소 등과 첨부서류인 기업실사보고서를 참조하시어투자에 유의하시기 바랍니다.

2021. 04. 22.

공동대표주관회사 미래에셋증권 주식회사
대표이사 최 현 만

공동대표주관회사 KB증권 주식회사
대표이사 김 성 현

Ⅴ. 자금의 사용목적

가. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

1. 자금조달금액 

[회 차 : 1-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
50,000,000,000

발행제비용(2)
170,070,000

순수입금[(1)-(2)]
49,829,930,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[회 차 : 1-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
50,000,000,000

발행제비용(2)
176,270,000

순수입금[(1)-(2)]
49,823,730,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

2. 발행제비용의 내역

[회 차 : 1-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
35,000,000
발행가액 × 0.07%

인수수수료
100,000,000
인수총액 × 0.20%

대표주관수수료
5,000,000
인수총액 × 0.01%

사채관리수수료
2,500,000
정액 지급

신용평가수수료
25,350,000
신용평가사별 수수료 (VAT 별도)

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1,000억원 미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

전자등록수수료
500,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
건당 2만원

합 계
170,070,000
-

[회 차 : 1-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
35,000,000
발행가액 × 0.07%

인수수수료
100,000,000
인수총액 × 0.20%

대표주관수수료
5,000,000
인수총액 × 0.01%

사채관리수수료
2,500,000
정액 지급

신용평가수수료
31,350,000
신용평가사별 수수료 (VAT 별도)

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1,000억원 미만

상장연부과금
500,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

전자등록수수료
500,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
건당 2만원

합 계
176,270,000
-

나.자금의 사용목적

- 금번 당사가 발행하는 제1-1회 및 제1-2회 무보증사채 발행자금 금 1,000억원(\100,000,000,000)은 운영자금 및 타법인증권 취득자금으로 사용될 예정입니다. 

2_자금의사용목적

자금의 사용목적

회차 :
1-1
(기준일 :
2021년 04월 21일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
10,000,000,000
-
40,000,000,000
-
50,000,000,000

2_자금의사용목적

자금의 사용목적

회차 :
1-2
(기준일 :
2021년 04월 21일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
10,000,000,000
-
40,000,000,000
-
50,000,000,000

[운영자금 상세 내역]

[운영자금 세부내역]

(단위 : 백만원)

구분

2021년

2022년
2023년

합계

비고

운영경비
5,000
7,000
8,000
20,000
배당지급, 판관비 등

주) 부족자금은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다.

[타법인증권 취득자금 상세 내역]

당사는 금번 공모사채 발행을 통하여 조달할 예정금액인 100,000,000,000원 중 80,000,000,000원을 아래와 같이 타법인증권 취득자금으로 사용할 예정이며, 하기 우선순위에 따라 자금을 차례대로 집행할 계획입니다. 투자대상이 명확히 확정되지 아니하였으므로, 해당 금액은 추정 및 예상금액이며 부족 분은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다. 

(단위 : 억원)

우선순위

사업구분

세부내용

이용시기
금액

1
축산물 유통 및 플랫폼
사업성 및 재무건전성이 양호한 업체에 대한 지분 투자
2021년 중
600

2
식품관련 
고부가 신사업
식품 및 식품 소재를 이용한 관련영역에서 고부가 신사업 아이템에 대한 투자
2021년 중
200

당사는 식품 및 유통시장에서 새로운 성장기회를 모색하고 있습니다. 라이프스타일 변화에 따라 새롭게 열리는 시장에 빠르게 진입하기 위하여, 사업성과 재무건전성이 양호한 투자대상을 물색하고 있습니다. 

증권보고서 제출일 기준 투자처와 투자금액 및 투자시기는 정확히 정해지지 않았으나, 당사는 직접 투자 혹은 자회사의 투자를 위한 증자를 통해 타법인 주식을 취득할 예정이며, 투자대상이 확정되면 인수대금 등으로 자금을 집행할 예정입니다. 
 

[축산물 유통 및 플랫폼 사업] 

농림축산식품부의 통계에 따르면 최근 30년간 1인당 육류소비량이 약 3.8배 성장하였습니다. 식습관의 서구화, 높아진 소득수준, 외식 산업의 발전 등이 그 원인으로 분석될 수 있습니다. 이러한 육류 소비의 증가 추세는 향후에도 지속될 것으로 보여집니다. 

당사는 축산물 플랫폼 사업 진출을 위하여 2019년 수입육 유통회사인 (주)글로벌미트를 인수하였으며, 2020년에는 글로벌미트의 사명을 디에스앤(주)으로 변경함과 동시에 증자를 통해 축산물 유통 및 플랫폼 사업을 한 단계 확장하였습니다. 

당사는 해당 사업에 발빠르게 진출하여 규모의 경제를 이루어, 산업을 선도하는 지위에 오를 수 있도록, 사업성이 우수하고 재무건전성이 양호한 업체에 대한 투자를 계획중입니다. 

[식품관련 고부가 신사업]

식품산업은 타 산업 대비 경기 변동에 비교적 둔감하며 성숙기 사업으로 분류됩니다.
다만 소득 증가에 따른 식생활 수준의 향상으로 편의지향, 건강지향 프리미엄 수요가 증가하고 있으며, 이와 관련된 온라인 유통 부문과 식품 소재를 기반으로 다양한 신소재 개발을 통해 새로운 성장 기회가 열리고 있습니다. 

당사는 식품 및 식품 소재와 관련하여 높은 부가가치를 산출하는 사업영역 혹은 아이템을 모색중이며, 유통 부문에 대해서도 지속적으로 사업 기회를 탐색하고 있습니다. 당사는 해당 사업 분야를 영위하는 업체들에 대한 지분 투자 등을 통해 효율적으로 시장에 참여하는 전략을 설정하였습니다.

[타법인증권 취득자금 세부내역]

(단위 : 백만원)

구분

2021년

합계

축산물 유통 및 플랫폼
60,000
60,000

식품 관련 고부가 신사업
20,000
20,000

주) 부족자금은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다.

[타법인증권 취득자금 미사용 시 자금사용 상세 내역]

본 회사채 발행을 통해 조달한 자금 중 일부자금은 조달시기와 사용시기가 맞지 않을 수 있습니다. 당사는 상기의 타법인증권 취득자금 사용 계획이 변경될 시, 운영자금으로 사용할 예정이며, 남는 자금을 은행 예금 등 안정성 높은 금융자산에 예치할 예정입니다. 

[타법인증권 취득자금 미사용 시 자금사용 상세 내역]

(단위 : 백만원)

구분

2021년

2022년

2023년

합계

비고

운영경비
22,000
28,000
30,000
80,000
배당지급, 판관비 등

주) 부족자금은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 안정조작 및 시장조성

해당사항 없음

2. 이자보상배율 등

이자보상배율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로 이자보상배율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 이자보상배율이 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 그러나 이자보상배율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상배율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는 것은 아닙니다.
당사의 연결기준 및 별도기준 이자보상배율 추이는 아래와 같습니다.

[연결기준 이자보상배율 추이]

(단위 : 백만원, 배)

항목
2020년
2019년
2018년

영업이익(A)

207,014

155,474

132,873

이자비용(B)
25,275
29,612
27,273

이자보상배율(A/B)
8.19
5.25
4.87

출처: 당사 2020년 사업년도 사업보고서

[별도기준 이자보상배율 추이]

(단위 : 백만원, 배)

항목
2020년
2019년
2018년

영업이익(A)

12,405

18,498

11,948

이자비용(B)

256

303

331

이자보상배율(A/B)
48.46
61.05
36.10

출처: 당사 2020년 사업년도 사업보고서

3. 미상환사채의 현황

가. 미상환사채의 현황

1) 대상홀딩스(주)의 미상환사채

해당사항 없음(신고서 제출일 현재)

2) 연결대상 종속회사의 미상환사채 

(기준일 :
2021년 04월 21일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
130,000
80,000
130,000
80,000
80000
40000
-
540,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
130,000
80,000
130,000
80,000
80000
40000
-
540,000

출처: 당사 제시

[대상(주) 미상환사채 상세내역]

(기준일 :
2021년 04월 21일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

대상(주)
회사채
공모
2015년 07월 22일
90,000
2.45%
AA-(NICE),A+(한기평)
2020년 07월 22일
상환
KB투자증권

대상(주)
회사채
공모
2016년 01월 29일
100,000
2.36%
AA-(NICE), A+(한신평)
2021년 01월 29일
상환
KB투자증권

대상(주)
회사채
공모
2017년 01월 23일
60,000
2.17%
AA-(NICE), A+(한신평)
2020년 01월 23일
상환
KB투자증권

대상(주)
회사채
공모
2017년 01월 23일
40,000
2.54%
AA-(NICE), A+(한신평)
2022년 01월 23일
미상환
KB투자증권

대상(주)
회사채
공모
2019년 01월 25일
90,000
2.16%
AA-(NICE), A+(한기평)
2022년 01월 25일
미상환
KB투자증권

대상(주)
회사채
공모
2019년 01월 25일
100,000
2.48%
AA-(NICE), A+(한신평)
2024년 01월 25일
미상환
KB투자증권

대상(주)
회사채
공모
2020년 01월 21일
80,000
1.82%
AA-(NICE), A+(한신평)
2023년 01월 20일
미상환
KB투자증권

대상(주)
회사채
공모
2020년 01월 21일
80,000
2.03%
AA-(NICE), A+(한신평)
2025년 01월 21일
미상환
KB투자증권

대상(주)
회사채
공모
2021년 01월 29일
30,000
1.23%
AA-(NICE), AA-(한신평)
2024년 01월 29일
미상환
미래에셋증권

대상(주)
회사채
공모
2021년 01월 29일
80,000
1.55%
AA-(NICE), AA-(한신평)
2026년 01월 29일
미상환
미래에셋증권

대상(주)
회사채
공모
2021년 01월 29일
40,000
1.90%
AA-(NICE), AA-(한신평)
2028년 01월 25일
미상환
미래에셋증권

합 계
-
-
-
790,000
-
-
-
-
-

출처: 당사 제시

※ 대상(주)는 2021년 1월 29일 144-1회 회사채 300억 , 144-2회 회사채 800억, 144-3 회사채 400억을 추가발행하였으며, 만기가 도래한 140-2회 회사채 1,000억원을 상환하였습니다.
※ 상기의 평가등급은 회사채 발행시점의 평가등급이며, 대상(주)의 제출일 현재 회사채 신용등급은 AA-(NICE, 한기평, 한신평)입니다.

나. 기타 미상환 채무증권 현황(기업어음, 전자단기사채 등)

1) 대상홀딩스(주)의 기타 미상환 채무증권 현황
(기업어음, 전자단기사채 등)

해당사항 없음
(신고서 제출일 현재)

2) 연결대상 종속회사의 기타 미상환 채무증권 현황
(기업어음, 전자단기사채 등)

해당사항 없음
(신고서 제출일 현재)

4. 신
용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
평 가 일
회 차
등 급

NICE신용평가(주)
2021년 04월 21일
1-1
1-2
AA- (안정적)

한국신용평가(주)

2021년 04월 21일

나. 평가의 개요

(1) 당사는 "증권 인수업무등에 관한 규정" 제11조에 의거 당사가 발행할 제1-1회 및 제1-2회 무보증사채에 대하여 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. NICE신용평가(주) 및 한국신용평가(주) 2개 신용평가회사의 회사채 등급평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자 정보를제공하는 업무입니다.

(2) 또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로, 특정 회사채에대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의 만기 전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다

다. 평가의 결과

신용평가사
신용등급
등급의 정의
Outlook

NICE신용평가
AA-
원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.
stable
(안정적)

한국신용평가
AA-
원리금 상환가능성이 매우 높지만, 상위등급(AAA)에 비해 다소 열위한 면이 있다.
stable
(안정적)

5. 정기평가 공시에 관한 사항

가
. 평가시기
대상 주식회사는 신용평가회사로 하여금 만기상환일까지 당사의 매 사업년도 결산후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다.

나. 공시방법
상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가사의 홈페이지에 공시할 수 있습니다.

NICE신용평가(주) : www.nicerating.co.kr
한국신용평가(주) : www.kisrating.com

6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

나. "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력의발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 대상홀딩스(주)가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화사실이나 재고자산 급증 등의안정성 악화사실, 부도/연체/대지급등 신용상태 악화사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

마. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

4_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

대상정보기술(주)
1991.07.05
서울시 중랑구 면목로 470 대상빌딩
정보처리 및 
컴퓨터운영업 등
51,567
최대주주
(100%)
해당 
(자산총액10%이상)

(주)상암커뮤니케이션즈
1993.03.02
서울시 중구 순화동 1-170
광고대행 및 
광고물 제작, 판매
38,741
최대주주
(100%)
-

동서건설(주)
2000.06.01
경기도 이천시 마장면 중부대로 697
기타토목시설물 건설업
97,144
최대주주
(100%)
해당 
(자산총액10%이상)

(주)초록마을
1999.12.22
서울시 중랑구 면목로 470 대상빌딩
친환경유기농상품
전문유통
75,079
실질 지배
해당 
(자산총액10%이상)

New York Golf Enterprises, Inc.
1994.11.17
103 Brick Church Road New Hempstead, NY
골프장운영업
24,817
최대주주
(100%)
-

엠플러스사모부동산투자신탁1호
2009.03.30
서울시 종로구 관훈동
상업용 건물 투자
101,071
최대주주
(80%)
해당 
(자산총액10%이상)

PT JICO AGUNG
1976.05.29
Jl.Perintis Kemerdekaan No.1-3 Pulo Gadung Jakarta Timur 13260, Indonesia
도매 및 상품중개업
39,170
최대주주 
(지분율 51.0%)
-

대상(주)
1956.01.31
서울특별시 동대문구 천호대로 26 대상빌딩
음식료 가공식품
제조판매
2,290,800
실질 지배
해당 
(자산총액10%이상)

대상에프앤비(주)
1996.07.01
서울 서초구 방배로 208, 3층(방배동,소암빌딩)
과실잼 및 차 제조, 판매
44,841
손자회사 
(자회사 대상(주) 지분율100%)
-

(주)정풍
1988.06.24
충남 천안시 동남구 풍세면 풍세산단4로 62-21
식품제조 및 가공 판매업
81,461
손자회사 
(자회사 대상(주) 지분율100%)
해당 
(자산총액10%이상)

DAESANG JAPAN INC..
1979.02.08
Choyu Landic B/D., 1-11, Shinbashi 3-Chome, Minato-ku, Tokyo 105-0004, Japan
도매 및 상품중개업
31,727
손자회사 
(자회사 대상(주) 지분율100%)
-

DAESANG H.K LTD.
1975.01.03
Nan Fung Tower, 173 Des Voeux Road, C., Hong Kong
도매 및 상품중개업
9,711
손자회사 
(자회사 대상(주) 지분율100%)
-

PT MIWON INDONESIA
1974.09.21
Miwon Building Jl.Perintis Kemerdekaan No.1-3 Pulo Gadung Jakarta Timur 13260, Indonesia
식품 제조업
204,082
손자회사 
(자회사 대상(주) 지분율 90%)
해당 
(자산총액10%이상)

MIWON VIETNAM C0.,LTD
1994.11.05
Mai Dich W., Cau Giay Dist., Hanoi, Vietnam
식품 제조업
77,823
손자회사 
(자회사 대상(주) 지분율93.1%)
해당 
(자산총액10%이상)

신안천일염
2009.10.23
전남 신안군 도초면 도초북길 171
천일염가공 및 도소매업
6,596
손자회사 
(자회사 대상(주) 지분율90%)
-

대상북경식품 유한공사
2008.10.24
Room C-1007, Focus Square, No6, Futong East Street, Chaoyang District, Beijing, 100102, P.R.C
식품 제조업
10,047
손자회사 
(자회사 대상(주) 지분율100%)
-

천진덕풍식품유한공사
2008.09.20
#668, Baoshan Road, ED-Area, Tanggu, Tianjin, China
식품 제조업
5,241
손자회사 
(자회사 대상(주) 지분율100%)
-

PT ANEKA BOGA NUSANTARA
1995.10.03
Jl.Perintis Kemerdekaan No.1-3 Pulo Gadung Jakarta Timur 13260, Indonesia
식품 제조업
13,213
손자회사 
(자회사 대상(주) 등 지분율100%)
-

Daesang America.Inc.
1994.01.28
One University Plaza, Suite 505, Hackensack, New Jersey 07601, USA
도매 및 상품중개업
30,221
손자회사 
(자회사 대상(주) 등 지분율100%)
-

Daesang Europe B.V
1994.07.21
PROF.J.H.Bavincklaan 5, 1183 AT Amstelveen, The Netherlands
도매 및 상품중개업
20,986
손자회사 
(자회사 대상(주) 지분율100%)
-

디유푸드(주)
2016.03.29
경상북도 울진군 평해읍 평해리
수산물 가공업
2,655
손자회사 
(자회사 대상(주) 지분율92.5%)
-

DUC VIET FOOD 
JOINT STOCK COMPANY
2016.09.30
Tan Lap commune, Yen My district,' Hung Yen province, Vietnam
육가공제조업
17,190
손자회사
(자회사 대상(주) 지분율 100%)
-

대상라이프사이언스(주)
2017.10.24
서울시 마포구 양화로 45
헬스, 실버사업
62,992
최대주주
(100%)
해당 
(자산총액10%이상)

베네하우스(주)
2015.12.01
경기도 이천시 마장면 중부대로 697
부동산임대업
42,741
손자회사
(자회사 동서건설(주)지분율 100%)
해당 
(자산총액10%이상)

DAESANG PHILIPPINES CORPORATION
2018.05.09
Unit 1101, Antel Global Corporate Center, No.3 Dona Julia Vargas Avenue, Ortigas Center, Pasig City, Philippines
도매 및 상품중개업
5,237
손자회사 
(자회사 대상(주) 지분율100%)
-

엠플러스사모부동산투자신탁8호
2018.10.18
경기도 용인시 기흥구 용덕동
상업용 건물 투자
26,665
최대주주
(98%)
-

DSH DE, INC.
2019.01.02
108 West 13thStreet, Wilmington, Delaware 19801
중간지주사
1,147
최대주주 
(100%)
-

Daesang Holdings California Inc.
2019.01.03
2040 Davie Ave., Commerce, CA 90040
부동산 사업
1,172
손자회사
(자회사 DSH DE INC.
지분율 100%)
-

디에스앤(주)*
2003.11.04
서울시 성동구 청계천로12가길
농축산물 도소매업
16,277
최대주주
(100%)
-

대상(연운항)식품유한공사
2019.03.08
Donghai Gaoxin jishu chanye kaifaqu. Shenzhou Road No 26, Donghai, Lianyungang, China
식품 제조업
23,967
손자회사 
(자회사 대상(주) 지분율100%)
-

DSF DE,INC
2019.06.12
108 West 13th Street, Wilmington, New castle County, Delaware 19801, USA
중간지주사
17,013
손자회사 
(자회사 대상(주) 지분율100%)
-

Daesang Foods USA, INC
2019.06.12
829 S Lawson St, City of Industry, California 91748, USA
식품 제조업
19,081
손자회사 
DSF DE,INC의
지분율100%
-

(주)초록마을알에스
2006.02.15
서울시 중랑구 면목로 470 대상빌딩
농산물 도소매
4,488
손자회사 
(자회사초록마을 지분율100%)
-

※ 상기 최근사업연도말 자산총액은 2020년말 자산총액입니다.
*당기중 (주)글로벌미트가 디에스앤(주)로 사명을 변경하였습니다. 

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
(주)초록마을알에스
연결에 미치는 중요성 증가로 인한 편입

-
-

연결
제외
-
-

-
-

1-2. 연결재무제표의 연결에 포함된 회사 : 34개사

사업년도
연결에 포함된 회사명
전기대비 연결에 추가된 회사명
전기대비 연결에서 제외된 회사명

제 16기
대상(주) 외 33
(주)초록마을알에스
-

제 15 기
대상(주) 외 32
DSH DE INC.
Daesang Holdings California Inc
(주)글로벌미트
대상(연운항)식품유한공사
DSF DE, INC
Daesang Foods USA, INC.
대상베스트코(주)

제 14 기
대상(주) 외 27
DAESANG PHILIPPINES CORPORATION
엠플러스사모부동산투자신탁8호
-

ㅇ 제15기 연결추가 및 제외 원인 : 신규설립및 지분취득, 합병으로 인한 소멸

ㅇ 제14기 연결추가 원인 : 신규설립 및 지분취득

※ 당기 이전의 연결범위의 변동에 관한 내용

2019년도중 대상베스트코(주)가 대상(주)와 합병으로 인해 소멸되면서 연결대상에서 제외되었습니다. DSH DE INC., Daesang Holdings California Inc 대상(연운항)식품유한공사, DSF DE, INC., Daesang Foods USA, INC. 가 신규 설립을 통해 연결대상으로 편입되었으며, (주)글로벌미트(현 디에스앤(주))는 지분취득을 통해 연결대상으로 편입되었습니다. 

2018년도중 DAESANG PHILIPPINES CORPORATION 과 엠플러스사모부동산투자신탁8호가 연결 대상으로 편입되었습니다. 

1-3. 연결에서 제외된 회사 : 1개사

가. 직전사업년도말 자산규모가 작아 연결재무제표에 미치는 영향이 작아 연결대상 에서 제외

ㅇ SANGAM&ASSOCIATES, Inc. 

2. 회사의 법적
·상업적 명칭
당사의 명칭은 『대상홀딩스주식회사』라고 표기합니다. 
또한 영문으로는 『DAESANG HOLDINGS CO., LTD』라 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 『대상홀딩스㈜』 또는 『DAESANG HOLDINGS CORP.』라고 표기합니다.

3. 설립일자
당사는 2005년 8월 1일에 설립되었으며 2005년 8월 17일자로 한국거래소 유가증권시장에 주식을 상장하였습니다.

4. 본사의 주소 등
- 주소 : 서울시 중구 세종대로 9길 41 
- 전화번호 : 02-2211-6500
- 홈페이지 : www.daesangholdings.com

5. 중소기업 해당 여부
당사는 본 보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당하지 않습니다.

6. 주요사업의 내용
당사는 2005년 8월 1일부로 대상㈜로부터 인적 분할하여 사업부문은 대상㈜에 존속시키고, 투자부문은 대상홀딩스㈜로 분리하여 순수지주회사를 설립하여 보고서 작성기준일 현재 7개의 자회사를 편입하였으며, 자회사 지분소유의 법적 요건인 상장사 지분 20%이상, 비상장사 지분 40%이상을 충족하고 있습니다. 2005년의 분할설립과정을 거쳐 2005년 11월에 900억원 및 2006년 5월에 142억원의 유상증자를 통해 더욱 우량한 재무구조를 갖추었습니다.
당사의 사업영역으로는, 자회사의 자금 및 업무를 지원하거나 자금을 조달하는 사업 및 자회사의 경영자문 등의 컨설팅사업에 주력하고 또한 자회사의 사업영 역에 관련된 연구 및 기술개발과 경영정보의 제공, 경영상담업 등으로 정하고 있습니다.
당사는 순수지주회사로서 자회사 등을 통한 배당금수익, 상표권로얄티수입 및 기타 용역 및 투자수익 등이 주요 영업수익을 구성하며, 자회사들의 영업 및 산업의 특성에 큰 영향을 받을 수 밖에 없습니다. 따라서 그룹차원의 정책 및 전략을 개발하여 자회사간의 시너지효과와 경영효율을 극대화함으로써 수익력을 강화하고 한편으로는 경영리스크를 최소화해 나갈 것입니다. 향후 신규사업 개발업무를 강화하여 지속성장 가능한 기업이 되도록 노력할 것입니다.

본 보고서 작성 기준일 현재, 당사의 자회사 현황은 다음과 같습니다.

회사명
지분율(%)
사업내용
상장 여부

대상(주)
38.03
음식료 가공식품 제조판매
상 장

대상정보기술(주)
100.00
소프트웨어 자문, 개발 및 공급업
비상장

(주)상암커뮤니케이션즈
100.00
광고물 제작 및 대행업
비상장

동서건설(주)
100.00
토목시설물 건설업
비상장

(주)초록마을
49.10
친환경유기농상품전문유통
비상장

대상라이프사이언스(주)
100.00
헬스 및 실버사업
비상장

디에스앤(주)
100.00
육류 도소매업
비상장

※ 상기 지분율은 총주식수에 대한 지분율을 나타냅니다.

※ 당사는 본 보고서 작성시 아래의 내용에 대해 『연결대상 종속회사 개황』에 구분 된 주요종속회사를 포함하여 작성합니다. 
ㅇ 『Ⅰ. 회사의 개요』 -「회사의 개요」
 -「회사의 연혁」
ㅇ 『Ⅱ. 사업의 내용』 
ㅇ 『Ⅳ. 이사의 경영진단 및 분석의견』 
ㅇ 『ⅩI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항』 

7. 계열회사에 관한 사항
당사의 계열회사는 보고서 작성기준일 현재 당사를 포함하여 국내 24개사와 해외 21개사로 구성되어 있습니다.

① 국내법인 : 24개사

회사명
주 업 종

대상홀딩스(주)
지주회사

대상(주)
음식료품제조업

대상정보기술(주)
소프트웨어 자문, 개발 및 공급업

대상라이프사이언스(주)
헬스, 실버사업

(주)상암커뮤니케이션즈
광고물 제작 및 대행업

디에스앤(주)
농축산물 도소매업

동서건설(주)
토목시설물 건설업

베네하우스(주)
부동산임대업

(주)초록마을
친환경유기농상품전문유통

(주)초록마을알에스
농산물 도소매

대상에프앤비(주)
과일 가공식품 생산 및 판매

신안천일염(주)
천일염 사업

(주)정풍
식품제조및판매

디유푸드(주)
수산물 가공 및 처리

(주)디엠씨
전분 및 당류 제조업

유티씨인베스트먼트(주)
금융업

유티씨앤컴퍼니(주)
국내 및 해외투자

(주)즐거운미래
제설장비제조

(주)이얼싼중국문화원
교육서비스

유티씨이공일팔의일호사모투자합자회사
투자업

(주)게임원커뮤니케이션즈
소프트웨어개발

어드밴스드페이먼트투자목적 유한회사
투자업

솔루션플랫폼투자목적 유한회사
투자업

더화이트커뮤니케이션주식회사
서비스업

② 해외법인 : 21개사

회 사 명
소재국

PT.MIWON INDONESIA
인도네시아

PT.JICO AGUNG
인도네시아

PT. ABN
인도네시아

MIWON VIETNAM
베트남

DAESANG JAPAN
일본

DAESANG HONGKONG
홍콩

DAESANG AMERICA
미국

DAESANG EUROPE
네덜란드

SANGAM & ASSOCIATES
미국

천진덕풍식품유한공사
중국

대상(북경)식품유한공사
중국

DAESANG RICOR
필리핀

DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY
베트남

PT. SINTANG RAYA
인도네시아

NewYork Golf Enterprises
미국

DAESANG PHILIPPINES CORPORATION
필리핀

DSH DE INC.
미국

Daesang Holdings California Inc.
미국

대상(연운항)식품유한공사
중국

DSF DE, INC.
미국

Daesang Foods USA, INC.
미국

※ 해외법인은 모두 비상장법인입니다.

8. 신용평가에 관한 사항

평가일
평가대상
유가증권 등
평가대상 유가증권의
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2021.04.21
회사채
AA-
NICE신용평가(AAA∼D)
본평정

2021.04.21
회사채
AA-
한신평(AAA∼D)
본평정

9. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

상장
2005년 08월 01일
-
-

※ 주요종속회사인 대상(주)와 그 종속회사

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

대상에프앤비(주)
1996.07.01
서울 서초구 방배로 208, 3층(방배동,소암빌딩)
과실잼 및 차 제조, 판매
44,841
자회사 
지분율 100%
-

신안천일염
2009.10.23
전남 신안군 도초면 도초북길 171
천일염가공 및 도소매업
6,596
자회사 
지분율 90%
-

(주)정풍
1988.06.24
충남 천안시 동남구 풍세면 풍세산단4로 62-21
식품제조 및 가공 판매업
81,461
자회사 
지분율 100%
해당
(종속회사 자산총액 750억 이상)

디유푸드(주)
2016.03.29
경상북도 울진군 평해읍 평해리 1464
식품 제조 및 가공 판매업
2,655
자회사
지분율 92.5%
-

PT MIWON INDONESIA
1973.11.09
Miwon Building Jl.Perintis Kemerdekaan No.1-3 Pulo Gadung Jakarta Timur 13260, Indonesia

식품 제조업, 인쇄 사업 및
전분당 사업

204,082
자회사 
지분율 89.98%
해당
(지배회사 자산총액 10%이상)

PT ANEKA BOGA NUSANTARA
1995.10.03
Jl.Perintis Kemerdekaan No.1-3 Pulo Gadung Jakarta Timur 13260, Indonesia
식품 제조업
13,213
자회사
지분율 97.02%
-

MIWON VIETNAM CO.,LTD
1994.08.04
Mai Dich W., Cau Giay Dist., Hanoi, Vietnam
식품 제조업
77,823
자회사
지분율 93.11%
해당
(종속회사 자산총액 750억 이상)

DAESANG H.K LTD.
1975.01.03
Unit 901, 9/F, 88 Hing Fat street, Causeway Bay, Hong Kong
도매 및 상품중개업
9,711
자회사 
지분율100%
-

천진덕풍식품유한공사
2008.09.20
#668, Baoshan Road, ED-Area, Tanggu, Tianjin, China
식품 제조업
5,241
자회사 
지분율100%
-

대상북경식품유한공사
2008.10.24
Reward Building B 301, No.203 2nd section of wangjing LiZeZhongYuan, ChaoYang District, Beijing P.R.of China
식품 제조업
10,047
자회사 
지분율100%
-

DAESANG JAPAN INC..
1979.02.08
3Floor 301 Shinbasi Bldg., 1-9, Shinbashi 3-Chome, Minato-Ku, Tokyo, 105-0004, Japan
도매 및 상품중개업
31,727
자회사 
지분율100%
-

Daesang America.Inc.
1994.01.28
One University Plaza, Suite 603, Hackensack, New Jersey 07601, USA
도매 및 상품중개업
30,221
자회사
지분율 95 %
-

Daesang Europe B.V.
1994.07.21
PROF.J.H.Bavincklaan 5, 1183 AT Amstelveen, The Netherlands
도매 및 상품중개업
20,986
자회사 
지분율100%
-

DUC VIET FOOD 
JOINT STOCK COMPANY
2008.06.30
Tan Lap commune, Yen My district,' Hung Yen province, Vietnam
육가공제조업
17,190
자회사 
지분율 99.99%
-

DAESANG PHILIPPINES CORPORATION

2018.05.09
Unit 1101, Antel Global Corporate Center, No.3 Dona Julia Va
rgas Avenue, Ortigas Center, Pasig City, Philippines
도매 및 상품중개업
5,237
자회사 
지분율100%
-

대상(연운항)식품유한공사

2019.03.08
Donghai Gaoxin jishu chanye kaifaqu. Shenzhou Road No 26, Donghai, Lianyungang, China
식품 제조업
23,967
자회사 
지분율100%
-

DSF DE,INC
2019.06.12
108 West 13th Street, Wilmington, New castle County, Delaware 19801, USA
중간지주사
17,013
자회사 
지분율100%
-

Daesang Foods USA, INC
2019.06.12
829 S Lawson St, City of Industry, California 91748, USA
식품 제조업
19,081
손자회사 
지분율100%
-

※ 상기 최근사업연도말 자산총액은 2020년 12월 31일 기준 연말 자산총액입니다.

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

※ 당기 이전의 연결범위의 변동에 관한 내용
2019년
대상(연운항)식품유한공사

, DSF DE,INC, Daesang Foods USA, INC를 신규 설립하였으며, 대상베스트코(주)는 합병으로 인하여 소멸하였습니다.

2. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭 
당사의 명칭은 대상주식회사라고 표기합니다. 영문으로는 DAESANG CORPORATION이라고 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 대상㈜ 또는 DAESANG CORP.라고 표기합니다. 

3. 설립일자 및 존속기간 
당사는 조미료 및 식품첨가물 제조업 등을 영위할 목적으로 1956년 1월 31일에 설립되었습니다. 또한, 1970년 4월 1일 한국증권거래소에 상장되어 유가증권시장에서 매매가 개시되었습니다.

4. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
주소 : 서울특별시 동대문구 천호대로 26 대상빌딩
전화번호 : 02-2220-9500
홈페이지 : http://www.daesang.com

※ 주요 종속회사 회사의 개요

법적ㆍ상업적 명칭,
설립일자
사업목적
전화번호
홈페이지 주소

PT MIWON INDONESIA
1973년 11월 9일
조미료 및 식품첨가물 제조업
(62) 21 - 4786 - 3124
http://www.miwon.co.id

MIWON VIETNAM CO.,LTD
1994년 8월 4일
조미료 및 식품첨가물 제조업
(84) 24-37680216~9
http://miwon.com.vn/

(주)정풍
1988년 6월 24일
식품첨가물 제조업
041-550-7900
http://www.jeongpoong.com

5. 중소기업 해당 여부 
당사는 본 보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

6. 주요 사업의 내용
연결회사는 식품사업, 소재사업을 중심으로 고객만족경영을 위하여 '대한민국 최고의 종합식품기업'으로 성장, 발전해 나가고 있습니다.

(식품사업)
1996년부터 도입한 국내 대표적인 종합 식품 브랜드인 '청정원'을 중심으로 '순창고추장', '햇살담은간장' 등 전통 장류부터 '미원', '감치미' 등의 조미료류, 식초, 액젓 등의 농수산식품, 서구식품, 육가공식품, 냉동식품, 건강식품, 온라인 전용 브랜드 ‘집으로ON’ 등을 생산 판매하고 있습니다. 
또한 2016년 말 주요종속회사인 대상에프앤에프를 흡수 합병하여 신선식품 품목을 확대하고 있습니다. 1987년부터 도입한 국내 대표적인 브랜드인 '종가집'을 중심으로 맛김치, 포기김치, 총각김치 등의 김치류 및 반찬류, 두부류 등의 신선식품을 생산, 판매하고 있습니다.

그리고 2019년 5월 1일을 합병기일로 하여 B2B 식자재 유통사업을 하고 있는 대상베스트코㈜를 흡수 합병했습니다. 대상베스트코㈜는 2010년 인수, 투자를 시작으로 농산물, 수산물, 축산물, 공산품 등의 유통판매를 해온 회사로 당사는 합병을 기반으로 제조 역량과 유통 역량의 결합을 통해 B2B시장에서의 지위 확대를 목표로 하고 있습니다.

PT.MIWON INDONESIA는 MSG를 기반으로 한 조미료 사업과, 옥수수를 기반으로 한 전분당 사업을 하고 있습니다. 조미료 제품은 Miwon, Bio Miown, IndoRasa, Miwon Plus 브랜드와, Orgami 액상비료 브랜드를 생산/판매하고 있으며, 전분당 사업의 경우 2017년 3월부터 옥수수를 원재료로 한 옥수수 전분 및 고과당, 액당, 저감미당, 부제품을 제조 및 판매하고 있습니다. 2019년에는 글로벌 식품사업 확대를 위하여 중국과 미국에 제조법인을 추가 설립하였습니다. 신규법인의 제조 인프라를 활용하여 김치, 편의식, 소스, 고추장 등 다양한 K-Food의 현지 생산을 확대할 예정입니다. 이로 인한 매출 확대가 예상됩니다.
더불어, 포장김치에서 독보적인 브랜드로 자리잡은 종가집 김치는 미주와 유럽 아시아 등 세계 40여 개 국에서 판매되고 있습니다. 김치로는 처음으로 할랄 인증과 코셔 인증도 받았습니다. 일본 수출의 90% 이상, 아시아 수출의 80% 이상을 현지인이 소비하고 있습니다. 이외 주요 해외법인을 통해 꾸준히 한국김치, 장류, 현지생산 김치, 김치라면, 편의식, 육가공류, 김류, 소스류 등 다양한 제품을 제조, 판매하고 있습니다.

(소재사업) 
당사 전분당 부문은 국내 최대의 전분 및 전분당 생산규모를 보유하고 있으며, 옥수수를 가공하여 제빵, 제과, 가공식품 원료로 사용되는 일반 전분류와 제지, 섬유, 특수식품 등에 사용되는 변성전분류, 그리고 과당, 물엿, 저감미당, 포도당 등 감미부여 당류, 기능성 추가한 올리고당 및 덱스트린 등 각종 제품을 생산하고 있습니다. 또한 미래시장을 선점하기 위해 신규 기능성 제품을 꾸준히 개발해 나가고 있습니다.
바이오 부문은 MSG, 핵산, 아스파탐, L-페닐알라닌, L-글루타민, L-알기닌, L-히스티딘, L-트립토판 등의 사업을 영위하며, 전 세계시장에 공급하고, 다양한 제품 Line up을 통해 생활용품, 건강식품, 의약 원료 등의

사용 영역 확대를 통해 고객의 Needs에 부합하고 있습니다.

필수아미노산 중 하나인 라이신은 발효기술을 바탕으로 제조하여 세계 사료업계에 공급하고 있습니다. 라이신은 가축의 성장에 반드시 필요한 필수아미노산으로 세계 육류 소비량의 증가로 지속적인 성장을 할 것으로 전망하고 있습니다.

※ 사업부문별 자세한 사항은 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다. 

7. 공시서류 작성기준일 현재 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부

당사는 2020년 12월 31일 현재 당사를 포함하여 국내 24개사와 해외 21개사의 계열회사를 가지고 있습니다.

→ 자세한 사항은 IX. 계열회사 등에 관한 사항 현황을 참고하시기 바랍니다.

8. 신용평가에 관한 사항

평가일
평가대상
유가증권 등
평가대상 유가증권의
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2016.06.28
회사채
A+
한기평(AAA∼D)
정기평정

2017.06.28
회사채
A+
한기평(AAA∼D)
정기평정

2018.06.27.
회사채
A+
한기평(AAA∼D)
정기평정

2019.01.11.
회사채(제142회)
A+
한기평(AAA∼D)
본평정

2019.06.27
회사채
A+
한기평(AAA∼D)
정기평정

2020.06.26
회사채
A+
한기평(AAA∼D)
정기평정

2020.12.21
회사채
AA-
한기평(AAA~D)
수시평정

2021.01.15
회사채(제144회)
AA-
한기평(AAA~D)
본평정

2016.01.15
회사채(제140회)
AA-
NICE신용평가(AAA∼D)
본평정

2016.06.16
회사채
AA-
NICE신용평가(AAA∼D)
정기평정

2017.01.06
회사채(제141회)
AA-
NICE신용평가(AAA∼D)
본평정

2017.05.18
회사채
AA-
NICE신용평가(AAA∼D)
정기평정

2018.06.29
회사채
AA-
NICE신용평가(AAA∼D)
정기평정

2019.01.14
회사채(제142회)
AA-
NICE신용평가(AAA∼D)
본평정

2019.05.14
회사채
AA-
NICE신용평가(AAA∼D)
정기평정

2020.01.08
회사채(제143회)
AA-
NICE신용평가(AAA∼D)
본평정

2020.06.22
회사채
AA-
NICE신용평가(AAA∼D)
정기평정

2021.01.18
회사채(제144회)
AA-
NICE신용평가(AAA∼D)
본평정

2016.01.18
회사채(140회)
A+
한신평(AAA∼D)
본평정

2016.06.20
회사채
A+
한신평(AAA∼D)
정기평정

2017.01.09
회사채(제141회)
A+
한신평(AAA∼D)
본평정

2017.05.12
회사채
A+
한신평(AAA∼D)
정기평정

2018.06.27
회사채
A+
한신평(AAA∼D)
정기평정

2019.01.11
회사채(제142회)
A+
한신평(AAA∼D)
본평정

2019.06.07
회사채
A+
한신평(AAA∼D)
정기평정

2020.01.08
회사채(제143회)
A+
한신평(AAA∼D)
본평정

2020.06.19
회사채
A+
한신평(AAA∼D)
정기평정

2021.01.15
회사채
AA-
한신평(AAA∼D)
수시평정

2021.01.15
회사채(제144회)
AA-
한신평(AAA∼D)
본평정

9. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
1970년 04월 01일
해당사항 없음
해당사항 없음

[대상에프앤비(주)]

1. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭 

당사의 명칭은 대상에프앤비 주식회사 라고 표기합니다. 단, 영문으로 표기할 경우에는 DAESANG F&B CO, LTD. 라 표기합니다. 

2. 설립일자 및 존속기간

당사는 안전하고 정직한 과채가공품을 소비자에게 제공하고자 1981년에 설립되었으며, 사업다각화 및 경영합리화를 위하여 1996년 7월 1일에 법인으로 전환하였습니다. 

3. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

 주 소 : 서울시 서초구 방배로 208, 3층(소암빌딩)
 전화번호 : 02-3290-8717
 홈페이지 : www.daesangfnb.com

4. 주요사업의 내용

당사는 '좋은 제품을 통한 건강한 가치제공과 나눔실천을 통한 건강한 문화 구축'을 비전으로 1996년에 설립(법인전환) 되었습니다. 
주사업분야는 과실가공품(잼/차/스프레드류), 커피관련 식자재(원두/농축커피/파우더류등)으로 확고한 브랜드 인지도를 기반으로 국내 시장의 매출을 확장하고 있습니다.
당사는 우수한 품질, 고객과의 신뢰, 고객 NEEDS에 충실한 제품공급으로 잼류 및 스프레드 시장 브랜드 1위, 농축커피의 국내 유일 공급사로 자리매김할 것이며, 지속적인 성장을 통해 사회와 국가 발전에 기여하고자 합니다.
→ 사업부분별 자세한 사항은 Ⅱ. 사업의 내용을 참고하시기 바랍니다.

[주식회사 초록마을]

1. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭 
당사의 명칭은 주식회사 초록마을 이라고 표기합니다. 단, 영문으로 표기할 경우에는 CHOROCMAEUL CO., LTD. 라 표기합니다.

2. 설립일자 및 존속기간

당사는 1999년 12월 22일 설립되었으며, 친환경 유기농 식품 프랜차이즈 유통업 등을 주요 영업으로 하고 있습니다. 또한 당사는 2009년 9월 임시주주총회의 결의에 따라 상호를 '주식회사 한겨레플러스'에서 '주식회사 초록마을'로 변경하였습니다.

3. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

주 소 : 서울시 중랑구 면목로 470 (대상빌딩 2층)
 전화번호 : 02-6715-7000
 홈페이지 : www.choroc.com

4. 주요 사업의 내용

당사의 가장 우선적인 핵심가치는 '신뢰'이며 건강한 먹거리로 사회와 인류의 행복에 기여하고자 창립되었습니다. 또한 당사는 친환경 유기농 전문 유통기업으로써 "친환경 생산 - 친환경 유통 - 친환경 소비 - 친환경 문화"의 유기적 순환시스템을 잘 반영하고 있습니다.
사업분야는 '친환경 유기농 전문 매장사업'과 '온라인 쇼핑몰', '학교 및 어린이집 등에 식자재를 납품하는 B2B사업'입니다. 주된 사업분야는 직영, 가맹의 친환경 유기농 전문 매장사업입니다. (매출액 구성비 90%)
당사는 고객과의 신뢰를 바탕으로 친환경 식품시장의 대표 브랜드로 자리매김할 것이며, '친환경 유기농 전문 매장'의 국제화도 이루어나갈 것입니다.
→ 사업부분별 자세한 사항은 Ⅱ. 사업의 내용을 참고하시기 바랍니다.

[동서건설(주)]

1. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭 

당사의 명칭은 동서건설주식회사라고 표기합니다. 영문으로는 Dongseo Construction Co., Ltd. 이라고 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 동서건설㈜ 또는 Dongseo Construction Co., Ltd. 라고 표기합니다.

2. 설립일자 및 존속기간

당사는 2000년 6월 1일 건축 및 토목공사 등을 영위할 목적으로 설립되었습니다.

3. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

주소 : 경기도 이천시 마장면 중부대로 697
전화번호 : 031-636-7810
홈페이지 : http://www.dongseoi.com

4. 주요 사업의 내용

당사는 토목공사, 건물 및 아파트 공사 등의 종합 건설업을 영위하고 있습니다. 안정적인 외형 확대를 위하여 탄탄한 수주 포트폴리오로 성장 토대를 구축하고 있으며, 지속적인 성장을 이룰 수 있는 기반을 마련하기 위해 노력하고 있습니다.

[베네하우스(주)]

1. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭 

당사의 명칭은 베네하우스주식회사라고 표기합니다. 영문으로는 BeneHouse Co., Ltd. 라고 표기합니다.

2. 설립일자 및 존속기간

당사는 2015년 11월 2일 주택 임대업 등을 영위할 목적으로 설립되었습니다.

3. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

 주소 : 경기도 이천시 마장면 중부대로 697

전화번호 : 031-636-7810
 홈페이지 : http://www.dongseonemo.com

4. 주요 사업의 내용

당사는 부동산 임대 및 관리업을 영위하고 있습니다.

[(주)상암커뮤니케이션즈]

1. 회사의 법적, 상업적 명칭
당사의 명칭은 주식회사 상암커뮤니케이션즈라고 표기합니다. 영문으로는 SANGAM COMMUNICATIONS CO., LTD라고 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 (주)상암커뮤니케이션즈 라고 표기합니다.

2. 설립일자 및 존속기간
당사는 광고업 등을 영위할 목적으로 1993년 3월 2일에 설립되었습니다. 

3. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
주소 : 서울특별시 중구 통일로 92 에이스타워9층

4. 주요 사업의 내용
당사는 광고대행업을 주요사업으로 하고 있으며, 광고주의 의뢰를 받아 광고표현물을 제작하거나 광고표현물을 매체(TV, 신문 등)에 게재하는 활동을 수행하고, 광고주의 니드에 맞는 각종 프로모션 활동도 수행합니다. 

[대상정보기술(주)]

1. 회사의 법적, 상업적 명칭
 당사의 명칭은 대상정보기술주식회사 라고 표기합니다. 단, 영문으로 표기할 경우에는『DAESANG Information Technology Co., Ltd』 라 표기합니다.

2. 설립일자 및 존속기간
당사는 컴퓨터 소프트웨어 개발, 정보통신 역무제공 및 하드웨어 판매를 영위할 목적으로 1991년 7월 5일 설립한 회사입니다.

3. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
주소 : 서울특별시 중랑구 면목로 470 대상빌딩 5층

4. 주요 사업의 내용

당사의 주요 사업은 Oracle H/W S/W 제품 판매 및 기술지원 서비스 사업, NetApp 스토리지 및 데이터관리 S/W 제품 판매 및 기술지원 서비스 사업, Veritas 제품 판매 및 기술지원 서비스 사업, 그룹사 ERP, 그룹웨어, 홈페이지 유지보수 사업, 그룹사 WMS 시스템 구축 사업, 그룹사 POS 시스템 구축 및 고도화 사업입니다. 
향후 이러한 Oracle S/W와 H/W 제품과 시너지 효과를 고려한 IT 인프라 및 사용자 경험에 대한 신규 솔루션 사업과 오픈소스를 활용한 솔루션을 개발하는 등의 자발적인 TF-T 활성화를 통하여 사업을 확대할 계획입니다.

[대상라이프사이언스(주)]

1. 회사의 법적, 상업적 명칭

당사의 명칭은 대상라이프사이언스 주식회사 라고 표기합니다. 단, 영문으로 표기할 경우에는 DAESANG LIFE SCIENCE CORPORATION 라 표기합니다. 

2. 설립일자 및 존속기간

당사는 소비자의 다양한 건강증진 욕구를 충족 하고자 대상주식회사의 헬스, 실버 사업 부분 양수를 통하여 2017년 10월 24일에 설립된 회사입니다. 

3. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

 주 소 : 서울시 마포구 양화로 45, 8층(서교동, 메세나폴리스)
 전화번호 : 02-2094-5800
 홈페이지 : www.daesanglifescience.com

4. 주요 사업의 내용

 당사는 '사람, 기술, 정보의 조화를 통해 고객을 건강한 삶으로 안내하는 100세 시대의 올바른 개척자'를 비전으로 2017년에 설립되었습니다. 
 주사업분야는 뉴트리션, 건강기능식품, 건강지향식품으로 국내를 비롯하여 해외시장으로 매출을 확장하고 있습니다.
당사는 우수한 품질, 고객과의 신뢰, 다양한 욕구충족을 바탕으로, 헬스케어 및 실버시장의 대표 브랜드로 자리매김할 것이며,지속적인 성장을 통해 사회와 국가 발전에 기여하고자 합니다.

[엠플러스사모부동산신탁1호
]

1. 회사의 법적, 상업적 명칭
당사 부동산 투자신탁의 명칭은 『엠플러스사모부동산투자신탁1호』라고 표기합니다. 유진투자증권(주)가 판매사이며 자산운용사는 엠플러스자산운용(주)이며, 신탁의유형은 폐쇄형, 사모형, 단위형입니다.

2. 설립일자 및 존속기간
2009. 3.30자로 설립되었으며 그 존속기간은 2009. 3.30 ~ 2027. 3.30까지입니다.

3. 본사의 주소 등
본 투자신탁의 대상이 되는 자산의 소재지는 서울특별시 종로구 관훈동 192-18번지외 3필지에 있으며 용도는 업무시설입니다.

4. 주요사업의 내용
본 투자신탁은 상업용 건물(오피스)을 편입자산으로 하여 투자하는 형태로 증권사에서 부동산펀드를 조성하여 해당 투자자를 모집하고 투자대상 물건에 투자하여 그 수익을 향유하는 형태의 사업구조입니다. 해당 편입자산인 건물의 개요는 다음과 같습니다. 대지면적은 4,703.4㎡, 연면적은 33,408.7㎡이며 지하4층~지상13층의 업무시설인 건물을 임대하는 사업을 운영하는 구조입니다. 주요 수익원은 기업체와 금융기관에 임대하는 수익이며 보증금 일정액과 임대료 및 관리비를 수취하여 수익을 발생시키는 구조입니다.

2. 회사의 연혁

가. 당사의 연혁
① 회사의 설립일 : 2005년 8월 1일
 본점소재지 : 서울특별시 중구 세종대로 9길 41 (서소문동)
② 경영진 현황

직 위
성 명
임 기
비 고

대표이사, 회장
임창욱
2020. 3. 27 ~ 2023. 3. 27
2020. 3. 27 주주총회에서 재선임

이사, 부회장
박현주
2020. 3. 27 ~ 2023. 3. 27
2020. 3. 27 주주총회에서 재선임

대표이사
최성수
2020. 3. 27 ~ 2023. 3 .27
2020. 3. 27 주주총회에서 신규선임

이 사
임세령
2021. 3. 26 ~ 2024. 3. 26
2021. 3. 26 주주총회에서 신규선임

이 사
박용주
2019. 3. 22 ~ 2022. 3. 22
2019. 3. 22 주주총회에서 재선임

이 사
임정배
2019. 3. 22 ~ 2022. 3. 22
2019. 3. 22 주주총회에서 재선임

사외이사
임창규
2020. 3. 27 ~ 2023. 3 .27
2020. 3. 27 주주총회에서 신규선임

사외이사
양동운
2020. 3. 27 ~ 2023. 3 .27
2020. 3. 27 주주총회에서 신규선임

상근감사
현병훈
2019. 3. 22 ~ 2022. 3. 22
2019. 3. 22 주주총회에서 재선임

※ 당사는 임창욱, 최성수 각자 대표이사 체제를 유지하고 있습니다. 

③ 주요 경과

- 2005. 05. 02. 대상(주)의 분할계획 결의, 분할신고서 제출
 - 2005. 06. 17. 대상(주) 임시주주총회 - 분할계획서 승인
 - 2005. 08. 01. 대상홀딩스(주) 설립등기(자본금 18,463백만원) 
 - 2005. 08. 12. 지주회사 설립신고(공정거래위원회)
 - 2005. 08. 17. 주권 재상장(보통주16,886,764주,우선주1,576,335주)
 - 2005. 09. 13. 임시주주총회 개최 및 결의(정관변경, 임원 추가선임)
 - 2005. 11. 21. 자본금 161억 증가(공개매수를 통한 유상증자)
 자본금 34,547백만원으로 증가
 - 2005. 11. 28 신주권상장(보통주 16,083,852주)
 - 2006. 5. 8. 현물출자 및 유상증자(제3자배정) 
 (주)상암커뮤니케이션즈 보통주식 현물출자(239,200주) 및
 신주발행(2,579,069주)
 자본금 26억증가(자본금 37,126백만원으로 증가)
 - 2006. 5. 12 신주권상장(보통주 2,579,069주)
 - 2008. 2. 14 동서건설(주) 자회사 편입
 - 2008. 9. 10 PT. MAS 계열회사 추가
 - 2008. 10. 10 대상팜스코(주)의 지분매각으로 자회사 제외
 - 2009. 4. 1. 신형우선주의 보통주로의 전환(662,853주)
 - 2009. 9. 2 대상에이치에스(주) 자회사 편입
 - 2009. 11. 23 PT. SR 계열회사 추가
 - 2010. 4. 1 NewYork Golf Enterprises 계열회사 추가
 - 2010. 4. 27 아그로닉스(주) 자회사 편입
 - 2010. 12. 29 (주)초록마을 자회사 편입
 - 2013. 03 .22 대표이사 변경 (임창욱, 임정배 각자대표이사)
 - 2013. 11. 29 인도네시아 소재 PT.Jico Agung 지분 51% 취득
 - 2016. 03. 18 대표이사 변경 (임창욱, 김훈식 각자대표이사)
 - 2017. 10. 24 대상라이프사이언스(주) 자회사 편입
 - 2019. 01. 02 미국 DSH DE INC. 설립 및 계열회사 추가
 - 2019. 02. 28 대상에이치에스(주) 자회사 탈퇴
 - 2019. 04. 29 (주)글로벌미트 지분 51% 취득으로 자회사 편입
 - 2019. 08. 30 대표이사 변경 (임창욱, 김준규 각자대표이사)
 - 2020. 03. 27 대표이사 변경 (임창욱, 최성수 각자대표이사)

 ④ 사업목적의 변동
 2008년 3월 21일 정기주주총회에서 『자원개발사업』을 사업목적으로 추가
 ⑤ 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생

□ 대상팜스코(주) 지분 양도

ㅇ 당사는 2008년 10월 10일 보유중인 대상팜스코㈜의 주식 19,883,888 주(보통주 기준 65.12%) 전량을 (주)선진 및 (주)농수산홈쇼핑에 양도하였습 니다.
 ㅇ 관련공시
 - 2008년 8월 22일 : 타법인주식및출자증권처분결정, 자산양수·도신고서
 - 2008년 10월 10일 : 자산양수도종료보고서, 지주회사의 자회사 탈퇴,
 계열회사 변경

□ 동서건설(주) 자회사 편입

ㅇ 당사는 2008년 2월 14일부로 동서건설(주)의 보통주식 1,050,000주(100%) 를 동서산업(주)로부터 5,811백만원에 양수하고 이후 유상증자(8,000백만원) 를 거쳐 2,650,000주(100%)를 보유하고 있습니다.

 □ 신설법인인 대상에이치에스(주) 자회사 편입

ㅇ 당사는 2009년 9월 2일 자본금 15억원(지분율 100%)을 출자하여 음식점업 을 영위하는 대상에이치에스(주)를 자회사로 편입하였습니다.

□ 신설법인인 아그로닉스(주) 자회사 편입

ㅇ 당사는 2010년 4월 27일 농·수·축산물의 유통·가공·판매를 영위하는 아그로닉스(주)를 자회사로 편입하였습니다.(당사 출자금 40억원, 당사 지분 율 50%)

 □ (주)초록마을 자회사 편입

ㅇ 당사는 2010년 12월 29일 친환경유기농식품전문유통업을 영위하는 (주)초록마을을 자회사로 편입하였습니다.(당사 지분인수가액 약 102억원, 당사 62.37% ; 현재 지분율 49.10%)

□ PT.JICO AGUNG 자회사 편입

ㅇ 당사는 2013년 11월 29일 식품도매업을 영위하는 PT.JICO AGUNG을 자회사로 편입하였습니다.(당사 지분인수가액 약 122억원, 지분율 51.0%)

□ 아그로닉스(주) 자회사 탈퇴

ㅇ 당사의 자회사인 아그로닉스(주)는 2016년 12월 청산되어 당사의
 자회사에서 탈퇴하였습니다. 
 (관련공시 : 2016년 12월 6일 지주회사의 자회사 탈퇴)

 □ 대상라이프사이언스(주) 자회사 편입

ㅇ 당사는 2017년 10월 24일 헬스 및 실버사업을 영위할 목적으로
 대상라이프사이언스(주)를 신규설립하여 자회사로 편입하였습니다.

(관련공시 : 2017년 10월 24일 지주회사의 자회사편입)

 □ DSH DE INC. 설립
 ㅇ 당사는 2019년 1월 2일 미국 소재 해외법인 DSH DE INC.를 설립
 하였습니다. (지분율 100%)

 □ 대상에이치에스(주) 자회사 탈퇴

ㅇ 당사는 2019년 2월 28일 당사의 자회사 대상에이치에스(주)를 
 청산하였습니다.

(관련공시 : 2019년 2월 28일 지주회사의 자회사탈퇴)

□ (주)글로벌미트(現 디에스앤(주)) 자회사 편입

ㅇ 당사는 2019년 4월 29일 (주)글로벌미트(現 디에스앤(주))의 지분 
 51%를 취득하여 자회사로 편입하였습니다.

(관련공시 : 2019년 4월 29일 지주회사의 자회사편입)

※ 주요종속회사의 연혁

[대상]

공시대상기간 중 회사의 주된 변동내용은 다음과 같습니다.

일자
주요내용

2010.02.22
대상베스트코(주) (舊 (주)다물에프에스) 계열회사 추가

2012.01.01
(주)정풍 인수

2012.03.23
경영진의 중요한 변경(대표이사 명형섭외 2인)

2012.04.01
(주)대상에프앤에프의 육가공사업부문 영업양수

2012.10.09
필리핀 DAESANG RICOR CO., LTD. 조인트벤처투자

2013.02.18
MAMIWON(M) SDN. BHD 청산 소멸

2013.04.30
(주)진영식품 인수

2013.11.29
PT. JICO AGUNG 지분 양도로 지배력 상실

2013.12.30
베소덱스트린(CYD) 합작투자사 (주)디엠씨 설립

2015.11.01
백광산업 라이신사업부 양수

2016.03.29
디유푸드(주) 설립

2016.09.30
DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY 인수

2016.12.01
주요종속회사인 대상에프앤에프(주)와 합병

2016.12.01
외식사업부문을 주요종속회사인 대상베스트코(주)에 양도

2017.03.24
경영진의 중요한 변경(각자 대표이사 임정배, 정홍언)

2018.04.01
웰라이프 사업부문을 대상라이프사이언스에 양도

2018.05.09
DAESANG PHILIPPINES CORPORATION 설립

2019.03.08
대상(연운항)식품유한공사 설립

2019.05.01
주요종속회사인 대상베스트코(주)와 합병

2019.06.12
DSF DE, INC. 및 DAESANG FOODS USA, INC 설립

2020.03.01
커피 제조 및 판매 사업부문을 대상에프앤비(주)에 양도

2020.03.02
경영진의 중요한 변경(단독 대표이사 임정배)

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경
당사는 2005년 11월 01일 본점소재지를 '서울시 동대문구 천호대로 26 대상빌딩'으로 변경하였습니다. 이는 사업의 효율적인 관리를 위해 사업부간의 시너지를 확대하기 위하여 이전한 것입니다.

나. 최대주주의 변동
당사의 최대주주는 2005년 11월 21일 임상민에서 대상홀딩스주식회사로 변경되었습니다. 이는 지주회사 체제로의 전환에 따라 진행된 최대주주의 변동입니다.

다. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용
당사는 2005년 8월 1일(분할기일) 지주회사 체제로 전환함에 따라 투자사업부문의 인적분할을 통해 '대상홀딩스(주)'를 설립하였습니다. 2006년 1월 6일 임시주주총회를 통해 2006년 3월 1일(합병기일)에 대상식품(주)를 흡수합병하였고, 2006년 5월 26일 임시주주총회를 통해 2006년 7월 1일(분할기일)에 건설시공사업부분을 물적분할하여 '한남건설주식회사'를 설립하였습니다. 또한, 2006년 10월 26일 (주)두산으로부터 종가집사업을 인수하면서 대상에프앤에프(주)를 설립하였고, 2007년 7월 1일 신선사업부를 대상에프앤에프(주)에 양도하였습니다. 2009년에는 3월 12일에 (주)복음자리를 인수하였고 10월 23일에 신안천일염(주)를 설립하였습니다. 또한 2010년 2월 22일에는 대상베스트코(주) (舊 (주)다물에프에스)를 설립하여 계열회사가 추가되었습니다. 또한 2012년 1월 1일에 (주)정풍을 인수하였고, 2012년 4월 1일 대상에프앤에프(주)의 육가공사업부문등을 영업양수 하였으며, 2012년 10월 필리핀에 위치한 Ricor Equities Corporation과 현지합작법인을 설립하는 계약을 체결하였습니다. 2013년 2월 18일 MAMIWON(M) SDN. BHD 청산으로 소멸되었으며 식품사업 경쟁력 강화를 위하여 2013년 4월 30일 (주)진영식품을 인수하였으며, 2013년 12월 30일 식이섬유 사업 확대와 고부가가치 제품개발을 위하여 합작투자사 (주)디엠씨를 설립하였습니다. 또한 2013년 11월 29일 종속회사 PT. JICO AGUNG 지분을 대상홀딩스에 양도하여 지배력 상실로 관계기업(잔여지분48.8%)으로 대체되었습니다. 2015년 11월 1일자로 소재사업의 다각화를 위하여 백광산업(주)의 라이신 사업부문을 영업양수 하였습니다. 또한 2016년 3월 29일 식품제조 및 가공판매를 위한 디유푸드(주)를 신규 설립하였으며, 2016년 9월 30일 식품사업의 글로벌역량 강화 등을 위해 베트남 육가공제조업체인 DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY 를 인수하였습니다. 2016년 12월 01일에 외식사업부문을 주요종속회사인 대상베스트코(주)에 양도를 하였으며 그리고 경영자원의 통합을 통한 시너지를 창출하고 경영의 효율성 달성을 위해 주요 종속회사였던 대상에프앤에프(주)를 흡수합병하였습니다.

2018년 4월 1일에 식품사업 역량집중을 통한 경쟁력 강화를 위하여 웰라이프 사업부문을 대상라이프사이언스에 사업양도하였습니다. 또한 2018년 5월에는 DAESANG PHILIPPINES CORPORATION을 설립하여 계열회사가 추가되었습니다. 
당사는 제조 역량과 유통 역량의 결합을 통한 B2B시장의 지위를 확대하기 위하여, 2019년 2월 25일 이사회 결의에 따라 2019년 5월 1일을 합병기일로 하여 대상베스트
코(주)를 흡수합병하였습니다. 

2019년 3월에는 대상(연운항)식품유한공사를 설립하여 계열회사가 추가되었습니다.2019년 6월에는 DSF DE, INC. 및 DAESANG FOODS USA, INC을 설립하여 계열회사가 추가되었습니다.
2020년 3월에는 그룹내 커피 및 음료사업 성장 확대를 목적으로 2020년 1월 13일자 이사회 결의에 의거하여 대상에프앤비(주)((구) 복음자리)에 커피 제조 및 판매 사업부문을 양도하였습니다.

[PT.MIWON INDONESIA]
공시대상기간 중 회사의 주된 변동내용은 다음과 같습니다.

일자
주요내용

2015.07
유상증자 810,000백만Rp

2017.03
전분당 공장 준공식 및 제품 생산, 판매 시작

2018.05
열병합 발전소 스팀 상업 운전 개시 (발전 전기 6월 상업 운전 개시)

2018.09
MSG 생산 Capa. up(75,000톤/년)

2019.08
MSG 생산 Capa. up(80,000톤/년)

2019.09
전분당 파쇄 Capa. up 900톤/일

2020.01
MSG 생산능력 확대 83,800톤/년

2020.07
전분당 파쇄 Capa. Up 900 → 1,000톤/일

[MIWON VIETNAM]
공시대상기간 중 회사의 주된 변동내용은 다음과 같습니다.

일자
주요내용

2012. 05
고체비료 생산중단

2012. 09
물엿생산 CAPA 증설(30MT/day → 70MT/day)

2014. 01
대표이사 변경 (황덕현 대표이사)

2016.12
대표이사 변경 (김명유 대표이사)

2019. 05
자본금 증자 U$13,500천 (자본금 U$34,976천→U$48,476천)

2019. 12
대표이사 변경 (임경택 대표이사)

[(주)정풍]
공시대상기간 중 회사의 주된 변동내용은 다음과 같습니다.

일자
주요내용

1988.06.24
식품첨가물 제조업체 (주)정풍 창립

2012.01.06
대상(주)의 자회사로 편입, 대표이사 이용로 취임

2014.01.09
한국식품 인증원 HACCP 인증 (복합 조미식품)

2015.04.01
냉동식품 제조업체 (주)진영식품 흡수합병

2016.06.30
유상증자 40억

2017.05.01
대상(주)에 냉동 및 냉장부문 일부 영업양도

2018.12.27
본점 소재지 변경 (성거읍 석교리 → 풍세면 풍세산단로)

2019.01.03
풍세공장 가동 개시

2019.07.03
유상증자 195억

2020.03.05
목포 김공장 건축물 사용승인서 교부

2020.12.07

대표이사 변경 (김영주 대표이사)

[대상에프앤비 주식회사]

일자
주요내용

1996.07
(주)복음자리 설립 (경기 안산시 단원구 성곡동 689-6 시화공단 5바 820호, 설립자본금 2억)

1999.12
안산시 단원구 성곡동 689-7 공장매입, 생산시설 확충

2006.02
공장이전(충남 논산시 성동면, 대지 8,628㎡, 건물 3,036㎡)

2009.03
대주주 변경(대상주식회사 계열 전입)

2019.12
회사명 변경(주식회사 복음자리 → 대상에프앤비 주식회사)

2019.12
본사 이전(경기도 안양시 동안구 → 서울시 서초구 방배로 208, 3층)

2020.02
신주식발행 (400,000주 기명식 보통주식, 발행주식 총수 140,000주 → 540,000주)

2020.03
대상㈜ 커피사업부 영업양수도

[주식회사 초록마을]

일자
주요내용

2009.09.10
(주)한겨레플러스에서 (주)초록마을로 사명 변경

2010.12.29
대상홀딩스 자회사로 편입

2011.01.10
본점 사무실 이전 : "서울 중랑구 상봉동 107-6"으로 본점 소재지 변경

2013.03.12
대표이사 변경 : 박용주 대표이사

2013.06.13
구주주 배정 유상증자 (200억)

2016.11.30
대표이사 변경 : 유태환 대표이사

2018.08.20
대표이사 변경 : 이용로 대표이사

2019.11.07
대표이사 변경 : 최성수 대표이사

2020.05.26
대표이사 변경 : 모진 대표이사

[동서건설(주)]

일자
주요내용

2000.06.01
동서산업㈜의 건설사업부문을 물적분할하여 동서산업건설㈜를 상호로 설립

2004.11.24
대상그룹 계열사로 편입

2004.12.27
대표이사 이신재 취임

2006.11.01
한남건설㈜(대상㈜ 건설사업부문 분할) 흡수합병

2008.02.14
대주주 변동(동서산업㈜ 100% → 대상홀딩스㈜ 100%)

2008.02.26
자본금 증자 5,250백만원 →13,250백만원

2008.07.01
상호를 동서건설㈜로 변경

2018.04.01
대표이사 임용일 취임

2018.04.11
자회사 동서청정에너지(주) 흡수 합병

[베네하우스]

일자
주요내용

2015.11.02
베네하우스 주식회사 설립

2016.10.13
본점이전(경기도 이천시 마장면 중부대로 697)

[상암커뮤니케이션즈]

일자
주요내용

1993.3
상암기획(주) 설립

1995.7
미국 LA 현지법인 SA&A 설립

1997.11
(주)상암기획으로 상호변경

2002.1
(주)상암커뮤니케이션즈로 상호변경

2002.4
통일로 92로 본점소재지 이전

2014.11
대표이사 주홍 취임

2018.04
대표이사 유제상 취임

[대상정보기술(주)]

일자
주요내용

2009.03.12
경영진의 중요한 변경(사내이사 유태환 취임)

2010.01.01
경영진의 중요한 변경(대표이사 유태환 취임)

2010.03.29
본사를 " 서울시 중랑구 면목로 470" 로 이전

2016.12.01
경영진의 중요한 변경(대표이사 오승후 취임)

[대상라이프사이언스(주)]

일자
주요내용

2017.10.24
회사 설립 (대표이사 김훈식)

2018.03.30
대표이사 최창우 취임

2018.04.01
'웰라이프' 브랜드 및 '뉴케어' 브랜드 양수

2018.04.20
150,000주 유상증자

2019.03.07
본사이전 (서울시 마포구 양화로 45)

[엠플러스사모부동산투자신탁1호]
- 2009. 3.30 펀드설립 및 부동산 투자
- 2009. 3.30~2011.12.30 배당수익 지급
- 2011.12.30~2012.3.31 건물내 공조기,냉난방설비 교체
- 2012. 4. 1~ 현재 : 지속적 배당금 지급
- 2014. 3. 31 기존 차입금 536억원이 만기도래 함에 따라 리파이낸싱
- 2017. 3. 29 기존 차입금 536억원이 만기도래 함에 따라 리파이낸싱
- 2019. 3. 29 기존차입금 536억원이 만기도래 함에 따라 리파이낸싱
- 2020. 3. 30 기존차입금 536억원이 만기도래 함에 따라 리파이낸싱
 (2020년 2월 12일 대상홀딩스(주)『타인에 대한 채무보증결정』공시 참조)

3. 자본금 변동사항

※ 당사는 최근 5년간 자본금 변동사항이 없습니다.

증자(감자)현황

(기준일 :
2021년 04월 21일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

(기준일 :
2021년 04월 21일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
66,420,000
7,380,000
73,800,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
36,212,538
913,482
37,126,020
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
36,212,538
913,482
37,126,020
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
36,212,538
913,482
37,126,020
-

※ 우선주:의결권은 없으며 보통주의 배당보다 액면금액을 기준으로 하여 연 1% 를 금전으로 더 배당하고 보통주식의 배당을 하지 않는 경우에는 우선주식에 대하여도 배당을 아니할 수 있습니다. 우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우 선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있습니다.

종류주식(명칭) 발행현황

(단위 : 원)

발행일자
2005년 08월 01일

주당 발행가액(액면가액)
1,000
1,000

발행총액(발행주식수)
913,482,000
913,482

현재 잔액(현재 주식수)
913,482,000
913,482

주식의
내용
이익배당에 관한 사항
보통주 배당률 +1%

잔여재산분배에 관한 사항
-

상환에
관한 사항
상환조건
-

상환방법
-

상환기간
-

주당 상환가액
-

1년 이내
상환 예정인 경우
-

전환에
관한 사항
전환조건
(전환비율 변동여부 포함)
-

전환청구기간
-

전환으로 발행할
주식의 종류
-

전환으로
발행할 주식수
-

의결권에 관한 사항
배당미지급시 의결권 부활

기타 투자 판단에 참고할 사항
(주주간 약정 및 재무약정 사항 등)
-

5. 의결권 현황

(기준일 :
2021년 04월 21일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
36,212,538
-

우선주
913,482
-

의결권없는 주식수(B)
우선주
913,482
-

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
-
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
-
-
감사선임시 3%초과분 제한가능

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
-
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
36,212,538
-

-
-
-

6. 배당에 관한 사항

당사는 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회 결의를 통하여 배당을 지급하고 있으며배당가능이익 범위 내에서 회사의 지속적 성장을 위한 투자 및 주주가치 제고, 경영환경 등을 고려하여 적정수준의 배당율을 결정하고 있습니다.

배당 관련한 회사의 정관 내용은 다음과 같습니다.

제50조(이익배당) 
①이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.
②제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제50조의2 (분기배당)

①이 회사는 사업년도 개시일부터 3월, 6월 및 9월 말일 현재의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 의한 분기배당을 할 수 있다. 분기배당은 금전으로 한다.
②제 1항의 분기배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 각 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.
③분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.
 1. 직전결산기의 자본금의 액
 2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액
 3. 상법시행법령에서 정하는 미실현이익
 4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액
 5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금
 6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금
 7. 당해 영업년도 중에 분기배당이 있었던 경우 그 금액의 합계액
 ④사업년도개시일 이후 제1항의 각 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업년도말에 발행된 것으로 본다.

제51조 (배당금지급 청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

배당에 관한 정책

당사는 투자자의 주주환원규모 예측 가능성 강화를 통한 주주가치를 제고하기 위해 2019년 12월 2일 이사회결의를 통해 배당정책을 수립하였습니다. 구체적 내용은 다음과 같습니다. 
① 배당가능이익 범위내에서 배당성향(배당지급액/별도 재무제표상 당기순이익 3년 평균치)을 30% 이상 유지하는걸 지향한다.

② 안정적인 배당지급을 위해 배당금 지급액은 전년도 배당지급액의 ±30% 이내에서 변동하도록 한다.

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제16기
제15기
제14기

주당액면가액(원)
1,000
1,000
1,000

(연결)당기순이익(백만원)
87,608
72,251
23,456

(별도)당기순이익(백만원)
2,398
1,340
12,137

(연결)주당순이익(원)
2,360
2,066
632

현금배당금총액(백만원)
8,177
7,434
7,063

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
9.3
10.3
30.1

현금배당수익률(%)
보통주
2.1
2.9
2.4

우선주
2.8
3.4
3.5

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
220
200
190

우선주
230
210
200

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

※ (연결)당기순이익은 지배주주 귀속 순이익을 의미합니다.

※상기 표의 당기 현금배당금은 정기주주총회 승인전 금액으로 향후 정기주주총회에서 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
14
2.47
2.16

※ 상기 평균배당수익률은 보통주 배당수익률 기준입니다.

7. 정관에 관한 사항

정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2019년 03월 22일
제14기 정기주주총회
1. 전자증권 제도 도입에 따라 주권은 전자등록한다는 등 제도 도입 및 운영을 위한 규정 신설
2. 주식 및 전환사채, 신주인수권부 사채 발행 및 배정에 있어 자본시장법상의 상장법인의 주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례규정 상의 유상증자 배정방식의 유형 반영
전자증권제도 도입 및 자본시장법 개정에 따른 정관 변경

2020년 03월 27일
제15기 정기주주총회
1. 회사의 공고방법 변경 (한국경제신문 → 인터넷홈페이지
2. 이사회에 관한 사항들 변경
① 소집권자 : 대표이사 → 이사
② 의장 : 대표이사 → 이사회에서 정함
③ 의장 유고시 대행자 및 그 순서 : 이사회에서 정함
기업지배구조 개선 권고따른 내용 수정

2021년 03월 26일
제16기 정기주주총회
1.배당기준일 및 발행시기와 관계 없이 모든 주식에 대하여 동등하게 배당하자는 취지에 맞춰 관련 조항 개정
2. 상법 제409조 제3항 개정에 따라, 전자투표제를 도입할 경우, 출석주주의 과반수의 찬성으로 감사를 선임 할 수 있도록 조항 개정
3. 전자등록제도 도입으로 증권의 명의개서 대행업무가 사라짐에 따라 해당 현황을 반영하여 문구 수정
4. 주주총회의 구분 및 소집시기와 이익 배당 지급 기준일을 주주명부 폐쇄 기준일과 통일하도록 문구 수정 (기준일은 변동 없음)
상법 및 시행령 개정에 따른 내용 수정

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

(1) 영업개황
당사는 대상그룹의 지주회사입니다.

지주회사의 설립목적은 상호출자지분의 해소 및 지배구조의 단순화를 통해 지배구조의 투명성을 더욱 높이고, 소유와 경영을 분리함으로써 각 사별 책임경영체제를 확립하여 경영의 효율성을 제고하며, 투명경영의 원칙과 정보공개의 원칙을 준수함으로써 주주중시의 경영을 실현하기 위함입니다.
아울러 사업성 있는 신규사업의 발굴과 경쟁력 중심의 기존사업의 재검토를 통 해 궁극적으로 주주가치의 극대화를 실현하고자 하는데 있습니다. 
따라서 각 사업부문은 사업특성에 맞는 전문분야에서 신속하고 전문적인 의사 결정이 가능하게 될 뿐만 아니라, 사업부문별 전문화된 사업영역에 핵심역량을 집중함으로써 경쟁력제고 및 경영위험의 분산효과를 기대하고 있습니다.
이러한 목적으로 당사는 2005년 8월 1일부로 대상㈜로부터 인적 분할하여 사업 부문은 대상㈜에 존속시키고, 투자부문은 대상홀딩스㈜로 분리하여 순수지주회 사를 설립하여 보고서 작성기준일 현재 7개의 자회사를 편입하였으며, 자회사 지분소유의 법적 요건인 상장사 지분 20%이상, 비상장사 지분 40%이상을 충족하고 있습니다. 2005년의 분할설립과정을 거쳐 2005년 11월에 900억원 및 2006년 5월에 142억원의 유상증자를 통해 더욱 우량한 재무구조를 갖추었습니다.
당사의 사업영역으로는, 자회사의 자금 및 업무를 지원하거나 자금을 조달하는 사업 및 자회사의 경영자문 등의 컨설팅사업에 주력하고 또한 자회사의 사업영 역에 관련된 연구 및 기술개발과 경영정보의 제공, 경영상담업 등으로 정하고 있습니다.
 당사는 순수지주회사로서 자회사 등을 통한 배당금수익, 상표권로얄티수입 및 기타용역과 투자수익 등이 주요 영업수익을 구성하며, 자회사들의 영업 및 산업의 특성에 큰 영향을 받을 수 밖에 없습니다. 따라서 그룹차원의 정책 및 전략을 개발하여 자회사간의 시너지효과와 경영효율을 극대화함으로써 수익력을 강화하고 한편으로는 경영리스크를 최소화해 나갈 것입니다. 

(2) 업계의 현황

지주회사란 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'(이하 공정거래법) 제2조 제1의 2호 및 시행령 제2조에서 규정한 바와 같이 타회사 '주식(지분포함)의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사로서, 자회사 주식(지분포함)가액의 합계액이 자산총액의 50%이상인 회사'를 말합니다.
 지주회사는 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 다른 어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 사업으로 하며, 지배하는 자회사로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 하는 회사이고, 사업지주회사는 다른 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다. 당사는 순수지주회사에 속합니다.
우리나라의 지주회사제도는 독점규제 및 공정거래에관한법률(이하 '공정거래법')에 규정되어 있습니다. 정부에서는 1986년 공정거래법 개정시 순수지주회사 설립 및 전환을 금지시켰으나, 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정과정을 촉진한다는 취지하에 1999년 공정거래법을 개정하여 순수지주회사를 허용하였습니다. 
 지주회사로의 전환을 통해 기업은 투자자의 신뢰증대, 자금조달의 용이, 기업가치의 상승, 경영효율성 향상 등 여러가지 이점을 기대할 수 있습니다.
 당사는 순수지주회사로서 자회사를 통한 배당금수익, 상표권사용료수익 등이 주요 수익원이며, 자회사들의 영업 및 산업의 특성에 큰 영향을 받을 수 밖에 없습니다.
지주회사, 자회사 및 손자회사는 독점규제및공정거래에관한법률 규정에 의거 다음 각호의 1에 해당하는 행위를 하여서는 안됩니다.

［지주회사］
① 자본총액의 2배를 초과하는 부채액을 보유하는 행위
② 자회사의 주식을 당해 자회사 발행주식총수의 100분의 40(자회사가 자본시장과 금융투자업에 관한 법률의 규정에 의한 주권상장법인 또는 협회등록법인이거나
 공동출자법인인 경우에는 100분의 20, 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 
 100분의 20) 미만으로 소유 하는 행위
③ 계열회사가 아닌 국내회사의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 100분의 5를 초과 하여 소유하는 행위(소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의 합계 액이 자회사의 주식가액의 합계액의 100분의 15 미만인 지주회사에 대하여는 적 용하지 아니한다) 또는 자회사 외의 국내계열회사의 주식을 소유하는 행위
④ 금융지주회사인 경우 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사 외의 국내회사의 주식 을 소유하는 행위
⑤ 금융지주회사외의 지주회사(이하 "일반지주회사"라 한다)인 경우 금융업 또는 보 험업을 영위하는 국내회사의 주식을 소유하는 행위

［자회사］
① 손자회사의 주식을 그 손자회사 발행주식 총수의 100분의 40(그 손자회사가 상장 법인, 국외상장 법인, 공동출자법인인 경우에는 100분의 20) 미만으로 소유하는 행위
② 손자회사가 아닌 국내계열회사의 주식을 소유하는 행위
③ 금융업이나 보험업을 영위하는 회사를 손자회사로 지배하는 행위

［손자회사］
① 국내계열회사의 주식을 소유하여서는 안됨(국내계열회사 발행주식 총수를 소유한 증손회사인 경우는 소유가능)

［증손회사］
① 국내계열회사의 주식을 소유하여서는 안됨

(2) 연결실체의 영업부문정보

연결기업은 제공하는 재화나 용역에 근거하여 영업부문을 구분하고 각 부문의 재무정보를 내부의 관리목적으로 활용하고 있는 바, 7개의 보고영업부문은 다음과 같습니다.

부문
영업의 성격

지주사업부문
자회사에 대한 자금 및 업무지원사업 및 지적재산권 관리

식품 및 소재산업 등
식품제조업 및 유통

정보기술부문
정보처리 및 소프트웨어 운영

광고부문
광고대행 및 광고물제작 및 판매

건설부문
기타토목시설물 건설

투자부동산부문
부동산 임대

레저부문
골프장 운영

상기 보고영업부문에 통합된 다른 영업부문은 없습니다.연결기업은 자원의 배분을 위한 의사결정과 성과평가 목적으로 영업부문별 성과를 모니터하고 있으며, 각 영업부문의 성과는 아래 표에서 설명하는 바와 같이 연결재무제표의 영업손익과는 달리 측정되는 영업손익에 기초하여 평가됩니다. 연결기업 전체의 자금조달과 법인세는 연결기업 차원에서 관리되며 영업부문에 배분되지 아니합니다.

한편, 영업부문간 이전가격은 제3자와의 거래와 유사한 형식의 독립된 당사자간 거래에 기초하여 결정하고 있습니다.

2. 매출에 관한 사항

보고기간 중 영업부문의 주요 재무현황은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 백만원)

구분
지주사업
식품 및
소재산업 등
정보기술
광고
건설
투자부동산
레저
부문 계
조정 및 
제거
연결

총매출액
25,992
3,600,350
94,561
12,514
244,574
14,750
4,186
3,996,927
(242,628)
3,754,299

영업이익
12,402
185,307
2,543
1,551
13,816
9,814
792
226,225
(19,211)
207,014

총자산
399,093
2,726,342
51,567
38,741
141,056
127,736
24,817
3,509,352
(449,194)
3,060,158

총부채
17,233
1,543,115
26,383
26,906
74,469
85,552
8,325
1,781,983
(47,807)
1,734,176

(전기)
(단위: 백만원)

구분
지주사업
식품 및
소재산업 등
정보기술
광고
건설
투자부동산
레저
부문 계
조정 및
제거
연결

총매출액
29,831
3,345,416
114,801
14,405
238,850
14,752
4,451
3,762,506
(209,993)
3,552,513

영업이익
18,498
133,256
3,878
842
13,183
10,211
291
180,159
(24,685)
155,474

총자산
417,889
2,548,438
49,365
35,399
133,576
131,653
26,082
3,342,402
(453,557)
2,888,845

총부채
21,035
1,464,421
26,105
25,830
63,037
88,697
9,122
1,698,247
(11,247)
1,687,000

(3) 지역별 정보

보고기간중 지역별 영업현황은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위: 백만원)

구분
국내
아시아
아메리카
유럽
오세아니아
아프리카
조정 및 제거
합계

순매출액
2,749,836
737,619
122,515
124,789
12,984
6,556
-
3,754,299

(전기)

(단위: 백만원)

구분
국내
아시아
아메리카
유럽
오세아니아
아프리카
조정 및 제거
합계

순매출액
2,614,935
683,233
89,763
146,383
12,813
5,386
-
3,552,513

매출액은 고객의 소재지에 기초한 국가에 귀속시킵니다.

3. 시장위험과 위험관리

【연결실체 기준】

가. 시장위험
시장위험은 시장가격의 변화로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 시장위험은 환율위험, 이자율위험 및 기타 가격위험의 세 유형의위험으로 구성되어 있습니다. 시장위험에 영향을 받는 주요 금융상품은 차입금, 예금매도가능금융자산입니다.

(1) 환율변동위험

연결기업은 외화표시자산 및 부채의 환율변동에 따른 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 특히 연결기업은 수출로 인한 외화 수금보다 외자재수입 및 외화차입금(유산스) 상환에 의한 외화지출이 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율상승에 의한 환차손이 환리스크의 주대상입니다.

보고기간말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당 기
전 기

자 산
부 채
자 산
부 채

USD
120,463
249,203
164,439
207,962

EUR
4,110
1,241
21,771
603

JPY
5,950
1,008
4,455
585

기타
5,533
556
7,084
2,567

합 계
136,056
252,008
197,749
211,717

당사는 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 5% 변동하는 경우 환율변동이 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당 기
전 기

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
(6,437)
6,437
(2,176)
2,176

EUR
143
(143)
1,058
(1,058)

JPY
247
(247)
194
(194)

기타
249
(249)
226
(226)

합 계
(5,798)
5,798
(698)
698

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

(2) 이자율 위험

연결기업은 가격변동으로 인한 연결재무제표 항목(금융자산, 부채)의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 이러한 연결기업의 이자율 변동위험은 채권 등 이자지급 부채의 발 행, 이자수취 자산에의 투자 등에서 비롯됩니다. 다만 연결기업은 보고기간종료일 현재 여유자금 운용은 대부분 고정금리 금융상품으로 운용하고 있으며, 보고기간말 현재 변동이자율이 적용되는 차입금 장부금액은 100,441백만원(전기말 94,270백만원)이며, 보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 동일하고 이자율이 100 basis points 변동하는경우, 변동이자부 차입금의 이자비용이 당기세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

.

(단위: 백만원)

구 분
당 기
전 기

100bp 상승시
100bp 하락시
100bp 상승시
100bp 하락시

이자비용
(1,004)
1,004
(943)
943

(3) 주가변동위험

연결회사는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자하고 있습니다. .

나. 신용위험

신용위험은 연결기업의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결기업은 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 연결기업은 신용도가 높은금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

주석21의 지급보증 내역을 제외하고 연결재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은손상차손 차감 후 금액으로 연결기업의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다.

다. 유동성위험

연결기업은 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.

연결기업은 원활한 자금운영을 할 수 있도록 재고회전일 감축, 채권부실화 방지 등 채권관리를 하고 있으며 금융기관들과 당좌차월약정 등을 맺고 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결기업은 유동성 위험을 관리할 수 있도록 즉시 출금이 가능한 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등에 658,717백만원(전기말: 488,715백만원)을 투자하고 있습니다.

금융부채에 대하여 보고기간종료일로부터 계약만기일까지의 잔여만기에 따라 만기별로 구분된 유동성 분류는 다음과 같으며 매입채무및기타채무 중 초과청구공사 14,697백만원 (전기말: 3,799백만원)이 제외된 금액입니다.

(
당

기
)

(단위: 백만원)

구 분
1년이내
~2년
~3년
~4년
~5년
5년초과
합 계

매입채무및기타채무
341,716
46
-
-
18
-
341,781

차입금(사채포함)
431,478
201,586
84,109
104,109
88,837
35,309
945,428

기타금융부채(*)
27,411
27,772
-
-
515
12,522
68,220

합 계
800,605
229,404
84,109
104,109
89,370
47,831
1,355,428

(*) 기타금융부채 중 리스부채는 63,717백만원으로 상기 금액에서 제외되었습니다(주석 32 참조).

(
전

기
)

(단위: 백만원)

구 분
1년이내
~2년
~3년
~4년
~5년
5년초과
합 계

매입채무및기타채무
316,171
24
-
-
-
766
316,961

차입금(사채포함)
440,827
204,214
133,648
2,861
102,859
11,230
895,639

기타금융부채
40,017
6,964
2,307
-
818
25,494
75,600

합 계
797,015
211,202
135,955
2,861
103,677
37,490
1,288,200

라. 자본위험관리 

연결기업의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 연결기업은 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

보고기간종료일 현재 연결기업의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구분
당기말
전기말

부채
1,734,176
1,687,000

자본
1,325,982
1,201,846

부채비율(%)
130.78
140.37

4. 연결실체의 경영상의 주요 계약

(1) 대상홀딩스가 영업과 관련하여 체결한 주요 약정사항
가. 상표권로얄티계약

구분
내용

계약상대방
대상(주), 대상정보기술(주), 대상라이프사이언스(주)
동서건설(주), 대상에프앤비(주), 디에스앤(주)

계약의 내용
상표권사용에 대한 로얄티 수수

계약체결기간
2020.1.1 ~ 2020.12.31(계약 당사자간 이의 없는 경우 계약기간 자동연장)

계약금액
매출액 × 0.25%

계약대금수수방법
매월 현금결제

(2) 종속기업인 대상정보기술㈜가 영업과 관련하여 체결한 주요 약정사항

구분
내용

오라클 파트너 계약
2018년 7월 16일부터 3년간 유효한 오라클과의 파트너계약을 체결하여 오라클의 데이타베이스 솔루션 한국총판으로서의 지위를 유지하고 있습니다.

베리타스 총판 계약
2017년 9월 18일부터 해지하지 전까지 유효한 베리타스와의 총판 계약을 체결하여 베리타스의 솔루션 한국총판으로서의 지위를 유지하고 있습니다.

(3) 종속기업인 (주)상암커뮤니케이션즈는 한국방송광고진흥공사 및 (주)미디어크리
에이트와 방송광고업무대행계약을 체결하고 있는 바, 종속기업이 광고주로부터 수주받은 공중파 방송광고는 한국방송광고진흥공사 및 (주)미디어크리에이트를 통해서만방송광고를 의뢰할 수 있습니다.

(4) 위 이외 주요종속회사의 경영상 주요계약사항은 해당 회사의 사업의 내용을 참고하시기 바랍니다.

【대상홀딩스 별도 기준】

가. 시장위험

시장위험은 시장가격의 변화로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 시장위험은 환율위험, 이자율위험 및 기타 가격위험의 세 유형의위험으로 구성되어 있습니다. 시장위험에 영향을 받는 주요 금융상품은 차입금 및 예금입니다.

(1) 환율변동위험

당사는 외화표시자산 및 부채의 환율변동에 따른 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다.

보고기간말 현재와 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

자산
부채
자산
부채

USD
2,345,679
434,939
2,048,224
622,815

당사는 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 5% 변동하는 경우 환율변동이 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
95,537
(95,537)
71,270
(71,270)

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

(2) 이자율 위험

이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 당사는 변동이자부 단기차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라, 당사의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율상품과 변동이자율상품의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 당기말 변동 이자율이 적용되는 차입금 잔액은 없으며, 이자율 변동이 금융부채의 공정가치 및 현금흐름에 미치는 영향은 중요하지 않습니다.

(3) 기타 가격위험

기
타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 당사는 보고기준일 현재 금융상품 중 상장지분상품 등을 보유하고 있지 않습니다.(종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자주식 제외)

나. 신용위험

신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 당사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

주석 14의
지급보증 내역을 제외하고 재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손 차감 후 금액으로 당사의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다.

다. 유동성위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.

당사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 당사는 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

다음은 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액입니다.

(당기말)
(단위: 천원)

구분
3개월이내
3개월~1년
1년초과
합계

장기차입금
-
-
656,660
656,660

유동성장기부채
-
2,164,660
-
2,164,660

기타금융부채(*)
1,650,360
392,495
212,857
2,255,712

합 계
1,650,360
2,557,155
869,517
5,077,032

<전기말>
(단위: 천원)

구분
3개월이내
3개월~1년
1년초과
합계

장기차입금
-
-
2,821,320
2,821,320

유동성장기부채
-
3,169,240
-
3,169,240

기타금융부채(*)
987,093
386,792
317,961
1,691,846

합 계
987,093
3,556,032
3,139,281
7,682,406

(*) 기타금융부채 중 리스부채는 2,360,900천원(전기말 : 2,828,917천원)으로 상기 금액에서 제외되었습니다(주석 22 참조).

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구 받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

라. 자본위험관리

당사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고
있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

보고기간종료일 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원,%)

구분
당기말
전기말

부채
17,233,067
21,034,655

자본
380,712,822
384,939,020

부채비율(%)
4.53%
5.46%

※ 주요종속회사 대상(주)와 그 종속회사 의 사업내용

1. 사업의 개요
당사를 포함한 연결회사는 제품 및 제조공정의 특성 및 최종소비자 등을 고려하여 식품사업부문, 소재사업부문 등으로 구분하고 있으며, 연결회사제품의 주요고객은 음식료품 제조업체, 음식료소비자 입니다. 또한 당기 및 전기 중 연결회사 매출액의 10%이상을 차지하는 외부고객은 없습니다. 

연결회사의 사업부문별 현황을 요약하면 다음과 같습니다.

구분
회사
주요 사업의 내용

식품사업
대상(주)(*1)
PT MIWON INDONESIA, (주)정풍 외
식품제조업
(미원류, 장류, 조미료류, 서구식품류, 당류
육가공류, 냉동식품류, 신선식품류, 물류 등)
식품도소매업 등

소재사업
대상(주), MIWON VIETNAM 외
전분류, 당류, 바이오류, 라이신 등

(*1)
대상베스트코(주)는 대상(주)에 흡수합병되어 소멸하였습니다. 합병기일은 2019
년 5월 1일입니다
.

가. 연결회사의 사업부문별 요약 재무현황

(당기)
(단위: 백만원)

구분
식품
소재산업
조정 및 제거
합계

1. 매출액
2,504,719
1,061,446
(452,961)
3,113,204

2. 영업이익
128,762
42,596
3,034
174,392

3. 총자산
1,973,845
939,367
(384,877)
2,528,335

4. 총부채
1,148,122
366,337
(87,674)
1,426,785

(전기)
(단위: 백만원)

구분
식품
소재산업
조정 및 제거
합계

1. 매출액
2,399,232
995,205
(430,451)
2,963,986

2. 영업이익
79,113
50,697
3
129,813

3. 총자산
1,874,289
888,168
(372,845)
2,389,612

4. 총부채
962,462
495,865
(83,446)
1,374,881

(당기)

(단위: 백만원)

구분
국내
아시아
아메리카
유럽
오세아니아
아프리카
조정 및 제거
합계

순매출액(*1)
2,141,781
708,777
118,317
124,789
12,984
6,556
-
3,113,204

비유동자산(*2)
932,208
182,269
20,575
437
-
-
13,023
1,148,512

(전기)

(단위: 백만원)

구분
국내
아시아
아메리카
유럽
오세아니아
아프리카
조정 및 제거
합계

순매출액(*1)
2,052,528
661,633
85,243
146,383
12,813
5,386
-
2,963,986

비유동자산(*)
989,574
188,858
2,941
522
-
-
28,348
1,210,243

(*1) 매출액은 고객의 소재지에 기초한 국가에 귀속시킵니다.
(*2) 금융상품, 이연법인세자산, 관계기업 및 공동기업 투자 등이 제외된 금액입니다.

나. 연결회사의 사업부문별 현황
(1) 식품사업

(산업의 특성)

가공식품 사업은 농수산물 등의 원재료를 소비자 니즈에 맞게 가공한 후 저장, 수송, 판매의 과정을 거쳐 소비자에게 제공하는 사업입니다. 브랜드 인지도를 비롯하여 사회적 트렌드와 고객의 니즈를 충족하는 제품 개발, 마케팅 능력이 매출에 중대한 영향을 끼칩니다.

B2B 식자재 유통사업은 일반식당 및 프랜차이즈 등에 안전한 품질과 위생에 대한 신뢰를 바탕으로 고객이 필요로 하는 식자재 및 관련 서비스를 적시에 합리적인 가격으로 제공하여 고객의 외식문화 가치를 상승시켜 주는 사업입니다.

(산업의 성장성)

소득 증대, 1인 가구 및 맞벌이 증가에 따라 간편식(HMR) 및 프리미엄 제품이 성장세를 이끌 것으로 예상합니다. 국내 B2B 식자재 유통시장은 그간 영세 업체들이 지역 기반의 시장을 형성하여 왔다면, 자본과 인프라를 갖춘 식자재 전문 업체를 중심으로 산업구조가 재편 되고 있습니다.

당사의 해외 제조 기반이 있는 인도네시아, 베트남, 중국 등은 매력적인 인구 구조와 함께 소득수준이 빠르게 향상되고 있어 식품산업의 성장 가능성이 높습니다. 또한 한국 음식에 대한 전세계적인 관심을 발판 삼아 당사가 경쟁력을 보유한 김치, 고추장, 한식 편의식 등 한국 가공식품의 수출 증가도 기대 됩니다.

(경기변동의 특성)

식품산업은 타 산업 대비 경기 변동에 비교적 둔감한 특성을 가지고 있습니다. 원재료의 상당 부분을 수입하는 산업 특성상 기후 변화에 따른 국제 곡물가격 변동 및 환율이 수익성에 영향을 미칩니다.

외식시장의 경우 경기 변동에 비교적 민감하여 경기 침체 시 외식수요가 감소할 수 있으나, B2B 식자재 유통시장이 전문 유통업체를 중심으로 한 산업구조 재편에 따라 성장세를 이어갈 것으로 예상합니다.

(국내외 시장여건)

국내 가공식품 시장은 성숙기 산업의 특성을 보이고 있습니다. 그러나 소득 증가에 따른 식생활 수준의 향상으로 편의지향, 건강지향 프리미엄 수요가 증가하고 있어 새로운 성장 기회가 제공되고 있습니다. 최근 코로나 19(COVID-19) 이슈로 외부 활동이 줄어들면서 가정에서 조리할 수 있는 다양한 제품의 수요가 증가하고 있습니다.

국내 B2B 식자재 유통시장은 외식기업의 수가 증가함에 따라 다양한 식자재를 저렴하고 편리하게 공급 받으려는 수요가 늘고 있어 꾸준한 발전이 예상됩니다.

인구 및 소득 증가율이 높은 동남아시아 국가의 경우, 가공식품에 대한 풍부한 수요가 예측되는 동시에 식품 제조기지로서 매력적인 곳입니다. 더불어 미주, 유럽에 걸쳐 전세계적으로 K-FOOD에 대한 관심이 높아짐에 따라 식품산업의 활동 영역이 확대되고 있습니다.

 (단위 : %)

구 분
제67기
제66기
제65기
주요경쟁사

대상(주)
김치류
41.9
44.2
45.7
37.8

PT MIWON
INDONESIA
MSG
21
21
19
34

전분당
25
22
22
44

※ 시장점유율 산정기준 
○ 김치류 : 판매금액 기준 (출처 : 닐슨 RI DATA)
○ PT MIWON INDONESIA 출처 
 - AC Nielsen, Mars research data(2018, 2019, 2020) 
 - 내부 당해년도 시장분석 추정자료

(회사의 경쟁우위요소)

1973년 국내 최초로 해외플랜트 수출 1호를 기록하며 인도네시아 자회사를 설립한 이후 꾸준히 해외 거점을 확대해 왔습니다. 인도네시아, 베트남, 중국, 홍콩, 일본, 미국, 유럽 등 세계 각지에 구축한 글로벌 네트워크는 현지 제조/판매 기능 외에 해외시장 동향 분석, 국내 원부자재 조달 등 글로벌 경영의 중추 역할을 수행하고 있습니다.

동남아시아 법인은 오랜 역사와 탄탄한 영업조직을 바탕으로 현지화를 더욱 가속화 하고 있으며, 미주·유럽 등은 한인시장의 안정된 매출을 기반으로 현지인 시장에 진입하고자 K-FOOD 투자를 확대하고 있어 추가적인 성장이 예상됩니다. 베트남 법인은 식품 공장을 확대 이전, 올해 상반기 가동을 시작하여 안정화, 매출 성장이 기대 됩니다.

또한, 중국 신공장은 올해 9월 말 준공 허가를 받아 본격적인 생산을 시작하였고, 미국의 신규 제조기지도 2021년 초 생산 시작을 목표로 건설 중입니다. 중국은 김치·편의식·소스, 미국은 김치·고추장의 현지 생산이 가능해져 이에 따른 식품 매출 확대가 예상됩니다.

더불어 중국 법인은 현지 식품업체 지분 취득을 통해 제품 포트폴리오 및 영업망을 확대해나갈 예정입니다.

국내 B2B 식자재 유통사업은 전국구매원가 상시 비교 견적시스템이 구축되어 있어 품목별, 권역 별 통합 구매를 통해 원가경쟁력을 가지고 있습니다. 또한 제조사 및 수입 Agent 직거래 및 총판, 대리점계약을 통한 유통마진을 축소하여 영업소 별 대량비축구매 및 재고확보가 가능합니다. 지역별 농수산물 도매시장 직구매 시스템을 운용하여 농업법인을 통한 산지 비축 구매 및 전처리를 실현해 1차 상품의 안정적인 수급이 가능합니다. 마지막으로 업종에 따른 다양한 상품구색이 확보되어 있어 일괄 납품이 가능해 업종별 대응에서 경쟁력을 가지고 있습니다.

(2) 소재사업

(산업의 특성)
소재 사업은 발효기술을 기반으로한, 조미 소재, 아미노산, 클로렐라 등의 BIO, 라이신 사업과 탄수화물 가공기술을 통한 다양한 식생활 및 기능성 소재를 제공하는 전분당 사업으로 나누어 영위하고 있습니다. 소재산업은 주원재료로 사용되는 옥수수 및 원당, 당밀 등 거의 대부분을 해외로부터 수입하고 있어, 국제 선물가격, 해상운임료 및 환율에 큰 영향을 받습니다. 또한 대규모 시설투자가 필요한 자본집약적 산업특성을 가지고 있어, 신규업체가 시장에 진입하기 어려운 장애요소로 작용합니다. 영업활동에 있어서는 소비자와의 거래(B to C)가 아닌 실수요업체와의 직거래(B to B) 위주로 운영되고 있으며, 신규 진입장벽이 높은 관계로 타 산업에 비해 안정적인 판매선 확보가 용이한 편입니다.

(산업의 성장성)
탄수화물 가공기술을 통한 각종 곡물을 가공하여 여러 분야에 기초 소재로 널리 사용되는 전분당산업은 주로 전분류와 당류 등을 생산하고 있습니다. 또한 현재 웰빙, 영양, 기능성 위주의 미래시장을 선점하기 위해 전분제품을 활용한 특화전분 소재, 기능성 당류 및 Multi-Sweetner 제품 등을 개발함으로써 안정적인 미래 수익원 확보에 노력하고 있습니다. 라이신 및 바이오 사업은 개발도상국의 경제발전에 따른 식생활 개선과, 세계 육류 소비의 꾸준한 증가로 인한 사료 수요의 증가로, 안정적인 성장을 하고 있으며, 인간의 가장 기본적인 욕구인 식생활과 깊이 관련되어 있어, 향후에도 지속적인 성장세를 이어갈 것으로 전망하고 있습니다.

(경기변동의 특성)
소재 사업의 제품 수요는 다양한 여러 소비재의 기초소재로 사용되어, 특정 소비재의 수요 변동에 영향을 적게 받습니다. 또한 원료의 대부분을 수입에 의존하고 있어서, 국제 곡물가 및 환율변동 등 외부 요인에 의한 영향을 받습니다.

(국내외 시장여건)
소재사업은 고부가가치, 고기능성 제품의 수요가 꾸준히 증가하고 있으며, 이에 대응하여 당사는 기능화, 고급화된 고객지향적 제품을 개발, 출시하여 시장을 선도하여 지속적으로 성장해 나갈 것입니다.
 (단위: %)

구 분
제67기
제66기
제65기
주요경쟁사

대상(주)
전분당
36
35
34
26

MIWON VIETNAM
MSG
17.1
17.1
17.1
60

종합조미료
2.0
2.0
2.0
35

전분당
30.0
24.0
21.4
21

※ 시장점유율 산정기준
○ 대상(주) 전분당 : 원료 파쇄량 기준(전분당협회 자료 기준)

○ MIWON VIETNAM : 시장증가율 대비 당사 매출 추정치

2. 주요 제품, 서비스 등
가. 연결회사의 주요제품의 내용

<식품사업>

연결회사는 1996년부터 도입한 국내 대표적인 종합 식품 브랜드인 '청정원'을 중심으로 '순창고추장', '햇살담은간장' 등 전통 장류부터 '미원', '감치미' 등의 조미료류, 식초, 액젓 등의 농수산식품, 서구식품, 육가공식품, 냉동식품, 건강식품, 온라인 전용 브랜드 ‘집으로ON’ 등을 생산 판매하고 있습니다.

또한 2016년 말 주요종속회사인 대상에프앤에프를 흡수 합병하여 신선식품 품목을 확대하고 있습니다. 1987년부터 도입한 국내 대표적인 브랜드인 '종가집'을 중심으로 맛김치, 포기김치, 총각김치 등의 김치류 및 반찬류, 두부류 등의 신선식품을 생산, 판매하고 있습니다.

그리고 2019년 5월 1일을 합병기일로 하여 B2B 식자재 유통사업을 하고 있는 대상베스트코㈜를 흡수 합병했습니다. 대상베스트코㈜는 2010년 인수, 투자를 시작으로 농산물, 수산물, 축산물, 공산품 등의 유통판매를 해온 회사로 당사는 합병을 기반으로 제조 역량과 유통 역량의 결합을 통해 B2B시장에서의 지위 확대를 목표로 하고 있습니다.

PT.MIWON INDONESIA는 MSG를 기반으로 한 조미료 사업과, 옥수수를 기반으로 한 전분당 사업을 하고 있습니다. 조미료 제품은 Miwon, Bio Miown, IndoRasa, Miwon Plus 브랜드와, Orgami 액상비료 브랜드를 생산/판매하고 있으며, 전분당 사업의 경우 2017년 3월부터 옥수수를 원재료로 한 옥수수 전분 및 고과당, 액당, 저감미당, 부제품을 제조 및 판매하고 있습니다. 2019년에는 글로벌 식품사업 확대를 위하여 중국과 미국에 제조법인을 추가 설립하였습니다. 신규법인의 제조 인프라를 활용하여 김치, 편의식, 소스, 고추장 등 다양한 K-Food의 현지 생산을 확대할 예정입니다. 이로 인한 매출 확대가 예상됩니다.

더불어, 포장김치에서 독보적인 브랜드로 자리잡은 종가집 김치는 미주와 유럽 아시아 등 세계 40여 개 국에서 판매되고 있습니다. 김치로는 처음으로 할랄 인증과 코셔 인증도 받았습니다. 일본 수출의 90% 이상, 아시아 수출의 80% 이상을 현지인이 소비하고 있습니다. 이외 주요 해외법인을 통해 꾸준히 한국김치, 장류, 현지생산 김치, 김치라면, 편의식, 육가공류, 김류, 소스류 등 다양한 제품을 제조, 판매하고 있습니다.

(주)정풍은 추출/농축 기술을 기반으로 소스및 추출농축류, 분말류 사업을 영위하고 있으며, 추가로 "김"사업 영역까지 확장해 글로벌 시장 개척 및 신규 시장 확장을 통한 지속성장 가능한 사업기반을 구축하고자 합니다.

< 소재사업 >
연결회사의 전분당 사업은 국내 최대의 전분 및 전분당 생산규모를 보유하고 있으며, 옥수수를 가공하여 제빵, 제과, 가공식품 원료로 사용되는 일반 전분류와 제지, 섬유, 특수식품 등에 사용되는 변성전분류, 그리고 과당, 물엿, 저감미당, 포도당 등 감미부여 당류, 기능성 추가한 올리고당 및 덱스트린 등 각종 제품을 생산하고 있습니다. 또한 미래시장을 선점하기 위해 신규 기능성 제품을 꾸준히 개발해 나가고 있습니다.
바이오 부문은 MSG, 핵산, 아스파탐, L-페닐알라닌, L-글루타민, L-알기닌, L-히스티딘, L-트립토판 등의 사업을 영위하며, 전 세계 시장에 공급하고, 다양한 제품 Line up을 통해 생활용품, 건강식품, 의약 원료 등의 사용 영역 확대를 통해 고객의 Needs에 부합하고 있습니다.

필수아미노산 중 하나인 라이신은 발효기술을 바탕으로 제조하여 세계 사료업계에 공급하고 있습니다. 라이신은 가축의 성장에 반드시 필요한 필수아미노산으로 세계육류 소비량의 증가로 지속적인 성장을 할 것으로 전망하고 있습니다.
MIWON VIETNAM은 1996년 MIWON 브랜드를 통해 MSG사업에 진출한 이래, 종합식품 회사로 도약하기 위해 베트남에서 가장 일반적인 종합조미료 3종을 더불어, 김, 튀김가루, 빵가루와 소스문화의 대표 식품인 어간장, 양조간장 등을 생산 판매하고 있습니다. 또한 한국 최대의 전분 및 전분당 생산규모를 보유하고 있는 모기업 대상의 노하우를 바탕으로, 2005년 전분당 사업을 시작한 이래, 일반/변성전분, 물엿을 생산 판매하고 있으며, 특히 물엿은 뛰어난 기술력을 무기로 2010년 일 30톤 CAPA로 생산능력 증설 후 꾸준히 판매량을 확대하고 있으며 2012년 일 70톤, 2017년 일 140톤 규모의 CAPA 증설하였습니다. 

나. 연결회사의 주요 제품등의 현황
(가) 사업부문별

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
회사명
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등
매출액(비율)

식품
대상(주)
제품
상품
조미료류, 장류, 종합양념류, 
냉동식품류, 육가공류, 
건강식품류, 신선식품류, 물류 외
조미료, 식품첨가물, 김치류
반찬류, 물류대행 등
청정원,쿡앤조이,
웰라이프, 미원,
클로렐라, 종가집 등
2,504,719(80.5%)

PT MIWON INDONESIA, 
(주)정풍 외
제품,상품
조미료, 전분, 당 외

조미료, 액상비료,

식품가공산업원료,

MIWON, BIO MIWON,
IndoRasa

소재

대상(주)

MIWON VIETNAM.외

제품
전분, 당, 라이신, 바이오류
식품가공산업원료,
사료첨가제 등
-
1,061,446(34.1%)

조정및제거
-
-
-
매출 조정 등
-

-452,961(-14.6%)

합계
-
-
-
-
-

3,113,204(100%)

(나) 대상(주) 별도 품목별 매출액 현황

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

회사명
품목
금액
비중

대상(주)
조미료류
179,736
6.9%

장류
205,647
7.9%

서구식품
398,267
15.3%

육가공
135,279
5.2%

편의식품
146,290
5.6%

신선식품
354,690
13.6%

기타
410,612
15.8%

소재류
774,400
29.7%

총합
2,604,922
100.0%

다. 주요제품의 가격변동추이

(기준일 :
2020년 12월 31일
)

사업부문
회사명
품 목
제67기
제66기
제65기
통화

종류
단위

식품
대상(주)
감칠맛미원
1kg
19,500
19,500
19,500
KRW

한우 감치미
300g
6,430
6,430
5,900
KRW

(현미)찰고추장
3kg
35,500
35,500
33,800
KRW

재래식안심生된장
2.8kg
15,900
15,900
15,000
KRW

자연숙성조림간장
840ml
5,950
5,950
5,950
KRW

순창쌈장
500g
3,900
3,900
3,900
KRW

시원깔끔포기김치(*1)
3.5kg
-
-
28,900
KRW

시원깔끔포기김치(*1)
3.3kg
29,500
27,900
-
KRW

국산콩두부(부침)
300g
3,600
3,600
3,600
KRW

PT MIWON
INDONESIA
MSG
1kg
21,366
20,855
20,198
IDR

전분당
1kg
4,302
4,680
4,499
IDR

(주)정풍(*2)
마른김(재래김)
속
4,083
-
-
KRW

궁 한우 도가니탕
1.5kg
9,960
11,160
-
KRW

치파오소스
2kg
6,400
6,400
-
KRW

소재
대상(주)
전분당
1ton
508,000
497,000
495,000
KRW

라이신
1kg
1,301
1,267
1,410
KRW

MIWON VIETNAM
MSG
1kg
40,739
40,860
40,209
VND

종합조미료
1kg
32,744
34,804
34,036
VND

일반전분
1kg
9,824
10,391
11,689
VND

(*1) 시원깔끔포기김치 3.5kg는 단종 후 시원깔끔포기김치 3.3kg로 대체되었습니다.
(*2) (주)정풍의 주요 매출품목 변경에 따라 주요제품이 변경되었습니다.

(가) 가격산출기준
당사의 가격산출기준은 연간 예정소매가를 단순평균한 가액입니다. 

(나) 주요 가격변동원인
당사 및 종속회사의 주요 가격변동요인은 원재료 가격변동 및 생산비용 증가에 따른 원가상승과 글로벌 시장 공급 및 수요에 따른 가격 변동 입니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 주요 원재료 현황

(단위: 백만원, %)

사업부문
회사명
매입유형
품 목
구체적용도
제67기
(비율)
제66기(비율)
제65기 (비율)
비 고

식품
대상(주)
원재료
고추
제조
14,638(3.2)
21,929(4.6)
26,560(6.1)
안동,정읍 고추중매인 외

원재료
배추, 절임배추
제조
53,733(11.9)
59,084(12.4)
50,498(11.6)

-

PT MIWON INDONESIA
원재료
원당 외
제조
39,214(8.7)
23,862(5.0)
20,871(4.8)
PTPN 외

원재료
PP/PET
제조
1,447(0.3)
2,367(0.5)
9,502(2.2)
Panverta 외

원재료
옥수수
제조
72,331(16.1)
59,862(12.6)
47,491(11.0)
CJIA

(주)정풍
원재료
물김
제조
2,884(0.6)
-
-
수협위판장

원재료
한우분쇄육
제조
472(0.1)
447(0.1)
425(0.1)
토마스푸드(주)

소재

대상(주)

원재료
옥수수
제조
163,661(36.3)
207,755(43.6)
183,543(42.3)
Bunge, Glencore 외

원재료
원당 외
제조
63,886(14.2)
75,545(15.8)
69,113(15.9)
Cargill,United Molasses 외

MIWON VIETNAM
원재료
당밀
제조
4,695(1.0)
6,554(1.4)
7,879(1.8)
남홍팟 社 외

원재료
DGA
제조
21,356(4.7)
9,273(1.9)
9,993(2.3)
DAESANG HONGKONG 외

원재료
타피오카구근
제조
582(0.1)
519 (0.1)
5,526(1.3)
개인사업자 외

원재료
전분
제조
11,597(2.6)
9,015 (1.9)
1,578 (0.4)
대상(주) 외

※ 작성기준일은 2020년 12월 31일이며 원재료 중 옥수수는 통관기준, 원당은 입항기준, 고추/배추 등은 물대기준을 적용하였으며 상기 원재료 현황은 실구매기준으로 작성하였습니다. 
※ 적용 환율 : 각 보고기간 종료일의 서울외국환중개 고시 환율을 적용하였습니다.

나. 주요 원재료의 가격변동추이

(단위: 원)

부문
회사명
품 목
제67기
제66기
제65기

식품
대상(주)
고추 - (kg)
15,552
13,250
15,649

배추 - (kg)
609
617
528

절임배추 - (kg)
1,698
1,531
1,451

PT MIWON INDONESIA
원당 - 수입(톤)
425,228
416,165
422,554

당밀 - 로칼(톤)
170,373
150,577
136,013

옥수수-수입(톤)
236,008
256,447
238,482

(주)정풍
물김(KG)
997
-
-

한우분쇄육(KG)
13,957
14,476
14,500

소재

대상(주)

옥수수-수입(톤)
226,977
247,357
242,963

당밀 - 수입(톤)
193,664
204,545
207,035

원당 - 수입(톤)
349,996
343,198
347,752

MIWON VIETNAM
당밀-(톤)
171,398
160,350
165,392

DGA-내수/수입(톤)
1,160,627
1,336,166
1,266,588

타피오카 구근-(톤)
112,083
122,733
138,725

옥수수전분-(톤)
389,075
420,267
416,696

※ 작성기준일은 2020년 12월 31일이며, 각 보고기간 종료일 서울외국환중개 고시 환율을 적용하였습니다.

(1) 산출기준
옥수수 : 당사 통관기준

원당/당밀 : CFR구매단가 기준
고추 : 서안동농협 고추입찰 평균단가
배추 : 원재료 실구매 년평균 단가 기준

(2) 주요 가격변동원인

① 옥수수 
당사는 전분 및 전분당 생산을 위한 원료인 옥수수 대부분을 곡물 Major 업체인 COFCO, VITERRA 등에서 수입(미국산, 남미산, 유럽산 등)하고 있습니다. 
옥수수 가격은 상기 작황 지역의 생산량, 소비량과 무역 거래량 그리고 재고량 등을 포함한 수급(Supply&Demand) 요인, 소맥/대두와 같은 곡종(Grain commodity)의 가격 변화,그리고 미-중 무역협상, 국제 유가 변동, 세계 경기 회복 전망과 같은 외부 환경적 요인들에 의해 변동됩니다. 최근 옥수수 가격은 중국의 양돈 산업 회복 및 사료 수요 강세로인한 옥수수/대두 수입량 확대, 21년 남미 기상 상황에 의한 옥수수 작황 불확실성 확대, 그리고 흑해/러시아 자국내 식량 안보 및 물가 안정을 위한 곡물 수출 제한 등으로 인하여 강세를 유지 중에 있습니다.

② 원당 및 당밀
원당 : 원당 국제가는 연초 글로벌 공급부족 이슈로 강세를 보이며, 1분기 내 상승세를 이어 갔습니다. 그러나, 코로나19 사태가 본격적으로 심화되면서 경기침체 우려, 국제유가 폭락, 브라질 헤알화 약세 등의 영향을 하락 전환되었으며, 현재는 약세를 이어가고 있는 상황입니다. 브라질의 생산 증가 전망, 글로벌 수요 감소가 시장 가격을 압박하고 있는 상황입니다.

당밀 : 당사는 금년 사용 가능량을 대부분 커버한 상태이나, 아시아 지역의 당밀 수급은 매우 타이트한 상황이며, 최근 가격은 상승세를 이어가고 있습니다. 태국산 생산이 대폭 감소한 부분이 시장 가격 상승을 견인하고 있는 상황입니다.

③ 고추
장기 우천에 따른 작황 피해로 생산량이 감소함에 따라 3분기부터 시세가 크게 상승하였습니다. 현재 고 시세가 유지되고 있으며, 정부비축분 방출되었으나 소폭 하락 후 다시 고시세 유지중입니다.

④ 배추 및 절임배추 
20년산 여름배추의 경우 잦은 강후의 영향으로 배추의 품질이 저하되었으며, 9월 연이은 태풍의 영향으로 인한 작황 부진으로 7~9월 시세가 크게 증가하였습니다. 가을/겨울배추 재배면적이 증가할 것으로 예상되나, 저온현상으로 인한 단수 감소로 평년 수준의 출하가 전망됩니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항
가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력

2020.12.31

(단위: 톤,속)

사업부문
회사명
품 목
사업소
제67기 연간
제66기 연간
제65기 연간

식품
대상(주)
미원
군산
16,610
32,000
32,000

고추장, 된장, 간장,액젓류외
순창
121,642
117,811
106,320

마요네즈, 맛나, 감치미외
기흥
33,750
41,672
41,672

양념소스류, 육가공캔외
천안
40,963
23,954
29,136

식초류, 당류, 향신료
오산
85,153
85,153
83,326

신선 육가공류
성남
14,133
16,404
16,404

커피, 음료
이천(*4)
3,634
14,535
14,535

김치류
횡성
23,958
16,632
16,632

김치류
거창
19,269
19,269
19,269

김치류
안성(*2)
2,457
9,828
9,828

녹즙
횡성(웰)
1,953
2,604
2,604

뉴케어(*1)
천안(웰)

-
2,205

냉동구이류외
단양
5,612
5,451
5,451

MV편의식외
제천(*3)

760
760

두부
구미
2,964
2,964
2,964

PT MIWON INDONESIA
MSG
수라바야
82,000
80,000
75,000

전분, 물엿
수라바야
330,000
271,500
240,000

(주)정풍
사골육수 외
풍세
23,760
23,760
-

사골육수 외
성거
-
-
11,880

마른김
목포
993,750

소재
대상(주)
전분,물엿
군산
792,000
775,500
775,500

아미노산 제품류
군산
12,086
9,873
10,106

라이신
군산
150,000
150,000
150,000

MIWON VIETNAM
MSG
베치
40,000
40,000
35,000

물엿
떠이닝
42,000
42,000
42,000

(*1)

2018년 4월 1일부로 '천안공장 뉴케어' 사업부문은 '대상라이프사이언스'로 양
도되었습니다.
(*2) 2020년 4월 1일부로 안성김치공장이 횡성김치공장으로 이전되었습니다. 
(*3) 2019년 8월 1일부로 제천공장은 생산을 중단하였습니다.
(*4) 2020년 3월 1일부로 이천 커피사업을 대상F&B으로 양도하였습니다.

(2) 생산능력의 산출근거
(가) 산출방법 등 

① 산출기준

생산공장 CAPA기준
② 산출방법

일일생산량 × 월생산일수 × 해당기간월수

(나) 평균가동시간

- 나. 생산실적 및 가동률 _ (2) 당기의 가동률을 참고.

나. 생산실적 및 가동률 
(1) 생산실적

2020.12.31

(단위: 톤)

사업부문
회사명
품 목
사업소
제67기 연간
제66기 연간
제65기 연간

식품
대상(주)
미원
군산
11,597
8,638
22,434

고추장, 된장, 간장,액젓류외
순창
97,930
89,876
80,441

마요네즈, 맛나, 감치미외
기흥
32,533
38,193
34,965

양념소스류, 육가공캔외
천안
36,159
20,761
30,159

식초류, 당류, 향신료
오산
52,198
53,968
53,744

신선 육가공류
성남
6,324
6,113
5,923

커피, 음료
이천(*4)
1,111
6,169
6,254

김치류
횡성
30,923
24,286
25,597

김치류
거창
22,357
20,259
17,412

김치류
안성(*2)
1,500
11,314
8,335

녹즙
횡성(웰)
401
888
897

뉴케어(*1)
천안(웰)

-
2,756

냉동구이류외
단양
3,858
4,298
4,025

MV편의식외
제천(*3)

141
619

두부
구미
6,955
4,984
3,160

PT MIWON INDONESIA
MSG
수라바야
80,303
80,409
70,286

전분, 물엿
수라바야
306,475
266,145
233,558

(주)정풍
사골육수 외
풍세
13,297
11,583
-

사골육수 외
성거
-
-
14,045

마른김
목포
728,652
-
-

소재
대상(주)
전분, 물엿
군산
766,225
780,100
764,826

아미노산 제품류
군산
10,101
10,730
9,465

라이신
군산
126,419
154,820
155,390

MIWON VIETNAM
MSG
베치
33,128
34,915
32,895

물엿
떠이닝
35,852
31,571
30,108

(*1)

2018년 4월 1일부로 '천안공장 뉴케어' 사업부문은 '대상라이프사이언스'로 양
도되었습니다.
(*2) 2020년 4월 1일부로 안성김치공장이 횡성김치공장으로 이전되었습니다. 
(*3) 2019년 8월 1일부로 제천공장은 생산을 중단하였습니다.
(*4) 2020년 3월 1일부로 이천 커피사업을 대상F&B으로 양도하였습니다.

(2) 당기의 가동률

2020.12.31

(단위: 시간, %)

사업부문
회사명
매출유형
연간 가동
가능시간
연간 실제
가동시간
평균가동률
(%)

식품
대상(주)
미원
8,784
6,133
69.8

장 류
8,784
7,072
80.5

서구식품류외
8,784
8,467
96.4

농수산 및 육가공
8,784
7,754
88.3

식초 및 당류
8,784
5,384
61.3

신선 육가공
8,784
3,930
44.7

커피, 음료
2,184
668
30.6

김치류(횡성)
8,784
11,338
129.1

김치류(거창)
8,784
10,192
116.0

김치류(안성)
2,184
1,333
61.0

녹즙
6,576
1,351
20.6

냉동구이류외
8,784
6,038
68.7

두부
8,784
20,614
234.7

PT MIWON INDONESIA
MSG
8,400
8,400
100.0

전분, 물엿
7,920
7,920
100.0

(주)정풍
사골육수 외
8,784
4,919
56.0

마른김
8,784
6,438
73.3

소재
대상(주)
전분, 물엿
8,784
8,498
96.7

아미노산 제품류
8,784
7,343
83.6

라이신
8,784
7,403
84.3

MIWON VIETNAM
MSG
8,064
6,679
82.8

물엿
7,200
6,146
85.4

다. 생산설비의 현황
당사 및 연결대상 회사의 생산에 중요한 시설 등으로는 토지, 설비자산, 기타의 유형자산 및 건설중인 자산 등이 있습니다. 세부현황은 아래표를 참조하시기 바랍니다.

(1) 당기 및 전기의 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 백만원)

구분
기초
취득 및 
자본적지출
처분 및
폐기
대체(*1)
감가상각비
기타(*2)
기말

토지
(정부보조금)
325,294
(400)
6,765
-
-
 -
(45,203)
-
-
-
(684)
-
286,172
(400)

설비자산
(정부보조금)
550,770
(2,787)
65,185
(8,994)
(1,717)
-
68,488
84
(78,227)
906
(9,411)
-
595,088
(10,791)

기타의유형자산
(정부보조금)
20,914
(561)
7,362
(21)
(217)
-
746
-
(8,210)
134
(21)
-
20,574
(448)

건설중인자산
67,376
59,571
-
(80,914)
-
(382)
45,651

합계
960,606
129,868
(1,934)
(56,799)
(85,397)
(10,498)
935,846

(*
1)
당기 중 유형자산에서 매각예정자산으로 대체된 금액은
55,600
백만원, 유형자산에서 무형자산으로 대체된 금액은 19백만원, 유형자산에서 투자부동산으로 대체
된 금액은 1,180백만원입니다.
(*2) 기타금액은 환율변동에 의한 증감액 등을 포함하고 있습니다.

(전기)
(단위: 백만원)

구분
기초
취득 및 
자본적지출
처분 및
폐기
대체(*1)
감가상각비
손상
기타(*2)
기말

토지
(정부보조금)
329,926
-
497
(400)
(7,493)
-
2,366
-
-
-
-
-
(2)
-
325,294
(400)

설비자산
(정부보조금)
557,419
(2,945)
69,010
(300)
(44,092)
-
44,428
-
(76,150)
458
(9,848)
-
10,003
-
550,770
(2,787)

기타의유형자산
(정부보조금)
17,663
(82)
8,336
(560)
(121)
-
3,142
-
(8,076)
81
(129)
-
99
-
20,914
(561)

건설중인자산
54,225
67,495
-
(54,731)
-
-
387
67,376

합계
956,206
144,078
(51,706)
(4,795)
(83,687)
(9,977)
10,487
960,606

(*1) 전기 중 투자부동산에서 유형자산으로 대체된 금액은 2,070백만원이고, 유형자산에서 매각예정자산으로 대체된 금액은 6,865백만원입니다.
(*2) 기타금액은 환율변동에 의한 증감액 등을 포함하고 있습니다.

(2)

보고
기간
종료
일 현재 금융리스로 분류된 시설장치의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

취득원가
-
-

감가상각누계액
-
-

순장부금액
-
-

※ 담보제공자산

보
고기간종료일 현재 연결기업의 담보제공자산의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원)

담보제공자산
장부
금액
담보
설정금액
관련 
계정과목
관련
금액
담보권자

토지
135,817
401,978
단기차입금(유산스)
27,188
산업은행

단기차입금
9,000

장기차입금
28,000

건물
132,143
단기차입금
20,000
농수산식품유통공사

장기차입금
12,000
농협은행

기계장치
38,291
정부보조금
2,065
목포시

주식
3,202
3,202
유동성장기차입금
515
주택도시보증공사

장기차입금
2,576

합계
309,453

101,344

당기말 현재 한국수출입은행으로부터 제공받고 있는 수출입금융한도 55,000백만원에 대해서
56,250
백만원의 수입원자재 등 재고자산을 양도담보로 제공하고 있으며, 당기말 현재 수출입 금융한도의 12,000백만원을 차입하고 있습니다.

라
. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

(당기말)

(단위: 백만원, 백만Rp,백만VND)

사업부문
회사명
구 분
투자
기간
투자대상자산
투자효과
총투자액
비 고

식품

대상(주)

신설/경상
진행중
건물, 기계장치, 공기구와 비품 등
생산능력증대 및 물류망 확충
47,158
KRW

소재

대상(주)

경상투자
진행중
건물, 기계장치, 공기구와 비품 등
생산효율성 증대
24,403
KRW

주요 
종속회사
PT MIWON
INDONESIA
신설/경상
진행중
건물, 기계장치, 공기구와 비품 등
생산성 향상

78,314

IDR

MIWON VIETNAM
신설/경상
진행중
건물, 기계장치, 공기구와 비품 등
생산성 향상
64,950
VND

정풍
신설/경상
진행중
건물, 기계장치, 공기구와 비품 등
생산성 향상
10,596
KRW

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위: 백만원)

사업부문
회사명
매출유형
품 목
제67기 연간
제66기 연간
제65기 연간

식품
대상(주)
제품
상품
장류, 조미료등
수출
169,946
153,241
114,423

내수
1,660,576
1,536,018
1,362,051

소계
1,830,522
1,689,259
1,476,474

PT MIWON INDONESIA
제품
상품
MSG, DGA 등
수출
56,130
54,235
34,220

내수
180,876
173,777
162,523

소계
237,006
228,012
196,743

대상베스트코(주)
(*1)
도소매
식자재
수출
-
-
-

내수
-
128,238
477,419

소계
-
128,238
477,419

정풍
제품
상품
소스류
수출
-
-
-

내수
38,894
32,845
36,142

소계
38,894
32,845
36,142

기타
-
-
-
398,297
320,878
296,404

소재
대상(주)
제품
상품
바이오,전분류 등
수출
387,794
416,640
359,055

내수
386,606
351,156
400,394

소계
774,400
767,796
759,449

MIWON VIETNAM
제품
상품
MSG, 물엿 등
수출
7,583
8,973
6,540

내수
104,693
99,250
87,983

소계
112,276
108,224
94,523

기타
-
-
-
174,770
119,185
119,897

조정(*2)
-
-
-
-
-452,961
-430,451
-500,289

합계
-
-
-
-
3,113,204
2,963,986
2,956,762

(*1) 대상베스트코(주)는 대상(주)에 흡수합병
되어 소멸하였습니다. 합병기일은 2019
년 5월 1일입니다.
(*2) 사업부문 조정은 종속회사 매출 및 내부 거래 제거금액을 포함하고 있습니다.

나. 판매경로와 판매방법
(1) 판매조직
식품사업의 판매조직은 식품사업총괄의 영업본부, On-Line사업부, 데일리사업부, 육가공 사업부 및 식품Global 사업총괄의 Global영업부로 조직되어 있습니다. 
소재사업의 판매조직은 전분당사업본부의 영업본부와 BIO사업본부의 Global영업본부로 조직되어 있습니다.

※ 주요 종속회사의 판매조직
[PT MIWON INDONESIA]
PT MIWON INDONESIA의 판매조직은 식품사업의 경우 로컬 직거래처는 PT MIWON INDONESIA에서, 그외 대리점 및 B2C 거래처는 PT. JICO AGUNG을 통해 판매하고 있으며, 인쇄사업 및 전분당 부분은 PT MIWON INDONESIA에서 직접 매출을 하고 있습니다.

[MIWON VIETNAM]
MIWON VIETNAM의 판매 조직은 크게 식품영업본부와 소재영업본부로 나눌 수 있습니다.

(2) 판매경로 - 대상(주)
<식품>

판매경로_신고

<소재>
소재사업은 B2B 위주의 직거래 및 도매(대리점)의 판매경로를 가지고 있습니다.

(3) 판매방법 및 조건 - 대상(주)

사업부문
판매방법
판매 조건

식품
도매(대리점) : 33.0%
직거래 : 67.0%
수출 - L/C 결제, T/T 결제
내수 - 현금 및 외상판매

소재
도매(대리점) : 25.0%
직거래 : 75.0%

※ 판매방법 : 매출액 기준
 판매조건 : 결제유형 기준

<식품>
당사 도매(대리점) 판매의경우 식품사업 전체 매출 중 33.0%의 비중을 차지하고 있으며, 당월 매출분에 대해 당월말 전액 현금 수금을 원칙으로 매출이 이루어지고 있습니다. 직거래 매출비중은 전체 매출액 대비 67.0%이며, 거래처의 특성상 어음결제가 현금결제 보다 상대적으로 높은 비중을 차지하고 있습니다. 어음결제 기간은 대부분 마감후 30일, 60일로 결제조건 대비 수금을 성실히 이행하는 거래처에 한하여 어음 수금을 하고 있습니다. 또한, 거래처의 담보확보 및 담보증액을 통하여 만약에 발생할 수 있는 부도위험 및 불량채권 발생율을 최소화하는데 주력하고 있습니다. 

<소재>
소재사업은 제품을 생산하여 수출50%, 내수 50%로 매출이 이루어 지고 있습니다. 내수는 B2B 위주의 직거래 및 도매(대리점)의 판매경로를 가지고 있으며, 직거래 75%, 대리점 25% 으로 매출이 이루어 지고 있습니다. 

※ 주요 종속회사의 판매경로 및 판매방법 등
[PT MIWON INDONESIA]
- 판매경로 : 식품 - B2B 직거래 59% 및 PT JICO AGUNG을 통한 B2C 거래 41%, 
 인쇄, 전분당 - 직거래 100%

pt미원 판매경로_신고.jpg
pt미원 판매경로_신고

- 판매방법 및 조건

사업부문
판매방법
판매조건
비고

종합식품사업

직거래 : 59%

도매(대리점) : 41%

신용 100%
-

전분당 사업
직거래 : 100%
신용 100%
-

※ 판매방법 : 매출액 기준
※ 판매조건 : 어음제도는 존재하지 않으며 매출 발생후 1개월이내는 현금으로 하며, 1개월 이상은 신용으로 분류함. 

<식품사업>
식품사업의 경우 로칼과 수출로 분리되어 있으며, 유통형태에 따라 B2B 직거래처는 당사가 직접 판매하고, 대리점 및 B2C 거래처의 경우 관계회사인 PT JICO AGUNG을 통하여 전담판매하고 있습니다. 수출의 경우 무역팀에서 직수출 또는 에이전트 연계한 수출형태로 진행하고 있습니다. 미수잔액기준 미수령일은 공장출고일로부터 내수의 경우 평균 40일내외, 수출의 경우 50일전후입니다.

<전분당사업>
전분당사업은 64기 1분기에 시작한 사업으로 자카르타에 영업팀을 통하여 직거래중에 있습니다. 향후 수라바야 지역 영업인력 확대를 통한 영업력 강화를 추진하고 있으며, 현재 평균 매출채권회전일은 공장 출고일로부터 50일 전후 입니다. 

[MIWON VIETNAM]
 - 판매경로 : 대리점 82%, 직거래 18%
 - 판매방법 및 조건

사업부문
판매방법
판매조건
비고

종합식품사업

도매(대리점) : 82%
직거래 : 18%

현금 100%
-

소재
직거래 : 100%
현금 100%
-

※ 판매방법 : 매출액 기준
※ 판매조건 : 어음제도는 존재하지 않으며 전체 현금거래

[정풍]
정풍의 주료 판매처는 대상(주)와 대상(주) 관리하는 위탁 영업으로 구분되며, B2B 소스와 소재를 활용하여 외식, 단체 급식, 산업체에 납품하고 있으며, 김(마른김,조미김)은 대상을 통하여 수출 및 내수판매를 하고 있습니다.
정풍의 주요 매출처는 대상(주), 백쿡, 총체보리유통센터, (주)원앤원등이 있습니다

다. 판매전략
연결회사는 식품 사업의 선도적 지위를 구축하기 위하여 신성장 카테고리의 육성, 전략제품의 시장지위 강화, 제품 포트폴리오 최적화를 통하여 제품 역량을 강화하고 있습니다. 채널별 역량 강화를 위하여 부문별 책임경영을 기반으로 대리점/온라인 채널 역량강화, B2B 시장 확대 등의 전략을 실행하고 있으며, 해외사업 강화를 위하여 글로벌 전략 기능을 강화하고 해외 제조 거점의 현지 사업을 확장하고 있습니다. 또한 미래 성장동력 발굴을 위하여 신사업/신제품 성공을 위한 제품개발 프로세스 개선 및 기초소재 연구 개발 역량을 강화하고 있으며 이를 위한 마케팅, R&D, 전략 인재에 대한 육성을 강화하고 있습니다.
PT MIWON INDONESIA 내수의 경우 B2B 업체에 대한 빠른 영업환경 대응을 위하여 직거래를 통한 매출을 하고 있으며, 대리점 및 B2C의 경우 효율적 고객 미팅 및 배송을 위하여 판매전담회사를 통하여 매출 중입니다. 해당 판매회사는 지속적 매출신장과 이익 극대화를 위해 전략적 핵심제품 판매에 힘쓰고 있습니다. 또한 기존제품의 리뉴얼 및 사양 변경을 통한 소비자 욕구 충족 등 기존제품의 경쟁력을 제고하기 위한 전략도 강화하고 있습니다. 그리고 수출의 경우 해외판매 확대를 통한 매출확대를 위해 고정거래선을 확충하고 있습니다. 또한, 대리점 경쟁력의 제고와 영업 및 마케팅 효율성 제고를 위하여 우수 영업마케팅 전담인력 확충과 전담대리점 육성에 전념하고 있습니다.

MIWON VIETNAM은
최근 경기침체로 인한 경쟁심화에 따른 판촉비 비율이 높아지고 있는 상황입니다. 그러나 당사는 선택
과 집중의 판매전략을 통해 베트남 지역적 특성을 잘 살려 당사 강세지역에서는 집중을, 당사 약세지역에서는 선택의 판매전략으로 대응하고 있습니다. 특히 전분당 제품의 경우 당사의 기술력과 고부가가치 사업인 물엿사업에 집중하여 수익성 위주의 판매전략을 이어가고 있습니다. 선택과 집중의 판매전략을 통해 베트남 지역적 특성을 잘 살려 당사 강세지역에서는 집중을, 당사 약세지역에서는 선택의 판매전략으로 대응하고 있습니다. 특히 전분당 제품의 경우 당사의 기술력과 고부가가치 사업인 물엿사업에 집중하여 수익성 위주의 판매전략을 이어가고 있습니다. 

라. 주요 매출처
식품사업부문의 주요 매출처로는 이마트, 홈플러스, 농협하나로마트 등의 대형할인점 및 슈퍼마켓, 쿠팡 등의 이커머스와 거래하고 있습니다.
소재사업부문에서는 국내외의 주요 음료 및 제과 등의 식품업계와 제약, 사료, 화장품, 기타산업 등 다양한 산업의 업체들과 거래를 하고 있습니다.

PT MIWON INDONESIA는 식품사업의 경우 Unilever, Indofood 등 대형 B2B 거래처는 PT MIWON INDONESIA가 직접 거래 중이며, 현지 National Chain인 까르푸, 롯데마트 등의 할인점을 비롯하여 대형슈퍼체인, 미니마켓 등과 같은 유통점은 판매전담회사인 PT JICO AGUNG을 통하여 거래중에 있습니다. 또한 중소형 전통시장 내 거래의 경우 PT JICO AGUNG 대리점 조직을 통하여 거래중입니다. 전분당 제품의 경우 SPS, Tiga Pilar와 같은 비훈 업체와 기타 음료, 제과 업체, 사료 업체와 거래하고 있습니다.

MIWON VIETNAM 식품사업의 주요 매출처로는 다수의 대리점 및 베트남 최대 유통점인 Metro, Big-C는 물론 거의 모든 중/소형 슈퍼와 거래하고 있으며, 전분당 사업의 경우 URC, 오리온 등 커프림 업체 및 주요 제과업체 등과 거래를 하고 있습니다.

정풍의 매출은 대상㈜ 및 관계사, 산업체, 프랜차이즈, 단체급식, 식자재, 유통업체, 수출 등의 판매액으로 구성됩니다.

6. 수주상황
당사의 업종 특성상 수주상황에 해당되지 않습니다.

7. 시장위험과 위험관리

가. 주요 시장위험 내용
[연결]
연결회사는 여러활동으로 인하여 신용위험, 유동성 위험과 시장위험에 노출되어 있습니다(시장위험은 다시 환율변동위험, 이자율변동위험과 지분증권에 대한 시장가치변동위험 등으로 구분됨). 연결회사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리정책을 운용하고 있습니다. 재무위험관리의 대상이 되는 연결회사의 금융자산은 현금및현금성자산, 단기금융상품, 매도가능금융자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무 및 기타채무, 차입금, 사채 등으로 구성되어 있습니다.

(1)시장위험

① 환율변동위험

연결기업은 외화표시자산 및 부채의 환율변동에 따른 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 특히 연결기업은 수출로 인한 외화 수금보다 외자재수입 및 외화차입금(유산스) 상환에 의한 외화지출이 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율상승에 의한 환차손이 환리스크의 주대상입니다.

당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금
액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당 기
전 기

자 산
부 채
자 산
부 채

USD
116,894
248,362
162,319
207,306

EUR
4,103
1,241
21,764
603

JPY
5,950
985
4,455
585

기타
5,533
1,465
7,084
2,567

합 계
132,480
252,053
195,622
211,061

연결기업은 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 5% 변동하는 경우 환율변동이 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당 분 기
전 기

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
(6,573)
6,573
(2,249)
2,249

EUR
143
(143)
1,058
(1,058)

JPY
248
(248)
194
(194)

기타
203
(203)
226
(226)

합 계
(5,979)
5,979
(771)
771

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재
기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

②이자율 위험

연결기업은 가격변동으로 인한 연결재무제표 항목(금융자산, 부채)의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 이러한 연결기업의 이자율 변동위험은 채권 등 이자지급 부채의 발 행, 이자수취 자산에의 투자 등에서 비롯됩니다. 다만 연결기업은 보고기간종료일 현재 여유자금 운용은 대부분
고정금리 금융상품으로 운용하고 있습니다, 보고기간말 현재
변동이자율이 적용되는 차입금 장부금액은
79,265백만원(전기말
76,029
백만원)
이며,
보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 동일하고 이자율이 100 basis points 변동
하는 경우, 변동이자부 차입금의 이자비용이 당기세전이익에 미치는 영향은 다
음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

100bp 상승시
100bp 하락시
100bp 상승시
100bp 하락시

이자비용 영향
(793)
793
(760)
760

③주가변동 위험

연결기업은 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결기업의 지분증권투자(종속기업, 관계기업 및 공동기업제외)의 장부금액은 12,786백만원(전기말: 22,758백만원)입니다. 당기말 및 전기말 현재 지분증권(상장주식)은 없습니다.

(2) 신용위험

신용위험은 연결기업의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결기업은 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 연결기업은 신용도가 높은금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.
금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 보고기간종료일 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다

(단위 : 백만원)

구분
당기말
전기말

현금및현금성자산(*1)
506,329
225,765

단기금융상품
19,276
17,229

매출채권
254,713
260,148

미수금
14,551
13,225

미수수익
134
381

장기금융상품
19
132

유동당기손익공정가치측정금융자산
11,058
172,866

기타유동금융자산
8,351
9,419

비유동당기손익공정가치측정금융자산
39
12,821

기타포괄손익공정가치측정금융자산
6,659
9,977

기타비유동금융자산
21,056
20,563

금융보증계약
4,000
4,000

합계
846,185
746,526

(*1) 보유중인 현금은 제외하였습니다.

(3)유동성위험

연결기업은 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.

연결기업은 원활한 자금운영을 할 수 있도록 재고회전일 감축, 채권부실화 방지 등 채권관리를 하고 있으며 금융기관들과 당좌차월약정 등을 맺고 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결기업은 유동성 위험을 관리할 수 있도록 즉시 출금이 가능한 현금 및 현금성자산, 단기금융상품 및 당기손익공정가치측정금융자산 등에

536,874백만원
(전기말: 415,860
백만원)
을 투자하고 있습니다.

(4)자본위험관리

연결기업의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 연결기업은 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

보고기간종료일 현재 연결기업의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원, %)

구분
당기말
전기말

부채
1,426,785
1,374,881

자본
1,101,550
1,014,730

부채비율(%)
129.53
135.49

[별도]
당사는 여러활동으로 인하여 시장위험, 신용위험과 유동성위험에 노출되어 있습니다(시장위험은 다시 환율변동위험, 이자율변동위험과 지분증권에 대한 시장가치변동위험 등으로 구분됨). 당사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책을 운용하고 있습니다.

재무위험관리의 대상이 되는 당사의 금융자산은 현금및현금성자산, 단기금융상품, 매도가능금융자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무 및 기타채무, 차입금, 사채 등으로 구성되어 있습니다. 

(1)시장위험

①환율변동위험

당사는 외화표시자산 및 부채의 환율변동에 따른 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 특히 회사는 수출로 인한 외화 수금보다 외자재수입 및 외화차입금(유산스) 상환에 의한 외화지출이 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율상승에 의한 환차손이 환리스크의 주대상입니다.

당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당 기
전 기

자 산
부 채
자 산
부 채

USD
100,530
169,618
143,720
128,680

EUR
4,103
1,221
21,636
602

JPY
5,950
936
4,455
586

기타
5,141
340
6,548
186

합 계
115,724
172,115
176,359
130,054

당사는 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 5% 변동하는 경우 환율변동이 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당 기
전 기

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
(3,454)
3,454
752
(752)

EUR
144
(144)
1,052
(1,052)

JPY
250
(250)
193
(193)

기타
240
(240)
318
(318)

합 계
(2,820)
2,820
2,315
(2,315)

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

②이자율 위험

당사는 가격변동으로 인한 재무제표 항목(금융자산, 부채)의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 이러한 회사의 이자율 변동위험은 채권 등 이자지급 부채의 발행, 이자수취 자산에의 투자 등에서 비롯됩니다. 다만 회사는 보고기간종료일 현재 여유자금 운용은고정금리 금융상품으로 운용하고 있으며, 보고기간종료일 현재 변동금리부 차입금은없습니다.

③주가변동 위험

당사는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 당사의 지분증권투자(종속기업, 관계기업 및 공동기업제외)의 장부금액은
12,786
백
만원
(
전기
말:

22,758
백만원
)입니다.
당기말 및 전기말 현재 지분증권(상장주식)은 없습니다.

(2)신용위험 

신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위
하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 당사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 보고기간종료일 현재 회사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당기말
전기말

현금및현금성자산(*1)
446,080
165,273

단기금융상품
9,850
16,491

매출채권
227,360
238,242

미수금
16,915
14,680

미수수익
118
387

유동당기손익공정가치측정금융자산
6,127
158,008

금융리스채권(유동)
173
191

장기금융상품
15
15

비유동당기손익공정가치측정금융자산
39
12,821

기타포괄손익공정가치측정금융자산
6,659
9,977

금융리스채권(비유동)
104
252

기타금융자산
26,662
27,622

금융보증계약
112,125
102,310

합계
852,227
746,269

(*1) 보유중인 현금은 제외하였습니다.

(3)유동성위험

당사는 원활한 자금운영을 할 수 있도록 재고회전일 감축, 채권부실화 방지 등 채권관리를 하고 있으며 금융기관들과 당좌차월약정 등을 맺고 있습니다. 보고기간종료일 현재 당사는 유동성 위험을 관리할 수 있도록 즉시 출금이 가능한 현금및현금성자산, 단기금융상품 및 기타유동금융자산 등에

462,057
백만원(전
기말 :

339,772

백만원)을 투자하고 있습니다.

(4)자본위험관리

당사의 자본관리 목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

보고기간 종료일 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구분
당기말
전기말

부채
1,253,782
1,202,759

자본
1,075,443
997,780

부채비율(%)
116.58
120.54

나. 위험관리방식
당사 및 종속회사는 보다 체계적이고 효율적인 리스크관리를 위하여 환위험관리를 규정하고, 환리스크관리를 위한 별도의 전담인원을 배정하여 운영하고 있으며, 외환리스크 관리조직은 다음과 같습니다.

(1) 외환리스크관리조직현황

회사명
담당인원
주요 담당업무

대상(주)
총인원 : 3명

- 유경험자 현황

▷ 5년이상
1명
MIDDLE OFFICE

▷ 3년이상
1명
BACK OFFICE

▷ 1년이상
1명
FRONT OFFICE

(2)
외환리스크 관리규정 현황

규정보유여부
한도설정여부
규정주요내용

규정보유

- 헤지거래 한도 : 환포지션범위내
- 총 오픈포지션 한도 : USD1억불

- Front office
리스크한도설정

- Middle office
Open Position 한도설정

- Back office
매매목적거래 한도설정
(5MIO)

(위험관리규정)
당사 및 종속회사는 환리스크관리를 위한 외환거래에 있어서 외환거래원칙을 사규로명문화하여 시행하고 있으며 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화 하는 것을 목표로 하고 있습니다.
외환거래원칙의 내용은 첫째 외환거래는 외환의 실수요와 공급에 의한 거래를 원칙으로 하며 투기적 거래를 금지하고, 둘째 당사의 환위험관리는 주관부서에서 집중하여 관리하며, 주관부서는 환포지션을 파악하여 사규 및 환위험관리위원회가 정한 지침에 따라 최적 헤지 수단을 선택하여 실행하는 것 입니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황
당사는 해당사항이 없습니다.

9. 경영상의 주요계약 등
당사는 해당사항이 없습니다.

10. 연구개발활동
가. 연구개발활동의 개요
당사는 다양한 고부가가치 기술을 바탕으로 모든 고객이 가장 맛있고 건강하게 음식을 즐길 수 있는 신제품 개발과 품질 향상에 주력하고 있습니다. 축적된 발효 기술과 첨단 생명공학 기술의 접목을 통해 제품의 생산성 향상 및 용도개발을 위한 연구를 지속하면서 다양한 미래 지향적 제품 개발에 노력하고 있습니다. 

나. 연구개발 담당조직
 식품사업총괄은는 아래와 같이 기초연구실, 연구개발실, GLOBAL연구실로 구성되어 있으며 소재사업총괄은 전분당연구소, BIO연구소로 구성되어 있습니다. 각 연구실은 해당 사업부문의 신규제품 및 기존 제품의 품질향상을 위해 연구에 전력을 다하고 있습니다.

연구소조직도

다. 연구개발비용
[연결]

(단위: 백만원)

과 목
제67기
제66기
제65기
비 고

연구개발비용 총계
30,208
28,333
28,556

(국고보조금)
(4,771)
(2,280)
(3,314)

정부보조금 차감 후 연구개발비용
25,437
26,053
25,242

원 재 료 비
1,643
1,862
1,520

-

인 건 비
15,450
14,888
15,057
-

감 가 상 각 비
1,253
1,255
1,173
-

위 탁 용 역 비
660
703
555
-

기 타
6,431
7,345
6,937
-

연구개발비용 계
25,437
26,053
25,242

회계처리
판매비와 관리비
25,437
26,053
25,242
-

개발비(무형자산)
-
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.82%
0.88%
0.85%
-

당사 및 종속회사의 연구개발비용은 전년대비 변동성은 크지 않으며 일정한 비용을 유지하기 위해 노력하고 있습니다.

[별도]

(단위: 백만원)

과 목
제67기
제66기
제65기
비 고

연구개발비용 총계
29,722
27,983
28,254

(정부보조금)
(4,771)
(2,280)
(3,314)

정부보조금 차감 후 연구개발비용
24,951
25,703
24,940

원 재 료 비
1,643
1,862
1,520
-

인 건 비
15,451
14,888
15,057
-

감 가 상 각 비
1,253
1,255
1,173
-

위 탁 용 역 비
660
703
555
-

기 타
5,944
6,995
6,635
-

회계처리
판매비와 관리비
24,951
25,703
24,940
-

개발비(무형자산)
-
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.96%
1.05%
1.12%
-

당사의 연구개발비용은 전년대비변동성은 크지 않으며 일정한 비용을 유지하기 위해 노력하고 있습니다.

라. 연구개발실적

구 분
연구과제
결과 및 효과
제 품 명

전분당
연구소
식품용 전분 소재
전분 원료 및 물성 다양화
변성전분 (아세틸아디핀산, HP), 가공전분, 유지가공전분 (배터용), 알파전분 (옥수수알파, 찰옥수수알파)

식품용 당류 소재
기능성 특수당류 개발, 
 용도 맞춤형 당류 다양화
올리고당류 (이소말토올리고당, 말토올리고당), 물엿류 (하이말토), 기타엿류 (가루엿, 정제말토스), 덱스트린류 (말토덱스트린, 퓨어덱스), 식이섬유 (화이버솔), 포도당류 (액당, 함수결정포도당, 무수결정포도당)

산업용 전분/당 소재
전분/당 산업용 신수요 발굴
코팅용 전분, 석고보드 결착용 전분, 발수성 전분, 열가소성 전분, 전분계 발포폼, 폐수처리용 대체탄소원

BIO
연구소
기능성 조미소재 개발
나트륨 저감 발효아미노산 및 
 천연 조미소재 개발
NAMINO(나트륨 저감 아미노산 복합물)
 천연발효조미소재

아미노산 개발
아미노산 제품군의 다양화
 사료 및 의약용 아미노산
L-이소로이신, L-발린, L-로이신,
 L-세린, D,L-세린, L-트립토판, 
 L-알라닌,L-히스티딘

기능성 소재 개발
기능성 식품 및 사료첨가제용 소재 개발
L-테아닌, 아스타잔틴, DHA 균체사료, GABA

산업바이오 관련 소재
친환경 산업바이오 소재 개발
 바이오매스 활용 산업바이오
 소재 개발
Pyrolidone, NMP, 
 Cellulase, 1,3-PDO, 카프로락탐, PDO

아미노산 유도체 및 
 신규 용도개발
식품/음료/건강/사료 등 적용 분야 확대 목적 개선 제품 개발
인스탄트 분지쇄 아미노산, 
 아미노산 유도체(NAQ, NAC)
 고품질 아미노산

클로렐라 국제
 경쟁력 강화
신규 클로렐라 개발(식물성 단백질 소재)
 기능성 미세조류 추가 개발을 통한 
 미세조류 제품군 확대
황금클로렐라, 유글레나

식품
연구소
장류 제품 개발
장류 시장확대 및 해외 경쟁력 강화
양조진간장 더 진한맛, Only Price 진간장, 홈플러스 PB 간장(진/양조/조림)

김치류 개발
국내외 김치시장 매출 확대
제육 볶음용 김치(해외), 김치 드레싱(해외), 가계절약 포기김치(국내)

냉동 편의식
냉동밥 매출 확대
간장막창 볶음밥, 된장 벌집껍대기 볶음밥, 듬뿍 어린이볶음밥 4종(안매운김치랑 목살,뿌리야채랑 한우/새우랑 계란/카레랑 닭안심), 청정원 볶음밥 2종(붉달갈비/고추장제육), 투다리 사천중화볶음밥, 얌샘김치볶음밥, 알꼬막깍두기볶음밥 2종(간장맛, 매운맛), 햄야채볶음밥(미스터빠삭),미태리 볶음밥 2종(김치, 야채),미태리 갈릭라이스

냉동편의 제품류 매출 확대
냉동 안주야 6종(꼼장어볶음, 토핑용 곱창, 무뼈닭발, 국물닭발, 치즈직화불막창, 치즈직화무뼈닭발), BB 정통함박스테이크, 더커진 야채고기 완자, 트리플치즈 떡갈비, 통모짜치즈 블럭돈까스, 향긋파래 오징어너겟, 크리스피 야채바삭김말이, 우리아이 크리스피핫도그, 별난 트리플치즈핫도그, 집으로ON 빅소세지 크리스피 핫도그, 오리지널 콘치즈 피자, 집으로ON 어린이순살생선 2종(고등어/삼치구이), 집으로ON 고로케 2종(감자/카레감자), 스파이시 닭껍질튀김, 리얼불맛 언양식 반달불고기, 육즙가득 한우함박스테이크, 무항생제 두툼 등심돈카츠, 집으로ON 소시지볼/치즈볼, 더커진 동그랑때, 더맛있는 직화떡갈비, 청정원 크리스피 가라아게, 야식이夜 4종(바삭하게 튀겼닭, 치즈시즈닝 뿌렸닭, 고추듬뿍 넣었닭, 매운맛 입혔닭), 안주야 홈펍 5종(황태튀김, 쭈꾸미튀김, 닭근위튀김, 무뼈닭발튀김, 닭껍질튀김), 얇은피왕교자 고기, 얇은피왕교자 땡초, 한입잡채 2종(메밀만두, 김치만두)

상온/냉장 편의식 개발
안주류 매출 확대
상온 안주야 6종(매콤껍데기, 매콤 제육오돌뼈, 통마늘 모듬곱창, 소양돼지곱창, 통마늘 제육오돌뼈, 통마늘 매콤껍데기)

국탕찌개류 시장 확대
청정원 한우진곰탕, 에이플러스 야채탕, 에이플러스 닭곰탕, 얼큰 추어탕, 집으로ON 누룽지반계탕, 집으로ON 서울식 양지설렁탕, 집으로ON 대구식파육개장, 집으로ON 남도소고기미역국, 나주곰탕, 얼큰양곰탕, 장어탕, 제주식 고기국수 키트

면떡 간편식 제품 시장 확대
라이틀리 곤약 3종 (면이된 곤약, 곤약 매콤비빔면, 곤약 물냉면), 청정원 냉면 2종(동치미 물냉면/화끈하게 매운 비빔냉면), 라이틀리 마시는 곤약죽 4종(귀리/호박/고구마/단팥), 코스트코 종가김치라면

한식 메뉴 수출 확대
종가 라볶이 2종(고추장/간장), 복촌냉면set(북촌냉면사리, 북촌냉면육수), 종가 김치부대찌개, 종가 김치순두부찌개, 종가 김치볶음밥 Kit

간편식 반찬 제품 시장 확대
장조림 2종(표고버섯/쇠고기표고버섯), 종가집 오징어채볶음

드레싱/소스 개발
국내외 소스 시장확대
쉐프원 굴소스, 오푸드 양념장 4종(소불고기/돼지불고기/소갈비/돼지갈비), 쉐프원 정통데리야끼소스, 쉐프원 정통 허니머스타드 드레싱, 고소한 마요네즈, 직화소스 2종(간장/고추장), 화끈한 매운갈비 양념, 참깨드레싱(해외), 허니머스타드(해외), 청정원 파스타소스 2종(명란크림/머쉬룸투움바), 찍먹소스 3종(맵닭치즈,레몬크림, 오지치즈), 고메레시피 떡볶이양념 2종(옛날떡볶이, 국물떡볶이), 쉐프원 장아찌소스

조미료/당 개발
조미료/당 개발 시장 확대
시그니처 다시 2종(한우/쇠고기), 치킨스톡, 청정원 우리아이 튼튼 올리고당, 맛술 월계수잎, 청정원 구운소금

해조류 제품 개발
해조류 제품 매출 확대
건강한 아보카도유김 재래김

마시는 홍초 개발
홍초시장 경쟁력 강화
홍초 석류 곤약젤리, 홍초 풋사과 곤약젤리, 홍초 딸기&자몽 곤약젤리, Sam's 홍초 석류

두부 제품 개발
두부 시장확대
안동콩두부, 콩이가득큰두부

디저트 제품 개발
디저트 제품 확대
라이틀리 스윗데이 3종(바닐라, 초코, 녹차), 맛소금 팝콘

B2B 제품 개발
가열성형란 제품 확대
쉐프원 부드러운 달걀말이 2종(야채/플레인), 영양만점 미니후라이

B2B 맞춤형 유지 시장 확대
순수치킨 전용유, 명가참푸드 전용유, 온센 전용유, 국민통닭 전용유

B2B 맞춤형 조미료 시장 확대
더쟁반 더진한 해물다시, 양평서울다시

급식용 디저트 제품 확대
수고했떡 2종(초코찰떡/크림치즈찰떡), 몽글몽글 복숭아 에이드, 워터젤리 2종(레몬/매실), 세븐베리믹스 에이드, 워터멜론 에이드, 말랑톡 스틱젤리 2종(오렌지, 청포도), 우리밀 초코 황금 휘낭시에, 땡큐 브레인너츠 딸기우유볼, 라이틀리 곤약브리또 2종(바비큐/핫치킨), 올바른 유기농 음료2종(포도, 오렌지)

식품 조미소재 연구 개발
식품 조미소재 개발
본래사골육수, 사골엑기스분말, 사골곰탕분말, 쉐프메이트, 치즈맛시즈닝

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 회사의 상표, 고객관리 정책
당사의 식품사업 통합 브랜드인 청정원은 고객에게 깨끗하고 건강한 먹거리를 제공하여 고객의 사랑과 신뢰를 바탕으로 성장해 왔습니다.
청정원은 고객들의 안전한 식탁과 가족들의 건강의 최우선을 위해 우리쌀로 만든 고추장, 자연재료 조미료 맛선생, 마시는 웰빙 홍초 등 믿을 수 있는 제품 출시를 통해 고객에게 지속적인 사랑을 받고 있으며, 건강한 제품의 장점을 전달하고 소비자의 알권리를 충족시키고자, 제품 패키지에 '건강아이콘' 적용을 통하여 좋은 반응을 얻고 있습니다. 또한 오푸드는 청정원의 유기농 전문 브랜드로 케찹, 설탕, 밀가루, 쨈 등 30여개 제품군을 보유한 가운데 유기농 가공식품 시장을 선도하고 있습니다.

청정원은 2007년 건강한 프러포즈 캠페인부터 중장기적 관점에서 부엌이나 식탁에 놓인 제품이 아닌, 건강한 라이프를 만들어 가는 주체로 정원이의 Story로 캠페인 하고 있습니다. 10만명의 청정원 온라인 사이트 회원과 약 6만명 규모의 국내 최대 규모의 온라인 서포터 그룹인 '청정원 자연주부단' 을 운영하면서 온라인상에서도 다양한 커뮤니티 활동을 활발히 펼치고 있습니다. 또한 '08년도에 통합오픈한 청정원 브랜드 사이트는 웹어워드코리아 브랜드커뮤니티 부분 대상을 수상하였고 '09년 3월에는 음/식료품 부분 사이트 순위 1위를 차지하며 청정원의 온라인 대표 사이트로 성장하고 있습니다. 또한 2011년 청정원 브랜드 식품부문 '2010년 국가브랜드 대상'을 수상하여 종합식품 최고 브랜드로 등극하는 영광을 거두기도 하였습니다.

당사는 2014년 5월, 브랜드 이미지를 강화하기 위해 새로운 BI를 발표하고 청정원 영문 이니셜 'Chungjungone'의 'C'가 타원 형태로 완성되는 모습을 표현. '완벽을 추구하는 식품전문가'를 상징하며, 청정원만의 차별적 기술력과 자부심을 보여주고 있습니다. 소비자의 니즈에 유연하고 적극적으로 대응하면서도 60년의 식품 노하우에서 비롯한 전문성으로 보다 맛있고 건강한 제품을 소비자에게 제공하겠다는 의지를 담았습니다. 또한 심볼 속 빈 공간을 나뭇잎 형태로 표현해 청정원 브랜드의 출발점인 깨끗함(청, 淸)과 정성(정, 精)을 강조하였습니다.
앞으로도 청정원은 '고객으로부터 사랑과 신뢰 받는, 한국을 대표하는 세계적 종합식품 브랜드'라는 비전 아래 고객에게 더욱 사랑받는 제품들을 출시하고 한국을 대표하는 세계적인 종합 식품 브랜드로 자리매김하여, 고객과 함께 건강한 식문화를 이끌어 갈 것입니다.

또한 2016년 말 주요종속회사인 대상에프앤에프를 흡수합병하여 대한민국의 대표상품김치 브랜드인 종가집을 보유하게 되었습니다. 종가집은 고객에게 깨끗하고 건강한 먹거리를 제공하여 고객의 사랑과 신뢰를 바탕으로 성장해 왔습니다. 종가집은 고객들의 안전한 식탁과 가족들의 건강의 최우선을 위해 국내산 원료만 사용한 김치로써 믿을 수 있는 제품 출시를 통해 고객에게 지속적인 사랑을 받고 있습니다. 또한 내수 시장을 넘어 세계인의 입맛을 사로잡는 글로벌 김치브랜드로 성장하기 위하여 끊임없이 노력할 것 입니다.

나. 주요 지적재산권 보유 현황
당기중 취득한 지적 재산권에 대해 기재하였습니다.

회사명
번호
종류
취득일
내용
근거법령
취득소요인력
상용화 여부

대상㈜
1
가열성형란
2020-12-18
계란프라이 조리장치
특허법
4
O

2
김치 포장용기
2020-09-07
가스 배출용 패킹시트 및 이를 포함하는 식품 용기
특허법
1
O

3
김치 포장용기
2020-09-07
가스 배출용 실링지 및 상기 실링지로 실링된 식품 용기
특허법
1
X

4
클로렐라
2020-08-20
클로렐라의 개량방법 및 이를 이용하여 얻어진 클로렐라
특허법
2
O

5
라이신
2020-08-19
L-라이신 생산능력이 향상된 코리네박테리움속 미생물 및 이를 이용한 라이신의 생산 방법
특허법
5
O

6
MSG발효 키트
2020-07-31
발효 장치
특허법
4
X

7
트립토판
2020-07-29
L-트립토판을 생산하는 코리네박테리움 글루타미컴 변이주 및 이를 이용한 L-트립토판의 생산 방법
특허법
5
O

8
알룰로스
2020-07-03
미생물 균체 고정화 장치 및 그것을 이용한 미생물 균체 고정화 방법
특허법
5
X

9
타가토스
2020-07-02
과당으로부터 타가토스로의 전환 활성이 향상된 헥수론산 C4-에피머화 효소 변이체
특허법
4
X

10
카다베린
2020-06-23
재조합 코리네박테리움 글루타미쿰 균주 및 이를 이용한 카다베린의 생산방법
특허법
1
X

11
클로렐라
2020-06-11
클로렐라의 냉동 보관 방법
특허법
6
O

12
유산균
2020-06-05
간 기능 개선용 유산균 및 이의 용도
특허법
4
X

13
김치
2020-06-03
상온 유통용 김치 제조 방법
특허법
6
O

14
유산균
2020-05-28
류코노스톡 메센테로이드 DSR 218을 유효성분으로 함유하는 인플루엔자 바이러스에 대한 항바이러스용 조성물
특허법
4
O

15
알로스
2020-03-19
알로스 제조용 조성물 및 알로스 제조방법
특허법
4
X

16
천연조미소재
2020-03-17
글루탐산의 함량이 증대된 천연 발효조미액의 제조방법 및 이에 따라 제조된 글루탐산의 함량이 증대된 천연 발효조미액
특허법
4
O

17
베타글루칸
2020-02-25
베타-1,3-글루칸 생산능을 갖는 신규의 유글레나 속 균주 및 이를 이용한 베타-1,3-글루칸을 함유하는 유글레나 균체의 제조방법
특허법
4
X

18
천연조미소재
2020-02-14
글루탐산의 함량이 증대된 천연 발효 조미소재의 제조방법
특허법
4
O

19
김치포장재
2020-02-11
기능성 지퍼가 부착된 김치 포장재
특허법
3
X

20
MSG발효 키트
2020-02-07
분배 공급 장치
특허법
4
X

21
글루탐산
2020-02-03
L-글루탐산 생산능이 향상된 변이 균주 및 이를 이용한 L-글루탐산의 제조 방법
특허법
6
O

※
주요종속회사 대
상에프앤비(주)의 사업 내용

1. 사업의 개요

당사의 주요 사업은 잼류/차류/스프레드류등의 과채가공품 부문과 커피관련 식자재 부문등으로 구분됩니다. 당사의 매출은 주요 할인점, SSM, 백화점등의 오프라인 매장, 온라인 쇼핑몰등의 B2C 매출과 커피 프랜차이즈, 커피음료 제조업체등의 B2B 매출로 구성됩니다.

(1) 산업의 특성

잼/스프레드류 및 커피산업은 포화 및 성숙기에 접어든 시장으로 기존 사업자의 경쟁 구도속에서 신규 ITEM 및 다양성을 확보하는 방향으로 산업의 트렌드가 변화되고 있습니다. 커피전문점의 증가와 더불어 소비자의 다양한 취향성에 대응하기 위한 카테고리의 확장으로 인해 전문 베이커리 또는 전문 커피점이 아닌 복합 카페 형태의 매장에 적합한 솔류션을 제공할수 있는 산업체제로의 특성이 보여지고 있습니다. 

(2) 산업의 성장성

포화기에 접어든 잼/스프레드 시장은 기존의 과실잼외에 다양한 형태 및 Flavor를 선호하는 시장으로 전환되며, 매출 또한 증가하고 있습니다. 커피시장 또한 커피전문점의 증가로 인해 커피외의 다양한 ITEM을 추가하며 확장세에 있습니다. COVID 19 영향으로 인해 비대면 문화의 확산으로 매장 운영 중심의 대형 커피전문점의 매출은 감소하였으나, Take out 전문점이나 온라인 쇼핑몰, 접근성이 좋은 편의점의 매출증가로 감소세가 억제되고 있으며, 소비자의 NEEDS를 충족시키기 위한 전략적인 접근등으로 꾸준한 성장세가 이어지고 있습니다. 

(3) 경기변동의 특성

잼/스프레드, 커피산업 산업의 경우 경기변동에 따라 수익성 변화의 폭이 있으나, 소득수준 향상에 따른 소비의 양극화 현상으로 유기농/친환경 제품에 대한 수요가 증가 하고 있습니다.

(4) 국내외 시장여건

잼/스프레드류 시장은 Covid19 영향의 비대면 문화 확산으로 CVS, 단독슈퍼 중심으로 성장을 보이고 있으며, B2C 커피시장은 RTD(액상커피) 중심으로 성장중이며(인스턴트커피, 커피믹스 시장 감소), B2B 커피시장은 커피전문점 점포수와 함께 성장을 유지하고 있습니다. 온라인 채널 성장 및 재택근무 등 비대면 문화 확산으로, 홈카페 관련 제품도 성장하고 있으며, 시장의 양극화 현상은 뚜렷해지고 있습니다.

(5) 회사의 경쟁우위 요소

당사는 '복음자리'를 기반으로 하는 NO.1 브랜드와 잼류 제조경쟁력을 보유하고 있으며, 다양한 구매 네트워크를 통하여 안정적인 물량확보가 가능하며 변화하는 환경에 대응할수 있는 경쟁력을 보유하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

당사는 1996년부터 국내 NO.1 브랜드인 "복음자리" 를 기반으로 딸기잼외 과실잼류 및 유자차 등을 판매 하고 있으며, 2020년 "로즈버드" 브랜드 커피 사업양수도를 통하여 커피 프랜차이즈 시장 및 산업체시장(B2B) 확충으로 사업다각화를 추진하고 있습니다. 

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
세부내용
매출액
구성비

과실/커피식품사업
제품,상품
잼/차류,커피가공품외
68,648
100.0%

계
68,648
100.0%

3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 주요 원재료 현황

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
2020년
2019년

과실식품사업
원재료
딸기
제조
7,745(22.4)
5,861(40.2)

커피식품사업
원재료
커피(생두)
제조
17,303(49.9)

합 계

34,649
14,575

나 주요 원재료의 가격변동 추이

품 목
2020년
2019년

커피 (KG)
2,770
2,868

 당사 커피원두 및 추출/농축액을 주로 생산하고 있으며, 주 원재료인 커피생두를 수입하고 있습니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항

(1) 생산능력

(단위 : 톤)

사업부문
품 목
사업소
2020년
2019년

과실식품사업
잼/차류외
논산
6,120
6,218

커피식품사업
커피가공품외
이천
16,052
16,052

합 계

22,172
22,270

(2) 생산실적 

(단위 : 톤)

사업부문
품 목
사업소
2020년
2019년

과실식품사업
잼/차류외
논산
5,043
4,248

커피식품사업
커피가공품외
이천
7,403
6,167

합 계

12,446
10,415

5. 매출에 관한 사항

(1) 분류별 매출

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
세부내용
2020년
2019년

가공식품사업
제품
잼/차/커피가공품
57,133
30,705

상품
잼/차/커피가공품
11,515
1,859

합 계

68,648
32,564

(2) 판매경로와 방법

당사의 판매조직은 유통채널별호 구분된 팀제로 조직되어 있습니다. FS팀은 산업체, 케터링, 외식업체를 담당하고 있고, RS팀은 할인점, SSM, 편의점등을 담당하며, F&B1.2팀은 커피 프랜차이즈, 커피 대리점등을 담당하고 있습니다. 또한 온라인/글로벌팀은 특성에 맞게 온라인 쇼핑몰 및 국내외 수출업체를 담당하고 있습니다.

(3) 판매전략

당사는 현재 지속적인 매출신장과 이익극대화를 위하여 안정적인 할인점/SSM/온라인 사업을 토대로, B2B 및 프랜차이즈 사업의 확장을 위하여 나가고 있습니다. 고객 욕구를 충족하기 위하여 신상품을 지속적으로 개발 출시하고 있으며, 솔루션 LAB 운영 및 R&D/설비 투자, 공정개선, 차별화된 우수원료 구매를 통하여 우수한 경쟁력을 확보하고, 소비자에게 최고의 품질과 안전한 식품 제공으로 식품 리딩 기업의 입지를 확대하고 있습니다.

(4) 주요매출처

당사의 주요 매출처로는 할인점/온라인쇼핑몰과 B2B/프랜차이즈(커피음료 제조업체, 커피 프랜차이즈 등) 등의 업체와 거래하고 있습니다. 

※
주요종속회사 (주)
초록마을의 사업 내용

1. 사업의 개요

당사는 친환경 유기농 전문점을 직영점으로 운영하고, 가맹점을 모집 및 가맹점에 상품을 공급하고 있으며 매장(직영점과 가맹점) 에서 판매되는 상품은 주로 친환경과 유기농 식품류입니다. 그러므로 당사의 매출액은 직영점 판매와 가맹점 공급, 가맹점 모집 및 프랜차이즈 계약에 수반되는 수수료, 그리고 온라인 사이트 판매액으로 구성됩니다.

(1) 산업의 특성

친환경 유기농 식품 시장의 선발주자는 여러 생협들(한살림, 아이쿱, 두레생협 등)이며 현재까지는 시장을 주도하고 있습니다. 당사와 같은 기업이 시장에 접근하는 방식은 가격경쟁이 아닌 '품질'과 '서비스'입니다. 고객들이 외국산 보다 국내산을 선호하는 경향이 있으며, 일부 품목의 경우는 국내 생산 및 공급이 제한적입니다. 

(2) 산업의 성장성

친환경 농산물 시장은 2025년 2.6조원으로 확대될 전망입니다. 그에 따라 친환경 농산물을 사용한 가공식품 시장의 성장도 고성장을 할 것으로 예상합니다. 친환경 유기농 전문점들이 점차 확대되면서 고객들의 친환경 식품에 대한 인식도 점차 대중화되고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성

고가의 소비재와 달리 일상적으로 먹는 식품의 경우, 경기변동에 상대적으로 덜 민감하다고 할 수 있습니다. 특히 당사와 같은 친환경 유기농 식품의 경우에는 소비자의 선택에 각별한 이유가 있는 편 - 어린 아이가 있거나 가족중에 투병생활하는 환자, 생활이 여유로워 평상시에 건강을 생각하는 사람들 - 이고, 건강과 웰빙을 추구하는 사회적 분위기 덕분에 친환경 식품의 소비층도 점차 증가하고 있습니다.

(4) 국내외 시장여건

2020년 COVID19 영향으로 건강한 식단에 관한 관심도가 증가하고 내실이 증가함에 따라, 식재료 및 가정 내에서 취식할 수 있는 상품군의 매출액이 증가하고 있는 추세입니다. 또한 온라인 채널 이용이 지속적으로 두드러진 성장세를 보이고 있으며, 오프라인에서는 개인 대형슈퍼 같은 동네 근린 상권이 성장세를 보여주고 있습니다.

(5) 회사의 경쟁우위 요소

주 경쟁사인 생협들은 가격구조상에서 경쟁우위를 찾는 것과 달리, 당사는 비가격적인 부문인 취급 상품의 품질관리, 고객에 대한 서비스 - 증정행사, 배달서비스 등 - 를 차별적 요소로 가지고 있으며, 상품공급의 안정성이 높다는 것이 경쟁사 대비 경쟁우위 요소라 할 수 있습니다. 당사는 장기적인 안목에서 산지와 협력관계를 형성하고 있으며 고객 충성도에 따라 다양한 혜택을 제공하고 있습니다. 향후 매장수 확대와 취급물량 확대에 따라 가격 경쟁력의 차이도 점차 좁혀갈 수 있을 것입니다. 

2. 매출에 관한 사항

(1) 주요제품의 내용

(친환경 유기농 전문점)

당사는 2002년 7월, 마포에 초록마을 직영 1호점을 오픈하면서 친환경 유기농 전문점 사업을 시작하였으며 2003년부터 본격적으로 가맹점을 모집 프랜차이즈화 하였습니다. 2020년 12월말 현재 직영점 84개점과 가맹점 312개점으로 총 396개의 친환경 유기농 전문점을 운영하고 있습니다.

(온라인 자사몰 사업)

초록마을 매장에서 취급하는 상품을 온라인 사이트(자사몰)에서 온라인 고객을 위하여 판매하고 있으며, 여타 유명 온라인 쇼핑몰과도 제휴하여 판매활동을 하고 있습니다. 온라인쇼핑몰 사업은 아직은 매출 구성비가 낮지만, 현재 비중이 높아지는 추세며, 향후 성장 및 발전 가능성이 매우 큰 사업부문입니다. 

당사의 사업부문별 매출현황은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
세부내용
2020년
2019년
2018년

친환경전문점
판매, 공급
직영 판매, 가맹 공급
173,411
151,282
176,823

온라인
판매
온라인 상품판매
15,802
10,265
11,291

기타

수수료,집기판매 등
3,501
2,385
2,412

합 계

192,714
163,933
190,427

당사의 매출은 친환경 전문점 사업이 90%를 차지하고 있으며, 온라인 사업은 8.29%입니다. 그외 가맹점 모집에 따른 가맹비와 집기공급액, 그리고 제반 수수료 등으로 구성되어 있습니다.

(2) 판매경로와 방법

친환경 유기농 전문점은, 수도권을 권역으로 하는 3개의 지점과 지방의 2개 지점 총 5개 권역으로 구분하여 직영매장과 가맹점 매장에 대한 운영관리(SV)를 수행하고 있습니다. 고객지원팀에서는 B2B영업(기업체 특판, 어린이집, 유치원) 등의 식자재공급을 담당하고, eBiz실에서는 온라인 쇼핑몰 사업을 담당하고 있습니다.

- 판매경로

초록마을 판매경로.jpg
초록마을 판매경로

사업부문
채널별
판매조건
비고

친환경
직영점
전액 현금 판매
현금

전문점
가맹점
10일 단위 청구, 5일 이내 입금
현금

온라인
온라인 쇼핑몰
전액 현금 판매
현금

B2B
기업체 특판
납품 후 20일 이내 현금
외상

당사의 주 매출은 친환경 유기농 전문점을 통한 매출(90%)입니다. 그외 B2B사업, 가맹점 모집에 따른 가맹비와 집기공급액, 그리고 제반 수수료 등으로 구성되어 있습니다.

- 판매전략

당사는 현재 지속적인 매출신장과 이익극대화를 위하여 매장수 확대에 힘쓰고 있으며, 원스톱 쇼핑이 가능하도록 매장규모를 중대형화해나가고 있습니다. 고객 욕구를 충족하기 위하여 신상품을 지속적으로 개발 출시하고 있으며, 연간 계획에 따른 판촉행사로 계획성 있고, 효과적으로 고객의 관심을 이끌어내고 있습니다.

※ 주요종속회사 동서건설(주)
의 사업 내용

1. 사업의 개요

 당사는 도로, 항만, 철도, 환경 등 토목사업 뿐만 아니라 건축 및 주택사업 등을 주요사업으로 하고 있습니다.

가. 사업부문별 요약 재무현황
 (2020.12.31 현재)
 (단위 : 백만원)

구분
시공실적
비중

건축
205,124
84.3%

토목관급
38,094
15.6%

전력수입
239
0.1%

합계
243,457
100.0%

나. 사업부문별 현황

 (1) 산업의 특성

건설업은 주거 및 산업활동을 하기 위한 각종 시설물이나 건축물의 건설에서부터 도로를 비롯한 사회간접시설의 확충을 담당하고 있으며, 국토개발 및 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자본의 형성과 실물부문의 생산과정을 지원하는 특성을 가진 국가경제의 기간산업입니다. 또한 건설업은 제조업 등에 비해 수요예측이 어려운 측면이 있고, 제조 및 수입에 이르는 일련의 과정이 장기적인 성격이 강하며, 노동집약적 산업으로 고용창출효과가 높고, 하도급 의존도가 큰 산업적 특성을 가지고 있습니다.

 (2) 산업의 성장성

국내 경제가 전체적으로 과거의 고성장의 시대를 지나 저성장의 국면에 진입하면 서 GDP에서 차지하는 비중이 높은 건설산업도 저성장의 성숙단계에 도달한 것으로 전망됩니다. 그러나 한편으로는 주택부족으로 인한 실수요 존재, 국민소득 증가 에 따른 문화, 관광, 레저, 복지 등의 분야에서 사업 발굴 및 개발에 따라 다양한 시장 기회가 증대될 것으로 예상되고 있습니다.

 (3) 경기변동의 특성

건설산업은 수주산업으로서 정부의 사회간접시설에 대한 투자규모, 타산업의 경제 활동 수준 및 기업의 설비투자 등에 의하여 생산활동이 파생되므로 경기에 민감한 산업입니다. 특히, 건설산업은 다른산업에 비하여 생산, 고용, 그리고 부가가치의 창출측면에서 높은 유발효과를 갖고 있어 정부에 의한 국내 경기조절의 주요한 수단으로 활용되는 등 국가의 경제성장 및 장단기 경기변동에 따라 상당한 영향을 받을 수 있습니다.

(4) 경쟁요소

건설 면허업의 증가로 건설시장에 저가 수주가 크게 늘어나고 있어 수주경쟁이 점차 치열해질 것으로 전망되고 이에 따른 수익성이 매우 악화되고 있는 실정입니다. 재무구조 및 시공능력 등이 수주의 중요한 기준이 되고 있으므로 지속적인 원가절감을 통한 수익원을 확보하기 위해 공정관리 능력 극대화를 통한 원가절감, 기획력과 영업 및 자원조달능력, 금융조달능력 및 대외신인도가 경쟁력의 핵심 요소로 부각될 것으로 보고 있습니다. 

(5) 자원조달의 특성

건설산업의 계절적 특성에 따라 계절별 수요량 변화가 크고, 특정 지역에서의 과다 수요발생으로 지역간 수요편차가 심한 편입니다. 또한, 여타 산업에 비해 자동화, 표준화가 어려운 건설산업의 특성으로 인해 인력자원의 비중이 큰 산업입니다.

 (6) 관련 법령 및 규제

건설 산업이 국내경제에서 차지하는 비중이 높고 생산 및 고용 유발 효과도 큰 특성을 가지고 있어, 정부는 경제가 처해 있는 상황 및 경제 운영 방침의 변화 때 마다 건설업에 많은 영향을 미치는 각종 제도와 정책을 시행해 왔습니다. 
따라서, 정부에 의한 규제나 건설산업기본법을 위시한 다수의 법 규정들이 존재 하고있습니다.

2. 매출에 관한 사항

 가. 주요제품의 내용

 < 각 사업부문별 현황>
 (단위:백만원)

구 분
2020년
2019년
2018년

시공실적
비중
시공실적
비중
시공실적
비중

건축
관급
15,104
6.2%
18,498
7.8%
19,637
15.0%

민간
190,020
78.1%
174,341
73.1%
72,549
55.3%

토목
관급
38,094
15.6%
45,151
18.9%
38,518
29.4%

민간

-
-

장비임대

120
0.1%
218
0.2%

전력수입
239
0.1%
292
0.1%
229
0.2%

합 계
243,457
100.0%
238,402
100.0%
131,151
100.0%

당사는 경영상태와 신인도 제고에 주력하여 토목부문은 관급위주의 수주를 통하여 도로, 항만 ,산업단지, 세미실드추진공사를 위주로 시공하며, 건축부문은 관급 수주로 의료시설, 학교등의 공공건물 건축 및 공공주택, 물류센터등의 민간수주를 통하여 주로 시공하고 있으며, 친환경사업 참여도 꾸준히 추진 하고 있습니다.

나. 판매조직

구분
조직명

본사
경영지원실, 연구개발실, 안전관리실

토목사업본부
공공영업실, 토목팀, 민자사업팀

건축사업본부
건축팀, 기전팀, 민간영업1팀, 민간영업2팀,CS팀

다. 수주사항

(단위 : 백만원)

구분
발주처
공사명
기초공사 
계약잔액
증감액
당기 공사수익
기말공사 
계약잔액

토목
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　

도로공사
나진소라포장
0
0
0
0

한국도로공사
대구순환로
2,464
1,265
1,883
1,846

철도시설공단
중앙선도담~영천
4,437
1,115
2,776
2,776

해양수산부
평택·당진항 파제제
311
35
346
0

철도시설공단
진접선전철2공구
2,542
852
2,769
625

연천맑은물사업소
연천중간말폐수처리
5,045
630
3,963
1,712

수자원공사
송산그린시티조성공사
13,095
4,411
2,366
15,140

한국도로공사
안성-용인고속도로
14,807
0
1,962
12,845

한국전력공사
서천지역전력구
798
236
1,034
0

LH공사(인천)
시흥은계방음벽
5,893
1,327
2,159
5,061

LPG배관사업단
LPG배관망시설공사
1,073
2,065
3,138
0

LH공사
화성동탄조경공사
1,373
50
1,325
98

LH공사
파주운정조경공사
626
46
593
79

수원하수도사업소
항구지천하수처리
0
5,198
322
4,876

경상남도
평지지구재해예방
0
4,896
218
4,678

평택시
평택지방도317호선
0
4,820
145
4,675

완주시
완주산업단지
4,540
186
3,021
1,705

한국전력
포천용정전력구
0
3
3
0

시흥시
시흥매화산업단지
788
389
776
401

환경공단
파주LCD 폐수처리
2,024
(1,714)
310
0

제이외곽고속도로
이천오산고속도로BTO
13,786
952
5,563
9,175

푸른서부환경
서부권폐수처리BTO
0
(3)
(3)
0

환경공단
고흥군지방상수도
3,007
102
943
2,166

삼성생명보험
안성직장체육시설
1,866
134
2,000
0

현산업개발
김포양촌폐수처리시설
0
6,733
162
6,571

포천에코개발
포천용정도로공사
0
948
205
743

삼성생명보험
안성체육보수공사
0
89
89
0

용인도시공사
가창하수처리시설
0
4,781
28
4,753

토목공사 계
78,475
33,728
37,774
74,429

건축
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　
　

경북 봉화
누정휴문화누리
118
223
341
0

국방부
파주동두천병영BTL
1,041
39
1,080
0

LH공사
고양향동LH아파트
417
(176)
241
0

LH공사
오산세교LH아파트
7,678
432
5,869
2,241

송도사랑
인천대학교생활관BTL
1,358
223
1,581
0

경찰청
경찰관서BTL 2차
2,363
(21)
2,342
0

서울시
동북권청소년센터
7,105
(1)
1,398
5,706

경기도시공사
동탄105BL공공주택
0
20,930
0
20,930

한국전력
한전경인권물류센터
0
19,530
2,196
17,334

LH공사
시흥장현LH아파트
0
14,560
16
14,544

LH공사
고양지축LH아파트
0
7,627
18
7,609

LH공사
의왕초평정보통신공사
0
2,059
1
2,058

LH공사
화성동탄LH아파트
0
13,852
14
13,838

경기도광주시
만선문화복지센터
0
5,275
3
5,272

국군재정관리단
부산군부대시설공사
0
9,716
5
9,711

재건축조합
나운주공재건축
43,648
(1)
7,572
36,075

한국토지신탁
춘천효자동코아루
389
0
389
0

한국토지신탁
시흥신천동코아루
3,748
1,907
5,655
0

한국토지신탁
춘천퇴계동오피스텔
36,123
1
29,415
6,709

KB신탁
김포풍무오피스텔
35,544
0
35,271
273

하나자산신탁
평택고덕지식산업센터
21,282
(1)
21,281
0

무궁화신탁
가양호성오피스텔
5,565
0
5,565
0

한국토지신탁
영월영흥에듀타운
25,140
481
21,213
4,408

일신방직(주)
일신방직청주물류
2,873
277
3,150
0

하나자산신탁
고덕지식산업센터(2차)
27,448
127
22,888
4,687

일신방직(주)
일신청주도로공사
1,927
19
1,946
0

교촌F&B
교촌수도권물류센터
0
17,641
14,864
2,777

일신방직(주)
일신기숙사철거
0
264
264
0

대상(주)
횡성공장 증축
559
(2)
557
0

대상(주)
대상 양지물류센터
3,569
0
3,569
0

정풍
정풍 목포김공장
4,929
0
4,929
0

대상(주)
마곡중앙연구소
0
78,000
10,093
67,907

대상라이프사이언스
천안2공장증축
0
17,000
1,397
15,603

건축공사 계
232,824
209,981
205,123
237,682

합계
311,299
249,527
243,219
317,607

3. 주요 원재료에 관한 사항

 가. 주요 원재료 현황
 (단위 : 백만원)

구분
용도
매입액
주요매입처
비 고

레미콘
구조물,포장
5,048
(주)태웅건영
-

시멘트
포장 외
621
(주)부성양회

철근
구조물 보강 외
49
(주)제일철강
-

골재
토목, 건축
2,319
(주)다성
-

기타

26,440

합계

34,477

 나. 주요 원재료 가격변동 추이
 (단위 : 원)

품 목
2020년
2019년
2018년
비고

철근
660,000
660,000
660,000
고장력10mm/ton당

레미콘
67,000
66,300
66,300
25-24-15/m³당(서울기준)

시멘트
63,500
67,000
65,000
시멘트(벌크)1종

4. 생산 및 설비에 관한 사항

 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거
 (단위 : 백만원)

품목
소유형태
기초
당기증감
당기상각
당기
비고

장부가액
증가
감소
장부가액

차량운반구
자가
15

7
8

공기구비품
자가
54

29
25

시설장치
자가
1,387

115
1,272
태양광발전설비

합 계

1,456

151
1,305

5. 연구개발 현황

가. 연구개발 담당조직 : 기술개발연구팀 4명

나. 연구개발비용
 (단위 : 백만원)

과목
2020년
2019년
비고

원재료비

인건비
300
307

위탁용역비

6

기타
21
8
기술협회비 등

연구개발비용계
321
315

회계처리
판관비
321
315

공사원가

연구개발비 / 매출액비율
0.13%
0.13%

[연구개발비용계/당기매출액×100]

상기 연구개발비용은 고품질 공사를 위한 공법개발 및 환경사업 관련하여 지출한 비용으로써, 회계처리는 판관비(연구비,교육훈련비등) 및 공사원가(재료비,외주비,지급수수료등)로 계상하였습니다.

6. 지적재산권 및 환경규제 사항

 가. 지적재산권 보유현황

 - 특허 
 ㅇ 공설운동장용 기성철근콘크리트 계단블록 및 그의 시공방법(10-0290541-0000)
 ㅇ 암거박스를 이용한 선단 추진장치(10-0988205)
 ㅇ 롤러에 안착된 암거박스를 이용한 선단 추진 방법(10-1048859)
 ㅇ 추진력을 강화한 지행식 수평굴착 시스템 (10-1853947)

나. 환경관련 규제사항

건설산업은 수주산업의 특성상 발주자의 영향을 많이 받고, 국가경제에 미치는 고용 유발효과가 상당히 큰 산업입니다. 이러한 특성 때문에 정부는 경제상황이나 정책목적에 따라 수시로 건설산업에 상당한 영향을 미치는 건설관련 각종 법령이 나 제도를 변경하여 왔고 건설업체들은 이러한 제도 변화에 따라 많은 영향을 받아 왔습니다.
 정부나 지방자치단체가 발주처인 관계로 공공공사는 건설산업기본법, 국가계약법, 기획재정부 회계예규 등 각종 정부가 제정하는 법령이나 제도의 영향을 많이 받습 니다
 민간부문은 부동산 경기에 따라 관련 법령을 통하여 규제강화정책과 완화정책을 수시로 시행하고 있으며, 현재 정부의 강력한 부동산 규제 정책이 큰 영향을 미칠것으로 예상됩니다.

※ 주요종속회사 베네하우스의 사업내용

1. 사업의 개요

당사는 부동산 임대 및 관리를 주요사업으로 하고 있습니다.

(1) 산업의 특성

부동산 임대,관리업은 일반적으로 아파트, 판매시설, 오피스텔 등과 같은 주거문화의 모든 부분을 고려하는 산업으로 투입 자본의 규모가 크고 개발계획부터 완료까지 장기간의 시간이 소요됩니다. 이에 따라 부동산 경기 현황뿐 아니라 금리, 정책 등 대외적인 변화에 크게 영향을 받고 있습니다. 또한, 사업 성공시 높은 수익률이 보장되지만 위험 역시 높아 비용 대비 수익성을 면밀하게 판단해야하는 산업입니다.

(2) 산업의 성장성

부동산 임대,관리업은 시대에 따라 지속적으로 변화하고 있습니다. 과거 주택의 개념이 단순한 소유의 공간이였다면 현재는 단순한 소유개념뿐만 아니라 거주 및 임시거처 등으로 다양하게 변화하고 있습니다. 1인가구 및 노인층의 증가, 여성의 안정적인 거주환경, 도시재생 등 주거공간에 대한 다양한 수요가 증가하고 있어 이러한 다양한 수요에 맞는 수요맞춤형 임대주택 공급, 소규모 개발, 관리 및 유통 부문으로 부동산 임대,관리업의 공급이 확대될 것으로 전망됩니다.

(3) 경기변동의 특성

부동산 임대,관리업은 경기변화와 정부의 부동산 정책에 의해 많은 영향을 받고 있습니다. 경기순환주기에 따라 확장, 과열, 수축, 침체를 반복하며 경기의 부침에 따라 변동하는 특성을 가진 경기의존적인 산업입니다.

(4) 경쟁요소

부동산 임대,관리업은 서민들의 노후수단으로 각광받았으나, 최근에는 대형건설사들의 진출이 이뤄지고 있습니다. 이는 건설업의 시장이 경기에 따라 부침이 있는데 반해 임대주택사업은 안정적인 수익창출을 기대할수 있어 새로운 투자처로 인식되고 있기 때문입니다. 이에 따라 갈수록 경쟁은 치열해질 전망입니다. 이는 앞으로 재무구조 및 자금의 유동성, 임대관리 능력 등이 중요한 경쟁요소가 되며, 향후 브랜드 가치를 높여 대외적인 신망을 높여야할 것으로 전망하고 있습니다.

(5) 관련법령 또는 정부의 규제

부동산업은 경기 변화에 따라 정부정책도 발맞춰 변화하는 특성이 있습니다. 정부정책상으로 경기과열 시에는 부동산 억제 정책을 통해 건전한 경기성장을 유도하며, 경기 침체 시에는 내수경제를 살리기 위한 정부의 부동산 활성화 정책을 통해 부동산 경기를 개선시키기도 합니다.

2. 사업의 현황

베네하우스의 2개년 매출 현황은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 백만원)

구 분
2020년
2019년

매출
비중
매출
비중

임대수익
342
50.9%
253
68.9%

관리수익
320
47.6%
111
30.3%

기타수익
10
1.5%
3
0.8%

합 계
672
100.0%
367
100.0%

※ 주요자회사 상암커뮤니케이션즈의 사업내용

1. 사업의 개요

당사는 광고대행업을 단일사업으로 영위하고 있으며, 식품, 항공, 금융, 건설 등 다양한 업종의 광고주 포트폴리오를 가지고 있습니다. 다양한 업종에 대한 경험을 바탕으로 합리적이고 효과적인 광고전략 및 실행을 통해 광고주에게 종합적인 마케팅서비스를 제공하고 있습니다.

가. 사업부문별 요약 재무 현황

(단위 : 백만원)

구분
2020년
2019년
2018년

매출액
12,513
14,405
13,714

영업이익
1,587
839
759

당기순이익
2,027
523
836

나. 사업부문별 현황

(1) 산업의 특성

광고를 사업영역으로 하는 광고업은 광고주를 대리하여 광고계획을 수립하고, 광고물을 제작하고 광고매체에 게재하거나 광고매체를 대신하여 광고(시간 및 매체)를 판매하는 활동(광고대행업)과 광고물 작성 및 이와 관련된 조사활동, 프로모션 등을 포함하는 산업을 말합니다.

(2) 산업의 성장성

최근 전통적인 4대 매체(TV, 라디오, 신문, 잡지)에 의한 광고시장은 정체되고 있으나 케이블TV, 온라인을 비롯하여 스마트폰 보급 확대에 따른 모바일 광고시장이 점차 확대되고 있으며 그에 따라 광고주의 관심도가 높아지고 비교적 높은 성장률을 보이고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성

광고업은 다른 산업에 비해 경기변동에 따른 높은 탄력성을 보입니다. 일반적으로 경기호황시에는 광고주의 마케팅예산의 증가에 따라 광고시장이 높은 성장성을 보이지만 경기가 불황시에는 광고주의 광고예산이 축소하는 경향이 있습니다.

(4) 국내외 시장여건

국내외 경제상황은 전년과 유사한 흐름을 이어갈 것으로 예상되는 가운데 국회의원 선거와 도쿄 올림픽 등 대규모 이벤트가 광고시장을 이끌어 갈 것이라 예상되며, 디지털마케팅 수요증가 중 모바일을 중심으로 한 뉴미디어의 성장이 광고시장을 이끌 것으로 예상되는 바 전체 광고시장은 소폭 성장 할 것으로 전망합니다.

(5) 회사의 경쟁우위 요소

당사는 다양한 업종에서 축적해 온 경험과 노하우를 바탕으로, 국내 최고수준의 우수인재들을 통하여 광고주들에게 맞춤형 통합 광고솔루션을 제공하고 있습니다. 다양한 업종을 가진 광고주의 광고업무 대행을 수행하면서 얻은 경험과 노하우를 바탕으로 기존의 4대매체 뿐만 아니라 모바일 등 뉴미디어 등을 적극적으로 활용하고 다양한 콜라보레이션을 통해서 광고주 만족을 극대화시키고 지속적인 성장을 하겠습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

회사는 광고주를 위해 광고제작 및 매체대행서비스를 제공하고 있으며, 부분별 특성은 다음과 같습니다.

가. 매체대행

매체대행은 광고매체사(방송국, 신문 등)와 광고주를 연결해서 광고제작물을 매체에 게재하는 활동을 의미합니다. 주요 매체로는 TV, Radio, 신문, 잡지등의 4대매체와, Cable TV, Internet, 모바일 등 뉴미디어, 기타 옥외, 지하철/버스, 극장 등이 있습니다. 광고매체 중 공중파광고(TV, Radio)는 한국방송광고진흥공사와 미디어크리에이트를 통해서 매체(광고방송시간)를 구매(확보)하게 되며, 공중파를 제외한 나머지 매체(신문, 케이블 등)는 당사가 각 매체사를 통하여 매체(신문지면, 방송시간 등)를 구매하게 됩니다. 당사는 광고대행 금액의 일정비율을 매체사로부터 수수료로 받게 되며 이를 (대행)매출로 인식하게 됩니다.

나. 광고제작, 프로모션 외

광고주의 광고를 각 매체에 게재하기 위해 해당 매체별로 광고물을 제작합니다. 또한 광고주의 프로모션,이벤트 등의 SP(세일즈 프로모션)업무를 수행합니다. 당사는 광고물 제작 및 SP에 사용된 원가에 일정 수수료를 감안한 금액을 광고주로부터 수령하며 이를 (제작)매출로 인식하게 됩니다.

다. 부문별 현황

(단위 : 백만원)

구분
2020년
2019년
2018년

매출액
구성비
매출액
구성비
매출액
구성비

대행매출
6,305
50.4%
6,929
48.1%
5,864
42.8%

제작매출 외
6,208
49.6%
7,476
51.9%
7,850
57.2%

합계
12,513
100.0%
14,405
100.0%
13,714
100.0%

3, 주요 원재료에 관한 사항

당사는 광고업을 수행하고 있으며 광고업 특성상 일반적으로 원재료 매입원가가 발생하지 않습니다. 다만 제작 및 프로모션 진행시 협력업체와의 거래에서 외주비가 발생하고 있으며 각 년도별 외주비는 다음과 같습니다.

 (단위 : 백만원)

구분
2020년
2019년
2018년

금액
구성비
금액
구성비
금액
구성비

외주비
4,757
100.0%
6,996
100.0%
7,064
100.0%

4. 생산 및 설비에 관한 사항

당사는 광고제작 및 SP 등에 외주 협력업체를 이용하고 있습니다. 따라서 제작 및 SP 활동에 별도의 생산설비를 보유하지 않고 있어 생산능력을 산출할 수 없습니다.

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

당사의 부문별 매출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
2020년
2019년
2018년

대행매출
6,305
6,929
5,864

제작/SP
6,208
7,476
7,850

합계
12,513
14,405
13,714

나. 판매경로와 판매방법

(1) 판매조직

당사의 판매조직은 기획본부(3개팀), 크리에이티본부(3개팀), 미디어본부(1개팀)으로 구성되어 있습니다.

(2) 판매경로

광고회사의 판매경로는 우선적으로 광고주개발이 전제되어야 하는데 광고회사의 광고주개발은 크게 3가지 형태로 진행되고 있습니다.

첫째, 광고주가 광고회사에 광고를 의뢰하면 광고회사에서는 광고주의 거래조건을 심사한 후 거래를 개시하는 경우
둘째, 광고주가 여러 광고회사에 광고대행거래를 의뢰한 후 공개적인 경쟁프리젠테이션을 통하여 광고회사를 선정하여 거래를 개시하는 경우
셋째, 광고회사에서 자체적인 분석자료를 활용하여 광고주의 제품 및 기업홍보에 대해 광고주에게 프리젠테이션을 통하여 광고주를 적극적으로 개발하는 경우

이렇게 개발된 광고주와 연간광고 대행계약을 체결한 후 세부적인 광고가 집행되고 있습니다.

(3) 판매전략

당사는 광고주 니드에 부합하는 효과적이고 합리적인 광고전략을 제공하기 위해 차별화된 크리에이티브를 바탕으로 4대 매체 및 케이블, 온라인, 모바일 등 뉴미디어 외에 이벤트, 전시, SP(세일즈 프로모션)를 포함하는 통합마케팅커뮤니케이션솔루션을 광고주에게 제공하는 차별화된 경쟁우위를 가지고 있습니다.

(4) 판매방법 및 조건

구분
판매방법
판매조건
가격

매체대행
광고게재 후 광고주 청구금액의
일정 비율로 매체사에게 청구
광고료 지급시 차감후 지급
각 매체별 대행수수료 적용

제작/SP
광고주 요청시 광고물 제작/이벤트 진행 후 정산요구
현금 또는 어음
실 외주비에 수수료를 더하여 적용

(5) 판매전략

당사는 광고주 니드에 부합하는 효과적이고 합리적인 광고전략을 제공하기 위해 차별화된 크리에이티브를 바탕으로 4대 매체 및 케이블, 온라인, 모바일 등 뉴미디어 외에 이벤트, 전시, SP(세일즈 프로모션)를 포함하는 통합마케팅커뮤니케이션솔루션을 광고주에게 제공하는 차별화된 경쟁우위를 가지고 있습니다.

※ 주요종속회사 대상정보기술의 사업내용

1. 사업의 개요

(1) 산업의 특성

IT 서비스 산업은 제공하는 서비스에 따라 크게 컨설팅, 시스템 구축, IT 아웃소싱 등으로 구분되며, 금융, 통신, 공공, 유통/물류, 교육 등의 사업자를 대상으로 특화된 서비스를 제공하기도 합니다. IT 컨설팅 서비스를 제공함으로써 하드웨어, 소프트웨어, 통신망, 전산인력 등을 통합해 최적의 솔루션을 제공하고 정보시스템을 개발/유지 보수하는 산업입니다. 일반적으로 IT 서비스 산업은 진입장벽이 높지 않아 산업 자체의 경쟁이 치열합니다. 다양한 산업과 IT의 융복합 분야의 영역들이 시장 성장을 주도하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

세계경제의 저성장과 함께 국내 경기 회복도 제한적일 것으로 전망 되는 등 경영환경의 불확실성 지속이 예상되는 가운데 IT융합시장과 친환경시장이 미래 시장의 핵심 경쟁력으로 부상하고 있습니다. 다양한 스마트 솔루션을 활용한 IT융합 서비스 사업이 본격적으로 등장하고 있으며, 유비쿼터스 환경의 확산과 클라우드 서비스의 상용화, 빅데이타 시장의 개화, 모바일 기반 비즈니스 확대 등으로 시장의 질적인 성장도 함께 이루어지고 있습니다. 특히, 클라우드 컴퓨팅 및 빅데이타 산업의 가속화로 데이타센터 구축 및 이전, 가상화 등 인프라 투자가 확대되고 있으며 IT 인프라 영역은 가상화 기술 기반의 자원 통합 및 최적화를 통한 비용 절감을 위해 관련 투자가 확대되고 있어 성장성이 기대되고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성

전반적인 경기 침체로 IT서비스 산업 또한 영향을 받겠지만, IT에 대한 투자가 이전에 비해 기업 실적과 독립적인 양상을 보이며 변동폭이 상대적으로 적고, IT가 기업 비즈니스 수익과 직결되고 있다는 점에서 투자는 꾸준히 나타날 것으로 전망되고 있습니다. IT시장을 둘러싼 대외 여건은 불투명하지만 과거와 달리 기업들의 IT투자는 탄력성이 높아지고 있습니다. 과거에는 경기 변동에 따라 IT투자가 감소하였지만 지금은 투자를 줄이는 대신 효율을 높이는 쪽으로 전략이 맞춰지는 추세입니다. IT투자를 통해 불황을 타개하려는 적극적인 움직임이 보편화되고 있습니다. 또한, 정부의 IT 관련 투자 및 정책 등에 많은 영향을받기 때문에 IT서비스 산업은 경기 변동뿐만 아니라 정부의 정책 추진 사항 등과도 밀접한 관련을 가집니다.

(4) 국내외 시장여건

국내는 물론 세계 각 국에서 4차 산업혁명에 대한 정부의 지원책이 활발하게 발표되고 있습니다. 세계 경제 회복세와 맞물려 기업의 IT투자가 회복 국면에 접어들고 있는 상황에서 4차 산업혁명의 근간이 되는 모든 부문에서 디지털 트랜스포메이션이 전세계적으로 가속화되고 있으며, Cloud, AI, Big Data 등 기업 내부 프로세스와 연계를 시도하고 있습니다. 디지털 트랜스포메이션은 디지털 기술의 기회를 충분히 활용하여 비즈니스 활동, 프로세스, 역량 및 비즈니스 모델을 깊이 있고 빠르게 변화시키는 것을 의미하며, 새로운 기회를 열어주는 반면, 기존 전통적인 방식에 도전을 하고, 일하고 생각하는 방식에 변화를 요구하고 있습니다.?기업 IT투자의 회복 국면과 디지털 트랜스포메이션 전략 추진에 따른 신기술 도입이 활발해지면서 예년 대비 높은 성장률을 기록할 것으로 보고 있는데, 부문별로는 소프트웨어 및 솔루션은 7.4% 성장, IT서비스는 3.6% 성장이 예상되는 반면 H/W는 1.5% 증가에 그칠 것으로 예측했습니다

*2021년 Gartner 9대 전략 기술 트렌드

 Internet of Behaviors: 행동인터넷, Total experience: 전체적 경험, Privacy-enhancing computation: 개인정보보호 강화 컴퓨팅, Distributed cloud: 분산 클라우드, Anywhere operations: 어디서나 운영, Cybersecurity mesh: 사이버 보안 메시, Intelligent composable business: 지능형 컴포저블 비즈니스, AI engineering: AI 엔지니어링, Hyperautomation: 초 자동화입니다.

(5) 회사의 경쟁우위 요소

당사는 오랜기간 동안의 한국오라클 총판 사업을 통해 안정적이고 폭넓은 채널 유통망을 구축하고 있습니다. 또한 ORACLE S/W와 H/W 부문 모두에 대한 제품 판매 및 기술지원 서비스 능력 보유하고 있으며 공공기관, 금융권 등 모든 시장에서 다수의 고객기반으로 전문 IT 서비스를 제공하고 있습니다. 아울러서울을 중심으로 충청 호남을 아우르는 IT 솔루션 판매 및 기술지원 서비스 제공 역량을 보유하여 Veritas 총판 계약을 통한 폭넓은 솔루션을 제공하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

(1) IT 하드웨어 및 소프트웨어 사업

IT인프라를 구성하는 서버, 스토리지, 네트워크 장비 등의 하드웨어와 소프트웨어 솔루션의 공급 및 구축을 수행하고 있습니다. 특히, ORACLE, Veritas, NetApp, Vmware 등을 이용한 유통, 물류, 공공, 교육 등 다양한 분야에서 사업을 진행하고 있습니다.

(2) 유지보수용역 사업

당사에서 판매한 IT인프라 구성 H/W 및 S/W의 유지보수는 물론 기업에 특화된 IT인프라 구축 및 유지보수 용역을 제공하고 있습니다.

3. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

 (단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
2020년
2019년
2018년

IT H/W 및 S/W
상품매출
DB/스토리지 외
67,187
85,432
68,832

시스템개발 및 유지보수 외
용역 및 기타매출
유지보수 외
27,374
29,439
26,131

합 계
94,561
114,801
94,963

나 판매경로와 판매방법

당사는 컴퓨터 소프트웨어 개발 및 공급등과 관련하여 해당 조직별로 업종의 전문성을 지닌 영업대표가 판매를 담당하고 있으며, 대부분의 경우 고객에게 직접 제품 또는 용역을 제공하고 있습니다.
당사는 고객의 요구에 특화된 IT 서비스 제공을 통해 고객이 시장 환경변화에 능동적으로 대응할 수 있도록 함으로써, 고객의 경쟁력 강화와 사업 성공을 지원하고자 합니다.

4. 원재료에 관한 사항

당사의 주사업인 용역과 함께 취급하는 품목은 서버 및 스토리지 장비와 DBMS 및 각종 S/W 등으로 볼 수 있으며, 해당 품목은 구입 시 고객사의 요청에 따라 매번 사양이 다르므로 개별 원자재의 적정한 가격비교가 곤란합니다. 
또한 용역 수행에 투입되는 기술인력의 인건비는 고객의 요구 기술에 따라 다르므로 일정한 비교가 어렵습니다.

※ 주요종속회사인 대상라이프사이언스의 사업내용

1. 사업의 개요

(1) 산업의 특성

건강식품 산업의 특성상 화장품업체, 식품업체, 제약업체 등 다양한 업체들이 신규 성장 동력으로 집중 육성하고 있습니다. 이는 진입장벽이 낮고 산업의 시장 자체가 성장하는 측면 때문입니다. 그리고 산업의 특성 상 신뢰성이 가장 큰 고객의 판단 요소이기 때문에 상위 업체에 유리 합니다. 다만 다양한 고객 니즈에 따라 개별 품목들의 유행 속도가 빨라져 다품종 소량생산의 특성도 보이는 산업입니다.

(2) 산업의 성장성

전 세계적으로 소득 수준이 상승하고 고령인구가 증가함에 따라, 사람들의 건강에 대한 관심은 높아지고 있습니다. 아울러 소비자들의 수요 패턴도 다양해짐에 따라 건강식품에 대한 수요는 증가하고 있습니다. 
고객의 니즈가 다양하게 확장되어 수요 저변이 확대됨에 따라 건강식품 시장은 단순한 외향적 성장을 넘어, 지속 가능한 성장을 이룰 것으로 전망됩니다.
이와 더불어 정부가 건강식품 규제를 완화함에 따라 해당 사업을 영위하는 업체가 증가하면서, 건강식품 시장은 수요와 공급 모든 측면에서 성장을 하고 있습니다. 

(3) 경기변동의 특성

건강식품산업은 경기가 변동함에 따라 수익성도 변화하는 특성을 가집니다. 

(4) 국내외 시장여건

국내 식품 시장은 성숙기에 진입하여 저성장 기조를 이루고 있으나, 건강식품 분야는소득증가와 고령화, 그리고 소비자 니즈가 다양화 됨에 따라 가파른 성장세를 보이고 있습니다. 나아가 청소년기 성장 발달에 대한 관심이 많아지고, 이너뷰티를 위한 수요가 창출되어, 건강식품은 고연령층을 넘어 가족 전체를 대상으로 확대 되고 있습니다. 이에 따라 다양한 업체가 시장에 참여함에 따라, 건강 식품 시장은 수요와 공급 모두 증가하며 크게 확장하고 있습니다. 

(5) 회사의 경쟁우위요소

당사는 고객의 니즈를 파악하는 활동을 통해 뉴트리션 제품군(국내 MS 1위) 및 기능성 원료인 클로렐라(국내 매출액 1위 제품) 등을 주요사업으로 하여 타사와 차별되는 한국 최고의 건강식품 판매 회사의 입지를 확고히하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

(1) 주요제품의 내용

당사는 2002년부터 건강기능식품 브랜드인 '웰라이프' 를 중심으로 '클로렐라', '홍삼' 등 을 판매하고 있으며, 2008년부터는 뉴트리션 브랜드인 '뉴케어' 를 중심으로 임상영양제품 및 환자용영양식제품을 판매하고 있습니다.

(2) 원재료에 관한 사항

 (단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
2020년
2019년
2018년

건강식품사업
원재료
카제인나트륨
제조
5,671
3,645
1,962

합 계

4,121
3,645
1,962

원재료의 가격변동추이는 다음과 같습니다.

품 목
2020년
2019년
2018년

카제인나트륨 (KG)
9,769
9,214
9,115

당사는 뉴트리션 제품군을 주로 생산하고 있으며, 주 원재료인 카제인나트륨, 분리대두단백 등을 수입하고 있습니다. 당사는 가격상승에도 불구하고 전략적 구매로 가격 변동에 큰 영향을 받지 않을 것으로 예상 됩니다.

3. 생산 및 설비에 관한 사항

(1) 생산능력

(단위 : 톤)

사업부문
품 목
사업소
2020년
2019년
2018년

건강식품사업
건강식품 외
천안
24,500
17,600
16,500

합 계

24,500
17,600
16,500

- 산출기준 : 생산공장 CAPA 기준
- 산출방법 : 일일생산량*월생산일수*해당기간 월수

(2) 생산실적 

 (단위 : 톤)

사업부문
품 목
사업소
2020년
2019년
2018년

건강식품사업
건강식품 외
천안
21,500
16,917
12,783

합 계

21,500
16,917
12,783

4. 매출에 관한 사항

(1) 매출실적

당사의 2020년 매출은 127,377백만원으로 내수가 127,156백만원, 해외부문이 221백만원 입니다. 

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
세부내용
2020년
2019년
2018년

건강식품사업
제품
건강식품 등
84,887
58,960
32,902

상품
건강식품 등
42,490
25,932
16,160

합 계

127,377
84,892
49,062

(2) 판매경로와 판매방법

당사의 판매조직은 B2B사업부와 B2C사업부로 조직되어 있습니다. B2B사업부에서는 대리점, 병원, 약국, 등을 담당하고 있으며, B2C사업부는 대리점, 백화점/할인점, 온라인, 글로벌 등을 담당하고 있습니다.

(3) 판매 방법 및 조건

사업부문
채널별
판매조건

건강식품사업
B2B
현금(93.4%), 어음(6.6%)

B2C
현금(58.1%), 어음(41.9%)

※ 매출액기준 
 B2B 입금의 경우 매출발생 후 1개월 이내 현금, 1개월 이상은 어음으로 분류.

(4) 판매전략 및 주요매출처

당사는 현재 지속적인 매출신장과 이익극대화를 위하여 안정적인 B2B사업을 토대로, B2C 사업의 확장을 위하여 나가고 있습니다. 고객 욕구를 충족하기 위하여 신상품을 지속적으로 개발 출시하고 있으며, 년간 계획에 따른 홍보 활동 및 판촉 행위를 통해 계획성 있고, 효과적으로 고객의 관심을 이끌어내고 있습니다.

당사의 주요 매출처로는 B2B(약국,병원 등)와, B2C(인터넷,백화점,할인점,전화권유판매,홈쇼핑 등) 등의 업체와 거래하고 있습니다. 

※ 주요종속회사인 엠플러스사모부동산투자신탁1호의 사업내용

1. 사업의 개요

(1) 영업개황
투자대상 부동산의 입지는 도심권역의 지하철역에서 지근거리, 업무시설이 집중된 지역에 위치 및 주변에 유동인구가 많고 상업용시설이 밀집된 지역에 있습니다. 건물전체에 대한 임차자가 2개업체로서 관리가 용이하고 장기 임대계약으로 안정적인 수익을 추구할 수 있으며, 임대수익은 통상적인 오피스 임대수익률보다는 약간 높은 수준으로 꾸준한 임대수요가 있을 것으로 생각되는 지역에 있습니다. 임차자가 국내 대기업군이기 때문에 임대사업의 안정성이 매우 뛰어나고 공실로 인한 운용리스크도 없을 것으로 판단됩니다. 본 펀드 소유 부동산은 단일소유권으로 건물전체에 대한 임대 및 운영관리가 용이하고 접근로가 3곳으로 도로 이면에 위치하지만 접근성이 좋고 주변에 높은 건물이 많지 않아 조망권이 우수합니다.

(2) 업계 및 사업현황
서울 도심지 기준 오피스시장의 특징 및 전망을 보면 아시아 주요도시들과 비교해 볼때 낮은 수준의 공실율을 보이고 있으며 임대료율의 급격한 변동성이 낮아 임대수익은 안정적일 것으로 보입니다. 서비스업과 제조업이 골고루 발달된 서울 오피스시장의 임차인들은 산업별 구조조정 등의 충격에 상대적으로 흡수력이 강할 것으로 판단되며 수요측면은 우수한 입지조건을 바탕으로 안정적인 수요를 가지고 있습니다. 공급측면은 도심과밀화로 인해 도심지에 신규 건물 건설이 제한적임에 따라 향후 공급충격은 상당히 완화될 것으로 전망됩니다. 오피스 거래시장 전망은 큰 경기변동이 없을 경우 가격은 점진적인 상승곡선을 그릴것으로 전망됩니다.

2. 매출에 관한 사항

※ 매출실적
 (단위 : 백만원)

매출유형
2020년 연간
2019년 연간
2018년 연간

임대료수익
13,010
13,045
13,086

Ⅲ. 재무에 관한 사항

하기 연결재무제표 및 재무제표는 주주총회 승인 전 연결재무제표 및 재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다

1. 요약재무정보

(1) 요약연결재무상태표

(단위 : 원)

구 분
제16기말
제15기말
제14기말

Ⅰ. 유동자산
1,554,962,010,724
1,271,305,505,210
1,081,152,826,129

현금및현금성자산
601,082,060,083
280,837,024,148
231,088,109,091

매출채권및기타채권
347,305,840,144
338,188,901,332
301,379,707,804

재고자산
413,320,469,383
376,947,451,238
352,836,591,630

당기손익공정가치측정금융자산
11,058,276,172
172,865,801,508
89,376,785,864

기타유동금융자산
63,421,892,178
64,755,842,023
62,998,606,287

당기법인세자산
631,749,811
598,921,099
8,244,708,237

기타유동자산
41,545,680,804
30,246,319,039
35,228,317,216

매각예정자산
76,596,042,149
6,865,244,823

Ⅱ. 비유동자산
1,505,196,343,889

1,617,539,645,724

1,548,435,939,146

매출채권및기타채권
621,322,148
1,661,961,452
932,214,693

당기손익공정가치측정금융자산
17,011,066,036
24,947,271,969
24,640,640,904

기타포괄손익공정가치측정금융자산
6,670,001,550
12,955,489,910
14,593,889,196

기타비유동금융자산
39,164,830,021
46,116,779,270
45,779,263,035

관계기업투자
13,914,309,946
16,477,442,991
34,950,137,405

공동기업투자
13,123,007,338
10,957,960,344
9,366,782,568

유형자산
994,714,197,733
1,044,006,946,860
1,007,139,277,563

무형자산
139,585,480,921
152,290,022,342
167,542,075,589

투자부동산
153,771,972,819
173,974,281,281
188,869,900,392

사용권자산
51,128,640,396
58,471,468,087

이연법인세자산
50,667,208,561
49,821,584,014
32,117,589,792

기타비유동자산
24,824,306,420
25,858,437,204
22,504,168,009

자산총계
3,060,158,354,613

2,888,845,150,934

2,629,588,765,275

유동부채
942,278,022,250
932,111,955,378
839,642,618,297

비유동부채
791,898,234,084
754,887,786,708
695,166,430,769

부채총계
1,734,176,256,334
1,686,999,742,086
1,534,809,049,066

자본금
37,126,020,000
37,126,020,000
37,126,020,000

자본잉여금
280,014,627,564
280,014,627,564
279,818,193,898

자본조정
(15,557,304,237)
(15,557,304,237)
(12,143,610,495)

기타포괄손익누계액
(27,577,442,374)
(18,956,634,138)
(21,150,406,021)

기타적립금
7,900,000,000
7,150,000,000
6,440,000,000

이익잉여금
371,119,895,061
285,745,725,301
232,578,597,276

지배기업 소유주지분
653,025,796,014
575,522,434,490
522,668,794,658

비지배지분
672,956,302,265
626,322,974,358
572,110,921,551

자본총계
1,325,982,098,279
1,201,845,408,848
1,094,779,716,209

연결에 포함된 회사수
34
33
28

(2) 요약연결손익계산서

(단위 : 원)

구 분
제16기 연간
제15기 연간
제14기 연간

매출액
3,754,298,961,402
3,552,513,452,934
3,398,030,852,468

매출원가
(2,702,056,078,396)
(2,648,537,971,924)
(2,506,806,673,580)

매출총이익
1,052,242,883,006
903,975,481,010
891,224,178,888

판매관리비
(845,228,393,329)
(748,501,440,324)
(758,351,546,190)

영업이익
207,014,489,677
155,474,040,686
132,872,632,698

영업외손익
3,832,030,487
16,156,126,967
(35,235,056,477)

법인세비용차감전순이익
210,846,520,163
171,630,167,653
97,637,576,221

법인세비용
(46,037,617,415)
(33,399,838,911)
(51,999,095,523)

당기순이익
164,808,902,748
138,230,328,742
45,638,480,698

기타포괄손익
(17,887,734,805)
(531,863,415)
(4,871,072,702)

총포괄손익
146,921,167,943
137,698,465,327
40,767,407,996

당기순이익의 귀속

지배기업의 소유주지분
87,608,073,816
72,251,060,253
23,456,110,211

비지배지분
77,200,828,932
65,979,268,489
22,182,370,487

총포괄손익의 귀속

지배기업의 소유주지분
80,523,904,006
70,591,389,541
20,286,691,010

비지배지분
66,397,263,937
67,107,075,786
20,480,716,986

주당이익

지배기업의 소유주 기본주당이익
2,360
2,066
632

우선주주당이익
2,370
2,076
642

2. 요약재무정보

(1) 요약 재무상태표

(단위 : 원)

과목
제16기말
제15기말
제14기말

자산

Ⅰ. 유동자산
22,791,004,294
10,929,438,068
25,554,834,096

현금및현금성자산
5,118,121,042
2,587,878,718
17,375,611,417

기타유동금융자산
17,215,695,582
8,179,091,682
8,156,520,071

당기법인세자산
328,010,477
156,486,541
-

기타유동비금융자산
129,177,193
5,981,127
22,702,608

Ⅱ. 비유동자산
375,154,884,736
395,044,237,300
385,172,756,442

당기손익공정가치측정금융자산
3,997,135,125
2,797,135,125
900,000,000

종속기업투자주식
345,810,845,164
353,545,326,399
334,430,625,051

관계기업투자
2,000,000,000
2,000,000,000
93,841,666

공동지배기업투자
11,210,258,899
16,901,952,141
34,492,863,065

유형자산
580,989,128
702,870,354
101,385,279

무형자산
3,056,891,523
2,987,753,140
2,834,604,046

사용권자산
2,317,962,035
2,816,168,083

기타비유동금융자산
4,528,455,027
11,921,932,635
11,383,357,612

이연법인세자산
1,652,347,835
1,371,099,423
936,079,723

자산 총계
397,945,889,030
405,973,675,368
410,727,590,538

자본 및 부채

부채

유동부채
6,397,436,336
5,526,753,811
4,526,284,603

비유동부채
10,835,630,546
15,507,901,308
15,344,681,143

부채 총계
17,233,066,882
21,034,655,119
19,870,965,746

자본

자본금
37,126,020,000
37,126,020,000
37,126,020,000

자본잉여금
270,310,623,354
270,310,623,354
270,310,623,354

기타적립금
7,900,000,000
7,150,000,000
6,440,000,000

이익잉여금
65,376,178,794
70,352,376,895
76,979,981,438

자본 총계
380,712,822,148
384,939,020,249
390,856,624,792

자본 및 부채 총계
397,945,889,030
405,973,675,368
410,727,590,538

종속.관계.공동기업 
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

(2) 요약 포괄손익계산서

(단위 : 원)

과목
제16기 연간
제15기 연간
제14기 연간

I.영업수익
25,992,221,215
29,831,693,411
20,469,464,621

II.영업비용
(13,587,193,230)
(11,333,435,917)
(8,521,438,806)

III.영업이익(손실)
12,405,027,985
18,498,257,494
11,948,025,815

IV.영업외손익
(9,943,029,541)
(16,552,097,889)
1,831,764,884

V.법인세비용차감전순이익
2,461,998,444
1,946,159,605
13,779,790,699

Ⅵ.법인세비용
(63,589,560)
(606,560,119)
(1,643,095,035)

ⅦI.순이익
2,398,408,884
1,339,599,486
12,136,695,664

ⅧI.기타포괄손익
809,731,835
(194,125,409)
(1,730,817,356)

Ⅸ.총포괄이익
3,208,140,719
1,145,474,077
10,405,878,308

X.주당손익

기본주당순이익
64
36
327

우선주주당이익
74
46
337

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 16 기 2020.12.31 현재

제 15 기 2019.12.31 현재

제 14 기 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 16 기

제 15 기

제 14 기

자산

유동자산

1,554,962,010,724

1,271,305,505,210

1,081,152,826,129

현금및현금성자산

601,082,060,083

280,837,024,148

231,088,109,091

매출채권 및 기타유동채권

347,305,840,144

338,188,901,332

301,379,707,804

재고자산

413,320,469,383

376,947,451,238

352,836,591,630

유동당기손익공정가치측정금융자산

11,058,276,172

172,865,801,508

89,376,785,864

기타유동금융자산

63,421,892,178

64,755,842,023

62,998,606,287

당기법인세자산

631,749,811

598,921,099

8,244,708,237

기타유동자산

41,545,680,804

30,246,319,039

35,228,317,216

매각예정자산

76,596,042,149

6,865,244,823

비유동자산

1,505,196,343,889

1,617,539,645,724

1,548,435,939,146

장기매출채권 및 기타비유동채권

621,322,148

1,661,961,452

932,214,693

비유동 당기손익-공정가치 측정 금융자산

17,011,066,036

27,912,658,674

24,640,640,904

기타포괄손익공정가치측정금융자산

6,670,001,550

9,990,103,205

14,593,889,196

기타비유동금융자산

39,164,830,021

46,116,779,270

45,779,263,035

관계기업에 대한 투자자산

13,914,309,946

16,477,442,991

34,950,137,405

공동기업에 대한 투자자산

13,123,007,338

10,957,960,344

9,366,782,568

유형자산

994,714,197,733

1,044,006,946,860

1,007,139,277,563

무형자산

139,585,480,921

152,290,022,342

167,542,075,589

투자부동산

153,771,972,819

173,974,281,281

188,869,900,392

사용권자산

51,128,640,396

58,471,468,087

이연법인세자산

50,667,208,561

49,821,584,014

32,117,589,792

기타비유동자산

24,824,306,420

25,858,437,204

22,504,168,009

자산총계

3,060,158,354,613

2,888,845,150,934

2,629,588,765,275

부채

유동부채

942,278,022,250

932,111,955,378

839,642,618,297

매입채무 및 기타유동채무

356,413,169,351

319,969,915,541

283,934,052,088

단기차입금

295,673,481,746

215,951,334,050

253,285,205,122

유동성장기차입금

35,573,189,154

74,480,227,849

82,220,946,609

유동성사채

99,993,641,073

149,955,441,898

109,989,686,424

기타유동금융부채

48,285,444,150

63,979,520,417

34,804,009,767

유동충당부채

4,879,889,026

5,100,977,687

3,961,036,421

당기법인세부채

30,504,470,763

43,602,885,823

25,531,194,969

기타유동부채

70,954,736,987

59,071,652,113

45,916,486,897

비유동부채

791,898,234,084

754,887,786,708

695,166,430,769

장기매입채무 및 기타비유동채무

64,252,813

789,947,939

346,738,839

장기차입금

123,440,112,586

123,852,284,273

193,262,690,133

사채

389,179,193,827

329,563,306,949

289,544,541,326

기타비유동금융부채

82,911,744,810

87,502,394,826

12,474,477,679

퇴직급여부채

184,208,881,145

181,774,242,489

155,861,528,245

비유동충당부채

6,342,304,160

2,750,574,856

2,339,725,935

이연법인세부채

3,017,523,734

25,599,016,605

38,370,820,776

기타비유동부채

2,734,221,009

3,056,018,771

2,965,907,836

부채총계

1,734,176,256,334

1,686,999,742,086

1,534,809,049,066

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

653,025,796,014

580,143,850,837

522,668,794,658

자본금

37,126,020,000

37,126,020,000

37,126,020,000

자본잉여금

280,014,627,564

280,014,627,564

279,818,193,898

자본조정

(15,557,304,237)

(15,557,304,237)

(12,143,610,495)

기타포괄손익누계액

(27,577,442,374)

(18,956,634,138)

(21,150,406,021)

기타법정적립금

7,900,000,000

7,150,000,000

6,440,000,000

이익잉여금(결손금)

371,119,895,061

290,367,141,648

232,578,597,276

비지배지분

672,956,302,265

621,701,558,011

572,110,921,551

자본총계

1,325,982,098,279

1,201,845,408,848

1,094,779,716,209

자본과부채총계

3,060,158,354,613

2,888,845,150,934

2,629,588,765,275

연결 포괄손익계산서

제 16 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 15 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 14 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

(단위 : 원)

제 16 기

제 15 기

제 14 기

수익(매출액)

3,754,298,961,402

3,552,513,452,934

3,398,030,852,468

매출원가

2,702,056,078,396

2,648,537,971,924

2,506,806,673,580

매출총이익

1,052,242,883,006

903,975,481,010

891,224,178,888

판매비와관리비

845,228,393,329

748,501,440,324

758,351,546,190

영업이익(손실)

207,014,489,677

155,474,040,686

132,872,632,698

영업외손익

3,832,030,486

16,156,126,967

(35,235,056,477)

기타수익

73,396,981,872

95,079,077,327

35,192,295,792

기타손실

59,389,033,683

59,904,461,800

40,592,793,775

금융수익

33,768,953,319

20,742,913,700

16,318,115,477

금융원가

42,015,120,624

40,698,031,917

41,181,099,157

지분법손익

(1,929,750,398)

936,629,657

(4,971,574,814)

법인세비용차감전순이익(손실)

210,846,520,163

171,630,167,653

97,637,576,221

법인세비용

46,037,617,415

33,399,838,911

51,999,095,523

당기순이익(손실)

164,808,902,748

138,230,328,742

45,638,480,698

기타포괄손익

(17,887,734,805)

(531,863,415)

(4,871,072,702)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

(18,168,642,403)

9,710,251,177

(1,742,528,406)

지분법 적용대상 관계기업과 공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분(세후기타포괄손익)

(79,831,560)

(2,203,719)

116,868,902

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)

(18,088,810,843)

9,712,454,896

(1,859,397,308)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

280,907,598

(10,242,114,592)

(3,128,544,296)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

2,381,652,447

(9,021,998,455)

(2,957,174,166)

지분상품에 대한 투자자산의 세후기타포괄손익

(15,603,002)

(111,369,527)

7,878,834

기타포괄손익공정가치측정금융자산 평가손익

(2,085,141,847)

(1,108,746,610)

(179,248,964)

총포괄손익

146,921,167,943

137,698,465,327

40,767,407,996

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

87,608,073,816

72,251,060,253

23,456,110,211

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

77,200,828,932

65,979,268,489

22,182,370,487

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

80,523,904,006

70,591,389,541

20,286,691,010

총 포괄손익, 비지배지분

66,397,263,937

67,107,075,786

20,480,716,986

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

2,360

1,946

632

우선주주당이익(손실)

2,370

1,956

642

연결 자본변동표

제 16 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 15 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 14 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

자본조정

기타포괄손익누계액

기타적립금

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2018.01.01 (기초자본)

37,126,020,000

279,818,193,898

(12,143,610,495)

(16,593,289,087)

5,770,000,000

214,824,344,415

508,801,658,731

564,459,607,263

1,073,261,265,994

회계정책변경에 따른 증가(감소)

(4,272,965,839)

4,545,229,176

272,263,337

272,263,337

오류수정에 따른 증가(감소)

당기순이익(손실)

23,456,110,211

23,456,110,211

22,182,370,487

45,638,480,698

총포괄손익

(284,151,095)

20,570,842,105

20,286,691,010

20,480,716,986

40,767,407,996

배당금지급

6,691,818,420

6,691,818,420

12,924,211,513

19,616,029,933

적립금의 적립

670,000,000

(670,000,000)

연결대상범위의 변동

연결실체내 자본거래

94,808,815

94,808,815

2018.12.31 (기말자본)

37,126,020,000

279,818,193,898

(12,143,610,495)

(21,150,406,021)

6,440,000,000

232,578,597,276

522,668,794,658

572,110,921,551

1,094,779,716,209

2019.01.01 (기초자본)

37,126,020,000

279,818,193,898

(12,143,610,495)

(21,150,406,021)

6,440,000,000

232,578,597,276

522,668,794,658

572,110,921,551

1,094,779,716,209

회계정책변경에 따른 증가(감소)

(2,835,994,666)

(2,835,994,666)

(4,621,416,347)

(7,457,411,013)

오류수정에 따른 증가(감소)

당기순이익(손실)

72,251,060,253

72,251,060,253

65,979,268,489

138,230,328,742

총포괄손익

2,193,771,883

68,397,617,658

70,591,389,541

67,107,075,786

137,698,465,327

배당금지급

7,063,078,620

7,063,078,620

13,977,938,817

21,041,017,437

적립금의 적립

710,000,000

(710,000,000)

연결대상범위의 변동

연결실체내 자본거래

196,433,666

(3,413,693,742)

(3,217,260,076)

1,082,915,838

(2,134,344,238)

2019.12.31 (기말자본)

37,126,020,000

280,014,627,564

(15,557,304,237)

(18,956,634,138)

7,150,000,000

290,367,141,648

580,143,850,837

621,701,558,011

1,201,845,408,848

2020.01.01 (기초자본)

37,126,020,000

280,014,627,564

(15,557,304,237)

(18,956,634,138)

7,150,000,000

290,367,141,648

580,143,850,837

621,701,558,011

1,201,845,408,848

회계정책변경에 따른 증가(감소)

오류수정에 따른 증가(감소)

당기순이익(손실)

87,608,073,816

87,608,073,816

77,200,828,932

164,808,902,748

총포괄손익

(8,620,808,236)

89,144,712,242

80,523,904,006

66,397,263,937

146,921,167,943

배당금지급

7,434,338,820

7,434,338,820

14,927,246,456

22,361,585,276

적립금의 적립

750,000,000

(750,000,000)

연결대상범위의 변동

(207,620,009)

(207,620,009)

(215,273,227)

(422,893,236)

연결실체내 자본거래

2020.12.31 (기말자본)

37,126,020,000

280,014,627,564

(15,557,304,237)

(27,577,442,374)

7,900,000,000

371,119,895,061

653,025,796,014

672,956,302,265

1,325,982,098,279

연결 현금흐름표

제 16 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 15 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 14 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

(단위 : 원)

제 16 기

제 15 기

제 14 기

영업활동현금흐름

144,251,557,806

198,064,095,652

142,677,578,617

당기순이익(손실)

164,808,902,748

138,230,328,742

45,638,480,698

당기순이익조정을 위한 가감

226,801,770,647

172,417,166,512

212,090,869,542

퇴직급여

46,304,045,652

39,688,346,996

35,783,862,397

기대신용손실충당금 전입

13,582,426,565

868,780,960

2,379,599,334

기타의 기대신용손실충당금 전입

614,561,753

2,713,340,766

2,981,240,895

기타의 기대신용손실충당금 환입

(39,931,673,165)

(34,046,805)

(1,665,985,464)

감가상각비

90,875,993,420

88,681,093,072

81,195,993,333

무형자산상각비

7,608,374,851

7,153,503,384

7,135,394,765

투자부동산감가상각비

2,497,806,406

2,774,971,324

2,483,296,538

사용권자산감가상각비

22,169,810,665

16,112,697,211

재고자산처분및폐기손실

10,754,778,308

10,127,956,962

184,984,220

재고자산감모손실

961,543,917

160,240,328

266,304,235

재해손실

1,846,422,831

6,494,547,333

외환차손

외화환산이익

(12,057,657,816)

(7,763,595,240)

(5,909,491,767)

외화환산손실

6,693,042,691

2,755,517,587

5,627,955,430

잡이익

(34,347,839)

(2,715,156,431)

잡손실

4,320,850

임대수익

(302,914,861)

(274,069,086)

(224,940,323)

지급임차료

44,912,603

수입수수료

(716,790,501)

(383,065,362)

(623,559,169)

지급수수료

187,753,603

기부금

유형자산처분이익

(2,044,733,292)

(46,505,303,828)

(1,806,161,367)

유형자산처분손실

674,066,329

96,623,563

1,684,498,888

유형자산폐기손실

366,904,972

91,537,235

1,310,799,935

무형자산처분이익

(9,932,708)

(100,843,835)

(52,363,474)

무형자산손상차손

13,500,452,122

7,110,278,824

2,874,438,779

무형자산손상차손환입

(155,000,000)

무형자산폐기손실

16,000

306,001,000

181,490,272

투자부동산처분이익

(441,695,248)

(701,657,319)

투자부동산처분손실

129,456,968

1,060,115,535

투자부동산손상차손

7,070,485,023

매도가능금융자산손상차손

지분법이익

(1,677,997,131)

(2,488,390,004)

(1,094,508,921)

지분법손실

3,607,747,528

1,551,760,347

6,066,083,735

배당금수익

(596,708,425)

(283,804,237)

(422,340,794)

이자수익

(6,711,723,132)

(8,418,160,089)

(6,861,519,466)

이자비용

25,274,698,629

29,612,076,440

27,273,380,304

법인세비용

46,037,617,415

33,399,838,911

51,999,095,523

종속기업/관계기업/공동기업투자처분이익

(21,588,032,721)

종속기업/관계기업/공동기업투자처분손실

45,310,169

당기손익공정가치측정금융자산처분손실

172,072,950

당기손익공정가치측정금융상품평가손실

44,287,577

667,075,762

96,704,155

기타포괄손익공정가치측정금융자산손상차손

52,685,965

56,412,776

당기순이익조정을 위한 기타 가감

(408,355,692)

7,200,822,682

(3,013,925,285)

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(148,123,213,416)

(49,862,645,686)

(60,179,381,450)

매출채권의 감소(증가)

(26,156,398,304)

(39,598,406,346)

23,356,612,001

미수금의 감소(증가)

(3,370,326,628)

1,541,416,819

1,429,047,653

미청구공사의 감소(증가)

(1,154,146,811)

4,743,117,227

5,971,536,579

선급금의 감소(증가)

64,396,873

1,289,262,406

8,928,818,925

선급비용의 감소(증가)

(1,528,271,010)

(1,033,759,940)

(3,730,091,469)

기타유동자산의 감소(증가)

(4,455,419,390)

1,838,138,763

4,763,412,296

기타비유동비금융자산의 감소(증가)

(8,091,736,926)

(2,120,105,286)

64,447,749

재고자산의 감소(증가)

(54,036,784,396)

(25,541,982,730)

(1,933,385,592)

매입채무의 증가(감소)

(22,749,523,210)

37,365,060,884

(84,120,457,570)

미지급금의 증가(감소)

17,585,886,639

(23,756,247,954)

(9,814,670,963)

초과청구공사의 증가(감소)

10,897,435,436

2,350,343,234

(1,886,937,832)

미지급비용의 증가(감소)

913,072,056

2,822,490,234

9,775,881,355

선수금의 증가(감소)

(4,412,988,652)

(571,977,956)

11,568,873,449

선수수익의 증가(감소)

439,138,471

(1,525,286,922)

1,155,874,816

예수금의 증가(감소)

1,800,706,335

1,247,221,481

2,356,273,602

부가가치세 예수금의 증가(감소)

131,622,907

2,377,671,514

(464,290,598)

부가가치세 대급금의 감소(증가)

(167,028,018)

기타유동부채의 증가(감소)

(13,623,314,066)

11,344,654,577

(7,820,471)

기타비유동부채의 증가(감소)

(777,683,930)

2,116,338,557

(338,412,815)

충당부채의 증가(감소)

2,826,660,440

(102,675,241)

(195,975,136)

퇴직급여채무의 증가(감소)

(42,258,511,232)

(24,647,919,007)

(27,058,117,429)

배당금수취(영업)

1,604,708,425

283,804,237

2,583,300,468

이자수취(영업)

6,072,875,711

7,584,943,437

6,141,104,034

이자지급(영업)

(24,411,338,777)

(27,044,649,779)

(26,195,129,912)

법인세납부(환급)

(82,502,147,532)

(43,544,851,811)

(37,401,664,763)

투자활동현금흐름

158,342,812,431

(86,385,529,347)

(99,607,921,424)

단기금융상품의 처분

31,291,773,507

65,168,610,788

107,856,920,000

단기금융상품의 취득

(35,631,404,650)

(49,678,379,297)

(94,725,640,778)

장기금융상품의 처분

113,644,355

58,100,209

850,351,250

장기금융상품의 취득

(47,879,760)

(3,879,276,005)

대여금의 감소

13,039,788,307

5,137,463,240

5,312,013,667

대여금의 증가

(2,690,894,315)

(11,362,205,960)

(8,553,314,552)

보증금의 감소

1,662,878,763

3,665,549,939

(782,233,853)

보증금의 증가

(1,538,957,679)

(1,975,050,970)

(353,925,000)

장기대여금의 증가

(45,725,000)

(161,500,000)

1,415,002,713

장기대여금의 감소

88,425,000

97,125,000

유형자산의 처분

24,653,895,777

98,240,671,317

2,741,508,100

유형자산의 취득

(83,405,371,500)

(146,697,933,928)

(155,629,361,762)

무형자산의 처분

535,679,440

667,300,733

266,164,474

무형자산의 취득

(9,347,565,624)

(5,441,690,095)

(9,312,102,278)

투자부동산의 취득

(28,186,889,638)

투자부동산의 처분

4,229,000,000

2,881,666,658

종속기업등의 취득

(2,839,930,154)

공동기업과 관계기업 투자자산의 취득

(1,100,000,000)

(3,762,960,000)

(2,296,000,000)

공동기업과 관계기업 투자주식의 처분

43,268,651,497

당기손익공정가치측정금융자산의 처분

175,156,368,382

86,672,165,571

181,684,117,028

당기손익공정가치측정금융자산의 취득

(1,206,543,756)

(170,422,523,374)

(96,561,025,359)

기타포괄손익공정가치측정금융자산의 취득

(9,750,000)

기타금융자산의 처분

43,242,503,419

18,729,283,472

6,446,897,743

기타금융자산의 취득

(2,574,018,594)

(18,572,314,233)

(5,901,127,174)

연결범위의 변동

1,822,517,362

매각예정자산 감소

60,784,237

기타유입(유출)

(13,965,000)

재무활동현금흐름

20,056,549,859

(62,427,348,180)

(24,530,645,098)

단기차입금의 증가

98,489,424,883

(36,474,032,069)

40,876,067,338

유동성 장기차입금의 상환

(71,041,889,572)

(79,849,210,000)

(3,198,725,758)

장기차입금의 증가

37,403,452,443

11,821,010,000

54,800,524,505

장기차입금의 상환

(3,967,630,928)

(22,808,875,753)

(342,631,561)

사채의 증가

159,418,400,000

189,312,500,000

사채의 상환

(150,240,000,000)

(110,000,000,000)

(100,000,000,000)

종속기업유상증자

(3,765,940)

1,082,915,838

비지배지분의 취득

(2,892,412,750)

연결실체내자본거래

기타금융부채의 증가

9,684,384

26,015,169,099

6,416,100,200

기타금융부채의 감소

(27,649,540,135)

(17,593,395,108)

(3,465,949,889)

배당금지급

(22,361,585,276)

(21,041,017,437)

(19,616,029,933)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

322,650,920,096

49,251,218,125

18,539,012,095

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(2,405,884,161)

497,696,932

(3,959,817,180)

기초현금및현금성자산

280,837,024,148

231,088,109,091

216,508,914,176

기말현금및현금성자산

601,082,060,083

280,837,024,148

231,088,109,091

3. 연결재무제표 주석

제16기: 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제15기: 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

대상홀딩스주식회사와 그 종속기업

1. 일반사항

1-1 지배기업의 개요

대상홀딩스주식회사(이하 '당사' 또는 '지배기업')는 2005년 8월 1일에 설립되어 국내외에 종속기업을 보유하고 있는 지주회사로서 12월 31일을 보고기간종료일로 하고 있으며, 2005년에 한국거래소에 주식을 상장한 공개법인으로서 자회사의 사업내용을 지배하는 지주사업, 자회사 등에 대한 자금 및 업무지원 사업 등을 영위하고 있습니다.

당기말 현재 지배기업의 주요 주주현황(우선주 포함)은 다음과 같습니다.

주주명
주식수(주)
금액(천원)
비율(%)

임상민
13,292,630
13,292,630
35.80

임세령
7,389,242
7,389,242
19.90

임창욱
1,511,035
1,511,035
4.07

박현주
1,402,922
1,402,922
3.78

(재)대상문화재단
803,005
803,005
2.16

국민연금
824,210
824,210
2.22

기타
11,902,976
11,902,976
32.07

합계
37,126,020
37,126,020
100.00

1-2

종
속기업의 현황

1-2-1 종속기업의 개요

보고기간종료일 현재 연결기업의 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업
최대주주
당기말(*1)
전기말(*1)
소재지
결산월일
업종

지배
지분율(%)
비지배
지분율(%)
지배
지분율(%)
비지배
지분율(%)

대상(주)(*2,3)
대상홀딩스(주)
38.03
61.97
38.03
61.97
국내
12월 31일
조미료 및 식품첨가물의 제조

대상정보기술(주)
대상홀딩스(주)
100.00
-
100.00
-
국내
12월 31일
정보처리 및 컴퓨터운영업 등

(주)상암커뮤니케이션즈
대상홀딩스(주)
100.00
-
100.00
-
국내
12월 31일
광고대행 및 광고물제작,판매업

동서건설(주)
대상홀딩스(주)
100.00
-
100.00
-
국내
12월 31일
기타토목시설물 건설업

엠플러스사모부동산투자신탁1호
대상홀딩스(주)
80.00
20.00
80.00
20.00
국내
12월 31일
건물 임대 및 관리업

New York Golf Enterprise, Inc.
대상홀딩스(주)
100.00
-
100.00
-
미국
12월 31일
골프장운영업

(주)초록마을(*12)
대상홀딩스(주)
49.10
50.90
49.10
50.90
국내
12월 31일
유기농식품 프랜차이즈운영업

PT.JICO AGUNG
대상홀딩스(주)
100.00
-
100.00
-
인도네시아
12월 31일
식품도매

대상에프앤비(주)(*2,4)
대상(주)
100.00
-
100.00
-
국내
12월 31일
식품제조

신안천일염(주)(*2)
대상(주)
90.00
10.00
90.00
10.00
국내
12월 31일
식품제조

(주)정풍(*2)
대상(주)
100.00
-
100.00
-
국내
12월 31일
식품제조

PT.MIWON INDONESIA(*2)
대상(주)
99.96
0.04
99.96
0.04
인도네시아
12월 31일
식품제조

PT.ANEKA BOGA NUSANTARA(*2)
대상(주)
100.00
-
100.00
-
인도네시아
12월 31일
식품제조

MIWON VIETNAM CO., LTD.(*2)
대상(주)
93.11
6.89
93.11
6.89
베트남
12월 31일
식품제조

DAESANG (H.K.) LTD.(*2)
대상(주)
100.00
-
100.00
-
중국
12월 31일
무역업

천진덕풍식품유한공사(*2)
대상(주)
100.00
-
100.00
-
중국
12월 31일
식품제조

대상(북경)식품유한공사(*2)
대상(주)
100.00
-
100.00
-
중국
12월 31일
식품제조

DAESANG JAPAN INC.(*2)
대상(주)
100.00
-
100.00
-
일본
12월 31일
무역업

DAESANG AMERICA.INC.(*2)
대상(주)
100.00
-
100.00
-
미국
12월 31일
무역업

DAESANG EUROPE B.V.(*2)
대상(주)
100.00
-
100.00
-
네덜란드
12월 31일
무역업

디유푸드(주)(*2)
대상(주)
92.50
7.50
92.50
7.50
국내
12월 31일
식품제조

DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY(*2)
대상(주)
100.00
-
100.00
-
베트남
12월 31일
식품제조

대상라이프사이언스(주)
대상홀딩스(주)
100.00
-
100.00
-
국내
12월 31일
헬스ㆍ실버사업

베네하우스(주)
동서건설(주)
100.00
-
100.00
-
국내
12월 31일
부동산 임대업

DAESANG PHILIPPINES CORPORATION(*2)
대상(주)
100.00
-
100.00
-
필리핀
12월 31일
무역업

대상(연운항)식품유한공사(*2,6)
대상(주)
100.00
-
100.00
-
중국
12월 31일
식품제조

엠플러스사모부동산투자신탁8호
대상홀딩스(주)
98.10
1.90
98.10
1.90
국내
12월 31일
부동산 임대업

DSH DE, INC.(*8)
대상홀딩스(주)
100.00
-
100.00
-
미국
12월 31일
중간지주사

DSH CA, INC.(*10)
DSH DE, INC.
100.00
-
100.00
-
미국
12월 31일
부동산 임대업

(주)디에스앤(*5)
대상홀딩스(주)
100.00
-
100.00
-
국내
12월 31일
도매및상품중개업

DSF DE, INC.(*2,7)
대상(주)
100.00
-
100.00
-
미국
12월 31일
중간지주사

Daesang Foods USA(*2,9)
DSF DE, INC.
100.00
-
100.00
-
미국
12월 31일
무역업

(주)초록마을알에스(*11)
(주)초록마을
100.00
-
100.00
-
국내
12월 31일
식자재 도매업

(*1) 해당 종속기업의 지분율 정보는 지배기업과 종속기업이 보유한 지분을 합산한 지분율 정보입니다.
(*2) 대상(주) 외 18개 종속기업에 대한 보유 의결권 지분율은 50% 미만이나, 나머지 주주의 지분율이 매우 낮고 넓게 분산되어 있으며, 과거 주주총회에서의 의결 양상을 고려시 의사결정 과정에서 지배기업은 항상 과반수의 의결권을 행사하였던 상황 등을 감안하여 지배력이 있는 것으로 판단됩니다.
(*3) 우선주를 포함하여 산정한 지분율입니다.
(*4) 전기 중 (주)복음자리에서 대상에프앤비(주)로 상호를 변경하였습니다.
(*5) 전기 중 취득한 글로벌미트(주)는 당기에 (주)디에스앤으로 상호명을 변경하였습니다.
(*6) 대상(주)의 종속기업인 대상(연운항)식품유한공사가 전기에 설립되었습니다.
(*7) 대상(주)의 종속기업인 DSF DE, INC.가 전기에 설립되었습니다.
(*8) 전기 중 종속기업인 DSH DE, INC.가 설립되었습니다.
(*9) 전기 중 DSF DE, INC.의 종속기업인 Daesang Foods USA가 설립되었습니다.
(*10) 전기 중 DSH DE, INC.의 종속기업인 DSH CA, INC.가 설립되었습니다.
(*11) 당기 중 연결재무제표에서 차지하는 비중이 커짐에 따라 연결제외대상에서 연결대상으로 변경되었습니다.
(*12) 지배기업의 지분율이 50%를 초과하지 않으나 실질지배력 기준에 따라 지배력이 있는 것으로 판단됩니다.

1-2-2 당기말 현재 지분율 과반수 이상 보유기업이나 연결재무제표에서 차지하는 비중이 중요하지 않아 연결대상 종속기업에서 제외한 기업은 다음과 같습니다.

종속기업
당기말
전기말

지배
지분율(%)
비지배
지분율(%)
지배
지분율(%)
비지배
지분율(%)

SANGAM & ASSOCIATES, INC.
100.00
-
100.00
-

1-2-3 종속기업 관련 재무정보 요약

당기말 현재 연결재무제표 작성대상 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

회사명
자산
부채
자본
매출액
당기순손익
총포괄손익

대상(주)
2,290,800
1,253,782
1,037,018
2,604,922
117,337
118,042

대상정보기술(주)
51,567
26,383
25,184
94,561
2,006
1,923

(주)상암커뮤니케이션즈
38,741
26,906
11,835
12,514
1,883
2,266

동서건설(주)
97,144
45,257
51,887
243,457
9,564
9,761

엠플러스사모부동산투자신탁1호
101,071
63,160
37,911
13,010
7,265
7,265

New York Golf Enterprise, Inc.
24,817
8,325
16,492
4,186
600
(469)

(주)초록마을
75,079
40,856
34,223
192,714
(3,808)
(3,620)

PT.JICO AGUNG
39,170
12,223
26,947
132,638
6,233
4,772

대상에프앤비(주)
44,841
10,683
34,158
68,648
3,515
3,242

신안천일염(주)
6,596
1,580
5,016
5,559
(111)
(89)

(주)정풍
81,461
34,227
47,234
38,894
(2,064)
(2,680)

PT.MIWON INDONESIA
204,082
59,626
144,456
237,006
16,702
5,439

PT.ANEKA BOGA NUSANTARA
13,213
5,412
7,801
40,350
780
222

MIWON VIETNAM CO.,LTD.
77,823
38,479
39,344
112,276
2,257
(201)

DAESANG (H.K.) LTD.
9,711
6,076
3,635
50,128
351
111

천진덕풍식품유한공사
5,241
215
5,026
3,584
25
61

대상(북경)식품유한공사
10,047
8,201
1,846
53,449
792
777

DAESANG JAPAN INC.
31,727
27,152
4,575
86,353
1,055
975

DAESANG AMERICA.INC.
30,221
28,162
2,059
96,980
1,614
1,451

DAESANG EUROPE B.V.
20,986
19,299
1,687
107,137
281
322

디유푸드(주)
2,655
1,397
1,258
6,385
172
155

DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY
17,190
5,376
11,814
40,507
1,182
436

대상라이프사이언스(주)
62,992
48,314
14,678
127,377
10,739
10,699

베네하우스(주)
42,741
29,036
13,705
672
(233)
(233)

DAESANG PHILIPPINES CORPORATION
5,237
4,235
1,002
13,179
505
478

엠플러스사모부동산투자신탁8호
26,665
22,391
4,274
1,740
121
121

DSH DE, INC.
1,147
-
1,147
-
(4)
267

DSH CA, INC.
1,172
176
996
445
358
278

대상(연운항)식품유한공사
23,967
6,866
17,101
424
(2,259)
(2,201)

(주)디에스앤
16,277
10,488
5,789
30,268
(6,035)
(6,082)

DSF DE, INC.
17,013
-
17,013
-
(2)
(7)

Daesang Foods USA
19,081
3,689
15,392
384
(226)
(1,552)

(주)초록마을알에스(*1)
4,488
4,448
40
2,739
203
72

(*1) 해당 거래는 연결대상범위 변동 이후의 거래내역입니다.

전기말 현재 연결재무제표 작성대상 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

회사명
자산
부채
자본
매출액
당기순손익
총포괄손익

대상(주)
2,136,091
1,202,759
933,333
2,457,055
106,527
98,615

대상정보기술(주)
49,365
26,105
23,260
114,801
3,118
2,671

(주)상암커뮤니케이션즈
35,399
25,830
9,569
14,405
766
701

동서건설(주)
77,979
32,853
45,126
238,402
12,118
11,829

엠플러스사모부동산투자신탁1호
104,524
66,302
38,222
13,045
7,025
7,025

New York Golf Enterprise, Inc.
26,082
9,122
16,961
4,451
7
589

(주)초록마을
68,824
30,568
38,256
163,933
(5,152)
(5,425)

PT.JICO AGUNG
36,600
14,423
22,176
118,399
2,298
3,214

대상에프앤비(주)
25,493
4,400
21,093
32,564
(1,207)
(1,274)

대상베스트코(주)(*1)
-
-
-
128,238
(2,447)
(2,885)

신안천일염(주)
6,397
1,292
5,105
4,743
(41)
7

(주)정풍
83,848
33,933
49,914
32,845
(840)
(609)

PT.MIWON INDONESIA
205,519
66,501
139,018
228,012
14,859
24,309

PT.ANEKA BOGA NUSANTARA
13,372
5,794
7,579
30,274
293
848

MIWON VIETNAM CO.,LTD.
77,250
37,705
39,545
108,224
2,938
3,610

DAESANG (H.K.) LTD.
8,662
5,139
3,523
46,530
164
278

천진덕풍식품유한공사
5,115
150
4,965
3,274
(55)
36

대상(북경)식품유한공사
9,263
8,194
1,069
38,741
(771)
(726)

DAESANG JAPAN INC.
29,773
26,173
3,600
73,580
23
192

DAESANG AMERICA.INC.
22,656
22,048
608
62,176
(48)
(26)

DAESANG EUROPE B.V.
28,332
26,967
1,365
100,746
244
258

디유푸드(주)
2,196
1,094
1,103
5,568
146
152

DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY
22,823
11,446
11,377
32,604
907
1,281

대상라이프사이언스(주)
42,912
38,933
3,979
84,892
5,770
5,557

베네하우스(주)
43,528
29,591
13,937
367
(654)
(654)

DAESANG PHILIPPINES CORPORATION
4,517
3,993
524
9,263
102
122

엠플러스사모부동산투자신탁8호
27,129
22,395
4,734
1,707
170
170

DSH DE, INC.
11,915
-
11,915
-
-
(307)

DSH CA, INC.
12,070
593
11,476
80
(335)
(323)

대상(연운항)식품유한공사
15,789
732
15,057
-
(121)
(483)

(주)글로벌미트
10,490
5,615
4,876
14,207
(1,386)
(1,389)

DSF DE, INC.
468
1
466
-
(1)
-

Daesang Foods USA
443
5
438
-
(13)
(18)

(*1) 대상베스트코㈜는 전기 중 대상(주)에 흡수합병됨에 따라 소멸하였습니다. 해당 거래는 합병 이전까지의 거래내역입니다.

1-2-4 연결대상범위의 변동

당기에 신규로 연결재무제표에 포함된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

회사명
사유

(주)초록마을알에스
연결제외대상에서 연결대상으로 변경

2. 중요한 회계정책 및 재무제표 작성기준

다음은 연결재무제표의 작성에 적용된 주요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2-1 재무제표 작성기준

연결기업의 연결재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

연결재무제표는 금융상품 등 아래 회계정책에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. 본 연결재무제표는 원화로 표시되어있으며 다른 언급이 있는 경우를 제외하고는 백만원 단위로 표시되어 있습니다.

2-2 연결기준

연결재무제표는 매 회계연도 12월 31일 현재 지배기업 및 종속기업의 재무제표로 구성되어 있습니다. 지배력은 피투자자에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고 피투자자에 대하여 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미치는 능력이 있을 때 획득됩니다. 구체적으로 연결기업이 다음을 모두 갖는 경우에만 피투자자를 지배합니다.
- 피투자자에 대한 힘(즉 피투자자의 관련활동을 지시하는 현재의 능력을 갖게 하는 현존 권리) 
- 피투자자에 대한 관여로 인한 변동이익에 대한 노출 또는 권리 
- 투자자의 이익금액에 영향을 미치기 위하여 피투자자에 대하여 자신의 힘을 사용 하는 능력 
 
피투자자의 의결권의 과반수 미만을 보유하고 있는 경우 연결기업은 피투자자에 대한 힘을 갖고 있는지를 평가할 때 다음을 포함한 모든 사실과 상황을 고려하고 있습니다.
- 투자자와 다른 의결권 보유자 간의 계약상 약정
- 그 밖의 계약상 약정에서 발생하는 권리
- 연결기업의 의결권 및 잠재적 의결권

연결기업은 지배력의 세 가지 요소 중 하나 이상에 변화가 있음을 나타내는 사실과 상황이 있는 경우 피투자자를 지배하는지 재평가합니다. 종속기업에 대한 연결은 연결기업이 종속기업에 대한 지배력을 획득하는 시점부터 지배력을 상실하기 전까지 이루어집니다. 기중 취득하거나 처분한 종속기업의 자산, 부채, 수익 및 비용은 연결기업이 지배력을 획득한 날부터 연결기업이 종속기업을 더 이상 지배하지 않게 된 날까지 포괄손익계산서에 포함하고 있습니다.

당기순손익과 기타포괄손익의 각 구성요소는 비지배지분이 부(-)의 잔액이 되더라도
지배기업의 소유주지분과 비지배지분에 귀속시키고 있습니다. 필요한 경우 종속기업의 회계정책을 연결기업과 일치시키기 위하여 종속기업의 재무제표를 수정하여 사용하고 있습니다. 연결기업 간의 거래로 인해 발생한 모든 연결기업의 자산, 부채, 자본,수익, 비용 및 현금흐름은 전액 제거하고 있습니다. 

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 지배기업의 소유지분 변동은 자본거래로 회계처리하고 있습니다.

지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 상실한 경우 지배력을 상실한 날에 종속기업의 자산(영업권 포함), 부채, 비지배지분 및 자본의 기타 항목을 제거하고 그에 따른 손익을 당기손익으로 인식하고 있습니다. 이전의 종속기업에 대한 잔여 투자는 공정가치로 인식하고 있습니다.

2-3 사업결합 및 영업권 

사업결합은 취득법을 적용하여 회계처리하고 있습니다. 취득원가는 취득일의 공정가치로 측정된 이전대가와 피취득자에 대한 비지배지분 금액의 합계로 측정하고 있습니다. 각 사업결합에 대해 취득자는 피취득자에 대한 비지배지분을 공정가치 또는 피취득자의 식별가능한 순자산 중의 비지배지분의 비례적 지분으로 측정하고 있으며 취득관련원가는 발생시 비용으로 처리하고 있습니다. 

연결기업은 취득일에 식별가능한 취득 자산과 인수 부채를 취득일에 존재하는 계약조건, 경제상황, 취득자의 영업정책이나 회계정책 그리고 그 밖의 관련조건에 기초하여 분류하거나 지정하고 있습니다. 
 
단계적으로 이루어지는 사업결합의 경우 취득자는 이전에 보유하고 있던 피취득자에대한 지분을 취득일의 공정가치로 재측정하고 그 결과 발생하는 공정가치와 장부금액과의 차이를 당기손익에 반영하고 있습니다. 
 
취득자가 피취득자에게 조건부 대가를 제공한 경우 동 대가는 취득일의 공정가치로 측정하여 이전대가에 포함하고 있으며 자산이나 부채로 분류된 조건부 대가의 후속적인 공정가치 변동은 기업회계기준서 제1109호에 따라 당기손익이나 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 또한 자본으로 분류된 조건부 대가는 재측정하지 않고 정산시 자본내에서 회계처리하고 있습니다. 조건부 대가가 기업회계기준서 제1109호의 적용범위에 해당되지 않는 경우 적절한 기업회계기준서에 따라 측정하고 있습니다. 

영업권은 이전대가와 비지배지분 금액 및 이전에 보유하고 있던 지분의 합계액이 식별가능한 취득 자산과 인수 부채의 순액을 초과하는 금액으로 측정하고 있습니다. 취득한 순자산의 공정가치가 이전대가 등의 합계액을 초과하는 경우 연결기업은 모든 취득 자산과 인수 부채를 정확하게 식별하였는지에 대해 재검토하고 취득일에 인식한 금액을 측정하는 데 사용한 절차를 재검토하고 있습니다. 만약 이러한 재검토 후에도 여전히 이전대가 등의 합계액이 취득한 순자산의 공정가치보다 낮다면 그 차익을 당기이익으로 인식하고 있습니다.

최초 인식 후 영업권은 취득원가에서 손상차손누계액을 차감한 가액으로 계상하고 있습니다. 손상검사 목적상 사업결합으로 취득한 영업권은 사업결합으로 인한 시너지효과의 혜택을 받게 될 것으로 기대되는 각 현금창출단위나 현금창출단위집단에 취득일로부터 배분되며 이는 배분대상 현금창출단위나 현금창출단위집단에 피취득자의 다른 자산이나 부채가 할당되어 있는지와 관계없이 이루어집니다. 
 
영업권이 배분된 현금창출단위 내의 영업을 처분하는 경우 처분되는 영업과 관련된 영업권은 처분손익을 결정할 때 그 영업의 장부금액에 포함하며 현금창출단위 내에 존속하는 부분과 처분되는 부분의 상대적인 가치를 기준으로 측정하고 있습니다.

2-4 관계기업 및 공동기업 투자

관계기업은 지배기업이 유의적인 영향력을 보유하는 기업입니다. 유의적인 영향력은
피투자자의 재무정책과 영업정책에 관한 의사결정에 참여할 수 있는 능력이지만 그러한 정책의 지배력이나 공동지배력은 아닙니다.

공동기업은 약정의 공동지배력을 보유하는 당사자들이 그 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하는 공동약정입니다. 공동지배력은 약정의 지배력에 대한 계약상 합의된 공유로서, 관련활동에 대한 결정에 지배력을 공유하는 당사자들 전체의 동의가 요구될 때에만 존재합니다.

연결기업은 관계기업 및 공동기업 투자에 대하여 지분법을 적용하여 회계처리하고 있습니다. 관계기업 및 공동기업 투자는 최초 취득원가로 인식되며, 취득일 이후 관계기업이나 공동기업의 순자산변동액 중 연결기업의 지분 해당액을 인식하기 위하여장부금액을 가감하고 있습니다. 관계기업이나 공동기업과 관련된 영업권은 해당 투자자산의 장부금액에 포함되며 상각 또는 별도의 손상검사를 수행하지 아니하고 있습니다.

관계기업 및 공동기업의 영업에 따른 손익 중 연결기업의 지분 해당분은 연결손익계산서에 직접 반영되며 기타포괄손익의 변동은 연결기업의 기타포괄손익의 일부로 표시하고 있습니다. 관계기업이나 공동기업의 자본에 직접 반영된 변동이 있는 경우 연결기업의 지분 해당분은 자본변동표에 반영하고 있습니다. 연결기업과 관계기업 및 공동기업간 거래에 따른 미실현손익은 연결회사의 지분 해당분 만큼 제거하고 있습니다.

관계기업 및 공동기업에 대한 이익은 세효과 및 관계기업 및 공동기업의 종속기업 비지배지분을 차감한 후의 연결기업 지분에 해당하는 부분을 연결포괄손익계산서에 영업외손익에 표시하고 있습니다.

관계기업 및 공동기업의 보고기간은 지배기업의 보고기간과 동일하며 연결기업과 동일한 회계정책의 적용을 위해 필요한 경우 재무제표를 조정하고 있습니다.

지분법을 적용한 이후, 연결기업은 관계기업 및 공동기업 투자에 대하여 추가적인 손상차손을 인식할 필요가 있는지 결정합니다. 연결기업은 매 보고기간말에 관계기업 및 공동기업 투자가 손상된 객관적인 증거가 있는지 판단하고, 그러한 객관적인 증거가 있는 경우 관계기업 및 공동기업 투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이를 손상차손으로 하여 '관계기업 및 공동기업 지분법손익'의 계정으로 연결포괄손익계산서에 인식하고 있습니다.

연결기업은 관계기업에 대하여 유의적인 영향력을 상실하거나 공동기업에 대한 공동지배력을 상실한 때에 종전 관계기업이나 공동기업에 대한 잔여 보유 지분이 있다면 그 잔여 지분을 공정가치로 측정하고 있으며, 유의적인 영향력 및 공동지배력을 상실한 때의 관계기업 및 공동기업 투자의 장부금액과 잔여지분의 공정가치 및 처분대가와의 차이는 당기손익으로 반영하고 있습니다.

2-5 유동성/비유동성 분류

연결기업은 자산과 부채를 유동/비유동으로 연결재무상태표에 구분하여 표시하고 있습니다.

자산은 다음의 경우에 유동자산으로 분류하고 있습니다.
 - 정상영업주기 내에 실현될 것으로 예상되거나, 정상영업주기 내에 판매하거나 소 비할 의도가 있다. 
 - 주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다.
 - 보고기간 후 12개월 이내에 실현될 것으로 예상한다.
 - 현금이나 현금성자산으로서, 교환이나 부채 상환 목적으로의 사용에 대한 제한 기간이 보고기간 후 12개월 이상이 아니다.
그 밖의 모든 자산은 비유동자산으로 분류하고 있습니다.

부채는 다음의 경우에 유동부채로 분류하고 있습니다.
 - 정상영업주기 내에 결제될 것으로 예상하고 있다.
 - 주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다.
 - 보고기간 후 12개월 이내에 결제하기로 되어 있다.
 - 보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않다.
그 밖의 모든 부채는 비유동부채로 분류하고 있습니다.

이연법인세자산(부채)은 비유동자산(부채)으로 분류하고 있습니다.

2-6 외화환산

연결기업은 연결재무제표를 지배기업의 기능통화이면서 보고통화인 원화로 표시하고 있습니다. 다만, 연결기업 내 개별기업은 각각의 기능통화를 결정하고 이를 사용하여 재무제표 항목을 측정하고 있습니다. 

(1) 거래와 잔액

연결실체의 개별기업들의 재무제표 작성에 있어서 기능통화 외의 통화로 이루어진 거래는 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있습니다. 

화폐성 외화자산 및 부채는 보고기간말 현재의 기능통화 환율로 환산하고 있습니다.이에 따라 발생하는 환산차이는 당기손익에 반영하고 있습니다. 

한편, 역사적원가로 측정하는 외화표시 비화폐성항목은 최초 거래발생일의 환율을, 공정가치로 측정하는 외화표시 비화폐성항목은 공정가치측정일의 환율을 적용하여 인식하고 있습니다.

관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 연결기업이 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식한 날입니다. 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우, 연결기업은 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정합니다.

연결기업의 해외사업장에 대한 순투자의 일부인 화폐성항목에서 생긴는 외환차이를 기타포괄손익으로 인식하고 순투자의 처분시점에 자본에서 당기손익으로 재분류합니다.

(2) 해외사업장의 환산

해외사업장의 자산ㆍ부채는 보고기간말 현재 환율을, 손익계산서 항목은 당해연도 평균환율을 적용하여 원화로 환산하며, 이러한 환산에서 발생하는 외환차이는 자본의 별도 항목으로 인식하고 있습니다. 한편, 이러한 자본에 인식된 외환차이의 누계액은 해외사업장의 처분시점에 당기손익에 반영하고 있습니다. 

해외사업장의 취득으로 발생하는 영업권과 자산ㆍ부채의 장부금액에 대한 공정가치조정액은 해외사업장의 자산ㆍ부채로 보아 보고기간말의 환율로 환산하고 있습니다.

2-7 현금및현금성자산

연결재무상태표상의 현금및현금성자산은 보통예금과 소액현금 및 취득당시 만기가 3개월 이내인 단기성예금으로 구성되어 있습니다. 연결현금흐름표상의 현금은 이러한 현금및현금성자산을 의미합니다.

2-8 현금배당

지배기업은 배당을 지급하기 위해 분배가 승인되고 더 이상 기업에게 재량이 없는 시점에 부채를 인식하고 있습니다. 주주에 대한 분배는 주주에 의한 승인을 필요로 합니다. 대응되는 금액은 자본에 직접 반영하고 있습니다.

2-9 금융상품 : 최초인식과 후속측정

금융상품은 거래당사자 어느 한쪽에게는 금융자산이 생기게 하고 거래상대방에게 금융부채나 지분상품이 생기게 하는 모든 계약입니다.

(1) 금융자산

(가) 최초 인식 및 측정

금융자산은 최초 인식 시점에 후속적으로 상각후원가로 측정되는 금융자산, 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산, 그리고 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류됩니다.

최초 인식 시점에 금융자산의 분류는 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 금융자산을 관리하기 위한 연결기업의 사업모형에 따라 달라집니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용하는 매출채권을 제외하고는, 연결기업은 금융자산을 최초에 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 경우가 아니라면 거래원가를 가감합니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용하는 매출채권은 기업회계기준서 제1115호에 따라 결정된 거래가격으로 측정합니다.

금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하기 위해서는 현금흐름이 원리금만으로 구성(SPPI)되어야 합니다. 이 평가는 SPPI 테스트라고 하며, 개별 상품 수준에서 수행됩니다.

금융자산의 관리를 위한 연결기업의 사업모형은 현금흐름을 발생시키기 위해 금융자산을 관리하는 방법과 관련됩니다. 사업모형은 현금흐름의 원천이 금융자산의 계약상 현금흐름의 수취인지, 매도인지 또는 둘 다 인지를 결정합니다.

시장의 합의나 규제에 의해 설정된 기간 프레임 내에서 금융자산을 이전하는 것이 요구되는 금융자산의 매입 또는 매도(정형화된 거래)는 거래일에 인식됩니다. 즉, 연결기업이 금융자산을 매입하거나 매도하기로 약정한 날을 의미합니다.

(나) 후속측정

후속 측정을 위해 금융자산은 아래 네 가지의 범주로 분류됩니다.

ㆍ상각후원가 측정 금융자산(채무상품)
ㆍ누적 손익을 당기손익으로 재순환하는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산(채 무상품)
ㆍ제거시 누적손익을 당기손익으로 재순환하지 않는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산(지분상품)
ㆍ당기손익-공정가치 측정 금융자산

ㆍ상각후원가 측정 금융자산 (채무상품)

이 범주는 연결기업과 가장 관련이 높습니다. 연결기업은 아래 조건을 모두 만족하는경우에 금융자산을 상각후원가로 측정합니다.

- 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자 산을 보유하고,
- 금융자산의 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

상각후원가 측정 금융자산은 후속적으로 유효이자율(EIR)법을 사용하여 측정되며, 손상을 인식합니다. 자산의 제거, 변경 또는 손상에서 발생하는 이익과 손실은 당기손익으로 인식됩니다.

ㆍ기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (채무상품)

연결기업은 아래의 조건을 모두 충족하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치 금융자산으로 측정합니다.

- 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고,
- 금융자산의 계약조건에 따라 특정일에 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름 이 발생한다.

기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품에서, 이자수익, 외화환산손익, 그리고 손상 또는 환입은 상각후원가 측정 금융자산과 동일한 방법으로 계산되어 당기손익으로 인식됩니다. 나머지 공정가치 변동부분은 기타포괄손익으로 인식됩니다. 금융자산의제거 시, 기타포괄손익으로 인식한 공정가치 누적 변동분은 당기손익으로 재순환됩니다.

연결기업의 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품은 비유동자산으로 분류되는 채무상품에 포함됩니다.

ㆍ기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (지분상품)

최초 인식 시점에, 연결기업은 기업회계기준서 제1032호 '금융상품 표시'에서의 지분의 정의를 충족하고 투자 목적으로 보유하고 있지 않은 지분상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정하도록 하는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다.

이러한 금융자산에서 발생하는 손익은 당기손익으로 재순환되지 않습니다. 배당은 연결기업이 금융자산의 원가 중 일부를 회수하여 이익을 얻는 경우에는 기타포괄손익으로 처리되며, 이를 제외하고는 받을 권리가 확정되었을 때 손익계산서상 기타수익으로 인식됩니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품은 손상을 인식하지 않습니다.

연결기업은 비상장지분상품에 대해서도 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다.

ㆍ당기손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산은 단기매매항목, 최초 인식 시에 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정된 금융자산 또는 공정가치로 측정하도록 요구되는 금융자산을 포함합니다. 단기간 내에 매도하거나 재구매할 목적으로 취득한 금융자산은 단기매매항목으로 분류됩니다. 분리된 내재파생상품을 포함한 파생상품은 효과적인 위험회피수단으로 지정되지 않았다면 단기매매항목으로 분류됩니다. 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되지 않은 금융자산은 사업모형에 관계없이 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류 및 측정됩니다. 상기 문단에서 서술된 것과 같이 채무상품이 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류됨에도 불구하고 회계 불일치를 제거하거나 유의적으로 감소시킬 수 있다면 채무상품을 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정할 수 있습니다.

당기손익-공정가치 측정 금융자산은 재무상태표에 공정가치로 표시되며, 공정가치의 순변동은 손익계산서에서 당기손익으로 인식됩니다.

이 범주는 파생상품과 공정가치의 변동을 기타포괄손익으로 처리하는 취소불가능한 선택을 하지않은 상장 지분 상품을 포함합니다. 상장 지분 상품에 대한 배당은 권리가 확정된 시점에 당기손익으로 인식합니다.

복합계약에 내재된 파생상품은 경제적인 특성과 위험이 주계약에 밀접하게 관련되지않고, 내재파생상품과 동일한 조건인 별도의 상품이 파생상품의 정의를 충족하며, 복합계약이 당기손익-공정가치로 측정되지 않는다면 주계약으로부터 분리하여 별도의파생상품으로 회계처리합니다. 내재파생상품은 공정가치로 측정하고 공정가치의 변동을 당기손익으로 인식합니다. 현금흐름을 유의적으로 변경시키는 계약 조건의 변경이 있거나 당기손익-공정가치 측정 범주에 해당하지 않게 되는 경우에만 재평가가발생합니다.

주계약이 금융자산인 복합계약에서 내재파생상품은 분리하여 회계처리하지 않습니다. 주계약인 금융자산과 내재파생상품은 상품 전체를 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류합니다.

(다) 제거

금융자산 (또는, 금융자산의 일부 또는 비슷한 금융자산의 집합의 일부)는 다음과 같은 상황에서 우선적으로 제거됩니다.

- 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리가 소멸되거나
- 연결기업이 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리를 양도하거나 양도(pass-through ) 계약에 따라 수취한 현금흐름 전체를 중요한 지체없이 제3자에게 지급할 의무가 있습니다. 이경우에 연결기업은 금융자산의 보유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하거나 금융자산의 보유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지도 보유하지 도 않으나 자산에 대한 통제를 이전합니다.

연결기업이 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리를 이전하거나 양도(pass-through) 계약을 체결할 때, 자산을 소유함에 따른 위험과 보상을 유지하는지를 평가합니다. 연결기업이 금융자산의 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 이전하지도 않았다면, 해당 금융자산에 지속적으로 관여하는 정도까지 그 금융자산을 계속 인식합니다. 이 경우에, 연결기업은 관련된 부채를 인식합니다. 양도된 자산과 관련된 부채는 연결기업이 보유한 권리와 의무를 반영하여 측정합니다.

보증을 제공하는 형태인 지속적 관여는, 양도된 자산의 장부금액과 수취한 대가 중 상환을 요구받을 수 있는 최대 금액 중 낮은 금액으로 측정됩니다.

(라) 금융자산의 손상

금융자산의 손상과 관련된 자세한 공시 사항은 아래 주석에 제공됩니다.

- 유의적인 가정에 대한 공시
- 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품
- 계약 자산을 포함한 매출채권

연결기업은 당기손익-공정가치 항목을 제외한 모든 채무상품에 대하여 기대신용손실(ECL)에 대한 충당금을 인식합니다. 기대신용손실은 계약상 수취하기로 한 현금흐름과 연결기업이 수취할 것으로 예상하는 모든 현금흐름의 차이를 최초의 유효이자율로 할인하여 추정합니다. 예상되는 현금흐름은 보유한 담보를 처분하거나 계약의 필수 조건인 그 밖의 신용 보강으로부터 발생하는 현금흐름을 포함합니다.

기대신용손실은 두 개의 단계로 인식합니다. 최초 인식 이후 신용위험의 유의적인 증가가 없는 신용 익스포저에 대하여, 기대신용손실은 향후 12개월 내에 발생할 가능성이 있는 채무불이행 사건으로부터 발생하는 신용손실(12개월 기대신용손실)을 반영합니다. 최초 인식 이후 신용위험의 유의적인 증가가 있는 신용 익스포저에 대하여, 손실충당금은 채무불이행 사건이 발생하는 시기와 무관하게 익스포저의 남은 존속기간에 대한 기대신용손실(전체기간 기대신용손실)을 측정하도록 요구됩니다.

매출채권과 계약자산에 대하여, 연결기업은 기대신용손실 계산에 간편법을 적용할 수 있습니다. 따라서, 연결기업은 신용위험의 변동을 추적하지 않는 대신에, 각 결산일에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 인식합니다. 연결기업은 특정 채무자에 대한 미래전망정보와 경제적 환경을 반영하여 조정된 과거 신용손실 경험에 근거하여 충당금 설정률표를 설정합니다.

(2) 금융부채

(가) 최초인식 및 측정

금융부채는 최초 인식 시점에 당기손익-공정가치 측정 금융부채, 대출과 차입, 미지급금 또는 효과적인 위험회피 수단으로 지정된 파생상품으로 적절하게 분류됩니다.

모든 금융부채는 최초에 공정가치로 인식되고, 대여금, 차입금 및 미지급금의 경우에는 직접 관련된 거래원가를 차감합니다.

연결기업의 금융부채는 매입부채와 기타 미지급금, 당좌차월을 포함한 대여 및 차입과 파생상품부채를 포함합니다.

(나) 후속측정

금융부채의 측정은 아래에서 언급된 분류에 따릅니다.

ㆍ당기손익-공정가치 측정 금융부채

당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매금융부채와 최초 인식 시점에 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정된 금융부채를 포함합니다.

금융부채가 단기간 내에 재매입되는 경우에는 단기매매항목으로 분류됩니다. 이 범주는 또한 기업회계기준서 제1109호에서 정의된 위험회피관계에 있는 위험회피수단으로 지정되지 않은 파생상품을 포함합니다. 또한 분리된 내재파생상품은 위험회피에 효과적인 수단으로 지정되지 않았다면 단기매매항목으로 분류됩니다.

단기매매항목인 금융부채에서 발생하는 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

당기손익-공정가치 항목으로 지정된 금융부채는 기업회계기준서 제1109호의 기준을 충족하는 경우에 최초 인식 시점에만 지정됩니다. 연결기업은 공정가치가 부(-)의값을 갖는 파생상품을 당기손익-공정가치 항목으로 지정하였습니다.

ㆍ대여금 및 차입금

이 범주는 연결기업과 관련이 높습니다. 최초 인식 이후에, 이자부 대여금과 차입금은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정됩니다. 부채가 제거되거나 유효이자율 상각 절차에 따라 발생하는 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

상각후원가는 유효이자율의 필수적인 부분인 수수료나 원가에 대한 할인이나 할증액을 고려하여 계산됩니다.

이 범주는 일반적으로 이자부 대여나 차입에 적용합니다.

(다) 제거

금융부채는 지급 의무의 이행, 취소, 또는 만료된 경우에 제거됩니다. 기존 금융부채가 대여자는 동일하지만 조건이 실질적으로 다른 금융부채에 의해 교환되거나, 기존 부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에, 이러한 교환이나 변경은 최초의 부채를 제거하고 새로운 부채를 인식하게 합니다. 각 장부금액의 차이는 당기손익으로 인식합니다.

(3) 금융상품의 상계

금융자산과 금융부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행 가능한 상계 권리를 현재 가지고 있거나, 차액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할의도가 있는 경우에 연결재무상태표에서 상계하여 순액으로 표시됩니다.

2-10 공정가치 측정

연결기업은 금융상품을 보고기간말 현재의 공정가치로 평가하고 있습니다. 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품의 공정가치에 대한 공시는 다음의 주석에 설명되어 있습니다.

ㆍ공정가치측정 서열체계의 양적 공시 - 주석 5
ㆍ비상장지분증권 투자 - 주석 5
ㆍ금융상품(상각후원가로 계상하는 상품 포함) - 주석 5

공정가치는 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 공정가치측정은 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 거래가 다음 중 어느 하나의 시장에서 이루어지는 것으로 가정하고 있습니다.

ㆍ자산이나 부채의 주된 시장
ㆍ자산이나 부채의 주된 시장이 없는 경우에만 가장 유리한 시장

연결기업은 주된 (또는 가장 유리한) 시장에 접근할 수 있어야 합니다.

자산이나 부채의 공정가치는 시장참여자가 경제적으로 최선의 행동을 한다는 가정하에 시장참여자가 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 사용하는 가정에 근거하여 측정하고 있습니다.

비금융자산의 공정가치를 측정하는 경우에는 시장참여자가 경제적 효익을 창출하기 위하여 그 자산을 최고 최선으로 사용하거나 혹은 최고 최선으로 사용할 다른 시장참여자에게 그 자산을 매도하는 시장참여자의 능력을 고려하고 있습니다. 

연결기업은 상황에 적합하며 관련된 관측가능한 투입변수의 사용을 최대화하고 관측가능하지 않은 투입변수의 사용을 최소화하면서 공정가치를 측정하는 데 충분한 자료를 이용할 수 있는 가치평가기법을 사용하고 있습니다. 

재무제표에서 공정가치로 측정되거나 공시되는 모든 자산과 부채는 공정가치 측정에유의적인 투입변수에 근거하여 다음과 같은 공정가치 서열체계로 구분됩니다.

ㆍ수준 1 - 동일한 자산이나 부채에 대한 접근가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공 시가격 
ㆍ수준 2 - 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용한 공정가치
ㆍ수준 3 - 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 관측가능하지 않 은 투입변수를 이용한 공정가치

재무제표에 반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채에 대하여 연결기업은 매 보고기간말 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 기초한 분류에 대한 재평가를 통해 서열체계의 수준 간의 이동이 있는지 판단합니다.

공정가치 공시 목
적상
연결기업은
성격과 특성 및 위험에 근거하여 자산과 부채의 분류를 결정하고 공정가치 서열체계의 수준을 결정하고 있습니다.

2-11 재고자산 

연결기업은 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 있습니다. 재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 현재의 상태로 이르게 하는 데 발생한 기타원가를 포함하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상판매가격에서 예상되는 추가완성원가와 판매비용을 차감한 가액으로 산정하고 있습니다. 한편, 재고자산의 원가는 아래의 방법에 따라 결정됩니다.

구 분
원가결정방법

제품ㆍ상품
총평균법

원재료ㆍ저장품ㆍ재공품
이동평균법 및 총평균법

미착품ㆍ완성상가
개별법

2-12 유형자산 

연결기업은
건설중인자산은 취득원가에서 손상차손누계액을 차감한 잔액으로, 유형자산은 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 잔액으로 표시하고 있습니다.
이러한 원가에는 자산의 인식요건을 충족한 대체원가 및 장기건설 프로젝트의 차입원가를 포함하고 있습니다. 유형자산의 주요 부분이 주기적으로 교체될 필요가 있는 경우 연결기업은 그 부분을 개별자산으로 인식하고 해당 내용연수 동안 감가상각하고 있습니다. 또한, 종합검사원가와 같이 자산의 인식요건을 충족하는 경우에는 유형자산의 장부금액에 포함되어 있으며, 모든 수선 및 유지비용은 발생시점에 당기손익에 반영하고 있습니다. 연결기업은 유형자산에 대하여 아래의 내용연수에 따라 정액법으로 감가상각하고 있습니다.

구 분
추정내용연수

건 물
15 ~ 60년

구 축 물
4 ~ 50년

기 계 장 치
2 ~ 15년

차 량 운 반 구
4 ~ 10년

기타의유형자산
2 ~ 8년

유형자산은 처분하는 때(즉, 취득자가 해당 자산을 통제하게 되는 날) 또는 사용이나 처분을 통하여 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 제거합니다. 유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되며, 자산을 제거할 때 당기손익으로 인식합니다.

유형자산의 잔존가치, 내용연수 및 감가상각방법은 적어도 매 회계연도말에 재검토하고, 변경시 변경효과는 전진적으로 인식합니다.

2-13 차입원가 

의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태에 이르게 하는 데 상당한 기간을 필요로 하는 자산의 취득, 건설 또는 생산과 직접 관련된 차입원가는 당해 자산 원가의 일부로 자본화하고 있으며, 기타 차입원가는 발생시 비용으로 계상하고 있습니다. 

2-14 정부보조금 

정부보조금은 보조금의 수취와 부수되는 조건의 이행에 대한 합리적인 확신이 있는 경우에 인식하고 있습니다. 수익관련보조금은 보조금으로 보전하려 하는 관련원가와대응시키기 위해 필요한 기간에 걸쳐 체계적인 기준에 따라 보조금을 수익으로 인식하며 자산관련보조금은 이연 수익으로 인식하여 관련 자산의 내용연수 동안 매년 동일한 금액을 수익으로 인식하고 있습니다.

2-15 투자부동산 

임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 원가로 측정되며, 최초 인식 후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 투자부동산 중 토지를 제외한 투자부동산은 추정 경제적 내용연수 동안(32년~60년) 정액법으로 상각됩니다.

연결기업은 투자부동산을 처분(즉, 취득자가 해당 자산을 통제하게 되는 날)하거나 사용을 통하여 더 이상 미래경제적효익을 얻을 수 없을 것으로 예상되는 경우 재무제표에서 제거하고 있으며 이로 인하여 발생되는 순처분금액과 장부금액의 차이는 제거시점의 당기손익에 반영하고 있습니다. 투자부동산의 제거로 인해 발생하는 손익에 포함될 대가(금액)는 기업회계기준서 제1115호의 거래가격 산정에 관한 요구사항에 따라 산정됩니다.

2-16 무형자산 

연결기업은 개별적으로 취득한 무형자산은 취득원가로 계상하고 사업결합으로 취득하는 무형자산은 취득시점의 공정가치로 계상하며 최초 취득 이후 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있습니다. 한편, 개발비를 제외한 내부적으로 창출된 무형자산은 발생시점에 당기손익에 반영하고 있습니다.

무형자산은 유한한 내용연수를 가진 무형자산과 비한정 내용연수를 가진 무형자산으로 구분되는 바, 유한한 내용연수를 가진 무형자산은 해당 내용연수에 걸쳐 상각하고손상징후가 파악되는 경우 손상여부를 검토하고 있습니다. 또한, 내용연수와 상각방법은 매 회계연도말에 그 적정성을 검토하고 있으며, 예상 사용기간의 변경이나 경제적효익의 소비형태 변화 등으로 인하여 변경이 필요한 경우에는 추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 무형자산상각비는 해당 무형자산의 기능과 일관된 비용항목으로 당기손익에 반영하고 있습니다. 

한편, 비한정 내용연수를 가진 무형자산은 상각하지 아니하되, 매년 개별적으로 또는현금창출단위에 포함하여 손상검사를 수행하고 있습니다. 또한 매년 해당 무형자산에 대하여 비한정 내용연수를 적용하는 것이 적절한지를 검토하고 적절하지 않은 경우 전진적인 방법으로 유한한 내용연수로 변경하고 있습니다. 

무형자산은 처분하는 때(즉, 취득자가 해당 자산을 통제하게 되는 날) 또는 사용이나 처분으로부터 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 제거합니다. 연결기업은 무형자산제거시 순매각금액과 장부금액의 차이로 인한 손익은 제거시점의 당기손익에 반영하고 있습니다.

(1) 연구개발비
연결기업은 연구에 대한 지출을 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 다만, 개별프로젝트와 관련된 개발비의 경우, i) 무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성을 제시할 수 있고, ii) 무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 의도와 능력이 있으며, iii) 이를 위한 충분한 자원이 확보되어 있고, iv) 무형자산이 어떻게 미래경제적효익을 창출할 수 있는 지를 제시할 수 있으며, v) 개발단계에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 무형자산으로 계상하고 있습니다.

한편, 자산으로 인식한 개발비는 원가모형을 적용하여 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있으며, 개발이 완료되어 사용가능한 시점부터 경제적효익의 예상 지속기간에 걸쳐 상각하고 있습니다. 연결기업은 자산으로 인식한 개발비에 대하여 개발기간 동안 매년 손상검사를 실시하고 있습니다. 

(2) 회원권

회원권은 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 비한정인 것으로 평가하여 상각하고 있지 아니합니다. 

(3) 기타의 무형자산
특허권, 상표권 및 내부사용목적 소프트웨어는 취득원가로 계상되며 3~10년의 추정내용연수 동안 정액법으로 상각되는 반면, 지역권은 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간에 대하여 예측 가능한 제한이 없으므로 내용연수가 비한정인 것으로 평가하여 상각하고 있지 아니합니다. 손상의 징후가 있는 경우 기타의 무형자산의 장부금액을 평가하여 동 금액이 회수가능액을 초과하는 경우 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 있습니다.

2-17 비금융자산의 손상 

연결기업은 매 보고기간말에 자산의 손상을 시사하는 징후가 존재하는지 검토하고 있습니다. 그러한 징후가 존재하는 경우 또는 매년 자산에 대한 손상검사가 요구되는경우, 연결기업은 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 자산의 회수가능액은 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액이며, 개별자산별로 결정하나 해당 개별자산의 현금유입이 다른 자산이나 자산집단의 현금유입과 거의 독립적으로 창출되지 않는 경우, 해당 개별자산이 속한 현금창출단위별로 결정됩니다. 자산의 장부금액이 회수가능액을 초과하는 경우, 자산은 손상된 것으로 보며 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 있습니다.

사용가치는 해당 자산의 기대 미래현금흐름의 추정치를 화폐의 시간가치와 해당 자산의 위험에 대한 시장의 평가를 반영한 세전할인율로 할인한 현재가치로 평가하고 있습니다. 순공정가치는 공개시장에서 거래되는 종속기업들의 주가 또는 다른 이용가능한 공정가치 평가지표 등을 사용한 적절한 평가모델을 사용하여 결정하고 있습니다. 

연결기업은 개별자산이 배부된 각각의 현금흐름창출단위에 대하여 작성된 구체적인 재무예산/예측을 기초로 손상금액을 계산하고 있습니다. 재무예산/예측은 일반적으로 5년간의 기간을 다루며 더 긴 기간에 대해서는 장기성장률을 계산하여 5년 이후의 기간에 적용하고 있습니다.

손상차손은 손상된 자산의 기능과 일관된 비용항목으로 당기손익에 반영하고 있습니다.

매 보고기간말에 영업권을 제외한 자산에 대하여 과거에 인식한 자산의 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 감소하였다는 것을 시사하는 징후가 있는지를 평가하며, 그러한 징후가 있는 경우 해당 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 이들 자산의 손상차손은 직전 손상차손의 인식시점 이후 해당 자산의 회수가능액을 결정하는데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에 한하여 환입하고 있습니다. 이 경우 손상차손을인식하지 않았을 경우의 자산의 장부금액의 상각 후 잔액을 한도로 장부금액을 회수가능액으로 증가시키고 이러한 손상차손환입은 당기손익에 반영하고 있습니다.

연결기업은 비한정 내용연수를 가진 무형자산에 대하여 매년 개별 자산별 또는 현금창출단위별로 손상검사를 수행하고 있습니다.

2-18 금융보증계약

금융보증계약은 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급기일에 특정 채무자가 지급하지 못하여 보유자가 입은 손실을 보상하기 위해 발행자가 특정금액을 지급하여야 하는 계약입니다.

연결기업이 제공한 금융보증계약은 최초 인식시 공정가치로 측정되며, 후속적으로는다음 중 큰 금액으로 측정하여 "기타금융부채" 로 인식됩니다. 

(1) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'에 따라 결정된 금액

(2) 최초인식금액에서 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'에 따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액

2-19 종업원급여

(1) 단기종업원급여

종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간의 말부터 12개월 이내에 결제될 단기종업원급여는 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액을, 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 측정하고 있습니다.

(2) 퇴직급여

연결기업은 확정급여퇴직연금제도를 운영하고 있으며, 확정급여제도의 급여원가는 예측단위적립방식을 이용하여 결정됩니다. 보험수리적손익, 순이자에 포함된 금액을제외한 사외적립자산의 수익 및 순이자에 포함된 금액을 제외한 자산인식상한효과의변동으로 구성된 재측정요소는 발생 즉시 기타포괄손익으로 인식하고 있으며 후속적으로 당기손익으로 재분류하지 아니하고 있습니다.

과거근무원가는 다음 중 이른 날에 비용으로 인식하고 있습니다.
ㆍ제도의 개정이나 축소가 발생할 때 
ㆍ관련되는 구조조정원가나 해고급여를 인식할 때

순이자는 순확정급여부채(자산)에 할인율을 곱하여 결정하고 있습니다. 연결기업은 근무원가와 순확정급여부채의 순이자를 매출원가 및 판매비와관리비의 항목으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(3) 기타장기종업원급여

연결기업은 장기 근속 임직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있습니다. 이 급여를 받을 수 있는 권리는 주로 10년 이상의 장기간 근무한 임직원에게만 주어집니다. 기타장기종업원급여는 확정급여제도와 동일한 방법으로 측정되며, 근무원가, 기타장기종업원급여부채의 순이자 및 재측정요소는 당기손익으로 인식됩니다. 또한, 이러한 부채는 매년 독립적이고 적격한 보험계리사에 의해 평가됩니다. 연결기업은 임직원에게 장기종업원급여를 지급할 목적으로 별도의 사내근로복지기금을 운영하고 있습니다.

2-20 충당부채 및 우발부채 

연결기업은 과거사건의 결과로 현재의무(법적의무 또는 의제의무)가 존재하고, 해당 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며, 해당 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 충당부채를 인식하고 있습니다. 충당부채를 결제하기 위하여 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것이 예상되는 경우 연결기업이 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다. 충당부채와 관련하여 포괄손익계산서에 인식되는 비용은 제3자의 변제와 관련하여 인식한 금액과 상계하여 표시하고 있습니다. 

한편, 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다. 현재가치 평가시 사용하는 할인율은 부채의 특유위험과 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전이율로서, 이 할인율에 반영되는 위험에는 미래현금흐름을 추정할 때 고려된 위험을 반영하지 아니하고 있습니다. 

또한, 매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하고 있으며, 의무이행을 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 더 이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다. 충당부채를 현재가치로 평가하여 표시하는 경우에는 장부금액을 기간 경과에 따라 증가시키고 해당 증가금액은 차입원가로 인식하고 있습니다. 

또한 과거사건은 발생하였으나 불확실한 미래사건의 발생여부에 의해서 존재여부가 확인되는 잠재적인 의무가 있는 경우 또는 과거사건이나 거래의 결과 현재 의무가 존재하나 자원이 유출될 가능성이 매우 높지 않거나 당해 의무를 이행하여야 할 금액을신뢰성있게 추정할 수 없는 경우 우발부채로 주석기재하고 있습니다.

ㆍ
온실가스배출권 및 배출부채

연결기업은「온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률」에 따라 설정된 온실가스 배출허용총량의 범위에서 개별 온실가스 배출업체에 할당되는 온실가스배출 허용량을 무료로 할당받고 있습니다. 동 배출권은 계획기간 동안 매년 지급되고 있으며,
연결기업은
실제 배출량에 대응하여 동일한 수의 배출권을 제출하여야 합니다.

연결기업은 정부에서 무상으로 할당받은 배출권(이하 '무상할당 배출권'이라 한다)은영(0)으로 측정하여 인식하며 매입 배출권은 원가로 측정하여 인식하고 있습니다. 또한 배출권은 정부에 제출하거나 매각하는 때 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 배출부채는 할당된 배출권을 실제 배출량이 초과할 때에만 인식하며, 배출원가는 영업원가로 인식하고 있습니다. 

배출부채는 다음 ①과 ②를 더하여 측정하고 있습니다. 
① 정부에 제출할 해당 이행연도 분으로 보유한 배출권의 장부금액

② ①의 배출권 수량을 초과하는 배출량에 대해 해당 의무를 이행하는 데에 소요되 는 지출에 대한 보고기간말 현재 최선의 추정치

2-21 수익인식 

연결기업은 회수 시기와 관계없이 경제적효익의 유입 가능성이 높고 신뢰성 있게 측정될 수 있는 경우에 수익을 인식하고 있으며, 받았거나 받을 대가의 공정가치에서 계약상지급조건을 고려하여 변동대가를 차감한 후에 수익을 측정하고 있습니다. 연결기업은 주요 수익 약정에서 주된 책임을 지며 가격결정권을 갖고 재고 및 신용위험에 노출되어 있으므로 주요 매출계약에 대하여 연결기업이 본인으로서 역할을 하고 있다고 판단하고 있습니다. 

또한 연결기업은 다음의 인식기준을 충족하는 경우에만 수익을 인식하고 있습니다.

(1) 재화의 판매
재화의 판매로 인한 수익은 재화나 용역의 통제가 구매자에게 이전되는 시점, 즉 일반적으로 재화의 인도시점에 인식하고 있습니다. 

(2) 이자수익
상각후원가로 측정되는 모든 금융상품 및 당기손익공정가치측정금융자산에서 발생하는 이자의 경우, 유효이자율법에 의하여 이자수익 또는 이자비용을 인식하고 있습니다. 유효이자율은 금융상품의 기대존속기간이나 적절하다면 더 짧은 기간에 예상되는 미래현금유출과 유입의 현재가치를 금융자산 또는 금융부채의 순장부금액과 일치시키는 이자율입니다. 이자수익은 포괄손익계산서상 영업외수익에 포함되어 있습니다.

(3) 배당금수익
연결기업은 배당금을 지급받을 권리가 확정되는 시점에 수익을 인식하고 있습니다.

(4) 기타의 수익
기타의 수익에 대해서는 수익가득과정이 완료되고 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있으며 경제적 효익의 유입가능성이 매우 높은 경우에 인식하고 있습니다. 

2-22 법인세

(1) 당기법인세
당기 및 과거기간의 당기법인세부채(자산)는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및 세법)을 사용하여, 과세당국에 납부할(과세당국으로부터 환급받을)것으로 예상되는 금액으로 측정하고 있습니다.

자본에 직접 반영되는 항목과 관련된 당기법인세는 자본에 반영되며 당기손익에 반영되지 않고 있습니다. 경영진은 주기적으로 관련 세법규정의 해석과 관련한 세무적 영향을 평가하여 필요한 경우 충당부채를 설정하고 있습니다.

(2) 이연법인세
연결기업은 자산 및 부채의 재무보고 목적상 장부금액과 세무기준액의 차이인 일시적차이에 대하여 이연법인세자산과 이연법인세부채를 인식하고 있습니다.

연결기업은 다음의 경우를 제외하고 모든 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를 인식하고 있습니다.

- 영업권을 최초로 인식할 때 이연법인세부채가 발생하는 경우
 - 자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고, 거래 당시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세부채가 발생하는 경우
 - 종속기업, 관계기업 투자 및 공동약정 투자지분과 관련한 가산할 일시적차이 로서 동 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고, 예측가능한 미래에 일시적차 이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우

또한, 연결기업은 다음의 경우를 제외하고는 차감할 일시적차이, 미사용 세액공제와 세무상결손금이 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

- 자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세자산이 발생하는 경우
 - 종속기업, 관계기업, 투자 및 공동약정 투자지분과 관련한 차감할 일시적차이로 서 동 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높지 않거나 동 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높지 않은 경우

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하며, 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지않다면 이연법인세자산의 장부금액을 감액시키고 있습니다. 한편, 감액된 금액은 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높아지면 그 범위내에서 다시 환입하고 있습니다. 또한, 매 보고기간말마다 인식되지 않은 이연법인세자산에 대하여 재검토하여, 미래과세소득에 의해 이연법인세자산이 회수될 가능성이 높아진 범위까지 과거 인식되지 않은 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세자산 및 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정합니다.

당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 당기손익 이외의 항목으로 인식하고 있습니다. 이연법인세 항목은 해당 거래에 따라서 기타포괄손익으로 인식하거나 자본에 직접 반영하고 있습니다.

연결기업은 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있고, 과세대상기업이 동일한 경우 혹은 과세대상기업은 다르지만 당기법인세부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있거나 유의적인 금액의 이연법인세부채가 결제되거나 이연법인세자산이 회수될 미래의 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에 이연법인세자산과 이연법인세부채가동일한 과세당국과 관련이 있는 경우에만 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하여 표시하고 있습니다.

2-23 고객과의 계약에서 생기는 수익

연결기업은 식품제조업 및 소재사업 등을 하고 있습니다. 고객과의 계약에서 연결기업은 재화나 용역의 통제가 고객에 이전되었을 때, 해당 재화나 용역의 대가로 받을 권리를 갖게 될 것으로 예상하는 대가를 반영하는 금액으로 수익을 인식합니다.

(1) 변동대가

계약이 변동대가를 포함한 경우에 연결기업은 고객에 약속한 재화를 이전하고 그 대가로 받을 금액을 추정합니다. 변동대가와 관련된 불확실성이 나중에 해소될 때, 이미 인식한 누적 수익 금액 중 유의적인 부분을 되돌리지(환원하지) 않을 가능성이 매우 높은 정도까지만 변동대가를 계약의 개시 시점에 추정하고 거래가격에 포함합니다.

ㆍ반품권

특정 계약은 일정한 기간 이내에 재화를 반품할 권리를 고객에게 제공합니다. 연결기업은 반품되지 않을 재화의 추정방법으로 연결기업이 받을 권리를 갖게 될 대가를 더잘 예측할 것으로 예상되는 기댓값을 사용합니다. 기업회계기준서 제1115호의 요구사항 중 변동대가 추정의 제약은 거래가격에 포함되는 변동대가(금액)를 결정하는 경우에도 적용됩니다. 연결기업은 반품이 예상되는 재화에 대해서는 수익으로 인식하지 않고 환불부채로 인식합니다. 반품 재화에 대한 권리(와 이에 상응하는 매출원가 조정)를 인식합니다.

(2) 반품권에서 생기는 자산과 부채

ㆍ반환제품회수권

반환제품회수권은 고객이 제품을 반품할 것으로 예상되는 제품을 회수할 연결기업의권리입니다. 자산은 재고자산의 기존 장부금액에서 제품의 회수에 예상되는 원가와 반품된 제품의 가치의 잠재적인 감소를 차감하여 측정합니다. 연결기업은 반품 예상량의 변동과 반품될 제품에 대한 추가적인 가치 감소 예상을 반영하여 자산의 측정치를 갱신합니다.

ㆍ환불부채

환불부채는 고객으로부터 수령하였거나 수령할 대가의 일부 또는 전부를 반환할 의무입니다. 연결기업이 최종적으로 고객에 환불해야할 것으로 기대하는 금액으로 측정합니다. 연결기업은 환불부채의 추정과 그에 따른 거래가격의 변동을 매 회계기간말에 갱신합니다. 변동대가에 대해 위 회계정책을 참조합니다.

(3) 유의적인 금융요소

기준서 제1115호의 실무적 간편법을 적용하여, 연결기업은 계약을 개시할 때 고객에게 약속한 재화나 용역을 이전하는 시점과 고객이 그에 대한 대가를 지급하는 시점 간의 기간이 1년 이내일 것이라고 예상된다면 약속한 대가(금액)에 유의적인 금융요소
의 영향을 반영하지 않습니다.

2-24 리스 

연결기업은 계약에서 대가와 교환하여, 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 이전하게 하는지를 고려하여 계약의 약정시점에, 계약자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다.

- 리스이용자로서 기업

연결기업은 단기리스와 소액 기초자산 리스를 제외한 모든 리스에 대하여 하나의 인식과 측정 접근법을 적용합니다. 연결기업은 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채와 기초자산의 사용권을 나타내는 사용권자산을 인식합니다.

(1) 사용권자산

연결기업은 리스개시일(즉, 기초자산이 사용가능한 시점)에 사용권자산을 인식합니다. 사용권자산은 원가로 측정하고, 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하고, 리스부채의 재측정에 따라 조정합니다. 사용권자산의 원가는 인식된 리스부채 금액, 최초 직접원가, 그리고 받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한리스료를 포함합니다. 사용권자산은 리스기간과 다음과 같은 자산의 추정된 내용연수 중 짧은 기간에 걸쳐 정액기준으로 감가상각됩니다.

·토지 1 ~ 49년
·건물 및 구축물 1~15년

·차량운반구 및 기타설비 1~15년

리스기간 종료시점에 연결기업에게 기초자산의 소유권이 이전되는 경우나 사용권자산의 원가에 연결기업이 매수선택권을 행사할 것임이 반영되는 경우, 감가상각은 자산의 기초자산의 추정된 내용연수를 사용하여 계산됩니다.

사용권자산도 손상의 대상이 됩니다. 2-17 비금융자산의 손상 부분의 회계정책을 참조합니다.

(2) 리스부채

리스 개시일에 연결기업은 리스기간에 걸쳐 지급될 리스료의 현재가치로 리스부채를측정합니다. 리스료는 고정리스료(실질적인 고정리스료를 포함하고, 받을 리스 인센티브는 차감), 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료 및 잔존가치보증에 따라 지급될 것으로 예상되는 금액으로 구성됩니다. 리스료는 또한 연결기업이 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격과 리스기간이 연결기업의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액을 포함합니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료가 아닌 변동리스료는 (재고자산을 생산하는데 발생된 것이 아니라면) 리스료 발생을 유발하는 사건 또는 조건이 발생한 기간의 비용으로 인식합니다.

연결기업은 리스료의 현재가치를 계산할 때, 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없기 때문에 리스개시일의 증분차입이자율을 사용합니다. 리스개시일 이후 리스부채 금액은 이자를 반영하여 증가하고 지급한 리스료를 반영하여 감소합니다. 또한, 리스부채의 장부금액은 리스기간의 변경, 리스료의 변경(예를 들어, 리스료를 산정할 때 사용한 지수나 요율의 변동으로 생기는 미래 리스료의 변동) 또는 기초자산을 매수하는 선택권 평가에 변동이 있는 경우 재측정됩니다.

연결기업의 리스부채는 기타금융부채에 포함됩니다 (주석 10-1 참조).

(3) 단기리스와 소액 기초자산 리스

연결기업은 건물, 차량운반구 및 장비의 단기리스(즉, 이러한 리스는 리스기간이 리스개시일로부터 12개월 이하이고 매수선택권을 포함하지 않음)에 대한 인식 면제 규정을 적용합니다. 또한 연결기업은 소액자산으로 간주되는 사무용품(5백만원 이하인리스)의 리스에 소액자산 리스에 대한 인식 면제 규정을 적용합니다. 단기리스와 소액자산 리스에 대한 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용으로 인식합니다.

-리스제공자로서의 기업

연결기업은 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않는 리스를 운용리스로 분류합니다. 리스료 수익은 리스기간에 걸쳐 정액 기준으로 인식하며, 영업 성격에 따라 손익계산서에서 기타수익에 포함됩니다. 운용리스 체결과정에서 부담하는 리스개설 직접원가를 기초자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다.

2-25 매각예정비유동자산

연결기업은 비유동자산(또는 처분자산집단)의 장부금액이 계속사용이 아닌 매각거래나 분배를 통하여 주로 회수될 것이라면 이를 매각예정으로 분류하고 있습니다. 매각예정으로 분류된 비유동자산과 처분자산집단은 매각부대원가 차감 후 공정가치와 장부금액 중 작은 금액으로 측정하고 있습니다. 매각부대원가는 자산(또는 처분자산집단)의 처분에 직접 귀속되는 증분원가(금융원가와 법인세비용 제외)입니다.

매각예정으로의 분류 조건은 매각이 비유동자산(또는 처분자산집단)이 현재의 상태에서 즉시 매각 가능하고 그 매각가능성이 매우 높은 경우에 충족되는 것으로 보고 있습니다. 매각을 완료하기 위하여 요구되는 조치들은 그 매각이 유의적으로 변경되거나 철회될 가능성이 낮음을 보여야 하며, 매각예정으로 분류한 시점에서 1년 이내에 매각이 완료될 것으로 예상되어야 합니다.

매각예정으로 분류된 유형자산과 무형자산은 감가상각 또는 상각하지 않고 있습니다.

매각예정 또는 분배예정으로 분류된 자산과 부채는 재무상태표에서 별도의 유동항목으로 표시하고 있습니다. 

2-26 제ㆍ개정된 기준서의 적용

연결기업은 2020년 1월1일 이후 최초로 시작되는 회계연도에 시행되는 기준서와 개정사항을 최초 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' (개정) - 사업의 정의
기업회계기준서 제1103호의 개정사항은 활동과 자산의 집합이 사업의 정의를 충족하기 위해서는 적어도 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진투입물과 실질적인 과정을 반드시 포함해야 한다는 것을 명확히 하였습니다. 또한 산출물을 창출하는 데 필요한 모든 투입물과 과정을 포함하지 않더라도 사업이 존재할 수 있다는 것을 명확히 하였습니다. 이 개정사항이 연결재무제표에 미치는 영향은 없으나, 향후 연결기업에 사업결합이 발생할 경우 영향을 미칠 수 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시', 제1109호 '금융상품' 및 제1039호 '금융상품: 인식과 측정' (개정) - 이자율 지표 개혁
기업회계기준서 제1109호와 제1039호 '금융상품: 인식과 측정' 개정은 이자율지표 개혁의 직접적인 영향을 받는 모든 위험회피관계에 적용되는 많은 완화 규정을 제공합니다. 위험회피관계는 이자율 지표 개혁이 위험회피대상항목이나 위험회피수단의 이자율지표에 근거한 현금흐름의 시기 또는 금액에 대한 불확실성을 야기하는 경우에 영향을 받습니다. 연결기업의 연결재무제표에는 어떠한 이자율위험회피관계도 없기 때문에 동 개정사항이 미치는 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' (개정) - 중요성의 정의
기업회계기준서 제1001호와 제1008호 개정사항은 '특정 보고기업에 대한 재무정보를 제공하는 일반목적재무제표에 정보를 누락하거나 잘못 기재하거나 불분명하게 하여, 이를 기초로 내리는 주요 이용자의 의사결정에 영향을 줄 것으로 합리적으로 예상할 수 있다면 그 정보는 중요'하다는 중요성의 새로운 정의를 제공합니다. 동 개정사항은 중요성이 개별적으로 또는 다른 정보와 결합하여 재무제표에서의 정보의 성격 또는 규모에 의존한다는 것을 명확히 하였습니다. 만약 주요 재무정보이용자의 결정에 영향을 줄 것이라는 합리적으로 예상 가능하다면 해당 정보의 오류는 중요합니다. 동 개정사항이 연결기업의 연결재무제표 및 향후에 미치는 영향은 없을 것으로 예상합니다.

(4) 기업회계기준서 제1116호 '리스' (개정) - 코로나바이러스감염증-19('코로나19') 관련 임차료 할인 등

동 개정사항은 코로나19 세계적 유행의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등에 대한 리스이용자의 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 리스변경 회계처리 적용을 완화하였습니다. 실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19와 관련하여 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기 적용이 가능합니다. 동 개정사항이 연결기업의 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(5) 재무보고를 위한 개념체계 (2018)

개념체계는 회계기준이 아니며, 개념체계의 어떠한 내용도 회계기준이나 그 요구사항에 우선하지 않습니다. 개념체계의 목적은 회계기준위원회가 한국채택국제회계기준을 제ㆍ개정하는 데 도움을 주며, 적용할 회계기준이 없는 경우에 재무제표 작성자가 일관된 회계정책을 개발하는 데 도움을 줍니다. 또한 모든 이해관계자가 회계기준을 이해하고 해석하는 데 도움을 줍니다. 이 개념체계 개정은 일부 새로운 개념을 포함하고 있으며, 자산과 부채의 정의와 인식기준의 변경을 제시하고, 일부 중요한 개념을 명확히 합니다. 동 개정이 연결기업의 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2-27
중요한 회계적 판단, 추정 및 가정

연결기업의 경영진은 재무제표 작성시 보고기간말 현재 수익, 비용, 자산 및 부채에 대한 보고금액과 우발부채에 대한 주석공시사항에 영향을 미칠 수 있는 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 그러나 이러한 추정 및 가정의 불확실성은 향후 영향을 받을 자산 및 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있습니다.

연결기업이 노출된 위험 및 불확실성에 대한 기타 공시사항으로 자본관리, 재무위험관리의 목적 및 정책, 민감도 분석(주석3)이 있습니다. 다음 회계연도에 자산과 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포한 보고기간말 현재의 미래에 대한 중요한 가정 및 추정의 불확실성에 대한 기타 주요 원천은 다음과 같습니다. 가정 및 추정은 연결재무제표를 작성하는 시점에 입수가능한 변수에 근거하고 있습니다. 현재의 상황과 미래에 대한 가정은 시장의 변화나 연결기업의 통제에서 벗어난 상황으로 인해 변화할 수 있습니다. 그러한 변화가 발생 시 이를 가정에 반영하고 있습니다.

(1) 회계적 판단

연결기업의 회계정책을 적용하는 과정에서, 재무제표에 인식된 금액에 가장 유의적인 영향을 미친 경영진의 판단은 다음과 같습니다.

1) 연장 및 종료선택권이 있는 계약의 리스기간 산정 - 리스이용자로서의 기업
연결기업은 리스기간을 리스의 해지불능기간과 리스 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 선택권의 대상기간 또는 리스 종료선택권을 행사하지 않을 것이상당히 확실한 경우에 그 선택권의 대상기간을 포함하여 산정합니다.

연결기업은 연장 및 종료 선택권을 포함하는 리스 계약들을 가지고 있습니다. 연결기업은 리스를 연장 또는 종료하기 위한 선택권을 행사할지 여부가 상당히 확실한지를 평가할 때 판단을 적용합니다. 즉, 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 개시일 이후, 연결기업은 연결기업의 통제 하에 있는 상황에서 유의적인 사건이나 변화가 있고, 연장선택권을 행사할지 종료선택권을 행사하지 않을지에 대한 능력에 영향을 미치는 경우 리스기간을 재평가합니다 (예를 들어, 유의적인 리스개량 또는 리스자산에 대한 유의적인 고객맞춤화).

연결기업은 짧은 해지불능기간(예를 들어, 3년에서 5년)의 설비와 기계장치의 리스에 대한 리스기간의 일부로서 연장기간을 포함합니다. 대체자산을 쉽게 구할 수 없다면 생산에 유의적인 부정적 영향이 있으므로 연결기업은 일반적으로 리스에 대한 연장선택권을 행사합니다. 긴 해지불능기간(예를 들어, 10년에서 15년)의 설비와 기계장치의 리스에 대한 연장기간은 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실하지 않으므로 리스기간의 일부로 포함되지 않습니다. 또한 연결기업은 일반적으로 차량운반구를 5년 이하로 리스하며, 연장 선택권을 행사하지 않으므로 차량운반구 리스에 대한 연장선택권은 리스기간의 일부로 포함되지 않습니다. 더 나아가, 종료선택권이 적용되는 기간은 행사되지 않을 것이 상당히 확실한 경우에만 리스기간의 일부로 포함됩니다.

2) 부동산 리스의 분류 - 리스제공자로서의 연결기업
연결기업은 투자부동산 포트폴리오에 대한 상업용 부동산 리스계약을 체결하였습니다. 연결기업은 상업용 부동산 경제적 내용연수의 상당 부분을 차지하지 않는 리스기간 및 상업용 부동산 공정가치의 대부분에 해당하지 않는 리스료의 현재가치와 같은 약정의 조건에 대한 평가에 근거하여 해당 부동산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하고 있고 이러한 계약을 운용리스로 회계처리 하기로 결정하였습니다.

(2) 회계 추정 및 가정

다음 회계연도내에 자산과 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있는 중요한 위험을 내포한 보고기간말 현재의 미래에 대한 중요한 가정 및 추정의 불확실성에 대한 기타 주요 원천은 다음과 같습니다. 가정 및 추정은 재무제표를 작성하는 시점에 입수가능한 변수에 근거하고 있습니다. 현재의 상황과 미래에 대한 가정은 시장의 변화나 연결기업의 통제에서 벗어난 상황으로 인해 변화할 수 있습니다. 그러한 변화가발생시 이를 가정에 반영하고 있습니다.

1) 법인세
당기법인세 및 이연법인세에 대하여 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법을 사용하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율로 측정하고 있습니다. 그러나 실제 미래 최종 법인세부담은 보고기간말 현재 인식한 관련 자산ㆍ부채와 일치하지 않을 수 있으며, 이러한 차이는 최종 법인세효과가 확정된 시점의 당기법인세 및 이연법인세자산ㆍ부채에 영향을 줄 수 있습니다.

2) 금융상품의 공정가치
활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결기업은 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

사업결합과정에서 발생하는 조건부 대가는 취득일에 공정가치로 평가하고 있습니다.조건부 대가가 파생상품의 정의를 충족하여 금융부채로 분류될 경우 매 보고기간말마다 재측정하고 있습니다. 공정가치는 현금흐름할인법에 기초하여 측정하고 있으며주요 가정은 매 보고기간말마다 검토됩니다.

3) 충당부채
연결기업은 보고기간말 현재 마일리지와 관련한 충당부채를 계상하고 있습니다. 이러한 충당부채는 과거 경험 등에 기초한 추정에 근거하여 결정됩니다.

4) 순확정급여부채

확정급여퇴직연금제도 및 퇴직후의료급여제도의 원가와 퇴직연금채무의 현재가치는 보험수리적 평가방법을 통해 결정됩니다. 보험수리적 평가방법의적용을 위해서는다양한 가정을 세우는 것이 필요합니다. 이러한 가정의 설정은 할인율, 미래임금상승률, 사망률 및 미래연금상승률의 결정 등을 포함합니다. 평가방법의 복잡성과 기본 가정 및 장기적인 성격으로 인해 확정급여채무는 이러한 가정들에 따라 민감하게 변동됩니다. 모든 가정은 매 보고기간말마다 검토됩니다.

5) 자산의 손상
연결기업은 주석 2의 회계정책에 따라 손상여부를 검토하고 있습니다. 회수가능가액은 자산의 공정가치 및 사용가치의 계산에 기초하여 결정하고 있습니다. 이러한 회수가능가액은 추정에 근거하여 이루어집니다.

6) 영업권의 손상차손
영업권의 손상여부를 검토하기 위한 현금창출단위의 회수가능금액은 사용가치의 계산에 기초하여 결정됩니다.

7) 고객과의 계약에서 생기는 수익

연결기업은 고객과의 계약에서 생기는 수익의 금액과 시기를 결정하는데 유의적인 영향을 미치는 다음의 판단을 적용하였습니다.

- 재화의 판매와 운반용역을 함께 제공하는 계약에서 수행의무의 식별

연결기업은 운반 용역을 재화의 이전과 함께 제공하는 경우가 있습니다.

연결기업은 재화의 판매와 운반 용역이 구별된다고 판단하였습니다. 연결기업은 재화의 판매와 운반용역은 계약상 구별된다고 판단하였습니다. 따라서, 연결기업은 거래가격을 상대적 개별판매가격에 기초하여 재화의 판매와 운반 용역에 배부합니다.

- 변동대가와 추정치의 제약에 대한 판단

반품권과 수량 리베이트를 포함한 제품 판매 특정 계약은 변동대가에 해당합니다. 변동대가 추정에서, 연결기업은 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 것에 기초하여 기댓값 또는 가능성이 가장 높은 금액을 사용이 요구됩니다.

연결기업은 비슷한 유형의 많은 고객에 주어지는 반품권이 있는 제품 판매에 대해 변동대가를 추정하는 방법으로서 기댓값이 적절한 방법이라고 판단하였습니다. 수량리베이트 조건의 제품 판매에 대한 변동대가를 추정하는 방법으로서 기댓값과 가능성이 가장 높은 금액 방법의 조합을 사용하는 것이 적절하다고 판단하였습니다.

변동대가를 거래가격에 포함하기 전에, 연결기업은 변동대가의 제약 여부를 고려합니다. 연결기업은 과거 경험과 사업 전망, 현재 경제상황에 기초하여 변동대가 추정에 제약이 없다고 판단하였습니다. 또한, 변동대가의 불확실성은 단시일 내에 해결될것입니다.

- 고객충성 포인트가 고객에 중요한 권리를 제공하는지 판단

연결기업은 고객충성 포인트 프로그램을 운영하고 있습니다. 연결기업은 고객충성 포인트가 고객에 중요한 권리를 제공하는지 평가하였습니다. 이 경우 별도의 수행의무로 회계처리합니다.

8) 매출채권과 계약자산의 기대손실충당금

연결기업은 매출채권과 계약자산에 대한 기대신용손실(ECL)을 계산하는 데 충당금 설정률표를 사용합니다. 충당금 설정률은 비슷한 손실 양상을 가지고 있는 다양한 고객 부문(예를 들어, 지역적 위치, 상품 형태, 고객 형태 및 신용등급, 담보나 거래신용보험)별 묶음의 연체일수에 근거합니다.

충당금 설정률표는 연결기업의 과거에 관찰된 채무불이행율에 근거합니다. 연결기업은 설정률표를 과거 신용손실경험에 미래전망정보를 반영하여 조정합니다. 예를 들어, 미래 경제적 상황(총 국내 생산)이 향후에 악화되어 생산 분야의 채무불이행 규모가 증가할 것으로 기대된다면, 과거 채무불이행율은 조정됩니다. 매 결산일에 과거 채무불이행율을 조정하고 미래전망치의 변동을 분석합니다.

과거 채무불이행율과 미래 경제상황 및 기대신용손실(ECL) 사이의 상관관계에 대한 평가는 유의적인 추정입니다. 기대신용손실의 규모는 상황과 미래 경제 환경의 변화에 민감합니다. 연결기업의 과거 신용손실경험과 경제적 환경에 대한 예상은 고객의 미래 실제 채무불이행을 나타내지 않습니다. 연결기업의 매출채권과 계약자산의 기대신용손실에 대한 정보는 주석 7에 공시됩니다.

9) 반품에 대한 변동대가 추정

연결기업은 반품권이 있는 제품 판매의 거래가격에 변동대가를 추정합니다.

연결기업은 반품 예상에 대해 통계적 방법을 개발하였습니다. 이 방법은 각 제품의 과거 반품 데이터에서 예상 반품율을 산출합니다. 이 비율은 변동대가의 예상 금액을산정하는데 적용됩니다. 과거 반품 패턴과 같은 유의적인 경험의 변동은 연결기업의 예상 반품율 추정에 영향을 미칠 것입니다.

당기말 현재 예상되는 반품에 대한 환불부
채는

4,880백만원(전기말

5,101백만원)입니다.

10) 리스- 증분차입이자율의 산정
연결기업은 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없으므로, 리스부채를 측정하기 위해 증분차입이자율을 사용합니다. 증분차입이자율은 연결기업이 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산 획득에 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 하는 이자율입니다. 따라서 증분차입이자율은 관측가능한 요율이 없거나(금융거래를 하지 않는 종속기업의 경우) 리스 조건을 반영하기 위하여 조정되어야 하는 경우(예를 들어, 리스가 종속기업의 기능통화가 아닌 경우)에 측정이 요구되는 연결기업이 '지불해야 하는' 사항을 반영합니다.

연결기업은 가능한 경우(시장이자율과 같은) 관측가능한 투입변수를 이용하여 증분차입이자율을 측정하고(종속기업의 개별 신용등급과 같은) 특정 기업별 추정치를 작성해야 합니다.

2-28 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준

연결기업의 재무제표 발행승인일 현재 제정 또는 공표되었으나 아직 시행되지 않아 연결기업이 채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 제ㆍ개정내역은 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동ㆍ비유동 분류
기업회계기준서 제1001호 문단 69~76에 대한 개정사항은 부채의 유동ㆍ비유동 분류에 대한 다음의 요구사항을 명확히 합니다.

ㆍ결제를 연기할 수 있는 권리의 의미
ㆍ연기할 수 있는 권리가 보고기간종료일 현재 존재해야 함
ㆍ기업이 연기할 수 있는 권리를 행사할 가능성은 유동성 분류에 영향을 미치지 않음
ㆍ전환가능부채의 내재파생상품 자체가 지분상품일 경우에만 부채의 조건이 유동성 분류에 영향을 미치지 않음

동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하며 소급 적용합니다. 연결기업은 개정사항이 현행 실무에 미칠 영향과 기존의 대출 약정에 재협상이 필요한지를 평가하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 재무보고를 위한 개념체계 참조
동 개정사항의 목적은 1989년에 발표된 '재무제표의 작성과 표시를 위한 개념체계'를 2018년 3월에 발표된 '재무보고를 위한 개념체계'의 참조로 변경시, 유의적인 요구사항의 변경이 없도록 하는데 있습니다. 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산' 또는 기업회계기준해석서 제2121호 '부담금'의 범위인 부채와 우발부채에서 day 2 손익이 발생하지 않도록, 기업회계기준서 제1103호의 인식 원칙에 예외를 추가하였습니다. 아울러 재무보고를 위한 개념체계 변경의 영향이 없도록,기업회계기준서 제1103호의 우발자산 관련 지침을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하며, 전진 적용합니다.

(3) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용전의 매각금액
동 개정사항의 목적은 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 동안 발생하는 재화의 순매각가액을 원가에서 차감하지 않도록 하는데 있습니다. 대신에, 기업은 그러한 품목을 판매하여 얻은 수익과 품목을 생산하는데 드는 원가를 각각 당기손익으로 인식합니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하며, 비교 표시되는 가장 이른 기간이나 그 후에 경영진이 의도하는 방식으로 가동될 수 있는 장소와 상태에 이르는 유형자산에 대해서 소급 적용하여야 합니다. 해당 개정사항은 연결기업에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상됩니다

(4) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산' 개정 - 손실부담계약의 의무이행 원가
동 개정사항은 계약이 손실부담계약인지 또는 손실을 발생시키는 계약인지 평가할 때 기업이 포함해야할 원가를 명확하게 하였습니다. 개정 기준서는 "직접 관련된 원가 접근법"을 적용합니다. 재화나 용역을 제공하는 계약에 직접적으로 관련되는 원가는 증분원가와 계약 활동에 직접적으로 관련되는 원가 배분액을 모두 포함합니다. 일반 관리 원가는 계약에 직접적으로 관련되지 않으며 계약에 따라 거래상대방에게 명시적으로 부과될 수 없다면 제외됩니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도에 적용됩니다. 연결기업은 이 개정 기준서를 최초로 적용하는 연차 보고기간 초에 모든 의무를 아직 이행하지 않은 계약에 적용할 것입니다.

한국채택국제회계기준 2018-2020 연차개선

(1) 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' - 최초채택기업인 종속기업
개정 기준서는 종속기업이 기업회계기준서 제1101호 한국채택국제회계기준의 최초채택 문단 D16(1)을 적용하기로 선택한 경우 종속기업이 지배기업의 한국채택국제회계기준 전환일에 기초하여 지배기업이 보고한 금액을 사용하여 누적환산차이를 측정할 수 있도록 허용합니다. 이 개정사항은 동 기준서 문단 D16(1)을 적용하기로 선택한 관계기업 또는 조인트 벤처에도 적용됩니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도에 적용하며 조기적용이 허용됩니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' - 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료
동 개정사항은 새로운 금융부채나 변경된 금융부채의 조건이 기존의 금융부채의 조건과 실질적으로 다른지를 평가할 때 기업이 포함하는 수수료를 명확히 합니다. 이러한 수수료에는 채권자와 채무자 간에 지급하거나 수취한 수수료와 채권자와 채무자가 서로를 대신하여 지급하거나 수취한 수수료만 포함됩니다. 기업은 동 개정사항을 최초로 적용하는 회계연도 이후에 변경되거나 교환되는 금융부채에 동 개정사항을 적용합니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하며 조기 적용이 허용됩니다. 연결기업은 시행일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후에 변경되거나 교환되는 금융부채에 동 개정사항을 적용할 것입니다. 동 개정사항은 연결기업에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상됩니다.

(3) 기업회계기준서 제1041호 '농림어업' - 공정가치 측정
개정 기준서는 동 기준서의 적용 범위에 포함되는 자산의 공정가치를 측정할 때 세금관련 현금흐름을 포함하지 않는 문단 22의 요구사항을 제거했습니다. 동 개정사항은2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 전진적으로 적용하며 조기 적용이 허용됩니다. 동 개정사항은 연결기업에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상합니다.

2-29

연결재무제표의 승인

연결기업의 연결재무제표는
2021년

3월
2일
자
로
이
사회에서 최초 승인되었으며, 정기주주총회에서 수정승인될 수 있습니다.

3.
재무위험관리의 목적 및 정책

연결기업은 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험과 유동성위험에 노출되어 있습니다(시장위험은 다시 환율변동위험, 이자율변동위험과 지분증권에 대한 시장가치변동위험 등으로 구분됨). 연결기업은 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책을 운용하고 있습니다.

재무위험관리의 대상이 되는 연결기업의 금융자산은 현금및현금성자산, 단기금융상품, 당기손익공정가치측정금융자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무 및 기타채무, 차입금, 사채 등으로 구성되어 있습니다. 

3-1 시장위험

(1) 환율변동위험

연결기업은 외화표시자산 및 부채의 환율변동에 따른 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 특히 연결기업은 수출로 인한 외화 수금보다 외자재수입 및 외화차입금(유산스) 상환에 의한 외화지출이 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율상승에 의한 환차손이 환리스크의 주대상입니다.

당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당 기
전 기

자 산
부 채
자 산
부 채

USD
120,463
249,203
164,439
207,962

EUR
4,110
1,241
21,771
603

JPY
5,950
1,008
4,455
585

기타
5,533
556
7,084
2,567

합 계
136,056
252,008
197,749
211,717

당사는 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 5% 변동하는 경우 환율변동이 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당 기
전 기

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
(6,437)
6,437
(2,176)
2,176

EUR
143
(143)
1,058
(1,058)

JPY
247
(247)
194
(194)

기타
249
(249)
226
(226)

합 계
(5,798)
5,798
(698)
698

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

(2) 이자율 위험

연결기업은 가격변동으로 인한 연결재무제표 항목(금융자산, 부채)의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 이러한 연결기업의 이자율 변동위험은 채권 등 이자지급 부채의 발 행, 이자수취 자산에의 투자 등에서 비롯됩니다. 다만 연결기업은 보고기간종료일 현재 여유자금 운용은 대부분 고정금리 금융상품으로 운용하고 있으며, 보고기간말 현재 변동이자율이 적용되는 차입금 장부금액은 100,441백만원(전기말 94,270백만원)이며, 보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 동일하고 이자율이 100 basis points 변동하는경우, 변동이자부 차입금의 이자비용이 당기세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당 기
전 기

100bp 상승시
100bp 하락시
100bp 상승시
100bp 하락시

이자비용
(1,004)
1,004
(943)
943

3-2 신용위험 

신용위험은 연결기업의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결기업은 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 연결기업은 신용도가 높은금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

주석21의 지급보증 내역을 제외하고 연결재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은손상차손 차감 후 금액으로 연결기업의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다.

3-3 유동성위험

연결기업은 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.

연결기업은 원활한 자금운영을 할 수 있도록 재고회전일 감축, 채권부실화 방지 등 채권관리를 하고 있으며 금융기관들과 당좌차월약정 등을 맺고 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결기업은 유동성 위험을 관리할 수 있도록 즉시 출금이 가능한 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등에 658,717백만원(전기말: 488,715백만원)을 투자하고 있습니다.

금융부채에 대하여 보고기간종료일로부터 계약만기일까지의 잔여만기에 따라 만기별로 구분된 유동성 분류는 다음과 같으며 매입채무및기타채무 중 초과청구공사 14,697백만원 (전기말: 3,799백만원)이 제외된 금액입니다.

(
당

기
)

(단위: 백만원)

구 분
1년이내
~2년
~3년
~4년
~5년
5년초과
합 계

매입채무및기타채무
341,716
46
-
-
18
-
341,780

차입금(사채포함)
431,478
201,586
84,109
104,109
88,837
35,309
945,428

기타금융부채(*)
27,411
27,772
-
-
515
12,522
68,220

합 계
800,605
229,404
84,109
104,109
89,370
47,831
1,355,428

(*) 기타금융부채 중 리스부채는 63,717백만원으로 상기 금액에서 제외되었습니다(주석 32 참조).

(
전

기
)

(단위: 백만원)

구 분
1년이내
~2년
~3년
~4년
~5년
5년초과
합 계

매입채무및기타채무
316,171
24
-
-
-
766
316,961

차입금(사채포함)
440,827
204,214
133,648
2,861
102,859
11,230
895,639

기타금융부채
40,017
6,964
2,307
-
818
25,494
75,600

합 계
797,015
211,202
135,955
2,861
103,677
37,490
1,288,200

3-4 자본위험관리

연결기업의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 연결기업은 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

보고기간종료일 현재 연결기업의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구분
당기말
전기말

부채
1,734,176
1,687,000

자본
1,325,982
1,201,846

부채비율(%)
130.78
140.37

3-5
재무활동에서 생기는 부채의 변동

(당기말)
(단위: 백만원)

과 목
당기초
재무활동
현금흐름
환율변동
기타(*1)
당기말

단기차입금
215,951
98,489
(9,021)
(9,746)
295,673

유동성장기부채
74,480
(71,042)
(1,350)
33,485
35,573

장기차입금
123,852
33,436
(886)
(32,962)
123,440

유동성사채
149,956
(150,240)
-
100,278
99,994

사채
329,563
159,418
-
(99,802)
389,179

기타금융부채
151,482
(27,640)
50
7,305
131,197

합계
1,045,284
42,421
(11,207)
(1,442)
1,075,056

(전기말)
(단위: 백만원)

과 목
당기초
재무활동
현금흐름
환율변동
기타(*1)
당기말

단기차입금
253,285
(36,474)
(3,457)
2,597
215,951

유동성장기부채
82,221
(79,849)
(436)
72,544
74,480

장기차입금
193,263
(10,988)
(1,348)
(57,075)
123,852

유동성사채
109,990
(110,000)
-
149,966
149,956

사채
289,545
189,313
-
(149,295)
329,563

기타금융부채(*2)
47,278
8,422
(410)
96,192
151,482

합계
975,582
(39,576)
(5,651)
114,929
1,045,284

(*1) 유동성대체 및 현재가치할인차금 상각에 따른 이자비용이 포함되어 있습니다.

(*2) 통화선도와 이자율스왑 계약으로서 파생상품부채의 순장부금액이 포함되어있습니다.

4. 영업부문 정보 

4-1

영업부문의 구분

연결기업은 제품 및 제조공정의 특성을 고려하여 영업부문을 식품부문, 소재부문 및 기타부문으로 구분하고 있으며, 연결기업의 주요 고객은 음식료품 제조업체, 음식료 소비자 등 입니다.

4-2 당기 및 전기
의 영업부문별 정보는 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 백만원)

구분
지주사업
식품 및
소재산업 등
정보기술
광고
건설
투자부동산
레저
부문 계
조정 및 
제거
연결

총매출액
25,992
3,600,350
94,561
12,514
244,574
14,750
4,186
3,996,927
(242,628)
3,754,299

영업이익
12,402
185,307
2,543
1,551
13,816
9,814
792
226,225
(19,211)
207,014

총자산
399,093
2,726,342
51,567
38,741
141,056
127,736
24,817
3,509,352
(449,194)
3,060,158

총부채
17,233
1,543,115
26,383
26,906
74,469
85,552
8,325
1,781,983
(47,807)
1,734,176

(전기)
(단위: 백만원)

구분
지주사업
식품 및
소재산업 등
정보기술
광고
건설
투자부동산
레저
부문 계
조정 및
제거
연결

총매출액
29,831
3,345,416
114,801
14,405
238,850
14,752
4,451
3,762,506
(209,993)
3,552,513

영업이익
18,498
133,256
3,878
842
13,183
10,211
291
180,159
(24,685)
155,474

총자산
417,889
2,548,438
49,365
35,399
133,576
131,653
26,082
3,342,402
(453,557)
2,888,845

총부채
21,035
1,464,421
26,105
25,830
63,037
88,697
9,122
1,698,247
(11,247)
1,687,000

4-3 지역별 정보

당기 및 전기의 지역별 영업현황은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위: 백만원)

구분
국내
아시아
아메리카
유럽
오세아니아
아프리카
조정 및 제거
합계

순매출액(*1)
2,749,836
737,619
122,515
124,789
12,984
6,556
-
3,754,299

비유동자산(*2)
1,192,933
187,335
44,329
437
-
-
(24,746)
1,400,288

(전기)

(단위: 백만원)

구분
국내
아시아
아메리카
유럽
오세아니아
아프리카
조정 및 제거
합계

순매출액(*1)
2,614,935
683,233
89,763
146,383
12,813
5,386
-
3,552,513

비유동자산(*2)
1,245,730
192,689
40,183
522
-
-
13,119
1,492,243

(*1) 매출액은 고객의 소재지에 기초한 국가에 귀속시킵니다.
(*2) 금융상품, 이연법인세자산, 관계기업 및 공동기업 투자 등이 제외된 금액입니다.

4-4 주요 외부고객

당기와 전기 중 연결기업 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 외부고객은 없습니다.

5. 범주별 금융상품 및 공정가치 

당기 중 연결기업의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

5-1
보
고
기간종료일 현재 금융상품의 범주별 장부금액 및 공정가치의 내역은 다음과같습니다
.

(1) 금융자산

(당기말)

(단위: 백
만원)

금융자산
상각후원가로
측정하는
금융자산
기타포괄손익
공정가치측정
금융자산
당기손익
공정가치측정
금융자산
장부금액
공정가치

유동:

현금및현금성자산
601,082
-
-
601,082
601,082

매출채권및기타채권
342,854
-
-
342,854
342,854

유동당기손익공정가치측정
금융자산
-
-
11,058
11,058
11,058

기타유동금융자산
63,422
-
-
63,422
63,422

소 계
1,007,358
-
11,058
1,018,416
1,018,416

비유동:

매출채권및기타채권
621
-
-
621
621

비유동당기손익공정가치측정금융자산
-
-
17,011
17,011
17,011

비유동기타포괄손익공정가치측정금융자산
-
6,670
-
6,670
6,670

기타비유동금융자산
39,165
-
-
39,165
39,165

소 계
39,786
6,670
17,011
63,467
63,467

합 계
1,047,144
6,670
28,069
1,081,883
1,081,883

(전기말)

(단위: 백
만원)

금융자산
상각후원가로
측정하는
금융자산
기타포괄손익
공정가치측정
금융자산
당기손익
공정가치측정
금융자산
장부금액
공정가치

유동:

현금및현금성자산
280,837
-
-
280,837
280,837

매출채권및기타채권
335,055
-
-
335,055
335,055

유동당기손익공정가치측정금융자산
-
-
172,866
172,866
172,866

기타유동금융자산
64,756
-
-
64,756
64,756

소 계
680,648
-
172,866
853,514
853,514

비유동:

매출채권및기타채권
1,662
-
-
1,662
1,662

비유동당기손익공정가치측정금융자산
-
-
27,912
27,912
27,912

비유동기타포괄손익공정가치측정금융자산
-
9,990
-
9,990
9,990

기타비유동금융자산
46,117
-
-
46,117
46,117

소 계
47,779
9,990
27,912
85,681
85,681

합 계
728,427
9,990
200,778
939,195
939,195

매출채권및기타채권 중 미청구공사 4,452백만원(전기말 : 3,134백만원)으로 금융상품에서 제외되었습니다.

(
2) 금융부채

(당기말)

(단위: 백
만원)

금융부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
기타금융부채
장부금액
공정가치

유동:

매입채무및기타채무
341,716
-
341,716
341,716

단기차입금
286,727
8,946
295,673
295,673

유동성장기부채
35,573
-
35,573
35,573

유동성사채
99,994
-
99,994
99,994

기타유동금융부채
47,842
443
48,285
48,285

소 계
811,852
9,389
821,241
821,241

비유동:

매입채무및기타채무
64
-
64
64

장기차입금(*1)
123,440
-
123,440
126,001

사채(*1)
389,179
-
389,179
398,785

기타비유동금융부채
82,699
213
82,912
82,912

소 계
595,382
213
595,595
607,762

합 계
1,407,234
9,602
1,416,836
1,429,003

(전기말)

(단위: 백
만원)

금융부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
기타금융부채
장부금액
공정가치

유동:

매입채무및기타채무
316,171
-
316,171
316,171

단기차입금
206,927
9,024
215,951
215,951

유동성장기부채
74,480
-
74,480
74,480

유동성사채
149,955
-
149,955
149,955

기타유동금융부채
63,665
315
63,980
63,980

소 계
811,198
9,339
820,537
820,537

비유동:

매입채무및기타채무
790
-
790
790

장기차입금(*1)
123,852
-
123,852
124,358

사채(*1)
329,563
-
329,563
339,672

기타비유동금융부채(*2)
87,226
276
87,502
87,502

소 계
541,431
276
541,707
552,322

합 계
1,352,629
9,615
1,362,244
1,372,859

(*1)
사채 및 장기차입금의 공정가치는 예상되는 기대미래현금흐름을 시장이자율과 거래상대방의 신용위험 등을 고려한 할인율로 할인하여 산출하였습니다. 당기말 현재 사채는

1.39%
(전기말:
1.75%
)의 할인
율을 적용하였고, 장기차입금은

0.56%~4.70%

(전기말:

1.00%~4.65%

)의 할인율을 적용하였습니다.

(
*2) 통화선도와 이자율스왑 계약으로서 파생상품부채의 순장부금액이 포함되어있습니다.

매입채무및기타채무 중 초과청구공사 14,697백만원(전기말: 3,799백만원)으로 금융상품에서 제외되었습니다.

기타금융부채는 범주별 금융부채의 적용을 받지 않는 금융보증부채 및 제거요건을 충족하지 않은 양도거래 관련 금융부채를 포함하고 있습니다.

5-2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이 나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능 하지 않은 투입변수)(수준 3)

보고기간종료일 현재 상기 서열체계에 따른 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

당기말:

금융자산

- 당기손익공정가치측정금융자산
-
4,930
23,139
28,069

- 기타포괄손익공정가치측정금융자산
-
-
6,670
6,670

전기말:

금융자산

- 당기손익공정가치측정금융자산
-
172,866
27,912
200,778

- 기타포괄손익공정가치측정금융자산
-
-
9,990
9,990

금융부채

- 당기손익공정가치측정금융부채
-
21
-
21

당기 및 전기 중 공정가치 서열체계의 수준 1과 수준 2 사이의 유의적인 이동은 없었습니다.

또한, 당기 및 전기 중 공정가치 수준 3에 해당하는 금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

기초 잔액
37,902
39,248

취득
1,201
2,023

처분 및 상환
(7,135)
(1,625)

당기손익에 인식된 손익
1,084
(96)

기타포괄손익으로 인식된 손익
(3,243)
(1,648)

기말 잔액
29,809
37,902

보고기간말에 보유하는 자산에 대해 
 기중 당기손익에 인식된 총 손익
1,084
(119)

5-3
가치평가기법 및 투입변수 

연결기업은 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말

공정가치
수준
가치평가기법
수준3 투입변수
투입변수 범위

당기손익ㆍ기타포괄손익공정가치측정금융자산:

제조업
71
3
현재가치기법
장기 매출성장률
2.9%~4.0%

매출원가율
79.4%~79.4%

할인율
22.75%

방송통신업
2,772
3
현재가치기법
장기 매출성장률
(8.7)%~(3.8)%

매출원가율
74.5%~74.6%

할인율
16.00%

금융업
3,202
3
현재가치기법
장기 매출성장률
2.9%~4.0%

급여상승률
4.0%~4.1%

할인율
13.81%

투자업
12,253
3
이항모형
할인율
5.7%~12.3%

기타
11,511
3
순자산가치기법
-

합계
29,809

(단위: 백만원)

구분
전기말

공정가치
수준
가치평가기법
수준3 투입변수
투입변수 범위

당기손익ㆍ기타포괄손익공정가치측정금융자산:

제조업
197
3
현재가치기법
장기 매출성장률
2.8%~3.3%

매출원가율
75.7%~75.8%

할인율
13.05%

방송통신업
3,633
3
현재가치기법
장기 매출성장률
(1.0)%~1.0%

매출원가율
72.6%~73.9%

할인율
10.92%

금융업
5,557
3
현재가치기법
장기 매출성장률
3.1%~3.6%

급여상승률
3.6%~4.3%

할인율
7.61%

요식업
-
3
현재가치기법
장기 매출성장률
3.1%~3.3%

매출원가율
22.39%

할인율
11.33%

투자업
18,201
3
이항모형
할인율
6.8%~14.9%

기타
10,314
3
순자산가치기법
-
-

합계
37,902

5-3-1 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정 

연결기업은 수준 3으로 분류된 금융상품에 대해서 독립적인 외부평가기관의 전문가적인 판단에 근거한 합리적인 평가모형과 적절한 추정치를 사용하여 산정한 금액을 공정가치로 보아 평가하고 있습니다.

5-3-2 수준 3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석

금융상품의 민감도분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에 따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다.

민감도 분석 대상인 수준 3으로 분류되는 각 상품별 투입변수의 변동에 따른 자본에 미치는 영향에 대한 민감도분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

당

기말

전기말

유리한 변동(*2)
불리한 변동(*2)
유리한 변동(*2)
불리한 변동(*2)

금융자산(*1)
6,947
(9,051)
1,646
(684)

(*1) 지분증권은 주요 관측불가능한 투입변수인 영구성장률과 할인율 사이의 상관관계를 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하였습니다.
(*2) 영구성장률과 할인율을 변경시켰을 경우의 변동입니다.

5-4
당기 및 전기 중 당사의 금융상품 범주별 순손익의 세부내역은 다음과 같습니다.

(
당

기
)

(단위: 백만원)

구분
당기손익
공정가치측정
금융자산 / 부채
상각후원가로
측정하는 금융자산
기타포괄손익
공정가치 측정
금융자산
상각후원가로
측정하는 
금융부채
합계

이자수익
1,449
5,249
14
-
6,712

외환차익
11
20,621
177
9,213
30,022

외화환산이익
-
661
-
11,397
12,058

배당금수익
380
124
93
-
597

기타의기대신용손실충당금환입
-
39,932
-
-
39,932

당기손익공정가치측정
금융자산처분이익
127
-
-
-
127

당기손익공정가치측정
금융자산평가이익
1,150
-
-
-
1,150

기타포괄손익공정가치측정
금융자산평가손실
-
-
(2,085)
-
(2,085)

기대신용손실충당금의 전입
-
(13,582)
-
-
(13,582)

기타의 기대신용손실충당금의 전입
-
(615)
-
-
(615)

이자비용
-
-
-
(25,275)
(25,275)

외환차손
(17)
(21,661)
-
(10,919)
(32,597)

외화환산손실
-
(6,309)
-
(384)
(6,693)

당기손익공정가치측정
금융상품평가손실
(44)
-
-
-
(44)

합계
3,056
24,420
(1,801)
(15,968)
9,707

(
전

기
)

(단위: 백만원)

구분
당기손익
공정가치측정
금융자산 / 부채
상각후원가로
측정하는 금융자산
기타포괄손익
공정가치 측정
금융자산
상각후원가로
측정하는 
금융부채
합계

이자수익
3,082
5,150
-
186
8,418

외환차익
93
15,863
-
3,399
19,355

외화환산이익
-
4,883
-
2,881
7,764

배당금수익
270
14
-
-
284

기타의기대신용손실충당금환입
-
34
-
-
34

당기손익공정가치측정
금융자산처분이익
113
-
-
-
113

당기손익공정가치측정
금융자산평가이익
593
-
-
-
593

기타포괄손익공정가치측정
금융자산평가손실
-
-
(1,109)
-
(1,109)

기타포괄손익공정가치측정
금융자산손상차손
-
-
(53)
-
(53)

기대신용손실충당금의 전입
(70)
(799)
-
-
(869)

기타의 기대신용손실충당금의 전입
-
(2,713)
-
-
(2,713)

이자비용
-
(803)
-
(28,809)
(29,612)

외환차손
(20)
(7,536)
-
(12,495)
(20,051)

외화환산손실
-
(2,497)
-
(259)
(2,756)

당기손익공정가치측정
금융상품평가손실
(667)
-
-
-
(667)

합계
3,394
11,596
(1,162)
(35,097)
(21,269)

5-5 금융자산과 금융부채의 상계 
 
당사의 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된 금융자산 및 금융부채의 종류별 내역은 다음과 같습니다.

5-5-1 금융자산

(당기말)

(단위: 백만원)

구분
자산
총액
상계된
부채총액
재무상태표
표시 순액
상계되지
않은 금액
순액

매출채권
3,019
826
2,193
-
2,193

미수금
6,408
6,224
184
-
184

(전기말)

(단위: 백만원)

구분
자산
총액
상계된
부채총액
재무상태표
표시 순액
상계되지
않은 금액
순액

매출채권
5,421
2,891
2,530
-
2,530

미수금
4,403
4,385
18
-
18

5-5-2 금융부채

(당기말)

(단위: 백만원)

구분
부채
총액
상계된
자산총액
재무상태표
표시 순액
상계되지
않은 금액
순액

매입채무
24,640
7,042
17,598
-
17,598

미지급금
425
8
417
-
417

(전기말)

(단위: 백만원)

구분
부채
총액
상계된
자산총액
재무상태표
표시 순액
상계되지
않은 금액
순액

매입채무
21,630
7,060
14,570
-
14,570

미지급금
738
216
522
-
522

6. 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품

6-1 보고기간종료일 현재 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
내역
당기말
전기말

현금및현금성자산
보유현금
327
274

현금성자산
600,755
280,563

소계
601,082
280,837

단기금융상품
정기예금 등
46,576
35,032

장기금융상품
정기예적금 등
3,523
10,137

6-2 보고기간종료일 현재 사용이 제한된 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
내역
당기말
전기말
사용제한사유

현금및현금성자산
현금성자산
470
570
하자보수 소송 질권설정

현금및현금성자산
현금성자산
800
800
차입금 담보제공

단기금융상품
정기예금
500
1,000
차입금 담보제공

장기금융상품
별단예금
15
21
당좌개설보증금

정기예적금
5
-
당좌개설보증금

정기예금
3,500
7,000
차입금 담보제공

기타
3
-
수입보증금

7
. 매
출채권
및
기
타채권

7-1
보고
기간
종료
일
현재
매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
343,841
-
328,603
202

기대신용손실충당금
(23,330)
-
(12,222)
(2)

미수금
24,733
33,849
21,151
74,637

기대신용손실충당금
(2,390)
(33,228)
(2,477)
(73,175)

미청구공사
4,452
-
3,134
-

합계
347,306
621
338,189
1,662

7-2 보고기간종료일 현재 연체되었으나 손상되지 아니한 매출채권의 약정회수기일기준 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당 기
전 기

연체되지 않은 채권

무연체
253,474
246,904

소계
253,474
246,904

연체되었으나 손상되지 않은 채권

3개월이하
37,554
39,759

6개월이하
8,437
8,408

9개월이하
20,520
3,088

12개월이하
1,710
1,343

12개월초과
1,396
1,571

소계
69,617
54,169

손상채권

손상채권
20,750
27,732

합계
343,841
328,805

7-3 당기와 전기 중 매출채권및기타채권의 대손충당금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당 기
전 기

기초금액
87,876
90,634

기대신용손실충당금 전입
13,582
869

기타의 기대신용손실충당금 전입(환입)
(39,317)
2,679

제각 등
(3,193)
(6,306)

기말
58,948
87,876

7-4 매출채권의 할인 등 거래에서 채무자의 채무불이행시의 소구조건 등으로 대부분의 위험과 보상을 연결기업이 보유하므로 차입금으로 분류하였습니다(주석16 참조).

보고기간종료일 현재 양도되었으나 재무상태표에서 전체가 제거되지 않은 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

할인된 매출채권의 장부금액
8,946
9,024

관련 차입금의 장부금액
8,946
9,024

8
. 재고자산 

보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

상품
82,711
(1,400)
81,311
78,965
(2,024)
76,941

제품
101,717
(2,175)
99,542
82,839
(770)
82,069

재공품
34,659
(193)
34,466
30,061
(416)
29,645

원재료
112,360
(349)
112,011
111,379
(1,114)
110,265

저장품
10,690
-
10,690
10,317
-
10,317

미착품
75,096
-
75,096
67,275
-
67,275

반품자산
204
-
204
435
-
435

합계
417,437
(4,117)
413,320
381,271
(4,324)
376,947

당기 재고자산평가손실환입은 207백만원이며 동 평가손실환입은 매출원가에서 차감되었습니다.(전기: 평가손실환입 801백만원 매출원가에서 차감)

9
. 당기손익ㆍ기타포괄손익공정가치측정금융자산 및 당기손익공정가치측정금융부채

9-1

보고기간종료일 현재 당기손익공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

지분상품

비상장주식
13,250
19,198

출자금
3,000
1,800

채무상품

국공채 등
1
1

단기매매증권
4,931
172,866

조합출자금
4,031
3,948

민간투자사업 출자금
2,856
2,965

합계
28,069
200,778

9-1-1 지분상품

(단위: 백만원)

회사명
당기말
전기말

보유주식수
지분율(%)
취득원가
장부금액
보유주식수
지분율(%)
취득원가
장부금액

비상장주식:

금호고속(주)(보통주)(*1)
100,000
3.16
10,000
12,253
100,000
3.16
10,000
11,208

금호고속(주)(우선주)(*1)
-
-
-
-
70,000
2.22
7,082
6,993

바이오코즈글로벌
25,250
0.80
997
997
25,250
0.80
997
997

소계

10,997
13,250

18,079
19,198

출자금:

비욘드에프앤비(주)(*1)
-
-
570
-
-
-
570
-

유티씨스테이지컨텐츠사모펀드
-
-
3,000
3,000
-
-
1,800
1,800

소계
-
-
3,570
3,000

2,370
1,800

합계

14,567
16,250

20,449
20,998

(*1) 독립적인 외부평가기관의 전문가적인 판단에 근거한 합리적인 평가모형과 적절한 추정치를 사용하여 산정한 금액을 공정가치로 평가하였습니다(주석 5 참조).

9-2 보고기간종료일 현재 기타포괄손익공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

지분상품

비상장주식
6,670
9,990

9-2-1 지분상품

(단위: 백만원)

회사명
당기말
전기말

보유주식수
지분율(%)
취득원가
장부금액
장부금액

비상장주식:

(주)라임아이
2,360
0.01
750
-
-

(주)비디스낵
5,083
1.26
15
-
-

신기화학공업(주)(*1)
23,000
19.17
239
71
197

전주문화방송(주)(*1)
24,470
15.29
1,548
1,460
2,461

(주)전주방송(*1)
168,000
3.00
840
1,312
1,173

주택도시보증공사(주)(*1)(*2)
409,499
0.10
7,816
3,202
5,525

(주)제주국제컨벤션센터(*1)
100,000
0.26
500
438
447

프로바이오닉(주)
16,667
7.84
500
-
-

(주)한국경제신문
5,944
0.03
81
81
81

(주)크리컴
10,000
1.67
50
-
-

(주)쎄리오
15,000
15.00
75
75
75

(주)메디코프
204
0.10
935
-
-

농업회사법인진안마을
2,000
2.27
20
20
20

예스민딸기클러스터(주)
5,000
5.45
50
-
-

PT.Serim Indonesia
75
5.00
17
11
11

기타
-
-
350
-
-

합계
13,786
6,670
9,990

(*1) 독립적인 외부평가기관의 전문가적인 판단에 근거한 합리적인 평가모형과 적절한 추정치를 사용하여 산정한 금액을 공정가치로 평가하였습니다(주석 5 참조).

(*2) 보고기간종료일 현재 차입금에 대한 담보로 질권설정되어 있습니다(주석 18 참조).

9-3 보고기간종료일 현재 당기손익공정가치측정금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

파생상품
-
21

10. 기타자산 및 기타부채

10-1 보고기간종료일 현재 기타금융자산 및 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

기타유동금융자산:

단기금융상품
46,576
35,032

미수수익
823
845

단기대여금
16,093
28,490

기대신용손실충당금
(413)
(14)

기타금융자산
343
403

합계
63,422
64,756

기타비유동금융자산:

장기금융상품
3,523
10,136

장기대여금
509
837

보증금
35,087
35,018

기대신용손실충당금
(305)
(288)

기타비유동금융자산
351
414

합계
39,165
46,117

기타유동금융부채:

미지급비용
26,582
31,057

미지급배당금
-
1,876

보증금
359
6,700

금융보증부채
443
314

리스부채
20,875
24,033

기타금융부채
26
-

합계
48,285
63,980

기타비유동금융부채:

예수보증금
5
-

임대보증금
39,852
34,236

금융보증부채
213
255

리스부채
42,842
52,990

당기손익공정가치측정금융부채
-
21

합계
82,912
87,502

10-2 당기 및 전기 중 기타금융자산의 기대신용손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

단기대여금
보증금
단기대여금
보증금

기초
14
288
13
388

기대신용손실충당금의 전입
400
-
1
-

제각
-
-
-
(100)

환율변동효과
(1)
17
-
-

기말
413
305
14
288

10-3 보고기간종료일 현재 기타유동ㆍ비유동자산 및 기타유동ㆍ비유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

기타유동자산:

선급금
29,659
18,481

손상차손누계액
(296)
-

선급비용
8,837
8,425

부가세대급금
2,620
2,911

기타자산
726
429

합계
41,546
30,246

기타비유동자산:

선급금
14,867
16,750

손상차손누계액
(639)
(639)

선급비용
6,167
7,390

기타자산
4,429
2,357

합계
24,824
25,858

기타유동부채:

선수금
38,340
22,248

선수수익
2,731
6,573

예수금
19,074
9,097

부가세예수금
9,171
17,776

기타부채
1,639
3,378

합계
70,955
59,072

기타비유동부채:

선수수익
1,456
857

하자보수선수금
262
58

기타부채
1,016
2,141

합계
2,734
3,056

11. 관계기업 및 공
동
기업 

11-1 보고기간종료일 현재 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

기업명
소재지
주요 영업활동
당기말
전기말

지분율(%)
취득원가
순자산지분해당액
장부금액
지분율(%)
취득원가
순자산지분해당액
장부금액

SANGAM & ASSOCIATES, INC
미국
광고대행업
100.00
164
310
310
100.00
164
316
316

(주)초록마을알에스(*1)
국내
식자재도매업
100.00
50
-
-
100.00
50
106
106

농업회사법인
순창장류(주)

국내
식품제조
26.77
1,402
396
717
26.77
1,402
552
873

유티씨그린
바이오투자조합
국내
투자조합
45.00
9,180
6,822
6,822
45.00
9,180
9,428
9,428

유엔그린시너지투자조합
국내
투자조합
23.91
2,200
2,020
2,020
23.91
1,100
1,057
1,057

포항마리나(주)
국내
항구 및 해상
터미널운영업
30.00
1,196
1,173
1,173
30.00
1,196
1,173
1,173

강화석모해상케이블카(주)
국내
해상케이블카 및
부대시설 설치업
25.00
1,250
793
780
25.00
1,250
874
861

이지스전문투자형 사모부동산투자신탁 제291호
국내
부동산업
23.53
2,000
1,449
1,449
23.53
2,000
2,000
2,000

(주)내추럴태양광
국내
태양광개발사업
33.00
10
-
-
33.00
10
-
-

시아먼구롱쩐추안식품
중국
식품판매
20.00
663
231
643
20.00
663
663
663

합계

18,115
13,194
13,914

17,015
16,169
16,477

(*1) 당기 중 연결재무제표에서 차지하는 비중이 커짐에 따라 연결기업으로 편입되었습니다.

보고기간종료일 현재 연결기업 소유지분율과 의결권지분율은 동일합니다.

11-2
보고기간종료일 현재 공동기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

기업명
소재지
주요 영업활동
당기말
전기말

지분율(%)
취득원가
순자산지분해당액
장부금액
지분율(%)
취득원가
순자산지분해당액
장부금액

PT.SR
인도네시아
기타 작물재배업
50.00
36,604
(1,743)
2,236
50.00
34,770
(3,545)
434

DAESANG RICORCO., LTD.
필리핀
식품제조
50.00
4,995
7,345
7,345
50.00
4,995
6,120
6,120

(주)디엠씨
국내
식품제조
50.00
2,100
3,614
3,614
50.00
2,100
4,568
4,568

소계

43,699
9,216
13,195

41,865
7,143
11,122

정부보조금
(72)

(164)

합계
13,123

10,958

보고기간종료일 현재 연결기업 소유지분율과 의결권지분율은 동일합니다.

11-3
당
기
및 전기
의 관계기업 및 공동기업의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 백만원)

회사명
당기초
취득(처분)
지분법평가내역
배당
기타
당기말

지분법손익
지분법자본변동 및 지분법이익잉여금

관계기업:

SANGAM & ASSOCIATES, INC
316
-
14
(20)
-
-
310

(주)초록마을알에스
106
(391)
285
-
-
-
-

농업회사법인순창장류(주)

873
-
(156)
-
-
-
717

유티씨그린바이오투자조합
9,428
-
(2,606)
-
-
-
6,822

유엔그린시너지투자조합

1,057
1,100
(137)
-
-
-
2,020

포항마리나(주)
1,173
-
-
-
-
-
1,173

강화석모해상케이블카(주)
861
-
(81)
-
-
-
780

이지스전문투자형 
 사모부동산투자신탁 291호

2,000
-
(551)
-
-
-
1,449

시아먼구롱쩐추안식품

663
-
(22)
2
-
-
643

합계
16,477
709
(3,254)
(18)
-
-
13,914

공동기업:

PT.SR
434
1,834
(55)
23
-
-
2,236

DAESANG RICOR CO., LTD.
6,120
-
1,325
(100)
-
-
7,345

(주)디엠씨
4,568
-
54
-
(1,008)
-
3,614

소계
11,122
1,834
1,324
(77)
(1,008)
-
13,195

정부보조금
(164)

(72)

합계
10,958

13,123

(전기)

(단위: 백만원)

회사명
전기초
취득(처분)
지분법평가내역
배당
기타
전기말

지분법손익
지분법자본변동 및 지분법이익잉여금

관계기업:

대상에이치에스(주)
53
(49)
(4)
-
-
-
-

SANGAM & ASSOCIATES, INC
694
-
(405)
27
-
-
316

(주)초록마을알에스
19
-
87
-
-
-
106

한국미니스톱(주)
20,777
(20,012)
(656)
(194)
-
85
-

농업회사법인순창장류(주)

1,169
-
(296)
-
-
-
873

유티씨그린바이오투자조합
10,058
(1,620)
990
-
-
-
9,428

유엔그린시너지투자조합

-
1,100
(43)
-
-
-
1,057

포항마리나(주)
1,173
-
-
-
-
-
1,173

강화석모해상케이블카(주)
1,007
-
(147)
(14)
-
15
861

이지스전문투자형 
 사모부동산투자신탁 291호

-
2,000
-
-
-
-
2,000

시아먼구롱쩐추안식품

-
663
-
-
-
-
663

합계
34,950
(17,918)
(474)
(181)
-
100
16,477

공동기업:

PT.SR
636
-
72
(274)
-
-
434

DAESANG RICOR CO., LTD.
4,614
-
1,164
342
-
-
6,120

(주)디엠씨
4,394
-
174
-
-
-
4,568

소계
9,644
-
1,410
68
-
-
11,122

정부보조금
(277)

(164)

합계
9,367

10,958

11-4 보고기간종료일 현재 관계기업 및
공동기업
의 주요 재무정보는 다음과 같습니 다.

(당기)
(단위: 백만원)

기업명
당기말
당기

자산
부채
자본
매출액
당기순손익

SANGAM & ASSOCIATES, INC
1,134
824
310
3,153
12

(주)초록마을알에스(*1)
-
-
-
8,030
285

농업회사법인순창장류(주)

4,415
2,938
1,477
4,379
(592)

유티씨그린바이오투자조합
15,526
367
15,159
117
(5,810)

유엔그린시너지투자조합
8,450
2
8,448
13
(570)

포항마리나(주)
4,819
909
3,910
-
-

강화석모해상케이블카(주)
5,211
2,035
3,176
-
(320)

이지스전문투자형사모부동산291호
26,735
20,578
6,157
-
(1,327)

시아먼구롱쩐추안식품
1,400
246
1,154
2,267
(113)

PT.SR
56,635
60,120
(3,485)
20,849
(110)

DAESANG RICOR CO., LTD.
26,027
11,336
14,691
32,738
2,690

(주)디엠씨
8,688
1,461
7,227
15,612
108

(*1) 당기 중 연결기업으로 편입되었으며 편입 이전시점까지의 손익을 포함하고 있습니다.

(전기)
(단위: 백만원)

기업명
전기말
전기

자산
부채
자본
매출액
당기순손익

대상에이치에스(주)(*1)
-
-
-
-
-

SANGAM & ASSOCIATES, INC
942
626
316
4,445
(408)

(주)초록마을알에스
3,474
3,368
106
10,386
88

한국미니스톱(주)(*2)
-
-
-
463,517
(3,277)

농업회사법인순창장류(주)

4,324
2,263
2,061
4,212
(984)

유티씨그린바이오투자조합
21,022
72
20,950
2,791
2,200

유엔그린시너지투자조합
4,419
-
4,419
-
(182)

포항마리나(주)
4,819
909
3,910
-
(1)

강화석모해상케이블카(주)
5,230
1,735
3,495
-
(665)

이지스전문투자형사모부동산291호
8,500
-
8,500
-
-

시아먼구롱쩐추안식품
3,315
-
3,315
-
-

PT.SR
60,687
67,775
(7,088)
19,423
(225)

DAESANG RICOR CO., LTD.
22,946
10,707
12,239
30,795
2,309

(주)디엠씨
11,984
2,849
9,135
19,789
348

(*1) 전기 중 청산하여 소멸되었습니다.
(*2) 전기 중 매각되었으며, 해당손익은 매각 이전까지의 거래내역입니다.

11-5 관계기업 및 공동기업 투자의 장부금액으로의 조정 내역은 다음과 같습니다.

(당기말)
(단위: 백만원)

회사명
순자산
연결실체
지분율(%)
순자산지분
해당액
영업권
기타
장부금액

관계기업:

SANGAM & ASSOCIATES, INC.
310
100.00
310
-
-
310

농업회사법인순창장류(주)

1,477
26.77
396
321
-
717

유티씨그린바이오투자조합
15,159
45.00
6,822
-
-
6,822

유엔그린시너지투자조합
8,448
23.91
2,020
-
-
2,020

포항마리나(주)
3,909
30.00
1,173
-
-
1,173

강화석모해상케이블카㈜
3,176
25.00
793
-
(13)
780

이지스전문투자형사모부동산투자 신탁291호
6,157
23.53
1,449
-
-
1,449

시아먼구롱쩐추안식품
1,155
20.00
231
412
-
643

합계
13,914

공동기업:

PT.SR
(3,485)
50.00
(1,743)
3,979
-
2,236

DAESANG RICOR CO., LTD.
14,690
50.00
7,345
-
-
7,345

(주)디엠씨
7,228
50.00
3,614
-
-
3,614

소계
13,195

차감 : 정부보조금
(72)

장부금액
13,123

(전기말)
(단위: 백만원)

회사명
순자산
연결실체
지분율(%)
순자산지분
해당액
영업권
기타
장부금액

관계기업:

대상에이치에스(주)
-
-
-
-
-
-

SANGAM & ASSOCIATES, INC.
316
100.00
316
-
-
316

(주)초록마을알에스
106
100.00
106
-
-
106

한국미니스톱(주)
-
-
-
-
-
-

농업회사법인순창장류(주)

2,061
26.77
552
321
-
873

유티씨그린바이오투자조합
20,950
45.00
9,428
-
-
9,428

유엔그린시너지투자조합
4,419
23.91
1,057
-
-
1,057

포항마리나(주)
3,910
30.00
1,173
-
-
1,173

강화석모해상케이블카㈜
3,495
25.00
874
-
(13)
861

이지스전문투자형사모부동산투 자신탁291호
8,500
23.53
2,000
-
-
2,000

시아먼구롱쩐추안식품
3,315
20.00
663
-
-
663

합계
16,477

공동기업:

PT.SR
(7,088)
50.00
(3,545)
3,979
-
434

DAESANG RICOR CO., LTD.
12,239
50.00
6,120
-
-
6,120

(주)디엠씨
9,135
50.00
4,568
-
-
4,568

소계
11,122

차감 : 정부보조금
(164)

장부금액
10,958

12. 유형자산

12-1 보고기간종료일 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당기말)
(단위: 백만원)

구분
토지
설비자산
기타의유형자산
건설중인자산
합계

취득원가
323,055
1,626,276
184,320
37,963
2,171,614

감가상각누계액
-
(998,648)
(152,589)
-
(1,151,237)

손상차손누계액
-
(13,474)
(534)
-
(14,008)

정부보조금
(400)
(10,790)
(465)
-
(11,655)

순장부금액
322,655
603,364
30,732
37,963
994,714

(전기말)
(단위: 백만원)

구분
토지
설비자산
기타의유형자산
건설중인자산
합계

취득원가
369,846
1,557,565
166,754
73,756
2,167,921

감가상각누계액
-
(967,567)
(138,540)
-
(1,106,107)

손상차손누계액
-
(13,486)
(562)
-
(14,048)

정부보조금
(400)
(2,786)
(573)
-
(3,759)

순장부금액
369,446
573,726
27,079
73,756
1,044,007

12-2
당
기 및
전기
의
유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 백만원)

구분
기초
취득 및 
자본적지출
처분및폐기
대체(*1)
감가상각비
손상
기타(*2)
기말

토지
(정부보조금)
369,846
(400)
6,810
-
(6,633)
-
(45,203)
-
- 
-
-
-
(1,765)
-
323,055 
(400)

설비자산
(정부보조금)
576,513
(2,787)
65,704
(8,995)
(7,656)
-
74,004
86
(80,422)
906
- 
-
(13,989)
-
614,154
(10,790)

기타의유형자산
(정부보조금)
27,652
(573)
11,974
(30)
(264)
-
2,212
-
(11,498)
138
(41)
-
1,162 
-
31,197
(465)

건설중인자산
73,756
53,683
-
(89,120)
-
-
(356)
37,963

합계
1,044,007
129,146
(14,553)
(58,021)
(90,876)
(41)
(14,948)
994,714

(*
1)
당기 중 유형자산에서 매각예정자산으로 대체된 금액은 55,632백만원이고, 유형자산에서 무형자산으로 대체된 금액은 1,209백만원, 유형자산에서 투자부동산으로 대체된 금액은 1,180백만원입니다.

(*2) 기타금액은
환율변동에 의한 증감액 등을 포함하고 있습니다.

(전기)
(단위: 백만원)

구분
기초
취득 및 
자본적지출
처분및폐기
대체(*1)
감가상각비
손상
기타(*2)
기말

토지
(정부보조금)
359,396
-
7,033
(400)
(14,791)
-
17,585
-
-
-
-
-
623
-
369,846
(400)

설비자산
(정부보조금)
564,462
(2,945)
87,171
(300)
(44,093)
-
54,790
-
(78,526)
458
(10,206)
-
2,915
-
576,513
(2,787)

기타의유형자산
(정부보조금)
23,166
(96)
10,821
(575)
(367)
14
3,488
-
(10,697)
84
-
-
1,241
-
27,652
(573)

건설중인자산
63,156
91,391
-
(81,178)
-
-
387
73,756

합계
1,007,139
195,141
(59,237)
(5,315)
(88,681)
(10,206)
5,166
1,044,007

(*1) 전기 중 투자부동산에서 유형자산으로 대체된 금액은 2,069백만원이고, 유형자산에서 무형자산 및 매각예정자산으로 대체된 금액은 각각 519백만원, 6,865백만원입니다.

(*2) 기타금액은
환율변동에 의한 증감액 등을 포함하고 있습니다.

13. 무형자산 

13-1 보고기간종료일 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당기말)
(단위: 백만원)

구분
영업권
서비스마크
산업재산권
개발비
소프트웨어
회원권
기타의
무형자산
합계

취득원가
126,742
3,855
10,943
13,004
60,217
8,855
24,203
247,819

상각누계액
-
-
(9,236)
(12,656)
(44,278)
-
(11,071)
(77,241)

손상차손누계액
(23,506)
(3,855)
(4)
-
(60)
(638)
(2,680)
(30,743)

정부보조금
-
-
(4)
(134)
(11)
-
(101)
(250)

순장부금액
103,236
-
1,699
214
15,868
8,217
10,351
139,585

(전기말)
(단위: 백만원)

구분
영업권(*)
서비스마크
산업재산권
개발비
소프트웨어
회원권
기타의
무형자산
합계

취득원가
127,669
3,855
10,744
13,004
58,373
8,879
27,586
250,110

상각누계액
-
-
(8,616)
(12,608)
(50,308)
-
(8,074)
(79,606)

손상차손누계액
(14,772)
-
(4)
-
-
(639)
(2,644)
(18,059)

정부보조금
-
-
(5)
(134)
(16)
-
-
(155)

순장부금액
112,897
3,855
2,119
262
8,049
8,240
16,868
152,290

(*)

손상차손
누계액은 주석 35에서 설명하고 있는 바와 같이 오류수정 효과를 반영하여 소급 재작성 되었습니다.

13-2

당기 및 전
기
의 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 백만원)

구분
기초
취득
처분
대체
상각
손상
기타(*2)
기말

영업권
112,897
-
-
-
-
(9,545)
(116)
103,236

서비스마크
3,855
-
-
-
-
(3,855)
-
-

산업재산권
2,119
137
-
62
(619)
-
-
1,699

개발비
262
-
-
-
(48)
-
-
214

소프트웨어
8,049
6,586
(64)
4,989
(3,911)
(64)
283
15,868

회원권(*1)
8,240
234
(428)
179
-
-
(8)
8,217

기타의무형자산
16,868
1,618
(499)
(4,021)
(3,030)
(36)
(549)
10,351

합계
152,290
8,575
(991)
1,209
(7,608)
(13,500)
(390)
139,585

(전기)
(단위: 백만원)

구분
기초
취득
처분
대체
상각
손상
기타(*2)
기말

영업권
118,102
397
-
-
-
(5,602)
-
112,897

서비스마크
3,855
-
-
-
-
-
-
3,855

산업재산권
2,575
115
(3)
33
(601)
-
-
2,119

개발비
310
111
-
-
(159)
-
-
262

소프트웨어
9,950
1,345
-
775
(4,078)
-
57
8,049

회원권(*1)
8,520
-
(421)
133
-
-
8
8,240

기타의무형자산
16,773
4,813
(509)
(422)
(2,315)
(1,508)
36
16,868

합계
160,085
6,781
(933)
519
(7,153)
(7,110)
101
152,290

(*1) 회원권에 대하여는 비한정내용연수를 적용하여 상각하지 아니하였습니다.

(*2) 기타금액은 환율변동액에

의한

증감액 등을 포함하고 있습니다.

13-3 당기 및 전기 중 비용으로 인식한 연구개발비는
각각

25,885

백만원
및 27,808백만원입니다.

13-4
영업권 손상검토

영업권은 연결기업의 경영진이 영업권을 관리하는 단위인 현금창출단위별로 다음과같이 배분되었습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

식품사업(*)
77,040
79,824

소스사업
4,412
7,025

잼류사업
3,805
1,021

광고대행업
5,230
5,230

건설업
48
48

유기농식품 프랜차이즈 운영업
-
419

부동산임대업
505
505

건강식품제조업
2,316
2,316

도매및상품중개업
398
398

해외육가공사업
9,482
16,111

합계
103,236
112,897

(*) 당기 연결실체 내 사업양수도 거래로 인하여 현금창출단위의 변화로 인한 영업권재분배가 발생하였습니다.

현금흐름창출단위의 회수가능가액은 사용가치 계산에 근거하여 결정되었으며, 사용가치계산에 사용된 주요 가정치는 다음과 같습니다.

(당기)

주요 가정치
식품사업
소스사업
잼류사업
광고대행업
해외육가공사업

영업이익율
1.78%~3.92%
4.65%~9.91%
6.59%~6.83%
8.19%~18.93%
6.16%~9.04%

매출성장율(*1)
1.4%~7.87%
2.4%~11.03%
2.92%~4.02%
10.30%~10.70%
5.21%~6.57%

영구성장율(*2)
1.00%
1.00%
1.00%
0.00%
3.00%

할인율(*3)
7.11%
8.00%
10.82%
17.04%
13.67%

(전기)

주요 가정치
식품사업
소스사업
잼류사업
해외육가공사업

영업이익율
1.86~3.54%
0.60~9.19%
1.22~3.90%
3.96~7.24%

매출성장율(*1)
1.50~4.70%
6.80%
2.21~2.27%
10.46~17.00%

영구성장율(*2)
1.00%
1.00%
1.00%
3.00%

할인율(*3)
5.88%
6.18%
6.33%
12.06%

(*1) 향후 5년간 현금흐름의 예측치를 산정하기 위한 연평균 매출성장율로 과거 성장치를 기초로 산정하였습니다.
(*2) 5년 이후 예상되는 산업보고서의 수치와 일관된 성장율을 사용하였습니다.
(*3) 예상현금흐름에 적용된 할인율입니다.

연결기업은 매년 영업권에 대한 손상평가를 수행하고 있습니다. 손상평가 수행 결과,소스사업, 해외육가공사업과 유기농식품 프랜차이즈 운영업의 장부가액이 회수가능가액을 초과하여 손상차손을 인식하였습니다. 그 외 현금창출단위의 장부가액이 회수가능가액을 초과하지는 않을 것으로 판단하고 있습니다.

14. 투자부동산

14-1 보고기간종료일 현재 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

취득원가
감가상각
누계액
손상차손
누계액
순장부금액
취득원가
감가상각
누계액
손상차손
누계액
순장부금액

토지
98,491
-
-
98,491
112,249
-
(4,122)
108,127

건물
84,087
(26,551)
(2,255)
55,281
98,944
(30,149)
(2,948)
65,847

합계
182,578
(26,551)
(2,255)
153,772
211,193
(30,149)
(7,070)
173,974

14-2
당기 및 전
기의 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(
당기)

(단위: 백만원)

구분
기초
취득
처분
대체(*1)
상각
손상
기타(*2)
기말

토지
108,127
-
(1,842)
(7,794)
-
-
-
98,491

건물
65,847
-
(2,074)
(5,945)
(2,498)
-
(49)
55,281

합계
173,974
-
(3,916)
(13,739)
(2,498)
-
(49)
153,772

(*1) 당기중 투자부동산에서 매각예정자산으로 대체된 금액은 14,919백만원이고, 유형자산에서 투자부동산으로 대체된 금액은 1,180백만원입니다.
(*2)
기타금액은 환율변동액에

의한

증감액 등을 포함하고 있습니다.

(
전기)

(단위: 백만원)

구분
기초
취득
처분
대체
상각
손상
기타(*)
기말

토지
121,707
-
(1,052)
(8,406)
-
(4,122)
-
108,127

건물
67,164
-
(1,894)
6,337
(2,775)
(2,948)
(37)
65,847

합계
188,871
-
(2,946)
(2,069)
(2,775)
(7,070)
(37)
173,974

(*)
기타금액은 환율변동액에

의한

증감액 등을 포함하고 있습니다.

14-3
당기 및 전기
중 연결기업의 투자부동산과 관련하여 인식한 임대수익 및 임대비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

임대수익
15,599
15,904

임대비용
(3,991)
(4,051)

임대손익
11,608
11,853

14-4
당기말 현재 투자부동산의 공정가치는
177,599
백만원
(전기
말:
176,331백만원)입니다.

15. 매입채무 및 기타채무

15-1 보고기간종료일 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
173,867
-
183,929
-

미지급금
167,849
64
132,242
790

계약부채
14,697
-
3,799
-

합계
356,413
64
319,970
790

16. 차입금

16-1 보고기간종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

종별
차입처
연이자율(%)
금액

당기말
당기말
전기말

(1) 원화차입금

일반대출
한국농수산식품
유통공사 외
1.00~3.21
60,521
41,707

양도담보대출
효성캐피탈 외
-
-
1,516

(2) 외화차입금

USANCE
한국산업은행 외
0.91~2.02
157,872
104,274

수출환어음(*)
KEB하나은행
0.46~1.98
8,946
9,024

(3) 해외종속기업 차입금

일반대출
한국수출입은행 외
0.71~4.6
68,334
59,430

합계
295,673
215,951

(*) 연결기업이 매출채권의 할인 등 거래에서 채무자의 채무불이행시의 소구조건 등으로 대부분의 위험과 보상을 연결기업이 보유하므로 차입금으로 분류하였습니다.

16-2
보고기간종료일 현재 장
기차입금의 내역은 다음
과 같습니다.

(단위: 백만원)

차입처
종별
연이자율(%)
금 액

당기말
당기말
전기말

산림조합중앙회
정책자금
1.50
2,821
5,991

하이베스트제일차
시설자금
3.02
53,600
53,600

KEB HANA HONGKONG 외
해외종속기업 일반대출
1.00~3.75
213
34,268

우리은행
시설대출
1.35
5,000
1,000

농수산식품유통공사
일반대출
3.00
329
657

주택도시보증공사
일반대출
1.00
3,091
3,606

농협
담보대출
2.00
12,000
12,000

시설대출
2.00
652
873

산업은행
해외종속기업 일반대출
Libor 3M+1.4,
1.61~4.70
25,896
-

시설대출
1.50~2.46
37,000
12,000

베스트어워드
일반대출
-
-
25,000

뉴스타베스트
일반대출
-
-
25,000

신한은행
시설대출
-
-
1,300

KEB하나은행
일반대출
4.65
12,153
17,153

대신저축은행
시설대출
3.50
7,000
7,000

계
159,755
199,448

정부보조금인식액(*)
(742)
(1,116)

1년이내 만기도래분(유동성장기부채)
(35,573)
(74,480)

장기차입금 잔액
123,440
123,852

(*) 정부기관으로부터 시장이자율보다 저리로 차입한 차입금은 차입액과 공정가치의차이를 정부보조금으로 인식하였습니다.

상기 단ㆍ장기차입금과 관련하여 연결기업의 유형자산 등이 담보로 제공되어 있습니다
(
주석 18
참조).

17. 사채 

보고기간종료일 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
연이자율(%)
금 액

당기말
당기말
전기말

공모사채
1.82 ~ 2.54
490,000
480,000

사모사채
-
-
240

사채할인발행차금
(827)
(722)

소계
489,173
479,518

1년이내 만기도래분(유동성사채)
(99,994)
(149,955)

사채 잔액
389,179
329,563

18. 담보제공자산

보고기간종료일 현재 연결기업의 담보제공자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당기말)
(단위: 백만원)

담보제공자산
장부
금액
담보
설정금액
관련 
계정과목
관련
금액
담보권자

토지
135,817
401,978
단기차입금(유산스)
27,188
한국산업은행

장기차입금
9,000

건물
132,143
단기차입금
28,000

단기차입금
20,000
한국농수산식품유통공사

기계장치
38,291
장기차입금
12,000
농협은행

정부보조금
2,065
목포시

투자부동산
98,737
69,680
장기차입금
53,600
하이베스트제일차

9,309
임대보증금
9,309
SK건설 등

토지, 건설중인자산
17,162
18,000
장기차입금
5,000
우리은행

장기차입금
1,000
한국산업은행

토지
2,715
1,320
단기차입금
100
신한은행

건물
881
1,080
단기차입금
900
신한은행

정기예금
1,000
500
단기차입금(마이너스통장)
-
새마을금고

주식
3,202
3,202
유동성장기부채
515
주택도시보증공사

장기차입금
2,576

합계
429,948
505,069

171,253

상기 외 지배기업이 보유하고 있는 장기금융상품 3,500백만원이 연결기업의 차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있으며, 건설공제조합 출자금 1,985좌 및 엔지니어링공제조합 출자금 680좌가 하자보수지급보증 등과 관련하여 건설공제조합에 담보로 제공되어 있습니다.

당기말 현재 한국수출입은행으로부터 제공받고 있는 수출입금융한도 55,000백만원에 대해서 56,250백만원의 수입원자재 등 재고자산을 양도담보로 제공하고 있으며, 당기말 현재 수출입 금융한도의 12,000백만원을 차입하고 있습니다.

19. 충당부채 

19-1 보고기간종료일 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

반품충당부채
4,880
-
5,101
-

하자보수충당부채
-
4,443
-
2,260

기타충당부채
-
1,899
-
491

합계
4,880
6,342
5,101
2,751

연결기업은 반품가능 매출액을 추정하여 미래 반품예상금액을 반품충당부채로 계상하고 있으며,
하자보수의무에 따른 미래 현금유출액을 추정하여 하자보수충당부채를계상하고 있습니다.

19-2
온실가스배출권 및 배출부채

19-2-1 보고기간종료일 현재 담보로 제공한 온실가스 배출권은 없습니다.

19-2-2
당기 중 연결기업의 온실가스 배출량 추정치는 518,863tCO2-eq로 예상되며, 이는 정부로부터 부여받은 배출권 무상 할당량과 전기 이월량의 합보다 적습니다.

19-2-3 배출부채는 할당된 배출권이 실제 배출량을 초과할 때에만 인식하며, 당기 중 연결기업이 인식한 배출부채는 없습니다.

20. 순확정급여부채

20-1 보고기간종료일 현재 순확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

확정급여채무
306,476
282,102

사외적립자산(*)
(122,267)
(100,328)

순확정급여부채
184,209
181,774

(*) 당기말 사외적립자산의 공정가치는 기존의 국민연금전환금 19백만원 (전기말: 34백만원)이 포함된 금액입니다.

20-2 당기 및 전기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

기초 확정급여채무의 현재가치
282,102
246,243

급여비용(당기손익)

당기근무원가
39,949
34,630

이자원가
7,095
7,502

과거근무원가
1,306
-

소계
48,350
42,132

퇴직급여 지급액
(21,346)
(18,090)

순확정급여부채의 재측정요소(기타포괄손익)

인구통계학적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
116
(3,828)

재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
(14,057)
10,194

경험조정
10,072
4,402

소계
(3,869)
10,768

관계사 전출입
(627)
(583)

연결범위변동
2,577
-

외환차이 등
(711)
1,632

기말 확정급여채무의 현재가치
306,476
282,102

당기말 현재 확정급여채무의 가중평균만기는 2.29~11.84년 (전기말: 2.75~13.33년)입니다.

20-3 당기 및 전기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

기초 사외적립자산의 공정가치
100,328
90,381

급여비용(당기손익)

이자수익
2,046
2,444

퇴직급여 지급액
(4,846)
(4,569)

순확정급여부채의 재측정요소(기타포괄손익)

사외적립자산의 수익
24
(797)

소계
24
(797)

기여금 납입액
24,574
13,160

관계사 전출입
136
(398)

외환차이 등
5
107

기말 사외적립자산의 공정가치
122,267
100,328

연결기업은 기금의 적립수준을 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다. 한편, 다음 연차보고기간 동안 확정급여제도와 관련하여 현재의 확정급여
채무 대비 사외적립자산의 비율을 유지하기 위해 납입할 것으로 예상되는 기여금은

23,500백
만원입니다.

20-4 보고기간종료일 현재 순확정급여부채의 측정에 사용된 주요 보험수리적 가정은 다음과 같습니다.

구분
당기말
전기말

할인율
2.10~6.95%
1.79~9.00%

임금인상율
3.00~10.00%
3.00~10.00%

20-5 보고기간종료일 현재 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구분
당기말
전기말

금액
구성비
금액
구성비

채무상품
25,502
20.86
23,970
23.89

현금및현금성자산
96,300
78.76
76,353
76.10

기타
465
0.38
5
0.01

합계
122,267
100.00
100,328
100.00

20-6 당기말 현재 주요 가정의 변동에 따른 확정급여채무의 민감도 분석은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
1% point 상승
1% point 하락

할인율
(25,147)
21,118

기대임금상승률
19,287
(24,052)

21.
우발채무와 약정사항

21-1

보고기간종료일 현재
연결기업의 금

융기관 한도 약정사항은
다
음과 같습니다.

(원화단위: 백만원, 미화단위: 천USD)

한도 약정사항
금액

당좌차월
32,546

일반대출 약정 등
479,374

수입신용장 한도 약정 등
21,000

수입신용장 한도 약정(외화) 등
USD 214,000

외국환거래한도
USD 3,000

B2B한도 약정 등
41,100

포괄한도 약정
24,000

포괄한도 약정(외화)
USD 34,000

21-2

당기말 현재 연결기업이 원고(청구인)로 계류중인 소송사건은 9건으로서 소송가액은 1,017백만원이며, 피고로 계류중인 소송사건은 6건으로서 소송가액은 10,406백만원입니다. 해당 소송내역이 연결기업의 재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을것으로 판단하고 있습니다.

21-3
연결기업은 서울보증보험(주)에 거래이행보증 등 부보금액
4,636백만원(전기말:
10,498백만원
)을 가입하고 있습니다. 

21-4

보고기간종료일
현재 연결기업이 특수관계자 등에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 미화단위 : 천USD)

제공처
제공받은자
보증내용
당기말

PT.SR(*)
한국수출입은행 등
현지금융
USD 33,000

KDB아시아
현지금융
USD 10,000

우리소다라은행
현지금융
USD 7,000

하이베스트제일차
하이베스트의 투자자
채무보증
53,600

주택도시보증공사
임차인
채무보증
6,659

(*) PT.SR은 연결기업의 특수관계자 입니다.

금융기관의 약정에 따라 상기 기재된 한도액의 100%~130%를 보증하고 있습니다.

연결기업은 상기 금융보증계약에 대하여 금융보증부채 656백만원(전기말: 607백만원)을 기타금융부채로 계상하고 있습니다.

21-5 종속기업 동서건설(주)이 현재 금융기관 등과 체결한 주요 보증사항은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

금융기관
약정내용
한도
실행금액

서울보증보험 등
민자사업이행보증
74,829
-

신협 등
중도금 대출
48,412
37,240

주택도시보증공사
법인채무보증 및 책임준공
69,914
69,914

새마을금고
이주비 대출
3,319
2,553

위 보증사항 이외에 건설공사와 관련하여 공사이행, 하자보증 등을 위해 건설공제조합 등으로부터 153,033백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

21-6 종속기업 동서건설(주)은 당기말 현재 계약이행 및 하자보수 보증 등을 위하여 건설공제조합 등에게 건설공제조합 출자금 1,985좌(장부금액 3,013백만원), 엔지니어링공제조합 출자금 680좌(장부금액 466백만원)를 담보를 제공하고 있습니다. 그리고 하자보수보증금 청구소송과 관련하여 건설공제조합에 정기예금증서 470백만원을 담보로 제공하고 있으며, 사회기반시설에 대한 민간투자법에 의하여 설립된 법인 등에 대하여 출자지분 3,227백만원을 담보로 제공하고 있습니다. 그리고 당기말 현재 제이외곽순환고속도로(주)에 당좌백지수표 2매가 견질 및 담보로 제공되어 있습니다.

21-7 종속기업인 대상정보기술(주)이 영업과 관련하여 체결한 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

구분
내용

오라클 파트너 계약
2018년 7월 16일부터 3년간 유효한 오라클과의 파트너계약을 체결하여 오라클의 데이타베이스 솔루션 한국총판으로서의 지위를 유지하고 있습니다.

베리타스 총판 계약
2017년 9월 18일부터 해지하지 전까지 유효한 베리타스와의 총판 계약을 체결하여 베리타스의 솔루션 한국총판으로서의 지위를 유지하고 있습니다.

한편, 종속기업인 (주)상암커뮤니케이션즈는 한국방송광고진흥공사 및 (주)미디어크
에이트와 방송광고업무대행계약을 체결하고 있는 바, 종속기업이 광고주로부터 수주받은 공중파 방송광고는 한국방송광고진흥공사 및 (주)미디어크리에이트를 통해서만방송광고를 의뢰할 수 있습니다.

21-8 당기말 현재 연결기업은 베트남 관할기관 등으로부터 반덤핑과 관련한 소송을 진행 중에 있습니다. 당기말 현재 소송의 결과가 연결기업의 연결재무제표에 미칠 영향은 합리적으로 추정할 수 없으므로, 연결기업의 재무제표에는 이로 인한 영향이 반영되지 아니하였습니다.

22. 자본

22-1 자본금

(단위:원)

구 분
당기말
전기말

발행할 주식의 총수
73,800,000주
73,800,000주

보통주 발행주식수
36,212,538주
36,212,538주

우선주 발행주식수
913,482주
913,482주

1주당 액면가액
1,000
1,000

자 본 금
37,126,020,000
37,126,020,000

지배기업의 우선주는 액면금액 기준으로 보통주보다 연 1%의 현금을 추가적으로 배당하게 되어 있습니다.

22-2 보고기간종료일 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

주식발행초과금
269,473
269,473

기타자본잉여금
10,542
10,542

합 계
280,015
280,015

22-3 보고기간종료일 현재 자본조정의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

기타자본조정
(15,557)
(15,557)

22-4 보고기간종료일 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

기타포괄손익공정가치측정
금융자산평가손익
(3,279)
(2,760)

지분법자본변동
(5,780)
(5,760)

해외사업환산손익
(18,518)
(10,437)

합계
(27,577)
(18,957)

22-5 기타적립금

연결기업의 기타적립금은 모두 이익준비금으로 상법상의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립한 금액으로서 결손보전 및 자본전입 이외에는 그 처분이 제한되어 있습니다.

22-6 배당금

당기 및 전기 중 지배기업의 배당금의 지급내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

보통주배당금
주당:200원(전기:190원)
7,242
6,880

우선주배당금
주당:210원(전기:200원)
192
183

합 계
7,434
7,063

23. 비용의 성격별 분류

당기 및 전기
의 비용의 성격별 분류의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

상품, 제품 및 재공품의 변동
(519,692)
(469,198)

상품의 매입
1,352,213
1,246,516

원재료 및 소모품 사용
1,393,577
1,198,019

종업원급여 등
490,841
444,681

감가상각 및 무형자산상각
98,484
95,835

운반비
132,984
117,125

광고비
36,535
28,026

기타비용
562,342
736,035

매출원가 및 판매비와관리비 합계
3,547,284
3,397,039

24. 판매비와관리비

당기 및 전기
의 판매비와관리
비의 내
역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

급여
287,463
244,139

퇴직급여
29,963
24,853

복리후생비
30,564
27,356

여비교통비
5,710
10,479

접대비
8,443
8,686

통신비
3,021
2,987

세금과공과
20,641
21,686

감가상각비
13,577
13,437

사용권자산상각비
19,735
14,778

임차료
6,249
11,906

보험료
5,764
5,709

차량유지비
4,181
4,876

교육훈련비
1,367
1,939

도서인쇄비
347
280

소모품비
12,214
9,604

지급수수료
49,537
39,594

광고선전비
35,738
27,747

무형자산상각비
5,567
5,551

수도광열비
6,387
6,474

수선비
3,125
2,662

기대신용손실충당금 전입
13,582
869

경상연구개발비
25,885
27,808

수출제비용
15,363
9,562

리스료
41
-

연구조사비
-
73

기획조사비
204
133

사무용품비
-
33

견본비
610
424

운반비
113,959
100,283

회의비
5
7

전력비
-
43

판매수수료
45,148
45,832

판매촉진비
34,014
37,458

포장비
3,900
4,070

용역비
32,288
30,049

안전관리비
108
138

환경관리비
2,508
2,204

시험검사비
1,388
550

협회비
20
17

행사료
17
28

잡비
6,595
4,177

합계
845,228
748,501

25. 영업외손익

당기 및 전기 중 영업외손익의 내역은 다음과 같습니다.

25-1 기타수익

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

임대료수익
12
12

수수료수익
1,481
3,272

외환차익
16,469
12,766

외화환산이익
427
3,018

금융보증수익
-
859

재고자산처분이익
139
416

유형자산처분이익
2,045
46,505

무형자산처분이익
10
101

무형자산손상차손환입
-
155

투자부동산처분이익
442
702

상품권기간경과이익
26
28

기타의 기대신용손실충당금 환입
39,932
34

하자보수충당부채환입
2
-

관계기업투자주식처분이익
-
21,588

리스변경이익
469
-

잡이익
11,943
5,623

합계
73,397
95,079

25-2 기타비
용

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

기부금
3,819
5,088

외환차손
17,541
10,478

외화환산손실
5,054
1,963

기타의지급수수료
3,289
159

기타의 기대신용손실충당금 전입
615
2,713

재고자산처분손실
437
121

재고자산감모손실
152
160

재고자산폐기손실
623
224

유형자산처분손실
674
97

유형자산손상차손
41
10,206

유형자산폐기손실
367
92

운휴자산상각비
158
-

무형자산처분손실
27
61

무형자산손상차손
13,500
7,110

무형자산폐기손실
-
306

투자부동산처분손실
129
1,060

투자부동산손상차손
-
7,070

기타수수료
1,257
4,344

재해손실
64
1,846

관계기업투자주식처분손실
-
45

잡손실
11,642
6,761

합계
59,389
59,904

25-3
금
융
수
익

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

이자수익
6,712
8,418

배당금수익
597
284

외환차익
13,552
6,589

외화환산이익
11,631
4,746

당기손익공정가치측정금융자산평가이익
1,150
593

당기손익공정가치측정금융자산처분이익
127
113

합계
33,769
20,743

25-4
금
융

비
용

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

이자비용
25,275
29,612

외환차손
15,056
9,573

외화환산손실
1,640
793

당기손익공정가치측정금융상품평가손실
44
667

기타
-
53

합계
42,015
40,698

연결기업은 차입금 및 현금및현금성자산과 관련한 외환차이는 금융수익 및 금융비용으로 인식합니다.

25-5
지
분
법
손
익

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

지분법이익
1,678
2,488

지분법손실
(3,608)
(1,552)

합계
(1,930)
936

26. 법인세비용

26-1 당기와 전기 중 법인세비용의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

당기법인세부담액
66,008
63,876

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액 중 당기손익 반영액
(19,970)
(30,476)

법인세비용
46,038
33,400

26-2 당기와 전기 중 연결기업의 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 관계는다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

법인세비용차감전순이익
210,847
171,630

적용세율에 따른 법인세
55,335
41,072

조정사항

- 비공제수익과 비용
4,236
31,412

- 세액공제
(1,894)
(97)

- 이연법인세 미인식 일시적차이 증감
(29,289)
(36,063)

- 법인세추납액
7,694
-

- 기타(세율차이 등)
9,956
(2,924)

법인세비용
46,038
33,400

유효세율(법인세비용/법인세비용차감전순손익)
21.83%
19.46%

26-3 보고기간종료일 현재 이연법인세 내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 백만원)

구 분
기초잔액
당기손익 반영
자본에 직접 반영
외환차이 등
기말

기대신용손실충당금
19,523
(10,258)
-
(9)
9,256

유형자산
(24,701)
(80)
-
-
(24,781)

확정급여부채
41,908
1,397
(393)
4
42,916

기타포괄손익공정가치측정 금융자산
465
-
787
11
1,263

기타
16,350
6,201
(65)
3,122
25,608

종속기업의 일시적차이 등
(29,322)
22,710
-
-
(6,612)

합 계
24,223
19,970
329
3,128
47,650

(전기)
(단위: 백만원)

구 분
기초잔액
당기손익 반영
자본에 직접 반영
외환차이 등
기말

기대신용손실충당금
20,089
1,091
-
(1,657)
19,523

유형자산
(29,767)
4,918
-
148
(24,701)

확정급여부채
38,024
2,749
2,459
(1,324)
41,908

기타포괄손익공정가치측정 금융자산
476
(11)
-
-
465

기타
10,977
4,998
-
375
16,350

종속기업의 일시적차이 등
(46,053)
16,731
-
-
(29,322)

합 계
(6,254)
30,476
2,459
(2,458)
24,223

26-4 이연법인세 자산(부채)로 인식하지 아니한 일시적차이 총액

당기말 현재 연결재무상태표에 이연법인세자산으로 인식되지 않은 차감할 일시적차이는 종속기업및관계기업투자주식 등 186,927백만원입니다.

당기말 현재 연결재무상태표에 이연법인세자산으로 인식되지 않은 미사용결손금 149,924백만원입니다. 해당 미사용결손금의 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년 이후
합계

미사용결손금
4,548
7,750
10,670
21,277
105,679
149,924

27. 주당이익 

27-1 기본주당이익

기본주당이익은 보통주 당기순이익을 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다. 제1우선주는 회사의 이익 분배에 참여할 권리를 가지고 있으며, 배당 지급이나 잔여재산 분배시 보통주와 그 지급순위가 동일하므로 우선주에 대해서도 주당이익을 산정하였습니다.

당
기 및 전기의 기본주당이익의 산정내역은 다음과 같습니다.

(보통주 기본주당순이익)
(단위: 원, 주)

구분
당기
전기

보통주지배기업당기순이익(*)
85,443,575,884
70,464,420,100

가중평균유통보통주식수
36,212,538
36,212,538

보통주 기본주당순이익(단위:원)
2,360
1,946

(우선주 기본주당순이익)
(단위: 원, 주)

구분
당기
전기

우선주지배기업당기순이익(*)
2,164,497,932
1,786,640,153

가중평균 유통우선주식수(제1우선주)
913,482
913,482

우선주 기본주당순이익(단위:원)
2,370
1,956

(*) 보통주당기순이익과 우선주당기순이익의 산정내역
(단위: 원)

구분
당기
전기

지배기업지분 당기순이익
87,608,073,816
72,251,060,253

보통주 배당금(A)
7,242,507,600
7,242,507,600

우선주 배당금(B)
191,831,220
191,831,220

추가배당가능 순이익(잔여이익)
80,173,734,996
64,816,721,433

- 추가배당가능 순이익 중 보통주 귀속분(C)
78,201,068,284
63,221,912,500

- 추가배당가능 순이익 중 우선주 귀속분(D)
1,972,666,712
1,594,808,933

지배기업의 보통주에 귀속되는 순이익(A+C)
85,443,575,884
70,464,420,100

지배기업의 우선주에 귀속되는 순이익(B+D)
2,164,497,932
1,786,640,153

27-2 연결기업이 발행한 잠재적 보통주는 희석화 효과가 없으므로 당기 및 전기 희석주당순이익은 기본주당순이익과 동일합니다.

28
.
건설형공사계약

28-1
당기말 현재 종속기업인 동서건설(주)가 진행 중인 주요 건설계약의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

공사명
총계약금액
총공사예정원가
누적공사수입
누적공사원가

송산그린시티조성공사(공동)
22,863
22,177
7,723
7,491

이천오산고속도로BTO(공동)
22,219
19,552
13,043
11,478

군산나운재건축(공동)
45,583
45,583
9,508
9,508

춘천효자동코아루APT
22,753
21,349
22,753
21,349

시흥신천동코아루APT
31,996
27,773
31,996
27,773

춘천퇴계동오피스텔
53,081
47,098
46,372
41,146

김포풍무오피스텔
82,564
63,376
82,291
63,166

평택고덕지식산업센터
39,426
29,875
39,426
29,875

영월영흥에듀타운
39,110
38,320
34,702
34,001

고덕지식산업센터(2차)
32,050
27,419
27,363
23,409

대상마곡연구소
78,000
74,100
10,093
9,588

기타
413,408
386,070
240,174
220,267

합 계
883,053
802,692
565,444
499,051

28-2 당기 중 종속기업인 동서건설(주)가 수행한 중요한 건설형 공사의 누적공사원가, 누적공사손익, 공사대금청구액 및 공사대금미회수액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

용역명
누적공사원가
인식한 이익액
진행청구액
미청구공사
초과청구공사

송산그린시티조성공사(공동)
7,491
232
7,730
-
(7)

이천오산고속도로BTO(공동)
11,478
1,565
13,190
146
-

군산나운재건축(공동)
9,508
-
10,111
603
-

춘천효자동코아루APT(完)
21,349
1,404
22,753
-
-

시흥신천동코아루APT(完)
27,773
4,222
31,996
-
-

춘천퇴계동오피스텔
41,146
5,226
53,081
-
(6,709)

김포풍무오피스텔
63,166
19,124
82,564
-
(273)

평택고덕지식산업센터(完)
29,875
9,551
39,426
-
-

영월영흥에듀타운
34,001
701
37,818
-
(3,116)

고덕지식산업센터(2차)
23,409
3,954
29,219
-
(1,856)

대상마곡연구소
9,588
505
20,664
-
(10,571)

기타
220,267
19,909
247,796
3,526
(4,097)

합 계
499,051
66,393
596,348
4,275
(26,629)

29. 특수관계자와의 거래

29-1 당기말 현재 연결기업과 특수관계에 있는 주요 회사는 다음과 같습니다.

구분
당기말
전기말

관계기업
SANGAM & ASSOCIATES, INC
SANGAM & ASSOCIATES, INC

-
(주)초록마을알에스(*3)

포항마리나(주)
포항마리나(주)

(주)내추럴태양광
(주)내추럴태양광

농업회사법인순창장류(주)
농업회사법인순창장류(주)

유티씨그린바이오투자조합
유티씨그린바이오투자조합

유엔그린시너지투자조합(*1)
유엔그린시너지투자조합(*1)

시아먼구룽쩐 추안식품(*2)
시아먼구룽쩐 추안식품(*2)

강화석모해상케이블카㈜
강화석모해상케이블카㈜

이지스전문투자형사모부동산291호
이지스전문투자형사모부동산291호

공동기업
PT.SR
PT.SR

DAESANG RICOR CO., LTD.
DAESANG RICOR CO., LTD.

(주)디엠씨
(주)디엠씨

기타특수관계자
대상문화재단(재)
대상문화재단(재)

유티씨인베스트먼트(주)
유티씨인베스트먼트(주)

(주)즐거운미래
(주)즐거운미래

(*1) 전기 연결기업은 유엔그린시너지투자조합을 취득함에 따라서 관계기업주식으로 추가되었습니다.
(*2) 전기 연결기업은 시아먼구룽쩐추안식품을 취득함에 따라서 관계기업투자주식에 추가되었습니다.
(*3) 당기 중 (주)초록마을알에스가 당사의 재무제표에서 차지하는 비중이 커짐에 따라 종속법인으로 편입되었습니다.

29-2 당기 및 전기 중 특수관계자와의 주요 거래내용은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 백만원)

특수관계구분
기업명
매출
매입
기타수익
기타비용

관계기업
SANGAM & ASSOCIATES, INC
1
-
-
330

농업회사법인순창장류(주)

38
357
-
-

소계
39
357
-
330

공동기업
PT.SR
113
-
561
-

DAESANG RICOR CO., LTD.
697
-
203
-

(주)디엠씨
13,928
-
9
-

소계
14,738
-
773
-

기타특수관계자
대상문화재단(재)
22
-
62
135

(주)즐거운미래
-
147
-
-

소계
22
147
62
135

합계
14,799
504
835
465

(전기)
(단위: 백만원)

특수관계구분
기업명
매출
매입
기타수익
기타비용

관계기업
SANGAM & ASSOCIATES, INC
-
-
97
245

(주)초록마을알에스
-
-
70
10,386

한국미니스톱(주)
761
-
-
184

농업회사법인순창장류(주)

38
506
-
-

소계
799
506
167
10,815

공동기업
PT.SR
10
-
22
-

DAESANG RICOR CO., LTD.
292
-
187
-

(주)디엠씨
17,972
-
60
-

소계
18,274
-
269
-

기타특수관계자
대상문화재단(재)
7
-
52
729

(주)즐거운미래
-
206
-
-

소계
7
206
52
729

합계
19,080
712
488
11,544

29-3 보고기간종료일 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 내용은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위: 백만원)

특수관계구분
기업명
채권
채무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

관계기업
SANGAM & ASSOCIATES, INC
-
-
-
30

농업회사법인순창장류(주)

-
-
87
20

소계
-
-
87
50

공동기업
PT.SR
-
1,371
-
-

DAESANG RICOR CO., LTD.
187
285
-
-

(주)디엠씨
1,382
-
-
-

소계
1,569
1,656
-
-

기타특수관계자
대상문화재단(재)
-
-
-
40

㈜즐거운미래
-
-
-
7

소계
-
-
-
47

합계
1,569
1,656
87
97

(전기)

(단위: 백만원)

특수관계구분
기업명
채권
채무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

관계기업
SANGAM & ASSOCIATES, INC
-
30
-
4

(주)초록마을알에스
-
13
-
36

농업회사법인순창장류(주)

-
-
85
33

소계
-
43
85
73

공동기업
PT.SR
-
2,968
-
-

DAESANG RICOR CO., LTD.
49
317
-
-

(주)디엠씨
2,801
6
-
-

소계
2,850
3,291
-
-

기타특수관계자
대상문화재단(재)
-
200
-
40

㈜즐거운미래
-
-
-
6

소계
-
200
-
46

합계
2,850
3,534
85
119

29-4 자금거래

당기 및 전기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 백만원)

특수관계자
배당금수령
출자전환(*)
현금출자

(주)디엠씨
1,008
-
-

PT.SR
-
1,834
-

유엔그린시너지투자조합
-
-
1,100

합계
1,008
1,834
1,100

(*) 상기 자금대여 거래금액에는 환율변동효과 97백만원이 포함되어 있으며, 동 금액만큼 출자전환(21,000주)하였습니다.

(전기)
(단위: 백만원)

특수관계자
자금대여(*)
현금출자

PT.SR
1,737
-

유엔그린시너지투자조합
-
1,100

합계
1,737
1,100

(*) 상기 자금대여 거래에는 환율변동효과 29백만원이 포함되어있습니다. 

29-5
주요 경영진에 대한 보상

주요 경영진은 이사(등기 및 비등기), 이사회의 구성원, 재무책임자 및 내부감사책임자를 포함하고 있습니다. 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

단기급여
6,005
3,622

퇴직급여
1,252
1,328

29-6
연결기업은 보고기간종료일 현재 특수관계자의 채무에 대하여 채무보증을 제공하고 있습니다

(주석 21 참조).

30. 비지배지분 정보

30-1 연결기업에 포함된 비지배지분이 중요한 종속기업의 당기손익 및 자본 중 비지배지분에 배분된 당기순손익 및 누적비지배지분은 다음과 같습니다.

(
당기)

(단위: 백만원)

회사명
비지배지분율
(%)
당기초 누적
비지배지분
비지배지분에
배분된 당기순손익
기타
당기말 누적
비지배지분

대상(주)와 그 종속기업
61.97
611,833
76,755
(23,866)
664,722

(
전기)

(단위: 백만원)

회사명
비지배지분율
(%)
전기초 누적
비지배지분
비지배지분에
배분된 당기순손익
기타
전기말 누적
비지배지분

대상(주)와 그 종속기업
61.97
555,365
66,491
(10,023)
611,833

30-2 비지배지분이 연결기업에 중요한 종속기업의 내부거래 제거전 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(
당기)

(단위: 백만원)

회사명
자산
부채
자본
매출액
당기순손익
총포괄손익

대상(주)와 그 종속기업
2,528,335
1,426,785
1,101,550
3,113,204
127,011
108,444

(
전기)

(단위: 백만원)

회사명
자산
부채
자본
매출액
당기순손익
총포괄손익

대상(주)와 그 종속기업
2,389,612
1,374,881
1,014,730
2,963,986
108,875
112,213

30-3 비지배지분이 연결회사에 중요한 종속기업의 내부거래 제거전 요약 현금흐름 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

대상(주)와 그 종속기업

당기
전기

영업활동으로 인한 현금흐름
121,068
167,274

투자활동으로 인한 현금흐름
129,796
(49,758)

재무활동으로 인한 현금흐름
31,577
(55,067)

현금및현금성자산의 증가(감소)
282,441
62,449

기초 현금및현금성자산
226,083
166,489

환율변동효과
(1,985)
(2,855)

기말 현금및현금성자산
506,539
226,083

31. 고객과의 계약에서 생기는 수익 및 관련 계약자산과 계약부채 

31-1 고객과의 계약에서 생기는 수익 

(1) 연결기업은 제품 및 제조공정의 특성을 고려하여 영업부문을 식품부문, 소재부문 등으로 구분하고 있으며, 연결기업의 주요고객은 음식료품 제조업체, 음식료 소비자 등입니다.
연결기업이
보고기간에 인식한 수익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

당기

전기

고객과의 계약에서 생기는 수익

3,754,299
3,552,513

(2) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 백만원)

구분
지주사업
식품 및
소재산업 등
정보기술
광고
건설
투자부동산
레저
조정
합계

수익인식 시점

- 한 시점에 인식
25,992
3,600,350
67,187
12,514
-
14,750
4,186
(188,523)
3,536,456

- 기간에 걸쳐 인식
-
-
27,375
-
244,574
-
-
(54,106)
217,843

(전기)
(단위: 백만원)

구분
지주사업
식품 및
소재산업 등
정보기술
광고
건설
투자부동산
레저
조정
합계

수익인식 시점

- 한 시점에 인식
29,831
3,345,416
85,452
14,405
-
14,752
4,451
(156,472)
3,337,835

- 기간에 걸쳐 인식
-
-
29,349
-
238,850
-
-
(53,521)
214,678

31-2 고객과의 계약과 관련된 자산과 부채 

(1) 연결기업이 인식하고 있는 매출채권과 계약부채는 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

당기말

전기말

매출채권
343,841
328,603

선수금 - 계약부채

38,340
22,248

초과청구공사 - 계약부채
14,697
3,799

당기말 현재 계약부채는 환불되지 않은 고객충성포인트 1,081백만원(전기말 : 1,824백만원)이 포함되어 있습니다.

32. 리스 

(1)
리스이용자로서의 연결기업

1) 일반사항
연결기업은 영업에 사용되는 토지, 설비자산 및 기타유형자산의 다양한 항목의 리스 계약을 체결하고 있습니다. 토지의 리스기간은 일반적으로 1년에서 50년이고, 건물 의 리스기간은 일반적으로 1년에서 50년이며, 반면에 차랑운반구와 기타설비의 리스기간은 일반적으로 1년에서 15년입니다. 리스계약에 따른 연결기업의 의무는 리스자산에 대한 리스제공자의 권리에 의해 보장됩니다. 일반적으로 연결기업은 리스자산을 분배하고 전대리스하는 것이 제한되며 일부 계약들은 연결기업에 특정 재무비율을 유지하도록 요구합니다. 연장 및 종료선택권을 포함하는 몇 가지 리스 계약과 변동리스료에 대해서는 아래에서 논의합니다. 

연결기업은 또한 리스기간이 12개월 이하인 특정 건물 및 기계장치의 리스와 소액의공기구비품 등의 리스를 가지고 있습니다. 연결기업은 이 리스에 '단기리스' 및 '소액기초자산 리스'의 인식 면제 규정을 적용합니다.

2) 사용권자산
당기 중 사용권자산의 장부금액과 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기말)
(단위: 백만원)

구 분
토지
설비자산
기타유형자산
합계

취득가액:

당기초
6,679
53,991
13,544
74,214

증가
2,999
18,069
5,087
26,155

감소
(1,262)
(17,328)
(4,169)
(22,759)

환산차이 등

9
(621)
(20)
(632)

당기말

8,425
54,111
14,442
76,978

감가상각누계액:

당기초
(535)
(11,715)
(3,493)
(15,743)

감소
483
8,321
3,156
11,960

감가상각비
(2,572)
(14,395)
(5,203)
(22,170)

환산차이 등

58
18
28
104

당기말

(2,566)
(17,771)
(5,512)
(25,849)

순장부금액:

당기말(*)
5,859
36,340
8,930
51,129

(전기말)
(단위: 백만원)

구 분
토지
설비자산
기타유형자산
합계

취득가액:

전기초(회계변경)
2,836
18,880
5,522
27,238

증가
5,348
35,330
8,494
49,172

감소
(1,029)
(347)
(493)
(1,869)

환산차이 등

(476)
128
21
(327)

전기말

6,679
53,991
13,544
74,214

감가상각누계액:

전기초(회계변경)
-
-
-
-

감소
-
18
356
374

감가상각비
(594)
(11,684)
(3,835)
(16,113)

환산차이 등

59
(49)
(14)
(4)

전기말

(535)
(11,715)
(3,493)
(15,743)

순장부금액:

전기말(*)
6,144
42,276
10,051
58,471

(*) 전기에 판매후리스 계약을 체결하였으며, 이와 관련된 사용권자산은 8,544백만원입니다.

3) 리스부채
당기 중 리스부채(기타금융부채 포함)의 장부금액과 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

당기

전기

기초

77,023
23,287

증가
21,099
68,788

감소
(9,837)
(54)

이자비용

1,778
1,313

지급리스료

(25,847)
(16,311)

환산차이 등
(499)
-

기말(*)

63,717
77,023

(*) 전기에 판매후리스 계약을 체결하였으며, 이와 관련된 리스부채는 24,477백만원입니다.

보고기간종료일 현재 연결기업이 인식한 리스부채의 만기분석 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

당기

전기

유동부채

리스부채

20,875
24,033

비유동부채

리스부채

42,842
52,990

총리스부채

63,717
77,023

1년 이내

20,875
24,033

1년 초과 5년 미만

40,424
50,678

5년 초과
2,418
2,312

4) 당기 중 리스계약에서 인식한 수익과 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

당기

전기

기타수익

리스변경이익
469
34

전대리스수익
22
26

소모품비 등 기타영업비용

단기리스

(5,895)
(44,318)

소액리스

(1,540)
(563)

리스변경손실
(965)
-

감가상각비 및 손상차손

사용권자산의 상각

(22,170)
(16,113)

순금융원가

리스부채 이자비용

(1,778)
(1,313)

연결기업은 리스에 대하여 당기 중 총 25,847백만원의 현금유출이 있었습니다. 또한사용권자산과 리스부채에 대하여 당기 중 각각 26,155백만원, 21,099백만원의 증가가 있었습니다.

(2) 리스제공자로서의 연결기업

연결기업은 특정 제조건물로 구성된 투자부동산 포트폴리오에 대한 운용리스 계약을체결하였습니다. 이 리스들의 기간은 1년에서 20년 사이입니다. 모든 리스들은 현재 시장 상황에 따라 연간 기준으로 임대료를 상향 조정할 수 있는 조항이 포함되어 있습니다. 리스이용자는 또한 부동산에 대한 잔존가치를 보증해야 합니다. 보고기간 동안 연결기업이 인식한 임대수익은 15,651백만원입니다.

당기말 현재 해지불능 운용리스 하에서 미래 최소 임대료 채권은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

당기

전기

1년 이내

14,252
13,299

1년 초과 5년 이하

53,457
45,255

5년 초과

19,150
24,748

합 계

86,859
83,302

33. 매각예정자산

당기말 현재 매각예정으로 분류된 주요 자산은 다음과 같습니다.

(당기말)
(단위: 백만원)

구 분

금액

유형자산
62,231

손상차손누계액
(924)

투자부동산
14,919

기타자산
370

합 계

76,596

34. COVID-19의 영향의 불확실성

코로나19의 확산을 차단하기 위하여 전세계적으로 이동 제한을 포함한 다양한 예방 및 통제가 시행되고 있으며, 그 결과 전세계 경제가 광범위한 영향을 받고 있습니다. 또한, 코로나19에 대처하기 위한 다양한 형태의 정부지원정책이 발표되고 있습니다.

연결기업은 조미료 및 식품첨가물의 제조 등을 주 영업목적으로 하고 있습니다. 코로나19의 영향을 받는 항목은 주로 고객과의 계약에서 발생하는 수익 및 관련부채(주석 31)입니다. 연결기업은 코로나19가 연결기업에 미치는 영향을 합리적으로 추정하여 연결재무제표를 작성하였습니다. 그러나, 코로나19 상황에서 코로나19의 종식시점 및 코로나19가 연결기업에 미치는 영향의 추정에 중요한 불확실성이 존재합니다.

35. 전기재무제표의 재작성

연결기업은 영업권 손상검사시 사용한 가정의 수정에 따른 영업권 장부금액의 변동으로 인해 전기의 연결재무제표를 재작성 하였으며 수정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

과 목
제15(전)기말

수정 전
수정금액
수정 후

자산항목:

비유동자산
1,624,997
(7,457)
1,617,540

무형자산
159,747
(7,457)
152,290

자산총계
2,896,303
(7,457)
2,888,846

자본항목:

지배기업의소유지분
582,980
(2,836)
580,144

비지배지분
626,323
(4,621)
621,702

이익잉여금
293,203
(2,836)
290,367

자본총계
1,209,302
(7,457)
1,201,845

4. 재무제표

재무상태표

제 16 기 2020.12.31 현재

제 15 기 2019.12.31 현재

제 14 기 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 16 기

제 15 기

제 14 기

자산

유동자산

22,791,004,294

10,929,438,068

25,554,834,096

현금및현금성자산

5,118,121,042

2,587,878,718

17,375,611,417

기타유동금융자산

17,215,695,582

8,179,091,682

8,156,520,071

당기법인세자산

328,010,477

156,486,541

기타유동자산

129,177,193

5,981,127

22,702,608

비유동자산

375,154,884,736

395,044,237,300

385,172,756,442

비유동 당기손익-공정가치 측정 금융자산

3,997,135,125

2,797,135,125

900,000,000

종속기업에 대한 투자자산

345,810,845,164

353,545,326,399

334,430,625,051

관계기업에 대한 투자자산

2,000,000,000

2,000,000,000

93,841,666

공동기업에 대한 투자자산

11,210,258,899

16,901,952,141

34,492,863,065

유형자산

580,989,128

702,870,354

101,385,279

무형자산

3,056,891,523

2,987,753,140

2,834,604,046

사용권자산

2,317,962,035

2,816,168,083

기타비유동금융자산

4,528,455,027

11,921,932,635

11,383,357,612

이연법인세자산

1,652,347,835

1,371,099,423

936,079,723

자산총계

397,945,889,030

405,973,675,368

410,727,590,538

부채

유동부채

6,397,436,336

5,526,753,811

4,526,284,603

유동성장기차입금

2,126,118,579

3,074,769,690

2,437,664,340

기타유동금융부채

2,715,863,714

2,011,924,178

1,160,570,044

기타유동부채

1,555,454,043

440,059,943

398,741,867

당기법인세부채

529,308,352

비유동부채

10,835,630,546

15,507,901,308

15,344,681,143

장기차입금

646,202,299

2,794,151,567

5,839,529,656

기타비유동금융부채

1,900,748,334

2,508,839,447

960,572,342

퇴직급여부채

8,288,679,913

10,204,910,294

8,544,579,145

부채총계

17,233,066,882

21,034,655,119

19,870,965,746

자본

자본금

37,126,020,000

37,126,020,000

37,126,020,000

자본잉여금

270,310,623,354

270,310,623,354

270,310,623,354

기타포괄손익누계액

기타법정적립금

7,900,000,000

7,150,000,000

6,440,000,000

이익잉여금(결손금)

65,376,178,794

70,352,376,895

76,979,981,438

자본총계

380,712,822,148

384,939,020,249

390,856,624,792

자본과부채총계

397,945,889,030

405,973,675,368

410,727,590,538

포괄손익계산서

제 16 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 15 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 14 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

(단위 : 원)

제 16 기

제 15 기

제 14 기

수익(매출액)

25,992,221,215

29,831,693,411

20,469,464,621

로열티수익(매출액)

7,387,575,144

6,500,531,518

5,598,550,095

배당수익(매출액)

17,850,386,443

22,320,315,824

14,870,914,526

기타수익(매출액)

754,259,628

1,010,846,069

매출원가

매출총이익

25,992,221,215

29,831,693,411

20,469,464,621

판매비와관리비

13,587,193,230

11,333,435,917

8,521,438,806

영업이익(손실)

12,405,027,985

18,498,257,494

11,948,025,815

영업외손익

(9,943,029,541)

(16,552,097,889)

1,831,764,884

기타수익

1,088,718,427

944,411,428

893,625,522

기타손실

11,351,087,850

17,800,043,491

114,143,540

금융수익

974,848,433

694,434,629

1,448,022,108

금융원가

655,508,551

390,900,455

395,739,206

법인세비용차감전순이익(손실)

2,461,998,444

1,946,159,605

13,779,790,699

법인세비용

63,589,560

606,560,119

1,643,095,035

당기순이익(손실)

2,398,408,884

1,339,599,486

12,136,695,664

기타포괄손익

809,731,835

(194,125,409)

(1,730,817,356)

총포괄손익

3,208,140,719

1,145,474,077

10,405,878,308

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

64

36

327

우선주주당순이익

74

46

337

자본변동표

제 16 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 15 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 14 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타포괄손익누계액

기타적립금

이익잉여금

자본 합계

2018.01.01 (기초자본)

37,126,020,000

270,310,623,354

5,770,000,000

73,935,921,550

387,142,564,904

당기순이익(손실)

12,136,695,664

12,136,695,664

총포괄손익

10,405,878,308

10,405,878,308

배당금지급

6,691,818,420

6,691,818,420

적립금의 적립

670,000,000

(670,000,000)

2018.12.31 (기말자본)

37,126,020,000

270,310,623,354

6,440,000,000

76,979,981,438

390,856,624,792

2019.01.01 (기초자본)

37,126,020,000

270,310,623,354

6,440,000,000

76,979,981,438

390,856,624,792

당기순이익(손실)

1,339,599,486

1,339,599,486

총포괄손익

1,145,474,077

1,145,474,077

배당금지급

7,063,078,620

7,063,078,620

적립금의 적립

710,000,000

(710,000,000)

2019.12.31 (기말자본)

37,126,020,000

270,310,623,354

7,150,000,000

70,352,376,895

384,939,020,249

2020.01.01 (기초자본)

37,126,020,000

270,310,623,354

7,150,000,000

70,352,376,895

384,939,020,249

당기순이익(손실)

2,398,408,884

2,398,408,884

총포괄손익

3,208,140,719

3,208,140,719

배당금지급

7,434,338,820

7,434,338,820

적립금의 적립

750,000,000

(750,000,000)

2020.12.31 (기말자본)

37,126,020,000

270,310,623,354

7,900,000,000

65,376,178,794

380,712,822,148

현금흐름표

제 16 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 15 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 14 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

(단위 : 원)

제 16 기

제 15 기

제 14 기

영업활동현금흐름

14,784,510,672

20,146,481,224

14,351,255,750

당기순이익(손실)

2,398,408,884

1,339,599,486

12,136,695,664

당기순이익조정을 위한 가감

(5,399,891,897)

(2,782,450,221)

(13,573,706,443)

감가상각비

168,518,017

122,274,421

132,344,166

사용권자산상각비

633,298,774

438,624,512

무형자산상각비

55,340,136

42,229,578

15,390,207

퇴직급여

1,409,116,479

1,462,254,080

1,234,890,431

이자비용

255,982,881

303,191,955

330,859,986

외화환산손실

138,678,317

62,654,276

62,683,573

외환차익

(481,299,030)

종속기업/관계기업/공동기업투자손상차손

11,316,729,316

17,703,541,200

종속기업/관계기업/공동기업투자처분손실

45,310,169

유형자산폐기손실

37,000

법인세비용

63,589,560

606,560,119

1,643,095,035

외환차손

당기손익인식공정가치측정금융자산처분이익

(250,000,000)

유형자산처분이익

(86,362,636)

이자수익

(369,519,484)

(533,441,837)

(962,800,489)

금융보증수익

(716,790,501)

(531,068,938)

(759,496,596)

외화환산이익

(23,149,919)

(97,938,296)

(149,758,230)

배당금수익

(17,850,386,443)

(22,320,315,824)

(14,870,914,526)

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

372,774,909

667,312,775

103,445,869

선급금의 감소(증가)

(111,863,550)

(5,136,450)

선급비용의 감소(증가)

(11,332,516)

2,830,029

20,021,159

미수금의 감소(증가)

1,023,209,449

288,836,566

544,426,960

미지급금의 증가(감소)

657,955,479

386,627,666

97,785,891

미지급비용의 증가(감소)

(13,358,930)

3,638,548

32,523,530

선수금의 증가(감소)

(10,500,000)

10,500,000

예수금의 증가(감소)

1,067,612,331

21,238,130

87,195,610

부가가치세 예수금의 증가(감소)

58,281,769

9,579,946

52,526,593

퇴직금의 지급

(109,142,389)

(139,947,363)

(48,069,568)

퇴직급여채무의 증가(감소)

(178,086,734)

89,145,703

317,035,694

사외적립자산의 감소(증가)

(2,000,000,000)

(1,000,000,000)

이자수취(영업)

398,340,678

360,793,902

803,528,733

이자지급(영업)

(90,760,535)

(128,039,335)

(161,395,480)

배당금수취(영업)

17,850,386,443

22,320,315,824

16,564,441,151

법인세납부(환급)

(744,747,810)

(1,631,051,207)

(1,521,753,744)

투자활동현금흐름

(951,638,084)

(24,884,867,508)

(15,980,843,168)

유형자산의 취득

(50,931,137)

(724,560,223)

(12,042,728)

유형자산의 처분

4,294,346

86,363,636

무형자산의 취득

(124,478,519)

(195,378,672)

(230,850,440)

정부보조금의 수취

762,727

종속기업투자주식의 처분

11,419,470,000

종속기업투자주식의 취득

(6,999,992,774)

(19,114,701,348)

(20,400,000,000)

관계기업투자주식의 처분

48,531,497

관계기업투자주식의 취득

(2,000,000,000)

대여금의 증가

(1,765,900,000)

당기손익공정가치측정금융자산의 취득

(1,200,000,000)

(1,897,135,125)

(900,000,000)

당기손익공정가치측정금융자산의 처분

1,250,000,000

장기금융상품의 취득

(3,000,000,000)

단기금융상품의 처분

7,100,000,000

9,677,150,000

22,122,600,000

단기금융상품의 취득

(11,100,000,000)

(9,000,000,000)

(14,810,550,000)

재무활동현금흐름

(11,293,603,209)

(10,049,409,999)

(8,958,772,420)

장기차입금의 상환

(3,169,240,000)

(2,512,560,000)

(2,266,954,000)

배당금지급

(7,434,338,820)

(7,063,078,620)

(6,691,818,420)

리스부채의 상환

(690,024,389)

(473,771,379)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

2,539,269,379

(14,787,796,283)

(10,588,359,838)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(9,027,055)

63,584

260,848

기초현금및현금성자산

2,587,878,718

17,375,611,417

27,963,710,407

기말현금및현금성자산

5,118,121,042

2,587,878,718

17,375,611,417

5. 재무제표 주석

제 16(당) 기 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지

제 15(전) 기 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지

대상홀딩스주식회사

1. 일반사항

대상홀딩스주식회사(이하 '당사')는 2005년에 설립되어 2005년 8월에 주식을 상장한공개회사로서, 자회사의 지분소유를 통해 자회사의 사업내용을 지배하는 지주사업을주 영업목적으로 하고 있습니다. 당사의
당기말
현재 납입 자본금은
37,126백만원
(보통주 36,213백만원 및 우선주 913백만원)
이며, 당기말 현재 당사의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
주식수(주)
금액(천원)
비율(%)

임상민
13,292,630
13,292,630
35.80%

임세령
7,389,242
7,389,242
19.90%

임창욱
1,511,035
1,511,035
4.07%

박현주
1,402,922
1,402,922
3.78%

(재)대상문화재단
803,005
803,005
2.16%

국민연금
824,210
824,210
2.22%

기타
11,902,976
11,902,976
32.07%

합계
37,126,020
37,126,020
100.00%

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

다음은 재무제표의 작성에 적용된 주요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2-1 재무제표 작성기준

당사의 재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

재무제표는 금융상품 등 아래 회계정책에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. 본 재무제표는 원화로 표시되어 있으며 다른 언급이 있는 경우를 제외하고는 천원 단위로 표시되어 있습니다.

2-2 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 및 공동기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분 투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다. 당사는 종속기업과 관계기업 및 공동기업에 대한 투자자산을 기업회계기준서 제1027호에 따른 원가법에 따라 회계처리하고 있습니다. 종속기업, 관계기업 및 공동기업으로부터의 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2-3 유동성/비유동성 분류 
 
당사는 자산과 부채를 유동/비유동으로 재무상태표에 구분하여 표시하고 있습니다.
자산은 다음의 경우에 유동자산으로 분류하고 있습니다.
 - 정상영업주기 내에 실현될 것으로 예상되거나, 정상영업주기 내에 판매하거나 소 비할 의도가 있다. 
 - 주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다.
 - 보고기간 후 12개월 이내에 실현될 것으로 예상한다.
 - 현금이나 현금성자산으로서, 교환이나 부채 상환 목적으로의 사용에 대한 제한 기간이 보고기간 후 12개월 이상이 아니다.
그 밖의 모든 자산은 비유동자산으로 분류하고 있습니다.

부채는 다음의 경우에 유동부채로 분류하고 있습니다.
 - 정상영업주기 내에 결제될 것으로 예상하고 있다.
 - 주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다.
 - 보고기간 후 12개월 이내에 결제하기로 되어 있다.
 - 보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않다.
그 밖의 모든 부채는 비유동부채로 분류하고 있습니다.

이연법인세자산(부채)은 비유동자산(부채)으로 분류하고 있습니다.

2-4 외화환산

당사는 재무제표를 기능통화이면서 보고통화인 원화로 표시하고 있습니다. 화폐성 외화자산 및 부채는 보고기간말 현재의 기능통화 환율로 환산하고 있습니다. 이에 따라 발생하는 환산차이는 당기손익에 반영하고 있습니다. 

한편, 역사적원가로 측정하는 외화표시 비화폐성항목은 최초 거래발생일의 환율을, 공정가치로 측정하는 외화표시 비화폐성항목은 보고기간말의 환율을 적용하여 인식하고 있습니다.

관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 당사가 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식한 날입니다. 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우, 당사는 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정합니다.

2-5 현금및현금성자산

재무상태표상의 현금및현금성자산은 보통예금과 소액현금 및 취득당시 만기가 3개월 이내인 단기성예금으로 구성되어 있습니다. 현금흐름표상의 현금은 이러한 현금및현금성자산을 의미합니다.

2-6 현금배당

당사는 배당을 지급하기 위해 분배가 승인되고 더 이상 기업에게 재량이 없는 시점에부채를 인식하고 있습니다. 주주에 대한 분배는 주주에 의한 승인을 필요로 합니다. 대응되는 금액은 자본에 직접 반영하고 있습니다.

2-7 금융상품 : 최초인식과 후속측정

금융상품은 거래당사자 어느 한쪽에게는 금융자산이 생기게 하고 거래상대방에게 금융부채나 지분상품이 생기게 하는 모든 계약입니다.

(1) 금융자산

(가) 최초인식 및 측정

금융자산은 최초 인식 시점에 후속적으로 상각후원가로 측정되는 금융자산, 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산, 그리고 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류됩니다.

최초 인식 시점에 금융자산의 분류는 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 금융자산을 관리하기 위한 당사의 사업모형에 따라 달라집니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용하는 매출채권을 제외하고는, 당사는 금융자산을 최초에 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 경우가 아니라면 거래원가를 가감합니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용하는 매출채권은 기업회계기준서 제1115호에 따라 결정된 거래가격으로 측정합니다.

금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하기 위해서는 현금흐름이 원리금만으로 구성(SPPI)되어야 합니다. 이 평가는 SPPI 테스트라고 하며, 개별 상품 수준에서 수행됩니다.

금융자산의 관리를 위한 당사의 사업모형은 현금흐름을 발생시키기 위해 금융자산을관리하는 방법과 관련됩니다. 사업모형은 현금흐름의 원천이 금융자산의 계약상 현금흐름의 수취인지, 매도인지 또는 둘 다 인지를 결정합니다.

시장의 합의나 규제에 의해 설정된 기간 프레임 내에서 금융자산을 이전하는 것이 요구되는 금융자산의 매입 또는 매도(정형화된 거래)는 거래일에 인식됩니다. 즉, 당사가 금융자산을 매입하거나 매도하기로 약정한 날을 의미합니다.

(나) 후속측정

후속 측정을 위해 금융자산은 아래 네 가지의 범주로 분류됩니다.

- 상각후원가 측정 금융자산(채무상품)
- 누적 손익을 당기손익으로 재순환하는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산(채 무상품)
- 제거시 누적손익을 당기손익으로 재순환하지 않는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산(지분상품)
- 당기손익-공정가치 측정 금융자산

ㆍ상각후원가 측정 금융자산 (채무상품)

이 범주는 당사와 가장 관련이 높습니다. 당사는 아래 조건을 모두 만족하는 경우에 금융자산을 상각후원가로 측정합니다.

- 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자 산을 보유하고,
- 금융자산의 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생합니다.

상각후원가 측정 금융자산은 후속적으로 유효이자율(EIR)법을 사용하여 측정되며, 손상을 인식합니다. 자산의 제거, 변경 또는 손상에서 발생하는 이익과 손실은 당기손익으로 인식됩니다.

ㆍ기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (채무상품)

당사는 아래의 조건을 모두 충족하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치 금융자산으로 측정합니다.

- 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고,
- 금융자산의 계약조건에 따라 특정일에 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름 이 발생한다.

기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품에서, 이자수익, 외화환산손익, 그리고 손상 또는 환입은 상각후원가 측정 금융자산과 동일한 방법으로 계산되어 당기손익으로 인식됩니다. 나머지 공정가치 변동부분은 기타포괄손익으로 인식됩니다. 금융자산의제거 시, 기타포괄손익으로 인식한 공정가치 누적 변동분은 당기손익으로 재순환됩니다.

ㆍ기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (지분상품)

최초 인식 시점에, 당사는 기업회계기준서 제1032호 '금융상품 표시'에서의 지분의 정의를 충족하고 투자 목적으로 보유하고 있지 않은 지분상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정하도록 하는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다.

이러한 금융자산에서 발생하는 손익은 당기손익으로 재순환되지 않습니다. 배당은 당사가 금융자산의 원가 중 일부를 회수하여 이익을 얻는 경우를 제외하고는, 받을 권리가 확정되었을 때 손익계산서에 기타수익으로 인식되며, 기타포괄손익으로 처리됩니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품은 손상을 인식하지 않습니다.

당사는 비상장지분상품에 대해서도 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다.

ㆍ당기손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산은 단기매매항목, 최초 인식 시에 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정된 금융자산 또는 공정가치로 측정하도록 요구되는 금융자산을 포함합니다. 단기간 내에 매도하거나 재구매할 목적으로 취득한 금융자산은 단기매매항목으로 분류됩니다. 분리된 내재파생상품을 포함한 파생상품은 효과적인 위험회피수단으로 지정되지 않았다면 단기매매항목으로 분류됩니다. 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되지 않은 금융자산은 사업모형에 관계없이 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류 및 측정됩니다. 상기 문단에서 서술된 것과 같이 채무상품이 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류됨에도 불구하고 회계 불일치를 제거하거나 유의적으로 감소시킬 수 있다면 채무상품을 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정할 수 있습니다.

당기손익-공정가치 측정 금융자산은 재무상태표에 공정가치로 표시되며, 공정가치의 순변동은 손익계산서에서 당기손익으로 인식됩니다.

이 범주는 파생상품과 공정가치의 변동을 기타포괄손익으로 처리하는 취소불가능한 선택을 하지않은 상장 지분 상품을 포함합니다. 상장 지분 상품에 대한 배당은 권리가 확정된 시점에 당기손익으로 인식합니다.

복합계약에 내재된 파생상품은 경제적인 특성과 위험이 주계약에 밀접하게 관련되지않고, 내재파생상품과 동일한 조건인 별도의 상품이 파생상품의 정의를 충족하며, 복합계약이 당기손익-공정가치로 측정되지 않는다면 주계약으로부터 분리하여 별도의파생상품으로 회계처리합니다. 내재파생상품은 공정가치로 측정하고 공정가치의 변동을 당기손익으로 인식합니다. 현금흐름을 유의적으로 변경시키는 계약 조건의 변경이 있거나 당기손익-공정가치 측정 범주에 해당하지 않게 되는 경우에만 재평가가발생합니다.

주계약이 금융자산인 복합계약에서 내재파생상품은 분리하여 회계처리하지 않습니다. 주계약인 금융자산과 내재파생상품은 상품 전체를 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류합니다.

(다) 제거

금융자산 (또는, 금융자산의 일부 또는 비슷한 금융자산의 집합의 일부)는 다음과 같은 상황에서 우선적으로 제거됩니다.

- 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리가 소멸되거나
- 당사가 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리를 양도하거나 양도(pass-through) 계 약에 따라 수취한 현금흐름 전체를 중요한 지체없이 제3자에게 지급할 의무가 있 다. 이 경우에 당사는 금융자산의 보유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하거나 금융자산의 보유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지도 보유하지도 않으나 자산에 대한 통제를 이전한다.

당사가 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리를 이전하거나 양도(pass-through) 계약을 체결할 때, 자산을 소유함에 따른 위험과 보상을 유지하는지를 평가합니다. 당사가 금융자산의 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 이전하지도 않았다면, 해당 금융자산에 지속적으로 관여하는 정도까지 그 금융자산을 계속 인식합니다. 이 경우에, 당사는 관련된 부채를 인식합니다. 양도된 자산과 관련된 부채는 당사가 보유한 권리와 의무를 반영하여 측정합니다.

보증을 제공하는 형태인 지속적 관여는, 양도된 자산의 장부금액과 수취한 대가 중 상환을 요구받을 수 있는 최대 금액 중 낮은 금액으로 측정됩니다.

(라) 금융자산의 손상

금융자산의 손상과 관련된 자세한 공시 사항은 아래 주석에 제공됩니다.

- 유의적인 가정에 대한 공시
- 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품
- 계약 자산을 포함한 매출채권

당사는 당기손익-공정가치 항목을 제외한 모든 채무상품에 대하여 기대신용손실(ECL)에 대한 충당금을 인식합니다. 기대신용손실은 계약상 수취하기로 한 현금흐름과 당사가 수취할 것으로 예상하는 모든 현금흐름의 차이를 최초의 유효이자율로 할인하여 추정합니다. 예상되는 현금흐름은 보유한 담보를 처분하거나 계약의 필수 조건인 그 밖의 신용 보강으로부터 발생하는 현금흐름을 포함합니다.

기대신용손실은 두 개의 단계로 인식합니다. 최초 인식 이후 신용위험의 유의적인 증가가 없는 신용 익스포저에 대하여, 기대신용손실은 향후 12개월 내에 발생할 가능성이 있는 채무불이행 사건으로부터 발생하는 신용손실(12개월 기대신용손실)을 반영합니다. 최초 인식 이후 신용위험의 유의적인 증가가 있는 신용 익스포저에 대하여, 손실충당금은 채무불이행 사건이 발생하는 시기와 무관하게 익스포저의 남은 존속기간에 대한 기대신용손실(전체기간 기대신용손실)을 측정하도록 요구됩니다.

매출채권과 계약자산에 대하여, 당사는 기대신용손실 계산에 간편법을 적용할 수 있습니다. 따라서, 당사는 신용위험의 변동을 추적하지 않는 대신에, 각 결산일에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 인식합니다. 당사는 특정 채무자에 대한 미래전망정보와 경제적 환경을 반영하여 조정된 과거 신용손실 경험에 근거하여 충당금 설정률표를 설정합니다.

(2) 금융부채

(가) 최초인식 및 측정

금융부채는 최초 인식 시점에 당기손익-공정가치 측정 금융부채, 대출과 차입, 미지급금 또는 효과적인 위험회피 수단으로 지정된 파생상품으로 적절하게 분류됩니다.

모든 금융부채는 최초에 공정가치로 인식되고, 대여금, 차입금 및 미지급금의 경우에는 직접 관련된 거래원가를 차감합니다.

당사의 금융부채는 미지급금과 미지급비용, 당좌차월을 포함한 대여 및 차입과 금융보증부채를 포함합니다.

(나) 후속측정

금융부채의 측정은 아래에서 언급된 분류에 따릅니다.

ㆍ당기손익-공정가치 측정 금융부채

당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매금융부채와 최초 인식 시점에 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정된 금융부채를 포함합니다.

금융부채가 단기간 내에 재매입할 목적으로 발생한 경우에는 단기매매항목으로 분류됩니다. 이 범주는 또한 기업회계기준서 제1109호에서 정의된 위험회피관계에 있는 위험회피수단으로 지정되지 않은 파생상품을 포함합니다. 또한 분리된 내재파생상품은 위험회피에 효과적인 수단으로 지정되지 않았다면 단기매매항목으로 분류됩니다.

단기매매항목인 금융부채에서 발생하는 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

당기손익-공정가치 항목으로 지정된 금융부채는 기업회계기준서 제1109호의 기준을 충족하는 경우에 최초 인식 시점에만 지정됩니다. 당사는 어떤 금융부채도 당기손익-공정가치 항목으로 지정하지 않았습니다.

ㆍ대여금 및 차입금

이 범주는 당사와 관련이 높습니다. 최초 인식 이후에, 이자부 대여금과 차입금은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정됩니다. 부채가 제거되거나 유효이자율 상각 절차에 따라 발생하는 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

상각후원가는 유효이자율의 필수적인 부분인 수수료나 원가에 대한 할인이나 할증액을 고려하여 계산됩니다.

이 범주는 일반적으로 이자부 대여나 차입에 적용합니다.

(다) 제거

금융부채는 지급 의무의 이행, 취소, 또는 만료된 경우에 제거됩니다. 기존 금융부채가 대여자는 동일하지만 조건이 실질적으로 다른 금융부채에 의해 교환되거나, 기존 부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에, 이러한 교환이나 변경은 최초의 부채를 제거하고 새로운 부채를 인식하게 합니다. 각 장부금액의 차이는 당기손익으로 인식합니다.

(3) 상계

금융자산과 금융부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행 가능한 상계 권리를 현재 가지고 있거나, 차액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할의도가 있는 경우에 재무상태표에서 상계하여 순액으로 표시됩니다.

2-8 공정가치 측정 

당사는 금융상품을 보고기간말 현재의 공정가치로 평가하고 있습니다. 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품의 공정가치에 대한 공시는 다음의 주석에설명되어 있습니다.

ㆍ공정가치측정 서열체계의 양적 공시 - 주석 5
ㆍ비상장지분증권 투자 - 주석 5
ㆍ금융상품(상각후원가로 계상하는 상품 포함) - 주석 5

공정가치는 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 공정가치측정은 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 거래가 다음 중 어느 하나의 시장에서 이루어지는 것으로 가정하고 있습니다.

ㆍ자산이나 부채의 주된 시장
ㆍ자산이나 부채의 주된 시장이 없는 경우에만 가장 유리한 시장
당사는 주된 (또는 가장 유리한) 시장에 접근할 수 있어야 합니다.

자산이나 부채의 공정가치는 시장참여자가 경제적으로 최선의 행동을 한다는 가정하에 시장참여자가 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 사용하는 가정에 근거하여 측정하고 있습니다.

비금융자산의 공정가치를 측정하는 경우에는 시장참여자가 경제적 효익을 창출하기 위하여 그 자산을 최고 최선으로 사용하거나 혹은 최고 최선으로 사용할 다른 시장참여자에게 그 자산을 매도하는 시장참여자의 능력을 고려하고 있습니다. 

당사는 상황에 적합하며 관련된 관측가능한 투입변수의 사용을 최대화하고 관측가능하지 않은 투입변수의 사용을 최소화하면서 공정가치를 측정하는 데 충분한 자료가 이용할 수 있는 가치평가기법을 사용하고 있습니다. 

재무제표에서 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 모든 자산과 부채는 공정가치 측정에 유의적인 투입변수에 근거하여 다음과 같은 공정가치 서열체계로 구분됩니다.

ㆍ수준 1 - 동일한 자산이나 부채에 대한 접근가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공 시가격 
ㆍ수준 2 - 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용한 공정가치
ㆍ수준 3 - 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 관측가능하지 않 은 투입변수를 이용한 공정가치

재무제표에 반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채에 대하여 당사는 매 보고기간 말 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 기초한 분류에 대한 재평가를 통해 서열체계의 수준 간의 이동이 있는지 판단합니다.

공정가치 공시 목적상 당사는 성격과 특성 및 위험에 근거하여 자산과 부채의 분류를결정하고 공정가치 서열체계의 수준을 결정하고 있습니다.

2-9 수익인식 

당사는 회수 시기와 관계없이 경제적효익의 유입 가능성이 높고 신뢰성 있게 측정될 수 있는 경우에 수익을 인식하고 있으며, 받았거나 받을 대가의 공정가치에서 계약상지급조건을 고려하여 변동대가를 차감한 후에 수익을 측정하고 있습니다. 당사는 모든 수익 약정에서 주된 책임을 지며 가격결정권을 갖고 있으며 신용위험에 노출되어 있으므로 모든 매출계약에 대하여 당사가 본인으로서 역할을 하고 있다고 판단하고 있습니다. 

또한 당사는 다음의 인식 기준을 충족하는 경우에 수익을 인식하고 있습니다.

(1) 이자수익 
상각후원가로 측정되는 모든 금융상품 및 당기손익공정가치측정금융자산에서 발생하는 이자의 경우, 유효이자율법에 의하여 이자수익 또는 이자비용을 인식하고 있습니다. 유효이자율은 금융상품의 기대존속기간이나 적절하다면 더 짧은 기간에 예상되는 미래현금유출과 유입의 현재가치를 금융자산 또는 금융부채의 순장부금액과 일치시키는 이자율입니다. 이자수익은 포괄손익계산서상 영업외수익에 포함되어 있습니다.

(2) 배당금수익
당사가 배당금을 지급받을 권리가 확정되는 시점에 수익을 인식하고 있습니다.

(3) 기타의 수익 
기타의 수익에 대해서는 수익가득과정이 완료되고 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있으며 경제적 효익의 유입가능성이 매우 높을 경우에 인식하고 있습니다.

2-10 법인세

(1) 당기법인세
당기 및 과거기간의 당기법인세부채(자산)는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및 세법)을 사용하여 과세당국에 납부할(과세당국으로부터 환급받을)것으로 예상되는 금액으로 측정하고 있습니다.

자본에 직접 반영되는 항목과 관련된 당기법인세는 자본에 반영되며 당기손익에 반영되지 않고 있습니다. 경영진은 주기적으로 관련 세법규정의 해석과 관련한 세무적 영향을 평가하여 필요한 경우 충당부채를 설정하고 있습니다.

(2) 이연법인세
당사는 자산 및 부채의 재무보고 목적상 장부금액과 세무기준액의 차이인 일시적차이에 대하여 이연법인세자산과 이연법인세부채를 인식하고 있습니다.

당사는 다음의 경우를 제외하고 모든 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를인식하고 있습니다.

 - 영업권을 최초로 인식할 때 이연법인세부채가 발생하는 경우
 - 자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고, 거래 당시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세부채가 발생하는 경우
 - 종속기업, 관계기업 투자 및 공동약정 투자지분과 관련한 가산할 일시적차이 로서 동 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고, 예측가능한 미래에 일시적차 이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우

또한, 당사는 다음의 경우를 제외하고는 차감할 일시적차이, 미사용 세액공제와 세무상결손금이 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

- 자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세자산이 발생하는 경우
 - 종속기업, 관계기업, 투자 및 공동약정 투자지분과 관련한 차감할 일시적차이로 서 동 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높지 않거나 동 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높지 않은 경우

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하며, 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지않다면 이연법인세자산의 장부금액을 감액시키고 있습니다. 한편, 감액된 금액은 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높아지면 그 범위 내에서 다시 환입하고 있습니다. 또한, 매 보고기간말마다 인식되지 않은 이연법인세자산에 대하여 재검토하여, 미래과세소득에 의해 이연법인세자산이 회수될 가능성이 높아진 범위까지 과거 인식되지 않은 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세자산 및 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정합니다.

당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 당기손익 이외의 항목으로 인식하고 있습니다. 이연법인세 항목은 해당 거래에 따라서 기타포괄손익으로 인식하거나 자본에 직접 반영하고 있습니다.

당사는 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있고 과세대상기업이 동일한 경우 혹은 과세대상기업은 다르지만 당기법인세부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있거나, 유의적인 금액의 이연법인세부채가 결제되거나 이연법인세자산이 회수될 미래의 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에 이연법인세자산과 이연법인세부채가 동일한 과세당국과 관련이 있는 경우에만 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하여 표시하고 있습니다.

2-11 정부보조금 

정부보조금은 보조금의 수취와 부수되는 조건의 이행에 대한 합리적인 확신이 있는 경우에 인식하고 있습니다. 수익관련보조금은 보조금으로 보전하려 하는 관련원가와대응시키기 위해 필요한 기간에 걸쳐 체계적인 기준에 따라 보조금을 수익으로 인식하며, 자산관련보조금은 이연 수익으로 인식하여 관련 자산의 내용연수동안 매년 동일한 금액을 수익으로 인식하고 있습니다. 
 
당사는 비화폐성자산을 보조금으로 수취한 경우 자산과 보조금을 명목금액으로 기록하고 관련자산의 추정내용연수에 걸쳐 정액으로 손익계산서에 수익으로 인식하고 있습니다. 시장이자율보다 낮은 이자율의 대여금 혹은 유사한 지원을 제공받은 경우, 낮은 이자율로 인한 효익은 추가적인 정부보조금으로 인식하고 있습니다.

2-12 종업원급여

(1) 단기종업원급여

종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간의 말부터 12개월 이내에 결제될 단기종업원급여는 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액을, 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 측정하고 있습니다.

(2) 퇴직급여

당사는 확정급여퇴직연금제도를 운영하고 있으며, 확정급여제도의 급여원가는 예측단위적립방식을 이용하여 결정됩니다. 보험수리적손익, 순이자에 포함된 금액을 제외한 사외적립자산의 수익 및 순이자에 포함된 금액을 제외한 자산인식상한효과의 변동으로 구성된 재측정요소는 발생 즉시 기타포괄손익으로 인식하고 있으며 후속적으로 당기손익으로 재분류하지 아니하고 있습니다.

과거근무원가는 다음 중 이른 날에 비용으로 인식하고 있습니다.
ㆍ제도의 개정이나 축소가 발생할 때 
ㆍ관련되는 구조조정원가나 해고급여를 인식할 때

순이자는 순확정급여부채(자산)에 할인율을 곱하여 결정하고 있습니다. 당사는 근무원가와 순확정급여부채의 순이자를 판매비와관리비의 항목으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2-13 유형자산

유형자산은 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 잔액으로 표시하고 있으며 이러한 원가에는 자산의 인식요건을 충족한 대체원가 및 장기건설 프로젝트의 차입원가를 포함하고 있습니다. 유형자산의 주요 부분이 주기적으로 교체될 필요가 있는 경우 당사는 그 부분을 개별자산으로 인식하고 해당 내용연수동안 감가상각하고 있습니다. 또한 종합검사원가와 같이 자산의 인식요건을 충족하는 경우에는 유형자산의 장부금액에 포함되어 있으며 모든 수선 및 유지비용은 발생시점에 당기손익에 반영하고 있습니다. 유형자산의 경제적 사용이 종료된 후에 원상회복을 위하여 자산을 제거, 해체하거나 부지를 복원하는 데 소요될 것으로 추정되는 비용이 충당부채의 인식요건을 충족하는 경우 그 지출의 현재가치를 유형자산의 취득원가에 포함하고 있습니다.

고객으로부터 이전받은 유형자산은 최초측정시 통제를 획득한 날의 공정가치로 측정하고 있습니다.

감가상각비는 유형자산의 취득원가에서 잔존가치를 차감한 잔액에 대하여 5년의 내용연수를 적용하여 정액법으로 상각하고 있으며, 직접법에 의해 재무상태표에 표시하고 있습니다.

유형자산은 처분하는 때(즉, 취득자가 해당 자산을 통제하게 되는 날) 또는 사용이나 처분을 통하여 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 제거합니다. 유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되며, 자산을 제거할 때 당기손익으로 인식합니다.

당사는 매 회계연도말에 유형자산의 잔존가치, 내용연수 및 감가상각방법의 적정성을 검토하고 변경이 필요한 경우 전진적으로 적용하고 있습니다.

2-14 무형자산

당사는 개별적으로 취득한 무형자산은 취득원가로 계상하고 사업결합으로 취득하는 무형자산은 취득시점의 공정가치로 계상하며 최초취득 이후 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있습니다. 한편, 개발비를 제외한 내부적으로 창출된 무형자산은 발생시점에 당기손익에 반영하고 있습니다.

무형자산은 유한한 내용연수를 가진 무형자산과 비한정 내용연수를 가진 무형자산으로 구분되는 바, 유한한 내용연수를 가진 무형자산은 해당 내용연수에 걸쳐 상각하고손상징후가 파악되는 경우 손상여부를 검토하고 있습니다. 또한, 내용연수와 상각방법은 매 회계연도말에 그 적정성을 검토하고 있으며, 예상 사용기간의 변경이나 경제적효익의 소비형태 변화 등으로 인하여 변경이 필요한 경우에는 추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 무형자산상각비는 해당 무형자산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 

한편, 비한정 내용연수를 가진 무형자산은 상각하지 아니하되, 매년 개별적으로 또는현금창출단위에 포함하여 손상검사를 수행하고 있습니다. 또한 매년 해당 무형자산에 대하여 비한정 내용연수를 적용하는 것이 적절한지를 검토하고 적절하지 않은 경우 전진적인 방법으로 유한한 내용연수로 변경하고 있습니다.

무형자산은 처분하는 때(즉, 취득자가 해당 자산을 통제하게 되는 날) 또는 사용이나 처분으로부터 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 제거합니다. 당사는 무형자산 제거시 순매각금액과 장부금액의 차이로 인한 손익은 제거시점의 당기손익에 반영하고있습니다.

당사의 무형자산 관련 회계정책을 요약하면 다음과 같습니다.

구 분
상각방법
추정내용연수

회 원 권
상각대상 아님
비한정

산업재산권
권리 부여기간동안 정액법으로 상각
5년

기타의 무형자산
권리 부여기간동안 정액법으로 상각
5년

2-15 비금융자산의 손상 

당사는 매 보고기간말에 자산의 손상을 시사하는 징후가 존재하는지 검토하고 있습니다. 그러한 징후가 존재하는 경우 또는 매년 자산에 대한 손상검사가 요구되는 경우, 당사는 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 자산의 회수가능액은 자산 또는현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액이며, 개별자산별로 결정하나 해당 개별자산의 현금유입이 다른 자산이나 자산집단의 현금유입과 거의 독립적으로 창출되지 않는 경우, 해당 개별자산이 속한 현금창출단위별로 결정됩니다. 자산의 장부금액이 회수가능액을 초과하는 경우, 자산은 손상된 것으로 보며 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키게 됩니다.

사용가치는 해당 자산의 기대 미래현금흐름의 추정치를 화폐의 시간가치와 해당 자산의 위험에 대한 시장의 평가를 반영한 세전할인율로 할인한 현재가치로 평가하고 있습니다. 순공정가치는 최근거래가격을 고려하고 있습니다. 그러한 거래가 식별되지 않는 경우 적절한 평가모델을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 계산에는 평가배수, 상장주식의 시가 또는 기타 공정가치 지표를 이용하고 있습니다.

손상차손은 손상된 자산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만, 재평가모형을 적용하는 자산으로서 이전에 인식한 재평가잉여금이 있는 경우에는 이전 재평가금액을 한도로 재평가잉여금과 상계하고 있습니다. 

영업권을 제외한 자산에 대하여 매 보고기간말에 과거에 인식한 자산의 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 또는 감소하였다는 것을 시사하는 징후가 있는지 여부를 평가하며 그러한 징후가 있는 경우 회수가능액을 추정하고 있습니다. 과거에 인식한 영업권을 제외한 자산의 손상차손은 직전 손상차손의 인식시점 이후 해당 자산의 회수가능액을 결정하는데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에 한하여 손상차손을 인식하지 않았을 경우의 자산의 장부금액의 상각 후 잔액을 한도로 장부금액을 회수가능액으로 증가시키고 이러한 손상차손환입은 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만, 재평가모형을 적용하고 있는 자산의 경우에는 동 환입액을 재평가잉여금의 증가로 처리하고 있습니다.

당사는 비한정 내용연수를 가진 무형자산에 대하여 매년 개별 자산별 또는 현금창출단위별로 손상검사를 수행하고 있습니다.

2-16 금융보증계약

금융보증계약은 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급기일에 특정 채무자가 지급하지 못하여 보유자가 입은 손실을 보상하기 위해 발행자가 특정금액을 지급하여야 하는 계약입니다.

당사가 제공한 금융보증계약은 최초 인식시 공정가치로 측정되며, 후속적으로는 다음 중 큰 금액으로 측정하여 "기타금융부채"로 인식됩니다.

(1) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'에 따라 결정된 금액

(2) 최초인식금액에서 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'에 따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액

2-17 리스 

당사는 계약에서 대가와 교환하여, 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 이전하게 하는지를 고려하여 계약의 약정시점에, 계약자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다.

- 리스이용자로서 기업

당사는 단기리스와 소액 기초자산 리스를 제외한 모든 리스에 대하여 하나의 인식과 측정 접근법을 적용합니다. 당사는 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채와 기초자산의 사용권을 나타내는 사용권자산을 인식합니다.

(1) 사용권자산

당사는 리스개시일(즉, 기초자산이 사용가능한 시점)에 사용권자산을 인식합니다. 사용권자산은 원가로 측정하고, 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하고, 리스부채의 재측정에 따라 조정합니다. 사용권자산의 원가는 인식된 리스부채 금액, 최초 직접원가, 그리고 받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료를 포함합니다. 사용권자산은 리스기간과 다음과 같은 자산의 추정된 내용연수 중 짧은 기간에 걸쳐 정액기준으로 감가상각됩니다.

·건물 5년

·차량운반구 및 기타설비 1~3년

리스기간 종료시점에 당사에 기초자산의 소유권이 이전되는 경우나 사용권자산의 원가에 당사가 매수선택권을 행사할 것임이 반영되는 경우, 감가상각은 자산의 기초자산의 추정된 내용연수를 사용하여 계산됩니다.

사용권자산도 손상의 대상이 되며, 주석 2-15 비금융자산의 손상에 대한 회계정책에서 설명하고 있습니다.

(2) 리스부채

리스 개시일에, 당사는 리스기간에 걸쳐 지급될 리스료의 현재가치로 리스부채를 측정합니다. 리스료는 고정리스료(실질적인 고정리스료를 포함하고, 받을 리스 인센티브는 차감), 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료 및 잔존가치보증에 따라 지급될 것으로 예상되는 금액으로 구성됩니다. 리스료는 또한 당사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격과 리스기간이 당사의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액을 포함합니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료가 아닌 변동리스료는 (재고자산을 생산하는데 발생된 것이 아니라면) 리스료 발생을 유발하는 사건 또는 조건이 발생한 기간의 비용으로 인식합니다.

당사는 리스료의 현재가치를 계산할 때, 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없기 때문에 리스개시일의 증분차입이자율을 사용합니다. 리스개시일 이후 리스부채 금액은 이자를 반영하여 증가하고 지급한 리스료를 반영하여 감소합니다. 또한, 리스부채의 장부금액은 리스기간의 변경, 리스료의 변경(예를 들어, 리스료를 산정할 때 사용한 지수나 요율의 변동으로 생기는 미래 리스료의 변동) 또는 기초자산을 매수하는 선택권 평가에 변동이 있는 경우 재측정됩니다.

당사의 리스부채는 기타금융부채에 포함됩니다 (주석 7-1 참조).

(3) 단기리스와 소액 기초자산 리스

당사는 건물, 차량운반구 및 장비의 단기리스(즉, 이러한 리스는 리스기간이 리스개시일로부터 12개월 이하이고 매수선택권을 포함하지 않음)에 대한 인식 면제 규정을적용합니다. 또한 당사는 소액자산으로 간주되는 사무용품(5백만원 이하인 리스)의 리스에 소액자산 리스에 대한 인식 면제 규정을 적용합니다. 단기리스와 소액자산 리스에 대한 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용으로 인식합니다.

2-18
중요한 회계적 판단, 추정 및 가정

당사의 경영자는 재무제표 작성시 보고일 현재 수익, 비용, 자산 및 부채에 대한 보고금액과 우발부채에 대한 주석공시사항에 영향을 미칠 수 있는 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 그러나 이러한 추정 및 가정의 불확실성은 향후 영향을 받을 자산 및부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있습니다.

당사가 노출된 위험 및 불확실성에 대한 기타 공시사항으로 자본관리, 재무위험관리의 목적 및 정책, 민감도 분석(주석 4)이 있습니다.

다음 회계연도에 자산과 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포한 보고기간말 현재의 미래에 대한 중요한 가정 및 추정의 불확실성에 대한 기타 주요 원천은 다음과 같습니다. 가정 및 추정은 재무제표를 작성하는 시점에 입수가능한 변수에 근거하고 있습니다. 현재의 상황과 미래에 대한 가정은 시장의 변화나 당사의 통제에서 벗어난 상황으로 인해 변화할 수 있습니다. 그러한 변화가 발생시 이를 가정에 반영하고 있습니다.

(1) 회계적 판단

당사의 회계정책을 적용하는 과정에서, 재무제표에 인식된 금액에 가장 유의적인 영향을 미친 경영진의 판단은 다음과 같습니다.

1) 연장 및 종료선택권이 있는 계약의 리스기간 산정 - 리스이용자로서의 기업
당사는 리스기간을 리스의 해지불능기간과 리스 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 선택권의 대상기간 또는 리스 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우에 그 선택권의 대상기간을 포함하여 산정합니다.

당사는 연장 및 종료 선택권을 포함하는 리스 계약들을 가지고 있습니다. 당사는 리스를 연장 또는 종료하기 위한 선택권을 행사할지 여부가 상당히 확실한지를 평가할 때 판단을 적용합니다. 즉, 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 개시일 이후, 당사는 당사의 통제 하에 있는 상황에서 유의적인 사건이나 변화가 있고, 연장선택권을행사할지 종료선택권을 행사하지 않을지에 대한 능력에 영향을 미치는 경우 리스기간을 재평가합니다(예를 들어, 유의적인 리스개량 또는 리스자산에 대한 유의적인 고객맞춤화).

당사는 짧은 해지불능기간(예를 들어, 1년에서 5년)의 건물과 차량운반구의 리스에 대한 리스기간의 일부로서 연장기간을 포함합니다. 대체자산을 쉽게 구할 수 없다면 생산에 유의적인 부정적 영향이 있으므로 당사는 일반적으로 리스에 대한 연장선택권을 행사합니다. 긴 해지불능기간(예를 들어, 10년에서 15년)의 건물과 차량운반구의 리스에 대한 연장기간은 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실하지 않으므로 리스기간의 일부로 포함되지 않습니다. 또한 당사는 일반적으로 차량운반구를 3년 이하로 리스하며, 연장 선택권을 행사하지 않으므로 차량운반구 리스에 대한 연장선택권은 리스기간의 일부로 포함되지 않습니다. 더 나아가, 종료선택권이 적용되는 기간은 행사되지 않을 것이 상당히 확실한 경우에만 리스기간의 일부로 포함됩니다.

(2) 회계 추정 및 가정

다음 회계연도 내에 자산과 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있는 중요한위험을 내포한 보고기간말 현재의 미래에 대한 중요한 가정 및 추정의 불확실성에 대한 기타 주요 원천은 다음과 같습니다. 가정 및 추정은 재무제표를 작성하는 시점에 입수가능한 변수에 근거하고 있습니다. 현재의 상황과 미래에 대한 가정은 시장의 변화나 당사의 통제에서 벗어난 상황으로 인해 변화할 수 있습니다. 그러한 변화가 발생시 이를 가정에 반영하고 있습니다.

1) 법인세
당기법인세 및 이연법인세에 대하여 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법을 사용하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율로 측정하고 있습니다. 그러나 실제 미래 최종 법인세부담은 보고기간말 현재 인식한 관련 자산ㆍ부채와 일치하지 않을 수 있으며, 이러한 차이는 최종 법인세효과가 확정된 시점의 당기법인세 및 이연법인세자산ㆍ부채에 영향을 줄 수 있습니다.

2) 금융상품의 공정가치
활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 당사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

3) 순확정급여부채
확정급여퇴직연금제도의 원가와 퇴직연금채무의 현재가치는 보험수리적 평가방법을 통해 결정됩니다. 보험수리적 평가방법의적용을 위해서는다양한 가정을 세우는 것이 필요합니다. 이러한 가정의 설정은 할인율, 미래임금상승률, 사망률 및 미래연금상승률의 결정 등을 포함합니다. 평가방법의 복잡성과 기본 가정 및 장기적인 성격으로 인해 확정급여채무는 이러한 가정들에 따라 민감하게 변동됩니다. 모든 가정은 매 보고기간말마다 검토됩니다.

4) 자산의 손상
당사는 주석 2의 회계정책에 따라 손상여부를 검토하고 있습니다. 회수가능가액은 자산의 공정가치 및 사용가치의 계산에 기초하여 결정하고 있습니다. 이러한 회수가능가액은 추정에 근거하여 이루어집니다.

5) 리스- 증분차입이자율의 산정
당사는 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없으므로, 리스부채를 측정하기 위해 증분차입이자율을 사용합니다. 증분차입이자율은 기업이 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산 획득에 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 하는 이자율입니다. 따라서 증분차입이자율은 관측가능한 요율이 없거나(금융거래를 하지 않는 종속기업의 경우) 리스 조건을 반영하기 위하여조정되어야 하는 경우(예를 들어, 리스가 종속기업의 기능통화가 아닌 경우)에 측정이 요구되는 기업이 '지불해야 하는' 사항을 반영합니다.

당사는 가능한 경우(시장이자율과 같은) 관측가능한 투입변수를 이용하여 증분차입이자율을 측정하고(종속기업의 개별 신용등급과 같은) 특정 기업별 추정치를 작성해야 합니다.

2-19 제ㆍ개정된 기준서의 적용

당사는 2020년 1월1일 이후 최초로 시작되는 회계연도에 시행되는 기준서와 개정사항을 최초 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' (개정) - 사업의 정의
기업회계기준서 제1103호의 개정사항에는 활동과 자산의 집합이 사업의 정의를 충족하기 위해서는 적어도 투입물과 산출물을 창출하거나 산출물의 창출에 기여할 수 있는 실질적인 과정을 포함해야 한다는 점이 명시되어 있습니다. 또한 산출물을 창출하는 데 필요한 투입물과 과정을 모두 포함하지 않더라도 사업이 존재할 수 있음을 분명히 했습니다. 이 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없으나, 향후 당사에게 사업결합이 발생할 경우 영향을 미칠 수 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시', 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정' (개정) 이자율지표

기업회계기준서 제1109호 및 제1039호에 대한 이 개정사항은 이자율지표 개혁으로 직접적인 영향을 받는 모든 위험회피관계에 적용할 수 있도록 예외규정을 제공합니다. 만약, 이자율지표 개혁이 위험회피대상항목이나 위험회피수단의 이자율지표에 기초한 현금흐름의 시기 또는 금액에 대한 불확실성을 발생시키는 경우에 위험회피관계가 영향을 받습니다. 당사는 이자율 위험회피관계를 보유하지 않으므로 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 

(3) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' (개정) - 중요성의 정의
기업회계기준서 제1001호와 제1008호 개정사항은 '특정 보고기업에 대한 재무정보를 제공하는 일반목적재무제표에 정보를 누락하거나 잘못 기재하거나 불분명하게 하여, 이를 기초로 내리는 주요 이용자의 의사결정에 영향을 줄 것으로 합리적으로 예상할 수 있다면 그 정보는 중요'하다는 중요성의 새로운 정의를 제공합니다. 동 개정사항은 중요성이 개별적으로 또는 다른 정보와 결합하여 재무제표에서의 정보의 성격 또는 규모에 의존한다는 것을 명확히 하였습니다. 만약 주요 재무정보이용자의 결정에 영향을 줄 것이라는 합리적으로 예상 가능하다면 해당 정보의 오류는 중요합니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표 및 향후에 미치는 영향은 없을 것으로 예상합니다.

(4) 기업회계기준서 제1116호 '리스' (개정) - 코로나바이러스감염증-19('코로나19') 관련 임차료 면제ㆍ 할인ㆍ유예('임차료 할인 등')

동 개정사항은 코로나19 세계적 유행의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등에 대한 리스이용자의 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 리스변경 회계처리 적용을 완화하였습니다. 실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19와 관련하여 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 가능합니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(5) 재무보고를 위한 개념체계 (2018)
개념체계는 회계기준이 아니며, 개념체계의 어떠한 내용도 회계기준이나 그 요구사항에 우선하지 않습니다. 개념체계의 목적은 회계기준위원회가 한국채택국제회계기준을 제·개정하는 데 도움을 주며, 적용할 회계기준이 없는 경우에 재무제표 작성자가 일관된 회계정책을 개발하는 데 도움을 줍니다. 또한 모든 이해관계자가 회계기준을 이해하고 해석하는 데 도움을 줍니다. 

이 개념체계 개정은 일부 새로운 개념을 포함하고 있으며, 자산과 부채의 정의와 인식기준의 변경을 제시하고, 일부 중요한 개념을 명확히 합니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2-20 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준

당사의 재무제표 발행승인일 현재 제정 또는 공표되었으나 아직 시행되지 않아 당사가 채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 제ㆍ개정내역은 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동ㆍ비유동 분류
기업회계기준서 제1001호 문단 69~76에 대한 개정사항은 부채의 유동ㆍ비유동 분류에 대한 다음의 요구사항을 명확히 합니다.

ㆍ결제를 연기할 수 있는 권리의 의미
ㆍ연기할 수 있는 권리가 보고기간종료일 현재 존재해야 함
ㆍ기업이 연기할 수 있는 권리를 행사할 가능성은 유동성 분류에 영향을 미치지 않음
ㆍ전환가능부채의 내재파생상품 자체가 지분상품일 경우에만 부채의 조건이 유동성 분류에 영향을 미치지 않음

동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하며 소급 적용합니다. 당사는 개정사항이 현행 실무에 미칠 영향과 기존의 대출 약정에 재협상이 필요한지를 평가하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 재무보고를 위한 개념체계 참조
동 개정사항의 목적은 1989년에 발표된 '재무제표의 작성과 표시를 위한 개념체계'를 2018년 3월에 발표된 '재무보고를 위한 개념체계'의 참조로 변경시, 유의적인 요구사항의 변경이 없도록 하는데 있습니다. 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산' 또는 기업회계기준해석서 제2121호 '부담금'의 범위인 부채와 우발부채에서 day 2 손익이 발생하지 않도록, 기업회계기준서 제1103호의 인식 원칙에 예외를 추가하였습니다. 아울러 재무보고를 위한 개념체계 변경의 영향이 없도록,기업회계기준서 제1103호의 우발자산 관련 지침을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하며, 전진 적용합니다.

(3) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용전의 매각금액
동 개정사항의 목적은 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 동안 발생하는 재화의 순매각가액을 원가에서 차감하지 않도록 하는데 있습니다. 대신에, 기업은 그러한 품목을 판매하여 얻은 수익과 품목을 생산하는데 드는 원가를 각각 당기손익으로 인식합니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하며, 비교 표시되는 가장 이른 기간이나 그 후에 경영진이 의도하는 방식으로 가동될 수 있는 장소와 상태에 이르는 유형자산에 대해서 소급 적용하여야 합니다. 해당 개정사항은 당사에게 중요한 영향을 미치지 않을것으로 예상됩니다

(4) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산' 개정 - 손실부담계약의 의무이행 원가
동 개정사항은 계약이 손실부담계약인지 또는 손실을 발생시키는 계약인지 평가할 때 기업이 포함해야할 원가를 명확하게 하였습니다. 개정 기준서는 "직접 관련된 원가 접근법"을 적용합니다. 재화나 용역을 제공하는 계약에 직접적으로 관련되는 원가는 증분원가와 계약 활동에 직접적으로 관련되는 원가 배분액을 모두 포함합니다. 일반 관리 원가는 계약에 직접적으로 관련되지 않으며 계약에 따라 거래상대방에게 명시적으로 부과될 수 없다면 제외됩니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도에 적용됩니다. 당사는 이 개정 기준서를 최초로 적용하는 연차 보고기간 초에 모든 의무를 아직 이행하지 않은 계약에 적용할 것입니다.

한국채택국제회계기준 2018-2020 연차개선

(1) 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' - 최초채택기업인 종속기업
개정 기준서는 종속기업이 기업회계기준서 제1101호 한국채택국제회계기준의 최초채택 문단 D16(1)을 적용하기로 선택한 경우 종속기업이 지배기업의 한국채택국제회계기준 전환일에 기초하여 지배기업이 보고한 금액을 사용하여 누적환산차이를 측정할 수 있도록 허용합니다. 이 개정사항은 동 기준서 문단 D16(1)을 적용하기로 선택한 관계기업 또는 조인트 벤처에도 적용됩니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도에 적용하며 조기적용이 허용됩니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' - 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료
동 개정사항은 새로운 금융부채나 변경된 금융부채의 조건이 기존의 금융부채의 조건과 실질적으로 다른지를 평가할 때 기업이 포함하는 수수료를 명확히 합니다. 이러한 수수료에는 채권자와 채무자 간에 지급하거나 수취한 수수료와 채권자와 채무자가 서로를 대신하여 지급하거나 수취한 수수료만 포함됩니다. 기업은 동 개정사항을 최초로 적용하는 회계연도 이후에 변경되거나 교환되는 금융부채에 동 개정사항을 적용합니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하며 조기 적용이 허용됩니다. 당사는 시행일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후에변경되거나 교환되는 금융부채에 동 개정사항을 적용할 것입니다. 동 개정사항은 당사에게 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상됩니다.

(3) 기업회계기준서 제1041호 '농림어업' - 공정가치 측정
개정 기준서는 동 기준서의 적용 범위에 포함되는 자산의 공정가치를 측정할 때 세금관련 현금흐름을 포함하지 않는 문단22의 요구사항을 제거했습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 전진적으로 적용하며 조기 적용이 허용됩니다. 동 개정사항은 당사에게 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상합니다.

2-21
재무제표의 승인

회사의 재무제표는

20
21년 3월

8일
자

로
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3. 영업부문 정보 

당사의 영업활동은 자회사의 지분소유를 통해 자회사의 사업내용을 지배하는 지주사업으로 단일 영업부문으로 간주됩니다. 따라서 별도의 영업부문별 정보를 공시하지 않았습니다.

4. 재무위험관리의 목적 및 정책

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험과 유동성위험에 노출되어 있습니다(시장위험은 다시 환율변동위험, 이자율변동위험과 지분증권에 대한 시장가치변동위험 등으로 구분됨). 당사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책을 운용하고 있습니다.

재무위험관리의 대상이 되는 당사의 금융자산은 현금및현금성자산, 단기금융상품, 당기손익공정가치측정금융자산, 장기금융상품 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 차입금, 기타금융부채 등으로 구성되어 있습니다.

4-1 시장위험

(1) 환율변동위험

당사는 외화표시자산 및 부채의 환율변동에 따른 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

자산
부채
자산
부채

USD
2,345,679
434,939
2,048,224
622,815

당사는 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 5% 변동하는 경우 환율변동이 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
95,537
(95,537)
71,270
(71,270)

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

(2) 이자율 위험

이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 당사는 변동이자부 단기차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라, 당사의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율상품과 변동이자율상품의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 당기말 변동 이자율이 적용되는 차입금 잔액은 없으며, 이자율 변동이 금융부채의 공정가치 및 현금흐름에 미치는 영향은 중요하지 않습니다.

(3) 기타 가격위험

기
타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 당사는 당기말 현재 금융상품 중 상장지분상품 등을 보유하고 있지 않습니다.(종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자주식 제외)

4-2 신용위험 

신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 당사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

주석 14의
지급보증 내역을 제외하고 재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손 차감 후 금액으로 당사의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다.

4-3 유동성위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.

당사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 당사는 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

다음은 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액입니다.

(당기말)
(단위: 천원)

구분
3개월이내
3개월~1년
1년초과
합계

장기차입금
-
-
656,660
656,660

유동성장기부채
-
2,164,660
-
2,164,660

기타금융부채(*)
1,650,360
392,495
212,857
2,255,712

합 계
1,650,360
2,557,155
869,517
5,077,032

<전기말>
(단위: 천원)

구분
3개월이내
3개월~1년
1년초과
합계

장기차입금
-
-
2,821,320
2,821,320

유동성장기부채
-
3,169,240
-
3,169,240

기타금융부채(*)
987,093
386,792
317,961
1,691,846

합 계
987,093
3,556,032
3,139,281
7,682,406

(*) 기타금융부채 중 리스부채는 2,360,900천원(전기말 : 2,828,917천원)으로 상기 금액에서 제외되었습니다(주석 22 참조).

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구 받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

4-4 자본위험관리

당사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고
있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

보고기간종료일 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, %)

구분
당기말
전기말

부채
17,233,067
21,034,655

자본
380,712,822
384,939,020

부채비율(%)
4.53%
5.46%

4-5
재무활동에서 생기는 부채의 변동

(당기말)
(단위: 천원)

과 목
당기초
재무활동
현금흐름
기타(*)
당기말

유동성장기부채
3,074,770
(3,169,240)
2,220,589
2,126,119

장기차입금
2,794,152
-
(2,147,949)
646,203

리스부채
2,828,916
(690,024)
222,008
2,360,900

합계
8,697,838
(3,859,264)
294,648
5,133,222

(*) 유동성대체 및 현재가치할인차금 상각에 따른 이자비용이 포함되어 있습니다.

(전기말)
(단위: 천원)

과 목
당기초
재무활동
현금흐름
기타(*)
당기말

유동성장기부채
2,437,664
(2,512,560)
3,149,666
3,074,770

장기차입금
5,839,530
-
(3,045,378)
2,794,152

리스부채
-
(473,771)
3,302,687
2,828,916

합계
8,277,194
(2,986,331)
3,406,975
8,697,838

(*) 유동성대체 및 현재가치할인차금 상각에 따른 이자비용이 포함되어 있습니다.

5. 범주별 금융상품 및 공정가치

당기 중 당사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

5-1
보
고
기간종료일 현재 금융상품의 범주별 장부금액 및 공정가치의 내역은 다음과같습니다.

(1) 금융자산

(당기말)

(단위: 천원)

금융자산
상각후원가로 
측정하는 금융자산
당기손익-공정가치
측정 금융자산
장부금액
공정가치

유동:

현금및현금성자산
5,118,121
-
5,118,121
5,118,121

기타유동금융자산
17,215,696
-
17,215,696
17,215,696

소계
22,333,817
-
22,333,817
22,333,817

비유동:

당기손익공정가치측정금융자산
-
3,997,135
3,997,135
3,997,135

기타비유동금융자산
4,528,455
-
4,528,455
4,528,455

소계
4,528,455
3,997,135
8,525,590
8,525,590

합계
26,862,272
3,997,135
30,859,407
30,859,407

(전기말)

(단위: 천원)

금융자산
상각후원가로 
측정하는 금융자산
당기손익-공정가치
측정 금융자산
장부금액
공정가치

유동:

현금및현금성자산
2,587,879
-
2,587,879
2,587,879

기타유동금융자산
8,179,092
-
8,179,092
8,179,092

소계
10,766,971
-
10,766,971
10,766,971

비유동:

당기손익공정가치측정금융자산
-
2,797,135
2,797,135
2,797,135

기타비유동금융자산
11,921,933
-
11,921,933
11,921,933

소계
11,921,933
2,797,135
14,719,068
14,719,068

합계
22,688,904
2,797,135
25,486,039
25,486,039

(2) 금융부채

(당기말)

(단위: 천원)

금융부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
기타금융부채
장부금액
공정가치

유동:

유동성장기부채

2,126,119
-
2,126,119
2,126,119

기타유동금융부채

2,272,381
443,483
2,715,864
2,715,864

소계
4,398,500
443,483
4,841,983
4,841,983

비유동:

장기차입금

646,202
-
646,202
646,202

기타비유동금융부채
1,687,891
212,857
1,900,748
1,900,748

소계
2,334,093
212,857
2,546,950
2,546,950

합계
6,732,593
656,340
7,388,933
7,388,933

(전기말)

(단위: 천원)

금융부채
상각후원가로 
측정하는 금융부채
기타금융부채
장부금액
공정가치

유동:

유동성장기부채

3,074,770
-
3,074,770
3,074,770

기타유동금융부채
1,607,103
404,821
2,011,924
2,011,924

소계
4,681,873
404,821
5,086,694
5,086,694

비유동:

장기차입금
2,794,152
-
2,794,152
2,794,152

기타비유동금융부채
2,190,878
317,961
2,508,839
2,508,839

소계
4,985,030
317,961
5,302,991
5,302,991

합계
9,666,903
722,782
10,389,685
10,389,685

5-2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이 나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능 하지 않은 투입변수)(수준 3)

보고기간종료일 현재 상기 서열체계에 따른 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

당기말:

- 당기손익공정가치측정금융자산
-
-
3,997,135
3,997,135

전기말:

- 당기손익공정가치측정금융자산
-
-
2,797,135
2,797,135

당기 및 전기 중 공정가치 서열체계의 수준 1과 수준 2 사이의 유의적인 이동은 없었습니다.

5-3 당기 및 전기 중 당사의 금융상품 범주별 순손익의 세부내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

구분
현금및
현금성자산
상각후원가로 
측정하는 금융자산
상각후원가로
측정하는
금융부채
합계

이자수익
248,361
-
121,158
369,519

외환차익
582,179
-
-
582,179

외화환산이익
-
-
23,150
23,150

이자비용
(75,460)
-
(180,523)
(255,983)

외환차손
(259,852)
(995)
-
(260,847)

외화환산손실
(9,027)
(129,651)
-
(138,678)

(전기)
(단위: 천원)

구분
현금및
현금성자산
상각후원가로 
측정하는 금융자산
상각후원가로
측정하는
금융부채
합계

이자수익
387,659
-
145,783
533,442

외환차익
63,054
-
-
63,054

외화환산이익
64
97,874
-
97,938

이자비용
(107,942)
-
(195,250)
(303,192)

외환차손
(25,054)
-
-
(25,054)

외화환산손실
(29,200)
-
(33,454)
(62,654)

6. 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품

6-1

보
고기간종료일 현재 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
내역
당기말
전기말

현금및현금성자산
보유현금
19,998
20,277

현금성자산
5,098,123
2,567,602

소계
5,118,121
2,587,879

단기금융상품
정기예금
15,500,000
5,000,000

장기금융상품
정기예적금 등
3,500,000
10,000,000

6-2 보고기간종료일 현재 사용이 제한된 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
내역
당기말
전기말
사용제한사유

장기금융상품
정기예금
3,500,000
7,000,000
차입금 담보제공

7. 기타자산 및 기타부채

7-1 보고기간종료일 현재 기타금융자산 및 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

기타유동금융자산:

단기금융상품
15,500,000
5,000,000

미수금
1,698,052
1,415,212

미수수익
17,644
27,180

단기대여금
-
1,736,700

합 계
17,215,696
8,179,092

기타비유동금융자산:

장기금융상품(*)
3,500,000
10,000,000

보증금
407,133
397,805

장기미수금
621,322
1,524,128

합 계
4,528,455
11,921,933

기타유동금융부채:

미지급금
1,524,139
865,173

미지급비용
75,232
103,892

금융보증부채
443,484
404,821

리스부채
673,009
638,038

합 계
2,715,864
2,011,924

기타비유동금융부채:

금융보증부채
212,857
317,961

리스부채
1,687,891
2,190,879

합 계
1,900,748
2,508,839

(*) 상기 장기금융상품 35억원은 당사의 차입금과 관련하여 산림조합중앙회에 담보로 제공되어 있습니다(주석 12 참조).

7-2 보고기간종료일 현재 손상되지 아니한 기타금융자산의 약정회수기일기준 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

만기미도래
15,844,800
4,528,455
6,948,003
11,921,933

만기경과 미손상금액
1,370,896
-
1,231,089
-

합 계
17,215,696
4,528,455
8,179,092
11,921,933

보고기간종료일 현재 손상으로 인하여 인식된 기대신용손실충당금 금액은 없습니다.

7-3 보고기간종료일 현재 기타유동자산 및 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

기타유동자산:

선급비용
12,177
845

선급금
117,000
5,136

합계
129,177
5,981

기타유동부채:

예수금
1,409,910
342,298

부가세예수금
145,544
87,262

선수금
-
10,500

합계
1,555,454
440,060

8. 당기손익공정가치측정금융자산

보고기간종료일 현재 당기손익공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

출자금
3,000,000
1,800,000

지분상품
997,135
997,135

합계
3,997,135
2,797,135

9
. 종속기업, 관계기업 및 공동기업

9-1 보고기간 종료일 현재 종속기업투자 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종속기업명
소재지
주요 영업활동
당기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

대상(주)
국내
조미료 및 식품첨가물의 제조
38.03
173,446,376
38.03
173,446,376

대상정보기술(주)
국내
정보처리 및 컴퓨터운영업 등
100.00
10,557,110
100.00
10,557,110

(주)상암커뮤니케이션즈
국내
광고대행 및 광고물제작,판매업
100.00
21,517,664
100.00
21,517,664

동서건설(주)
국내
기타토목시설물 건설업
100.00
15,341,003
100.00
15,341,003

New York Golf Enterprises,Inc.
미국
골프장운영업
100.00
17,283,697
100.00
17,283,697

(주)초록마을
국내
유기농식품 프랜차이즈운영업
49.10
17,635,030
49.10
17,635,030

엠플러스사모부동산투자신탁1호
국내
건물 임대 및 관리업
80.00
41,048,005
80.00
41,048,004

PT. JICO AGUNG
인도네시아
식품도매
51.00
12,201,741
51.00
12,201,741

대상라이프사이언스(주)
국내
헬스 및 실버 관련 사업
100.00
20,000,000
100.00
20,000,000

엠플러스사모부동산투자신탁8호
국내
건물 임대 및 관리업
98.10
5,400,000
98.10
5,400,000

Daesang Holdings Delaware, INC.(*1)
미국
중간 지주회사
100.00
1,186,599
100.00
12,221,970

디에스앤(주)(*2)(*3)(*4)
국내
축산물 도매및상품중개업
100.00
10,193,620
100.00
6,892,731

합계

345,810,845

353,545,326

(*1) Daesang Holdings Delaware, INC.는 전기 중 신규 설립하였습니다.
(*2) 디에스앤(주)는 전기 중 신규 취득하였습니다.
(*3) 당기 중 글로벌미트(주)가 디에스앤(주)로 사명을 변경하였습니다.

(*4) 당기 중 디에스앤(주)의 회수가능가액이 장부금액을 초과하여 3,699,103천원의 손상차손을 인식하였습니다.

보고기간 종료일 현재 당사의 소유지분율과 의결권지분율은 동일합니다.

9-2 보고기간 종료일 현재 관계기업투자 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

관계기업명
소재지
주요 영업활동
당기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

이지스전문투자형사모부동산투자신탁제291호(*)
국내
펀드
23.53
2,000,000
23.53
2,000,000

소계

2,000,000

2,000,000

(*) 이지스전문투자형사모부동산투자신탁 제291호는 전기 중 신규취득하였습니다.

보고기간 종료일 현재 당사의 소유지분율과 의결권지분율은 동일합니다.

9-3 보고기간종료일 현재 공동기업투자 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

공동기업명
소재지
주요 영업활동
당기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

PT.SR(*1,2,3)
인도네시아
기타 작물재배업
50.00
11,282,374
50.00
17,066,100

차감 : 정부보조금

(72,115)

(164,148)

합계

11,210,259

16,901,952

(*1) 당사는 농산물과 농산가공품의 무역을 위하여 PT.SR의 지분을 공동지배하고 있습니다.
(*2) 당사는 PT.SR의 한국수출입은행, KDB아시아, 우리소다라은행으로부터 차입을위하여 각각 USD 33
,000,000,
USD 10,000,000
, USD 7,000,000에 대하여 지급보증하고 있으며, PT.SR은 당기말 현재 운영자금 목적으로
USD 50,000,000
을 차입하였습니다(주석 14 참조).

(*3)

당사는 미래현금흐름 추정이 신뢰할 수 있으며 정확하게 예측할 수 있다고 판단하여 PT.SR의 회수가능액을 팜나무의 생장주기를 반영한 향후 26년간의 중장기사업계획서의 미래현금흐름을 근거로 계산한 사용가치에 기초하여 결정하였습니다. 미래현금흐름의 현재가치 산정에 적용된 할인율은 11.90%이며, 해당 사업인 팜유산업의 특성상, 생산량의 사이클이 있어 현재 수준 이후 성숙기,노화기를 거쳐 매출이 감소하는 구조이기 때문에 영구성장률은 0%를 사용하였습니다. 그 결과 장부금액이 회수가능액을 초과한다고 결론 내렸습니다. 이러한 손상검사를 통해 당사는 공동기업투자주식에 대하여 7,617,626천원의 손상차손을 인식하였으며 동 금액은 손익계산서의 기타비용에 포함되었습니다.

보고기간 종료일 현재 당사의 소유지분율과 의결권지분율은 동일합니다.

10. 유형자산

10-1 보고기간종료일 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당기말)
(단위: 천원)

구분
차량운반구
비품
합계

취득원가
324,487
880,153
1,204,640

감가상각누계액
(324,486)
(290,353)
(614,839)

정부보조금
-
(8,812)
(8,812)

순장부금액
1
580,988
580,989

(전기말)
(단위: 천원)

구분
차량운반구
비품
합계

취득원가
324,487
834,930
1,159,417

감가상각누계액
(313,671)
(131,139)
(444,810)

정부보조금
-
(11,737)
(11,737)

순장부금액
10,816
692,054
702,870

10-2 당
기 및
전기
중
유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

구분
기초
취득 및 
자본적지출
처분및폐기
감가상각비
기말

차량운반구
10,816
-
-
(10,815)
1

비품
(정부보조금)
703,791
(11,737)
50,931
-
(4,294)
-
(160,628)
2,925
589,800
(8,812)

합계
702,870
50,931
(4,294)
(168,518)
580,989

(전기)
(단위: 천원)

구분
기초
취득 및 
자본적지출
처분및폐기
감가상각비
기말

차량운반구
75,714
-
(1)
(64,897)
10,816

비품
(정부보조금)
25,671
-
738,421 
(14,624)
(37)
-
(60,264)
2,887
703,791
(11,737)

합계
101,385
723,797
(38)
(122,274)
702,870

11. 무형자산

11-1 보고기간종료일 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당기말)
(단위: 천원)

구분
산업재산권
회원권
기타의무형자산
합계

취득원가
259,915
2,812,580
406,236
3,478,731

감가상각누계액
(187,539)
-
(134,001)
(321,540)

정부보조금
-
-
(100,300)
(100,300)

순장부금액
72,376
2,812,580
171,935
3,056,891

(전기말)
(단위: 천원)

구분
산업재산권
회원권
기타의무형자산
합계

취득원가
202,637
2,812,580
339,036
3,354,253

감가상각누계액
(173,246)
-
(59,520)
(232,766)

정부보조금
-
-
(133,734)
(133,734)

순장부금액
29,391
2,812,580
145,782
2,987,753

11-2 당기 및 전기
중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

구분
기초
취득
상각
당기말

산업재산권
29,391
57,278
(14,293)
72,376

회원권(*)
2,812,580
-
-
2,812,580

기타의무형자산
(정부보조금)
279,515
(133,733)
67,200
-
(74,481)
33,434
272,234
(100,299)

합계
2,987,753
124,478
(55,340)
3,056,891

(전기)
(단위: 천원)

구분
기초
취득
상각
당기말

산업재산권
22,024
23,510
(16,143)
29,391

회원권(*)
2,812,580
-
-
2,812,580

기타의무형자산
(정부보조금)
-
-

339,036

(167,167)

(59,521)
33,434
279,515
(133,733)

합계
2,834,604
195,379
(42,230)
2,987,753

(*) 회원권에 대하여는 비한정내용연수를 적용하여 상각하지 아니하였습니다.

12. 차입금

12-1

보고기간종료일 현재 장
기차입금의 내역은 다음
과 같습니다.

(단위: 천원)

종 별
차입처
만기
연이자율(%)
금액

당기말
당기말
전기말

정책자금
산림조합중앙회
2020.01.28
1.50
-
146,240

2020.07.09
1.50
-
858,320

2021.08.23
1.50
1,508,000
3,016,000

2022.06.20
1.50
692,660
1,039,000

2022.12.21
1.50
620,660
931,000

합 계
2,821,320
5,990,560

현재가치할인차금
(48,999)
(121,638)

1년이내 만기도래분(유동성장기부채)
(2,126,119)
(3,074,770)

차감후 장기차입금 잔액
646,202
2,794,152

12-2 당사의
장기차입금을 위하여 장기금융상품이 담보로 제공되어 있습니다
.(주석 6, 7 참조)

12-3 장기차입금 상환계획

(단위: 천원)

구분
금액

2021.01.01 ~ 2021.12.31
2,164,660

2022.01.01 ~ 2022.12.31
656,660

합 계
2,821,320

13. 순확정급여부채

13-1 보고기간 종료일 현재 순확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
18,409,381
18,520,979

사외적립자산의 현재가치
(10,120,701)
(8,316,069)

순확정급여부채
8,288,680
10,204,910

13-2 당기와 전기 중 확정급여채무의 현재가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

기초 확정급여채무의 현재가치
18,520,979
16,888,170

급여비용(당기손익)

근무원가
1,193,015
1,248,949

이자원가
353,941
372,308

소계
1,546,956
1,621,257

퇴직급여 지급액
(220,067)
(379,089)

순확정급여부채의 재측정요소(기타포괄손익)

경험조정
(1,029,497)
242,359

소계
(1,029,497)
242,359

관계사 전출입
(408,990)
148,282

기말 확정급여채무의 현재가치
18,409,381
18,520,979

당기말 현재 확정급여채무의 가중평균만기는 2.29

년

(전기말
: 2.75
년
)입니다.

13-3 당기 및 전기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

기초 사외적립자산의 공정가치
8,316,069
8,343,591

급여비용(당기손익)

이자수익
137,839
159,003

퇴직급여 지급액
(110,925)
(239,142)

순확정급여부채의 재측정요소(기타포괄손익)

사외적립자산의 수익(위 순이자비용에 포함된 금액 제외)
8,621
(6,519)

소계
8,621
(6,519)

기여금 납입액
2,000,000
-

관계사 전출입
(230,903)
59,136

기말 사외적립자산의 공정가치
10,120,701
8,316,069

당사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다. 한편, 다음
연차보고기간 동안 확정급여제도와 관련하여 납입할 것으로 예상되는 기여금은
1,000,000
천원입니다.

13-4 보고기간종료일 현재 순확정급여부채의 측정에 사용된 주요 보험수리적 가정은 다음과 같습니다.

(단위: %)

구 분
당 기 말
전 기 말

할인율
3.10
2.10

미래임금상승율
7.00
7.00

13-5 당기말 현재 주요 가정의 변동에 따른 확정급여채무의 민감도 분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
1% 증가
1% 감소

할인율
(401,294)
443,136

미래임금상승율
422,021
(390,814)

14. 우발채무와 약정사항

14-1

보고기간 종료일 현재 당사의 금융기관 한도 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금액
금융기관

원화일반자금대출한도
4,000,000
우리은행

14-2

당기말 현재 당사가 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공받은자
제공처
지급보증대상

종류
실행금액

하이베스트의 투자자
하이베스트제일차
ABCP
53,600,000

당사는 보고기간종료일 현재 상기 금융보증계약에 대하여 금융보증부채
84,608

천원(전기 : 17,181천원)을 기타금융부채로 계상하고 있습니다.

14-3
보고기간종료일 현재 당사가 특수관계자 등에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 미화단위: USD)

제공받은자
제공처
지급보증대상

종류
한도
실행금액

한국수출입은행
PT.SR
차입금
USD 33,000,000
USD 33,000,000

KDB아시아
PT.SR
차입금
USD 10,000,000
USD 10,000,000

우리소다라은행
PT.SR
차입금
USD 7,000,000
USD 7,000,000

KEB NY Financial Corp
New York Golf Enterprises, Inc
차입금
USD 7,500,000
USD 6,650,000

KB국민은행
대상라이프사이언스(주)
차입금
2,000,000
-

KDB산업은행
대상라이프사이언스(주)
차입금
20,000,000
6,000,000

우리은행
대상라이프사이언스(주)
차입금
18,800,000
7,000,000

KEB하나은행
대상라이프사이언스(주)
차입금
2,500,000
1,000,000

KDB산업은행
디에스앤(주)
차입금
4,000,000
4,000,000

KDB산업은행
디에스앤(주)
USANCE
USD 1,500,000
USD 80,713

우리은행
디에스앤(주)
차입금
1,500,000
1,500,000

우리은행
디에스앤(주)
USANCE
USD 8,500,000
USD 709,332

금융기관의 약정에 따라 상기 기재된 한도액의 100%~120%를 보증하고 있습니다.

당사는 당기말 현재 상기 금융보증계약에 대하여 금융보증부채 571,733천원(전기말:705,600천원)을 기타금융부채로 계상하고 있습니다.

15. 자본금과 잉여금

15-1 자본금

보고기간종료일 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

발행할 주식의 총수
73,800,000주
73,800,000주

보통주 발행주식수
36,212,538주
36,212,538주

우선주 발행주식수
913,482주
913,482주

1주당 액면가액
1,000
1,000

자 본 금
37,126,020,000
37,126,020,000

당사의 우선주는 액면금액 기준으로 보통주보다 연 1%의 현금을 추가적으로 배당하게 되어 있습니다. 

15

-2

자본잉여금

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

자본잉여금:

주식발행초과금
269,472,653
269,472,653

기타자본잉여금
837,970
837,970

합 계
270,310,623
270,310,623

15-3 기타적립금
당사의 기타적립금은 모두 이익준비금으로 상법상의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립한 금액으로서 결손보전 및 자본전입 이외에는 그 처분이 제한되어 있습니다.

15-4 이익잉여금

(1) 보고기간종료일 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

1. 법정적립금

이익준비금(*1)
7,900,000
7,150,000

2. 미처분 이익잉여금
65,376,179
70,352,377

합 계
73,276,179
77,502,377

(*1) 당사는 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에의한 이익배당액의 10%이상의 금액을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있으나 보고기간말 현재 당사의 이익준비금이 납입자본의 50%에 달하였으므로 추가 적립할 의무는 없습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 주주총회의 결의에 의하여 자본전입 또는 결손보전이 가능합니다.

(2) 이익잉여금처분계산서

(단위: 원)

과 목
당 기(예정)
전 기

Ⅰ.미처분이익잉여금

65,376,178,794

70,352,376,895

전기이월미처분이익잉여금
62,168,038,075

69,206,902,818

당기순이익
2,398,408,884

1,339,599,486

확정급여제도의 재측정요소
809,731,835

(194,125,409)

II. 이익잉여금처분액

8,996,859,220

8,184,338,820

이익준비금
820,000,000

750,000,000

배당금
(현금배당/주당배
당금(률):

보통주 : 당기
220원(22%)
전기 200원(20%) 
 우선주 : 당기
230원(23%)
전기
210원(21%)

8,176,859,220

7,434,338,820

III. 차기이월미처분이익잉여금

56,379,319,574

62,168,038,075

당기(제16기) 이익잉여금처분계산서는 2021년 3월 26일 정기주주총회에서 승인될 예정입니다.
전기(제15기) 이익잉여금처분계산서는 2020년 3월 27일 정기주주총회에서 처분확정되었습니다.

15-5 배
당금
당

기 및 전

기
의 배당금 지급내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

보통주배당금

주당:
200원
(전기:190원)

7,242,508
6,880,382

우선주배당금

주당:
210원
(전기:200원)

191,831
182,697

합 계
7,434,339
7,063,079

2019년
12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 현금배당금 7,434,339천원은 2020년 4월 중에 지급되었습니다.

16. 비용의 성격별 분류

16-1
당기
및
전
기
중 발생한 영업비용을 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

종업원급여
9,953,188
7,242,945

감가상각 및 상각비용
223,858
164,504

기타의 경비
3,410,147
3,925,987

합 계
13,587,193
11,333,436

16-2
당기
및 전
기
중 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

급여
8,080,020
5,295,676

퇴직급여
1,409,116
1,462,254

복리후생비
464,052
485,015

합 계
9,953,188
7,242,945

16-3
당기 및 감가상각비
및 상각비용의
내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

감가상각비
168,518
122,274

무형자산상각비
55,340
42,230

합 계
223,858
164,504

17. 판매비와관리비

당기 및 전기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

급여
8,080,020
5,295,676

퇴직급여
1,409,116
1,462,254

복리후생비
464,052
485,015

여비교통비
68,584
400,721

접대비
305,226
281,112

통신비
14,925
21,248

전력비
221
320

세금과공과
93,707
86,705

감가상각비
168,518
122,274

사용권자산상각비
633,299
438,625

임차료
10,752
92,936

수선비
17,759
1,317

보험료
65,890
57,063

차량유지비
57,527
22,076

교육훈련비
49,648
27,936

도서인쇄비
6,927
11,219

소모품비
9,454
10,063

지급수수료
979,853
778,969

광고선전비
777,130
1,110,945

무형자산상각비
55,340
42,230

용역비
319,245
584,732

합 계
13,587,193
11,333,436

18. 영업외손익

당기 및 전기 중 영업외손익의 내역은 다음과 같습니다.

18-1 기타수익

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

수수료수익
727,791
542,069

유형자산처분이익
-
86,363

잡이익
360,927
315,980

합 계
1,088,718
944,411

18-2 기타비용

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

유형자산폐기손실
-
37

기부금
32,000
43,602

기타의지급수수료
-
5,301

공동기업투자주식손상차손
7,617,626
17,703,541

종속기업투자주식손상차손
3,699,103
-

관계회사투자주식처분손실
-
45,310

잡손실
2,359
2,252

합 계
11,351,088
17,800,043

18-3 금융수익

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

이자수익
369,519
533,442

외환차익
582,179
63,055

외화환산이익
23,150
97,938

합 계
974,848
694,435

18-4 금융원가

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

이자비용
255,983
303,192

외환차손
260,847
25,054

외화환산손실
138,678
62,654

합 계
655,509
390,900

19. 법인세

19-1 당기 및 전기의 법인세비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

법인세부담액
573,224
986,826

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액 중 당기손익 반영액
(509,634)
(380,266)

법인세비용
63,590
606,560

19-2 당기 및 전기의 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

법인세비용차감전순이익
2,461,998
1,946,160

적용세율에 따른 법인세
519,640
406,155

조정사항:

- 비과세수익과 비공제비용
(2,123,069)
(3,010,177)

- 세액공제
-
(41,570)

- 법인세추납액(환급액)
(159,615)
1,267

- 이연법인세미인식 일시적차이
1,839,904
3,245,003

- 기타
(13,270)
5,882

법인세비용
63,590
606,560

유효세율(법인세비용/법인세비용차감전순손익)
2.58%
31.17%

19-3 당기와 전기 중 이연법인세의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

구 분
기초잔액
당기손익 반영
자본에 직접 반영
기말

확정급여부채
1,964,783
(138,041)
(228,386)
1,598,356

외화환산손실
188,995
(29,724)
-
159,271

정부보조금
68,116
(28,246)
-
39,870

공동기업투자주식 등
(649,776)
649,776
-
-

미수수익
(5,979)
2,098
-
(3,881)

외화환산이익
(217,228)
35,434
-
(181,794)

기타
22,188
18,338
-
40,526

합 계
1,371,099
509,635
(228,386)
1,652,348

(전기)
(단위: 천원)

구 분
기초잔액
당기손익 반영
자본에 직접 반영
기말

확정급여부채
1,616,921
293,109
54,753
1,964,783

외화환산손실
177,587
11,408
-
188,995

정부보조금
60,891
7,225
-
68,116

관계기업투자주식 등
(762,589)
112,813
-
(649,776)

미수수익
(8,087)
2,108
-
(5,979)

외화환산이익
(195,682)
(21,546)
-
(217,228)

기타
47,039
(24,851)
-
22,188

합 계
936,080
380,266
54,753
1,371,099

19-4 이연법인세 자산(부채)로 인식하지 아니한 일시적차이 총액

당사는 종속기업, 공동지배기업 및 관계기업투자에서 발생한 차감할 일시적차이와 가산할 일시적차이 중 예측가능한 미래에 투자회사 주식의 처분에 따른 일시적차이의 소멸가능성이 희박한 법인의 차감할 일시적차이와 가산할 일시적차이에 대한 미래의 법인세순효과 14,157,723천원을 이연법인세자산으로 인식하지 아니하였습니다.

20. 주당이익

20-1 기본주당순이익

주

당손익은 보통주당기순이익을 당기의 가중평균유통보통주식수로 나누어 산출하였습니다. 보고기간말 현재 회사가 보유하고 있는 잠재적 보통주는 없습니다. 한편, 우선주는 회사의 이익 분배에 참여할 권리를 가지고 있으며, 배당 지급이나 잔여재산분배시 보통주와 그 지급순위가 동일하므로 우선주에 대해서도 주당이익을 산출하였습니다.

기본주당순이익의 산정내역은 다음과 같이 계산되었습니다.

(보통주 기본주당순이익)
(단위: 천원,주)

구 분
당기
전기

보통주 순이익(*)
2,330,486
1,297,728

보통주식수
36,212,538
36,212,538

보통주 기본주당순이익
64
36

(우선주 기본주당순이익)
(단위: 천원,주)

구 분
당기
전기

우선주 순이익(*)
67,923
41,871

우선주식수
913,482
913,482

우선주 기본주당순이익
74
46

(*) 보통주와 우선주에 귀속되는 순이익은 다음과 같이 계산되었습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

당기순이익
2,398,409
1,339,599

보통주 배당금(A)
7,966,758
7,242,508

우선주 배당금(B)
210,101
191,831

추가배당가능 순이익
(5,778,450)
(6,094,739)

- 추가배당가능 순이익 중 보통주 귀속분(C)
(5,636,272)
(5,944,779)

- 추가배당가능 순이익 중 우선주 귀속분(D)
(142,178)
(149,960)

보통주에 귀속되는 순이익(A+C)
2,330,486
1,297,728

우선주에 귀속되는 순이익(B+D)
67,923
41,871

20-2 당사는 희석성 잠재적 보통주가 없으므로 희석주당이익은 산정하지 아니합니다.

21. 특수관계자공시

21-1 지배ㆍ종속기업 간의 특수관계

보고기간종료일 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

기업명
지배기업
당사와의관계

국내법인 :

대상(주)
당사
종속기업

대상정보기술(주)
당사
종속기업

(주)상암커뮤니케이션즈
당사
종속기업

동서건설(주)
당사
종속기업

엠플러스사모부동산투자신탁1호
당사
종속기업

(주)초록마을
당사
종속기업

대상라이프사이언스(주)
당사
종속기업

엠플러스사모부동산투자신탁8호
당사
종속기업

디에스앤(주)(*4)
당사
종속기업

대상에프앤비(주)(*1)
대상(주)
종속기업

신안천일염(주)
대상(주)
종속기업

정풍(주)
대상(주)
종속기업

(주)디유푸드
대상(주)
종속기업

베네하우스(주)
동서건설(주)
종속기업

(주)초록마을알에스(*8)
(주)초록마을
종속기업

이지스전문투자형사모부동산투자신탁제291호
-
관계기업

해외법인 :

New York Golf Enterprises Inc.
당사
종속기업

PT JICO AGUNG
당사
종속기업

DSH DE, INC.(*5)
당사
종속기업

DSH CA, INC.(*7)
DSH DE, INC.
종속기업

PT MIWON INDONESIA
대상(주)
종속기업

PT ANEKA BOGA NUSANTARA
대상(주)
종속기업

MIWON VIETNAM CO.LTD.
대상(주)
종속기업

DAESANG H.K LTD
대상(주)
종속기업

천진덕풍식품유한공사
대상(주)
종속기업

대상(북경)식품유한공사
대상(주)
종속기업

DAESANG JAPAN INC
대상(주)
종속기업

DAESANG AMERICA.INC
대상(주)
종속기업

DAESANG EUROPE B.V
대상(주)
종속기업

DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY
대상(주)
종속기업

DAESANG PHILIPPINES CORPORATION
대상(주)
종속기업

대상(연운항)식품유한공사(*2)
대상(주)
종속기업

DSF DE, INC.(*3)
대상(주)
종속기업

Daesang Foods USA, INC(*6).
DSF DE, INC.
종속기업

PT.SR
-
공동기업

(*1) 전기 중 (주)복음자리에서 대상에프앤비(주)로 상호를 변경하였습니다.
(*2) 대상(주)의 종속기업인 대상(연운항)식품유한공사가 전기에 설립되었습니다.
(*3) 대상(주)의 종속기업인 DSF DE, INC.가 전기에 설립되었습니다.
(*4) 전기 중 취득한 글로벌미트(주)는 당기에 디에스앤(주)로 상호명을 변경하였습니다.
(*5) 전기 중 종속기업인 DSH DE, INC.가 설립되었습니다.
(*6) 전기 중 DSF DE, INC.의 종속기업인 Daesang Foods USA가 설립되었습니다.
(*7) 전기 중 DSH DE, INC.의 종속기업인 DSH CA, INC.가 설립되었습니다.
(*8) 당기 중 (주)초록마을알에스가 당사의 재무제표에서 차지하는 비중이 커짐에 따라 연결제외대상에서 연결대상으로 변경되었습니다.

21-2 보고기간 종료일 현재 당사와 매출 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 기타특수관계자의 내역은 다음과 같습니다.

구분
당기말
전기말
비고

기타특수관계자
대상문화재단
대상문화재단
-

21-3 당기 및 전기 중 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

특수관계구분
기업명
매출
기타수익
기타비용

종속기업
대상(주)
15,009,934
-
5,909

대상라이프사이언스(주)
230,490
51,270
-

대상정보기술(주)
276,158
-
14,042

(주)상암커뮤니케이션즈
4,708
-
226,558

엠플러스사모부동산
투자신탁1호
6,060,955
69,680
-

엠플러스사모부동산
투자신탁8호
570,068
-
-

(주)초록마을
61,901
-
132,617

동서건설(주)
3,575,454
-
-

NYGE
-
18,040
-

대상에프앤비(주)
140,120
-
-

(주)정풍
13,796
-
-

신안천일염(주)
421
-
-

디유푸드(주)
618
-
-

디에스앤(주)
-
16,936
7,757

소계
25,944,623
155,926
386,883

공동기업
PT.SR
-
560,864
-

기타
대상문화재단
309
-
-

합계
25,944,932
716,790
386,883

(전기)

(단위: 천원)

특수관계구분
기업명
매출
기타수익
기타비용

종속기업
대상(주)
14,461,219
-
7,409

대상라이프사이언스(주)
186,853
61,085
120

대상정보기술(주)
209,236
-
22,729

(주)상암커뮤니케이션즈
8,001,085
-
955,742

엠플러스사모부동산
투자신탁1호
6,357,752
68,559
-

엠플러스사모부동산
투자신탁8호
428,073
-
-

(주)초록마을
11,699
-
122,820

동서건설(주)
2,169
-
-

NYGE
-
18,359
-

대상에프앤비(주)
16,784
-
374

(주)정풍
4,257
-
-

대상베스트코(주) (*1)
2,257
-
-

신안천일염(주)
1,085
-
-

디유푸드(주)
1,085
-
-

소계
29,683,554
148,003
1,109,194

공동기업
PT.SR
-
383,065
-

기타
대상문화재단
1,085
-
-

합계
29,684,639
531,068
1,109,194

(*1) 대상베스트코(주)는 전기 중 대상(주)에 흡수합병됨에 따라 소멸하였습니다. 해당 거래는 합병 이전까지의 거래내역입니다.

21-4 보고기간종료일 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자
계정과목
당기말
전기말

종속기업:

대상(주)
미수금
105,154
760,062

대상정보기술(주)
미수금
-
24,170

(주)초록마을
미수금
1,460
3,696

대상라이프사이언스(주)
미수금
13,317
33,378

정풍(주)
미수금
990
272

대상에프앤비(주)
미수금
1,217
392

N Y G E
마수금
3,837
-

신안천일염(주)
미수금
39
-

디유푸드(주)
미수금
39
-

디에스앤(주)
미수금
16,968
-

디에스앤(주)
미지급금
103
-

(주)상암커뮤니케이션즈
미수금
57
-

(주)상암커뮤니케이션즈
미지급금
8,360
97,618

공동기업

PT.SR
미수금
1,370,896
1,231,089

21-5 당기 및 전기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계구분
회사명
당기
전기

현금출자
출자금 회수
출자전환(*1)
대여(*2)

공동기업
PT.SR
-
-
1,833,900
1,736,700

종속기업
디에스앤(주)
6,999,993
-
-
-

종속기업
DSH DE, INC.
-
11,035,371
-
-

(*1) 상기 자금대여 거래금액에는 환율변동효과 97,200천원이 포함되어 있으며, 동 금액만큼 출자전환(21,000주)하였습니다.
(*2) 상기 자금대여 거래금액에는 환율변동효과 29,200천원이 포함되어 있습니다.

21-5 주요 경영진에 대한 보상

당기와 전기 중 당사가 주요 경영진
에 대한 보상을 위해 비용으로 반영한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

단기급여
6,005,450
3,622,445

퇴직급여
1,251,566
1,327,979

상기의 주요경영진에는 회사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사 및 감사 등으로 구성되어 있습니다.

21-6 당사는 보고기간종료일 현재 특수관계자의 채무에 대하여 채무보증을 제공하고 있습니다(주석 14 참조).

22. 리
스

1) 일반사항
당사는 영업에 사용되는 건물, 차량운반구 및 기타설비의 다양한 항목의 리스 계약을 체결하고 있습니다. 건물의 리스기간은 일반적으로 1년에서 5년이며, 반면에 차랑운반구와 기타장비의 리스기간은 일반적으로 1년에서 3년입니다. 리스계약에 따른 당사의 의무는 리스자산에 대한 리스제공자의 권리에 의해 보장됩니다. 

당사는 또한 리스기간이 12개월 이하인 차량운반구의 리스와 소액의 공기구비품 등의 리스를 가지고 있습니다. 당사는 이 리스에 '단기리스' 및 '소액 기초자산 리스'의 인식 면제 규정을 적용합니다.

2) 사용권자산
당기 중 사용권자산의 장부금액과 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기말)
(단위: 천원)

구 분
설비자산

기타자산

합계

취득가액:

당기초
3,192,989
61,804
3,254,793

증가
-
166,502
166,502

감소
-
(46,733)
(46,733)

당기말

3,192,989
181,573
3,374,562

감가상각누계액:

당기초
(421,236)
(17,389)
(438,625)

감소
-
15,324
15,324

감가상각비

(583,527)
(49,772)
(633,299)

당기말

(1,004,763)
(51,837)
(1,056,600)

순장부금액:

당기말
2,188,226
129,736
2,317,962

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
설비자산

기타자산

합계

취득가액:

회계정책 변경효과
1,351,261
11,470
1,362,731

증가
1,841,728
50,334
1,892,062

감소
-
-
-

전기말

3,192,989
61,804
3,254,793

감가상각누계액:

회계정책 변경효과
-
-
-

감소
-
-
-

감가상각비

(421,236)
(17,389)
(438,625)

전기말

(421,236)
(17,389)
(438,625)

순장부금액:

전기말
2,771,753
44,415
2,816,168

3) 리스부채
당기 중 리스부채(이자부 차입금 포함)의 장부금액과 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기

전기

기초

2,828,917
1,343,703

증가

165,891
1,892,062

감소
(31,809)
-

이자비용

87,925
66,923

지급리스료

(690,024)
(473,771)

기말

2,360,900
2,828,917

보고기간종료일 현재 당사가 인식한 리스부채의 만기분석 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기

전기

유동부채

리스부채

673,009
638,038

비유동부채

리스부채

1,687,891
2,190,879

총리스부채

2,360,900
2,828,917

1년 이내

673,009
638,038

1년 초과 5년 이하

1,687,891
2,190,879

4) 당기 중 리스계약에서 인식한 수익과 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기

전기

기타수익

리스변경이익
1,011
-

소모품비 등 기타영업비용

단기리스

23,840
92,105

소액리스

5,400
5,400

감가상각비

사용권자산의 상각

633,299
438,625

순금융원가

리스부채 이자비용

87,925
66,923

당사는
리스
에 대하여 당기 중 총
690,024천원
의
현금유출
이 있었습니다. 또한
사용권자산과 리스부채
에 대하여 당기 중
각각 166,502천원, 165,891천원
의
증가
가 있었습니다.

23. 고객과의 계약에서 생기는 수익 및 관련 계약자산과 계약부채 

23-1 고객과의 계약에서 생기는 수익 

(1) 당사는 순수 지주회사로서, 종속기업 등을 통한 배당금수익, 상표권로얄티수입이주요 영업수익을 구성하고 있습니다. 당사가 보고기간에 인식한 수익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기

전기

고객과의 계약에서 생기는 수익

8,141,835
7,511,378

기타 원천으로부터의 수익

17,850,386
22,320,316

총 수익

25,992,221
29,831,694

(2) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

구분
지주사업

수익인식 시점

- 한 시점에 인식

8,141,835

- 기간에 걸쳐 인식
-

(전기)
(단위: 천원)

구분
지주사업

수익인식 시점

- 한 시점에 인식

7,511,378

- 기간에 걸쳐 인식
-

23-2 고객과의 계약과 관련된 자산과 부채 

(1) 당사가 인식하고 있는 매출채권과 계약부채는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

선수금 - 계약부채
-
10,500

24.
코로나19의 영향의 불확실성

코로나19의 확산을 차단하기 위하여 전세계적으로 이동 제한을 포함한 다양한 예방 및 통제가 시행되고 있으며, 그 결과 전세계 경제가 광범위한 영향을 받고 있습니다. 또한, 코로나19에 대처하기 위한 다양한 형태의 정부지원정책이 발표되고 있습니다.

당사는 자회사의 지분소유를 통해 자회사의 사업내용을 지배하는 지주사업을 주 영업목적으로 하고 있습니다. 코로나19의 영향을 받는 항목은 주로
고객과의 계약에서생기는 수익 및 관련 계약자산과 계약부채
(주석 2
3)입니다. 당사는 코로나19가 당사에 미치는 영향을 합리적으로 추정하여 재무제표를 작성하였습니다. 그러나, 코로나19 상황에서 코로나19의 종식시점 및 코로나19가 당사에 미치는 영향의 추정에 중요한 불확실성이 존재합니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

1. 연결재무제표
이용상의 유의점

(1) 재무제표 작성기준

연결기업의 연결재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

연결재무제표는 금융상품 등 아래 회계정책에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. 본 연결재무제표는 원화로 표시되어있으며 다른 언급이 있는 경우를 제외하고는 백만원 단위로 표시되어 있습니다.

(2) 연결기준 

연결재무제표는 매 회계연도 12월 31일 현재 지배기업 및 종속기업의 재무제표로 구성되어 있습니다. 지배력은 피투자자에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고 피투자자에 대하여 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미치는 능력이 있을 때 획득됩니다. 구체적으로 연결기업이 다음을 모두 갖는 경우에만 피투자자를 지배합니다.

- 피투자자에 대한 힘(즉 피투자자의 관련활동을 지시하는 현재의 능력을 갖게 하는 현존 권리) 
- 피투자자에 대한 관여로 인한 변동이익에 대한 노출 또는 권리 
- 투자자의 이익금액에 영향을 미치기 위하여 피투자자에 대하여 자신의 힘을 사용 하는 능력 
 
피투자자의 의결권의 과반수 미만을 보유하고 있는 경우 연결기업은 피투자자에 대한 힘을 갖고 있는지를 평가할 때 다음을 포함한 모든 사실과 상황을 고려하고 있습니다.
- 투자자와 다른 의결권 보유자간의 계약상 약정
- 그 밖의 계약상 약정에서 발생하는 권리
- 연결기업의 의결권 및 잠재적 의결권

연결기업은 지배력의 세 가지 요소 중 하나 이상에 변화가 있음을 나타내는 사실과 상황이 있는 경우 피투자자를 지배하는지 재평가합니다. 종속기업에 대한 연결은 연결기업이 종속기업에 대한 지배력을 획득하는 시점부터 지배력을 상실하기 전까지 이루어집니다. 기중 취득하거나 처분한 종속기업의 자산, 부채, 수익 및 비용은 연결기업이 지배력을 획득한 날부터 연결기업이 종속기업을 더 이상 지배하지 않게 된 날까지 포괄손익계산서에 포함하고 있습니다.

당기순손익과 기타포괄손익의 각 구성요소는 비지배지분이 부(-)의 잔액이 되더라도
지배기업의 소유주지분과 비지배지분에 귀속시키고 있습니다. 필요한 경우 종속기업의 회계정책을 연결기업과 일치시키기 위하여 종속기업의 재무제표를 수정하여 사용하고 있습니다. 연결기업간의 거래로 인해 발생한 모든 연결기업의 자산, 부채, 자본,수익, 비용 및 현금흐름은 전액 제거하고 있습니다. 

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 지배기업의 소유지분 변동은 자본거래로 회계처리하고 있습니다.

지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 상실한 경우 지배력을 상실한 날에 종속기업의 자산(영업권 포함), 부채, 비지배지분 및 자본의 기타 항목을 제거하고 그에 따른 손익을 당기손익으로 인식하고 있습니다. 이전의 종속기업에 대한 잔여 투자는 공정가치로 인식하고 있습니다.

(3) 연결대상 종속회사의 자산양수도, 영업양수도

① 대상(주)는 식품사업 역량집중을 통한 경쟁력 강화를 위하여 2017년 11월 2일 이사회 결의에 따라 2018년 4월 1일 대상라이프사이언스(주)에 웰라이프 사업부문을 사업양도하였습니다.

대상(주)가 사업양도와 관련하여 지급받은 이전대가와 취득일에 대상라이프사이언스(주)에 양도한 자산ㆍ부채의 가액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
금액

Ⅰ. 이전대가

현금
36,714

Ⅱ. 식별가능한 자산과 부채를 양도한 금액

재고자산

3,394

선급비용

137

유/무형자산

5,544

순확정급여부채
(2,434)

기타 양도한 자산/부채 가액

(879)

Ⅲ. 기타

영업권(*1)
2,316

Ⅳ. 차이

차액(*2)
28,636

(*1) 식품사업의 사업가치 중 양도하는 사업의 가치에 해당하는 영업권을 양도차익과 조정하였습니다.
(*2) 해당 사업양도시 사업양도대가와 재무제표상의 장부금액의 차액을 기타손익으로 조정하였습니다.

② 동서건설(주)는 경영자원의 통합을 통한 시너지를 창출하고 경영의 효율성을 달성하기 위하여 2018년 2월 19일의 이사회 결의에 따라 2018년 4월 11일을 합병기일로 하여 동서청정에너지(주)를 흡수합병하였습니다. 당 흡수합병은 동일지배 하 사업결합에 해당하는 바, 동서건설(주)는 피합병회사의 자산 및 부채를 장부금액으로 승계하고, 감소한 동서청정에너지(주) 주식 장부금액과의 차액을 기타자본항목으로 인식하였습니다.
 
동서건설(주)의 사업결합 회계처리는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
금액

I. 이전대가

종속기업투자주식
750

II. 식별가능한 자산과 부채로 인식한 금액

현금및현금성자산
147

유형자산
1,587

매입채무및기타채무
-7

장기차입금
-906

기타부채
-3

소계
818

III. 차이

합병차익
68

③ 대상(주)는 제조 역량과 유통 역량의 결합을 통한 B2B시장의 지위를 확대하기 위하여, 2019년 2월 25일 이사회 결의에 따라 2019년 5월 1일을 합병기일로 하여 대상베스트코(주)를 흡수합병하였습니다. 자세한 사항은 2019년 2월 25일 공시된 자회사의 주요사항보고서(회사합병결정)을 참고하여 주시기 바랍니다.

④ 대상(주)는 그룹내 커피 및 음료사업 성장 확대를 목적으로 2020년 1월 13일자 이사회 결의에 의거하여 대상에프앤비(주)((구) 복음자리)에 커피 제조 및 판매 사업부문을 양도하였습니다. 대상(주)가 사업양도와 관련하여 지급받은 이전대가와 취득일에 양도한 자산ㆍ부채의 가액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
금액

Ⅰ. 이전대가

현금
21,222

Ⅱ. 식별가능한 자산과 부채를 양도한 금액

매출채권
4,563

재고자산
5,808

유/무형자산
1,360

순확정급여부채
(532)

기타 양도한 자산/부채 가액
(125)

Ⅲ. 기타

영업권(*1)
2,784

Ⅳ. 차이

차액(*2)
7,364

(*1) 식품사업의 사업가치 중 양도하는 사업의 가치에 해당하는 영업권을 양도차익과 조정하였습니다.
(*2) 해당 사업양도시 사업양도대가와 재무제표상의 장부금액의 차액을 기타손익으로 조정하였습니다.

(4) 전기재무제표의 재작성
당사는 종속회사의 영업권 손상검사시 사용한 가정의 수정에 따른 영업권 장부금액의 변동으로 인해 전기의 연결재무제표를 재작성 하였으며 수정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과 목
제15(전)기말

수정 전
수정금액
수정 후

자산

유동자산
1,271,305,505,210
-
1,271,305,505,210

비유동자산
1,624,997,056,737
(7,457,411,013)
1,617,539,645,724

자산총계
2,896,302,561,947
(7,457,411,013)

2,888,845,150,934

부채

유동부채
932,111,955,378
-
932,111,955,378

비유동부채
754,887,786,708
-
754,887,786,708

부채총계
1,686,999,742,086
-
1,686,999,742,086

자본

자본총계
1,209,302,819,861
(7,457,411,013)
1,201,845,408,848

부채와자본총계
2,896,302,561,947
(7,457,411,013)
2,888,845,150,934

(5) 감사보고서상 강조사항 및 핵심감사사항

[연결]

핵심감사사항은 우리의 전문가적 판단에 따라 당기 재무제표감사에서 가장 유의적인사항들입니다. 해당 사항들은 재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 우리의 의견 형성시 다루어졌으며, 우리는 이런 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하지는 않습니다.

- 영업권의 손상검토

주석 13(무형자산)에 기재된 것과 같이 당기말 현재 연결기업의 식품사업 영업권은 약
77,040백만원으
로서 총자산 대비 영업권 비율은

2.52%
를 차지하고 있습니다. 연결기업은 매년 영업권에 대해 손상검사를 수행하고 있습니다. 식품사업 영업권의 금액이 중요하고 영업권 손상평가시 미래현금흐름과 할인율 추정 등에 경영진의 유효한 판단이 개입되므로 우리는 이를 핵심감사사항으로 포함하였습니다.

이와 관련하여 우리가 수행한 주요 감사절차는 다음과 같습니다.

ㆍ 경영진에게 질문 및 관찰을 통하여, 현금창출단위(혹은 집단) 구분 및 영업권 등 배분 절차에 대한 이해 및 적절성 검토
ㆍ 회사측 전문가(외부평가기관)의 적격성 및 객관성 평가

ㆍ 회사 내부 관계자 및 외부 전문가와의 커뮤니케이션을 통하여 손상검사 시 적용한 가정의 합리성 검토

ㆍ 우리의 내부 평가전문가를 활용하여 평가방법론, 미래현금흐름, 할인율 및 영구성장율

등 평가모델에 적용된 변수에 대한 검토

2. 별도재무제표 이용상의 유의점

(1) 중요한 회계처리방침의 요약

(1)-1 재무제표 작성기준

당사의 재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

재무제표는 금융상품 등 아래 회계정책에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. 본 재무제표는 원화로 표시되어 있으며 다른 언급이 있는 경우를 제외하고는 천원 단위로 표시되어 있습니다.

(1)-2 중요한 회계 정책

(1)-2-1 종속기업, 관계기업 및 공동지배기업투자

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 및 공동기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분 투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다. 당사는 종속기업과 관계기업 및 공동기업에 대한 투자자산을 기업회계기준서 제1027호에 따른 원가법에 따라 회계처리하고 있습니다. 종속기업, 관계기업 및 공동기업으로부터의 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

(1)-3 준수사실의 기재 
당사의 재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

(1)-4 한국채택국제회계기준의 최초도입 
당사는 2011년 1월 1일 이후에 개시하는 연차보고기간부터 한국채택국제회계기준을 도입하였습니다.

기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'에 따른 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2010년 1월 1일입
니다.

(2) 핵심 감사사항

[별도]

- 감사인의 핵심감사사항

핵심감사사항은 우리의 전문가적 판단에 따라 당기 재무제표감사에서 가장 유의적인사항들입니다. 해당 사항들은 재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 우리의 의견 형성시 다루어졌으며, 우리는 이런 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하지는 않습니다.

공동기업투자주식 손상평가

주석 9(종속기업, 관계기업 및 공동기업)에 기재된 것과 같이 당기말 현재 회사의 공동기업투자 장부금액은 11,210,259천원입니다.

회사는 당기 중 공동기업투자주식과관련하여
7,617,626천원의 손상차손을 인식하였습니다.
회사는 매년 공동기업투자주식에 대해 손상징후를 검토하고, 손상징후가 있는 투자주식에 대해서는 손상평가를 수행하고 있습니다. 회사는 손상이 필요한 투자주식과 관련한 손상금액을 투자주식의 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액과 장부금액의 차액으로 결정합니다. 투자주식의 사용가치 추정에 중요한 영향을 미치는 매출성장률, 할인율 및 영구성장률 등의주요가정의 결정시 경영진의 판단이 개입되며, 경영진의 편향가능성이 존재하는 바, 우리는 공동기업투자주식 손상평가를 핵심감사사항으로 식별하였습니다. 

이와 관련하여 우리가 수행한 주요 감사절차는 다음과 같습니다.

ㆍ 회사가 활용한 외부 전문가에 의한 손상평가 보고서 입수
ㆍ 회사측 전문가(외부평가기관)의 적격성 및 객관성 평가
ㆍ 과거사업계획 대비 실적 비교, 사업계획에 사용된 추정에 대한 검증 등 향후 사업계획의 타당성 검토

ㆍ 감사인측 내부 가치평가 전문가를 활용하여 회수가능액 측정 방법론의 적절성 및 평가 모델에 적용된 변수(성장률, 할인율 등)의 적절성 검토
ㆍ 자격 확인 및 독립성 준수확인을 통해 우리의 내부 평가전문가의 적격성 및 독립성 평가

【
대손충당금(기대신용손실충당금) 설정현황 】

당사는 사업활동 없이 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는것을 주된 목적으로 하는 순수 지주회사로서 대손충당금이 없습니다. 
연결실체에 대한 대손충당금(기대손실충당금) 설정 현황은 아래와 같습니다. 

(1) 보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
2020년말
2019년말
2018년말

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동

매출채권
343,841
-
328,603
202
290,192
5

기대신용손실충당금
(23,330)
-
(12,222)
(2)
(17,355)
-

미수금
24,733
33,849
21,151
74,637
23,442
71,593

기대신용손실충당금
(2,390)
(33,228)
(2,477)
(73,175)
(2,613)
(70,666)

미청구공사
4,452
-
3,134
-
7,714
-

합계
347,306
621
338,189
1,662
301,380
932

(2) 매출채권과 기타매출채권의 대손충당금(기대신용손실충당금) 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
2020년
2019년
2018년

기초금액
87,876
90,634
89,681

기대신용손실충당금 전입
13,582
869
2,380

기타의 기대신용손실충당금 전입(환입)
(39,317)
2,679
2,945

제각 등
(3,193)
(6,306)
(4,372)

기말
58,948
87,876
90,634

(3)
매출채권 및 기타채권 관련 대손충당금(기대신용손실충당금) 설정방침

매출채권 등에 대하여는 채권의 개별적 분석방법과 연령 분석방법을 통하여 추정한 기대신용손실예상액을 기대신용손실충당금으로 설정하고 있습니다. 매출채권은 기대신용손실충당금 설정방법에 따라 다음과 같이 분류하고 있습니다.

① 일반채권 : 연령분석(Aging)법에 의해 기대신용손실충당금 설정
채권연령별로 1년을 초과할 가능성(기대신용손실율)을 구하고 각 채권연령구간 마다 산정된 대손율을 적용하여 설정

 ② 특정채권 : 개별법에 의해 기대신용손실충당금 설정

특정채권은 지급의 거절이나 채무자의 부도, 파산, 청산, 법정관리, 화의신청 도주, 실종 등으로 회수가 불확실한 비정상 채권을 말합니다.

구 분
설 정 방 침
설정비율

부도발생
보증보험청구, 담보처분 등 회수가능한 범위는 미설정
0%

그 외의 재산추적 중이거나 재산이 없는 경우 전액 설정
100%

소송진행
소송이 진행중인 경우는 사안을 판단하여 설정
0~100%

법정관리
법원인가에 의해 회수일정이 정해진 경우, 회수기일이 미도래한 채권은 미설정
0%

기타
개별적 분석에 의해 설정
0~100%

아래의 특정채권은 100%의 기대신용손실충당금을 설정합니다.
ㄱ. 당좌거래 정지처분을 받은 경우
ㄴ. 법률적인 소멸시효가 완성되어 청구권이 소멸된 채권
ㄷ. 회사정리법에 의한 정리절차개시의 신청이 있거나 정리절차가 진행 중인경우
ㄹ. 화의법에 의한 화의개시절차의 신청이 있거나 화의절차가 진행 중인 경우
ㅁ. 완전자본잠식 상태에 있는 경우와 같이 재무상태가 심각하게 악화된 경우
ㅂ. 채무자의 파산, 사망, 실종등으로 인하여 채권회수가 어려운 경우
ㅅ. 기업구조조정촉진법에 의한 관리절차를 신청하였거나 진행 중인 경우
ㅇ. 사업자등록증의 말소, 사업장의 폐쇄 등 사업이 폐지된경우
ㅈ. 국세결손처분을 받은 거래처의 경우
ㅊ. 기타부도 및 파산의 가능성이 높은 경우

 ③ 기대신용손실당금 설정방법
특정채권은 개별분석에 의해 담보 등 회수가능가액을 추정하여 회수가능가액을 초과하는 금액에 대해 기대신용손실충당금을 설정하여야 한다.

 ④ 담보 등 회수가능가액의 평가
담보, 보증 또는 가압류가 되어있는 경우에는 담보, 보증 또는 가압류 가액 담보, 보증 또는 가압류 물건을 통한 회수가능가액은 담보물건 등에 대한 적정한 회수가능가액을 평가한 후 선순위채권금액을 차감하여 산정하고 매출채권(어음제외)의 경우는 기대신용손실율에 이를 적용한다.

 ⑤ 특정채권 중에서 거래처와 계약에 의해 원리금 감면 등 채권조정이 있는 경우에도 재조정된 가액을 기준으로 개별법에 의해 기대신용손실충당금을 설정하여야 한다

(4) 보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권의 약정회수기일기준 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
2020년
2019년
2018년

6개월이하
299,465
295,071
254,714

12개월이하
22,230
4,431
3,930

12개월초과
22,146
29,303
31,553

소계
343,811
328,805
290,197

【 재고자산 】

당사는 사업활동 없이 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 순수 지주회사로서 재고자산을 보유하고 있지 않습니다.
연결실체에 대한 재고자산 현황은 아래와 같습니다.

(1) 재고자산 실사내역

ㅇ 실사일자

- 당사는 재무제표를 작성함에 있어서, 2020년 12월 31일을 기준으로 2020년 12월 31일부터 2021년 1월 1일 사이에 재고실사를 실시하였습니다. 한편, 재고실사시 재고의 이동량을 파악하여 재고자산의 일치 여부를 파악하였습니다.

ㅇ 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등

- 감사인의 입회 없이 재고실사를 실시하였습니다

ㅇ 장기체화재고 등의 현황
 - 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법을 사용하여 재고자산의 대차대조표가액을 결정하고 있으며, 보고기간종료일 현재 재고자산에 대한 평가내역은 아래 (2)의 내용을 참고하시기 바랍니다.

(2)
보고기간종료일 현재 재고자산의 내역

(단위: 백만원)

구분
2020년
2019년
2018년

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상품
82,711
(1,400)
81,311
78,965
(2,024)
76,941
73,703
(1,652)
72,051

제품
101,717
(2,175)
99,542
82,839
(770)
82,069
87,062
(2,694)
84,368

재공품
34,659
(193)
34,466
30,061
(416)
29,645
30,249
(137)
30,112

원재료
112,360
(349)
112,011
111,379
(1,114)
110,265
103,129
(642)
102,487

저장품
10,690
-
10,690
10,317
-
10,317
6,062
-
6,062

미착품
75,096
-
75,096
67,275
-
67,275
57,540
-
57,540

반품자산
204
-
204
435
-
435
217
-
217

합계
417,437
(4,117)
413,320
381,271
(4,324)
376,947
357,962
(5,125)
352,837

당기 재고자산평가손실환입은 207백만원이며 동 평가손실환입은 매출원가에서 차감되었습니다.(전기: 평가손실환입 801백만원 매출원가에서 차감)

 (3) 보고기간종료일 현재의 사업부문별 재고자산 현황
 (단위: 백만원)

사업부문
계정과목
2020년
2019년
2018년

식품
상품
67,101
62,070
52,254

제품
82,047
58,980
61,098

재공품
19,774
18,426
16,659

원재료
99,927
73,768
85,249

저장품
8,893
4,613
510

미착품
56,367
29,296
13,821

반품자산
189
436
217

소 계
334,298
247,589
229,808

소재
상품
16,888
16,888
12,315

제품
17,495
23,110
21,868

재공품
14,691
11,217
13,342

원재료
13,159
37,061
17,838

저장품
1,797
5,679
5,509

미착품
21,031
40,676
43,933

반품자산
15

소 계
85,076
134,631
114,805

기타
상품
4,183
3,141
11,827

제품
0
0
0

재공품
0
0
0

원재료
173
181
185

가설재
0
0
0

반품자산
0
0
0

소 계
4,356
3,322
12,012

조정
상품
(6,861)
(5,157)
(4,345)

제품

(21)
1,401

재공품

1
111

원재료
(1,246)
(745)
(785)

저장품

25
44

미착품
(2,304)
(2,697)
(213)

합계
(10,411)
(8,594)
(3,787)

합 계
상품
81,311
76,942
72,051

제품
99,542
82,069
84,368

재공품
34,465
29,644
30,112

원재료
112,013
110,265
102,487

저장품
10,690
10,317
6,062

미착품
75,904
67,275
57,540

반품자산
204
436
217

합 계
413,320
376,948
352,837

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
13.51%
13.01%
13.41%

[재고자산합계÷기말자산총계×100]

재고자산회전율(회수)
6.84
7.26
7.45

[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]

【
공정가치평가 】

 [연결실체기준]

금융상품의 공정가치 평가방법 

기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일 이후부터 개시하는 연차기간에 대해 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체하며, 금융상품 회계처리의 세 가지 측면인 분류 및 측정, 손상, 위험회피회계를 모두 포함합니다. 연결기업이 전진적으로 적용할 위험회피회계의 예외사항을 제외하고 연결기업은 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하고 기준서 제1109호의 최초 적용 누적효과를 2018년 1월 1일 기초 자본에서 조정하였습니다. 

(i) 분류 및 측정

특정 매출채권을 제외하고, 기업회계기준서 제1109호 하에서 연결기업은 당기손익-공정가치로 측정하지 아니하는 금융자산의 거래원가는 최초 인식시점의 공정가치에 포함합니다.

기업회계기준서 제1109호 하에서 채무상품은 후속적으로 상각후원가, 당기손익-공정가치(FVPL) 또는 기타포괄손익-공정가치(FVOCI)로 측정됩니다. 분류는 연결기업의 금융자산 관리방식에 대한 사업모형과 금융상품이 '원금과 원금에 대한 이자'만으로 구성되어 있는 지 여부를 나타내는 계약상 현금흐름 특성(SPPI 기준)의 두 가지기준에 근거합니다. 

연결기업의 채무상품에 대한 새로운 분류 및 측정 결과는 다음과 같습니다.

- SPPI 기준을 충족하며 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형에서 보유하고 있는 상각후원가로 측정하는 채무상품. 이 범주는 연결기업의 매출채권 및 기타채권, 기타비유동금융자산에 포함되는 대여금을 포함합니다.

- 제거손익이 당기손익으로 재분류되는 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품. 이 범주 내의 금융자산은 계약상 현금흐름의 수취 및 매도를 목적으로 하는 사업모형 하에서 SPPI 기준을 충족하는 연결기업의 채무상품이 포함됩니다.

기타금융자산은 다음과 같이 분류되고 후속적으로 측정됩니다.

- 제거손익이 당기손익으로 재순환되지 않는 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품. 이 범주는 연결기업이 예상되는 미래기간까지 보유할 의도를 가지고 있고 최초 인식 또는 거래 시 취소할 수 없는 선택을 한 지분상품만 포함합니다. 연결기업은 지분상품 중 단기매매목적으로 보유하고 있는 것 외에는 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품으로 분류하였습니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품은 기업회계기준서 제1109호 하에서 손상 평가를 수행하지 않습니다. 지분상품과 관련하여 이전 기간에 이익잉여금으로 인식되었던 매도가능금융자산손상차손은 기타포괄손익누계액으로 재분류되었습니다.

- 파생상품과 최초 인식 시점에 FVOCI로 분류하는 취소할 수 없는 선택을 하지 않은 상장지분상품으로 구성된 당기손익-공정가치 측정 금융자산. 이 범주는 현금흐름특성이 SPPI 기준을 충족하지 못하거나 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 또는 계약상 현금흐름의 수취 및 매도를 목적으로 하는 사업모형에서 보유하는 것이 아닌 채무상품을 포함합니다. 

연결기업의 사업모형은 개시일인 2018년 1월 1일에 평가되어야 하며, 개시일 이전에제거되지 않은 금융자산에 적용되어야 합니다. 채무상품의 계약상 현금흐름이 원금과 원금에 대한 이자 지급으로 구성되어 있는지에 대한 평가는 자산의 최초 인식시점의 사실과 상황에 기초하여야 합니다.

연결기업의 금융부채에 대한 회계처리는 기업회계기준서 제1039호 하의 회계처리와대부분 일치합니다. 기업회계기준서 제1039호의 요구사항과 유사하게, 기업회계기준서 제1109호는 조건부 대가를 공정가치의 변동이 포괄손익계산서에서 인식되는 공정가치로 측정되는 금융상품으로 회계처리하도록 요구합니다.

기업회계기준서 제1109호 하에서, 내재파생상품은 더이상 주계약에서 분리되지 않습니다. 그 대신에, 금융자산은 계약상 정의와 연결기업의 사업모형에 근거하여 분류됩니다.

금융부채에 대한 회계처리는 기업회계기준서 제1039호의 요구사항에서 변경되지 않았습니다.

(ii) 손상

기업회계기준서 제1109호의 적용은 금융자산에 대한 기업회계기준서 제1039호의 발생손실접근법을 미래의 기대신용손실(ECL) 접근법으로 대체함으로써 연결기업의손상에 대한 회계처리를 근본적으로 변경시켰습니다.

기업회계기준서 제1109호는 연결기업이 대여금과 당기손익-공정가치로 측정되지 않는 기타채무상품의 기대신용손실에 대한 충당금을 인식할 것을 요구합니다. 기대신용손실은 계약상 수취하기로 한 현금흐름과 연결기업이 수취할 것으로 예상되는 모든 현금흐름의 차이를 기초로 합니다. 현금부족액은 자산의 최초 유효이자율로 할인하여 측정합니다.

계약자산과 매출채권 및 기타 수취채권의 경우, 연결기업은 간편법을 적용하고 신용손실이 예상되는 기대존속기간에 근거하여 기대신용손실을 산출합니다. 연결기업은 차입자 특유의 미래 예상 요인과 경제적 환경을 반영하여 조정한 과거 신용손실 경험을 근거로 충당금설정률표를 설계합니다.

기대신용손실의 적용에 대한 기업회계기준서 제1109호의 요구사항이 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

① 보고기간종료일 현재 연결기업의 범주별 금융상품 내역은 다음과 같습니다.

①-1 금융자산

(당기말)

(단위: 백
만원)

금융자산
상각후원가로
측정하는
금융자산
기타포괄손익
공정가치측정
금융자산
당기손익
공정가치측정
금융자산
장부금액
공정가치

유동:

현금및현금성자산
601,082
-
-
601,082
601,082

매출채권및기타채권
342,854
-
-
342,854
342,854

유동당기손익공정가치측정
금융자산
-
-
11,058
11,058
11,058

기타유동금융자산
63,422
-
-
63,422
63,422

소 계
1,007,358
-
11,058
1,018,416
1,018,416

비유동:

매출채권및기타채권
621
-
-
621
621

비유동당기손익공정가치측정금융자산
-
-
17,011
17,011
17,011

비유동기타포괄손익공정가치측정금융자산
-
6,670
-
6,670
6,670

기타비유동금융자산
39,165
-
-
39,165
39,165

소 계
39,786
6,670
17,011
63,467
63,467

합 계
1,047,144
6,670
28,069
1,081,883
1,081,883

(전기말)

(단위: 백
만원)

금융자산
상각후원가로
측정하는
금융자산
기타포괄손익
공정가치측정
금융자산
당기손익
공정가치측정
금융자산
장부금액
공정가치

유동:

현금및현금성자산
280,837
-
-
280,837
280,837

매출채권및기타채권
335,055
-
-
335,055
335,055

유동당기손익공정가치측정금융자산
-
-
172,866
172,866
172,866

기타유동금융자산
64,756
-
-
64,756
64,756

소 계
680,648
-
172,866
853,514
853,514

비유동:

매출채권및기타채권
1,662
-
-
1,662
1,662

비유동당기손익공정가치측정금융자산
-
-
27,912
27,912
27,912

비유동기타포괄손익공정가치측정금융자산
-
9,990
-
9,990
9,990

기타비유동금융자산
46,117
-
-
46,117
46,117

소 계
47,779
9,990
27,912
85,681
85,681

합 계
728,427
9,990
200,778
939,195
939,195

매
출채권및기타채권 중 미청구공사
4,452백만원
(전
기말: 3,134백만원)으로 금융상품에서 제외되었습니다.

①-2 금융부채

(당기말)

(단위: 백
만원)

금융부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
기타금융부채
장부금액
공정가치

유동:

매입채무및기타채무
341,716
-
341,716
341,716

단기차입금
286,727
8,946
295,673
295,673

유동성장기부채
35,573
-
35,573
35,573

유동성사채
99,994
-
99,994
99,994

기타유동금융부채
47,842
443
48,285
48,285

소 계
811,852
9,389
821,241
821,241

비유동:

매입채무및기타채무
64
-
64
64

장기차입금(*1)
123,440
-
123,440
126,001

사채(*1)
389,179
-
389,179
398,785

기타비유동금융부채
82,699
213
82,912
82,912

소 계
595,382
213
595,595
607,762

합 계
1,407,234
9,602
1,416,836
1,429,003

(전기말)

(단위: 백
만원)

금융부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
기타금융부채
장부금액
공정가치

유동:

매입채무및기타채무
316,171
-
316,171
316,171

단기차입금
206,927
9,024
215,951
215,951

유동성장기부채
74,480
-
74,480
74,480

유동성사채
149,955
-
149,955
149,955

기타유동금융부채
63,665
315
63,980
63,980

소 계
811,198
9,339
820,537
820,537

비유동:

매입채무및기타채무
790
-
790
790

장기차입금(*1)
123,852
-
123,852
124,358

사채(*1)
329,563
-
329,563
339,672

기타비유동금융부채(*2)
87,226
276
87,502
87,502

소 계
541,431
276
541,707
552,322

합 계
1,352,629
9,615
1,362,244
1,372,859

(*1)
사채 및 장기차입금의 공정가치는 예상되는 기대미래현금흐름을 시장이자율과 거래상대방의 신용위험 등을 고려한 할인율로 할인하여 산출하였습니다. 당기말 현재 사채는

1.39%
(전기말:
1.75%
)의 할인
율을 적용하였고, 장기차입금은

0.56%~4.70%

(전기말:

1.00%~4.65%

)의 할인율을 적용하였습니다.

(
*2) 통화선도와 이자율스왑 계약으로서 파생상품부채의 순장부금액이 포함되어있습니다.

매입채무및기타채무 중 초과청구공사 14,697백만원(전기말: 3,799백만원)으로 금융상품에서 제외되었습니다.

기타금융부채는 범주별 금융부채의 적용을 받지 않는 금융보증부채 및 제거요건을 충족하지 않은 양도거래 관련 금융부채를 포함하고 있습니다.

금융상품의 공정가치 중 활성시장에서 거래되는 금융상품을 제외한 금융상품의 공정 가치는 다음과 같은 평가기법을 적용하여 산출하였습니다.

구분
평가기법

현금및현금성자산
현금은 장부금액과 공정가치가 동일하며, 현금성자산은 수시 입출금이 가능한 보통예금 또는 만기가 3개월 이내에 도래하는 정기예금 등으로 장부금액을 공정가치의 대용치로 사용하였습니다.

매출채권및기타채권
단기성채권에 해당되는 매출채권, 미수금 등의 경우 장부금액을 공정가치의 대용치로 사용하였으며, 장기성채권인 임차보증금 등의 경우 예상되는 기대미래현금흐름을 시장이자율과 거래상대방의 신용위험 등을 고려한 할인율로 할인하여 산출하였습니다.

만기보유금융자산
만기보유금융자산의 경우 예상되는 기대미래현금흐름을 시장이자율과 거래상대방의 신용위험 등을 고려한 할인율로 할인하여 산출하였습니다.

매입채무및기타채무
단기성채무에 해당되는 매입채무, 미지급금 등의 경우 장부금액을 공정가치의 대용치로 사용하였으며, 장기성채무인 임대보증금 등의 경우 예상되는 기대미래현금흐름을 시장이자율과 거래상대방의 신용위험 등을 고려한 할인율로 할인하여 산출하였습니다.

장단기차입금
만기가 발행일로부터 1년이내인 차입금의 경우 장부금액을 공정가치의 대용치로 사용하였으며, 만기가 발행일로부터 1년이상인 차입금의 경우 예상되는 기대미래현금흐름을 시장이자율과 거래상대방의 신용위험 등을 고려한 할인율로 할인하여 산출하였습니다.

사채
만기가 발행일로부터 1년이상인 사채의 경우 예상되는 기대미래현금흐름을 시장이자율과 거래상대방의 신용위험 등을 고려한 할인율로 할인하여 산출하였습니다.

② 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이 나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능 하지 않은 투입변수)(수준 3)

보고기간종료일 현재 상기 서열체계에 따른 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

당기말:

금융자산

- 당기손익공정가치측정금융자산
-
4,930
23,139
28,069

- 기타포괄손익공정가치측정금융자산
-
-
6,670
6,670

전기말:

금융자산

- 당기손익공정가치측정금융자산
-
172,866
27,912
200,778

- 기타포괄손익공정가치측정금융자산
-
-
9,990
9,990

금융부채

- 당기손익공정가치측정금융부채
-
21
-
21

또한, 당기 및 전기 중 공정가치 수준 3에 해당하는 금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

기초 잔액
37,902
39,248

취득
1,201
2,023

처분 및 상환
(7,135)
(1,625)

당기손익에 인식된 손익
1,084
(96)

기타포괄손익으로 인식된 손익
(3,243)
(1,648)

기말 잔액
29,809
37,902

보고기간말에 보유하는 자산에 대해 
 기중 당기손익에 인식된 총 손익
1,084
(119)

②-2
연결기업은 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말

공정가치
수준
가치평가기법
수준3 투입변수
투입변수 범위

당기손익ㆍ기타포괄손익공정가치측정금융자산:

제조업
71
3
현재가치기법
장기 매출성장률
2.9%~4.0%

매출원가율
79.4%~79.4%

할인율
22.75%

방송통신업
2,772
3
현재가치기법
장기 매출성장률
(8.7)%~(3.8)%

매출원가율
74.5%~74.6%

할인율
16.00%

금융업
3,202
3
현재가치기법
장기 매출성장률
2.9%~4.0%

급여상승률
4.0%~4.1%

할인율
13.81%

투자업
12,253
3
이항모형
할인율
5.7%~12.3%

기타
11,511
3
순자산가치기법
-

합계
29,809

(단위: 백만원)

구분
전기말

공정가치
수준
가치평가기법
수준3 투입변수
투입변수 범위

당기손익ㆍ기타포괄손익공정가치측정금융자산:

제조업
197
3
현재가치기법
장기 매출성장률
2.8%~3.3%

매출원가율
75.7%~75.8%

할인율
13.05%

방송통신업
3,633
3
현재가치기법
장기 매출성장률
(1.0)%~1.0%

매출원가율
72.6%~73.9%

할인율
10.92%

금융업
5,557
3
현재가치기법
장기 매출성장률
3.1%~3.6%

급여상승률
3.6%~4.3%

할인율
7.61%

요식업
-
3
현재가치기법
장기 매출성장률
3.1%~3.3%

매출원가율
22.39%

할인율
11.33%

투자업
18,201
3
이항모형
할인율
6.8%~14.9%

기타
10,314
3
순자산가치기법
-
-

합계
37,902

②-2-1 연결기업은 수준 3으로 분류된 금융상품에 대해서 독립적인 외부평가기관의 전문가적인 판단에 근거한 합리적인 평가모형과 적절한 추정치를 사용하여 산정한 금액을 공정가치로 보아 평가하고 있습니다

②-2-2 수준3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석

금융상품의 민감도분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에 따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다.

민감도 분석 대상인 수준 3으로 분류되는 각 상품별 투입변수의 변동에 따른 자본에 미치는 영향에 대한 민감도분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

당

기말

전기말

유리한 변동(*2)
불리한 변동(*3)
유리한 변동(*4)
불리한 변동(*5)

금융자산(*1)
6,947
(9,051)
1,646
(684)

(*1) 지분증권은 주요 관측불가능한 투입변수인 영구성장률과 할인율 사이의 상관관계를 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하였습니다.
(*2) 영구성장률을 0.5% 증가시키고 할인율을 1.0% 감소시켰을 경우의 변동입니다.
(*3) 영구성장률을 0.5% 감소시키고 할인율을 1.0% 증가시켰을 경우의 변동입니다.

[별도기준] 

보고기간종료일 현재 당사의 범주별 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

①-1 금융자산

(당기말)

(단위: 천원)

금융자산
상각후원가로 
측정하는 금융자산
당기손익-공정가치
측정 금융자산
장부금액
공정가치

유동:

현금및현금성자산
5,118,121
-
5,118,121
5,118,121

기타유동금융자산
17,215,696
-
17,215,696
17,215,696

소계
22,333,817
-
22,333,817
22,333,817

비유동:

당기손익공정가치측정금융자산
-
3,997,135
3,997,135
3,997,135

기타비유동금융자산
4,528,455
-
4,528,455
4,528,455

소계
4,528,455
3,997,135
8,525,590
8,525,590

합계
26,862,272
3,997,135
30,859,407
30,859,407

(전기말)

(단위: 천원)

금융자산
상각후원가로 
측정하는 금융자산
당기손익-공정가치
측정 금융자산
장부금액
공정가치

유동:

현금및현금성자산
2,587,879
-
2,587,879
2,587,879

기타유동금융자산
8,179,092
-
8,179,092
8,179,092

소계
10,766,971
-
10,766,971
10,766,971

비유동:

당기손익공정가치측정금융자산
-
2,797,135
2,797,135
2,797,135

기타비유동금융자산
11,921,933
-
11,921,933
11,921,933

소계
11,921,933
2,797,135
14,719,068
14,719,068

합계
22,688,904
2,797,135
25,486,039
25,486,039

①-2 금융부채

(당기말)

(단위: 천원)

금융부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
기타금융부채
장부금액
공정가치

유동:

유동성장기부채

2,126,119
-
2,126,119
2,126,119

기타유동금융부채

2,272,381
443,483
2,715,864
2,715,864

소계
4,398,500
443,483
4,841,983
4,841,983

비유동:

장기차입금

646,202
-
646,202
646,202

기타비유동금융부채
1,687,891
212,857
1,900,748
1,900,748

소계
2,334,093
212,857
2,546,950
2,546,950

합계
6,732,593
656,340
7,388,933
7,388,933

(전기말)

(단위: 천원)

금융부채
상각후원가로 
측정하는 금융부채
기타금융부채
장부금액
공정가치

유동:

유동성장기부채

3,074,770
-
3,074,770
3,074,770

기타유동금융부채
1,607,103
404,821
2,011,924
2,011,924

소계
4,681,873
404,821
5,086,694
5,086,694

비유동:

장기차입금
2,794,152
-
2,794,152
2,794,152

기타비유동금융부채
2,190,878
317,961
2,508,839
2,508,839

소계
4,985,030
317,961
5,302,991
5,302,991

합계
9,666,903
722,782
10,389,685
10,389,685

② 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이 나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능 하지 않은 투입변수)(수준 3)

보고기간종료일 현재 상기 서열체계에 따른 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

당기말:

- 당기손익공정가치측정금융자산
-
-
3,997,135
3,997,135

전기말:

- 당기손익공정가치측정금융자산
-
-
2,797,135
2,797,135

당기 및 전기 중 공정가치 서열체계의 수준 1과 수준 2 사이의 유의적인 이동은 없었습니다.

채무증권 발행실적 등은 모두 연결기준입니다. 별도기준으로는 채무증권 등의 발행내역이 없습니다.

채무증권 발행실적

(기준일 :
2021년 04월 21일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

대상(주)
회사채
공모
2015년 07월 22일
90,000
2.45%
AA-(NICE),A+(한기평)
2020년 07월 22일
상환
KB투자증권

대상(주)
회사채
공모
2016년 01월 29일
100,000
2.36%
AA-(NICE), A+(한신평)
2021년 01월 29일
상환
KB투자증권

대상(주)
회사채
공모
2017년 01월 23일
60,000
2.17%
AA-(NICE), A+(한신평)
2020년 01월 23일
상환
KB투자증권

대상(주)
회사채
공모
2017년 01월 23일
40,000
2.54%
AA-(NICE), A+(한신평)
2022년 01월 23일
미상환
KB투자증권

대상(주)
회사채
공모
2019년 01월 25일
90,000
2.16%
AA-(NICE), A+(한기평)
2022년 01월 25일
미상환
KB투자증권

대상(주)
회사채
공모
2019년 01월 25일
100,000
2.48%
AA-(NICE), A+(한신평)
2024년 01월 25일
미상환
KB투자증권

대상(주)
회사채
공모
2020년 01월 21일
80,000
1.82%
AA-(NICE), A+(한신평)
2023년 01월 20일
미상환
KB투자증권

대상(주)
회사채
공모
2020년 01월 21일
80,000
2.03%
AA-(NICE), A+(한신평)
2025년 01월 21일
미상환
KB투자증권

대상(주)
회사채
공모
2021년 01월 29일
30,000
1.23%
AA-(NICE), AA-(한신평)
2024년 01월 29일
미상환
미래에셋증권

대상(주)
회사채
공모
2021년 01월 29일
80,000
1.55%
AA-(NICE), AA-(한신평)
2026년 01월 29일
미상환
미래에셋증권

대상(주)
회사채
공모
2021년 01월 29일
40,000
1.90%
AA-(NICE), AA-(한신평)
2028년 01월 25일
미상환
미래에셋증권

합 계
-
-
-
790,000
-
-
-
-
-

※ 대상(주)는 2021년 1월 29일 144-1회 회사채 300억 , 144-2회 회사채 800억, 144-3 회사채 400억을 추가발행하였으며, 만기가 도래한 140-2회 회사채 1,000억원을 상환하였습니다.
※ 상기의 평가등급은 회사채 발행시점의 평가등급이며, 대상(주)의 제출일 현재 회사채 신용등급은 AA-(NICE, 한기평, 한신평)입니다.

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제139-2회 무보증사채
2015년 07월 22일
2020년 07월 22일
90,000
2015년 07월 16일
한국예탁결제원

제140-2회 무보증사채
2016년 01월 29일
2021년 01월 29일
100,000
2016년 01월 19일
한국예탁결제원

제141-1회 무보증사채
2017년 01월 23일
2020년 01월 23일
60,000
2017년 01월 11일
한국예탁결제원

제141-2회 무보증사채
2017년 01월 23일
2022년 01월 23일
40,000
2017년 01월 11일
한국예탁결제원

제142-1회 무보증사채
2019년 01월 25일
2022년 01월 25일
90,000
2019년 01월 15일
한국예탁결제원

제142-2회 무보증사채
2019년 01월 25일
2024년 01월 25일
100,000
2019년 01월 15일
한국예탁결제원

제143-1회 무보증사채
2020년 01월 21일
2023년 01월 20일
80,000
2020년 01월 09일
한국예탁결제원

제143-2회 무보증사채
2020년 01월 21일
2025년 01월 21일
80,000
2020년 01월 09일
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2020년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(개별) 300% 이하 유지

이행현황
부채비율(개별) 128.23%

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본 150% 이내

이행현황
자기자본의 21.67%

자산처분 제한현황
계약내용
4,000억원 이내

이행현황
86억원

지배구조변경 제한현황
계약내용
지배구조 변경없음

이행현황
변경없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2020년 09월 23일

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

*이행현황의 내용은 최근제출한 대상(주)의 제67기 반기 기준 재무제표를 바탕으로 작성되었습니다.

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 04월 21일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 04월 21일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 04월 21일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
130,000
80,000
130,000
80,000
80000
40000
-
540,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
130,000
80,000
130,000
80,000
80000
40000
-
540,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 04월 21일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 04월 21일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제16기(당기)
한영회계법인
연결 : 적정
별도 : 적정
해당사항 없음
연결 : 영업권의 손상검토 
별도 : 공동기업투자주식 손상평가

제15기(전기)
한영회계법인
연결 : 적정
별도 : 적정
해당사항 없음

연결 : 영업권의 손상검토 
별도 : 공동기업투자주식 손상평가

제14기(전전기)
한영회계법인
연결 : 적정
별도 : 적정
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제16기(당기)
한영회계법인
ㅇ 반기 검토
ㅇ 별도재무제표감사
ㅇ 연결재무제표감사
220,000
2,200시간
220,000
2,507시간

제15기(전기)
한영회계법인
ㅇ 반기 검토
ㅇ 별도재무제표감사
ㅇ 연결재무제표감사
220,000
2,560시간
220,000
2,473시간

제14기(전전기)
한영회계법인
ㅇ 반기 검토
ㅇ 별도재무제표감사
ㅇ 연결재무제표감사
180,000
2,300시간
180,000
2,403시간

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제16기(당기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제15기(전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제14기 (전전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

4. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과를 다음의 표에 따라 기재한다.

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2020년 02월 28일
회사측 : 감사 외 2인
감사인측 : 업무수행이사외 2인
서면 및 대면회의
2019년 외부감사 수행 결과 및 핵심감사항목감사 결과

2
2020년 05월 14일
회사측 : 감사 외 1인
감사인측 : 업무수행이사외 1인
서면 및 대면회의
회계감사기준에 따른 감사인 독립성 보고

3
2020년 08월 12일
회사측 : 감사 외 1인
감사인측 : 업무수행이사외 1인
서면 및 대면회의
2020년 반기검토 이슈 사항 및 핵심감사 항목 선정

4
2020년 11월 11일
회사측 : 감사 외 1인
감사인측 : 업무수행이사외 1인
서면 및 대면회의
2020년 외부감사 수행 계획

5
2021년 03월 02일
회사측 : 감사 외 1인
감사인측 : 업무수행이사외 1인
서면 및 대면회의
2020년 외부감사 수행 결과 및 핵심감사 항목 감사 결과

5. 종속회사 감사의견

최근 3개 사업연도 중 외부감사인으로부터 적정 이외의 감사의견을 받은 종속회사는 없습니다.

6. 회계감사인의 변경

공시 대상 기간 중 회계감사인이 변경된 종속회사는 없습니다.

7. 내부회계관리제도

당사의 외부감사인은 당사의 제16기(2020사업연도) 내부회계관리제도 운영실태평가보고서에 대한 검토결과, 경영진의운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회제도에 관한 사항

(1) 이사회의 구성에 관한 사항

보고서 작성 기준일 현재 당사의 이사회는 6명의 사내이사 및 2명의 사외이사 등 8명으로 구성되어 있습니다. 이사회 내에 위원회는 구성되어 있지 않습니다. 
 보고서 작성 기준일 현재의 당사 이사회 규정으로 당사의 이사회 의장은 이사회
 에서 정하도록 되어 있으며 이사회에는 별도의 위원회를 두고 있지 않습니다. 
 각 이사의 주요 이력 및 담당업무는 『Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항』을 참조 하시기 바랍니다.

(2) 이사회의 권한 내용
 - 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의
 기본방침 및 업무집행에 관한 중요한 사항을 의결
 - 이사의 직무의 집행을 감독
 ① 주주총회의 소집과 이에 제출할 의안
 주주총회 소집, 재무제표 승인, 정관변경, 자본의 감소 등 상법상 사항 및 기타
 주주총회에 부의할 사항
 ② 회사의 경영 등에 관한 사항 
 회사경영의 기본방침 결정 및 변경, 경영계획 등
 ③ 재무에 관한 사항
 신주발행, 준비금등의 자본전입, 자기주식 취득 및 소각 등 재무일반사항
 ④ 이사 및 이사회 등에 관한 사항
 의장, 대표이사 선임, 이사와 회사간의 거래 등

나. 이사회의 주요활동내역

회차
개최일자
의안내용
가결여부
사내이사
기타비상무이사
사외이사

임창욱
(출석률:100%)
박현주
(출석률: 100%)
최성수
(출석률 100%)
김준규
(출석률 100%)
임정배
(출석률:100%)
박용주
(출석률: 100%)
임창규
(출석률:100%)
양동운
(출석률: 100%)

찬 반 여 부
찬 반 여 부
찬 반 여 부

1
2020.02.12
ㅇ15기 재무제표 결정의 건
ㅇ15기 연결재무제표 결정의 건
ㅇ15기 주주총회 소집의 건
ㅇ정관 일부 변경의 건
ㅇ현금배당의 건
ㅇ이사 후보자 추천의 건
ㅇ하이베스트제일차유한회사 지급보증 제공의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성
-
-

2
2020.03.04
ㅇ15기 재무제표 수정 승인의 건
ㅇ주총시 긴급상황에 대한 위임의 건
ㅇ경영현안 보고
가결
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성
-
-

2
2020.03.27
ㅇ대표이사 선임의 건
ㅇ이사회 규정 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

3
2020.05.25
ㅇ대상 상표 사용 계약의 건
ㅇ경영현안 보고
가결
보고
찬성
-
찬성
-
찬성
-
찬성
-
찬성
-
찬성
-
찬성
-
찬성
-

4
2020.08.24
ㅇ자회사 증자의 건
ㅇ경영현안 보고
가결
보고
찬성
-
찬성
-
찬성
-
찬성
-
찬성
-
찬성
-
찬성
-
찬성
-

5
2020.12.14
ㅇ자회사에 지급보증 한도 제공
ㅇ경영현안 보고
가결
보고
찬성
-
찬성
-
찬성
-
찬성
-
찬성
-
찬성
-
찬성
-
찬성
-

6
2021.03.08
ㅇ16기 재무제표 결정의 건
ㅇ16기 연결재무제표 결정의 건
ㅇ16기 주주총회 소집의 건
ㅇ정관 일부 변경의 건
ㅇ현금배당의 건
ㅇ이사 후보자 추천의 건
ㅇ회사채 발행 위임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성

최성수 사내이사와 임창규, 양동운 사외이사는 2020년 3월 27일, 당사의 제15기 주주총회에서 이사로 신규 선임되었습니다. 임세령 사내이사는 2021년 3월 26일, 당사의 제16기 주주총회에서 이사로 신규 선임되었습니다. 

2020년 2월 12일과 3월 4일에 개최된 당사의 이사회에는 전임 사외이사인 이근영 사외이사와 양원석 사외이사가 참석하였으며, 의안에 상정된 안건에 모두 찬성하였습니다. 2021년 3월 26일, 제 16기 정기주주총회로 김준규 사내이사는 임기가 만료 되어 퇴임하였습니다.

다. 이사의 독립성

 당사의 이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 
이사선출에 있어서 별도로 독립성 기준을 운용하고 있지는 않으며, 사외이사 후보추천위원회를 별도로 두고 있지 않습니다. 

본 보고서 작성 기준일 현재 당사의 이사 8명에 대한 각각의 추천인 및 선임배경 등은 다음과 같습니다.

이 사
직위
추천인
선임배경
활동분야
임기
연임여부
회사와의 거래
최대주주와의 관계

임창욱
사내이사
(대표이사)
이사회
업무총괄 및 대외적 업무를 안정적으로 수행하기 위함
업무총괄
2020.03.27
~2023.03.27
O
(5회)
-
특수관계인
(친인척)

최성수
사내이사
(대표이사)
이사회
업무총괄 및 대외적 업무를 안정적으로 수행하기 위함
업무총괄
2020.03.27
~2023.03.27
신규
-
-

박현주
사내이사
이사회
업무총괄 및 대외적 업무를 안정적으로 수행하기 위함
업무총괄
2020.03.27
~2023.03.27
O
(5회)
-
특수관계인
(친인척)

임세령
사내이사
이사회
업무총괄 및 대외적 업무를 안정적으로 수행하기 위함
업무총괄
2021.03.26
~2024.03.26
신규
-
특수관계인
(친인척)

박용주
기타비상무이사
이사회
당사의 대표이사를 역임한 경력을 바탕으로 주요현안에 대한 자문수행
경영자문
2019.03.22
~2022.03.22
O
(4회)
-
-

임정배
기타비상무이사
이사회
당사의 대표이사를 역임한 경력을 바탕으로 주요현안에 대한 자문수행
경영자문
2019.03.22
~2022.03.22
O
(3회)
-
-

임창규
사외이사
이사회
세무전문가로서 경영전반 자문
경영자문
2020.03.27
~2023.03.27
신규
-
-

양동운
사외이사
이사회
법률전문가로서 법적문제 자문
법률자문
2020.03.27
~2023.03.27
신규
-
-

라. 사외이사의 전문성

ⓘ 사외이사를 위한 지원조직 현황

당사는 사외이사의 직무수행을 위한 별도의 조직을 운용하고 있지는 않습니다. 당사의 재무팀과 기획팀에서 사외이사가 이사회 안건에 대하여 충분히 검토하여 전문적인 직무수행과 판단이 가능하도록 필요한 정보를 제공하고 있습니다. 

부서명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

기획팀
5
차장 3명 (2년)
과장 2명 (1년)
- 주요 경영정보제공
- 이사회 진행 제반 업무

재무팀
5
부장 2명 (7년)
차장 1명 (7년)
대리 1명 (1년)
매니저 1명 (4년)
-주요 재무정보 제공
-이사회 진행 제반 업무

사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

8
2
2
-
-

2020년 3월 27일 개최된 당사의 제15기 주주총회에서 임창규 사외이사와 양동운 사외이사가 신규로 선임되었습니다. 전임 사외이사인 이근영 사외이사와 양원석 사외이사는 임기 만료로 퇴임하였습니다.

사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2020년 05월 25일
기획팀
임창규
양동운
-
해외법인 현황 및 이슈

2020년 12월 14일
기획팀
임창규
양동운
-
계열사 현황 및 이슈

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사에 관한 사항
 당사는 본 보고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 아니하며, 
 주주총회 결의에 의하여 선임된 상근감사 1명(현병훈)이 감사업무를 수행하고 
 있습니다.
 .

※ 감사의 인적사항

성 명
주 요 경 력
비 고

현병훈
서울대 법학박사
(주)인터바인엠엔에이 대표이사
상근

현병훈 감사는 이사회의 추천을 받아 2016년 3월 18일 제11기 정기주주총회에서 상근감사로 선임되었으며, 제14기 정기주주총회에서 상근감사로 재선임 되었습니다. 
감사 선임 이전까지 당사 및 계열회사에 근무한 경력은 없으며, 현재 타회사 겸직 사항은 없습니다. 아울러 당사와의 거래 관계 및 최대주주 및 주요주주와도 별도의 특수 관계가 없습니다. 
당사의 감사는 상법 제 542조의 10(상근감사) 2항에 해당하는 결격사유가 없습니다

나. 감사의 독립성
 당사는 감사의 원활한 감사업무 진행을 위하여 언제든지 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 재산상태를 조사할 수 있고 업무수행을 위하여 필요한 경우 관계임직원 및 외부감사인을 회의에 참석하도록 요구할 수 있으며 필요하다고 인정될 경우에는 회사의 비용으로 외부 전문가 등에게 자문을 요구할 수 있습니다. 또한 감사의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위해 아래와 같은 내부장치를 마련하고 있습니다.

 1) 회계감사
 회계에 관한 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표, 동 부속명세서의 검토 및
 필요할 경우 실사, 입회, 조회 기타 적절한 감사절차를 적용하여 감사 가능 
 2) 업무에 관한 감사
 이사회 및 기타 중요한 회의에 출석하고 필요시 이사로부터 영업에 관한 보고 수취 및 중요한 업무에 관한 서류를 열람가능

다. 감사의 주요활동내역

회차
개최일자
의안내용
출석여부
비고

1
2020.02.12
ㅇ15기 재무제표 결정의 건
ㅇ15기 연결재무제표 결정의 건
ㅇ15기 주주총회 소집의 건
ㅇ정관 일부 변경의 건
ㅇ현금배당의 건
ㅇ이사 후보자 추천의 건
ㅇ하이베스트제일차유한회사 지급보증 제공의 건
출석
-

2
2020.03.04
ㅇ15기 재무제표 수정 승인의 건
ㅇ주총시 긴급상황에 대한 위임의 건
ㅇ경영현안 보고
출석

3
2020.03.27
ㅇ대표이사 선임의 건
ㅇ이사회 규정 개정의 건
출석
-

4
2020.05.25
ㅇ대상 상표 사용 계약의 건
ㅇ경영현안 보고
출석
-

5
2020.08.24
ㅇ자회사 증자의 건
ㅇ경영현안 보고
출석
-

6
2020.12.14
ㅇ자회사에 지급보증 한도 제공
ㅇ경영현안 보고
출석
-

7
2021.03.08
ㅇ16기 재무제표 결정의 건
ㅇ16기 연결재무제표 결정의 건
ㅇ16기 주주총회 소집의 건
ㅇ정관 일부 변경의 건
ㅇ현금배당의 건
ㅇ이사 후보자 추천의 건
ㅇ회사채 발행 위임의 건
출석
-

※ 회차는 이사회의 주요활동내역의 회차를 나타냅니다.

감사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
주요 교육내용

2020년 02월 10일
재무팀
세법 및 회계규정 변경 안내

2020년 06월 29일
재무팀
상법 및 공정거래법 개정안 안내

2020년 09월 16일
재무팀
대상홀딩스 주요자회사 및 손자회사 경영현황 안내

2021년 12월 21일
재무팀
상법 및 공정거래법 등 주요 법령 개정안 안내

감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

기획팀
5
차장 3명 (2년)
과장 2명 (1년)
- 주요 경영정보제공
- 이사회 진행 제반 업무

재무팀
5
부장 2명 (7년)
차장 1명 (7년)
대리 1명 (1년)
매니저 1명 (4년)
-주요 재무정보 제공
-이사회 진행 제반 업무

당사는 준법지원인 제도를 두고 있지 않습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도
 당사는 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

나. 소수주주권의 행사여부
 당사는 공시대상 기간 중 소수주주권이 행사되지 않았습니다.

다. 경영권 경쟁
 당사는 공시대상 기간 중 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2021년 04월 21일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

임상민
본인
보통주
13,292,630
36.71
13,292,630
36.71
-

임세령
친족
보통주
7,389,242
20.41
7,389,242
20.41
-

임창욱
친족
보통주
1,482,347
4.09
1,482,347
4.09
-

임창욱
친족
우선주
28,688
3.14
28,688
3.14
-

박현주
친족
보통주
1,402,922
3.87
1,402,922
3.87
-

(재)대상문화재단
비영리
법인
보통주
803,005
2.22
803,005
2.22
-

계
보통주
24,370,146
67.30
24,370,146
67.30
-

우선주
28,688
3.14
28,688
3.14
-

최대주주의 주요경력 및 개요

당사의 최대주주는 임상민 주주로서, 공시대상 기간 동안 최대주주는 변동하지 아니하였습니다. 임상민주주의 주요 경력은 다음과 같습니다. 

※ 최대주주 주요경력

최대주주 
성명

직위

주요경력(최근 5년간)

학력 및 경력사항

겸임현황

임상민

-

이화여대 졸업
 PARSONS SCHOOL OF DESIGN 졸업
 LONDON BUSINESS SCHOOL 졸업
 대상아메리카 Senior Executive Director
 대상(주) 전략기획본부 부본부장
 (현)대상(주) 전략담당 중역

최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

해당 사항이 없습니다.

주식 소유현황

(기준일 :
2021년 04월 21일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
-
-
-
-

-
-
-
-

우리사주조합
-
-
-

※보고기준일 현재, 당사에는 최대주주 및 그 특수관계자를 제외한 5% 이상 주주는 없습니다. 

소액주주현황

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
12,595
12,601
99.95
11,018,182
36,212,538
30.43
-

※ 기업공시서식에 따라 소액주주는 결산일 현재 의결권 있는 발행주식 총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주를 말하며, 총발행주식수는 의결권 있는 발행주식 총수로 기재하였습니다.

4. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용
①이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수 에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.
②제1항의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 주주외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다.
 1. 주주우선 공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우
 2. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에 서 일반공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우
 3. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에 서 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우
 4. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에 서 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자 를 위하여 신주를 발행하는 경우
 5. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에 서 긴급한 자금의 조달, 재무구조 개선, 기타 경영상 필 요로 국내외 개인, 법인, 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우
 6. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에 서 이 회사 또는 자회사의 기술도입, 연구개발, 생산·판 매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우
 7. 이 회사가 (ⅰ) 독점규제및공정거래에관한법률(이하 "공 정거래법"이라 함) 소정의 지주회사 요건을 충족하기 위 해 또는 (ⅱ) 지주사업을 원할하게 수행하기 위해 공정거 래법상의 자회사 주식을 추가로 취득하거나 또는 자회사 이외의 다른 회사를 공정거래법상 이 회사의 자회사로 편입시킬 필요가 있어 자회사 또는 다른 회사의 주주들 로부터 당해 회사의 발행주식을 현물출자 받는 경우 이 회사는 이사회 결의로 당해 회사의 주식을 보유한 주주 들에게 신주를 배정할 수 있다.
③제2항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호에서 정하는 사항 을 그 납입기일의 2주전까지 주주에게 통지하거나 공고하 여야 한다.
④제2항에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류 와 수 및 발행가격 등은 이사회결의 또는 관계법령에서 규 정하는 방식에 따라 정한다.
⑤주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
매사업년도 종료후 3월 이내

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 15일까지

주권의 종류
전자증권법 시행으로 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 주권의 종류를 더이상 구분하지 않습니다.

명의개서대리인
KEB하나은행 증권대행업무

주주의 특전
없음
공고게재
당사홈페이지
(www.daesangholdings.com)

5. 주가 및 주식거래실적
당사 주식의 최근 6개월간 주가 및 거래량은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 천주)

종 류
'21년 03월
'21년 02월
'21년 01월
'20년 12월
'20년 11월
'20년 10월
'20년 9월
'20년 8월
'20년 7월

보통주
최 고
10,800
10,600
11,400
10,300
10,650
10,300
11,550
12,750
8,750

최 저
9,110
9,700
9,840
9,800
9,740
9,480
9,120
8,570
7,990

월간거래량
2,492
2,888
6,568
3,810
3,575
2,491
5,699
13,469
4,217

우선주
최 고
8,400
8,850
8,820
8,360
8,550
8,990
9,150
8,700
6,950

최 저
8,090
8,200
8,280
8,080
8,080
8,300
7,720
6,930
6,270

월간거래량
101
120
324
56
130
159
322
422
164

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

임원 현황

(기준일 :
2021년 04월 21일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

임창욱
남
1949년 05월
대표이사
회장
등기임원
상근
업무총괄
日 와세다대 대학원 졸업
대상그룹 명예회장
1,482,347
28,688
친인척
2005.08.01
~ 현재
2023년 03월 27일

박현주
여
1953년 03월
부회장
등기임원
상근
업무총괄
이화여자대학교 졸업
㈜상암커뮤니케이션즈 부회장
1,402,922
-
친인척
2005.09.13
~ 현재
2023년 03월 27일

최성수
남
1959년 10월
대표이사
등기임원
상근
경영총괄
고려대학교
대상(주)식품BU 글로벌 본부장
-
-
-
2019.11.01
~ 현재
2023년 03월 27일

임세령
여
1977년 08월
부회장
등기임원
상근
업무총괄
뉴욕대학교 졸업
대상㈜ 마케팅담당중역
7,389,242
-
친인척
2021.01.01
~ 현재
2024년 03월 26일

박용주
남
1963년 02월
기타비상무이사
등기임원
비상근
경영자문
동아대 대학원 졸업
(주)초록마을 대표이사
-
-
-
2007.03.30
~ 현재
2022년 03월 22일

임정배
남
1961년 07월
기타비상무이사
등기임원
비상근
경영자문
고려대학교 졸업
대상(주) 대표이사
-
-
-
2013.03.30
~ 현재
2022년 03월 22일

임창규
남
1956년 03월
사외이사
등기임원
비상근
경영자문
한양대 대학원
광주지방국세청장
-
-
-
2020.03.27
~ 현재
2023년 03월 27일

양동운
남
1970년 03월
사외이사
등기임원
비상근
법률자문
서울대학교
법무법인 남산 변호사
-
-
-
2020.03.27
~ 현재
2023년 03월 27일

현병훈
남
1962년 04월
감사
등기임원
상근
감사
서울대 대학원 졸업
(주)인터바인엠엔에이 대표이사
-
-
-
2016.03.18
~ 현재
2022년 03월 22일

서훈교
남
1973년 10월
상무
미등기임원
상근
경영기획실장
중앙대학교 졸업
대상홀딩스(주) 기획팀장
-
-
-
2014.04.01
~ 현재
-

김태형
남
1974년 05월
상무
미등기임원
상근
미래전략실장
서울대학교 졸업
대상홀딩스(주) 전략팀장
-
-
-
2018.1.01
~ 현재
-

임원 겸직 현황은 다음과 같습니다.

성 명
회 사 명
직 책
상근여부

최성수
디에스앤(주)
대표이사
상근

임정배
대상(주)
대표이사
상근

박현주
대상(주)
부 회 장
상근

박용주
대상(주)
이 사
상근

임세령
대상(주)
부 회 장
상근

사외이사의 겸직 현황은 다음과 같습니다. 

성 명
회 사 명
직 책
상근여부

임창규
현대글로비스(주)
사외이사
비상근

직원 등 현황

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

본사
남
19
-
-
-
19
3.4
1,865
98
-
-
-
-

본사
여
4
-
-
-
4
2.1
338
85
-

합 계
23
-
-
-
23
3.2
2,203
95
-

미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
2
106
53
-

미등기임원의 급여는 임원으로 선임된 이후의 급여를 기재하였습니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액
당사는 상법 제388조 및 당사 정관에 의거하여 이사의 보수한도를 주주총회의 결의로서 정하고 있으며, 2020년 3월27일 열린 정기주주총회에서 제16기 이사 및 감사의 보수한도는 각각 60억원과 2억원으로 의결되었습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
8
6,000
사외이사 2인 포함

감사
1
200
-

2021년 3월 26일 개최할 예정인 제16기 정기주주총회에서는 제17기 이사 및 감사의 보수한도를 전년도와 같은 60억과 2억으로 하는 의안이 상덩되었습니다. 

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

9
5,309
590
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
4
5,126
1,281
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
2
81
40
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
102
102
-

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

임창욱
대표이사 회장
2,715
-

박현주
부회장
1,527
-

최성수
대표이사
998
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원 )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

임창욱
근로소득
급여
1,600
당사 「임원보수관리규정」에 의거하여 「성과보상위원회」의 결정에 따라 결정된 기본급을 12분할하여 매월 133백만원씩 균등하게 지급함

상여
1,115
1. 집단성과급

당사의 「성과보수규정」 및 「임원보수관리규정」에 의거, 회사의 「성과보상위원회」의 실적 평가 결과에 따라, 전 임직원에게 연봉의 15%에 해당하는 금액을 지급하였음.

2. 장기인센티브

당사의 「임원보수관리규정」 및 「임원 장기성과 인센티브 지급 규칙」에 의거, 「성과보상위원회」에서 3년간의 실적을 평가한 결과, 2017년 대비 매출액 27% 성장, 영업이익 109% 성장한 성과를 반영하여, 최소 0%에서 최대 150% 범위 내에서 결정되는 장기인센티브 금액을 연봉의 54.7%로 결정하여, 일시에 지급하였음

주식매수선택권
 행사이익

기타 근로소득

퇴직소득

기타소득

박현주
근로소득
급여
900
당사 「임원보수관리규정」에 의거하여 「성과보상위원회」의 결정에 따라 결정된 기본급을 12분할하여 매월 75백만원씩 균등하게 지급함

상여
627
1. 집단성과급

당사의 「성과보수규정」 및 「임원보수관리규정」에 의거, 회사의 「성과보상위원회」의 실적 평가 결과에 따라, 전 임직원에게 연봉의 15%에 해당하는 금액을 지급하였음.

2. 장기인센티브

당사의 「임원보수관리규정」 및 「임원 장기성과 인센티브 지급 규칙」에 의거, 「성과보상위원회」에서 3년간의 실적을 평가한 결과, 2017년 대비 매출액 27% 성장, 영업이익 109% 성장한 성과를 반영하여, 최소 0%에서 최대 150% 범위 내에서 결정되는 장기인센티브 금액을 연봉의 54.7%로 결정하여, 일시에 지급하였음

주식매수선택권
 행사이익

기타 근로소득

퇴직소득

기타소득

최성수
근로소득
급여
588
당사 「임원보수관리규정」에 의거하여 「성과보상위원회」의 결정에 따라 결정된 기본급을 12분할하여 매월 49백만원씩 균등하게 지급함

상여
410
1. 집단성과급

당사의 「성과보수규정」 및 「임원보수관리규정」에 의거, 회사의 「성과보상위원회」의 실적 평가 결과에 따라, 전 임직원에게 연봉의 15%에 해당하는 금액을 지급하였음.

2. 장기인센티브

당사의 「임원보수관리규정」 및 「임원 장기성과 인센티브 지급 규칙」에 의거, 「성과보상위원회」에서 3년간의 실적을 평가한 결과, 2017년 대비 매출액 27% 성장, 영업이익 109% 성장한 성과를 반영하여, 최소 0%에서 최대 150% 범위 내에서 결정되는 장기인센티브 금액을 연봉의 54.7%로 결정하여, 일시에 지급하였음

주식매수선택권
 행사이익

기타 근로소득

퇴직소득

기타소득

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

임창욱
대표이사 회장
2,715
-

박현주
부회장
1,527
-

최성수
대표이사
998
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원 )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

임창욱
근로소득
급여
1,600
당사 「임원보수관리규정」에 의거하여 「성과보상위원회」의 결정에 따라 결정된 기본급을 12분할하여 매월 133백만원씩 균등하게 지급함

상여
1,115
1. 집단성과급

당사의 「성과보수규정」 및 「임원보수관리규정」에 의거, 회사의 「성과보상위원회」의 실적 평가 결과에 따라, 전 임직원에게 연봉의 15%에 해당하는 금액을 지급하였음.

2. 장기인센티브

당사의 「임원보수관리규정」 및 「임원 장기성과 인센티브 지급 규칙」에 의거, 「성과보상위원회」에서 3년간의 실적을 평가한 결과, 2017년 대비 매출액 27% 성장, 영업이익 109% 성장한 성과를 반영하여, 최소 0%에서 최대 150% 범위 내에서 결정되는 장기인센티브 금액을 연봉의 54.7%로 결정하여, 일시에 지급하였음

주식매수선택권
 행사이익

기타 근로소득

퇴직소득

기타소득

박현주
근로소득
급여
900
당사 「임원보수관리규정」에 의거하여 「성과보상위원회」의 결정에 따라 결정된 기본급을 12분할하여 매월 75백만원씩 균등하게 지급함

상여
627
1. 집단성과급

당사의 「성과보수규정」 및 「임원보수관리규정」에 의거, 회사의 「성과보상위원회」의 실적 평가 결과에 따라, 전 임직원에게 연봉의 15%에 해당하는 금액을 지급하였음.

2. 장기인센티브

당사의 「임원보수관리규정」 및 「임원 장기성과 인센티브 지급 규칙」에 의거, 「성과보상위원회」에서 3년간의 실적을 평가한 결과, 2017년 대비 매출액 27% 성장, 영업이익 109% 성장한 성과를 반영하여, 최소 0%에서 최대 150% 범위 내에서 결정되는 장기인센티브 금액을 연봉의 54.7%로 결정하여, 일시에 지급하였음

주식매수선택권
 행사이익

기타 근로소득

퇴직소득

기타소득

최성수
근로소득
급여
588
당사 「임원보수관리규정」에 의거하여 「성과보상위원회」의 결정에 따라 결정된 기본급을 12분할하여 매월 49백만원씩 균등하게 지급함

상여
410
1. 집단성과급

당사의 「성과보수규정」 및 「임원보수관리규정」에 의거, 회사의 「성과보상위원회」의 실적 평가 결과에 따라, 전 임직원에게 연봉의 15%에 해당하는 금액을 지급하였음.

2. 장기인센티브

당사의 「임원보수관리규정」 및 「임원 장기성과 인센티브 지급 규칙」에 의거, 「성과보상위원회」에서 3년간의 실적을 평가한 결과, 2017년 대비 매출액 27% 성장, 영업이익 109% 성장한 성과를 반영하여, 최소 0%에서 최대 150% 범위 내에서 결정되는 장기인센티브 금액을 연봉의 54.7%로 결정하여, 일시에 지급하였음

주식매수선택권
 행사이익

기타 근로소득

퇴직소득

기타소득

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 회사가 속해 있는 기업집단

가. 기업집단의 명칭 : 대상

나. 소속회사의 명칭 

- 국내 24개사

회사명
법인등록번호
주 업 종
구분

대상홀딩스(주)
110111-3280099
지주회사
상장

대상(주)
110111-0327125
음식료품제조업
상장

대상정보기술(주)
110111-0789432
소프트웨어 자문, 개발 및 공급업
비상장

대상라이프사이언스(주)
110111-6545804
헬스, 실버사업
비상장

(주)상암커뮤니케이션즈
110111-0924179
광고물 제작 및 대행업
비상장

디에스앤(주)
110111-2888282
농축산물 도소매업
비상장

동서건설(주)
134411-0015750
토목시설물 건설업
비상장

베네하우스(주)
110111-5878545
부동산임대업
비상장

(주)초록마을
110111-1833725
친환경유기농상품전문유통
비상장

(주)초록마을알에스
110111-3401025
농산물 도소매
비상장

대상에프앤비(주)
135011-0061461
과일 가공식품 생산 및 판매
비상장

신안천일염(주)
201111-0031156
천일염 사업
비상장

(주)정풍
161511-0004279
식품제조및판매
비상장

디유푸드(주)
175911-0013127
수산물 가공 및 처리
비상장

(주)디엠씨
211111-0039900
전분 및 당류 제조업
비상장

유티씨인베스트먼트(주)
110111-0570922
금융업
비상장

유티씨앤컴퍼니(주)
110111-3928219
국내 및 해외투자
비상장

(주)즐거운미래
110111-3213256
제설장비제조
비상장

(주)이얼싼중국문화원
110111-2413146
교육서비스
비상장

유티씨이공일팔의일호사모투자합자회사
110113-0024074
투자업
비상장

(주)게임원커뮤니케이션즈
110111-5474963
소프트웨어개발
비상장

어드밴스드페이먼트투자목적 유한회사
110114-0244125
투자업
비상장

솔루션플랫폼투자목적 유한회사
110114-0247814
투자업
비상장

더화이트커뮤니케이션주식회사
110111-6020533
서비스업
비상장

- 해외 21개사

회 사 명
소재국

PT.MIWON INDONESIA
인도네시아

PT.JICO AGUNG
인도네시아

PT. ABN
인도네시아

MIWON VIETNAM
베트남

DAESANG JAPAN
일본

DAESANG HONGKONG
홍콩

DAESANG AMERICA
미국

DAESANG EUROPE
네덜란드

SANGAM & ASSOCIATES
미국

천진덕풍식품유한공사
중국

대상(북경)식품유한공사
중국

DAESANG RICOR
필리핀

DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY
베트남

PT. SINTANG RAYA
인도네시아

NewYork Golf Enterprises
미국

DAESANG PHILIPPINES CORPORATION
필리핀

DSH DE INC.
미국

Daesang Holdings California Inc.
미국

대상(연운항)식품유한공사
중국

DSF DE, INC.
미국

Daesang Foods USA, INC.
미국

※ 해외법인은 모두 비상장법인입니다.

다. 당사는 독점규제및공정거래에관한법률에 의한 상호출자제한, 출자총액제한, 채무보증제한 대상에 해당하지 않습니다. 

2. 계통도
□ 계열회사등 상호투자지분현황 : 총 45개사
◎ 국내계열회사 : 총 24개사
 ① 지주회사 : 1개사
 ② 지주회사의 자회사 : 7개사
 ③ 위 ①,②를 제외한 계열회사 : 16개사 
◎ 해외계열회사 : 총 21개사

■ 아래 지분율은 2020년 12월 31일 현재 보통주에 대한 지분율을 나타냅니다.

(1) 지주회사 : 대상홀딩스(주)

회사명/소유자명
동일인
및 친족
기타
특수관계인
(재)대상
문화재단
계

대상홀딩스(주)
65.08%
-
2.22%
67.30%

(2) 지주회사의 자회사(국내) : 7개사

자회사명/소유자명
대상홀딩스(주)
(재)대상문화재단
동일인
및 친족
계

대상(주)
39.28%
3.82%
1.64%
44.74%

대상정보기술(주)
100.0%
-
-
100.0%

(주)상암커뮤니케이션즈
100.0%
-
-
100.0%

동서건설(주)
100.0%
-
-
100.0%

(주)초록마을
49.10%
-
50.47%
99.57%

대상라이프사이언스(주)
100.0%
-
-
100.0%

디에스앤(주)
100.0%
-
-
100.0%

(3) 계열회사(국내) : 16개사

회사명/주주명
대상(주)
동일인 
및 친족
기타 
특수관계인
유티씨인베스트먼트(주)
유티씨앤컴퍼니(주)
(주)초록마을
(주)이얼싼중국문화원
동서건설(주)
계

(주)초록마을알에스

100%

100%

베네하우스(주)

100%
100%

대상에프앤비(주)
100%

100%

신안천일염(주)
90%

90%

(주)정풍
100%

100%

디유푸드(주)
92.5%

92.5%

(주)디엠씨
50%

50%

유티씨인베스트먼트(주)

100%

100 %

유티씨앤컴퍼니(주)

100%

100 %

(주)즐거운미래

52.58%

37.45%

90.03%

(주)이얼싼중국문화원

96.00%

96.00%

유티씨이공일팔의일호사모투자합자회사

3%

3%

(주)게임원커뮤니케이션즈

71.67%

71.67%

어드밴스드페이먼트투자목적 유한회사

100%

100%

솔루션플랫폼투자목적 유한회사

100%

100%

더화이트커뮤니케이션주식회사

40.32%

40.32%

(4) 계열회사(해외) : 21개사

회사명/주주명
대상홀딩스㈜
대상㈜
대상정보기술㈜
상암커뮤니케이션즈
PT Miwon
PT JICO AGUNG
Daesang Japan
DSH DE INC
기타 특수관계인
계

PT. MIWON

89.98 %

9.98 %

99.96%

PT. JICO AGUNG
51.00%
49.0 %

100%

PT. ABN

70.30%

29.70%

100%

Miwon Vietnam

93.11%

93.11%

Daesang Japan

100%

100%

Daesang H.K

100 %

100%

Daesang 
America

95.00 %
5.00 %

100%

Daesang
 Europe

100 %

100%

Sangam &
 Associates

100%

100%

PT. SR
50%

50%

NewYork Golf
Enterpirses
100%

100%

천진덕풍식품

100%

100 %

대상(북경)식품

100%

100 %

Daesang Ricor

50.00%

50%

DUC VIET FOOD JOINT STOCK COMPANY

99.99%

0.01%
100%

DAESANG PHILIPPINES CORPORATION

99.99%

0.01%
100%

DSH DE INC.
100%

100%

Daesang Holdings California Inc.

100%

100%

대상(연운항)식품유한공사

100%

100%

DSF DE, INC.

100%

100%

Daesang Foods USA, INC.

100%
100%

3. 당사 등기임원의 계열회사간 겸직현황은 다음과 같습니다.

성 명
회 사 명
직 책
상근여부

최성수
디에스앤(주)
대표이사
상근

임정배
대상(주)
대표이사
상근

박현주
대상(주)
부 회 장
상근

박용주
대상(주)
이 사
상근

김준규
(주)초록마을
이 사
상근

타법인출자 현황

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

대상(주)
(상장)
2005년 08월 01일
경영권
참여
11,230
13,697,456
38.03
173,446
-
-
-
13,697,456
38.03
173,446
2,290,800
117,337

대상정보기술(주)
(비상장)
2005년 08월 01일
경영권
참여
9,512
1,600,000
100.0
10,557
-
-
-
1,600,000
100.0
10,557
51,567
2,006

(주)상암커뮤니케이션즈
(비상장)
2005년 08월 01일
경영권
참여
104
260,000
100.0
21,518
-
-
-
260,000
100.0
21,518
38,741
1,883

동서건설(주)
(비상장)
2008년 02월 14일
경영권
참여
5,812
2,650,000
100.0
15,341
-
-
-
2,650,000
100.0
15,341
97,144
9,564

(주)초록마을
(비상장)
2010년 12월 29일
경영권
참여
10,215
1,443,397
49.10
17,635
-
-
-
1,443,397
49.10
17,635
75,079
-3,806

PT.SINTANG RAYA
(비상장)
2009년 11월 23일
경영권
참여
676
276,974
50.0
17,066
21,000
1,834
-7,618
297,974
50.0
11,282
56,635
-110

NewYork Golf Enterprises
(비상장)
2009년 04월 29일
경영권
참여
1,445
2,115
100.0
17,284
-
-
-
2,115
100.0
17,284
24,817
600

PT.Jico Agung
(비상장)
2013년 11월 29일
경영권
참여
12,202
204
51.0
12,202
-
-
-
204
51.0
12,202
39,170
6,233

대상라이프사이언스(주)
(비상장)
2017년 10월 24일
경영권
참여
5,000
200,000
100.0
20,000
-
-
-
200,000
100.0
20,000
62,992
10,739

DSH DE INC
(비상장)
2019년 01월 02일
경영권
참여
1,128
1,030
100.0
12,222
-930
-11,035
-
100
100.0
1,187
1,147
-4

디에스앤(주)
(비상장)
2019년 04월 29일
경영권
참여
4,000
244,898
100.0
6,893
55,102
7,000
-3,699
300,000
100.0
10,194
16,277
-6,035

바이오코즈글로벌
(비상장)
2019년 03월 08일
투자
997
25,250
0.8
997
-
-
-
25,250
0.8
997
-
-

합 계
-
-
325,161
-
-2,201
-11,317
-
-
322,960
-
-

※ 당기중 디에스앤(주)과 PT.SR의 미래현금흐름을 근거로 사용가치를 평가한 결과, 장부금액이 회수가능액을 초과한다는 판단 하에 손상검사를 하였습니다. 이를 통해 당사는 디에스앤에 대해서는 3,699백만원, PT.SR에 대하여는 7,618백만원의 손상차손을 인식하였으며 동 금액은 손익계산서의 기타비용에 포함하였습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

가. 대주주 등에 대한 신용공여
 당사는 보고서 작성기준일 현재 대주주 등에 대한 신용공여 내역이나 잔액이 없 습니다.

나. 대주주와의 자산양수도 
 
 - 당사는 보고서 작성기준일이 속하는 해당연도 내에 대주주와 자산양수도 거래를 한 내역이 없습니다. 

다. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

 (1) 당사는 자회사인 대상(주) 등에 대하여 상표권 사용료 등으로 보고기간중 약 
 81억원을 수익으로 계상하였습니다.

 (2) 당사는 2020년 3월 30일에 종속대상인 
 엠플러스사모부동산신탁1호의 기존차입금에 대한 리파이낸싱을 위해
 536억원의 지급보증을 하였으며 관련법령에 따라 지급보증에 대한 수수료
 약정을 체결하였습니다. 
 ※ 관련공시 : 2020년 2월 12일 『타인에 대한 채무보증결정』
 

 (3) 보고기간동안 당사가 국내외 계열사를 위해 제공한 지급보증 내역은 
 다음과 같습니다. 아울러 관련법령에 따라 지급보증에 대한 수수료 약정을 
 체결하였습니다.

 (단위 : 백만원, 천USD)

성 명
(법인명)
곤계
당 기 증 감 내 역
비고

기초
증가
감소
기말

대상라이프사이언스(주)
국내계열사
52,960
-
-
52,960
채권자 : 산업은행 등
채무내용 : 채무보증
기간 : 2019.09~2027.09

디에스앤(주)
국내계열사
6,600
USD 10,000
USD 5,000

6,600
USD 15,000
채권자 : 산업은행, 우리은행
채무내용 : 채무보증
기간 : 2020.01~2021.12

New York Golf Enterprises, Inc
해외계열사
USD 7,500
-
-
USD 7,500
채권자 : KEB NY Financial Corp
채무내용 : 채무보증
기간 : 2020.07~2022.07

PT. Sintang Raya
해외계열사
USD 50,000
-
-
USD 50,000
채권자 : 수출입은행 등
채무내용 : 채무보증
기간 : 2012.12~2022.06

※ 관련공시 : 2012년 12월 26일 『타인에 대한 채무보증결정』
 2018년 12월 3일 『타인에 대한 채무보증결정』
 2019년 6월 17일 『타인에 대한 채무보증결정』

 ※ 당사는 2019년 6월 17일, 이사회 결의를 거쳐 대상라이프사이언스(주)에 
 총 360억원을 한도로 하는 채무보증을 제공하기로 결정하였습니다. 
 보고기준일 현재, 당사의 보증이 들어간 차입금은 190억원입니다. 

 (4) 당사는 해외 계열회사인 PT.Sintang Raya에 대해 2019년 5월 9일 
 USD 1백만을, 12월 11일에는 USD 50만의(대여기간 1년, 
 금리 Libor (12m)+2%, 운영자금) 대여금을 제공하였습니다. 
 해당 대여금은 2020년 4월 1일, 출자지분으로 전환하였습니다. 

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제16기
정기
주주총회
(21.3.26)
보고사항
감사보고, 영업보고, 내부회계관리제도운영실태보고
외부감사인선임보고

1.재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건
▶ 1주당 배당금(안) 
 보통주 : 220원, 우선주 : 230원

2.정관일부변경의 건
▶ 정관일부 변경

3.이사 선임의 건
▶이사 후보자
- 사내이사 1인(후보자 : 임세령 이사 후보)

4.이사 보수한도 승인의 건
▶ 제17기 이사 보수한도(안) : 60억원

5.감사 보수한도 승인의 건
▶ 제17기 감사 보수한도(안) : 2억원

제15기
정기
주주총회
(20.3.27)
보고사항
감사보고, 영업보고, 내부회계관리제도운영실태보고

1.재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건
▶원안대로 승인
 ※ 1주당 배당금
 보통주 : 200원, 우선주 : 210원

2.정관일부변경의 건
▶원안대로 승인

3.이사 선임의 건
▶원안대로 승인
- 사내이사 3인(임창욱, 박현주 이사 재선임)
 (최성수 이사 신규선임)
- 사외이사 2인(임창규, 양동운 이사 신규선임)

4.이사 보수한도 승인의 건

▶원안대로 승인
- 제16기 이사 보수한도 : 60억원

5.감사 보수한도 승인의 건

▶원안대로 승인
- 제16기 감사 보수한도 : 2억원

제14기
정기
주주총회
(19.3.22)
보고사항
감사보고, 영업보고, 내부회계관리제도운영실태보고

1.재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건
▶원안대로 승인
 ※ 1주당 배당금
 보통주 : 190원, 우선주 : 200원

2.정관일부변경의 건
▶원안대로 승인

3.이사 선임의 건
▶원안대로 승인
- 사내이사 1인(김훈식 이사 재선임)
- 기타비상무이사2인 (임정배, 박용주 이사 재선임)

4.감사 선임의 건
▶원안대로 승인
- 상근감사 1인(현병훈 감사 재선임)

5.이사 보수한도 승인의 건

▶원안대로 승인
- 제15기 이사 보수한도 : 60억원

6.감사 보수한도 승인의 건

▶원안대로 승인
- 제15기 감사 보수한도 : 2억원

제13기
정기
주주총회
(18.3.23)
보고사항
감사보고, 외부감사인 선임보고, 영업보고
외부감사인 :
 한영회계법인

1.재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건
▶원안대로 승인
 ※ 1주당 배당금
 보통주 : 180원, 우선주 : 190원

2.이사 선임의 건

▶원안대로 승인
- 사내이사 1인(김준규 이사 재선임)

3.이사 보수한도 승인의 건

▶원안대로 승인
- 제14기 이사 보수한도 : 40억원

4.감사 보수한도 승인의 건

▶원안대로 승인
- 제14기 감사 보수한도 : 2억원

2. 당사는 어음ㆍ수표 발행내역이 없습니다.

3. 기타의 우발채무 및 약정사항

(1) 연결기업 기준

①
보
고기준일 현재
연결기업의 금융기관 한도 약정사항은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원, 미화단위 : 천USD)

한도 약정사항
금액

당좌차월
32,546

일반대출 약정 등
479,374

수입신용장 한도 약정 등
21,000

수입신용장 한도 약정(외화) 등
USD 214,000

외국환거래한도
USD 3,000

B2B한도 약정 등
41,100

포괄한도 약정
24,000

포괄한도 약정(외화)
USD 34,000

② 보고기준일 현재 연결기업이 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원, 미화단위: 천USD)

제공처
제공받은자
보증내용
당기말

PT.SR(*)
한국수출입은행
현지금융
USD 33,000

KDB아시아
현지금융
USD 10,000

우리소다라은행
현지금융
USD 7,000

하이베스트제일차(유)
하이베스트의 투자자
채무보증
53,600

(*) PT.SR은 연결기업의 특수관계자 입니다.

연결기업은 상기 금융보증계약에 대하여 금융보증부채 494백만원(전기말: 607백만원)을 기타금융부채로 계상하고 있습니다. 

연결기업은 서울보증보험(주)에 거래이행보증 등 부보금액 4,636백만원(전기말: 10,498백만원)을 가입하고 있습니다. 

③
종속기업 동서건설(주)이 현재 금융기관 등과 체결한 주요 보증사항은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

금융기관
약정내용
한도
실행금액

서울보증보험 등
민자사업이행보증
74,829
-

신협 등
중도금 대출
48,412
37,240

주택도시보증공사
법인채무보증 및 책임준공
69,914
69,914

새마을금고
이주비 대출
3,319
2,553

위 보증사항 이외에 건설공사와 관련하여 공사이행, 하자보증 등을 위해 건설공제조합 등으로부터 153,033백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

종속기업 동서건설(주)은 당기말 현재 계약이행 및 하자보수 보증 등을 위하여 건설공제조합 등에게 건설공제조합 출자금 1,985좌(장부금액 3,013백만원), 엔지니어링공제조합 출자금 680좌(장부금액 466백만원)를 담보를 제공하고 있습니다. 그리고 하자보수보증금 청구소송과 관련하여 건설공제조합에 정기예금증서 470백만원을 담보로 제공하고 있으며, 사회기반시설에 대한 민간투자법에 의하여 설립된 법인 등에 대하여 출자지분 3,227백만원을 담보로 제공하고 있습니다. 그리고 당기말 현재 제이외곽순환고속도로(주)에 당좌백지수표 2매가 견질 및 담보로 제공되어 있습니다.

④

보고기준일 현재
연결기업이 원고(청구인)로 계류중인 소송사건은 9건으로서 소송가액은 1,017백만원이며, 피고로 계류중인 소송사건은 6건으로서 소송가액은 10,406백만원입니다. 해당 소송내역이 연결기업의 재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을것으로 판단하고 있습니다.

아울러 보고기준일 현재 연결기업은 베트남 관할기관 등으로부터 반덤핑과 관련한 소송을 진행 중에 있습니다. 당기말 현재 소송의 결과가 연결기업의 연결재무제표에 미칠 영향은 합리적으로 추정할 수 없으므로, 연결기업의 재무제표에는 이로 인한 영향이 반영되지 아니하였습니다.

⑤보고기준일 현재 당사의 연결실체 내 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 백만원)

특수관계자
보증제공자
채권자
보증내용
보증금액

New York Golf Enterprises, Inc
대상홀딩스
New York Golf Enterprises, Inc
현지금융
8,160

대상라이프사이언스(주)
대상홀딩스
국민은행외
채무보증
52,960

디에스앤(주)
대상홀딩스
KDB산업은행
채무보증
17,480

PT MIWON INDONESIA
대상
한국수출입은행 외
현지금융 외
10,880

MIWON VIETNAM CO., LTD.
대상
한국산업은행 외
현지금융 외
25,024

DAESANG AMERICA INC.
대상
우리은행
현지금융 외
6,528

DAESANG (H.K.) LTD.
대상
우리은행외
현지금융 외
14,906

DAESANG JAPAN INC.
대상
우리은행외
현지금융 외
25,574

DAESANG EUROPE B.V.
대상
KEB하나은행
현지금융 외
8,565

(주)상암커뮤니케이션즈
대상
한국방송광고공사
광고료지급보증
4,000

신안천일염(주)
대상
KEB하나은행
채무보증
2,794

DAESANG FOODS USA
대상
한국산업은행
현지금융 외
5,440

대상(연운항)식품유한공사
대상
한국산업은행 외
현지금융 외
8,415

베네하우스(주)
동서건설
신한은행
채무보증
102

합계

190,828

(2) 대상홀딩스(주) 별도 기준

① 보고기준일 현재 당사가 금융기관과 체결한 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금액
금융기관

원화일반자금대출한도
4,000,000
우리은행

② 특수관계자에 대한 지급보증

보고기준일 현재 당사가 특수관계자에게 제공한 지급보증의 내용은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

제공받은자
제공처
지급보증대상

종류
한도
실행금액

한국수출입은행
PT.SR
차입금
USD 33,000,000
USD 33,000,000

KDB아시아
PT.SR
차입금
USD 10,000,000
USD 10,000,000

우리소다라은행
PT.SR
차입금
USD 7,000,000
USD 7,000,000

KEB NY Financial Corp
New York Golf Enterprises, Inc
차입금
USD 7,500,000
USD 6,650,000

KB국민은행
대상라이프사이언스(주)
차입금
2,000,000
-

KDB산업은행
대상라이프사이언스(주)
차입금
20,000,000
11,000,000

우리은행
대상라이프사이언스(주)
차입금
18,800,000
7,000,000

KEB하나은행
대상라이프사이언스(주)
차입금
2,500,000
1,000,000

KDB산업은행
디에스앤(주)
차입금
4,000,000
4,000,000

KDB산업은행
디에스앤(주)
USANCE
USD 1,500,000
USD 1,418,757

우리은행
디에스앤(주)
차입금
1,500,000
1,500,000

우리은행
디에스앤(주)
USANCE
USD 8,500,000
USD 6,457,825

AUD 236,626

KEB하나은행
디에스앤(주)
USANCE
USD 5,000,000
USD 2,013,528

AUD 172,795

금융기관의 약정에 따라 상기 기재된 한도액의 100%~120%를 보증하고 있습니다.

당사는 당기말 현재 상기 금융보증계약에 대하여 금융보증부채 571,733천원(전기말: 705,600천원)을 기타금융부채로 계상하고 있습니다.

(단위: 천원)

제공받은자
제공처
지급보증대상

종류
실행금액

하이베스트의 투자자
하이베스트제일차(유)
ABCP
53,600,000

상기 하이베스트제일차유한회사는 당사의 연결종속대상인 엠플러스사모부동산신탁 1호의 기존차입금에 대한 리파이낸싱을 위해 설립한 SPC 입니다.
(관련공시 : 2020년 2월 12일 『타인에 대한 채무보증결정』)

당사는 보고기간말 현재 상기 금융보증계약에 대하여 금융보증부채 84,608천원 (전기:34,745천원)을 기타금융부채로 계상하고 있습니다. 

4. 기타 주요사항

ㅇ 정기예금에 대해 질권 설정
 당사는 당사가 가입한 정기예금중 35억원을 담보로 제공하였습니다. 본 담보제 공은 당사가 인도네시아에 진행중인 팜오일 플랜테이션 사업과 관련하여 해외 산림자원개발에 대해 농특회계융자금을 산림조합중앙회로부터 차입함에 따라 동 차입금에 대한 담보로 제공한 것입니다. 

ㅇ 연결기준 전기재무제표 재작성

연결기업은 영업권 손상과 관련하여 전기의 재무제표를 재작성 하였습니다. 비교표시된 전년도 재무제표는 이러한 수정사항이 반영되어 재작성된 것입니다. 당기 재무제표에 비교표시된 전기의 재무제표는 전기오류수정의 내용이 반영되어 재작성된 것이며, 그 수정내역은다음과 같습니다.
 (단위 : 원)

과 목
제15(전)기말

수정 전
수정금액
수정 후

자산

유동자산
1,271,305,505,210
-
1,271,305,505,210

비유동자산
1,624,997,056,737
(7,457,411,013)
1,617,539,645,724

자산총계
2,896,302,561,947
(7,457,411,013)

2,888,845,150,934

부채

유동부채
932,111,955,378
-
932,111,955,378

비유동부채
754,887,786,708
-
754,887,786,708

부채총계
1,686,999,742,086
-
1,686,999,742,086

자본

자본총계
1,209,302,819,861
(7,457,411,013)
1,201,845,408,848

부채와자본총계
2,896,302,561,947
(7,457,411,013)
2,888,845,150,934

※ 주요종속회사에 대한 투자자보호를 위하여 필요한 사항
 

[대상(주)와 그 주요종속회사]

1. 주주총회의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제66기
주주총회
(2020.03.27)
1. 재무제표승인의 건
2. 정관 일부 변경의 건
3. 이사선임의 건
4. 감사위원회 위원 선임의 건
5. 이사 보수한도액 결정의 건
6. 감사 보수한도액 결정의 건
원안대로 승인
원안대로 승인
원안대로 승인 (사내이사 : 임정배, 임상민, 사외이사 : 권성옥, 박홍규, 최종범, 황성휘)
원안대로 승인 (사외이사 : 권성옥, 박홍규, 최종범, 황성휘)
이사보수한도액 : 80억원 승인
감사보수한도액 : 2억원 승인
정기

제65기
주주총회
(2019.03.22)
1. 재무제표승인의 건
2. 정관 일부 변경의 건
3. 이사선임의 건
4. 이사 보수한도액 결정의 건
5. 감사 보수한도액 결정의 건
원안대로 승인
원안대로 승인
원안대로 승인 (사내이사 : 박용주, 사외이사 : 김병태, 나양주)
이사보수한도액 : 80억원 승인
감사보수한도액 : 2억원 승인
정기

제64기
주주총회
(2018.03.23)
1. 재무제표승인의 건
2. 이사선임의 건
3. 감사선임의 건
4. 이사 보수한도액 결정의 건
5. 감사 보수한도액 결정의 건
원안대로 승인
원안대로 승인 (기타비상무이사 재선임 : 박용주)
원안대로 승인 (신규선임 : 박시종)
이사보수한도액 : 80억원 승인
감사보수한도액 : 2억원 승인
정기

제63기
주주총회
(2017.03.24)
1. 재무제표승인의 건
2. 이사선임의 건
3. 이사 보수한도액 결정의 건
4. 감사 보수한도액 결정의 건
원안대로 승인
원안대로 승인 (사내이사 : 최정호, 오연택 / 기타비상무이사 : 김훈식)
(사내이사 재선임 : 임정배, 정홍언)
이사보수한도액 : 80억원 승인
감사보수한도액 : 2억원 승인
정기

제62기
주주총회
(2016.03.18)
1. 재무제표승인의 건
2. 이사선임의 건
3. 이사 보수한도액 결정의 건
4. 감사 보수한도액 결정의 건
원안대로 승인
원안대로 승인 (사내이사 : 이상철 / 사외이사 : 김병태, 나양주)
이사보수한도액 : 80억원 승인
감사보수한도액 : 2억원 승인
정기

2. 우발부채 등 
가. 중요한 소송사건

2020년 12월 31일
기준 연결기업이 원고(청구인)로 계류중인 소송사건은

5건
으로서 소송가액은

288백만원

이며, 피고로 계류중인 소송사건은
4건
으로서 소송가액은

10,164백
만
원
입니다. 해당 소송내역이 연결기업의 재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

1) 당사가 원고인 경우 (단위 : 백만원)

회사
사건내용
피고
관할
소송금액
진행경과

대상(주)
손해배상(기)
이현희
서울북부지방법원
55
2심

품목판매정지처분취소
거창군수
창원지방법원
50
3심

회수처분취소
충청남도지사
대전지방법원
50
2심

상호사용금지
어업회사법인 대상
서울중앙지방법원
100
1심

정풍
기타 소송 총 1건
33
1심

합계(5건)
288

※ 2020년 12월 31일 현재

2) 당사가 피고인 경우 (단위 : 백만원)

회사
사건내용
원고
관할
소송금액
진행경과

대상(주)
청구이의의 소
김세중
서울중앙지방법원
6
2심

저작권 사용료 청구의 소
김세중
서울중앙지방법원
20
1심

특허권침해금지 청구의 소
씨제이제일제당(주)
서울중앙지방법원
10,100
1심

주위토지통행확인
오우영 외 4인
춘천지방법원 원주지원
38
1심

합계(4건)
10,164

※ 2020년 12월 31일 현재

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

- 당사는 해당사항이 없습니다.

다. 채무보증 현황 
2020년 12월 31일 기준 연결기업이 특수관계자 등에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

특수관계자
채권자
보증내용
금액

(주)상암커뮤니케이션즈
한국방송광고공사
광고료지급보증
4,000

※ 대상(주)의 지급보증(2020년 12월 31일 기준)

(단위 : 백만원)

특수관계자
채권자
보증내용
금액

PT MIWON INDONESIA
한국수출입은행외
현지금융외
10,880

MIWON VIETNAM CO., LTD.
한국산업은행외
현지금융외
25,024

DAESANG AMERICA INC.
우리은행
현지금융외
6,528

DAESANG (H.K.) LTD.
우리은행외
현지금융외
14,906

DAESANG JAPAN INC.
우리은행외
현지금융외
25,574

DAESANG EUROPE B.V.
KEB하나은행
현지금융외
8,565

(주)상암커뮤니케이션즈
한국방송광고공사
광고료지급보증
4,000

신안천일염(주)
KEB하나은행
채무보증
2,794

DAESANG FOODS USA
산업은행
현지금융외
5,440

대상(연운항)식품유한공사
산업은행 외
현지금융외
8,415

합계

112,126

그 밖의 우발부채 및 약정사항에 대해서는 연결재무제표 및 재무제표의 우발부채와
약정사항 주석을 참조하시기 바랍니다.

3

. 대상(주) 및 주요 종속회사 제재현황 [최근 3개년]

1)

대상㈜[舊 대상베스트코㈜]의 재무제표에 대한 심사결과 통보
 일자 : 2020년 11월 4일
 조치기관 : 금융감독원
 처벌 또는 조치대상자 : 대상㈜[舊 대상베스트코㈜](*1)
 처벌 또는 조치 내용 : 주의
 사유 : 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제 5조, 6조, 29조
 외부감사 및 회계 등에 관한 규정 제 23조, 제27조 3항, 부칙 제 2조 
 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황 : 조치요구 내부보고 및 개선안 마련
 재발방지를 위한 회사의 대책 : 재무제표 작성 관련기준 강화 및 업무지도, 관리감독 강화
(*1) 대상베스트코(주)는 대상(주)의 자회사로써, 2019년 5월 1일부로 합병되어 소멸되었습니다.

2) 세무무조사 결과에 따른 추징금 납부
일자 : 2020년 6월8일
조치기관 : 서울지방국세청

처벌 또는 조치대상자 : 대상(주)
처벌 또는 조치 내용 : 법인세 등 추징금(납부완료)
사유 : 법인세 등 세무조사(2015년 ~ 2018년)
처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황 : 고지세액 기한내 납부완료
재발방지를 위한 회사의 대책 : 조세법령 준수

3) 산업안전보건법 위반에 따른 과태료 부과 건
일자 : 2020년6월9일
처벌 또는 조치대상자 : 대상(주)순창공장
처벌 또는 조치 내용 : 과태료 800,000원 (납부완료)
근거법령 : 제 46조 PSM(공정안전관리)
재발방지를 위한 회사의 대책 : 교육 후 평가 실시, 위험성 평가 후 개선결과 보고서 작성, 주기에 맞춰 감지기 검교정 실시 

4) 물환경보전법 위반에 따른 경고(1차) 및 과태료 부과 건
일자 : 2020년2월27일
처벌 또는 조치대상자 : 대상(주)순창공장
처벌 또는 조치 내용 : 과태료 240,000원(납부완료) 
근거법령 : 물환경보전법 제33조 제3항 (새로운 오염물질 검출 변경신고 미이행-철, 불소, 바륨 검출)
재발방지를 위한 회사의 대책 : 폐수배출시설설치 허가증 변경신고 즉시 이행(위의 해당 배출물질 변경신고 즉시 이행 완료 및 추가 발생 예상물질도 변경신고 항목 추가)

5
) 화학물질관리법 위반에 따른 과태료 부과 건
일자 : 2019년 12월 18일
처벌 또는 조치대상자 : 대상(주)천안공장
처벌 또는 조치 내용 : 과태료 4,800,000원 (납부완료)
근거법령 : 화학물질관리법 제49조 제1항
재발방지를 위한 회사의 대책 : 매월초 전월 화학물질 사용 대장 작성 관리

6) 물환경보전법 규정 위반에 따른 과태료 부과 건 
일자 : 2019년 11월 28일
처벌 또는 조치대상자 : 대상(주) 구미공장
처벌 또는 조치 내용 : 과태료 480,000원(납부완료)
 (납부완료_의견제출 기한 내 납부로 20% 감면)
근거법령 : 물환경보전법 제33조 제3항(폐수배출시설 변경신고 미이행) 새로운 수질오염 물질 배출(총대장구균)
재발방지를 위한 회사의 대책 : 수질검사 시 신규 오염물질에
대한 항목 추가 및 모니터링 실시

7) 자가측정 미이행에 따른 과태료 부과 건
일자 : 2019년10월14일
처벌 또는 조치대상자 : 대상(주)라이신공장
처벌 또는 조치 내용 : 과태료 1,600,
000원 (납부완료)
근거법령 : 대기환경보전법 제39조제1항
재발방지를 위한 회사의 대책 : 측정대행업체 다원화(대행업체 조업정지시 측정불가 예방)

8) 대기환경보전법 위반에 따른 과태료부과 건
일자 : 2019년 9월 24일
처벌 또는 조치대상자 : 대상㈜전분당공장
처벌 또는 조치내용 : 과태료 3,680,000원(납부완료)
근거법령 : 대기환경보전법 제31조(대기방지시설에 딸린 기계기구류 고장방치)
 대기환경보전법 제39조(대기자가측정 미실시)
 대기환경보전법 제23조(대기배출시설 변경신고 미이행)
재발방지를 위한 회사의 대책 : 대기방지시설에 대한 예방점검 강화 고장설비 즉시수리, 배출구별 자가측정 주기 재점검 및 배출시설 오염물질 수시분석, 오염물질 추가검출시 변경신고 진행

9) 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 위반에 따른 과태료 부과 건
실태조사일자 : 2019년1월18일
과태료부과일자 : 2019년8월28일 
처벌 또는 조치대상자 : 대상(주)횡성공장
처벌 또는 조치 내용 : 과태료 8,000,000원 (납부완료)
근거법령 : 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 제24조제1항
재발방지를 위한 회사의 대책 : 온실가스명세서 작성 시 공장 온실가스 담당자 집합교육 및 공장 담당자 데이터 직접 입력(3단계 검증) 

10) 화학물질관리법 위반에 따른 과태료 부과 건
일자 : 2019년1월16일
처벌 또는 조치대상자 : 대상(주)라이신공장
처벌 또는 조치 내용 : 과태료 4,800,000원 (납부완료)
근거법령 : 화학물질관리법 제64조 제1항제11호
재발방지를 위한 회사의 대책 : 매월초 전월 화학물질 입고량 및 사용량 크로스체크

11) 물환경보전법 위반에 따른 과태료 부과 건
일자 : 2019년1월21일
처벌 또는 조치대상자 : 대상(주)라이신공장
처벌 또는 조치 내용 : 과태료 480,000원 (납부완료)
근거법령 : 물환경보전법 제33조 제2항
재발방지를 위한 회사의 대책 : 폐수처리장 보수공사로 인한 용도변경시 개선계획서 제출

12) 대기환경보전법 위반에 따른 과태료 부과 건
일자 : 2018년7월27일
처벌 또는 조치대상자 : 대상주식회사

처벌 또는 조치 내용 : 과태료 1,600,000원 (납부완료)
근거법령 : 대기환경보전법 제31조 제1항제4호
재발방지를 위한 회사의 대책 : 위반사항 즉시 개선 완료 및 교체주기 설정

4. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채
제142-1회
2019년 01월 25일
운영자금(물대지급)
40,000
운영자금(물대지급)
40,000
-

회사채
제142-1회
2019년 01월 25일
채무상환자금
50,000
채무상환자금
50,000
-

회사채
제142-2회
2019년 01월 25일
운영자금(물대지급)
40,000
운영자금(물대지급)
40,000
-

회사채
제142-2회
2019년 01월 25일
채무상환자금
60,000
채무상환자금
60,000
-

회사채
제143-1회
2020년 01월 21일
채무상환자금
80,000
채무상환자금
80,000
-

회사채
제143-2회
2020년 01월 21일
채무상환자금
80,000
채무상환자금
80,000
-

5. 사모자금 사용내역
- 해당사항이 없습니다.

6. 외국지주회사의 자회사 현황

- 해당사항이 없습니다. 

7. 녹색경영
ㅇ 기후변화대응
당사는 기후변화가 기업의 사회적인 책임이라는 윤리적 문제일 뿐만 아니라, 사업 경영상 하나의 큰 리스크로 인식하고 있습니다. 이러한 사회적 책임을 다하고, 사업리스크를 최소화하기 위하여, 식품업계에서의 선도적 온실가스 저감활동 등을 통한 적극적인 대응을 하고 있습니다. 이런 노력으로 라이신군산공장이 자발적인 에너지절감 노력을 통한 성과가 우수한 것으로 평가되어 산업통상자원부, 한국에너지공단으로부터 에너지우수사업장으로 선정(2019년 11월)되었으며, 더불어 사회적 가치 창출 기여를 인정받아 한국에너지공단으로부터 표창장을 수여 받았습니다.

ㅇ 환경관련 규제사항
(1) 온실가스 배출권 거래제 대응
당사는 온실가스 배출권 거래제 대응을 위해 장기적인 온실가스 대응전략을 작성하였습니다. EES팀(Energy Efficiency Solution Project)의 에너지진단활동을 통한 온실가스 및 에너지 저감아이템을 발굴하였고, 16년부터 시행된 온실가스 감축설비 정부지원사업에 참여하여, 에너지 사용량과 온실가스 배출량을 저감하고 있습니다. 앞으로도 정부 온실가스 시책에 적극 대응하며 온실가스 배출권거래제에 의한 경영환경 불확실성을 최소화하고자 합니다.

(2) 환경정보공개제도 참여
작년에 이어, 올해 환경정보공개제도에 참여하여 사업장의 환경정보를 공개하여, 사업장의 환경적 우수성을 드러내었습니다. 당사에서는 최근 사회적으로 이슈되고 있는 기업의 환경적 문제에 대해 많은 관심을 갖고 대응하고 있습니다. 깨끗하고 건강한 환경에서 더욱 깨끗하고 건강한 식문화가 만들어진다는 신념으로 환경적 책임을 다하고자 노력하겠습니다.

[대상(주)]

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : tCO2eq., TJ)

구분
2020년 연간 온실가스 배출량(tCO2eq.)
2020년 연간 에너지 사용량(TJ)

직접배출(Scope1)
간접배출(Scope2)
총량
연료사용량
전기사용량
스팀사용량
총량

공장
106,072
391,134
497,206
1,369
5,522
3,681
10,572

기타
5,310
18,948
24,258
81
390
1
472

계
111,382
410,082
521,464
1,450
5,912
3,682
11,044

※ 위 배출량은 현재 진행되는 검증절차에 따라 변동될 수 있음

당사의 신규투자시, 온실가스 영향분석을 통한 대응방안을 마련하여 온실가스 리스크를 최소화하고 있습니다. 그 외, 신생에너지 도입, 탄소라벨링 인증 등 각종 녹생경영에 적극적으로 참여하여 깨끗하고 건강한 식문화를 만들어 가기위해 노력하고 있습니다.

[국외활동]
해외에서는 선진적 기술을 도입하여 해외사업장의 온실가스 저감활동(CDM) 등을 진행하고 있습니다.
향후, 온실가스 저감을 위한 각종 시범사업에 적극적으로 참여하고, 임직원의 체계적인 기후변화교육을 통하여 당사의 기후변화 대응역량을 강화할 계획입니다.

9. 합병 등의 사후정보

(1) 사업양도 내역
당사는 그룹내 커피 및 음료사업 성장 확대를 목적으로 2020년 1월 13일자 이사회 결의에 의거하여 2020년 3월 1일 대상에프앤비(주)((구) 복음자리)에 커피 제조 및 판매 사업부문을 양도하였습니다. 당사가 사업양도와 관련하여 지급받은 이전대가와 취득일에 양도한 자산ㆍ부채의 가액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
금액

Ⅰ. 이전대가

현금
21,222

Ⅱ. 식별가능한 자산과 부채를 양도한 금액

매출채권
4,563

재고자산
5,808

유/무형자산
1,360

순확정급여부채
(532)

기타 양도한 자산/부채 가액
(125)

Ⅲ. 기타

영업권(*1)
2,784

Ⅳ. 차이

차액(*2)
7,364

(*1) 식품사업의 사업가치 중 양도하는 사업의 가치에 해당하는 영업권을 양도차익과 조정하였습니다.
(*2) 해당 사업양도시 사업양도대가와 재무제표상의 장부금액의 차액을 기타손익으로 조정하였습니다.

(2) 합병의 내역

[대상베스트코(주) 합병]

합병형태 : 흡수합병
합병배경 : 제조역량과 유통 역량의 결합을 통한, B2B 시장 지위를 확대
이사회결의일 : 2019년 2월 25일
합병승인 이사회 결의일 : 2019년 3월 29일
합병기일 : 2019년 5월 1일

합병등 전후의 재무사항 비교표

* 합병등(합병, 중요한 영업ㆍ자산양수도, 주식의 포괄적교환ㆍ이전, 분할)

(단위 : 백만원)

대상회사
계정과목
예측
실적
비고

1차연도
2차연도
1차연도
2차연도

실적
괴리율
실적
괴리율

대상
베스트코
(주)
매출액
-
-
-
-
-
-
-

영업이익
-
-
-
-
-
-
-

당기순이익
-
-
-
-
-
-
-

※ 지분율 100%인 자회사를 무증자로 소규모 합병하여 외부평가기관의 평가를 받지 않았습니다. 이 때문에 예측정보를 별도로 기재하지 않습니다.
※ 합병 후 피합병 법인이 소멸됨에 따라 실적정보는 별도 산출되지 아니하여 기재하지 않습니다.

(3) 사업양도 내역
당사 이사회는 2017년 11월 2일 건강사업부문의 매각을 승인하였습니다. 이사회 결의에 따라 2018년 4월 1일 웰라이프 사업부문을 사업양도하였습니다.

당사가 사업양도와 관련하여 지급받은 이전대가와 취득일에 양도한 자산ㆍ부채의 가액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
금액

Ⅰ. 이전대가

현금
36,714

Ⅱ. 식별가능한 자산과 부채를 양도한 금액

재고자산

3,394

선급비용

137

유/무형자산

5,544

순확정급여채무

(2,434)

기타 양도한 자산/부채 가액

(879)

Ⅲ. 기타

영업권(*1)
2,133

Ⅳ. 차이

차액(*2)
28,820

(*1) 식품사업의 사업가치 중 양도하는 사업의 가치에 해당하는 영업권을 양도차익과 조정하였습니다.
(*2) 해당 사업양도시 사업양도대가와 재무제표상의 장부금액의 차액을 기타손익으로 조정하였습니다.

[초록마을의 우발채무현황]

보고기준종료일 현재 당사가 체결한 대출약정 및 실행금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

금융기관
대출과목
한도금액
실행금액

㈜신한은행
종합통장대출
500,000
-

한편, 당사는 한국농수산식품유통공사와 농수산물사이버거래소 B2B구매여신약정 (한도 1,600,000천원)을 체결하고 있으며, 보고기간종료일 현재 실행금액은 929,774천원입니다. 

[동서건설(주)의 우발채무현황]

1. 보고기간종료일 현재 당사가 피고로 계류중인 소송사건은 2건으로서 소송가액은 242백만원이며 원고로 계류중인 소송사건은 2건으로 소송가액은 471백만원입니다. 보고기간종료일 현재 소송의 결과를 예측할 수 없습니다.

2. 당사는 보고기간종료일 현재 특수관계자인 베네하우스(주)의 차입금에 대해 102백만원을 한도로 연대보증을 제공하고 있습니다. 

3. 합병과 관련된 사항

[동서청정에너지(주) 합병]
합병형태 : 흡수합병
합병배경 : 경영자원의 통합을 통한 시너지를 창출하고 경영의 효율성을 달성
이사회결의일 : 2018년 2월 19일
합병기일 : 2018년 4월 11일
사후정보

합병등 전후의 재무사항 비교표

(단위 : 백만원)

대상회사
계정과목
예측
실적
비고

1차연도
2차연도
1차연도
2차연도

실적
괴리율
실적
괴리율

동서청정에너지(주)
매출액
-
-
-
-
-
-
-

영업이익
-
-
-
-
-
-
-

당기순이익
-
-
-
-
-
-
-

※ 지분율 100%인 자회사를 무증자로 소규모 합병하여 외부평가기관의 평가를 받지 않았습니다. 이 때문에 예측정보를 별도로 기재하지 않습니다.
※ 합병 후 피합병 법인이 소멸됨에 따라 실적정보는 별도 산출되지 아니하여 기재하지 않습니다.

[베네하우스(주)의 우발채무 현황]

보고기준일 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증은 다음과 같습니다.

 (단위 : 백만원)

보증제공자
내용
보증금액

신한은행
차입금 연대보증
102

신한은행
종합통장대출
200

새마을금고
마이너스통장
500

주택도시보증공사
임대보증금 보증보험
6,659

합 계

7,461

[대상정보기술(주)의 우발채무 현황]

1. 보고기준일 현재 당사는 국민은행과 3,000백만원 한도의 당좌차월약정을 맺고 있습니다.

2. 보고기준일 현재 당사는 하나은행 6,000백만원, 산업은행 5,000백만원, 농협은행 3,000백만원의 일반대출 한도약정을 맺고 있습니다.

3. 보고기준일 현재 당사는 국민은행과 2,000백만원을 한도로 하여 당사가 발행한 전자어음을 할인받을 수 있는 약정을 맺고 있습니다.

4. 보고기준일 현재 당사는 에스케이브로드밴드(주)를 피고로 하여 서비스회선료 소송을 진행중입니다. 소송가액은 186백만원으로 소송의 결과는 예측할 수 없습니다. 

[대상라이프사이언스의 우발채무 현황]

(1) 보고기준일 현재 당사는 KEB하나은행 외 금융기관과 당좌차월약정을 맺고 있으며 한도액은 2,300백만원입니다.

(2) 보고기준일 현재 당사는 KEB하나은행과 1,000백만을 한도로 하는 수입신용장 개설 약정을 체결하고 있습니다.

(3) 보고기준일 현재 당사는 국민은행과 2,000백만원을 한도로 하여 당사가 발행한 외상매출채권전자대출을 할인받을 수 있는 약정을 맺고 있습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항이 없습니다.