현대코퍼레이션 — [기재정정]증권신고서(채무증권) (20210421)
제출인: 현대코퍼레이션

증권신고서(채무증권)
3.3
현대코퍼레이션

정정신고(보고)-대표이사등의확인

정 정 신 고 (보고)

2021년 04월 21일

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2021년 04월 15일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2021년 04월 15일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2021년 04월 21일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
수요예측 결과 반영 및 기재정정

3. 정정사항

항 목
정정사유
정정 전
정정 후

※ 본 '[기재정정]증권신고서'는 수요예측 결과 반영에 따른 기재정정으로 정정 및 추가 기재된 사항은 굵은 파란색으로 표시하였습니다.

표지
수요예측결과에 따른 기재정정
2021년 04월 15일

2021년 04월
21일

모집 또는 매출총액: 30,000,000,000원

모집 또는 매출총액:
50,000,000,000원

자진 기재정정
NH투자증권(주) → 서울시 영등포구 여의대로 60

NH투자증권(주) →
서울시 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2)

요약정보
2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
수요예측결과에 따른 기재정정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
1. 공모개요
수요예측결과에 따른 기재정정
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
3. 공모가격 결정방법
수요예측결과에 따른 기재정정
-
(주3) 추가기재

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
5. 인수 등에 관한 사항
수요예측결과에 따른 기재정정
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

II. 증권의 주요 권리내용
수요예측결과에 따른 기재정정
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

V. 자금의 사용목적
수요예측결과에 따른 기재정정
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

(주1) 정정 전

회차 :
41
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
30,000,000,000
모집(매출)총액
30,000,000,000

발행가액
30,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2024년 04월 26일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
계동지점
(사채)관리회사

한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)

A-(안정적) / A-(안정적)
(한국기업평가 / NICE신용평가)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
1,250,000
12,500,000,000

인수금액의
0.25
%

총액인수

대표
케이비증권
-
1,250,000
12,500,000,000

인수금액의
0.25
%

총액인수

인수
키움증권
-
500,000
5,000,000,000

인수금액의
0.25
%

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 04월 27일
2021년 04월 27일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
30,000,000,000

발행제비용
139,920,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 04월 01일 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 04월 22일이며, 상장예정일은 2021년 04월 27일임

주1) 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액,
발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 인수단과의 협의에 의해 제41회 무보증사채 권면(전자등록)총액은 합계 금 오백억원(\50,000,000,000)이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.
주2) 2019년 09월 16일 시행되는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 본 사채의 '권면'은 존재하지 않으며, 전자등록총액을 한국예탁결제원에 전자등록합니다.
주3) 본 사채는 2021년
04월
20
일 09시에서

16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 등(K-Bond 프로그램을 사용하지 못하는 불가피한 상황의 경우 Fax 접수 방법 등 이용)을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 사채이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.

주4) 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는

A-등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익
률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율로 합니다
.

단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 A- 등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율로 합
니다.
주5) 확정 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2021년 04월 21일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기일정은 금리 협의 등의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다.

(주1)

정정 후

회차 :
41
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액

50
,000,000,000

모집(매출)총액

50
,000,000,000

발행가액

50
,000,000,000

이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2024년 04월 26일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
계동지점
(사채)관리회사

한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)

A-(안정적) / A-(안정적)
(한국기업평가 / NICE신용평가)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-

2,000,000

20,000,000,000

인수금액의
0.25
%

총액인수

대표
케이비증권
-

2,000,000

20,000,000,000

인수금액의
0.25
%

총액인수

인수
키움증권
-

1,000,000

10,000,000,000

인수금액의
0.25
%

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 04월 27일
2021년 04월 27일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
40,000,000,000

운영자금
10,000,000,000

발행제비용

208,220,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 04월 01일 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 04월 22일이며, 상장예정일은 2021년 04월 27일임

주)
본 사채의 이자율 및 발행수익률은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A-등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.08%p.를 가산한 이자율로 합니다.

단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 A- 등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.08%p.를 가산한 이자율로 합
니다.

(주2) 정정 전

[회 차 :
41
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 공모사채

전자등록 총액
30,000,000,000

발 행 가 액
30,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
사채 전자등록총액의 100.00%

모집 또는 매출총액
30,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급 기일부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다. 
 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2021년 07월 27일, 2021년 10월 27일, 2022년 01월 27일, 2022년 04월 27일,

2022년 07월 27일, 2022년 10월 27일, 2023년 01월 27일, 2023년 04월 27일,

2023년 07월 27일, 2023년 10월 27일, 2024년 01월 27일, 2024년 04월 26일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가 / NICE신용평가

평가일자

2021년 04월
09
일 / 2021년 04월
13
일

평가결과등급

A- / A-

대표주관회사

NH투자증권(주),
KB증권(주)

상환방법
및 기한
상 환 방 법

"본 사채"의 원금은 2024년 04월 26일(“
원금
상환기일”)에 일시 상환한다. 다만 상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다

상 환 기 한
2024년 04월 26일

청 약 기 일
2021년 04월 27일

납 입 기 일
2021년 04월 27일

전자등록기관

한국예탁결제원

상 장 여 부
본 증권은 2021년 04월 27일 한국거래소에 상장될 예정임

원리금
지급대행기관
회 사 명

(주)하나은행 계동지점

회사고유번호
00164478

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 04월 01일 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 04월 22일이며, 상장예정일은 2021년 04월 27일임.

주1) 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액,
발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 인수단과의 협의에 의해 제41회 무보증사채 권면(전자등록)총액은 합계 금 오백억원(\50,000,000,000)이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.
주2) 2019년 09월 16일 시행되는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 본 사채의 '권면'은 존재하지 않으며, 전자등록총액을 한국예탁결제원에 전자등록합니다.
주3) 본 사채는 2021년 04월

20
일 09시에서
16
시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 등(K-Bond 프로그램을 사용하지 못하는 불가피한 상황의 경우 Fax 접수 방법 등 이용)을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 사채이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.

주4) 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는

A-등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익
률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율로 합니다
.
단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 A- 등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주5) 확정 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2021년 04월 21일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기일정은 금리 협의 등의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다.

(주2) 정정 후

[회 차 :
41
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 공모사채

전자등록 총액

50,
000,000,000

발 행 가 액

50,
000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
사채 전자등록총액의 100.00%

모집 또는 매출총액

50,
000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급 기일부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다. 
 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2021년 07월 27일, 2021년 10월 27일, 2022년 01월 27일, 2022년 04월 27일,

2022년 07월 27일, 2022년 10월 27일, 2023년 01월 27일, 2023년 04월 27일,

2023년 07월 27일, 2023년 10월 27일, 2024년 01월 27일, 2024년 04월 26일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가 / NICE신용평가

평가일자

2021년 04월
09
일 / 2021년 04월
13
일

평가결과등급

A- / A-

대표주관회사

NH투자증권(주),
KB증권(주)

상환방법
및 기한
상 환 방 법

"본 사채"의 원금은 2024년 04월 26일(“
원금
상환기일”)에 일시 상환한다. 다만 상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다

상 환 기 한
2024년 04월 26일

청 약 기 일
2021년 04월 27일

납 입 기 일
2021년 04월 27일

전자등록기관

한국예탁결제원

상 장 여 부
본 증권은 2021년 04월 27일 한국거래소에 상장될 예정임

원리금
지급대행기관
회 사 명

(주)하나은행 계동지점

회사고유번호
00164478

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 04월 01일 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 04월 22일이며, 상장예정일은 2021년 04월 27일임.

주1)
본 사채의 발행수익률 및 연리이자율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A-등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.08%p.를 가산한 이자율로 합니다.

단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 A- 등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.08%p.를 가산한 이자율로 합
니다.

주2) 2019년 09월 16일 시행되는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 본 사채의 '권면'은 존재하지 않으며, 전자등록총액을 한국예탁결제원에 전자등록합니다.

(주3) 추가 기재

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여내역

[회 차 : 제41회]

(단위: 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

5
29
1
1
-
-
36

수량

500
930
50
180
-
-
1,660

경쟁률

1.7 : 1
3.1 : 1
0.2 : 1
0.6 : 1
-
-
5.5:1

주) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제41회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

누적합계
유효수요

운용사
(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유),
은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-40
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
1.8%
30
1.8%
포함

-39
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.6%
40
2.4%
포함

-31
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.6%
50
3.0%
포함

-29
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.6%
60
3.6%
포함

-28
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.6%
70
4.2%
포함

-26
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.6%
80
4.8%
포함

-24
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.0%
180
10.8%
포함

-21
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.6%
190
11.4%
포함

-20
-
-
2
60
-
-
-
-
-
-
-
-
2
60
3.6%
250
15.1%
포함

-19
-
-
2
40
-
-
-
-
-
-
-
-
2
40
2.4%
290
17.5%
포함

-18
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.6%
300
18.1%
포함

-13
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
1.2%
320
19.3%
포함

-10
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
1.8%
350
21.1%
포함

-9
-
-
2
60
-
-
-
-
-
-
-
-
2
60
3.6%
410
24.7%
포함

-8
1
100
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
120
7.2%
530
31.9%
포함

-7
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.6%
540
32.5%
포함

-3
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.0%
640
38.5%
포함

-1
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.6%
650
39.1%
포함

0
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.0%
750
45.2%
포함

1
-
-
-
-
-
-
1
180
-
-
-
-
1
180
10.8%
930
56.0%
포함

4
-
-
2
20
-
-
-
-
-
-
-
-
2
20
1.2%
950
57.2%
포함

9
1
100
2
30
-
-
-
-
-
-
-
-
3
130
7.8%
1,080
65.1%
포함

14
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.6%
1,090
65.7%
포함

19
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.6%
1,100
66.3%

포함

20
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.6%
1,110
66.9%
포함

30
-
-
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
1
50
3.0%
1,160
69.9%
포함

40
-
-
3
500
-
-
-
-
-
-
-
-
3
500
30.1%
1,660
100.0%
포함

합계
5
500
29
930
1
50
1
180
-
-
-
-
36
1,660
100.0%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 제41회]

(단위: bp, 건, 억원)

수요예측 참여자
(주)현대코퍼레이션 3년만기 회사채 등급민평 대비 스프레드
합계

-40
-39
-31
-29
-28
-26
-24
-21
-20
-19
-18
-13
-10
-9
-8
-7
-3
-1
0
1
4
9
14
19
20
30
40

기관투자자 1
30

30

기관투자자 2

10

10

기관투자자 3

10

10

기관투자자 4

10

10

기관투자자 5

10

10

기관투자자 6

10

10

기관투자자 7

100

100

기관투자자 8

10

10

기관투자자 9

50

50

기관투자자 10

10

10

기관투자자 11

30

30

기관투자자 12

10

10

기관투자자 13

10

10

기관투자자 14

20

20

기관투자자 15

30

30

기관투자자 16

50

50

기관투자자 17

10

10

기관투자자 18

100

100

기관투자자 19

20

20

기관투자자 20

10

10

기관투자자 21

100

100

기관투자자 22

10

10

기관투자자 23

100

100

기관투자자 24

180

180

기관투자자 25

10

10

기관투자자 26

10

10

기관투자자 27

100

100

기관투자자 28

20

20

기관투자자 29

10

10

기관투자자 30

10

10

기관투자자 31

10

10

기관투자자 32

10

10

기관투자자 33

50

50

기관투자자 34

300
300

기관투자자 35

100
100

기관투자자 36

100
100

합계
30
10
10
10
10
10
100
10
60
40
10
20
30
60
120
10
100
10
100
180
20
130
10
10
10
50
500
1,660

누적합계
30
40
50
60
70
80
180
190
250
290
300
320
350
410
530
540
640
650
750
930
950
1,080
1,090
1,100
1,110
1,160
1,660
-

라. 유효수요의 범위, 판단기준, 판단근거 및 최종 발행 금리에의 반영내용

구 분
내용

유효수요의 정의
유효수요(Effetive Demand)란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 판단기준 및 판단 근거
본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 대표주관회사가 협의하여 결정하였습니다. 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였으며, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다.

[수요예측 신청현황]

[제41회 무보증사채]
- 총 참여신청금액 : 1,660억원
- 총 참여신청범위 : -0.40%p. ~ +0.40%p.
- 총 참여신청건수 : 36건
- 공모희망금리 내 참여신청건수 : 36건
- 공모희망금리 내 참여신청금액 : 1,660억원

최종 발행금리 
결정에 대한 
수요예측 결과의 
반영 내용

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 누적도수로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

본 사채의 발행금리는 아래와 같습니다.

[제41회 무보증사채]
본 사채의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주),키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A-등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.08%p.를 가산한 이자율로 합니다.
단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 A- 등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.08%p.를 가산한 이자율로 합
니다.

(주4)

정정 전

가. 사채의 인수

[회 차: 41]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 60
12,500,000,000
0.25
총액인수

대표
KB증권(주)
00164876
서울시 영등포구 여의나루로 50

12,500,000,000

0.25
총액인수

인수
키움증권(주)
00296290
서울시 영등포구 여의나루로4길 18

5,000,000,000

0.25
총액인수

주) 상기에 기재되어 있는 인수금액은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 발행회사와 인수단의 협의에 의해 제41회 무보증사채의 권면(전자등록)총액 합계는 금 오백억원(\50,000,000,000)이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있으며, 이에 따라 상기 인수금액이 조정될 수 있습니다.

나. 사채의 관리

[회 차: 41]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁
조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
30,000,000,000
6,000,000
-

주) 상기에 기재되어 있는 인수금액은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 발행회사와 인수단의 협의에 의해 제41회 무보증사채의 권면(전자등록)총액 합계는 금 오백억원(\50,000,000,000)이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있으며, 이에 따라 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(주4)

정정 후

가. 사채의 인수

[회 차: 41]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
NH투자증권(주)
00120182

서울시 영등포구 여의대로 108 
파크원 NH금융타워(타워2)

20
,000,000,000

0.25
총액인수

대표
KB증권(주)
00164876
서울시 영등포구 여의나루로 50

20,000,000,000

0.25
총액인수

인수
키움증권(주)
00296290
서울시 영등포구 여의나루로4길 18

10,000,000,000

0.25
총액인수

(삭제)

나. 사채의 관리

[회 차: 41]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁
조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
50,000,000,000
6,000,000
-

(삭제)

(주5)

정정 전

1. 사채의 명칭, 이자율 및 만기에 관한 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
연리이자율
만기일
비고

제41회 무보증사채
300
주2)
2024년 04월 26일
-

주1) 본 사채는 2021년 04월 20일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 등(K-Bond 프로그램을 사용하지 못하는 불가피한 상황의 경우 Fax 접수 방법 등 이용)을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 사채이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다. 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 예정 금액이며, 수요예측결과에 따라 제41회 무보증사채의 총액 합계 금 오백억원(\50,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경될 수 있습니다.

주2)
수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A-등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.
40
%p. ~ +0.
40
%p.를 가산한 이자율로 합니다.
단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 A- 등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주3) 확정 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2021년 04월

21
일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기일정은 금리 협의 등의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다.

(중략)

4. 사채관리회사에 관한 사항

① 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차: 41]
(단위: 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁
조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국예탁결제원

00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40

30
,000,000,000

6,000,000

-

(후략)

(주5)

정정 후

1. 사채의 명칭, 이자율 및 만기에 관한 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
연리이자율
만기일
비고

제41회 무보증사채

500

주)
2024년 04월 26일
-

주)본 사채의 연리이자율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A-등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.08%p.를 가산한 이자율로 합니다.

단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 A- 등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.08%p.를 가산한 이자율로 합
니다.

(중략)

4. 사채관리회사에 관한 사항

① 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차: 41]
(단위: 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁
조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국예탁결제원

00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40

50
,000,000,000

6,000,000

-

(후략)

(주6) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차: 41]
(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
30,000,000,000

발행제비용(2)
139,920,000

순수입금[(1)-(2)]
29,860,080,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차: 41]
(단위: 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
75,000,000
총 인수금액 × 0.25%

사채관리수수료
6,000,000
정액

신용평가수수료
36,000,000
한기평, NICE신평 (VAT별도)

발행분담금
21,000,000
발행가액 × 0.07% (만기 2년 초과)

상장수수료
1,300,000
250억원 이상 500억원 미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

채권등록수수료
300,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드 수수료
20,000
건당 20,000원

합 계
139,920,000
-

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

금번 당사가 발행하는 제41회 무보증사채 발행자금은 전액
채
무상환자금으로 사용될 예정입니다.

회차 :
41
(기준일 :
2021년 04월 14일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
30,000,000,000
-
-
30,000,000,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

나. 자금의 세부사용 내역

당사는 제41회 무보증사채 발행을 통해 조달한 자금 300억원을 채무상환자금으로 사용할 예정입니다. 상세내역은 다음과 같습니다.

[채무상환자금 세부 사용 내역]

(단위 : 억원)

내용
발행일
상환일
이자율(%)
발행금액
차환대상금액

제 38회 공모사채
2018.12.11
2021.12.10
2.92
300
300

합 계
300
300

주1)
금번 사채 발행일로부터 자금 사용까지 남은 기간 동안은 은행예금, MMT(Money Market Trust)등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

주2) 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.

주3) 당사는 수요예측을 통해 최대 500억원까지 증액 발행 시, 증액분 200억원에 대해서는 운영자금 및 채무상환자금으로 사용할 예정입니다.

(주6) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차: 41]
(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
50,000,000,000

발행제비용(2)

208,220,000

순수입금[(1)-(2)]
49,791,780,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차: 41]
(단위: 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
125,000,000
총 인수금액 × 0.25%

사채관리수수료
6,000,000
정액

신용평가수수료
40,000,000
한기평, NICE신평 (VAT별도)

발행분담금
35,000,000
발행가액 × 0.07% (만기 2년 초과)

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1,000억원 미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

채권등록수수료
500,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드 수수료
20,000
건당 20,000원

합 계
208,220,000
-

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

금번 당사가 발행하는 제41회 무보증사채 발행자금은

채
무상환자금 및 운영자금

으로 사용할
예정입니다
.

회차 :
41
(기준일 :

2021년 04월
21일

)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
10,000,000,000
40,000,000,000
-
-
50,000,000,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

나. 자금의 세부사용 내역

당사는 제41회 무보증사채 발행을 통해 조달한 자금
500억원을 채무상환자금 및 운영자금으로

사용할
예정입니다. 상세내역은 다음과 같습니다.

[채무상환자금 세부 사용 내역]

(단위 : 억원)

내용

발행일
(차입일)

상환일
이자율(%)
발행금액
차환대상금액

제 38회 공모사채
2018.12.11
2021.12.10
2.92
300
300

농협은행 일반대출
2020.04.28
2021.04.28
CD(3개월)+2.1
100
100

합 계
400
400

주1)
금번 사채 발행일로부터 자금 사용까지 남은 기간 동안은 은행예금, MMT(Money Market Trust)등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

주2) 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.

[운영자금 세부 사용내역]

(단위 : 천USD, 원)

구 분
Banker's Usance(구매금융)

외화금액
원화환산금액

2021년 05월
2,992
3,346,052,714

2021년 06월
6,935
7,754,625,900

합 계

9,927

11,100,678,614

주1) 원화환산금액은 Banker's Usance 외화금액에 2021년 4월 20일 기준 환율을 적용한 금액입니다.(서울외국환중개 고시환율, USD/KRW 1,118.20원)
주2) 부족자금은 당사 보유자금 및 수출대금 회수분으로 상환할 계획입니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

증권신고서제출및정정연혁

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2021년 04월 15일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2021년 04월 21일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
수요예측 결과 반영 및 기재정정

금융위원회 귀중

2021년 04월
21일

회 사 명 :

현대코퍼레이션 주식회사

대 표 이 사 :

정몽혁, 김원갑, 장안석

본 점 소 재 지 :
서울시 종로구 율곡로2길 25

(전 화) 02-390-1114

(홈페이지) http://www.hyundaicorp.co.kr

작 성 책 임 자 :
(직 책) 재경실장 (성 명) 김 정 식

(전 화) 02-390-1196

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
현대코퍼레이션(주) 제41회 
무기명식 이권부 무보증 공모사채

모집 또는 매출총액 :

50
,000,000,000

원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 현대코퍼레이션(주) → 서울시 종로구 율곡로2길 25
 NH투자증권(주) →
서울시 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2) KB증권(주) → 서울시 영등포구 여의나루로 50
 키움증권(주) → 서울시 영등포구 여의나루로4길 18

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서

요약정보

1. 핵심투자위험

[증권신고서 이용 시 유의사항 안내문]

아래 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소의 내용을 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 글로벌 경기 둔화에 따른 종합상사업의 성장성 정체위험

종합상사업은 해외 각 지역에 구축된 자체 네트워크를 통한 글로벌 정보망과 판매기반을 보유하면서 이를 바탕으로 다양한 제품의 수출입과 관련 서비스를 수행하는 사업으로, 국내 종합상사들은 대다수가 1975년 이래 수출진흥정책의 일환으로 설립되어 수출 위주의 사업구조를 가지고 있습니
다

.

따라서,

종
합
상
사업은 국내외 경기변동에 따른 수출액의 변동에 따라 업황에 영향
을 받습니다. 2017년 및 2018년의 경우 글로벌 및 국내 경기가 회복세를 보이며 국내 수출액 또한
증가하였으나,
2019년
신흥국 경기침체 가능성, 주요 선진국들의 보호무역주의 및 미중 무역전쟁 등 다양한 하방리스크가
심화 및 부각되면서 국내외 경제 성장률 전망치 및 수출입 액수가 전반적으로 감소
하였습니다. 2020년 또한 COVID-19 감염증 확산으로 인해
주요 선진국들을 중심으로 범세계적 경기 하락국면을 맞이하여 수출입 액수가 전반적으로 감소
하였습니다. 이에 더해,
미국의 정권 교체에 따른 정책방향 불확실성, 중국 등 자원수출국의 경기 하방리스크, 미/EU와 중국 간의 무역분쟁에 따른 글로벌 경기 둔화 가능성
은 여전히 상존하고 있습니다.
향후
이러한 추세가 지속될 경우 당사가 영위하는 종합상사업에도 부정적인 영향
을 미칠 수 있는 점 유의하시기 바랍니다. 

나. 종합상사업의 낮은 수익성으로 인한 위험

당사가 영위하는 종합상사업은
대규모 상품의 매출 및 매입을 기반으로 하는 사업특성과 제조업체들의 독자적인 판로 확보에 따른 종합상사의 역할비중 축소, 회계기준 변경에 따른 대행매출의 순액인식 등으로 인하여
외형 대비 영업이익률이 낮은 산업의 특성
을 가지고 있습니다. 제조업체의 직수출 확대, 현지생산 가속화, 전자상거래의 확산 등의 산업 트렌드 변화에 따라
종합상사업의 낮은 수익성은 향후에도 급격히 개선될
가능성은 높지 않은
것으로 예상

됩니다. 이처럼
종합상사업의 구조적 저성장 및 저수익성 위험은 향후에도 지속적으로 유효할 수 있으니
투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 환율변동에 따른 위험

종합상사는 무역업의 특성상 환율변동으로 인하여 수익성에 영향
을 받습니다.
향후 환율의 급격한 변동으로 당사의 실적이 저하될 수 있으며, 특히 주요 선진국들의 통화정책, 신흥국 금융시장 불안정성 심화, 중국 위안화 및 일본 엔화 평가 절하, 미국 보호무역주의, 미중 무역전쟁 등의
요인에 따라 외환시장 및 금융시장 변동성이 확대될 수 있습니다.

이와 같은
환율 변동성
확대는 당사 수익성에 영향을 미칠 수 있는 점

투자자 분들께서 유의
하시기 바랍니다.

라. 원자재 가격변동에 따른 위험

종합상사업의 주요 수출입품목이 자원ㆍ원자재 및 산업재이므로, 해당 품목의 국제가격 변동 또한 당사의 수익에 직ㆍ간접적인 영향
을 미치고 있습니다.
석유, 철강석 등 원자재 가격의 급격한 변화는 당사의 주요 고객
사의 수출규모 변동으로 이어질 수 있고,
당사의 실적 변동성 확대로도 이어질 수 있는 점

투자자 여러분께서는 유의
하시기 바랍니다.

마. 해외자원개발사업에 관한 위험

최근 종합상사회사들은 사업구조 다각화 및 수익성 개선을 위하여 석탄, 가스/석유, 비철, 팜오일 등의 해외 자원개발사업에 선별적으로 지속 투자하며 에너지 및 광물 자원 전반을 아우르는 다양한 자원개발 포트폴리오를 구축하고 있습니다. 그러나
해외 자원개발사업은 자원탐사 과정에서부터 생산시설 건설, 생산 및 판매, 사업진행 과정까지 다양한 위험요인이 존재하며 생산량과 판매가격의 변동성, 투자대상 국가의 정치/제도적 리스크가 상존해 있는 본질적으로 불확실성이 높은 사업
입니다.

당사의
자원개발사업의 경우 보수적인 투자기조를 유지하여 투자규모가 크지 않고, 카타르LNG와 오만LNG에서 안정적인 실적을 유지하고 있습니다. 하지만
예멘LNG 프로젝트의 경우 예멘 내전으로 인하여 2015년 4월 이후 생산이 중단된 상황
입니다. 예멘 내전 진행사항에 따라

배당 개시 시점이 예상보다 지연될 가능성도 존재하고 있으며, 매년 지분가치평가에 따라 당사 기타포괄손익 및 자본/자산 총계에 영향을
미칠 수
있습니다. 한편
당사는 베트남 11-2광구(지분율 4.9%)의 생산량 감소에 따른 투자자산상각 및 장기운송계약 충당금(수송계약자에게 계약물량을 공급하지
못
할

시 운임지급 조건, Ship or Pay Clause)
관련 일회성비용을 주요 원인으로 2018년 영업외손익에서 256억원의 손실을 인식한 바 있습니
다. 이와 같이
자원개발 사업은 본질적으로 변동성이 높은 사업 특성을 갖고 있으며, 돌발 변수로 일시적으로 생산이 지연되거나 중단되는 경우 예상했던 수익이 발생하지 못할 수
있습니다. 또한 이러한
일시적 Event들로 인한 자원개발 분야에서 일회성 손실 발생가능성도 완전히 배제할 수는 없으므로
투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 종합상사업 경쟁심화에 대한 위험

국내 종합상사업
은
2020년 매출액 기준 상위 5위 수준

인
당사
를
포함하여 포스코인터내셔널, 삼성물산, 효성티앤씨, LG상사, GS글로벌 등 상위 7개 상사가 글로벌 네트워크 컴퍼니를 목표로 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다. 국내 종합상사들은 기존 거래처 수성은 물론 새로운 사업 포트폴리오 영
역 구축을 위해 노력하고 있으며, 7대 종합상사 모두 계열 물량 등 고정거래관계를 기반으로 성장하고 있습니다.
향후 경쟁강도의 심화와 종합상사업의 낮은 성장 가능성 등으로 인하여 종합상사업 내 M&A 또는 그룹 계열사 인수ㆍ매각이 발생할 경우 매출처 및 경쟁구도가 급격히 변화될 가능성도 존재
하고 있습니다.

사. 국제적 전염병에 따른 국제 교역량 감소의 위험

증권신고서 제출일 현재 COVID-19 우려가 아시아 지역을 넘어 글로벌 전 지역으로 퍼지며 판데믹(Pandemic: 전염병의 전세계적 확산) 리스크가 글로벌 경제 전망에 영향을 미치고 있습니다.
전례 없는 통화정책, 유동성 공급정책 등을 포함한 주요국 중앙은행의 적극적인 정책 개입으로 시스템 리스크는 다소 완화되었으나

COVID-19에 따른 수요 측면의 경기 회복에 대한 불확실성은 여전히 높은 상황입니다. 또한 COVID-19 사태가 지속될 경우 국제 교역량 감소 위험이 장기화되며 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 같이 예상할 수 없는 감염병과 국내외 경기 변동 등의 환경 변화에 따른 수출ㆍ수입 물량의 감소로 인해 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향
을 미칠수 있으니 투자자께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다.

회사위험

가. 무역업에 대한 매출액 편중과 수익성 변동위험

당사의 연결기준 매출액을 살펴보면
2018년 매출액은 2017년 대비 9.5% 증가한 4조 7,140억원을 기록하였으나, 2019년 매출액은 2018년 대비 9.6% 감소한 4조 2,634억원을 기록하였습니다.
2020년 매출액은 COVID-19 사태 영향으로 전년 대비 32.4% 감소하며 외형이 크게 둔화
되었습니다. 한편
당사의 영업이익 증가율은 2018년 48.6%, 2019년 -13.6% 및 2020년 -23.6%를 기록하여

매출액 변동에 따라 영업수익성도 연동되는 모습을 보이고 있습니다. 당기순이익은

2018년 중 베트남 11-2광구 장기운송충당금 및 무형자산 감액 등 일회성 영업외 비용 발생
등의 원인으로 인해

적자를 기록하였으며, 2020년의 경우 투자부동산평가이익 증가 등으로 당기순이익이 크게 확대되는 등 상대적으로 높은 수준의 변동성
을 보이고 있습니다
. 당사는 무역업의 낮은 수익률을 개선하기 위해 차량소재부문에서 신흥시장 발굴 및 DKD사업(Disassembled Knocked Down, 완성품 분해 후 수출, 현지 조립공장 설립 후 조립)과 같이 신사업을 확대하는 등의 노력을 기울이고 있으나, 향후
당사가 영위하는 사업의 전방산업 악화를 비롯하여 글로벌 경기둔화 및 무역분쟁 등에 따른 세계 교역량 감소, 글로벌 금융시장 변동성 확대에 따른 외환시장 및 상품시장 변동성 확대 등이 발생할 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 범현대그룹 계열사와의 높은 거래비중에 따른 위험

당사의 최대주주는 1976년 故 정주영 명예회장 이후 현대중공업, 현대자동차 및 현대상선 등을 거쳐 증권신고서 제출일 전일 현재에는 현대코퍼레이션홀딩스가 당사의 지분
21.79

%를 보유하고 있습니다. 당사의 주요 주주가 범현대계열과 관련이 있는 바, 당사의 사업활동에 있어서 범현대계열과 밀접한 관계를 유지하고 있으며, 이에
당사의 매출 중 범현대계열이 관련된 비중은 2016년 59%, 2017년 68%, 2018년 70% 및 2019년 74%를 기록하는 등 범현대계열 관련 물량은 꾸준히 증가하였습니다.

2020년 관련 비중은 63%로 다소 감소하였으나, 여전히 상당한 비중을 차지하고 있습니다. 향후
자동차, 철강, 중공업 등 당사 주요 매출처인 범현대계열이 영위하는 전방산업 악화로 경영실적이 악화될 경우
당사의 재무상태 및 경영성과에도 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의
하여 주시기 바랍니다.

다. 재무안정성 관련 위험

당사의
연결재무제표 기준 부채비율은 2017년말 247.0%에서 2018년말 259.0%로 소폭 상승하였으며, 부동산 펀드 투자에 따른 회계처리 이슈로 인해 2019년말 322.7% 및 2020년말 287.7%를 기록
하고 있습니다.

2018년

이
후 부채비율 증가의
주된 이유는 에멘 내전에 따라 HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED에 대해 지속적인 지분법 기타포괄손실이 발생함으로 인해 자본 총계 금액이 감소했기 때문
입니다.

지분법 평가손실 인식에 따라
2020년말 공동기업 및 관계기업 투자 지분가치가 감소하면서 공동기업 및 관계기업 투자 지분가치는 2019년 1,338억원에서 783억원으로 하락하였습니다. 향후 자원개발 프로젝트와 관련하여 당사가 보유한 투자지분에서 추가적인 지분법평가손실이 발생할 경우 부채비율에 악영향
을 미칠 수 있습니다.

한편
2019년말 이후 부채비율 증가의 주요 원인은
2019년 6월 당사가 투자한 부동산 펀드에 대한 회계처리 방법에 기인합니다.
이는 부동산 투자 관련 우선매수청구권 등의 요소를 감안해 부동산펀드 자산, 부채 전체를 연결실체에 포함하여 회계상 인식한 것으로, 회사의 현재 실질 차입금 상환부담과 외견상 지표 간에 다소 차이가 발생하는 모습입니다.
2020년말 당사의 차입금의 상당부분이 수출매출채권을 담보로 하는 등 영업활동에 따른 것임을 고려할 때 단기적으로 차입금 등 부채 상환에 따른 어려움은 크지 않을 것으로 판단
됩니다. 하지만,
영업활동과 관련하여 발생한 차입금이라도 향후 매출채권 회수가 어려워지거나 향후 당사가 사업포트폴리오 다변화, 영업망 확장 및 자원개발투자 등을 수행할 경우 추가적인 차입금 자금조달을 수반할 수 있고,
이는 당사의 재무적 안정성에 영향을
미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의
하여 주시기 바랍니다.

라.
운
전자본 관련 위험

당사
매출채권 회전율은
2017년 8.0회에서 2018년 9.7회, 2019년 9.5회, 2020년 8.0회를 기록하였습니다. 개선세를 보이던 매출채권 회전율은 2020년 COVID-19에 따른 매출액 감소로 인해 다소 하락했습니다.
당사의
재고자산 회전율은 매출액 감소에도 불구하고, 상품 재고 감소로 2019년 17.8회에서 2020년 21.5회로 상승
하였습니다.
매입채무 회전율은 2019년 13.2회에서 2020년 12.0회로 큰 변동없이 안정적인 모습
을 보이고 있습니다.

당사가 영위하는 무역업의 특성상 운전자본에 대한 관리가 적절히 이루어지지 않으면 자금 부담이 증가하고 자금수지가 악화될 수 있습니다. 이에
당사는 거래처에 대한 신용평가, 무역관련 보험가입, 재고자산 관리 등을 통해 운전자본에 대한 관리를 진행

하고 있습니다. 하지만,
시장환경의 급격한 변화에 따라 주요 거래처 재무상태가 악화되거나 재고자산의 반출이 지연되는 경우 당사의 운전자본 관리 및 현금흐름에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

마.
환율변동에 따른 재무위험

당사의 매출액에서 수출이 차지하는 비중은 최근 3년 간 약 96%를 상회하며, 전체거래의 약

85% 이상을 USD로 거래하는 등 대부분의 거래에서 외화를 이용함에 따라 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이러한 환율변동 위험을 회피하기 위해 자연적 헤지(Natural Hedge)를 환 관리의 기본방침으로 하되, 외화대금의 수취과 지급의 시점 차이로 인해 외환차손익 발생이 예상하는 경우 금융기관 등과 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 그러나 당사가
예상하지 못한 급격한 환율변동이 발생하고 이에 대한 당사의 대응이 적절하게 이루어지지 못할 경우, 당사의 경영성과 및 재무상태에 부정적인 영향

을 미칠 수 있으니
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바.
예멘 LNG 가스전 중단 등 자원개발사업 관련 위험

당사는 1980년 대 한국 최초의 자원개발 프로젝트인 호주 Drayton 탄광 개발 투자 등을 시작으로
증권신고서 제출일 전일 현재 예멘 LNG, 오만 LNG, 카타르 LNG, 베트남 11-2광구

등의 프로젝트에 참여
하고 있습니다. 당사가 참여한 해외자원개발 프로젝트 투자성과가 가시화되면서

2012년부터 2014년까지 당사는 오만 LNG 및 카타르 LNG 프로젝트를 중심으로 연간 약 300억원 이상의 수익
을 인식하였고, 2014년부터는 예멘 LNG 프로젝트에서도 47억원의 수익이 발생하였습니다.
하지만 국제유가 하락 등 원자재 가격 변동과 예멘 내전 심화에 따른 예멘 LNG 가스전 가동 중단(2015년 4월 15일)으로 인해 해외자원개발 프로젝트 관련 수익이 2016년 92억원으로 하락
하였습니다.
이후 예멘 내전이 지속되는 가운데 국제유가 등 원자재 가격 변동에 따라

2017년 153억원, 2018년 196억원 및 2019년

221억원, 2020년

123
억원의 수익을 시현하고 있습니다.
예멘 내전과 관련하여 최
근 수감자 교환 합의
와 더불어 미국 바이든 행정부의 정전 제안, 사우디측의 휴전 제안이 이어지며 정치적 환경이 점차 안정되는 분위기이나, 예멘 정부와 후티 반군간의 갈등 가능성은 여전히 상존하는 상황
입니다.

국제유가 및 원자재 가격 변동에 따라 해외자원개발 프로젝트 관련 수익도 어느정도 연동되는 모습을 보이고 있으며,
예멘 LNG 프로젝트와 관련한 지분법 손실(기타포괄손실)에 따른 자본/자산 총계 감소,
베트남 11-2광구의 생산량 감소에 따른 투자자산상각 및 장기운송계약 충당금
관련 일회성비용
발
생 등 최근 해외자원개발사업 진행 현황에 따라 당
사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향
을 받기도 하였습니다.
해외자원개발 사업은 항상 대내외적 경제환경 변화에 노출되어 어느 시점에서라도 당사의 경영성과 및 재무상태에 부정적인 영향

을
미칠 수 있으니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사.
소송 및 우발채무 등에 따른 위험

당사는 영업활동을 수행함에
있어서 금융기관과 무역거래 관련 약정, 해외 자회사 및 지점 등에 대해 채무보증 계약을 체결하고 있습니다. 당사는
증권신고서 제출일 전일 현
재

3건의 소송사건(관련 소송가액 USD 1,670천 및 EUR 270천)에 대하여 피고로서 계류중이며, 당사의 특수관계자인 현대코퍼레이션홀딩스㈜가 피고로서 계류중인 1건의 소송사건(관련 소송가액(BRL 13,651천)에 대해 연대보증을 제공
하고 있습니다.

또한
2020년

말 기준 D/A, D/P거래 및 신용장개설, 부동산담보대출 등과 관련하여 USD 1,255,163천 및 2,060억원의 약정을 체결하였고, 2021년 4월 14일

기준 해외법인에 대하여 USD

209,530

천
의 채무보
증 계약을 체결
하였습니다.
당사의 소송 및 우발채무의 현실화 가능성, 당사 현금흐름 및 재무적 융통성 등을 고려할 때 해당 우발채무가 당사에 미치
는 재무적 부담은 크지 않은 것으로 판단되나,
우발채무 등이 현실화될 경우, 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향

을 미칠 수 있으니
투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아.
종속회사 및 관계회사 등 특수관계자 관련 위험

2020년말 기준 당사는 21개의 연결대상 종속기업을 보유하고 있으며, 해당 종속회사들 중
주요 종속회사에 해당하는 회사는 'HYUNDAI CORP. USA' 및 '한강국내전문투자형사모부동산투자신탁13호' 2개社

입니다.

또한 당사의 관계기업 중 가장 큰 비중을 차지하는 관계회사는 해외자원개발 프로젝트와 관련이 있는
'KOREA LNG LIMITED' 및 'HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED'이며, 관계기업투자 계상금액은 2020년말 기준 각각
24,273백만원 및 33,804백만원으로 당사 연결재무제표 기준 자본 총계 314,464백만원의

7.7%
및
10.7%
수준입니다.

2020년 지분법 평가 결과 지분 가치가 감소하면서 당사의 자본 총계가 감소한 바와 같이,

향후
해외 자원개발프로젝트의 성과 부진이 지속되거나 경기변동 및 유가 등 원자재 가격, 환율 변동 등이 발생할 경우 당사의 경영성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자.
분할ㆍ합병 등
에 따른
지배력
변동 위험

당사는

2015년 10월 1일을 분할기일로 당사와 현대코퍼레이션홀딩스(주)(舊. 현대씨앤에프 주식회사)로 인적분할하였습니다. 이후
2015년 12월 18일 경영권 확보 목적으로 시간외대량매매를 통해 당사의 최대주주가 현대코퍼레이션홀딩스(주)로 변경되었고,
증권신고서 제출일 전일 현재까지 당사의 최대주주는 현대코퍼레이션홀딩스(주)로 변동이 없습니다. 당사의 증권신고서 제출일 전일 현재 최대주주인
현대코퍼레이션홀딩스(주)의 최대주주는 당사의 정몽혁 대표이사이며, 증권신고서 제출일 전일 현재 현대코퍼레이션홀딩스(주)에 대한 정몽혁 대표이사의 지분은
23.62%, 5%이상 주주는 (주)케이씨씨 12.00%입니다. 당사는 2010년 2월 현대중공업 계열에 편입된 뒤, 2016년 03월 현대중공업 계열에서 계열분리 되는 등 최대주주 변동이 발생한 이력이 있습니다. 하지만
현대중공업에서 계열분리된 이후 정몽혁 대표이사와 정몽혁 대표이사가 최대주주인 현대코퍼레이션홀딩스(주)에 의한 비교적 안정적인 경영체제가 유지되어 왔으며 앞으로도 이러한 경영체제가 지속될 것으로 판단하고 있습니다.

차.
부
동산 펀드 투자 관련 위험

당사는

2019년 6월 '한강 국내 전문 투자형 사모 부동산 투자신탁 13호'의 제2종 수익증권을 300억원에 취득
하였습니다.
임대수익 및 매각이익 창출이 투자 목적이지만 부동산 시세 및 공실 가능성 등에 따라 기대 수준의 수익창출을 하지 못할 가능성도 배제할 수 없습니다.
또한 해당 부동산 펀드 투자 관련
회계감사인은 우선매수청구권 보유를 근거로 부동산 펀드를 당사 연결대상으로 판단하였고, 이에 따라 차입금이 증가

하게 되었습니다. 제2종 수익증권을 보유한
당사가 부동산 펀드 차입금 전액에 대해 실질적인 상환부담이 있다고 보긴 어렵지만 외형상 당사 재무안정성 지표에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점
참고해 주시기 바랍니다.

기타 투자위험

가.

환금성 제약 위험

본 사채의
상
장
신청예정일은 2021년 04월 22일
이고,
상장예정일은 2021년 04월 27일
입니다. 본 사채는 한국거래소의 채권상장요건을 충족하고 있으므로 상장심사를 통과할 것으로 판단됩니다. 그러나
채권시장에 상존하는 여러 변수들과 변동성에 의해 상장 이후 수급불균형 등의 이유로 환금성이 훼손될 수 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 기
한이익 상실 위험

당사가 본 사채의
발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우
본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는
사채권자집회의 결의에 따라 당사에게 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언
할 수 있습니다.

다. 신용평가에 관한 사항

본 사채는 한국기업평가(주), NICE신용평가(주)로부터
A-(안정적)등급을 받았습니다. A-등급의 의미는 원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서 높다는 의미입니다. 투자자 여러분께서는 증권신고서에 기재된 투자위험요소와 함께 첨부된 신용평가서의 내용을 충분히 고려하셔서 투자의사 결정에 임하시기 바랍니다. 

라. 일정변경 및 예금자 보호 미적용 대상 위험

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며,
증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다. 또한
본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속되며 원리금 상환을 현대코퍼레이션(주)가 전적으로 책임집니다.

마. 투자위험요소 관련 유의사항

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.
당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
41
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
50,000,000,000
모집(매출)총액
50,000,000,000

발행가액
50,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2024년 04월 26일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
계동지점
(사채)관리회사

한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)

A-(안정적) / A-(안정적)
(한국기업평가 / NICE신용평가)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-

2,00
0,000

20,000,000,000

인수금액의
0.25
%

총액인수

대표
케이비증권
-

2,00
0,000

20,000,000,000

인수금액의
0.25
%

총액인수

인수
키움증권
-
1,000,000
10,000,000,000

인수금액의
0.25
%

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 04월 27일
2021년 04월 27일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
40,000,000,000

운영자금
10,000,000,000

발행제비용

208,220,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 04월 01일 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 04월 22일이며, 상장예정일은 2021년 04월 27일임

주)
본 사채의
이자율 및 발행수익률
은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A-등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.08%p.를 가산한 이자율로 합니다.

단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 A- 등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.08%p.를 가산한 이자율로 합
니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
41
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 공모사채

전자등록 총액

50
,000,000,000

발 행 가 액

50
,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
사채 전자등록총액의 100.00%

모집 또는 매출총액

50
,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급 기일부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다. 
 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2021년 07월 27일, 2021년 10월 27일, 2022년 01월 27일, 2022년 04월 27일,

2022년 07월 27일, 2022년 10월 27일, 2023년 01월 27일, 2023년 04월 27일,

2023년 07월 27일, 2023년 10월 27일, 2024년 01월 27일, 2024년 04월 26일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가 / NICE신용평가

평가일자

2021년 04월
09
일 / 2021년 04월
13
일

평가결과등급

A- / A-

대표주관회사

NH투자증권(주),
KB증권(주)

상환방법
및 기한
상 환 방 법

"본 사채"의 원금은 2024년 04월 26일(“
원금
상환기일”)에 일시 상환한다. 다만 상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다

상 환 기 한
2024년 04월 26일

청 약 기 일
2021년 04월 27일

납 입 기 일
2021년 04월 27일

전자등록기관

한국예탁결제원

상 장 여 부
본 증권은 2021년 04월 27일 한국거래소에 상장될 예정임

원리금
지급대행기관
회 사 명

(주)하나은행 계동지점

회사고유번호
00164478

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 04월 01일 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 04월 22일이며, 상장예정일은 2021년 04월 27일임.

주1)
본 사채의
발행수익률 및 연리이자율
은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A-등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.08%p.를 가산한 이자율로 합니다.

단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 A- 등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.08%p.를 가산한 이자율로 합
니다.

주2) 2019년 09월 16일 시행되는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 본 사채의 '권면'은 존재하지 않으며, 전자등록총액을 한국예탁결제원에 전자등록합니다.

2. 공모방법

 - 해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모희망금리 최종결정
발행회사와 공동대표주관회사인 인수단이 합의하여 최종 공모가격을 결정할 예정입니다.
- 발행회사 : 대표이사, 재경실장, 재정팀장 등
- 공동대표주관회사: 기업금융담당 임원 및 부서장 등

공모희망금리 결정 협의절차
수요예측 결과 및 유효수요, 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 합의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우에도 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따릅니다.

나. 대표주관회사의 공모희망금리 산정

구 분
내 용

공모희망금리
산정방식
공동대표주관회사인 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)은 현대코퍼레이션(주)의 제41회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 국고 대비 개별민평 및 등급민평 스프레드 동향, 최근 동일 등급 회사채 발행 사례, 최근 동일등급 기발행 회사채 유통금리 및 스프레드, 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.

공모희망금리

수요예측시 공모희망 금리는 다음과 같이 결정하였습니다.

[제41회]

민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전 최종으로 제공하는 A-등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율로 합니다.
단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 A- 등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율로 합
니다.

* 위의 공모 희망금리는 발행사와 공동대표주관회사가 협의하여 결정한 희망금리에 불과하므로 시장 상황에 따라 변동이 발생할 수 있습니다.

수요예측 참가신청 관련사항

수요예측은「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 K-Bond 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 팩스 접수, E-Mail 접수 등 수요예측 방법을 결정합니다.

수요예측기간은 2021년
04월
20
일 09시부터
16
시까지이며, 수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

[제41회]

① 최저 신청수량 : 10억원

② 최고 신청수량 : 본 사채 발행예정금액(단, 수요예측 참여자가 원하는 경우 전자등록총액 금액 이상의 물량을 신청할 수 있습니다.)
③ 수량단위: 10억원

④ 가격단위: 1bp

배정관련 사항

본 사채의 배정은「무보증사채 수요예측 모범규준」의「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」 및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※「무보증사채 수요예측 모범규준」의「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」

가. 배정기준 운영

- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

「무보증사채 수요예측 모범규준」의 「 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙」에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 전문투자자 및 회사채ㆍCP매입기구(SPV) 또는 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.

※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 및 배정방법'을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 
판단 기준

"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다.

"공동대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」제5조 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 수요예측 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 2021년 04월
21일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기일정은 금리 협의 등의 상황에 따라 일부 변동될 수 있습니다.

금리미제시분 및
공모희망금리
범위 밖 신청분의
처리방안
「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비 고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

□ 공모희망금리 산정 근거

공동대표주관회사는 다음과 같은 사항을 종합적으로 고려하여 현대코퍼레이션(주)의 제41회 무보증사채의 공모희망 금리를 결정하였습니다.

구분
검토사항

①
민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

②
최근 동일 등급 회사채 발행 사례

③
채권시장 동향 및 최종공모희망금리 결정

① 민간채권평가회사의 평가금리 및 스프레드 동향

1) 민간채권평가회사 4사[키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 한국자산평가(주), (주)에프앤자산평가]에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 제공하는 A- 등급 3년 만기 무보증 회사채 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 

[A- 등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 금리]

(기준일 : 2021년 04월 14일)
(단위 : %)

구분
키스채권평가
한국자산평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
산술평균

3년 만기
2.482
2.405
2.471
2.480
2.459

자료 : 본드웹

2) '한국금융투자협회'가 발표하는 국고채권 3년의 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 '최종호가수익률' 및 등급민평금리 산술평균 금리간의 스프레드

[국고금리 및 스프레드(3년)]

(기준일 : 2021년 04월 14일)
(단위 : %, %p)

구분
국고채권
등급민평의 국고대비 스프레드

3년 만기
1.100
1.359

출처 : 본드웹, 한국금융투자협회

3) 최근 3개월 간(2021.01.15 ~ 2021.04.14) A- 등급민평금리, 국고채 금리 및 스프레드 추이

(기준일 : 2021년 04월 14일)
(단위 : %, %p)

일자
3년 만기 기준
Credit Spread

A-등급민평
국고채
등급민평금리 - 국고채 금리

2021/01/15
2.397
0.97
1.427

2021/01/18
2.393
0.967
1.426

2021/01/19
2.396
0.977
1.419

2021/01/20
2.39
0.975
1.415

2021/01/21
2.38
0.97
1.41

2021/01/22
2.392
0.99
1.402

2021/01/25
2.407
1.006
1.401

2021/01/26
2.4
1.002
1.398

2021/01/27
2.381
0.987
1.394

2021/01/28
2.367
0.977
1.39

2021/01/29
2.359
0.972
1.387

2021/02/01
2.373
0.987
1.386

2021/02/02
2.364
0.98
1.384

2021/02/03
2.359
0.977
1.382

2021/02/04
2.363
0.98
1.383

2021/02/05
2.365
0.982
1.383

2021/02/08
2.378
0.995
1.383

2021/02/09
2.371
0.99
1.381

2021/02/10
2.372
0.992
1.38

2021/02/15
2.375
0.994
1.381

2021/02/16
2.36
0.98
1.38

2021/02/17
2.361
0.982
1.379

2021/02/18
2.36
0.985
1.375

2021/02/19
2.371
0.995
1.376

2021/02/22
2.396
1.02
1.376

2021/02/23
2.391
1.015
1.376

2021/02/24
2.376
1.002
1.374

2021/02/25
2.369
0.996
1.373

2021/02/26
2.393
1.02
1.373

2021/03/02
2.394
1.022
1.372

2021/03/03
2.387
1.017
1.37

2021/03/04
2.402
1.035
1.367

2021/03/05
2.432
1.067
1.365

2021/03/08
2.51
1.15
1.36

2021/03/09
2.58
1.22
1.36

2021/03/10
2.552
1.175
1.377

2021/03/11
2.553
1.175
1.378

2021/03/12
2.608
1.23
1.378

2021/03/15
2.599
1.22
1.379

2021/03/16
2.56
1.175
1.385

2021/03/17
2.563
1.177
1.386

2021/03/18
2.525
1.137
1.388

2021/03/19
2.53
1.142
1.388

2021/03/22
2.516
1.13
1.386

2021/03/23
2.533
1.147
1.386

2021/03/24
2.506
1.12
1.386

2021/03/25
2.481
1.095
1.386

2021/03/26
2.511
1.125
1.386

2021/03/29
2.499
1.115
1.384

2021/03/30
2.533
1.151
1.382

2021/03/31
2.509
1.127
1.382

2021/04/01
2.51
1.135
1.375

2021/04/02
2.519
1.147
1.372

2021/04/05
2.567
1.202
1.365

2021/04/06
2.549
1.184
1.365

2021/04/07
2.542
1.177
1.365

2021/04/08
2.524
1.16
1.364

2021/04/09
2.529
1.167
1.362

2021/04/12
2.495
1.135
1.36

2021/04/13
2.491
1.132
1.359

2021/04/14
2.459
1.1
1.359

출처 : 본드웹, 한국금융투자협회 채권정보센터
주1) 증권신고서 제출일 전일 기준입니다.
주2) 평가금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 기준입니다.
주3) Credit Spread(신용스프레드): 국고채권과 회사채 간의 금리차이로서 상기 자료는 A- 무보증 회사채와 국고채권의 민간채권평가회사 4사의 평균평가금리의 차이를 기재하였습니다.

최근 3개월간 3년 만기 국고 민평금리 및 A- 등급 민평금리 추이를 살펴보면, A-등급 민평금리와 국고금리에 연동되어 움직이는 것으로 나타납니다. 최근 3개월 간 민평 추이는 약상승세를 나타내고 있는데, 2021년 01월 15일 대비 국고민평 13bp 상 승, A-등급민평 6.2bp 상승하며 2021년 04월 14일 마감하였습니다.

② 최근 3개월 내 동일 등급 회사채 발행 사례 검토

[A-등급 무보증 회사채 발행내역]

(기준일: 2021년 01월 15일 ~ 2021년 04월 14일) (단위: 억원, %, bp)

발행회사
발행일
등급
만기
발행금액
(억원)
발행
금리
금리밴드
발행조건

한화건설
2021-02-16
A-
2
1,200
2.170%
등급민평 par~+140bp
+19bp

SK건설
2021-02-26
A-
3
3,000
2.159%
등급민평 -5bp~+50bp
-21bp

현대중공업
2021-03-05
A-
2
600
1.921%
등급민평 -20bp~+20bp
-4bp

HDC현대EP
2021-03-11
A-
3
400
2.372%
등급민평 -30bp~+30bp
-18bp

대우건설
2021-04-08
A-
3
1,500
2.309%
개별민평 -90bp~+10bp
-151bp

현대건설기계
2021-04-08
A-
3
500
2.342%
등급민평 -30bp~+70bp
-20bp

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

최근 3개월간 발행된 동일등급(A-) 회사채 발행내역은 총
6
건이 있었습니다.

6건 중
5
건은 수요예측 공모희망금리의 기준금리를 등급민평으로 설정하였고,
1
건은 개별민평으로 설정하였습니다.
수요예측 기준이 등급민평인 경우
등급민평금리대비 -21bp~+19bp를 가산하여 발행 되었으며, 수요예측 기준이 개별민평인 대우건설의 경우 개별민평대비 -151bp를 가산하여 발행 되었습니다. 

이상에서 살펴본 바와 같이 회사채 발행시 동일 등급(A-) 발행이더라도 각사가 속한 해당산업 및 각 기업의 재무구조 등에 따라 발행조건에 차이가 있었음을 확인 할 수 있었으나, 모두 모집금액을 초과하는 수요를 모았으며 발행가산금리 또한 모두 공모희망금리 상단 이하에서 결정되었습니다.

③

채권시장 동향 및 최종공모희망금리 결정

당사는 이번 제41회 무보증 사채 발행과 관련하여 공모희망금리 결정 과정에서 현대코퍼레이션(주) 개별민평 금리, A-등급의 등급민평금리, 국고채권 대비 개별민평 및 등급민평의 스프레드 추이, 최근 발행한 동일 등급 회사채의 발행금리, 수요예측 금리밴드 상단 설정 및 스프레드 확정 결과, 최근 당사 회사채 유통내역 등을 종합적으로 고려하였습니다.

국내 채권시장은 2015년 글로벌 경제 불확실성으로 인한 수출 감소세 지속 등으로 대외부문 회복세가 미약한 가운데 메르스 사태 및 가뭄 등으로 인한 내수부문 위축으로 경기 회복세가 다소 둔화됨에 따라 한국은행은 3월(2.00%-> 1.75%) 및 6월(1.75%->1.50%) 두차례 기준금리 인하를 단행하였습니다. 한편, 2016년에 접어 들며 세계 경제가 미국 중심으로 개선될 조짐이 확인되었으나, 국내 경기 부진은 2016년에도 지속되면서 2016년 6월(1.50%->1.25%) 1년만에 다시 금리 인하가 단행되며 저금리 기조가 이어졌습니다. 그러나 이후, 2016년 하반기 미국 중심의 세계 경제 개선 조짐이 확인되었고 미국 연준은 물가지수 및 고용지수가 점진적으로 목표수준에 근접함에 따라 2016년 12월 FOMC에서 기준금리 인상을 단행하였으며, 이어 2017년 3차례, 2018년은 4차례 기준금리를 인상했습니다.

한국은행은 2017년 11월 금통위에서 6년 5개월만에 기준금리 인상(1.25% → 1.50%)을 단행한 이후 미국 금리의 중장기적 상승 추세 영향으로 금리인상 압력을 받았습니다. 2018년 7월 고용지표 쇼크로 인하여 하반기 금리인상 기대감이 약화되는 등 금리인상 시기가 불분명해지며, 시장의 변동성이 확대된 모습을 보이기도 했으나, 한-미 기준금리 역전폭 확대, 가계대출 증가, 주택가격 상승 등 금융안정을 위한 금리인상 압력 등의 영향으로 한국은행은 2018년 11월 금통위에서 기준금리 인상(1.50% → 1.75%)을 결정하였습니다. 그럼에도 불구하고 2019년 상반기에는 기준금리와 국고채 50년 장기금리가 역전되는 등 금리는 하락세를 지속해왔습니다.

미국 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서도 2019년 6월 기준금리 인하 신호를 강하게 내비치며 연내 금리인하가 필요하다고 밝힌 이후 2019년 7월 FOMC에서 기준금리를 기존 2.25%~2.50%에서 2.00%~2.25%로 인하하였습니다. 그러나 10월 FOMC의 기준금리 추가 인하와 그간 이어져온 금리 상승분에 대한 부담으로 금리는 하향 조정 국면으로 전환했습니다. 이에 2019년 10월 개최된 금통위 에서 기준금리 0.25%p 추가 인하하여 1.25%로 하향 조정하였습니다. 이후 11월 금융통화위원회 결과 소수의견(1명)을 확인하고, 2020년 경제성장률 전망치를 하향 조정 하면서 2020년도 추가 인하 기대감이 강화되었으며, 국고채 및 회사채 금리의 점진적인 하락세로이어졌습니다.

2020년 국내 경제성장률 전망치 하향 조정 등 경기에 대한 불확실성이 상존하는 가운데, 2월부터 불거진 신종 코로나바이러스(COVID-19) 전염병 확산에 대한 우려로 글로벌 안전자산 선호가 심화되면서 국내외 시장금리의 하락세가 지속되었습니다. 미국 연방공개시장위원회(FOMC)는 3월 17~18일 예정된 정례회의에 앞서 3일에 긴급회의를 열어 기준금리를 1.00~1.25%로 0.5%p. 인하하였으며, 이후 15일 1.0%p.를 재차 인하하며 0~0.25%로 기준금리가 떨어졌고, 예정되었던 연방공개시장위원회(FOMC)를 취소했습니다. 이와 같은 미국의 기준금리 인하는, 연준이 1994년 통화정책을 공개한 이후, 연방공개시장위원회(FOMC)를 앞두고 전격적인 두차례 금리 인하는 유례없는 파격적인 결정이었던 만큼 현재 글로벌 경기 악화의 심각성을 보여주었습니다.

미국의 기준금리 인하에도 불구하고 COVID-19의 확산에 따라 글로벌 경기의 회복흐름은 더딘 모습을 보였으며, 한국은행은 2020년 4월 9일 예정된 금통위에 앞서 3월 16일 임시 금통위를 열어 기준금리를 0.5%p. 전격 인하하며 기준금리가 0.75%로 떨어진 결과, 사상 처음 0%대로 진입했습니다. 또한 5월 28일 한국은행 금융통화위원회에서 통화정책방향 회의를 열고 기준금리를 기존 연 0.75%에서 0.50%로 0.25%p. 인하하였고 그 이후 증권신고서 제출일 전일 현재 동결 기조를 유지하고 있습니다. 기준금리 동결과 독립적으로 시중금리는 2020년 11월 이후 경기 지표 개선 및 물가상승과 더불어 FOMC의 기준금리 인상 시기가 기존 전망보다 앞당겨질 수 있다는 기대감에 장기물 위주로 상승하는 모습을 보였습니다. 하지만 파월 연준 총재는 2021년 1월 출구정책을 모색하기에는 아직 시기상조임을 시사하였고, COVID-19 확산과 이에 따른 경제 회복 속도를 주시하며 신중하게 통화정책을 펼쳐갈 뜻을 밝혔습니다. 시장 기대에 부합하듯 2021년 3월 16일과 17일 양일 진행된 FOMC에서 파월 연준 총재는 현재의 금리 및 자산매입 정책을 유지할 것을 시사하였습니다. 향후 미국 연방공개시장위원회(FOMC)의 금리인하 없이 한국은행의 추가적인 금리인하는 없을 것으로 예상되나, 이와 별개로 치료제 및 백신의 보급에도 불구하고 COVID-19의 지속적인 재확산이 지속되고 있어 기준금리 변동성에 대한 압박이 커지는 등 최근 시장금리에 대한 변동성이 확대되고 있습니다.

이처럼 현재 글로벌 경기 악화는 COVID-19 전염병에 따른 것으로 바이러스 종식 시 회복될 것으로 전망되고 있으나, 예상보다 바이러스의 종식이 지연되어 현재의 경기 침체 상태가 지속될 시에는 주요 선진국들의 경기 회복세 및 유가 변동성, 신흥국 경기 악화 지속 등에 따른 불확실성 확대를 초래하며 부진한 실물경제 지표 지속 등으로 인한 기관투자자의 투자 심리가 상당 부분 위축될 가능성이 있습니다. 특히 A- 등급 회사채의 경우 기존 발행 동향을 고려 시 상대적으로 양호한 절대금리 메리트를바탕으로 수요 확보가 가능할 것으로 전망되나, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리가 위축될 수 있습니다.

[종합결론]

현대코퍼레이션(주)의 제41회 무보증사채 발행을 위한 공모희망금리 결정 시 '①
민간채권평가회사의 평가금리 및 스프레드 동향'
, '②

최근 3개월 내 동일 등급 회사채 발행 사례
', '③ 채권시장 동향' 등의 내용을 종합적으로 고려하여 다음과 같이 공모희망금리를 결정하였습니다.

- 제41회 무보증사채:
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A-등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.
40
%p. ~ +0.
40
%p.를 가산한 이
자율.

단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 A- 등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율로 합니다.

발행회사와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측

및 청약
시 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측결과를 반영한 정정 증권신고서는 2021년 04월

21
일
에 공시할 예정입니다. 상기일정은 금리 협의 등의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다.

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여내역

[회 차 : 제41회]

(단위: 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

5
29
1
1
-
-
36

수량

500
930
50
180
-
-
1,660

경쟁률

1.7 : 1
3.1 : 1
0.2 : 1
0.6 : 1
-
-
5.5:1

주) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제41회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

누적합계
유효수요

운용사
(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유),
은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-40
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
1.8%
30
1.8%
포함

-39
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.6%
40
2.4%
포함

-31
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.6%
50
3.0%
포함

-29
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.6%
60
3.6%
포함

-28
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.6%
70
4.2%
포함

-26
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.6%
80
4.8%
포함

-24
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.0%
180
10.8%
포함

-21
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.6%
190
11.4%
포함

-20
-
-
2
60
-
-
-
-
-
-
-
-
2
60
3.6%
250
15.1%
포함

-19
-
-
2
40
-
-
-
-
-
-
-
-
2
40
2.4%
290
17.5%
포함

-18
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.6%
300
18.1%
포함

-13
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
1.2%
320
19.3%
포함

-10
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
1.8%
350
21.1%
포함

-9
-
-
2
60
-
-
-
-
-
-
-
-
2
60
3.6%
410
24.7%
포함

-8
1
100
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
120
7.2%
530
31.9%
포함

-7
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.6%
540
32.5%
포함

-3
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.0%
640
38.5%
포함

-1
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.6%
650
39.1%
포함

0
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.0%
750
45.2%
포함

1
-
-
-
-
-
-
1
180
-
-
-
-
1
180
10.8%
930
56.0%
포함

4
-
-
2
20
-
-
-
-
-
-
-
-
2
20
1.2%
950
57.2%
포함

9
1
100
2
30
-
-
-
-
-
-
-
-
3
130
7.8%
1,080
65.1%
포함

14
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.6%
1,090
65.7%
포함

19
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.6%
1,100
66.3%

포함

20
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.6%
1,110
66.9%
포함

30
-
-
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
1
50
3.0%
1,160
69.9%
포함

40
-
-
3
500
-
-
-
-
-
-
-
-
3
500
30.1%
1,660
100.0%
포함

합계
5
500
29
930
1
50
1
180
-
-
-
-
36
1,660
100.0%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 제41회]

(단위: bp, 건, 억원)

수요예측 참여자
(주)현대코퍼레이션 3년만기 회사채 등급민평 대비 스프레드
합계

-40
-39
-31
-29
-28
-26
-24
-21
-20
-19
-18
-13
-10
-9
-8
-7
-3
-1
0
1
4
9
14
19
20
30
40

기관투자자 1
30

30

기관투자자 2

10

10

기관투자자 3

10

10

기관투자자 4

10

10

기관투자자 5

10

10

기관투자자 6

10

10

기관투자자 7

100

100

기관투자자 8

10

10

기관투자자 9

50

50

기관투자자 10

10

10

기관투자자 11

30

30

기관투자자 12

10

10

기관투자자 13

10

10

기관투자자 14

20

20

기관투자자 15

30

30

기관투자자 16

50

50

기관투자자 17

10

10

기관투자자 18

100

100

기관투자자 19

20

20

기관투자자 20

10

10

기관투자자 21

100

100

기관투자자 22

10

10

기관투자자 23

100

100

기관투자자 24

180

180

기관투자자 25

10

10

기관투자자 26

10

10

기관투자자 27

100

100

기관투자자 28

20

20

기관투자자 29

10

10

기관투자자 30

10

10

기관투자자 31

10

10

기관투자자 32

10

10

기관투자자 33

50

50

기관투자자 34

300
300

기관투자자 35

100
100

기관투자자 36

100
100

합계
30
10
10
10
10
10
100
10
60
40
10
20
30
60
120
10
100
10
100
180
20
130
10
10
10
50
500
1,660

누적합계
30
40
50
60
70
80
180
190
250
290
300
320
350
410
530
540
640
650
750
930
950
1,080
1,090
1,100
1,110
1,160
1,660
-

라. 유효수요의 범위, 판단기준, 판단근거 및 최종 발행 금리에의 반영내용

구 분
내용

유효수요의 정의
유효수요(Effetive Demand)란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 판단기준 및 판단 근거
본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 대표주관회사가 협의하여 결정하였습니다. 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였으며, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다.

[수요예측 신청현황]

[제41회 무보증사채]
- 총 참여신청금액 : 1,660억원
- 총 참여신청범위 : -0.40%p. ~ +0.40%p.
- 총 참여신청건수 : 36건
- 공모희망금리 내 참여신청건수 : 36건
- 공모희망금리 내 참여신청금액 : 1,660억원

최종 발행금리 
결정에 대한 
수요예측 결과의 
반영 내용

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 누적도수로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

본 사채의 발행금리는 아래와 같습니다.

[제41회 무보증사채]
본 사채의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주),키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A-등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.08%p.를 가산한 이자율로 합니다.
단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 A- 등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.08%p.를 가산한 이자율로 합
니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. "공동대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.
(1) 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.

(2) 투자일임ㆍ신탁고객이 인수규정 제17조의2 제5항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것
2. 수요예측은「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정하며, "K-Bond" 프로그램 사용 불가 시 수요예측 방법의 우선 순위는 "FAX, 전자우편, 서면 접수" 의 순서로 한다.

3. 수요예측기간은 2021년 04월
20
일 09시부터
16시
까지로 한다.

4. "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 본 계약 체결 후 수행하는 수요예측 결과를 반영하여 "발행회사"와 "인수단"이 합의하여 최종 결정하되, 본 사채의 "최종 인수계약서"에 당사자 모두가 날인함으로써 효력이 발생한다. 수요예측시 공모희망금리는 청약일로부터 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, NICE피앤아이, FN자산평가)에서 최종으로 제공하는 A- 등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에
-0.40%p. ~ +0.40%p.
를 가산한 이자율로 한다.
단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 A- 등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율로 한다.

5. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 결정한다.

6. "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

7. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 법률이 허용하는 범위 내에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 최소한의 자료만을 제공한 다.

8. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 한다.

9. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

10. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

11. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 자신의 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등)중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 한다.

12. "공동대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 아니 된다.

13. "공동대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니되며, 금융감독원의 명령에 따라 "본 사채"의 발행일정이 변경될 경우 별도의 수요예측을 재실시 하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다.

14. "공동대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 발행일로부터 3년 이상 보관하여야 한다.

나. 공모금리 결정 및 배정

1. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 수요예측 참여자의 금리결정 가중치를 달리할 수 있다.

2. "공동대표주관회사"는 공모금리 결정시 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량에 대하여는 이를 배제하거나 낮은 가중치를 부여하여야 한다.

3. "공동대표주관회사"는 대표주관계약 체결시 기재된 수요예측 및 공모금리 결정 방법에 따라 공모금리가 결정되면 그 결과를 최대한 반영하여 발행하여야 한다.

4. 공모금리는 수요예측 결과를 감안하여 결정하게 되므로 수요예측 이전에 발행금리를 확약하는 일체의 행위를 하여서는 아니된다.

5. "인수단"은 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액을 초과하는 경우 자기계산으로 인수할 수 없다. 단, 과도하게 높거나 낮은 금리로 수요예측에 참여한 물량은 초과물량에 산입하지 아니할 수 있다.

6. 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액에 미달하여 인수회사가 잔여물량을 자기계산으로 인수하는 경우 유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량) 중 가장 높은 금리 미만으로 인수할 수 없다.

7. "공동대표주관회사"는 수요예측시 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 합리적 사유 없이 우대 배정하여서는 아니된다.

8. "공동대표주관회사"는 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자에 대하여 낮은 가중치를 부여하여 배정하여야 한다.

9. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여여부, 참여시기, 참여금액, 참여자의 성향 및 투자행태 등을 감안하여 공모채권 배정에 있어 가중치를 달리할 수 있으며, 수요예측에 참여한 자에 대하여는 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정하여야 한다.

다. 불성실 수요예측 참여자의 관리

1. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자를 대상으로 아래의 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 향후 무보증사채 발행시 일정기간 수요예측 참여가 제한되며 공모채권을 배정받을 수 없다는 사실을 충분히 고지하여 실제 배정 받은 물량을 신청하도록 하여야 한다.

(1) 수요예측에 참여하여 공모채권을 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 사채청약대금을 납입하지 아니한 경우

(2) 수요예측 참여시 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우
(3) "인수단"과의 이면 합의 등을 통해 사전에 약정된 금리로 수요예측에 참여하는 경우

(4) 그 밖에 인수질서를 문란케 한 행위로서 제1호 내지 제3호에 준하는 경우

2. "공동대표주관회사"는 상기 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체없이 한국금융투자협회에 제출하여야 한다.

라. 청약

1. 청약공고기간 : 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일까지
2. 청약일 : 2021년 04월 27일 09시부터 12시까지
3. 청약대상: "수요예측"에 참여하여 우선배정 받은 "기관투자자" 및 "회사채ㆍCP매입기구(SPV)" 또는 "전문투자자"만 청약할 수 있다. 단, "수요예측"을 통해 배정된 금액의 총합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우에 한하여 "수요예측"에 참여하지 않은 "기관투자자", "회사채ㆍCP매입기구(SPV)", "전문투자자" 및 "일반투자자" ("본사채"의 청약자 중, "기관투자자", "회사채ㆍCP매입기구(SPV)" 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말한다. 이하 같다.)도 청약에 참여할 수 있다. 이 경우 청약일 당일 11시까지 청약서 제출 및 청약금 납부를 완료한 "기관투자자", "회사채ㆍCP매입기구(SPV)", "전문투자자" 및 "일반투자자"만을 대상으로 배정절차를 진행하며 11시 이후 납부한 청약금에 대해서는 전액 환불 조치할 수 있다.
4. 청약 및 배정방법
(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 FAX 또는 전자우편의 형태로 제출하는 방법으로 청약한다.
(2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 시행령 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 "투자설명서"를 교부 받아야 한다.
① 교부장소 : "인수단"의 본ㆍ지점
② 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.
③ 교부일시 : 2021년 04월 27일

④ 기타사항 :

(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하고, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.

(ii) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.

마. 배정방법

① "수요예측"에 참여한 "기관투자자", "회사채ㆍCP매입기구(SPV)" 및 "전문투자자" (이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 "수요예측" 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 "수요예측" 결과에 따라 배정받은 금액(청약금액이 배정받은 금액보다 적은 경우 청약금액)의 100%를 우선 배정한다.
② "수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액 총액에 미달된 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 배정금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 11시까지 청약서 접수 및 청약금 납부를 완료한 "기관투자자", "회사채ㆍCP매입기구(SPV)" 및 "전문투자자"와 "일반투자자"에게 배정할 수 있다. 단, 청약자의 질적인 측면을 고려하여 "공동대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있으며, 필요 시 "인수단"과 협의하여 결정할 수 있다. 또한 본 채권의 배정은 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "공동대표주관회사"가 결정하되, "수요예측" 결과에 따른 "유효수요"의 범위를 반영하여 합리적으로 결정하며,「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 "본 사채" "수요예측"에 참여한 투자자에 대해서는 "수요예측"에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대 배정한다.

①호 및 ②호에 따라 "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 다음의 방법으로 배정한다.

(i) "기관투자자", "회사채ㆍCP매입기구(SPV)" 및 "전문투자자" : "수요예측"에 참여한 투자자가 "수요예측"을 통해 배정받은 수량 외에 추가 청약을 하는 경우 추가 청약금에 대하여 100% 우선배정한다. 우선배정 후에도 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 "수요예측"에 참여하지 않은 투자자에 대하여 청약금액에 비례하여 안분 배정한다. 이 경우 청약자 별 배정금액의 일십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 "공동대표주관회사"간 협의를 통해 합리적으로 판단하여 배정한다. 
 (ii) 일반투자자 : 전문투자자, "회사채ㆍ CP 매입기구(SPV)" 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.
a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.
c. 상기 a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 제2조 제2항에 따라 인수단이 인수한다.
③ 청약금이 "본 사채"의 발행금액 총액에 미달하는 경우, 제2조 제2항의 "인수비율"에 따라 잔여물량을 각 "인수단"이 인수하고, "본 사채"의 납입일 당일 납입은행에 인수금액을 납입한다. 
④ "본 사채"의 "인수단"은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 납입일 당일 총액인수 후 수요예측 결과 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임한다. "공동대표주관회사"는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행한다.

바. 청약단위
최저청약금액은 일십억원 이상으로 하며, 일십억원 이상은 일십억원 단위로 한다. 

사. 청약기간

청약기간
시 작 일 시
2021년 04월 27일 09시

종 료 일 시
2021년 04월 27일 12시

아. 청약취급장소
"공동대표주관회사"의 본점. 단, "공동대표주관회사"와 "인수단"이 협의한 경우에 한하여 "인수단"에서 같은 방법으로 청약할 수 있다.

자. 상장신청예정일
상장신청예정일: 2021년 04월 22일
상장예정일: 2021년 04월 27일

차. 사채권교부예정일
전자등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 않음.

카. 사채권 교부장소
사채권을 발행하지 않으므로 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따른 전자등록의 방법으로 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 전자등록계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

타. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본 사채는 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니한다.
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약금에 대하여는 무이자로 한다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 현대코퍼레이션(주)가 전적으로 책임을 진다.
(4) 원금상환의무나 이자지급의무를 이행하지 않을 경우, 해당 원금상환일 또는 이자지급일의 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 5개 시중은행(국민은행, 우리은행, 신한은행, 농협은행, 기업은행)의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 동 연체대출이율 중 최고이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채이자율을 적용한다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차: 41]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
NH투자증권(주)
00120182

서울시 영등포구 여의대로 108 
파크원 NH금융타워(타워2)

20
,000,000,000

0.25
총액인수

대표
KB증권(주)
00164876
서울시 영등포구 여의나루로 50

20,000,000,000

0.25
총액인수

인수
키움증권(주)
00296290
서울시 영등포구 여의나루로4길 18

10,000,000,000

0.25
총액인수

나. 사채의 관리

[회 차: 41]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁
조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
50,000,000,000
6,000,000
-

다. 특약사항

"인수계약서" 상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제 20 조 (특약사항)
 발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 단, 공시되어 있는 경우 공시로 갈음할 수 있다.
1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때
2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때
3. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도
4. "발행회사"의 영업목적의 변경
5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때
6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 발행회사의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 중요한 일부를 양수도할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때
7. "발행회사" 자기자본의 100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때
8. "발행회사" 자기자본의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회 결의 등 내부결의가 있은 때
9. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때
10. 본 사채 이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때
11. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 이자율 및 만기에 관한 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
연리이자율
만기일
비고

제41회 무보증사채

500

주)
2024년 04월 26일
-

주)본 사채의 연리이자율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A-등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.08%p.를 가산한 이자율로 합니다.

단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 A- 등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.08%p.를 가산한 이자율로 합
니다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사가 본 사채의 발행과
관련하여
한국예탁결제원과 맺은 사채관리계약과 관련하여 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 "사채관리계약서"를 참고하시기 바랍니다("발행회사"는 현대코퍼레이션(주)를 말하며 "사채관리회사"는 한국예탁결제원
을 말합니다.).

① 기한의 이익의 즉시 상실 관련 및 기한의 이익 상실 시 발행회사 및 사채관리회사의
통지 의무 등 처리사항

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 "사채권자" 및 "사채관리회사"에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “발행회사”("발행회사"의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행회사”가 이에 동의(“발행회사” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “발행회사”가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우(지급불능 또는 지급정지 상태의 인정 여부는 판단 시점 현재 "발행회사"의 전반적인 재무 상황을 고려하여 판단한다)

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “발행회사”가 본 사채 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(아) “발행회사”가 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법
제5조 제2항 각호
의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(자) “발행회사”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(차) 감독관청이 “발행회사”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우("중요한 영업"이라 함은 “발행회사”의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 “발행회사”가 그의 주된 사업을 영위할 수없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

② 기한의 이익 상실 선언에 의한 기한의 이익 상실 관련 및 기한의 이익 상실 시 발행회사 및 사채관리회사의 통지 의무 등 처리사항

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 "사채권자" 및 “사채관리회사”는 사채권자집회의 결의에 따라 “발행회사”에 대한 서면통지를 함으로써 “발행회사”가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(
나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “발행회사”의 채무 중
원금
일천억원(\100,000,000,000) 이상
의

채무
에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “발행회사”가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조,
제2-5조의2
의 의무를 위반한 경우. (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “발행회사”가 (라) 기재 각 의무를 제외한 본계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “사채관리회사”나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “발행회사”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 기타 “발행회사”의 “본 사채”의 원리금지급의무 기타 “본 계약”상 의무의 이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “사채관리회사”에게도 통지하여야 한다.

③ 사채권자의 변제청구권 등 권리 내용 등

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행회사”는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

④ 기한의 이익 상실에 대한 원인사유 불발생 간주 관련

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

⑤ 기한의 이익 상실의 취소 관련

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리회사”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리회사”에게 지급하거나 예치할 것

⑥ 기타 중요 사항(기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법)

“사채관리회사”는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

3.

발행회사의 의무 및 책임 관련

본 사채의 "사채관리계약서"상 발행회사의 주요 의무 및 책임 등은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

원리금지급
계약상 정하는 시기와 방법에 따라 원리금 지급

조달자금의 사용
채무상환자금 및 운영자금

재무비율 유지

부채비율

550% 이하 유지

담보권 설정제한

지급보증 또는'담보권'이 설정되는 채무의 합계액이
최근 보고서의
"자기자본"의 250% 넘지 않는 경우(연결재무제표기준)

자산의 처분 제한
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50% (자산처분후1년 이내에 처분가액등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감) 이상의 자산을 매매ㆍ양도ㆍ임대 기타 처분금지 (재무비율은 연결재무제표기준)

지배구조 변경제한
지배구조 변경사유(최대주주가 변경되는 경우)가 발생하지 않도록 함

사채관리계약
이행상황보고서
사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 사채관리계약이행상황보고서를 작성하여 제출

사채관리회사에 대한
보고 및 통지의무
사업보고서, 분/반기보고서, 주요사항보고서 제출시 통지

발행회사의 책임
허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 손해를 발생시킬시 배상책임

제 2 절 발행회사의 의무 및 책임

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무)
① “발행회사”는 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “발행회사”는 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계
약’에 따라
지급대행자인

(주)하나은행 계동지점에게
기
한이
도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “발행회사”는 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

③ “발행회사”가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일) 다음날부터 기산하여 이를 실제 지급일까지 계산한다.

제2-2조(조달자금의 사용)
① “발행회사”는 본사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “발행회사”는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율등의 유지)
“발행회사”는 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. “발행회사”는

부채비율을
550%
이하
로

유
지
하여야 한다.(
동 재무비율은
(연결)재무제표
를 기준으로 한다
)

단, “발행회사”의
“최근 보고서”
상

부채비율은 [

287.7
]
%, 부채규모는
[
904,595
]백만원이다
.

제2-4조(담보권설정등의제한)
① “발행회사”는 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “발행회사” 또는 타인의 채무를 위하여 “발행회사”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “사채관리회사”가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4.

본사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이

“최근
보고서”
상

‘자기자본’의

250%
를 넘지 않는 경우
(연결기준)

.

단,

“
발
행회사
”의

“최근 보고
서”
상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은
[283,758
]

백만원
이며 이는 “발행회사”의

“최근 보고서”
상 ‘자기자본’의 [
90.2]%이
다
.

5.
예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여
발생
하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우
6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

9. 본 사채관리계약 체결 전에 이미 존재하는 담보권 또는 이의 갱신에 의해 발생하는 담보권으로서 당초의 피담보채무금액이 증가하지 않는 경우

③ 제1항에 따라 본사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자가 본사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “발행회사”가 부담하며 “사채관리회사”의 요청이 있는 경우 “발행회사”는 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우“사채관리회사”는 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한)

①

“발행회사”는 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에
걸
쳐

"최근 보고서
"
상

자산총계의 50%
에 해당하는 금액(자산처분
후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다.

단, “발행회사”의
“최근 보고서”
상 자산규모(자산총계)는
[

1,219,059
]
백만원
이다.

② “발행회사”는 매매/양도/임대 기타
처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본 사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “발행회사”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한)
① "발행회사"는 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "발행회사"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구
조 변경사유란 다음 각 호의 사유를 말한다.

1. "발행회사"의 최대주주
(
"
발행회사"가 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주는
"현대코퍼레이션홀딩스(주)
"이며 지분율은 [

19.37 ]%이다
)
가 변경되는 경우
.

단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.

가. 법 제147조에 의한 보
고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우
나. 「기업구조조정 촉진법」,「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우
다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우
라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우
② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.
1. "발행회사"는 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 "사채관리회사"에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.
가. 지배구조변경 발생에 관한 사항
나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용
다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 [100%]이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용(상환가격은 상환금액의 100% 이상)
라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)
마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)

2. "발행회사"는 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.

③ "사채관리회사"는 제2항제1호에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서)
①“발행회사”는 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “사채관리회사”에게 제출하여야 한다.

②제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에는 “발행회사”의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,『사채관리계약이행상황보고서 』의 내용이 “발행회사”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③ “발행회사”는 제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에 “발행회사”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ “사채관리회사”는『사채관리계약이행상황보고서』를 “사채관리회사”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무)
① “발행회사”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.
② “발행회사”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 “사채관리회사”에게 통지하여야한다.
③ “발행회사”는 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

④ “발행회사”는 본사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를“사채관리회사”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “사채관리회사”은 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “발행회사”로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임)
“발행회사”이 본계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “사채관리회사” 또는 본사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “발행회사”는 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

4. 사채관리회사에 관한 사항

① 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차: 41]
(단위: 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁
조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국예탁결제원

00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
50,000,000,000

6,000,000

-

② 사채관리회사와 주관회사 및 발행기업과의 거래관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

- 사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 
최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과
발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의
주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간
사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

- 사채관리실적

구분
실적

2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
계

계약체결 건수

29건

43건

43건

66건

82건
35건
298건

계약체결 위탁금액

6조 3,900억원

9조 3,200억원

9조 9,700억원

15조 3,300억원

15조 5,010억원
8조 7,200억원
65조 2,310억원

주) 2021년은 04월 14일까지의 수치입니다.

- 사채관리 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국예탁결제원

회사채관리팀

051-519-

1
824

③ 사채관리회사의
권한

제4-1조(사채관리회사의 권한)
① “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “사채관리회사”가 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “사채관리회사”가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “사채관리회사”는 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “사채관리회사”는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류/가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “발행회사”가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “사채관리회사”는 본사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상/재판외의 행위를 할 수 있다.

③ “사채관리회사”는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급 채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “발행회사”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 또는 화해 등
3. 본 사채 전부에 관한 소송행위 또는 채무자 회생 및 파산에 관한 절차에 속하는 행위(단, 본 조 제1항 및 제2항에 해당하는 행위를 제외한다)

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “사채관리회사”가 지출하는 모든 비용은 이를 “발행회사”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “사채관리회사”는 “발행회사”로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “사채관리회사”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “발행회사”로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “발행회사”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “사채관리회사”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “사채관리회사”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “발행회사” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “사채관리회사”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “발행회사”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “사채관리회사”는 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “사채관리회사”는 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “사채관리회사”는 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “사채관리회사”는 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나

전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 "소유자증명서"라 한다)와의
교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “사채관리회사”는 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “사채관리회사”가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나

소유자증명서를
다시 "사채관리회사"에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “사채관리회사”가 사채권자가 제공한
소유자증명서나
사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “사채관리회사”는 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간
종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나
소유자증명서를
교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “사채관리회사”는 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

④ 사채관리회사의 의무 및 책임

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)
① “사채관리회사”는 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “발행회사”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “발행회사”는 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “발행회사”가 본계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “사채관리회사”에게 서면으로 요구하는 경우 “사채관리회사”는 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “사채관리회사”가 “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “사채관리회사”는 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “사채관리회사”가 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “사채관리회사”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “발행회사”가 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “발행회사”는 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “발행회사”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “사채관리회사”는 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “발행회사”는 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “발행회사”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)
① “발행회사”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “발행회사”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “사채관리회사”는 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “발행회사”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “사채관리회사”가 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “사채관리회사”는 “발행회사”에게 본계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “사채관리회사”가 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임)
① “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “사채관리회사”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “사채관리회사”가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본계약에 따라 “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “발행회사”의 본계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “사채관리회사”가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “사채관리회사”는 선량한 관리자의 주의로써 본계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “사채관리회사”가 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

⑤ 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항

제4-6조(사채관리회사의 사임)
① “사채관리회사”는 본계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “사채관리회사”가 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “사채관리회사”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “사채관리회사”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “사채관리회사”는 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “사채관리회사”는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “사채관리회사”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “발행회사”와 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “사채관리회사”가 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “사채관리회사”는 “발행회사”와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “사채관리회사”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

⑥ 기타사항

사채관리회사

인

한국예
탁결제원은 선량한 관리자
의 주의로써 사채관리계약상의 권한을행사하고 의무를 이행하여야 합니다.
기타
자세한 사항은 동 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

1976년 12월 설립되어 국내 상위 종합무역상사로 성장한 당사는 2020년
말

기
준
해외지사 25개, 해외법인 11개, 투자법인 5개
등
사업기반 바탕의

글로벌 네트워크
를 활용하여 수출입업, 삼국간 무역 및 해외자원개발 프로젝트 등의 사업을 영위하고 있습니다.

당사의 사업부문은 당사 판매 상품의 종류에 따라 산업플랜트, 차량소재, 철강, 기타(자원개발 등)로 분류하고 있으며, 이 중 차량소재 및 철강 부문의 매출액이 각각 51.5% 및 39.8%(2020년 기준)를 차지하고 있습니다. 각 사업부문별 주요 상품 취급 품목과 매출액 비중 및 영업이익 비중은 아래와 같습니다.

[사업부문별 주요 제품 현황]

구 분
품 목

산업플랜트
선박 및 엔진 등 관련 기자재, 플랜트, 전기/기계류, 그린에너지, 건설장비 등

차량소재
자동차 및 부품, 철도차량 및 철도시스템, 석유, 석유화학제품 및 벙커링 등

철강
강판, 강관, 형강 제품 및 스테인레스 제품 등

기타
자원개발 등

자료 : 당사 2020년 사업보고서

[사업부문별 매출액 및 영업이익 현황]

(단위: 백만원)

구 분
2020년
2019년
2018년

매출액
영업이익
감가
상각비
무형자산상각비
매출액
영업이익
감가
상각비
무형자산상각비
매출액
영업이익
감가
상각비
무형자산상각비

산업인프라
201,051
756
298
13
242,545
(735)
221
14
287,401
1,539
26
14

차량소재
1,484,159
16,753
2,198
93
2,451,023
26,091
2,233
140
2,755,841
30,089
252
130

철강
1,146,182
14,042
2,123
72
1,533,859
17,294
1,828
88
1,633,994
19,226
294
77

기타
49,494
1,687
750
36
35,928
870
230
15
36,772
(353)
62
1,619

합 계
2,880,886
33,238
5,369
214
4,263,355
43,520
4,512
257
4,714,008
50,501
634
1,840

자료 : 당사 2020년 사업보고서
주) K-IFRS 연결기준

가. 글로벌 경기 둔화에 따른 종합상사업의 성장성 정체위험

종합상사업은 해외 각 지역에 구축된 자체 네트워크를 통한 글로벌 정보망과 판매기반을 보유하면서 이를 바탕으로 다양한 제품의 수출입과 관련 서비스를 수행하는 사업으로, 국내 종합상사들은 대다수가 1975년 이래 수출진흥정책의 일환으로 설립되어 수출 위주의 사업구조를 가지고 있습니
다

.

따라서,

종
합
상
사업은 국내외 경기변동에 따른 수출액의 변동에 따라 업황에 영향
을 받습니다. 2017년 및 2018년의 경우 글로벌 및 국내 경기가 회복세를 보이며 국내 수출액 또한
증가하였으나,
2019년
신흥국 경기침체 가능성, 주요 선진국들의 보호무역주의 및 미중 무역전쟁 등 다양한 하방리스크가
심화 및 부각되면서 국내외 경제 성장률 전망치 및 수출입 액수가 전반적으로 감소
하였습니다. 2020년 또한 COVID-19 감염증 확산으로 인해
주요 선진국들을 중심으로 범세계적 경기 하락국면을 맞이하여 수출입 액수가 전반적으로 감소
하였습니다. 이에 더해,
미국의 정권 교체에 따른 정책방향 불확실성, 중국 등 자원수출국의 경기 하방리스크, 미/EU와 중국 간의 무역분쟁에 따른 글로벌 경기 둔화 가능성
은 여전히 상존하고 있습니다.
향후
이러한 추세가 지속될 경우 당사가 영위하는 종합상사업에도 부정적인 영향
을 미칠 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 1976년 설립된 종합무역상사로서 범현대 계열사 및 포스코 등 대형고정거래처,
해외지사 25개, 해외법인 11개, 투자법인 5개
등
사업기반 바탕의 글로벌 네트워크 확보를 통해 안정된 사업기반을 보유하고 있습니다. 당사 사업부문은 회사가 판매하는 상품의 종류에 근거하여 산업플랜트, 차량소재, 철강, 기타 부문으로 분류하고 있습니다. 산업플랜트 부문은 선박 및 엔진 등 관련 기자재, 플랜트, 전기/기계류, 그린에너지, 건설장비 등이 있으며, 차량소재 부문은 자동차 및 부품, 철도차량 및 철도시스템, 석유, 석유화학제품 및 벙커링 등이, 철강 부문에는 강판, 강관, 형강 제품 및 스테인레스 제품 등이 포함되어 있으며, 기타 부문에는 자원개발 등의 사업을 영위하고 있습니다.

종합상사는 해외 각 지역에 구축된 자체 네트워크를 통한 글로벌 정보망과 판매기반을 보유하면서 이를 바탕으로 다양한 제품의 수출입과 관련 서비스를 수행하는 전문기업으로, 국내 종합상사들은 대다수가 1975년 이래 수출진흥책의 일환으로 설립되어 수출 위주의 사업구조를 가지고 있습니다. 따라서 종합상사업은 국내외 경기변동에 따른 교역량의 변동에 따라 영향을 받습니다.

한국무역협회가 제공한 국가별 수출 및 수입 현황을 보면, 2015년~2016년 미국과 중국 및 유로존을 중심으로 발생한 글로벌 경기둔화가 지속됨에 따라 글로벌 무역시장의 성장세가 제한되었습니다. 2017년~2018년까지 ICT 수출액(반도체, 디스플레이, 휴대전화 등)이 큰 폭으로 증가하면서 2017년 전체 수출 실적은 전년 대비 15.8% 상승하였고, 2018년 전체 수출 실적은 전년 대비 5.4% 증가하였습니다. 그러나 2019년에는 세계 경제 둔화 및 반도체 업황 둔화에 따라 2019년 전체 수출 실적은 전년 대비 10.4% 감소하였으며, 2020년 3월부터 본격화된 COVID-19 감염증 확산 사태에 따라 2020년 수출 실적은 전년 동기 대비 5.5% 감소하였습니다. 2021년 2월 누계 기준 수출 실적은 산업 재개에 따른 교역 증가 및 기저효과로 전년 동기 대비 10.5% 증가하였습니다.

우리나라의 수출현황을 국가별로 살펴보면 2020년 기준 중국, 미국, 베트남, 홍콩 네 국가가 2,859억달러로 전체 수출실적의 약 55.8%을 차지하고 있습니다. 수출 비중이 가장 큰 중국의 경우 사드 갈등 등의 원인으로 인해 2016년 전년 대비 수출 실적이 감소한 이후 2017년 및 2018년 회복세를 보였으나, 보호무역주의 확대 등에 따라 2019년 기준으로는 전년 대비 16.0% 감소했으며, COVID-19 영향으로 2020년 또한 전년 대비 2.7% 감소하는 모습입니다. 한편 중국 다음으로 수출 비중이 큰 미국의 경우 2016년 전년 대비 수출 역성장을 기록한 이후 2019년까지 다소간의 수출 실적 증가 추세를 보였습니다. 또한 COVID-19 영향에도 불구, 2020년 또한 전년 대비 1.1% 증가하여 증가세를 지속하고 있습니다. 

[ 국가별 수출 현황 추이 ]

(단위: 억 달러, %)

국 가
2021년 2월 누계
2020년
2019년
2018년
2017년

실 적
증가율(%)
실 적
증가율(%)
실 적
증가율(%)
실 적
증가율(%)
실 적
증가율(%)

중국
230
24.5
1,326
-2.7
1,362
-16.0
1,621
14.1
1,421
14.2

미국
148
26.6
741
1.1
733
0.9
727
6.0
686
3.2

베트남
86
6.7
485
0.7
482
-0.9
486
1.8
478
46.3

홍콩
50
4.7
307
-3.9
319
-30.6
460
17.6
391
19.3

일본
44
-6.1
251
-11.7
284
-6.8
305
13.8
268
10.1

대만
33
45.5
165
5.1
157
-24.7
208
39.5
149
21.9

인도
26
-2.3
119
-20.9
151
-3.2
156
3.3
151
29.8

기타
311
-1.6
1,731
-10.5
1,934
-7.3
2,085
-4.9
2,193
8.7

합계
928
10.5
5,125
-5.5
5,422
-10.4
6,049
5.4
5,737
15.8

자료 : 한국무역협회
주1) 2021년 2월 누계 수출 실적의 증가율은 전년 동기 대비 증가율입니다.
주2) 단위조정으로 인하여 단수차이가 발생할 수 있습니다.

우리나라의 국가별 수입 실적은 2020년 누계 기준 총 4,676억달러를 기록하였으며 중국, 미국, 일본, 베트남 네 국가가 2,330억달러로 전체 수입 실적의 약 49.8%를 차지하고 있습니다. 2016년 이후 2019년까지 중국 및 미국에 대한 수입은 증가 추세를 보였으나, 일본의 경우 한일 외교 갈등 심화가 민간 불매운동으로 번지는 등 사유로 인해 2019년 수입 금액은 전년 대비 12.9% 감소하였습니다. 2020년 또한 COVID-19 영향으로 수입금액 역시 전년 동기 대비 9.6% 감소하는 등 당분간 수입 감소세가 지속될 것으로 예상됩니다. 2021년 2월 누계 기준 수입금액은 전년 동기 대비 8.5% 증가하였으나, 이는 기저효과에 기인하는 바가 크며, 추후 교역 현황에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[ 국가별 수입 현황 추이 ]

(단위: 억 달러, %)

국 가
2021년 2월 누계
2020년
2019년
2018년
2017년

실 적
증가율(%)
실 적
증가율(%)
실 적
증가율(%)
실 적
증가율(%)
실 적
증가율(%)

중국
198
31.9
1,089
1.5
1,072
0.7
1,065
8.8
979
12.5

미국
108
-2.2
575
-7.1
619
5.1
589
16.0
507
17.4

일본
80
16.1
460
-3.3
476
-12.9
546
-0.9
551
16.1

베트남
37
11.5
206
-2.3
211
7.5
196
21.4
162
29.5

독일
30
4.4
207
3.7
199
-4.6
209
5.6
197
4.4

호주
40
24.1
187
-9.2
206
-0.4
207
8.1
192
26.3

대만
35
30.8
178
13.5
157
-5.9
167
-7.4
181
10.2

사우디아라비아
28
-24.5
160
-26.8
218
-17.0
263
34.4
196
24.4

기타
308
-0.3
1,614
-13.9
1,875
-11.1
2,110
15.9
1,820
21.5

합계
864
8.5
4,676
-7.1
5,033
-6.0
5,352
11.9
4,785
17.8

자료 : 한국무역협회
주1) 2021년 2월 누계 수입 실적의 증가율은 전년 동기 대비 증가율입니다.
주2) 단위조정으로 인하여 단수차이가 발생할 수 있습니다.

2021년 1월 발표된 국제통화기금(International Monetary Fund, 이하 "IMF")의 '2021년 세계경제전망'에 따르면, 2020년 세계 경제성장률은 -3.5%(추정치)를 기록하였습니다. 다만, IMF는 2021년 세계 경제성장률을 5.5%로 전망한 바, 이는 COVID-19 백신 보급이 원활하게 진행되면서 주요국 경제 전망이 긍정적으로 변화한 것에 기인한 것으로 판단됩니다. IMF는 향후 COVID-19 변이 바이러스가 변수로 작용할 수 있으나, 2021년 예방접종 속도가 점진적으로 가속화될 것이라 예상하였습니다. 또한, 2021년 선진국 및 신흥개발국 경제성장률 또한 각각 4.3%, 6.3%의 성장을 기록할 것으로 전망됩니다. 그러나, 이는 기저효과에 기인하는 바가 크며, 중장기적으로는 세계 경기의 저성장 기조가 이어질 수 있어 세계 경기 변동 추이에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[세계 경제성장률 전망치]

(단위: 전년대비, %)

구 분
2017년
2018년
2019년
2020년(추정)
2021년(전망)
2022년(전망)

세계
3.7
3.6
2.9
-3.5
5.5
4.2

선진국
2.3
2.3
1.7
-4.9
4.3
3.1

신흥개발국
4.7
4.5
3.7
-2.4
6.3
5.0

미국
2.2
2.9
2.3
-3.4
5.1
2.5

유로지역
2.4
1.9
1.2
-7.2
4.2
3.6

일본
1.7
0.8
1.0
-5.1
3.1
2.4

중국
6.9
6.6
6.1
2.3
8.1
5.6

출처 : IMF (World Economic Outlook), 2021.01

미국경제 전망을 살펴보면, 2020년 1월에는 2020년 경제성장률을 2.0%로 전망하였으나 미국 내 COVID-19 감염증 확산 여파로 인한 경제지표 및 기업 실적 악화, 글로벌 경기 둔화 우려 등을 고려하여 4월에 2020년 경제성장률을 -5.9% 역성장으로 전망하여 1월 전망치였던 2.0% 성장 대비 7.9%p. 하향 조정한 바 있습니다. 이후 2020년 6월 IMF는 COVID-19 감염증 확산이 4월 전망 당시 예상보다 더욱 오래 지속될 것이라 예측함에 따라 2020년 경제성장률 전망치를 전년대비 -8.0%로 한 차례 더 하향조정하였습니다. 그러나 2분기 GDP 축소세가 예상보다 제한적으로 나타나, 10월 전망에서는 다시 6월 전망치 대비 3.7%p. 완화하여 -4.3% 역성장을 전망하였고, 2021년 1월 World Economic Outlook Update에서는 2020년 미국 경제성장률이 -3.4%일 것으로 예상하였습니다.

한편, 미국 연방준비제도 이사회는 2017년 세차례(3월, 6월, 12월)와 2018년 세차례(3월, 6월, 9월, 12월) 금리를 인상하였으나, 2019년에는 글로벌 경제성장률 둔화 전망에 따라 금리를 7월, 9월, 10월 세 차례에 걸쳐 각각 0.25%p.씩 인하하였습니다. 이후 2020년에는 COVID-19 감염증 확산의 여파로 글로벌 경기 악화 우려 부각되어 미국은 이에 대한 대응책으로 대규모 자산 매입 프로그램을 도입하였으며, 3월 미국 연준은 기준금리를 각각 두번(3월 3일 0.50%p., 3월 15일 1.00%p.) 인하하며 현재 기준금리는 0.00~0.25% 수준인 상황입니다. 미국의 통화정책 변화에는 범세계적 경기 불확실성 초래 가능성이 내포되어 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

유럽경제 전망을 살펴보면, 2020년 1월에는 제조업 부진이 점차 완화되며 고용 및 수요 개선에 힘입어 완만한 성장세를 예상했고, 고용상황 및 기업심리 등이 개선되며 소비와 투자는 일부 진작될 것으로 기대하여 2020년 경제규모가 전년대비 1.3% 성장할 것으로 전망하였습니다. 그러나, 독일, 스페인, 이탈리아 등 유럽 주요국에서 COVID-19 감염증이 확산됨에 따라 IMF는 4월 전망에서 2020년 유럽 경제성장률을 -7.5% 역성장으로 1월 전망치 대비 약 8.8%p 하향 조정하였으며, 2020년 6월 COVID-19 감염증 확산세 둔화 지연 등을 감안하여 경제성장률 전망치를 -10.2%로 추가 하향 조정하였습니다. 이후 10월 전망치에서는 미국경제 전망과 함께 역성장 전망을 완화하여 -8.3%로 2.1%p. 상향조정하였고, 2021년 1월 IMF는 2020년 유럽 경제 성장률이 -7.2% 수준일 것으로 예상하였습니다. 다만, 영국과 EU 간 브렉시트(Brexit) 협상 관련 불확실성 지속 및 대중 무역분쟁 등 하방 리스크 역시 상존하고 있는 상황입니다.

중국의 경제는 미국과의 무역분쟁 등에 따른 기업과 가계의 심리 위축으로 성장 모멘텀이 다소 약화되는 모습을 보여왔습니다. 2020년 1월 IMF는 중국의 2020년 경제성장률을 6.0%로 전망하였으나, COVID-19 감염증 확산에 대한 여파로 4월 전망에서는 전망치를 1.2%로 4.8%p. 하향 조정하였으며, 2020년 6월 COVID-19 감염증 확산세 둔화 지연 및 미-중 무역 갈등 재점화를 감안하여 1.0%로 0.2%p. 추가 하향 조정하였습니다. 이후 IMF가 10월 발표한 중국 경제 전망치는 다른 지역과 마찬가지로 일부 회복되어 1.9%로 0.9%p. 상향조정하였으며, 2021년 1월 발표 자료에서는 2020년 중국 경제가 2.3% 성장하였을 것으로 예상했습니다.
중국 정부는 과잉설비 및 기업부채 축소, 환경보호, 금융리스크 예방 등의 목적을 가지고 각종 정책들을 지속할 것으로 예상됩니다. 또한, 최근 적극적 경기 부양책이 실시되고 있지는 않은 상황이며, 미국/EU등 서방 국가들과 갈등이 격화되는 등 위험요소가 상존하고 있습니다. 상기 요인들로 인해 야기될 수 있는 중국 경제 성장률 둔화는 대중국 수출/수입 의존도가 높은 국내 제조업체들의 수익성 하락으로 직결될 우려가 있습니다.

[서방 국가와 중국간의 무역분쟁]

국가
대중 제재내용
중국의 대응

미국
-미 재무부, 중국 정부의 위구르족 인권 탄압에 대한 대응으로 중국 관료 두 명을 제재 리스트에 추가
-신장의 강제노동과 관련한 보도에 우려를 표한 나이키와 아디다스 등 브랜드 제품 불매운동 확산

EU
-1989년 이후 처음으로 중국의 인권 탄압을 문제 삼으며 위구르족 탄압과 관련 있는 중국 인사 4명과 단체 1곳의 자산을 동결하고 EU 내 여행 금지 제재 조치를 취함
-민간 차원 : 2020년 H&M의 신장 산 면화 사용 중단 발표가 최근 화제가 되며 불매운동으로 확산

-정부 차원 : 중국 주권과 이익을 심각하게 침해하고 허위 정보를 확산한 유럽인사 10명과 단체 4곳 제재

영국, 캐나다
-중국의 인권 탄압에 대한 조치로 중국 관료 4명과 단체 1곳에 대한 제재 발표
-

호주, 뉴질랜드
-중국 위구르 자치구역 인권 탄압과 관련해 우려 표명. 미국과 EU의 대중 제재 환영
-

자료 : 언론보도, NH투자증권 리서치본부

전반적으로 현재 글로벌 경제 상황은 COVID-19 감염증 확산으로 인해 주요 선진국들을 중심으로 범세계적 경기 하락국면을 맞이한 상태입니다. 이에 더해, 미국의 정권 교체에 따른 정책방향 불확실성, 중국 등 자원수출국의 경기 하방리스크, 미/EU 와 중국 간의 무역분쟁 등이 세계 경제의 추가 하방 요인으로 작용하고 있습니다. 또한, 경제성장률과 교역량 간의 상관관계 하락, 글로벌 생산분업체계의 약화 등의 위험 요인 또한 상존하고 있어 거시경제 요인이 산업 전반 및 기업 활동에 미칠 수 있는 부정적 영향에 유의할 필요가 있습니다. 이처럼 향후 전세계적으로 세계경제 성장세가 위축될 가능성을 배제할 수 없으며, 향후 한국을 포함한 글로벌 수출입 규모가 경기둔화의 영향 등으로 축소된다면, 종합상사업을 영위하는 당사의 매출 및 수익성이 악화될 가능성이 존재하는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 종합상사업의 낮은 수익성으로 인한 위험

당사가 영위하는 종합상사업은
대규모 상품의 매출 및 매입을 기반으로 하는 사업특성과 제조업체들의 독자적인 판로 확보에 따른 종합상사의 역할비중 축소, 회계기준 변경에 따른 대행매출의 순액인식 등으로 인하여
외형 대비 영업이익률이 낮은 산업의 특성
을 가지고 있습니다. 제조업체의 직수출 확대, 현지생산 가속화, 전자상거래의 확산 등의 산업 트렌드 변화에 따라
종합상사업의 낮은 수익성은 향후에도 급격히 개선될
가능성은 높지 않은
것으로 예상

됩니다. 이처럼
종합상사업의 구조적 저성장 및 저수익성 위험은 향후에도 지속적으로 유효할 수 있으니
투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 종합상사업은 계열 물량 등의 고정거래처 판매기반과 해외 각 지역에 구축된 자체 네트워크를 통한 글로벌 정보망을 바탕으로 다양한 제품의 수출입과 관련 서비스를 수행하는 사업입니다. 대규모 상품의 매출 및 매입을 기반으로 하는 사업의 특성상, 종합상사업은 상대적으로 낮은 영업이익률을 보이고 있습니다. 동 사업은 사업기회 확대와 수익증대를 위해서는 사업기반으로 작용하는 고정거래처 유지 및 확대, 해외 네트워크 확충과 규모의 경제 달성이 필수적이며, 이를 위해서 일정수준 이상의 외형 달성 여부가 사업 경쟁력의 원천으로 작용하고 있습니다.

국내 총 무역규모에서 종합상사 매출 비중은 90년대 중반까지 40% 내외를 유지하고 있었으며 외환위기 이후 정부의 적극적인 수출지향정책으로 1998년에는 총 수출액 중 종합상사의 비중이 51.8%까지 상승하였습니다. 그러나 이후 종합상사의 역할비중이 지속적으로 축소되면서 2012년 국내 총 수출액이 5,479억달러 이상으로 크게 증가한 반면, 종합상사 수출비중은 5% 내외로 크게 감소하였습니다. 이는 제조업체들의 독자적인 판로 확보에 따른 무역전문업체들의 물량 감소, 선진국 경기침체 장기화, 세계경제의 블록화 등 대외환경 변화와 회계기준 변경에 따른 대행매출의 순액인식 등에 기인하고 있습니다. 또한 외환위기 이후 다수의 국내 업체들이 구조조정을 경험하는 과정에서 계열정리와 함께 종합상사의 해외 네트워크 및 인력 등을 크게 축소시킨 것에 그 원인이 있는 것으로 판단됩니다. 2020년에는 COVID-19로 인한 글로벌 경기 침체로 인해 당사의 2020년말 수출실적은 25억불로서 전년 동기 대비 28.5% 감소하였습니다. 한국 전체의 수출 실적은 전년 동기 대비 5.4% 감소하였으며, 한국 전체 실적 대비 회사의 실적 비중은 0.5%입니다

[당사 국내 시장점유율]

[단위:백만불, %]

구 분

2020년말

2019년말

증가율(%)

한국전체실적
512,789
542,233
-5.4%

현대코퍼레이션 실적
2,488
3,480
-28.5%

점유율(%)
0.5%
0.6%
-

자료 : 당사 2020년 사업보고서, 한국무역협회
주) 당사 실적은 원화로 기재된 수출실적을 당시 원/달러 환율로 환산하여 기재

인터넷 등 글로벌 정보망의 발달, 제조업체의 독자적인 판매기반 구축, 다국적 유통업체의 등장 등 수출입시장의 영업환경 변화로 인해 수출입 대행을 위주로 하는 전통적인 무역업체들의 사업기반은 과거에 비해 크게 축소되고 있으며, 이러한 추세는 향후에도 지속될 것으로 전망됩니다. 이로 인해 최근 선두권 무역업체들을 중심으로 단순 수출입 중개기능을 탈피하여 물류/금융/관련 서비스를 통합하는 등 기존 외형확대 위주의 정책에서 수익성과 리스크 관리 중심으로 사업구조를 전환하고 있으며 해외자원개발 및 건설업, 패션 의류사업 등 자체적인 내수 수익기반 확대를 위해 다양한 사업다각화를 추진하고 있습니다. 당사의 경우 신규시장 개발, DKD(Disassembled Knocked Down, 완성품 분해 후 수출, 현지 조립공장 설립 후 조립) 사업 확대 등 기존 Trading 분야에서의 사업경쟁력 제고를 통해 실적 개선을 추진하고 있으나, 수익성이 단기간 급격히 개선될 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 이처럼 종합상사업의 구조적 저성장 및 저수익성 위험은 향후에도 지속적으로 유효할 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 환율변동에 따른 위험

종합상사는 무역업의 특성상 환율변동으로 인하여 수익성에 영향
을 받습니다.
향후 환율의 급격한 변동으로 당사의 실적이 저하될 수 있으며, 특히 주요 선진국들의 통화정책, 신흥국 금융시장 불안정성 심화, 중국 위안화 및 일본 엔화 평가 절하, 미국 보호무역주의, 미중 무역전쟁 등의
요인에 따라 외환시장 및 금융시장 변동성이 확대될 수 있습니다.

이와 같은
환율 변동성
확대는 당사 수익성에 영향을 미칠 수 있는 점

투자자 분들께서 유의
하시기 바랍니다.

종합상사업은 업종의 특성상 국내외 경기변동 뿐만 아니라, 국제 환율의 변동에 민감할 수 밖에 없습니다. 현재 전세계 무역거래의 기본 통화는 미(US)달러화로써, 원/달러 환율 변동은 원화표시 매출이익에 영향을 주며, 종합상사의 수익성에 영향을 끼칠 수 있습니다. 특히, 국내 종합상사들의 무역부문 매출액은 수출에 집중되어 있기 때문에 원/달러 환율이 상승하면 매출액이 증가하고, 이익이 증가하는 경향을 보이는 것이 일반적입니다. 특히, 2008년의 금융시장 불안과 유로존 사태같은 요인 등에 따라 발생할 수 있는 환율의 급격한 변동은 무역업을 근간으로 하는 종합상사의 매출 및 수익실적에 직접적인 영향을 미침으로써, 당사 등 종합상사들의 실적 변동성을 증대시키는 주요 요인으로 작용하고 있습니다.

기능통화의 역할을 하고 있는 원-달러 환율의 추이를 살펴보면, 2016년 2월 1,244.70원을 기록한 바 있으나 2016년 3월 16일 FOMC가 미국의 기준금리를 동결하고, 추가 금리인상 가능성을 기존 4회에서 2회로 대폭 축소할 것을 시사하면서 원-달러 환율은 1,093원대 까지 크게 하락하였습니다. 그러나 2016년 11월 8일(현지시간 기준) 치뤄진 미국의 대선에서 시장의 예상과 달리 도널드 트럼프 후보가 당선됨에 따라 미국의 금리인상에 대한 불확실성이 확대되었고, 2016년말까지 달러 강세가 지속되며 원-달러 환율을 끌어올렸습니다. 

2017년 원/달러 환율은 미 달러 약세, 국내경기 개선, 북한리스크 완화 등으로 전년 대비 큰폭 하락(원/달러 환율 2016년말 대비 12.8% 원화 강세) 하였습니다. 2017년 3월 FOMC의 기준금리 인상 결정(0.50~0.75%에서 0.75~1.00%로 인상)에도 불구하고 트럼프 정부의 정치적 불안, 정부의 환율개입 의지에 대한 우려감 등으로 인해 미국 달러는 약세로 접어들어, 2017년 3월 1,112.5원까지 하락하였습니다. 이후 6월 FOMC에서 정책금리를 1.00~1.25%로 추가인상하며 달러 강세로 환율이 소폭 상승한 바 있으나, 2017년 11월 금융통화위원회에서 국내 기준금리 인상 결정에 따른 원화 강세, 실물경기 개선, 외국인 금융투자의 확대에 따라 재차 원-달러 환율은 하락하였습니다. 원-달러 환율 약세 기조는 FOMC의 12월 금리인상 결정(1.25~1.50%) 에도 불구하고 미국의 보호 무역주의 기조에 따른 약달러 선호현상으로 지속되었습니다.

이후 금융통화위원회는 2018년 11월 30일 한 차례 금리를 인상하였으나, FOMC는 2018년 3월, 6월, 9월, 12월 총 네 차례 금리를 인상하였습니다. 이에 한미간 기준금리 차이는 0.50%(한국 1.75%, 미국 2.25%) 포인트로 확대되었으며, 금리 효과로 인한 환율 등락이 나타났습니다. 2018년 6월에 들어 미국의 중국산 수출품에 대한 관세부과 및 중국의 보복관세 대응 방침에 따라 글로벌 무역전쟁 가능성이 제기되며 원/달러 환율이 급등하였고, 2018년 11월 1,100원대를 상회하는 수치를 보였습니다. 2019년에는 국내경제 전망 악화에 따라 달러 강세 경향이 두드러졌으나, 미 연준의 금리 인상 추세 둔화에 따라 환율은 등락을 반복하였습니다.

2020년에는 COVID-19 감염증 확산으로 인한 경기 불확실성으로 인해 환율은 큰 폭의 변동성을 나타내고 있습니다. 2020년 3월에는 COVID-19 확산으로 경기 둔화가 예상됨에 따라 안전자산 선호세 확산으로 강달러 현상을 보이며 원/달러 환율은 1,200원을 돌파하였습니다. 특히 외국인들의 한국 주식 매도세가 확산되고 한국 내 외화 유동성에 대한 우려가 대두되면서 2020년 03월 19일 원/달러 환율이 1,296원까지 치솟았습니다. 하지만 최대 600억 달러 규모의 한미 통화스와프를 체결로 인해 외화 유동성에 대한 우려가 진정되었고
, 미국 경기 회복 둔화 우려에 따른 약달러 현상, 주요국 경기 부양책 및 통화완화 정책에 따른 안전자산 선호심리 약화, 위안화 강세에 따른 원화 동반 강세 등으로 인해 환율은 하락하여 COVID-19 발생 이전 수준으로 회
귀하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 원/달러 환율은

1,110~1,130
원

수준을
보
이고 있습니다.

[ 원/달러 환율추이 ]

(단위: 원)

원달러 환율.jpg
원달러 환율

자료 : 서울외국환중개 
주) 기간별 매매기준율 기준

한편, 일본기업에게는 엔화약세가 단기적으로 1) 수출채산성 강화 2) 해외법인의 엔화표시 이익 증가로 긍정적으로 작용할 수 있으며, 장기적으로는 달러화 기준 가격 경쟁력이 자국통화 강세국 대비 높아져 수출 물량 확대로 이어질 수 있습니다. 원화 강세 및 엔화 약세의 경우 주요 제품 군이 국내기업과 동일한 일본기업와의 가격경쟁력에서 어려움을 겪을 가능성이 있습니다. 2012년 들어 일본의 아베 총리가 일명 '아베노믹스'라는 강력한 양적완화 정책을 실시하면서 엔화의 가치는 급속도로 하락하기 시작하였습니다. 2011년 1,485.2원을 기록했던 엔화가치는 2014년말 기준 920.1원까지 하락하였고, 엔화 가치 하락에 따른 가격경쟁력을 확보한 일본완성차 업계는 동 기간 10.2%의 연평균 판매증가율을 기록하였습니다. 2017년 이후 원/엔 환율은 상대적으로 낮은 변동성을 보이며 990 ~ 1,040원 사이에서 등락하고 있습니다. 엔화가치는 2018년 1월 938원까지 떨어지기도 하였으나, 2019년 이후 지속적으로 상승하였습니다. 2020년에는 COVID-19 발발 직후 안전자산 선호 현상으로 일시적으로 상승하였으나, 불확실성이 점전직으로 해소됨에 따라 하락 전환하여 2021년 4월 현재,
1,030원 내외에서 소폭 변동하고 있습니다. 

[엔/원 환율 추이]

(단위 : 원/엔화)

원엔 환율.jpg
원엔 환율

자료: 서울외국환중개

주) 기간별 매매기준율 기준

상기와 같이 환율 변동성이 확대될 경우 이는 당사 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 또한 세계 주요 시장에서 당사의 수출품들과 경쟁 구도를 형성하고 있는 중국, 일본을 비롯한 아시아 신흥국들의 환율 변동은 우리나라의 수출액에 영향을 미침으로써, 당사의 수출실적 증감에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 수출 경쟁국가인 중국이나 일본 등의 통화가치가 상승하면, 미국, 유럽 등의 지역에서 경쟁 국가의 제품의 가격이 상승하여 상대적으로 저렴한 국내 제품의 수요가 늘어나고, 국내 수출량이 증가할 수 있습니다. 반면에, 경쟁국가의 통화가치가 하락하면 국내 제품의 가격 경쟁력이 약화되어 수출이 감소하고, 당사의 매출이 하락할 위험이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 원자재 가격변동에 따른 위험

종합상사업의 주요 수출입품목이 자원ㆍ원자재 및 산업재이므로, 해당 품목의 국제가격 변동 또한 당사의 수익에 직ㆍ간접적인 영향
을 미치고 있습니다.
석유, 철강석 등 원자재 가격의 급격한 변화는 당사의 주요 고객
사의 수출규모 변동으로 이어질 수 있고,
당사의 실적 변동성 확대로도 이어질 수 있는 점

투자자 여러분께서는 유의
하시기 바랍니다.

국내 종합상사들의 경우 원자재의 수출입이 매출의 상당부분을 차지하고 있습니다. 당사의 경우에도 철강 사업부문의 매출 비중이 2020년 연결 기준 39.8%로 큰 편이며, 차량소재, 산업플랜트 역시 원자재 가격변동에 따라
직ㆍ간접적인 영향
을 받을 수 밖에 없는 사업 부문입니다. 철강석, 석유 등 주요 원자재 가격의 급격한 변화는 당사의 주요 고객사의 수출규모 변동으로 이어질 수 있고, 당사의 실적 변동성 확대로도 이어질 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

(1) 철광석 가격

대부분을 수입에 의존하는 철광석의 경우, VALE, Rio Tinto, BHP Billiton 등 상위 5개사가 세계 시장의 약 70% 내외를 점유하고 있습니다. 철광석을 대체할 투입요소가 사실상 존재하지 않고 원재료가 철강사의 원가에 미치는 영향이 크기 때문에 철광석 공급자의 교섭력이 수요자인 철강회사 대비 우위에 있는 상황입니다.

글로벌 광산업체들의 생산량 확대 전략이 시작된 것은 2013년부터였고 이는 글로벌 광산업체들의 철광석 생산 확대 전략의 목적은 점유율 확대에 있었습니다. 글로벌 광산업체들은 중국 광산업체 대비 높은 원가경쟁력을 바탕으로 꾸준히 증산을 하고 있는 반면, 철광석 수요부진이 겹치면서 철광석 가격의 하락을 야기하였습니다. 이로 인해 2015년부터 중국 내수 철광석 생산량은 전년 대비 감소세로 전환되었습니다. 한편, 2016년부터는 유가회복, 중국 부동산 경기 호조 등이 복합적으로 작용하며 철광석 가격의 회복세가 진행되었으며

2017년 다시 가격이 하락세로 전환하였다가 2018년 중국 철강 감산 조치 연장 발표에 따른 철강가격견조세 전망으로 가격이 상승하였습니다. 2019년 7월말까지 철광석가격은 주요 수출국인 브라질과 호주의 공급차질 및 중국의 철강 생산 호조에 따른 철광석수요 증가로 가파른 상

승
추세를 보였으나, 중국 수요 둔화 등의 요인이 작용하면서 8월 중 급락하였다가 다시 중국의 철광석 구매가 살아나면서 반등하는 모습을 보였습니다. 2020년부터 철광석 가격은 중국 당국의 경기부양 기대에 따른 중국 내 철강사들의 조강 생산량 증대 및 COVID-19 감염증 확산으로 인한 브라질 철광석 생산 및 수출 차질 등으로 인해 지속적으로 상승하여 증권신고서 제출 전영업일 기준 현재
톤당 160~180
달러대를 기록하고 있습니다.

[ 철광석 가격 변동 추이 ]

(단위: USD/톤)

철광석 가격 변동 추이.jpg
철광석 가격 변동 추이

자료 : 한국자원정보 서비스

(2) 국제 유가

국제 유가는 2014년 6월 이후 급락하여 2016년 1월에는 2003년 이래 최저치를 기록하는 등 장기간 하락세를 보였으나, 2016년 들어 전체적으로 반등하였습니다 (WTI, Brent, Dubai유의 2016년 12월 평균 가격은 2015년말 대비 각각 45%, 55%, 68% 상승). 중국의 원유 수입이 증가세를 보이는 가운데 비 OPEC(캐나다, 미국 등)을 중심으로 원유 생산량이 감소함에 따라, 국제 유가 하락의 주요 원인이었던 원유시장 공급과잉이 다소 완화된 것이 주요 원인으로 보입니다. 또한 2016년 전반에 걸쳐 OPEC 및 러시아 등 주요 산유국 간 감산 필요성에 대한 공감대가 형성되면서 정책 공조 기대감이 확산되었습니다. 특히 2016년 11월 OPEC 감산 합의, 12월 중 비 OPEC 산유국들의 감산 동참이 성사되면서, 국제 원유 시장의 투자 심리 개선과 공급과잉 해소 기대가 강화되었습니다.

2017년 국제 유가는 순조로운 OPEC 감산, 미국 고용지표 호조 등으로 2월 초 연중 최고치를 기록(2월 3일 두바이유 $55.45/배럴)하는 등 2월말까지 $50/배럴 초중반대를 유지하였으나, 3월 들어 미국 원유 생산량 증가, 재고 증가, 미국 연준의 금리 인상 영향 등으로 $50/배럴 선이 붕괴되었습니다. 하지만, 3월말 리비아 공급 차질과 OPEC 감산 기간 연장 기대감 상승, 미국 정제소 가동률 증가 등으로 국제 유가는 상승세로 전환하여 $50/배럴 중반대를 회복하였습니다. 4월 중순 이후 OPEC 감산 연장 불확실성 확대, 미국 원유 생산량 증가 등으로 국제 유가는 다시 $50/배럴 초반대로 하락하였으며, 5월 첫째 주에는 $40/배럴 중반 선까지 추가 하락하였습니다. 한편, 최근 사우디와 러시아가 당초 2017년 6월말까지로 예정된 감산 기간을 2018년 3월까지 연장하기로 합의했다고 발표한 가운데 주요 산유국들이 이를 지지하는 입장을 밝혔으며, 주요 산유국들의 감산 기간 연장 기대감과 미국 달러화 약세 등의 영향으로 국제 유가는 상승세를 보이며 다시 $50/배럴 초반대를 회복하였습니다.

2018년 1월 중에는 중동 정치상황에 대한 불안과, OPEC 및 러시아의 감산 합의로 줄어든 원유 재고 등으로 인해 브렌트유 기준 $70/배럴 선을 넘어섰습니다. 5월~6월에는 트럼프 대통령이 OPEC내 3위 원유 생산국인 이란과의 핵협상 파기를 선언하는 등 공급 차원에서 우려가 확산되며 브렌트유 기준 $80/배럴 수준까지 상승하였습니다. 하지만 2018년 4분기 들어서는 OPEC이 이란 제재를 앞두고 공급을 확대하기로 결정한 가운데, 미국이 이란에 대한 제재를 완화적으로 도입하면서 시장내 공급 과잉 우려가 높아졌으며, 또한 미중 무역분쟁이 장기화 됨에 따른 여파로 미국을 비롯한 글로벌 경기 둔화 우려가 본격화 되고 세계원유시장의 주요 소비국인 중국의 경기마저 둔화 추세가 뚜렷해지며 수요가 위축되는 가운데 공급은 오히려 늘어나며 국제유가는 급격한 하락 추세를 보였습니다. 

2019년 들어서 사우디아라비아를 비롯한 중동 지역 석유수출국기구의 수출량 감소가 예상되었으며, 기대치보다 낮은 수준의 미국의 원유 재고량으로 인해 유가는 오히려 $70/배럴 수준까지 상승하였습니다. 하지만 4월 이후 심화된 미국과 중국의 무역분쟁 이슈와 세계 경제의 둔화 우려에 따른 수요감소 예상으로 국제유가는 다시 $60/배럴 전후 수준으로 하락하였습니다.

한편, 2019년 9월 14일 사우디아라비아 아람코사의 석유시설 Abqaiq 석유처리 시설과 Khurais 유전에 대한 드론 공습으로 사우디에 570만 b/d규모의 생산 차질이 발생하였으며, 생산 차질 물량은 사우디아라비아 원유 생산량(980만 b/d, 2019년 8월 기준)의 58% 이상, 전 세계 석유 공급의 5% 이상을 차지하는 수준이었습니다. 이 사건으로 유가는 급등하는 추세를 보였으나, 사우디아라비아 에너지부 장관이 향후 2주 이내에 피해시설이 완전히 복구될 것으로 밝히며 10월 둘째주 평균 Dubai유 가격은 평균 $57.84/배럴 수준으로 회귀하였습니다.

지난 2019년 12월 27일, 이라크 중북부 키르쿠크의 미군 기지를 향해 로켓포를 공격하는 사건이 발생하였으며, 이후 2020년 1월까지 미국과 이란은 수 차례 물리적ㆍ정치적 충돌을 빚었습니다. 이로 인해 확대된 지정학적 리스크는 유가를 일시적으로 배럴 당 65달러까지 상승하게 하였습니다.

2020년 1월 하순으로 접어들며 미국-이란 간 갈등으로 인한 지정학적 리스크가 일부 완화되었고, 더불어 2020년 초 확산된 COVID-19 감염증에 대한 우려가 전 세계로 확산되며 여행업 위축 등으로 원유 수요가 둔화될 것이라는 전망으로 인해 유가는 급격한 하락세로 돌아서게 되었습니다. 또한, 국제에너지기구(IEA)에서 발표한 2020년 상반기 평균 원유 수급 예상 수치가 일 100만 배럴 가량 초과 공급으로 시장에 알려져 2020년 2월 WTI 기준 배럴당 40달러 후반까지 하락하였습니다. 2020년 3월 사우디아라비아의 원유 증산과 판매가격 인하 소식으로 공급과잉에 대한 우려가 대두되며 원유가격이 급락하는 양상을 보였으며 유가는 3월말 장중 WTI 기준 배럴당 20달러 선이 무너지기도 하였습니다. 2020년 4월초 OPEC+의 원유 감산 합의에 대한 기대감과 중국의 전략 비축유 확대 소식에 원유는 다시 상승하며 WTI 기준 배럴당 20달러 후반까지 상승하였습니다. 2020년 4월 9일 열린 OPEC+ 회의에서 2020년 5월 1일부터 원유 생산량을 일 970만 배럴 감축하기로 잠정적으로 합의하였으며, 이후 중국에서 COVID-19 확산 사태가 일부 완화되고 OPEC+에서 감산 합의를 지속함에 따라 유가는 재차 회복하여 신
고서 제출일 전일 현

재

WTI 기준 배럴당 60달러

를 기록하고 있습니
다. 하지만, COVID-19 사태 장기화로 인하여 유가를 비롯한 세계 경제 지표의 불안정성이 매우 심화되어 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[ 국제유가 변동 추이 ]

(단위: USD/배럴)

wti(서부텍사스유) 가격추이.jpg
wti(서부텍사스유) 가격추이

브렌트유 가격추이.jpg
브렌트유 가격추이

자료 : 네이버금융 (WTI: 뉴욕상업거래소 기준, 브렌트유: ICE 기준)

마. 해외자원개발사업에 관한 위험

최근 종합상사회사들은 사업구조 다각화 및 수익성 개선을 위하여 석탄, 가스/석유, 비철, 팜오일 등의 해외 자원개발사업에 선별적으로 지속 투자하며 에너지 및 광물 자원 전반을 아우르는 다양한 자원개발 포트폴리오를 구축하고 있습니다. 그러나
해외 자원개발사업은 자원탐사 과정에서부터 생산시설 건설, 생산 및 판매, 사업진행 과정까지 다양한 위험요인이 존재하며 생산량과 판매가격의 변동성, 투자대상 국가의 정치/제도적 리스크가 상존해 있는 본질적으로 불확실성이 높은 사업
입니다.

당사의
자원개발사업의 경우 보수적인 투자기조를 유지하여 투자규모가 크지 않고, 카타르LNG와 오만LNG에서 안정적인 실적을 유지하고 있습니다. 하지만
예멘LNG 프로젝트의 경우 예멘 내전으로 인하여 2015년 4월 이후 생산이 중단된 상황
입니다. 예멘 내전 진행사항에 따라

배당 개시 시점이 예상보다 지연될 가능성도 존재하고 있으며, 매년 지분가치평가에 따라 당사 기타포괄손익 및 자본/자산 총계에 영향을
미칠 수
있습니다. 한편
당사는 베트남 11-2광구(지분율 4.9%)의 생산량 감소에 따른 투자자산상각 및 장기운송계약 충당금(수송계약자에게 계약물량을 공급하지
못
할

시 운임지급 조건, Ship or Pay Clause)
관련 일회성비용을 주요 원인으로 2018년 영업외손익에서 256억원의 손실을 인식한 바 있습니
다. 이와 같이
자원개발 사업은 본질적으로 변동성이 높은 사업 특성을 갖고 있으며, 돌발 변수로 일시적으로 생산이 지연되거나 중단되는 경우 예상했던 수익이 발생하지 못할 수
있습니다. 또한 이러한
일시적 Event들로 인한 자원개발 분야에서 일회성 손실 발생가능성도 완전히 배제할 수는 없으므로
투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

전통적인 국내 종합상사들의 경우 전반적인 무역중개업의 성장성이 저하되면서 다양한 신규사업을 추진해왔습니다. 제조업체들이 독자적인 해외마케팅 능력을 갖게 되면서 종합상사업체들은 사업영역을 기존의 Trading에서 Investment로 중심을 옮겨 신사업투자, 물류, 자원개발, 전자상거래 등 다양한 영역에 투자하고 이를 Trading으로 연계 시키는 전략을 구사하고 있으며, 해외자원 개발사업은 그 일환으로 볼 수 있습니다.

최근 종합상사회사들은 사업구조 다각화 및 수익성 개선을 위하여 석탄, 가스/석유, 비철, 팜오일 등의 해외 자원개발사업에 선별적으로 지속 투자하며 에너지 및 광물 자원 전반을 아우르는 다양한 자원개발 포트폴리오를 구축하고 있습니다. 그러나 해외자원개발 사업은 자원탐사 과정에서의 위험요인, 생산시설의 건설과 이후 운영ㆍ생산ㆍ판매 과정에서의 위험요인, 투자대상 국가의 정치ㆍ제도적 위험요인, 사업진행 과정에서의 자금 조달 및 자원의 시장가격변동에 따른 위험요인 등으로 본질적 변동성이 높은 것으로 판단됩니다. 또한 자원개발 운영업체에게는 실제로 4가지 단계 중 최종단계인 생산에 이르러서야 비로소 운영수익이 발생하므로 프로젝트 수행에 장기간이 소요된다는 점도 자원 개발 사업의 변동성을 확대시키는 요인이 되고 있습니다.

[ 자원개발사업의 진행 단계 ]

구 분
주요 내용
이익/비용

조사단계
- 계획 및 조사사업
- 자원개발에 대한 정보수집
-프로젝트에 대한 탐사타당성 검토 후 광구 취득
- 사전조사비 지출

탐사단계
- 조사 및 탐사 등을 통해 자원의 부존여부 파악
- 기본계약 체결
- 탐사 실시
- 탐사비 지출

개발단계
- 탐사단계 취득 자료를 바탕으로 유전/가스전 평가
- 개발계획 수립, 구매자 입찰 등을 통해 판매계약 체결
- 개발계획 해당국가 승인/개발계획 체결/상업적 생산 선언
- 생산설비 설계 및 설치공사
- 개발비(생산설비 구축을 위한
 대규모 개발비용 발생)

생산단계
- 실제 상업생산 개시
- 해당국가 로열티 등 지급, Cost Recovery
 (생산/운영비/탐사비/개발비 우선회수) 및 이익분배
- 로열티, 생산운영비, 세금,
성공불융자 상환, 특별부과금 납부
- Cost Recovery(비용선회수)
- 운영이익 발생

자료 : 시장자료

[ 자원개발사업의 위험요소 ]

주요 위험 요소
내용

매장량 위험
- 매장량의 크기, 변동성, 생산의 난이도 등의 여부

건설 위험
- 대규모 선행 투자에 따른 자금집행
- 공사기간 준수, 예산에 따른 공사비 집행 등의 안정성

국가/정치적 위험
- 자산의 강제 국유화, 개발에 따른 보상문제 및 환경 규제로 인한 생산 제한
- 외환 통제 조치(송금제한, 환전제한 등), 정치적 파업, 테러로 인한 생산 중단

시장위험
- 안정적인 판매처 확보
- 유가하락 등에 따른 판매가격 변동성

자료 : 시장자료

포스코인터내셔널, LG상사, SK네트웍스, 당사 등 주요 상사업체들은 해외 네트워크를 활용한 자원개발을 주요한 신규사업으로 추진하고 있으며, 포스코인터내셔널의 미얀마 해상광구 프로젝트, 당사 카타르 LNG 프로젝트 등 각 회사별로 조기 진출한 일부 프로젝트에서 가시적인 성과창출이 나타나고 있는 단계입니다.

당사의
자원개발사업의 경우 보수적인 투자기조를 유지하여 투자규모가 크지 않고, 카타르LNG와 오만LNG에서 안정적인 실적을 유지하고 있습니다. 하지만
예멘LNG 프로젝트의 경우 예멘 내전으로 인하여 2015년 4월 이후 생산이 중단된 상황
입니다.예멘 내전 진행사항에 따라

배당 개시 시점이 예상보다 지연될 가능성도 존재하고 있으며, 매년 지분가치평가에 따라 당사 기타포괄손익 및 자본/자산 총계에 영향을
미칠 수
있습니다.

한편
당사는 베트남 11-2광구(지분율 4.9%)의 생산량 감소에 따른 투자자산상각 및 장기운송계약 충당금(수송계약자에게 계약물량을 공급하지 못

할

시 운임지급 조건, Ship or Pay Clause)
관련 일회성비용을 주요 원인으로 2018년 영업외손익에서 256억원의 손실을 인식
한 바 있습니
다.

당사가 영위하고 있는 자원개발사업에 대한 보다 구체적인 내용은
회사위험 -

바.
예멘 LNG 가스전 중단 등 자원개발사업 관련 위험
을 참고하시기 바랍니다.

상기와와 같이 자원개발 사업은 본질적으로 변동성이 높은 사업 특성을 갖고 있으며 당사의 예멘 LNG가스전 등과 같이 해당 국가 상황에 따른 돌발 변수로 일시적으로 생산이 지연되거나 중단되는 경우 예상했던 수익이 발생하지 못할 수 있습니다. 또한 이러한 일시적 Event들로 인한 자원개발 분야에서 일회성 손실 발생가능성도 완전히 배제할 수는 없으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 종합상사업 경쟁심화에 대한 위험

국내 종합상사업
은
2020년 매출액 기준 상위 5위 수준

인
당사
를
포함하여 포스코인터내셔널, 삼성물산, 효성티앤씨, LG상사, GS글로벌 등 상위 7개 상사가 글로벌 네트워크 컴퍼니를 목표로 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다. 국내 종합상사들은 기존 거래처 수성은 물론 새로운 사업 포트폴리오 영
역 구축을 위해 노력하고 있으며, 7대 종합상사 모두 계열 물량 등 고정거래관계를 기반으로 성장하고 있습니다.
향후 경쟁강도의 심화와 종합상사업의 낮은 성장 가능성 등으로 인하여 종합상사업 내 M&A 또는 그룹 계열사 인수ㆍ매각이 발생할 경우 매출처 및 경쟁구도가 급격히 변화될 가능성도 존재
하고 있습니다.

국내 종합상
사업은

2020년 매출액 기준 상위

5위 수준

인
당사
를 포함하여 포스코인터내셔널, 삼성물산, 효성티앤씨, LG상사, GS글로벌, SK네트웍스 등 상위 7개 상사가 경쟁을 하고 있으며, 7개 사의 동종사업 매출액은 아래와 같습니다.

[ 주요 종합상사 수익성 추이 ]

(단위: 백만원)

구분
2020
2019
2018
2017

포스코
인터내셔널
매출액
21,472,386
24,422,575
25,173,940
22,571,654

영업이익
474,478
605,318
472,623
401,314

영업이익률
2.21%
2.48%
1.88%
1.78%

삼성물산
(상사 부문)
매출액
13,251,583
13,861,661
14,113,103
12,554,932

영업이익
93,491
106,204
145,905
149,672

영업이익률
0.71%
0.77%
1.03%
1.19%

LG상사
매출액
11,282,632
10,530,857
9,988,225
12,827,237

영업이익
159,835
134,784
165,659
212,254

영업이익률
1.42%
1.28%
1.66%
1.65%

효성티앤씨
(무역 부문)
매출액
3,100,079
3,307,790
2,502,358
2,280,398

영업이익
7,357
27,838
42,776
15,468

영업이익률
0.24%
0.84%
1.71%
0.68%

현대
코퍼레이션
매출액
2,880,886
4,263,355
4,714,008
4,305,955

영업이익
33,238
43,520
50,501
33,987

영업이익률
1.15%
1.02%
1.07%
0.79%

GS글로벌
매출액
2,815,021
3,889,400
4,058,528
3,387,389

영업이익
32,300
58,277
56,130
48,023

영업이익률
1.15%
1.50%
1.38%
1.42%

SK네트웍스
(상사 부문)
매출액
2,410,200
4,237,068
5,410,305
6,489,196

영업이익
2,900
-88,400
43,200
56,400

영업이익률
0.12%
-2.09%
0.80%
0.87%

종합상사
합계
매출액
57,212,787
64,512,706
65,960,467
64,416,761

영업이익
803,599
887,541
976,794
917,118

영업이익률
1.40%
1.38%
1.48%
1.42%

자료 : 각사 사업보고서
주1) 2020년 매출액 상위 순으로 기재

주2) SK네트웍스(글로벌부문)의 2017년 실적은 (구)상사부문 기준으로 작성

주3) 효성티앤씨(무역 부문)의 2018년 실적은 2018년 1~5월 효성(분할 전) 무역부문 실적과 2018년 6~12월 효성티앤씨(분할회사) 무역부문 실적의 합계로 작성

주4) 종합상사 합계는 상기 7개사의 무역부문 재무수치의 단순 합계를 의미

국내 종합상사의 무역부문 매출은 2020년 기준으로 포스코인터내셔널이 21조 4,724억원(7대 종합상사 내 매출비중 37.53%)으로 가장 크고, 다음으로 삼성물산(상사부문) 13조 2,516억원(7대 종합상사 내 매출비중 23.16%), LG상사 11조 2,826억원(7대 종합상사 내 매출비중 19.72%), 당사 2조 8,809억원(7대 종합상사 내 매출비중 5.04%) 등의 순서를 보이고 있습니다. 국내외 경기침체에 따른 수요 둔화, 국제 원자재 및 산업재 가격 하락 등에 따른 기저효과로 2016년 대비 2017년 7대 종합상사 합산 매출액 증가율은 22.61%를 기록하였으며, 2018년은 2017년 수준을 유지했습니다. 또한, 2019년은 미중 무역분쟁 등으로 전세계적으로 무역시장이 위축되었음에도 불구하고 2018년 대비 1.9% 성장하는 모습을 보였습니다. 하지만 COVID-19 사태 영향에 따라 전세계 교역량이 감소하며 2020년 기준 종합상사 합산 매출액 증가율은 -11.3%를 기록했습니다.

향후 COVID-19 사태 장기화, 미중 무역분쟁 및 신흥국 경기침체 가능성 등으로 전세계적으로 무역시장이 위축될 경우, 아시아향 매출 비중이 높은 국내 종합상사 회사들 간의 경쟁이 심화될 수 있습니다. 무역중개업은 타 산업과 비교해서 경쟁사 대비 차별화 된 서비스를 제공하기 다소 어렵기 때문에 무역상사업체들의 수수료 수익 축소로 이어져 수익성 저하를 야기시킬 가능성이 있습니다.

주요 종합상사의 경우 계열사와의 거래관계에 기반한 안정적인 거래처 확보, 현지법인 및 계열사 해외법인 등을 활용한 해외 네트워크 구축, 오랜 사업경험을 통한 위험관리 능력 축적 등 상대적으로 우수한 사업경쟁력을 보유하고 있는 것으로 판단되며, 당사는 범현대 계열사 및 포스코 등 대형거래처의 고정거래물량과 해외 거점 등을 기반으로 국내 종합상사 중 상위의 해외 네트워크를 보유하고 있습니다. 하지만 무역상사업의 특성상 구조적인 낮은 영업이익율 및 향후 산업 성장성 정체 등에 따라 시장 내 경쟁이 고도화 될 경우 종합상사업 내 M&A 또는 종합상사업체를 보유한 대기업 그룹의 계열회사 인수ㆍ매각이 발생할 수 있으며 산업 내 경쟁구조가 급격히 변화할 가능성이 있는 점을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 국제적 전염병에 따른 국제 교역량 감소의 위험

증권신고서 제출일 현재 COVID-19 우려가 아시아 지역을 넘어 글로벌 전 지역으로 퍼지며 판데믹(Pandemic: 전염병의 전세계적 확산) 리스크가 글로벌 경제 전망에 영향을 미치고 있습니다.
전례 없는 통화정책, 유동성 공급정책 등을 포함한 주요국 중앙은행의 적극적인 정책 개입으로 시스템 리스크는 다소 완화되었으나

COVID-19에 따른 수요 측면의 경기 회복에 대한 불확실성은 여전히 높은 상황입니다. 또한 COVID-19 사태가 지속될 경우 국제 교역량 감소 위험이 장기화되며 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 같이 예상할 수 없는 감염병과 국내외 경기 변동 등의 환경 변화에 따른 수출ㆍ수입 물량의 감소로 인해 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향
을 미칠수 있으니 투자자께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다.

세계보건기구(WHO)는 전세계 대상 대규모 질병 발생에 대해 국제적인 대응 필요성을 판단하여 국제 공중보건 비상사태(Public Health Emergency of International Concern, PHEIC)를 선언합니다. 역사적으로 사망율이 높았던 콜레라, 페스트 등에서 나아가 신흥 감염증, 바이오 테러, 전염병 탐지, 은폐 방지의 관점에서 국제 보건 규칙이 2005년 개정됨에 따라 국제적으로 전염성이 높고 공중보건에 위협이 될 모든 사건이 대상이 되며 세계 보건기구 회원국(194개국)은 PHEIC 감지 시 24시간 내, 보고할 의무가 있으며 WHO는 출입국 제한을 권고할 수 있습니다. 세계보건기구(WHO) 국제적 비상사태 선포 사례는 아래와 같습니다. 

[세계보건기구(WHO) 국제적 비상사태 선포 사례]

년 도
사 례

2009
신종플루(H1N1)
- 멕시코 발생, 전 세계 129개국 전파, 1만 4천여명 사망

2014
야생형 소아마비
- 파키스탄, 시리아 일대 등 급속 확산

2014
서아프리카 에볼라(Ebola hemorrhagic fever; EHF)
- 기니, 라이베리아 등 1만 1천여명 사망

2016
지카 바이러스
- 브라질 등 소두증 환자 3천여명 사망

2018
콩고민주공화국의 에볼라(Ebola virus disease)
- 콩고 등 2천여명 사망

2019
중국의 신종 코로나바이러스(2019-nCoV)
- 중국 우한 발생, 현재 진행중

자료 : 언론보도자료

이외에도 과거 2003년 홍콩에서 발생하여 대기중 전파방식으로 치사율 약 11%을 기록하며 많은 사망자를 낸 사스(중증급성호흡기증후군), 2015년 한국에서 높은 치사율(약 21%)로 국내 사망자 39명을 낸 메르스(중동호흡기증후군) 등 국가적 전염병이 발생하였고, 전염병이 장기간 지속될 경우 글로벌 국가간 이동 제한으로 수출, 수입 등 물류, 운송, 음식, 중소기업, 자영업, 관광업 등 사회, 경제 전반에 부정적인 영향을 미치는 것을 확인할 수 있습니다. 실제로 메르스가 발생한 2015년 6월 중 방한 외래객은 전년 동월 대비 41% 감소한 75만명을 기록하였고 이는 막대한 관광수입 손실로 이어졌습니다. 

한편 최근 2019년 12월, 중국 우한에서 발생한 신종 COVID-19 감염증 발생으로 WHO는 2020년 3월 팬데믹을 선언하였고, 증권신고서 제출 전일 기준 발생 지역 및 국가는

220개국, 확진자 수는 약 1억 3700만명, 사망자 수 296만명을 기록하고 있습니다. 세계 각국은 비상사태를 선포하고, 입국금지, 도시봉쇄 등 국가적차원의 대처를 하였으며 향후 진행상황을 예의주시하고 있습니다. COVID-19 확산 방지를 위해 미국, 유럽, 아시아 등 전세계적으로 공장 생산 중단을 시행 및 휴무일 조치 등을 내렸으며, 세계 각국의 제조업체들은 수요 감소 및 바이러스 확산 제한을 위해 감산 및 휴업을 진행하였습니다. 하지만 2020년 2분기 많은 국가에서 점진적으로 락다운을 해제하기 시작했으며 중국 경제가 당초 예상보다 빠르게 회복하는 등 글로벌 경기가 소폭 회복세를 보였습니다. 각국에서 시행된 강력한 재정정책과 통화정책, 그리고 2020년 하반기 주요 글로벌 제약사의 COVID-19 백신 개발 및 보급 기대와 함께 COVID-19 사태로 인한 글로벌 경기침체는 천천히 완화되는 기조를 보였습니다. 다만, 아직까지 COVID-19 재확산 관련 위험이 상존하고 있으며, 백신보급 차질, 변이 바이러스 확산 등의 우려가 여전히 존재합니다. 상
기 요인으로 COVID-19 사태가 지속될 경우 국제 교역량 감소 위험이 장기화되며 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

이와 같이 예상할 수 없는 감염병, 국내외 경기 변동 등의 환경 변화로 인해 수출ㆍ수입 물량의 감소로 인해 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다. 

2. 회사위험

가. 무역업에 대한 매출액 편중과 수익성 변동위험

당사의 연결기준 매출액을 살펴보면
2018년 매출액은 2017년 대비 9.5% 증가한 4조 7,140억원을 기록하였으나, 2019년 매출액은 2018년 대비 9.6% 감소한 4조 2,634억원을 기록하였습니다.
2020년 매출액은 COVID-19 사태 영향으로 전년 대비 32.4% 감소하며 외형이 크게 둔화
되었습니다. 한편
당사의 영업이익 증가율은 2018년 48.6%, 2019년 -13.6% 및 2020년 -23.6%를 기록하여

매출액 변동에 따라 영업수익성도 연동되는 모습을 보이고 있습니다. 당기순이익은

2018년 중 베트남 11-2광구 장기운송충당금 및 무형자산 감액 등 일회성 영업외 비용 발생
등의 원인으로 인해

적자를 기록하였으며, 2020년의 경우 투자부동산평가이익 증가 등으로 당기순이익이 크게 확대되는 등 상대적으로 높은 수준의 변동성
을 보이고 있습니다
. 당사는 무역업의 낮은 수익률을 개선하기 위해 차량소재부문에서 신흥시장 발굴 및 DKD사업(Disassembled Knocked Down, 완성품 분해 후 수출, 현지 조립공장 설립 후 조립)과 같이 신사업을 확대하는 등의 노력을 기울이고 있으나, 향후
당사가 영위하는 사업의 전방산업 악화를 비롯하여 글로벌 경기둔화 및 무역분쟁 등에 따른 세계 교역량 감소, 글로벌 금융시장 변동성 확대에 따른 외환시장 및 상품시장 변동성 확대 등이 발생할 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 사업부문은 산업플랜트, 차량소재, 철강, 기타(자원개발 등)의 4개 사업부문으로 구성되어 있으며, 기타(자원개발 등) 부문을 제외한 3개 사업부문에서 수출입업, 삼국간 무역 등 전통적인 무역업을 영위하고 있습니다. 무역업은 무역중개를 대가로 일정 수준의 마진을 수취함에 따라 평균적인 영업수익성이 타 산업에 비해 낮으며, 이에 따라 무역업을 하는 상사회사들은 거래규모 증가에 따른 규모의 경제 실현을 통해 이익규모를 늘리거나 신흥시장 발굴 또는 자원개발 등 신사업을 통해 이익률을 높이려는 성향이 있습니다.

당사의 연결기준 매출액을 살펴보면 2018년 매출액은 2017년 대비 9.5% 증가한 4조 7,140억원을 기록하였으나, 2019년 매출액은 2018년 대비 9.6% 감소한 4조 2,634억원을 기록하여 하였습니다. 2018년 유가 하락에 따른 산업플랜트부문의 지속된 매출액 감소에도 불구하고 당사가 추진한 신흥시장 발굴과 DKD(Disassembled Knocked Down, 완성품 분해 후 수출, 현지 조립공장 설립 후 조립) 사업 등 신사업 확대를 통해 차량소재 부문의 매출액이 대폭 증가함에 따라 전체 매출액 규모도 확대되었으나, 2019년은 미중 무역분쟁 및 보호무역주의 심화에 따른 글로벌 교역량 감소 영향으로 매출액은 전년 대비 둔화되는 모습을 나타냈습니다. 2020년 매출액은 COVID-19 영향으로 전년 동기 대비 32.4% 감소한 2조 8,809억원을 기록하며 외형이 크게 감소하는 모습을 나타내고 있습니다.

무역업의 매출액은 대체로 영업수익성과 연동되는 특성이 있습니다. 2017년 340억원이었던 당사의 영업이익은 2018년 505억원으로 11.5% 증가하였으나, 2019년 영업이익은 매출액 감소 영향으로 2018년 대비 13.8% 감소한 435억원을 기록했습니다. 2020년 영업이익 증가율은 전년 동기 대비 -23.6%로, 매출액 둔화에 따라 영업이익증가율도 감소한 모습입니다.

당사의 수익성과 관련된 연결재무지표는 다음과 같습니다. 

[ 수익성 및 성장성 지표 ]

(단위: 백만원)

구 분
2020년
2019년
2018년
2017년

매출액
2,880,886
4,263,355
4,714,008
4,305,955

영업이익
33,238
43,520
50,501
33,987

당기순이익
49,363
16,440
-8,651
25,143

영업이익률(주1)
1.2%
1.0%
1.1%
0.8%

당기순이익률(주2)
1.7%
0.4%
-0.2%
0.6%

매출액증가율(주3)
-32.4%
-9.6%
9.5%
21.0%

영업이익증가율(주3)
-23.6%
-13.8%
48.6%
11.5%

순이익증가율(주3)
200.3%
흑자전환
적자전환
211.7%

자료 : 당사 각 회계연도별 사업보고서
주1) 영입이익률 = 영업이익 / 매출액
주2) 당기순이익률 = 당기순이익 / 매출액
주3) 매출액증가율, 영업이익증가율 및 순이익증가율은 각 전년 동기 대비 수치 기재
주4) K-IFRS 연결기준

매출액 증가와 영업수익성 개선, 환율변동에 따라 당사의 당기순이익 또한 2016년 81억원에서 2017년 251억원으로 증가하였으나, 2018년에는 -87억원으로 적자를 기록하였습니다. 이는 2018년 중 베트남 11-2 광구 장기운송충당금 설정(약 128억원) 및 베트남 11-2 광구 무형자산 감액(약 124억원) 등 전년 대비 일회성 영업 외 비용이 증가한 데 따른 것입니다. 또한 LIBOR 금리 상승에 따라 이자비용 또한 2017년 약 73억원에서 2018년 124억원으로 51억원 가량 증가하여 당사의 당기순이익에 부정적인 영향을 끼쳤습니다. 2019년 당기순이익은 전년 대비 축소된 영업이익에도 불구하고 일회성비용이 감소됐고, 지분법이익 등이 반영되며 164억으로 흑자전환 하였습니다.

2020년 당기순이익은 494억원으로 흑자를 기록하였으며, 이는 전년 동기 대비 200.3% 증가한 수치입니다. 2019년 2분기 미국향 강관수출에 대해 반덤핑 관세 부과에 따른 일회성 손실 110억원을 인식했으나, 2020년의 경우 관련 일회성비용이 해소된 가운데 투자부동산평가이익 증가 등으로 전년 동기 대비 당기순이익이 크게 확대되는 모습입니다. 다만 추후, 당사는 일회성 영업 외 손실 및 기타비용 인식 등으로 인해 매출 및 영업이익 대비 당기순이익의 변동폭이 높게 나타날 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

한편, 당사의 연결기준 매출액의 세부내역을 살펴보면 부문별 매출액에서는 차량소재 부문, 지역별 매출액에서는 아시아 및 기타 지역에서의 매출액 비율이 높은 모습입니다. 이는 무역업의 낮은 수익률을 개선하기 위해 당사가 차량소재부문에서 신흥시장 발굴과 DKD사업 등을 확대한 것이 주된 이유입니다. 당사의 연결기준 영업부문별 매출액 비중 및 지역별 매출액 비중은 다음과 같습니다.

[ 영업부문별 매출액 비중 ]

(단위: %)

구 분
2020년
2019년
2018년
2017년

산업플랜트
7.0%
5.7%
6.1%
9.3%

차량소재
51.5%
57.5%
58.4%
55.9%

철강
39.8%
36.0%
34.7%
34.3%

기타
1.7%
0.8%
0.8%
0.5%

합 계
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

자료 : 당사 각 회계연도별 사업보고서
주) K-IFRS 연결기준

[ 지역별 매출액 비중 ]

(단위: %)

구 분
2020년
2019년
2018년
2017년

아시아
61.8%
57.1%
46.5%
49.5%

미주
17.8%
20.1%
26.4%
27.3%

유럽
11.5%
8.6%
8.7%
9.5%

기타
8.9%
14.2%
18.4%
13.8%

합 계
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

자료 : 당사 각 회계연도별 사업보고서
주) K-IFRS 연결기준

이와 같이 당사는 누적된 경험을 바탕으로 각 부문별로 각 산업과 관련된 신흥시장 발굴 및 사업포트폴리오 다양화를 통해 지속적으로 사업성장성을 확보하여 향후에도 지속적으로 매출증대 및 수익성 개선을 실현할 계획입니다. 다만, 당사가 영위하는 사업의 전방산업 악화를 비롯하여 글로벌 경기둔화 및 무역분쟁 등에 따른 세계 교역량 감소, 글로벌 금융시장 변동성 확대에 따른 외환시장 및 상품시장 변동성 확대 등이 발생할 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 범현대그룹 계열사와의 높은 거래비중에 따른 위험

당사의 최대주주는 1976년 故 정주영 명예회장 이후 현대중공업, 현대자동차 및 현대상선 등을 거쳐 증권신고서 제출일 전일 현재에는 현대코퍼레이션홀딩스가 당사의 지분

21.79

%를 보유하고 있습니다. 당사의 주요 주주가 범현대계열과 관련이 있는 바, 당사의 사업활동에 있어서 범현대계열과 밀접한 관계를 유지하고 있으며, 이에
당사의 매출 중 범현대계열이 관련된 비중은 2016년 59%, 2017년 68%, 2018년 70% 및 2019년 74%를 기록하는 등 범현대계열 관련 물량은 꾸준히 증가하였습니다.

2020년 관련 비중은 63%로 다소 감소하였으나, 여전히 상당한 비중을 차지하고 있습니다. 향후
자동차, 철강, 중공업 등 당사 주요 매출처인 범현대계열이 영위하는 전방산업 악화로 경영실적이 악화될 경우
당사의 재무상태 및 경영성과에도 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의
하여 주시기 바랍니다.

당사의 최대주주는 1976년 故 정주영 명예회장 이후 현대중공업, 현대자동차 및 현대상선 등을 거쳐 증권신고서 제출일 전일 현재에는 현대코퍼레이션홀딩스가 당사의 지분 21.79%를 보유하고 있습니다. 증권신고서 제출일 전일 현재 당사의 주요 주주현황은 아래와 같습니다.

[ 당사 주요 주주현황 ]

(기준일 :
2021년 04월 14일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
현대코퍼레이션홀딩스(주)
2,882,000
21.79%
최대주주

(주)케이씨씨
1,587,475
12.00%
-

계열회사 임원
정몽혁
319,601
2.42%
-

김원갑
14,000
0.11%
-

우리사주조합
-
-
-

자료 : 당사 제공

당사의 주요 주주가 범현대계열과 관련이 있는 만큼 당사의 사업활동에 있어서 범현대계열과 밀접한 관계를 유지하고 있으며, 이에 당사의 매출 중 범현대계열이 관련된 비중은 2016년 59%, 2017년 68%, 2018년 70% 및 2019년 74%를 기록하는 등 범현대계열 관련 물량은 꾸준히 증가하고 있습니다. 2020년 관련 비중은 63%로 전년 대비 다소 감소하였으나, 여전히 상당한 비중을 차지하고 있습니다.

[ 범현대그룹사 관련 매출비중 ]

(단위: %)

구 분
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

범현대계열
63%
74%
70%
68%
59%

- 현대자동차그룹 계열
44%
52%
52%
49%
38%

- 현대중공업그룹 계열
19%
22%
18%
19%
21%

포스코 외
37%
24%
30%
32%
41%

합 계
100%
100%
100%
100%
100%

자료 : 당사 IR자료
주) K-IFRS 연결기준

범현대계열 관련 거래비중 증가로 인해 당사는 안정적인 수익원을 확보한 것으로 볼 수 있으며, 향후에도 이러한 안정적인 수익은 꾸준히 유지될 것으로 판단됩니다.

그러나 향후 당사의 사업과 관련성이 높은 자동차 및 철강 산업의 성과가 부진하게 될 경우 당사 주요 매출처의 실적 악화로 당사의 실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 현재 당사 매출의 50% 이상이 현대자동차그룹 계열에서 발생하고 있기 때문에 이에 대한 모니터링 필요할 것으로 보입니다. 동 계열 대표 회사인 현대자동차의 최근 3개년 간 연결 기준 매출액 및 영업이익 등 실적은 아래와 같습니다.

[ 현대자동차 실적 추이 ]

(단위: 백만원)

구 분
2020년
2019년
2018년
2017년

매출액
103,997,601
105,746,422
96,812,609
96,376,079

영업이익
2,394,671
3,605,505
2,422,165
4,574,667

당기순이익
1,924,553
3,185,646
1,645,019
4,546,400

자료 : 현대자동차 각 사업연도 사업보고서
주) K-IFRS 연결기준

현대자동차는 2019년 연결 기준 영업이익 및 당기순이익은 전년 대비 각각 48.9%, 93.7% 상승하며 실적 개선세를 보였으나, 2020년 연결 기준 영업이익 및 당기순이익은 COVID-19 사태에 크게 영향을 받으며 전년 동기 대비 각각 33.6%, 39.6% 감소한 모습입니다. 이와 같이 자동차산업 업황 부진 또는 현대자동차의 실적 부진이 지속될 경우 당사 차량소재부문을 비롯한 전반적인 매출 감소 및 마진율이 하락할 가능성이 존재합니다.
또
한, 자동차, 철강 및 중공업 등 당사 주요 매출처인 범현대계열이 영위하는 전방산업 악화로 경영실적이 악화될 경우
당사의 재무상태 및 경영성과에도 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 재무안정성 관련 위험

당사의
연결재무제표 기준 부채비율은 2017년말 247.0%에서 2018년말 259.0%로 소폭 상승하였으며, 부동산 펀드 투자에 따른 회계처리 이슈로 인해 2019년말 322.7% 및 2020년말 287.7%를 기록
하고 있습니다.

2018년

이
후 부채비율 증가의
주된 이유는 에멘 내전에 따라 HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED에 대해 지속적인 지분법 기타포괄손실이 발생함으로 인해 자본 총계 금액이 감소했기 때문
입니다.

지분법 평가손실 인식에 따라
2020년말 공동기업 및 관계기업 투자 지분가치가 감소하면서 공동기업 및 관계기업 투자 지분가치는 2019년 1,338억원에서 783억원으로 하락하였습니다. 향후 자원개발 프로젝트와 관련하여 당사가 보유한 투자지분에서 추가적인 지분법평가손실이 발생할 경우 부채비율에 악영향
을 미칠 수 있습니다.

한편
2019년말 이후 부채비율 증가의 주요 원인은
2019년 6월 당사가 투자한 부동산 펀드에 대한 회계처리 방법에 기인합니다.
이는 부동산 투자 관련 우선매수청구권 등의 요소를 감안해 부동산펀드 자산, 부채 전체를 연결실체에 포함하여 회계상 인식한 것으로, 회사의 현재 실질 차입금 상환부담과 외견상 지표 간에 다소 차이가 발생하는 모습입니다.
2020년말 당사의 차입금의 상당부분이 수출매출채권을 담보로 하는 등 영업활동에 따른 것임을 고려할 때 단기적으로 차입금 등 부채 상환에 따른 어려움은 크지 않을 것으로 판단
됩니다. 하지만,
영업활동과 관련하여 발생한 차입금이라도 향후 매출채권 회수가 어려워지거나 향후 당사가 사업포트폴리오 다변화, 영업망 확장 및 자원개발투자 등을 수행할 경우 추가적인 차입금 자금조달을 수반할 수 있고,
이는 당사의 재무적 안정성에 영향을
미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의
하여 주시기 바랍니다.

당사의 연결재무제표 기준 부채비율은 2017년말 247.0%에서 2018년말 259.0%로 소폭 증가하였습니다.

부채의 규모가 2017년말 8,961억원에서 2018년말 7,922억원으로 감소했음에도 불구하고 동 기간 부채비율이 상승한 주된 원인은
에멘지역에서 발생한 내전으로 인해 2015년 4월부터 생산을 중단한 HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED에 대한 지분법평가로 인식한 기타포괄손실이 발생하면서 자본총계 금액이 감소했기 때문입니다
.

지분법 평가손실 인식에 따라 공동기업 및 관계기업 투자 지분가치가 2016년
말 2,146억원에서 2017년말 1,388억원, 2018년말 835억원으로 상당한 수준 감소하였습니다. 2019년에는 HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED 관련 지분법 이익이 전년 대비 약 428억원 발생한 결과 일시적으로 공동기업 및 관계기업 투자 지분가치가 1,338억원 까지 상승하였으나, 2020년말 해당 기업 가치가 감소하면서 공동기업 및 관계기업 투자 지분가치는 783억원으로 재차 하락하였습니다. 이로 인해 2020년 기타포괄손익은 약 601억원 적자를 기록하였으며, 그 결과 자본총계가 다소 감소하였습니다.
이
처럼 향후 자원개발 프로젝트와 관련하여 당사가 보유한 투자지분에서 추가적인 지분법평가손실이 발생할 경우 부채비율에 악영향을 미칠 수 있습니다. 해당 사항과 관련하여서는 회사위험 -

바.
예멘 LNG 가스전 중단 등 자원개발사업 관련 위험
및
아.
종속회사 및 관계회사 등 특수관계자 관련 위험
에 보다 상세히 기술되어 있으니 이 점 참고하시기 바랍니다.

[기타포괄손익 발생에 따른 자본 총계 변화 추이]

(단위: 백만원)

구분
2020년
2019년
2018년
2017년

기초 자본총계
341,755
305,926
362,803
432,950

당기순손익
49,363
16,440
-8,651
25,143

기타포괄손익
-60,074
26,754

-40,631

-84,074

기타 자본변동
-16,580
-7,365
-7,595
-11,216

기말 자본총계
314,464
341,755
305,926
362,803

자료 : 당사 각 사업연도 사업보고서
주) K-IFRS 연결기준

한편 부동산 펀드 투자에 따른 회계처리 이슈로 인해 당사의 부채비율은 2019년말 322.7%, 2020년말 287.7%을 기록하여 2018년말 대비 증가한 모습입니다. 이는 부동산 투자 관련 우선매수청구권, 매각차익의 분배 등을 감안하여 부동산펀드 자산, 부채 전체를 연결실체에 포함하여 회계상 인식한 것에 기인하며, 회사의 현재 실질 차입금 상환부담과 외견상 지표 간에 다소 차이가 발생하고 있습니다. 부동산 펀드를 제외한 당사의 2020년말 기준 부채비율은 208%로 2018년말 대비 낮은 수준을 보이고 있습니다.

당사의 연결재무제표 기준 유동비율은 2017년말부터 2020년말까지 117.2%부터 142.9% 이내 수준으로 자체 운전자본 관리에 따라 안정적인 수준으로 유지되고 있습니다.
2020년말 기준 국내 주요 종합상사와 비교한 재무안정성 지표에서

당사의 유동 비율은 평균 대비 양호한 수준으로 나타났으나, 이자보상비율은 평균 대비 열위한 것으로 나타났습니다
.

부동산 펀드의 회계처리 이슈를 제외한 당사의 부채비율은 평균 대비 낮은수준입니다.
연결기준 당사의 유동비율 및 부채비율 변동추이와 2020년말 주요 종합상사의 재무안정성 지표는 다음과 같습니다.

[ 재무안정성 지표 ]

(단위: 백만원)

구 분
2020년
2019년
2018년
2017년

부 채 (A)
904,595
1,102,839
792,245
896,126

자 본 (B)
314,464
341,755
305,926
362,804

부채비율 (A/B)
287.7%
322.7%
259.0%
247.0%

유동자산 (C)
659,299
851,565
883,115
993,107

유동부채 (D)
461,319
675,411
729,597
847,415

유동비율 (C/D)
142.9%
126.1%
121.0%
117.2%

자료: 당사 각 회계연도별 사업보고서

주1

)

유동비율 = 유동자산 / 유동부채, 부채비율 = 부채총계 / 자본총계

주2

)

K-IFRS
연결기준

[ 2020년말 주요 종합상사 재무안정성 지표 ]

(단위 : %, 배)

구 분
부채비율
유동비율
이자보상비율

현대코퍼레이션
287.7
142.9
2.0

포스코인터내셔널
163.5
140.2
4.9

LG상사
206.9
125.6
3.7

GS글로벌
220.0
103.8
2.1

SK네트웍스
290.8
70.9
1.1

종합상사 평균
233.8
116.7
2.8

자료 : 2020년 당사 및 주요 종합상사 사업보고서
주1) 금융비용 = 이자비용 + 매출채권처분손실
주2) 이자보상비율 = 영업이익 / 금융비용(금융비용 산정 기준은 회사별 상이할 수 있음)

주3) 종합상사 평균은 상기 5개사에 한함
주4) K-IFRS 연결기준

2017년말 부터 2020년말까지 당사가 계상한 차입금 중 대부분은

영업활동에 따른 무역관련 단기차입금입니다
.
2020년말 당사의 총 차입금은 5,984억원 수준이며, 이 중 단기차입금이 1,712억원을 차지하고 있습니다. 장기차입금 중

3,095억
원은 부동산 펀드를 당사 연결대상으로 편입함에 따라 계상된 회계상 차입금입니다. 당사가 보유한 차입금 중 사채는 797억원을 기록하고 있습니다. 당사의 차입금의 세부내역은 다음과 같습니다.

[ 차입금 세부내역 ]

(단위: 백만원)

구 분
2020년
2019년
2018년
2017년

유동:

단기차입금
171,178
256,518
308,780
337,191

유동성장기차입금
29,959
-
-
-

소 계
201,137
256,518
308,780
337,191

비유동:

장기차입금
317,528
309,626
4,786
4,786

사채
79,728
59,793
29,875
-

소 계
397,256
369,419
34,661
4,786

총 차입금
598,393
625,937
343,441
341,977

현금및현금성자산 등(주1)
250,211
172,875
92,450
158,314

순차입금(주2)
348,182
453,062
250,991
183,663

자산 총계
1,219,059
1,444,594
1,098,171
1,258,929

순차입금의존도(주3)
28.5%
31.4%
22.9%
14.6%

자료: 당사 2020년 각 회계연도별 사업보고서

주
1) 현금및현금성자산 등 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품
주2) 총차입금 산정 시 리스부채 제외
주3

)
순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산 등

주4)

순
차
입금
의존도 = 순차입금 / 자산 총계

주5)
K-IFRS
연결기준

2020년말 단기차입금 중 53.7%를 차지하는 D/A NEGO의 경우, 당사가 만기가 도래하지 아니한 D/A수출채권을 금융기관에 할인을 하였으나 회계상 위험과 보상의 대부분이 이전되지 않았다고 보아 전체가 제거되지 않은 양도된 금융자산으로 판단하여 차입금으로 계상한 것입니다. 이와 같이 당사 차입금 대부분은 영업활동을 통해 발생한 단기차입금으로, D/A NEGO의 경우 수출매출채권이 담보로 제공되어 있는 등 차입금에 의한 재무적 부담은 크지 않은 수준입니다. 당사의 장ㆍ단기차입금 및 사채 내역은 다음과 같습니다.

[ 장ㆍ단기차입금 내역 ]

(단위: 백만원)

구 분
종 류
차 입 처
이자율(%)
2020년
2019년

외화 단기차입금
D/A NEGO 등(주1)
우리은행 등
-
91,859
187,095

USANCE
한국산업은행 등
0.43~1.50
34,319
66,828

일반대출
신한은행
0.97
-
2,595

원화 단기차입금
운영자금(원화)
농협은행
CD(3개월)+2.1
10,000
-

중국농업은행
CD(3개월)+1.8
35,000
-

소 계
171,178
256,518

외화 장기차입금
자원개발자금(주2)
한국에너지공단
-
5,203
4,786

일반대출
AOZORA은행
1.00
2,825
2,340

원화 장기차입금
부동산담보대출(주3, 주4)
삼성생명보험 등
3.15~4.80
187,000
180,000

비지배지분 부채
한국증권금융 등
-
122,500
122,500

소 계
317,528
309,626

합 계
488,706
566,144

자료: 당사 2020년 사업보고서

주1) 수출매출채권이 담보로 제공되어 있습니
다

.
주2) 해외자원개발과 관련하여 차입한 외화장기차입금의 경우 해외자원개발 실패 확정시 상환의무가 면제됩니다
.

주3) 담보로 제공된 투자부동산이 매각되거나, 해당 투자부동산과 관련하여 500백만원을 초과하는 보험금을 수령할
 경우 해당 금액만큼 대출금 조기 상환이 요구될 수 있습니다.
주4) 해당 차입금과 관련하여 연결회사의 투자부동산 및 해당 투자부동산의 보험금 청구권이 담보로 제공되어 있습
니다
.

주5)
K-IFRS
연결기준

[ 사채 내역 ]

(단위: 백만원)

구 분
사채관리회사
발행일
만기일
이자율(%)
2020년말
2019년말

제38회 무보증 공모사채
한국증권금융㈜
2018년 12월 11일
2021년 12월 10일
2.92
30,000
30,000

제39회 무보증 공모사채
한국증권금융㈜
2019년 11월 05일
2022년 11월 04일
2.67
30,000
30,000

제40회 무보증 공모사채
한국증권금융㈜
2020년 10월 29일
2023년 10월 27일
2.76
50,000
-

소 계
110,000
60,000

(차감: 사채할인발행차금)
(313)
(207)

(차감: 유동성)
(29,959)
-

합 계
79,728
59,793

자료: 당사 2020년 사업보고서

주)

K-IFRS
연결기준

한편, 당사의 연결재무제표기준 현금흐름은 각 기간별 변동이 크게 나타나고 있습니다. 이는 당사가 영위하는 무역업의 특성상 매출채권, 재고자산 및 매입채무 등 운전자본의 변동이 크고, 자금관리 활동에 따라 단기금융상품의 증감, 매출채권할인에 의한 이자지급 및 단기차입금 변동이 발생하기 때문입니다. 또한 유ㆍ무형자산의 취득및 처분, 관계기업에 대한 투자와 이에 따른 배당수익도 당사의 각 기간별 현금흐름에 영향을 미치고 있습니다.

[ 주요 현금흐름 추이 ]

(단위: 백만원)

구 분
2020년
2019년
2018년
2017년

영업활동현금흐름
140,834
140,579
-41,849
48,534

투자활동현금흐름
-2,715
-329,918
-28,112
17,870

재무활동현금흐름
-47,235
270,476
-8,107
-94,544

외화환산으로인한변동
-5,769
514
1,023
-7,132

기초현금및현금성자산
162,921
81,269
158,314
193,586

기말현금및현금성자산
248,035
162,921
81,269
158,314

자료: 당사 각 회계연도별 사업보고서

주)
K-IFRS
연결기준

당사가 영위하는 무역업의 특성상 당사의 재무안정성 재무지표 및 현금흐름에 변동이 나타날 수 있습니다. 하지만, 2020년말 당사의 실질 차입금의 상당부분이 수출매출채권을 담보로 하는 등 영업활동에 따른 것임을 고려할 때 단기적으로 차입금 등 부채 상환에 따른 어려움은 크지 않을 것으로 판단
됩니다. 하지만, 영업활동과 관련하여 발생한 차입금이라도 향후 매출채권 회수가 어려워지거나 향후 당사가 사업포트폴리오 다변화, 영업망 확장 및 자원개발투자 등을 수행할 경우 추가적인 차입금 자금조달을 수반할 수 있고,
이는 당사의 재무적 안정성에 영향을
미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

라.
운
전자본 관련 위험

당사
매출채권 회전율은
2017년 8.0회에서 2018년 9.7회, 2019년 9.5회, 2020년 8.0회를 기록하였습니다. 개선세를 보이던 매출채권 회전율은 2020년 COVID-19에 따른 매출액 감소로 인해 다소 하락했습니다.
당사의
재고자산 회전율은 매출액 감소에도 불구하고, 상품 재고 감소로 2019년 17.8회에서 2020년 21.5회로 상승
하였습니다.
매입채무 회전율은 2019년 13.2회에서 2020년 12.0회로 큰 변동없이 안정적인 모습
을 보이고 있습니다.

당사가 영위하는 무역업의 특성상 운전자본에 대한 관리가 적절히 이루어지지 않으면 자금 부담이 증가하고 자금수지가 악화될 수 있습니다. 이에
당사는 거래처에 대한 신용평가, 무역관련 보험가입, 재고자산 관리 등을 통해 운전자본에 대한 관리를 진행

하고 있습니다. 하지만,
시장환경의 급격한 변화에 따라 주요 거래처 재무상태가 악화되거나 재고자산의 반출이 지연되는 경우 당사의 운전자본 관리 및 현금흐름에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사 매출채권 회전율은 2017년 8.0회에서 2018년 9.7회, 2019년 9.5회, 2020년에는 8.0회를 기록하였습니다. 개선세를 보이던 매출채권 회전율은 2020년 COVID-19에 따른 매출액 감소로 인해
다소 하
락했습니다. 반면 당사 재고자산 회전율은 매출액 감소에도 불구하고, 상품 재고 감소로 2019년 17.8회에서 2020년 21.5회로 상승하였습니다. 매입채무 회전율은 2019년 13.2회에서 2020년 12.0회로 큰 변동없이 안정적인 모습을 보이고 있습니다. 당사의 주요 운전자본 변동 현황은 다음과 같습니 다.

[ 주요 운전자본 변동 현황 ]

(단위: 백만원, 회)

구 분
2020년
2019년
2018년
2017년

매출채권
284,190
434,719

460,284

516,238

재고자산
75,801
192,637

286,453

239,509

매입채무
160,009
321,247

324,268

398,970

매출액
2,880,886
4,263,355

4,714,008

4,305,955

매출원가
2,778,231
4,142,554

4,587,360

4,196,021

매출채권회전율
8.0
9.5
9.7
8.0

재고자산회전율
21.5
17.8
17.9
16.4

매입채무회전율
12.0
13.2
13.0
10.2

자산 총계
1,219,059
1,444,594
1,098,171
1,258,929

매출채권 비중
23.3%
30.1%
41.9%
41.0%

자료: 당사 각 회계연도별 사업보고서

주1) 매출채권은 대손충당금을 반영한 장부금액
주2) 매출채권회전율 = 매출액 / {(기초매출채권 + 기말매출채권) / 2}
주3) 재고자산회전율 = 매출액 / {(기초재고 + 기말재고) / 2}
주4) 매입채무회전율 = 매출액 / {(기초매입채무 + 기말매입채무) / 2}
주5) 매출채권 비중 = 매출채권 / 자산 총계

주6)
K-IFRS
연결기준

당사는 2020년말 기준 총 자산 대비 약 23.3%의 비중을 차지하는 주요 운전자본인 매출채권의 부실 가능성을 줄이기 위해 주기적으로 매출처에 대한 신용관리를 수행하고 무역관련 보험을 이용하고 있습니다. 또한 매출채권에 대한 충당금 설정방침에 따라 적절하게 대손충당금을 설정하고 있습니다. 당사의 매출채권 관련 대손충당금 설정방침은 아래와 같습니다.

[ 매출채권관련 대손충당금 설정방침 ]

1) 회사는 당기 손익인식금융자산을 제외한 금융자산의 손상 발생에 대한 객관적인 증 거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고 있습니다. 최초 인식 이후에 발생한 하나 이상의 사건이 발생한 결과 금융자산이 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며, 그 손상사건이 금융자산의 추정미래현금흐름에 영향을 미친 경우에는 금융자산이 손상 되었다고 판단하고 있습니다. 그러나, 미래 사건의 결과로 예상
되는 손상차손은 인 식하지 아니합니다.
 2) 손상징후가 파악된 채권은 채무자의 신용상태, 동종채권의 지급능력, 국가 또는 지 역적 경제상황, 담보가치 등을 고려하여 회수가능가액으로 개별평가를 수행하고 있 습니다. 이때, 명백한 회수가능가액을 제외하고는 전액 대손충당금을 인식하되, 부 실채권에 담보설정 및 보험가입이 되어 있는 경우에는 담보가액과 보험금액을 적절 히 반영하여 대손설정율을 적용하고 있습니다.

당사가 상기 대손충당금 설정방침에 따라 설정한 대손충당금 설정 내역 및 매출채권 연령분석 내역은 아래와 같습니다.

[ 대손충당금 설정내역 ]

(단위: 백만원, %)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

2020년말
매출채권
311,263
27,073
8.70%

미수금
108,784
104,265
95.85%

기타의당좌자산
524
-
0.00%

미수수익
11,142
-
0.00%

선급금
24,990
-
0.00%

장기대여금
23,299
41
0.18%

2019년말
매출채권
463,637
28,918
6.24%

미수금
116,796
106,077
90.82%

기타의당좌자산
1,905
-
0.00%

미수수익
8,653
-
0.00%

선급금
24,703
-
0.00%

장기대여금
22,068
41
0.19%

2018년말
매출채권
487,781
27,497
5.64%

미수금
116,978
104,907
89.68%

기타의당좌자산
2,097
-
-

미수수익
7,809
-
-

선급금
18,386
-
-

장기대여금
21,592
41
0.19%

2017년말
매출채권
545,082
28,844
5.29%

미수금
107,937
82,424
76.36%

기타의당좌자산
1,814
-
-

미수수익
6,935
-
-

선급금
36,016
-
-

장기대여금
40,445
22,691
56.10%

자료: 당사 각 회계연도별 사업보고서

주1)
K-IFRS
연결기준

주2) 매출채권 총액은 대손충당금 반영 전 수치 기재

[매출채권 연령분석 내역]

(단위: 백만원)

구 분
2020년말
2019년말
2018년말
2017년말

연체되지 않은 채권
279,794
425,032
444,956
465,618

손상채권
31,469
38,605
42,825
79,464

- 1년 미만
825
19,318
21,657
40,900

- 1년 초과
30,644
19,287
21,168
38,564

합 계
311,263
463,637
487,781
545,082

자료 : 당사 각 회계연도별 사업보고서

주)
K-IFRS
연결기준

한편, 당사의 최근 3개 사업연도별 총자산대비 재고자산 구성비율을 보면 2017년말 19.0% 에서 2018년말 26.1%로 다소 증가하였으나, 2019년말 13.3% 수준, 2020년말 6.2% 수준으로 축소되어 변동성이 다소 큰 모습을 보이고 있습니다.

[ 재고자산 보유현황 ]

(단위: 천원)

사업부문
계정과목
2020년말
2019년말
2018년말
2017년말

도소매업
원재료
4,881,155
7,838,731
9,713,103
9,464,574

상품 등
70,031,175
183,616,847
275,361,079
229,025,781

제품
743,677
1,062,675
1,230,824
863,423

재공품
49,863
48,156
83,542
102,380

기타
95,426
70,199
64,860
53,077

합계
75,801,296
192,636,608
286,453,408
239,509,235

총자산대비 재고자산
구성비율(%)(주1)
6.2%
13.3%
26.1%
19.0%

재고자산회전율(회수)
(주2)
20.7
17.3
17.4
15.9

자료: 당사 각 회계연도별 사업보고서

주1) [(재고자산합계÷기말자산총계)×100]
주2)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]

주3)
K-IFRS
연결기준

당사가 영위하는 무역업의 특성상 운전자본에 대한 관리가 적절히 이루어지지 않으면 자금 부담이 증가하고 자금수지가 악화될 수 있습니다. 이에 당사는 거래처에 대한 신용평가, 무역관련 보험가입, 재고자산 관리 등을 통해 운전자본에 대한 관리를 진행하고 있습니다. 하지만, 시장환경의 급격한 변화에 따라 주요 거래처 재무상태가 악화되거나 재고자산의 반출이 지연되는 경우 당사의 운전자본 관리 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

마.
환율변동에 따른 재무위험

당사의 매출액에서 수출이 차지하는 비중은 최근 3년 간 약 96%를 상회하며, 전체거래의 약

85% 이상을 USD로 거래하는 등 대부분의 거래에서 외화를 이용함에 따라 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이러한 환율변동 위험을 회피하기 위해 자연적 헤지(Natural Hedge)를 환 관리의 기본방침으로 하되, 외화대금의 수취과 지급의 시점 차이로 인해 외환차손익 발생이 예상하는 경우 금융기관 등과 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 그러나 당사가
예상하지 못한 급격한 환율변동이 발생하고 이에 대한 당사의 대응이 적절하게 이루어지지 못할 경우, 당사의 경영성과 및 재무상태에 부정적인 영향

을 미칠 수 있으니
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 매출액에서 수출이 차지하는 비중은 최근 3년 간 약 96%를 상회하며, 이에 따라 전체거래의 약

85%

이상을 USD 등 외화로 거래하고 있습니다. 또한 당사의 2020년말 외화자산 및 외화부채가 자산 총계 및 부채 총계에서 차지하는 비중은 각각

27.7% 및 29.3%로
당사는 상당한 수준의 환율변동위험에 노출되어 있습니다.
당사의 매출형태별 비중 및 외화자산ㆍ외화부채가 당사의 자산ㆍ부채에서 차지하는 비중은 다음과 같습니다.

[ 매출형태별 비중 ]

(단위: 백만원)

구 분
2020년
2019년
2018년
2017년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

수출
2,775,823
96.4%
4,076,382
95.6%
4,573,730
97.0%
4,165,457
96.7%

내수
105,063
3.6%
186,973
4.4%
140,446
3.0%
140,498
3.3%

합계
2,880,886
100.0%
4,263,355
100.0%
4,714,008
100.0%
4,305,955
100.0%

자료: 당사 각 회계연도별 사업보고서

주)
K-IFRS
연결기준

[ 외화자산 및 외화부채 세부내역]

(단위: 백만원)

① 외화자산

구 분
2020년말
2019년말

USD상당액
원화환산액
USD상당액
원화환산액

현금및현금성자산
65,631
71,406
49,147
56,903

매출채권
198,327
215,780
300,078
347,431

기타
46,640
50,745
42,520
49,230

외화자산 합계(A)
310,598
337,931
391,746
453,564

자산 총계(B)
-
1,219,059
-
1,444,594

비중(A / B)
-
27.7%
-
31.4%

② 외화부채

구 분
2020년말
2019년말

USD상당액
원화환산액
USD상당액
원화환산액

매입채무
104,922
114,155
201,522
233,322

단기차입금
114,399
124,466
197,421
228,574

미지급금
19,151
20,836
13,593
15,739

장기차입금
4,782
5,203
4,782
4,786

외화부채 합계(A)
243,254
264,660
417,318
482,421

부채 총계(B)
-
904,595
-
1,102,839

비중(A / B)
-
29.3%
-
43.7%

자료 : 당
사

사업보고서

주)
K-IFRS
연결기준

당사는 이러한 환율변동 위험을 회피하기 위해 자체 위험관리규정을 제정하고, 환리스크 관리를 위한 조직을 운영하는 등 환관리를 위한 엄격한 내부통제시스템을 구축하여 영업활동에서 파생되는 환율변동위험을 최소화하고 있습니다. 이를 위해 자연적 헤지(Natural Hedge)를 환 관리의 기본방침으로 하되, 외화대금의 수취과 지급의 시점 차이로 인해 외환차손익 발생이 예상하는 경우 금융기관 등과 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 당사가 환율변동위험을 관리하기 위해 체결한 파생상품거래 현황은 다음과 같습니다.

[ 파생상품계약관련 평가손익]

(단위: 백만원)

구분
2020년말
2019년말

평가이익
평가손실
평가이익
평가손실

통화선도
3,591
3,496
665
291

상품선물
-
82
-
68

합계
3,591
3,578
665
359

자료: 당사 2020년 사업보고서

주)
K-IFRS
연결기준

이와같이, 당사는 외화자산 및 부채의 환율변동 위험을 회피하기 위해

하나은행
등과 통화선도계약을 체결하고 이에 대하여 매매목적으로 회계처리(2020년말 관련 파생상품자산 및 부채는 각각 3,591백만원 및 3,496백만원)하고 있습니다.

2020년말 기준 만기가 도래하지 아니한 통화선도 계약내역은 다음과 같습니다.

[ 미결제 통화선도계약
]

(외화: 천, 원화: 백만원)

매입통화
매입금액
매도통화
매도금액
파생상품자산
파생상품부채

EUR
4,034
KRW
5,533
-
132

EUR
4,097
USD
4,885
173
-

JPY
4,173
USD
40
-
-

KRW
290
AUD
357
-
8

KRW
10,206
EUR
7,538
132
18

KRW
1,347
JPY
121,243
69
-

KRW
76,372
USD
67,269
3,217
22

USD
216
CAD
285
-
7

USD
19,731
EUR
16,437
-
563

USD
106
JPY
11,038
-
1

USD
28,528
KRW
33,780
-
2,745

합 계
3,591
3,496

자료: 당사 2020년 사업보고서

주)
K-IFRS
연결기준

상기 기재한 바와 같이 당사는 환율변동에 따른 경영성과 및 재무상태 변동위험을 최소화하고자 자체 위험관리규정에 따라 환율변동위험을 최소화 하고자 노력하고 있습니다. 그러나 당사가 예상하지 못한 급격한 환율변동이 발생하고 이에 대한 당사의 대응이 적절하게 이루어지지 못할 경우, 당사의 경영성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바.
예멘 LNG 가스전 중단 등 자원개발사업 관련 위험

당사는 1980년 대 한국 최초의 자원개발 프로젝트인 호주 Drayton 탄광 개발 투자 등을 시작으로
증권신고서 제출일 전일 현재 예멘 LNG, 오만 LNG, 카타르 LNG, 베트남 11-2광구

등의 프로젝트에 참여
하고 있습니다. 당사가 참여한 해외자원개발 프로젝트 투자성과가 가시화되면서

2012년부터 2014년까지 당사는 오만 LNG 및 카타르 LNG 프로젝트를 중심으로 연간 약 300억원 이상의 수익
을 인식하였고, 2014년부터는 예멘 LNG 프로젝트에서도 47억원의 수익이 발생하였습니다.
하지만 국제유가 하락 등 원자재 가격 변동과 예멘 내전 심화에 따른 예멘 LNG 가스전 가동 중단(2015년 4월 15일)으로 인해 해외자원개발 프로젝트 관련 수익이 2016년 92억원으로 하락
하였습니다.
이후 예멘 내전이 지속되는 가운데 국제유가 등 원자재 가격 변동에 따라

2017년 153억원, 2018년 196억원 및 2019년

221억원, 2020년

123
억원의 수익을 시현하고 있습니다.

예멘 내전과 관련하여 최
근 수감자 교환 합의
와 더불어 미국 바이든 행정부의 정전 제안, 사우디측의 휴전 제안이 이어지며 정치적 환경이 점차 안정되는 분위기이나, 예멘 정부와 후티 반군간의 갈등 가능성은 여전히 상존하는 상황
입니다.

국제유가 및 원자재 가격 변동에 따라 해외자원개발 프로젝트 관련 수익도 어느정도 연동되는 모습을 보이고 있으며,
예멘 LNG 프로젝트와 관련한 지분법 손실(기타포괄손실)에 따른 자본/자산 총계 감소,
베트남 11-2광구의 생산량 감소에 따른 투자자산상각 및 장기운송계약 충당금
관련 일회성비용
발
생 등 최근 해외자원개발사업 진행 현황에 따라 당
사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향
을 받기도 하였습니다.
해외자원개발 사업은 항상 대내외적 경제환경 변화에 노출되어 어느 시점에서라도 당사의 경영성과 및 재무상태에 부정적인 영향

을
미칠 수 있으니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 무역업에 편중된 사업구조를 다각화하고 상대적으로 낮은 수익성을 보완하기 위해 각 프로젝트별 투자 타당성을 검토 후 해외자원개발사업에 참여하여 왔습니다. 1980년 대 한국 최초의 자원개발 프로젝트인 호주 Drayton 탄광 개발 투자 등을 시작으로 증권신고서 제출일 전일 현재 예멘 LNG, 오만 LNG, 카타르 LNG, 베트남 11-2광구 등의 프로젝트에 참여하고 있습니다. 증권신고서 제출일 전일 현재 당사가 참여하고 있는 주요 해외자원개발 프로젝트의 세부 현황은 다음과 같습니다.

[
주요 해외자원개발 프로젝트 현황 ]

(단위: 백만원)

구 분
(투자현황)
프로젝트
지분율
투자금액
(주1)
재무제표상 
관련 계정과목
수익
인식방식
연간(예정)
생산량
생산시기
배당기간

예멘LNG(주2)
3.0%
33,805
관계기업투자 등
지분법수익
-
'09년 11월
'12년~'40년

오만LNG
1.0%
24,274
관계기업투자
지분법수익
LNG 7.0 백만톤
'00년 04월
'02년~'24년

카타르LNG
0.4%
34,495
매도가능금융자산
배당금수익
LNG 6.7 백만톤
'99년 05월
'01년~'29년

베트남 11-2광구(주3)
4.9%
-
해외광구개발비
매출총이익
가스 11.5 BCF
'06년 12월
'07년~'21년

자료 : 당사 제시

주1)

2020년 연결재무제표 상 관련 계정금액
주2) 2015년 4월 예멘 내전으로 인하여 생산이 중단 되었으며, 증권신고서 제출일 전일 현재 해당 프로젝트의 생산 재개시점을 예측할 수 없음
주3)

2019년 상반기 중 해당 계정 투자 자산 전액 상각 완료

당사가 참여한 해외자원개발 프로젝트의 투자성과가 가시화되면서 2012년부터 2014년까지 당사는 오만 LNG 및 카타르 LNG 프로젝트를 중심으로 연간 약 300억원 이상의 수익을 인식하였습니다. 또한 2014년부터는 투자가 마무리된 예멘 LNG 프로젝트에서도 47억원의 수익이 발생하는 등 해외자원개발 프로젝트와 관련하여 지속적인 수익창출이 예상되었습니다. 하지만 국제유가 하락 등 원자재 가격 변동과 예멘 내전 심화에 따른 예멘 LNG 가스전 가동 중단(2015년 4월 15일)으로 인해 2015년까지 약 300억원 이상 인식하였던 해외자원개발 프로젝트 관련 수익이 2016년 92억원으로 하락하였습니다. 이후 예멘 내전은 지속되는 가운데, 국제유가 등 원자재 가격 변동에 따라

2017년 153억원, 2018년 196억원 및 2019년

221억원, 2020년

123
억원의 수익을 시현하고 있습니다.

[ 주요 해외자원개발 프로젝트별 실적 추이 ]

(단위: 억원)

구 분
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년

예멘LNG(주1,4)
-3
-3
-2
-1
-1
107
47
-

오만LNG(주1)
78
135
105
65
64
124
186
219

카타르LNG(주2)
52
82
84
83
28
81
113
142

베트남 11-2(주3)
-4
7
8
6
1
8
6
45

합 계
123
221
196
153
92
320
352
406

자료 : 당사 제시, 각 사업연도 사업보고서

주1) 해당 프로젝트와 관련하여 당사 연결재무제표에 인식한 지분법손익 금액
주2) 해당 프로젝트와 관련하여 당사 연결재무제표에 인식한 배당금수익 금액
주3) 해당 프로젝트와 관련하여 당사 연결재무제표에 인식한 매출총이익 금액
주4) 2015년 1분기 예멘LNG로부터 10,241백만원(USD 9,098천)의 배당금을 수취하였으나, 2015년 4월 15일 가동중단에 따라 2015년 2분기부터 배당금을 수취하지 않음

한편, 2018년 12월 예멘 정부군과 후티 반군이 내전 종식을 위한 UN평화협상(스웨덴)에 참석하여 휴전에 합의한 바 있으나, 이후 다시 갈등이 고조되면서 현재 휴전 협정은 실질적으로 유효하지 않은 상태입니다. 예멘 내전에 미국, 사우디아라비아, 이란 등 주변 국가들의 이해 관계가 얽혀 있으며, 2019년 9월 사우디아라비아의 국영 석유회사 아람코의 산유시설에 대한 드론 및 미사일 공격에 대하여 예멘 후티 반군이 배후를 자처하고 나서는 등 갈등이 심화되었습니다. 2020년 2월 예멘 정부와 후티 반군 간의 수감자 1천여명을 교환하기로 합의하는 등 정치적 환경이 점차 안정화되는 듯 보였으나, 3월과 6월 후티 반군의 탄도미사일 공격, 7월 사우디아라비아 석유시설 공격 등이 이어져 갈등이 재차 고조 되었습니다. 최근 미국 바이든 행정부의 정전 제안에 이어 사우디측 또한 휴전을 제안을 하는 등 정치적 환경이 점차 안정화됨에 따라 사업 재개 가능성이 존재하나, 예멘 LNG 가스전 가동 중단 상태가 장기화될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 이는 해당 투자지분에 대한 공정가치평가 결과 발생하는 지분법 손실(기타포괄손실)이 자본/자산 총계 감소로 이어지는 등 당사의 재무 안정성에도 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

예멘자료

자료 : 당사 IR 자료

한편
당사는 베트남 11-2광구(지분율 4.9%)의 생산량 감소에 따른 투자자산상각 및 장기운송계약 충당금(수송계약자에게 계약물량을 공급하지 못하는 시 운임지급 조건, Ship or Pay Clause)
관련 일회성비용을 주요 원인으로 2018년 영업외손익에서 256억원의 손실을 인식
한 바 있습니
다.
베트남 11-2광구의 경우, 한국컨소시엄 75%(한국석유공사 39.8%, LG상사 16.1%, 대성 6.9%, 포스코인터내셔널 4.9%, 당사 4.9% 및 서울도시가스2.4%) 및 PVEP(베트남국영석유회사) 25%로
투자가 진행되었습니다 당사는 2022년 생산종료를 가정으로 5년 분할 상각을 할 예정이었으나, LG상사, 포스코인터내셔널을 비롯한 한국컨소시엄 주주社들의 자원개발자산에 대한 보수적 회계처리로 해당 무형자산을 전액 손상처리함에 따라, 당사 또한 2018년도에 해당비용을 전액 조기인식하게 되었습니다.

무역업에 편중된 사업구조를 다각화하고 상대적으로 낮은 수익성을 보완하기 위해 당사가 수행해온 예멘 LNG, 오만 LNG, 카타르 LNG, 베트남11-2광구 등 해외자원개발 사업은 성공시 높은 수익성을 달성할 수 있지만, 각 프로젝트의 사업의 기간이 길고 통제 불가능한 개발국가의 지정학적 리스크와 국제 원자재 가격 변동 등 대내외적 경제환경 변화에 노출되어 어느 시점에서라도 당사의 경영성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사.
소송 및 우발채무 등에 따른 위험

당사는 영업활동을 수행함에
있어서 금융기관과 무역거래 관련 약정, 해외 자회사 및 지점 등에 대해 채무보증 계약을 체결하고 있습니다. 당사는
증권신고서 제출일 전일 현
재

3건의 소송사건(관련 소송가액 USD 1,670천 및 EUR 270천)에 대하여 피고로서 계류중이며, 당사의 특수관계자인 현대코퍼레이션홀딩스㈜가 피고로서 계류중인 1건의 소송사건(관련 소송가액(BRL 13,651천)에 대해 연대보증을 제공
하고 있습니다.

또한
2020년

말 기준 D/A, D/P거래 및 신용장개설, 부동산담보대출 등과 관련하여 USD 1,255,163천 및 2,060억원의 약정을 체결하였고, 2021년 4월 14일

기준 해외법인에 대하여 USD

209,530

천
의 채무보
증 계약을 체결
하였습니다.
당사의 소송 및 우발채무의 현실화 가능성, 당사 현금흐름 및 재무적 융통성 등을 고려할 때 해당 우발채무가 당사에 미치
는 재무적 부담은 크지 않은 것으로 판단되나,
우발채무 등이 현실화될 경우, 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향

을 미칠 수 있으니
투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 영업
활동을 수행함에 있어서 금융기관과 무역거래 관련 약정, 해외 자회사 및 지점 등에 대해 채무보증 계약을 체결하고 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 전일 현재
3건의 소송사건(관련 소송가액 USD 1,670천 및 EUR 270천)에 대하여 피고로서 계류중이며, 당사의 특수관계자인 현대코퍼레이션홀딩스㈜가 피고로서 계류중인 1건의 소송사건(관련 소송가액(BRL 13,651천)에 대해 연대보증을 제공하고 있습니다. 또한
2020년말 기준 D/A, D/P거래 및 신용장개설, 부동산담보대출 등과 관련하여 USD 1,255,163천 및 2,060억원의 약정을 체결하였고,

2021년
4월 14일 기준
해외법인에 대하여
USD

209,530
천

의 채무보
증 계약을 체결하였습니다. 관련 내용은 아래와 같습니다.

1) 계류중인 소송사건

①

2020년 12월 31일
기준
당
사가 피고로서 계류중인 소송사건은 3건으로서 관련 소
송가액은

USD 1,670천 및 EUR 270천입니다.
당사는 상기 소송의 최종 결과를 예측할 수 없음에 따라 본
재무
정
보
에는 이러한 불확실성으로 인하여 발생 가능한 조정사항을 반영하고 있지 않습니다.

②
당사의 특수관계자인 현대코퍼레이션홀딩스㈜는 물품공급계약 관련 소송사건 1건에 대하여 브라질 법원에서 피고로서 계류 중이며, 관련 소송가액은

BRL 13,651천입니다. 이와 관련하여 회사는 연대보증을 제공하고 있습니다.

2) 우발채무 및 약정사항 등

①
어음 및 수표

2021년 3월말 기준
당사는 차입금 지급보증을 위한 담보제공, 전자어음거래, 수출거래 및 자원개발 사업 등과 관련하여

어음 9매(백지어음)
를 견질로 제공하고 있으며, 해당 내역은 아래와 같습니다.

(기준일 : 2021년 3월 31일 )
(단위 : 매)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
9
-
백지어음

기타(개인)
-
-
-

자료: 당사 제
시

주)
K-IFRS
연결기준

② 무역거래 등 관련 약정사항

2020년말 기준 당사가 KEB하나은행 등과 무역금융거래 등을 위하여 체결한 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위:천USD, 백만원)

구 분
통화
한도액(주1)
사용금액

D/A, D/P 거래(주2)
USD
567,422
153,833

신용장개설관계 등
USD
538,955
241,234

Bond 등
USD
148,786
56,936

부동산담보대출
KRW
206,000
187,000

합 계
USD
1,255,163
452,003

KRW
206,000
187,000

자료: 당사 2020년 사
업보고서
주1) 포괄한도 약정액을 포함한 금액입니다
주2)
소
구권이 없는 D/A, D/P 매출채권 매각 사용금액 USD

114,317

천이

포함된

금액
입
니다.

주3)
K-IFRS
연결기준

2020년말 기준 회사는 법원 공탁, 각종 인허가 및 계약이행보증 등과 관련하여 서울보증보험으로부터

237백만원의 보증
을 제공받고
있습니다.

③
채무보증 내역

증
권
신고서 제출일 전일 기
준 당사가 계열회사를 위해 채무보증 계약을 체결한 내역은 다음과 같습니다
.

(2021년 3월 31일 기준)

(단위 : 천USD)

구분
성 명
(법인명)
관 계
채 무 보 증 내 역
비고

채권자
채무
내용
보증기간
거 래 내 역

기 초
증 가
감 소
기말

해외
HYUNDAI CORPORATION
USA
계열회사
PACIFIC GAS AND ELECTRIC
COMPANY (USA)
기타
'16.09.22~'28.12.31
5,000
-
-
5,000
-

HYUNDAI CORPORATION
USA

계열회사

WOORI BANK LA BRANCH
현지
금융
'20.07.27~'21.07.26
10,000
-
-
10,000
-

HYUNDAI CORPORATION
USA

계열회사

KEB Hana LA Corporation

현지
금융

'20.08.22~'21.08.22
20,000
-
-
20,000
-

HYUNDAI CORPORATION
SINGAPORE PTE. LTD.

계열회사

KEB HANABANK SINGAPORE BR

현지
금융

'20.11.13~'21.11.12
15,000
-
-
15,000
연 장

HYUNDAI CORPORATION
SINGAPORE PTE. LTD.

계열회사

United Overseas Bank(Singapore)

현지
금융

'20.04.30~'21.04.30
25,000
-
-
25,000
-

HYUNDAI CORPORATION
SINGAPORE PTE. LTD.

계열회사

Societe Generale
Singapore Branch

현지
금융

'20.09.11~'21.09.10
10,000
-
-
10,000
-

HYUNDAI CORPORATION
SINGAPORE PTE. LTD.

계열회사

SHINHAN BANK
SINGAPORE BRANCH

현지
금융

'20.09.28~'21.09.28
18,000
-
-
18,000
-

HYUNDAI CORPORATION
SINGAPORE PTE. LTD.

계열회사

WOORI BANK SINGAPORE

현지
금융

'20.09.11~'21.09.10
10,000
-
-
10,000
-

HYUNDAI CORP. SHANGHAI

계열회사

SHINHANBANK

현지
금융

'20.07.08~'21.07.08
6,000
-
-
6,000
-

HYUNDAI CORPORATION
EUROPE Gmbh

계열회사

SHINHAN BANK EUROPE Gmbh

현지
금융

'21.01.26~'22.01.26
5,904
-
(842)
5,062
-

HYUNDAI FUELS PTE LTD

계열회사

SK에너지

현지
금융

'21.01.01~'21.12.31
20,000
-
-
20,000
연 장

HYUNDAI FUELS PTE LTD

계열회사

KEB HANABANK SINGAPORE BR

현지
금융

'21.01.22~'22.01.21
15,000
-
-
15,000
연 장

HYUNDAI FUELS PTE LTD
계열회사
대신증권
현지
금융
'21.01.01~'21.12.31
4,000
-
-
4,000
연 장

HYUNDAI RENEWABLE LAB JAPAN CO., LTD.

계열회사

AOZORA BANK(JAPAN)

현지
금융

'19.03.29~'29.03.30
2,132
-
(138)
1,994
-

HYUNDAI FUELS PTE LTD
계열회사
현대오일뱅크
현지
금융
'21.03.01~'22.02.28
25,000
5,000
-
30,000
연 장

HYUNDAI FUELS PTE LTD
계열회사
TFG MARINE PTE. LTD
현지
금융
'21.01.15~'21.12.31

7,000

7,000
-

HYUNDAI RENEWABLE LAB MIMASAKA CO., LTD.
계열회사
AOZORA BANK(JAPAN)
현지
금융
'20.03.31~'30.03.30
678
-
(44)
634
-

POS-Hyundai Steel Manufacturing India Private Limited

계열회사

KEB Hana Bank Bahrain Branch

현지
금융

'20.09.11~'21.09.10
3,000
-
-
3,000
-

POS-Hyundai Steel Manufacturing India Private Limited

계열회사

KEB Hana Bank Chennai Branch

현지
금융

'20.09.11~'21.09.10
2,055
-
(15)
2,040
-

국내
에이치앤디이(주)
기타
산업은행

현지
금융

'19.11.29~''29.11.29
1,875
-
(75)
1,800
-

합 계
198,644
12,000
-1,114
209,530
-

자료: 당사 제시

주1) 상기 채무보증 대상 회사들은 당사의 종속회사로서 종속회사에 대한 보다 자세한 내용은
「본 증권신고서 - 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 아. 종속회사 및 관계회사 등 특수관계자 관련 위험」
을
참고하시기 바립니다.

주2)
K-IFRS
연결기준

이와 같이 당사는 영업활동을 수행함에 있어서 금융기관과 무역거래 관련 약정, 해외 자회사 및 지점 등에 대해 채무보증 계약을 체결하고 있습니다. 상기 소송 및 우발채무의 현실화 가능성, 당사 현금흐름 및 재무적 융통성 등을 고려할 때 우발채무가 당사에 미치는 재무적 부담은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 다만, 우발채무 등이 현실화될 경우 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아.
종속회사 및 관계회사 등 특수관계자 관련 위험

2020년말 기준 당사는 21개의 연결대상 종속기업을 보유하고 있으며, 해당 종속회사들 중
주요 종속회사에 해당하는 회사는 'HYUNDAI CORP. USA' 및 '한강국내전문투자형사모부동산투자신탁13호' 2개社

입니다.

또한 당사의 관계기업 중 가장 큰 비중을 차지하는 관계회사는 해외자원개발 프로젝트와 관련이 있는
'KOREA LNG LIMITED' 및 'HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED'이며, 관계기업투자 계상금액은 2020년말 기준 각각
24,273백만원 및 33,804백만원으로 당사 연결재무제표 기준 자본 총계 314,464백만원의

7.7%
및
10.7%
수준입니다.

2020년 지분법 평가 결과 지분 가치가 감소하면서 당사의 자본 총계가 감소한 바와 같이,

향후
해외 자원개발프로젝트의 성과 부진이 지속되거나 경기변동 및 유가 등 원자재 가격, 환율 변동 등이 발생할 경우 당사의 경영성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2020년말 현재 당사는 21개의 연결대상 종속기업을 보유하고 있으며, 해당 종속회사들 중 전기 지배회사 자산총액의 5% 이상을 차지하여 주요 종속회사에 해당하는 회사는 'HYUNDAI CORP. USA' 및 '한강국내전문투자형사모부동산투자신탁13호' 2개社입니다. 해당 종속회사의 실적은 당사의 연결재무제표에 포함되어 있습니다. 당사의 종속기업 현황 및 2020년말, 2019년말 기준 주요 종속회사의 요약 재무현황은 다음과 같습니다.

[ 2020년말 기준 종속기업 현황 ]

종속기업
소재지
지배지분율(%)
결산월
업종

당기말
전기말

HYUNDAI CORP. USA
미국
100
100
12월
종합무역업

HYUNDAI AUSTRALIA PTY., LTD.
호주
100
100
12월
종합무역업

HYUNDAI JAPAN CO., LTD.
일본
100
100
12월
종합무역업

HYUNDAI CANADA INC.
캐나다
100
100
12월
종합무역업

HYUNDAI CORP. EUROPE GMBH
독일
100
100
12월
종합무역업

HYUNDAI CORPORATION SINGAPORE PTE. LTD.
싱가폴
100
100
12월
종합무역업

HYUNDAI CORPORATION (SHANGHAI) CO., LTD.
중국
100
100
12월
종합무역업

POS-HYUNDAI STEEL MFG. (I) PVT. LTD.
인도
94
94
3월
철강제조업

현대리뉴어블랩 주식회사
대한민국
100
100
12월
태양광발전업

한강국내전문투자형사모부동산투자신탁13호 (주4)
대한민국
100
100
5월/11월
부동산투자신탁업

HYUNDAI PLATFORM CORP (주3)
미국
100
100
12월
운송 및 설치용역업

HYUNDAI RENEWABLE LAB JAPAN (주1)
일본
100
100
12월
태양광발전업

HYUNDAI ONE EUROPE GMBH (주3)
독일
100
100
12월
종합무역업

HYUNDAI FUELS PTE. LTD. (주2)
싱가폴
100
100
12월
종합무역업

HYUNDAI ONE ASIA PTE. LTD. (주2)
싱가폴
100
100
12월
종합무역업

HYUNDAI CORPORATION (CAMBODIA) CO., LTD. (주2)
캄보디아
100
100
12월
종합무역업

HYUNDAI CORPORATION PHNOM PENH 
INVESTMENT CO., LTD.(주2, 주5)
캄보디아
49
49
12월
종합무역업 및 
작물재배업

SHANGHAI ONE ASIA LOGISTICS CO., LTD (주3)
중국
100
100
12월
운송주선업

HANOI ONE ASIA LOGISTICS (주3)
베트남
80
80
12월
운송주선업

HYUNDAI RENEWABLE LAB MIMASAKA (주1, 주6)
일본
100
-
12월
태양광발전업

현대네비스 주식회사 (주6)
대한민국
100
-
12월
운송주선업

자료 : 당사 2020년 사업보고서(

K-IFRS
연결기준

)

주1) HYUNDAI JAPAN CO., LTD.의 종속기업입니다.
주2) HYUNDAI CORPORATION SINGAPORE PTE. LTD.의 종속기업입니다.
주3) 현대네비스 주식회사의 종속기업입니다.
주4) 지배기업은 해당 사모부동산투자신탁의 주요 부동산에 대한 우선매수권을 보유하고 있으며, 지배기업이 보유하고 있는 2종수익증권의 보유 비율을 기준으로 지분율을 산정하였습니다.
주5) 소유지분율이 과반수 미만이나, 주주간 약정에 의해 이사회 구성원의 과반수를 초과하여 임명하거나 해임할 수 있는 능력이 있으므로 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.
주6) 2020년 중 신규 설립 출자하였습니다.

[ 2020년말 기준 주요 종속기업의 요약 재무현황 ]

(단위: 백만원)

회사명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

HYUNDAI CORP. USA
67,121
33,634
33,487
170,056
2,554
1,784

HYUNDAI AUSTRALIA PTY., LTD.
2,938
4,412
(1,474)
16,515
(227)
(306)

HYUNDAI JAPAN CO., LTD.
46,943
26,868
20,075
193,302
3,100
3,493

HYUNDAI CANADA INC.
25,481
15,833
9,648
56,106
1,123
1,386

HYUNDAI CORP. EUROPE GMBH
10,697
2,857
7,840
49,329
262
589

HYUNDAI CORPORATION SINGAPORE PTE. LTD.
34,611
28,295
6,316
216,357
3,029
4,345

HYUNDAI CORPORATION (SHANGHAI) CO., LTD.
20,370
16,828
3,542
74,627
859
912

POS-HYUNDAI STEEL MFG. (I) PVT. LTD.
22,455
4,105
18,350
30,193
277
(1,145)

현대리뉴어블랩 주식회사
10,538
1,423
9,115
887
178
178

한강국내전문투자형사모부동산투자신탁13호
356,605
322,315
34,290
16,022
19,338
19,338

HYUNDAI PLATFORM CORP
2,298
817
1,481
6,053
354
356

HYUNDAI RENEWABLE LAB JAPAN
2,664
2,141
523
303
46
59

HYUNDAI ONE EUROPE GMBH.
3,493
779
2,714
12,889
1,018
1,073

HYUNDAI FUELS PTE. LTD.
42,133
35,165
6,968
469,370
4,872
4,315

HYUNDAI ONE ASIA PTE. LTD.
4,541
2,641
1,900
15,725
1,067
959

HYUNDAI CORPORATION (CAMBODIA) CO., LTD.
10
113
(103)
-
(17)
(13)

HYUNDAI CORPORATION PHNOM PENH 
INVESTMENT CO., LTD.
7
-
7
-
-
-

SHANGHAI ONE ASIA LOGISTICS CO., LTD
2,056
914
1,142
5,773
237
223

HANOI ONE ASIA LOGISTICS
1,602
252
1,350
4,432
306
218

HYUNDAI RENEWABLE LAB MIMASAKA
1,226
919
307
50
(10)
(30)

현대네비스 주식회사
23,746
6,385
17,361
33,044
446
446

[ 2019년말 기준 주요 종속기업의 요약 재무현황 ]

(단위: 백만원)

구 분
자산
부채
자본
매출
당기순이익
총포괄손익

HYUNDAI CORP. USA
82,492
49,362
33,130
292,363
(7,120)
(5,694)

HYUNDAI AUSTRALIA PTY., LTD.
4,955
6,156
(1,201)
11,068
12
(21)

HYUNDAI JAPAN CO., LTD.
60,200
42,933
17,267
211,391
2,493
3,177

HYUNDAI CANADA INC.
23,853
14,959
8,894
72,662
502
1,133

HYUNDAI CORP. EUROPE GMBH
22,371
15,023
7,348
97,208
296
394

HYUNDAI CORPORATION SINGAPORE PTE. LTD.
106,446
102,697
3,749
446,693
(4,805)
(3,027)

HYUNDAI CORPORATION (SHANGHAI) CO., LTD.
17,914
15,231
2,683
67,284
(164)
(110)

POS-HYUNDAI STEEL MFG. (I) PVT. LTD.
26,074
6,315
19,759
38,496
835
1,099

현대리뉴어블랩 주식회사
9,436
499
8,937
311
110
110

한강국내전문투자형사모부동산투자신탁13호
321,830
305,074
16,756
-
(12,646)
(12,646)

HYUNDAI PLATFORM CORP
5,632
2,898
2,734
9,261
470
544

HYUNDAI RENEWABLE LAB JAPAN
3,061
2,577
484
95
(48)
(28)

HYUNDAI ONE EUROPE GMBH.
1,922
272
1,650
11,077
755
764

HYUNDAI FUELS PTE. LTD.
66,053
61,858
4,195
571,021
3,110
3,077

HYUNDAI ONE ASIA PTE. LTD.
4,239
3,263
976
13,281
(18)
16

HYUNDAI CORPORATION (CAMBODIA) CO., LTD.
24
117
(93)
-
(28)
(30)

HYUNDAI CORPORATION PHNOM PENH 
INVESTMENT CO., LTD.
7
-
7
-
-
-

SHANGHAI ONE ASIA LOGISTICS CO., LTD
1,412
508
904
1,920
76
61

HANOI ONE ASIA LOGISTICS
1,232
99
1,133
145
(23)
(23)

자료 : 당사 2020년 사업보고서

주)
K-IFRS
연결기준

2020년말 기준 당사의 관계기업은 총 8개社이며, 이 중에서 가장 큰 비중을 차지하는 관계회사는 'KOREA LNG LIMITED'와 'HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED' 2개社로서 오만 LNG 및 예멘 LNG 등 해외자원개발과 관련되어 있습니다. 2020년말 기준 당사의 관계기업 현황은 아래와 같습니다.

[ 2020년말 기준 관계기업 현황 ]

(단위: 백만원)

회사명
2020년말
2019년말
소재지
업종

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

PT HD INTI. DEVE. (주1)
55.00
1,162
55.00
1,269
인도네시아
공단 시설 관리

HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED (주1,주2)
51.00
33,804
51.00
73,468
버뮤다
Yemen LNG 개발

KOREA LNG LIMITED
20.00
24,273
20.00
44,966
버뮤다
Oman LNG 개발

에이치앤디이 주식회사
34.00
2,180
34.00
2,985
대한민국
알루미늄단조 제조업

KAPSTEX VINA., JSC (주3)
13.00
3,591
13.00
3,507
베트남
산업용섬유 제조 및 판매

인터지스신항센터(주) (주4)
20.00
1,039
20.00
1,019
대한민국
창고 및 운송관련 서비스업

ELIAS AUTO INDIA PRIVATE LIMITED (주1,주5)
51.00
931
51.00
1,356
인도
자동차분해포장

멀티에셋 친환경 선박설비 전문투자형사모투자신탁
33.33
11,328
33.33
5,246
대한민국
선박설비전문투자

합 계
-
78,308
-
133,816
-
-

자료 : 당사 2020년 사업보고서

주1)
해당 관계기업에 대한 회사의 지분율이 50%를 초과하나, 주주간 협약에 의거 주요 의사 결정 시 타 주주의 동의가 필요한 바, 연결범위에서 제외하였습니다.
주2)
회사가 보유한 해당 공동기업에 대한 지분율은 51%이나, 차등배당 규정을 적용하여 지분법 평가를 수행하고 있습니다. 

주3)
회사가 보유한 해당 기업에 대한 지분율은 13%이나, 지배기업이 해당 관계기업의 이사회구성원을 임명할 수 있는 권한을 보유하고 있으므로 관계기업에 포함하였습니다.
주
4) HYUNDAI CORPORATION SINGAPORE PTE. LTD.의 관계기업입니다.
주5) POS-HYUNDAI STEEL MFG. (I) PVT. LTD.의 공동기업입니다

주6)

K-IFRS
연결기준

한편, 당사의 특수관계자와 거래관계를 파악하기 위한 2020년말 연결기준 당사와 특수관계자간의 주요거래내역, 채권ㆍ채무의 현황 및 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

[2020년말 기준 당사와 거래관계가 있는 특수관계자의 내역]

구 분
회사명

유의적 영향력을

행사하는 기업

현대코퍼레이션홀딩스㈜

공동기업 및
관계기업투자

KOREA LNG LIMITED,
HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED
,
PT HD INTI. DEVE,

KAPSTEX VINA., JSC, 에이치앤디이 주식회사,멀티에셋 친환경 선박설비 전문투자형사모투자신탁, 인터지스신항센터㈜

기타 특수관계자
현대씨스퀘어㈜ 등

자료 : 당사 2020년 사업보고서
주) K-IFRS 연결기준

[2020년 및 2019년 특수관계자와의 주요거래 내역]

(단위: 백만원)

구 분
회사명
2020년
2019년

매출 등(주1)
매입 등(주2)
매출 등(주1)
매입 등(주2)

유의적 영향력을 
행사하는 기업
현대코퍼레이션홀딩스㈜(주3)
147
2,687
281
2,622

공동기업 및 
관계기업투자
HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED
728
-
680
-

KAPSTEX VINA., JSC
8,519
666
8,348
440

에이치앤디이 주식회사
64
-
-
-

그 밖의 특수관계자
현대씨스퀘어㈜(주4)
96
131
109
-

합 계
9,554
3,484
9,418
3,062

자료 : 당사 2020년 사업보고서

주1) 매출 등에는 상품판매, 수수료수입 등이 포함되어 있습니다.
주2) 매입 등에는 재화와 용역의 구입, 지급수수료 등이 포함되어 있습니다.
주3) 전대리스계약에서 회수한 금융리스채권

281
백만원 및 이자수익
52
백만원은 상기 거래내역에서 제외되어 있습니다. 
주4) 전대리스계약에서 회수한 금융리스채권

28
백
만원 및 이자수익

5
백
만원은 상기 거래내역에서 제외되어 있습니다.
주5) K-IFRS 연결기준

[2020년말 및 2019년말 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역]

(단위: 백만원)

특수관계구분
회사명
2020년말
2019년말

채권 등(주1)
채무 등(주2)
채권 등(주1)
채무 등(주2)

유의적 영향력을 
행사하는 기업
현대코퍼레이션홀딩스㈜
1,680
3,188
1,795
1,482

공동기업 및 
관계기업투자
HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED
9,034
-
8,837
-

KAPSTEX VINA., JSC
805
-
690
-

그 밖의 특수관계자
현대씨스퀘어㈜
336
-
270
-

합 계
11,855
3,188
11,592
1,482

자료 : 당사 2020년 사업보고서
주1) 채권 등에는 매출채권, 기타유동채권, 기타유동자산, 기타비유동자산 등이 포함되어 있음
주2) 채무 등에는 매입채무, 미지급금, 선수금, 기타유동채무 등이 포함되어 있음
주3) K-IFRS 연결기준

[2020년 및 2019년 중 특수관계자와의 자금거래 내역]

① 2020년
(단위: 백만원)

회사명
구 분
대여금 등
배당금 등

기초
증가
외화환산
당기말
수취
지급

현대코퍼레이션홀딩스㈜
배당금
-
-
-
-
-
1,537

PT HD INTI. DEVE.
배당금
-
-
-
-
506
-

HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED

대여금
21,806
734
(1,251)
21,289
-
-

자원개발자금
14,078
2,611
(1,065)
15,624
-
-

KOREA LNG LIMITED
배당금
-
-
-
-
7,755
-

KAPSTEX
배당금
-
-
-
-
164
-

인터지스신항센터㈜
배당금
-
-
-
-
26
-

멀티에셋 친환경 선박설비 전문투자형사모투자신탁
출자
5,246
6,082
- 

11,328
-
-

배당
-
-
-
-
706
-

에이치앤디이 주식회사
대여금
-
1,700
-
1,700
-
-

합 계
41,130
11,127
(2,316)
49,941
9,157
1,537

② 2019년
(단위: 백만원)

회사명
구 분
대여금 등
배당금 등

기초
증가
외화환산
당기말
수취
지급

현대코퍼레이션홀딩스㈜
배당금
-
-
-
-
-
1,537

PT HD INTI. DEVE.
배당금
-
-
-
-
407
-

HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED

대여금
20,221
957
628
21,806
-
-

자원개발자금
9,893
3,897
288
14,078
-
-

KOREA LNG LIMITED
배당금
-
-
-
-
13,405
-

KAPSTEX
배당금
-
-
-
-
90
-

인터지스신항센터㈜
배당금
-
-
-
-
21
-

멀티에셋 친환경 선박설비 전문투자형사모투자신탁
출자
-
5,246
- 

5,246
-
-

배당
-
-
-
-
77
-

합 계
30,114
10,100
916
41,130
14,000
1,537

연결재무제표 기준 당사의 특수관계자와의 거래 현황을 살펴보면 2020년 '매출 등'(9,554백만원)은 당사 연결재무제표 매출액 2,880,886백만원의 0.3% 수준이며, 2020년말 '채권 등'(11,855백만원)과 대여금(49,941백만원)의 합계는 당사 연결재무제표 자산 대비 5% 수준으로 비중이 높지 않은 편입니다.

그러나 관계회사 중 해외자원개발 프로젝트와 관련이 있는 'KOREA LNG LIMITED' 및 'HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED'의 관계기업투자 계상금액이 2020년말 기준 각각
24,273백만원 및 33,804백만원으로 당사 연결재무제표 기준 자본 총계 314,464백만원의

7.7%
및
10.7%
수준입니다. 매년말 공정가치 평가를 통해 지분법 평가를 하고 있으며, 2019년
지분법 평가 결과 지분 가치가 증가하면서(가치 상승분은 기타포괄손익에 반영) 당사의 자본 총계는 소폭 증가하는 모습을 보였습니다. 반면, 2020년은 주요 관계기업의 지분가치가 감소하면서 당사 자본총계 또한 감소하는 모습을 보이고 있습니다.

[주요 관계기업의 지분법 평가 내역]

(단위: 백만원)

구분
2020년말
2019년말
2018년말
2017년말

KOREA LNG LIMITED
24,273
44,966
43,555
96,136

HYUNDAI YEMEN LNG
COMPANY LIMITED
33,804
73,468
30,650
37,248

자료 : 당사 각 사업연도 사업보고서
주1) 상기 관계기업에 대한 당사 보유 지분율은 KOREA LNG LIMITED(20%) 및 HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED(51%)로 2016년말 이후 변동 없음
주2) HYUNDAI YEMEN LNGCOMPANY LIMITED의 당사보유 지분율은 51%이나, 차등배당 규정을 적용하여 지분법 평가를 수행하고 있습니다.
주3) K-IFRS 연결기준

[공동기업 및 관계기업 투자 금액 및 비중 추이]

(단위: 백만원)

구분
2020년말
2019년말
2018년말
2017년말

공동기업 및 관계기업투자(A)

78,308
133,816

83,458

138,849

- 전기말 대비 증가율
-41.48%
+60.3%
-39.9%
-35.3%

자본총계(B)
314,464
341,755
305,926
362,803

- 전기말 대비 증가율
-8.0%
+11.7%
-15.7%
-16.2%

자본총계 대비
공동기업 및 관계기업투자 비중
(A/B)
24.9%
39.2%
27.3%
38.3%

자료 : 당사 각 사업연도 사업보고서
주) K-IFRS 연결기준

공동기업 및 관계기업 투자 지분가치가 지속적으로 감소함에 따라 2020년말 기준 자본총계 대비 공동기업 및 관계기업 투자 비중은 24.9%로 2018년말 27.3%에서 다소 감소하였지만,

해외 종속회사들의 실적은 여전히 당사의 연결재무제표에 상당한 영향을 끼칠 가능성이 존재합니다. 향후 해외 자원개발프로젝트의 성과 부진이 지속되거나 경기변동 및 유가 등 원자재 가격, 환율 변동 등이 발생할 경우 당사의 경영성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자.
분할ㆍ합병 등
에 따른 지배력 변동 위험

당사는

2015년 10월 1일을 분할기일로 당사와 현대코퍼레이션홀딩스(주)(舊. 현대씨앤에프 주식회사)로 인적분할하였습니다. 이후
2015년 12월 18일 경영권 확보 목적으로 시간외대량매매를 통해 당사의 최대주주가 현대코퍼레이션홀딩스(주)로 변경되었고,
증권신고서 제출일 전일 현재까지 당사의 최대주주는 현대코퍼레이션홀딩스(주)로 변동이 없습니다. 당사의 증권신고서 제출일 전일 현재 최대주주인
현대코퍼레이션홀딩스(주)의 최대주주는 당사의 정몽혁 대표이사이며, 증권신고서 제출일 전일 현재 현대코퍼레이션홀딩스(주)에 대한 정몽혁 대표이사의 지분은
23.62%, 5%이상 주주는 (주)케이씨씨 12.00%입니다. 당사는 2010년 2월 현대중공업 계열에 편입된 뒤, 2016년 03월 현대중공업 계열에서 계열분리 되는 등 최대주주 변동이 발생한 이력이 있습니다. 하지만
현대중공업에서 계열분리된 이후 정몽혁 대표이사와 정몽혁 대표이사가 최대주주인 현대코퍼레이션홀딩스(주)에 의한 비교적 안정적인 경영체제가 유지되어 왔으며 앞으로도 이러한 경영체제가 지속될 것으로 판단하고 있습니다.

당사는 2015년 8월 28일에 개최된 임시주주총회에서 각 사업부문별 효율성 확보 및 책임경영체제 확립 등을 목적으로 브랜드사업부문/신사업부문을 인적분할하여 현대코퍼레이션홀딩스 주식회사(舊. 현대씨앤에프 주식회사)를 설립하기로 결의하고, 2015년 10월 1일을 분할기일로 당사와 현대코퍼레이션홀딩스(주)로 인적분할하였습니다. 이후 2015년 12월 18일 경영권 확보 목적으로 시간외대량매매를 통해 현대중공업이 보유한 당사 보통주식 2,562,000주를 현대코퍼레이션홀딩스(주)가 취득함에 따라 당사의 최대주주가 현대코퍼레이션홀딩스(주)로 변경되었고, 증권신고서 제출일 전일 현재까지 당사의 최대주주는 현대코퍼레이션홀딩스(주)로 변동이 없습니다. 분할 및 최대주주 변경에 관한 보다 자세한 사항은
「
전
자공시시스템에 공시된 당사 [정정] 증권신고서(분할) (2015.08.03)」및
「
최대주주등소유주식변동신고서(최대주주변경시)
(2015.12.22)」
를 참고하시기
바랍니다. 증권신고서 제출일 전일 현재 당사의 주요 주주현황은 아래와 같습니다.

[ 증권신고서 제출일 전일 현재 주요 주주현황 ]

(단위: %)

구 분
지분율

현대코퍼레이션홀딩스(주) (주1)
21.79%

(주)케이씨씨
12.00%

정몽혁 (주1)
2.42%

정몽석
2.00%

한라홀딩스
2.00%

현대백화점
1.00%

현대홈쇼핑
1.00%

자료 : 당사 제공

주1)
2021년 4월 9일 최대주주인 현대코퍼레이션홀딩스는 정몽혁 대표이사로부터 추가 지분(320,000주)을 취득함에 따라서 지분율이 21.79%로 변동되었으
며, 정몽혁 대표이사의 지분율은 2.42%로 감소하였습니다. 보다 자세한 사항은
「
전
자공시시스템에 공시된 주식등의대량보유상황보고서(일반)(2021.04.13)」을 참고하시기
바랍니다.

당사의 증권신고서 제출일 전일 현재 최대주주인 현대코퍼레이션홀딩스(주)의 최대주주는 당사의 정몽혁 대표이사이며, 증권신고서 제출일 전일 현재 현대코퍼레이션홀딩스(주)에 대한 정몽혁 대표이사의 지분은

23.62%
, 5%이상 주주는 (주)케이씨씨 12.00%입니다.

한편, 당사는 경영효율성증대 및 주주가치 제고를 목적으로 2016년 5월 4일 이사회 결의에 의거, 2016년 5월 11일에 합병계약을 체결하였으며, 2016년 7월 31일을 합병기일로 하여 현대자원개발(주)를 소규모합병하였습니다. 당사는 피합병회사의 지분 100%를 보유하고 있음에 따라, 합병비율을 1:0으로 하였으며, 본 합병으로 인한 신주발행은 없습니다. 현대자원개발(주) 소규모합병에 관한 보다 자세한 사항은
「
전
자공시시스템에 공시된 당사 기타경영사항(자율공시) (2016.06.08)」및
「
합병등종료보고서
(2016.08.05)」
를 참고하시기
바랍니다.

당사는 2010년 2월 현대중공업 계열에 편입된 뒤, 2016년 03월 현대중공업 계열에서 계열분리 되는 등 최대주주 변동이 발생한 이력이 있습니다. 하지만 현대중공업에서 계열분리된 이후 정몽혁 대표이사와 정몽혁 대표이사가 최대주주인 현대코퍼레이션홀딩스(주)에 의한 비교적 안정적인 경영체제가 유지되어 왔으며 앞으로도 이러한 경영체제가 지속될 것으로 판단하고 있습니다. 

차.
부
동산 펀드 투자 관련 위험

당사는

2019년 6월 '한강 국내 전문 투자형 사모 부동산 투자신탁 13호'의 제2종 수익증권을 300억원에 취득
하였습니다.
임대수익 및 매각이익 창출이 투자 목적이지만 부동산 시세 및 공실 가능성 등에 따라 기대 수준의 수익창출을 하지 못할 가능성도 배제할 수 없습니다.
또한 해당 부동산 펀드 투자 관련
회계감사인은 우선매수청구권 보유를 근거로 부동산 펀드를 당사 연결대상으로 판단하였고, 이에 따라 차입금이 증가

하게 되었습니다. 제2종 수익증권을 보유한
당사가 부동산 펀드 차입금 전액에 대해 실질적인 상환부담이 있다고 보긴 어렵지만 외형상 당사 재무안정성 지표에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점
참고해 주시기 바랍니다.

당사는 2019년 6월 18일 이사회결의를 통해 부동산 펀드 투자를 시행하였습니다. 펀드명은 '한강 국내 전문 투자형 사모 부동산 투자신탁 13호'이며, 당사는 해당 펀드의 2종 수익권을 300억원에 취득했습니다. 펀드기간은 5년이며, 시장상황을 고려하여 조기청산 또는 연장이 가능한 구조입니다. 투자목적은 임대수익 및 매각이익 창출입니다. 최근 부동산 펀드 보유 건물의 시가 상승 및 임대율이 높아진 점을 감안할 때 투자 기대수익은 긍정적으로 예상되나, 향후 부동산 시세 및 공실 가능성 등에 따라 기대 수준의 수익창출을 하지 못할 가능성도 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

또한 해당 부동산 펀드 투자 관련 회계감사인은 펀드이익의 공유와 부동산에 대한 우선매수청구권 보유를 근거로 부동산 펀드를 동사 연결대상으로 판단하였습니다. 연결대상 편입으로 차입금(부동산펀드 차입금 2020년 말 기준

3,095억원)이 증가하였습니다. 제2종 수익증권을 보유한 당사가 부동산 펀드 차입금 전액에 대해 실질적인 상환부담이 있다고 보긴 어렵지만, 당사의 외형상 재무지표에는 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 참고해 주시기 바랍니다. 

부동산 펀드의 재무상태표 및 부동산 펀드 반영 전 당사의 연결기준 요약 재무제표는 아래와 같습니다.

[ 부동산 펀드 관련 부채 및 자본 현황 ]

(단위: 억원)

구 분
금 액
구 분
금 액
비 고

자 산
3,566
부 채
1,998
선순위 대출 등

1,225
1종 수익증권

자본
300
2종 수익증권

43
이익잉여금

자료 : 당사 제공
주) 2020년말 기준

[부동산 펀드 반영 전후 연결 재무상태표]

(단위: 억원)

구 분
연결 전
부동산 펀드
연결 후
비 고

자 산
8,625
3,566
12,191
부동산 3,400억원 등

부 채
5,823
3,223
9,046
차입금 3,095억원

자 본
2,802
343
3,145
자본금 300억원

부채비율
208%

288%
80%p 증가

자료 : 당사 제공
주) 2020년말 기준

[부동산 펀드 반영 전후 연결 손익계산서]

(단위: 억원)

구 분
연결 전
부동산 펀드
연결 후
비 고

매출액
28,809
-
28,809

매출총이익
1,027
-
1,027

영업이익
332
-
332

경상이익
346
193
539

기타수익 363억원, 
 기타비용 -110억원

이자비용 -59억원

자료 : 당사 제공
주) 2020년말 기준

당사 부동산 펀드 투자 관련하여 2019년 6월 18일 공시된 투자판단관련주요경영사항 공시내용은 아래와 같습니다.

1. 제목
국내전문투자형 사모부동산투자신탁 수익증권 매입

2. 주요내용
1. 투자개요 
 - 한강 국내 전문 투자형 사모 부동산 투자신탁 13호 
 펀드 매입 

2. 투자목적 
 - 임대수익 및 매각이익 창출 

3. 펀드 개요 
 - 유형 : 부동산 투자신탁/사모형/폐쇄형/종류형 
 - 투자대상 : 신축 오피스건물 
 - 설정일 : 2019년 6월말 
 - 기간 : 5년(단, 시장상황 고려하여 조기청산 또는 연장 가능) 

4. 당사 매입금액 : 300억원 
 
※ 본 건 공시내용에 따른 매입금액(300억원)은 당사의 
 최근사업연도 자기자본(3,059억원)의 100분의 5이상에 
 해당하는 금액입니다.

3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일
2019-06-18

- 사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1) 당사의 펀드 매입금액(300억원)은 해당 부동산 펀드의 총 설정대금 1,525억원 중 2종 
 수익증권에 대한 것 입니다. 

2) 부동산 펀드가 소유하고 있는 본건 부동산에 대한 우선매입권은 당사에 있습니다. 
 (행사시점 : 매수청약통지를 수령한 날로부터, 1개월 이내) 

3) 상기 자기자본 금액은 K-IFRS에 따라 작성된 최근 사업연도말(2018년 12월 31일) 
 연결재무제표 기준입니다. 

4) 본 수익증권 취득에 관한 이사회 결의일은 2019년 6월 18일이며 수익증권 매매계약 
 체결이 확정된 것은 아니므로, 변경사항 발생 시 재공시할 예정입니다.

※ 관련공시
-

3. 기타위험

가.

환금성 제약 위험

본 사채의
상
장
신청예정일은 2021년 04월 22일
이고,
상장예정일은 2021년 04월 27일
입니다. 본 사채는 한국거래소의 채권상장요건을 충족하고 있으므로 상장심사를 통과할 것으로 판단됩니다. 그러나
채권시장에 상존하는 여러 변수들과 변동성에 의해 상장 이후 수급불균형 등의 이유로 환금성이 훼손될 수 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

본 사채의 상장신청예정일은 2021년 04월 22일이고, 상장예정일은 2021년 04월 27일입니다. 상기에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권상장요건을 충족하고 있어 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되는 바, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단됩니다. 그러나 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동성에 의해 채권투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 시장위험에 노출될 가능성이 있으며, 시장충격 등으로 채권거래가 급격하게 위축되는 경우 본 사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약을 받을수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

나. 기
한이익 상실 위험

당사가 본 사채의
발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우
본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는
사채권자집회의 결의에 따라 당사에게 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언
할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에게 서면통지를 함으로써 당사가 본사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

다. 신용평가에 관한 사항

본 사채는 한국기업평가(주), NICE신용평가(주)로부터
A-(안정적)등급을 받았습니다. A-등급의 의미는 원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서 높다는 의미입니다. 투자자 여러분께서는 증권신고서에 기재된 투자위험요소와 함께 첨부된 신용평가서의 내용을 충분히 고려하셔서 투자의사 결정에 임하시기 바랍니다.

당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제41회 무보증 공모사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 2개 신용평가 전문기관으로부터 동 사채의 신용등급을 A-등급으로 평정 받았습니다. 신용평가의 결과 및 정의는 다음과 같습니다.

평정사
회 차
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가
제41회
A-
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
안정적

NICE신용평가
제41회
A-
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
안정적

주) 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있습니다.

평정사
평정
등급
등급의 정의
Rating
Outlook
평정요지

한국기업평가(주)
A-
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
안정적
- 고정거래처 확보로 사업안정성 우수
 - 차입금 상환부담 낮은 수준
 - 안정적인 현금흐름 창출로 현재 수준의 재무안정성 유지 전망

NICE신용평가(주)
A-
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
안정적
- 오랜 사업경험, 범 현대가/포스코 등의 우수 고객기반 등을 토대로 한 양호한 사업안정성
 - 무역사업 관련 의존도 높은 수준이며 대체로 낮은 영업수익성 유지
 - 재무안정성은 지표상 다소 열위하나 무역금융 위주의 차입구조로 실질적인 재무여력 양호
 - 부동산투자 관련 우선매수청구권 등을 감안한 회계처리로 지표와 실제 상환부담의 차이를 고려
 - 계열의 지원가능성은 미미하나, 추가적인 여신한도 등에 기반한 양호한 재무적융통성 보유

다만 현재의 신용등급이 본 사채의 만기시까지 동일하게 유지되는 것을 보장하지는 않으며 향후 당사가 속한 산업환경 또는 당사의 재무구조가 악화될 경우 당사의 신용등급이 하향 조정될 가능성이 존재합니다. 투자자 여러분께서는 상기 주요 등급논리,신용등급의 정의 및 본 공시서류에 첨부되는 신용평가서를 통해 각 신용평가사에서 기재한 위험요인을 반드시 확인하신 후 투자해 주시기 바랍니다. 

라. 일정변경 및 예금자 보호 미적용 대상 위험

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며,
증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다. 또한
본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속되며 원리금 상환을 현대코퍼레이션(주)가 전적으로 책임집니다.

본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환을 현대코퍼레이션(주)가 전적으로 책임집니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 정기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자여러분께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

마. 투자위험요소 관련 유의사항

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.
당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

공동대표주관회사인 KB증권(주) 및 NH투자증권(주)는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

공동대표주관회사인 KB증권(주) 및 NH투자증권(주)는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 「금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준」(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

본 장에 기재된 분석의견은 공동대표주관회사가 기업실사과정을 통해 발행회사인 현대코퍼레이션(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 본 사채의 공동대표주관회사가 투자자에게 본건 무보증사채 공모 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다. 또한 본 평가의견에 기재된내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증권회사

회사명
고유번호

공동대표주관회사
KB증권(주)
00156859

공동대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

2. 분석의 개요

(가) 실사 일정

구 분
일 시

기업실사 기간
2021.04.08 ~ 2021.04.15

방문실사
2021.04.13

실사보고서 작성 완료
2021.04.14

증권신고서 제출
2021.04.15

(나) 실사참여자

[발행회사 참여자]

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

현대코퍼레이션(주)
재경실 재정팀
윤종찬
부장
자금관리 총괄

현대코퍼레이션(주)
재경실 재정팀
유숙현
부장
자금관리 실무

현대코퍼레이션(주)
재경실 재정팀
제일용
차장
자금관리 실무

현대코퍼레이션(주)
재경실 재정팀
오 택
대리
자금관리 실무

[공동대표주관회사 참여자]

소속
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

KB증권(주)
기업금융부
조경휘
이사
기업실사 총괄
기업금융업무 등 20년

KB증권(주)
기업금융부
박래현
과장
기업실사 책임
기업금융업무 등 11년

KB증권(주)
기업금융부
정덕희
주임
기업실사 실무
기업금융업무 3년

KB증권(주)
기업금융부
이윤지
주임
기업실사 실무
기업금융업무 1년

NH투자증권(주)
Heavy Industry부
박승수
부장
기업실사 총괄
회계감사 3년
기업금융업무 9년

NH투자증권(주)
Heavy Industry부
장진환
주임
기업실사 실무
기업금융업무 2년

NH투자증권(주)
Heavy Industry부
조주형
주임
기업실사 실무
기업금융업무 1년

(다) 실사내용

주요내용
점검사항

1. 모집 또는 매출증권에 관한 사항
기업실사 보고서 (주1)

2. 증권의 주요 권리 내용
기업실사 보고서 (주2)

3. 투자위험요소
기업실사 보고서 (주3)

4. 자금의 사용목적
기업실사 보고서 (주4)

5. 경영능력 및 투명성
기업실사 보고서 (주5)

6. 회사의 개요
기업실사 보고서 (주6)

7. 사업의 내용
기업실사 보고서 (주7)

8. 재무에 관한 사항
기업실사 보고서 (주8)

9. 감사인의 감사의견 등
기업실사 보고서 (주9)

10. 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
기업실사 보고서 (주10)

11. 주주에 관한 사항
기업실사 보고서 (주11)

12. 임원 및 직원 등에 관한 사항
기업실사 보고서 (주12)

13. 이해관계자와의 거래내용 등
기업실사 보고서 (주13)

14. 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항
기업실사 보고서 (주14)

상기 기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다.

3. 종합평가의견

가. 현대코퍼레이션은 1976년 현대그룹의 수출입 전문기업으로 설립되었습니다. 동사는 2015년 8월 28일에 개최된 임시주주총회에서 브랜드사업부문/신사업부문을 인적분할하여 현대코퍼레이션홀딩스를 설립하기로 결의하였고 10월 1일을 분할기일로 동사와 현대코퍼레이션홀딩스로 인적분할하였으며, 2021년 03월 24일 정기주주총회를 통해 사명을 기존 현대종합상사(주)에서 현대코퍼레이션(주)로 변경하였습니다. 동사가 영위하는 사업부문은 산업플랜트, 차량소재, 철강, 기타(자원개발 등)로 나눌 수 있습니다.

나.

동
사
의 2020년 연결 매출액
은 약 2조 8,809억원으로, 2019년 대비 약 32.4% 감소하였습니다. 이는 2020년 전세계적으로 COVID-19 감염증이 확산됨에 따라 동사가 영위하는 산업플랜트사업, 차량소재사업, 철강사업의 전방산업인 조선업, 자동차 산업, 철강 산업 등의 업황이 악화되었으며, 유가 하락에 따라 동사의 차량소재부문 및 자원개발부문의 매출 규모가 감소한 것에 기인하였다고 판단됩니다. 동사의 수익성 지표 추이는 하기와 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

매출액
2,880,886
4,263,355
4,714,008
4,305,955
3,558,767
4,261,900

매출원가
2,778,231
4,142,554
4,587,360
4,196,021
3,452,133
4,156,306

영업이익
33,238
43,520
50,501
33,987
30,482
23,446

당기순이익
49,363
16,440
(8,651)
25,143
8,067
147,230

매출원가율
96.4%
97.2%
97.3%
97.4%
97.0%
97.5%

영업이익률
1.2%
1.0%
1.1%
0.8%
0.9%
0.6%

자료 : 동사 2020년 및 각 연도 사업보고서(연결기준)

다. 동사의 연결기준 부채비율은 2015년말 207.0%에서 2016년말 249.7%로 약 42.7%p. 증가하였고, 2017년말 247.0%로 2016년말 대비 2.7%p. 소폭 하락하였으나 이후 재차 증가하여 2019년말 322.7%를 기록 하였습니다. 2020년말에는 2019년말 대비 35.0%p. 감소한 287.7%를 기록하여 동사의 재무안정성이 2019년말 대비 개선되었습니다. 동사의 부채비율 및 차입금의존도는 타 동종업체 대비 다소 높은 수준이나, 동사가 영위하는 무역업 특성상 매출채권, 매입채무의 규모가 크고, 무역금융에 비중이 커 부채비율 변동성이 높으며, 동사는 보수적인 투자기조를 유지하고 있는 바, 동사의 재무안정성은 적정한 수준으로 판단됩니다. 한편, 동사의 2020년 연결기준 유동비율은 2017년 말부터 2020년말까지 110%에서 150% 이내 수준으로 자체 운전자본 관리에 따라 안정적인 수준으로 유지되고 있습니다. 동사의 연결기준 유동비율 및 부채비율 변동추이는 다음과 같습니다.

[ 안정성 지표 ]

(단위: 백만원)

구 분
2020년
2019년
2018년
2017년

부 채 (A)
904,595
1,102,839
792,245
896,126

자 본 (B)
314,464
341,755
305,926
362,804

부채비율 (A/B)
287.7%
322.7%
259.0%
247.0%

유동자산 (C)
659,299
851,565
883,115
993,107

유동부채 (D)
461,319
675,411
729,597
847,415

유동비율 (C/D)
142.9%
126.1%
121.0%
117.2%

자료: 동사 각 회계연도별 사업보고서

주1

)

유동비율 = 유동자산 / 유동부채, 부채비율 = 부채총계 / 자본총계

주2

)

K-IFRS
연결기준

[ 2020년말 주요 종합상사 안정성 지표 ]

(단위 : %, 배)

구 분
부채비율
유동비율
이자보상비율

현대코퍼레이션
287.7
142.9
2.0

포스코인터내셔널
163.5
140.2
4.9

LG상사
206.9
125.6
3.7

GS글로벌
220.0
103.8
2.1

SK네트웍스
290.8
70.9
1.1

종합상사 평균
233.8
116.7
2.8

자료 : 2020년 동사 및 주요 종합상사 사업보고서
주1) 금융비용 = 이자비용 + 매출채권처분손실
주2) 이자보상비율 = 영업이익 / 금융비용(금융비용 산정 기준은 회사별 상이할 수 있음)

주3) 종합상사 평균은 상기 5개사에 한함
주4) K-IFRS 연결기준

라. 동사의 매출액은 해외시장의 환경변화에 영향을 많이 받습니다. 신흥시장의 구매력 상승으로 신규 수요가 증가하는 측면은 긍정적으로 작용할 수 있으나, 유가변동에 따른 동사의 경쟁력 저하가 발생할 수 있습니다. 또한, 향후 COVID-19 감염증 확산 경로, 최대 수출시장인 미국과 중국의 무역분쟁 등의 위험 요소 역시 존재하고 있습니다. 동사는 글로벌 네트워크를 활용하여 국가별 무역금융 리스크 관리를 강화하고 있으며, 지속적인 시장개발, 삼국무역 확대 등을 통해 매출감소의 원인이 될 수 있는 위험요소에 대해 대응 방안을 수립하고 있습니다.

마.

동사가 영위하는 업종은 상품 종합 도매업으로 이와 유사한 업종을 영위하는 회사는 포스코인터내셔널, LG상사, GS글로벌, SK네트웍스 등이 있습니다. 동종업계 주요 재무지표를 분석한 결과 2020년 수익성 지표에서 영업이익 이자보상비율은 1.01배로 동종업계 4사 평균인 2.26배보다는 하회하는 수치이지만 회사 영업이익으로 이자비용을 부담하기에는 충분하다고 판단됩니다. 동사의 성장성 지표 중 2020년 기준 매출액 및 영업이익은 동종업종 대비 감소폭이 큰 것으로 보여집니다. 이는 타사의 경우 무역 외 기타 사업부문의 비중이 동사에 비해 커 영업이익 변동성이 상대적으로 낮은데 기인한 것으로 판단됩니다. 한편, 동사의 활동성 지표는 업계 평균 수치를 상회하거나 유사하여 동종 업계 대비 양호한 수치를 기록하고 있습니다.

[동사 및 경쟁사 2020년 주요 재무지표]

(단위 : %, 배, 회)

구분
동사
포스코인터
LG상사
GS글로벌
SK네트웍스
4사 평균(동사 제외)

수익성지표
영업이익이자보상비율
1.01
4.27
3.02
1.98
1.04
2.26

매출액영업이익율
1.15
2.21
1.42
1.15
1.17
1.42

성장성지표
총자산증가율
-15.61
-7.05
10.66
-20.61
-13.47
-9.22

매출액증가율
-32.43
-2.98
7.14
-27.62
-18.6
-14.90

영업이익증가율
-23.63
-21.62
18.59
-44.58
13.33
-11.58

활동성지표
총자본회전율
2.16
2.48
2.2
2.6
1.12
2.11

매출채권회전율
7.44
7.31
9.4
6.84
13.94
8.99

재고자산회전율
21.46
21.04
19.38
22.03
16.42
20.0

자료: 각사 2020년 사업보고서(연결기준)
주1) 총자산증가율은 2019년말 대비 수치 기재
주2) 매출액증가율 및 영업이익증가율은 2019년 반기 대비 수치 기재

바. 동사는 금번 회사채 발행을 통해 조달한 자금을 채무상환자금과 증액분 중 일부를 운영자금으로 사용할 예정입니다. 따라서 발행 이후를 기준으로 동사의 유동성, 현금흐름, 부채비율에 일정부분 변동사항이 있을 수 있습니다.

사. 금번 발행되는 동사의 제41회 무기명식 이권부 무보증 공모사채는 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 원리금의 상환은 어렵지 않을 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수의 변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 또한, 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)에서 평정한 회사채 평정등급은 A-등급입니다. 본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 현대코퍼레이션(주)가 전적으로 책임을 집니다. 따라서 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 감안하시어 투자시에 유의하시기 바랍니다.

2021. 04. 15

공동대표주관회사 KB증권 주식회사

대표이사 김 성 현

공동대표주관회사 NH투자증권 주식회사

대표이사 정 영 채

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차: 41]
(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
50,000,000,000

발행제비용(2)

208,220,000

순수입금[(1)-(2)]
49,791,780,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차: 41]
(단위: 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
125,000,000
총 인수금액 × 0.25%

사채관리수수료
6,000,000
정액

신용평가수수료
40,000,000
한기평, NICE신평 (VAT별도)

발행분담금
35,000,000
발행가액 × 0.07% (만기 2년 초과)

상장수수료
1,400,000

500억원 이상 1,000억원 미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

채권등록수수료
500,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드 수수료
20,000
건당 20,000원

합 계
208,220,000
-

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

금번 당사가 발행하는 제41회 무보증사채 발행자금은

채
무
상
환자금 및 운영자금

으로 사용할
예정입
니다.

2_자금의사용목적

회차 :
41
(기준일 :
2021년 04월 21일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
10,000,000,000
40,000,000,000
-
-
50,000,000,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

나. 자금의 세부사용 내역

당사는 제41회 무보증사채 발행을 통해 조달한 자금
500억원을 채무상환자금 및 운영자금으로

사용할
예정입니다. 상세내역은 다음과 같습니다.

[채무상환자금 세부 사용 내역]

(단위 : 억원)

내용

발행일
(차입일)

상환일
이자율(%)
발행금액
차환대상금액

제 38회 공모사채
2018.12.11
2021.12.10
2.92
300
300

농협은행 일반대출
2020.04.28
2021.04.28
CD(3개월)+2.1
100
100

합 계
400
400

주1)
금번 사채 발행일로부터 자금 사용까지 남은 기간 동안은 은행예금, MMT(Money Market Trust)등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

주2) 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.

[운영자금 세부 사용내역]

(단위 : 천USD, 원)

구 분
Banker's Usance(구매금융)

외화금액
원화환산금액

2021년 05월
2,992
3,346,052,714

2021년 06월
6,935
7,754,625,900

합 계

9,927

11,100,678,614

주1) 원화환산금액은 Banker's Usance 외화금액에 2021년 4월 20일 기준 환율을 적용한 금액입니다.(서울외국환중개 고시환율, USD/KRW 1,118.20원)
주2) 부족자금은 당사 보유자금 및 수출대금 회수분으로 상환할 계획입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

해당사항 없습니다.

2. 이자보상비율

(단위: 백만원, 배)

구 분
2020년
2019년
2018년
2017년

영업이익
33,238
43,519
50,501
33,987

금융비용
19,359
20,931
18,769
10,397

이자보상비율
1.7
2.1
2.7
3.3

자료: 당사 각 회계연도별 사업보고서
주1) 금융비용 = 이자비용 + 매출채권처분손실
주2) 이자보상비율 = 영업이익 / 금융비용
주3) K-IFRS 연결기준

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로써 이자보상비율이 1 이상이면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 발생한다는 의미이고, 이 비율이 1 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 금융비용조차 지불할 수 없는 것을 의미합니다. 당사의 경우 차량소재부문 및 철강부문의 영업수익성 상승에 따라 2016년 이후 지속적으로 영업이익이 증가하여 2015년부터 2018년까지 지속적으로 1 이상의 이자보상비율을 기록하였습니다. 2019년 및 2020년 영업환경 악화로 인해 영업이익이 감소하여 이자보상비율 또한 다소 감소하였지만, 여전히 1 이상의 이자보상비율을 유지하고 있습니다. 다만, 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는 것은 아닙니다.

3
. 미상환 채무증권의 현황

가. 채무증권 발행실적

(기준일 :
2021년 04월 14일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

현대코퍼레이션(주)
회사채
공모
2018년 12월 11일
30,000
2.92
A-(한국기업평가)
A-(NICE신용평가)
2021년 12월 10일
미상환
KB증권(주), 
미래에셋대우(주)

현대코퍼레이션(주)
회사채
공모
2019년 11월 05일
30,000
2.67
A-(한국기업평가)
A-(NICE신용평가)
2022년 11월 04일
미상환
KB증권(주),
NH투자증권(주)

현대코퍼레이션(주)
회사채
공모
2020년 10월 29일
50,000
2.76
A-(한국기업평가)
A-(NICE신용평가)
2023년 10월 27일
미상환
KB증권(주),
NH투자증권(주)

합 계
-
-
-
110,000
-
-
-
-
-

나. 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 04월 14일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

다. 전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 04월 14일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

라. 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 04월 14일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
30,000
30,000
50,000
-
-
-
-
110,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
30,000
30,000
50,000
-
-
-
-
110,000

마. 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 04월 14일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

바. 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 04월 14일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

한국기업평가(주)
00156956

2021년 04월
09일

제41회
A-

NICE신용평가(주)
00648466

2021년 04월
13일

제41회
A-

나. 평가의 개요

당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제41회 무보증 공모사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 2개 신용평가 전문기관으로부터 동 사채의 신용등급을 상기와 같이 득하였습니다.

평가대상 회사채의 상환능력 및 그 안정성은 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)의 평가기준에 따라 평가한 결과이며 각 회사채 등급평정은 회사채 원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가전문회사의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.

상기 회사의 신용등급이 투자를 권유하거나 발행 예정 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것은 아닙니다. 발행예정 회사채에 대한 평가등급은 만기상환시까지 매년 1회 이상의 정기 사후평가와 중대한 환경변화에 따른 수시평가에 의하여 기평가등급이 변경될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 평가의 결과

평정사
평정
등급
등급의 정의
Rating
Outlook
평정요지

한국기업평가(주)
A-
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
안정적
- 고정거래처 확보로 사업안정성 우수
 - 차입금 상환부담 낮은 수준
 - 안정적인 현금흐름 창출로 현재 수준의 재무안정성 유지 전망

NICE신용평가(주)
A-
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
안정적
- 오랜 사업경험, 범 현대가/포스코 등의 우수 고객기반 등을 토대로 한 양호한 사업안정성
 - 무역사업 관련 의존도 높은 수준이며 대체로 낮은 영업수익성 유지
 - 재무안정성은 지표상 다소 열위하나 무역금융 위주의 차입구조로 실질적인 재무여력 양호
 - 부동산투자 관련 우선매수청구권 등을 감안한 회계처리로 지표와 실제 상환부담의 차이를 고려
 - 계열의 지원가능성은 미미하나, 추가적인 여신한도 등에 기반한 양호한 재무적융통성 보유

라. 정기평가 공시에 관한 사항

1) 평가시기

당사는 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로 하여금 본 사채 만기상환일까지 발행회사의 매사업년도 정기주주총회 종료후 정기평가를 실시하도록 합니다.

2) 공시방법

상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가사의 홈페이지에 공시됩니다.

한국기업평가(주) : www.rating.co.kr

NICE신용평가(주) : www.nicerating.com

4. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.

나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 현대코퍼레이션(주)이 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화 사실이나, 재고자산 급증 등의 안정성 악화 사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화 사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

마. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 분기(반기)보고서 및 감사보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

4_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

HYUNDAI CORP. USA
1978.03.16
미국 LA
종합무역업
67,121
기업회계기준서 제1110호
(의결권의 과반수 소유)
해당사항 없음

HYUNDAI AUSTRALIA PTY., LTD.
1980.11.03
호주
시드니
종합무역업
2,938
기업회계기준서 제1110호
(의결권의 과반수 소유)
해당사항 없음

HYUNDAI JAPAN CO., LTD.
1984.03.17
일본 동경
종합무역업
46,943
기업회계기준서 제1110호
(의결권의 과반수 소유)
해당사항 없음

HYUNDAI CANADA INC.
1983.06.11
캐나다
밴쿠버
종합무역업
25,481
기업회계기준서 제1110호
(의결권의 과반수 소유)
해당사항 없음

HYUNDAI CORP. EUROPE GMBH
1987.01.31
독일 
프랑크푸르트
종합무역업
10,697
기업회계기준서 제1110호
(의결권의 과반수 소유)
해당사항 없음

HYUNDAI CORPORATION
SINGAPORE PTE. LTD.
2011.03.25
싱가포르
종합무역업
34,611
기업회계기준서 제1110호
(의결권의 과반수 소유)
해당사항 없음

HYUNDAI CORPORATION
(SHANGHAI) CO,. LTD
2011.12.06
중국 상해
종합무역업
20,370
기업회계기준서 제1110호
(의결권의 과반수 소유)
해당사항 없음

POS-HYUNDAI STEEL 
MFG. (I) PVT.LTD.
1997.09.10
인도 첸나이
철강제조업
22,455
기업회계기준서 제1110호
(의결권의 과반수 소유)
해당사항 없음

현대리뉴어블랩 주식회사
2017.09.26
대한민국
태양광발전업
10,538
기업회계기준서 제1110호
(의결권의 과반수 소유)
해당사항 없음

한강국내전문투자형
사모부동산투자신탁13호(주5)
2019.06.28
대한민국
부동산
투자신탁업
356,605
기업회계기준서 제1110호
(실질지배력 보유)
○(*1)
(지배회사자산총액 10% 이상)

HYUNDAI PLATFORM CORP(주4)
2015.10.16
미국 LA

운송 및

설치용역업

2,298
기업회계기준서 제1110호
(의결권의 과반수 소유)
해당사항 없음

HYUNDAI RENEWABLE LAB JAPAN(주2)
2019.04.01
일본 동경
태양광발전업
2,664
기업회계기준서 제1110호
(의결권의 과반수 소유)
해당사항 없음

HYUNDAI ONE EUROPE GMBH(주4)
2016.07.04
독일
함부르크
종합무역업
3,493
기업회계기준서 제1110호
(의결권의 과반수 소유)
해당사항 없음

HYUNDAI FUELS PTE. LTD.(주3)
2018.11.28
싱가폴
종합무역업
42,133
기업회계기준서 제1110호
(의결권의 과반수 소유)
해당사항 없음

HYUNDAI ONE ASIA PTE. LTD.(주3)
2014.07.15
싱가포르
종합무역업
4,541
기업회계기준서 제1110호
(의결권의 과반수 소유)
해당사항 없음

HYUNDAI CORPORATION
(CAMBODIA) CO., LTD.(주3)
2015.01.13

캄보디아

프놈펜

종합무역업
10
기업회계기준서 제1110호
(의결권의 과반수 소유)
해당사항 없음

HYUNDAI CORPORATION PHNOM PENH
INVESTMENT CO., LTD(주3, 주6)
2015.01.16

캄보디아

프놈펜

종합무역업 및
작물재배업
7
기업회계기준서 제1110호
(실질지배력 보유)
해당사항 없음

SHANGHAI ONE ASIA
LOGISTICS CO., LTD(주4)
2019.02.15
중국 상해
운송주선업
2,056
기업회계기준서 제1110호
(의결권의 과반수 소유)
해당사항 없음

HANOI ONE ASIA LOGISTICS(주4)
2019.10.29
베트남
하노이
운송주선업
1,602
기업회계기준서 제1110호
(의결권의 과반수 소유)
해당사항 없음

HYUNDAI RENEWABLE LAB
MIMASAKA(주2, 주7)
2020.03.02
일본 동경
태양광발전업
1,226
기업회계기준서 제1110호
(의결권의 과반수 소유)
해당사항 없음

현대네비스 주식회사(주7)
2020.07.01
대한민국
운송주선업
23,746
기업회계기준서 제1110호
(의결권의 과반수 소유)
해당사항 없음

주1) 주요종속회사 여부는 최근사업연도말 자산총액이 지배회사 자산총액의
10% 이상이거나 750억원 
 이상인 기준으로 판단하였습니다.
주2) HYUNDAI JAPAN CO., LTD.의 종속기업입니다.
주3) HYUNDAI CORPORATION SINGAPORE PTE. LTD.의 종속기업입니다.
주4) 현대네비스 주식회사의 종속기업입니다.
주5) 지배기업은 해당 사모부동산투자신탁의 주요 부동산에 대한 우선매수권을 보유하고 있으며,
 지배기업이 보유하고 있는 2종수익증권의 보유 비율을 기준으로 지분율을 산정하였습니다.
주6) HYUNDAI CORPORATION PHNOM PENH INVESTMENT CO., LTD.에 대해서는 소유지분율이

과반수 미만이나, 주주간 약정에 의해 이사회 구성원의 과반수를 임명하거나 해임할 수 있는 능력이
 있으므로 지배력이 있는 것으로 판단했습니다.
주7) 당기 중 신규 설립 출자하였습니다.

[연결대상회사의 변동내용]

구 분
자회사
사 유

신규
연결
HYUNDAI RENEWABLE LAB MIMASAKA
당기 중 신설

현대네비스 주식회사
당기 중 신설

연결
제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 현대코퍼레이션 주식회사로 표기하며,
영문으로는 HYUNDAI CORPORATION으로 표기합니다. 

다. 설립일자 및 존속기간

당사는 1976년 12월 8일 설립되어 1977년 12월 1일에 주식을 한국거래소 유가증권시장에 상장하였습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소

주 소 : 서울시 종로구 율곡로 2길 25
전 화 : (02) 390-1114
홈페이지 : www.hyundaicorp.co.kr 

마. 중소기업 해당 여부

당사는 당기 결산일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 
않습니다.

바. 주요사업의 내용

당사는 당기 결산일 현재 산업인프라, 차량소재, 철강, 기타(자원개발 등)
4개의 사업부문으로 구성되어 있으며, 각 사업부문은 수출입업, 삼국간 무역 및 
해외자원개발 프로젝트를 영위하고 있습니다. 기타 자세한 사항은 동 보고서의 
'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

사. 계열회사에 관한 사항

[계열회사의 명칭 및 상장 여부]

당기 결산일 현재 당사를 포함하여
37개의 계열회사가 있습니다.
이중 상장사는 당사를 포함하여 2개사입니다.

상장여부
회 사 명
업 종
회사수
비 고

상 장

현대코퍼레이션홀딩스(주)

현대코퍼레이션(주)

상품종합도소매업
상품종합도매업
2
-

비상장

(주)에이치애비뉴앤컴퍼니

(주)현대에쓰앤에쓰

HYUNDAI INDOCHINA PTE., LTD.

HYUNDAI AGRO (CAMBODIA) CO., LTD.

HYUNDAI PACKAGING (CAMBODIA) CO., LTD

HI PARTNERS ASSET CO., LTD.

HYUNDAI KASEKAM KHMER Co., Ltd
HYUNDAI EURO PARTNERS LIMITED

현대씨스퀘어주식회사

HYUNDAI CORP. USA

HYUNDAI AUSTRALIA PTY., LTD.
HYUNDAI JAPAN CO., LTD.

HYUNDAI CANADA INC.
HYUNDAI CORP. EUROPE GMBH

POS-HYUNDAI STEEL MFG. (I) PVT.LTD.

PT HD INTI. DEVE.
HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED

HYUNDAI CORPORATION SINGAPORE PTE., LTD

HYUNDAI ONE ASIA PTE., LTD.

HYUNDAI CORPORATION (CAMBODIA) CO., LTD.

HYUNDAI CORPORATION PHNOM PENH INVESTMENT CO., LTD.

HYUNDAI CORPORATION SHANGHAI CO., LTD.

HYUNDAI PLATFORM CORP

HYUNDAI ONE EUROPE GMBH

현대리뉴어블랩 주식회사

HYUNDAI FUELS PTE. LTD.
SHANGHAI ONE ASIA LOGISTICS CO., LTD
HYUNDAI RENEWABLE LAB JAPAN
HANOI ONE ASIA LOGISTICS
한강국내전문투자형사모부동산투자신탁13호

PT. HYUNDAI PACKAGING INDONESIA
HYUNDAI PACKAGING (CAMBODIA)Ⅱ CO., LTD.
HYUNDAI CNS, Co., Ltd
HYUNDAI RENEWABLE LAB MIMASAKA
현대네비스 주식회사

건축자재도매, 조명기구
빌딩및시설관리, 인력파견업

무역업, 투자사업
상품종합도매업
포장재 제작판매
기타부동산임대업

농산물유통업
투자사업

무역업

종합무역업
종합무역업 및 광산개발
종합무역업
종합무역업
종합무역업
철강제조업

공단시설관리
자원개발업

종합무역업
종합무역업
종합무역업
종합무역업 및 작물재배업
종합무역업
운송 및 설치용역업
종합무역업
태양광발전업

종합무역업
운송주선업
태양광발전업
운송주선업
부동산투자신탁업
포장재 제작판매
포장재 제작판매
서비스업
태양광발전업
운송주선업

35

계

37

※ 당사는 2016년 3월 21일 공정거래위원회의 승인으로 현대중공업 기업집단에서 계열분리되었습니다.

아. 신용평가에 관한 사항

공시대상기간 당사의 신용평가 내역은 다음과 같습니다.

평가일
평가대상
유가증권 등
평가대상 유가증권의
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2018.05.16
기업신용등급
A-/Stable
NICE신용평가(주)
(AAA~D)
본평가

2018.11.13
기업신용등급
A-/Stable
한국기업평가(주)
(AAA~D)
본평가

2018.11.22
회사채
A-/Stable
NICE신용평가(주)
(AAA~D)
본평가

2018.11.23
회사채
A-/Stable
한국기업평가(주)
(AAA~D)
본평가

2019.05.23
회사채/기업신용등급
A-/Stable
한국기업평가(주)
(AAA~D)
정기평가

2019.07.01
회사채
A-/Stable
NICE신용평가(주)
(AAA~D)
정기평가

2019.10.14
회사채
A-/Stable
한국기업평가(주)
(AAA~D)
본평가

2019.10.16
회사채
A-/Stable
NICE신용평가(주)
(AAA~D)
본평가

2020.06.08
회사채
A-/Stable
NICE신용평가(주)
(AAA~D)
정기평가

2020.06.16
회사채
A-/Stable
한국기업평가(주)
(AAA~D)
정기평가

2020.10.14
회사채
A-/Stable

NICE신용평가(주)
(AAA~D)

본평가

2020.10.14
회사채
A-/Stable
한국기업평가(주)
(AAA~D)
본평가

2021.04.
09

회사채
A-/Stable
한국기업평가(주)
(AAA~D)
본평가

2021.04.
13

회사채
A-/Stable

NICE신용평가(주)
(AAA~D)

본평가

NICE신용평가
한국기업평가

등 급
정 의
등 급
정 의

AAA
원리금 지급 확실성이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측
가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지않을 만큼 안정적임.
AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준이며, 예측 가능한 장래의 환경변화에
영향을 받지 않을 만큼 안정적이다.

AA
원리금 지급 확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가있음.
AA
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.

A
원리금 지급 확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을
받을 가능성이 있음.
A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이
상위 등급에 비해서는 높다.

BBB
원리금 지급 확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환
능력이 저하될 가능성이 있음.
BBB
원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있다.

BB
원리금 지급 확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적
요소가 내포되어 있음.
BB
최소한의 원리금 지급확실성은 인정되나, 장래의 안정성면에서는 투기적
요소가 내포되어 있다.

B
원리금 지급 확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는
현단계에서 단언할 수 없음.
B
원리금 지급확실성이 부족하며, 그 안정성이 가변적이어서 매우 투기적이다.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.
CCC
채무불이행이 발생할 가능성이 높다.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음.
CC
채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높다.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨.
C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고, 합리적인 예측 범위내에서
채무불이행 발생이 불가피하다.

D
원금 또는 이자가 지급불능 상태에 있음.
D
현재 채무불이행 상태에 있다.

주1) AA등급에서 CCC등급까지는 등급내의 그 상대적 우열 정도에 따라 +, -기호를 첨부할 수 있음.

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
1977년 12월 01일
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

공시대상
기간 (최근 5사업연도) 중 회사의 주된 변동내역은 다음과 같습니다.

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

당사의 본점소재지는 서울시 종로구 율곡로2길 25 연합미디어센터빌딩 16층이며
공시대상기간동안 변동내역은 없습니다.

나. 경영진의 중요한 변동

일 자
주요변동사항
변동 후 대표이사 현황

2017.03.24
대표이사 김원갑 취임
정몽혁, 김원갑

2018.03.23
대표이사 하명호 취임
정몽혁, 김원갑, 하명호

2020.12.31
대표이사 하명호 사임
정몽혁, 김원갑

2021.03.24

대표이사 장안석 취임
정몽혁, 김원갑, 장안석

※ 상기 이외의 경영진의 변동은 'VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항의 1. 임원 및 직원의 현황'을 참조
 하여 주시기 바랍니다.

다. 최대주주의 변동

해
당사항 없음.

라. 상호의 변경

당사는 2021년 03월 24일 개최된 주주총회에서 사명을 '현대종합상사 주식회사'에서 '현대코퍼레이션 주식회사'로 변경하는 안을 상정하였으며, 해당 안이 동일자 주주총회에서 통과됨에 따라 현대종합상사(주)의 사명은 2021년 03월 24일부로 현대종합상사 주식회사에서 현대코퍼레이션 주식회사로 변경되었습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

해당사항 없음.

바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

회사는 경영효율성증대 및 주주가치 제고를 목적으로 2016년 5월 4일 이사회 결의에
의거, 2016년 5월 11일에 합병계약을 체결하였으며, 2016년 7월 31일을 합병기일로하여 현대자원개발㈜를 소규모합병하였습니다. 당사는 피합병회사의 지분 100%를 보유하고 있음에 따라, 합병비율을 1:0으로 하였으며, 본 합병으로 인한 신주발행은 없습

니
다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

해당사항 없음.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

2016.04.14 연결종속회사 청산 - 원유럽(HYUNDAI ONE EUROPE B.V.)

2016.04.29 연결종속회사 청산 - 홍콩법인
(HYUNDAI SANGSA H.K., LTD.)
2016.07.04 연결종속회사 설립 - 원유럽(HYUNDAI ONE EUROPE GMBH) 
2016.07.31 소규모합병 - 현대종합상사주식회사 / 현대자원개발(주)
2017.09.26 연결종속회사 설립 - 현대리뉴어블랩 주식회사

2018.
11.28
연결종속회사 설립 - HYUNDAI FUELS PTE. LTD.

2
0
1
9
.02.15 연결종속회사 설립 - SHANGHAI ONE ASIA LOGISTICS CO., LTD

2019.04.01 연결종속회사 설립 -
HYUNDAI RENEWABLE LAB JAPAN

2019.06.28

연결종속회사 설립 - 한강국내전문투자형사모부동산투자신탁13호

2019.10.29 연결종속회사 설립 - HANOI ONE ASIA LOGISTICS

2020.03.02 연결종속회사 설립 -
HYUNDAI RENEWABLE LAB MIMASAKA

2020.07.01 연결종속회사 설립 -
현대네비스 주식회사

3. 자본금 변동사항

[자본금 변동 현황]

(기준일 :
2021년 04월 13일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

※ 당사는 최근 5년간 자본금 변동사항이 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

당
사는 제34기 주주총회 (2010년 3월 5일 개최)에서 발행할 주식의 총수를

1,500,000,000주에서 80,000,000주로 정관을 변경하였으며,
당기
결산일 현재 당사가 발행한 주식의 총수는 161,723,466주이고 유통주식수는 자기주식 1,218,000주를 제외한 12,010,966주입니다.

[주식의 총수]

(기준일 :
2021년 04월 14일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주식
종류주식
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
80,000,000
-
80,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
161,723,466
-
161,723,466
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
148,494,500
-
148,494,500
-

1. 감자
139,393,664
-
139,393,664
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
9,100,836
-
9,100,836
주1)

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
13,228,966
-
13,228,966
-

Ⅴ. 자기주식수
1,218,000
-
1,218,000
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
12,010,966
-
12,010,966
-

주1) 'Ⅲ.현재까지 감소한 주식의 총수 - 4. 기타'의 9,100,836주는 2015년 10월 1일 인적분할로 감소한
 주식입니다.

나. 자기주식

[자기주식 취득 및 처분 현황]

(기준일 :
2021년 04월 14일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
648,000
-648,000
-
-
주1)

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
565,367
648,000
-
-
1,213,367
주1)

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
565,367
1,296,000
-648,000
-
1,213,367
주1)

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
4,633
-
-
-
4,633
주2)

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
570,000
1,296,000
-648,000
-
1,218,000
-

우선주
-
-
-
-
-
-

주1) 당기 중 신탁계약을 통하여 취득한 자기주식 648,000주는 신탁계약 만료 후, 실물로 반환하여
 당사 보유 계좌에 입고되었습니다.

주2) 기타 취득 4,633주는 2015년 10월 1일 인적분할로 인한 단주를 취득한 것입니다.
주3) 기초수량은 2020년 1월 1일 기준이며, 기말수량은 2021년 4월 14일 기준입니다.

5. 의결권 현황

당사가 발행한 보통주식수 13,228,966주 중 의결권을 행사할 수 있는 주식수는
자기주식 1,218,000주를 제외한 12,010,966주 입니다.

(기준일 :
2021년 04월 14일

)

(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
13,228,966
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
1,218,000
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
12,010,966
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

- 당사는 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회 결의를 통하여 배당을 지급하고
 있으며 배당가능이익 범위 내에서 회사의 지속적 성장을 위한 투자 및 주주가치
 제고, 경영환경 등을 고려하여 적정수준의 배당율을 결정하고 있습니다.

- 현행 상법상의 배당가능이익은 순자산 즉, 자산에서 부채를 제외한 금액에서 납입
 자본금, 자본준비금, 이익준비금 및 기타 미실현이익을 차감한 금액을 한도로 
 배당가능여부를 결정토록 되어 있습니다.

- 당사는 정관 제31조에서 이익배당에 관하여 다음과 같이 규정하고 있습니다.

제31조 (이익의 배당)

 ① 본 회사는 직전결산기 대차대조표상의 순자산액으로부터 다음의 금액을 공제한 액을 한도로 하여 이익배당을 할 수 있다.

1. 자본금의 액

2. 그 결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 그 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 액

4. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

② 이익배당금은 매결산기말 현재의 주주명부에 등재된 주주 또는 등록질권자에게 이를 지급한다.

③ 이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다. 단, 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 배당은 주식의
 권면액으로 하며, 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

④ 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

⑤ 제3항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

⑥ 이익배당금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

[주요배당지표]

구 분
주식의 종류
2020년
2019년
2018년

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
49,305
16,356
-8,813

(별도)당기순이익(백만원)
48,369
15,469
-7,270

(연결)주당순이익(원)
3,980
1,292
-696

현금배당금총액(백만원)
7,207
7,595
7,595

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
14.6
46.4
-86.2

현금배당수익률(%)
보통주식
3.8
3.3
2.2

종류주식
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주식
-
-
-

종류주식
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주식
600
600
600

종류주식
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주식
-
-
-

종류주식
-
-
-

주1) 당기 현금 배당금은 정기주주총회('21.03.24 예정) 승인 전 금액으로 향후 정기주주총회에서
 부결되거나 수정이 발생할 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유등을 반영할 예정입니다.
주2) (연결)당기순이익은 연결당기순이익의 지배기업 소유주지분 귀속분이며, (연결)주당순이익은
 연결당기순이익의 지배기업의 소유주지분에 대한 기본주당순이익입니다.
주3) (연결)현금배당성향은 연결당기순이익의
지배기업의 소유주지분 귀속분에 대한 현금배당총액의
 백분율입니다.
주4)
현금배당수익률은 당해 배당과 관련된 주주명부폐쇄일 2매매거래일 전부터 과거 1주일간의
 거래소시장에서 형성된 최종가격의 산술평균가격에 대한 1주당 배당금의 백분율입니다.

[과거 배당 이력]

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
11
3.1
2.9

주1) 제35기 사업연도부터 제45기 사업연도까지 연속하여 11번의 결산배당하였으며,
 2020년(제45기) 결산배당은 정기주주총회 승인 전으로, 향후 정기주주총회에서 부결되거나
 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

7. 정관에 관한 사항

- 사업보고서에 첨부된 정관의 최근 개정일은 2021년 3월 24일 입니다.

[정관 변경 이력]

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2019년 03월 22일
제43기 정기주주총회
- 외부감사인의 선임
- 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록
- 개정 외감법上 외부감사인 선임 권한 변경 반영
- 전자증권법 시행 반영,

2021년 03월 24일
제45기 정기주주총회
-사업목적 추가
-상호 변경
-신규 사업 추진 위한 목적사업 추가
-상호 변경

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사의 사업부문은 회사가 판매하는 상품의 종류에 근거하여 총 4개의 사업부문으로 
 구성되며 다음과 같이 분류할 수 있습니다.
 ㆍ 산업인프라 : 선박 및 엔진 등 관련 기자재, 플랜트, 전기/기계류, 그린에너지, 건설장비 등
 ㆍ 차 량 소 재 : 자동차 및 부품, 철도차량 및 철도시스템, 석유, 석유화학제품 및 벙커링 등
 ㆍ 철 강 : 강판, 강관, 형강 제품 및 스테인레스 제품 등

ㆍ 기 타 : 자원개발 등

가. 사업부문별 요약 재무현황 (연결)

(단위 : 백만원)

구 분
제45기
제44기
제43기

매출액
영업이익
감가
상각비
무형자산상각비
매출액
영업이익
감가
상각비
무형자산상각비
매출액
영업이익
감가
상각비
무형자산상각비

산업인프라
201,051
756
298
13
242,545
(735)
221
14
287,401
1,539
26
14

차량소재
1,484,159
16,753
2,198
93
2,451,023
26,091
2,233
140
2,755,841
30,089
252
130

철강
1,146,182
14,042
2,123
72
1,533,859
17,294
1,828
88
1,633,994
19,226
294
77

기타
49,494
1,687
750
36
35,928
870
230
15
36,772
(353)
62
1,619

합 계
2,880,886
33,238
5,369
214
4,263,355
43,520
4,512
257
4,714,008
50,501
634
1,840

나. 사업부문별 현황

1) 철강부문

①산업의 특성

철강 산업은 자동차, 조선, 건설, 가전, 기계 등 주요 수요산업의 성장과 직접적인
 영향이 있으며 경기 변화에 대해 소비는 탄력적이지만 생산은 비탄력적인 특성을
 가지고 있습니다.

②산업의 성장성

글로벌 경기 침체 후 각 수요 산업이 회복세를 보이고, 각국 정부의 경기 부양책에
 따라 순연 되었던 프로젝트 재개 및 건설 산업의 회복으로 철강 산업은 지속 성장
 할 것으로 예상됩니다.

③경기변동의 특성

철강산업은 주요 수출국의 경기변동 및 전후방 사업의 영향을 받고 있습니다.
 수출 측면에서는 해당 국가의 자동차, 조선, 건설 사업 등의 영향을 받으며, 가격
 적인 측면에서는 원자재 가격, 환율 등의 영향을 받고 있습니다. 최근 전세계적
 으로 보호무역주의 기조가 확산됨에 따라 국가별 수입 규제 또한 주요한 변수로 작용할 것으로 예상됩니다.

④시장 여건

각국 정부의 경기 부양책과 이에 따른 수요 회복 예상에도 불구하고, 가격경쟁과
 공급과잉에 따른 국가간 보호무역주의가 확대되고 있습니다. 국가別 통상 규제
 정책에 따라 한국産 전체 철강 수출 물량이 큰 변동성을 보입니다. 한편, 중국 철강
 업계의 구조조정이 진행 됨에 따라 공급 과잉은 점진적으로 해소될 것으로 전망
 되며, 고부가 가치 제품 생산을 통한 경쟁력 강화 노력이 계속되고 있습니다.

⑤회사의 경쟁우위요소

전문성 및 오랜 경험을 바탕으로 안정적이고 지속적인 시장개발과 다양한 제품
 공급 서비스를 제공하고 있습니다. 철강 수출 업계에서 가지고 있는 글로벌 노하
 우를 토대로 수요가 확대, 글로벌 소싱 강화, 수입 비규제 국가로의 수출 확대 및
 신규 투자 사업을 통해 경쟁력을 높이고 있습니다.

2) 차량소재부문

①산업의 특성

차량소재본부는 승, 상용차 및 철도차량, 부품, 화학소재 사업으로 구성되어
 있으며, 품목별 특성에 따라 원자재부터 소매판매 까지 산업 전/후방의 수요와
 공급에 영향을 받습니다. 그 중에서도 승, 상용차와 부품은 자동차 제조 및 판매
 추이와, 철도차량의 경우 국가별 인프라 관련 정책방향에 연동되는 특성을
 갖습니다.

②산업의 성장성

COVID 19로 인한 글로벌 경기 둔화에도 자동차 산업은 꾸준한 수요 회복세를
 보이고 있으며, 철도차량의 경우 국가별 인프라 관련 재정지출 증가에 따른
 사업기회 확대가 기대됩니다. 그러나 제조사의 직접 수출 및 현지진출 확대에
 따라 당사는 종합상사의 새로운 사업 모델 발굴을 위한 노력을 경주하고 있습니다.
 한편 화학산업은 석유화학 수요 감소에도 불구하고, 각국 인프라 재건에 따른
 수요 반등 기대, 폴리머 계열 전세계 생산량 증대에 따른 공급 기회 확대 등이
 기대되고 있습니다.

③경기변동의 특성
 자동차, 철도 산업은 경기민감 업종으로 호/불황에 따른 편차가 비교적 크게 발
 생하며, 일부 수출국의 경우 내수 제조업 육성정책 강화에 따른 현지생산 확대가
 사업의 변수로 작용하고 있습니다. 또한, 철도차량의 경우 각국 정부의 정책,
 재정수지에 따라 영향을 크게 받는 상황입니다. 화학산업은 전방산업에 기초소
 재를 제공하는 사업으로 경기상황과 수요/공급 영향에 따라 민감하게 반응하는
 특성을 보이고 있습니다.

④시장 여건

자동차 산업은 COVID19로 인한 각국의 봉쇄 및 생산중단에 따른 수급타격에도
 불구하고, 경기 회복에 따른 수요증가에 가장 직접적인 영향을 받을 것으로
 예상됩니다. 또한 전기차를 포함한 신규시장 확대에 따라, 당사는 새로운 사업
 기회 발굴을 위해 노력하고 있습니다. 

⑤회사의 경쟁우위요소

자동차 산업은 전세계의 글로벌 네트워크를 이용하여 국가별 무역금융 리스크
 관리를 강화하고 있으며, 국산제품의 단순 수출형태에서 벗어나, 제조사의 제3국
 제조시설을 활용한 삼국무역 확대 및 이를 통한 연계사업 진출과 신규 아이템/
 사업구조 개발로 포트폴리오 다각화를 추진하고 있습니다. 화학 산업은 공급선
 과의 파트너쉽을 유지/발전시켜 안정적인 물량 공급을 지속 확대하고, 우량 거래
 선의 발굴/유지를 통해 리스크를 최소하하여 안정적인 수익을 창출하고자 합니다.

3) 산업인프라 부문

①산업의 특성

산업인프라 본부는 선박인프라, 에너지, 건설기계의 3개팀 및 사업개발, 신재생
 IPP의 2개 유닛으로 구성되어 있으며, 주요 산업인 신조, 인프라, 전기기계,
 건설업 등의 제조업 업황과 관련이 있습니다. 이와 같은 산업은 양산체계 구축을
 위한 대규모 설비투자, 개발투자, 운영자금이 소요되는 자본집약적 산업으로
 신규 진입 장벽이 높은 산업입니다. 국가 정부들은 자국 산업 보호/육성 목적으로
 프로젝트 입찰 진행 시 현지 생산 제품을 우대하는 경향이 점점 증가하고 있으며,
 이에 따라 다수의 주요 선진 공급사들은 성장성이 유망한 지역에 현지 자체 생산
 거점 신설 또는 기존 현지업체에 대한 기술이전 및 License 생산 등의 방식을
 통해 수주 경쟁력을 높이는 사례가 증가하고 있습니다. 

②산업의 성장성

'19년 까지 미중 무역 분쟁 및 중동 지역의 정세 불안으로 신조 발주량 및 EPC,
 건설 사업 등이 축소 되었으나 2020년을 기점으로 환경규제발효 및 LNG D/F
 추진선 수요 증가 등 신규 수요 발생 요인과 각국의 경기 부양 정책 등으로 점진적
 시황 개선이 예상 됩니다. 단, 지정학적 리스크 (미국, 이란 등)의 고조 및 對
 미국 교역국의 관계 악화, 금융시장 심리의 악화 가능성 (안전 자산의 선호,
 취약 국가의 채무 리스크 등)도 상존하는 바, 확실한 수요처를 확보한 프로젝트를
 중심으로 사업이 확장 될 것으로 보입니다.

③경기변동의 특성

수출이 매출의 대부분을 차지하고 있어 세계 경기동향 (환율, 금리, 유가

등)에
 많은 영향을 받고 있으며, 전방 산업인 해운 시장, 건설 산업, 국가

개간 산업 등의 
 동향이 수주에 많은 영향을 주고 있습니다. 또한 기존 선박,

변압기, 건설장비
 노후화에 따라 주기적으로 시장의 수요가 변동하는 특성이

있습니다.

④시장 여건

최근 미/중 무역 분쟁 및 국가별 경제 제재, COVID 상황으로 수출업 전반적인
 교역량 및 물동량이 감소하였으며 글로벌 성장세 둔화로 무역부문의 영업 활동에
 부정적인 요인이 있었으나, 장기적 관점에서 세계 경제성장률 및 수출입물량
 증가율을 고려하였을 때 지속적인 시장 성장이 예측되며 향후 시장의 교체 수요
 및 각 국의 경기 부양책 등에서 활로 모색의 기회가 있을 것으로 보입니다.

⑤회사의 경쟁우위요소
 회사는 원자재 가격 회복 지연에 따른 자원보유국들의 재정 여력 악화로 커지고
 있는 글로벌 리스크를 철저히 관리하여 높아지고 있는 불확실성에 대처하고
 있으며, 지속적으로 전문성과 효율성을 높여 사업 선별능력을 강화하고 있습니다.
 또한, 해외 네트워크 및 성장 가능성 있는 사업에 대한 선택과 집중을 통해
 지역별로 차별화된 마케팅과 서비스를 제공하여 어려운 시장 상황에도 불구하고
 기회를 창출하고 있습니다.

4) 자원개발 사업부문

①산업의 특성

회사의 자원부문은 베트남11-2가스사업, 오만LNG사업, 카타르LNG사업, 예멘
 LNG 사업 등으로 구성되어 있습니다. 자원개발 사업은 최초 부존여부, 부존량
 파악을 위한 탐사단계부터 개발단계를 거쳐 상업생산 단계에 이르러 수익이
 발생할 때까지의 과정에서 오랜 시간과 큰 자금투자가 요구되나 사업의 성공 시
 장기 안정적인 대규모 수익을 기대할 수 있는 고위험 고수익 사업의 특성이
 있습니다.

②산업의 성장성

기후협약, IMO2020 등으로 LNG 및 신재생에너지에 대한 수요가 증가되고
 있으며 이에 따라, 가스 및 LNG, 리튬 등 2차전지 등의 자원확보를 위한 각국의
 경쟁은 심화되고 있습니다. 이러한 국가적 차원의 자원확보 경쟁으로 인해 국제
 에너지 및 광물가격은 전세계적인 경기 동향 뿐만아니라 수출국가들의 정치/경제
 요인에 따라 변동성이 나타나고 있습니다. 환경 규제의 영향과 북미를 중심으로
 한 LNG 인프라 건설 확대로 인해 세일가스를 비롯한 가스가 자원사업의 성장을
 견인할 것으로 전망됩니다.

③경기변동의 특성

자원개발사업은 산업의 특성상 환율과 원자재 가격에 밀접하게 연동됩니다.
 자원가격이 상승하는 호황기에는 수익성이 크게 개선될 수 있지만, 가격이 하락
 하는 침체기에는 수익성이 하락할 가능성이 높습니다. 또한, 자원보유국의 정치/
 경제 상황에 따라 경제성에 영향을 받을 수도 있습니다.

④시장 여건

신종바이러스로 인한 수요 감소는 하락 요인으로 작용할 것이나, 중동지역의
 지정학적 리스크는 가격 및 주요 산유국의 감산조치 등으로 에너지 관련 주요
 기관들은 금년 유가가 2020년 대비 소폭 상승할 것으로 예측하고 있습니다.
 브렌트유 기준 U$50/배럴~U$60/배럴 정도가 시장 컨센서스이며 대부분 국내
 자원투자 기업들은 하이리스크인 자원사업의 신규투자는 신중을 기하고 있습니다.

⑤회사의 경쟁우위요소
 회사는 국내 최초의 해외 자원개발 프로젝트인 호주 드레이튼 유연탄 광산 사업을
 시작하여 다년간 축적된 자원개발 노하우를 기반으로 2020년말 현재 4개의
 자원개발 생산사업을 영위하고 있습니다. 회사는 그동안의 투자경험을 기반으로
 자원분야에 대한 선별적 투자 및 이를 연계한 Trading 수익 강화를 위한 다각적인
 노력을 기울이고 있습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

당
사
는
자동차, 철강, 화학제품 및 플랜트 등의 제품을 수출하는 종합상사로서,
2020년 12월 31일 기준일 현재, 당사 영업조직 기준으로 산업인프라, 차량소재,
철강, 기타 등 총 4개의 사업부문으로 구성됩니다. 각 사업부문별로 변압기, 자동차, 철강, 기계 등을 수출하고 있으며, 선박, 플랜트 등의 거래알선과 수입상품의 국내
판매, 유전개발 등의 자원개발사업을 하고 있습니다.
(품목별 매출액 비중은 '4. 매출에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.)

3. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 영업용 설비 현황

1) 국내

(단위 : ㎡, 명)

구 분
매장명
소재지
토 지
건 물
합 계
종업원수
비고

본 사
-
서울 종로구 율곡로 2길 25
-
5,458
5,458
193
임차

계열회사
-
26

합 계
-
5,458
5,458
219
-

※ 기타 투자판단에 참고할 사항
① 상기 종업원수는 당기 결산일 기준입니다.

② 상기 종업원수는 당사 인원 총 246명 중 사외이사 3명과 해외 법인 및 지사에 근무하는 임직원 50명을 제외한 본사 근무 인원과 국내 소재 계열회사에 근무하는 임직원 26명을 합산한 숫자입니다.

2) 해외

(단위 : ㎡, 명)

구 분
소재지
토 지
건 물
합 계
종업원수
해외직원수
비고

ALGER
ALGERIA
-
93
93
1
4
임차

ALMATY
KAZAKHSTAN
-
132
132
1
5
임차

ASHGABAD
TURKMENISTAN
-
150
150
1
3
임차

BOGOTA
COLOMBIA
-
158
158
1
5
임차

BANGKOK
THAILAND
-
105
105
1
4
임차

CAIRO
EGYPT
-
200
200
1
4
임차

DUBAI
U.A.E
-
199
199
2
3
임차

HAVANA
CUBA
-
76
76
1
1
임차

HOCHIMIN
VIETNAM
-
238
238
2
6
임차

ISTANBUL
TURKEY
-
158
158
1
4
임차

JOHANNESBURG
SOUTH AFRICA
-
173
173
1
2
임차

JAKARTA
INDONESIA
-
184
184
2
5
임차

KARACHI
PAKISTAN
-
189
189
1
3
임차

KUALA LUMPUR
MALAYSIA
-
127
127
1
6
임차

KIEV
UKRAINE
-
97
97
1
4
임차

MEXICO CITY
MEXICO
-
130
130
1
4
임차

MANILA
PHILIPPHINES
-
92
92
1
4
임차

MOSCOW
RUSSIA
-
242
242
1
7
임차

MUMBAI
INDIA
-
8
8
-
-
임차

NEW-DELHI
INDIA
-
295
295
2
9
임차

QINGDAO
CHINA
-
220
220
-
-
임차

SANTIAGO
CHILE
-
136
136
1
5
임차

TEHERAN
IRAN
-
167
167
-
1
임차

NEW YORK(법인)
U.S.A
-
212
212
-
-
임차

HOUSTON(법인)
U.S.A
-
171
171
3
2
임차

LOS ANGELES(법인)
U.S.A
-
342
342
4
9
임차

HYUNDAI PLATFORM(법인)
U.S.A
-
-
-
-
5
임차

TOKYO(법인)
JAPAN
-
117
117
-
11
임차

OSAKA(법인)
JAPAN
-
86
86
1
5
임차

SINGAPORE(법인)
SINGAPORE
-
255
255
2
6
임차

HYUNDAI ONE ASIA(법인)
SINGAPORE
-
-
-
1
8
임차

HYUNDAI FUELS(법인)
SINGAPORE
-
-
-
2
5
임차

FRANKFURT(법인)
GERMANY
-
212
212
3
5
임차

TORONTO(법인)
CANADA
-
151
151
-
2
임차

VANCOUVER(법인)
CANADA
-
136
136
1
3
임차

SHANGHAI(법인)
CHINA
-
188
188
1
8
임차

SHANGHAI LOGISTIC(법인)
CHINA
-
86
86
1
4
임차

SYDNEY(법인)
AUSTRALIA
-
107
107
1
2
임차

HYUNDAI ONE EUROPE(법인)
HAMBURG
-
150
150
1
6
임차

CAMBODIA(법인)
CAMBODIA
-
-
-
1
-
-

PHNOM PEHN(법인)
CAMBODIA
-
-
-
-
-
합작투자

POS HYUNDAI(법인)
INDIA
-
-
-
3
21
합작투자

인니공단(법인)
INDONESIA
-
273
273
1
-
합작투자

ELIAS AUTO INDIA(법인)
INDIA
-
-
-
-
-
합작투자

HYUNDAI YEMEN LNG(법인)
BERMUDA
-
-
-
-
-
합작투자

HANOI LOGISTIC(법인)
VIETNAM
-
126
126
-
10
임차

합 계
-
6,181
6,181
50
201

※ 기타 투자판단에 참고할 사항

상기 종업원수는 당기 결산일 기준이며, 해외 법인 및 지사에서 채용한 해외 직원의 수는
 인원에 포함되지 않습니다.

3) 지점의 설치 및 폐쇄

- 2018년 11월 28일 : HYUNDAI FUELS PTE. LTD. 법인 설립
 - 2019년 2월 15일 : SHANGHAI ONE ASIA LOGISTICSCO., LTD 법인 설립
 - 2019년 4월 1일 :

HYUNDAI RENEWABLE LAB JAPAN

법인 설립

 -
2019년 6월 28일 :
한강국내전문투자형사모부동산투자신탁13호 설립
 -

2019년 10월 29일 : HANOI ONE ASIA LOGISTICS 설립
 - 2020년 2월 6일 : 중국(청도) 지사 폐쇄 승인
 - 2020년 3월 2일 : HYUNDAI RENEWABLE LAB MIMASAKA 법인 설립
 - 2020년
7월 1일 :
현대네비스 주식회사 법인 설립

4. 매출에 관한 사항

가. 주요 상품, 서비스 등의 현황(연결)

(단위 : 백만원, %)

사업부문
품 목
매출액
비 율

산업인프라
선박 및 엔진 등 관련 기자재, 플랜트,
전기/기계류, 그린에너지, 건설장비 등
201,051
7.0

차량소재
자동차 및 부품, 철도차량 및 철도시스템,
 석유, 석유화학제품 및 벙커링 등
1,484,159
51.5

철 강
강판, 강관, 형강 제품 및 스테인레스 제품 등
1,146,182
39.8

기 타
자원개발 등
49,494
1.7

합계
2,880,886
100.0

나. 매출 유형별 실적(연결)

(단위 : 백만원, %)

구 분
제45기
제44기
제43기

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

수 출
상품매출
2,676,157
92.9
3,984,237
93.5
4,468,988
94.8

제품매출
30,546
1.1
38,591
0.9
43,021
0.9

소 계
2,706,703
94.0
4,022,828
94.4
4,512,010
95.7

내 수
상품매출
104,176
3.6
186,662
4.4
140,278
3.0

제품매출
887
0
311
0
168
0.0

소 계
105,063
3.6
186,973
4.4
140,446
3.0

수수료 매출
67,141
2.3
49,396
1.2
56,135
1.2

자원개발 매출
1,979
0.1
4,158
0.1
5,417
0.1

합 계
2,880,886
100.0
4,263,355
100.0
4,714,008
100.0

※ 내수판매는 상품 및 제품의 인도가 국내에서 이루어진 거래입니다.

다. 판매경로 및 판매방법 등

1) 판매조직

 산업인프라, 차량소재, 철강, 기타(자원개발 등) 4개 사업부문,

국내외 21개 현지 법인 및 21개 해외지사

2) 판매경로

수 출
매매계약체결 → 신용장 내도(L/C 거래시) → 수출물품 확보 → 물품선적 → 판매대금 회수

수 입
수입계약 체결 → 수입 승인 → 신용장 개설 → 선적서류내도 및 대금 결제 → 수입신고 → 사후관리

삼국간
지사 및 법인을 통한 바이어 선정 → 3국 공급자 선정 → 공급자를 통해 바이어에게 선적 → 판매대금 회수 → 구매대금 지급

3) 판매방법 및 조건

- 수 출 : L/C, USANCE, D/A, 삼국간거래, 수출대행, 기타

- 수 입 : 직수, 대행

4) 판매전략

- 자원개발 및 미래 투자사업의 확대
 - 전사적인 지식경영 도입 및 인재의 적재적소 등용
 - 21세기 디지털 경영 패러다임의 조직문화 구축

5) 주요 매출처

당기 중 연결회사의 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객은 없습니다.

5. 수주현황

(단위 : GAL, MT, 천USD)

품목
수주
일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

항공유
2018.01.31
2020.12.31
4,860,000GAL
9,746
4,860,000GAL
9,746
-
-

항공유
2018.10.29
2020.10.31
44,964,231GAL
105,196
44,964,231GAL
105,196
-
-

항공유
2019.08.31
2021.07.31
31,593,950GAL
63,828
17,939,409GAL
36,242
13,654,541
27,586

항공유
2020.01.31
2021.12.31
3,873,000GAL
7,749
821,173GAL
1,643
3,051,827
6,106

항공유
2020.04.30
2022.06.30
6,885,000GAL
8,056
1,062,796GAL
1,243
5,822,204
6,812

항공유
2020.07.27
2022.06.30
29,800,003GAL
34,151
3,042,827GAL
3,487
26,757,176
30,664

중유
2020.09.21
2023.08.31
850,000MT
309,367
74,747MT
27,205
775,253
282,161

항공유
2020.11.23
2021.10.31
3,360,005GAL
3,801
320,000GAL
362
3,040,005
3,439

합 계

541,894

185,124

356,768

※ 당기 결산일 현재 수주상황이며, 당사가 물품 납품 등의 방식으로 직수출하는 형태가 아닌 수수료
 기준의 계약은 제외하였습니다.

6. 시장위험과 위험관리

가. 재무위험관리요소

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 연결회사는 특정 위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다.

위험관리는 연결회사의 재정팀과 현업부서들과 긴밀한 협력을 통하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

1) 시장위험

[
외환위험]

연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환위험, 특히 주로 미국달러화 및 유로화, 일본엔화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

연결회사는 대상 영업 부문별로 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을고려하여 부문별 헷지정책(Matching을 통한 Exposure축소)을 선택하고 있습니다. 또한 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. 회사는 외화자산 및 부채의 환율변동 위험을 회피하기 위해 한국외환은행 등과 통화선도계약을 체결하고 단기매매목적으로 회계처리하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 외화금융자산 및 외화금융부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천USD, 백만원)

외화자산
당기말
전기말

USD상당액
원화환산액
USD상당액
원화환산액

현금및현금성자산
65,631
71,406
49,147
56,903

매출채권
198,327
215,780
300,078
347,431

기타유동채권
7,858
8,549
8,401
9,727

단기금융상품
2,000
2,176
-
-

장기대여금
17,408
18,940
17,594
20,370

자원개발자금
19,142
20,827
16,294
18,865

기타비유동자산
232
253
232
268

자산 합계
310,598
337,931
391,746
453,564

(단위: 천USD, 백만원)

외화부채
당기말
전기말

USD상당액
원화환산액
USD상당액
원화환산액

매입채무
104,922
114,155
201,522
233,322

단기차입금
114,399
124,466
197,421
228,574

미지급금
19,151
20,836
13,593
15,739

장기차입금
4,782
5,203
4,782
4,786

부채 합계
243,254
264,660
417,318
482,421

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 세후 이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

손익효과
7,327
(7,327)
(2,557)
2,557

[가격위험]
연결회사는 연결재무상태표상 당기손익-공정가치측정 금융자산 및 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다.

연결회사가 보유중인
당기손익-공정가치측정 금융자산 및 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
의
가격이 10% 상승 또는 하락할 경우 연결회사의 세전 자본은 금융자산 평가손익의
변동으로

4,773
백
만원이 증가
또는 감
소할 것으로 예상됩니다.

[이자율 위험]

이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 동 이자율위험의 일부는 변동이자부 현금성자산 및 단기금융상품으로부터의 이자율위험과 상쇄됩니다.

2) 신용위험

신용위험은 연결회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 우수하다고 판단되는 경우에 거래를 하고 있습니다. 일반적인 매출거래처의 경우 신용도를 평가하고 한국무역보험공사에 수출보험 가입을 통하여 신용위험을 회피하고 있습니다.

3) 유동성 위험

연결회사는 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

연결회사의 금융부채를 당기말 이후 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지않은 금액입니다.

<당기말>

(단위: 백만원)

구 분
1년 이내
2년 이내
3년 이내
3년 초과
합 계
장부금액

매입채무
160,009
-
-
-
160,009
160,009

미지급금
57,793
-
-
-
57,793
57,793

파생금융부채
3,578
-
-
-
3,578
3,578

차입금(주1)
184,020
13,350
13,347
314,345
525,062
488,706

사채(주1)
33,060
32,183
51,381
-
116,624
109,687

리스부채
3,918
3,048
2,712
2,771
12,449
11,695

금융보증계약(주2)
-
-
-
2,040
2,040
55

합 계
442,378
48,581
67,440
319,156
877,555
831,523

(주1) 차입부채에 대한 명목이자를 포함하고 있습니다.

(주2) 관련 약정 금액의 지급이 요구될 수 있는 가장 이른 시점에 표시되었습니다.

<전기말>

(단위: 백만원)

구 분
1년 이내
2년 이내
3년 이내
3년 초과
합 계
장부금액

매입채무
321,247
-
-
-
321,247
321,247

미지급금
52,957
-
-
-
52,957
52,957

파생금융부채
359
-
-
-
359
359

차입금(주1)
269,830
13,274
13,272
328,422
624,798
566,144

사채(주1)
1,679
31,679
30,802
-
64,160
59,793

리스부채
4,141
3,226
2,598
4,325
14,290
13,034

금융보증계약(주2)
-
-
-
2,040
2,040
51

합 계
650,213
48,179
46,672
334,787
1,079,851
1,013,585

(주1) 차입부채에 대한 명목이자를 포함하고 있습니다.

(주2) 관련 약정 금액의 지급이 요구될 수 있는 가장 이른 시점에 표시되었습니다.

나. 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 연결재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

보고기간말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

부 채
904,595
1,102,839

자 본
314,464
341,755

부채비율(%)
287.7
322.7

7. 파생상품 거
래
현황

가. 인식 및 측정

연결회사는 외화위험, 상품 가격 위험을 회피하기 위하여 통화선도계약, 상품선도계약과 같은 파생금융상품을 이용합니다. 이러한 파생금융상품은 파생계약이 체결된 시점인 최초 인식일에 공정가치로 인식되고 후속적으로 공정가치로 재측정됩니다. 파생상품은 공정가치가 0보다 클 때 금융자산으로 인식되며, 공정가치가 0보다 작을때는 금융부채로 인식됩니다.

위험회피회계의 목적에 따라 위험회피는 다음과 같이 분류됩니다.
·인식한 자산이나 부채 또는 미인식된 확정계약의 공정가치 변동에 대한 위험을 회 피하는 공정가치위험회피
·인식된 자산이나 부채에 대한 특정위험에 기인하는 현금흐름의 변동, 발생가능성 이 매우 높은 예상거래의 현금흐름 변동 또는 미인식된 확정계약의 외화위험에 대 한 위험을 회피하는 현금흐름위험회피
·해외사업장순투자의 위험회피

위험회피관계의 개시 시점에 회사는 위험회피회계를 적용하고자 하는 위험회피관계와 위험관리목적 및 위험회피전략을 공식적으로 지정하고 문서화합니다.

문서화는 위험회피수단, 위험회피대상항목, 회피대상위험의 특성 및 위험회피관계가위험회피효과에 대한 규정을 충족하는지를 평가하는 방법(위험회피에 비효과적인 부분의 원인 분석과 위험회피비율을 결정하는 방법을 포함)을 포함합니다. 위험회피관계는 다음의 위험회피효과에 대한 규정을 모두 충족합니다.

·위험회피대상항목과 위험회피수단 사이에 '경제적 관계'가 있습니다.
·신용위험의 효과가 위험회피대상항목과 위험회피수단의 경제적 관계에서 생긴 '가치 변동의 대부분'을 차지하지 않는다.
·위험회피관계의 위험회피비율은 기업이 실제로 위험을 회피하는 위험회피대상항 목의 수량과 위험회피대상항목의 수량의 위험을 회피하기 위해 회사가 실제 사용 하는 위험회피수단의 수량의 비율과 같다.

위험회피회계의 기준을 모두 충족하는 위험회피는 다음과 같이 회계처리됩니다.

- 공정가치위험회피
위험회피수단의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다. 회피대상위험에 기인한 위험회피대상항목의 공정가치변동은 위험회피대상항목의 장부금액에 포함되며 당기손익으로 인식합니다.

상각후원가로 측정하는 항목에 대한 공정가치위험회피에서 장부금액 조정액은 위험회피가 존속하는 기간에 걸쳐 유효이자율법을 적용하여 상각됩니다. 유효이자율 상각은 조정액이 생긴 직후에 시작할 수 있으며, 늦어도 위험회피 손익에 대한 위험회피대상항목의 조정을 중단하기 전에는 시작해야 합니다.

위험회피대상항목이 제거된 경우에 상각되지 않은 공정가치는 즉시 제거하고 당기손익으로 인식합니다.

미인식된 확정계약이 위험회피대상항목으로 지정되었다면, 회피대상 위험에 기인한 확정계약의 공정가치 누적 변동분을 자산이나 부채로 인식하고, 이에 상응하는 손익은 당기손익으로 인식합니다.

- 현금흐름위험회피
위험회피수단에서 발생한 손익의 효과적인 부분은 현금흐름 위험회피 적립금 범위 내에서 기타포괄손익으로 인식하며, 비효과적인 부분은 즉시 당기손익으로 인식합니다. 현금흐름 위험회피 적립금은 위험회피 수단의 손익 누계액과 위험회피 대상항목의 공정가치 변동 누계액 중 적은 금액으로 조정합니다.

연결회사는 미래의 예상거래나 확정계약의 외화위험 익스포저에 대한 통화선도계약과 상품 가격의 변동성에 대한 상품선도계약을 통해 위험회피할 수 있습니다. 통화선도계약과 관련된 비효과적인 부분은 기타비용으로 인식되며, 상품선도계약과 관련된비효과적인 부분은 기타수익 또는 기타비용으로 인식됩니다.

나
. 파
생
상품 내역

- 보고기간종료일 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

당기말

전기말

자산

부채

자산

부채

통화선도 - 매매목적

3,591
3,496
665
291

상품선물 - 현금흐름위험회피(주1)
-
82
-
68

계

3,591
3,578
665
359

(주1) 연결회사는 선박 연료유 상품선물에 현금흐름위험회피 회계를 적용하고 있습니다.
 당기말 자본으로 인식된 위험회피에 효과적인 부분은 68백만원(전기: 52백만원)입니다.

- 보고기간종료일 현재 통화선도의 상세내역은 다음과 같습니다.

<당기말>

(외화: 천, 원화: 백만원)

매입통화
매입금액
매도통화
매도금액
파생상품자산
파생상품부채

EUR
4,034
KRW
5,533
-
132

EUR
4,097
USD
4,885
173
-

JPY
4,173
USD
40
-
-

KRW
290
AUD
357
-
8

KRW
10,206
EUR
7,538
132
18

KRW
1,347
JPY
121,243
69
-

KRW
76,372
USD
67,269
3,217
22

USD
216
CAD
285
-
7

USD
19,731
EUR
16,437
-
563

USD
106
JPY
11,038
-
1

USD
28,528
KRW
33,780
-
2,745

합 계
3,591
3,496

<전기말>

(외화: 천, 원화: 백만원)

매입통화
매입금액
매도통화
매도금액
파생상품자산
파생상품부채

CAD
273
USD
208
2
-

EUR
3,292
KRW
4,341
-
29

EUR
15,478
USD
17,251
159
-

JPY
74,437
KRW
826
-
34

KRW
38
AUD
47
-
-

KRW
21,023
EUR
16,073
191
2

KRW
1,254
JPY
114,681
34
-

KRW
41,549
USD
35,675
279
7

USD
1,026
CAD
1,356
-
14

USD
15,877
EUR
14,242
-
159

USD
359
JPY
39,066
-
1

USD
13,594
KRW
15,888
-
45

합 계
665
291

- 당기 및 전기말 현재 미결제된 상품선물 계약내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

계약명
포지션
당기말
전기말

파생상품자산
파생상품부채
파생상품자산
파생상품부채

Gas Oil 선물
매입
-
77
-
69

Fuel Oil 선물
매입
-
5
-
-

합 계
-
82
-
69

다. 파생상품계약 관련 손익

당기와 전기 중 파생상품계약과 관련하여 발생한 거래손익 및 평가손익의 내역은
다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당기
전기

파생상품거래이익
14,932
9,380

파생상품평가이익
2,926
214

파생상품거래손실
10,121
15,312

파생상품평가손실
3,205
65

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결 재무정보

(단위: 백만원)

구 분
제45기
제44기
제43기

(2020년 12월말)
(2019년 12월말)
(2018년 12월말)

[유동자산]
659,299
851,565
883,115

ㆍ당좌자산
583,498
658,928
596,662

ㆍ재고자산
75,801
192,637
286,453

[비유동자산]
559,760
593,029
215,056

ㆍ투자자산
170,589
234,626
190,425

ㆍ유형자산
27,141
28,668
10,349

ㆍ투자부동산
340,000
310,675
-

ㆍ무형자산
8,406
8,798
7,797

ㆍ기타비유동자산
13,624
10,262
6,485

자산총계
1,219,059
1,444,594
1,098,171

[유동부채]
461,319
675,411
729,597

[비유동부채]
443,276
427,428
62,648

부채총계
904,595
1,102,839
792,245

ㆍ납입자본금
66,145
66,145
66,145

ㆍ연결기타자본
(281,978)
(272,994)
(272,994)

ㆍ연결기타포괄손익누계액
54,250
113,588
85,888

ㆍ연결이익잉여금
474,641
433,542
425,743

ㆍ비지배지분
1,407
1,474
1,144

자본총계
314,464
341,755
305,926

자본과 부채
1,219,059
1,444,594
1,098,171

구 분
(2020.01.01~2020.12.31)

(2019.01.01~2019.12.31)

(2018.01.01~2018.12.31)

[매출액]
2,880,886
4,263,355
4,714,008

[영업이익]
33,238
43,520
50,501

[당기순이익]
49,363
16,440
(8,651)

ㆍ지배기업 소유주 지분
49,305
16,356
(8,813)

ㆍ비지배지분
58
83
162

[총포괄이익]
(10,711)
43,193
(49,282)

ㆍ지배기업 소유주 지분
(10,644)
43,094
(49,398)

ㆍ비지배지분
(67)
99
116

주당순이익(원)
3,980
1,292
(696)

연결에 포함된 종속기업 수
21
19
15

※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.
※ 제45기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련
 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

나. 요약 별도재무정보

(단위: 백만원)

구 분
제45기
제44기
제43기

(2020년 12월말)
(2019년 12월말)
(2018년 12월말)

[유동자산]
436,786
606,168
613,372

ㆍ당좌자산
392,932
481,328
424,988

ㆍ재고자산
43,854
124,840
188,384

[비유동자산]
350,046
371,487
293,952

ㆍ투자자산
332,848
351,729
283,470

ㆍ유형자산
6,348
8,382
278

ㆍ무형자산
6,962
7,595
7,124

ㆍ기타비유동자산
3,887
3,781
3,080

자산총계
786,832
977,655
907,324

[유동부채]
361,037
522,995
542,259

[비유동부채]
114,868
115,603
60,825

부채총계
475,905
638,598
603,084

ㆍ납입자본금
66,145
66,145
66,145

ㆍ기타자본
(282,565)
(273,581)
(273,581)

ㆍ기타포괄손익누계액
53,217
112,525
84,620

ㆍ이익잉여금
474,130
433,968
427,056

자본총계
310,927
339,057
304,240

자본과 부채
786,832
977,655
907,324

종속,관계,공동기업
 투자주식의 평가방법
지분법
지분법
지분법

구 분
(2020.01.01~2020.12.31)

(2019.01.01~2019.12.31)

(2018.01.01~2018.12.31)

[매출액]
2,081,050
3,211,386
3,475,054

[영업이익]
12,345
28,050
29,724

[당기순이익]
48,369
15,469
(7,270)

[총포괄이익]
(11,551)
42,413
(49,635)

주당순이익(원)
3,905
1,222
(574)

※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.
※ 제45기(당기)는 주주총회 승인 전 별도재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련
 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 45 기 2020.12.31 현재

제 44 기 2019.12.31 현재

제 43 기 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 45 기

제 44 기

제 43 기

자산

유동자산

659,299,190,461

851,564,908,486

883,115,016,299

현금및현금성자산

248,035,048,030

162,920,668,970

81,268,719,859

단기금융상품

2,176,000,000

9,953,836,642

11,181,000,000

매출채권

284,189,785,297

434,719,000,684

460,284,411,433

재고자산

75,801,296,076

192,636,607,844

286,453,408,295

파생금융자산

3,590,787,384

664,997,270

918,914,721

유동성금융리스채권

313,636,328

323,939,349

0

기타유동채권

15,974,548,043

19,832,133,732

20,273,127,585

기타유동자산

29,218,089,303

30,513,723,995

22,735,434,406

비유동자산

559,760,101,722

593,028,707,882

215,056,150,847

장기금융상품

19,000,000

19,000,000

19,000,000

당기손익-공정가치금융자산

2,203,920,488

2,746,525,335

178,024,516

기타포괄손익-공정가치금융자산

45,529,789,099

56,750,025,596

70,173,522,432

기타금융자산

443,218,858

402,926,236

366,296,578

공동기업 및 관계기업투자

78,308,177,227

133,816,264,073

83,457,634,709

장기대여금

23,258,172,528

22,026,464,267

21,550,585,203

자원개발자금

20,826,947,383

18,864,862,047

14,679,509,892

유형자산

16,826,884,380

17,155,752,571

10,349,113,695

투자부동산

340,000,000,000

310,674,618,807

0

사용권자산

10,314,523,593

11,511,843,280

0

무형자산

8,405,642,097

8,797,935,723

7,796,979,019

이연법인세자산

5,630,453,248

5,836,632,519

3,112,477,358

비유동금융리스채권

772,131,752

1,053,428,887

0

기타비유동채권

130,302,816

0

기타비유동자산

7,090,938,253

3,372,428,541

3,373,007,445

자산총계

1,219,059,292,183

1,444,593,616,368

1,098,171,167,146

부채

유동부채

461,319,251,973

675,411,022,679

729,597,061,510

매입채무

160,008,976,841

321,247,041,695

324,268,205,931

미지급금

57,792,515,918

52,957,250,945

55,368,176,285

선수금

23,621,414,715

28,774,194,433

29,913,941,603

단기차입금

171,178,008,971

256,517,608,777

308,779,619,399

유동성사채

29,958,908,282

0

유동성충당부채

1,584,718,185

1,390,845,365

16,196,047

당기법인세부채

4,063,044,129

3,107,482,233

3,470,643,391

파생금융부채

3,578,075,357

359,295,028

2,143,759,322

유동성리스부채

3,276,539,029

3,664,981,731

0

기타유동채무

6,257,050,546

7,392,322,472

5,636,519,532

비유동부채

443,275,636,632

427,428,070,912

62,648,207,512

사채

79,727,905,585

59,792,713,829

29,875,421,169

장기차입금

317,528,339,674

309,626,126,870

4,786,492,870

순확정급여부채

2,648,696,745

1,900,087,402

1,721,056,886

충당부채

8,854,979,818

14,758,127,715

3,231,905,706

이연법인세부채

14,553,023,244

29,055,295,445

22,621,414,238

비유동리스부채

8,418,336,812

9,368,592,985

0

기타비유동채무

3,971,256,379

352,549,119

411,916,643

기타비유동부채

7,573,098,375

2,574,577,547

0

부채총계

904,594,888,605

1,102,839,093,591

792,245,269,022

자본

지배기업의 소유지분

313,056,937,442

340,280,290,466

304,781,424,190

자본금

66,144,830,000

66,144,830,000

66,144,830,000

기타자본

(281,978,480,507)

(272,994,356,507)

(272,994,356,507)

기타포괄손익누계액

54,249,824,528

113,587,928,648

85,887,991,907

이익잉여금

474,640,763,421

433,541,888,325

425,742,958,790

비지배지분

1,407,466,136

1,474,232,311

1,144,473,934

자본총계

314,464,403,578

341,754,522,777

305,925,898,124

부채와 자본총계

1,219,059,292,183

1,444,593,616,368

1,098,171,167,146

※ 주주총회 승인전 재무제표이며 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인관련 안건이 부결되거나,
 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 내용 및 사유등을 반영할 예정입니다.

연결 손익계산서

제 45 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 44 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 43 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

(단위 : 원)

제 45 기

제 44 기

제 43 기

매출액

2,880,885,745,209

4,263,355,273,255

4,714,008,238,479

매출원가

2,778,230,586,185

4,142,554,271,884

4,587,360,079,749

매출총이익

102,655,159,024

120,801,001,371

126,648,158,730

판매비와관리비

69,417,008,503

77,281,224,172

76,146,759,054

영업이익(손실)

33,238,150,521

43,519,777,199

50,501,399,676

기타수익

106,116,692,197

63,899,577,010

55,211,271,411

기타비용

74,391,802,227

96,276,652,965

113,183,461,913

공동기업 및 관계기업 투자손익

7,861,456,156

14,715,398,810

11,244,092,881

금융수익

29,947,878,972

22,266,845,531

29,152,583,574

금융원가

48,909,217,956

31,377,988,146

36,729,751,581

법인세비용차감전순이익(손실)

53,863,157,663

16,746,957,439

(3,803,865,952)

법인세비용

4,500,183,573

307,415,034

4,847,189,017

당기순이익(손실)

49,362,974,090

16,439,542,405

(8,651,054,969)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주

49,305,227,171

16,356,445,747

(8,813,398,559)

비지배지분

57,746,919

83,096,658

162,343,590

주당이익

기본주당순이익 (단위 : 원)

3,980

1,292

(696)

※ 주주총회 승인전 재무제표이며 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인관련 안건이 부결되거나,
 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 내용 및 사유등을 반영할 예정입니다.

연결 포괄손익계산서

제 45 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 44 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 43 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

(단위 : 원)

제 45 기

제 44 기

제 43 기

당기순이익(손실)

49,362,974,090

16,439,542,405

(8,651,054,969)

기타포괄손익

(60,073,589,689)

26,753,661,738

(40,631,191,461)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

순확정급여부채의 재측정요소

(610,972,475)

(962,136,612)

(778,476,903)

기타포괄-공정가치측정금융자산 평가손익

(8,466,502,846)

(10,196,872,003)

2,851,070,802

지분법자본변동

(43,617,907,132)

31,950,252,425

(47,894,501,532)

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

지분법자본변동

(2,102,253,943)

1,724,798,829

3,021,531,001

파생상품평가손익

(15,334,391)

1,444,529,813

668,444,187

해외사업환산손익 변동

(5,260,618,902)

2,793,089,286

1,500,740,984

당기총포괄손익

(10,710,615,599)

43,193,204,143

(49,282,246,430)

당기 총포괄손익의 귀속

지배기업 소유주지분

(10,643,849,424)

43,094,245,876

(49,398,467,084)

비지배지분

(66,766,175)

98,958,267

116,220,654

※ 주주총회 승인전 재무제표이며 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인관련 안건이 부결되거나,
 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 내용 및 사유등을 반영할 예정입니다.

연결 자본변동표

제 45 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 44 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 43 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

기타자본

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2018.01.01 (기초자본)

66,144,830,000

(272,994,356,507)

125,694,583,529

442,930,213,852

361,775,270,874

1,028,253,280

362,803,524,154

당기순이익(손실)

0

0

0

(8,813,398,559)

(8,813,398,559)

162,343,590

(8,651,054,969)

기타포괄손익

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

0

0

2,851,070,802

0

2,851,070,802

0

2,851,070,802

지분법자본변동

0

0

(44,872,419,124)

0

(44,872,419,124)

(551,407)

(44,872,970,531)

순확정급여부채의 재측정요소

0

0

0

(778,476,903)

(778,476,903)

0

(778,476,903)

파생상품평가손익

0

0

668,444,187

0

668,444,187

0

668,444,187

해외사업환산손익의변동

0

0

1,546,312,513

0

1,546,312,513

(45,571,529)

1,500,740,984

배당

0

0

0

(7,595,379,600)

(7,595,379,600)

0

(7,595,379,600)

자기주식

2018.12.31 (기말자본)

66,144,830,000

(272,994,356,507)

85,887,991,907

425,742,958,790

304,781,424,190

1,144,473,934

305,925,898,124

2019.01.01 (기초자본)

66,144,830,000

(272,994,356,507)

85,887,991,907

425,742,958,790

304,781,424,190

1,144,473,934

305,925,898,124

당기순이익(손실)

0

0

0

16,356,445,747

16,356,445,747

83,096,658

16,439,542,405

기타포괄손익

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

0

0

(10,196,872,003)

0

(10,196,872,003)

0

(10,196,872,003)

지분법자본변동

0

0

33,675,142,448

0

33,675,142,448

(91,194)

33,675,051,254

순확정급여부채의 재측정요소

0

0

0

(962,136,612)

(962,136,612)

0

(962,136,612)

파생상품평가손익

0

0

1,444,529,813

0

1,444,529,813

0

1,444,529,813

해외사업환산손익의변동

0

0

2,777,136,483

0

2,777,136,483

15,952,803

2,793,089,286

배당

0

0

0

(7,595,379,600)

(7,595,379,600)

0

(7,595,379,600)

자기주식

2019.12.31 (기말자본)

66,144,830,000

(272,994,356,507)

113,587,928,648

433,541,888,325

340,280,290,466

1,474,232,311

341,754,522,777

2020.01.01 (기초자본)

66,144,830,000

(272,994,356,507)

113,587,928,648

433,541,888,325

340,280,290,466

1,474,232,311

341,754,522,777

당기순이익(손실)

0

0

0

49,305,227,171

49,305,227,171

57,746,919

49,362,974,090

기타포괄손익

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

0

0

(8,466,502,846)

0

(8,466,502,846)

0

(8,466,502,846)

지분법자본변동

0

0

(45,714,627,930)

0

(45,714,627,930)

(5,533,145)

(45,720,161,075)

순확정급여부채의 재측정요소

0

0

0

(610,972,475)

(610,972,475)

0

(610,972,475)

파생상품평가손익

0

0

(15,334,391)

0

(15,334,391)

0

(15,334,391)

해외사업환산손익의변동

0

0

(5,141,638,953)

0

(5,141,638,953)

(118,979,949)

(5,260,618,902)

배당

0

0

0

(7,595,379,600)

(7,595,379,600)

0

(7,595,379,600)

자기주식

0

(8,984,124,000)

0

0

(8,984,124,000)

0

(8,984,124,000)

2020.12.31 (기말자본)

66,144,830,000

(281,978,480,507)

54,249,824,528

474,640,763,421

313,056,937,442

1,407,466,136

314,464,403,578

※ 주주총회 승인전 재무제표이며 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인관련 안건이 부결되거나,
 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 내용 및 사유등을 반영할 예정입니다.

연결 현금흐름표

제 45 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 44 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 43 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

(단위 : 원)

제 45 기

제 44 기

제 43 기

영업활동현금흐름

140,833,967,522

140,578,866,247

(41,849,363,174)

영업활동에서 창출된 현금흐름

139,469,194,289

133,212,333,845

(50,020,330,123)

당기순이익(손실)

49,362,974,090

16,439,542,405

(8,651,054,969)

조정

(10,137,116,552)

1,883,534,103

52,552,707,987

순운전자본의변동

100,243,336,751

114,889,257,337

(93,921,983,141)

이자의 수취

1,539,100,540

2,121,205,509

2,248,198,902

이자의 지급

(14,310,900,355)

(12,640,093,430)

(11,028,625,493)

배당금 수입

14,338,582,186

22,168,122,828

19,458,324,401

법인세 부담액

(202,009,138)

(4,282,702,505)

(2,506,930,861)

투자활동현금흐름

(2,715,321,618)

(329,917,545,844)

(28,112,222,759)

단기금융상품의 감소

51,325,380,522

11,251,000,000

(11,275,000,000)

당기손익-공정가치금융자산의 처분

900,079,800

0

37,262,271

대여금의 회수

99,868,128

1,414,447,288

225,481,742

유형자산의 처분

34,447,231

55,174,593

291,023,674

무형자산의 처분

409,090,909

0

664,164,102

임대보증금의 증가

2,113,969,615

0

10,923,894

금융리스채권의 회수

377,980,072

297,787,756

0

단기금융상품의 증가

(43,778,943,880)

(10,023,836,642)

0

당기손익-공정가치측정금융자산의 취득

0

(3,000,000,000)

0

기타포괄손익-공정가치금융자산의 취득

0

0

(799,336,041)

대여금의 증가

(2,583,721,628)

(1,214,418,772)

(2,137,989,308)

유형자산의 취득

(1,650,588,320)

(7,639,222,774)

(7,941,204,475)

무형자산의 취득

(651,272,632)

(1,240,619,264)

(133,492,756)

공동기업 및 관계기업투자의 취득

(6,081,956,498)

(5,246,166,405)

(3,587,227,372)

자원개발자금의 증가

(2,610,554,937)

(3,897,072,817)

(3,466,828,490)

투자부동산의 취득

(619,100,000)

(310,674,618,807)

0

재무활동현금흐름

(47,235,031,968)

270,476,325,212

(8,106,903,043)

단기차입금의 증가

193,465,307,702

33,093,462,700

장기차입금의 증가

7,773,601,063

304,853,450,000

0

사채의 발행

49,797,788,400

29,869,580,000

29,873,060,000

단기차입금의 감소

(277,420,881,714)

(86,439,837,136)

(30,384,583,443)

장기차입금의 감소

(243,115,400)

0

0

리스부채의 지급

(4,028,228,419)

(3,304,950,752)

0

자기주식의 취득

(8,984,124,000)

0

0

배당금의 지급

(7,595,379,600)

(7,595,379,600)

(7,595,379,600)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

90,883,613,936

81,137,645,615

(78,068,488,976)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(5,769,234,876)

514,303,496

1,022,930,863

기초의 현금및현금성자산

162,920,668,970

81,268,719,859

158,314,277,972

기말의 현금및현금성자산

248,035,048,030

162,920,668,970

81,268,719,859

※ 주주총회 승인전 재무제표이며 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인관련 안건이 부결되거나,
 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 내용 및 사유등을 반영할 예정입니다.

3. 연결재무제표 주석

제 45(당)기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 44(전)기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

현대코퍼레이션주식회사와 그 종속기업

1. 일반사항

현대코퍼레이션주식회사(이하 "지배기업")는 HYUNDAI CORP. USA 외 20개의 종속기업을 연결대상(이하 현대코퍼레이션주식회사와 그 종속기업을 일괄하여 "연결회사")으로 하고 PT HD INTI. DEVE. 외 7개의 공동기업 및 관계기업을 지분법적용대상으로
하여

연결재무제표를 작성하였습니다.

1.1
지배기업의 개요

지배기업은 1976년 12월 8일에 설립되었고, 1977년 12월 1일에 주식을 한국거래소 유가증권시장에 상장하였으며, 1978년 2월 11일에 종합무역상사로 지정받아, 해외지사 21개를 두고, 자동차, 철강, 기계, 건설장비 등을 수출하고 있으며, 선박, 플랜트등의 연불수출과 수출입대행, 수입상품의 국내판매 및 유전개발 등의 자원개발사업을 영위하고 있습니다.

지배기업의 설립시 자본금은 50백만원이었으나, 그 후 수차례의 유상증자와 전환사채의 전환, 무상감자 등을 통하여 보고기간말 현재 자본금 내역은 다음과 같습니다.

수권주식수(주)
발행주식수(주)
1주당금액(원)
납입자본금(백만원)

80,000,000
13,228,966
5,000
66,145

당기말 현재 회사의 주요 주주 현황은 다음과 같습니다.

주주
소유주식수(주)
지분율(%)

현대코퍼레이션홀딩스(주)
2,562,000
19.37

(주)케이씨씨
1,587,475
12.00

정몽혁
639,601
4.83

정몽석
264,579
2.00

(주)한라홀딩스
264,579
2.00

현대홈쇼핑
132,289
1.00

(주)현대백화점
132,289
1.00

국민연금기금
342,782
2.59

자기주식
1,218,000
9.21

기타주주
6,085,372
46.00

합 계
13,228,966
100.00

1.2 종속기업 현황

보고기간말의 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업
소재지
지배지분율(%)
결산월
업종

당기말
전기말

HYUNDAI CORP. USA
미국
100
100
12월
종합무역업

HYUNDAI AUSTRALIA PTY., LTD.
호주
100
100
12월
종합무역업

HYUNDAI JAPAN CO., LTD.
일본
100
100
12월
종합무역업

HYUNDAI CANADA INC.
캐나다
100
100
12월
종합무역업

HYUNDAI CORP. EUROPE GMBH
독일
100
100
12월
종합무역업

HYUNDAI CORPORATION SINGAPORE PTE. LTD.
싱가폴
100
100
12월
종합무역업

HYUNDAI CORPORATION (SHANGHAI) CO., LTD.
중국
100
100
12월
종합무역업

POS-HYUNDAI STEEL MFG. (I) PVT. LTD.
인도
94
94
3월
철강제조업

현대리뉴어블랩 주식회사
대한민국
100
100
12월
태양광발전업

한강국내전문투자형사모부동산투자신탁13호 (주4)
대한민국
100
100
5월/11월
부동산투자신탁업

HYUNDAI PLATFORM CORP (주3)
미국
100
100
12월
운송 및 설치용역업

HYUNDAI RENEWABLE LAB JAPAN (주1)
일본
100
100
12월
태양광발전업

HYUNDAI ONE EUROPE GMBH (주3)
독일
100
100
12월
종합무역업

HYUNDAI FUELS PTE. LTD. (주2)
싱가폴
100
100
12월
종합무역업

HYUNDAI ONE ASIA PTE. LTD. (주2)
싱가폴
100
100
12월
종합무역업

HYUNDAI CORPORATION (CAMBODIA) CO., LTD. (주2)
캄보디아
100
100
12월
종합무역업

HYUNDAI CORPORATION PHNOM PENH 
INVESTMENT CO., LTD.(주2, 주5)
캄보디아
49
49
12월
종합무역업 및 
작물재배업

SHANGHAI ONE ASIA LOGISTICS CO., LTD (주3)
중국
100
100
12월
운송주선업

HANOI ONE ASIA LOGISTICS (주3)
베트남
80
80
12월
운송주선업

HYUNDAI RENEWABLE LAB MIMASAKA (주1, 주6)
일본
100
-
12월
태양광발전업

현대네비스 주식회사 (주6)
대한민국
100
-
12월
운송주선업

(주1) HYUNDAI JAPAN CO., LTD.의 종속기업입니다.
(주2) HYUNDAI CORPORATION SINGAPORE PTE. LTD.의 종속기업입니다.
(주3) 현대네비스 주식회사의 종속기업입니다.
(주4) 지배기업은 해당 사모부동산투자신탁의 주요 부동산에 대한 우선매수권을 보 유하고 있으며, 지배기업이 보유하고 있는 2종수익증권의 보유 비율을 기준으 로 지분율을 산정하였습니다.
(주5) 소유지분율이 과반수 미만이나, 주주간 약정에 의해 이사회 구성원의 과반수를 초과하여 임명하거나 해임할 수 있는 능력이 있으므로 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.
(주6) 당기 중 신규 설립 출자하였습니다.

1.3 연결대상범위의 변동

당기 중 연결재무제표의 작성 대상에서 추가된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

기업명
사 유

HYUNDAI RENEWABLE LAB MIMASAKA
신규 설립 출자하였습니다.

현대네비스 주식회사
신규 설립 출자하였습니다.

1.4 주요 종속기업의 요약 재무정보

보고기간말 현재 연결대상 종속기업의 요약 재무현황은 다음과 같습니다.

<당기>

(단위: 백만원)

회사명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

HYUNDAI CORP. USA
67,121
33,634
33,487
170,056
2,554
1,784

HYUNDAI AUSTRALIA PTY., LTD.
2,938
4,412
(1,474)
16,515
(227)
(306)

HYUNDAI JAPAN CO., LTD.
46,943
26,868
20,075
193,302
3,100
3,493

HYUNDAI CANADA INC.
25,481
15,833
9,648
56,106
1,123
1,386

HYUNDAI CORP. EUROPE GMBH
10,697
2,857
7,840
49,329
262
589

HYUNDAI CORPORATION SINGAPORE PTE. LTD.
34,611
28,295
6,316
216,357
3,029
4,345

HYUNDAI CORPORATION (SHANGHAI) CO., LTD.
20,370
16,828
3,542
74,627
859
912

POS-HYUNDAI STEEL MFG. (I) PVT. LTD.
22,455
4,105
18,350
30,193
277
(1,145)

현대리뉴어블랩 주식회사
10,538
1,423
9,115
887
178
178

한강국내전문투자형사모부동산투자신탁13호
356,605
322,315
34,290
16,022
19,338
19,338

HYUNDAI PLATFORM CORP
2,298
817
1,481
6,053
354
356

HYUNDAI RENEWABLE LAB JAPAN
2,664
2,141
523
303
46
59

HYUNDAI ONE EUROPE GMBH.
3,493
779
2,714
12,889
1,018
1,073

HYUNDAI FUELS PTE. LTD.
42,133
35,165
6,968
469,370
4,872
4,315

HYUNDAI ONE ASIA PTE. LTD.
4,541
2,641
1,900
15,725
1,067
959

HYUNDAI CORPORATION (CAMBODIA) CO., LTD.
10
113
(103)
-
(17)
(13)

HYUNDAI CORPORATION PHNOM PENH 
INVESTMENT CO., LTD.
7
-
7
-
-
-

SHANGHAI ONE ASIA LOGISTICS CO., LTD
2,056
914
1,142
5,773
237
223

HANOI ONE ASIA LOGISTICS
1,602
252
1,350
4,432
306
218

HYUNDAI RENEWABLE LAB MIMASAKA
1,226
919
307
50
(10)
(30)

현대네비스 주식회사
23,746
6,385
17,361
33,044
446
446

<전기>

(단위: 백만원)

회사명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

HYUNDAI CORP. USA
82,492
49,362
33,130
292,363
(7,120)
(5,694)

HYUNDAI AUSTRALIA PTY., LTD.
4,955
6,156
(1,201)
11,068
12
(21)

HYUNDAI JAPAN CO., LTD.
60,200
42,933
17,267
211,391
2,493
3,177

HYUNDAI CANADA INC.
23,853
14,959
8,894
72,662
502
1,133

HYUNDAI CORP. EUROPE GMBH
22,371
15,023
7,348
97,208
296
394

HYUNDAI CORPORATION SINGAPORE PTE. LTD.
106,446
102,697
3,749
446,693
(4,805)
(3,027)

HYUNDAI CORPORATION (SHANGHAI) CO., LTD.
17,914
15,231
2,683
67,284
(164)
(110)

POS-HYUNDAI STEEL MFG. (I) PVT. LTD.
26,074
6,315
19,759
38,496
835
1,099

현대리뉴어블랩 주식회사
9,436
499
8,937
311
110
110

한강국내전문투자형사모부동산투자신탁13호
321,830
305,074
16,756
579
(12,646)
(12,646)

HYUNDAI PLATFORM CORP
5,632
2,898
2,734
9,261
470
544

HYUNDAI RENEWABLE LAB JAPAN
3,061
2,577
484
95
(48)
(28)

HYUNDAI ONE EUROPE GMBH.
1,922
272
1,650
11,077
755
764

HYUNDAI FUELS PTE. LTD.
66,053
61,858
4,195
571,021
3,110
3,077

HYUNDAI ONE ASIA PTE. LTD.
4,239
3,263
976
13,281
(18)
16

HYUNDAI CORPORATION (CAMBODIA) CO., LTD.
24
117
(93)
-
(28)
(30)

HYUNDAI CORPORATION PHNOM PENH 
INVESTMENT CO., LTD.
7
-
7
-
-
-

SHANGHAI ONE ASIA LOGISTICS CO., LTD
1,412
508
904
1,920
76
61

HANOI ONE ASIA LOGISTICS
1,232
99
1,133
145
(23)
(23)

2. 중요한 회계정책

다음은 연결재무제표의 작성에 적용된 주요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성기준

연결회사의 재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

연결재무제표는 공정가치로 평가된 투자부동산, 파생금융상품 등을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. 본 연결재무제표는 원화로 표시되어 있으며 다른 언급이 있는 경우를 제외하고는 백만원 단위로 표시되어 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

2.2.1 제ㆍ개정된 기준서의 적용

연결회사는 2020년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도에 시행되는 기준서와 개정사항을 최초 적용하였습니다. 연결회사는 공표되었으나 시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다.

기업회계기준서 제1103호 '사업결합'(개정) - 사업의 정의
기업회계기준서 제1103호의 개정사항은 활동과 자산의 집합이 사업의 정의를 충족하기 위해서는 적어도 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진투입물과 실질적인 과정을 반드시 포함해야 한다는 것을 명확히 하였습니다. 또한 산출물을 창출하는 데 필요한 모든 투입물과 과정을 포함하지 않더라도 사업이 존재할 수 있다는 것을 명확히 하였습니다. 이 개정사항이 연결재무제표에 미치는 영향은 없으나, 향후 연결회사에 사업결합이 발생할 경우 영향을 미칠 수 있습니다.

기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 표시', 제1109호 '금융상품' 및 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'(개정) - 이자율 지표 개혁
기업회계기준서 제1109호와 제1039호 '금융상품: 인식과 측정' 개정은 이자율지표 개혁의 직접적인 영향을 받는 모든 위험회피관계에 적용되는 많은 완화 규정을 제공합니다. 위험회피관계는 이자율 지표 개혁이 위험회피대상항목이나 위험회피수단의 이자율지표에 근거한 현금흐름의 시기 또는 금액에 대한 불확실성을 야기하는 경우에 영향을 받습니다. 연결회사의 연결재무제표에는 어떠한 이자율위험회피관계도 없기 때문에 동 개정사항이 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'와 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' (개정) - 중요성의 정의
기업회계기준서 제1001호와 제1008호 개정사항은 '특정 보고기업에 대한 재무정보를 제공하는 일반목적재무제표에 정보를 누락하거나 잘못 기재하거나 불분명하게 하여, 이를 기초로 내리는 주요 이용자의 의사결정에 영향을 줄 것으로 합리적으로 예상할 수 있다면 그 정보는 중요'하다는 중요성의 새로운 정의를 제공합니다. 동 개정사항은 중요성이 개별적으로 또는 다른 정보와 결합하여 연결재무제표에서의 정보의성격 또는 규모에 의존한다는 것을 명확히 하였습니다. 만약 주요 재무정보이용자의 결정에 영향을 줄 것이라는 합리적으로 예상 가능하다면 해당 정보의 오류는 중요합니다. 동 개정사항이 연결회사의 연결재무제표 및 향후에 미치는 영향은 없을 것으로예상합니다.

재무보고를 위한 개념체계(2018 개정)
개념체계는 회계기준이 아니며, 개념체계의 어떠한 내용도 회계기준이나 그 요구사항에 우선하지 않습니다. 개념체계의 목적은 회계기준위원회가 한국채택국제회계기준을 제ㆍ개정하는 데 도움을 주며, 적용할 회계기준이 없는 경우에 재무제표 작성자가 일관된 회계정책을 개발하는 데 도움을 줍니다. 또한 모든 이해관계자가 회계기준을 이해하고 해석하는 데 도움을 줍니다. 이 개념체계 개정은 일부 새로운 개념을 포함하고 있으며, 자산과 부채의 정의와 인식기준의 변경을 제시하고, 일부 중요한 개념을 명확히 합니다. 동 개정이 연결회사의 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1116호 '리스'(개정) - 코로나바이러스감염증-19 관련 임차료 할인 등
2020년 5월 28일에 국제회계기준위원회(IASB)는 기업회계기준서 제1116호 '리스' (개정) - 코로나바이러스감염증-19(이하 '코로나19')와 관련된 임차료 할인 등(rent consession)을 발표하였습니다. 동 개정사항은 코로나19 세계적 유행의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등에 대한 리스이용자의 기업회계기준서 제 1116호 '리스'의 리스변경 회계처리 적용을 완화하였습니다. 실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19와 관련하여 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 동 개정사항이 연결회사의 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2.2.2 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준
연결회사의 연결재무제표 발행승인일 현재 제정 또는 공표되었으나 아직 시행되지 않아 연결회사가 채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 제ㆍ개정내역은 다음과 같습니다.

기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동ㆍ비유동 분류
기업회계기준서 제1001호 문단 69~76에 대한 개정사항은 부채의 유동ㆍ비유동 분류에 대한 다음의 요구사항을 명확히 합니다.
ㆍ결제를 연기할 수 있는 권리의 의미
ㆍ연기할 수 있는 권리가 보고기간종료일 현재 존재해야 함
ㆍ기업이 연기할 수 있는 권리를 행사할 가능성은 유동성 분류에 영향을 미치지 않음
ㆍ전환가능부채의 내재파생상품 자체가 지분상품일 경우에만 부채의 조건이 유동성 분류에 영향을 미치지 않음

동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하며 소급 적용합니다. 연결회사는 개정사항이 현행 실무에 미칠 영향과 기존의 대출 약정에 재협상이 필요한지를 평가하고 있습니다.

기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 재무보고를 위한 개념체계 참조
동 개정사항의 목적은 1989년에 발표된 '재무제표의 작성과 표시를 위한 개념체계'를 2018년 3월에 발표된 '재무보고를 위한 개념체계'의 참조로 변경시, 유의적인 요구사항의 변경이 없도록 하는데 있습니다. 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산' 또는 기업회계기준해석서 제2121호 '부담금'의 범위인 부채와 우발부채에서 day 2 손익이 발생하지 않도록, 기업회계기준서 제1103호의 인식 원칙에 예외를 추가하였습니다. 아울러 재무보고를 위한 개념체계 변경의 영향이 없도록,기업회계기준서 제1103호의 우발자산 관련 지침을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하며, 전진 적용합니다.

기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용전의 매각금액
동 개정사항의 목적은 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 동안 발생하는 재화의 순매각가액을 원가에서 차감하지 않도록 하는데 있습니다. 대신에, 기업은 그러한 품목을 판매하여 얻은 수익과 품목을 생산하는데 드는 원가를 각각 당기손익으로 인식합니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하며, 비교 표시되는 가장 이른 기간이나 그 후에 경영진이 의도하는 방식으로 가동될 수 있는 장소와 상태에 이르는 유형자산에 대해서 소급 적용하여야 합니다. 해당 개정사항은 연결회사에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상됩니다

기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산' 개정 - 손실부담계약의 의무이행 원가
동 개정사항은 계약이 손실부담계약인지 또는 손실을 발생시키는 계약인지 평가할 때 기업이 포함해야할 원가를 명확하게 하였습니다. 개정 기준서는 "직접 관련된 원가 접근법"을 적용합니다. 재화나 용역을 제공하는 계약에 직접적으로 관련되는 원가는 증분원가와 계약 활동에 직접적으로 관련되는 원가 배분액을 모두 포함합니다. 일반 관리 원가는 계약에 직접적으로 관련되지 않으며 계약에 따라 거래상대방에게 명시적으로 부과될 수 없다면 제외됩니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도에 적용됩니다. 연결회사는 이 개정 기준서를 최초로 적용하는 연차 보고기간 초에 모든 의무를 아직 이행하지 않은 계약에 적용할 것입니다.

한국채택국제회계기준 2018-2020 연차개선

기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' - 최초채택기업인 종속기업
개정 기준서는 종속기업이 기업회계기준서 제1001호 한국채택국제회계기준의 최초채택 문단 D16(1)을 적용하기로 선택한 경우 종속기업이 지배기업의 한국채택국제회계기준 전환일에 기초하여 지배기업이 보고한 금액을 사용하여 누적환산차이를 측정할 수 있도록 허용합니다. 이 개정사항은 동 기준서 문단 D16(1)을 적용하기로 선택한 관계기업 또는 조인트 벤처에도 적용됩니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도에 적용하며 조기적용이 허용됩니다.

기업회계기준서 제1109호 '금융상품' - 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료
동 개정사항은 새로운 금융부채나 변경된 금융부채의 조건이 기존의 금융부채의 조건과 실질적으로 다른지를 평가할 때 기업이 포함하는 수수료를 명확히 합니다. 이러한 수수료에는 채권자와 채무자 간에 지급하거나 수취한 수수료와 채권자와 채무자가 서로를 대신하여 지급하거나 수취한 수수료만 포함됩니다. 기업은 동 개정사항을 최초로 적용하는 회계연도 이후에 변경되거나 교환되는 금융부채에 동 개정사항을 적용합니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하며 조기 적용이 허용됩니다. 연결회사는 시행일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후에 변경되거나 교환되는 금융부채에 동 개정사항을 적용할 것입니다. 동 개정사항은 연결회사에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상됩니다.

기업회계기준서 제1041호 '농림어업' - 공정가치 측정
개정 기준서는 동 기준서의 적용 범위에 포함되는 자산의 공정가치를 측정할 때 세금관련 현금흐름을 포함하지 않는 문단 22의 요구사항을 제거했습니다. 동 개정사항은2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 전진적으로 적용하며 조기 적용이 허용됩니다. 동 개정사항은 연결회사에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상합니다.

2.3 연결기준

연결재무제표는 매 회계연도 12월 31일 현재 지배기업 및 종속기업의 재무제표로 구성되어 있습니다. 지배력은 피투자자에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고 피투자자에 대하여 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미치는 능력이 있을 때 획득됩니다. 구체적으로 지배기업이 다음을 모두 갖는 경우에만 피투자자를 지배합니다.

ㆍ피투자자에 대한 힘(즉, 피투자자의 관련활동을 지시하는 현재의 능력을 갖게 하는 현존권리)
ㆍ피투자자에 대한 관여로 인한 변동이익에 대한 노출 또는 권리
ㆍ투자자의 이익금액에 영향을 미치기 위하여 피투자자에 대하여 자신의 힘을 사용 하는 능력

피투자자의 의결권의 과반수 미만을 보유하고 있는 경우 연결회사는 피투자자에 대한 힘을 갖고 있는지를 평가할 때 다음을 포함한 모든 사실과 상황을 고려하고 있습니다.
ㆍ투자자와 다른 의결권 보유자간의 계약상 약정
ㆍ그 밖의 계약상 약정에서 발생하는 권리 
ㆍ연결회사의 의결권 및 잠재적 의결권

연결회사는 지배력의 세 가지 요소 중 하나 이상에 변화가 있음을 나타내는 사실과 상황이 있는 경우 피투자자를 지배하는지 재평가합니다. 종속기업에 대한 연결은 연결회사가 종속기업에 대한 지배력을 획득하는 시점부터 지배력을 상실하기 전까지 이루어집니다. 기중 취득하거나 처분한 종속기업의 자산, 부채, 수익 및 비용은 연결회사가 지배력을 획득한 날부터 연결회사가 종속기업을 더 이상 지배하지 않게 된 날까지 포괄손익계산서에 포함하고 있습니다. 

당기순손익과 기타포괄손익의 각 구성요소는 비지배지분이 부(-)의 잔액이 되더라도지배기업의 소유주와 비지배지분에 귀속시키고 있습니다. 필요한 경우 종속기업의 회계정책을 연결회사와 일치시키기 위하여 종속기업의 재무제표를 수정하여 사용하고 있습니다. 연결회사간의 거래로 인해 발생한 모든 연결회사의 자산, 부채, 자본, 수익, 비용 및 현금흐름은 전액 제거하고 있습니다.

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 지배기업의 소유지분 변동은 자본거래로 회계처리하고 있습니다. 

지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 상실한 경우 지배력을 상실한 날에 종속기업의 자산(영업권 포함), 부채, 비지배지분 및 자본의 기타 항목을 제거하고 그에 따른 손익을 당기손익으로 인식하고 있습니다. 이전의 종속기업에 대한 잔여 투자는 공정가치로 인식하고 있습니다. 

2.4 관계기업 및 공동기업 투자

관계기업은 지배기업이 유의적인 영향력을 보유하는 기업입니다. 유의적인 영향력은피투자자의 재무정책과 영업정책에 관한 의사결정에 참여할 수 있는 능력이지만 그러한 정책의 지배력이나 공동지배력은 아닙니다. 

공동기업은 약정의 공동지배력을 보유하는 당사자들이 그 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하는 공동약정입니다. 공동지배력은 약정의 지배력에 대한 계약상 합의된 공유로서, 관련활동에 대한 결정에 지배력을 공유하는 당사자들 전체의 동의가 요구될 때에만 존재합니다. 

연결회사는 관계기업 및 공동기업 투자에 대하여 지분법을 적용하여 회계처리하고 있습니다. 관계기업 및 공동기업 투자는 최초 취득원가로 인식되며, 취득일 이후 관계기업이나 공동기업의 순자산변동액 중 연결회사의 지분 해당액을 인식하기 위하여장부금액을 가감하고 있습니다. 관계기업이나 공동기업과 관련된 영업권은 해당 투자자산의 장부금액에 포함되며 상각 또는 별도의 손상검사를 수행하지 아니하고 있습니다.

관계기업 및 공동기업의 영업에 따른 손익 중 연결회사의 지분 해당분은 연결손익계산서에 직접 반영되며 기타포괄손익의 변동은 연결회사의 기타포괄손익의 일부로 표시하고 있습니다. 관계기업이나 공동기업의 자본에 직접 반영된 변동이 있는 경우 연결회사의 지분 해당분은 자본변동표에 반영하고 있습니다. 연결회사와 관계기업 및 공동기업간 거래에 따른 미실현손익은 연결회사의 지분 해당분 만큼 제거하고 있습니다. 

관계기업 및 공동기업에 대한 이익은 세효과 및 관계기업 및 공동기업의 종속기업 비지배지분을 차감한 후의 연결회사 지분에 해당하는 부분을 연결포괄손익계산서에 영업외손익에 표시하고 있습니다. 

관계기업 및 공동기업의 보고기간은 지배기업의 보고기간과 동일하며 연결회사와 동일한 회계정책의 적용을 위해 필요한 경우 재무제표를 조정하고 있습니다. 

지분법을 적용한 이후, 연결회사는 관계기업 및 공동기업 투자에 대하여 추가적인 손상차손을 인식할 필요가 있는지 결정합니다. 연결회사는 매 보고기간말에 관계기업 및 공동기업 투자가 손상된 객관적인 증거가 있는지 판단하고, 그러한 객관적인 증거가 있는 경우 관계기업 및 공동기업 투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이를 손상차손으로 하여 '관계기업 및 공동기업 지분법손익'의 계정으로 연결포괄손익계산서에 인식하고 있습니다. 

연결회사는 관계기업에 대하여 유의적인 영향력을 상실하거나 공동기업에 대한 공동지배력을 상실한 때에 종전 관계기업이나 공동기업에 대한 잔여 보유 지분이 있다면 그 잔여 지분을 공정가치로 측정하고 있으며, 유의적인 영향력 및 공동지배력을 상실한 때의 관계기업 및 공동기업 투자의 장부금액과 잔여지분의 공정가치 및 처분대가와의 차이는 당기손익으로 반영하고 있습니다.

2.5 유동 및 비유동성 분류

연결회사는 자산과 부채를 유동 및 비유동으로 연결재무상태표에 구분하여 표시하고있습니다.

자산은 다음의 경우에 유동자산으로 분류하고 있습니다.
ㆍ정상영업주기 내에 실현될 것으로 예상되거나, 정상영업주기 내에 판매하거나 소 비할 의도가 있다. 
ㆍ주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다.
ㆍ보고기간 후 12개월 이내에 실현될 것으로 예상한다. 
ㆍ현금이나 현금성자산으로서, 교환이나 부채 상환 목적으로의 사용에 대한 제한 기 간이 보고기간 후 12개월 이상이 아니다. 
그 밖의 모든 자산은 비유동자산으로 분류하고 있습니다.

부채는 다음의 경우에 유동부채로 분류하고 있습니다. 
ㆍ정상영업주기 내에 결제될 것으로 예상하고 있다. 
ㆍ주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다. 
ㆍ보고기간 후 12개월 이내에 결제하기로 되어 있다. 
ㆍ보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않다. 
그 밖의 모든 부채는 비유동부채로 분류하고 있습니다. 

이연법인세자산(부채)은 비유동자산(부채)으로 분류하고 있습니다.

2.6
외화환산

연결회사는 연결재무제표를 지배기업의 기능통화인 원화로 표시하고 있습니다. 다만연결회사 내 개별기업은 각각의 기능통화를 결정하고 이를 통해 재무제표 항목을 측정하고 있습니다. 연결회사는 직접 연결법을 사용하고 있으며, 해외영업의 처분시 직접 연결법의 사용에 따른 금액을 반영한 손익을 당기손익으로 재분류하고 있습니다. 

(1)거래와 잔액
연결실체의 개별기업들의 재무제표 작성에 있어서 기능통화 외의 통화로 이루어진 거래는 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있습니다.

화폐성 외화자산 및 부채는 보고기간말 현재의 기능통화 환율로 환산하고 있습니다.

이에 따라 발생하는 환산차이는 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만 해외사업장순투자위험회피를 위한 항목에서 발생하는 환산차이는 해당 순투자의 처분시점까지 자본에 직접 반영하고 처분시점에 당기손익에 반영하고 있습니다. 관련 법인세효과 역시 동일하게 자본항목으로 처리하고 있습니다.

한편, 역사적원가로 측정하는 외화표시 비화폐성 항목은 최초 거래 발생일의 환율을,공정가치로 측정하는 외화표시 비화폐성 항목은 공정가치 측정일의 환율을 적용하여인식하고 있습니다. 비화폐성 항목의 환산에서 발생하는 손익은 해당 항목의 공정가치 변동으로 인한 손익의 인식항목과 동일하게 기타포괄손익 또는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 연결회사가 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식한 날입니다. 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우, 연결회사는 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정합니다.

연결회사의 해외사업장에 대한 순투자의 일부인 화폐성항목에서 생기는 외환차이를 기타포괄손익으로 인식하고 순투자의 처분시점에 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 

(2) 해외사업장의 환산
해외사업장의 자산ㆍ부채는 보고기간말 현재 환율을, 손익계산서 항목은 보고기간의평균환율을 적용하여 원화로 환산하며 이러한 환산에서 발생하는 외환차이는 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 한편 이러한 기타포괄손익에 인식된 외환차이의 누계액은 해외사업장의 처분시점에 당기손익에 반영하고 있습니다.

2.7
현
금및현금성자산

연결회사는 보유중인 현금, 은행예금 및 확정된 금액의 현금전환이 용이하고 가치변동의 위험이 중요하지 않은 단기투자자산으로서 취득 당시 만기일이 3개월 이내에 도래하는 자산을

현금및현금성자산
으
로 분류하고 있습니다. 

2.8
금융상품
금융상품은 거래당사자 어느 한쪽에게는 금융자산이 생기게 하고 거래상대방에게 금융부채나 지분상품이 생기게 하는 모든 계약입니다.

2.8.1 금융자산
(1) 최초 인식
금융자산은 최초 인식 시점에 후속적으로 상각후원가로 측정되는 금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산, 그리고 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 분류됩니다. 

최초 인식 시점에 금융자산의 분류는 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 금융자산을 관리하기 위한 연결회사의 사업모형에 따라 달라집니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용하는 매출채권을 제외하고는, 연결회사는 금융자산을 최초에 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 경우가 아니라면 거래원가를 가감합니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용하는 매출채권은 기업회계기준서 제1115호에 따라 결정된 거래가격으로 측정합니다.

금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하기 위해서는 현금흐름이 원리금만으로 구성(SPPI)되어야 합니다. 이 평가는 SPPI 테스트라고 하며, 개별 상품 수준에서 수행됩니다.

금융자산의 관리를 위한 연결회사의 사업모형은 현금흐름을 발생시키기 위해 금융자산을 관리하는 방법과 관련됩니다. 사업모형은 현금흐름의 원천이 금융자산의 계약상 현금흐름의 수취인지, 매도인지 또는 둘 다 인지를 결정합니다.

시장의 합의나 규제에 의해 설정된 기간 프레임 내에서 금융자산을 이전하는 것이 요구되는 금융자산의 매입 또는 매도(정형화된 거래)는 거래일에 인식됩니다. 즉, 연결회사가 금융자산을 매입하거나 매도하기로 약정한 날을 의미합니다.

(2) 후속 측정
후속 측정을 위해 금융자산은 아래 네 가지의 범주로 분류됩니다.
·상각후원가측정 금융자산(채무상품)
·누적 손익을 당기손익으로 재순환하는 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산(채 무상품)
·제거시 누적 손익을 당기손익으로 재순환하지 않는 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산(지분상품)
·당기손익-공정가치측정 금융자산

- 상각후원가측정 금융자산(채무상품)
상각후원가측정 금융자산은 후속적으로 유효이자율(EIR)법을 사용하여 측정되며, 손상을 인식합니다. 자산의 제거, 변경 또는 손상에서 발생하는 이익과 손실은 당기손익으로 인식됩니다.

- 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산(채무상품)
연결회사는 아래의 조건을 모두 충족하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 측정합니다.
·계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고,
·금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐 름이 발생합니다.

기타포괄손익-공정가치측정 채무상품에서 이자수익, 외화환산손익, 손상 또는 환입은 상각후원가측정 금융자산과 동일한 방법으로 계산되어 당기손익으로 인식됩니다.나머지 공정가치 변동부분은 기타포괄손익으로 인식됩니다. 금융자산의 제거시 기타포괄손익으로 인식한 공정가치 누적 변동분은 당기손익으로 재순환됩니다.

- 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산(지분상품)
최초 인식 시점에 연결회사는 기업회계기준서 제1032호 '금융상품 표시'에서의 지분의 정의를 충족하고 투자 목적으로 보유하고 있지 않은 지분상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정하도록 하는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다.

이러한 금융자산에서 발생하는 손익은 당기손익으로 재순환되지 않습니다. 배당은 연결회사가 금융자산의 원가 중 일부를 회수하여 이익을 얻는 경우에는 기타포괄손익으로 처리되며, 이를 제외하고는 받을 권리가 확정되었을 때 손익계산서상 기타수익으로 인식됩니다.

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품은 손상을 인식하지 않습니다.

연결회사는 비상장지분상품에 대해서도 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다.

- 당기손익-공정가치측정 금융자산
당기손익-공정가치측정 금융자산은 단기매매항목, 최초 인식시에 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정된 금융자산 또는 공정가치로 측정하도록 요구되는 금융자산을포함합니다. 단기간 내에 매도하거나 재구매할 목적으로 취득한 금융자산은 단기매매항목으로 분류됩니다. 분리된 내재파생상품을 포함한 파생상품은 효과적인 위험회피수단으로 지정되지 않았다면 단기매매항목으로 분류됩니다. 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되지 않은 금융자산은 사업모형에 관계없이 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 분류 및 측정됩니다. 상기 문단에서 서술된 것과 같이 채무상품이 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 분류됨에도 불구하고 회계 불일치를 제거하거나 유의적으로 감소시킬 수 있다면 채무상품을 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정할 수 있습니다.

당기손익-공정가치측정 금융자산은 연결재무상태표에 공정가치로 표시되며, 공정가치의 순변동은 연결손익계산서에서 당기손익으로 인식됩니다.

이 범주는 파생상품과 공정가치의 변동을 기타포괄손익으로 처리하는 취소불가능한 선택을 하지 않은 상장 지분 상품을 포함합니다. 상장 지분 상품에 대한 배당은 권리가 확정된 시점에 당기손익으로 인식합니다.

복합계약에 내재된 파생상품은 경제적인 특성과 위험이 주계약에 밀접하게 관련되지않고, 내재파생상품과 동일한 조건인 별도의 상품이 파생상품의 정의를 충족하며, 복합계약이 당기손익-공정가치로 측정되지 않는다면 주계약으로부터 분리하여 별도의파생상품으로 회계처리합니다. 내재파생상품은 공정가치로 측정하고 공정가치의 변동을 당기손익으로 인식합니다. 현금흐름을 유의적으로 변경시키는 계약 조건의 변경이 있거나 당기손익-공정가치 측정 범주에 해당하지 않게 되는 경우에만 재평가가발생합니다.

주계약이 금융자산인 복합계약에서 내재파생상품은 분리하여 회계처리하지 않습니다. 주계약인 금융자산과 내재파생상품은 상품 전체를 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 분류합니다.

(3) 제거
금융자산(또는, 금융자산의 일부 또는 비슷한 금융자산의 집합의 일부)는 다음과 같은 상황에서 우선적으로 제거됩니다.
·금융자산의 현금흐름을 수취할 권리가 소멸되거나
·연결회사가 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리를 양도하거나 양도 (pass-throug h) 계약에 따라 수취한 현금흐름 전체를 중요한 지체 없이 제3자에게 지급할 의무 가 있다. 이 경우에 연결회사는 금융자산의 보유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하거나 금융자산의 보유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지도 보유하지 도 않으나 자산에 대한 통제를 이전

연결회사가 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리를 이전하거나 양도(pass-through) 계약을 체결할 때, 자산을 소유함에 따른 위험과 보상을 유지하는지를 평가합니다. 연결회사가 금융자산의 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 이전하지도 않았다면, 해당 금융자산에 지속적으로 관여하는 정도까지 그 금융자산을 계속 인식합니다. 이 경우에 연결회사는 관련된 부채를 인식합니다. 양도된 자산과 관련된 부채는 연결회사가 보유한 권리와 의무를 반영하여 측정합니다.

보증을 제공하는 형태인 지속적 관여는, 양도된 자산의 장부금액과 수취한 대가 중 상환을 요구받을 수 있는 최대 금액 중 낮은 금액으로 측정됩니다.

(4) 손상
금융자산의 손상과 관련된 자세한 공시 사항은 아래 주석에 제공됩니다.
·유의적인 가정에 대한 공시 - 주석 3
·계약자산을 포함한 매출채권 - 주석 10

연결회사는 당기손익-공정가치 항목을 제외한 모든 채무상품에 대하여 기대신용손실(ECL)에 대한 충당금을 인식합니다. 기대신용손실은 계약상 수취하기로 한 현금흐름과 연결회사가 수취할 것으로 예상하는 모든 현금흐름의 차이를 최초의 유효이자율로 할인하여 추정합니다. 예상되는 현금흐름은 보유한 담보를 처분하거나 계약의 필수 조건인 그 밖의 신용 보강으로부터 발생하는 현금흐름을 포함합니다.

매출채권과 계약자산에 대하여, 연결회사는 기대신용손실 계산에 간편법을 적용할 수 있습니다. 따라서 연결회사는 신용위험의 변동을 추적하지 않는 대신에, 각 결산일에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 인식합니다. 연결회사는 특정 채무자에 대한 미래전망정보와 경제적 환경을 반영하여 조정된 과거 신용손실 경험에 근거하여 충당금 설정률표를 설정합니다.

2.8.2 금융부채

(1) 최초 인식
금융부채는 최초 인식 시점에 당기손익-공정가치측정 금융부채, 대출과 차입, 미지급금 또는 효과적인 위험회피 수단으로 지정된 파생상품으로 적절하게 분류됩니다.

모든 금융부채는 최초에 공정가치로 인식되고, 대여금, 차입금 및 미지급금의 경우에는 직접 관련된 거래원가를 차감합니다.

연결회사의 금융부채는 매입부채와 기타 미지급금, 당좌차월을 포함한 대여 및 차입과 파생상품부채를 포함합니다.

(2) 후속 측정
금융부채의 측정은 아래에서 언급된 분류에 따릅니다.

- 당기손익-공정가치측정 금융부채
당기손익-공정가치측정 금융부채는 단기매매금융부채와 최초 인식 시점에 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정된 금융부채를 포함합니다.

금융부채가 단기간 내에 재매입할 목적으로 발생한 경우에는 단기매매항목으로 분류됩니다. 이 범주는 또한 기업회계기준서 제1109호에서 정의된 위험회피관계에 있는 위험회피수단으로 지정되지 않은 파생상품을 포함합니다. 또한 분리된 내재파생상품은 위험회피에 효과적인 수단으로 지정되지 않았다면 단기매매항목으로 분류됩니다.

단기매매항목인 금융부채에서 발생하는 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

당기손익-공정가치 항목으로 지정된 금융부채는 기업회계기준서 제1109호의 기준을 충족하는 경우에 최초 인식 시점에만 지정됩니다. 연결회사는 어떤 금융부채도 당기손익-공정가치 항목으로 지정하지 않았습니다.

- 대여금 및 차입금
최초 인식 이후에, 이자부 대여금과 차입금은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정됩니다. 부채가 제거되거나 유효이자율 상각 절차에 따라 발생하는 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

상각후원가는 유효이자율의 필수적인 부분인 수수료나 원가에 대한 할인이나 할증액을 고려하여 계산됩니다.

이 범주는 일반적으로 이자부 대여나 차입에 적용합니다.

(3) 제거
금융부채는 지급 의무의 이행, 취소, 또는 만료된 경우에 제거됩니다. 기존 금융부채가 대여자는 동일하지만 조건이 실질적으로 다른 금융부채에 의해 교환되거나, 기존 부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에, 이러한 교환이나 변경은 최초의 부채를 제거하고 새로운 부채를 인식하게 합니다. 각 장부금액의 차이는 당기손익으로 인식합니다.

2.8.3 금융상품의 상계 
금융자산과 금융부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행 가능한 상계 권리를 현재 가지고 있거나, 차액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할의도가 있는 경우에 연결재무상태표에서 상계하여 순액으로 표시됩니다.

2.9 파생상품과 위험회피회계

2.9.1 최초 인식 및 후속 측정
연결회사는 외화위험, 상품 가격 위험을 회피하기 위하여 통화선도계약, 상품선도계약과 같은 파생금융상품을 이용합니다. 이러한 파생금융상품은 파생계약이 체결된 시점인 최초 인식일에 공정가치로 인식되고 후속적으로 공정가치로 재측정됩니다. 파생상품은 공정가치가 0보다 클 때 금융자산으로 인식되며, 공정가치가 0보다 작을때는 금융부채로 인식됩니다.

위험회피회계의 목적에 따라 위험회피는 다음과 같이 분류됩니다.
·인식한 자산이나 부채 또는 미인식된 확정계약의 공정가치 변동에 대한 위험을 회 피하는 공정가치위험회피
·인식된 자산이나 부채에 대한 특정위험에 기인하는 현금흐름의 변동, 발생가능성 이 매우 높은 예상거래의 현금흐름 변동 또는 미인식된 확정계약의 외화위험에 대 한 위험을 회피하는 현금흐름위험회피
·해외사업장순투자의 위험회피

위험회피관계의 개시 시점에 회사는 위험회피회계를 적용하고자 하는 위험회피관계와 위험관리목적 및 위험회피전략을 공식적으로 지정하고 문서화합니다.

문서화는 위험회피수단, 위험회피대상항목, 회피대상위험의 특성 및 위험회피관계가위험회피효과에 대한 규정을 충족하는지를 평가하는 방법(위험회피에 비효과적인 부분의 원인 분석과 위험회피비율을 결정하는 방법을 포함)을 포함합니다. 위험회피관계는 다음의 위험회피효과에 대한 규정을 모두 충족합니다.

·위험회피대상항목과 위험회피수단 사이에 '경제적 관계'가 있습니다.
·신용위험의 효과가 위험회피대상항목과 위험회피수단의 경제적 관계에서 생긴 '가치 변동의 대부분'을 차지하지 않는다.
·위험회피관계의 위험회피비율은 기업이 실제로 위험을 회피하는 위험회피대상항 목의 수량과 위험회피대상항목의 수량의 위험을 회피하기 위해 회사가 실제 사용 하는 위험회피수단의 수량의 비율과 같다.

위험회피회계의 기준을 모두 충족하는 위험회피는 다음과 같이 회계처리됩니다.

- 공정가치위험회피
위험회피수단의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다. 회피대상위험에 기인한 위험회피대상항목의 공정가치변동은 위험회피대상항목의 장부금액에 포함되며 당기손익으로 인식합니다.

상각후원가로 측정하는 항목에 대한 공정가치위험회피에서 장부금액 조정액은 위험회피가 존속하는 기간에 걸쳐 유효이자율법을 적용하여 상각됩니다. 유효이자율 상각은 조정액이 생긴 직후에 시작할 수 있으며, 늦어도 위험회피 손익에 대한 위험회피대상항목의 조정을 중단하기 전에는 시작해야 합니다.

위험회피대상항목이 제거된 경우에 상각되지 않은 공정가치는 즉시 제거하고 당기손익으로 인식합니다.

미인식된 확정계약이 위험회피대상항목으로 지정되었다면, 회피대상 위험에 기인한 확정계약의 공정가치 누적 변동분을 자산이나 부채로 인식하고, 이에 상응하는 손익은 당기손익으로 인식합니다.

- 현금흐름위험회피
위험회피수단에서 발생한 손익의 효과적인 부분은 현금흐름 위험회피 적립금 범위 내에서 기타포괄손익으로 인식하며, 비효과적인 부분은 즉시 당기손익으로 인식합니다. 현금흐름 위험회피 적립금은 위험회피 수단의 손익 누계액과 위험회피 대상항목의 공정가치 변동 누계액 중 적은 금액으로 조정합니다.

연결회사는 미래의 예상거래나 확정계약의 외화위험 익스포저에 대한 통화선도계약과 상품 가격의 변동성에 대한 상품선도계약을 통해 위험회피할 수 있습니다. 통화선도계약과 관련된 비효과적인 부분은 기타비용으로 인식되며, 상품선도계약과 관련된비효과적인 부분은 기타수익 또는 기타비용으로 인식됩니다.

2.10 재고자산

연결회사는 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 있습니다. 한편, 재고자산별 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 현재의 상태로 이르게 하는데 발생한 기타원가를 포함하고 있습니다. 재고자산의 단위원가는 개별법에 따라 결정됩니다.

한편 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가 완성원가와 판매비용을 차감한 금액으로 산정하고 있습니다.

2.11 유형자산
건설중인자산은 취득원가에서 손상차손누계액을 차감한 잔액으로, 유형자산은 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

과목
추정 내용연수

건물
30년

기계장치
15년

기타
2 ~ 13년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 변경시 변경효과는 전진적으로 인식합니다.
유형자산은 처분하는 때 또는 사용이나 처분을 통하여 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 제거합니다. 유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되며, 자산을 제거할 때 연결당기손익으로 인식합니다.

2.12 투자부동산
투자부동산은 최초인식시 관련 거래원가를 가산한 취득원가로 측정하고 있으며 발생시점에 자산의 인식요건을 충족한 대체원가를 포함하고 있습니다. 다만 일상적인 관리활동에서 발생하는 원가는 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 최초 인식 이후 투자부동산은 보고기간말 현재의 시장상황을 반영한 공정가치로 계상하고 공정가치의 변동에따른 손익은 발생시점의 당기손익에 반영하고 있습니다.

2.13 리스

연결회사는 계약에서 대가와 교환하여, 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 이전하게 하는지를 고려하여 계약의 약정시점에, 계약자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다.

2.13.1 리스이용자로서의 연결회사
연결회사는 단기리스와 소액 기초자산 리스를 제외한 모든 리스에 대하여 하나의 인식과 측정 접근법을 적용합니다. 연결회사는 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채와 기초자산의 사용권을 나타내는 사용권자산을 인식합니다.

(1) 사용권자산
연결회사는 리스개시일(즉, 기초자산이 사용가능한 시점)에 사용권자산을 인식합니다. 사용권자산은 원가로 측정하고, 후속 측정 시 원가모형을 적용하였습니다. 원가모형을 적용하기 위하여 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하고, 리스부채의 재측정에 따른 조정을 반영합니다. 사용권자산의 원가는 인식된 리스부채 금액, 최초직접원가, 그리고 받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그
전
에
지급한 리스료를 포함합니다. 사용권자산은 리스기간과 다음과 같은 자산의 추정된 내용연수 중 짧은 기간에 걸쳐 정액기준으로 감가상각됩니다.
ㆍ부동산

1~20
년

ㆍ차량운반구 및 기타자산
1~10
년

리스기간 종료시점에 연결회사에 기초자산의 소유권이 이전되는 경우나 사용권자산의 원가에 연결회사가 매수선택권을 행사할 것임이 반영되는 경우, 감가상각은 자산의 기초자산의 추정된 내용연수를 사용하여 계산됩니다.

사용권자산도 손상의 대상이 되며 주석

3.6
비
금융자산
의 손상에 대한 회계정책에서설명하였습니다. 

(2) 리스부채
리스 개시일에, 연결회사는 리스기간에 걸쳐 지급될 리스료의 현재가치로 리스부채를 측정합니다. 리스료는 고정리스료(실질적인 고정리스료를 포함하고, 받을 리스 인센티브는 차감), 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료 및 잔존가치보증에 따라 지급될 것으로 예상되는 금액으로 구성됩니다. 리스료는 또한 연결회사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격과 리스기간이 연결회사의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액을 포함합니다.

지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료가 아닌 변동리스료는 (재고자산을 생산하는데 발생된 것이 아니라면) 리스료 발생을 유발하는 사건 또는 조건이 발생한 기간의 비용으로 인식합니다.

연결회사는 리스료의 현재가치를 계산할 때, 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없기 때문에 리스개시일의 증분차입이자율을 사용합니다. 리스개시일 이후 리스부채 금액은 이자를 반영하여 증가하고 지급한 리스료를 반영하여 감소합니다. 또한, 리스부채의 장부금액은 리스기간의 변경, 리스료의 변경(예를 들어, 리스료를 산정할 때 사용한 지수나 요율의 변동으로 생기는 미래 리스료의 변동) 또는 기초자산을 매수하는 선택권 평가에 변동이 있는 경우 재측정됩니다. 

(3) 단기리스와 소액 기초자산 리스
연결회사는 부동산 및 차량의 리스에 단기리스(즉, 이러한 리스는 리스기간이 리스개시일로부터 12개월 이하이고 매수선택권을 포함하지 않음)에 대한 인식 면제 규정을적용합니다. 또한 연결회사는 소액자산으로 간주되는 사무용품의 리스에 소액자산 리스에 대한 인식 면제 규정을 적용합니다. 단기리스와 소액자산 리스에 대한 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용으로 인식합니다.

2.13.2 리스제공자로서의 연결회사
연결회사는 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않는 리스를 운용리스로 분류합니다. 리스료 수익은 리스기간에 걸쳐 정액 기준으로 인식하며, 영업 성격에 따라 손익계산서에서 기타수익에 포함됩니다. 운용리스 체결과정에서 부담하는 리스개설 직접원가를 기초자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다. 조건부 임대료는 임대료를 수취하는 시점에 기타수익으로 인식합니다.

2.14 차입원가
의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태에 이르게 하는 데 상당한 기간을 필요로 하는 자산의 취득, 건설 또는 생산과 직접 관련된 차입원가는 당해 자산 원가의 일부로 자본화하고 있습니다. 기타 차입원가는 발생시 비용으로 계상하고 있습니다. 차입원가는 이자금의 차입과 관련되어 발생된 이자와 기타 원가로 구성되어 있습니다.

2.15 무형자산

연결회사의 무형자산은 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 무형자산은 소프트웨어 및 회원권 등으로 구성됩니다.

기타의 무형자산은 소프트웨어 및 회원권 등으로 이루어져 있습니다. 소프트웨어의 경우는 5년간 정액법에 따라 상각하고 있으며, 회원권은 이를 이용할 수 있을 것으로기대되는 기간에 대하여 예측 가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각하고 있지 아니합니다.

2.16 금융보증계약

연결회사가 제공한 금융보증계약은 최초 인식시 공정가치로 측정되며, 후속적으로는다음 중 큰 금액으로 측정하여 '충당부채'로 인식됩니다.
(1) 금융상품의 손상규정에 따라 산정한 손실충당금
(2) 최초 인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감 한 금액

2.17 충당부채
연결회사는 과거사건의 결과로 현재의무(법적의무 또는 의제의무)가 존재하고 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 당해 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 충당부채를 인식하고 있습니다. 충당부채를 결제하기 위하여 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것이 예상되는 경우 회사가 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다. 충당부채와 관련하여 연결포괄손익계산서에 인식되는 비용은 제3자의 변제와 관련하여 인식한 금액과 상계하여 표시하고 있습니다.

화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 부채의 특유위험을 반영한 현행 세전 이자율로 할인하고 있습니다. 충당부채를 현재가치로 평가하는 경우, 기간 경과에따른 장부금액의 증가는 금융원가로 인식하고 있습니다.

2.18 법
인세

(1) 당기법인세
당기 및 과거기간의 당기법인세부채(자산)는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및 세법)을 사용하여 과세당국에 납부할(과세당국으로부터 환급받을)것으로 예상되는 금액으로 측정하고 있습니다.

자본에 직접 반영되는 항목과 관련된 당기법인세는 자본에 반영되며 연결손익계산서에 반영되지 않습니다. 경영진은 주기적으로 관련 세법 규정의 해석과 관련해서 법인세 환급액에 대한 회수가능성을 평가하여 필요한 경우 충당금을 설정하고 있습니다.

(2) 이연법인세
연결회사는 자산 및 부채의 재무보고 목적상 장부금액과 세무기준액의 차이인 일시적차이에 대하여 이연법인세자산과 이연법인세부채를 인식하고 있습니다.

연결회사는 다음의 경우를 제외하고 모든 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를 인식하고 있습니다.

ㆍ영업권을 최초로 인식할 때 이연법인세부채가 발생하는 경우
ㆍ자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회 계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세부채가 발생 하는 경우
ㆍ종속기업, 관계기업 및 조인트벤처에 대한 투자지분과 관련한 가산할 일시적차이 로서 동 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이 가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우

또한 다음의 경우를 제외하고는 차감할 일시적차이, 미사용 세액공제와 세무상결손금이 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

ㆍ자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회 계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세자산이 발생 하는 경우
ㆍ종속기업, 관계기업 및 공동기업에 대한 투자지분과 관련한 차감할 일시적차이 로서 동 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높지 않거나 동 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높지 않은 경우

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하며 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않다면 이연법인세자산의 장부금액을 감액시키고 있습니다. 또한 매 보고기간말마다 인식되지 않은 이연법인세자산에 대하여 재검토하여, 미래 과세소득에 의해 이연법인세자산이 회수될 가능성이 높아진 범위까지 과거 인식되지 않은 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세자산 및 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다.

당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 당기손익 이외의 항목으로 인식하고 있습니다. 이연법인세 항목은 해당 거래에 따라서 기타포괄손익으로 인식하거나 자본에 직접 반영하고 있습니다.

사업결합의 일부로 취득한 세무상 효익이 그 시점에 별도의 인식기준을 충족하지 못하였으나 취득일에 존재하는 사실과 상황에 대한 새로운 정보의 결과 측정기간 동안 인식된 경우에는 해당 이연법인세효익을 인식하고 있습니다. 인식된 취득 이연법인세효익은 취득과 관련된 영업권의 장부금액을 감소시키는데 적용되며 영업권의 장부금액이 영(0)인 경우에는 남아 있는 이연법인세효익을 당기손익으로 인식하고 있습니다.

연결회사는 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있고 과세대상기업이 동일한 경우 혹은 과세대상기업은 다르지만 당기법인세부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있거나, 유의적인 금액의 이연법인세부채가 결제되거나 이연법인세자산이 회수될 미래의 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에 이연법인세자산과 이연법인세부채가 동일한 과세당국과 관련이 있는 경우에만 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하여 표시하고 있습니다.

2.19 종
업원급여

(1) 확정급여제도
연결회사는 퇴직급여로 확정급여제도를 운영하고 있습니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 연결재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다.

제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우, 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

(2) 기타장기종업원급여
연결회사는 장기 근속 임직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있습니다. 기타장기종업원급여는 확정급여제도와 동일한 방법으로 측정되며, 근무원가, 기타장기종업원급여부채의 순이자 및 재측정요소는 당기손익으로 인식됩니다.

2.20 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 상품판매
연결회사는 자산에 대한 통제가 고객에게 이전되는 시점인 무역거래조건을 고려한 인도 시점에 매출을 인식합니다. 수취채권은 재화를 인도하였을 때 인식합니다. 이는재화를 인도하는 시점부터는 시간이 지나기만 하면 대가를 지급받게 되므로 대가를 받을 무조건적인 권리가 생기기 때문입니다.

(2) 본인 및 대리인의 고려사항
고객에게 재화나 용역을 제공할 때 다른 당사자가 관여하는 경우, 연결회사는 고객과의 약속의 성격을 평가하여 연결회사가 해당 거래에서 본인인지 또는 대리인인지를 판단합니다. 고객에게 약속된 재화나 용역이 이전되기 전에 연결회사가 그 재화나 용역을 통제한다면 연결회사는 본인이고 총액으로 수익을 인식합니다. 그러나, 연결회사의 다른 당사자가 재화나 용역을 제공하도록 주선하는 것이라면 연결회사는 대리인이며 수익은 주선 용역에 대해 순액으로 인식합니다.

2.21 기타수익

(1) 이자수익
이자수익은 시간의 경과에 따라 유효이자율법에 의하여 인식됩니다. 채권 손상이 발생하는 경우 채권금액의 장부금액은 회수가능액까지 감액되며, 시간의 경과에 따라 증가하는 부분은 이자수익으로 인식됩니다. 한편, 손상채권에 대한 이자수익은 최초 유효이자율에 의하여 인식됩니다.

(2) 배당금수익
배당금수익은 배당금을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식됩니다.

2.22 자기주식
연결회사는 자기주식을 자본에서 차감하여 회계처리하고 있습니다. 자기주식의 취득, 매각, 발행 또는 취소에 따른 손익은 연결손익계산서에 반영하지 않으며 장부금액과 처분대가의 차이는 기타자본으로 회계처리하고 있습니다.

2.23 영업부문

영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 사업본부별로 공시됩니다(주석
6
참조). 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의성과를 평가하는데 책임이 있으며, 전략적 의사결정을 수행하고 있습니다.

2.24 주당이익
기본주당이익은 보통주소유주에게 귀속되는 당기순이익을 가중평균유통보통주식수로 나누어 계산합니다.

2.25 공정가치
연결회사는 파생상품과 같은 금융상품과 투자부동산과 같은 비금융자산을 보고기간말 현재의 공정가치로 평가하고 있습니다.

공정가치는 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 공정가치측정은 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 거래가 다음 중 어느 하나의 시장에서 이루어지는 것으로 가정하고 있습니다.
ㆍ자산이나 부채의 주된 시장
ㆍ자산이나 부채의 주된 시장이 없는 경우에는 가장 유리한 시장

회사는 주된 (또는 가장 유리한) 시장에 접근할 수 있어야 합니다. 

자산이나 부채의 공정가치는 시장참여자가 경제적으로 최선의 행동을 한다는 가정하에 시장참여자가 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 사용하는 가정에 근거하여 측정하고 있습니다.

비금융자산의 공정가치를 측정하는 경우에는 시장참여자가 경제적 효익을 창출하기 위하여 그 자산을 최고 최선으로 사용하거나 혹은 최고 최선으로 사용할 다른 시장참여자에게 그 자산을 매도하는 시장참여자의 능력을 고려하고 있습니다.

회사는 상황에 적합하며 관련된 관측가능한 투입변수의 사용을 최대화하고 관측가능하지 않은 투입변수의 사용을 최소화하면서 공정가치를 측정하는 데 충분한 자료가 이용가능한 가치평가기법을 사용하고 있습니다. 

연결재무제표에 반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채에 대하여 회사는 매 보고기간 말 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 기초한 분류에 대한 재평가를 통해 서열체계의 수준 간의 이동이 있는지 판단합니다. 
공정가치 공시 목적상 회사는 성격과 특성 및 위험에 근거하여 자산과 부채의 분류를결정하고 공정가치 서열체계의 수준을 결정하고 있습니다.

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품과 비금융자산의 공정가치에 대한 공시는 다음의 주석에 설명되어 있습니다.
ㆍ평가기법, 유의적 추정치 및 가정 - 주석 3, 5
ㆍ공정가치측정 서열체계의 양적 공시 - 주석 5
ㆍ금융상품(상각후원가로 계상하는 상품 포함) - 주석 7

2.26 현금배당
지배기업은 배당을 지급하기 위해 분배가 승인되고 더 이상 기업에게 재량이 없는 시점에 부채를 인식하고 있습니다. 주주에 대한 분배는 주주에 의한 승인을 필요로 합니다. 대응되는 금액은 자본에 직접 반영하고 있습니다.

2.27 재무제표 승인

회사의 연결재무제표는 2021년 2
월
9
일자로 이사회에서 승인되었으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 연결회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며,과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.

3.1 법인세
연결회사의 영업활동은 전세계 다양한 국가에서 이루어지고 있으며, 연결회사의 법인세는 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다(주석

25 참조).

연결회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 연결회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다.

3.2 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다. 공정가치 측정대상 금융상품 중 자원개발사업과 관련된 기타포괄손익-공정가치금융자산의 평가는 해당 자원개발프로젝트의 장기사업계획, 주요 제품 단가, 예상 생산기간, 할인율 및 해당 국가의 정치, 경제적 환경 등에 근거하여 판단됩니다(주석5 참조).

3.3 순확정급여부채
순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니
다(주석
23
참조).

3.4 충당부채
연결회사는 자원개발투자에 대한 복구 등과 관련한 충당부채를 계상하고 있습니다. 이러한

충당부채는

과거

경험

등에

기초한

추정에 근거하여 결정됩니다(주석
24
참조).

3.5 매출채권 및 기타채권에 대한 기대손실충당금
연결회사는 매출채권, 대여금 및 기타채권에 대한 손실충당금을 산정하기 위해 채권의 연령, 과거 대손경험 및 기타 경제ㆍ산업환경 요인들을 고려하여 대손발생액을 추정하고 있습니다(주석10 참조)
.

3.6 비금융자산의손상
연결회사는 매 보고일에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재 여부를 평가합니다. 영업권과 비한정 내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가 있는 경우에 손상검사를 수행합니다. 기타 비금융자산에 대해서는 장부금액이 회수가능하지 않을 것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다. 사용가치를 계산하기 위하여 경영진은 해당 자산이나 현금창출단위로부터 발생하는 미래기대현금흐름을 추정하고 동 미래기대현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을 선택하여야합니다.

4. 재무위험관리

4.1 재무위험관리요소

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 연결회사는 특정 위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다.

4.1.1 시장위험

(1) 외환위험
연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환위험, 특히 주로 미국달러화 및 유로화, 일본엔화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

연결회사는 대상 영업 부문별로 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을고려하여 부문별 헷지정책(Matching을 통한 Exposure축소)을 선택하고 있습니다. 또한 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. 회사는 외화자산 및 부채의 환율변동 위험을 회피하기 위해 한국외환은행 등과 통화선도계약을 체결하고 단기매매목적으로 회계처리하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 외화금융자산 및 외화금융부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천USD, 백만원)

외화자산
당기말
전기말

USD상당액
원화환산액
USD상당액
원화환산액

현금및현금성자산
65,631
71,406
49,147
56,903

매출채권
198,327
215,780
300,078
347,431

기타유동채권
7,858
8,549
8,401
9,727

단기금융상품
2,000
2,176
-
-

장기대여금
17,408
18,940
17,594
20,370

자원개발자금
19,142
20,827
16,294
18,865

기타비유동자산
232
253
232
268

자산 합계
310,598
337,931
391,746
453,564

(단위: 천USD, 백만원)

외화부채
당기말
전기말

USD상당액
원화환산액
USD상당액
원화환산액

매입채무
104,922
114,155
201,522
233,322

단기차입금
114,399
124,466
197,421
228,574

미지급금
19,151
20,836
13,593
15,739

장기차입금
4,782
5,203
4,782
4,786

부채 합계
243,254
264,660
417,318
482,421

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 세후 이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

손익효과
7,327
(7,327)
(2,886)
2,886

(2) 가격 위험

연결회사는 연결재무상태표상 당기손익-공정가치측정 금융자산 및 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다.

연결회사가 보유중인
당기손익-공정가치측정 금융자산 및 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
의
가격이 10% 상승 또는 하락할 경우 연결회사의 세전 자본은 금융자산 평가손익의
변동으로

4,773
백
만원이 증가
또는 감
소할 것으로 예상됩니다.

(3) 이자율 위험
이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 동 이자율위험의 일부는 변동이자부 현금성자산 및 단기금융상품으로부터의 이자율위험과 상쇄됩니다.

4.1.2 신용위험

신용위험은 연결회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 우수하다고 판단되는 경우에 거래를 하고 있습니다. 일반적인 매출거래처의 경우 신용도를 평가하고 한국무역보험공사에 수출보험 가입을 통하여 신용위험을 회피하고 있습니다.

한편, 보고기간 종료일 현재 금융자산별 신용위험에 대한 최대 노출정도는 각 금융자산의 장부가액입니다.

4.1.3 유동성 위험

연결회사는 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

연결회사의 금융부채를 당기말 이후 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지않은 금액입니다.

<당기말>

(단위: 백만원)

구 분
1년 이내
2년 이내
3년 이내
3년 초과
합 계
장부금액

매입채무
160,009
-
-
-
160,009
160,009

미지급금
57,793
-
-
-
57,793
57,793

파생금융부채
3,578
-
-
-
3,578
3,578

차입금(주1)
184,020
13,350
13,347
314,345
525,062
488,706

사채(주1)
33,060
32,183
51,381
-
116,624
109,687

리스부채
3,918
3,048
2,712
2,771
12,449
11,695

금융보증계약(주2)
-
-
-
2,040
2,040
55

합 계
442,378
48,581
67,440
319,156
877,555
831,523

(주1) 차입부채에 대한 명목이자를 포함하고 있습니다.

(주2) 관련 약정 금액의 지급이 요구될 수 있는 가장 이른 시점에 표시되었습니다.

<전기말>

(단위: 백만원)

구 분
1년 이내
2년 이내
3년 이내
3년 초과
합 계
장부금액

매입채무
321,247
-
-
-
321,247
321,247

미지급금
52,957
-
-
-
52,957
52,957

파생금융부채
359
-
-
-
359
359

차입금(주1)
269,830
13,274
13,272
328,422
624,798
566,144

사채(주1)
1,679
31,679
30,802
-
64,160
59,793

리스부채
4,141
3,226
2,598
4,325
14,290
13,034

금융보증계약(주2)
-
-
-
2,040
2,040
51

합 계
650,213
48,179
46,672
334,787
1,079,851
1,013,585

(주1) 차입부채에 대한 명목이자를 포함하고 있습니다.

(주2) 관련 약정 금액의 지급이 요구될 수 있는 가장 이른 시점에 표시되었습니다.

4.2 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 연결재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

보고기간말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

부 채
904,595
1,102,839

자 본
314,464
341,755

부채비율(%)
287.7
322.7

5. 공정가치

5.1 금융상품 종류별 공정가치
활성시장에서 공시되는 시장가격이 없는 지분상품 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 원가로 측정한 공정가치금융자산을 제외하고 연결회사의 금융상품 장부금액과 공정가치의 유의적인 차이는 없습니다.

5.2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

1) 수준1 :
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

2) 수준2 :

직접적(예: 가격) 또는 간접적(예: 가격에서 도출되어)으로 관측가능한, 자 산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준1에 포함된 공시가격은 제외함

3) 수준3 :

관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수
 (관측가능하지 않은 투입변수)

보고기간말

현재

공정가치로

측정
된

금융자산과

금융부채의 현황
은
다음과 같습니다.

<당기말>

(단위: 백만원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

반복적인 공정가치 측정치

파생금융자산
-
3,591
-
3,591

당기손익-공정가치 금융자산
-
-
2,185
2,185

기타포괄손익-공정가치 금융자산
-
-
44,739
44,739

파생금융부채
-
3,578
-
3,578

<전기말>

(단위: 백만원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

반복적인 공정가치 측정치

파생금융자산
-
665
-
665

당기손익-공정가치 금융자산
-
-
2,727
2,727

기타포괄손익-공정가치 금융자산
-
-
55,909
55,909

파생금융부채
-
359
-
359

한편, 현금및현금성자산, 매출채권, 장ㆍ단기금융상품, 금융리스채권, 기타금융자산,장기대여금, 매입채무, 미지급금, 장ㆍ단기차입금 등의 공정가치는 할인에 따른 효과가 유의적이지 않기 때문에 장부금액과 유사한 것으로 보아 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

당기 및 전기 중 공정가치 수준1과 수준2 사이의 이동 및 공정가치 수준3으로 또는 수준3으로부터의 이동은 없었습니다.

5.3 가치평가기법 및 투입변수

보고기간말 현재 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

<당기말>

(단위: 백만원)

구 분
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수
투입변수 범위

당기손익-공정가치측정금융자산

주식회사 알멕
2,185
3
현금흐름할인모형
할인율
10.72%

영구성장률
0%

유사기업비교법
유사기업
알루미늄 압연, 압출 및 연신제품 제조업

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

KOREA Ras 
Laffan LNG Ltd.
34,495
3
현금흐름
할인모형
할인율
6.88%

주요 제품 단가($/mmbtu)
4.55 ~ 9.41

현금흐름추정기간
2029년

현대미래로 주식회사
10,244
3
순자산
가치법
-
-

<전기말>

(단위: 백만원)

구 분
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수
투입변수 범위

당기손익-공정가치측정금융자산

주식회사 알멕 전환사채
2,727
3
옵션모델
할인율
20.46%

변동성
20.33%

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

KOREA Ras 
Laffan LNG Ltd.
47,899
3
현금흐름
할인모형
할인율
9.90%

주요 제품 단가($/mmbtu)
5.79 ~ 10.95

현금흐름추정기간
~2029년

현대미래로 주식회사
8,010
3
순자산가치법
-
-

지배기업
은 재무보고 목적의 공정가치 측정을 외부평가기관에 의뢰하여 연 1회 공정가치평가를 실시하고 있습니다.

5.4 수준 3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석
금융상품의 민감도 분석은 관측 불가능한 투입변수의 변동에 따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장 유리하거나 또는 가장불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다. 민감도 분석 대상은 수준3으로 분류되는 금융상품 중 KOREA Ras Laffan LNG Ltd.에 대한 지분증권입니다. 해당 금융상품의 관측 불가능한 투입변수인 할인율의 변경(1%)을 고려하여 산출한 민감도 분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
유리한 변동
불리한 변동

기타포괄손익-공정가치금융자산 평가이익(손실)
1,192
(1,123)

6. 영업부문 정보

(1) 영업부문의 선정

전략적 의사결정을 수립하는 경영진이 연결회사의 영업부문을 결정하고 있습니다. 경영진은 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정을 하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 부문의 매출액을 기준으로 검토하고 있습니다. 연결회사는 판매하는 상품의 종류에 근거하여 산업인프라부문, 차량소재부문, 철강부문, 기타로 구분됩니다.

(2) 당기와 전기 중 영업부문별 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

매출액
영업이익
감가
상각비
무형자산
상각비
매출액
영업손익
감가
상각비
무형자산
상각비

산업인프라
201,051
756
298
13
242,545
(735)
221
14

차량소재
1,484,159
16,753
2,198
93
2,451,023
26,091
2,233
140

철강
1,146,182
14,042
2,123
72
1,533,859
17,294
1,828
88

기타
49,494
1,687
750
36
35,928
870
230
15

합 계
2,880,886
33,238
5,369
214
4,263,355
43,520
4,512
257

당기 영업이익에 포함되지 않는 자원개발 사업부문에서 발생한 지분법이익 및 기타수익(배당금수익)은
12,580
백만원(전기:
21,405백
만원)입니다.

연결회사의 영업의사결정을 하는 최고경영자에게 보고되지 않는 부문별 자산과 부채및 영업손익에 포함되지 않는 기타손익 및 금융손익의 경우 부문별 재무정보의 기재를 생략하였습니다.

7. 범주별 금융상품

7.1 보고기간종료일 현재 범주별 금융상품 내역은 다음과 같습니다. 

(1) 금융자산

<당기말>

(단위: 백만원)

구 분
상각후
원가측정
당기손익
공정가치측정
기타포괄손익
공정가치측정
합 계

유동자산:

현금및현금성자산
248,035
-
-
248,035

단기금융상품
2,176
-
-
2,176

매출채권
284,190
-
-
284,190

기타유동채권
15,975
-
-
15,975

금융리스채권
314
-
-
314

파생금융자산
-
3,591
-
3,591

소 계
550,690
3,591
-
554,281

비유동자산:

장기금융상품
19
-
-
19

당기손익-공정가치측정금융자산
-
2,204
-
2,204

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
45,530
45,530

기타금융자산
443
-
-
443

장기대여금
23,258
-
-
23,258

자원개발자금
20,827
-
-
20,827

기타비유동채권
130
-
-
130

기타비유동자산 (주1)
3,211
-
-
3,211

금융리스채권
772
-
-
772

소 계
48,660
2,204
45,530
96,394

합 계
599,350
5,795
45,530
650,675

(주1) 장기선급비용이 제외되어 있습니다.

<전기말>

(단위: 백만원)

구 분
상각후
원가측정
당기손익
공정가치측정
기타포괄손익
공정가치측정
합 계

유동자산:

현금및현금성자산
162,921
-
-
162,921

단기금융상품

9,954
-
-
9,954

매출채권
434,719
-
-
434,719

기타유동채권
19,832
-
-
19,832

금융리스채권
324
-
-
324

파생금융자산
-
665
-
665

소 계
627,750
665
-
628,415

비유동자산:

장기금융상품

19
-
-
19

당기손익-공정가치측정금융자산
-
2,747
-
2,747

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
56,750
56,750

기타금융자산
403
-
-
403

장기대여금
22,026
-
-
22,026

자원개발자금
18,865
-
-
18,865

기타비유동자산 (주1)
3,263
-
-
3,263

금융리스채권
1,053
-
-
1,053

소 계
45,629
2,747
56,750
105,126

합 계
673,379
3,412
56,750
733,541

(주1) 장기선급비용이 제외되어 있습니다.

(2) 금융부채

<당기말>

(단위: 백만원)

구 분
상각후
원가측정
당기손익
공정가치측정
기타포괄손익
공정가치측정
합 계

유동부채:

매입채무
160,009
-
-
160,009

미지급금
57,793
-
-
57,793

기타유동채무
6,257
-
-
6,257

단기차입금
171,178
-
-
171,178

유동성사채
29,959
-
-
29,959

리스부채
3,277
-
-
3,277

파생금융부채
-
3,496
82
3,578

소 계
428,473
3,496
82
432,051

비유동부채:

사채
79,728
-
-
79,728

장기차입금
317,528
-
-
317,528

리스부채
8,418
-
-
8,418

기타비유동채무
3,971
-
-
3,971

금융보증충당부채
-
55
-
55

소 계
409,645
55
-
409,700

합 계
838,118
3,551
82
841,751

<전기말>

(단위: 백만원)

구 분
상각후
원가측정
당기손익
공정가치측정
기타포괄손익
공정가치측정
합 계

유동부채:

매입채무
321,247
-
-
321,247

미지급금
52,957
-
-
52,957

기타유동채무
7,392
-
-
7,392

단기차입금
256,518
-
-
256,518

리스부채
3,665
-
-
3,665

파생금융부채
-
291
68
359

소 계
641,779
291
68
642,138

비유동부채:

사채
59,793
-
-
59,793

장기차입금
309,626
-
-
309,626

리스부채
9,368
-
-
9,368

기타비유동채무
353
-
-
353

금융보증충당부채
-
51
-
51

소 계
379,140
51
-
379,191

합 계
1,020,919
342
68
1,021,329

7.2 당기와 전기 중 각 금융자산 및 부채의 범주별 순손익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

당기

전기

당기손익-공정가치 금융자산:

이자수익
94
23

당기손익-공정가치측정금융자산 처분이익
82
-

배당금수익
5
15

당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익
276
(431)

소 계
457
(393)

기타포괄손익-공정가치금융자산:

배당금수익
5,176
8,153

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손실
(8,467)
(10,197)

소 계
(3,291)
(2,044)

상각후원가금융자산:

이자수익
2,260
2,881

대손충당금 환입(손실)
2,979
(2,234)

외환손익
(21,927)
10,592

기타손익
(3,026)
(7,088)

소 계
(19,714)
4,151

파생상품:

파생상품평가손익(당기손익)

(279)
149

파생상품평가손익(기타포괄손익)
(15)
1,445

파생상품거래손익
4,811
(5,932)

소 계
4,517
(4,338)

상각후원가 금융부채:

이자비용
(16,333)
(13,843)

외환손익
10,469
(14,195)

소 계
(5,864)
(28,038)

금융보증충당부채:

금융보증충당부채 전입액
(4)
(51)

합 계
(23,899)
(30,713)

7.3 사용이 제한된 금융상품

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말
비 고

장기금융상품 등
199
206
당좌개설보증금 등

8. 금융자산의 양도

(1) 전체가 제거되지 않은 양도 금융자산
연결회사는 만기가 도래하지 아니한 D/A 수출채권 등에 대하여 금융기관에 할인을 하고 있으며, 이 중 상환소구의무를 보유하고 있는 채권에 대하여는 위험과 보상을 보유하고 있는 것으로 보아 재무제표에서 제거하지 않고 있습니다. 보고기간말 현재 제거되지 않은 양도된 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
상각후원가측정 금융자산

당기말
전기말

자산의 장부금액
91,859
187,095

관련 부채의 장부금액(주1)
91,859
187,095

(주1) 선급이자를 차감한 순액입니다.

(2) 전체가 제거된 양도 금융자산
금융기관에 할인한 채권 중 위험과 보상의 대부분을 이전한 것으로 보아 양도일에 재무제표에서 제거된 채권 중 당기말 현재 만기가 도래하지 않은 채권의 장부금액은 124,377

백만원입니다.

9. 현금및현금성자산

보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

은행예금 및 보유현금
127,724
120,609

단기은행예치금
120,311
42,312

합 계
248,035
162,921

10. 매출채권 및 기타채권

10.1 매출채권
(1) 보고기간말 현재 매출채권 내역은 다음과 같으며, 신용위험의 최대 노출금액은 매출채권의 장부금액입니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

매출채권
311,263
463,637

손실충당금
(27,073)
(28,918)

합 계
284,190
434,719

(2) 보고기간종료일 현재 매출채권에 대한 연령분석 및 손실충당금 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>

(단위: 백만원)

구 분
정상
3개월 이내 연체
3개월 초과 연체
합 계

일반채권

장부금액
253,645
24,383
1,766
279,794

기대 손실률
0.03%
0.06%
0.03%
-

손실충당금
(80)
(14)
(2)
(96)

개별손상채권

장부금액
-
321
31,148
31,469

손실충당금
-
(3)
(26,974)
(26,977)

채권 합계
253,645
24,704
32,914
311,263

손실충당금 합계
(80)
(17)
(26,976)
(27,073)

<전기말>

(단위: 백만원)

구 분
정상
3개월 이내 연체
3개월 초과 연체
합 계

일반채권

장부금액
420,654
4,124
254
425,032

기대 손실률
0.01%
0.39%
6.33%
-

손실충당금
(44)
(16)
(16)
(76)

개별손상채권

장부금액
-
6,229
32,376
38,605

손실충당금
-
(92)
(28,750)
(28,842)

채권 합계
420,654
10,353
32,630
463,637

손실충당금 합계
(44)
(108)
(28,766)
(28,918)

(3) 당기와 전기 중 매출채권에 대한 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

기초
28,918
27,497

전입액(환입액)
(1,734)
1,304

기타
(111)
15

환율변동효과
-
102

기말
27,073
28,918

10.2 기타채권
보고기간종료일 현재 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

채권액
대손충당금
장부가액
채권액
대손충당금
장부가액

미수금
108,784
(104,265)
4,519
116,796
(106,077)
10,719

미수수익
11,142
-
11,142
8,653
-
8,653

보증예치금
444
-
444
460
-
460

합 계
120,370
(104,265)
16,105
125,909
(106,077)
19,832

11. 공정가치측정 금융자산

(1)

당기손익-공정가치측정금융자산

보고기간종료일 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

당기말

전기말

비상장주식

EUROTEM DEMIRYOLU ARA-LARI SAN
19
19

주식회사 알멕 (주1)
2,185
-

채무증권

주식회사 알멕 전환사채 (주1)
-
2,728

합 계
2,204
2,747

(주1) 당기 중 보통주로 출자전환 되었습니다.

(2)
기타포괄손익-공정가치측정금융자산

보고기간종료일 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

당기말

전기말

비상장주식

KOREA Ras Laffan LNG Ltd.
34,495
47,899

현대미래로 주식회사
10,244
8,010

SHWE DAEHAN MOTORS
791
841

합 계
45,530
56,750

(
3)
당
기
중 공정가치측정 금융자산의 증감 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

당기손익-
공정가치측정
금융자산
기타포괄손익-
공정가치측정
금융자산
당기손익-
공정가치측정
금융자산
기타포괄손익-
공정가치측정
금융자산

기초
2,747
56,750
178
70,174

취득

-
-
3,000
-

처분
(819)
-
-
-

평가
276
(11,170)
(431)
(13,452)

환율변동
-
(50)
-
28

기말
2,204
45,530
2,747
56,750

12. 파생상품

(1) 보고기간종료일 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

당기말

전기말

자산

부채

자산

부채

통화선도 - 매매목적

3,591
3,496
665
291

상품선물 - 현금흐름위험회피(주1)
-
82
-
68

계

3,591
3,578
665
359

(주1) 연결회사는 선박 연료유 상품선물에 현금흐름위험회피 회계를 적용하고 있습 니다. 당기말 자본으로 인식된 위험회피에 효과적인 부분은 68백만원(전기: 52 백만원)입니다.

(2) 보고기간종료일 현재 통화선도의 상세내역은 다음과 같습니다.

<당기말>

(외화: 천, 원화: 백만원)

매입통화
매입금액
매도통화
매도금액
파생상품자산
파생상품부채

EUR
4,034
KRW
5,533
-
132

EUR
4,097
USD
4,885
173
-

JPY
4,173
USD
40
-
-

KRW
290
AUD
357
-
8

KRW
10,206
EUR
7,538
132
18

KRW
1,347
JPY
121,243
69
-

KRW
76,372
USD
67,269
3,217
22

USD
216
CAD
285
-
7

USD
19,731
EUR
16,437
-
563

USD
106
JPY
11,038
-
1

USD
28,528
KRW
33,780
-
2,745

합 계
3,591
3,496

<전기말>

(외화: 천, 원화: 백만원)

매입통화
매입금액
매도통화
매도금액
파생상품자산
파생상품부채

CAD
273
USD
208
2
-

EUR
3,292
KRW
4,341
-
29

EUR
15,478
USD
17,251
159
-

JPY
74,437
KRW
826
-
34

KRW
38
AUD
47
-
-

KRW
21,023
EUR
16,073
191
2

KRW
1,254
JPY
114,681
34
-

KRW
41,549
USD
35,675
279
7

USD
1,026
CAD
1,356
-
14

USD
15,877
EUR
14,242
-
159

USD
359
JPY
39,066
-
1

USD
13,594
KRW
15,888
-
45

합 계
665
291

(3) 당기 및 전기말 현재 미결제된 상품선물 계약내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

계약명
포지션
당기말
전기말

파생상품자산
파생상품부채
파생상품자산
파생상품부채

Gas Oil 선물
매입
-
77
-
69

Fuel Oil 선물
매입
-
5
-
-

합 계
-
82
-
69

13. 재고자산

보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

상품
70,879
(752)
70,127
184,202
(515)
183,687

제품
744
-
744
1,063
-
1,063

원재료
4,881
-
4,881
7,839
-
7,839

재공품
49
-
49
48
-
48

합 계
76,553
(752)
75,801
193,152
(515)
192,637

당기 중 매출원가로 인식한 재고자산평가손실
은
237백만원(전
기:

515백만원

)입
니
다.

14. 기타자산

(1) 보고기간종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

기타유동자산:

선급금
24,990
24,703

선급비용
3,704
2,703

기타
524
3,108

소 계
29,218
30,514

기타비유동자산:

장기선급비용
3,880
109

보증금
3,211
3,263

소 계
7,091
3,372

합 계
36,309
33,886

15. 공동기업 및 관계기업투자

(1)

보고기간말 현재 공동기업 및 관계기업의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

회사명
당기말
전기말
소재지
업종

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

PT HD INTI. DEVE. (주1)
55.00
1,162
55.00
1,269
인도네시아
공단 시설 관리

HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED (주1,주2)
51.00
33,804
51.00
73,468
버뮤다
Yemen LNG 개발

KOREA LNG LIMITED
20.00
24,273
20.00
44,966
버뮤다
Oman LNG 개발

에이치앤디이 주식회사
34.00
2,180
34.00
2,985
대한민국
알루미늄단조 제조업

KAPSTEX VINA., JSC (주3)
13.00
3,591
13.00
3,507
베트남
산업용섬유 제조 및 판매

인터지스신항센터(주) (주4)
20.00
1,039
20.00
1,019
대한민국
창고 및 운송관련 서비스업

ELIAS AUTO INDIA PRIVATE LIMITED (주1,주5)
51.00
931
51.00
1,356
인도
자동차분해포장

멀티에셋 친환경 선박설비 전문투자형사모투자신탁
33.33
11,328
33.33
5,246
대한민국
선박설비전문투자

합 계

78,308

133,816

(주1) 관계기업에 대한 지배기업의 지분율이 50%를 초과하나, 주주간 협약에 따라 주요 의사 결정시 타 주주의 동의가 필요하므로 연결범위에서 제외하였습니다.
(주2) 지배기업이 보유한 해당 공동기업에 대한 지분율은 51%이나, 차등배당 규정을 적용하여 지분법 평가를 수행하고 있습니다. 
(주3) 지배기업이 보유한 해당 기업에 대한 지분율은 13%이나, 지배기업이 해당 관 계기업의 이사회구성원을 임명할 수 있는 권한을 보유하고 있으므로 관계기업 에

포함하였습니다.

(주4) HYUNDAI CORPORATION SINGAPORE PTE. LTD.의 관계기업입니다.

(주5) POS-HYUNDAI STEEL MFG. (I) PVT. LTD.의 공동기업입니다.

(2)
당기와 전기 중

공동기업 및 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기>

(단위:백만원)

구 분
기초
취득
지분법
손익
지분법
자본변동
기타증감
기말

PT HD INTI. DEVE.
1,269
-
471
(72)
(506)
1,162

HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED
73,468
-
(298)
(39,366)
-
33,804

KOREA LNG LIMITED
44,966
-
7,659
(20,597)
(7,755)
24,273

에이치앤디이주식회사
2,985
-
(805)
-
-
2,180

KAPSTEX VINA., JSC
3,507
-
407
(159)
(164)
3,591

인터지스신항센터㈜
1,019
-
55
(9)
(26)
1,039

ELIAS AUTO INDIA PRIVATE LIMITED
1,356
-
(334)
(91)
-
931

멀티에셋 친환경 선박설비 전문투자형사모투자신탁
5,246
6,082
706
-
(706)
11,328

합 계
133,816
6,082
7,861
(60,294)
(9,157)
78,308

<전기>

(단위:백만원)

구 분
기초
취득
지분법
손익
지분법
자본변동
기타증감
기말

PT HD INTI. DEVE.
1,091
-
496
89
(407)
1,269

HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED
30,650
-
(263)
43,081
-
73,468

KOREA LNG LIMITED
43,555
-
13,516
1,300
(13,405)
44,966

에이치앤디이주식회사
3,173
-
(188)
-
-
2,985

KAPSTEX VINA., JSC
3,277
-
382
(62)
(90)
3,507

인터지스신항센터㈜
981
-
68
(9)
(21)
1,019

ELIAS AUTO INDIA PRIVATE LIMITED
731
-
627
(2)
-
1,356

멀티에셋 친환경 선박설비 전문투자형사모투자신탁
-
5,246
77
-
(77)
5,246

합 계
83,458
5,246
14,715
44,397
(14,000)
133,816

(3) 공동기업 및 관계기업의 요약 재무현황은 다음과 같습니다.

<당기>

(단위:백만원)

구 분
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄
손익

PT HD INTI. DEVE.
2,754
642
2,112
4,090
856
726

HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED
146,718
89,018
57,700
-
(584)
(64,010)

KOREA LNG LIMITED
121,660
290
121,370
40,073
38,296
(64,687)

에이치앤디이주식회사
15,918
9,504
6,414
113
(2,364)
(2,364)

KAPSTEX VINA., JSC
20,220
3,204
17,016
36,912
3,095
1,906

인터지스신항센터㈜
10,099
4,906
5,193
3,367
273
230

ELIAS AUTO INDIA PRIVATE LIMITED
2,329
506
1,823
2,303
(656)
(836)

멀티에셋 친환경 선박설비 전문투자형사모투자신탁
33,990
2
33,988
-
2,118
2,118

<전기>

(단위:백만원)

구 분
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄
손익

PT HD INTI. DEVE.
2,817
510
2,307
4,582
909
1,071

HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED
208,343
86,632
121,711
-
(516)
67,585

KOREA LNG LIMITED
225,165
333
224,832
69,596
67,588
74,094

에이치앤디이주식회사
12,777
3,998
8,779
114
(533)
(533)

KAPSTEX VINA., JSC
21,930
5,559
16,371
40,830
2,893
2,413

인터지스신항센터㈜
10,394
5,299
5,095
3,244
333
286

ELIAS AUTO INDIA PRIVATE LIMITED
2,934
275
2,659
7,997
1,229
1,226

멀티에셋 친환경 선박설비 전문투자형사모투자신탁
15,878
140
15,738
-
231
231

(4) 보고기간말 현재 공동기업 및 관계기업의 재무정보금액을 공동기업 및 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>

(단위: 백만원)

구 분
순자산
지분가액
영업권
기타(주1)
장부금액

PT HD INTI. DEVE.
1,162
-
-
1,162

HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED(주1)
29,427
-
4,377
33,804

KOREA LNG LIMITED
24,273
-
-
24,273

에이치앤디이 주식회사
2,180
-
-
2,180

KAPSTEX VINA., JSC
2,212
1,379
-
3,591

인터지스신항센터(주)
1,039
-
-
1,039

ELIAS AUTO INDIA PRIVATE LIMITED
931
-
-
931

멀티에셋 친환경 선박설비 전문투자형사모투자신탁
11,328
-
-
11,328

(주1) 공동기업 약정에 따른 차등배당을 고려한 금액입니다.

<전기말>

(단위: 백만원)

구 분
순자산
지분가액
영업권
기타(주1)
장부금액

PT HD INTI. DEVE.
1,269
-
-
1,269

HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED(주1)
62,072
-
11,396
73,468

KOREA LNG LIMITED
44,966
-
-
44,966

에이치앤디이 주식회사
2,985
-
-
2,985

KAPSTEX VINA., JSC
2,128
1,379
-
3,507

인터지스신항센터(주)
1,019
-
-
1,019

ELIAS AUTO INDIA PRIVATE LIMITED
1,356
-
-
1,356

멀티에셋 친환경 선박설비 전문투자형사모투자신탁
5,246
-
-
5,246

(주1) 공동기업 약정에 따른 차등배당을 고려한 금액입니다.

16. 자원개발

(1) 보고기간말 현재 연결회사는 한국석유공사 등을 포함한 컨소시엄을 구성하여 자원개발사업에 투자하고 있으며, 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

사업명
계정과목명
당기말
전기말
양산개시 시점

베트남 유전 11-2광구
해외광구개발비(주1)
-
-
2007년

예멘LNG(주2)
공동기업투자(HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED)
33,805
73,468
2009년

자원개발자금
15,624
14,078

장기대여금
21,289
21,806

서캄차카
자원개발자금(주3)
5,203
4,786
청산중

오만LNG
관계기업투자(KOREA LNG LIMITED)
24,274
44,966
2000년

카타르 라스라판LNG
기타포괄-공정가치금융자산(KOREA Ras Laffan LNG Ltd.)
34,495
47,899
1999년

합 계
해외광구개발비
-
-

자원개발자금
20,827
18,864

장기대여금
21,289
21,806

공동기업 및 관계기업투자
58,079
118,434

기타포괄-공정가치금융자산
34,495
47,899

(주1) 연결회사는 해당 광구의 사업성이 낮다고 판단하여 2018년 전액 손상을 인식 하였으며, 해외광구개발비와 관련하여 체결한 손실부담계약에 대한 충당부채 를 인식하고 있습니다.
(주2) 예멘LNG관련 자원개발사업은 미국시장(Suez사, Total Gas&Power사)을 대상 으로 판매계약을 체결하고 있으며, 2009년 10월 15일부터 생산을 개시했습니 다. 한편, 해당 사업은 2015년 4월 예멘 내전으로 인하여 생산이 중단되었으며, 당기말 현재 생산 재개시점은 예측할 수 없습니다.
(주3) 청산 진행중인 자원개발사업으로, 해당 사업과 관련하여 상환의무가 면제될 것
 으로 예상되는 장기차입금을 자산의 회수가능액으로 보아 자원개발자금을 자 산으로 인식하고 있습니다.

(2) 당기와 전기 중 연결회사의 자원개발사업으로 인한 세전 포괄손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

사업명(회사명)
구 분
당기
전기

베트남 유전 11-2광구
매출액
1,979
4,158

매출원가
(2,421)
(3,434)

예멘LNG(HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED)

지분법
손실

(298)
(263)

지분법자본변동
(39,366)
43,081

오만LNG(KOREA LNG LIMITED)
지분법이익
7,659
13,516

지분법자본변동
(20,597)
1,301

카타르 라스라판LNG(KOREA Ras Laffan LNG Ltd.)
기타포괄손익
(10,160)
(10,197)

배당금수익
5,219
8,153

합 계
(57,985)
56,315

(3) 보고기간말 현재 연결회사의 자원개발과 관련된 지분율은 아래와 같습니다.

(단위:%)

사업명(회사명)
컨소시엄 등의
지분(주1)
연결회사의
지분(주2)

베트남 유전 11-2광구
75.0
6.5

예멘LNG(HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED)
5.9
51.0

오만LNG(KOREA LNG LIMITED)
5.0
20.0

카타르 라스라판LNG(KOREA Ras Laffan LNG Ltd.)
5.0
8.0

(주1) 연결회사가 소속되어 있는 컨소시엄 등이 보유하고 있는 해당 자원개발광구에 대한 지분입니다.
(주2) 컨소시엄 내에서 연결회사의 지분입니다.

17. 유형자산

당기 및 전기 중 연결회사의 유형자산 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

건물

건설중인자산

기타
합 계
건물
건설중인자산
기타
합 계

기초 장부가액

4,084
5,113
7,959
17,156
1,875
6,286
2,188
10,349

기중 변동액:

취득/자본적지출
-
449
1,202
1,651
456
4,346
2,838
7,640

처분
-
-
(3)
(3)
-
-
(15)
(15)

감가상각비
(194)
-
(1,122)
(1,316)
(197)
-
(719)
(916)

대체
-
(5,562)
5,562
-
1,966
(5,694)
3,728
-

환율변동 등
(332)
-
(329)
(661)
(16)
175
(61)
98

기말장부가액
3,558
-
13,269
16,827
4,084
5,113
7,959
17,156

기말 장부가액:

취득가액
7,713
-
24,162
31,875
8,255
5,113
18,489
31,857

감가상각누계액
(2,316)
-
(10,893)
(13,209)
(2,332)
-
(10,530)
(12,862)

손상차손누계액
(1,839)
-
-
(1,839)
(1,839)
-
-
(1,839)

순장부가액
3,558
-
13,269
16,827
4,084
5,113
7,959
17,156

18. 리스

18.1 사
용
권자산

당기 및 전기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

부동산
차량운반구
기타
합 계
부동산
차량운반구
기타
합 계

기초 장부가액:

전기말
11,155
222
135
11,512
-
-
-
-

회계정책변경
-
-
-
-
12,869
306
168
13,343

당기초
11,155
222
135
11,512
12,869
306
168
13,343

기중 변동액:

증가
2,816
228
10
3,054
1,682
101
-
1,783

처분
(58)
-
-
(58)
(150)
-
-
(150)

상각
(3,808)
(210)
(35)
(4,053)
(3,373)
(190)
(33)
(3,596)

외환차이 등
(140)
-
-
(140)
127
5
-
132

기말장부가액
9,965
240
110
10,315
11,155
222
135
11,512

기말 장부가액:

취득가액
16,987
612
178
17,777
14,468
412
168
15,048

감가상각누계액
(7,022)
(372)
(68)
(7,462)
(3,313)
(190)
(33)
(3,536)

순장부가액
9,965
240
110
10,315
11,155
222
135
11,512

18.2

리스부채

(1) 당기 및 정기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

유동리스부채
비유동리스부채
합 계
유동리스부채
비유동리스부채
합 계

회계정책변경
-
-
-
3,084
11,420
14,504

당기초
3,665
9,369
13,034
3,084
11,420
14,504

증가
407
2,608
3,015
49
1,894
1,943

이자비용
-
442
442
-
507
507

리스료 지급
(4,470)
-
(4,470)
(3,812)
-
(3,812)

기타(주)
3,675
(4,001)
(326)
4,344
(4,452)
(108)

기말
3,277
8,418
11,695
3,665
9,369
13,034

(주) 유동성대체 및 환율변동 등이 포함되어 있습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 연결회사가 인식한 리스부채의 만기분석 내용은 다음과 같습니다. 아래 표시된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

1년이내
1년초과
5년미만
5년 초과
합 계
1년이내
1년초과 
5년미만
5년 초과
합 계

유동리스부채
3,918
-
-
3,918
4,141
-
-
4,141

비유동리스부채
-
7,122
1,409
8,531
-
9,178
971
10,149

합 계
3,918
7,122
1,409
12,449
4,141
9,178
971
14,290

18.3 포
괄

손익
계산서
에 인
식된
금액

(단위: 백만원)

구 분

당기

전기

사용권자산의 감가상각비

(4,053)
(3,596)

리스부채에 대한 이자비용(금융원가)

(442)
(507)

단기리스료(판매관리비)

(608)
(866)

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(판매관리비)
(120)
(120)

금융리스채권에 대한 이자수익(금융수익)
57
60

합 계
(5,166)
(5,029)

18.4 리스제공자 정보
연결회사는 특수관계자 현대코퍼레이션홀딩스(주) 등과 사무실 전대리스 계약을 체결하였습니다. 해당 리스 계약과 관련하여 향후 수취할 할인되지 않은 리스료는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년 이후

연간리스료
347
355
364
92
-

18.5 당기 중 리스의 총 현금유출
은
4,888백만원
(전
기: 4,798백만원)입니다.

19 투자부동산

(1) 당기 및 전기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

구 분
당기
전기

토지
건물
합계(주1,주2)
토지
건물
합계(주1,주2)

기초
197,145
113,530
310,675
-
-
-

취득
-
619
619
197,145
113,530
310,675

평가(주3)
34,055
(5,349)
28,706
-
-
-

기말장부가액
231,200
108,800
340,000
197,145
113,530
310,675

(주1) 연결회사의 투자부동산은 차입금과 관련하여 담보(채권최고액 : 247,200백만 원)로 제공되었습니다.

(주2) 투자부동산의 재
산
종합보험 보험금청구권에는 질권(247,200백만원)이 설정되 었으며, 관련 보험금 수령계좌 및 임대보증금계좌에는 동액의 근질권이 설정되 어 있습니다. 
(주3) 연결회사는 한강국내전문투자형사모부동산투자신탁13호 투자자간 약정에 따 라 투자부동산 공정가치 변동분 중 1종수익증권 투자자에게 배분될 금액 등 7,573백만원을 기타비유동채무로 인식하였으며, 해당 금액을 제외한 21,133 백만원을 투자부동산평가이익으로 계상하였습니다.

(2) 당기 및 전기 중 투자부동산의 운용과 관련하여 발생한 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

기타영업외수익:

임대료수익
10,594
349

투자부동산평가이익(주1)
21,133
-

기타
4,570
336

소 계
36,297
685

기타영업외비용:

운영비용
1,604
2,678

수수료
1,471
350

기타
(주2)

7,956

10,303

소 계
11,031
13,331

순손익
25,266
(12,646)

(주1) 투자부동산 공정가치 변동분 중 투자자간약정에 따른 1종수익증권 투자자에게 배분될 금액을 제외한 금액입니다.
(주2) 기타비용에는 비지배지분 부채(1종 수익증권)에 대한 투자자간 약정에 따른 분 배금 등
이 포함되어 있습니다.

(3) 당기말 현재 연결회사의 투자부동산은 공정가치로 측정되고 있으며, 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구 분
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수
투입변수 범위

서울시티스퀘어
340,000
3
원가방식
재조달원가
-

비교방식
사례단가
위치 및 지역요인
고려한 유사사례

수익방식
할인율
4.30%

임대료 등 상승율
2.00~3.00%

20. 무형자산

당기와 전기 중 연결회사의 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

해외광구
개발비
기타의
무형자산(주1)
합 계
해외광구
개발비
기타의
무형자산(주1)
합 계

기초장부가액
-
8,798
8,798
-
7,797
7,797

취득/자본적지출
-
651
651
-
1,241
1,241

상각
-
(214)
(214)
-
(257)
(257)

처분
-
(780)
(780)
-
-
-

환율변동
-
(49)
(49)
-
17
17

기말장부가액
-
8,406
8,406
-
8,798
8,798

취득가액
44,372
13,683
58,055
44,372
13,905
58,277

상각누계액(주2)
(44,372)
(5,277)
(49,649)
(44,372)
(5,107)
(49,479)

(주1) 회원권 등이 포함되어 있습니다.

(주2) 손상차손누계액을 포함한 금액입니다.

21. 기타금융부채

보고기간종료일 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

기타유동채무:

예수금
1,641
3,702

보증예수금
383
134

미지급비용
4,173
3,454

기타유동금융부채
60
102

소 계
6,257
7,392

기타비유동채무:

임대보증금
3,971
353

합 계
10,228
7,745

22. 사채 및 장단기 차입금

(1) 보고기간종료일 현재 장ㆍ단기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
종 류
차 입 처
이자율(%)
당기말
전기말

외화 단기차입금

D/A NEGO 등
(주1)

우리은행 등

-
91,859
187,095

USANCE
한국산업은행 등
0.43~1.50
34,319
66,828

일반대출
신한은행
0.97
-
2,595

원화 단기차입금
운영자금(원화)
농협은행
CD(3개월)+2.1
10,000
-

중국농업은행
CD(3개월)+1.8
35,000
-

소 계
171,178
256,518

외화 장기차입금
자원개발자금(주2)
한국에너지공단
-
5,203
4,786

일반대출
AOZORA은행
1.00
2,825
2,340

원화 장기차입금
부동산담보대출(주3, 주4)
삼성생명보험 등
3.15~4.80
187,000
180,000

비지배지분 부채

한국증권금융 등
-
122,500
122,500

소 계
317,528
309,626

합 계
488,706
566,144

(주1) 수출매출채권이 담보로 제공되어 있습니
다(
주석 8 참조
).

(주2) 해외자원개발과 관련하여 차입한 외화장기차입금의 경우 해외자원개발 실패 확정시 상환의무가 면제됩니다
.

(주3) 담보로 제공된 투자부동산이 매각되거나, 해당 투자부동산과 관련하여 500백 만원을 초과하는 보험금을 수령할 경우 해당 금액만큼 대출금 조기 상환이 요 구될 수 있습니다. 

(주4) 해당 차입금과 관련하여 연결회사의 투자부동산 및 해당 투자부동산의 보험금 청구권이 담보로 제공되어 있습
니다
(주석 19 참조)
.

(2) 보고기간종료일 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
사채관리회사
발행일
만기일
이자율(%)
당기말
전기말

제38회 무보증 공모사채
한국증권금융㈜
2018년 12월 11일
2021년 12월 10일
2.92

30,000

30,000

제39회 무보증 공모사채
한국증권금융㈜
2019년 11월 05일
2022년 11월 04일
2.67

30,000

30,000

제40회 무보증 공모사채
한국증권금융㈜
2020년 10월 29일
2023년 10월 27일
2.76

50,000

-

소 계
110,000
60,000

(차감: 사채할인발행차금)
(313)
(207)

(차감: 유동성)
(29,959)
-

합 계
79,728
59,793

23. 순확정급여부채

(1) 보고기간말 현재 연결회사의 순확정급여부채의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치
24,756
21,492

사외적립자산의 공정가치(주1)
(22,107)
(19,592)

순확정급여부채
2,649
1,900

(주1) 보고기간말 사외적립자산의 공정가치는 기존의 국민연금전환금
20
백만원(전기 말: 22백만원)이 포함된 금액입니다.

(2) 당기와 전기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

기초금액
21,492
19,937

당기근무원가
2,731
2,467

이자원가
277
310

재측정요소
712
1,199

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적 손익
(64)
-

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
46
314

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익
730
885

관계사 전출입
1,014
(21)

급여지급액
(1,477)
(2,455)

환율변동액
7
55

기말금액
24,756
21,492

(3) 당기말 현재 할인되지 않은 급여지급액의 만기 분석은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
1년 미만
1년~
2년 미만
2년~
5년 미만
5년~
10년 미만
10년 이상
합 계

급여 지급액
1,709
13,884
4,731
6,908
11,738
38,970

확정급여채무의 가중평균 만기는
6.9
7년입니다.

(4) 당기와 전기 중 연결회사의 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

기초금액
19,592
18,216

이자수익
420
365

재측정요소
(83)
(70)

사용자의 기여금
3,500
3,400

급여지급액
(1,322)
(2,319)

기말금액
22,107
19,592

(5) 주요 보험수리적 가정은 다음과 같습니다.

(단위: %)

구 분
당기
전기

할인율
2.20~2.47
2.23

미래임금상승률
4.00~4.50
4.04

(6) 주요 가정의 변동에 따른 대략적인 연금부채의 민감도 분석은 다음과 같습니다.

구 분
주요 가정의 변동
확정급여채무의 변동

할인율
1.00% 증가
3.32% 감소

1.00% 감소
3.74% 증가

미래임금상승율
1.00% 증가
3.73% 증가

1.00% 감소
3.37% 감소

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정됐습니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정 시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정됐습니다.

민감도 분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다. 

(7) 보고기간말 현재 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구 분
당기말
전기말

금액
구성비(%)
금액
구성비(%)

국민연금전환금
20
0.1
22
0.1

예적금 등
22,087
99.9
19,570
99.9

합 계
22,107
100
19,592
100

24. 충당부채

당기와 전기 중 연결회사의 충당부채 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

복구
충당부채
(주1)
손실보전
충당부채
(주2)
소송
충당부채
(주3)
기타
충당부채
합 계
판매보증
충당부채
복구
충당부채
(주1)
손실보전
충당부채
(주2)
기타
충당부채
합 계

기초금액
2,387
12,858
-
904
16,149
16
2,329
-
903
3,248

충당금 전입
15
-
870
4
889
-
-
13,298
50
13,348

이자비용
66
377
-
-
443
-
70
388
-
458

충당금 감소
(314)
(5,874)
-
(95)
(6,283)
(17)
(93)
(1,287)
(75)
(1,472)

외화환산
(130)
(656)
-
28
(758)
1
81
459
26
567

기말금액
2,024
6,705
870
841
10,440
-
2,387
12,858
904
16,149

차감 : 유동항목
(129)
(1,456)
-
-
(1,585)
-
(176)
(1,215)
-
(1,391)

비유동항목
1,895
5,249
870
841
8,855
-
2,211
11,643
904
14,758

(주1) 베트남 11-2광구 생산 완료 시까지 추정되는 복구비용의 현재가치로, 2024년 까
지 발생할 것으로 예상됩니다.

(주2) 베트남 11-2광구에서 생산되는 액화천연가스의 수송계약과 관련하여 가스 운 송량 기준미달시 발생 예상되는 손실 보전 금액의 현재가치입니다. 해당 금액 은 2024년까지 발생할 것으로 예상됩니다.

(주3) 연결회
사의 피고 소송사건과 관련하여
미래에 현금 유출될 것으로 예상되는 금 액입니다.

25. 법인세비용 및 이연법인세

(1) 법인세비용의 산정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

당기손익에 대한 당기법인세
6,264
5,413

전기법인세의 조정사항
(438)
(1,807)

일시적차이의 증감
3,515
(4,488)

경정청구로인한 환급
(4,850)
-

기타
9
1,189

법인세비용
4,500
307

(2) 연결회사의 법인세비용차감전순이익에 대한 법인세비용과 이익에 대해 적용되는가중평균세율을 사용하여 이론적으로 계산된 금액과의 차이는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

법인세비용차감전순손익
53,863
16,747

각국의 법인세율로 계산된 법인세비용
15,434
2,948

법인세 효과:

비과세수익 / 비공제비용 등
(754)
368

전기법인세의 조정사항
(438)
(1,807)

경정청구로인한 환급
(4,850)
-

기타
(4,892)
(1,202)

법인세비용
4,500
307

(3) 당기와 전기 중 동일과세당국과 관련된 금액을 상계하기 이전의 이연법인세자산(부채)의 변동은 다음과 같습니다.

<당기>

(단위: 백만원)

구 분
기초
당기손익
기타포괄손익
기말

공정가치측정금융자산
(6,293)
(2,935)
2,703
(6,525)

종속기업, 공동기업 및 관계기업투자
(34,912)
1,477
14,928
(18,507)

무형자산
3,053
(199)
-
2,854

대손충당금
6,133
(652)
-
5,481

외화환산손익
(318)
(2)
-
(320)

충당부채
8,831
(1,900)
-
6,931

순확정급여부채
6
(176)
176
6

기타
280
872
5
1,157

합 계
(23,220)
(3,515)
17,812
(8,923)

<전기>

(단위: 백만원)

구 분
기초
당기손익
기타포괄손익
기말

공정가치측정금융자산
(9,652)
104
3,255
(6,293)

종속기업, 공동기업 및 관계기업투자
(25,350)
1,737
(11,299)
(34,912)

무형자산
3,450
(397)
-
3,053

대손충당금
6,125
8
-
6,133

외화환산손익
(327)
9
-
(318)

충당부채
717
8,114
-
8,831

순확정급여부채
(62)
(239)
307
6

기타
5,589
(4,848)
(461)
280

합 계
(19,510)
4,488
(8,198)
(23,220)

(4) 이연법인세자산의 실현가능성은 연결회사의 성과, 전반적인 경제환경과 산업에 대한 전망, 향후 예상수익, 세액공제와 이월결손금의 공제가능기간 등 다양한 요소들을 고려하여 평가합니다. 연결회사는 주기적으로 이러한 사항들을 검토하고 있습니다. 당기말 현재 연결회사는 종속기업, 공동기업 및 관계기업투자를 포함한 실현가능성이 없는 일시적차이에 대한 이연법인세자산
67,617백
만원(전기말: 71,361 백만원)을 인식하지 아니하였으며, 동 금액은 미래 과세소득에 대한 추정 등이 변경된다면 변경될 수 있습니다.

26. 기타포괄손익누계액 및 기타자본
항목

(1) 보고기간종료일 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

자기주식
(21,062)
(12,078)

기타의자본조정
(18,865)
(18,865)

분할차손
(242,051)
(242,051)

합 계
(281,978)
(272,994)

(2) 보고기간종료일 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

공정가치금융자산평가이익
26,280
34,746

지분법자본변동
41,497
87,212

파생상품평가손익
(68)
(52)

해외사업환산손실
(13,459)
(8,318)

합 계
54,250
113,588

(3) 자기주식
당기말 현재 지배기업은 자기주식으로 보통주 1,218,000주(전기말: 570,000주)를 보유하고 있습니다.

27. 이익잉여금

(1) 보고기간말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

법정적립금(주1)
8,939
8,180

미처분이익잉여금
465,702
425,362

합 계
474,641
433,542

(주1) 상법의 규정에 따라, 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의10%이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우 주주총회의 결의에 따라 그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다.

(2)

2020년과 20
19년
에
지급된 배당금은 각각 7,595백만원(주당 600원) 및 7,595백만원(주당 600원)입니다. 2020년 12월 31일로 종료되는 회계연도에 대한 주당 배당금 및 총 배당금은 각각 600원 및 7,207백만원이며, 2021년 3월 24일로 예정된 정기주주총회에 의안으로 상정될 예정입니다.

28. 고객과의 계약에서 생기는 수익 및 매출원가

(1) 당기와 전기 중 매출액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

주요 제품 및 용역:

상품매출액
2,780,333
4,170,899

제품매출액
31,433
38,902

수수료수익
67,141
49,396

자원개발수익
1,979
4,158

합 계
2,880,886
4,263,355

지리적 시장:

대한민국
324,642
448,692

미주지역
511,285
847,413

아시아지역
1,456,007
2,003,655

유럽지역
332,680
364,231

기타지역
256,272
599,364

합 계
2,880,886
4,263,355

수익인식시기:

한 시점에 인식
2,804,990
4,163,811

기간에 걸쳐 인식
75,896
99,544

합 계
2,880,886
4,263,355

(2) 당기와 전기 중 매출원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

상품매출원가
2,697,052
4,073,909

제품매출원가
29,239
35,893

수수료수익원가
49,519
29,318

자원개발수익원가
2,421
3,434

합 계
2,778,231
4,142,554

(3) 당기 중 연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객은 없습니다.

29. 비용의 성격별 분류

당기와 전기
중 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다

.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

재고자산의 변동
2,625,787
3,944,479

종업원 급여
37,746
38,263

복리후생비
4,454
4,484

감가상각비
5,369
4,512

무형자산상각비
214
257

기타비용
174,078
227,840

합 계(주1)
2,847,648
4,219,835

(주1) 연결손익계산서 상의 매출원가와 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

30. 판매비와관리비

당기와 전기
중 판
매비와관리비는 다음과 같습니다

.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

급여
35,343
35,851

퇴직급여
2,402
2,412

복리후생비
4,454
4,484

여비교통비
967
3,803

세금과공과
1,301
1,195

접대비
1,626
1,771

해외지사경비(주1)
5,870
7,074

임차료
601
844

지급수수료
7,284
7,105

전산비
1,497
1,597

감가상각비
4,267
3,883

무형자산상각비
180
244

대손상각비
(1,734)
1,304

기타
5,359
5,714

합 계
69,417
77,281

(주1)
해외지사경비 중
186
백만원(전기: 234백만원)은 퇴직급여 성격의 비용입니다.

31. 기타수익 및 기타비용

(1) 당기와 전기
중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다
.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

외환차익
31,448
37,137

외화환산이익
3,880
4,046

배당금수익
5,181
8,167

파생상품거래이익
14,932
9,380

파생상품평가이익
2,926
214

유형자산 처분이익
32
48

충당부채 환입액
4,062
-

기타의대손상각비 환입
1,245
-

채무면제이익
1,862
1,126

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
82
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
276
-

투자부동산평가이익
21,133
-

기타영업외이익
19,058
3,782

합 계
106,117
63,900

(2)

당기와 전기
중 기타비용의 내역은 다음과 같
습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

외환차손
35,156
44,179

외화환산손실
6,648
2,436

기부금
150
139

무형자산처분손실
372
-

당기손익-공정가치금융자산평가손실
-
431

파생상품거래손실
10,121
15,312

파생상품평가손실
3,205
65

매출채권처분손실
3,026
7,088

기타의대손상각비
-
930

충당부채전입액
4
51

기타영업외손실
15,710
25,646

합 계
74,392
96,277

32. 금융수익 및 금융원가

(1) 당기와 전기
중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다
.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

외환차익
24,873
17,508

외화환산이익
2,721
1,855

이자수익
2,354
2,904

합 계
29,948
22,267

(2) 당기와 전기
중 금융원가의 내역은 다음과 같습니다
.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

외환차손
29,605
16,709

외화환산손실
2,971
826

이자비용
16,333
13,843

합 계
48,909
31,378

33. 주당순이익

(1)
당기와 전기 중 주당순이익의 산출내역은 다음과 같습니다.

구 분
당기
전기

지배주주 당기순이익(단위:원)
49,305,227,171
16,356,445,747

가중평균유통보통주식수(단위:주)
12,386,860
12,658,966

당기 보통주 주당이익(단위:원)
3,980
1,292

보고기간말 현재 연결회사는 잠재적 보통주가 없으므로, 희석주당순이익은 기본주당순이익과 동일합니다.

(2) 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당기
전기

유통보통주식수 적수
4,533,590,779
4,620,522,590

일수
366
365

가중평균유통보통주식수
12,386,860
12,658,966

34. 영업활동으로부터 창출된 현금

(1) 당기와 전기 중 영업활동으로부터 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

당기순이익
49,363
16,440

조정항목 :
(10,137)
1,884

이자수익
(2,354)
(2,904)

이자비용

16,333

13,843

법인세비용
4,500
307

배당금수익
(5,181)
(8,167)

감가상각비
5,369
4,512

무형자산상각비
214
257

퇴직급여
2,588
2,412

대손상각비(환입)
(1,734)
1,304

파생상품평가손실(이익)
279
(149)

당기손익-공정가치금융자산평가손실(이익)
(276)
431

당기손익-공정가치측정금융자산 처분이익
(82)
-

외화환산손실(이익)
3,018
(2,632)

기타의대손상각비(환입)
(1,245)
930

매출채권처분손실
3,026
7,088

지분법이익
(7,861)
(14,715)

유형자산처분이익
(32)
(48)

무형자산처분손실
372
-

재고자산평가손실
237
-

충당부채전입(환입)
(4,058)
51

투자부동산평가이익
(21,133)
-

채무면제이익
(1,862)
(1,126)

기타
(255)
490

영업활동으로 인한 자산부채의 변동 :
100,243
114,888

매출채권의 감소
163,235
23,924

재고자산의 감소
115,607
97,898

기타유동채권의 감소
5,013
893

기타유동자산의 감소(증가)

2,442

(7,481)

기타비유동자산의 증가
(3,729)
(404)

매입채무의 감소
(174,984)
(10,041)

미지급금의 증가
7,685
9,792

선수금의 감소(증가)
(6,513)
1,508

선수수익의 감소(증가)
4
(1)

기타유동채무의 감소(증가)
(3,472)
980

기타비유동부채의 증가
-
2,576

퇴직금의 지급
(155)
(136)

관계사전출입
1,014
(21)

퇴직연금운용자산 납입
(3,500)
(3,400)

충당부채의 감소
(2,404)
(832)

기타
-
(367)

영업활동에서 창출된 현금흐름
139,469
133,212

(2) 현금의 유입, 유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

사용권자산 및 리스부채의 증가
3,054
15,126

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 평가
11,170
13,452

지분법자본변동으로 인한 관계기업투자주식의 변동
60,294
44,398

건설중인자산의 본계정대체
5,562
5,694

(3) 당기 및 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

<당기>

(단위: 백만원)

구 분
기초
재무활동
현금흐름
상각
외화차이 등
기말

차입금
566,144
(76,425)
-
(1,012)
488,707

사채
59,793
49,798
96
-
109,687

리스부채
13,033
(4,028)
-
2,690
11,695

합 계
638,970
(30,655)
96
1,678
610,089

<전기>

(단위: 백만원)

구 분
기초
재무활동
현금흐름
상각
외화차이 등
기말

차입금
313,566
251,507
-
1,071
566,144

사채
29,875
29,870
48
-
59,793

리스부채
14,504
(3,263)
-
1,792
13,033

합 계
357,945
278,114
48
2,863
638,970

35. 우발상황과 약정사항

(1)
지급보증

당기말 현
재 연결회사는 관계기업의 해외 현지금융거래 등을 위하여 금융기관에 USD 1,875천에 해당하는 지급보증을 제공하고 있습니다.

(2) 어음 및 수표

보고기간종료일 현재 연결회사는 자원개발사업 관련 차입금 담보와 관련하여 백지어음 9매를 견질로 제공하고 있습니다.

(3)

계
류
중인 소송사

건

가. 당기말 현재 연결회사가 피고로서 계류중인 소송사건은 3건으로서 관련소송가액은 USD 1,670천 및 EUR 270천입니다. 연결회사는 일부 소송사건에 대해 지급할 것으로 예상되는 금액 870백만원을 충당부채를 계상하고 있습니다. 

나. 연결회사는 특수관계자인 현대코퍼레이션홀딩스㈜는 물품공급계약 관련 소송사건 1건에 대하여 브라질 법원에서 피고로서 계류 중이며, 관련 소송가액은 BRL 13,651천입니다. 이와 관련하여 연결회사는 연대보증을 제공하고 있습니다.

(4)
무역거래 등 관련 약정사항

당기말 현재 연결회사가 KEB하나은행 등과 무역금융거래 등을 위하여 체결한 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위:천USD, 백만원)

구 분
통화
한도액(주1)
사용금액

D/A, D/P 거래(주2)
USD
567,422
153,833

신용장개설관계 등
USD
538,955
241,234

Bond 등
USD
148,786
56,936

부동산담보대출
KRW
206,000
187,000

합 계
USD
1,255,163
452,003

KRW
206,000
187,000

(주1) 포괄한도
로 운영되는 금액을 포함하고 있습니다.
(주2) 소구권이 없는 D/A, D/P 매출채권 매각 사용금액 USD 114,317천이 포함된 금액입니다.

(5) 당기말 현재 연결회사는 법원 공탁, 각종 인허가 및 계약이행보증 등과 관련하여 서울보증보험으로부터 237백만원의 보증을 제공받고 있습니다.

(6) 연결회사가 발행한 무보증공모사채의 사채모집계약서에는 부채비율 500%이하 유지, 자기자본의 250%이내 담보권설정제한(연결재무제표 기준), 연간 자산총계의 50% 이상의 자산처분제한규정 등이 포함되어 있으며, 상기 규정이 위반되는 경우 기한의 이익을 상실할 수도 있습니다(주석 22 참조).

(7) 연결회사는 공동기업인 HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED와의 약정에 따라 HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED가
예멘LNG 프로젝트와 관련하여 계약에 따른 채무가 발생하거나, HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED 이사회의결에 따라 운영자금의 대여를 요청하는 경우 USD 42,000천 한도내에서 대출을 실행하여야 할 의무를 부담하고 있습니다.

36. 특수관계자 거래

(1) 연결회사와 매출 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 관계기업 및 기타 특수관계자는 다음과 같습니다.

구 분
회사명

유의적 영향력을 
행사하는 기업
현대코퍼레이션홀딩스㈜

공동기업 및 
관계기업투자
KOREA LNG LIMITED

HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED

KAPSTEX VINA., JSC

에이치앤디이 주식회사

멀티에셋 친환경 선박설비 전문투자형사모투자신탁

PT HD INIT. DEVE.

인터지스신항센터

그 밖의 특수관계자
현대씨스퀘어㈜ 등

(2) 당기와 전기 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
회사명
당기
전기

매출 등(주1)
매입 등(주2)
매출 등(주1)
매입 등(주2)

유의적 영향력을 행사하는 기업
현대코퍼레이션홀딩스㈜(주3)
147
2,687
281
2,622

공동기업 및 관계기업투자
HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED
728
-
680
-

KAPSTEX VINA., JSC
8,519
666
8,348
440

에이치앤디이 주식회사
64
-
-
-

그 밖의 특수관계자
현대씨스퀘어㈜(주4)
96
131
109
-

합 계
9,554
3,484
9,418
3,062

(주1) 매출 등에는 상품판매, 수수료수입 등이 포함되어 있습니다.
(주2) 매입 등에는 재화와 용역의 구입, 지급수수료 등이 포함되어 있습니다.
(주3) 전대리스계약에서 회수한 금융리스채권

281백만원 및 이자수익
52백만원은 상 기 거래내역에서 제외되어 있습니다. 
(주4) 전대리스계약에서 회수한 금융리스채권

28백
만원 및 이자수익
5
백
만원은 상기 거래내역에서 제외되어 있습니다.

(3) 보고기간말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

특수관계구분
회사명
당기말
전기말

채권 등(주1)
채무 등(주2)
채권 등(주1)
채무 등(주2)

유의적 영향력을 행사하는 기업
현대코퍼레이션홀딩스㈜
1,680
3,188
1,795
1,482

공동기업 및 관계기업투자
HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED
9,034
-
8,837
-

KAPSTEX VINA., JSC
805
-
690
-

그 밖의 특수관계자
현대씨스퀘어㈜
336
-
270
-

합 계
11,855
3,188
11,592
1,482

(주1) 매출채권, 기타유동채권, 기타유동자산, 기타비유동자산 등을 포함하고 있습니 다.
(주2) 매입채무, 미지급금, 선수금, 기타유동채무 등을 포함하고 있습니다.

(4) 당기와 전기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

<당기>

(단위: 백만원)

회사명
구 분
대여금 등
배당금 등

기초
증가
외화환산
당기말
수취
지급

현대코퍼레이션홀딩스㈜
배당금
-
-
-
-
-
1,537

PT HD INTI. DEVE.
배당금
-
-
-
-
506
-

HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED

대여금
21,806
734
(1,251)
21,289
-
-

자원개발자금
14,078
2,611
(1,065)
15,624
-
-

KOREA LNG LIMITED
배당금
-
-
-
-
7,755
-

KAPSTEX
배당금
-
-
-
-
164
-

인터지스신항센터㈜
배당금
-
-
-
-
26
-

멀티에셋 친환경 선박설비 전문투자형사모투자신탁
출자
5,246
6,082

-

11,328
-
-

배당
-
-
-
-
706
-

에이치앤디이 주식회사
대여금
-
1,700
-
1,700
-
-

합 계
41,130
11,127
(2,316)
49,941
9,157
1,537

<전기>

(단위: 백만원)

회사명
구 분
대여금 등
배당금 등

기초
증가
외화환산
당기말
수취
지급

현대코퍼레이션홀딩스㈜
배당금
-
-
-
-
-
1,537

PT HD INTI. DEVE.
배당금
-
-
-
-
407
-

HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED

대여금
20,221
957
628
21,806
-
-

자원개발자금
9,893
3,897
288
14,078
-
-

KOREA LNG LIMITED
배당금
-
-
-
-
13,405
-

KAPSTEX
배당금
-
-
-
-
90
-

인터지스신항센터㈜
배당금
-
-
-
-
21
-

멀티에셋 친환경 선박설비 전문투자형사모투자신탁
출자
-
5,246

-

5,246
-
-

배당
-
-
-
-
77
-

합 계
30,114
10,100
916
41,130
14,000
1,537

(5) 연결회사는 해외 종속기업 등을 위하여 다음과 같이 지급보증을 제공하고 있습니다.

(단위: 천USD)

회사명
금융기관
제공금액

에이치앤디이 주식회사
산업은행
1,875

연결회사는 상기 지급보증 이외에 HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED에게 한도 USD 42,000천의 자금보충약정을 제공하고 있습니다(주석 35 참조).

(6) 연결회사는 특수관계자인 현대코퍼레이션홀딩스㈜ 관련 소송에 대해 연대보증을제공하고 있습니다(주석
35 참
조).

(7) 지배기업의 당기와 전기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

급여
3,873
3,754

퇴직급여
674
621

합 계
4,547
4,375

37. COVID19의 영향의 불확실성

COVID19의 확산을 차단하기 위하여 전세계적으로 이동 제한을 포함한 다양한 예방및 통제가 시행되고 있으며, 그 결과 전세계 경제가 광범위한 영향을 받고 있습니다. 또한, COVID19에 대처하기

위한

다양한

형태의 정부지원정책이 발표되고 있습니다.

연결회사의 영업은 대부분 수출에 의존하고 있습니다. COVID19의 영향을 받는 항목은 주로 해외자원개발을 포함한 관계기업 및 공정가치측정 금융자산의 평가, 매출채권의 회수가능성, 재고자산 및 유무형자산의 손상 및 충당부채의 인식 등입니다. 연결회사는 COVID19가 회사에 미치는 영향을 합리적으로 추정하여 연결재무제표를 작성하였습니다. 그
러나, 미래 COVID19의 확산 또는 종식으로 연결회사의 추정 및 가정에 영향이 있을 수 있으나, 현재 그 영향은 합리적으로 추정할 수 없습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 45 기 2020.12.31 현재

제 44 기 2019.12.31 현재

제 43 기 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 45 기

제 44 기

제 43 기

자산

유동자산

436,786,066,706

606,167,749,414

613,372,241,375

현금및현금성자산

142,934,910,689

94,876,178,717

54,400,784,423

단기금융상품

2,176,000,000

0

11,181,000,000

매출채권

217,213,317,897

352,625,333,587

331,776,100,439

재고자산

43,853,692,379

124,840,036,072

188,383,681,037

파생금융자산

3,590,787,384

664,997,270

450,777,432

유동성금융리스채권

387,374,821

323,939,349

0

기타유동채권

10,240,166,734

9,925,739,832

9,599,586,050

기타유동자산

16,389,816,802

22,911,524,587

17,580,311,994

비유동자산

350,045,811,004

371,487,383,728

293,952,014,772

장기금융상품

19,000,000

19,000,000

19,000,000

당기손익-공정가치금융자산

2,203,920,488

2,746,525,335

178,024,516

기타포괄손익-공정가치금융자산

44,739,388,651

55,908,917,472

69,361,255,207

기타금융자산

443,218,858

402,926,236

366,296,578

종속기업투자

165,017,945,782

120,319,781,136

96,240,857,287

공동기업 및 관계기업투자

76,339,817,828

131,441,150,645

81,745,754,155

장기대여금

23,258,172,528

22,026,464,267

20,879,725,203

자원개발자금

20,826,947,383

18,864,862,047

14,679,509,892

유형자산

327,284,542

319,181,893

277,605,225

사용권자산

6,021,132,165

8,063,229,547

0

무형자산

6,961,546,605

7,594,736,316

7,123,948,346

비유동금융리스채권

938,634,297

1,053,428,887

0

기타비유동채권

130,302,816

0

기타비유동자산

2,818,499,061

2,727,179,947

3,080,038,363

자산총계

786,831,877,710

977,655,133,142

907,324,256,147

부채

유동부채

361,036,890,531

522,995,191,042

542,259,607,880

매입채무

116,620,522,171

233,664,445,305

214,599,754,745

미지급금

28,035,493,739

27,841,407,779

42,884,210,982

선수금

15,381,693,840

22,193,758,921

21,406,800,860

단기차입금

159,054,361,040

228,574,114,257

257,737,268,884

유동성사채

29,958,908,282

0

유동성충당부채

1,584,718,185

1,390,845,365

0

당기법인세부채

1,524,234,838

2,071,567,706

2,897,932,899

파생금융부채

3,495,770,594

290,721,892

225,920,966

선수수익

5,066,771

유동성리스부채

2,512,783,958

2,625,610,017

0

기타유동채무

2,868,403,884

4,342,719,800

2,502,651,773

비유동부채

114,868,242,568

115,602,562,858

60,825,012,025

사채

79,727,905,585

59,792,713,829

29,875,421,169

장기차입금

5,202,922,874

4,786,492,870

4,786,492,870

순확정급여부채

1,803,242,872

1,283,952,603

1,130,919,358

충당부채

8,651,666,424

14,382,138,024

2,856,467,582

이연법인세부채

13,942,377,645

28,039,863,209

21,721,982,959

비유동리스부채

5,046,811,739

6,923,041,760

0

기타비유동채무

493,315,429

394,360,563

453,728,087

부채총계

475,905,133,099

638,597,753,900

603,084,619,905

자본

자본금

66,144,830,000

66,144,830,000

66,144,830,000

기타자본

(282,565,244,784)

(273,581,120,784)

(273,581,120,784)

기타포괄손익누계액

53,217,129,820

112,525,853,487

84,619,883,559

이익잉여금

474,130,029,575

433,967,816,539

427,056,043,467

자본총계

310,926,744,611

339,057,379,242

304,239,636,242

부채와 자본총계

786,831,877,710

977,655,133,142

907,324,256,147

※ 주주총회 승인전 재무제표이며 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인관련 안건이 부결되거나,
 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 내용 및 사유등을 반영할 예정입니다.

손익계산서

제 45 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 44 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 43 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

(단위 : 원)

제 45 기

제 44 기

제 43 기

매출액

2,081,049,934,509

3,211,386,026,876

3,475,053,984,919

매출원가

2,020,581,001,762

3,126,046,166,912

3,386,972,429,647

매출총이익

60,468,932,747

85,339,859,964

88,081,555,272

판매비와관리비

48,123,960,322

57,289,913,948

58,357,197,528

영업이익(손실)

12,344,972,425

28,049,946,016

29,724,357,744

기타수익

62,924,985,539

59,402,790,781

53,615,960,446

기타비용

54,314,812,911

63,907,532,224

94,371,299,885

종속기업,공동기업 및 관계기업투자손익

40,797,333,291

(1,808,394,456)

10,754,484,376

금융수익

29,548,013,611

21,829,133,144

28,439,120,321

금융원가

41,775,462,289

27,195,787,963

32,649,905,405

법인세비용차감전순이익(손실)

49,525,029,666

16,370,155,298

(4,487,282,403)

법인세비용

1,156,464,555

900,866,014

2,782,786,487

당기순이익(손실)

48,368,565,111

15,469,289,284

(7,270,068,890)

주당이익

기본주당순이익 (단위 : 원)

3,905

1,222

(574)

※ 주주총회 승인전 재무제표이며 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인관련 안건이 부결되거나,
 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 내용 및 사유등을 반영할 예정입니다.

포괄손익계산서

제 45 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 44 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 43 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

(단위 : 원)

제 45 기

제 44 기

제 43 기

당기순이익(손실)

48,368,565,111

15,469,289,284

(7,270,068,890)

기타포괄손익

(59,919,696,142)

26,943,833,316

(42,365,081,171)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

순확정급여부채의 재측정요소

(551,528,273)

(962,136,612)

(778,476,903)

종속기업 순확정급여부채의 재측정요소

(59,444,202)

0

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익

(8,466,502,846)

(10,196,872,003)

2,851,070,802

지분법자본변동

(43,617,907,132)

31,950,252,424

(47,894,501,532)

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

지분법자본변동

(7,224,313,689)

6,152,589,507

3,456,826,462

당기총포괄손익

(11,551,131,031)

42,413,122,600

(49,635,150,061)

※ 주주총회 승인전 재무제표이며 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인관련 안건이 부결되거나,
 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 내용 및 사유등을 반영할 예정입니다.

자본변동표

제 45 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 44 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 43 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

기타자본

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2018.01.01 (기초자본)

66,144,830,000

(273,581,120,784)

126,206,487,827

442,699,968,860

361,470,165,903

당기순이익(손실)

0

0

0

(7,270,068,890)

(7,270,068,890)

기타포괄손익

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

0

0

2,851,070,802

0

2,851,070,802

지분법자본변동

0

0

(44,437,675,070)

0

(44,437,675,070)

종속기업 순확정급여부채의 재측정요소

순확정급여부채의 재측정요소

0

0

0

(778,476,903)

(778,476,903)

배당

0

0

0

(7,595,379,600)

(7,595,379,600)

자기주식

2018.12.31 (기말자본)

66,144,830,000

(273,581,120,784)

84,619,883,559

427,056,043,467

304,239,636,242

2019.01.01 (기초자본)

66,144,830,000

(273,581,120,784)

84,619,883,559

427,056,043,467

304,239,636,242

당기순이익(손실)

0

0

0

15,469,289,284

15,469,289,284

기타포괄손익

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

0

0

(10,196,872,003)

0

(10,196,872,003)

지분법자본변동

0

0

38,102,841,931

0

38,102,841,931

종속기업 순확정급여부채의 재측정요소

순확정급여부채의 재측정요소

0

0

0

(962,136,612)

(962,136,612)

배당

0

0

0

(7,595,379,600)

(7,595,379,600)

자기주식

2019.12.31 (기말자본)

66,144,830,000

(273,581,120,784)

112,525,853,487

433,967,816,539

339,057,379,242

2020.01.01 (기초자본)

66,144,830,000

(273,581,120,784)

112,525,853,487

433,967,816,539

339,057,379,242

당기순이익(손실)

0

0

0

48,368,565,111

48,368,565,111

기타포괄손익

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

0

0

(8,466,502,846)

0

(8,466,502,846)

지분법자본변동

0

0

(50,842,220,821)

0

(50,842,220,821)

종속기업 순확정급여부채의 재측정요소

0

0

0

(59,444,202)

(59,444,202)

순확정급여부채의 재측정요소

0

0

0

(551,528,273)

(551,528,273)

배당

0

0

0

(7,595,379,600)

(7,595,379,600)

자기주식

0

(8,984,124,000)

0

(8,984,124,000)

2020.12.31 (기말자본)

66,144,830,000

(282,565,244,784)

53,217,129,820

474,130,029,575

310,926,744,611

※ 주주총회 승인전 재무제표이며 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인관련 안건이 부결되거나,
 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 내용 및 사유등을 반영할 예정입니다.

현금흐름표

제 45 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 44 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 43 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

(단위 : 원)

제 45 기

제 44 기

제 43 기

영업활동현금흐름

112,248,451,074

86,768,433,936

(29,902,671,419)

영업활동에서 창출된 현금흐름

101,391,698,747

74,417,732,109

(43,754,593,788)

당기순이익(손실)

48,368,565,111

15,469,289,284

(7,270,068,890)

조정

(34,360,646,623)

13,508,522,808

36,487,155,002

순운전자본의변동

87,383,780,259

45,439,920,017

(72,971,679,900)

이자의 수취

1,171,015,323

1,702,985,049

1,759,308,572

이자의 지급

(8,416,486,121)

(8,949,165,269)

(8,537,743,046)

배당금 수입

16,117,200,936

22,744,583,490

19,430,491,212

법인세 부담액

1,985,022,189

(3,147,701,443)

1,199,865,631

투자활동현금흐름

(25,208,070,999)

(38,002,845,151)

(21,843,541,552)

단기금융상품의 감소

41,371,543,880

11,251,000,000

당기손익-공정가치금융자산의 처분

900,079,800

0

37,262,271

대여금의 회수

99,868,128

248,797,288

225,481,742

유형자산의 처분

31,618,899

47,330,720

37,269,363

무형자산의 처분

409,090,909

0

655,000,000

임대보증금의 증가

94,128,015

0

10,923,894

금융리스채권의 회수

377,980,072

297,787,756

0

단기금융상품의 증가

(43,778,943,880)

(70,000,000)

(11,275,000,000)

당기손익-공정가치측정금융자산의 취득

0

(3,000,000,000)

0

대여금의 증가

(2,583,721,628)

(1,214,418,772)

(2,564,309,308)

유형자산의 취득

(162,551,738)

(196,802,921)

(155,648,268)

무형자산의 취득

(342,800,000)

(713,300,000)

(133,492,756)

종속기업, 조인트벤처와 관계기업에 대한 투자자산의 취득

(19,013,808,519)

(40,756,166,405)

(5,214,200,000)

자원개발자금의 증가

(2,610,554,937)

(3,897,072,817)

(3,466,828,490)

재무활동현금흐름

(38,004,500,012)

(8,311,161,807)

(8,527,133,584)

단기차입금의 증가

190,000,000,000

27,000,000,000

(30,804,813,984)

사채의 발행

49,797,788,400

29,869,580,000

29,873,060,000

단기차입금의 감소

(258,577,189,069)

(55,290,768,199)

리스부채의 지급

(2,645,595,743)

(2,294,594,008)

0

자기주식의 취득

(8,984,124,000)

0

배당금의 지급

(7,595,379,600)

(7,595,379,600)

(7,595,379,600)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

49,035,880,063

40,454,426,978

(60,273,346,555)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(977,148,091)

20,967,316

570,794,699

기초의 현금및현금성자산

94,876,178,717

54,400,784,423

114,103,336,279

기말의 현금및현금성자산

142,934,910,689

94,876,178,717

54,400,784,423

※ 주주총회 승인전 재무제표이며 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인관련 안건이 부결되거나,
 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 내용 및 사유등을 반영할 예정입니다.

5. 재무제표 주석

제45(당)기 : 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제44(전)기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

현대코퍼레이션주식회사

1. 일반사항

현대코퍼레이션주식회사(이하 "회사")는 1976년 12월 8일에 설립되었고, 1977년 12월1일에 주식을 한국거래소 유가증권시장에 상장하였으며, 1978년 2월 11일에 종합무역상사로 지정받아, 보고기간말 현재
국
내
외 종속기업 21개사 및 관계기업 6개사, 해외지사 21개를 두고, 자동차, 철강, 기계, 전자제품 등을 수출하고 있으며, 선박, 플랜트 등의 연불수출과 수출입대행, 수입상품의 국내판매 및 유전개발 등의 자원개발사업을 영위하고 있습니다.

회사의 설립시 자본금은 50백만원이었으나, 그 후 수차례의 유상증자와 전환사채의 전환, 무상감자 등을 통하여 보고기간말 현재의 자본금 내역은 다음과 같습니다.

수권주식수(주)
발행주식수(주)
1주당금액(원)
납입자본금(백만원)

80,000,000
13,228,966
5,000
66,145

당기말 현재 회사의 주요 주주 현황은 다음과 같습니다.

주주
소유주식수(주)
지분율(%)

현대코퍼레이션홀딩스㈜
2,562,000
19.37

(주)케이씨씨
1,587,475
12.00

정몽혁
639,601
4.83

정몽석
264,579
2.00

(주)한라홀딩스
264,579
2.00

현대홈쇼핑
132,289
1.00

(주)현대백화점
132,289
1.00

국민연금기금
342,782
2.59

자기주식
1,218,000
9.21

기타주주
6,085,372
46.00

합 계
13,228,966
100.00

2. 중요한 회계정책

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성 기준

회사의 재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

재무제표는 공정가치로 평가된 파생금융상품, 채무 및 지분의 금융자산 등을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. 본 재무제표는 원화로 표시되어 있으며 다른 언급이 있는 경우를 제외하고는 백만원 단위로 표시되어 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

2.2.1 제ㆍ개정된 기준서의 적용

회사는 2020년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도에 시행되는 기준서와 개정사항을 최초 적용하였습니다. 회사는 공표되었으나 시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다.

기업회계기준서 제1103호 '사업결합'(개정) - 사업의 정의
기업회계기준서 제1103호의 개정사항은 활동과 자산의 집합이 사업의 정의를 충족하기 위해서는 적어도 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진투입물과 실질적인 과정을 반드시 포함해야 한다는 것을 명확히 하였습니다. 또한 산출물을 창출하는 데 필요한 모든 투입물과 과정을 포함하지 않더라도 사업이 존재할 수 있다는 것을 명확히 하였습니다. 이 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 없으나향후 회사에 사업결합이 발생할 경우 영향을 미칠 수 있습니다.

기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 표시', 제1109호 '금융상품' 및 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'(개정) - 이자율 지표 개혁
기업회계기준서 제1109호와 제1039호 '금융상품: 인식과 측정' 개정은 이자율지표 개혁의 직접적인 영향을 받는 모든 위험회피관계에 적용되는 많은 완화 규정을 제공합니다. 위험회피관계는 이자율 지표 개혁이 위험회피대상항목이나 위험회피수단의 이자율지표에 근거한 현금흐름의 시기 또는 금액에 대한 불확실성을 야기하는 경우에 영향을 받습니다. 회사의 재무제표에는 어떠한 이자율위험회피관계도 없기 때문에 동 개정사항이 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'와 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' (개정) - 중요성의 정의
기업회계기준서 제1001호와 제1008호 개정사항은 '특정 보고기업에 대한 재무정보를 제공하는 일반목적재무제표에 정보를 누락하거나 잘못 기재하거나 불분명하게 하여, 이를 기초로 내리는 주요 이용자의 의사결정에 영향을 줄 것으로 합리적으로 예상할 수 있다면 그 정보는 중요'하다는 중요성의 새로운 정의를 제공합니다. 동 개정사항은 중요성이 개별적으로 또는 다른 정보와 결합하여 재무제표에서의 정보의 성격 또는 규모에 의존한다는 것을 명확히 하였습니다. 만약 주요 재무정보이용자의 결정에 영향을 줄 것이라는 합리적으로 예상 가능하다면 해당 정보의 오류는 중요합니다. 동 개정사항이 회사의 재무제표 및 향후에 미치는 영향은 없을 것으로 예상합니다.

재무보고를 위한 개념체계(2018 개정)
개념체계는 회계기준이 아니며, 개념체계의 어떠한 내용도 회계기준이나 그 요구사항에 우선하지 않습니다. 개념체계의 목적은 회계기준위원회가 한국채택국제회계기준을 제ㆍ개정하는 데 도움을 주며, 적용할 회계기준이 없는 경우에 재무제표 작성자가 일관된 회계정책을 개발하는 데 도움을 줍니다. 또한 모든 이해관계자가 회계기준을 이해하고 해석하는 데 도움을 줍니다. 이 개념체계 개정은 일부 새로운 개념을 포함하고 있으며, 자산과 부채의 정의와 인식기준의 변경을 제시하고, 일부 중요한 개념을 명확히 합니다. 동 개정이 회사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1116호 '리스'(개정) - 코로나바이러스감염증-19 관련 임차료 할인 등
2020년 5월 28일에 국제회계기준위원회(IASB)는 기업회계기준서 제1116호 '리스' (개정) - 코로나바이러스감염증-19(이하 '코로나19')와 관련된 임차료 할인 등(rent consession)을 발표하였습니다. 동 개정사항은 코로나19 세계적 유행의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등에 대한 리스이용자의 기업회계기준서 제 1116호 '리스'의 리스변경 회계처리 적용을 완화하였습니다. 실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19와 관련하여 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 동 개정사항이 회사의 재무제표에 미치는 영향은없습니다.

2.2.2 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준
회사의 재무제표 발행승인일 현재 제정 또는 공표되었으나 아직 시행되지 않아 회사가 채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 제ㆍ개정내역은 다음과 같습니다.

기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동ㆍ비유동 분류
기업회계기준서 제1001호 문단 69~76에 대한 개정사항은 부채의 유동ㆍ비유동 분류에 대한 다음의 요구사항을 명확히 합니다.
ㆍ결제를 연기할 수 있는 권리의 의미
ㆍ연기할 수 있는 권리가 보고기간종료일 현재 존재해야 함
ㆍ기업이 연기할 수 있는 권리를 행사할 가능성은 유동성 분류에 영향을 미치지 않음
ㆍ전환가능부채의 내재파생상품 자체가 지분상품일 경우에만 부채의 조건이 유동성 분류에 영향을 미치지 않음

동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하며 소급 적용합니다. 회사는 개정사항이 현행 실무에 미칠 영향과 기존의 대출 약정에 재협상이 필요한지를 평가하고 있습니다.

기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 재무보고를 위한 개념체계 참조
동 개정사항의 목적은 1989년에 발표된 '재무제표의 작성과 표시를 위한 개념체계'를 2018년 3월에 발표된 '재무보고를 위한 개념체계'의 참조로 변경시, 유의적인 요구사항의 변경이 없도록 하는데 있습니다. 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산' 또는 기업회계기준해석서 제2121호 '부담금'의 범위인 부채와 우발부채에서 day 2 손익이 발생하지 않도록, 기업회계기준서 제1103호의 인식 원칙에 예외를 추가하였습니다. 아울러 재무보고를 위한 개념체계 변경의 영향이 없도록,기업회계기준서 제1103호의 우발자산 관련 지침을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하며, 전진 적용합니다.

기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용전의 매각금액
동 개정사항의 목적은 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 동안 발생하는 재화의 순매각가액을 원가에서 차감하지 않도록 하는데 있습니다. 대신에, 기업은 그러한 품목을 판매하여 얻은 수익과 품목을 생산하는데 드는 원가를 각각 당기손익으로 인식합니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하며, 비교 표시되는 가장 이른 기간이나 그 후에 경영진이 의도하는 방식으로 가동될 수 있는 장소와 상태에 이르는 유형자산에 대해서 소급 적용하여야 합니다. 해당 개정사항은 회사에 중요한 영향을 미치지 않을것으로 예상됩니다.

기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산' 개정 - 손실부담계약의 의무이행 원가
동 개정사항은 계약이 손실부담계약인지 또는 손실을 발생시키는 계약인지 평가할 때 기업이 포함해야할 원가를 명확하게 하였습니다. 개정 기준서는 "직접 관련된 원가 접근법"을 적용합니다. 재화나 용역을 제공하는 계약에 직접적으로 관련되는 원가는 증분원가와 계약 활동에 직접적으로 관련되는 원가 배분액을 모두 포함합니다. 일반 관리 원가는 계약에 직접적으로 관련되지 않으며 계약에 따라 거래상대방에게 명시적으로 부과될 수 없다면 제외됩니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도에 적용됩니다. 회사는 이 개정 기준서를 최초로 적용하는 연차 보고기간 초에 모든 의무를 아직 이행하지 않은 계약에 적용할 것입니다.

한국채택국제회계기준 2018-2020 연차개선

기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' - 최초채택기업인 종속기업
개정 기준서는 종속기업이 기업회계기준서 제1001호 한국채택국제회계기준의 최초채택 문단 D16(1)을 적용하기로 선택한 경우 종속기업이 지배기업의 한국채택국제회계기준 전환일에 기초하여 지배기업이 보고한 금액을 사용하여 누적환산차이를 측정할 수 있도록 허용합니다. 이 개정사항은 동 기준서 문단 D16(1)을 적용하기로 선택한 관계기업 또는 조인트 벤처에도 적용됩니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도에 적용하며 조기적용이 허용됩니다.

기업회계기준서 제1109호 '금융상품' - 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료
동 개정사항은 새로운 금융부채나 변경된 금융부채의 조건이 기존의 금융부채의 조건과 실질적으로 다른지를 평가할 때 기업이 포함하는 수수료를 명확히 합니다. 이러한 수수료에는 채권자와 채무자 간에 지급하거나 수취한 수수료와 채권자와 채무자가 서로를 대신하여 지급하거나 수취한 수수료만 포함됩니다. 기업은 동 개정사항을 최초로 적용하는 회계연도 이후에 변경되거나 교환되는 금융부채에 동 개정사항을 적용합니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하며 조기 적용이 허용됩니다. 회사는 시행일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후에 변경되거나 교환되는 금융부채에 동 개정사항을 적용할 것입니다. 동 개정사항은 회사에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상됩니다.

기업회계기준서 제1041호 '농림어업' - 공정가치 측정
개정 기준서는 동 기준서의 적용 범위에 포함되는 자산의 공정가치를 측정할 때 세 금 관련 현금흐름을 포함하지 않는 문단 22의 요구사항을 제거했습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 전진적으로 적용하며 조기적용이 허용됩니다. 동 개정사항은 회사에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상합니다.

2.3 종속기업, 공동기업 및 관계기업
회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자는 기준서 제1028호에 따른 지분법으로 회계처리하고 있습니다. 지분법은 최초에 취득원가로 인식하며 후속적인 피투자자의 순자산 변동액 중 투자자의 몫을 해당 투자자산에 가감하여 보고하는 방법입니다. 회사와 피투자자 간의 거래에서 발생한 미실현이익은 회사의 피투자자에 대한 지분에 해당하는 부분만큼 제거됩니다. 또한 투자자산에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 투자자산의 회수가능액과 장부금액과의 차이는 손상차손으로 인식됩니다. 피투자자로부터의 수취하는 배당금은 투자자산의 장부금액에서 차감하여 보고합니다.

2.4 유동 및 비유동성 분류

회사는 자산과 부채를 유동 및 비유동으로 재무상태표에 구분하여 표시하고 있습니다.

자산은 다음의 경우에 유동자산으로 분류하고 있습니다. 
ㆍ정상영업주기 내에 실현될 것으로 예상되거나, 정상영업주기 내에 판매하거나 소 비할 의도가 있다. 
ㆍ주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다. 
ㆍ보고기간 후 12개월 이내에 실현될 것으로 예상한다. 
ㆍ현금이나 현금성자산으로서, 교환이나 부채 상환 목적으로의 사용에 대한 제한 기 간이 보고기간 후 12개월 이상이 아니다. 
그 밖의 모든 자산은 비유동자산으로 분류하고 있습니다.

부채는 다음의 경우에 유동부채로 분류하고 있습니다. 
ㆍ정상영업주기 내에 결제될 것으로 예상하고 있다. 
ㆍ주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다. 
ㆍ보고기간 후 12개월 이내에 결제하기로 되어 있다. 
ㆍ보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않다. 
그 밖의 모든 부채는 비유동부채로 분류하고 있습니다. 

이연법인세자산(부채)은 비유동자산(부채)으로 분류하고 있습니다.

2.5
외화환산

회사는 재무제표에 포함되는 항목들에 대해 각각의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

(1) 거래와 잔액
회사의 재무제표 작성에 있어서 기능통화 외의 통화로 이루어진 거래는 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있습니다.

화폐성 외화자산 및 부채는 보고기간말 현재의 기능통화 환율로 환산하고 있습니다.

이에 따라 발생하는 환산차이는 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만 해외사업장순투자위험회피를 위한 항목에서 발생하는 환산차이는 해당 순투자의 처분시점까지 자본에 직접 반영하고 처분시점에 당기손익에 반영하고 있습니다. 관련 법인세효과 역시 동일하게 자본항목으로 처리하고 있습니다.

한편, 역사적원가로 측정하는 외화표시 비화폐성 항목은 최초 거래 발생일의 환율을,공정가치로 측정하는 외화표시 비화폐성 항목은 공정가치 측정일의 환율을 적용하여인식하고 있습니다. 비화폐성 항목의 환산에서 발생하는 손익은 해당 항목의 공정가치 변동으로 인한 손익의 인식항목과 동일하게 기타포괄손익 또는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 회사가 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식한 날입니다. 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우, 회사는 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정합니다.

회사의 해외사업장에 대한 순투자의 일부인 화폐성항목에서 생기는 외환차이를 기타포괄손익으로 인식하고 순투자의 처분시점에 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 

(2) 해외사업장의 환산
해외사업장의 자산ㆍ부채는 보고기간말 현재 환율을, 손익계산서 항목은 보고기간의평균환율을 적용하여 원화로 환산하며 이러한 환산에서 발생하는 외환차이는 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 한편 이러한 기타포괄손익에 인식된 외환차이의 누계액은 해외사업장의 처분시점에 당기손익에 반영하고 있습니다.

2.6
현
금및현금성자산

회사는 보유중인 현금, 은행예금 및 확정된 금액의 현금전환이 용이하고 가치변동의 위험이 중요하지 않은 단기투자자산으로서 취득 당시 만기일이 3개월 이내에 도래하는 자산을

현금및현금성자산
으
로 분류하고 있습니다. 

2.7
금융상품
금융상품은 거래당사자 어느 한쪽에게는 금융자산이 생기게 하고 거래상대방에게 금융부채나 지분상품이 생기게 하는 모든 계약입니다.

2.7.1 금융자산

(1) 최초 인식
금융자산은 최초 인식 시점에 후속적으로 상각후원가로 측정되는 금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산, 그리고 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 분류됩니다. 

최초 인식 시점에 금융자산의 분류는 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 금융자산을 관리하기 위한 회사의 사업모형에 따라 달라집니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용하는 매출채권을 제외하고는, 회사는 금융자산을 최초에 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 경우가 아니라면 거래원가를 가감합니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용하는 매출채권은 기업회계기준서 제1115호에 따라 결정된 거래가격으로 측정합니다.

금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하기 위해서는 현금흐름이 원리금만으로 구성(SPPI)되어야 합니다. 이 평가는 SPPI 테스트라고 하며, 개별 상품 수준에서 수행됩니다.

금융자산의 관리를 위한 회사의 사업모형은 현금흐름을 발생시키기 위해 금융자산을관리하는 방법과 관련됩니다. 사업모형은 현금흐름의 원천이 금융자산의 계약상 현금흐름의 수취인지, 매도인지 또는 둘 다 인지를 결정합니다.

시장의 합의나 규제에 의해 설정된 기간 프레임 내에서 금융자산을 이전하는 것이 요구되는 금융자산의 매입 또는 매도(정형화된 거래)는 거래일에 인식됩니다. 즉, 회사가 금융자산을 매입하거나 매도하기로 약정한 날을 의미합니다.

(2) 후속 측정
후속 측정을 위해 금융자산은 아래 네 가지의 범주로 분류됩니다.
·상각후원가측정 금융자산(채무상품)
·누적 손익을 당기손익으로 재순환하는 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산(채 무상품)
·제거시 누적 손익을 당기손익으로 재순환하지 않는 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산(지분상품)
·당기손익-공정가치측정 금융자산

- 상각후원가측정 금융자산(채무상품)
상각후원가측정 금융자산은 후속적으로 유효이자율(EIR)법을 사용하여 측정되며, 손상을 인식합니다. 자산의 제거, 변경 또는 손상에서 발생하는 이익과 손실은 당기손익으로 인식됩니다.

- 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산(채무상품)
회사는 아래의 조건을 모두 충족하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 측정합니다.
·계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고,
·금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐 름이 발생합니다.

기타포괄손익-공정가치측정 채무상품에서 이자수익, 외화환산손익, 손상 또는 환입은 상각후원가측정 금융자산과 동일한 방법으로 계산되어 당기손익으로 인식됩니다.나머지 공정가치 변동부분은 기타포괄손익으로 인식됩니다. 금융자산의 제거시 기타포괄손익으로 인식한 공정가치 누적 변동분은 당기손익으로 재순환됩니다.

- 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산(지분상품)
최초 인식 시점에 회사는 기업회계기준서 제1032호 '금융상품 표시'에서의 지분의 정의를 충족하고 투자 목적으로 보유하고 있지 않은 지분상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정하도록 하는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다.

이러한 금융자산에서 발생하는 손익은 당기손익으로 재순환되지 않습니다. 배당은 회사가 금융자산의 원가 중 일부를 회수하여 이익을 얻는 경우에는 기타포괄손익으로 처리되며, 이를 제외하고는 받을 권리가 확정되었을 때 손익계산서상 기타수익으로 인식됩니다.

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품은 손상을 인식하지 않습니다.

회사는 비상장지분상품에 대해서도 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다.

- 당기손익-공정가치측정 금융자산
당기손익-공정가치측정 금융자산은 단기매매항목, 최초 인식시에 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정된 금융자산 또는 공정가치로 측정하도록 요구되는 금융자산을포함합니다. 단기간 내에 매도하거나 재구매할 목적으로 취득한 금융자산은 단기매매항목으로 분류됩니다. 분리된 내재파생상품을 포함한 파생상품은 효과적인 위험회피수단으로 지정되지 않았다면 단기매매항목으로 분류됩니다. 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되지 않은 금융자산은 사업모형에 관계없이 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 분류 및 측정됩니다. 상기 문단에서 서술된 것과 같이 채무상품이 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 분류됨에도 불구하고 회계 불일치를 제거하거나 유의적으로 감소시킬 수 있다면 채무상품을 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정할 수 있습니다.

당기손익-공정가치측정 금융자산은 재무상태표에 공정가치로 표시되며, 공정가치의순변동은 손익계산서에서 당기손익으로 인식됩니다.

이 범주는 파생상품과 공정가치의 변동을 기타포괄손익으로 처리하는 취소불가능한 선택을 하지 않은 상장 지분 상품을 포함합니다. 상장 지분 상품에 대한 배당은 권리가 확정된 시점에 당기손익으로 인식합니다.

복합계약에 내재된 파생상품은 경제적인 특성과 위험이 주계약에 밀접하게 관련되지않고, 내재파생상품과 동일한 조건인 별도의 상품이 파생상품의 정의를 충족하며, 복합계약이 당기손익-공정가치로 측정되지 않는다면 주계약으로부터 분리하여 별도의파생상품으로 회계처리합니다. 내재파생상품은 공정가치로 측정하고 공정가치의 변동을 당기손익으로 인식합니다. 현금흐름을 유의적으로 변경시키는 계약 조건의 변경이 있거나 당기손익-공정가치 측정 범주에 해당하지 않게 되는 경우에만 재평가가발생합니다.

주계약이 금융자산인 복합계약에서 내재파생상품은 분리하여 회계처리하지 않습니다. 주계약인 금융자산과 내재파생상품은 상품 전체를 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 분류합니다.

(3) 제거
금융자산(또는, 금융자산의 일부 또는 비슷한 금융자산의 집합의 일부)은 다음과 같은 상황에서 우선적으로 제거됩니다.
·금융자산의 현금흐름을 수취할 권리가 소멸되거나
·회사가 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리를 양도하거나 양도(pass-through) 계 약에 따라 수취한 현금흐름 전체를 중요한 지체 없이 제3자에게 지급할 의무가 있 다.이 경우에 회사는 금융자산의 보유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하거나 금융자산의 보유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지도 보유하지도 않으나 자산에 대한 통제를 이전

회사가 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리를 이전하거나 양도(pass-through) 계약을 체결할 때, 자산을 소유함에 따른 위험과 보상을 유지하는지를 평가합니다. 회사가 금융자산의 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 이전하지도 않았다면, 해당 금융자산에 지속적으로 관여하는 정도까지 그 금융자산을 계속 인식합니다. 이 경우에 회사는 관련된 부채를 인식합니다. 양도된 자산과 관련된 부채는 회사가 보유한 권리와의무를 반영하여 측정합니다.

보증을 제공하는 형태인 지속적 관여는, 양도된 자산의 장부금액과 수취한 대가 중 상환을 요구받을 수 있는 최대 금액 중 낮은 금액으로 측정됩니다.

(4) 손상
금융자산의 손상과 관련된 자세한 공시 사항은 아래 주석에 제공됩니다.
·유의적인 가정에 대한 공시 - 주석3
·계약자산을 포함한 매출채권 - 주석10

회사는 당기손익-공정가치 항목을 제외한 모든 채무상품에 대하여 기대신용손실(ECL)에 대한 충당금을 인식합니다. 기대신용손실은 계약상 수취하기로 한 현금흐름과 회사가 수취할 것으로 예상하는 모든 현금흐름의 차이를 최초의 유효이자율로 할인하여 추정합니다. 예상되는 현금흐름은 보유한 담보를 처분하거나 계약의 필수 조건인 그 밖의 신용 보강으로부터 발생하는 현금흐름을 포함합니다.

매출채권과 계약자산에 대하여, 회사는 기대신용손실 계산에 간편법을 적용할 수 있습니다. 따라서 회사는 신용위험의 변동을 추적하지 않는 대신에, 각 결산일에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 인식합니다. 회사는 특정 채무자에 대한 미래전망정보와 경제적 환경을 반영하여 조정된 과거 신용손실 경험에 근거하여 충당금 설정률표를 설정합니다.

2.7.2 금융부채

(1) 최초 인식
금융부채는 최초 인식 시점에 당기손익-공정가치측정 금융부채, 대출과 차입, 미지급금 또는 효과적인 위험회피 수단으로 지정된 파생상품으로 적절하게 분류됩니다.

모든 금융부채는 최초에 공정가치로 인식되고, 대여금, 차입금 및 미지급금의 경우에는 직접 관련된 거래원가를 차감합니다.

회사의 금융부채는 매입부채와 기타 미지급금, 당좌차월을 포함한 대여 및 차입과 파생상품부채 등을 포함합니다.

(2) 후속 측정
금융부채의 측정은 아래에서 언급된 분류에 따릅니다.

- 당기손익-공정가치측정 금융부채
당기손익-공정가치측정 금융부채는 단기매매금융부채와 최초 인식 시점에 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정된 금융부채를 포함합니다.

금융부채가 단기간 내에 재매입할 목적으로 발생한 경우에는 단기매매항목으로 분류됩니다. 이 범주는 또한 기업회계기준서 제1109호에서 정의된 위험회피관계에 있는 위험회피수단으로 지정되지 않은 파생상품을 포함합니다. 또한 분리된 내재파생상품은 위험회피에 효과적인 수단으로 지정되지 않았다면 단기매매항목으로 분류됩니다.

단기매매항목인 금융부채에서 발생하는 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

당기손익-공정가치 항목으로 지정된 금융부채는 기업회계기준서 제1109호의 기준을 충족하는 경우에 최초 인식 시점에만 지정됩니다. 회사는 어떤 금융부채도 당기손익-공정가치 항목으로 지정하지 않았습니다.

- 대여금 및 차입금
최초 인식 이후에, 이자부 대여금과 차입금은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정됩니다. 부채가 제거되거나 유효이자율 상각 절차에 따라 발생하는 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

상각후원가는 유효이자율의 필수적인 부분인 수수료나 원가에 대한 할인이나 할증액을 고려하여 계산됩니다.

이 범주는 일반적으로 이자부 대여나 차입에 적용합니다.

(3) 제거
금융부채는 지급 의무의 이행, 취소, 또는 만료된 경우에 제거됩니다. 기존 금융부채가 대여자는 동일하지만 조건이 실질적으로 다른 금융부채에 의해 교환되거나, 기존 부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에, 이러한 교환이나 변경은 최초의 부채를 제거하고 새로운 부채를 인식하게 합니다. 각 장부금액의 차이는 당기손익으로 인식합니다.

2.7.3 금융상품의 상계 
금융자산과 금융부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행 가능한 상계 권리를 현재 가지고 있거나, 차액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할의도가 있는 경우에 재무상태표에서 상계하여 순액으로 표시됩니다.

2.8 파생상품
과 위험회피회계

2.8.1 최초 인식 및 후속 측정
회사는 외화위험, 상품 가격 위험을 회피하기 위하여 통화선도계약, 상품선도계약과 같은 파생금융상품을 이용합니다. 이러한 파생금융상품은 파생계약이 체결된 시점인최초 인식일에 공정가치로 인식되고 후속적으로 공정가치로 재측정됩니다. 파생상품은 공정가치가 0보다 클 때 금융자산으로 인식되며, 공정가치가 0보다 작을 때는 금융부채로 인식됩니다.

위험회피회계의 목적에 따라 위험회피는 다음과 같이 분류됩니다.
·인식한 자산이나 부채 또는 미인식된 확정계약의 공정가치 변동에 대한 위험을 회 피하는 공정가치위험회피
·인식된 자산이나 부채에 대한 특정위험에 기인하는 현금흐름의 변동, 발생가능성 이 매우 높은 예상거래의 현금흐름 변동 또는 미인식된 확정계약의 외화위험에 대 한 위험을 회피하는 현금흐름위험회피
·해외사업장순투자의 위험회피

위험회피관계의 개시 시점에 회사는 위험회피회계를 적용하고자 하는 위험회피관계와 위험관리목적 및 위험회피전략을 공식적으로 지정하고 문서화합니다.

문서화는 위험회피수단, 위험회피대상항목, 회피대상위험의 특성 및 위험회피관계가위험회피효과에 대한 규정을 충족하는지를 평가하는 방법(위험회피에 비효과적인 부분의 원인 분석과 위험회피비율을 결정하는 방법을 포함)을 포함합니다. 위험회피관계는 다음의 위험회피효과에 대한 규정을 모두 충족합니다.

·위험회피대상항목과 위험회피수단 사이에 '경제적 관계'가 있습니다.
·신용위험의 효과가 위험회피대상항목과 위험회피수단의 경제적 관계에서 생긴 '가치 변동의 대부분'을 차지하지 않는다.
·위험회피관계의 위험회피비율은 기업이 실제로 위험을 회피하는 위험회피대상항 목의 수량과 위험회피대상항목의 수량의 위험을 회피하기 위해 회사가 실제 사용 하는 위험회피수단의 수량의 비율과 같다.

위험회피회계의 기준을 모두 충족하는 위험회피는 다음과 같이 회계처리됩니다.

- 공정가치위험회피
위험회피수단의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다. 회피대상위험에 기인한 위험회피대상항목의 공정가치변동은 위험회피대상항목의 장부금액에 포함되며 당기손익으로 인식합니다.

상각후원가로 측정하는 항목에 대한 공정가치위험회피에서 장부금액 조정액은 위험회피가 존속하는 기간에 걸쳐 유효이자율법을 적용하여 상각됩니다. 유효이자율 상각은 조정액이 생긴 직후에 시작할 수 있으며, 늦어도 위험회피 손익에 대한 위험회피대상항목의 조정을 중단하기 전에는 시작해야 합니다.

위험회피대상항목이 제거된 경우에 상각되지 않은 공정가치는 즉시 제거하고 당기손익으로 인식합니다.

미인식된 확정계약이 위험회피대상항목으로 지정되었다면, 회피대상 위험에 기인한 확정계약의 공정가치 누적 변동분을 자산이나 부채로 인식하고, 이에 상응하는 손익은 당기손익으로 인식합니다.

- 현금흐름위험회피
위험회피수단에서 발생한 손익의 효과적인 부분은 현금흐름 위험회피 적립금 범위 내에서 기타포괄손익으로 인식하며, 비효과적인 부분은 즉시 당기손익으로 인식합니다. 현금흐름 위험회피 적립금은 위험회피 수단의 손익 누계액과 위험회피 대상항목의 공정가치 변동 누계액 중 적은 금액으로 조정합니다.

회사는 미래의 예상거래나 확정계약의 외화위험 익스포저에 대한 통화선도계약과 상품 가격의 변동성에 대한 상품선도계약을 통해 위험회피할 수 있습니다. 통화선도계약과 관련된 비효과적인 부분은 기타비용으로 인식되며, 상품선도계약과 관련된 비효과적인 부분은 기타수익 또는 기타비용으로 인식됩니다.

2.9 재고자산

회사는 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 있습니다한편, 재고자산별 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 현재의 상태로 이르게 하는데 발생한 기타원가를 포함하고 있습니다. 재고자산의 단위원가는 개별법에 따라 결정됩니다.

한편 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가 완성원가와 판매비용을 차감한 금액으로 산정하고 있습니다.

2.10 유형자산
건설중인자산은 취득원가에서 손상차손누계액을 차감한 잔액으로, 유형자산은 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

과 목
추정 내용연수

건물
30년

기타
4년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 변경시 변경효과는 전진적으로 인식합니다.
유형자산은 처분하는 때 또는 사용이나 처분을 통하여 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 제거합니다. 유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되며, 자산을 제거할 때 당기손익으로 인식합니다.

2.11 리스

회사는 계약에서 대가와 교환하여, 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 이전하게 하는지를 고려하여 계약의 약정시점에, 계약자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다.

2.11.1 리스이용자로서의 회사
회사는 단기리스와 소액 기초자산 리스를 제외한 모든 리스에 대하여 하나의 인식과 측정 접근법을 적용합니다. 회사는 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채와 기초자산의 사용권을 나타내는 사용권자산을 인식합니다.

(1) 사용권자산
회사는 리스개시일(즉, 기초자산이 사용가능한 시점)에 사용권자산을 인식합니다. 사용권자산은 원가로 측정하고, 후속 측정 시 원가모형을 적용하였습니다. 원가모형을 적용하기 위하여 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하고, 리스부채의 재측정에 따른 조정을 반영합니다. 사용권자산의 원가는 인식된 리스부채 금액, 최초직접원가, 그리고 받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료를 포함합니다. 사용권자산은 각 자산의 리스 기간에 걸쳐 정액기준으로 감가상각됩니다.

ㆍ부동산 1~5

년

ㆍ차량운반구 및 기타자산
1~10
년

리스기간 종료시점에 회사의 기초자산의 소유권이 이전되는 경우나 사용권자산의 원가에 회사가 매수선택권을 행사할 것임이 반영되는 경우, 감가상각은 자산의 기초자산의 추정된 내용연수를 사용하여 계산됩니다.

사용권자산도 손상의 대상이 되며 주석
3
.6
비
금융자산의 손상에서 설명하였습니다. 
(2) 리스부채
리스 개시일에, 회사는 리스기간에 걸쳐 지급될 리스료의 현재가치로 리스부채를 측정합니다. 리스료는 고정리스료(실질적인 고정리스료를 포함하고, 받을 리스 인센티브는 차감), 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료 및 잔존가치보증에 따라 지급될 것으로 예상되는 금액으로 구성됩니다. 리스료는 또한 회사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격과 리스기간이 회사의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액을 포함합니다.

지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료가 아닌 변동리스료는 (재고자산을 생산하는데 발생된 것이 아니라면) 리스료 발생을 유발하는 사건 또는 조건이 발생한 기간의 비용으로 인식합니다.

회사는 리스료의 현재가치를 계산할 때, 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없기 때문에 리스개시일의 증분차입이자율을 사용합니다. 리스개시일 이후 리스부채 금액은 이자를 반영하여 증가하고 지급한 리스료를 반영하여 감소합니다. 또한, 리스부채의 장부금액은 리스기간의 변경, 리스료의 변경(예를 들어, 리스료를 산정할 때 사용한 지수나 요율의 변동으로 생기는 미래 리스료의 변동) 또는 기초자산을 매수하는 선택권 평가에 변동이 있는 경우 재측정됩니다. 

(3) 단기리스와 소액 기초자산 리스
회사는 부동산 및 차량운반구의 리스에 단기리스(즉, 이러한 리스는 리스기간이 리스개시일로부터 12개월 이하이고 매수선택권을 포함하지 않음)에 대한 인식 면제 규정을 적용합니다. 또한 회사는 소액자산으로 간주되는 기타자산의 리스에 소액자산 리스에 대한 인식 면제 규정을 적용합니다. 단기리스와 소액자산 리스에 대한 리스료는리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용으로 인식합니다.

2.11.2 리스제공자로서의 회사
회사는 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않는 리스를 운용리스로 분류합니다. 리스료 수익은 리스기간에 걸쳐 정액 기준으로 인식하며, 영업 성격에 따라 손익계산서에서 기타수익에 포함됩니다. 운용리스 체결과정에서 부담하는 리스개설 직접원가를 기초자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다. 조건부 임대료는 임대료를 수취하는 시점에 기타수익으로 인식합니다.

2.12 차입원가
의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태에 이르게 하는 데 상당한 기간을 필요로 하는 자산의 취득, 건설 또는 생산과 직접 관련된 차입원가는 당해 자산 원가의 일부로 자본화하고 있습니다. 기타 차입원가는 발생시 비용으로 계상하고 있습니다. 차입원가는 이자금의 차입과 관련되어 발생된 이자와 기타 원가로 구성되어 있습니다.

2.13 무형자산

회사의 무형자산은 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 무형자산은 소프트웨어및 회원권 등으로 구성됩니다.

기타의 무형자산은 소프트웨어 및 회원권으로 이루어져 있습니다. 소프트웨어의 경우는 5년간 정액법에 따라 상각하고 있으며, 회원권은 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간에 대하여 예측 가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각하고 있지 아니합니다.

2.14 금융보증계약

회사가 제공한 금융보증계약은 최초 인식시 공정가치로 측정되며, 후속적으로는 다음 중 큰 금액으로 측정하여 '충당부채'로 인식됩니다.
(1) 금융상품의 손상규정에 따라 산정한 손실충당금
(2) 최초 인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감 한 금액

2.15 충당부채
회사는 과거사건의 결과로 현재의무(법적의무 또는 의제의무)가 존재하고 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 당해 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 충당부채를 인식하고 있습니다. 충당부채를 결제하기 위하여 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것이 예상되는 경우 회사가 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다. 충당부채와 관련하여 포괄손익계산서에 인식되는 비용은 제3자의 변제와 관련하여 인식한 금액과 상계하여 표시하고 있습니다.

화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 부채의 특유위험을 반영한 현행 세전 이자율로 할인하고 있습니다. 충당부채를 현재가치로 평가하는 경우, 기간 경과에따른 장부금액의 증가는 금융원가로 인식하고 있습니다.

2.16 법
인세

(1) 당기법인세
당기 및 과거기간의 당기법인세부채(자산)는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및 세법)을 사용하여 과세당국에 납부할(과세당국으로부터 환급받을)것으로 예상되는 금액으로 측정하고 있습니다.

자본에 직접 반영되는 항목과 관련된 당기법인세는 자본에 반영되며 손익계산서에 반영되지 않습니다. 경영진은 주기적으로 관련 세법 규정의 해석과 관련해서 법인세 환급액에 대한 회수가능성을 평가하여 필요한 경우 충당금을 설정하고 있습니다.

(2) 이연법인세
회사는 자산 및 부채의 재무보고 목적상 장부금액과 세무기준액의 차이인 일시적차이에 대하여 이연법인세자산과 이연법인세부채를 인식하고 있습니다.

회사는 다음의 경우를 제외하고 모든 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를인식하고 있습니다.

ㆍ영업권을 최초로 인식할 때 이연법인세부채가 발생하는 경우
ㆍ자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회 계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세부채가 발생 하는 경우
ㆍ종속기업, 관계기업 및 조인트벤처에 대한 투자지분과 관련한 가산할 일시적차이 로서 동 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이 가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우

또한 다음의 경우를 제외하고는 차감할 일시적차이, 미사용 세액공제와 세무상결손금이 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

ㆍ자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회 계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세자산이 발생 하는 경우
ㆍ종속기업, 관계기업 및 공동기업에 대한 투자지분과 관련한 차감할 일시적차이 로서 동 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높지 않거나 동 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높지 않은 경우

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하며 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않다면 이연법인세자산의 장부금액을 감액시키고 있습니다. 또한 매 보고기간말마다 인식되지 않은 이연법인세자산에 대하여 재검토하여, 미래 과세소득에 의해 이연법인세자산이 회수될 가능성이 높아진 범위까지 과거 인식되지 않은 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세자산 및 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다.

당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 당기손익 이외의 항목으로 인식하고 있습니다. 이연법인세 항목은 해당 거래에 따라서 기타포괄손익으로 인식하거나 자본에 직접 반영하고 있습니다.

사업결합의 일부로 취득한 세무상 효익이 그 시점에 별도의 인식기준을 충족하지 못하였으나 취득일에 존재하는 사실과 상황에 대한 새로운 정보의 결과 측정기간 동안 인식된 경우에는 해당 이연법인세효익을 인식하고 있습니다. 인식된 취득 이연법인세효익은 취득과 관련된 영업권의 장부금액을 감소시키는데 적용되며 영업권의 장부금액이 영(0)인 경우에는 남아 있는 이연법인세효익을 당기손익으로 인식하고 있습니다.

회사는 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있고 과세대상기업이 동일한 경우 혹은 과세대상기업은 다르지만 당기법인세부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있거나, 유의적인 금액의 이연법인세부채가 결제되거나 이연법인세자산이 회수될 미래의 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에 이연법인세자산과 이연법인세부채가 동일한 과세당국과 관련이 있는 경우에만 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하여 표시하고 있습니다.

2.17 종
업
원급여

(1) 확정급여제도
회사는 퇴직급여로 확정급여제도를 운영하고 있습니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다.

제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우, 과거근무원가 또는 정산으로 인한 당기손익으로 인식됩니다. 

(2) 기타장기종업원급여
회사는 장기 근속 임직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있습니다. 기타장기종업원급여는 확정급여제도와 동일한 방법으로 측정되며, 근무원가, 기타장기종업원급여부채의 순이자 및 재측정요소는 당기손익으로 인식됩니다.

2.18
고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 상품판매
회사는 자산에 대한 통제가 고객에게 이전되는 시점인 무역거래조건을 고려한 인도 시점에 매출을 인식합니다. 수취채권은 재화를 인도하였을 때 인식합니다. 이는 재화를 인도하는 시점부터는 시간이 지나기만 하면 대가를 지급받게 되므로 대가를 받을 무조건적인 권리가 생기기 때문입니다.
 
(2) 본인 및 대리인의 고려사항
고객에게 재화나 용역을 제공할 때 다른 당사자가 관여하는 경우, 회사는 고객과의 약속의 성격을 평가하여 회사가 해당 거래에서 본인인지 또는 대리인인지를 판단합니다. 고객에게 약속된 재화나 용역이 이전되기 전에 회사가 그 재화나 용역을 통제한다면 회사는 본인이고 총액으로 수익을 인식합니다. 그러나, 회사의 다른 당사자가재화나 용역을 제공하도록 주선하는 것이라면 회사는 대리인이며 수익은 주선 용역에 대해 순액으로 인식합니다.

2.19 기타수익

(1) 이자수익
이자수익은 시간의 경과에 따라 유효이자율법에 의하여 인식됩니다. 채권 손상이 발생하는 경우 채권금액의 장부금액은 회수가능액까지 감액되며, 시간의 경과에 따라 증가하는 부분은 이자수익으로 인식됩니다. 한편, 손상채권에 대한 이자수익은 최초 유효이자율에 의하여 인식됩니다.

(2) 배당금수익
배당금수익은 배당금을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식됩니다.

2.20 자기주식
회사는 자기주식을 자본에서 차감하여 회계처리하고 있습니다. 자기주식의 취득, 매각, 발행 또는 취소에 따른 손익은 손익계산서에 반영하지 않으며 장부금액과 처분대가의 차이는 기타자본으로 회계처리하고 있습니다.

2.21 영업부문

영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 사업본부별로 공시됩니다(주석
6
참조). 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의성과를 평가하는데 책임이 있으며, 전략적 의사결정을 수행하고 있습니다.

2.22 주당이익
기본주당이익은 보통주소유주에게 귀속되는 당기순이익을 가중평균유통보통주식수로 나누어 계산합니다.

2.23 공정가치
회사는 파생상품과 같은 금융상품을 보고기간말 현재의 공정가치로 평가하고 있습니다.

공정가치는 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 공정가치측정은 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 거래가 다음 중 어느 하나의 시장에서 이루어지는 것으로 가정하고 있습니다.
ㆍ자산이나 부채의 주된 시장
ㆍ자산이나 부채의 주된 시장이 없는 경우에는 가장 유리한 시장

회사는 주된 (또는 가장 유리한) 시장에 접근할 수 있어야 합니다. 

자산이나 부채의 공정가치는 시장참여자가 경제적으로 최선의 행동을 한다는 가정하에 시장참여자가 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 사용하는 가정에 근거하여 측정하고 있습니다.

비금융자산의 공정가치를 측정하는 경우에는 시장참여자가 경제적 효익을 창출하기 위하여 그 자산을 최고 최선으로 사용하거나 혹은 최고 최선으로 사용할 다른 시장참여자에게 그 자산을 매도하는 시장참여자의 능력을 고려하고 있습니다.

회사는 상황에 적합하며 관련된 관측가능한 투입변수의 사용을 최대화하고 관측가능하지 않은 투입변수의 사용을 최소화하면서 공정가치를 측정하는 데 충분한 자료가 이용가능한 가치평가기법을 사용하고 있습니다. 

재무제표에 반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채에 대하여 회사는 매 보고기간 말 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 기초한 분류에 대한재평가를 통해 서열체계의 수준 간의 이동이 있는지 판단합니다.

공정가치 공시 목적상 회사는 성격과 특성 및 위험에 근거하여 자산과 부채의 분류를결정하고 공정가치 서열체계의 수준을 결정하고 있습니다. 

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품과 비금융자산의 공정가치에 대한 공시는 다음의 주석에 설명되어 있습니다.
ㆍ평가기법, 유의적 추정치 및 가정 - 주석 3, 5
ㆍ공정가치측정 서열체계의 양적 공시 - 주석 5
ㆍ금융상품(상각후원가로 계상하는 상품 포함) - 주석 7

2.24 현금배당
회사는 배당을 지급하기 위해 분배가 승인되고 더 이상 기업에게 재량이 없는 시점에
부채를 인식하고 있습니다. 주주에 대한 분배는 주주에 의한 승인을 필요로 합니다. 대응되는 금액은 자본에 직접 반영하고 있습니다.

2.25 재무제표 승인

회사의 재무제표는
2021년 2월 9
일자로 이사회에서 승인되었으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.

3.1 법인세
회사의 영업활동은 전세계 다양한 국가에서 이루어지고 있으며, 회사의 법인세는 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다(주석25 참조).

회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다.

3.2 금융상품의 공정가치
활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다. 공정가치 측정대상 금융상품 중 자원개발사업과 관련된 기타포괄손익-공정가치금융자산의 평가는 해당 자원개발프로젝트의 장기사업계획, 주요 제품 단가, 예상 생산기간, 할인율 및 해당 국가의 정치, 경제적 환경 등에 근거하여 판단됩니다(주석5 참조).

3.3 순확정급여부채
순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다(주석23 참조).

3.4 충당부채
회사는 금융지급보증 및 자원개발투자에 대한 복구 등과 관련한 충당부채를 계상하고 있습니다. 이러한 충당부채는 과거 경험 등에 기초한 추정에 근거하여 결정됩니다(주석24 참조).

3.5 매출채권 및 기타채권에 대한 기대손실충당금
회사는 매출채권, 대여금 및 기타채권에 대한 손실충당금을 산정하기 위해 채권의 연령, 과거 대손경험 및 기타 경제ㆍ산업환경 요인들을 고려하여 대손발생액을 추정하고 있습니다
(주석
10
참조)
.

3.6 비금융자산의손상
회사는 매 보고일에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재 여부를 평가합니다. 영업권과 비한정 내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가 있는 경우에 손상검사를 수행합니다. 기타 비금융자산에 대해서는 장부금액이 회수가능하지 않을 것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다. 사용가치를 계산하기 위하여 경영진은 해당 자산이나 현금창출단위로부터 발생하는 미래기대현금흐름을 추정하고 동 미래기대현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을 선택하여야 합니다.

4. 재무위험관리

4.1 재무위험관리요소

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 회사는 특정 위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다.

4.1.1 시장위험

(1) 외환위험
회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환위험, 특히 주로 미국달러화 및 유로화, 일본엔화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

회사는 대상 영업 부문별로 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 부문별 헷지정책(Matching을 통한 Exposure축소)을 선택하고 있습니다. 또한 회사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. 회사는 외화자산 및 부채의 환율변동 위험을 회피하기 위해 KEB외환은행 등과 통화선도계약을 체결하고 단기매매목적으로 회계처리하고 있습니다. 

보고기간종료일 현재 외화금융자산 및 외화금융부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천USD, 백만원)

외화자산
당기말
전기말

USD상당액
원화환산액
USD상당액
원화환산액

현금및현금성자산
65,086
70,813
49,147
56,903

매출채권
196,728
214,040
300,078
347,431

기타유동채권
7,849
8,539
8,401
9,727

단기금융상품
2,000
2,176
-
-

장기대여금
17,408
18,940
17,594
20,370

자원개발자금
19,142
20,827
16,294
18,865

기타비유동자산
232
253
232
268

자산 합계
308,445
335,588
391,746
453,564

(단위: 천USD, 백만원)

외화부채
당기말
전기말

USD상당액
원화환산액
USD상당액
원화환산액

매입채무
104,922
114,155
201,522
233,322

단기차입금
114,399
124,466
197,421
228,574

미지급금
15,339
16,689
13,593
15,739

장기차입금
4,782
5,203
4,782
4,786

부채 합계
239,442
260,513
417,318
482,421

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 세후 이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

손익효과
7,508
(7,508)
(2,886)
2,886

(2) 가격 위험

회사는 재무상태표상 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 분류되는 회사 보유지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다.

회사가 보유중인 당기손익-공정가치측정 금융자산 및 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 가격이 10% 상승 또는 하락할 경우 회사의 세전 자본은 금융자산 평가손익의 변동으로 4,694백만원이 증가 또는 감소할 것으로 예상합니다.

(3) 이자율 위험
이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 동 이자율위험의 일부는 변동이자부 현금성자산 및 단기금융상품으로부터의 이자율위험과 상쇄됩니다.

4.1.2 신용위험

신용위험은 회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 우수하다고 판단되는 경우에 거래를 하고 있습니다. 일반적인 매출거래처의 경우 신용도를 평가하고 한국무역보험공사에 수출보험 가입을 통하여 신용위험을 회피하고 있습니다.

한편, 보고기간 종료일 현재 금융자산별 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 각 금융자산의 장부가액입니다.

4.1.3 유동성 위험

회사는 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

회사의 금융부채를 당기말 이후 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다.

<당기말>

(단위: 백만원)

구 분
1년 이내
2년 이내
3년 이내
3년 초과
합 계
장부금액

매입채무
116,621
-
-
-
116,621
116,621

미지급금
28,035
-
-
-
28,035
28,035

파생금융부채
3,496
-
-
-
3,496
3,496

차입금(주1)
159,487
-
-
5,203
164,690
164,257

사채(주1)
33,060
32,183
51,381
-
116,624
109,687

리스부채
2,750
2,445
2,279
567
8,041
7,560

금융보증계약(주2)
205,586
-
-
10,537
216,123
652

합 계
549,035
34,628
53,660
16,307
653,630
430,308

(주1) 차입 부채에 대한 명목이자를 포함하고 있습니다.
(주2) 관련 약정 금액의 지급이 요구될 수 있는 가장 이른 시점에 표시되었습니다.

<전기말>

(단위: 백만원)

구 분
1년 이내
2년 이내
3년 이내
3년 초과
합 계
장부금액

매입채무
233,664
-
-
-
233,664
233,664

미지급금
27,841
-
-
-
27,841
27,841

파생금융부채
291
-
-
-
291
291

차입금(주1)
228,574
-
-
4,786
233,360
233,360

사채(주1)
1,679
31,679
30,802
-
64,160
59,793

리스부채
2,751
2,470
2,275
2,834
10,330
9,549

금융보증계약(주2)
182,213
-
-
10,169
192,382
528

합 계
677,013
34,149
33,077
17,789
762,028
565,026

(주1) 차입 부채에 대한 명목이자를 포함하고 있습니다.
(주2) 관련 약정 금액의 지급이 요구될 수 있는 가장 이른 시점에 표시되었습니다.

4.2 자본위험관리

회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 금액으로 계산합니다.

보고기간말 현재 회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

부채
475,905
638,598

자본
310,927
339,057

부채비율(%)
153.1
188.3

5. 공정가치

5.1 금융상품 종류별 공정가치
활성시장에서 공시되는 시장가격이 없는 지분상품 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 원가로 측정한 공정가치금융자산을 제외하고 회사의 금융상품 장부금액과 공정가치의 유의적인 차이는 없습니다.

5.2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

1) 수준1 :
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

2) 수준2 :

직접적(예: 가격) 또는 간접적(예: 가격에서 도출되어)으로 관측가능한, 자 산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준1에 포함된 공시가격은 제외함

3) 수준3 :

관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수
 (관측가능하지 않은 투입변수)

보고기간말

현재

공정가치로

측정된

자
산
및
부채의 현황은 다음과 같습니다.

<당기말>

(단위: 백만원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

반복적인 공정가치 측정치

파생금융자산
-
3,591
-
3,591

당기손익-공정가치 금융자산
-
-
2,185
2,185

기타포괄손익-공정가치 금융자산
-
-
44,739
44,739

파생금융부채
-
3,496
-
3,496

<전기말>

(단위: 백만원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

반복적인 공정가치 측정치

파생금융자산
-
665
-
665

당기손익-공정가치 금융자산
-
-
2,727
2,727

기타포괄손익-공정가치 금융자산
-
-
55,909
55,909

파생금융부채
-
291
-
291

한편, 현금및현금성자산, 매출채권, 장ㆍ단기금융상품, 금융리스채권, 기타금융자산,장기대여금, 매입채무, 미지급금, 장ㆍ단기차입금 등의 공정가치는 할인에 따른 효과가 유의적이지 않기 때문에 장부금액과 유사한 것으로 보아 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

당기 및 전기 중 공정가치 수준1과 수준2 사이의 이동 및 공정가치 수준3으로 또는 수준3으로부터의 이동은 없었습니다.

5.3 가치평가기법 및 투입변수

보고기간말 현재 공정가치 서열체계에서

수준 3으로 분류되는 공정가치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

<당기말>

(단위: 백만원)

구 분
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수
투입변수 범위

당기손익-공정가치측정금융자산

주식회사 알멕
 보통주
2,185
3
현금흐름할인모형
할인율
10.72%

영구성장율
0%

유사기업비교법
유사기업
알루미늄 압연, 압출 및
연신제품 제조업

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

KOREA Ras 
 Laffan LNG Ltd.
34,495
3
현금흐름할인모형
할인율
6.88%

주요 제품 단가($/mmbtu)
4.55 ~ 9.41

현금흐름추정기간
~2029년

현대미래로 주식회사
10,243
3
순자산가치법
-
-

<전기말>

(단위: 백만원)

구 분
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수
투입변수 범위

당기손익-공정가치측정금융자산

주식회사 알멕
 전환사채
2,727
3
옵션모델
할인율
20.46%

변동성
20.33%

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

KOREA Ras 
 Laffan LNG Ltd.
47,899
3
현재가치기법
할인율
9.90%

주요 제품 단가($/mmbtu)
5.79 ~ 10.95

현금흐름추정기간
~2029년

현대미래로 주식회사
8,010
3
순자산가치법
-
-

회
사
는 재무보고 목적의 공정가치 측정을 외부평가기관에 의뢰하여 연 1회 공정가치평가를 실시하고 있습니다.

5.4 수준 3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석

금융상품의 민감도 분석은 관측 불가능한 투입변수의 변동에 따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장 유리하거나 또는 가장 불리한금액을 바탕으로 산출됩니다. 민감도 분석 대상은 수준3으로 분류되는 금융상품 중 KOREA Ras Laffan LNG Ltd.에 대한 지분증권입니다. 해당 금융상품의 관측 불가능한 투입변수인 할인율의 변경(1%)을 고려하여 산출한 민감도 분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
유리한 변동
불리한 변동

기타포괄손익-공정가치금융자산 평가이익(손실)
1,192
(1,123)

6. 영업부문 정보

(1) 영업부문의 선정
전략적 의사결정을 수립하는 경영진이 회사의 영업부문을 결정하고 있습니다. 경영진은 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정을 하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 부문의 매출액을 기준으로 검토하고 있습니다. 회사는 판매하는 상품의 종류에 근거하여 산업인프라,

차량소재,

철강, 기타부문으로 구분됩니다.

(2) 당기와 전기 중 영업부문별 재무정보는 다음과 같습니다

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

매출액
영업손익
감가
상각비
무형자산
상각비
매출액
영업손익
감가
상각비
무형자산
상각비

산업인프라
140,413
(1,506)
184
11
191,009
(2,479)
160
14

차량소재
930,526
9,386
1,219
71
1,723,199
19,821
1,440
131

철강
993,641
6,006
1,302
76
1,269,065
10,608
1,061
96

기타
16,470
(1,541)
22
1
28,113
100
23
2

합 계
2,081,050
12,345
2,727
159
3,211,386
28,050
2,684
243

당기 영
업이익에 포함되지 않는 자원개발 사업부문에서 발생한 지분법이익 및 기타수익(배당금수익)은
12,580
백만원(전기:
21,405백
만원)입니다.

회사의 영업의사결정을 하는 최고경영자에게 보고되지 않는 부문별 자산과 부채 및 영업손익에 포함되지 않는 기타손익 및 금융손익의 경우 부문별 재무정보의 기재를 생략하였습니다.

7. 범주별 금융상품

7.1 보고기간종료일 현재 범주별 금융상품 내역은 다음과 같습니다. 

(1) 금융자산

<당기말>

(단위: 백만원)

구 분
상각후
원가측정
당기손익
공정가치측정
기타포괄손익
공정가치측정
합 계

유동자산:

현금및현금성자산
142,935
-
-
142,935

단기금융상품
2,176
-
-
2,176

매출채권
217,213
-
-
217,213

기타유동채권
10,240
-
-
10,240

금융리스채권
387
-
-
387

파생금융자산
-
3,591
-
3,591

소 계
372,951
3,591
-
376,542

비유동자산:

장기금융상품
19
-
-
19

당기손익-공정가치측정금융자산
-
2,204
-
2,204

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
44,739
44,739

기타금융자산
443
-
-
443

장기대여금
23,258
-
-
23,258

자원개발자금
20,827
-
-
20,827

기타비유동채권
130
-
-
130

기타비유동자산 (주1)
2,805
-
-
2,805

금융리스채권
939
-
-
939

소 계
48,421
2,204
44,739
95,364

합 계
421,372
5,795
44,739
471,906

(주1) 장기선급비용이 제외되어 있습니다.

<전기말>

(단위: 백만원)

구 분
상각후
원가측정
당기손익
공정가치측정
기타포괄손익
공정가치측정
합 계

유동자산:

현금및현금성자산
94,876
-
-
94,876

매출채권
352,625
-
-
352,625

기타유동채권
9,925
-
-
9,925

금융리스채권
324
-
-
324

파생금융자산
-
665
-
665

소 계
457,750
665
-
458,415

비유동자산:

장기금융상품

19
-
-
19

당기손익-공정가치측정금융자산
-
2,747
-
2,747

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
55,909
55,909

기타금융자산
403
-
-
403

장기대여금
22,026
-
-
22,026

자원개발자금
18,865
-
-
18,865

기타비유동자산 (주1)
2,727
-
-
2,727

금융리스채권
1,053
-
-
1,053

소 계
45,093
2,747
55,909
103,749

합 계
502,843
3,412
55,909
562,164

(주1) 장기선급비용이 제외되어 있습니다.

(2) 금융부채

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

상각후원가측정
당기손익
공정가치측정
상각후원가측정
당기손익
공정가치측정

유동부채:

매입채무
116,621
-
233,664
-

미지급금
28,035
-
27,841
-

기타유동채무
2,868
-
4,343
-

단기차입금
159,054
-
228,574
-

사채
29,959
-
-

리스부채
2,513
-
2,626
-

파생금융부채
-
3,496
-
291

소 계
339,050
3,496
497,048
291

비유동부채:

사채
79,728
-
59,793
-

장기차입금
5,203
-
4,786
-

리스부채
5,047
-
6,923
-

기타비유동채무
493
-
394
-

금융보증충당부채
-
652
-
528

소 계
90,471
652
71,896
528

합 계
429,521
4,148
568,944
819

7.2 당기와 전기 중 각 금융자산 및 부채의 범주별 순손익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

당기

전기

당기손익-공정가치 금융자산:

이자수익
94
23

당기손익-공정가치측정 금융자산 처분이익
82
-

배당수익
5
16

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가이익(손실)
276
(431)

소 계
457
(392)

기타포괄손익-공정가치금융자산:

배당금수익
5,176
8,153

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가손실
(8,467)
(10,197)

소 계
(3,291)
(2,044)

상각후원가금융자산:

이자수익
1,886
2,452

대손상각비환입(손실)
2,622
(2,922)

외환손익
(20,914)
10,536

기타손익
(2,934)
(7,003)

소 계
(19,340)
3,063

파생상품:

파생상품 평가이익(손실)
(279)
149

파생상품 거래이익(손실)
5,218
(1,565)

소 계
4,939
(1,416)

상각후원가 금융부채:

이자비용
(9,303)
(9,666)

외환손익
10,118
(14,194)

소 계
815
(23,860)

금융보증충당부채:

금융보증충당부채 전입액
(124)
(1)

합 계
(16,544)
(24,650)

7.3 사용이 제한된 금융상품

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말
비 고

장기금융상품
19
19
당좌개설보증금

8. 금융자산의 양도

(1) 전체가 제거되지 않은 양도 금융자산
회사는 만기가 도래하지 아니한 D/A 수출채권 등에 대하여 금융기관에 할인을 하고 있으며, 이 중 상환소구의무를 보유하고 있는 채권에 대하여는 위험과보상을 보유하고 있는 것으로 보아 재무제표에서 제거하지 않고 있습니다. 보고기간말 현재 제거되지 않은 양도된 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
상각후원가측정 금융자산

당기말
전기말

자산의 장부금액
91,859
187,095

관련 부채의 장부금액(주1)
91,859
187,095

(주1) 선급이자를 차감한 순액입니다.

(2) 전체가 제거된 양도 금융자산
금융기관에 할인한 채권 중 위험과 보상의 대부분을 이전한 것으로 보아 양도일에 재무제표에서 제거된 채권 중 당기말 현재 만기가 도래하지 않은 채권의 장부금액은

123,914

백만원입니다.

9. 현금및현금성자산

보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

은행예금 및 보유현금
60,962
69,769

단기은행예치금
81,973
25,107

합 계
142,935
94,876

10. 매출채권 및 기타채권

10.1 매출채권
(1) 보고기간말 현재 매출채권 내역은 다음과 같으며, 신용위험의 최대 노출금액은 매출채권의 장부금액입니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

매출채권
244,565
381,461

손실충당금
(27,352)
(28,836)

합 계
217,213
352,625

(2) 보고기간종료일 현재 매출채권에 대한 연령분석 및 손실충당금 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>

(단위: 백만원)

구 분
정상
3개월 이내 연체
3개월 초과 연체
합 계

일반채권

장부금액
192,165
20,357
594
213,116

기대 손실률
0.05%
0.09%
48.16%
-

손실충당금
88
20
286
394

개별손상채권

장부금액
-
321
31,128
31,449

손실충당금
-
3
26,955
26,958

채권 합계
192,165
20,678
31,722
244,565

손실충당금 합계
88
23
27,241
27,352

<전기말>

(단위: 백만원)

구 분
정상
3개월 이내 연체
3개월 초과 연체
합 계

일반채권

장부금액
339,829
2,366
743
342,938

기대 손실률
0.01%
0.67%
6.34%
-

손실충당금
44
16
47
107

개별손상채권

장부금액
-
6,230
32,293
38,523

손실충당금
-
92
28,637
28,729

채권 합계
339,829
8,596
33,036
381,461

손실충당금 합계
44
108
28,684
28,836

(3) 당기와 전기 중 매출채권에 대한 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

기초
28,836
27,309

전입액(환입액)
(1,333)
1,511

기타
(151)
16

기말
27,352
28,836

10.2 기타채권
보고기간종료일 현재 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

채권액
대손충당금
장부가액
채권액
대손충당금
장부가액

미수금
96,878
(95,284)
1,594
97,737
(96,530)
1,207

미수수익
8,703
-
8,703
8,628
(17)
8,611

보증예치금
74
-
74
107
-
107

합 계
105,655
(95,284)
10,371
106,472
(96,547)
9,925

11. 공정가치측정 금융자산

(1)

당기손익-공정가치측정금융자산

보고기간종료일 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

당기말

전기말

비상장주식

EUROTEM DEMIRYOLU ARA-LARI SAN
19
19

주식회사 알멕(주1)
2,185
-

채무증권

주식회사 알멕 전환사채(주1)
-
2,728

합 계
2,204
2,747

(주1) 당기 중 보통주로 출자전환 되었습니다.

(2)
기타포괄손익-공정가치측정금융자산

보고기간종료일 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

당기말

전기말

비상장주식

KOREA Ras Laffan LNG Ltd.
34,495
47,899

현대미래로 주식회사
10,244
8,010

합 계
44,739
55,909

(3) 당기 중 공정가치측정 금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

당기손익-
공정가치측정
금융자산
기타포괄손익-
공정가치측정
금융자산
당기손익-
공정가치측정
금융자산
기타포괄손익-
공정가치측정
금융자산

기초
2,747
55,909
178
69,361

취득

-
-
3,000
-

처분
(819)
-
-
-

평가
276
(11,170)
(431)
(13,452)

기말
2,204
44,739
2,747
55,909

12. 파생상품

(1) 보고기간종료일 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

당기말

전기말

자산

부채

자산

부채

통화선도

3,591
3,496
665
291

(2) 보고기간종료일 현재 통화선도의 상세내역은 다음과 같습니다.

<당기말>

(외화: 천, 원화: 백만원)

매입통화
매입금액
매도통화
매도금액
파생상품자산
파생상품부채

EUR
4,034
KRW
5,533
-
132

EUR
4,097
USD
4,885
173
-

JPY
4,173
USD
40
-
-

KRW
290
AUD
357
-
8

KRW
10,206
EUR
7,538
132
18

KRW
1,347
JPY
121,243
69
-

KRW
76,372
USD
67,269
3,217
22

USD
216
CAD
285
-
7

USD
19,731
EUR
16,437
-
563

USD
106
JPY
11,038
-
1

USD
28,528
KRW
33,780
-
2,745

합 계
3,591
3,496

<전기말>

(외화: 천, 원화: 백만원)

매입통화
매입금액
매도통화
매도금액
파생상품자산
파생상품부채

CAD
273
USD
208
2
-

EUR
3,292
KRW
4,341
-
29

EUR
15,478
USD
17,251
159
-

JPY
74,437
KRW
826
-
34

KRW
38
AUD
47
-
-

KRW
21,023
EUR
16,073
191
2

KRW
1,254
JPY
114,681
34
-

KRW
41,549
USD
35,675
279
7

USD
1,026
CAD
1,356
-
14

USD
15,877
EUR
14,242
-
159

USD
359
JPY
39,066
-
1

USD
13,594
KRW
15,888
-
45

합 계
665
291

13. 재고자산

보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

상품
44,262
(408)
43,854
124,840
-
124,840

당기 중 매출원가로 인식한 재고자산평가손실은 408백만원입니다.

14. 기타자산

보고기간종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

기타유동자산:

선급금
15,792
21,533

선급비용
598
1,378

소 계
16,390
22,911

기타비유동자산:

장기선급비용
13
-

보증금
2,805
2,727

소 계
2,818
2,727

합 계
19,208
25,638

15. 종속기업투자

(1) 보고기간말 현재 종속기업투자의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

기업명
당기말
전기말
소재지
업종

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

HYUNDAI CORP. USA
100
33,609
100
34,913
미국
종합무역업

HYUNDAI AUSTRALIA PTY., LTD.
100
-
100
-
호주
종합무역업

HYUNDAI JAPAN CO., LTD.
100
19,899
100
17,225
일본
종합무역업

HYUNDAI CANADA INC.
100
9,620
100
8,689
캐나다
종합무역업

HYUNDAI CORP. EUROPE GMBH
100
6,316
100
5,275
독일
종합무역업

HYUNDAI CORPORATION SINGAPORE PTE. LTD.
100
13,086
100
6,454
싱가폴
종합무역업

HYUNDAI CORPORATION (SHANGHAI) CO., LTD.
100
3,566
100
2,720
중국
종합무역업

POS-HYUNDAI STEEL MFG. (I) PVT. LTD
94
17,707
94
19,270
인도
철강제조업

현대리뉴어블랩 주식회사
100
9,196
100
9,018
대한민국
태양광발전업

한강국내전문투자형사모부동산투자신탁13호(주1)
100
34,289
100
16,756
대한민국
부동산투자신탁업

현대네비스
주식회사
(주2)

100
17,730
-
-
대한민국
운송주선업

합 계

165,018

120,320

(주1) 회사는 해당 사모부동산투자신탁의 주요 부동산에 대한 우선매수권을 보유하 고 있으며, 회사가 보유하고 있는 2종수익증권의 보유 비율을 기준으로 지분율 을 산정하였습니다.
(주2) 당기 중 신규 출자 설립되었습니다.

(2) 당기 및 전기 중 종속기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

기초
120,320
96,241

취득

24,906
35,510

현물출자로 인한 감소
(5,444)
-

지분법손익
32,656
(15,828)

지분법자본변동
(5,556)
4,995

종속기업 순확정급여부채의 재측정요소
(59)

-

배당금 수취
(1,805)
(598)

기말
165,018
120,320

(3)
보고기간말 현재 종속기업의 요약 재무현황은 다음과 같습니다.

<당기>

(단위: 백만원)

회사명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

HYUNDAI CORP. USA
68,624
33,634
34,990
173,032
2,783
2,196

HYUNDAI AUSTRALIA PTY., LTD.
2,938
4,412
(1,474)
16,515
(227)
(306)

HYUNDAI JAPAN CO., LTD.
50,833
29,928
20,905
193,655
3,150
3,535

HYUNDAI CANADA INC.
25,481
15,833
9,648
56,106
1,123
1,386

HYUNDAI CORP. EUROPE GMBH
12,220
2,858
9,362
53,249
773
1,155

HYUNDAI CORPORATION SINGAPORE PTE. LTD.
84,173
66,214
17,959
705,969
9,306
10,031

HYUNDAI CORPORATION (SHANGHAI) CO., LTD.
21,493
16,828
4,665
77,391
1,058
1,116

POS-HYUNDAI STEEL MFG. (I) PVT. LTD.
22,284
4,105
18,179
30,193
277
(1,145)

현대리뉴어블랩 주식회사
10,538
1,423
9,115
887
178
178

한강국내전문투자형사모부동산투자신탁13호
356,605
322,315
34,290
16,022
19,338
19,338

현대네비스
주식회사

32,926
9,148
23,778
48,015
1,072
714

<전기>

(단위: 백만원)

회사명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

HYUNDAI CORP. USA
87,333
52,260
35,073
301,623
(6,651)
(5,149)

HYUNDAI AUSTRALIA PTY., LTD.
4,955
6,157
(1,202)
11,068
12
(21)

HYUNDAI JAPAN CO., LTD.
62,669
45,430
17,239
211,486
2,445
3,149

HYUNDAI CANADA INC.
23,853
14,959
8,894
72,662
502
1,133

HYUNDAI CORP. EUROPE GMBH
22,382
15,204
7,178
104,597
800
903

HYUNDAI CORPORATION SINGAPORE PTE. LTD.
175,071
168,105
6,966
1,034,766
(1,443)
327

HYUNDAI CORPORATION (SHANGHAI) CO., LTD.
18,483
15,740
2,743
69,204
(87)
(49)

POS-HYUNDAI STEEL MFG. (I) PVT. LTD.
27,054
6,316
20,738
38,496
1,462
1,724

현대리뉴어블랩 주식회사
9,436
499
8,937
311
110
110

한강국내전문투자형사모부동산투자신탁13호
321,830
305,074
16,756
579
(12,646)
(12,646)

(4) 종속기업의 재무정보금액을 종속기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>

(단위: 백만원)

회사명
순자산
지분가액
내부거래
기타
장부금액

HYUNDAI CORP. USA
34,990
(283)
(1,098)
33,609

HYUNDAI AUSTRALIA PTY., LTD.
(1,474)
-
1,474
-

HYUNDAI JAPAN CO., LTD.
20,905
(157)
(849)
19,899

HYUNDAI CANADA INC.
9,649
(29)
-
9,620

HYUNDAI CORP. EUROPE GMBH
9,362
(200)
(2,847)
6,315

HYUNDAI CORPORATION SINGAPORE PTE. LTD.
17,959
(115)
(4,758)
13,086

HYUNDAI CORPORATION (SHANGHAI) CO., LTD.
4,664
-
(1,098)
3,566

POS-HYUNDAI STEEL MFG. (I) PVT. LTD
18,179
(95)
(377)
17,707

현대리뉴어블랩 주식회사
9,115
-
81
9,196

한강국내전문투자형사모부동산투자신탁13호
34,289
-
-
34,289

현대네비스 주식회사
23,779
(569)
(5,479)
17,731

<전기말>

(단위: 백만원)

회사명
순자산
지분가액
내부거래
기타
장부금액

HYUNDAI CORP. USA
35,073
(160)
-
34,913

HYUNDAI AUSTRALIA PTY., LTD.
(1,202)
(6)
1,208
-

HYUNDAI JAPAN CO., LTD.
17,239
(14)
-
17,225

HYUNDAI CANADA INC.
8,894
(205)
-
8,689

HYUNDAI CORP. EUROPE GMBH
7,178
(340)
(1,563)
5,275

HYUNDAI CORPORATION SINGAPORE PTE. LTD.
6,966
(139)
(373)
6,454

HYUNDAI CORPORATION (SHANGHAI) CO., LTD.
2,743
(23)
-
2,720

POS-HYUNDAI STEEL MFG. (I) PVT. LTD
19,553
(283)
-
19,270

현대리뉴어블랩 주식회사
8,937
-
81
9,018

한강국내전문투자형사모부동산투자신탁13호
16,756
-
-
16,756

(5) 지분법 적용의 중지로 인하여 인식하지 못한 누적 미반영 지분변동액은 다음과 같습니다(단위:백만원).

회사명
당기
전기

미반영이익
미반영
손실누계액
미반영손실
미반영
손실누계액

HYUNDAI AUSTRALIA PTY., LTD.
266
1,474
9
1,208

16. 공동기업 및 관계기업투자

(1) 보고기간말 현재 공동기업 및 관계기업투자의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

기업명
당기말
전기말
소재지
업종

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

PT HD INTI. DEVE.(주1)
55.00
1,162
55.00
1,269
인도네시아
공단 시설 관리

HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED(주1,주2)
51.00
33,805
51.00
73,468
버뮤다
Yemen LNG 개발

KOREA LNG LIMITED
20.00
24,274
20.00
44,966
버뮤다
Oman LNG 개발

에이치앤디이 주식회사
34.00
2,180
34.00
2,985
대한민국
알루미늄단조 제조업

KAPSTEX VINA., JSC (주3)
13.00
3,591
13.00
3,507
베트남
산업용섬유 제조 및 판매

멀티에셋 친환경 선박설비 전문투자형사모투자신탁
33.33
11,328
33.33
5,246
대한민국
선박설비전문투자

합 계

76,340

131,441

(주1) 관계기업에 대한 회사의 지분율이 50%를 초과하나, 주주간 협약에 따라 주요 의사 결정시 타 주주의 동의가 필요하므로 연결범위에서 제외하였습니다. 
(주2) 회사가 보유한 해당 공동기업에 대한 지분율은 51%이나, 차등배당 규정을 적 용하여 지분법 평가를 수행하고 있습니다.
(주3) 회사가 보유한 해당 기업에 대한 지분율은 13%이나, 회사가 해당 관계기업의 이사회구성원을 임명할 수 있는 권한을 보유하고 있으므로 관계기업에 포함하 였습니다.

(2)

당기 및 전기 중 공동기업 및 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기>

(단위:백만원)

구 분
기초
취득
지분법
손익
지분법
자본변동
기타증감
기말

PT HD INTI. DEVE.
1,269
-
471
(73)
(505)
1,162

HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED
73,468
-
(298)
(39,365)
-
33,805

KOREA LNG LIMITED
44,966
-
7,659
(20,597)
(7,754)
24,274

에이치앤디이주식회사
2,985
-
(805)
-
-
2,180

KAPSTEX VINA., JSC
3,507
-
408
(160)
(164)
3,591

멀티에셋 친환경 선박설비 전문투자형사모투자신탁
5,246
6,082
706
-
(706)
11,328

합 계
131,441
6,082
8,141
(60,195)
(9,129)
76,340

<전기>

(단위:백만원)

구 분
기초
취득
지분법
손익
지분법
자본변동
기타증감
기말

PT HD INTI. DEVE.
1,091
-
496
89
(407)
1,269

HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED
30,650
-
(263)
43,081
-
73,468

KOREA LNG LIMITED
43,555
-
13,516
1,301
(13,406)
44,966

에이치앤디이주식회사
3,173
-
(188)
-
-
2,985

KAPSTEX VINA., JSC
3,277
-
381
(62)
(89)
3,507

멀티에셋 친환경 선박설비 전문투자형사모투자신탁
-
5,246
77
-
(77)
5,246

합 계
81,746
5,246
14,019
44,409
(13,979)
131,441

(3) 보고기간말 현재 주요 공동기업 및 관계기업의 요약 재무현황은 다음과 같습니다

<당기>

(단위: 백만원)

회사명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

PT HD INTI. DEVE.
2,754
642
2,112
4,090
856
726

HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED
146,718
89,018
57,700
-
(584)
(64,010)

KOREA LNG LIMITED
121,660
290
121,370
40,073
38,296
(64,687)

에이치앤디이 주식회사
15,918
9,504
6,414
113
(2,364)
(2,364)

KAPSTEX VINA., JSC
20,220
3,204
17,016
36,912
3,095
1,906

멀티에셋 친환경 선박설비 전문투자형사모투자신탁
33,990
2
33,988
-
2,118
2,118

<전기>

(단위: 백만원)

회사명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

PT HD INTI. DEVE.
2,817
510
2,307
4,582
909
1,071

HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED
208,343
86,632
121,711
-
(516)
67,585

KOREA LNG LIMITED
225,165
333
224,832
69,596
67,588
74,094

에이치앤디이 주식회사
12,777
3,998
8,779
114
(533)
(533)

KAPSTEX VINA., JSC
21,930
5,559
16,371
40,830
2,893
2,413

멀티에셋 친환경 선박설비 전문투자형사모투자신탁
15,878
140
15,738
-
231
231

(4) 보고기간말 현재 공동기업 및 관계기업의 재무정보금액을 공동기업 및 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>

(단위: 백만원)

회사명
순자산 
지분가액
영업권
기타(주1)
장부금액

PT HD INTI. DEVE.
1,162
-
-
1,162

HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED(주1)
29,427
-
4,378
33,805

KOREA LNG LIMITED
24,274
-
-
24,274

에이치앤디이 주식회사
2,180
-
-
2,180

KAPSTEX VINA., JSC
2,212
1,379
-
3,591

멀티에셋 친환경 선박설비 전문투자형사모투자신탁
11,328
-
-
11,328

(주1) 공동기업 약정에 따른 차등배당을 고려한 금액입니다.

<전기말>

(단위: 백만원)

회사명
순자산 
지분가액
영업권
기타(주1)
장부금액

PT HD INTI. DEVE.
1,269
-
-
1,269

HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED(주1)
62,072
-
11,396
73,468

KOREA LNG LIMITED
44,966
-
-
44,966

에이치앤디이 주식회사
2,985
-
-
2,985

KAPSTEX VINA., JSC
2,128
1,379
-
3,507

멀티에셋 친환경 선박설비 전문투자형사모투자신탁
5,246
-
-
5,246

(주1) 공동기업 약정에 따른 차등배당을 고려한 금액입니다.

17. 자원개발

(1) 보고기간말 현재 회사는 한국석유공사 등을 포함한 컨소시엄을 구성하여 자원개발사업에 투자하고 있으며, 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

사업명
계정과목명
당기말
전기말
양산개시 시점

베트남 유전 11-2광구
해외광구개발비(주1)
-
-
2007년

예멘LNG(주2)
공동기업투자(HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED)
33,805
73,468
2009년

자원개발자금
15,624
14,079

장기대여금
21,289
21,806

서캄차카
자원개발자금(주3)
5,203
4,786
청산중

오만LNG
관계기업투자(KOREA LNG LIMITED)
24,274
44,966
2000년

카타르 라스라판LNG
기타포괄-공정가치금융자산(KOREA Ras Laffan LNG Ltd.)
34,495
47,899
1999년

합 계
해외광구개발비
-
-

자원개발자금
20,827
18,865

장기대여금
21,289
21,806

공동기업 및 관계기업투자
58,079
118,434

기타포괄-공정가치금융자산
34,495
47,899

(주1) 회사는 해당 광구의 사업성이 낮다고 판단하여 2018년에 전액 손상을 인식하 
 였으며 해당 사업과 관련하여 체결한 손실부담계약에 대한 충당부채를 인식하
 고 있습니다.
(주2) 예멘LNG관련 자원개발사업은 미국시장(Suez사, Total Gas&Power사)을 대상 으로 판매계약을 체결하고 있으며, 2009년 10월 15일부터 생산을 개시했습니다. 한편, 해당 사업은 2015년 4월 예멘 내전으로 인하여 생산이 중단 되었으며, 당기말 현재 생산 재개시점은 예측할 수 없습니다.
(주3) 청산 진행중인 자원개발사업으로, 해당 사업과 관련하여 상환의무가 면제될 것
 으로 예상되는 장기차입금을 자산의 회수가능액으로 보아 자원개발자금을 자산 으로 인식하고 있습니다.

(2) 당기와 전기 중 회사의 자원개발사업과 관련하여 인식한 세전 포괄손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

사업명(회사명)
구 분
당기
전기

베트남 유전 11-2광구
매출액
1,979
4,158

매출원가
(2,421)
(3,434)

예멘LNG(HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED)
지분법이익(손실)
(298)
(263)

지분법자본변동
(39,366)
43,081

오만LNG(KOREA LNG LIMITED)
지분법이익(손실)
7,659
13,516

지분법자본변동
(20,597)
1,301

카타르 라스라판LNG(KOREA Ras Laffan LNG Ltd.)
기타포괄손익
(10,160)
(10,197)

배당금수익
5,219
8,153

합 계
(57,985)
56,135

(3) 보고기간말 현재 회사의 자원개발과 관련된 지분율은 아래와 같습니다.

(단위:%)

사업명(회사명)
컨소시엄 등의
지분(주1)
회사의
지분(주2)

베트남 유전 11-2광구
75.0
6.5

예멘LNG(HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED)
5.9
51.0

오만LNG(KOREA LNG LIMITED)
5.0
20.0

카타르 라스라판LNG(KOREA Ras Laffan LNG Ltd.)
5.0
8.0

(주1) 회사가 소속되어 있는 컨소시엄 등이 보유하고 있는 해당 자원개발광구에 대한 지분입니다.
(주2) 컨소시엄 내에서 회사의 지분입니다.

18. 유형자산

당기와 전기
중 회사의 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

건물
기타
합 계
건물
기타
합 계

기초 장부가액:

취득원가
1,839
5,990
7,829
1,839
5,994
7,833

감가상각누계액

-
(5,671)
(5,671)
-
(5,717)
(5,717)

손상차손누계액
(1,839)
-
(1,839)
(1,839)
-
(1,839)

순장부가액
-
319
319
-
277
277

기중 변동액:

취득/자본적지출
-
162
162
-
197
197

처분
-
-
-
-
(2)
(2)

감가상각비
-
(154)
(154)
-
(153)
(153)

기말 장부가액:

취득가액
1,839
5,967
7,806
1,839
5,990
7,829

감가상각누계액
-
(5,640)
(5,640)
-
(5,671)
(5,671)

손상차손누계액
(1,839)
-
(1,839)
(1,839)
-
(1,839)

순장부가액
-
327
327
-
319
319

19. 리
스

19.1

사용권자산
당기 및 전기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

당기
전기

구 분
부동산
차량운반구
기타
합 계
부동산
차량운반구
기타
합 계

기초 장부가액:

전기말
7,837
91
135
8,063
-
-
-
-

회계정책변경
-
-
-
-
9,707
204
168
10,079

당기초
7,837
91
135
8,063
9,707
204
168
10,079

기중 변동액:

증가
363
168
-
531
515
-
-
515

상각
(2,427)
(113)
(33)
(2,573)
(2,385)
(113)
(33)
(2,531)

기말 순장부가액
5,773
146
102
6,021
7,837
91
135
8,063

기말 장부가액:

취득원가
10,585
371
168
11,124
10,222
204
168
10,594

감가상각누계액

(4,812)
(225)
(66)
(5,103)
(2,385)
(113)
(33)
(2,531)

순장부가액
5,773
146
102
6,021
7,837
91
135
8,063

19.2

리스부채

(1) 당기 및 전기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

유동리스부채
비유동리스부채
합 계
유동리스부채
비유동리스부채
합 계

당기초
2,626
6,923
9,549
-
-
-

회계정책변경
-
-
-
2,587
8,667
11,254

증가
-
794
794
-
557
557

이자비용
-
353
353
-
414
414

리스료 지급
(2,999)
-
(2,999)
(2,708)
-
(2,708)

기타(주1)
2,886
(3,023)
(137)
2,747
(2,715)
32

기말
2,513
5,047
7,560
2,626
6,923
9,549

(주1) 유동성대체 및 환율변동 등이 포함되어 있습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 회사가 인식한 리스부채의 만기분석 내용은 다음과 같습니다. 아래 표시된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

1년이내
1년초과
5년미만
5년 초과
합 계
1년이내
1년초과
5년미만
5년 초과
합 계

유동리스부채
2,750
-
-
2,750
2,751
-
-
2,751

비유동리스부채
-
5,291
-
5,291
-
7,579
-
7,579

합 계
2,750
5,291
-
8,041
2,751
7,579
-
10,330

19.3 포
괄

손익
계산서
에 인
식된
금액

(단위: 백만원)

구 분

당기

전기

사용권자산의 감가상각비

(2,573)
(2,532)

리스부채에 대한 이자비용(금융원가)

(353)
(413)

단기리스료(판매관리비)

(359)
(611)

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(판매관리비)
(120)
(120)

금융리스채권에 대한 이자수익(금융수익)
70
60

합 계
(3,335)
(3,616)

19.4 리스제공자 정보
회사는 특수관계자 현대코퍼레이션홀딩스(주) 등과 사무실 전대리스 계약을 체결하였습니다. 해당 리스 계약과 관련하여 향후 수취할 할인되지 않은 리스료는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년 이후

연간리스료
423
434
445
112
-

19.5 당기 중 리스의 총 현금유출은 3,100백만원(전기: 3,140백만원)입니다.

20. 무형자산

당기와 전기 중 회사의 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

해외광구
개발비
기타의
무형자산(주1)
합 계
해외광구
개발비
기타의
무형자산(주1)
합 계

기초장부가액
-
7,595
7,595
-
7,124
7,124

취득/자본적지출
-
343
343
-
714
714

상각
-
(159)
(159)
-
(243)
(243)

처분
-
(780)
(780)
-
-
-

현물출자로 인한 감소
-
(37)
(37)
-
-
-

기말장부가액
-
6,962
6,962
-
7,595
7,595

취득가액
44,372
12,142
56,514
44,372
12,657
57,029

상각누계액(주2)
(44,372)
(5,180)
(49,552)
(44,372)
(5,062)
(49,434)

(주1) 회원권 등이 포함되어 있습니다.

(주2) 손상차손누계액을 포함한 금액입니다.

21. 기타금융부채

보고기간종료일 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

기타유동채무:

예수금
1,464
3,406

보증예수금
222
-

미지급비용
1,182
937

소 계
2,868
4,343

기타비유동채무:

임대보증금
493
394

합 계
3,361
4,737

22. 사채 및 장단기차입금

(1) 보고기간종료일 현재 장ㆍ단기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
종류
차 입 처
이자율(%)
당기말
전기말

외화 단기차입금
D/A NEGO 등(주1)
우리은행등
-
91,859
187,095

USANCE
한국산업은행등
0.43~1.17
22,195
41,479

원화 단기차입금
운영자금(원화)
농협은행
CD(3개월)+2.1
10,000
-

중국농업은행
CD(3개월)+1.8
35,000
-

소 계
159,054
228,574

외화 장기차입금
자원개발자금(주2)
한국에너지공단
-
5,203
4,786

합 계
164,257
233,360

(주1) 수출매출채권이 담보로 제공되어 있습니다(주석 8 참조).
(주2) 해외자원개발과 관련하여 차입한 외화 장기차입금으로, 해외자원개발 실패 확 정 시 상환의무가 면제되는 조건부 차입금입니다.

(2) 보고기간종료일 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
사채관리회사
발행일
만기일
이자율(%)
당기말
전기말

제38회 무보증 공모사채
한국증권금융㈜
2018년 12월 11일
2021년 12월 10일
2.92
30,000
30,000

제39회 무보증 공모사채
한국증권금융㈜
2019년 11월 05일
2022년 11월 04일
2.67
30,000
30,000

제40회 무보증 공모사채
한국증권금융㈜
2020년 10월 29일
2023년 10월 27일
2.76
50,000
-

소 계
110,000
60,000

(차감: 사채할인발행차금)
(313)
(207)

(차감: 유동성대체)
(29,959)
-

합 계
79,728
59,793

23. 순확정급여부채

(1) 보고기간말 현재 회사의 순확정급여부채의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

기금이 적립된 퇴직급여채무의 현재가치
23,604
20,876

사외적립자산의 공정가치(주1)
(21,801)
(19,592)

순확정급여부채
1,803
1,284

(주1) 보고기간말 사외적립자산의 공정가치는 기존의 국민연금전환금
20
백만원(전기 말: 22백만원)이 포함된 금액입니다.

(2) 당기와 전기 중 확정급여채무 변동내역은 다음과 같습니다

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

기초금액
20,876
19,347

당기근무원가
2,575
2,428

이자원가
257
292

재측정요소
642
1,199

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적 손익
(64)
-

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
37
290

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익
669
909

관계회사 전출입
710
(22)

급여지급액
(1,456)
(2,368)

기말금액
23,604
20,876

(3) 보고기간말 현재 할인되지 않은 급여지급액의 만기 분석은 다음과 같습니다

(단위: 백만원)

구 분
1년 미만
1년~2년 
미만
2년~5년 
미만
5년~10년
 미만
10년 이상
합 계

급여 지급액
1,560
13,860
4,663
6,780
11,476
38,339

확정급여채무의 가중평균 만기는 6.594년입니다.

(4) 당기와 전기 중 회사의 사외적립자산 변동내역은 다음과 같습니다

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

기초금액
19,592
18,216

이자수익
420
365

재측정요소
(86)
(70)

사용자의 기여금
3,500
3,400

관계사 전출입
(303)
-

급여지급액
(1,322)
(2,319)

기말금액
21,801
19,592

(5) 주요 보험수리적 가정은 다음과 같습니다.

(단위: %)

구 분
당기
전기

할인율
2.20
2.23

미래임금상승률
4.00
4.04

(6) 주요 가정의 변동에 따른 대략적인 연금부채의 민감도 분석은 다음과 같습니다.

(단위: %)

구 분
주요 가정의 변동
확정급여채무의 변동

할인율
1.00% 증가
3.24% 감소

1.00% 감소
3.65% 증가

미래임금상승율
1.00% 증가
3.65% 증가

1.00% 감소
3.29% 감소

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정됐습니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정 시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정됐습니다. 

민감도 분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다. 

(7) 보고기간말 현재 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구 분
당기말
전기말

금 액
구성비(%)
금 액
구성비(%)

국민연금전환금
20
0.1
22
0.1

예적금 등
21,781
99.9
19,570
99.9

합 계
21,801
100.0
19,592
100.0

24. 충당부채

당기와 전기 중 회사의 충당부채 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

복구
충당부채(주1)
금융보증
충당부채(주2)
손실보전
충당부채(주3)
소송충당부채(주4)
합 계
복구
충당부채(주1)
금융보증
충당부채(주2)
손실보전
충당부채(주3)
합 계

기초금액
2,387
528
12,858
-
15,773
2,329
527
-
2,856

충당금 전입
-
124
-
-
124
-
1
13,298
13,299

충당금 환입
-
-
(4,062)
-
(4,062)
-
-
-
-

충당금 지급
(314)
-
(1,812)
-
(2,126)
(93)
-
(1,287)
(1,380)

이자비용
66
-
377
-
443
71
-
388
459

외화환산
(129)
-
(656)
-
(785)
80
-
459
539

기타증감
-
-
-
870
870
-
-
-
-

기말금액
2,010
652
6,705
870
10,237
2,387
528
12,858
15,773

차감 : 유동항목
129
-
1,456
-
1,585
176
-
1,215
1,391

비유동항목
1,881
652
5,249
870
8,652
2,211
528
11,643
14,382

(주1) 베트남 11-2광구 생산 완료시까지 추정되는 복구비용의 현재가치로, 2024년까
지 발생할 것으로 예상됩니다.

(주2) 해외 종속법인 및 관계기업에 대한 지급보증계약과 관련된 충당부채이며, 지급
 보증의 최장 만기는 2030년
3월입니다.

(주3) 베트남 11-2광구에서 생산되는 액화천연가스의 수송계약과 관련하여 가스 운 송량 기준미달시 발생 예상되는 손실 보전금액의 현재가치입니다. 해당 금액은 2024년까지 발생할 것으로 예상됩니다.

(주4) 회
사의 피고 소송사건과 관련하여
미래에 현금 유출될 것으로 예상되는 금액입 니다.

25. 법인세비용 및 이연법인세

(1) 법인세비용의 산정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

당기손익에 대한 당기법인세
2,747
3,417

전기법인세의 조정사항
(438)
(1,807)

일시적차이의 증감
3,688
(1,420)

경정청구로인한 환급
(4,850)
-

기타
9
711

법인세비용
1,156
901

(2) 회사의 법인세비용차감전순이익에 대한 법인세비용과 이익에 대해 적용되는 가중평균세율을 사용하여 계산된 금액과의 차이는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

법인세비용차감전순손익
49,525
16,370

국내법인세율로 계산된 법인세비용
11,523
3,579

법인세 효과:

비과세수익 / 비공제 비용
(341)
329

전기법인세의 조정사항
(438)
(1,806)

경정청구로인한 환급
(4,850)
-

기타
(4,738)
(1,201)

법인세비용
1,156
901

(3) 당기와 전기 중 동일과세당국과 관련된 금액을 상계하기 이전의 이연법인세자산(부채)의 변동은 다음과 같습니다.

<당기>

단위: 백만원)

구 분
기초
당기손익
기타포괄손익
기말

공정가치측정금융자산
(6,293)
(2,935)
2,703
(6,525)

종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자
(34,338)
862
14,907
(18,569)

무형자산
3,053
(199)
-
2,854

대손충당금
6,062
(581)
-
5,481

외화환산손익
(318)
(2)
-
(320)

충당부채
3,689
(1,581)
-
2,108

확정급여부채
4
(219)
176
(39)

기타
102
966
-
1,068

합 계
(28,039)
(3,689)
17,786
(13,942)

<전기>

단위: 백만원)

구 분
기초
당기손익
기타포괄손익
기말

공정가치측정금융자산
(9,652)
104
3,255
(6,293)

종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자
(24,812)
1,775
(11,301)
(34,338)

무형자산
3,452
(398)
-
3,053

대손충당금
6,062
-
-
6,062

외화환산손익
(327)
9
-
(318)

충당부채
691
2,998
-
3,689

확정급여부채
(64)
(239)
307
4

기타
2,930
(2,828)
-
102

합 계
(21,720)
1,420
(7,739)
(28,039)

(4) 이연법인세자산의 실현가능성은 회사의 성과, 전반적인 경제환경과 산업에 대한 전망, 향후 예상수익, 세액공제와 이월결손금의 공제가능기간 등 다양한 요소들을 고려하여 평가합니다. 회사는 주기적으로 이러한 사항들을 검토하고 있습니다. 당기말 현재 회사는 종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자를 포함한 실현가능성이 없는일시적차이에 대한 이연법인세자산 67,617백만원(전기말: 71,361 백만원)을 인식하지 아니하였으며, 동 금액은 미래 과세소득에 대한 추정 등이 변경된다면 변경될 수 있습니다.

26.
기타포괄손익누계액 및 기타자본
항목

(1) 보고기간종료일 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

자기주식
(21,062)
(12,078)

기타의자본조정
(19,452)
(19,452)

분할차손
(242,051)
(242,051)

합 계
(282,565)
(273,581)

(2) 보고기간종료일 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

기타포괄손익누계액

공정가치금융자산평가이익
26,280
34,746

지분법자본변동
26,937
77,780

합 계
53,217
112,526

(3) 자기주식
당기말 현재 회사는 자기주식으로 보통주 1,218,000주(전기말: 570,000주)를 보유하고 있습니다.

27. 이익잉여금

(1) 보고기간말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

법정적립금(주1)
8,939
8,180

미처분이익잉여금
465,191
425,788

합 계
474,130
433,968

(주1) 상법의 규정에 따라, 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금 은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 자본준비 금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우 주주총회의 결의 에따라 그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습 니다.

(2) 이익잉여금처분계산서(안)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

과 목
제 45(당) 기
(처분예정일: 2021년 3월 24일)
제 44(전) 기
(처분일: 2020년 3월 20일)

미처분이익잉여금

465,191

425,788

전기이월이익잉여금
417,433

411,281

재측정요소
(552)

(962)

종속기업 순확정급여 부채의 재측정요소
(59)

-

당기순이익
48,369

15,469

이익잉여금 처분액

(7,928)

(8,355)

이익준비금
721

760

배당금(주1)
7,207

7,595

차기이월이익잉여금

457,263

417,433

(주1) 당기와 전기 중 현금배당금과 관련된 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당기
전기

주당 배당금
600원
600원

배당률
12%
12%

(3
)

2020년과 2019년
에
지급된 배당금은 각각 7,595백만원(주당 600원) 및 7,595백만원(주당 600원)입니다. 2020년 12월 31일로 종료되는 회계연도에 대한 주당 배당금 및 총 배당금은 각각
600원 및 7,207백
만원이며, 2021년 3월
24
일로 예정된 정기주주총회에 의안으로 상정될 예정입니다.

28. 고객과의 계약에서 생기는 수익 및 매출원가

(1) 당기와 전기 중 매출액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

주요 제품 및 용역:

상품매출액
2,044,158
3,156,876

수수료수익
34,913
50,352

자원개발수익
1,979
4,158

합 계
2,081,050
3,211,386

지리적 시장:

대한민국
177,780
261,089

미주지역
339,508
504,833

아시아지역
1,057,401
1,580,062

유럽지역
287,585
319,510

기타지역
218,776
545,892

합 계
2,081,050
3,211,386

수익인식시기:

한 시점에 인식
1,981,760
3,079,693

기간에 걸쳐 인식
99,290
131,693

합 계
2,081,050
3,211,386

(2) 당기와 전기 중 매출원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

상품매출원가
1,994,442
3,087,620

수수료수익원가
23,718
34,992

자원개발수익원가
2,421
3,434

합 계
2,020,581
3,126,046

(3) 당기 및 전기 중 회사 매
출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객은 없습니다.

29. 비용의 성격별 분류

당기와 전기
중 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다

.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

재고자산의 변동
1,917,696
2,998,711

종업원급여
26,566
28,153

복리후생비
2,172
2,305

감가상각비
2,727
2,684

무형자산상각비
159
243

기타비용
119,385
151,240

합 계
2,068,705
3,183,336

30. 판매비와관리비

당기와 전기
중 판
매비와관리비는 다음과 같습니다

.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

급여
24,340
26,032

퇴직급여
2,226
2,121

복리후생비
2,172
2,305

여비교통비
599
2,733

세금과공과
973
983

접대비
1,127
1,229

해외지사경비(주1)
5,870
7,308

임차료
24
12

지급수수료
5,323
5,170

전산비
1,467
1,592

감가상각비
2,727
2,684

무형자산상각비
159
243

대손상각비
(1,333)
1,511

기타
2,450
3,367

합 계
48,124
57,290

(주1) 해외지사경비 중
186
백만원(전기: 234백만원)은 퇴직급여 성격의 비용입니다.

31. 기타수익 및 기타비용

(1) 당기와 전기
중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다
.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

외환차익
27,809
34,690

외화환산이익
3,195
3,628

배당금수익
5,181
8,167

파생상품거래이익
14,906
9,308

파생상품평가이익
2,926
214

채무면제이익
1,862
1,126

유형자산처분이익
32
45

당기손익-공정가치금융자산 평가이익
276
-

당기손익-공정가치금융자산 처분이익
82
-

충당부채 환입
4,062
-

기타의대손상각비 환입
1,290
-

기타영업외이익
1,304
2,225

합 계
62,925
59,403

(2)

당기와 전기
중 기타비용의 내역은 다음과 같
습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

외환차손
30,944
41,703

외화환산손실
5,952
2,097

기부금
84
74

무형자산처분손실
372
-

당기손익-공정가치금융자산 평가손실
-
431

파생상품거래손실
9,688
10,872

파생상품평가손실
3,205
65

매출채권처분손실
2,935
7,003

기타의대손상각비
-
1,410

충당부채전입액
124
1

기타영업외손실
1,011
251

합 계
54,315
63,907

32. 금융수익 및 금융원가

(1) 당기와 전기
중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다
.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

외환차익
24,873
17,508

외화환산이익
2,695
1,846

이자수익
1,980
2,475

합 계
29,548
21,829

(2) 당기와 전기
중 금융원가의 내역은 다음과 같습니다
.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

외환차손
29,605
16,710

외화환산손실
2,867
820

이자비용
9,303
9,666

합 계
41,775
27,196

33.
주당순이익

(1)
당기와 전기 중 주당순이익의 산출내역은 다음과 같습니다.

구 분
당기
전기

당기순이익 (단위:원)
48,368,565,111
15,469,289,284

가중평균유통보통주식수 (단위:주)
12,386,860
12,658,966

당기 보통주 주당이익 (단위:원)
3,905
1,222

보고기간말 현재 회사는 잠재적 보통주가 없으므로, 희석주당순이익은 기본주당순이익과 동일합니다.

(2) 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당기
전기

유통보통주식수 적수
4,533,590,779
4,620,522,590

일수
366
365

가중평균유통보통주식수
12,386,860
12,658,966

34. 영업활동으로부터 창출된 현금

(1) 당기와 전기 중 영업활동으로부터 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

당기순이익
48,369
15,469

조정항목 :
(34,361)
13,507

이자수익
(1,980)
(2,475)

이자비용
9,303
9,666

법인세비용
1,156
901

배당금수익
(5,181)
(8,167)

감가상각비
2,727
2,684

무형자산상각비
159
243

퇴직급여
2,412
2,355

대손상각비(환입)
(1,333)
1,511

파생상품평가손실(이익)
279
(149)

당기손익-공정가치금융자산평가손실(이익)
(276)
431

당기손익-공정가치금융자산처분이익
(82)
-

외화환산손실(이익)
2,929
(2,557)

기타의대손상각비(환입)
(1,290)
1,410

매출채권처분손실
2,935
7,003

지분법손실(이익)
(40,797)
1,808

유형자산처분이익
(32)
(45)

무형자산처분손실
372
-

재고자산평가손실
408
-

충당부채전입(환입)
(3,938)
1

채무면제이익
(1,862)
(1,126)

기타
(270)
13

영업활동으로 인한 자산부채의 변동 :
87,384
45,441

매출채권의 감소(증가)
127,119
(29,893)

재고자산의 감소
80,578
63,544

기타유동채권의 감소(증가)
1,145
(393)

기타유동자산의 감소(증가)
1,108
(5,317)

기타비유동자산의 증가
(12)
(49)

매입채무의 증가(감소)
(113,443)
21,576

미지급금의 증가(감소)
4,387
(2,253)

선수금의 증가(감소)
(6,812)
787

선수수익의 감소
-
(5)

기타유동채무의 증가(감소)
(1,755)
1,655

퇴직금의 지급
(134)
(50)

관계사전출입
1,014
(21)

퇴직연금운용자산 납입
(3,500)
(3,400)

충당부채의 감소
(2,311)
(740)

영업활동에서 창출된 현금흐름
101,392
74,417

(2) 현금의 유입, 유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

사용권자산 및 리스부채의 증가
531
10,594

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 평가
11,170
13,452

지분법자본변동으로 인한 종속기업 및 관계기업투자주식의 변동
65,750
49,404

현물출자방식에 따른 종속기업투자주식의 취득
11,975
-

(3) 당기 및 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

<당기>

(단위: 백만원)

구 분
기초
재무활동
현금흐름
상각
외화차이 등
기말

차입금
233,361
(68,577)
-
(527)
164,257

사채
59,793
49,798
96
-
109,687

리스부채
9,549
(2,646)
-
657
7,560

합 계
302,703
(21,425)
96
130
281,504

<전기>

(단위: 백만원)

구 분
기초
재무활동
현금흐름
상각
외화차이 등
기말

차입금
262,524
(28,291)
-
(872)
233,361

사채
29,875
29,870
48
-
59,793

리스부채
11,254
(2,295)
-
590
9,549

합 계
303,653
(716)
48
(282)
302,703

35. 우발상황과 약정사항

(1)
지급보증

당기말 현재 회사는 해외현지법인의 해외 현지금융거래 등을 위하여 금융기관에 USD
198,644
천에 해당하는 지급보증을 제공하고 있습니다. 

(2) 어음 및 수표

당
기말 현재 회사는 자원개발사업과 관련된 차입금 담보와 관련하여 백지어음
9
매를
견질로 제공하고 있습니다.

(3) 계류중인 소송사

건 
가. 당기말 현재 회사가 피고로서 계류중인 소송사건은 2건으로서 관련 소송가액은 USD
1,670
천입니다.
회사는 상기 소
송
과
관련하여 870백만원의 소송충당부채를 인식하고 있습니다.

나. 회사는 특수관계자인 현대코퍼레이션홀딩스㈜는 물품공급계약 관련 소송사건 1건에 대하여 브라질 법원에서 피고로써 계류 중이며, 관련 소송가액은 BRL 13,651천입니다. 이와 관련하여 회사는 연대보증을 제공하고 있습니다.

(4) 무역거래 등 관련 약정사항

당기말 현재 회사가 KEB하나은행 등과 무역금융거래 등을 위하여 체결한 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위:천 USD)

구 분
한도액(주1)
사용금액

D/A, D/P 거래(주2)
557,732
153,407

신용장개설관계 등
373,285
213,856

Bond 등
116,221
49,494

합 계
1,047,238
416,757

(주1) 포괄한도
로 운영되는 금액을 포함하고 있습니다.
(주2) 소구권이 없는 D/A, D/P 매출채권 매각 사용금액 USD

113,891
천이

포함된

금 액입니다.

(5) 당기말 현재 회사는 법원 공탁, 각종 인허가 및 계약이행보증 등과 관련하여 서
울보증보험으로부터
237
백만원의 보증을 제공받고 있습니다.

(6) 회사가 발행한 무보증공모사채의 사채모집계약서에는 부채비율 500%이하 유지,
자기자본의 250%이내 담보권설정제한(연결재무제표 기준), 연간 자산총계의 50%이
상의 자산처분제한규정 등이 포함되어 있으며, 상기 규정이 위반되는 경우 기한의 이
익을 상실할 수도 있습니다(주석22 참조).

(7) 회사는 공동기업인 HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED와의 약정에 따라 HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED가 예멘LNG 프로젝트와 관련하여 계약에 따른 채무가 발생하거나, HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED 이사회의결에 따라 운영자금의 대여를 요청하는 경우 USD 42,000천 한도내에서 대출을 실행하여야 할 의무를 부담하고 있습니다.

36. 특수관계자 거래

(1) 보고기간종료일 현재 회사와 종속관계에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다.

종속회사
업종명
소재지
당기말 
지분율(%)
전기말
지분율(%)

HYUNDAI CORP. USA
종합무역업
미국
100
100

HYUNDAI AUSTRALIA PTY., LTD.
종합무역업
호주
100
100

HYUNDAI JAPAN CO., LTD.
종합무역업
일본
100
100

HYUNDAI CANADA INC.
종합무역업
캐나다
100
100

HYUNDAI CORP. EUROPE GMBH
종합무역업
독일
100
100

HYUNDAI CORPORATION SINGAPORE PTE. LTD.
종합무역업
싱가폴
100
100

HYUNDAI CORPORATION (SHANGHAI) CO., LTD.
종합무역업
중국
100
100

POS-HYUNDAI STEEL MFG. (I) PVT. LTD
철강제조업
인도
94
94

현대리뉴어블랩 주식회사
태양광발전
대한민국
100
100

한강국내전문투자형사모부동산투자신탁13호(주5)
부동산투자신탁
대한민국
100
100

HYUNDAI PLATFORM CORP(주6)
운송 및 설치용역업
미국
100
100

HYUNDAI RENEWABLE LAB JAPAN(주1)
태양광발전
일본
100
100

HYUNDAI ONE EUROPE GMBH(주6)
종합무역업
독일
100
100

HYUNDAI FUELS PTE. LTD.(주2)
종합무역업
싱가폴
100
100

HYUNDAI ONE ASIA PTE. LTD.(주2)
종합무역업
싱가폴
100
100

HYUNDAI CORPORATION (CAMBODIA) CO., LTD.(주2)
종합무역업
캄보디아
100
100

HYUNDAI CORPORATION PHNOM 
PENH INVESTMENT CO., LTD.(주2, 주3)
종합무역업 
및 작물재배업
캄보디아
49
49

HANOI ONE ASIA LOGISTICS(주6)
운송주선업
베트남
80
80

SHANGHAI ONE ASIA LOGISTICS CO., LTD.(주6)
운송주선업
중국
100
100

HYUNDAI RENEWABLE LAB MIMASAKA(주1, 주4)
태양광발전
일본
100
-

현대네비스 주식회사(주4)
운송주선업
대한민국
100
-

(주1)

HYUNDAI JAPAN CO., LTD.
의 종속기업입
니다.
(주2) HYUNDAI CORPORATION SINGAPORE PTE. LTD.의 종속기업입니다.

(주3) 소유지분율이 과반수 미만이나, 주주간 약정에 의해 이사회 구성원의 과반수를 초과하여 임명하거나 해임할 수 있는 능력이 있으므로 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.

(주4) 당기 중 신규출자 설립되었습니다.

(주5) 회사는 해당 사모부동산투자신탁의 주요 부동산에 대한 우선매수권을 보유하 고 있으며, 회사가 보유하고 있는 2종수익증권의 보유 비율을 기준으로 지분율 을 산정하였습니다.
(주6)
현
대네비스 주식회사의 종속기업입
니다.

(2) 회사와 매출 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 관계기업 및 기타 특수관계자 는 다음과 같습니다.

구 분
회사명

유의적 영향력을

행사하는 기업

현대코퍼레이션홀딩스(주)

공동기업 및 
관계기업투자
KOREA LNG LIMITED

HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED

KAPSTEX VINA., JSC

에이치앤디이 주식회사

멀티에셋 친환경 선박설비 전문투자형 사모투자신탁

PT HD INTI. DEVE.

그 밖의 특수관계자
현대씨스퀘어(주)

(3) 당기와 전기 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다

.

(단위:백만원)

구 분
회사명
당기
전기

매출
등(주1)
매입
등(주2)
자산매입
매출
등(주1)
매입
등(주2)

유의적 영향력을

행사하는 기업

현대코퍼레이션홀딩스㈜(주3)
147
2,151
-
281
2,551

종속기업
HYUNDAI CORP. USA
35,469
10,066
1,266
56,251
1,004

HYUNDAI JAPAN CO., LTD.
169,275
76
-
202,945
163

HYUNDAI CORP. EUROPE GMBH
43,868
639
1,330
90,727
936

HYUNDAI CANADA INC.
39,236
-
-
56,522
-

HYUNDAI AUSTRALIA PTY., LTD.
9,327
179
-
8,978
181

POS-HYUNDAI STEEL MFG. (I) PVT. LTD
10,815
-
-
12,908
-

HYUNDAI CORPORATION SINGAPORE PTE. LTD.
92,591
17,225
1,724
220,146
12,858

HYUNDAI CORPORATION SHANGHAI CO., LTD.
70,529
528
1,123
64,896
413

HYUNDAI ONE ASIA PTE. LTD.
-
-
-
7
129

HYUNDAI PLATFORM CORP

230
866
-
335
552

HYUNDAI ONE EUROPE GMBH
99
2,583
-
87
6,440

SHANGHAI ONE ASIA LOGISTICS CO., LTD.
1
702
-
-
746

HYUNDAI FUELS PTE. LTD.
14,223
-
-
2,034
-

HANOI ONE ASIA LOGISTICS
-
49
-
-
-

현대네비스 주식회사(주4,6)
148
17,419
-
-
-

공동기업 및 
관계기업투자
HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED
728
-
-
680
-

에이치앤디이 주식회사
64
-
-
-
-

KAPSTEX VINA., JSC
8,517
666
-
8,348
440

그 밖의 특수관계자
현대씨스퀘어㈜(주5)
96
131
-
109
-

합 계
495,363
53,280
5,443
725,254
26,413

(주1) 매출 등에는 상품판매, 수수료수입 등이 포함되어 있습니다.
(주2) 매입 등에는 재화와 용역의 구
입, 지급수수료 등이 포함되어 있습니다.
(주3) 전대리스계약에서 회수한 금융리스채권

281백만원 및 이자수익
52백만원은 상 기 거래내역에서 제외되어 있습니다. 

(주4) 전대리스계약에서 회수한 금융리스채권

68백만원 및 이자수익 13백만원은 상 기 거래내역에서 제외되어 있습니다.

(주5) 전대리스계약에서 회수한 금융리스채권
28
백만원 및 이자수익
5백만원은 상기 거래내역에서 제외되어 있습니다.

(4) 보고기간종료일 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 잔액(자금거래로 인한 잔액은 제외됨)은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

특수관계구분
회사명
당기말
전기말

채권
등(주1)
채무
등(주2)
채권
등(주1)
채무
등(주2)

유의적 영향력을

행사하는 기업

현대코퍼레이션홀딩스㈜
1,680
3,123
1,532
1,482

종속기업
HYUNDAI CORP. USA
1,076
1,929
9,014
1,331

HYUNDAI JAPAN CO., LTD.
20,613
1
37,500
54

HYUNDAI CORP. EUROPE GMBH
2,550
50
11,841
172

HYUNDAI CANADA INC.
7,089
2,510
10,655
1,735

HYUNDAI AUSTRALIA PTY., LTD.
2,573
60
3,483
409

POS-HYUNDAI STEEL MFG. (I) PVT. LTD
714
-
2,955
-

HYUNDAI CORPORATION SINGAPORE PTE. LTD.
14,653
628
64,256
1,545

HYUNDAI CORPORATION SHANGHAI CO., LTD.
16,426
100
14,852
48

현대네비스 주식회사
600
1,178
-
-

기타
2,168
42
339
553

공동기업 및 
관계기업투자
HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED
9,034
-
8,837
-

KAPSTEX VINA., JSC
805
-
690
-

그 밖의 특수관계자
현대씨스퀘어(주)
336
-
270
-

합 계
80,317
9,621
166,224
7,329

(주1) 매출채권, 기타유동채권, 기타유동자산, 기타비유동자산 등을 포함하고 있습니 다.
(주2) 매입채무, 미지급금, 선수금, 기타유동채무 등을 포함하고 있습니다.

(5) 상기 채권 이외에 당기와 당기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

<당기>

(단위: 백만원)

회사명
구 분
대여금 등
배당금 등

기초
증가
외화환산
당기말
수취
지급

현대코퍼레이션홀딩스(주)
배당
-
-
-
-
-
1,537

HYUNDAI AUSTRALIA PTY., LTD.
대여금
463
-
(28)
435
-
-

HYUNDAI YEMEN LNG
COMPANY LIMITED
대여금
21,806
734
(1,251)
21,289
-
-

자원개발자금
14,078
2,611
(1,065)
15,624
-
-

KOREA LNG LIMITED
배당
-
-

-
7,755
-

PT HD INTI. DEVE.
배당
-
-
-
-
506
-

KAPSTEX VINA., JSC
배당
-
-
-
-
164
-

한강국내전문투자형사모부동산투자신탁13호
배당
-
-
-
-
1,805
-

멀티에셋 친환경 선박설비 
전문투자형사모투자신탁
배당
-
-
-
-
706
-

출자
5,246
6,082
-
11,328
-
-

HYUNDAI CORP. USA
출자
-
1,782
-
1,782
-
-

HYUNDAI CORPORATION SINGAPORE PTE. LTD.
출자
-
147
-
147
-
-

HYUNDAI CORP. EUROPE GMBH
출자
-
521
-
521
-
-

HYUNDAI CORPORATION SHANGHAI CO., LTD.
출자
-
39
-
39
-
-

현대네비스 주식회사(주1)
출자
-
16,975
-
16,975
-
-

에이치앤디이 주식회사
대여금
-
1,700
-
1,700
-
-

합 계
41,593
30,591
(2,344)
69,840
10,936
1,537

(주1)

3PL 사업부 순자산 및 해외 물류 종속법인 지분을 포함한 현
물출자
금액이 포함 되었습니다.

<전기>

(단위: 백만원)

회사명
구 분
대여금 등
배당금 등

기초
증가
외화환산
전기말
수취
지급

현대코퍼레이션홀딩스(주)
배당
-
-
-
-
-
1,537

HYUNDAI AUSTRALIA PTY., LTD.
대여금
447
-
16
463
-
-

현대리뉴어블랩(주)
유상증자
3,380
5,510
-
8,890
-
-

HYUNDAI YEMEN LNG 
COMPANY LIMITED
대여금
20,221
957
628
21,806
-
-

자원개발자금
9,893
3,897
288
14,078
-
-

KOREA LNG LIMITED
배당
-
-
-
-
13,405
-

PT HD INTI. DEVE.
배당
-
-
-
-
407
-

KAPSTEX VINA., JSC
배당
-
-
-
-
90
-

멀티에셋 친환경 선박설비 
전문투자형사모투자신탁
출자
-
5,246
-
5,246
77
-

합 계
33,941
15,610
932
50,483
13,979
1,537

(6) 회사는 관계기업 및 해외 종속기업을 위하여 다음과 같이 지급보증을 제공하고 있습니다.

(단위:천USD)

회사명
금융기관
제공금액

HYUNDAI CORPORATION USA
PACIFIC GAS AND ELECTRIC COMPANY 등
35,000

HYUNDAI CORPORATION SINGAPORE PTE. LTD.
KEB HANABANK SINGAPORE 등
78,000

HYUNDAI FUELS PTE. LTD.
KEB HANABANK SINGAPORE BR 등
64,000

HYUNDAI CORPORATION SHANGHAI CO,. LTD
SHINHAN BANK
6,000

HYUNDAI CORPORATION EUROPE Gmbh
SHINHAN BANK EUROPE Gmbh
5,904

HYUNDAI RENEWABLE LAB JAPAN CO., LTD.
AOZORA BANK(JAPAN)
2,132

HYUNDAI RENEWABLE LAB MIMASAKA CO., LTD.
AOZORA BANK(JAPAN)
678

POS-HYUNDAI STEEL MFG. (I) PVT. LTD
KEB Hana Bank Chennai Branch
5,055

에이치앤디이 주식회사
산업은행
1,875

회사는 상기 지급보증 이외에 HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED에게 한도 USD 42,000천의 자금보충약정을 제공하고 있습니다(주석 35 참조).

(7) 회사는 특수관계자인 현대코퍼레이션홀딩스㈜ 관련 소송에 대해 연대보증을 제공하고 있습니
다(
주석 35 참조).

(8) 당기와 전기 중 주요경영진(등기임원)에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기
전기

급여
3,873
3,754

퇴직급여
674
621

합 계
4,547
4,375

37. COVID19의 영향의 불확실성

COVID19의 확산을 차단하기 위하여 전세계적으로 이동 제한을 포함한 다양한 예방및 통제가 시행되고 있으며, 그 결과 전세계 경제가 광범위한 영향을 받고 있습니다. 또한, COVID19에 대처하기

위한

다양한

형태의 정부지원정책이 발표되고 있습니다.

회사의 영업은 대부분 수출에 의존하고 있습니다. COVID19의 영향을 받는 항목은 주로 해외자원개발을 포함한 관계기업 및 공정가치측정 금융자산의 평가, 매출채권의 회수가능성, 재고자산 및 유무형자산의 손상 및 충당부채의 인식 등입니다. 회사는 COVID19가 회사에 미치는 영향을 합리적으로 추정하여 재무제표를 작성하였습니다. 그
러나, 미래 COVID19의 확산 또는 종식으로 회사의 추정 및 가정에 영향이 있을 수 있으나, 현재 그 영향은 합리적으로 추정할 수 없습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

1) (연결)재무제표 재작성

해당사항 없음.

2) 합
병, 분할, 자산양수도, 영업양수도

해당사항 없음.

3

)
자
산 유동화 및 우발채무 등

해당사항 없음.

4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

[감
사
보고서 상 핵심감사사항]

자원개발사업 관련 투자지분의 평가

핵심감사사항으로 결정된 이유

연결재무제표에 대한 주석 16에 기술되어 있는 바와 같이, 2020년 12월 31일 현재 연결회사의 연결재무제표상 자원개발사업과 관련된 공동기업/관계기업투자 및 기타포괄-공정가치금융자산 장부금액은 92,574백만원입니다. 

연결회사는 매년 자원개발사업 관련 투자지분에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후를 검토하고 손상징후가 있는 투자지분에 대해서는 손상평가를 수행하고 있습니다. 연결회사는 손상이 필요한 투자지분과 관련한 손상금액을 투자지분의 사용가치와 공정가치중 큰 금액과 장부금액의 차액으로 결정합니다. 투자지분의 사용가치 추정에 중요한 영향을 미치는 자원개발프로젝트의 장기사업계획, 할인율 및 해당 국가의 정치, 경제적 환경 등의 주요 가정의 결정시 경영진의 판단이 개입됩니다. 이러한 투입변수를 어떻게 결정하는지에 따라 측정 결과가 유의적으로 변동하게 되므로 회계추정의 불확실성이 존재합니다. 따라서, 우리는 자원개발사업 관련 투자지분 평가에는 경영진의 가정과 판단이 포함되며, 연결재무제표에 유의적인 영향을 끼치는 점을 고려하여 동 사항을 핵심감사항목으로 선정하였습니다.

이와 관련하여 우리가 수행한 주요한 감사절차는 다음과 같습니다.

ㆍ자원개발사업 관련 투자지분평가 프로세스의 주요 내부통제 파악 및 평가

ㆍ연결회사가 수행한 자산손상 징후에 대한 검토
ㆍ연결회사 경영진이 활용한 전문가의 적격성 및 독립성 검토
ㆍ가치평가에 이용된 주요 투입변수 등 공정가치 평가내용 및 결과에 대한 감사인의 독립적인 검토
ㆍ과거 평가시 사용된 추정치와 당기 실적치와의 비교를 통한 이상항목 검토

나. 대손충당금 설정현황

1) 대손충당금 설정내역

(단위 : 백만원, %)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

제45기
매출채권
311,263
27,073
8.70%

미수금
108,784
104,265
95.85%

기타의당좌자산
524
-
0.00%

미수수익
11,142
-
0.00%

선급금
24,990
-
0.00%

장기대여금
23,299
41
0.18%

제44기
매출채권
463,637
28,918
6.24%

미수금
116,796
106,077
90.82%

기타의당좌자산
1,905
-
0.00%

미수수익
8,653
-
0.00%

선급금
24,703
-
0.00%

장기대여금
22,068
41
0.19%

제43기
매출채권
487,781
27,497
5.64%

미수금
116,978
104,907
89.68%

기타의당좌자산
2,097
-
0.00%

미수수익
7,809
-
0.00%

선급금
18,386
-
0.00%

장기대여금
21,592
41
0.19%

2) 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분
제45기
제44기
제43기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
135,036
132,446
133,959

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
-
22,648

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
22,648

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 기타증감액
(678)
356
(2,055)

4. 대손상각비 계상(환입)액
(2,979)
2,234
23,190

5. 기말 대손충당금 잔액합계
131,379
135,036
132,446

3) 대손충당금 설정방침

연결회사는 매출채권, 대여금 및 기타채권에 대한 손실충당금을 산정하기 위해 채권의 연령, 과거 대손경험 및 기타 경제ㆍ산업환경 요인들을 고려하여 대손발생액을 추정하고 있습니다

4) 당기말 매출채권 연령분석

(2020년 12월 31일 기준)
(단위 : 백만원)

구분
제45기
제44기
제43기

연체되지 않은 채권
279,794
425,032
444,956

연체 채권
31,469
38,605
42,825

1년 미만
825
19,318
21,657

1년 초과
30,644
19,287
21,168

합 계
311,263
463,637
487,781

다. 재고자산 현황 등

1) 재고자산 보유현황

(단위 : 천원)

사업부문
계정과목
제45기
제44기
제43기
비고

도소매업
원재료
4,881,155
7,838,731
9,713,103
-

상품 등
70,031,175
183,616,847
275,361,079
-

제품
743,677
1,062,675
1,230,824
-

재공품
49,863
48,156
83,542
-

기타
95,426
70,199
64,860
-

합계
75,801,296
192,636,608
286,453,408
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
6.22%
13.34%
26.08%
-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
20.70
17.29
17.44
-

2

) 부문별 재고자산 보유현황

(단위 : 천원)

구 분
제45기
제44기
제43기

산업인프라
5,290,014
10,959,220
17,464,331

차량소재
39,050,895
110,747,699
167,462,602

철 강
30,158,111
69,306,308
99,291,972

기 타
1,302,276
1,623,381
2,234,503

합 계
75,801,296
192,636,608
286,453,408

3) 재고자산의 실사내역 등

- 재고자산 실사내역 :
당사는 재고자산에 개별법을 적용하여 산정한 취득원가로
 평가하고 있으며, 연중 계속기록법에 의해 재고자산의 수량과 금액을 계산하고,
 회계연도말 재고 실사 및 타처 보관 재고자산 확인서 등에 의하여 실재성을
 확인하고 있으며, 당기에는 2020년 12월 30일 당사 외부감사인 입회하에
 재고 실사를 진행하였습니다.

4) 장기체화재고 현황 등

- 재고자산의 시가가 정부가액 보다 하락하여 발생한 평가손실은 해당 재고자산에
 차감하여 대차대조표 가액을 결정하고 있으며, 당기말 현재 재고자산에 대한
 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

상품
70,879
(752)
70,127
184,202
(515)
183,687

제품
744
-
744
1,063
-
1,063

원재료
4,881
-
4,881
7,839
-
7,839

재공품
49
-
49
48
-
48

합 계
76,553
(752)
75,801
193,152
(515)
192,637

※당기 중 매출원가로 인식한 재고자산평가손실
은
237백만원(전
기:

515백만원

)입
니
다.

라. 공정가치

1) 금융상품 종류별 공정가치

활성시장에서 공시되는 시장가격이 없는 지분상품 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 원가로 측정한 공정가치금융자산을 제외하고 연결회사의 금융상품 장부금액과 공정가치의 유의적인 차이는 없습니다.

2) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

1) 수준1 :
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

2) 수준2 :

직접적(예: 가격) 또는 간접적(예: 가격에서 도출되어)으로 관측가능한, 자 산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준1에 포함된 공시가격은 제외함

3) 수준3 :

관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수
 (관측가능하지 않은 투입변수)

보고기간말

현재

공정가치로

측정
된

금융자산과

금융부채의 현황
은
다음과 같습니다.

<당기말>

(단위: 백만원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

반복적인 공정가치 측정치

파생금융자산
-
3,591
-
3,591

당기손익-공정가치 금융자산
-
-
2,185
2,185

기타포괄손익-공정가치 금융자산
-
-
44,739
44,739

파생금융부채
-
3,578
-
3,578

<전기말>

(단위: 백만원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

반복적인 공정가치 측정치

파생금융자산
-
665
-
665

당기손익-공정가치 금융자산
-
-
2,727
2,727

기타포괄손익-공정가치 금융자산
-
-
55,909
55,909

파생금융부채
-
359
-
359

한편, 현금및현금성자산, 매출채권, 장ㆍ단기금융상품, 금융리스채권, 기타금융자산,장기대여금, 매입채무, 미지급금, 장ㆍ단기차입금 등의 공정가치는 할인에 따른 효과가 유의적이지 않기 때문에 장부금액과 유사한 것으로 보아 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

당기 및 전기 중 공정가치 수준1과 수준2 사이의 이동 및 공정가치 수준3으로 또는 수준3으로부터의 이동은 없었습니다.

3)
가치평가기법 및 투입변수

보고기간말 현재 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치에 대해
다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

<당기말>

(단위: 백만원)

구 분
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수
투입변수 범위

당기손익-공정가치측정금융자산

주식회사 알멕
2,185
3
현금흐름할인모형
할인율
10.72%

영구성장률
0%

유사기업비교법
유사기업
알루미늄 압연, 압출 및 연신제품 제조업

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

KOREA Ras 
Laffan LNG Ltd.
34,495
3
현금흐름
할인모형
할인율
6.88%

주요 제품 단가($/mmbtu)
4.55 ~ 9.41

현금흐름추정기간
2029년

현대미래로 주식회사
10,244
3
순자산
가치법
-
-

<전기말>

(단위: 백만원)

구 분
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수
투입변수 범위

당기손익-공정가치측정금융자산

주식회사 알멕 전환사채
2,727
3
옵션모델
할인율
20.46%

변동성
20.33%

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

KOREA Ras 
Laffan LNG Ltd.
47,899
3
현금흐름
할인모형
할인율
9.90%

주요 제품 단가($/mmbtu)
5.79 ~ 10.95

현금흐름추정기간
2029년

현대미래로 주식회사
8,010
3
순자산가치법
-
-

지배기업
은 재무보고 목적의 공정가치 측정을 외부평가기관에 의뢰하여 연 1회 공정가치평가를 실시하고 있습니다.

4) 수준 3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석

금융상품의 민감도 분석은 관측 불가능한 투입변수의 변동에 따른 금
융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장 유리하거나 또는 가장불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다. 민감도 분석 대상은 수준3으로 분류되는 금융상품 중 KOREA Ras Laffan LNG Ltd.에 대한 지분증권입니다. 해당 금융상품의 관측 불가능한 투입변수인 할인율의 변경(1%)을 고려하여 산출한 민감도 분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
유리한 변동
불리한 변동

기타포괄손익-공정가치금융자산 평가이익(손실)
1,192
(1,123)

마
. 채무증권 발행실적 등

1) 채무증권 발행실적

(기준일 :
2021년 04월 14일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

현대코퍼레이션(주)
회사채
공모
2018년 12월 11일
30,000
2.92
A-(한국기업평가)
A-(NICE신용평가)
2021년 12월 10일
미상환
KB증권(주), 
미래에셋대우(주)

현대코퍼레이션(주)
회사채
공모
2019년 11월 05일
30,000
2.67
A-(한국기업평가)
A-(NICE신용평가)
2022년 11월 04일
미상환
KB증권(주),
NH투자증권(주)

현대코퍼레이션(주)
회사채
공모
2020년 10월 29일
50,000
2.76
A-(한국기업평가)
A-(NICE신용평가)
2023년 10월 27일
미상환
KB증권(주),
NH투자증권(주)

합 계
-
-
-
110,000
-
-
-
-
-

2) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

ㄱ. 제38회 무보증사채 및 제39회 무보증사채

(작성기준일 :
2021년 04월 14일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제38회 무보증사채
2018년 12월 11일
2021년 12월 10일
30,000
2018년 12월 29일
한국증권금융(주)

제39회 무보증사채
2019년 11월 05일
2022년 11월 04일
30,000
2019년 10월 24일
한국증권금융(주)

(이행현황기준일 :
2020년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
- 부채비율 500% 이하 유지

이행현황
- 계약내용 이행 中(부채비율 287.7%)

담보권설정 제한현황
계약내용
- 지급보증 또는'담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서의
 "자기자본"의 250% 넘지 않는 경우(연결재무제표기준)

이행현황
- 계약내용 이행 中(자기자본의 90.2%)

자산처분 제한현황
계약내용
- 하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50%이상의 자산을 매매ㆍ양도ㆍ
 임대 기타 처분금지 (재무비율은 연결재무제표기준) 
 (자산 처분후1년 이내에 처분가액등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감)

이행현황
- 계약내용 이행 中(자산총계의 0.1%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
- 지배구조 변경사유(최대주주가 변경되는 경우)가 발생하지 않도록 함

이행현황
- 계약내용 이행 中(변경없음)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
- 2021년 4월 13일 제출

※ 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된
 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

ㄴ. 제40회 무보증사채

(작성기준일 :
2021년 04월 14일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제40회 무보증사채
2020년 10월 29일
2023년 10월 27일
50,000
2020년 10월 19일
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2020년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
- 부채비율 550% 이하 유지

이행현황
- 계약내용 이행 中(부채비율 287.7%)

담보권설정 제한현황
계약내용
- 지급보증 또는'담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서의
 "자기자본"의 250% 넘지 않는 경우(연결재무제표기준)

이행현황
- 계약내용 이행 中(자기자본의 90.2%)

자산처분 제한현황
계약내용
- 하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50%이상의 자산을 매매ㆍ양도ㆍ
 임대 기타 처분금지 (재무비율은 연결재무제표기준) 
 (자산 처분후1년 이내에 처분가액등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감)

이행현황
- 계약내용 이행 中(자산총계의 0.1%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
- 지배구조 변경사유(최대주주가 변경되는 경우)가 발생하지 않도록 함

이행현황
- 계약내용 이행 中(변경없음)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
- 2021년 4월 13일 제출

※ 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된
 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

3) 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 04월 14일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

4) 단기 사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 04월 14일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

5) 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 04월 14일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
30,000
30,000
50,000
-
-
-
-
110,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
30,000
30,000
50,000
-
-
-
-
110,000

6) 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 04월 14일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

7) 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 04월 14일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

[회계감사인의 명칭 및 감사의견]

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제45기(당기)
한영회계법인
적정
해당사항 없음
자원개발사업 관련 투자지분의 평가

제44기(전기)
삼일회계법인
적정
해당사항 없음
자원개발사업 관련 투자지분의 평가

제43기(전전기)
삼일회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음

[감사용역 체결현황
]

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제45기(당기)
한영회계법인
중간기간 재무제표 검토
개별ㆍ연결 재무제표 감사
('20.01.01 ~ '20.12.31)
640
5,800
640
5,606

제44기(전기)
삼일회계법인
중간기간 재무제표 검토
개별ㆍ연결 재무제표 감사
('19.01.01 ~ '19.12.31)
380
4,000
380
3,496

제43기(전전기)
삼일회계법인
중간기간 재무제표 검토
개별ㆍ연결 재무제표 감사
('18.01.01 ~ '18.12.31)
305
-
305
2,794

※ 당기 보수금액은 내부회계관리제도 감사 보수가 포함된 연간금액이며, 표준계약시간제도는
 제44기 사업연도부터 적용되었습니다.

[
회계
감사인과의 비감사용역 계약체결 현황
]

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제45기(당기)
-
-
-
-
-

제44기(전기)
2019년 6월
법인세 경정청구
2019년 6월
200
-

2019년 8월
세무자문(BEPS 관련)
2019년 8월~12월
37
-

제43기(전전기)
2018년 4월
재무자문(예비검토)
2018년 4월
80
-

2018년 7월
세무자문(BEPS 관련)
2018년 7월~12월
35
-

2018년 12월
법인세 경정청구
2018년 12월~
10
-

[내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과]

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1회차
2020년 02월 28일
회사측: 감사위원회 3인, 재무담당이사, 회계팀장, 총 5인
감사인: 업무수행이사 및 담당공인회계사 등 2인
대면회의
감사에서의 유의적 발견사항, 핵심감사사항,
유의적 내부통제의 미비점, 감사인의 독립성 등

2회차
2020년 03월 11일
회사측: 감사위원회 3인, 재무담당이사, 회계팀장, 총 5인
감사인: 업무수행이사 및 담당공인회계사 등 2인
대면회의
감사에서의 유의적 발견사항

3회차
2020년 08월 06일
회사측: 감사위원회 3인, 재무담당이사, 회계팀장 총 5인
감사인: 업무수행이사 및 담당공인회계사 등 2인
서면 및
대면회의
감사팀 구성, 감사투입시간과 보수, 경영진 및 감사인의 책임,
감사인의 독립성, 핵심감사사항 등

4회차
2020년 12월 22일
회사측: 감사위원회 3인, 재무담당이사, 회계팀장, 총 5인
감사인: 업무수행이사 및 담당공인회계사 등 2인
서면 및
대면회의
감사인의 독립성,핵심감사사항, 주요 감사계획 및 감사절차논의,
중간평가 결과에 따른 내부통제의 미비점 등

5회차
2021년 03월 09일
회사측: 감사위원회 3인, 재무담당이사, 회계팀장, 총 5인
감사인: 업무수행이사 및 담당공인회계사 등 2인
서면 및
대면회의
재무제표 감사결과, 내부회계관리제도 감사결과

[조정협의회내용 및 재무제표 불일치정보]

해당사항 없음.

2. 회계감사인의 변경

[회계감사인의 변경]

당사는 제45기 사연연도부터 연속하는 3개 사업연도의 감사인을

주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제11조의 제2항 및 동법 시행령 제15조 제1항에 의거
증권선물위원회를 통해 지정된 한영회계법인을 외부감사인으로 선임하였습니다.

3
. 내부통제에 관한 사항

[내부회계관리제도]

당사의 내부회계관리제도 운영실태에 대한 감사인의 의견표명은 사업연도말 1회
실시하고 있으며, 당사의 외부감사인은 회사의 내부회계관리제도는 2020년 12월
31일 현재「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서
효과적으로 설계 및 운영되고 있음을 확인하였으며, 이에 따라서 2021년 3월 15일 감사보고서에서 적정의견을 표명하였습니다
.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

증권신고서 제출일 전일 현재

당사의 이사회는 3명의 사내이사, 3명의 사외이사 등
총 6명으로 구성되어 있습니다. 또한, 이사회 내에는 감사위원회, 내부거래위원회 등
2개의 소위원회가 있습니다. 당사의 정몽혁 대표이사가 이사회 의장을 겸직하고 있으며, 의장 선임 및 겸직의 주요 사유는 경영진의 의사결정 및 회사정책의 영속성을 유지하는데 있습니다.

구 분
구 성
소속 이사명
의장/위원장
주요 역할

이사회
사내이사 3명
사외이사 3명

정몽혁, 김원갑,
장안석

김선기, 최 관, 한이봉

정몽혁

- 법령 또는 정관이 규정하고 있는 사항,
 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사운영의
 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항 의결

- 이사 및 경영진의 직무 집행 감독

감사위원회
사외이사 3명
김선기, 최 관, 한이봉
김선기
- 재무상태를 포함한 회사업무 전반에 대한 감사

내부거래위원회
사내이사 1명
사외이사 2명

장안석
, 김선기, 최 관

김선기
- 회사의 내부거래에 관한 기본 정책 수립 및
 거래상대방 선정 기준 운영실태 점검

※ 2021년 3월 24일 제45기 정기주주총회에서 김원갑 사내이사 및 최관 사외이사가 재선임 되었으며
 장안석 사내이사가 신규 선임되었습니다.

[사외이사 및 그 변동현황]

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

6
3
1
-
-

※ 2021년 3월 24일 개최된 당사 제45기 정기 주주총회에서 최관 사외이사가 재선임되었습니다.

나. 중요의결사항 등

회차
개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사의 성명
사내이사의 성명

이근병
(출석률
: 100%)
김선기
(출석률
 : 100%)
최관
(출석률
 : 100%)
한이봉
(출석률
 : 100%)
정몽혁
(출석률
 : 100%)
김원갑
(출석률
 : 100%)
하명호
(출석률
 : 88.9%)

찬 반 여 부
찬 반 여 부

1
2020.02.06
심의사항
1. 제44기 결산 재무제표 승인
2. 청도지사 폐쇄
3. 준법지원인 선임
가결
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
해당없음
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2
2020.02.28
심의사항
1. 제44기 정기주주총회 소집
2. 제44기 정기주주총회 회의목적사항
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

보고사항
1. 2019년 내부회계관리제도 운영실태 보고
2. 2019년 내부회계관리제도 운영실태 평가
-
-
-
-
-
-
-

3
2020.03.11
심의사항
1. 제44기 결산 재무제표 승인
2. 제44기 정기주주총회 회의목적사항
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

4
2020.03.20
심의사항
1. 이사회 의장 선임
2. 대표이사 선임
3. 내부거래위원회 위원 선임
4. 물류 해외법인 지분 인수
가결
가결
가결
가결
해당없음
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

5
2020.03.31
심의사항
1. 자기주식 취득을 위한 신탁계약 체결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

6
2020.04.24
심의사항
1. 현물출자에 의한 물류사업 분사
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2. 이사 등과 회사 간의 거래 사전 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

보고사항
1. 2020년 1분기 실적 보고
-
-
-
-
-
-
-

7
2020.08.06
보고사항
1. 2020년 상반기 실적 보고
-
-
-
-
-
-
-

8
2020.10.16
심의사항
1. 회사채 발행
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

보고사항
1. 2020년 3분기 추정실적 보고
-
-
-
-
-
-
-

2. 자사주 취득 관련 매입 완료 보고
-
-
-
-
-
-
-

9
2020.12.22
심의사항
1. 2021년 사업계획
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

2. 이사 등과 회사 간의 거래 사전 승인

가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

3. 쿠바 지점 폐쇄
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

※ 2020년 3월 20일 개최된 당사 제44기 정기 주주총회에서 한이봉 사외이사는 신규 선임되었으며,
 이근병 사외이사는 임기만료로 퇴임하였습니다.

※ 2020년 12월 31일 하명호 사내이사는 사임하였습니다.

회차
개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사의 성명
사내이사의 성명

김선기
(출석률
 : 100%)
최관
(출석률
 : 100%)

한이봉
(출석률
 : 100%)

정몽혁
(출석률
 : 100%)
김원갑
(출석률
 : 100%)
장안석
(출석률
 : 100%)

찬 반 여 부
찬 반 여 부

1
2021.02.09
심의사항
1. 제45기 결산 재무제표 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
해당없음

보고사항
1. 러시아 사업 투자
-
-
-
-
-
-

2
2021.03.09
심의사항
1. 제45기 정기주주총회 소집
2. 제45기 정기주주총회 회의목적사항
3. 자카르타 지사 법인격 전환
가결
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

보고사항
1. 2020년 내부회계관리제도 운영실태 보고
2. 2020년 내부회계관리제도 운영실태 평가
-
-
-

-
-

3
2021.03.24
심의사항
1. 이사회 의장 선임
2. 대표이사 선임
3. 내부거래위원회 위원 선임
4. 회사채 발행
가결
가결
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

※ 2021년 3월 24일 제45기 정기주주총회에서 김원갑 사내이사 및 최관 사외이사가 재선임 되었으며
 장안석 사내이사가 신규 선임되었습니다.

다. 이사회내 위원회
활동내역

(1) 이
사회내의 위원회 구성 현황

구 분
구 성
소속 이사명
의장/위원장
설치목적과 권한사항
비 고

내부거래위원회
사내이사 1명
사외이사 2명

장안석
, 김선기, 최관

김선기
- 회사의 내부거래에 관한 기본 정책 수립 및
 거래상대방 선정 기준 운영실태 점검
-

※ 2021년 3월 24일 장안석 사내이사가 내부거래위원회 위원으로 신규 선임되었습니다.

(2) 이사회내의 위원회 활동내역

당기 결산일 현재까지 활동내역 없습니다.

라. 이사의 독립성

이
사
는

관
련
법령 및 정관에 의거하여 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회가 선정하여
주주총회에 의안으로 제출하고 있습니다. 이와 같이 법령·정관상 요건 준수 이외에 이사 선출에 대한 독립성 기준을 별도로 운영하고있지는 않습니다. 당사는

증권신고서 제출일 전일 현재
이사회 총 6명 중 3명을 사외이사로 구성하여 독립성을 유지하고 있습니다.

구분
성명
추천인
활동분야
선임배경
회사와의 
거래
최대주주와의 
관계
임기
연임여부
(횟수)

사내이사
(대표이사)
정몽혁
이사회
이사회 의장,
전사 경영전반 총괄
당사의 해당 사업 분야 전문가
보통주
319,601주 보유
최대주주의 
임원
3년
연임(3회)

사내이사
(대표이사)
김원갑
이사회
전사 경영전반 총괄
당사의 해당 사업 분야 전문가
보통주
14,000주 보유
최대주주의 
임원
1년
연임(2회)

사내이사
(대표이사)
장안석
이사회
전사 경영전반 총괄
당사의 해당 사업 분야 전문가
해당없음
해당없음
2년
-

사외이사
김선기
이사회
전사 경영전반에 대한 업무
당사의 해당 사업 분야 전문가
해당없음
해당없음
2년
연임(2회)

사외이사
최 관
이사회
전사 경영전반에 대한 업무
회계 ·재무 분야 전문가
해당없음
해당없음
2년
연임(1회)

사외이사
한이봉
이사회
전사 경영전반에 대한 업무
법무 분야 전문가
해당없음
해당없음
2년
-

※ 2021년 3월 24일 제45기 정기주주총회에서 김원갑 사내이사 및 최관 사외이사가 재선임 되었으며
 장안석 사내이사가 신규 선임되었습니다.

[사외이사 선임 배경 및 선임 과정]

성 명
선임배경

김선기
무역금융 및 리스크 관리 전문가로서 당사 영위하고 있는 무역업에 대한
깊은 이해를 바탕으로 이사회 운영에 객관적이고 전문적인 시각을 제시할
것으로 판단하여 이사회에서 추천하여 2020년 3월 20일 제44기 주주총회에서
재선임됨.

최 관

성균관대 경영학과 교수로 재직 중이며, 한국회계학회 회장을 역임한 
회계/재무 전문가로서 사외이사로서의 직무공정성, 윤리책임성을 가지고
회사의 발전에 기여할 것으로 판단하여 이사회에서 추천하여
2021년 3월 24일
제45기 주주총회에서 재선임됨.

한이봉

기업 인수합병 및 해외 투자 등 기업 법무 전문가로서 법률 전문성뿐만 아니라 폭넓은 경험을 바탕으로 이사회의 의사결정 및 준법경영 강화에 기여할 것으로판단하여 이사회에서 추천하여 2020년 3월 20일 제44기 주주총회에서 신규
선임됨.

증권신고서 제출일 전일
현재
당사는 사외이사후보추천위원회가 설치되어 있지 않습니다.

마. 사외이사의 전문성

(1) 사외이사 직무수행 지원조직

사외이사를 지원하는 별
도의 지원조직은 없으나,
당사는 사외이사가 이사회
및 이사회내 위원회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다.
이사회 및 위원회 개최시에 해당 안건의 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고필요시 별도의 보고회를 개최하고 있으며, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

(2) 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
당사의 사외이사는 해당 분야의 전문가로서 전문성을 갖추고 있어
별도의 교육을 실시하지 않았으나, 회사의 현황 및 이사의 의무,
주요 현안 등에 대해서는선임시 또는 필요시 수시로 전달하고 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

성명
사외이사
여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

김선기
예

<학력>
고려대학교 경영학과, 고려대학교 대학원 재무관리
<경력>
무역보험공사 리스크관리 본부장

(2010년 7월 ~ 2013년 7월)

-
-
-

최관
예
<학력>
성균관대 경영학과, 시라큐스 대학원 재무회계
<경력>
성균관대 경영학과 교수(1999년 ~ 현재)
한국회계학회 회장(2013년 ~ 2014년)
예
회계/재무분야
학위보유자
(2호 유형)
Syracuse Univ.
회계학 박사
성균관대 경영학과 교수
(1998년 ~ 현재)

한이봉
예
<학력>
서울대학교 법과대학, 하버드 로스쿨 대학원
<경력>
법무법인 태평양 변호사(1992년 ~ 현재)
환경부 고문변호사(2012년~2018년)
-
-
-

나. 감사위원회 위원의 독립성

당사는 관련 법령과 정관에 따라서 감사위원회를 구성하여 설치 운영하고 있으며
상법 제542조의 11 및 12의 규정에 따라서 적합한 자격을 갖춘 감사위원회 위원을
법령이 정하는 바에 따라서 주주총회에서 선임하고 있습니다.
당사의 감사위원회는 전원 사외이사로 구성되어 있으며, 최대주주 및 특수관계인과 이해관계가 존재하지 않는 감사위원을 선임함으로써 감사위원의 독립성을 확보하고 있습니다.

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

- 3명 이상의 이사로 구성
충족(3명)
상법 제415조의2 제2항

- 사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족(전원 사외이사)

- 위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족(최관 이사)
상법 제542조의11 제2항

- 감사위원회의 대표는 사외이사
충족(김선기 이사)

- 그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

성명
추천인
활동분야
선임배경
회사와의 
거래
최대주주와의 
관계
임기
연임여부
(횟수)

김선기
이사회
전사 경영전반에 대한 업무
당사의 해당 사업 분야 전문가
해당없음
해당없음
2년
(2020년 3월 20일 선임)
연임(2회)

최 관
이사회
전사 경영전반에 대한 업무
회계 ·재무 분야 전문가
해당없음
해당없음

2년

(2021년 3월 24일 선임)

(연임1회)

한이봉
이사회
전사 경영전반에 대한 업무
법무 분야 전문가
해당없음
해당없음
2년
(2020년 3월 20일 선임)
-

[감사위원 선임 배경 및 과정]

성 명
선임배경

김선기
무역금융 및 리스크 관리 전문가로서 당사 영위하고 있는 무역업에 대한
깊은 이해를 바탕으로 이사회 운영에 객관적이고 전문적인 시각을 제시할
것으로 판단하여 이사회에서 추천하여 2020년 3월 20일 제44기 주주총회에서
재선임됨.

최 관

성균관대 경영학과 교수로 재직 중이며, 한국회계학회 회장을 역임한 
회계/재무 전문가로서 사외이사로서의 직무공정성, 윤리책임성을 가지고
회사의 발전에 기여할 것으로 판단하여 이사회에서 추천하여
2021년 3월 24일
제45기 주주총회에서 재선임됨.

한이봉

기업 인수합병 및 해외 투자 등 기업 법무 전문가로서 법률 전문성뿐만 아니라 폭넓은 경험을 바탕으로 이사회의 의사결정 및 준법경영 강화에 기여할 것으로판단하여 이사회에서 추천하여 2020년 3월 20일 제44기 주주총회에서 신규
선임됨.

다. 감사위원회의 주요활동내역

회차
개최일자
의안내용
가결여부
감사위원의 성명

이근병
(출석률
: 100%)
김선기
(출석률
 : 100%)
최관
(출석률
 : 100%)
한이봉
(출석률
 : 100%)

찬반여부

1
2020.02.28
심의사항
1. 제44기 감사보고서
2. 2019년 내부회계관리제도 운영실태 평가
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
해당없음

보고사항
1. 외부감사인 대면보고(삼일회계법인)
-
-
-
-

2
2020.03.11
심의사항
1. 제44기 감사보고서
가결
찬성
찬성
찬성

3
2020.03.20
심의사항
1. 감사위원회 위원장 선임
가결
해당없음
찬성
찬성
찬성

4
2020.08.06
보고사항
1. 2020 회계연도 2분기 검토결과 및 회계감사
 수행계획 보고
-
-
-
-
-

5
2020.12.22
보고사항
1. 2020년 3분기 검토결과 및 연도 회계감사
 수행계획 보고
-
-
-
-
-

※ 2020년 3월 20일 개최된 당사 제44기 정기 주주총회에서 한이봉 사외이사는 신규 선임되었으며,
 이근병 사외이사는 임기만료로 퇴임하였습니다. 

회차
개최일자
의안내용
가결여부
감사위원의 성명

김선기
(출석률
 : 100%)
최관
(출석률
 : 100%)

한이봉
(출석률
 : 100%)

찬반여부

1
2021.03.09
심의사항
1. 제45기 감사보고서
2. 2020년 내부회계관리제도 운영실태 평가
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

보고사항
1. 2020 회계연도 감사결과 보고 한영회계법인
-
-
-

라. 감사위원회 교육 미실시 내역

감사위원회 교육 실시여부
감사위원회 교육 미실시 사유

미실시
당사의 감사위원회 위원은 해당 분야의 전문가로서 전문성을
갖추고 있어 별도의 교육을 실시하지 않았으나, 회사의 현황 및
감사위원회 위원의 의무, 주요 현안 등에 대해서는 선임시 또는
필요시 수시로 전달하고 있습니다.

마. 감사위원회 지원조직 현황

당사는 별도의 지원조직은 없으나, 감사위원회의 충분한 직무수행을 위해 감사위원 회의 요청시나 주요 현안에 대해 수시로 정보를 제공하며 감사위원회의 직무를 지 원하고 있습니다.

바. 준법지원인에 관한 사항

(기
준일 : 2021년 4월 14일)

성 명
선임일
주 요 경 력
주요자격
비 고

강승구
(1973.04)
2020.02.06
- 학력: 연세대학교 기계공학부 학부/대학원 졸업
- 경력: 주식회사 팬택 법무팀 변호사(2010.7월 ~ 2015. 12월)
 현재 현대코퍼레이션 법무팀장(2015.12월 ~ 현재)
변호사
임기 3년

- 준법지원인 등의 활동내역

활동명
일자
내 용

-
-
-

- 당사는 준법지원인을 지원하는 별도의 지원조직이 없습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제 등

당사는 주주의 의결권행사에 관한 사항 중 집중투표제, 서면투표제, 전자투표제를
채택하고 있지 않습니다.

나. 소수주주권의 행사

당사는 공시대상 기간 중 소수주주권이 행사되지 않았습니다

다. 경영권 경쟁

당사는 공시대상 기간 중 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2021년 04월 14일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

2020년 1월 1일
2021년 4월 14일

주식수
지분율
주식수
지분율

현대코퍼레이션홀딩스(주)
최대주주
보통주식
2,562,000
19.37
2,882,000
21.79
-

정몽혁
계열회사 임원
보통주식
639,601
4.83
319,601
2.42
-

김원갑
계열회사 임원
보통주식
14,000
0.10
14,000
0.10
-

계
보통주식
3,215,601
24.31
3,215,601
24.31
-

종류주식
-
-
-
-
-

※2021년 4월 9일 최대주주인 현대코퍼레이션홀딩스는 정몽혁 대표이사로부터 추가 지분(320,000주)을
 취득함에 따라서 지분율이 21.79%로 변동되었습니다.

나. 최대주주의 개요

현대코퍼레이션홀딩스(주)는 2015년 10월 1일 자로 현대코퍼레이션(주)의 신사업
부문과 브랜드사업부문이 인적분할하여 설립한 분할신설회사로서 축산물도매업 및 브랜드 라이선스 사업 등을 영위하고 있습니다. 

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

(기준일 :
2021년 04월 14일
)

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

현대코퍼레이션홀딩스(주)
6,592
정몽혁
23.62
-
-
정몽혁
23.62

김원갑
2.12
-
-
-
-

주1) 출자자수는 전기말 전체 주주수 입니다. 
주2) 최대주주 지분(%)은 최대주주 본인의 지분율입니다.

주3) 2021년 4월 9일 최대주주인 정몽혁 대표이사가 추가 지분(424,865주)를 취득함에 따라서 지분율이
 23.62%로 변동되었습니다.

[법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역]

변동일
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2020년 03월 05일
정몽혁
18.95
-
-
정몽혁
18.95

2021년 04월 09일
정몽혁
23.62
-
-
정몽혁
23.62

※2020년 3월 5일 최대주주인 정몽혁 대표이사가 추가 지분을 취득함.

※2021년 4월 9일 최대주주인 정몽혁 대표이사가 추가 지분을 취득함.

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
현대코퍼레이션홀딩스(주)

자산총계
216,919

부채총계
39,971

자본총계
176,947

매출액
151,595

영업이익
10,102

당기순이익
17,634

※ 재무현황은 현대코퍼레이션홀딩스 제6기 결산 연결기준입니다.

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

- 해당사항 없음

(4) 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정거래

- 해당사항 없음

5) 최대주주 변동현황

공시서류작성기준일이 속하는 사업연도중 최대주주가 변경된 경우가 없습니다.

다. 주식 소유현황 등

(1) 주식 소유현황

(기준일 :
2021년 04월 14일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
현대코퍼레이션홀딩스(주)
2,882,000
21.79%
-

(주)케이씨씨
1,587,475
12.00%
-

우리사주조합
-
-
-

※2021년 4월 9일 최대주주인 현대코퍼레이션홀딩스는 정몽혁 대표이사로부터 추가 지분(320,000주)을
 취득함에 따라서 지분율이 21.79%로 변동되었습니다.

(2) 소액주주현황

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
12,767
12,777
99.92
6,286,450
12,010,966
52.34
-

※ 최근 주주명부 폐쇄일인 2020년 12월 31일 기준임.
※ 소유주식은 의결권 있는 주식 기준입니다.
※ 소액주주는 의결권 있는 총발행주식수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주 기준입니다.

라. 주식사무

정관상
신주인수권의 내용

① 본 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는
 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 이사회의 결의로

일반공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7의 규정에 의하여 우리사주

조합원에게 신주를 우선배정하는 경우

4. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의16의 규정에 의하여 주식예탁
 증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

5. 현물출자에 대하여 신주를 발행하는 경우

6. 상법 제340조의2 및 제542조의3의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달

위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

8. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한

기술도입, 연구개발, 거래개발 또는 확대, 생산ㆍ판매ㆍ자본제휴 등을 위하여
 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

③ 제2항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일
12월 31일
정기주주총회
매사업연도 종료후 3월 이내에 소집

주주명부폐쇄시기
본 회사는 매년 1월 1일부터 1월 31일까지 주주명부의 기재변경을 정지한다.

주식 및 주권의 종류
① 본 회사의 주식은 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 하고 주권 및 신주인수
 권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권
 증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.
②본 회사가 발행할 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에
 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.
「주식ㆍ사채등의전자등록에관한법률」에따라 주권 및 신주인수권증서에
표시되어야할 권리가 의무적으로 전자등록됨에따라 '주권의종류'를 기재하지않음.

명의개서대리인
한국예탁결제원
전화번호
대표전화: 051-519-1500

명의개서대리인 주소
부산광역시 남구 문현금융로 40 (문현동, 부산국제금융센터)

공고방법
본 회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.hyundaicorp.co.kr)에 게재한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 서울특별시에서 발행하는 일간 한국경제신문에 게재할수 있다.

마. 주가 및 주식거래실적

(단위 : 주)

종 류
2020년 10월
2020년 11월
2020년 12월
2021년 1월
2021년 2월
2021년 3월

보통주
주가
최고
14,600
15,450
16,400
18,150
17,800
20,000

최저
13,800
14,250
14,750
15,800
16,350
17,300

평균
14,287
14,981
15,679
17,188
17,153
18,659

거래량
최고(일)
84,619
143,484
387,049
483,211
479,149
5,209,120

최저(일)
28,454
29,738
34,796
61,279
40,915
45,422

합계(월)
873,728
1,454,987
1,725,304
2,998,023
1,875,151
9,746,639

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2021년 04월 14일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

정몽혁
남
1961.07
회 장
등기임원
상근
대표이사
회 장
UCLA 수리경제학
'10~현재 현대코퍼레이션 대표이사 회장
319,601
-
최대주주의 임원
2019년
 03월 22일
 재선임
2022년 03월 22일

김원갑
남
1952.10
부회장
등기임원
상근
대표이사
부회장
홍익대 세무대학원, 성균관대 경영학
'03~'14 현대하이스코 부회장
'17~현재 현대코퍼레이션 대표이사 부회장
14,000
-
최대주주의 임원
2021년
03월 24일
 재선임
2022년 03월 24일

장안석
남
1961.11
사 장
등기임원
상근
대표이사
사 장
고려대 법학
'10~'13 현대종합상사 경영기획부문장 상무
'14~'15 현대종합상사 금융여신담당중역 상무
'15~'20 현대코퍼레이션홀딩스 대표이사 부사장
'20~현재 현대코퍼레이션 대표이사 사장
-
-
-
2021년
03월 24일
신규선임
2023년 03월 24일

김선기
남
1956.04
사외
이사
등기임원
비상근
사외이사
감사위원
고려대 대학원 재무관리, 고려대 경영학
'10~'13 무역보험공사 리스크관리 본부장
-
-
-
2020년
03월 20일
재선임
2022년 03월 20일

최 관
남
1957.12
사외
이사
등기임원
비상근
사외이사
감사위원
시라큐스대학원 재무회계, 성균관대 경영학
'13~'14 한국회계학회 회장
'99~현재 성균관대 경영학과 교수
-
-
-
2021년
03월 24일
재선임
2023년 03월 24일

한이봉
남
1964.06
사외
이사
등기임원
비상근
사외이사
감사위원
하버드 로스쿨 대학원, 서울대 법학
'12~'18 환경부 고문변호사
'92~현재 법무법인 태평양 변호사
-
-
-
2020년
03월 20일
신규선임
2022년 03월 20일

남근호
남
1964.12
부사장
미등기임원
상근
영업부문장
연세대 행정학
현대코퍼레이션 영업부문장 부사장
-
-
-
-
-

홍순민
남
1964.11
전무
미등기임원
상근
지원부문장/ 기획실장
한양대 경제학
현대코퍼레이션 지원부문장 겸 기획실장 전무
-
-
-
-
-

한민수
남
1962.04
전무
미등기임원
상근
철강
본부장
고려대 금속공학
현대코퍼레이션 철강본부장 전무
-
-
-
-
-

여영찬
남
1974.03
상무
미등기임원
상근
산업인프라
사업개발 /
법무
담당중역
인디애나대법학대학원, 서울대 경영학
현대코퍼레이션 산업인프라 사업개발 / 법무
담당중역 상무
-
-
-
-
-

김정식
남
1965.09
상무
미등기임원
상근
재경실장
창원대 경영학
현대코퍼레이션 재경실장 상무
-
-
-
-
-

서정근
남
1969.01
상무
미등기임원
상근
싱가폴 / 
현대
원아시아
법인장
고려대 무역학
현대코퍼레이션 싱가폴 / 현대원아시아
법인장 상무
-
-
-
-
-

서여재
남
1968.12
상무
미등기임원
상근
승용부품
본부장
경상대 금속공학
현대코퍼레이션 승용/부품 본부장 상무
-
-
-
-
-

차명근
남
1967.10
상무
미등기임원
상근
석유화학
본부장
인하대 무역학
현대코퍼레이션 석유화학 본부장 상무
-
-
-
-
-

정두선
남
1990.01
상무
미등기임원
상근
현대퓨얼스
법인장
L.C.C 마케팅경영학
현대코퍼레이션 현대퓨얼스 법인장 상무
-
-
-
-
-

최인범
남
1970.07
상무
미등기임원
상근
기계선박
본부장
고려대 경제학
현대코퍼레이션 기계/선박 본부장 상무
-
-
-
-
-

강한철
남
1971.04
상무
미등기임원
상근
LA법인장
충남대 회계학
현대코퍼레이션 LA 법인장 상무
-
-
-
-
-

한중희
남
1971.03
상무
미등기임원
상근
회계팀장
서강대 경제학
현대코퍼레이션 재경실 회계팀장 상무
-
-
-
-
-

최윤석
남
1965.12
상무
미등기임원
상근
상용 / 
에너지
본부장
한국외대 영어
현대코퍼레이션 상용/에너지 본부장 상무
-
-
-
-
-

※ 보고기간 종료일(2020년 12월 31일) 이후 공시서류제출일(2021년 4월 14일)까지 한중희 상무 및
 최윤석 상무는 미등기 임원으로 신규 선임되었습니다.

※ 2021년 3월 24일 제45기 정기주주총회에서 김원갑 사내이사 및 최관 사외이사가 재선임 되었으며
 장안석 사내이사가 신규 선임되었습니다.

[등기임원 타회사 임원겸직 현황]

겸직자
겸직회사

성명
직위
회사명
직위

정몽혁
대표이사 회장
현대코퍼레이션홀딩스
대표이사 회장

김원갑
대표이사 부회장
현대코퍼레이션홀딩스
대표이사 부회장

한이봉
사외이사
인터파크홀딩스
사외이사

나.
직원 등의 현황

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

영업부문
남
115
-
-
-
115
9.6
11,285
93
10
10
20
-

영업부문
여
32
-
3
-
35
12.5
2,114
60
-

지원부문
남
41
-
2
-
43
8.1
4,358
99
-

지원부문
여
16
-
5
-
21
9.1
1,325
63
-

합 계
204
-
10
-
214
9.7
19,082
86
-

※ 연간급여총액은 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급 명세서의
 근로소득을 기준으로 작성되었습니다.
※ 1인 평균급여액은 연평균 인원 기준으로 산출하였습니다.

※ 지배기업기준으로 작성되었으며, 등기임원(6명) 제외 기준입니다.

[미등기임원 보수 현황]

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
14
3,319
237
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
3
5,000
-

감사위원회 위원
3
-
-

※등기이사 주주총회 승인금액에는 감사위원회 위원 보수가 포함되어 있습니다.

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

6
3,873
645
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
3,691
1,230
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
3
182
61
-

감사
-
-
-
-

※ 감사위원회 위원: 김선기, 이근병, 최관, 한이봉
 - 2020년 3월 20일 감사위원회 위원 임기 만료 : 이근병
 - 2020년 3월 20일 감사위원회 위원 신규 선임 : 한이봉

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

정몽혁
회 장
2,132
-

김원갑
부회장
750
-

하명호
사 장
808
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원 )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

정몽혁
근로소득
급여
1,382
이사회 규정에 의거한 임원처우기준에 따라
 年 1,382백만원의 1/12을 매월 지급
 (주주총회에서 승인받은 이사보수 한도 內)

상여
748
이사회 규정에 의거, 임원처우기준에 따라 매출·매출이익
 영업이익 등으로 구성된 계량지표와 리더십, 전문성, 
 기타 회사기여도로 구성된 비계량지표를 종합적으로 
 평가하여 기본 연봉의 0 ~ 75% 내에서 성과급 지급할 수 있음
 
 계량지표와 관련하여 당사 2020년 매출 2조 8,809억, 
 매출이익 1,027억원, 영업이익 332억원임을 고려하였음. 
 비계량지표와 관련하여 이익 기반 영업을 강화하고 지속적인 신사업
 발굴 기회를 모색하였으며 코로나 쇼크 최소화를 위해 지속적인 리스크
 점검/관리 체계를 구축하고 디지털 트랜스포메이션 추진을 통한 
 일하는 방식 혁신 등의 성과를 고려하여 성과급을 산출·지급하였음.

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
2
임원처우기준에 따라, 개인연금지원금 月15만원 지급

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

김원갑
근로소득
급여
525
이사회 규정에 의거한 임원처우기준에 따라
 年 525백만원의 1/12을 매월 지급
 (주주총회에서 승인받은 이사보수 한도 內)

상여
225
이사회 규정에 의거, 임원처우기준에 따라 매출·매출이익
 영업이익 등으로 구성된 계량지표와 리더십, 전문성, 
 기타 회사기여도로 구성된 비계량지표를 종합적으로 
 평가하여 기본 연봉의 0 ~ 75% 내에서 성과급 지급할 수 있음
 
 계량지표와 관련하여 당사 2020년 매출 2조 8,809억, 
 매출이익 1,027억원, 영업이익 332억원임을 고려하였음. 
 비계량지표와 관련하여 이익 기반 영업을 강화하고 지속적인 신사업
 발굴 기회를 모색하였으며 코로나 쇼크 최소화를 위해 지속적인 리스크
 점검/관리 체계를 구축하고 디지털 트랜스포메이션 추진을 통한 
 일하는 방식 혁신 등의 성과를 고려하여 성과급을 산출·지급하였음.

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

하명호
근로소득
급여
469
이사회 규정에 의거, 임원처우기준에 따라
 年 470백만원의 1/12을 매월 지급
 (주주총회에서 승인받은 이사보수 한도 內)

상여
185
임원처우기준에 따라 명절상여 25백만원을 설·추석에 분할하여 지급
 (주주총회에서 승인받은 이사보수 한도 內)
 
 이사회 규정에 의거, 임원처우기준에 따라 매출·매출이익
 영업이익 등으로 구성된 계량지표와 리더십, 전문성, 
 기타 회사기여도로 구성된 비계량지표를 종합적으로 
 평가하여 기본 연봉의 0 ~ 75% 내에서 성과급 지급할 수 있음
 
 계량지표와 관련하여 당사 2020년 매출 2조 8,809억, 
 매출이익 1,027억원, 영업이익 332억원임을 고려하였음. 
 비계량지표와 관련하여 이익 기반 영업을 강화하고 지속적인 신사업
 발굴 기회를 모색하였으며 코로나 쇼크 최소화를 위해 지속적인 리스크
 점검/관리 체계를 구축하고 디지털 트랜스포메이션 추진을 통한 
 일하는 방식 혁신 등의 성과를 고려하여 성과급을 산출·지급하였음.

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
154
임원처우기준에 따라, 개인연금지원금 月15만원 지급
 소득세법 제22조 제3항에 의거 임원 퇴직소득금액 한도초과액에 대해
 근로소득으로 지급하였음.

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

정몽혁
회 장
2,132
-

김원갑
부회장
750
-

하명호
사 장
808
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원 )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

정몽혁
근로소득
급여
1,382
이사회 규정에 의거한 임원처우기준에 따라
 年 1,382백만원의 1/12을 매월 지급
 (주주총회에서 승인받은 이사보수 한도 內)

상여
748
이사회 규정에 의거, 임원처우기준에 따라 매출·매출이익
 영업이익 등으로 구성된 계량지표와 리더십, 전문성, 
 기타 회사기여도로 구성된 비계량지표를 종합적으로 
 평가하여 기본 연봉의 0 ~ 75% 내에서 성과급 지급할 수 있음
 
 계량지표와 관련하여 당사 2020년 매출 2조 8,809억, 
 매출이익 1,027억원, 영업이익 332억원임을 고려하였음. 
 비계량지표와 관련하여 이익 기반 영업을 강화하고 지속적인 신사업
 발굴 기회를 모색하였으며 코로나 쇼크 최소화를 위해 지속적인 리스크
 점검/관리 체계를 구축하고 디지털 트랜스포메이션 추진을 통한 
 일하는 방식 혁신 등의 성과를 고려하여 성과급을 산출·지급하였음.

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
2
임원처우기준에 따라, 개인연금지원금 月15만원 지급

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

김원갑
근로소득
급여
525
이사회 규정에 의거한 임원처우기준에 따라
 年 525백만원의 1/12을 매월 지급
 (주주총회에서 승인받은 이사보수 한도 內)

상여
225
이사회 규정에 의거, 임원처우기준에 따라 매출·매출이익
 영업이익 등으로 구성된 계량지표와 리더십, 전문성, 
 기타 회사기여도로 구성된 비계량지표를 종합적으로 
 평가하여 기본 연봉의 0 ~ 75% 내에서 성과급 지급할 수 있음
 
 계량지표와 관련하여 당사 2020년 매출 2조 8,809억, 
 매출이익 1,027억원, 영업이익 332억원임을 고려하였음. 
 비계량지표와 관련하여 이익 기반 영업을 강화하고 지속적인 신사업
 발굴 기회를 모색하였으며 코로나 쇼크 최소화를 위해 지속적인 리스크
 점검/관리 체계를 구축하고 디지털 트랜스포메이션 추진을 통한 
 일하는 방식 혁신 등의 성과를 고려하여 성과급을 산출·지급하였음.

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

하명호
근로소득
급여
469
이사회 규정에 의거, 임원처우기준에 따라
 年 470백만원의 1/12을 매월 지급
 (주주총회에서 승인받은 이사보수 한도 內)

상여
185
임원처우기준에 따라 명절상여 25백만원을 설·추석에 분할하여 지급
 (주주총회에서 승인받은 이사보수 한도 內)
 
 이사회 규정에 의거, 임원처우기준에 따라 매출·매출이익
 영업이익 등으로 구성된 계량지표와 리더십, 전문성, 
 기타 회사기여도로 구성된 비계량지표를 종합적으로 
 평가하여 기본 연봉의 0 ~ 75% 내에서 성과급 지급할 수 있음
 
 계량지표와 관련하여 당사 2020년 매출 2조 8,809억, 
 매출이익 1,027억원, 영업이익 332억원임을 고려하였음. 
 비계량지표와 관련하여 이익 기반 영업을 강화하고 지속적인 신사업
 발굴 기회를 모색하였으며 코로나 쇼크 최소화를 위해 지속적인 리스크
 점검/관리 체계를 구축하고 디지털 트랜스포메이션 추진을 통한 
 일하는 방식 혁신 등의 성과를 고려하여 성과급을 산출·지급하였음.

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
154
임원처우기준에 따라, 개인연금지원금 月15만원 지급
 소득세법 제22조 제3항에 의거 임원 퇴직소득금액 한도초과액에 대해
 근로소득으로 지급하였음.

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 기업집단의 명칭 : 현대코퍼레이션그룹

당사는 공정거래위원회의 승인을 받아 지난 2016년 3월 21일자로 현대중공업 기업집단으로부터 계열분리되었으며,『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』에 의한
상호출자제한 기업집단에 해당하지 않습니다.

2. 당해 기업집단에 소속된 회사의 명칭

상장여부
회 사 명
회사수

상 장
현대코퍼레이션홀딩스(주)
 현대코퍼레이션(주)
2

비상장

(주)에이치애비뉴앤컴퍼니
 (주)현대에쓰앤에쓰

HYUNDAI INDOCHINA PTE., LTD.
 HYUNDAI AGRO (CAMBODIA) CO., LTD.
 HYUNDAI PACKAGING (CAMBODIA) CO., LTD.
 HI PARTNERS ASSET CO., LTD.

HYUNDAI KASEKAM KHMER Co., Ltd
 HYUNDAI EURO PARTNERS LIMITED

현대씨스퀘어주식회사
 HYUNDAI CORP. USA
 HYUNDAI AUSTRALIA PTY., LTD.
 HYUNDAI JAPAN CO., LTD.
 HYUNDAI CANADA INC.
 HYUNDAI CORP. EUROPE GMBH
 POS-HYUNDAI STEEL MFG. (I) PVT.LTD.
 PT HD INTI. DEVE.
 HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED
 Hyundai Corporation Singapore Pte LTD
 Hyundai One Asia Pte., Ltd.
 HYUNDAI CORPORATION (CAMBODIA) CO., LTD.
 HYUNDAI CORPORATION PHNOM PENH INVESTMENT CO., LTD.
 HYUNDAI CORPORATION SHANGHAI CO., LTD.
 HYUNDAI PLATFORM CORP
 HYUNDAI ONE EUROPE GMBH
 현대리뉴어블랩 주식회사

HYUNDAI FUELS PTE. LTD.
 SHANGHAI ONE ASIA LOGISTICS CO., LTD
 HYUNDAI RENEWABLE LAB JAPAN

HANOI ONE ASIA LOGISTICS
 한강국내전문투자형사모부동산투자신탁13호

 PT. HYUNDAI PACKAGING INDONESIA
 HYUNDAI PACKAGING (CAMBODIA)Ⅱ CO., LTD.

HYUNDAI CNS, Co., Ltd

HYUNDAI RENEWABLE LAB MIMASAKA 
 현대네비스 주식회사

35

계

37

3. 계열회사의 현황

(2020년 12월 31일 현재)
(단위 : %)

출자회사

 피출자회사
현대
코퍼
레이션
홀딩스
(주)
현대
종합
상사
㈜
HYUNDAI
INDO
CHINA
 PTE.,
 LTD.
Hyundai
Corporation
Singapore
Pte LTD
HYUNDAI
AGRO
(CAMBODIA)
 CO.,LTD.
HYUNDAI
CORPORATION
(CAMBODIA)
CO.,LTD.
(주)
에이치
애비뉴앤
컴퍼니
(주)
현대
에쓰앤
에쓰
HYUNDAI
JAPAN
CO.,
LTD.
HYUNDAI
CNS,
Co., Ltd
현대
네비스
주식회사

현대코퍼레이션㈜
19.37
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)에이치애비뉴앤컴퍼니
-
-
-
-
-
-
-
20.22
-
-
-

(주)현대에쓰앤에쓰
-
-
-
-
-
-
10.00
-
-
-
-

HYUNDAI INDOCHINA
PTE., LTD.
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

HYUNDAI AGRO
(CAMBODIA) CO., LTD.
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-

HYUNDAI PACKAGING
(CAMBODIA) CO., LTD.
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-

HI PARTNERS ASSET
CO., LTD.
-
-
-
-
49.00
-
-
-
-
-
-

HYUNDAI KASEKAM
KHMER Co.,Ltd
-
-
-
-
50.00
-
-
-
-
-
-

HYUNDAI EURO
PARTNERSLIMITED
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대씨스퀘어주식회사
60.00
-
-
-
-
-
-
40.00
-
-
-

HYUNDAI CORP. USA
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

HYUNDAI AUSTRALIA
PTY., LTD.
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

HYUNDAI JAPAN CO., LTD.
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

HYUNDAI CANADA INC.
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

HYUNDAI CORP. EUROPE
GMBH
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

POS-HYUNDAI STEEL
MFG. (I) PVT.LTD.
-
94.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

PT HD INTI. DEVE.
-
55.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

HYUNDAI YEMEN LNG
COMPANY LIMITED
-
51.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Corporation
Singapore Pte LTD

100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai One Asia Pte., Ltd.
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-

HYUNDAI CORPORATION
(CAMBODIA) CO., LTD.
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-

HYUNDAI CORPORATION
PHNOMPENH
INVESTMENT CO., LTD.
-
-
-
-
-
49.00
-
-
-
-
-

Hyundai Corporation
Shanghai Co.,Ltd.
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

HYUNDAI PLATFORM
CORP
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00

HYUNDAI ONE EUROPE
GMBH
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00

현대리뉴어블랩 주식회사
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

HYUNDAI FUELS PTE. LTD.
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-

SHANGHAI ONE ASIA
LOGISTICS CO.,LTD
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00

HYUNDAI
RENEWABLE LABJAPAN
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-

HANOI ONE ASIA
LOGISTICS
-
-
-
-
-
-
-
-
-
19.99
80.00

한강국내전문투자형
사모부동산투자신탁13호
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

PT. HYUNDAI PACKAGING
INDONESIA
-
-
60.00
-
-
-
-
-
-
-
-

HYUNDAI PACKAGING
(CAMBODIA)Ⅱ CO., LTD.
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-

HYUNDAI CNS, Co., Ltd
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-

HYUNDAI RENEWABLE
LABMIMASAKA (*1)
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-

현대네비스 주식회사(*1)
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

주1) 당기 중 HYUNDAI RENEWABLE LAB MIMASAKA와 현대네비스 주식회사를 신규 설립
 출자하였습니다.

4. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

겸 직 임 원
겸 직 회 사
비 고

성 명
직 위
회 사 명
직 위
담당업무

정몽혁
대표이사
회 장
현대코퍼레이션홀딩스(주)
회 장
대표이사
상근

김원갑
대표이사
부회장
현대코퍼레이션홀딩스(주)
부 회 장
대표이사
상근

장안석
부사장
현대코퍼레이션홀딩스(주)
사내이사
사내이사
비상근(주1)

현대씨스퀘어(주)
기타비상무이사
기타비상무이사
비상근

주1) 2021년 3월 26일 개최 예정인 제6기 현대코퍼레이션홀딩스(주) 정기주총에서 기타비상무이사로
 선임될 예정입니다.

5. 타법인 출자현황

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

HYUNDAI CORP.USA
1978.03.16
경영
146
236
100
34,913
-
-
-1,304
236
100
33,609
68,624
2,783

HYUNDAI AUSTRAILIA PTY.,LTD.
1980.11.03
경영
1,138
14,571
100
-
-
-
-
14,571
100
-
2,938
-227

HYUNDAI CORP.EUROPE GMBH
1987.01.31
경영
133
-
100
5,275
-
-
1,041
-
100
6,316
12,220
773

HYUNDAI JAPAN CO.,LTD.
1984.03.17
경영
89
23
100
17,225
-
337
2,337
23
100
19,899
50,833
3,150

HYUNDAI CORPORATION
SINGAPORE PTE. LTD.
2011.03.25
경영
34
10,000
100
6,454
-
-
6,632
10,000
100
13,086
84,173
9,306

HYUNDAI CANADA INC.
1983.06.11
경영
379
21
100
8,689
-
-
931
21
100
9,620
25,481
1,123

HYUNDAI CORPORATION
SHANGHAI CO.,LTD.
2011.12.06
경영
5,652
-
100
2,720
-
-
846
-
100
3,566
21,493
1,058

POS-HYUNDAI STEEL
MFG.(I) PVT.LTD
1997.09.10
경영
4,494
-
94
19,270
-
-
-1,563
-
94
17,707
22,284
277

현대리뉴어블랩주식회사
2017.09.26
경영
1,380
1778
100
9,018
-
-
178
1,778
100
9,196
10,538
178

PT HD INTI DEVE.
1990.04.02
합작
1,154
10
55
1,269
-
-
-107
10
55
1,162
2,754
856

KOREA LNG LIMITED
1997.01.24
자원
48
2
20
44,966
-
-
-20,692
2
20
24,274
121,660
38,296

HYUNDAI YEMEN LNG
COMPANY LIMITED
2006.09.14
자원
12
6
51
73,468
-
-
-39,663
6
51
33,805
146,718
-584

에이치앤디이 주식회사
2016.10.18
합작
3,400
680
34
2,985
-
-
-805
680
34
2,180
15,918
-2,364

KAPSTEX VINA., JSC
2018.01.02
경영
3,214
2,580
13
3,507
-
-
84
2,580
13
3,591
20,220
3,095

멀티에셋 친환경 선박설비
전문투자형사모투자신탁
2019.07.23
합작
5,246
-
33.3
5,246
-
6,082
-
-
33.3
11,328
33,990
2,118

KOREA RAS LAFFAN
LNG LIMITED
2003.12.31
자원
3,490
2,227
8
47,899
-
-
-13,404
2,227
8
34,495
431,406
-78,636

현대미래로 주식회사
2016.08.31
합작
6,579
1,316
20
8,010
-
-
2,234
1,316
20
10,244
56,385
4,189

한강국내전문투자형
사모부동산투자신탁13호
2019.06.28
경영
30,000
-
100
16,756
-
-
17,533
-
100
34,289
356,605
19,338

현대네비스 주식회사
2020.07.01
경영
16,975
-
-
-
1,000
16,975
755
1000
100
17,730
32,926
1,072

주식회사 알멕(*1)
2020.12.22
경영
-
-
-
-
15,540
1,909
276
15540
3.2
2,185
107,572
-1,157

합 계
-
-
307,670
-
25,303
-44,690
-
-
288,282
1,624,738
4,644

주1) 해당 법인의 재무현황은 2019년 12월 31일의 별도재무제표 기준 금액입니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1
. 대주주 등에 대한 신용공여등

가. 가지급금 및 대여금(유가증권 대여 포함)내역

(2021년 04월 14일 기준)
(단위 : 백만원)

법인명
관계
계정과목
변 동 내 역
비고

기초
증가
감소
외화환산
기말

HYUNDAI AUSTRALIA PTY., LTD.
계열회사
장기대여금
463
-
-
(28)
435
-

HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED
계열회사
장기대여금
21,806
734
-
(1,251)
21,289
-

에이치앤디이 주식회사
관계기업

장기대여금

-
1,700
-
-
1,700
-

나. 채무보증 내역

(2021년 3월 31일 기준)

(단위 : 천USD)

구분
성 명
(법인명)
관 계
채 무 보 증 내 역
비고

채권자
채무
내용
보증기간
거 래 내 역

기 초
증 가
감 소
기말

해외
HYUNDAI CORPORATION
USA
계열회사
PACIFIC GAS AND ELECTRIC
COMPANY (USA)
기타
'16.09.22~'28.12.31
5,000
-
-
5,000
-

HYUNDAI CORPORATION
USA

계열회사

WOORI BANK LA BRANCH
현지
금융
'20.07.27~'21.07.26
10,000
-
-
10,000
-

HYUNDAI CORPORATION
USA

계열회사

KEB Hana LA Corporation

현지
금융

'20.08.22~'21.08.22
20,000
-
-
20,000
-

HYUNDAI CORPORATION
SINGAPORE PTE. LTD.

계열회사

KEB HANABANK SINGAPORE BR

현지
금융

'20.11.13~'21.11.12
15,000
-
-
15,000
연 장

HYUNDAI CORPORATION
SINGAPORE PTE. LTD.

계열회사

United Overseas Bank(Singapore)

현지
금융

'20.04.30~'21.04.30
25,000
-
-
25,000
-

HYUNDAI CORPORATION
SINGAPORE PTE. LTD.

계열회사

Societe Generale
Singapore Branch

현지
금융

'20.09.11~'21.09.10
10,000
-
-
10,000
-

HYUNDAI CORPORATION
SINGAPORE PTE. LTD.

계열회사

SHINHAN BANK
SINGAPORE BRANCH

현지
금융

'20.09.28~'21.09.28
18,000
-
-
18,000
-

HYUNDAI CORPORATION
SINGAPORE PTE. LTD.

계열회사

WOORI BANK SINGAPORE

현지
금융

'20.09.11~'21.09.10
10,000
-
-
10,000
-

HYUNDAI CORP. SHANGHAI

계열회사

SHINHANBANK

현지
금융

'20.07.08~'21.07.08
6,000
-
-
6,000
-

HYUNDAI CORPORATION
EUROPE Gmbh

계열회사

SHINHAN BANK EUROPE Gmbh

현지
금융

'21.01.26~'22.01.26
5,904
-
(842)
5,062
-

HYUNDAI FUELS PTE LTD

계열회사

SK에너지

현지
금융

'21.01.01~'21.12.31
20,000
-
-
20,000
연 장

HYUNDAI FUELS PTE LTD

계열회사

KEB HANABANK SINGAPORE BR

현지
금융

'21.01.22~'22.01.21
15,000
-
-
15,000
연 장

HYUNDAI FUELS PTE LTD
계열회사
대신증권
현지
금융
'21.01.01~'21.12.31
4,000
-
-
4,000
연 장

HYUNDAI RENEWABLE LAB JAPAN CO., LTD.

계열회사

AOZORA BANK(JAPAN)

현지
금융

'19.03.29~'29.03.30
2,132
-
(138)
1,994
-

HYUNDAI FUELS PTE LTD
계열회사
현대오일뱅크
현지
금융
'21.03.01~'22.02.28
25,000
5,000
-
30,000
연 장

HYUNDAI FUELS PTE LTD
계열회사
TFG MARINE PTE. LTD
현지
금융
'21.01.15~'21.12.31

7,000

7,000
-

HYUNDAI RENEWABLE LAB MIMASAKA CO., LTD.
계열회사
AOZORA BANK(JAPAN)
현지
금융
'20.03.31~'30.03.30
678
-
(44)
634
-

POS-Hyundai Steel Manufacturing India Private Limited

계열회사

KEB Hana Bank Bahrain Branch

현지
금융

'20.09.11~'21.09.10
3,000
-
-
3,000
-

POS-Hyundai Steel Manufacturing India Private Limited

계열회사

KEB Hana Bank Chennai Branch

현지
금융

'20.09.11~'21.09.10
2,055
-
(15)
2,040
-

국내
에이치앤디이(주)
기타
산업은행

현지
금융

'19.11.29~''29.11.29
1,875
-
(75)
1,800
-

합 계
198,644
12,000
-1,114
209,530
-

다. 연대보증 등

연결회사는 특수관계자인 현대코퍼레이션홀딩스㈜는 물품공급계약 관련 소송사건
1건에 대하여 브라질 법원에서 피고로서 계류 중이며, 관련 소송가액은
BRL 13,651천입니다. 이와 관련하여 연결회사는 연대보증을 제공하고 있습니다.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행ㆍ변경사항 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행 및 변경사항

해당사항 없음.

나. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제45기
정기주주총회
(2021.03.24)
제1호 : 제45기 재무제표 승인의 건
제2호 : 정관 일부 변경의 건
제3호 : 이사 선임의 건
 (사내이사 2명 선임)
제4호 : 감사위원회 위원이 되는 사외이사 선임의 건
 (감사위원이 되는 사외이사 1명 선임)
제5호 : 이사 보수한도 등 승인의 건
원안 승인 가결
원안 승인 가결
원안 승인 가결

원안 승인 가결

원안 승인 가결
-

제44기
정기주주총회
(2020.03.20)
제1호 : 제44기 재무제표 승인의 건
제2호 : 이사 선임의 건
 (사내이사 1명, 사외이사 2명 선임)
제3호 : 감사위원회 위원 선임의 건
 (감사위원 2명 선임)
제4호 : 이사 보수한도 승인의 건 (50억원)
원안 승인 가결
원안 승인 가결

원안 승인 가결

원안 승인 가결
-

제43기
정기주주총회
(2019.03.22)
제1호 : 제43기 재무제표 승인의 건
제2호 : 정관 일부 변경의건
제3호 : 이사 선임의 건
 (사내이사 2명, 사외이사 1명 선임)
제4호 : 감사위원회 위원 선임의 건
 (감사위원 1명 선임)
제5호 : 이사 보수한도 승인의 건 (50억원)
원안 승인 가결
원안 승인 가결
원안 승인 가결

원안 승인 가결

원안 승인 가결
-

제42기
정기주주총회
(2018.03.23)
제1호 : 제42기 재무제표 승인의 건
제2호 : 이사 선임의 건
 (사내이사 1명, 사외이사 2명 선임)
제3호 : 감사위원회 위원 선임의 건
 (감사위원 2명 선임)
제4호 : 이사 보수한도 승인의 건 (50억원)
원안 승인 가결
원안 승인 가결

원안 승인 가결

원안 승인 가결
-

2.
우
발채무 등

가.
중
요
한 소송사건

- 2020년 12월 31일
기준
현
재 연결회사가 피고로서 계류중인 소송사건은
 3건으로서 관련 소송가액은 USD 1,670천 및 EUR 270천입니다. 연결회사는
 일부 소송사건에 대해 지급할 것으로 예상되는 금액 870백만원을 충당부채를
 계상하고 있습니다. 

- 연결회사는 특수관계자인 현대코퍼레이션홀딩스㈜는 물품공급계약 관련 소송
 사건 1건에 대하여 브라질 법원에서 피고로서 계류 중이며, 관련 소송가액은
 BRL 13,651천입니다. 이와 관련하여 연결회사는 연대보증을 제공하고 있습니다.

나. 어음 및 수표

보고기간종료일 현재 연결회사는 자원개발사업 관련 차입금 담보와 관련하여 백지어음 9매를 견질로 제공하고 있습니다.

(기준일 : 2021년 3월 31일 )
(단위 : 매)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
9
-
백지어음

기타(개인)
-
-
-

다. 채무보증 내역

(기준일 : 2021년 3월 31일 )

(단위 :
천USD)

구분
성 명
(법인명)
관 계
채 무 보 증 내 역
비고

채권자
채무
내용
보증기간
거 래 내 역

기 초
증 가
감 소
기말

해외
HYUNDAI CORPORATION
USA
계열회사
PACIFIC GAS AND ELECTRIC
COMPANY (USA)
기타
'16.09.22~'28.12.31
5,000
-
-
5,000
-

HYUNDAI CORPORATION
USA

계열회사

WOORI BANK LA BRANCH
현지
금융
'20.07.27~'21.07.26
10,000
-
-
10,000
-

HYUNDAI CORPORATION
USA

계열회사

KEB Hana LA Corporation

현지
금융

'20.08.22~'21.08.22
20,000
-
-
20,000
-

HYUNDAI CORPORATION
SINGAPORE PTE. LTD.

계열회사

KEB HANABANK SINGAPORE BR

현지
금융

'20.11.13~'21.11.12
15,000
-
-
15,000
연 장

HYUNDAI CORPORATION
SINGAPORE PTE. LTD.

계열회사

United Overseas Bank(Singapore)

현지
금융

'20.04.30~'21.04.30
25,000
-
-
25,000
-

HYUNDAI CORPORATION
SINGAPORE PTE. LTD.

계열회사

Societe Generale
Singapore Branch

현지
금융

'20.09.11~'21.09.10
10,000
-
-
10,000
-

HYUNDAI CORPORATION
SINGAPORE PTE. LTD.

계열회사

SHINHAN BANK
SINGAPORE BRANCH

현지
금융

'20.09.28~'21.09.28
18,000
-
-
18,000
-

HYUNDAI CORPORATION
SINGAPORE PTE. LTD.

계열회사

WOORI BANK SINGAPORE

현지
금융

'20.09.11~'21.09.10
10,000
-
-
10,000

HYUNDAI CORP. SHANGHAI

계열회사

SHINHANBANK

현지
금융

'20.07.08~'21.07.08
6,000
-
-
6,000
-

HYUNDAI CORPORATION
EUROPE Gmbh

계열회사

SHINHAN BANK EUROPE Gmbh

현지
금융

'21.01.26~'22.01.26
5,904
-
(842)
5,062
-

HYUNDAI FUELS PTE LTD

계열회사

SK에너지

현지
금융

'21.01.01~'21.12.31
20,000
-
-
20,000
연 장

HYUNDAI FUELS PTE LTD

계열회사

KEB HANABANK SINGAPORE BR

현지
금융

'21.01.22~'22.01.21
15,000
-
-
15,000
연 장

HYUNDAI FUELS PTE LTD
계열회사
대신증권
현지
금융
'21.01.01~'21.12.31
4,000
-
-
4,000
연 장

HYUNDAI RENEWABLE LAB JAPAN CO., LTD.

계열회사

AOZORA BANK(JAPAN)

현지
금융

'19.03.29~'29.03.30
2,132
-
(138)
1,994
-

HYUNDAI FUELS PTE LTD
계열회사
현대오일뱅크
현지
금융
'21.03.01~'22.02.28
25,000
5,000
-
30,000
연 장

HYUNDAI FUELS PTE LTD
계열회사
TFG MARINE PTE. LTD
현지
금융
'21.01.15~'21.12.31

7,000

7,000
-

HYUNDAI RENEWABLE LAB MIMASAKA CO., LTD.
계열회사
AOZORA BANK(JAPAN)
현지
금융
'20.03.31~'30.03.30
678
-
(44)
634
-

POS-Hyundai Steel Manufacturing India Private Limited

계열회사

KEB Hana Bank Bahrain Branch

현지
금융

'20.09.11~'21.09.10
3,000
-
-
3,000
-

POS-Hyundai Steel Manufacturing India Private Limited

계열회사

KEB Hana Bank Chennai Branch

현지
금융

'20.09.11~'21.09.10
2,055
-
(15)
2,040
-

국내
에이치앤디이(주)
기타
산업은행

현지
금융

'19.11.29~''29.11.29
1,875
-
(75)
1,800
-

합 계
198,644
12,000
-1,114
209,530
-

※회사는 상기 채무보증 이외에 HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED에게
 한도 USD 42,000천의 자금보충약정을 제공하고 있습니다.

라. 무
역거래 등 관련 약정 사항

2020년 12월 31일
기준
현재 연결회사가 하나은행 등과 무역금융거래 등을 위하여 체결한 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위:천USD, 백만원)

구 분
통화
한도액(주1)
사용금액

D/A, D/P 거래(주2)
USD
567,422
153,833

신용장개설관계 등
USD
538,955
241,234

Bond 등
USD
148,786
56,936

부동산담보대출
KRW
206,000
187,000

합 계
USD
1,255,163
452,003

KRW
206,000
187,000

(주1) 포괄한도
로 운영되는 금액을 포함하고 있습니다.

(주2) 소구권이 없는 D/A, D/P 매출채권 매각 사용금액 USD 114,317천이 포함된 금액입니다.

- 2020년 12월 31일
기준
현재 연결회사는 법원 공탁, 각종 인허가 및 계약이행
 보증 등과 관련하여 서울보증보험으로부터 237백만원의 보증을 제공받고
 있습니다.

- 연결회사가 발행한 무보증공모사채의 사채모집계약서에는 부채비율 500%이하
 유지, 자기자본의 250%이내 담보권설정제한(연결재무제표 기준), 연간 자산
 총계의 50% 이상의 자산처분제한규정 등이 포함되어 있으며, 상기 규정이
 위반되는 경우 기한의 이익을 상실할 수도 있습니다(주석 22 참조).

- 연결회사는 공동기업인 HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED와의
 약정에 따라 HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED가
예멘LNG
 프로젝트와 관련하여 계약에 따른 채무가 발생하거나, HYUNDAI YEMEN LNG
 COMPANY LIMITED 이사회의결에 따라 운영자금의 대여를 요청하는 경우
 USD 42,000천 한도내에서 대출을 실행하여야 할 의무를 부담하고 있습니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 외국지주의 자회사 현황
 해당사항 없음.

나. 직접금융 자금의 사용

[공모자금의 사용내역]

(기준일 :
2021년 04월 14일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채
38회 무보증 공모사채
2018년 12월 11일
운영자금
30,000
구매금융 상환
30,000
-

회사채
39회 무보증 공모사채
2019년 11월 05일
운영자금
30,000
구매금융 상환
30,000
-

회사채
40회 무보증 공모사채
2020년 10월 29일
운영자금
50,000
구매금융 상환
50,000
-

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

 - 해당사항 없음.

2. 전문가와의 이해관계

 - 해당사항 없음.