KCC건설 — [기재정정]증권신고서(채무증권) (20210421)
제출인: KCC건설

증권신고서(채무증권)
3.3
(주)케이씨씨건설

정정신고(보고)-대표이사등의확인

정 정 신 고 (보고)

2021년 04월 21일

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서(채무증권)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2021년 04월 15일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2021년 04월 15일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2021년 04월 21일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
기재내용 정정

3. 정정사항

항 목
정정사유
정 정 전
정 정 후

표지
수요예측 결과에
따른 기재정정

모집 또는 매출총액 : 30,000,000,000원
NH투자증권(주) - 서울특별시

영등포구

여의대로 60

모집 또는 매출총액 : 50,000,000,000원

NH투자증권(주) - 서울특별시

영등포구
여의대로
108 파크원 NH금융타워(타워2)

요약정보
2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
수요예측 결과에
따른 기재정정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
1. 공모개요
수요예측 결과에
따른 기재정정
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
3. 공모가격 결정방법
수요예측 결과에
따른 기재정정
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
5. 인수 등에 관한 사항
수요예측 결과에
따른 기재정정
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅱ. 증권의 주요 권리내용
수요예측 결과에
따른 기재정정
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
V. 자금의 사용목적
수요예측 결과에
따른 기재정정
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

(주1) 정정 전

회차 :
28
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
30,000,000,000
모집(매출)총액
30,000,000,000

발행가액
30,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2024년 04월 26일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
신사동지점
(사채)관리회사
키움증권(주)

신용등급
(신용평가기관)
A-(NICE신용평가 / 한국신용평가)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

대표
NH투자증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 04월 27일
2021년 04월 27일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
20,000,000,000

운영자금
10,000,000,000

발행제비용
106,920,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶
본 사채의 발행과 관련하여 2021년 04월 01일 KB증권(주) 및 NH투자증권(주)와 공동대
표주관계약을 체결함.

▶ 본
사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하
며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음

▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로
인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 04월 22일이며, 상장예정일은 2021년 04월 27일임.

주1) 본 사채는 2021년 04월 19일 09시에서 16시
까지 금융투자협회 "K-bond"프로그램 등("K-bond"프로그램을 사용하지 못하는 불가피한 상황의 경우 Fax 접수 방법 등 이용)을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 사채이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 대표주관회사와의 협의에 의해 금 오백억원(\50,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변동될 수 있습니다.

주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 3년 만기 무보증 회사채 A- 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.25%p. ~ +0.55%p.를 가산한 이자율로 합니다. 수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 확정 이자율은 2021년 04월 21일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다.

(주1) 정정 후

회차 :
28
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
50,000,000,000
모집(매출)총액
50,000,000,000

발행가액
50,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2024년 04월 26일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
신사동지점
(사채)관리회사
키움증권(주)

신용등급
(신용평가기관)
A-(NICE신용평가 / 한국신용평가)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
2,500,000
25,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

대표
NH투자증권
-
2,500,000
25,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 04월 27일
2021년 04월 27일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
20,000,000,000

운영자금
30,000,000,000

발행제비용
152,220,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶
본 사채의 발행과 관련하여 2021년 04월 01일 KB증권(주) 및 NH투자증권(주)와 공동대
표주관계약을 체결함.

▶ 본
사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하
며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음

▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로
인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 04월 22일이며, 상장예정일은 2021년 04월 27일임.

주1) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 3년 만기 무보증 회사채 A- 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.01%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주2) 정정 전

회 차 :
28
(단위: 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록 총액
30,000,000,000

발 행 가 액
30,000,000,000

할 인 율(%)
0.00

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
30,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하여 매3개월마다 연 이율의1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하고, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일로부터 최종 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를
365으로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째자리 이하의 금액은 절사한다.

원금상환이나 이자지급을 이행하지 않았을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다.

이자지급 기한

2021년 07월 27일, 2021년 10월 27일, 2022년 01월 27일, 2022년 04월 27일,

2022년 07월 27일, 2022년 10월 27일, 2023년 01월 27일, 2023년 04월 27일,
2023년 07월 27일, 2023년 10월 27일, 2024년 01월 27일, 2024년 04월 26일.

신용평가
등급
평가회사명
(주)한국신용평가 / (주)NICE신용평가

평가일자
2021년 04월 15일 / 2021년 04월 15일

평가결과등급
A- / A-

상환방법
및 기한
상 환 방 법
본 사채의 원금은 2024년 04월 26일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 그 상환기일로 하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않았을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다.

상 환 기 한
2024년 04월 26일

납 입 기 일
2021년 04월 27일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 신사동지점

회사고유번호
00158909

기 타 사 항

▶
본 사채의 발행과 관련하여 2021년 04월 01일 KB증권(주) 및 NH투자증권(주)와 대
표주관계약을 체결함.

▶ 본
사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하
며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을
청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로
인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 04월 22일이며, 상장예정일은 2021년 04월 27일임.

주1) 본 사채는 2021년 04월 19일 09시에서 16시
까지 금융투자협회 "K-bond"프로그램 등("K-bond"프로그램을 사용하지 못하는 불가피한 상황의 경우 Fax 접수 방법 등 이용)을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 사채이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 대표주관회사와의 협의에 의해 금 오백억원(\50,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변동될 수 있습니다.

주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 3년 만기 무보증 회사채 A- 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.25%p. ~ +0.55%p.를 가산한 이자율로 합니다. 수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 확정 이자율은 2021년 04월 21일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다.

(주2) 정정 후

회 차 :
28
(단위: 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록 총액
50,000,000,000

발 행 가 액
50,000,000,000

할 인 율(%)
0.00

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
50,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하여 매3개월마다 연 이율의1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하고, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일로부터 최종 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를
365으로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째자리 이하의 금액은 절사한다.

원금상환이나 이자지급을 이행하지 않았을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다.

이자지급 기한

2021년 07월 27일, 2021년 10월 27일, 2022년 01월 27일, 2022년 04월 27일,

2022년 07월 27일, 2022년 10월 27일, 2023년 01월 27일, 2023년 04월 27일,
2023년 07월 27일, 2023년 10월 27일, 2024년 01월 27일, 2024년 04월 26일.

신용평가
등급
평가회사명
(주)한국신용평가 / (주)NICE신용평가

평가일자
2021년 04월 15일 / 2021년 04월 15일

평가결과등급
A- / A-

상환방법
및 기한
상 환 방 법
본 사채의 원금은 2024년 04월 26일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 그 상환기일로 하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않았을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다.

상 환 기 한
2024년 04월 26일

납 입 기 일
2021년 04월 27일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 신사동지점

회사고유번호
00158909

기 타 사 항

▶
본 사채의 발행과 관련하여 2021년 04월 01일 KB증권(주) 및 NH투자증권(주)와 대
표주관계약을 체결함.

▶ 본
사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하
며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을
청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로
인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 04월 22일이며, 상장예정일은 2021년 04월 27일임.

주1) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 3년 만기 무보증 회사채 A- 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.01%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주3) 정정 전

(전략)

수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측 지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다.
수요예측 결과를 반영한 정정신고서는 2021년 04월 21일에 공시할 예정입니다.

(주3) 정정 후

수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측 지침에 의거하여
공
동
대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정하였습니다.

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회차: 제28회]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적
유(*)
거래실적
무

건수
8
5
1
1
-
-
15

수량
820
300
100
180
-
-
1,400

경쟁률
2.73 : 1
1.00 : 1
0.33 : 1
0.60 : 1
-
-
4.67 : 1

주1) 경쟁률은 단순경쟁률로, 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

(*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제28회]
(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효
수요

운용사
(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-40.00bp
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
1.43%
20
1.43%
포함

-30.00bp
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
3.57%
70
5.00%
포함

-21.00bp
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
3.57%
120
8.57%
포함

-11.00bp
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.71%
130
9.29%
포함

-10.00bp
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
7.14%
230
16.43%
포함

-6.00bp
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
1.43%
250
17.86%
포함

-1.00bp
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
1.43%
270
19.29%
포함

0.00bp
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
14.29%
470
33.57%
포함

1.00bp
-
-
-
-
-
-
1
180
-
-
-
-
1
180
12.86%
650
46.43%
포함

10.00bp
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
3.57%
700
50.00%
포함

15.00bp
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
21.43%
1,000
71.43%
포함

35.00bp
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
7.14%
1,100
78.57%
포함

45.00bp
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
7.14%
1,200
85.71%
포함

55.00bp
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
14.29%
1,400
100.00%
포함

합계
8
820
5
300
1
100
1
180
-
-
-
-
15
1,400
100.00%
-
-
-

(3) 수요예측 상세 분포현황
[회 차 : 제28회]

수요예측
참여자
회사채 A- 등급 3년 만기 등급 민평 대비 스프레드

-40.00bp
-30.00bp
-21.00bp
-11.00bp
-10.00bp
-6.00bp
-1.00bp
0.00bp
1.00bp
10.00bp
15.00bp
35.00bp
45.00bp
55.00bp
합계

기관투자자 1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20

기관투자자 2
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자 3
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자 4
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자 5
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 6
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
20

기관투자자 7
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
20

기관투자자 8
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 9
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 10
-
-
-
-
-
-
-
-
180
-
-
-
-
-
180

기관투자자 11
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
50

기관투자자 12
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300
-
-
-
300

기관투자자 13
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
100

기관투자자 14
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
100

기관투자자 15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
200

합계
20
50
50
10
100
20
20
200
180
50
300
100
100
200
1,400

누적합계
20
70
120
130
230
250
270
470
650
700
1,000
1,100
1,200
1,400
-

라. 유효수요의 범위, 산정근거 및 최종 발행금리에의 반영내용

구 분
내 용

공모희망금리
[제28회]
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 3년 만기 무보증 회사채 A- 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.25%p. ~ +0.55%p.를 가산한 이자율로 합니다.

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거
[수요예측 신청현황]
제28회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 1,400억원
- 총 참여신청범위: -0.40%p. ~ +0.55%p.
- 총 참여신청건수: 15건

'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "발행회사" 및 "공동대표주관회사"가 협의하여 결정하였습니다.

① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 (주)KCC건설와 공동대표주관회사인 KB증권(주) 및 NH투자증권(주)는 공모희망금리 산정시 민간채권평가회사의 개별민평금리, 등급민평금리 및 스프레드 동향, 유사등급 회사채 발행동향 및 당사의 미상환회사채 유통수익률, 최근 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 결정했습니다.

보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 내 기재된 공모희망금리 산정 근거]를 참고하여 주시기 바랍니다.

② 지난 2021년 04월 19일 진행한 당사의 수요예측에서 제28회 무보증사채 공모희망금액 300억원의 467%에 해당하는 1,400억원이 모두 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여하였습니다.

각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였고, 수요예측 참여물량 및 참여금리 수준 등을 고려하여, 수요예측에 참여한 물량 중 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량을 유효수요로 정의하였습니다.

최종 발행수익률 확정을 위한 수요예측 결과 반영
본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행금액과 발행금리는 발행회사와 대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

[제28회]
"본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 3년 만기 무보증 회사채 A- 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.01%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주4) 정정 전

가. 사채의 인수

[회차: 28]
(단위: 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
KB증권(주)
00164876
서울시 영등포구 여의나루로 50
15,000,000,000
0.15

수수료:
22,500,000
(총액인수)

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 60
15,000,000,000
0.15

수수료:
22,500,000
(총액인수)

주) 상기 기재된 인수금액은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 "공동대표주관회사" 및 "발행회사"와의 협의에 의해 금 오백억원(\ 50,000,000,000)이내의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다. 이에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.

나. 사채의 관리

[회차: 28]
(단위: 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18
30,000,000,000
3,000,000
-

주) 상기 기재된 위탁금액은 예정금액으로, 수요예측 결과에 따라 금 오백억원(\ 50,000,000,000)이하의 범위 내에서 본 사채 발행총액이 변동될 수 있으며, 이에 따라 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(주4) 정정 후

가. 사채의 인수

[회차: 28]
(단위: 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
KB증권(주)
00164876
서울시 영등포구 여의나루로 50
25,000,000,000
0.15

수수료:
37,500,000
(총액인수)

대표
NH투자증권(주)
00120182

서울시 영등포구

여의대로
108 파크원 NH금융타워(타워2)

25,000,000,000
0.15

수수료:

37,500,000

(총액인수)

(삭제)

나. 사채의 관리

[회차: 28]
(단위: 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18
50,000,000,000
3,000,000
-

(삭제)

(주5) 정정 전

가. 일반적인 사항

(단위: 원, %)

회 차
발행금액
만기일
이자율
옵션관련사항

케이씨씨건설 제28회
30,000,000,000
2024.04.26
-
-

주1) 본사채는 2021년 04월 19일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 등을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 발행수익률이 결정될 예정입니다.

주2) 상기 기재된 발행금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제28회 무보증사채 발행총액은 금 오백억원(\ 50,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.

주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 3년 만기 무보증 회사채 A- 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.25%p. ~ +0.55%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주4) 수요예측 결과에 의해 확정된 확정 가산(차감)금리는
2021년 04월 21일 정정신고서를 통해 공시할
예정입니다.

(중략)

마. 발행회사의 의무 및 책임 

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율 유지
담보권설정 제한
자산의 처분 제한
지배구조변경 제한

내용
제28회: 300억원
사채관리계약 제1-2조 13호에 규정하고 있는 사용 목적에 우선적으로 사용
부채비율
800% 이하
자기자본의
700%

총액 2조원 미만

(1회계연도 이내)

지배구조변경 제한
(제2-5조의2)

주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 04월 15일 키움증권(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.
주2) 본 사채는 2021년 04월 19일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 금 오백억원(\ 50,000,000,000) 이하의 범위 내에서 상기 원리금지급 규모가 조정될 수 있습니다.

주3) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 별도재무제표 기준으로 적용합니다.

(중략)

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 키움증권(주)와 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. 

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[제28회]

(단위: 원)

사채관리회사
대표
전화번호
주 소
위탁금액 및 수수료율
기타조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

키움증권(주)
00296290
02-3787-4735
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18
30,000,000,000
3,000,000
-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(주5) 정정 후

가. 일반적인 사항

(단위: 원, %)

회 차
발행금액
만기일
이자율
옵션관련사항

케이씨씨건설 제28회
50,000,000,000
2024.04.26
주1)
-

주1) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 3년 만기 무보증 회사채 A- 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.01%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(중략)

마. 발행회사의 의무 및 책임 

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율 유지
담보권설정 제한
자산의 처분 제한
지배구조변경 제한

내용

제28회:
500억원

사채관리계약 제1-2조 13호에 규정하고 있는 사용 목적에 우선적으로 사용
부채비율
800% 이하
자기자본의
700%

총액 2조원 미만

(1회계연도 이내)

지배구조변경 제한
(제2-5조의2)

주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 04월 15일 키움증권(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

주
2) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 별도재무제표 기준으로 적용합니다.

(중략)

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 키움증권(주)와 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. 

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[제28회]

(단위: 원)

사채관리회사
대표
전화번호
주 소
위탁금액 및 수수료율
기타조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

키움증권(주)
00296290
02-3787-4735
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18
50,000,000,000
3,000,000
-

(삭제)

(주6) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
가. 자금조달금액

[제28회]
(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
30,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
106,920,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
29,893,080,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정이며, 상기 매출총액 및 발행제비용은 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

[제28회]
(단위: 원)

발행비용
금 액
비 고

발행분담금
21,000,000
전자등록총액 금 300억원×0.07%

인수수수료
45,000,000
전자등록총액 금 300억원×0.15%

사채관리수수료
3,000,000
정액

신용평가수수료
36,000,000
NICE신용평가, 한국신용평가 (VAT 별도)

기타
비용
상장수수료
1,300,000
250억원 이상 ~ 500억원 미만

상장연부과금
300,000
만기 3년

표준코드수수료
20,000
코드당 2만원

등록비용
300,000
전자등록총액의 100,000분의 1(최고 50만원)

총 계
106,920,000
-

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정이며, 상기 발행제비용은 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

회차 :
28
(기준일 :
2021년 04월 15일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
10,000,000,000
20,000,000,000
-
-
30,000,000,000

3. 자금의 세부 사용내역

금번 제28회 발행 총액은 300억원이며, 200억원은 채무상환자금, 100억원은 운영자금으로 사용될 예정입니다. 세부내역은 아래와 같습니다.

[채무상환자금 세부 사용내역]

구 분
발행일
만기일
이자율(%)
발행금액(억원)
비고

제26회 무보증사채
2019.04.29
2021.04.29
3.40%
200
사모

[운영자금 세부 사용내역]

구 분
자금사용 예정기간
금 액
비 고

외담대 만기결제
2021년 5월중
60억
거래처별 결제 예정

2021년 6월중
40억

합 계
100억
-

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다.
주2) 상기 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 상품을 통해 운용할 예정입니다.

※ 금번 당사가 발행하는 제28회 무보증사채 발행자금 300억원 중 200억원은 채무상환자금, 100억원은 운영자금으로 사용될 예정입니다. 수요예측 결과 본 사채의 발행 총액은 금 500억원 범위 내에서 변동될 수 있으며, 증액될 경우 자금은 운영자금으로 사용될 예정입니다.

(주6) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
가. 자금조달금액

[제28회]
(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
50,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
152,220,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
49,847,780,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정
입니다.

나. 발행제비용의 내역

[제28회]
(단위: 원)

발행비용
금 액
비 고

발행분담금
35,000,000
전자등록총액 금 500억원×0.07%

인수수수료
75,000,000
전자등록총액 금 500억원×0.15%

사채관리수수료
3,000,000
정액

신용평가수수료
40,000,000
NICE신용평가, 한국신용평가 (VAT 별도)

기타
비용
상장수수료
1,400,000
500억원 이상 ~ 1,000억원 미만

상장연부과금
300,000
만기 3년

표준코드수수료
20,000
코드당 2만원

등록비용
500,000
전자등록총액의 100,000분의 1(최고 50만원)

총 계
152,220,000
-

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정
입니다.

2. 자금의 사용목적

회차 :
28
(기준일 :

2021년 04월
20일

)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
30,000,000,000
20,000,000,000
-
-
50,000,000,000

3. 자금의 세부 사용내역

금번 제28회 발행 총액은
500억원이며, 200억원은 채무상환자금,
300억원은 운영자금으로 사용될 예정입니다. 세부내역은 아래와 같습니다.

[채무상환자금 세부 사용내역]

구 분
발행일
만기일
이자율(%)
발행금액(억원)
비고

제26회 무보증사채
2019.04.29
2021.04.29
3.40%
200
사모

[운영자금 세부 사용내역]

구 분
자금사용 예정기간
금 액
비 고

외담대 만기결제
2021년 5월중
140억
거래처별 결제 예정

2021년 6월중
70억

2021년 7월중
90억

합 계
300억
-

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다.
주2) 상기 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 상품을 통해 운용할 예정입니다.

(삭제)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서명(04.21)

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

증권신고서제출및정정연혁

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2021년 04월 15일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2021년 04월 21일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
기재내용 정정

금융위원회 귀중
2021년 04월 15일

회 사 명 :

주식회사 케이씨씨건설

대 표 이 사 :

정몽열, 윤희영

본 점 소 재 지 :

서울특별시 서초구 강남대로 587

(전 화) 02-513-5500

(홈페이지) http://www.kccworld.net

작 성 책 임 자 :
(직 책) 사장 (성 명) 윤희영

(전 화) 02-513-5623

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :

모집 또는 매출총액 :
50,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 :
(주)케이씨씨건설 - 서울특별시 서초구 강남대로 587

KB증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의나루로 50
NH투자증권(주) - 서울특별시

영등포구
여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사서명

요약정보

1. 핵심투자위험

증권신고서 이용 시 유의사항 안내문

위 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니 할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, III. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

[
국내외 경기변동 관련 위험]

가. 당사가 영위하는 건설업은 경기 후행산업으로 전반적인 국내외 경기 변동과 경제성장 추세, 정부의 금리정책 등의 영향을 많이 받으므로 향후 경제 전망 및 정부의 경제정책에 유의할 필요가 있습니다. 최근 국내외 경제는 코로나19 사태 이후 백신의 보급과 경기부양책의 영향으로 2020년 대비 성장할 것으로 예상되고 있는 가운데 2021년 2월 IMF는 한국의 2021년 경제성장률을 3.1%로 전망하였습니다.
그러나, 코로나19 사태가 종결되지 않았기 때문에 재확산에 대한 우려와 이로 인한 봉쇄조치 강화 등의 부정적 요인이 존재하고 있습니다. 또한 코로나 19로 인한 생산성 향상 둔화, 불평등 심화, 인적자원 축적 부진, 빈곤 심화 등은 여전히 문제점으로 남아있습니다. 이 외에도 각 국의 보호무역기조 유지 및 미중갈등 격화 우려, 글로벌 경기회복 불균형 등의 요인들이 경기 하방 압력을 높일 것으로 예상됩니다. 향후 이 같은 부정적 요인으로 인해 경기 정상화 여부와 속도가 달라질 수 있으며 글로벌 수요 회복이 예상과 달리 지연될 경우 민간소비 위축, 설비투자 지연, 수출 감소 등으로 당사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자께서는 당사의 주요 사업의 경기 민감성과 경제 하방 리스크 요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

[건설수주 관련 위험]

나. 2015년 국내 건설수주 규모는 전년대비 47.0% 증가한 157조 9,836억원을 기록하며, 기록적인 증가율을 보였습니다. 2015년은 공공부문에서 공기업과 지자체 및 공공단체의 발주증가에 힘입어 수주액이 증가하였으며, 민간부문 역시 신규주택과 재건축 경기가 살아나면서 수주 규모가 증가세로 전환되었습니다. 2016년 역시 전년 대비 4.4%의 증가율을 보이며 수주 규모 상승 추세를 이어갔으나, 2017년에는 전년 대비 2.6% 감소하였고 2018년에는 전년동기 대비 3.7% 감소하는 등 감소추세를 보였습니다. 2019년 기준 총 수주액은 약 166조원으로 전년동기 대비 7.4% 증가하였으며,
2020년 국내건설수주액은 194조 750억원을 기록하며, 전년 대비 16.9% 증가하는 모습을 보였습니다.
공공부문의 경우 정부의 재정투자 증가로 인한 긍정적 영향을 받았으며, 민간부문은 최근 주택가격 상승에 따른 주거용 건축부문의 회복세의 영향을 받은 것으로 판단됩니다.
2020년 건설수주는 코로나19 여파에 대한 우려보다 양호한 지표를 보였으나, 이같은 회복세는 경기 부양을 위한 정부의 공공 투자 증가와 2020년 7월에 시행된 분양가 상한제를 회피하기 위해 민간의 주거용 건축부문 증가 등 정책적 영향이 크다는 점과 코로나 19사태가 종결되지 않으며 국내 경기침체가 지속된다는 점에서 향후 회복세에 대한 불확실성이 존재하고 있습니다. 또한 코로나 19사태로 인한 경기침체가 지속되는 가운데 향후 국내 건설 수주액 추세에 대한 주의깊은 모니터링이 필요할 것으로 보입니다.

[
정책 및 규제 관련 영업환경 위험]

다.
건설업은 국내 경제 전반에 미치는 영향이 큰 기간산업으로 정부의 엄격한 규제를 받습니다. 정부는 국내 경기 변동 및 대외 환경 변화에 따라 국내 부동산 및 건설업 관련 정책 방향을 결정해 왔습니다. 일반적으로 부동산 관련 정책 변화가 건설경기에 영향을 미칠 때까지 시차효과가 존재하기 때문에 정부의 부동산 정책이 부동산 가격 및 건설경기에 미치는 파급효과는 예측하기가 어렵지만, 부동산 시장에서 정부 정책은 가장 중요한 변수 중 하나라고 할 수 있습니다. 최근 발표된 6.17 주택시장 안정을 위한 관리방안 및 후속 대책과 더불어 현 정부 출범 이후 발표된
각종 부동산 정책 등을 비롯해 향후 추가적인 부동산 규제 강화 정책이 추가로 발표될 경우, 민간 주택 공급량 감소, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장의 불확실성이 확대될 우려가 있습니다. 이는 건설사의 영업 환경 불확실성 확대로 이어져 건설업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 수도권 공급물량 감소 등으로 주택시장에 부정적 영향을 초래할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[미분양 물량 관련 위험 및 수급불균형 관련 리스크]

라. 정부의 주택시장 부양정책에 따라 미분양 주택은 2015년 4월말 기준 2.8만호까지 하락한 바 있으나, 공급물량의 증가 등으로 인하여 2015년 12월말 기준 61,512호, 2016년 12월말 기준 56,413호, 2017년 12월말 기준 57,330호를 기록하였습니다. 2017년부터는 정부의 적극적인 부동산 정책으로 인해 미분양 물량은 소폭 증가하였으며, 2018년 12월말 기준 58,838호로 지속적으로 증가하는 모습을 보였습니다. 2019년 12월은 준공 후 미분양 물량이 추가로 증가하여 18,065호를 기록하였으나,
2020년은 재건축 초과이익환수제와 분양가상한제 시행으로 새 아파트 공급이 줄면서 미분양 물량에 대한 주택 수요가 늘어남에 따라 12,006호로 전년 대비 33.5% 감소하였습니다.

국내 경제의 저성장 기조, 가계대출의 급격한 증가에 따른 내수 위축 및 소비심리 저하, 주택담보대출 금리인상, 3인 이상 가구 수 감소 등
수요기반의 불안요인과 정부의 부동산 정책 등으로 인해 향후 미분양 물량이 증가하는 상황이 발생할 수 있으며, 이 경우 국내 주택경기의 하락과 함께 당사를 비롯한 건설사의 경영환경 및 재무안정성에 부담요인으로 작용할 수 있습니다. 또한, 미분양주택이 향후 준공 후 미분양의 증가로 이어질 경우 입주지연 및 잔금지급 지연 등 사업 관련 현금흐름을 악화 시킬 가능성이 존재 합니다. 이는
건설사들의 공사 미수금 증가 및 PF 지급보증에 따른 우발채무 현실화 등으로 이어져 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소로 이어질 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

[건설 경기 회복세 지연으로 인한 위험]

마.
건설기업 경기실사지수(CBSI)는 국내 건설산업에 종사하는 기업가들의 기대감 및 경기 예측을 지수화한 수치입니다. 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 2013년 65 수준까지 하락하였으나 이후 개선되는 양상을 보이며 2015년 7월에 101.3 수준까지 기록하였습니다. 이후 하락세를 보이며, 2019년 5월 CBSI는 5년 6개월래 최저치인 63.0p 수준을 기록하고 있습니다. 한편, 2020년 3월 CBSI는 59.5를 기록, 2013년 2월 이후 7년 1개월 만에 경기실사지수의 60선이 무너졌습니다. 통상, 3월에는 봄철 발주 증가로 인해 지수가 3~5p. 상승하는 것이 일반적인데,
COVID-19 여파로 경기가 냉각되면서 계획된 공사 발주가 제대로 일어나지 않아 건설경기가 매우 침체되었습니다. 이후 2020년 6월 14.6p. 반등해 80선에 근접하였지만, 2020년 7월에 1.9p. 감소 후 2020년 8월 4.0p. 하락해 73.5를 기록하였습니다. 2020년 9월부터 11월까지 3개월 연속 상승(각각 전월 대비 +1.8p, +4.6p, +5.4p)하였지만, 2020년 12월에는 전월 대비 0.7p 하락한 84.6임을 고시하였습니다.2021년 1월은 계절적 영향으로 인해 전월 대비 3.4p 하락한 81.2를 기록했으며, 2021년 2월은 정부가 2·4 대책을 통하여 공공주도 대규모 주택공급 대책을 발표했으나, 실효성의 의문이 제기되며 전월 대비 0.4p 하락한 80.8를 기록하였습니다.

국내외 경기 침체 가능성 및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설기업 경기실사지수(CBSI지수)는 건설산업 종사자의 기대감을 반영한 것으로 최근 CBSI지수는 100미만으로 건설산업의 경기 침체가 예상되고 있어 투자자께서는 건설산업 경기 침체가 당사 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[

건
설업 경쟁심화 및 구조조정 관련 위험
]

바.
건설업은 완전경쟁 시장으로 진입장벽이 낮고 경쟁 강도가 높습니다. 이로 인해 많은 수의 업체가 시장에 참여하고 있으며, 시장 개방 추세가 가속화됨에 따라 타 업체와의 경쟁에서 비교 우위를 점하기 위해서는 우수한 기술력을 바탕으로 차별화된 상품경쟁력과 글로벌 경쟁력 확보가 요구되고 있습니다. 이와 같이
건설업내의 경쟁심화는 당사의 매출성장 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 한편, 과거 건설 및 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등으로 일부 건설사의 재무상황이 악화된 바 있습니다.이에 따라 정부 및 채권금융기관의 주도 하에 부실 건설사에 대한 구조조정이 진행되었으며, 향후 추가적인 규제가 도입될 가능성이 존재함에 따라 건설업을 영위하는 일부 업체들은 정부 정책 진행 방향에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 또한,
2018년 6월 말 기한 만료로 폐지된 기업구조조정촉진법을 2018년 8월 27일 국회 정무위에서 5년 시한으로 재입법 의결을 하여 국회 본회의에서 의결(9.20일) 후 10.16일 공포됨에 따라 향후 건설업계에 추가적인 구조조정 가능성이 존재함을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[해외수주 관련 위험]

사. 2009년 이후 국내 건설업체의 해외수주액은 역대 최고치를 기록하며 2010년에서 2014년에 이르기까지 지속적으로 500억 달러 이상의 수주실적을 달성한 바 있습니다. 이후 2015년부터 중동지역과 플랜트부문에 집중되어 있던 국내 건설업체의 해외수주는 저유가 기조의 지속과 해외 수주경쟁 심화로 인하여 증가세의 둔화 및 감소가 나타나며, 2018년말 기준 321.2억 달러를 기록하였습니다. 2019년은 플랜트 수주의 급격한 감소로 108.7억달러를 기록하였고 이후 2020년 플랜트 부문의 수주가 회복되며 351.7억달러를 기록하였으나, 해외수주는 여전 미국발 금리 인상 우려, 중국 성장률 정체 및 중국의 저가 수주로 인한 가격 경쟁력 상실 등의 부정적 요인이 존재하고 있습니다. 또한,
2020년 COVID-19의 대유행과 유가 급락 사태로 인해 산유국들의 해외 프로젝트 발주등이 지연되면서 2021년의 수주 전망 역시 낙관할 수만은 없는 상황입니다.

한편, 국내 건설업체들은 해외수주 지역을 다변화 하기 위하여 노력하고 있으나, 2020년 COVID-19의 대유행과 유가 급락 사태로 인해 발주처 재정부족 등으로 중동지역 발주취소 및 지연이 지속적으로 발생하고 있고, 어려운 발주환경 하에 Local/중국업체들의 성장, 선진사들의 시장다변화 등으로 가격경쟁이 심화되고 있어 진출에 어려움이 존재하고 있는 것으로 파악됩니다. 이와 같이 국내 건설업체들의 해외 수주물량에 대한 양적, 질적 성장, 진출 지역의 다변화 등에 어려움이 존재하며, 이는 당사 및 국내 건설기업들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수도 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[원자재 수급 관련 위험]

아. 건설업은
철

강, 시멘트, 목재 및 골재 등의 자원을 필요로 하는 업종으로서 주요 원재료의 가격 및 안정적인 조달이 중요하다고 할 수 있습니다
. 따라서 주요 원재료의 가격 상승 및 가격변동의 심화는 건설업체들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 향후
원자재 수급에 차질이 발생할 경우 당사를 비롯한 건설업체들의 실적이 악화될 수 있으니, 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[시행사 지급보증 관련 위험]

자.
국
내 PF 대출은 금융권의 대출이 아닌 중대형 시공사의 지급보증에 기초하고 있어 중소형 시행사의 부실이 중대형사들의 재무지표에 부정적인 영향을 미칠 우려가 있습니다. 특히 부동산 경기 침체로 2000년대 중반 PF 우발채무가 급증한 바 있으며, 건설업계의 자금조달 여건 악화로 PF대출의 리파이낸싱과 신규자금 조달이 대부분 단기 차입으로 이루어지는 모습을 보였습니다. 따라서
이러한 건설업계의 재무악화 및 유동성 악화에 대한 위험성을 투자자분들은 지속적으로 모니터링 할 필요가 있다고 판
단됩니다.

회사위험

[사업포트폴리오 관련 위험]

가.

2020년기준 당사의 총매출액은 약 11,016억원으로, 이 중 토목부문은

18.73%, 건축
부문은

74.48%
, 분양부문은
6.79
%로 건축부문이 매출액의 대부분을 차지
하고 있습니다.
참고로, 당사 건축부문은 상업용, 업무용, 주거용 건축시설과 함께 플랜트 부문도 포함하고 있습니다. 당사는 공종별
로 분산된 포트폴리오를 기반으로 사업을 영위하고 있지만
경기변동에 민감한 업종을 영위하고 있어 외부 환경에 따른 성장성 저하 위험성이 상존
하고 있습니다.

또한
2020년 기준 국내 도급 및 분양사업장에서의 매출비중이 100% 수준을 기록하고 있어 지역별 다변화 수준이 저하
된 모습

을 보이고 있습니다.
향후 부동산경기 침체 장기화로 건설경기가 위축되는 상황이 지속되어 수주잔고가 감소할 경우, 당사의 매출 및 경영성과가 악화될 가능성
이 있으니, 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[수익성에 관한 사항]

나.
당사는 2020년 기준 매출액 약 11,016억원(전년 대비 32.9% 가량 감소), 영업이익 약 543억원(전년동기 대비
약
7.6%
감
소),
영업이익율 약 4.93%(전년 대비 약 1.35%p 증가)
, 당기순이익 약 376억원(전년동기 대비 약 33.3% 증가)을 시현
하였습니다.
2015년 당사는 청라골프장 등 일부 사업장의 추정 손실액을 대손으로 반영하여 영업손실 936억원, 당기순손실 853억원을 기록하였으나, 이후 수주잔고 증가 및 원가율 개선 등의 노력으로 2016년 영업이익 및 당기순이익 흑자전환하였으며 2019년 영업이익률 3.6%, 당기순이익률 1.7%, 2020년 영업이익률 4.9%, 당기순이익률 3.4%를 기록
하고 있습니다. 이처럼, 최근 당사의 수익성이 전반적으로 개선되는 모습을 보이고 있으나,
향후 정부의 부동산 규제 정책, 경기회복 지연에 따른 국내 주택경기 둔화, 정부SOC 예산의 감소, 글로벌 수급에 따른 원재료 가격 상승 등으로 신규 수주 및 수주잔고 저하 또는 원가율 상승 지속 등이 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[재무안정성에 관한 사항]

다.
2020년
기준
당사의 자산총계는 약 9,775억원(전기말 대비 5.9% 감소), 부채총계 약 5,770억원(전기말 대비 12.8% 가량 감소), 자기자본 약 4,005억원(전기말 대비 6.1% 가량 증가) 하였습니다.
2020년말 기준 총차입금 규모는

사채의 감소 등으로 인하여 전기말 대비 약 6.7% 가량 감소하였
고
,
총자
산의 감소로 인하여 차입금의존도는 전기말과 유사한 수준인 22.6%를 기록

하고 있습니다.
당사의 부채비율은

2020년말 144.1% 수준이며,
최근 사업연도 동안 200% 이내에서 안정적으로 유지되고 있으며, 차입금의존도는 2016년 27.5%에서 지속적으로 감소하여 2020년 기준 약 22.8% 수준을 보이고 있으며, 현금성자산 약 2,435억원,
단기금융상품1,525억원,
유동비율 150.8%(지표인 100%를 상회) 등을 고려할 때
단기간 내 재무 안전성이 훼손될 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 다만,
향후
국내외 경기둔화 및 부동산 경기 위축 등으로 수익성 저하와 함께 차입금이 증가할 경우 당사의 재무안전성에 부정적인 영향을 미칠 수
있사오니, 투자자께서는 당사의 재무구조에 대한 지속적으
로 모니터링해주시기 바랍니다. 

[자산건전성에 관한 사항]

라.
2020년 말 기준 당사의 매출채권 규모는 약 1,337억원으로 전기말 대비 52.8% 가량 감소, 2020년 기준 매출액은 전년 대비 약 32.9% 가량

감소한
11,016억원이며
, 연환산 매출채권회전율은 5.3회를 기록
하여 2019년의 7.2회 대비 다소 둔화된 모습을 보였습니다. 참고로, 당사는 개별 채권에 대하여 회수경험률 등을 근거로 손상검사를 수행하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 2020년 말 기준 당사의 전체 매출채권의 대손충당금 설정률은 약 69.7% 수준으로, 이 중 1년이상 장기 미회수 매출채권에 대하여 약 95.4%의 대손충당금을 설정해두고 있어, 향후 손상으로 인한 판관비 확대 가능성이 높지 않을 것으로 판단됩니다. 그러나,
향후 매출채권 회수가 장기화되어 당사의 수익성 및 재무안정성, 활동성 등이 저하될 가능성을 완전히 배제하기 어려운 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

한편,
당사는 건설업의 특성으로 사업주의 기성인식과 당사와 같은 수주업체의 진행기준 인식의 차이로 인하여 2020년 말 기준 약 1,398억원 규모의 미청구공사가 발생
하였습니다.

2020년

말 기준으로 도급액이 직전연도 매출액의 5% 이상인 건축 및 토목 부문 현장에서 진행률이 90%를 넘었음에도 미청구 공사대금이 존재하는 계약건수는 총 3건이 있었으나 2021년 03월 말 기준으로 3건 모두 미청구공사잔액이 남아있지 않습니다.

그러나,
향후 미청구공사를 계상한 사업장에서 부실이 발생하여 당사의 수익성을 훼손할 가능성을 배제할 수 없는 점
을 투자자 여러분께서는 투자 의사결정 시 참고하여 주시기 바랍니다. 

[수주에 관한 사항]

마. 통상적으로 당사의 사업은 수주를 받은 후 일정 기간에 걸쳐 공사가 진행되기 때문에 전년도 말 수주잔액에서 당사의 향후 매출을 예상할 수 있습니다.
2020년 당사는 약
1조 9,942억
원의 신규 수주를 하였으나, 기존 사업장의 완공 및 공정 진행 등에 의하여 총 수주잔고는 3조 8,626억원으로 전기말 대비 34.7% 가량 증
가하였습니다
. 당사는 리스크 관리를 위하여 해외 수주에 보수적으로 접근하고 있어 2017년 이래로 해외 수주잔고가 없는 상황입니다.
당사의 수주잔고가 지역별로 편중되어 있어, 정부의 부동산 정책 및 국내 건설경기 변동성에 당사의 신규 수주 및 수주 잔고가 부정적 영향을 받을 수 있으며, 이 경우 수익성이 저하될 수 있음
을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다. 

[계열회사 매출 감소로 인한 수익성 저하 위험]

바. 당사는 KCC그룹의 주요 투자활동과 관
련된 시공을 전담하며 매출의 일정 부분을 의존하고 있으
며, 특수관계자와의 수익을 살펴보면
2020년 기준 수익은

956억원을 기록하여 총매출(11,016억원) 대비 8.7%

를 나타내었습니다.

향후 계열사의 경영
환경악화 등으로 인하여 계열 발주물량
이 감소할 시 당사의 실적, 재무구조 및 영업활동이 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[PF대출 지급보증에 관한 사항]

사.
당사의 PF 우발채무 규모는 2016년 3,977억원에서 2017년 4,667억원으로 증가하였다가 2018년에는 3,663억원으로 감소하였습니다.
2019년말 PF잔액은 약 4,215억원으로
전기말 대비 소폭 증가한 모습을 보였으나,
2020년말 기준 3,932억원 수준으로 감소하였습니다.

2021년 03월말 기준 PF 우발채무 규모는 3,979억원입니다.
참고로, 당사의 PF 제공 사업장에는 2021년 3월말 기준 1,145억원의 전주하수관거 사업장 등 BTL사업현장의 자금제공 약정들이 포함되어있습니다. BTL 사업은 대부분 국가 또는 지방자치단체 등이 직접 운영하므로, 사업 특성을 고려 시 BTL 사업장에 제공된 약 1,145억원의 자금 제공 약정이 현실화되어 당사의 재무상태에 미치는 영향은 제한적일 것으로 사료됩니다. 이와 같은 특성으로 2021년 3월말 현재 당사는 PF대출 잔액 가운데 BTL 사업장에 제공된 1,145억원을 제외한

2,834억원에 대하여 금융보증부채
로 산정하고 있
습
니
다.

향후 주요 PF사업
장에서 사업 진행 지연 또는 각 사업장의 분양실적과 입주율 등에 따라 당사의 연대보증책임이 실현될 경우 예측하지 못한 자금소요로 인해 재무상태가 악화될 가능성이 있으니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[KCC그룹 관련 위험]

아. 당사가 속해있는

KCC그룹은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령 개정(2016년 9월 30일 시행)에 따라 상호출자ㆍ채무보증제한 기업집단 지정 제외된 바 있으나, 2017년 5월 1일에 2017년 대기업집단으로 재지정되었습니다. 당사를 포함하여 18개의 국내 계열회사가 소속되어 있습니다.

공정거래위원회가 지정한 대규모 기업집단은 공정거래법 등 관련 법규에 의해 계열사간 채무보증 및 직접적인 지원이 제한되어 있습니다. 이에 당사에 대한 계열사의 직간접적인 자금 지원은 제한적일 수 있으며, 계열사의 경영환경 또는 이미지가 악화될 경우 당사에도 직ㆍ간접적인 영향을 미칠 수 있습니다.
한편,
당사의 최대주주인 (주)케이씨씨는 2019년 7월 11일 이사회에서 유리, 홈씨씨, 상재 사업부문을 인적분할하여 분할신설회사를 설립하기로 결의
하였으며
해당 분할은 2020년 1월 1일을 기일로 완료되었습니다. 당사는 분할존속회사인 (주)케이

씨
씨에 승계
, 계열상
장회사인 코리아오토글라스(주)는 분할신설법인인 (주)케이씨씨글라스에 흡수합병되어 소멸하였습니다. 또한,
(주)케이씨씨는 2020년 9월 17일 이사회에서 실리콘 사업

부문을 단순, 물적 분할하여 분할신설회사를 설립하기로 결의하였으며 해당 분할은 2020년 12월 1일을 기일로 완료되었습니다. 최대주주의 회사분할이 당사의 지배구조에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단되나, 이후 향후 당사의 수익성 등에 미치는 영향에 대하여는 증권신고서 제출일 현재 알기 어려운 상황이므로, 투자자 여러분께서는 금융감독원 전자공시시스템(dart) 등을 통하여 향후 계열 관련 이슈에 대하여 모니터링 해주시기 바랍니다.

[소송 및 기타 우발채무 관련 위험]

자
.

증권신고서 제출 직전영업일 현재 당사가 손해배상청구소
송 등과 관련하여 피고로서 계류중인 소송사건 중 소송가액 10억원 이상인 건은
총
8건으로 소송가액은 약 1,121억
원입니다.
증권신고서 제출 직전영업일
기준 현재 변론절차가 진행중인 소송에 대해서는 그 최종결과 및 영향을 예측할 수 없으며, 당사는 재무상태에 큰 영향이 없도록 대응하고 있습니다.
향후, 당사의 사업 영위와 관련하여 추가적인 소송사건이 발생할 가능성을 배제하기 어려우며, 소송사건의 결과에 따라 당사의 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수
있습니다.

한편, 당사는 공사계약 등과 관련하여 금융기관에
백지수표 8매, 백지어음 2매
를 제공하고 있으며, 사업을 진행하는 과정에서 2021년 03월 말 기준 시행사 등에게
중도금 대출보증 등 총 39건(보증잔액 약 2조 792억원)의 일반보증
을
제공하
고 있습니다. 향후 소송 및 기타 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무안정성 등 재무지표에 부정적인
영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[파생상품 관련 위험]

차. 당사는 증권신고서 제출일 현재 인천청라골프장 개발사업과 관련된 옵션계약을 파생금융상품으로 분류하여 파생상품평가손실 및 파생상품부채를 인식하고 있습니다.
2020년 말 기준 당사는 인천청라골프장 개발사업과 관련하여 파생상품부채 약 242억원 반영 및 파생상품평가손실 7억원을 인식
하고 있습니다.
파생상품부채가 현실화되어 현금이 유출될 가능성이 존재하나, 재무제표 상 반영되어 있으므로 당사의 재무안정성에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단
됩니다.

[공정거래위원회 등 제재관련 위험]

카. 당사는
'원
주~강릉' 철도건설 노반신설 기타공사 입찰 가격 담합과 관련하여 서울중앙지방법원으로부터 2016년 당사 및 직원에 벌금(2017년 중 납부 완료), 공정거래위원회로부터 2017년 시정명령 및 과징금 약 163억원(2017년 과징금 면제) 부여받았습니다. 이후 증권신고서 제출 직전영업일 현재 추가적인 제재 또는 과징금 부과 사실은 없습니다.
향
후
, 공정거래위원회 등으로 부터의 제재 및 과징금 부과는 당사의 이미지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 나아가 향후 당사의 영업활동 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수
있습니다.

투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[신용등급 전망 관련 위험]

타.
본 사채의 신용평가 평정등급은 한국신용평가(주) A-(Stable), NICE신용평가(주) A-(Stable) 입니다.
향후, 업황 둔화로 당사의 수익성 및 재무안정성 지표가 저하될 경우,

신
용평가
사의
등급 하향 검토 요인에 해당할 가능성을 완전히 배제하기 어려우며, 등급 하향 시 조달비용의 상승을 초래할 수
있습니다. 또한,
당사의 신용등급이 원리금 상환을 보장하는 것은 아니므
로, 투자자 여러분께서는 당사의 신용평가보고서, 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 당사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 검토하시어 투자의사 결정을 하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[채권 상장여부, 전자등록 발행 및 환금성 관련 사항]

가. 본 사채는

'주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물 채권을 발행 또는 등록필증을 교부하지 아니합니다.
본 사채의 상장신청예정일은 2021년 04월 22일이고, 상장예정일은 2021년 04월 27일입니다.
채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나, 매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약될 수 있습니다. 

[원리금 상환·지급 불이행 위험]

나
.
본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있
으며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로
원리금 상환·지급 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속
됩니다.

투자자들께서는 이러한 점을 주의하시기 바랍니다. 

[공모일정 변경 가능성 및 효력발생 관련 사항]

다.

본 증권신고서 상의

공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수

있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분께서는 최종 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자를 결정하시기 바랍니다
.

[예측 진술된 기재사항의 변동 가능성 및 전자공시사항 참조]

라. 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 당사의 전자공시사항 등을 참고하여 주시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
28
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
50,000,000,000
모집(매출)총액
50,000,000,000

발행가액
50,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2024년 04월 26일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
신사동지점
(사채)관리회사
키움증권(주)

신용등급
(신용평가기관)
A-(NICE신용평가 / 한국신용평가)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
2,500,000
25,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

대표
NH투자증권
-
2,500,000
25,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 04월 27일
2021년 04월 27일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
20,000,000,000

운영자금
30,000,000,000

발행제비용
152,220,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶
본 사채의 발행과 관련하여 2021년 04월 01일 KB증권(주) 및 NH투자증권(주)와 공동대
표주관계약을 체결함.

▶ 본
사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하
며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음

▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로
인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 04월 22일이며, 상장예정일은 2021년 04월 27일임.

주1) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 3년 만기 무보증 회사채 A- 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.01%p.를 가산한 이자율로 합니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

회 차 :
28
(단위: 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록 총액
50,000,000,000

발 행 가 액
50,000,000,000

할 인 율(%)
0.00

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
50,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하여 매3개월마다 연 이율의1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하고, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일로부터 최종 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를
365으로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째자리 이하의 금액은 절사한다.

원금상환이나 이자지급을 이행하지 않았을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다.

이자지급 기한

2021년 07월 27일, 2021년 10월 27일, 2022년 01월 27일, 2022년 04월 27일,

2022년 07월 27일, 2022년 10월 27일, 2023년 01월 27일, 2023년 04월 27일,
2023년 07월 27일, 2023년 10월 27일, 2024년 01월 27일, 2024년 04월 26일.

신용평가
등급
평가회사명
(주)한국신용평가 / (주)NICE신용평가

평가일자
2021년 04월 15일 / 2021년 04월 15일

평가결과등급
A- / A-

상환방법
및 기한
상 환 방 법
본 사채의 원금은 2024년 04월 26일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 그 상환기일로 하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않았을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다.

상 환 기 한
2024년 04월 26일

납 입 기 일
2021년 04월 27일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 신사동지점

회사고유번호
00158909

기 타 사 항

▶
본 사채의 발행과 관련하여 2021년 04월 01일 KB증권(주) 및 NH투자증권(주)와 대
표주관계약을 체결함.

▶ 본
사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하
며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을
청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로
인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 04월 22일이며, 상장예정일은 2021년 04월 27일임.

주1) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 3년 만기 무보증 회사채 A- 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.01%p.를 가산한 이자율로 합니다.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격 최종결정
- 발행회사: 대표이사, CFO, 재정부장 등
- 공동대표주관회사 : 대표이사, 담당 임원, 부서장 및 팀장

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시하지 않습니다.

나. 공모희망금리 산정

구 분
세 부 내 용

공모희망금리 산정

공동대표주관회사인 KB증권(주) 및 NH투자증권(주)는 금번 (주)케이씨씨건설 제28회 무보증사채의 공모희망금리를 결정하기 위하여 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 기 발행 동일등급 회사채의 발행사례 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 3년 만기 무보증 회사채 A- 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.25%p. ~ +0.55%p.를 가산한 이자율로 합니다. 수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 확정 이자율은 2021년 04월 21일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다.

공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 (주1)을 참고하여 주시기 바랍니다.

수요예측 참가신청
관련사항
수요예측은 '무보증사채 수요예측 모범규준'에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 한국금융투자협회의 K-Bond 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 E-MAIL/FAX 등 수요예측 방법을 결정합니다.

수요예측기간은 2021년 04월 19일 09시부터 16시까지로 합니다.

수요예측 신청 시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.
① 최저 신청수량 : 10억원
② 최고 신청수량 : 본 사채 발행예정금액 (단, 수요예측 참여자가 원하는 경우 전자등록총액 금액 이상의 물량을 신청할 수 있다.)
③ 수량단위: 10억원
④ 가격단위: 1bp

배정대상 및 기준
본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준"
I. 수요예측 업무절차
5. 배정에 관한 사항
가. 배정기준 운영
- 공동대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.
나. 배정시 준수 사항
- 공동대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.
① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것
② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것
다. 배정시 가중치 적용
- 공동대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.
① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준
② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소
라. 납입예정 물량 배정 원칙
- 공동대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

'무보증사채 수요예측 모범규준' I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항에 따라 공동대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자에 대해 우대하여 배정할 예정입니다.

본 사채의 배정에 관한 자세한 사항은 본 증권신고서 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 배정』을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준

"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. 

"공동대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」 I. 수요예측 업무절차 5. 배정에 관한 사항 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은
수요예측 결과에 따른 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리
범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

(주1) 공모희망금리 산정근거 

공동대표주관회사인 KB증권(주) 및 NH투자증권(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 본 사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

본 사채의 발행만기인 3년 만기 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 A-등급 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하절사, 이하 '등급민평'), 국고채권 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하절사, 이하 '국고금리')은 다음과 같습니다. 

(기준일 : 2021년 04월 14일)
(단위 : %)

항목
한국자산평가
KIS채권평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
산술평균

3년 만기 A-등급
회사채 민평수익률
2.405
2.482
2.471
2.480
2.459

3년 만기 국고채권 수익률
1.100
1.100
1.100
1.100
1.100

"등급민평금리" -
국고금리 스프레드
1.305
1.382
1.371
1.380
1.359

출처 : 본드웹

② 최근 3개월간(2021.01.01.~2021.04.14.) "등급민평금리"의 "국고금리" 대비 스프레드 추이

[최근 3개월간 3년 만기 등급민평금리, 국고금리 및 스프레드 추이]

일 자
3년 만기 평가금리(%)
Credit Spread(%p.)
(A-등급민평 - 국고금리)

국고금리
A-등급민평

2021.04.14
1.100
2.459
1.359

2021.04.13
1.132
2.491
1.359

2021.04.12
1.135
2.495
1.360

2021.04.09
1.167
2.529
1.362

2021.04.08
1.160
2.524
1.364

2021.04.07
1.177
2.542
1.365

2021.04.06
1.184
2.549
1.365

2021.04.05
1.202
2.567
1.365

2021.04.02
1.147
2.519
1.372

2021.04.01
1.135
2.510
1.375

2021.03.31
1.127
2.509
1.382

2021.03.30
1.151
2.533
1.382

2021.03.29
1.115
2.499
1.384

2021.03.26
1.125
2.511
1.386

2021.03.25
1.095
2.481
1.386

2021.03.24
1.120
2.506
1.386

2021.03.23
1.147
2.533
1.386

2021.03.22
1.130
2.516
1.386

2021.03.19
1.142
2.530
1.388

2021.03.18
1.137
2.525
1.388

2021.03.17
1.177
2.563
1.386

2021.03.16
1.175
2.560
1.385

2021.03.15
1.220
2.599
1.379

2021.03.12
1.230
2.608
1.378

2021.03.11
1.175
2.553
1.378

2021.03.10
1.175
2.552
1.377

2021.03.09
1.220
2.580
1.360

2021.03.08
1.150
2.510
1.360

2021.03.05
1.067
2.432
1.365

2021.03.04
1.035
2.402
1.367

2021.03.03
1.017
2.387
1.370

2021.03.02
1.022
2.394
1.372

2021.02.26
1.020
2.393
1.373

2021.02.25
0.996
2.369
1.373

2021.02.24
1.002
2.376
1.374

2021.02.23
1.015
2.391
1.376

2021.02.22
1.020
2.396
1.376

2021.02.19
0.995
2.371
1.376

2021.02.18
0.985
2.360
1.375

2021.02.17
0.982
2.361
1.379

2021.02.16
0.980
2.360
1.380

2021.02.15
0.994
2.375
1.381

2021.02.10
0.992
2.372
1.380

2021.02.09
0.990
2.371
1.381

2021.02.08
0.995
2.378
1.383

2021.02.05
0.982
2.365
1.383

2021.02.04
0.980
2.363
1.383

2021.02.03
0.977
2.359
1.382

2021.02.02
0.980
2.364
1.384

2021.02.01
0.987
2.373
1.386

2021.01.29
0.972
2.359
1.387

2021.01.28
0.977
2.367
1.390

2021.01.27
0.987
2.381
1.394

2021.01.26
1.002
2.400
1.398

2021.01.25
1.006
2.407
1.401

2021.01.22
0.990
2.392
1.402

2021.01.21
0.970
2.380
1.410

2021.01.20
0.975
2.390
1.415

2021.01.19
0.977
2.396
1.419

2021.01.18
0.967
2.393
1.426

2021.01.15
0.970
2.397
1.427

2021.01.14
0.987
2.415
1.428

2021.01.13
0.975
2.406
1.431

2021.01.12
0.977
2.415
1.438

2021.01.11
0.965
2.407
1.442

2021.01.08
0.977
2.421
1.444

2021.01.07
0.970
2.419
1.449

2021.01.06
0.960
2.418
1.458

2021.01.05
0.937
2.399
1.462

2021.01.04
0.955
2.420
1.465

출처 : 본드웹
(주) 평가금리는 민간채권평가회사4사(한국자산평가㈜, KIS채권평가㈜, NICE피앤아이㈜, 에프앤자산평가㈜)에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준임

[A-등급 3년 만기 국고채, 등급민평금리 및 스프레드 추이]

금리추이

자료: 본드웹

③ 최근 3개월간(2021.01.01~2021.04.14) 동일등급(A-) 동일만기(3년) 회사채 발행사례 검토

최근 3개월간 발행된 동일등급 동일만기 회사채 발행 사례는 다음과 같습니다.

(단위 : 억원)

발행일
발행사
발행규모
공모희망금리
확정 가산금리
발행금리

21.02.26
SK건설
3,000
등급민평 -5 ~ +50bp
-21bp
2.159%

21.03.05
현대중공업
1,200
등급민평 -40 ~ +40bp
+10bp
2.502%

21.03.11
HDC현대EP
400
등급민평 -30 ~ + 30bp
-18bp
2.372%

21.04.08
현대건설기계
500
등급민평 -30 ~ +70bp
-20bp
2.342%

21.04.08
대우건설
1,500
개빌민평 -90 ~ +10bp
-151bp
2.309%

출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 본드웹

주) 상기 발행금액은 수요예측 결과를 반영한 최종 발행 금액

④ 채권시장 동향 및 종합결론

2020년 국내 경제성장률 전망치 하향 조정 등 경기에 대한 불확실성이 상존하는 가운데, 2월부터 불거진 신종 코로나바이러스(COVID-19) 전염병 확산에 대한 우려로 글로벌 안전자산 선호가 심화되면서 국내외 시장금리의 하락세가 지속되고 있습니다. 최근 미국 연방공개시장위원회(FOMC)는 3월 17~18일 예정된 정례회의에 앞서 3일에 긴급회의를 열어 기준금리를 1.00~1.25%로 0.5%p. 인하하였으며, 이후 15일 1.0%p.를 재차 인하하며 0~0.25%로 기준금리가 떨어졌고, 예정되었던 연방공개시장위원회(FOMC)를 취소했습니다. 이와 같은 미국의 기준금리 인하는, 연준이 1994년 통화정책을 공개한 이후, 연방공개시장위원회(FOMC)를 앞두고 전격적인 두차례 금리 인하는 유례없는 파격적인 결정이었던 만큼 현재 글로벌 경기 악화의 심각성을 보여주고 있습니다. 미국의 기준금리 인하에도 불구하고 신종 코로나바이러스의 확산에 따라 글로벌 경기의 회복흐름은 더딘 모습을 보이고 있으며, 국내 경기 역시 직접적인 영향을 받아 연초 2,200선 수준이던 코스피는 3월 19일 1,457.64까지 급락하였습니다. 한국은행은 4월 9일 예정된 금통위에 앞서 3월 16일 임시 금통위를 열어 0.5%p를 전격 인하하며 기준금리가 0.75%로 떨어졌으며, 사상 처음 0%대로 진입으며 5월 28일 금통위에서도 0.25%p. 인하를 결정하면서 기준금리가 0.50%로 하락했습니다.

이처럼 현재 글로벌 경기 악화는 신종 전염병에 따른 것으로 바이러스 종식 시 회복될 것으로 전망되고 있으나, 예상보다 바이러스의 종식이 지연되어 현재의 경기 침체 상태가 지속될 시에는 주요 선진국들의 경기 회복세 및 유가 변동성, 신흥국 경기 악화 지속 등에 따른 불확실성 확대를 초래하며 부진한 실물경제 지표 지속 등으로 인한 기관투자자의 투자 심리가 상당부분 위축될 가능성이 있습니다.

글로벌 채권금리의 변동성은 주요 선진국들의 경기회복세에 따른 통화정책 및 신흥국의 경기 개선, 유가 회복 등에 대한 불확실성 우려에 따라 확대될 가능성이 높으나, 우량 크레딧 시장은 투자매력도를 바탕으로 상대적으로 안정세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 다만, 향후 추가 금리인상 가능성과 시점에 대한 우려로 인한 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 보입니다.

상기와 같은 시장상황을 종합적으로 고려하여 결정된 (주)케이씨씨건설 제28회 무보증사채의 공모희망금리는 아래와 같지만, 하기의 공모 희망금리밴드는 발행사와 공동대표주관회사가 협의하여 결정한 희망금리에 불과하므로 시장 상황에 따라 실제 유효수요 결정시 변동이 발생할 수 있습니다.

[ 공모희망금리밴드 ]

구 분
내 용

제28회
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 3년 만기 무보증 회사채 A- 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.25%p. ~ +0.55%p.를 가산한 이자율로 합니다.

수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측 지침에 의거하여
공
동
대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정하였습니다.

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회차: 제28회]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적
유(*)
거래실적
무

건수
8
5
1
1
-
-
15

수량
820
300
100
180
-
-
1,400

경쟁률
2.73 : 1
1.00 : 1
0.33 : 1
0.60 : 1
-
-
4.67 : 1

주1) 경쟁률은 단순경쟁률로, 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

(*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제28회]
(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효
수요

운용사
(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-40.00bp
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
1.43%
20
1.43%
포함

-30.00bp
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
3.57%
70
5.00%
포함

-21.00bp
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
3.57%
120
8.57%
포함

-11.00bp
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.71%
130
9.29%
포함

-10.00bp
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
7.14%
230
16.43%
포함

-6.00bp
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
1.43%
250
17.86%
포함

-1.00bp
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
1.43%
270
19.29%
포함

0.00bp
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
14.29%
470
33.57%
포함

1.00bp
-
-
-
-
-
-
1
180
-
-
-
-
1
180
12.86%
650
46.43%
포함

10.00bp
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
3.57%
700
50.00%
포함

15.00bp
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
21.43%
1,000
71.43%
포함

35.00bp
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
7.14%
1,100
78.57%
포함

45.00bp
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
7.14%
1,200
85.71%
포함

55.00bp
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
14.29%
1,400
100.00%
포함

합계
8
820
5
300
1
100
1
180
-
-
-
-
15
1,400
100.00%
-
-
-

(3) 수요예측 상세 분포현황
[회 차 : 제28회]

수요예측
참여자
회사채 A- 등급 3년 만기 등급 민평 대비 스프레드

-40.00bp
-30.00bp
-21.00bp
-11.00bp
-10.00bp
-6.00bp
-1.00bp
0.00bp
1.00bp
10.00bp
15.00bp
35.00bp
45.00bp
55.00bp
합계

기관투자자 1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20

기관투자자 2
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자 3
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자 4
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자 5
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 6
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
20

기관투자자 7
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
20

기관투자자 8
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 9
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 10
-
-
-
-
-
-
-
-
180
-
-
-
-
-
180

기관투자자 11
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
50

기관투자자 12
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300
-
-
-
300

기관투자자 13
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
100

기관투자자 14
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
100

기관투자자 15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
200

합계
20
50
50
10
100
20
20
200
180
50
300
100
100
200
1,400

누적합계
20
70
120
130
230
250
270
470
650
700
1,000
1,100
1,200
1,400
-

라. 유효수요의 범위, 산정근거 및 최종 발행금리에의 반영내용

구 분
내 용

공모희망금리
[제28회]
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 3년 만기 무보증 회사채 A- 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.25%p. ~ +0.55%p.를 가산한 이자율로 합니다.

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거
[수요예측 신청현황]
제28회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 1,400억원
- 총 참여신청범위: -0.40%p. ~ +0.55%p.
- 총 참여신청건수: 15건

'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "발행회사" 및 "공동대표주관회사"가 협의하여 결정하였습니다.

① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 (주)KCC건설와 공동대표주관회사인 KB증권(주) 및 NH투자증권(주)는 공모희망금리 산정시 민간채권평가회사의 개별민평금리, 등급민평금리 및 스프레드 동향, 유사등급 회사채 발행동향 및 당사의 미상환회사채 유통수익률, 최근 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 결정했습니다.

보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 내 기재된 공모희망금리 산정 근거]를 참고하여 주시기 바랍니다.

② 지난 2021년 04월 19일 진행한 당사의 수요예측에서 제28회 무보증사채 공모희망금액 300억원의 467%에 해당하는 1,400억원이 모두 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여하였습니다.

각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였고, 수요예측 참여물량 및 참여금리 수준 등을 고려하여, 수요예측에 참여한 물량 중 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량을 유효수요로 정의하였습니다.

최종 발행수익률 확정을 위한 수요예측 결과 반영
본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행금액과 발행금리는 발행회사와 대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

[제28회]
"본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 3년 만기 무보증 회사채 A- 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.01%p.를 가산한 이자율로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

(1)
"공동대표주관회사"는 "발행회사"가 "본 사채"의 발행을 위해 "금융위"에 제출한 증권신고서(정정서류 및 첨부서류를 포함함)가 정상적으로 접수된 이후 인수규정 제2조 제7호 및 제12조에 따라 수요예측을 실시하고 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. "공동대표주관회사"는 규정 제2조 제8호의 기관투자자(법 제8조 제7항의 신탁업자를 포함한다)(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)를 대상으로 수요예측을 실시한다.
단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 한다.
- 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.
- 투자일임ㆍ신탁고객이 인수규정 제17조의2 제5항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것
 (2) 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond"프로그램을 이용한다. 단, 프로그램을 사용하지 못하는 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 FAX, 전자우편 접수 등 수요예측 방법을 결정한다.

(3) 수요예측기간은 2021년 04월 19일 09시부터 16시까지로 한다.

(4) "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리 :
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 3년 만기 무보증 회사채 A- 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.25%p. ~ +0.55%p.를 가산한 이자율로 합니다. 
(5) "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 결정한다.

(6) "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

(7) "공동대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.

(8) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 있는지 여부를 확인하여 수요예측 참여가 제한되는 자를 수요예측 참여자에 포함하여서는 아니 된다.

(9) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 참여금액 및 금리를 기재할 때에 착오로 잘못 입력하지 않도록 적정한 대책을 마련하여야 한다.

(10) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 서로 다른 금리로 참여금액을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

(11) "공동대표주관회사"는 집합투자업자가 수요예측에 참여하고자 하는 경우 해당 참여자로 하여금 고유재산과 집합투자재산 중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 참여하도록 하여야 한다.

(12) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니되며, 수요예측 실시 이후 금융감독원의 정정명령요구 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우에도 수요예측을 재실시하지 않는다.

(13) "공동대표주관회사"는 수요예측이 진행되는 동안 수요예측 참여자별 신청금리 및 금액, 경쟁률 등의 정보가 누설되지 않도록 하여야 한다.

(14) "공동대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 "본 사채"의 발행일로부터 3년간 보관한다.
(15) "공동대표주관회사"는 (14)에 따라 기록, 유지하여야 하는 자료가 멸실되거나 위조 또는 변조가 되지 아니하도록 적절한 대책을 수립, 시행하여야 한다.
(16) "공동대표주관회사"는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하여서는 아니 된다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에 그 근거를 공개한 경우에는 그러하지 아니하다.
(17) 기타 상기에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"을 따른다.

나. 청약 및 배정방법

(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 제출하는 방법으로 청약한다.
(2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과금융투자업에관한법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는 자 제외)는 "투자설명서"를 교부받아야 한다.
① 교부장소: 인수단의 본ㆍ지점 
② 교부방법: "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

③ 교부일시: 2021년 04월 27일

④ 기타사항:

ⅰ) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 "투자설명서"를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하여야 한다.

ⅱ) "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관 
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(4) 배정방법
① "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그청약금액의 100%를 우선배정한다.
② "수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액 총액에 미달하는 경우에는 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 청약금액을 공제한 잔액을 제5조 제2항의 청약기간까지 청약 접수한 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자에게 배정할 수 있다.

③ 제2호에 따라 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자에게 배정하는 경우에는 아래 각 목의 방법으로 배정한다.

1) "수요예측 참여자"인 기관투자자: "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 초과하여 청약한 부분에 대하여 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정한다. 이때 "공동대표주관회사"는 수요예측 참여여부, 참여금리수준, 참여금액, 참여시기 등을 감안하여 합리적으로 판단하여 배정한다.

2) "수요예측 참여자"가 아닌 기관투자자 및 전문투자자: 청약금액에 비례하여 안분배정하되, 청약자별 배정금액의 십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.

다. 일반투자자 : 가목 및 나목 배정 후 잔액이 발생한 경우에 한하여, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.
 a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
 b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선 배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분 배정한다.
3) 제3호에 따라 배정하는 경우, 청약 결과 초과 청약이 발생한 경우에는 경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분하되, 잔여물량이 최소화되도록 한다. 단, 잔여물량은 최대청약자부터 순차적으로 배정하되, 동순위 최대청약자가 잔여물량보다 많은 경우에는 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.

④ 배정단위는 10억원으로 한다.

⑤ 제1호 내지 제3호의 배정에도 불구하고 미달 금액이 발생하는 경우, 그 미달된 잔액에 대해서 "인수단"이 인수하기로 한다.

(5) 청약기간 종료일 마감시간까지 청약서를 송부하지 아니한 청약에 대해서는 미청약으로 간주하고, 미청약에 대해서는 "인수계약서" 제4조 제7항을 따른다.

다. 청약단위
최저청약금액은 10억원으로 하며, 10억원 이상은 10억원 단위로 한다.

라. 청약기간

청약기간
시 작 일 시
2021년 04월 27일 09시

종 료 일 시
2021년 04월 27일 12시

마. 청약증거금 및 납입
청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2021년 04월 27일에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다. 청약서를 송부한 청약자는 청약금액의 100%에 해당하는 금액을 2021년 04월 27일 16시까지 청약취급처에 납입하여야 한다.

바. 청약취급장소
 "공동대표주관회사"의 본점. 단, "공동대표주관회사"와 사전 협의한 경우에 한하여 "인수회사"의 본점에서 같은 방법으로 청약할 수 있습니다.

사. 납입장소
(주)하나은행 신사동지점

아. 상장신청예정일
(1) 상장신청예정일: 2021년 04월 22일
(2) 상장예정일: 2021년 04월 27일

자. 사채권교부예정일 및 교부장소
"본 사채"에 대하여는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 실물채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록한다.

차. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) "본 사채"에 대하여는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록한다.
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 (주)케이씨씨건설이 전적으로 책임을 진다.
(4) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용한다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회차: 28]
(단위: 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
KB증권(주)
00164876
서울시 영등포구 여의나루로 50
25,000,000,000
0.15

수수료:

37,500,000
(총액인수)

대표
NH투자증권(주)
00120182

서울시 영등포구
여의대로
108 파크원 NH금융타워(타워2)

25,000,000,000
0.15

수수료:

37,500,000

(총액인수)

나. 사채의 관리

[회차: 28]
(단위: 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18
50,000,000,000
3,000,000
-

다. 특약사항
"본 사채"의 인수계약서 상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제16조 (특약사항)

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다.

다만, 금융감독원이나 한국거래소에 공시한 경우에는 "인수단"에게 통보한 것으로 간주한다.

1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권("본 사채" 이외의 사채 포함)을 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있은 때

2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

3. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도

4. "발행회사"의 영업목적의 변경

5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

7. "자산재평가법"에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

8. "발행회사" 자기자본의 100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때

9. "발행회사" 자기자본의 100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때

10. "발행회사"가 다른 회사와 영업의 중요부분을 영업양수도하고자 하는 때

11. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 주요 권리내용

가. 일반적인 사항

(단위: 원, %)

회 차
발행금액
만기일
이자율
옵션관련사항

케이씨씨건설 제28회
50,000,000,000
2024.04.26
주1)
-

주1) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 3년 만기 무보증 회사채 A- 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.01%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(1) 당사가 발행하는 제28회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, Call-Option, Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

(2) 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권도 부여되어 있지 않으며, '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물 사채권을 발행하지 아니합니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법 등)

"갑"은 발행회사인 (주)케이씨씨건설을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 키움증권(주)를 지칭합니다.

■ 기한의 이익 상실에 관한 사항(『사채관리계약서』 제1-2조 제14항)
14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 "갑"은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 "을"에게 이를 통지하여야 한다.

(가) "갑"("갑"의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) "갑"("갑"의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함) 이외의 제3자가 "갑"에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고, "갑"이 이에 동의("갑" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 "갑"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) "갑"에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) "갑"이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시 휴업은 제외한다.)

(마) "갑"이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “갑”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 또는 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 "갑"이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) "본 사채"의 만기가 도래하였음에도 "갑"이 그 정해진 원리금 지급의무를 해태하는 경우

(사) "갑"의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금 감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우
 (아) 감독관청이 "갑"의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내려 사채의 상환이 불가능할 것으로 객관적으로 판단되는 경우
 ("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없어 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)
 (자) "갑"이 "본 사채"이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우
 (차) “발행회사”가 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한
다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)
(2) '기한의 이익 상실 선언'에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 "을"은 사채권자집회의 결의에 따라 "갑"에 대한 서면통지를 함으로써 "갑"이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 "갑"의 채무 중 원금 금 오천억원(\ 500,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 채무불이행으로 인하여 기한이익의 상실 또는 당해 채무에 관한 담보가 실행된 경우(별도재무제표 기준)

(다) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) "갑"이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 90일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) "갑"이 (라) 기재 각 의무를 제외한 "본 계약"상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우, 또는 치유가 가능한 경우에는 "을"이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 3분의 1 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 "갑"에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑" 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다.

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한이익상실선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 "을"에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한이익이 상실되면 "갑"은 원금전액과 기한이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. '기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주'

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 "갑" 및 "을"에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 '기한이익상실 원인사유'를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다.단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.
 (가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의 2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른'기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주'는 다른"기한이익상실 원인사유" 또는 새로 발생하는"기한이익상실 원인사유"에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 "갑" 및 "을"에게 서면으로 통지함으로써 기한이익상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한이익상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금지급채무를 제외하고, 모든 "기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자 (기한이익상실 선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다) 및 ㉡"기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"의 발생과 관련하여 "을"이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 "을"에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

"을"은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본 계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등

당사가 발행하는 제28회 무보증사채에는 중도상환(Call-option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액

당사가 발행하는 제28회 무보증사채는 선순위로서 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않습니다. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임 

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율 유지
담보권설정 제한
자산의 처분 제한
지배구조변경 제한

내용

제28회:
500억원

사채관리계약 제1-2조 13호에 규정하고 있는 사용 목적에 우선적으로 사용
부채비율
800% 이하
자기자본의
700%

총액 2조원 미만

(1회계연도 이내)

지배구조변경 제한
(제2-5조의2)

주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 04월 15일 키움증권(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

주
2) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 별도재무제표 기준으로 적용합니다.

"사채관리계약서"상의 발행회사의 의무 및 책임에 관한 내용은 다음과 같습니다.

"갑"은 발행회사인 (주)케이씨씨건설을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 키움증권(주)를 지칭합니다.

■ 원리금지급의무(『사채관리계약서』 제2-1조)
제2-1조(발행회사의 원리금지급의무)

① "갑"은 사채권자에게 "본 사채"의 발행조건 및 "본 계약"에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② "갑"은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 "본 사채에 관한 지급대행계약"에 따라 지급대행자인 (주)하나은행에 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, "갑"은 이를 "을"에게 통지하여야 한다.

③ "갑"이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날("본 계약" 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)의 익일로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날까지 계산한다.

■ 조달자금의 사용(『사채관리계약서』 제2-2조)
제 2-2 조 (조달자금의 사용) 

① "갑"은 "본 사채"의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 사용하여야 한다.

② "갑"은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 
 "을"에게 통지하여야 한다.

■ 재무비율 유지(『사채관리계약서』 제2-3조)
제 2-3 조 (재무비율 등의 유지) 

"갑"은 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 사항을 이행하여야 한다.

① "갑"은 "부채비율"을 800% 이하로 유지하여야 한다.(동 부채비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.) 단, "갑"의 최근 보고서 및 과거 2개연도 사업보고서상 부채비율의 평균은 160 %, 부채규모는 576,990 백만원이다.

■ 담보권설정 제한(『사채관리계약서』 제2-4조)

제2-4조(담보권설정등의제한)

① "갑"은 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 "갑" 또는 타인의 채무를 위하여 "갑"의 자산 전부나 일부상에 새로이 "담보권"을 설정하여서는 아니된다. 다만, "본 사채"의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 "을"이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 "담보권"

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 "담보권"

4. "본 사채" 발행 이후 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 "갑" 또는 타인의 채무를 위하여 "갑"의 자산 전부나 일부상에 새로이 "담보권"을 설정하는 경우로서 해당 지급보증 또는 "담보권"이 설정되는 채무의 합계액이 최근보고서상 "자기자본"의 700%를 넘지 않는 경우(별도재무제표 기준). 단, "갑"의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 817,610백만원이며 이는 "갑"의 최근 보고서상 '자기자본'의 204%이다.

5. 동조 제2항 등의 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 "담보권" 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우(외화지급보증액의 계산에 있어, 환율인상으로 증가가 있을 경우에는 당초 외화지급보증환율로 환산한 원화금액기준으로 한다.)

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야하는 담보나 보증
 9. "갑"이 건설사업 수행 과정에서 분양자 등의 주택매입자금과 관련하여 제공하는 지급보증, "사회간접시설에대한민간투자법"에 의해 설립된 법인에 대하여 제공하는 지급보증, 타건설사에 대한 (연대)공사보증
 ③ 본조 제1항에 따라 "본 사채"를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, "갑"은 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 "을" 또는 "을"이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행하도록 한다. "을" 또는 "을"이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 비용은 "갑"이 부담하며 "을"의 요청이 있는 경우 "갑"은 이를 선지급하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우"을"은 해당 담보를 담보목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

■ 자산의 처분제한(『사채관리계약서』 제2-5조)
제 2-5 조 (자산의 처분제한) 

① "갑"은 하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 총액 2조원(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매ㆍ양도ㆍ임대 기타 처분할 수 없다(별도재무제표 기준). 단, 구조조정 목적으로 처분하는 자산 및 기타 자산유동화증권 발행을 위한 매출채권의 양도, 또는 경영상 필요에 의해 사전에 "을"과 협의하는 경우에는 제외한다. 단, "갑"의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 977,535백만원이다.
 ② "갑"은 매매ㆍ양도ㆍ임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 "본 사채"보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. "갑"의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

■ 지배구조변경 제한(『사채관리계약서』 제2-5조의2)

제
2-5조의2(지배구조변경 제한)

① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “갑”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 “갑”이 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조에 따른상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우를 말한다. 계약체결일 현재 “갑”이 속한 상호출자제한기업집단은 ㈜케이씨씨이다. 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건변경 또는 자산규모 하락으로 인하여 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다.
② 제1항에도 불구하고"갑"이 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.
1. "갑"은 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이"을"에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.
가. 지배구조변경 발생에 관한 사항
나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용
다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의100%이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용
라. 상환청구기간(본 통지일로부터30일 이내에2주일 이상)
마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터1개월 이내)
2. "갑"은 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 키움증권(주)와 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. 

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[제28회]

(단위: 원)

사채관리회사
대표
전화번호
주 소
위탁금액 및 수수료율
기타조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

키움증권(주)
00296290
02-3787-4735
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18
50,000,000,000
3,000,000
-

나. 사채관리회사에 관한 사항

[사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부]

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 
최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과
발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의
주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간
사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

[사채관리실적 (2021.04.14 기준 발행된 회사채 기준)]

구분
실적

2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
계

계약체결 건수

1건
4건
6건
5건
1건
6건
4건
3건
30건

계약체결 위탁금액

400억원
7,200억원
1조 2,400억원
3,800억원
300억원
5,700억원
6,710억원
3,780억원
4조 290억원

자료: 키움증권(주) 제시

[사채관리 담당 조직 및 연락처]

사채관리회사
담당조직
연락처

키움증권(주)
인수금융부
02-3787-4735

다. 사채관리회사의 권한

"갑"은 발행회사인 (주)케이씨씨건설을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 키움증권(주)를 지칭합니다.

■ 사채
관리회사의 권한(『사채관리계약서』 제4-1조)
제 4-1 조(사채관리회사의 권한)

① "을"은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로써 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 "을"은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 "을"이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 "을"이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, "을"은 해당 요청을 하는 사채권자들에게 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 "을"은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류ㆍ가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. "갑"이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 "을"은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상 혹은 재판외의 행위를 할 수 있다.

③ "을"은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상 혹은 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항: "갑"의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 "을"이 지출하는 모든 비용은 이를 "갑"의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 "을"은 "갑"으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 "을"의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 "갑"으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자들은 여전히 "갑"에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 "을"의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 "을"의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ "갑" 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 "을"은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 "갑"으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, "을"은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ "을"은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 "보관금원")이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 "을"은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 "본 사채의 미상환잔액"에 따라 안분비례하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 "을"에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자는 발생하지 아니하며 "을"은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임

"갑"은 발행회사인 (주)케이씨씨건설을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 키움증권(주)를 지칭합니다.

■ 사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무(『사채관리계약서』 제4-2조 내지 4-4조)

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)

① "을"은 다음 각호의 사유가 있는 경우에는 "갑"의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, "갑"은 이에 성실히 협력하여야 한다

1. "갑"이 "본 계약"을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 "본 사채"의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 "을"에게 서면으로 요구하는 경우 "을"은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, "을"이 "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 "을"은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 "을"이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 "을"의 자료제공요구 등에 따른 비용은 "갑"이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 "갑"이 이를 부담하지 아니한다.

⑤ "갑"의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 "을"은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 "갑"이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 "갑"의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)

① "갑"의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 "갑"에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 "을"은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 "갑"의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 "을"이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 "기한이익상실 원인사유"가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ "을"은 "갑"에게 "본 계약" 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 "을"이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임)

① "갑"이 "을'에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 "을"에게 과실이 있지 아니하다. 다만, "을"이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 "갑"이 "을"에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 '기한이익상실사유' 또는 '기한이익상실 원인사유'의 발생이나 기타 "갑"의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 "을"이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② "을"은 선량한 관리자의 주의로써 "본 계약"상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③"을"이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

마. 사채관리회사의 사임

"갑"은 발행회사인 (주)케이씨씨건설을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 키움증권(주)를 지칭합니다.

■ 사채관리회사의 사임(『사채관리계약서』 제4-6조)
제 4-6 조 (사채관리회사의 사임)

① "을"은 "본 계약"의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익 충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. "을"이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 "을"의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 "을"의 사임은 효력을 갖지 못하고 "을"은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 "을"은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 "을"의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 "갑"과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ "을"이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ "을"은 "갑"과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤"을"의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는"본 계약"상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

Ⅲ. 투자위험요소

당사는 토목, 건축, 분양 사업 영위하고 있는 코스닥 상장 종합건설회사입니다. 대한건설협회의 2020년 시공능력평가액 기준 29위로 매해 30위권 내외의 시장점유율을 유지하고 있습니다. 본 증권신고서 내 투자위험요소에는 당사 및 당사가 영위하는 건설업 전반과 관련한 위험을 기술하고 있습니다. 투자자 여러분께서는 참고하여 주시기 바랍니다.

1. 사업위험

[
국내외 경기변동 관련 위험]

가. 당사가 영위하는 건설업은 경기 후행산업으로 전반적인 국내외 경기 변동과 경제성장 추세, 정부의 금리정책 등의 영향을 많이 받으므로 향후 경제 전망 및 정부의 경제정책에 유의할 필요가 있습니다. 최근 국내외 경제는 코로나19 사태 이후 백신의 보급과 경기부양책의 영향으로 2020년 대비 성장할 것으로 예상되고 있는 가운데 2021년 2월 IMF는 한국의 2021년 경제성장률을 3.1%로 전망하였습니다.
그러나, 코로나19 사태가 종결되지 않았기 때문에 재확산에 대한 우려와 이로 인한 봉쇄조치 강화 등의 부정적 요인이 존재하고 있습니다. 또한 코로나 19로 인한 생산성 향상 둔화, 불평등 심화, 인적자원 축적 부진, 빈곤 심화 등은 여전히 문제점으로 남아있습니다. 이 외에도 각 국의 보호무역기조 유지 및 미중갈등 격화 우려, 글로벌 경기회복 불균형 등의 요인들이 경기 하방 압력을 높일 것으로 예상됩니다. 향후 이 같은 부정적 요인으로 인해 경기 정상화 여부와 속도가 달라질 수 있으며 글로벌 수요 회복이 예상과 달리 지연될 경우 민간소비 위축, 설비투자 지연, 수출 감소 등으로 당사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자께서는 당사의 주요 사업의 경기 민감성과 경제 하방 리스크 요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는 인프라, 건축ㆍ주택, 플랜트 등의 종합건설업을 영위하고 있습니다. 건설업은 경기후행산업으로 전반적인 국내외 경기 변동과 경제 성장 추세의 영향을 많이 받으며 유동성 관리 및 금리정책 등에 민감한 산업이므로 건설업에 대한 거시경제의 영향에 유의할 필요가 있습니다.

2021년 1월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면 2020년 세계 경제는 3.5% 하락한 것으로 추정하였으며, 2021년에는 5.5%, 2022년에는 4.2%의 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 이는 2020년 10월 IMF가 발표한 2021년 전망치 대비 0.3%p 상향조정한 것이며 2022년 전망치는 유지된 것입니다. IMF는 2020년말 백신 승인 및 접종 개시 등을 감안해 2020년 하반기 성장 모멘텀은 2020년 10월의 예상보다 상회한 것임을 밝혔습니다. 또한, 미ㆍ일 등 주요국의 추가 경기부양책도 2021~2022년 전망에 긍정적 요인으로 밝혔습니다.

IMF는 2021년 선진국 경제 성장률을 강력한 정책지원과 광범위한 백신 보급 기대 등에 따라 2020년 10월에 전망했던 수치보다 0.4%p 상승한 4.3%로 전망하였습니다.그 중 주요 선진국인 미국, 유로존, 일본의 성장률은 2020년 10월에 전망했던 수치보다 각각 2.0%p, -1.0%p%, 0.8%p 조정하였습니다. 한편 2020년 신흥국의 경제성장률 역시 6.3%로 전망하며 2020년 10월에 전망했던 수치보다 0.4%p 상향 조정하였습니다. 주요 신흥국가인 중국, 인도, 러시아의 성장률 전망치는 2020년 10월에 전망했던 수치보다 각각 -0.1%p, 2.7%p, 0.2%p 조정하였습니다. 이처럼 2021년 각 국의 경제성장률은 백신보급과 경기부양책의 결과로 전세계 경제성장률은 상승될 것으로 전망되지만 여전히 바이러스로 인한 수요측 경기 회복에 대한 불확실성이 높은 상황입니다. 코로나의 재확산으로 인한 각 국의 봉쇄조치, 백신 보급의 지연 및 백신의 부작용 등 부정적 요인이 상존하고 있으며 이에 따른 글로벌 경기 침체 장기화는 당사의 수익성과 재무건전성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: %,%p.)

구분
2020
2021(F)
2022(F)
2021F
2022F

(2020년 10월
전망대비)
(2020년 10월
전망대비)

세계
(3.5)
5.5
4.2
0.3
0.0

선진국
(4.9)
4.3
3.1
0.4
0.2

미국
(3.4)
5.1
2.5
2.0
(0.4)

유로존
(7.2)
4.2
3.6
(1.0)
0.5

독일
(5.4)
3.5
3.1
(0.7)
0.0

프랑스
(9.0)
5.5
4.1
(0.5)
1.2

이탈리아
(9.2)
3.0
3.6
(2.2)
1.0

일본
(5.1)
3.1
2.4
0.8
0.7

한국
(1.1)
3.1
2.9
0.2
(0.2)

영국
(10.0)
4.5
5.0
(1.4)
1.8

캐나다
(5.5)
3.6
4.1
(1.6)
0.7

신흥개도국
(2.4)
6.3
5.0
0.3
(0.1)

러시아
(3.6)
3.0
3.9
0.2
1.6

중국
2.3
8.1
5.6
(0.1)
(0.2)

인도
(8.0)
11.5
6.8
2.7
(1.2)

브라질
(4.5)
3.6
2.6
0.8
0.3

출처 : IMF World Economic Outlook Update(2021.01.26)
주1) 2021년, 2022년 경제성장률은 전망치
주2) 한국의 경우 2020년 1월 IMF 전망에서 제외되어 전망치 변동란 미기재

국내 경제성장률의 경우 과거 글로벌 금융위기의 여파로 2008년 ~ 2009년 침체된 모습을 보였으며 2010년에는 기저효과로 6.8%의 성장률을 기록했습니다. 이후 저성장, 저소비, 높은 실업률 등의 현상들이 지속되며, 정부의 재정 및 금융정책을 통한 경기회복 노력에도 불구하고 3% 내외의 낮은 성장률을 유지하고 있습니다. 2021년 2월 25일 한국은행이 발표한 경제전망보고서에 따르면 2021년과 2022년 국내 경제는 각각 전년대비 3.0%, 2.5% 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 다만 한국은행 이주열 총재는 2021년 2월 25일 금통위 직후 코로나19 장기화로 대면서비스 소비가 크게 위축되고 그 부분에 종사하는 계층을 중심으로 소득 여건이 개선되지 못하고 있다며 2020년 겨울 국내 코로나 확산세로 인해 소비부진이 예상보다 더욱 부진할 것으로 전망된다고 밝혔습니다.

[국내 경제성장률 추이]

(단위 : %)

구 분
2022(F)
2021(F)
2020
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년
2011년
2010년

경제성장률
2.5
3.0
-1.0
2.0
2.7
3.2
2.9
2.8
3.2
3.2
2.4
3.7
6.8

출처 : 한국은행 경제통계시스템, 한국은행 경제전망보고서(2021.02.25)

한편, 한국은행 경제전망보고서에 따르면 건설투자는 2020년 주거용 건물 중심의 조정흐름이 마무리되고 회복국면으로 전환될 것으로 전망하고 있습니다. 주거용 건물은 착공 및 수주가 2020년 하반기 이후 증가세를 보이는 등 신규 공사물량이 확대되고 있으며, 주택건설 관련 예산이 증액되는 등 정부의 주택공급 확대 기조 역시 주거용 건물 시장 회복에 기여할 것으로 전망했습니다. 비주거용 건물은 상업용 건물 위축에도 불구하고 공업용 건물 등이 증가하면서 부진이 점차 완화될 것으로 전망하였습니다. 상업용 건물의 경우 코로나19 확산 장기화 등에 따른 공실률 상승이 신규 공사발주를 제약하고 있지만, 공업용 건물은 최근 수주 증가, 정부의 민간투자 프로젝트 지원, 설비투자 회복 등에 힘입어 양호한 증가를 보일 것으로 전망하고 있습니다. 또한, 토목은 SOC예산이 점차 늘어나고 공공투자 확대됨에 따라 증가세가 이어질 것으로 전망하였습니다. 이에 따라 2021년 전체 건설투자는 전년 대비 0.8% 증가할 것으로 전망하고 있습니다.

다만 2020년 발생한 코로나19 사태로 인한 따라 국내외 건설투자에 대한 불확실성이 아직 해소되지 않았으며, 이로 인한 해외건설 공사의 발주 지연과 취소 가능성 역시 존재하고 있습니다. 이에 따라 국내외 건설업을 영위하는 당사의 수익성과 재무안정성이 훼손될 가능성 역시 배제할 수 없습니다.

[국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위 : %)

구분
(전년동기대비,%)
2020년
2021(전망)
2022(전망)

상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간
연간

GDP
-0.7
-1.2
-1.0
2.6
3.4
3.0
2.5

민간소비
-4.4
-5.5
-5.0
0.2
3.8
2.0
2.8

설비투자
5.6
8.0
6.8
6.9
3.8
5.3
3.0

지식재산생산물투자
3.3
4.2
3.7
4.1
4.0
4.1
3.5

건설투자
1.7
-1.8
-0.1
-1.2
2.6
0.8
2.1

상품수출
-2.9
1.7
-0.5
13.0
2.0
7.1
2.3

상품수입
-0.9
0.8
0.0
7.6
5.3
6.4
3.3

출처 : 한국은행 경제전망보고서(2021.02.25)
주1) 전년 동기 대비 수치

[ 2021년 국토교통부 부문별 예산]

(단위: 억원)

부문
2019년 예산
2020년 예산
증 감

증감액
증감률

합계
175,741
204,963
29,222
16.6

SOC
소계
157,634
187,172
29,538
18.7

도로
57,842
69,166
11,324
19.6

철도, 도시철도
55,163
69,474
14,311
25.9

항공ㆍ공항
1,561
2,691
1,130
72.4

물류등기타
14,429
19,450
5,021
34.8

수자원
10,910
5,531
-5,379
-49.3

지역및도시
14,658
17,757
3,099
21.1

산업단지
3,071
3,103
32
1.0

사회
복지
소계
18,107
17,791
-316
-1.7

주택
16,729
16,305
-424
-2.5

주거급여
1,378
1,486
108
7.8

출처 : 2021년 국토교통부 예산 및 기금운용계획안(2020.12.02)

[ 2021년 국토교통부 부문별 예산]

(단위: 억원)

2019년
2020년

2021년

증가율

주)

총 계

432,191

501,317

570,575

13.8%

예산 합계

175,741

204,963

235,984

15.1%

SOC

소 계

157,634

187,172

214,994

14.9%

□ 교통 및 물류

128,995

160,781

179,242

11.5%

ㅇ 도로

57,842

69,166

74,997

8.4%

ㅇ 철도

55,163

69,474

80,956

16.5%

ㅇ 항공 및 공항

1,561

2,691

3,564

32.4%

ㅇ 물류 등 기타

(R＆D)

19,450

(4,822)

19,450

(5,247)

19,725

(6,031)

1.4%

(14.9%)

□ 국토 및 지역개발

28,639

26,391

35,752

35.5%

ㅇ 수자원

10,910

5,531

8,126

46.9%

ㅇ 지역 및 도시

14,658

17,757

23,387

31.7%

ㅇ 산업단지

3,071

3,103

4,239

36.6%

출처 : 2021년 국토교통부 예산 및 기금운용계획안(2020.12.02)
주) 증가율은 2020년 예산 대비 2021년 예산

이와 같이 최근 국내외 경제는 코로나19 사태 이후 백신의 보급과 경기부양책의 영향으로 2020년 대비 성장할 것으로 예상되고 있는 가운데 2021년 2월 IMF는 한국의 2021년 경제성장률을 3.1%로 전망하였습니다. 그러나, 코로나19 사태가 종결되지 않았기 때문에 재확산에 대한 우려와 이로 인한 봉쇄조치 강화 등의 부정적 요인이 존재하고 있습니다. 또한 코로나 19로 인한 생산성 향상 둔화, 불평등 심화, 인적자원 축적 부진, 빈곤 심화 등은 여전히 문제점으로 남아있습니다. 이 외에도 각 국의 보호무역기조 유지 및 미중갈등 격화 우려, 글로벌 경기회복 불균형 등의 요인들이 경기 하방 압력을 높일 것으로 예상됩니다. 향후 이 같은 부정적 요인으로 인해 경기 정상화 여부와 속도가 달라질 수 있으며 글로벌 수요 회복이 예상과 달리 지연될 경우 민간소비 위축, 설비투자 지연, 수출 감소 등으로 당사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 당사 주요 사업의 경기 민감성과 경제 하방 리스크 요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

[건설수주 관련 위험]

나. 2015년 국내 건설수주 규모는 전년대비 47.0% 증가한 157조 9,836억원을 기록하며, 기록적인 증가율을 보였습니다. 2015년은 공공부문에서 공기업과 지자체 및 공공단체의 발주증가에 힘입어 수주액이 증가하였으며, 민간부문 역시 신규주택과 재건축 경기가 살아나면서 수주 규모가 증가세로 전환되었습니다. 2016년 역시 전년 대비 4.4%의 증가율을 보이며 수주 규모 상승 추세를 이어갔으나, 2017년에는 전년 대비 2.6% 감소하였고 2018년에는 전년동기 대비 3.7% 감소하는 등 감소추세를 보였습니다. 2019년 기준 총 수주액은 약 166조원으로 전년동기 대비 7.4% 증가하였으며,
2020년 국내건설수주액은 194조 750억원을 기록하며, 전년 대비 16.9% 증가하는 모습을 보였습니다.
공공부문의 경우 정부의 재정투자 증가로 인한 긍정적 영향을 받았으며, 민간부문은 최근 주택가격 상승에 따른 주거용 건축부문의 회복세의 영향을 받은 것으로 판단됩니다.
2020년 건설수주는 코로나19 여파에 대한 우려보다 양호한 지표를 보였으나, 이같은 회복세는 경기 부양을 위한 정부의 공공 투자 증가와 2020년 7월에 시행된 분양가 상한제를 회피하기 위해 민간의 주거용 건축부문 증가 등 정책적 영향이 크다는 점과 코로나 19사태가 종결되지 않으며 국내 경기침체가 지속된다는 점에서 향후 회복세에 대한 불확실성이 존재하고 있습니다. 또한 코로나 19사태로 인한 경기침체가 지속되는 가운데 향후 국내 건설 수주액 추세에 대한 주의깊은 모니
터링이 필요할 것으로 보입니다.

국내 건설수주 규모는 2008년 이후 감소 추세를 보였습니다. 2013년까지 국내 건설수주 규모는 감소 추세를 지속하다가 2014년 증가 추세로 다시 전환되었습니다. 공공수주의 경우 2009년까지 정부 주도하에 4대강 사업 등의 대규모 발주가 이루어져 발주량이 증가세에 있었으나, 2010년부터는 대규모 건설투자정책의 부재로 발주량이 감소하였습니다. 2013년은 정부 SOC 예산 증가로 공공부문 수주액이 전년대비 6.1% 상승하였으나, 민간수주는 미분양주택문제, 재건축 및 재개발 공사물량 감소로 인하여 수주액이 2005년도 이후 최저치인 55조 1,367억원을 기록하였습니다.

하지만 2014년 국내 건설수주 규모는 전년대비 17.7% 증가한 107조 4,664억원을 기록하며, 6년만에 증가세로 전환되었습니다. 2014년은 공공부문에서 공기업과 지자체 및 공공단체의 발주증가에 힘입어 수주액이 증가하였으며, 민간부문 역시 신규주택과 재건축 경기가 살아나면서 수주 규모가 증가세로 전환되었습니다. 또한, 2015년 건설경기의 회복세가 확장되며 전체 국내 건설 수주액은 157조 9,836억원을 기록하며 전년대비 47% 만큼 대폭 상승하였습니다. 특히, 민간부문의 발주금액이 2014년 66조 7,361억원에서 2015년 113조 2,507억원으로 크게 늘어나며, 국내 건설 경기 회복세의 큰 역할을 담당하였습니다. 이러한 민간수주액이 급증한 이유는 1,000억원 이상의 대형 공사가 크게 증가하여 역대 최대 수주 실적을 기록하였기 때문인 것으로 판단됩니다. 2016년의 경우 토목 수주 규모가 38조 1,959억원으로 전년 대비 16%의 감소를 보였으나, 일반 건축 부문에서 12.6%가 상승하는 모습을 보이며 2015년 대비 건설수주 규모는 4.4% 증가하며 여전히 건설수주 규모 증가세를 이어갔습니다. 그러나, 2017년 건설 수주액은 전년 대비 2.6% 감소하며 감소세로 전환되는 모습을 보였습니다. 2017년 토목 수주액의 경우 공공부문 및 민간부문에서 모두 증가하여 42조 1,118억원을 기록, 전년 대비 10.3% 증가하였으나, 공공부문에서 재개발이 큰 폭으로 하락하였고 민간부문에서 신규주택의 부진과 상업용 건물의 수주감소의 영향으로 일반 건축 부문은 6.5% 감소한 118조 4,165억원을 기록하였습니다.

[국내 건설 수주액 추이]

(단위 : 억원, %)

연 도
전체
발주부문별
공종별(토목/건축)

합계
증감률
공공
증감률
민간
증감률
토목
증감률
건축
증감률

2008년
1,200,851
-6.1
418,488
12.8
782,363
-13.9
412,579
14.0
788,272
-14.1

2009년
1,187,142
-1.1
584,875
39.8
602,267
-23.0
541,485
31.2
645,657
-18.1

2010년
1,032,298
-13.0
382,368
-34.6
649,930
7.9
413,807
-23.6
618,492
-4.2

2011년
1,107,010
7.2
366,248
-4.2
740,762
14.0
388,097
-6.2
718,913
16.2

2012년
1,015,061
-8.3
340,776
-7.0
674,284
-9.0
356,831
-8.1
658,230
-8.4

2013년
913,069
-10.1
361,702
6.1
551,367
-18.2
299,039
-16.2
614,030
-6.7

2014년
1,074,664
17.7
407,306
12.6
667,361
21.0
327,297
9.5
747,367
21.7

2015년
1,579,836
47.0
447,329
9.8
1,132,507
69.6
454,904
39.0
1,124,932
50.5

2016년
1,648,757
4.4
474,106
5.9
1,174,651
3.7
381,959
-16.0
1,266,798
12.6

2017년
1,605,282
-2.6
472,037
-0.4
1,133,246
-3.5
421,118
10.3
1,184,165
-6.5

2018년
1,545,277
-3.7
423,447
-10.3
1,121,832
-1.0
463,918
10.2
1,081,360
-8.7

2019년
1,660,352
7.4
480,692
13.5
1,179,661
5.5
494,811
6.7
1,165,542
7.8

2020년
1,940,750
16.9
520,953
8.4
1,419,796
20.4
446,592
-9.7
1,494,158
28.2

출처: 대한건설협회 주요건설통계 (2021.02.17)
주) 증감률은 전년 대비 기준

대한건설협회에 따르면, 2018년 국내건설공사 수주액은 154조 5,277억원으로 전년 대비 3.7% 감소하였으며, 발주처별 수주액은 공공 42조 3,447억원, 민간 112조 1,832억원으로 각각 전년 대비 10.3%, 1.0% 감소하였습니다. 2018년 중 민간 발전소 수주 증가 영향으로 토목 수주의 경우 전년대비 10.2% 증가한 반면 정부의 부동산 규제 지속으로 인해 민간 신규 주택 수주감소, 정부의 SOC 예산 감축에 따른 공공부문 발주 감소로 전체 건축부문 수주는 전년대비 8.7% 감소하였습니다. 2019년 기준 총 수주액은 약 166조원으로 전년동기 대비 7.4% 증가하였으며, 발주부문별로 공공 부문의 발주가 전년대비 13.5%, 민간 부문의 발주가 전년대비 5.5% 증가하였으며, 공종 부문별로도 토목과 건축이 각각 전년대비 6.7%, 7.8%로 증가하였습니다. 

2020년 국내건설수주액은 194조 750억원을 기록하며, 전년 대비 16.9% 증가하는 모습을 보였습니다. 공공부문은 52조 953억원으로 전년동기대비 8.4% 증가하였으며, 민간부문은 141조 9,796억원으로 전년 대비 20.4% 증가하였습니다. 공공부문의 경우 정부의 재정투자 증가로 인한 긍정적 영향을 받았으며, 민간부문은 최근 주택가격 상승에 따른 주거용 건축부문의 회복세의 영향을 받은 것으로 판단됩니다. 공종별로 살펴보면 토목부문의 국내 수주액은 44조 6,592억원으로 전년 대비 9.7% 감소하였습니다. 이는 정부의 경기부양책 등으로 공공부문에서의 토목 수주가 증가했으나, 민간부문에서의 토목 수주 감소가 더 큰 폭으로 나타났기 때문입니다. 2020년 건축부문의 국내 수주액은 149조 4,158억원으로 전년 대비 28.2% 증가하였습니다. 건축부문은 공종 부문과 달리 공공과 민간 영역 모두에서 증가한 것으로 나타났으며, 그 중에서도 민간부문의 주거용 건축 증가의 영향이 주요한 것으로 나타났습니다.

2020년 건설수주는 코로나19 여파에 대한 우려보다 양호한 지표를 보였으나, 이같은 회복세는 경기 부양을 위한 정부의 공공 투자 증가와 2020년 7월에 시행된 분양가 상한제를 회피하기 위해 민간의 주거용 건축부문 증가 등 정책적 영향이 크다는 점과 코로나 19사태가 종결되지 않으며 국내 경기침체가 지속된다는 점에서 향후 회복세에 대한 불확실성이 존재하고 있습니다. 또한 코로나 19사태로 인한 경기침체가 지속되는 가운데 향후 국내 건설 수주액 추세에 대한 주의깊은 모니터링이 필요할 것으로 보입니다.

또한, 주택경기는 장기간 침체에 따른 실질 가격 하락과 수도권 공급감소라는 근본적인 요인과 더불어 저금리 지속과 정부의 부동산 활성화 정책에 기인하여 2015년 전후로 호황을 보였으나, 현재 미국의 기준금리 인상 시점에 대한 불확실성 및 가계부채에 대한 우려가 표면화되고 있으며, 부동산시장의 불확실성 확대로 인하여 최근 감소세로 전환하였습니다. 이는 향후 신규 주택의 공급과잉을 야기시킬 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편 공공부문 건설수주는 국토교통 예산 및 SOC 예산에 큰 영향을 받습니다. 국토교통부는 2018년 초 국토교통 예산을 2017년 20.2조원 대비 3.1조원 감소한 17.1조원으로 편성(15.0%)하였으나 수자원 예산 환경부 이체로 6,824억원이 조정되어 최종적인 예산은 16.4조원을 기록하였습니다. 국토교통부 예산은 2010년 21.3조원에서 2012년 20조원까지 감소한 뒤, 2015년 22.5조원까지 늘어났으나 2016년부터 매년 감소하는 추세를 보이다가 2019년 17.6조원으로 전년 대비 1.2조원 증가하였습니다. 이후 2020년은 전년 대비 2.9조원 증가한 20.5조, 2021년은 전년 대비 3.1조원이 증가한 23.6조가 편성되며 2017년 이후 매년 예산이 증가하고 있습니다.

예산 가운데 도로ㆍ철도ㆍ항공ㆍ수자원 등 SOC 예산은 2017년 18.1조원에서 2018년 15.2조원, 2019년에는 15.8조원으로 과거 2개년간 크게 감소 편성되었으나 2020년 예산에서 18.7조원이 편성되며 전년 대비 2.9조원 증가하였고 2021년에는 전년 대비 2.8조원이 증가한 21.5조원의 예산이 편성되었습니다. 또한 2020년 9월 1일 기획재정부의 2020~2024년 국가재정운용계획에 따르면 노후화에 따라 SOC 안전 투자를 확대하고, 생활 SOC 등 국민생활 밀착형 인프라 및 차세대 교통·주거 인프라 구축을 확대하기 위해 2020~2024년 SOC예산을 연평균 6.0% 증액하기로 결정하였습니다.

[ 국토교통부 예산 추이]

(단위: 조원)

구분
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

본예산
추경(+)
본예산
추경(+)

계
20.9
20.0
21.0
1.0
20.9
22.5
1.3
21.9
20.1
16.4(*)
17.6
20.5
23.6

SOC
20.6
19.7
20.8
0.9
20.6
21.7
1.3
20.7
18.1
15.2
15.8
18.7
21.5

주택,주거급여
0.3
0.3
0.2
0.1
0.3
0.8
0.0
1.2
2.0
1.2
1.8
1.7
2.1

출처 : 2021년 국토교통부 예산 및 기금운용계획안(2020.12.02)
(*) 당초 본예산은 17.1조원이었으나, 수자원 예산 환경부 이체(6,824억원)로 최종 16.4조원으로 조정되었습니다.

[ 2021년 국토교통부 부문별 예산]

(단위: 억원)

2019년
2020년

2021년

증가율

주)

총 계

432,191

501,317

570,575

13.8%

예산 합계

175,741

204,963

235,984

15.1%

SOC

소 계

157,634

187,172

214,994

14.9%

□ 교통 및 물류

128,995

160,781

179,242

11.5%

ㅇ 도로

57,842

69,166

74,997

8.4%

ㅇ 철도

55,163

69,474

80,956

16.5%

ㅇ 항공 및 공항

1,561

2,691

3,564

32.4%

ㅇ 물류 등 기타

(R＆D)

19,450

(4,822)

19,450

(5,247)

19,725

(6,031)

1.4%

(14.9%)

□ 국토 및 지역개발

28,639

26,391

35,752

35.5%

ㅇ 수자원

10,910

5,531

8,126

46.9%

ㅇ 지역 및 도시

14,658

17,757

23,387

31.7%

ㅇ 산업단지

3,071

3,103

4,239

36.6%

출처 : 2021년 국토교통부 예산 및 기금운용계획안(2020.12.02)

[2020~2024 국가재정운용계획]

2020_2024 국가재정운용계획.jpg
2020_2024 국가재정운용계획

출처 : 기획재정부 2020~2024국가재정운용계획(2020.09.01), 대한건설정책연구원(2020.12.01)

SOC에 대한 재정투자는 고용, 생산 유발효과 등 경제적 파급효과가 크고 기업생산 활동에 필요한 인프라를 제공함으로써 국가경쟁력 강화와 지역경제 개발을 가능하게 하는 중요한 요소 중 하나이며, 최근 코로나 19 위기 상황에서 사회, 경제적 변화에 대응하는 인프라를 구축하고, 생활환경 개선과 혁신 및 산업전환을 지원하기 위해 관련 예산이 증가하고 있는 추세입니다. 그러나, 장기적인 관점에서 이같은 투자는 재정 건전성 유지 및 복지 등 의무지출 소요의 증가라는 요인으로 인해 그 지속 여부를 확신할 수 없습니다. 현재 정부의 SOC 계속사업의 지원의지에도 불구하고 향후 SOC 재정투자가 축소될 수도 있으며 이에 따라 당사를 비롯한 건설업체들에 미칠 영향을 예측하기 어려우니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[
정책 및 규제 관련 영업환경 위험]

다.
건설업은 국내 경제 전반에 미치는 영향이 큰 기간산업으로 정부의 엄격한 규제를 받습니다. 정부는 국내 경기 변동 및 대외 환경 변화에 따라 국내 부동산 및 건설업 관련 정책 방향을 결정해 왔습니다. 일반적으로 부동산 관련 정책 변화가 건설경기에 영향을 미칠 때까지 시차효과가 존재하기 때문에 정부의 부동산 정책이 부동산 가격 및 건설경기에 미치는 파급효과는 예측하기가 어렵지만, 부동산 시장에서 정부 정책은 가장 중요한 변수 중 하나라고 할 수 있습니다. 최근 발표된 6.17 주택시장 안정을 위한 관리방안 및 후속 대책과 더불어 현 정부 출범 이후 발표된
각종 부동산 정책 등을 비롯해 향후 추가적인 부동산 규제 강화 정책이 추가로 발표될 경우, 민간 주택 공급량 감소, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장의 불확실성이 확대될 우려가 있습니다. 이는 건설사의 영업 환경 불확실성 확대로 이어져 건설업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 수도권 공급물량 감소 등으로 주택시장에 부정적 영향을 초래할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 
바랍니다.

건설업은 국민생활의 기본인 주택의 건설에서부터 도로, 항만, 산업시설, 국토개발, 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자산과 사회간접자본시설 형성을 생산 대상으로 하는 산업적 특성을 가지고 있습니다. 건설업은 우리경제의 성장을 뒷받침하는 보완적 산업이며, 타산업에 비해 생산과 고용, 부가가치 창출면에서 유발 효과가 크기 때문에 국내 경기를 선도해 온 전략적 산업이라 할 수 있습니다. 또한 기본적으로 수주산업이고 타산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택 구매력 등건설수요에 의해 생산 활동이 파생되는 특성으로 인해 실물 경기에 크게 의존하고 있으며, 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 큰 영향을 받게 됩니다. 이외에도 건설업은 정부에 의한 국내 경기 조절의 주요 수단으로 활용되기 때문에 부동산 가격 및 관련 법규, 정부규제 등 타산업에 비해 관련 규제 법령이 많은 편입니다.

일반적으로 부동산 관련 정책 변화가 건설경기에 영향을 미칠 때까지 일정 기간이 소요되기 때문에 정부의 부동산 정책이 부동산 가격 및 건설경기에 미치는 파급효과는 예측하기가 어렵지만, 부동산 시장에서 정부 정책은 가장 중요한 변수 중 하나라고 할 수 있습니다. 2017년 주택담보인정비율(LTV) 및 총부채상환비율(DTI) 완화가 종료되고 재건축초과이익 환수제 부활 등 대출규제가 전반적으로 강화되며 서민들의 부담이 가중되어 부동산 시장에 대한 불확실성이 커졌습니다.

[2017년 부동산관련 이슈 사항]

시점
주요 내용

1월
- 전세보증금 간주임대료 과세 2년 유예(2018년 12월까지)
- 양도소득세의 최고 세율 구간 신설
- 청약가점 자율화 시행
- 잔금 대출 규제 도입

7월
- 주택분 재산세 1/2납부
- LTV 및 DTI 규제 완화 유예 종료

9월
- 주택분 재산세 1/2 납부

12월
- 종합부동산세 납부
- 재건축초과이익환수제 유예 종료

출처 : 부동산114

2017년, 19대 문재인 대통령은 부동산 시장 규제 강화를 통해 정부가 계획적으로 공적 시장에 개입하여 주택 시장의 안정적 관리를 목표로 6.19 대책을 내놓았습니다. 6.19 부동산 규제 정책은 투기성 주택 수요를 억제하기 위한 대응방안으로 전매제한기간 강화, 대출규제 등을 포함하였습니다.

[2017년 6.19 '주택시장의 안정적 관리를 위한 선별적 맞춤형 대응방안']

구분
내용

조정 대상지역 추가 선정
- 경기 광명, 부산 기장 및 부산진구 추가 선정
(11.3 대책의 37개 지역에 금번 대책으로 3개지역 추가 포함하여 총 40개 지역)
- 맞춤형 청약제도, 투자수요 관리방안 적용

조정대상지역
효성 제고
전매제한기간 강화
- 강남 4개구 외 21개구 민간택지 전매제한기간을 소유권이전등기시 까지로 강화

맞춤형
LTV, DTI 강화
- 조정 대상 지역에 대하여 LTV, DTI 규제비율을 10%p. 씩 강화
(현행 LTV 70%, DTI 60% → 조정 LTV 60%, DTI 50%)
- 잔금대출 DTI 신규 적용
- 서민층 무주택 세대는 실수요자 보호차원에서 배려

재건축 규제강화
- 재건축조합원 주택공급수 제한 (최대 3주택 → 2주택)

주택시장 질서 확립
- 관계기관 합동 불법행위 점검 무기한 실시
- 실거래가 허위신고에 대한 신고제도 활성화, 적극 홍보
- 시스템을 활용한 불법행위 모니터링 강화

출처 : 국토교통부

정부는 주택시장의 안정적 관리를 위한 선별적 맞춤방안이었던 6.19 부동산 대책에 이어 더욱 강력한 8.2 부동산 대책을 발표하였습니다. 8.2 부동산 대책은 부동산 시장에서 투기수요를 억제하고 실수요자 중심의 시장을 형성하려는 수요 측면의 대책과 함께 실수요자에 대한 공급을 확대하는 공급 측면의 대책으로 구성되어 있으며, 투기과열지구 지정, 재건축 초과이익환수제 시행, 재개발 분양권 전매 제한, 양도소득세 강화, 다주택자에 대한 각종 규제 강화 및 공공임대주택 공급과 청약제도 개편이 주요 내용입니다.

[2017년 8.2 '실수요 보호와 단기 투기수요 억제를 통한 주택시장 안정화 방안']

구분
방안
상세내역
추진일정

과열지역에 투기 수요 유입 차단
- 투기과열지구 지정
서울 전역(25개구), 과천시, 세종시
'17.8월

- 투기지역 지정
서울 강남4개구(강남,서초,송파,강동), 서울 기타 7개구(용산,성동,노원,마포,양천,영등포,강서), 세종시
'17.8월

- 민간택지 분양가 상한제 적용요건 개선
고분양가로 시장 불안 우려 시 분양가 상한제 적용지역으로 선정
'17.9월

- 재건축·재개발 규제 정비
① 재건축 초과 이익 환수제 시행
② 재건축 조합원 지위 양도제한 강화
③ 조합원 분양권 전매 제한
④ 재개발 임대주택 공급 의무비율 강화
⑤ 정비 사업 분양분 재당첨 제한
'18.1월
'17.9월
'17.9월
'17.9월
'17.9월

- 과열지역은 도시재생/뉴딜에서 선정 제외 등
국토부, 지자체 등 합동으로 부동산 시장동향 점검 강화
계속

실수요 중심의 주택수요 관리 강화
- 양도소득세 강화
조정대상지역에 적용
① 양도세 중과, 장기보유 특별공제 배제
② 1세대 1주택 양도세 비과세 요건 강화
③ 분양권 전매시 양도소득세 강화
'17.12월
(적용시기)'18.4.1 이후 양도분
(적용시점)'17.8.3 이후 취득 주택
(적용시기)'18.1.1 이후 양도분

- 다주택자 등에 대한 금융규제 강화
① 투기지역 내 주택담보대출 건수 제한 강화
② LTV, DTI 강화
③ 중도금 대출보증 건수 제한
'17.하반기

'17.하반기
'17.9월

- 다주택자 임대주택 등록 유도
등록 의무화 여부 검토
'17.하반기

투기적 주택수요에 대한 조사 강화
- 자금조달계획 등 신고 의무화
거래신고 등에 관한 시행령 개정으로 미신고자, 허위 신고자 등에 대한 과태료 부과 예정
'17.9월

- 특별사법경찰제 도입
주택시장 불법행위 상시 점검 통해 실효성 강화
'17.하반기

- 국세청 등 관계기관 공조 강화
국토부, 국세청, 경찰청, 지자체 등으로 구성된 합동 점검반으로 공조 강화
'17.8월~

- 불법전매 처벌규정 강화
주택법 개정안 발의로 벌금 인상 등 강화
-

서민을 위한 주택공급 확대
- 수도권 주택 수급전망 및 향후 택지 확보 계획

① 신규 택지 확보 추진(공공, 민간택지)
② 도심 내 주택공급 활성화 위한 소규모 정비사업 추진(가로주택정비사업 등)
'17년~

- 주택 공급에 있어 공공의 역할 강화

① 공적임대주택 연간 17만호 공급
② 신혼부부용 분양형 공공주택 건설
'17년~

실수요자를 위한 청약제도 등 정비
- 청약제도 개편
① 1순위 자격요건 강화
② 가점제 적용 확대
③ 가점제 당첨자 재당첨 제한
④ 민영주택 예비 입주자 선정시 가점제 우선 적용
'17.9월

- 지방 민간택지 전매제한기간 설정
주택법으로 설정 근거 마련, 시행예정
'17.11월

- 오피스텔 분양 및 관리 개선
전매제한기간 강화, 인터넷 청약 등 제도개선
'17.하반기

출처 : 국토교통부

2017년 9월 국토교통부 보도자료에 따르면 8.2 주택시장 안정화 대책 발표 이후 과열현상이 빠르게 진정되었으나, 2017년 9월 이후 강남 지역을 중심으로 주택가격이 급등하기 시작했고, 이에 따라 2017년 9월부터 12월까지 아래와 같이 추가적인 부동산 대책을 내놓았습니다. 

[8.2 대책 후속 정책]

구분(발표일)
주요 내용

투기과열지구 추가지정 및 분양가상한제 적용요건 개선 추진(2017. 9. 5)

1. 8.2 대책 후속 조치
2. 투기과열지구 추가지정(성남 분당구, 대구 수성구)
3. 집중 모니터링 지역 지정
4. 민간택지 분양가상한제 적용요건 강화

가계부채종합대책(2017. 10. 24)

1. 취약차주 맞춤형 지원
2. 총량 측면 리스크 관리(신 DTI도입, DSR단계적 정착 등)
3. 구조적 대응

사회통합형 주거 사다리 구축을 위한 주거복지 로드맵(2017. 11. 29)
1. 생애 단계별 소득수준 별 맞춤형 주거 지원
2. 무주택 서민 실수요자를 위한 주택공급 확대

집주인과 세입자가 상생하는 임대주택 등록 활성화 방안
(2017. 12. 13)

1. 임대사업 등록 활성화
2. 임대차시장 정보인프라 구축
3. 임차인 보호 강화

도시 재생 뉴딜 시범사업
(2017. 12. 14)
1. 대상지 68곳 확정

출처 : 국토교통부

정부는 2017년 10월 24일, 신DTI와 총부채원리금상환비율(DSR) 도입을 골자로 하는 10.24 가계부채 종합대책을 발표하였습니다. 신DTI는 주택을 담보로 2건 이상 은행 대출을 받을 때 기존 주택 담보대출 원리금 상환액을 총부채상환비율(DTI) 산정에 전액 반영하는 제도입니다. 기존의 DTI 산정시 신규 대출 원리금과 기존 주택 담보대출 이자만 반영하였던 것과 차이가 있습니다. DSR은 여기에서 한 걸음 더 나아가서, 대출자의 주택 담보대출뿐만 아니라 신용 대출과 마이너스통장, 자동차 할부금 등 모든 형태의 대출 원리금을 합산하는 방식입니다.

[ 10.24 가계부채 종합대책 개요 - 신DTI, DSR 도입]

신 DTI, DSR 도입 주요 내용

[신DTI - 목표 : 차주 보유 부채를 최대한 포괄적으로 반영]

1. 주택담보대출 2건 이상 보유 차주의 경우 DTI 산정시 기존 주담대 원리금 상환부담 전액을 반영
 기존: 신규 주담대 원리금+기존 주담대 이자 → 변경: 주담대 2건 원리금 모두 반영
2. 복수 주택담보대출(담보물건 수 기준) 차주의 두번째 주담대부터 만기 15년으로 제한
 - DTI 비율 산정 시에만 적용, 실제 상환기관은 15년 초과 가능

[DSR - 목표 : 차주 상환능력 대비 원리금상환부담을 정확히 반영해 산정]

1. 부채 : 대출 종류(주담대, 신용대출, 한도대출 등), 상환방식(분할상환, 일시상환 등)등에 따라 차주의 실제 상환부담 반영
 기존: 신규 주담대 원리금+기존 주담대 이자 → 변경: 주담대 2건 원리금 모두 반영
2. 소득 : 신DTI 기준 적용

[비교]

구분
신DTI(Debt to income)
총부채상환비율

DSR(Debt Service Ratio)

총체적 상환능력 비율

산정방식
(모든 주담대 원리금상환액+기타대출 이자상환액)/연간소득
(모든 대출 원리금상환액)/연간소득

활용방식
대출심사시 규제 비율로 활용
금융회사 여신관리 과정에서 다양한 활용방안 마련 예정

출처 : 10.24 가계부채 종합대책 관계부처

정부는 10.24 가계부채 종합대책에 이어서 2017년 11월 29일, 11.29 주거복지로드맵 구상을 발표하였습니다. 과거 공급자 중심의 단편적, 획일적 주거복지 지원에서, 수요자 중심의 종합적인 지원과 사회통합형 주거정책으로 패러다임을 전환하겠다는 것이 정책의 골자입니다.

[11.29 주거복지로드맵 - 주거복지의 패러다임 전환 목표]

과거(AS-IS)
향후(TO-BE)

[지원대상별 단편적, 분절적 지원]
- 임대주택, 주거급여, 금융지원 등 주거지원이 단편적, 분절적으로 운영
- 주거실태조사 등을 통한 취약계층의 주거실태 파악 미흡
[생애단계, 소득수준별 통합적 지원]
- 맞춤형 임대주택 공급과 금융지원 등을 연계하여 패키지로 지원
- 개인의 생애단계에 따라 맞춤형으로 지원하는 주거사다리 구축

[공급자 위주]
- 계층별 부담능력, 지역별 주거수요 등에 대한 고려 미흡
- 물량 중심으로 공공임대, 분양주택 주택 공급
- 임대주택 유형별 칸막이 운영에 따른 수요자 접근성 부족
[수요자 중심]
- 부담능력, 주거수요를 반영한 맞춤형 주택 공급
- 공공임대, 공공지원, 등록임대, 분양주택 등 주택 공급방식 다양화
- 통합적인 임대주택 입주자 모집, 대기자 관리 등 접근성 제고

[임차인 권리보호 미흡/임대차 시장 정보 부족]
- 정부 개입 최소화 등에 따라 임대인 우위의 임대차 시장 형성
- 임대차 정책 수립을 지원할 수 있는 통계인프라, 정보망 미흡
[임차인 권리보호 강화/임대차시장 투명성 강화]
- 정부 관리의 사각지대에 놓인 순수 민간 임대차(사적 전,월세) 시장을 안정적이고 투명하게 관리

[중앙정보, LH 중심]
- 정부, LH중심 임대주택 공급으로, 민간 역량 활용 부족
- LH, 지자체, 민간 간 주거복지 사업의 실행, 전달체계 연계 부족
[중앙-지방-민간의 협력 거버넌스]
- 지자체, 사회적 경제주체, 민간부문 등 다양한 주체의 연락 활용
- 지자체 등의 주거복지역량 강화, 중앙-지자체-민간 협력 강화

출처 : 11.29 주거복지로드맵 관계부처

[11.29 주거복지로드맵 - 주거복지의 패러다임 전환 목표]

주거복지 로드맵 주요 과제

1. 생애단계별, 소득수준별 맞춤형 주거지원
2. 무주택 서민, 실수요자를 위한 주택 공급 확대
3. 임대차시장의 투명성, 안정성 강화

추진과제 실천을 위한 기반 구축

1. 법, 제도 정비
2. 협력적 거버넌스 구축
3. 재원 마련

- 주택임대차보호법 관리체계 개편
- 주거실태조사 강화
- 공공임대 수요자 편의성 강화
- 주거복지 전달체계 개편
- 지자체의 임대주택 공급 확대
- 사회주택 공급 활성화
- LH, HUG 주거지원 역량 강화
- 재원소요 : 5년건 119조
- 확보방안 : 주택도시기금 활용 확대

출처 : 11.29 주거복지로드맵 관계부처

정부는 11.29 주거복지로드맵의 주요 과제로, 주거복지의 대상을 청년층, 신혼부부, 고령층, 저소득층 및 취약가구 4가지로 분류한 생애단계별, 소득수준별 맞춤형 주거지원을 제시하였습니다. 청년층에 대하여 청년주택 30만실을 공급하고, 우대형 청약통장 도입, 전월세 자금 지원강화를 추진하고, 신혼부부에게는 공공임대주택 20만호를 공급하고, 신혼희망타운 7만호를 공급하며 전세자금 대출 등의 자금지원 시스템을 구축하고자 하였습니다. 또한 고령층에 대해서는 어르신 공공임대주택 5만실 공급과 보유주택을 활용한 연금형 매입임대정책 등을 제시하였고, 저소득층 및 취약가구에 대해서는 공적임대 41만호 공급과 주거급여 지원 강화 등을 제시하였습니다. 또한, 무주택 서민 및 실수요자를 위한 주택공급 확대를 위해 공적임대주택 연 17만호 공급, 택지확보를 통한 공공주택지구 신규개발 등을 추진하겠다고 발표하였습니다.

정부는 11.29 주거복지로드맵 발표에 이어, 2017년 12월 13일 임대주택 등록 활성화방안을 발표하였습니다. 사실상 전월세상한제가 적용되는 등록 민간임대주택을 확충하는 방안을 내용으로 담고 있습니다.

[12.13 부동산 대책(임대주택 등록 활성화 방안) 개요]

임대주택 등록 활성화 방안 개요

[집주인]
[세입자]

임대주택 등록시 지원 확대
1. 지방세 감면 확대
- '21년까지 취득세, 재산세 감면
- (8년 임대시) 40제곱미터 이하 소형주택 재산세 감면 호수기준(2호) 폐지
- (8년 임대시) 다가구주택(모든 가구당 40제곱미터 이하)도 감면

2. 임대소득세 감면 확대
- 1주택만 임대해도 감면
- 필요경비율 차등화
(등록 70%, 미등록 50%)

3. 양도세 감면 확대
- (8년 임대시) 양도세 중과배제, 장기보유특별공제 70% 적용

4. 종부세 감면기준 개선
- (합산배제) 5년 → 8년 임대시

5. 건보료 부담 완화
- (4년 임대) 40% (8년 임대) 80% 감면

주거안정 강화
1. 4~8년간 거주 가능
- 이사걱정 없이 한 집에서 오래 거주
- 이사 및 중개비용 절감

2. 임대료 절감 : 연 5% 이내 인상

→ 전월세상한제 수혜대상 확대
 ('16년) 23% → ('22년) 45%

권리보호 및 거래안전 강화
1. 권리보호 강화
- 계약갱신 거절 통지기간 단축
- 임대차 분쟁조정위원회 실효성 강화

2. 거래안전 강화
- 소액보증금 최우선변제범위 확대
- 전세금 반환보증 활성화

[임대차시장 정보 인프라구 구축]
1. 정보 인프라 구축 : 임대등록시스템 및 임대차시장 정보 DB 구축
2. 행정지원 강화 : 등록절차 간소화, 임차인에게 등록임대주택 정보제공 등

출처 : 임대주택 등록 활성화 방안 관계부처

2017년에는 새 정부의 첫 부동산 대책인 6.19 대책에 이어서, 8.2 부동산 대책, 8.2 부동산 대책 후속조치, 10.24 가계부채 종합대책, 11.29 주거복지로드맵, 12.13 임대주택 등록 활성화 방안까지, 연속적으로 부동산 관련 정책들이 발표되었습니다.

또한, 2018년 정부는 연초 이후 전국적으로 안정세를 보이던 주택시장이 최근 서울과 일부지역을 중심으로 국지적 과열현상을 보임에 따라, "수도권 주택공급 확대 추진 및 투기지역지정 등을 통한 시장안정기조 강화"를 발표하며 2018~2022년 서울 등 수도권의 원활한 주택수급 기반 위에 향후에도 지속적으로 양질의 저렴한 주택 공급을 확대하기 위해 수도권 내에 공공택지를 추가적으로 개발하기로 하고, 수도권으로의 단기적인 투기수요 유입을 차단하기 위해 부동산가격안정심의위원회의 심의와 주거정책심의회의 심의를 거쳐 서울과 수도권 9곳을 투기지역, 투기과열지구 등으로 추가로 지정(8.28일부터 지정효력 발생)하였습니다.

[수도권 주택공급 확대 추진 및 투기지역지정 등을 통한 시장안정기조 강화 ]

구분
내용

수도권주택공급 확대
수도권 내 30만호 이상의 주택공급이 가능토록 다양한 규모의 30여개 공공택지를 추가로 개발할 계획

투기지역지정
투기지역 4개 지역(종로구, 중구, 동대문구, 동작구)
투기과열지구 2개 지역(광명시, 하남시)
조정대상지역 3개 지역 (구리시, 안양시 동안구, 광교택지개발지구)
※부산시 기장군은 조정대상지역에서 제외

출처 : 국토교통부 보도자료

이후 2018년 9월 13일 정부는 관계부처 합동 '주택시장 안정대책'을 발표하며 서울 및 일부 수도권을 중심으로 과열된 주택시장에 대한 우려를 표명했습니다. 9.13 주택시장 안정대책의 핵심 내용인 종합부동산세 수정안은 아래와 같습니다.

[종합부동산세 수정안(2019년 1월 1일 이후 납세의무가 성립하는 분부터 적용)]

과세표준 (시가)
현행
당초 정부안
수정안

2주택 이하
3주택 이상
일반
3주택이상 & 조정대상지역 2주택

3억 이하
(1주택 18억원 이하
다주택 14억원 이하) 주1)
0.5%
현행 유지
현행 유지
현행 유지
0.6%
(+0.1%p)

3~6억
(1주택 18~23억원
다주택 14~19억원)
0.7%
(+0.2%p)
0.9%
(+0.4%p)

6~12억
(1주택 23~34억원
다주택 30~68억원)
0.75%
0.85%
(+0.1%p)
1.15%
(+0.4%p)
1.0%
(+0.25%p)
1.3%
(+0.55%p)

12~50억
(1주택 34~102억원)
다주택 30~98억원)
1.0%
1.2%
(+0.2%p)
1.5%
(+0.5%p)
1.4%
(+0.4%p)
1.8%
(+0.8%p)

50~94억
(1주택 102~181억원
다주택 98~176억원)
1.5%
1.8%
(+0.3%p)
2.1%
(+0.6%p)
2.0%
(+0.5%p)
2.5%
(+1.0%p)

94억 초과
(1주택 181억원 초과
다주택 176억원 초과)
2.0%
2.5%
(+0.5%p)
2.8%
(+0.8%p)
2.7
(+0.7%p)
3.2%
(+1.2%p)

세부담상한
150%
현행유지
150%
300%

출처 : 국토교통부 보도자료
주1) 1주택자 공시가격 9억원 (시가 약 13억원) 이하, 다주택자 공시가격 6억원(시가 약 9억원)는 과세 제외
주2) 괄호 ( ) 안은 현행대비 증가 세율

종합부동산세 수정안에는 3주택이상 보유자 및 조정대상지역 2주택 보유자에 추가적으로 과세하고, 조정대상지역 외 2주택 및 고가 1주택에 대한 세율을 인상하는 등의 내용이 추가된 것으로 나타났습니다.

일반적으로 부동산 관련 정책 변화가 건설경기에 영향을 미칠 때까지 일정 기간이 소요되기 때문에 정부의 부동산 정책이 부동산 가격 및 건설경기에 미치는 파급효과는 예측하기가 어렵지만, 부동산 시장에서 정부 정책은 가장 중요한 변수 중 하나라고 할 수 있습니다. 최근 정부는 02.20 부동산 대책(2020년 02월 20일)과 12.16 주택시장 안정화 방안(2019년 12월 16일)을 발표하며 주택 가격의 하향 안정화를 유도하고 있어 이에 주목할 필요가 있습니다. 02.20 부동산 대책 및 12.16 주택시장 안정화 방안의 주요 내용은 아래와 같습니다.

[2020.02.20 조정대상지역에 대한 대출, 청약 규제 강화]

구분
주요 내용

추가 조정지역 지정

- 수원시 영통구, 권선구, 장안구, 안양시 만안구 및 의왕시 신규 포함

조정지역 대출규제
- 조정지역 대출 규제 강화로 LTV 비율이 60%에서 50%로 축소, 9억 초과분은 30% 적용

자료 : 국토교통부

[2019.12.16 '주택시장 안정화 방안']

대분류
소분류
상세내역
추진일정

투기적 대출수요
규제 강화
투기지역·투기과열지구
주택담보대출 관리 강화
① 시가 9억원 초과 주택 담보대출 LTV 강화
19.12.23

② 초고가아파트 주담대 금지
19.12.17

③ DSR 관리 강화
19.12.23

④ 주택담보대출의 실수요 요건 강화
19.12.23

⑤ 주택구입목적 사업자대출에 대한 관리 강화
19.12.23

⑥ 주택임대업 개인사업자에 대한 RTI 강화
19.12.23

⑦ 상호금융권 주담대 현황 모니터링 등
19.하반기

전세대출을 이용한 갭투자
방지
① 사적보증의 전세대출보증 규제 강화
20.1월

② 전세자금대출 후 신규주택 매입 제한
20.1월

주택 보유부담 강화및 양도소득세
제도 보완
공정과세 원칙에 부합하는
주택 보유부담 강화
① 종합부동산세 관련
20.상반기 (20년 납부분 부터 적용)

② 공시가격 현실화 및 형평성 제고
20.상반기

실수요자 중심의 양도소득세
제도 보완
① 양도소득세 강화

- 1세대 1주택자 장특공제에 거주기간 요건 추가
20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 일시적 2주택 양도세 비과세 요건에 전입요건 추가 등
20.상반기 (19.12.17 취득분부터 적용)

- 임대등록주택에 대한 양도세 비과세 요건에 거주요건 추가
20.상반기 (19.12.17 신규 등록분부터 적용)

- 분양권도 주택수 포함
20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 단기보유 양도세 차등 적용
20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 조정대상지역 내 다주택자 한시적 양도세 중과 배제
20.상반기 (19.12.17 ∼ 20.6.30 중 양도분에 적용)

투명하고 공정한
거래 질서 확립
① 민간택지 분양가상한제 적용 지역 확대
(적용시점) 19.12.17

② 시장 거래 질서 조사체계 강화

- 고가주택 자금출처 전수 분석 및 법인 탈루혐의 정밀검증
19.하반기

- 실거래 조사 및 정비사업 합동점검 상시화
20.2월

- 자금조달계획서 제출대상 확대 및 신고항목 구체화
20.상반기

- 자금조달계획서 증빙자료 제출
20.상반기

③ 공정한 청약 질서 확립
20.상반기

④ 임대등록제도 보완

- 임대등록 시 세제혜택 축소
20.상반기

- 등록 임대사업자 의무 위반 합동점검
20.상반기

- 임대사업자 등록요건 및 사업자 의무 강화
20.상반기

실수요자를 위한
공급 확대
① 서울 도심 내 주택 공급 추진
-

② 수도권 30만호 계획 조속 추진
-

③ 정비사업 추진 지원
-

④ 가로주택정비사업 활성화
20.상반기

⑤ 준공업지역 관련 제도개선
20.상반기

자료 : 국토교통부

상기 조치 중 가장 즉각적인 효과를 가지는 정책은 대출 규제가 될 것으로 예상됩니다. 금번 조치를 통해 정부는 시가 15억원 이상의 초고가 아파트에 대해서는 주택담보대출을 전면 금지하였으며, 시가 15억원 미만 아파트의 경우에도 9억원을 초과하는 구간에 대해서는 LTV를 기존 40%에서 20%로 축소하였습니다. 한편 전세대출 차주가 시가 9억원 초과 주택을 매입하거나 2주택 이상을 보유할 경우 원칙적으로 전세대출을 전액 회수하도록 했습니다.

세제 측면에서는 종합부동산세 세율을 인상(일반 0.1%p ~ 0.3%p, 3주택 이상 및 조정대상 지역 2주택 0.2%p ~ 0.8%p)하여 다주택자 위주로 주택 보유 부담을 늘림으로써 기존 주택 보유 가구의 추가 수요 억제 및 다주택자 보유 매물 출하로 인한 공급 증가 효과가 동시에 나타날 수 있습니다.

[종합부동산세 인상]

과표(대상)
일반
3주택이상 + 조정대상지역 2주택

현행
개정
현행
개정

3억 이하
(1주택 17.6억원 이하
다주택 13.3억원 이하)
0.5%
0.6%
+0.1%p.
0.6%
0.8%
+0.2%p.

3~6억
(1주택 17.6~22.4억원
다주택 13.3~18.1억원)
0.7%
0.8%
+0.1%p.
0.9%
1.2%
+0.3%p.

6~12억
(1주택 22.4~31.9억원
다주택 18.1~27.6억원)
1.0%
1.2%
+0.2%p.
1.3%
1.6%
+0.3%p.

12~50억
(1주택 31.9~92.2억원
다주택 27.6~87.9억원)
1.4%
1.6%
+0.2%p.
1.8%
2.0%
+0.2%p.

50~94억
(1주택 92.2~162.1억원
다주택 87.9~157.8억원)
2.0%
2.2%
+0.2%p.
2.5%
3.0%
+0.5%p.

94억 초과
(1주택 162.1억원 초과
다주택 157.8억원 초과)
2.7%
3.0%
+0.3%p.
3.2%
4.0%
+0.8%p.

자료 : 국토교통부

또한 종합부동산세율 인상과 더불어 공시가격 현실화를 통해 보유세 부담이 추가로 증가할 예정입니다. 12.16 주택시장 안정화 방안 및 잇따라 발표된 "2020년 부동산 가격공시 및 공시가격 신뢰성 제고방안"(12.17)에 따르면 9억원 미만의 공동주택에 대해서는 시세변동분만 공시가격에 반영하나, 공동주택의 시세 구간별 현실화율이 9억∼15억원은 70%, 15억∼30억원은 75%, 30억원 이상은 80% 에 미달하는 경우 현실화율 제고분을 적용하기로 하였습니다(단, 지나친 공시가격 급등이 없도록 현실화율 제고분에 대한 상한 부여).

[공시가격 현실화]

구분
대상
현실화율 제고분
비고

공동
주택
시세 9~15억원
(19년 70% 미만)
(70% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2
목표 현실화율: 70%
현실화율 제고분 상한: 8%p.

시세 15~30억원
(19년 75% 미만)
(75% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2
목표 현실화율: 75%
현실화율 제고분 상한: 10%p.

시세 30억원 이상
(19년 80% 미만)
(80% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2
목표 현실화율: 80%
현실화율 제고분 상한: 12%p.

표준
단독주택
시세 9억원 이상
(19년 55% 미만)
(55% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2
목표 현실화율: 55%
현실화율 제고분 상한: 6%p. / 8%p.(15억~)

자료 : 국토교통부

한편 분양가상한제 적용 지역을 확대하여 신규 공급 아파트 가격에 영향을 미칠 수 있습니다. 기존 분양가상한제 지역이 서울 27개 동에 한정되었으나, 금번 개정안을 통해 서울 13개구 전지역 및 경기 3개시(과천, 하남, 광명) 13개동과 정비사업 이슈 등이 있는 서울 5개구 37개동이 추가 지정되었습니다.

[분양가 상한제 확대]

분양가상한제_19년12월16일

자료 : 국토교통부

12.16 주택시장 안정화 방안은 일부 고가 주택에 대한 대출을 원천 차단하는 등 현 정부 출범 이후 가장 강력한 부동산 규제로 꼽히고 있습니다. 주택시장 안정화 방안에는 서울 도심 내 주택 공급 추진 및 수도권 30만호 계획 조속 추진 등 공급 측면의 정책도 포함되어 있어 이러한 정책이 적극적으로 추진될 경우 건설업에 일부 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 분양가 상한제 강화에 따른 재건축/재개발 위축 및 대출 규제 강화/주택 관련 세금 부담 증가에 따른 주택 수요 감소 효과로 전반적으로 건설업에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

정부는 2020년 추가적으로 6.17 '주택시장 안정을 위한 관리방안'을 발표하였고, 이어서 7.10 '주택시장 안정 보완대책'을 발표하였습니다.

6.17 주택시장 안정을 위한 관리방안의 주요 내용은 아래와 같습니다.

[2020.06.17 '주택시장 안정을 위한 관리방안']

대분류
소분류
상세내역

과열지역에
투기수요
유입 차단
조정대상지역 지정
경기, 인천, 대전, 청주 일부 지역을 제외한 대부분의 지역

투기과열지구 지정
경기, 인천, 대전 17개 지역

토지거래허가구역 지정

거래질서 조사체계 강화
· 실거래 기획조사 시행
· 자금조달계획서 및 증빙자료 제출 대상 확대

주택담보대출 및
전세자금대출 규제 강화
· 규제지역 주택담보대출 및 보금자리론 실거주 요건 강화
· 전세자금대출보증 제한 강화

정비사업
규제 정비
재건축안전진단 절차 강화
· 안전진단 시·도 관리 강화 및 부실안전진단 제재
· 2차 안전진단 현장조사 강화 및 자문위 책임성 제고

정비사업 조합원 분양 요건 강화
투기과열지구 조정대상지역에서 조합원 분양신청 시까지 2년 이상 거주 필요

재건축부담금 제도 개선
· 재건축 부담금 본격 징수
· 공시가격 현실화에 따른 공시비율 적용 및 재건축 부담금 귀속비율 조정

법인을 활용한 투기수요 근절
주택매매·임대사업자 대출규제 강화
모든 지역 개인·법인 사업자 주택담보대출 금지

법인 등 세제 보완
· 종부세율 인상 및 공제 폐지
· 조정대상지역 신규 임대주택 종부세 과세
· 주택양도 시 추가세율 인상 및 장기등록임대도 적용

부동산 매매업 관리 강화

법인 거래 조사 강화
· 법인 대상 실거래 특별조사
· 법인용 실거래 신고서식 도입, 모든 법인 거래에 자금조달 계획서 제출 의무화

12·16 대책 및 공급대책 후속조치 추진
주택시장 안정화 방안
(12·16 대책) 후속조치
분양가상한제 및 12·16 대책 관련 5개 법률 신속 개정

수도권 주택공급 기반 강화 방안
(5·6) 후속조치
· 공공참여 가로주택정비사업 1차 공모 사업지구 선정 및 2 차 사업지 공모 착수(8월)
· 공공재개발시범사업 공모(9월)
· 준공업지역 민관합동사업 공모(9월)
· 오피스상가 주거 용도변경 사업 시범사업 선정(10월)

출처: 국토교통부

정부는 광범위한 규제지역 지정, 개발호재 지역에 대한 선제적인 토지거래 규제 및 기획조사, 주택 관련 대출 요건 강화, 법인 보유 주택 제재, 재건축 안전진단 강화, 초과이익환수제 본격 시행 등을 통해 부동산 시장의 과열을 예방하고자 합니다.

최근 주택가격 급등세를 보인 경기, 인천, 대전, 청주을 일부 지역을 제외한 전 지역을 조정대상지역으로 추가 지정했습니다. 조정대상지역으로 지정된 이후에도 상승세가 지속되거나 비규제지역 중 과열이 심각한 지역 중 10개 지역(수정, 수원, 안양, 안산단원, 구리, 군포, 의왕, 용인수지, 기흥, 화성), 인천 3개 지역(연수, 남동, 서구), 대전 4개 지역(동, 중, 서, 유성)을 투기과열지구로 지정했습니다.

[조정대상지역 및 투기과열지구 지정]

조정대상지역

투기과열지구

기존

(서울) 全 지역

(경기) 과천, 광명, 성남, 고양(7개 택지), 남양주(다산·별내동), 하남, 화성(동탄2), 구리, 안양, 광교, 수원, 용인수지·기흥, 의왕

(지방) 세종(행정중심복합도시 예정지역)

(서울) 全 지역

(경기) 과천, 성남분당, 광명, 하남

(지방) 대구 수성, 세종(행복도시 예정지역만 지정)

↓

개선

(서울) 全 지역

(경기) 全 지역(일부 지역* 제외)

* 김포, 파주, 연천, 동두천, 포천, 가평, 양평, 여주, 이천, 용인처인(포곡읍, 모현·백암·양지면, 원삼면 가재월·사암·미평·좌항·두창·맹리), 광주(초월·곤지암읍, 도척·퇴촌·남종·남한산성면), 남양주(화도읍·수동면·조안면), 안성(일죽면, 죽산면 죽산·용설·장계·매산·장릉·장원·두현리, 삼죽면 용월·덕산·율곡·내장·배태리)

(인천) 全 지역(강화·옹진 제외)

(지방) 세종(행복도시 예정지역만 지정), 대전, 청주(동 지역, 오창·오송읍만 지정)

(서울) 全 지역

(경기) 과천, 성남분당·수정, 광명, 하남, 수원, 안양, 안산단원, 구리, 군포, 의왕, 용인수지·기흥, 화성(동탄2만 지정)

(인천) 연수, 남동, 서구

(지방) 대구 수성, 세종(행복도시 예정지역만 지정), 대전(동·중·서·유성)

출처 : 국토교통부

주택담보대출 및 전세자금대출 규제 강화에 대한 세부 내용은 다음과 같습니다. 규제지역 내 주택구입을 위해 주택담보대출을 받을 경우 주택가격과 무관하게 6개월 내 기존주택을 처분하고 신규주택에 전입해야 합니다. 보금자리론 대출 시에는 3개월 내 전입 및 1년 이상 실거주 의무가 발생합니다. 투기지역 및 투기과열지구 내 3억원 초과 아파트를 구입 시 전세대출 보증 제한 대상이 추가됩니다. 또한, 전세대출을 받은 후 투기지역 및 투기과열지구 내 3억원 초과 아파트 구입 시 전세자금대출은 즉시 회수됩니다. 대출 규제 강화에 따른 주택 수요 감소 효과로 건설업에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

정부는 부동산 규제를 피하기 위해 법인을 설립해 투기적 주택 구입을 하는 개인의 행동을 차단하고자하는 방안을 마련했습니다. 2021년 6월부터 법인 소유 주택에 대한 종부세율을 개인에 대한 종부세율 중 최고세율인 2주택 이하 3%, 3주택 이상 또는 조정대상지역 내 2주택 4%로 변경되었습니다. 종부세율 인상과 더불어 종부세 공제 폐지, 양도 시 추가세율 인상, 법인의 조정대상지역내 신규 임대주택에 대해 종부세 과세 등 개인이 법인을 통한 투기수요를 근절하고자 합니다. 규제지역 확대, 대출 규제 강화 및 법인 주택투기 원천 차단에 따른 주택 수요 감소 효과로 건설업에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

7.10 주택시장 안정 보완대책의 주요 내용은 아래와 같습니다.

[2020.07.10 '주택시장 안정 보완대책']

대분류
소분류
상세내역

서민·실수요자 부담 경감
생애최초 특별공급 확대
·무주택 실수요자의 내집 마련 지원을 위해 생애최초 특별 공급 적용 대상주택 범위 및 공급비율 확대

신혼부부 특별공급 소득기준 완화
·(공공분양 소득요건) 분양가 6억원 이상 신혼희망타운에 대해서는 도시근로자 월평균소득 130%(맞벌이 140%)까 지 확대
·(민영주택 소득요건) 분양가 6억원 이상 민영주택에 대해 서는 최대 130%(맞벌이 140%)까지 소득 기준 완화

주택 구입 부담 경감
·생애최초 주택에 대해서는 취득세 감면
·1.5억원 이하 : 100% 감면
·1.5억원 초과 ~ 3억원(수도권 4억원)* 이하 : 50% 감면

서민 부담 경감
·중저가 주택 재산세율 인하

사전분양 물량 대폭 확대
·현재 9천호 → 약 3만호 이상(※ 추가 확대 추진)

서민·실수요자 소득기준 완화
·규제지역 LTV·DTI를 10%p 우대하는 '서민·실수요자' 소득기준을 완화

잔금대출 규제 경과조치 보완
·규제지역 지정·변경 전까지 입주자모집공고된 사업장의 무주택자 및 처분조건부 1주택자 잔금대출에 대하여 규제 지역 지정·변경前 대출규제 적용

전월세자금 지원
·청년층 포함 전월세 대출지원 강화

실수요자를 위한 주택공급 확대
관계부처 장관, 지자체가 참여하는 부총리 주재 '주택공급확대 TF'를 구성하여 근본적인 주택공급 확대방안 마련
·국토부에는 주택공급 확대 '실무기획단(단장 : 1차관)'을 구성하여 세부적인 공급방안을 마련하고, 이후 정기적으로 추진상황 발표

다주택자·단기거래에 대한 부동산 세제 강화
다주택자 대상 종부세 중과세율 인상
·(개인) '3주택 이상 및 조정대상지역 2주택'에 대해 과세표 준 구간별로 1.2%∼6.0% 세율 적용
·(법인) 다주택 보유 법인에 대해 중과 최고세율인 6% 적용

양도소득세
·(단기 양도차익 환수) 2년 미만 단기 보유 주택에 대한 양 도 소득세율 인상
·(다주택자 중과세율 인상) 규제지역 다주택자 양도세 중과 세율 인상

취득세
·(다주택자 부담 인상) 다주택자, 법인 등에 대한 취득세율 인상
·(법인 전환 시 취득세 감면 제한) 개인에서 법인으로 전환 을 통한 세부담 회피를 방지하기 위해 부동산 매매·임대 업 법인은 현물출자에 따른 취득세 감면혜택(75%) 배제

재산세
·(다주택자 보유세 인상) 부동산 신탁시 종부세·재산세 등 보유세 납세자를 수탁자(신탁사) → 원소유자(위탁자)로 변경

등록임대사업제 제도 보완
임대등록제도 개편
·단기임대(4년) 및 아파트 장기일반 매입임대(8년) 폐지
·그 외 장기임대 유형은 유지하되 의무기간 연장(8→10년) 등 공적의무 강화

폐지유형 관리
·폐지되는 단기 및 아파트 장기일반 매입임대로 등록한 기 존 주택은 임대의무기간 경과 즉시 자동 등록말소
·임대의무기간 종료 전에도 자진말소 희망 시 공적의무를 준수한 적법 사업자에 한해 자발적인 등록말소 허용

사업자 관리강화
·매년 등록사업자의 공적 의무 준수 합동점검을 정례화하고 위반사항 적발 시 행정처분 통해 등록임대사업 내실화

출처 : 국토교통부

정부는 주택 공급 확대, 서민·실수요자 소득기준 완화 등을 통해 서민과 실수요자의부담을 경감시키고, 다주택자 대상 종부세, 양도소득세, 취득세, 재산세 등 부동산 세제를 강화하여 투기수요를 차단하는 등 지난 주택시장 안정 대책을 보완하고자 합니다.

또한, 정부는 생애최초 특별공급 배정 확대, 신혼부부 특별공급 소득기준을 완화, 생애최초주택 취득세와 재산세 감면, 서민 및 실수요자 LTV, DTI 우대 기준 완화 등을 통해 주택 공급을 확대하고 실수요자를 지원하고자 하는 반면, 단기임대(4년) 및 아파트 장기일반 매입임대(8년) 폐지, 신규 등록임대주택의 최소 임대의무기간 8년에서 10년으로의 연장, 최소 임대의무기간 종료 시 자동 등록말소 등을 통해 등록임대사업자에 대한 제도를 보완하였습니다.

특히 세제 측면에서는 종합부동산세 세율을 인상(3주택 이상 및 조정대상 지역 2주택에 대해 각 과세표준 구간별로 1.2% ~ 6% 적용)하였습니다. 양도소득세의 경우 2년 미만 단기 보유 주택에 대한 양도 소득세율을 인상(1년 미만 40 → 70%, 2년 미만 기본세율 → 60%)하고, 규제지역 다주택자에 대한 양도세 중과세율을 인상(기본세율(6~42%) + (10%p(2주택) 또는 20%p(3주택 이상) → 20%p(2주택) 또는 30%p(3주택 이상))하였습니다. 취득세의 경우 다주택자, 법인 등에 대한 취득세율을 인상(2주택 8% / 3주택 이상, 법인 12%)하고, 개인에서 법인으로 전환을 통한 세부담 회피를 방지하기 위해 부동산 매매·임대업 법인은 현물출자에 따른 취득세 감면혜택(75%)을 배제하였습니다. 재산세의 경우 부동산 신탁시 종부세·재산세 등 보유세 납세자를 수탁자(신탁사) →원소유자(위탁자)로 변경하여 수탁자가 납세의무자가 되어 종부세 부담이 완화되는 점을 방지하였습니다.

상기의 부동산 관련 세제를 강화하여 다주택자 위주로 주택 보유 부담을 늘림으로써 기존 주택 보유 가구의 추가 수요 억제로 인해 건설업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 다주택자 보유 매물 출하로 인한 공급증가 효과가 동시에 나타날 수 있습니다.

한편, 2021년 02월 04일 정부는 관계부처 합동으로 정부·지자체·공기업이 주도하여 `25년까지 서울 32만호, 전국 83만호 주택 부지를 추가 공급하는 [공공주도 3080+, 대도시권 주택공급 획기적 확대방안]을 발표하였습니다.

[2021.02.04 '공공주도 3080+, 대도시권 주택공급 획기적 확대방안']

대분류
소분류
상세내역

압도적 물량 공급으로 수급 불안심리 해소
물량
서울에만 분당신도시 3개, 강남3구 APT 수와 유사한 32만호 공급

속도
건설 기간 획기적 단축 (정비사업: 평균 13년→ 5년 이내)

품질
특별건축구역 + 민간의 창의적 설계·시공 + 충분한 생활 SOC

가격
공공분양을 통해 시세보다 저렴한 Affordable Housing 공급

청약
3040 세대 실수요자를 위한 청약제도 개편

과감한 규제혁신과 개발이익 공유
도시·건축규제 완화
용도지역 변경 + 용적률 상향 + 기부채납 부담 완화

재초환 미부과
공공 시행을 전제로 재건축 초과이익 부담금 미부과

인허가 신속 지원
중앙정부 또는 지자체 지구지정 + 지자체 인허가 통합심의

개발이익 공유
토지주 추가수익, 생활 SOC 확충, 세입자 보호, 공공자가·임대

파격적 인센티브와 새로운 비즈니스 기회 창출
토지주
10~30%p 추가수익 + 사업기간 단축 + 공공이 리스크 부담

민간
새로운 시장과 비즈니스 기회 창출(민관 공동 시행, 민간 단독 시행 등)

출처 : 국토교통부

정부는 이번 발표를 통해서 '25년까지 전국 대도시에 약 83만호 주택 공급부지를 확보할 계획이며, 이를 위해 신규 가용지를 확보하고, 재개발 및 재건축의 경우 공기업에서 직접 시행하는 방안을 계획 중입니다. 이외에 재생사업과 정비사업을 연계하여 실행력을 제고하고 소규모 재개발을 통해 개발 사각지대를 해소할 계획입니다. 그리고 공공택지의 경우 수도권, 지방광역시를 중심으로 전국 15곳 내외로 신규 지정하고 전세대책 보완을 통해 단기 주택을 확충할 예정입니다.

6.17 주택시장 안정을 위한 관리방안 및 7.10 후속 대책과 같은 부동산 규제 정책과 달리 최근 주택 물량 공급 확대 등에 대한 방안이 발표되었으나 향후 추가적인 부동산 규제 강화 정책이 추가로 발표될 경우, 민간 주택 공급량 감소, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장의 불확실성이 확대될 우려가 있습니다. 이는 건설사의 영업 환경 불확실성 확대로 이어져 건설업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 수도권 공급물량 감소 등으로 주택시장에 부정적 영향을 초래할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[미분양 물량 관련 위험 및 수급불균형 관련 리스크]

라. 정부의 주택시장 부양정책에 따라 미분양 주택은 2015년 4월말 기준 2.8만호까지 하락한 바 있으나, 공급물량의 증가 등으로 인하여 2015년 12월말 기준 61,512호, 2016년 12월말 기준 56,413호, 2017년 12월말 기준 57,330호를 기록하였습니다. 2017년부터는 정부의 적극적인 부동산 정책으로 인해 미분양 물량은 소폭 증가하였으며, 2018년 12월말 기준 58,838호로 지속적으로 증가하는 모습을 보였습니다. 2019년 12월은 준공 후 미분양 물량이 추가로 증가하여 18,065호를 기록하였으나,
2020년은 재건축 초과이익환수제와 분양가상한제 시행으로 새 아파트 공급이 줄면서 미분양 물량에 대한 주택 수요가 늘어남에 따라 12,006호로 전년 대비 33.5% 감소하였습니다.

국내 경제의 저성장 기조, 가계대출의 급격한 증가에 따른 내수 위축 및 소비심리 저하, 주택담보대출 금리인상, 3인 이상 가구 수 감소 등
수요기반의 불안요인과 정부의 부동산 정책 등으로 인해 향후 미분양 물량이 증가하는 상황이 발생할 수 있으며, 이 경우 국내 주택경기의 하락과 함께 당사를 비롯한 건설사의 경영환경 및 재무안정성에 부담요인으로 작용할 수 있습니다. 또한, 미분양주택이 향후 준공 후 미분양의 증가로 이어질 경우 입주지연 및 잔금지급 지연 등 사업 관련 현금흐름을 악화 시킬 가능성이 존재 합니다. 이는
건설사들의 공사 미수금 증가 및 PF 지급보증에 따른 우발채무 현실화 등으로 이어져 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소로 이어질 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

2000년대 초반의 호황기를 거쳐 2007년 분양가 상한제를 피하기 위해 급증한 주택분양 물량이 금융환경 등 거시경제 악화 등과 맞물려 미분양물량이 크게 증가하였으며, 건설업체의 공사비 회수 지연 및 유동성 경색 등으로 인한 재무건전성의 악화 및 신규 사업 축소 등의 결과를 초래하여 건설경기 침체를 장기화 시키는 주요 원인으로 작용하였습니다. 주택건설 비중이 높은 업체들의 경우 미분양 증가로 자금회수가 지연되면서 매출채권 및 재고자산 회전일이 증가하였으며, 사업환경 저하에 따른 예정 사업의 착공 지연으로 사업관련 대여금이 증가하는 등 전반적인 영업현금흐름이 저하되는 모습을 보여왔습니다. 이에 정부는 미분양 문제를 해결하기 위하여, 다양한 부동산 종합대책 등의 발표를 통하여 미분양율을 감소시키려고 노력해왔습니다.

미분양 주택잔고로 인한 문제는 건설산업 전반에 만연한 가장 큰 위험요인이라 할 수 있습니다. 미분양 적체 현상은 단순히 신규 수요 감소 문제가 아니라, 입주율 저조, 신규사업 축소 등으로 연계될 경우 현금흐름을 급격하게 악화시킬 개연성이 높기 때문입니다. 국내 미분양주택은 2008년말 기준으로 165,599호였으나, 정부의 지속적인 지원정책 및 경기 회복에 대한 기대감 등의 영향으로 지방 미분양 문제가 점차 해소되는 모습을 보여 2014년말 40,379호까지 감소하였습니다. 이후 저금리 기조의 지속 등에 힘입어 미분양 주택은 2015년 4월말 28,093호까지 감소하였으나 2015년 하반기 주택공급물량의 증가와 2016년부터 시행된 여신심사 선진화 가이드라인의 적용 등으로 인하여 2015년 12월말 기준 61,512호, 2016년 12월말 기준 56,413호, 2017년 12월말 기준 57,330호에 이어 2018년 12월말 기준 58,838호로 지속적으로 증가하는 모습을 보이다가 2019년 12월말 47,797호, 2020년 12월말에는 19,005호로 크게 감소하였습니다. 2020년 주택부문의 공급절벽에 대한 우려와 더불어 신규 주택에 대한 선호현상이 지속되면서 수도권과 지방의 미분양 물량이 모두 크게 감소하였습니다. 또한, 부동산 경기 호황이 지속되면서 미분양으로 인한 우려는 어느 정도 감소한 상황입니다. 이러한 준공 후 미분양의 경우 공사비에 대한 금융비용까지 추가로 발생하므로 건설업체의 직접적인 현금흐름 악화요인으로 작용할 수 있습니다.

참고로, 건설업체의 직접적인 현금흐름 악화요인으로 작용하는 준공 후 미분양 물량은 2009년을 고점으로 하락세를 보이다 2017년 이후 증가세를 보이며, 2018년 12월 16,738호로 2017년 12월 11,720호 대비 5,018호 증가하였습니다. 2019년 12월은 준공 후 미분양 물량이 추가로 증가하여 18,065호를 기록하였으나, 2020년은 재건축 초과이익환수제와 분양가상한제 시행으로 새 아파트 공급이 줄면서 미분양 물량에 대한 주택 수요가 늘어남에 따라 12,006호로 전년 대비 33.5% 감소하였습니다. 준공 후 미분양의 경우 공사비에 대한 금융비용까지 추가로 발생하므로 건설업체의 직접적인 현금흐름 악화요인으로 작용할 수 있습니다. 최근 미분양 주택 물량이 전년 대비 큰 폭으로 감소하기는 하였으나, 건설사에 부담이 큰 준공후 미분양 물량에 대해서 유심히 모니터링할 필요가 있습니다.

한편, 지역별로 수도권 지역의 미분양 물량은 2015년 12월말 기준 30,637호로 전년 대비 큰폭으로 증가하였으나, 2016년 이후 감소세를 보이며 2017년말 기준 10,387호로 2016년말 16,689호 대비 크게 감소하였으며, 2019년 12월말 기준 6,202호로 2018년말 대비 117호 감소하며 지속적인 감소세를 보였습니다. 부동산 경기 호황이 지속되면서 2020년 12월말 기준 수도권 미분양 물량은 2,131호로 과거에 비해 크게 감소한 수치를 보이고 있습니다. 지방 미분양 물량의 경우 2008년말 기준 138,671호를 기록한 이래로 크게 감소한 수치를 나타냈으나, 2015년말 30,875호, 2016년말 39,724호, 2017년말 46,943호, 2018년 12월말 52,519호로 지속적인 증가세를 보여왔습니다. 다만, 2019년 및 2020년 전국에 걸쳐 부동산 경기 호황이 지속되면서 2020년말 기준 지방 미분양 물량은 16,874호로 수도권과 함께 크게 감소하였습니다.

[ 미분양주택 추이 ]

(단위 : 호)

구 분
'13년 12월
'14년 12월
'15년 12월
'16년 12월
'17년 12월
'18년 12월
'19년 12월
'20년 12월

미분양주택
61,091
40,379
61,512
56,413
57,330
58,838
47,797
19,005

준공후 미분양
21,751
16,267
10,518
10,011
11,720
16,738
18,065
12,006

수도권 미분양
33,192
19,814
30,637
16,689
10,387
6,319
6,202
2,131

지방 미분양
27,899
20,565
30,875
39,724
46,943
52,519
41,595
16,874

출처 : 국토교통부 통계누리

국내 경제의 저성장 기조, 가계대출의 급격한 증가에 따른 내수 위축 및 소비심리 저하, 주택담보대출 금리인상, 3인 이상 가구 수 감소 등 수요기반의 불안요인과 정부의 부동산 정책 등으로 인해 향후 미분양 물량이 증가하는 상황이 발생할 수 있으며, 이 경우 국내 주택경기의 하락과 함께 당사를 비롯한 건설사의 경영환경 및 재무안정성에 부담요인으로 작용할 수 있습니다.

또한, 미분양이 장기간 지속될 경우 공사비에 대한 금융비용 증가로 사업비 부담이 증가하여 건설사의 현금흐름 지표 개선이 지연될 수 있으며, 상기의 미분양주택이 향후 준공 후 미분양의 증가로 이어질 경우 입주지연 및 잔금지급 지연 등 사업 관련 현금흐름을 악화 시킬 가능성이 존재 합니다. 이는 건설사들의 공사 미수금 증가 및 PF 지급보증에 따른 우발채무 현실화 등으로 이어져 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소로 이어질 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

[건설 경기 회복세 지연으로 인한 위험]

마.
건설기업 경기실사지수(CBSI)는 국내 건설산업에 종사하는 기업가들의 기대감 및 경기 예측을 지수화한 수치입니다. 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 2013년 65 수준까지 하락하였으나 이후 개선되는 양상을 보이며 2015년 7월에 101.3 수준까지 기록하였습니다. 이후 하락세를 보이며, 2019년 5월 CBSI는 5년 6개월래 최저치인 63.0p 수준을 기록하고 있습니다. 한편, 2020년 3월 CBSI는 59.5를 기록, 2013년 2월 이후 7년 1개월 만에 경기실사지수의 60선이 무너졌습니다. 통상, 3월에는 봄철 발주 증가로 인해 지수가 3~5p. 상승하는 것이 일반적인데,
COVID-19 여파로 경기가 냉각되면서 계획된 공사 발주가 제대로 일어나지 않아 건설경기가 매우 침체되었습니다. 이후 2020년 6월 14.6p. 반등해 80선에 근접하였지만, 2020년 7월에 1.9p. 감소 후 2020년 8월 4.0p. 하락해 73.5를 기록하였습니다. 2020년 9월부터 11월까지 3개월 연속 상승(각각 전월 대비 +1.8p, +4.6p, +5.4p)하였지만, 2020년 12월에는 전월 대비 0.7p 하락한 84.6임을 고시하였습니다.2021년 1월은 계절적 영향으로 인해 전월 대비 3.4p 하락한 81.2를 기록했으며, 2021년 2월은 정부가 2·4 대책을 통하여 공공주도 대규모 주택공급 대책을 발표했으나, 실효성의 의문이 제기되며 전월 대비 0.4p 하락한 80.8를 기록하였습니다.

국내외 경기 침체 가능성 및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설기업 경기실사지수(CBSI지수)는 건설산업 종사자의 기대감을 반영한 것으로 최근 CBSI지수는 100미만으로 건설산업의 경기 침체가 예상되고 있어 투자자께서는 건설산업 경기 침체가 당사 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있음을 유의하시기
바랍니다.

건설 경기를 예측하는 데에 가장 일반적으로 사용되고 있는 것은 건설기업 경기실사지수(CBSI)입니다. 경기실사지수(Business Survey Index)란 경기동향에 대한 기업가들의 판단ㆍ예측ㆍ계획의 변화추이를 관찰하여 지수화한 지표로서 다른 경기 관련자료와 달리 기업가의 주관적이고 심리적인 요소까지 조사가 가능한 특징이 있으며, 상기의 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 업종을 건설업종으로만 국한시켜 집계된 자료입니다. 지수계산은 설문지를 통하여 집계된 전체응답자 중 전기에 비하여 호전되었다고 답한 업체수의 비율과 악화되었다고 답한 업체수의 비율을 차감한 다음 100을 더해 계산합니다. 예를 들어, 긍정과 부정의 응답이 각각 80%와 60%라면 80에서60을 차감한 값에 100을 더해 120이 됩니다. CBSI가 기준선인 100을 밑돌면 현재 건설경기 상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것을 의미하고 100을 넘으면 그 반대를 의미합니다.

[건설경기 실사지수(Construction Business Survey Index)]

구분
종합
규모별
지역별

대형
중견
중소
서울
지방

2016년 01월
73.5
92.3
76.5
47.9
88.3
51.5

2016년 02월
80.8
92.3
88.9
58.0
93.0
61.9

2016년 03월
81.4
100.0
83.3
57.4
91.9
66.5

2016년 04월
85.6
100.0
83.8
70.8
91.0
77.9

2016년 05월
78.5
83.3
85.3
65.2
79.2
77.6

2016년 06월
77.6
76.9
90.9
63.3
83.3
67.2

2016년 07월
91.0
100.0
103.0
66.7
102.5
75.0

2016년 08월
78.6
100.0
78.8
53.2
91.8
60.0

2016년 09월
77.2
100.0
76.7
51.2
92.1
56.5

2016년 10월
80.7
100.0
78.8
60.4
91.3
64.9

2016년 11월
76.1
84.6
75.8
66.7
79.2
71.6

2016년 12월
90.6
100.0
90.6
79.6
98.2
79.9

2017년 01월
74.7
84.6
77.4
60.0
81.3
64.8

2017년 02월
78.9
92.3
71.0
72.3
85.1
69.8

2017년 03월
77.5
92.3
74.2
63.8
86.7
64.3

2017년 04월
84.2
100.0
74.2
77.1
89.6
76.4

2017년 05월
86.6
100.0
87.1
70.2
95.2
73.7

2017년 06월
90.4
100.0
89.3
80.4
93.8
85.0

2017년 07월
85.4
91.7
92.9
69.6
94.0
72.7

2017년 08월
74.2
64.3
86.7
71.7
76.9
70.3

2017년 09월
76.3
78.6
74.2
76.1
76.4
76.2

2017년 10월
79.5
92.3
75.9
68.8
85.2
71.3

2017년 11월
78.2
85.7
81.8
65.3
84.3
69.9

2017년 12월
80.1
92.9
66.7
80.4
82.1
77.2

2018년 01월
82.3
100.0
77.8
66.7
90.6
73.0

2018년 02월
81.5
91.7
89.7
60.3
93.6
67.0

2018년 03월
81.6
92.3
89.7
59.6
93.5
66.7

2018년 04월
85.2
100.0
82.1
71.4
94.7
73.9

2018년 05월
84.5
100.0
82.1
69.0
92.4
75.3

2018년 06월
81.9
83.3
78.0
84.5
81.0
82.8

2018년 07월
81.9
100.0
82.5
60.0
92.2
82.9

2018년 08월
67.3
81.8
67.5
50.0
77.9
55.5

2018년 09월
67.9
75.0
67.5
60.0
73.8
61.1

2018년 10월
76.8
83.3
81.4
63.9
86.5
65.9

2018년 11월
77.4
83.3
83.3
63.6
85.3
67.6

2018년 12월
80.9
91.7
70.5
80.3
89.7
70.5

2019년 01월
76.6
100.0
65.1
62.3
88.3
65.1

2019년 02월
72.0
83.3
68.2
62.9
77.2
68.2

2019년 03월
78.4
90.9
80.0
62.1
87.1
80.0

2019년 04월
88.6
109.1
81.0
73.3
98.6
81.0

2019년 05월
63.0
63.6
64.4
60.7
98.6
76.6

2019년 06월
80.5
91.7
74.5
74.1
87.9
71.5

2019년 07월
76.9
83.3
74.5
72.1
82.4
70.7

2019년 08월
65.9
72.7
72.7
50.0
80.4
52.6

2019년 09월
79.3
90.0
75.0
71.7
97.2
56.7

2019년 10월
79.1
72.7
84.1
81.0
85.1
73.0

2019년 11월
81.1
77.8
88.1
77.0
92.9
69.1

2019년 12월
92.6
90.9
92.7
94.3
95.0
90.7

2020년 01월
72.1
72.7
73.8
69.4
81.5
60.3

2020년 02월
68.9
72.7
73.8
58.7
80.1
55.3

2020년 03월
59.5
66.7
51.2
60.7
67.6
50.6

2020년 04월
60.6
58.3
59.6
64.4
60.4
62.1

2020년 05월
64.8
58.3
77.3
58.3
69.8
62.5

2020년 06월
79.4
78.6
81.8
77.8
82.8
78.5

2020년 07월
77.5
71.4
87
73.8
81.3
76.1

2020년 08월
73.5
85.7
65.1
68.9
80.3
66.1

2020년 09월
75.3
71.4
85.7
67.9
82.1
74.4

2020년 10월
79.9
83.3
81.4
74.2
82.3
76.9

2020년 11월
85.3
83.3
95.2
76.4
87.3
82.9

2020년 12월
84.6
75
97.7
81
87.8
81.3

2021년 1월
81.2
100
86
53.6
103.1
58.2

2021년 2월
80.8
84.6
93.2
62.1
97.3
62.9

출처: 한국건설산업연구원(2021.03.02)

CBSI지수는 미분양 아파트 증가에 따른 건설업체 유동성 위기 심화로 인해 2008년 11월 사상 최저치인 14.6을 기록한 바 있습니다. 이후 공공공사 수주 증가, 주택경기 회복에 대한 기대감, SOC 예산 증액 및 조기집행 등의 영향으로 CBSI지수는 점차 개선되는 모습을 보였습니다.

2012~2013년 동안 CBSI는 60~70사이에서 등락을 반복하며 횡보세를 보여왔습니다. 그만큼 선진국 재정위기로 촉발된 대내외 경제 불확실성이 건설경기에 부정적인 영향을 미쳤음을 나타내는 것으로 보여집니다. CBSI는 2014년 12월에 계절적 요인과 부동산 3법 입법화 영향으로 전월 대비 21.3p 상승해 5년 3개월만에 최고치인 91.7을 기록하였으나, 2015년 1월에는 이러한 상승세를 이어가지 못하고 전월비 15.9p 하락한 75.8을 기록하였습니다. 이는 전월 급등에 따른 통계적 반락 효과가 크게 작용한 가운데, 통상 1월에는 공공 공사 발주물량이 감소하고 혹한기로 인해 민간 공사물량도 줄어드는 계절적 요인이 영향을 미친 결과로 판단됩니다. 2015년 7월에는 국내 주택건설 경기가 회복되고 분양 호조가 나타나면서 CBSI가 101.3을 기록하며 상당히 개선된 모습을 기록하였으나 2016년 1월 73.5을 기록하며 다시 하락 추세를 나타난 바 있습니다.

2017년 들어 CBSI지수는 지속적인 상승 추세에 따라 6월 90.4를 기록하였습니다. 그러나 2017년 8월 정부의 고강도 부동산 대책 발표 영향으로 CBSI지수는 전월대비 11.2p 하락하여 1년 7개월만에 최저치인 74.2를 기록하였습니다. 9월에는 이보다 소폭 상승한 76.3을 기록하였는데, 이는 혹서기 이후 지수가 일부 상승하는 계절적 요인과 지난 8월 지수가 매우 부진한데 따른 반등 효과가 작용한 것으로 판단됩니다.
이후 CBSI지수는 국내외 경기 개선에 힘입어 2018년 4월까지 상승하는 추세였습니다. 2018년 4월 CBSI지수는 지난 3월 대비 3.6p 상승하여 85.2을 기록하며 지난 2017년 12월 80.1을 기록한 이후 4개월 연속 80선 초반대에 머물고 있었습니다. 그러나, 4월 이후 정부의 보유세 인상 정책 등 주택 시장 규제와 관련된 정책들이 부동산 경기의 불안감을 증가시키면서 지속적으로 하락하다 8월에는 전월 대비 14.6p 급감한 67.3을 기록하며 2014년 1월 이후 55개월만에 최저치를 기록했습니다. 정부의 9.13 대책 발표 이후 9월에도 67.9를 기록하며 부진한 모습을 보였으나, 2018년 10월 연말 발주가 증가하는 계절적인 요인으로 70선을 회복하였으며, 2019년 SOC 예산이 증액되는 등 정부 정책의 긍정적인 요인이 영향을 미치며, 2018년 12월 80.9를 기록하여 CBSI지수가 개선되는 모습을 보였습니다.

2019년 1월부터 2월까지 부동산시장 침체로 인한 신규 주택사업 위축으로 인해 CBSI지수는 72.0까지 하락하였으나, 3월 이후 체육관, 학교 등 공공건물 발주 및 민간 오피스텔 분양의 활성화로 반등세를 보이며 4월 기준 88.6을 기록하며, 장기 평균치인 80을 상회하였습니다. 반면 5월에는 3월, 4월 2개월 연속 지수가 상승한 것에 대한 통계적 반등 효과와 5월 뚜렷한 대형 공사가 발생하지 않아 신규 공사 물량이 크게 위축되며 25.4p. 하락한 63.0를 기록하였습니다. 이는 2013년 11월 60.9 이후 5년 6개월내 최저치에 해당합니다. CBSI는 지난 6월 정부의 노후 시설 투자 발표 영향으로 전월 대비 17.5p. 상승하며 80.5를 기록하였지만 7월에는 3.6p., 8월 11.0p. 하락해 2개월 연속 감소하며 8월 기준 65.9를 기록하였습니다. 이후 장기 평균선인 80선에서 등락을 거듭하다가, 2019년 12월에는 92.6으로 2년 6개월만에 90선이 회복되었습니다. 이러한 CBSI 지수의 개선의 원인으로는 정부가 2019년 12월 중 2020년 경제정책 방향으로 경기 반등을 위해 100조원 투자를 추진하겠다는 발표를 하면서 내수 진작 방안으로써 다수의 건설 사업이 포함된 것이 긍정적인 영향을 준 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 최근 4년 평균 CBSI가 79.5에 불과한 수준으로 장기간 100 미만을 기록하고 있어 건설업 경기에 대한 부정적인 시각이 우세한 것으로 판단되었습니다.

2020년 1월부터 CBSI는 연속적으로 부진하여 2020년 3월 CBSI는 59.5를 기록, 2013년 2월 이후 7년 1개월 만에 경기실사지수의 60선이 무너졌습니다. 통상, 3월에는 봄철 발주 증가로 인해 지수가 3~5p. 상승하는 것이 일반적인데, COVID-19 여파로 경기가 냉각되면서 계획된 공사 발주가 제대로 일어나지 않아 건설경기가 매우 침체되었습니다. 이후 5월까지 CBSI는 60선에 머물며 부진하였으나, 2020년 6월은 79.4를 기록하여 침체 상황이 크게 개선된 것으로 나타났습니다. 이는 분양가상한제 시행을 앞두고 주택 분양이 증가하고, 지연된 공공공사의 발주가 이뤄지는 등 전반적으로 공사물량이 개선되었기 때문입니다.

한편, COVID-19 사태로 2020년 2~5월까지 4개월 동안 60선의 부진을 지속하다 2020년 6월 14.6p. 반등해 80선에 근접하였지만, 2020년 7월에 1.9p. 감소 후 2020년 8월 4.0p. 하락해 73.5를 기록하였습니다. 2020년 9월부터 11월까지 3개월 연속 상승(각각 전월 대비 +1.8p, +4.6p, +5.4p)하였지만, 2020년 12월에는 전월 대비 0.7p 하락한 84.6임을 고시하였습니다. 2020년 12월 신규 공사수주와 건설공사 기성 BSI는 모두 기준선 100을 초과하여 물량 상황은 개선되었지만 전체 지수가 하락한 원인은 COVID-19 3차 유행에 따른 부정적 경기 인식입니다. 2021년 1월은 계절적 영향으로 인해 전월 대비 3.4p 하락한 81.2를 기록했으며, 2021년 2월은 정부가 2·4 대책을 통하여 공공주도 대규모 주택공급 대책을 발표했으나, 실효성의 의문이 제기되며 전월 대비 0.4p 하락한 80.8를 기록하였습니다.

현재 저조한 CBSI지수 추이와는 별도로, 국내 가계부채 증가세 심화와 정부의 추가적인 부동산 규제 가능성 등 건설경기 회복이 둔화될 요인들이 상존해 있습니다. 이렇듯 건설경기 회복의 둔화 가능성 및 경기등락은 당사의 영업환경에 악영향을 미칠 수 있습니다. 국내외 경기 침체 가능성 및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설경기 침체로 인한 CBSI지수의 등락이 반복될 수 있으므로 투자자께서는 CBSI지수 및 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의하시기 바랍니다.

[종합 CBSI 추이]

cbsi

출처: 한국건설산업연구원(2021.03.02)

현 CBSI지수 하락세와는 별도로, 국내 가계부채 증가세 심화와 그로 인한 부동산 규제 강화정책 등 건설경기 회복이 둔화될 요인들이 상존해 있습니다. 이렇듯 건설경기 회복의 둔화와 경기등락은 당사의 영업환경에 악영향을 미칠 수 있습니다. 국내외 경기 침체 가능성 및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설경기 침체로 인한 CBSI지수의 등락이 반복될 수 있으므로 투자자께서는 CBSI지수 및 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의하시기 바랍니다.

[

건
설업 경쟁심화 및 구조조정 관련 위험
]

바.
건설업은 완전경쟁 시장으로 진입장벽이 낮고 경쟁 강도가 높습니다. 이로 인해 많은 수의 업체가 시장에 참여하고 있으며, 시장 개방 추세가 가속화됨에 따라 타 업체와의 경쟁에서 비교 우위를 점하기 위해서는 우수한 기술력을 바탕으로 차별화된 상품경쟁력과 글로벌 경쟁력 확보가 요구되고 있습니다. 이와 같이
건설업내의 경쟁심화는 당사의 매출성장 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 한편, 과거 건설 및 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등으로 일부 건설사의 재무상황이 악화된 바 있습니다.이에 따라 정부 및 채권금융기관의 주도 하에 부실 건설사에 대한 구조조정이 진행되었으며, 향후 추가적인 규제가 도입될 가능성이 존재함에 따라 건설업을 영위하는 일부 업체들은 정부 정책 진행 방향에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 또한,
2018년 6월 말 기한 만료로 폐지된 기업구조조정촉진법을 2018년 8월 27일 국회 정무위에서 5년 시한으로 재입법 의결을 하여 국회 본회의에서 의결(9.20일) 후 10.16일 공포됨에 따라 향후 건설업계에 추가적인 구조조정 가능성이 존재함을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

건설업은 일정 계약을 수주받았을 때, 한 개의 건설사가 모든 시공을 하는 것이 아니고 하도급 형태로 여러 중소 건설사들이 참여하고 있습니다. 따라서 중소규모의 건설사들까지 포함하여 7만 7,182개의 업체가 시장에 참여하고 있어, 경쟁 강도의 심화와 이로 인한 공사마진율의 향상에 어려움이 있을 것으로 판단됩니다. 87개의 종합건설업체 부도가 있었던 2009년도와 비교하였을 때 2018년 종합건설업 부도업체 수는 10개사, 2020년년 기준 1개사로, 최근 부동산 경기 호조와 정부의 공공부문 사업 확장 등 정책적인 지원에 힘입어 부도율이 감소하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나, 구매력 상승 및 수요기반 확대와 같은 근본적인 개선 없이는 미분양물량이 다시 증가세를 나타낼 수 있으며, 이에 따라 부도업체가 증가하는 등 국내 종합건설업이 향후 다시 악화될 가능성이 존재합니다.

[ 건설업체 부도현황 ]

(단위 : 개사)

구 분

2009년
2010년
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년

합 계
271
323
253
210
156
109
82
59
50
-
-
-

종합건설업
87
86
60
48
26
17
13
16
16
10
7
1

전문건설업
155
193
145
129
108
70
44
32
23
-
-
-

설비건설업
29
44
48
33
22
22
25
10
11
-
-
-

출처: 대한건설협회 주요건설통계(2021.02.17)
주) 전문건설업, 설비건설업은 2018년, 2019년, 2020년 수치는 미발표

이와 같은 상황을 고려해 볼 때, 타 업체와의 경쟁에서 비교 우위를 점하기 위해서는 리스크 관리 능력과 더불어 기술 경쟁력 강화, 내부 프로세스 혁신 등 지속적인 원가 절감 노력을 통해 수익성을 확보하기 위한 노력이 필요한 것으로 보입니다. 또한 전반적인 건설 시장 동향이 규모의 성장에서 질적 성장을 추구하고 있으며, 발주자의 기대 수준이 높아짐에 따라 차별화 된 상품 경쟁력이 요구되고 있습니다. 따라서, 향후 타 업체와 차별화 된 능력을 보유하지 못하는 건설 업체는 가격 경쟁의 위험에 직면하게 되어 수익성 저하의 우려가 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편 2008년 금융위기 이후 국내 건설 및 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등으로 일부 건설사의 재무상황이 악화되었습니다. 이에 따라 일부 건설사는 정부 및 채권금융기관 주도하에 법정관리, 워크아웃 등을 통한 구주조정 작업이 진행되었습니다. 건설업체별 구조조정 진행상황은 다음과 같습니다.

[ 건설업체별 워크아웃 진행상황 ]

구분
업체명
진행상황

2009년
건설 1차
(11)
(주)롯데기공
3.6 워크아웃 졸업

(주)신일건업
5.18 워크아웃 졸업

이수건설(주)
3.31 MOU 체결후 워크아웃

동문건설(주)
4.10 MOU 체결후 워크아웃

월드건설(주)
4.16 MOU 체결후 워크아웃

풍림산업(주)
4.22 MOU 체결후 워크아웃

우림건설(주)
4.22 MOU 체결후 워크아웃

(주)삼호
5.21 MOU 체결후 워크아웃

경남기업(주)
5.25 MOU 체결후 워크아웃

(주)대동종합건설
2.19 기업회생절차(법정관리) 결정(1.29 워크아웃 중단)

삼능건설(주)
5.6 기업회생절차(법정관리) 결정(3.31 워크아웃 중단)

2009년
건설 2차
(13)
(주)대아건설
4.30 워크아웃 졸업

SC한보건설(주)
6.25 워크아웃 졸업
- 기존 대주주가 SC한보건설 지분을 매각(6.16)하고
신규 대주주는 유상증자(6.22)을 통해 유동성 확충
- 워크아웃 졸업에 대한 채권단 의결(6.25)

(주)신도종합건설
5.22 MOU 체결 / 워크아웃

(주)화성개발
6.17 MOU 체결 / 워크아웃
- 기존채권 2011.6월말까지 만기연장
- 자구계획 : 투자주식, 부동산 매각 등

르메이에르건설(주)
6.30 MOU 체결 / 워크아웃
- 기존채권 2010.3월말까지 만기연장
- 자구계획 : 부동산 매각, 경비 절감 등

한국건설(주)
6.30 MOU 체결 / 워크아웃
- 기존채권 2011년말까지 만기연장 등

(주)새한종합건설
6.25 경영정상화 계획 확정 / 워크아웃
- 기존채권 2011년말까지 만기연장 등
- 자구계획 : 대주주 사재출연, 경비 절감 등

대원건설산업(주)
6.26 경영정상화 계획 확정 / 8.28 워크아웃 조기졸업
- 기존채권 2010.6월말까지 만기연장

(주)늘푸른오스카빌
9.28 워크아웃 확정

송촌종합건설(주)
5.6 기업회생절차(법정관리) 결정(3.31 워크아웃 중단)

영동건설(주)
5.13 기업회생절차(법정관리) 결정(3.30 워크아웃 중단)

(주)중도건설
5.29 기업회생절차(법정관리) 결정(4.1 워크아웃 중단)

(주)태왕
6.29 기업회생절차(법정관리) 결정(6.30 워크아웃 중단)

2009.9.17
(주)현진건설
워크아웃 중단 후 기업회생절차(법정관리 진행) 진행

2010.4.13
금호산업(주)
워크아웃 신청

2010.4.14
대우자동차판매(주)
워크아웃 중단 후 기업회생절차(법정관리) 진행

2010.4.15
성원건설(주)
기업회생절차(법정관리) 개시

2010.4.20
금광기업(주)
워크아웃결정

2010.4.30
남양건설(주)
기업회생절차(법정관리) 개시

2010.5.11
풍성주택(주)
기업회생절차(법정관리) 개시

2010년
건설 3차
(16)
성우종합건설(주)
6.25 워크아웃결정

벽산건설(주)
6.25 워크아웃결정

신동아건설(주)
6.25 워크아웃결정

남광토건(주)
6.25 워크아웃결정

한일건설(주)
6.25 워크아웃결정

중앙건설(주)
6.25 워크아웃결정

(주)제일건설
6.25 워크아웃결정

(주)청구
6.25 워크아웃결정

(주)한라주택
6.25 워크아웃결정

(주)금광건업
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

금광기업(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

남진건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

진성건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

(주)풍성건설
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

대신건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

성지건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

2010.12.31
동일토건(주)
워크아웃 결정

2011.02.08
월드건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.02.25
진흥기업(주)
채권은행 관리절차 개시

2011.03.22
LIG건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.01
(주)남영건설
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.12
삼부토건(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.15
동양건설산업
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.05.30
경남기업(주)
워크아웃 졸업

2011.06.27
이수건설(주)
워크아웃 졸업

2011.06.30
명단 미공개
구조조정 또는 법정관리 절차 진행

2011.08.05
(주)신일건업
워크아웃 신청

2011.10.20
범양건영(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.11.17
임광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.11.22
(주)현진건설
기업회생절차(법정관리) 종결

2011.12.12
고려개발(주)
워크아웃 결정

2012.01.19
성지건설
기업회생절차(법정관리) 종결

2011.12.30
대우산업개발
(구 대우자동차판매)
기업회생절차(법정관리) 졸업

2012.02.12
영동건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2012.05.24
임광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2012.02.08
(주)금광기업
6.25 기업회생절차(법정관리) 종결

2012.03.19
남진건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 종결

2012.05.02
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.06.01
우림건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.06.26
벽산건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.07.06
명단 미공개
구조조정 또는 법정관리 절차 진행

2012.07.16
삼환기업(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.08.01
남광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.09.26
극동건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.10.22
한라산업개발(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.11.01
(주)신일건업
기업회생절차(법정관리) 신청

2013.01.17
삼환기업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2013.02.15
한일건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2013.02 21
(주)동보주택건설
기업회생절차(법정관리) 신청

2013.02.26
쌍용건설(주)
워크아웃 신청

2013.04.04
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2013.04.26
STX건설(주)
워크아웃 신청

2013.10.29
경남기업(주)
워크아웃 신청

2014.01.09
쌍용건설(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2014.10.07
울트라건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2014.12.31
동부건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2015.03.26
쌍용건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2015.03.27
경남기업(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2015.09.03
삼부토건(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2015.12.31
천원종합개발(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2015.12.30
금호산업(주)
채권금융기관 공동관리 절차 종결

2016.01.29
남광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2016.06.11
성우종합건설(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2016.08.03
남양건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2016.09.19
울트라건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2016.10.27
동부건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.01.10
우진엔지니어링(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2017.03.14
티이씨건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.03.15
한일건설(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2017.03.21
천원종합개발(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.10.12
삼부토건(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.10.27
한일건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.11.01
성우종합건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.11.30
경남기업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.02.27
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2018.06.27
삼환기업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.07.31
성우종합건설더블유(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.09.05
대림종합건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.11.07
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2019.06.27
세원건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

자료 : 금융감독원, 전자공시시스템

정부가 강력한 의지를 가지고 진행 중인 건설업체들에 대한 워크아웃은 당사가 속한 건설시장에 악영향으로 작용할 것이고, 이는 당사의 매출이나 시장지위에 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 부정적인 해외 경제상황으로 인해 국내경기도 영향을 받고 있으며 원자재 가격 상승과, 향후 금리가 인상된다면 건설사들의 차입능력 악화 등으로 추가적인 워크아웃절차를 받는 회사들이 지속적으로 나올 수 있는 상황입니다.

2012년 9월에 있었던 극동건설의 법정관리 신청은 연대보증채무를 지고있던 모 그룹의 지주회사인 웅진홀딩스와 함께 진행된 바 있습니다. 2014년에는 2008∼2010년 3년 연속 흑자를 내며 8개국 16개 현장에서 3조원(29억 달러)가량의 공사를 진행하고 있던 쌍용건설의 법정관리가 개시(2014년 1월 9일) 되었습니다. 참고로, 쌍용건설은 국내외 현장만 130여 곳이 넘고 협력업체도 1,400여개에 달하는 등 국내 건설경기에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 2014년 12월 31일에는 시공능력평가 25위(2014년 기준)의 중견업체인 동부건설이 자금난에 몰려 법정관리를 신청하였으며, 약 2,000여개에 달하는 협력업체가 대금회수에 어려움을 겪었습니다. 2015년에는 워크아웃 후 조기졸업을 했던 경남기업이 3월에 다시 워크아웃을 신청하여 시장에 큰 충격으로 작용하였습니다. 한편, 법정관리 중이었던 중견 건설업체인 우림건설은 매각 실패에 따라 2016년 7월 기업회생절차가 폐지되며 청산 절차에 들어갔으며, 최근 국내 주택경기 회복세에도 불구하고 회생절차에 들어간 건설업체의 M&A가 어려움을 겪고 있는 것으로 나타납니다.

이와 같은 건설업계의 법정관리절차 개시 기업 증가 등은 건설업 전반에 대하여 자금시장의 우려감을 증폭시켜 우량 건설사의 자금조달 비용까지 상승시키는 부작용을 낳을 수 있습니다. 또한, 2018년 6월 말 기한 만료로 폐지된 기업구조조정촉진법을 2018년 8월 27일 국회 정무위에서 5년 시한으로 재입법 의결을 하였습니다. 이후 기업구조조정 촉진법 제정안은 국회 본회의에서 의결(9.20일) 후 10.16일 공포(공포 즉시 발효)되었습니다. 이에 따라 향후 건설 업계에 추가적인 구조조정 가능성이 존재하고 있습니다.

해당 기업에 대한 기업회생절차가 성공적으로 마무리 될 경우 건설업에 대한 신뢰가 회복되고 비우량 경쟁사 퇴출로 시장의 경쟁강도가 낮아짐으로써 당사의 매출이나 시장지위에 우호적으로 작용할 가능성도 있으나, 건설업체의 기업회생절차 개시 등의 발생은 전반적인 시장이 당사를 비롯한 건설업체에 우호적이지 않다는 방증이며 이는 건설업의 산업침체로 이어질 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의하시기 바랍니다.

[해외수주 관련 위험]

사. 2009년 이후 국내 건설업체의 해외수주액은 역대 최고치를 기록하며 2010년에서 2014년에 이르기까지 지속적으로 500억 달러 이상의 수주실적을 달성한 바 있습니다. 이후 2015년부터 중동지역과 플랜트부문에 집중되어 있던 국내 건설업체의 해외수주는 저유가 기조의 지속과 해외 수주경쟁 심화로 인하여 증가세의 둔화 및 감소가 나타나며, 2018년말 기준 321.2억 달러를 기록하였습니다. 2019년은 플랜트 수주의 급격한 감소로 108.7억달러를 기록하였고 이후 2020년 플랜트 부문의 수주가 회복되며 351.7억달러를 기록하였으나, 해외수주는 여전히 미국발 금리 인상 우려, 중국 성장률 정체 및 중국의 저가 수주로 인한 가격 경쟁력 상실 등의 부정적 요인이 존재하고 있습니다. 또한,
2020년 COVID-19의 대유행과 유가 급락 사태로 인해 산유국들의 해외 프로젝트 발주등이 지연되면서 2021년의 수주 전망 역시 낙관할 수만은 없는 상황입니다.

한편, 국내 건설업체들은 해외수주 지역을 다변화 하기 위하여 노력하고 있으나, 2020년 COVID-19의 대유행과 유가 급락 사태로 인해 발주처 재정부족 등으로 중동지역 발주취소 및 지연이 지속적으로 발생하고 있고, 어려운 발주환경 하에 Local/중국업체들의 성장, 선진사들의 시장다변화 등으로 가격경쟁이 심화되고 있어 진출에 어려움이 존재하고 있는 것으로 파악됩니다. 이와 같이 국내 건설업체들의 해외 수주물량에 대한 양적, 질적 성장, 진출 지역의 다변화 등에 어려움이 존재하며, 이는 당사 및 국내 건설기업들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수도 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

전체 해외수주액은 2008년 글로벌 금융위기의 영향으로 2009년 상반기 수주가 급감하였으나, 2009년 2분기부터 유가가 회복되자 중동 플랜트 발주 또한 본격화되면서 국내 건설 업체들의 해외수주도 회복세를 보였습니다. 특히 2009년 말 수주한 186억달러 규모의 UAE 원전 실적이 2010년에 반영되면서 2010년 해외수주액은 총 715.8억 달러에 달하는 등 최대의 호황을 기록했습니다. 또한 2011년 들어 북아프리카 지역의 내전 및 민주화 시위, 유럽발 재정위기 등 대외적인 불안 요소에도 불구하고 591.4억달러에 달하는 해외수주를 기록했으며, 2012년에는 전년 대비 약 10%증가한 648.8억달러의 신규수주를 기록하는 등 호조세를 지속하였고, 2014년에는 중동지역과 유럽에서의 계약금액 증가로 해외건설 수주금액은 2013년 대비 소폭 증가했으나, 2014년부터 시작된 글로벌 저유가 기조가 장기화되며 해외 플랜트를 중심으로 신규투자가 저조한 모습을 보이고 있습니다.

지속적인 유가하락으로 중동지역 발주처들의 사업환경이 악화되어 공기 지연 및 사업일정의 취소가 발생하고 있으며, 발주규모 역시 축소하면서 해외 수주물량 증가세의 둔화 및 수주물량 절대 규모가 감소하였습니다. 이에 따라 2014년 총 660억달러 규모의 해외수주액은 2016년 282억까지 감소하였으며, 이후 소폭 반등하여 2018년 321억달러를 기록하였습니다. 2019년은 플랜트 수주의 급격한 감소로 108.7억달러를 기록하였고 이후 2020년 플랜트 부문의 수주가 회복되며 351.7억달러를 기록하였으나, 해외수주는 여전히 미국발 금리 인상 우려, 중국 성장률 정체 및 중국의 저가 수주로 인한 가격 경쟁력 상실 등의 부정적 요인이 존재하고 있습니다. 또한, 2020년 COVID-19의 대유행과 유가 급락 사태로 인해 산유국들의 해외 프로젝트 발주등이 지연되면서 2021년의 수주 전망 역시 낙관할 수만은 없는 상황입니다. 또한 코로나 사태진정 시 세계 각국에서 경제회복을 위해 경기 부양책의 일환으로 적극적인 인프라 투자를 시행할 것으로 전망됨으로써 긍정적인 전망도 있지만 해당 수주를 자국 건설사에게 배분할 수도 있기 때문에 국내 건설업계의 해외 수주부문에는 위기와 기회가 혼조되는 양상을 보이고 있는 바, 지속적인 모니터링을 통해 COVID-19 대유행과 경기부양책이 건설경기에 미치는 영향을 확인해야 할 필요성이 있다고 보여집니다.

해외 수주를 공종별로 살펴보면, 대형 정유공장 및 발전소 공사 등의 플랜트 수주가 이어져 전체 수주금액 대비 플랜트 수주가 차지하던 비중이 80%를 상회하였던 2010년도와 비교하였을 때, 2019년 전체 수주 금액에서 플랜트 부문이 차지하는 비중은 약 48.6%로 비중이 크게 하락했지만, 그럼에도 불구하고, 여전히 개별 공종 중 가장 큰 부분을 차지하고 있습니다. 2017년 중 OPEC 감산합의와 미국 원유재고 감소로 유가가 상승세를 보이며, 전년동기 대비 50.3% 가량 크게 증가하였습니다. 2018년말 기준 플랜트 부문은 183.8억 달러를 기록하며 전년대비 소폭 감소하였으나 토목 및 건축 부문이 큰 폭으로 증가하며 전체 해외 건설 수주액은 약 11% 증가하였습니다. 2019년에는 중동의 재정 및 경쟁심화 등의 원인으로 플랜트 부문의 해외 수주액이 108.7억 달러를 기록하는 등 전년대비 40.8% 급감하며 2019년 전체 해외건설 수주 총액 감소의 주요 원인으로 작용하였습니다. 한편, 2020년 해외플랜트 부문의 수주금액은 351.3억원을 기록 전년 대비 57.3%가 증가하였습니다. 이는 최근 5년간 수주 실적 중 가장 높은 것으로 코로나19 확산 이전부터 진행되던 수주가 포함되어있습니다. 따라서 코로나19 확산으로 인해 2020년 사업이 중단된 영향이 2021년에 나타나 수주가 줄어들 가능성이 있는 가운데 세계 각국이 경기부양책의 일환으로 건설 수주를 자국 건설사에게 줄 가능성도 있는 상황입니다.

[국내 건설업체 해외건설수주 금액]

(단위 : 억USD, %)

구 분
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020

합계
397.9
476.4
491.5
715.8
591.4
648.8
652.1
660.1
461.4
281.9
290.1
321.2
223.3
351.3

(증감율,%)
142
20
3
46
-17
10
1
1
-30
-39
3
11
-30.5
57.3

토목
52.3
95.1
60.2
41.2
57.7
88.0
181.3
56.6
85.0
64.4
51.4
71.6
45.4
98.4

건축
82.0
89.6
62.7
77.2
79.4
143.2
54.5
49.3
71.1
53.3
24.1
53.8
49.1
50.3

플랜트
252.4
268.7
354.2
572.9
433.1
395.5
396.5
517.2
264.9
132.5
199.1
183.8
108.7
186.4

전기/통신
7.3
13.5
7.8
12.3
10.1
13.9
10.0
15.9
10.3
14.8
7.1
3.8
7.3
7.7

용역
3.8
9.5
6.6
12.2
11.1
8.2
9.8
21.1
30.0
16.9
8.4
8.2
12.7
8.6

주) 증감률은 전년동기대비 증감률임
출처: 해외건설종합정보서비스 연도별 현황(2019)

[해외건설 수주추이]

해외건설 수주추이.jpg
해외건설 수주추이

출처 : 해외건설협회 해외건설종합정보서비스

[지역별 해외건설 수주 현황]

(단위 : 억USD, %)

구분
'14.1.1∼'14.12.31
'15.1.1∼'15.12.31
'16.1.1 ~ '16.12.31
'17.1.1 ~ '17.12.31
'18.1.1 ~ '18.12.31
'19.1.1 ~ '19.12.31
'20.1.1 ~ '20.12.31

기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중

합계
660.1
100.0
461.4
100.0
281.9
100.0
290.1
100.0
321.2
100.0
223.3
100.0
351.3
100.0

중동
313.5
47.5
165.3
35.8
106.9
37.9
145.8
50.3
92.0
28.7
47.6
21.3
133.0
37.9

아시아
159.2
24.1
197.2
42.7
126.8
45.0
124.9
43.1
162.1
50.5
125.4
56.2
115.8
33.0

북미 태평양
30.4
4.6
36.5
7.9
13.8
4.9
5.6
1.9
10.4
3.2
5.7
2.6
5.5
1.6

유럽
67.5
10.2
9.6
2.1
6
2.1
3.2
1.1
37.1
11.6
24.7
11.1
16.0
4.6

아프리카
22.0
3.3
7.5
1.6
12.2
4.3
7
2.4
12.2
3.8
17.1
7.7
12
3.4

중남미
67.5
10.2
45.3
9.8
16.2
5.8
3.6
1.2
7.3
2.3
2.8
1.3
69.1
19.6

출처: 해외건설종합정보서비스

해외건설 수주가 호조세를 보였던 원인은 2008년 원유가격 상승 등으로 증가한 중동지역 국가의 오일머니가 해당지역의 발전 등 대형 플랜트 설비 투자로 이어지면서 국내 건설업체의 해외수주금액의 증가세에 원동력으로 작용, 또한 국내업체의 플랜트 건설 경쟁력 강화에 기인한 것으로 판단되며, 아시아 개발도상국 및 중남미 지역 등의 수요로 인한 것입니다. 하지만, 2009년 하반기부터 2011년까지 해외건설 저가수주 경쟁이 치열하게 전개되어 2013년부터 2015년에 이르기까지 일부 건설사의 대규모 손실 인식이 발생하는 등 해외건설에 대한 리스크가 대두된 바 있습니다.

2014년 하반기 이후부터 지속되고 있는 유가하락 등에 의하여 중동지역 발주처들의 사업환경이 악화되어 공기를 지연시키거나 사업일정의 취소가 발생하였으며, 발주규모 역시 축소되면서 해외 수주물량 증가세의 둔화 및 수주물량 절대 규모가 감소 하였습니다. 또한 지속되는 저유가 기조로 인하여, 국내 건설 기업들의 주요 해외 발주처였던 중동 국가들의 재정 악화는 발주처 협상력 저하 등 부정적인 사업 여건을 초래하였으며, 발주물량의 양적, 질적 감소가 이루어졌습니다.

한편, 국내 건설업체들은 해외수주 지역을 다변화 하기 위하여 노력하고 있으나 중국 건설 기업들의 저가 수주로 인한 가격경쟁력 열위, 중국정부의 아프리카 국가들을 대상으로 한 경제 개발 원조 제공에 따른 경쟁우위 확보 등으로 인하여 진출에 어려움이 있는 것으로 판단됩니다. 또한, 2017년 기준 해외 수주액의 약 93% 수준인 270억 달러 이상이 중동과 아시아 지역에서 발생하였으며 전년 대비 약 17% 상승한 것으로 나타나 해외 수주의 지역 편중 현상이 심화되었음을 알 수 있습니다. 2018년 역시 신규 수주액 321억 1,566만 달러 중 254억 1,222만 달러(79.1%)를 중동과 아시아 지역에서 얻어내며 중동과 아시아 지역에 편중되어 있으나, 2017년 중동과 아시아 지역의 수주 비중 약 93.3% 대비 의존도가 낮아졌습니다. 이는 2018년 중동의 수주액이 92억 448만 달러로 2017년 대비 부진한 가운데 아시아와 중남미, 태평양ㆍ북미, 유럽의 수주액은 약 1.6배 증가함에 따른 것입니다.

2019년 기준 해외수주의 지역별 현황에서도 중동 및 아시아 지역이 차지하는 비중이 약 77.5% 수준으로 가장 크게 나타나고 있으나, 두 지역에서 발생한 수주규모는 약 173.0억달러로 전년동기 대비 31.9% 가량 감소하였습니다. 지역별 다변화 노력의 일환으로 2019년 북미, 유럽 및 아프라키 지역으로부터의 공사수주 규모가 과거대비 증가하고 있으나 여전히 합산 수주 규모가 2020년 기준 33.5억 달러로 전체 수주규모 대비 9.6%에 불과한 상황입니다.

이처럼, 국내 건설업체들은 해외수주 지역을 다변화 하기 위하여 노력하고 있으나, 저유가 기조로 발주처 재정부족 등으로 중동지역 발주취소 및 지연이 발생했으며, 최근에는 Local/중국업체들의 성장, 선진사들의 시장다변화 등으로 가격경쟁이 심화되고 있어 진출에 어려움이 존재하고 있는 것으로 파악됩니다.

또한, 해외수주공사는 국내공사에 비해 공사기간이 장기간 소요되는 경우가 많은 경향이 있습니다. 이에 따라 예상치 못한 원자재 가격의 급등, 기초설계 변경에 따른 자재 교체 등 공사 초기에 예상했던 매출원가를 상회하는 경우가 발생하여 수익성이 악화되는 경우가 존재합니다. 또한, 국내 건설사들의 해외수주 중 큰비중을 차지하고 있는 중동지역의 정치적 분쟁에 따라 공사가 지연되는 경우 역시 건설사의 수익성을 악화시키는 주 요인 중 하나입니다. 또한, 발주처의 재정부족 등으로 계약자산(미청구공사)으로 계상했던 금액을 회수하지 못하는 등의 위험요소가 존재합니다.

국내 건설업체들은 해외수주 지역을 다변화 하기 위하여 노력하고 있으나, 2020년 COVID-19의 대유행과 유가 급락 사태로 인해 발주처 재정부족 등으로 중동지역 발주취소 및 지연이 지속적으로 발생하고 있고, 어려운 발주환경 하에 Local/중국업체들의 성장, 선진사들의 시장다변화 등으로 가격경쟁이 심화되고 있어 진출에 어려움이 존재하고 있는 것으로 파악됩니다. 이와 같이 국내 건설업체들의 해외 수주물량에 대한 양적, 질적 성장, 진출 지역의 다변화 등에 어려움이 존재하며, 이는 당사 및 국내 건설기업들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수도 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[원자재 수급 관련 위험]

아. 건설업은 철
강, 시멘트, 목재 및 골재 등의 자원을 필요로 하는 업종으로서 주요 원재료의 가격 및 안정적인 조달이 중요하다고 할 수 있습니다
. 따라서 주요 원재료의 가격 상승 및 가격변동의 심화는 건설업체들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 향후
원자재 수급에 차질이 발생할 경우 당사를 비롯한 건설업체들의 실적이 악화될 수 있으니, 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

건설업은 철강, 시멘트, 목재 및 골재 등의 자원을 필요로 하는 업종입니다. 따라서 주요 원재료의 가격 및 안정적인 조달이 중요하다고 할 수 있습니다.

철강, 시멘트 등 기초 자재에 대한 국내 수급 비율은 높은 편이나 목재, 골재, 모래 등은 최근 국내자원 소진에 따라 해외 의존도가 점차 상승하는 추세입니다. 또한 주거형태가 다변화되지 못하여 특정자재에 대해 수요가 편중되고, 계절적 특성에 따른 수요량의 변화가 크며, 특정지역의 수요 과열로 인한 지역별 편차가 심한 상황입니다. 따라서 주요 원재료들의 국제가격 상승 및 가격변동의 심화는 건설업체들의 불확실성을 높일 수 있습니다.

또한, 건설업 업종의 특성상 공사 수주시점부터 공사 완공시점까지는 장기간이 소요되는 경우가 많습니다. 특히, 동 기간중에 주요 원재료인 시멘트, 철근 등과 국제유가의 상승 등에 따른 원자재 가격변동의 심화로 인해 대부분의 수주금액은 불변인데 반하여 원재료의 가격 상승 등의 영향으로 기존 계약금액을 초과하는 공사원가율의 상승위험에 직면할 수 있습니다.

이러한 원자재 가격 변동 위험에 대비하여 당사를 비롯한 건설업체들은 발주처와 도급계약을 체결할 당시 원자재값 상승 등 일정조건을 충족하는 경우 추가반영된 원가를 보전해주는 에스컬레이션(ESC) 조항을 삽입하고 있습니다. 특히 조달청을 통해 발주되는 공공사업의 경우 국가를 당사자로하는 계약에 관한 법률 제64조(물가변동으로 인한 계약금액의 조정)에 의거하여 지수조정률의 3%이상 증감 등 각 호에 해당하는 경우 계약금액을 조정할 수 있도록 규정하고 있습니다.

[국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 시행령]

제64조(물가변동으로 인한 계약금액의 조정)

①각 중앙관서의 장 또는 계약담당공무원은 법 제19조의 규정에 의하여 국고의 부담이 되는 계약을 체결(장기계속공사 및 장기물품제조등의 경우에는 제1차계약의 체결을 말한다)한 날부터 90일이상 경과하고 동시에 다음 각 호의 어느 하나에 해당되는 때에는 기획재정부령이 정하는 바에 의하여 계약금액(장기계속공사 및 장기물품제조등의 경우에는 제1차계약체결시 부기한 총공사 및 총제조등의 금액을 말한다. 이하 이 장에서 같다)을 조정한다. 이 경우 조정기준일(조정사유가 발생한 날을 말한다. 이하 이 조에서 같다)부터 90일이내에는 이를 다시 조정하지 못한다.

1. 입찰일(수의계약의 경우에는 계약체결일을, 2차 이후의 계약금액 조정에 있어서는 직전 조정기준일을 말한다. 이하 이 항 및 제6항에서 같다)을 기준일로 하여 기획재정부령이 정하는 바에 의하여 산출된 품목조정률이 100분의 3 이상 증감된 때

2. 입찰일을 기준일로 하여 기획재정부령이 정하는 바에 의하여 산출된 지수조정률이 100분의 3 이상 증감된 때

②각 중앙관서의 장 또는 계약담당공무원은 제1항의 규정에 의하여 계약금액을 조정함에 있어서 동일한 계약에 대하여는 제1항 각호의 방법중 하나의 방법에 의하여야 하며, 계약을 체결할 때에 계약서에 계약상대자가 제1항제2호의 방법을 원하는 경우 외에는 동항제1호의 방법으로 계약금액을 조정한다는 뜻을 명시하여야 한다. 

(이하 생략)

그럼에도 불구하고, 원자재 수급 및 가격변동으로 인하여 공사진행에 차질이 빚어질 경우 직접적인 공사원가 증가에 따른 건설업체의 실적 악화 뿐만아니라 공정지연 및 이에 따른 간접공사비 증가 등 비가시적 영향 또한 발생할 수 있으니, 투자자들께서는 건설업체의 주요 원자재 가격추이 및 수급에 대하여 검토 후 투자에 임하시기 바랍니다.

참고로, 당사의 매입액 상위 원재료 가격동향은 아래와 같습니다. 

[당사 매입액 상위 원재료 가격 동향]

구분
2020년
2019년 가격
(천원)
2018년 가격
 (천원)

매입액(백만원)
가격(천원)

철근
25,988
640
689
678

레미콘
38,531
69
66
69

시멘트
1,817
65
67
59

강관
2,098
9
7
7

자료 : 당사 2020년 사업보고서

주재료인 철근은 2020년 4분기 철근 가격은 고철가격 상승으로 3분기 대비 소폭 상승하였습니다. 2021년 1분기 철근 가격은 고철가격 상승 지속 및 제강사의 Tight한 수급 영향으로 추가 상승할 것으로 전망됩니다.

레미콘의 경우 2020년 하반기 운송비 상승에 따라 4분기 레미콘 가격은 상승 하였습니다. 2021년 레미콘 수요는 전년대비 소폭 증가할 것으로 예상되며, 가격은 운송비 상승 및 시멘트 등 원자재 가격 변화에 따라 추가 상승 가능성이 있습니다.

시멘트는 건설 경기 둔화에 따라 전국적으로 시멘트 수요는 감소추세에 있으나, 양회사가 단가 인상 추진하고 있어 향후 수급상황에 따라 시장단가가 결정될 것으로 예상됩니다.

이는 전세계적으로 원료시장의 수요 및 공급 불안정에 따른 현상이며, 당사는 이러한 원재료 가격 변동성 리스크에 노출되어 있습니다. 이러한 원재료 가격 변동은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 보유하고 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[시행사 지급보증 관련 위험]

자. 국
내 PF 대출은 금융권의 대출이 아닌 중대형 시공사의 지급보증에 기초하고 있어 중소형 시행사의 부실이 중대형사들의 재무지표에 부정적인 영향을 미칠 우려가 있습니다. 특히 부동산 경기 침체로 2000년대 중반 PF 우발채무가 급증한 바 있으며, 건설업계의 자금조달 여건 악화로 PF대출의 리파이낸싱과 신규자금 조달이 대부분 단기 차입으로 이루어지는 모습을 보였습니다. 따라서
이러한 건설업계의 재무악화 및 유동성 악화에 대한 위험성을 투자자분들은 지속적으로 모니터링 할 필요가 있다고 판
단됩니다.

국내 PF형태의 대출은 사업성 분석에 기초한 금융권으로부터의 대출이 아닌 중대형 시공사의 지급보증에 기초하고 있어 중소형 시행사의 부실이 중대형 건설사의 우발채무로 이어질 우려가 있습니다. 2006년 말 부동산 시장이 침체기를 맞이한 이후, 2000년대 초반 부동산 호경기 때 무리하게 확장한 사업으로 인해 PF 우발채무가 급증한바 있으며, 미분양 물량 증가로 유동성이 취약하고 PF 상환에 어려움이 상대적으로 큰 중소 지방 건설사들을 시작으로 많은 건설사들이 부도나 워크아웃에 처하게 되었습니다.

이로 인해 미분양 물량으로 인한 대금회수 지연으로 부도난 시행사의 부채를 대신 갚아야 하는 사업장이 늘어나자 건설업 침체와 건설사 부실을 우려한 투자자들의 심리가 위축되어 리파이낸싱에 어려움을 겪는 사업장이 늘어나고 PF 대출 금리가 상승하여 건설사들에게 또 다른 어려움을 안겨주는 악순환이 반복되고 있습니다.

대형건설사의 경우 PF 지급보증 규모가 크지만 사업성이 좋은 부지를 선별하여 시공하기 때문에 지급보증에 따른 우발채무 건수 및 위험도가 낮은 편이나, 대형사를 제외한 중견 및 중소형 건설사의 경우 PF 대출액의 큰 변화는 보이지 않았습니다. 이와 더불어 경기회복 둔화의 영향으로 건설업계 자금조달 여건이 악화되자 PF 대출의 리파이낸싱이 대부분 단기차입으로 이루어졌고 신규자금 조달 또한 대부분 단기성 차입으로 이루어진 것으로 나타납니다. 또한 정부정책의 영향으로 분양가 하락과 주택수요 심리 위축 및 분양실적이 저하될 경우 주택사업의 사업성을 약화시켜 시행사의 신규 PF자금조달을 어렵게 할 수 있으며, 이 경우 신용보강을 제공한 시공사에 재무적 부담이 발생할 가능성이 존재합니다. 이에 투자자 여러분의 각 건설사 자금 대응력에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

2. 회사위험

[사업포트폴리오 관련 위험]

가.

2020년 기준 당사의 총매출액은 약 11,016억원으로, 이 중 토목부문은

18.73%, 건축
부문은

74.48%
, 분양부문은
6.79
%로 건축부문이 매출액의 대부분을 차지
하고 있습니다.
참고로, 당사 건축부문은 상업용, 업무용, 주거용 건축시설과 함께 플랜트 부문도 포함하고 있습니다. 당사는 공종별로 분산된 포트폴리오를 기반으로 사업을 영위하고 있지만
경기변동에 민감한 업종을 영위하고 있어 외부 환경에 따른 성장성 저하 위험성이 상존하고 있습니다.
또한
2020년 기준 국내 도급 및 분양사업장에서의 매출비중이 100% 수준을 기록하고 있어 지역별 다변화 수준이 저하
된 모습
을 보이고 있습니다.
향후 부동산경기 침체 장기화로 건설경기가 위축되는 상황이 지속되어 수주잔고가 감소할 경우, 당사의 매출 및 경영성과가 악화될 가능성이 있으니, 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 사업부문은 도로, 항만, 철도, 국토개발 사업 등 사회간접자본(SOC)을 건설하는 토목공사와 호텔, 오피스텔, 병원, 연구시설, 아파트 등 상업용, 업무용, 주거용, 시설 등을 건설하는 건축공사 및 사업의 계획, 시공, 분양을 일괄하는 분양공사로 구분할 수 있으며 플랜트 및 주택부문도 건축공사에 포함하고 있습니다. 당사의 각 부문별 매출 현황은 다음과 같습니다.

[2020년 당사 사업부문별 매출현황]

(단위: 백만원)

구 분
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

매출액
비 율
매출액
비 율
매출액
비 율
매출액
비 율
매출액
비 율

토 목
206,309
18.73%
228,038
13.88%
223,979
21.06%
264,004
19.90%
239,654
21.38%

건 축
820,457
74.48%
1,185,152
72.15%
721,550
67.84%
935,612
70.54%
829,616
74.03%

분 양
74,847
6.79%
229,325
13.96%
118,098
11.10%
126,806
9.56%
51,465
4.59%

계
1,101,613
100.00%
1,642,515
100.00%
1,063,627
100.00%
1,326,422
100.00%
1,120,735
100.00%

자료: 당사 사업보고서

2020년 기준 당사의 총매출액은 약 11,016억원으로, 이 중 토목부문은

18.73%, 건축
부문은

74.48%
, 분양부문은
6.79
%로 건축부문이 매출액의 대부분을 차지하고 있습니다.
토목 부문은 공공공사 수주환경 악화로 매출비중
이
2016년에서 2018년 사이 20%내외 수준을 나타
내었으며, 2019년 기준 13.88%, 2020년 기준 18.73% 수준을 기록하고 있습니다. 건축부문의 매출비중은 2016년에서 2020년 사이 70% 내외 수준으로 전체 매출액에서 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 분양사업의 경우 2019년 입주 사업장인
전주에코시티 준공 등의 영향으로 2019년 분양 부문의 매출의 2,293억원으로 2018년 1,181억원 대비 크게 증가하였지만 2019년 02월 에코시티 분양이 마무리되면서 2020년 분양 부문 매출규모는 축소되어 약 748억원 수준을 기록하였습니다.

한편, 매
출 실적을 지역별로 살펴보면, 2020년 기준 국내 매출액 비중이 100% 이며 이처럼내수에 전적으로 의존하는 사업구조로 인해 당사의 경영성과는 국
내 건축주택 경기 및 정부의 SOC예산 편성 등에 민감하게 영향을 받을 수 있는 가능성이 있
습니다. 

당사의 내수 및 수출 매출 실적은 다음과 같습니다.

단위: 백만원

구분
공사
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

종류
금액
비 율
금액
비 율
금액
비 율
금액
비 율
금액
비 율

국내
도급공사
건 축
820,457
74.48%
1,185,152
72.15%
721,550
67.84%
936,406
70.60%
829,004
73.97%

토 목
206,309
18.73%
228,038
13.88%
223,725
21.04%
264,004
19.90%
239,537
21.37%

해외공사
건 축
-
-
-
-
-
-
-794
-0.06%
612
0.05%

토 목
-
-
-
-
254
0.02%
-
-
117
0.02%

분양공사
74,847
6.79%
229,325
13.97%
118,098
11.10%
126,806
9.56%
51,465
4.59%

합 계
1,101,613
100.00%
1,642,515
100.00%
1,063,627
100.00%
1,326,422
100.00%
1,120,735
100.00%

자료: 당사 사업보고서

이처럼, 당사는 토목, 건축, 분양 부문으로 다각화된 사업 포트폴리오를 구성하고 있으나, 건설업의 특성 상 국내 주택경기 등 경기변동에 민감한 업종을 영위하고 있어 외부환경에 따른 성장성 저하 위험성이 상존하고 있습니다. 또한 지역별로는 국내 도급 및 분양사업장에서의 매출비중이 100% 수준을 기록하고 있어 지역별 다변화 수준이 저하된 모습을 보이고 있습니다. 향후 부동산경기 침체가 장기화되어 건설경기가 위축되는 상황이 지속되어 수주잔고가 감소할 경우, 당사의 매출 및 경영성과가 악화될 가능성이 있으니, 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[수익성에 관한 사항]

나.
당사는 2020년 기준 매출액 약 11,016억원(전년 대비 32.9% 가량 감소), 영업이익 약 543억원(전년동기 대비 약
7.6%
감소),
영업이익율 약 4.93%(전년 대비 약 1.35%p 증가)
, 당기순이익 약 376억원(전년동기 대비 약 33.3% 증가)을 시현하였습니다.
2015년 당사는 청라골프장 등 일부 사업장의 추정 손실액을 대손으로 반영하여 영업손실 936억원, 당기순손실 853억원을 기록하였으나, 이후 수주잔고 증가 및 원가율 개선 등의 노력으로 2016년 영업이익 및 당기순이익 흑자전환하였으며 2019년 영업이익률 3.6%, 당기순이익률 1.7%, 2020년 영업이익률 4.9%, 당기순이익률 3.4%를 기록하고 있습니다. 이처럼, 최근 당사의 수익성이 전반적으로 개선되는 모습을 보이고 있으나,
향후 정부의 부동산 규제 정책, 경기회복 지연에 따른 국내 주택경기 둔화, 정부SOC 예산의 감소, 글로벌 수급에 따른 원재료 가격 상승 등으로 신규 수주 및 수주잔고 저하 또는 원가율 상승 지속 등이 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

2020년 기준 당사의 매출액 약 11,016억원, 영업이익 약 543억원, 당기순이익 약 376억원을 시현하였으며, 이는 각각 전년동기 대비 32.9%, 7.6% 감소, 33.3% 가량 상승한 수치입니다.

최근 사업연도 동안 당사의 수익성 추이는 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

매출액
1,101,613
1,642,516
1,063,627
1,326,422
1,120,735

매출원가
989,842
1,520,477
968,877
1,199,075
1,028,630

매출총이익
111,771
122,039
94,750
127,347
92,105

영업이익
54,303
58,801
47,772
71,853
35,188

당기순이익
37,641
28,229
24,144
22,483
16,649

매출원가율
89.85%
92.57%
91.09%
90.40%
91.78%

매출액총이익율
10.15%
7.43%
8.91%
9.60%
8.22%

영업이익율
4.93%
3.58%
4.49%
5.42%
3.14%

순이익율
3.42%
1.72%
2.27%
1.70%
1.49%

출처: 당사 사업보고서, 2016 ~ 2018년은 연결 기준

2016년 연결기준 매출액은 수주물량 증가 등의 영향으로 전기대비 15.58% 가량 증가한 1조 1,207억원을 시현하였습니다. 2015년 중 일부 사업장의 장기화에 따른 금융비용 및 사업비 증가로 인한 향후 손실 추정액을 대손으로 반영하는 등의 일시적 비용 발생으로 판관비가 약 1,138억원을 기록하여 영업이익 적자전환 하였으나, 2016년 중 판관비는 569억원으로 감소하여 흑자전환(영업이익 약 352억원, 당기순이익 약 166억원)하였습니다.

2017년에는 국내 수주현장의 소화 물량 증가, 예산절감에 따른 원가율 하락(2017년 매출원가율 90.4%로 전기대비 1.38%p. 가량 하락)으로 인하여 매출총이익이 전년동기 대비 38.3% 가량 증가하였습니다. 전기 대비 하자보수비 및 지급수수료의 감소(총 31.4억원 가량 감소)로 2017년 판매비와 관리비는 전기 대비 14억원 가량 감소하
였으며, 이로 인하여 영업이익이 전기 대비 약 104.2% 가량 크게 증가하였습니다. 한편 PF지급보증 등과 관련하여 약 268억원의 기타충당부채전입액
반
영 등 기타비용이 전기대비 145% 가량 증가하여 당기순이익 증가율은 35%수준을 기록하였습니다.

한편, 2018년에는 전기 신규수주물량 감소와 2018년 중 국내 사업장에서의 소화물량 감소 등으로 인하여 매출액이 전기대비 19.8% 가량 감소한 약 1조 636억원을 시현하였습니다. 매출액 감소의 영향으로 매출총이익은 전기대비 25.6% 가량 하락한 약 948억원을 시현하였으며, 영업이익은 전기대비 33.5% 가량 감소한 약 478억원을 시현하였습니다. 그러나, 전기대비 114억원 가량 감소한 기타채권손상차손 규모 등 기타비용(전기대비 약 66.5% 하락)이 감소하여 당기순이익은 전기대비 약 7.4% 가량 증가한 241억원을 시현하였습니다.

2019년 당사의 매출액은 전년 대비 54.4% 가량 증가한 16,425억원을 시현하였습니다. 이는 자체 분양사업인 전주에코시티스위첸 및 삼성전자평택사옥 외 주요 건축현장 소화물량 증가에 기인합니다. 또한, 2019년 기준, 영업이익 및 당기순이익은 각각 588억원, 282억원으로 전년 대비 23.1%, 16.9% 증가하였습니다. 2020년 들어 코로나19의 확산에 따른 건설경기침체로 당사의 매출액은 전년 대비 32.93% 감소한 11,016억원을 기록하였으며, 영업이익 또한 전년 대비 6.7% 감소한 543억원을 기록하였습니다. 

당사의 사업부문별 매출액 및 매출총이익 현황은 아래와 같습니다.

[사업부문별 매출총이익률 현황]

(단위: 백만원)

구분
토목
건축
분양
계

2020년
매출액
206,309
820,457
74,847
1,101,613

매출총이익
17,427
93,405
939
111,771

매출총이익률
8.45%
11.38%
1.25%
10.15%

2019년
매출액
228,038
1,185,152
229,325
1,642,515

매출총이익
20,186
74,514
27,338
122,038

매출총이익률
8.85%
6.29%
11.92%
7.43%

2018년
매출액
223,979
721,550
118,098
1,063,627

매출총이익
10,421
64,602
19,727
94,750

매출총이익률
4.65%
8.95%
16.70%
8.91%

2017년
매출액
264,004
935,612
126,806
1,326,422

매출총이익
14,638
94,853
17,856
127,347

매출총이익률
5.54%
10.14%
14.08%
9.60%

2016년
매출액
239,654
829,616
51,465
1,120,735

매출총이익
8,427
86,190
-2,512
92,105

매출총이익률
3.52%
10.39%
-4.88%
8.22%

자료: 당사 사업보고서

사업부문별 수익성 지표를 살펴보면 토목부문의 경우 2016년 ~ 2018년 매출 총이익률은 3~5% 내외 수준을 유지하였으나 2019년, 2020년 원가율 개선으로 8% 수준의 매출총이익률을 기록하였습니다.

건축부문은 국내 부동산시장의 분양실적 호조에 힘입어 2016년 및 2017년 10%대의 매출총이익률을 기록하였습니다. 그러나, 국내 건축공사의 시공계획 대비 시공실적이 100%를 하회하는 등 건축사업장에서의 소화물량 감소로 인하여 매출액이 전기대비 감소하면서 매출총이익률이 전기대비 1.19%p. 가량 하락하였습니다. 2019년 건축부문의 매출액은 전년동기 대비 64.3% 가량 증가하였으나, 철근, 시멘트 등 주요 원재료 가격의 상승으로 매출총이익률은 오히려 감소하여 6.29% 수준을 기록하였습니다. 한편, 분양부문의 경우 소수의 사업장으로 구성되어 회계기간별로 매출이 발생하는 사업장의 변화에 따라 수익성의 변동이 큰 편입니다. 2016년에는 남양주 호평 스위첸 등 수익성이 부진한 사업장의 영향으로 매출총손실을 기록하였으나 당반기에는 전주에코시티스위첸 등에서의 양호한 수익성에 기인하여 2019년 매출총이익률 11.92%를 기록하였으나, 2020년 코
로
나
확산에 따른 분양 사업 저조로 매출총이익률은 1.25%로 크게 감소하였습니다.

이처럼, 당사는 최근 사업연도 동안 수익성이 전반적으로 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 그러나,
영위하는 건설업은 수익성의 변동 폭이 큰 편이며 공종별, 또는 같은 공종 안에서도 기간별로 수익성의 변동이 크게 나타납니다. 특히, 정부의 부동산 정책 등과 같이 개별 기업이 통제할 수 없는 외부환경에 민감하게 반응하며, 미래의 불확실성이 내재되어 있습니다. 따라서, 향후 정부의 부동산 규제 정책, 경기회복 지연에 따른 국내 주택경기 둔화, 정부 SOC 예산의 감소, 글로벌 수급에 따른 원재료 가격 상승 등으로 신규 수주 및 수주잔고 저하 또는 원가율 상승 지속 등이 발
생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[재무안정성에 관한 사항]

다.
2020년
기준
당사의 자산총계는 약 9,775억원(전기말 대비 5.9% 감소), 부채총계 약 5,770억원(전기말 대비 12.8% 가량 감소), 자기자본 약 4,005억원(전기말 대비 6.1% 가량 증가) 하였습니다.
2020년말 기준 총차입금 규모는

사채의 감소 등으로 인하여 전기말 대비 약 6.7% 가량 감소하였
고
,
총자
산의 감소로 인하여 차입금의존도는 전기말과 유사한 수준인 22.6%를 기록

하고 있습니다.
당사의 부채비율은

2020년말 144.1% 수준이며,
최근 사업연도 동안 200% 이내에서 안정적으로 유지되고 있으며, 차입금의존도는 2016년 27.5%에서 지속적으로 감소하여 2020년 기준 약 22.8% 수준을 보이고 있으며, 현금성자산 약 2,435억원,
단기금융상품1,525억원,
유동비율 150.8%(지표인 100%를 상회) 등을 고려할 때
단기간 내 재무 안전성이 훼손될 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 다만,
향후
국내외 경기둔화 및 부동산 경기 위축 등으로 수익성 저하와 함께 차입금이 증가할 경우 당사의 재무안전성에 부정적인 영향을 미칠 수
있사오니, 투자자께서는 당사의 재무구조에 대한 지속적으
로 모니터링해주시기 바랍니다.

2020년
기준 현재
당사의 자산총계는 약 9,775억원, 부채총계 약 5,770억원, 자기자본 약 4,005억원으로 각각 전기말 대비 5.9%, 12.8% 감소, 6.1% 가량 증가하였습니다. 부채비율은 전기말 대비 31.2%p. 가량 감소한 144.1%를 기록하고 있습니다. 

최근 사업연도말 기준 당사의 주요 재무 안정성 지표의 추이는 다음과 같습니다.

[재무 안전성 지표 추이]
(단위: 백만원, %)

구분
2020년
2019년
2018년
2017년

유동자산
604,579
805,934
718,353
682,467

현금및현금성자산
243,495
298,344
206,858
237,347

단기금융상품
152,500
23,500
5,918
7,500

총자산
977,535
1,039,195
969,158
942,081

유동부채
400,886
496,974
508,070
435,092

총부채
576,990
661,659
615,540
603,946

자기자본
400,545
377,536
353,618
338,135

총차입금
221,312
237,209
201,891
209,643

부채비율
144.05%
175.26%
174.07%
178.61%

유동비율
150.81%
162.17%
141.39%
156.86%

차입금의존도
22.64%
22.83%
20.83%
22.25%

이자보상배율(배)
6.5
9.7
12.15
18.16

자료: 당사 사업보고서

당사는 과거 사우디아라비아 주베일 폴리실리콘 프로젝트(2011~2017), 카자흐스탄 잠빌주 ADB 우회도로공사(2013~
2015) 등 해외 사업장에서, 노동법 개정에 따른 인건비
증가, 물가변동비지수 소급적용 등으로 원가율 상승 등으로 수익성이 저하되었으며, 현장 선투입자금을 외부차입 위주로 진행하여 연
결기준 총차입금 규모가 2012년말 2,884억원에서 2013년말 4,544억원까지 증가,
연결기준 부채비율은 2012년말 약 155.6%에서 2013년말 약 299.2%로 상승
하는 등
재무안정성이 저하되었습니다. 이에, 2014년 중 당사는 유
상증자를 실시하여 자본금
약 780억원이 증가(총 납입금액
약 1,089억원)하였으며, 이 결과 2014년말 부채비율은 약 192.9%로 하락하였습니다.

당사의 차입금 구성내역은 다음과 같습니다.

[차입금 구성 내역]
(단위: 백만원, %)

구 분
2020년
2019년
2018년
2017년

유동성
차입금
단기차입금
151,300
117,200
73,000
64,000

유동성사채
19,991
29,967
39,963
19,966

유동성 장기차입금
-
20,000
59,000
20,000

리스부채
12
9
-
-

소계
172,448
148,079
171,963
103,966

비유동성
차입금
사채
49,921
69,840
29,928
39,877

장기차입금
-
-
-
65,800

소계
49,921
69,840
29,928
105,677

차입금 총계
222,369
217,920
201,891
209,643

단기차입비중*
77.6%
68.0%
85.2%
49.6%

자료: 당사 사업보고서
주) 단기차입비중=유동성차입금/차입금 총계

문제 사업장들의 종료 이후 보수적인 리스크관리를 통한 수주정책, 운전자금 회수 노력 등을 이어가고 있습니다. 2017년중 당사는 제22회 공모사채 300억원을 발행하였습니다. 이는 기발행한 제19-2회 회사채 500억원의 차환발행으로, 부족분 200억원은 순상환하는 등 총차입금규모가 전기말 대비 15.6%가량 감소한 약 2,096억원을 기록하였으며, 차입금의존도 또한 전기말 대비 5.3%p. 가량 감소한 22.25% 수준을 나타내었습니다. 또한 총차입금 규모의 감소 및 자기자본이 전기말 대비 9.1% 가량 증가하여 2017년말 연결기준 부채비율은 178.6%(전기말 대비 12.6%p. 가량 하락) 수준을 기록하고 있습니다. 

2018년말 연결기준 당사의 총차입금규모는 전기말 대비 3.7%가량 감소한 약 2,019억원을, 차입금의존도는 전기말 대비 1.4%p. 가량 하락한 20.83%를 기록하였으며, 부채비율 또한 174.07% 수준으로 전기말 대비 개선된 모습을 보이고 있습니다. 2019년 당사의 총차입금 규모는 전기말 대비 약 10.4% 가량 증가하였는데, 이는 단기차입금이 전기말 대비 약 490억원 가량 증가한 것이 주된 요인으로 판단됩니다. 한편, 회계기준 변경으로 당반기 중 리스부채가 도입되어 유동성리스부채 약 9.2억원이 반영되었습니다.

참고로, 2020년 기준 당사의 총차입금 가운데 유동성차입금이 차지하는 비중은 약 77.6% 수준입니다. 당사는 단기차입금 의존도가 높지만 최근 3개년 차입금의존도가 20%내외로 안정적인 재무구조를 보이고 있습니다.

당사의 2020년말 및 2019년말 기준 단기차입금 세부 상세내역은 아래와 같습니다.

[단기차입금 세부 내역]

(단위 : 천원)

차입처
이자율
만 기
2020년
2019년

국민은행
2.95%
2021-04-16
28,000,000
8,000,000

산업은행
2.21%
2021-10-23
25,000,000
10,000,000

하나은행
2.56%
2021-05-27
29,000,000
29,000,000

한국스탠다드차타드은행
2.71%
2021-03-27
10,000,000
10,000,000

한국스탠다드차타드은행(*)
2.16%
2021-02-27
33,300,000
34,200,000

신한은행
2.60%
2021-10-20
12,000,000
12,000,000

우리은행
2.99%
2021-05-21
14,000,000
14,000,000

합 계
151,300,000
117,200,000

자료 : 당사 사업보고서

한편, 당사의 2020년말 및 2019년말 기준 장기차입금 및 사채의 세부 상세내역은 아래와 같습니다.

[장기차입금 세부 내역]

(단위 : 천원)

차입처
이자율
만 기
2020년
2019년

국민은행
-
-
-
20,000,000

소 계
-
20,000,000

차감: 유동성 대체
-
(20,000,000)

차감계
-
-

자료 : 당사 사업보고서

[사채 세부 내역]

(단위 : 천원)

사채종류
이자율
만 기
2020년
2019년

제22회 무보증공모사채
-
-
-
30,000,000

제26회 무보증사모사채
3.40%
2021-04-29
20,000,000
20,000,000

제27회 무보증공모사채
2.90%
2022-09-16
50,000,000
50,000,000

소 계
70,000,000
100,000,000

차감: 사채할인발행차금(유동)
(9,097)
(32,997)

차감: 사채할인발행차금(비유동)
(78,895)
(159,641)

차감계
69,912,008
99,807,362

재무상태표:

유동
19,990,903
29,967,003

비유동
49,921,105
69,840,359

자료 : 당사 사업보고서

당사의 2020년 말 현재 당사의 사채 및 장기차입금의 상환계획은 다음과 같습니다.

[사채 및 장기차입금 상환 계획]

(단위 : 천원)

구 분
장기차입금
사채
합 계

2021-01-01 ~ 2021-12-31
-
20,000,000
20,000,000

2022-01-01 ~ 2022-12-31
-
50,000,000
50,000,000

합계
-
70,000,000
70,000,000

자료 : 당사 사업보고서

이처럼, 당사의 부채비율은 최근 사업연도 동안 200% 이내에서 안정적으로 유지되고 있으며, 차입금의존도는 2016년 27.5%에서 지속적으로 감소하여 2020년말 기준 약 22.8% 수준을 보이고 있습니다. 또한 2020년말 기준 현금성자산 약 2,435억원, 유동비율은 150.8% 수준으로 지표인 100%를 상회하는 점, 당사 및 계열회사의 신인도 등을 고려할 때
가까운 장래에 당사의 재무 안전성이 급격하게 훼손될 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 다만, 향후 국내외 경기둔화 및 부동산 경기 위축 등으로 수익성 저하와 함께 차입금이 증가할 경우 당사의 재무안전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 당사의 재무구조에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.

[자산건전성에 관한 사항]

[자산건전성에 관한 사항]

라.
2020년 말 기준 당사의 매출채권 규모는 약 1,337억원으로 전기말 대비 52.8% 가량 감소, 2020년 기준 매출액은 전년동기 대비 약 32.9% 가량

감소한
11,016억원이며
, 연환산 매출채권회전율은 5.3회를 기록
하여 2019년의 7.2회 대비 다소 둔화된 모습을 보였습니다. 참고로, 당사는 개별 채권에 대하여 회수경험률 등을 근거로 손상검사를 수행하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 2020년 말 기준 당사의 전체 매출채권의 대손충당금 설정률은 약 69.7% 수준으로, 이 중 1년이상 장기 미회수 매출채권에 대하여 약 95.4%의 대손충당금을 설정해두고 있어, 향후 손상으로 인한 판관비 확대 가능성이 높지 않을 것으로 판단됩니다. 그러나,
향후 매출채권 회수가 장기화되어 당사의 수익성 및 재무안정성, 활동성 등이 저하될 가능성을 완전히 배제하기 어려운 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

한편,
당사는 건설업의 특성으로 사업주의 기성인식과 당사와 같은 수주업체의 진행기준 인식의 차이로 인하여 2020년 말 기준 약 1,398억원 규모의 미청구공사가 발생
하였습니다.

2020년

말 기준으로 도급액이 직전연도 매출액의 5% 이상인 건축 및 토목 부문 현장에서 진행률이 90%를 넘었음에도 미청구 공사대금이 존재하는 계약건수는 총 3건이 있었으나 2021년 03월 말 기준으로 3건 모두 청구를 완료하였습니다.

그러나,
향후 미청구공사를 계상한 사업장에서 부실이 발생하여 당사의 수익성을 훼손할 가능성을 배제할 수 없는 점
을 투자자 여러분께서는 투자 의사결정 시 참고하여 주시기 바랍니다.

2017년말 연결기준 당사의 매출채권은 약 2,270억원으로, 2016년말 2,121억원 대비 약 7% 가량 증가하였으며, 2018년말 연결기준 당사의 매출채권은 약 1,743억원으로 전기말 대비 23.2% 가량 감소한 모습을 보이고 있습니다. 한편, 2017년 연결기준 매출액은 전기 대비 약 18.4% 가량 증가한 1조 3,264억원을 시현하였으나, 2018년 연결기준 매출액은 전기대비 약 19.8% 가량 감소한 1조 636억원을 시현하였습니다. 이처럼, 최근 사업연도 동안 당사의 매출채권의 증감은 매출액 규모의 증감에 맞추어 변동한 것으로 판단됩니다. 참고로, 2020년 기준 당사의 매출채권은 약 1,337억원으로 전기말 대비 약 52.8% 가량 감소하였으며, 2020년 매출액은 전년 대비 약 32.9% 가량 감소한 11,016억원을 시현하였습니다.

당사의 매출채권 현황 및 관련 재무비율은 다음과 같습니다.

[매출채권

관련 재무비율]

(단위: 백만원)

구분
2020년
2019년
2018년
2017년

매출액
1,101,613
1,642,516
1,063,627
1,326,422

매출채권
133,748
283,345
174,292
226,953

매출채권 대손충당금
93,160
106,248
97,748
99,046

매출채권손상차손
-7,978
8,607
105
11,276

매출채권

회전율(회)

5.3
7.2
5.3
6.0

대손충당금설정률(%)
69.7
37.5
56.1
43.6

자료: 당사 사업보고서

2016년 연결기준 당사의 매출채권회전율은 5.3회였으나, 2017년 연결기준 매출채권 증가율(전기말대비 약 7.0%)을 상회하는 매출액 증가율(전기대비 약 18.4%)의 영향으로 매출채권회전율은 6회 가량으로 상승하였습니다. 그러나, 2018년 건설공사 소화물량 저하 등으로 매출액이 2017년 대비 저하되어 매출채권회전율은 5.3회 수준으로 하락하였습니다. 한편, 2019년 기준 매출채권회전율은 약 7.2회 수준으로, 2018년 대비 회전율이 상승하였습니다. 이는 전주에코시티스위첸 및 주요 건축현장 소화물량 증가에 기인하여 매출액이 전년 대비 54.4% 가량 증가한 것의 영향으로 판단됩니다. 2020년 매출채권 회전율은 5.3회 수준으로 2019년 7.2회 대비 다소 둔화된 모습을 보였으며 이는 코로나19의 영향으로 2020년 매출액이 전년 대비 약 32.9% 감소한 데서 기인합니다.

참고로, 당사는 각 결산일에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 인식하고 있습니다. 당사의 매출채권 대손충당금은 2016년말 연결기준 약 1,054억원에서 2020년 말 기준 약 932억원으로 감소하였으며, 매출채권의 대손충당금설정률은 2020년 말 69.7% 수준을 보이고 있습니다. 참고로, 2020년말 대손충당금 설정률은 69.7%로 전기말 대비 32.2%p. 가량 증가하였는데, 이는 2020년 매출채권 규모가 전기말 대비 52.8% 가량 감소, 누적 대손충당금 규모는 전기말 대비 12.3%가량 감소하여 매출채권 대비 대손충당금 설정 규모가 상대적으로 확대된 것으로 판단됩니다.

한편, 2020년말 및 2019년말 기준 당사의 매출채권을 연령별로 살펴보면 아래와 같습니다.

[매출채권 연령별 현황]

(단위 : 천원)

구분
2020년말
2019년말

채권잔액
손상된 금액
채권잔액
손상된 금액

만기일 미도래
6,615,730
-
126,874,000
-

0-30일
16,785,370
-
30,451,650
273,552

31-120일
12,646,456
-
8,024,524
-

121-365일
45,000
-
5,933,837
178,138

1년초과
97,655,023
93,159,882
112,060,685
105,796,419

합계
133,747,579
93,159,882
283,344,696
106,248,109

자료 : 당사 사업보고서

2020년말 기준 매출채권 규모는 2019년말 대비 약 1,496억원 가량 감소하였으며, 이 중 만기 미도래 매출채권이 전기말 대비 약 1,203억원 가량으로 가장 크게 감소하였습니다. 한편, 2020년말 기준 당사의 만기 1년 초과 장기 미회수 매출채권 규모는 약 977억원(전기말 대비 12.9% 가량 감소)으로, 당사는 만기 1년 초과 미회수 매출채권에 약 932억원의 대손충당금을 설정(충당금설정률 약 95.4%)해두었습니다. 이처럼, 당사는 장기 미회수 매출채권에 대해 충당금을 설정하고 있으며, 보수적 리스크관리로 대손충당금 규모 또한 2016년 이래로 감소하는 모습을 보이고 있어, 향후 손상으로 인한 판관비 확대 가능성이 높지 않을 것으로 판단됩니다. 그러나, 향후 매출채권 회수가 장기화되어 당사의 수익성 및 재무안정성, 활동성 등이 저하될 가능성을 완전히 배제하기 어려운 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

한편,
당사는 2020년 말 기준으로 매출채권을 포함하여 총 1,843억원의 채권을 보유하고 있습니다.

당사는 개별적으로 담보를 제공받은 채권, 회수불확실성이 없는 채권(정부채권 등) 및 부도채권 등에 대하여는 개별적으로 손상검사를 수행하고, 이 외의 채권에 대해서는 과거 회수경험률을 근거로 한 집합적 손상검사를 수행합니다. 이에 따라 대손충당금을 계상하게 되며 대손충당금의 변동에 의하여 대손상각비가 인식됩니다. 총 채권 등에 대한 대손충당금 설정 비율은 2020년말 현재 42.4%수준을 보이고 있습니다.

당사의 높은 대손충당금 설정 비율은 단기적으로는 추가적인 대손의 발생 가능성이 낮음을 의미하지만, 이러한 현상이 장기적으로 지속될 경우 당사의 전반적인 채권 회수능력저하로 수익성에 불리한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 당사의 매출채권과 미수금 등 채권의 변동 추이, 대손충당금 금액과 설정률의 추이와 이에 파생되는 대손상각비 인식에 따른 수익성 감소 위험에 대하여 주의 깊게 검토
한 후 투자에 임하시기 바랍니다.

(단위:백만원)

구 분
계정과목
채권 총액(*1)
대손충당금
대손충당금
 설정률(%)

2020년
매출채권
133,747
93,160
69.7%

미청구공사
139,756
9,663
6.9%

미수금
20,226
7,355
36.4%

선급공사비
6,524
3,455
53.0%

장기대여금
70,030
42,694
61.0%

장기미수수익
1,768
1,329
75.2%

합 계
372,051
157,656
42.4%

2019년
매출채권
283,345
106,248
37.5%

미청구공사
177,487
9,851
5.6%

미수금
26,032
7,540
29.0%

선급공사비
4,424
2,932
66.3%

장기대여금
98,594
42,694
43.3%

장기미수수익
1,650
1,329
80.5%

합 계
591,532
170,594
28.8%

2018년
매출채권
174,292
97,748
56.1%

미청구공사
193,936
9,744
5.0%

미수금
34,982
8,985
25.7%

선급금
13,487
1,929
14.3%

선급공사비
9,807
4,099
41.8%

장기대여금
101,130
42,350
41.9%

장기미수수익
1,710
1,329
77.7%

합 계
529,344
166,184
31.4%

자료: 당사 사업보고서

※상기 매출채권금액에는 받을어음, 공사미수금, 분양미수금 등이 포
함되어 있습니다.
※ 2020년, 2019년은 개별재무제표 기준이며, 2018년은 연결재무제표 기준입니다.

한편, 미청구공사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 도입과 함께 등장한 계정과목으로 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에서는 공사채권을 청구 여부에 따라 분류하는데, 청구채권의 경우 공사 미수금 또는 매출채권 계정과목으로 사용하며 진행기준으로 인식한 미청구채권의 경우 미청구공사로 분류하고 있습니다. 

미청구공사는 기본적으로 사업주가 채권을 인정하는 기준과 수주업체가 수익을 인식하는 기준의 차이 때문에 발생합니다. 공정별로 공사비를 청구하는 마일스톤 방식 계약의 경우처럼 원가의 투입 시점과 발주처가 기성을 인정하는 시점 간에 차이가 발생하거나, 또는 발주처가 부채비율 관리, 예산부족 등 경영상의 이유로 기성 청구 시점을 통제하는 경우 사업주는 일반적으로 공사기성률(공정률)에 근거하여 채권을 인정하고 대금을 지급하는데 반해 수주업체는 총 예정원가 대비 투입원가의 비율(진행률)에 따라 수익을 인식하기 때문에, 수주업체가 산정한 진행률이 사업주가 인정한 기성률보다 크다면 미청구공사가 발생하며, 반대의 경우 초과청구공사가 발생합니다. 따라서 만약 미청구공사가 발생한다 하더라도 총예정원가의 증가가 수반되지 않는다면 추후 채권회수가 예정대로 진행될 경우 수주업체의 수익성에 미치는 영향은 제한적입니다.

반면, 미청구공사가 총예정원가의 증가를 수반하여 발생하는 경우에는 미청구공사가 잠재적인 손실요인으로 작용합니다. 설계나 공정계획의 오류로 예정원가가 과소 설정되어 있는 상태에서 공기연장 및 재시공(Rework)으로 추가원가가 투입되는 경우 미청구공사가 누적될 수 있으며, 해당 미청구공사는 사업주에게 청구할 수 있는 부분이 아니기 때문에 예정원가를 실제원가로 조정하는 시점에서 손실로 전이됩니다. 특히 총예정원가가 도급금액을 초과하여 미청구공사가 발생하는 경우, 미청구공사를 조정하는 시점에서 대규모 손실이 발생할 수 있습니다. 

이처럼 미청구공사는 기본적으로 불확실성을 내포하고 있습니다. 총예정원가의 증가를 수반하지 않는 경우라 하더라도 미청구공사의 증가는 유동성 부담의 요인이 될 수 있으며, 미청구공사대금은 단순히 양측의 사업 약정에 따라 발생하기도 하지만 발주처의 도산 등의 이유로 불거지는 경우도 있기 때문에 일반적인 매출채권과 달리 채권회수 관련 위험성이 높은 자산으로 분류됩니다. 총예정원가의 증가를 수반하는 경우에는 직접적인 현금흐름 감소 및 손익계산서상 비용 증가가 수반됩니다. 따라서 미청구공사가 증가하는 경우 미래 불확실성이 증가하며, 당사의 재무상황에 잠재적인 부담으로 작용할 수 있습니다.

2020년 말 기준 당사의 미청구공사 규모는 약 1,398억원으로 2019년말 1,775억원 대비 21.2% 가량 감소하였으며,
공종별 미청구공사 현황을 살펴보면 당사의 매출액에서 가장 큰 비중을 차지하는 건축부문의 미청구공사 금액이 전체 미청구공사 금액의 69.3%로 가장 높은 비중을 차지합니다. 

공
종별로 최근 사업연도 동안 당사의 진행중인 건설계약과 관련한 미청구공사 현황은
아래와 같습니다.

[미청구공사 현황]

(단위: 백만원)

기준
구분
선수금
미수금
미청구공사
비중

청구
미청구

2020년
건 축
-
46,028
96,869
69.3%

토 목
795
87,719
42,886
30.7%

분 양
5,093
-
-
-

합 계
5,888
133,748
139,756
100.0%

2019년
건 축
-
194,362
155,822
87.8%

토 목
1,830
86,888
21,664
12.2%

분 양
11,047
2,095
-

합 계
12,877
283,345
177,486
100.0%

2018년
건 축
9,044
70,255
127,685
65.8%

토 목
1,257
103,575
26,753
13.8%

분 양
54,352
463
39,499
20.4%

합 계
64,652
174,292
193,936
100.0%

2017년
건 축
7,436
117,032
100,430
78.1%

토 목
11,447
109,646
27,898
21.7%

분 양
12,636
229
214
0.2%

합 계
31,518
226,907
128,542
100.0%

자료: 당사 사업보고서

[미청구공사 금액 추이]

(단위: 백만원)

미청구공사액 추이.jpg
미청구공사액 추이

자료 : 당사 사업보고서

당사의 미청구공사 금액은 2017년말 1,285억원에서 2019년말 1,775억원까지 증가하는 추세를 나타내었으며, 2020년 말 기준 약 1,398억원으로 전기말 대비 소폭 감소한 모습을 보이고 있습니다. 당사와 같은 건설회사는 총 예정원가 대비 투입원가의 비율(진행률)에 따라 수익을 인식하고 있습니다. 원가의 투입 시점과 발주처가 기성을 인정하는 시점 간에 차이로, 수주업체가 산정한 진행률이 사업주가 인정한 기성률보다 클 경우 미청구공사가 발생합니다. 때문에,
미청구공사 금액의 증가가 반드시 부실을 의미하는 것은 아닙니다. 그러나, 향후 미청구공사의 손상이 증가해 당사의 수익성이 악화될 가능성을 배제할 수 없으므로, 이에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

당사의 도급액이 직전사업연도 매출액의 5% 이상인 현장 총 36건이며, 이 중 미청구공사가 발생한 건수는 19건으로 해당 계약들의 미청구공사 총액은 미청구공사의 약 63.9%에 해당하는 약 894억원 입니다.

당사가 진행중인 사업부문에 대하여, 2020년 말 기준 계약금액이 2019년 매출액의 5% 이상인 공사계약은 아래와 같습니다.

가. 토목

(단위: 천원)

구분
최초계약일
공사기한(*)
진행률
미청구공사
공사미수금

장부가액
손상차손
누계액
장부가액
손상차손
누계액

신갈-수지간 도로확.포장공사
2002-05-20
2020-10-31
100.00%
-
-
-
-

봉담-송산고속도로2공구
2017-10-24
2021-04-28
77.64%
-
-
2,064,921
-

동두천시관내 국도대체우회도로(상패-청산)건설공사
2009-05-15
2022-12-31
72.02%
9,641,738
-
-
-

서해선(홍성~송산) 제7공구
2015-04-24
2021-07-31
93.64%
-
-
1,910,920
-

마곡구역기반시설조성공사3공구(*)
2016-03-24
2020-12-31
100.00%
9,932,755
-
-
-

광복교~안양교 도로확장공사
2016-03-21
2021-12-31
77.73%
-
-
-
-

진접선차량기지1공구
2018-12-28
2024-10-29
13.70%
6,044,598
-
-
-

김포파주고속도로3공구
2019-02-27
2024-11-26
4.89%
1,545,661
-
-
-

양평이천고속도로3공구
2019-09-30
2025-06-29
1.56%
443,825
-
-
-

세종안성고속도로5공구
2019-12-27
2023-09-06
1.37%
1,093,717
-
-
-

합 계
28,702,294
-
3,975,841
-

(*)마곡구역기반시설조성공사 3공구의 경우 21.03.31 현재 미청구공사 잔액이 남아있지 않습니다.

나. 건축

(단위: 천원)

구분
최초계약일
공사기한(*)
진행률
미청구공사
공사미수금

장부가액
손상차손
누계액
장부가액
손상차손
누계액

이수 스위첸 포레힐즈
2016-07-20
2022-01-26
31.86%
9,856,417
-
-
-

센텀 스위첸
2017-09-18
2022-08-08
16.82%
1,405,231
-
-
-

양정 포레힐즈 스위첸
2018-01-15
2023-08-12
7.19%
-
-
-
-

두류파크 스위첸
2018-02-23
2022-10-30
19.01%
18,597,825
-
-
-

서광교 파크 스위첸
2018-12-20
2023-04-21
7.08%
5,664,049
-
-
-

사천 스위첸
2017-05-26
2020-06-24
100.00%
-
-
-
-

스위첸 웰츠타워 2차
2018-04-25
2023-04-01
10.04%
-
-
-
-

평택 사무2동 신축공사
2018-07-26
2020-07-31
100.00%
-
-
-
-

(NHF제15호) 하남감일 A5BL 아파트 건설공사 6공구
2018-08-30
2020-11-24
100.00%
304,281
-
-
-

광안 스위첸 하버뷰
2018-07-04
2021-11-06
44.84%
5,991,325
-
-
-

안양 스위첸
2018-07-25
2021-06-29
61.28%
-
-
-
-

곤지암신대지구물류센터
2019-01-17
2020-08-14
100.00%
-
-
3,055,701
-

이천마장물류센터
2018-10-04
2020-02-14
100.00%
-
-
-
-

안성죽산물류창고
2018-10-04
2020-02-22
100.00%
-
-
-
-

오시리아 스위첸 마티에
2019-05-31
2022-03-21
24.57%
-
-
10,509,400
-

안성원곡물류센터
2018-12-14
2020-06-14
100.00%
-
-
-
-

제주 조선호텔 신축공사(**)
2019-06-28
2020-12-31
98.88%
6,103,776
-
5,917,120
-

해운대 중동 스위첸
2019-12-27
2023-09-30
3.61%
-
-
112,705
-

인천원창물류센터
2020-05-27
2022-08-21
6.12%
11,076,965
-
-
-

대구 오페라 스위첸
2020-06-25
2024-04-17
0.04%
70,591
-
-
-

고양장항LH아파트
2020-11-25
2023-09-21
0.12%
100,682
-
-
-

강남역오피스신축
2020-09-28
2023-03-16
0.93%
805,930
-
-
-

화성제기리물류센터
2020-10-30
2022-07-31
0.11%
94,740
-
-
-

인천원창물류센터2차
2020-10-28
2023-02-01
0.41%
626,683
-
-
-

세종 장섬유 2호기 증설공사
2017-10-16
2020-05-31
100.00%
-
-
-
-

문막 G/W 2호기 플랜트
2018-05-23
2020-07-31
100.00%
-
-
-
-

합 계
60,698,495
-
19,594,926
-

(*) 계약상 공사기한 또는 예정 공사기한입니다.

(**)제주 조선호텔 신축공사의 경우 21.03.31 현재 미청구공사 잔액이 남아있지 않습니다.

2020년 말 기준 도급액이 2019년도 매출액의 5% 이상인 현장을 공종별로 살펴보면, 당사의 총 미청구공사액 가운데 43.4%인 약 607억원이 건축부문에서, 20.5%인 약 287억원이 토목부문에서 발생한 것을 확인할 수 있습니다. 2020년말 미청구공사대금 규모가 큰 사업장은 두류파크 스위첸 건설현장(미청구공사액 약 186억원, 진행률 19.0%), 인천원창물류센터(미청구공사액 약 111억원, 진행률 6.1%) 등으로 예정 공사기한에 맞추어 발주처에 청구를 할 계획입니다.
2020년

말 기준으로 도급액이 직전연도 매출액의 5% 이상인 건축 및 토목 부문 현장에서 진행률이 90%를 넘었음에도 미청구 공사대금이 존재하는 계약건수는 총 3건이 있었으나 2021년 03월 말 기준 3건 모두 미청구공사 잔액이 남아있지 않습니다.

이처럼, 2020년말 기준 당사의 미청구공사금액이 발생한 프로젝트들의 경우 현재 원활하게 현장이 진행 중으로,
기성청구 스케줄 등으로 수주회사인 당사와 발주처의 기성 인정 시점의 차에 기인한 것이기에 당사의 수익성 및 재무제표에 미칠 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.
그러나, 미청구공사는 발주처와 건설사간 진행률에 대한 이견을 통해 발생한다는 점에서 본질적으로 불확실성이 내재되어 있으므로, 향후 미청구공사가 급증하거나 미청구공사 계상 사업장에서 부실이 발생할 경우 당사의 수익성 및 재무안정성 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

[수주에 관한 사항]

마. 통상적으로 당사의 사업은 수주를 받은 후 일정 기간에 걸쳐 공사가 진행되기 때문에 전년도 말 수주잔액에서 당사의 향후 매출을 예상할 수 있습니다.
2020년 당사는 약 1조 9,942억원의 신규 수주를 하였으나, 기존 사업장의 완공 및 공정 진행 등에 의하여 총 수주잔고는 3조 8,626억원으로 전기말 대비 34.7% 가량 증
가하였습니다. 당사는 리스크 관리를 위하여 해외 수주에 보수적으로 접근하고 있어 2017년 이래로 해외 수주잔고가 없는 상황입니다.
당사의 수주잔고가 지역별로 편중되어 있어, 정부의 부동산 정책 및 국내 건설경기 변동성에 당사의 신규 수주 및 수주 잔고가 부정적 영향을 받을 수 있으며, 이 경우 수익성이 저하될 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

통상적으로 당사가 영위하고 있는 건설사업은 수주를 받은 후 일정기간에 걸쳐 공사가 진행되기 때문에 전년도 말 수주잔액에서 당사의 향후 매출을 예상할 수 있습니다. 당사의 수주잔고는 2017년 전년대비 소폭 감소하였는데, 이는 사우디아라비아 폴리실리콘 사업장 종료 등에 기인합니다. 2018년 당사의 수주잔고는 2017년 대비 20.6% 가량 증가하였습니다. 2018년 수주잔고의 증가는 KCC 문막 G/W 2호기 플랜트(기본도급액 약 566억원) 등 계열회사의 설비 신·증설을 비롯하여 평택사무2동 신축공사(기본도급액 약 2,457억원) 등 민간 건축사업 수주의 영향으로 판단됩니다. 한편, 2019년에는 약 10,220억원의 신규 수주를 이루었으며 수주잔고는 2018년 말 대비 18.2% 감소한 약 2조 8,672억원을 기록하였습니다. 2020년 신규수주는 전년 대비 대폭 증가한 약 1조 9,942억원을 기록하였으며 그에 따라 수주 잔고 또한 전년도 대비 34.7% 증가한 3조 8,626억원을 기록하였습니다. 이처럼 당사의 최근 3개년 수주잔고는 꾸준히 증가하고 있으며 2조원 이상을 유지하고 있어 향후 안정적인 수익 창출이 이루어질 것으로 판단됩니다.

당사의 신규 수주 및 수주잔고 현황은 아래와 같습니다.

[수주잔고 추이]

(단위: 억원)

구 분
2020년
2019년
2018년

2017
년

신규수주
19,942
10,220
14,850
11,796

신규수주
증(감)가율
95.1%
-31.1%
25.9%
-28.1%

수주잔고
38,626
28,672
35,084
29,093

수주잔고 증가율
34.7%
-18.2%
20.6%
-0.1%

자료: 당사 제시 자료(별도기준)
주) 신규수주 증(감)가율은 전년 동기대비 수치

당사의 수주잔고를 지역별로 살펴보면, 2017년 사우디아라비아 쥬베일 폴리실리콘 프로젝트 사업 종료로 2017년말부터 해외 수주잔고는 존재하지 않으
며
(연결대상 종속회사의 수주잔고는 2015년 11월 종료 이후 없음)
, 국내 수주잔고의 경우 관급공사는 2015년 7,673억원의 수
주잔고를 기록한 뒤
2016년 7,207억원에서 당반기말 약 5,361억원 수준을 기록하는 등 관급공사 수주잔고가 감소하는 모습을 보이고 있습니다. 2018년 한국토지주택공사, 서울시도시기반시설본부 등으로부터의 수주로 관급공사 수주잔고는 전기말 대비 12.4% 가량 증가하였으며 2019년 관급수주 잔고는 에는 한국도로공사, 한국토지주택공사 등으로부터의 수주로 2018년 대비 26.0% 가량 증가한 약 7,488억원을 기록하였습니다.

한편, 민간수주잔고의 경우 2016년 2조 1,886억원 수준에서 2018년말까지 증가세를 기록하였습니다. 2018년 민간 수주잔고는 약 2조 9,141억원으로 전기말 대비 22.4% 가량 증가하였습니다. 2020년 말 기준 민간 수주잔고는 3조 160억원 수준으로 2019년 말 2조 1,184억원 대비 크게 증가한 모습을 보이고 있습니다. 당사는 보수적 경영기조를 유지하고 있어 2017년 이래로 해외 사업을 진행하고 있지 않아, 수주의 지역별 다각화가 저하되었습니다. 향후 국내 건설경기가 둔화가 지속될 경우 신규수주 및 수주잔고가 감소하여 당사의 매출규모 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

[공사 지역별 수주잔고 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2020년
2019년
2018년

2017
년

관급(국내)
846,550
748,786
594,330
528,909

민간(국내)
3,016,004
2,118,418
2,914,108
2,380,366

국내 계
3,862,554
2,867,204
3,508,438
2,909,275

해 외
-
-
-
-

합 계
3,862,554
2,867,204
3,508,438
2,909,275

자료: 당사 사업보고서

참고로, 당사의 수주잔고 상세내역은 다음과 같습니다.

(1) 관급공사

(단위:원)

발 주 처
공 사 명
계약일
완공일
기본도급액
완성공사액
계약잔액

용인시청
신갈수지도로
2002-05-20
2020-10-31
69,946,187,254
69,946,187,254
0

한국전력공사인천사업본부
인천청라지구1공구배전시설
2008-12-05
미정
721,686,691
656,915,172
64,771,519

서울지방국토관리청
동두천우회도로
2009-05-15
2022-12-31
172,603,294,786
124,307,287,559
48,296,007,227

한국전력공사
남양주별내택지배전선로
2010-04-23
2020-12-31
2,988,486,795
2,988,486,795
0

경기도시공사
안성공단폐수처리장
2012-04-17
2021-12-16
7,028,341,745
6,743,079,887
285,261,858

한국전력공사남부건설처
울산우정대비관로(3공구)
2012-01-26
2021-03-31
1,557,364,920
1,442,043,155
115,321,765

경기도청
하남선복선전철4공구
2015-07-21
2020-12-31
10,189,710,000
10,189,710,000
0

한국철도시설공단
이천충주철도제4공구
2014-12-12
2021-06-30
54,518,517,600
51,863,606,077
2,654,911,523

한국철도시설공단
서해선(홍성~송산)제7공구
2015-04-24
2021-07-31
107,077,233,314
100,262,064,027
6,815,169,287

에스에이치공사
마곡구역기반시설조성공사3공구
2016-03-24
2020-12-31
60,090,664,100
60,090,664,100
0

서울특별시도시기반시설본부
광복교~안양교도로확장공사
2016-03-21
2021-12-31
55,353,815,418
43,026,902,639
12,326,912,779

한국도로공사
안성~구리고속도로제13공구
2016-12-13
2021-11-16
33,965,712,654
17,763,204,914
16,202,507,740

부산지방해양항만청부산항건설사무소
부산신항호안축조공사(2구역)
2017-02-20
2020-06-03
29,213,909,090
29,213,909,090
0

한국토지주택공사
남양주별내택지관리공사
2016-12-20
2021-03-31
11,606,925,187
10,546,532,395
1,060,392,792

서울주택도시공사
위례택지조경공사(3공구)
2017-06-01
2022-09-30
23,155,215,917
9,893,878,604
13,261,337,313

한국토지주택공사
세종시금강보행교건설공사
2018-07-23
2021-07-26
25,062,649,090
14,881,542,263
10,181,106,827

경기도청
일죽~대포(1공구)도로
2014-12-30
2020-06-30
4,766,144,919
4,766,144,919
0

한국토지주택공사
주한미군조경공사
2015-09-24
2020-01-28
7,382,311,818
7,382,311,818
0

한국수자원공사
시화MTV단지조성공사
2018-06-26
2021-03-12
25,890,794,347
21,425,555,577
4,465,238,770

서울특별시도시기반시설본부
진접선차량기지1공구
2018-12-28
2024-10-29
93,005,855,080
12,744,598,449
80,261,256,631

한국철도시설공단
삼성동탄광역철도1공구
2019-03-05
2024-03-05
34,569,878,634
8,388,861,694
26,181,016,940

한국도로공사
김포파주고속도로3공구
2019-02-27
2024-11-26
101,716,365,130
4,977,112,303
96,739,252,827

부산지방해양항만청부산항건설사무소
부산신항소형선부두축조공사
2019-02-27
2021-10-14
11,540,369,544
7,021,500,512
4,518,869,032

부산지방해양항만청부산항건설사무소
부산신선대호안복구공사
2019-04-29
2022-04-13
17,395,636,364
9,067,164,532
8,328,471,832

한국도로공사
양평이천고속도로3공구
2019-09-30
2025-06-29
104,566,849,158
1,634,192,512
102,932,656,646

한국토지주택공사
고양장항택지
2019-10-28
2024-03-30
33,441,333,637
2,274,889,148
31,166,444,489

한국토지주택공사서울지역본부
황산교차로지하차도관리공사
2019-08-26
2020-06-30
657,250,000
657,250,000
0

한국도로공사세종안성건설사업단
세종안성고속도로5공구
2019-12-27
2023-09-06
149,714,308,695
2,048,979,015
147,665,329,680

충청남도종합건설사업소
태안기업도시도로
2020-02-21
2023-02-11
8,655,227,345
1,155,278,737
7,499,948,608

조달청
안마항정비공사
2020-05-28
2025-06-02
25,194,914,008
1,240,224,780
23,954,689,228

한국도로공사
대합휴게소및나들목건설공사
2020-09-21
2023-03-09
26,035,359,534
168,511,888
25,866,847,646

포천시청
소흘하수관거공사
2020-10-22
2023-10-27
9,406,026,191
39,749,071
9,366,277,120

한국토지주택공사
의정부고산아파트전기공사7공구
2020-01-10
2022-07-12
8,086,672,791
428,797,771
7,657,875,020

한국토지주택공사
평택고덕LH아파트
2020-09-08
2022-11-15
39,581,162,329
1,298,572,876
38,282,589,453

한국토지주택공사
고양장항LH아파트
2020-11-25
2023-09-21
85,886,462,337
100,681,549
85,785,780,788

관 급 합 계
1,452,572,636,422
640,636,391,082
811,936,245,340

(2) 민간공사

(단위:원)

발 주 처
공 사 명
계약일
완공일
기본도급액
완성공사액
계약잔액

(주)에코시티
전주35사단이전공사
2006-05-30
최종사업준공일
48,967,512,700
46,906,864,163
2,060,648,537

경기동서순환도로㈜
봉담-송산고속도로2공구
2017-10-24
2021-04-28
80,363,498,540
63,938,750,907
16,424,747,633

서서울도시고속도로주식회사
서부간선지하화건설공사
2016-02-25
2021-02-28
29,287,170,000
23,237,938,198
6,049,231,802

서부광역철도㈜
대곡~소사복선전철민간투자시설사업
2016-07-21
2021-06-29
23,847,240,000
16,289,039,428
7,558,200,572

(주)케이씨씨
수원역세권2지구기반시설공사
2011-03-17
2021-12-31
24,249,798,330
22,729,220,066
1,520,578,264

(주)케이씨씨
(주)KCC언양광산산지복구
2017-05-22
2021-06-30
4,506,944,505
4,305,516,941
201,427,564

(주)케이씨씨
남여주물류단지
2018-12-31
2021-03-31
15,609,090,909
11,683,513,723
3,925,577,186

경기동서순환도로(주)
봉담~송산2공구운영설비(ITS)설계및구축공사
2018-09-14
2021-04-27
3,240,406,955
1,561,130,826
1,679,276,129

경기동서순환도로(주)
봉담~송산2공구지장철탑이설공사
2019-04-03
2021-03-31
4,184,100,000
3,386,787,554
797,312,446

(주)케이씨씨
중앙연구소부지확장공사
2019-06-18
2021-06-30
13,974,000,000
12,465,089,684
1,508,910,316

(주)케이씨씨
여주공장 부지확장공사
2019-10-16
2021-03-31
2,880,000,000
954,490,571
1,925,509,429

동작1주택재건축정비사업조합
이수 스위첸 포레힐즈
2016-07-20
2022-01-26
116,486,826,048
49,374,683,250
67,112,142,798

(주)블루아일랜드개발
인천청라골프장(단독주택)
2009-10-22
미정
43,512,000,000
6,000,988,688
37,511,011,312

반여1의1구역주택재개발정비사업조합
센텀 스위첸
2017-09-18
2022-08-08
132,824,970,000
26,534,881,717
106,290,088,283

양정2구역 주택재개발정비사업
양정 포레힐즈 스위첸
2018-01-15
2023-06-12
292,006,416,500
28,859,901,739
263,146,514,761

(주)케이씨씨
수원역세권7-2BL
2015-05-18
2021-12-31
26,394,000,000
25,761,902,218
632,097,782

달서구 제07구역 주택재개발정비사업
두류파크 스위첸
2018-02-23
2022-10-30
162,517,159,800
36,240,491,624
126,276,668,176

수원111-5구역 주택재건축정비사업
서광교 파크 스위첸
2018-12-20
2023-04-21
213,622,219,000
22,369,965,594
191,252,253,406

주식회사케이디엔씨
전하 스위첸
2017-04-21
2020-01-30
38,282,606,000
38,282,606,000
0

(주)정석씨앤디
사천 스위첸
2017-05-26
2020-06-24
279,048,888,096
279,048,888,096
0

한국자산신탁(주)
사천 스위첸(도시계획시설)
2017-05-26
2020-04-14
6,679,892,728
6,679,892,728
0

(주)오토닉스
오토닉스마곡연구소신축공사
2018-06-19
2020-05-18
34,424,390,000
34,424,390,000
0

청명개발(주)
스위첸 웰츠타워 1차
2018-04-25
2022-01-31
51,951,818,000
16,983,285,613
34,968,532,387

청명개발(주)
스위첸 웰츠타워 2차
2018-04-25
2023-04-01
118,436,490,000
11,891,688,881
106,544,801,119

삼성전자(주)
평택 사무2동 신축공사
2018-07-26
2020-07-31
321,982,000,000
321,982,000,000
0

(주)엔에이치에프제15호공공임대위탁관리부동산투자회사
하남감일LH아파트
2018-08-30
2020-11-24
73,016,377,184
73,016,377,184
0

(주)엠디엠플러스
광안 스위첸 하버뷰
2018-07-04
2021-11-06
71,139,860,000
32,560,325,489
38,579,534,511

김준호외3인
안양 스위첸
2018-07-25
2021-06-29
79,145,365,017
48,498,675,847
30,646,689,170

(주)국민은행
곤지암신대지구물류센터
2019-01-17
2020-08-14
92,567,000,000
92,567,000,000
0

켄달스퀘어엘피마장전문투자형사모부동산투자회사
이천마장물류창고
2018-10-04
2020-02-14
60,926,000,000
60,926,000,000
0

죽산피에프브이주식회사
안성죽산물류창고
2018-10-04
2020-02-22
64,985,000,000
64,985,000,000
0

오시리아타워레지던스피에프브이주식회사
오시리아 스위첸 마티에
2019-05-31
2022-03-21
186,436,400,000
51,266,554,236
135,169,845,764

켄달스퀘어엘피안성전문투자형사모부동산투자회사
안성원곡물류센터
2018-12-14
2020-06-14
96,110,000,000
96,110,000,000
0

(주)케이씨씨
아산공장필름증설PROJECT(건축)
2018-12-12
2020-02-29
7,986,000,000
7,986,000,000
0

(주)케이씨씨
안성PVC창호라미가공공장
2018-12-31
2021-04-30
23,078,000,000
17,242,506,030
5,835,493,970

(주)아이아이컴바인드
젠틀몬스터사옥신축
2019-03-05
2021-03-18
37,000,000,000
5,006,671,625
31,993,328,375

에스케이디앤디(주)중문현장2
제주조선호텔신축공사
2019-06-28
2021-01-07
60,580,317,956
59,903,775,852
676,542,104

이지스자산운용(주)
삼일빌딩리모델링
2019-05-16
2020-11-30
50,966,803,853
50,966,803,853
0

(주)코람코가치부가형부동산제2의1호위탁관리자부동산투자회사
역삼동복합시설
2019-09-06
2022-04-01
43,760,000,000
7,040,490,492
36,719,509,508

한국조선해양(주)
현대건설기계연구시설
2019-09-09
2020-10-31
30,700,000,000
30,700,000,000
0

마스턴제57호해운대피에프브이주식회사
해운대 중동 스위첸
2019-12-27
2023-09-30
97,525,000,000
11,883,824,140
85,641,175,860

당당
양재역 청년주택 신축공사
2020-04-24
2022-09-29
51,846,736,320
3,656,630,429
48,190,105,891

(주)케이씨씨
서초별관동신축
2020-01-31
2020-12-31
1,926,200,000
1,926,200,000
0

(주)케이씨씨
중앙연구소내화시험동신축공사
2020-02-11
2020-09-30
1,859,700,000
1,859,700,000
0

(주)케이씨씨글라스
남여주물류창고신축공사
2020-01-13
2020-10-31
10,485,000,000
10,485,000,000
0

(주)에이치에스도시개발
안락 스위첸
2020-05-28
2023-08-29
57,335,550,000
173,480,148
57,162,069,852

여수육이이피에프브이(주)
여수수정동호텔
2020-06-29
2022-05-19
49,724,259,706
1,217,502,300
48,506,757,406

케이피로지스틱피에프브이(주)
인천원창물류센터
2020-05-27
2022-09-27
310,720,000,000
19,004,635,204
291,715,364,796

(주)케이씨씨글라스
아산공장PVC타일PROJECT(건축)
2020-03-17
2021-07-31
13,519,000,000
6,736,798,800
6,782,201,200

아산나눔재단
MARU360 리모델링공사
2020-04-17
2021-05-31
12,043,657,573
2,932,542,696
9,111,114,877

(주)반월스마트로지스틱피에프브이
안산성곡동물류센터신축공사
2020-04-13
2022-01-31
76,889,498,000
9,108,153,150
67,781,344,850

삼성전자(주)
상생협력동신축공사
2020-05-06
2021-08-05
44,927,550,000
9,475,134,537
35,452,415,463

(주)리건인베스트먼트피에프브이
대구 오페라 스위첸
2020-06-25
2024-03-29
224,364,820,000
2,549,993,112
221,814,826,888

이지스자산운용(주)
강남역오피스신축
2020-09-28
2023-03-16
87,100,000,000
805,929,619
86,294,070,381

제이알투자운용(주)
화성제기리물류센터
2020-10-30
2022-07-31
86,923,000,000
94,739,946
86,828,260,054

켄달스퀘어엘피남사전문투자형사모부동산투자회사
용인남사물류센터
2020-11-17
2022-01-22
33,800,000,000
100,835,411
33,699,164,589

유진프라이디움전문투자형사모부동산모투자유한회사
인천항동물류센터
2020-09-28
2022-07-31
44,962,000,000
944,347,380
44,017,652,620

서전문화재단법인
내곡동소리박물관
2020-09-24
2023-01-31
38,167,305,833
570,936,555
37,596,369,278

삼성전자(주)
평택사무2동PDR개선공사
2020-10-08
2021-02-28
1,487,500,000
1,060,574,136
426,925,864

(주)우리은행
인천원창물류센터2차
2020-10-28
2023-02-01
153,417,000,000
626,682,620
152,790,317,380

(주)케이씨씨
세종장섬유2호기증설공사
2017/10/16
2020-05-31
102,781,000,000
102,781,000,000
0

(주)케이씨씨
울산공장재배치PROJECT(U2)
2018/10/23
2020-04-30
27,605,546,987
27,605,546,987
0

(주)케이씨씨
문막G/W2호기플랜트
2018/05/23
2020-07-31
52,088,400,000
52,088,400,000
0

(주)케이씨씨
아산공장필름증설PROJECT
2018/12/05
2020-06-30
12,717,730,000
12,717,730,000
0

(주)케이씨씨글라스
아산공장 PVC 타일 PROJECT
2020/03/16
2021-10-31
20,010,172,000
5,212,547,709
14,797,624,291

(주)케이씨씨건설
이수 스위첸 포레힐즈(발코니)
2019-11-12
2022-01-26
3,750,170,000
0
3,750,170,000

(주)케이씨씨건설
센텀 스위첸(발코니)
2019-12-03
2022-08-08
7,664,700,000
0
7,664,700,000

(주)케이씨씨건설
두류파크스위첸(발코니)
2020-01-14
2022-10-31
8,947,700,000
0
8,947,700,000

양정2구역주택재개발정비사업조합
양정포레힐즈스위첸(발코니)
2020-06-08
2023-07-31
15,969,340,000
0
15,969,340,000

민 간 합 계
4,718,235,098,540
2,096,288,953,696
2,621,946,144,844

(3)해외공사

해당사항 없음.

(4)미착공계약현황

(단위:원)

발 주 처
공 사 명
도급계약액

경남지방조달청
통영항강구안정비공사
4,740,909,091

국가철도공단
대전북연결선 개량사업 2공구
29,872,772,727

관 급 계
34,613,681,818

주식회사한강시네폴리스개발
김포한강시네폴리스
105,770,000,000

(주)케이씨씨
수원역세권홈씨씨
10,400,000,000

대흥2구역주택재개발정비사업조합
대흥2구역 주택재개발정비사업
191,183,370,000

양덕제3구역주택재개발정비사업조합
양덕3구역 주택재개발정비사업
86,705,000,000

민 간 계
394,058,370,000

합 계
428,672,051,818

건설공사의 수주는 당사의 시공 경쟁력 뿐만 아니라 국내 부동산 시장 환경, 해외의정부 또는 기업의 사업 발주 증감 등 당사가 통제할 수 없는 외부환경으로부터 많은 영향을 받습니다. 따라서 향후 당사의 신규수주 및 수주잔고가 지속적으로 감소하여 매출 축소 등 당사의 장래 수익성에 부정적인 결과가 발생할 가능성을 배제할 수 없으며, 투자자께서는 당사가 영위하는 사업과 이를 둘러싼 수주환경의 변화에 대해 지속적으로 모니터링 하여 투자에 임하시기 바랍니다.

[계열회사 매출 감소로 인한 수익성 저하 위험]

바. 당사는 KCC그룹의 주요 투자활동과 관
련된 시공을 전담하며 매출의 일정 부분을 의존하고 있으
며, 특수관계자와의 수익을 살펴보면
2020년 기준 수익은 965억원을 기록하여 총매출(11,016억원) 대비 8.76%
를 나타내었습니다.

향후 계열사의 경영환경악화 등으로 인하여 계열 발주물량
이 감소할 시 당사의 실적, 재무구조 및 영업활동이 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 (주
)케이씨씨 등 계열사를 대상으로 매 회계연도 일정 부분의 매출실적을 기
록하고 있으며 계열매출 중 특히 (주)케이씨씨의 플랜트 매출이 큰 비중을 차지하고 있습니다.
2020년에 당사는 총 매출액 11,016억원 중 약 8.76%에 해당하는 965억원을 KCC계열사들을 대상으로 기록하였으며, 이 중 (주)케이씨씨에 대한 매출액이 5.2%입니다.

이처럼, 당사는 매년 생산설비를 가지고 있는 KCC계열사가 발주한 프로젝트에 따라 수
익성에 영향을 받고 있습니다.

2020년
까지 당사의
계열사 매출 추이는 다음과 같습니다.

[당사 계열매출 추이]

(단위: 억원, %)

매출액 및 계열사 비중 추이.jpg
매출액 및 계열사 비중 추이

자료: 당사 사업보고서

또한 특수관계자와의 수익을 살펴보면 2020년 기준 수익은 965억원을 기록하여 2020년 기준 총매출(11,016억원) 대비 8.8%를 나타내었습니다.

최근 특수관계자간의 거래내역은 다음과 같습니다.

[2020년 특수관계자와의 주요 거래내역]

(단위:천원)

구 분
회사명
매출 등
매입 등

매출
기타수익
합 계
매입
기타매입(*1)
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜케이씨씨
57,339,713
84,004
57,423,717
52,773
160,688,868
160,741,641

공동기업
㈜케이씨씨글라스
38,286,120
213,125
38,499,245
10,987,114
-
10,987,114

기타특수관계자
코리아오토글라스㈜(*2)
-
34,863
34,863
8,713,656
-
8,713,656

대규모기업집단 등
-
-
0
-
323,794
323,794

기타
570,937
-
570,937
-
2,000
2,000

합 계
96,196,770
331,992
96,528,762
19,753,543
161,014,662
180,768,205

자료: 당사 사업보고서

※당기 중 (주)금강레저로부터 21백만원의 배당금을 수령하였습니다.

(*1) 당기 중 취득한 유형자산
159,271백만원
이 포함되어 있습니다. 

(*2) 코리아오토글라스㈜의 거래내역은 흡수합병 전까지의 거래내역입니다.

2020년 및 2019년 기준 특수관계자간의 주요 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습
니다.

① 2020년
말
가. 채권

(단위:천원)

구분
회사의 명칭
채권

매출채권(*1)
대여금
보증금
기타채권
계

유의적인 영향력을 
행사하는 기업
㈜케이씨씨
2,364,308
-
-
-
2,364,308

관계기업
㈜블루아일랜드개발(*2)
51,688,154
-
-
-
51,688,154

기타특수관계자
㈜케이씨씨글라스
7,318,441
-
562,350
-
7,880,791

㈜금강레저
-
-
-
3,150,000
3,150,000

PolysiliconTechnologyCompany(*3)
9,161,439
-
-
-
9,161,439

기타
570,937
1,635,832
-
-
2,206,769

합 계
71,103,279
1,635,832
562,350
3,150,000
76,451,461

(*1) 매출채권에는 미청구공사가 포함되어 있습니다.
(*2) ㈜블루아일랜드개발 매출채권에 대하여 48,471,640천원이 대손충당금이 설정되어 있으며, 당기 중 인식한 대손상각비 환입은 436,695천원입니다.
(*3) PolysiliconTechnologyCompany 매출채권에 대하여 전액 대손충당금이 설정되어 있습니다.

나. 채무

(단위:천원)

구분
회사의 명칭
채무

매입채무
기타채무(*1)
계

유의적인 영향력을 
행사하는 기업
㈜케이씨씨
-
2,345,205
2,345,205

관계기업
㈜블루아일랜드개발
-
1,454,896
1,454,896

기타특수관계자
㈜케이씨씨글라스
4,268,333
13,015,000
17,283,333

코리아오토글라스㈜(*2)
7,730,734
-
7,730,734

㈜케이씨씨실리콘
-
69,827
69,827

대규모기업집단 등
8,151
20,339
28,490

합 계
12,007,218
16,905,267
28,912,485

(*1)
(*2)

기타채무에는 초과청구공사가 포함되어 있습니다.

코리아오토글라스㈜의 거래내역은 흡수합병 전까지의 거래내역입니다.

② 2019년말

가. 채권

(단위:천원)

구분
회사의 명칭
채권

매출채권(*1)
대여금
보증금
기타채권
계

유의적인 영향력을 
행사하는 기업
㈜케이씨씨
14,306,884
-
8,583,164
-
22,890,048

관계기업
㈜블루아일랜드개발(*2)
51,688,154
-
-
-
51,688,154

기타특수관계자
㈜금강레저
-
-
-
3,150,000
3,150,000

PolysiliconTechnologyCompany(*3)
9,349,519
-
-
-
9,349,519

기타
-
2,031,911
-
-
2,031,911

합 계

75,344,557

2,031,911
8,583,164
3,150,000
89,109,632

(*1) 매출채권에는 미청구공사가 포함되어 있습니다.

(*2) ㈜블루아일랜드개발 매출채권에 대해 대손충당금 48,908,335천원이 설정되어 있으며, 전기 중 인식한 대손상각비는 1,581,187천원입니다.

(*3) PolysiliconTechnologyCompany 매출채권에 대하여 전액 대손충당금이 설정되어 있습니다.

나. 채무

(단위:천원)

구분
회사의 명칭
채무

매입채무
기타채무(*)
계

유의적인 영향력을
 행사하는 기업
㈜케이씨씨
6,270,102
1,748,887
8,018,989

관계기업
㈜블루아일랜드개발
-
1,454,896
1,454,896

기타특수관계자
코리아오토글라스㈜
97,485
-
97,485

대규모기업집단 등
2,794
7,037
9,831

합 계
6,370,381
3,210,820
9,581,201

(*)
기타채무에는 초과청구공사가 포함되어 있습니다.

2020년말 현재 당사가 특수관계자를 위해 제공한 담보제공자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
회사명
담보제공자산
내용
장부가액
지급보증처

관계기업
미래㈜
관계기업투자
차입금담보
-
한국BTL인프라투융자회사 외

㈜블루아일랜드개발
-
하나은행 외

자료: 당사 사업보고서

상기와 같이 당사는 (주)케이씨씨의 주요 투자활동과 관련된 시공에 매출의 일정부분을 의존하고 있으며, 그룹공사의 비중은 당사의 매출액 대비 적게는 약 9%에서 많게는 약 23%의 비중을 차지하고 있습
니다.

따라서, 향후 급변하는 경제상황으로 그룹 전반의 영업환경은 악화되어 계열발주물량이 감소할 경우 당사의 영업활동 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있고, 기타 채권/채무거래, 대여금 거래와 채권의 적시 회수에도 영향을 미칠수 있습니다. 이 경우, 당사 수익성 및 현금흐름의 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[PF대출 지급보증에 관한 사항]

사.
당사의 PF 우발채무 규모는 2016년 3,977억원에서 2017년 4,667억원으로 증가하였다가 2018년에는 3,663억원으로 감소하였습니다.
2019년말 PF잔액은 약 4,215억원으로
전기말 대비 소폭 증가한 모습을 보였으나,
2020년말 기준 3,932억원 수준으로 감소하였습니다.

2021년 03월말 기준 PF 우발채무 규모는 3,979억원입니다.
참고로, 당사의 PF 제공 사업장에는 2021년 3월말 기준 1,145억원의 전주하수관거 사업장 등 BTL사업현장의 자금제공 약정들이 포함되어있습니다. BTL 사업은 대부분 국가 또는 지방자치단체 등이 직접 운영하므로, 사업 특성을 고려 시 BTL 사업장에 제공된 약 1,145억원의 자금 제공 약정이 현실화되어 당사의 재무상태에 미치는 영향은 제한적일 것으로 사료됩니다. 이와 같은 특성으로 2021년 3월말 현재 당사는 PF대출 잔액 가운데 BTL 사업장에 제공된 1,145억원을 제외한 2,834억원에 대하여 금융보증부채로 산정하고 있습
니
다.

향후 주요 PF사업
장에서 사업 진행 지연 또는 각 사업장의 분양실적과 입주율 등에 따라 당사의 연대보증책임이 실현될 경우 예측하지 못한 자금소요로 인해 재무상태가 악화될 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

국내 PF 대출은 사업성 분석에 기초한 금융권으로부터의 대출이 아닌 중대형 시공사의 지급보증에 기초하고 있어 중소형 시행사의 부실이 중대형 건설사의 우발채무로 이어질 우려가 있습니다. 건설업 및 부동산 경기가 정부의 부양 정책에 따라 일시적으로 반등하기도 하였으나, 장기적인 회복세에 대한 전망은 불확실하며, 건설 및 부동산
경기가 급변할 경우 PF 대출 부실이 급증하여 시행사, 시공사 그리고 주관 금융기관 등 PF 연관 3자가 모두 자금 경색에 직면할 수 있습니다.

당사의 PF 우발채무 규모는 2016년 3,977억원에서 2017년 4,667억원으로 증가하였다가 2018년에는 3,663억원으로 감소하였습니다.
2019년말 PF잔액은 약 4,215억원으로
전기말 대비 소폭 증가한 모습을 보였으나,
2020년말 기준 3,932억원 수준으로 감소하였습니다.

2021년 03월말 기준 PF 우발채무 규모는 3,979억원입니다.

참고로, 당사의 PF 제공 사업장에는 2020년 3월 말 기준 1,145억원의 전주하수관거 사업장 등 BTL사업현장의 자금제공 약정들이 포함되어있습니다. BTL(Build-Transfer-Lease)사업의 경우 시설의 운영은 국가 또는 지방자치단체가 직접 운영하거나 사업자에게 위탁 운영할 수 있으며, 사업자에게 위탁 운영할 경우 일정기간 동안 적정 수익률에 의해 산정된 임대료에 유지관리비용 등을 정부 및 지방자치단체로부터 지급받게 됩니다. 이와 같은 BTL 방식 사업의 특성을 고려할 경우 전주하수관거 사업장 등 BTL 사업현장 등에 제공된 약 1,145억원의 자금 제공 약정이 현실화되어 당사의 재무상태에 미치는 영향은 제한적일 것으로 사료됩니다. 이와 같은 특성으로 당사는 PF대출 잔액 가운데 BTL 사업장에 제공된 1,145억원을 제외한 2,834억원에 대하여 금융보증부채로 산정하고 있습니다. 이 점, 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 PF 대출잔액이 있는 사업
장별로 정기적으로 리스크를 평가하고 대응방안을 마련하고 있지만 PF 우발채무가 실현되어 당사의 수익성 및 재무안전성을 훼손할 가능성을 배제할 수 없습니다. 따라서 투자자께서는 당사 PF 우발채무의 규모 및 각 사업장별 사업 진행 현황에 대해 지속적인 모니터링이 필요합니다.

[당사 PF 우발채무 추이]
(단위 : 억원)

pf우발채무

자료 : 당사 사업보고서 및 제시자료

[PF관련 대출잔액 산정 현황]
(단위 : 억원)

구 분

2021년 3월말

2020년

2019년

2018년

2017년

금융보증부채 산정 PF잔액

2,834
2,776
3,029

2,443

3,396

금융보증부채 미산정 PF잔액

(BTL 사업장)

1,145
1,156
1,186

1,220

1,271

합계

3,979

3,932

4,215

3,663

4,667

자료 : 당사 사업보고서 및 제시자료

2021년 3월말 기준 당사가 건축사업 시행사의 프로젝트파이낸싱 대출을 위하여 제3자 등에게 제공한 지급보증의 내용은 다음과 같습니다.

[당사가 보증한 PF 대출잔액]

[기준일 : 2021.03.31]
(단위 : 백만원)

유 형
2021년 3월
2020년
증감사유

잔액
건수
잔액
건수

ABS
18,600
1
17,933
1
-

ABCP
25,550
2
26,600
2
주2,주3

기타 PF Loan외
353,771
21
348,672
21
주4

합 계
397,921
24
393,205
24
-

자료 : 당사 제시 및 사업보고서

주1) 상기 건수는 유형에 따라 PF 사업장별로 분류하였으며, 특수관계자를 위하여 제공한 지급보증의 내역도 포함되어 있습니다.

2021년 3월말 기준 상기 지급보증 관련 당사의 주요 PF 대출 사업장의 현황은 다음과 같습니다
. 

[PF 대출 사업장 현황]

[기준일 :
2021.03.31
]

(단위 : 백만원)

사업명
채무자
(시행사등)
당사보증
채권자
(PF 은행등)
PF 약정
PF대출잔액
대출기간

21.03.31
20.12.31

창원부산도로(*1)
경남하이웨이㈜
자금제공
교보생명외
18,600
18,600
17,933
21.03 - 44.12

전주OO부대이전(*2)

㈜에코시티
자금보충
에코드림제일차
(주)
29,400
20,300
20,300
20.09 - 23.09

인천청라골프장(*3)
블루아일랜드개발㈜
연대보증
청라씨씨(주)
5,250
5,250
6,300
21.02 - 21.08

제2영동고속도로
제2영동고속도로(주)
자금제공
동양생명보험외
73,584
67,528
67,912
14.09 - 43.12

용전일반 산업단지(*4)

㈜경진인터내셔날
연대보증
시크릿선샤인
10,000
9,300
9,300
19.10 - 21.10

서부간선지하화건설
서서울도시고속도로
(주)
자금제공
우리은행 외
24,602
16,938
15,768
16.08 - 50.12

전주하수관거 외(*5)
전주아랫물길(주)외
자금제공등
전북은행 외
203,279
114,455
115,649
-

영광대마 산업단지
(*6)

(주)탑글로리
연대보증
한국스탠다드차타드은행
38,500
35,000
35,500
20.04 - 21.04

봉담송산고속도로
경기동서순환도로(주)
자금제공
신한은행 외
85,827
65,392
59,001
17.08 - 46.12

소사원시복선전철
이레일(주)
자금보충
한화생명보험외
47,984
37,158
37,542
10.12~36.04

해운대중동스위첸
마스턴제57호해운대피이프브이㈜
채무인수
㈜아이비케이캐피탈
8,000
8,000
8,000
20.11~24.03

소 계
545,026
397,921
393,205
-

자료 : 당사 제시
(
감사인의 검토를 받지 않았
습니다.)

* 상기 내용은 특수관계자를 위하여 제공한 보증내역도 포함되어 있습니다. 
(*1) 21년 3월 중 전체약정금액 3,100억원(ABS) 재약정 체결하여 당사 지분 금액은 6%가 적용됩니다.

(*2) PF 대출 유형은 ABCP 입니다.
(*3) PF대출 유형은 ABCP이며, 당사지분에 해당하는 금액만 표시하였습니다.
 21년 2월 52.5억원 재약정 체결하였습니다. 
(*4) PF 대출 유형은 ABSTB입니다.
(*5) 지급보증내역에 BTL 사업현장의 자금제공등 약정들이 기재되었으며, 작성기준일 현재 약정내용과 사업특성에 따라 회사의 재무상태 및 영업실적에 중요한 영향을 미치는 약정이라고 판단하기 어려워 전체 합계내용으로만 표시하였습니다. 약정금액과 대출잔액은 전체약정금액들의 당사 지분율을 적용한 금액입니다. 
(*6) 21년 4월 재약정 체결하였습니다.

신용보강 제공 현황

[2021.03.31기준]
(단위 : 백만원)

발행회사
(SPC)
증권종류
PF 사업장
구분
발행일자
발행금액
미상환
잔액
신용보강
유형
조기상환 조항

경남하이웨이
(주)
(산업기반신보제21차유동화전문회사)
(주1)
ABS
민자고속
도로사업
2021.03.19

18,600

18,600
자금제공
약정
1. 출자자들은 실시협약이 해지되거나 매수청구가 인정되어 실시협약에 따라 회사가 주무관청으로부터 지급받은 해지시지급금 또는 매수가액으로 대주에 대한 대출원리금을 상환하기에 부족한 경우, 금200억원을 한도로 의무분담비율에 따라 연대하여 그 부족자금을 대리은행의 청구에 따라 회사에게 해당금원을 직접 지급하는 방식으로 제공한다. 
(차주와 출자자들과 관련하여 지급하여야할 금액을 지급하지 못하는 경우와 사업의 이행과 관련된 다수의 기한이익상실 등의 조건이 있습니다.)
2.조기상환조건 발생시:당사는 출자자 약정서에 명시된 자금제공의무에 따라 이행한다.

(주)에코시티
(에코드림제일차(주))
ABCP
부대이전
공사
2020.09.29
29,400
20,300
자금보충
1. 차주가 대출원리금(후순위대여금에 대한 대여의무, 금융계약에 따라 부담하는 관련 수수료를 포함한다)을 그 지급기일 및 시각에 지급하지 못하는 경우
2. 차주 또는 시공사에게 부도사유가 발생한 경우
3. 차주 또는 시공사에게 금융결제원의 어음교환업무규약 및 동 시행세칙에서 정한 어음거래
 정지처분의 사유가 발생한 경우 
4. 대주가 보유하게 된 담보권의 효력이 상실되는 경우(다만, 담보권의 효력 상실이 예상
 되는 경우 차주가 대주들의 사전 서면동의를 얻어 해당 담보권의 담보가치와 동일한 담보를
 추가로 제공한 경우는 이에 해당되지 아니함)
5. 시공사의 단기 유효신용등급이 A30 미만으로 하락하거나 장기 유효신용등급이 BBB0 미만으로 하락한 경우 
6. 대한민국의 관련법령 등의 개정 등으로 인해 차주 또는 시공사가 금융계약에 따른 채무를 부담하거나 이행하는 것이 위법하게 된 경우
7. 조기상환조건 발생 시: 
 차주가 본 약정에 따라 대주에게 부담하는 대출원리금 지급채무 및 기타 금전지급채무(이하
 “피담보채무”)에 대하여 자금보충의무를 부담한다.
 (이밖에 다수의 SPC(차주)와 사업진행과 관련된 기한이익상실 등의 조건이 있습니다.)

블루아일랜드개발
(주)
(청라씨씨주식회사)
(주2)
ABCP
골프장조성
2021.02.24

5,250

5,250

연대보증
1. 차주 또는 시공사(이하 본조에서 “차주 등”)가 본 약정에 따라 지급하여야 할 금액
 (대출원리금, 후순위대여금, 금융계약에 따라 부담하는 관련 수수료를 포함)을 해당 
 지급기일까지 지급하지 아니하는 경우(단, 본 약정에서 지정된 시각이 있는 경우 해당 
 시각까지 지급하지 아니하는 경우를 말한다)
2. 차주 등에 대하여 부도사유가 발생한 경우
3. 대한민국의 관련 법령 등의 개정 등으로 인해 차주 또는 시공사가 금융계약에 따른 채무를 
 부담하거나 이행하는 것이 위법하게 된 때
4. 본건 사업과 관련한 차주의 제반 권리, 기타 차주의 영업 또는 자산의 전부 또는 중요 부분이 어떠한 이유로든지 국유화, 몰수, 매각, 이전 또는 달리 처분되거나 그에 대한 결정이 내려진 경우
5. 조기상황조건 발생시: 차주의 대주에 대한 대출금채무를 연대하여 보증하므로 기한이익 상실 사유가 발생한 경우 차주와 함께 연대보증채무를 이행하여야 함
(이밖에 다수의 SPC(차주)와 사업진행과 관련된 기한이익상실 등의 조건이 있습니다.)

㈜경진인터내셔날
(시크릿선샤인㈜)
ABSTB
산업단지
조성공사
2019.10.31
10,000
9,300
연대보증
1. 차주 또는 어느 연대보증인이 이 약정에 따라 지급하여야 할 금액을 해당 지급기일(특정 시각이 지정된 경우 해당 시각)에 지급하지 아니한 경우
2. 차주가 대출금을 이 약정 제7조 제1항에서 정한 용도 이외의 용도에 사용한 경우
3. 본건 사업과 관련하여 필요한 인ㆍ허가 등의 취득이 불가능하거나 무효 또는 취소된 때
4. 이 약정상 차주 또는 어느 연대보증인의 확인 및 보장사항이 중요한 점에서 사실과 다르거나 허위로 밝혀진 경우
5. 차주 또는 어느 연대보증인이 이 약정 체결과 관련하여 대주에게 제출하였거나 이 약정 체결일 이후 대주에게 제시하거나 제출한 서류가 사실과 다르거나 허위인 것으로 판명된 경우
6. 차주 또는 어느 연대보증인이 이 약정상의 준수사항, 금지사항의 의무 및 제27조 의무를 이행하지 아니하거나 위반한 경우
7. 차주 또는 어느 연대보증인이 이 약정에 따른 채무를 부담하거나 이행하는 것이 그 중요한 부분에 대하여 효력이 없게 되거나 위법하게 된 경우 또는 이 약정에 따른 채무를 이행할 의사가 없음을 명시적으로 표명한 경우 등
8. 조기상환 조건 발생 시: (1) 각 연대보증인은 이 약정에 따라 차주가 대주들에게 부담하는 일체의 채무(대출원리금, 지연손해금 등의 상환 및 지급의무, 이 약정이 무효, 취소, 해제, 해지됨으로 인한 부당이득반환의무를 포함하나 이에 한정하지 아니한다)를 차주와 연대하여 보증(보증한도액은 대주의 대출약정금액의 130%에 해당하는 금액으로 함)하기로 하고, 본건 대출의 변제기가 도래하는 경우(기한의 이익이 상실된 경우를 포함한다) 지체없이 대주들에게 본항에 따른 연대보증채무를 이행하여야 한다. (이밖에 관계사(차주 등)와 관련된 기한이익상실 등의 조건이 있습니다)

자료 : 당사 제시
* 상기 발행금액은 약정금액입니다. 
(주1) 해당 발행일자는 사업구조상 정해진 약정금액 내에서 다수의 건으로 발행을 하는 관계로 최초 발행일자를 기재하였으며, 추후 사업계획에 따라 발행이 계속 예정되어 있습니다. 발행금액은 약정서상의 전체 금액 중 당사의 지분율에 해당하는 금액을기재하였습니다. 21년 3월 중 전체약정금액 3,100억원(ABS) 재약정 체결하여 당사 지분 금액은 6%가 적용됩니다. 
(주2) 발행금액은 약정서상의 전체금액 중 당사의 지분율에 해당하는 약정금액을 기재 하였습니다.

[KCC그룹 관련 위험]

아. 당사가 속해있는

KCC그룹은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령 개정(2016년 9월 30일 시행)에 따라 상호출자ㆍ채무보증제한 기업집단 지정 제외된 바 있으나, 2017년 5월 1일에 2017년 대기업집단으로 재지정되었습니다. 당사를 포함하여 18개의 국내 계열회사가 소속되어 있습니다.

공정거래위원회가 지정한 대규모 기업집단은 공정거래법 등 관련 법규에 의해 계열사간 채무보증 및 직접적인 지원이 제한되어 있습니다. 이에 당사에 대한 계열사의 직간접적인 자금 지원은 제한적일 수 있으며, 계열사의 경영환경 또는 이미지가 악화될 경우 당사에도 직ㆍ간접적인 영향을 미칠 수 있습니다.
한편,
당사의 최대주주인 (주)케이씨씨는 2019년 7월 11일 이사회에서 유리, 홈씨씨, 상재 사업부문을 인적분할하여 분할신설회사를 설립하기로 결의
하였으며
해당 분할은 2020년 1월 1일을 기일로 완료되었습니다. 당사는 분할존속회사인 (주)케이

씨
씨에 승계
, 계열상
장회사인 코리아오토글라스(주)는 분할신설법인인 (주)케이씨씨글라스에 흡수합병되어 소멸하였습니다. 또한,
(주)케이씨씨는 2020년 9월 17일 이사회에서 실리콘 사업

부문을 단순, 물적 분할하여 분할신설회사를 설립하기로 결의하였으며 해당 분할은 2020년 12월 1일을 기일로 완료되었습니다. 최대주주의 회사분할이 당사의 지배구조에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단되나, 이후 향후 당사의 수익성 등에 미치는 영향에 대하여는 증권신고서 제출일 현재 알기 어려운 상황이므로, 투자자 여러분께서는 금융감독원 전자공시시스템(dart) 등을 통하여 향후 계열 관련 이슈에 대하여 모니터링 해주시기 바랍니다.

2020년 11월 공정거래위원회 보도자료(2020년 대기업집단 소속회사 변동현황)에 따르면, 당사가 소속되어 있는 KCC그룹은 상호출자제한 기업집단으로, 공정거래위원회 지정 64개 기업집단 가운데 32위에 해당합니다.

[2020년 상호출자제한기업집단 등의 소속회사 현황(2020.11.02 기준)]

(단위: 개)

순위
기업집단명
동일인
계열회사

1
삼성
이재용
59

2
현대자동차
정몽구
55

3
에스케이
최태원
123

4
엘지
구광모
67

5
롯데
신동빈
85

6
포스코
(주)포스코
34

7
한화
김승연
87

8
지에스
허창수
72

9
현대중공업
정몽준
31

10
농협
농업협동조합중앙회
57

…

32
케이씨씨
정몽진
16

자료: 공정거래위원회(2020.11)

증권신고서 제출일 전일 기준 KCC그룹에는 당사를 포함하여 18개의 계열회사가 소속되어 있으며, 그 현황은 아래와 같습니다.

[KCC그룹 계열회사 현황]

(2021년 04월 14일 현재)

구 분
회사수
회사명
사업자등록번호
업 종
비 고

주권상장법인
2
㈜케이씨씨
214-81-70045
제조,도료,건축자재,유리외
-

(주)케이씨씨글라스
401-87-01412
판유리 및 판유리 가공품 제조업
-

코스닥상장법인
1
㈜케이씨씨건설
214-81-69965
종합건설업
-

비상장법인

15

㈜금강레저
126-81-07997
서비스업
-

미래㈜
114-86-80947
건설업
-

대산컴플렉스개발(주)
316-81-21419
부동산 개발 및 공급업
-

세우실업(주)
312-81-14667
포장용 플라스틱 성형용기 제조업
-

(주)동주상사
493-86-00507
비주거용 건물임대업
-

(주)동주
134-81-02047
골판지 및 골판지 가공제품 제조업
-

대호포장(주)
134-81-04308
골판지 및 골판지 가공제품 제조업
-

(주)동주피앤지
505-81-48702
그 외 기타 플라스틱 제품 제조업
-

(주)티앤케이정보
220-87-61903
컴퓨터 및 주변장치, 소프트웨어 도매업
-

주령금속(주)
144-81-11164
유리 및 창호 도매업
-

(주)실바톤어쿠스틱스
106-86-53662
오디오, 스피커 및 기타 음향 기기 제조업
-

모멘티브퍼포먼스머티리얼스코리아(주)
(Momentive Performance Materials Korea Co Ltd)
220-86-67860
기타 화학물질 및 화학제품 도매업
-

(주)세우에스아이
120-87-21936
무역업, 화학제품(화공약품) 제조 및 도매업
-

아일랜드(주)
134-86-38098
종합관광 및 휴양지 개발 및 운영업
-

(주)케이씨씨실리콘
753-88-01926
합성수지 및 기타 플라스틱 물질 제조업

총 계
18
-
-
-
-

자료: 당사 사업보고서 및 제시자료

주1) 상기 국내법인은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 상호출자제한 기업집단입니다.
주2) 대산컴플렉스(주)는 2019.08.09 해산사유 발생하였습니다. 
주3) (주)케이씨씨글라스 및 모멘티브퍼포먼스머티리얼스코리아㈜는 2020년 1월 22일자로 편입되었습니다.
주4) 코리아오토글라스㈜는 2020년 12월 1일부로 ㈜케이씨씨글라스에 흡수 합병되었으며, 공정거래위원회의 통지에 따라 2020년 12월 28일부로 기업집단에서 제외되었습니다.
주5) ㈜세우에스아이, 아일랜드㈜, ㈜스윙인슈는 공정거래위원회의 2020년 11월 19일부로 계열편입 통지로 인하여 기업집단으로 편입의제되었습니다.
주6) ㈜스윙인슈는 2016.12.31 이후 폐업 중으로, 2020년 12월 29일부로 청산 종결되었으며 공정거래위원회의 통지에 따라 2021년 1월 6일부로 기업집단에서 제외되었습니다. 
주7) 2020년 12월 1일자로 물적분할 완료된 (주)케이씨씨실리콘은 2021년 2월 1일부로 기업집단에 편입되었습니다.
주8) 2021년 3월 10일자로 (주)티앤케이정보가 주령금속(주)을 흡수합병하는 주주총회 안건이 승인되었습니다. 합병기일은 2021년 4월 20일 예정입니다.

당사는 KCC그룹 기업집단에 소속된 회사로 최대주주는 (주)케이씨씨입니다. KCC그룹 내 계열사에 대한 재무구조 개선의 필요성이 제기될 경우 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에서 허용한 범위 이내에서의 채무보증, 자금보충약정 등을 제공하는 경우가 발생할 수 있습니다. 예상치 못하게 상기와 같이 계열사에 채무보증 및 자금보충약정 등을 제공하게 되면 당사의 재무 안정성에 부정적 영향을 끼칠수도 있으니 투자자께서는 이러한 위험에 유의하시기 바랍니다.

[대규모기업집단 정책]

구 분
내 용

계열회사간 채무보증 제한
채무보증제한기업집단에 속하는 회사는 계열회사에 대하여 국내 금융기관으로부터 여신(대출,지급보증 및 채무인수)과 관련한 채무보증을 할 수 없으며 기존 채무보증은지정 후 2년이내 해소하여야함 (주1)

계열회사간의 상호출자 금지
상호출자제한기업집단 소속회사(금융·보험회사 포함)는 자기의 주식을 소유하고 있는 동일 기업집단 계열회사의 주식을 취득 또는 소유하는 것이 금지됨

중소기업창업투자회사의
계열회사주식취득 금지
상호출자제한기업집단 소속회사로서 중소기업창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사는 국내 계열회사 주식의 취득 또는 소유가 금지됨

금융·보험회사의 의결권 제한
상호출자제한기업집단 소속회사로서 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사는 취득 또는 소유하고 있는 국내계열회사 주식에 대하여 의결권을 행사할 수 없음

대규모내부거래의 이사회 의결 및 공시
상호출자제한기업집단 소속회사는 거래금액이 당해 회사 자본총계 또는 자본금중 큰 금액의 5/100이상 이거나 50억원 이상인 다음의 대규모내부거래행위시에 이사회의 의결을 거친 후 이를 공시하여야 함(주요내용을 변경하고자하는 때도 동일)

비상장회사등의 중요사항 공시
- 소유지배구조와 관련된 중요사항 
- 경영활동과 관련된 중요한 사항

기업집단현황공시
상호출자제한기업집단 소속회사*는 기업집단의 일반현황, 임원ㆍ이사회현황, 주식소유현황, 특수관계인과의 거래현황 등을 공시 
* 직전 사업연도말 자산총액이 100억원 미만인 회사로서 청산 중에 있거나 1년 이상 휴업중인 회사는 제외

자료: 공정거래위원회

KCC그룹의 계열회사인 당사는 대규모 기업집단에 대한 규제에 따라 계열사간 채무보증 및 상호출자가 제한되며, 대규모 내부거래에 대해서는 이사회 의결이 요구되는 등기업활동에 다소 제한이 있을 수 있습니다. 정부의 정책변경 또는 글로벌 경기 침체 등의 예상치 못한 경영환경의 변화로 인하여 각 계열사가 진행하고 있는 신규사업에 차질이 생기거나, 혹은 계열사간 추진하고 있는 사업 다각화 등이 역효과를 발생시키는 경우 그룹 전반에 걸쳐 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편, 당사의 최대주주인 (주)케이씨씨는 2019년 7월 11일 이사회에서 유리, 홈씨씨, 상재 사업부문을 인적분할 방식으로 분할하여 분할신설회사인 (주)케이씨지(가칭)를 설립하기로 결의하였습니다. 해당 분할을 위하여 2019년 11월 13일 주주총회를 개최하였으며 2020년 01월 01일을 기일로 분할이 완료되었으며 분할신설법인 (주)케이씨씨글라스가 신규설립되었습니다.

[(주)케이씨씨의 회사분할 개요]

분할방법

- 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 아래와 같이 분할대상부문을 분할하여 신설회사를 설립하고, 분할되는 회사가 존속하면서 분할되는 회사의 주주가 분할신주 배정기준일 현재의 지분율에 비례하여 신설회사의 주식을 배정받는 인적분할 방식으로 분할
- 분할 후 기존의 분할되는 회사는 한국거래소의 유가증권시장 상장규정에 따라 변경상장 할 예정이며, 신설회사는 한국거래소의 유가증권시장 상장규정 제38조 제1항 제2호에 따라 유가증권시장에 재상장 할 예정

분할되는 회사(주식회사 케이씨씨): 분할대상부문을 제외한 나머지 사업부문
신설회사(주식회사 케이씨지(가칭)): 유리, 홈씨씨, 상재 사업부문(이하 "분할대상부문")

* 신설회사의 상호는 분할계획서 승인을 위한 주주총회 또는 분할신설회사 창립총회에서 변경될 수 있음.

분할목적

- (주)케이씨씨가 영위하는 사업 중 유리, 홈씨씨 및 상재 사업부문(이하 총칭하여 "분할대상부문")과 다른 나머지 사업부문의 분리를 통해 사업의 전문성을 제고하고 경영 효율성을 강화

- 각 사업부문을 전문화하여 사업부문별로 시장환경 및 제도 변화에 대한 대응능력 제고

- 각 사업부문별 사업특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 지배구조 체제를 확립하여 경쟁력을 강화, 전문화된 사업영역에 기업의 역량을 집중함으로써 기업가치를 극대화하여 주주가치를 제고

분할의 중요영향 및 효과
- 각 사업부문별 의사결정 체계 확립 및 경영자원의 효율적 배분을 통하여 사업의 경쟁력을 강화함으로써 각 사업부문의 성장잠재력을 극대화 및 경영위험 최소화
- 지배구조의 투명성을 제고하여 기업가치를 극대화하고 핵심역량 강화를 통하여 기업의 장기성장과 주주가치 제고를 도모

분할비율

2019년 03월 31일 현재의 재무상태표를 기준으로 신설회사의 순자산장부가액과 지분법평가누적액을 합한 금액을 분할 전 순자산장부가액에 자기주식 장부가액 및 신설회사의 관계기업투자주식 지분법평가누적액을 합산한 금액으로 나누어 산정

분할비율(a)은 아래와 같다.
- 분할되는 회사: 0.8417998 
- 신설회사: 0.1582002

분할 후 존속회사
회사명
주식회사 케이씨씨

분할후 재무내용(원)
자산총계
7,687,801,275,012
부채총계
2,990,837,698,714

자본총계
4,696,963,576,298
자본금
48,084,660,000

2019년 03월 31일
현재기준

존속사업부문 최근 사업연도매출액(원)
2,634,899,212,087

주요사업
유리, 홈씨씨, 상재 사업 등 분할대상부문을 제외한 나머지 사업부문

분할 후 상장유지 여부
예

분할설립회사
회사명
주식회사 케이씨지(가칭)

설립시 재무내용(원)
자산총계
1,056,026,513,824
부채총계
153,883,456,932

자본총계
902,143,056,892
자본금
8,350,210,000

2019년 03월 31일
현재기준

신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원)
748,921,470,181

주요사업
유리, 홈씨씨, 상재 사업부문

재상장신청 여부
예

감자에 관한 사항
감자비율(%)
15.82002

구주권제출기간
시작일
2019년 11월 14일

종료일
2019년 12월 31일

매매거래정지 예정기간
시작일
2019년 12월 27일

종료일
2020년 01월 20일

신주배정조건
분할신설회사의 분할신주는 신주배정 기준일 현재 분할회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주에게 분할회사의 주식과 동종의 주식으로 배정하되, 신주배정 기준일 현재 분할회사가 보유하고 있는 자기주식에 대하여도 분할신주를 배정

- 주주 주식수 비례여부 및 사유

분할되는 회사의 주주가 가진 주식수에 비례하여 분할신설회사의 주식을 배정.

신주 배정 시 발생하는 단주의 처리: 1주 미만의 단주에 대해서는 분할신설회사 신주의 재상장 초일 종가를 기준으로 계산된 금액을 분할신설회사가 재상장일로부터 1개월 이내에 현금으로 지급, 단주는 분할신설회사가 자기주식으로 취득 예정

신주배정기준일
2019년 12월 31일

신주권교부예정일
2020년 01월 20일

신주의 상장예정일
2020년 01월 21일

주주총회 예정일
2019년 11월 13일

채권자 이의제출기간
시작일
-

종료일
-

분할기일
2020년 01월 01일

분할등기 예정일
2020년 01월 02일

이사회결의일(결정일)
2019년 07월 11일

- 사외이사참석여부
참석(명)
5

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
해당사항 없음

증권신고서 제출대상 여부
예

- 제출을 면제받은 경우 그 사유
해당사항 없음

자료 : 금융감독원 전자공시시스템, 주요사항보고서(회사분할결정)

주) 상기 내용은 공시사항 일부 요약으로, 보다 세부적인 사항은 2019년 7월 11일자 (주)케이씨씨의 주요사항보고서를 참고하여 주시기 바랍니다.

당사, 금강레저 등은 분할존속회사인 (주)케이씨씨의 자회사로 승계되었으며 코리아오토글라스의 경우 분할신설회사인 (주)케이씨씨글라스에에 승계된 이후 2020년 흡수합병되어 소멸하였습니다. 최대주주인 (주)케이씨씨의 분할이 당사의 지배구조에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 참고로, 2014년 당사의 울산 산업단지 분양 시 코리아오토글라스(주) 약 173억원 참여, 당사가 코리아오토글라스(주) 파일사업부 건설사업부 자산 및 부채 일제 양수(약 28억원)하는 등 이해관계자와의 거래가 이어져 왔습니다.

또한, (주)케이씨씨는 2020년 9월 17일 이사회에서 실리콘 사업부문을 단순, 물적분할 방식으로 분할하여 분할신설회사인 (주)케이씨씨 실리콘(가칭)를 설립하기로 결의하였습니다. 해당 분할을 위하여 2020년 10월 30일 주주총회를 개최하였으며 2020년 12월 01일을 기일로 분할이 완료되었습니다. 세부 내역은 아래와 같습니다. 

[(주)케이씨씨의 회사분할 개요]

1. 분할방법

(1) 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 아래와 같이 분할되는 회사가 영위하는 사업 중 실리콘 사업부문(이하 “분할대상부문”)을 분할하여 신설회사를 설립하고, 분할되는 회사가 존속하면서 신설회사의 발행주식총수를 배정받는 단순·물적분할의 방식으로 분할한다. 본건 분할 후 분할되는 회사는 상장법인으로 존속하고 신설회사는 비상장법인으로 한다.
분할되는 회사: 주식회사 케이씨씨
분할되는 회사의 사업부문: 분할대상부문을제외한모든사업부문

신설회사: 주식회사 케이씨씨 실리콘(가칭)
신설회사의 사업부문: 실리콘 사업부문

(2) 분할기일은 2020년 12월 1일(0시)로 한다. 다만, 분할되는 회사의 이사회 결의로 분할기일을 변경할 수 있다.

(3) 상법 제530조의3 제1항, 제2항의 규정에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하며, 동법 제530조의9 제2항에 의거 신설회사는 분할되는 회사의 채무 중에서 본 분할계획서에서 승계하기로 정한 채무(책임을 포함함, 이하 본 분할계획서에서 동일함)만을 부담하고, 분할되는 회사의 채무 중 신설회사로 이전되지 아니하는 채무에 대해서는 연대하여 변제할 책임을 부담하지 아니한다. 분할되는 회사도 신설회사로 이전되는 채무에 대하여는 연대하여 변제할 책임을 부담하지 아니하고, 신설회사로 이전되지 아니하는 채무만을 변제할 책임이 있다. 이와 관련하여, 분할되는 회사는 상법 제530조의9 및 제527조의5의 규정에 따라 채권자보호절차를 이행한다.

(4) 분할되는 회사에 속한 일체의 적극·소극재산과 공법상의 권리·의무를 포함한 기타의 권리·의무 및 재산적 가치가 있는 사실 관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 금융기관 계좌 등 금융기관과의 거래관계, 소송 등을 모두 포함)는 분할대상부문에 관한 것이면 신설회사에게, 분할대상부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할되는 회사에게 각각 귀속되는 것을 원칙으로 하되, 본 분할계획서에서 정하는 바에 따른다. 다만, 분할대상부문에 속하는 권리나 의무 중 법률상 또는 성질상 분할에 의하여 이전이 금지되는 것은 분할되는 회사에 잔류하는 것으로 보고, 신설회사에 이전이 필요한 경우에는 분할되는 회사와 신설회사의 협의에 따라 처리한다. (i) 분할에 의한 이전에 정부기관 등의 승인/인가/신고수리 등이 필요함에도 이를 받을 수 없는 경우나 (ii) 분할되는 회사를 당사자로 하는 계약이 분할대상부문과 그 이외의 사업 부문에 모두 관련됨에도, 해당 계약 중 분할대상부문에 관한 부분과 그 외의 사업 부문에 관한 부분을 분리하는 것이 불가능한 경우에도 그와 같다.

(5) 분할되는 회사와 신설회사가 달리 합의하지 않는 한, 분할되는 회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 발생·확정되는 채무 또는 분할기일 이전에 이미 발생·확정되었으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 본 분할계획서에 반영되지 못한 채무(공·사법 상의 우발채무 기타 일체의 채무를 포함)에 대하여는 그 원인이 되는 행위 또는 사실이 분할대상부문에 관한 것이면 신설회사에게, 분할대상부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할되는 회사에게 각각 귀속한다. 만약 어느 분할 대상 부문에 관한 것인가를 확정하기 어려운 경우에는 본건 분할에 의하여 분할되는 순자산가액의 비율로 신설회사와 분할되는 회사에 각각 귀속된다.

(6) 신설회사가 승계한 채무를 분할되는 회사가 변제하거나 분할되는 회사의 출재로 신설회사가 면책이 된 경우 분할되는 회사가 신설회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있다. 신설회사가 분할되는 회사에 귀속된 채무를 변제하거나 신설회사의 출재로 분할되는 회사가 면책이 된 때에도 이와 같다.

(7) 분할되는 회사와 신설회사가 달리 합의하지 않는 한, 분할되는 회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 취득하는 채권 기타 권리 또는 분할기일 이전에 이미 취득하였으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 분할계획서에 반영되지 못한 채권, 기타 권리(공·사법상의 우발채권 기타 일체의 채권을 포함)의 귀속에 관하여도 (5)항과 같이 처리한다.

(8) 신설회사의 자산, 부채 및 자본의 결정 방법은 분할대상부문에 속하거나 이와 직·간접적으로 관련된 자산, 부채를 신설회사에 배분하는 것을 원칙으로 하되, 향후 신설회사의 운영 및 투자계획, 관련 법령상의 요건 등을 복합적으로 고려하여 결정한다.

(9) 분할되는 회사에 대하여는 상법 제41조의 적용이 배제된다.

2. 분할목적

(1) 분할되는 회사가 영위하는 사업 중 분할대상부문의 분리를 통해 사업의 전문성을 제고하고 경영 효율성을 강화한다.

(2) 회사의 분할을 통하여 핵심사업에의 집중투자를 가능하게 하고, 분할되는 회사, 신설회사 및 시장의 상황 등을 고려하여 필요할 경우 지분 매각, 외부 투자유치, 전략적 사업 제휴, 기술 협력 등을 통해 경쟁력 강화 및 재무구조 개선을 도모한다.

(3) 각 사업부문별 사업특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 지배구조 체제를 확립하여 시장환경 및 제도 변화에 신속히 대응할 수 있도록 하고, 전문화된 사업영역에 기업의 역량을 집중함으로써 기업가치와 주주가치를 제고한다.

3. 분할의 중요영향 및 효과
(1) 본건 분할은 상법 제530조의2 내지 제530조의12 규정이 정하는 바에 따라 단순ㆍ물적분할 방식으로 진행됨에 따라 본건 분할 전ㆍ후 분할되는 회사의 최대주주 소유주식 및 지분율의 변동은 없음

(2) 본건 분할은 단순ㆍ물적분할 방식으로 진행되므로 분할 자체로는 연결재무제표 상에 미치는 영향은 없음

4. 분할비율
분할되는 회사가 분할신설회사 발행주식의 100%를 배정받는 단순ㆍ물적분할 방식이므로 분할비율을 산정하지 않습니다.

5. 분할로 이전할 사업 및 재산의 내용

(1) 분할되는 회사는 본 분할계획서가 정하는 바에 따라 신설회사에 속할 일체의 적극, 소극재산과 공법상의 권리·의무를 포함한 기타의 권리·의무와 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 금융기관 계좌, 소송 등을 모두 포함함)를 신설회사에 이전하는 것으로 한다.

(2) 분할로 인하여 이전할 재산의 목록과 가액은 2020년 6월 30일 현재의 재무상태표와 재산목록을 기초로 작성된 [별첨1] 분할재무상태표와 [별첨2] 승계대상 재산목록으로 한다. 단, 2020년 6월 30일 이후 분할기일 전까지 분할대상부문의 영업 또는 재무적 활동 등으로 인하여 분할대상부문의 자산 및 부채에 변동이 발생하거나 또는 승계대상 재산목록에 누락되거나 잘못 기재된 자산 또는 부채가 발견되거나 그 밖에 자산 및 부채의 가액이 변동된 경우에는 이를 정정 또는 추가하여 기재할 수 있다. 이에 따른 변경사항은 분할계획서의 [별첨1] 분할재무상태표와 [별첨2] 승계대상 재산목록에서 가감하는 것으로 한다.

(3) 전항에 의한 이전대상 재산의 세부항목별 최종가액은 공인회계사의 검토를 받아 최종 확정한다.

(4) 분할대상부문에 속하는 권리나 의무 중 법률상 또는 성질상 분할에 의하여 이전이 금지되는 것은 분할되는 회사에 잔류하는 것으로 보고, 신설회사에 이전이 필요한 경우에는 분할되는 회사와 신설회사의 협의에 따라 처리한다. (i) 분할에 의한 이전에 정부기관 등의 승인/인가/신고수리 등이 필요함에도 이를 받을 수 없는 경우나 (ii) 분할되는 회사를 당사자로 하는 계약이 분할대상부문과 그 이외의 사업 부문에 모두 관련됨에도, 해당 계약 중 분할대상부문에 관한 부분과 그 외의 사업 부문에 관한 부분을 분리하는 것이 불가능한 경우에도 그와 같다.

(5) 본 분할계획서에서 정하는 바에 따라, 분할기일 이전에 국내외에서 분할되는 회사가 보유하고 있는 일체의 지적재산권은 분할대상부문에 관한 것이면 신설회사에게, 분할대상부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할되는 회사에게 각각 귀속한다.

(6) 본 분할계획서에서 정하는 바에 따라, 분할기일 이전에 분할대상부문의 운영을 위하여 사용하는 동산, 부동산, 분할대상부문으로 인하여 발생한 계약관계 및 그에 따른 권리·의무관계를 담보하기 위하여 설정한 근저당권 등 담보에 관한 권리, 그리고 분할대상부문으로 인하여 발생한 채권 및 계약 관계의 보증에 관한 권리 및 보증계약관계는 신설회사에게 귀속한다

(7) 분할기일 이전에 분할되는 회사를 당사자로 하는 소송 중 [별첨3] 승계대상 소송현황에 기재된 소송만을 신설회사에 승계되는 것으로 한다. 다만 그 내역은 분할기일에 변경될 수 있다.

(8) 분할되는 회사는 신설회사가 설립됨과 동시에 신설회사가 분할 이전에 분할대상부문에서 사업을 수행하는 방식에 따라 사업을 수행할 수 있도록 관련 계약의 체결 등 필요한 협조를 제공한다.

6. 분할 후 존속회사
회사명
주식회사 케이씨씨

분할후 재무내용(원)
자산총계
8,375,739,549,253
부채총계
3,862,790,979,841

자본총계
4,512,948,569,412
자본금
48,084,660,000

2020년 06월 30일
현재기준

존속사업부문 최근 사업연도매출액(원)
2,130,823,577,462

주요사업
건자재 부문, 도료부문, 기타부문

분할 후 상장유지 여부
예

7. 분할설립회사
회사명
주식회사 케이씨씨 실리콘(가칭)

설립시 재무내용(원)
자산총계
201,353,898,971
부채총계
38,185,404,819

자본총계
163,168,494,152
자본금
1,000,000,000

2020년 06월 30일
현재기준

신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원)
265,780,165,083

주요사업
실리콘 부문

재상장신청 여부
아니오

8. 감자에 관한 사항
감자비율(%)
-

구주권
제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래정지 예정기간
시작일
-

종료일
-

신주배정조건
-

- 주주 주식수 비례여부 및 사유
-

신주배정기준일
-

신주권교부예정일
-

신주의 상장예정일
-

9. 주주총회 예정일
2020년 10월 30일

10. 채권자 이의제출기간
시작일
2020년 10월 30일

종료일
2020년 11월 30일

11. 분할기일
2020년 12월 01일

12. 분할등기 예정일
2020년 12월 01일

13. 이사회결의일(결정일)
2020년 09월 17일

- 사외이사참석여부
참석(명)
5

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

14. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

15. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

- 제출을 면제받은 경우 그 사유
단순ㆍ물적분할

자료 : 금융감독원 전자공시시스템, 주요사항보고서(회사분할결정)

주) 상기 내용은 공시사항 일부 요약으로, 보다 세부적인 사항은 2020년 12월 1일자 (주)케이씨씨의 주요사항보고서를 참고하여 주시기 바랍니다.

 최대주주의 회사분할 이후 향후 당사의 수익성 등에 미치는 영향에 대하여는 증권신고서 제출일 현재 알기 어려운 상황으로, 투자자 여러분께서는 금융감독원 전자공시시스템(dart) 상 공시사항 등을 통하여 향후 계열 관련 이슈에 대하여 모니터링 해주시기 바랍니다.

[소송 및 기타 우발채무 관련 위험]

자
.

증권신고서 제출 직전영업일 현재 당사가 손해배상청구소
송 등과 관련하여 피고로서 계류중인 소송사건 중 소송가액 10억원 이상인 건은
총
8건으로 소송가액은 약 1,121억
원입니다.
증권신고서 제출 직전영업일
기준 현재 변론절차가 진행중인 소송에 대해서는 그 최종결과 및 영향을 예측할 수 없으며, 당사는 재무상태에 큰 영향이 없도록 대응하고 있습니다.
향후, 당사의 사업 영위와 관련하여 추가적인 소송사건이 발생할 가능성을 배제하기 어려우며, 소송사건의 결과에 따라 당사의 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수
있습니다.

한편, 당사는 공사계약 등과 관련하여 금융기관에
백지수표 8매, 백지어음 2매
를 제공하고 있으며, 사업을 진행하는 과정에서 2021년 03월 말 기준 시행사 등에게
중도금 대출보증 등 총 39건(보증잔액 약 2조 792억원)의 일반보증
을
제공하
고 있습니다. 향후 소송 및 기타 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무안정성 등 재무지표에 부정적인
영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출 직전영업일 현재 당사가 피고로서 계류중인
소송사건 중 소송가액 10억원 이상인 건
은

8
건
으로 소송가액은 약 1,121억원 입니다. 참고로, 당사가 원고로 계류중인
소송사건 중 소송가액 10억원 이상인 건
은 3건으로 소송가액은 약 59억원 입니다. 증권신고서 제출 직전영업일 기준 현재 변론절차가 진행중인 소송에 대해서는 그 최종결과 및 영향을 예측할 수 없으며, 당사는 재무상태에 큰 영향이 없도록 대응하고 있습니다. 향후, 당사의 사업 영위와 관련하여 추가적인 소송사건이 발생할 가능성이 존재하며, 소송사건의 결과에 따라 당사의 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당
사
가 신고서 제출 직전일 기준 계류중인 소송사건은 아래와 같습니다.

가. 당사가 원고인 사건

(단위:천원)

구 분
사건번호
원고
피고
사건내용
소송가액
진행사항
향후 일정 및 대응방안
회사에 미치는 영향

사업연도
 개시일 
현재 계속중인 소송
서울고등법원
 2020나2011498
KCC건설 외1
서울특별시 외1
공사대금
3,541,004
소제기('15.11.4)
 원고 청구취지변경('19.12.03)
 판결선고('20.02.19):원고일부승
 피고항소('20.03.04)
 원고항소('20.03.04)
 변론절차 진행중
현재 항소심 진행중으로
 판결결과에 따라 대응방안
 추후 결정
재무제표에 중대한 영향을 미치지
 않을것으로 예상

서울중앙지법
 2017가합567790
KCC건설 외3
한국토지주택공사
공사대금
1,178,067
소제기('17.09.29)
 원고 청구취지변경('21.01.20)
 변론절차 진행중
현재 변론절차 진행중으로
 판결결과에 따라 대응방안
 추후 결정

서울중앙지법
 2019가합590794
KCC건설
전문건설공제조합
보증금청구
1,197,350
소제기('19.12.17)
 변론절차 진행중
현재 변론절차 진행중으로
 판결결과에 따라 대응방안
 추후 결정

사업연도중에

새로 제기된 소송

-
-
-
-
-
-
-
-

결산일 이후에
제기된 소송
-
-
-
-
-
-
-
-

나. 당사가 피고인 사건

(단위:천원)

구 분
사건번호
원고
피고
사건내용
소송가액
진행사항
향후 일정 및 대응방안
회사에 미치는 영향

사업연도
 개시일 현재 계속중인 소송
서울중앙지법
 2015가합531148
국가철도공단
KCC건설 외27
손해배상
91,414,101
소제기('15.05.08)
 원고 청구취지변경('18.12.21)
 변론절차 진행중
 원고 청구취지변경('21.02.24)
현재 변론절차 진행중으로
 판결결과에 따라 대응방안
 추후 결정
재무제표에 중대한 
영향을 미치지
 않을것으로
 예상

서울중앙지법
 2015가합559023
한국농어촌공사
KCC건설 외1
손해배상
4,624,283
소제기('15.09.16)
 원고 청구취지변경('17.09.21)
 변론절차 진행중
현재 변론절차 진행중으로
 판결결과에 따라 대응방안
 추후 결정

서울고법
 2019나2045822
웹젠
KCC건설 외1
하자보수에 갈음하는 손해배상
2,386,200
소제기('16.03.08)
 변론종결('19.07.03)
 판결선고('19.09.04):원고일부승
 원고항소('19.09.20)
 피고항소('19.09.27)
 원고 청구취지변경('21.01.18)
 원고 청구취지변경('21.02.24)
 변론절차 진행중
현재 항소심 진행중으로
 판결결과에 따라 대응방안
 추후 결정

서울중앙지법
 2019가합558660
오유정 외60
KCC건설 외2
매매대금반환
3,036,000
소제기('19.08.23)
 변론절차 진행중
현재 변론절차 진행중으로
 판결결과에 따라 대응방안
 추후 결정

서울중앙지법
 2019가합585532
범양에어테크
KCC건설
공사대금
2,698,334
소제기('19.11.29)
 변론절차 진행중
현재 변론절차 진행중으로
 판결결과에 따라 대응방안
 추후 결정

서울중앙지법
 2020가합550457
사직KCC스위첸 입주자대표회의
KCC건설 외1
손해배상
1,928,000
소제기('20.06.08)
 변론절차 진행중
현재 변론절차 진행중으로
 판결결과에 따라 대응방안
 추후 결정

서울중앙지법
 2020가합574828
한국토지
 주택공사
KCC건설 외4
손해배상
3,026,922
소제기('20.08.24)
 변론절차 진행중
현재 변론절차 진행중으로
 판결결과에 따라 대응방안
 추후 결정

서울중앙지법
 2020가합582645
한강신도시2차
 KCC스위첸아파트
 입주자대표회의
KCC건설 외2
손해배상
3,000,000
소제기('20.09.20)
 변론절차 진행중
현재 변론절차 진행중으로
 판결결과에 따라 대응방안
 추후 결정

사업연도중에

새로 제기된 소송

-
-
-
-
-
-
-
-

-
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-

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-

-결산일 이후에 제기된 소송
-
-
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-
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-
-
-

자료: 당사 제시자료

한편, 당사는 신고서 제출 직전영업일 현재 공사계약 등과 관련하여 해당 금융기관 등에 백지수표 8매, 백지어음 2매
를
견질로 제공하고 있습니다. 

(기준일 : 2021.04.14 )
(단위 : 원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
8
백지
대출약정용외 수표

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
2
백지
계약이행보증용 어음

기타(개인)
-
-
-

자료: 당사 제시자료

참고
로, 당사는 채무인수 등 PF 연대보증 이외의 특수관계자 및 시행사 등에게 제공한 일반 보증내역이 존재합니다. 2021년 3월말 기준 당사의 일반보증 현황은 다음과 같습니다. 

[기준일 : 2021.03.31]
(단위 : 백만원)

보증구분
건 수
보증잔액
증감
사유

2021.03.31
2020.12.31
2021.03.31
2020.12.31

중도금 대출보증
10
11
254,104
204,407
(주2)

이주비 대출보증
-
-
-
-
-

계약이행보증 등
7
7
602,657
486,133
(주3)

조건부 채무인수
22
19
1,222,465
1,253,164
(주4)

계
39
37
2,079,226
1,943,704
-

자료: 당사 제시자료

* 상기 내용은 특수관계자를 위하여 제공한 보증내역도 포함되어 있습니다. 
주1) 상기 건수는 유형에 따라 사업장별로 분류하였습니다.

주2)

사
천스위첸 현장 중도금대출이 전액상환 되었습니다.
주3) 주택도시보증공사 주택분양보증 및 건설공제조합 공동연대채무보증잔액이 증가하였습니다.

주4)
한남동오피스텔신축공사 외 3개현장 추가되었습니다. 제주조선호텔신축공사현장 보증의무 소멸되었습니다.

2021년 03월말 기준 PF 연대보증 이외의 일반보증 규모는 약 2조 792억원이며, 이 가운데 조건부 채무인수 규모가 약 1조 2,225억원으로 전기말 대비 약 306억원 가량 감소하였습니다. 당사는 시공사로 참여하는 신규 프로젝트들의 자금조달을 위한 신용보강 방법으로 조건부 채무인수 등을 제공하고 있으며, 진행하고 있는 프로젝트가 일부 완료함에 따라 조건부 채무인수 잔액이 감소한 것으로 판단됩니다. 당사는 리스크 관리를 위하여 직접적 연대보증 보다는 조건부 채무인수 등의 방법을 택하고 있습니다.

참고로, 특
수관계자에 대한 보증을 제외한 일반보증의 세부 내역은 다음과 같습니다.

[PF 연대보증 외 지급보증 상세 내역(특수관계자 제외)]

[기준일 : 2021.03.31]
(단위 : 천원)

제공받는자
내 용
보증한도
보증제공액
차입금잔액
지급보증처

수분양자 등
중도금 대출 연대보증
645,212,044
254,104,290
504,415,142
국내금융기관

시행사 등
계약이행보증 등

847,447,598

600,656,631
-
건설공제조합/
서울보증보험 외

시행사 등
조건부 채무인수
2,408,410,000
1,222,464,514
1,799,254,514
국내금융기관

합 계
3,901,069,642
2,077,225,435
2,303,669,656

자료 : 당사 제시
주1) 조건부 채무인수는 책임준공 미이행시 당사의 채무인수 조건입니다. 
주2)
2021년 3월말 기준
당사 제시자료로, 감사인의 검토를 받지 않았습니다.

향후 당사가 계류중인 피소 소송사건
또는 기타 우발채무가 현실화될 경우, 당사의 재무안정성 및 재무지표에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[파생상품 관련 위험]

차. 당사는 증권신고서 제출일 현재 인천청라골프장 개발사업과 관련된 옵션계약을 파생금융상품으로 분류하여 파생상품평가손실 및 파생상품부채를 인식하고 있습니다.
2020년 말 기준 당사는 인천청라골프장 개발사업과 관련하여 파생상품부채 약 242억원 반영 및 파생상품평가손실 7억원을 인식하고 있습니다.
파생상품부채가 현실화되어 현금이 유출될 가능성이 존재하나, 재무제표 상 반영되어 있으므로 당사의 재무안정성에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.

증권신고서 제출일 기준 현재 당사가 환위험 및 이자율 변동 위험 등과 관련된 위험을 헤지(hedge)하기 위하여 체결한 파생상품 계약은 없는 상황입니다.
당사는 인천청
라골프장 개발사업 (㈜블루아일랜드개발)과 관련된 옵션계약을 파생금융상품으로 분류하여 옵션의 공정가치 변동분을 파생상품평가손실과 파생상품부채로 인식하고 있으며, 세부 사항은 아래와 같습니다.

당사는 개발형 사업인 ㈜블루아일랜드개발의 건설출자자의 일원으로, 당사를 포함한 건설출자자들은 재무출자자를 모집하기 위해 재무출자자가 취득한 주식과 관련하여 옵션계약을 체결하였습니다. 당사는 이러한 옵션계약을 파생금융상품으로 분류하고 옵션의 공정가치 변동분을 파생상품평가손익과 파생상품부채로 인식하고 있습니다. 당기말 현재 행사되지 않은 옵션의 내역은 다음과 같습니다. 옵션의 공정가치 변동분으로 인해 인식한 파생상품평가손실은 723,173천원이며, 파생상품부채(유동)은 24,216,326천원입니다.

(단위: 원, 주)

회사명
프로젝트명
옵션종류
행사권자
행사가능기간
행사가격
(1주당)
주식수

㈜블루아일랜드개발
인천청라골프장
풋옵션
아라베스크(유)
2020.08.24~2021.02.24
12,202
2,465,136

자료: 당사 제시자료

당사는 본 파생상품 계약과 관련하여 2013년 7월 이후 아라베스크(유)와 지속적으로 옵션 행사기간 연장을 위한 자본보장 약정을 체결하고 있습니다. 당사의 이행약정지분 17.5%(4,284,000주)였으나, 아라베스크(유)의 풋옵션 일부 행사(1,818,864주)에 따라 2016년 5월 19일자로 해당 지분을 인수하였습니다. 당사는 잔여 이행약정지분 10.07%(2,465,136주)에 대해서 아라베스크(유)와 옵션 행사기간 연장을 위하여 자본보장약정을 체결하고 있습니다. 참고로, 당사의 2019년 반기말 기준 파생상품부채(유동성)은 242억원으로, 당사는 옵션의 공정가치 변동분에 대하여 전액 파생상품평가손실로 인식하고 있습니다.

[인천청라골프장 자본약정서]

구 분
내 용

상품의 명칭
풋옵션(자본보장약정서)

보장매수자
(protection buyer)
㈜케이씨씨건설

보장매도자
(protection seller)
아라베스크(유)

계약일
2020.08.24
(풋옵션 효력발생일:2020.08.24)

만기일
2021.02.24

계약금액
2,465,136주 * 12,202원 = 30,079,589,472원
 (모든 비용, 세금, 경비 등 별도)

기초자산(준거자산)
(주)블루아일랜드개발 주식(2,465,136주)

계약체결목적
자본보장약정서에 따른 풋옵션연장계약 체결

계약내용
투자방법, 풋옵션, 당사자들의 약정, 진술과 보장 등
 - 풋옵션: 당사 또는 당사가 지정한 자에게 주식을
 매도할 수 있는 권리

수수료
(보장매수자가
보장매도자에게 지급하는 프리미엄)
-

정산(결제)방법
지정계좌로 전신송금

계약당사자 또는 기초자산 발행회사와의
 특수 관계 여부
-

담보 제공여부
-

중개금융회사
교보증권(주)

기타 투자자에게 알릴 중요한 특약사항
-

직전사업연도자산총액 대비 비율
3.08%

직전사업년도자기자본 대비 비율
7.51%

자료: 당사 제시자료

※ 직전사업연도 자산총액 및 자기자본은 2020년말 개별재무제표 기준입니다.

(*) 2021.08.24 까지 행사가능기간이 연장되었습니다.

이처럼, 당사는 지속적으로 본 파생상품 계약의 옵션 행사기간 연장을 진행하고 있으나, 옵션보유자인 아라베스크(유)가 풋옵션 행사에 따른 파생상품부채가 현실화에 따른 현금 유출 가능성을 완전히 배제하기는 어려운 상황입니다. 그러나, 당기말 재무제표에 파생상품부채 약 242억원이 반영되어 있으며, 당기말 현금및현금성자산 규모가 약 2,435억원 수준으로 당사의 수익성 및 재무안정성에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 

[공정거래위원회 등 제재관련 위험]

카. 당사는
'원주~강릉' 철도건설 노반신설 기타공사 입찰 가격 담합과 관련하여 서울중앙지방법원으로부터 2016년 당사 및 직원에 벌금(2017년 중 납부 완료), 공정거래위원회로부터 2017년 시정명령 및 과징금 약 163억원(2017년 과징금 면제) 부여받았습니다. 이후 증권신고서 제출 직전영업일 현재 추가적인 제재 또는 과징금 부과 사실은 없습니다.
향
후
, 공정거래위원회 등으로 부터의 제재 및 과징금 부과는 당사의 이미지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 나아가 향후 당사의 영업활동 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수
있습니다.

투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

최근 사업연도(2016년 ~ 증권신고서 제출일 현재) 기준 공정거래위원회 등으로부터 당사가 받은 제재사항으로는 아래의 2건이 존재합니다. 

일자
회사
처벌 또는 조치기관
내용
근거법령
회사의 이행현황
재발방지를 위한
대책

2016-08-05
KCC건설
서울중앙
지방법원

'원주~강릉 철도건설 노반신설 기타공사 입찰관련 가격담합

- 법 인 : 벌금 3,500만원
- 직원(3인) :벌금 4,400만원
※부장2인
 (현직,근속연수 25년/14년)
차장1인(현직,근속연수 3년)

건설산업기본법 제95조
2016.08.09 검찰항소
2016.08.11 당사항소
2016.11.29 항소기각
2017.01.11 벌금납부완료
전 임직원 준법교육실시 및 계도

2017-06-23
KCC건설
공정거래
위원회

원주~강릉 철도건설 노반신설 기타공사 입찰관련 부당한 공동행위로 인한 과징금
 16,330,000,000원

독점규제및공정거래에관한법률 제19조제1항제8호,
제21조,제22조
2017.06.23. 과징금 면제

자료 : 당사 제시

당사는 한국철도시설공단이 발주한 원주-강릉 철도 노반공사 입찰에서 현대건설, 한진중공업, 두산중공업 등 3개사와의 답합을 이유로, 2016년 8월 서울중앙지방법원으로 부터 당사에 벌금 3,500만원, 직원 3인에게 벌금 총 4,400만원을 부과받았으며,
2017년 6월 공정거래위원회로부터 시정명령 및 163.3억원의 과징금을 부과받았습니다. 당사 및 직원은 2017년 중 벌금납부를 완료하였으며, 공정거래위원회로부터 부과받은 과징금은 2017년 6월 면제되었습니다.

당사는 관련 법규 준수를 위해 내부 관리 기준을 강화하고 임직원에 대한 교육을 지속적으로 시행하고 있으며 임직원 준법 강화를 위해 프로그램들을 운영하고 있습니다. 증권신고서 제출일 직전영업일 현재까지 당사가 추가로 공정거래위원회 등 유관기관으로부터 부과받은 제재현황은 없습니다. 그러나, 상기와 같은 과징금, 시정명령 등 제재사항은 당사의 이미지에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 향후 당사의 영업활동에 부정적 영향을 미쳐 수익성 저하 등을 초래할 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다. 

[신용등급 전망 관련 위험]

타.
본 사채의 신용평가 평정등급은 한국신용평가(주) A-(Stable), NICE신용평가(주) A-(Stable) 입니다. 향후, 업황 둔화로 당사의 수익성 및 재무안정성 지표가 저하될 경우,

신
용평가
사의
등급 하향 검토 요인에 해당할 가능성을 완전히 배제하기 어려우며, 등급 하향 시 조달비용의 상승을 초래할 수 있습니다. 또한,
당사의 신용등급이 원리금 상환을 보장하는 것은 아니므로, 투자자 여러분께서는 당사의 신용평가보고서, 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 당사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 검토하시어 투자의사 결정을 하시기 바랍니다.

당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제28회 무보증 공모사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 2개 신용평가 전문기관 신용등급평가의뢰를 하였습니다. 본 사채의 신용평가 평정등급은 한국신용평가(주) A-(Stable), NICE신용평가(주) A-(Stable) 입니다.

당사 신용등급의 정의 및 등급전망은 아래와 같습니다. 

[제28회 무보증사채]

회사명
평정등급
등급의 정의
전망(Outlook)

한국신용평가(주)
A-
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.
Stable

NICE신용평가(주)
A-
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음
Stable

당사의 제28회 무보증사채에 대한 2개 신용평가회사 등급평정의 주요 내용은 다음과 같습니다.

신용평가회사명
주요 내용

한국신용평가(주)

- 부(-)의 순차입금 하에서 보유 유동성 증가 추세

- 주택사업 비중 확대와 주요 사업장의 우수한 분양실적
- 부동산 경기 변화에 연계한 사업변동성
- KCC그룹의 유사시 지원가능성

NICE신용평가(주)

- 공종별/거래처별 다변화를 바탕으로 사업경쟁력 양호
- 채산성이 우수한 건축, 투잭사업에 기인하여 양호한 영업수익성 시현
- 양호한 재무안정성
- 우발채무 관련 부담 내재
- 케이씨씨그룹의 지원가능성 등 양호한 재무적 융통성

한편, 본 사채 발행을 위한 신용등급 평정서에 기재된 신용평가의 신용등급 변동 요인은 아래와 같습니다. 

[한국신용평가 신용등급 변동 요인]

상향 요인

- 채산성이 양호한 수주의 증가에 따른 현금창출력 개선과 수주잔고의 질적 제고
- 주요 사업장의 원활한 공사대금 회수 기조 유지와 우발부채 위험 축소

- 부채비율 150% 미만 유지(별도 기준)

하향 요인
- 입주, 분양 실적 부진, 사업 지연, PF 우발부채 현실화 등으로 인한 영업실적 및 재무안정성 저하 추세 지속
- 부채비율 300% 이상(별도 기준)

자료 : 한국신용평가(2021.04.15)

[NICE신용평가 신용등급 변동 요인]

상향 요인
- 원가율 개선 및 추가원가 발생 방지를 통한 영업현금창출력 개선, PF우발채무 축소 등을 통해
- EBIT/매출 5% 이상 & PF우발채무 및 차입금 부담 완화 등
- 전반적인 사업.재무위험이 완화될 것으로 예상되는 경우

하향 요인
- 원가율 개선 정도가 크지 않은 가운데,
- 운전자금 부담, PF우발채무 현실화 등에 따라
- 부채비율 300% 이상 등
- 재차 재무안정성 저하가 나타나는 경우

자료 : NICE신용평가(2021.04.15)

상기와 같이, 당사는 NICE신용평가, 한국신용평가로부터 A-(안정적)으로 등급을 평정받고 있습니다. 향후 건설경기 둔화 등의 사유로 당사 수익성 및 재무안정성 지표에 부정적인 영향을 미칠 경우, 신용평가사의 등급 하향 검토 요인에 해당할 가능성을 완전히 배제하기 어렵습니다. 등급 하향 시 조달비용의 상승을 초래할 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시어 투자에 임해 주시기 바랍니다.

또한 당사의 신용등급이 원리금 상환을 보장하는 것은 아니므로, 투자자 여러분께서는 당사의 신용평가보고서, 증권신고서 및 (예비)투자설명서를 면밀히 검토하시어 당사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 참고하여 투자의사 결정을 하시기 바랍니다.

3. 기타위험

[채권 상장여부, 전자등록 발행 및 환금성 관련 사항]

가. 본 사채는

'주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물 채권을 발행 또는 등록필증을 교부하지 아니합니다.
본 사채의 상장신청예정일은 2021년 04월 22일이고, 상장예정일은 2021년 04월 27일입니다.
채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나, 매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약될 수 있습니다.

본 사채의 상장신청예정일은 2021년 04월 22일이고, 상장예정일은 2021년 04월 27일입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권 신규상장심사요건(유가증권시장상장규정 제88조)을 충족하고 있습니다. 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 통과할 것으로 판단하고 있으며, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단하고 있습니다. 그러나
최근 급변하고 있는 채권시장의 변동성에 의해 채권투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 시장위험에 노출될 가능성
이 있으며,
시장충격 등으로 채권거래가 급격하게 위축되는 경우 본 사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약
을 받을 수 있으므로
, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다
.

한편, 본 사채는

'주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물 채권을 발행 또는 등록필증을 교부하지 아니합니다.

[원리금 상환·지급 불이행 위험]

나
.
본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있
으며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로
원리금 상환·지급 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속
됩니다.

투자자들께서는 이러한 점을 주의하시기 바랍니다.

본 사채는 금융기관이 보증하거나 예금자보호법의 적용대상이 아니므로 원리금상환책임은 전적으로 당사에 있
으
며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속

됩니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 키움증권(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[공모일정 변경 가능성 및 효력발생 관련 사항]

다.

본 증권신고서 상의

공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수

있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분께서는 최종 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자를 결정하시기 바랍니다
.

본 증권신고서상의 공모일정은 예정된 일정일 뿐 확정된 것이 아닙니다. 향후 금융감독원의 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 수 있으며, 경우에 따라서는 증권신고서의 효력발생일에 영향을 미칠 수 있습니다. 효력발생일이 변경될 경우 공모일정에 변경사항이 발생될 수 있다는 점 투자의사 결정시 유의하시기 바랍니다

또한, 본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

[예측 진술된 기재사항의 변동 가능성 및 전자공시사항 참조]

라. 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 당사의 전자공시사항 등을 참고하여 주시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 이외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 본 증권신고서는 향후 사건에 대한 현재 시점에서의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

향후 당사는 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 사업보고서, 분기보고서 및 반기보고서 등의 정기 공시사항과 수시 공시사항 등을 공시할 예정입니다. 투자자 여러분께서는 의사결정에 앞서 참고하여 주시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 (주)케이씨씨건설 제28회 무보증사채의 인수인이자 공동대표주관회사인 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)(이하 공동대표주관회사)는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.

본 장에 기재된 분석의견은 공동대표주관회사의 기업실사과정을 통해 발행회사인 (주)케이씨씨건설로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 공동대표주관회사가 투자자에게 본 건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 공동대표주관회사는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.

다만, 공동대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 공동대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.

또한, 본 평가의견에 기재된 당사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

공동대표주관회사
KB증권(주)
00164876

2. 평가개요

공동대표주관회사인 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 

공동대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의의무를 다하기 위해 금융감독원의「금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준」(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 공동대표주관회사는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족 여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권은 공동대표주관회사의 내부지침상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

(1) 실사 일정

구 분
일 시

기업실사 기간
2021년 04월 01일 ~ 2021년 04월 14일

방문실사
2021년 04월 09일

실사보고서 작성 완료
2021년 04월 14일

증권신고서 제출
2021년 04월 15일

(2) 공동대표주관사 및 발행회사의 기업실사 관련 인적사항

[공동대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

NH투자증권(주)
Strategy Indusry부
홍국일
이사
기업실사 총괄
2021년 04월 01일 ~ 2021년 04월 14일
기업금융업무 14년

NH투자증권(주)
Strategy Indusry부
공준호
차장
기업실사 책임
2021년 04월 01일 ~ 2021년 04월 14일
기업금융업무 등 12년

NH투자증권(주)
Strategy Indusry부
전승용
과장
기업실사 및 서류작성
2021년 04월 01일 ~ 2021년 04월 14일
기업금융업무 등 5년

KB증권(주)
기업금융2부
정세화
부서장
기업실사 총괄
2021년 04월 01일 ~ 2021년 04월 14일
기업금융업무 등 21년

KB증권(주)
기업금융2부
길대환
팀장
기업실사 책임
2021년 04월 01일 ~ 2021년 04월 14일
회계감사 3년
기업실사 4년
기업금융업무 등 9년

KB증권(주)
기업금융2부
전상현
주임
기업실사 및 서류작성
2021년 04월 01일 ~ 2021년 04월 14일
기업금융업무 등 2년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

(주)케이씨씨건설
재정부
김찬수
부서장
자금업무 총괄

(주)케이씨씨건설
재정부
김지훈
과장
자금업무 책임

(주)케이씨씨건설
재정부
김일태
과장
자금업무 실무

(주)케이씨씨건설
재정부
정기호
대리
공시 업무

3. 기업실사

(1) 기업실사내용 및 이행내역

주요내용
점검사항

모집 또는 매출에 관한 일반사항
기업실사 보고서 (주1)

증권의 주요 권리내용
기업실사 보고서 (주2)

투자위험요소
기업실사 보고서 (주3)

자금의 사용목적
기업실사 보고서 (주4)

경영능력 및 투명성
기업실사 보고서 (주5)

회사의 개요
기업실사 보고서 (주6)

사업의 내용
기업실사 보고서 (주7)

재무에 관한 사항
기업실사 보고서 (주8)

감사인의 감사의견 등
기업실사 보고서 (주9)

회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
기업실사 보고서 (주10)

주주에 관한 사항
기업실사 보고서 (주11)

임원 및 직원 등에 관한 사항
기업실사 보고서 (주12)

이해관계자와의 거래내용 등
기업실사 보고서 (주13)

기타 투자자보호를 위해 필요한 사항
기업실사 보고서 (주14)

상기 기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다.

(2) 기업실사내용 및 이행내역

일시
실사 내용

2021년 04월 01일
- 발행회사 초도 방문
- 실사 방식 및 일정 협의
- 필요 자료 목록 작성 및 요청

2021년 04월 02일~
2021년 04월 08일
- 동사 사업 설명 브리핑
- 관련 Q&A
- 동사 공시서류 검토
- 주요 경영진 관련 사항 확인
- 내부통제시스템 확인
- 각 부서 주요 담당자 인터뷰

2021년 04월 09일
- 사업 관련 실사(진행 및 신규사업, 수주, 거래처 등)
- 각 부서 주요 담당자 인터뷰
- 동사로 부터 수령한 자료 검증(사규, 정관, 내부자료 등)
- 내부통제시스템 확인
- 계열회사 관련 검토 (대여금, 재무현황 등)

2021년 04월 10일~
2021년 04월 12일
- 재무관련 위험 검토
- 유사업종 자료 검토
- 소송 및 분쟁내역 검토

2021년 04월 13일~
2021년 04월 14일
- 기업실사보고서 및 증권신고서 작성 정리
- 공모금리 밴드 및 수요예측 사항 최종 점검
- 실사이행결과보고서 자료 정리 
- 회사채 발행 관련 제반 계약서 최종 확인

(3) 실사 세부내용 및 검토자료 내역 - 동 증권신고서에 첨부되어 있는 "기업실사보고서"를 참조하시기 바랍니다

4. 평가의견

동사는 3개의 사업부문으로 구성되어 있으며, 각 사업부문의 공종 및 판매 유형에 따라 다음과 같이 분류할 수 있습니다.

ㆍ토목사업부문

: 도로, 항만, 철도, 국토개발 사업 등 사회간접자본(SOC) 건설

ㆍ건축사업부문

: 호텔, 오피스텔, 병원, 연구시설, 아파트 등 상업용, 업무용, 주거용, 시설 등 건설
※ 플랜트 공정을 조직단위 기준과 수익획득과정의 유사성을 감안하여 건축에 포함

ㆍ분양사업부문

: 공동주택 등 사업의 계획, 시공, 분양 등(자체사업)

[2020년 동사 사업부문별 매출현황]

(단위: 백만원)

구 분
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

매출액
비 율
매출액
비 율
매출액
비 율
매출액
비 율
매출액
비 율

토 목
206,309
18.73%
228,038
13.88%
223,979
21.06%
264,004
19.90%
239,654
21.38%

건 축
820,457
74.48%
1,185,152
72.15%
721,550
67.84%
935,612
70.54%
829,616
74.03%

분 양
74,847
6.79%
229,325
13.96%
118,098
11.10%
126,806
9.56%
51,465
4.59%

계
1,101,613
100.00%
1,642,515
100.00%
1,063,627
100.00%
1,326,422
100.00%
1,120,735
100.00%

자료: 동사 사업보고서

2020년 기준 동사의 총매출액은 약 11,016억원으로, 이 중 토목부문은

18.73%, 건축
부문은

74.48%
, 분양부문은
6.79
%로 건축부문이 매출액의 대부분을 차지하고 있습니다.
토목 부문은 공공공사 수주환경 악화로 매출비중
이
2016년에서 2018년 사이 20%내외 수준을 나타
내었으며, 2019년 기준 13.88%, 2020년 기준 18.73% 수준을 기록하고 있습니다. 건축부문의 매출비중은 2016년에서 2020년 사이 70% 내외 수준으로 전체 매출액에서 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 분양사업의 경우 2019년 입주 사업장인
전주에코시티 준공 등의 영향으로 2019년 분양 부문의 매출의 2,293억원으로 2018년 1,181억원 대비 크게 증가하였지만 2019년 02월 에코시티 분양이 마무리되면서 2020년 분양 부문 매출규모는 축소되어 약 748억원 수준을 기록하였습니다.

한편, 매
출 실적을 지역별로 살펴보면, 2020년 기준 국내 매출액 비중이 100% 이며 이처럼내수에 전적으로 의존하는 사업구조로 인해 동사의 경영성과는 국
내 건축주택 경기 및 정부의 SOC예산 편성 등에 민감하게 영향을 받을 수 있는 가능성이 있
습니다. 

동사의 내수 및 수출 매출 실적은 다음과 같습니다.

단위: 백만원

구분
공사
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

종류
금액
비 율
금액
비 율
금액
비 율
금액
비 율
금액
비 율

국내
도급공사
건 축
820,457
74.48%
1,185,152
72.15%
721,550
67.84%
936,406
70.60%
829,004
73.97%

토 목
206,309
18.73%
228,038
13.88%
223,725
21.04%
264,004
19.90%
239,537
21.37%

해외공사
건 축
-
-
-
-
-
-
-794
-0.06%
612
0.05%

토 목
-
-
-
-
254
0.02%
-
-
117
0.02%

분양공사
74,847
6.79%
229,325
13.97%
118,098
11.10%
126,806
9.56%
51,465
4.59%

합 계
1,101,613
100.00%
1,642,515
100.00%
1,063,627
100.00%
1,326,422
100.00%
1,120,735
100.00%

자료: 동사 사업보고서

이처럼, 동사는 토목, 건축, 분양 부문으로 다각화된 사업 포트폴리오를 구성하고 있으나, 건설업의 특성 상 국내 주택경기 등 경기변동에 민감한 업종을 영위하고 있어 외부환경에 따른 성장성 저하 위험성이 상존하고 있습니다. 또한 지역별로는 국내 도급 및 분양사업장에서의 매출비중이 100% 수준을 기록하고 있어 지역별 다변화 수준이 저하된 모습을 보이고 있습니다. 향후 부동산경기 침체가 장기화되어 건설경기가 위축되는 상황이 지속되어 수주잔고가 감소할 경우, 동사의 매출 및 경영성과가 악화될 가능성이 있으니, 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

2020년 기준 동사의 매출액 약 11,016억원, 영업이익 약 543억원, 당기순이익 약 376억원을 시현하였으며, 이는 각각 전년동기 대비 32.9%, 7.7% 감소, 33.3% 가량 상승한 수치입니다.

최근 사업연도 동안 동사의 수익성 추이는 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

매출액
1,101,613
1,642,516
1,063,627
1,326,422
1,120,735

매출원가
989,842
1,520,477
968,877
1,199,075
1,028,630

매출총이익
111,771
122,039
94,750
127,347
92,105

영업이익
54,303
58,801
47,772
71,853
35,188

당기순이익
37,641
28,229
24,144
22,483
16,649

매출원가율
89.85%
92.57%
91.09%
90.40%
91.78%

매출액총이익율
10.15%
7.43%
8.91%
9.60%
8.22%

영업이익율
4.93%
3.58%
4.49%
5.42%
3.14%

순이익율
3.42%
1.72%
2.27%
1.70%
1.49%

출처: 동사 사업보고서, 2016 ~ 2018년은 연결 기준

2016년 연결기준 매출액은 수주물량 증가 등의 영향으로 전기대비 15.58% 가량 증가한 1조 1,207억원을 시현하였습니다. 2015년 중 일부 사업장의 장기화에 따른 금융비용 및 사업비 증가로 인한 향후 손실 추정액을 대손으로 반영하는 등의 일시적 비용 발생으로 판관비가 약 1,138억원을 기록하여 영업이익 적자전환 하였으나, 2016년 중 판관비는 569억원으로 감소하여 흑자전환(영업이익 약 352억원, 당기순이익 약 166억원)하였습니다.

2017년에는 국내 수주현장의 소화 물량 증가, 예산절감에 따른 원가율 하락(2017년 매출원가율 90.4%로 전기대비 1.38%p. 가량 하락)으로 인하여 매출총이익이 전년동기 대비 38.3% 가량 증가하였습니다. 전기 대비 하자보수비 및 지급수수료의 감소(총 31.4억원 가량 감소)로 2017년 판매비와 관리비는 전기 대비 14억원 가량 감소하
였으며, 이로 인하여 영업이익이 전기 대비 약 104.2% 가량 크게 증가하였습니다. 한편 PF지급보증 등과 관련하여 약 268억원의 기타충당부채전입액
반
영 등 기타비용이 전기대비 145% 가량 증가하여 당기순이익 증가율은 35%수준을 기록하였습니다.

한편, 2018년에는 전기 신규수주물량 감소와 2018년 중 국내 사업장에서의 소화물량 감소 등으로 인하여 매출액이 전기대비 19.8% 가량 감소한 약 1조 636억원을 시현하였습니다. 매출액 감소의 영향으로 매출총이익은 전기대비 25.6% 가량 하락한 약 948억원을 시현하였으며, 영업이익은 전기대비 33.5% 가량 감소한 약 478억원을 시현하였습니다. 그러나, 전기대비 114억원 가량 감소한 기타채권손상차손 규모 등 기타비용(전기대비 약 66.5% 하락)이 감소하여 당기순이익은 전기대비 약 7.4% 가량 증가한 241억원을 시현하였습니다.

2019년 동사의 매출액은 전년 대비 54.4% 가량 증가한 16,425억원을 시현하였습니다. 이는 자체 분양사업인 영종하늘도시스위첸 및 평택사무2동 외 주요 건축현장 소화물량 증가에 기인합니다. 또한, 2019년 기준, 영업이익 및 당기순이익은 각각 588억원, 282억원으로 전년 대비 23.1%, 16.9% 증가하였습니다.
2020년초 대규모사업장 준공 등의 영향으로 동사의 매출액은 전년 대비 32.93% 감소한 11,016억원을 기록하였으며, 영업이익 또한 전년 대비 6.7% 감소한 543억원을 기록하였습니다.

동사의 사업부문별 매출액 및 매출총이익 현황은 아래와 같습니다.

[사업부문별 매출총이익률 현황]

(단위: 백만원)

구분
토목
건축
분양
계

2020년
매출액
206,309
820,457
74,847
1,101,613

매출총이익
17,427
93,405
939
111,771

매출총이익률
8.45%
11.38%
1.25%
10.15%

2019년
매출액
228,038
1,185,152
229,325
1,642,515

매출총이익
20,186
74,514
27,338
122,038

매출총이익률
8.85%
6.29%
11.92%
7.43%

2018년
매출액
223,979
721,550
118,098
1,063,627

매출총이익
10,421
64,602
19,727
94,750

매출총이익률
4.65%
8.95%
16.70%
8.91%

2017년
매출액
264,004
935,612
126,806
1,326,422

매출총이익
14,638
94,853
17,856
127,347

매출총이익률
5.54%
10.14%
14.08%
9.60%

2016년
매출액
239,654
829,616
51,465
1,120,735

매출총이익
8,427
86,190
-2,512
92,105

매출총이익률
3.52%
10.39%
-4.88%
8.22%

자료: 동사 사업보고서

사업부문별 수익성 지표를 살펴보면 토목부문의 경우 2016년 ~ 2018년 매출 총이익률은 3~5% 내외 수준을 유지하였으나 2019년, 2020년 원가율 개선으로 8% 수준의 매출총이익률을 기록하였습니다.

건축부문은 국내 부동산시장의 분양실적 호조에 힘입어 2016년 및 2017년 10%대의 매출총이익률을 기록하였습니다. 그러나, 2018년 국내 건축공사의 시공계획 대비 시공실적이 100%를 하회하는 등 건축사업장에서의 소화물량 감소로 인하여 매출액이 전기대비 감소하였고 매출총이익률이 전기대비 1.19%p. 가량 하락하였습니다. 2019년 건축부문의 매출액은 전년동기 대비 64.3% 가량 증가하였으나, 철근, 시멘트 등 주요 원재료 가격의 상승으로 매출총이익률은 오히려 감소하여 6.29% 수준을 기록하였습니다. 한편, 분양부문의 경우 소수의 사업장으로 구성되어 회계기간별로 매출이 발생하는 사업장의 변화에 따라 수익성의 변동이 큰 편입니다. 2016년에는 남양주 호평 스위첸 등 수익성이 부진한 사업장의 영향으로 매출총손실을 기록하였으나 이후 전주에코시티스위첸 등 수익성이 양호한 분양사업으로 인하여 2019년 매출총이익률 11.92%를 기록하였습니다. 2020년의 경우
주요분양사업장 준공 등의 영향으로
매출총이익률은 1.25%로 크게 감소하였습니다.

이처럼, 동사는 최근 사업연도 동안 수익성이 전반적으로 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 그러나,
영위하는 건설업은 수익성의 변동 폭이 큰 편이며 공종별, 또는 같은 공종 안에서도 기간별로 수익성의 변동이 크게 나타납니다. 특히, 정부의 부동산 정책 등과 같이 개별 기업이 통제할 수 없는 외부환경에 민감하게 반응하며, 미래의 불확실성이 내재되어 있습니다. 따라서, 향후 정부의 부동산 규제 정책, 경기회복 지연에 따른 국내 주택경기 둔화, 정부 SOC 예산의 감소, 글로벌 수급에 따른 원재료 가격 상승 등으로 신규 수주 및 수주잔고 저하 또는 원가율 상승 지속 등이 발
생할 경우 동사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

2020년
기준 현재
동사의 자산총계는 약 9,775억원, 부채총계 약 5,770억원, 자기자본 약 4,005억원으로 각각 전기말 대비 5.9%, 12.8% 감소, 6.1% 가량 증가하였습니다. 부채비율은 전기말 대비 31.2%p. 가량 감소한 144.05%를 기록하고 있습니다. 

최근 사업연도말 기준 동사의 주요 재무 안정성 지표의 추이는 다음과 같습니다.

[재무 안전성 지표 추이]
(단위: 백만원, %)

구분
2020년
2019년
2018년
2017년

유동자산
604,579
805,934
718,353
682,467

현금및현금성자산
243,495
298,344
206,858
237,347

단기금융상품
152,500
23,500
5,918
7,500

총자산
977,535
1,039,195
969,158
942,081

유동부채
400,886
496,974
508,070
435,092

총부채
576,990
661,659
615,540
603,946

자기자본
400,545
377,536
353,618
338,135

총차입금
221,312
237,209
202,000
209,800

부채비율
144.05%
175.26%
174.07%
178.61%

유동비율
150.81%
162.17%
141.39%
156.86%

차입금의존도
22.64%
22.83%
20.84%
22.27%

이자보상배율(배)
6.5
9.7
12.15
18.16

자료: 동사 사업보고서

동사의 부채비율은 2017년 이후 지속적으로 하락하는 추세이며 2020년은 2019년 175.26%에서 31.21%p. 하락한 144.05%를 기록하였습니다. 유동비율의 경우 2017년 이후로 140%에서 160%의 양호한 수준을 유지하고 있으며, 차입금의존도 또한 20%의 양호한 수준을 유지하고 있습니다. 이자보상배율의 경우 2017년 18.16배에서 2020년 6.5배로 하락하였으나, 영업이익이 이자비용을 6배 상회하고 있는 수준이므로 단기간 내에 재무안정성이 급격히 악화될 가능성은 낮다고 판단됩니다.

한편, 동사의 차입금 구성내역은 다음과 같습니다.

[차입금 구성 내역]
(단위: 백만원, %)

구 분
2020년
2019년
2018년
2017년

유동성
차입금
단기차입금
151,300
117,200
73,000
64,000

유동성사채
20,000
30,000
40,000
20,000

유동성 장기차입금
-
20,000
59,000
20,000

리스부채
12
9
-
-

소계
171,312
167,209
172,000
104,000

비유동성
차입금
사채
50,000
70,000
30,000
40,000

장기차입금
-
-
-
65,800

소계
50,000
70,000
30,000
105,800

차입금 총계
221,312
237,209
202,000
209,800

단기차입비중*
77.4%
70.5%
85.1%
49.6%

자료: 동사 사업보고서
주) 단기차입비중=유동성차입금/차입금 총계

문제 사업장들의 종료 이후 보수적인 리스크관리를 통한 수주정책, 운전자금 회수 노력 등을 이어가고 있습니다. 2017년중 동사는 제22회 공모사채 300억원을 발행하였습니다. 이는 기발행한 제19-2회 회사채 500억원의 차환발행으로, 부족분 200억원은 순상환하는 등 총차입금규모가 전기말 대비 15.6%가량 감소한 약 2,096억원을 기록하였으며, 차입금의존도 또한 전기말 대비 5.3%p. 가량 감소한 22.25% 수준을 나타내었습니다. 또한 총차입금 규모의 감소 및 자기자본이 전기말 대비 9.1% 가량 증가하여 2017년말 연결기준 부채비율은 178.6%(전기말 대비 12.6%p. 가량 하락) 수준을 기록하고 있습니다. 

2018년말 연결기준 동사의 총차입금규모는 전기말 대비 3.7%가량 감소한 약 2,019억원을, 차입금의존도는 전기말 대비 1.4%p. 가량 하락한 20.83%를 기록하였으며, 부채비율 또한 174.07% 수준으로 전기말 대비 개선된 모습을 보이고 있습니다. 2019년 동사의 총차입금 규모는 전기말 대비 약 10.4% 가량 증가하였는데, 이는 단기차입금이 전기말 대비 약 490억원 가량 증가한 것이 주된 요인으로 판단됩니다. 한편, 회계기준 변경으로 당반기 중 리스부채가 도입되어 유동성리스부채 약 9.2억원이 반영되었습니다.

참고로, 2020년 기준 동사의 총차입금 가운데 유동성차입금이 차지하는 비중은 약 77.6% 수준입니다. 동사는 단기차입금 의존도가 높지만 최근 3개년 차입금의존도가 20%내외로 안정적인 재무구조를 보이고 있습니다.

동사의 2020년말 및 2019년말 기준 단기차입금 세부 상세내역은 아래와 같습니다.

[단기차입금 세부 내역]

(단위 : 천원)

차입처
이자율
만 기
2020년
2019년

국민은행
2.95%
2021-04-16
28,000,000
8,000,000

산업은행
2.21%
2021-10-23
25,000,000
10,000,000

하나은행
2.56%
2021-05-27
29,000,000
29,000,000

한국스탠다드차타드은행
2.71%
2021-03-27
10,000,000
10,000,000

한국스탠다드차타드은행(*)
2.16%
2021-02-27
33,300,000
34,200,000

신한은행
2.60%
2021-10-20
12,000,000
12,000,000

우리은행
2.99%
2021-05-21
14,000,000
14,000,000

합 계
151,300,000
117,200,000

(*) 상기 차입금과 관련하여 투자부동산이 담보로 제공되어 있습니다.
자료 : 동사 사업보고서

한편, 동사의 2020년말 및 2019년말 기준 장기차입금 및 사채의 세부 상세내역은 아래와 같습니다.

[장기차입금 세부 내역]

(단위 : 천원)

차입처
이자율
만 기
2020년
2019년

국민은행
-
-
-
20,000,000

소 계
-
20,000,000

차감: 유동성 대체
-
(20,000,000)

차감계
-
-

자료 : 동사 사업보고서

[사채 세부 내역]

(단위 : 천원)

사채종류
이자율
만 기
2020년
2019년

유동
비유동
유동
비유동

제22회 무보증공모사채
-
-
-
-
30,000,000
-

제26회 무보증사모사채
3.40%
2021-04-29
20,000,000
-
-
20,000,000

제27회 무보증공모사채
2.90%
2022-09-16
-
50,000,000
-
50,000,000

소 계
20,000,000
50,000,000
30,000,000
70,000,000

자료 : 동사 사업보고서

동사의 2020년 말 현재 동사의 사채 및 장기차입금의 상환계획은 다음과 같습니다.

[사채 및 장기차입금 상환 계획]

(단위 : 천원)

구 분
장기차입금
사채
합 계

2021-01-01 ~ 2021-12-31
-
20,000,000
20,000,000

2022-01-01 ~ 2022-12-31
-
50,000,000
50,000,000

합계
-
70,000,000
70,000,000

자료 : 동사 사업보고서

이처럼, 동사의 부채비율은 최근 사업연도 동안 200% 이내에서 안정적으로 유지되고 있으며, 차입금의존도는 2016년 27.5%에서 지속적으로 감소하여 2020년말 기준 약 22.6% 수준을 보이고 있습니다. 또한 2020년말 기준 현금성자산 약 2,435억원, 단기금융상품 1,525억, 유동비율은 150.8% 수준으로 지표인 100%를 상회하는 점,동사 및 계열회사의 신인도 등을 고려할 때
가까운 장래에 동사의 재무 안전성이 급격하게 훼손될 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 다만, 향후 국내외 경기둔화 및 부동산 경기 위축 등으로 수익성 저하와 함께 차입금이 증가할 경우 동사의 재무안전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 동사의 재무구조에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.

금번 발행되는 동사의 제28회 무기명식 이권부 무보증사채는 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 원리금의 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수의 변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 또한 한국신용평가(주), NICE신용평가(주)에서 평정한 회사채 평정등급은 A-등급입니다. 본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 (주)케이씨씨건설이 전적으로 책임을 집니다. 따라서 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 감안하시어 투자시에 유의하시기 바랍니다.

동사 신용등급 평가 현황

회사명
평정등급
등급의 정의
전망(Outlook)

한국신용평가(주)
A-
원리금 상환 가능성이 높지만, 상위등급(AA)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 영향을 받기 쉬운 면이 있다
Stable

NICE신용평가(주)
A-
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
Stable

2021. 04. 15.

공동대표주관회사 : NH투자증권 주식회사

대표이사 정 영 채

공동대표주관회사 : KB증권 주식회사

대표이사 김 성 현

Ⅴ. 자금의 사용목적

2_자금의사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
가. 자금조달금액

[제28회]
(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
50,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
152,220,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
49,847,780,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정
입니다.

나. 발행제비용의 내역

[제28회]
(단위: 원)

발행비용
금 액
비 고

발행분담금
35,000,000
전자등록총액 금 500억원×0.07%

인수수수료
75,000,000
전자등록총액 금 500억원×0.15%

사채관리수수료
3,000,000
정액

신용평가수수료
40,000,000
NICE신용평가, 한국신용평가 (VAT 별도)

기타
비용
상장수수료
1,400,000
500억원 이상 ~ 1,000억원 미만

상장연부과금
300,000
만기 3년

표준코드수수료
20,000
코드당 2만원

등록비용
500,000
전자등록총액의 100,000분의 1(최고 50만원)

총 계
152,220,000
-

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정
입니다.

2. 자금의 사용목적

회차 :
28
(기준일 :
2021년 04월 20일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
30,000,000,000
20,000,000,000
-
-
50,000,000,000

3. 자금의 세부 사용내역

금번 제28회 발행 총액은
500억원이며, 200억원은 채무상환자금,
300억원은 운영자금으로 사용될 예정입니다. 세부내역은 아래와 같습니다.

[채무상환자금 세부 사용내역]

구 분
발행일
만기일
이자율(%)
발행금액(억원)
비고

제26회 무보증사채
2019.04.29
2021.04.29
3.40%
200
사모

[운영자금 세부 사용내역]

구 분
자금사용 예정기간
금 액
비 고

외담대 만기결제
2021년 5월중
140억
거래처별 결제 예정

2021년 6월중
70억

2021년 7월중
90억

합 계
300억
-

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다.
주2) 상기 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 상품을 통해 운용할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 이자보상배율

(단위: 백만원, 배)

항 목
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

영업이익(손실)(A)
54,303
58,801
47,772
71,853
35,188

이자비용(B)
8,351
6,061
3,930
3,956
7,999

이자보상배율(A/B)
6.50
9.70
12.15
18.16
4.40

자료: 당사 사업보고서

이자보상배율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상배율이 1배가 넘으면 회사가 금융비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 금융비용을 지불할 수 없다는 것을 의미합니다.

2020년 기준 당사의 이자보상배율은 약 6.50배로, 2019년 9.70배 대비 저하되었지만, 2016년 부터 당사의 이자보상배율은 지속적으로 1배 이상을 기록하고 있습니다.이처럼 당사의 이자보상배율은 안정적인 수준을 유지하고 있으나
이같은 수준의 이자보상배율이 본 채권의 원리금 지급을 보장하지 않는 것임
을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다. 

2. 미상환 사채 현황

가. 미상환 회사채

[2021년 04월 14일 기준]
(단위: 백만원, %)

구 분
종 류
발행일
만기일
연이자율
금 액

제26회
무보증사모사채
2019.04.29
2021.04.29
3.400
20,000

제27회
무보증공모사채
2019.09.17
2022.09.16
2.896
50,000

합 계
70,000

자료: 당사 제
시
자료

나. 신고서 제출일 현재 당
사의 미상환 기업어음 현황

 : 해당사항 없음 (2021.04.14 기준)

다. 신고서 제출일 현재 당
사의 미상환 전자단기사채 현황

: 해당사항 없음 (2021.04.14 기준)

라. 신고서 제출일 현재 당
사의 미상환
신종자본증권/조건부자본증권 현황

: 해당사항 없음 (2021.04.14 기준)

3. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급
Outlook

한국신용평가(주)
00299631
2021.04.15
28회
A-
Stable

NICE신용평가(주)
00648466
2021.04.15
28회
A-
Stable

나. 평가의 개요
한국신용평가(주), NICE신용평가(주)는 독자적인 평가방법으로 채권의 상환능력과 안정성을 분석하여 신용평가를 하고 있습니다. 그러나 회사의 신용등급이 투자를 권유하거나 발행예정 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것은 아닙니다. 발행예정 회사채는 만기상환시까지 매년 1회 이상의 정기평가와 중대한 환경변화에 따른 수시평가에 의하여 지속적으로 평가될 것이며, 이에 따라 기평가등급이 변경될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 평가의 결과

회사명
평정등급
등급의 정의
평정요지

한국신용평가(주)
A-
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.

- 영업수익성 및 재무안정성 지표의 개선

- 민간 건축부문 의존도 확대에 따른 부동산 경기민감도 증가
- 분양률이 저조한 PF현장과 청라골프장 풋옵션 관련 재무부담
- KCC그룹의 유사시 지원가능성

NICE신용평가(주)
A-
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음

- 해외사업비중 감소로 지역다변화 수준 저하
- 공종별/거래처별 다변화를 바탕으로 사업경쟁력 양호
- 건축부문 매출 규모.비중 확대에 따른 수익성 회복
- 손익활동상 현금창출력 개선 & 양호한 재무안정성
- 케이씨씨그룹의 지원가능성 등 양호한 재무적 융통성

4. 정기평가 공시에 관한 사항

가. 평가시기
(주)케이씨씨건설은 한국신용평가(주), NICE신용평가(주)로 하여금 본사채 만기상환일까지 발행회사의 매 사업년도 정기주주총회 종료 후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다.

나. 공시방법
상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가사의 홈페이지에 공시됩니다.
한국신용평가(주) : www.kisrating.com
NICE신용평가(주) : www.nicerating.com

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

나. 자본시장과금융투자업에관한법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 (주)케이씨씨건설이 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화사실이나 재고자산 급증 등의안정성 악화사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 유의하여야 할 중요한 사항으로써 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

마. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 분기보고서, 반기보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자에 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

4_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

※ 당사는 2019년 3분기부터 개별재무제표를 작성하여 연결대상 종속회사 개황은 해당사항이 없습니다. 

가. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 주식회사 케이씨씨건설이라고 표기합니다. 또한 영문으로는 KCC ENGINEERING & CONSTRUCTION CO.,LTD. 라 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 ㈜케이씨씨건설 또는 (주)KCC건설이라고 표기합니다.

나. 설립일자

당사는 1989년 1월 27일 ㈜금강에서 건설부문을 분리하여 금강종합건설㈜로 설립 되었습니다. 1989년 6월부로 금강의 건설부문을 영업양수도하여 사업의 영속성을 유지하였으며, 2001년 8월 상장되어 코스닥시장에서 매매가 개시되었습니다. 
2005년 3월 주주총회 의결을 통하여 회사명을 ㈜케이씨씨건설로 변경하였습니다

다. 본사의 주소,전화번호,홈페이지 주소
주소 : 서울시 서초구 강남대로 587(잠원동)
전화번호 : 02-513-5500
홈페이지 : http://www.kccworld.net

라. 주요사업의 내용 

당사는 1989년 ㈜금강에서 건설부문을 분리하여 금강종합건설㈜로 설립된 후,우수한 인력자원과 기술개발, 철저한 품질관리를 통해 축적된 기술로 댐, 철도, 지하철, 고속도로 등의 토목건설과 호텔, 오피스텔, 병원, 연구시설, 아파트등 건축물을 국내외에 무수히 많이 건립하여 왔으며, 각종 산업플랜트를 건설함으로써 우리나라의 건설기술 향상과 건설업 발전에 주도적인 역할을 하여 왔습니다. 

현재 토목공사, 건축공사, 분양공사로 사업을 구분하고 있으며, 토목공사는 도로, 항만, 철도, 국토개발사업 등 사회간접자본시설이 주종을 이루며 발주처도 정부, 지방자치단체 등 공공부문의 비중이 큰 사업부문입니다. 건축공사는 호텔, 오피스텔, 병원, 연구시설, 아파트 등 상업용, 업무용, 주거용, 공장 등을 건설하는 사업부문이며, 당사는 플랜트 공정을 조직단위 기준과 수익획득과정의 유사성을 감안하여 건축공사에 포함하고 있습니다. 분양사업은 사업의 계획, 시공, 분양을 일괄하는 사업부문입니다. 

 2011년부터 당사가 도입한 K-IFRS기준에 따라 연결대상 종속회사에 포함된 회사는 카자흐스탄 도로공사 수행을 위해 당사가 55% 출자하여 설립한 KCC E&C/Zhambyl Zhol Kurylys이었으며, 당사는 2019년도 중 종속기업이였던 KCC E&C/Zhambyl Zhol Kurylys에 대한 지배력을 상실하였습니다. 이러한 변화로 당사는 연결재무제표를 작성하지 않습니다. 따라서 당사는 2019년 3분기부터 개별재무제표를 작성합니다. 

마. 계열회사에 관한 사항 

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령 개정(2016년 9월 30일 시행)에 따라 상호출자ㆍ채무보증제한 기업집단 지정 제외된 바 있으나, 2017년 5월 1일에 2017년 대기업집단으로 재지정되었습니다. 당사를 포함하여 18개의 국내 계열회사가 소속되어 있습니다.

(2021년 04월 14일 현재)

[KCC그룹 계열회사 현황]

구 분
회사수
회사명
사업자등록번호
업 종
비 고

주권상장법인
2
㈜케이씨씨
214-81-70045
제조,도료,건축자재,유리외
-

(주)케이씨씨글라스
401-87-01412
판유리 및 판유리 가공품 제조업
-

코스닥상장법인
1
㈜케이씨씨건설
214-81-69965
종합건설업
-

비상장법인

15

㈜금강레저
126-81-07997
서비스업
-

미래㈜
114-86-80947
건설업
-

대산컴플렉스개발(주)
316-81-21419
부동산 개발 및 공급업
-

세우실업(주)
312-81-14667
포장용 플라스틱 성형용기 제조업
-

(주)동주상사
493-86-00507
비주거용 건물임대업
-

(주)동주
134-81-02047
골판지 및 골판지 가공제품 제조업
-

대호포장(주)
134-81-04308
골판지 및 골판지 가공제품 제조업
-

(주)동주피앤지
505-81-48702
그 외 기타 플라스틱 제품 제조업
-

(주)티앤케이정보
220-87-61903
컴퓨터 및 주변장치, 소프트웨어 도매업
-

주령금속(주)
144-81-11164
유리 및 창호 도매업
-

(주)실바톤어쿠스틱스
106-86-53662
오디오, 스피커 및 기타 음향 기기 제조업
-

모멘티브퍼포먼스머티리얼스코리아(주)
(Momentive Performance Materials Korea Co Ltd)
220-86-67860
기타 화학물질 및 화학제품 도매업
-

(주)세우에스아이
120-87-21936
무역업, 화학제품(화공약품) 제조 및 도매업
-

아일랜드(주)
134-86-38098
종합관광 및 휴양지 개발 및 운영업
-

(주)케이씨씨실리콘
753-88-01926
합성수지 및 기타 플라스틱 물질 제조업

총 계
18
-
-
-
-

주1) 상기 국내법인은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 상호출자제한 기업집단입니다.
주2) 대산컴플렉스(주)는 2019.08.09 해산사유 발생하였습니다. 
주3) (주)케이씨씨글라스 및 모멘티브퍼포먼스머티리얼스코리아㈜는 2020년 1월 22일자로 편입되었습니다.
주4) 코리아오토글라스㈜는 2020년 12월 1일부로 ㈜케이씨씨글라스에 흡수 합병되었으며, 공정거래위원회의 통지에 따라 2020년 12월 28일부로 기업집단에서 제외되었습니다.
주5) ㈜세우에스아이, 아일랜드㈜, ㈜스윙인슈는 공정거래위원회의 2020년 11월 19일부로 계열편입 통지로 인하여 기업집단으로 편입의제되었습니다.
주6) ㈜스윙인슈는 2016.12.31 이후 폐업 중으로, 2020년 12월 29일부로 청산 종결되었으며 공정거래위원회의 통지에 따라 2021년 1월 6일부로 기업집단에서 제외되었습니다. 
주7) 2020년 12월 1일자로 물적분할 완료된 (주)케이씨씨실리콘은 2021년 2월 1일부로 기업집단에 편입되었습니다.
주8) 2021년 3월 10일자로 (주)티앤케이정보가 주령금속(주)을 흡수합병하는 주주총회 안건이 승인되었습니다. 합병기일은 2021년 4월 20일 예정입니다.

※ 당사의 계열회사에 관한 자세한 사항은 'Ⅸ. 계열회사 등에 관한 사항 '을 참고하시기 바랍니다.

바. 신용평가에 관한 사항
당사는 한국신용평가㈜, NICE 신용평가㈜로부터 장기등급인 회사채 A-등급과 한국신용평가㈜로부터 단기등급인 기업어음 및 전자단기사채 A2, NICE 신용평가㈜로부터 A2등급으로 평가 받았습니다.

(1) 회사채

평가일
평가대상
유가증권 등
평가대상 유가증권의
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2021.04.15
공모사채
(28회)
A-
한국신용평가
(AAA~D)
본평가

공모사채
(27회)
A-
한국신용평가
(AAA~D)
정기평가

사모사채
(26회)
A-
한국신용평가
(AAA~D)
정기평가

2021.04.15
공모사채
(28회 외)
A-
NICE신용평가
(AAA~D)
본평가

공모사채 및 
사모사채
(27회 외)
A-
NICE신용평가
(AAA~D)
정기평가

2020.05.19
공모사채
(27회 외)
A-
한국신용평가
(AAA~D)
정기평가

2020.05.18
공모사채
(27회 외)
A-
NICE신용평가
(AAA~D)
정기평가

2019.09.03
공모사채
(27회)
A-
NICE신용평가
(AAA~D)
본평가

2019.09.02
공모사채
(27회)
A-
한국신용평가
(AAA~D)
본평가

2019.04.25
공모사채
(22회)
A-
NICE신용평가
(AAA~D)
정기평가

사모사채
(26회)
A-
NICE신용평가
(AAA~D)
본평가

2019.04.25
공모사채
(22회)
A-
한국신용평가
(AAA~D)
정기평가

사모사채
(26회)
A-
한국신용평가
(AAA~D)
본평가

2018.04.13
공모사채
(22회)
A-
NICE신용평가
(AAA~D)
정기평가

2018.04.12
공모사채
(22회)
A-
한국신용평가
(AAA~D)
정기평가

<한국신용평가 채권평가 등급체계>

한국신용평가 채권평가 등급체계.jpg
한국신용평가 채권평가 등급체계

< NICE 신용평가 채권평가 등급체계>

nice 신용평가 채권평가등급체계.jpg
nice 신용평가 채권평가등급체계

(2) 기업어음, 전자단기사채

평가일
평가대상
유가증권 등
평가대상 유가증권의
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2021.04.15
전자단기사채
기업어음
A2
한국신용평가
(A1~D)
본평가

2020.12.17
전자단기사채
기업어음
A2
NICE신용평가
(A1~D)
정기평가

2020.12.10
전자단기사채
기업어음
A2-
한국신용평가
(A1~D)
정기평가

2020.06.01
전자단기사채
기업어음
A2
NICE신용평가
(A1~D)
본평가

2020.05.19
전자단기사채
기업어음
A2-
한국신용평가
(A1~D)
본평가

2019.11.20
전자단기사채
기업어음
A2
NICE신용평가
(A1~D)
정기평가

2019.09.02
전자단기사채
기업어음
A2-
한국신용평가
(A1~D)
정기평가

2019.05.02
전자단기사채
기업어음
A2
NICE신용평가
(A1~D)
본평가

2019.04.25
전자단기사채
기업어음
A2-
한국신용평가
(A1~D)
본평가

2018.12.26
전자단기사채
기업어음
A2
NICE신용평가
(A1~D)
정기평가

2018.12.20
전자단기사채
기업어음
A2-
한국신용평가
(A1~D)
정기평가

2018.04.16
전자단기사채
기업어음
A2
NICE신용평가
(A1~D)
본평가

2018.04.12
전자단기사채
기업어음
A2-
한국신용평가
(A1~D)
본평가

<한국신용평가 기업어음등급 및 전자단기사채 등급 평가체계>

한국신용평가 기업어음평가 등급체계.jpg
한국신용평가 기업어음평가 등급체계

한국신용평가 전단채평가 등급체계.jpg
한국신용평가 전단채평가 등급체계

< NICE신용평가 기업어음등급 및 전자단기사채 등급 평가체계>

nice 신용평가 기업어음 및 전자단기사채 등급체계.jpg
nice 신용평가 기업어음 및 전자단기사채 등급체계

사. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

코스닥시장
2001년 08월 21일
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

공시대상기간(16.01.01~20.12.31)중 회사의 주된 변동내용은 다음과 같습니다.

구분
내용
비고

2016.03
사업목적추가
(조림 육림 및 농산물 재배에 관한 사업)
-

2016.12
굿디자인(한국디자인진흥원) 우수디자인 선정
KCC스위첸의 특화된 놀이공원이 우수디자인으로 선정되었습니다.

2017.05
브랜드대상(뉴스웨이) 디자인부문 수상
KCC스위첸의 독특한 설계와 뛰어난 디자인이 높이 평가 받아 수상하였습니다.

2017.12
굿디자인(한국디자인진흥원) KIDP원장상 수상
KCC스위첸의 티하우스가 KIDP원장상을 수상하였습니다.

2017.12
국무총리표창(제로에너지주택실증단지)
제로에너지주택실증단지의 에너지절약형 친환경주택 건설을 통해 국가 산업 발전에 기여한 공로를 인정받았습니다.

2017.12
코리아오토글라스(주) 건설사업부문 영업양수
(영업양수) 당사의 계열회사인 코리아오토글라스와 영업양수도 계약체결을 통해 건설사업부분을 양수하였으며, 금번 영업양수도는 상법 및 자본시장법 상 중요한 영업양수도에 해당하지 않습니다.

2018.04
우수시공업체 선정(한국토지주택공사)
전주만성LH아파트와 경남진주LH아파트의 품질향상에 기여하여 한국토지주택공사의 우수시공업체로 선정되었습니다.

2018.12
고객품질장려상(한국토지주택공사) 건설업체
부문 수상
고객품질평가결과 품질 및 하자관리에 대한 평가가 우수하여 한국토지주택공사로부터 수상하였습니다.

2019.05
ISO45001 인증 규격전환
-

2020.05
우수시공업체 선정(한국토지주택공사)
황산교차로지하차도 공사의 품질향상에 기여하여 한국토지주택공사의 우수시공업체로 선정되었습니다.

2020.05
품질우수업체 선정(한국토지주택공사)
주한미군기지이전사업 조경공사의 품질향상에 기여하여 한국토지주택공사의 품질우수업체로 선정되었습니다.

2020.07
살기좋은아파트(매경미디어그룹 외) 최우수상 수상
영종하늘도시 스위첸이 매경미디어그룹,한국토지주택공사 등이 실시하는 살기좋은 아파트 선발대회에서 아파트 건설에 대한 새로운 의식변화와 주택문화 창달을 인정받아 스마트주택부문 최우수상을 수상하였습니다.

2020.12
주거문화대상(한국경제) 아파트대상 수상
대구 오페라 스위첸의 특색있는 설계를 인정받아 한국경제로부터 아파트대상을 수상하였습니다.

3. 자본금 변동사항

당사는 2021년 04월 14일 기준으로 최근 5사업연도 기간동안 자본금 변동사항이 발생하지 않았습니다.

증자(감자)현황

(기준일 :
2021년 04월 14일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

(기준일 :
2021년 04월 14일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

의결권있는주식
의결권없는주식
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
50,000,000
-
50,000,000
(주1)

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
21,400,000
-
21,400,000
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
21,400,000
-
21,400,000
-

Ⅴ. 자기주식수

1,454,564

-

1,454,564

-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)

19,945,436

-
19,945,436
-

주1) 당사 정관상 이익배당,의결권 배제 및 주식의 전환에 관한 종류주식을 발행할 수 있으며, 그 종류주식의 발행한도는 50,000,000주 중 12,500,000주임.

자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2021년 04월 14일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주식
217,860
203,587
-
-
421,447
-

우선주식
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주식

1,033,117

-
-
-
1,033,117
-

우선주식
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주식
1,250,977
203,587
-
-
1,454,564
-

우선주식
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주식

1,250,977

203,587
-
-
1,454,564
-

우선주식
-
-
-
-
-
-

주1) 기초수량은 2021년도 개시일 기준이며, 기말수량은 04월 14일 기준입니다.

주2) 자기주식신탁계약을 통하여 취득한 수량이며, 향후 처리계획은 별도로 정해진 사항이 없습니다.

5. 의결권 현황

(기준일 :
2021년 04월 14일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
21,400,000
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주

1,454,564

자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
19,945,436
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

당사의 배당 규모는 당사 재무정책의 우선순위, 즉 미래전략사업을 위한 투자와 적정수준의 차입금을 유지하기 위한 차입금 상환 등을 우선적으로 달성한 후, 실적과 현금흐름 등을 감안하여 전략적으로 결정하고 있습니다. 자사주 매입을 위한 신탁계약기간은 21.03.24까지며 추후 정해진 사항은 없습니다. 배당은 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회의 결의를 통하여 실시되고 있습니다. 당사는 2020년 주당180원(배당성향 9.64%), 2019년 주당150원(배당성향 11.37%), 2018년 주당130원(배당성향11.53%)의 현금배당을 실시하였습니다.

가. 배당과 관련하여 정관에 규정된 사항.
제 50 조 (이익금 처분) 이 회사는 매 사업년도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이
 처분한다. 
 1. 이익준비금(상법상의 이익준비금)
 2. 기타의 법정적립금
 3. 임의적립금
 4. 주주배당금
 5. 기타의 이익잉여금처분액

제 51 조 (이익배당) ① 이익의 배당은 금전, 주식 또는 기타의 재산으로 할 수 있다.
 ② 삭제
 ③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록
 된 질권자에게 지급한다. 

제 52 조 (배당금 지급청구권의 소멸시효) ① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를
 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다. 
 ② 제 1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다. 

제 53 조 (분기배당) ① 이 회사는 이사회 결의로 사업연도 개시일부터 3월ㆍ6월 및 
 9월의 말일(이하 "분기배당 기준일"이라 한다.) 현재의 주주에게 자본시장과
 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다.
 ② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 이내에 하여야 한다.
 ③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의
 금액을 공제한 액을 한도로 한다.
 1. 직전결산기의 자본금의 액
 2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액
 3. 상법시행법령에서 정하는 미실현이익
 4. 직전결산기의 정기 주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액
 5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정
 목적을 위해 적립한 임의 준비금
 6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금
 7. 당해 영업년도 중에 분기배당이 있었던 경우 그 금액의 합계액
 ④ 사업년도 개시일 이후 분기배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우
 (준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부 
 사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 분기배당에 
 관해서는 당해 신주는 직전 사업년도말에 발행된 것으로 본다. 
 다만, 분기 배당기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 분기배당 기준일
 직후에 발행된 것으로 본다.
 ⑤ 삭제

다. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

2020년
(제32기)
(K-IFRS)
2019년
(제31기)
(K-IFRS)
2018년
(제30기)
(K-IFRS)

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
37,641
28,229
24,126

(별도)당기순이익(백만원)
-
-
24,109

(연결)주당순이익(원)
1,806
1,319
1,127

현금배당금총액(백만원)
3,627
3,210
2,782

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
9.64
11.37
11.53

현금배당수익률(%)
보통주
2.2
2.3
1.8

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
180
150
130

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

※ (연결)당기순이익은 당기와 전기는 개별재무제표로 기준으로 작성되었습니다. 
 전전기의 연결당기순이익은 지배기업 소유주지분 기준입니다. 
※ 주당순이익(당기순이익/가중평균유통보통주식수)은 당기와 전기는 개별무제표 기준으로 작성되었으며, 전전기는 연결재무제표 기준입니다. 
※ 배당성향 = 배당금총액/당기순이익
※ 현금배당수익률(시가배당율) = 배당기준일 전전거래일(배당부종가일)부터 과거
 1주일간의 거래소 시장에서 형성된 최종가격의 산술평균가격에 대한 1주당 배당
 금의 비율.

※당사는 상법 제449조 2(재무제표등의 승인에 대한 특칙) 및 회사정관 제48조에 따라 외부감사인의 감사의견이 적정이고, 감사 전원의 동의를 받아 이사회에서 배당(재무제표포함)을 승인받았으며, 주주총회에서 보고할 예정임.

나. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
5
2.1
1.84

※당사는 분기배당은 하지 않았으며 결산배당의 경우 공시정보 기준으로 당기(제32기)를 포함하여 산출하였습니다.

※평균 배당수익률은 당기(제32기)를 포함하여 제28기 ~ 제32기의 배당수익률을 단순평균법으로 계산하여 산출하였습니다.

7. 정관에 관한 사항

※사업보고서에 첨부된 정관의 최근 개정일은 제32기 정기주주총회일인 2021년 3월 26일입니다.
자세한 내용은 공시된 주주총회 소집공고 등을 참고하시기 바랍니다.

공시대상기간중(최근3사업연도) 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2021.03.26
제32기
정기주주총회
제 2 조 (목 적) 이 회사는 다음의 사업을 영위함을 목적으로 한다.
 
 1 ~ 27 (현행과 내용동일)
 28. 다음 각 업종에 해당되는 전문 건설업 일체 토공사업, 포장공사업, 보링·그라우팅·파일공사업, 실내건축공사업, 금속구조물·창호·온실공사업, 지붕판금·건축물조립공사업, 도장공사업, 습식·방수공사업, 석공사업, 조경식재공사업, 조경시설물설치공사업, 철근·콘크리트공사업, 구조물해체·비계공사업, 상·하수도설비공사업, 철도·궤도공사업, 강구조물공사업, 수중공사업, 승강기설치공사업, 기계설비공사업, 가스시설공사업, 난방공사업
 29. 옥외광고사업
 30. 위 각 항에 관련된 부대사업 일체

건설업역 규제 개편에 따른 사업활동 다각화
 
 
 
 
 
 
 
 사옥매입에 따른 추가

2021.03.26
제32기
정기주주총회
제 9 조의 2 (주식 등의 전자등록) 회사는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니하다.
전자등록이 의무화되지 않은 주식 등(예 : 비상장 사채)에 대하여 전자등록을 하지 않을 수 있는 근거 명시

2021.03.26
제32기
정기주주총회
제 12 조 (동등배당) 회사는 배당 기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다)된 동종 주식에 대하여 발행일에 관계없이 모두 동등하게 배당한다.
[개정 상법 반영]
 상법 제350조(전환의 효력발생) 제3항 삭제(2020. 12. 29)에 따라, 신주발행일에 상관없이 동등배당 원칙을 명시

2021.03.26
제32기
정기주주총회
제15조의2(주주명부 작성·비치)
 ① 이 회사는 전자등록기관으로부터 소유자명세를 통지받은 경우 통지받은 사항과 통지 연월일을 기재하여 주주명부를 작성·비치하여야 한다
 ② 이 회사는 5% 이상 지분을 보유한 주주(특수관계인 등을 포함한다.)의 현황에 변경이 있는 등 필요한 경우에 전자등록기관에 소유자명세의 작성을 요청할 수 있다.
[전자증권법 반영]
 관련법령에 의거 회사가 정관의 정함에 따라 최신주주의 파악을 위하여 전자등록기관에 소유자명세를 요청할 수 있도록 이에 관한 근거규정 신설

2021.03.26
제32기
정기주주총회
제 16 조 (기준일) 
 ① 삭제
 
 ② ~ ③ (현행과 내용동일)
전자증권제도 도입에 따른 주주명부폐쇄절차 불필요
 

2021.03.26
제32기
정기주주총회
제 17 조 (전환사채의 발행 및 배정) 
 ① ~ ⑤ (현행과 내용동일) 
 ⑥ 전환으로 인하여 발행하는 신주에 대한 이익의 배당에 대하여는 제12조 규정을 준용한다.
[개정상법 반영]
 전환사채를 주식으로 전환하는 경우 이자의 지급에 관한 내용을 삭제.

2021.03.26
제32기
정기주주총회
제 36 조 (이사 및 감사의 보선)
 ① (현행과 내용동일)
 ② 삭제
정관 제33조 제3항과 중복
 
 

2021.03.26
제32기
정기주주총회
제 53 조 (분기배당) 
 ① ~ ③ (현행과 내용동일)
 ④ 제1항의 분기배당은 분기배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다.
 ⑤ (현행과 내용동일)
[개정 상법 반영]
 분기배당에 대한 동등배당 원칙을 명시
 
 

2021.03.26
제32기
정기주주총회
제 56 조 (시행일) 이 정관은 2021년 3월 26일부터 시행한다.

2019.03.29
제30기 
정기주주총회

제 9 조 (주권의 종류)
삭제

주권 전자등록의무화에 따라 삭제(전자증권법 제25조 제1항)

2019.03.29
제30기 
정기주주총회

제 9 조의 2 (주식등의 전자등록)

 회사는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제2조 제1호에 따른 주식등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식등을 전자등록하여야 한다.

상장법인의 경우 전자증권법에 따라 발행하는 모든 주식 등에 대하여 전자등록이 의무화됨에 따라 근거를 신설

2019.03.29
제30기 
정기주주총회

제 14 조 (명의개서대리인) 

③ 이 회사의 주주명부 또는 그 복본을 명의개서대리인의 사무취급장소에 비치하고, 주식의 전자등록, 주주명부의 관리, 기타주식에 관한 사무는 명의개서대리인으로 하여금 취급케 한다.

주식 등의 전자등록에 따른 주식사무처리 변경내용 반영

2019.03.29
제30기 
정기주주총회

제 15 조 (주주등의 주소,성명 및 인감 또는 서명등 신고) 

삭제

주식 등이 전자등록에 따른 명의개서대리인에게 별도 신고할 필요가 없으므로 조항 삭제

2019.03.29
제30기 
정기주주총회

제 16 조 (주주명부의 폐쇄 및 기준일)

③회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 3개월을 경과하지 아니하는일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나 이사회의 결의로 3개월내에 정한날에 주주명부에 기재되어있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할수 있다. 이 경우 이사회가 필요하다고 인정하는 때에는 주주명부의 기재변경 정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있다. 이 경우 회사는 주주명부 폐쇄기간 또는 기준일의 2주간전에 이를 공고하여야 한다.

기간의 의미를 명확히 하기 위한문구수정

2019.03.29
제30기 
정기주주총회

제 19 조의 1 (사채발행에 관한 준용규정)

제14조의 규정은 사채발행의 경우에 준용한다.

제15조 삭제에 따른 문구정비

2019.03.29
제30기 
정기주주총회

제 20 조 (소집시기) 

② 정기 주주총회는 매 사업년도 종료 후 3개월이내에, 임시주주총회는 필요에 따라 소집한다.

기간의 의미를 명확히 하기 위한문구수정

2019.03.29
제30기 
정기주주총회

제 33 조 (이사 및 감사의 수)

 ① 본 회사의 이사는 3인 이상 4인 이내로 하고 사외이사는 이사총수의 4분의 1이상으로 한다.
 ③ 사외이사의 사임·사망 등의사유로 인하여 사외이사의 수가제1항에서 정한 이사회의 구성요건에 미달하게 되면 그 사유가 발생한 후 처음으로 소집되는 주주총회에서 그 요건에 합치되도록 사외이사를 선임하여야 한다.

회사규모 고려한 이사총수조정 사외이사 결원시에 대한 상법 규정을 반영
 (상법 제542조의8 제3항)

2019.03.29
제30기 
정기주주총회

제 34 조 (이사 및 감사의 선임) 

④ 본 회사의 이사회에서는 제1항의 이사 중 사내이사와 기타상무에 종사하지 아니하는 이사(기타비상무이사)를 구분하여 선임할 수 있다.

사내이사와 기타비상무이사를 필요시 이사회에서 자율적으로 선택하여 정할 수 있는 근거 마련

2019.03.29
제30기 
정기주주총회

제 40 조 (감사의 직무)

⑦ 감사는 회사의 외부감사인을 선정한다.
 ⑧ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할수 있다.

개정 외부감사법 제10조에 따라 외부감사인 선정권한의 개정내용 반영

2019.03.29
제30기 
정기주주총회

제 46 조 (이사 및 감사의 퇴직금)

 이사 및 감사의 퇴직금은 주주총회 의결을 거친 임원퇴직금 지급규정에 의한다.

용어수정

2019.03.29
제30기 
정기주주총회

제 48 조 (재무제표와 영업보고서의 작성, 비치등)

⑤ 제4항에 따라 이사회가 승인한 경우 대표이사는 제1항 각호의 서류의 내용을 주주총회에 보고하여야 한다.

참고 근거조항 숫자 오탈자 수정/변경

2019.03.29
제30기 
정기주주총회

제 49 조 (외부감사인의 선임)

 회사가 외부감사인을 선임함에 있어서는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률규정에 따라 감사는 감사인선임위원회 (또는 감사위원회)의 승인을 받아 외부감사인을 선정하여야 하고, 회사는 그 사실을 선임한 이후에 소집되는 정기주주총회에 보고 하거나, 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 시행령에서 정하는 바에 따라 주주에게 통지 또는공고하여야 한다.

개정 외부감사법 제10조에 따라 외부감사인 선정권한의 개정내용 반영
 관련 법령개정에 따라 정관을 수시로 개정할 필요가 없도록 조문 정리

2019.03.29
제30기 
정기주주총회

제 56 조 (시행일)

 이 정관은 2019년 3월 29일부터 시행한다. 다만, 제9조, 제9조의2, 제14조, 제15조 및 제19조의1의 개정규정은 「주식·사채등의 전자등록에 관한 법률 시행령」이 시행되는 날로부터 시행한다.

주총일로부터 시행하되, 주식 및 사채 전자등록과 관련된 개정규정은「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률 시행령」의 시행일에 맞추어 경과규정을 둠

Ⅱ. 사업의 내용

1.

사
업의 개요

당사는 전략적인 영업단위인 3개의 보고부문을 가지고 있습니다. 전략적 영업단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업 단위별로 요구되는 기술과 마케팅전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다. 최고영업의사결정자는 각 전략적인 영업단위들에 대한 내부 보고자료를 최소한 분기단위로 검토하고 있습니다.

영업부문에 대한 자세한 사항은 주석 5. 영업부문을 참고하시기 바랍니다. 

가. 산업의 특성
건설업은 타산업을 직ㆍ간접적으로 지원하면서 건축물 및 주택의 건설과 생산시설의구축 그리고 국토개발 및 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 영역을 담당하는 국가경제의 기간산업입니다. 토지라는 특정한 재화를 기본으로 하여 노동, 자본, 경영관리 등의 생산요소를 결합하여 내구적인 요소를 생산하며 또한 지속적인 유지, 관리, 보수를 통한 조업 등 일련의 건설활동을 영업내용으로 합니다.

나. 산업의 성장성
2021년 국내 건설수주는 2020년(174.7조원)대비 6.1% 감소한 164.1조원으로 전망됨.

- 부문별로는 공공 건설수주가 전년대비 7.4%로 증가한 53.6조원을 기록할 것으로 전망되며, 민간 건설수주는 전년대비 11.4% 감소한 110.5조원을 기록할 것으로 전망됨.

- 공공 건설수주는 2018년 이후 3년 연속 정부의 SOC 예산 증가(전년대비 11.9% 증) 및 정부 정책사업(한국판 뉴딜사업) 등에 따라 증가할 것으로 전망됨.

- 민간 건설수주는 민간투자 위축 및 정부의 부동산 규제 강화 등으로 인한 수주여건의 악화로 전년대비 감소할 것으로 전망됨.

- 공종별로는 토목수주가 전년대비 14.6% 증가한 48.5조원이 예상되며, 건축수주는 12.7%감소한 115.6조원을 기록할 것으로 전망됨.

- 토목수주는 공공부문의 경우 정부의 견조한 투자의 증가로 증가세가 예상되며, 민간 부문에서는 석유화학 플랜트 시장의 회복과 민자 전환 가능사업의 증가 등으로 수주 증가가 예상됨.

- 건축수주 중 주택수주는 정부의 지속적인 부동산 규제 정책 시행으로 전년대비 17.3% 감소한 67조원의 수주가 예상되며, 비주거 수주는 침체된 경기영향 및 금리상승 압력 등의 요인으로 전년대비 5.4% 감소한 48.6조원 수주가 전망됨.

다. 경기변동의 특성

건설업은 타산업의 생산활동, 소비지수 등 일반경제활동에 의한 건설수요 창출에 따라 건설활동이 파생되므로 다른 산업에 비하여 경기에 민감합니다. 또한 정부의 금융및 재정 정책, 산업활동 인구 및 경제성장에 따른 소득증가 등의 확대 및 축소에 크게영향을 받습니다.

라. 경쟁요소

건설산업에 있어 경쟁력은 크게 두가지로 분류될 수 있습니다. 첫째는 전략개발로서 경영전략(신시장개발, 업종특화, 마케팅), 경쟁비교우위전략(원가절감, 생산성향상, 관리기술 능력), 관리부문전략(재무구조, 자금조달력, 조직관리) 등이 있으며, 둘째는 기술개발전략 으로 품질과 기술력(시공기술, 신기술, 전문기술)의 향상을 들 수 있습니다. 이러한 경쟁력은 대부분 지속적인 노력과 개선의지가 필요하며 전사적인 협의와 정책적인 지원도 병행되어 추진되어야 할 사항입니다.

마. 자금조달의 특성

수주산업으로서 계약에서 완성까지 장시일 소요, 선투입에 대한 부담 그리고 옥외성 및 계절의 주요특성으로 인하여 자금조달시 자금의 용도, 재무구조, 사업전망, 대출기간 등의 항목에서 불확실성의 증대를 사유로 불리하게 평가받고 있는 측면이 있습니다.

2. 회
사
의
개요

가. 영업개황

당사는 지난 50여년동안 우수한 인력자원과 기술개발, 철저한 품질관리를 통해 축적된 기술로 댐, 철도, 지하철, 고속도로 등의 토목건설과 호텔, 오피스텔, 병원, 연구시설, 아파트 등 국내외에 무수히 많은 건축물을 건립하며 건설업 발전에 주도적인 역할을 하여 왔습니다.

또한, 고객이 인정하는 기술력과 철저한 장인정신으로 대통령 표창 및 훈장 수상 및여러 기관으로부터 우수시공업체로 선정된 바 있습니다. 또한, 한국경제 주관 주거문화대상 브랜드대상 및 환경친화대상 수상, 매일경제 주관 살기좋은 아파트 최우수상 수상, 산업통상자원부 주최 굿디자인 상품 선정 및 한국디자인 진흥원장상 수상 등 꾸준한 공법개발과 탁월한 시공능력을 바탕으로 국내 주요기반산업 및 신주거 문화창조에 앞장서는 우수 시공업체로서의 기반과 명성을 착실히 쌓고 있습니다.

주요 사업내용을 보면 평택고덕 A57-1블록 아파트 건설공사(9공구), 고양장항 A-5블록 아파트 건설공사(2공구), 고속국도 제45호 중부내륙선 대합휴게소 및 나들목 건설공사 등의 공공 공사와 민간 주택사업(동해 동회동 공동주택, 안락 스위첸), 도시정비사업 (용현4구역 재개발정비사업, 인천 제일시장 시장정비사업), 비주거시설(해운대 중동 오피스텔, 피앤피시큐어 마곡사옥) 등의 민간 공사뿐만 아니라 미래 주거 상품개발과 관련된 연구사업까지 영위하고 있습니다.

나. 공시대상 사업부문의 구분

사업부문

주요제품

구분의 방법 및 취지

토목공사

도로, 교량, 터널, 항만, 매립, 부지조성, 고속철도공사 등 토목공사

1. 구분의 방법

- 조직단위 기준

2. 구분의 취지

- 수익획득과정의

유사성을 감안

건축공사

상업용, 업무용, 주거용건물, 공장건물 신축공사, 플랜트(산업용 설비 조립/설치) 등 건축도급공사

주택공사

공동주택신축분양

해외사업

플랜트를 제외한 해외공사

플랜트공사

산업플랜트, 환경플랜트, 발전플랜트, 화공플랜트

1. 구분의 방법

- 생산품의 성격기준

2. 구분의 취지

- 유사 생산품으로 구분함으로써 분야별 전문성

다. 시장점유율 등

당사의 2020년 시공능력평가 순위는 29위로 매해 30위권 내외의 시장점유율을 유지하고 있습니다.

(단위: 억원)

순위
2020년

순위

2019년

순위
2018년

회사명

시공능력

회사명

시공능력

회사명

시공능력

평가액

평가액

평가액

1

삼성물산

208,462

1

삼성물산

175,153

1

삼성물산

173,719

2

현대건설

123,954

2

현대건설

117,372

2

현대건설

130,675

3

대림산업

111,640

3

대림산업

110,043

3

대림산업

93,720

4

지에스건설

104,670

4

지에스건설

104,053

4

대우건설

91,601

5

포스코건설

86,061

5

대우건설

90,931

5

지에스건설

79,259

29

케이씨씨

건설

14,435

33

케이씨씨

건설

12,536

32

케이씨씨

건설

12,760

30

동원개발

14,223

34

대방건설

12,425

33

호반건설산업

11,582

31

제일건설

13,943

35

우미건설

12,347

34

서브원

11,395

32

한양

13,555

36

동부건설

11,678

35

삼호

11,316

※ 상기 시공능력평가액은 2020.07. 30 대한건설협회에서 발표한 자료임.

라. 시장의 특성

건설업은 기본적으로 선발주, 후생산의 수주산업으로서 최근 국내건설환경의 저성장 기조에 따른 건설투자 위축 및 그에 따른 경쟁심화, 저가수주 등이 성행하여 수익성 확보에 어려움이 발생하고 있으며, 사업진출시 더욱 치밀한 사업기획과 시장분석이 요구되고 있습니다.

- 업체들간 수주경쟁 심화로 수익률 저하

- 업체들의 체감물량부족 심화

- T/K, 대안입찰 등 엔지니어링 능력 요구

- 주택부문은 저금리 기조 유지에도 불구하고 분양가 상한제(민간택지), 투기세력 억제정책, 대출규제 등에 따른 유동성 축소, 수요 위축 등으로 인해 공급물량 감소폭이 커질 것으로 전망되는 가운데 정부의 지속적인 부동산 정책 발표 및 향후 국내외 정세 등의 영향에 따라 주택시장의 불확실성은 계속될 것으로 예상됩니다.

※ 대안입찰 : 정부시설공사 입찰시 입찰자가 내놓은 안이 정부가 당초 설계한 안보다 공사비용이 적게 들고 공기가 단축되는 등 같은 공사를 더 효율적으로 할 수 있을 경우 허용되는 입찰제도 중 하나.

마. 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 기존의 공공 토목/건축공사, 민간 도급사업(일반건축, 주택 등) 위주로 전개해왔던 사업구조에서 성장성이 높은 도시정비사업의 확대 및 자체사업 부지 발굴 등의 전략적 사업 다각화를 추진함으로써 지속 발전가능한 포트폴리오를 지향하고 있습니다.

당사는 위와 같은 주거 및 비주거시설 사업을 꾸준히 영위하고 신사업 발굴을 위한 적극적인 행보를 통해 신 주거문화발전을 위해 힘쓰고 있으며, ㈜KCC의 최고급 자재 사용 및 신뢰와 믿음의 기업으로서 건실한 브랜드 이미지를 확고히 하고 있습니다.

바. 조직도(작성기준일 이후 최근기준)

조직도

3.
주요 제
품
및 서비스

당사의 사업부문의 분류와 각 주요 제품 및 서비스에 대한 사항은 '1. 회사의 개요-
라. 주요 사업의 내용'과 상기 2. 회사의 개요를 참조하시기 바랍니다.

가. 주요사업부문 매출현황

당기의 매출액은 전년동기대비 540,902백만원(32.93%) 감소한 1,101,613백만원 입니다.

(단위:백만원)

구 분
제32기
제31기
제30기

토 목
206,309
228,038
223,979

건 축
820,457
1,185,152
721,550

분 양
74,847
229,325
118,098

계
1,101,613
1,642,515
1,063,627

※ 당
사
는 31기 3분기부터 개별재무제표를 작성합니다.

나. 주요사업부문 생산현
황
(원가)

(단위:백만원)

구 분
제32기
제31기
제30기

토 목
188,882
207,852
213,558

건 축
727,052
1,110,638
656,948

분 양
73,908
201,987
98,371

계
989,842
1,520,477
968,877

※ 당
사
는 31기 3분기부터 개별재무제표를 작성합니다.

다. 주요사업부문 매출총이익

당기의 매출총이익율은 10.15%를 나타내고 있으며, 전년동기 7.43%증가에 비하여 
약 2.72%p 증가 하였습니다. 매출총이익은 전년동기보다 10,267백만원 감소한
111,771 백만원을 달성하였습니다.

(단위:백만원)

구 분
제32기
제31기
제30기

토 목
17,427
20,186
10,421

건 축
93,405
74,514
64,602

분 양
939
27,338
19,727

계
111,771
122,038
94,750

※ 당
사
는 31기 3분기부터 개별재무제표를 작성합니다.

- 영업손익

당사의 2020년 12월 31일 현재 매출총이익은 111,771백만원이며, 여기에 판매비와 관리비 57,468백만원을 차감한 영업이익은 54,303백만원 입니다. 

- 기타사업부문 현황
당사는 사업부문별 매출액의 90%이상이 토목, 건축 및 분양부문이 차지하고 있어 별도 기재하여야 하는 기타사업부문 현황은 해당사항이 없습니다.

4. 주요 원재료 

2020년 국제 원자재 가격은 연초 코로나19 확산에 따른 중국발 수요충격으로 하향세가 이어졌으나, 하반기부터 미중 대국경제의 경기부양책과 미달러 약세 효과에 힘입어 상승세로 전환하였습니다. 국내 원자재 가격은 선행지표인 건설 수주와 주택 분양이 2018년부터 증가하였고, 실물지표인 건설 투자 역시 전년 대비 증가함에 따라 일부 품목을 제외하고 상승세가 예상됩니다. 당사는 이러한 가격변동에 유연하게 대처하도록 노력하고 있습니다. 철근의 경우, 현대제철 등 주요 거래업체와 단가계약을 통하여 적정 가격으로 매입 중입니다. 이외 자재 또한 견실한 협력업체와의 거래를 통해 안정적인 자재수급을 유지하고 있습니다.

가. 건설원재료 매입현황
-건설부문

구분
구체적 용도
매입단위
매입액(백만원)
비고

철근
공사기초자재
ton
25,988
SD400 HD10 外

레미콘
공사기초자재
㎥
38,531
25-21-120 外

시멘트
공사기초자재
ton
1,817
BULK 外

강관
공사기초자재
m
2,098
백관(SPP) 外

드라이몰탈
공사기초자재
ton
842
BULK 外

- 플랜트부문

구분
매입단위
매입액(백만원)
비고

플랜트 자재
식
21,195
Extruder Unit
자재대外

나. 매입액 상위 원재료 가격동향

구분
2020년
2019년 가격
(천원)
2018년 가격
 (천원)

매입액(백만원)
가격(천원)

철근
25,988
640
689
678

레미콘
38,531
69
66
69

시멘트
1,817
65
67
59

강관
2,098
9
7
7

5. 생
산 및 설비

가. 주요공사현황

(단위:백만원)

구분
제32기
제31기
제30기
비 고

시공실적(A)
시공계획
(B)
비율(A/B)
시공실적(A)
시공계획
(B)
비율(A/B)
시공실적(A)
시공계획
(B)
비율(A/B)

국내
 도급공사
건축공사
관 급
1,829
437
418.5%
-
71
-
34,725
35,142
98.8%
(주1)

민 간
818,628
939,749
87.1%
1,185,152
984,132
120.4%
686,825
752,236
91.3%

토목공사
관 급
148,692
149,983
99.1%
186,936
176,702
105.8%
191,351
185,814
103.0%
-

민 간
57,617
62,018
92.9%
41,102
49,936
82.3%
32,374
32,545
99.5%

해외공사
건축공사
민 간
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

토목공사
관 급
-
-
-
-
-
-
254
619
41.0%
-

분양공사
74,847
-
-
229,325
143,454
159.9%
118,098
223,195
52.9%
-

합계
1,101,613
1,152,187
95.6%
1,642,515
1,354,295
121.3%
1,063,627
1,229,551
86.5%
-

(주1) 건축공사에는 플랜트공사가 포함되어 있음.

※ 당
사
는 31기 3분기부터 개별재무제표를 작성합니다.

나. 공사종류별 완성도 현황

(1) 도급건축공사

단위: 백만원

구 분
공사건수
완성공사 및 수익인식액
기말공사
 계약잔액
원도급액
평균도급액

제32기
제31기
제30기

관 급
4
1,829
-
34,725
134,210
136,039
34,010

민 간
61
818,628
1,185,152
686,825
3,031,786
4,920,617
80,666

합 계
65
820,457
1,185,152
721,550
3,165,996
5,056,656
77,795

※ 당
사
는 31기 3분기부터 개별재무제표를 작성합니다.

(2) 도급토목공사

단위: 백만원

구 분
공사건수
완성공사 및 수익인식액
기말공사
 계약잔액
원도급액
평균도급액

제32기
제31기
제30기

관 급
35
148,692
186,936
191,351
715,234
1,354,042
38,687

민 간
12
57,617
41,102
32,374
149,421
356,880
29,740

해 외
-
-
-
254
-
-
-

합 계
47
206,309
228,038
223,979
864,655
1,710,922
36,403

※ 당
사
는 31기 3분기부터 개별재무제표를 작성합니다.

(3) 분양공사

단위: 백만원

구 분
공사건수
완성공사 및 수익인식액
기말공사
 계약잔액
원도급액
평균도급액

제32기
제31기
제30기

분 양
4
74,847
229,325
118,098
36,332
36,332
9,083

합 계
4
74,847
229,325
118,098
36,332
36,332
9,083

※ 당
사
는 31기 3분기부터 개별재무제표를 작성합니다.

다. 시설 및 설비에 관한 사항

[자산항목 : 토지]

(단위 : 백만원)

자 산 명 칭
수량
 (m2)
기초
당기증감
기타증감
당기상각
손상차손
기말
비고

장부가액
증가
감소
장부가액

토 지

(서울특별시 서초구 강남대로 587)

3,043
0
162,914
0
0
0
0
162,914
공시지가(76,083백만원)

합 계
3,043
0
162,914
0
0
0
0
162,914
-

[자산항목 : 건물]

(단위 : 백만원)

자 산 명 칭
수량
 (m2)
기초
당기증감
기타증감
당기상각
손상차손
기말
비고

장부가액
증가
감소
장부가액

잠원 사옥

16,415
0
3,873
0
0
71
0
3,802
-

합 계
16,415
0
3,873
0
0
71
0
3,802
-

[자산항목 : 차량운반구]

(단위 : 백만원)

자 산 명 칭
수량
 (대)
기초
당기증감
기타증감
당기상각
손상차손
기말
비고

장부가액
증가
감소
장부가액

기 타
80
287
592
0
0
234
0
645
-

합 계
80
287
592
0
0
234
0
645
-

[자산항목 : 공기구]

(단위 : 백만원)

자 산 명 칭
수량
 (EA)
기초
당기증감
기타증감
당기상각
기말
비고

장부가액
증가
감소
장부가액

기 타
1,651
534
577
67
0
269
775
-

합 계
1,651
534
577
67
0
269
775
-

[자산항목 : 집기비품]

(단위 : 백만원)

자 산 명 칭
수량
 (EA)
기초
당기증감
기타증감
당기상각
기말
비고

장부가액
증가
감소
장부가액

기 타
1,191
1,507
2,110
22
0
886
2,709
-

합 계
1,191
1,507
2,110
22
0
886
2,709
-

6. 매출에 관한 사항

가.매출실적

단위: 백만원

구분
공사
제32기
제31기
제30기
비 고

종류
금액
비 율
금액
비 율
금액
비 율

국내
도급공사
건 축
820,457
74.48%
1,185,152
72.15%
721,550
67.84%
-

토 목
206,309
18.73%
228,038
13.88%
223,725
21.04%
-

해외공사
건 축
-
-
-
-
-
-
-

토 목
-
-
-
-
254
0.02%
-

분양공사
74,847
6.79%
229,325
13.97%
118,098
11.10%
-

합 계
1,101,613
100.00%
1,642,515
100.00%
1,063,627
100.00%
-

※ 당
사
는 31기 3분기부터 개별재무제표를 작성합니다.

당사는 공공공사와 민간공사 등의 다양한 도급공사를 진행중에 있으며, 아파트 브랜드인 스위첸과 오피스텔,주상복합 브랜드인 웰츠타워 등의 브랜드를 보유하고 있습니다. 

나. 수주 및 판매전략 등 
가. 판매조직

다양하게 급변하고 있는 국내외 건설환경에 능동적으로 대처하고 공사수주의 극대화를 위하여 전 임직원을 수주요원으로서 정예화하고, 아래와 같이 영업부서를 전략적으로 지원할 수 있는 조직체제를 구축하여 수주역량을 강화하는데 전력을 다하고 있습니다.

영업조직은 임원 3명, 부장 6명, 차장 14명, 과장 17명, 대리 13명, 사원 19명으로 구성되어 있으며 지속적인 인원보강을 통하여 수주역량을 확대해가고 있습니다.

나. 수주전략

1) 관급공사

(1) 종합심사낙찰제도, 적격심사제도 등 공공입찰제도의 변별력 유지를 통한 경쟁력 강화

- 수익성 높은 공사의 선별수주로 안정적인 경영상태 유지

- 우수시공 획득, 재해율 향상 등 신인도 극대화

- 경쟁업체의 시공능력, 경영상태, 신인도 등 입찰경쟁력 및 동향 파악

- 당사의 공종별 P/Q 점수 분석 및 보완업체 J/V체제 완벽구축

- 우수한 지역협력업체 보완 및 발굴을 통한 지자체 발주공사의 참여기회 확대

※ 종합심사낙찰제도 : 정부, 공공기관이 발주하는 300억이상 규모의 공사를 기존의 가격만 평가하는 최저가낙찰제와는 달리 공사 수행능력, 사회적 책임, 입찰가격 등을 종합적으로 심사하여 낙찰자를 결정하는 제도

※ 적격심사제도 : 공공 공사의 입찰 비리를 막고 투명성을 높이기 위해 입찰 참가업체의 시공능력, 기술력, 재무구조를 심사한 후 낙찰자를 결정하는 제도

※ P/Q(Pre-Qualification, 입찰참가자격사전심사) : 면허 등 기본적인 자격만 있으면 입찰에 참가할 수 있는 일반적인 정부 공사 입찰과는 달리 일정한 요건을 갖춘 업체를 미리 심사해 최종입찰에 참가할 수 있도록 하는 평가방법

※ J/V(JointVenture): 공동 도급, 2인 이상의 업자간에 단일특정의 일을 행하게 하는 출자계약 또는 공동계약

(2) 대형공사의 종합심사낙찰제, 종합평가낙찰제 전면시행에 따라 수익성을 고려하여 양질의 공사를 선별적 수주

- 신기술개발, 공사원가절감 등을 통한 경쟁력 확보로 수익성이 양호한 공사수주

(3) T/K, 대안입찰 확대에 따른 기술능력 보강 및 조직정비

- ENG(Engineering)기술능력의 강화

- 수주극대화를 위한 기술영업부 조직 확충

(4) 당사의 경쟁우위 공종에 핵심역량 집중

- 터널, 철도, 댐, 지하철, 택지조성, 고속도로 등 시공능력 우위공종에 집중공략

(5) 환경분야 BTL사업과 수익성 위주의 민자SOC사업에 선별참여

- 하수관거정비 BTL사업과 수익성 있는 제3자 공고 민간투자사업 등 수익성사업에 적극 참여

(6) 기획, 제안형 사업 추진모색

- 동종 타회사와 집단에너지사업 공동 기획 및 제안

- 수도권 매립지내 슬러지처리 프로젝트 등과 같은 환경사업 공동기획 및 제안

- 친환경 녹색성장기조에 따른 신재생에너지 사업 추진 모색

2) 민간공사

ㆍ 원가(공사비) 절감을 통한 수주경쟁력 확보

ㆍ 자체사업 및 도시개발사업 수주역량 강화

ㆍ 재개발/재건축 신규 수주물량 확보

ㆍ 우수하고 경쟁력 있는 수주인력의 보강을 통한 수주경쟁력 향상

3) 해외도급공사

ㆍ 해외사업지 개발 및 조사를 위한 우수한 수주인력 보강

ㆍ 현지 지사 및 법인 설립 검토를 통한 경쟁력 확보 노력

ㆍ 현지 여건에 맞는 공사비 절감 및 기술개발에 의한 수익성 강화

ㆍ 안정적인 재원의 공사 선별 수주

다. 판매전략(분양 및 임대전략) 및 판매조건

1) 사업지별 특성에 따라 맞춤 분양 조건으로 판촉 시행

2) 고객 니즈 파악 및 적절한 수요 타켓팅을 통한 마케팅 강화

3) 최고급 자재 사용으로 최고급 아파트를 창조하는 이미지 판매전략 구축

4) 우수한 전문 분양업체와의 유대강화를 통한 분양전략 보강

7. 수주상황

가. 진행중인 공사

(1) 관급공사

(단위:원)

발 주 처
공 사 명
계약일
완공일
기본도급액
완성공사액
계약잔액

용인시청
신갈수지도로
2002-05-20
2020-10-31
69,946,187,254
69,946,187,254
0

한국전력공사인천사업본부
인천청라지구1공구배전시설
2008-12-05
미정
721,686,691
656,915,172
64,771,519

서울지방국토관리청
동두천우회도로
2009-05-15
2022-12-31
172,603,294,786
124,307,287,559
48,296,007,227

한국전력공사
남양주별내택지배전선로
2010-04-23
2020-12-31
2,988,486,795
2,988,486,795
0

경기도시공사
안성공단폐수처리장
2012-04-17
2021-12-16
7,028,341,745
6,743,079,887
285,261,858

한국전력공사남부건설처
울산우정대비관로(3공구)
2012-01-26
2021-03-31
1,557,364,920
1,442,043,155
115,321,765

경기도청
하남선복선전철4공구
2015-07-21
2020-12-31
10,189,710,000
10,189,710,000
0

한국철도시설공단
이천충주철도제4공구
2014-12-12
2021-06-30
54,518,517,600
51,863,606,077
2,654,911,523

한국철도시설공단
서해선(홍성~송산)제7공구
2015-04-24
2021-07-31
107,077,233,314
100,262,064,027
6,815,169,287

에스에이치공사
마곡구역기반시설조성공사3공구
2016-03-24
2020-12-31
60,090,664,100
60,090,664,100
0

서울특별시도시기반시설본부
광복교~안양교도로확장공사
2016-03-21
2021-12-31
55,353,815,418
43,026,902,639
12,326,912,779

한국도로공사
안성~구리고속도로제13공구
2016-12-13
2021-11-16
33,965,712,654
17,763,204,914
16,202,507,740

부산지방해양항만청부산항건설사무소
부산신항호안축조공사(2구역)
2017-02-20
2020-06-03
29,213,909,090
29,213,909,090
0

한국토지주택공사
남양주별내택지관리공사
2016-12-20
2021-03-31
11,606,925,187
10,546,532,395
1,060,392,792

서울주택도시공사
위례택지조경공사(3공구)
2017-06-01
2022-09-30
23,155,215,917
9,893,878,604
13,261,337,313

한국토지주택공사
세종시금강보행교건설공사
2018-07-23
2021-07-26
25,062,649,090
14,881,542,263
10,181,106,827

경기도청
일죽~대포(1공구)도로
2014-12-30
2020-06-30
4,766,144,919
4,766,144,919
0

한국토지주택공사
주한미군조경공사
2015-09-24
2020-01-28
7,382,311,818
7,382,311,818
0

한국수자원공사
시화MTV단지조성공사
2018-06-26
2021-03-12
25,890,794,347
21,425,555,577
4,465,238,770

서울특별시도시기반시설본부
진접선차량기지1공구
2018-12-28
2024-10-29
93,005,855,080
12,744,598,449
80,261,256,631

한국철도시설공단
삼성동탄광역철도1공구
2019-03-05
2024-03-05
34,569,878,634
8,388,861,694
26,181,016,940

한국도로공사
김포파주고속도로3공구
2019-02-27
2024-11-26
101,716,365,130
4,977,112,303
96,739,252,827

부산지방해양항만청부산항건설사무소
부산신항소형선부두축조공사
2019-02-27
2021-10-14
11,540,369,544
7,021,500,512
4,518,869,032

부산지방해양항만청부산항건설사무소
부산신선대호안복구공사
2019-04-29
2022-04-13
17,395,636,364
9,067,164,532
8,328,471,832

한국도로공사
양평이천고속도로3공구
2019-09-30
2025-06-29
104,566,849,158
1,634,192,512
102,932,656,646

한국토지주택공사
고양장항택지
2019-10-28
2024-03-30
33,441,333,637
2,274,889,148
31,166,444,489

한국토지주택공사서울지역본부
황산교차로지하차도관리공사
2019-08-26
2020-06-30
657,250,000
657,250,000
0

한국도로공사세종안성건설사업단
세종안성고속도로5공구
2019-12-27
2023-09-06
149,714,308,695
2,048,979,015
147,665,329,680

충청남도종합건설사업소
태안기업도시도로
2020-02-21
2023-02-11
8,655,227,345
1,155,278,737
7,499,948,608

조달청
안마항정비공사
2020-05-28
2025-06-02
25,194,914,008
1,240,224,780
23,954,689,228

한국도로공사
대합휴게소및나들목건설공사
2020-09-21
2023-03-09
26,035,359,534
168,511,888
25,866,847,646

포천시청
소흘하수관거공사
2020-10-22
2023-10-27
9,406,026,191
39,749,071
9,366,277,120

한국토지주택공사
의정부고산아파트전기공사7공구
2020-01-10
2022-07-12
8,086,672,791
428,797,771
7,657,875,020

한국토지주택공사
평택고덕LH아파트
2020-09-08
2022-11-15
39,581,162,329
1,298,572,876
38,282,589,453

한국토지주택공사
고양장항LH아파트
2020-11-25
2023-09-21
85,886,462,337
100,681,549
85,785,780,788

관 급 합 계
1,452,572,636,422
640,636,391,082
811,936,245,340

(2) 민간공사

(단위:원)

발 주 처
공 사 명
계약일
완공일
기본도급액
완성공사액
계약잔액

(주)에코시티
전주35사단이전공사
2006-05-30
최종사업준공일
48,967,512,700
46,906,864,163
2,060,648,537

경기동서순환도로㈜
봉담-송산고속도로2공구
2017-10-24
2021-04-28
80,363,498,540
63,938,750,907
16,424,747,633

서서울도시고속도로주식회사
서부간선지하화건설공사
2016-02-25
2021-02-28
29,287,170,000
23,237,938,198
6,049,231,802

서부광역철도㈜
대곡~소사복선전철민간투자시설사업
2016-07-21
2021-06-29
23,847,240,000
16,289,039,428
7,558,200,572

(주)케이씨씨
수원역세권2지구기반시설공사
2011-03-17
2021-12-31
24,249,798,330
22,729,220,066
1,520,578,264

(주)케이씨씨
(주)KCC언양광산산지복구
2017-05-22
2021-06-30
4,506,944,505
4,305,516,941
201,427,564

(주)케이씨씨
남여주물류단지
2018-12-31
2021-03-31
15,609,090,909
11,683,513,723
3,925,577,186

경기동서순환도로(주)
봉담~송산2공구운영설비(ITS)설계및구축공사
2018-09-14
2021-04-27
3,240,406,955
1,561,130,826
1,679,276,129

경기동서순환도로(주)
봉담~송산2공구지장철탑이설공사
2019-04-03
2021-03-31
4,184,100,000
3,386,787,554
797,312,446

(주)케이씨씨
중앙연구소부지확장공사
2019-06-18
2021-06-30
13,974,000,000
12,465,089,684
1,508,910,316

(주)케이씨씨
여주공장 부지확장공사
2019-10-16
2021-03-31
2,880,000,000
954,490,571
1,925,509,429

동작1주택재건축정비사업조합
이수 스위첸 포레힐즈
2016-07-20
2022-01-26
116,486,826,048
49,374,683,250
67,112,142,798

(주)블루아일랜드개발
인천청라골프장(단독주택)
2009-10-22
미정
43,512,000,000
6,000,988,688
37,511,011,312

반여1의1구역주택재개발정비사업조합
센텀 스위첸
2017-09-18
2022-08-08
132,824,970,000
26,534,881,717
106,290,088,283

양정2구역 주택재개발정비사업
양정 포레힐즈 스위첸
2018-01-15
2023-06-12
292,006,416,500
28,859,901,739
263,146,514,761

(주)케이씨씨
수원역세권7-2BL
2015-05-18
2021-12-31
26,394,000,000
25,761,902,218
632,097,782

달서구 제07구역 주택재개발정비사업
두류파크 스위첸
2018-02-23
2022-10-30
162,517,159,800
36,240,491,624
126,276,668,176

수원111-5구역 주택재건축정비사업
서광교 파크 스위첸
2018-12-20
2023-04-21
213,622,219,000
22,369,965,594
191,252,253,406

주식회사케이디엔씨
전하 스위첸
2017-04-21
2020-01-30
38,282,606,000
38,282,606,000
0

(주)정석씨앤디
사천 스위첸
2017-05-26
2020-06-24
279,048,888,096
279,048,888,096
0

한국자산신탁(주)
사천 스위첸(도시계획시설)
2017-05-26
2020-04-14
6,679,892,728
6,679,892,728
0

(주)오토닉스
오토닉스마곡연구소신축공사
2018-06-19
2020-05-18
34,424,390,000
34,424,390,000
0

청명개발(주)
스위첸 웰츠타워 1차
2018-04-25
2022-01-31
51,951,818,000
16,983,285,613
34,968,532,387

청명개발(주)
스위첸 웰츠타워 2차
2018-04-25
2023-04-01
118,436,490,000
11,891,688,881
106,544,801,119

삼성전자(주)
평택 사무2동 신축공사
2018-07-26
2020-07-31
321,982,000,000
321,982,000,000
0

(주)엔에이치에프제15호공공임대위탁관리부동산투자회사
하남감일LH아파트
2018-08-30
2020-11-24
73,016,377,184
73,016,377,184
0

(주)엠디엠플러스
광안 스위첸 하버뷰
2018-07-04
2021-11-06
71,139,860,000
32,560,325,489
38,579,534,511

김준호외3인
안양 스위첸
2018-07-25
2021-06-29
79,145,365,017
48,498,675,847
30,646,689,170

(주)국민은행
곤지암신대지구물류센터
2019-01-17
2020-08-14
92,567,000,000
92,567,000,000
0

켄달스퀘어엘피마장전문투자형사모부동산투자회사
이천마장물류창고
2018-10-04
2020-02-14
60,926,000,000
60,926,000,000
0

죽산피에프브이주식회사
안성죽산물류창고
2018-10-04
2020-02-22
64,985,000,000
64,985,000,000
0

오시리아타워레지던스피에프브이주식회사
오시리아 스위첸 마티에
2019-05-31
2022-03-21
186,436,400,000
51,266,554,236
135,169,845,764

켄달스퀘어엘피안성전문투자형사모부동산투자회사
안성원곡물류센터
2018-12-14
2020-06-14
96,110,000,000
96,110,000,000
0

(주)케이씨씨
아산공장필름증설PROJECT(건축)
2018-12-12
2020-02-29
7,986,000,000
7,986,000,000
0

(주)케이씨씨
안성PVC창호라미가공공장
2018-12-31
2021-04-30
23,078,000,000
17,242,506,030
5,835,493,970

(주)아이아이컴바인드
젠틀몬스터사옥신축
2019-03-05
2021-03-18
37,000,000,000
5,006,671,625
31,993,328,375

에스케이디앤디(주)중문현장2
제주조선호텔신축공사
2019-06-28
2021-01-07
60,580,317,956
59,903,775,852
676,542,104

이지스자산운용(주)
삼일빌딩리모델링
2019-05-16
2020-11-30
50,966,803,853
50,966,803,853
0

(주)코람코가치부가형부동산제2의1호위탁관리자부동산투자회사
역삼동복합시설
2019-09-06
2022-04-01
43,760,000,000
7,040,490,492
36,719,509,508

한국조선해양(주)
현대건설기계연구시설
2019-09-09
2020-10-31
30,700,000,000
30,700,000,000
0

마스턴제57호해운대피에프브이주식회사
해운대 중동 스위첸
2019-12-27
2023-09-30
97,525,000,000
11,883,824,140
85,641,175,860

당당
양재역 청년주택 신축공사
2020-04-24
2022-09-29
51,846,736,320
3,656,630,429
48,190,105,891

(주)케이씨씨
서초별관동신축
2020-01-31
2020-12-31
1,926,200,000
1,926,200,000
0

(주)케이씨씨
중앙연구소내화시험동신축공사
2020-02-11
2020-09-30
1,859,700,000
1,859,700,000
0

(주)케이씨씨글라스
남여주물류창고신축공사
2020-01-13
2020-10-31
10,485,000,000
10,485,000,000
0

(주)에이치에스도시개발
안락 스위첸
2020-05-28
2023-08-29
57,335,550,000
173,480,148
57,162,069,852

여수육이이피에프브이(주)
여수수정동호텔
2020-06-29
2022-05-19
49,724,259,706
1,217,502,300
48,506,757,406

케이피로지스틱피에프브이(주)
인천원창물류센터
2020-05-27
2022-09-27
310,720,000,000
19,004,635,204
291,715,364,796

(주)케이씨씨글라스
아산공장PVC타일PROJECT(건축)
2020-03-17
2021-07-31
13,519,000,000
6,736,798,800
6,782,201,200

아산나눔재단
MARU360 리모델링공사
2020-04-17
2021-05-31
12,043,657,573
2,932,542,696
9,111,114,877

(주)반월스마트로지스틱피에프브이
안산성곡동물류센터신축공사
2020-04-13
2022-01-31
76,889,498,000
9,108,153,150
67,781,344,850

삼성전자(주)
상생협력동신축공사
2020-05-06
2021-08-05
44,927,550,000
9,475,134,537
35,452,415,463

(주)리건인베스트먼트피에프브이
대구 오페라 스위첸
2020-06-25
2024-03-29
224,364,820,000
2,549,993,112
221,814,826,888

이지스자산운용(주)
강남역오피스신축
2020-09-28
2023-03-16
87,100,000,000
805,929,619
86,294,070,381

제이알투자운용(주)
화성제기리물류센터
2020-10-30
2022-07-31
86,923,000,000
94,739,946
86,828,260,054

켄달스퀘어엘피남사전문투자형사모부동산투자회사
용인남사물류센터
2020-11-17
2022-01-22
33,800,000,000
100,835,411
33,699,164,589

유진프라이디움전문투자형사모부동산모투자유한회사
인천항동물류센터
2020-09-28
2022-07-31
44,962,000,000
944,347,380
44,017,652,620

서전문화재단법인
내곡동소리박물관
2020-09-24
2023-01-31
38,167,305,833
570,936,555
37,596,369,278

삼성전자(주)
평택사무2동PDR개선공사
2020-10-08
2021-02-28
1,487,500,000
1,060,574,136
426,925,864

(주)우리은행
인천원창물류센터2차
2020-10-28
2023-02-01
153,417,000,000
626,682,620
152,790,317,380

(주)케이씨씨
세종장섬유2호기증설공사
2017/10/16
2020-05-31
102,781,000,000
102,781,000,000
0

(주)케이씨씨
울산공장재배치PROJECT(U2)
2018/10/23
2020-04-30
27,605,546,987
27,605,546,987
0

(주)케이씨씨
문막G/W2호기플랜트
2018/05/23
2020-07-31
52,088,400,000
52,088,400,000
0

(주)케이씨씨
아산공장필름증설PROJECT
2018/12/05
2020-06-30
12,717,730,000
12,717,730,000
0

(주)케이씨씨글라스
아산공장 PVC 타일 PROJECT
2020/03/16
2021-10-31
20,010,172,000
5,212,547,709
14,797,624,291

(주)케이씨씨건설
이수 스위첸 포레힐즈(발코니)
2019-11-12
2022-01-26
3,750,170,000
0
3,750,170,000

(주)케이씨씨건설
센텀 스위첸(발코니)
2019-12-03
2022-08-08
7,664,700,000
0
7,664,700,000

(주)케이씨씨건설
두류파크스위첸(발코니)
2020-01-14
2022-10-31
8,947,700,000
0
8,947,700,000

양정2구역주택재개발정비사업조합
양정포레힐즈스위첸(발코니)
2020-06-08
2023-07-31
15,969,340,000
0
15,969,340,000

민 간 합 계
4,718,235,098,540
2,096,288,953,696
2,621,946,144,844

(3)해외공사

해당사항 없음.

(4)미착공계약현황

(단위:원)

발 주 처
공 사 명
도급계약액

경남지방조달청
통영항강구안정비공사
4,740,909,091

국가철도공단
대전북연결선 개량사업 2공구
29,872,772,727

관 급 계
34,613,681,818

주식회사한강시네폴리스개발
김포한강시네폴리스
105,770,000,000

(주)케이씨씨
수원역세권홈씨씨
10,400,000,000

대흥2구역주택재개발정비사업조합
대흥2구역 주택재개발정비사업
191,183,370,000

양덕제3구역주택재개발정비사업조합
양덕3구역 주택재개발정비사업
86,705,000,000

민 간 계
394,058,370,000

합 계
428,672,051,818

나. 향후 수주계획 
2021년 수주목표는 토목 4,300억, 건축 1조 5,500억으로 총 1조 9,800억원 입니다. 

다. 수주의 계절적 요인
건설공사의 특성상 공사기간이 길어 장기계약으로 공사가 진행되기 때문에 계절적
으로 수주현황이 변동하는 요인은 적다고 할 수 있으며, 경제상황 및 정부의 규제
완화 및 개발계획 등에 따라 변동이 생기는 요인에 크게 영향을 받습니다.

8.시
장위험과 외환관리
건설업은 경기후행산업으로 전반적인 산업구조 및 산업활동의 변동과 경제성장의 추세에 영향을 많이 받고 있습니다. 금리, 상품가격, 환율 및 기타 관련요소등 시장변수가 불리하게 변동하는 경우 회사의 손익이 예상치 못한 손실 등이 발생할수 있습니다. 금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 내용은 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 

가. 위험관리정책
당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다.

감사는 경영진이 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 내부감사는 감사의 감독기능을 보조하여, 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및 특별 검토를 수행하고 결과는 감사에게 보고하고 있습니다.

나. 신용위험
신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래 상대방의 재무 상태와 과거경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무 신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 당사가 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 주요 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 현금및현금성자산 및 금융기관 예치금은 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

신용위험은 당사의 신용정책에 의하여 효율적 신용위험 관리, 신속한 의사결정 지원 및 채권 안전장치 마련을 통한 손실 최소화를 목적으로 관리하고 있습니다. 당기 중 매출채권과 투자자산에 대해 손상이 발생하는 경우 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합이 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

당사가 보유한 매출채권과 투자자산에 대한 신용위험 최대 노출금액은 각 분류별 장부금액입니다.

한편, 당사는 제3자 및 특수관계자에 대하여 지급보증을 제공하고 있으며, 지급보증의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 

① 신용위험에 대한 노출

가. 금융자산

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 당기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

상각후원가측정금융자산(*)
414,686,327
612,708,685

(*)
현금시재액과 미청구공사는 제외되어 있습니다.

당사는 거래상대방의 신용에 따라 필요한 경우 담보 및 기타 신용보강을 요구하고 있습니다. 보유하고 있는 주요 담보의 유형은 현금, 부동산 등 입니다.

당기말과 전기말 현재 상각후원가 측정 금융자산의 각 지역별 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

국내
412,034,712
610,073,554

해외
2,651,615
2,635,131

합계
414,686,327
612,708,685

나. 당사의 지급보증액은 보증에 대한 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다.당기말과 전기말 현재 당사의 지급보증의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

PF 관련 연대보증 등
6,101,859,100
4,443,789,100

② 손상차손

당기말과 전기말 현재 상각후원가 측정 금융자산의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다. 

가. 당기말

(단위: 천원)

구분
매출채권
기타채권
계

채권잔액
손상된 금액
채권잔액
손상된 금액
채권잔액
손상된 금액

만기일 미도래
6,615,730
-
403,688,561
42,458,427
410,304,291
42,458,427

0-30일
16,785,370
-
6,289,002
102,852
23,074,372
102,852

31-120일
12,646,456
-
1,666,313
-
14,312,769
-

121-365일
45,000
-
289,780
-
334,780
-

1년초과
97,655,023
93,159,882
13,542,368
8,816,115
111,197,391
101,975,997

합계
133,747,579
93,159,882
425,476,024
51,377,394
559,223,603
144,537,276

 나. 전기말

(단위: 천원)

구분
매출채권
기타채권
계

채권잔액
손상된 금액
채권잔액
손상된 금액
채권잔액
손상된 금액

만기일 미도래
126,874,000
-
459,581,713
42,458,427
586,455,713
42,458,427

0-30일
30,451,650
273,552
10,124,573
54,893
40,576,223
328,445

31-120일
8,024,524
-
3,933,175
-
11,957,699
-

121-365일
5,933,837
178,138
1,056,539
-
6,990,376
178,138

1년초과
112,060,685
105,796,419
12,478,836
9,049,417
124,539,521
114,845,836

합계
283,344,696
106,248,109
487,174,836
51,562,737
770,519,532
157,810,846

매출채권(미청구 공사 제외) 및 기타채권(장기매출채권및기타채권포함)에 대한 손상차손누계액의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

매출채권
기타채권
계
매출채권
기타채권
계

기초금액
106,248,109
51,562,737
157,810,846
97,747,704
52,663,764
150,411,468

손상차손 인식
(13,042,748)
(45,244)
(13,087,992)
8,500,405
(1,098,385)
7,402,020

대여금 및 수취채권 제거
-
-
-
-
-
-

기타(대체 등)
(45,479)
(140,099)
(185,578)
-
(2,642)
(2,642)

기말금액
93,159,882
51,377,394
144,537,276
106,248,109
51,562,737
157,810,846

※손상차손 설정 관한 내용은 주석 27. 금융상품 위험 ② 손상차손에 관한 내용을 참고하시기 바랍니다.

다. 유동성위험

유동성위험이란 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하고 있습니다. 보고기간 말 현재 금융기관 등과 일반대출, 외상매출채권담보대출, 당좌대출, 어음할인 등의 약정을 통해 여신 한도를 유지하여 유동성 위험에 대비하고 있습니다

한편, 당사는 제3자 및 특수관계자에 대하여 지급보증을 제공하고 있으며, 지급보증과 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다

① 금융부채

당기말과 전기말 현재 당사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 
금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

가. 당기말

(단위: 천원)

구분
장부금액
계약상
현금흐름
6개월이내
6-12개월
1-2년
2-5년
5년 이상

비파생금융부채

단기차입금(담보부)
33,300,000
33,404,158
33,404,158
-
-
-
-

단기차입금(무담보)
118,000,000
119,376,360
82,112,009
37,264,351
-
-
-

유동성사채(무담보)
19,990,903
20,102,832
20,102,832
-
-
-
-

사채(무담보)
49,921,105
52,408,388
663,667
724,000
51,020,721
-
-

매입채무
105,680,057
105,680,057
105,680,057
-
-
-
-

미지급금
24,458,829
24,458,829
24,458,829
-
-
-
-

미지급비용
271,004
271,004
271,004
-
-
-
-

예수보증금
8,172
8,172
8,172
-
-
-
-

장기예수보증금
16,410,252
16,410,252
-
-
3,155,950
13,189,736
64,566

유동성금융리스부채
1,156,848
1,156,848
646,311
510,537
-
-
-

금융리스부채
725,135
725,135
-
-
496,861
228,274
-

금융보증부채
16,231,982
16,231,982
73,449
51,651
-
531,431
15,575,451

소계
386,154,287
390,234,017
267,420,488
38,550,539
54,673,532
13,949,441
15,640,017

파생금융부채

파생상품부채
24,216,326
24,216,977
24,216,977
-
-
-
-

합계
410,370,613
414,450,994
291,637,465
38,550,539
54,673,532
13,949,441
15,640,017

나. 전기말

(단위: 천원)

구분
장부금액
계약상
현금흐름
6개월이내
6-12개월
1-2년
2-5년
5년 이상

비파생금융부채

단기차입금(담보부)
34,200,000
34,350,471
34,350,471
-
-
-
-

단기차입금(무담보)
83,000,000
84,092,712
61,882,342
22,210,370
-
-
-

유동성장기부채(무담보)
20,000,000
20,208,307
20,208,307
-
-
-
-

유동성사채(무담보)
29,967,003
31,063,534
528,427
30,535,107
-
-
-

사채(무담보)
69,840,359
74,653,083
886,069
1,064,000
21,671,562
51,031,452
-

매입채무
163,351,619
163,351,619
163,351,619
-
-
-
-

미지급금
37,505,796
37,505,796
37,505,796
-
-
-
-

미지급비용
609,972
609,972
609,972
-
-
-
-

예수보증금
69,304
69,304
18,172
51,132
-
-
-

장기예수보증금
280,132
280,132
-
-
16,480
24,350
239,302

유동성금융리스부채
912,351
953,740
561,380
392,360
-
-
-

금융리스부채
597,255
624,090
-
-
433,470
177,120
13,500

소계
440,333,791
447,762,760
319,902,555
54,252,969
22,121,512
51,232,922
252,802

파생금융부채

파생상품부채
24,209,038
24,209,157
24,209,157
-
-
-
-

합계
464,542,829
471,971,917
344,111,712
54,252,969
22,121,512
51,232,922
252,802

② 지급보증
당기말과 전기말 현재 당사가 제공해준 지급보증의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
지급보증액
계약상
현금흐름
6개월이내
6-12개월
1-2년
2-5년
5년 이상

당기말
274,262,927
274,262,927
52,450,000
12,090,000
-
28,300,000
181,422,927

전기말
277,350,320
277,350,320
133,550,000
23,300,000
12,090,000
-
108,410,320

라. 시장위험
시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

1. 환위험
당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매에 대해 환위험에 노출되 어있습니다. 당사의 외환위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화하는데 있으며, 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 EUR, KZT 등 입니다

① 환위험에 대한 노출

당사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

KZT(*)
EUR(*)
KZT(*)
EUR(*)

Ⅰ외화금융자산
12,614
-
14,859
583,844

Ⅱ 외화금융부채
164,086
-
375,935
-

차감 계(Ⅰ-Ⅱ)
(151,472)
-
(361,076)
583,844

(*)
KZT: 카자흐스탄 텡게화, EUR: 유럽 유로화

당기말과 전기말에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

EUR
1,338.24
1,297.43

KZT
2.58
3.03

② 민감도분석

당기말 현재 원화의 EUR, KZT 대비 환율이 10% 높았다면, 당사의 자본과 손익은 증가(감소)하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 당사가 각 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석 시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

변동정도
자본
당기순이익
변동정도
자본
당기순이익

EUR
10%상승
-
-
10%상승
58,384
58,384

KZT
10%상승
(15,147)
(15,147)
10%상승
(36,108)
(36,108)

2. 이자율위험

당사의 이자율 위험은 주로 변동이자부 예금과 차입금에 연관되어 있으며, 이와 관련된 이자수익 및 비용은 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 특히 이자율 위험은 주로 단기 변동이자부 차입금으로부터 발생됩니다. 고정이자율이 적용되는 예금과 차입금의 경우, 이자율 변동에 따른 당기손익이나 자본에 미치는 영향은 없습니다.

① 당기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

고정이자율

금융자산
394,735,106
447,333,681

금융부채
69,912,008
109,807,362

변동이자율

금융자산
83,357,485
583,844

금융부채
151,300,000
127,200,000

당사는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 이자율스왑과 같은 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정하지 않았습니다. 따라서, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.

② 변동이자율 금융상품의 민감도 분석

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동이자부 금융자산 및 부채의 이자율이 100bp 변동 시 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

100bp 상승
100bp 하락
100bp 상승
100bp 하락

이자수익
2,709,198
(2,709,198)
1,529,991
(1,529,991)

이자비용
(2,844,861)
2,844,861
(1,267,583)
1,267,583

순효과
(135,663)
135,663
262,408
(262,408)

마. 자본위험관리
당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사의 경영진은자본구조를 주기적으로 검토하고 있으며, 장ㆍ단기 자금차입 및 유상증자 등을 통하여 최적의 자본구조를 유지하고 있습니다. 한편, 당기말과 전기말 현재 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

순부채:

단기차입금
151,300,000
117,200,000

장기차입금(유동성 포함)
-
20,000,000

사채(유동성 포함)
69,912,008
99,807,362

파생상품부채(유동성 포함)
24,216,326
24,209,038

차 감:

현금및현금성자산
243,495,386
298,344,373

단기금융상품
152,500,000
23,500,000

순부채
(150,567,052)
(60,627,973)

자 본
400,545,094
377,535,721

바. 외부자금 조달현황

(작성기간 : 2020.01.01~2020.12.31 단위 : 백만원)

조 달 원 천
기초잔액
신규조달
상환등감소
기말잔액
비고

은 행
137,200
15,000
900
151,300
-

증 권 회 사
-

-
-

여신전문금융회사
-

-
-

건설공제조합
-

-
-

기타금융기관
-

-
-

금융기관 합계
137,200
15,000
900
151,300
-

회사채 (공모)
80,000
-
30,000
50,000
-

회사채 (사모)
20,000
-
-
20,000
-

유 상 증 자 (공모)
-
-
-
-
-

유 상 증 자 (사모)
-
-
-
-
-

자산유동화 (공모)
-
-
-
-
-

자산유동화 (사모)
-
-
-
-
-

기 타
-
-
-
-
-

자본시장 합계

100,000

-
30,000
70,000
-

주주ㆍ임원ㆍ계열회사차입금
-
-
-
-
-

기 타
-
-
-
-
-

총 계

237,200

15,000
30,900
221,300
-

(주1) 2020.10.23 일반대출 150억원 추가 조달하였습니다. 
(주2) 2020.10.23 공모사채 300억원 만기 상환 하였습니다. 
(주3) 2020.12.11 일반대출 9억 일부 상환 하였습니다.

9.파생상품거래 현황

당사는 당기말 현재 환위험 및 이자율 변동 위험등과 관련된 위험을 헤지(hedge)하기 위하여 체결한 파생상품 계약은 없으며, 기타 옵션계약관련 상세사항은 아래와 같습니다.

<옵션계약>

1. 사업명 : 인천청라골프장
 가. 옵션계약개요
 ㈜블루아일랜드개발은 인천 청라지구 외국인 투자유치 프로젝트 중 청라골프장 사
 업을 위해 블루아일랜드 컨소시엄과 LH공사(구: 한국토지공사)가 '07년 2월 28일자
 에 체결한 청라골프장협약에 따라 '07년 3월 27일자에 설립되었으며, 인천청라지구
 내 사업대상지(인천광역시 서구 경서동 일원의 투자유치용지 BL-3, 4)에 골프장 및 
 부대시설을 건설 및 운영하고 단독주택을 건설, 분양하는 것을 내용으로 하고 있습
 니다. 당사와 롯데건설은 외국인출자자인 Macquarie Cheongna Investment PTY L
 TD에 사업초기 일정기간에 당사와 롯데건설(또는 당사와 롯데건설이 지정한 자)에
 게 주식매수를 청구할 수 있는 권한("풋옵션")을 부여하였습니다.

1) 2007년 2월28일 풋옵션(Undertaking Agreement)계약 체결의 건
- 체결주체 : Macquarie Cheongna Investment PTY LTD 와 건설출자자(KCC건설, 롯데건설)
- 체결일시 : 2007년 2월 28일
- 체결사유
 인천청라골프장 사업의 공모조건상 외국인 출자자 30%이상 참여조건이 있어 해외
투자자를 물색하였으며 해외출자자에게 최소수익보장 조건으로 외국인투자자를 확
보한 것입니다. 이에 따라 투자에 대한 리스크 부담완화를 위하여 사업초기 일정기간
에 건설출자자에게 주식매수를 청구할 수 있는 권한("풋옵션")을 부여한 사항입니다.
 만일 사업성을 개선 함으로써 옵션행사기간에 옵션이 행사되지 않을 경우 옵션은 만
료되며 외국인투자자는 사업이익을 배당 받는 주주로서 남게 됩니다. 공모사업에 있
어 사업계획에 대한 인허가가 확정되지 않고 또한 사업자 선정여부의 불확실성 때문
에 외국인 투자기관은 주로 옵션계약 형태로 참여하는 것이 관례적입니다.

2) 옵션계약 변경의 건 (2010년 9월 17일~2013년 7월 5일)
- 체결주체 : Macquarie Cheongna Investment PTY LTD와 건설출자자(KCC건설, 롯데건설)
- 체결일시 : 2010년 9월 17일
- 옵션계약 변경일 : 2012년 3월 26일, 2012년 10월 5일, 2013년 4월 5일
- 체결사유
 건설출자자들에 대한 주식매수청구권을 부여 받은 Macquarie Cheongna Investme
nt PTY LTD 의 풋옵션 행사로 기존 Undertaking Agreement에서 명시하고 있는 건
설출자자들의 계약내용 이행을 갈음하여 '옵션 행사기간 연장'을 위해 기존 Underta
king Agreement를 개정하는 이행약정을 체결하였습니다.

3) 2013년 7월 5일 자본보장약정서 체결의 건
- 체결주체 : 아라베스크(유) 와 KCC건설
- 체결일시 : 2013년 7월 5일
- 체결사유
 건설출자자들에 대한 주식매수청구권을 부여 받은 Macquarie Cheongna Investme
nt PTY LTD의 풋옵션 행사로 기존Undertaking Agreement에서 명시하고 있는 건
설출자자들의 계약내용 이행을 갈음하여 아라베스크(유)가 당사의 이행약정지분 17.
5%의 옵션주식을 양수하게 한 후, '옵션 행사기간 연장'을 위해 아라베스크(유)와 별
도의 자본보장 약정을 체결 하였습니다.

4) 2013년 10월 2일 자본보장약정서 체결의 건
- 체결주체 : 아라베스크(유) 와 KCC건설
- 체결일시 : 2013년 10월 2일
- 옵션계약 변경일 : 2014년 1월 2일, 2014년 4월 3일, 2014년 7월 2일, 2014년 10월 2일,
2014년 12월 2일
,
2015년 03월 02일
,
2015년 06월 01일
,
2015년 9월 1일,
2015년 10월 01일
,
2015년 11월 02일
,
2015년 12월 01일
,
2016년 2월 18일
, 

- 체결사유
 당사의 이행약정지분 17.5%의 옵션주식을 양수하면서 주식매수청구권을 부여 받은
아라베스크(유)의 풋옵션 행사로, 아라베스크(유)와 당사는 '옵션 행사기간 연장'을 
위해 자본보장약정서를 체결 하였습니다.

5) 2016년 5월 18일 자본보장약정서 체결의 건

체결주체 : 아라베스크(유) 와 KCC건설
- 체결일시 : 2016년 5월 18일
- 체결사유
당사의 이행약정지분 중 일부인 1,818,864주를 풋옵션 행사(행사가:주당 10,622원)에 따라 16.05.19 인수하고자 하며, 잔여주식 2,465,136주(10.07%)에 대해서 아라베스크(유)와 당사는 '옵션 행사기간 연장'을 위해 자본보장약정서를 체결하였습니다.

6
) 2016년 8월 18일 자본보장약정서 체결의 건

체결주체 : 아라베스크(유) 와 KCC건설
- 체결일시 :
2016년 8월 18일

- 옵션계약 변경일 :

2016년 11월 17일,
2017년 02월 16일, 2017년 5월 17일, 2017년 8월 16일, 17년 11월 16일, 18년 2월 13일,18년 5월 11일, 18년 8월 13일, 18년 11월 13일, 19년 2월 13일, 19년 5월 14일, 19년 8월 13일, 20년 2월 23일
20년 8월 24일

- 체결사유

당사의 이행약정지분 2,465,136주(10.07%)에 대해서
아라베스크(유)와 당사는 '옵션 행사기간 연장'을 위해 자본보장약정서를 체결하였습니다.

당기말 현재 행사되지 않은 옵션의 내역은 다음과 같습니다. 옵션의 공정가치 변동분으로 인해 인식한

파생상품평가손실은 723,173천원이며, 파생상품부채(유동)은 24,216,326천원입니다.

(단위: 원, 주)

회사명
프로젝트명
옵션종류
행사권자
행사가능기간
행사가격(1주당)
주식수

㈜블루아일랜드개발
인천청라골프장
풋옵션
아라베스크(유)
2020.08.24~2021.02.24
12,202
2,465,136

* 옵션계약 계약명세

구 분
내 용

상품의 명칭
풋옵션(자본보장약정서)

보장매수자
(protection buyer)
㈜케이씨씨건설

보장매도자
(protection seller)
아라베스크(유)

계약일
2020.08.24
(풋옵션 효력발생일:2020.08.24)

만기일
2021.02.24

계약금액
2,465,136주 * 12,202원 = 30,079,589,472원
 (모든 비용, 세금, 경비 등 별도)

기초자산(준거자산)
(주)블루아일랜드개발 주식(2,465,136주)

계약체결목적
자본보장약정서에 따른 풋옵션연장계약 체결

계약내용
투자방법, 풋옵션, 당사자들의 약정, 진술과 보장 등
 - 풋옵션: 당사 또는 당사가 지정한 자에게 주식을
 매도할 수 있는 권리

수수료
(보장매수자가
보장매도자에게 지급하는 프리미엄)
-

정산(결제)방법
지정계좌로 전신송금

계약당사자 또는 기초자산 발행회사와의
 특수 관계 여부
-

담보 제공여부
-

중개금융회사
교보증권(주)

기타 투자자에게 알릴 중요한 특약사항
-

직전사업연도자산총액 대비 비율
3.08%

직전사업년도자기자본 대비 비율
7.51%

※ 직전사업연도 자산총액 및 자기자본은 2020년말 개별재무제표 기준입니다.

(*) 2021.08.24 까지 행사가능기간이 연장되었습니다. 

10.연구개발 활동

가. 연구개발 담당조직

당사가 신기술ㆍ신공법의 개발과 환경친화적 공법의 개발을 위하여 2017년 3분기까지 운영해온 건설연구소는 조직개편에 따라 2017년 11월 20일부로 운영이 중단되었습니다. 

나. 건설연구소의 연구개발 실적

(2020년 12월 31일 현재)

구 분
적 요
비 고

특허청
갱폼을 이용한 단열재 일체형 외단열시스템
 특허 제10-1714591호
건설연구소
 (17년3월)

수중 가물막이 시공방법
 특허 제10-1705945호
건설연구소
 (17년2월)

콘크리트 중력식 댐 굴착장치 및 이를 이용한 댐체 굴착방법
특허 제10-1669329호
건설연구소
(16년10월)

철도 선로의 침하복원방법
특허 제10-1582901호
건설연구소
 (15년12월)

콘크리트 궤도의 침하 복원 장치 특허 제10-1531358호
건설연구소
 (15년6월)

유자형 합성보 및 덮개부재를 이용한 층고절감형 철골골조 특허 제10-1229194호
건설연구소
 (12년8월)

층고절감형 합성보 구조 특허 제10-1208284호
건설연구소
 (12년4월)

유자형 합성보를 이용한 층고절감형 철골골조 특허 제10-1208207호
건설연구소
 (12년4월)

건식벽체 스터드의 원터치 결착구조 특허 제10-1190249호
건설연구소
 (12년2월)

건식벽체용 조립식 Ｈ-스터드 (Prefabricated H-Stud for Dry Wall)

특허 제10-2012-0012788호

건설연구소
 (12년2월)

고차음 방범 건식벽체 (Dry Wall with Crime Prevention Function and High Sound Insulation) 특허 제10-2011-0116370호
건설연구소
(11년11월)

특허증(토목공사시 발생되는 암버럭 처리방법) 특허 제10-0817139호

건설연구소

(08년 3월)

실용신안등록증(투아치형터널의 중앙벽체상부의 배수처리용 배수관설치 구조)

등록 제337975호

건설연구소
(03년 12월)

특허증(산성 침출수 중화제용 선별하소 백운석) 특허 제10-0218548호
건설연구소
(99년 06월)

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

건설업의 특성상 정부나 지방자치단체의 법률, 규정 등에 의한 규제사항이 회사의
영업활동, 비용지출 또는 경쟁상의 지위 등 사업의 영위와 관련하여 중요한 영향을
미치게 됩니다. 하지만 다양한 법률과 규정이 당사에 미치는 영향을 정확히 파악 및
계량화 하여 예측 할 수 없으며, 동종업계에 일반적으로 미치는 영향의 수준을 크게
벗어나지 않을 것으로 판단되어 기재를 생략합니다.

12. 경영상의 주요계약 등

1. 자기주식취득신탁계약

계약상대방
계약목적 및 내용
계약체결일
계약기간
계약금액(억원)

삼성증권(주)
주가안정 및 주주가치제고를 위한 자기주식취득 신탁계약체결
2020.03.20
2020.03.20~2020.09.19
100

삼성증권(주)
주가안정 및 주주가치제고를 위한 자기주식취득 신탁계약체결
2020.09.24
2020.09.25~2021.03.24
50

2. 최대주주와의 유형자산 양수계약

계약상대방
계약목적 및 내용
계약체결일
계약금액(백만원)
대금지급방법

(주)케이씨씨
유형자산 양수계약(토지 및 건물)
-안정적인 경영활동 및 자산효율성 증대
2020.08.03
159,271
(1).지급조건 및 지급시기
-계약금(10%) 13,314백만원(20.08.03)
-잔금(90%) 119,826백만원(20.08.31)

(2).지급형태 
 -현금지급
 -임차보증금(26,491백만원)상계/승계

※ 최대주주등과 체결한 계약등은 Ⅹ.이해관계자와의 거래내용을 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약재무정보

(단위:백만원)

구 분
제32기
(2020년 12월말)
제31기
(2019년 12월말)
제30기
(2018년 12월말)

[유동자산]
604,579
805,934
718,353

ㆍ현금및현금성자산
243,495
298,344
206,857

ㆍ단기금융상품
152,500
23,500
5,918

ㆍ매출채권및기타채권
184,347
381,676
287,550

ㆍ기타금융자산
3,006
2,192
1,613

ㆍ당기법인세자산
10
11
23

ㆍ기타유동자산
12,904
12,009
17,925

ㆍ재고자산
8,317
88,202
198,467

[비유동자산]
372,956
233,261
250,805

ㆍ장기금융상품
13
13
13

ㆍ기타비유동금융자산
33,298
31,609
33,876

ㆍ장기매출채권및기타채권
32,765
67,749
69,069

ㆍ관계기업 및 공동기업 투자
-
-
-

ㆍ이연법인세자산
96,879
91,647
91,190

ㆍ유형자산
170,924
2,328
2,307

ㆍ사용권자산
1,964
1,925
-

ㆍ투자부동산
33,463
34,286
50,287

ㆍ무형자산
3,650
3,704
4,063

자산총계
977,535
1,039,195
969,158

[유동부채]
400,886
496,974
508,070

[비유동부채]
176,104
164,685
107,470

부채총계
576,990
661,659
615,540

[자본금]
107,000
107,000
107,000

[자본잉여금]
30,866
30,866
30,866

[자본조정]
(8,341)
-
-

[기타포괄손익누계액]
(1,580)
(1,249)
(729)

[이익잉여금]
272,600
240,919
216,575

[비지배주주지분]
-
-
(94)

자본총계
400,545
377,536
353,618

종속,관계,공동기업 투자주식의 평가방법
지분법
지분법
지분법

(2020.01.01~2020.12.31)
(2019.01.01~2019.12.31)
(2018.01.01~2018.12.31)

매출액
1,101,613
1,642,515
1,063,627

영업이익(영업손실)
54,303
58,800
47,772

당기순이익(당기순손실)
37,641
28,228
24,144

지배기업소유지분
37,641
28,228
24,126

주당순이익(단위:원)
1,806
1,319
1,127

※ 재무제표 작성기준은 주석 2를 참고하시기 바랍니다. 
※ 제30기는 연결재무제표기준으로 작성하였으며, 제31기와 제32기는 개별재무제표 기준입니다. 
※ 당사의 연결대상 종속회사였던 KCC E&C/Zhambyl zhol kurylys는 제31기 중 제외 되었습니다. 

나. 최근 3사업연도의 회계기준 변경사항

사 업 연 도
변 경 내 용

제32기
-

제31기
기업회계기준서 제1116호'리스' 개정사항을 적용하여 재무상태표와 포괄손익계산서를 작성하였습니다.

제30기
기업회계기준서 제1109호'금융상품'과 제1115호'고객과의 계약에서 생기는 수익' 개정사항을 적용하여 재무상태표와 포괄손익계산서를 작성하였습니다.

2. 연결재무제표

해당사항 없음

3. 연결재무제표 주석

해당사항없음

4. 재무제표

재무상태표

제 32 기 2020.12.31 현재

제 31 기 2019.12.31 현재

제 30 기 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 32 기

제 31 기

제 30 기

자산

유동자산

604,578,854,344

805,934,051,487

718,352,738,368

현금및현금성자산

243,495,386,337

298,344,372,642

206,857,604,532

단기금융상품

152,500,000,000

23,500,000,000

5,917,528,362

매출채권 및 기타채권

184,347,426,684

381,675,402,588

287,550,048,676

매출채권

133,747,578,433

283,344,695,390

174,292,119,236

매출채권손상차손누계액

(93,159,881,939)

(106,248,108,752)

(97,747,704,187)

미청구공사

139,755,701,424

177,486,517,709

193,936,055,063

미청구공사손상차손누계액

(9,663,157,893)

(9,851,237,774)

(9,744,181,576)

단기대여금

409,521,000

477,383,000

460,703,000

유동성장기대여금

0

17,925,796,000

0

유동성장기대여금현재가치할인차금

0

(444,658,070)

0

미수금

20,226,277,871

26,032,434,978

34,981,788,437

미수금손상차손누계액

(7,354,928,208)

(7,540,271,088)

(8,984,664,964)

미수수익

386,315,996

492,851,195

355,933,667

기타금융자산

3,006,015,000

2,191,960,000

1,612,910,000

당기법인세자산

9,724,746

11,420,922

22,565,470

기타유동자산

12,903,717,861

12,008,732,144

17,924,571,198

선급금

8,446,477,576

9,347,620,832

13,487,402,033

선급금손상차손누계액

0

0

(1,929,481,746)

선급공사비

6,524,169,592

4,424,232,852

9,807,088,940

선급공사비손상차손누계액

(3,455,417,194)

(2,932,247,384)

(4,098,857,980)

선급비용

1,388,487,887

1,169,125,844

658,419,951

재고자산

8,316,583,716

88,202,163,191

198,467,510,130

공사자재

3,564,339,980

10,718,878,478

11,961,320,817

미완성주택

0

0

167,732,327,690

미완성주택손상차손누계액

0

0

(21,714,170,437)

완성주택

0

80,594,057,064

17,667,358

완성주택손상차손누계액

0

(5,746,738,962)

(440,085)

용지

0

0

45,219,443,090

용지손상차손누계액

0

0

(6,766,172,348)

기타재고자산

4,752,243,736

2,635,966,611

2,017,534,045

비유동자산

372,956,644,698

233,260,799,464

250,805,091,985

장기금융상품

12,500,000

12,500,000

12,500,000

기타비유동금융자산

33,297,887,713

31,608,867,944

33,876,301,162

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

4,510,467,233

8,008,559,664

9,282,614,242

당기손익-공정가치 측정 금융자산

20,108,820,480

16,704,753,280

15,836,801,920

기타금융자산

8,678,600,000

6,895,555,000

8,756,885,000

장기매출채권 및 기타채권

32,765,526,321

67,748,584,404

69,069,402,352

장기대여금

70,029,651,636

98,594,367,675

101,130,427,469

장기대여금손상차손누계액

(42,693,426,686)

(42,693,426,686)

(42,350,059,341)

장기대여금현재가치할인차금

(835,967,622)

(1,276,116,253)

(2,223,992,328)

장기보증금

5,956,296,126

13,253,844,832

12,132,425,829

장기보증금현재가치할인차금

(130,103,542)

(450,577,642)

0

장기미수수익

1,768,115,598

1,649,531,667

1,709,639,912

장기미수수익손상차손누계액

(1,329,039,189)

(1,329,039,189)

(1,329,039,189)

관계기업 및 공동기업투자

0

0

0

이연법인세자산

96,879,035,919

91,647,250,639

91,190,218,458

유형자산

170,924,502,460

2,328,253,178

2,307,106,664

토지

162,914,214,503

0

0

건물

3,873,229,225

0

0

건물감가상각누계액

(70,524,664)

0

0

기계장치

0

0

3,343,730,326

기계장치감가상각누계액

0

0

(3,011,833,908)

기계장치손상차손누계액

0

0

(300,865,418)

차량운반구

2,256,186,232

1,957,431,398

2,287,398,979

차량운반구감가상각누계액

(1,611,024,457)

(1,670,382,941)

(2,113,946,272)

차량운반구손상차손누계액

0

0

(13,158,098)

공구와기구

2,263,190,577

2,051,073,835

2,146,939,226

공구와기구감가상각누계액

(1,487,805,587)

(1,516,998,657)

(1,586,120,358)

비품

9,592,836,891

8,040,690,308

7,484,303,816

비품감가상각누계액

(6,884,271,550)

(6,533,560,765)

(6,049,341,629)

건설중인자산

78,471,290

0

120,000,000

사용권자산

1,964,074,712

1,925,160,360

0

투자부동산

33,463,275,812

34,286,170,816

50,286,826,693

토지

53,535,769,883

54,483,189,729

59,985,744,729

토지손상차손누계액

(20,072,494,071)

(20,197,018,913)

(9,698,918,036)

무형자산

3,649,841,761

3,704,012,123

4,062,736,656

소프트웨어

220,256,663

274,149,249

630,884,180

산업재산권

10,545,548

10,823,324

12,812,926

시설이용권

3,457,918,550

3,457,918,550

3,457,918,550

시설이용권손상차손누계액

(38,879,000)

(38,879,000)

(38,879,000)

자산총계

977,535,499,042

1,039,194,850,951

969,157,830,353

부채

유동부채

400,886,037,149

496,974,152,380

508,070,008,378

매입채무 및 기타채무

130,418,062,151

201,536,691,184

187,990,153,495

매입채무

105,680,057,467

163,351,618,830

159,832,377,514

미지급금

24,458,828,576

37,505,796,404

27,432,577,786

미지급비용

271,004,035

609,971,686

717,026,122

예수보증금

8,172,073

69,304,264

8,172,073

단기차입금

151,300,000,000

117,200,000,000

73,000,000,000

유동성장기부채

20,000,000,000

59,000,000,000

유동성사채

19,990,903,358

29,967,002,978

39,963,279,695

유동성사채

20,000,000,000

30,000,000,000

40,000,000,000

유동성사채할인발행차금

(9,096,642)

(32,997,022)

(36,720,305)

유동성파생상품부채

24,216,326,026

24,209,038,143

24,204,685,613

당기법인세부채

8,095,963,596

5,722,747,373

10,638,380,462

유동성하자보수충당부채

14,642,997,370

18,685,469,641

13,758,250,528

기타유동부채

41,119,457,489

68,312,481,293

88,407,323,530

초과청구공사

30,578,129,250

51,485,941,219

19,035,252,759

선수금

9,540,702,162

15,901,766,859

68,509,819,353

예수금

1,000,626,077

924,773,215

862,251,418

리스부채

1,156,848,263

912,351,284

0

유동성기타충당부채

9,945,478,896

10,428,370,484

11,107,935,055

비유동부채

176,104,368,335

164,684,977,491

107,469,939,770

사채

49,921,104,853

69,840,359,143

29,928,314,935

사채

50,000,000,000

70,000,000,000

30,000,000,000

사채할인발행차금

(78,895,147)

(159,640,857)

(71,685,065)

장기파생상품부채

0

0

587,939,000

장기금융보증부채

16,231,981,852

12,447,371,423

10,242,958,628

장기예수보증금

16,410,252,164

280,131,961

314,784,355

확정급여부채

12,429,095,135

12,096,834,336

16,858,643,826

확정급여채무

75,839,928,160

71,371,958,048

67,684,916,860

사외적립자산

(63,410,833,025)

(59,275,123,712)

(50,826,273,034)

하자보수충당부채

16,880,097,173

15,245,234,569

9,235,453,809

기타충당부채

63,506,702,233

54,177,791,056

40,301,845,217

리스부채

725,134,925

597,255,003

0

부채총계

576,990,405,484

661,659,129,871

615,539,948,148

자본

지배기업소유지분

400,545,093,558

377,535,721,080

353,712,331,914

자본금

107,000,000,000

107,000,000,000

107,000,000,000

보통주자본금

107,000,000,000

107,000,000,000

107,000,000,000

자본잉여금

30,865,645,837

30,865,645,837

30,865,645,837

주식발행초과금

30,865,645,837

30,865,645,837

30,865,645,837

자본조정

(8,340,638,060)

0

0

자기주식

(8,340,638,060)

0

0

기타포괄손익누계액

(1,580,134,436)

(1,249,228,363)

(728,836,539)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

(1,571,849,325)

(1,239,870,480)

(775,839,244)

해외사업환산손익

(8,285,111)

(9,357,883)

47,002,705

이익잉여금

272,600,220,217

240,919,303,606

216,575,522,616

비지배주주지분

0

0

(94,449,709)

자본총계

400,545,093,558

377,535,721,080

353,617,882,205

자본과부채총계

977,535,499,042

1,039,194,850,951

969,157,830,353

포괄손익계산서

제 32 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 31 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 30 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

(단위 : 원)

제 32 기

제 31 기

제 30 기

매출액

1,101,612,749,583

1,642,515,959,742

1,063,627,254,909

공사매출

1,026,765,431,400

1,413,190,833,227

945,529,387,200

분양매출

74,847,318,183

229,325,126,515

118,097,867,709

매출원가

989,841,619,816

1,520,477,228,234

968,876,956,850

공사원가

915,933,167,031

1,318,489,936,488

870,505,532,669

분양원가

73,908,452,785

201,987,291,746

98,371,424,181

매출총이익

111,771,129,767

122,038,731,508

94,750,298,059

판매비와관리비

57,468,479,243

63,238,141,590

46,978,574,725

급여

26,844,713,533

25,544,900,317

23,661,160,798

퇴직급여

2,793,290,849

2,660,209,036

2,483,120,696

복리후생비

1,473,890,667

1,450,454,101

1,039,197,999

여비교통비

951,632,960

1,048,092,905

888,442,132

통신비

221,522,298

206,290,961

192,422,930

세금과공과

3,469,405,679

4,648,632,498

2,011,378,971

임차료

510,333,580

660,556,356

604,748,213

매출채권손상차손(환입)

(797,753,914)

8,607,460,763

229,278,404

선급공사비손상차손(환입)

523,169,810

(1,166,610,596)

(248,964,679)

감가상각비

1,207,450,098

1,000,975,493

475,913,862

수선비

11,728,232

7,190,000

8,230,182

무형자산상각비

55,920,602

358,724,533

659,703,400

보험료

1,208,403,683

901,121,138

602,498,427

접대비

507,838,850

630,496,171

1,026,201,809

광고선전비

6,444,365,629

7,878,315,575

5,813,497,063

도서인쇄비

151,308,062

151,687,867

149,892,619

직장체육비

16,271,457

46,785,547

31,628,094

소모품비

379,731,787

259,831,641

238,291,292

차량비

72,875,762

60,807,607

70,823,153

지급수수료

7,349,834,455

4,312,384,329

2,656,067,475

교육훈련비

70,044,597

162,927,709

159,317,286

사원모집비

74,554,613

52,668,862

53,644,930

하자보수비

3,807,612,796

3,716,175,783

4,140,909,892

수도광열비

90,065,837

0

80,000

회의비

23,061,128

29,518,190

24,865,198

잡비

7,206,193

8,544,804

6,224,579

영업이익

54,302,650,524

58,800,589,918

47,771,723,334

기타수익

2,966,368,971

9,570,691,331

6,377,483,427

유형자산처분이익

17,510,405

324,549,852

698,297,031

투자부동산손상차손환입

124,524,842

0

190,923,901

기타채권손상차손환입

302,242,113

1,970,953,301

2,317,674,347

기타충당부채환입

0

207,124,278

0

외환차익

45,756,548

87,456,159

95,054,280

외화환산이익

115,359,152

258,925,981

444,544,596

종속회사투자주식처분이익

0

271,162,126

0

잡이익

2,222,046,151

6,450,519,634

2,630,989,272

수입임대료

138,929,760

0

0

기타비용

10,872,721,800

27,552,291,338

16,174,975,221

유형자산처분손실

76,434,312

70,164,471

28,635,956

투자부동산처분손실

124,524,842

701,960,566

190,923,901

투자부동산손상차손

0

10,498,100,877

0

기타채권손상차손

0

872,568,155

345,621,031

외환차손

24,306,450

5,228,335

340,800,197

외화환산손실

423,712,190

67,892,824

159,830,962

포상비

11,650,000

6,550,000

68,700,000

기부금

715,023,000

280,528,000

24,980,000

기타충당부채전입

9,328,911,177

14,083,070,117

13,469,855,610

재고자산처분손실

11,814,000

0

0

잡손실

156,345,829

966,227,993

1,545,627,564

금융수익

8,615,982,931

10,278,460,233

11,543,170,731

이자수익

6,378,716,746

6,935,303,924

7,522,402,781

배당금수익

203,880,000

522,996,500

295,320,000

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가이익

217,627,200

181,706,360

211,500,720

파생상품평가이익

0

587,939,000

0

금융보증수익

1,815,758,985

2,050,514,449

3,513,947,230

금융비용

9,391,539,552

8,097,464,076

16,146,335,001

이자비용

8,351,423,020

6,060,621,100

3,930,473,460

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가손실

0

745,800,000

8,645,690,000

파생상품평가손실

723,173,225

746,047,831

815,789,010

금융보증비용

316,943,307

544,995,145

2,754,382,531

법인세비용차감전순이익

45,620,741,074

42,999,986,068

33,371,067,270

법인세비용

7,979,366,936

14,771,347,831

9,226,798,280

당기순이익(손실)

37,641,374,138

28,228,638,237

24,144,268,990

지배기업소유지분

37,641,374,138

28,228,638,237

24,125,887,910

비지배주주지분

0

0

18,381,080

기타포괄손익

(3,081,363,600)

(1,623,249,071)

(1,426,674,124)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

1,072,772

(56,360,588)

21,320,575

해외사업환산손익

1,072,772

(56,360,588)

21,320,575

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(3,082,436,372)

(1,566,888,483)

(1,447,994,699)

기타포괄손익-공정가치측정 금융상품 평가손익

(1,772,844,693)

(386,451,357)

1,643,005,220

확정급여제도의 재측정요소

(1,309,591,679)

(1,180,437,126)

(3,090,999,919)

총포괄손익

34,560,010,538

26,605,389,166

22,717,594,866

지배기업소유지분

34,560,010,538

26,605,389,166

22,688,273,232

비지배주주지분

0

0

29,321,634

주당이익

기본주당손익 (단위 : 원)

1,806

1,319

1,127

희석주당손익 (단위 : 원)

1,806

1,319

1,127

자본변동표

제 32 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 31 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 30 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

자본조정

기타포괄손익누계액

이익잉여금

비지배주주지분

자본 합계

2018.01.01 (기초자본)

107,000,000,000

30,865,645,837

0

14,338,069,143

186,054,822,903

(123,771,343)

338,134,766,540

회계정책의 변경

0

0

0

(10,930,881,395)

6,478,402,194

0

(4,452,479,201)

당기순이익(손실)

0

0

0

0

24,125,887,910

18,381,080

24,144,268,990

기타포괄손익

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

0

0

0

1,643,005,220

0

0

1,643,005,220

기타포괄손익-공정가치 측정금융자산 조정

0

0

0

(5,789,409,528)

5,789,409,528

0

0

해외사업환산손익

0

0

0

10,380,021

0

10,940,554

21,320,575

확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

0

(3,090,999,919)

0

(3,090,999,919)

종속기업 처분(연결범위변동)

0

0

0

0

0

0

0

자기주식 취득

0

0

0

0

0

0

0

연차배당

0

0

0

0

(2,782,000,000)

0

(2,782,000,000)

2018.12.31 (기말자본)

107,000,000,000

30,865,645,837

0

(728,836,539)

216,575,522,616

(94,449,709)

353,617,882,205

2019.01.01 (기초자본)

107,000,000,000

30,865,645,837

0

(728,836,539)

216,575,522,616

(94,449,709)

353,617,882,205

회계정책의 변경

0

0

0

0

0

0

0

당기순이익(손실)

0

0

0

28,228,638,237

0

28,228,638,237

기타포괄손익

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

0

0

0

(464,031,236)

77,579,879

0

(386,451,357)

기타포괄손익-공정가치 측정금융자산 조정

0

0

0

0

0

0

0

해외사업환산손익

0

0

0

(56,360,588)

0

0

(56,360,588)

확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

0

(1,180,437,126)

0

(1,180,437,126)

종속기업 처분(연결범위변동)

0

0

0

0

0

94,449,709

94,449,709

자기주식 취득

0

0

0

0

0

0

0

연차배당

0

0

0

0

(2,782,000,000)

0

(2,782,000,000)

2019.12.31 (기말자본)

107,000,000,000

30,865,645,837

0

(1,249,228,363)

240,919,303,606

0

377,535,721,080

2020.01.01 (기초자본)

107,000,000,000

30,865,645,837

0

(1,249,228,363)

240,919,303,606

0

377,535,721,080

회계정책의 변경

0

0

0

0

0

0

0

당기순이익(손실)

0

0

0

0

37,641,374,138

0

37,641,374,138

기타포괄손익

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

0

0

0

(331,978,845)

(1,440,865,848)

0

(1,772,844,693)

기타포괄손익-공정가치 측정금융자산 조정

0

0

0

0

0

0

0

해외사업환산손익

0

0

0

1,072,772

0

0

1,072,772

확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

0

(1,309,591,679)

0

(1,309,591,679)

종속기업 처분(연결범위변동)

0

0

0

0

0

0

자기주식 취득

0

0

(8,340,638,060)

0

0

0

(8,340,638,060)

연차배당

0

0

0

0

(3,210,000,000)

0

(3,210,000,000)

2020.12.31 (기말자본)

107,000,000,000

30,865,645,837

(8,340,638,060)

(1,580,134,436)

272,600,220,217

0

400,545,093,558

현금흐름표

제 32 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 31 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 30 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

(단위 : 원)

제 32 기

제 31 기

제 30 기

영업활동현금흐름

211,088,664,134

93,731,512,426

(24,968,901,878)

당기순이익(손실)

37,641,374,138

28,228,638,237

24,144,268,990

조정

49,400,628,179

86,764,398,187

47,653,938,411

매출채권손상차손(환입)

(797,753,914)

8,607,460,763

229,278,404

선급공사비손상차손(환입)

523,169,810

(1,166,610,596)

(248,964,679)

기타채권손상차손

0

872,568,155

345,621,031

투자부동산손상차손

0

10,498,100,877

0

투자부동산처분손실

124,524,842

701,960,566

190,923,901

감가상각비

1,459,615,250

1,051,651,281

890,528,578

사용권자산상각비

1,602,039,353

1,206,368,112

0

당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가손실

0

745,800,000

8,645,690,000

유형자산처분손실

76,434,312

70,164,471

28,635,956

무형자산상각비

55,920,602

358,724,533

659,703,400

외화환산손실

423,712,190

67,892,824

159,830,962

퇴직급여

6,942,090,629

6,944,463,193

6,607,051,735

파생상품평가손실

723,173,225

746,047,831

815,789,010

하자보수충당부채전입

24,277,764,009

37,534,526,693

15,605,910,164

기타충당부채전입

13,766,146,206

26,530,408,732

23,824,393,610

금융보증비용

316,943,307

544,995,145

2,754,382,531

이자비용

8,351,423,020

6,060,621,100

3,930,473,460

법인세비용

7,979,366,936

14,771,347,831

9,226,798,280

기타채권손상차손환입

(302,242,113)

(1,970,953,301)

(2,317,674,347)

외화환산이익

(115,359,152)

(258,925,981)

(444,544,596)

투자부동산손상차손환입

(124,524,842)

0

(190,923,901)

당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익

(217,627,200)

(181,706,360)

(211,500,720)

파생상품평가이익

0

(587,939,000)

0

종속회사투자주식처분이익

0

(271,162,126)

0

유형자산처분이익

(17,510,405)

(324,549,852)

(698,297,031)

금융보증수익

(1,815,758,985)

(2,050,514,449)

(3,513,947,230)

하자보수충당부채환입

(2,328,195,538)

(2,944,014,367)

(5,141,179,420)

기타충당부채환입

(4,920,126,617)

(13,334,027,464)

(5,676,317,906)

이자수익

(6,378,716,746)

(6,935,303,924)

(7,522,402,781)

배당금수익

(203,880,000)

(522,996,500)

(295,320,000)

운전자본의 변동

133,629,641,656

(1,597,801,818)

(93,046,888,060)

매출채권의 감소(증가)

137,118,564,177

(109,052,576,154)

50,714,722,442

미청구공사의 감소(증가)

43,383,306,600

21,273,414,697

(53,277,977,642)

미수금의 감소(증가)

5,731,588,168

8,895,292,537

(276,594,075)

선급금의 감소(증가)

858,681,524

2,245,005,562

2,540,214,857

선급공사비의 감소(증가)

(2,099,936,740)

5,382,856,088

(207,998,954)

선급비용의 감소(증가)

(921,976,836)

(1,258,581,526)

(822,727,708)

재고자산의 감소(증가)

79,885,579,475

113,587,521,704

(48,108,981,287)

매입채무의 증가(감소)

(57,670,910,116)

3,519,067,649

(8,313,686,439)

미지급금의 증가(감소)

(12,629,485,963)

10,101,669,489

485,789,258

선수금의 증가(감소)

(6,361,064,697)

(52,275,052,494)

15,705,511,473

초과청구공사의 증가(감소)

(20,907,811,969)

32,450,688,460

(31,062,517,304)

예수금의 증가(감소)

75,852,862

62,521,797

82,180,635

확정급여채무의 관계사 전출입액

(1,302,570,124)

(590,902,795)

(787,966,037)

사외적립자산의 납입

(6,300,000,000)

(11,000,000,000)

(5,000,000,000)

퇴직금의 지급

(993,680,625)

(1,646,482,161)

(819,132,462)

하자보수충당부채의 증가(감소)

(24,236,494,080)

(23,292,244,671)

(13,897,724,817)

법인세납부

(9,582,979,839)

(19,663,722,180)

(3,720,221,219)

투자활동현금흐름

(229,190,219,600)

(24,803,410,345)

13,360,971,212

단기금융상품의 감소

410,524,563,368

39,195,852,339

40,123,651,058

단기대여금의 회수

926,159,000

611,457,000

5,482,468,060

기타금융자산의 처분

2,191,960,000

1,612,910,000

2,043,375,000

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산의 처분

1,146,944,147

772,799,235

9,271,909,900

당기손익-공정가치 측정 금융자산의 처분

0

67,955,000

0

유동성장기대여금의 회수

28,055,796,000

0

0

장기대여금의 회수

34,443,958,045

10,725,292,704

4,051,470,317

투자부동산의 처분

880,000,000

4,488,000,000

1,496,615,197

유형자산의 처분

29,969,818

324,867,555

630,601,889

종속기업처분으로인한 순현금유입

0

35,489,861

0

예수보증금의 증가

0

10,000,000

128,447,000

장기예수보증금의 증가

638,256,000

16,479,797

0

장기보증금의 감소

2,528,641,022

2,684,737,767

3,271,609,390

이자수취

4,034,687,189

4,476,699,500

6,229,612,804

배당금수취

203,880,000

522,996,500

295,320,000

단기금융상품의 증가

(539,524,563,368)

(56,778,323,977)

(38,541,179,420)

단기대여금의 증가

0

0

(103,469,140)

기타금융자산의 취득

(4,789,060,000)

(330,630,000)

(651,710,000)

당기손익-공정가치 측정 금융자산의 취득

(3,186,440,000)

(1,500,000,000)

(1,410,118,500)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산의 취득

0

0

(220,000,000)

장기대여금의 증가

(16,867,539,006)

(26,743,165,910)

(15,795,819,541)

장기보증금의 증가

(6,214,233,316)

(3,806,156,770)

(1,649,914,860)

유형자산의 취득

(144,076,731,275)

(1,170,265,380)

(1,098,471,086)

무형자산의 취득

(1,750,240)

0

(3,074,589)

투자부동산의 취득

(57,104,996)

(20,405,566)

0

예수보증금의 감소

(61,132,191)

0

(150,447,000)

장기예수보증금의 감소

(16,479,797)

0

(39,905,267)

재무활동현금흐름

(36,748,674,059)

22,550,441,069

(18,746,802,316)

단기차입금의 증가

15,000,000,000

29,000,000,000

9,000,000,000

사채의 증가

0

69,809,832,727

29,944,660,000

단기차입금의 상환

(900,000,000)

(23,800,000,000)

0

유동성장기부채의 상환

0

0

(1,000,000,000)

장기차입금의 상환

0

0

(25,800,000,000)

유동성사채의 상환

(30,000,000,000)

(40,000,000,000)

(20,000,000,000)

리스부채의 상환

(1,328,165,000)

(780,950,807)

0

자기주식의 취득

(8,340,638,060)

0

0

배당금의 지급

(3,210,000,000)

(2,782,000,000)

(2,782,000,000)

이자지급

(7,969,870,999)

(8,896,440,851)

(8,109,462,316)

현금및현금성자산의 증가(감소)

(54,850,229,525)

91,478,543,150

(30,354,732,982)

기초현금및현금성자산

298,344,372,642

206,857,604,532

237,347,427,506

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

1,243,220

8,224,960

(135,089,992)

기말현금및현금성자산

243,495,386,337

298,344,372,642

206,857,604,532

5. 재무제표 주석

1. 회사의 개요

주식회사 케이씨씨건설(이하 "당사")은 서울시 서초구 강남대로 587에 소재하고 있으며, 건설업, 부동산매매업을 주요사업으로 영위하고 있습니다. 당사는 2001년 8월 21일 코스닥 시장에 등록하였습니다. 

당기말 현재 당사의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율

(주)케이씨씨
7,711,010
36.03%

정몽열
6,417,017
29.99%

기 타
7,271,973
33.98%

합 계
21,400,000
100.00%

2. 재무제표 작성기준 

당사는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제5조 1항 1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다. 

한편, 당사는 전기 중 종속기업이였던 KCC E&C/Zhambyl Zhol Kurylys에 대한 지배력을 상실함에 따라 전기말 및 당기말 현재 연결대상 종속기업을 보유하고 있지 않습니다. 이러한 변화로 당사는 연결재무제표를 작성하지 않습니다.

(1) 측정기준

재무제표는 아래에서 열거하고 있는 재무상태표의 주요항목을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.

ㆍ
당기손익-공정가치 측정 금융자산

ㆍ
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

ㆍ
공정가치로 측정되는 금융보증부채

ㆍ
공정가치로 측정되는 파생금융상품

ㆍ
확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 확정급여부채

(2) 기능통화와 표시통화

당사의 재무제표는 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화("기능통화")로 작성되고 있으며 재무제표는 기능통화 및 표시통화인 원화로 작성하여 보고하고 있습니다. 

(3) 추정과 판단

한국채택국제회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.

추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

①
경
영
진
의
판
단

재무제표에 인식된 금액에 유의한 영향을 미치는 회계정책의 적용과 관련된 주요한 경영진의 판단에 대한 정보는 다음의 주석사항에 포함되어 있습니다.

ㆍ
주석 11: 공동약정의 분류

ㆍ
주석 14: 투자부동산의 분류

② 가정과 추정의 불확실성
다음 보고기간 이내에 중요한 조정이 발생할 수 있는 유의한 위험이 있는 가정과 추정의 불확실성에 대한 정보는 다음의 주석사항에 포함되어 있습니다.

ㆍ
주석 19: 확정급여채무의 측정 - 주요 보험수리적 가정

ㆍ
주석 25: 이연법인세자산의 인식 - 차감할 일시적 차이의 실현시기

ㆍ
주석 20 및 28: 충당부채와 우발부채 - 자원의 유출 가능성과 금액에 대한 가정

③ 공정가치 측정

당사의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정을 요구하고 있는 바, 당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측 가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제 3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제 3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

당사는 유의적인 평가 문제를 감사에게 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측 가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

ㆍ
수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

ㆍ
수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

ㆍ
수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수 

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 주석 27에 포함되어 있습니다.

3. 회계정책의 변경

당
사는 아래에서 설명하고 있는

2020
년 1월 1일부터 최초로 적용되는 제ㆍ개정 기준서의 적용을 제외하고 당기 및 비교 표시된 전기 재무제표에 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다.

(1) 2020년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 신규로 적용한 제ㆍ개정 기업회계기준서

-기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의
 '중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 회사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.
 
 -기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의
 개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

-기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 이자율지표 개혁

개정 기준서에서는 이자율지표 개혁 움직임으로 인한 불확실성이 존재하는 동안 위험회피회계 적용과 관련하여 미래 전망 분석 시 예외규정을 적용토록 하고 있습니다.예외규정에서는 기존 이자율지표를 준거로 하는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우 높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에 높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때, 위험회피대상항목과 위험회피수단이 준거로 하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - COVID-19 관련 임차료 면제ㆍ할인유예에 대한 실무적 간편법

실무적 간편법의 적용 요건을 충족하는 경우, 리스이용자는 COVID-19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다.실무적 간편법을 선택한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 리스변경으로 회계처리하지 않고, 당기손익으로 인식합니다.
 
 회사는 기업회계기준서 제1116호의 개정에 따라 COVID-19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등에 대하여 리스변경에 해당하는지 평가하지 않는 실무적 간편법을 적용하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였으나, 2020년 1월 1일 기초 이익잉여금에 반영할 최초 적용으로 인한 누적효과는 없고 비교 표시된 전기 재무제표도 재작성되지 않았습니다. 상기 기준서의 개정으로 인해 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(2) 2020년 12월 31일 현재 제ㆍ개정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 기준서
 
 - 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제 1104호 '보험계약' 및 제 1116호 '리스' 개정 - 이자율지표 개혁

이자율지표 개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표 대체 시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표 대체가 발생한 경우에도 중단 없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다. 동 개정사항은 2021년 1월 1일 이후에 시작하는 회계연도부터 적용되며, 상기 개정으로 인해 재무제표에 유의적인 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 상기 개정으로 인해 재무제표에 유의적인 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서 차감하는 것을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 상기 개정으로 인해 재무제표에 유의적인 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약 : 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 상기 개정으로 인해 재무제표에 유의적인 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용됩니다. 상기 개정으로 인해 재무제표에 유의적인 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.
 ·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택' : 최초채택기업인 종속기업

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

·기업회계기준서 제1116호 '리스' : 리스 인센티브

·기업회계기준서 제1041호 '농립어업' : 공정가치 측정

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용됩니다. 상기 개정으로 인한 재무제표에 유의적인 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

4. 유의적인 회계정책

당사가 한국채택국제회계기준에 따른 재무제표 작성에 적용한 유의적인 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 주석 3에서 설명하고 있는 회계정책의 변경을 제외하고, 당기및 비교표시된 전기의 재무제표는 동일한 회계정책을 적용하여 작성되었습니다.

(1) 관계기업 투자
및 공동기업 투자

관계기업은
당사가
유의적인 영향력을 보유하는 기업입니다. 유의적인 영향력은 피투자자의 재무정책과 영업정책에 관한 의사결정에 참여할 수 있는 능력이지만 그러한 정책의 지배력이나 공동지배력은 아닙니다. 

공동기업은 약정의 공동지배력을 보유하는 당사자들이 그 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하는 공동약정입니다. 공동지배력은 약정의 지배력에 대한 계약상 합의된 공유로서, 관련 활동에 대한 결정에 지배력을 공유하는 당사자들 전체의 동의가 요구될 때에만 존재 합니다.

당사는
관계기업 및 공동기업 투자에
대하여 지분법을 적용하여 회계처리하고 있습니다.
관계기업 및 공동기업 투자는
최초 취득원가로 인식되며, 취득일 이후 관계기업의 순자산변동액 중

당사의
지
분 해당액을 인식하기 위하여 장부금액을 가감하고 있습니다. 관계기업과 관련된 영업권은 해당 투자자산의 장부금액에 포함되며 상각 또는 별도의 손상검사를 수행하지 않고 있습니다.

관계기업 및 공동기업의
영업에 따른 손익 중 당사의 지분 해당분은 손익계산서에 직접 반영되며 기타포괄손익의 변동은 당사의 기타포괄손익의 일부로 표시하고 있습니다. 관계기업의 자본에 직접 반영된 변동이 있는 경우 당사의 지분 해당분은 자본변동표에 반영하고 있습니다. 당사와 관계기업간 거래에 따른 미실현손익은 당사의 지분 해당분 만큼 제거하고 있습니다.

관계기업 및 공동기업의
보고기간은 당사의 보고기간과 동일하며 당사와 동일한 회계정책의 적용을 위해 필요한 경우 재무제표를 조정하고 있습니다. 

지분법을 적용한 이후, 당사는
관계기업 및 공동기업
투자에 대하여 추가적인 손상차손을 인식할 필요가 있는지 결정합니다. 당사는 매 보고기간말에
관계기업 및 공동기업 투자
가 손상된 객관적인 증거가 있는지 판단하고, 그러한 객관적인 증거가 있는 경우
관계기업 및 공동기업
투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이를 손상차손으로하여 영업외손익으로 포괄손익계산서에 인식하고 있습니다. 

당사는 관계기업에 대하여 유의적인 영향력을 상실하거나
공동기업에 대한 공동지배력을 상실한
때에 종전
관계기업이나 공동기업
에 대한 잔여 보유 지분이 있다면 그 잔여 지분을 공정가치로 측정하고 있으며, 유의적인 영향력 및 공동지배력을 상실한 때의
관계기업 및 공동기업 투
자의 장부금액과 잔여지분의 공정가치 및 처분대가와의 차이는 당기손익으로 반영하고 있습니다.

(2) 유동성/비유동성 분류

당사는 자산과 부채를 유동/비유동으로 재무상태표에 구분하여 표시하고 있습니다.

자산은 다음의 경우에 유동자산으로 분류하고 있습니다.
ㆍ정상영업주기 내에 실현될 것으로 예상되거나, 정상영업주기 내에 판매하거나 소비할 의도가 있다.
ㆍ주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다.
ㆍ보고기간 후12개월 이내에 실현될 것으로 예상한다.
ㆍ현금이나 현금성자산으로서, 교환이나 부채 상환 목적으로의 사용에 대한 제한 기간이 보고기간 후12개월 이상이 아니다.
그 밖의 모든 자산은 비유동자산으로 분류하고 있습니다.

부채는 다음의 경우에 유동부채로 분류하고 있습니다.
ㆍ정상영업주기 내에 결제될 것으로 예상하고 있다.
ㆍ주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다.
ㆍ보고기간 후12개월 이내에 결제하기로 되어 있다.
ㆍ보고기간 후12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않다.
그 밖의 모든 부채는 비유동부채로 분류하고 있습니다.

이연법인세자산은 비유동자산으로 분류하고 있습니다.

(3) 현금및현금성자산

당사는 보유현금과 요구불예금, 유동성이 매우 높고 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고 가치변동의 위험이 경미한 취득일로부터 만기일이 3개월 이내인 투자자산을 현금및현금성자산으로 분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외하고 있으나 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적인 현금성자산인 경우에는 현금성자산에 포함하고 있습니다.

(4) 재고자산

재고자산 중 완성주택, 미완성용지, 용지는 개별법, 원재료 및 공사자재, 기타의 재고자산은 선입선출법을 사용하여 취득원가를 결정하고 있으며, 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 이르게 하는데 발생한 기타 모든 원가를 포함하고 있습니다.

재고자산의 판매에 따른 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액을 매출원가로인식하고 있습니다. 

재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

(5) 금융상품

금융상품은 거래당사자 어느 한쪽에게는 금융자산이 생기게 하고 거래상대방에게 금융부채나 지분상품이 생기게 하는 모든 계약입니다.

1) 금융자산

최초 인식과 측정

금융자산은 최초 인식 시점에 후속적으로 상각후원가로 측정되는 금융자산, 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산, 그리고 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류됩니다.

최초 인식 시점에 금융자산의 분류는 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 금융자산을 관리하기 위한 당사의 사업모형에 따라 달라집니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용하는 매출채권을 제외하고는, 당사는 금융자산을 최초에 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 경우가 아니라면 거래원가를 가감합니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용하는 매출채권은 기업회계기준서 제1115호에 따라 결정된 거래가격으로 측정합니다.

금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하기 위해서는 현금흐름이 원리금만으로 구성(SPPI)되어야 합니다. 이 평가는 SPPI 테스트라고 하며, 개별 상품 수준에서 수행됩니다.

금융자산의 관리를 위한 당사의 사업모형은 현금흐름을 발생시키기 위해 금융자산을관리하는 방법과 관련됩니다. 사업모형은 현금흐름의 원천이 금융자산의 계약상 현금흐름의 수취인지, 매도인지 또는 둘 다 인지를 결정합니다.

시장의 합의나 규제에 의해 설정된 기간 프레임 내에서 금융자산을 이전하는 것이 요구되는 금융자산의 매입 또는 매도(정형화된 거래)는 거래일에 인식됩니다. 즉, 당사가 금융자산을 매입하거나 매도하기로 약정한 날을 의미합니다.

후속측정

후속 측정을 위해 금융자산은 아래 네 가지의 범주로 분류됩니다.
ㆍ상각후원가 측정 금융자산 (채무상품)
ㆍ누적 손익을 당기손익으로 재순환하는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (채무상품)
ㆍ제거시 누적 손익을 당기손익으로 재순환하지 않는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (지분상품)

ㆍ당기손익-공정가치 측정 금융자산

상각후원가 측정 금융자산(채무상품)

당사는 아래 조건을 모두 만족하는 경우에 금융자산을 상각후원가로 측정합니다.

ㆍ계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고,

ㆍ금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생합니다.

상각후원가 측정 금융자산은 후속적으로 유효이자율(EIR)법을 사용하여 측정되며, 손상을 인식합니다. 자산의 제거, 변경 또는 손상에서 발생하는 이익과 손실은 당기손익으로 인식됩니다.

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (채무상품)

당사는 아래의 조건을 모두 충족하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치 금융자산으로 측정합니다.

ㆍ계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고,

ㆍ금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생

기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품에서, 이자수익, 외화환산손익, 그리고 손상 또는 환입은 상각후원가 측정 금융자산과 동일한 방법으로 계산되어 당기손익으로 인식됩니다. 나머지 공정가치 변동부분은 기타포괄손익으로 인식됩니다. 금융자산의제거 시, 기타포괄손익으로 인식한 공정가치 누적 변동분은 당기손익으로 재순환됩니다.

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (지분상품)

최초 인식 시점에, 당사는 기업회계기준서 제1032호 '금융상품 표시'에서의 지분의 정의를 충족하고 투자 목적으로 보유하고 있지 않은 지분상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정하도록 하는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다.

이러한 금융자산에서 발생하는 손익은 당기손익으로 재순환되지 않습니다. 배당이 금융자산의 원가 중 일부를 회수하는 경우를 나타내지 않는다면 그러한 배당은 받을권리가 확정되었을 때 손익계산서에 기타수익으로 인식됩니다. 배당이 금융자산의 원가 중 일부를 회수하는 경우에 해당한다면 그러한 배당은 기타포괄손익으로 처리됩니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품은 손상을 인식하지 않습니다.

당기손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산은 단기매매항목, 최초 인식 시에 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정된 금융자산 또는 공정가치로 측정하도록 요구되는 금융자산을 포함합니다. 단기간 내에 매도하거나 재구매할 목적으로 취득한 금융자산은 단기매매항목으로 분류됩니다. 분리된 내재파생상품을 포함한 파생상품은 효과적인 위험회피수단으로 지정되지 않았다면 단기매매항목으로 분류됩니다. 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되지 않은 금융자산은 사업모형에 관계없이 당기손익-공정가치 측정금융자산으로 분류 및 측정됩니다. 상기 문단에서 서술된 것과 같이 채무상품이 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류됨에도 불구하고 회계 불일치를 제거하거나 유의적으로 감소시킬 수 있다면 채무상품을 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정할 수 있습니다.

당기손익-공정가치 측정 금융자산은 재무상태표에 공정가치로 표시되며, 공정가치의 순변동은 손익계산서에서 당기손익으로 인식됩니다.

제거

금융자산 (또는, 금융자산의 일부 또는 비슷한 금융자산의 집합의 일부)는 다음과 같은 상황에서 우선적으로 제거됩니다.

ㆍ금융자산의 현금흐름을 수취할 권리가 소멸되거나

ㆍ당사가 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리를 양도하거나 양도(pass-through) 계약에 따라 수취한 현금흐름 전체를 중요한 지체 없이 제3자에게 지급할 의무가 있다.이 경우에 당사는 금융자산의 보유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하거나 금융자산의 보유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지도 보유하지도 않으나 자산에 대한 통제를 이전

당사가 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리를 이전하거나 양도(pass-through) 계약을 체결할 때, 자산을 소유함에 따른 위험과 보상을 유지하는지를 평가합니다. 당사가 금융자산의 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 이전하지도 않았다면, 해당 금융자산에 지속적으로 관여하는 정도까지 그 금융자산을 계속 인식합니다. 이 경우에, 당사는 관련된 부채를 인식합니다. 양도된 자산과 관련된 부채는 당사가 보유한 권리와 의무를 반영하여 측정합니다.

보증을 제공하는 형태인 지속적 관여는, 양도된 자산의 장부금액과 수취한 대가 중 상환을 요구받을 수 있는 최대 금액 중 낮은 금액으로 측정됩니다.

금융자산의 손상

금융자산의 손상과 관련된 자세한 공시 사항은 아래 주석에 제공됩니다.

ㆍ유의적인 가정에 대한 공시

ㆍ기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품

ㆍ계약자산을 포함한 매출채권

당사는 당기손익-공정가치 항목을 제외한 모든 채무상품에 대하여 기대신용손실(ECL)에 대한 충당금을 인식합니다. 기대신용손실은 계약상 수취하기로 한 현금흐름과 당사가 수취할 것으로 예상하는 모든 현금흐름의 차이를 최초의 유효이자율로 할인하여 추정합니다. 예상되는 현금흐름은 보유한 담보를 처분하거나 계약의 필수 조건인 그 밖의 신용 보강으로부터 발생하는 현금흐름을 포함합니다.

기대신용손실은 두 개의 stage로 인식합니다. 최초 인식 이후 신용위험의 유의적인 증가가 없는 신용 익스포저에 대하여, 기대신용손실은 향후 12개월 내에 발생할 가능성이 있는 채무불이행 사건으로부터 발생하는 신용손실(12개월 기대신용손실)을 반영합니다. 최초 인식 이후 신용위험의 유의적인 증가가 있는 신용 익스포저에 대하여, 손실충당금은 채무불이행 사건이 발생하는 시기와 무관하게 익스포저의 남은 존속기간에 대한 기대신용손실(전체기간 기대신용손실)을 측정하도록 요구됩니다.

매출채권과 계약자산에 대하여, 당사는 기대신용손실 계산에 간편법을 적용할 수 있습니다. 따라서, 당사는 신용위험의 변동을 추적하지 않는 대신에, 각 결산일에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 인식합니다. 당사는 특정 채무자에 대한 미래전망정보와 경제적 환경을 반영하여 조정된 과거 신용손실 경험에 근거하여 충당금 설정률표를 설정합니다.

기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품에 대하여, 당사는 낮은 신용위험 간편법을 적용합니다. 매 결산일에, 당사는 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 합리적이고 뒷받침될 수 있는 모든 정보를 사용하여 채무상품이 낮은 신용위험을 가지고 있다고 고려되는지를 평가합니다. 이러한 평가를 위해서, 당사는 채무상품의 내부 신용 등급을 재평가합니다. 또한, 당사는 계약상의 지급이 30일을 초과하였을 때 신용위험의 유의적인 증가가 있는지를 고려합니다.

당사의 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품이 최상위 투자등급에 해당하는 상장채권만으로 구성되어 있다면 낮은 신용 위험 투자자산으로 평가됩니다. 당사의 정책은 이러한 상품을 12개월 기대신용손실로 측정하는 것입니다. 그러나, 최초 인식 이후에 신용위험의 유의적인 증가가 있다면 손실충당금은 전체기간 기대신용손실에 근거하여 산출됩니다. 당사는 채무상품의 신용위험이 유의적으로 증가했는지를 결정하고 기대신용손실을 측정하기 위해 신용평가기관의 등급을 사용합니다.

당사는 계약상 지급이 90일을 초과하여 연체되는 경우에 채무불이행이 발생한 것으로 봅니다. 그러나, 특정 상황에서, 당사는 내부 또는 외부 정보가 당사에 의한 모든 신용보강을 고려하기 전에는 당사가 계약상의 원금 전체를 수취하지 못할 것을 나타내는 경우에 금융자산에 채무불이행 사건이 발생했다고 볼 수 있습니다. 금융자산은 계약상 현금흐름을 회수하는 데에 합리적인 기대가 없을 때 제거됩니다.

2) 금융부채

최초 인식과 측정

금융부채는 최초 인식 시점에 당기손익-공정가치 측정 금융부채, 차입금, 미지급금, 금융보증부채로 적절하게 분류됩니다.

모든 금융부채는 최초에 공정가치로 인식되고, 대여금, 차입금 및 미지급금의 경우에는 직접 관련된 거래원가를 차감합니다.

당사의 금융부채는 매입채무와 미지급금, 보증금, 금융보증부채 및 차입금을 포함합니다.

후속 측정

금융부채의 측정은 아래에서 언급된 분류에 따릅니다.

당기손익-공정가치 측정 금융부채

당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매금융부채와 최초 인식 시점에 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정된 금융부채를 포함합니다.

금융부채가 단기간 내에 재매입되는 경우에는 단기매매항목으로 분류됩니다. 이 범주는 또한 기업회계기준서 제1109호에서 정의된 위험회피관계에 있는 위험회피수단으로 지정되지 않은 파생상품을 포함합니다. 또한 분리된 내재파생상품은 위험회피에 효과적인 수단으로 지정되지 않았다면 단기매매항목으로 분류됩니다.

단기매매항목인 금융부채에서 발생하는 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

당기손익-공정가치 항목으로 지정된 금융부채는 기업회계기준서 제1109호의 기준을 충족하는 경우에 최초 인식 시점에만 지정됩니다. 당사는 파생상품부채를 당기손익-공정가치항목으로 지정하였습니다.

대여금 및 차입금

이 범주는 당사와 관련이 높습니다. 최초 인식 이후에, 차입금은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정됩니다. 부채가 제거되거나 유효이자율 상각 절차에 따라 발생하는 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

상각후원가는 유효이자율의 필수적인 부분인 수수료나 원가에 대한 할인이나 할증액을 고려하여 계산됩니다.

이 범주는 일반적으로 이자부 대여나 차입에 적용합니다. 더 자세한 정보는
주석 16
에 언급되어 있습니다.

금융보증부채

금융보증부채는 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급일에 특정 채무자의 지급불능에 따라 채권자가 입은 손실을 보상하기 위해 당사가 특정금액을 지급하여야 하는 의무로서 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 최초 인식 후 금융보증부채는 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'에 따라 결정된 계약상 의무금액과 최초 인식한 금액에서 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'에따라 인식한 상각누계액을 차감한 금액 중 큰 금액으로 측정합니다.

제거

금융부채는 지급 의무의 이행, 취소, 또는 만료된 경우에 제거됩니다. 기존 금융부채가 대여자는 동일하지만 조건이 실질적으로 다른 금융부채에 의해 교환되거나, 기존 부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에, 이러한 교환이나 변경은 최초의 부채를 제거하고 새로운 부채를 인식하게 합니다. 각 장부금액의 차이는 당기손익으로 인식합니다.

3) 상계

금융자산과 금융부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를현재 가지고 있거나, 차액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에 재무상태표에서 상계하여 순액으로 표시됩니다.

(6) 유형자산

유형자산은 최초에 원가로 측정하여 인식하고 있으며, 유형자산의 원가에는 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는데 직접 관련되는 원가 및 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는데 소요될 것으로 추정되는 원가가 포함됩니다.

유형자산은 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다. 

유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 그 외 유형자산은 자산의 취득원가에서잔존가치를 차감한 금액에 대하여 아래에 제시된 경제적 내용연수에 걸쳐 해당 자산에 내재되어 있는 미래 경제적 효익의 예상 소비 형태를 가장 잘 반영한 정액법으로 상각하고 있습니다. 

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가와 비교하여 유의적이라면, 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.

유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되고 유형자산처분손익으로 인식합니다.

당기 및 전기의 추정 내용연수 및 감가상각방법은 다음과 같습니다.

구분
내용연수
상각방법

건물
50년
정액법

기계장치
2~15년
정액법

차량운반구
4년
정액법

공구와기구
4년
정액법

비품
4~10년
정액법

당사는 매 회계연도 말에 자산의 잔존가치와 내용연수 및 감가상각방법을 재검토하고 재검토 결과 추정치가 종전 추정치와 다르다면 그 차이는 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

(7) 차입원가

적격자산의 취득, 건설 또는 제조와 직접 관련된 차입원가는 당해 자산 원가의 일부로 자본화하고 있으며, 기타차입원가는 발생기간에 비용으로 인식하고 있습니다. 적격자산이란 의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태가 될 때까지 상당한 기간을 필요로 하는 자산을 말하며, 금융자산과 단기간 내에 제조되거나 다른 방법으로 생산되는 재고자산은 적격자산에 해당되지 아니하며, 취득시점에 의도된 용도로 사용할 수

있거나

판매가능한

상태에

있는

자산인

경우에도

적격자산에 해당되지 아니합니다
.

적격자산을 취득하기 위한 목적으로 특정하여 차입한 자금에 한하여, 보고기간 동안 그 차입금으로부터 실제 발생한 차입원가에서 당해 차입금의 일시적 운용에서 생긴 투자수익을 차감한 금액을 자본화가능차입원가로 결정하며, 일반적인 목적으로 자금을 차입하고 이를 적격자산의 취득을 위해 사용하는 경우에 한하여 당해 자산 관련 지출액에 자본화이자율을 적용하는 방식으로 자본화가능차입원가를 결정하고 있습니다. 자본화이자율은 회계기간동안 차입한 자금(적격자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금 제외)으로부터 발생된 차입원가를 가중평균하여 산정하고 있습니다. 보고기간 동안 자본화한 차입원가는 당해 기간동안 실제 발생한 차입원가를 초과할 수 없습니다.

(8) 무형자산

무형자산은 최초 인식할 때 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다.

무형자산은 사용 가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 아래의 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다. 다만, 일부 무형자산에 대해서는 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 당해 무형자산의 내용연수가 비한정인 것으로 평가하고 상각하지 아니하고 있습니다.

구분
내용연수

소프트웨어
10년

산업재산권
5~10년

시설이용권
비한정

내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 회계연도 말에 재검토하고내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 그 자산의 내용연수가 비한정이라는 평가가 계속하여 정당한 지를 매 보고기간말에 재검토하며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

연구 또는 내부프로젝트의 연구단계에 대한 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 개발단계의 지출은 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성, 자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도와 능력 및 필요한 자원의 입수가능성, 무형자산의 미래 경제적 효익을 모두 제시할 수 있고, 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 무형자산으로 인식하고 있으며, 기타 개발관련 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다.

후속지출은 관련되는 특정자산에 속하는 미래의 경제적 효익이 증가하는 경우에만 자본화하며, 내부적으로 창출한 영업권 및 상표명 등을 포함한 다른 지출들은 발생 즉시 비용화하고 있습니다.

(9) 투자부동산

임대수익이나 시세차익 또는 두 가지 모두를 얻기 위하여 보유하는 부동산은 투자부동산으로 분류하고 있습니다. 투자부동산은 취득시 발생한 거래원가를 포함하여 최초인식시점에 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래의 경제적 효익이 유입될 가능성이 높으며,그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 후속지출에 의해 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

투자부동산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 투자부동산은 경제적 내용연수(40년)에 따라 정액법으로 상각하고 있습니다. 

투자부동산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 회계기간말에 재검토하고 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

(10) 미청구공사 및 초과청구공사

미청구공사는 진행중인 건설공사에서 발주자에게 받을 금액 중 미청구한 금액의 합계를 의미하며, 누적발생원가에 인식한 이익을 가산한 금액에서 진행청구액과 인식한 손실을 차감하여 계산하고 있습니다. 발생원가에는 특정 계약에 직접 관련된 원가와 계약활동 전반에 귀속될 수 있는 공통원가로 정상조업도에 기초하여 배부된 고정 및 변동간접원가를 포함하고 있습니다.

누적발생원가에 인식한 이익을 가산한 금액이 진행청구액을 초과하는 미청구공사 총액은 재무상태표에 자산으로 표시하고 있습니다. 진행청구액이 누적발생원가에 인식한 이익을 가산한 금액을 초과하는 경우에는 초과청구공사 총액을 재무상태표에 부채로 표시하고 있습니다.

(11) 선급공사원가
계약에 직접 관련되며 계약을 체결하는 과정에서 공사계약체결 전에 발생하며, 개별적으로 식별이 가능하며 신뢰성 있게 측정할 수 있고 계약의 체결가능성이 높은 경우선급공사원가로 인식하고 있습니다.

(12) 비금융자산의 손상

종업원급여에서 발생한 자산, 이연법인세자산을 제외한 모든 비금융자산에 대해서는매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 단, 사업결합으로 취득한영업권 및 내용연수가 비한정인 무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산에 대해서는자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 하고 있습니다.

회수가능액은 개별 자산별로, 또는 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위별로 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의 특유위험에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 적절한 할인율로 할인하여 추정합니다.

자산이나 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시키며 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

(13) 사채발행비

당사는 사채발행비를 사채발행가액에서 조정하여 사채할인발행차금 또는 사채할증발행차금에 가감하는 방법으로 처리하고 있습니다.

(14) 사채할인(할증)발행차금

당사는 사채할인(할증)발행차금을 사채발행시부터 최종상환시까지의 기간에 걸쳐 유효이자율법을 적용하여 상각(환입)하고, 동 상각(환입)액을 이자비용에 가산(차감)하여 처리하고 있습니다.

(15) 종업원급여

① 단기종업원급여

종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간말부터 12개월 이내에 결제될 단기종업원급여는 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액을 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 측정하고있습니다.

② 퇴직급여: 확정급여제도

보고기간말 현재 확정급여제도와 관련된 순확정급여부채(자산)는 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 인식하고 있습니다.

확정급여부채는 매년 독립적인 계리사에 의해 예측단위적립방식으로 계산되고 있습니다. 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 산출된 순액이 자산일 경우, 제도로부터 환급 받거나 제도에 대한 미래 사외적립자산이 절감되는 방식으로 이용 가능한 경제적효익의 현재가치를 한도로 자산을 인식하고 있습니다.

순확정급여부채의 재측정요소는 보험수리적손익, 순확정급여부채의 순이자에 포함된 금액을 제외한 사외적립자산의 수익 및 순확정급여부채의 순이자에 포함된 금액을 제외한 자산인식상한효과의 변동으로 구성되어 있으며, 즉시 기타포괄손익으로 인식됩니다. 당사는 순확정급여부채(자산)의 순이자를 순확정급여부채(자산)에 연차보고기간 초에 결정된 할인율을 곱하여 결정되며 보고기간 동안 기여금 납부와 급여지급으로 인한 순확정급여부채(자산)의 변동을 고려하여 결정하고 있습니다. 확정급여제도와 관련된 순이자비용과 기타비용은 당기손익으로 인식됩니다.

제도의 개정이나 축소가 발생하는 경우, 과거근무에 대한 효익의 변동이나 축소에 따른 손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 당사는 확정급여제도의 정산이 일어나는 때에 정산으로 인한 손익을 인식하고 있습니다.

(16) 충당부채
충당부채는 과거사건의 결과로 존재하는 현재의무 (법적의무 또는 의제의무)로서, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적 효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 인식하고 있습니다.

충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재의무를 보고기간말에 이행하기 위하여 소요되는 지출에 대한 최선의 추정치입니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다.

충당부채를 결제하기 위해 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것이 예상되는 경우 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다.

매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하고 있습니다. 의무이행을 위하여 경제적효익이 내재된 자원이 유출될 가능성이 더 이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다.

하자보수충당부채는 과거의 하자보수경험에 기반하여 모든 가능한 결과와 그와 관련된 확률을 가중평균하여 추정하고 있습니다.

충당부채는 최초 인식과 관련 있는 지출에만 사용하고 있습니다.

(17) 외화
① 외화거래

당사의 재무제표 작성에 있어서 기능통화 외의 통화(외화)로 이루어진 거래는 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있습니다. 매 보고기간말에 화폐성 외화항목은 보고기간말의 마감환율로 환산하고 있습니다. 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고, 역사적원가로 측정하는 비화폐성항목은 거래일의 환율로 환산하고 있습니다.

화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차이와 해외사업장순투자 환산차이 또는 현금흐름위험회피로 지정된 금융부채에서 발생한 환산차이를 제외한 화폐성항목의 환산으로 인해 발생한 외환차이는 모두 당기손익으로 인식하고 있습니다. 비화폐성항목에서 발생한 손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 기타포괄손익으로 인식하고, 당기손익으로 인식하는 경우에는 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

② 해외사업장

해외사업장의 기능통화가 당사의 표시통화와 다른 경우에는 재무성과와 재무상태를 다음의 방법으로 표시통화로 환산하고 있습니다.

해외사업장의 기능통화가 초인플레이션 경제의 통화가 아닌 경우 재무상태표(비교표시하는 재무상태표 포함)의 자산과 부채는 해당 보고기간말의 마감환율로 환산하고, 포괄손익계산서(비교표시하는 포괄손익계산서 포함)의 수익과 비용은 연평균환율로 환산하고, 환산에서 생기는 외환차이는 기타포괄손익으로 인식합니다.

해외사업장의 취득으로 생기는 영업권과 자산ㆍ부채의 장부금액에 대한 공정가치 조정액은 해외사업장의 자산ㆍ부채로 보아 해외사업장의 기능통화로 표시하고, 해외사업장의 다른 자산ㆍ부채와 함께 마감환율을 적용하여 원화로 환산하고 있습니다.

해외사업장을 처분하는 경우에는 기타포괄손익과 별도의 자본항목으로 인식한 해외사업장관련 외환차이의 누계액은 해외사업장의 처분손익을 인식하는 시점에 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 해외사업장을 포함한 종속기업을 일부 처분 시 기타포괄손익에 인식된 외환차이의 누계액 중 비례적 지분을 그 해외사업장의 비지배지분으로 재귀속시키며, 이 외의 경우에는 해외사업장을 일부 처분한 때에 기타포괄손익에 인식된 외환차이의 누계액 중 비례적 지분만을 당기손익으로 재분류합니다.

③ 해외사업장에 대한 순투자의 환산

해외사업장으로부터 수취하거나 해외사업장에 지급할 화폐성항목 중에서 예측할 수 있는 미래에 결제할 계획이 없고 결제될 가능성이 낮은 항목은 그 해외사업장에 대한순투자의 일부로 보아 재무제표에서 외환차이를 기타포괄손익으로 인식하고 관련 순투자의 처분 시점에 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

(18) 납입자본

보통주는 자본으로 분류하며 자본거래에 직접 관련되어 발생하는 증분원가는 세금효과를 반영한 순액으로 자본에서 차감하고 있습니다.

(19) 고객과의 계약에서 생기는 수익

당사는 토목, 건축, 공동주택 등의 분양을 제공하는 사업 등 을 하고 있습니다. 고객과의 계약에서 당사는 재화나 용역의 통제가 고객에 이전되었을 때 해당 재화나 용역의 대가로 받을 권리를 갖게 될 것으로 예상하는 대가를 수익으로 인식하고 있습니다.

① 건설계약
건설계약의 결과를 신뢰성있게 추정할 수 있는 경우에는 건설계약과 관련한 계약수익과 계약원가를 보고기간말 현재 계약활동의 진행률을 기준으로 수익과 비용으로 인식하고 있습니다. 계약수익은 최초에 합의한 계약금액에 수익으로 귀결될 가능성이 높고 신뢰성 있게 측정할 수 있는 공사변경, 보상금 및 장려금 등의 금액으로 구성됩니다. 진행률은 수행한 공사의 누적계약원가를 추정총계약원가로 나눈 비율로 결정하고 있습니다.

건설계약의 결과를 신뢰성있게 추정할 수 없는 경우에는 회수가능성이 높은 발생한 계약원가의 범위 내에서만 수익을 인식하고 있습니다. 총계약원가가 총계약수익을 초과할 가능성이 높은 경우에는 예상되는 손실을 즉시 비용으로 인식하고 있습니다.

② 분양매출
일정요건을 충족하여 당사에 지급청구권이 존재하는 것으로 판단한 분양공사에 대해서는 총분양가액에 분양비율과 분양공사의 진행률을 기준으로 수익과 비용으로 인식하고 있습니다. 진행률은 수행한 공사의 누적건축비를 추정 총예상건축비로 나눈 비율로 결정하고 있습니다.
한편, 당사의 분양매출 중 지급청구권 요건을 충족하지 못하는 공동주택 분양계약에 대해 기간에 걸쳐 이행되는 수행의무가 아닌 공사가 완공되고 고객에게 재화의 통제가 이전되는 시점에 일시에 수익을 인식하고 있습니다. 

③ 무이자 대여
당사는 영업활동을 위해 일정 고객에게 무이자대여를 제공하고 있습니다. 고객에게지급할 대가는 고객이 기업에 이전하는 구별되는 재화나 용역의 대가로 지급하는 것이 아니라면, 그 대가는 거래가격, 즉 도급금액에서 차감하여 회계처리하고 있습니다.

④ 수행의무의 구분
도급공사에 포함된 M/H시공, 분양대행용역은 별도의 수행의무로 식별하여 각각의 수행의무를 이행하는 시점에 수행의무에 배분된 거래가격을 수익으로 인식하고 있습니다.

(20) 금융수익과 금융비용

금융수익은 투자로부터의 이자수익, 배당수익, 당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익, 금융보증수익을 포함하고 있습니다. 이자수익은 기간의 경과에 따라 유효이자율법을 적용하여 당기손익으로 인식하며, 배당수익은 주주로서 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 수익을 인식하고 있습니다.

금융비용은 차입금에 대한 이자비용, 충당부채의 상각액, 당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가손실, 공정가치로 평가되는 파생상품의 평가손실 및 금융보증비용을 포함하고 있습니다. 차입금에 대한 이자비용은 유효이자율법을 적용하여 기간의 경과에 따라 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(21) 법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있으며, 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합에서 발생하는 세액을 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

① 당기법인세

당기법인세는 당기의 과세소득을 기초로 산정하고 있습니다. 과세소득은 포괄손익계산서상의 세전이익에서 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익 및 비과세항목이나손금불인정항목을 제외하므로 포괄손익계산서상 손익과 차이가 있습니다. 당사의 당기법인세와 관련된 미지급법인세는 확정되었거나 실질적으로 확정된 세율을 사용하여 계산하고 있습니다.

② 이연법인세
종속기업, 관계기업 및 조인트벤처 투자지분에 관한 가산할 일시적차이에 대해서는 당사가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 모두 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한, 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고, 일시적차이가 사용될 수 있는 기간에 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에 인식하고 있습니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하고, 이연법인세자산으로 인한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 보고기간말 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 지급될 보고기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때 보고기간말 현재 당사가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따라 법인세효과를 반영하고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이고, 당사가 인식된 금액을 상계할 수 있는 법적 권한을 가지고 있으며 당기 법인세부채와 자산을 순액으로결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다. 배당금 지급에 따라 추가적으로 발생하는 법인세비용이 있다면 배당금 지급과 관련한 부채가 인식되는 시점에 인식하고 있습니다.

(22) 주당이익

당사는 보통주 기본주당손익을 당기순손익에 대하여 계산하고 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 보통주에 귀속되는 당기순손익을 보고기간 동안에유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하고 있습니다.

5. 영업부문

당사는 전략적인 영업단위인 3개의 보고부문을 가지고 있습니다. 전략적 영업단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업 단위별로 요구되는 기술과 마케팅 전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다. 최고영업의사결정자는 각 전략적인 영업단위들에 대한 내부 보고자료를 최소한 분기단위로 검토하고 있습니다.

당사의 보고부문은 아래와 같습니다.

구분
재화(또는 용역)

토목
도로(해외 포함), 항만, 택지 등의 건설계약

건축
아파트, 오피스텔, 플랜트 등의 건설계약

분양
부동산 매매업

(1) 당사의 당기와 전기의 보고부문에 대한 정보는 아래와 같습니다. 
① 당기

(단위: 천원)

구분
토목
건축
분양
총계

외부수익
206,309,681
820,455,751
74,847,318
1,101,612,750

영업이익
7,314,066
49,969,890
(2,981,305)
54,302,651

법인세비용차감전 부문손익
5,897,205
43,312,199
(3,588,663)
45,620,741

당기순이익(손실)
4,865,745
35,736,611
(2,960,982)
37,641,374

② 전기

(단위: 천원)

구분
토목
건축
분양
총계

외부수익
228,037,947
1,185,152,886
229,325,127
1,642,515,960

영업이익
3,729,707
34,812,789
20,258,094
58,800,590

법인세비용차감전 부문손익
1,343,982
23,577,503
18,078,501
42,999,986

당기순이익(손실)
882,298
15,478,162
11,868,178
28,228,638

(2) 당기말과 전기말 현재 당사의 보고부문별 자산과 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

자산
부채
자산
부채

토목
215,389,214
157,674,040
143,903,939
193,344,277

건축
711,167,385
386,394,379
730,057,180
406,152,235

분양
50,978,900
32,921,986
165,233,732
62,162,618

합계
977,535,499
576,990,405
1,039,194,851
661,659,130

(3) 당기와 전기 중 당사의 지역별 보고부문 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

국내
해외
총계
국내
해외
총계

외부수익
1,101,612,750
-
1,101,612,750
1,642,515,960
-
1,642,515,960

영업이익(손실)
54,138,820
163,831
54,302,651
59,936,968
(1,136,378)
58,800,590

법인세차감전 부문손익
45,454,330
166,411
45,620,741
44,097,258
(1,097,272)
42,999,986

당기순이익(손실)
37,515,235
126,139
37,641,374
29,060,370
(831,732)
28,228,638

(4) 당기말과 전기말 현재 당사의 지역별 자산과 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

자산
부채
자산
부채

국내
974,137,849
572,225,950
1,035,418,306
656,285,548

해외
3,397,650
4,764,455
3,776,545
5,373,582

합계
977,535,499
576,990,405
1,039,194,851
661,659,130

(5) 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객 현황
① 당기

당기 중 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객은 없습니다.

② 전기

(단위: 천원)

구분

매출액

비율

영업부문

주요고객 1
240,118,957
14.62%
건축

주요고객 2
168,968,161
10.29%
토목 및 건축

6. 사용제한 금융상품

당기말과 전기말 현재 당사의 사용제한 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말
사용제한내역

현금및현금성자산
-
10,023
사용제한 및 담보제공

장기금융상품
12,500
12,500
당좌개설보증금

합 계
12,500
22,523

7. 금융상품

(1) 당기말과 전기말 현재 당사의 범주별 금융자산 내역은 다음과 같습니다.

① 당기말

(단위: 천원)

금융자산
상각후원가 
측정 금융자산(*)
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융자산
장부금액합계
공정가치

유동

현금및현금성자산
243,468,803
-
-
243,468,803
243,468,803

단기금융상품
72,500,000
-
80,000,000
152,500,000
152,500,000

매출채권
40,587,696
-
-
40,587,696
40,587,696

단기대여금
409,521
-
-
409,521
409,521

기타금융자산
3,006,015
-
-
3,006,015
3,006,015

미수금
12,871,350
-
-
12,871,350
12,871,350

미수수익
386,316
-
-
386,316
386,316

소 계
373,229,701
-
80,000,000
453,229,701
453,229,701

비유동

장기금융상품
12,500
-
-
12,500
12,500

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
-
4,510,467
-
4,510,467
4,510,467

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
-
20,108,820
20,108,820
20,108,820

기타금융자산
8,678,600
-
-
8,678,600
8,678,600

장기대여금
26,500,257
-
-
26,500,257
26,500,257

장기보증금
5,826,193
-
-
5,826,193
5,826,193

장기미수수익
439,076
-
-
439,076
439,076

소 계
41,456,626
4,510,467
20,108,820
66,075,913
66,075,913

합 계
414,686,327
4,510,467
100,108,820
519,305,614
519,305,614

(*) 상각후원가로 측정하는 금융자산에는 현금시재액과 미청구공사가 제외되어 있습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

금융자산
상각후원가
측정 금융자산(*)
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융자산
장부금액합계
공정가치

유동

현금및현금성자산
298,319,963
-
-
298,319,963
298,319,963

단기금융상품
23,500,000
-
-
23,500,000
23,500,000

매출채권
177,096,587
-
-
177,096,587
177,096,587

단기대여금
477,383
-
-
477,383
477,383

기타금융자산
2,191,960
-
-
2,191,960
2,191,960

미수금
18,492,164
-
-
18,492,164
18,492,164

미수수익
492,851
-
-
492,851
492,851

유동성장기대여금
17,481,138
-
-
17,481,138
17,481,138

소 계
538,052,046
-
-
538,052,046
538,052,046

비유동

장기금융상품
12,500
-
-
12,500
12,500

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
-
8,008,560
-
8,008,560
8,008,560

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
-
16,704,753
16,704,753
16,704,753

기타금융자산
6,895,555
-
-
6,895,555
6,895,555

장기대여금
54,624,825
-
-
54,624,825
54,624,825

장기보증금
12,803,267
-
-
12,803,267
12,803,267

장기미수수익
320,492
-
-
320,492
320,492

소 계
74,656,639
8,008,560
16,704,753
99,369,952
99,369,952

합 계
612,708,685
8,008,560
16,704,753
637,421,998
637,421,998

(*) 상각후원가로 측정하는 금융자산에는 현금시재액과 미청구공사가 제외되어 있습니다.

(2) 당기말과 전기말 현재 당사의 범주별 금융부채 내역은 다음과 같습니다.

① 당기말

(단위: 천원)

금융부채
상각후원가
측정 금융부채
당기손익-공정가치 측정 금융부채
장부금액합계
공정가치

유동

매입채무
105,680,057
-
105,680,057
105,680,057

단기차입금
151,300,000
-
151,300,000
151,300,000

유동성사채
19,990,903
-
19,990,903
19,990,903

미지급금
24,458,829
-
24,458,829
24,458,829

미지급비용
271,004
-
271,004
271,004

예수보증금
8,172
-
8,172
8,172

파생상품부채
-
24,216,326
24,216,326
24,216,326

리스부채
1,156,848
-
1,156,848
1,156,848

소 계
302,865,813
24,216,326
327,082,139
327,082,139

비유동

사채
49,921,105
-
49,921,105
49,921,105

장기예수보증금
16,410,252
-
16,410,252
16,410,252

금융보증부채
16,231,982
-
16,231,982
16,231,982

리스부채
725,135
-
725,135
725,135

소 계
83,288,474
-
83,288,474
83,288,474

합 계
386,154,287
24,216,326
410,370,613
410,370,613

② 전기말

(단위: 천원)

금융부채
상각후원가
측정 금융부채
당기손익-공정가치 측정 금융부채
장부금액합계
공정가치

유동

매입채무
163,351,619
-
163,351,619
163,351,619

단기차입금
117,200,000
-
117,200,000
117,200,000

유동성장기부채
20,000,000
-
20,000,000
20,000,000

유동성사채
29,967,003
-
29,967,003
29,967,003

미지급금
37,505,796
-
37,505,796
37,505,796

미지급비용
609,972
-
609,972
609,972

예수보증금
69,304
-
69,304
69,304

파생상품부채
-
24,209,038
24,209,038
24,209,038

리스부채
912,351
-
912,351
912,351

소 계
369,616,045
24,209,038
393,825,083
393,825,083

비유동

사채
69,840,359
-
69,840,359
69,840,359

장기예수보증금
280,132
-
280,132
280,132

금융보증부채
12,447,371
-
12,447,371
12,447,371

리스부채
597,255
-
597,255
597,255

소 계
83,165,117
-
83,165,117
83,165,117

합 계
452,781,162
24,209,038
476,990,200
476,990,200

(3) 당기와 전기 중 금융자산 등의 범주별 당기손익에 반영된 손익 내역은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위: 천원)

구 분
상각후원가 
측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치
측정 금융자산
당기손익-공정가치
측정 금융자산
합 계

이자수익
6,167,144
-
211,573
6,378,717

배당금수익
-
21,000
182,880
203,880

당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익
-
-
217,627
217,627

손상차손환입
911,916
-
-
911,916

합 계
7,079,060
21,000
612,080
7,712,140

② 전기

(단위: 천원)

구 분
상각후원가 
측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치
측정 금융자산
당기손익-공정가치
측정 금융자산
합 계

이자수익
6,935,304
-
-
6,935,304

배당금수익
-
330,973
192,024
522,997

당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익
-
-
181,706
181,706

당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가손실
-
-
(745,800)
(745,800)

손상차손
(9,372,973)
-
-
(9,372,973)

손상차손환입
1,970,953
-
-
1,970,953

합 계
(466,716)
330,973
(372,070)
(507,813)

(4) 당기와 전기 중 금융부채 등의 범주별 당기손익에 반영된 손익 내역은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위: 천원)

구 분
상각후원가
측정 금융부채
당기손익-공정가치
측정 금융부채
합 계

이자비용
(8,351,423)
-
(8,351,423)

금융보증수익
1,815,759
-
1,815,759

금융보증비용
(316,943)
-
(316,943)

파생상품평가손실
-
(723,173)
(723,173)

합 계
(6,852,607)
(723,173)
(7,575,780)

② 전기

(단위: 천원)

구 분
상각후원가
측정 금융부채
당기손익-공정가치
측정 금융부채
합 계

이자비용(*)
(6,060,621)
-
(6,060,621)

금융보증수익
2,050,514
-
2,050,514

금융보증비용
(544,995)
-
(544,995)

파생상품평가이익
-
587,939
587,939

파생상품평가손실
-
(746,048)
(746,048)

합 계
(4,555,102)
(158,109)
(4,713,211)

(*) 이자비용에는 자본화된 차입원가 3,322,175천원이 제외되어 있습니다.

8.
공정가치 측정 금융자산

(1) 당기말과 전기말 현재 공정가치 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다. 

① 당기
말

(단위: 천원)

구 분
취득원가
공정가치
장부금액

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
6,576,212
4,510,467
4,510,467

당기손익-공정가치 측정 금융자산
117,607,175
100,108,820
100,108,820

합 계
124,183,387
104,619,287
104,619,287

② 전기
말

(단위: 천원)

구 분
취득원가
공정가치
장부금액

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
9,616,761
8,008,560
8,008,560

당기손익-공정가치 측정 금융자산
34,420,735
16,704,753
16,704,753

합 계
44,037,496
24,713,313
24,713,313

(2) 당기와 전기 중 공정가치 측정 금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
당기손익-공정가치 
측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
당기손익-공정가치 
측정 금융자산

기초가액
8,008,560
16,704,753
9,282,614
15,836,802

취득
-
83,186,440
-
1,500,000

처분
(1,146,944)
-
(772,799)
(67,955)

평가손익(법인세차감전)
(2,351,149)
217,627
(501,255)
(564,094)

기타
-
-
-
-

기말금액
4,510,467
100,108,820
8,008,560
16,704,753

(3) 당기말과 전기말 현재 당사의 공정가치 측정 금융자산의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
금융상품 분류
당기말
전기말

지분율
취득원가
장부금액
장부금액

건설공제조합
당기손익-
공정가치 측정 
금융자산
0.23%
9,093,520
13,879,677
13,662,050

엔지니어링공제조합
0.01%
11,568
11,568
11,568

전기공사공제조합
0.01%
50,123
50,123
50,123

정보통신공제조합
0.01%
15,432
15,432
15,432

소방산업공제조합
0.01%
20,000
20,000
20,000

전주아랫물길㈜
6.00%
786,300
-
-

제이영동고속도로㈜
2.16%
5,749,935
-
-

푸른군산지키미㈜
1.00%
85,790
-
-

상아탑㈜
7.06%
302,578
-
-

진천그린환경㈜
2.69%
87,930
-
-

미래세움㈜
0.84%
221,810
-
-

완주흰여울㈜
3.50%
190,575
-
-

경남하이웨이㈜
6.00%
4,740,000
-
-

보령흰여울
6.00%
247,680
-
-

이레일㈜
0.28%
419,320
-
-

화랑관사비티엘주식회사(*1)
25.76%
815,280
815,280
815,280

KB소사원시철도프로젝트사모특별자산주식
2.75%
5,358,661
-
-

경기나눔교육주식회사
10.84%
250,448
-
-

서서울도시고속도로(주)
0.44%
376,100
376,100
376,100

행복생활주식회사
0.00%
40
-
-

푸른생각㈜
0.08%
2,260
-
-

미래드림㈜
0.00%
55
-
-

서부광역철도㈜
0.20%
267,530
-
-

경기동서순환도로㈜
3.16%
2,827,800
-
-

오시리아타워레지던스피에프브이㈜
10.00%
1,000,000
254,200
254,200

㈜한강시네폴리스개발
5.00%
250,000
250,000
250,000

코크렙상무㈜
5.00%
1,250,000
1,250,000
1,250,000

을지로75피에프브이㈜
8.93%
1,000,000
1,000,000
-

이지스이익참여형메자닌전문투자형펀드
8.00%
2,186,440
2,186,440
-

MMF
-
80,000,000
80,000,000

소 계
117,607,175
100,108,820
16,704,753

㈜케이알산업
기타포괄손익-
공정가치 측정 
금융자산
3.34%
1,239,890
4,066,467
7,075,061

에코시티
11.00%
4,620,000
-
-

유니버셜스튜디오자산관리㈜
4.80%
20,625
-
-

부산파이낸스센타 피에프브이주식회사
-
-
-
299,499

부산파이낸스센타 에이엠씨주식회사
6.15%
27,250
-
-

금강레져
3.00%
444,000
444,000
444,000

우림건설㈜
0.00%
4,447
-
-

㈜성남더하우스
-
-
-
190,000

㈜이너시티개발
11.00%
220,000
-
-

소 계
6,576,212
4,510,467
8,008,560

합 계
124,183,387
104,619,287
24,713,313

(*1)
지분율이 20% 이상이지만 해당 지분율에 대한 의결권을 제3자에게 포괄위임하여, 피투지회사에 대하여 유의적인 영향력을 행사할 수 없어 공정가치측정금융자산으로 분류하였습니다.

시장성 없는 지분증권에 대해서는 공정가치 평가기법(현금흐름할인모형 등)을 통하여 공정가치를 측정(주석 27참조)하였습니다.

9.

기
타
금
융
자산

(1) 당기와 전기중 현재 당사의 기타금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

기초가액
9,087,515
10,369,795

취득금액
4,789,060
330,630

처분금액
(2,191,960)
(1,612,910)

기말금액
11,684,615
9,087,515

재무상태표:

유동
3,006,015
2,191,960

비유동
8,678,600
6,895,555

(2) 당기말과 전기말 현재 당사의 기타금융자산의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

만기
당기말
전기말

취득원가
장부금액
취득원가
장부금액

1년이내
3,006,015
3,006,015
2,191,960
2,191,960

1년초과 5년내
7,866,860
7,866,860
6,181,335
6,181,335

5년초과 10년내
811,740
811,740
714,220
714,220

합 계
11,684,615
11,684,615
9,087,515
9,087,515

유동성대체
(3,006,015)
(3,006,015)
(2,191,960)
(2,191,960)

비유동자산
8,678,600
8,678,600
6,895,555
6,895,555

10. 파생금융상품

 당사는 개발형 사업인 ㈜블루아일랜드개발의 건설출자자의 일원으로, 당사를 포함한 건설출자자들은 재무출자자를 모집하기 위해 재무출자자가 취득한 주식과 관련하여 옵션계약을 체결하였습니다. 당사는 이러한 옵션계약을 파생금융상품으로 분류하고 옵션의 공정가치 변동분을 파생상품평가손익과 파생상품부채로 인식하고 있습니다. 당기말 현재 행사되지 않은 옵션의 내역은 다음과 같습니다. 옵션의 공정가치 변동분으로 인해 인식한 파생상품평가손실은 723,173천원이며, 파생상품부채(유동)은 24,216,326천원입니다.

(단위: 원, 주)

회사명
프로젝트명
옵션종류
행사권자
행사가능기간
행사가격
(1주당)
주식수

㈜블루아일랜드개발
인천청라골프장
풋옵션
아라베스크(유)
2020.08.24~2021.02.24
12,202
2,465,136

11.
관계기업투자 및 공동기업투자

(1) 당기말과 전기말 현재 관계기업투자 및 공동기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
회사명
소재지
주요 
영업활동
결산일
당기말
전기말

지분율
취득원가
장부금액
지분율
장부금액

관계기업
미래㈜ (*1)
대한민국
민간투자시설의 건설, 관리 및 운영
12.31
31.35%
583,065
-
31.35%
-

㈜블루아일랜드자산관리
대한민국
부동산관리
12.31
24.70%
67,766
-
24.70%
-

㈜블루아일랜드개발 (*2)
대한민국
골프장 운영
12.31
17.30%
7,367,724
-
17.30%
-

공동기업
대산컴플렉스개발㈜ (*3)
대한민국
대산컴플렉스 
조성 및 분양
12.31
80.00%
40,000
-
80.00%
-

합계

8,058,555
-

-

(*1)
의결권이 있는 주식에 대한 지분율입니다.

(*2)
당기말 현재 지분율이 20% 미만이나, 이사회의 구성등을 고려할 때 유의적인 영향력이 있다고 판단하여 관계기업투자주식으로 분류하고 있습니다.

(*3)
당사가 참여한 공동약정인 대산컴플렉스개발㈜는 산업단지를 개발하여 분양하는 회사로서 별도
기구로 구조화되어 있고, 당사가 대산컴플렉스개발㈜의 순자산에 대한 권리를 보유하고 있습니다.이에 따라 당사는 대산컴플렉스개발㈜에 대한 투자자산을 공동기업으로 분류하였습니다.
대산컴플렉스개발㈜는 해산등기(등기일:19.08.21)를 완료했으며, 현재 청산 절차 중에 있습니다.

(2)
당기와 전기 중 관계기업투자 및 공동기업투자주식의 변동은 없으며,
인식하지 못한 지분법변동액은

각각 4,718천원 및
40,000
천원
입니다.

(3) 당기와 전기 중 공동기업투자의 미실현손익의 변동은 다음과 같습니다.

가. 당기 중 미실현손익의 변동은 없습니다.

나. 전기

(단위: 천원)

구 분
기 초
증 감
기 말

대산컴플렉스개발㈜
(1,860,563)
1,860,563
-

(4) 당기와 전기 현재 관계기업 및 공동기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

가. 당기

(단위: 천원)

구 분
회사명
자 산
부 채
자 본
매출액
당기순손익

관계기업
미래㈜
34,254,771
31,299,811
2,954,960
1,731,608
(56,291)

㈜블루아일랜드개발
80,529,890
233,874,338
(153,344,448)
44,598,165
(4,550,196)

㈜블루아일랜드자산관리
519,284
582,163
(62,879)
2,571,592
53,049

공동기업
대산컴플렉스개발㈜
121,903
127,800
(5,897)
-
(44,001)

관계기업

및

공동기업의

요약

재무정보는

가결산

재무제표

기준으로

작성되었습니다.

나. 전기

(단위: 천원)

구 분
회사명
자 산
부 채
자 본
매출액
당기순손익

관계기업
미래㈜
36,615,429
33,604,178
3,011,251
1,803,155
(132,234)

㈜블루아일랜드개발
101,617,146
250,411,398
(148,794,252)
48,521,982
(8,560,147)

㈜블루아일랜드자산관리
459,906
575,834
(115,928)
2,424,588
(50,135)

공동기업
대산컴플렉스개발㈜
198,990
160,886
38,104
22,556,678
(559,294)

12. 유형자산

(1) 당기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
기초
취득
처분
감가상각비
대체
기말

토지
-
162,914,215
-
-
-
162,914,215

건물
-
3,873,229
-
(70,524)
-
3,802,705

차량운반구
287,048
591,654
(14)
(233,526)
-
645,162

공구와기구
534,075
577,379
(66,769)
(269,300)
-
775,385

집기비품
1,507,130
1,004,026
(22,111)
(886,264)
1,105,784
2,708,565

건설중인자산
-
1,184,255
-
-
(1,105,784)
78,471

합계
2,328,253
170,144,758
(88,894)
(1,459,614)
-
170,924,503

(2) 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
기초
취득
처분
감가상각비
대체
기말

기계장치
31,031
-
(28,502)
(2,529)
-
-

차량운반구
160,295
234,117
(21)
(107,343)
-
287,048

공구와기구
560,819
286,300
(38,729)
(274,315)
-
534,075

집기비품
1,434,962
502,863
(3,231)
(667,464)
240,000
1,507,130

건설중인자산
120,000
120,000
-
-
(240,000)
-

합계
2,307,107
1,143,280
(70,483)
(1,051,651)
-
2,328,253

13. 리스

(1) 당기 사용권자산 및 리스부채의 장부금액과 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
사용권자산
리스부채

건물
기계장치
합계

당기초
1,841,932
83,229
1,925,161
1,509,606

증가
2,179,013
-
2,179,013
1,632,696

감소
(538,059)
-
(538,059)
-

감가상각
(1,524,773)
(77,267)
(1,602,040)
-

이자비용
-
-
-
67,846

지급
-
-
-
(1,328,165)

당기말
1,958,113
5,962
1,964,075
1,881,983

당기 중 단기리스에 따른 리스료
4,094,540
천
원 및 소액자산리스료 

1,475,661
천원을 인식하였습니다.

(2) 전기 사용권자산 및 리스부채의 장부금액과 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
사용권자산
리스부채

건물
기계장치
합계

전기초
-
-
-
-

기초조정
1,566,670
74,398
1,641,068
919,151

증가
1,383,145
107,316
1,490,461
1,371,406

감가상각
(1,107,883)
(98,485)
(1,206,368)
-

이자비용
-
-
-
48,099

지급
-
-
-
(829,050)

전기말
1,841,932
83,229
1,925,161
1,509,606

전기 중 단기리스에 따른 리스료 5,341,378천원을 인식하였습니다.

14. 투자부동산

(1)

당기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
기초
취득
처분
손상차손환입
기말

토지
34,286,171
57,105
(1,004,525)
124,525
33,463,276

(2) 전기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
기초
취득
처분
손상차손
기말

토지
50,286,827
20,406
(5,522,961)
(10,498,101)
34,286,171

(3) 투자부동산의 공정가치
당사가 보유한 투자부동산 중 부동산 시세의 하락으로 회수가능액이 장부금액에 미달하는 것으로 추정되는 투자부동산에 대해서는 실제 거래가액 및 시세 등을 통해 회수가능액을 추정하고 장부금액에 미달하는 부분은 손상차손으로 인식하였습니다. 손상차손인식 후 장부금액은 공정가치와의 차이가 중요하지 않습니다.

(단위: 천원)

구분
장부가액
공정가치

토지
33,463,276
33,463,276

(4) 투자부동산 관련 손익

당기와 전기 중 당사가 보유한 임대목적 투자부동산과 관련하여 손익으로 인식한 내역은 없습니다.

15. 무형자산

(1) 당기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
기초
취득
상각
기말

소프트웨어
274,149
-
(53,892)
220,257

산업재산권
10,823
1,750
(2,028)
10,545

시설이용권
3,419,040
-
-
3,419,040

합계
3,704,012
1,750
(55,920)
3,649,842

(2) 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
기초
취득
상각
기말

소프트웨어
630,884
-
(356,735)
274,149

산업재산권
12,813
-
(1,990)
10,823

시설이용권
3,419,040
-
-
3,419,040

합계
4,062,737
-
(358,725)
3,704,012

16.
사
채 및 차입금 

(1) 당기말과 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

사채종류
이자율
만 기
당기말
전기말

제22회 무보증공모사채
-
-
-
30,000,000

제26회 무보증사모사채
3.40%
2021-04-29
20,000,000
20,000,000

제27회 무보증공모사채
2.90%
2022-09-16
50,000,000
50,000,000

소 계
70,000,000
100,000,000

차감: 사채할인발행차금(유동)
(9,097)
(32,997)

차감: 사채할인발행차금(비유동)
(78,895)
(159,641)

차감계
69,912,008
99,807,362

재무상태표:

유동
19,990,903
29,967,003

비유동
49,921,105
69,840,359

(2) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
이자율
만 기
당기말
전기말

국민은행
2.95%
2021-04-16
28,000,000
8,000,000

산업은행
2.21%
2021-10-23
25,000,000
10,000,000

하나은행
2.56%
2021-05-27
29,000,000
29,000,000

한국스탠다드차타드은행
2.71%
2021-03-27
10,000,000
10,000,000

한국스탠다드차타드은행(*)
2.16%
2021-02-27
33,300,000
34,200,000

신한은행
2.60%
2021-10-20
12,000,000
12,000,000

우리은행
2.99%
2021-05-21
14,000,000
14,000,000

합 계
151,300,000
117,200,000

(*)상기 차입금과 관련하여 투자부동산이 담보로 제공되어 있습니다.

(3) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
이자율
만 기
당기말
전기말

국민은행
-
-
-
20,000,000

소 계
-
20,000,000

차감: 유동성 대체
-
(20,000,000)

차감계
-
-

(4) 당기 및 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위: 천원)

구 분
기 초
재무활동증가
재무활동감소
기 타(*1)
기 말

원화단기차입금
117,200,000
15,000,000
(900,000)
20,000,000
151,300,000

유동성장기부채
20,000,000
-
-
(20,000,000)
-

유동성사채
29,967,003
-
(30,000,000)
20,023,900
19,990,903

사채
69,840,359
-
-
(19,919,254)
49,921,105

합 계
237,007,362
15,000,000
(30,900,000)
104,646
221,212,008

(*1) 유동성등 계정 대체 및 사채할인발행차금상각액입니다. 

② 전기

(단위: 천원)

구 분
기 초
재무활동증가
재무활동감소
기 타(*1)
기 말

원화단기차입금
73,000,000
29,000,000
(23,800,000)
39,000,000
117,200,000

유동성장기부채
59,000,000
-
-
(39,000,000)
20,000,000

유동성사채
39,963,280
-
(40,000,000)
30,003,723
29,967,003

사채
29,928,315
69,809,833
-
(29,897,789)
69,840,359

합 계
201,891,595
98,809,833
(63,800,000)
105,934
237,007,362

(*1) 유동성등 계정 대체 및 사채할인발행차금상각액입니다.

(5) 당기말 현재 장기차입금 및 사채의 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
장기차입금
사채
합 계

2021-01-01 ~ 2021-12-31
-
20,000,000
20,000,000

2022-01-01 ~ 2022-12-31
-
50,000,000
50,000,000

합계
-
70,000,000
70,000,000

17. 차입원가 자본화

(1) 당기와 전기 중 적격자산에 대해 자본화된 차입원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

자본화이자율
-
3.95%

자본화된 차입원가
-
3,322,175

(2) 당기말과 전기말 현재 적격자산에 대해 자본화된 누적 차입원가의 내역은 다음과같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

완성주택
-
3,536,891

합계(*)
-
3,536,891

(*)
누적차입원가는 분양원가 대체 후 잔액입니다.

18. 담보제공자산 등

(1) 당기말 현재 당사의 채무 등을 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보권자
담보제공자산
제공내용
차입금 등
설정금액
장부가액

한국스탠다드차타드은행
투자부동산
차입금 담보
33,300,000
48,000,000
38,496,898

(주)하나은행
사옥토지 및 건물
근저당/전세권
-
3,757,920
166,716,919

건설공제조합
당기손익-공정가치 측정 금융자산
계약이행보증 등 담보
-
13,879,678
13,879,678

전기공사공제조합
당기손익-공정가치 측정 금융자산
계약이행보증 등 담보
-
100,295
50,123

합계
33,300,000
65,737,893
219,143,618

(2) 당기말 현재 당사가 타인을 위하여 제공한 담보제공자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공받는자
담보제공자산
내용
장부가액
지급보증처

전주아랫물길㈜
기타포괄손익-공정가치 측정금융자산 및 당기손익-공정가치 측정 금융자산
차입금 담보
-
전북은행 외

제이영동고속도로㈜
-
한국산업은행 외

푸른군산지키미㈜
-
농업협동조합중앙회 외

상아탑㈜
-
한국비티엘인프라투융자회사 외

진천그린환경㈜
-
농업협동조합중앙회 외

미래세움㈜
-
한국비티엘일호투융자회사 외

완주흰여울㈜
-
대구은행,농업협동중앙회

경남하이웨이㈜
-
한국산업은행 외

보령흰여울
-
국민연금관리공단

이레일㈜
-
국민연금관리공단 외

화랑관사비티엘주식회사
815,280
한국비티엘인프라투융자회사 외

경기나눔교육주식회사
-
흥국생명보험 외

서서울도시고속도로(주)
376,100
농협은행 외

행복생활주식회사
-
삼성화재해상보험 주식회사 외

푸른생각㈜
-
한국비티엘인프라투융자회사 외

미래드림㈜
-
흥국생명보험 외

서부광역철도㈜
-
우리은행 외

경기동서순환도로㈜
-
신한은행 외

㈜한강시네폴리스개발
250,000
DB손해보험 외

을지로75피에프브이㈜
1,000,000
우미건설

에코시티
-
신한은행

합계
2,441,380

(3)

당기말 현재 당사는 시행사 등을 위하여 책임준공 미이행시 조건부 채무인수 1,253,163,708천원(한도 2,417,310,000천원)의 지급보증을 제공하고 있습니다.

(4) 당사는 수분양자들의 주택매입자금(중도금) 관련하여
204,407,100
천원(한도 674,012,044천원)의 연대보증을 제공하고 있습니다.

(5) 당사는 시행사 및 동업자 등(특수관계자 제외)을 위하여 43,517,563천원의 계약이행보증 등의 연대보증을 제공하고 있으며, 시행사의 분양보증을 위해 440,615,490천원의 연대보증을 제공하고 있습니다. 단, 분양보증
에는
(4)주택매입자금(중도금) 관련한 연대보증 47,801,395천원이 중복되어 있습니다.

(6) 당사는 시행사 및 SPC법인 등(특수관계자 제외)을 위하여 PF관련 연대보증 및 자금보충 등 370,598,083천원(한도 6,032,388,100천원)의 지급보증을 제공하고 있습니다. 

(7) 당기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위
: 천원, USD,
EUR
)

제공하는자
내용
통화(*)
금액

신한은행
수입신용장발행
USD
26,000

우리은행
수입신용장발행
EUR
696,000

건설공제조합
계약이행보증 외
KRW
1,172,623,127

서울보증보험
이행보증 외
KRW
386,070,215

주택도시보증공사
하자보수보증 외
KRW
1,127,064,348

합 계
KRW
2,685,757,690

USD
26,000

EUR
696,000

(*)
USD: 미국 달러화, EUR: 유럽 유로화

19.

퇴직급여제도

당사는 종업원을 위하여 확정급여제도를 운영하고 있으며, 이 제도에 따르면 종업원의 퇴직시 근속 1년당 최종 3개월 평균급여에 지급률 등을 가감한 금액을 지급하도록 되어 있습니다. 사외적립자산과 확정급여채무의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성이 있고 독립적인 보험계리법인에 의하여 수행되었습니다.

(1) 당기와 전기 중 퇴직급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

당기손익:

근무원가
6,703,864
6,543,218

순확정급여부채의 순이자
238,227
401,245

당기손익 소계
6,942,091
6,944,463

기타포괄손익:

순확정급여부채의 재측정요소(법인세 차감전)
1,986,421
1,531,112

합계
8,928,512
8,475,575

(2) 당기와 전기 중 순확정급여부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

순확정급여부채의 변동:

기초금액

12,096,834
16,858,644

근무원가
6,703,864
6,543,218

순확정급여부채의 순이자
238,227
401,245

순확정급여부채의 재측정요소(법인세 차감전)
1,986,421
1,531,112

사외적립자산 납입액
(6,300,000)
(11,000,000)

지급액
(993,681)
(1,646,482)

전입(전출)액
(1,302,570)
(590,903)

기말금액
12,429,095
12,096,834

재무상태표:

―확정급여채무의 현재가치
75,839,928
71,371,958

―사외적립자산의 공정가치
(63,410,833)
(59,275,124)

합계
12,429,095
12,096,834

(3) 당기와 전기 중 확정급여채무의 현재가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

기초금액

71,371,958
67,684,917

당기근무원가
6,703,864
6,543,218

이자원가
1,341,057
1,539,199

재측정요소(법인세 차감전)
2,059,638
1,395,855

지급액
(4,334,019)
(5,200,328)

전입(전출)
(1,302,570)
(590,903)

기말금액
75,839,928
71,371,958

(4) 당기와 전기 중 사외적립자산의 공정가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

기초금액

59,275,124
50,826,273

이자수익
1,102,830
1,137,954

재측정요소(법인세 차감전)
73,217
(135,257)

사외적립자산 납입액
6,300,000
11,000,000

지급액
(3,340,338)
(3,553,846)

기말금액
63,410,833
59,275,124

(5) 당기와 전기 중 기타포괄손익으로 인식된 재측정요소는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

확정급여채무에 대한 보험수리적손익:

―인구통계적 가정
2,037,834
4,845

―재무적 가정
(2,060,431)
1,751,868

―경험조정
2,082,236
(360,858)

순이자에 포함된 금액을 제외한 사외적립자산의 수익
(73,218)
135,257

순확정급여부채의 재측정요소(법인세 차감전)
1,986,421
1,531,112

법인세효과
(676,829)
(350,676)

순확정급여부채의 재측정요소(법인세 차감후)
1,309,592
1,180,437

(6) 당기말 및 전기말 현재 사외적립자산의 공정가치에 포함된 주요 유형별 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

원리금보장 금융상품
63,358,597
59,217,536

기타(국민연금전환금 등)
52,236
57,588

합계
63,410,833
59,275,124

당기말과 전기말 현재 확정급여채무의 가중평균만기는 각각

7.70

년과

6.53
년입니다.

(7) 당기말 및 전기말 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다.

구분
당기말
전기말

할인율
1.98%
1.96%

미래 임금상승률
4.27%
4.79%

당사는 확정급여채무의 현재가치계산을 위하여 보고기간말 현재 확정급여채무의 통화 및 예상지급시기와 일관성이 있는 우량회사채의 시장수익률을 참조하여 할인율을결정하였습니다.

(8) 주요 보험수리적 가정에 대한 민감도 분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
1% 상승시
1% 하락시

미래 임금상승률의 변동:

―확정급여채무의 증가(감소)
5,537,860
(4,977,964)

할인율의 변동:

―확정급여채무의 증가(감소)
(4,929,984)
5,592,509

확정급여채무의 증가(감소)는 당기말 현재 확정급여채무의 현재가치를 기준으로 산출되었습니다.

20.

충당부채

당기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
하자보수충당부채
기타충당부채
합 계

유동성
비유동성
유동성
비유동성

기초금액
18,685,470
15,245,235
10,428,370
54,177,791
98,536,866

전입액
20,459,099
3,830,418
4,391,207
9,328,911
38,009,635

사용액
(22,052,692)
(2,195,556)
-
-
(24,248,248)

환입액
(2,328,196)
-
(4,874,098)
-
(7,202,294)

기타증감(*)
(120,684)
-
-
-
(120,684)

기말금액
14,642,997
16,880,097
9,945,479
63,506,702
104,975,275

(*) 기타증감액은 해외사업환산으로 인한 변동분 입니다.

21.

자본금 및 기타자본항목

(1) 자본금

가.

당
기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구 분
당기말
전기말

수권주식수
50,000,000
50,000,000

주당액면금액
5
5

발행주식수
21,400,000
21,400,000

자본금
107,000,000
107,000,000

나.

당
기와 전기 중 당사의 발행주식수 및 자본금의 변동내역은 없습니다.

(2) 자본잉여금
당기말과 전기말 현재 당사의 자본잉여금은 모두 주식발행초과금이
며
당기와
전기
의
변동내역은 없습니다.

(3) 자본조정
당기말과 전기말 당사의 자본조정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

자본조정(자기주식 취득) (*)
(8,340,638)
-

(*) 당기말 현재 당사는 1,250,734주의 자기주식을 취득하였습니다.

22. 이익잉여금

(1)

당
기말과 전기말 현재 이익잉여금의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

법정적립금(*)
15,773,199
15,452,199

임의적립금
221,903,360
198,303,360

미처분이익잉여금
34,923,661
27,163,745

합계
272,600,220
240,919,304

(*)
법정적립금은 이익준비금으로서 상법상 회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매결산기에금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 규정되어 있으며,동 이익준비금은 현금으로 배당할수 없으며, 주주총회의 결의에 의하여 이월결손금의 보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다.

(2) 당기와 전기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

기초이익잉여금
240,919,304
216,575,523

당기순이익
37,641,374
28,228,638

배당금지급
(3,210,000)
(2,782,000)

확정급여제도의 재측정요소
(1,309,592)
(1,180,437)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 조정(*)
(1,440,866)
77,580

기말이익잉여금
272,600,220
240,919,304

(*)기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 처분에 따라 이익잉여금이 조정되었습니다.

(3) 당기와 전기의 이익잉여금처분계산서는 다음과 같습니다.

제 32(당) 기
2020년 01월 01일
부터
제 31(전) 기
2019년 01월 01일
부터

2020년 12월 31일
까지
2019년 12월 31일
까지

처분확정일
2021년 03월 11일
(단위:원)
처분확정일
2020년 03월 09일
(단위:원)

과 목
당기
전기

Ⅰ. 미처분이익잉여금

34,923,660,977

27,163,744,366

1. 전기이월미처분이익잉여금
32,744,366

79,811,362

2. 종속기업 처분효과

-

(41,847,986)

3. 확정급여제도의 재측정요소
(1,309,591,679)

(1,180,437,126)

4. 당기순이익
37,641,374,138

28,228,638,237

5. 기타포괄손익-공정가치 측정 
 금융자산 조정
(1,440,865,848)

77,579,879

Ⅱ. 임의적립금 등의 이입액

-

-

1. 임의적립금 이입액
-

-

Ⅲ. 이익잉여금 처분액

34,889,554,668

27,131,000,000

1. 이익준비금
362,686,788

321,000,000

2. 임의적립금
30,900,000,000

23,600,000,000

3. 배당금
 현금배당
 주당배당금(율) : 당기

180원(3.6%)
 전기 150원(3.0%)

3,626,867,880

3,210,000,000

IV. 차기이월미처분이익잉여금

34,106,309

32,744,366

(4) 당기와 전기 주주에 대한 배당금 산정의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

총 주식수
21,400,000주
21,400,000주

배당받을 주식수
20,149,266주
21,400,000주

주당액면금액
5
5

액면배당률
3.60%
3.00%

금액
3,626,868
3,210,000

(5) 당기와 전기 배당성향의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

배당금액
3,626,868
3,210,000

당기순이익
37,641,374
28,228,638

배당성향
9.64%
11.37%

(6) 당기와 전기 배당수익률의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

주당배당금
180
150

결산일 종가
8,660
6,500

배당수익률
2.08%
2.31%

23. 건설형 공사계약

(1) 당기와 전기 중 누적공사손익과 공사관련 자산 및 부채내역은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위: 천원)

구 분
누적공사원가
누적공사수익
누적공사이익
선수금
공사대금미수금
초과청구공사
회수보류액

청구분
미청구분

건축
1,698,811,762
1,859,480,141
160,668,379
-
46,028,511
96,869,218
14,868,808
-

토목
795,106,099
828,842,874
33,736,775
794,796
87,719,067
42,886,483
15,709,321
-

분양
257,513,685
239,222,696
(18,290,989)
5,093,676
-
-
-
-

합 계
2,751,431,546
2,927,545,711
176,114,165
5,888,472
133,747,578
139,755,701
30,578,129
-

② 전기

(단위: 천원)

구 분
누적공사원가
누적공사수익
누적공사이익
선수금
공사대금미수금
초과청구공사
회수보류액

청구분
미청구분

건축
1,866,939,368
1,998,046,210
131,106,842
-
194,361,561
155,822,064
34,819,814
-

토목
888,260,502
933,318,521
45,058,019
1,829,918
86,888,449
21,664,454
16,666,127
-

분양
393,063,875
429,015,831
35,951,956
11,047,269
2,094,686
-
-
-

합 계
3,148,263,745
3,360,380,562
212,116,817
12,877,187
283,344,696
177,486,518
51,485,941
-

(2) 당기 중 인식한 고객과의 계약에서 생긴 수익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

주요 제공 용역

건설용역의 제공
1,026,765,432
1,413,190,833

아파트 분양
74,847,318
229,325,127

소 계
1,101,612,750
1,642,515,960

수익인식시기

한 시점에 인식

74,830,091
190,781,939

기간에 걸쳐 인식

1,026,782,659
1,451,734,021

소 계
1,101,612,750
1,642,515,960

지리적 시장

국내
1,101,612,750
1,642,515,960

국외
-
-

소 계
1,101,612,750
1,642,515,960

(3) 당기와 전기 중 당사의 주요 건설계약내역은 다음과 같습니다.
① 당기

(단위: 천원)

발주처
공사명
공사기간(*)
기초잔액
증감액
매출계상액
기말잔액

<건축>

한국자산신탁(주)
사천 스위첸
2017/07/14 ~ 2020/06/24
90,133,735
843,104
90,976,839
-

에스케이디앤디(주)중문현장2
제주조선호텔신축공사
2019/07/05 ~ 2020/12/31
47,352,689
6,518,842
53,194,989
676,542

(주)국민은행
곤지암신대지구물류센터
2019/02/15 ~ 2020/10/16
49,439,999
1,567,335
51,007,334
-

이지스자산운용(주)
삼일빌딩리모델링
2019/05/31 ~ 2020/11/30
43,637,445
1,505,154
45,142,599
-

켄달스퀘어엘피안성전문투자형사모부동산투자회사
안성원곡물류센터
2019/02/15 ~ 2020/06/14
42,067,191
1,593,677
43,660,868
-

오시리아타워레지던스피에프브이(주)
오시리아 스위첸 마티에
2019/10/21 ~ 2022/03/21
176,974,857
287,400
42,092,411
135,169,846

김준호외3인
안양 스위첸
2018/10/30 ~ 2021/06/29
62,948,494
1,636,778
33,938,583
30,646,689

(주)엔에이치에프제15호공공임대위탁관리부동산투자회사
하남감일LH아파트
2018/08/31 ~ 2020/11/24
28,564,845
1,003,412
29,568,257
-

달서구제07구역주택재개발정비사업조합
두류파크 스위첸
2020/01/10 ~ 2022/10/30
139,655,745
14,157,697
27,536,774
126,276,668

한국조선해양(주)
현대건설기계연구시설
2019/09/23 ~ 2020/11/30
27,262,041
-
27,262,041
-

건축기타
1,103,033,873
1,653,960,498
376,075,056
2,380,919,315

건축계
1,811,070,914
1,683,073,897
820,455,751
2,673,689,060

<토목>

조달청
동두천우회도로
2009/05/25 ~ 2022/12/31
69,949,366
1,709,444
23,362,803
48,296,007

경기동서순환도로(주)
봉담-송산고속도로2공구
2017/04/28 ~ 2021/04/28
39,481,130
(101,313)
22,955,069
16,424,748

국가철도공단
서해선(홍성~송산)제7공구
2015/04/27 ~ 2021/07/31
20,368,774
2,253,073
15,806,678
6,815,169

서울주택도시공사
마곡구역기반시설조성공사3공구
2016/03/29 ~ 2020/12/31
8,731,840
4,355,876
13,087,716
-

서울특별시도시기반시설본부
광복교~안양교도로확장공사
2016/04/01 ~ 2021/12/31
21,122,297
2,074,892
10,870,276
12,326,913

서울특별시도시기반시설본부
진접선차량기지1공구
2018/12/31 ~ 2024/10/29
89,050,168
2,057,343
10,846,254
80,261,257

(주)케이씨씨
중앙연구소부지확장공사
2019/06/18 ~ 2021/06/30
6,211,081
5,404,000
10,106,171
1,508,910

(주)케이씨씨글라스
남여주물류단지
2018/12/31 ~ 2021/03/31
10,540,554
1,707,851
8,322,828
3,925,577

국가철도공단
이천충주철도제4공구
2014/12/15 ~ 2021/06/30
7,625,973
2,583,696
7,554,757
2,654,912

한국도로공사
안성~구리고속도로제13공구
2016/12/13 ~ 2022/12/31
23,028,138
-
6,825,630
16,202,508

토목기타
527,051,070
84,965,849
76,571,499
535,445,420

토목계
823,160,391
107,010,712
206,309,682
723,861,421

<분양>

자체공사
영종하늘도시 KCC 스위첸 외
74,847,318
36,331,910
74,847,318
36,331,910

합계
2,709,078,623
1,826,416,518
1,101,612,750
3,433,882,391

(*) 계약상 공사기간 또는 예정 공사기간입니다.

② 전기

(단위: 천원)

발주처
공사명
공사기간(*)
기초잔액
증감액
매출계상액
기말잔액

<건축>

한국자산신탁(주)
사천 스위첸
2017/09/01 ~ 2020/06/27
238,942,060
1,060,530
149,868,855
90,133,735

(주)케이씨씨
세종장섬유2호기증설공사
2017/10/16 ~ 2020/05/31
72,849,112
(4,393,000)
60,527,346
7,928,766

죽산피에프브이주식회사
안성죽산물류창고
2018/10/23 ~ 2020/02/15
61,453,993
1,888,726
55,496,395
7,846,324

켄달스퀘어엘피안성전문투자형사모부동산투자회사
안성원곡물류센터
2019/02/15 ~ 2020/06/14
-
94,516,323
52,449,132
42,067,191

켄달스퀘어엘피마장전문투자형사모부동산투자회사
이천마장물류창고
2018/10/15 ~ 2020/02/14
55,287,739
3,850,816
51,945,411
7,193,144

로터스피에프브이주식회사
종로관훈동복합시설
2017/05/11 ~ 2019/09/11
38,298,831
8,233,804
46,532,635
-

(주)성남더하우스
동분당 스위첸 파티오
2018/07/16 ~ 2019/11/29
45,746,812
300,000
46,046,812
-

코스모건설(주)
양산 스위첸
2016/10/14 ~ 2019/10/18
42,631,497
(89,436)
42,542,061
-

(주)국민은행
곤지암신대지구물류센터
2019/02/15 ~ 2020/08/17
-
90,999,665
41,559,666
49,439,999

(주)엔에이치에프제15호공공임대위탁관리부동산투자회사
하남감일LH아파트
2018/08/31 ~ 2020/11/24
65,409,717
3,618,981
40,463,853
28,564,845

건축기타
920,268,964
1,255,348,665
597,720,720
1,577,896,909

건축계
1,540,888,725
1,455,335,074
1,185,152,886
1,811,070,913

<토목>

한국철도시설공단
서해선(홍성~송산)제7공구
2015/04/27 ~ 2020/12/31
44,597,452
2,164,879
26,393,557
20,368,774

한국철도시설공단
익산대야복선전철2공구
2012/12/06 ~ 2019/12/05
21,611,924
(553,040)
21,058,884
-

조달청
동두천우회도로
2009/05/25 ~ 2022/12/31
94,488,212
(3,680,187)
20,858,659
69,949,366

경기동서순환도로(주)
봉담-송산고속도로2공구
2017/04/28 ~ 2021/04/28
58,411,450
1,053,654
19,983,974
39,481,130

한국철도시설공단
이천충주철도제4공구
2014/12/15 ~ 2020/05/26
21,443,419
1,497,533
15,314,979
7,625,973

한국수자원공사
시화MTV단지조성공사
2018/06/26 ~ 2021/02/09
19,947,646
348,649
10,935,337
9,360,958

서울특별시도시기반시설본부
광복교~안양교도로확장공사
2016/04/01 ~ 2021/12/31
25,205,423
6,450,739
10,533,865
21,122,297

서울주택도시공사
마곡구역기반시설조성공사3공구
2016/03/29 ~ 2020/06/30
15,318,147
3,793,742
10,380,049
8,731,840

한국도로공사
안성~구리고속도로제13공구
2016/12/13 ~ 2021/11/16
27,173,744
2,630,520
6,776,126
23,028,138

한국토지주택공사
세종시금강보행교건설공사
2018/07/27 ~ 2021/07/26
21,066,367
1,128,398
6,756,055
15,438,710

토목기타
193,742,593
493,357,074
79,046,462
608,053,205

토목계
543,006,377
508,191,961
228,037,947
823,160,391

<분양>

자체공사
영종하늘도시 KCC 스위첸 외
303,170,507
1,017,168
229,340,357
74,847,318

합계
2,387,065,609
1,964,544,203
1,642,531,190
2,709,078,622

(*) 계약상 공사기간 또는 예정 공사기간입니다.
상기의 매출계상액에는 매출할인 15,231천원이 차감되어 있지 아니합니다.

(4) 당기 중 토목 부문과 건축 부문에 설계변경 등 원가 변경 요인이 있어 당기말 현재 진행 중인 계약의 추정총계약원가가 변동되었고, 이에 따라 당기와 미래기간의 손익, 미청구공사에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
공사손실충당부채
추정총계약수익의 변동
추정총계약원가의 변동
당기 손익에 미치는 영향
미래 손익에 미치는 영향
미청구공사 변동

토목
7,371,855
31,471,707
23,385,895
10,203,791
(2,117,979)
8,736,841

건축
-
120,132,886
49,691,680
17,987,782
52,453,423
17,987,782

합계
7,371,855
151,604,593
73,077,575
28,191,573
50,335,444
26,724,623

당기와 미래 손익에 미치는 영향은 계약 개시 후 당기말까지 발생한 상황에 근거하여추정한 총계약원가와 당기말 현재 총계약수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 총계약원가와 총계약수익 추정치는 미래 기간에 변동될 수 있습니다.

(5)
당기말
및 전기말 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식한 계약으로서
계약금액이 전기 및 전전기 회계연도 매출액의 5% 이상인 공사계약은 아래와 같습니다.

① 당기

가. 토목

(단위: 천원)

구분
최초계약일
공사기한(*)
진행률
미청구공사
공사미수금

장부가액
손상차손
누계액
장부가액
손상차손
누계액

신갈-수지간 도로확.포장공사
2002-05-20
2020-10-31
100.00%
-
-
-
-

봉담-송산고속도로2공구
2017-10-24
2021-04-28
77.64%
-
-
2,064,921
-

동두천시관내 국도대체우회도로(상패-청산)건설공사
2009-05-15
2022-12-31
72.02%
9,641,738
-
-
-

서해선(홍성~송산) 제7공구
2015-04-24
2021-07-31
93.64%
-
-
1,910,920
-

마곡구역기반시설조성공사3공구
2016-03-24
2020-12-31
100.00%
9,932,755
-
-
-

광복교~안양교 도로확장공사
2016-03-21
2021-12-31
77.73%
-
-
-
-

진접선차량기지1공구
2018-12-28
2024-10-29
13.70%
6,044,598
-
-
-

김포파주고속도로3공구
2019-02-27
2024-11-26
4.89%
1,545,661
-
-
-

양평이천고속도로3공구
2019-09-30
2025-06-29
1.56%
443,825
-
-
-

세종안성고속도로5공구
2019-12-27
2023-09-06
1.37%
1,093,717
-
-
-

합 계
28,702,294
-
3,975,841
-

나. 건축

(단위: 천원)

구분
최초계약일
공사기한(*)
진행률
미청구공사
공사미수금

장부가액
손상차손
누계액
장부가액
손상차손
누계액

이수 스위첸 포레힐즈
2016-07-20
2022-01-26
31.86%
9,856,417
-
-
-

센텀 스위첸
2017-09-18
2022-08-08
16.82%
1,405,231
-
-
-

양정 포레힐즈 스위첸
2018-01-15
2023-08-12
7.19%
-
-
-
-

두류파크 스위첸
2018-02-23
2022-10-30
19.01%
18,597,825
-
-
-

서광교 파크 스위첸
2018-12-20
2023-04-21
7.08%
5,664,049
-
-
-

사천 스위첸
2017-05-26
2020-06-24
100.00%
-
-
-
-

스위첸 웰츠타워 2차
2018-04-25
2023-04-01
10.04%
-
-
-
-

평택 사무2동 신축공사
2018-07-26
2020-07-31
100.00%
-
-
-
-

(NHF제15호) 하남감일 A5BL 아파트 건설공사 6공구
2018-08-30
2020-11-24
100.00%
304,281
-
-
-

광안 스위첸 하버뷰
2018-07-04
2021-11-06
44.84%
5,991,325
-
-
-

안양 스위첸
2018-07-25
2021-06-29
61.28%
-
-
-
-

곤지암신대지구물류센터
2019-01-17
2020-08-14
100.00%
-
-
3,055,701
-

이천마장물류센터
2018-10-04
2020-02-14
100.00%
-
-
-
-

안성죽산물류창고
2018-10-04
2020-02-22
100.00%
-
-
-
-

오시리아 스위첸 마티에
2019-05-31
2022-03-21
24.57%
-
-
10,509,400
-

안성원곡물류센터
2018-12-14
2020-06-14
100.00%
-
-
-
-

제주 조선호텔 신축공사
2019-06-28
2020-12-31
98.88%
6,103,776
-
5,917,120
-

해운대 중동 스위첸
2019-12-27
2023-09-30
3.61%
-
-
112,705
-

인천원창물류센터
2020-05-27
2022-08-21
6.12%
11,076,965
-
-
-

대구 오페라 스위첸
2020-06-25
2024-04-17
0.04%
70,591
-
-
-

고양장항LH아파트
2020-11-25
2023-09-21
0.12%
100,682
-
-
-

강남역오피스신축
2020-09-28
2023-03-16
0.93%
805,930
-
-
-

화성제기리물류센터
2020-10-30
2022-07-31
0.11%
94,740
-
-
-

인천원창물류센터2차
2020-10-28
2023-02-01
0.41%
626,683
-
-
-

세종 장섬유 2호기 증설공사
2017-10-16
2020-05-31
100.00%
-
-
-
-

문막 G/W 2호기 플랜트
2018-05-23
2020-07-31
100.00%
-
-
-
-

합 계
60,698,495
-
19,594,926
-

(*) 계약상 공사기한 또는 예정 공사기한입니다.

② 전기
가. 토목

(단위: 천원)

구분
최초계약일
공사기한(*)
진행률
미청구공사
공사미수금

장부가액
손상차손
누계액
장부가액
손상차손
누계액

신갈수지도로
2002-05-20
2020-10-31
93.52%
-
-
-
-

봉담-송산고속도로2공구
2017-10-24
2021-04-28
45.05%
-
-
1,571,893
-

동두천우회도로
2009-05-15
2022-12-31
59.07%
6,995,298
-
-
-

익산대야복선전철2공구
2012-12-05
2019-12-05
100.00%
-
-
-
-

포항삼척철도제6공구
2014-11-21
2019-10-31
100.00%
-
-
974,560
-

서해선(홍성~송산)제7공구
2015-04-24
2020-12-31
80.57%
-
-
-
-

수도권제3매립장(1단계)
2015-09-10
2019-03-12
100.00%
-
-
-
-

마곡구역기반시설조성공사3공구
2016-03-24
2020-06-30
84.33%
3,399,948
-
-
-

광복교~안양교도로확장공사
2016-03-21
2021-12-31
60.36%
-
-
-
-

진접선차량기지1공구
2018-12-28
2024-10-29
2.09%
1,898,345
-
-
-

김포파주고속도로3공구
2019-02-27
2024-11-26
1.40%
665,127
-
-
-

양평이천고속도로3공구
2019-09-30
2025-06-29
0.32%
142,780
-
-
-

합 계
13,101,498
-
2,546,453
-

나. 건축

(단위: 천원)

구분
최초계약일
공사기한(*)
진행률
미청구공사
공사미수금

장부가액
손상차손
누계액
장부가액
손상차손
누계액

이수 스위첸 포레힐즈
2016-07-20
2022-01-26
7.11%
19,135,107
-
-
-

센텀 스위첸
2017-09-18
2022-08-08
3.33%
8,235,689
-
-
-

부산양정스위첸
2018-01-15
2022-10-31
1.34%
5,928,285
-
-
-

울산 블루마시티 스위첸
2015-09-30
2019-04-12
100.00%
-
-
-
-

대구달서스위첸
2018-02-23
2022-10-30
3.02%
7,284,645
-
-
-

여주 스위첸
2016-06-02
2019-09-25
100.00%
-
-
-
-

양산 스위첸
2016-05-27
2019-10-18
100.00%
170,000
-
5,199,352
-

속초 스위첸
2016-05-31
2019-02-28
100.00%
-
-
-
-

수원111-5구역주택재건축정비사업
2018-12-20
2022-11-30
1.35%
5,344,687
-
-
-

종로관훈동복합시설
2017-04-18
2019-09-11
100.00%
-
-
5,646,300
-

사천 스위첸
2017-05-26
2020-06-27
67.48%
20,146,141
-
-
-

동분당 스위첸 파티오
2018-02-13
2019-11-29
100.00%
8
-
9,350,825
-

스위첸 웰츠타워 2차
2018-04-25
2023-04-01
1.16%
388,845
-
997,727
-

평택 사무2동 신축공사
2018-07-26
2020-03-13
84.11%
-
-
126,874,000
-

하남감일LH아파트
2018-08-30
2020-11-24
60.33%
14,457,224
-
-
-

광안 스위첸 하버뷰
2018-07-04
2021-05-14
15.32%
4,172,024
-
-
-

안양 스위첸
2018-07-25
2021-04-30
18.79%
-
-
6,300,000
-

곤지암신대지구물류센터
2019-01-17
2020-08-17
45.67%
13,324,666
-
-
-

이천마장물류창고
2018-10-04
2020-02-14
88.11%
8,398,782
-
-
-

안성죽산물류창고
2018-10-04
2020-02-15
87.91%
7,723,547
-
-
-

오시리아 스위첸 마티에
2019-05-31
2022-03-21
0.96%
-
-
2,580,600
-

안성원곡물류센터
2018-12-14
2020-06-14
55.49%
4,511,132
-
-
-

제주조선호텔신축공사
2019-06-28
2020-12-31
12.41%
3,328,514
-
-
-

세종장섬유2호기증설공사
2017-10-16
2020-05-31
90.39%
509,918
-
-
-

문막G/W2호기플랜트
2018-05-23
2020-04-30
84.80%
1,808,476
-
-
-

합 계
124,867,690
-
156,948,804
-

다. 분양

(단위: 천원)

구분
최초계약일
공사기한(*)
진행률
미청구공사
분양미수금

장부가액
손상차손
누계액
장부가액
손상차손
누계액

전주에코시티KCC스위첸
-
2019-02-21
100%
-
-
-
-

24. 비용의 성격별 분류

당기와 전기 중 당사 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다. 
(1) 당기

(단위: 천원)

구분
매출원가
판매비와관리비
성격별 비용

재고자산의 변동
79,885,579
-
79,885,579

원재료 및 용지매입액
184,125,643
-
184,125,643

종업원급여
59,823,698
29,638,004
89,461,702

감가상각비와 기타상각비
1,854,204
1,263,371
3,117,575

외주비
544,782,910
-
544,782,910

기타비용
119,369,586
26,567,104
145,936,690

합계
989,841,620
57,468,479
1,047,310,099

(2) 전기

(단위: 천원)

구분
매출원가
판매비와관리비
성격별 비용

재고자산의 변동
110,265,347
-
110,265,347

원재료 및 용지매입액
263,391,862
-
263,391,862

종업원급여
66,867,283
28,205,109
95,072,392

감가상각비와 기타상각비
1,257,044
1,359,700
2,616,744

외주비
923,241,759
-
923,241,759

기타비용
155,453,933
33,673,332
189,127,265

합계
1,520,477,228
63,238,141
1,583,715,369

25. 법인세 비용

(1) 당기와 전기 중 법인세비용의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

내역
당기
전기

당기 법인세 부담액
11,956,196
14,762,700

일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익)
(5,231,785)
(457,033)

당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용
1,254,956
465,681

법인세비용
7,979,367
14,771,348

(2) 당기와 전기 중 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

-확정급여제도의 재측정요소
676,829
(350,675)

-기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산평가손익
578,304
(114,804)

-해외사업환산손익
(177)
(203)

자본에 직접 반영된 법인세비용
1,254,956
(465,681)

(3) 당기와 전기 중 법인세비용과 회계이익의 관계는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

내역
당기
전기

법인세비용차감전순이익
45,620,741
42,999,986

적용세율에 따른 세부담액
10,907,391
9,848,413

조정사항

영구적차이
225,240
163,102

기타
(3,153,265)
4,759,832

법인세비용
7,979,367
14,771,348

유효세율
17.49%
34.35%

(4) 당기와 전기 중 이연법인세자산(부채)와 일시적차이 등의 발생과 소멸로 인한 이
연법인세비용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

내역
당기
전기

기말이연법인세자산
96,879,036
91,647,251

기초이연법인세자산
91,647,251
91,190,218

일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용
(5,231,785)
(457,033)

(5)

당기말 현재 일시적차이의 법인세효과는 당해 일시적차이가 소멸되는 회계연도의 미래 예상세율을 적용하여 계산하였는 바, 2020년 이후 실현분에 대해서는
23.9
%를 적용하여 산정하였습니다.

(6) 당사의 이연법인세자산과 이연법인세부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이며 당사는 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한권리를 가지고 있으므로 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하여 재무상태표에 표시하였습니다.
다만, 과거기간 법인세에 대하여 당기에 인식한 법인세부채는 당기법인세자산과 상계할 수 없어 총액으로 표시하였습니다.

(7) 당기와 전기 중 이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당기

(단위:천원)

구분
기초금액
당기손익반영
기타포괄손익반영
기말금액

공사수익
5,231,209
2,813,736
-
8,044,945

재고자산손상차손
1,316,193
(1,316,193)
-
-

감가상각비
43,733
20,021
-
63,754

퇴직급여충당금
16,333,340
1,108,508
678,112
18,119,960

퇴직보험예치금
(13,562,766)
(1,584,258)
(1,283)
(15,148,307)

예정공사손실
2,388,440
(10,591)
-
2,377,849

하자보수충당부채
7,771,249
(234,442)
-
7,536,807

대손충당부채
37,722,278
(823,658)
-
36,898,620

미수수익
(477,040)
(23,825)
-
(500,865)

투자부동산손상차손
4,625,783
173,318
-
4,799,101

매도가능금융자산손상차손
9,545,203
350,871
125,565
10,021,639

파생상품평가부채
6,698,400
466,990
-
7,165,390

차입원가
(810,064)
810,064
-
-

금융보증부채
(255,450)
(235,365)
-
(490,815)

연차수당
549,122
43,152
-
592,274

관계 및 종속기업투자
2,099,415
92,173
-
2,191,588

해외사업환산손익
2,780
-
(177)
2,603

기타충당부채
12,408,499
2,775,219
-
15,183,718

회원권 손상
8,905
391
-
9,296

리스
8,022
3,457
-
11,479

합계
91,647,251
4,429,568
802,217
96,879,036

② 전기

(단위:천원)

구분
기초금액
당기손익반영
기타포괄손익반영
기말금액

공사수익
4,522,250
708,959
-
5,231,209

재고자산손상차손
6,523,037
(5,206,844)
-
1,316,193

감가상각비
55,570
(11,837)
-
43,733

퇴직급여충당금
15,156,591
857,052
319,697
16,333,340

퇴직보험예치금
(11,624,509)
(1,969,235)
30,978
(13,562,766)

예정공사손실
2,544,084
(155,644)
-
2,388,440

하자보수충당부채
5,177,899
2,593,350
-
7,771,249

대손충당부채
36,480,436
1,241,842
-
37,722,278

미수수익
(459,448)
(17,592)
-
(477,040)

투자부동산손상차손
2,221,372
2,404,411
-
4,625,783

매도가능금융자산손상차손
15,820,242
(6,389,842)
114,803
9,545,203

파생상품평가부채
6,662,188
36,212
-
6,698,400

차입원가
(1,885,685)
1,075,621
-
(810,064)

금융보증부채
(20,869)
(234,581)
-
(255,450)

연차수당
553,880
(4,758)
-
549,122

관계 및 종속기업투자
3,865,676
(1,766,261)
-
2,099,415

해외사업환산손익
2,577
-
203
2,780

기타충당부채
9,230,450
3,178,049
-
12,408,499

회원권 손상
8,905
-
-
8,905

리스
-
8,022
-
8,022

기타
(3,644,427)
3,644,427
-
-

합계
91,190,219
(8,649)
465,681
91,647,251

(8) 상계 전 총액기준에 의한 이연법인세자산과 이연법인세부채 및 당기법인세부채와 당기법인세자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금액

이연법인세자산
117,281,363

이연법인세부채
20,402,327

당기법인세자산
9,725

당기법인세부채
8,095,964

26. 주당이익

당기와 전기의 기본 및 희석주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원,주)

구 분
당 기
전 기

당기순이익
37,641,374,138
28,228,638,237

보통주에 귀속되는 순이익
37,641,374,138
28,228,638,237

가중평균유통보통주식수(*)
20,842,948
21,400,000

기본및희석주당이익
1,806
1,319

(*) 당기 중 자기주식수의 변동으로 인한 발행주식수를 고려하여 가중평균한 주식수입니다.

27. 금융상품 위험

(1) 신용위험

① 신용위험에 대한 노출

가. 금융자산

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 당기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

상각후원가측정금융자산(*)
414,686,327
612,708,685

(*)
현금시재액과 미청구공사는 제외되어 있습니다.

당사는 거래상대방의 신용에 따라 필요한 경우 담보 및 기타 신용보강을 요구하고 있습니다. 보유하고 있는 주요 담보의 유형은 현금, 부동산 등 입니다.

당기말과 전기말 현재 상각후원가 측정 금융자산의 각 지역별 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

국내
412,034,712
610,073,554

해외
2,651,615
2,635,131

합계
414,686,327
612,708,685

나. 당사의 지급보증액은 보증에 대한 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다.당기말과 전기말 현재 당사의 지급보증의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

PF 관련 연대보증 등
6,101,859,100
4,443,789,100

② 손상차손

당기말과 전기말 현재 상각후원가 측정 금융자산의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다. 

가. 당기말

(단위: 천원)

구분
매출채권
기타채권
계

채권잔액
손상된 금액
채권잔액
손상된 금액
채권잔액
손상된 금액

만기일 미도래
6,615,730
-
403,688,561
42,458,427
410,304,291
42,458,427

0-30일
16,785,370
-
6,289,002
102,852
23,074,372
102,852

31-120일
12,646,456
-
1,666,313
-
14,312,769
-

121-365일
45,000
-
289,780
-
334,780
-

1년초과
97,655,023
93,159,882
13,542,368
8,816,115
111,197,391
101,975,997

합계
133,747,579
93,159,882
425,476,024
51,377,394
559,223,603
144,537,276

나. 전기말

(단위: 천원)

구분
매출채권
기타채권
계

채권잔액
손상된 금액
채권잔액
손상된 금액
채권잔액
손상된 금액

만기일 미도래
126,874,000
-
459,581,713
42,458,427
586,455,713
42,458,427

0-30일
30,451,650
273,552
10,124,573
54,893
40,576,223
328,445

31-120일
8,024,524
-
3,933,175
-
11,957,699
-

121-365일
5,933,837
178,138
1,056,539
-
6,990,376
178,138

1년초과
112,060,685
105,796,419
12,478,836
9,049,417
124,539,521
114,845,836

합계
283,344,696
106,248,109
487,174,836
51,562,737
770,519,532
157,810,846

대여금 및 기타채권에 대한 손상차손누계액의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

매출채권
기타채권
계
매출채권
기타채권
계

기초금액
106,248,109
51,562,737
157,810,846
97,747,704
52,663,764
150,411,468

손상차손 인식
(13,042,748)
(45,244)
(13,087,992)
8,500,405
(1,098,385)
7,402,020

대여금 및 수취채권 제거
-

-

-

-

-

-

기타(대체 등)
(45,479)
(140,099)
(185,578)

-

(2,642)
(2,642)

기말금액
93,159,882
51,377,394
144,537,276
106,248,109
51,562,737
157,810,846

당기말 현재 대여금 및 기타채권에 대해 인식한 손상차손누계액은 매출채권 등에 대하여 시행사의 파산, 소송진행, 대금지급능력 상실 등의 이유로 설정한 것입니다.

당사는 만기일로부터 30일 이상 경과하였으나 손상되지 않은 채권은 과거의 경험과 채무자의 신용 등급을 분석한 결과 회수할 수 있다고 판단하였습니다.

당사는 과거의 채무불이행율을 고려하였을 때, 만기일이 도래하지 않거나, 30일 이상 경과하지 않은 채권은 대손충당금을 설정하지 않아도 된다고 판단하였습니다.

대여금 및 기타채권의 손상차손누계액은 당사가 자산금액을 회수할 수 없다는 것을 확신하기 전까지 손상차손을 기록하기 위하여 사용됩니다. 당사가 자산을 회수할 수 없다고 결정하면, 손상차손누계액은 금융자산과 상계제거됩니다.

(2) 유동성위험
① 금융부채

당기말과 전기말 현재 당사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 
금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

가. 당기말

(단위: 천원)

구분
장부금액
계약상
현금흐름
6개월이내
6-12개월
1-2년
2-5년
5년 이상

비파생금융부채

단기차입금(담보부)
33,300,000
33,404,158
33,404,158
-
-
-
-

단기차입금(무담보)
118,000,000
119,376,360
82,112,009
37,264,351
-
-
-

유동성사채(무담보)
19,990,903
20,102,832
20,102,832
-
-
-
-

사채(무담보)
49,921,105
52,408,388
663,667
724,000
51,020,721
-
-

매입채무
105,680,057
105,680,057
105,680,057
-
-
-
-

미지급금
24,458,829
24,458,829
24,458,829
-
-
-
-

미지급비용
271,004
271,004
271,004
-
-
-
-

예수보증금
8,172
8,172
8,172
-
-
-
-

장기예수보증금
16,410,252
16,410,252
-
-
3,155,950
13,189,736
64,566

유동성금융리스부채
1,156,848
1,156,848
646,311
510,537
-
-
-

금융리스부채
725,135
725,135
-
-
496,861
228,274
-

금융보증부채
16,231,982
16,231,982
73,449
51,651
-
531,431
15,575,451

소계
386,154,287
390,234,017
267,420,488
38,550,539
54,673,532
13,949,441
15,640,017

파생금융부채

파생상품부채
24,216,326
24,216,977
24,216,977
-
-
-
-

합계
410,370,613
414,450,994
291,637,465
38,550,539
54,673,532
13,949,441
15,640,017

당사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다. 

나. 전기말

(단위: 천원)

구분
장부금액
계약상
현금흐름
6개월이내
6-12개월
1-2년
2-5년
5년 이상

비파생금융부채

단기차입금(담보부)
34,200,000
34,350,471
34,350,471
-
-
-
-

단기차입금(무담보)
83,000,000
84,092,712
61,882,342
22,210,370
-
-
-

유동성장기부채(무담보)
20,000,000
20,208,307
20,208,307
-
-
-
-

유동성사채(무담보)
29,967,003
31,063,534
528,427
30,535,107
-
-
-

사채(무담보)
69,840,359
74,653,083
886,069
1,064,000
21,671,562
51,031,452
-

매입채무
163,351,619
163,351,619
163,351,619
-
-
-
-

미지급금
37,505,796
37,505,796
37,505,796
-
-
-
-

미지급비용
609,972
609,972
609,972
-
-
-
-

예수보증금
69,304
69,304
18,172
51,132
-
-
-

장기예수보증금
280,132
280,132
-
-
16,480
24,350
239,302

유동성금융리스부채
912,351
953,740
561,380
392,360
-
-
-

금융리스부채
597,255
624,090
-
-
433,470
177,120
13,500

소계
440,333,791
447,762,760
319,902,555
54,252,969
22,121,512
51,232,922
252,802

파생금융부채

파생상품부채
24,209,038
24,209,157
24,209,157
-
-
-
-

합계
464,542,829
471,971,917
344,111,712
54,252,969
22,121,512
51,232,922
252,802

② 지급보증
당기말과 전기말 현재 당사가 제공해준 지급보증의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
지급보증액
계약상
현금흐름
6개월이내
6-12개월
1-2년
2-5년
5년 이상

당기말
274,262,927
274,262,927
52,450,000
12,090,000
-
28,300,000
181,422,927

전기말
277,350,320
277,350,320
133,550,000
23,300,000
12,090,000
-
108,410,320

(3) 환위험

① 환위험에 대한 노출

당사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

KZT(*)
EUR(*)
KZT(*)
EUR(*)

Ⅰ외화금융자산
12,614
-
14,859
583,844

Ⅱ 외화금융부채
164,086
-
375,935
-

차감 계(Ⅰ-Ⅱ)
(151,472)
-
(361,076)
583,844

(*)
KZT: 카자흐스탄 텡게화, EUR: 유럽 유로화

당기말과 전기말에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기말
전기말

EUR
1,338.24
1,297.43

KZT
2.58
3.03

② 민감도분석

당기말 현재 원화의 EUR, KZT대비 환율이 10% 높았다면, 당사의 자본과 손익은 증가(감소)하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 당사가 각 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

변동정도
자본
당기순이익
변동정도
자본
당기순이익

EUR
10%상승
-
-
10%상승
58,384
58,384

KZT
10%상승
(15,147)
(15,147)
10%상승
(36,108)
(36,108)

(4) 자본위험관리

당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사의 경영진은자본구조를 주기적으로 검토하고 있으며, 장ㆍ단기 자금차입 및 유상증자 등을 통하여 최적의 자본구조를 유지하고 있습니다. 한편, 당기말과 전기말 현재 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

순부채:

단기차입금
151,300,000
117,200,000

장기차입금(유동성 포함)
-
20,000,000

사채(유동성 포함)
69,912,008
99,807,362

파생상품부채(유동성 포함)
24,216,326
24,209,038

차 감:

현금및현금성자산
243,495,386
298,344,373

단기금융상품
152,500,000
23,500,000

순부채
(150,567,052)
(60,627,973)

자 본
400,545,094
377,535,721

(5) 이자율위험

당사의 이자율 위험은 주로 변동이자부 예금과 차입금에 연관되어 있으며, 이와 관련된 이자수익 및 비용은 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 특히 이자율 위험은 주로 단기 변동이자부 차입금으로부터 발생됩니다. 고정이자율이 적용되는 예금과 차입금의 경우, 이자율 변동에 따른 당기손익이나 자본에 미치는 영향은 없습니다.

① 당기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

고정이자율

금융자산
394,735,106
447,333,681

금융부채
69,912,008
109,807,362

변동이자율

금융자산
83,357,485
583,844

금융부채
151,300,000
127,200,000

당사는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 이자율스왑과 같은 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정하지 않았습니다. 따라서, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.

② 변동이자율 금융상품의 민감도 분석

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동이자부 금융자산 및 부채의 이자율이 100bp 변동 시 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

100bp 상승
100bp 하락
100bp 상승
100bp 하락

이자수익
2,709,198
(2,709,198)
1,529,991
(1,529,991)

이자비용
(2,844,861)
2,844,861
(1,267,583)
1,267,583

순효과
(135,663)
135,663
262,408
(262,408)

(6) 공정가치와 장부금액

당사의 공정가치는 아래에서 설명하고 있는 방법에 근거하여 결정되었습니다.

① 유동자산ㆍ부채
유동자산ㆍ부채는 만기가 단기이므로 그 공정가치가 장부금액에 근사합니다.

② 상각후 원가로 인식되는 자산과 부채
상각후 원가로 인식되는 자산과 부채의 공시목적의 공정가치는 미래 현금흐름을 보고기간 종료일 현재의 시장이자율로 할인한 현재의 가치로 평가합니다. 한편 유동성채권과 부채는 그 공정가치가 장부금액에 근사합니다. 

상각후 원가로 인식되는 자산과 부채의 미래현금흐름을 할인하는데 적용한 이자율은다음과 같습니다.

구 분
당기말
전기말

기타금융자산
1.00%~2.00%
1.00%~2.50%

단기차입금
2.16%~2.99%
2.92%~3.96%

장기차입금
-
3.96%

사채
2.90%~3.40%
2.90%~5.69%

리스부채
3.30%~4.11%
3.58%~4.11%

③ 공정가치와 장부금액

당사의 금융자산과 부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
4,510,467
4,510,467
8,008,560
8,008,560

당기손익-공정가치 측정 금융자산(*)
100,108,820
100,108,820
16,704,753
16,704,753

상각후원가 측정 금융자산(**)
414,686,327
414,686,327
612,708,685
612,708,685

합 계
519,305,614
519,305,614
637,421,998
637,421,998

금융부채

당기손익-공정가치 측정 금융부채
24,216,326
24,216,326
24,209,038
24,209,038

상각후원가 측정 금융부채
386,154,287
386,154,287
452,781,162
452,781,162

합 계
410,370,613
410,370,613
476,990,200
476,990,200

(*) 당기손익-공정가치측정 금융자산에는 단기금융상품으로 분류된 80,000,000천원이 포함되어 있습니다.
(**) 현금시재액과 미청구공사는 제외되어 있습니다.

④ 공

정
가
치 서열체계
공정가치에는 다음의 수준이 있습니다.

ㆍ
수준1: 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

ㆍ
수준2: 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수 (단, 수준1에 포함된 공시가격은 제외함)

ㆍ
수준3: 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업고유정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

당기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

당기손익-공정가치 측정 금융자산(*)
-
80,000,000
13,879,677
93,879,677

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산(*)
-
-
4,066,467
4,066,467

파생상품부채
-
-
24,216,326
24,216,326

합 계
-
80,000,000
42,162,470
122,162,470

(*)

당기말 현재 수준 3으로 평가된 공정가치측정금융자산의 공정가치 평가를 위한 가정 및 평가내역은 다음과 같습니다.

한편, 공정가치로 후속측정하는 것이 원칙인 금융자산 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 공정가치 정보를 공시하지 않은 금융자산의 내역 및 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융상품 범주
구분
당기말
전기말

당기손익-공정가치 측정 금융자산
비상장주식
6,229,143
2,788,503

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
비상장주식
444,000
933,499

가. 평가가정

구분
평가방법
할인율
비고

㈜케이알산업
현금흐름할인법
13.53%
기업잉여현금흐름할인방법

건설공제조합
과거거래이용법
-
최근 출자금액

나. 평가내역

(단위: 천원)

구분
평가전장부금액
취득
평가손익/(세전)
기말장부금액
공정가치

㈜케이알산업
7,075,060
-
(3,008,593)
4,066,467
4,066,467

건설공제조합
13,662,050
-
217,627
13,879,677
13,879,677

합계
20,737,110
-
(2,790,966)
17,946,144
17,946,144

28. 우발상황 및 약정사항 

(1) 당기말 현재 당사의 계약이행보증 및 시행사의 차입금 등을 위해 백지어음 2매,
백지수표 8매가
금융기관 등에 견질로 제공되어 있습니다. 

(2) 중요한 계류중인 소송사건의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

사건의 내용
소송금액
원 고
피 고
계류법원

당사가 원고인 사건:

공사대금청구소송
3,541,004
KCC건설 외 1
서울특별시장 외 1
서울고등법원

공사대금청구소송
402,000
KCC건설 외 1
한국도로공사
서울중앙지방법원

공사대금청구소송
603,000
KCC건설 외 2
한국도로공사
서울중앙지방법원

부가가치세청구소송
579,544
KCC건설
한국토지주택공사
서울고등법원

보증금청구소송
1,197,350
KCC건설
전문건설공제조합
서울중앙지방법원

원가분담금청구소송
908,624
KCC건설
지에스건설
서울중앙지방법원

공사대금청구소송
1,178,067
KCC건설 외 3
한국토지주택공사
서울중앙지방법원

공사도급가계약 해지 무효 확인소송
100,000
KCC건설
성암아파트 주택재건축정비사업조합
부산지방법원

합 계
8,509,589

당사가 피고인 사건:

손해배상청구소송(*1)
2,722,360
국가철도공단
KCC건설 외 27
서울중앙지방법원

손해배상청구소송
4,624,283
한국농어촌공사
KCC건설 외 1
서울중앙지방법원

하자보수이행청구소송
2,386,200
주식회사 웹젠
KCC건설 외 1
서울고등법원

구상금청구소송
201,000
한국토지주택공사
KCC건설 외 6
서울중앙지방법원

손해배상청구소송
573,000
용산웰츠타워입대회
KCC건설 외 3
서울중앙지방법원

공사대금청구소송
2,698,334
범양에어테크
KCC건설
서울중앙지방법원

매매대금반환소송
3,036,000
오유정 외 58
KCC건설 외 2
서울중앙지방법원

손해배상청구소송
700,000
양학산KCC스위첸 
입주자대표회의
KCC건설 외 2
서울중앙지방법원

손해배상청구소송
226,000
강명환 외 105
KCC건설 외 2
서울중앙지방법원

손해배상청구소송
207,200
케이씨씨스위첸아파트 
입주자대표회의
KCC건설 외 1
서울중앙지방법원

손해배상청구소송
1,928,000
사직KCC스위첸
입주자대표회의
KCC건설 외 1
서울중앙지방법원

손해배상청구소송
165,378
이준섭 외 98명
KCC건설 외 1
서울중앙지방법원

매매대금반환소송
151,800
엄태진
KCC건설 외 2
서울중앙지방법원

정산금청구소송
182,145
박정호
KCC건설
서울중앙지방법원

손해배상청구소송
165,810
강혜경 외 182
KCC건설
서울중앙지방법원

손해배상청구소송
189,138
송현 외 377
KCC건설
서울중앙지방법원

손해배상청구소송
3,000,000
한강신도시2차KCC스위첸입주자대표회의
KCC건설 외 2
서울중앙지방법원

손해배상청구소송
139,639
김남권 외 211
KCC건설
서울중앙지방법원

손해배상청구소송
3,026,922
한국토지주택공사
KCC건설 외 4
서울중앙지방법원

합 계
26,323,209

(*) 상기 소송액은 당사지분에 대한 금액이며, 총소송액은
91,414,101
천원입니다.

보고기간종료일 현재 상기 소송사건의 전망은 예측할 수 없습니다.

(3) 금융기관 등과 체결한 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금융기관
약정한도액
실행액

외상매출채권담보대출
국민은행 등
32,000,000
27,014,580

당좌대출 등
하나은행 등
16,000,000
-

일반대출 등
한국스탠다드차타드은행 등
156,300,000
151,300,000

사 채
KB증권 등
70,000,000
70,000,000

합 계
274,300,000
248,314,580

29. 특수관계자

(1) 당기말 현재 당사와 특수관계에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다.

구분
회사명

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜케이씨씨

관계기업
미래㈜ 
㈜블루아일랜드개발
㈜블루아일랜드자산관리

공동기업
대산컴플렉스개발㈜

기타

Polysilicon Technology Company

코리아오토글라스㈜
(*1)

㈜케이씨씨글라스
㈜케이씨씨실리콘

㈜금강레저
대규모기업집단 등

(*1) 코리아오토글라스㈜는 2020년 12월 1일자로 ㈜케이씨씨글라스에 흡수합병 되었습니다.

(2) 당
기와 전
기
중 당사와 특수관계자와의 중요한 영업상의 주요 거래내역은 다음과같습니다.

① 당기

(단위:천원)

구분
회사의 명칭
매출 등
매입 등

매출
기타수익
계
매입
기타매입(*1)
계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜케이씨씨
57,339,713
84,004
57,423,717
52,773
160,688,868
160,741,641

기타특수관계자
㈜케이씨씨글라스
38,286,120
213,125
38,499,245
10,987,114
-
10,987,114

코리아오토글라스㈜(*2)
-
34,863
34,863
8,713,656
-
8,713,656

대규모기업집단 등
-
-
-
-
323,794
323,794

기타
570,937
-
570,937
-
2,000
2,000

합 계
96,196,770
331,992
96,528,762
19,753,543
161,014,662
180,768,205

(*1) 당기 중 취득한 유형자산
159,271백만원
이 포함되어 있습니다. 

(*2) 코리아오토글라스㈜의 거래내역은 흡수합병 전까지의 거래내역입니다.

② 전기

(단위:천원)

구분
회사의 명칭
매출 등
매입 등

매출
기타수익
계
매입
기타매입
계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜케이씨씨
186,411,590
9,678
186,421,268
19,354,229
1,822,497
21,176,726

공동기업
대산컴플렉스개발㈜
-
109,091
109,091
-
-
-

기타특수관계자
코리아오토글라스㈜
-
-
-
1,680,128
-
1,680,128

대규모기업집단 등
-
-
-
-
240,207
240,207

기타
-
-
-
-
1,600
1,600

합 계
186,411,590
118,769
186,530,359
21,034,357
2,064,304
23,098,661

(3) 보고기간종료일 현재 당사와 특수관계자와의 채권ㆍ 채무의 주요 내역은 다음과 같습니다.

① 당

기말
가. 채권

(단위:천원)

구분
회사의 명칭
채권

매출채권(*1)
대여금
보증금
기타채권
계

유의적인 영향력을 
행사하는 기업
㈜케이씨씨
2,364,308
-
-
-
2,364,308

관계기업
㈜블루아일랜드개발(*2)
51,688,154
-
-
-
51,688,154

기타특수관계자
㈜케이씨씨글라스
7,318,441
-
562,350
-
7,880,791

㈜금강레저
-
-
-
3,150,000
3,150,000

PolysiliconTechnologyCompany(*3)
9,161,439
-
-
-
9,161,439

기타
570,937
1,635,832
-
-
2,206,769

합 계
71,103,279
1,635,832
562,350
3,150,000
76,451,461

(*1) 매출채권에는 미청구공사가 포함되어 있습니다.
(*2) ㈜블루아일랜드개발 매출채권에 대하여 48,471,640천원이 대손충당금이 설정되어 있으며, 당기 중 인식한 대손상각비 환입은 436,695천원입니다.
(*3) PolysiliconTechnologyCompany 매출채권에 대하여 전액 대손충당금이 설정되어 있습니다.

나. 채무

(단위:천원)

구분
회사의 명칭
채무

매입채무
기타채무(*1)
계

유의적인 영향력을 
행사하는 기업
㈜케이씨씨
-
2,345,205
2,345,205

관계기업
㈜블루아일랜드개발
-
1,454,896
1,454,896

기타특수관계자
㈜케이씨씨글라스
4,268,333
13,015,000
17,283,333

코리아오토글라스㈜(*2)
7,730,734
-
7,730,734

㈜케이씨씨실리콘
-
69,827
69,827

대규모기업집단 등
8,151
20,339
28,490

합 계
12,007,218
16,905,267
28,912,485

(*1)
(*2)

기타채무에는 초과청구공사가 포함되어 있습니다.

코리아오토글라스㈜의 거래내역은 흡수합병 전까지의 거래내역입니다.

② 전기말

가. 채권

(단위:천원)

구분
회사의 명칭
채권

매출채권(*1)
대여금
보증금
기타채권
계

유의적인 영향력을 
행사하는 기업
㈜케이씨씨
14,306,884
-
8,583,164
-
22,890,048

관계기업
㈜블루아일랜드개발(*2)
51,688,154
-
-
-
51,688,154

기타특수관계자
㈜금강레저
-
-
-
3,150,000
3,150,000

PolysiliconTechnologyCompany(*3)
9,349,519
-
-
-
9,349,519

기타
-
2,031,911
-
-
2,031,911

합 계

75,344,557

2,031,911
8,583,164
3,150,000
89,109,632

(*1) 매출채권에는 미청구공사가 포함되어 있습니다.

(*2) ㈜블루아일랜드개발 매출채권에 대해 대손충당금 48,908,335천원이 설정되어 있으며, 전기 중 인식한 대손상각비는 1,581,187천원입니다.

(*3) PolysiliconTechnologyCompany 매출채권에 대하여 전액 대손충당금이 설정되어 있습니다.

나. 채무

(단위:천원)

구분
회사의 명칭
채무

매입채무
기타채무(*)
계

유의적인 영향력을
 행사하는 기업
㈜케이씨씨
6,270,102
1,748,887
8,018,989

관계기업
㈜블루아일랜드개발
-
1,454,896
1,454,896

기타특수관계자
코리아오토글라스㈜
97,485
-
97,485

대규모기업집단 등
2,794
7,037
9,831

합 계
6,370,381
3,210,820
9,581,201

(*)
기타채무에는 초과청구공사가 포함되어 있습니다.

(5)
당
기말 현재 당사가 특수관계자를 위해 제공한 담보제공자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
회사명
담보제공자산
내용
장부가액
지급보증처

관계기업
미래㈜
관계기업투자
차입금담보
-
한국BTL인프라투융자회사 외

㈜블루아일랜드개발
-
하나은행 외

(6) 현재 당사가 특수관계자를 위해 제공한 보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
회사명
내용
보증한도
보증제공액
차입금잔액

관계기업
미래㈜
자금제공
51,471,000
13,013,405
13,013,405

계약이행보증
2,000,000
2,000,000
-

㈜블루아일랜드개발
연대보증
18,000,000
6,300,000
6,300,000

(7) 당

기
와
전기
중 당사는 ㈜금강레저로부터 21백만원의 배당금을 수령하였습니다.

(8) 당사는 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원, 비등기임원 및 각 사업부문장 등을 경영진으로 판단하였으며, 주요 경영진에 대한 보상을 위해 지급한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

단기종업원급여
5,516,888
5,111,983

퇴직급여
540,129
501,598

계
6,057,017
5,613,581

30. 비현금거래
당기 및 전기의 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동거래와 비현금 재무활동거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
당기
전기

유동성장기부채의 단기차입금 전환
20,000,000
39,000,000

투자부동산 처분 선수금 대체
-
333,000

사채의 유동성 대체
20,000,000
30,000,000

장기대여금의 유동성 대체
10,130,000
17,925,796

기타금융자산의 유동성대체
3,006,015
2,191,960

유형자산 매입시 기존 보증금 상계
26,491,485
-

6. 기타 재무에 관한 사항

1. 재무제표 재작성 등 유의사항

당사는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제5조 1항 1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다. 

한편, 당사는 전기 중 종속기업이였던 KCC E&C/Zhambyl Zhol Kurylys에 대한 지배력을 상실함에 따라 전기말 및 당기말 현재 연결대상 종속기업을 보유하고 있지 않습니다. 이러한 변화로 당사는 연결재무제표를 작성하지 않습니다.

개별재무제표의 작성기준에 대해서는 주석 2. 재무제표 작성 기준 및 주석3. 회계정책의 변경을 참고하시기 바랍니다. 

당사는 2017년도 코리아오토글라스(주) 파일사업부 건설영업부분(조경사업)을 양도하였으나 조경사업이 자산액 및 매출액을 고려하였을 때 차지하는 비중이 매우 낮고양수도 하려는 자산액/매출액/부채액이 상법과 자본시장법상 중요한 영업의 양수도에 해당하지 않아 본 항목에 기재하지 않았습니다. 

2. 대손충당금 관련사항
가. 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위:백만원)

구 분
계정과목
채권 총액(*1)
대손충당금
대손충당금
 설정률(%)

제32기
매출채권
133,747
93,160
69.7%

미청구공사
139,756
9,663
6.9%

미수금
20,226
7,355
36.4%

선급공사비
6,524
3,455
53.0%

장기대여금
70,030
42,694
61.0%

장기미수수익
1,768
1,329
75.2%

합 계
372,051
157,656
42.4%

제31기
매출채권
283,345
106,248
37.5%

미청구공사
177,487
9,851
5.6%

미수금
26,032
7,540
29.0%

선급공사비
4,424
2,932
66.3%

장기대여금
98,594
42,694
43.3%

장기미수수익
1,650
1,329
80.5%

합 계
591,532
170,594
28.8%

제30기
매출채권
174,292
97,748
56.1%

미청구공사
193,936
9,744
5.0%

미수금
34,982
8,985
25.7%

선급금
13,487
1,929
14.3%

선급공사비
9,807
4,099
41.8%

장기대여금
101,130
42,350
41.9%

장기미수수익
1,710
1,329
77.7%

합 계
529,344
166,184
31.4%

※상기 매출채권금액에는 받을어음, 공사미수금, 분양미수금 등이 포
함되어 있습니다.
※ 제32기 제31기는 개별재무제표 기준이며, 제30기는 연결재무제표 기준입니다.

나. 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위:백만원)

구 분
제32기
제31기
제30기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
170,594
166,184
166,253

2. 순대손처리액(①－②±③)
(476)
(2,133)
2,387

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
(2,465)

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
(476)
(2,133)
4,852

3. 대손상각비 계상(환입)액
(12,462)
6,543
(2,456)

4. 기말 대손충당금 잔액합계
157,656
170,594
166,184

다. 매출채권관련 대손충당금 설정방침
회사는 매출채권과 계약자산에 대하여, 당사는 기대신용손실 계산에 간편법을 적용할 수 있습니다. 따라서, 당사는 신용위험의 변동을 추적하지 않는 대신에, 각 결산일에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 인식합니다. 당사는 특정 채무자에 대한 미래전망정보와 경제적 환경을 반영하여 조정된 과거 신용손실 경험에 근거하여 충당금 설정률표를 설정합니다.

라. 당기말 현재 경과기간별 매출채권 및 미청구공사 잔액현황

(단위:백만원)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
 3년 이하
3년 초과
계

금 액
일반
155,887
45
3,884
42,584
202,400

특수관계자
19,917
-
-
51,186
71,103

계
175,804
45
3,884
93,770
273,503

구 성 비 율(%)
64.28%
0.02%
1.42%
34.28%
100.00%

3. 최근 3사업연도 재고자산의 사업부문별 보유현황
가. 최근 3사업연도 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위:백만원)

계정과목
제32기
제31기
제30기

토 목
공사자재
572
2,212
3,223

가설자재
2,694
1,456
966

저장품
-
-
-

소 계
3,266
3,668
4,189

건 축
공사자재
2,993
8,507
5,937

가설자재
2,058
1,180
944

소 계
5,051
9,687
6,881

분 양
공사자재
-
-
2,801

가설자재
-
-
108

미완성주택
-
-
146,018

완성주택
-
74,847
17

용지
-
-
38,453

소 계
0
74,847
187,397

합 계
공사자재
3,565
10,719
11,961

가설자재
4,752
2,636
2,018

저장품

-
-

미완성주택

-
146,018

완성주택

74,847
17

용지

-
38,453

합 계
8,317
88,202
198,467

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
 [재고자산합계÷기말자산총계×100]
0.9
8.5
20.5

재고자산회전율(회수)
 [연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
20.5
10.6
5.9

※ 제32기와 제31기는 개별재무제표 기준이며, 제30기는 연결재무제표 기준입니다. 

나. 재고자산 실사내역
(1) 실사일자
당사는 2020년 재무제표를 작성함에 있어서 2020년 12월 17일에 감사인이 선정한 국내 현장에 대하여 재고실사를 실시하였습니다. 실시일 이후의 재고자산 변동분은 관련 증빙에 의하여 확인 하였으며 재무상태표일 현재 재고자산은 장부재고와 실사재고가 일치합니다.

(2) 재고실사의 감사인의 입회여부
재고실사시 감사인의 입회하에 재고조사를 실시하였습니다.

(3) 기타사항
해당사항 없음.

4. 진행률 적용 수주계약현황

당기말 현재 계약금액이 직전회계연도 매출액의 5% 이상인 공사계약 상황은 아래와 같습니다.

가. 토목

(단위: 천원)

구 분
발주처
최초계약일
공사기한(*)
수주총액
(기본도급액)
진행률
미청구공사
공사미수금

장부가액
손상차손
누계액
장부가액
손상차손
누계액

신갈-수지간 도로확.포장공사
용인시청
2002-05-20
2020-10-31
69,946
100.00%
-
-
-
-

봉담-송산고속도로2공구
경기동서순환도로㈜
2017-10-24
2021-04-28
80,363
77.64%
-
-
2,065
-

동두천시관내 국도대체우회도로(상패-청산)건설공사
서울지방국토관리청
2009-05-15
2022-12-31
172,603
72.02%
9,642
-
-
-

서해선(홍성~송산) 제7공구
한국철도시설공단
2015-04-24
2021-07-31
107,077
93.64%
-
-
1,911
-

마곡구역기반시설조성공사3공구
에스에이치공사
2016-03-24
2020-12-31
60,091
100.00%
9,933
-
-
-

광복교~안양교 도로확장공사
서울특별시도시기반시설본부
2016-03-21
2021-12-31
55,354
77.73%
-
-
-
-

진접선차량기지1공구
서울특별시도시기반시설본부
2018-12-28
2024-10-29
93,006
13.70%
6,045
-
-
-

김포파주고속도로3공구
한국도로공사
2019-02-27
2024-11-26
101,716
4.89%
1,546
-
-
-

양평이천고속도로3공구
한국도로공사
2019-09-30
2025-06-29
104,567
1.56%
444
-
-
-

세종안성고속도로5공구
한국도로공사세종안성건설사업단
2019-12-27
2023-09-06
149,714
1.37%
1,094
-
-
-

합 계
28,704
0
3,976
0

(*) 계약상 공사기한 또는 예정 공사기한 입니다. 

나. 건축

(단위: 천원)

구 분
발주처
최초계약일
공사기한(*)
수주총액
(기본도급액)
진행률
미청구공사
공사미수금

장부가액
손상차손
누계액
장부가액
손상차손
누계액

이수 스위첸 포레힐즈
동작1주택재건축정비사업조합
2016-07-20
2022-01-26
116,487
31.86%
9,856
-
-
-

센텀 스위첸
반여1의1구역주택재개발정비사업조합
2017-09-18
2022-08-08
132,825
16.82%
1,405
-
-
-

양정 포레힐즈 스위첸
양정2구역 주택재개발정비사업
2018-01-15
2023-06-12
292,006
7.19%
-
-
-
-

두류파크 스위첸
달서구 제07구역 주택재개발정비사업
2018-02-23
2022-10-30
162,517
19.01%
18,598
-
-
-

서광교 파크 스위첸
수원111-5구역 주택재건축정비사업
2018-12-20
2023-04-21
213,622
7.08%
5,664
-
-
-

사천 스위첸
(주)정석씨앤디
2017-05-26
2020-06-24
279,049
100.00%
-
-
-
-

스위첸 웰츠타워 2차
청명개발(주)
2018-04-25
2023-04-01
118,436
10.04%
-
-
-
-

평택 사무2동 신축공사
삼성전자(주)
2018-07-26
2020-07-31
321,982
100.00%
-
-
-
-

(NHF제15호) 하남감일 A5BL 아파트 건설공사 6공구
(주)엔에이치에프제15호공공임대위탁관리부동산투자회사
2018-08-30
2020-11-24
73,016
100.00%
304
-
-
-

광안 스위첸 하버뷰
(주)엠디엠플러스
2018-07-04
2021-11-06
71,140
44.84%
5,991
-
-
-

안양 스위첸
김준호외3인
2018-07-25
2021-06-29
79,145
61.28%
-
-
-
-

곤지암신대지구물류센터
(주)국민은행
2019-01-17
2020-08-14
92,567
100.00%
-
-
3,056
-

이천마장물류센터
켄달스퀘어엘피마장전문투자형사모부동산투자회사
2018-10-04
2020-02-14
60,926
100.00%
-
-
-
-

안성죽산물류창고
죽산피에프브이주식회사
2018-10-04
2020-02-22
64,985
100.00%
-
-
-
-

오시리아 스위첸 마티에
오시리아타워레지던스피에프브이주식회사
2019-05-31
2022-03-21
186,436
24.57%
-
-
10,509
-

안성원곡물류센터
켄달스퀘어엘피안성전문투자형사모부동산투자회사
2018-12-14
2020-06-14
96,110
100.00%
-
-
-
-

제주 조선호텔 신축공사
에스케이디앤디(주)중문현장2
2019-06-28
2021-01-07
60,580
98.88%
6,104
-
5,917
-

해운대 중동 스위첸
마스턴제57호해운대피에프브이주식회사
2019-12-27
2023-09-30
97,525
3.61%
-
-
113
-

인천원창물류센터
케이피로지스틱피에프브이(주)
2020-05-27
2022-09-27
310,720
6.12%
11,077
-
-
-

대구 오페라 스위첸
(주)리건인베스트먼트피에프브이
2020-06-25
2024-03-29
224,365
0.04%
71
-
-
-

고양장항LH아파트
한국토지주택공사
2020-11-25
2023-09-21
85,886
0.12%
101
-
-
-

강남역오피스신축
이지스자산운용(주)
2020-09-28
2023-03-16
87,100
0.93%
806
-
-
-

화성제기리물류센터
제이알투자운용(주)
2020-10-30
2022-07-31
86,923
0.11%
95
-
-
-

인천원창물류센터2차
(주)우리은행
2020-10-28
2023-02-01
153,417
0.41%
627
-
-
-

세종 장섬유 2호기 증설공사
(주)케이씨씨
2017/10/16
2020-05-31
102,781
100.00%
-
-
-
-

문막 G/W 2호기 플랜트
(주)케이씨씨
2018/05/23
2020-07-31
52,088
100.00%
-
-
-
-

합 계
60,699
0
19,595
0

(*) 계약상 공사기한 또는 예정 공사기한 입니다. 

5. 공정가치평가내역
가. 금융상품의 공정가치
당사의 공정가치는 아래에서 설명하고 있는 방법에 근거하여 결정되었습니다.

① 유동자산ㆍ부채
유동자산ㆍ부채는 만기가 단기이므로 그 공정가치가 장부금액에 근사합니다.

② 상각후 원가로 인식되는 자산과 부채
상각후 원가로 인식되는 자산과 부채의 공시목적의 공정가치는 미래 현금흐름을 보고기간 종료일 현재의 시장이자율로 할인한 현재의 가치로 평가합니다. 한편 유동성채권과 부채는 그 공정가치가 장부금액에 근사합니다. 

상각후 원가로 인식되는 자산과 부채의 미래현금흐름을 할인하는데 적용한 이자율은다음과 같습니다.

구 분
당기말
전기말

기타금융자산
1.00%~2.00%
1.00%~2.50%

단기차입금
2.16%~2.99%
2.92%~3.96%

장기차입금
-
3.96%

사채
2.90%~3.40%
2.90%~5.69%

리스부채
3.30%~4.11%
3.58%~4.11%

구 분
전전기말

기타금융자산
1.25%~2.50%

단기차입금
1.40%~3.95%

장기차입금
3.40%~3.75%

사채
4.10%~5.69%

리스부채
-

③ 공정가치와 장부금액

당사의 금융자산과 부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
4,510,467
4,510,467
8,008,560
8,008,560

당기손익-공정가치 측정 금융자산(*)
100,108,820
100,108,820
16,704,753
16,704,753

상각후원가측정금융자산(**)
414,686,327
414,686,327
612,708,685
612,708,685

합 계
519,305,614
519,305,614
637,421,998
637,421,998

금융부채

당기손익-공정가치 측정 금융부채
24,216,326
24,216,326
24,209,038
24,209,038

상각후원가 측정 금융부채
386,154,287
386,154,287
452,781,162
452,781,162

합 계
410,370,613
410,370,613
476,990,200
476,990,200

(*) 당기손익-공정가치측정 금융자산에는 단기금융상품으로 분류된 80,000,000천원이 포함되어 있습니다.
(**) 현금시재액과 미청구공사는 제외되어 있습니다.

구 분
전전기말

장부금액
공정가치

금융자산

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
9,282,614
9,282,614

당기손익-공정가치 측정 금융자산(*)
18,254,330
18,254,330

상각후원가측정금융자산(**)
393,140,326
393,140,326

합 계
420,677,270
420,677,270

금융부채

당기손익-공정가치 측정 금융부채
24,792,625
24,792,625

상각후원가 측정 금융부채
400,439,491
400,439,491

합 계
425,232,116
425,232,116

(**) 현금시재액과 미청구공사는 제외되어 있습니다.

④ 공

정
가치 서열체계
공정가치에는 다음의 수준이 있습니다.

ㆍ수준1: 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

ㆍ수준2: 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수 (단, 수준1에 포함된 공시가격은 제외함)

ㆍ수준3: 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업고유정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

당기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

당기손익-공정가치 측정 금융자산(*)
-
80,000,000
13,879,677
93,879,677

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
-
-
4,066,467
4,066,467

파생상품부채
-
-
24,216,326
24,216,326

합 계
-
80,000,000
42,162,470
122,162,470

(*) 당기손익-공정가치측정 금융자산에는 단기금융상품으로 분류된 80,000,000천원이 포함되어 있습니다.

나. 공정가치 평가방법

당사의 공정가치 측정과 관련된 사항은 주석2. 재무제표 작성기준, 주석3. 회계정책의 변경과 주석27. 금융상품의 공정가치를 참고하시기 바랍니다.

6. 채무증권발행실적 등

채무증권 발행실적

(기준일 :
2021년 04월 14일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

(주)케이씨씨건설
회사채
사모
2019.04.29
20,000
3.40
A-
(nice신용평가, 
한국신용평가)
2021.04.29
미상환
NH투자증권

(주)케이씨씨건설
회사채
공모
2019.09.17
50,000
2.896
A-
(nice신용평가, 
한국신용평가)
2022.09.16
미상환
KB투자증권

합 계
-
-
-
70,000
-
-
-
-
-

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2021년 04월 14일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제27회
무보증공모사채
2019.09.17
2022.09.16
50,000
2019.09.03
키움증권(주)
인수금융부
(02-3787-4735)

(이행현황기준일 :
2020년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
<제27회무보증공모사채관련>
원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율을 800%이하로 유지(연결재무제표기준)

이행현황

이행(2020.12.31
기준
144.05%)

담보권설정 제한현황
계약내용
<제27회무보증공모사채관련>
본 사채 발행이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서 상 자기자본의 700%를 넘지않는 경우(연결재무제표기준)

이행현황

이행(2020.12.31
기준

129.78%)

자산처분 제한현황
계약내용
<제27회무보증공모사채관련>
하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 2조원(자산처분후 1년 이내에 처분가액등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감)이상의 자산을 매매,양도,임대 기타 처분할수 없음.(연결재무제표기준)

이행현황

이행(2020.12.31
기준

11.43억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경사유(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는경우)가 발생하지 않도록 한다. 단, 계약체결 이후 상호출자제한기업집단 지정요건 변경 또는 자산규모 하락으로 인하여 제외되는 경우와 계약서에서 규정한 제외사유에 해당하는 경우는 지배구조 변경으로 보지 아니한다.

이행현황
지배구조 변경사항 없음.

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2020.03.17

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

*제22회 무보증공모사채는 2020.10.23만기로 상환 완료 되었습니다.
* 제26회 무보증사모사채의 경우에는 사채관리계약과 관련하여 재무비율 유지 등 별도의 정함이 없습니다. 

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 04월 14일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 04월 14일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 04월 14일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
50,000
-
-
-
-
-
50,000

사모
20,000
-
-
-
-
-
-
20,000

합계
20,000
50,000
-
-
-
-
-
70,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 04월 14일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 04월 14일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견
<연결재무제표>

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제32기(당기)
-
-
-
-

제31기(전기)
한영회계법인
2019년 3분기부터 개별재무제표 작성되어 해당사항 없음
해당사항
없음.
-

제30기(전전기)
한영회계법인
회사의 연결재무제표는 연결실체의 2018년 12월 31일과 2017년 12월 31일 현재의 연결재무상태와 동일로 종료되는양 보고기간의 연결재무성과 및 연결현금흐름을 한국채택국제회계기준에 따라, 중요성의 관점에서 공정하게표시하고 있습니다.
해당사항 
없음.
- 투입법에 따른 수익인식
- 총계약원가(또는 공사예정원가) 추정의 불확실성
- 공사진행률 산정
- 미청구공사금액 회수가능성
- 공사변경에 대한 회계처리

<개별 및 별도재무제표>

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제32기 
(당기)
태성회계법인
회사의 재무제표는 회사의 2020년 12월 31일 현재의 재무상태와 동일로 종료되는 보고기간의 재무성과 및 현금흐름을 한국채택국제회계기준에 따라, 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있습니다.
해당사항없음.
- 총계약원가(또는 공사예정원가) 추정 의 불확실성
- 공사진행률 산정
- 미청구공사금액 회수가능성
- 공사변경에 대한 회계처리

제31기
(전기)
한영회계법인
회사의 재무제표는 회사의 2019년 12월 31일과
2018년 12월 31일 현재의 재무상태와 동일로 종료되는 양 보고기간의 재무성과 및 현금흐름을 한국채택국제회계기준에 따라, 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있습니다.
해당사항없음.
- 총계약원가(또는 공사예정원가) 추정 의 불확실성
- 공사진행률 산정
- 미청구공사금액 회수가능성
- 공사변경에 대한 회계처리

제30기(전전기)
한영회계법인
회사의 재무제표는 회사의 2018년 12월 31일과 2017년 12월 31일 현재의 재무상태와 동일로 종료되는 양 보고기간의 재무성과 및 현금흐름을 한국채택국제회계기준에 따라, 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있습니다.
해당사항없음.
- 투입법에 따른 수익인식
- 총계약원가(또는 공사예정원가) 추정 의 불확실성
- 공사진행률 산정
- 미청구공사금액 회수가능성
- 공사변경에 대한 회계처리

※ 당사는 제31기 3분기부터 개별재무제표를 작성 하였으며, 제32기 1분기부터 회계감사인이 주기적 지정선임에 따라 변경되었습니다. 

2. 감사용역 체결현황

(단위:천원)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제32기(당기)
태성회계법인
분,반기재무제표검토 및 개별재무제표 감사
내부회계관리제도 감사
370,000
2,718
370,000
2,755

제31기(전기)
한영회계법인

분,반기재무제표검토 및 개별재무제표 감사
분,반기 연결재무제표검토

내부회계관리제도 검토

210,000
3,400
210,000
2,720

제30기(전전기)
한영회계법인
분,반기재무제표검토 및 별도재무제표 감사
분,반기재무제표검토 및 연결재무제표 감사
내부회계관리제도 검토
200,000
2,990
200,000
2,528

주1) 제32기(당기) 감사계약보수 금액은 제32기 연간 감사계약체결 금액입니다.
주2) 제32기(당기) 감사실제수행 내역의 보수는 공시서류제출일까지 실지급된 금액입니다.

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제32기 (당기)
-
-
-
-
-

제31기(전기)
-
-
-
-
-

제30기(전전기)
-
-
-
-
-

4. 내부 감사기구와 회계감사인의 논의결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2020.12.18
회사측: 감사 1인
 감사인측 : 업무수행이사 1인
서면보고
중간감사 결과보고 및
 기말감사계획 보고

2
2021.02.10
회사측: 감사 1인
 감사인측 : 업무수행이사 1인
서면보고
외부 감사 수행 결과 보고

5. 회계감사인의 변경
제32기 1분기부터 회계감사인이 주기적 지정선임에 따라 변경되었습니다. 

6. 내부통제에 관한 사항
당사는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 및 동법 시행령에 의거한 내부회계관리 
규정을 두고 내부회계관리제도를 시행하고 있으며 매년 1회에 걸쳐 내부회계관리제도 운영실태를 평가하고 있습니다. 
내부회계관리제도 설계ㆍ운영 실태 평가에 대해 대표이사가 이사회 및 감사에게 이를 보고하고 있으며 '2020년 운영실태평가에 대해 내부회계관리제도가 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있음을 보고하였습니다.
또한 외부감사인으로부터 당사의 내부회계관리제도는 2020년 12월 31일 현재 「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있다는 감사의 의견을 받았습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성개요

보고서 작성기준일(2020.12.31
현재 당사의 이사회는 3명의 상근이사, 1명의 사외이사 등 총 4인의 이사로 구성되어있습니다. 각 이사의 주요 이력 및 업무분장 등은 제8장 '임원 및 직원등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

이사회 의장 : 정몽열
이사회 의장의 대표이사 겸직여부: 대표이사 겸직
이사회의장 선임사유 : 당사의 대표이사이자 회장직을 맡고 있으며, FDU 및 동국대학원에서 전산학 및 MIS를 전공 후, 당사의 구매, 공사관리, 경영정보 등의 주요 보직을 경험하고 관리총괄 및 부회장 등의 임원을 역임한 바, 회사의 경영과 발전에 이바지할 것으로 판단되어 이사회 의장에 선임함.

이사의 수 및 사외이사 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

3
1
1
1
-

- 2020.03.27 정기주주총회 결과입니다.

나. 주요의결사항(2020.01.01 ~ 2021.04.14) 

회 차
개최일자
의안내용
가결
여부
사내이사
사외이사
감사

정몽열
(출석률:
100%)
윤희영
(출석률:
100%)
심광주
(출석률:
100%)
최창렬
(출석률:
100%)
신호영
(출석률:
95%)
정교순
(출석률:
100%)

1
2020.01.15
부산광역시 기장군 일원 오시리아 관광단지 생활형 숙박시설을 신축하여 분양하는 사업과 관련하여 수분양자에 대한 중도금 대출 업무 협약서등을 작성,체결,제출 및 이행하는 것에대한 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
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2
2020.01.17
SC제일은행 마이너스 일반대출 신규취득의 건
가결
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3
2020.02.07
제1호 의안 : 책임준공, 조건부 채무인수 확약, 근질권설정, 도급승계계약 및 시공관련약정서 체결의 건
제2호 의안 : 유치권 등 권리포기 및 명도의 건
가결
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4
2020.02.12
계열회사와 상품/용역 거래예상금액 승인의 건
(1)상대방 : ㈜케이씨씨글라스
(2)거래내용 : 상품 및 용역거래
(3)거래기간 : 2020년 1/4분기(2020.01.22~2020.03.31)
(4)예정금액 : 6,624 백만원
가결
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5
2020.02.13
안건1 : 제31기 결산재무제표 승인의 건
안건2 : 영업보고서 승인의 건
가결
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6
2020.02.19
의안1 : ㈜케이씨씨건설과 ㈜블루아일랜드개발이 인천시 서구 청라대로 부지상에 단독주택 및 부대시설을 신축,분양,유지,관리 및 운영하는 사업과 관련하여 금융계약을 체결하는건
의안2 : 자본보장약정서 변경계약서 체결의 건
가결
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7
2020.02.20
안건1 : 제31기 대표이사 및 내부회계관리자의 내부회계관리제도 운영실태 보고
안건2 : 제31기 감사의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고
가결
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8
2020.02.24
동작1주택재건축정비사업 사업및대출약정서 체결의 건
가결
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9
2020.02.26
SC제일은행 일반대출 만기연장의 건
가결
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10
2020.02.27
현금배당 결의의 건
가결
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11
2020.03.04
마스턴제57호해운대피에프브이㈜가 부산광역시 해운대구 중동 일원 부지상에 오피스텔 및 근린생활시설을 신축,분양하는 사업관련 계약체결의 건
가결
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12
2020.03.09
제1호 의안 : 제31기 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 제31기 영업보고서 승인의 건
제3호 의안 : 제31기 정기주주총회 소집의 건
제4호 의안 : 이사후보자 추천의 건
제5호 의안 : 감사후보자 추천의 건
가결
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13
2020.03.12
㈜엠디엠플러스가 추진하는 부산광역시 수영구 민락동 도시형생활주택, 오피스텔 및 근린생활시설을 신축하여 분양하는사업과 관련하여 2018년 7월 4일 당사와 대주, 대리금융기관등 사이에 체결한 대출약정(420억원)과 관련하여 당사, 차주,대주, 대리금융기관 등 사이에 변경약정을 체결함에 대한 승인의 건
가결
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14
2020.03.13
우리은행 B2B 외상매출채권담보대출 한도 증액의 건
가결
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15
2020.03.18
스위첸 웰츠타워 1,2단지 신축사업 사업과 관련하여 분양 세대에 대한 중도금대출협약 및 연대보증의 건
가결
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16
2020.03.20
자기주식취득 신탁계약체결의 건
가결
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17
2020.03.26
제1호 의안 : 계열회사와 상품/용역 거래예상금액 승인의 건
(1)상대방 : ㈜케이씨씨
(2)거래내용 : 상품 및 용역거래
(3)거래기간 : 2020년 2/4분기
(4)예정금액 : 17,630백만원
 
제2호 의안 : 계열회사와 상품/용역 거래예상금액 승인의 건
(1)상대방 : ㈜케이씨씨글라스
(2)거래내용 : 상품 및 용역거래
(3)거래기간 : 2020년 2/4분기
(4)예정금액 : 5,020백만원
가결
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18
2020.03.27
대표이사 선임의 건
가결
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19
2020.04.10
제1호 의안 : 국민은행 일반대출 재약정의 건
제2호 의안 : 전남 영광 대마 일반산업단지 조성사업 관련 대출약정서에 대한 제2차 변경약정, 자금관리 대리사무 변경계약서(2차) 기타 관련 계약의 체결 및 이행에 대한 승인의 건
제3호 의안 : 두류파크 스위첸 중도금 대출협약 및 표준사업약정 체결의 건
제4-1호 의안 : 경기도 안산시 단원구 성곡동 창고시설을 신축하여 개발하는 사업과 관련하여 대출약정서 및 기타 사업 관련 계약서 체결의 건
제4-2호 의안 : 책임준공 및 조건부 채무인수 확약의 건
제4-3호 의안 : 사업시공권 포기, 양도각서 체결의 건
가결
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20
2020.05.21
제1호 의안 : 우리은행 일괄여신한도 증액의 건
제2호 의안 : ㈜케이씨씨건설과 ㈜블루아일랜드개발이 인천시 서구 청라대로 부지상에 단독주택 및 부대시설을 신축,분양,유지,관리 및 운영하는 사업과 관련하여 금융계약을 체결하는 건
가결
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21
2020.06.25
계열회사와 분기별 예정금액 승인의 건
(1)대상회사 : ㈜케이씨씨글라스 / 코리아오토글라스(주)
(2)거래내용 : 상품/용역거래
(3)거래기간 : 2020년 3/4분기(2020.07.01~2020.09.30)
(4)예정금액 : ㈜케이씨씨글라스 10,256 백만원,
 코리아오토글라스㈜ 6,276 백만원
가결
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22
2020.07.02
제1호 의안 : 양재역 청년주택 신축공사 대출약정에 관한 건
제2호 의안 : 광안 스위첸 하버뷰 신축공사 분양 세대에 대한 중도금대출 협약 및 연대보증의 건
가결
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23
2020.07.09
대구 고성동 주거복합 신축공사 대출약정에 관한 건
가결
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24
2020.07.30
제1호 의안 : 사옥매입의 건
제2호 의안 : 준법지원인 선임의 건
제3호 의안 : 부산 안락동 주상복합 신축공사 대출 약정에 관한 건
가결
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25
2020.08.20
제1호 의안 : 양정 포레힐즈 스위첸 중도금 대출협약 및 표준사업약정 체결의 건
제2호 의안 : 해운대 중동 스위첸 중도금 대출협약 체결의 건
제3호 의안 : 인천청라지구 테마파크형골프장 사업관련 대출약정 체결의 건
제4호 의안 : 인천청라지구 테마파크형골프장 사업관련 자본보장약정서 변경계약 체결의 건
가결
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26
2020.09.17
제1호 의안 : 계열회사와의 2020년 4분기 거래 예정금액 승인의 건
제2호 의안 : 계열회사와의 2020년 3분기 거래 금액 변경 승인의 건
제3호 의안 : 인천 원창동 물류센터 신축공사 대출약정에 관한 건
가결
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27
2020.09.24
제1호 의안 : 자기주식취득 신탁계약에 관한 건
제2호 의안 : 인천 항동 저온물류센터 개발사업 사업 및 대출계약 관련 책임준공계약체결에 관한 건
제3호 의안 : 강남역 오피스 개발사업 도급계약 및 시공관련약정에 관한 건
제4호 의안 : 여수 수정동 호텔 신축공사 대출 약정에 관한 건
제5호 의안 : 전주시 덕진구 OO부대 이전 및 부지개발사업 등 대출약정에 관한 건
제6호 의안 : 사천 KCC 스위첸 수분양자 중도금대출 기한연장 건
가결
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28
2020.10.22
제1호 의안 : 한국산업은행 운영자금 대출 승인의 건
제2호 의안 : 내부회계관리규정 개정의 건
제3호 의안 : 상근감사규정 제정의 건
제4호 의안 : 서광교파크스위첸 중도금 대출협약 및 표준사업약정 체결의 건
가결
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29
2020.10.29

제1호 의안 : 남사면 북리 물류창고 신축공사 책임준공 등에 관한 건
제2호 의안 : 인천 서구 원창동 2차 물류센터 신축공사 대출 약정에 관한 건
제3호 의안 : 해운대 중동 스위첸 시행이익 유동화 대출약정에 관한 건

가결
찬성
찬성
찬성
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30
2020.10.29
제1호 의안 : 카자흐스탄 지점 폐쇄 및 등록 취소
제2호 의안 : 카자흐스탄 법령에 따라 카자흐스탄 세무서 및 등록 기관에 대한 지사 폐쇄 및 등록 취소
제3호 의안 : 지사 폐쇄 및 등록 취소 책임자로 정영훈을 임명하고 권한을 부여
제4호 의안 : 카자흐스탄의 국가기관 등록에서 지사의 폐쇄 및 등록 취소와 관련하여 법적,세금 지원을 위해 KPMG Tax and Advisory LLC 대표에게 위임장을 발급
가결
찬성
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31
2020.11.26
경기도 화성시 제기리 물류센터를 신축하여 선매각 후 임대운영하는 사업과 관련하여 책임준공, 조건부 채무인수 확약, 근질권설정 및 도급계약 체결, 시공권등 포기, 양도의 건
가결
찬성
찬성
찬성
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찬성
찬성

32
2020.12.24
제1호 의안 : 계열회사와의 2021년 1분기 거래 예정금액 승인의 건
제2호 의안 : 계열회사와의 2020년 4분기 거래 금액 변경 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
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찬성
찬성

33
2021-01-28
제1호 의안 : "동해 동회동 스위첸 신축공사" 관련 책임준공 등에 관한 건
 제2호 의안 : 2021년 안전 및 보건 계획 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
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찬성
찬성

34
2021-02-09
제1호 의안 : 제32기 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 제32기 영업보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
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찬성

35
2021-02-23
제1호 의안 : 현금배당 결의의 건
제2호 의안 : 부산 해운대구 중동2차 오피스텔 신축공사 대출약정에 관한 건
제3호 의안 : 인천청라지구 테마파크형골프장 사업관련 대출약정 체결의 건
 (Re-financing)
제4호 의안 : 인천청라지구 테마파크형골프장 사업관련 자본보장약정서 변경계약 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
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찬성
찬성

36
2021-03-11
제1호 의안 : 제32기 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 제32기 정기주주총회 소집결의의 건
제3호 의안 : 한남동 오피스텔 신축공사 대출 약정에 관한 건
제4호 의안 : 대구 오페라 스위첸 중도금대출협약 체결의 건
제5호 의안 : 창원~부산간 도로 민간투자사업 관련 계약 체결에 대한 승인 및 이행)
가결
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성

37
2021-03-25
제1호 의안 : 계열회사와의 2021년 2분기 거래 예정금액 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
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찬성
찬성

38
2021-04-07
제1호 의안 : 제28회 무보증공모사채 발행의 건
제2호 의안 : 대구 수성구 파동 공동주택 신축공사 대출 약정에 관한 건
제3호 의안 : 부천 오정동 지식산업센터 신축공사 대출 약정에 관한 건
제4호 의안 : 오시리아 스위첸 마티에 신축공사 대출 약정에 관한 건
제5호 의안 : 전남 영광 대마 일반산업단지 조성사업 관련 대출약정서에 대한 제3차 변경약정, 자금관리 대리사무 변경계약서(3차) 기타 관련 계약의 체결 및 이행에 대한 승인의 건
제6호 의안 : 서광교 파크 스위첸 중도금대출 추가 업무협약 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성

다. 이사의 독립성

당사는 정관에 정한 바에 따라 이사는 주주총회에서 선임하고 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식 총수의 4분의 1이상의 수로 함을 정함으로써 이사 선정의 독립성을 보장하고 있습니다. 이사의 수는 3명 이상 4명 이내로 하고, 상법 제542조의8 요건을 충족하는 사외이사는 이사 총수의 4분의1이상으로 함으로써 사외이사의 독립성을 보장하고 있습니다.

직명
성명
추천인
선임배경
임기
연임여부
연임횟수
활동분야(담당업무)
회사와의 거래
최대주주 또는
 주요주주와의 관계

사내이사
 (대표이사)
정몽열
이사회
㈜케이씨씨건설의 부회장으로서 탁월한 경영능력을 발휘하였고, 회사 내부사정에 정통하고 조직에 대한 높은 이해도를 바탕으로 ㈜케이씨씨건설의 장기 전략을 수립하고 이를 수행하여 기업 가치를 높일 수 있는 적임자로 판단됨.
2023.03.27
연임
8회
이사회 의장
 전사 경영전반 총괄
해당없음
최대주주의
 계열회사 대표이사

사내이사
 (대표이사)
윤희영
이사회
제조/건설 분야의 전문가로서 다양한 경험과 전문지식을 바탕으로 지난 임기동안 회사 매출 증대와 손익개선을 달성해 어려운 대외 환경에도 불구하고 재무구조를 안정시킬 적임자로 판단됨.
2023.03.27
연임
2회
경영전반 총괄
해당없음
최대주주의
 계열회사 대표이사

사내이사
심광주
이사회
㈜케이씨씨건설에서 20여년간 헌신하며 기술적 전문성과 경영능력을 갖추었으며, 건설산업에 대한 이해도가 높아 기업의 기술적 발전뿐만 아니라 효율적 경영에 기여할 수 있는 적임자로 판단됨.
2022.03.29
연임
1회
건축부문 
경영전반 총괄
해당없음
해당없음

사외이사
신호영
이사회

2
0여년간 조세분야에 몸담은 이론과 실무에 모두 능통한 조세법 전문가로서, 회사의 사업방향을 검토 시 전문지식을 통한 적법하고 윤리적인 의사결정을 함에 있어 그 자격과 능력이 충분하다고 판단됨
.

2022.03.27
신규
-
전사 경영전반에 대한 업무
해당없음
해당없음

※ 연임횟수는 등기부등본상 등기임원으로 최초 등기된 시점부터 계산하였습니다.

라. 사외이사현황

성 명
주 요 경 력
최대주주등과의
 이해관계
대내외
 교육참여현황
후보추천 및 
선임과정
사외이사후보추천위원회
 설치여부

신호영
1994 ~ 2007 국세청 사무관
해당없음
-
20여년간 조세분야에 몸담은 이론과 실무에 모두 능통한 조세법 전문가로서, 회사의 사업방향을 검토 시 전문지식을 통한 적법하고 윤리적인 의사결정을 함에 있어 그 자격과 능력이 충분함으로 추천함.
미설치

2007 ~ 2009 대법원 재판연구관(조세팀)

2012 ~ 2014 국세청 납세자보호관

2009 ~ 現 고려대학교 법학전문대학원 교수

마. 사외이사 지원조직현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요활동내역

총무부
3명
부장1,과장2(평균 16.9년)
이사회 운영, 회의기록 관리, 업무집행 지원 등

바. 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
2020.03.27 주주총회에서 선임된 사외이사로서 회사의 경영현황에 관한 자료를 제공하였으며, 필요시 사외이사의 일정 등을 고려하여 교육제공 예정.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재('21.04.15)
감사위원회를 별도로 설치하고 있지 아니하며, 아래 표의 선출기준에 따라 주주총회 결의에 의하여 선임된 감사 1명(정교순)이 감사업무를 수행하고
있습니다. 감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독 할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련 장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구 할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

- 1명이상의 감사를 선임
충족(1명)
상법 제542조의 10

- 그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의 10

나. 감사의 주요활동내역(2020.01.01 ~ 2021.04.15)

감사의 주요활동 내역은 VI. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항 나. 주요의결사항을 참고하시기 바랍니다.

다. 감사의 현황

성 명
주 요 경 력
최대주주등과의 이해관계
타회사겸직여부

정교순
정교순세무회계사무소 대표(1992.9~현재)
해당없음
정교순세무회계사무소

라. 감사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
주요 교육내용

2020년 09월 15일
코스닥협회
내부회계관리제도 감사 이해 등

마. 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

회계부
8
차장2,과장2,대리2,사원2(평균9.7년)
마감결산, 내부회계관리제도 운영 등

바. 준법지원인 관련사항

성명
학력 및 주요경력
주요사항
입사일자

이구일
(1982.09.01)
2001 태성고등학교 졸업
- 이사회결의(2020.07.30)에 따라 준법지원인으로 신규선임
2019.01.08

2009 연세대학교 건축공학과 졸업

2013 충남대학교 법학전문대학원 졸업

2020.07 ~ ㈜케이씨씨건설 준법지원인

준법지원인 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

해당사항 없음.

준법지원인의 주요 활동내역 및 그 처리결과 
1) 준법 교육 및 훈련 프로그램의 운영 : 준법 교육 실시[6회]
2) 일상적인 준법지원 : 회사업무포탈을 통한 상시적인 법률상담 실시[46회]

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

당사 정관 제29조에서 의결권의 대리행사에 대해 아래와 같이 명시하고 있습니다.
① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.
② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을
 제출하여야 한다.
당사는 2인 이상의 이사를 선임하는 경우, 당사 정관 제34조 및 상법 제382조의2의 규정에 의한 집중투표제는 배제하고 있습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1.최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2021년 04월 14일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)케이씨씨
최대주주
의결권있는주식
7,711,010
36.03
7,711,010
36.03
-

정몽열
계열회사
대표이사
의결권있는주식
6,417,017
29.99
6,417,017
29.99
-

세우실업(주)
계열회사
의결권있는주식
55,000
0.26
55,000
0.26
장내매수

계
의결권있는주식
14,183,027
66.28
14,183,027
66.28
-

의결권없는주식
-
-
-
-
-

* 당사가 보유하고 있는 자사주(2021.04.14기준 1,454,564주)는 반영하지 않았습니다.

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)케이씨씨
18,507
정몽진
18.55
-
-
정몽진
18.55

민병삼
-
-
-
-
-

*상기 출자자수는 주주명부 폐쇄 기준일인 2020.12.31 기준 자사주포함 출자자수 이며, 업무집행자의 경우 대표이사와 동일하여 기재를 생략하였습니다. 

법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2020.06.15
정몽익
8.47
-
-
-
-

2020.03.18
정몽진
18.55
-
-
정몽진
18.55

2020.01.02
정몽익
8.80
-
-
정몽익
8.80

2020.01.02
정몽진
18.40
-
-
정몽진
18.40

2019.05.20
정몽진
18.40
-
-
정몽진
18.40

2018.10.16
정몽진
18.32
-
-
정몽진
18.32

2018.09.20
정몽진
18.22
-
-
정몽진
18.22

2018.09.19
정몽진
18.20
-
-
정몽진
18.20

2018.09.18
정몽진
18.13
-
-
정몽진
18.13

*상기 변동일은 임원,주요주주특정증권등 소유상황보고서 상의 변동일을 기재하였으며, 업무집행자의 경우 대표이사와 동일하여 기재를 생략하였습니다.
* 2020.01.02 변동사항은 회사분할에 따른 주식수의 변동이 있어 기재하였습니다.
* 2020.07.30 대표이사 변동(정몽진,정몽익 → 정몽진,민병삼)이 있었습니다.

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황(2020년도 연결기준)

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)케이씨씨

자산총계
12,347,572

부채총계
7,101,577

자본총계
5,245,995

매출액
5,083,631

영업이익
133,846

당기순이익
560,873

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사의 36.03%를 소유하고 있는 최대주주인 ㈜케이씨씨는 국내 최대의 건축, 산업자재 및 도료 생산업체로서 1958년 창사 이래 국내외에 다양한 제품을 개발, 생산, 공급하여 확고한 명성을 쌓아왔으며, 끊임없는 기술 개발을 통해 제품 고급화 및 다양화를 이룩함으로써 새로운 생활공간의 창조와 삶의 질 향상을 위해 노력하고 있습니다. 현재 건자재 부문, 도료 부문, 실리콘 부문, 기타 부문으로 사업을 구분하고 있으며, 건자재 부문 사업은 PVC, 석고보드 등이 있으며, 도료 부문 사업은 자동차용 도료, 선박용 도료 등이 있습니다. 또한, 실리콘 부문 사업으로는 실리콘, 실란트가 있으며 기타 부문 사업으로는 장섬유, AM, DCB, 시공수익 등이 있습니다. 

㈜케이씨씨는는 2019년 7월 11일자 이사회에서 경영 효율성을 강화하여 전문화된 사업영역에 기업의 역량을 집중하기 위하여 유리, 홈씨씨 및 상재 사업부문을 분할하기로 결정하였습니다. 분할기일은 2020년 1월 1일이며 분할계획서의 승인은 2019년11월 13일 임시주주총회에서 승인되었습니다.
2020년 9월 17일자 이사회에서 사업의 전문성을 제고하고, 경영 효율성을 강화하고자 실리콘 사업부문을 분할하기로 결정하였습니다. 분할기일은 2020년 12월 1일이며 분할계획서의 승인은 2020년 10월 30일 임시주주총회에서 승인되었으며, 2020년 12월 01일자로 물적분할 완료되었습니다.

최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

본 항목은 해당사항이 없어 기재하지 않았습니다. 

3. 주식의 분포
주식 소유현황

(기준일 :
2021년 04월 14일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
(주)케이씨씨
7,711,010
36.03
-

정몽열
6,417,017
29.99
-

우리사주조합
-
-
-

* 주주명부 폐쇄일 2020.12.31기준 이후 제출된 대량보유상황보고 내역에서 5%이상 주주와 관련된 사항은 없으며, 본 항목 작성기준 상 5%이상 주주는 의결권있는 주식을 기준으로 5%이상 소유한 주주입니다. 

소액주주현황

(기준일 :
2020.12.31
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
5,949
5,953
99.93
6,021,239
20,149,266
29.88
-

*상기 소액주주 현황은 주주명부 폐쇄일(2020.12.31) 기준으로 작성되었습니다.
*소액주주는 결산일 현재 의결권 있는 발행주식 총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주를 말하며, 총발행주식수는 의결권 있는 발행주식 총수로 기재하였습니다.

4. 주식사무

정관상
신주인수권의
내용

(주식의 발행 및 배정)
 ① 본 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여 하는 방식

2. 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호외의 방법으로 특정한 자(본 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 제1호 외의 방법으로 불특정다수인(본 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당 하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하 는 방식

5. 삭제

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만 자본 시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함 으로써 그 통지 및 공고에 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가 격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따 라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주의 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
매년 3월중

주주명부
폐쇄시기

(주주명부의 폐쇄 및 기준일) 
① 회사는 매년 1월 1일부터 1월 31일까지 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다.

② 회사는 매년 12월31일 현재 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기 주주총회에서 권리를 행사할 주주로한다.

③ 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 3개월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나 이사회의 결의로 3개월내에 정한
 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사 할 주주로 할수 있다. 이 경우 이사회가 
 필요하다고 인정하는 때에는 주주명부의 기재변경 정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있다. 
 이 경우 회사는 주주명부 폐쇄기간 또는 기준일의 2주간전에 이를 공고하여야 한다

주권의 종류
2019.03.29 정관상 주권의 종류는 삭제되었으며, 해당 규정은 '주식 사채 등의 전자등록에 관한 법률 시행령'이 시행되는 날로부터 시행되었음.

명의개서대리인
㈜하나은행 증권대행부 (T.(02)368-5860)

주주의 특전
해당사항없음
공고게재신문
한국경제신문

5. 주가 및 주식거래실적

(단위 : 원,주)

구분
2021년
2020년

3월
2월
1월
12월
11월
10월
9월
8월
7월

주가
최고주가
9,140
9,490
9,700
8,900
7,680
7,420
7,850
8,120
6,920

최저주가
8,160
8,140
8,750
7,640
7,060
7,050
6,790
6,900
6,300

평균주가
8,530
8,997
9,255
8,304
7,391
7,278
7,497
7,495
6,599

거래량
최고일거래량
450,510
167,414
543,606
224,204
59,158
67,877
104,479
575,051
96,815

최저일거래량
21,726
16,929
53,577
13,299
4,730
10,379
17,900
40,884
17,689

월간거래량
1,651,461
1,033,823
2,614,813
1,701,574
556,381
436,773
1,150,592
2,257,017
821,273

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

임원 현황

(기준일 :
2021년 04월 14일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

정몽열
남
1964.01
대표이사
등기임원
상근

대표이사

(회장)

FDU대 졸업
(주)케이씨씨건설 사장
6,417,017
-
계열회사
대표이사
32년 1개월
2023.03.27

윤희영
남
1950.09
대표이사
등기임원
상근

대표이사

(사장)

명지대 졸업
(주)케이씨씨건설 부사장
-
-
계열회사
대표이사
42년 0개월
2023.03.27

심광주

남
1956.11
부사장
등기임원
상근
부사장
(건축본부장)
연세대학원 졸업
(주)케이씨씨건설
기술본부장
-
-
-
37년 02개월
2022.03.29

신호영
남
1967.03
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
한양대 법학박사
(조세법)
국세청 납세자
보호관
고려대학교 법학전문대학원 교수
-
-
-
1년 0개월
2022.03.27

정교순
남
1964.02
감사
등기임원
상근
감사
고려대 졸업
-
-
-
7년 0개월
2023.03.27

전완수
남
1960.10
전무이사
미등기임원
상근
관리Ⅰ총괄
덕수상고 졸업
(주)케이씨씨건설 
관리총괄임원
-
-
-
-
-

김동식
남
1959.01
전무이사
미등기임원
상근
토목총괄
충북대 졸업
(주)케이씨씨건설
토목영엄담당임원
-
-
-
-
-

이창호
남
1964.10
상무이사
미등기임원
상근
관리Ⅱ총괄
성균관대졸업
(주)케이씨씨건설 
공사관리담당임원
-
-
-
-
-

권운기
남
1962.11
이사
미등기임원
상근
토목영업담당
인하대 졸업
(주)케이씨씨건설
토목담당임원
-
-
-
-
-

조성주
남
1963.10
이사
미등기임원
상근
건축Ⅱ담당
광운대학원 졸업
(주)케이씨씨건설 
건축영업담당임원
-
-
-
-
-

박정빈
남
1965.07
이사
미등기임원
상근
경영정보
담당
청주대 졸업
㈜케이씨씨건설
경영정보부장
15,992
-
-
32년 02개월
-

김재욱
남
1969.09
이사
미등기임원
상근
영업총괄
한양대졸업
(주)케이씨씨건설
개발담당임원
-
-
-
28년 11개월
-

류두현
남
1964.09
이사대우
미등기임원
상근
남여주물류
단지
인하대졸업
(주)케이씨씨건설
현장소장
-
-
-
31년 3개월
-

윤순주
남
1969.11
이사대우
미등기임원
상근
건축Ⅰ담당
아주대졸업
(주)케이씨씨건설
건축담당임원
-
-
-
26년 4개월
-

박규수
남
1969.09
이사대우
미등기임원
상근
토목담당
전북대학원졸업
(주)케이씨씨건설
토목부장
-
-
-
19년 3개월
-

김창준
남
1965.01
이사대우
미등기임원
상근
신사업담당
성균관대 졸업
㈜케이씨씨건설
사업관리부장
-
-
-
31년 01개월
-

유덕현
남
1966.11
이사대우
미등기임원
상근
스마트건설담당
건국대 졸업
㈜케이씨씨건설
전기부장
-
-
-
28년 02개월
-

정한선
남
1970.02
이사대우
미등기임원
상근
개발담당
중앙대 졸업
㈜케이씨씨건설
개발1부장
-
-
-
19년 01개월
-

김상원
남
1967.04
이사대우
미등기임원
상근
관리Ⅰ담당
국민대 졸업
㈜케이씨씨건설
회계부장
-
-
-
26년 02개월
-

송요순
남
1968.09
이사대우
미등기임원
상근
기술영업담당
건국대 졸업
㈜케이씨씨건설
현장소장
-
-
-
28년 02개월
-

※ 직위와 담당업무의 경우 작성기준일 이후 변동사항을 반영하여 작성하였습니다. 
주1) 등기임원 중 최근 등기된 취임일 이후 재직기간은 아래와 같습니다. 
정몽열(1년 0개월),윤희영(1년 0개월),심광주(2년 0개월)
주2) 미등기임원으로 5년이상 재직해온 임원의 경우 재직기간 기재를 생략하였습니다. 

*제32기 주주총회에서는 당사 등기임원후보자 및 선임대상자 해당사항 없었
습니다.

겸직임원의 현황

겸직임원
겸직회사에 관한 사항
비고

성명
직위
회사명
직위
재직기간
지분보유현황
회사의 
사업의 목적

신호영
사외이사(등기)
두산퓨얼셀(주)
사외이사(등기)
2019년 
10월 취임
해당없음
발전용 연료전지 기자재 공급 및 연료전지 발전소에 대한 장기유지보수 서비스제공
-

권운기
이사(미등기)
경남하이웨이(주)
등기이사
2016년 
3월 취임
해당없음
창원~부산간 도로의 설계,건설, 운영과 사업시행
-

이레일(주)
2016년
 3월 취임
해당없음
소사~원시 복선전철 민간투자시설사업의 건설 및 운영

경기동서순환도로(주)
2016년
7월 취임
해당없음
봉담~송산 도로 및 
관련시설 운영

정한선
이사(미등기)
블루아일랜드
자산관리
기타비상무이사
2018년
12월 취임
해당없음
블루아일랜드개발의
자산관리, 운용, 처분
-

블루아일랜드개발
해당없음
골프장 운영 및 단독주택 분양

직원 등 현황

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

건축
남
335
-
74
-
409
9.8
22,285,167,713
66,522,889
1,712
145
1,857
-

건축
여
6
-
33
-
39
6.6
284,028,093
47,338,016
-

관리
남
192
-
-
-
192
11.7
14,362,887,887
74,806,708
-

관리
여
16
-
-
-
16
6.4
694,620,192
43,413,762
-

영업
남
73
-
-
-
73
7.5
4,756,650,423
65,159,595
-

영업
여
6
-
-
-
6
5.2
198,818,386
33,136,398
-

토목
남
188
-
45
-
233
14.0
15,335,183,696
81,570,126
-

토목
여
4
-
26
-
30
9.0
205,100,616
51,275,154
-

플랜트
남
12
-
-
-
12
17.1
979,424,610
81,618,718
-

플랜트
여
-
-
1
-
1
-
-
-
-

합 계
832
-
179
-
1,011
11.0
59,101,881,616
71,035,915
-

- 상기 직원현황의 직원수는 직원 및 임원(등기임원 제외)을 포함하여 작성기준일 현재 재직인원으로 작성하였으며, 기간제 근로자 인원은 현장 일용직 인원을 제외한 인원입니다.
- 평균근속년수, 연간급여총액, 1인평균급여액은 상기 직원현황의 직원 중 기간제근로자를 제외하고 산출하였습니다.
- 연간급여총액은 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득을 기준으로 기재하였습니다.

미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
11
3,060,615,210
278,237,746
-

주1) 상기 인원수는 작성기준일 현재 재임중인 인원수로 작성하였으며, 연간급여 총액은 상기 인원수에게 지급한 금액으로 작성하였습니다. 
주2) 1인평균 급여액은 연간급여 총액을 작성기준일 현재 기준 인원수로 나누어 계산하였습니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
4
4,000,000,000
-

감사
1
200,000,000
-

주1)주주총회 승인금액은 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 개시일부터 공시서류 작성기준일까지의 주주총회에서 승인된 금액입니다.

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
2,869,594,000
573,918,800
-

주1) 인원수는 보고서 작성기준일 현재 재임중인 인원수로 작성하였습니다.
주2) 보수총액은 공시서류 작성기준일 현재 재임중인 이사,감사 외에 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 개시일부터 공시서류 작성기준일까지의 기간 동안 사임한 최창렬 사외이사의 보수를 포함하여 기재하였습니다. 
주3) 1인당 평균보수액은 보수총액을 작성기준일 현재 기준 인원수로 나누어 계산하였습니다. 

2-2. 유형별

(단위 : 원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
2,754,794,000
918,264,667
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
57,666,667
57,666,667
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
57,133,333
57,133,333
-

주1) 인원수는 보고서 작성기준일 현재 재임중인 인원수로 작성하였습니다.
주2) 보수총액은 공시서류 작성기준일 현재 재임중인 이사,감사 외에 공시서류작성 기준일이 속하는 사업연도의 개시일부터 공시서류 작성기준일까지의 기간 동안 사임한 최창렬 사외이사의 보수를 포함하여 기재하였습니다.
주3) 1인당 평균보수액은 보수총액을 작성기준일 현재 기준 인원수로 나누어 계산하였습니다. 

3. 보수지급기준
당사 정관 제45조에 의거하여 이사와 감사의 보수는 주주총회 결의로 정하며, 정해진 보수한도 내에서 당사의 급여규정 등에 따라 보수를 지급하고 있습니다. 사외이사 및 감사는 선임시 계약에 따른 보수를 지급하고 있습니다.

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

정몽열
대표이사
1,827,300,000
-

윤희영
대표이사
539,910,000
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

정몽열
(대표이사)
근로소득
급여
1,672,400,000
- 상법 제388조 및 당사 정관 제45조에 의거하여, 주주총회 결의로 정한 보수한도 범위 내에서 직급 및 근속기간, 임직원연봉인상률, 타사 CEO 급여수준 等을 고려한 내부기준(임직원 임금 테이블)에 따라 1~12월동안 1,672,400,000원을 지급하였음.

상여
154,700,000
- 상여는 당사 급여규정에 따라 매년 경영실적 및 과거 성과상여 지급액 등을 감안, A~E 5개 등급으로 평가하여, 기준연봉의 일정범위 내에서 지급하고 있음.
 2020년 기준 임직원 성과상여는 계량지표 측정이 가능한 부문은 80~120% 범위내 등급간 10% 차등을 두어 산출하였고, 임원 및 계량지표 측정이 불가한 직원은 평균 C등급(100%) 기준으로 산출하였음. 이에 따라 해당 임원의 성과상여는 월할연봉 154,700,000원의 100%인 154,700,000원을 산출 지급하였음.

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
200,000
- 노사협의회 협의결과에 따라 임직원의 휴가비 200,000원을 7월에 지급하였음

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

대표이사
(윤희영)
근로소득
급여
497,210,000
- 상법 제388조 및 당사 정관 제45조에 의거하여, 주주총회 결의로 정한 보수한도 범위 내에서 직급 및 근속기간, 임직원연봉인상률, 타사 CEO 급여수준 等을 고려한 내부기준(임직원 임금 테이블)에 따라 1~12월동안 497,210,000원을 지급하였음.

상여
42,500,000
- 상여는 당사 급여규정에 따라 매년 경영실적 및 과거 성과상여 지급액 등을 감안, A~E 5개 등급으로 평가하여, 기준연봉의 일정범위 내에서 지급하고 있음.
 2020년 기준 임직원 성과상여는 계량지표 측정이 가능한 부문은 80~120% 범위내 등급간 10% 차등을 두어 산출하였고, 임원 및 계량지표 측정이 불가한 직원은 평균 C등급(100%) 기준으로 산출하였음. 이에 따라 해당 임원의 성과상여는 월할연봉 42,500,000원의 100%인 42,500,000원을 산출 지급하였음.

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
200,000
- 노사협의회 협의결과에 따라 임직원의 휴가비 200,000원을 7월에 지급하였음

퇴직소득
-

기타소득
-

※보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황은 등기이사 기준으로 작성되었습니다.

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

정몽열
대표이사
1,827,300,000
-

윤희영
대표이사
539,910,000
-

정상영
명예회장
949,033,000
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

정몽열
(대표이사)
근로소득
급여
1,672,400,000
- 상법 제388조 및 당사 정관 제45조에 의거하여, 주주총회 결의로 정한 보수한도 범위 내에서 직급 및 근속기간, 임직원연봉인상률, 타사 CEO 급여수준 等을 고려한 내부기준(임직원 임금 테이블)에 따라 1~12월동안 1,672,400,000원을 지급하였음.

상여
154,700,000
- 상여는 당사 급여규정에 따라 매년 경영실적 및 과거 성과상여 지급액 등을 감안, A~E 5개 등급으로 평가하여, 기준연봉의 일정범위 내에서 지급하고 있음.
 2020년 기준 임직원 성과상여는 계량지표 측정이 가능한 부문은 80~120% 범위내 등급간 10% 차등을 두어 산출하였고, 임원 및 계량지표 측정이 불가한 직원은 평균 C등급(100%) 기준으로 산출하였음. 이에 따라 해당 임원의 성과상여는 월할연봉 154,700,000원의 100%인 154,700,000원을 산출 지급하였음.

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
200,000
- 노사협의회 협의결과에 따라 임직원의 휴가비 200,000원을 7월에 지급하였음

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

대표이사
(윤희영)
근로소득
급여
497,210,000
- 상법 제388조 및 당사 정관 제45조에 의거하여, 주주총회 결의로 정한 보수한도 범위 내에서 직급 및 근속기간, 임직원연봉인상률, 타사 CEO 급여수준 等을 고려한 내부기준(임직원 임금 테이블)에 따라 1~12월동안 497,210,000원을 지급하였음.

상여
42,500,000
- 상여는 당사 급여규정에 따라 매년 경영실적 및 과거 성과상여 지급액 등을 감안, A~E 5개 등급으로 평가하여, 기준연봉의 일정범위 내에서 지급하고 있음.
 2020년 기준 임직원 성과상여는 계량지표 측정이 가능한 부문은 80~120% 범위내 등급간 10% 차등을 두어 산출하였고, 임원 및 계량지표 측정이 불가한 직원은 평균 C등급(100%) 기준으로 산출하였음. 이에 따라 해당 임원의 성과상여는 월할연봉 42,500,000원의 100%인 42,500,000원을 산출 지급하였음.

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
200,000
- 노사협의회 협의결과에 따라 임직원의 휴가비 200,000원을 7월에 지급하였음

퇴직소득
-

기타소득
-

명예회장
(정상영)
근로소득
급여
875,921,000
- 상법 제388조 및 당사 정관 제45조에 의거하여, 주주총회 결의로 정한 보수한도 범위 내에서 직급 및 근속기간, 임직원연봉인상률, 타사 CEO 급여수준 等을 고려한 내부기준(임직원 임금 테이블)에 따라 1~12월동안 875,921,000원을 지급하였음.

상여
73,112,000
- 상여는 당사 급여규정에 따라 매년 경영실적 및 과거 성과상여 지급액 등을 감안, A~E 5개 등급으로 평가하여, 기준연봉의 일정범위 내에서 지급하고 있음.
 2020년 기준 임직원 성과상여는 계량지표 측정이 가능한 부문은 80~120% 범위내 등급간 10% 차등을 두어 산출하였고, 임원 및 계량지표 측정이 불가한 직원은 평균 C등급(100%) 기준으로 산출하였음. 이에 따라 해당 임원의 성과상여는 월할연봉 73,112,000원의 100%인 73,112,000원을 산출 지급하였음.

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사에 관한 사항

(1) 계열회사 현황

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령 개정(2016년 9월 30일 시행)에 따라 상호출자ㆍ채무보증제한 기업집단 지정 제외된 바 있으나, 2017년 5월 1일에 2017년 대기업집단으로 재지정되었습니다. 당사를 포함하여 18개의 국내 계열회사가 소속되어 있습니다.

(2021년 04월 14일 현재)

구 분
회사수
회사명
사업자등록번호
업 종
비 고

주권상장법인
2
㈜케이씨씨
214-81-70045
제조,도료,건축자재,유리외
-

(주)케이씨씨글라스
401-87-01412
판유리 및 판유리 가공품 제조업
-

코스닥상장법인
1
㈜케이씨씨건설
214-81-69965
종합건설업
-

비상장법인

15

㈜금강레저
126-81-07997
서비스업
-

미래㈜
114-86-80947
건설업
-

대산컴플렉스개발(주)
316-81-21419
부동산 개발 및 공급업
-

세우실업(주)
312-81-14667
포장용 플라스틱 성형용기 제조업
-

(주)동주상사
493-86-00507
비주거용 건물임대업
-

(주)동주
134-81-02047
골판지 및 골판지 가공제품 제조업
-

대호포장(주)
134-81-04308
골판지 및 골판지 가공제품 제조업
-

(주)동주피앤지
505-81-48702
그 외 기타 플라스틱 제품 제조업
-

(주)티앤케이정보
220-87-61903
컴퓨터 및 주변장치, 소프트웨어 도매업
-

주령금속(주)
144-81-11164
유리 및 창호 도매업
-

(주)실바톤어쿠스틱스
106-86-53662
오디오, 스피커 및 기타 음향 기기 제조업
-

모멘티브퍼포먼스머티리얼스코리아(주)
(Momentive Performance Materials Korea Co Ltd)
220-86-67860
기타 화학물질 및 화학제품 도매업
-

(주)세우에스아이
120-87-21936
무역업, 화학제품(화공약품) 제조 및 도매업
-

아일랜드(주)
134-86-38098
종합관광 및 휴양지 개발 및 운영업
-

(주)케이씨씨실리콘
753-88-01926
합성수지 및 기타 플라스틱 물질 제조업

총 계
18
-
-
-
-

주1) 상기 국내법인은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 상호출자제한 기업집단입니다.
주2) 대산컴플렉스(주)는 2019.08.09 해산사유 발생하였습니다. 
주3) (주)케이씨씨글라스 및 모멘티브퍼포먼스머티리얼스코리아㈜는 2020년 1월 22일자로 편입되었습니다.
주4) 코리아오토글라스㈜는 2020년 12월 1일부로 ㈜케이씨씨글라스에 흡수 합병되었으며, 공정거래위원회의 통지에 따라 2020년 12월 28일부로 기업집단에서 제외되었습니다.
주5) ㈜세우에스아이, 아일랜드㈜, ㈜스윙인슈는 공정거래위원회의 2020년 11월 19일부로 계열편입 통지로 인하여 기업집단으로 편입의제되었습니다.
주6) ㈜스윙인슈는 2016.12.31 이후 폐업 중으로, 2020년 12월 29일부로 청산 종결되었으며 공정거래위원회의 통지에 따라 2021년 1월 6일부로 기업집단에서 제외되었습니다. 
주7) 2020년 12월 1일자로 물적분할 완료된 (주)케이씨씨실리콘은 2021년 2월 1일부로 기업집단에 편입되었습니다.
주8) 2021년 3월 10일자로 (주)티앤케이정보가 주령금속(주)을 흡수합병하는 주주총회 안건이 승인되었습니다. 합병기일은 2021년 4월 20일 예정입니다.

(2)계열회사 계통도(20년 12월 31일 기준)

계열회사 계통도.jpg
계열회사 계통도

<출처:케이씨씨 정기보고서>

(3) 타법인출자 현황

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

㈜케이알산업
1987.09.18
장기투자증권
281
123,989
3.34%
7,075
-
-
-3,009
123,989
3.34%
4,066
465,850
9,024

건설공제조합(*1)
-
장기투자증권
4
9,144
0.23%
13,662
-
-
218
9,144
0.23%
13,662
7,045,154
153,327

전주아랫물길㈜
2006.04.27
장기투자증권
150
157,260
6.00%
-
-
-
-
157,260
6.00%
-
83,477
-111

에코시티
2006.04.18
장기투자증권
2,310
924,000
11.00%
-
-
-
-
924,000
11.00%
-
176,650
-2,351

상아탑㈜
2007.08.31
장기투자증권
40
694,066
7.06%
-
-
-
-
694,066
7.06%
-
32,535
-3

경남하이웨이㈜
2008.04.28
장기투자증권
60
948,000
6.00%
-
-
-
-
948,000
6.00%
-
297,244
-11,076

보령흰여울
2008.08.05
장기투자증권
30
49,536
6.00%
-
-
-
-
49,536
6.00%
-
28,733
-77

부산파이낸스센타 피에프브이주식회사
2009.09.23
장기투자증권
1,090
590,214
6.15%
299
-590,214
-921
622
-
-
-
11,765
-4,086

부산파이낸스센타 에이엠씨주식회사
2009.09.23
장기투자증권
27
6,148
6.15%
-
-
-
-
6,148
6.15%
-
286
12

화랑관사비티엘주식회사
2009.08.19
장기투자증권
14
81,528
25.76%
815
-
-
-
81,528
25.76%
815
46,833
-135

금강레저
1995.01.17
장기투자증권
444
12,000
3.00%
444
-
-
-
12,000
3.00%
444
75,776
1,833

경기나눔교육주식회사
2012.03.20
장기투자증권
32
250,448
10.84%
-
-
-
-
250,448
10.84%
-
34,458
-115

서서울도시고속도로(주)
2014.04.28
장기투자증권
0
75,220
0.44%
376
-
-
-
75,220
0.44%
376
75,537
-730

㈜성남더하우스
2017.09.08
장기투자증권
190
38,000
15.83%
190
-38,000
-226
36
-
-
-
96,077
11,135

㈜이너시티개발
2018.06.19
장기투자증권
220
44,000
11.00%
-
-
-
-
44,000
11.00%
-
39,693
-649

오시리아타워레지던스피에프브이㈜
2018.11.07
장기투자증권
1,000
100,000
10.00%
254
-
-
-
100,000
10.00%
254
67,446
2,447

㈜한강시네폴리스개발
2019.07.05
장기투자증권
250
50,000
5.00%
250
-
-
-
50,000
5.00%
250
476,966
-7,072

코크렙상무㈜
2019.12.10
장기투자증권
1,250
125,000
5.00%
1,250
-
-
-
125,000
5.00%
1,250
63,646
29

을지로75피에프브이㈜
2020.01.22
장기투자증권
1,000
-
0.00%
-
200,000
1,000
-
200,000
8.93%
1,000
10,664
-650

㈜블루아일랜드자산관리
2007.04.30
지분법
적용투자주식
21
14,820
24.70%
-
-
-
-
14,820
24.70%
-
464
-41

㈜블루아일랜드개발
2007.03.27
지분법
적용투자주식
450
4,235,040
17.30%
-
-
-
-
4,235,040
17.30%
-
101,617
-8,560

미래㈜
2010.04.27
지분법
적용투자주식
246
116,613
23.57%
-
-
-
-
116,613
23.57%
-
36,615
-132

대산컴플렉스개발㈜(*2)
2013.02.28
지분법
적용투자주식
40
4,000
80.00%
-
-
-
-
4,000
80.00%
-
-
-

합 계
8,649,026
-
24,615
-428,214
-147
-2,133
8,220,812
-
22,335
9,267,486
142,019

※ 타법인 출자현황은 다음중 어느 하나에 해당하는 경우 기재하였습니다.
가. 기초 또는 기말 현재 해당 법인에 대한 출자비율이 5%를 초과하는 경우
나. 기초 또는 기말 현재 장부가액이 1억원을 초과하는 경우
(*1) 건설공제 조합의 최초취득일자는 1964년입니다. 
(*2) 청산중인 관계로 최근사업연도 재무현황은 기재하지 않았으며, 2018년 기준 총자산은 25,902백만원, 당기순이익은 3,592백만원 입니다.

4) 계열회사간 임원 겸직현황

겸직임원
겸직회사
비고

성명
직위
회사명
직위

정상영
명예회장(미등기)
(주)금강레저
등기이사
비상근

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 최대주주등과의 거래내용
당사의 당기말 대주주 및 특수관계자와의 영업거래 현황과 영업거래와 관련하여 발생한 채권ㆍ채무의 내용은 Ⅲ 재무에 관한 사항에 기재된 주석 29. 특수관계자를 참고하시기 바랍니다.

대주주등에 대한 신용공여

1. 증권신고서 제출 직전영업일 기준 특수관계자를 위해 제공한 담보제공자산의 잔액내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
회사명
담보제공자산
내용(*1)
장부가액
지급보증처

관계기업
미래㈜
관계기업투자
차입금담보
-
한국비티엘인프라투융자회사 외

(주)블루아일랜드개발
-
하나은행 외

합계
0

(*1) 담보제공주식수는 미래 116,613주/블루아일랜드개발 4,235,040주이며, 장부가액 전액 손상차손 반영되어 당기말 현재 장부가액은 0원입니다. 

상기 미래(주)관련 담보제공은 사업시행과 관련하여 체결된 프로젝트 금융 대출약정 체결하며 출자 주식을 담보로 제공한 내역이며, 최초대출약정체결일은 2010년 8월 10일 입니다. 또한, 미래(주),(주)블루아일랜드개발에 대한 자금제공의무 등을 가지고 있습니다. 

1) 미래(주) 제공한 PF대출 자금제공의무 
 - 보증한도 51,471백만원/대출잔액 및 보증잔액 13,013백만원(20.12.31기준)

2) 미래(주)에 제공한 사업이행보증 연대보증
 - 보증한도 2,000 백만원/ 보증잔액 2,000백만원
 - 운영계약이행보증(11.03.01~31.02.28)

3) 블루아일랜드개발(주)에 제공한 PF연대보증

(단위:백만원)

채권자
(PF 은행등)
보증한도
PF대출잔액
PF보증잔액
대출기간

'20.12.31
'20.12.31

청라씨씨(주)
18,000
6,300
6,300
20.08 - 21.02

2. 32기(2020년) 까지 특수관계인에게 대여한 자금의 내역은 아래와 같습니다.

구분
대여금(원)
대여일
상환일
거래목적

-
-
-
-
-

합계
0
-
-
-

대주주등과의 자산양수도 등
당사는 대주주등과의 자산양수도 거래내역을 기업공시서식 작성기준에 따라 작성하였으며, 거래금액이 1억원 미만인 건은 기재를 생략하였습니다.

거래상대방
관 계
종류
계약체결일
거래대상물
거래목적
거래금액
(백만원)
거래조건
매매손익
(백만원)
비고

(주)케이씨씨
최대주주
토지 및 건물
08.03
서울특별시 서초구 잠원동 27-8
토지 3,043.3㎡ / 건물 16,323.95㎡
안정적인 경영활동 및 자산효율성 증대
159,271
(1).지급조건 및 지급시기
-계약금(10%) 13,314백만원(20.08.03)
-잔금(90%) 119,826백만원(20.08.31)

(2).지급형태 
 -현금지급
 -임차보증금(26,491백만원)상계/승계
-
-2020.07.30 이사회결의

-2020.08.03 계약체결

주1) 거래금액은 계약서상의 금액이며, 부가세별도 및 제세공과등 기타 부대비용은 제외한 금액입니다.
주2) 거래조건의 지급금액은 임차보증금(26,491,485,000원)을 상계 및 승계 후 지급된 금액이며, 부가세 포함한 실제 지급금액입니다.
주3) 해당 자산양수에 대한 세부사항은 2020.07.30 공시한 '주요사항보고서(유형자산양수결정)'을 참고하시기 바랍니다. 

대주주와의 영업거래 

최대주주와 2020년도에 발생한 총 거래금액(매출등/매입등)은

2,182억원이며, 단일 거래들 중 매출/매입 합계금액이 19년도 개별매출액 1,642,516백만원의
5%이상에 해당되는 영업거래 내역은 없어 기재하지 않았습니다.

최대주주와의 중요한 영업상의 주요거래내역 및 최대주주 이외의 특수관계자와의 영업거래 금액은

아래의 표와 같습니다.

(단위:천원)

구 분
회사명
매출 등
매입 등

매출
기타수익
합 계
매입
기타매입(*1)
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜케이씨씨
57,339,713
84,004
57,423,717
52,773
160,688,868
160,741,641

공동기업
㈜케이씨씨글라스
38,286,120
213,125
38,499,245
10,987,114
-
10,987,114

기타특수관계자
코리아오토글라스㈜(*2)
-
34,863
34,863
8,713,656
-
8,713,656

대규모기업집단 등
-
-
0
-
323,794
323,794

기타
570,937
-
570,937
-
2,000
2,000

합 계
96,196,770
331,992
96,528,762
19,753,543
161,014,662
180,768,205

※당기 중 (주)금강레저로부터 21백만원의 배당금을 수령하였습니다.

(*1) 당기 중 취득한 유형자산
159,271백만원
이 포함되어 있습니다. 

(*2) 코리아오토글라스㈜의 거래내역은 흡수합병 전까지의 거래내역입니다.

대주주이외의 이해관계자와의 거래

해당사항 없음.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행ㆍ변경사항

- 해당사항 없음

2. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제32기
정기 주주총회
(2021.03.26)
제1호의안 : 정관 일부 변경의 건
제1호의안: 원안대로 승인함
-

제3호의안 : 이사보수 한도 승인의 건
제2호의안: 원안대로 승인함

제4호의안 : 감사보수 한도 승인의 건
제3호의안: 원안대로 승인함

제31기
정기 주주총회
(2020.03.27)
제1호의안 : 이사 선임의 건
제1호의안: 원안대로 승인함
-

제2호의안 : 감사 선임의 건
제2호의안: 원안대로 승인함

제3호의안 : 이사보수 한도 승인의 건
제3호의안: 원안대로 승인함

제4호의안 : 감사보수 한도 승인의 건
제4호의안: 원안대로 승인함

제30기
정기 주주총회
(2019.03.29)
제1호의안 : 정관 일부 변경의 건
제1호의안: 원안대로 승인함
-

제2호의안 : 이사 선임의 건
제2호의안: 원안대로 승인함

제3호의안 : 이사 보수한도 승인의 건
제3호의안: 원안대로 승인함

제4호의안 : 감사 보수한도 승인의 건
제4호의안: 원안대로 승인함

제5호의안 : 임원퇴직금 지급규정 승인의 건
제5호의안: 원안대로 승인함

3. 중요한 소송사건

소송사건은 아래와 같으며 10억원 미만의 일부 소송사건은 당사에 중대한 영향을 미치는 소송으로 보기 어려워 제외 시켰습니다. 10억원 미만의 사건은 당사 재무제표 주석28.우발상황 및 약정사항에서도 확인을 하실수 있습니다. 현재 변론절차가 진행중인 소송에 대해서는 그 최종결과 및 영향을 예측할 수 없으나, 당사의 재무상태에 큰 영향이 없도록 대응할 것입니다.

가. 당사가 원고인 사건

(단위:천원)

구 분
사건번호
원고
피고
사건내용
소송가액
진행사항
향후 일정 및 대응방안
회사에 미치는 영향

사업연도
 개시일 
현재 계속중인 소송
서울고등법원
 2020나2011498
KCC건설 외1
서울특별시 외1
공사대금
3,541,004
소제기('15.11.4)
 원고 청구취지변경('19.12.03)
 판결선고('20.02.19):원고일부승
 피고항소('20.03.04)
 원고항소('20.03.04)
 변론절차 진행중
현재 항소심 진행중으로
 판결결과에 따라 대응방안
 추후 결정
재무제표에 중대한 영향을 미치지
 않을것으로 예상

서울중앙지법
 2017가합567790
KCC건설 외3
한국토지주택공사
공사대금
1,178,067
소제기('17.09.29)
 원고 청구취지변경('21.01.20)
 변론절차 진행중
현재 변론절차 진행중으로
 판결결과에 따라 대응방안
 추후 결정

서울중앙지법
 2019가합590794
KCC건설
전문건설공제조합
보증금청구
1,197,350
소제기('19.12.17)
 변론절차 진행중
현재 변론절차 진행중으로
 판결결과에 따라 대응방안
 추후 결정

사업연도중에

새로 제기된 소송

-
-
-
-
-
-
-
-

결산일 이후에
제기된 소송
-
-
-
-
-
-
-
-

나. 당사가 피고인 사건

(단위:천원)

구 분
사건번호
원고
피고
사건내용
소송가액
진행사항
향후 일정 및 대응방안
회사에 미치는 영향

사업연도
 개시일 현재 계속중인 소송
서울중앙지법
 2015가합531148
국가철도공단
KCC건설 외27
손해배상
91,414,101
소제기('15.05.08)
 원고 청구취지변경('18.12.21)
 변론절차 진행중
 원고 청구취지변경('21.02.24)
현재 변론절차 진행중으로
 판결결과에 따라 대응방안
 추후 결정
재무제표에 중대한 
영향을 미치지
 않을것으로
 예상

서울중앙지법
 2015가합559023
한국농어촌공사
KCC건설 외1
손해배상
4,624,283
소제기('15.09.16)
 원고 청구취지변경('17.09.21)
 변론절차 진행중
현재 변론절차 진행중으로
 판결결과에 따라 대응방안
 추후 결정

서울고법
 2019나2045822
웹젠
KCC건설 외1
하자보수에 갈음하는 손해배상
2,386,200
소제기('16.03.08)
 변론종결('19.07.03)
 판결선고('19.09.04):원고일부승
 원고항소('19.09.20)
 피고항소('19.09.27)
 원고 청구취지변경('21.01.18)
 원고 청구취지변경('21.02.24)
 변론절차 진행중
현재 항소심 진행중으로
 판결결과에 따라 대응방안
 추후 결정

서울중앙지법
 2019가합558660
오유정 외60
KCC건설 외2
매매대금반환
3,036,000
소제기('19.08.23)
 변론절차 진행중
현재 변론절차 진행중으로
 판결결과에 따라 대응방안
 추후 결정

서울중앙지법
 2019가합585532
범양에어테크
KCC건설
공사대금
2,698,334
소제기('19.11.29)
 변론절차 진행중
현재 변론절차 진행중으로
 판결결과에 따라 대응방안
 추후 결정

서울중앙지법
 2020가합550457
사직KCC스위첸 입주자대표회의
KCC건설 외1
손해배상
1,928,000
소제기('20.06.08)
 변론절차 진행중
현재 변론절차 진행중으로
 판결결과에 따라 대응방안
 추후 결정

서울중앙지법
 2020가합574828
한국토지
 주택공사
KCC건설 외4
손해배상
3,026,922
소제기('20.08.24)
 변론절차 진행중
현재 변론절차 진행중으로
 판결결과에 따라 대응방안
 추후 결정

서울중앙지법
 2020가합582645
한강신도시2차
 KCC스위첸아파트
 입주자대표회의
KCC건설 외2
손해배상
3,000,000
소제기('20.09.20)
 변론절차 진행중
현재 변론절차 진행중으로
 판결결과에 따라 대응방안
 추후 결정

사업연도중에

새로 제기된 소송

-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

결산일 이후에 제기된 소송
-
-
-
-
-
-
-
-

4
.
견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

[기준일 : 2021.04.14]
(단위 : 원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
8
백지
대출약정용외 수표

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
2
백지
계약이행보증용 어음

기타(개인)
-
-
-

5. PF 관련현황

가. PF 대출잔액 및 그 외 지급보증 내역

[당사가 보증한 PF 대출잔액]

[기준일 : 2021.03.31]
(단위 : 백만원)

유 형
2021년 3월말
2020년
증감사유

잔액
건수
잔액
건수

ABS
18,600
1
17,933
1
-

ABCP
25,550
2
26,600
2
주2,주3

기타 PF Loan외
353,771
21
348,672
21
주4

합 계
397,921
24
393,205
24
-

주1) 상기 건수는 유형에 따라 PF 사업장별로 분류하였으며, 특수관계자를 위하여 제공한 지급보증의 내역도 포함되어 있습니다. 

나. PF현황

[PF 대출 사업장 현황]

[기준일 :
2021.03.31
]

(단위 : 백만원)

사업명
채무자
(시행사등)
당사보증
채권자
(PF 은행등)
PF 약정
PF대출잔액
대출기간

21.03.31
20.12.31

창원부산도로(*1)
경남하이웨이㈜
자금제공
교보생명외
18,600
18,600
17,933
21.03 - 44.12

전주OO부대이전(*2)

㈜에코시티
자금보충
에코드림제일차
(주)
29,400
20,300
20,300
20.09 - 23.09

인천청라골프장(*3)
블루아일랜드개발㈜
연대보증
청라씨씨(주)
5,250
5,250
6,300
21.02 - 21.08

제2영동고속도로
제2영동고속도로(주)
자금제공
동양생명보험외
73,584
67,528
67,912
14.09 - 43.12

용전일반 산업단지(*4)

㈜경진인터내셔날
연대보증
시크릿선샤인
10,000
9,300
9,300
19.10 - 21.10

서부간선지하화건설
서서울도시고속도로
(주)
자금제공
우리은행 외
24,602
16,938
15,768
16.08 - 50.12

전주하수관거 외(*5)
전주아랫물길(주)외
자금제공등
전북은행 외
203,279
114,455
115,649
-

영광대마 산업단지
(*6)

(주)탑글로리
연대보증
한국스탠다드차타드은행
38,500
35,000
35,500
20.04 - 21.04

봉담송산고속도로
경기동서순환도로(주)
자금제공
신한은행 외
85,827
65,392
59,001
17.08 - 46.12

소사원시복선전철
이레일(주)
자금보충
한화생명보험외
47,984
37,158
37,542
10.12~36.04

해운대중동스위첸
마스턴제57호해운대피이프브이㈜
채무인수
㈜아이비케이캐피탈
8,000
8,000
8,000
20.11~24.03

소 계
545,026
397,921
393,205
-

자료 : 당사 제시
(
감사인의 검토를 받지 않았
습니다.)

* 상기 내용은 특수관계자를 위하여 제공한 보증내역도 포함되어 있습니다. 
(*1) 21년 3월 중 전체약정금액 3,100억원(ABS) 재약정 체결하여 당사 지분 금액은 6%가 적용됩니다.

(*2) PF 대출 유형은 ABCP 입니다.
(*3) PF대출 유형은 ABCP이며, 당사지분에 해당하는 금액만 표시하였습니다.
 21년 2월 52.5억원 재약정 체결하였습니다. 
(*4) PF 대출 유형은 ABSTB입니다.
(*5) 지급보증내역에 BTL 사업현장의 자금제공등 약정들이 기재되었으며, 작성기준일 현재 약정내용과 사업특성에 따라 회사의 재무상태 및 영업실적에 중요한 영향을 미치는 약정이라고 판단하기 어려워 전체 합계내용으로만 표시하였습니다. 약정금액과 대출잔액은 전체약정금액들의 당사 지분율을 적용한 금액입니다. 
(*6) 21년 4월 재약정 체결하였습니다.

신용보강 제공 현황

[기준일 :
2021.03.31
]

(단위 : 백만원)

발행회사
(SPC)
증권종류
PF 사업장
구분
발행일자
발행금액
미상환
잔액
신용보강
유형
조기상환 조항

경남하이웨이
(주)
(산업기반신보제21차유동화전문회사)
(주1)
ABS
민자고속
도로사업
2021.03.19

18,600

18,600
자금제공
약정
1. 출자자들은 실시협약이 해지되거나 매수청구가 인정되어 실시협약에 따라 회사가 주무관청으로부터 지급받은 해지시지급금 또는 매수가액으로 대주에 대한 대출원리금을 상환하기에 부족한 경우, 금200억원을 한도로 의무분담비율에 따라 연대하여 그 부족자금을 대리은행의 청구에 따라 회사에게 해당금원을 직접 지급하는 방식으로 제공한다. 
(차주와 출자자들과 관련하여 지급하여야할 금액을 지급하지 못하는 경우와 사업의 이행과 관련된 다수의 기한이익상실 등의 조건이 있습니다.)
2.조기상환조건 발생시:당사는 출자자 약정서에 명시된 자금제공의무에 따라 이행한다.

(주)에코시티
(에코드림제일차(주))
ABCP
부대이전
공사
2020.09.29
29,400
20,300
자금보충
1. 차주가 대출원리금(후순위대여금에 대한 대여의무, 금융계약에 따라 부담하는 관련 수수료를 포함한다)을 그 지급기일 및 시각에 지급하지 못하는 경우
2. 차주 또는 시공사에게 부도사유가 발생한 경우
3. 차주 또는 시공사에게 금융결제원의 어음교환업무규약 및 동 시행세칙에서 정한 어음거래
 정지처분의 사유가 발생한 경우 
4. 대주가 보유하게 된 담보권의 효력이 상실되는 경우(다만, 담보권의 효력 상실이 예상
 되는 경우 차주가 대주들의 사전 서면동의를 얻어 해당 담보권의 담보가치와 동일한 담보를
 추가로 제공한 경우는 이에 해당되지 아니함)
5. 시공사의 단기 유효신용등급이 A30 미만으로 하락하거나 장기 유효신용등급이 BBB0 미만으로 하락한 경우 
6. 대한민국의 관련법령 등의 개정 등으로 인해 차주 또는 시공사가 금융계약에 따른 채무를 부담하거나 이행하는 것이 위법하게 된 경우
7. 조기상환조건 발생 시: 
 차주가 본 약정에 따라 대주에게 부담하는 대출원리금 지급채무 및 기타 금전지급채무(이하
 “피담보채무”)에 대하여 자금보충의무를 부담한다.
 (이밖에 다수의 SPC(차주)와 사업진행과 관련된 기한이익상실 등의 조건이 있습니다.)

블루아일랜드개발
(주)
(청라씨씨주식회사)
(주2)
ABCP
골프장조성
2021.02.24

5,250

5,250

연대보증
1. 차주 또는 시공사(이하 본조에서 “차주 등”)가 본 약정에 따라 지급하여야 할 금액
 (대출원리금, 후순위대여금, 금융계약에 따라 부담하는 관련 수수료를 포함)을 해당 
 지급기일까지 지급하지 아니하는 경우(단, 본 약정에서 지정된 시각이 있는 경우 해당 
 시각까지 지급하지 아니하는 경우를 말한다)
2. 차주 등에 대하여 부도사유가 발생한 경우
3. 대한민국의 관련 법령 등의 개정 등으로 인해 차주 또는 시공사가 금융계약에 따른 채무를 
 부담하거나 이행하는 것이 위법하게 된 때
4. 본건 사업과 관련한 차주의 제반 권리, 기타 차주의 영업 또는 자산의 전부 또는 중요 부분이 어떠한 이유로든지 국유화, 몰수, 매각, 이전 또는 달리 처분되거나 그에 대한 결정이 내려진 경우
5. 조기상황조건 발생시: 차주의 대주에 대한 대출금채무를 연대하여 보증하므로 기한이익 상실 사유가 발생한 경우 차주와 함께 연대보증채무를 이행하여야 함
(이밖에 다수의 SPC(차주)와 사업진행과 관련된 기한이익상실 등의 조건이 있습니다.)

㈜경진인터내셔날
(시크릿선샤인㈜)
ABSTB
산업단지
조성공사
2019.10.31
10,000
9,300
연대보증
1. 차주 또는 어느 연대보증인이 이 약정에 따라 지급하여야 할 금액을 해당 지급기일(특정 시각이 지정된 경우 해당 시각)에 지급하지 아니한 경우
2. 차주가 대출금을 이 약정 제7조 제1항에서 정한 용도 이외의 용도에 사용한 경우
3. 본건 사업과 관련하여 필요한 인ㆍ허가 등의 취득이 불가능하거나 무효 또는 취소된 때
4. 이 약정상 차주 또는 어느 연대보증인의 확인 및 보장사항이 중요한 점에서 사실과 다르거나 허위로 밝혀진 경우
5. 차주 또는 어느 연대보증인이 이 약정 체결과 관련하여 대주에게 제출하였거나 이 약정 체결일 이후 대주에게 제시하거나 제출한 서류가 사실과 다르거나 허위인 것으로 판명된 경우
6. 차주 또는 어느 연대보증인이 이 약정상의 준수사항, 금지사항의 의무 및 제27조 의무를 이행하지 아니하거나 위반한 경우
7. 차주 또는 어느 연대보증인이 이 약정에 따른 채무를 부담하거나 이행하는 것이 그 중요한 부분에 대하여 효력이 없게 되거나 위법하게 된 경우 또는 이 약정에 따른 채무를 이행할 의사가 없음을 명시적으로 표명한 경우 등
8. 조기상환 조건 발생 시: (1) 각 연대보증인은 이 약정에 따라 차주가 대주들에게 부담하는 일체의 채무(대출원리금, 지연손해금 등의 상환 및 지급의무, 이 약정이 무효, 취소, 해제, 해지됨으로 인한 부당이득반환의무를 포함하나 이에 한정하지 아니한다)를 차주와 연대하여 보증(보증한도액은 대주의 대출약정금액의 130%에 해당하는 금액으로 함)하기로 하고, 본건 대출의 변제기가 도래하는 경우(기한의 이익이 상실된 경우를 포함한다) 지체없이 대주들에게 본항에 따른 연대보증채무를 이행하여야 한다. (이밖에 관계사(차주 등)와 관련된 기한이익상실 등의 조건이 있습니다)

* 상기 발행금액은 약정금액입니다. 
(주1) 해당 발행일자는 사업구조상 정해진 약정금액 내에서 다수의 건으로 발행을 하는 관계로 최초 발행일자를 기재하였으며, 추후 사업계획에 따라 발행이 계속 예정되어 있습니다. 발행금액은 약정서상의 전체 금액 중 당사의 지분율에 해당하는 금액을기재하였습니다. 21년 3월 중 전체약정금액 3,100억원(ABS) 재약정 체결하여 당사 지분 금액은 6%가 적용됩니다. 
(주2) 발행금액은 약정서상의 전체금액 중 당사의 지분율에 해당하는 약정금액을 기재 하였습니다. 

6. 기타 보증내역

가. 일반 보증내역

[기준일 : 2021.03.31]
(단위 : 백만원)

보증구분
건 수
보증잔액
증감
사유

2021.03.31
2020.12.31
2021.03.31
2020.12.31

중도금 대출보증
10
11
254,104
204,407
(주2)

이주비 대출보증
-
-
-
-
-

계약이행보증 등
7
7
602,657
486,133
(주3)

조건부 채무인수
22
19
1,222,465
1,253,164
(주4)

계
39
37
2,079,226
1,943,704
-

자료: 당사 제시자료

* 상기 내용은 특수관계자를 위하여 제공한 보증내역도 포함되어 있습니다. 
주1) 상기 건수는 유형에 따라 사업장별로 분류하였습니다.

주2)

사
천스위첸 현장 중도금대출이 전액상환 되었습니다.
주3) 주택도시보증공사 주택분양보증 및 건설공제조합 공동연대채무보증잔액이 증가하였습니다.

주4)
한남동오피스텔신축공사 외 3개현장 추가되었습니다. 제주조선호텔신축공사현장 보증의무 소멸되었습니다.

나. PF 연대보증등 타인(특수관계자 제외)을 위하여 제공한 지급보증 내역

주석 18. 담보제공자산 등의 (3),(4),(5),(6) 참고하시기 바랍니다
. 

다
. 주요약정사항

신고서제출 직전영업일 기준 현재 현재 국내금융기관과의 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금융기관
약정한도액
실행액

외상매출채권담보대출(*)
국민은행 등
330,000,000
25,380,063

당좌대출 등
하나은행 등
16,000,000
-

일반대출 등
한국스탠다드차타드은행 등

151,300,000

146,300,000

사채
케이비증권 외
70,000,000
70,000,000

합 계
567,300,000
241,680,063

(*) 상기 외상매출채권담보대출
발행한도이며, 할인한도금액은 32,000,000천원입니다.

7. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황 (21.04.14 기준)

일자
회사
처벌 또는 조치기관
처벌사유 및 내용
근거법령
회사의 이행현황
재발방지를 위한
대책

-
-
-
-
-
-
-

나.공모자금의 사용내역

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채
(공모)
27회
2019.09.17
채무상환자금 300억원
(23회,24회 무보증 사채 상환)
운영자금 200억원
(지급어음만기결제)
50,000
채무상환자금 300억원
(23회,24회 무보증 사채 상환)
운영자금 200억원
(지급어음만기결제)
50,000
-

8. 합병등의 사후정보
당사는 2020년 8월 03일 (주)케이씨씨(양도인)로부터 서울특별시 서초구 잠원동에 위치한 토지 및 건물을 양수하는 계약을 체결한 바 있습니다. 대금지급 및 양수도 관련 채무 등의 상환이 2020.08.31 완료됨으로써 본 거래가 종료되었고 이와 관련된 상세내역은 아래와 같습니다. 

1. 자산구분
토지 및 건물

- 자산명
서울특별시 서초구 잠원동 27-8
토지 3,043.3㎡ / 건물 16,323.95㎡

2. 양수내역
양수금액(원)
159,271,127,580

자산총액(원)
1,039,194,850,951

자산총액대비(%)
15.33

3. 양수목적
안정적인 경영활동 및 자산효율성 증대

4. 양수영향
유형자산증가 및 임대수익확보

5. 양수일자
계약체결일
2020.08.03

양수기준일
2020.08.31

등기일
2020.08.31

6. 거래상대방
회사명(성명)
(주)케이씨씨(KCC)

자본금(원)
56,434,870,000

주요사업
건자재, 도료, 소재 등

본점소재지(주소)
서울특별시 서초구 사평대로 344

회사와의 관계
최대주주

7. 거래대금지급

(1).지급조건 및 지급시기
계약금(10%) 13,314백만원(20.08.03)
잔금(90%) 119,826백만원(20.08.31)

(2).지급형태 
-현금지급
-임차보증금(26,491백만원)상계/승계

(3).자금조달방법 : 자기자금

※ 상기 양수ㆍ도 금액은 계약서상의 금액이며, 부가세별도 및 제세공과등 기타 부대비용은 제외한 금액입니다.

2. 자산 양수도 대금

구 분
대금지급일
금 액
비고

계약금(10%)
2020년 08월 03일
13,314,027,584원
-현금지급
-임차보증금
(26,491백만원)상계및승계

잔 금(90%)
2020년 08월 31일
119,826,248,254원

합 계
133,140,275,838원
-

※ 자산 양수도 대금 금액은 임차보증금(26,491,485,000원)을 상계 및 승계 후 현금지급 했으며, 부가세 포함한 실제 지급금액입니다.

3. 주요 진행일정

구 분
일 자
비 고

외부평가기간
2020년 7월 20일 ~ 2020년 7월 30일
정진세림회계법인

이사회결의일
2020년 7월 30일
-

주요사항보고서 제출일
2020년 7월 30일
-

자산양수도 계약체결일
2020년 8월 3일
-

계약금 지급일
2020년 8월 3일
-

잔금 지급일
2020년 8월 31일
-

자산양수도 종료일
2020년 8월 31일
-

4. 합병등 전후의 재무사항
합병등 전후의 재무사항 비교표

(단위 : 원)

대상회사
계정과목
예측
실적
비고

1차연도
2차연도
1차연도
2차연도

실적
괴리율
실적
괴리율

(주)케이씨씨
매출액
-
-
-
-
-
-
-

영업이익
-
-
-
-
-
-
-

당기순이익
-
-
-
-
-
-
-

(주1) 당사는 토지자산을 양수도하여 예측치를 구하지 않았기에 상기의 표는 기재하지 않았습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음