해성에어로보틱스 — [기재정정]투자설명서 (20210409)
제출인: 해성에어로보틱스

투자설명서
1.8
주식회사 해성티피씨

정정신고(발행조건및가액이확정된경우)

정 정 신 고 (보고)

2021년 04월 09일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2021년 4월 6일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해 "
굵은 빨간색"으로 기재하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항
- 모집(매출)가액(예정) : 9,500원 ~ 11,500원
- 모집(매출)총액(예정) : 9,500,000,000원 ~ 11,500,000,000원
- 일반투자자 배정주식수 : 250,000주~300,000주
- 기관투자자 배정주식수 : 700,000주~750,000주
- 일반투자자 배정비율 : 25.0%~30.0%
- 기관투자자 배정비율 : 70.0%~75.0%

- 모집(매출)가액 :
13,000원

- 모집(매출)총액 :
13,000,000,000원

- 일반투자자 배정주식수 :
250,000주

- 기관투자자 배정주식수 :
750,000주

- 일반투자자 배정비율 :
25.0%

- 기관투자자 배정비율 :
75.0%

요약정보
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1)
(주1)

2. 공모방법 - 가. 공모주식의 배정내역
(주2)
(주2)

2. 공모방법 - 나. 모집의 방법 등
(주3)
(주3)

2. 공모방법 - 라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항
(주4)
(주4)

3. 공모가격 결정방법
- 나. 공모가격 산정개요
(주5)
(주5)

3. 공모가격 결정방법
- 다. 수요예측에 관한 사항
(주6)
(주6)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
- 나. 청약에 관한 사항
(주7)
(주7)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
- 다. 청약결과 배정에 관한 사항
(주8)
(주8)

5. 인수 등에 관한 사항
- 나. 인수대가에 관한 사항
(주9)
(주9)

5. 인수 등에 관한 사항
- 다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
(주10)
(주10)

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

4. 공모가격에 대한 의견
(주11)
(주11)

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 - 가. 자금조달금액
(주12)
(주12)

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 - 나. 발행제비용의 내역
(주13)
(주13)

2. 자금의 사용목적
- 가. 자금의 사용계획
(주14)
(주14)

2. 자금의 사용목적
- 나. 자금의 세부 사용계획
(주15)
(주15)

(주1)

■ 정정 전

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식 보통주
1,000,000
500
9,500
9,500,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
기명식 보통주
1,000,000
9,500,000,000
391,400,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일

2021.04.12 ~ 2021.04.13
2021.04.15
2021.04.12

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 '공모희망가액'이라 한다)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는

㈜해성티피씨
의 제시 공모희망가액인

9,500원 ~ 11,500원
중 최저가액 기준
입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 '확정공모가액'이라 한다
)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인
㈜해성티피씨
가 협의
한 후 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다

주5)

기관투자자, 일반투자자 청약일 :
2021년 04월 12일 ~ 04월 13일
(2일간)

※

기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은

2021년 04월 12일부터 04월 13일
까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 금번 공모의 경우 일반청약자의 이중청약이 불가하오니, 유의하시기 바랍니다.

주6)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로
상장예비심사청구서를 제출(
2020년 09월 28일
)
하여 한국거래소로부터
상장예비심사 승인
(2021년 02월 18일
)
을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

금번 공모 시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

한국투자증권㈜
기명식보통주
30,000주
285,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의거 모집 및 매출하는 가격과
동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인
㈜해성티피씨
가
협의하여 제시한 희망

공모가액 밴드
9,500원 ~ 11,500원 중 최저가액인 9,500원
기준

입니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다

주8)

총 인수대가는 발행금액(상장주선인 의무인수분 포함)의
4.0%
에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 인수인이 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준입니다. 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정공모가액에 따라 변동 될 수 있습니다.

주9)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

주10)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(
30,000주
)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

모집 또는 매출할 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우, 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주11)
기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다.

■ 정정 후

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식 보통주
1,000,000
500
13,000
13,000,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
기명식 보통주
1,000,000
13,000,000,000
535,600,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일

2021.04.12 ~ 2021.04.13
2021.04.15
2021.04.12

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 '공모희망가액'이라 한다)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는

㈜해성티피씨
의
확정공모가액인 13,000원
기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 '확정공모가액'이라 한다
)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인
㈜해성티피씨
가 협의
한 후 1주당 확정공모가액을
13,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다

주5)

기관투자자, 일반투자자 청약일 :
2021년 04월 12일 ~ 04월 13일
(2일간)

※

기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은

2021년 04월 12일부터 04월 13일
까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 금번 공모의 경우 일반청약자의 이중청약이 불가하오니, 유의하시기 바랍니다.

주6)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로
상장예비심사청구서를 제출(
2020년 09월 28일
)
하여 한국거래소로부터
상장예비심사 승인
(2021년 02월 18일
)
을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

금번 공모 시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

한국투자증권㈜
기명식보통주
30,000주
390,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의거 모집 및 매출하는 가격과
동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인
㈜해성티피씨
가
협의하여
결정한

확정
공모가액 13,000원 기준입니다.
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다

주8)

총 인수대가는 발행금액(상장주선인 의무인수분 포함)의
4.0%
에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 인수인이 협의하여
결정한

확정공모가액 13,000원
기준입니다.

주9)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

주10)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(
30,000주
)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

모집 또는 매출할 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우, 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주11)
기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다.

(주2)

■ 정정 전

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공 모 대 상

주 수(비 율)

비 고

일 반 공 모

1,000,000주(100.0%)

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계

1,000,000주(100.0%)

-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
2020.11.30 개정된「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

공 모 대 상

주 수 (비 율)
비율

비 고

일반청약자

250,000주 ~
300,000주
25.0% ~
30.0%

-

기관투자자

700,000주 ~
750,000주
70.0% ~
75.0%

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계

1,000,000주
100.0%

-

주1)
2020.11.30 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주2)

2020.11.30 개정된「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의
25%
에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.
금번 공
모는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

■ 정정 후

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공 모 대 상

주 수(비 율)

비 고

일 반 공 모

1,000,000주(100.0%)

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계

1,000,000주(100.0%)

-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
2020.11.30 개정된「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

공 모 대 상

주 수 (비 율)
비율

비 고

일반청약자

250,000주
25.0%

-

기관투자자

750,000주
75.0%

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계

1,000,000주
100.0%

-

주1)
2020.11.30 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주2)

2020.11.30 개정된「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의
25%
에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.
금번 공
모는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

(주3)

■ 정정 전

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

【모집방법 : 일반공모】

모 집 대 상

주 수(비 율)

비 고

일 반 공 모

1,000,000주(100.0%)

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계

1,000,000주(100.0%)

-

【모집 세부내역】

모 집 대 상

배정주식수(주2)

비율

주당 모집가액
(주3)

모집총액 (주4)

비고

일반투자자

250,000주 ~
300,000주
25.0% ~
30.0%
9,500원
2,375,000,000원~
2,850,000,000원
-

기관투자자

700,000주 ~
750,000주
70.0% ~
75.0%
6,650,000,000원~
7,125,000,000원

주1)

합계

1,000,000주
100.0%
9,500,000,000원

-

주1)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지,제13호부터
제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록 되거나 제249조의6
또는 제249조의 10
에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사
업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사" 라 한다.)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

(1) 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호 및 19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(2) "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(4) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

(5) 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(6) 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주2)

배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과, 우리사주조합과 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)

③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.

④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주3)

주당모집가액 : 대표주관회사인 한국투자증권㈜와

㈜해성티피씨
가 제시한

공모희망가액
9,500원 ~ 11,500원
중 최저가액
으로서, 청약일 전에 한국투자증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 한국투자증권㈜와

㈜해성티피씨
가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주4)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액

9,500원 ~ 11,500원
중 최저가액인
9,500원

을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주5)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주6)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

■ 정정 후

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

【모집방법 : 일반공모】

모 집 대 상

주 수(비 율)

비 고

일 반 공 모

1,000,000주(100.0%)

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계

1,000,000주(100.0%)

-

【모집 세부내역】

모 집 대 상

배정주식수(주2)

비율

주당 모집가액
(주3)

모집총액 (주4)

비고

일반투자자

250,000주
25.0%
13,000원
3,250,000,000원
-

기관투자자

750,000주
75.0%
9,750,000,000원

주1)

합계

1,000,000주
100.0%
13,000,000,000원

-

주1)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지,제13호부터
제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록 되거나 제249조의6
또는 제249조의 10
에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사
업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사" 라 한다.)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

(1) 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호 및 19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(2) "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(4) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

(5) 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(6) 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주2)

배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과, 우리사주조합과 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)

③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.

④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주3)

주당모집가액 : 대표주관회사인 한국투자증권㈜와

㈜해성티피씨
가
결정한 확정공모가액 13,000원입니다.

주4)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 13,000원을 근거로 하여 계산한 금액입니다.

주5)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주6)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(주4)

■ 정정 전

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분

취득 주수

주당 취득가액

취득총액

비고

한국투자증권㈜

30,000주
9,500원
285,000,000원

-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액

(9,500원 ~ 11,500원)
의 밴드 최저가액인
9,500원

기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의거하여 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 사모의 방식으로 취득하게 됩니다. 또한 확정공모가액에 따라 취득주식수가 변동될 수 있습니다.

주4)
상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의거하여 상장일부터 3개월간 의무보유하여야 합니다.

■ 정정 후

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분

취득 주수

주당 취득가액

취득총액

비고

한국투자증권㈜

30,000주
13,000원
390,000,000원

-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 13,000원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의거하여 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 사모의 방식으로 취득하게 됩니다. 또한 확정공모가액에 따라 취득주식수가 변동될 수 있습니다.

주4)
상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의거하여 상장일부터 3개월간 의무보유하여야 합니다.

(주5)

■ 정정 전

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 한국투자증권
㈜는 ㈜해성티피씨의
코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시합니다.

구 분

내 용

주당 희망공모가액

9,500원~11,500원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장상황을 고려하여 발행회사와
대표주관회사가 협의하여 결정할 예정임

상기 도표에서 제시한 희망공모액의
범위는
㈜해성티피씨
의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행 회사인
㈜해성티피씨
와 대표주관
회사인 한국투자증권㈜가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

■ 정정 후

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 한국투자증권
㈜는 ㈜해성티피씨의
코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이
제시하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 13,000원으로 결정하였습니다. 

구 분

내 용

주당 희망공모가액

9,500원~11,500원

주당 확정공모가액
13,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장상황을 고려하여 발행회사와
대표주관회사가 협의하여 결정할 예정임

상기 도표에서 제시한 희망공모액의
범위는
㈜해성티피씨
의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

금번 ㈜해성티피씨의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 13,000원으로 결정하였습니다.

공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

(주6)

■ 정정 전

다. 수요예측에 관한 사항

(중략)

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분

주식수

비 율

비 고

기관투자자

700,000주~
750,000주
70.0% ~ 
75.0%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)

비율은 전체 공모주식수
1,000,000주
에 대한 비율입니다.

주2)

일반청약자 배정분
250,000주~300,000주(25.0%~30.0%)
는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

■ 정정 후

다. 수요예측에 관한 사항

(중략)

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분

주식수

비 율

비 고

기관투자자

750,000주
75.0%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)

비율은 전체 공모주식수
1,000,000주
에 대한 비율입니다.

주2)

일반청약자 배정분
250,000주(25.0%)
는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(중략)

(12) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매,
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적(유)
주1)
거래실적(무)

건수
213
42
233
787
78
217
1,570

수량
153,714,000
31,389,000
169,353,000
579,755,000
40,499,500
157,005,000
1,131,715,500

경쟁률
204.95
41.85
225.80
773.01
54.00
209.34
1,508.95

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

구 분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금,운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유
주)
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
201
145,010,000
42
31,389,000
227
166,213,000
764
565,145,000
78
40,499,500
213
156,240,000
1,525
1,104,496,500

밴드 상위 75% 초과~100% 이하
5
3,454,000
-
-
2
140,000
12
7,077,000
-
-
4
765,000
23
11,436,000

밴드 상위 50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단 미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

가격 미제시
7
5,250,000
-
-
4
3,000,000
11
7,533,000
-
-
-
-
22
15,783,000

합 계
213
153,714,000
42
31,389,000
233
169,353,000
787
579,755,000
78
40,499,500
217
157,005,000
1,570
1,131,715,500

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

구 분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

11,500원 이상
1,548
98.60%
1,115,932,500
98.61%

9,500원 이상 11,500원 미만
-
-
-
-

9,500원 미만
-
-
-
-

가격 미제시
22
1.40%
15,783,000
1.39%

합 계
1,570
100%
1,131,715,500
100%

(다) 의무보유 확약 신청내역

구 분
신청건수(건)
신청수량(주)

6개월
24
17,690,000

3개월
92
67,322,000

1개월
106
78,649,000

15일
25
18,033,000

합 계
247
181,694,000

총 참여건수 및 신청수량 대비 비율
15.73%
16.05%

(라) 주당 확정공모가액의 결정

상기 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜해성티피씨와 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 13,000원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위

1주당 확정공모가액인 13,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

(주7)

■ 정정 전

나. 청약에 관한 사항

(중략)

(5) 청약주식 단위

① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반투자자는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.
③ 일반청약자의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

【 한국투자증권㈜의 일반투자자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반투자자
배정물량
일반고객
최고청약한도
청약
증거금율

한국투자증권㈜
250,000주~
300,000주
8,000주~
9,000주

50
%

주1)

한국투자증권㈜의

일반 고객 최고청약한도는
8,000주~9,000주
(100%)
이며,
우대 고객의 경우
16,000주~18,000주
(200%), 최고우대 고객의 경우
24,000주~27,000주
(300%)까지
청약이 가능하고,
온라인전용 고객의 경우
4,000주~4,500주
(50%)까지 청약 가능합니다.

【 한국투자증권㈜의 청약주식별 청약단위 】

청약주식수
청약단위

10주 이상
~ 100주 이하

10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과

1,000주

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하
고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격) 또는
최고 청약한도

750,000주
로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(6) 일반투자자의 청약자격 및 배정기준

대표주관회사의 일반청약자 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

【 한국투자증권㈜ 청약자격 】

구 분
내 용

청약자격

1) 청약일 초일 현재 당사 청약가능계좌(위탁계좌, 증권저축계좌) 또는 BanKIS Direct 위탁계좌 보유고객
2) 청약일 현재 제휴은행 개설 BanKIS 위탁계좌 또는 온라인개설 위탁계좌, 스마트폰 개설 위탁계좌 보유고객

청약수수료 및
청약방법

- 청약수수료

구 분
VIP
골드
프라임
패밀리

On-Line
무료
무료
무료
2,000원

Off-Line
무료
무료
3,000원
5,000원

주1)
청약증거금 환불 시 징수합니다.

주2)
기타 당사가 정하는 특정상품 가입고객의 경우 청약수수료가 면제됩니다.

< 고객등급별 점수 기준 >

고객등급
점수 기준

VIP
1만점 이상

골드
1천점 이상

프라임
3백점 이상

패밀리
3백점 미만

주)
당사 거래를 통한 자산 및 수익 기여도와 기타 거래 가산점 합계로 산출된 고객별 점수를 기준으로 상기의 4등급으로 구분합니다.

- 청약방법
On-Line 청약 : HTS, ARS, WTS, 한국투자 스마트폰 App을 이용한 청약
Off-Line 청약 : 영업점 내점, 영업점 유선, 고객센터 상담원 연결

청약한도 및 
우대기준

일반청약자의 경우 일반ㆍ우대 고객이 아닌 온라인전용 고객의 경우 청약한도의 50%인
4,000주~4,500주
, 일반 고객의 경우 청약한도의 100%인
8,000주~9,000주
, 우대 고객의 경우 청약한도의 200%인
16,000주~18,000주
, 최고우대 고객의 경우 청약한도의 300%인
24,000주~27,000주
를 청약한도로 합니다.

◆ 청약한도 우대기준 ◆

구 분
내 용
청약한도
청약채널
비 고

온라인전용
- 일반 및 우대에 해당하지 않는 고객
50%
온라인
-

일반
- 직전 3개월 평잔 3천만원 이상 또는
직전 3개월 약정 3천만원 이상
100%
온라인 /오프라인
-

우대(*)

- 청약일 현재 또는 전월 말일기준 VIP, 골드 등급의 고객

- 청약일 전일 기준 당사 퇴직연금 가입 고객
단, IRP 계좌는 청약일 전일까지 퇴직급여통산계좌(잔고번호 0001) 또는 가입자부담금계좌(잔고번호 0002)에 1천만원 이상 입금실적이 있는 고객
(단, 해지계좌, 입금대기계좌 제외)

- 청약일 직전 3개월 자산 평잔 5천만원 이상인 고객 

- 청약일 직전 3개월 주식약정 1억원 이상인 고객

- 청약일 전월 말일 기준 연금상품 펀드 매입금액이 1천만원 이상인 고객
(1) 개인연금펀드, 신연금펀드, 연금저축계좌를 포함하여 실명번호단위로 합산 (퇴직연금, IRP 제외)

(2) MMF, ETF 매입금액은 제외

- 청약일 직전년도 초일부터 청약일 전월 말일까지 당사 공모주청약 1건 제외 1백만원 이상 전부 참여 고객

200%
온라인 / 
오프라인
-

최고우대

- 청약일 전월 기준 아래 2가지 요건을 모두 갖춘 고객
(1) 청약일 직전 3개월 자산 평잔 1억원 이상
(2) 청약일 전월 말일 잔고 5억원 이상

- 청약일 직전년도 초일부터 청약일 전월 말일까지 당사 공모주청약 1백만원 이상 전부 참여 고객

300%
온라인 /오프라인
-

* 1가지 이상의 요건 충족 시 우대 한도 적용

- 평잔 산정 시 제외 항목

구 분
내 용

예수금
- 청약자 예수금 (공모주, 실권주, ELS/DLS 등)

유가증권
- 장외주식, 비상장주식
- 선물옵션, 해외선물, FX마진

배정 및 잔여주식처리방법

1) 일반청약자가 희망수량을 청약하면 균등배정 물량(일반청약자 배정물량의 50%)을 모든 청약자에게 균등배정하고 나머지를 비례배정하는 일괄청약방식으로 배정

2) 배정 가능한 주식수 한도 내에서 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분배정합니다.
3) 잔여주식이 발생한 경우 추첨을 통해 재배정합니다.

기타 유의사항
- CMA급여계좌 : 급여계좌로 등록하고 급여이체 또는 생활자금을 매월 정기적으로 입금하여 주거래 금융계좌로 사용하는 계좌
- 고객등급 조회 방법
1) 홈페이지(http://www.truefriend.com) → [고객센터] → [고객등급 조회하기] → [나의 등급 조회하기]
2) HTS(e-Friend) → [7802] 화면 (고객등급 조회)

(
7) 청약사무 취급처

① 기관투자자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점
② 일반청약자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점

■ 정정 후

나. 청약에 관한 사항

(중략)

(5) 청약주식 단위

① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반투자자는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.
③ 일반청약자의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

【 한국투자증권㈜의 일반투자자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반투자자
배정물량
일반고객
최고청약한도
청약
증거금율

한국투자증권㈜
250,000주
8,000주

50
%

주1)

한국투자증권㈜의

일반 고객 최고청약한도는
8,000주
(100%)
이며,
우대 고객의 경우
16,000주
(200%), 최고우대 고객의 경우
24,000주
(300%)까지
청약이 가능하고,
온라인전용 고객의 경우
4,000주
(50%)까지 청약 가능합니다.

【 한국투자증권㈜의 청약주식별 청약단위 】

청약주식수
청약단위

10주 이상
~ 100주 이하

10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과

1,000주

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하
고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격) 또는
최고 청약한도

750,000주
로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(6) 일반투자자의 청약자격 및 배정기준

대표주관회사의 일반청약자 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

【 한국투자증권㈜ 청약자격 】

구 분
내 용

청약자격

1) 청약일 초일 현재 당사 청약가능계좌(위탁계좌, 증권저축계좌) 또는 BanKIS Direct 위탁계좌 보유고객
2) 청약일 현재 제휴은행 개설 BanKIS 위탁계좌 또는 온라인개설 위탁계좌, 스마트폰 개설 위탁계좌 보유고객

청약수수료 및
청약방법

- 청약수수료

구 분
VIP
골드
프라임
패밀리

On-Line
무료
무료
무료
2,000원

Off-Line
무료
무료
3,000원
5,000원

주1)
청약증거금 환불 시 징수합니다.

주2)
기타 당사가 정하는 특정상품 가입고객의 경우 청약수수료가 면제됩니다.

< 고객등급별 점수 기준 >

고객등급
점수 기준

VIP
1만점 이상

골드
1천점 이상

프라임
3백점 이상

패밀리
3백점 미만

주)
당사 거래를 통한 자산 및 수익 기여도와 기타 거래 가산점 합계로 산출된 고객별 점수를 기준으로 상기의 4등급으로 구분합니다.

- 청약방법
On-Line 청약 : HTS, ARS, WTS, 한국투자 스마트폰 App을 이용한 청약
Off-Line 청약 : 영업점 내점, 영업점 유선, 고객센터 상담원 연결

청약한도 및 
우대기준

일반청약자의 경우 일반ㆍ우대 고객이 아닌 온라인전용 고객의 경우 청약한도의 50%인
4,000주
, 일반 고객의 경우 청약한도의 100%인

8,000주
, 우대 고객의 경우 청약한도의 200%인
16,000주
, 최고우대 고객의 경우 청약한도의 300%인
24,000주
를 청약한도로 합니다.

◆ 청약한도 우대기준 ◆

구 분
내 용
청약한도
청약채널
비 고

온라인전용
- 일반 및 우대에 해당하지 않는 고객
50%
온라인
-

일반
- 직전 3개월 평잔 3천만원 이상 또는
직전 3개월 약정 3천만원 이상
100%
온라인 /오프라인
-

우대(*)

- 청약일 현재 또는 전월 말일기준 VIP, 골드 등급의 고객

- 청약일 전일 기준 당사 퇴직연금 가입 고객
단, IRP 계좌는 청약일 전일까지 퇴직급여통산계좌(잔고번호 0001) 또는 가입자부담금계좌(잔고번호 0002)에 1천만원 이상 입금실적이 있는 고객
(단, 해지계좌, 입금대기계좌 제외)

- 청약일 직전 3개월 자산 평잔 5천만원 이상인 고객 

- 청약일 직전 3개월 주식약정 1억원 이상인 고객

- 청약일 전월 말일 기준 연금상품 펀드 매입금액이 1천만원 이상인 고객
(1) 개인연금펀드, 신연금펀드, 연금저축계좌를 포함하여 실명번호단위로 합산 (퇴직연금, IRP 제외)

(2) MMF, ETF 매입금액은 제외

- 청약일 직전년도 초일부터 청약일 전월 말일까지 당사 공모주청약 1건 제외 1백만원 이상 전부 참여 고객

200%
온라인 / 
오프라인
-

최고우대

- 청약일 전월 기준 아래 2가지 요건을 모두 갖춘 고객
(1) 청약일 직전 3개월 자산 평잔 1억원 이상
(2) 청약일 전월 말일 잔고 5억원 이상

- 청약일 직전년도 초일부터 청약일 전월 말일까지 당사 공모주청약 1백만원 이상 전부 참여 고객

300%
온라인 /오프라인
-

* 1가지 이상의 요건 충족 시 우대 한도 적용

- 평잔 산정 시 제외 항목

구 분
내 용

예수금
- 청약자 예수금 (공모주, 실권주, ELS/DLS 등)

유가증권
- 장외주식, 비상장주식
- 선물옵션, 해외선물, FX마진

배정 및 잔여주식처리방법

1) 일반청약자가 희망수량을 청약하면 균등배정 물량(일반청약자 배정물량의 50%)을 모든 청약자에게 균등배정하고 나머지를 비례배정하는 일괄청약방식으로 배정

2) 배정 가능한 주식수 한도 내에서 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분배정합니다.
3) 잔여주식이 발생한 경우 추첨을 통해 재배정합니다.

기타 유의사항
- CMA급여계좌 : 급여계좌로 등록하고 급여이체 또는 생활자금을 매월 정기적으로 입금하여 주거래 금융계좌로 사용하는 계좌
- 고객등급 조회 방법
1) 홈페이지(http://www.truefriend.com) → [고객센터] → [고객등급 조회하기] → [나의 등급 조회하기]
2) HTS(e-Friend) → [7802] 화면 (고객등급 조회)

(주8)

■ 정정 전

다
. 청약결과 배정에 관한 사항

(1) 공모주식 배정비율

① 기관투자자 : 총 공모주식의
70.0%~75.0%
(
700,000주~750,000주
)
를 배정
합니다.
② 일반투자자 : 총 공모주식의
25.0%~30.0%
(
250,000주~300,000주
)
를 배정
합니다.

③ 상기 ① ,②항의 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청
약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여
배정할 수 있습니다
.

④ 단, 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(다만,
「증권 인수업무 등에 관한 규정」
제9조의2 제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단,
동 규정
제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외
됩니다.

⑤ 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자 성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁

에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과
결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 ㈜
해성티피씨
가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정
한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선배정하되, 추가청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 『제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약에 관한 사항 - (3) 기관투자자의 청약』 부분을 참고하시기 바랍니다.

② 「
증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 따라서 금번 일반청약자 균등방식 예정물량은
125,000주 ~ 150,000주
이상입니다.

(중략)

■ 정정 후

다
. 청약결과 배정에 관한 사항

(1) 공모주식 배정비율

① 기관투자자 : 총 공모주식의
75.0%
(
750,000주
)
를 배정
합니다.
② 일반투자자 : 총 공모주식의
25.0%
(
250,000주
)
를 배정
합니다.

③ 상기 ① ,②항의 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청
약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여
배정할 수 있습니다
.

④ 단, 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(다만,
「증권 인수업무 등에 관한 규정」
제9조의2 제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단,
동 규정
제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외
됩니다.

⑤ 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자 성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁

에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과
결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 ㈜
해성티피씨
가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정
한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선배정하되, 추가청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 『제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약에 관한 사항 - (3) 기관투자자의 청약』 부분을 참고하시기 바랍니다.

② 「
증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 따라서 금번 일반청약자 균등방식 예정물량은
125,000주
이상입니다.

(중략)

(주9)

■ 정정 전

나. 인수대가에 관한 사항

(1) 인수수수료

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
한국투자증권㈜
391,400,000원
주)

주)

인수수
수료는 희망 공모가액 밴드인
9,500원 ~ 11,500원
중 최저가액 기준으로 산정한
모집총액

(
9,500,000,000원
)

및

상장주선인 의무인수 금액

(
285,000,000원
)
를 합한 금액의
4.0%
에 해당하는 금액입니다. 다만
, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수수수료는 변경될수 있습니다. 

■ 정정 후

나. 인수대가에 관한 사항

(1) 인수수수료

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
한국투자증권㈜
535,600,000원
주)

주)

인수수
수료는
확정공모가액 13,000원을
기준으로 산정한
모집총액

(
13,000,000,000원
)

및

상장주선인 의무인수 금액

(

390,000,000원
)
를 합한 금액의
4.0%
에 해당하는 금액입니다.

(주10)

■ 정정 전

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다(이하 "의무인수")

금번 공모의 대표주관회사인 한국투자증
권㈜는
㈜해성티피씨
의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
보통주
30,000주
285,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무 취득분

주1)

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의거 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜
해성티피씨
와 협의하여 제시한
희망 공모가액 밴드
9,500원 ~ 11,500원 중 최저가액인 9,500원
기준입니다.

주2)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.
모집 또는 매출할 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우, 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주3)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

■ 정정 후

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다(이하 "의무인수")

금번 공모의 대표주관회사인 한국투자증
권㈜는
㈜해성티피씨
의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
보통주
30,000주
390,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무 취득분

주1)

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의거 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜
해성티피씨
와 협의하여
결정한 확정공모가액 13,000원 기준입니다.

주2)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.
모집 또는 매출할 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우, 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주3)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

(주11)

■ 정정 전

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜해성티피씨의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망 공모가격을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망 공모가격
9,500원 ~ 11,500원

확정 공모가격
결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜해성티피씨가 확정 공모가격을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망 공모가격 범위는 ㈜해성티피씨의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 ㈜해성티피씨의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정 공모가격은 향후 수요예측결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜해성티피씨의 협의 후 최종 결정 예정입니다.

(중략)

(나) 희망 공모가액의 산정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜해성티피씨의 희망 공모가액은 아래와 같습니다.

구분
내역

비교가치 주당 평가가액
20,327원

평가액 대비 할인율
(43.42% ~ 53.26%)

주당 희망 공모가액
9,500원 ~ 11,500원

확정공모가액
-

주1)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

주2)

희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2019년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 고려하여 산정하였습니다.

[참고: 2019년 이후 상장한 기술성장기업의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

희망공모가액
희망공모가액

하단
상단

이노테라피
2019.02.01
20.29
10.12

셀리드
2019.02.20
23.02
12.98

지노믹트리
2019.03.27
38.01
25.09

아모그린텍
2019.03.29
31.51
8.68

수젠텍
2019.05.28
38.01
25.22

마이크로디지탈
2019.06.05
21.56
13.30

압타바이오
2019.06.12
30.72
13.40

플리토
2019.07.17
25.57
15.51

나노브릭
2019.08.19
43.70
29.63

라닉스
2019.09.18
26.58
13.62

올리패스
2019.09.20
31.43
22.29

엔바이오니아
2019.10.24
27.79
17.84

캐리소프트
2019.10.29
23.83
7.36

미디어젠
2019.11.05
28.88
6.26

라파스
2019.11.11
40.05
24.06

티움바이오
2019.11.22
40.47
24.71

제이엘케이인스펙션
2019.12.11
34.73
25.41

신테카바이오
2019.12.17
40.14
25.88

메드팩토
2019.12.19
42.59
28.92

브릿지바이오테라퓨틱스
2019.12.20
23.30
10.52

천랩
2019.12.26
22.70
13.40

서남
2020.02.20
33.02
23.10

레몬
2020.02.28
35.40
24.98

서울바이오시스
2020.03.06
38.22
28.72

에스씨엠생명과학
2020.06.17
31.13
14.92

젠큐릭스
2020.06.25
41.55
32.55

소마젠
2020.07.13
29.35
20.00

솔트룩스
2020.07.23
42.70
33.20

제놀루션
2020.07.24
32.37
19.70

셀레믹스
2020.08.21
47.50
34.70

이오플로우
2020.09.14
36.60
26.00

압타머사이언스
2020.09.16
34.60
47.70

박셀바이오
2020.09.22
42.90
33.30

넥스틴
2020.10.08
-
-

피플바이오
2020.10.19
43.00
31.60

미코바이오메드
2020.10.22
36.40
20.50

바이브컴퍼니
2020.10.28
21.36
4.27

센코
2020.10.29
40.74
22.97

클리노믹스
2020.12.04
41.00
25.00

퀀타매트릭스
2020.12.09
53.60
40.00

엔젠바이오
2020.12.10
47.21
29.61

알체라
2020.12.21
38.92
23.65

프리시젼바이오
2020.12.22
43.07
32.22

석경에이티
2020.12.23
36.87
21.09

지놈앤컴퍼니
2020.12.23
33.23
25.81

엔비티
2021.01.21
42.00
22.50

레인보우로보틱스
2021.02.03
46.91
31.74

와이더플래닛
2021.02.03
30.51
13.14

피엔에이치테크
2021.02.16
48.83
37.86

평균
34.77
22.35

* 출처: Dart 공시 각 사 증권신고서

■ 정정 후

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜해성티피씨의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망 공모가격을 다음과 같이
제시하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 13,000원으로 결정하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망 공모가격
9,500원 ~ 11,500원

주당 확정공모가액
13,000원

확정 공모가격
결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜해성티피씨가 확정 공모가격을
13,000원으로 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망 공모가격 범위는 ㈜해성티피씨의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 ㈜해성티피씨의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정 공모가격은 향후 수요예측결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜해성티피씨의 협의 후
주당 확정공모가액을

13,000원으로 결정하였습니다.

(중략)

(나) 희망 공모가액의 산정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜해성티피씨의 희망 공모가액은 아래와 같습니다.

구분
내역

비교가치 주당 평가가액
20,327원

평가액 대비 할인율
(43.42% ~ 53.26%)

주당 희망 공모가액
9,500원 ~ 11,500원

확정공모가액
13,000원

주1)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
13,000원으로 결정하였습니다.

주2)

희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2019년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 고려하여 산정하였습니다.

[참고: 2019년 이후 상장한 기술성장기업의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

희망공모가액
희망공모가액

하단
상단

이노테라피
2019.02.01
20.29
10.12

셀리드
2019.02.20
23.02
12.98

지노믹트리
2019.03.27
38.01
25.09

아모그린텍
2019.03.29
31.51
8.68

수젠텍
2019.05.28
38.01
25.22

마이크로디지탈
2019.06.05
21.56
13.30

압타바이오
2019.06.12
30.72
13.40

플리토
2019.07.17
25.57
15.51

나노브릭
2019.08.19
43.70
29.63

라닉스
2019.09.18
26.58
13.62

올리패스
2019.09.20
31.43
22.29

엔바이오니아
2019.10.24
27.79
17.84

캐리소프트
2019.10.29
23.83
7.36

미디어젠
2019.11.05
28.88
6.26

라파스
2019.11.11
40.05
24.06

티움바이오
2019.11.22
40.47
24.71

제이엘케이인스펙션
2019.12.11
34.73
25.41

신테카바이오
2019.12.17
40.14
25.88

메드팩토
2019.12.19
42.59
28.92

브릿지바이오테라퓨틱스
2019.12.20
23.30
10.52

천랩
2019.12.26
22.70
13.40

서남
2020.02.20
33.02
23.10

레몬
2020.02.28
35.40
24.98

서울바이오시스
2020.03.06
38.22
28.72

에스씨엠생명과학
2020.06.17
31.13
14.92

젠큐릭스
2020.06.25
41.55
32.55

소마젠
2020.07.13
29.35
20.00

솔트룩스
2020.07.23
42.70
33.20

제놀루션
2020.07.24
32.37
19.70

셀레믹스
2020.08.21
47.50
34.70

이오플로우
2020.09.14
36.60
26.00

압타머사이언스
2020.09.16
34.60
47.70

박셀바이오
2020.09.22
42.90
33.30

넥스틴
2020.10.08
-
-

피플바이오
2020.10.19
43.00
31.60

미코바이오메드
2020.10.22
36.40
20.50

바이브컴퍼니
2020.10.28
21.36
4.27

센코
2020.10.29
40.74
22.97

클리노믹스
2020.12.04
41.00
25.00

퀀타매트릭스
2020.12.09
53.60
40.00

엔젠바이오
2020.12.10
47.21
29.61

알체라
2020.12.21
38.92
23.65

프리시젼바이오
2020.12.22
43.07
32.22

석경에이티
2020.12.23
36.87
21.09

지놈앤컴퍼니
2020.12.23
33.23
25.81

엔비티
2021.01.21
42.00
22.50

레인보우로보틱스
2021.02.03
46.91
31.74

와이더플래닛
2021.02.03
30.51
13.14

피엔에이치테크
2021.02.16
48.83
37.86

평균
34.77
22.35

* 출처: Dart 공시 각 사 증권신고서

(주12)

■ 정정 전

가. 자금조달금액

(단위: 천원)

구 분

금 액

모집 및 매출 총액 (1)

9,500,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)
285,000

매출 금액 (3)
-

발행제비용 (4)
449,872

순수입금 [(1)+(2)-(3)-(4)]
9,335,128

주1)
상기 금액은 제시 희망공모가액인 9,500원 ~ 11,500원 중 최저가액인 9,500원 기준입니다.

주2) 상기 금액은 확정공모가 및 실제 비용의 발생여부에 따라 변동 될 수 있습니다.

■ 정정 후

가. 자금조달금액

(단위: 천원)

구 분

금 액

모집 및 매출 총액 (1)

13,000,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)
390,000

매출 금액 (3)
-

발행제비용 (4)
594,072

순수입금 [(1)+(2)-(3)-(4)]
12,795,928

주1)
상기 금액은
확정공모가액인 13,000원
기준입니다.

주2) 상기 금액은 확정공모가 및 실제 비용의 발생여부에 따라 변동 될 수 있습니다.

(주13)

■ 정정 전

나. 발행제비용의 내역

(단위: 천원)

구 분

금 액

계산근거

인수수수료

391,400
신주모집 및 상장주선인 의무인수분의 4.0%

등록세

2,060

증자자본금의 4/1000

교육세

412

등록세의 20%

기타비용

56,000

법무사 수수료, IR 비용 등

합 계

449,872

-

주1) 상기 금액은
최저 희망 공모가액인
9
,500원
을 기준으로 산정하였습니다.

주2) 상기 금액은 확정공모가 및 실제 비용의 발생여부에 따라 변동 될 수 있습니다.

■ 정정 후

나. 발행제비용의 내역

(단위: 천원)

구 분

금 액

계산근거

인수수수료

535,600
신주모집 및 상장주선인 의무인수분의 4.0%

등록세

2,060

증자자본금의 4/1000

교육세

412

등록세의 20%

기타비용

56,000

법무사 수수료, IR 비용 등

합 계

594,072

-

주1) 상기 금액은
확정공모가액인 13,0
00원
을

기준으로 산정하였습니다.

주2) 상기 금액은 확정공모가 및 실제 비용의 발생여부에 따라 변동 될 수 있습니다.

(주14)

■ 정정 전

가. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 다음과 같습니다. 다만, 하기의 자금 사용계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

【 자금의 사용목적 】

(기준일 :
2021.02.22
)
(단위 : 천원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

5,025,000
-
2,510,128
-
-
1,800,000
9,335,128

주1) 기타 내역은 연구개발비 명목으로 사용할 금액입니다.
주2) 금번 공모 순수입금을 초과하는 자금은 자체 보유 현금을 통하여 집행할 계획입니다.

■ 정정 후

가. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 다음과 같습니다. 다만, 하기의 자금 사용계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

【 자금의 사용목적 】

(기준일 :

2021.
04.09

)
(단위 : 천원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

5,025,000
-
5,970,928
-
-
1,800,000
12,795,928

주1) 기타 내역은 연구개발비 명목으로 사용할 금액입니다.
주2) 금번 공모 순수입금을 초과하는 자금은 자체 보유 현금을 통하여 집행할 계획입니다.

(주15)

■ 정정 전

나. 자금의 세부 사용계획

당사
의
희망
공모가액인 9,500원 ~ 11,500원
중 최저 희망공모가액인
9,500원
으로 계산한 공모로 인한 순수입금은 약

93억원
(상장주선인 의무인수금액 포함)이며, 향후 2년간 아래와 같은 예상 자금수
요를 충당하기 위해 사용할 계획입니다. 다만. 확정공모가액이 희망공모가액 하단(
9,500원
)에 미달하여 공모자금이 예상보다 적게 유입될 경우, 아래 세부 사용계획 순서대로
연구개발비, 시설자금, 운영자금
을 우선순위로 설정하여 유입자금을 사용할 계획입니다.

【 자금의 세부 사용계획 】

(단위: 천원)

구분
내역
우선순위
금액
사용시기

연구개발비
로봇용 감속기
신규 모델 개발
1
1,800,000
2021년 ~ 2022년

시설자금
기계장치 구입
2
4,750,000
2021년 ~ 2022년

생산라인 증설
275,000
2021년 ~ 2022년

운영자금
인건비
3
1,320,000
2021년 ~ 2022년

경영관리비
1,190,128
2021년 ~ 2022년

합계
9,335,128

주1) 상기 금액은 최저 희망공모가액인
9,500원
을
기준으로 산정하였으며, 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주2) 금번 공모로 조달된 자금은 상기 우선순위에 따라 집행될 계획이며, 계획한 자금 조달시기 지연 및 조달자금 부족의 경우 자체 보유현금 통하여 집행할 계획입니다.

(1) 연
구개발비

당사는 증권신고서 제출일 현재 로봇용 감속기 29개 모델을 개발 완료하였으며, 향후에도 추가로 약 30여개의 신규 모델을 개발하여 로봇용 감속기의 다양한 수요에 부응할 수 있도록 제품 라인업을 확대할 계획입니다. 당사는
2021년 ~ 2022년 기간 중 로봇용 감속기 신규 모델 13종
개발 계획(2021년 7종, 2022년 6종)을 수립하여 추진중에 있으며, 이를 위하여 세부 규격이 다른 다양한 금형과 개발 치공구가 추가적으로 필요합니다. 상세 비용 배분 계획은 아래와 같습니다.

(단위: 개, 천원)

구분
2021년(E)
2022년(E)
합계

금액
금액
금액

금형
700,000
600,000
1,300,000

개발 치공구
300,000
200,000
500,000

합계
1,000,000
800,000
1,800,000

(2) 시설자금

당사는 증권신고서 제출일 현재 보유한 설비의 생산능력과 가동률 고려시 2021년 및 2022년의 로봇용 감속기 예상 생산량에 대한 양산이 가능할 것으로 판단하고 있으나 2023년 이후 증대되는 로봇용 감속기 물량의 원활한 생산능력 확보를 위하여 2021년 중
로봇용 감속기 제조를 위한 기계장치 추가 구입 및 생산라인 증설을 계획하고 있으며, 상세 비용 배분 계획은 아래와 같습니다.

(단위: 개, 천원)

구분
내역
2021년(E)
2022년(E)
합계

수량
금액
수량
금액
수량
금액

기계장치 구입
Gear Grinding M/C(내치)
1
1,200,000
-
-
1
1,200,000

Gear Grinding M/C(외치)

-
-
1
1,200,000
1
1,200,000

Horning Center

-
-
1
1,000,000
1
1,000,000

Okuma 복합기
2
1,100,000
-
-
2
1,100,000

성능검사 시험기
1
250,000
-
-
1
250,000

소계
4
2,550,000
2
2,200,000
6
4,750,000

생산라인 증설
-
275,000
-
-
-
275,000

합계
4
2,825,000
2
2,200,000
6
5,025,000

(3) 운영자금

당사는 금번 조달되는 공모자금 일부를 로봇용 감속기 사업의 고도화를 위하여 신규 인력채용자금으로 사용할 예정입니다. 구체적으로는
2021년 8명, 2022년 14명 등 총 22명
채용을 목표로 하고 있습니다. 또한 나
머지 운영자금은 당사의 일반 경영관리비용으로 사용할 계획입니다.

(단위: 천원)

구분
내역
2021년(E)
2022년(E)
합계

인원
금액
인원
금액
인원
금액

인력 채용
로봇용 감속기 부문
8
480,000
14
840,000
22
1,320,000

기타
경영관리비 등
-
595,064
-
595,094
-
1,190,128

합계
8
1,075,064
14
1,435,064
22
2,510,128

■ 정정 후

나. 자금의 세부 사용계획

당사
의
확정공모가액인 13,000원
으로 계산한 공모로 인한 순수입금은 약

128억원
(상장주선인 의무인수금액 포함)이며, 향후 2년간 아래와 같은 예상 자금수
요를 충당하기 위해 사용할 계획입니다.
아래 세부 사용계획 순서대로
연구개발비, 시설자금, 운영자금
을 우선순위로 설정하여 유입자금을 사용할 계획입니다.

【 자금의 세부 사용계획 】

(단위: 천원)

구분
내역
우선순위
금액
사용시기

연구개발비
로봇용 감속기
신규 모델 개발
1
1,800,000
2021년 ~ 2022년

시설자금
기계장치 구입
2
4,750,000
2021년 ~ 2022년

생산라인 증설
275,000
2021년 ~ 2022년

운영자금
인건비
3
1,620,000
2021년 ~ 2022년

경영관리비
4,350,928
2021년 ~ 2022년

합계
12,795,928

주1) 상기 금액은
확
정공모가액인 13,000원
을
기준으로 산정하였으며, 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주2) 금번 공모로 조달된 자금은 상기 우선순위에 따라 집행될 계획이며, 계획한 자금 조달시기 지연 및 조달자금 부족의 경우 자체 보유현금 통하여 집행할 계획입니다.

(1) 연
구개발비

당사는 증권신고서 제출일 현재 로봇용 감속기 29개 모델을 개발 완료하였으며, 향후에도 추가로 약 30여개의 신규 모델을 개발하여 로봇용 감속기의 다양한 수요에 부응할 수 있도록 제품 라인업을 확대할 계획입니다. 당사는
2021년 ~ 2022년 기간 중 로봇용 감속기 신규 모델 13종
개발 계획(2021년 7종, 2022년 6종)을 수립하여 추진중에 있으며, 이를 위하여 세부 규격이 다른 다양한 금형과 개발 치공구가 추가적으로 필요합니다. 상세 비용 배분 계획은 아래와 같습니다.

(단위: 개, 천원)

구분
2021년(E)
2022년(E)
합계

금액
금액
금액

금형
700,000
600,000
1,300,000

개발 치공구
300,000
200,000
500,000

합계
1,000,000
800,000
1,800,000

(2) 시설자금

당사는 증권신고서 제출일 현재 보유한 설비의 생산능력과 가동률 고려시 2021년 및 2022년의 로봇용 감속기 예상 생산량에 대한 양산이 가능할 것으로 판단하고 있으나 2023년 이후 증대되는 로봇용 감속기 물량의 원활한 생산능력 확보를 위하여 2021년 중
로봇용 감속기 제조를 위한 기계장치 추가 구입 및 생산라인 증설을 계획하고 있으며, 상세 비용 배분 계획은 아래와 같습니다.

(단위: 개, 천원)

구분
내역
2021년(E)
2022년(E)
합계

수량
금액
수량
금액
수량
금액

기계장치 구입
Gear Grinding M/C(내치)
1
1,200,000
-
-
1
1,200,000

Gear Grinding M/C(외치)

-
-
1
1,200,000
1
1,200,000

Horning Center

-
-
1
1,000,000
1
1,000,000

Okuma 복합기
2
1,100,000
-
-
2
1,100,000

성능검사 시험기
1
250,000
-
-
1
250,000

소계
4
2,550,000
2
2,200,000
6
4,750,000

생산라인 증설
-
275,000
-
-
-
275,000

합계
4
2,825,000
2
2,200,000
6
5,025,000

(3) 운영자금

당사는 금번 조달되는 공모자금 일부를 로봇용 감속기 사업의 고도화를 위하여 신규 인력채용자금으로 사용할 예정입니다. 구체적으로는
2021년
10명
, 2022년
17명
등 총
27명

채용을 목표로 하고 있습니다. 또한 나
머지 운영자금은 당사의 일반 경영관리비용으로 사용할 계획입니다.

(단위: 천원)

구분
내역
2021년(E)
2022년(E)
합계

인원
금액
인원
금액
인원
금액

인력 채용
로봇용 감속기 부문
10
600,000
17
1,020,000
27
1,620,000

기타
경영관리비 등
-
2,175,464
-
2,175,464
-
4,350,928

합계
10
2,775,464
17
3,195,464
27
5,970,928

투 자 설 명 서

2021년 4월 9일

( 발 행 회 사 명 )
주식회사 해성티피씨

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주

1,000,000
주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )

13,000,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2021년 4월 6일

2. 모집가액 :

13,000원

3. 청약기간 :

2021.04.12 ~ 2021.04.13

4. 납입기일 :

2021.04.15

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 1) 한국거래소: 서울특별시 영등포구 여의나루로 76
 2) ㈜해성티피씨: 인천광역시 남동구 능허대로 551 3) 한국투자증권㈜: 서울특별시 영등포구 의사당대로 88

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
한국투자증권 주식회사

♣ 투자자 유의사항 ♣

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다.

당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.

투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식과 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임 하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.

투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.
본 증권신고서에 기재되어 있는 산업 또는 시장에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우, 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사ㆍ확인하지는 않았습니다.

본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.

♣ 예측정보에 관한 유의사항 ♣

자본시장법에 의하면 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 위와 같은 예측정보에 관한 평가사항 등의 예측정보를 기재할 수 있도록 되어 있습니다.

본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.

예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래의 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소』에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려줄 의무를 부담하지 않습니다.

따라서 투자자는 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

♣ 기타 공지사항 ♣

"당사", "㈜해성티피씨" 또는 "동사" 라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 해성티피씨를 말합니다.
"대표주관회사" 또는 "한국투자증권㈜"라 함은 본건 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 한국투자증권 주식회사를 말합니다.

▣ 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점 현황

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광명
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02.736.1778

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구포
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남원
전라북도 남원시 남문로 462, 2층 (쌍교동, 황룡빌딩)
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대구
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대전
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서울특별시 성북구 동소문로 89, 2층(동소문동6가)
02.926.3911

동래PB센터
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동수원PB센터
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031.236.1122

둔산PB센터
대전광역시 서구 둔산서로 47, 1층 (둔산동, 중소기업중앙회빌딩)
042.489.4911

마산PB센터
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055.221.1212

마포
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부산
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051.241.1212

부천
경기도 부천시 길주로 199, 2층 (중4동, 굿모닝프라자빌딩)
032.326.1254

부평
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032.526.1254

북광주
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062.224.9400

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경기도 성남시 분당구 황새울로312번길 26, 1층 (서현동)
031.781.2525

사하
부산광역시 사하구 낙동대로 219, 2층 (괴정동)
051.291.1254

삼성동PB센터
서울특별시 강남구 테헤란로 522, 3층 (대치동, 홍우빌딩)
02.501.3911

상무
광주광역시 서구 상무중앙로 75, 2층 (치평동, MK타워)
062.376.8585

상봉
서울특별시 중랑구 망우로 410, 6층 (망우동, 삼부빌딩)
02.2209.1254

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053.657.1254

서광주PB센터
광주광역시 서구 죽봉대로 86, 2층 (농성동, 대인빌딩)
062.365.7700

서면
부산광역시 부산진구 가야대로 795, 1층 (부전1동)
051.818.1212

서신동
전라북도 전주시 완산구 온고을로 29, 1층 (서신동, KT빌딩)
063.254.5111

서초동
서울특별시 서초구 효령로 285, 1층 (서초동, 일복빌딩)
02.587.0381

서초중앙
서울특별시 서초구 서초중앙로 158, 1층 (서초4동, 남계빌딩)
02.595.0121

송도
인천광역시 연수구 컨벤시아대로 81, 2층 (송도동, 드림시티빌딩)
032.858.0990

송파PB센터
서울특별시 송파구 중대로 80, 3층 (문정동, LG문정플라자빌딩)
02.443.1212

수유동
서울특별시 강북구 한천로 1035, 1층 (수유3동, 우성빌딩)
02.999.1254

수지
경기도 용인시 수지구 성복2로 58, 1층 (성복동, 영진빌딩)
031.896.0440

순천
전라남도 순천시 연향번영길 102, 2층 (연향동, 양천회관빌딩)
061.742.9001

신도림PB센터
서울특별시 구로구 경인로 661, 2층 (신도림동, 신도림1차 푸르지오빌딩)
02.3439.7700

신촌PB센터
서울특별시 마포구 신촌로 104, 1층 (노고산동, 신촌로타리예식장빌딩)
02.715.2102

안산PB센터
경기도 안산시 단원구 당곡로 10, 1층 (고잔동, 제일빌딩)
031.413.1215

압구정PB센터
서울특별시 강남구 논현로 878, 4층 (신사동, 중산빌딩)
02.542.0115

양재
서울특별시 서초구 마방로 68, 1층 (양재동, 동원산업빌딩)
02.589.4000

양재중앙
서울특별시 강남구 남부순환로 2609, 3층 (도곡동, 하늘메디컬빌딩)
02.574.1233

여수
전라남도 여수시 시청로 19, 2층 (학동)
061.654.1212

여수충무
전라남도 여수시 중앙로 35, 2층 (충무동, 한국투자증권빌딩)
061.664.1212

연산동
부산광역시 연제구 중앙대로 1097, 2층 (연산5동, 연산빌딩)
051.867.7911

영등포PB센터
서울특별시 영등포구 영등포로 194, 2층 (영등포동4가, 홍익금융프라자빌딩)
02.2672.1212

영업부
서울특별시 영등포구 의사당대로 88, 1층 (여의도동, 한국투자증권빌딩)
02.3276.5050

울산PB센터
울산광역시 남구 삼산로 273 5층(삼산동, 삼산타워)
052.211.1254

의정부
경기도 의정부시 시민로 118, 2층 (의정부동, 은덕빌딩)
031.829.1254

익산
전라북도 익산시 무왕로 1073, 3층 (영등동, 하나빌딩)
063.836.4911

인천PB센터
인천광역시 남동구 인하로 501(구월동), 5층
032.433.1221

일산
경기도 고양시 일산서구 중앙로 1426, 일송노브레스 2층
031.919.1254

잠실
서울특별시 송파구 오금로 81, 2층 (방이동, 송파빌딩)
02.415.0311

전주PB센터
전라북도 전주시 완산구 팔달로 232, 2층 (서노송동, 한국투자증권빌딩)
063.286.6411

정읍
전라북도 정읍시 중앙1길 30, 1층 (수성동, 대한통운빌딩)
063.533.4611

정자PB센터
경기도 성남시 분당구 성남대로 349, 3층 (정자동, 시그마타워빌딩)
031.717.5511

제주
제주특별자치도 제주시 노형로 407, 1층 (노형동)
064.722.0111

지산
대구광역시 수성구 지범로 180, 2층 (지산동, KK빌딩)
053.781.4911

창원
경상남도 창원시 성산구 상남로, 73 2층 (상남동, 서울메디칼빌딩)
055.266.1214

천안
충청남도 천안시 서북구 불당33길 24, 리앤시티 3
041.567.4911

청담PB센터
서울특별시 강남구 학동로 401, 2층 (청담동, 금하빌딩)
02.547.3911

청량리PB센터
서울특별시 동대문구 왕산로 225, 2층 (청량리동, 미주상가 A동)
02.963.5574

청주PB센터
충청북도 청주시 흥덕구 대농로 49, 2층(복대동, SY스타몰)
043.238.4911

춘천
강원도 춘천시 중앙로 74-1, 1층 (중앙로2가)
033.254.1212

평촌PB센터
경기도 안양시 동안구 동안로 120, 2층 (호계동, 평촌올림픽스포츠센터빌딩)
031.387.1254

평택
경기도 평택시 중앙2로 25, 2층 (평택동, 강림빌딩)
031.658.8222

포항
경상북도 포항시 남구 포스코대로 324, 1층 (상도동)
054.249.1254

합정동
서울특별시 마포구 독막로 10, 2층 (합정동, 성지빌딩)
02.335.4911

해운대PB센터
부산광역시 해운대구 해운대해변로 154, 6층 (우동, 마리나센터빌딩)
051.731.1254

홍제동
서울특별시 서대문구 통일로 464, 2층 (홍제동, 홍제빌딩)
02.379.1254

화정
경기도 고양시 덕양구 화정로 47, 2층 (화정도, 동원텔빌딩)
031.966.3911

V privilege 강남센터 * 일반업무 처리불가
서울특별시 강남구 테헤란로 152, 15층 (역삼1동, 강남파이낸스센터빌딩)
02.2112.5400

【 대표이사 등의 확인 】

해성티피씨_대표이사등의확인서명_210409

【 본 문 】

1.해성티피씨_증권신고서_정정_vf.dsd<증권신고서(지분증권)> 내용 가져오기 (전부) 
ㅇ'요약정보'는 직접 작성해야합니다. ('증권신고서-요약정보'에서 복사&붙여넣기 가능) 
ㅇ'제2부 발행인에 관한 사항'을 참조방식으로 기재한 경우, '가져오기' 기능을 사용할 수 없고 직접 작성해야합니다.

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. 글로벌 경기 변동에 따른 위험

당사
가 주력으로 영위하는
감속기 제조 사업은 승강기, 산업용 기계, 산업용 제조로봇 등 다양한 산업에 적용되고 있음에 따라 경기 변동에 직간접적인 영향을 받으며 국내외 소비 심리, 경제성장, 각 국 정부정책 등에 많은 영향을 받는 특징이 있으므로 향후 대내외적인 변수에 유의할 필요가 있습니다. 

또한,
최근 COVID-19(이하"코로나19") 팬데믹의 장기화 및 추후 재발 가능성과 더불어 소비 및 금융 시장 심리 악화, 지정학적 리스크의 고조, 미중 무역 갈등의 심화 가능성, 보호무역주의 강화 등 부정적인 요인들이 장기화 될 수 있는 가능성이 존재하며, 이러한 불안정한 경제 상황이 감속기 관련 시장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

나.
특정 사업부문에 대한 매출 의존 위험

당사의 매출 중 가장 큰 부분을 차지하는 승강기용 감속기(권상기) 사업부문의 경우 2020년
온기
기준 전체 매출액의 약
83.7%
를 차지하고 있어 승강기용 감속기(권상기)에 대한
매출 의존도가 높은 편입니다.
이에 따라, 당사는 지속적인 연구개발을 통하여 산업용 감속기 및 로봇용 감속기 등 제품 라인업 다각화 등 사업영역 확대, 수익성 개선 계획을 가지고 있습니다.

그러나 당사의 이러한 노력에도 불구하고
로봇용 감속기 등 다양한 제품 포트폴리오 확보 및 제품 이외 용역 수익 등의 매출원 다각화를 이루지 못할 경우, 매출 의존도가 높은 승강기용 감속기(권상기) 사업 부문의 실적에 따라 당사의 영업 실적이 크게 변동될 위험이 존재
하며 이는 향후 당사의 성장성 및 사업 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다.
전방 산업(승강기 시장) 성장 둔화에 따른 위험

당
사는 감속기 기술을 바탕으로 승강기용, 산업용, 로봇용 감속기를 자체 개발하여 생산 및 판매하고 있으며,
당사 매출액 중 승강
기용 감속기(권상기) 사업부문의 매출액이 2020년
온기
기준 약
83.7

%
로서 승강기용 감속기(권상기) 매출 의존도
가 높은 상황입니다.

한국승강기안전공단에서 발표한 통계자료에 의하면, 국내 승강기 설치대수는 2010년도부터 2018년까지 지속적으로 증가세를 이어왔으며, 2019년의 경우 일시적인 주택경기 침체에 따라 하락세로 전환되었으나 당국의 주택공급 확대 정책 및 강화된 승강기 안전 규정에 따른 교체 수요의 증가로 국내 승강기 시장은 견조한 성장세를 지속할 전망입니다.

그럼에도 불구하고,
건설 경기 침체에 따른 승강기용 감속기 수요의 축소, 교체 수요의 부진, 경쟁 기업 출현에 따른 수요 분산, 대기업 계열 승강기업체의 부품 내재화 확대 등이 발생할 경우 당사의 경영 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, COVID-19 팬데믹 현상의 장기화 또는 재발로 인하여 승강기를 필요로 하는 업계 전반의 투자 지연 위험이 존재합니다.

라.
전방 산업(로봇 산업) 성장세 지연에 따른 위험

산업용 제조로봇은 기계, 전기/전자, 통신 등 타 산업과의 연계를 통한 고부가가치 창출 융합산업으로서, 전 세계적으로 스마트 공장을 중심으로 한 제조업 혁신의 중요성이 확대됨에 따라 국가별로 로봇 산업 육성 및 시장 선점을 위한 경쟁이 치열한 상황입니다. 이에 따라, 한국('지능형 로봇계획', '지능형 로봇산업 발전전략'), 중국('중국 제조 2025년 계획', '로봇산업 발전계획')을 비롯한 주요 국가들은 다양한 로봇 산업 육성 정책 및 프로젝트를 시행하고 있습니다.
이러한 로봇 산업에 대한 각 국가들의 우호적인 정책에 따라,
당사가 영위하는 로봇용 감속기를 포함한 로봇 관련 산업의 성장성은 향후 꾸준히 높을 것으로 예상되나,
각 국가에서 추진하는 정책 및 프로젝트의 세부과제 추진에 오랜 기간이 소요되거나 예상과 달리 로봇 산업에 우호적인 정책의 기대효과가 저조한 경우 이로 인하여 당사가 영위하는 로봇용 감속기 사업부문의 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있
습
니다.

마.
로
봇용 감속기 납품 지연에 따른 추정매출 변동 위험

로봇용 감속기는 공급체인상 전방 산업(로봇 산업)의 시장 상황과 생산 스케쥴에 따라 생산계획이 결정되는 산업적 특성을 갖습니다. 이에 따라 거래처의 로봇 양산스케쥴 조정에 따른 로봇용 감속기 발주 지연 등으로 인하여 납품이 중단되거나 납품 시기가 지연될 위험이 존재합니다.

당사의 향후 추정매출 등은 증권신고서 제출일 현재 시점에서 고객사의 로봇 예상 양산스케쥴에 따른 납품 계획, 기존 납품 이력, 실증테스트 진행사항, 로봇 관련 정책, 향후 로봇 시장의 성장성을 종합적으로 고려하여 추정한 것이며, 상세 추정내역은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 -
다. 추정 당기순이익 산정 내역

』부분을 참조하시기 바랍니다.

결론적으로
향후 대외적인 시장변수(무역분쟁, COVID-19 등), 천재지변, 고객사 고유위험 등에 따라 고객사의 로봇 양산스케쥴이 변동하는 경우 당사의 로봇용 감속기 생산 일정은 지연되거나 중단될 위험이 있으며 이에 따른 당사의 추정매출 실현시기는 변동될 수 있음에 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

바.
매출처 편중에 따른 위험

2019
년 및 2020
년
온기
기준 당사의 매출액 상위 10개 업체 매출액이 차지하는 비중은 각각 44.7% 및
47.3%
로서 특정 매출처에 대한 편중이 과도하게 높지는 않은 상황이며
, 다만
,
MORIYA가 2019년 및 2020년
온기
기준 매출액 비중이 각각 15.2%,
17.8%
를 차지하고 있습니다.

이처럼 MORIYA를 제외한 대부분의 상위 매출처가 비중이 10%이하로 당사의 판매처는 국내외로 다변화되어 있습니다
. 또한, 당사는 2018년 1월, 2년 간의 회생절차 졸업 이후 회생절차 기간 중에 단절되었던 기존 고객군에 대한 영업 재강화, 신규 고객군에 대한 영업 강화 등의 노력으로 전체 매출처 수가 계속적으로 증가하는 상황입니다.

그럼에도 불구하고,
향후 외부 요인으로 매출처 다각화 계획이 지연되거나 기존 주요 매출처의 관계 악화로 영업 활동에 차질이 발생할 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사.
경쟁 심화에 따른 위험

당사가 영위하는 승강기용 감속기(권상기) 사업은 회사 설립 초창기부터 현재까지 약 25년의 오랜 업력을 보유한 분야로서 국내 승강기용 감속기(권상기) 시장에서 선구자 역할을 하며 계속적으로 기어드식 승강기용 감속기(권상기) 부문에서 국내 1위의 시장 지위를 유지하며 기술력을 인정받고 있습니다.

또한, 로봇용 감속기 시장은 매우 높은 기술력과 우수한 품질이 요구됨에 따라 매출처에서 제품의 신뢰성을 판단하기 위해 오랜 검증 기간을 필요로 하는 등 진입 장벽이 매우 높아 글로벌 소수의 경쟁사만 존재하고 있습니다.

다만,
이러한 높은 진입 장벽에도 불구하고 신규 업체들이 시장에 새롭게 진입하거나 기존 경쟁 업체들이 공격적으로 사업을 확장할 경우 경쟁이 심화될 가능성이 존재하며, 이로 인하여 당사의 시장 점유율이 감소하거나 시장 지위가 축소되어 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아.
기술경쟁력 확보 위험

당사는 국내에서 유일하게 로봇용 감속기를 양산, 납품에 성공한 업체로서, 2004년부터 정부과제 수행 및 자체연구개발을 통하여 15년 이상의 오랜 업력과 노하우를 바탕으로 경쟁사에 비견될 만한 기술력을 확보하고 있습니다. 또한, 당사는 현재까지 총 29종의 모델 라인업 보유, 총 57건(로봇용 감속기 관련 17건)의 지적재산권 확보 등을 통해 계속적으로 기술 경쟁력을 증대시켜 나가고 있습니다.

다만,
향후 불가피하게 지적재산권 관련 분쟁이나 소송이 발생할 수 있으며, 이러한 분쟁이나 소송 등으로 당사가 특허 등을 통해 구축해놓은 기술 경쟁력이 약화되거나, 기술 및 제품에 대한 기술개발 요구에 당사가 빠르게 대응하지 못할 경우, 당사 제품의 차별점 약화 및 당사 제품의 수요 감소로 당사의 성장성이 저하될 위험이 존재합니다.

자.
납
기 준수 및 매출처 요구사양 충족 실패 위험

납기 준수, 매출처 요구사양 충족 등은 당사가 영위하고 있는 감속기 관련 시장의 주요한 경쟁요소입니다. 당사는 현재까지 주요 매출처가 요구하는 납기 및 요구사양 충족을 통해 안정적인 협력 관계를 유지해 오고 있으나,
향후 납기 준수 및 매출처 요구사항에 적절히 대응하지 못할 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

회사위험

가. 기술성장기업 특례 적용에 따른 관리종목 지정 위험

당사는 코스닥시장 상장요건 중 전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받아 A등급 이상을 취득하여 기술력과 성장성이 인정되는 기업인 기술성장기업(기술 특례상장)입니다. 통상 기술성장기업 특례를 적용 받아 상장예비심사를 청구하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다. 당사는 승강기용 감속기 등 기존 사업에서 2016년부터 지속적인 영업손실을 기록하고 있으나, 로봇용 감속기 시장의 성장으로 신규사업에 대한 매출은 지속적으로 확대될 것으로 전망되고 있으며, 이와 더불어 수익성 제고를 위해 다양한 노력을 다하고 있습니다.

그럼에도 불구하고
내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 시장의 침체, 신규제품 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 성장성 및 수익성은 악화될 수 있으며, 「코스닥시장 상장규정」 제28조(관리종목)에 의거 기술성장기업으로서 관리종목 지정 요건에 대한 유예기간이 종료된 이후(당사가 2021년 상장할 경우 매출액 요건은 2026년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2024년부터 적용될 예정이나 자본잠식 관련 요건은 유예사항이 없어 신규 상장일이 속하는 사업연도말 자본잠식률이 100분의 50 이상일 경우 관리종목 및 상장폐지 요건에 해당할 수 있습니다.)에 영업실적이 급격히 악화될 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있습니다.

나. 실적 하락 및 수익성 악화 위험

당사의
2020년
매출액 총이익율 및 영업이익율은 각각
17.67%
및
-2.08%
로서 업종 평균인 19.77% 및 5.47% 대비 열위한 수준을 보이고 있습니다. 이는 2015년 12월부터 2018년 1월까지 약 2년간 회생절차를 진행하여 정상적인 영업활동에 제약을 받았을 뿐만 아니라, 국내 승강기 시장의 정체로 인하여 주력 제품인 승강기용 감속기의 매출 및 수익성이 다소 감소하였기 때문입니다. 

다만, 2017년 12월 ㈜티피씨와 TS인베스트먼트(티에스 우리-충남 11호 턴어라운드투자조합)로 구성된 티피씨컨소시엄이 당사의 경영권을 인수하면서 회생절차가 종결되었고, 이에 따라 경영진 교체, 신규 인력 채용, 신규 거래처 확보 등을 통해 정상적인 영업활동을 본격적으로 개시하였습니다. 또한, 안정화된 기업지배구조를 바탕으로 시장 규모 및 수익성이 정체되고 있는 기존 주력 제품인 승강기용 감속기에 대한 매출 비중을 줄이고 향후 성장 가능성이 크고 당사가 개발 및 생산에 노하우(Know-how)를 보유한 로봇용 감속기로 사업구조를 개편하고 있습니다. 
상기와 같이,

회생절차 종결 이후 진행되고 있는 주력 사업부문인 승강기용 감속기 사업의영업 정상화 뿐만 아니라, 당사가 신규 사업 동력원으로서 확대를 계획중인 로봇용 감속기 사업이 정부지원의 확대, 민간 경제에서의 스마트 팩토리 등 산업용 제조 로봇의 도입 증가, 지능형 로봇법 시행 등에 따른 관련 시장 성장의 수혜를 받을 경우 당사의 성장성 및 수익성이 더욱 개선될 것으로 예상하고 있습니다.

그럼에도 불구하고,
승강기용 감속기 사업의 영업 정상화 지연 또는 승강기 시장의 정체, 로봇용 감속기 관련 법규 및 규제가 완화 또는 변경, COVID-19 사태의 장기화 등 향후 예측하지 못한 대내외적 요인으로 인해 당사의 실적 및 수익성 지표는 악화될 수 있습니다.

다. 매출채권 및 재고자산 관련 위험

2020년
기준 당사의 매출채권 회전율은
6.30회
로 업종평균인 4.95회를 상회하고 있습니다. 당사의 매출채권 구성을 보면, 대부분이 3개월 미만의 정상 매출채권으로 대금 회수가 원활히 되고 있으며, 3개월 이상의 매출채권 비중이
2020년
말 기준 약
9.7%
로 낮은 수준이며, 대부분의 매출처는 매출채권 회수 위험이 높지 않은 것으로 판단하고 있습니다. 
한편 당사의
2020년
재고자산 회전율(
6.32회
)은 업종평균인 7.87회 대비 다소 열위한 모습을 보여주고 있습니다. 다만 2018년 4.32회, 2019년 4.49회 2020년
온기 6.32회
로 점차
개선되는 추이를 보이고 있습니다. 따라서, 당사의 경우 재고자산 진부화나 매출채권 미회수로 인한 당사의 수익성에 미치는 영향은 제한적이며 활동성 지표에 큰 변동은 없을 것으로 예상되나,

향후 재고자산 증가 및 진부화 또는 매출채권 회수 지연 및 미회수가 발생할 경우 당사의 재무 활동성이 악화될 가능성이 존재합니다.

라. 재무안정성 위험

당사의 부채비율은 2017년 218.59%에
서
2020년 80.41%
로 하락하며 업종평균인 100.60%를 하회하는 수준을 보이고 있습
니다. 이는 2017년 12월 회생 M&A를 통해 유상증자 및 사채발행을 통한 회생채무의 변제를 회생법원으로부터 인가 받은 후, 2018년 1월 약 270억원의 회생채무를 상환한 것에 기인합니다.
또한 2020년
온기
기준 재무안정성 지표는 업종평균 대비 양호한 수준을 유지하
고 있습니다. 

당사의 재무제표 및 재무비율 검토 결과 전반적인 재무안정성 지표는 모두 양호한 수준을 기록하거나 개선되는 추이를 보이고 있으며, 상기와 같은 상황을 종합적으로 고려할 때, 향후 당사의 재무상황과 관련해서 기업의 계속성, 재무 안정성 등이 위협받을 가능성은 낮을 것으로 예상됩니다. 그러나 정부정책 및 관련 부처 규제의 변화, 경기 불황, 해당 산업의 경쟁 강화 등으로 매출 성장이 둔화되거나 신규 산업 진출에 따른 재무적 부담이 증가하는 경우, 당사의 재무안정성 지표의 개선에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 로봇용 감속기 생산능력 확장을 위한 신규 설비투자 위험

당사는 금번 공모금액 중 약 50억원을 로봇용 감속기 부문의 설비투자를 위해 사용할 계획을 가지고 있습니다. 설비투자의 주된 목적은 로봇용 감속기의 제품생산능력 확충을 위한 기계장치 및 생산라인을 증설이며, 신규투자를 통해 당사는 제품 생산능력 확충으로 신규 사업의 매출 극대화에 집중할 계획입니다.
그러나

향후 COVID-19 펜데믹 사태의 장기화, 기타 예상치 못한 대내외적 이슈, 지정학적 리스크 등에 따른 불확실성이 존재함에 따라 당사 제품에 대한 수요 감소, 설비 증설 계획 등에 차질이 있을 수 있습니다. 또한, 생산시설 확장 및 운영과정에 있어서 제조장비 공급업체와의 문제, 장비 오작동 및 고장 등으로 인한 추가비용 지출의 위험성 등 요인으로 생산량 확대의 불확실성이 존재합니다. 더 나아가, 생산량의 확대가 원활하게 이루어지지 못할 경우, 고객의 수요에 대응하기 어려우며 그 결과 시장 점유율이 하락할 위험이 있습니다. 마지막으로, 실제 판매량과 사전에 예상한 생산량 사이에 큰 차이가 발생할 경우, 당사는 투자금액의 일부를 회수하지 못하거나 회수기간이 지연될 수 있으며, 신규 설비 투자의 증가가 수익 확대로 이어지지 않을 경우 당사 재무 건정성이 악화될 위험이 존재합니다.

바. 인력이탈 위험

당사의 성공적인 사업 영위를 위해서는 감속기 분야에 전문성을 지닌 경영진, 엔지니어 및 연구개발자들 등 핵심인재 확보 및 유지가 매우 중요하며, 당사는 이를 위해 성과와 역량 중심의 인사체계를 운영하고 있습니다. 핵심 인력을 지속적으로 확보 및 유지하고 장기 근속을 위한 동기를 부여하는 것은 매우 중요하다고 볼 수 있습니다. 당사의 대표이사는 이러한 핵심 인력의 중요성을 인지하고 핵심인재 확보 및 유지를 위해 2020년 9월에 해당 인력들을 대상으로 주식매수선택권을 부여한 바 있으며, 성과와 역량 수준에 따른 차별화된 급여체계를 도입 하여 역량이 뛰어난 핵심인력이 기여도에 따라 합리적인 보상을 받을 수 있도록 하고 있습니다.
다만, 이러한 노력에도 불구하고
향후 당사의 주요 인력들의 갑작스러운 이탈 등으로 인하여 사업을 안정적으로 영위하기 위한 수준의 인력을 확보하지 못하게 될 경우 향후 당사의 성장성 및 계속성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사. 환율 변동 위험

당사의 경우
최근
4년
간 당사 전체 매출 중 수출이 차지하는 비중은 지속적으로 확대되고 있습니다. 2017년 매출 중 수출이 차지하는 비중은 33.2%를 기록하였고, 2018년 34.0%, 2019년 34.7%,
2020년 41.9%
로 확대되었습니다. 이에 원화 재무제표 작성 시 환율 변동에 따라 당사의 재무상태 및 경영성과 등이 변동될 수 있습니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 환위험 관리를 위해 별도의 파생상품계약을 체결하고 있지 않습니다. 다만, 매년 적정 수준의 외화 보유를 통해 환율 변동 관련 위험을 최소화하기 위하여 노력하고 있으며, 향후에도 시장 상황 등을 고려하여 적정 수준의 현물환 거래를 통해 환변동에 대응할 계획입니다. 그럼에도 불구하고
당사는 높은 해외 매출 비중에 따라 환율 변동 위험에 근본적으로 노출되어 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 회생절차 이력 존재 및 수익성 회복 지연 위험성

당사는 (1) 사업 확장을 위한 대규모 투자로 인해 차입금 증가 및 과도한 금융비용 발생, (2) 주력 매출 품목에 대한 매출처의 수요 감소, (3) 신사업(풍력 감속기 사업) 관련하여 발생한 대규모 R&D 비용 지출로 인해 유동성 악화 등으로 인한 유동성 위기로 2015년 12월에 회생절차 개시를 신청하였고, 2016년 1월에 인천지방법원으로부터 인가 결정을 받은 바 있습니다.

이후 당사는 회생절차 중 재무구조 개선 및 채무의 조기변제에 따른 회생절차를 조기에 종결하는 방안으로 M&A를 추진한 결과 2017년 11월 티피씨컨소시엄과 주식인수와 관련된 투자계약서를 체결 후 회생채무를 변제하였고, 2018년 1월 회생절차를 졸업하였습니다.

상기 회생절차 개시 및 종결 과정에서 당사의 외형은 축소되었고, 대외 신인도에 부정적인 영향이 발생하였습니다.
회생절차 종결 이후 대주주 변경 등을 통해 영업역량이 회복하고 있지만 가시적인 영업이익을 나타내기 위해서는 시간이 소요될 수 있으니 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.

기타 투자위험

가. 투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안됩니다.
본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자 판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

나. 기술성장기업(기술 특례상장) 상장요건 적용 위험

당사는 코스닥시장 상장요건 중 전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받아 A등급 이상을 취득하여 기술력과 성장성이 인정되는 기업인 기술성장기업(기술 특례상장)입니다. 통상 기술성장기업 특례를 적용 받아 상장예비심사를 청구하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다. 당사 또한 증권신고서 제출일 기준
최

근
4개
사업연도(2017년~

2020년
)간 지속적
인 영업손실
을 기록하고 있으나, 수익성 제고를 위해 다양한 노력을 다하고 있습니다. 

그럼에도 불구하고 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체, 기술개발 실패, 신규제품 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 성장성 및 수익성은 악화될 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

다. 환매청구권 미존재 위험

금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」상 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

라. 상장 후 매도가능물량으로 인한 위험

상장 직후 공모주식을 포함하여 당사 발행주식총수의
21.60%
에 해당하는
1,000,000
주에 대하여 계속보유의무가 없습니다. 해당물량이 시장에 출회될 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

마. 주식매수선택권 행사에 따른 지분 희석 위험

당사는 설립 이후 '20년 9월 1차례에 걸쳐 총 180,000주의 주식매수선택권을 임직원 등에게 부여하였고, 이는 증권신고서 제출일 현재 발행주식총수의 5.00%(공모 후 3.89%)입니다.
주식매수선택권 행사로 인하여 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회될 경우, 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 신주인수권 행사에 따른 주가 희석화 위험

당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 100,000주에 관한 계약을 체결하였습니다.

이에 따라 상장일로부터 3개월 이후 12개월 이내에 신주인수권 100,000주가 보통주로 행사 가능하며, 동 물량이 출회될 경우 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사. 공모가액 산출 관련 위험

당사는 「코스닥시장 상장규정」 제2조 제31항 제2호에 의한 기술성장기업으로, 상장예비심사 외형요건 중 경영성과 및 시장평가 등 요건을 면제 받았습니다. 또한 공모가액 산출 시 최근 사업연도 또는 분ㆍ반기 경영실적을 적용하는 일반적인 신규상장기업과는 달리 당사의 2022년 추정 실적 당기순이익
을 연
25%
의 할인율로 할인한 2020년 말 현가를 적용하였습니다. 

2022년 추정 당기순이익은 당사가 자체적으로 추정한 실적이므로 향후 이를 달성하지 못할 가능성이 있으며, 향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 급증하는 매출은 증권신고서 제출일 현재 당사의 매출구조와 매우 상이할 수 있으며, 당사가 제시한 (추정)손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 당사의 과거 영업실적 추이와의 연속성 및 연관성이 적습니다. 연 할인율 25%가 이러한 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다.

아. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험 

당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만,
희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다.
또한
향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자. 유사회사 선정의 부적합 가능성

당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다.
그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

차. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동

수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

카. 공모주식수 변경 위험

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후,
증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 증권신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

타. 상장 후 주가의 공모가액 하회 위험

코스닥시장 상장 후 주식시장 상황 등에 따라 주가는 최초 공모가액을 하회할 수도 있으며, 이 경우 공모가격에 금번 공모주식을 취득한 투자자는 투자원금 손실을 입을 수 있습니다.

파. 코스닥시장 상장요건 미충족 위험

금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나

일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우, 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자께서는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

하. 증권신고서 정정 위험

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서) 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다.

거. 미래예측진술에 대한 위험

본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며, 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

너. 재무상황 변동 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하"증권신고서") 상의 재무에 관한 사항 및 감사인의 감사의견 등에 관한 사항은 2020년도
온기
재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

다만 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항 등 동사의 재무현황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

더. 소수주주권 행사로 인한 소송 위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

러. 집단 소송으로 인한 소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

머. 주가의 일일 가격제한폭 변경

2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

버. 투자설명서 교부

2009년 02월 04일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

서. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항

당사의 수요예측 예정일은

2021년
04월 06일(화) ~ 07일(수)
입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인

2021년 04월 12일(월) ~ 13일(화)
에 일반투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서
청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

어. 소재 부품 전문기업에 대한 상장지원

2019년 09월 02일 한국거래소에서는 '소재 부품 전문
기업에 대한 상장지원방안 시행' 보도자료를 발표하였습니다. 내용은 2019년 08월 04일 정부부처가 합동으로 발표한 '소재 부품 장비 경쟁력 강화 대책(안)'의 일환으로 '소재부품전문기업 등의육성에 관한 특별조치법'에 따라 산업부가 인정하는 소재 부품 전문기업에 지원하는 상장특례에 관한 내용을 구제화한 것입니다. 
이와 관련하여
당사는 상기 소재 부품 전문기업에 대한 상장지원방안에 따라 1개 평가기관(한국산업기술평가괸리원)으로부터 A등급을 받아 기술평가특례 상장 자격을 부여 받았습니다.
투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

저. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험

종전
「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제3호」에 따르면 일반청약자에게 20% 이상을 배정하여야 했으나,
2020년 11월 30일 개정된 규정에 따라 2021년 1월 1일 이후 증권신고서를 제출하는 기업공개부터 일반청약자에게 25% 이상을 배정하여야 합니다. 

또한「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제6호」의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 20%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있도록 개정되었습니다. 

금번 공모는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 개정규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.
이에 따라 종전 규정과 달리 일반청약자 배정 물량이 증가하게 되며 이로 인해 상장 후 주가에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

처. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험

2020년 11월 19일 금융위원회가 고시한 '기업공개(IPO)시 일반청약자의 배정기회 확대방안'에 의거

금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 한국투자증권(주)은 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다.

해당 청약방식에 따라 일반청약자는 현행과 마찬가지로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

커. 주식 분산 요건 미충족 위험

증권신고서 제출일 현재 당사의 지
분은 최대주주인 (주)티피씨가 60%, 티에스 우리-충남 11호 턴어라운드 투자조합이 40%를 보유하고 있으며,

금번 공모는
코
스닥시장상장규정 제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로

『
자본시장과 금융투자업에 관한 법률
』
에 따른 공모의 방법으로 실시됩니다.
그
러나 금번 공모주식수(1,000,000주)의 변경 등에 따라 신규상장 신청일을 기준으로 코스닥시장상장규정 제6조 제1항 제3호에 따른 주식 분산 요건을 충족하지 못할 경우 한국거래소는 상장예비심사 승인의 효력을 인정하지 않을 수 있으며 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 위험이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

터. 2020년도(제24기) 감사보고서의 정기주주총회 미승인 및 재무수치 변동 위험

당사의 감사보고서는 당사의 정관 제46조(재무제표의 작성 등), 상법 제449조(재무제표 등의 승인ㆍ공고), 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제23조(감사보고서의 제출 등)에 의거하여, 정기주주총회의 승인을 받아야 합니다. 

그러나 증권신고서 제출일 현재 당사는 2021년 3월 30일에 개최 예정인 정기주주총회에서 2020년도(제24기) 감사보고서 승인을 득할 예정임에 따라, 본 증권신고서에 첨부한 2020년도(제24기) 감사보고서는 정기주주총회의 승인을 받지 않은 감사보고서이며, 정기주주총회에서 승인받지 못하거나 정기주주총회 이전에 재무수치가 변동될 위험이 있습니다.
다만, 당사는 2020년도(제24기) 감사보고서에 대하여 정기주주총회에서 승인받지 못하거나 재무수치가 변동될 경우
즉시 본 증권신고서 및 감사보고서를 정정하여 재공시할 계획입니다. 투자자께서는 상기의 위험성을 충분히 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

퍼. 경영진의 변경 이력 존재

2015년 12월 회생절차 개시 이전까지는 이현국 대표이사가 경영을 총괄하였으나,

회생절차 개시에 따른 관리인 선임, 회생절차 종결 및 티피씨 컨소시엄의 경영권 인수에 따른 경영진 교체, 내부통제 시스템 개선 및 로봇용 감속기 사업의 확대를 추진하는 등의 과정에서 기존 경영진이 사임하고 신규 경영진이 취임하는 이사회 구성을 변경해온 이력이 존재합니다.

2015년 이후 당사의 이사회 구성의 변화는 당사의 경영 체질 개선 및 소유와 경영의 분리, 독립적 이사회 구성과 내부통제시스템 및 경영 현안에 대한 사외이사, 감사의 책임성 강화 등을 목적으로 진행되어 왔습니다. 다만, 이러한 이사회 구성의 변화가 경영 효율성 저하, 의사결정 구조의 복잡성 등을 초래할 수 있으니 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
1,000,000
500
13,000
13,000,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
기명식보통주
1,000,000
13,000,000,000
535,600,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021.04.12 ~ 2021.04.13
2021.04.15
2021.04.12
2021.04.15
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
5,025,000,000

영업양수자금
-

운영자금
5,970,928,000

채무상환자금
-

타법인증권 취득자금
-

기타
1,800,000,000

발행제비용
594,072,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

기명식 보통주
13,000
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 '공모희망가액'이라 한다)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는

㈜해성티피씨
의
확
정공모가액인 13,000원
기준
입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 '확정공모가액'이라 한다
)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인
㈜해성티피씨
가 협의
한 후 1주당 확정공모가액을
13,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다

주5)

기관투자자, 일반투자자 청약일 :
2021년 04월 12일 ~ 04월 13일
(2일간)

※

기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은

2021년 04월 12일부터 04월 13일
까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 금번 공모의 경우 일반청약자의 이중청약이 불가하오니, 유의하시기 바랍니다.

주6)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로
상장예비심사청구서를 제출(
2020년 09월 28일
)
하여 한국거래소로부터
상장예비심사 승인
(2021년 02월 18일
)
을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

금번 공모 시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

한국투자증권㈜
기명식보통주
30,000주
390,000,000원
코스닥시장 
상장규정에 따른
상장주선인의 
의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의거 모집 및 매출하는 가격과
동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인
㈜해성티피씨
가
협의하여

결
정
한 확정공모가액 13,000원

기준

입니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다

주8)

총 인수대가는 발행금액(상장주선인 의무인수분 포함)의
4.0%
에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는
발행회사와 인수인이 협의하여
결정한

확정공모가액 13,000원
기준입니다.

주9)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

주10)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(
30,000주
)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

모집 또는 매출할 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우, 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주11)
기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식 보통주
1,000,000
500
13,000
13,000,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
기명식 보통주
1,000,000
13,000,000,000
535,600,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일

2021.04.12 ~ 2021.04.13
2021.04.15
2021.04.12

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 '공모희망가액'이라 한다)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는

㈜해성티피씨
의
확정공모가액인 13,000원
기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 '확정공모가액'이라 한다
)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인
㈜해성티피씨
가 협의
한 후 1주당 확정공모가액을
13,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다

주5)

기관투자자, 일반투자자 청약일 :
2021년 04월 12일 ~ 04월 13일
(2일간)

※

기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은

2021년 04월 12일부터 04월 13일
까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 금번 공모의 경우 일반청약자의 이중청약이 불가하오니, 유의하시기 바랍니다.

주6)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로
상장예비심사청구서를 제출(
2020년 09월 28일
)
하여 한국거래소로부터
상장예비심사 승인
(2021년 02월 18일
)
을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

금번 공모 시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

한국투자증권㈜
기명식보통주
30,000주
390,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의거 모집 및 매출하는 가격과
동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인
㈜해성티피씨
가
협의하여
결정한

확정
공모가액 13,000원 기준입니다.
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다

주8)

총 인수대가는 발행금액(상장주선인 의무인수분 포함)의
4.0%
에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 인수인이 협의하여
결정한

확정공모가액 13,000원
기준입니다.

주9)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

주10)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(
30,000주
)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

모집 또는 매출할 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우, 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주11)
기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다.

2. 공모방법

금번

(주)해성티피씨
의
코스닥시장
상
장공모는
신주모집 1,000,000주
(100.0%)
의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공 모 대 상

주 수(비 율)

비 고

일 반 공 모

1,000,000주(100.0%)

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계

1,000,000주(100.0%)

-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
2020.11.30 개정된「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

공 모 대 상

주 수 (비 율)
비율

비 고

일반청약자

250,000주
25.0%

-

기관투자자

750,000주
75.0%

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계

1,000,000주
100.0%

-

주1)
2020.11.30 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주2)

2020.11.30 개정된「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의
25%
에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.
금번 공
모는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

【모집방법 : 일반공모】

모 집 대 상

주 수(비 율)

비 고

일 반 공 모

1,000,000주(100.0%)

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계

1,000,000주(100.0%)

-

【모집 세부내역】

모 집 대 상

배정주식수(주2)

비율

주당 모집가액
(주3)

모집총액 (주4)

비고

일반투자자

250,000주
25.0%
13,000원
3,250,000,000원
-

기관투자자

750,000주
75.0%
9,750,000,000원

주1)

합계

1,000,000주
100.0%
13,000,000,000원

-

주1)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지,제13호부터
제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록 되거나 제249조의6
또는 제249조의 10
에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사
업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사" 라 한다.)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

(1) 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호 및 19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(2) "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(4) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

(5) 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(6) 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주2)

배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과, 우리사주조합과 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)

③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.

④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주3)

주당모집가액 : 대표주관회사인 한국투자증권㈜와

㈜해성티피씨
가
결정한 확정공모가액 13,000원입니다.

주4)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 13,000원을 근거로 하여 계산한 금액입니다.

주5)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주6)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 (주)해성티피씨의 코스닥시장 상장공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당 사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분

취득 주수

주당 취득가액

취득총액

비고

한국투자증권㈜

30,000주
13,000원
390,000,000원

-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 13,000원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의거하여 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 사모의 방식으로 취득하게 됩니다. 또한 확정공모가액에 따라 취득주식수가 변동될 수 있습니다.

주4)
상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의거하여 상장일부터 3개월간 의무보유하여야 합니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차

금
번
㈜해성티피
씨
의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조(주식의
공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다.
동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

◈ 수요예측을 통한 공모가격 결정 절차 ◈

① 수요예측 안내

② IR 실시

③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고

기관투자자 IR 실시

기관투자자 수요예측 접수

(단, 가격 미제시 수요예측
참여는 불가능함)

④ 공모가격 결정

⑤ 물량 배정

⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와
발행회사가 최종 협의하여
공모가격 결정

확정공모가격 이상의
가격을 제시한 기관투자자
대상으로 질적인 측면을
고려하여 물량 배정

기관투자자 배정물량을
대표주관회사 홈페이지
통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 한국투자증권
㈜는 ㈜해성티피씨의
코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이
제시하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 13,000원으로 결정하였습니다. 

구 분

내 용

주당 희망공모가액

9,500원~11,500원

주당 확정공모가액
13,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장상황을 고려하여 발행회사와
대표주관회사가 협의하여 결정할 예정임

상기 도표에서 제시한 희망공모액의
범위는
㈜해성티피씨
의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

금번 ㈜해성티피씨의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 13,000원으로 결정하였습니다.

공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분

내 용

비 고

공고 일시

2021년 04월 06일(화)

주1)

기업 IR

2021년 04월 06일(화)

주2)

수요예측 일시

2021년 04월 06(화) ~ 04월 07일(수)

주3)

공모가액 확정공고
2021년 04월 09일(금)

문의처

- 한국투자증권㈜ (☎ 02-3276-5707, 5786)

-

주1)

수요예측 안내공고는

2021년 04월 06일(화)
에 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)

본 공모와 관련한 기업 IR은

2021년 04월 06일(화)
에 진행될 예정이며, 시간 및 장소는 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 공지할 예정입니다.

주3)

수요예측 마감시각은 한국시간 기준
2021년 04월 07일(수)
17:00
임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해주시기 바랍니다.

주4)

상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자

"기관투자자"란『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업
에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6
또는 제249조의10
에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단

라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

① 집합투자회사등(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사를 말한다)이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.
② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.
1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것
2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』
제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2016년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.

『조세특례제한법 시행령』
제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.
② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.
③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.
1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.
2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사와 신탁회사, 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.
① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다
1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

④ 제1항 및 제2항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 제1항 중 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사로 참여하는 경우 상기 마목에 따른 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 신탁회사로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 신탁회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

※ 벤처기업투자신탁이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조
제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 자산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【 벤처기업투자신탁 】

『조세특례제한법』
제16조(중소기업창업투자조합 출자 등에 대한 소득공제)
① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2020년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호·제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호·제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 거주자가 선택하는 1과세연도의 종합소득금액에서 공제한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2010.1.1., 2010.12.27., 2011.12.31., 2013.1.1., 2014.1.1., 2014.12.23., 2015.1.28., 2016.12.20., 2017.12.19.>

1. 중소기업창업투자조합, 한국벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 소재·부품전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의수익증권에 투자하는 경우

『조세특례제한법 시행령』
제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)
①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다. <개정 2003.12.30., 2005.2.19., 2009.2.4., 2010.2.18., 2012.2.2., 2018.2.13.>

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(나) 참여 제외대상

다음에 해당하는 자는 수요예측에
참여할 수 없습니다.
다만 제4항 및 제5항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

① 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니합니다.
② 발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외한다)
③ 기타 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자
④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자
⑤ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등
⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자
⑦ 금번 공모 시에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라, 동 규정 제5조제1항제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측에 참여할 수 없습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제5조(주식의 공모가격 결정 등)
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.
2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.
가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합
나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인
다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인
라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

제10조의3(환매청구권)
① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.
2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

【 불성실 수요예측등 참여자 지정 】

※ 금번 수요예측에 참여한 후 아래와 같은 사유로 인해 "불성실 수요예측등 참여자"로 분류된 기관투자자는 일정기간 동안 한국투자증권㈜가 대표주관회사로 하여 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.
1. 수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 자
2. 기업공개 시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분(해당 주식을 대여하거나 해당 종목에 대하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조 제1항 제2호에 따른 공매도를 하는 등 경제적 실질이 매도와 동일한 일체의 행위를 포함한다. 이하 같다)한 자. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고(해당 종목에 대하여 동법 제180조 제1항 제2호에 따른 공매도를 한 경우 공매도 수량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)를 기준으로 확인합니다.
3. 수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출한 자
4. 수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제11조를 위반한 자
5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산 신탁회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우
6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우
7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우
8. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 자로서 제1호부터 제7호까지의 규정에 준하는 경우

◆ 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 불성실 수요예측등 참여자의 정보 관리에 관한 사항
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조2에 의거 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보를 한국금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측등 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측등 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다. 또한 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 금번 공모를 통해 발생한 불성실 수요예측등 참여자의 정보를 한국투자증권㈜ 인터넷 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 다음 각호의 내용에 대해 게시할 수 있습니다.

[불성실 수요예측등 참여자의 정보]
- 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호
- 불성실 수요예측등 참여자의 명칭
- 해당 사유가 발생한 종목
- 해당 사유
- 해당 사유의 발생일
- 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

◆ 불성실 제재사항 : 불성실 수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간

정의
규모

미청약ㆍ미납입

미청약ㆍ미납입
주식수 × 공모가격

1억원
초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원
이하

6개월

의무보유 확약위반

의무보유 확약위반
주식수 × 공모가격

주1)

1억원
초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원
이하

6개월

수요예측등 정보
허위 작성ㆍ제출
배정받은 주식수 × 공모가격

미청약ㆍ미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 12개월

법 제11조 위반
대리청약
대리청약 처분이익

미청약ㆍ미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 12개월

투자일임회사등
수요예측등
참여조건 위반
배정받은 주식수 × 공모가격

미청약ㆍ미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 6개월

벤처기업투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반

12개월 × 환매비율

주2)

기타 인수질서 문란행위
6개월 이내 금지

주1)
의무보유 확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계 / (설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)

가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있습니다. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약
ㆍ
미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없습니다.

주4)
감면
1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있습니다.
2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율([해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 × 확약기간 일수)] × 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함)이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있습니다.

주5)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 상기 감면 2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경보다 우선 적용)하고 감경 적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림합니다.

주6)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 합니다.

주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주6)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 합니다.

주8)

제재금 산정기준
1) 제재금 : Max[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익]

* 100만원 이하의 경제적 이익은 절사

- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있습니다.
2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익
- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있습니다.

적용 대상
경제적 이익 산정표준

미청약ㆍ미납입

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익 × (-1)

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 × (-1)

의무보유
확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익(*) - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

* 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측등 정보
허위 작성ㆍ제출

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반
대리청약
대리청약 처분이익

투자일임회사등
수요예측등
참여조건 위반

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

** 위원회 의결일 전 5영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분

주식수

비 율

비 고

기관투자자

750,000주
75.0%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)

비율은 전체 공모주식수
1,000,000주
에 대한 비율입니다.

주2)

일반청약자 배정분
250,000주(25.0%)
는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저
한도

구 분

최고한도

최저한도

기관투자자

각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액
(신청수량 ×신청 가격)
또는
750,000주
(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량

1,000주

주1)

금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수량

750,000주
를 초과할 수 없습니다.

주2)

금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

주3)
기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 75.0%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분

내 용

수량단위

1,000주

가격단위

100원

주)

금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법

대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 한국투자증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우에는 보완적으로 유선, Fax, E-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.

【 인터넷 접수방법 】

① 홈페이지 접속 : 「http://www.truefriend.com ⇒ 상단 메뉴 '투자정보' ⇒ IPO ⇒ 수요예측⇒ 수요예측 참여」
② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호),
 한국투자증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력 
③ 참여기관 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여

※ 수요예측 인터넷 접수 시 유의사항

ⓐ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁회사를 구분하여 접수해야 하며, 접수 시 각각 개별 계좌로 참여해야 합니다.
ⓑ 비밀번호 5회 입력 오류 시에는 소정의 서류를 지참하여 한국투자증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호를 변경하여야 하오니, 수요예측 참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.
ⓒ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.
ⓓ 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 접수하셔야 하며, 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하셔야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정 시 당해 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.
ⓔ 또한 집합투자회사 참여분 중 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산의 경우 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 수요예측 인터넷 접수 시 Excel 파일로 첨부하여야 합니다.
ⓕ 고위험고수익투자신탁은 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.
ⓖ 투자일임회사는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항의 각 호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.
ⓗ 벤처기업투자신탁은 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.
ⓘ 신탁회사는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항의 각 호에 해당하는 신탁회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "신탁회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.
ⓙ 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

※ 금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

- 접수
기간 :

2021년 04월 06일(화) ~ 07일(수)

- 접수시간 : 09:00 ~ 17:00
- 접수방법 : 인터넷 접수
- 문의처 : 한국투자증권 (☎ 02-3276-5707, 5786)

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항

① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

② 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 특히, 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 각각 구분하여 접수해야 하며 접수 시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.
③ 수요예측 참여시 가격 및 수량을 반드시 제시하여야 하며, 가격을 제시하지 않고 수량 및 총 참여금액만 제시한 기관투자자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

④ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고한도를 초과할 때에는 최고한도로 참가한 것으로 간주합니다.
⑤ 수요예측 참여 시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 다만, 집합투자기구의 경우 일반 펀드 가입자의 피해 방지를 위하여 펀드에서 미청약이나 주금 미납입이 발생한 경우에도 불성실 수요예측 참여자로 지정하지 아니하고 제재금을 부과합니다. 단, 해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 불성실 수요예측 참여행위가 있었던 경우에는 제재금 부과를 적용하지 아니하고 불성실 수요예측 참여자로 지정합니다.
⑥ 본 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 투자일임회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제1항의 각 호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제1항의 각 호에 해당하는 신탁회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "신탁회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.
⑦ 수요예측 참여 시 의무보유를 확약한 기관투자자는 의무보유확약 기간이 종료된 후 1주일 이내에 매매개시일로부터 의무보유확약 기간까지의 일별 잔고내역서 등을 대표주관회사에 제출하여 의무보유확약 기간 동안 동 주식의 거래가 없었음을 증명하여야 합니다. 한편, 상기 서류를 제출하지 않거나 기일 내에 제출하지 않을 경우 "불성실 수요예측 참여자"로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
⑧ 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 각각 개별 계좌로 신청해야 하며, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산에 대해서는 각각의 펀드별 참여내역을 통합하여 구분별로는 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관 승인 및 설정이 완료된 경우에 한하며, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.
⑨ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자)등록번호, 위탁계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 해당 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.
⑩ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com) ⇒ 상단 [투자정보] 메뉴 ⇒ [IPO] ⇒ [수요예측]에서 확인하시기 바랍니다.

(9) 확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 대표주관회사 및 발행회사는 수요예측참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

(10) 물량배정방법

확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다. 한편 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량 배정 시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산,
벤처기업투자신탁, 신탁재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.

고위험고수익투자신탁

의 경우 자산총액의 100분의 20 이내 범위에서 물량을 배정하며, 이 경우 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 합니다.

벤처기업투자신탁의 경우 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 물량을 배정하며, 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 합니다.

고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

한편, 대표주관회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2 제1항에 따른 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 조건을 모두 충족하여야 합니다. 

【자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정】

① 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것
② 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
③ 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

(11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보

① 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시합니다.
② 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 한국투자증권 홈페이지「http://www.truefriend.com ⇒ 상단메뉴 '투자정보' ⇒ IPO ⇒ 수요예측 ⇒ 수요예측 참여 / 결과내역」에 접속한 후 배정 물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.

(12) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매,
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적(유)
주1)
거래실적(무)

건수
213
42
233
787
78
217
1,570

수량
153,714,000
31,389,000
169,353,000
579,755,000
40,499,500
157,005,000
1,131,715,500

경쟁률
204.95
41.85
225.80
773.01
54.00
209.34
1,508.95

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

구 분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금,운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유
주)
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
201
145,010,000
42
31,389,000
227
166,213,000
764
565,145,000
78
40,499,500
213
156,240,000
1,525
1,104,496,500

밴드 상위 75% 초과~100% 이하
5
3,454,000
-
-
2
140,000
12
7,077,000
-
-
4
765,000
23
11,436,000

밴드 상위 50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단 미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

가격 미제시
7
5,250,000
-
-
4
3,000,000
11
7,533,000
-
-
-
-
22
15,783,000

합 계
213
153,714,000
42
31,389,000
233
169,353,000
787
579,755,000
78
40,499,500
217
157,005,000
1,570
1,131,715,500

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

구 분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

11,500원 이상
1,548
98.60%
1,115,932,500
98.61%

9,500원 이상 11,500원 미만
-
-
-
-

9,500원 미만
-
-
-
-

가격 미제시
22
1.40%
15,783,000
1.39%

합 계
1,570
100%
1,131,715,500
100%

(다) 의무보유 확약 신청내역

구 분
신청건수(건)
신청수량(주)

6개월
24
17,690,000

3개월
92
67,322,000

1개월
106
78,649,000

15일
25
18,033,000

합 계
247
181,694,000

총 참여건수 및 신청수량 대비 비율
15.73%
16.05%

(라) 주당 확정공모가액의 결정

상기 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜해성티피씨와 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 13,000원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위

1주당 확정공모가액인 13,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

◈
㈜해성티피씨
주요 공모 일정 ◈

구 분
일 자
비 고

수요예측일
2021년 04월 06일(화) ~ 04월 07일(수)
-

청약기일
개시일
2021년 04월 12일(월)
주1)

종료일

2021년 04월 13일(화)

배정 및 환불

2021년 04월 15일(목)

-

납입기일

2021년 04월 15일(목)

-

구 분
일 자
매 체

수요예측 안내 공고
2021년 04월 06일(화)
인터넷 공고 주2)

모집가액 확정의 공고
2021년 04월 09일(금)
인터넷 공고 주3)

청 약 공 고
2021년 04월 12일(월)

인터넷 공고

주4)

배 정 공 고
2021년 04월 15일(목)
인터넷 공고 주5)

주1)

기관투자자, 일반투자자 청약일 :

2021년 04월 12일 ~ 04월 13일
(2일간)

기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반투자자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주2)

수요예측 안내공고는

2021년 04월 06일
대표주관회사인 한국투자증권 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)

모집 또는 매출가액 확정공고는

2021년 04월 09일
대표주관회사인 한국투자증권 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)

청약공고는

2021년 04월 12일

㈜해성티피씨의 홈페이지(http://www.haisung.co.kr)

및 대표주관회사인 한국투자증권
㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com)
에 게시함
으로써 개별통지에 갈음합니다.

주5)

배정공고는

2021년 04월 15일
대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로서 개별통지에 갈음합니다.

주6)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일
(

2021년 04월 15일
)
에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반 청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.

주7)
상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사상황 및 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

나. 청약에 관한 사항

(1) 일반 사항

모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.

(2) 일반투자자 청약

일반투자자의 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 금번 공모의 경우 일반투자자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

※ 청약사무취급처: 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점

(3) 기관투자자의 청약

수요예측에 참가하여 주식을 배
정받은 기관투자자는 배정받은 주식에 대한 청약(이하 "우선배정 청약" 이라 함)은
청약일인
2021년 04월 12일 ~ 13일

양일간에 한국투자증권㈜가 정하는 소정의 주식청약서, 한국투자증권 홈페이지 또는 유선의 방법으로 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는

주금을 납입일인

2021년 04월 15일
08:00 ~ 13:00 사이
에 대표주관회사인 한국투자증권㈜
의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.

한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 확정공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한,
청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(4) 청약증거금

구 분
내 용
비 고

청약증거금
일반투자자
50%
주1)

기관투자자
0%

주1)

① 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.
② 일반투자자의 청약증거금은 청약금액의

50%
로 합니다.
상기 ①, ② 항의 청약자 유형군에 따른 배정
비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청
약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.
③ 일반투자자의 청약증거금은

주금납입기
일
(

2021년 04월 15일

)
에
주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를
주금납입기일 당일
(2021년 04월 15일
)
에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을
납입일인
2021년 04월 15일
08:00 ~ 13:00
사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은
주금납입기일
(
2021년 04월 15일
)

에 주금납입금으로 대체 됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달하는 경우, 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입
금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(5) 청약주식 단위

① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반투자자는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.
③ 일반청약자의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

【 한국투자증권㈜의 일반투자자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반투자자
배정물량
일반고객
최고청약한도
청약
증거금율

한국투자증권㈜
250,000주
8,000주

50
%

주1)

한국투자증권㈜의

일반 고객 최고청약한도는
8,000주
(100%)
이며,
우대 고객의 경우
16,000주
(200%), 최고우대 고객의 경우
24,000주
(300%)까지
청약이 가능하고,
온라인전용 고객의 경우
4,000주
(50%)까지 청약 가능합니다.

【 한국투자증권㈜의 청약주식별 청약단위 】

청약주식수
청약단위

10주 이상
~ 100주 이하

10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과

1,000주

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하
고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격) 또는
최고 청약한도

750,000주
로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(6) 일반투자자의 청약자격 및 배정기준

대표주관회사의 일반청약자 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

【 한국투자증권㈜ 청약자격 】

구 분
내 용

청약자격

1) 청약일 초일 현재 당사 청약가능계좌(위탁계좌, 증권저축계좌) 또는 BanKIS Direct 위탁계좌 보유고객
2) 청약일 현재 제휴은행 개설 BanKIS 위탁계좌 또는 온라인개설 위탁계좌, 스마트폰 개설 위탁계좌 보유고객

청약수수료 및
청약방법

- 청약수수료

구 분
VIP
골드
프라임
패밀리

On-Line
무료
무료
무료
2,000원

Off-Line
무료
무료
3,000원
5,000원

주1)
청약증거금 환불 시 징수합니다.

주2)
기타 당사가 정하는 특정상품 가입고객의 경우 청약수수료가 면제됩니다.

< 고객등급별 점수 기준 >

고객등급
점수 기준

VIP
1만점 이상

골드
1천점 이상

프라임
3백점 이상

패밀리
3백점 미만

주)
당사 거래를 통한 자산 및 수익 기여도와 기타 거래 가산점 합계로 산출된 고객별 점수를 기준으로 상기의 4등급으로 구분합니다.

- 청약방법
On-Line 청약 : HTS, ARS, WTS, 한국투자 스마트폰 App을 이용한 청약
Off-Line 청약 : 영업점 내점, 영업점 유선, 고객센터 상담원 연결

청약한도 및 
우대기준

일반청약자의 경우 일반ㆍ우대 고객이 아닌 온라인전용 고객의 경우 청약한도의 50%인
4,000주
, 일반 고객의 경우 청약한도의 100%인

8,000주
, 우대 고객의 경우 청약한도의 200%인
16,000주
, 최고우대 고객의 경우 청약한도의 300%인
24,000주
를 청약한도로 합니다.

◆ 청약한도 우대기준 ◆

구 분
내 용
청약한도
청약채널
비 고

온라인전용
- 일반 및 우대에 해당하지 않는 고객
50%
온라인
-

일반
- 직전 3개월 평잔 3천만원 이상 또는
직전 3개월 약정 3천만원 이상
100%
온라인 /오프라인
-

우대(*)

- 청약일 현재 또는 전월 말일기준 VIP, 골드 등급의 고객

- 청약일 전일 기준 당사 퇴직연금 가입 고객
단, IRP 계좌는 청약일 전일까지 퇴직급여통산계좌(잔고번호 0001) 또는 가입자부담금계좌(잔고번호 0002)에 1천만원 이상 입금실적이 있는 고객
(단, 해지계좌, 입금대기계좌 제외)

- 청약일 직전 3개월 자산 평잔 5천만원 이상인 고객 

- 청약일 직전 3개월 주식약정 1억원 이상인 고객

- 청약일 전월 말일 기준 연금상품 펀드 매입금액이 1천만원 이상인 고객
(1) 개인연금펀드, 신연금펀드, 연금저축계좌를 포함하여 실명번호단위로 합산 (퇴직연금, IRP 제외)

(2) MMF, ETF 매입금액은 제외

- 청약일 직전년도 초일부터 청약일 전월 말일까지 당사 공모주청약 1건 제외 1백만원 이상 전부 참여 고객

200%
온라인 / 
오프라인
-

최고우대

- 청약일 전월 기준 아래 2가지 요건을 모두 갖춘 고객
(1) 청약일 직전 3개월 자산 평잔 1억원 이상
(2) 청약일 전월 말일 잔고 5억원 이상

- 청약일 직전년도 초일부터 청약일 전월 말일까지 당사 공모주청약 1백만원 이상 전부 참여 고객

300%
온라인 /오프라인
-

* 1가지 이상의 요건 충족 시 우대 한도 적용

- 평잔 산정 시 제외 항목

구 분
내 용

예수금
- 청약자 예수금 (공모주, 실권주, ELS/DLS 등)

유가증권
- 장외주식, 비상장주식
- 선물옵션, 해외선물, FX마진

배정 및 잔여주식처리방법

1) 일반청약자가 희망수량을 청약하면 균등배정 물량(일반청약자 배정물량의 50%)을 모든 청약자에게 균등배정하고 나머지를 비례배정하는 일괄청약방식으로 배정

2) 배정 가능한 주식수 한도 내에서 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분배정합니다.
3) 잔여주식이 발생한 경우 추첨을 통해 재배정합니다.

기타 유의사항
- CMA급여계좌 : 급여계좌로 등록하고 급여이체 또는 생활자금을 매월 정기적으로 입금하여 주거래 금융계좌로 사용하는 계좌
- 고객등급 조회 방법
1) 홈페이지(http://www.truefriend.com) → [고객센터] → [고객등급 조회하기] → [나의 등급 조회하기]
2) HTS(e-Friend) → [7802] 화면 (고객등급 조회)

(
7) 청약사무 취급처

① 기관투자자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점
② 일반청약자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점

(8) 기타

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

다
. 청약결과 배정에 관한 사항

(1) 공모주식 배정비율

① 기관투자자 : 총 공모주식의
75.0%
(
750,000주
)
를 배정
합니다.
② 일반투자자 : 총 공모주식의
25.0%
(
250,000주
)
를 배정
합니다.

③ 상기 ① ,②항의 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청
약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여
배정할 수 있습니다
.

④ 단, 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(다만,
「증권 인수업무 등에 관한 규정」
제9조의2 제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단,
동 규정
제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외
됩니다.

⑤ 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자 성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁

에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과
결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 ㈜
해성티피씨
가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정
한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선배정하되, 추가청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 『제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약에 관한 사항 - (3) 기관투자자의 청약』 부분을 참고하시기 바랍니다.

② 「
증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 따라서 금번 일반청약자 균등방식 예정물량은
125,000주
이상입니다.

③
일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.

④
일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨으로 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨으로 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다.

⑤ 균등방식 배정 이후 일
반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하고, 배정 결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 배정 가능한 주식수 한도 내에서 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.

⑥ 일반투자자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 대
표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

(3) 배정결과의 통지

일반투자자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입 등에 관한

배정공고는

2021년 04월 15일(목)

대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

라. 투자설명서 교부에 관한 사항

(1) 투자설명서의 교부

2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자 / (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된, 회계법인, 신용평가업자 등 / (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

(2) 투자설명서의 교부 방법

(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

【 한국투자증권㈜ 투자설명서 교부방법】

구 분
투자설명서 교부방법

영업점 내방
한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물 또는 전자문서에 의한 투자설명서를 이메일로 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 이메일을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 경우에는 청약신청서에 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체(이메일)를 지정하여야 하며, 수신 사실을 서면(또는 유선)으로 확인 하셔야만 투자설명서 교부가 가능합니다.

온라인
(HTS, 홈페이지)
- 전자문서에 의한 투자설명서 교부 방법:
① 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com)의 [인터넷뱅킹>청약>투자설명서 교부]로 접속
② 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 전자매체를 지정하며, 수신사실을 확인해야 투자설명서 교부가 가능함(참고로, 투자설명서 다운로드 후 [다운로드 확인] 을 반드시 클릭하여야 수신사실이 확인됨)
한국투자증권㈜의 HTS인 eFriend를 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

ARS / 유선청약
사전에 홈페이지(http://www.truefriend.com)를 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으신 경우에는 별도의 교부 절차 없이 ARS로 청약하실 수 있습니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우

『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』제132조 및『금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정』제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 대표주관회사에 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

(3) 투자설명서 교부 의무의 주체

총액인수계약서에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행
회사인
㈜해성티피씨
와 대표주관회사인 한국투자증권㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률
제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령
제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제
124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정

제2-5조(설명의무 등)
1. (생략)
2. 금융투자회사는 일반청약자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반청약자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(파생결합증권 및 집합투자증권의 경우 법 제123조에 따른 투자설명서를 말한다. 이하 같다)의 수령을 거부하는 경우를 제외하고는 투자유의사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

마. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항

일반투자자 청약증거
금은
주금납입기일

(

2021년 04월 15일
)

에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를
주금납입기일 당일
(

2021년 04월 15일
)

에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을

납입일인

2021년 04월 15일
에 08:00 ~ 13:00
사이에 대표주관회사에 납입하여
야 하며, 동 납입 금액은

주금납입기일
(

2021년 04월 15일
)
에
주금납입금으로 대체됩니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주
식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수합니다.

대표주관회사는 청약자의 주금납입금을 납입기일에
신주의 납입대금에 상응한 금액을
[신한은행 남동공단기업금융1센터지점]
에 납입합
니다.

바. 기타의 사항

(1) 신주의 배당기산일

본 공모에 의해 발행되는 신주의 배당기
산일은

2021년 1월 1일

입
니
다.

(2) 주권교부에 관한 사항

① 주권교부예정일 : 청약결과 주식배정 확정시 대표주관회사가 공고합니다.
② 주권교부장소 : 각 해당 청약사무취급처에서 교부합니다.
③ 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다

따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정됩니다. 

(3) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항

전자증권법 제35조 제2항에 따라 전자등록주식은
계좌간 대체에 대한 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다. 

(4) 신주인수권증서에 관한 사항

금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 신주모집이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.

(5) 신주인수권에 관한 사항

당사는 금번 공모시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권
100,000주
에 관한
계약을 체결하였습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의2(신주인수권)
① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것
2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것
3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것

② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.

1. 발행회사명
2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일
3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량
4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주
관회사가 금번 공모시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의
10%
인 100,000주
로, 행사가
격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 12개월 이내에 행사 가능합니다.

【신주인수권 계약 주요내용】

구분
내용

행사가능주식수
100,000주

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후, 12개월 이내

행사가격
확정공모가액

(6) 정보이용제한

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.

(7) 주권의 매매개시일

주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 코스닥시장지를 통하여 안내할 예정입니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

【인수방법: 총액인수】

인 수 인
인수주식의
종류 및 수
인수
조건

명 칭
고유번호
주 소

한국투자증권㈜
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88

기명식보통주

1,000,000주

주)

주)

대표주관회사인 한국투자증권㈜가 공모주식의 100
%
(
1,000,000주
)
를
인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(1) 인수수수료

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
한국투자증권㈜
535,600,000원
주)

주)

인수수
수료는
확정공모가액 13,000원을
기준으로 산정한
모집총액

(
13,000,000,000원
)

및

상장주선인 의무인수 금액

(

390,000,000원
)
를 합한 금액의
4.0%
에 해당하는 금액입니다.

(2) 신
주
인수권

당사는 금번 공모시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권
100,000주
에 관한
계약을 체결하였습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의2(신주인수권)
① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것
2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것
3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것

② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.

1. 발행회사명
2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일
3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량
4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주
관회사가 금번 공모시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의
10%
인 100,000주
로, 행사가
격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 12개월 이내에 행사 가능합니다.

【신주인수권 계약 주요내용】

구분
내용

행사가능주식수
100,000주

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후, 12개월 이내

행사가격
확정공모가액

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다(이하 "의무인수")

금번 공모의 대표주관회사인 한국투자증
권㈜는
㈜해성티피씨
의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
보통주
30,000주
390,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무 취득분

주1)

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의거 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜
해성티피씨
와 협의하여
결정한 확정공모가액 13,000원 기준입니다.

주2)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.
모집 또는 매출할 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우, 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주3)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

상기 의무인수 관련 상장규정은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제26조(상장주선인의 의무)

⑥ 상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.

1. 외국기업(국내소재외국지주회사를 포함한다. 이하 이 조 및 제27조제1항에서 같다) 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 다음 각 목에서 정하는 금액을 초과하는 경우에는 각 목의 금액에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 1년간 의무보유하여야 한다. 다만, 상장일부터 6개월이 경과한 경우에는 매 1개월마다 최초보유주식의 100분의 5에 상당하는 부분까지 매각할 수 있다.

가. 제2조제31항제1호나목에 해당하는 외국기업: 50억원

나. 가목에 해당하지 않는 외국기업: 25억원

2. 국내법인 상장주선의 경우에는 해당 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일부터 6개월(제7조제9항제3호마목에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다. 이 경우 제1호 단서를 준용한다)간 의무보유하여야 한다.

라. 기타의 사항

(1) 회사와 인수인 간 특약사항

당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후
6개월간
대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계

대표주관회사인 한국투자증권㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조(공동주관회사)
① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다
1. 기업인수목적회사
2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내 법인을 포함한다.이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 “조합등”이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주
식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구

(3) 초과
배정옵션

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.

(4) 일반청약자의 환매청구권

금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.

(5) 기타 공모 관련 서비스 내역

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모 주식은 상법에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없습니다. 당사 증권의 주요 권리 내용은 다음과 같습니다.

1. 액면금액

제6조(1주의 금액) 

당 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금 500원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제8조(주식의 종류)

① 당 회사가 발행할 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다.
② 당 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다. 

제9조(주식 등의 전자등록)

당 회사는 『주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률』 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다.

3. 의결권에 관한 사항

제24조(주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제25조(의결권의 제한 및 불통일행사)

① 회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

② 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

제27조 (의결권의 행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

③ 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.

④ 서면의 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 의결권행사에 관한 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제11조(신주인수권)

① 당 회사의 주주는 신주발행에 있어 그가 소유한 주식수가 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

3. 「상법」 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 발행하는 주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

5. 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자, 일반법인 및 개인투자자(기존주주포함) 등에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산,판매,자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

8. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

9. 주권을 한국거래소가 개설한 시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

10. 증권시장 상장을 위한 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에게 기업공개 당시 공모주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우

③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 한다.

④ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

5. 배당에 관한 사항

제12조(신주의 배당기산일)

당 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영엽년도의 직전영엽년도말에 발행된 것으로 본다.

제48조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

Ⅲ. 투자위험요소

※ 주
요 제품 요약 설명

구분
제품명
제품 사진
용도 사진
제품 설명

승강기용 감속기(권상기)
사업 부문
엘리베이터 권상기

엘리베이터 권상기.jpg
엘리베이터 권상기

엘리베이터 권상기2.jpg
엘리베이터 권상기2

- 인승용 및 화물용 엘리베이터에 사용되는 감속기

에스컬레이터 감속기

에스컬레이터 감속기.jpg
에스컬레이터 감속기

에스컬레이터 감속기2.jpg
에스컬레이터 감속기2

- 계단 및 수평식 에스컬레이터에 사용되는 감속기

산업용 감속기
사업 부문
Gear Box

기어박스

기어박스2

- 제철설비에 사용되는 감속기

Geared Motor

기어드모터

기어드모터2

- 다양한 산업 생산라인에 사용되는 감속기

산업용 Cycloid 감속기

산업용 cycloid 감속기.jpg
산업용 cycloid 감속기

산업용 cycloid 감속기2.jpg
산업용 cycloid 감속기2

- 제철설비, 하역설비, 환경설비 등에 사용되는 감속기

풍력 발전기용 감속기

풍력발전기용 감속기.jpg
풍력발전기용 감속기

풍력발전기용 감속기2.jpg
풍력발전기용 감속기2

- 풍력 발전기(Pitch & Yaw Drive)용 감속기

Turning Gear

터닝기어

터닝기어2

- 중,대형 선박 엔진용 감속기

로봇용 감속기
사업 부문
로봇용 
고정밀 Cycloid 감속기

로봇용 감속기.jpg
로봇용 감속기

로봇용 감속기2.jpg
로봇용 감속기2

- 산업용 제조로봇 관절 구동용 감속기

※ 용어 해설

순번

국문

영문

설명

1

각도전달오차

Angle Transfer Error

임의의 회전각을 입력 지시 했을때의 이론 출력 회전각도와 실제 출력 회전 각도의 차이를 말합니다.

2

감속기

REDUCER

모터의 고속회전을 받아 맞물리는 기어에 의해 회전속도를 낮춰서 큰 출력을 얻는 기계장치를 말하며 적용한 Gear의 형태에 따라 가장 보편적으로 사용되고있는 인볼루트기어(Involute Gear) 감속기와 특수 Gear를 적용한 Cycloid 감속기, 웜감속기, 하이포이드 감속기 등으로 분류 됩니다

3

권상기

TRACTION MACHINE

승강기에 사용되는 핵심 구성품으로 감속기를 이용하여 출력축에 쉬브(도르레)를 고정시키고 여기에 와이어 로프를 연결하여 사람이나 화물을 싣는 CAR를 상하로 이동시켜주는 구동장치

승강기용 CAR가 목적지에 도달하면 브레이크에 의해 정지되고 정지된 상태를 유지시켜 준다. 이런 권상기는 감속기를 사용하는 기어드형과 감속기 대신 영구자석을 이용하여 자석의 N극과 N극, S극과 S극의 반발력을 이용하여 회전력을 얻고 여기에 쉬브(도르레)와 브레이크를 부착하여 권상기 기능을 하는 기어레스형이 있습니다

4

기어

GEAR

두개 또는 그 이상의 회전축 사이에 회전하는 동력을 전달하기 위해 두 축이 맞물리면서 증속 혹은 감속시키는 장치로서 동력이나 회전의 전달이 확실하며 정확한 속도비로 전달할 수 있어 모터로부터 들어오는 회전력을 속도비로 증속 혹은 감속시켜주는 기계장치를 말합니다

5

로스트모션

Lost Motion

위치결정은 좌우, 상하 어느쪽에서 든지 할수 있으나 한쪽을 정의 방향 다른쪽을 부의 방향이라 정 했을때 어떤 위치의 정의 방향에서 위치 결정을 했을 경우와 부의 방향에서 위치 결정을 했을 경우에 생기는 양. 정지 위치의 차이. (CR감속기는 중앙기준 3% 범위에서 평가함)

6

모멘트강성

Moment Rigidity

외부하중을 받아 부하토크가 발생하면, 출력축은 부하모멘트에 비례하여 기울짐, 이때 기울어지게 하는데 필요한 부하 모멘트값. 단위각도 (1arc.min)

7

모터

MOTOR

전력을 받아서 회전하고 회전하는 축에 사용목적의 부속품을 연결하는 것으로 전류가 흐르는 도체가 자기장속에서 받는 힘을 이용하여 전기적 에너지를 역학적 에너지로 바꾸는 장치로 전력공급원에 따라 직류형과 교류형이 있습니다

8

백래쉬

Backlash

기어의 맞물림 상태에서 접하고 있는 상대 톱니면과의 사이에 틈새가 생기는데, 그 틈새를 말하며 감속기가 정회전 역회전 시 오차로 발생. (로봇용 감속기는 Torque “0” 에서의 정, 역 차이를 각도로 표시함)

9

브레이크

BRAKE

승강기의 CAR가 목적지에 도달하면 권상기는 정지하게 되며 이 때 정지된 상태를 유지시켜주는 안전장치

10

비틀림강성

Torsional Rigidity

입력측을 고정하고 출력측에서 정격토크로 회전시켜 비틀어지는 량(각도)으로 정격토오크 값을 나눈값

11

선삭

LATHE PROCESS

선반이라는 절삭기계에서 절삭공구로 회전하는 절삭물을 가공하는 공정

12

쉬브

SHEAVE

출력축에 고정되어 승강기의 CAR를 직선운동으로 이송시켜주는 장치이며 또는 CAR를 매다는 로프를 걸어주는 도르레 장치

13

스카이빙

SKIVING PROCESS

SKIVING M/C 이라는 전용기계로 일반 호빙머신에서는 할수없는 열처리된 GEAR를 생산성을 높이기 위해 연삭이 아닌 절삭가공으로 치면을 정밀하게 가공하는 방법으로 사용 공구는 특수재질인 초경합금으로 제작된 초경HOB를 사용합니다

14

열처리

HEAT TREATMENT

금속을 어떤 온도로 가열하여 냉각속도에 따라 경화층의 깊이와 단단한 정도(경도)를 얻고 금속 조직을 개선하는 조작

15

원통연삭

CYLINDERICAL GRINDING

축류의 원통부에 조립되어지는 베어링이나 기어 혹은 오일씰 등의 마찰면을 숫돌을 이용하여 원통면을 곱게 다듬는 공정

16

웜기어

Worm Gear

서로 다른 평면에서 수직으로 만나는 두 축 사이에 회전 운동을 전달하는 톱니바퀴. 한 줄 또는 여러 줄로 된 나사 모양의 이를 가진 웜과 평평한 톱니바퀴 모양의 웜 휠로 구성

17

에피사이클로이드

EPI-CYCLOID CURVE

에피사이클로이드는 사이클로이드와는 달리 일직선이 아니라 원 밖에서 또 다른원이 굴러갈때, 바깥의 원위의 한점이 나타내는 도형을 에피사이클로이드라고 하며 일반적으로 Cycloid 감속기는 에피사이클로이드 치형을 적용하고 있습니다

18

인볼루트

기어

INVOLUTE GEAR

일반적으로 가장 널리 사용되는 기어이며 표준화된 기어입니다. 표준기어는 인벌류트 기어의 피치원 지름을 무한 대로하면 래크가 되며 래크와 물리는 상대방의 기어는 인벌류트 기어이다. 그리고 이 두께가 원주피치의 1/2인 기어를 표준기어라 합니다.

19

싸이클로이드 곡선

CYCLOID CURVE

일직선상에서 구르는 원 위에 있는 한 정점이 그리는 자취를 사이클로이드라고 부릅니다

20

싸이클로이드 기어

CYCLOID GEAR

에피사이클로이드 곡선를 Gear 치형으로 적용한 Gear로서 인볼루트기어에 비해 치 접촉률이 높아 강성과 효율이 높고 원활한 구동이 특징입니다

21

출력축

OUTPUT SHAFT

모터로부터 기어에 의해 감속 혹은 증속된 속도비에 의해 회전하는 축으로 모터가 입력이라면 출력축은 최종적으로 출력이 됩니다

22

치연삭

TOOTH GRINDING

기어연삭기라는 전용기계로 열처리된 GEAR류의 치면을 곱게 다듬으면서 상대기어와의 맞물림정도를 높이기 위해 정밀하게 가공하는 과정

23

치절

THREAD CUTTING

선삭된 축에 GEAR 형상으로 가공하는 공정으로 THREAD MILLING이나 HOBBING MACHINE을 사용한다. 치절된 축은 그대로 사용하기에는 내마모성이나 강도가 약하여 열처리라는 공정으로 보완하게 됩니다

24

킬로그램힘

kgf

사전적 의미는 지구의 표준중력가속도에서 1kg의 질량을 가진 물체가 가지는 힘을 의미하며, 당사의 로봇용 감속기 제품이 적용되는 로봇의 가반 중량을 구분할 때 사용

25

토르크

TORQUE

동력을 전달하는 힘을 말하며 단위는 마력(HP)과 kW 또는 마력(HP)과 kW를 kgf-m 및 Nm로 환산하여 표시합니다

26

하이포사이클로이드

HYPO-CYCLOID CURVE

하이포사이클로이드는 사이클로이드에서 한발 더 나간 곡선이다. 두 원이 있을 때 작은 원이 큰 원에 내접하면서 구를때 작은 원 위에 있는 한 정점이 그리는 자취가 하이포사이클로이드 곡선 입니다.

27

허용모멘트

Allowable 
Moment

감속기가 운전시에 발생하는 부하모멘트의 허용치

28

호닝가공

HONING PROCESS

각봉상의 세립자로 만든 혼(hone)이라고 하는 공구를 공작물 내면에 방사형으로 접촉시키고 회전 운동과 동시에 왕복운동을 주어 매끈하고 정밀하게 다듬는 가공으로 보링, 리밍, 연삭 가공 등을 끝낸 원통 내면의 직진도, 진원도 등을 높이기위한 가공 방법을 말합니다

29

히스테리시스곡선

Hysteresis Curve

입력축 (인풋기어) 을 고정하여 출력축 (샤프트) 에 토크를 가하면 토크에 대응한 비틀림이 생겨 히스테리시스 곡선을 그립니다

30

MCT가공

MACHINING CENTER PROCESS

여러 개의 절삭공구를 구비하고 프로그램된 순서대로 가공물을 스스로 가공하는 절삭기로서 면삭, 홀가공등을 한번 고정된 상태에서 수행가능한 자동절삭기계

1. 사업위험

가.
글로벌 경기 변동에 따른 위험

당사가 주력으로 영위하는

감속기 제조 사업은 승강기, 산업용 기계, 산업용 제조로봇 등 다양한 산업에 적용되고 있음에 따라 경기 변동에 직간접적인 영향을 받으며 국내외 소비 심리, 경제성장, 각 국 정부정책 등에 많은 영향을 받는 특징이 있으므로 향후 대내외적인 변수에 유의할 필요가 있습니다.

또한,
최근 COVID-19(이하"코로나19") 팬데믹의 장기화 및 추후 재발 가능성과 더불어 소비 및 금융 시장 심리 악화, 지정학적 리스크의 고조, 미중 무역 갈등의 심화 가능성, 보호무역주의 강화 등 부정적인 요인들이 장기화 될 수 있는 가능성이 존재
하며, 이러한 불안정한 경제 상황이 감속기 관련 시장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 주력으로 영위하는 감속기 제조 사업은 승강기, 산업용 기계, 산업용 제조로봇 등 다양한 산업에 적용되고 있습니다. 그러므로 당사 주력 제품 특성상 당사는 상기 다양한 산업과 연관성이 높아 경기 변동에 직간접적인 영향을 받으며, 국내외 소비 심리 및 경기 변동, 경제성장 등의 영향을 많이 받는 특성을 지니고 있습니다. 따라서 당사의 주력 제품인 감속기 사업 부문의 영업실적은 경기 변동, 시장 상황 등 거시적 경제 요인의 영향을 많이 받기 때문에 향후 경제 전망, 국내외 정세, 각 국 정부의 경제정책 등에 유의할 필요가 있습니다.

국제통화기금 IMF가 2020년 6월 발표한 'IMF World Economic Outlook Update' 보고서에 따르면 코로나바이러스감염증-19(이하 "코로나19")로 인한 팬데믹을 주요 원인으로 명시하고 세계경제 성장률을 매우 낮은 수준인 -4.9%로 전망하고 있습니다. 팬데믹 사태 이전 2020년 전세계 경제 성장률은 3.30%로 팬데믹 사태 이후 조정폭은 -8.20%, 한국의 경우 그 조정폭은 -4.3%로 현재 매우 부정적인 전망치로 볼 수 있으나, 향후 2020년 성장률은 기저효과로 반등이 예상되고 있습니다. 또한, 최근 국제신용평가기관 S&P는 한국의 국가 신용등급을 'AA' 및 'A-1+'로 유지함으로써 코로나바이러스감염증-19 팬데믹으로 인한 경제 기반 약화를 일시적인 상황으로 평가하였으며, 2021년 반등을 통해 균형재정을 회복하고 지정학적 리스크가 한국 경제기반을 훼손할 정도로 고조되지 않을 것이라고 내다보고 있습니다.

【국제통화기금 세계 경제성장 전망】

구분

2020년(E) 경제 성장률

2021년(E) 경제 성장률

1월
발표전망

6월
발표전망

조정폭

1월
발표전망

6월
발표전망

조정폭

전세계

3.3%

-4.9%

△8.2%

3.4%

5.4%

2.0%

선진국 전체

1.6%

-8.0%

△9.6%

1.6%

4.8%

3.2%

일본

0.7%

-5.8%
△6.5%

0.5%

2.4%

1.9%

미국

2.0%

-8.0%
△10.0%

1.7%

4.5%

2.8%

영국

1.4%

-10.2%
△11.6%

1.5%

6.3%

4.8%

독일

1.1%

-7.8%

△8.9%

1.4%

5.4%

4.0%

프랑스

1.3%

-12.5%

△13.8%

1.3%

7.3%

6.0%

이탈리아

0.5%

-12.8%
△13.3%

0.7%

6.3%

5.6%

한국

2.2%

-2.1%
△4.3%

2.7%

3.0%

0.3%

(출처: IMF, 2020.06)

또한, 한국은행이 2020년 5월에 발표한 '경제전망보고서'에 따르면, 국내 GDP 성장률은 전년대비 감소한 -0.2% 수준을 보여줄 것으로 내다보았으나, 2021년부터는 국내 민간소비와 설비투자 위주로 점차 회복될 것으로 전망하고 있습니다. 또한, 2020년의 복지, 고용, 보건 관련 예산은 2019년 대비 22.8% 증가한 약 185.4조원으로 전망됨에 따라 전반적인 국내 민간 소비여력 확대에 도움이 될 것으로 전망되며, 국내 경기는 상승 국면을 마주할 것으로 예측하고 있습니다.

【한국은행 국내 경제성장 전망】

구분
2019년
2020년(E)
2021년(E)

연간
상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간

GDP
2.0%
-0.5%
0.1%
-0.2%
3.4%
2.8%
3.1%

민간소비

1.9%

-3.4%

0.6%

-1.4%

6.3%

2.4%

4.3%

설비투자
-7.7%
2.6%
0.5%
1.5%
5.7%
7.4%
6.5%

지식재산생산물투자
2.7%
2.0%
2.4%
2.2%
3.7%
3.1%
3.4%

건설투자
-3.1%
-0.2%
-4.1%
-2.2%
-2.0%
0.3%
-0.8%

상품수출
0.5%
-0.4%
-3.7%
-2.1%
2.5%
3.9%
3.2%

상품수입
-0.8%
1.2%
-1.4%
-0.2%
3.9%
4.0%
3.9%

(출처: 한국은행, 2020.05)

그럼에도 불구하고, COVID-19로 인한 팬데믹의 장기화 및 추후 재발 가능성과 더불어 소비 및 금융 시장 심리 악화, 지정학적 리스크 고조, 미중 무역 갈등의 심화 가능성, 보호무역주의 강화 등 부정적인 요인들이 장기화될 수 있는 가능성이 존재합니다. 이는 국내외 경기의 변동성 확대로 이어져 글로벌 소비 심리 등을 비롯하여 당사가 영위하고 있는 감속기 산업 및 전방 및 후방산업에 부정적 영향을 끼칠 수 있습니다. 불안정한 경제 상황과 급격한 환율 변동성 등은 당사가 영위하는 사업의 실적 및 당사 재무 상태에 부정적 요인으로 작용할 수 있습니다.

나.
특정 사업부문에 대한 매출 의존 위험

당사의 매출 중 가장 큰 부분을 차지하는 승강기용 감속기(권상기) 사업부문의 경우 2020년
온기
기준 전체 매출액의 약
83.7%
를 차지하고 있어 승강기용 감속기(권상기)에 대한 매출 의존도가 높은 편입니다.
이에 따라, 당사는 지속적인 연구개발을 통하여 산업용 감속기 및 로봇용 감속기 등 제품 라인업 다각화 등 사업영역 확대, 수익성 개선 계획을 가지고 있습니다.

그러나 당사의 이러한 노력에도 불구하고
로봇용 감속기 등 다양한 제품 포트폴리오 확보 및 제품 이외 용역 수익 등의 매출원 다각화를 이루지 못할 경우, 매출 의존도가 높은 승강기용 감속기(권상기) 사업 부문의 실적에 따라 당사의 영업 실적이 크게 변동될 위험이 존재
하며 이는 향후 당사의 성장성 및 사업 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 사업 부문은 크게 제품 종류에 따라, 승강기용 감속기(권상기), 산업용 감속기, 로봇용 감속기 등으로 구분됩니다.

당사는 설립 초기부터 현재까지 감속기 설계, 제조 전문기업으로서 수직 및 수평 이동수단인 엘리베이터와 에스컬레이터의 핵심 부품인 승강기용 감속기(권상기) 생산을 주력 사업으로 전개하고 있습니다. 또한 권상기 제조 기술을 기반으로 다양한 특수 감속기를 개발하여 사업 분야를 지속적으로 확대해왔으며 특히, 4차 산업의 핵심 분야 중 하나인 로봇에 사용되는 로봇용 정밀 감속기를 국내외에 공급하고 있습니다. 

당사의 최근

4개

사업연도 매출 구성내역은 아래와 같습니다.

【

당사의 최근
4개
사업연도 매출 구성
】

(단위: 백만원)

매출
유형

제품명

2020년
(제24기)

2020년 3분기
(제24기 3분기)

2019년
(제23기)

2018년
(제22기)

2017년
(제21기)

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

제품

승강기용 감속기

(권상기)

13,999
83.7%

10,348

83.7%

11,924

77.8%

12,617

81.6%

13,776

79.9%

산업용 감속기

1,668
10.0%

1,146

9.3%

2,139

14.0%

2,199

14.2%

3,438

19.9%

로봇용 감속기

106
0.6%

100

0.8%

31

0.2%

637

4.1%

20

0.1%

제품 소계

15,773
94.3%

11,595

93.7%

14,094

91.9%

15,452

99.9%

17,234

100%

상품 및 기타

961
5.7%

775

6.3%

1,234

8.1%

8

0.1%

-

-

합계

16,734
100%

12,369

100%

15,327

100%

15,461

100%

17,234

100%

주) 당사는 2017년 K-GAAP으로 감사 받았으며, 2018년부터는 K-IFRS 기준으로 감사를 받았습니다. 다만 당사는 2017년 재무수치에 대해 비교가능성을 위하여 2018년 감사보고서의 전기 재무제표인 감사받지 않은 K-IFRS 기준으로 작성된 재무수치를 기재하였습니다.

당사의 매출 중 가장 큰 부분을 차지하는 승강기용 감속기(권상기) 사업부문의 경우, 2020년
온기
기준으로 전체 매출액의 약
83.7%
를 차지하고 있어 승강기용 감속기(권상기)에 대한 매출 의존도가 높은 편입니다. 이는 당사가 국내 승강기용 감속기(권상기) 시장에서 선두적인 지위를 지속하고 있는 것과 달리, 산업용 감속기 및 로봇용 감속기 부문의 매출액 증대가 다소 미진하였기 때문입니다.

당사는 기존 제품의 강화 및 매출 확대 계획과 더불어 제품 포트폴리오 다각화의 일환으로 향후 급성장이 예상되는 로봇 산업의 핵심 부품인 로봇용 감속기 시장 경쟁력 확대를 위해 노력하고 있습니다. 당사는 과거 2004년도부터 로봇용 감속기와 관련한 정부과제 및 자체 연구개발을 수행하였으며, 로봇용 감속기 모델이 10여종 개발 완료된 2012년부터 국내외 기업에 로봇용 감속기 납품을 개시한 바 있습니다. 당사의 로봇용 감속기 및 기타 산업용 감속기 관련 주요 정부과제 및 자체 기술개발 수행 실적을 요약하면 아래와 같습니다.

【주
요 정부과제 수행 실적】

순번
연구과제명
주관부서
연구기간
정부 출연금
관련 제품

1
CYCLOID 치형을 이용한
Low Backlash, 고정밀
고강성 감속장치 개발
지식경제부
(주관기업: 해성티피씨)
(주관부서: 연구2팀)
'04.10~'08.02
891백만원
로봇용 감속기

2
소형 고출력 
고정밀 특수치형 감속기 
시스템 개발
중소기업청
(주관기업: 해성티피씨)
(주관부서: 연구2팀)
'08.08~'10.09
382백만원
로봇용 감속기

3
4.0kW 이하 중공형 서보모터 
및 감속기 구동 유닛 개발
지식경제부
(주관기업: 코모텍)
(참여기업: 해성티피씨)
(주관부서: 연구2팀)
'09.05~'12.10
536백만원
로봇용 감속기

4
싸이클로이드 치형을 이용한 
산업용 로봇구동 감속기 
개발사업화
지식경제부
(주관기업: 해성티피씨)
(주관부서: 연구2팀)
'09.06~'11.09
865백만원
로봇용 감속기

5
3MW급 풍력발전기용 
고성능 YAW & PITCH DRIVE 개발
지식경제부
(주관기업: 해성티피씨)
(주관부서: 연구2팀)
'09.06~'12.05
2,600백만원
풍력발전기용
감속기

6
대용량 해상풍력 발전기용 
YAW SYSTEM 개발
산업통상자원부
(주관기업: 해성티피씨)
(주관부서: 연구2팀)
'11.06~'12.05
2,650백만원
풍력발전기용
감속기

7
육상 해상 풍력 타워 
승강기 개발
산업통상자원부
(주관기업: 해성티피씨)
(주관부서: 연구2팀)
'12.08~'15.04
1,246백만원
풍력발전기
타워 승강기

8
중소형 가솔린 엔진의 
전자-연속가변 밸브타이밍
(E-CVVT)용 2단 Cycloid 감속기 
최적 설계 및 제작 기술 개발
중소기업청
(주관기업: 해성티피씨)
(주관부서: 연구2팀)
'13.07~'15.09
178백만원
Cycloid 
감속기

위와 같이 로봇용 고정밀 Cycloid 감속기 분야와 응용분야의 연구개발 실적은 정부지원금과 회사의 민간부담금을 통한 정부과제로 개발을 진행하였으며 성공리에 완료하였습니다. 정부과제 수행실적 중 1~4번까지는 로봇용 고정밀 Cycloid 감속기 연구과제이며, 5~8번까지는 로봇용 고정밀 Cyclod 감속기 개발을 통해 확보된 기반기술을 활용한 응용분야에 대한 연구과제로 풍력발전기용 Yaw & Pitch Drive와 자동차 가솔린 엔진의 E-CVVT(전자-연속가변 밸브타이밍)용 Cycloid 감속기를 정부과제로 연구, 개발 하였습니다.

뿐
만 아니라, 당사는
주력 사업부문인 승강기용 감속기의 안정적인 성장과 더불어 한 단계 도약을 위한 신 성장 Item으로 장기적인 성장이 전망되고 응용제품의 시장 확장성이 높은 “제조로봇용 Cycloid 고정밀 감속기”사업을 2004년부터 자체적으로 연구개발을 진행해 왔습니다.

【
주요 자체 기술개발 수행 실적】

순번
연구과제명
개발 결과
기대 효과
비고

1
Cycloid 치형을 이용한 고정밀
로봇용 감속기 설계, 시험 및 제조
에 관한 원천기술 확보를 위한
산학연 기술개발
- 성능시험 방안 및 성능목표 확립
- 성능시험기 제조기술 확보
- 시제품 개발로 가공 공정 등 제조기반기술 확보
- 확보된 원천 설계기술 및 제조, 시험에 대한 기반 기술로서 로봇용 감속기 시리즈 모델 개발 및 다양한 응용분야 제품개발에 활용 가능
- 수요 기업의 공동참여로 개발 완료 시 수요처가 확보되어 즉시 사업화 가능
시리즈모델
29종 개발 
완료 및
양산판매 진행

2
컴팩트, 경량화, 베어링 일체형
로봇용 감속기 개발
- 컴팩트, 경량화 모델 3종 개발 완료 (크기 8~20%, 질량 16~37% 감소)
- 7개 모델 추가 개발 진행
- 로봇의 소형, 경량화 추세에 따른 시장 적용 초기단계로서 향후 로봇용 감속기 시장의 주력 모댈로 성장하여 매출에 기여할 것으로 판단
개발 완료된 제품에 대해
순차적으로 
판매 진행

이처럼 당사는 로봇용 감속기 개발과 관련하여 2004년도부터 정부 및 유관기관의 지원을 받아 정부지원 연구개발 과제들을 성공적으로 수행 완료하였으며, 또한 자체적인 연구개발을 통하여 로봇용 감속기의 제조기술을 확보하였습니다. 이와 더불어, 당사는 아래와 같이 국내 유관기관들과 로봇용 감속기의 국산화 실증 작업을 진행하며 로봇용 감속기의 본격적인 양산화 납품을 준비하고 있습니다. 

【국내 '로봇용 감속기 국산화 실증 작업' 참여 현황】

내용

■ 산
업통상자원부 주관
"기계산업 핵심기술개발사업(제조장비실증)”
참여

- '19년 10월 ~ '20년 10월,

산업통상자원부에서 주관하는 제조 로봇용 국산 핵심 구동부품(서보모터, 감속기) 성능 및 신뢰성 제고를 위한 실증사업에 로봇용 감속기 공급 업체로 선정

- 로봇 제조업체(로봇용 감속기 수요업체)도 공동으로 참여하여 해당 보유 로봇에 실착하여 실증 진행 완료

- 당사에서 공급한 로봇용 감속기를
한국기계연구원과 전자부품연구원에
서 성능 및 내구 수명시험을 진행하였으며 기준치에 부합하는 성능 결과 획득

■ 로봇 제조업체 국내 A사 및 국내 B사 주관

"로봇용 감속기 국산화 자체 실증테스트”
참여

- 국내 A사('19년 12월) 및 국내 B사('20년 5월)에서 주관하는 로봇 국산화 프로젝트 관련, 당사가 국산 로봇용 감속기 공급업체로 선정되어 자체 실증테스트 진행

상기의 정부 정책 추진사업으로 진행되고 있는 로봇용 감속기의 국산화 실증사업을 성공적으로 완료될 경우, 향후 국내 로봇 제조사 및 로봇용 감속기 대량 수요기업으로 본격적인 양산화 및 납품이 가능할 것으로 예상하고 있습니다.

다만, 이러한 당사의 노력에도 불구하고 로봇용 감속기 등 다양한 제품 포트폴리오 확보 및 제품 이외 용역 수익 등의 매출원 다각화를 이루지 못할 경우, 매출 의존도가 높은 승강기용 감속기(권상기) 사업 부문의 실적에 따라 당사의 영업 실적이 크게 변동될 수 있으며 이는 향후 당사의 성장성 및 사업 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다.
전방 산업(승강기 시장) 성장 둔화에 따른 위험

당사는 감속기 기술을 바탕으로 승강기용, 산업용, 로봇용 감속기를 자체 개발하여 생산 및 판매하고 있으며,
당사 매출액 중 승강기용 감속기(권상기) 사업부문의 매출액이 2020년
온기
기준 약
83.7

%
로서 승강기용 감속기(권상기) 매출 의존도가 높은 상황입니다.

한국승강기안전공단에서 발표한 통계자료에 의하면, 국내 승강기 설치대수는 2010년도부터 2018년까지 지속적으로 증가세를 이어왔으며, 2019년의 경우 일시적인 주택경기 침체에 따라 하락세로 전환되었으나 당국의 주택공급 확대 정책 및 강화된 승강기 안전 규정에 따른 교체 수요의 증가로 국내 승강기 시장은 견조한 성장세를 지속할 전망입니다.

그럼에도 불구하고,
건설 경기 침체에 따른 승강기용 감속기 수요의 축소, 교체 수요의 부진, 경쟁 기업 출현에 따른 수요 분산, 대기업 계열 승강기업체의 부품 내재화 확대 등이 발생할 경우 당사의 경영 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, COVID-19 팬데믹 현상의 장기화 또는 재발로 인하여 승강기를 필요로 하는 업계 전반의 투자 지연 위험이 존재합니다.

당사의 승강기용 감속기(권상기) 사업부문의 경우, 2020년
온기
기준으로 전체 매출액의 약
83.7%
를 차지하고 있어 승강기용 감속기(권상기)에 대한 매출 의
존도가 높은 상황입니다. 그러므로 승강기용 감속기의 전방 산업 성장 둔화는 당사 전체의 실적에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

당사가 영위하는 승강기용 감속기(권상기) 사업은 승강기 수요와 직접적인 상관관계를 가지고 있으며, 이러한 전방 산업의 업황 및 향후 성장성에 의해 당사의 실적이 영향을 받는 구조로서 건설 경기 및 승강기 업체의 수요 계획의 변동으로 인하여 당사의 매출 실적이 변동할 위험이 있습니다.

2020년 12월 한국승강기안전공단에서 발표한 통계자료에 의하면, 국내 승강기 설치대수는 2010년도부터 2018년까지 건설경기 호황에 힘입어 지속적으로 증가세를 이어왔으며 2018년 기준으로 총 47,021대의 승강기가 신규 설치된 것으로 나타났습니다. 2019년의 경우에는 일시적인 주택경기 침체에 따라 하락세로 전환되었으나, 그럼에도 불구하고 연간 4만대 이상의 승강기가 신규 설치되었으며 당국의 주택공급 확대 정책 및 '19년 3월 개정 및 시행된 강화된 승강기 안전 규정에 따른 교체 수요의 증가로 인하여 국내 승강기 시장은 견조한 성장을 이어나갈 것으로 전망되고 있습니다.

한편, 글로벌 승강기 신규 설치대수에 관한 통계자료는 없으나, '14년 12월 기준 ISO총회 발표자료에 의하면 당사의 승강기용 감속기 주요 수출국인
중국(1위)과 일본(5위)의 승강기 보유대수는 한국(9위, 52만대)보다 우위에 있어 시장 규모가 훨씬 큰 것으로 추
정됩니다.

【국내 승강기 연간 신규 설치대수 추이】

(단위: 대, %)

구분

엘리베이터

에스컬레이터

휠체어리프트

합계

승객용(소형)

화물용(중대형)

설치대수

설치비중

설치대수

설치비중

설치대수

설치비중

설치대수

설치비중

설치대수

설치비중

2014년

31,753

90.9%

1,343

3.8%

1,597

4.6%

221

0.6%

34,914

100%

2015년

35,580

93.1%

1,098

2.9%

1,307

3.4%

235

0.6%

38,220

100%

2016년

41,624

92.2%

1,267

2.8%

1,983

4.4%

248

0.5%

45,122

100%

2017년

45,088

92.4%

1,439

2.9%

1,945

4.0%

315

0.6%

48,787

100%

2018년

47,021

93.1%

1,352

2.7%

1,775

3.5%

362

0.7%

50,510

100%

2019년

41,154

92.2%

1,323

3.0%

1,617

3.6%

548

1.2%

44,642

100%

2020년 반기
20,305
92.4%
530
2.4%
850
3.9%
294
1.3%
21,979
100%

(출처: 한국승강기안전공단, '20.12)

주) 상기 통계표는 연간 신규로 설치된 승강기만 나타낸 것으로, 기존 승강기의 교체 및 보수대수는 반영되지 않았습니다.

【승강기 안전관리법 개정 사항 요약('19.03.28 시행)】

순번

구분

주요 내용

1

안전인증 대상
승강기부품 확대

- 안전인증 대상 승강기부품 목록을 기존 12종에서 신규 8종을 추가

- 안전인증을 받은 후 3년마다 정기심사 받도록 함

1) 엘리베이터

- 기존(7종) : 추락방지안전장치, 상승과속방지장치, 출입문 잠금장치, 완충기, 과속조절기, 럽처밸브, 제어반

- 신설(7종) : 개문출발방지장치, 구동기ㆍ전동기ㆍ제동기, 비상통화장치, 이동케이블, 출입문 조립체, 유량제한기, 로프 등 매다는 장치

2) 에스컬레이터

- 기존(4종) : 과속역행방지장치, 디딤판, 디딤판체인, 구동기ㆍ전동기ㆍ제동기, 제어반

- 신설(1종) : 구동체인

2

승강기 안전인증
의무화

- 승강기의 제조ㆍ수입업자는 승강기를 출고하거나 통관하기 전에 행정안전부장관의 안전인증(한국승강기안전공단 대행)을 받도록 함

- 안전인증을 받은 후 3년마다 정기심사 받도록 함

3

승강기부품의 제조업
또는 수입업 등록제 도입

- 32종의 중요 승강기부품의 제조업 또는 수입업을 하려는 자는 등록기준을 모두 갖추어 관할 시ㆍ도지사에게 등록해야 함

4

제조,수입업자의
사후관리 의무 강화

- 제조ㆍ수입업자는 승강기 유지관리용 및 장비 등의 원활한 제공을 위한 동일한 형식의 유지관리용 부품 및 장비 등을 최종 판매한 날부터 10년 이상 제공할 수 있도록 함 등

5

승강기 안전관리자의
자격요건 신설

- 다중이용 건축물 승강기의 관리주체는 다음 중 어느 하나에 해당하는 자격요건을 갖춘 사람을 승강기 안전관리자로 선임하도록 함

1) 승강기 기능사 이상의 자격

2) 기계ㆍ전기 또는 전자 분야 기능사 이상의 자격

3) 승강기ㆍ기계ㆍ전기 또는 전자 학과나 그 밖에 이와 유사한 학과의 전문학사학위 이상의 학위

4) 6개월 이상의 승강기 실무경력

5) 승강기 기술에 관한 기본교육의 이수

6

관리주체의 승강기 사고배상책임보험
가입 의무화

- 관리주체는 승강기의 사고로 승강기 이용자 등 다른 사람의 생명·신체 또는 재산상의 손해를 발생하게 하는 경우 그 손해에 대한 배상을 보장하기 위한 책임보험에 가입하도록 함 등

7

유지관리 승강기 대수의
상한제 도입

- 유지관리업자는 시ㆍ도지사에게 등록한 기술인력의 수에 100을 곱한 대수 이하로 유지관리 업무를 하도록 함

- 제조ㆍ수입업자인 유지관리업자가 다른 유지관리업자와 공동으로 유지관리 업무를 하려는 경우, 제조ㆍ수입업자인 유지관리업자는 전체 유지관리 승강기 대수의 50퍼센트를 초과하여 다른 유지관리업자와 공동으로 유지관리 업무를 할 수 없도록 함

8

정기검사의
검사주기 차등화

- 정기검사의 주기는 1년을 기본으로 함

- 승강기의 결함으로 중대한 사고ㆍ고장이 발생한 후 2년이 지나지 않은 승강기 및 설치검사를 받은 날로부터 25년이 지난 승강기의 경우 정기검사의 검사주기는 6개월로 함

- 화물용 엘리베이터, 자동차용 엘리베이터, 덤웨이터 및 단독주택에 설치된 승강기의 경우 정기검사의 검사주기는 2년으로 함

9

사고 조사 범위 확대

- 승강기사고조사위원회는 중대한 사고 및 중대한 고장으로 인해 이용자가 다치는 사고의 원인 및 경우에 대해 조사하게 함

10

과징금 상한액 인상 및
부과금액의 합리적 개선

- 제조ㆍ수입업자 또는 유지관리업자의 사업정지를 갈음하여 부과하는 과징금 상한액을 1천만원에서 1억원으로 인상함

상기와 같이, '19년 3월에 개정 및 시행된 승강기 안전관리법에 따라 안전인증 대상 부품 확대(기존 12종에서 20종으로 확대) 승강기 안전인증 의무화(3년마다 정기심사 시행), 정기검사의 검사주기 차등화(25년이 지난 승강기의 경우 정기검사 주기 6개월) 등의 규정이 신설되었습니다. 이러한 승강기 안전인증 강화 정책에 따라, 당사는 승강기용 감속기에 대한 신규 수요 뿐만 아니라 노후화된 감속기에 대한 교체 수요 수혜도 얻을 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

그럼에도 불구하고, 건설 경기 침체에 따른 승강기용 감속기 수요의 축소, 교체 수요의 부진, 경쟁 기업 출현에 따른 수요 분산, 대기업 계열 승강기업체의 부품 내재화 확대 등이 발생할 경우 당사의 경영 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, COVID-19 팬데믹 현상의 장기화 또는 재발로 인하여 승강기를 필요로 하는 업계 전반의 투자 지연 위험이 존재합니다.

라.
전방 산업(로봇 산업) 성장세 지연에 따른 위험

산업용 제조로봇은 기계, 전기/전자, 통신 등 타 산업과의 연계를 통한 고부가가치 창출 융합산업으로서, 전 세계적으로 스마트 공장을 중심으로 한 제조업 혁신의 중요성이 확대됨에 따라 국가별로 로봇 산업 육성 및 시장 선점을 위한 경쟁이 치열한 상황입니다. 이에 따라, 한국('지능형 로봇계획', '지능형 로봇산업 발전전략'), 중국('중국 제조 2025년 계획', '로봇산업 발전계획')을 비롯한 주요 국가들은 다양한 로봇 산업 육성 정책 및 프로젝트를 시행하고 있습니다.
이러한 로봇 산업에 대한 각 국가들의 우호적인 정책에 따라,
당사가 영위하는 로봇용 감속기를 포함한 로봇 관련 산업의 성장성은 향후 꾸준히 높을 것으로 예상되나
,
각 국가에서 추진하는 정책 및 프로젝트의 세부과제 추진에 오랜 기간이 소요되거나 예상과 달리 로봇 산업에 우호적인 정책의 기대효과가 저조한 경우 이로 인하여 당사가 영위하는 로봇용 감속기 사업부문의 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있
습
니다.

세계 로봇연맹 보고서 'IFR presents World Robotics' 에 따르면 '18년 글로벌 산업용 로봇시장은 연간 총 165억 달러(약 19조 6500억원)에 이르는 것으로 나타나고 있습니다. '18년 전세계 산업용 로봇의 출하량은 전년보다 6% 증가한 422,000대가 출하 되었으며 '20년에서 '22년까지 연평균 12%의 성장이 기대된다고 전망하고 있습니다. 결론적으로 IFR의 장기전망에 따르면 지속적인 공장 자동화 추세와 로봇 관련 제조, 공정 기술의 개선으로 산업용 로봇 시장 규모는 점차적으로 커질것으로 예상됩니다.

【글로벌 산업용 로봇 생산수량 및 전망】

글로벌 산업용 로봇 생산수량 및 전망.jpg
글로벌 산업용 로봇 생산수량 및 전망

출처: IFR 발표 산업용로봇 설치 현황 및 전망

산업용 로봇은 세부적으로 산업용 제조로봇/ 협동로봇/ 기타로봇으로 구분할 수 있으며, 특히 당사가 영위하는 로봇용 감속기는 산업용 로봇 중 가장 큰 비중(약 70%)을 차지하는 산업용 제조로봇에 적용되는 핵심 부품입니다 .

산업용 제조로봇은 기계, 전기/전자, 통신 등 타 산업과의 연계를 통한 고부가가치 창출 융합산업으로서, 전 세계적으로 스마트 공장을 중심으로 한 제조업 혁신의 중요성이 확대됨에 따라 국가별로 로봇 산업 육성 및 시장 선점을 위한 경쟁이 치열한 상황입니다. 주요 국가별 로봇 산업 육성 정책 및 프로젝트를 요약하면 아래와 같습니다. 

【한국의 로봇산업 육성 프로젝트】

구분
내용

지능형 로봇계획
- 정부는 로봇 산업을 기술 혁신, 신규 투자가 유망한 신산업으로 지정하고 지능형 로봇 개발 및 보급 촉진법 제정을 시작으로 두 차례에 걸친 지능형 로봇 기본계획 발표
- (1차, 2차 기본계획) '09년 제1차 지능형로봇 기본계획 발표 이후, R&D 역량 제고, 수요 확대, 개방형 생태계 조성, 로봇융합 네트워크 구축을 중심으로 '14년 제2차 기본계획 발표

지능형 로봇산업 
발전전략
- '18년 협동로봇과 서비스 로봇 중심으로 시장 활성화, 핵심 부품 집중 지원, 선제적 제도 정비를 위한 지능형 로봇 산업 발전전략 발표
- '지능형 로봇산업 발전전략' 주요 내용
① 협동로봇 및 유망 서비스로봇 개발/보급 프로젝트 추진
 - 스마트 공장 구축기업, 뿌리기업을 중심으로 협동로봇 확대 보급
 - 5대 유망 분야*의 서비스로봇 상용화 추진
 (* 5대 유망 분야 : 스마트홈, 의료/재활, 재난/안전, 무인이송, 농업용 로봇)
 - 산/학/연 전문가, 수요 기관 등이 참여하는 로봇 얼라이언스 구성
② 로봇산업 혁신역량 강화
 - 구동, 센싱, 제어 등의 로봇부품 경쟁력 확보를 위한 개발전략 수립
 - 로봇 연구, 지원기관을 업체, 분야를 고려하여 3개 권역별로 클러스터링*
 (* 경남권 : 로봇 융합, 수도권/충청권 : 부품, 호남권 : 의/재활로봇)
③ 신시장 창출 및 성장 지원체계 구축
 - 로봇 확산을 저해하는 규제 적극 발굴 및 개선
 - 로봇사업코디네이터 확충을 통한 로봇 서비스 일자리 확대
④ 로봇의 사회적 인식 제고를 위한 로봇 체험기회 확대 및 홍보 추진
 - 평창올림픽과 연계한 세계 최초 스키로봇 대회 개최
 - 국제 로봇 콘테스트, 로봇 융합 페스티벌 등의 경진대회 개최

출처: 융합금융처 산업분석 Report('19.04), 업계자료 취합

【중국의 로봇산업 육성 프로젝트】

구분
내용

'중국 제조 
2025년'계획
- 로봇을 10대 핵심산업 중 하나로 선정
- 'Smart Manufacturing' 프로젝트 추진
- 차세대 정보기술 산업, 고급 디지털 선반 및 기계 로봇, 에너지 절약 및 신에너지, 자동차, 신소재 등이 육성대상 산업

로봇산업 
발전계획
- '16년 3월 21일 중국 정부가 발표한 로봇산업 육성 로드맵
- 로봇 산업체계 구축 및 경쟁력 강화를 골자로 하는 향후 5년간의 로봇산업 활성화 정책
- 2020년까지 제조업용 로봇 판매량을 15만대로 제고하되 그중 50%를 중국산으로 충당하며 3개 이상의 선두업체 육성을 목표로 제시
- 서비스용 로봇산업의 연간 매출액 300억 위안 이상으로 확대 목표

출처: 융합금융처 산업분석 Report('19.04), 업계자료 취합

【일본의 로봇산업 육성 프로젝트】

구분
내용

일본재흥전략
(Japan Revitalization
Strategy) 2016
- 주요 목표: 아베노믹스 2단계 목표인 GDP 600조 엔을 달성
- 새로운 유망 성장시장을 개척하는 '민관 전략 프로젝트10'에 착수
- 그중 제4차 산업혁명의 실현이 성패의 열쇠가 될 것으로 예상

5개년
로봇신전략
- 경제산업성이 제창한 '로봇에 의한 새로운 산업 혁명'의 실현을 목표로 하는 국가 전략
- '15년 1월에 정리되어 '16년 2월 일본 경제 재생본부에서 결정
- 2020년까지 산업용 로봇 시장과 서비스 등 비 제조 분야 로봇 시장을 각각 1.2조 엔 규모로 달성하는 방안 제시

IVI
(Industrial Value
-Chain Initiative)
- 일본판 산업 4.0을 추진하는 민간 전략
- 생산 기술의 인터페이스 표준화를 진행하여 타 기업 생산 설비간 원활한 접속 
- 생산 설비의 국제 규격화를 통하여 개발도상국 등으로 수출 확대가 주요 목표

미래투자전략
2017
- '17년 6월 결정 된 아베 정권의 다섯번째 성장전략
- '제4차 산업 혁명'의 본격 추진에 중점
- IoT와 AI를 활용한 정책으로 '건강 수명의 연장','이동 혁명의 실현' 등 5개 분야를 결정
- 민간이 생각하는 방향대로의 시장 창출 도모를 위한 '샌드박스' 제도 시행

출처: 융합금융처 산업분석 Report('19.04), 업계자료 취합

【미국의 로봇산업 육성 프로젝트】

구분
내용

첨단제조 파트너십
(Advanced 
Manufacturing
Partnership, AMP)
- 제조업 발전 국가협의체
- 오바마 대통령이 '11년 6월 발표한 제조업 부흥 계획으로, 3D 프린팅 등 첨단 제조기술 혁신 및 산업용 로봇의 적극 활용을 추진하는 내용

SMLC
(Smart Manufacturing
Leadership Coalition)
- NSF(미국 국립과학재단), NIST(미국 국립표준기술연구소) 등 정부기관과 연구소, GE, GM 등과 같은 대기업 및 중소기업, 대학들로 구성된 '12년 7월 설립된 비영리기관
- 스마트 제조 관련 통일된 플랫폼 개발을 위해 설립되었으며, 민관 공동으로 산업표준 개발 추진
- 스마트 제조 플랫폼 개발의 테스트베드 운영과 정책 연구 프로젝트 수행

IIC
(Industrial Internet 
Consortium)
- 인텔, IBM, AT&T, 시스코 및 GE가 '14년 3월에 출범한 산업인터넷 컨소시엄
- 정부기관인 MITRE(SW 정보보안 평가기관), NIST 등이 직접적인 지원

Advanced Robotics for
Manufacturing(ARM) Institute
- 미국 제조업 활성화를 위해 관련 학계, 산업, 정부, 비영리 전문가들 협력으로 '17년 1월 출범
- 항공우주, 자동차, 전자, 섬유, 로지스틱 등 로봇 활용이 가능한 제조 분야에 집중
- 2억 5,300만 달러 규모의 정부 및 민간투자를 받음. 이 중 8,000만 달러는 미국 국방부가 5년에 걸쳐 투자하기로 함

출처: 융합금융처 산업분석 Report('19.04), 업계자료 취합

【독일의 로봇산업 육성 프로젝트】

구분
내용

Industries 4.0
- 글로벌 경쟁 심화에 따른 제조업 분야 기술격차 확보, 선두지위 유지 전략
- 목표: 제조업과 IT를 접목한 스마트공장 실현

IKT 2020
혁신을 위한 연구
- '02년부터 시행해 온 'IT Research 2006'('02~'06년)의 후속 프로그램으로, 독일 정부의 하이테크 전략(High-Tech Strategie)의 구체적 실행 프로그램 중 하나
- 산학 연관의 응용지향적 전략적 협력강화라는 하이테크 전략의 핵심기조를 IT 기술 분야에 적용

출처: 융합금융처 산업분석 Report('19.04), 업계자료 취합

상기와 같이 전세계 주요국에서는 4차 산업혁명의 폭발적인 성장 전망 속에 로봇시장의 육성을 위한 다양한 정책 및 프로젝트가 전개되고 있
음에 따라 당사가 영위하는 로봇용 감속기를 포함한 로봇 관련 산업의 성장성은 향후 꾸준히 높을 것으로 예상됩니다. 

그러나, 각 국가에서 추진하는 정책 및 프로젝트의 세부과제 추진에 오랜 기간이 소요되거나 예상과 달리 로봇 산업에 우호적인 정책의 기대효과가 저조한 경우 이로 인하여 당사가 영위하는 로봇용 감속기 사업부문의 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있
습
니다.

마.
로
봇용 감속기 납품 지연에 따른 추정매출 변동 위험

로봇용 감속기는 공급체인상 전방 산업(로봇 산업)의 시장 상황과 생산 스케쥴에 따라 생산계획이 결정되는 산업적 특성을 갖습니다. 이에 따라 거래처의 로봇 양산스케쥴 조정에 따른 로봇용 감속기 발주 지연 등으로 인하여 납품이 중단되거나 납품 시기가 지연될 위험이 존재합니다.

당사의 향후 추정매출 등은 증권신고서 제출일 현재 시점에서 고객사의 로봇 예상 양산스케쥴에 따른 납품 계획, 기존 납품 이력, 실증테스트 진행사항, 로봇 관련 정책, 향후 로봇 시장의 성장성을 종합적으로 고려하여 추정한 것이며, 상세 추정내역은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 -
다. 추정 당기순이익 산정 내역

』부분을 참조하시기 바랍니다.
결론적으로
향후 대외적인 시장변수(무역분쟁, COVID-19 등), 천재지변, 고객사 고유위험 등에 따라 고객사의 로봇 양산스케쥴이 변동하는 경우 당사의 로봇용 감속기 생산 일정은 지연되거나 중단될 위험이 있으며 이에 따른 당사의 추정매출 실현시기는 변동될 수 있음에 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사
는 2004년부터 고강성, 고정밀 싸이클로이드 감속기의 개발을 시작하여 2012년부터 국내 및 해외(중국)의 로봇 제조업체에 공급하고 있으며 로봇에 장착되어 제조 현장에 적용되고 있어 사업화에 성공한 국내 유일의 업체입니다.
현재 당사는 총 29종의 제조로봇용 고강성, 고정밀 싸이클로이드 감속기 기본모델 개발을 완료하여 로봇 제조사의 가반중량 6kgf ~ 1,500kgf의 소형부터 대형 제조로봇에 적용하고 있으며 사업 확장을 위해 매년 5개 모델 이상을 추가 개발하며 세분화된 제품 Line-up 구축을 진행하고 있습니다.

한편, 로봇용 감속기 시장은 선발주자인 일본의 N사 제품이 전체 시장의 약 60%~70%를 독점하고 있는 상황입니다. 그러므로 시리즈화된 표준모델 위주로 판매하고 있어 고객의 요구사항이 적용된 특수사양에 대해서는 대응이 다소 제한적이며, 이로 인하여 수요 시장에서는 이를 대체할 수 있는 '제2의 공급업체' 출현을 기대하고 있는 실정입니다. 

또
한, 2019년 8월 28일부터 일본이 본격적으로 한국을 화이트 국가에서 제외하면서 일본과의 무역전쟁이 본격적으로 시작되었으며, 이에 맞춰 한국의 로봇산업계에도 산업통상자원부와 국책 연구소를 중심으로 아래와 같이 대책 마련을 하고 있습니다.

【
※참고: 국내 로봇업계의 대응 전략
】

(1) 제조로봇용 구동기 "국산화 실증사업"

일본의 우리나라에 대한 백색국가 제외로 대 일본 수입의존도가 높은 제조로봇용 고정밀 Cycloid 감속기의 수출 규제에 대비한 제조로봇용 구동기 국산화 실증사업을 정부(산업통상자원부) 지원사업으로 2019년 10월부터 시행하고 있으며, 로봇제조업체 뿐만 아니라 당사도 로봇용 감속기 공급업체로 참여하였습니다.

(2) "제3차 지능형 로봇 기본계획" 확정

2023년까지 우리나라의 로봇산업 시장규모를 15조원으로 확대해 글로벌 4대 강국으로 도약하는 목표로 '제3차 지능형 로봇 기본계획'을 확정 발표하였습니다.

(3) 정부 "소부장 2.0 전략" 발표

산업통상자원부는 수출규제 대응 차원을 넘어 글로벌 공급망 재편에 선제적이고 공세적으로 대응하기위해 소부장2.0전략을 추진한다고 밝혔습니다. 이번 대책의 핵심은 크게 글로벌 소부장 강국 도약과 첨단산업의 세계 공장화 입니다.

정부가 소재/부품/장비 육성정책대상을 100개 품목에서 차세대 기술을 포함한 338+α로 확대하고 2022년까지 이 분야 기술 개발에 5조원 이상을 투자확대 한다고 7월 9일 발표하였습니다.

상기와 같이 로봇용 감속기 수요업체들의 제2 공급업체 출현에 대한 열망 및 국내 로봇 부품 업체들에 대한 우호적인 정책은
당사가 제조, 납품하는 로봇용 감속기 시장에도 긍정적으로 작용하여
향후 대규모 매출 실현이 가능할 것으로 예상됩니다.

그러나 로봇용 감속기는 공급체인상 전방 산업(로봇 산업)의 시장 상황과 생산 스케쥴에 따라 생산계획이 결정되는 산업적 특성을 갖습니다. 이에 따라 거래처의 로봇 양산스케쥴 조정에 따른 로봇용 감속기 발주 지연 등으로 인하여 납품이 중단되거나 납품 시기가 지연될 위험이 존재합니다. 

증권신고서 제출일 현재 당사가 2022년까지 계획하고 있는 로봇용 감속기의 예상 매출액은 아래와 같습니다.

【
로봇용 감속기 사업부문 추정 매출액 】

(단위: 백만원)

구분

2018년

2019년

2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)

로봇용 감속기
수출
596
-
87
2,860
8,060

내수
41
31
19
2,924
7,646

소계
637
31
106
5,784
15,706

매출액
성장율
3,013.9%
(95.1%)
246.3%
5,287.9%
171.5%

글로벌
시장 M/S
약 0.07%
약 0.004%
약 0.01%
약 0.4%
약 1.1%

주)
매출액 성장율은 전년 대비 수치

향후 글로벌 로봇용 감속기의 시장 규모의 추이 및 전망은 아래와 같을 것으로 예상됩니다. (세부 시장 규모 추정자료는 IV.인수인의 의견 - 나.시장성 - (1) 시장의 규모 및 성장잠재력 - (나) 로봇용 감속기 부문 참조)

글로벌 로봇용 감속기 시장규모 추이 및 전망.jpg
글로벌 로봇용 감속기 시장규모 추이 및 전망

【글로벌 로봇용 감속기 시장규모 추이 및 전망】

(단위: 억원)

연도

2017년

2018년

2019년

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

규 모

성장률

10,220

31.6%

10,782

5.5%

10,757

-0.2%

11,881

10.5%

13,337

12.3%

14,921

11.9%

주1)
성장율은 전년 대비 수치

주2)
산업용 제조로봇 1대당 5~6개 감속기 필요

주3)
로봇용 감속기는 모델별/용량별로 가격이 상이하나 평균값으로 약 73만원 적용

동사가 추정한 향후 로봇용 감속기 매출액은 상기의 전체 글로벌 로봇용 감속기 시장규모와 비교해 볼 때, 2021년(57.84억원) 및 2022년(157.06억원)의 예상 매출액은 각각 글로벌 시장 점유율의 약 0.4% 및 약 1.1%를 차지하는 수준입니다. 

참고적으로 동사가 추정한 향후 로봇용 감속기의 매출액 성장율이 전체 글로벌 로봇용 감속기 시장 성장율 대비 높게 나타나는 것은 회생절차 졸업 이후인 2018년도부터 2020년도까지 약 3년간은 고객사별로 품질 테스트 성격의 샘플 물량(
2018년 매출액 637백만원이 실질적으로 초도 샘플 물량이며, 2019년 31백만원 및 2020년 106백만원은 2018년에 공급한 거래처에 후속적으로 제공한 샘플 물량)
이 공급되어 절대적으로 규모가 작은 매출액이 발생하였고, 2021년도부터는 고객사별로 그동안의 충분한 품질 검증 통과 및 본격적인 대량 양산 시스템 구축을 통해 로봇용 감속기 제품의 매출액이 증가할 것으로 기대되기 때문입니다.

한편, 로봇용 감속기 시장은 선발주자인 일본 N사 제품이 전체 시장의 약 60%~70%를 독점하고 있는 상황입니다. 그러므로 이러한 우월적 시장 지위를 이용하여
시리즈화된 표준모델 위주로 판매하고 있어 고객의 요구사항이 적용된 특수사양에 대해서는 대응이 다소 제한적이며, 이로 인하여 수요 시장에서는 이를 대체할 수 있는 '제2의 공급업체' 출현을 기대하고 있는 실정입니다.

이는 동사가 글로벌 로봇용 감속기 시장에 빠르게 침투할 수 있다고 판단하는 가장 큰 이유입니다. 

또
한, 2019년 8월 28일부터 일본이 본격적으로 한국을 화이트 국가에서 제외하면서 일본과의 무역전쟁이 본격적으로 시작되었으며, 이에 맞춰 한국의 로봇산업계에도 산업통상자원부와 국책 연구소를 중심으로 아래와 같이 대책 마련을 하고 있습니다.
이와 같이, 당국은 일본 정부의 국내 기업에 대한 수출 규체에 대응하는 것을 넘어서서, 로봇의 핵심부품인 로봇용 감속기의 국산화를 통해 미래 국가 경쟁력을 제고하고자 다양한 지원정책을 추진하고 있습니다.

【
※참고: 국내 로봇업계의 대응 전략
】

(1) 제조로봇용 구동기 "국산화 실증사업"

일본의 우리나라에 대한 백색국가 제외로 대 일본 수입의존도가 높은 제조로봇용 고정밀 Cycloid 감속기의 수출 규제에 대비한 제조로봇용 구동기 국산화 실증사업을 정부(산업통상자원부) 지원사업으로 2019년 10월부터 시행하고 있으며, 로봇제조업체 뿐만 아니라 동사도 로봇용 감속기 공급업체로 참여하였습니다.

(2) "제3차 지능형 로봇 기본계획" 확정

2023년까지 우리나라의 로봇산업 시장규모를 15조원으로 확대해 글로벌 4대 강국으로 도약하는 목표로 '제3차 지능형 로봇 기본계획'을 확정 발표하였습니다.

(3) 정부 "소부장 2.0 전략" 발표

산
업통상자원부는 수출규제 대응 차원을 넘어 글로벌 공급망 재편에 선제적이고 공세적으로 대응하기위해 소부장2.0전략을 추진한다고 밝혔습니다. 이번 대책의 핵심은 크게 글로벌 소부장 강국 도약과 첨단산업의 세계 공장화 입니다.

정부가 소재/부품/장비 육성정책대상을 100개 품목에서 차세대 기술을 포함한 338+α로 확대하
고 2022년까지 이 분야 기술 개발에 5조원 이상을 투자확대 한다고 7월 9일 발표하였습니다.

상기와 같이 로봇용 감속기 수요업체들의 제2 공급업체 출현에 대한 열망 및 국내 로봇 부품 업체들에 대한 우호적인 정책은
동사가 제조, 납품하는 로봇용 감속기 시장에도 긍정적으로 작용하여
향후 대규모 매출 실현이 가능할 것으로 예상됩니다.

■ 수출

【
중국 매출처별 로봇용 감속기 예상 매출액】

(단위: 백만원)

매출처

2018년

2019년

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

중국 A사
236
-
28
500
1,200

중국 B사
354
-
-
860
1,860

중국 C사
-
-
59
500
1,500

기타 중국 15개사
6
-
-
1,000
3,500

합계
596
-
87
2,860
8,060

주1)
매출처명은 고객사와 체결한 비밀유지계약 및 내부 영업 기밀사항임에 따라 상세명 미기재

주2)
예상 매출액은 예상 납품 물량에 평균 단가(약 73만원)를 적용하여 산출

주3)
환율 영향은 고려하지 않음

상기 표의 중국 18개사는 모두 동사의 회생절차 진행 이전부터 거래 관계가 있던 회사이며, 2018년 1월에 동사가 회생절차를 종결하고 거래를 재개하였습니다. 

다만, 현재 동사의 중국 영업은 중국지역의 전문 영업대행사(한중알엔비)를 통해 진행하고 있으며, 이는 중국 내 로봇 제조기업의 소재지가 중국 전역에 광범위하게 분포되어 있어 직접 영업활동에 어려움이 있기 때문입니다. 따라서, 동사는 중국 내 로봇제조사와의 거래관계를 확보하고 있는 대리점과 MOU를 체결하여 기존 고객과의 거래관계 유지 및 신규 고객사를 발굴하고 매주 동사의 해외영업팀과 영업 전략 회의를 진행하여 본사에서 직접 수출업무 대응 및 고객 상담을 병행하고 있습니다. (동사는 향후 중국향 로봇용 감속기의 매출 증가시 현지 사무소 설치 등의 본사 차원에서 중국 현지 영업을 강화할 계획입니다.)

상기의 영업적인 노력에도 불구하고,
2019년(미중 무역분쟁) 및 2020년(COVID-19)에는 대외적인 영향으로 인하여
한중알엔비 및 동사의 현지 대면 미팅과 원활한 대응에 한계가 존재하여
로봇용 감속기의
양산품
납품이
다소
중단되거나 지연되었습니다.

그러나 2021년부터는
미중 무역분쟁 및 COVID-19 사태의 진전이 기대되고,
아래와 같이 매출처별로 로봇용 감속기의 납품이 논의되고 있
음에 따라
, 향후 고성장이 전망되는 로봇용 감속기 시장에서 동사의 기술력 및 납품 Reference를 인정 받아
로봇용 감속기의 수출액이 크게 확대될 것으로 전망하고 있습니다.
참고적으로 아래의 중국향 2021년 매출액은 수주 잔고 및 구두/서면 협의 사항을 통한 가시적인 납품 가능 물량을 기준으로 추정하였으며, 2022년 매출액은 중국 거래처의 로봇 양산계획 물량, 글로벌 전체 로봇용 감속기 시장의 약 35%~40%를 차지하는 중국 시장 규모를 종합적으로 고려하여 추정하였습니다.

【
중국 매출처별 로봇용 감속기 납품 계획】

(단위: 백만원)

매출처

2021년(E)

2022년(E)

납품 계획

중국 A사
500
1,200

- '21년도 수주 잔고 약 3.2억 및 납품 물량 확대 논의중

- '21년도 수주 잔고 약 3.2억원은 상반기 중으로 납품할 계획이며, '21년도 하반기에 추가적인 영업을 통하여 목표 납품 계획을 달성할 예정

중국 B사
860
1,860

- 회생절차 이전 납품 논의된 물량(약 47억원)의 
1차분(약 3.5억)을 '18년도에 납품

- '19년 및 '20년에는 대외환경(미중무역분쟁, COVID-19) 이슈로 추가 납품이 지연되고 있으나 '21년 및 '22년에 나머지 물량에 대한 납품 시기 조율중 

- 1차 납품분에 대하여 품질 이슈가 없음을 서면으로 확인한 바 있음

중국 C사
500
1,500

- '21년도 약 2.3억원~3억원의 초도 납품을 협의중
(중국 전문 영업대행사인 한중알엔비를 통해 확인)
이며, 물량 추가 확대 논의중

기타 중국 15개사
1,000
3,500
- 회생절차 이전에 총 311백만원 물량의 시제품 납품하여 품질 검증 진행
- 회생절차 종결 이후 동사의 재무상황 및 로봇용 감속기 양산 지속가능성에 대한 우려가 있었으나, 동사의 영업 정상화 노력 및 로봇용 감속기 양산의지를 적극 표명함에 따라 현재 본격적으로 양산품 납품 협의중

합계
2,860
8,060

글로벌
시장 M/S

약 0.2%
약 0.5%

주)
상기 협의중인 사항은 외부환경 이슈(COVID-19 지속) 및 거래처의 로봇 양산스케쥴 조정에 따른 로봇용 감속기 발주 지연 등으로 인하여 납품이 중단되거나 시기가 더욱 지연될 수 있음

■ 내수

【
국내 매출처별 로봇용 감속기 예상 매출액】

(단위: 백만원)

매출처

2018년

2019년

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

국내 A사
-
3
-
994
2,186

국내 B사
-
5
-
500
1,500

국내 C사
-
-
3
730
1,460

기타 국내 12개사
41
23
16
700
2,500

합계
41
31
19
2,924
7,646

주1)
매출처명은 고객사와 체결한 비밀유지계약 및 내부 영업 기밀사항임에 따라 상세명 미기재

주2)
예상 매출액은 예상 납품 물량에 평균 단가(약 73만원)를 적용하여 산출

동사는 과거 2004년도부터 로봇용 감속기 시장의 개화를 대비하여, 승강기용 감속기 시장에서의 경험을 통해 로봇용 감속기 R&D에 착수하며 새로운 로봇 시장으로 진출을 시도하였고, 실제로 국내 정부기관 및 로봇 제조업체와의 '로봇용 감속기 국산화'를 위한 실증과제를 공동으로 진행하며 본격적인 양산화를 준비하고 있습니다.

【※참고: 국내 '로봇용 감속기 국산화 실증 작업' 참여 현황】

내용

■ 산
업통상자원부 주관
"기계산업 핵심기술개발사업(제조장비실증)”
참여

- '19년 10월 ~ '20년 10월,

산업통상자원부에서 주관하는 제조 로봇용 국산 핵심 구동부품(서보모터, 감속기) 성능 및 신뢰성 제고를 위한 실증사업에 로봇용 감속기 공급 업체로 선정

- 로봇 제조업체(로봇용 감속기 수요업체)도 공동으로 참여하여 해당 보유 로봇에 실착하여 실증 진행 완료

- 당사에서 공급한 로봇용 감속기를
한국기계연구원과 전자부품연구원에
서 성능 및 내구 수명시험을 진행하였으며 기준치에 부합하는 성능 결과 획득

■ 로봇 제조업체 국내 A사 및 국내 B사 주관

"로봇용 감속기 국산화 자체 실증테스트”
참여

- 국내 A사('19년 12월) 및 국내 B사('20년 5월)에서 주관하는 로봇 국산화 프로젝트 관련, 당사가 국산 로봇용 감속기 공급업체로 선정되어 자체 실증테스트 진행

상기의 '로봇용 감속기 국산화 실증 작업'과 관련하여, 국내 매출처별 납품 계획을 요약하면 아래와 같습니다.
참고적으로 아래의 국내 2021년 매출액은 실증테스트 통과 이후 후속 절차로 진행되는 거래처의 예상 발주물량을 기준으로 추정하였으며, 2022년 매출액은 거래처의 로봇 양산계획 물량, 로봇용 감속기의 점진적인 국산화 계획, 국내 거래처의 글로벌 시장 점유율 및 매출액 규모 수준을 종합적으로 고려하여 추정하였습니다.

【
국내 매출처별 로봇용 감속기 납품 계획】

(단위: 백만원)

매출처

2021년(E)

2022년(E)

납품 계획

국내 A사
994
2,186

- 로봇용 감속기 3개 모델에 대한 실증테스트 통과
-
신규 모델 13종
개발 계획(2021년 7종, 2022년 6종)

- '21년 및 '22년도에 계획 중인 로봇 생산량에 동사의 점유율('21년 5%, '22년 10%)을 반영하고 로봇 1대당 5개의 감속기 납품단가(개당 약 73만원)을 계산하여 산출

국내 B사
500
1,500

- 로봇용 감속기 2개 모델에 대한 실증테스트 진행중
(현재까지 품질 문제없으며, '21년 상반기 중으로 종료될 것으로 예상)

- 신규 모델 개발 협의중
- '21년 및 '22년도에 계획 중인 로봇 생산량에 동사의 점유율('21년 5%, '22년 10%)을 반영하고 로봇 1대당 5개의 감속기 납품단가(개당 약 73만원)을 계산하여 산출

국내 C사
730
1,460
- 로봇용 감속기 3개 모델에 대한 총 4천개 분량의 납품 협의중 (해당 모델에 대한 실증테스트 통과)
- '21년부터 3년간 예상 납품 물량('21년 1천개, '22년 2천개, '23년 1천개)에 감속기 납품단가(개당 약 73만원)을 계산하여 산출

기타 국내 12개사
700
2,500
- 현재까지 약 2억원 물량의 시제품을 납품하여 품질 테스트를 진행하였으며, 본격적인 양산품 납품 협의중
- 상기 언급한 국내 A,B,C사의 납품 Reference 효과, 국내 로봇시장 확대정책 및 로봇부품업체에 대한 우호정책, 로봇 시장의 성장성을 종합적으로 고려하여 예상납품액 산출

합계
2,924
7,646

글로벌
시장 M/S

약 0.2%
약 0.5%

주)
상기 협의중인 사항은 외부환경 이슈(COVID-19 지속) 및 거래처의 로봇 양산스케쥴 조정에 따른 로봇용 감속기 발주 지연 등으로 인하여 납품이 중단되거나 시기가 더욱 지연될 수 있음

당사의 향후 추정매출 등은 증권신고서 제출일 현재 시점에서 고객사의 로봇 예상 양산스케쥴에 따른 납품 계획, 기존 납품 이력, 실증테스트 진행사항, 로봇 관련 정책, 향후 로봇 시장의 성장성을 종합적으로 고려하여 추정한 것이며, 상세 추정내역은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 -
다. 추정 당기순이익 산정 내역

』부분을 참조하시기 바랍니다.

【
2020년~2022년 추정 (요약)손익계산서 】

(단위: 백만원)

구분

2020
년
(E)
(제24기)

2021년(E)
(제25기)
2022년(E)
(제26기)

매출액
16,734
23,830
34,192

매출액 증가율(%)
9.2%
42.4%
43.5%

매출원가
13,777
17,915
24,782

매출총이익
2,957
5,915
9,410

판매비와관리비
3,304
3,853
4,244

영업이익(손실)
(347)
2,062
5,166

영업이익율(%)

(2.1%)
8.7%
15.1%

영업외수익
212
26
50

영업외비용
726
291
217

법인세비용차감전순이익(손실)
(861)
1,797
4,999

법인세비용
-
-
407

당기순이익(손실)
(861)
1,797
4,593

당기순이익율(%)
(5.1%)
7.5%
13.4%

결론적으로 향후 대외적인 시장변수(무역분쟁, COVID-19 등), 천재지변, 고객사 고유위험 등에 따라 고객사의 로봇 양산스케쥴이 변동하는 경우 당사의 로봇용 감속기 생산 일정은 지연되거나 중단될 위험이 있으며 이에 따른 당사의 추정매출 실현시기는 변동될 수 있음에 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

바.
매출처 편중에 따른 위험

2019년 및 2020년

온기
기준 당사의 매출액 상위 10개 업체 매출액이 차지하는 비중은 각각 44.7% 및
47.3%
로서 특
정 매출처에 대한 편중이 과도하게 높지는 않은 상황이며, 다만,

MORIYA가 2019년 및 2020년
온기
기준 매출액 비중이 각각 15.2%,
17.8%
를 차지하고 있습니다.

이처럼 MORIYA를 제외한 대부분의 상위 매출처가 비중이 10%이하로 당사의 판매처는 국내외로 다변화되어 있습니다. 또한, 당사는 2018년 1월, 2년 간의 회생절차 졸업 이후 회생절차 기간 중에 단절되었던 기존 고객군에 대한 영업 재강화, 신규 고객군에 대한 영업 강화 등의 노력으로 전체 매출처 수가 계속적으로 증가하는 상황입니다.

그럼에도 불구하고,
향후 외부 요인으로 매출처 다각화 계획이 지연되거나 기존 주요 매출처의 관계 악화로 영업 활동에 차질이 발생할 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2019년 및
2020년
온기
기준 당사의 매출액 상위 10개 업체 매출액이 차지하는 비중은 각각 44.7% 및
47.3%
로서 특정 매출처에 대한 편중이 과도하게 높지는 않은 상황입니다. 다만, 2019년 및 2020년
온기
당사 매출처 중 가장 큰 비중을 차지하는 매출처는 MORIYA로서 2019년 및 2020년
온기
기준 각각 15.2%,
17.8%
의 비
중을 차지하고 있습니다.
MORIYA는 일본 소재의 엘리베이터 설계, 시공, 엔지니어링 업체로서 주로 화물용 승강기 판매를 주 사업으로 영위하고 있으며 일본 시장에서 화물용 승강기 설치 1위
업체입니다. 당사는 MORIYA와 2005년 11월부터 거래를 지속해오고 있으며, MORIYA가 일본 시장에서 입지를 공고히 하고 있음에 따라 당사의 안정적인 주요 매출원으로서 역할하고 있는 상황입니다.

【2019년 및 2020년
온기
주요 매출처의 매출액 비중】

순위

2020년
(제24기)

2020년 3분기
(제24기 3분기)

2019년
(제23기)

매출처

매출액 비중(%)

매출처

매출액 비중(%)

매출처

매출액 비중(%)

1

MORIYA

17.8%

MORIYA

19.4%

MORIYA

15.2%

2

A사

9.0%

A사

11.6%

B사

6.9%

3

B사

3.6%

B사

5.8%

D사

3.9%

4

C사

3.6%

C사

2.4%

H사

3.9%

5

D사

3.3%

D사

2.2%

A사

3.2%

6

E사

2.2%

E사

1.9%

J사

3.0%

7

F사

2.1%

F사

1.7%

F사

2.7%

8

G사

2.0%

G사

1.6%

G사

2.2%

9

H사

1.9%

H사

1.4%

C사

1.8%

10

I사

1.7%

I사

1.2%

E사

1.7%

상위 10위 소계

-

47.3%

-

49.2%

-

44.7%

기타

-

52.7%

-

50.8%

-

55.3%

총 매출액 합계

-

100%

-

100%

-

100%

MORIYA를 제외한 대부분의 상위 매출처의 경우 매출액 비중은 10% 이하로서 매출처가 국내외 다양한 기업으로 다변화되어 있습니다. 또한, 당사는 2018년 1월, 2년 간의 회생절차 졸업 이후 회생절차 기간 중에 단절되었던 기존 고객군에 대한 영업 재강화 및 신규 고객군에 대한 영업 강화 노력을 통하여 전체 매출처 수는 계속적으로 매출처가 증가하고 있는 상황입니다. 

그럼에도 불구하고, 향후 외부 요인으로 매출처 다각화 계획이 지연되거나 또는 당사와 기존 주요 매출처의 관계 악화로 영업 활동에 차질이 발생할 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사.
경쟁 심화에 따른 위험

당사가 영위하는 승강기용 감속기(권상기) 사업은 회사 설립 초창기부터 현재까지 약 25년의 오랜 업력을 보유한 분야로서 국내 승강기용 감속기(권상기) 시장에서 선구자 역할을 하며 계속적으로 기어드식 승강기용 감속기(권상기) 부문에서 국내 1위의 시장 지위를 유지하며 기술력을 인정받고 있습니다.

또한, 로봇용 감속기 시장은 매우 높은 기술력과 우수한 품질이 요구됨에 따라 매출처에서 제품의 신뢰성을 판단하기 위해 오랜 검증 기간을 필요로 하는 등 진입 장벽이 매우 높아 글로벌 소수의 경쟁사만 존재하고 있습니다.

다만,
이러한 높은 진입 장벽에도 불구하고 신규 업체들이 시장에 새롭게 진입하거나 기존 경쟁 업체들이 공격적으로 사업을 확장할 경우 경쟁이 심화될 가능성이 존재하며, 이로 인하여 당사의 시장 점유율이 감소하거나 시장 지위가 축소되어 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 영위하는 승강기용 감속기(권상기) 사업은 회사 설립 초창기부터 개시한 분야로서 국내 승강기용 감속기(권상기) 시장의 선구자 역할을 하며 현재까지 약 25년의 오랜 업력을 보유하고 있습니다. 당사는 Worm Gear에 대한 독자 기술을 바탕으로 효율 및 높은 내구성 등 기술적 우수성을 고객사로부터 인정받아 현재까지 승강기용 감속기(권상기) 사업은 당사의 주요 매출원으로서 역할을 하고 있습니다. 당사는 국내 엘리베이터 및 에스컬레이터 분야에서 계속적으로 기어드식 승강기용 감속기(권상기) 부문에서 국내 1위의 지위를 차지하고 있으며, 국내 경쟁 업체로는 N사, K사 등이 있습니다. 

승강기용 감속기(권상기) 시장 내에서 화물용 및 대형의 경우 여전히 고출력, 고중량이 필요한 ‘Geared’타입의 감속기(권상기)가 주로 사용되고 있으나, 인승용 및 소형의 경우 제품 트렌드가 ‘Geared’ 타입에서 ‘Gearless’ 타입으로 변화하고 있는 상황이며 ‘Gearless’ 타입 시장으로 진출하는 경쟁회사가 출현하는 상황입니다. 이에 당사는 그 동안 승강기용 감속기(권상기) 모델의 대부분을 차지하던 ‘Geared’ 타입에서 ‘Gearless’ 타입으로 모델군을 확대하여 시장의 트렌드 변화에 적극 대응하고자 하고 있으며, 여전히 화물용 및 대형 시장의 경우에는 당사가 선두적인 지위를 지속하고 있기 때문에 국내 승강기용 감속기(권상기) 시장에서의 우위는 당분간 지속될 것으로 예상하고 있습니다.

당사가 영위하는 산업용 감속기 시장은 제철설비, 생산라인 등 다양한 산업 전반에 사용되는 제품으로서 당사 이외에도 많은 회사들이 치열하게 경쟁하고 있는 시장입니다. 다만, 당사는 로봇용 감속기의 핵심 기술인 “고정밀 Cycloid 감속기 제조 기술”을 산업용 감속기 분야에 확대 적용하여 풍력 발전기(Pitch & Yaw Drive)용 감속기 등의 응용 제품을 개발하였습니다. 특히, 풍력 발전기(Pitch & Yaw Drive)용 감속기는 과거 당사가 대기업 H사 등에 양산 납품한 이력을 보유하고 있으며, 풍력 발전은 대표적인 신재생에너지의 한 분야로서 그린 뉴딜 정책 등에 따른 시장 확대시에 당사가 보유한 풍력 발전기(Pitch & Yaw Drive)용 감속기 매출 확대가 가능할 것으로 기대하고 있습니다.

당사가 영위하는 로봇용 감속기 시장은 매우 높은 기술력과 우수한 품질이 요구됨에 따라 매출처에서 제품의 신뢰성을 판단하기 위해 오랜 검증 기간을 필요로 하는 등 진입장벽이 매우 높아 소수의 경쟁사가 존재하고 있는 시장입니다. 당사의 경우 국내 최대 로봇용 감속기 모델 보유, 국내 유일 양산화 납품을 진행하고 있는 기업으로서 소수의 글로벌 기업들과 경쟁하고 있는 상황입니다.

【당사의 로봇용 감속기 모델 라인업 현황】

구분
CR-H
CR-E
CR-F
CR-C

사진

cr-h

cr-e

cr-f

cr-c

형태
베어링일체형
실축형
프렌지형
중공형

보유모델 수량
(개발진행중)
3종
(7종)
12종
4종
(2종)
10종
(2종)

당사가 영위하고 있는 로봇용 감속기의 경쟁 회사는 국내 업체로는 양산화 실적을 보유한 기업이 없으며, 글로벌 시장에서는 일본의 N사 및 S사와 경쟁을 하고 있습니다. 로봇용 감속기는 로봇 전체 원가의 30% 내외를 차지하는 핵심 부품으로서 다양한 산업용 제조 로봇에 적용 가능한 충분한 모델 라인업의 확보가 중요하며, 자동차, 반도체 등의 산업 현장에서 사용되는 만큼 내구성 및 정밀도가 매우 높아야 하는 특성이 있습니다. 이에 따라, 시장에서의 신뢰를 확보하기 위해서 오랜 시간과 비용이 소요되는 매우 높은 기술적 진입 장벽이 존재한다고 볼 수 있습니다. 따라서 현재 로봇용 감속기 시장은 높은 기술 수준을 요구하는 산업의 특성상 소수의 글로벌 업체가 과점 시장을 형성하고 있습니다. 

당사는 2004년도부터 로봇용 감속기 연구 개발을 개시하여 현재까지 총 29개의 로봇용 감속기 모델 라인업을 확보하고 있으며, 국내 업체로는 유일하게 국내외 매출처에 납품 실적을 보유하고 있습니다. 당사는 향후에도 계속적으로 모델 추가 개발 및 생산 경쟁력 확보를 통하여 로봇용 감속기 매출액을 증대시킬 계획입니다.

【제품별 경쟁회사 현황】

제품군

경쟁 회사

승강기용 감속기(권상기)

N사(국내), K사(국내), 해외 다수업체

산업용 감속기

S사(일본), S사(국내), H사(국내), P사(국내) 등 다수업체

로봇용 감속기

N사(일본), S사(일본)

당사는 승강기용 감속기(권상기) 종류 중에서 'Geared'타입을 주력으로 생산하고 있으며, 당사가 자체적으로 파악하고 있는 경쟁회사의 현황 등을 감안해볼 때 '19년 기준으로 국내 'Geared'타입 승강기용 감속기(권상기) 시장의 약 75%를 차지하고 있는 것으로 추정됩니다. 이는 설립 초창기 승강기용 감속기의 국산화를 진행하며 시장의 선두적인 입지와 브랜드 이미지를 공고히 다져온 결과이며, 당사가 기 납품한 제품에 대한 교체수요도 지속적으로 발생하고 있어 향후에도 당분간 높은 시장 점유율을 유지할 수 있을 것으로 판단하고 있습니다.

또한, 산업용 감속기 부문은 제철·제강설비, 운반
·
하역설비(부두하역, 조선소, 발전소, 크레인 등), 환경설비(수질
ㆍ
대기
ㆍ
폐기물 처리장비), 코일설비(자동차 생산용 등), 운전자동화설비(자동화창고, 컨베이어), 플랜트설비(시멘트, 화학공장 등) 등 다양한 산업에서 적용되고 있으며, 그만큼 당사 이외에도 많은 경쟁회사들이 사업영역에 진출해 있는 상황입니다. 당사가 자체적으로 파악한 경쟁회사의 현황 등을 감안하면 '19년 기준으로 국내 산업용 감속기 시장의 약 1% 내외를 차지하고 있는 것으로 추정됩니다.

당사가 중점적으로 사업을 확대할 계획인 로봇용 감속기 부문은 '19년 기준으로 일본의 N사 및 S사가 글로벌 시장 점유율 약 87%를 차지하고 있는 것으로 추정됩니다. 당사는 추가적인 모델 라인업 확대(현재 총 29종) 및 양산화 체계 구축을 통하여 향후 글로벌 시장점유율 확대를 모색하고 있습니다. 

【제품별 경쟁업체 시장점유율 현황】

제품군
2017년
2018년
2019년

회사명
시장점유율
회사명
시장점유율
회사명
시장점유율

국내 
승강기용 감속기(권상기)
(주1)

해성티피씨
67.1%
해성티피씨
72.1%
해성티피씨
74.9%

N사(국내)
32.9%
N사(국내)
27.9%
N사(국내)
25.1%

국내 
산업용 감속기
(주2)

S사(국내)
44.1%
S사(국내)
40.1%
S사(국내)
40.5%

S사(일본)
17.8%
S사(일본)
18.1%
S사(일본)
17.7%

해성티피씨
0.7%
해성티피씨
0.8%
해성티피씨
1.1%

기타
37.4%
기타
41.1%
기타
40.7%

글로벌
로봇용 감속기

N사(일본)
77.6%
N사(일본)
73.0%
N사(일본)
70.2%

S사(일본)
11.6%
S사(일본)
14.9%
S사(일본)
16.9%

해성티피씨
0.002%
해성티피씨
0.071%
해성티피씨
0.004%

기타
10.8%
기타
12.0%
기타
12.8%

주1)

국내 승강기용 감속기(권상기)는 당사가 주력으로 생산하고 있는 'Geared'타입 기준이며, 'Gearless'타입의 승강기용 감속기 시장은 주로 대기업 엘리베이터업체에서 국내외 중소기업에 외주를 통해 조달하여 당사가 시장 현황을 파악하는데 한계가 있습니다.
또한, 글로벌 승강기용 감속기(권상기) 시장 자료를 입수하지 못하여 글로벌 시장점유율은 기재를 생략하였습니다.

주2)

글로벌 산업용 감속기 시장 자료를 입수하지 못하여 글로벌 시장점유율은 기재를 생략하였습니다.

주3)
상기 시장점유율은 당사가 자체적으로 추정한 자료에 근거하여 작성하였습니다.

상기와 같이, 당사는 승강기용 감속기(권상기) 시장에서는 국내의 안정적인 입지를 공고히 하고 있으며, 로봇용 감속기 시장에서는 글로벌 기업과 비등한 수준의 기술경쟁력, 경쟁사 제품 대비 높은 가격 경쟁력을 통해 사업 경쟁력 확대 노력을 지속하고 있음에도 불구하고, 신규 업체들이 시장에 새롭게 진입하거나 기존 경쟁 업체들이 공격적으로 사업을 확장할 경우 경쟁이 심화될 가능성이 존재하며, 이로 인하여 당사의 시장 점유율이 감소하거나 시장 지위가 축소될 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아.
기술경쟁력 확보 위험

당사는 국내에서 유일하게 로봇용 감속기를 양산, 납품에 성공한 업체로서, 2004년부터 정부과제 수행 및 자체연구개발을 통하여 15년 이상의 오랜 업력과 노하우를 바탕으로 경쟁사에 비견될 만한 기술력을 확보하고 있습니다. 또한, 당사는 현재까지 총 29종의 모델 라인업 보유, 총 57건(로봇용 감속기 관련 17건)의 지적재산권 확보 등을 통해 계속적으로 기술 경쟁력을 증대시켜 나가고 있습니다.

다만,
향후 불가피하게 지적재산권 관련 분쟁이나 소송이 발생할 수 있으며, 이러한 분쟁이나 소송 등으로 당사가 특허 등을 통해 구축해놓은 기술 경쟁력이 약화되거나, 기술 및 제품에 대한 기술개발 요구에 당사가 빠르게 대응하지 못할 경우, 당사 제품의 차별점 약화 및 당사 제품의 수요 감소로 당사의 성장성이 저하될 위험이 존재합니다.

당사는 설립 이후 감속기 분야에 대한 지속적인 연구개발을 통해 축적된 경험, 노하우를 바탕으로 경쟁회사 대비 우수한 기술력을 확보하고 있습니다. 당사는 장기간 축적된 감속기 연구개발 이력 및 양산 실적을 바탕으로 국내 승강기용 감속기 시장에서 독보적인 시장 지위를 확보하고 있으며, 국내 유일하게 로봇용 감속기 양산화 실적을 보유하고 있습니다

당사가 보유하고 있는 주요 기술력은 아래와 같으며, 특히 로봇용 감속기와 관련한 기술인 "로봇용 Cycloid 고정밀 감속기" 와 관련하여서는 해당 기술에 대한 전문평가기관의 기술성평가 진행 결과 평가 등급 "A"를 획득함으로써 그 기술력을 인정받은 바 있습니다. 또한,"로봇용 Cycloid 고정밀 감속기 제조기술"이 산업통상자원부가 '20년 9월에 선정한 100대 핵심전략기술(고정밀 구동부품 제조기술 부문)에 해당하여 '20년 11월에 산업통상자원부로부터 '소재·부품·장비 핵심전략기술 확인서'를 수령하였습니다. 

【로봇용 감속기 관련 주요 기술 요약】

구분

내용

로봇용

Cycloid 고정밀 감속기

기술 개요

- Cycloid 치형 내 치차를 이용한 방식의 고정밀 로봇용 고정밀 감속기로서, 동시에 맞물리는 잇수가 많아 소형·경량이면서도 강성이 높고 과부하에 강한 것이 장점임. 
- 또한 백래쉬, 회전 진동이 작고 2단 감속 구조로 회전관성이 작기 때문에 가속 성능이 좋으며, 부드럽게 움직이고 정확한 위치제어가 가능하기 때문에 제조 로봇 등 내구성과 정밀도가 요구되는 분야에서 주로 사용됨

적용 분야

- 산업용 제조 로봇, 공작기계 등

기술 경쟁력

- 당사는 2004년부터 정부과제 수행 및 자체적으로 로봇용 감속기 연구개발을 지속적으로 수행해왔으며, 15년 이상의 연구개발 과정을 통하여 설계기술, 제조/가공기술 및 평가기술 등을 확보하였음

- 현재까지 총 29종의 로봇용 감속기를 시리즈화 하였으며, 지속적으로 신규 모델을 개발 진행중임

- 국내에서 유일하게 양산, 납품에 성공한 업체로서 국내외 고객사로부터 기술 경쟁우위를 높이 평가 받았음

- 해외의 경쟁사 대비 기술 수준은 동등한 수준이며, 가격적인 측면에서는 다소 우월한 수준을 보유하고 있음

【소재·부품·장비 핵심전략기술 확인서】

소재부품장비 핵심전략기술 확인서.jpg
소재부품장비 핵심전략기술 확인서

당사는 감속기 분야에 대한 기술경쟁력을 바탕으로 그 기술력을 인정 받아 증권신고서 제출일 현재 34건의 특허와 14건의 상표 등록 등 총 57건(로봇용 감속기 관련 17건)의 지적재산권을 보유하고 있으며, 이는 시장 신규 진입자에 대한 기술적 진입 장벽으로 작용하고 있습니다. 당사가 보유하고 있는 지적재산권 상세 현황은 아래와 같습니다.

【지적재산권 보유 현황】

번호

종류

국가

출원일자

등록일자

명칭

출원인

비고

(적용 제품)

1

특허권

한국

2002.04.30

2004.04.19

권양기의 와이어 장력조절과 꼬임방지 장치

해성티피씨

곤도라

2

특허권

한국

2003.06.27

2006.03.27

전동모터의 과부하 방지를 위한 미끄럼 클러치가 구비된 승강장치 구조

해성티피씨

권상기

3

특허권

한국

2003.06.30

2006.03.27

승강기의 와이어 권취장치

해성티피씨

권상기

4

특허권

한국

2004.02.25

2006.06.27

승강식 이동 작업대의 수평 유지장치

해성티피씨

곤도라

5

특허권

한국

2004.03.31

2006.04.27

엘리베이터 비상운전장치

해성티피씨

권상기

6

특허권

한국

2004.05.27

2006.05.26

사이클로이드 치형을 사용한 고효율 고강성 내접치차 감속기

해성티피씨

로봇

7

특허권

한국

2004.06.14

2006.07.24

승강식 이동 작업대의 수평 유지장치

해성티피씨

곤도라

8

특허권

한국

2004.10.06

2006.05.26

2단 스크류 잭

해성티피씨

산업용

9

특허권

한국

2005.08.19

2007.08.28

사이클로이드 치형을 갖는 유성기어 감속기의 외치기어 및가공방법

해성티피씨

로봇

10

특허권

한국

2005.08.29

2007.10.24

브레이크 적용 감속기

해성티피씨

로봇

11

특허권

한국

2005.08.29

2006.10.27

중공형 모터 감속기

해성티피씨

로봇

12

특허권

한국

2005.08.31

2006.09.26

브레이크 드럼부 그리스 유입 방지장치

해성티피씨

권상기

13

특허권

한국

2005.09.09

2008.06.20

사이클로이드 기어 가공장치

해성티피씨

로봇

14

특허권

한국

2005.12.30

2007.09.21

무동력 릴 와이어 로프 와인더

해성티피씨

와인더

15

특허권

한국

2006.09.11

2007.10.24

수직감속기용 오일펌프 어셈블리

해성티피씨

로봇

16

특허권

한국

2008.02.14

2010.02.19

승강 및 하강에 따른 양방향 와이어 유동장치를 갖는권양기

해성티피씨

권상기

17

특허권

한국

2010.04.19

2012.06.13

초소형 다단형 싸이클로이드 감속기

해성티피씨

로봇

18

특허권

한국

2010.04.19

2012.12.07

굴삭기 선회용 다단 감속장치

해성티피씨

로봇

19

특허권

한국

2010.04.19

2012.07.19

풍력발전기 타워 회전용 싸이클로이드 감속기

해성티피씨

풍력

20

특허권

한국

2010.04.30

2012.07.04

중공형 싸이클로이드 감속기

해성티피씨,
현대중공업

로봇

21

특허권

한국

2010.05.07

2012.03.26

수평 분할형 구조를 갖는 동기 모터 하우징

해성티피씨

권상기

22

특허권

한국

2011.10.25

2013.10.24

고밀도 공정 로봇용 중공형 감속기

해성티피씨,
현대중공업

로봇

23

특허권

한국

2011.10.25

2013.11.19

중공형 감속기의 홀드 샤프트 및 홀드 플랜지 가공방법

해성티피씨

로봇

24

특허권

한국

2012.04.17

2013.08.27

풍력 발전기의 요 드라이브 및 피치 드라이브 내구성 수명 시험기

해성티피씨

풍력

25

특허권

한국

2012.05.03

2013.12.12

풍력 발전기용 요 드라이브 및 피치 드라이브의 테스트장치

해성티피씨

풍력

26

특허권

한국

2012.05.14

2013.12.17

풍력발전기의 다단형 싸이클로이드 감속기

해성티피씨

풍력

27

특허권

한국

2012.07.05

2013.11.12

풍력 발전기용 요 드라이브 및 피치 드라이브의 테스트장치

해성티피씨

풍력

28

특허권

한국

2013.04.03

2014.04.04

엔드리스 와인더의 웜기어 브레이크 장치

해성티피씨

곤도라

29

특허권

한국

2013.04.03

2014.11.26

승강기에 안정화된 3상 전력을 공급하기 위한 위상변환기

해성티피씨

권상기

30

특허권

한국

2014.08.08

2016.03.22

로봇 디스크 커플링 정밀 감속기

해성티피씨

로봇

31

특허권

한국

2014.08.08

2016.01.04

감속기 내구성 시험장치

해성티피씨

로봇

32

특허권

한국

2014.10.21

2016.09.21

릴럭턴스 전동기의 오프 각 제어방법

해성티피씨

권상기

33

특허권

한국

2014.12.11

2016.05.17

에스컬레이터용 헤리컬기어 감속구동 제어장치

해성티피씨

권상기

34

특허권

한국

2014.12.11

2017.02.15

에스컬레이터용 일체형 감속구동장치

해성티피씨

권상기

35

실용신안권

한국

2015.06.02

2015.10.01

권양기의 와이어 안전장치

해성티피씨

곤도라

36

상표권

한국

2018.03.21

2019.05.15

해성티피씨

해성티피씨

상호

37

상표권

한국

2018.03.21

2019.05.15

HAISUNG TPC

해성티피씨

상호

38

상표권

한국

2001.12.29

2003.04.15

SKY ONE

해성티피씨

곤도라

39

상표권

한국

2004.01.26

2005.08.23

Good3

해성티피씨

전제품

40

상표권

한국

2004.01.26

2005.03.18

Good3

해성티피씨

전제품

41

상표권

한국

2013.07.01

2014.07.17

WEVIX

해성티피씨

전제품

42

상표권

한국

2013.07.01

2014.06.12

WEVIX

해성티피씨

전제품

43

상표권

한국

2013.07.01

2014.06.12

WEVIX

해성티피씨

전제품

44

상표권

한국

2013.10.11

2014.10.06

㈜해성굿쓰리

해성티피씨

상호

45

상표권

한국

2013.10.11

2015.01.16

HAISUNG

해성티피씨

상호

46

상표권

한국

2013.10.11

2015.01.16

㈜해성굿쓰리

해성티피씨

상호

47

상표권

한국

2013.10.11

2015.01.16

㈜해성굿쓰리

해성티피씨

상호

48

상표권

한국

2013.10.11

2015.01.16

HAISUNG

해성티피씨

상호

49

상표권

한국

2013.10.11

2015.01.16

HAISUNG

해성티피씨

상호

50

디자인특허권

한국

2005.04.04

2006.02.22

곤도라 수평 조절기

해성티피씨

곤도라

51

디자인특허권

한국

2005.04.19

2006.02.22

엘리베이터 권상기

해성티피씨

권상기

52

디자인특허권

한국

2005.04.19

2006.02.22

엘리베이터 권상기

해성티피씨

권상기

53

디자인특허권

한국

2006.09.28

2007.10.26

곤돌라용 콘트롤박스

해성티피씨

곤도라

54

디자인특허권

한국

2010.09.13

2012.07.04

감속기

해성티피씨

권상기

55

디자인특허권

한국

2014.08.11

2015.09.10

감속기용 디스크

해성티피씨

로봇

56

디자인특허권

한국

2014.08.11

2015.09.10

감속기용 스프링

해성티피씨

로봇

57

디자인특허권

한국

2015.06.18

2016.03.29

풍력발전기용 승강기

해성티피씨

풍력

당사의 기술은 오랜 시간과 많은 시행착오를 통하여 확보하게 된 기술로서, 특허 등록 및 출원을 통하여 경쟁업체에 기술이 유출될 위험을 방지하고 있으며 고객의 다양한 요구사항 및 제품의 성능에 최적화된 감속기 제조기술을 위주로 지적재산권을 보유하고 있습니다.

다만, 향후 불가피하게 지적재산권 관련 분쟁이나 소송은 발생할 수 있으며, 이러한 분쟁이나 소송 등으로 당사가 특허 등을 통해 구축해놓은 기술경쟁력이 약화되거나, 기술 및 제품에 대한 기술개발 요구에 당사가 빠르게 대응하지 못할 경우 당사 제품의 차별점 약화 및 당사 제품의 수요 감소로 당사의 성장성이 저하될 위험이 존재합니다.

자.
납
기 준수 및 매출처 요구사양 충족 실패 위험

납기 준수, 매출처 요구사양 충족 등은 당사가 영위하고 있는 감속기 관련 시장의 주요한 경쟁요소입니다. 당사는 현재까지 주요 매출처가 요구하는 납기 및 요구사양 충족을 통해 안정적인 협력 관계를 유지해 오고 있으나,
향후 납기 준수 및 매출처 요구사항에 적절히 대응하지 못할 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 승강기용, 산업용, 로봇용 감속기 개발, 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 당사와 같은 감속기 제조업체가 제품을 원활하게 공급하기 위해서는 매출처가 요구하는 사양을 만족시킬 수 있으며, 납기를 준수할 수 있도록 제품의 적시 생산이 전제가 되어야 합니다. 
 
 당사의 경우 매출처의 요구 사항을 만족시키기 위하여 고객의 니즈가 반영된 제품을 제조하기 위한 연구 개발을 지속적으로 진행하고 있으며, 또한 납기 준수를 위하여 향후 납품 예정 수량에 대한 Forecasting을 통해 일정 수준의 재고를 상시 확보하고, 고객사로부터 PO 를 받은 후 대부분 1~2개월 안에 제품을 출하하고 있습니다. 당사는 이러한 위험을 최소화하기 위하여 당사의 기술력을 높이기 위한 연구개발을 꾸준히 진행하고 있으며, 과거 납기 및 요구 사양 충족을 통해 안정적인 협력관계를 유지하여 왔습니다. 
 
 그러나, 과거 성공적인 제품 납품 이력에도 불구하고 향후 납기 준수 및 매출처 요구사항 충족에 적절히 대응하지 못하거나 매출처가 요구하는 수준의 제품 개발에 실패 또는 공급 능력을 확보하지 못할 경우 매출처는 타사로 납품 의뢰를 할 수 있으며, 이 경우 당사 영업 활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2. 회사위험

가. 기술성장기업 특례 적용에 따른 관리종목 지정 위험

당사는 코스닥시장 상장요건 중 전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받아 A등급 이상을 취득하여 기술력과 성장성이 인정되는 기업인 기술성장기업(기술 특례상장)입니다. 통상 기술성장기업 특례를 적용 받아 상장예비심사를 청구하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다. 당사는 승강기용 감속기 등 기존 사업에서 2016년부터 지속적인 영업손실을 기록하고 있으나, 로봇용 감속기 시장의 성장으로 신규사업에 대한 매출은 지속적으로 확대될 것으로 전망되고 있으며, 이와 더불어 수익성 제고를 위해 다양한 노력을 다하고 있습니다.

그럼에도 불구하고
내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 시장의 침체, 신규제품 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 성장성 및 수익성은 악화될 수 있으며, 「코스닥시장 상장규정」 제28조(관리종목)에 의거 기술성장기업으로서 관리종목 지정 요건에 대한 유예기간이 종료된 이후(당사가 2021년 상장할 경우 매출액 요건은 2026년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2024년부터 적용될 예정이나 자본잠식 관련 요건은 유예사항이 없어 신규 상장일이 속하는 사업연도말 자본잠식률이 100분의 50 이상일 경우 관리종목 및 상장폐지 요건에 해당할 수 있습니다.)에 영업실적이 급격히 악화될 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있습니다.

당사는 코스닥시장 상장요건 중 전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받아 A등급 이상을 취득하여 기술력과 성장성이 인정되는 기업인 기술성장기업(기술 특례상장)으로서, 2021년
02월 18일
상장예비심사 승인을 득하였습니다. 기술성장기업 중 기술 특례를 통해 코스닥시장 상장예비심사를 청구하기 위해서는 전문평가기관 2개 기관으로부터 기술평가를 받아야 하나, 당사는 산업부가 지정하는 '소재부품전문기업' 대상 기업으로 1개 평가기관으로부터 A등급 이상만 받으면 기술평가특례 상장예비심사를 청구할 수 있는 자격을 부여받았습니다. 따라서, 당사는 자체 기술인 엘리베이터 권상기, 산업용 기어 감속기, 제조로봇용 고정밀 감속기에 대해 평가를 의뢰하여 2020년 08월 24일에 아래와 같이 한국산업기술평가관리원으로부터 A 등급을 취득하였습니다.

【전문평가기관의 종합의견】

구 분

평가
등급

종합의견

한국산업기술관리평가원

A

■ 신청사는 로봇용 Cycloid 치형 고정밀 감속기 제조기술을 검토 대상 기술로 신청하였으며, 종합 검토 결과 로봇용 감속기의 설계, 가공, 조립 및 평가와 관련하여 높은 수준의 기술력을 가진 것으로 평가됨. 특히, 설계 및 가공기술의 표준화된 매뉴얼 제작 등 암묵적인 노하우를 기업의 자산으로 체계화하여 선순환적인 기술 전수 등 관리를 하고 있으며 해당 기술에 대해 전반적으로 완성도를 갖추고 있어 향후 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임

◎(기술의 완성도) 로봇용 사이클로이드 감속기를 주요 생산품목으로 정하고 있으며, 이를 생산하기 위한 설계, 가공, 조립 및 평가 기술을 핵심 기술로 제시하고 있음. 고정밀 로봇용 감속기를 개발하기 위한 핵심기술은 갖춘 것으로 판단되나, 다양한 수요기업을 통한 제품의 균일성, 신뢰성 검증을 위한 레퍼런스 확보 등은 다소 보완이 필요함. 다만, 기술적으로 난이도가 있는 감속기 설계 및 가공에 대한 핵심 기술을 보유하고 있으며, 해당 기술을 기업내 자산화하고 구성원들이 내재화 할 수 있도록 시스템을 갖추고 있는 것을 볼 때 기술적인 완성도는 갖추었음. 따라서, 신청사의 기술은 전반적으로 완성도를 갖추고 있으며 장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임

◎(기술의 경쟁우위도) 로봇용 감속기 기술과 관련하여 축적해 놓은 설계기술, 제조/가공기술 및 제품 평가기술 등을 보유하고 있으며, 국내에서 유일하게 양산에 성공하여 감속기 수출을 달성한 기업이라는 점에서 국내시장에서의 기술경쟁우위는 높이 평가할 수 있음. 다만 해외 경쟁사 대비 기술수준은 동등한 수준으로, 선진사와 대비한 경쟁우위는 다소 부족하여 장래의 환경변화에 영향을 받을 수 있는 수준임.

◎(기술 인력의 수준) 주요 경영진 및 생산인력이 10년 이상의 경력자로 구성되어 있으며, 2018년 회생절차 종료 이후 로봇사업부의 인력을 보강하고 있는 등 지속적인 인력확보가 이루어지고 있음. 다만, 추가적인 모델 연구 및 차별화된 기술개발을 위한 석,박사 인력의 비중을 확대하는 등 장기적인 관점에서의 노력을 한다면 기술 인력의 수준은 장래의 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준으로 사료됨

◎(기술제품의 상용화 경쟁력) 신청사는 현재 29종의 감속기를 시리즈화 하였고 지속적으로 신규 모델을 개발중이며, 경쟁사 대비 가격적인 우월성을 제시하고 있음. 국내 매출실적은 주로 2015년 이전 발생하였으나, 최근에는 중국 로봇제조사에 대한 공급 실적이 증가하고 있음. 세계로봇시장의 성장세는 예측 가능한 상황이나, 현재까지 신청사 제품이 수요기업 제조로봇 생산라인에 대량 적용된 실적은 다소 부족하여 제품의 상용화 경쟁력 확보를 위해 지속적으로 다양한 수요처 발굴 노력이 필요함.

◎(기술제품의 시장규모 및 성장잠재력) 산업용 로봇에 적용되는 사이클로이드 감속기 시장은 전통 제조공장의 스마트 공장화, 자동화 공정 적용 증가에 따라 국,내외 시장규모 확대 및 성장 잠재력의 지속적인 증가 추세에 있으며, 특히, 자동차, 전자, 전기 등 산업용 로봇 적용 산업의 동시적인 성장과 더불어 장래의 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준으로 사료됨

◎(기술제품의 경쟁력) 로봇용 고정밀 감속기의 핵심 기술에 대한 자체 기술은 보유하고 있으나, 단기적인 관점에서의 상용화를 통한 글로벌 시장에서 점유율 확대는 다소 어려울 수 있음. 다만, 현재 진행중인 국내 수요기업 기술 실증 등을 통하여 국내 시장에서의 증가된 시장점유를 기대할 수 있음. 결국, 장기적인 관점에서 국내외 시장점유율 확대를 위하여 신청사만의 차별화된 기술 제품과 사업화 전략을 확보해야 할 것 으로 판단됨

한편, 상장예비심사를 청구하는 기업의 유형별 외형요건은 아래와 같이 일부 차이가 존재합니다.

【코스닥시장 상장예비심사 청구기업 유형별 주요 외형요건 비교
】

구분

일반기업(벤처기업 포함)

기술성장기업

수익성ㆍ매출액 기준

시장평가ㆍ성장성 기준

전문평가
 (기술/사업모델)

성장성 추천

주식 분산
 (택일)
 주1)

① 소액주주 500명 이상 & ⒜ 또는 ⒝
 ⒜ 소액주주 25% 미만 소유 시(청구일 기준) : 공모 10% 이상 & 소액주주 지분 25% 이상
 ⒝ 소액주주 25% 이상 소유 시(청구일 기준) : 공모 5% 이상(10억원 이상)
 ② 소액주주 500명 이상 & 공모 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2)
 ③ 소액주주 500명 & 공모 25% 이상
 ④ 소액주주 500명 & 국내외 동시공모 20% 이상 & 국내 공모주식수 30만주 이상
 ⑤ 청구일 기준 소액주주 500명 & 모집에 의한 소액주주 지분 25%(또는 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2))

경영성과 및
 시장평가 등
 (택일)

① 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 시총 90억원

① 시총 500억원 & 매출 30억원 & 최근 2사업연도 평균 매출증가율 20% 이상

① 자기자본 10억원
 ② 시가총액 90억원

② 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 자기자본 30억원[벤처: 15억원]

② 시총 300억원 & 매출액 100억원 이상[벤처: 50억원]

전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받고 평가결과가 A등급 이상일 것

상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한 중소기업일 것

③ 법인세차감전계속사업이익 있을것 & 시총 200억원 & 매출액 100억원[벤처: 50억원]

③ 시총 500억원 & PBR 200% 이상

④ 법인세차감전계속사업이익 50억원

④ 시총 1,000억원 이상

⑤ 자기자본 250억원 이상

감사 의견

최근 사업연도 적정

경영투명성
 (지배구조)

사외이사, 상근감사 충족

기타 요건

주식양도 제한이 없을 것 등

주1)

주식 분산 요건은 신규상장 신청일 기준입니다.

주2)

일정 공모주식수: 100만주(자기자본 500~1,000억원), 200만주(자기자본 1,000~2,500억원), 500만주(자기자본 2,500억원 이상)

상기와 같이 기술성장기업으로서 상장예비심사를 청구하는 경우 일반기업 및 벤처기업에 비해 주요 외형요건이 완화되어 있으며, 특히 경영성과 및 시장평가 요건 등에 있어 제한이 크지 않습니다. 따라서 기술성장기업은 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전이므로 안정적인 재무구조 및 수익성을 보이고 있지 않은 경우가 많습니다.

당사 또한 기술성장기업(기술 특례상장)으로서 일반(벤처)기업에 비해 완화된 외형요건을 적용 받았으며, 증권신고서 제출일 현재 일반 신규상장기업 대비 낮은 수준의 영업실적을 보이고 있습니다.

【당사 요약 (포괄)손익계산서
】

(단위: 백만원)

구 분

2020년도

(제24기)

2020년도 3분기

(제24기 3분기)

2019년도

(제23기)

2018년도

(제22기)

2017년도
 (제21기)

회계처리 기준

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

매출액

16,734

12,369

15,327

15,461

17,234

매출원가

13,777

9,695

13,701

12,905

17,586

매출총이익

2,957

2,675

1,627

2,556

(352)

판매비와관리비

3,304

2,423

2,907

3,050

3,271

영업이익(손실)

(347)

252

(1,280)

(495)

(3,623)

법인세비용차감전계속사업이익(손실)

(861)

(62)

(1,518)

(950)

(13,597)

당기순이익(손실)

(861)

(62)

(1,518)

(950)

(13,597)

총포괄이익(손실)

(844)

(38)

(1,550)

(1,000)

(13,569)

주1)
당사는 2017년 K-GAAP으로 감사 받았으며, 2018년부터는 K-IFRS 기준으로 감사를 받았습니다. 다만 당사는 2017년 재무수치에 대해 비교가능성을 위하여 2018년 감사보고서의 전기 재무제표인 감사받지 않은 K-IFRS 기준으로 작성된 재무수치를 기재하였습니다.

주2) 2020년(제24기) 감사보고서는 동아송강회계법인의 적정 의견을 수령하였으나, 최종적으로 2021년 3월 30일 정기주주총회에서 승인받을 예정입니다. 세부 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 터. 2020년도(제24기) 감사보고서의 정기주주총회 미승인 및 재무수치 변동 위험 』을 참고해주시기 바랍니다.

또한, 당사가 신규사업으로 추진하고 있는 로봇용 감속기에 대한 생산 및 판매가 이루어 진다면, 향후 매출은 보다 지속적으로 증가할 것으로 추정하고 있습니다. 2022년까지의 매출액 세부 추정내역은
『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 -
(4) 희망 공모가액의 산출
-
(다) 추정 당기순이익 산정내역
』
부분을 참고해주시기 바랍니다.

【

2020년~2022년 추정 (요약)손익계산서】

(단위: 백만원)

구분

2020
년
(E)
(제24기)

2021년(E)
(제25기)
2022년(E)
(제26기)

매출액
16,734
23,830
34,192

매출액 증가율(%)
9.2%
42.4%
43.5%

매출원가
13,777
17,915
24,782

매출총이익
2,957
5,915
9,410

판매비와관리비
3,304
3,853
4,244

영업이익(손실)
(347)
2,062
5,166

영업이익율(%)

(2.1%)
8.7%
15.1%

영업외수익
212
26
50

영업외비용
726
291
217

법인세비용차감전순이익(손실)
(861)
1,797
4,999

법인세비용
-
-
407

당기순이익(손실)
(861)
1,797
4,593

당기순이익율(%)
(5.1%)
7.5%
13.4%

한편, 「코스닥시장 상장규정」 제28조(관리종목)에서는 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실, 장기 영업손실, 자본잠식 등 코스닥시장 상장법인으로서의 경영성과 및 재무상태에 미달하는 경우 관리종목으로 지정하도록 규정하고 있습니다.

【코스닥시장 상장법인 관리종목 지정사유】

구 분

지 정 사 유

최근 사업연도(2019년도)
경영성과 및 재무상태

매출액

- 최근 사업연도 30억원 미만 (기술성장기업은 상장 후 5년간 미적용)

매출액: 15,327,428,056원

법인세비용차감전계속사업손실

- 최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실(10억원 이상인 경우에 한한다)이 있고, 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우 (기술성장기업은 상장 후 3년간 미적용)

법인세비용차감전계속사업손실: 1,518,158,009원

영업손실

- 최근 4사업연도 영업손실 (기술성장기업은 미적용)

영업손실: 1,279,699,036원

자본잠식 및 자기자본

- 최근 반기말 또는 사업연도말 기준 자본잠식률 100분의 50 이상 주2)
- 최근 반기말 또는 사업연도말 기준 자기자본 10억원 미만
- 최근 반기의 재무제표에 대한 감사인의 검토의견(감사의견 포함)이 부적정, 의견거절 및 감사범위제한으로 인한 한정이거나 반기보고서 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내에 반기검토(감사)보고서를 제출하지 아니한 경우
- 기술성장기업은 미적용 요건 없음

자본잠식률: -987.65%
자기자본: 19,577,649,087원
감사의견: 적정

주1)

상기 관리종목 지정사유는 경영성과 및 재무상태와 관련된 지정사유만 기재한 것입니다.

주2)

자본잠식률 = (자본금 - 자기자본) ÷ 자본금 × 100(%)

당사는 기술성장기업(기술 특례상장) 적용 기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장 예정일이 속하는 사업연도인 2021년도를 포함한 연속하는 5개 사업연도 (2025년도 까지), 법인세비용차감전계속사업손실 요건의 경우 신규상장 예정일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도(2023년도까지)에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않습니다. 즉, 당사가 2021년에 코스닥시장에 상장할 경우, 매출액 요건은 2026년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2024년부터 적용 받게 될 예정입니다.

당사의 경우 지난 2016년부터
2020년
까지 지속적인 영업손실을 기록
하고 있습니다.
그
러나
회생절차 종결 이후 승강기용 감속기 사업 부문의 영업 정상화 진행(판가 정상화, 원재료비 감축, 재고관리 철저, 회생절차 기간 중 단절되거나 영업력이 약화된 고객에 대한 영업 재개 등) 및 신규 성장 동력원인 로봇용 감속기 시장의 성장으로 기존 제품 및 신규 제품에 대한 매출은 지속적으로 확대될 것으로 전망되고 있으며, 이와 더불어 수익성 제고를 위해 다양한 노력을 다하고 있습니다. 

그럼에도 불구하고 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 시장의 침체, 신규제품 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 성장성 및 수익성은 악화될 수 있으며, 「코스닥시장 상장규정」 제28조(관리종목)에 의거 기술성장기업으로서 관리종목 지정 요건에 대한 유예기간이 종료된 이후(매출액 요건은 2026년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2024년부터 적용)에 영업실적이 급격히 악화될 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있습니다.

나. 실적 하락 및 수익성 악화 위험

당사의
2020년
매출액 총이익율 및 영업이익율은 각각
17.67%
및
-2.08%
로서 업종 평균인 19.77% 및 5.47% 대비 열위한 수준을 보이고 있습니다. 이는 2015년 12월부터 2018년 1월까지 약 2년간 회생절차를 진행하여 정상적인 영업활동에 제약을 받았을 뿐만 아니라, 국내 승강기 시장의 정체로 인하여 주력 제품인 승강기용 감속기의 매출 및 수익성이 다소 감소하였기 때문입니다. 

다만, 2017년 12월 ㈜티피씨와 TS인베스트먼트(티에스 우리-충남 11호 턴어라운드투자조합)로 구성된 티피씨컨소시엄이 당사의 경영권을 인수하면서 회생절차가 종결되었고, 이에 따라 경영진 교체, 신규 인력 채용, 신규 거래처 확보 등을 통해 정상적인 영업활동을 본격적으로 개시하였습니다. 또한, 안정화된 기업지배구조를 바탕으로 시장 규모 및 수익성이 정체되고 있는 기존 주력 제품인 승강기용 감속기에 대한 매출 비중을 줄이고 향후 성장 가능성이 크고 당사가 개발 및 생산에 노하우(Know-how)를 보유한 로봇용 감속기로 사업구조를 개편하고 있습니다. 
상기와 같이,
회생절차 종결 이후 진행되고 있는 주력 사업부문인 승강기용 감속기 사업의영업 정상화 뿐만 아니라, 당사가 신규 사업 동력원으로서 확대를 계획중인 로봇용 감속기 사업이 정부지원의 확대, 민간 경제에서의 스마트 팩토리 등 산업용 제조 로봇의 도입 증가, 지능형 로봇법 시행 등에 따른 관련 시장 성장의 수혜를 받을 경우 당사의 성장성 및 수익성이 더욱 개선될 것으로 예상하고 있습니다.

그럼에도 불구하고,
승강기용 감속기 사업의 영업 정상화 지연 또는 승강기 시장의 정체, 로봇용 감속기 관련 법규 및 규제가 완화 또는 변경, COVID-19 사태의 장기화 등 향후 예측하지 못한 대내외적 요인으로 인해 당사의 실적 및 수익성 지표는 악화될 수 있습니다.

【실적 및 수익성 지표】

(단위: 백만원)

구 분

2020년도

(제24기)

2020년도 3분기

(제24기 3분기)

2019년도

(제23기)

2018년도

(제22기)

2017년도
 (제21기)

업종평균

매출액

16,734

12,369

15,327

15,461

17,234

-

영업이익

(347)

252

(1,280)

(495)

(3,623)

-

당기순이익

(861)

(62)

(1,518)

(950)

(13,597)

-

매출액 총이익률

17.67%

21.62%

10.61%

16.53%

(2.04%)

19.77%

영업이익률

(2.08%)

2.04%

(8.35%)

(3.20%)

(21.02%)

5.47%

순이익률

(5.15%)

(0.50%)

(9.90%)

(6.14%)

(78.90%)

5.00%

주1)

업종 평균은 한국은행에서 발간한 "2019년 기업경영분석"의(C291) 일반 목적용 기계 업종 기준입니다.

주2)

당사는 2017년 K-GAAP으로 감사 받았으며, 2018년부터는 K-IFRS 기준으로 감사를 받았습니다. 다만 당사는 2017년 재무수치에 대해 비교가능성을 위하여 2018년 감사보고서의 전기 재무제표인 감사받지 않은 K-IFRS 기준으로 작성된 재무수치를 기재하였습니다.

주3)

2020년(제24기) 감사보고서는 동아송강회계법인의 적정 의견을 수령하였으나, 최종적으로 2021년 3월 30일 정기주주총회에서 승인받을 예정입니다. 세부 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 터. 2020년도(제24기) 감사보고서의 정기주주총회 미승인 및 재무수치 변동 위험 』을 참고해주시기 바랍니다.

당사의

2017년

부터

2020년
까지의

매출
액
총이
익률
은
각각 -2.
04%, 1
6.53%, 10.61%,
17.67%
로 업종 평균(19.77%) 대비 다소 열위한 수치를 기록했습니다. 또한 2017년부터
2020년
까지 영업이익률은 -21.02%, -3.20%, -8.35%,
-2.08%
를 기록하며 업종 평균을 하회하고 있습니다. 당사의 과거 실적 및 수익성 지표가 업종 평
균을
하회하는
주
된 이유는 2가지가 있습니다. 첫째, 2015년 12월 회생절차 개시 신청부터 2018년 1월 회생절차 종결까지 약 2년간 당사는 인천지방법원의 회생절차 하에 있었으며, 회생계획의 시행을 위한 구조조정 등으로 정상정인 영업활동에 제약을 받았습니다. 둘째, 국내 승강기 시장의 정체로 인하여 회사의 주력 제품인 승강기용 감속기의 매출 및 수익성이 다소 감소하였기 때문입니다.

다만, 2017년 12월 ㈜티피씨와 TS인베스트먼트(티에스 우리-충남 11호 턴어라운드투자조합)로 구성된 티피씨컨소시엄이 당사의 경영권을 인수하면서 회생절차가 종결되었고, 이에 따라 경영진 교체, 신규 인력 채용, 신규 거래처 확보 등을 통해 정상적인 영업활동을 본격적으로 개시하였습니다. 또한, 안정화된 기업지배구조를 바탕으로 시장 규모 및 수익성이 정체되고 있는 기존 주력 제품인 승강기용 감속기에 대한 매출 비중을 줄이고 향후 성장 가능성이 크고 당사가 개발 및 생산에 노하우(Know-how)를 보유한 로봇용 감속기로 사업구조를 개편하고 있습니다.

당사는 회생절차 종결 이후
승강기용 감속기 사업 부문의 영업 정상화 진행(판가 정상화, 원재료비 감축, 재고관리 철저, 회생절차 기간 중 단절되거나 영업력이 약화된 고객에 대한 영업 재개 등) 노력으로
인하여 2020년
온기
기준 매출액 총이익률 및 영업이익율은
각각 17.67%
및 -2.08%로
점진적으로 개선되는 추세에 있
습니다.
당사는 대주주 변경으로 인한 안정적인 재무 환경을 바탕으로 향후 국내 로봇 감속기 시장의 진출을 도모하고 있으며, 향후 산업용 로봇 제조사 등과의 협업이 이루어 지는 경우 관련 매출이 증가하고, 수익성은 더욱 개선될 것이라 예상됩니다. 

또한, 당사의
2017년부터 2020년까지의
순이익률은 각각 -78.90%, -6.14%, -9.90%,
-5.15%
로 지속적으로 (-)를 기록함에 따라 업종 평균인 5.00% 대비 열위를 기록했습니다. 2017년에는 당기순손실 136억원을 기록하였는데, 이는 투자부동산손상차손 28.9억원 및 유형자산손상차손 47.2억원 등 총 74.9억원의 영업외손실에 기인합니다. 투자부동산손상차손 및 유형자산손상차손의 경우 당사의 영업가치 하락으로 인한 자산 재평가에 따른 손상차손 인식으로 발생하였으며, 향후 당사의 추가적인 영업가치 하락 또는 유형자산 손상 징부가 발생할 가능성은 낮을 것으로 예상됩니다. 이에 따라 2020년
온기 -5.15%
로 2019년 -9.90% 대비
소폭
개선되는 모습을 보이고 있습니다.

한편, 정부는 체계적이고 일관성 있는 로봇산업 지원기반 마련을 위해 2009년 9월 29일 지능형 로봇 개발 및 보급 촉진법(이하 "지능형 로봇법")을 제정하였습니다. 지능형 로봇법 제5조는 로봇산업 진흥을 위해 5년마다 기본계획을 수립토록 하고, 매년 실행계획을 마련하도록 규정하고 있습니다. 이에 따라 제1차(2009년), 제2차(2014년), 제3차 기본계획(2019년)이 수립되었으며, 3차 기본계획의 주요 내용은 제조로봇 확대보급, 4대 서비스 분야 육성, 로봇산업 생태계 강화 등이 포함되어 있습니다.

【제3차 지능형로봇 기본계획 주요 내용】

비전

로봇산업 글로벌 4대강국 도약

목표

◆ 로봇산업 시장규모 확대 (2023년까지 15조원)

◆ 1천억 이상 로봇전문기업 수 확대 (2023년까지 20개사)

◆ 제조로봇 보급 대수 확대 (2023년까지 누적 70만대)

주요과제

1) 3대 제조업 중심 제조로봇 확대 보급

- 업종별·공정별 108개 로봇활용 모델개발

- 표준모델당 10개 기업 컨설팅 및 실증보급

- 제조로봇 도입 기업 중심 재직자 교육

- 렌탈/리스 지원 및 민간중심 융자모델 전환

2) 4대 서비스 로봇분야 집중 육성

- 유망 4대 서비스 로봇 기술개발

- 4대 서비스로봇 보급ㆍ실증→민간 확산

- 규제개선, 해외진출 등 지원해 국내외 시장 창출

3) 로봇산업 생태계 기초체력 강화

- 차세대 핵심부품ㆍSW 기술개발

- 국산부품 실증ㆍ보급 촉진

- 타산업에 로봇 융합기술을 확산해 신시장 창출

(출처: 2020년 지능형 로봇 실행계획, 관계부처 합동)

정부는 이러한 목표의 달성을 위해, 2021년도 정부 예산안 중 1,955억원의 로봇 부문 예산 측정하였습니다. 로봇 R&D 사업(총 1347억, 68.9%)은 △로봇산업 핵심기술개발 922억 1300만원 △돌봄로봇 공통제품 기술개발 56억 9300만원 △스마트공장용 중소기업보급형 로봇기술개발지원 59억 2000만원 △국민안전로봇프로젝트 29억 7400만원 △5G기반 첨단제조로봇 실증기반 구축 99억 2000만원 △협업지능기반 로봇플러스 경쟁력 지원 79억원 △로봇 차세대 융합부품 고도화 지원 32억 9800만원 △고령ㆍ노약자 친화형 라이프 케어로봇 실증기반조성 28억 7300만원 등이 있습니다. 

상기와 같이, 회생절차 종결 이후 진행되고 있는 주력 사업부문인 승강기용 감속기 사업의영업 정상화 뿐만 아니라, 당사가 신규 사업 동력원으로서 확대를 계획중인 로봇용 감속기 사업이 정부지원의 확대, 민간 경제에서의 스마트 팩토리 등 산업용 제조 로봇의 도입 증가, 지능형 로봇법 시행 등에 따른 관련 시장 성장의 수혜를 받을 경우 당사의 성장성 및 수익성이 더욱 개선될 것으로 예상하고 있습니다. 

다만, 승강기용 감속기 사업의 영업 정상화 지연 또는 승강기 시장의 정체, 로봇용 감속기 관련 법규 및 규제가 완화 또는 변경, COVID-19 사태의 장기화 등 향후 예측하지 못한 대내외적 요인으로 인해 당사의 실적 및 수익성 지표는 악화될 수 있습니다.

다. 매출채권 및 재고자산 관련 위험

2
020년
기준 당사의 매출채권 회전율은
6.30회
로 업종평균인 4.95회를 상회하고 있습니다. 당사의 매출채권 구성을 보면, 대부분이 3개월 미만의 정상 매출채권으로 대금 회수가 원활히 되고 있으며, 3개월 이상의 매출채권 비중이
2020년
말 기준 약
9.7%
로 낮은 수준이며, 대부분의 매출처는 매출채권 회수 위험이 높지 않은 것으로 판단하고 있습니다. 
한편 당사의
2020년
재고자산 회전율(
6.32회
)은 업종평균인 7.87회 대비 다소 열위한 모습을 보여주고 있습니다. 다만 2018년 4.32회, 2019년 4.49회 2020년
온기 6.32회
로
점차 개선되는 추이를 보이고 있습니다. 따라서, 당사의 경우 재고자산 진부화나 매출채권 미회수로 인한 당사의 수익성에 미치는 영향은 제한적이며 활동성 지표에 큰 변동은 없을 것으로 예상되나,
향후 재고자산 증가 및 진부화 또는 매출채권 회수 지연 및 미회수가 발생할 경우 당사의 재무 활동성이 악화될 가능성이 존재합니다.

당사의 최근
4개
사업연도 매출채권 회전율은 2017년 6.08회, 2018년 6.46회, 2019년 6.09회,
2020년 6.30회
로 업종평균 매출채권 회전율인 4.95회를 상회하는 수준을 기록하고 있습니다.

【매출채권 회전율】

(단위: 회)

재무비율

2020년도

(제24기)

2020년도 3분기

(제24기 3분기)

2019년도

(제23기)

2018년도

(제22기)

2017년도
 (제21기)

업종평균

매출채권 회전율

6.30

5.54

6.09

6.46

6.08

4.95

주1)

업종 평균은 한국은행에서 발간한 "2019년 기업경영분석"의(C291) 일반 목적용 기계 업종 기준입니다.

주2)

당사는 2017년 K-GAAP으로 감사 받았으며, 2018년부터는 K-IFRS 기준으로 감사를 받았습니다. 다만 당사는 2017년 재무수치에 대해 비교가능성을 위하여 2018년 감사보고서의 전기 재무제표인 감사받지 않은 K-IFRS 기준으로 작성된 재무수치를 기재하였습니다.

당사의 매출채권 구성을 보면, 대부분이 3개월 미만의 정상 매출채권으로 대금 회수가 원활히 되고 있습니다.
3개월 이상의 매출채권 비중은
2020년
말 기준 약
9.7%

로 낮은 수준입니다. 

【매출채권 연령분석】

(단위: 천원)

구분

3월 미만

3~6월 미만

6~12월 미만

1년이상

매출채권 잔액

2017년도 말

2,193,571

99,283

730

1,130,947

3,424,531

2018년도 말

2,298,216

243,085

119,652

749,598

3,410,551

2019년도 말

2,691,022

49,053

(5,940)

128,451

2,862,586

2020년도 3분기

3,082,922

175,687

18,932

45,421

3,322,922

2020년도 말
2,567,892

129,068

121,808

25,391

2,844,159

주)

당사는 2017년 K-GAAP으로 감사 받았으며, 2018년부터는 K-IFRS 기준으로 감사를 받았습니다. 다만 당사는 2017년 재무수치에 대해 비교가능성을 위하여 2018년 감사보고서의 전기 재무제표인 감사받지 않은 K-IFRS 기준으로 작성된 재무수치를 기재하였습니다.

당사는 영업의 정상화 이후, 제품 및 매출처 다변화로 인해 이익 규모가 꾸준히 확대되고 있으며, 대부분의 매출처는 우량한 재무구조를 갖춘 매출처로 매출채권 회수 위험은 높지 않아 충분한 매출의 우량도를 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

당사의 매출채권의 대부분이 3개월 내 회수되는 점, 주요 매출처가 오랜기간 당사와 거래해왔던 회사라는 점 등을 고려할 때, 향후 당사 매출채권 부실화 위험은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 하지만, 향후 회사의 매출 규모가 증가하고 매출처가 증가함에 따라 매출채권의 회수가 지연될 경우 부실화 위험이 증가할 수 있으며, 이러한 경우 당사의 재무상태 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

【재고자산 현황】

(단위: 백만원)

구 분

2020년도

(제24기)

2020년도 3분기

(제24기 3분기)

2019년도

(제23기)

2018년도

(제22기)

2017년도
 (제21기)

재고자산(총액)

3,700

4,235

3,789

3,855

3,658

재고자산평가충당금

(1,447)

(1,031)

(742)

(80)

(283)

재고자산(순액)

2,253

3,203

3,046

3,775

3,375

자산총계

34,133

35,449

35,057

37,363

64,164

재고자산 비중(총액)

10.84%

11.95%

10.81%

10.32%

5.70%

재고자산 비중(순액)

6.60%

9.04%

8.69%

10.10%

5.26%

주)

당사는 2017년 K-GAAP으로 감사 받았으며, 2018년부터는 K-IFRS 기준으로 감사를 받았습니다. 다만 당사는 2017년 재무수치에 대해 비교가능성을 위하여 2018년 감사보고서의 전기 재무제표인 감사받지 않은 K-IFRS 기준으로 작성된 재무수치를 기재하였습니다.

당사의 재고자산은 재고자산평가충당금 차감 전 기준으로 2018년 3,855백만원, 2019년 3,789백만원, 2020년
온기 3,700백만원
으로 자산총
계 대비 10~11%의 비교적 일정한 금액을 유지하고 있습니다. 다만, 재고자산평가충당금의 경우 2019년 742백만원, 2020년
온기 1,447백만원
으로 2018년 대비 다소 증가하였습니다.
이
는 재고자산 증가에 따라 회사에서 재무적 건전성을 고려하여 보수적으로 충당금 설정기준을 강화하여 적용하였기 때문입니다.

【재고자산 회전율】

(단위: 회)

재무비율

2020년도

(제24기)

2020년도 3분기

(제24기 3분기)

2019년도

(제23기)

2018년도

(제22기)

2017년도
 (제21기)

업종평균

재고자산 회전율

6.32

5.28

4.49

4.32

4.71

7.87

주1)

업종 평균은 한국은행에서 발간한 "2019년 기업경영분석"의(C291) 일반 목적용 기계 업종 기준입니다.

주2)

당사는 2017년 K-GAAP으로 감사 받았으며, 2018년부터는 K-IFRS 기준으로 감사를 받았습니다. 다만 당사는 2017년 재무수치에 대해 비교가능성을 위하여 2018년 감사보고서의 전기 재무제표인 감사받지 않은 K-IFRS 기준으로 작성된 재무수치를 기재하였습니다.

최근
4개년(2017~2020년)
당사의 재고자산 회전율은 평균
4.96회
로 업종평균인 7.87회 보다 다소 열위한 모습을 보여주고 있으나, 2020년
온기 기준 6.32회
로 직전연도인 2019년 4.49회 대비 개선되었습니다. 재고자산 회전율이 개선된 주요 이유로는, 1) 2020년부터 본격적으로 매출이 확대되었고, 2) 진부화 재고자산에 대해 충당금을 쌓음에 따라 재고자산의 장부금액이 현실화 된 것에 기인하고 있습니다.

당사 사업 특성상 재고의 장기화와 가격 하락이 비례적인 관계에 있지는 않으나, 재고의 가치 하락이 발생할 우려가 존재하며, 재고자산 평가손실이 확대될 경우, 당사의 수익성에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 당사는 이러한 점을 인지하고 재고자산의 효율적인 관리 등을 통해 재고부담 위험에 대비하고 있지만, 불가피한 외부 환경의 급변으로 인하여 재고부담이 가중될 수 있습니다.

라. 재무안정성 위험

당사의 부채비율은 2017년 218.59%에서
2020년 80.41%
로 하락하며 업종평균인 100.60%를 하회하는 수준을 보이고 있습니다. 이는 2017년 12월 회생 M&A를 통해 유상증자 및 사채발행을 통한 회생채무의 변제를 회생법원으로부터 인가 받은 후, 2018년 1월 약 270억원의 회생채무를 상환한 것에 기인합니다. 또한 2020년
온기
기준 재무안정성 지표는 업종평균 대비 양호한 수준을 유지하고 있습니다. 

당사의 재무제표 및 재무비율 검토 결과 전반적인 재무안정성 지표는 모두 양호한 수준을 기록하거나 개선되는 추이를 보이고 있으며, 상기와 같은 상황을 종합적으로 고려할 때, 향후 당사의 재무상황과 관련해서 기업의 계속성, 재무 안정성 등이 위협받을 가능성은 낮을 것으로 예상됩니다. 그러나 정부정책 및 관련 부처 규제의 변화, 경기 불황, 해당 산업의 경쟁 강화 등으로 매출 성장이 둔화되거나 신규 산업 진출에 따른 재무적 부담이 증가하는 경우, 당사의 재무안정성 지표의 개선에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

【안정성 지표】

(단위: 백만원, %)

재무비율

2020년도

(제24기)

2020년도 3분기

(제24기 3분기)

2019년도

(제23기)

2018년도

(제22기)

2017년도
 (제21기)

업종평균

부채비율

80.41%

80.06%

79.07%

76.84%

218.59%

100.60%

차입금의존도

34.48%

33.20%

33.57%

33.73%

61.42%

27.61%

유동비율

357.21%

346.66%

363.09%

74.61%

115.47%

150.82%

당좌비율

255.73%

229.87%

232.47%

46.50%

104.55%

116.74%

영업이익

(347)

252

(1,280)

(495)

(3,623)

-

주1)

업종 평균은 한국은행에서 발간한 "2019년 기업경영분석"의(C291) 일반 목적용 기계 업종 기준입니다.

주2)
당사는2017년K-GAAP으로 감사 받았으며, 2018년부터는K-IFRS 기준으로 감사를 받았습니다. 다만 당사는2017년 재무수치에 대해 비교가능성을 위하여2018년 감사보고서의 전기 재무제표인 감사받지 않은K-IFRS 기준으로 작성된 재무수치를 기재하였습니다.

주3)
2017년 및 2018년 차입금 의존도 계산시 회생채무를 차입금에 포함하여 계산하였습니다.

당사의 부채비율은 2017년 218.59%에서 2020년
온기 80.41%
로 하락하며 업종평균인 100.60% 대비 낮은 수치를 기록하고 있습니다. 부채비율과
같이 당사의 차입금의존도 또한 회생채무의 변제로 인해 2017년 61.42%에서 2020년
온기
기준
34.48%
로 하락하며, 업종평균인 27.61%와 유사한 수준을 나타내고 있습니다.
이는 2017년 12월 회생 M&A를 통해 유상증자 및 사채발행을 통한 회생채무의 변제를 회생법원으로부터 인가 받은 후, 2018년 1월 약 270억원의 회생채무를 상환한 것에 기인합니다.

당사의 유동비율 및 당좌비율의 경우 2017년 각각 115.47%와 104.55%로 업종평균(각 150.82% 116.74%)를 하회하였으며 2018년의 유동비율 및 당좌비율은 각각 74.61%, 46.50%로 업종평균 대비 열위를 기록하였습니다. 이는 2017년 12월 변경회생계획안의 이행을 위해 티피씨컨소시엄을 우선협상대상자로 선정하여 실시한 유상증자 및 사채발행의 대금을 2017년 기준 유동자산인 단기금융상품으로 계상한 후, 해당 대금을 2018년 1월 회생채무의 변제에 사용(단기금융상품이 감소)함과 동시에 비유동 사채를 단기차입금으로 차환하면서 유동자산이 감소하고 유동부채가 증가하였기 때문입니다. 이후 당사는 해당 단기차입금을 장기차입금으로 차환함에 따라 2020년
온기
기준 유동비율 및 당좌비율은
357.21%, 255.73%
로 업종평균을 크게 상회하는 재무구조를 나타내고 있습니다.

당사의 재무제표 및 재무비율 검토 결과 전반적인 재무안정성 지표는 모두 양호한 수준을 기록하거나 개선되는 추이를 보이고 있으며, 상기와 같은 상황을 종합적으로 고려할 때, 향후 당사의 재무상황과 관련해서 기업의 계속성, 재무 안정성 등이 위협받을 가능성은 낮을 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고, 향후 정부정책 및 관련 부처 규제의 변화, 경기 불황, 해당 산업의 경쟁 강화 등으로 매출 성장이 둔화되거나 신규 산업 진출에 따른 재무적 부담이 증가하는 경우, 당사의 재무안정성 지표의 개선에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 로봇용 감속기 생산능력 확장을 위한 신규 설비투자 위험

당사는 금번 공모금액 중 약 50억원을 로봇용 감속기 부문의 설비투자를 위해 사용할 계획을 가지고 있습니다. 설비투자의 주된 목적은 로봇용 감속기의 제품생산능력 확충을 위한 기계장치 및 생산라인을 증설이며, 신규투자를 통해 당사는 제품 생산능력 확충으로 신규 사업의 매출 극대화에 집중할 계획입니다.
그러나
향후 COVID-19 펜데믹 사태의 장기화, 기타 예상치 못한 대내외적 이슈, 지정학적 리스크 등에 따른 불확실성이 존재함에 따라 당사 제품에 대한 수요 감소, 설비 증설 계획 등에 차질이 있을 수 있습니다. 또한, 생산시설 확장 및 운영과정에 있어서 제조장비 공급업체와의 문제, 장비 오작동 및 고장 등으로 인한 추가비용 지출의 위험성 등 요인으로 생산량 확대의 불확실성이 존재합니다. 더 나아가, 생산량의 확대가 원활하게 이루어지지 못할 경우, 고객의 수요에 대응하기 어려우며 그 결과 시장 점유율이 하락할 위험이 있습니다. 마지막으로, 실제 판매량과 사전에 예상한 생산량 사이에 큰 차이가 발생할 경우, 당사는 투자금액의 일부를 회수하지 못하거나 회수기간이 지연될 수 있으며, 신규 설비 투자의 증가가 수익 확대로 이어지지 않을 경우 당사 재무 건정성이 악화될 위험이 존재합니다.

당사는 향후 지속적으로 산업분야 내 수요 및 정부지원이 확대될 것으로 예상되는 산업용 제조 로봇의 핵심 부품 중 하나인 로봇용 감속기의 양산화를 본격적으로 추진하고 있으며, 로봇용 감속기의 원활한 생산능력 확보를 위하여 로봇용 감속기 제조용 기계장치 및 생산라인의 증설 계획을 가지고 있습니다. 당사는 금번 공모로 약
93억원
수준의 공모자금이 유입될 것으로 예상됨에 따라 이 중 약 50억원을 로봇용 감속기 부문 설비투자를 위해 사용할 계획입니다. 

【로봇용 감속기 부문 설비투자 계획】

(단위: 천원)

구분

2021년(E)

2022년(E)

합계

수량

금액

수량

금액

수량

금액

Gear Grinding M/C(내치)

1

1,200

-

-

1

1,200

Gear Grinding M/C(외치)

-

-

1

1,200

1

1,200

Honing Center

-

-

1

1,000

1

1,000

Okuma 복합기

2

1,100

-

-

2

1,100

성능검사시험기

1

250

-

-

1

250

기계장치 소계

4

2,550

2

2,200

6

4,750

생산라인증설

-

275

-

-

-

275

합계

4

2,825

2

2,200

6

5,025

산업용 제조 로봇의 경우, 로봇구매 및 금융지원에서 정부와 민간 부분의 투자가 유기적으로 협력하는 '선순환 성장 생태계'를 조성하고, 차세대 핵심부품 및 SW 자립화 지원을 통해 로봇부품산업 경쟁력 강화 및 근본적인 산업체질 개선을 추진하는 등 정부 차원의 지원이 확대되며 관련 수요가 지속적으로 늘어날 것으로 기대하고 있습니다. 이에 따라 당사는 로봇용 감속기 제품의 생산능력 확충을 위한 설비 투자에 집중할 계획입니다.

그러나 향후 COVID-19 펜데믹 사태의 장기화, 기타 예상치 못한 대내외적 이슈, 지정학적 리스크 등에 따른 불확실성이 존재함에 따라 당사 제품에 대한 수요 감소, 설비 증설 계획 등에 차질이 있을 수 있습니다. 또한, 생산시설 확장 및 운영과정에 있어서 제조장비 공급업체와의 문제, 장비 오작동 및 고장 등으로 인한 추가비용 지출의 위험성 등 요인으로 생산량 확대의 불확실성이 존재합니다. 더 나아가, 생산량의 확대가 원활하게 이루어지지 못할 경우, 고객의 수요에 대응하기 어려우며 그 결과 시장 점유율이 하락할 위험이 있습니다. 마지막으로, 실제 판매량과 사전에 예상한 생산량 사이에 큰 차이가 발생할 경우, 당사는 투자금액의 일부를 회수하지 못하거나 회수기간이 지연될 수 있으며, 신규 설비 투자의 증가가 수익 확대로 이어지지 않을 경우 당사 재무 건정성이 악화될 위험이 존재합니다. 

바. 인력이탈 위험

당사의 성공적인 사업 영위를 위해서는 감속기 분야에 전문성을 지닌 경영진, 엔지니어 및 연구개발자들 등 핵심인재 확보 및 유지가 매우 중요하며, 당사는 이를 위해 성과와 역량 중심의 인사체계를 운영하고 있습니다. 핵심 인력을 지속적으로 확보 및 유지하고 장기 근속을 위한 동기를 부여하는 것은 매우 중요하다고 볼 수 있습니다. 당사의 대표이사는 이러한 핵심 인력의 중요성을 인지하고 핵심인재 확보 및 유지를 위해 2020년 9월에 해당 인력들을 대상으로 주식매수선택권을 부여한 바 있으며, 성과와 역량 수준에 따른 차별화된 급여체계를 도입 하여 역량이 뛰어난 핵심인력이 기여도에 따라 합리적인 보상을 받을 수 있도록 하고 있습니다.
다만, 이러한 노력에도 불구하고
향후 당사의 주요 인력들의 갑작스러운 이탈 등으로 인하여 사업을 안정적으로 영위하기 위한 수준의 인력을 확보하지 못하게 될 경우 향후 당사의 성장성 및 계속성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 성공적인 사업 영위를 위해서는 감속기 분야에 전문성을 지닌 경영진 및 연구개발자들 등 핵심인재 확보 및 유지가 매우 중요하며, 당사는 이를 위해 성과와 역량 중심의 인사체계를 운영하고 있습니다. 우수 인력 유치를 위한 경쟁은 점차 심화되고 있기 때문에, 핵심 인력을 지속적으로 확보 및 유지하고 장기 근속을 위한 동기를 부여하는 것은 매우 중요하다고 볼 수 있습니다.

당사는 국내에서 로봇용 감속기 제조 및 기술을 보유하고 있는 유일한 기업으로, 국내 기어드 승강기용 권상기 시장에서 점유율 1위를 기록하는 등 감속기 제품에 대한 연구개발 이력, 경험, Know-how 및 전문성 등을 갖춘 연구개발 인력을 보유 하고 있습니다. 이러한 인력을 바탕으로 당사는 매출처의 다양한 요구 사항을 충족할 수 있는 높은 기술력이 요구되는 산업의 특성에 대응하기 위하여 R&D에 집중하고 있으며, 이를 위한 연구개발 조직을 보유하고 있습니다.

당사의 부설연구소는 1992년 설립되어 아래 조직도와 같이 대표이사 직속으로 기존 주력사업인 승강기용 감속기 및 산업용 감속기의 개발을 전담하는 연구1팀과 신 사업인 로봇용 감속기와 풍력발전기용 감속기 및 산업용 Cycloid 감속기 등 Cycloid 치형 응용제품의 개발을 전담하는 연구2팀으로 나누어 연구개발을 수행하고 있습니다.

【기술연구소 조직도】

기술연구소 조직도.jpg
기술연구소 조직도

연구1팀은 기존사업 주력제품 전담부서로 승강기용 권상기(엘리베이터 및 에스컬레이터용)에 대한 신제품 개발 및 각종 인증업무 지원, 개발 완료된 제품의 공정 및 성능개선을 위한 연구개발 업무와 주문 생산제품인 각종 산업용 감속기(Gear Box, Geared Motor)의 수요기업 요구사양에 따른 설계 및 제품개발을 기본업무로 수행하고 있습니다.

연구1팀 전담 제품 및 용도

연구2팀은 신 사업인 Cycloid 치형 응용제품 개발을 전담하는 부서로 로봇용 감속기에 대한 기본 양산모델의 Series 확대를 위한 신규모델의 추가 개발과 개발 완료된 제품의 공정 및 성능개선을 위한 연구개발 업무 및 산업용 Cyclod 감속기의 수요기업 요구사양에 따른 설계 및 제품개발, 풍력발전기용 감속기(Yaw & Pitch Drive)의 설계 및 인증취득 업무를 기본으로 수행하고 있습니다.

연구2팀 전담 제품 및 용도

또한 기본업무 수행 중 발생하는 응용기술을 해당 사업부의 관련 부서에 피드백하고 있으며 이러한 피드백을 바탕으로 고객사의 요구사항을 충족시키는 신 제품 사업화를 통한 신 시장 개척으로 당사의 지속적 성장을 견인하고 있습니다.

당사는 전문성을 지닌 핵심인력의 확보하고 및 유지하기 위해 이들을 대상으로 주식매수선택권을 부여하는 등 임직원의 장기 근속 부여를 위해 노력해왔습니다. 당사는 2020년 9월 4일 1차례 핵심 연구 인력을 대상으로 주식매수선택권을 부여한 바 있으며, 증권신고서 제출일 현재 행사가능한 주식매수선택권은 아래와 같습니다. 

【기술연구소 인력에 대한 주식매수선택권 부여 내역】

부여대상

부여주식종류

부여주식총수

행사 가격

행사기간

부여일

행사 시
 예상 실현이익

김종균

보통주

8,000주

6,000원

2022년 9월 4일부터 2025년 9월 3일까지

2020.09.04

28,000,000원

이승현

보통주

2,000주

6,000원

7,000,000원

이두희

보통주

1,000주

6,000원

3,500,000원

박종열

보통주

3,000주

6,000원

10,500,000원

채성병

보통주

2,500주

6,000원

8,750,000원

최재만

보통주

3,000주

6,000원

10,500,000원

고슬기

보통주

1,500주

6,000원

5,250,000원

합계

-

21,000주

-

-

-

주)

상기 주식매수선택권 행사 시 예상 실현이익은 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜해성티피씨가 협의하여 제시한 희망 공모가액 밴드 9,500원~ 11,500원 중 최저가액인 9,500원 기준입니다.

당사는 이러한 핵심 인력과 회사의 동반 성장을 목표로 핵심 인력의 고용 안정 및 애사심 고취를 통해 인력 이탈을 방지하고자 지속적으로 노력하고 있습니다. 또한, 기존 인력 외에 회사의 성장을 위해 유관 업종 내 고급 기술 인력의 추가 확보에도 총력을 다하고 있습니다. 더 나아가, 당사는 향후에도 우수한 인재의 영입 및 이탈 방지를 위해 다양한 복리후생 제도를 확대할 예정이며, 급증한 신규인력에 대해서는 체계적인 기술 교육을 통하여 능력을 신장시키는 방식으로 인력을 운용 중에 있습니다.

다만, 이러한 노력에도 불구하고 향후 당사의 주요 인력들의 갑작스러운 이탈 등으로 인하여 사업을 안정적으로 영위하기 위한 수준의 인력을 확보하지 못하게 될 경우 향후 당사의 성장성 및 계속성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사. 환율 변동 위험

당사의 경우 최근

4년
간 당사 전체 매출 중 수출이 차지하는 비중은 지속적으로 확대되고 있습니다. 2017년 매출 중 수출이 차지하는 비중은 33.2%를 기록하였고, 2018년 34.0%, 2019년 34.7%,
2020년 41.9%
로 확대되었습니다. 이에 원화 재무제표 작성 시 환율 변동에 따라 당사의 재무상태 및 경영성과 등이 변동될 수 있습니다.
당사는 증권신고서 제출일 현재 환위험 관리를 위해 별도의 파생상품계약을 체결하고 있지 않습니다. 다만, 매년 적정 수준의 외화 보유를 통해 환율 변동 관련 위험을 최소화하기 위하여 노력하고 있으며, 향후에도 시장 상황 등을 고려하여 적정 수준의 현물환 거래를 통해 환변동에 대응할 계획입니다. 그럼에도 불구
하고
당사는 높은 해외 매출 비중에 따라 환율 변동 위험에 근본적으로 노출되어 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 경우 최근
4년
간 당사 전체 매출 중 수출이 차지하는 비중은 지속적으로 확대되고 있습니다. 2017년 매출 중 수출이 차지하는 비중은 33.2%를 기록하였고, 2018년 34.0%, 2019년 34.7%,
2020년 41.9%
로 확대되었습니다. 이에 원화 재무제표 작성 시 환율 변동에 따라 당사의 재무상태 및 경영성과 등이 변동될 수 있습니다.

【최근
4개년
수출 실적】

(단위: 백만원)

구분

2020년도

(제24기)

2020년도 3분기

(제24기 3분기)

2019년도

(제23기)

2018년도

(제22기)

2017년도
 (제21기)

내수

9,725
7,304
10,008

10,201

11,505

수출

7,009
5,065

5,320

5,259

5,730

수출 비중

41.9%

40.9%

34.7%

34.0%

33.2%

매출액 합계

16,734

12,369

15,327

15,461

17,234

당사의 경우 해외수출대금을 주로 미국 달러화, 일본 엔화, 중국 위안화로 결제하고 있습니다. 이에 원화 재무제표 작성 시 환율 변동에 따라 당사의 재무상태 및 경영성과에 영향을 미치고 있습니다. 2020년 미국 달러화(USD), 일본 엔화(JPY), 중국 위안화(CNY)의 변동 현황은 아래와 같습니다.

【최근 1년간 환율변동추이 (USD)】

환율변동추이(usd)

(출처: 서울외국환중개)

【최근 1년간 환율변동추이 (JPY)】

환율변동추이(jpy)

(출처: 서울외국환중개)

【최근 1년간 환율변동추이 (CNY)】

환율변동추이(cny)

(출처: 서울외국환중개)

당사는 증권신고서 제출일 현재 매년 적정 수준의 외화 보유 및 유지를 통해 환율 변동 관련 위험을 최소화하기 위하여 노력하고 있습니다.

【최근
4개년
보유외환 현황】

(단위: USD, JPY, CNY)

구분

2020년도

(제24기)

2020년도 3분기

(제24기 3분기)

2019년도

(제23기)

2018년도

(제22기)

2017년도
 (제21기)

USD

274,782
246,787

78,298

63,199

-

JPY

100,962,114

90,008,724

50,520,116

50,727,029

-

CNY

-

1,847,103

2,384,897

1,770

-

【최근
4개년
외환차손익/외환환산손익 현황】

(단위: 천원)

구분

2020년도

(제24기)

2020년도 3분기

(제24기 3분기)

2019년도

(제23기)

2018년도

(제22기)

2017년도
 (제21기)

외환차익

123,860

121,252

72,261

41,933

38,121

외화환산이익

-

2,763

1,907

36,120

28,809

외환차손

92,445

27,981

67,390

43,368

87,774

외화환산손실

85,897

18,052

24,980

454

114,324

당사의 경우 상기와 같이 최근
4개년
환율변동에 따른 외환손익과 외화환산손익은 제한적인 것으로 판단됩니다. 
 
당사는 증권신고서 제출일 현재 환위험 관리를 위해 별도의 파생상품계약을 체결하고 있지 않습니다. 다만, 매년 적정 수준의 외화 보유를 통해 환율 변동 관련 위험을 최소화하기 위하여 노력하고 있으며, 향후에도 시장 상황 등을 고려하여 적정 수준의 현물환 거래를 통해 환변동에 대응할 계획입니다. 그럼에도 불구하고, 최근 코로나바이러스-19에 따른 세계 경제의 충격으로 인해 원달러 환율의 변동성이 높게 나타나고 있으며, 당사는 높은 해외 매출 비중에 따라 환율 변동 위험에 근본적으로 노출되어 있어 추후 해외시장 개척 및 사업영역 확대가 지속될 경우 당사의 환율 변동 관련 위험이 증가할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 회생절차 이력 존재 및 수익성 회복 지연 위험성

당사는 (1) 사업 확장을 위한 대규모 투자로 인해 차입금 증가 및 과도한 금융비용 발생, (2) 주력 매출 품목에 대한 매출처의 수요 감소, (3) 신사업(풍력 감속기 사업) 관련하여 발생한 대규모 R&D 비용 지출로 인해 유동성 악화 등으로 인한 유동성 위기로 2015년 12월에 회생절차 개시를 신청하였고, 2016년 1월에 인천지방법원으로부터 인가 결정을 받은 바 있습니다.

이후 당사는 회생절차 중 재무구조 개선 및 채무의 조기변제에 따른 회생절차를 조기에 종결하는 방안으로 M&A를 추진한 결과 2017년 11월 티피씨컨소시엄과 주식인수와 관련된 투자계약서를 체결 후 회생채무를 변제하였고, 2018년 1월 회생절차를 졸업하였습니다.

상기 회생절차 개시 및 종결 과정에서 당사의 외형은 축소되었고, 대외 신인도에 부정적인 영향이 발생하였습니다.
회생절차 종결 이후 대주주 변경 등을 통해 영업역량이 회복하고 있지만 가시적인 영업이익을 나타내기 위해서는 시간이 소요될 수 있으니 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.

당사는 설립 이후 주력 사업 부문인 승강기용 권상기(감속기) 부문의 기술경쟁력과 국내 건설경기 호황에 따라 성장을 지속해오며 2012년 기준 매출액 약 495억원을 기록한 바 있으나, 2013년 이후 주 매출처인 현대엘리베이터의 협력업체 이원화 및 오티스엘리베이터의 국내 제조공장 철수 영향에 따른 매출액 감소 및 신사업으로 추진되고 있던 풍력 감속기 사업 부문의 과도한 개발비 부담 등으로 인하여 2013년(매출액 약 400억원), 2014년(매출액 약 393억원), 2015년(매출액 약 325억원) 지속적으로 외형이 축소되었습니다. 그리고 이에 따른 재무 부담 및 유동성 악화로 2015년 12월 30일 회생절차 개시 신청을 하였으며, 2016년 1월 29일자로 회생절차 개시결정을 받았습니다. 

주요 회생절차개시 원인을 요약하면 다음과 같습니다.

【변경회생계획(2차 수정)안 일부 발췌 (2017. 12. 18.)】

회사가 현재의 사태에 이르게 된 주요 항목별 원인

가. 사업 확장을 위한 대규모 투자로 인해 차입금 증가 및 과도한 금융비용 발생

채무자 회사는 승강기 감속기 관련하여 안정된 영업을 영위하던 중 풍력 발전기 감속기사업 확장을 위해 정부 주도하에 이루어진 서남해해상풍력종합계획에 참여했던 현대중공업의 요청에 따라 군산소재 공장에 대규모 투자(주요 유형자산 투자액 약 166억원, 시설자금 171억원 차입)를 진행하였으나 유가하락 및 세계경제 불황의 여파로 사업이 계획대로 진행되지 않음에 따라 채무자 회사는 해당 사업을 중단할 수 밖에 없었고 관련 투자금이 손실이 되었으며, 투자 관련한 차입금의 금융비용이 지속적으로 발생하여 경영상 어려움을 겪게 되었습니다.

나. 주력 매출 품목에 대한 매출처의 수요 감소

2013년 중 채무자 회사의 주 매출처인 현대엘리베이터의 협력업체 이원화 및 오티스엘리베이터의 국내제조공장 철수로 인하여 주력품목인 권상기 매출액이 2012년대비 2013년 104억원 감소하였으며, 이와 더불어 세계 경기 하락에 따라 포스코 등으로부터의 산업용 감속기 수요 또한 감소하여 2012년 권상기 감속기 이외 매출액이 153억원에서 2015년 105억원으로 약 50억원 감소하였습니다. 매출액 감소에 따라 영업이익의 규모가 크게 낮아 졌으며, 고정비 부담액의 증가로 수익성이 악화되었습니다.

다. 신사업 관련하여 발생한 대규모 R&D 비용 지출로 인해 유동성 악화

채무자 회사는 주력 매출품목인 권상기 감속기를 포함하여 신제품과 관련하여 지속적인 연구개발 활동을 진행해 왔고 2004년부터 현재까지 개발비 금액으로 총 87억원을 지출하였으며, 연구개발비로 비용화 되었거나 개발비 지출액으로 분류 되었어야 할 재고자산 취득금액 84억원이 별도로 존재합니다. 연구개발활동 관련 채무자 회사의 총 지출금액 약 171억원은 최근 5년간 영업이익의 평균액이 약 17억원임을 감안할 때 채무자 회사의 이익 규모대비 과도한 수준이며, 지출된 개발비(재고자산 취득금액 포함) 중 약 58억원은 현재까지 개발이 완료되지 않았거나 양산 전에 개발 활동이 중단되는 등 중단 사업(풍력 감속기 사업)으로 분류된 사업과 관련된 개발비로 수익의 증대 없이 자금의 유출만을 야기하게 되었습니다.

당사는 2015년 12월 30일 인천지방법원 제2파산부에 회생절차 개시신청 한 후 2016년 1월 29일 회생절차개시결정과 함께 관리인이 선임되어 채무자의 재산 및 업무의 관리와 운영을 계속하여 왔습니다. 회생절차개시결정 후의 주요 경과사항은 다음과 같습니다.

【회생절차개시결정 후의 경과 사항】

일자

주요 경과사항

2015.12.30.

회생절차 개시 신청

2016.01.07.

보전처분 및 포괄적금지명령

2016.01.07.

회생절차 예납명령

2016.01.07.

대표자 심문기일지정 결정

2016.01.29.

회생절차 개시결정 및 관리인 선임

2016.03.24.

채권자목록 제출 및 시부인표 제출

2016.04.19.

조사위원 삼정회계법인 조사보고서 제출

2016.05.24.

회생계획안(초안) 제출

2016.08.24.

회생계획안(수정안) 제출

2016.11.17.

회생계획안(제2차수정안) 제출

당사는 회생절차개시 신청 후 대내외적인 경영상황 및 문제점을 파악하여 재무구조개선 및 채무의 조기변제에 따른 회생절차를 조기에 종결하는 방안으로 M&A를 수행하는 것이 채권자의 이익에 부합한다고 판단하였습니다. 당사는 채권자 및 이해관계자들의 채권을 조기에 변제하고 장기 성장과 발전을 위한 토대를 구축하고자 투자자 유치를 위한 M&A를 지속적으로 추진해왔습니다. 주요 M&A 추진경과 사항은 다음과 같습니다.

【회생 M&A 경과】

일자

내용

2017.05.15.

M&A 추진 법원 허가

2017.06.23.

M&A 매각주간사 선정 (삼일회계법인)

2017.07.17.

M&A 매각전략 법원보고

2017.07.19.

M&A 모집공고(1차)

2017.08.04.

인수의향서(LOI) 접수 (티피씨컨소시엄 외 2개업체)

2017.08.17.

M&A 모집공고(2차)

2017.09.08.

인수의향서(LOI) 접수 (1개업체)

2017.09.15.

입찰서 접수 (티피씨컨소시엄 외 1개업체)

2017.09.18.

우선협상대상자 선정 (티피씨컨소시엄)

2017.09.22.

이행보증금(5%) 납입 및 양해각서(MOU) 체결

2017.09.25.

~ 2017. 10. 16. 우선협상대상자 정밀실사 (10영업일)

2017.10.27.

인수대금 조정협의 완료

2017.11.03.

계약보증금(10%) 납입 및 본계약 체결

당사가 티피씨컨소시엄과 유상증자 및 사채발행과 관련된 투자계약서를 체결하였으며, 유상증자 및 사채발행 대금으로 회생채무를 변제하면서 회생절차를 졸업하였습니다. 투자계약서의 주요 내용은 아래와 같습니다.

구분

내용

계약 당사자

- 양도자: ㈜해성굿쓰리 ('회생회사')

- 양수자: 티피씨 컨소시엄 (컨소시엄 대표: ㈜티피씨 / 컨소시엄 참가자: ㈜티에스인베스트먼트가 신규로 결성될 '티에스 우리-충남 11호 턴어라운드 투자조합')

- 매각주관사: 삼일회계법인

인수대금

- 총 280억원 (신주 160억원 / 회사채 120억원)

신주인수

- 160억원

- 총 인수주식수: 32,000,000주 (액면금액 500원)

- 인수비율: ㈜티피씨(60%, 19,200,00주), 티에스 우리-충남 11호(40%, 12,800,000주)

회사채

인수

- 120억원

- 발행조건 : 만기 5년, 이율 4%

- 인수자: ㈜티피씨

지분

변동 내역

[인수 전]

[인수 후]

주주명

주식수(주)

지분율

주주명

주식수(주)

지분율

신보유동화전문

705,062

16.0%

㈜티피씨

19,200,000

60%

농협은행

515,350

11.7%

티에스 우리-충남 11호

12,800,000

40%

기술신용보증

323,008

7.3%

-

-

-

국민은행

215,383

4.9%

이에이알유동화

208,320

4.7%

무역보험공사

200,608

4.5%

중소기업은행

182,313

4.1%

기타

2,068,993

46.8%

합계

4,419,037

100%

합계

32,000,000

100%

상기의 회생절차 개시 및 종결 과정에서 당사의 외형은 축소되었고, 이로 인해 당사의 대외신인도는 하락하였으며 영업역 량에 부정적인 영향을 받은 바 있습니다. 회생 M&A를 통해 대주주가 변경되면서 2018년 1월 회생절차가 종결되었고, 이후 영업역량 회복를 위한 발판을 마련하였지만, 가시적인 영업이익을 나타내기 위해서는 시간이 소요될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시고, 회생절차를 경험한 당사의 상황을 충분히 인지한 후 투자에 임하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안됩니다
.
본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자 판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자 결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하고, 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자 판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 사업 영위에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다. 

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 영업실적 등에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자께서 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 당초 예측했던 것과 다를수 있다는 점도 유의해야 합니다.

나. 기술성장기업(기술 특례상장) 상장요건 적용 위험

당사는 코스닥시장 상장요건 중 전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받아 A등급 이상을 취득하여 기술력과 성장성이 인정되는 기업인 기술성장기업(기술 특례상장)입니다. 통상 기술성장기업 특례를 적용 받아 상장예비심사를 청구하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다. 당사 또한 증권신고서 제출일 기준 최근

4개
사업연도(2017년~
2020년
)간 지속적인 영업손실을 기록하고 있으나, 수익성 제고를 위해 다양한 노력을 다하고 있습니다. 

그럼에도 불구하고 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체, 기술개발 실패, 신규제품 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 성장성 및 수익성은 악화될 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장요건 중 전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받아 A등급 이상을 취득하여 기술력과 성장성이 인정되는 기업인 기술성장기업(기술 특례상장)으로서, 2021년
02월 18일
상장예비심사 승인을 득하였습니다. 

기술성장기업 중 기술 특례를 통해 코스닥시장 상장예비심사를 청구하기 위해서는 전문평가기관 2개 기관으로부터 기술평가를 받아야 하나, 당사는 산업부가 지정하는 '소재부품전문기업' 대상 기업으로 1개 평가기관으로부터 A등급 이상만 받으면 기술평가특례 상장 자격을 부여받았습니다. 따라서, 당사는 자체 기술인 정량적 측정이 가능한 “Cycloid 치형 고정밀 감속기 제조기술”에 대해 평가를 의뢰하여 2020년 08월 24일에 한국산업기술평가관리원으로부터 A 등급을 취득하였습니다.

한편, 코스닥시장 상장을 위해 상장예비심사를 청구하는 기업의 유형별 주요 외형요건은 아래와 같이 일부 차이가 존재합니다.

【

코스닥시장 상장예비심사 청구기업 유형별 주요 외형요건 비교】

구분
일반기업(벤처기업 포함)
기술성장기업

수익성ㆍ매출액 기준
시장평가ㆍ성장성 기준
전문평가
(기술/사업모델)
성장성 추천

주식 분산
(택일)
주1)
① 소액주주 500명 이상 & ⒜ 또는 ⒝
 ⒜ 소액주주 25% 미만 소유 시(청구일 기준) : 공모 10% 이상 & 소액주주 지분 25% 이상
 ⒝ 소액주주 25% 이상 소유 시(청구일 기준) : 공모 5% 이상(10억원 이상)
② 소액주주 500명 이상 & 공모 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2)
③ 소액주주 500명 & 공모 25% 이상
④ 소액주주 500명 & 국내외 동시공모 20% 이상 & 국내 공모주식수 30만주 이상
⑤ 청구일 기준 소액주주 500명 & 모집에 의한 소액주주 지분 25%(또는 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2))

경영성과 및
시장평가 등
(택일)
① 법인세차감전계속사업이익 
20억원[벤처: 10억원] & 시총 90억원
① 시총 500억원 & 매출 30억원 
& 최근 2사업연도 평균 매출증가율 
20% 이상
① 자기자본 10억원
② 시가총액 90억원

② 법인세차감전계속사업이익 
20억원[벤처: 10억원] & 자기자본 
30억원[벤처: 15억원]
② 시총 300억원 & 매출액 
100억원 이상[벤처: 50억원]
전문평가기관의 기술 등에 대한 
평가를 받고 평가결과가 
A등급 이상일 것
상장주선인이 성장성을 평가하여 
추천한 중소기업일 것

③ 법인세차감전계속사업이익 있을것 
& 시총 200억원 & 매출액 100억원
[벤처: 50억원]
③ 시총 500억원 & PBR 
200% 이상

④ 법인세차감전계속사업이익 50억원
④ 시총 1,000억원 이상

⑤ 자기자본 250억원 이상

감사 의견
최근 사업연도 적정

경영투명성
(지배구조)
사외이사, 상근감사 충족

기타 요건
주식양도 제한이 없을 것 등

주1) 주식 분산 요건은 신규상장 신청일 기준입니다.

주2)
일정 공모주식수: 100만주(자기자본 500~1,000억원), 200만주(자기자본 1,000~2,500억원), 500만주(자기자본 2,5
00억원 이상)

상기와 같이 기술성장기업으로서 상장예비심사를 청구하는 경우 일반기업 및 벤처기업에 비해 주요 외형요건이 완화되어 있으며, 특히 경영성과 및 시장평가 요건 등에 있어 제한이 크지 않습니다. 따라서 기술성장기업은 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전이므로 안정적인 재무구조 및 수익성을 보이고 있지 않은 경우가 많습니다.

당사 또한 기술성장기업(기술 특례상장)으로서 일반(벤처)기업에 비해 완화된 외형요건을 적용 받았으며, 증권신고서 제출일 현재 일반 신규상장기업 대비 낮은 수준의 영업실적을 보이고 있습니다.

【당사 요약 (포괄)손익계산서
】

(단위: 백만원)

구분

2020년도

(제24기)

2020년도 3분기

(제24기 3분기)

2019년도

(제23기)

2018년도

(제22기)

2017년도

(제21기)

회계처리 기준

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

K-GAAP

매출액

16,734

12,369

15,327

15,461

17,234

매출원가

13,777

9,695

13,701

12,905

17,586

매출총이익

2,957

2,675

1,627

2,556

(352)

판매비와관리비

3,305

2,423

2,907

3,050

3,271

영업이익(손실)

(347)

252

(1,280)

(495)

(3,623)

법인세비용차감전계속사업이익(손실)

(861)

(62)

(1,518)

(950)

(13,597)

당기순이익(손실)

(861)

(62)

(1,518)

(950)

(13,597)

총포괄이익(손실)

(844)

(38)

(1,550)

(1,000)

(13,569)

주1)
당사는 2017년 K-GAAP으로 감사 받았으며, 2018년부터는 K-IFRS 기준으로 감사를 받았습니다. 다만 당사는 2017년 재무수치에 대해 비교가능성을 위하여 2018년 감사보고서의 전기 재무제표인 감사받지 않은 K-IFRS 기준으로 작성된 재무수치를 기재하였습니다.

주2) 2020년(제24기) 감사보고서는 동아송강회계법인의 적정 의견을 수령하였으나, 최종적으로 2021년 3월 30일 정기주주총회에서 승인받을 예정입니다. 세부 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 터. 2020년도(제24기) 감사보고서의 정기주주총회 미승인 및 재무수치 변동 위험 』을 참고해주시기 바랍니다.

당사의 경우 지난 2016년부터
2020년
까지 지속적인 영업손실을 기록하고 있습니다.
그러나
당사는 회생절차 종결 이후 영업 정상화와 함께 기존 제품의 꾸준한 매출 시현 및 로봇용 감속기 사업 확대 등을 통해 향후 매출액 전체 규모는 확대될 것으로 전망됩니다. 이와 더불어 수익성 제고를 위해서도 다양한 노력을 진행하고 있습니다
.

당사의 2022년까지의 매출액 추정 세부 내역은
「

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - (4) 희망 공모가액의 산출
-
(다) 추정 당기순이익 산정내역
」
부분을 참고해주시기 바랍니다. 그럼에도 불구하고, 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체, 기술 개발 실패, 신규제품 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 수익성 및 성장성은 악화될 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 환매청구권 미존재 위험

금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」상 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

금번 공모의 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 01월 01일부로 시행된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3에 명시된 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않습니다. 따라서 일반청약자는 해당 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

라. 상장 후 매도가능물량으로 인한 위험

상장 직후 공모주식을 포함하여 당사 발행주식총수의
21.60%
에 해당하는
1,000,000주
에 대하여 계속보유의무가 없습니다. 해당물량이 시장에 출회될 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 후 당사의 최대주주인 주식회사 티피씨는 증권신고서 제출 기준 2,160,000주(공모 후 지분율
46.65%
)를 보유하고 있으며, 주식회사 티피씨의 특수관계인 보유 지분은 없습니다. 결론적으로 최대주주 및 특수관계인의 지분은 총
2,160,000주(공모 후 지분율
46.65%
)
입니다. 최대주주 및 특수관계인의 보유 주식은 「코스닥시장 상장규정」 제21조 제1항 제1호(최대주주등의 상장 후 매각제한)에 의거 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에
의무보유예탁되도록 되어 있으며, 동 조항 단서에 의거, 경영투명성, 경영안정성 및 투자자보호를 위하여 계속보유의무자와 협의하여 추가적으로 2년 내에서 계속보유기간을 연장할 수 있도록 명시하고 있습니다. 이에 따라, 당사의 최대주주인 주식회사 티피씨가 증권신고서 제출일 현재 보유한 2,160,000주(공모후 지분율 46.65%)는 상장일로부터 1년 6개월간 한국예탁결제원에 예탁되어 매각이 제한됩니다.

벤처금융이 보유하고 있는 소유주식수 중 상장 후 주가안정화를 위하여 공모 후 소유주식
1,440,000주(공모 후 31.10%)
는
「코스닥시장 상장규정」
제21조 제1항 제1의4호(자발적 의무보유)에 의거하여,
360,000주(공모 후 7.78%)는 6개월간, 나머지 1,080,000주(공모 후 23.33%)는 1년간
자발적으로 의무보유예탁합니다.

상장주선인 한국투자증권 주식회사는
「코스닥시장 상장규정」
제26조 제6항 제2호에 의거 공모주식의 3%에 해당하는 의무인수분
30,000주
(10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 물량)를 인수하여 상장 후 3개월간 의무보유예탁 합니다. 

상기의 「코스닥시장 상장규정」에 의거한 의무보유 물량은 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다. 

상기 수량을 제외한 발행주식총수의
21.60%
에 해당하는
1,000,000주
에 대하여 계속보유의무가 없습니다. 해당 물량이 상장 후 시장에 출회될 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

【

상장 후 유통가능 및 매각제한 물량】

(단위: 주, %)

구분
주주명
비고
공모 후
유통가능물량
매각제한물량

보통주
지분율
보통주
지분율
보통주
지분율
기간

최대주주등
(주)티피씨
최대주주
2,160,000
46.65%
-
-
2,160,000
46.65%
1년 6개월
주1)

벤처금융
(티에스 우리-충남 11호 턴어라운드투자조합)
-
1,440,000
31.10%
-
-
1,440,000
31.10%
25% 6개월
75% 1년
주2)

공모주주
기관투자자 및 일반청약자
-
1,000,000
21.60%
1,000,000
21.60%
-
-
-

의무인수
한국투자증권(주)
-
30,000
0.65%
-
-
30,000
0.65%
3개월
주3)

합계
4,630,000
100%
1,000,000
21.60%
3,630,000
78.40%
-

주1) 당사의 최대주주인 (주)티피씨가 보유한 2,160,000주(공모 후
46.65%
)는 코스닥시장 상장규정 제21조 제1항 제1호 및
제4호
에 의거하여 상장일로부터
1년
6개월
간 의무보유예탁합니다.
주2) 벤처금융인 티에스 우리-충남 11호 턴어라운드투자조합은
1,440,000주(공모 후 31.10%)
를 유통가능물량의 대거 출회(Over-hang)를 방지할 목적으로 「코스닥시장 상장규정」 제21조 제1항 제1의4호에 의거하여
360,000주(공모 후 7.78%)를 상장일로부터 6개월간, 나머지 1,080,000주(공모 후 23.33%)를 상장일
로부터 1년간
자발적으로 의무보유합니다.
주3) 상장주선인 한국투자증권(주)는 금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항 제2호에 의거하여 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인
30,000주(공모 후 0.65%)
를 확정공모가액과 같은 가격으로 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유합니다. 단, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 취득하는 수량은 변경될 수 있습니다.
주4) 유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

마. 주식매수선택권 행사에 따른 지분 희석 위험

당사는 설립 이후 '20년 9월 1차례에 걸쳐 총 180,000주의 주식매수선택권을 임직원 등에게
부여하였고, 이는 증권신고서 제출일 현재 발행주식총수의 5.00%(공모 후 3.89%)입니다.
주식매수선택권 행사로 인하여 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회될 경우, 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 정관 제10조(주식매수선택권)에 의거 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15 범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 잔여 주식매수선택권이 아래와 같이 부여되어 있습니다.

【

주식매수선택권 부여 내역】

회차
부여 대상
부여
주식종류
잔여
주식수
행사가격
행사기간
부여일

1회차
이건복 외 66인
보통주
180,000주
6,000원
부여 결의일로부터 2년이 
경과한날로부터 3년이내
(2022.09.04~2025.09.03)
2020.09.04

합계
(발행주식총수 대비 비율)
180,000주
(5.00%)
-
-
-

주) 주식수 및 행사가격은 액면가(500원) 기준입니다.

증권신고서 제출일 현재 부여된 주식매수선택권은 상장 이후 행사가 가능하며, 행사된 주식이 시장에 출회될 경우 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점을 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

바. 신주인수권 행사에 따른 주가 희석화 위험

당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 100,000주에 관한 계약을 체결하였습니다
.
이에 따라 상장일로부터 3개월 이후 12개월 이내에 신주인수권 100,000주가 보통주로 행사 가능하며, 동 물량이 출회될 경우 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 금번 공모시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 100,000주에 관한 계약을 체결하였습니다.

【

증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의2(신주인수권)
① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것
2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것
3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것

② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.

1. 발행회사명
2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일
3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량
4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의
10%인
100,000주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 12개월 이내에 행사 가능합니다.

【
신주인수권 계약 주요 내용】

구분
내용

행사가능주식수
100,000주

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후, 12개월 이내

행사가격
확정공모가액

금번 공모 시 희망공모가액의 산정에 있어 당사의 희석가능주식수에는 대표주관회사가 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수 100.000주가 포함되어 있으며, 동 신주인수권 행사로 인하여 대표주관회사가 취득하는 주식이 시장에 추가로 출회될 경우 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 보수적인 관점에서 이를 반영하기 위하여 희망공모가액 산정 시 당사의 적용주식수에 해당 수량을 가산하였음을 참고하시기 바랍니다.

사. 공모가액 산출 관련 위험

당사는 「코스닥시장 상장규정」 제2조 제31항 제2호에 의한 기술성장기업으로, 상장예비심사 외형요건 중 경영성과 및 시장평가 등 요건을 면제 받았습니다. 또한 공모가액 산출 시 최근 사업연도 또는 분ㆍ반기 경영실적을 적용하는 일반적인 신규상장기업과는 달리 당사의 2022년 추정 실적 당기순이익
을 연
25%
의 할인율로 할인한 2020년 말 현가를 적용하였습니다. 

2022년 추정 당기순이익은 당사가 자체적으로 추정한 실적이므로 향후 이를 달성하지 못할 가능성이 있으며, 향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 급증하는 매출은 증권신고서 제출일 현재 당사의 매출구조와 매우 상이할 수 있으며, 당사가 제시한 (추정)손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 당사의 과거 영업실적 추이와의 연속성 및 연관성이 적습니다. 연 할인율 25%가 이러한 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다.

코스닥시장 상장규정 제2조 제31항 제2호에 의한 기술성장기업으로, 일반적인 신규상장기업 대비 높은 경영실적을 시현하지 못하고 있는 바 동 규정 제6조의 신규상장 심사요건 중 제6항의 경영성과 및 시장평가 등 요건을 면제 받았습니다. 또한 이와 관련하여 공모가액 산출에 최근 사업연도 또는 분ㆍ반기 경영실적을 적용하는 일반적인 신규상장기업과는 달리, 2022년도 당기순이익을 추정한 후 이를 2020년 말 현가로 할인한 수치를 적용하는 방법을 사용하였습니다. 본 증권신고서 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 -
(4) 희망 공모가액의 산출
-
(다) 추정 당기순이익 산정내역
』에 당사가 추정하는 향후 경영실적 내역을 기재하였으며, 당사의 요약 (추정)손익계산서는 아래와 같습니다.

【
2020년~2022년 추정 (요약)손익계산서 】

(단위: 백만원)

구분

2020
년
(E)
(제24기)

2021년(E)
(제25기)
2022년(E)
(제26기)

매출액
16,734
23,830
34,192

매출액 증가율(%)
9.2%
42.4%
43.5%

매출원가
13,777
17,915
24,782

매출총이익
2,957
5,915
9,410

판매비와관리비
3,304
3,853
4,244

영업이익(손실)
(347)
2,062
5,166

영업이익율(%)

(2.1%)
8.7%
15.1%

영업외수익
212
26
50

영업외비용
726
291
217

법인세비용차감전순이익(손실)
(861)
1,797
4,999

법인세비용
-
-
407

당기순이익(손실)
(861)
1,797
4,593

당기순이익율(%)
(5.1%)
7.5%
13.4%

【
연도별 제품 구분에 따른 추정 매출액 】

(단위: 백만원)

구분
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)

제품
승강기용 감속기
수출
6,285
6,474
6,668

내수
7,714
8,213
8,458

소계
13,999
14,687
15,126

산업용 감속기
수출
5
-
-

내수
1,663
2,360
2,360

소계
1,668
2,360
2,360

로봇용 감속기
수출
87
2,860
8,060

내수
19
2,924
7,646

소계
106
5,784
15,706

상품 및 기타
-
961
1,000
1,000

합계
-
16,734
23,830
34,192

주) 제품 매출 이외 상품 및 기타 매출은 매년 10억원 발생하는 것으로 단순 가정

당사가 금번 공모가액 산출에 적용한 2022년 추정 당기순이익은 향후 당사의 사업이 당사가 수립한 사업계획대로 원활히 진행될 것을 가정하여 추정한 수치이며, 2022년 추정 당기순이익을 할인하여 공모가액을 산출하는 과정에서 평가자의 자의성 개입 가능성이 존재합니다. 또한, 당사가 추정한 사업 분야별 매출액이 향후 COVID-19의 확산이 지속되어 국내외 경제 환경 회복이 지연되는 등의 요인으로 당사의 추정 실적 예상대로 발생하지 않을 위험이 존재합니다. 당사가 제시한 (추정)손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 당사의 과거 영업실적 추이와의 연속성 및 연관성이 적습니다. 당사의 추정 매출 및 손익은 2022년 COVID-19에 의한 국내외 경제적 환경이 적어도 2019년 수준으로 회복한다는 가정하에 2022년 추정 당기순이익의 2020년 말 현가로 환산하였으며, 연 25%의 할인율을 적용하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 다만 이러한 할인율의 적용이 당사 사업의 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다.

아. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험 

당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만,
희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다.
또한
향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다.

PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생 가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 유사회사들은 당사와 사업구조 및 전략, 제품(Service), 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자께서는 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 상기와 같은 사항에 유의하시기 바랍니다.

또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의한계가 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

【

PER 방식의 희망공모가액 선정방법의 한계】

구분

한계

PER
가치평가

PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.

PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.

PER 가치평가는 추정 실적만을 고려하여 기업의 가치를 평가합니다. 따라서, 연구인력의 유출 및 영입 여부, 제품의 경쟁 현황, 정부 정책 변화, 생산시설 활용 등 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않는 한계점이 있습니다.

비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.

일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

자. 유사회사 선정의 부적합 가능성

당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다.
그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다.

상기 기준에 따른 유사회사의 선정은 유사회사의 사업 내용이 일정 부분 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다.

그러나 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교참고 회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때 반드시 적합한 유사회사의 선정이라고 판단
할 수 없습니다. 특히 금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 최종 유사기업으로 선정된 회사는
에너토크, 포메탈 2개 회사
로, 동 회사들의 자산총계, 매출액 등 규모가 당사의 재무 규모와 비교하였을 때 차이가 있습니다. 또한 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리
의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 

차. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동
수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식
1,000,000주
의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자
250,000주~300,000주(공모주식의 25.0%~30.0%), 기관투자자 700,000주~750,000주(공모주식의 70.0%~75.0%) 입니다. 기관투자자 배정주식 700,000주~750,000주
를 대상으로

2021년
04월 06일(화) ~ 07일(수)
에 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

한편,

2021년
04월 12일(월) ~ 13일(화)
에 실시되는 청약
결과 잔여주식이 있는 경우에는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 

카. 공모주식수 변경 위험

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후,
증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 증권신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출 시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.

금번 공모의 경우 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

타. 상장 후 주가의 공모가액 하회 위험

코스닥시장 상장 후 주식시장 상황 등에 따라 주가는 최초 공모가액을 하회할 수도 있으며, 이 경우 공모가격에 금번 공모주식을 취득한 투자자는 투자원금 손실을 입을 수 있습니다.

수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사 간 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래될 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재 영업 상황, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 전망, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 기업가치평가, 한국 주식시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

파. 코스닥시장 상장요건 미충족 위험

금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다.
그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우, 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자께서는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

당사는 2020년 09월 28일 상장예비심사청구서를 제출하여 2021년
02월 18일
자로 한국거래소로부터 상장예비심사 승인을 득하였습니다. 당사가 한국거래소로부터 수령한 공문에 따르면, 공모 후에 심사가 가능한 상장주
식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있습니다. 그러나 상장 전 하기와 같은 사유가 발생하고 한국거래소가 판단하기에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사 승인의 효력을 인정하지 않을 수 있습니다. 이 경우 당사는 상장예비심사청구서를 다시 제출하여 심사를 받아야 할 수도 있으며, 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다.

1. 상장예비심사결과

□ (주)해성티피씨가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 “상장규정”이라 한다) 제8조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('21.2.18)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함
 
 - 다 음 -
 
□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함
- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제9항에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제6조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함
 
2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인은 재심사를 청구할 수 있음
 
1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우
2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우
3) 상장규정 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제26조제1항제3호(1년 이내의 증권 발행제한) 또는 제26조제7항(검찰총장에게 고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우
4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우
5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신청을 하지 않은 경우. 
다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음
6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우 
□ 청구법인의 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제26조제1항제1호·제2호·제4호에 해당하는 조치(임원의 해임 또는 면직 권고, 임원의 6개월 이내 직무 정지, 3개 사업연도 이내의 감사인 지정)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 당해 법인에 대하여 제6조제1항제19호의 규정에 의한 신규상장 심사요건을 기준으로 심사하여 심사결과가 상장예비심사결과의 효력불인정에 해당하는 경우에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음
 
3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 청구법인은 코스닥시장상장규정 제4조제4항에서 정하는 다음 각 호 해당하는 사유가 발생한 때에는 그에 관련된 서류를 제출하여야 함
 
1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의
2) 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)
3) 모집 또는 매출의 신고를 한 때에는 투자설명서(예비투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함한다.
4) 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 감사인의 검토보고서
5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 감사인의 감사보고서

만약 당사의 상장적격성심사 결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우 이는 당사 주식 상장 일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이에 따라 당사의 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

하. 증권신고서 정정 위험

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서) 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서(투자설명서)에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험 역시 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자 시 이점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리 과정에서 변경될 수 있습니다.

거. 미래예측진술에 대한 위험

본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며, 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

기 언급된 당사 사업 관련 위험 이외에도 다른 요인으로 인해 본 증권신고서에 포함된 다양한 미래예측진술과 실제 발생한 결과가 상이할 수 있습니다. 이들 요인에는 다음과 같은 사항이 포함됩니다.

- 일반적인 경제, 사업, 정치 상황 및 부정적인 규제, 법률 발생
- 금리 변동 및 당사의 채무상환 능력
- 소비자 신뢰 저하 및 소비심리 하락
- 당사 관련 산업 경쟁구도 변화
- 금융시장 상황 및 환경의 변화

이러한 위험과 관련된 특정 기업정보 공시는 그 특성상 추정치에 불과하며, 이 같은 불확실성이나 위험 중 하나라도 실현되는 경우 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치 및 예상치와도 크게 달라질 수 있습니다. 예를 들어 매출액 감소, 비용 증가, 자본비용 증가, 자본투자 지연, 실적 개선 예상치 달성 실패 등이 발생할 가능성이 있습니다.

또한 법으로 요구하는 경우를 제외하고 당사는 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 무관하게 미래예측진술을 업데이트하거나 수정할 의무가 없으며, 그러한 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다. 따라서 투자자께서는 본 증권신고서의 공개일자 기준으로 작성된 미래예측진술에 지나치게 의존해서는 안된다는 점을 유의하시기 바랍니다.

너. 재무상황 변동 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서") 상의 재무에 관한 사항 및 감사인의 감사의견 등에 관한 사항은 2020년도
온기
재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

다만 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항 등 동사의 재무현황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

당사는 2020년 3분기
및 2020년도 온기
에 대해서 동아송강회계법인으로부터 검토
및 감사
받은 K-IFRS 기준 재무제표를 기준으로 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서")를 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2020년
온기
재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

다만 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항 등 동사의 재무현황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

더. 소수주주권 행사로 인한 소송 위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.

또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.

회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다.

러. 집단 소송으로 인한 소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

「증권관련 집단소송법」은 2005년 01월 01일부터 시행되었습니다. 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다.

증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자 및 불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않으리라고 확신할 수 있는 근거는 없습니다. 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되면, 상당한 비용이 발생함은 물론 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다.

머. 주가의 일일 가격제한폭 변경

2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

버. 투자설명서 교부

2009년 02월 04일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 02월 04일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면, 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 동법 시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.

이에, 금번 공모주 청약 시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부받아 회사 현황및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 투자설명서 교부에 관한 사항』을 참고하시기 바랍니다.

서. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항

당사의 수요예측 예정일은

2021년
04월 06일(화) ~ 07일(수)
입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인

2021년 04월 12일(월) ~ 13일(화)
에 일반투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서
청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 수
요예측 예정일은

2021년
04월 06일(화) ~ 07일(수)
입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인
2021년 04월 12일(월) ~ 13일(화)
에 일반투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

어. 소재 부품 전문기업에 대한 상장지원

2019년 09월 02일 한국거래소에서는 '소재부품 전문기업에 대한 상장지원방안 시행' 보도자료를 발표하였습니다. 내용은 2019년 08월 04일 정부부처가 합동으로 발표한 '소재 부품 장비 경쟁력 강화 대책(안)'의 일환으로 '소재부품 전문기업 등의 육성에 관한 특별조치법'에 따라 산업부가 인정하는 소재 부품 전문기업에 지원하는 상장특례에 관한 내용을 구
제화한 것입니다. 
이와 관련하여
당사는 상기 소재 부품 전문기업에 대한 상장지원방안에 따라 1개 평가기관(한국산업기술평가관리원)으로부터 A등급을 받아 기술평가특례 상장 자격을 부여 받았습니다.
투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

2019년 09월 02일 한국거래소에서는 '소재부품 전문기업에 대한 상장지원방안 시행' 보도자료를 발표하였습니다. 내용은 2019년 08월 04일 정부부처가 합동으로 발표한 '소재 부품 장비 경쟁력 강화 대책(안)'의 일환으로 '소재부품 전문기업 등의 육성에 관한 특별조치법'에 따라 산업부가 인정하는 소재 부품 전문기업에 지원하는 상장특례에 관한 내용을 구제화한 것입니다. 관련 지원방안은 다음과 같습니다.

【

소재 부품 전문기업에 대한 상장지원방안】

1. (소재 부품 전문기업 우선심사) 소재 부품 전문기업을 다른 심사청구기업에 우선해 심사하거, 실무적으로 일반기업(45영업일) 대비 상장심사기간을 단축하여(30영업일 내외) 신속한 상장을 지원
2. (전문평가기관 확대) 소재 부품 전문기업이 신속하고 충실하게 기술평가를 받을 수 있도록 현재 13개 전문평가기관 Pool에 소재 부품 관련 평가기관을 추가(5개사 예정)
3. (복수평가 부담 완화) 2개 평가기관으로부터 A등급 & BBB등급 이상을 받아야 기술특례상장 자격이 주어지는 현행 제도와는 별도로, 1개 평가기관으로부터 A등급 이상만 받으면 기술평가특례 상장 자격을 부여하여 복수기관 기술평가에 따른 평가 부담을 완화

출처: 한국거래소 보도자료(2019.09.02)
주) '소재 부품전문기업 등의 육성에 관한 특별조치법'에 따라 산업부가 인정하는 소재 부품 전문기업
 - 생산제품이 소재 부품 범위 또는 그 생산설비에 해당하는 업종
 - 총매출액 중 소재 부품 또는 생산설비의 매출액 비율이 50% 이상
 - 중소 중견기업 또는 계열사 매출비중이 50% 미만인 대기업

당사는 상기 소재 부품 전문기업에 대한 상장지원방안에 따라 복수평가 부담 완화 상장지원을 받았으며, 1개 평가기관(한국산업기술평가관리원)으로부터 A등급을 부여 받아 기술평가특례 상장 자격을 부여 받았습니다. 따라서, 2020년 09월 28일 상장예비심사 신청 후 복수기관 기술평가에 따른 평가 부담을 완화 받아, 예비상장심사 승인(2021년
02월 18일
)을 득하였습니다. 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

저. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험

종전「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제3호」에 따르면 일반청약자에게 20% 이상을 배정하여야 했으나,

2020년 11월 30일 개정된 규정에 따라 2021년 1월 1일 이후 증권신고서를 제출하는 기업공개부터 일반청약자에게 25% 이상을 배정하여야 합니다. 

또한「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제6호」의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 20%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있도록 개정되었습니다. 

금번 공모는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 개정규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.
이에 따라 종전 규정과 달리 일반청약자 배정 물량이 증가하게 되며 이로 인해 상장 후 주가에 영향을 미칠 수
있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

종전「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제3호」에 따르면 일반청약자에게 20% 이상을 배정하여야 했으나, 2020년 11월 30일 개정된 규정에 따라 2021년 1월 1일 이후 증권신고서를 제출하는 기업공개부터 일반청약자에게 25% 이상을 배정하여야 합니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제6호」의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 20%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있도록 개정되었습니다. 

금번 공모는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 개정규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.
이에 따라
종전 규정과 달리 일반청약자 배정 물량이 증가하게 되며 이로 인해 상장 후 주가에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

【

증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조(주식의 배정)】

제9조(주식의 배정)
① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.
1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 외국법인등의 기업공개의 경우에는 그러하지 아니하다. 
2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다. 
3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.
4. 고위험고수익투자신탁(「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다)에 공모주식의 5% 이상을 배정한다.
5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30% 이상을 배정한다. 
6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다.
7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다.

부칙
제2호(적용례)
① 제9조제1항제6호, 제9조제11항부터 제13항까지의 개정규정은 2020년 12월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개부터 적용한다.
② 제9조제1항제3호, 제9조제1항제4호, 제9조제2항제3호, 제9조제2항제6호가목 및 제9조제6항은 2021년 1월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개 또는 공모증자부터 적용한다.

처. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험

2020년 11월 19일 금융위원회가 고시한 '기업공개(IPO)시 일반청약자의 배정기회 확대방안'에 의거

금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 한국투자증권(주)은 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다.

해당 청약방식에 따라 일반청약자는 현행과 마찬가지로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 한국투자증권(주)은 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 

【

금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시】

1. 일괄청약방식
(청약) 현황과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약
(배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정
*수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정

2. 분리청약방식
(청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약
(배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고
B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정
*증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정·안내할 필요

3. 다중청약방식
(청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택
B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약
*(예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택
(배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정
B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정

이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 청약 배정 방법은 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.

이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

【

증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조(주식의 배정) 개정사항】

제9조(주식의 배정)
⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제1항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하"균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하"비례방식 배정"이라 한다)하여야 한다
⑫ 제11항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량 보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다.
1. 균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것
2. 균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것
⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제11항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며, 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수회사간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다.

커. 주식 분산 요건 미충족 위험

증권신고서 제출일 현재 당사의 지
분은 최대주주인 (주)티피씨가 60%, 티에스 우리-충남 11호 턴어라운드 투자조합이 40%를 보유하고 있으며,

금번 공모는
코
스닥시장상장규정 제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로

『
자본시장과 금융투자업에 관한 법률
』
에 따른 공모의 방법으로 실시됩니다.
그
러나 금번 공모주식수(1,000,000주)의 변경 등에 따라 신규상장 신청일을 기준으로 코스닥시장상장규정 제6조 제1항 제3호에 따른 주식 분산 요건을 충족하지 못할 경우 한국거래소는 상장예비심사 승인의 효력을 인정하지 않을 수 있으며 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 위험이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 지분은 최대주주인 (주)티피씨가 60%, 티에스 우리-충남 11호 턴어라운드 투자조합이 40%를 보유하고 있으며, 주주별 주식 보유 현황은 아래와 같습니다. 

【

당사의 주주 구성 현황】

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

성명
관계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기초
기말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)티피씨
최대주주 
본인
보통주
2,160,000
60%
2,160,000
60%
-

티에스 우리-충남 11호
턴어라운드 투자조합
-
보통주
1,440,000
40%
1,440,000
40%
-

합계
3,600,000
100%
3,600,000
100%
-

주)
기초는 2021년 1월 1일 기준이며, 기말은 증권신고서 제출일 현재 기준입니다.

금번 공모는
아래와 같이 코
스닥시장상장규정 제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로

『
자본시장과 금융투자업에 관한 법률
』
에 따른 공모의 방법으로 실시됩니다.

【

코스닥시장 상장예비심사 청구기업 유형별 주식 분산 요건】

구분
일반기업(벤처기업 포함)
기술성장기업

수익성ㆍ매출액 기준
시장평가ㆍ성장성 기준
전문평가
(기술/사업모델)
성장성 추천

주식 분산
(택일)
주1)
① 소액주주 500명 이상 & ⒜ 또는 ⒝
 ⒜ 소액주주 25% 미만 소유 시(청구일 기준) : 공모 10% 이상 & 소액주주 지분 25% 이상
 ⒝ 소액주주 25% 이상 소유 시(청구일 기준) : 공모 5% 이상(10억원 이상)
② 소액주주 500명 이상 & 공모 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2)
③ 소액주주 500명 & 공모 25% 이상
④ 소액주주 500명 & 국내외 동시공모 20% 이상 & 국내 공모주식수 30만주 이상
⑤ 청구일 기준 소액주주 500명 & 모집에 의한 소액주주 지분 25%(또는 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2))

주1) 주식 분산 요건은 신규상장 신청일 기준입니다.

주2)
일정 공모주식수: 100만주(자기자본 500~1,000억원), 200만주(자기자본 1,000~2,500억원), 500만주(자기자본 2,5
00억원 이상)

한편, 코스닥시장상
장규정 제6조 제2항 1호에 의거하여, 상장예비심사 청구일로부터 1년 이전에 출자한 벤처금융의 출자지분의 경우 상장예비심사청구일 및 상장신청일 현재 소액주주가 소유하고 있는 주식의 총수를 산정함에 있어 발행주식총수의 100분의 5를 한도로 하여 이를 산입할 수 있습니다.

증권신고서 제출일
현재 당사의 40%의 지분을 보유한 티에스 우리-충남 11호 턴어라운드 투자조합은 2018년 12월 11일 무상감자(10대1) 실시 이전을 기준으로 2017년 12월 19일 및 2018년 1월 23일에 각각 12,800,000주 및 1,600,000주를 출자(유상증자) 하였으므로 증권신고서 제출일 현재 티에스 우리-충남 11호 턴어라운드 투자조합이 보유한 1,440,000주 이내에서 예정된 공모 후 발행주식총수인 4,630,000주의 100분의 5(231,500주)를 한도로 소액주주 지분에 산입할 수 있습니다. 

그럼에도
불구하고, 금번 공모주식수(1,000,000주)의 변경 등에 따라 신규상장 신청일을 기준으로 코스닥시장상장규정 제6조 제1항 제3호에 따른 주식 분산 요건을 충족하지 못할 경우 한국거래소는 상장예비심사 승인의 효력을 인정하지 않을 수 있으며 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 위험이 있습니다. 세부 내용은
증
권
신고서『
제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 -
파. 코스닥시장 상장요건 미충족 위험

』
부분에 기재한 한국거래소 상장예비심사 승인 효력의 사후 이행사항(주식의 분산요건 충족) 부분을 참조하시기 바랍니다. 

터. 2020년도(제24기) 감사보고서의 정기주주총회 미승인 및 재무수치 변동 위험

당사의 감사보고서는 당사의 정관 제46조(재무제표의 작성 등), 상법 제449조(재무제표 등의 승인ㆍ공고), 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제23조(감사보고서의 제출 등)에 의거하여, 정기주주총회의 승인을 받아야 합니다. 

그러나 증권신고서 제출일 현재 당사는 2021년 3월 30일에 개최 예정인 정기주주총회에서 2020년도(제24기) 감사보고서 승인을 득할 예정임에 따라, 본 증권신고서에 첨부한 2020년도(제24기) 감사보고서는 정기주주총회의 승인을 받지 않은 감사보고서이며, 정기주주총회에서 승인받지 못하거나 정기주주총회 이전에 재무수치가 변동될 위험이 있습니다.
다만, 당사는 2020년도(제24기) 감사보고서에 대하여 정기주주총회에서 승인받지 못하거나 재무수치가 변동될 경우
즉시 본 증권신고서 및 감사보고서를 정정하여 재공시할 계획입니다. 투자자께서는 상기의 위험성을 충분히 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 감사보고서는 당사의 정관 제46조(재무제표의 작성 등), 상법 제449조(재무제표 등의 승인ㆍ공고), 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제23조(감사보고서의 제출 등)에 의거하여, 정기주주총회의 승인을 받아야 합니다. 

그러나 증권신고서 제출일 현재 당사는 2021년 3월 30일에 개최 예정인 정기주주총회에서 2020년도(제24기) 감사보고서 승인을 득할 예정임에 따라, 본 증권신고서에 첨부한 2020년도(제24기) 감사보고서는 정기주주총회의 승인을 받지 않은 감사보고서이며, 정기주주총회에서 승인받지 못하거나 정기주주총회 이전에 재무수치가 변동될 위험이 있습니다.

다만, 당사는 2020년도(제24기) 감사보고서에 대하여 정기주주총회에서 승인받지 못하거나 재무수치가 변동될 경우
즉시 본 증권신고서 및 감사보고서를 정정하여 재공시할 계획입니다. 투자자께서는 상기의 위험성을 충분히 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다. 

퍼. 경영진의 변경 이력 존재

2015년 12월 회생절차 개시 이전까지는 이현국 대표이사가 경영을 총괄하였으나,

회생절차 개시에 따른 관리인 선임, 회생절차 종결 및 티피씨 컨소시엄의 경영권 인수에 따른 경영진 교체, 내부통제 시스템 개선 및 로봇용 감속기 사업의 확대를 추진하는 등의 과정에서 기존 경영진이 사임하고 신규 경영진이 취임하는 이사회 구성을 변경해온 이력이 존재합니다.

2015년 이후 당사의 이사회 구성의 변화는 당사의 경영 체질 개선 및 소유와 경영의 분리, 독립적 이사회 구성과 내부통제시스템 및 경영 현안에 대한 사외이사, 감사의 책임성 강화 등을 목적으로 진행되어 왔습니다. 다만, 이러한 이사회 구성의 변화가 경영 효율성 저하, 의사결정 구조의 복잡성 등을 초래할 수 있으니 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.

2
015년 12월 회생절차 개시 이전까지는 이현국 대표이사가 경영을 총괄하였으나, 인천지방법원의 회생계획에 따라 이상원 관리인을 신규 대표이사로 선임한 바 있습니다. 이후 2018년 1월 회생절차 종결 및 티피씨 컨소시엄((주)티피씨 60%, 티에스 우리-충남 11호 턴어라운드 투자조합 40%)의 경영권 인수를 통해 (주)티피씨의 대표이사인 이정훈 대표이사로 변경되었습니다. 

2019년 6월 한국투자증권이 상장주선인으로 선임된 이후 2020년 3월에는 내부통제시스템 개선과 이사회 구성의 객관성과 투명성을 제고하고 당사의 향후 신성장 동력원인 로봇용 감속기 사업의 본격적인 확대를 위하여 당사의 기술연구소장이자 부사장으로서 로봇용 감속기 사업의 핵심적인 역할을 담당했던 이건복 대표이사로 변경하고, 이외의 이사진 및 감사들도 새롭게 구성하였습니다. 

2015년 이후 당사의 이사회 구성 상세 변동 이력은 아래와 같습니다. 

【

2015년 이후 당사의 이사회 구성 변동 이력
】

일자

변경 전

변경 후

대표이사

사내이사

기타비상무이사/

사외이사

감사

대표이사

사내이사

기타비상무이사/

사외이사

감사

2015.07.15
이현국
이건복
김성은
심평구
이현국
이건복
김병찬
심평구

2015.12.09
이현국
이건복
김병찬
심평구
이상원
이종구
김성식
김현식
김병찬
심평구

2016.12.01
이상원
이종구
김성식
김현식
김병찬
심평구
이상원
이종구
김성식
김현식
김병찬
오병석

2017.01.20
이상원
이종구
김성식
김현식
김병찬
오병석
이상원
김성식
김현식
-
오병석

2018.01.16

이상원

김성식

김현식

-

오병석

이정훈

이현삼

김영호

-

최재관

2020.03.27

이정훈

이현삼

김영호

-

최재관

이건복

이현삼

이정훈

김영호

류시관

이승균

2020.12.03

이건복

이현삼

이정훈

김영호

류시관

이승균

이건복

이현삼

이정훈

김영호

류시관

권순일

주)
등기 임원 기준입니다.

상기와 같이 당사는 회생절차 개시에 따른 관리인 선임, 회생절차 종결 및 티피씨 컨소시엄의 경영권 인수에 따른 경영진 교체, 내부통제 시스템 개선 및 로봇용 감속기 사업의 확대를 추진하는 등의 과정에서 기존 경영진이 사임하고 신규 경영진이 취임하는 방식으로 이사회 구성을 변경해왔습니다. 

결론적으로 2015년 이후 당사의 이사회 구성의 변화는 당사의 경영 체질 개선 및 소유와 경영의 분리, 독립적 이사회 구성과 내부통제시스템 및 경영 현안에 대한 사외이사, 감사의 책임성 강화 등을 목적으로 진행되어 왔습니다. 다만, 이러한 이사회 구성의 변화가 경영 효율성 저하, 의사결정 구조의 복잡성 등을 초래할 수 있으니 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장법과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 이므로 문장의 주어를 "당사", "한국투자증권㈜"으로 기재하였습니다. 발행회사인 ㈜해성티피씨의 경우에는 "동사", "회사"로 기재하였습니다.

■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜해성티피씨에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜해성티피씨로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 공모희망가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.

■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜해성티피씨에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.

■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.

■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내/외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
한국투자증권㈜
00160144

2. 평가의 개요

가. 개요

기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜해성티피씨의 기명식 보통주
1,000,000주
를 총액인수 및 모집(매출)하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 2020년 3분기(2020년 01월 01일~2020년 09월 30일) 및 최근 3사업연도의 결산서 및 감사보고서 등 관련 자료를 바탕으로 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성 및 기술성 등에 대하여 기업실사를 실시하였으며, 기업실사를 통한 위험 요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가하였습니다.

나. 평
가 일정

구분
일시

대표주관계약 체결
2019.06.12

기업실사
2019.06.12 ~ 2020.09.27

상장예비심사 청구
2020.09.28

상장예비심사 승인
2021.02.18

증권신고서 제출
2021.02.22

다. 기업실사 이행상황

대표주관회사인 한국투자증권㈜는

㈜해
성티피씨의

코
스
닥
시
장
상장
을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실행하였으며, 동 실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.

(1) 대표주관회사 기업실사 참여자 

소 속
성 명
부 서

직책
(직급)

실사업무 분장
IB 경력

한국투자증권㈜

배영규

IB그룹
그룹장

IB 그룹 총괄 책임

25년

최신호
IB1본부
본부장
IPO 진행 총괄 책임
23년

유명환
기업금융담당
상 무
IPO 진행 실무 책임
22년

유 한

기업금융3부

이 사

IPO 실무 총괄

22년

윤태웅

기업금융3부

팀 장

기업실사 실무 총괄
12년

최훈섭
기업금융3부
과 장
기업실사 실무 담당
8년

김희겸

기업금융3부

과 장

기업실사 실무 담당
7년

김학진
기업금융3부
대 리
기업실사 실무 담당
3년

박우진

기업금융3부

주 임
기업실사 실무 담당
2년

(2) 발행회사 기업실사 참여자

성 명
부 서
직책(직급)
담당업무

이건복
임원
대표이사
경영 총괄

이현삼
임원
부사장
경영기획 총괄

나재혁
경영관리팀
부장
재무회계 담당

유병호
경영관리팀
차장
경영지원

(3)

기업실사 항목

항 목

세부 확인사항

모집 또는 매출에
관한 일반사항
가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규를 준수여부 확인
나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인
다. 당 증권 발행가액의 적정성 검토
라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부
마. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부
바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부
사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부

증권의 주요
권리내용
가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인
나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부

투자위험요소
가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토

자금의 사용목적
가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부
나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부
다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부
라. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부

경영능력 및
투명성
가. 최대주주의 지분율 및 주식보유 형태(담보 제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부
나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부
다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청 시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것
라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부
마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부
바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부
사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부
아. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부
자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부
차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부
카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부
타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부
파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부
하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발 방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부
거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부
너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부

회사의 개요
가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인
나. 최근 1년간 자본금의 변동내용 확인

사업의 내용
가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토
나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토
다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부
라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토
마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부
바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이있는지 여부
사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정 거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부
아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부
자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부
차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부
카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부

재무에 관한 사항
가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토
나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부
다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정)을 검토
라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토
마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부
바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부
사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부
아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토
자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부
차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부
카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부
타. 차, 카 의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부
파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부
하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지 여부
거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부
너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부

감사인의
감사의견 등
가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생 시 이에 대한 재무위험성 검토

회사의 기관 및
계열회사에
관한 사항
가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부

주주에 관한 사항
가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토
나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있을 경우 이로 인한 경영권 안정화 방안 마련 여부 검토
다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인

임원 및 
직원 등에
관한 사항
'경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음

이해관계자와의
거래내용 등
가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토
나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부
다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부
라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부

기타 투자자보호를
위해 필요한 사항
가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토
나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부
다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토
라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성
마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부
바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부
사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인
아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부
자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부
차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부
카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부

(4)

기업실사 주요 일정 및 내용

일 자

실사내용

2019.08.07

■ 1차 기업실사

1. 장소: ㈜해성티피씨 회의실

2. 참석자

- 대표주관회사: 최신호 본부장, 유한 이사, 윤태웅 팀장, 김정수 과장, 김희겸 과장

- 발행회사: 이정훈 대표이사, 이건복 사장, 이건삼 부사장, 나재혁 부장

3. 내용

(1) 대표이사 면담

- 주요 경력 및 경영철학과 발행회사의 연혁 등에 관한 질의/응답 및 상장을 추진하게 된 경위 청취

- 회사의 핵심기술 및 설립 배경, 주요 제품 등의 설명

(2) 상장업무 담당자 면담

- 설립 이후부터 현재까지의 연구개발 활동내역, 출시제품 현황, 기술력 관련 설명 청취

- 재무상황의 변동 및 향후 상장 추진 일정에 관한 사항 문의

- 상장을 위한 준비사항 확인, 상장 일정 설명

2019.10.21

■ 2차 기업실사

1. 장소: ㈜해성티피씨 회의실

2. 참석자

- 대표주관회사: 유한 이사, 윤태웅 팀장, 김정수 과장, 김희겸 과장

- 발행회사: 이정훈 대표이사, 이건복 사장, 이건삼 부사장, 나재혁 부장

3. 내용

(1) 발행회사의 일반적인 사항

- 정관, 주주명부 및 주식 변동사항, 법인등기부등본, 사업계획서, 사규 등 검토

- 임직원 현황, 급여 및 복리후생 관련 자료 등 검토

- 기타 경영상의 주요 계약 검토

(2) 경영성과 및 재무관련 사항

- 최근 3개년 결산자료, 세무조정계산서, 감사보고서 등 검토

- 주요 계정별 원장 검토

(3) 과거 매출 실적에 대한 분석

(4) 주요 거래처 및 제품별 세부현황 검토

(5) 향후 손익추정을 위한 Raw Data 수취 및 추정 근거 이해

(6) 연구개발 실적 및 계획과 향후 개발 예정 제품 관련 내용 청취

(7) 발행회사의 경쟁회사 대비 핵심 역량 및 경쟁력 검토

(8) 이사회 구성 점검

(9) 외부 투자 관련 계약서 및 지분율 검토

(10) 기타 주요 내부통제시스템 이슈 점검 및 정비 필요사항 확인
(11) 향후 IPO 시기 및 전략 점검

2020.03.13

■ 3차 기업실사

1. 장소: ㈜해성티피씨 회의실

2. 참석자

- 대표주관회사: 최신호 본부장, 유명환 상무, 유한 이사, 윤태웅 팀장, 최훈섭 과장, 김희겸 과장, 김학진 대리, 박우진 주임

- 발행회사: 이건복 대표이사, 이현삼 부사장, 나재혁 부장, 유병호 차장

3. 내용

(1) 경영성과 및 재무관련 사항 점검

- 2019년 결산 및 2020년 예상실적 검토

(2) 주요 제품의 판매 및 개발 진행상황 점검

(3) 내부통제시스템 정비내역 확인

(4) 2020년 주주총회 안건 점검

(5) 이사회 및 주주총회 의사록 구비내역 점검
(6) 상장 관련 주요 이슈사항 점검

2020.04.03

■ 4차 기업실사

1. 장소: ㈜해성티피씨 회의실

2. 참석자

- 대표주관회사: 유한 이사, 윤태웅 팀장, 최훈섭 과장, 김희겸 과장, 김학진 대리

- 발행회사: 이건복 대표이사, 이현삼 부사장, 나재혁 부장, 유병호 차장

3. 내용

(1) 주주명부 및 주식 변동상황 확인

- 유상증자 세부내역 확인

- 주주간 주식 매매내역 확인

(2) 전방 산업 시장 추이 및 매출 지속성에 대한 검토

2020.05.12

■ 5차 기업실사

1. 장소: ㈜해성티피씨 회의실

2. 참석자

- 대표주관회사: 유한 이사, 윤태웅 팀장, 최훈섭 과장, 김희겸 과장, 김학진 대리

- 발행회사: 이건복 대표이사, 이현삼 부사장, 나재혁 부장, 유병호 차장

3. 내용

(1) 내부통제시스템 정비상황 점검

(2) 2020년 1분기 실적 검토

2020.08.07

■ 6차 기업실사

1. 장소: ㈜해성티피씨 회의실

2. 참석자

- 대표주관회사: 유한 이사, 윤태웅 팀장, 최훈섭 과장, 김희겸 과장, 김학진 대리, 박우진 주임

- 발행회사: 이건복 대표이사, 이현삼 부사장, 나재혁 부장, 유병호 차장

3. 내용

(1) 상장예비심사 청구일정 검토

(2) 상장예비심사청구서 작성요령 설명

(3) 2020년 반기 실적 검토 및 반기 감사 진행상황 점검
(4) 2020년 및 향후 예상 실적 검토

2020.08.20

■ 7차 기업실사

1. 장소: ㈜해성티피씨 회의실 및 한국투자증권㈜

2. 참석자

- 대표주관회사: 유한 이사, 윤태웅 팀장, 최훈섭 과장, 김희겸 과장, 김학진 대리

- 발행회사: 이건복 대표이사, 이현삼 부사장, 나재혁 부장, 유병호 차장

3. 내용

(1) 내부통제시스템 점검 및 Due-Diligence 체크리스트 작성

(2) 상장예비심사청구서 작성 진행상황 점검

2020.09.10

■ 8차 기업실사

1. 장소: ㈜해성티피씨 회의실

2. 참석자

- 대표주관회사: 최신호 본부장, 유명환 상무, 유한 이사, 윤태웅 팀장, 최훈섭 과장, 김희겸 과장, 김학진 대리, 박우진 주임

- 발행회사: 이건복 대표이사, 이현삼 부사장, 나재혁 부장, 유병호 차장

3. 내용

(1) 상장예비심사청구서 작성현황 최종 점검

(2) 상장예비심사청구서 첨부서류 준비현황 점검

(3) 내부통제시스템 세부 정비내역 재확인

(4) Valuation 및 공모구조 최종 확정

(5) 주주명부 및 보호예수 대상주식 최종 확정

2020.09.28

상장예비심사청구서 제출

2020.09.28
~

2021.02.17

■ 상장예비심사 대응
- 상장예비심사청구서 제출 이후 경영 및 영업활동 주요 변동사항 검토

2021.02.18
한국거래소 코스닥시장본부 상장예비심사 승인

2021.02.22
총액인수계약 체결 및 증권신고서 제출

3. 기업실사 결과 및 평가내용

가. 기술성

(1) 기술의 완성도

동사는 1997년 3월에 (주)해성산전으로 설립되었으며, 창업 당시 고층 건물에서 사용하는 승강기(엘리베이터, 에스컬레이터 등)용 감속기의 수요가 폭발적으로 증가함에도 불구하고 해당 승강기용 감속기를 수입에 의존하던 시장 환경에서 동사의 자체 보유 기술력을 기반으로 승강기용 감속기의 국산화를 이루겠다는 목표로 사업을 개시하였습니다.

이후, 지속적인 감속기 관련 연구, 개발을 진행하여 승강기용 감속기 이외에도 산업용, 풍력 발전기용, 선박용 감속기 등으로 제품을 다각화하였으며, 특히 시장이 크게 확대될 것으로 전망되는 로봇용 감속기를 2004년도부터 개발 개시하여 양산화 및 납품을 이루는 등 회사가 장기적으로 지속 성장할 수 기술 기반을 마련하기 위해 노력해 왔습니다.

또한, 동사는 1999년부터 기업부설연구소를 설치하여 기술의 추가 개발 및 고도화를 위하여 지속적인 투자를 진행해오고 있으며, 이건복 대표이사를 비롯하여 기술연구소의 주요 연구 인력들은 감속기 분야의 오랜 경험 및 노하우를 보유하여 동사의 중요한 인적 자원 역할을 하고 있습니다.

결론적으로 동사는 국내외 고객사로부터 기술력을 인정 받아 향후에도 시장 점유율 확대와 기술 기반 성장을 지속할 것으로 판단하고 있습니다. 

(2) 기술의 경쟁우위도

동사의 사업 부문은 크게 승강기용 감속기(권상기) 및 로봇용 감속기로 구분할 수 있습니다. 승강기용 감속기의 경우 국내 최초 국산화 진행 및 오랜 업력을 통한 국내 시장 내 선두적인 지위를 지속적으로 유지하고 있어 경쟁회사 대비 기술적인 경쟁우위를 확보하고 있습니다.

【승
강기용 감속기 기술 경쟁우위 요약】

경쟁력

내용

원천설계

기술보유

- 1991년부터 현재까지 승강기(엘리베이터, 에스컬레이터)용 권상기를 직접 생산, 판매하면서 설계 및 제조에 관한 원천기술을 확보하였고 기어드식 승강기용 권상기의 국내 시장점유율 1위(2019년 현재 72%)로 독자기술로 개발한 Worm Gear에 대한 특허 보유 등 승강기용 권상기에 대한 국내 최고수준의 설계 및 제조기술을 보유하고 있습니다

지적재산권

- 승강기용 권상기 개발 및 제조과정 중 발생하는 독자기술에 대하여 지적재산권 보호를 위한 특허출원을 실시하여 승강기용 권상기 및 응용제품의 구조 및 공정관련 17건의 특허와 1건의 실용신안 등록을 완료하고 이에대한 기술보호를 받고 있습니다

국내

최고수준의 품질확보

- 승강기용 권상기는 엘리베이터 및 에스컬레이터 등 운송장치를 구동시키는 요소 중가장 중요한 제품으로 인명의 안전을 고려한 높은 안전성과 정숙성이 요구되는 제품으로 당사의 제품은 승강기 관련 안전규격 및 품질기준을 통과, 각종 안전인증을 획득하여 국내 최고수준의 품질 및 안전성을 확보하고 있습니다.

- 승강기의 국내 및 해외시장에서 당사의 승강기용 권상기에 대한 기술수준을 인정받아 국내 기어드식 승강기용 권상기 시장점유율 1위(국내시장 72% 점유)를 유지하고 있으며 해외에서도 선진국(일본, 유럽, 미국 등)과 중국, 중동, 동남아시아, 중남미 등 20여개 국가에 수출하고 있습니다.

- 당사는 양산 진행 중 설계 및 가공, 조립 등 제조기술을 개선하고 ISO9001 품질경영시스템을 준수하며 각종 성능과 안전성 및 품질이 확보된 제품을 생산, 판매하고 있습니다.

가격경쟁력 확보

- 당사는 오랜기간의 생산경험에서 취득한 승강기용 권상기의 제조기술을 개선하며 품질향상과 원가절감을 위한 최적공정을 실시하므로서 경쟁사보다 높은품질의 제품을 생산, 공급하고 있습니다.

- 경쟁사와의 가격 비교시 동등수준이나 고품질 제품을 동등가격으로 공급함으로 품질가치 고려한 수요기업의 구매 선호도(국내 기어드식 승강기용 권상기 시장점유율 1위)가 충분한 가격경쟁력이 확보되었음을 증명합니다.

제품의

다양성

(Series Model

확대)

- 최근의 승강기용 권상기의 적용추세는 소형 승강기는 동기모터를 적용하고, 중, 대형 승강기는 점차 대형화 추세로 변화되고 있으므로 승강기용 권상기도 대형제품의 적용 수요가 증가하고 있습니다.

- 현재 경쟁사는 소형과 중형 제품만 생산하고 있어 고객의 사양 선택폭이 제한되고 있습니다, 이에 당사는 소형, 중형, 대형의 각 형식별 Series Model 구축을 완료하여 고객의 선택폭을 경쟁사보다 높였습니다.

- 또한 고객의 요구시 즉시 대응할수 있도록 제품 특성에 따른 생산시스템을 구축하여 운영하고 있습니다.

납기 단축 
가능

- 현재 당사의 승강기용 감속기 생산시스템은 소형, 중형, 대형의 전용 생산라인을 별도로 구축하여 운영하고 있어 대량 주문에도 단납 대응이 가능합니다.

- 다품종 소량 생산라인도 별도로 운영하고 있으므로 다품종 소량의 고객 주문에도 최대 1개월 이내의 단납기로 공급 가능한 시스템으로 운영하고 있습니다.

특히, 향후 동사의 신성장 동력으로 기대되는 로봇용 감속기 제조와 관련된 “Cycloid 치형 고정밀 감속기 제조기술”에 대해서는 전문평가기관의 기술성평가 진행 결과 평가 등급 “A”를 획득함으로써 그 기술력을 객관적으로 인정받은 바 있습니다.

【로
봇용 감속기 기술 경쟁우위 요약】

구분
내용

원천설계 및 응용설계 기술 보유

- 2004년부터 수행한 산학연 기술개발과제 및 정부과제 수행을 통하여 원천 설계기술을 확보하였으며, 이를 기반으로 로봇용 감속기의 신제품 개발을 진행하고 있음

- 신시장 개척을 위하여 로봇용 감속기 제조 기술을 활용한 풍력발전기용 감속기 및 공작기계용 감속기 등 응용제품 개발에 적용되는 응용 설계기술을 보유

지적재산권 보유

- 로봇용 감속기 개발 및 제조과정 중 발생하는 독자 기술에 대하여 지적재산권 보호를 위한 특허 출원을 실시하여 로봇용 감속기 및 Cycloid 응용제품의 구조 및 공정과 관련한 총 17개의 특허 등록을 완료하였음

선진 제품 이상의 품질수준 확보

- 로봇용 감속기는 로봇의 관절을 구동시키는 가장 중요한 부품으로서 높은 정밀도와 내구성을 필요로 함

- 동사는 정부과제 및 자체적으로 연구과제를 수행하며 습득한 설계, 조립, 가공 등의 제조기술을 보유하고 있으며, ISO90001 품질경영시스템을 준수하여 각종 성능 및 내구성 지표가 선진 제품과 비견될 만한 수준의 품질을 확보함

가격경쟁력 확보

- 동사는 오랜 기간의 감속기 제조 기술을 로봇용 감속기 제조 기술에 응용하여 원가 절감을 위한 최적의 공정 시스템을 확보하였으며, 선진 제품 대비 높은 가격 경쟁력을 확보함

납기 단축 가능

- 다품종 소량생산 시스템을 갖추고 고객 주문시 최대 2개월 이내의 단납기로 공급이 가능함

(3) 연구개발인력의 수준

동사는 매출처의 높은 품질 요구수준을 만족시킬 수 있는 높은 기술력이 요구되는 산업의 특성으로 인해 1999년도부터 R&D를 위한 연구개발 조직을 별도로 보유하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 동사는 본사에 기술연구소를 운영하고 있으며, 동사의 핵심 제품인 승강기용 및 로봇용 감속기에 대한 연구개발을 중점적으로 진행하고 있습니다. 

【기
술연구소 조직도】

기술연구소 조직도.jpg
기술연구소 조직도2

증권신고서 제출일 현재 동사의 주요 연구개발인력 현황은 아래와 같습니다. 

【주
요 연구개발인력 현황】

직위

성명

담당 업무

주요 경력

주요 연구실적

이사

김종균

연구소

총괄

KIMM 치공구설계과 졸업('83.02)
합동감속기 설계팀 차장('92.07~'02.03)
해성티피씨 연구소 부장('04.04~'16.01)
베어링아트 연구소 부장('17.09~'19.01)

해성티피씨 연구소 이사('19.02~현재)

정부 개발과제 참여 7건

우수자본재개발 대통령표창 수상('13.10)

산업용 Cyclod 감속기 국산화 개발

로봇&풍력용 Cyclod 감속기 개발
로봇용 Cycloid 감속기 국산화 개발

로봇&풍력용 Cyclod 감속기 국산화 개발

로봇&풍력용 Cyclod 감속기 국산화 개발
로봇용 Cyclod 감속기 국산화 공로

부장

박종열

연구2팀장
(로봇용 및 산업용 
Cycloid 감속기 개발)

인천대학교 기계공학과 졸업('99.02)

해성티피씨('99.08~'14.03) 
삼양감속기('14.04~'17.12)

해성티피씨 연구2팀 팀장('18.01~현재)

정부 개발과제 참여 4건

산업용 Cyclod 감속기 국산화 개발
산업용 Gear 감속기 설계 및 개발

로봇용 Cyclod 감속기 국산화 개발

로봇&풍력용 Cyclod 감속기 국산화 개발

부장

이두희

승강기 및 산업용 
감속기 개발

인하대학교 조선공학과 졸업('84.02)
현대자동차('73.02~'76.02)
제일감속기('89.06~'01.03)

제이코('06.12~'08.01)

해성티피씨 연구1팀 부장('10.05~현재)

자동차 스티어링 설계
산업용 Gear 감속기 설계 및 개발

산업용 Gear 감속기 설계 및 개발
승강기&산업용 감속기 설계 및 개발

차장

채성병

로봇용 및 산업용 
Cycloid 감속기 개발

장항공업고등학교 기계설계과 졸업('83.02)
일진엔지니어링('00.07~'03.05

해성티피씨('04.11~'11.01)
에스엠텍('12.05~'14.02)
그린기전('16.01~'16.10)
해성티피씨 연구2팀 차장('19.0101~현재)

포장기계 설계
로봇용 Cyclod 감속기 국산화 개발

압출기 설계
소형 감속기 설계
로봇용 Cyclod 감속기 공정설계 및 공정 JIG 개발

과장

이승현

연구1팀장
(승강기 및 산업용 
감속기 개발)

인하공전 기계과 졸업('06.02)
일진전기('05.11~'08.11)
효성감속기('09.08~'13.04)
해성티피씨('13.10~'15.09)
나우테크('15.12~'16.12)
우영산업('17.02~'18.03)

㈜페럴로이드기어('18.11~'20.02)

해성티피씨 연구1팀장('20.02~현재)

회전기 구조설계
산업용 Gear 감속기 설계 및 개발

승강기용 감속기 설계 및 개발
승강기용 감속기 설계 및 개발
산업용 톱기계 설계 및 개발
특수 Gear 감속기 설계 및 개발
승강기용 감속기 설계 및 개발

과장

최재만

로봇용 및 산업용 
Cycloid 감속기 개발

전주대학교 기계자동차학과 졸업('09.02)
신영프레시젼('09.05~'11.06)
해성티피씨('11.06~'14.10)
나우테크('14.10~'16.12)

해성티피씨 연구2팀 과장('16.12~현재)

검사 공정 및 검사 JIG 개발
로봇용 Cyclod 감속기 국산화 개발 
승강기용 감속기 설계 및 개발
로봇용 Cyclod 감속기 국산화 개발

대리

고슬기

로봇용 및 산업용 
Cycloid 감속기 개발

인천대학교 기계공학과('13.02)

해성티피씨('13.01~'15.12)

해성티피씨 연구2팀 대리('18.03~현재)

산업용 Cyclod 감속기 국산화 개발

로봇용 Cyclod 감속기 국산화 개발

사원

강태묵

승강기 및 산업용 
감속기 개발

강원대학교 기계설계학과 졸업('20.02)

JMI KOREA 연구원('20.01~'20,08)

해성티피씨 연구1팀 사원('20,09~현재)

수중 Pump 설계

승강기&산업용 Gear 감속기 설계 및 개발

(4) 기술의 상용화 경쟁력

동사는 설립 이후 지속적인 연구개발을 통해 축적된 경험, 노하우 등을 바탕으로 시장을 선도하며 다양한 감속기 제품을 상용화 한 경험이 있으며, 특히, 정부 및 유관기관의 지원을 받아 다양한 정부지원 연구개발 과제들을 성공적으로 수행한 이력이 있습니다. 동사는 이러한 성공적인 정부과제 수행 및 상용화 성공 경험을 바탕으로 추가적인 로봇용 감속기의 모델 개발 등을 자체 개발과제로 선정하여 연구개발을 진행하고 있습니다. 

【주
요 정부과제 수행 실적】

순번
연구과제명
주관부서
연구기간
정부 출연금
관련 제품

1
CYCLOID 치형을 이용한
Low Backlash, 고정밀
고강성 감속장치 개발
지식경제부
(주관기업: 해성티피씨)
(주관부서: 연구2팀)
'04.10~'08.02
891백만원
로봇용 감속기

2
소형 고출력 
고정밀 특수치형 감속기 
시스템 개발
중소기업청
(주관기업: 해성티피씨)
(주관부서: 연구2팀)
'08.08~'10.09
382백만원
로봇용 감속기

3
4.0kW 이하 중공형 서보모터 
및 감속기 구동 유닛 개발
지식경제부
(주관기업: 코모텍)
(참여기업: 해성티피씨)
(주관부서: 연구2팀)
'09.05~'12.10
536백만원
로봇용 감속기

4
싸이클로이드 치형을 이용한 
산업용 로봇구동 감속기 
개발사업화
지식경제부
(주관기업: 해성티피씨)
(주관부서: 연구2팀)
'09.06~'11.09
865백만원
로봇용 감속기

5
3MW급 풍력발전기용 
고성능 YAW & PITCH DRIVE 개발
지식경제부
(주관기업: 해성티피씨)
(주관부서: 연구2팀)
'09.06~'12.05
2,600백만원
풍력발전기용
감속기

6
대용량 해상풍력 발전기용 
YAW SYSTEM 개발
산업통상자원부
(주관기업: 해성티피씨)
(주관부서: 연구2팀)
'11.06~'12.05
2,650백만원
풍력발전기용
감속기

7
육상 해상 풍력 타워 
승강기 개발
산업통상자원부
(주관기업: 해성티피씨)
(주관부서: 연구2팀)
'12.08~'15.04
1,246백만원
풍력발전기
타워 승강기

8
중소형 가솔린 엔진의 
전자-연속가변 밸브타이밍
(E-CVVT)용 2단 Cycloid 감속기 
최적 설계 및 제작 기술 개발
중소기업청
(주관기업: 해성티피씨)
(주관부서: 연구2팀)
'13.07~'15.09
178백만원
Cycloid 
감속기

【
주요 자체 기술개발 수행 실적】

순번
연구과제명
개발 결과
기대 효과
비고

1
Cycloid 치형을 이용한 고정밀
로봇용 감속기 설계, 시험 및 제조
에 관한 원천기술 확보를 위한
산학연 기술개발
- 성능시험 방안 및 성능목표 확립
- 성능시험기 제조기술 확보
- 시제품 개발로 가공 공정 등 제조기반기술 확보
- 확보된 원천 설계기술 및 제조, 시험에 대한 기반 기술로서 로봇용 감속기 시리즈 모델 개발 및 다양한 응용분야 제품개발에 활용 가능
- 수요 기업의 공동참여로 개발 완료 시 수요처가 확보되어 즉시 사업화 가능
시리즈모델
29종 개발 
완료 및
양산판매 진행

2
컴팩트, 경량화, 베어링 일체형
로봇용 감속기 개발
- 컴팩트, 경량화 모델 3종 개발 완료 (크기 8~20%, 질량 16~37% 감소)
- 7개 모델 추가 개발 진행
- 로봇의 소형, 경량화 추세에 따른 시장 적용 초기단계로서 향후 로봇용 감속기 시장의 주력 모댈로 성장하여 매출에 기여할 것으로 판단
개발 완료된 제품에 대해
순차적으로 
판매 진행

나. 시장성

(1) 시장의 규모 및 성장잠재력

(가) 승강기용 감속기 사업부문

동사가 영위하는 승강기용 감속기 사업은 승강기 수요와 직접적인 상관관계를 지니고 있습니다.

한국승강기안전공단에서 발표한 통계자료에 의하면, 국내 승강기 설치대수는 2010년도부터 2018년까지 건설경기 호황에 힘입어 지속적으로 증가세를 이어왔으며 2018년 기준으로 총 47,021대의 승강기가 신규 설치된 것으로 나타났습니다. 2019년의 경우에는 일시적인 주택경기 침체에 따라 하락세로 전환되었으나, 그럼에도 불구하고 연간 4만대 이상의 승강기가 신규 설치되었으며 당국의 주택공급 확대 정책 및 '19년 3월 개정 및 시행된 강화된 승강기 안전 규정에 따른 교체 수요의 증가로 인하여 국내 승강기 시장은 견조한 성장을 이어나갈 것으로 전망되고 있습니다.

한편, 글로벌 승강기 신규 설치대수에 관한 통계자료는 없으나, '14년 12월 기준 ISO총회 발표자료에 의하면 동사의 승강기용 감속기 주요 수출국인
중국(1위)과 일본(5위)의 승강기 보유대수는 한국(9위, 52만대)보다 우위에 있어 시장 규모가 훨씬 큰 것으로 추
정됩니다.

【국내 승강기 연간 신규 설치대수 추이】

(단위: 대, %)

구분

엘리베이터

에스컬레이터

휠체어리프트

합계

승객용(소형)

화물용(중대형)

설치대수

설치비중

설치대수

설치비중

설치대수

설치비중

설치대수

설치비중

설치대수

설치비중

2014년

31,753

90.9%

1,343

3.8%

1,597

4.6%

221

0.6%

34,914

100%

2015년

35,580

93.1%

1,098

2.9%

1,307

3.4%

235

0.6%

38,220

100%

2016년

41,624

92.2%

1,267

2.8%

1,983

4.4%

248

0.5%

45,122

100%

2017년

45,088

92.4%

1,439

2.9%

1,945

4.0%

315

0.6%

48,787

100%

2018년

47,021

93.1%

1,352

2.7%

1,775

3.5%

362

0.7%

50,510

100%

2019년

41,154

92.2%

1,323

3.0%

1,617

3.6%

548

1.2%

44,642

100%

2020년 반기
20,305
92.4%
530
2.4%
850
3.9%
294
1.3%
21,979
100%

(출처: 한국승강기안전공단)

주) 상기 통계표는 연간 신규로 설치된 승강기만 나타낸 것으로, 기존 승강기의 교체 및 보수대수는 반영되지 않았습니다.

【승강기 안전관리법 개정 사항 요약('19.03.28 시행)】

순번

구분

주요 내용

1

안전인증 대상
승강기부품 확대

- 안전인증 대상 승강기부품 목록을 기존 12종에서 신규 8종을 추가

- 안전인증을 받은 후 3년마다 정기심사 받도록 함

1) 엘리베이터

- 기존(7종) : 추락방지안전장치, 상승과속방지장치, 출입문 잠금장치, 완충기, 과속조절기, 럽처밸브, 제어반

- 신설(7종) : 개문출발방지장치, 구동기·전동기·제동기, 비상통화장치, 이동케이블, 출입문 조립체, 유량제한기, 로프 등 매다는 장치

2) 에스컬레이터

- 기존(4종) : 과속역행방지장치, 디딤판, 디딤판체인, 구동기·전동기·제동기, 제어반

- 신설(1종) : 구동체인

2

승강기 안전인증
의무화

- 승강기의 제조·수입업자는 승강기를 출고하거나 통관하기 전에 행정안전부장관의 안전인증(한국승강기안전공단 대행)을 받도록 함

- 안전인증을 받은 후 3년마다 정기심사 받도록 함

3

승강기부품의 제조업
또는 수입업 등록제 도입

- 32종의 중요 승강기부품의 제조업 또는 수입업을 하려는 자는 등록기준을 모두 갖추어 관할 시·도지사에게 등록해야 함

4

제조,수입업자의
사후관리 의무 강화

- 제조·수입업자는 승강기 유지관리용 및 장비 등의 원활한 제공을 위한 동일한 형식의 유지관리용 부품 및 장비 등을 최종 판매한 날부터 10년 이상 제공할 수 있도록 함 등

5

승강기 안전관리자의
자격요건 신설

- 다중이용 건축물 승강기의 관리주체는 다음 중 어느 하나에 해당하는 자격요건을 갖춘 사람을 승강기 안전관리자로 선임하도록 함

1) 승강기 기능사 이상의 자격

2) 기계·전기 또는 전자 분야 기능사 이상의 자격

3) 승강기·기계·전기 또는 전자 학과나 그 밖에 이와 유사한 학과의 전문학사학위 이상의 학위

4) 6개월 이상의 승강기 실무경력

5) 승강기 기술에 관한 기본교육의 이수

6

관리주체의 승강기 사고배상책임보험
가입 의무화

- 관리주체는 승강기의 사고로 승강기 이용자 등 다른 사람의 생명·신체 또는 재산상의 손해를 발생하게 하는 경우 그 손해에 대한 배상을 보장하기 위한 책임보험에 가입하도록 함 등

7

유지관리 승강기 대수의
상한제 도입

- 유지관리업자는 시·도지사에게 등록한 기술인력의 수에 100을 곱한 대수 이하로 유지관리 업무를 하도록 함

- 제조·수입업자인 유지관리업자가 다른 유지관리업자와 공동으로 유지관리 업무를 하려는 경우, 제조·수입업자인 유지관리업자는 전체 유지관리 승강기 대수의 50퍼센트를 초과하여 다른 유지관리업자와 공동으로 유지관리 업무를 할 수 없도록 함

8

정기검사의
검사주기 차등화

- 정기검사의 주기는 1년을 기본으로 함

- 승강기의 결함으로 중대한 사고·고장이 발생한 후 2년이 지나지 않은 승강기 및 설치검사를 받은 날로부터 25년이 지난 승강기의 경우 정기검사의 검사주기는 6개월로 함

- 화물용 엘리베이터, 자동차용 엘리베이터, 덤웨이터 및 단독주택에 설치된 승강기의 경우 정기검사의 검사주기는 2년으로 함

9

사고 조사 범위 확대

- 승강기사고조사위원회는 중대한 사고 및 중대한 고장으로 인해 이용자가 다치는 사고의 원인 및 경우에 대해 조사하게 함

10

과징금 상한액 인상 및
부과금액의 합리적 개선

- 제조·수입업자 또는 유지관리업자의 사업정지를 갈음하여 부과하는 과징금 상한액을 1천만원에서 1억원으로 인상함

상기와 같이, '19년 3월에 개정 및 시행된 승강기 안전관리법에 따라 안전인증 대상 부품 확대(기존 12종에서 20종으로 확대) 승강기 안전인증 의무화(3년마다 정기심사 시행), 정기검사의 검사주기 차등화(25년이 지난 승강기의 경우 정기검사 주기 6개월) 등의 규정이 신설되었습니다. 이러한 승강기 안전인증 강화 정책에 따라, 동사는 승강기용 감속기에 대한 신규 수요 뿐만 아니라 노후화된 감속기에 대한 교체 수요 수혜도 얻을 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

(나) 로봇용 감속기 사업부문

산업용 제조 로봇은 자동차, 전기·전자, 금속가공 등 각 종 산업 제품 제조업체를 수요처로 두고 있으며, 이들 산업의 자동화 및 사람과 함께 작업을 수행할 수 있는 제조용 협업 로봇의 고성능화가 진행되면서 산업용 제조 로봇 시장은 지속적으로 성장세를 이어갈 것으로 전망되고 있습니다. 

세계 로봇연맹 보고서 'IFR presents World Robotics' 에 따르면 '18년 글로벌 산업용 로봇시장은 연간 총 165억 달러(약 19조 6500억원)에 이르는 것으로 밝히고 있습니다. '18년 전세계 산업용 로봇의 출하량은 전년보다 6% 증가한 422,000대가 출하 되었고 '19년에는 출하량이 '18년 수준보다는 낮아지겠지만 '20년에서 '22년까지 연평균 12%의 성장이 기대된다고 전망하고 있습니다. 결론적으로 IFR의 장기전망에 따르면 지속적인 자동화 추세와 기술 개선으로 '22년에는 584,000대로 두 자릿수 성장 또한 가능할 것으로 보여집니다.

【글로벌 산업용 로봇 생산수량 및 전망】

글로벌 산업용 로봇 생산수량 및 전망.jpg
글로벌 산업용 로봇 생산수량 및 전망

출처: IFR 발표 산업용로봇 설치 현황 및 전망

동사가 영위하고 있는 로봇용 감속기 시장의 전망은 전방산업으로부터 귀납적으로 추론이 가능합니다. 상기의 세계로봇연맹(IFR)에서 발표한 시장 전망에 따르면 '20년 세계 산업용 로봇의 총 생산수량은 465,000대로 예상됩니다. 그리고 해당 산업용 로봇은 세부적으로 산업용 제조로봇/ 협동로봇/ 기타로봇으로 구분 될 수 있으며 총 생산대수 중 산업용 제조로봇은 '20년 기준 325,500대로 약 70%의 비중을 차지할 것으로 보입니다.

동사가 영위하는 로봇용 감속기는 산업용 로봇 중 산업용 제조로봇에 적용이 되며, 통상 산업용 제조로봇 한대에 5~6개의 감속기 부품이 들어가는 점을 가정하였을 때, '20년 기준으로 약 163만개(5대 소요 가정)의 로봇용 감속기 수요가 예상됩니다. 그리고 해당 로봇용 감속기 대수에 로봇용 감속기의 평균 판매단가(모델별/용량별로 가격이 상이하나 평균값으로 약 73만원 가정)을 곱하면 전체 글로벌 로봇용 감속기 시장규모가 산출됩니다.

결론적으로 상기의 계산 과정을 통해 글로벌 로봇용 감속기 시장규모를 환산하였을 때, 향후 글로벌 로봇용 감속기의 시장 규모의 추이 및 전망은 아래와 같을 것으로 예상됩니다.

글로벌 로봇용 감속기 시장규모 추이 및 전망.jpg
글로벌 로봇용 감속기 시장규모 추이 및 전망

【글로벌 로봇용 감속기 시장규모 추이 및 전망】

(단위: 억원)

연도

2017년

2018년

2019년

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

규 모

성장률

10,220

31.6%

10,782

5.5%

10,757

-0.2%

11,881

10.5%

13,337

12.3%

14,921

11.9%

주1)
성장율은 전년 대비 수치

주2)
산업용 제조로봇 1대당 5~6개 감속기 필요

주3)
로봇용 감속기는 모델별/용량별로 가격이 상이하나 평균값으로 약 73만원 적용

동사의 로봇용 감속기는 산업용 제조 로봇의 원가 20~30%를 차지하는 주요 핵심 부품으로서, 상기와 같이 산업용 제조 로봇 시장의 확대에 따라 동사가 제조, 납품하는 로봇용 감속기 시장도 지속적으로 고성장세
를 이어갈 것으로 예상하고 있습니다. 

(2) 시장 경쟁 상황

동사가 영위하는 승강기용 감속기(권상기) 사업은 회사 설립 초창기부터 개시한 분야로서 국내 승강기용 감속기(권상기) 시장의 선구자 역할을 하며 현재까지 약 25년의 오랜 업력을 보유하고 있습니다. 동사는 Worm Gear에 대한 독자 기술을 바탕으로 효율 및 높은 내구성 등 기술적 우수성을 고객사로부터 인정받아 현재까지 승강기용 감속기(권상기) 사업은 동사의 주요 매출원으로서 역할을 하고 있습니다. 동사는 국내 화물용 엘리베이터 및 에스컬레이터 분야에서 계속적으로 국내 1위의 지위를 차지하고 있으며, 국내 경쟁 업체로는 N사, K사 등이 있습니다. 

승강기용 감속기(권상기) 시장 내에서 화물용 및 대형의 경우 여전히 고출력, 고중량이 필요한 'Geared' 타입의 감속기(권상기)가 주로 사용되고 있으나, 인승용 및 소형의 경우 제품 트렌드가 'Geared' 타입에서 'Gearless' 타입으로 변화하고 있는 상황이며 'Gearless' 타입 시장으로 진출하는 경쟁회사가 출현하는 상황입니다. 이에 당사는 그 동안 승강기용 감속기(권상기) 모델의 대부분을 차지하던 'Geared' 타입에서 'Gearless' 타입으로 모델군을 확대하여 시장의 트렌드 변화에 적극 대응하고자 하고 있으며, 여전히 화물용 및 대형 시장의 경우에는 동사가 선두적인 지위를 지속하고 있기 때문에 국내 승강기용 감속기(권상기) 시장에서의 우위는 당분간 지속될 것으로 예상하고 있습니다.

산업용 감속기 시장은 제철설비, 생산라인 등 다양한 산업 전반에 사용되는 제품으로서 동사 이외에도 많은 회사들이 치열하게 경쟁하고 있는 시장입니다. 다만, 동사는 로봇용 감속기의 핵심 기술인 "고정밀 Cycloid 감속기 제조 기술" 을 산업용 감속기 분야에 확대 적용하여 풍력 발전기(Pitch & Yaw Drive)용 감속기 등의 응용 제품을 개발하였습니다. 특히, 풍력 발전기(Pitch & Yaw Drive)용 감속기는 과거 동사가 대기업 H사 등에 양산 납품한 이력을 보유하고 있으며, 풍력 발전은 대표적인 신재생에너지의 한 분야로서 그린 뉴딜 정책 등에 따른 시장 확대시에 동사가 보유한 풍력 발전기(Pitch & Yaw Drive)용 감속기 매출 확대가 가능할 것으로 기대하고 있습니다.

로봇용 감속기 시장은 매우 높은 기술력과 우수한 품질이 요구됨에 따라 매출처에서 제품의 신뢰성을 판단하기 위해 오랜 검증 기간을 필요로 하는 등 진입장벽이 매우 높아 소수의 경쟁사가 존재하고 있는 시장입니다. 동사의 경우 국내 최대 로봇용 감속기 모델 보유, 국내 유일 양산화 납품을 진행하고 있는 기업으로서 일본의 'N사' , 'S사' 등 소수의 글로벌 기업들과 경쟁하고 있는 상황입니다. 이러한 시장 환경에서 동사는 글로벌 기업과 비등한 수준의 기술경쟁력, 경쟁사 제품 대비 높은 가격 경쟁력을 통하여 사업 확대를 모색하고 있습니다.

다. 성장성

(1) 기업 성장전략

과거 동사가 창업할 당시, 국내 건설 경기의 활황에 따라 승강기용 감속기의 수요가 크게 증가했음에도 불구하고 수입에 의존하던 시장 환경에서 동사가 보유한 자체 감속기 제조 기술력을 활용하여 승강기용 감속기의 상용화 및 국산화에 성공하였으며, 그 결과 현재까지 국내 선두적인 승강기용 감속기 기업으로 자리매김 하였습니다.

동사는 승강기용 감속기 부문에서 국내 시장에서 머무르지 않고 글로벌 시장에서의 성장을 위하여 지속적으로 해외 시장 개척을 위한 노력을 기울여 왔으며, 전시회 참여 및 시제품 납품 등을 통한 영업 확대로 글로벌 기업으로 성장하고자 노력하였습니다. 또한, 동사는 전 세계에서 요구하는 제품 인증을 확보하고자 투자를 아끼지 않았으며, 글로벌 시장에서의 기업 인지도를 높이고 경쟁력을 갖고자 최선을 다해 왔습니다.

또한, 동사는 승강기용 감속기 부문에 머무르지 않고, 감속기 기술을 활용한 다양한 응용기기 시장으로 사업을 확대하고자 하는 비전을 가지고 있습니다. 특히 동사는 4차 산업의 핵심인 로봇 산업의 필수 부품인 로봇용 감속기 시장에 진출하고자 과거 2004년부터 로봇용 감속기와 관련한 정부과제 및 자체 연구개발을 수행하였으며, 이러한 15년 이상의 연구 개발 경험을 통하여 현재 총 29종의 모델 라인업을 구비하여 현재 본격적인 양산 체제를 준비하고 있습니다.

(2) 향후 성장을 위한 사업계획 

(가) 향
후 사업계획

동사는 승강기용 감속기 사업 부문의 경쟁력 강화 외에도 신성장 동력원으로서 로봇용 감속기 사업부문의 본격적인 양산화를 통한 성장을 계획하고 있습니다.

동사는 15년이 넘는 로봇용 감속기의 오랜 연구개발 경험을 통하여, 29종의 시리즈 모델 라인업을 확보하였으며 뿐만 아니라 주요 부품의 설계, 정밀가공 및 조립 기술을 내재화하고 여러 고객사와 샘플 테스트 및 실증사업을 진행하였습니다

(나) 연
구개발 계획

동사의 기술연구소는 특히, 로봇용 감속기 부문의 기초설계기술 및 제품 개발에 연구 개발력을 집중하고 있습니다. 동사는 아래와 같이 기술 개발 로드맵 및 개발 계획을 수립 후 단계별로 로봇용 감속기의 신제품 및 표준 제품의 시리즈 모델 개발을 추진하고 있습니다.

【로봇용 감속기 기술개발 로드맵】

구분
2004년~2015년
2016년~2022년
2023년 이후

단계
기반 역량 구축
경쟁력 확대 및 
본격적인 시장 진출
글로벌 시장 선도

내용

□ 원천기술 확보

- 산학연 연계 원천기술개발사업 수행

- 부품소재 기술개발사업 수행

□ 생산 기반기술 확보

- 생산설비 구축

- 사업화연계 기술개발사업 수행

□ 상품 안정화

- 국내외 로봇시장 진출 교두보 확보

□ 고품질 설계기술 확보
- 베어링 일체형 모델 시리즈화

□ 양산기술 확보
- 1차 양산설비 구축

□ 본격적인 시장 진출
- 국내외 시장 진출 

□ 고부가가치 기술 개발
- Unit Type 출시로 적용분야 확대
- 사용자 편의제공으로 고객 확보

□ 다품종 소량생산 기술 확보
- 2차 양산설비 구축
- 전 제품 전용라인 구축
- 부품 표준화 완료

□ 상품의 저 가격화
- 국내외 시장 점유율 확대를 통한 상품 가격경쟁력 확보

(다) 설
비투자 계획

동사는 신규 성장 동력 제품군인 로봇용 감속기의 매출 실현을 위하여 아래와 같이 공모자금을 투자할 계획이며, 이를 통하여 2022년 기준으로 연간 40,000대(증권신고서 제출일 현재 8,000대)의 생산 능력을 갖출 것으로 전망하고 있습니다.

【로봇용 감속기 부문 설비투자 계획】

(단위: 개, 천원)

구분
내역
2021년(E)
2022년(E)
합계

수량
금액
수량
금액
수량
금액

기계장치 구입
Gear Grinding M/C(내치)
1
1,200,000
-
-
1
1,200,000

Gear Grinding M/C(외치)

-
-
1
1,200,000
1
1,200,000

Horning Center

-
-
1
1,000,000
1
1,000,000

Okuma 복합기
2
1,100,000
-
-
2
1,100,000

성능검사 시험기
1
250,000
-
-
1
250,000

소계
4
2,550,000
2
2,200,000
6
4,750,000

생산라인 증설
-
275,000
-
-
-
275,000

합계
4
2,825,000
2
2,200,000
6
5,025,000

(3) 사업의 확장가능성 

(가)
주
력제품의 경쟁력 강화

동사는 승강기용 감속기 제품의 양산화 및 국산화 성공 경험을 보유하여 국내 고객들의 니즈와 응용 분야에 맞추어 최적화된 제품을 개발할 수 있는 기술력과 노하우를 확보하고 있습니다. 뿐만 아니라, 일본, 중국 등의 승강기 제조 업체와도 지속적으로 영업 관계를 구축하여 동사 제품의 경쟁력을 고객사로부터 널리 인정받고 있는 상황입니다.

다만, 동사는 2015년 12월에 회생절차를 개시하여, 2018년 1월 회생절차 종결까지 약 2년 동안 기업 회생절차를 거치며 기존 고객군에 대한 영업망이 약화되거나 중단된 경험이 있습니다. 동사는 기업 회생절차 졸업 이후 경영진 교체 및 기존 인력의 재영업 등 경영 정상화 노력을 진행하였고 기존 고객군에 대한 영업을 재강화하는 노력을 진행하고 있습니다.

또한, 국내 승강기 시장은 연간 약 4만대의 신규 수요가 지속적으로 발생하고 있으며, 2019년 3월 개정된 승강기 안전관리법의 시행(안전인증 대상 부품 확대, 승강기 안전인증 의무화 등)에 따른 교체 수요의 증가로 인하여 국내 승강기 시장은 견조한 성장을 이어나갈 것으로 전망되고 있습니다.

상기와 같이 동사가 보유한 승강기용 감속기 제품의 기술력 및 영업 강화 노력 뿐만 아니라, 강화된 승강기 안전규정 등에 따른 규체 수요 시장 확대를 통하여 주력 제품인 승강기용 감속기 부문의 시장 지위는 지속적으로 높여갈 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 

(나)
신규사업을 통한 사업영역 확대

동사는 승강기용 감속기에 대한 제조기술 확보와 내수판매 및 수출 다변화를 통하여 사업 기반을 안정적으로 구축하였으며, 이러한 승강기용 감속기 기반 기술을 응용한 신제품 개발을 진행해 왔습니다. 그 결과 주력 제품인 승강기용 감속기 이외에도 Cycloid 응용제품(로봇용 고정밀 감속기, 풍력발전기용 감속기, Turning Gear 외 다수)과 Gearless 동기모터, 특수용도 산업용 Gear Box, Geared Motor 등 다양한 영역으로 지속적으로 사업 다각화 이루어 왔습니다.

동사는 이러한 경험과 상기에서 기술한 기술력을 바탕으로 전통 제조공장의 스마트화, 자동화 공정 적용 증가에 따라 로봇용 감속기의 수요가 폭발적으로 증가할 것으로 전망되는 산업용 제조 로봇 시장에서 경쟁력을 확대할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.

라. 경영성

(1) CEO의 자질

동사의 CEO인 이건복 대표이사는 증권신고서 제출일 현재 약 45년 이상의 감속기 업무 경력을 보유하고 있습니다.

【이건복 대표이사 주요 이력】

근무기간

근무처

직위

주요 담당업무

'74.03~'84.06

S&T 중공업㈜

기술연구소 
연구원

- 차량용 변속기 개발업무
 - 방산 장비 개발 업무

'84.07~'87.03

LS전선㈜ 
 중공업사업부

기술개발실 
연구원

- 기어를 이용한 에스칼레이터 감속기 설계
 - 산업기계 설계

'87.04~'05.04

합동감속기

감속기 
개발 이사

- 일반 산업용 싸이클로이드 감속기 국내 최초로 국산화 및 양산 상용화 
 - 일반 산업용 기어드 감속기 개발 양산

'05.05~'16.01

㈜해성티피씨

기술연구소장
/부사장

-
싸이클로이드 치형 로봇용 감속기 개발 총괄

- 정부지원 주요과제 총괄 책임

'16.02~'18.01

㈜에스피지

특수사업본부장

- 특수감속기 개발 (하모닉, CR감속기)

'18.01~'20.02

㈜해성티피씨

사장

-
로봇용 감속기 사업화 담당

'20.03~현재

㈜해성티피씨

대표이사

-
경영 총괄 및 로봇용 감속기 사업화 담당

이
건복 대표이사는 1974년 S&T중공업㈜의 기술연구소에서 기어드 감속기의 기본이 되는 자동차 변속기로 사회 생활을 시작하였으며, 이후 1984년부터 LS전선㈜ 중공업사업부에서 근무하며 에스컬레이터 감속기 설계 업무를 담당하였습니다. 그리고 1987년부터는 합동감속기에서 근무하며 새로운 개념의 일반 산업용 싸이클로이드 감속기를 국내 최초로 개발하여 국산화하였습니다. 

특히, 2005년에는 동사(해성티피씨)에 입사하여 이전의 약 30년간의 경력 및 노하우를 바탕으로 싸이클로이드 기어를 이용한 로봇용 감속기 개발에 착수하여 정부 지원과제를 수행하면서 상품화가 가능한 감속기 생산에 성공한 바 있습니다.

이후 동사(해성티피씨)가 2015년말에 회생절차에 들어가면서 일시적으로 ㈜에스피지로 이직하였으나, 2018년 1월 동사(해성티피씨)의 회생절차가 종결됨에 따라, 회생절차 이전에 기술연구소장이자 부사장으로서 로봇용 감속기 사업의 핵심적인 역할을 한 이건복 대표이사가
동사(해성티피씨)에 재영입되면서 현재 동사의
경영 총괄 및 로봇용 감속기 사업화를
담당
하고 있습니다.

또한, 이건복 대표이사는 다음과 같은 경영철학을 바탕으로 동사를 경영하고 있습니다.

【이건복 대표이사 경영 철학】

구분

내용

기본과 원칙 
준수

큰 성과 달성을 위하여 사소한 부분부터 기본과 원칙 준수가 필요하며, 이러한 노력들이 소재, 부품, 공정, 검사 등의 모든 사항에 반영되어 완벽한 품질의 완제품으로 생산됨

신제품 개발 
투자 확대

당사의 임직원들이 보유한 오랜 기술력과 노하우를 바탕으로 지속적인 기술 개발 투자가 이뤄진다면 고객들이 원하는 품질을 만들 수 있으며, 이를 통하여 매출 확대 및 기술 재투자로 이어져 회사가 더욱 성장할 수 있는 선순환 구조가 만들어짐

이익 창출

회사의 이익 창출이 국가 경쟁력 제고에 기여할 수 있으며, 궁극적으로는 회사가 창출한 성장 과실을 임직원 및 주주에게 최대의 이익으로 제공하는 기업이 되도록 노력해야 함

상기와 같이, 이건복 대표이사는 연구 개발, 경영 관리, 생산 및 영업활동에 있어서 오랜 시간 동사에서 재직한 바 있으며, 동사의 향후 성장을 이루어낼 비전을 가지고 있기 때문에 CEO로서의 전문성 및 자질을 충분히 갖추고 있는 것으로 판단됩니다.

(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사는 증권신고서 제출일 현재

73명
의
임직원(등기임원 6명, 미등기임원 3명 포함)이 근무중이며, 동사의 조직은 크게 승강기사업부, 로봇사업부, 기술연구소, 경영지원실로 구성되어 있으며 그 구성인원 및 담당업무는 아래와 같습니다.

【조직도】

조직도

동사는 승강기용 감속기와 기어드모터, 일반 산업용 싸이클로이드 감속기의 생산과 영업을 관장하는 승강기사업부와 국내에서 유일하게 양산체제를 구축한 로봇용 고정밀 감속기의 생산과 영업을 관장하는 로봇사업부로 구성되어 있으며, 기초설계기술 및 제품 개발을 담당하는 기술연구소와 구매 및 재무회계를 담당하는 경영지원실도 별도로 구성되어 있습니다.

(3) 경영의 투명성

증권신고서 제출일 현재 동사의 이사회는 총 5인(이건복 대표이사, 이현삼 사내이사, 이정훈 기타비상무이사, 김영호 기타비상무이사, 류시관 사외이사)으로 구성되어 있으며, 이사회 운영규정에 따라 적법하게 운영되고 있습니다. 동사의 상근이사인 이건복 대표이사, 이현삼 사내이사는 동사의 사업 영위에 필요한 충분한 역량 및 전문성을 겸비하고 있으며, 급여 및 복리후생 등의 조건은 동종업계 및 사회통념상 적정한 수준으로 제공되고 있습니다.

또한 비상근감사인
권순일
감사는 상법 제542조의10 제2항에서 규정하고 있는 감사로서의 결격요건이 존재하지 않으며, 이사회의 경영활동에 대한 감사로서의 직무를 적절히 수행하고 있는 것으로 판단됩니다.

동사는 상장을 준비하는 과정에서 코스닥협회에서 발간한 코스닥상장법인 표준정관을 준용하여 정관을 적절히 개정하였으며, 이사회 운영규정, 특수관계자에 대한 통제규정, 회계업무처리 규정, 임원퇴직금규정 등 주요 사규를 제·개정하여 충실히 운영하고 있습니다. 또한 효율적인 주주명부 관리를 위하여 한국예탁결제원과 명의개서대행계약 체결 후 주식사무를 이관하였으며, 주식 등의 전자등록을 완료하였습니다. 이 외에 상장회사로서 갖추어야 할 내부통제제도를 적절히 갖추어 운영하고 있습니다.

코스닥시장 상장 후 제반 공시와 관련된 업무는 내부정보관리규정을 제정하여 수행할 예정입니다. 동사의 경영지원실에서 관련 업무를 총괄하여 관리할 예정이며, 상장 후 내부정보의 철저한 관리를 위하여 '상장회사 표준 내부정보관리 규정' 등을 참고하여 내부정보의 관리를 강화할 계획입니다.

청구서 제출일 현재 동사의 최대주주인 주식회사 티피씨는 총 발행주식수의 60%를 보유하고 있으며 공모(예정)주식수
1,000,000주
및 상장주선인 의무인수분
30,000주
를 감안하더라도 공모 후 최대주주등의 지분율은
46.65%
로 상장 후 안정적인 경영권 확보에는 문제가 없는 수준인 것으로 판단됩니다.

위와 같이 동사는 기업지배구조, 내부통제제도, 체계적인 공시체제 등을 적절히 갖추고 있으며, 최대주주등의 상장 후 안정적인 경영권 확보에 문제가 없습니다. 이를 종합적으로 감안하였을 때, 동사는 경영투명성 및 경영안정성을 충분히 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

(4) 경영의 독립성

증권신고서 제출일 현재 동사의 최대주주인 주식회사 티피씨는 동사 지분의 60%를 보유하여 안정적인 경영 구조를 보유하고 있습니다. 청구서 제출일 현재 동사는 자산 총액이1,000억원 미만인 비상장회사 및 벤처기업으로서 상법 제542조8에 따른 사외이사 선임 의무가 존재하지 않으나, 내부통제 강화, 경영의 독립성 확보 등을 위하여 제3자인 류시관 사외이사를 선임하였습니다. 이에 따라, 동사는 사외이사 및 감사의 이사회 참여를 통한 적절한 감시 및 견제 시스템을 구축함으로써 경영의 독립성을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 또한, 청구서 제출일 현재 동사의 지분구조를 감안하였을 때, 동사 경영의 독립성이 훼손될 만한 요소는 제한적일 것으로 판단됩니다.

마. 재무상태

(1) 재무성장성

【2017년 ~ 2020년
온기
매출액 및 영업이익(손실) 추이】

(단위: 백만원)

구분

2020년

(제24기)

2020년 3분기

(제24기 3분기)

2019년

(제23기)

2018년

(제22기)

2017년

(제21기)

매출액

(증감율)

16,734

9.2%

12,369

7.6%

15,327

(0.9%)

15,461

(10.3%)

17,234

(5.4%)

영업이익

(증감율)

(347)

적자 지속

252

흑자 전환

(1,280)

적자 지속

(495)

적자 지속

(3,623)

적자 지속

1인당 부가가치

(5)

3

(18)

(7)

(51)

경상이익율(%)

(5.15%)

(0.50%)

(9.90%)

(6.14%)

(78.90%)

주1)

당사는 2017년 K-GAAP으로 감사 받았으며, 2018년부터는 K-IFRS 기준으로 감사를 받았습니다. 다만 당사는 2017년 재무수치에 대해 비교가능성을 위하여 2018년 감사보고서의 전기 재무제표인 감사받지 않은 K-IFRS 기준으로 작성된 재무수치를 기재하였습니다.

주2)

2020년 3분기 매출액 및 영업이익 증감율은 연환산하여 산출하였습니다.

주3)
1인당 부가가치는 '영업이익(연환산)/기말임직원수’로 계산하였습니다

동사는 2017년부터 2019년까지는 매출액이 감소하고 영업 손실이 지속되었습니다. 이는 동사가 2015년 12월 회생절차를 개시하여 2018년 1월 회생절차 종결까지 약 2년간 기업 회생절차에 들어가면서 영업에 어려움이 있었으며, 회생절차가 종결된 이후에도 영업 정상화를 이루기까지 영향을 미친 것으로 판단됩니다.

다만, 2020년
온기
실적 기준으로 실적이 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 이는 회생절차 종결 이후, 매출단가 인상, 재료비의 매입단가 인하, 외주 최소화, 회생절차 기간 영업이 약화된 거래처 영업 재개, 신규 거래처 영업 확대 등의 경영 정상화 노력에 기인하고 있습니다.

동사는 현재 안정적인 지배구조를 바탕으로 고성장이 예상되는 로봇용 감속기 시장의 본격적인 진출 및 양산화 납품을 계획하고 있으며, 향후 로봇용 감속기 시장에서 경쟁력이 확대될 경우 동사의 재무적인 성장성에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

(2) 재무안정성

【2017년 ~ 2020년

온기

재무안정성 비율】

구분

2020년

(제24기)

2020년 3분기

(제24기 3분기)

2019년

(제23기)

2018년

(제22기)

2017년

(제21기)

회사

업종 평균

부채비율(%)

80.41%

80.06%

79.07%

100.60%

76.84%

218.59%

자본의 잠식율(%)

N/A

N/A

N/A

N/A

N/A

N/A

차입금 의존도(%)

34.48%

33.20%

33.57%

27.61%

33.73%

61.42%

유동비율(%)

357.21%

346.66%

363.09%

150.82%

74.61%

115.47%

재고자산 회전율(회)

6.32회

5.28회

4.49회

7.87회

4.32회

4.71회

매출채권 회전율(회)

6.30회

5.54회

6.09회

4.95회

6.46회

6.08회

영업활동으로 인한 현금흐름(백만원)

872

445

315

N/A

(1,405)

662

주1)

당사는 2017년 K-GAAP으로 감사 받았으며, 2018년부터는 K-IFRS 기준으로 감사를 받았습니다. 다만 당사는 2017년 재무수치에 대해 비교가능성을 위하여 2018년 감사보고서의 전기 재무제표인 감사받지 않은 K-IFRS 기준으로 작성된 재무수치를 기재하였습니다.

주2)

업종 평균은 한국은행에서 발간한"2019년 기업경영분석"의(C291) 일반 목적용 기계 업종 기준입니다.

주3)
2020년 3분기 재고자산 및 매출채권 회전율 계산시 매출액은 연환산하였으며, 전기말과 당분기말의 수치를 평균하여 산정하였습니다.

주4)
2017년 및 2018년 차입금 의존도 계산시 회생채무를 차입금에 포함하여 계산하였습니다.

동사의 부채비율은 2017년 218.59%
에서 2020년
온기 80.41%
로 하락하며 업종평균인 100.60% 대비 낮은 수치를 기록하고 있습니다. 부채비율과
같이 동사의 차입금의존도 또한 회생채무의 변제로 인해 2017년 61.42%에서 2020년

온기 기준
34.48%
로 하락하며, 업종평균인 27.61%와 유사한 수준을 나타내고 있습니다.
이는 2017년 12월 회생 M&A를 통해 유상증자 및 사채발행을 통한 회생채무의 변제를 회생법원으로부터 인가 받은 후, 2018년 1월 약 270억원의 회생채무를 상환한 것에 기인합니다.

또한, 최근

4개년
(2017~
2020년
) 동사의
재고자산 회전율은 평균
4.96회
로 업종평균인 7.87회 보다 다소 열위한 모습을 보여주고 있으나, 2020년
온기
기준
6.32회
로 직전연도인 2019년 4.49회 대비 개선되었습니다. 재고자산 회전율이 개선된 주요 이유로는, 1) 2020년부터 본격적으로 매출이 확대되었고, 2) 진부화 재고자산에 대해 충당금을 쌓음에 따라 재고자산의 장부금액이 현실화 된 것에 기인하고 있습니다. 또한, 동사의 최근
4개
사업연도 매출채권 회전율은 2017년 6.08회, 2018년 6.46회, 2019년 6.09회,
2020년 6.30회
로 업종평균 매출채권 회전율인 4.95회를 상회하는 수준을 기록하고 있습니다.

동사의 재무제표 및 재무비율 검토 결과 전반적인 재무안정성 지표는 모두 양호한 수준을 기록하거나 개선되는 추이를 보이고 있으며, 상기와 같은 상황을 종합적으로 고려할 때, 향후 동사의 재무상황과 관련해서 기업의 계속성, 재무 안정성 등이 위협받을 가능성은 낮을 것으로 예상됩니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

동사는 증권신고서 제출일 현재 주식회사의 외부감사에 관한 법률에 의거하여 외부감사인의 회계감사를 수검하고 있습니다. 동사는 상장을 준비하는 과정에서 2020년 3월 13일에 금융감독원으로부터 동아송강회계법인을 감사인으로 지정 받아 동아송강회계법인으로부터 2020년 반기 재무제표에 대하여 회계감사를 수검하였습니다. 또한, 동사의 최근
4개년
재무제표에 대한 감사인의 감사의견은 모두 적정 의견이었습니다.

동사는 2018년(제22기)부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 채택하여 회계처리 하고 있습니다. 일반기업회계기준(K-GAAP)에서 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2018년 1월 1일이며, 2018년부터는 K-IFRS 기준으로 재무제표가 작성되고 있습니다.

한편, 해당 회계법인의 회계감사 관련 임직원은 동사의 주주 또는 친인척 등과 전혀 관계가 없으며, 동사의 주식 등을 보유한 사실이 없습니다. 따라서 동사의 감사인 및 감사 관련 인력은 동사의 재무자료에 대하여 독립성을 유지하고 있으며, 동사 재무자료의 신뢰성이 확보되어 있는 것으로 판단됩니다.

구분

2020년

(제24기)

2020년 3분기

(제24기 3분기)

2020년 반기

(제24기 반기)

2019년

(제23기)

2018년

(제22기)

2017년

(제21기)

외부감사인

동아송강회계법인

동아송강회계법인

동아송강회계법인

다산회계법인

회계법인지평

한신회계법인

회계기준

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

K-GAAP

감사의견

적정

검토

적정

적정

적정

적정

주)

2020년(제24기) 감사보고서는 동아송강회계법인의 적정 의견을 수령하였으나, 최종적으로 2021년 3월 30일 정기주주총회에서 승인받을 예정입니다. 세
부 내용은『
제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 -
터.
2020년도(제24기) 감사보고서의 정기주주총회 미승인 및 재무수치 변동 위험

』을 참고해주시기 바랍니다.

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜해성티피씨의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망 공모가격을 다음과 같이
제시하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 13,000원으로 결정하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망 공모가격
9,500원 ~ 11,500원

주당 확정공모가액
13,000원

확정 공모가격
결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜해성티피씨가 확정 공모가격을
13,000원으로 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망 공모가격 범위는 ㈜해성티피씨의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 ㈜해성티피씨의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정 공모가격은 향후 수요예측결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜해성티피씨의 협의 후
주당 확정공모가액을

13,000원으로 결정하였습니다.

나. 희망 공모가액의 산출방법

금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜해성티피씨의 사업 특성, 경영성과, 재무제표 및 비율 현황 등과 산업 특성, 비교기업의 경영성과 및 주가 수준 등을 고려하여 희망 공모가액을 산출하였습니다.

(1) 희망 공모가액 산출 방법 개요

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜해성티피씨의 희망공모가액 산정을 위한 평가방법으로 동사의 미래 추정 당기순이익(2022년
)을
2020년말 현가
로 할인한 금액에 유사회사의
2020년 3분기말 기준 최근 4개 분기(2019년 10월 01일 ~ 2020년 09월 30일)
경영성과를 기준으로 산정한 PER을 적용하여 주당 평가가액을 산정한
후, 주당 평가가액을 할인하여 희망공모가액을 산정하였습니다.

(2) 평가방법 선정

(가) 평가방법 선정 개요

일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.

절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교기업과 비교하기 위해서는 비교기업의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.

상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의
가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교 ·평가하는방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.

그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.

(나) 평가방법 선정

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 주식시장에서 일반적으로 활용되고, 투자자가 상대적으로 이해하기 용이한 상대가치 평가방법을 적용하였습니다.

【(주)해
성티피씨 비교가치 산정시 PER 적용 사유】

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는가장 일반적인 투자지표입니다. PER는 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 개별기업 수익력의 성장성, 위험 등을 반영하여 업종평균 대비 할증 또는 할인하여 적용할 수 있기 때문에, 동사와 같이 배당의 재원이 되는 수익성(주당순이익)이 중요한 회사의 경우 가치평가의 적합성을 내포하고 있어 적용하였습니다.

【(주)
해성티피씨 비교가치 산정시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유】

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표이며, 동사는 유사업체 대비 비현금성 비용에 대한 비중이 상대적으로 적기 때문에 비교유의성 차원에서 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단 하에 가치산정시 제외하였습니다.

(다) 비교평가모형의 한계

동사의 주당 평가가액은 동사의 2022년 추정 주당순이익의 현가를 기준으로 PER를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는 데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기 상황의 변동 및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다.

또한 동사의 2022년의 주당순이익 추정을 위한 여러 가정 및 추정 주당순이익을 사업위험을 감안한 현재가치로 환산하기 위한 할인율에 대해 불확실성과 평가자의 자의성 개입 가능성이 있으며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.

따라서 금번 평가의 결과로 산출된 동사의 평가가치는 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 그 가치를 보증하거나, 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다.

(3) 유사기업 선정

대표주관회사인 한국투자증권
㈜
는 동사와의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여
(주
)
에너토크,

(주
)
포메탈 2개사
를 동사의 공모가격 산정을 위한 유사회사로 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다.

최종 선정된 유사회사는 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 제품, 매출액 등에서 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자들께서는 비교 참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(가) 유사회사 선정 요약

【유
사회사 선정 기준표 및 결과】

구분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
업종 유사성
(1) 한국거래소 유가증권시장 및 코스닥시장 상장업체 중 한국산업표준분류 소분류상 아래 사업을 영위하는 기업
- (C29142) 기어 및 동력전달장치 제조업
- (C29141) 구름베어링 제조업

(2) FnGuide 산업분류(FICS, FnGuide Industry Classification Standard) 중 '산업재'의 '기계'사업 영위 회사

서암기계공업, 에너토크, 
에스피시스템스, 포메탈,
대동기어, 우림기계, 삼익THK, 씨에스베어링, 광림, 디케이락, 동일금속, 한국정밀기계, 화성밸브 등 
(92개사)

2차
재무 유사성

- FY19 온기 및 FY20.3Q(연환산) 기준 매
출액이 1천억원 이하일 것
- FY19 온기 및 FY20.3Q 기준 영업이익 및 당기순이익 흑자 시현
- 결산월이 12월 말로 동일할 것

서암기계공업, 에너토크, 
에스피시스템스, 포메탈
, 대모, 동일금속, 디케이락, 부스타, 비엠티, 삼영엠텍 등 
(17개사)

3차
사업 유사성

- FY20.3Q 기준 동력전달장치(감속기어, 리니어모듈 등)의 매출액 비중이 총 매출액의
20%
이상일 것

서암기계공업, 에너토크, 
에스피시스템스, 포메탈
(4개사)

4차
일반 유사성

분석기준일 현재를 기준으로,
- 상장 후 1년 이상 경과하였을 것
- 최근 사업연도 감사의견이 적정일 것
- 최근 6개월간 한국거래소로부터 투자위험종목, 관리종목 등으로 지정 또는 회계처리기준을 위반한 사실이 없을 것

- 최근 6개월간 주요 경영상의 변화(합병, 분할 또는 중요한 영업양수도, 소송 등)이 없을 것
- 비경상적인 PER 제외 (0 미만, 50 초과 제외)

에너토크, 포메탈
(2개사)

주) 상기 세부검토기준 중에서 재무수치는 종속회사가 있는 경우 연결기준으로 적용하였습니다.

(나) 유사회사 선정 세부내역

[1차 선정기준 : 업종 유사성 판단]

【
업종별 상장사 현황】

업종
개수
해당회사

- (C29142) 기어 및 동력전달장치 제조업
3개사
대동기어, 우림기계, 서암기계공업

- (C29141) 구름베어링 제조업
2개사
삼익THK, 씨에스베어링

-
FnGuide 산업분류(FICS, FnGuide Industry Classification Standard) 중 '산업재'의 '기계'사업 영위 회사

87개사
3S, SIMPAC, TPC, 광림, 기신정기, 나라엠앤디, 넥스턴, 뉴로스, 대동공업, 대동기어, 대모, 대창단조, 동양물산, 동일금속, 두산밥캣, 두산인프라코어, 두산중공업, 디와이, 디와이피엔에프, 디케이락, 로보스타, 맥스로텍, 부스타, 비엠티, 삼영엠텍, 삼익THK, 샘코, 서암기계공업, 성광벤드, 수산중공업, 수성, 스맥, 스타모빌리티, 신진에스엠, 씨에스베어링, 아세아텍, 아스트, 알에스오토메이션, 에너토크, 에버다임, 에스엠코어, 에스피시스템스, 에쎈테크, 에이비프로바이오, 에이치케이, 에이테크솔루션, 에코마이스터, 영풍정밀, 오르비텍, 오텍, 와이지원, 우림기계, 우양에이치씨, 우진, 우진아이엔에스, 우진플라임, 원방테크, 유진로봇, 이에스산업, 이엔플러스, 이엠코리아, 자비스, 조광ILI, 지에스엔텍, 진성티이씨, 카스, 케이피에스, 코메론, 코윈테크, 큐로, 태광, 테라사이언스, 파라텍, 포메탈, 프리엠스, 하이록코리아, 한국정밀기계, 한신기계, 현대건설기계, 현대엘리베이터, 혜인, 화성밸브, 화천기계, 화천기공, 효성중공업, 휴림로봇, 흥국

[2차 선정기준 : 재무 유사성 판단] 

2차 비교회사 선정은 1차 유사회사에 속한 회사 중, 1) 12월 결산법인, 2) 2019년 및 2020년 3분기(연환산) 매출액이 1천억원 이하, 3) 2019년 및 2020년 3분기 영업이익 및 순이익(연결재무제표 작성법인의 경우 지배기업 소유주 지분 당기순이익 적용)이 흑자 조건을 모두 충족하는 회사를 재분류하여 아래와 같이 17개사를 선정하였습니다. 

【유
사회사 주요 재무 현황】

(단위: 백만원)

회사명
결산월
2019년
2020년 3분기
선정
여부

매출액
영업이익
순이익
매출액
영업이익
순이익

서암기계공업
12월
38,451
1,505
2,184
24,362
245
835
선정

대모
12월
44,996
956
1,731
31,181
983
1,124
선정

동일금속
12월
86,600
12,551
15,579
46,039
3,821
5,425
선정

디케이락
12월
74,368
9,836
8,496
53,814
3,582
3,240
선정

부스타
12월
96,543
3,262
3,493
70,909
3,233
3,118
선정

비엠티
12월
74,362
6,376
5,381
69,897
8,590
7,078
선정

삼영엠텍
12월
69,806
3,137
3,494
53,493
2,106
6,088
선정

에너토크
12월
23,483
220
489
16,313
252
572
선정

에스피시스템스
12월
31,960
1,006
1,308
22,873
668
735
선정

에이치케이
12월
54,958
897
828
37,078
223
535
선정

영풍정밀
12월
74,990
10,110
12,579
65,777
8,591
12,855
선정

조광ILI
12월
24,534
4,197
3,553
25,845
5,538
3,712
선정

코메론
12월
66,631
13,907
14,303
49,916
10,471
9,422
선정

코윈테크
12월
91,102
20,847
17,134
26,271
175
2,104
선정

포메탈
12월
51,552
2,147
2,202
38,592
1,475
1,481
선정

한신기계
12월
52,755
2,170
1,615
35,420
2,475
2,693
선정

화성밸브
12월
68,101
3,418
2,933
43,402
868
722
선정

대동기어
12월
143,079
3,189
- 557
117,834
3,240
1,246
제외

우림기계
12월
55,507
- 1,266
- 667
41,519
885
1,561
제외

삼익THK
12월
232,008
7,453
3,265
202,531
6,646
3,808
제외

씨에스베어링
12월
102,574
10,268
6,096
73,354
7,127
4,357
제외

3S
3월
22,592
467
- 1,080
15,972
- 1,525
- 3,106
제외

SIMPAC
12월
430,085
11,141
9,488
261,098
7,300
7,720
제외

TPC
12월
101,092
174
- 4,064
67,120
1,705
623
제외

광림
12월
145,864
- 10,983
- 6,080
115,185
3,643
- 10,657
제외

기신정기
12월
124,650
9,259
8,688
91,656
6,081
5,132
제외

나라엠앤디
12월
156,036
2,116
1,083
119,425
1,612
2,219
제외

넥스턴
12월
32,447
2,997
5,758
6,122
- 1,456
784
제외

뉴로스
12월
59,337
- 4,788
- 24,789
30,891
- 9,137
- 33,013
제외

대동공업
12월
832,931
24,519
3,110
686,667
48,639
32,624
제외

대창단조
12월
277,254
18,693
14,439
188,024
15,536
12,049
제외

동양물산
12월
617,355
13,702
4,502
542,704
30,299
13,434
제외

두산밥캣
12월
4,509,550
477,015
272,116
3,112,934
262,338
143,657
제외

두산인프라코어
12월
8,185,840
840,397
239,913
5,913,309
511,425
146,647
제외

두산중공업
12월
15,659,674
1,076,887
- 395,296
11,100,600
177,890
- 888,795
제외

디와이
12월
854,259
44,099
16,409
557,725
28,699
8,483
제외

디와이피엔에프
12월
165,590
28,341
21,145
144,773
24,157
17,264
제외

로보스타
12월
177,224
- 6,890
- 4,513
99,512
- 10,083
- 9,736
제외

맥스로텍
12월
37,317
- 8,518
- 10,090
16,179
- 13,690
- 13,810
제외

샘코
12월
25,743
- 24,019
- 32,049
10,970
- 729
- 1,156
제외

성광벤드
12월
202,365
6,973
6,167
137,189
3,032
1,840
제외

수산중공업
12월
157,806
7,237
145
100,413
6,239
2,802
제외

수성
12월
22,706
- 1,086
- 5,155
15,895
- 355
- 1,990
제외

스맥
12월
136,978
- 14,763
- 16,987
76,785
- 7,370
- 8,551
제외

스타모빌리티
12월
10,075
- 4,931
- 8,402
1,014
- 6,986
- 69,658
제외

신진에스엠
12월
51,776
2,985
2,433
35,957
492
- 316
제외

아세아텍
12월
102,766
2,473
496
90,523
6,173
1,058
제외

아스트
12월
144,614
14,307
- 728
33,563
- 19,932
- 26,180
제외

알에스오토메이션
12월
82,170
149
149
65,414
346
- 452
제외

에버다임
12월
248,612
3,065
1,160
190,943
3,387
3,726
제외

에스엠코어
12월
128,073
5,051
4,592
84,177
13
813
제외

에쎈테크
12월
51,708
448
- 493
37,946
473
73
제외

에이비프로바이오
12월
31,930
- 29,915
- 35,694
31,366
- 6,124
- 24,358
제외

에이테크솔루션
12월
228,201
2,781
1,435
177,880
2,917
1,681
제외

에코마이스터
12월
18,721
- 1,816
- 9,263
7,332
- 5,293
- 8,801
제외

오르비텍
12월
74,944
4,106
999
33,099
- 3,219
- 3,588
제외

오텍
12월
952,257
30,541
10,689
737,590
10,012
7,101
제외

와이지-원
12월
427,960
13,167
1,391
278,094
- 14,917
- 23,098
제외

우양에이치씨
12월
134,252
24,352
28,871
109,999
9,106
6,063
제외

우진
12월
88,926
- 1,965
- 11,868
55,204
- 5,236
5,991
제외

우진아이엔에스
12월
107,307
880
2,125
104,087
- 3,990
- 3,118
제외

우진플라임
12월
181,802
- 8,331
- 13,607
145,464
5,112
3,422
제외

원방테크
12월
228,383
19,320
13,935
67,515
2,987
1,728
제외

유진로봇
12월
72,699
- 15,667
- 17,771
44,603
- 8,003
- 7,995
제외

이에스산업
12월
7,969
- 850
- 605
-
-
-
제외

이엔플러스
12월
40,364
- 15,399
- 34,342
26,070
- 3,094
- 3,633
제외

이엠코리아
12월
84,822
- 11,517
- 15,952
58,003
- 2,529
- 9,387
제외

자비스
12월
17,060
- 578
- 7,242
9,040
- 662
- 1,769
제외

지에스엔텍
12월
337,722
12,886
7,943
276,617
11,129
9,302
제외

진성티이씨
12월
355,564
29,926
22,006
221,035
15,037
10,687
제외

카스
12월
135,786
3,731
2,954
100,542
2,701
- 429
제외

케이피에프
12월
376,262
16,333
7,612
249,082
3,401
- 2,261
제외

큐로
12월
147,117
19,783
3,181
99,509
7,294
4,923
제외

태광
12월
189,754
8,687
10,811
148,520
2,039
2,667
제외

테라사이언스
12월
16,194
- 2,944
- 2,474
10,756
- 1,014
- 2,301
제외

파라텍
12월
126,614
- 37,047
- 29,301
93,512
12,095
14,434
제외

프리엠스
12월
18,444
- 432
541
13,369
- 706
- 238
제외

하이록코리아
12월
142,114
14,922
12,890
105,638
11,681
9,233
제외

한국정밀기계
12월
45,270
- 1,447
- 1,229
11,423
- 7,071
- 7,013
제외

현대건설기계
12월
2,852,139
157,793
3,227
1,928,850
78,896
14,083
제외

현대엘리베이
12월
1,872,538
136,203
48,516
1,317,337
105,373
68,568
제외

혜인
12월
260,858
11,804
4,636
150,642
5,127
1,346
제외

화천기계
12월
159,658
- 9,289
- 6,132
100,454
- 4,102
- 2,105
제외

화천기공
12월
206,476
6,872
7,454
118,325
703
6,698
제외

효성중공업
12월
3,781,445
130,252
13,141
2,149,565
22,831
- 14,253
제외

휴림로봇
12월
17,621
- 5,173
- 9,335
18,468
- 3,084
14,170
제외

흥국
12월
104,480
8,887
7,003
84,005
11,136
9,008
제외

주) 연결재무제표 작성법인의 당기순이익은 지배기업 소유주 지분 당기순이익으로 산정하였습니다.

[3차 선정기준 : 사업 유사성 판단] 

3차 비교회사 선정은 2차 비교회사로 선정된 회사를 대상으로 사업의 유사성 기준을 바탕으로 선정하였습니다. 동사는 동력 전달기계의 일종인 감속기의 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하는 회사로서 2019년 및 2020년의 3분기 기준 실적(종속회사가 있는 경우 연결기준)을 기준으로 동력전달기계의 매출액 비중이 20% 이상인 회사들을 3차 비교회사로 선정하였습니다.

【유
사회사 주요 사업 및 매출액 구성 현황】

회사명
주요 사업
2019년
2020년 3분기
선정
여부

서암기계공업
공작기계용 기어
감속기어 등 기어 40.8%, 척&실린더 42.8% 등
감속기어 등 기어 48.2%, 척&실린더 36.1% 등
선정

에너토크
전동 액츄에이터 및 감속기
감속기 및 전동 액츄에이터 100%
감속기 및 전동 액츄에이터 100%
선정

에스피시스템스
로봇 자동화장비
리니어모듈 등 로봇관련 장비/부품 100%
리니어모듈 등 로봇관련 장비/부품 100%
선정

포메탈
베어링, 감속기어
베어링, 밸브류 등 35.5%, 로봇/풍력 감속기어 22.5% 등
베어링, 밸브류 등 30.9%, 로봇/풍력 감속기어 24.3% 등
선정

대모
굴삭기 부품
굴삭기 장비 및 부품 100%
굴삭기 장비 및 부품 100%
제외

동일금속
굴삭기 부품
굴삭기 장비 및 부품 100%
굴삭기 장비 및 부품 100%
제외

디케이락
계장용 피팅밸브
계장용 피팅밸브 100%
계장용 피팅밸브 100%
제외

부스타
산업용 보일러
산업용 보일러 100%
산업용 보일러 100%
제외

비엠티
밸브 및 피팅
밸브 및 피팅 100%
밸브 및 피팅 100%
제외

삼영엠텍
플랜트 기자재
선박엔진 구조재 43.3%, 플랜트 기자재 40.1% 등
선박엔진 구조재 44.2%, 플랜트 기자재 42.1% 등
제외

에이치케이
절삭기계 제조업
레이저가공기 80.0% 등
레이저가공기 78.1% 등
제외

영풍정밀
펌프 및 밸브
펌프 및 밸프 100%
펌프 및 밸프 100%
제외

조광ILI
밸브
안전 밸브, 감압 밸브 등 밸브류 100%
안전 밸브, 감압 밸브 등 밸브류 100%
제외

코메론
공구
공구(줄자 등) 사업 70.1%, 철강압연 29.9% 등
공구(줄자 등) 사업 79.4%, 철강압연 7.2% 등
제외

코윈테크
이차전지 장비
이차전지 자동화 장비 100%
이차전지 자동화 장비 100%
제외

한신기계
기체펌프 및 압축기 제조업
에어컴프레셔 90.7% 등
에어컴프레셔 91.1% 등
제외

화성밸브
가스관련 밸브
가스 밸브 100%
가스 밸브 100%
제외

주)

주요 사업 및 매출액 구성 현황은 각 사의 2019년 사업보고서 및 2020년 3분기 보고서 기준입니다.
(종속회사가 있는 경우 연결기준)

[4차 선정기준 : 일반 유사성 판단]

4차 비교회사
선정은 3차 유사회사로 선정된
회
사를 대상으로, 최종적으로 일반 유사성 기준 및 비경상적 PER
(0 미만, 50배 초과)
를 보인 회사를 제외하여 최종 유사회사를 선정하였습니다.

【유
사회사 일반 사항 판단】

회사명
상장 후
1년 경과
(상장일)
최근 사업연도
감사의견 적정
최근 6개월 이내
주요 경영상의 
이슈 없음
(합병, 분할, 영업양수도 등)
최근 6개월 이내
투자위험종목, 관리종목 등 
지정 또는 회계처리기준 위반 
사실 없을 것
비경상적 PER (0 미만, 50 초과) 제외
선정
여부

에너토크
충족
('19.08.14)
충족
충족
충족
충족
(37.75)
선정

포메탈
충족
('10.09.17)
충족
충족
충족
충족
(27.67)
선정

서암기계공업
충족
('11.12.19)
충족
충족
충족

미충족

(196.99)

제외

에스피시스템스
충족
('06.02.01)
충족
미충족
('20.10.14 회사합병결정)
충족

미충족

(N/A)

제외

【최종 유
사회사 선정결과 요약】

최종 유사회사

[총 2개사] 에너토크, 포메탈

(다) 유사회사 선정결과

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는 (주)에너토크, (주)포메탈 2개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다.

그러나 동사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 선정 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.

또한 동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

(라) 유사회사의 기준주가

기준주가는 시장의 일시적
인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해
2021년
02월 16일
을 분석기준일
로 하여 1개월 간

(2021년 01월 18일 ~ 2021년 02월 16일)

종가의 산술평균과 분석기준일 종가 중 낮은 가액을 기준 주가로 적용하였습니다.

【유
사회사 주가 추이
(2021.01.18 ~ 2021.02.16)
】

(단위: 원)

회사명
(주)에너토크
(주)포메탈

기준주가 (Min[(A),(B)])
4,736
4,485

분석기준일 종가 (A)
4,950
4,485

1개월 평균 종가 (B)
4,736
4,636

일자
2021-01-18
4,455
5,080

2021-01-19
4,400
5,070

2021-01-20
4,405
4,940

2021-01-21
4,925
4,920

2021-01-22
4,890
4,815

2021-01-25
4,960
4,760

2021-01-26
5,070
4,700

2021-01-27
4,875
4,705

2021-01-28
4,805
4,595

2021-01-29
4,570
4,410

2021-02-01
4,480
4,460

2021-02-02
4,705
4,495

2021-02-03
4,865
4,530

2021-02-04
4,885
4,420

2021-02-05
4,820
4,540

2021-02-08
4,620
4,475

2021-02-09
4,490
4,395

2021-02-10
4,680
4,440

2021-02-15
4,875
4,485

2021-02-16
4,950
4,485

(4) 희망 공모가액의 산출

(가) 미래 추정 주당 순이익을 바탕으로 한 PER 적용 비교가치 산출

【 미래 추정 주당순이익을 바탕으로 한 PER 적용 비교가치 산출 】

◆ 산출방법 및 의미

PER(주가수익비율)는 특정주식의 주당 시가를 주당 순이익(EPS)으로 나눈 수치로, 주가가 1주당 수익의 몇 배 인지를 나타내는 비율입니다. PER를 적용한 비교가치는 유사회사의 2020년 09월 30일 기준 최근 4개 분기 (2019년 10월 01일 ~ 2020년 09월 30일) 합산 순이익(지배지분)을 연환산하여 산출된 PER를 동사의 2022년 추정 순이익을 현가화하여 계산된 주당순이익에 적용하였습니다.

◆ 선정이유

첫째, 기업의 경영성과를 나타내는 순이익에 주가를 대응하여 기업의 실적을 반영한 수치이며, 둘째, 대부분의 주식에 적용하여 계산하기가 간단하고 쉽게 자료를 구할 수 있어 주식간의 비교를 용이하게 하며, 마지막으로 위험과 성장률을 포함한 기업의 여러 특성들의 대용치가 될 수 있기 때문입니다.

◆ 한계점

첫째, 향후 수년간의 미래 주당순이익을 추정해야 하며 추정과정에서의 여러 단계의 가정이 필요하므로평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.

둘째, 동사의
2022년
추정 주당순이익을 사업의 리스크
를 감안한 현재 가치로 환산하여 상대가치를 산정하기 때문에 동사 미래 실적에 추정 및 현재가치 할인을 위한 할인율에 대한 불확실성 및 평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.

셋째, 동사가 속한 업종은 매출의 시현 여부도 중요하지만 제품 판매계약 체결 여부, 연구인력의 유출 및 영입 여부, 제품의 경쟁 현황, 정부 정책 변화 등 실적 외의 요소들이 주가에 영향을 미치고 있습니다. 그렇기 때문에 추정 실적만을 고려한 기업가치평가는 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않기 때문에 그 한계점이 있습니다.

넷째, PER은 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없으므로 대안적인 가치평가 모형을 모색해야 합니다.

다섯째, PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등이 있으므로 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사와의 비교가 아닌 이상 그 한계점이 존재합니다.

여섯째, 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.

일곱째, 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

마지막으로 순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

◆ PER를 적용한 비교가치 = 유사회사의
2020년 09월 30일 기준 최근 4개 분기 (2019년 10월 01일 ~ 2020년 09월 30일)
합산 순이익(지배지분) 기준 PER 배수에 동사의
2022년 추정 순이익을 2020년말로 현가화하여 계산된 주당순이익을 적용

※ 유사회사 PER =
2020년 09월 30일 기준 최근 4개 분기(2019년 10월 01일 ~ 2020년 09월 30일)
합산 순이익(지배지분) 기준 PER
※
㈜해성티피씨
의 추정 주당순이익 현가 =
㈜해성티피씨
의 2022년 추정 순이익의 현가 / 적용주식수
※
㈜해성티피씨
의 2022년 추정 순이익의
2020년말
현가 =
㈜해성티피씨
의 2022년 추정 순이익/ (1 + 현가할인율
25%
)^2
※ PER 비교가치 =
㈜해성티피씨
의
2022년
추정 주당순이익의 현가 × 산출된 유사회사의 PER 배수

- 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 보수적인 관점에서 신고서 제출일 기준일 현재 보통주식수, 공모주식수, 상장주선인 의무인수주식수, 상장일로부터 1년 이내에 행사가능한 주식매수선택권, 신주인수권(상장주선인 부여분) 등을 모두 포함한 주식수를 적용하여
㈜해성티피씨
의 추정 주당순이익 현가를 산정하였습니다.

◆ 유사회사의 모든 재무수치는 금융감독원에 공시된 각 사의 2019년 감사보고서,
2020년 3분기
검토보고서 및 Quantiwise를 참조하였습니다.

1) 적용 PER 배수 산출

【
2020년 3분기

기준 최근 4개 분기
실적을
적용한 유사회사 PER 산정 】

(단위: 백만원, 주, 원, 배)

구분
(주)에너토크
(주)포메탈

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 개별

적용 당기순이익

1,224백만원

1,920백만원

발행주식총수
9,756,088주
11,847,232주

주당순이익(EPS)
125원
162원

기준주가
4,736원
4,485원

PER

37.75배

27.67배

평균 PER

32.71배

주1)

적용 순이익은 2020년 3분기 기준
최근 4개 분기(2019년 10월 1일 ~ 2020년 9월 30일)
합산 (지배지분)당기순이익입니다.

주2)
적용 주식수는 분석기준일 현재 상장주식총수입니다.

주3)

적용주가 = Min(분석기준일로부터 1개월

(2021.01.18 ~ 2021.02.16)
간 종가 산술평균, 분석기준일 전일 종가

주4)
대표주관회사인 한국투자증권㈜는 유사회사의 2020년 3분기 기준 최근 4개 분기 합산 (지배지분) 당기순이익을 기반으로 PER을 산정하였으며, 참고로 최근 사업연도(2019년) (지배지분) 당기순이익을 반영한 유사회사 PER는 아래와 같습니다.

【
참고 : 최
근
사업연도(2019년)
실적을 적용한 유사회사 PER 산정 】

(단위: 백만원, 주, 원, 배)

구분
(주)에너토크
(주)포메탈

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 개별

적용 당기순이익

489백만원

2,202백만원

발행주식총수
9,756,088주
11,847,232주

주당순이익(EPS)
50원
186원

기준주가
4,736원
4,485원

PER

94.55배

24.13배

평균 PER

59.34배

2) 미래 추정순이익 기준 주당 평가가액 산출

【

㈜해성티피씨

PER에 의한 평가가치
】

(단위: 백만원, 주, 원, 배)

구분
산출내역
비고

2022년 추정 당기순이익
A
4,593백만원
주1,2)

연 할인율
B
25%
주3)

2022년 추정 당기순이익의 2020년말 현가

C=A÷(1.
25^
2)

2,940백만원

적용 주식수
D
4,730,000주
주4)

2020년말 기준 환산 주당순이익
E=C÷D
621원

적용 PER
F
32.71배
주5)

주당 평가가액
G=ExF
20,327원

주1)
2022년 추정 당기순이익 산정내역은 하기 "다. 추정 당기순이익 산정내역"을 참고해주시기 바랍니다.

주2)

주당 평가가액 산출을 위하여 2022년 추정 당기순이익을 적용한 이유는 동사가 2018년 1월 회생절차 종결 이후 약 3년(2018년~2020년)간의 영업 정상화 과정을 거쳐 2021년에는 주요 사업부문인 승강기용 감속기 부문의 안정적인 사업 구조가 정착될 것으로 예상되고, 또한 동사의 신성장 동력원으로 추진 중인 로봇용 감속기 사업부문의 제품 매출이 2021년부터 양산 공급이 개시되고 2022년에는 본격적으로 매출이 가시화되는 시점이기 때문입니다. 이에 따라, 2022년 해당 시점의 추정 당기순이익에 PER을 적용하는 것이 가장 타당할 것으로 판단하였습니다.

2019년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 적용 실적 및 할인기간은 아래와 같습니다.

 [참고: 2019년 이후 상장한 기술성장기업의 적용 실적 및 할인기간]

회사명
상장일
적용 실적연도
할인기간(년)

이노테라피
2019.02.01
2021
3.5

셀리드
2019.02.20
2023
5

지노믹트리
2019.03.27
2021
3

아모그린텍
2019.03.29
2019~2021
1~3

수젠텍
2019.05.28
2021
3

마이크로디지탈
2019.06.05
2021~2023
3~5

압타바이오
2019.06.12
2022
4

플리토
2019.07.17
2021
3

나노브릭
2019.08.19
2021
3

라닉스
2019.09.18
2022
4

올리패스
2019.09.20
2022
3.75

엔바이오니아
2019.10.24
2020~2022
1~3

캐리소프트
2019.10.29
2020~2021
1.5~2.5

미디어젠
2019.11.05
2022
4

라파스
2019.11.11
2022
3

티움바이오
2019.11.22
2023
4.5

제이엘케이인스펙션
2019.12.11
2022
3

신테카바이오
2019.12.17
2023
4

메드팩토
2019.12.19
2021
2.5

브릿지바이오테라퓨틱스
2019.12.20
2023
3.5

천랩
2019.12.26
2022
3

서남
2020.02.20
2022
3

레몬
2020.02.28
2020~2022
1~3

서울바이오시스
2020.03.06
2020~2021
1~2

에스씨엠생명과학
2020.06.17
2023
4

젠큐릭스
2020.06.25
2020~2023
0~3

소마젠
2020.07.13
2023
4

솔트룩스
2020.07.23
2022
2.75

제놀루션
2020.07.24
2023
3.5

셀레믹스
2020.08.21
2022
2

이오플로우
2020.09.14
2023
3.75

압타머사이언스
2020.09.16
2022~2023
1.5~2.5

박셀바이오
2020.09.22
2024
5

넥스틴
2020.10.08
2020
-

피플바이오
2020.10.19
2022
2.5

미코바이오메드
2020.10.22
2022
2

바이브컴퍼니
2020.10.28
2022
2.5

센코
2020.10.29
2021
2

클리노믹스
2020.12.04
2023~2024
3~4

퀀타매트릭스
2020.12.09
2022~2023
2.25~3.25

엔젠바이오
2020.12.10
2022~2023
2.5~3.5

알체라
2020.12.21
2023
3.5

프리시젼바이오
2020.12.22
2023
3

석경에이티
2020.12.23
2023
3

지놈앤컴퍼니
2020.12.23
2024
4.5

엔비티
2021.01.21
2022
2

레인보우로보틱스
2021.02.03
2023
3

와이더플래닛
2021.02.03
2022
2

피엔에이치테크
2021.02.16
2022
2

* 출처: Dart 공시 각 사 증권신고서

주3)

2022년 추정 당기순이익을 2020년말 비교대상 당기순이익으로 환산하기 위한 연
할인율
25%
는 동사의 재무위험, 예상 매출의 실현 가능성 등을 종합적으로 감안하여 산정하였습니다. 
이에 동사의 할인율은 2019년 이후 기술성장기업의 현재가치 연 할인율, 유사회사의 가중평균자본비용(WACC) 등을 종합적으로 고려하여
25%
의 할인율을 적용하였습니다. 동사 적용 연 할인율
25%는 2019년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업 연 할인율 평균 비율인 23.0% 대비 2%p, 최종 선정된 유사회사 2개사의 평균 가중평균자본비용(WACC) 8.54% 대비 16.46%p 할증하
였으며, 이는 증권신고서 제출일 현재까지 동사의 로봇용 감속기 제품의 본격적인 매출이 발생하고 있지 않은 상황을 고려하여 결정하였습니다. 다만, 동 현재가치 할인율은 대표주관회사인 한국투자증권㈜의
주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로, 이에 유의하시기 바랍니다. 

 [참고: 2019년 이후 상장한 기술성장기업의 연 할인율]

회사명
상장일
추정 실적 연 할인율 (%)

이노테라피
2019.02.01
30.0

셀리드
2019.02.20
25.0

지노믹트리
2019.03.27
25.0

아모그린텍
2019.03.29
35.0

수젠텍
2019.05.28
40.0

마이크로디지탈
2019.06.05
20.0

압타바이오
2019.06.12
45.0

플리토
2019.07.17
32.0

나노브릭
2019.08.19
10.0

라닉스
2019.09.18
25.0

올리패스
2019.09.20
25.0

엔바이오니아
2019.10.24
20.0

캐리소프트
2019.10.29
17.5

미디어젠
2019.11.05
25.0

라파스
2019.11.11
20.0

티움바이오
2019.11.22
20.0

제이엘케이인스펙션
2019.12.11
8.0

신테카바이오
2019.12.17
30.0

메드팩토
2019.12.19
40.0

브릿지바이오테라퓨틱스
2019.12.20
20.0

천랩
2019.12.26
25.0

서남
2020.02.20
20.0

레몬
2020.02.28
20.0

서울바이오시스
2020.03.06
15.0

에스씨엠생명과학
2020.06.17
25.0

젠큐릭스
2020.06.25
25.0

소마젠
2020.07.13
20.0

솔트룩스
2020.07.23
15.0

제놀루션
2020.07.24
30.0

셀레믹스
2020.08.21
10.8

이오플로우
2020.09.14
20.0

압타머사이언스
2020.09.16
25.0

박셀바이오
2020.09.22
35.0

넥스틴
2020.10.08
-

피플바이오
2020.10.19
25.0

미코바이오메드
2020.10.22
15.0

바이브컴퍼니
2020.10.28
16.7

센코
2020.10.29
20.0

클리노믹스
2020.12.04
25.0

퀀타매트릭스
2020.12.09
25.0

엔젠바이오
2020.12.10
20.0

알체라
2020.12.21
25.0

프리시젼바이오
2020.12.22
25.0

석경에이티
2020.12.23
25.0

지놈앤컴퍼니
2020.12.23
20.0

엔비티
2021.01.21
25.0

레인보우로보틱스
2021.02.03
20.0

와이더플래닛
2021.02.03
20.0

피엔에이치테크
2021.02.16
20.0

평균
23.0

* 출처: Dart 공시 각 사 증권신고서

[참고: 유사회사의 가중평균자본비용(WACC)]

회사명
가중평균자본비용(WACC)

에너토크
11.13%

포메탈
5.95%

평균
8.54%

주) 2020년말 기준 가중평균자본비용(WACC)
*출처: Bloomberg

주4)

적용 주식수는 증권신고서 제출일 현재 동사의 발행주식총수 3,600,000주에 신주모집주식수 1,000,000주
(공모주식수 1,000,000주)
, 상장주선인 의무인수 주식수
30,000주
, 상장주선인에게 부여된 신주인수권 100,000주를 합산하여 산정하였습니다. (주식매수선택권 180,000주는 '22년 9월 4일부터 행사가능하므로 상장일로부터 1년 이내에 행사가능하지 않아 제외함)

주5)

적용 PER은 유사회사의
2020년 9월 30일 기준 최근 4개 분기(2019년 10월 1일 ~ 2020년 9월 30일)
합산 (지배지분) 당기순이익 기준 PER입니다.

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜해성티피씨의 주당 평가가액을 산출함에 있어 2022년 추정 당기순이익
4,593백만원
에 연 할인율 25%를 적용하여 산출된 2020년말 현가
2,940
백만원에 유사회사의 2020년 3분기말 기준 최근 4개 분기 (지배지분) 당기순이익 기준 PER
32.71배
,
적용 주식수 4,730,000주(공모 전 주식수 3,600,000주 + 모집주식수 1,000,000주 + 상장주선인 의무인수 주식수 30,000주 + 상장주선인에게 부여한 신주인수권 100,000주)를 적용하여 20,327원
으로 산정하였습니다.

(나) 희망 공모가액의 산정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜해성티피씨의 희망 공모가액은 아래와 같습니다.

구분
내역

비교가치 주당 평가가액
20,327원

평가액 대비 할인율
(43.42% ~ 53.26%)

주당 희망 공모가액
9,500원 ~ 11,500원

확정공모가액
13,000원

주1)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
13,000원으로 결정하였습니다.

주2)

희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2019년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 고려하여 산정하였습니다.

[참고: 2019년 이후 상장한 기술성장기업의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

희망공모가액
희망공모가액

하단
상단

이노테라피
2019.02.01
20.29
10.12

셀리드
2019.02.20
23.02
12.98

지노믹트리
2019.03.27
38.01
25.09

아모그린텍
2019.03.29
31.51
8.68

수젠텍
2019.05.28
38.01
25.22

마이크로디지탈
2019.06.05
21.56
13.30

압타바이오
2019.06.12
30.72
13.40

플리토
2019.07.17
25.57
15.51

나노브릭
2019.08.19
43.70
29.63

라닉스
2019.09.18
26.58
13.62

올리패스
2019.09.20
31.43
22.29

엔바이오니아
2019.10.24
27.79
17.84

캐리소프트
2019.10.29
23.83
7.36

미디어젠
2019.11.05
28.88
6.26

라파스
2019.11.11
40.05
24.06

티움바이오
2019.11.22
40.47
24.71

제이엘케이인스펙션
2019.12.11
34.73
25.41

신테카바이오
2019.12.17
40.14
25.88

메드팩토
2019.12.19
42.59
28.92

브릿지바이오테라퓨틱스
2019.12.20
23.30
10.52

천랩
2019.12.26
22.70
13.40

서남
2020.02.20
33.02
23.10

레몬
2020.02.28
35.40
24.98

서울바이오시스
2020.03.06
38.22
28.72

에스씨엠생명과학
2020.06.17
31.13
14.92

젠큐릭스
2020.06.25
41.55
32.55

소마젠
2020.07.13
29.35
20.00

솔트룩스
2020.07.23
42.70
33.20

제놀루션
2020.07.24
32.37
19.70

셀레믹스
2020.08.21
47.50
34.70

이오플로우
2020.09.14
36.60
26.00

압타머사이언스
2020.09.16
34.60
47.70

박셀바이오
2020.09.22
42.90
33.30

넥스틴
2020.10.08
-
-

피플바이오
2020.10.19
43.00
31.60

미코바이오메드
2020.10.22
36.40
20.50

바이브컴퍼니
2020.10.28
21.36
4.27

센코
2020.10.29
40.74
22.97

클리노믹스
2020.12.04
41.00
25.00

퀀타매트릭스
2020.12.09
53.60
40.00

엔젠바이오
2020.12.10
47.21
29.61

알체라
2020.12.21
38.92
23.65

프리시젼바이오
2020.12.22
43.07
32.22

석경에이티
2020.12.23
36.87
21.09

지놈앤컴퍼니
2020.12.23
33.23
25.81

엔비티
2021.01.21
42.00
22.50

레인보우로보틱스
2021.02.03
46.91
31.74

와이더플래닛
2021.02.03
30.51
13.14

피엔에이치테크
2021.02.16
48.83
37.86

평균
34.77
22.35

* 출처: Dart 공시 각 사 증권신고서

그러나 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

다. 추
정 당기순이익 산정 내역

(1) 추
정 손익계산서

【
2020년~2022년 추정 (요약)손익계산서 】

(단위: 백만원)

구분

2020
년
(E)
(제24기)

2021년(E)
(제25기)
2022년(E)
(제26기)

매출액
16,734
23,830
34,192

매출액 증가율(%)
9.2%
42.4%
43.5%

매출원가
13,777
17,915
24,782

매출총이익
2,957
5,915
9,410

판매비와관리비
3,304
3,853
4,244

영업이익(손실)
(347)
2,062
5,166

영업이익율(%)

(2.1%)
8.7%
15.1%

영업외수익
14
26
50

영업외비용
528
291
217

법인세비용차감전순이익(손실)
(861)
1,797
4,999

법인세비용
-
-
407

당기순이익(손실)
(861)
1,797
4,593

당기순이익율(%)
(5.1%)
7.5%
13.4%

(2) 항목별 추정 근거

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜해성티피씨의 희망공모가액 산출을 위해 동사가 제시한 아래 추정 손익계산서 항목별 추정 근거에 대해 충분히 검토하였으며, 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 3. 기업실사결과 및 평가내용』에 기재한 동사의 기술성(기술의 완성도, 기술의 경쟁우위도, 연구개발인력의 수준, 기술의 상용화 경쟁력), 시장성(시장의 규모 및 성장잠재력, 시장 경쟁 상황), 성장성(기업 성장전략, 향후 성장을 위한 사업계획, 사업의 확장가능성) 등을 종합적으로 고려하였을 때 동사가 제시한 추정 손익계산서 및 항목별 추정 근거는 합리적이라고 판단됩니다.
그럼에도 불구하고 동사의 향후 추정 매출 및 손익은 2018년 1월 회생절차 종결 이후 약 3년(2018년~2020년)간의 영업 정상화((판가 정상화, 원재료비 감축, 재고관리 철저, 회생절차 기간 중 단절되거나 영업력이 약화된 고객에 대한 영업 재개 등) 과정을 거쳐 주요 사업부문인 승강기용 감속기 부문의 안정적인 사업 구조가 정착되고, 동사의 신성장 동력원으로 추진 중인 로봇용 감속기 사업부문의 제품 매출이 주요 로봇 제조업체에 계획대로 양산 납품이 이루어짐을 가정하여 산출하였습니다. 따라서 영업 정상화의 진행정도, 고객사의 양산스케쥴 변동 가능성, 신규 매출처 확대 성공 여부 등의 불확실성이 존재함에도 불구하고 동 위험이 반영되어 있지 아니하며, 시장 추정에
적용된 수치들은 회사 사업계획 수립 과정에서 자의성이 개입되어 있으며 향후 실제 매출액 및 이익 달성 수준은 현재의 추정과 상이할 수 있으므로 이 점에 각별히 유의 하시기 바랍니다.

뿐만 아니라, 향후 추정 매출 및 손익은 2021년 COVID-19에 의한 국내외 경제적 환경이 2019년 수준으로 회복한다는 가정하에 산출하였기에, COVID-19 의 확산이 2021년에도 지속되어 국내외 경제 환경 회복이 악화 또는 지연될 경우 향후 실제 매출 및 이익 달성 수준은 현재의 추정과 상이할 수 있습니다.

(가) 매출액

동사는 자체 감속기 제조기술을 기반으로 크게 승강기용/산업용/로봇용 감속기를 생산, 공급하는 것을 주요 사업모델로 하고 있습니다.

동사의 제품 구분에 따른 연도별 추정 매출액은 아래와 같습니다
.

【
연도별 제품 구분에 따른 추정 매출액 】

(단위: 백만원)

구분
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)

제품
승강기용 감속기
수출
6,285
6,474
6,668

내수
7,714
8,213
8,458

소계
13,999
14,687
15,126

산업용 감속기
수출
5
-
-

내수
1,663
2,360
2,360

소계
1,668
2,360
2,360

로봇용 감속기
수출
87
2,860
8,060

내수
19
2,924
7,646

소계
106
5,784
15,706

상품 및 기타
-
961
1,000
1,000

합계
-
16,734
23,830
34,192

주) 제품 매출 이외 상품 및 기타 매출은 매년 10억원 발생하는 것으로 단순 가정

상기 연도별 제품 구분에 따른 추정 매출액은 아래의 사업부문별 영업계획 및 제품별 예상 납품 스케쥴에 따라 추정하였습니다.

1) 승강기용 감속기

【
승강기용 감속기 사업부문 추정 매출액 】

(단위: 백만원)

구분

2018년

2019년

2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)

승강기용 감속기
수출
4,655
5,002
6,285
6,474
6,668

내수
7,962
6,922
7,714
8,213
8,458

소계
12,617
11,924
13,999
14,687
15,126

■ 수출

동사의 승강기용 감속기의 매출액 중 수출 비중은

2019년 기준 약 35%
로 해외에서도 동사의 승강기용 감속기에 대한 높은 기술 수준을 인정받고 있으며, 현재 일본, 중국, 유럽, 중동, 동남아 등 해외 20여개 국가에 활발하게 수출하고 있습
니다.

한편, 동사는 2015년 12월부터 2018년 1월까지 회생절차가 진행됨으로 인한 재무 유동성 위험 및 제품 납기 불확실성 증가 등의 사유로 기존 고객사에 대한 영업과 신규 고객 확보에 어려움을 겪은 바 있습니다.

그
러나 동사는 2018년 1월 회생절차 종결 이후 약 3년(2018년~2020년)간의 영업 정상화((판가 정상화, 원재료비 감축, 재고관리 철저, 회생절차 기간 중 단절되거나 영업력이 약화된 고객에 대한 영업 재개 등) 과정을 거쳐 주요 사업부문인 승강기용 감속기 부문의 안정적인 사업 구조가 정착되고 있는 과정에 있습니다.

이에 따라, 승강기용 감속기의 수출액은 2017년부터 2020년까지 연 평균 성장율(4.7%)을 감안하여 보수적으로 2021년 이후부터 전년 대비 3.0% 성장율을 적용하여 증가하는 것으로 산정하였습니다.

【
※참고: 승강기용 감속기 수출액의 연평균 성장율 내역】

(단위: 백만원)

구분
2017년

2018년

2019년

2020년(E)
최근 4개년
연평균 성장율
(CAGR)

승강기용 감속기 수출액
5,730
4,655
5,002
6,285
4.7%

주) 환율 영향은 고려하지 않음

■ 내수

승강기용 감속기의 국내 판매는 상기에서 언급한 영업 정상화 과정과 더불어 한국승강기안전공단에서 발표한 통계자료를 활용하여 국내 승강기용 시장 규모와 동사의 점유율을 감안하여 산정하였습니다. 

2020년
12월에 한국승강기안전공단에서 발표한 통계자료에 의하면, 연평균 4만대 이상의 신규 수요는 지속적으로 창출되는 것으로 나타났으며, 최근 3개년(2018년~2020년 반기 연환산) 기준으로는 연 평균 46,369대의 승강기가 신규 설치된 것으로 나타났습니다. 한편, 당국의 주택공급 확대 정책 및 '19년 3월 개정 및 시행된 강화된 승강기 안전 규정에 따른 교체 수요의 증가로 인하여 국내 승강기 시장은 견조한 성장을 이어나갈 것으로 전망되고 있습니다.

동사가 주력으로 생산하는 기어드 타입의 감속기는 기어리스가 주로 적용되는 승객용(소형)엘리베이터(비중 2%)와 달리 중대형인 화물용 엘리베이터(비중 95%), 에스컬레이터(비중 100%), 휠체어리프트(비중 95%)에 적용되며, 2021년 이후 매출액은 이에 대한 3개년 연평균 설치대수에 각 승강기 종류별 기어드 감속기의 적용 비중 및 동사의 시장 점유율을 감안하여 산출하였습니다.

【
승강기용 감속기 내수 판매액 산정】

구분
인승용(소형)
엘리베이터
화물용(중대형)
엘리베이터
에스컬레이터
휠체어리프트
합계

최근 3개년 연평균 신규 수요 (대)
42,928
1,245
1,697
499
46,369

기어드 타입 감속기 적용비중 (%)
2%
95%
100%
95%
-

기어드 감속기 신규 수요량 (개)
858
1,183
1,697
474
4,212

기어드 감속기 단가 (백만원)
3

'21년 국내 승강기용 기어드 감속기 
타겟시장 규모 (백만원)
2,574
3,549
5,091
1,422
12,636

'22년 국내 승강기용 기어드 감속기 
타겟시장 규모 (백만원)
2,651
3,655
5,243
1,464
13,013

해성티피씨 시장 점유율 (%)
65%

해성티피씨 '21년 매출액 (백만원)
8,213

해성티피씨 '22년 매출액 (백만원)
8,458

주1) 승강기 종류별 최근 3개년 연평균 신규 수량은 아래 표 참고 
주2) 기어드 타입 감속기 비중은 동사가 현업에서 파악 중인 업계 현황을 고려
주3) 감속기의 단가는 모델별/용량별로 상이하나 보수적으로 3백만원을 적용
주4) '19.03 개정 및 시행된 강화된 승강기 안전 규정에 따른 교체 수요 증가를 반영하여 '22년은 '21년 대비 3.0% 성장율 적용
주5) 해성티피씨의 시장 점유율은 보수적으로 65%을 적용 ('19년 기준 약 75%)

【※참고: 국내 승강기 연간 신규 설치대수 추이】

(단위: 대, %)

구분

엘리베이터

에스컬레이터

휠체어리프트

합계

승객용(소형)

화물용(중대형)

설치대수

설치비중

설치대수

설치비중

설치대수

설치비중

설치대수

설치비중

설치대수

설치비중

2014년

31,753

90.9%

1,343

3.8%

1,597

4.6%

221

0.6%

34,914

100%

2015년

35,580

93.1%

1,098

2.9%

1,307

3.4%

235

0.6%

38,220

100%

2016년

41,624

92.2%

1,267

2.8%

1,983

4.4%

248

0.5%

45,122

100%

2017년

45,088

92.4%

1,439

2.9%

1,945

4.0%

315

0.6%

48,787

100%

2018년

47,021

93.1%

1,352

2.7%

1,775

3.5%

362

0.7%

50,510

100%

2019년

41,154

92.2%

1,323

3.0%

1,617

3.6%

548

1.2%

44,642

100%

2020년 반기
20,305
92.4%
530
2.4%
850
3.9%
294
1.3%
21,979
100%

2020년
(반기 연환산)
40,610
92.4%
1,060
2.4%
1,700
3.9%
588
1.3%
43,958
100%

최근 3개년
(2018~2020)
연평균 설치대수
42,928
92.6%
1,245
2.7%
1,697
3.7%
499
1.1%
46,369
100%

(출처: 한국승강기안전공단, '20.12)

주) 상기 통계표는 연간 신규로 설치된 승강기만 나타낸 것으로, 기존 승강기의 교체 및 보수대수는 반영되지 않았습니다.

【※참고: 승강기 안전관리법 개정 사항 요약('19.03.28 시행)】

순번

구분

주요 내용

1

안전인증 대상
승강기부품 확대

- 안전인증 대상 승강기부품 목록을 기존 12종에서 신규 8종을 추가

- 안전인증을 받은 후 3년마다 정기심사 받도록 함

1) 엘리베이터

- 기존(7종) : 추락방지안전장치, 상승과속방지장치, 출입문 잠금장치, 완충기, 과속조절기, 럽처밸브, 제어반

- 신설(7종) : 개문출발방지장치, 구동기·전동기·제동기, 비상통화장치, 이동케이블, 출입문 조립체, 유량제한기, 로프 등 매다는 장치

2) 에스컬레이터

- 기존(4종) : 과속역행방지장치, 디딤판, 디딤판체인, 구동기·전동기·제동기, 제어반

- 신설(1종) : 구동체인

2

승강기 안전인증
의무화

- 승강기의 제조·수입업자는 승강기를 출고하거나 통관하기 전에 행정안전부장관의 안전인증(한국승강기안전공단 대행)을 받도록 함

- 안전인증을 받은 후 3년마다 정기심사 받도록 함

3

승강기부품의 제조업
또는 수입업 등록제 도입

- 32종의 중요 승강기부품의 제조업 또는 수입업을 하려는 자는 등록기준을 모두 갖추어 관할 시·도지사에게 등록해야 함

4

제조,수입업자의
사후관리 의무 강화

- 제조·수입업자는 승강기 유지관리용 및 장비 등의 원활한 제공을 위한 동일한 형식의 유지관리용 부품 및 장비 등을 최종 판매한 날부터 10년 이상 제공할 수 있도록 함 등

5

승강기 안전관리자의
자격요건 신설

- 다중이용 건축물 승강기의 관리주체는 다음 중 어느 하나에 해당하는 자격요건을 갖춘 사람을 승강기 안전관리자로 선임하도록 함

1) 승강기 기능사 이상의 자격

2) 기계·전기 또는 전자 분야 기능사 이상의 자격

3) 승강기·기계·전기 또는 전자 학과나 그 밖에 이와 유사한 학과의 전문학사학위 이상의 학위

4) 6개월 이상의 승강기 실무경력

5) 승강기 기술에 관한 기본교육의 이수

6

관리주체의 승강기 사고배상책임보험
가입 의무화

- 관리주체는 승강기의 사고로 승강기 이용자 등 다른 사람의 생명·신체 또는 재산상의 손해를 발생하게 하는 경우 그 손해에 대한 배상을 보장하기 위한 책임보험에 가입하도록 함 등

7

유지관리 승강기 대수의
상한제 도입

- 유지관리업자는 시·도지사에게 등록한 기술인력의 수에 100을 곱한 대수 이하로 유지관리 업무를 하도록 함

- 제조·수입업자인 유지관리업자가 다른 유지관리업자와 공동으로 유지관리 업무를 하려는 경우, 제조·수입업자인 유지관리업자는 전체 유지관리 승강기 대수의 50퍼센트를 초과하여 다른 유지관리업자와 공동으로 유지관리 업무를 할 수 없도록 함

8

정기검사의
검사주기 차등화

- 정기검사의 주기는 1년을 기본으로 함

- 승강기의 결함으로 중대한 사고·고장이 발생한 후 2년이 지나지 않은 승강기 및 설치검사를 받은 날로부터 25년이 지난 승강기의 경우 정기검사의 검사주기는 6개월로 함

- 화물용 엘리베이터, 자동차용 엘리베이터, 덤웨이터 및 단독주택에 설치된 승강기의 경우 정기검사의 검사주기는 2년으로 함

9

사고 조사 범위 확대

- 승강기사고조사위원회는 중대한 사고 및 중대한 고장으로 인해 이용자가 다치는 사고의 원인 및 경우에 대해 조사하게 함

10

과징금 상한액 인상 및
부과금액의 합리적 개선

- 제조·수입업자 또는 유지관리업자의 사업정지를 갈음하여 부과하는 과징금 상한액을 1천만원에서 1억원으로 인상함

2) 산업용 감속기

【
산업용 감속기 사업부문 추정 매출액 】

(단위: 백만원)

구분

2018년

2019년

2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)

산업용 감속기
수출
-
-
5
-
-

내수
2,199
2,139
1,663
2,360
2,360

소계
2,199
2,139
1,668
2,360
2,360

동사는 설립 초창기부터 승강기용 감속기 사업을 영위하면서 오랜 시간 축적된 특수감속기 및 Gear 제조기술을 바탕으로 다양한 산업용 감속기(Gear Box, Geared Motor, 일반 산업용 Cycloid 감속기, 풍력발전기용
감속기 등)를 생산하고 있으며, 내수 시장을 위주로 영업을 진행하고 있습니다. 

산업용 감속기의 사용분야는 제철, 화학, 자동차, 전기/전자, 환경, 플렌트 등 산업 전 분야에 적용되는 표준화된 제품으로 수요처가 광범위하며 또한 감속기를 공급하는 제조업체도 많아 경쟁이 치열한 시장입니다.

■ 수출

동사는 산업용 감속기 부문에서 내수 시장 위주로 영업을 진행 중이므로 2021년 이후 산
업
용
감
속기 수출액은 보수적으로 없는 것으로 산출하였습니다.

■ 내수

동사는
2020년도에 COVID-19 발생에 따른 산업 현장의 수요 위축의 영향으로 산업용 감속기의 내수 판매액이 20억 미만으로 감소하였으나,
2017년 이후 매년 20억 내외의 산업용 감속기 매출액을 지속해 온 바 있습니다. 

동사는 향후 산업용 감속기 부문의 사업 계획으로 연간 20억원 이상의 산업용 감속기 판매를 계획하고 있습니다. 특히, 동사는 과거 2015년도에 풍력 발전기(Pitch & Yaw Drive)에 사용되는 풍력 발전기용 감속기를 개발한 바 있으며, 현재까지 풍력 발전과 관련하여 구체적인 프로젝트는 진행되고 있지 않으나 과거 납품 이력(H사 영암 풍력 발전단지 20기분 납품) 및 '2050 탄소중립 추진전략' 등의 신재생에너지 정책 등의 효과로 풍력 발전기용 감속기에 대한 니즈가 있을 것으로 기대하고 있습니다.

이에 따라 보수적으로 동사의 사업 계획 수준을 고려하여 최근 4개년 연평균 내수 판매액(2,360백만원)을 동일하게 적용하여 2021년 이후의 산업용 감속기 내수 판매액을 산출하였습니다.

【
※참고: 산업용 감속기 내수 판매액의 연평균 성장율 내역】

(단위: 백만원)

구분
2017년

2018년

2019년

2020년(E)
최근 4개년
연평균 판매액

산업용 감속기 내수액
3,438
2,199
2,139
1,663
2,360

3) 로봇용 감속기

【
로봇용 감속기 사업부문 추정 매출액 】

(단위: 백만원)

구분

2018년

2019년

2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)

로봇용 감속기
수출
596
-
87
2,860
8,060

내수
41
31
19
2,924
7,646

소계
637
31
106
5,784
15,706

매출액
성장율
3,013.9%
(95.1%)
246.3%
5,287.9%
171.5%

글로벌
시장 M/S
약 0.07%
약 0.004%
약 0.01%
약 0.4%
약 1.1%

주)
매출액 성장율은 전년 대비 수치

동사가 향후 신성장 동력 사업으로 적극적인 확대를 계획하고 있는 로봇용 감속기는 기
어 구조 특성상 고 하중에 견딜 수 있는 구조로 되어 있으며 높은 하중 및 사용빈도에서도 고정도의 반복 정밀도와 저 백래쉬가 장기간 유지되어 산업용 제조로봇에 적용되고 있습니다.

동사
는 2004년부터 고강성, 고정밀 싸이클로이드 감속기의 개발을 시작하여 2012년부터 국내 및 해외(중국)의 로봇 제조업체에 공급하고 있으며 로봇에 장착되어 제조 현장에 적용되고 있어 사업화에 성공한 국내 유일의 업체입니다.
현재 동사는 총 29종의 제조로봇용 고강성, 고정밀 싸이클로이드 감속기 기본모델 개발을 완료하여 로봇 제조사의 가반중량 6kgf ~ 1,500kgf의 소형부터 대형 제조로봇에 적용하고 있으며 사업 확장을 위해 매년 5개 모델 이상을 추가 개발하며 세분화된 제품 Line-up 구축을 진행하고 있습니다.

향후 글로벌 로봇용 감속기의 시장 규모의 추이 및 전망은 아래와 같을 것으로 예상됩니다. (세부 시장 규모 추정자료는 IV.인수인의 의견 - 나.시장성 - (1) 시장의 규모 및 성장잠재력 - (나) 로봇용 감속기 부문 참조)

글로벌 로봇용 감속기 시장규모 추이 및 전망.jpg
글로벌 로봇용 감속기 시장규모 추이 및 전망

【글로벌 로봇용 감속기 시장규모 추이 및 전망】

(단위: 억원)

연도

2017년

2018년

2019년

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

규 모

성장률

10,220

31.6%

10,782

5.5%

10,757

-0.2%

11,881

10.5%

13,337

12.3%

14,921

11.9%

주1)
성장율은 전년 대비 수치

주2)
산업용 제조로봇 1대당 5~6개 감속기 필요

주3)
로봇용 감속기는 모델별/용량별로 가격이 상이하나 평균값으로 약 73만원 적용

동사가 추정한 향후 로봇용 감속기 매출액은 상기의 전체 글로벌 로봇용 감속기 시장규모와 비교해 볼 때, 2021년(57.84억원) 및 2022년(157.06억원)의 예상 매출액은 각각 글로벌 시장 점유율의 약 0.4% 및 약 1.1%를 차지하는 수준입니다. 

참고적으로 동사가 추정한 향후 로봇용 감속기의 매출액 성장율이 전체 글로벌 로봇용 감속기 시장 성장율 대비 높게 나타나는 것은 회생절차 졸업 이후인 2018년도부터 2020년도까지 약 3년간은 고객사별로 품질 테스트 성격의 샘플 물량(
2018년 매출액 637백만원이 실질적으로 초도 샘플 물량이며, 2019년 31백만원 및 2020년 106백만원은 2018년에 공급한 거래처에 후속적으로 제공한 샘플 물량)
이 공급되어 절대적으로 규모가 작은 매출액이 발생하였고, 2021년도부터는 고객사별로 그동안의 충분한 품질 검증 통과 및 본격적인 대량 양산 시스템 구축을 통해 로봇용 감속기 제품의 매출액이 증가할 것으로 기대되기 때문입니다.

한편, 로봇용 감속기 시장은 선발주자인 일본 N사 제품이 전체 시장의 약 60%~70%를 독점하고 있는 상황입니다. 그러므로 이러한 우월적 시장 지위를 이용하여
시리즈화된 표준모델 위주로 판매하고 있어 고객의 요구사항이 적용된 특수사양에 대해서는 대응이 다소 제한적이며, 이로 인하여 수요 시장에서는 이를 대체할 수 있는 '제2의 공급업체' 출현을 기대하고 있는 실정입니다.

이는 동사가 글로벌 로봇용 감속기 시장에 빠르게 침투할 수 있다고 판단하는 가장 큰 이유입니다. 

또
한, 2019년 8월 28일부터 일본이 본격적으로 한국을 화이트 국가에서 제외하면서 일본과의 무역전쟁이 본격적으로 시작되었으며, 이에 맞춰 한국의 로봇산업계에도 산업통상자원부와 국책 연구소를 중심으로 아래와 같이 대책 마련을 하고 있습니다.
이와 같이, 당국은 일본 정부의 국내 기업에 대한 수출 규체에 대응하는 것을 넘어서서, 로봇의 핵심부품인 로봇용 감속기의 국산화를 통해 미래 국가 경쟁력을 제고하고자 다양한 지원정책을 추진하고 있습니다.

【
※참고: 국내 로봇업계의 대응 전략
】

(1) 제조로봇용 구동기 "국산화 실증사업"

일본의 우리나라에 대한 백색국가 제외로 대 일본 수입의존도가 높은 제조로봇용 고정밀 Cycloid 감속기의 수출 규제에 대비한 제조로봇용 구동기 국산화 실증사업을 정부(산업통상자원부) 지원사업으로 2019년 10월부터 시행하고 있으며, 로봇제조업체 뿐만 아니라 동사도 로봇용 감속기 공급업체로 참여하였습니다.

(2) "제3차 지능형 로봇 기본계획" 확정

2023년까지 우리나라의 로봇산업 시장규모를 15조원으로 확대해 글로벌 4대 강국으로 도약하는 목표로 '제3차 지능형 로봇 기본계획'을 확정 발표하였습니다.

(3) 정부 "소부장 2.0 전략" 발표

산업통상자원부는 수출규제 대응 차원을 넘어 글로벌 공급망 재편에 선제적이고 공세적으로 대응하기위해 소부장2.0전략을 추진한다고 밝혔습니다. 이번 대책의 핵심은 크게 글로벌 소부장 강국 도약과 첨단산업의 세계 공장화 입니다.

정부가 소재/부품/장비 육성정책대상을 100개 품목에서 차세대 기술을 포함한 338+α로 확대하고 2022년까지 이 분야 기술 개발에 5조원 이상을 투자확대 한다고 7월 9일 발표하였습니다.

상기와 같이 로봇용 감속기 수요업체들의 제2 공급업체 출현에 대한 열망 및 국내 로봇 부품 업체들에 대한 우호적인 정책은
동사가 제조, 납품하는 로봇용 감속기 시장에도 긍정적으로 작용하여
향후 대규모 매출 실현이 가능할 것으로 예상됩니다.

■ 수출

【
중국 매출처별 로봇용 감속기 예상 매출액】

(단위: 백만원)

매출처

2018년

2019년

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

중국 A사
236
-
28
500
1,200

중국 B사
354
-
-
860
1,860

중국 C사
-
-
59
500
1,500

기타 중국 15개사
6
-
-
1,000
3,500

합계
596
-
87
2,860
8,060

주1)
매출처명은 고객사와 체결한 비밀유지계약 및 내부 영업 기밀사항임에 따라 상세명 미기재

주2)
예상 매출액은 예상 납품 물량에 평균 단가(약 73만원)를 적용하여 산출

주3)
환율 영향은 고려하지 않음

상기 표의 중국 18개사는 모두 동사의 회생절차 진행 이전부터 거래 관계가 있던 회사이며, 2018년 1월에 동사가 회생절차를 종결하고 거래를 재개하였습니다. 

다만, 현재 동사의 중국 영업은 중국지역의 전문 영업대행사(한중알엔비)를 통해 진행하고 있으며, 이는 중국 내 로봇 제조기업의 소재지가 중국 전역에 광범위하게 분포되어 있어 직접 영업활동에 어려움이 있기 때문입니다. 따라서, 동사는 중국 내 로봇제조사와의 거래관계를 확보하고 있는 대리점과 MOU를 체결하여 기존 고객과의 거래관계 유지 및 신규 고객사를 발굴하고 매주 동사의 해외영업팀과 영업 전략 회의를 진행하여 본사에서 직접 수출업무 대응 및 고객 상담을 병행하고 있습니다. (동사는 향후 중국향 로봇용 감속기의 매출 증가시 현지 사무소 설치 등의 본사 차원에서 중국 현지 영업을 강화할 계획입니다.)

상기의 영업적인 노력에도 불구하고,
2019년(미중 무역분쟁) 및 2020년(COVID-19)에는 대외적인 영향으로 인하여
한중알엔비 및 동사의 현지 대면 미팅과 원활한 대응에 한계가 존재하여
로봇용 감속기의
양산품
납품이
다소
중단되거나 지연되었습니다
.

그러나 2021년부터는

미중 무역분쟁 및 COVID-19 사태의 진전이 기대되고,

아래와 같이 매출처별로 로봇용 감속기의 납품이 논의되고 있

음에 따라
, 향후 고성장이 전망되는 로봇용 감속기 시장에서 동사의 기술력 및 납품 Reference를 인정 받아 로봇용 감속기의 수출액이 크게 확대될 것으로 전망하고 있습니다.
참고적으로 아래의 중국향 2021년 매출액은 수주 잔고 및 구두/서면 협의 사항을 통한 가시적인 납품 가능 물량을 기준으로 추정하였으며, 2022년 매출액은 중국 거래처의 로봇 양산계획 물량, 글로벌 전체 로봇용 감속기 시장의 약 35%~40%를 차지하는 중국 시장 규모를 종합적으로 고려하여 추정하였습니다.

【
중국 매출처별 로봇용 감속기 납품 계획】

(단위: 백만원)

매출처

2021년(E)

2022년(E)

납품 계획

중국 A사
500
1,200

- '21년도 수주 잔고 약 3.2억 및 납품 물량 확대 논의중

- '21년도 수주 잔고 약 3.2억원은 상반기 중으로 납품할 계획이며, '21년도 하반기에 추가적인 영업을 통하여 목표 납품 계획을 달성할 예정

중국 B사
860
1,860

- 회생절차 이전 납품 논의된 물량(약 47억원)의 
1차분(약 3.5억)을 '18년도에 납품

- '19년 및 '20년에는 대외환경(미중무역분쟁, COVID-19) 이슈로 추가 납품이 지연되고 있으나 '21년 및 '22년에 나머지 물량에 대한 납품 시기 조율중 

- 1차 납품분에 대하여 품질 이슈가 없음을 서면으로 확인한 바 있음

중국 C사
500
1,500

- '21년도 약 2.3억원~3억원의 초도 납품을 협의중
(중국 전문 영업대행사인 한중알엔비를 통해 확인)
이며, 물량 추가 확대 논의중

기타 중국 15개사
1,000
3,500
- 회생절차 이전에 총 311백만원 물량의 시제품 납품하여 품질 검증 진행
- 회생절차 종결 이후 동사의 재무상황 및 로봇용 감속기 양산 지속가능성에 대한 우려가 있었으나, 동사의 영업 정상화 노력 및 로봇용 감속기 양산의지를 적극 표명함에 따라 현재 본격적으로 양산품 납품 협의중

합계
2,860
8,060

글로벌
시장 M/S

약 0.2%
약 0.5%

주)
상기 협의중인 사항은 외부환경 이슈(COVID-19 지속) 및 거래처의 로봇 양산스케쥴 조정에 따른 로봇용 감속기 발주 지연 등으로 인하여 납품이 중단되거나 시기가 더욱 지연될 수 있음

■ 내수

【
국내 매출처별 로봇용 감속기 예상 매출액】

(단위: 백만원)

매출처

2018년

2019년

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

국내 A사
-
3
-
994
2,186

국내 B사
-
5
-
500
1,500

국내 C사
-
-
3
730
1,460

기타 국내 12개사
41
23
16
700
2,500

합계
41
31
19
2,924
7,646

주1)
매출처명은 고객사와 체결한 비밀유지계약 및 내부 영업 기밀사항임에 따라 상세명 미기재

주2)
예상 매출액은 예상 납품 물량에 평균 단가(약 73만원)를 적용하여 산출

동사는 과거 2004년도부터 로봇용 감속기 시장의 개화를 대비하여, 승강기용 감속기 시장에서의 경험을 통해 로봇용 감속기 R&D에 착수하며 새로운 로봇 시장으로 진출을 시도하였고, 실제로 국내 정부기관 및 로봇 제조업체와의 '로봇용 감속기 국산화'를 위한 실증과제를 공동으로 진행하며 본격적인 양산화를 준비하고 있습니다.

【※참고: 국내 '로봇용 감속기 국산화 실증 작업' 참여 현황】

내용

■ 산
업통상자원부 주관
"기계산업 핵심기술개발사업(제조장비실증)”
참여

- '19년 10월 ~ '20년 10월,

산업통상자원부에서 주관하는 제조 로봇용 국산 핵심 구동부품(서보모터, 감속기) 성능 및 신뢰성 제고를 위한 실증사업에 로봇용 감속기 공급 업체로 선정

- 로봇 제조업체(로봇용 감속기 수요업체)도 공동으로 참여하여 해당 보유 로봇에 실착하여 실증 진행 완료

- 당사에서 공급한 로봇용 감속기를
한국기계연구원과 전자부품연구원에
서 성능 및 내구 수명시험을 진행하였으며 기준치에 부합하는 성능 결과 획득

■ 로봇 제조업체 국내 A사 및 국내 B사 주관

"로봇용 감속기 국산화 자체 실증테스트”
참여

- 국내 A사('19년 12월) 및 국내 B사('20년 5월)에서 주관하는 로봇 국산화 프로젝트 관련, 당사가 국산 로봇용 감속기 공급업체로 선정되어 자체 실증테스트 진행

상기의 '로봇용 감속기 국산화 실증 작업'과 관련하여, 국내 매출처별 납품 계획을 요약하면 아래와 같습니다.

참고적으로 아래의 국내 2021년 매출액은 실증테스트 통과 이후 후속 절차로 진행되는 거래처의 예상 발주물량을 기준으로 추정하였으며, 2022년 매출액은 거래처의 로봇 양산계획 물량, 로봇용 감속기의 점진적인 국산화 계획, 국내 거래처의 글로벌 시장 점유율 및 매출액 규모 수준을 종합적으로 고려하여 추정하였습니다.

【
국내 매출처별 로봇용 감속기 납품 계획】

(단위: 백만원)

매출처

2021년(E)

2022년(E)

납품 계획

국내 A사
994
2,186

- 로봇용 감속기 3개 모델에 대한 실증테스트 통과
-
신규 모델 13종
개발 계획(2021년 7종, 2022년 6종)

- '21년 및 '22년도에 계획 중인 로봇 생산량에 동사의 점유율('21년 5%, '22년 10%)을 반영하고 로봇 1대당 5개의 감속기 납품단가(개당 약 73만원)을 계산하여 산출

국내 B사
500
1,500

- 로봇용 감속기 2개 모델에 대한 실증테스트 진행중

(
현재까지 품질 문제없으며, '21년 상반기 중으로 종료될 것으로 예상)

- 신규 모델 개발 협의중
- '21년 및 '22년도에 계획 중인 로봇 생산량에 동사의 점유율('21년 5%, '22년 10%)을 반영하고 로봇 1대당 5개의 감속기 납품단가(개당 약 73만원)을 계산하여 산출

국내 C사
730
1,460
- 로봇용 감속기 3개 모델에 대한 총 4천개 분량의 납품 협의중 (해당 모델에 대한 실증테스트 통과)
- '21년부터 3년간 예상 납품 물량('21년 1천개, '22년 2천개, '23년 1천개)에 감속기 납품단가(개당 약 73만원)을 계산하여 산출

기타 국내 12개사
700
2,500
- 현재까지 약 2억원 물량의 시제품을 납품하여 품질 테스트를 진행하였으며, 본격적인 양산품 납품 협의중
- 상기 언급한 국내 A,B,C사의 납품 Reference 효과, 국내 로봇시장 확대정책 및 로봇부품업체에 대한 우호정책, 로봇 시장의 성장성을 종합적으로 고려하여 예상납품액 산출

합계
2,924
7,646

글로벌
시장 M/S

약 0.2%
약 0.5%

주)
상기 협의중인 사항은 외부환경 이슈(COVID-19 지속) 및 거래처의 로봇 양산스케쥴 조정에 따른 로봇용 감속기 발주 지연 등으로 인하여 납품이 중단되거나 시기가 더욱 지연될 수 있음

(나) 매출원가

【
연도별 매출원가 추정】

(단위: 백만원)

구분
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)

매출액
16,734
23,830
34,192

매출원가
직접비
재료비
8,886
11,568
15,769

직접노무비
1,515
1,836
2,356

간접비
변동성 제조경비
1,757
2,502
3,590

감가상각비
1,183
1,370
2,134

보험료 외
435
639
933

소계
13,777
17,915
24,782

매출원가 중 재료비와 직접 노무비는 직접비로 제품에 투입됩니다. 또한, 제조경비는 복리후생비, 전력비, 지급수수료, 시설관리비 등의 생산 및 공장 가동, 인력 충원수준에 영향을 받는 변동성 제조경비와 고정자산 감가상각비, 보험료 등의 고정성 제조경비로 구분할 수 있으며 해당 제조경비는 제품 제조와 관련된 작업인원 및 작업일수가 반영된 제품공수에 의하여 배분하고 있습니다. 동사는 실제 제품 생산에 투입되는 인원수와 시간을 집계하여 합산 데이터의 비율에 따라 제조경비를 배부하고 있습니다. 

또한, 동사의 매출원가는 제조업의 특성상 생산 물량이 증가함에 따라 원재료, 부재료의 구매단가 절감과 생산성의 효율 측면에서 유리한 특성을 보입니다. 2020년도까지는 로봇용 감속기 부문의 테스트 물량 수준의 낮은 생산량으로 인하여 매출원가율이 높게 형성되었으나 2021년부터는 로봇용 감속기의 본격 양산체제가 가동될 것으로 예상되므로 향후 매출원가율은 점점 낮아질 전망입니다. 

1) 재료비

【
연도별 재료비 추정】

(단위: 백만원)

구분
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)

매출액
16,734
23,830
34,192

재료비
8,886
11,568
15,769

매출액 대비 재료비 비율 (%)
53.1%
48.5%
46.1%

최근 3년(2018~2020년)간 재료비는 매출액 대비 평균 약 53% 수준을 나타내고 있으며, 향후 로봇용 감속기의 대량 양산체제 가동시 기존 양산 Test물량 생산보다 다량의 원재료, 부재료의 구매가 필수적이므로 이러한 구매량 증가에 따른 단가 할인 등의 재료비 절감요소가 발생할 것으로 추정하고 있습니다

2) 노무비

【
연도별 노무비 추정】

(단위: 백만원)

구분
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)

임직원수
39
45
55

급여
1,515
1,836
2,356

인당 급여
38.85
40.79
42.83

주)
상기 임직원수는 생산/제조 인력으로서 직접 노무비로 매출원가에 배부되는 비용 기준임

노무비는 2019년 생산/제조 인력의 평균 임금수준(약 37백만원)에 예상 임금상승률(5%)을 반영한 금액에 예상 인력 계획을 추정하여 산출하였습니다. 집계된 노무비는 생산일정에 따라 투입되는 인원수 및 시간 등을 반영한 작업공수를 계산해 각 제품별 노무비를 산정하였습니다.

3) 제조경비

제조경비는 성격상 크게 변동성 제조경비와 고정성 제조경비로 나눌 수 있습니다. 변동성 제조경비는 복리후생비, 전력비, 지급수수료, 운반비 등 매출액의 증가 및 생산량의 증가, 신규 인력의 충원등의 요소에 의하여 영향을 받는 제조경비이며 고정성 제조경비는 감가상각비, 보험료, 세금과공과와 같이 매출액의 변화와 관계없이 일정 비용이 고정적으로 지출되는 제조경비를 말하며 신규 장비의 도입 등의 요소에 의해 영향을 받습니다

① 변동성 제조경비

【
연도별 변동성 제조경비 추정】

(단위: 백만원)

구분
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)
비고

복리후생비, 전력비, 지급수수료 등
1,757
2,502
3,590
예상 임직원수(생산/품질관리),
생산량, 과거 경험률 등 고려

합계
1,757
2,502
3,590

변동성 제조경비는 다시 임직원수에 크게 영향을 받는 복리후생비성 제조경비와 생산량에 큰 영향을 받는 전력비성 제조경비, 복합적인 영향을 받는 지급수수료성 제조경비로 구분 추정할 수 있습니다.

복리후생비성 제조경비는 생산 및 품질관리와 관련된 임직원의 전년도 1인 평균 제조경비에 예상임직원수를 반영해 계산하였으며, 전력비 등의 제조경비는 추정 생산량 및 공장가동율 등의 요소를 반영해 제조경비를 추정하였습니다. 이외에 지급수수료를 포함한 기타 변동성 제조경비는 과거 경험율을 고려하여 산정하였습니다.

② 고정성 제조경비

【
연도별 고정성 제조경비 추정】

(단위: 백만원)

구분
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)
비고

감가상각비
1,183
1,370
2,134
신규장비 도입 반영

보험료 등
435
639
933
신규장비 도입 반영

합계
1,618
2,009
3,067

고정성 제조경비는 감가상각비와 보험료 등으로 구성되며 이 비용은 매출이나 생산량, 생산시간 보다 자산가액에 따라 고정적으로 발생하는 비용입니다. 매출원가를 구성하는 유형자산 감가상각비는 인천 본사 소재 공장의 기계장치, 시설장치 등의 유형자산 감가상각비입니다. 향후 로봇용 감속기 양산체제 가동시 늘어나는 생산물량에 대응하기 위하여 신규 기계 및 시설장치의 도입이 예정되어 있고, 이에 따른 감가상각비를 추정하였습니다. 매년 갱신하는 화재 보험료 등은 기존 유형자산가액에 신규 도입예정 기계, 시설장치 계획을 반영하여 추정하였습니다. 

(다) 판매비와관리비

【
연도별 판매비와관리비 추정】

(단위: 백만원)

구분
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)

인건비성
급여
1,314
1,571
1,703

퇴직급여
119
127
140

복리후생비
214
246
272

여비교통비
100
107
113

교육훈련비
58
62
66

도서인쇄비
1
1
1

변동비성
접대비
38
54
78

수선비
15
22
31

지급수수료
348
363
399

운반비
92
117
167

광고선전비
86
109
131

고정비성
지급임차료
3
3
3

세금과공과
33
34
35

통신비
12
14
15

소모품비
14
15
18

보험료
7
8
8

전력비
48
55
65

차량유지비
21
21
22

수도광열비
10
12
13

경상연구개발비
375
400
400

기타
감가상각비
156
163
213

무형자산감가상각비
50
50
50

주식보상비용
150
300
300

합계
3,304
3,853
4,244

판매비와 관리비는 인건비성 비용, 변동비성 비용, 고정비성 비용, 기타 감가상각비로 나누어 추정하였습니다. 

① 인건비성 비용

인건비성 비용는 급여, 퇴직급여 등으로 구성되며, 2021년 이후에는 2020년 금액을 기준으로 물가상승률(3% 가정)만큼 증가하는 것으로 가정하였습니다. 퇴직급여는 급여 추정액의 1/12로 산정하였습니다. 

② 변동비성 비용

동사의 변동비성 비용은 접대비, 지급수수료(변동비성), 운반비 등으로 구성됩니다. 변동비성 비용은 동사의 사업계획 및 매출액에 최근 3년(2018년~2020년)간의 평균 경비율 등을 고려하여 추정하였습니다.

③ 고정비성 비용

동사의 고정비성 비용은 경상연구개발비, 소모품비, 세금과공과, 지급수수료(고정비성), 보험료 등으로 구성됩니다. 고정비성 비용은 항목별로 동사의 사업계획을 반영하여 추정하였습니다. 고정비성 비용 중 가장 큰 비중을 차지하는 경상연구개발비는 로봇용 감속기 모델 개발 등 각종 R&D 활동에서 발생하며 전액 비용으로 처리하고 있
으며, 향후 연구인력수 및 연구개발계획을 고려하여 산정하였습니다.

④ 감가상각비

동사는 군산 소재 공장을 투자부동산으로 관리하고 있으며, 건물 외 건물 부속설비 등을 대상으로 정액법으로 상각하고 있습니다. 그외 무형자산에 대해서도 정액법으로 상각하고 있습니다.

(라) 영업외손익

【
연도별 영업외손익 추정】

(단위: 백만원)

구분
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)

영업외수익
212
26
50

영업외비용
726
291
217

합계
(514)
(265)
(167)

동사의 영업외손익은 이자수익 및 비용 그리고 외환차손익 등으로 구성되어있습니다. 당기 이후의 이자수익은 동사가 보유중인 금융기관예치금의 현행 평균 예치금 금리와 공모자금을 포함한 향후 예치금잔액 수준을 적용하여 추정하였으며, 이자비용은 동사의 현행 평균 차입금 금리와 향후 차입금 상환 스케쥴(현재 117억원 중에서 2022년부터 매년 30억원 상환)과 차입규모를 고려하여 추정하였습니다.

또
한, 기타 영업외손익에는 외화차손익, 외화환산손익, 잡손익 등이 있으나 기간별로 변동이 심하여 합리적인 추정이 불가함에 따라 영업외수익 및 영업외비용을 추정함에 있어서는 고려하지 않았습니다. 

(마) 법인세비용

법인세는 추정기간 동안 발생한 과세소득을 기준으로하여 현행 법인세율(지방세율 포함)을 적용하였습니다. 동사는 세무상 이월결손금을 보유하고 있으므로 향후 공제 가능 기간을 고려하여, 세전이익에서 이월결손금을 공제하여 과세표준을 산출하였으며 이를 제외한 세무 조정사항은 없는 것으로 가정하였습니다. 법인세비용의 구체적 산정내역은 다음과 같습니다.

【
연도별 법인세 추정】

(단위: 백만원)

구분
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)

법인세차감전순이익
(861)
1,797
4,999

기초 이월결손금액
(3,986)
(4,847)
(3,050)

이월결손금 발생액
-
-
-

이월결손금 공제액
-
1,797
3,050

과세표준
-
-
1,949

법인세비용
-
-
407

라. 기상장기업과의 비교참고 정보

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜해성티피씨의 지분
증권 평가를 위하여 산업 및 사업 유사성, 영업성과 시현, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등을 통해

㈜
에너토크,
㈜
포
메탈 2개사
를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 다만, 상기의 유사회사들은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자
자들께서는 비교참고정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

1) 유사회사의 주요 재무현황

유사회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자
공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 사업보고서 및 분기보고서, 공시자료, Quantiwise 를
참조하여 작성하였습니다.

【
(주)해
성티피씨 및 유사회사 2019년 요약 재무현황 】

(단위: 백만원)

구분
(주)해성티피씨
(주)에너토크
(주)포메탈

회계기준
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결
K-IFRS 개별

유동자산
8,468
19,871
15,913

비유동자산
26,589
22,996
46,780

자산총계
35,057
42,867
62,693

유동부채
2,332
2,551
10,872

비유동부채
13,147
256
7,089

부채총계
15,479
2,807
17,961

자본금
1,800
4,878
6,012

자본총계
19,578
40,060
44,731

매출액
15,327
23,483
51,552

영업이익
(1,280)
220
2,147

당기순이익
(1,518)
489
2,202

지배지분 당기순이익
(1,518)
489
2,202

【
(주)해
성티피씨 및 유사회사 2020년 3분기 요약 재무현황 】

(단위: 백만원)

구분
(주)해성티피씨
(주)에너토크
(주)포메탈

회계기준
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결
K-IFRS 개별

유동자산
9,508
21,538
17,132

비유동자산
25,941
24,114
45,765

자산총계
35,449
45,653
62,897

유동부채
2,743
2,231
13,412

비유동부채
13,019
3,544
3,985

부채총계
15,761
5,775
17,396

자본금
1,800
4,878
6,012

자본총계
19,688
39,878
45,501

매출액
12,369
16,313
38,592

영업이익
252
252
1,475

당기순이익
(62)
572
1,481

지배지분 당기순이익
(62)
572
1,481

2) 유사회사의 주요 재무비율

유사회사의 주요 재무비율은 금융
감독원 전자공시시
스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된

각 사의 사업보고서 및 분기보고서, 공시자료, Quantiwise 를
참조하여 작성하였습니다. 

【
(주)해
성티피씨 및 유사회사 2019년 주요 재무비율 】

구 분
비율
(주)해성티피씨
(주)에너토크
(주)포메탈

회계기준
-
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결
K-IFRS 개별

성장성
(%)
매출액 증가율
-0.86
1.86
-7.01

영업이익 증가율
적자 지속
-84.80
0.05

당기순이익 증가율
적자 지속
-63.35
5.30

총자산 증가율
-6.17
-1.56
3.36

활동성
(회)
총자산 회전율
0.42
0.54
0.84

재고자산 회전율
4.49
4.05
10.92

매출채권 회전율
6.09
3.72
5.58

수익성
(%)
매출액 영업이익율
-8.35
0.01
0.04

매출액 순이익율
-9.90
0.02
0.04

총자산 순이익율
-4.19
0.01
0.04

자기자본 순이익율
-7.75
1.22
0.05

안정성
(%)
부채비율
79.07
7.01
40.15

차입금의존도
33.57
-
5.20

유동비율
363.09
778.89
146.36

주1)
당기순이익은 각 사의 (지배지분)순이익을 적용하였습니다.

주2)
동사는 2019년 기준 영업이익, 당기순이익이 부(-)의 금액이므로 일부 비율은 산출하지 않았습니다.

【
(주)해
성티피씨 및 유사회사 2020년 3분기 주요 재무비율 】

구 분
비율
(주)해성티피씨
(주)에너토크
(주)포메탈

회계기준
-
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결
K-IFRS 개별

성장성
(%)
매출액 증가율
7.60
-7.38
-0.19

영업이익 증가율
흑자 전환
64.39
-8.38

당기순이익 증가율
적자 지속
56.11
-10.35

총자산 증가율
1.12
6.50
0.33

활동성
(회)
총자산 회전율
0.47
0.49
0.82

재고자산 회전율
5.28
3.78
9.96

매출채권 회전율
5.54
3.30
5.69

수익성
(%)
매출액 영업이익율
2.04
1.55
42.05

매출액 순이익율
-0.50
3.51
3.84

총자산 순이익율
-0.23
1.29
3.14

자기자본 순이익율
-0.42
1.43
3.25

안정성
(%)
부채비율
80.06
14.48
38.23

차입금의존도
33.20
7.14
11.89

유동비율
346.66
965.36
127.74

주1)
당기순이익은 각 사의 (지배지분)순이익을 적용하였습니다.

주2)
동사는 2019년 기준 영업이익, 당기순이익이 부(-)의 금액이므로 일부 비율은 산출하지 않았습니다.

주3)
2020년 3분기 주요 재무비율은 연환산하여 산출하였습니다.

【 재무비율 산정 방법 】

구 분
산 식
설 명

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 
────── ×100 - 100
전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 
─────── ×100 - 100
전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 
────── ×100 - 100
전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 
─────── ×100 - 100
 전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액
─────────────
(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액
──────────────
(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액
──────────────
(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익율
당기 영업이익 
─────── ×100
당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익율
당기 당기순이익 
──────── ×100
당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익율
당기 당기순이익 
───────── ×100
(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익율
당기 당기순이익 
──────── ×100
(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 
──────── ×100
당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 
──────── ×100
당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 
──────── ×100
당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 천원)

구 분

금 액

모집 및 매출 총액 (1)

13,000,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)
390,000

매출 금액 (3)
-

발행제비용 (4)
594,072

순수입금 [(1)+(2)-(3)-(4)]
12,795,928

주1)
상기 금액은
확정공모가액인 13,000원
기준입니다.

주2) 상기 금액은 확정공모가 및 실제 비용의 발생여부에 따라 변동 될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 천원)

구 분

금 액

계산근거

인수수수료

535,600
신주모집 및 상장주선인 의무인수분의 4.0%

등록세

2,060

증자자본금의 4/1000

교육세

412

등록세의 20%

기타비용

56,000

법무사 수수료, IR 비용 등

합 계

594,072

-

주1) 상기 금액은
확정공모가액인 13,0
00원
을

기준으로 산정하였습니다.

주2) 상기 금액은 확정공모가 및 실제 비용의 발생여부에 따라 변동 될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 다음과 같습니다. 다만, 하기의 자금 사용계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

【 자금의 사용목적 】

(기준일 :
2021.04.09
)
(단위 : 천원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

5,025,000
-
5,970,928
-
-
1,800,000
12,795,928

주1) 기타 내역은 연구개발비 명목으로 사용할 금액입니다.
주2) 금번 공모 순수입금을 초과하는 자금은 자체 보유 현금을 통하여 집행할 계획입니다.

나. 자금의 세부 사용계획

당사
의
확정공모가액인 13,000원
으로 계산한 공모로 인한 순수입금은 약

128억원
(상장주선인 의무인수금액 포함)이며, 향후 2년간 아래와 같은 예상 자금수
요를 충당하기 위해 사용할 계획입니다.
아래 세부 사용계획 순서대로
연구개발비, 시설자금, 운영자금
을 우선순위로 설정하여 유입자금을 사용할 계획입니다.

【 자금의 세부 사용계획 】

(단위: 천원)

구분
내역
우선순위
금액
사용시기

연구개발비
로봇용 감속기
신규 모델 개발
1
1,800,000
2021년 ~ 2022년

시설자금
기계장치 구입
2
4,750,000
2021년 ~ 2022년

생산라인 증설
275,000
2021년 ~ 2022년

운영자금
인건비
3
1,620,000
2021년 ~ 2022년

경영관리비
4,350,928
2021년 ~ 2022년

합계
12,795,928

주1) 상기 금액은
확
정공모가액인 13,000원
을
기준으로 산정하였으며, 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주2) 금번 공모로 조달된 자금은 상기 우선순위에 따라 집행될 계획이며, 계획한 자금 조달시기 지연 및 조달자금 부족의 경우 자체 보유현금 통하여 집행할 계획입니다.

(1) 연
구개발비

당사는 증권신고서 제출일 현재 로봇용 감속기 29개 모델을 개발 완료하였으며, 향후에도 추가로 약 30여개의 신규 모델을 개발하여 로봇용 감속기의 다양한 수요에 부응할 수 있도록 제품 라인업을 확대할 계획입니다. 당사는
2021년 ~ 2022년 기간 중 로봇용 감속기 신규 모델 13종
개발 계획(2021년 7종, 2022년 6종)을 수립하여 추진중에 있으며, 이를 위하여 세부 규격이 다른 다양한 금형과 개발 치공구가 추가적으로 필요합니다. 상세 비용 배분 계획은 아래와 같습니다.

(단위: 개, 천원)

구분
2021년(E)
2022년(E)
합계

금액
금액
금액

금형
700,000
600,000
1,300,000

개발 치공구
300,000
200,000
500,000

합계
1,000,000
800,000
1,800,000

(2) 시설자금

당사는 증권신고서 제출일 현재 보유한 설비의 생산능력과 가동률 고려시 2021년 및 2022년의 로봇용 감속기 예상 생산량에 대한 양산이 가능할 것으로 판단하고 있으나 2023년 이후 증대되는 로봇용 감속기 물량의 원활한 생산능력 확보를 위하여 2021년 중
로봇용 감속기 제조를 위한 기계장치 추가 구입 및 생산라인 증설을 계획하고 있으며, 상세 비용 배분 계획은 아래와 같습니다.

(단위: 개, 천원)

구분
내역
2021년(E)
2022년(E)
합계

수량
금액
수량
금액
수량
금액

기계장치 구입
Gear Grinding M/C(내치)
1
1,200,000
-
-
1
1,200,000

Gear Grinding M/C(외치)

-
-
1
1,200,000
1
1,200,000

Horning Center

-
-
1
1,000,000
1
1,000,000

Okuma 복합기
2
1,100,000
-
-
2
1,100,000

성능검사 시험기
1
250,000
-
-
1
250,000

소계
4
2,550,000
2
2,200,000
6
4,750,000

생산라인 증설
-
275,000
-
-
-
275,000

합계
4
2,825,000
2
2,200,000
6
5,025,000

(3) 운영자금

당사는 금번 조달되는 공모자금 일부를 로봇용 감속기 사업의 고도화를 위하여 신규 인력채용자금으로 사용할 예정입니다. 구체적으로는
2021년
10명
, 2022년
17명
등 총
27명

채용을 목표로 하고 있습니다. 또한 나
머지 운영자금은 당사의 일반 경영관리비용으로 사용할 계획입니다.

(단위: 천원)

구분
내역
2021년(E)
2022년(E)
합계

인원
금액
인원
금액
인원
금액

인력 채용
로봇용 감속기 부문
10
600,000
17
1,020,000
27
1,620,000

기타
경영관리비 등
-
2,175,464
-
2,175,464
-
4,350,928

합계
10
2,775,464
17
3,195,464
27
5,970,928

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 "주식회사 해성티피씨"로 표기하며, 영문으로는 "HAISUNG TPC Co., Ltd."라 표기합니다. 

다. 설립일자 및 존속기간

당사는 1997년 3월 3일에 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구분
내용

주소
인천광역시 남동구 능허대로551(고잔동,)

전화번호
032-820-3412

홈페이지 주소
http://www.haisung.co.kr

마. 중소기업 해당 여부

당사는 「중소기업기본법」 제2조 및 동 시행령 제3조에 의거 중소기업에 해당합니다.

중소기업확인서_해성티피씨

바. 벤처기업 해당 여부

당
사는 증권신고서 제출일 현재 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제25조에 의한 벤처기업에 해당합니다.

발행일자
확인기준
발행No.
유효기간
확인기간

2019년 12월 7일
벤처기업
제20190301047호
2019.12.07
~
2021.12.06
한국벤처캐피탈협회

벤처기업확인서_해성티피씨

사. 대한민국에 대리인이 있는 경우

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

아. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업에 관한 간략한 설명

당사는 1997년에 설립되어, 각종 감속기를 전문적으로 제조, 판매하는 업체로서 주력으로 생산하는 감속기는 승강기용(엘리베이터, 에스컬레이터) 권상기(TRACTION MACHINE)이며, 로봇용 초정밀 감속기를 국내에서 유일하게 양산하는 회사입니다.

당사의 정관에 기재된 목적 사업은 아래와 같습니다.

목적사업

비고

­동력전달장치 및 기계부품의 제조, 판매 및 수출입업
­감속기 제조 판매 및 수출입업

­로봇 및 풍력발전기관련 제조, 판매 및 수출입업

­부동산 임대업

­위 부대사업 일체

영위하고 있음

­자동차부품 제조, 판매 및 수출입업

­자동화 시스템 제조, 판매 및 수출입업

­플랜트 설비관련 제조, 판매 및 수출입업

영위하고 있지 않음

당사 사업의 상세 내용은 본 증권신고서 「제2부 발행인에 관한 사항 - II. 사업의 내용」을 참조하시기 바랍니다.

자. 계열회사에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

차. 신용평가에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

카. 회사의 주권상장(또는 등록·지정) 여부 및 특례상장에 관한사항

주권상장
(또는 등록,지정) 여부
주권상장
(또는 등록,지정) 일자
특례상장 등 여부
특례상장 등 적용법규

-
-
기술성장기업 
코스닥시장 특례상장
코스닥시장 상장규정 
제7조 2항

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

연월

본점소재지 주소

변동사유

1997.03.03

인천 남동구 고잔동 738-12

설립

2003.11.28

인천 남동구 남촌동 619-14

이전

2010.06.04

인천광역시 남동구 능허대로 551(고잔동)

이전

나. 경영진의 중요한 변동

일자

변경 전

변경 후

대표이사

사내이사

기타비상무이사/

사외이사

감사

대표이사

사내이사

기타비상무이사/

사외이사

감사

1997.03.03
-
-
-
-
심봉택
-
-
-

2000.07.06
심봉택
-
-
-
이현국
이찬규
심봉택
-
김순옥

2001.06.19
이현국
이찬규
심봉택
-
김순옥
이현국
이찬규
-
김순옥

2003.07.06
이현국
이찬규
-
김순옥
이현국
-
-
김순옥

2003.09.23
이현국
-
-
김순옥
이현국
최병립
-
김순옥

2006.02.22
이현국
최병립
-
김순옥
이현국
이상원
-
김순옥

2007.04.20
이현국
이상원
-
김순옥
이현국
이건복
-
김순옥

2009.03.27
이현국
이건복
-
김순옥
이현국
이건복
-
김일연

2009.07.22
이현국
이건복
-
김일연
이현국
이건복
이종호
김일연

2011.03.31
이현국
이건복
이종호
김일연
이현국
이건복
이종호
이덕우

2012.07.22
이현국
이건복
이종호
이덕우
이현국
이건복
-
이덕우

2012.07.25
이현국
이건복
-
이덕우
이현국
이건복
김성은
이덕우

2014.03.25
이현국
이건복
김성은
이덕우
이현국
이건복
김성은
심평구

2015.07.15
이현국
이건복
김성은
심평구
이현국
이건복
김병찬
심평구

2015.12.09
이현국
이건복
김병찬
심평구
이상원
이종구
김성식
김현식
김병찬
심평구

2016.12.01
이상원
이종구
김성식
김현식
김병찬
심평구
이상원
이종구
김성식
김현식
김병찬
오병석

2017.01.20
이상원
이종구
김성식
김현식
김병찬
오병석
이상원
김성식
김현식
-
오병석

2018.01.16

이상원

김성식

김현식

-

오병석

이정훈

이현삼

김영호

-

최재관

2020.03.27

이정훈

이현삼

김영호

-

최재관

이건복

이현삼

이정훈

김영호

류시관

이승균

2020.12.03

이건복

이현삼

이정훈

김영호

류시관

이승균

이건복

이현삼

이정훈

김영호

류시관

권순일

주)
등기 임원 기준입니다.

다. 최대주주의 변동

일자

주식의
종류

성명
(회사명)

변동 전

주식수

변동 후

주식수

변동 후

지분율

변동

사유

비고

2017.12.18
보통주
농협은행(주)
-
513,350주
11.66%
회생계획(출자전환)에 
따른 주채권자 지위 확보
주1)

2017.12.29

보통주

(주)티피씨
-

19,200,000주

60.00%

지분 인수 및 
회생절차 종결

주2)

주1) 당사는 2016년 1월 기업회생절차 개시에 따라 약 2년간 회생절차를 진행하였으며, 회생계획에 의한 회생채권의 출자전환에 따라 주채권자인 농협은행이 최대주주로 변경되었습니다.

주2) (주)티피씨(60%)와 티에스 우리-충남 11호 턴어라운드 투자조합(40%)으로 구성된 '티피씨 컨소시엄'이 당사의 지분 100%를 인수하였으며, 채권자(농협은행 등)의 회생채무 중 출자전환된 주식은 변경회생계획안 인가결정 전에 발행된 주식화 함께 전량 소각하고 현금변제대상 채무는 전액 상환함으로써 회생절차를 종결하였습니다.

라. 상호의 변경

일자

변경내용

비 고

1997.03.03

㈜해성산전

설립

2014.01.01

㈜해성굿쓰리

변경

2018.03.13

㈜해성티피씨

변경

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차

당사는 주택경기 활성화와 생산품목 다양화로 성장을 지속해왔으나, 차입금 증가에 따른 유동성 부족으로 '15년 12월 인천지방법원의 회생절차(법정관리) 개시에 따라 약 2년간 회생절차 과정을 진행한 바 있습니다.

이후 2017년 12월에 (주)티피씨(60%)와 티에스 우리-충남 11호 턴어라운드 투자조합(40%)으로 구성된 '티피씨 컨소시엄'으로부터 자금 조달 및 회생채무 전액 변제를 통해 '18년 1월에 회생절차를 종결하였습니다.

바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

연월

내역

1997.03

(주)해성산전 설립 (법인 전환)

1999.12

(주)해성산전 부설연구소 설립

2003.08
신기술(KT) 인증 획득 (과학기술부)

2008.06

창원공장(지점)설치 (2015.7월 폐지)

2008.12
신제품(NEP) 인증 획득 (국가기술표준원)

2012.11

군산공장(지점)설치

2012.12
승강기안전국민포장 수상 (대통령표창)

2013.12
녹색경영우수중소기업(A등급) 수상 (중소기업청)

2014.01

상호변경 ((주)해성산전 → (주)해성굿쓰리)

2015.05
풍력 발전기용 감속기 CE인증 획득

2016.01

기업회생절차 개시결정

2017.12

티피씨 컨소시엄에서 인수, 구주소각, 160억증자. 최대주주 변경: ㈜티피씨

2018.01

기업회생절차 종결 결정 및 임원 변경 (등기이사 총 3명, 감사 변경)

2018.01

대표이사 이정훈 취임

2018.01

자본금 20억원증자 (총 납입자본금: 180억원)

2018.03

상호변경 ((주)해성굿쓰리 → (주)해성티피씨)

2018.05

경산지점 설치

2018.11

자본금 162억원 감자 (재무구조 개선 목적, 자본금: 180억원에서 18억원으로 변경)

2019.11
세계일류상품(로봇용 감속기) 인증 획득 (산업통상자원부)

2020.02
승강기 부품안전인증 획득 (행정안전부)

2020.03

대표이사 이건복 취임 등 임원 변경 (등기이사 총 5명, 감사 변경)

2020.06
ISO9001: 2015 품질경영시스템 인증 획득

2020.11
소재ㆍ부품ㆍ장비 핵심전략기술 확인서 획득 
(Cycloid 치형을 이용한 제조로봇용 고정밀, 고강성 감속기 제조기술, 산업통상자원부)

3. 자본금 변동사항

가. 자
본금 변동현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 기준)

(단위: 주, 원)

일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주 당
액면가액
주 당
발행가액
비고

1997.03.03
설립
보통주
94,013
5,000
5,000
-

1998.12.31
유상증자
보통주
40,000
5,000
5,000
-

1999.12.31
유상증자
보통주
20,000
5,000
5,000
-

2000.11.21
유상증자
보통주
30,000
5,000
5,000
-

2001.11.30
유상증자
보통주
60,000
5,000
5,000
-

2002.05.04
유상증자
보통주
60,000
5,000
5,000
-

2003.12.12
유상증자
보통주
30,000
5,000
5,000
-

2004.11.06
유상증자
보통주
50,000
5,000
5,000
-

2004.12.24
유상증자
보통주
33,333
5,000
5,000
-

2007.12.29
유상증자
보통주
7,000
5,000
5,000
-

2008.12.23
유상증자
보통주
12,500
5,000
5,000
제3자배정

2009.06.26
유상증자
우선주
198,726
5,000
5,000
제3자배정

2012.12.18
유상증자
보통주
20,000
5,000
5,000
-

2013.02.28
유상증자
우선주
28,572
5,000
5,000
제3자배정

2014.02.28

우선주상환

우선주
-7,219
5,000
5,000
-

2015.07.15

우선주상환

우선주
-8,155
5,000
5,000
-

2015.08.17
우선주상환
우선주
-18,056
5,000
5,000
-

2015.08.17
액면분할
보통주
4,111,614
500
-
-

2015.08.17
액면분할
우선주
1,744,812
500
-
-

2016.11.21
무상감자
보통주
-3,426,402
500
-
주1)

2016.11.21
무상감자
우선주
-1,454,010
500
-
주1)

2016.11.22
출자전환
보통주
42,567,936
500
-
주2)

2016.11.23
무상감자
보통주
-39,339,423
500
-
주3)

2017.10.27
무상감자
우선주
-436,204
500
-
주4)

2017.12.18
출자전환
보통주
21,788,231
500
-
주5)

2017.12.19
무상감자
보통주
-25,989,503
500
-
주6)

2017.12.19
무상감자
우선주
-48,466
500
-
주6)

2017.12.19
유상증자
보통주
32,000,000
500
500
주7)

2018.01.23
유상증자
보통주
4,000,000
500
500
주8)

2018.12.11
무상감자
보통주
-32,400,000
500
-
주9)

계
3,600,000
500
-

주1)

인천지방법원 회생계획(1차)에 의한 구주주 지분 감자

주2)

인천지방법원 회생계획(1차)에 의한 회생채권의 출자전환

주3)

인천지방법원 회생계획(1차)에 의한 회생채권 출자전환분의 감자

주4)

인천지방법원 회생계획(2차)에 의한 구주주 지분 감자

주5)

인천지방법원 회생계획(2차)에 의한 회생채권의 출자전환

주6)

인천지방법원 회생계획(2차)에 의한 회생채권 출자전환분의 감자

주7)

'티피씨 컨소시엄' 대상 신주(100%) 발행 
* '티피씨 컨소시엄'은 (주)티피씨(60%) 및 티에스 우리-충남 제11호 턴어라운드투자조합(40%)으로 구성

주8)

'티피씨 컨소시엄' 대상 유상증자

주9)

재무구조 개선을 위한 무상 감자(10:1)

나. 미상환 전환사채 등 발행 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 미상환 신주인수권부사채(신주인수권이 표시된 증서 포함)발행 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 미
상환 전환형 조건부자본증권 발행 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항
없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(단위: 주)

구 분

보통주식

종류주식

합 계

발행할 주식의 총수

100,000,000

-

100,000,000

발행한 주식의 총수

3,600,000

-

3,600,000

미발행 주식수

(모집할 주식수 포함)

96,400,000

-

96,400,000

주) 종류주식의 발행한도는 발행할 주식의 총수 내에 포함됩니다.

나. 자기주식 취득 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 종류주식 발행 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

5. 의결권 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 주)

구 분

주식의 종류

주식수

비 고

발행주식총수(A)

보통주

3,600,000

-

우선주

-

-

의결권없는 주식수(B)

보통주

-

-

우선주

-

-

정관에 의하여 의결권 행사가
배제된 주식수(C)

보통주

-

-

우선주

-

-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)

보통주

-

-

우선주

-

-

의결권이 부활된 주식수(E)

보통주

-

-

우선주

-

-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)

보통주

3,600,000

-

우선주

-

-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

구분
내용

제8-2조
(이익배당, 의결권 부여 또는 배제 및 주식의 상환전환에 관한 종류주식)

① 회사는 이익배당, 의결권 부여 또는 배제 및 주식의 상환전환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 “종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 20,000,000주로 한다.

③ 종류주식에 대하여는 우선 배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준으로 연 1% 이상으로 하되, 이사회가 그 최저배당률을 달리 정할 수 있다.

④ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

⑤ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당 분을 누적하여 다음 사업연도의 배당 시에 우선하여 배당한다.

⑥ 종류주식의 주주에게는 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시까지는 의결권이 있다.

⑦ 회사는 이사회 결의로 종류주식을 상환할 수 있다.

⑧ 주주는 회사에 대하여 종류주식의 상환을 청구할 수 있다.

⑨ 상환가액은 발행가액에 가산금액을 합산한 금액으로 하며, 가산금액은 배당률, 시장상황및 기타 종율 주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행 시 이사회가 정한다. 다만, 상환가액을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다.

⑩ 상환기간(또는 상환청구 기간)은 종류주식의 발행 후 2년이 경과한 날로부터 10년이 되는 날의 범위 내에서 발행 시 이사회 결의로 정한다.

⑪ 상환방법은 상환일로부터 1개월전에 피투자기업 및 이해관계인에게 서면으로 통지하고 피투자기업 및 이해관계인은 청구를 받은 날로부터 1개월 이내 또는 투자자가 달리 지정하는 기일 내에 상환을 완료하여야 하며 투자자의 사전 서면 동의가 있는 경우 회사는 주식의 취득의 대가로 현금 이외의 유가증권이나(다른 종류의 주식은 제외한다)그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

⑫ 종류주식의 주주는 발행일로부터 종류주식을 전환할 것을 청구할 수 있다.

⑬ 회사는 발행일로부터 종류주식을 전환할 수 있다.

⑭ 제11항 또는 제12항의 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 하고, 그 전환비율은 종류주식 1주 당 전환으로 인하여 발행하는 주식 1주로 한다. 다만, 전환비율을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다.

⑮ 제11항 또는 제12항에 따라 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조를 준용한다.

제12조
(신주의 배당기산일)
당 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전영업년도말에 발행된 것으로 본다.

제47조
(이익금의 처분)
회사는 매사업연도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.
1. 이익준비금, 2. 기타의 법정준비금, 3. 배당금, 4. 임의적립금

제48조
(이익 배당)
① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.
② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.
③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.
④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

나. 최근
4
사업연도 배당 내역

구분
2020년
(제24기)
2020년 3분기
(제24기 3분기)
2019년
(제23기)
2018년
(제22기)
2017년
(제21기)

주당액면가액(원)
500
500
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
-
-
-
-
-

(별도)당기순이익(백만원)
(861)
(62)
(1,518)
(950)
(15,454)

(연결)주당순이익(원)
-
-
-
-
-

현금배당금총액(백만원)
-
-
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-
-
-

현금배당수익률
보통주
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-

주식배당수익률
보통주
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-

주) 각 사업연도 재무수치는 감사 또는 검토받은 재무제표 기준입니다.

다. 이익참가부사채의 잔액 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

7. 정관에 관한 사항

가. 정
관 최근 개정일

2020년 3월 27일 (제25기 정기주주총회 안건 중 정관변경 건 미포함)

나.

정관 변경 이력

당사는 2017년 이후 아래와 같이 정관 변경 이력이 존재합니다.

정관변경일
해당주총명
주요 변경사항
변경 이유

2020.03.27
제24기 정기주주총회
종류주식 발행에 관한 조항 신설, 주식 등의 전자등록 조항 신설 등
코스닥 상장기업의 표준정관을 준용한 정관 변경

2018.11.07
제22기 임시주주총회
주식매수선택권 부여 조항 신설
회사의 경영정상화 동기부여를 위한 임직원 주식매수선택권 부여 가능 조항 신설

2018.03.13
제22기 정기주주총회
상호 변경, 대표이사 직급 신설 등
2017년 12월 19일 주주 및 경영권 변동((주)티피씨 60%, 티에스 우리-충남 11호 턴어라운드투자조합(40%))에 따른 회사명 및 직급 체계 변경

Ⅱ. 사업의 내용

※ 주
요 제품 요약 설명

구분
제품명
제품 사진
용도 사진
제품 설명

승강기용 감속기(권상기)
사업 부문
엘리베이터 권상기

엘리베이터 권상기.jpg
엘리베이터 권상기

엘리베이터 권상기2.jpg
엘리베이터 권상기2

- 인승용 및 화물용 엘리베이터에 사용되는 감속기

에스컬레이터 감속기

에스컬레이터 감속기.jpg
에스컬레이터 감속기

에스컬레이터 감속기2.jpg
에스컬레이터 감속기2

- 계단 및 수평식 에스컬레이터에 사용되는 감속기

산업용 감속기
사업 부문
Gear Box

기어박스

기어박스2

- 제철설비에 사용되는 감속기

Geared Motor

기어드모터

기어드모터2

- 다양한 산업 생산라인에 사용되는 감속기

산업용 Cycloid 감속기

산업용 cycloid 감속기.jpg
산업용 cycloid 감속기

산업용 cycloid 감속기2.jpg
산업용 cycloid 감속기2

- 제철설비, 하역설비, 환경설비 등에 사용되는 감속기

풍력 발전기용 감속기

풍력발전기용 감속기.jpg
풍력발전기용 감속기

풍력발전기용 감속기2.jpg
풍력발전기용 감속기2

- 풍력 발전기(Pitch & Yaw Drive)용 감속기

Turning Gear

터닝기어

터닝기어2

- 중,대형 선박 엔진용 감속기

로봇용 감속기
사업 부문
로봇용 
고정밀 Cycloid 감속기

로봇용 감속기.jpg
로봇용 감속기

로봇용 감속기2.jpg
로봇용 감속기2

- 산업용 제조로봇 관절 구동용 감속기

※ 용어 해설

순번

국문

영문

설명

1

각도전달오차

Angle Transfer Error

임의의 회전각을 입력 지시 했을때의 이론 출력 회전각도와 실제 출력 회전 각도의 차이를 말합니다.

2

감속기

REDUCER

모터의 고속회전을 받아 맞물리는 기어에 의해 회전속도를 낮춰서 큰 출력을 얻는 기계장치를 말하며 적용한 Gear의 형태에 따라 가장 보편적으로 사용되고있는 인볼루트기어(Involute Gear) 감속기와 특수 Gear를 적용한 Cycloid 감속기, 웜감속기, 하이포이드 감속기 등으로 분류 됩니다

3

권상기

TRACTION MACHINE

승강기에 사용되는 핵심 구성품으로 감속기를 이용하여 출력축에 쉬브(도르레)를 고정시키고 여기에 와이어 로프를 연결하여 사람이나 화물을 싣는 CAR를 상하로 이동시켜주는 구동장치

승강기용 CAR가 목적지에 도달하면 브레이크에 의해 정지되고 정지된 상태를 유지시켜 준다. 이런 권상기는 감속기를 사용하는 기어드형과 감속기 대신 영구자석을 이용하여 자석의 N극과 N극, S극과 S극의 반발력을 이용하여 회전력을 얻고 여기에 쉬브(도르레)와 브레이크를 부착하여 권상기 기능을 하는 기어레스형이 있습니다

4

기어

GEAR

두개 또는 그 이상의 회전축 사이에 회전하는 동력을 전달하기 위해 두 축이 맞물리면서 증속 혹은 감속시키는 장치로서 동력이나 회전의 전달이 확실하며 정확한 속도비로 전달할 수 있어 모터로부터 들어오는 회전력을 속도비로 증속 혹은 감속시켜주는 기계장치를 말합니다

5

로스트모션

Lost Motion

위치결정은 좌우, 상하 어느쪽에서 든지 할수 있으나 한쪽을 정의 방향 다른쪽을 부의 방향이라 정 했을때 어떤 위치의 정의 방향에서 위치 결정을 했을 경우와 부의 방향에서 위치 결정을 했을 경우에 생기는 양. 정지 위치의 차이. (CR감속기는 중앙기준 3% 범위에서 평가함)

6

모멘트강성

Moment Rigidity

외부하중을 받아 부하토크가 발생하면, 출력축은 부하모멘트에 비례하여 기울짐, 이때 기울어지게 하는데 필요한 부하 모멘트값. 단위각도 (1arc.min)

7

모터

MOTOR

전력을 받아서 회전하고 회전하는 축에 사용목적의 부속품을 연결하는 것으로 전류가 흐르는 도체가 자기장속에서 받는 힘을 이용하여 전기적 에너지를 역학적 에너지로 바꾸는 장치로 전력공급원에 따라 직류형과 교류형이 있습니다

8

백래쉬

Backlash

기어의 맞물림 상태에서 접하고 있는 상대 톱니면과의 사이에 틈새가 생기는데, 그 틈새를 말하며 감속기가 정회전 역회전 시 오차로 발생. (로봇용 감속기는 Torque “0” 에서의 정, 역 차이를 각도로 표시함)

9

브레이크

BRAKE

승강기의 CAR가 목적지에 도달하면 권상기는 정지하게 되며 이 때 정지된 상태를 유지시켜주는 안전장치

10

비틀림강성

Torsional Rigidity

입력측을 고정하고 출력측에서 정격토크로 회전시켜 비틀어지는 량(각도)으로 정격토오크 값을 나눈값

11

선삭

LATHE PROCESS

선반이라는 절삭기계에서 절삭공구로 회전하는 절삭물을 가공하는 공정

12

쉬브

SHEAVE

출력축에 고정되어 승강기의 CAR를 직선운동으로 이송시켜주는 장치이며 또는 CAR를 매다는 로프를 걸어주는 도르레 장치

13

스카이빙

SKIVING PROCESS

SKIVING M/C 이라는 전용기계로 일반 호빙머신에서는 할수없는 열처리된 GEAR를 생산성을 높이기 위해 연삭이 아닌 절삭가공으로 치면을 정밀하게 가공하는 방법으로 사용 공구는 특수재질인 초경합금으로 제작된 초경HOB를 사용합니다

14

열처리

HEAT TREATMENT

금속을 어떤 온도로 가열하여 냉각속도에 따라 경화층의 깊이와 단단한 정도(경도)를 얻고 금속 조직을 개선하는 조작

15

원통연삭

CYLINDERICAL GRINDING

축류의 원통부에 조립되어지는 베어링이나 기어 혹은 오일씰 등의 마찰면을 숫돌을 이용하여 원통면을 곱게 다듬는 공정

16

웜기어

Worm Gear

서로 다른 평면에서 수직으로 만나는 두 축 사이에 회전 운동을 전달하는 톱니바퀴. 한 줄 또는 여러 줄로 된 나사 모양의 이를 가진 웜과 평평한 톱니바퀴 모양의 웜 휠로 구성

17

에피사이클로이드

EPI-CYCLOID CURVE

에피사이클로이드는 사이클로이드와는 달리 일직선이 아니라 원 밖에서 또 다른원이 굴러갈때, 바깥의 원위의 한점이 나타내는 도형을 에피사이클로이드라고 하며 일반적으로 Cycloid 감속기는 에피사이클로이드 치형을 적용하고 있습니다

18

인볼루트

기어

INVOLUTE GEAR

일반적으로 가장 널리 사용되는 기어이며 표준화된 기어입니다. 표준기어는 인벌류트 기어의 피치원 지름을 무한 대로하면 래크가 되며 래크와 물리는 상대방의 기어는 인벌류트 기어이다. 그리고 이 두께가 원주피치의 1/2인 기어를 표준기어라 합니다.

19

싸이클로이드 곡선

CYCLOID CURVE

일직선상에서 구르는 원 위에 있는 한 정점이 그리는 자취를 사이클로이드라고 부릅니다

20

싸이클로이드 기어

CYCLOID GEAR

에피사이클로이드 곡선를 Gear 치형으로 적용한 Gear로서 인볼루트기어에 비해 치 접촉률이 높아 강성과 효율이 높고 원활한 구동이 특징입니다

21

출력축

OUTPUT SHAFT

모터로부터 기어에 의해 감속 혹은 증속된 속도비에 의해 회전하는 축으로 모터가 입력이라면 출력축은 최종적으로 출력이 됩니다

22

치연삭

TOOTH GRINDING

기어연삭기라는 전용기계로 열처리된 GEAR류의 치면을 곱게 다듬으면서 상대기어와의 맞물림정도를 높이기 위해 정밀하게 가공하는 과정

23

치절

THREAD CUTTING

선삭된 축에 GEAR 형상으로 가공하는 공정으로 THREAD MILLING이나 HOBBING MACHINE을 사용한다. 치절된 축은 그대로 사용하기에는 내마모성이나 강도가 약하여 열처리라는 공정으로 보완하게 됩니다

24

킬로그램힘

kgf

사전적 의미는 지구의 표준중력가속도에서 1kg의 질량을 가진 물체가 가지는 힘을 의미하며, 당사의 로봇용 감속기 제품이 적용되는 로봇의 가반 중량을 구분할 때 사용

25

토르크

TORQUE

동력을 전달하는 힘을 말하며 단위는 마력(HP)과 kW 또는 마력(HP)과 kW를 kgf-m 및 Nm로 환산하여 표시합니다

26

하이포사이클로이드

HYPO-CYCLOID CURVE

하이포사이클로이드는 사이클로이드에서 한발 더 나간 곡선이다. 두 원이 있을 때 작은 원이 큰 원에 내접하면서 구를때 작은 원 위에 있는 한 정점이 그리는 자취가 하이포사이클로이드 곡선 입니다.

27

허용모멘트

Allowable 
Moment

감속기가 운전시에 발생하는 부하모멘트의 허용치

28

호닝가공

HONING PROCESS

각봉상의 세립자로 만든 혼(hone)이라고 하는 공구를 공작물 내면에 방사형으로 접촉시키고 회전 운동과 동시에 왕복운동을 주어 매끈하고 정밀하게 다듬는 가공으로 보링, 리밍, 연삭 가공 등을 끝낸 원통 내면의 직진도, 진원도 등을 높이기위한 가공 방법을 말합니다

29

히스테리시스곡선

Hysteresis Curve

입력축 (인풋기어) 을 고정하여 출력축 (샤프트) 에 토크를 가하면 토크에 대응한 비틀림이 생겨 히스테리시스 곡선을 그립니다

30

MCT가공

MACHINING CENTER PROCESS

여러 개의 절삭공구를 구비하고 프로그램된 순서대로 가공물을 스스로 가공하는 절삭기로서 면삭, 홀가공등을 한번 고정된 상태에서 수행가능한 자동절삭기계

1. 사업의 개요

가. 회사의 현황

(1)사업 개황

당사는 설립 초기인 1991년(개인회사, 1997년 법인 전환)부터 현재까지 오직 감속기 한 분야에 최선을 다하고 있는 감속기 및 Gear의 설계, 제조 전문기업으로 수직 및 수평 이동수단인 엘리베이터와 에스컬레이터의 핵심부품인 승강기용 권상기(감속기)를 생산하며 주력사업으로 전개하고 있습니다.

당사의 주력사업은 승강기(엘리베이터 및 에스컬레이터)용 권상기로 Worm Gear에 대한 당사 독자기술(특허)로 생산하는 제품은 경쟁회사 제품보다 효율 및 높은 내구성 등 기술적 우수성을 인정받았으며, 당사가 자체적으로 파악하고 있는 경쟁회사의 현황 등을 감안해볼때 2019년말 기준으로 국내 'Geared' 타입 승강기용 감속기(권상기) 시장의 약 75%를 차지하고 있는 것으로 추정됩니다.

또한 국내시장의 한계를 극복하기 위해 일본, 미국, 중국, 동남아 등 해외 Buyer를 발굴하며 수출확대를 이룬 결과 '19년말 기준 수출 비중이 당사 매출의 약 35%를 차지하고 있으며 사업의 지속적인 성장을 위하여 공격적으로 해외시장을 개척해 나가고 있습니다.

【당
사의 주력 생산제품 및 용도】

제품명

엘리베이터 권상기

에스컬레이터 감속기

Gear Box

Geared Motor

엘리베이터 권상기.jpg
엘리베이터 권상기

에스컬레이터 감속기.jpg
에스컬레이터 감속기

gear box.jpg
gear box

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geared motor

용도

엘리베이터

에스컬레이터

제철설비

생산라인

인승용 및 화물용

엘리베이터

계단 및 수평식

에스컬레이터

제철설비

생산라인

주력사업인 승강기용 권상기의 안정적인 성장과 더불어 한 단계 도약을 위한 신 성장 Item의 발굴이 요구되고 있어 이에 장기적인 성장이 전망되고 응용제품의 시장 확장성이 높은 신기술제품인 "제조 로봇용 고정밀 Cycloid 감속기" 사업을 2004년부터 추진하게 되었습니다.

"제조 로봇용 고정밀 Cycloid 감속기" 사업 시작과 동시에 응용기술로 산업용 Cycloid 감속기와 풍력발전기용 Yaw & Pitch Drive 및 선박용 Turning Gear 등 응용제품을 개발하여 신규사업을 전개하고 있으며 국내에서는 당사가 유일하게 "제조 로봇용 고정밀 Cycloid 감속기"의 양산시스템을 구축하고 생산, 판매하며 사업을 전개하고 있습니다.

【당사의 신규사업 관련 생산제품 및 용도: 제조로봇용 감속기 및 Cycloid 치형 응용제품】

제품명

제조로봇용 감속기

(CR감속기)

산업용 Cycloid

감속기

Pitch & Yaw

Drive

Turning Gear

제조로봇용 감속기.jpg
제조로봇용 감속기

산업용 cycloid 감속기.jpg
산업용 cycloid 감속기

pitch,yaw drive.jpg
pitch,yaw drive

turning gear.jpg
turning gear

용도

제조로봇용 관절 구동용 감속기.jpg
제조로봇용 관절 구동용 감속기

제철,하역설비

풍력발전기용

중,대형 선박엔진용.jpg
중,대형 선박엔진용

제조로봇용 관절 구동용 감속기

제철설비/하역설비 및 환경설비

풍력발전기용

중대형 선박엔진용

(2) 설립배경

당사는 1997년 3월 GOOD3("좋은사람", "좋은제품", "좋은회사")라는 기업 이념과 승강기(엘리베이터 & 에스컬레이터)용 감속기 분야 최고제품을 생산하는 일류기업으로의 성장을 목표로 설립하여 사업을 시작하였습니다. 이후 약 25년간 승강기(엘리베이터 & 에스컬레이터)용 감속기를 생산하며 지속적인 품질개선과 제조기술을 축적하여 기어드식 승강기용 감속기 분야에서 품질과 시장점유율 국내 1위의 지위를 차지하고 있으며 감속기 제조기술을 기반으로 다양한 특수감속기를 개발하며 사업분야를 지속적으로 확장하고 있는 국내 최고수준의 제조기술을 보유하고 있는 특수감속기 및 Gear 전문 제조기업 입니다.

또한 확보하고 있는 특수감속기의 설계 및 제조기술을 제조로봇용 고정밀 Cycloid 감속기, 풍력발전기용 Cycloid 감속기 등 연관분야로 확대 적용하여 신규사업을 확장하고 있으며 이러한 신규사업의 목표가 설립초기 기업이념인 GOOD3("좋은사람", "좋은제품", "좋은회사")에 부합할 수 있도록 사업을 전개하고 있습니다

(3) 성장과정

위의 설립배경과 같이 1997년 주식회사 해성티피씨가 설립되었으며 1997년 설립부터 2020년 현재까지의 성장과정을 요약하면 아래와 같습니다.

구분

시기

주요 내용

설립기

(원천기술확보/ 주력제품 사업기반확보)

1997-2003

- 개인회사 설립 (1991)

- 법인전환 (1997)

- 부설연구소설립

- 벤처기업인증

- 엘리베이터 및 에스컬레이터 감속기 제조, 판매(내수 및 수출)

- 특수감속기(산업용 Gear Box) 제조, 판매

응용기술 확보기

(신제품개발)

2004-2006

- 이노비즈기업선정

- 신기술(KT)인증

- 부품소재전문기업지정

- 로봇용감속기개발(정부과제 수행으로 원천 제조기술 확보)

- 산업용 Cycloid 감속기 개발

확장기

(신제품사업화

/매출다변화)

2007~2010

- 로봇용감속기 사업전개

- 로봇용 감속기 신제품(NEP)인증

- 사이클로이드감속기 응용제품 사업전개(풍력발전기용 감속기 산업용 Cycloid감속기, Geared Motor 외 다수)

- Geared Motor & 산업용 Cycloid감속기 OEM 판매계약(HHI)

- Geared Motor & 산업용 Cycloid감속기 현대제철 신설라인 전량 납품

1차 성장기

(신제품 양산판매)

2011-2015

- 고잔동 본사/공장 확장신설 이전(현 공장)

- 군산공장설립

- 녹색기술인증

- 승강기 안전국민포상수상

- 로봇용감속기 국산화공로 대통령표창 수상

- 로봇용감속기 양산용로봇 120대분 납품

- 풍력 발전기용 감속기 DNV-GL 및 CE 인증 획득

- 풍력 발전기용 Yaw & Pitch Drive 영암 풍력단지 납품(20기분)

본격 성장기

2016-현재

- 기업회생절차 개시/종료(티피씨 컨소시엄 인수)

- 해성TPC로 상호변경

- 세계인류상품(로봇감속기)인증 획득

- 승강기부품안전인증 획득

- 로봇용감속기 수출 중

- 로봇용감속기 국산화 실증과제 참여 (산업통상자원부, 로봇제조업체 A사 및 B사)
- 로봇용 감속기 제조기술에 대하여 산업통상자원부로부터 '소재/부품/장비 핵심전략기술 확인서' 발급

당사는 1999년부터 기업부설연구소를 운영하며 2003년까지 설립기 동안 승강기(엘리베이터 & 에스컬레이터)용 감속기에 대한 제조기술 확보와 내수판매 및 수출 다변화를 통하여 사업기반 구축을 완료 하였고 이를 토대로 2004년부터 사업확대를 위해 기반기술을 응용한 신제품 개발에 착수하여 현재까지 주력제품 외에 Cycloid 응용제품(로봇용 고정밀 Cycloid 감속기, 풍력발전기용 감속기, Turning Gear 외 다수)과 Gearless 동기모터, 특수용도 산업용 Gear Box, Geared Motor 등 다양한 신제품을 개발, 사업다각화를 통한 신성장 동력을 확보하고 사업확대를 위한 판매활동을 전개하고 있습니다.

또한 당사는 일본과의 무역마찰에 대비한 범 국가적 지원사업인 소재˙부품˙장비의 국산화 육성사업으로 진행되고있는 산업용 제조로봇의 “로봇용 고정밀 Cycloid 감속기의 국산화 실증사업”에 국산 로봇용 감속기 공급업체로 참여하였으며 과제의 실증 완료 후 국산제품의 양산적용이 기대되어 본격 성장기의 당사 주력 ITEM으로 부각되고 있습니다.

(4) 제품 설명

당사의 제품은 크게 1) 승강기용 감속기(권상기), 2) 제조로봇용 고정밀 Cycloid 감속기(CR감속기), 3) 산업용 Cycloid 감속기, 4) 풍력발전기용 Cycloid Type Yaw & Pitch Drive, 5) Geared Motor 6) 산업용 Geared Box, 7) 선박엔진 Turning Gear 등으로 구분할 수 있습니다.

가) 승강기용 감속기(권상기)

엘리베이터의 원리는 고정도르래의 원리와 같습니다. 승강기(Car)와 균형추가 서로 반대편에서 와이어로 두레박 식으로 매달려 도르래(시브)와 와이어로프의 마찰력에 의해 카를 끌어올리고 내리는 구동원리로 동작되며 이때 시브를 구동시키는 장치가 권상기 입니다.

권상기는 전동기의 회전력을 권상기의 출력축에 있는 시브에 전달하는 장치이며 종류로는 다음 그림과 같이 1) 기어드형(전동기축의 회전을 감속기어에 의해 감속하여 시브를 회전시킴)과 2) 기어리스형(전동기축에 시브를 직접 연결)이 있습니다.

또한 권상기는 승강기에 동력을 직접 전달하므로 권상기의 성능이 곧 승강기의 성능 및 품질을 좌우하는 가장 중요한 제품 입니다. 

【권
상기의 구조도】

권상기의 구조도.jpg
권상기의 구조도

① "기어드형(Geared)" 승강기용 권상기

국내 최초로 국산화 개발에 성공하였고, 기술력은 정부의 공인 인증 취득을 통해 국내 대기업 및 해외의 승강기 제조기업들로부터 기술력을 인정받고 있습니다.

최고의 생산 설비를 보유하고 세계 제1의 기어 제조기술 개발로 꾸준한 성장과 최고의 제품을 공급하고 있습니다. 건물에서 수직 또는 수평이동을 힘들지 않고도 목적지까지 갈 수 있도록 인간 생활에 편리함을 제공하는 엘리베이터 및 에스컬레이터에서 움직임을 가능하게 하는 구동기로서 고속회전하는 모타의 동력을 Gear라는 특수기구에 의해 감속되면서 큰 출력을 얻을 수 있는 동력 전달 장치입니다.

이러한 "기어드형" 승강기용 권상기는 사용 용도 및 설치 형태에 따라 여러가지로 분류 가능합니다.

■ "기어드형" 승강기용 권상기의 분류

【
기어드형 승강기용 권상기의 분류】

기어드형 승강기용 권상기의 분류.jpg
기어드형 승강기용 권상기의 분류

■ "기어드형" 승강기용 권상기의 주요 기능 및 특징

고속 회전하는 모터로부터 동력을 받아서 Gear를 통해 감속시키며 큰 출력을 내도록 하는 감속기와 감속기의 출력에 로프를 걸어 Car를 상하로 이동 시켜주는 쉬브, 그리고 목적지에 도착후 Car를 정지시켜주는 브레이크로 구성된 권상기는 형태별로 아래와 같은 구조와 특장점을 갖고 있습니다.

【기어드형 권상기 중 Worm & Worm Wheel 채용 구조】

wormwheel 채용구조.jpg
wormwheel 채용구조

【기어드형 권상기 중 Helical Gear 채용구조】

helical gear 채용구조.jpg
helical gear 채용구조

② "기어리스형(Gearless)”승강기용 권상기

영구자석을 활용한 동기모터로 고정자와 회전자의 같은 극이 서로 마주할 때 그들 사이에 반발력이 발생하고 회전방향으로 토크가 발생하는 원리를 이용하여 출력을 얻고 이 출력부에 엘리베이터의 Car를 상하 이동시키는 로프를 걸 수 있도록 쉬브를 설치하고 목적지에 도착해서는 Car를 정지하고 고정하는 브레이크로 구성되어 있습니다.

이러한 "기어리스형" 승강기용 권상기는 사용 용도 및 설치 형태에 따라 여러가지로 분류 가능합니다.

【기어리스형 승강기용 권상기의 분류】

제품구분

Pencil형 Series

(FRD-32E, FRD-40E, FRD-45D)

BOX형 Series

(MY05A, MY05, MY05C, MY05B)

사진

pencil형 series.jpg
pencil형 series

box형 series.jpg
box형 series

설명

- 조용한 Brake 동작음

- Disc형 이중 Brake 적용으로 Brake 동작음이 아주 작음

- Air Gap 조정이 필요 없는 편리한 구조

- Max. Shaft Load

- 축하중이 높아 E/L설치 시 사용범위가 높다.

- 최적의 공간 활용

- 제품 Size의 최소화로 기계실 없는 승강로의 최상층 설치에 유리

- Brake 소음의 최적화

- Plate형 Brake 적용으로 소음이 적음

- 최적의 공간 활용

- 제품의 폭과 높이의 최소화로 기계실 없는 승강로 설치에유리

- 높은 효율성

- 고성능 영구자석 적용으로 효율이 높음

- Out Rotor 회전형으로 안정적임

【기어리스형 승강기용 권상기의 주요 기능 및 특징】

기어리스 권상기의 주요 기능 및 특징.jpg
기어리스 권상기의 주요 기능 및 특징

나) 제조로봇용 고정밀 Cycloid 감속기(동일 명칭: "로봇용 감속기" 또는 "CR감속기")

① 로봇의 정의 및 로봇기술 분류

로봇은 외부환경을 인식하고 상황을 판단하여 자율적으로 동작하는 기계로 로봇기술은 아래 표와 같이 크게 로봇공통기술(로봇지능, 부품, 플랫폼)과 로봇제품군 및 로봇화기술의 3가지로 분류되며 로봇 제품군은 제조용, 전문서비스용, 개인서비스용으로 분류됩니다

【로봇기술의 분류】

로봇기술의 분류.jpg
로봇기술의 분류

【로봇 제품군별 분류】

제조용
개인서비스용
전문서비스용

이적재용, 용접용, 조립분해
가공용/표면처리, 시험검사
가사용, 헬스케어, 여가지원용
교육,연구용, 개인서비스
사회안전, 극한작업, 의료
사회인프라, 군사용, 농어업용

② "산업용 제조로봇"의 적용 분야

산업이 발전하면서 공장자동화에 따른 산업기계의 지능화로 산업용 제조로봇의 적용분야가 급격히 팽창하고 있으며 이에 따라 산업용 제조로봇의 수요도 급격히 증가되고 있습니다. 산업용 제조로봇이 적용되는 사례는 아래와 같습니다.

【산업용 제조로봇 적용 사례】

산업용 제조로봇 적용사례.jpg
산업용 제조로봇 적용사례

③ 산업용 제조로봇의 분류

이러한 산업용 제조로봇은 아래 그림과 같이 수평 다관절, 수직 다관절 및 팔레타이징 로봇 등의 형태로 분류되며 이중 수직 다관절 로봇에서는 로봇의 작업능력에 따라 소형, 중형 대형으로 구분하고 있습니다.

【가반중량별 산업용 제조로봇의 분류】

(1~20kg)

(10~120kg)
(130~200kg)
(300kg)

수평다관절로봇
소형수직다관절
중형수직다관절
대형 수직다관절

가반중량별 산업용 제조로봇의 분류.jpg
가반중량별 산업용 제조로봇의 분류

④ 제조로봇용 고정밀 Cycloid 감속기의 기능 및 시장현황

【제조로봇용 고정밀 감속기 모델별 적용 위치】

제조로봇용 감속기 모델별 적용 위치.jpg
제조로봇용 감속기 모델별 적용 위치

상기 그림과 같이 수직 다관절 로봇의 각 관절(회전운동을 하는 부분)에는 정밀 감속기가 장착되어 있으며 감속기의 형태는 대부분 Cycloid 곡선을 갖는 고강성, 고정밀 Cycloid 감속기가 장착되어 있습니다.

제조로봇용 고정밀 Cycloid 감속기의 특징은 Gear의 특성상 고 하중에 견딜 수 있는 구조로 되어 있으며 높은 하중 및 사용빈도에서도 고정도의 반복 정밀도와 저 백래쉬가 장기간 유지되는 것이 특징입니다. 이러한 제조로봇용 고정밀 Cycloid 감속기는 일본의 N사 에서 전 세계시장의 약 60%~70% 이상을 점유하고 있는 실정입니다.

이에 당사는 2004년부터 고강성, 고정밀 싸이클로이드 감속기의 개발을 시작하여 2012년부터 국내 및 해외의 로봇 제조업체에 공급하고 있으며 로봇에 장착되어 제조 현장에 적용되고 있어 사업화에 성공한 국내 유일 업체입니다.

현재 당사는 총 29종의 제조로봇용 고강성, 고정밀 싸이클로이드 감속기 기본모델 개발을 완료하여 로봇 제조사의 가반중량 6kgf ~ 1,500kgf의 소형부터 대형 제조로봇에 적용하고 있으며 사업 확장을 위해 매년 5개 모델 이상을 추가 개발하며 세분화된 제품 Line-up 구축을 진행하고 있습니다.

⑤ 제조로봇용 고정밀 Cycloid 감속기의 분류

제조로봇용 고정밀 Cycloid 감속기는 크게 1) 중실형과 2) 중공형 두 가지로 분류할 수 있습니다.

【중실형/중공형 Cycloid 감속기의 구분】

중실형
(CR-H,CR-E, CR-F Type)
중공형
(CR-C Type)

- 감속기 중심부에 인풋기어가 설치된 중실형 로봇감속기로 구조

- 정밀성 및 고강성이 요구되는 산업용 다관절로봇, 공작기계, FA장치, 반도체기계 등 가장 넓은 분야에서 적용되고 있는 대표 모델

- 가장 대표적인 사용분야는 산업용 제조로봇이며 이외에도 산업 전 분야에 널리 적용

- 중공형 로봇감속기

- 감속기 중심부에 전원선, 각종배관 (에어라인, 유압라인 등), 센서라인, 작업선 등이 통과될수 있도록 설계

- 로봇의 선회축, 대형 포지셔너 인덱스 테이블 등의 구동부에 사용

- 대형 엥글러컨텍베어링이 내장되어 외부하중에 강하며 특히 높은 모멘트 강성이 특징

⑥ 제조로봇용 고정밀 Cycloid 감속기의 주요 기능 및 특징

제조로봇용 고정밀 Cycloid 감속기는 정밀제어용 고정밀 감속기입니다.

2단 감속을 사용하며, 모터 직결부를 작게 할 수 있어 회전 관성이 작은 장점이 있습니다. 산업로봇용 고정밀, 고강성 감속기는 그 구성과 부품 형태가 일반치차와는 상이하며, 싸이클로이드 치형을 이용한 치차와 원형 핀, 편심축 등으로 구성되어 있어 동작 원리 및 하중 전달 경로가 복잡하게 구성되어 있습니다.

산업로봇용 고정밀, 고강성 감속기는 특수한 베어링 지지구조와 싸이크로 치형의 높은 치접촉율 및 치강성에 따라 내구성이 높고 정밀한 감속기의 소형화를 구현 하였습니다. 따라서 소형화와 더불어 내구성과 정밀성이 요구되는 산업용 다관절 로봇 및 공작기계, 포지셔너 등 정밀 산업분야에 중실형, 중공형 등 구조특성에 따라 달리 적용되고 있습니다.

【중실형/중공형 Cycloid 감속기의 종류별 주요 특성 비교】

중실형 및 중공형 주요 특성 비교.jpg
중실형 및 중공형 주요 특성 비교

제조로봇용 고정밀 Cycloid 감속기의 작동 원리는 다음과 같습니다. 우선 모터축에 연결된 Input Gear의 회전이 Crank Shaft의 끝단에 조립된 Spur Gear에 전달됩니다. 이때 Input Gear와 Spur Gear와의 잇수비에 의해 Spur Gear가 입력의 방향으로 감속회전 하며 1차감속이 이루어지고Spur Gear가 Crank shaft를 회전시키고 Crank shaft가 회전하면 싸이클로이드 디스크의 편심 방향이 바뀌면서 싸이클로이드 디스크의 치가 Case 내경부위에 장착된 핀-롤러와 순차적으로 접촉을 진행하며, 싸이클로이드 디스크는 입력 Crank shaft 회전의 반대방향으로 자전하게 됩니다. 그리고 이때, 싸이클로이드 디스크의 치 개수는 핀-롤러의 개수보다 적기 때문에, 편심축이 1회전 하는 동안 싸이클로이드 디스크는 Crank shaft 회전의 반대 방향으로 핀-롤러와의 개수 차이만큼 덜 이동하게 되며 그림과 같이 2차감속이 이루어집니다.

【당사의 로봇용 감속기 모델 라인업 현황】

구분
CR-H
CR-E
CR-F
CR-C

사진

cr-h

cr-e

cr-f

cr-c

형태
베어링일체형
실축형
프렌지형
중공형

보유모델 수량
(개발진행중)
3종
(7종)
12종
4종
(2종)
10종
(2종)

■ 제조로봇용 고정밀 Cycloid 감속기의 주요 기능 및 사양

제조로봇용 고정밀 Cycloid 감속기는 아래 표와 같은 성능특성(Backlash 1 arc.min 이하, ATE 1 arc.min 이하, Lost Motion 1 arc.min이하 등)과 구 조특성(그림 참조)을 보유 하고 있어 높은 강성과 Servo Motor의 정밀제어에 부합하는 정밀구동 기능이 주요 기능이며 정밀도와 내구성이 동시에 요구되는 산업용 제조로봇의 관절 구동부와 공작 기계의 Rotary Index Table, Tool Magazine 등 정밀 구동장치에 주로 적용 하고 있습니다.

【감속기 주요특성과 요구특성 관계 표】

감속기 특성

위치결정

정밀도

궤적

정밀도

잔류진동

(공진)

응답성

모터 전류치

제어

작은 Backlash

○

작은 Lostmotion

○

○

○

고강성

○

○

○

높은 궤적정밀도

○

고효율

○

○

○

저관성

○

○

다) 산업용 Cycloid 감속기

산업용 Cycloid 감속기는 Cycloid 치형을 이용한 감속기로 고 감속비율이 가능하고 내구성이 높아 산업 전 분야에 적용되는 제품으로 특히 수처리장치 등 고 감속비율이 요구되는 분야에 적합한 감속기 입니다.

① "산업용 Cycloid 감속기"의 분류

산업용 Cycloid 감속기는 용도에 따라 다양한 취부 형태의 부품이 표준화되어 있어 선택의 폭이 크고, 표준화된 부품과 간단한 구조로 작업이 용이 합니다.

【산업용 Cycloid 감속기의 구조】

산업용 cycloid 감속기의 구조.jpg
산업용 cycloid 감속기의 구조

② "산업용 Cycloid 감속기"의 주요 기능 및 특징

■ 고효율, 높은 경제성: 1단에서 90%, 2단에서 80% 이상으로 고효율을 얻을 수 있어 타 감속기보다 경제적입니다.

■ 소형화, 경량화: 1단으로 1/6~1/119의 감속과 2단, 3단으로 수천에서 수십만 분의 1 감속을 할 수 있어 소형으로 필요한 감속비를 얻을 수 있습니다.

■ 저소음, 저진동: 치면이 구름 접촉을 하고 치면을 정밀 연삭하여 운전이 원활하고 소음진동이 적습니다.

③ "산업용 Cycloid 감속기"의 주요 사용 분야

제철˙제강설비, 운반˙하역설비(부두하역, 조선소, 발전소 크레인 등), 환경분야(수질, 대기, 폐기물 처리), 코일설비 (자동차, 코팅), 운반자동화설비(자동화창고, 컨베이어), 승강설비, 플랜트설비(시멘트, 화학플렌트), 생산설비(자동차, 파이프), 주차설비, 통신설비(위성안테나) 등 산업 전 분야에 적용하고 있습니다

라) 풍력 발전기용 Cycloid Type Yaw & Pitch Drive

① "풍력 발전기용 감속기"의 구조 및 특징

해상 및 육상의 대형 풍력발전기에 적용되는 Cycloid Type Yaw & Pitch Drive로서 기존 유성치차 Type과 비교시 크기와 중량이 약10% 소형화된 제품으로 컴팩트한 소형구조에서 1/2,000 이상의 높은 감속비율과 고출력이 가능한 감속기 입니다.

② "풍력 발전기용 감속기"의 주요 사용 분야

【풍력 발전용 감속기의 주요 사용 분야】

풍력 발전기용 감속기의 주요 사용 분야.jpg
풍력 발전기용 감속기의 주요 사용 분야

마) Geared Motor

① "Geared Motor" 제품의 특징

산업현장에서 이송용 구동장치로 사용되는 Geared Motor는 사용용도에 따라 구조와 크기가 결정 되며, 모두 모타로부터 고속동력을 감속부에서 감속시키면서 큰 출력을 얻어 그 구동력 으로 동력을 전달시키는 장치입니다.

제품 사진

Geared Motor의 특장점

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geared motor

1. 소형, 경량화

- 최적의 설계를 통하여 소형, 경량화를 실현하였으며 취급이 용이하고 좁은 공간에도 설치가 가능함

2. 고정도 및 고효율

- 최신 설비에 의한 정밀 가공을 통하여 저소음, 저진동, 고효율을 실현

3. 제품의 표준화

- 부품표준화에 의한 계획 생산으로 고객 요구 납기에 신속한 공급이 가능함

4. 경제적 가격

- 감속기 각 부품을 표준화를 통한 대량생산 체계를 구축함으로써 우수한 제품을 저렴한 가격으로 공급 가능함

② "Geared Motor"의 주요 사용 분야

감속기 중 가장 표준화된 감속기로 표준제품의 시장 구입이 가능하며 컨베이어, FA 장치 등 산업 전 분야에 보편적으로 사용되고 있습니다.

바) 산업용 Geared Box

① "산업용 Geared Box" 제품의 특징

제품 사진

산업용 Geared Box의 특장점

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gear box

- 각 산업 현장의 조건에 부합하는 최적의 설계를 통하여 제철/산업 설비, 타워크레인, 주차기용 감속기, 각종 기어박스 톱기계/제약기용 감속기 등을 고객 맞춤형으로 제작 가능

사) 선박엔진 Turning Gear

① "선박엔진 Turning Gear" 제품의 특징

제품 사진

선박엔진 Turning Gear의 특장점

turning gear.jpg
turning gear

- Cycloid Type으로 개발된 터닝기어로서 중·대형 선박 엔진에 설치되어 엔진의 조립 또는 보수시에 선박엔진의 대형 Wheel Gear(Fly Wheel)를 저속으로 회전시켜 Crank Shaft의 상사점과 하사점 조절용으로 사용

- 장기간 부두 정박시에 부식 및 오염 방지 등 엔진의 저속 회전이 필요할 때 사용되는 감속기로 엔진의 정상 운전시 크러치 장치에 의해 동력 전달이 차단

② "선박엔진 Turning Gear"의 주요 사용 분야

【선박엔진Turning Gear의 주요 사용 분야】

선박엔진 turning gear의 주요 사용 분야.jpg
선박엔진 turning gear의 주요 사용 분야

(5) 신규 사업

현재 당사는 국내, 외 고객사의 요구에 맞추어 기존 보유 제품에 대한 시리즈화(ex. 로봇용 감속기 모델 라인업 확대 등) 및 응용 제품 개발에 역점을 두고 사업을 추진할 계획입니다. 세부 내용은 IV. 사업의 내용 - 10. 연구개발 현황 - 연구개발 계획을 참조해 주시기 바랍니다.

나. 시장 현황

(1) 시장의 특성

가) 제품별 시장의 특성

① 승강기용 권상기 시장

승강기는 그 용도에 따라 Elevator나 Escalator에 사용되는 사람중심의 승강기와 제품 등 물건을 운반시키는 화물용 승강기로 시장을 대별할 수 있습니다.

승강기용 권상기 시장은 건축물의 신축과 리모델링 사업 진행 시 수요가 발생하며 그 시기가 상호 교차하며 발생하므로 경기의 영향을 적게받아 수요의 안정성이 높은 제품입니다. 주로 승강기 제조기업과의 계약 체결을 통한 판매활동을 전개하고 있습니다

【승강기용 권상기의 적용 분야】

승강기용 권상기의 적용 분야.jpg
승강기용 권상기의 적용 분야

② 로봇용 고정밀 Cycloid 감속기 시장

현재 당사에서 생산하는 로봇용 감속기는 고정밀 Cycloid 감속기로 다관절 제조용로봇(4축 or 6축) 스카라로봇등 로봇관절 구동용, 공작기계 ATC장치, 자동화장치등에 널리 사용되고 있으나 공급은 선발주자인 일본 N사 제품이 전체 시장의 약 60%~70%를 독점하고 있습니다. 이러한 우월적 시장 지위를 이용하여
시리즈화된 표준모델 위주로 판매하고 있어 고객의 요구사항이 적용된 특수사양에 대해서는 대응이 다소 제한적이며, 이로 인하여 수요 시장에서는 이를 대체할 수 있는 '제2의 공급업체' 출현을 기대하고 있는 실정임
에 따라 당사제품의 Line-Up 구축 완료 시 시장 진입이 용이할 것으로 전망하고 있습니다.

【로봇용 고정밀 Cycloid의 적용 분야】

로봇용 고정밀 cycloid 감속기의 적용 분야.jpg
로봇용 고정밀 cycloid 감속기의 적용 분야

③ 산업용 Geared & Cycloid 감속기 시장

산업용 Geared & Cycloid 감속기의 사용분야는 제철, 화학, 자동차, 전기·전자, 환경, 플렌트 등 산업 전 분야에 적용되는 표준화된 제품으로 수요처가 광범위하며 또한 감속기를 공급하는 제조업체도 많아 경쟁이 치열한 시장입니다.

따라서 제품의 신뢰도와 내구성이 확보된 우수한 제품이 수요고객의 선택을 받을수 있습니다. 당사는 축적된 특수감속기 및 Gear 제조기술로 최고품질의 감속기를 생산하여 전국에 지역별로 구축된 35개 대리점을 통해 수요고객에 공급하고 있습니다.

나) 주요 목표시장

구분

주요 목표시장

승강기용

권상기

- 국내외 Elevator& Escalator 부품공급 업체

- 해외시장은 중국, 일본, 베트남, 동남아시아, 중동 등을 대상으로 Elevator의 글로벌 회사와 유지보수 업체

- 입체주차기 설비업체 및 유지보수 업체

로봇용

감속기

- 국내 산업용로봇 제조업체

- 해외시장은 중국을 Target으로 하고 일본, 유럽 등으로 판매 활동 범위를 확장

- 해외시장 대상으로는 중국 및 일본 등 Global 로봇 제조회사

- 국내외 산업용로봇 유지보수업체

- 국내외 고정밀 Cycloid 감속기 판매업체

산업용

감속기

- 제철/철강 산업체 (ex. POSCO, 현대제철 등)

- 섬유산업업체 이동설비 (ex. 도레이케미칼, 효성 등)

- 화학, 정유업체외, 원료교반장치 (ex. 롯데케미칼, 현대케미칼 등)

- 환경분야의 수처리 교반장치 (수질, 폐기물 등)

- 기타 하역 및 운반 기계용

■ 로봇용 감속기 시장

특히, 당사는 로봇용 감속기 시장을 향후 회사의 성장을 위한 주요 목표 Target 시장으로 설정하고 있습니다.

산업용 수직 다관절 로봇의 각 관절(회전운동을 하는 부분)에는 Cycloid 곡선을 갖는 고강성, 고정밀 Cycloid 감속기가 대부분 장착되어 사용하고 있습니다.

전세계의 산업용 로봇의 생
산량은 세계 로봇연맹 보고서 'IFR presents World Robotics' 에 따르면 2018년 글로벌 산업용 로봇시장은 연간 총 165억 달러(약 19조 6500억원) 규모입니다. 2018년 전 세계 산업용 로봇이 출하량은 전년보다 6% 증가한 42만 2000대가 출하 되었고 2020년에서 2022년까지 연평균 12%의 성장이 기대됩니다. 지속적인 자동화 추세와 기술 개선으로 2022년에는 약 58만 4000대로 두 자릿수 성장이 이루어 질 것으로 전망하고 있습니다.

당사가 영위하는 로봇용 감속기는 산업용 로봇 중 산업용 제조로봇에 적용이 되며, 통상 산업용 제조로봇 한대에 5~6개의 감속기 부품이 들어가는 점을 가정하였을 때, '20년 기준으로 약 163만개(5대 소요 가정)의 로봇용 감속기 수요가 예상됩니다.
로봇용 감속기는 산업용 제조 로봇의 원가 20~30%를 차지하는 주요 핵심 부품으로서 산업용 제조 로봇 시장의 확대에 따라 당사가 제조, 납품하는 로봇용
감속기 시장도 지속적으로 고성장세
를 이어갈 것으로 예상하고 있습니다. 

당사는 로봇용 감속기 개발과 관련하여 2004년도부터 정부 및 유관기관의 지원을 받아 정부지원 연구개발 과제들을 성공적으로 수행 완료하였으며, 또한 자체적인 연구개발을 통하여 로봇용 감속기의 제조기술을 확보하였습니다. 이와 더불어, 당사는 최근 아래와 같이 국내 유관기관들과 로봇용 감속기의 국산화 실증 작업을 진행하며 로봇용 감속기의 본격적인 양산화 납품을 준비하고 있습니다. 

【국내 '로봇용 감속기 국산화 실증 작업' 참여 현황】

내용

■ 산
업통상자원부 주관
"기계산업 핵심기술개발사업(제조장비실증)”
참여

- '19년 10월 ~ '20년 10월,

산업통상자원부에서 주관하는 제조 로봇용 국산 핵심 구동부품(서보모터, 감속기) 성능 및 신뢰성 제고를 위한 실증사업에 로봇용 감속기 공급 업체로 선정

- 로봇 제조업체(로봇용 감속기 수요업체)도 공동으로 참여하여 해당 보유 로봇에 실착하여 실증 진행 완료

- 당사에서 공급한 로봇용 감속기를
한국기계연구원과 전자부품연구원에
서 성능 및 내구 수명시험을 진행하였으며 기준치에 부합하는 성능 결과 획득

■ 로봇 제조업체 국내 A사 및 국내 B사 주관

"로봇용 감속기 국산화 자체 실증테스트”
참여

- 국내 A사('19년 12월) 및 국내 B사('20년 5월)에서 주관하는 로봇 국산화 프로젝트 관련, 당사가 국산 로봇용 감속기 공급업체로 선정되어 자체 실증테스트 진행

상기의 정부 정책 추진사업으로 진행되고 있는 로봇용 감속기의 국산화 실증사업이 성공적으로 완료될 경우, 향후 국내 로봇 제조사 및 로봇용 감속기 대량 수요기업으로 본격적인 양산화 및 납품이 가능할 것으로 예상하고 있습니다
.

다) 산업의 연혁

구분

연도

내용

승강기용

권상기

2001.05~2002.03

2002.07~2003.06

2004.07~2005.06

2005.05~2006.06

2005.07~2006.04

2006.04~2006.11

2012.06~2013.05

2012.06~2014.08

Roomless용 Elevator Geared 권상기개발

곤돌라용 300,500,1000kg 엔드리스 와인더개발

기계실없는 승강기용 Box형 권상기개발

건설, 조선소용 곤도라 신뢰성 확보

곤도라용 로프안전장치 개발

공정혁신 지원사업

희토류자석 사용하지 않는 직접구동형 권상기개발

영구자석형 동기전동기 대체용 권상기 개발

로봇용

감속기

2004.04~

2004.10~2008.02

2009.06~2011.07

2012 ~

로봇용 고정밀 Cycloid 감속기 개발착수

부품소재기술개발사업 수행(로봇용 감속기)

사업화연계기술개발사업 수행(로봇용 감속기 사업화)

로봇용 감속기 양산판매 시작 (국내외 로봇제조업체)

산업용

감속기

2006.12~

2007.10~

Geared Motor 및 Cycloid 감속기 양산판매 시작

현대중공업과 ODM 생산계약 체결(G/M 및 Cycloid 감속기)

라) 수요 변동요인

① 승강기용 권상기 시장

승강기 분야는 건축경기에 연관되어 그 수요가 증감되나 국내시장의 경우
연간 4만대 이상의 승강기가 신규 설치되었으며 당국의 주택공급 확대 정책 및 '19년 3월 개정 및 시행된 강화된 승강기 안전 규정에 따른 교체 수요의 증가로 인하여 국내 승강기 시장은 견조한 성장을 이어나갈 것으로 전망되고 있습니다.

해외시장의 경우 중국, 베트남, 인도네시아 등의 신규 주택수요의 증가와 일본 등 선진국의 노후 승강기 교체로 인한 대체수요 등이 꾸준이 증가하고 있습니다.
한편, 글로벌 승강기 신규 설치대수에 관한 통계자료는 없으나, '14년 12월 기준 ISO총회 발표자료에 의하면 당사의 승강기용 감속기 주요 수출국인
중국(1위)과 일본(5위)의 승강기 보유대수는 한국(9위, 52만대)보다 우위에 있어 시장 규모가 훨씬 큰 것으로 추
정됩니다.

② 로봇용 감속기 시장

세계 로봇 보고서 'IFR presents World Robotics' 에 따르면 작년 글로벌 산업용 로봇시장은 연간 총 165억 달러(약 19조 6500억원)이며, 2020년에서 2022년까지 연평균 12%의 성장이 기대된다고 전망하고 있습니다. 따라서 로봇용 감속기의 수요도 동반하여 지속적인 성장이 이루어 질것으로 전망하고 있습니다.

③ 산업용 감속기 시장

산업 전반에 사용되는 감속기로 전체적인 산업경기와 연동하여 수요의 변동이 발생하지만 적용 분야가 광범위하고 수요층도 다양하여 급격한 수요변화가 적은 제품입니다.

마) 규제 환경

당사는 주요 사업인 감속기의 제조, 판매와 관련하여 특별한 규제 사항이 없습니다.

(2) 시장의 규모 및 전망

가) 세계 시장 규모 및 전망

① 승강기용 감속기(권상기) 시장

글로벌 승강기 시장 규모와 관련한 통계자료는 없으나, '14년 12월 기준 ISO총회 발표자료에 의하면 전세계에 이미 설치되어 운행중인 승강기는 약 790만대이며 연간 31만여대의 신규설치가 이루어지고 있는 것으로 나타났습니다. 그리고 향후 전망은 세계적으로 인구가 밀집되어 있는 아시아 시장을 중심으로 약 50%의 신규수요가 이루어질 것으로 전망되며 특히 아파트를 선호하고 국민소득의 급상승이 이루어지고 있는 한국, 중국, 일본, 중국 등이 아시아 시장의 80%이상을 차지할 것으로 전망되어 지속적인 성장이 전망되고 있습니다.

이와 같은 승강기용 권상기는 크게 감속기어 여부에 따라 Geared 형과 Gearless 형 권상기로 구분됩니다. Geared형의 경우 저속고중량 이동에 유리함에 따라 화물용 엘리베이터 등에 주로 사용이 되며, Gearless형 권상기는 영구자석을 활용하여 부피가 작고 저소음이 특징임에 따라 일반 대인용 엘리베이터에 주로 그 쓰임새가 있습니다.

최근 글로벌 시장의 트렌드는 초고층 빌딩뿐만 아닌 일반 거주용 아파트 또한 고층 건물이 많아지며 점차 Gearless 권상기의 시장점유율이 높아지고 있습니다. 그러나, 엘리베이터 산업 내 고중량 화물 운송을 버틸 수 있는 승강기 또한 신규 건물 건축, 대규모 공장(제철소 등)에서 필수적으로 필요하여 신규 수요가 발생하고 있으며, 당사가 기납품한 거래처와 지속적으로 유지, 보수, 교체 수요가 있으므로 당사가 주요하게 점유하고 있는 Geared식 승강기용 권상기 시장은 꾸준히 일정한 수요를 일으킬 것으로 예상합니다.

② 로봇용 감속기 시장

세계 로봇연맹 보고서 'IFR presents World Robotics' 에 따르면 '18년 글로벌 산업용 로봇시장은 연간 총 165억 달러(약 19조 6500억원)에 이르는 것으로 밝히고 있습니다. '18년 전세계 산업용 로봇의 출하량은 전년보다 6% 증가한 42만 2000대가 출하 되었고 '19년에는 출하량이 '18년 수준보다는 낮아지겠지만 '20년에서 '22년까지 연평균 12%의 성장이 기대된다고 전망하고 있습니다. 결론적으로 IFR의 장기전망에 따르면 지속적인 자동화 추세와 기술 개선으로 '22년에는 약 58만 4000대로 두 자릿수 성장 또한 가능할 것으로 보여집니다.

【글로벌 산업용 로봇 생산수량 및 전망】

글로벌 산업용 로봇 생산수량 및 전망.jpg
글로벌 산업용 로봇 생산수량 및 전망

출처: IFR 발표 산업용로봇 설치 현황 및 전망

당사가 영위하고 있는 로봇용 감속기 시장의 전망은 전방산업으로부터 귀납적으로 추론이 가능합니다. 상기의 세계로봇연맹(IFR)에서 발표한 시장 전망에 따르면 '20년 세계 산업용 로봇의 총 생산수량은 465,000대로 예상됩니다. 그리고 해당 산업용 로봇은 세부적으로 산업용 제조로봇/ 협동로봇/ 기타로봇으로 구분 될 수 있으며 총 생산대수 중 산업용 제조로봇은 '20년 기준 325,500대로 약 70%의 비중을 차지할 것으로 보입니다.

당사가 영위하는 로봇용 감속기는 산업용 로봇 중 산업용 제조로봇에 적용이 되며, 통상 산업용 제조로봇 한대에 5~6개의 감속기 부품이 들어가는 점을 가정하였을 때, '20년 기준으로 약 163만개(5대 소요 가정)의 로봇용 감속기 수요가 예상됩니다. 그리고 해당 로봇용 감속기 대수에 로봇용 감속기의 평균 판매단가(모델별/용량별로 가격이 상이하나 평균값으로 약 73만원 가정)을 곱하면 전체 글로벌 로봇용 감속기 시장규모가 산출됩니다.

결론적으로 상기의 계산 과정을 통해 글로벌 로봇용 감속기 시장규모를 환산하였을 때, 향후 글로벌 로봇용 감속기의 시장 규모의 추이 및 전망은 아래와 같을 것으로 예상됩니다.

글로벌 로봇용 감속기 시장규모 추이 및 전망.jpg
글로벌 로봇용 감속기 시장규모 추이 및 전망

【글로벌 로봇용 감속기 시장규모 추이 및 전망】

(단위: 억원)

연도

2017년

2018년

2019년

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

규 모

성장률

10,220

31.6%

10,782

5.5%

10,757

-0.2%

11,881

10.5%

13,337

12.3%

14,921

11.9%

주1)
성장율은 전년 대비 수치

주2)
산업용 제조로봇 1대당 5~6개 감속기 필요

주3)
로봇용 감속기는 모델별/용량별로 가격이 상이하나 평균값으로 약 73만원 적용

당사가 신규 사업으로 기술력을 득하여 추진하는 고정밀 로봇용 Cycloid 정밀 감속기는 현재 정부의 정책적인 국산화 지원을 바탕으로 국내 시장점유율을 우선적으로 확보중이나, 향후 최대 수요처인 중국 시장 등 글로벌 수출을 목표로 하고 있는 바입니다. 이에 따라 산업용 로봇 시장의 성장과 함께 당사의 수익성도 미래 긍정적으로 변모할 것으로 판단됩니다.

나) 국내 시장 규모 및 전망

① 승강기용 감속기(권상기) 시장

한국승강기안전공단에서 발표한 통계자료에 의하면, 국내 승강기 설치대수는 2010년도부터 2018년까지 건설경기 호황에 힘입어 지속적으로 증가세를 이어왔으며 2018년 기준으로 총 47,021대의 승강기가 신규 설치된 것으로 나타났습니다. 2019년의 경우에는 일시적인 주택경기 침체에 따라 하락세로 전환되었으나, 그럼에도 불구하고 연간 4만대 이상의 승강기가 신규 설치되었으며 당국의 주택공급 확대 정책 및 '19년 3월 개정 및 시행된 강화된 승강기 안전 규정에 따른 교체 수요의 증가로 인하여 국내 승강기 시장은 견조한 성장을 이어나갈 것으로 전망되고 있습니다.

【국내 승강기 연간 신규 설치대수 추이】

(단위: 대, %)

구분

엘리베이터

에스컬레이터

휠체어리프트

합계

승객용

화물용

설치대수

설치비중

설치대수

설치비중

설치대수

설치비중

설치대수

설치비중

설치대수

설치비중

2014년

31,753

90.9%

1,343

3.8%

1,597

4.6%

221

0.6%

34,914

100%

2015년

35,580

93.1%

1,098

2.9%

1,307

3.4%

235

0.6%

38,220

100%

2016년

41,624

92.2%

1,267

2.8%

1,983

4.4%

248

0.5%

45,122

100%

2017년

45,088

92.4%

1,439

2.9%

1,945

4.0%

315

0.6%

48,787

100%

2018년

47,021

93.1%

1,352

2.7%

1,775

3.5%

362

0.7%

50,510

100%

2019년

41,154

92.2%

1,323

3.0%

1,617

3.6%

548

1.2%

44,642

100%

2020년 반기
20,305
92.4%
530
2.4%
850
3.9%
294
1.3%
21,979
100%

(출처: 한국승강기안전공단)

주) 상기 통계표는 연간 신규로 설치된 승강기만 나타낸 것으로, 기존 승강기의 교체 및 보수대수는 반영되지 않았습니다.

② 로봇용 감속기 시장

한국로봇산업협회 자료에 따르면 국내 로봇용 감속기 시장은 '17년 기준 1,162억원으로 나타났으며, 상기의 '17년 기준 글로벌 로봇용 감속기 시장규모 약 1조 220억원을 감안하면 글로벌 로봇용 감속기 시장에서 한국이 차지하는 비중은 약 11.4%로 산출됩니다.

'17년 이후에도 한국이 글로벌 로봇용 감속기 시장규모에서 차지하는 비중(11.4%)이 동일하다고 가정할 경우, 국내 로봇용 감속기의 시장 규모의 추이 및 전망은 아래와 같을 것으로 예상됩니다.

국내 로봇용 감속기 시장규모 추이 및 전망.jpg
국내 로봇용 감속기 시장규모 추이 및 전망

【국내 로봇용 감속기 시장규모 추이 및 전망】

(단위: 억원)

연도

2017년

2018년

2019년

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

규 모

성장률

1,162

31.6%

1,226

5.5%

1,223

-0.2%

1,351

10.5%

1,516

12.3%

1,697

11.9%

주1)
성장율은 전년 대비 수치

주2)
'17년 국내 로봇용 감속기 시장규모는 한국로봇산업협회 자료 반영 (1,162억원)

주3)
'18년 이후의 글로벌 시장에서 한국이 차지하는 비중은 '17년과 동일한 것으로 가정

■ 국내 로봇용 감속기의 시장 전망

2019년 8월 28일부터 일본이 본격적으로 한국을 화이트 국가에서 제외하면서 일본과의 무역전쟁이 본격적으로 시작되었으며, 이에 맞춰 한국의 로봇산업계에도 산업통상자원부와 국책 연구소를 중심으로 아래와 같이 대책 마련을 하고 있습니다.

【
로봇업계의 대응 전략
】

(1) 제조로봇용 구동기 "국산화 실증사업"

일본의 우리나라에 대한 백색국가 제외로 대 일본 수입의존도가 높은 제조로봇용 고정밀 Cycloid 감속기의 수출 규제에 대비한 제조로봇용 구동기 국산화 실증사업을 정부(산업통상자원부) 지원사업으로 2019년 10월부터 시행하고 있으며, 로봇제조업체 뿐만 아니라 당사도 로봇용 감속기 공급업체로 참여하였습니다.

(2) "제3차 지능형 로봇 기본계획" 확정

2023년까지 우리나라의 로봇산업 시장규모를 15조원으로 확대해 글로벌 4대 강국으로 도약하는 목표로 '제3차 지능형 로봇 기본계획'을 확정 발표하였습니다.

(3) 정부 "소부장 2.0 전략" 발표

산업통상자원부는 수출규제 대응 차원을 넘어 글로벌 공급망 재편에 선제적이고 공세적으로 대응하기위해 소부장2.0전략을 추진한다고 밝혔습니다. 이번 대책의 핵심은 크게 글로벌 소부장 강국 도약과 첨단산업의 세계 공장화 입니다.

정부가 소재/부품/장비 육성정책대상을 100개 품목에서 차세대 기술을 포함한 338+α로 확대하고 2022년까지 이 분야 기술 개발에 5조원 이상을 투자확대 한다고 7월 9일 발표하였습니다.

상기와 같은 로봇산업에 대한 우호적인 정책은 로봇 시장규모의 확대에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망되며, 궁극적으로는 로봇의 핵심 부품인 로봇용 감속기에 대한 수요 증가로 이어질 것으로 예상됩니다. 

③ 산업용 감속기 시장

산업용 감속기는 제철/제강설비, 운반
/
하역설비(부두하역, 조선소, 발전소, 크레인 등), 환경설비(수질
/
대기
/
폐기물 처리장비), 코일설비(자동차 생산용 등), 운전자동화설비(자동화창고, 컨베이어), 플랜트설비(시멘트, 화학공장 등) 등 다양한 산업에서 적용되고 있으며, 그만큼 당사 이외에도 많은 경쟁회사들이 사업영역에 진출해 있는 상황입니다. 당사가 자체적으로 파악한 경쟁회사의 현황 등을 감안하면 '19년 기준으로 국내 산업용 감속기 시장 규모는 약 1,400억 수준으로 추정됩니다. 

【국내 산업용 감속기 시장규모 추이】

(단위: 억원)

구분
2017년
2018년
2019년

국내 산업용 감속기 시장규모
1,550
1,550
1,400

주)

글로벌 산업용 감속기 시장 자료를 입수하지 못하여 글로벌 시장규모는 기재를 생략하였습니다.

(3) 대체 시장의 출현 가능성

① 승강기용 권상기 시장

당사에서 생산되고 있는 제품은 정밀가공기술 및 조립기술로 완성되며 한 제품에 최소 200개 이상의 부품으로 이루어져 있어 단기간에 제조기술을 갖기는 힘든 분야이므로 다른 기능을 가진 기구로 동력을 전달하는 System의 개발 가능성은 매우 희박할 것으로 보입니다.

엘리베이터의 개발초기부터 응용되어 온 권상기와 컨베이어 이송과 같은 이송용 동력전달장치는 에너지 절약형의 채택으로 현재는 고효율의 모터에서 프리미엄급 모터의 적용으로 전환중이나 Geared Motor나 Cycloid의 기구적 System을 대체할 새로운 방식의 기구 출현 가능성은 낮을 것으로 예상됩니다.

② 로봇용 감속기 시장

당사가 제조 및 판매하고 있는 로봇용 감속기는 Cycloid 이론을 기반으로 로봇에 특화하여 개발된 제품으로 당분간 이와 같은 구조를 대체할 제품의 실현은 없을것으로 판단됩니다. 다만, 슬로바키아 소재의 S사에서 1997년 특수구조(Twin Spin구조)의 감속기를 개발하여 로봇에 적용하고 있으나 대용량의 산업용 제조로봇에 대한 적용 실적은 미미한 것으로 파악되며, 주로 소형의 공작 기계에 적용되고 있는 것으로 파악됩니다.

다. 경쟁 현황

(1) 경쟁 상황

① 승강기용 권상기

항목

시장 및 고객

경쟁사

당사

제품

구성 및

기술력

- Geared에서 Gearless 권상기로 시장전환기이며 품질 안정화 된 Gearless 제품을 선호합니다.

- 건축시장 변화에 따른 Pencil Type권상기 증가추세로

- Elevator 시장 가격경쟁력 확보 위해 중국 직수입 제품 도입하고 있습니다.

- Remodeling의 교체, 대체용이 새로운 틈새 시장으로 형성되고 있습니다.

- K사는 Gearless 권상기의 Full Line up 보유하고 있으며, 자체 개발품으로 독자기술력 확보하였습니다. 그러나 가격이 높아 가격 경쟁력이 낮고 시장점유율 미미한 편입니다.

- N사는 Gearless 권상기를 독자기술로 개발하였으나 PJT 의존도가 높아 공급량 기복이 심하고 가격경쟁력이 낮습니다.

- Gearless 권상기 독자기술력으로 Line up 시켰으며 부분품 수입 및 중요 부품국산 적용으로 품질 및 가격경쟁력을 갖추고 있으며 자체 시험타워 활용을 통한 제품 Test 검증 및 안전인증 취득으로 경쟁사에 비해 가격적 장점이 있습니다.

- Geared 권상기는 다양한 기종으로 Line Up되고 최대용량인 50Ton권상기의 개발적용으로 국내유일의 화물용전용 권상기 제조사로 자리매김하고 있습니다.

품질

- 자체A/S 능력을 갖춘 제품선호하고 있으며 빠른 A/S대응 능력이 고객 선택의 기준입니다.

- 승강기법 전면개정으로 안전인증이 기본으로 되어 있습니다.

- 품질문제 발생시 A/S 대응력이 약한 K사나 N사는 신속한 대응능력이 상대적으로 떨어지며 수입품을 판매하는 유통업체는 해결능력 부족으로 문제발생시 제품교환으로 대응하고 있습니다.

- 소형 기종의 권상기는 Field 품질의 우수성을 인정받고 있고

- 가공 능력이 우수하여 품질 경쟁력이 있고

- 경쟁사보다 A/S 대응능력이 뛰어납니다.

가격

- Gearless 권상기채용으로 E/L Total Cost 증가를 권상기의 경쟁입찰로 최저가적용 전략 구사중입니다.

- K사는 대기업에 저가공략 으로 티센엘리베이터사에 진입하였습니다.

- N사는 고객Needs를 반영한 최저가 공략으로 수익보다는 시장수성정책을 사용하고 있습니다.

- 제품의 용량별로 가격을 차별화하여 기존 시장고수 및 수익성 확보하고 있으며

- Gearless Type은 Remodeling용인 1:1 Roping 전용화로 시장요구에 대응하고 있습니다.

납기

- Stock관리를 기본으로 단납요구가 증가하고 있습니다.

- 고객 납기 준수로 고객만족도 향상시키려 노력하고 있는 경향입니다.

- 3개월 Forecasting활용으로 단납기 대응하고 있으며 고객과의 원활한 의사소통으로 재고 최소화를 유도하고 있습니다

주)

상기 내용은 당사가 자체적으로 파악한 시장 상황 및 경쟁사 현황을 기준으로 작성하였으며, 경쟁사의 실질이 기재한 내용과 다를 수 있습니다.

② 로봇용 감속기

당사가 개발한 로봇용 고정밀 Cycloid감속기는 국내에서는 일부 감속기 제조사가 개발을 추진하고 있으나 개발 초기단계로 경쟁업체가 없습니다. 전세계 시장의 60%~70% 이상의 시장 점유율을 차지하고 있는 업체는 일본의 N사로서 당사는 아래 표와 같이 상대적 우위를 홍보하며 시장점유율 확대를 위한 판매활동을 전개하고 있습니다.

항목

수입품/
N사(일본)

해성티피씨

품질

우 수

우 수 (동일수준)

가격

100% (FOB기준)

80% 이하 (약 20%↓)

해외운송/독점공급/환율 영향

기술경쟁력/물류비절감

납기

길다 (표준모델 대량생산)

짧다 (다품종 소량생산)

해외 운송

국내 운송

A/S

늦다 (해외대응)

빠르다 (전담 A/S팀 운영 중)

장시간 소요 (해외)

신속 대응 가능(국내 A/S)

주)

상기 내용은 당사가 자체적으로 파악한 시장 상황 및 경쟁사 현황을 기준으로 작성하였으며, 경쟁사의 실질이 기재한 내용과 다를 수 있습니다.

③ 산업용 감속기

항목

시장 및 고객

경쟁사

당사의 위치

제품

구성 및

기술력

- 대리점을 통한 판매 구조를 갖추고 있으며

- 계획생산에 의한 판매가 일어나며

- 대형 기종은 주문생산 형태입니다.

- Geared Motor 만을 제조하는 전문회사로 인식되고 있으며

- 전국적 규모의 대리점을 확보하고 있습니다.

- 국내 유일의 Cycloid제조사 이며

- 대형 Geard Motor 제조능력보유하고 있습니다.

품질

- 소형위주의 양산체계로 품질안정적이며

- A/S발생시 수리보다는 교체로 대응하고 있고

- 일본산이 품질의 기준으로 형성되고 있습니다.

- 대량생산으로 균일한 품질 유지중이며

- 대형기종은 주문생산으로 설비의 정도가 품질좌우하고 있느나 노후된 설비로 품질적 평가는 낮은 편입니다.

- 고품질의 일본산에 비해 동일기능과 동일성능을 확보하고 있습니다.

가격

- 소형은 대량생산으로 저가로 형성되어 있고

- 대형기종은 공개경쟁으로 저가유도하고 있습니다.

- 소형Geared 및 Cycloid는 특화된 회사의 가격으로 형성되고 있으며

- 일본산은 고가, 국산은 저가로 인식되고 있습니다.

- 국내시장 판매활성화 위한 Promotion 실시로 가격경쟁력을 갖추고 있으며

- 수입산대비 중저가로 틈새시장 진입기회로 삼고 있습니다.

납기

- 전시판매로 즉시 조달형태 요구되고 있습니다.

- 고급기종은 일본산의 주문생산이며

- 중고시장의 등장으로 단납대응하고 있습니다.

- 대형기종의 Geared Motor와 Cycloid의 선택적 기종으로 주문납기 대응하고 있으며 주문생산형태를 취하고 있습니다.

주)

상기 내용은 당사가 자체적으로 파악한 시장 상황 및 경쟁사 현황을 기준으로 작성하였으며, 경쟁사의 실질이 기재한 내용과 다를 수 있습니다.

(2) 경쟁업체 현황

가) 제품별 주요 경쟁업체

【제품별 경쟁회사 현황】

제품군

경쟁 회사

승강기용 감속기(권상기)

N사(국내), K사(국내), 해외 다수업체

산업용 감속기

S사(일본), S사(국내), H사(국내), Y사(국내) 등 다수업체

로봇용 감속기

N사(일본), S사(일본)

나) 주요 경쟁업체 비교 현황

(단위: 백만원, %)

구분

㈜해성티피씨

㈜나우테크

㈜삼양감속기

2017년

2018년

2019년

2017년

2017년

2019년

2017년

2018년

2019년

(제21기)

(제22기)

(제23기)

(제41기)

(제42기)

(제43기)

(제24기)

(제25기)

(제26기)

설립일

1997.03

1977.01

1994.10

매출액

17,234

15,460

15,327

49,900

51,831

54,895

68,317
62,110
56,598

매출원가

17,585

12,905

13,700

40,697

41,979

45,609

47,114
45,530
42,544

(매출원가율)

102.0%

83.5%

89.4%

81.6%

81.0%

83.1%

69.0%
73.3%
75.2%

영업이익

-3,622

-494

-1,279

1,947

2,473

1,663

12,942
7,788
6,080

(이익율)

(-21.0%)

(-3.2%)

(-8.3%)

3.9%

4.8%

3.0%

18.9%
12.5%
10.7%

당기순이익

-13,596

-949

-1,518

2,553

4,006

2,729

9,437
8,374
4,217

(이익율)

(-78.9%)

(-6.1%)

(-9.9%)

5.1%

7.7%

5.0%

13.5%
7.4%

총자산

64,164

37,363

35,057

94,862

90,305

98,925

129,019
128,593
127,355

총부채

44,024

16,235

15,479

47,757

39,494

46,935

75,662
66,890
62,780

자기자본

20,140

21,128

19,578

47,105

50,811

51,990

53,357
61,703
64,574

상장여부
 (상장일)

비상장

비상장

비상장

주요제품
 (매출비중)

승강기용 감속기(권상기), 
산업용 감속기, 로봇용 감속기

승강기용 감속기(권상기),
전기용접기, 공기압축기

산업용 감속기

주) 당사는 2017년 K-GAAP으로 감사 받았으며, 2018년부터는 K-IFRS 기준으로 감사를 받았습니다. 다만 당사는 2017년 재무수치에 대해 비교가능성을 위하여 2018년 감사보고서의 전기 재무제표인 감사받지 않은 K-IFRS 기준으로 작성된 재무수치를 기재하였습니다.

다) 제품별 경쟁업체 시장점유율

【제품별 경쟁업체 시장점유율 현황】

제품군
2017년
2018년
2019년

회사명
시장점유율
회사명
시장점유율
회사명
시장점유율

국내 
승강기용 감속기(권상기)
(주1)

해성티피씨
67.1%
해성티피씨
72.1%
해성티피씨
74.9%

N사(국내)
32.9%
N사(국내)
27.9%
N사(국내)
25.1%

국내 
산업용 감속기
(주2)

S사(국내)
44.1%
S사(국내)
40.1%
S사(국내)
40.5%

S사(일본)
17.8%
S사(일본)
18.1%
S사(일본)
17.7%

해성티피씨
0.7%
해성티피씨
0.8%
해성티피씨
1.1%

기타
37.4%
기타
41.1%
기타
40.7%

글로벌
로봇용 감속기

N사(일본)
77.6%
N사(일본)
73.0%
N사(일본)
70.2%

S사(일본)
11.6%
S사(일본)
14.9%
S사(일본)
16.9%

해성티피씨
0.002%
해성티피씨
0.071%
해성티피씨
0.004%

기타
10.8%
기타
12.0%
기타
12.8%

주1)

국내 승강기용 감속기(권상기)는 당사가 주력으로 생산하고 있는 'Geared'타입 기준이며, 'Gearless'타입의 승강기용 감속기 시장은 주로 대기업 엘리베이터업체에서 국내외 중소기업에 외주를 통해 조달하여 당사가 시장 현황을 파악하는데 한계가 있습니다.
또한, 글로벌 승강기용 감속기(권상기) 시장 자료를 입수하지 못하여 글로벌 시장점유율은 기재를 생략하였습니다.

주2)

글로벌 산업용 감속기 시장 자료를 입수하지 못하여 글로벌 시장점유율은 기재를 생략하였습니다.

주3)
상기 시장점유율은 당사가 자체적으로 추정한 자료에 근거하여 작성하였습니다.

(3) 비교우위 사항

① 승강기용 권상기

항목

비교우위 내용

브랜드

이미지

- 국내 Elevator Major 업체에 수십년간 공급하는 Elevator 권상기업체로서 권상기 시장을 선도

- 전 Line up된 제품들의 사양이 Elevator업체의 설계표준으로 활용되고 있어 Elevator 권상기의 표준으로 여김

- 국내외 각종 Elevator 전시회에 수십회 참가함으로써 권상기 기술 Trend를 선도하며 특히 해외에서도 Korea의 이미지와 함께 동반 상승된 브랜드 이미지 구축

- Geared Motor 및 Cycloid 감속기에 주요 핵심부품을 사내에 확보된 정밀공장기계로 자체생산함으로써 수입품 위주의 Cycloid 감속기 시장에서 국산의 이미지를 견고히 다져나가고 있음

제품특성

(신뢰성, 가격경쟁력, 품질 등)

- Gearless 전 권상기의 자체개발과 국내 유수의 국책연구기관과의 연구개발과제를 성공적으로 수행함으로써 제품의 신뢰성을 한층 업그레이드시킴

- 제품제작에 필요한 각종 제조시스템을 인정받아 ISO9001에 의한 추적관리가 가능한 공인된 품질기준을 준수하여 신뢰성 확보

- 최근 강화된 승강기안전법의 전면개정시행에 따른 인증의 취득으로 안정된 Elevator 권상기의 공급에 기여

- 사내제안제도의 활성화로 부품을 경량화하며 ?으며 짧고 소형화하는 경박단소의 원가절감 활동으로 가격경쟁력 또한 확보

제도적 우위점

- 국내 최대의 Elevator 권상기 제조사로서 기술적 선구자로 인정받아 국책 과제를 많이 수행하여 그 경험을 바탕으로 현재는 소재·부품·장비의 국산화 정책에 맞추어 정부수행과제의 실증단계과제를 수행중

② 로봇용 감속기

항목

비교우위 내용

브랜드

이미지

1) 당사는 1991년 창업부터 엘리베이터 권상기 및 산업용 기어뱍스 등 특수 정밀 감속기를 생산하며 기술력을 축적하여 고객들로부터 고급 브랜드 이미지 확보

2) 당사가 생산, 판매하는 제조로봇용 고정밀 Cycloid 감속기도 당사의 기술력을 높이 평가한 로봇 제조업체의 요청으로 국내 최초로 개발을 시작하게 되었다. 또한 개발 완료와 동시에 고객사의 주력모델에 적용하여 이를 기반으로 해외의 로봇 제조시장에 진출 하였으며 해외에서도 일본 N사의 제품(RV감속기)을 대체할 수 있는 제조 로봇용 고정밀 Cycloid 감속기(CR감속기) 메이커로 인정 받음

제품특성

(신뢰성, 가격경쟁력,

품질 등)

1) 기능

제조로봇용 고정밀 Cycloid 감속기는 제조용 로봇의 관절구동 및 공작기계, FA 분야 등 다양한 분야에서 구동장치의 내구성과 정밀도가 요구되는 부분에 사용됨

2) 신뢰성

당사의 제조로봇용 고정밀 Cycloid 감속기는 수요기업(로봇 제조사) 및 공인 시험기관(한국산업기술시험원)과의 공동개발로 개발과 동시에 공인 시험기관의 신뢰성 시험과 A사(로봇제조사)의 주력제품에 장착한 Field Test 시험을 통과하여 제품 신뢰성 인정 받음

3) 가격경쟁력

개발 시 부품 및 소재 공급업체를 개발 완료 후 우선 구매 조건부로 개발 초기부터 참여시켜 매출 증대에 대한 기대감으로 공급업체와 개발비를 분담하여 개발에 따른 원가를 절감함으로서 경쟁사 보다 가격 경쟁력 우위를 확보

제도적 우위점

1) 개발 초기에 부품˙소재 기술개발 사업과 기술개발 사업화 등 정부의 개발과제 지원을 받아 연구개발비를 확보할 수 있었으며 이를 통하여 신속한 개발진행과 개발비 절감으로 경쟁사보다 빠르게 제조로봇용 고정밀 Cycloid 감속기 시장에 진입 하였으며 개발비 지원에 따른 가격 경쟁력 확보로 유리한 고지를 선점

2) 중앙정부기관, 지방자치단체, 연구기관 등 제조로봇 관련기관에서 지원하는 제조로봇용 부품˙소재에 대한 다양한 마케팅 활동 사업비를 지원받아 각종 관련 전시회에 참가하여 급속히 성장하는 제조로봇용 시장에서 가격 경쟁력과 우수한 기술력을 홍보하고 신규 고객을 유치하며 점진적으로 시장 점유율을 높여가고 있음

3) 국산 로봇부품의 시장진입 애로사항을 타개 하기위한 방안으로 정부의 로봇산업 육성정책이 수립 되었으며 최근 그 일환으로 로봇산업진흥원이 주관하는 로봇 구동부품 국산화 실증사업이 시행되고 있으며 당사도 국산부품 공급업체로 선정되어 공급된 당사의 로봇용 고정밀 감속기가 각종 실증시험을 실시

2. 주요 제품 등에 관한 사항

가. 주요 제품 등의 현황

(단위: 백만원)

품목

생산(판매)

개시일

주요상표

2019년
매출액(비율)

2020년 3분기
매출액(비율)

2020년
매출액(비율)

제품설명

승강기용
권상기

1997년

HS250 외

10,503

(68.5%)

8,699
(70.3%)
11,200
(66.9%)

- 승강기를 상하 또는 수평으로 이동시 
동력을 전달하는 감속기로 Gear에 의한 감속

1999년

GP05 외

207

(1.4%)

259
(2.1%)
329
(2.0%)

- Elevator의 Car를 상하로 구동시켜주는 
핵심부품으로 영구자석 모터형식

1997년

LTR227 외

2,448

(16.0%)

2,165
(17.5%)
3,391
(20.3%)

- Escalator의 Step을 구동시켜주는 구동기

로봇용
감속기

2013년

CR-E 외

31

(0.2%)

100
(0.8%)
107
(0.6%)

- 로봇의 관절에 장착되어 로봇을 동작시키는 
역활을 담당하는 Cycloid 감속기로 고정밀, 고강성 특징을 가짐

산업용
감속기

2007년

C150 외

887

(5.8%)

349
(2.8%)
545
(3.3%)

- 모터의 회전력을 Gear를 활용하여 감속시키고 
출력을 높혀주는 동력전달장치

2007년

H160 외

1,251

(8.2%)

797
(6.4%)
1,162
(6.9%)

- 높은 감속비를 얻을 수 있고 다양한 용도로 활용

합계

15,327

(100%)

12,369
(100%)
16,734
(100%)

나
. 주요 제품 등의 가
격
변동 추이

당사가 생산하는 감속기는 각 국가별 시장 상황 및 해외,국내 사업 파트너와의 계약 조건에 따라 판매가격이 결정되고 있으며, 거래처 및 경쟁사에 누출될 경우 당사의 사업 경쟁력에 영향을 미칠 수 있어 제품별 가격변동추이는 기재를 생략하였습니다.

다. 주요제품 등 관련 각종 산업 표준

① 승강기용 감속기

국가

구분

제목

규격 및 규정번호

대한민국

유럽

미국

인증

인증

인증

승강기안전관리법

LIFT SAFETY DIRECTIVE

C-UL, UL

법률 제16416호

② 로봇용 감속기

국가

구분

제목

규격 및 규정번호

대한민국

국제

표준

표준

로봇용고정밀 감속기 성능시험방법 산업용로봇(협동로봇 포함) 시험방법

KS B 7300

ISO9283

가) 국내표준(로봇)

제조로봇용 고정밀 감속기에 대해서는 국내 및 국제표준이 없으며 2011년 KS B 7300(로봇용고정밀 감속기 성능시험방법)이 표준으로 제정 되었지만 규격표준이 아닌 성능시험방법에 국한되고 있습니다.

나) 국제표준(로봇)

산업용 수직다관절로봇도 ISO9283이 유일한 국제표준으로 제정되어 있으나 이 표준 역시 규격표준이 아닌 시험방법에 대한 기준이며 국내, 외에 출시되는 모든 산업용 로봇(협동로봇 포함)은 해당 시험방법에 의거한 성능평가를 실시하고 있습니다. 

따라서 로봇용 고정밀 감속기의 표준규격은 제조사 표준으로 정하고 있습니다. 당사는 로봇의 성능이 ISO9283 시험에 따른 결과가 로봇 제조사의 요구성능을 만족할 수 있도록 모델별 표준 제작사양을 제정(카타로그 참조)하여 표준규격으로 운영하고 있습니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 매입 현황

(단위: 천원)

부문

매입유형

품목

구분

2017년

(제21기)

2018년

(제22기)

2019년

(제23기)

2020 년 3분기

(제24기 3분기)

2020년
(제24기)

HS250 외
 기어드
 권상기

원재료

모터

국내

1,407,862

1,282,298

1,189,267

805,101
1,040,221

수입

-
-
-
-
-

소계

1,407,862

1,282,298

1,189,267

805,101
1,040,221

주물

국내

1,704,570

1,664,712

1,631,782

1,181,241
1,573,272

수입

-
-
-
-
-

소계

1,704,570

1,664,712

1,631,782

1,181,241
1,573,272

브레이크

국내

996,120

852,342

713,057

605,300
796,511

수입

-
-
-
-
-

소계

996,120

852,342

713,057

605,300
796,511

시브

국내

637,309

669,801

702,484

547,885
698,579

수입

-
-
-
-
-

소계

637,309

669,801

702,484

547,885
698,579

기타

국내

1,747,774

1,682,444

1,691,586

1,515,465
1,951,746

수입

-
-
-
-
-

소계

1,747,774

1,682,444

1,691,586

1,515,465
1,951,746

부재료

국내

449,184

543,510

539,685

390,775
390,775

수입

-
-
-
-
-

소계

449,184

543,510

539,685

390,775
390,775

상품

국내

-
-
-
-
-

수입

-
-

22,887

172,189
187,535

소계

-
-

22,887

172,189
187,535

외주가공

국내

411,505

425,927

419,655

309,315
389,061

수입

-
-
-
-
-

소계

411,505

425,927

419,655

309,315
389,061

합계

국내

7,354,324

7,121,034

6,887,516

5,355,082
6,840,165

수입

-
-

22,887

172,189
187,535

합계

7,354,324

7,121,034

6,910,403

5,527,271
7,027,700

LTR227 외
 에스켈레이터
 감속기

원재료

모터

국내

545,425

321,807

401,583

467,270
614,265

수입

-
-
-
-
-

소계

545,425

321,807

401,583

467,270
614,265

주물

국내

289,125

143,334

207,570

256,514
327,587

수입

-
-
-
-
-

소계

289,125

143,334

207,570

256,514
327,587

브레이크

국내

365,680

257,964

219,289

252,801
353,247

수입

-
-
-
-
-

소계

365,680

257,964

219,289

252,801
353,247

시브

국내

-
-
-
-
-

수입

-
-
-
-
-

소계

-
-
-
-
-

기타

국내

371,923

158,223

157,146

183,151
236,750

수입

-
-
-
-
-

소계

371,923

158,223

157,146

183,151
236,750

부재료

국내

170,044

39,394

71,532

77,441
77,441

수입

-
-
-
-
-

소계

170,044

39,394

71,532

77,441
77,441

상품

국내

-
-
-
-
-

수입

-
-
-
-
-

소계

-
-
-
-
-

외주가공

국내

192,299

80,767

130,423

148,422
211,288

수입

-
-
-
-
-

소계

192,299

80,767

130,423

148,422
211,288

합계

국내

1,934,496

1,001,489

1,187,543

1,385,599
1,820,578

수입

-
-
-
-
-

합계

1,934,496

1,001,489

1,187,543

1,385,599
1,820,578

로봇용

감속기

원재료

CASE

국내

3,542

31,794

2,818

10,253
11,293

수입

-
-
-
-
-

소계

3,542

31,794

2,818

10,253
11,293

HOLD FLANGE

국내

2,176

10,622

9,404

3,344
3,785

수입

-
-
-
-
-

소계

2,176

10,622

9,404

3,344
3,785

SHAFT

국내

3,663

17,699

14,840

10,178
11,625

수입

-
-
-
-
-

소계

3,663

17,699

14,840

10,178
11,625

CRANK SHAFT

국내

1,249

5,520

1,171

-
83

수입

-
-
-
-
-

소계

1,249

5,520

1,171

-
83

DISC

국내

3,455

12,979

16,977

-
296

수입

-
-
-
-
-

소계

3,455

12,979

16,977

-
296

SPUR GEAR

국내

731

3,091

2,200

-
-

수입

-
-
-
-
-

소계

731

3,091

2,200

-
-

INPUT GEAR

국내

492

2,437

2,611

330
330

수입

-
-
-
-
-

소계

492

2,437

2,611

330
330

TAPER ROLLER BEARING

국내

-
-
-
-
-

수입

-

28,825

520

-
-

소계

-

28,825

520

-
-

NEEDLE BEARING

국내

-

-

-

-
-

수입

-

25,464

1,363

603
603

소계

-

25,464

1,363

603
603

MAIN BEARING

국내

-

-

-

-
-

수입

-

53,300

28,733

-
-

소계

-

53,300

28,733

-
-

Case Pin

국내

-

3,840

3,580

-
945

수입

-

1,550

-
-

소계

-

5,390

3,580

-
945

Oil Seal

국내

1,290

19,350

29,025

30
1,930

수입

-

-

-

-
-

소계

1,290

19,350

29,025

30
1,930

부재료

END PLATE 외 기타부품

국내

1,938

5,401

2,160

1,128
3,501

수입

-

-

-

-
-

소계

1,938

5,401

2,160

1,128
3,501

외주가공

국내

46,000

145,000

49,000

5,696
13,538

수입

-

-

-

-
-

소계

45,358

144,918

60,942

5,696
13,538

합계

국내

64,536

257,733

133,786

30,958
47,325

수입

-

109,139

30,616

603
603

합계

64,536

366,872

164,402

31,561
47,928

산업용

감속기

원재료

모터

국내

164,743

97,565

111,278

48,315
61,942

수입

-

-

-

-
-

소계

164,743

97,565

111,278

48,315
61,942

주물

국내

469,763

352,655

209,326

126,027
181,657

수입

-

-

-

-
-

소계

469,763

352,655

209,326

126,027
181,657

브레이크

국내

37,510

8,215

2,089

1,728
1,978

수입

-

-

-

-
-

소계

37,510

8,215

2,089

1,728
1,978

시브

국내

960

-

-

-
-

수입

-

-

-

-
-

소계

960

-

-

-
-

기타

국내

535,460

257,833

195,878

154,487
196,684

수입

-

-

-

-
-

소계

535,460

257,833

195,878

154,487
196,684

부재료

국내

292,600

65,979

57,646

72,718
72,718

수입

-

-

-

-
-

소계

292,600

65,979

57,646

72,718
72,718

상품

국내

4,915

5,020

1,100

-
-

수입

-

-

-

-
-

소계

4,915

5,020

1,100

-
-

외주가공

국내

648,871

356,954

258,239

134,208
216,419

수입

-

-

-

-
-

소계

648,871

356,954

258,239

134,208
216,419

합계

국내

2,154,822

1,144,221

835,556

537,483
731,398

수입

-

-

-

-
-

합계

2,154,822

1,144,221

835,556

537,483
731,398

총합계

국내

11,443,642

9,254,477

9,044,401

7,309,122
9,439,466

수입

-

1019,139

53,503

172,792
188,138

합계

11,443,642

9,633,616

9,097,904

7,481,914
9,627,604

나. 원재료 가격변동 추이

당사 제품의 원재료 등은 고객사가 요구하는 제품에 따라 원재료의 세부 사양과 가격이 매우 상이합니다. 또한, 원재료의 가격변동 추이를 산출할 만한 자료가 부족하고 거래처 및 경쟁사에 누출될 경우 당사의 사업 경쟁력에 영향을 미칠 수 있어 원재료 가격변동 추이의 기재를 생략합니다.

4. 생산설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산실적 

① 승강기용 권상기

(단위:

개, 백만원)

품목명

구분

2017년 
(제21기)

2018년 
(제22기)

2019년 
(제23기)

2020년 3분기
(제24기 3분기)

2020년
(제24기)

수량

금액

수량

금액

수량

금액

수량

금액

수량

금액

HS250외

Geared

권상기

생산능력

2,880

10,775

2,880

12,688

2,880

15,772

2,160
11,829
2,880
14,983

생산실적

2,675

10,008

2,289

10,084

1,890

10,350

1,546
8,616
1,827
10,966

가 동 율

92.9%

-

79.5%

-

65.6%

-

71.6%
-
63.4%
-

기말재고

225

1,223

40

150

33

111

41
150
33
131

LTR Series의

Escalator Driving M/C

생산능력

1,440

4,566

1,440

4,991

1,440

4,768

1,080
3,576
1,440
4,608

생산실적

918

2,910

531

1,840

573

1,897

583
2,165
895
2,847

가 동 율

63.8%

-

36.9%

-

39.8%

-

54.0%

62.2%

기말재고

76

316

5

14

7

25

51
59
9
34

C150외

Geared Motor와 Cycloid 감속기

생산능력

2,160

2,691

2,160

2,504

2,160

3,375

1,620
2,531
2,160
3,456

생산실적

2,254

2,808

1,759

2,039

1,287

2,011

717
1,145
933
1,498

가 동 율

104.4%

-

81.4%

-

59.6%

-

44.3%

43.2%

기말재고

300

1,595

90

64

38

50

165
200
226
177

주1) 가동율 = 1-생산실적(판매수량)/생산능력(계획수량)

[※생산능력 산출근거※]

구분

머시닝센터

호빙머신

웜연삭기

Gear 연삭기

비고

1일 근무시간(시간)

8

8

8

8

연간250일

설비대수

2대

6대

2대

3대

-

가동율

90%

90%

90%

90%

-

연간보유시간

3,600

10,800

3,600

5,400

-

가공

시간

HS250

3

1

1

-

-

LTR

1

0.5

0.5

1

-

C150

-

0.5

-

1

-

생산

능력

H250

960+외주

7,560

2,880

-

-

LTR

720+외주

4,320

1,440

2,700

-

C150

-

2,160

-

5,400

-

② 로봇용 감속기

(단위: 대, 천원)

제품

품목명

구분

2017년

(제21기)

2018년

(제22기)

2019년

(제23기)

2020년 3분기

(제 24기 3분기)

2020년

(제 24기)

수량

금액

수량

금액

수량

금액

수량

금액

수량

금액

CR감속기

생산능력

4,000

3,040,000

4,000

3,040,000

7,920

6,019,000

5,940
4,514,250
8,000
6,080,000

생산실적

50

25,000

884

671,400

408

311,000

125
78,000
127
81,369

가 동 율

1.3%

22.1%

5.2%

2.1%
1.6%

기말재고

6

4.600

42

32,000

369

281,000

520
272,000
513
270,568

주1) 가격은 CR-160E 모델을 기준(\760,000)

[생산능력 산출근거]

- 10시간/일, 20일/월, 로봇용 CR-110E Model 기준)

- 월간: 660대/월 (Neck 가공공정 생산부품 수량 기준), 연간: 7,920대/년 (Neck 가공공정 생산부품 수량 기준)

나. 생산설비에 관한 사항

1) 현황

(단위: 천원)

공장별
자산과목
2020년

기초가액
증가
감소
당기상각
상각누계
기말잔액

인천 공장
(본사)
토지
인천토지
11,500,416
-
-
-
-
11,500,416

건물
인천공장
6,042,564
53,467
-
144,383
433,150
5,662,881

시설
장치
호이스트외
656,500
-
-
90,400
270,487
386,013

기계
장치
MACHINING CENTER(ACE-HM800)
38,996
-
-
12,999
38,996
-

CNC Grinding M/C(HEILX 700)
98,655
-
-
32,885
98,655
-

Hobbing M/C
55,900
-
-
11,180
33,540
22,360

CNC Grinding M/C
109,000
-
-
21,800
65,400
43,600

Worm Grinder
(GSE-50A)
96,600
-
-
16,100
48,300
48,300

C.N.C Hobbing M/C
(PE-800)
169,000
-
-
28,167
84,500
84,500

Hob Sharppner
(SNC-31)
108,000
-
-
18,000
54,000
54,000

Gear Tester
(PNC-100)
96,100
-
-
16,017
48,050
48,050

GEAR GRINDING MACHINE(KX500)
430,000
-
-
61,429
184,286
245,714

CNC GRINDING M/C (HOFLER-2500)
655,714
-
655,714
-
-
-

HOBBING M/C (카리스GH-150)
51,800
-
-
7,400
22,200
29,600

3차원측정기
60,800
-
-
7,600
22,800
38,000

복합기(SKM400)
71,400
-
-
7,933
23,800
47,600

기어연삭기
(HOFLER RAPID 800)
599,000
-
-
59,900
179,700
419,300

호닝센터(MH5)
445,000
-
-
44,500
133,500
311,500

GEAR HOBBING M/C (KOEPFER 200CNC)
305,000
-
-
30,500
91,500
213,500

CNC GRINDER M/C (편심연마기)
289,000
-
-
28,900
86,700
202,300

OKUMA INTELLIGENT MULTITASKING M/C
(MULTUS B400)
307,000
-
-
27,909
83,727
223,273

SHAPING OR SLOTTING MACHINES
427,147
-
-
32,857
98,572
328,575

CR감속기라인 컨베이어
11,800
-
-
787
1,508
10,292

양면연삭기
561,893
-
-
37,460
68,676
493,217

항온항습기 7.5RT
9,200
-
-
613
1,022
8,178

체인호이스트(1TON KD)
1,511
-
-
101
143
1,368

체인호이스트
(0.49TON KD) 2대
2,789
-
-
186
263
2,526

유압프레스(SPF-5KL)
5,000
-
-
333
444
4,556

탭핑머신(HNTD-520)
-
3,500
-
194
194
3,306

체인호이스트(0.49TON KD) 1대
-
1,500
-
17
17
1,483

CNC Cylindrical Grinder M/C
-
510,068
-
2,834
2,834
507,234

소 계
5,006,305
515,068
655,714
508,601
1,473,327
3,392,333

차량
포터Ⅱ 외
51,988
-
14,402
4,193
19,878
17,708

공구
금형 외
673,100
104,026
27,213
89,183
455,488
294,425

합 계
23,930,873
672,561
697,329
836,760
2,652,330
21,253,775

2) 최근 3년간 변동사항

(단위: 원)

설비자산명

취득가액

취득일

취득사유

용도

취득처

CR감속기라인 분전반설치공사

7,800,000

19/02/12

생산성향상

제조설비

㈜세종전력

Clean Room 설치

5,000,000

19/02/24

생산성향상

제조설비

백마건설

CR감속기 컨베이어라인

11,800,000

19/02/22

생산성향상

제조설비

경원콘베어

양면연삭기(GRV-585G1)

561,893,386

19/03/14

생산성향상

제조설비

MEISE MACHINE CO., LTD.

항온항습기(7.5RT)

9,200,000

19/05/14

생산성향상

제조설비

진양티에스㈜

체인호이스트(1TON KD)

1,510,668

19/08/26

생산성향상

제조설비

대명산업기계

체인호이스트(0.49TON KD) 2대

2,789,332

19/08/26

생산성향상

제조설비

대명산업기계

유압프레스(SPF-5KL)

5,000,000

19/09/05

생산성향상

제조설비

신평유기㈜

탭핑머신(HNTD-520)

3,500,000

20/03/24

생산성향상

제조설비

희남정밀공업사

Angular Grinding M/C(GPL-40B)
510,067,607
20/12/01
신제품생산
제조설비
SHIGIYA(일본)

3) 설비의 신설 및 매입계획

설비 신설계획은 로봇용 정밀감속기(CR)의 양산능력 확대를 위하여 기계장치 및 생산라인 증설계획입니다.

(단위: 백만원)

구 분

설비

능력

총소요

자금

기

지출액

지 출 예 정

착공

예정일

준공

년월일

진척율

비고

'21년

'22년

기계장치

연 40천대

4,750

-

2,550

2,200

'21.03

'21.09~'22.09

10%

구 축 물

연 40천대

275

-

275

-

'21.07

'21.12

-

계

연 40천대

5,025

-

2,825

2,200

-

-

-

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위: 개, 천원)

매출 유형

품목

2017년

(제21기)

2018년

(제22기)

2019년

(제23기)

2020년 3분기
 (제24기 3분기)

2020년
 (제24기)

수량

금액

수량

금액

수량

금액

수량

금액

수량

금액

제품

승강기용

권상기

수출

1,569
5,729,554
1,157
4,654,896
695
5,001,958
862
4,749,227
1,242
6,645,580

내수

1,640
8,046,530
1,627
7,961,758
1,453
6,921,744
1,381
5,598,569
1,771
7,353,046

소계

3,209
13,776,084
2,784
12,616,654
2,148
11,923,702
2,243
10,347,796
3,013
13,998,626

산업용 
감속기

수출

-
-
-
-
-
-
5
12,707
5
12,707

내수

2,382
3,437,546
1,737
2,198,959
1,297
2,138,816
776
1,133,680
1,385
1,655,254

소계

2,382
3,437,546
1,737
2,198,959
1,297
2,138,816
781
1,146,387
1,390
1,667,961

로봇용 
감속기

수출

-
-
789
596,209
-
-
149
80,918
149
80,919

내수

50
20,450
80
40,590
38
31,000
23
19,433
39
25,279

소계

50
20,450
869
636,799
38
31,000
172
100,351
188
106,198

제품
소계

수출

1,569
5,729,554
1,946
5,251,105
695
5,001,958
1,016
4,842,852
1,396
6,739,206

내수

4,072
11,504,526
3,444
10,201,307
2,788
9,091,560
2,180
6,751,682
3,195
9,033,579

소계

5,641
17,234,080
5,390
15,452,412
3,483
14,093,518
3,196
11,594,534
4,591
15,772,785

상품 및 기타

수출

8,159
15
317,684
345
222,025
447
270,675

내수

17
916,227
1,319
552,682
1,832
690,899

소계

-
-
-
8,159
32
1,233,911
1,664
774,707
2,279
961,574

합계

수출

1,569
5,729,554
1,946
5,259,264
710
5,319,642
1,361
5,064,877
1,843
7,009,881

내수

4,072
11,504,526
3,444
10,201,307
2,805
10,007,787
3,499
7,304,364
5,027
9,724,478

합계

5,641
17,234,080
5,390
15,460,571
3,515
15,327,429
4,860
12,369,241
6,870
16,734,359

주1) 수출품목의 가격은 해당년도 년평균환율을 적용하여 미달러로 환산하였습니다

구분

2017년

2018년

2019년

2020년

연 평균환율

1,131

1,101

1,167

1,088

나. 판매조직

【당사의 판매조직 현황】

판매조직현황

당
사는 각 제품별로 별도의 전담 영업팀을 편성하고 있으며, 고객과의 의사소통 및 고객의 니즈가 연구개발 및 생산에 반영될 수 있도록 기술연구소 및 생산팀과 유기적인 체계로 기술영업을 진행하고 있습니다.

다. 판매경로

부문
구분
판매경로 설명

승강기용
감속기(권상기)
수출
- 해외 고객에게 직수출
- 국내 고객에 의한 간접수출

국내
- 대기업 및 중소기업의 승강기 제조사와 유지보수 업체에 직거래

산업용
감속기
국내
- 대기업 및 중소기업의 공개입찰 활용
- 모터대리점을 통한 간접거래

로봇용
감속기
수출
- 중국 총판대리점 (주)한중알엔비에서 수주 및 납품 -> 중국 로컬업체에 최종 판매

국내
- 국내 대리점 수주 및 납품

■ 국내

거래 규모가 큰 국내 승강기 및 로봇 제조업체와는 당사의 기술영업팀에서 직접 고객사와의 기술 및 가격상담을 실시하고 고객사의 구매 시스템에 당사 생산제품에 대한 공급업체로 등록 후 1차 Vendor의 지위로 직거래(B2B) 방식으로 공급합니다. 그리고 보수업체 및 사용자 등 소규모 거래는 기존 구축된 전
국의
35개
대리점을 통해 공급하는 방식을 채택하고 있습니다.

【국내 지역별 대리점 구축현황】

국내 지역별 대리점 구축현황.jpg
국내 지역별 대리점 구축현황

■ 해외

해외 고객과의 판매방식은 본사 직접거래를 원칙으로 하며 직거래를 위하여 해외영업팀에 각 국가별로 영어, 일본어, 중국어 등이 가능한 전문 인력을 배치하여 전 세계 30여 개국 이상의 고객들을 대상으로 본사에서 직접 수출업무 대응 및 상담을 진행하고 있습니다.

또한, 별도의 합작 파트너를 해외에 구성하고 있지 않고, 모든 해외 업무 및 해외 진출에 대한 것을 본사에서 관리 유지 하고 있습니다

다만, 로봇용 감속기 중국판매는 중국지역 전담 대리점 활용을 활용하고 있습니다. 중국 Local 로봇 제조사와의 거래는 지역의 광범위한 특수성을 고려해 ㈜한중알앤비와 중국지역을 전담하는 MOU를 체결 후 대리점을 통한 로봇용 감속기의 판매활동을 전개하고 있습니다. 

【로봇용 감속기의 중국판매시 대리점 방식 채택 사유】

중국의 토종 로봇 제조업체와의 거래는 중국내 로봇 제조기업의 소재지가 광범위하게 분포되어 있어 직접 영업활동에 어려움이 있습니다. 따라서 중국에서의 판매는 제조로봇용 고정밀 Cycloid 감속기의 기술영업이 가능하며 중국내 로봇제조사와의 거래관계를 확보하고 있는 대리점과 당사 제품의 판매촉진을 위한 MOU를 체결하고 대리점이 중국내 로봇 제조사의 방문 상담을 통해 기존 고객과의 거래관계 유지 및 신규고객사를 발굴하는 대리점 영업방식을 채택 하여 EFORT, STEP, HAPBI, ESTUN 등 약 20개사 이상의 로봇 제조사에 공급하고 있습니다. (대리점의 기술지원 요청 시 본사 기술팀 동행 지원).

라. 판매전략

부문
구분
전략
내용

승강기용
감속기(권상기)
국내
기존고객 유지
- 가격적 차별화를 통한 기존 고객과의 관계를 견고히해가며 매월 매출추이를 본석하고 모니터링하여 경쟁
사의 진입을 차단하고 있습니다
- 신제품 출시 시 사내 테스트타워에 설치하여 직접 시승하고 품질을 평가하도록하며 고객의 의견을 수렴 반영하고 있습니다
- 런칭쇼에서 경쟁제품과의 차별화 Point 를 강조함으로써 제품경쟁력을 강화하고 있으며, 연간판매실적에 따른 고객을 평가하여 인센티브를 부여함으로써 고객간 경쟁을 유도하고 있습니다

신규고객 
및 
경쟁사 고객 유치
- Elevator 주차설비의 정기간행물에 주기적 홍보를 통하여 회사 이미지 마켓팅을 하고 있으며
- 초대형 Geared 권상기의 생산 , 공급실적을 바탕으로 화물용 Elevator 제조사 대상 맞춤형 판매전략(사양 가격 납기)을 구사하고 있습니다

해외
일본시장의 기존고객
유지 및 신규고객 유치
- 화물용 Elevator 제조사 대상 다양한 기종의 Geared 권상기 홍보하고 있으며, 올림픽 경기등 특수경기에 Remodeling 용 Geared 권상기 제공하고 있습니다

중국의 Escalator 용 
감속기 및
동남아 신규 시장
- 중국의 Escalator 제조사에 수직형 Driving M/C 로 Escalator 기계실내의 유지보수공간 확보 가능한 구조
임을 적극적 홍보하고 있고
- 신흥시장인 베트남 , 인도네시아 , 태국 , 말레이시아등에 한류와 함께 한국내 최대 권상기 제조업체 적극홍보, 해외 전시회에 적극 참여하며 이미지를 제고하고 있습니다.

산업용
감속기
국내
고객 확보
- 국내유일의 Cycloid Disc 제조가능업체임을 활용하여 대기업의 업체등록으로 입찰에 적극 참여하며 중소기업의 경우 국내 모타대리점을 직접 방문하여 Full Line up 된 제품소개와 전문제조사의 이미지 마케팅으로 고객을 확보하고 있습니다

유통라인 확보
- 대기업에는 직접영업 혹은 입찰참여로 기업홍보나 제품 판매를 활성화하고 있고
- 중소기업의 경우 국내 3 대 모타메이커의 각 대리점을 통한 간접영업하고 특히 현대중공업과의 ODM 생산경력을 활용하여 현대 모터 대리점을 적극 활용한 유통라인을 확보하고 있습니다

홍보 강화
- 한국기계전과 유사한 전시회에 적극 참여하여 고객과의 대면 마켓팅을 활성화하며
- 특수용도의 개발(예 : 에스컬레이터의 역구동방지장치에 소요되는 Cycloid 감속기 환풍기의 직접구동 기어박스 등) 로 신규고객 확보와 기업홍보 강화하고 있습니다

로봇용
감속기
국내
기존고객 유지
및
신규고객 확보
- 거래 규모가 큰 국내 로봇 제조업체 및 로봇 사용업체와는 당사의 로봇사업부 기술영업팀에서 직접 고객사와의 기술 및 가격상담을 실시하고 고객사의 구매 시스템에 제조로봇용 고정밀 Cycloid 감속기 공급업체로 등록 후 1 차 Vendor 의 지위로 직거래 (B2B) 방식으로 공급하고 소규모 보수업체와의 거래는 기 구축된 전국의 35 개 대리점을 통해 공급 하고 있습니다

해외
신규고객 확보
및
유통라인 확보
- 중요도가 높은 Global Major 로봇 제조사와는 국내 판매와 동일한 기술 상담을 통한 본사 직거래 방식을 채택하고 , 중국의 토종 로봇 제조업체와의 거래는 중국 내 로봇 제조기업의 소재지가 광범위하게 분포되어 있어 직접 영업활동에 어려움이 있습니다. 
- 따라서 중국에서의 판매는 제조로봇용 고정밀 Cycloid 감속기의 기술영업이 가능하며 중국내 로봇제조사와의 거래관계를 확보하고 있는 대리점과 당사 제품의 판매촉진을 위한 MOU 를 체결하고 대리점이 중국내 로봇 제조사의 방문 상담을 통해 기존 고객과의 거래관계 유지 및 신규고객사를 발굴하는 대리점 영업방식을 채택하여 현지 로봇 제조사에 공급하고 있습니다. (대리점의 기술지원 요청시 본사 기술팀 동행 지원)

6. 수주상황

【당사의 수주 잔고 현황】

(단위: 개, 백만원)

품목
수주일자
납기일자
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

승강기용 감속기
(엘리베이터용)
'20.01~'21.01
'20.01~'22.12
2,223
11,489
1,970
10,326
253
1,163

승강기용 감속기
(에스컬레이터용)
'20.01~'21.01
'20.02~'21.02
1,087
4,150
949
3,839
138
311

산업용 감속기
'20.01~'21.01
'20.01~'21.12
1,068
1,941
864
1,614
204
327

로봇용 감속기
'17.01~'21.01
'17.01~'21.11
1,275
1,126
1,129
789
146
338

합계
5,653
18,706
4,912
16,568
741
2,139

주1)

증권신고서 제출일 기준

주2)
고객사와의 비밀유지계약에 따라 세부 발주처는 기재하지 않았습니다.

7. 시장위험과 위험관리

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험, 현금흐름 및 공정가치 이자율위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니 다.

금융위험에 노출된 금융자산은 현금및현금성자산, 단기금융상품, 단기매매증권, 매출채권 및 기타채권으로 구성되어 있으며, 금융부채는 장ㆍ단기차입금, 매입채무 및 기타채무로 구성되어 있습니다.

당사의 전반적인 위험관리는 당사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는 데 중점을 두고 위험관리를 하고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 당사의 재무부서에 의해 이루어지고 있습니다. 당사의 재무부서는 영업부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

당기말
및 전기말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2020년 12월 31일
)

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

부채
15,213,346
15,342,706

자본
18,919,854
19,714,064

부채비율
80.41%
77.83%

가. 시장위험

① 가격위험

당사는 기준일 현재 단기시세차익을 목적으로 시장성 있는 지분증권, 채무증권 및 신주인수권증권에 대한 직접투자 및 통화선도거래를 실시하고 있으며, 시장성 있는 금융자산에 대한 투자는 비경상적인 경영진의 판단에 따라 이루어지고 있습니다. 기준일 현재 당사가 보유한 활성시장에서 거래되는 자산은 없습니다
.

② 외환위험

당사의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 당사의 영업거래상 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도 거래 등을 활용하여 외환위험을 관리하고 있습니다.

당기말
현재 당사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같으며, 외화에 대한 원화환율이 5% 변동할 경우의 법인세비용차감전 손익은
121,287천원
이 증감하게 됩니다.

(기준일 :

2020년 12월 31일
)

(단위: 천원)

과 목
통화
당기말
전기말

외화
환율
원화환산액
외화
원화환산액

현금및현금성자산
USD
274,782
1,088.00
298,963
78,298
90,653

JPY
100,962,114
10.54
1,064,403
50,520,116
537,266

CNY

2,384,897
395,273

매출채권
USD
82,095
1,088.00
89,319
182,893
211,754

JPY
27,653,870
10.54
291,544
43,345,000
460,961

CNY
4,096,392
166.96
633,934
1,130,207
187,321

합 계
-
-
-
2,428,163
-
1,883,228

③ 현금흐름 및 공정가치 이자율 위험

당사의 이자율 위험은 차입금에서 발생하며, 변동이자율로 차입한 장기차입금으로 인하여 당사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있습니다.

당사는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 당사는 이자율변동위험을 최소화하기 위하여 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 당사 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다.

당기말
및 전기말 현재, 다른 변수가 일정하고 변동금리 조건 차입금에 대한 이자율이 1% 상승 또는 하락할 경우, 증가 또는 감소한 변동이자부 차입금에 대한 이자비용으로 인하여 당기 및 전기 회계기간에 대한 법인세비용반영전 손익의 영향은 다음과 같습니다.

(기준일 :

2020년 12월 31일
)

(단위: 천원)

구 분
당기
전 기

1% 상승시
1%하락시
1%상승시
1%하락시

내용
(117,700)
117,700
(117,700)
117,700

나. 신용위험

신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며, 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방과의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있습니다. 당사의 금융자산 중 당기에 중요한 손상의 징후가 발견된 금융자산은 없었으
며 보고기간 종료일 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다.

신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 당사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

금융자산의 장부가액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있으며,

당기말
및 전기말 현재 당사의 금융자산의 신용위험노출에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(기준일 :
2020년 12월 31일
)

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

현금및현금성자산
1,976,604
1,638,137

단기금융상품
1,100,000
1,100,000

매출채권
3,154,468
2,633,990

미수금
66,335
25,567

미수수익
635
3,427

보증금
27,565
50,315

계
6,325,607
5,451,436

다. 유동성위험

당사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다. 당사는 원활한 자금운영을 할 수 있도록 신용등급 등이 일정수준 이상인 국내외 금융기관에 매출채권담보대출 등의 약정을 체결하고 있습니 다.

보고기간 종료일 현재 금융부채의 잔존만기계약에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2
020년 12월 31일

)

(단위: 천원)

구 분
장부금액
계약상
현금흐름
1년 이내
2년 ~ 3년

매입채무
1,519,338
1,519,338
1,519,338
-

미지급금
389,324
389,324
389,324
-

미지급비용
113,357
113,357
113,357
-

단기임대보증금
100,000
100,000
100,000
-

유동리스부채
19,030
20,142
20,142
-

장기차입금
11,770,000
12,240,525
338,741
11,901,784

비유동리스부채
9,836
10,177
-
10,177

계
13,920,885
14,392,863
2,480,902
11,911,961

라. 자본위험관리

당사의 자본관리 목적은 건전한 자본구조를 유지하는 것에 있습니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출합니다. 이 때 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 수치로 계산합니다. 

당기말
및 전기말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2020년 12월 31일
)

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

부채
15,213,346
15,342,706

자본
18,919,854
19,714,064

부채비율
80.41%
77.83%

마. 기타위험 및 위험관리

상기 언급된 위험들 이외에 대한 자세한 사항은 제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5.재무제표 주석 을 참조하시기 바랍니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

당사는 공시서류작성기준일 현재 회사가 보유 또는 의무를 부담하고 있는 파생상품(신용파생상품을 포함한다), 기타 타법인 주식 또는 출자증권 등의 취득과 관련하여 체결한 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등이 존재하지 않습니다.

9. 경영상의 주요계약

당사는 공시서류 작성기준일 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약이 존재하지 않습니다.

10. 연구개발활동

가. 연구개발 조직

1) 연구개발 조직 개요

당사의 부설연구소는 1992년 설립되어 아래 조직도와 같이 대표이사 직속으로 기존 주력사업인 승강기용 감속기 및 산업용 감속기의 개발을 전담하는 연구1팀과 신 사업인 로봇용 감속기와 풍력발전기용 감속기 및 산업용 Cycloid 감속기 등 Cycloid 치형 응용제품의 개발을 전담하는 연구2팀으로 나누어 연구개발을 수행하고 있습니다.

【기술연구소 조직도】

기술연구소 조직도.jpg
기술연구소 조직도

연구1팀은 기존사업 주력제품 전담부서로 승강기용 권상기(엘리베이터 및 에스컬레이터용)에 대한 신제품 개발 및 각종 인증업무 지원, 개발 완료된 제품의 공정 및 성능개선을 위한 연구개발 업무와 주문 생산제품인 각종 산업용 감속기(Gear Box, Geared Motor)의 수요기업 요구사양에 따른 설계 및 제품개발을 기본업무로 수행하고 있습니다.

【연구1팀 전담 제품 및 용도】

제품명

엘리베이터 권상기

에스컬레이터 감속기

Gear Box

Geared Motor

엘리베이터 권상기.jpg
엘리베이터 권상기

에스컬레이터 감속기.jpg
에스컬레이터 감속기

gear box.jpg
gear box

geared motor.jpg
geared motor

용도

엘리베이터

에스컬레이터

제철설비

생산라인

인승용 및 화물용

엘리베이터

계단 및 수평식

에스컬레이터

제철설비

생산라인

연구2팀은 신 사업인 Cycloid 치형 응용제품 개발을 전담하는 부서로 로봇용 감속기에 대한 기본 양산모델의 Series 확대를 위한 신규모델의 추가 개발과 개발 완료된 제품의 공정 및 성능개선을 위한 연구개발 업무 및 산업용 Cyclod 감속기의 수요기업 요구사양에 따른 설계 및 제품개발, 풍력발전기용 감속기(Yaw & Pitch Drive)의 설계 및 인증취득 업무를 기본으로 수행하고 있습니다.

또한 기본업무 수행 중 발생하는 응용기술을 해당 사업부의 관련 부서에 피드백하고 있으며 이러한 피드백을 바탕으로 고객사의 요구사항을 충족시키는 신 제품 사업화를 통한 신 시장 개척으로 당사의 지속적 성장을 견인하고 있습니다.

【연구2팀 전담 제품 및 용도】

제품명

제조로봇용 감속기

(CR감속기)

산업용 Cycloid

감속기

Pitch & Yaw

Drive

Turning Gear

제조로봇용 감속기.jpg
제조로봇용 감속기

산업용 cycloid 감속기.jpg
산업용 cycloid 감속기

pitch,yaw drive.jpg
pitch,yaw drive

turning gear.jpg
turning gear

용도

제조로봇용 관절 구동용 감속기.jpg
제조로봇용 관절 구동용 감속기

제철,하역설비

풍력발전기용

중,대형 선박엔진용.jpg
중,대형 선박엔진용

제조로봇용 관절 구동용 감속기

제철설비/하역설비 및 환경설비

풍력발전기용

중대형 선박엔진용

2) 연구개발인력 증감표

(단위: 명)

구분

직위

기초

증가

감소

기말

2017년

임원

-

-

-

팀장

1

-

-

1

부장

1

-

-

1

차장

-

-

-

과장

-

-

-

대리

-

-

-

사원

-

-

-

계

2

-

-

2

2018년

임원

-

-

-

팀장

1

1

-

2

부장

1

-

-

1

차장

-

-

-

과장

-

1

-

1

대리

-

1

-

1

사원

-

-

-

계

2

3

-

5

2019년

임원

-

-

-

팀장

2

-

-

2

부장

1

-

-

1

차장

-

1

-

1

과장

1

-

-

1

대리

1

-

-

1

사원

-

-

-

계

5

1

-

6

신고서

제출일 현재

임원

-

1

-

1

팀장

2

1

1

2

부장

1

-

-

1

차장

1

-

-

1

과장

1

-

-

1

대리

1

-

-

1

사원

-

1

-

1

계

6

3

1

8

3) 연구개발인력 구성

(단위: 명)

학력

박사/석사

학사

전문학사

합계

임원
-
-
1
1

연구1팀
(승강기 사업부 전담)
-
3
-
3

연구2팀
(로봇 사업부 전담)
-
3
1
4

4) 주요 연구 개발인력 현황

【주
요 연구개발인력 현황】

직위

성명

담당 업무

주요 경력

주요 연구실적

이사

김종균

연구소

총괄

KIMM 치공구설계과 졸업('83.02)
합동감속기 설계팀 차장('92.07~'02.03)
해성티피씨 연구소 부장('04.04~'16.01)
베어링아트 연구소 부장('17.09~'19.01)

해성티피씨 연구소 이사('19.02~현재)

정부 개발과제 참여 7건

우수자본재개발 대통령표창 수상('13.10)

산업용 Cyclod 감속기 국산화 개발

로봇&풍력용 Cyclod 감속기 개발
로봇용 Cycloid 감속기 국산화 개발

로봇&풍력용 Cyclod 감속기 국산화 개발

로봇&풍력용 Cyclod 감속기 국산화 개발
로봇용 Cyclod 감속기 국산화 공로

부장

박종열

연구2팀장
(로봇용 및 산업용 
Cycloid 감속기 개발)

인천대학교 기계공학과 졸업('99.02)

해성티피씨('99.08~'14.03) 
삼양감속기('14.04~'17.12)

해성티피씨 연구2팀 팀장('18.01~현재)

정부 개발과제 참여 4건

산업용 Cyclod 감속기 국산화 개발
산업용 Gear 감속기 설계 및 개발

로봇용 Cyclod 감속기 국산화 개발

로봇&풍력용 Cyclod 감속기 국산화 개발

부장

이두희

승강기 및 산업용 
감속기 개발

인하대학교 조선공학과 졸업('84.02)
현대자동차('73.02~'76.02)
제일감속기('89.06~'01.03)

제이코('06.12~'08.01)

해성티피씨 연구1팀 부장('10.05~현재)

자동차 스티어링 설계
산업용 Gear 감속기 설계 및 개발

산업용 Gear 감속기 설계 및 개발
승강기&산업용 감속기 설계 및 개발

차장

채성병

로봇용 및 산업용 
Cycloid 감속기 개발

장항공업고등학교 기계설계과 졸업('83.02)
일진엔지니어링('00.07~'03.05

해성티피씨('04.11~'11.01)
에스엠텍('12.05~'14.02)
그린기전('16.01~'16.10)
해성티피씨 연구2팀 차장('19.0101~현재)

포장기계 설계
로봇용 Cyclod 감속기 국산화 개발

압출기 설계
소형 감속기 설계
로봇용 Cyclod 감속기 공정설계 및 공정 JIG 개발

과장

이승현

연구1팀장
(승강기 및 산업용 
감속기 개발)

인하공전 기계과 졸업('06.02)
일진전기('05.11~'08.11)
효성감속기('09.08~'13.04)
해성티피씨('13.10~'15.09)
나우테크('15.12~'16.12)
우영산업('17.02~'18.03)

㈜페럴로이드기어('18.11~'20.02)

해성티피씨 연구1팀장('20.02~현재)

회전기 구조설계
산업용 Gear 감속기 설계 및 개발

승강기용 감속기 설계 및 개발
승강기용 감속기 설계 및 개발
산업용 톱기계 설계 및 개발
특수 Gear 감속기 설계 및 개발
승강기용 감속기 설계 및 개발

과장

최재만

로봇용 및 산업용 
Cycloid 감속기 개발

전주대학교 기계자동차학과 졸업('09.02)
신영프레시젼('09.05~'11.06)
해성티피씨('11.06~'14.10)
나우테크('14.10~'16.12)

해성티피씨 연구2팀 과장('16.12~현재)

검사 공정 및 검사 JIG 개발
로봇용 Cyclod 감속기 국산화 개발 
승강기용 감속기 설계 및 개발
로봇용 Cyclod 감속기 국산화 개발

대리

고슬기

로봇용 및 산업용 
Cycloid 감속기 개발

인천대학교 기계공학과('13.02)

해성티피씨('13.01~'15.12)

해성티피씨 연구2팀 대리('18.03~현재)

산업용 Cyclod 감속기 국산화 개발

로봇용 Cyclod 감속기 국산화 개발

사원

강태묵

승강기 및 산업용 
감속기 개발

강원대학교 기계설계학과 졸업('20.02)

JMI KOREA 연구원('20.01~'20,08)

해성티피씨 연구1팀 사원('20,09~현재)

수중 Pump 설계

승강기&산업용 Gear 감속기 설계 및 개발

나. 기술경쟁력

1) 연구개발 실적

당사는 제품 개발과 관련하여 정부 및 유관기관의 지원을 받아 아래와 같은 정부지원 연구개발 과제들을 성공적으로 수행 완료하였으며 이러한 수행실적으로 확보된 제조기술을 기반으로 추가적인 신제품 개발을 자체 개발과제로 설정하고 개발계획에 따라 신제품 개발을 진행하고 있습니다.

가) 정부과제 수행 실적

【주
요 정부과제 수행 실적】

순번
연구과제명
주관부서
연구기간
정부 출연금
관련 제품

1
CYCLOID 치형을 이용한
Low Backlash, 고정밀
고강성 감속장치 개발
지식경제부
(주관기업: 해성티피씨)
(주관부서: 연구2팀)
'04.10~'08.02
891백만원
로봇용 감속기

2
소형 고출력 
고정밀 특수치형 감속기 
시스템 개발
중소기업청
(주관기업: 해성티피씨)
(주관부서: 연구2팀)
'08.08~'10.09
382백만원
로봇용 감속기

3
4.0kW 이하 중공형 서보모터 
및 감속기 구동 유닛 개발
지식경제부
(주관기업: 코모텍)
(참여기업: 해성티피씨)
(주관부서: 연구2팀)
'09.05~'12.10
536백만원
로봇용 감속기

4
싸이클로이드 치형을 이용한 
산업용 로봇구동 감속기 
개발사업화
지식경제부
(주관기업: 해성티피씨)
(주관부서: 연구2팀)
'09.06~'11.09
865백만원
로봇용 감속기

5
3MW급 풍력발전기용 
고성능 YAW & PITCH DRIVE 개발
지식경제부
(주관기업: 해성티피씨)
(주관부서: 연구2팀)
'09.06~'12.05
2,600백만원
풍력발전기용
감속기

6
대용량 해상풍력 발전기용 
YAW SYSTEM 개발
산업통상자원부
(주관기업: 해성티피씨)
(주관부서: 연구2팀)
'11.06~'12.05
2,650백만원
풍력발전기용
감속기

7
육상 해상 풍력 타워 
승강기 개발
산업통상자원부
(주관기업: 해성티피씨)
(주관부서: 연구2팀)
'12.08~'15.04
1,246백만원
풍력발전기
타워 승강기

8
중소형 가솔린 엔진의 
전자-연속가변 밸브타이밍
(E-CVVT)용 2단 Cycloid 감속기 
최적 설계 및 제작 기술 개발
중소기업청
(주관기업: 해성티피씨)
(주관부서: 연구2팀)
'13.07~'15.09
178백만원
Cycloid 
감속기

위와 같이 로봇용 고정밀 Cycloid 감속기 분야와 응용분야의 연구개발 실적은 정부지원금과 회사의 민간부담금을 통한 정부과제로 개발을 진행하였으며 성공리에 완료하였습니다. 정부과제 수행실적 중 1~4번까지는 로봇용 고정밀 Cycloid 감속기 연구과제이며, 5~8번까지는 로봇용 고정밀 Cyclod 감속기 개발을 통해 확보된 기반기술을 활용한 응용분야에 대한 연구과제로 풍력발전기용 Yaw & Pitch Drive와 자동차 가솔린 엔진의 E-CVVT(전자-연속가변 밸브타이밍)용 Cycloid 감속기를 정부과제로 연구, 개발 하였습니다.

나) 자체 기술 개발 수행 실적

당사는 1997년 설립되어 승강기(엘리베이터, 에스컬레이터)용 감속기 및 산업용 Gear Box 등 특수 감속기를 생산하며 국내 최고 수준의 제조기술과 기어드식 승강기용 감속기 국내시장 점유율 1위의 감속기 전문 생산기업으로 성장 하였습니다. 또한, 주력사업인 승강기용 감속기의 안정적인 성장과 더불어 한 단계 도약을 위한 신 성장 Item으로 장기적인 성장이 전망되고 응용제품의 시장 확장성이 높은 "제조로봇용 Cycloid 고정밀 감속기" 연구개발을 2004년부터 추진하게 되었습니다.

【
주요 자체 기술개발 수행 실적】

순번
연구과제명
개발 결과
기대 효과
비고

1
Cycloid 치형을 이용한 고정밀
로봇용 감속기 설계, 시험 및 제조
에 관한 원천기술 확보를 위한
산학연 기술개발
- 성능시험 방안 및 성능목표 확립
- 성능시험기 제조기술 확보
- 시제품 개발로 가공 공정 등 제조기반기술 확보
- 확보된 원천 설계기술 및 제조, 시험에 대한 기반 기술로서 로봇용 감속기 시리즈 모델 개발 및 다양한 응용분야 제품개발에 활용 가능
- 수요 기업의 공동참여로 개발 완료 시 수요처가 확보되어 즉시 사업화 가능
시리즈모델
29종 개발 
완료 및
양산판매 진행

2
컴팩트, 경량화, 베어링 일체형
로봇용 감속기 개발
- 컴팩트, 경량화 모델 3종 개발 완료 (크기 8~20%, 질량 16~37% 감소)
- 7개 모델 추가 개발 진행
- 로봇의 소형, 경량화 추세에 따른 시장 적용 초기단계로서 향후 로봇용 감속기 시장의 주력 모댈로 성장하여 매출에 기여할 것으로 판단
개발 완료된 제품에 대해
순차적으로 
판매 진행

2) 연구개발 계획

순번

연구 과제명

전담부서

기대효과

소요자금

재원조달방법

1

Dual Motor Type

50 Ton Bevel & Helical초대형 화물용 Traction Machine 개발

연구1팀

대형 화물용 엘리베이터에 적용

50 Ton급 이상 국내 최초개발로

개발 완료 시 내수와 수출 확대

2.8억

수요기업: 2.8억 전액

개발 계약 체결로 개발비 확보 완료

2

로봇감속기 신제품 및 Series Model 추가개발

연구2팀

2020년부터 2026년까지 표준Model 및 신제품 43종을 추가로 개발하여 전 Series Model에 대한 Line-up 구축 완료.

Series Model 확보에 따른 적용분야 확대로 매출증대와 전세계 로봇용 감속기 시장 점유율 4% 목표 달성.

44억

1차개발

2021~2022년((13종 개발)

자체 개발비: 7억

(연 평균 3.5억 투자)

2차개발

2023~2026년((30종 개발)

자체 개발비: 37억

(연 평균 7.4억 투자)

3) 보유 기술의 경쟁력

가) 승강기(엘리베이터, 에스컬레이터)용 권상기 분야

당사는 1997년 3월 승강기(엘리베이터, 에스컬레이터)용 감속기 생산을 목표로 창업하여 약 25년의 역사를 가지고 국내 최고수준의 승강기용 권상기를 제조, 판매하고 있습니다. 따라서 당사의 승강기용 권상기 및 기어장치의 제조기술 또한 국내 최고수준을 확보하고 있습니다.

기어드식 승강기용 권상기는 국내 시장점유율 1위로 2019년 기준 약 75%

를 차지하고 있습니다. 당사 승강기용 권상기의 매출 중 수출 비중은

2019년 기준 약 35%
로 해외에서도 당사의 승강기용 권상기에 대한 기술수준을 인정받아 일본, 중국, 유럽, 중동, 동남아 등 해외 20여개 국가에 수출하고 있습니다.

【승
강기용 감속기 기술 경쟁우위 요약】

경쟁력

내용

원천설계

기술보유

- 1991년부터 현재까지 승강기(엘리베이터, 에스컬레이터)용 권상기를 직접 생산, 판매하면서 설계 및 제조에 관한 원천기술을 확보하였고 기어드식 승강기용 권상기의 국내 시장점유율 1위(2019년 현재 72%)로 독자기술로 개발한 Worm Gear에 대한 특허 보유 등 승강기용 권상기에 대한 국내 최고수준의 설계 및 제조기술을 보유하고 있습니다

지적재산권

- 승강기용 권상기 개발 및 제조과정 중 발생하는 독자기술에 대하여 지적재산권 보호를 위한 특허출원을 실시하여 승강기용 권상기 및 응용제품의 구조 및 공정관련 17건의 특허와 1건의 실용신안 등록을 완료하고 이에대한 기술보호를 받고 있습니다

국내

최고수준의 품질확보

- 승강기용 권상기는 엘리베이터 및 에스컬레이터 등 운송장치를 구동시키는 요소 중가장 중요한 제품으로 인명의 안전을 고려한 높은 안전성과 정숙성이 요구되는 제품으로 당사의 제품은 승강기 관련 안전규격 및 품질기준을 통과, 각종 안전인증을 획득하여 국내 최고수준의 품질 및 안전성을 확보하고 있습니다.

- 승강기의 국내 및 해외시장에서 당사의 승강기용 권상기에 대한 기술수준을 인정받아 국내 기어드식 승강기용 권상기 시장점유율 1위(국내시장 72% 점유)를 유지하고 있으며 해외에서도 선진국(일본, 유럽, 미국 등)과 중국, 중동, 동남아시아, 중남미 등 20여개 국가에 수출하고 있습니다.

- 당사는 양산 진행 중 설계 및 가공, 조립 등 제조기술을 개선하고 ISO9001 품질경영시스템을 준수하며 각종 성능과 안전성 및 품질이 확보된 제품을 생산, 판매하고 있습니다.

가격경쟁력 확보

- 당사는 오랜기간의 생산경험에서 취득한 승강기용 권상기의 제조기술을 개선하며 품질향상과 원가절감을 위한 최적공정을 실시하므로서 경쟁사보다 높은품질의 제품을 생산, 공급하고 있습니다.

- 경쟁사와의 가격 비교시 동등수준이나 고품질 제품을 동등가격으로 공급함으로 품질가치 고려한 수요기업의 구매 선호도(국내 기어드식 승강기용 권상기 시장점유율 1위)가 충분한 가격경쟁력이 확보되었음을 증명합니다.

제품의

다양성

(Series Model

확대)

- 최근의 승강기용 권상기의 적용추세는 소형 승강기는 동기모터를 적용하고, 중, 대형 승강기는 점차 대형화 추세로 변화되고 있으므로 승강기용 권상기도 대형제품의 적용 수요가 증가하고 있습니다.

- 현재 경쟁사는 소형과 중형 제품만 생산하고 있어 고객의 사양 선택폭이 제한되고 있습니다, 이에 당사는 소형, 중형, 대형의 각 형식별 Series Model 구축을 완료하여 고객의 선택폭을 경쟁사보다 높였습니다.

- 또한 고객의 요구시 즉시 대응할수 있도록 제품 특성에 따른 생산시스템을 구축하여 운영하고 있습니다.

납기 단축 
가능

- 현재 당사의 승강기용 감속기 생산시스템은 소형, 중형, 대형의 전용 생산라인을 별도로 구축하여 운영하고 있어 대량 주문에도 단납 대응이 가능합니다.

- 다품종 소량 생산라인도 별도로 운영하고 있으므로 다품종 소량의 고객 주문에도 최대 1개월 이내의 단납기로 공급 가능한 시스템으로 운영하고 있습니다.

나) 로봇용 고정밀 Cycloid감속기 분야

국내에서 로봇용 고정밀 Cycloid감속기를 양산하며 사업화에 성공한 회사로는 해성티피씨가 유일합니다.

【로
봇용 감속기 기술 경쟁우위 요약】

구분
내용

원천설계 및 응용설계 기술 보유

- 2004년부터 수행한 산학연 기술개발과제 및 정부과제 수행을 통하여 원천 설계기술을 확보하였으며, 이를 기반으로 로봇용 감속기의 신제품 개발을 진행하고 있음

- 신시장 개척을 위하여 로봇용 감속기 제조 기술을 활용한 풍력발전기용 감속기 및 공작기계용 감속기 등 응용제품 개발에 적용되는 응용 설계기술을 보유

지적재산권 보유

- 로봇용 감속기 개발 및 제조과정 중 발생하는 독자 기술에 대하여 지적재산권 보호를 위한 특허 출원을 실시하여 로봇용 감속기 및 Cycloid 응용제품의 구조 및 공정과 관련한 총 17개의 특허 등록을 완료하였음

선진 제품 이상의 품질수준 확보

- 로봇용 감속기는 로봇의 관절을 구동시키는 가장 중요한 부품으로서 높은 정밀도와 내구성을 필요로 함

- 동사는 정부과제 및 자체적으로 연구과제를 수행하며 습득한 설계, 조립, 가공 등의 제조기술을 보유하고 있으며, ISO90001 품질경영시스템을 준수하여 각종 성능 및 내구성 지표가 선진 제품과 비견될 만한 수준의 품질을 확보함

가격경쟁력 확보

- 동사는 오랜 기간의 감속기 제조 기술을 로봇용 감속기 제조 기술에 응용하여 원가 절감을 위한 최적의 공정 시스템을 확보하였으며, 선진 제품 대비 높은 가격 경쟁력을 확보함

납기 단축 가능

- 다품종 소량생산 시스템을 갖추고 고객 주문시 최대 2개월 이내의 단납기로 공급이 가능함

다. 연구개발비용

(단위: 천원)

구 분

신고서 제출 이전

신고서 제출 이후

2017년

(제21기)

2018년

(제22기)

2019년

(제23기)

2020년 3분기

(제24기 3분기)

2020년

(제24기)

2021년

(제25기)

2022년

(제26기)

비용

처리

경상연구개발비

(판관비)

262,551

240,609

535,361

580,927

769,562

1,500,000

2,100,000

합 계

(매출액 대비 비율)

262,551

(1.5%)

240,609

(1.6%)

535,361

(3.5%)

580,927
(4.7%)

769,562

(4.6%)

1,500,000

(5.4%)

2,100,000

(6.0%)

주) 당사는 연구개발비 전부를 비용처리하고 있습니다.

【
연구개발비용 현황】

(단위: 천원)

구분
2020년
(제24기)
2020년 3분기
(제24기 3분기)
2019년
(제23기)
2018년
(제22기)

비용의
성격별
분류
인건비
526,563
395,792
330,324
189,426

기타 연구개발비
242,999
185,135
205,037
51,183

연구개발비용 합계
769,562
580,927
535,361
240,609

(정부보조금)
-
-
-
-

보조금 차감후 금액
769,562
580,927
535,361
240,609

회계처리
내역
판관비
769,562
580,927
535,361
240,609

제조경비
-
-
-
-

개발비(무형자산)
-
-
-
-

회계처리금액 소계
769,562
580,927
535,361
240,609

연구개발비/매출액 비율(%)
4.6%
4.7%
3.5%
1.6%

주) 당사는 연구개발비 전부를 비용처리하고 있습니다.

11. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가) 지적재산권 현황 개요

(단위: 개)

구분

재산권 현황

특허권(실용신안 포함)

35

디자인

8

상표권

14

총합계

57

나) 지적재산권 현황 상세내역

【지적재산권 보유 현황】

번호

종류

국가

출원일자

등록일자

명칭

출원인

비고

(적용 제품)

1

특허권

한국

2002.04.30

2004.04.19

권양기의 와이어 장력조절과 꼬임방지 장치

해성티피씨

곤도라

2

특허권

한국

2003.06.27

2006.03.27

전동모터의 과부하 방지를 위한 미끄럼 클러치가 구비된 승강장치 구조

해성티피씨

권상기

3

특허권

한국

2003.06.30

2006.03.27

승강기의 와이어 권취장치

해성티피씨

권상기

4

특허권

한국

2004.02.25

2006.06.27

승강식 이동 작업대의 수평 유지장치

해성티피씨

곤도라

5

특허권

한국

2004.03.31

2006.04.27

엘리베이터 비상운전장치

해성티피씨

권상기

6

특허권

한국

2004.05.27

2006.05.26

사이클로이드 치형을 사용한 고효율 고강성 내접치차 감속기

해성티피씨

로봇

7

특허권

한국

2004.06.14

2006.07.24

승강식 이동 작업대의 수평 유지장치

해성티피씨

곤도라

8

특허권

한국

2004.10.06

2006.05.26

2단 스크류 잭

해성티피씨

산업용

9

특허권

한국

2005.08.19

2007.08.28

사이클로이드 치형을 갖는 유성기어 감속기의 외치기어 및가공방법

해성티피씨

로봇

10

특허권

한국

2005.08.29

2007.10.24

브레이크 적용 감속기

해성티피씨

로봇

11

특허권

한국

2005.08.29

2006.10.27

중공형 모터 감속기

해성티피씨

로봇

12

특허권

한국

2005.08.31

2006.09.26

브레이크 드럼부 그리스 유입 방지장치

해성티피씨

권상기

13

특허권

한국

2005.09.09

2008.06.20

사이클로이드 기어 가공장치

해성티피씨

로봇

14

특허권

한국

2005.12.30

2007.09.21

무동력 릴 와이어 로프 와인더

해성티피씨

와인더

15

특허권

한국

2006.09.11

2007.10.24

수직감속기용 오일펌프 어셈블리

해성티피씨

로봇

16

특허권

한국

2008.02.14

2010.02.19

승강 및 하강에 따른 양방향 와이어 유동장치를 갖는권양기

해성티피씨

권상기

17

특허권

한국

2010.04.19

2012.06.13

초소형 다단형 싸이클로이드 감속기

해성티피씨

로봇

18

특허권

한국

2010.04.19

2012.12.07

굴삭기 선회용 다단 감속장치

해성티피씨

로봇

19

특허권

한국

2010.04.19

2012.07.19

풍력발전기 타워 회전용 싸이클로이드 감속기

해성티피씨

풍력

20

특허권

한국

2010.04.30

2012.07.04

중공형 싸이클로이드 감속기

해성티피씨,
현대중공업

로봇

21

특허권

한국

2010.05.07

2012.03.26

수평 분할형 구조를 갖는 동기 모터 하우징

해성티피씨

권상기

22

특허권

한국

2011.10.25

2013.10.24

고밀도 공정 로봇용 중공형 감속기

해성티피씨,
현대중공업

로봇

23

특허권

한국

2011.10.25

2013.11.19

중공형 감속기의 홀드 샤프트 및 홀드 플랜지 가공방법

해성티피씨

로봇

24

특허권

한국

2012.04.17

2013.08.27

풍력 발전기의 요 드라이브 및 피치 드라이브 내구성 수명 시험기

해성티피씨

풍력

25

특허권

한국

2012.05.03

2013.12.12

풍력 발전기용 요 드라이브 및 피치 드라이브의 테스트장치

해성티피씨

풍력

26

특허권

한국

2012.05.14

2013.12.17

풍력발전기의 다단형 싸이클로이드 감속기

해성티피씨

풍력

27

특허권

한국

2012.07.05

2013.11.12

풍력 발전기용 요 드라이브 및 피치 드라이브의 테스트장치

해성티피씨

풍력

28

특허권

한국

2013.04.03

2014.04.04

엔드리스 와인더의 웜기어 브레이크 장치

해성티피씨

곤도라

29

특허권

한국

2013.04.03

2014.11.26

승강기에 안정화된 3상 전력을 공급하기 위한 위상변환기

해성티피씨

권상기

30

특허권

한국

2014.08.08

2016.03.22

로봇 디스크 커플링 정밀 감속기

해성티피씨

로봇

31

특허권

한국

2014.08.08

2016.01.04

감속기 내구성 시험장치

해성티피씨

로봇

32

특허권

한국

2014.10.21

2016.09.21

릴럭턴스 전동기의 오프 각 제어방법

해성티피씨

권상기

33

특허권

한국

2014.12.11

2016.05.17

에스컬레이터용 헤리컬기어 감속구동 제어장치

해성티피씨

권상기

34

특허권

한국

2014.12.11

2017.02.15

에스컬레이터용 일체형 감속구동장치

해성티피씨

권상기

35

실용신안권

한국

2015.06.02

2015.10.01

권양기의 와이어 안전장치

해성티피씨

곤도라

36

상표권

한국

2018.03.21

2019.05.15

해성티피씨

해성티피씨

상호

37

상표권

한국

2018.03.21

2019.05.15

HAISUNG TPC

해성티피씨

상호

38

상표권

한국

2001.12.29

2003.04.15

SKY ONE

해성티피씨

곤도라

39

상표권

한국

2004.01.26

2005.08.23

Good3

해성티피씨

전제품

40

상표권

한국

2004.01.26

2005.03.18

Good3

해성티피씨

전제품

41

상표권

한국

2013.07.01

2014.07.17

WEVIX

해성티피씨

전제품

42

상표권

한국

2013.07.01

2014.06.12

WEVIX

해성티피씨

전제품

43

상표권

한국

2013.07.01

2014.06.12

WEVIX

해성티피씨

전제품

44

상표권

한국

2013.10.11

2014.10.06

㈜해성굿쓰리

해성티피씨

상호

45

상표권

한국

2013.10.11

2015.01.16

HAISUNG

해성티피씨

상호

46

상표권

한국

2013.10.11

2015.01.16

㈜해성굿쓰리

해성티피씨

상호

47

상표권

한국

2013.10.11

2015.01.16

㈜해성굿쓰리

해성티피씨

상호

48

상표권

한국

2013.10.11

2015.01.16

HAISUNG

해성티피씨

상호

49

상표권

한국

2013.10.11

2015.01.16

HAISUNG

해성티피씨

상호

50

디자인특허권

한국

2005.04.04

2006.02.22

곤도라 수평 조절기

해성티피씨

곤도라

51

디자인특허권

한국

2005.04.19

2006.02.22

엘리베이터 권상기

해성티피씨

권상기

52

디자인특허권

한국

2005.04.19

2006.02.22

엘리베이터 권상기

해성티피씨

권상기

53

디자인특허권

한국

2006.09.28

2007.10.26

곤돌라용 콘트롤박스

해성티피씨

곤도라

54

디자인특허권

한국

2010.09.13

2012.07.04

감속기

해성티피씨

권상기

55

디자인특허권

한국

2014.08.11

2015.09.10

감속기용 디스크

해성티피씨

로봇

56

디자인특허권

한국

2014.08.11

2015.09.10

감속기용 스프링

해성티피씨

로봇

57

디자인특허권

한국

2015.06.18

2016.03.29

풍력발전기용 승강기

해성티피씨

풍력

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(단위: 백만원)

구분
제24기
(2020년)
제24기 3분기
(2020년 3분기)
제23기
(2019년)
제22기
(2018년)
제21기
(2017년)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사인
(감사의견)
동아송강회계법인
(적정)
동아송강회계법인
(검토)
다산회계법인
(적정)
회계법인지평
(적정)
감사받지 아니한
재무제표

[유동자산]
7,931
9,508
8,468
10,020
35,689

당좌자산
5,678
6,305
5,421
6,244
32,314

재고자산
2,253
3,203
3,046
3,775
3,375

[비유동자산]
26,202
25,941
26,589
27,344
28,475

투자자산
4,855
4,884
4,968
5,018
5,129

유형자산
21,254
20,956
21,471
22,139
23,140

무형자산
65
74
100
106
174

기타비유동자산
-
28
50
81
32

자산총계
34,134
35,449
35,057
37,363
64,164

[유동부채]
2,220
2,743
2,332
13,430
30,907

매입채무
1,519
2,067
1,691
1,694
2,575

단기차입금
-
-
-
11,250
-

[비유동부채]
12,993
13,019
13,147
2,805
13,117

장기차입금
11,770
11,770
11,770
1,604
12,000

부채총계
15,213
15,761
15,479
16,235
44,024

[자본금]
1,800
1,800
1,800
1,800
16,000

[자본잉여금]
14,730
14,730
17,198
17,198
41,463

[기타자본항목]
2,631
2,599
(54)
(22)
28

[이익잉여금(결손금)]
(241)
558
(2,468)
(950)
(40,452)

자본총계
18,920
19,688
19,578
21,128
20,140

매출액
16,734
12,369
15,327
15,461
17,234

영업이익(손실)
(347)
252
(1,280)
(495)
(3,623)

법인세비용차감전순이익(손실)
(861)
(62)
(1,518)
(950)
(13,597)

당기순이익(손실)
(861)
(62)
(1,518)
(950)
(13,597)

기본주당순이익(손실)
(239)
(17)
(422)
(31)
(376)

주1)
당사는 2017년 K-GAAP으로 감사 받았으며, 2018년부터는 K-IFRS 기준으로 감사를 받았습니다. 다만 당사는 2017년 재무수치에 대해 비교가능성을 위하여 2018년 감사보고서의 전기 재무제표인 감사받지 않은 K-IFRS 기준으로 작성된 재무수치를 기재하였습니다.

주2)

2020년(제24기) 감사보고서는 동아송강회계법인의 적정 의견을 수령하였으나, 최종적으로 2021년 3월 30일 정기주주총회에서 승인받을 예정입니다. 세
부 내용은『
제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 -
터.
2020년도(제24기) 감사보고서의 정기주주총회 미승인 및 재무수치 변동 위험

』을 참고해주시기 바랍니다.

2. 연결재무제표

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제 24 기 : 2020년 12월 31일 현재

제 24 기 3분기 : 2020년 09월 30일 현재

제 23 기 : 2019년 12월 31일 현재

제 22 기 : 2018년 12월 31일 현재

제 21 기 : 2017년 12월 31일 현재

주식회사 해성티피씨

(단위: 원)

구분
주석

2020년
(
제24기)

2020년 3분기
(
제24기 3분기)

2019년

(제23기)

2018년

(제22기)

2017년

(제21기)

감사받지 아니한
 재무제표

자산

Ⅰ. 유동자산

7,931,110,069
9,508,252,801
8,467,532,259
10,019,505,448
35,689,187,713

현금및현금성자산
4,32,35
1,825,014,041
1,976,603,506
1,638,137,133
1,696,771,827
1,850,525,750

단기금융상품
4,35
1,100,000,000
1,100,000,000
1,100,000,000
2,120,000,000
28,000,000,000

매출채권
4,5,35
2,673,366,600
3,154,467,993
2,633,990,041
2,398,043,579
2,385,108,367

기타유동금융자산
4,6,35
72,754,820
66,970,477
28,993,817
21,655,543
31,609,390

당기법인세자산
30
2,478,929
2,191,243
6,506,777
2,886,400
740,470

재고자산
7
2,253,128,432
3,203,350,540
3,046,177,894
3,775,115,342
3,375,113,812

기타유동자산
8
4,367,247
4,669,042
13,726,597
5,032,757
46,089,924

Ⅱ. 비유동자산

26,202,089,863
25,941,037,087
26,589,238,525
27,343,991,579
28,475,188,375

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
4,9,35
-
100,000
100,000
100,000
-

투자부동산
10
4,855,430,667
4,883,575,540
4,968,010,158
5,017,589,649
5,128,769,140

유형자산
11,14,16,18
21,253,775,368
20,956,265,366
21,470,737,774
22,139,258,006
23,140,451,912

무형자산
12
65,228,251
73,530,829
100,075,367
106,343,924
174,167,323

기타비유동금융자산
4,13,35
27,655,577
27,565,352
50,315,226
80,700,000
31,800,000

기타비유동자산

-
-
-
-
-

자산총계

34,133,199,932
35,449,289,888
35,056,770,784
37,363,497,027
64,164,376,088

부채

Ⅰ. 유동부채

2,220,269,608
2,742,826,190
2,332,052,940
13,430,024,973
30,906,881,975

매입채무
4,35
1,519,338,048
2,067,155,935
1,690,926,442
1,694,472,676
2,575,375,896

단기차입금

-
-
-
11,000,000,000
-

유동성장기부채

-
-
-
249,999,996
-

당기법인세부채

-
-
-
-
-

기타유동금융부채
4,15,16,35
621,711,011
614,180,901
567,700,246
437,578,248
28,268,469,418

기타유동부채
17
44,027,919
61,489,354
73,426,252
47,974,053
63,036,661

충당부채
19
35,192,630
-
-
-
-

Ⅱ. 비유동부채

12,993,076,137
13,018,600,104
13,147,068,757
2,805,407,007
13,117,294,157

사채

-
-
-
1,000,000,000
12,000,000,000

장기차입금
4,14,18,35
11,770,000,000
11,770,000,000
11,770,000,000
604,166,673
-

확정급여부채
20
556,428,002
534,552,805
594,574,142
408,190,007
488,221,169

사외적립자산
20
(71,139,637)
(30,605,263)
(92,946,850)
(75,622,019)
(253,580,513)

기타비유동금융부채
4,16,35
9,835,786
14,694,752
15,867,515
-
-

이연법인세부채
30,36
727,951,986
729,957,810
859,573,950
868,672,346
882,653,501

부채총계

15,213,345,745
15,761,426,294
15,479,121,697
16,235,431,980
44,024,176,132

자본

자본금
21
1,800,000,000
1,800,000,000
1,800,000,000
1,800,000,000
16,000,000,000

자본잉여금
21
14,730,068,722
14,730,068,722
17,198,190,351
17,198,190,351
41,463,225,562

기타자본구성요소
22,23,36
2,667,885,776
2,629,240,588
3,101,553,143
3,101,553,143
3,101,553,143

기타포괄손익누계액
24
(36,978,389)
(29,866,831)
(53,972,778)
(21,714,827)
27,854,721

이익잉여금
25,36
(241,121,922)
558,421,115
(2,468,121,629)
(949,963,620)
(40,452,433,471)

자본총계

18,919,854,187
19,687,863,594
19,577,649,087
21,128,065,047
20,140,199,955

자본및부채총계

34,133,199,932
35,449,289,888
35,056,770,784
37,363,497,027
64,164,376,087

주1) 당사는 2017년 K-GAAP으로 감사 받았으며, 2018년부터는 K-IFRS 기준으로 감사를 받았습니다. 다만 당사는 2017년 재무수치에 대해 비교가능성을 위하여 2018년 감사보고서의 전기 재무제표인 감사받지 않은 K-IFRS 기준으로 작성된 재무수치를 기재하였습니다.
주2) 별첨 주석은 2020년
온기
재무제표의 일부입니다.

주3)

2020년(제24기) 감사보고서는 동아송강회계법인의 적정 의견을 수령하였으나, 최종적으로 2021년 3월 30일 정기주주총회에서 승인받을 예정입니다. 세
부 내용은『
제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 -
터.
2020년도(제24기) 감사보고서의 정기주주총회 미승인 및 재무수치 변동 위험

』을 참고해주시기 바랍니다.

포 괄 손 익 계 산 서

제 24기 : 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 24 기 3분기 : 2020년 1월 1일부터 2020년 09월 30일까지

제 23 기 3분기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 09월 30일까지

제 23 기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 22 기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제 21 기 : 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

주식회사 해성티피씨

(단위: 원)

구분
주석

2020년 

(제24기)

2020년 3분기

(제24기 3분기)

2019년 3분기

(제23기 3분기)
검토받지 아니한
 재무제표

2019년

(제23기)

2018년
(
제22기)

2017년
(제21기)
감사받지 아니한
 재무제표

매출액
34
16,734,359,131
12,369,243,102
10,525,925,979
15,327,428,056
15,460,570,579
17,234,080,269

매출원가
26
13,777,307,768
9,694,563,838
8,959,168,255
13,700,558,070
12,905,046,069
17,585,860,185

매출총이익

2,957,051,363
2,674,679,264
1,566,757,724
1,626,869,986
2,555,524,510
(351,779,916)

판매비와관리비
12,26,27
3,304,540,284
2,422,705,121
2,062,170,752
2,906,569,022
3,050,414,257
3,270,899,357

영업이익

(347,488,921)
251,974,143
(495,413,028)
(1,279,699,036)
(494,889,747)
(3,622,679,273)

금융수익
4,29
137,680,367
135,851,966
95,189,080
105,159,054
124,944,783
172,475,440

금융비용
4,29,33
556,050,047
337,245,813
411,509,600
571,673,497
664,621,907
940,997,625

기타영업외수익
28
74,218,469
45,487,507
299,657,880
308,181,180
136,798,909
178,304,662

기타영업외비용
28
169,551,120
157,716,018
75,689,006
80,125,710
52,195,658
9,384,056,774

법인세비용차감전순이익

(861,191,252)
(61,648,215)
(587,764,674)
(1,518,158,009)
(949,963,620)
(13,596,953,570)

법인세비용
30
-
-
-
-
-
-

당기순이익

(861,191,252)
(61,648,215)
(587,764,674)
(1,518,158,009)
(949,963,620)
(13,596,953,570)

기타포괄손익

16,994,389
24,105,947
(34,925,459)
104,157,302
(49,569,548)
27,854,721

당기손익으로 재분류되지 않는 항목:

-
-
-
-
-
-

확정급여제도의 재측정요소

16,994,389
24,105,947
(34,925,459)
(41,356,347)
(63,550,703)
35,711,181

법인세효과

-
-
-
145,513,649
13,981,155
(7,856,460)

총포괄손익

(844,196,863)
(37,542,268)
(622,690,133)
(1,414,000,707)
(999,533,168)
(13,569,098,849)

주당이익
31
-
-
-
-
-
-

기본주당이익

(239)
(17)
(163)
(422)
(31)
(425)

희석주당이익

(239)
(17)
(163)
(422)
(31)
(425)

주1) 당사는 2017년 K-GAAP으로 감사 받았으며, 2018년부터는 K-IFRS 기준으로 감사를 받았습니다. 다만 당사는 2017년 재무수치에 대해 비교가능성을 위하여 2018년 감사보고서의 전기 재무제표인 감사받지 않은 K-IFRS 기준으로 작성된 재무수치를 기재하였습니다.

주2) 별첨 주석은 2020년
온기
재무제표의 일부입니다.

주3)

2020년(제24기) 감사보고서는 동아송강회계법인의 적정 의견을 수령하였으나, 최종적으로 2021년 3월 30일 정기주주총회에서 승인받을 예정입니다. 세
부 내용은『
제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 -
터.
2020년도(제24기) 감사보고서의 정기주주총회 미승인 및 재무수치 변동 위험

』을 참고해주시기 바랍니다.

자 본 변 동 표

제 24 기 : 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 24 기 3분기 : 2020년 1월 1일부터 2020년 09월 30일까지

제 23 기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 22 기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제 21 기 : 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

주식회사 해성티피씨
(단위: 원)

구 분

자본금
자본잉여금
기타포괄손익누계액
기타자본구성요소
이익잉여금(결손금)
합 계

2017.1.1(제21기초)
 (감사받지 아니한 재무제표)
2,185,285,500
29,408,260,921
-
3,196,806,737
(28,408,875,867)
6,381,477,291

감자
(60,416,500)
(936,657,859)
-
-
-
(997,074,359)

출자전환
10,890,986,500
-
-
-
-
10,890,986,500

감자(주식소각)
(13,015,855,500)
12,991,622,500
-
-
-
(24,233,000)

유상증자
16,000,000,000
-
-
-
-
16,000,000,000

보험수리적손익
-
-
27,854,721
-
-
27,854,721

재평가이익
-
-
-
(95,253,594)
-
(95,253,594)

당기순이익
-
-
-
-
(12,043,557,604)
(12,043,557,604)

2017.12.31(제21기말)
 (감사받지 아니한 재무제표)
16,000,000,000
41,463,225,562
27,854,721
3,101,553,143
(40,452,433,471)
20,140,199,955

2018.1.1(제22기초)
16,000,000,000
41,463,225,562
27,854,721
3,101,553,143
(40,452,433,471)
20,140,199,955

유상증자
2,000,000,000
-
-
-
-
2,000,000,000

결손보전
-
(40,465,035,211)
-
-
40,452,433,471
(12,601,740)

감자(주식소각)
(16,200,000,000)
16,200,000,000
-
-
-
-

유상증자
-
-
-
-
-
-

보험수리적손익
-
-
(49,569,548)
-
-
(49,569,548)

재평가이익
-
-
-
-
-
-

당기순이익
-
-
-
-
(949,963,620)
(949,963,620)

2018.12.31(제22기말)
1,800,000,000
17,198,190,351
(21,714,827)
3,101,553,143
(949,963,620)
21,128,065,047

2019.1.1(제23기초)
1,800,000,000
17,198,190,351
(21,714,827)
3,101,553,143
(949,963,620)
21,128,065,047

유상증자
-
-
-
-
-
-

결손보전
-
-
-
-
-
-

감자(주식소각)
-
-
-
-
-
-

유상증자
-
-
-
-
-
-

보험수리적손익
-
-
(32,257,951)
-
-
(32,257,951)

재평가이익
-
-
-
-
-
-

당기순이익
-
-
-
-
(1,518,158,009)
(1,518,158,009)

2019.12.31(제23기말)
1,800,000,000
17,198,190,351
(53,972,778)
3,101,553,143
(2,468,121,629)
19,577,649,087

2020.1.1(제24기초)_수정전
1,800,000,000
17,198,190,351
(53,972,778)
3,101,553,143
(2,468,121,629)
19,577,649,087

전기오류수정으로 인한 효과
-
-
-
(483,654,077)
620,069,330
136,415,253

2020.1.1(제24기초)_수정후
1,800,000,000
17,198,190,351
(53,972,778)
2,617,899,066
(1,848,052,299)
19,714,064,340

당기순손실
-
-
-
-
(861,191,252)
(861,191,252)

확정급여제도의 재측정요소
-
-
16,994,389
-
-
16,994,389

자본잉여금의 결손보전
-
(2,468,121,629)
-
-
2,468,121,629
-

주식선택권
-
-
-
49,986,710
-
49,986,710

2020.12.31(제24기말)
1,800,000,000
14,730,068,722
(36,978,389)
2,667,885,776
(241,121,922)
18,919,854,187

주1) 당사는 2017년 K-GAAP으로 감사 받았으며, 2018년부터는 K-IFRS 기준으로 감사를 받았습니다. 다만 당사는 2017년 재무수치에 대해 비교가능성을 위하여 2018년 감사보고서의 전기 재무제표인 감사받지 않은 K-IFRS 기준으로 작성된 재무수치를 기재하였습니다.

주2) 별첨 주석은 2020년
온기
재무제표의 일부입니다.

주3)

2020년(제24기) 감사보고서는 동아송강회계법인의 적정 의견을 수령하였으나, 최종적으로 2021년 3월 30일 정기주주총회에서 승인받을 예정입니다. 세
부 내용은『
제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 -
터.
2020년도(제24기) 감사보고서의 정기주주총회 미승인 및 재무수치 변동 위험

』을 참고해주시기 바랍니다.

현 금 흐 름 표

제 24기 : 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 24 기 3분기 : 2020년 1월 1일부터 2020년 09월 30일까지

제 23 기 3분기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 09월 30일까지

제 23 기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 22 기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제 21 기 : 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

주식회사 해성티피씨

(단위: 원)

구 분

2020년

(제24기)

2020년 3분기

(제24기 3분기)

2019년 3분기

(제23기 3분기)
검토받지 아니한
 재무제표

2019년

(제23기)

2018년
(
제22기)

2017년
(제21기)
감사받지 아니한
 재무제표

Ⅰ. 영업활동으로인한현금흐름
871,738,960
445,471,574
91,780,254
314,545,136
(1,404,863,058)
661,670,060

1. 영업활동에서창출된현금흐름
1,231,769,095
721,380,531
423,733,448
748,717,261
(903,349,757)
2,057,643,088

(1) 당기순이익
(861,191,252)
(61,648,215)
(587,764,674)
(1,518,158,009)
(949,963,620)
(13,596,953,570)

(2) 조정사항
1,753,078,911
1,178,453,927
1,258,174,364
1,771,027,192
1,925,557,761
13,636,689,718

이자수익
(13,820,316)
(11,837,064)
(26,312,418)
(30,990,906)
(35,098,524)
(5,568,752)

이자비용
377,708,058
291,212,864
366,149,596
479,302,905
493,490,930
738,570,140

법인세비용
-
-
-
-
-
-

감가상각비
949,405,609
709,480,047
812,272,396
1,070,874,516
1,142,137,437
2,773,207,996

대손상각비(환입)
(57,803,419)
(60,141,162)
(177,984,374)
(111,124,103)
128,905,221
202,599,022

매출채권처분손실
-
-
-
-
-
329,948

퇴직급여
265,542,396
198,790,935
172,463,107
223,371,204
177,017,313
217,178,452

무형자산상각비
35,947,116
27,644,538
39,436,686
49,468,557
67,823,399
92,535,668

주식보상비용
49,986,710
11,341,522
-
67,051,715
-
-

유형자산처분손실
-
-
69,144,215
-
-
16,589,200

재고자산평가손실
-
-
-
-
-
282,525,092

지분법적용투자주식손상차손
-
-
-
-
-
-

투자부동산손상차손
-
-
-
-
-
3,057,290,917

유형자산손상차손
-
-
-
24,980,159
-
6,275,895,112

외화환산손실
85,896,934
18,051,493
6,592,695
-
453,662
114,322,494

유형자산처분이익
(3,325,830)
(3,325,830)
(12,475)
(1,906,855)
(1,268,672)
-

외화환산이익
-
(2,763,416)
(3,575,064)
-
(36,120,266)
(28,808,785)

채무조정이익
-
-
-
-
(11,782,739)
(99,976,786)

(3) 운전자본의변동
339,881,436
(395,425,181)
(246,676,242)
495,848,078
(1,878,943,898)
2,017,906,940

매출채권의감소(증가)
8,508,429
(458,736,642)
469,464,612
(131,539,574)
(112,182,617)
655,245,762

미수금의감소(증가)
-
-
-
(20,090,131)
24,521,360
(18,167,729)

기타유동금융자산의감소(증가)
(41,531,829)
(40,767,979)
(214,487,357)
(12,314,217)
-
-

기타유동자산의감소(증가)
9,359,350
9,057,555
(41,013,241)
-
41,057,167
(25,363,051)

당기법인세자산의감소(증가)
-
-
-
-
(2,145,930)
(436,380)

재고자산의감소(증가)
793,049,462
(157,172,646)
(402,210,950)
728,937,448
(400,001,530)
283,418,213

매입채무의증가(감소)
(171,588,394)
376,229,493
(34,595,122)
(1,809,804)
(880,903,220)
187,244,076

미지급금의증가(감소)
-
-
-
-
(391,585,836)
416,153,604

기타유동금융부채의증가(감소)
59,925,419
53,467,561
(17,881,794)
-
-
979,163,676

기타유동부채의증가(감소)
(29,398,333)
(11,936,898)
30,258,029
33,167,307
(15,062,608)
(136,000,027)

이연법인세부채의증가(감소)
-
-
-
-
-
-

퇴직금의지급
(281,979,430)
(227,885,810)
(37,837,080)
(71,385,418)
(313,477,440)
(185,243,960)

퇴직연금운용자산의증가
21,885,785
62,320,185
1,626,661
(29,117,533)
170,836,756
(138,107,244)

충당부채의 감소
(28,349,023)
-
-
-
-
-

2. 이자수익 관련 현금유입액
15,808,910
13,936,376
40,183,967
42,427,091
20,531,011
4,748,001

3. 이자비용 관련 현금유출액
(379,866,893)
(294,160,867)
(368,803,651)
(476,599,216)
(522,044,312)
(1,400,721,029)

4. 법인세 관련 현금유출액
4,027,848
4,315,534
(3,333,510)
-
-
-

Ⅱ. 투자활동으로인한현금흐름
(589,034,155)
(74,843,464)
708,768,956
650,725,633
25,802,504,632
(28,018,700,000)

1. 투자활동으로인한 현금유입액
1,638,939,386
1,638,839,386
1,600,225,395
1,572,234,000
28,001,636,362
2,000,000

단기금융상품의감소
1,600,000,000
1,600,000,000
1,020,000,000
1,020,000,000
28,000,000,000
-

기타유동금융자산의감소
-
-
-
-
-
2,000,000

유동매도가능금융자산의처분
-
-
-
-
-
-

비유동매도가능금융자산의처분
-
-
-
-
-
-

유형자산의처분
7,272,726
7,272,726
550,141,500
552,234,000
1,636,362
-

정부보조금의수취
-
-
-
-
-
-

기타유동금융자산의감소
-
-
30,083,895
-
-
-

미수금의감소
-
-
-
-
-
-

기타비유동금융자산의감소
31,566,660
31,566,660
-
-
-
-

2. 투자활동으로인한현금유출액
(2,227,973,541)
(1,713,682,850)
(891,456,439)
(921,508,367)
(2,199,131,730)
(28,020,700,000)

단기금융상품의증가
(1,600,000,000)
(1,600,000,000)
-
-
(2,120,000,000)
(28,000,000,000)

기타유동금융자산의증가
(5,000,000)
-
-
-
-
-

투자부동산의취득
-
-
(63,000,000)
(63,000,000)
-
-

유형자산의취득
(614,016,541)
(104,725,850)
(791,219,574)
(843,741,707)
(30,131,730)
-

무형자산의취득
(1,100,000)
(1,100,000)
(34,500,000)
(43,200,000)
-
-

기타비유동금융자산의증가
(7,857,000)
(7,857,000)
(2,736,865)
28,433,340
(49,000,000)
(20,700,000)

유동매도가능금융자산의취득
-
-
-
-
-
-

장기금융상품의증가
-
-
-
-
-
-

비유동매도가능금융자산의취득
-
-
-
-
-
-

종속기업투자자산의취득
-
-
-
-
-
-

Ⅲ. 재무활동으로인한현금흐름
(19,865,057)
(15,273,512)
(1,006,592,825)
(1,007,549,374)
(24,557,404,285)
28,000,000,000

1. 재무활동으로인한현금유입액
-
-
11,870,000,000
11,265,833,327
13,989,102,500
28,000,000,000

사채의발행
-
-
-
-
-
12,000,000,000

유상증자
-
-
-
-
1,989,102,500
16,000,000,000

단기차입금의차입
-
-
-
-
11,000,000,000
-

장기차입금의차입
-
-
11,770,000,000
11,165,833,327
1,000,000,000
-

임대보증금의증가
-
-
100,000,000
100,000,000
-
-

2. 재무활동으로인한현금유출액
(19,865,057)
(15,273,512)
(12,876,592,825)
(12,273,382,701)
(38,546,506,785)
-

유동성회생채무의상환
-
-
-
-
(27,398,969,214)
-

단기차입금의상환
-
-
(11,000,000,000)
(11,000,000,000)
-
-

사채의상환
-
-
(1,000,000,000)
(1,000,000,000)
(11,000,000,000)
-

장기차입금의상환
-
-
(604,166,673)
-
-
-

유동성장기부채의상환
-
-
(249,999,996)
(249,999,996)
(145,833,331)
-

리스부채의상환
(19,865,057)
(15,273,512)
(22,426,156)
(23,382,705)
-
-

무상감자
-
-
-
-
(1,704,240)
-

배당금의지급
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 현금의증가(감소)(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)
262,839,748
355,354,598
(206,043,615)
(42,278,605)
(159,762,711)
642,970,060

Ⅴ. 기초의현금
1,638,137,133
1,638,137,133
1,696,771,827
1,696,771,827
1,850,525,750
1,207,555,690

Ⅵ. 현금및현금성자산관련환율변동효과
(75,962,840)
(16,888,225)
(4,900,530)
(16,356,089)
6,008,788
-

Ⅶ. 기말의현금
1,825,014,041
1,976,603,506
1,485,827,682
1,638,137,133
1,696,771,827
1,850,525,750

주1) 당사는 2017년 K-GAAP으로 감사 받았으며, 2018년부터는 K-IFRS 기준으로 감사를 받았습니다. 다만 당사는 2017년 재무수치에 대해 비교가능성을 위하여 2018년 감사보고서의 전기 재무제표인 감사받지 않은 K-IFRS 기준으로 작성된 재무수치를 기재하였습니다.

주2) 별첨 주석은 2020년
온기
재무제표의 일부입니다.

주3)

2020년(제24기) 감사보고서는 동아송강회계법인의 적정 의견을 수령하였으나, 최종적으로 2021년 3월 30일 정기주주총회에서 승인받을 예정입니다. 세
부 내용은『
제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 -
터.
2020년도(제24기) 감사보고서의 정기주주총회 미승인 및 재무수치 변동 위험

』을 참고해주시기 바랍니다.

5. 재무제표 주석

제 24 기 : 2020년 12월 31일 현재

제 23 기 : 2019년 12월 31일 현재

주식회사 해성티피씨

1. 당사의 개요

주식회사 해성티피씨(이하 "당사"라 함)는 1997년 3월 3일 동력전달장치, 감속기, 기계부품 등의 제조 및 판매를 주요사업목적으로 설립되었으며, 인천광역시 남동구 능허대로 551에

본사

및

제조시설을

두고

있습니다.

당기말

현재

납입자본금은

1,800백만원이며, 주요 주주의 현황은 다음과 같습니다.

주주명
주식수
지분율

(주)티피씨
2,160,000주
60.0%

티에스 우리-충남 11호 턴어라운드투자조합
1,440,000주
40.0%

합 계
3,600,000주
100.0%

2. 중요한 회계정책

다음은 재무제표의 작성에 적용된 주요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

(1) 재무제표 작성기준

회사는 2018년 1월 1일 이후 개시하는 연차보고기간부터 국제회계기준을 채택하여 제정한 한국채택국제회계기준을 적용하고 있습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석3 에서 설명하고 있습니다.

1) 측정기준

재무제표는 금융상품 등 아래의 회계정책에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.

2) 기능통화와 표시통화

재무제표는 당사의 기능통화이면서 표시통화인 "원(KRW)"으로 표시되고 있으며 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 "원(KRW)" 단위로 표시되고 있습니다.

(2) 제ㆍ개정된 기준서의 적용

1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

당사는 2020년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다.

(가) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의

중요성의 정의를 명확히 하였습니다. 정보를 누락하거나 잘못 기재하거나 불분명하게 하여 주요 이용자의 의사결정에 영향을 줄 것으로 합리적으로 예상할 수 있다면 그 정보는 중요합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(나) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의

사업의 정의를 충족하기 위해서는 산출물의 창출에 유의적으로 기여하는 투입물과 실질적인 과정이 반드시 포함되어야 하며, 산출물에서 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 또한, 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 비슷한 자산의 집합에 집중되어 있는 경우에는 사업의 취득이 아니라고 간주할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(다) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 이자율지표 개혁

이자율지표 개혁으로 인한 불확실성이 존재하는 동안 위험회피회계 적용과 관련하여예외규정을 추가하였습니다. 예외규정에서는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우 높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에 높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때, 위험회피대상항목과 위험회피수단이 준거로하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(라) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 코로나19 (COVID-19) 관련 임차료 면제ㆍ할인ㆍ유예에 대한 실무적 간편법

실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있으며, 이로 인해 당기손익으로 인식된 금액을 공시해야 합니다. 동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2) 공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동ㆍ비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(나) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산’ 및 해석서제2121호'부담금’의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(다) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 해당 수익을 유형자산의 취득원가에서 차감하는 것을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인한 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(라) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산' 개정 - 손실부담계약의 의무이행 원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. 

(마) 한국채택국제회계기준 2018-2020 연차개선

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택' : 최초채택기업인 종속기업

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

·기업회계기준서 제1116호 '리스' : 리스 인센티브

·기업회계기준서 제1041호 '농립어업' : 공정가치 측정

(3) 외화환산

기능통화로 외화거래를 최초로 인식하는 경우에 거래일의 외화와 기능통화 사이의 현물환율을 외화금액에 적용하여 기록하며, 보고기간말 화폐성 외화항목은 마감환율로 환산합니다. 

역사적원가로 측정하는 비화폐성 외화항목은 거래일의 환율로 환산하고, 공정가치로측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고 있습니다.화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차이와 화폐성항목의 환산에 사용한 환율이 회계기간 중 최초로 인식한 시점이나 전기의 재무제표 환산시점의 환율과 다르기 때문에 생기는 외환차이는 그 외환차이가 생기는 회계기간의 손익으로 인식하고 있으며,일정요건을 충족하는 위험회피회계를 적용하는 외환차이 등은 기타포괄손익으로 보고하고 있습니다.

비화폐성항목에서 생긴 손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에 그 손익에 포함된환율변동효과도 기타포괄손익으로 인식하며, 비화폐성항목에서 생긴 손익을 당기손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고있습니다. 

(4) 현금및현금성자산

당사는 보유현금과 요구불예금, 유동성이 매우 높은 단기 투자자산으로서 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고 가치변동의 위험이 경미한 자산을 현금 및 현금성자산으로 분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외하고 있으며 다만 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적인 현금성자산인 경우에는 현금성자산에 포함하고 있으며, 금융회사의 요구에 따라 즉시 상환하여야 하는 당좌차월은 현금및현금성자산의 구성요소에 포함하고 있습니다.

(5) 금융상품

1) 금융자산

금융자산은 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 재무상태표에 인식하고 있으며, 금융자산의 정형화된 매입이나 매도는 매매일 또는 결제일에 인식하고 있습니다. 금융상품의 최초 인식시점에 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름의 특성에 따라 금융자산은 당기손익-공정가치측정금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산,상각후원가측정금융자산으로 분류하고 있습니다. 금융자산은 최초인식시 공정가치로 측정하고 있으며, 당기손익-공정가치금융자산이아닌 경우 당해 금융자산의 취득과 직접 관련되는

거래원가는

최초인식하는

공정가치에

가산하여

측정하고 있습니다.

(가) 당기손익-공정가치측정금융자산

금융자산을 단기매매목적으로 보유하고 있거나, 당기손익-공정가치측정금융자산으로

지정하는

경우와

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

또는

상각후원가측정금융자산으로

분류되지

않는

금융자산은

당기손익-공정가치측정금융자산으로

분류합니다.

또한 당기손익-공정가치측정금융자산의 지정이 서로 다른 기준에 따라 자산이나 부채를 측정하거나, 그에 따른 평가손익 등을 인식함으로써 발생할 수 있는 인식과 측정상의 불일치를 제거하거나 상당히 감소시킬 수 있는 경우에는 당기손익-공정가치 측정금융자산으로 지정할 수 있습니다.

당기손익-공정가치측정금융자산은 공정가치로 측정하며 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 금융자산으로부터 획득한 배당금과 이자수익도 당기손익으로 인식합니다.

(나) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

채무증권 중 사업모형이 현금흐름 수취 및 매도 사업모형으로 분류되고 계약상 현금흐름이 원금과 이자만으로 구성되어 있는지에 대한 검토를 만족하는 금융자산이나 단기간 내 매도할 목적이 아닌 지분증권 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 지정한 상품은 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류하고 있습니다. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산은 최초인식 후에 공정가치로 측정합니다. 공정가치의 변동으로 인하여 발생하는 손익은 유효이자율법에 따른 이자수익, 배당수익 및 손익으로 직접 인식되는 화폐성자산에 대한 외환차이를 제외하고는 자본의 기타포괄손익항목으로 인식하고 있습니다. 

기타포괄손익-공정가치측정금융자산을 처분하는 경우 기타포괄손익으로 인식한 누적손익은 해당 기간의 당기손익으로 인식합니다. 다만, 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 지정한 지분증권에서 발생한 누적평가손익은 처분시 해당기간의 당기손익으로 인식되지 않습니다.

외화로 표시된 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 공정가치는 해당 외화로 측정되며 보고기간 말 현재 환율로 환산합니다. 공정가치 변동분 중 상각후원가의 변동으로 인한 환산차이에서 발생한 부분은 당기손익으로 인식하며 기타 변동은 자본으로 인식하고 있습니다.

(다) 상각후원가측정금융자산

사업모형이 현금흐름 수취로 분류되고 계약상현금흐름 특성 평가를 만족하는 금융자산은 상각후원가 측정 금융자산으로 분류합니다. 최초 인식 후에는 유효이자율법을 사용한 상각후원가로 측정하며, 이자수익은 유효이자율법을 사용하여 인식합니다.

(라) 금융자산의 제거

금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전할 때 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약, 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 아니한 경우, 당사가 금융자산을 통제하고 있지도 않다면 금융자산을 제거하고, 금융자산을 계속 통제하고 있다면 그 양도자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고, 관련 부채를 함께 인식하고 있습니다.

2) 금융자산(채무상품)의 기대신용손실

당기손익-공정가치측정금융자산을 제외한 상각후원가측정금융자산 및 기타포괄손익-공정가치측정채무상품은 매 보고기간 말에 기대신용손실을 평가하고 있습니다. 손실충당금의 측정방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 금융자산의 최초 인식 후 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 아래 표와 같이 3단계로구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 인식합니다.

구 분
손실충당금

Stage 1
최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(주1)
12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2
최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우
전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3
신용이 손상된 경우

(주1) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음

최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산에 대하여 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다. 한편, 매출채권, 계약자산, 리스채권 등에 대해서는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 간편법을 적용하고 있습니다.

기대신용손실은 일정 범위의 발생 가능한 결과를 확률가중한 값으로, 화폐의 시간가치를 반영하고, 보고기간 말에 과거사건, 현재 상황과 미래 경제적 상황에 대한 예측에 대한 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 정보를 반영해 측정합니다.

3) 금융부채

금융부채는 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 재무상태표에 인식하고 있으며, 금융부채의 최초 인식시 당기손익-공정가치측정금융부채 또는 기타금융부채로 분류하고 공정가치로 측정하고 있습니다. 당기손익-공정가치측정금융부채를 제외하고는해당 금융부채의 발생과 직접 관련되는 거래비용은 최초 측정시 공정가치에 차감하고 있습니다.

(가) 당기손익-공정가치측정부채

당기손익-공정가치측정금융부채는 최초 인식시점에 당기손익-공정가치측정금융부채로 지정한 금융부채를 포함하고 있습니다. 당기손익-공정가치측정금융부채는 최초 인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 최초 인식시점에 발행과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(나) 당기손익-공정가치측정부채로 분류되지 않는 금융부채

당기손익-공정가치측정부채로 분류되지 않는 금융부채는 다음의 금융부채를 제외하고는 최초인식 후 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다.

금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적관여접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채의 경우, 양도자산을 상각후원가로 측정한다면 양도자산과 관련부채의 순장부금액이 양도자가 보유하는 권리와 부담하는 의무의 상각후원가가 되도록 관련부채를 측정하며, 양도자산을 공정가치로 측정한다면 양도자산과 관련부채의 순장부금액이 양도자가 보유하는 권리와 부담하는 의무의 독립적으로 측정된 공정가치가 되도록 관련부채를 측정하고 있습니다.

금융보증부채(금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적관여접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채 제외)와 시장이자율보다 낮은 이자율로 대출하기로 한 약정은 기대신용손실모형에 따른 손실충당금과 최초인식금액에서 이익누계액을 차감한 금액 중 큰 금액으로 측정됩니다.

(다) 금융부채의 제거

금융부채(또는 금융부채의 일부)는 소멸한 경우(즉, 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우)에만 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 기존 차입자와 대여자가 실질적으로 다른 조건으로 채무상품을 교환하거나 기존 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 조건이 실질적으로 변경된 경우 최초의 금융부채를 제거하고 새로운 금융부채를 인식하고 있으며, 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 장부금액과 지급한 대가의 차액은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

4) 금융자산과 금융부채의 상계

당사는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있으면서 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우에 금융자산과 금융부채를 상계하고 재무상태표에 순액으로 표시하고 있습니다.

5) 부채와 자본의 분류

채무상품과 지분상품은 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채 또는 자본으로 분류하고 있습니다.

(6) 재고자산

재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 현재의 상태로 이르게 하는 데 발생한 기타 원가 모두를 포함하고 있으며, 재고자산의 단위원가는 총평균법을 사용하여 결정하고 있습니다. 

재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 순실현가능가치는 통상적인 영업과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가 완성원가와 판매비용을 차감한 금액으로서

매

후속기간에

순실현가능가치를

재평가하고 있습니다.

재고자산의 판매시 관련된 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액을 비용으로인식하고 있으며 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하며, 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산 평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산 금액의 차감액으로 인식하고 있습니다.

(7) 투자부동산

투자부동산은 임대수익이나 시세차익 또는 두 가지 모두를 얻기 위하여 당사가 보유하고 있는 부동산으로서 최초 인식시점에 원가로 측정하고 거래원가는 최초 측정에 포함하고 있습니다. 최초 인식 이후 투자부동산은 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 자산의 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

투자부동산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 투자부동산은 경제적 내용연수에 따라 건물은 추정내용연수 50년, 건물부속설비는 15년을 적용하여 정액법으로 상각하고 있습니다. 투자부동산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

부동산의 용도가 변경되는 경우에만 투자부동산의 대체가 발생하고 있으며 투자부동산, 자가사용부동산, 재고자산 사이에 대체가 발생할 때에 대체 전 자산의 장부금액을 승계하고 있습니다.

투자부동산을 처분하거나, 투자부동산의 사용을 영구히 중지하고 처분으로도 더 이상의 경제적효익을 기대할 수 없는 경우에는 재무상태표에서 제거하고 있으며, 투자부동산의 폐기나 처분으로 발생하는 손익은 순처분금액과 장부금액의 차액이며 폐기나 처분이 발생한 기간에 당기손익으로 인식(판매후리스계약은 기업회계기준서 제1116호를 적용하여 처분손익으로 인식)하고 있습니다.

(8) 유형자산

유형자산은 최초 인식시점에 원가로 측정하고 최초 인식 이후 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 유형자산의 원가는 관세 및 환급불가능한 취득 관련 세금을 가산하고 매입할인과 리베이트 등을 차감한 구입가격, 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 최초에 추정되는 원가로 구성되고 있습니다.

토지를 제외한 자산은 최초 인식 이후 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있으며, 토지는 최초 인식 후에 재평가일의 재평가금액을 장부금액으로 하고 있습니다. 재평가는 보고기간말에 자산의 장부금액이 공정가치와 중요하게 차이가 나지 않도록 주기적으로 수행하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 자산의 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

유형자산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 유형자산은 아래의 내용연수와 감가상각방법을 적용하여 감가상각하고 있습니다.

구 분
내용연수
감가상각방법

건물
50년
정액법

기계장치
15년
정액법

차량운반구
6년
정액법

공구와기구
6년
정액법

비품
6년
정액법

시설장치
15년
정액법

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가에 비교하여 유의적이라면 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.

유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

유형자산의 장부금액은 처분하는 때, 사용이나 처분을 통하여 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 제거하고 있으며 제거로 인하여 발생하는 손익은 자산을 제거할 때 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

(9) 무형자산

당사는 자산에서 발생하는 미래경제적효익이 기업에 유입될 가능성이 높고 자산의 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 무형자산으로 인식하고 있으며, 최초 인식 후에 무형자산은 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다.

무형자산은 사용 가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 아래의 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다. 다만, 일부 무형자산에 대해서는 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간에 대하여 예측 가능한 제한이 없으므로 당해 무형자산의내용연수가 비한정인 것으로 평가하고 상각하지 아니하고 있습니다.

구 분
내용연수

산업재산권

5년

소프트웨어

6년

내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 회계연도 말에 재검토하고내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 그 자산의 내용연수가 비한정이라는 평가가 계속하여 정당한 지를 매 보고기간에 재검토하며, 이를 변경하는 것이 적절하다고판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

1) 연구 및 개발

연구 또는 내부프로젝트의 연구단계에 대한 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 개발단계의 지출은 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성, 자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도와 능력 및 필요한 자원의 입수가능성, 무형자산의 미래 경제적 효익을 모두 제시할 수 있고, 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 무형자산으로 인식하고 있으며, 기타 개발관련 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다.

2) 후속지출

후속지출은 관련되는 특정자산에 속하는 미래의 경제적 효익이 증가하는 경우에만 자본화하며, 내부적으로 창출한 영업권 및 상표명 등을 포함한 다른 지출들은 발생 즉시 비용화하고 있습니다.

(10) 정부보조금

당사는 정부보조금에 부수되는 조건의 준수와 보조금 수취에 대한 합리적인 확신이 있을 경우에만 정부보조금을 인식하고 있으며 시장이자율보다 낮은 이자율의 정부대여금의 효익은 정부보조금으로 처리하고 있습니다.

수익관련정부보조금은 정부보조금으로 보전하려 하는 관련원가와 대응시키기 위해 필요한 기간에 걸쳐 체계적인 기준에 따라 정부보조금을 수익으로 인식하며, 자산 관련 정부보조금은 자산의 장부금액을 결정할 때 차감하여 표시하고 감가상각자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각비를 감소시키는 방식으로 당기손익으로 인식합니다.

이미 발생한 비용이나 손실에 대한 보전 또는 향후의 관련원가 없이 당사에 제공되는즉각적인 금융지원으로 수취하는 정부보조금은 정부보조금을 수취할 권리가 발생하는 기간에 수익으로 인식하며, 비화폐성자산을 정부보조금으로 수취하는 경우 비화폐성자산의 공정가치를 평가하여 보조금과 자산 모두를 그 공정가치로 회계처리하고있습니다. 상환의무가 발생하게 된 정부보조금은 회계추정의 변경으로 회계처리하고있습니다.

(11) 리스

리스는 리스제공자가 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 동안 리스이용자에게 이전하는 계약입니다. 당사는 계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다.

리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스요소를 리스가 아닌 요소(이하 '비리스요소'라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리합니다. 다만, 당사는 리스이용자로서의 회계처리에서 실무적 간편법을 적용하여 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리합니다.

당사는 리스개시일에 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식합니다. 다만 당사는 단기리스와 소액기초자산리스에 대하여 리스이용자의 인식, 측정 및 표시 규정을 적용하지 않는 예외규정을선택하였습니다.

사용권자산은 리스개시일에 원가로 측정하고, 후속적으로 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하고, 리스부채의 재측정에 따른 조정을 반영하여 측정합니다. 또한 사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간종료일 중 이른 날까지 감가상각합니다. 사용권자산은 재무상태표에 '유형자산'으로 분류합니다.

리스부채는 리스개시일 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정됩니다. 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우에는 그 이자율로 리스료를 할인하며 그 이자율을

쉽게

산정할

수

없는

경우에는 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.리스부채는 후속적으로 리스부채에 대한 이자비용만큼 증가하고, 지급한 리스료를 반영하여 감소합니다.

잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액의 변동, 지수나 요율(이율)의 변동, 리스기간의 변경, 매수선택권이나 연장선택권의 행사여부평가의 변동에 따라 미래 리스료가 변경되는 경우에 리스부채를 재측정합니다. 리스부채는 재무상태표에 '유동성장기부채' 또는 '장기차입금'으로 분류합니다.

단기리스(리스개시일에 리스기간이 12개월 이하인 리스)와 소액자산리스의 경우 예외 규정을 선택하여 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용을 인식합니다.

(12) 충당부채

충당부채는 과거사건의 결과로 현재의무가 존재하고, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 당해 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 인식하고 있습니다.

충당부채로 인식하는 금액은 현재의무를 보고기간말에 이행하기 위하여 소요되는 지출에 대한 최선의 추정치로서 최선의 추정치를 구할 때에는 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하고 있습니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있으며 할인율은 부채의 고유한 위험과 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전 이율이며 이 할인율에 반영되는 위험에는 미래 현금흐름을 추정할 때 고려된 위험은 반영하지 아니하고 있습니다. 현재의무를 이행하기 위하여 소요되는 지출 금액에 영향을 미치는 미래사건이 발생할 것이라는 충분하고 객관적인 증거가 있는 경우에는 그러한 미래사건을 감안하여 충당부채 금액을 추정하고 있으며, 자산의 예상처분이익은 충당부채를 측정하는 데 고려하지 아니하고 있습니다.

충당부채를 결제하기 위하여 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제 3자가 변제할 것이 예상되는 경우 당사가 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있으며 자산으로 인식하는 금액은 관련 충당부채 금액을 초과할 수 없습니다.

매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하며 의무이행을 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 더 이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다. 충당부채는 최초인식과 관련있는 지출에만 사용하고 있습니다.

(13) 자기주식

당사가 자기지분상품을 재취득하는 경우 이러한 지분상품은 자본에서 자기주식의 과목으로 하여 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 아니하고 있습니다.

(14) 수익

당사는 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 고객과의 모든 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 →⑤ 수행의무 이행 시 수익인식)을 적용하여 수익을 인식합니다. 

당사는 다음의 주요 원천으로부터 수익을 인식하고 있습니다.

1) 재화의 판매

당사는 감속기제조에서 발생하는 재화의 판매를 수익으로 인식하고 있으며 고객에게재화가 인도되어 재화에 대한 통제가 고객에게 이전되는 시점에 수익이 인식됩니다. 인도는 재화가 고객이 지정한 위치에 운송되었을 때 발생합니다. 고객이 재화를 최초로 구매하는 시점에 당사가 수령한 거래가격은 재화가 고객에게 인도되기 전까지 계약부채로 인식됩니다.

2) 용역의 제공

당사는 용역 및 운영에 대한 대가를 용역매출로 인한 수익으로 인식하고 있으며, 고객은 당사의 용역을 통하여 효익을 동시에 얻고 소비하고 있습니다. 또한 당사가 용역 수행을 완료한 정도가 고객에게 주는 가치에 직접 상응하는 금액을 받을 권리가 존재하기에, 회사는 청구권이 있는 금액을 수익으로 인식하고 있습니다.

3) 기타매출

당사는 상기 1)~2)의 항목으로 분류되지 아니하는 매출을 기타매출로 인식하고 있으며, 동 매출로 인식하는 수익은 기간의 배분으로 인한 수익 이연에 해당이 없고 고객에게 기타의 용역 및 재화가 인도되는 시점에 수익을 인식하기 때문에 기타 수익에관하여 인도기준의 수익기준을 적용하고 있습니다.

(15) 종업원급여

1) 단기종업원급여

단기종업원급여는 임금, 사회보장분담금, 종업원이 관련 근무용역을 제공하는 회계기간의 말부터 12개월 이내에 결제될 유급연차휴가 또는 유급병가 등과 같은 단기유급휴가, 종업원이 관련 근무용역을 제공하는 회계기간의 말부터 12개월 이내에 지급될 이익분배금과 상여금 및 현직종업원을 위한 비화폐성급여를 포함하고 있습니다. 종업원이 회계기간에 근무용역을 제공한 때 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 단기종업원급여의 할인되지 않은 금액을 이미 지급한 금액을 차감한 후 미지급비용으로 인식하며, 이미 지급한 금액이 해당 급여의 할인되지 않은 금액보다 많은 경우에는 그 초과액 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 선급비용으로 인식하며, 다른 한국채택국제회계기준서에 따라 해당 급여를 자산의 원가에 포함하는 경우를 제외하고는 비용으로 인식하고 있습니다.

2) 퇴직급여

(가) 확정기여제도

확정기여제도는 당사가 별개의 실체(기금)에 고정 기여금을 납부하고 당사의 법적의무나 의제의무는 기금에 출연하기로 약정한 금액으로 한정되며 종업원이 받을 퇴직급여액은 당사와 종업원이 퇴직급여제도나 보험회사에 출연하는 기여금과 그 기여금에서 발생하는 투자수익에 따라 결정되는 퇴직급여제도입니다. 일정기간 종업원이 근무용역을 제공하였을 때 그 근무용역과 교환하여 확정기여제도에 납부해야 할 기여금은 이미 납부한 기여금을 차감한 후 미지급비용으로 인식하고, 이미 납부한 기여금이 보고기간말 이전에 제공된 근무용역에 대해 납부하여야 하는 기여금을 초과하는 경우에는 초과 기여금 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 선급비용으로 인식하며, 다른 한국채택국제회계기준서에 따라 해당 기여금을 자산의원가에 포함하는 경우를 제외하고는 비용으로 인식하고 있습니다. 

(나) 확정급여제도

확정급여제도는 확정기여제도 이외의 모든 퇴직급여제도로서 순확정급여부채로 인식하는 금액은 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 관련 확정급여채무를 직접 결제하는 데 사용할 수 있는 사외적립자산의 보고기간말 현재 공정가치를 차감한 금액이며, 확정급여채무는 매년 독립적인 보험계리법인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정하고 있습니다.

확정급여채무의 현재가치는 급여가 지급될 통화로 표시되고 관련 확정급여부채의 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채 또는 국공채의 시장수익률로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정하고 있습니다.

확정급여원가 중 근무원가와 순확정급여부채(자산)의 순이자는 당기손익으로 인식하며, 순확정급여부채(자산)의 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 기타포괄손익에 인식되는 순확정급여부채(자산)의 재측정요소는 후속기간에 당기손익으로 재분류하지 아니하고 있습니다.

부의 순확정급여부채인 순확정급여자산은 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적효익의 현재가치의 합계를 한도로 인식하고 있습니다.

당사가 급여를 과거근무용역에 귀속시키는 확정급여제도를 새로 도입하거나 기존의 확정급여제도에서 과거근무용역에 대하여 지급해야 하는 급여를 변경하는 경우 발생하는 과거근무원가는 제도개정으로 인하여 발생하는 부채의 변동금액으로 측정하고 즉시 비용으로 인식하고 있습니다. 

3) 주식기준보상

종업원에게 부여한 주식결제형 주식기준보상은 부여일에 지분상품의 공정가치로 측정되며, 가득기간에 걸쳐 종업원 급여비용으로 인식됩니다. 가득될 것으로 예상되는 지분상품의 수량은 매 보고기간종료일에 비시장성과조건을 고려하여 재측정되며, 당초 추정치로부터의 변동액은 당기손익과 자본으로 인식됩니다.

주식선택권의 행사시점에 신주를 발행할 때 직접적으로 관련되는 거래비용을 제외한순유입액은 자본금(명목가액)과 주식발행초과금으로 인식됩니다. 

(16) 자산손상

재고자산, 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'에 따라 인식하는 계약자산과 계약을 체결하거나 이행하기 위해 든 원가에서 생기는 자산, 이연법인세자산, 종업원급여에서 생기는 자산, 금융자산, 공정가치로 측정되는 투자부동산,매각예정비유동자산 등을 제외한 모든 자산의 손상은 아래의 방법으로 손상차손을 인식하고 있습니다.

내용연수가 비한정인 무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산 및 사업결합으로 취득한 영업권에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후가 있는지에 관계없이 매년 회수가능액을 추정하고 장부금액과 비교하여 손상검사를 하고 있으며, 그 외의 자산은 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고 그러한 징후가 있다면 개별 자산별로 회수가능액을 추정하며 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다.

자산의 회수가능액은 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 더 많은 금액으로 측정하고 있습니다. 자산의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키며, 손상차손은 즉시 당기손익으로 인식하고있습니다. 재평가모형에 따라 재평가금액을 장부금액으로 하는 경우 재평가되는 자산의 손상차손은 재평가감소액으로 처리하고 있습니다.

손상검사 목적상 사업결합으로 취득한 영업권은 사업결합으로 인한 시너지효과의 혜택을 받게 될 것으로 기대되는 각 현금창출단위에 취득일로부터 배분되고 있습니다. 영업권이 배분된 현금창출단위에 대해서는 매년 그리고 손상을 시사하는 징후가 있을 때마다 영업권을 포함한 현금창출단위의 장부금액과 회수가능액을 비교하여 손상검사를 하고 있으며 현금창출단위의 장부금액이 회수가능액을 초과하는 경우에는 손상차손을 인식하고 있습니다. 현금창출단위의 손상차손은 우선 현금창출단위에 배분된 영업권의 장부금액을 감소시키고 그 다음 현금창출단위에 속하는 다른 자산에 각각 장부금액에 비례하여 배분하고 있습니다. 

매 보고기간말마다 영업권을 제외한 자산에 대해 과거에 인식한 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 감소된 것을 시사하는 징후가 있는지를 검토하여 징후가 있는 경우 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있으며 직전 손상차손의 인식시점 이후 회수가능액을 결정하는 데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에만 환입하고 있습니다. 손상차손환입으로 증가된 장부금액은 과거에 손상차손을 인식하기 전 장부금액의 감가상각 또는 상각 후 잔액을 초과할 수 없으며, 손상차손환입은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 현금창출단위의 손상차손환입은 현금창출단위를 구성하는 자산들(영업권 제외)의 장부금액에 비례하여 배분하며, 영업권에 대해 인식한 손상차손은 후속기간에 환입하지 않고 있습니다.

(17) 법인세

법인세비용(수익)은 당기법인세비용(수익)과 이연법인세비용(수익)으로 구성되고 있습니다. 당기법인세와 이연법인세는 수익이나 비용으로 인식하여 당기손익에 포함하고 있으며, 동일 회계기간 또는 다른 회계기간에 자본에 직접 가감되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 자본에 직접 가감하고 있습니다.

1) 당기법인세

당기법인세는 회계기간의 과세소득(세무상결손금)에 대하여 납부할(환급받을) 법인세액이며, 과세소득(세무상결손금)은 과세당국이 제정한 법규에 따라 납부할(환급받을) 법인세를 산출하는 대상이 되는 회계기간의 이익(손실)으로서 포괄손익계산서의 손익과는 차이가 있습니다.

당기 및 과거기간의 당기법인세부채(자산)는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율을 사용하여, 과세당국에 납부할(과세당국으로부터 환급 받을) 것으로예상되는 금액으로 측정하고 있습니다.

당기 및 과거기간의 당기법인세 중 납부되지 않은 부분을 부채로 인식하며, 과거기간에 납부하여야 할 금액을 초과해서 납부하였다면 그 초과금액은 자산으로 인식하고 있으며, 과거 회계기간의 당기법인세에 대하여 소급공제가 가능한 세무상결손금과 관련된 혜택은 자산으로 인식하고 있습니다.

2) 이연법인세

당사는 모든 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 다만 영업권을 최초로 인식하는 경우와 자산 및 부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시의 회계이익이나 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 아니하는 거래인 경우 및 종속기업과 지점 및 관계기업에 대한 투자자산, 공동약정 투자지분과 관련된 가산할 일시적차이에 대하여 지배기업, 투자자 또는 참여자가일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지않을 가능성이

높을

경우에

발생하는

이연법인세부채는

인식하지 아니하고 있습니다.

당사는 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 모든 차감할 일시적차이에 대하여 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 다만, 자산이나 부채를 최초로 인식할 때 발생하는 거래로 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 않는 거래인 경우 및 종속기업과 지점 및 관계기업에 대한 투자자산 그리고 공동약정투자지분과 관련된 모든 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높지 않거나 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높지 않은 경우에는 이연법인세자산은 인식하지 아니하고 있습니다. 미사용 세무상결손금과 세액공제가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 그 범위 안에서 이월된 미사용 세무상결손금과 세액공제에 대하여 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하며 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지않다면 이연법인세자산의 장부금액을 감액시키고 감액된 금액은 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높아지면 그 범위 내에서 환입하고 있습니다.

이연법인세 자산과 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있으며 이연법인세 자산과 부채는 할인하지 아니하고 있습니다. 

당사가 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있으며 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련하여 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하고 있습니다.

(18) 주당이익

당사는 기본주당이익과 희석주당이익을 보통주에 귀속되는 계속영업손익과 당기순손익에 대하여 계산하고 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 

기본주당이익은 보통주에 귀속되는 특정 회계기간의 당기순손익을 그 기간에 유통된보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하고 있으며, 보통주에 귀속되는 금액은 계속영업손익과 당기순손익 각각의 금액에서 자본으로 분류된 우선주에 대한 세후우선주

배당금,

우선주

상환시

발생한 차액 및 유사한 효과를 조정한 금액입니다. 
희석주당이익은 모든 희석효과가 있는 잠재적보통주의 영향을 고려하여 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 판단

재무제표의 작성시 경영진은 회계정책의 적용이나 자산, 부채, 수익, 비용의 장부금액 및 우발부채의 금액에 영향을 미칠 수 있는 판단과 추정 및 가정을 하여야 합니다.보고기간말 현재 이러한 추정치는 경영진의 최선의 판단 및 추정에 따라 이루어지고 있으며 추정치와 추정에 대한 가정은 지속적으로 검토되고 있으나 향후 경영환경의 변화에 따라 실제 결과와는 중요하게 다를 수도 있습니다.

회계정책을 적용하는 과정에서 추정에 관련된 공시와는 별도로 재무제표에 인식되는금액에 가장 유의적인 영향을 미칠 수 있는 경영진이 내린 판단 및 미래에 대한 가정과 보고기간말의 추정 불확실성과 관련하여 다음 회계연도에 자산과 부채의 장부금액에 대한 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있는 사항은 다음과 같습니다.

1) 금융상품의 공정가치

금융상품에 대한 활성시장이 없는 경우 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있으며, 평가기법은 합리적인 판단력과 거래의사가 있는 독립된 당사자 사이의 최근 거래를 사용하는 방법, 실질적으로 동일한 다른 금융상품의 현행 공정가치를 참조하는 방법, 현금흐름할인방법과 옵션가격결정모형 등을 포함하고 있습니다. 회사는 주기적으로 평가기법을 조정하며 관측가능한 현행 시장거래의 가격을 사용하거나 관측가능한 시장자료에 기초하여 그 타당성을 검토하는 등 다양한 평가기법의 선택과 가정에 대한 판단을 하고 있습니다. 

2) 이연법인세

이연법인세 자산과 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 추정하고 있으며 이연법인세자산의 장부금액은 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우 최선의 추정치로 인식하고 있습니다. 이러한 추정치는 미래의 실제법인세부담과 다를 수 있습니다.

3) 확정급여채무

확정급여채무의 현재가치를 계산하기 위하여 사용하는 보험수리적 가정은 퇴직급여의 궁극적인 원가를 결정하는 여러 가지 변수들에 대한 최선의 추정을 반영하는 것으로 여기에는 퇴직전이나 퇴직후의 사망률, 이직률, 신체장애율 및 조기퇴직률, 급여수령권을 갖는 피부양자가 있는 종업원의 비율, 의료급여제도의 경우 의료원가청구율, 할인율, 미래의 임금과 급여 수준 등이 포함되며, 이러한 가정에 따라 확정급여채무의 현재가치는 민감하게 변동될 수 있습니다.

4. 범주별 금융상품

(1) 당기말 및 전기말 현재 금융자산의 범주별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위: 천원)

구 분
상각후원가측정
금융자산
기타포괄-공정
가치측정금융자산
계

현금및현금성자산
1,825,014
-
1,825,014

단기금융상품
1,100,000
-
1,100,000

매출채권
2,673,367
-
2,673,367

미수금
67,099
-
67,099

미수수익
656
-
656

단기임차보증금
5,000
-
5,000

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
-

보증금
27,656
-
27,656

합 계
5,698,792
-
5,698,792

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
상각후원가측정
금융자산
기타포괄-공정
가치측정금융자산
계

현금및현금성자산
1,638,137
-
1,638,137

단기금융상품(주1)
1,100,000
-
1,100,000

매출채권
2,633,990
-
2,633,990

미수금
25,567
-
25,567

미수수익
3,427
-
3,427

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
100
100

보증금
50,315
-
50,315

합 계
5,451,436
100
5,451,536

(주1) 상기 금융자산의 단기금융상품 중 수입신용장개설 담보로 588,092천원의 질권이 설정되어 있으며, 동 금액은 사용에 제한이 있습니다.

(2) 당기말 및 전기말 현재 금융부채의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

상각후원가측정금융부채
상각후원가측정금융부채

매입채무
1,519,338
1,690,926

미지급금
389,324
406,709

미지급비용
113,357
38,190

단기임대보증금
100,000
100,000

유동리스부채
19,030
22,801

장기차입금
11,770,000
11,770,000

비유동리스부채
9,836
15,868

합 계
13,920,885
14,044,494

(3) 당기 및 전기 중 금융상품 범주별 손익은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위: 천원)

구 분
금융자산
금융부채
합 계

상각후원가
측정금융자산
기타포괄-공정가치
측정금융자산
상각후원가
측정금융부채

이자수익
13,820
-
-
13,820

외화관련이익
123,860
-
-
123,860

이자비용
-
-
(377,708)
(377,708)

외화관련손실
(178,326)
-
(16)
(178,342)

합 계
(40,646)
-
(377,724)
(418,370)

(전기)

(단위: 천원)

구 분
금융자산
금융부채
합 계

상각후원가
측정금융자산
기타포괄-공정가치
측정금융자산
상각후원가
측정금융부채

이자수익
30,991
-
-
30,991

외화관련이익
74,168
-
-
74,168

이자비용
-
-
(479,303)
(479,303)

외화관련손실
(92,371)
-
-
(92,371)

합 계
12,788
-
(479,303)
(466,515)

5. 매출채권

(1) 당기말 및 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

매출채권
2,844,159
2,862,585

대손충당금
(170,792)
(228,595)

장부금액
2,673,367
2,633,990

당기 중 매출채권을 양도한 금액 및 당기말 현재 금융자산의 제거요건을 충족하지 못하는 금액은 없습니다.

(2) 당기말 및 전기말 당사는 매출채권에 대해 개별분석을 통하여 개별채권의 손상사건 발생여부에 대해 검토한 후 개별적인 손상사건이 발견된 채권에 대해서는 개별적으로 손상차손을 인식하였으며, 개별적인 손상사건이 발견되지 아니한 채권에 대하여는 유사한 신용위험을 가진 자산으로 구분하여 과거 손상차손 경험에 근거하여 대손충당금을 설정하였는 바 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

기초금액
228,595
1,012,507

손상(환입)
(57,803)
(111,124)

제각
-
(672,787)

기말금액
170,792
228,595

손상채권에 대한 대손충당금 설정액은 포괄손익계산서상 판매비와관리비에 포함되어 있습니다. 한편, 대손충당금의 상계(감소)는 일반적으로 추가적인 현금회수가능성이 없는 채권의 상각과 관련하여 발생하고 있습니다.

6. 기타유동금융자산

당기말 및 전기말 현재 기타유동금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

미수금
67,099
25,567

미수수익
656
3,427

단기임차보증금
5,000
-

합 계
72,755
28,994

7. 재고자산

(1) 당기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

평가전금액
평가충당금
장부금액
평가전금액
평가충당금
장부금액

상품
188,572
(32,345)
156,227
203,659
-
203,659

제품
578,955
(413,094)
165,861
641,694
(154,304)
487,390

재공품
1,832,593
(642,100)
1,190,493
1,815,846
(162,511)
1,653,335

원재료
1,100,287
(359,740)
740,547
1,127,393
(425,599)
701,794

합 계
3,700,407
(1,447,279)
2,253,128
3,788,592
(742,414)
3,046,178

(2) 당기말 현재 당사는 재고자산 중 Slow Moving Item 등을 식별하여 평가충당금을 설정하고 있으며, 전기말 대비 평가충당금은 705백만원 증가하였습니다.

8. 기타유동자산

당기말 및 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

선급금
-
9,000

선급비용
4,367
4,727

합 계
4,367
13,727

9. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

(1) 당기말 및 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산은 전액 지분증권으로서 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

출자금
-
100

(2) 당기말 및 전기말 현재 출자금의 내역은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위: 천원)

회사명
지분율(%)
취득원가
공정가치
장부금액

㈜트라비스엘리베이터
0.449
127,309
-
-

(전기말)

(단위: 천원)

회사명
지분율(%)
취득원가
공정가치
장부금액

경기인천기계공업협동조합(주1)
-
100
100
100

㈜트라비스엘리베이터
0.449
127,309
-
-

(주1) 시장성이 없고, 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가로 계상하였습니다.

10. 투자부동산

(1) 당기말 및 전기말 현재 투자부동산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위: 천원)

구 분
취득원가
상각누계액
장부금액

토지
2,148,692
-
2,148,692

건물
2,465,077
(162,938)
2,302,139

건물부속설비
578,000
(173,400)
404,600

합 계
5,191,769
(336,338)
4,855,431

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
취득원가
상각누계액
장부금액

토지
2,148,692
-
2,148,692

건물
2,465,077
(108,159)
2,356,918

건물부속설비
578,000
(115,600)
462,400

합 계
5,191,769
(223,759)
4,968,010

(2) 당기 및 전기 중 투자부동산의 변동은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
건물부속설비
합 계

기초금액
2,148,692
2,356,918
462,400
4,968,010

취득
-
-
-
-

감가상각
-
(54,779)
(57,800)
(112,579)

기말금액
2,148,692
2,302,139
404,600
4,855,431

(전기)

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
건물부속설비
합 계

기초금액
2,148,692
2,348,698
520,200
5,017,590

취득
-
63,000
-
63,000

감가상각
-
(54,779)
(57,800)
(112,579)

기말금액
2,148,692
2,356,918
462,400
4,968,010

(3) 당기 및 전기 중 투자부동산과 관련된 손익으로 인식한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

임대수익
168,000
125,000

직접 운영비용
16,253
16,213

(4) 투자부동산의 공정가치는 공인된 전문자격을 갖춘 독립된 평가인에 의해 평가되거나, 공시지가 또는 기준시가 및 최근의 이용가능한 유사거래가격 등을 반영한 평가금액에 근거하여 산정되고 있습니다. 전기말 현재 투자부동산의 공정가치는 5,556백만원입니다.

11. 유형자산

(1) 당기말 및 전기말 현재 유형자산의 장부금액 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
기계장치
차량운반구
공구와기구
시설장치
비품
건설중인
자산
사용권자산
합 계

취득가액
11,500,416
6,096,031
4,865,659
37,586
670,232
656,500
22,149
-
57,531
23,906,104

감가상각누계액
-
(433,150)
(1,473,326)
(19,878)
(421,560)
(270,487)
(4,894)
-
(29,034)
(2,652,329)

장부가액
11,500,416
5,662,881
3,392,333
17,708
248,672
386,013
17,255
-
28,497
21,253,775

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
기계장치
차량운반구
공구와기구
시설장치
비품
건설중인
자산
사용권자산
합 계

취득가액
11,500,416
6,096,031
4,350,591
51,988
566,206
656,500
22,149
5,077
65,319
23,314,277

감가상각누계액
-
(288,767)
(964,728)
(25,878)
(357,168)
(180,017)
(1,203)
-
(25,779)
(1,843,540)

장부가액
11,500,416
5,807,264
3,385,863
26,110
209,038
476,483
20,947
5,077
39,540
21,470,738

(2) 당기 및 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
기계장치
차량운반구
공구와기구
시설장치
비품
건설중인
자산
사용권자산
합 계

기초금액
11,500,416
5,807,264
3,385,863
26,110
209,038
476,483
20,947
5,077
39,540
21,470,738

취득
-
-
509,991
-
95,980
-
-
8,046
19,426
633,443

처분
-
-
-
(4,209)
-
-
-
-
(9,370)
(13,579)

대체
-
-
5,077
-
8,046
-
-
(13,123)
-
-

감가상각비
-
(144,383)
(508,598)
(4,193)
(64,392)
(90,470)
(3,692)
-
(21,099)
(836,827)

기말금액
11,500,416
5,662,881
3,392,333
17,708
248,672
386,013
17,255
-
28,497
21,253,775

(전기)

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
기계장치
차량운반구
공구와기구
시설장치
비품
건설중인자산
사용권자산
합 계

기초금액
11,500,416
5,951,647
3,948,037
15,374
169,701
554,083
-
-
-
22,139,258

취득
-
-
592,193
21,607
189,915
12,800
22,149
5,077
74,117
917,859

처분
-
-
(619,286)
-
-
-
-
-
(8,798)
(628,084)

감가상각비
-
(144,383)
(535,081)
(10,872)
(150,578)
(90,400)
(1,203)
-
(25,779)
(958,295)

기말금액
11,500,416
5,807,264
3,385,863
26,110
209,038
476,483
20,947
5,077
39,540
21,470,738

(3) 당기말 현재 당사의 유형자산에 대한 보험가입내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보험종류
보험가입자산
보험회사
장부가액
부보금액

재산종합보험
건물,기계장치
에이스아메리칸화재해상보험(주)
9,055,214
10,610,000

(4) 당기말 현재 상기 토지와 건물은 차입금과 관련하여 담보로 제공하고 있습니다(주석14 참고).

12. 무형자산

(1) 당기말 및 전기말 현재 무형자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위: 천원)

구 분
산업재산권
소프트웨어
합 계

취득가액
87,631
642,282
729,913

상각누계액
(87,611)
(577,074)
(664,685)

장부가액
20
65,208
65,228

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
산업재산권
소프트웨어
합 계

취득가액
87,631
641,182
728,813

상각누계액
(86,954)
(541,783)
(628,737)

장부가액
677
99,399
100,076

(2) 당기 및 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위: 천원)

구 분
산업재산권
소프트웨어
합 계

기초금액
677
99,399
100,076

취득
-
1,100
1,100

상각
(656)
(35,291)
(35,947)

기말금액
20
65,208
65,228

(전기)

(단위: 천원)

구 분
산업재산권
소프트웨어
합 계

기초금액
3,326
103,018
106,344

취득
-
43,200
43,200

상각비
(2,650)
(46,852)
(49,501)

정부보조금상각
-
33
33

기말금액
677
99,399
100,076

(3)

당기

및

전기

중

경상개발비로

지출한

금액은

각각

769,562천원 및 535,362천원으로 자산성이 없어 전액 비용으로 계상하였습니다.

13. 기타비유동금융자산

당기말 및 전기말 현재 계상된 기타비유동금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

보증금
28,557
52,267

현재가치할인차금
(901)
(1,951)

합 계
27,656
50,316

14. 우발부채 및 약정사항

(1) 담보제공 내역

당기말 현재 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금종류
차입금액
담보권자

토지및건물
17,163,297
14,124,000
운전자금
11,770,000
(주)하나은행

(2) 제공받은 보증내역 

당기말 현재 당사는 서울보증보험으로부터 외국인근로자 체불임금 지급보증(부보금액 : 2,000천원)과 이행보증(부보금액: 1,294천원)을 제공받고 있습니다.

(3) 제공한 보증내역

당기말 현재 당사가 제공한 보증내역은 없습니다.

(4) 금융기관 등과의 약정내역

당기말 현재 당사가 금융기관 등과 약정한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금융기관
당기말

약정한도
미사용한도

운전자금대출 한도
(주)하나은행
11,770,000
-

(5) 계류중인 소송사건
당기말 현재 당사가 피고로 계류중인 소송사건은 1건으로서, 소송가액은 총 280백만원입니다. 당사는 상기의 소송 결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.

15. 기타유동금융부채

당기말 및 전기말 현재 기타유동금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

미지급금
389,324
406,709

미지급비용
113,357
38,190

단기임대보증금
100,000
100,000

유동리스부채
19,030
22,801

합 계
621,711
567,700

16. 리스

(1) 당기 및 전기 중 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

기초금액
39,540
-

증가
19,426
74,117

해지
(9,370)
(8,798)

감가상각
(21,099)
(25,779)

기말금액
28,497
39,540

(2) 당기말 및 전기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

리스부채

유동리스부채
19,030
22,801

비유동리스부채
9,836
15,868

합 계
28,866
38,669

(3) 당기 및 전기 중 포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

사용권자산의 감가상각비
21,099
31,193

리스부채에 대한 이자비용(금융비용에 포함)
1,985
3,128

(4) 당기 및 전기의 리스와 관련하여 현금흐름표에 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

리스의 총현금유출
21,850
31,912

(5) 면제규정이 적용되는 리스료

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

단기리스료
5,000
1,457

소액리스료
3,020
2,700

합 계
8,020
4,157

17. 기타유동부채

당기말 및 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

선수금
16,568
44,155

예수금
27,460
29,271

합 계
44,028
73,426

18. 차입금

(1) 당기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관
내 역
이자율
당기말
전기말

하나은행
운전자금
2.88%
11,770,000
11,770,000

(2) 당기말 현재 장기차입금에 대하여 회사의 유형자산이 담보(주석14 참조)로 제공되고 있습니다.

(3) 당기말 현재 장기차입금의 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

상환연도
2021년
2022년
계

상환금액
-
11,770,000
11,770,000

19. 충당부채

(1) 당기말 및 전기말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

판매보증충당부채
35,193
-

(2) 당기 중 판매보증충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위: 천원)

기초금액
설정액
사용액
기말금액

-
63,542
(28,349)
35,193

20. 퇴직급여제도

당사는 퇴직급여부채와 관련하여 확정급여제도에 의한 퇴직급여제도와 확정기여제도에 의한 퇴직급여제도를 병행하여 운영하고 있습니다.

(1) 당기 및 전기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

당기근무원가
260,092
223,371

이자원가
9,192
7,468

사외적립자산의 기대수익
(3,742)
(3,321)

합 계
265,542
227,518

(2) 당기말 및 전기말 현재 당사의 퇴직급여부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

확정급여채무
556,428
594,574

사외적립자산
(71,140)
(92,947)

퇴직급여부채
485,288
501,627

(3) 당기 및 전기 중 당사의 확정급여채무의

현재가치

변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

기초금액
594,574
408,190

당기근무원가
260,092
223,371

이자원가
9,192
7,468

확정급여부채의 재측정요소
(25,451)
38,723

급여지급액
(281,979)
(83,178)

기말금액
556,428
594,574

(4) 당기 및 전기 중 당사의 사외적립자산의

현재가치

변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

기초금액
92,947
75,622

사외적립자산 납부액
41,738
29,118

기대수익
3,742
3,321

확정급여부채의 재측정요소
(3,664)
(2,634)

급여지급액
(63,623)
(12,480)

기말금액
71,140
92,947

(5) 당사의 사외적립자산의 구성내역 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

현금및현금성자산
26
26
-
-

단기금융상품
67,639
67,639
91,209
91,209

출국만기보험
3,475
3,475
1,738
1,738

합 계
71,140
71,140
92,947
92,947

(6) 당기 및 전기 중 확정급여부채를 산정하기 위해 적용한 주요 가정은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

할인율
2.17%
2.12%

임금상승률
2.70%
2.00%

(7) 주요 보험수리적 가정에 대한 민감도 분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

1% 상승
1% 하락
1% 상승
1% 하락

할인율의 변동
(36,156)
41,854
(37,440)
43,311

임금상승률의 변동
41,227
(36,337)
42,946
(37,848)

위 민감도분석은 보고기간말 현재 유의적인 보험수리적가정이 발생가능한 합리적인 범위내에서 변동한다면 확정급여채무에 미치게 될 영향을 추정한 방법에 기초한 것입니다.

(8) 확정기여제도

당사가 확정기여제도에 따라 당기 및 전기 중 지출한 비용 및 회계처리는 다음과같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

판매비와관리비
1,245
5,117

경상개발비
4,555
2,579

제조원가
16,108
19,705

합 계
21,908
27,401

21. 자본금 및 자본잉여금

(1) 당기말 및 전기말 현재 당사의 자본금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구 분
당기말
전기말

발행할 주식의 총수
100,000,000
100,000,000

1주당 액면금액(단위: 원)
500
500

발행한 주식의 총수
3,600,000
3,600,000

자본금
1,800,000
1,800,000

(2) 당기말 및 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

주식발행초과금
-
1,185,001

감자차익
14,730,069
16,013,190

합 계
14,730,069
17,198,191

22. 기타자본항목

당기말 및 전기말 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

재평가잉여금
2,617,899
2,617,899

주식선택권
49,987
-

합 계
2,667,886
2,617,899

23. 주식기준보상

(1) 당기말 현재 당사가 보유하고 있는 주식기준보상 약정은 다음과 같습니다.

구 분
내 역

부여일
2020.09.04

발행할 주식의 총수
180,000주

발행할 주식의 종류
기명식 보통주

부여방법
주식결제형

가득조건
용역제공 2년

행사가격
6,000원

행사가능기간
2022.09.04 ~ 2025.09.03

당기말존속주식수
162,000주

(2) 당기 중 주식선택권 부여수량의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당기

기초
-

부여
180,000

행사
-

취소
(18,000)

당기말
162,000

(3) 주식선택권 공정가치를 산정하기 위한 옵션가격결정모형의 주요 변수는 아래와 같습니다.

구 분
내 역

보통주 공정가치
5,411원

행사가격
6,000원

예상주가변동성(주1)
46.64%

기대존속기간
3.5년

무위험이자율
1.00%

적용모형
이항모형

주식선택권 공정가치
1,974원

(주1) 예상주가변동성 산정 시 유사 상장기업의 주가변동 자료를 활용하였습니다.

(4) 당기 중 발생한 보상원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기

전기까지 인식한 보상원가
-

당기까지 인식한 보상원가
49,987

잔여보상원가
256,654

총보상원가
306,641

24. 기타포괄손익누계액

당기말 및 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

보험수리적손익
(36,978)
(53,973)

25. 결손금

(1) 당기말 및 전기말 현재 당사의 결손금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

미처리결손금
241,122
1,848,052

(2) 당기 및 전기의 결손금처리계산서는 다음과 같습니다.

결손금처리계산서

제24(당)기
2020년 01월 01일
부터
제23(전)기
2019년 01월 01일
부터

2020년 12월 31일
까지
2019년 12월 31일
까지

처분예정일
2021년 3월 30일

처분확정일
2020년 3월 27일

(단위: 원)

과 목
제 24(당) 기
제 23(전) 기

Ⅰ. 미처리결손금

241,121,922

2,468,121,629

1. 전기이월미처리결손금
-

949,963,620

2. 전기오류수정이익
(620,069,330)

-

3. 당기순손실
861,191,252

1,518,158,009

Ⅱ. 결손금처리액

-

2,468,121,629

1. 감자차익
-

1,283,121,124

2. 주식발행초과금
-

1,185,000,505

Ⅲ. 차기이월미처리결손금

241,121,922

-

26. 비용의 성격별 분류

당기 및 전기 중 발생한 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
당기
전기

재고자산의 변동
765,943
866,434

원재료의 사용액
7,922,429
7,052,265

종업원급여
3,537,746
3,385,797

감가상각비
949,406
1,076,289

무형자산상각비
35,947
49,469

운반비
112,922
75,825

기타비용
3,757,455
4,101,050

합 계
17,081,848
16,607,129

상기 금액은 포괄손익계산서상의 매출원가, 판매비와관리비를 포함한 금액입니다.

27. 판매비와관리비

당기 및 전기의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
당기
전기

급여
1,267,862
1,275,784

퇴직급여
119,230
94,660

복리후생비
189,429
186,645

여비교통비
44,731
99,949

접대비
18,533
34,946

통신비
10,560
10,754

수도광열비
3,918
6,819

전력비
21,396
24,236

세금과공과
34,001
33,925

감가상각비
156,239
165,600

무형자산상각비
18,265
20,551

수선비
4,845
13,868

보험료
2,368
3,719

차량유지비
10,925
12,908

운반비
112,780
75,238

도서인쇄비
1,096
738

소모품비
23,528
13,615

지급수수료
262,055
150,931

광고선전비
15,380
67,551

대손상각비(환입)
(57,803)
(111,124)

교육훈련비
282
58

수출제비용
179,038
176,609

보증수리비
63,542
10,418

경상개발비
769,562
535,362

지급임차료
2,510
2,807

주식보상비용
30,270
-

합 계
3,304,542
2,906,567

28.

기타영업외수익 및 비용

당기 및 전기의 기타영업외수익 및 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

기타영업외수익

유형자산처분이익
3,326
26,012

잡이익
70,892
282,169

소 계
74,218
308,181

기타영업외비용

유형자산처분손실
-
67,052

잡손실
169,551
13,074

소 계
169,551
80,126

29. 금융수익 및 금융비용

당기 및 전기의 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

금융수익

이자수익
13,820
30,991

외환차익
123,860
72,261

외화환산이익
-
1,907

소 계
137,680
105,159

금융비용

이자비용
377,708
479,303

외환차손
92,445
67,390

외화환산손실
85,897
24,980

소 계
556,050
571,673

30. 법인세비용

(1) 당기 및 전기의 법인세비용의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

법인세부담액
-
-

일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세
4,793
(9,098)

자본에 직접 반영된 법인세비용
(4,793)
9,098

법인세비용
-
-

당사는 과거 누적된 결손금 등으로 인하여 신고납부할 법인세 비용이 없습니다.

(2) 당사는 미래예상과세소득에 대한 불확실성으로 인하여 차감할 일시적차이 및 이월결손금 등에 대한 이연법인세효과에 대해 이연법인세자산을 인식하지 않고 있습니다. 다만, 토지의 재평가 등으로 인하여 발생한 가산할 일시적 차이와 자본에 직접 가감하는 일시적 차이는 미래의 법인세 납부액에 미칠 영향이 확실한 것으로 판단되어 이연법인세부채로 인식하고, 자본(기타포괄손익누계액)에 직접 반영하였습니다. 

31. 주당손익

(1) 기본주당손익

구 분
당기
전기

당기순손실
(-)861,191,252원
(-)1,518,158,009원

가중평균유통보통주식수
3,600,000주
3,600,000주

기본주당순손실
(-)239원
(-)422원

(2) 가중평균유통보통주식수 계산내역

(당기)

(단위: 주)

구 분
발행보통주식수
가중치
적수

기초
3,600,000
366
1,317,600,000

(주1) 가중평균유통보통주식수 : 1,317,600,000주 ÷ 366일 = 3,600,000주

(전기)

(단위: 주)

구 분
발행보통주식수
가중치
적수

기초
3,600,000
365
1,314,000,000

(주1) 가중평균유통보통주식수 : 1,314,000,000주 ÷ 365일 = 3,600,000주

(3) 희석주당손익

당사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 주식선택권이 있으나 희석효과가 없음에 따라 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다. 당기말 현재 잠재적으로 미래에 기본주당손익을 희석할 수 있는 내역은 다음과 같습니다.

구 분
1주당 행사가격
체결 만기일
발행될 보통주식 수

주식선택권
6,000원
2025.09.03
162,000주

32. 현금흐름표

(1) 현금흐름표상의 현금은 재무상태표상의 현금및현금성자산으로 그 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

현금시재
820
312

보통예금
1,824,194
1,637,825

합 계
1,825,014
1,638,137

(2) 당기 및 전기 중 현금의 유출입이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

자본잉여금의 결손보전
2,468,122
-

리스부채의 유동성대체
16,094
46,184

사용권자산의 취득
19,426
74,117

건설중인자산의 본계정대체
13,123
-

합 계
2,516,765
120,301

(3) 당기 및 전기 중 재무활동에서 발생한 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위: 천원)

구 분
기초
재무활동
현금흐름
비현금변동
기말

환율효과
계정대체

유동리스부채
22,801
(19,865)
-
16,094
19,030

단기임대보증금
100,000
-
-
-
100,000

장기차입금
11,770,000
-
-
-
11,770,000

비유동리스부채
15,868
-
-
(6,032)
9,836

합 계
11,908,669
(19,865)
-
10,062
11,898,866

(전기)

(단위: 천원)

구 분
기초
재무활동
현금흐름
비현금변동
기말

환율효과
계정대체

단기차입금
11,000,000
(11,000,000)
-
-
-

유동성장기부채
250,000
(250,000)
-
-
-

유동리스부채
-
(23,383)
-
46,184
22,801

단기임대보증금
-
100,000
-
-
100,000

사채
1,000,000
(1,000,000)
-
-
-

장기차입금
604,167
11,165,833
-
-
11,770,000

비유동리스부채
-
-
-
15,868
15,868

합 계
12,854,167
(1,007,550)
-
62,052
11,908,669

33. 특수관계자와의 거래

(1) 당기말 및 전기말 현재 당사와 특수관계자에 있는 회사는 다음과 같습니다.

구 분
당기말
전기말

지배기업
(주)티피씨
(주)티피씨

기타특수관계자
(주)티에스피, (주)고리, (주)JNP
(주)티에스피, (주)고리, (주)JNP

(2) 당기 및 전기 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
거래내역
당기
전기

(주)티피씨
이자비용
-
16,110

(3) 당기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권 및 채무 잔액은 없습니다.

(4) 당기말 현재 당사가 특수관계자에게 제공하거나 제공받은 담보 및 보증내역은 없습니다.

(5) 주요 경영진에 대한 보상

당사는 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원, 비등기임원 및 각 사업부문장 등을 주요 경영진으로 판단하였으며, 당기 및 전기의 주요 경영진에 대한 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

급여
486,901
552,626

퇴직급여
41,532
48,077

주식보상비용
21,106
-

합 계
549,539
600,703

34. 영업부문

당사의

영업부문은

단일영업부문으로

구성되어

있습니다.

당기

중

당사

수익의

10% 이상을 차지하는 주요거래
처는 1개사이며, 동거래처에 대한 당기 매출금액은 3,061,201천원 입니다.

(1) 지역별 매출 현황

(단위: 천원)

구분
당기
전기

국내
10,043,980
10,264,369

일본
3,100,005
2,344,818

중국
3,054,013
1,700,002

동남아
516,882
1,011,083

기타
19,479
7,156

합 계
16,734,359
15,327,428

35. 금융위험관리

(1) 금융위험요소

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험, 현금흐름 및 공정가치 이자율위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니 다. 

금융위험에 노출된 금융자산은 현금및현금성자산, 단기금융상품, 매출채권 및 기타채권으로 구성되어 있으며, 금융부채는 장ㆍ단기차입금, 매입채무 및 기타채무로 구성되어 있습니다. 

당사의 전반적인 위험관리는 당사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는 데 중점을 두고 위험관리를 하고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 당사의 재무부서에 의해 이루어지고 있습니다. 당사의 재무부서는 영업부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

1) 시장위험

(가) 가격위험

당사는 보고기간 종료일 현재 단기시세차익을 목적으로 시장성 있는 지분증권, 채무증권 및 신주인수권증권에 대한 직접투자 및 통화선도거래를 실시하고 있으며, 시장성 있는 금융자산에 대한 투자는 비경상적인 경영진의 판단에 따라 이루어지고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 당사가 보유한 활성시장에서 거래되는 자산은 없습니다.

(나) 외환위험

당사의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 당사의 영업거래상 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도 거래 등을 활용하여 외환위험을 관리하고 있습니다.

당기말 현재 당사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같으며, 외화에 대한 원화환율이 5% 변동할 경우의 법인세비용차감전 손익은
121,287천원이 증감하게 됩니다.

(단위: 천원)

과 목
통화
당기말
전기말

외화
환율
원화환산액
외화
원화환산액

현금및
현금성자산
USD
274,782
1,088.00
298,963
78,298
90,653

JPY
100,962,114
10.54
1,064,403
50,520,116
537,266

CNY
-
-
-
2,384,897
395,273

매출채권
USD
82,095
1,088.00
89,319
182,893
211,754

JPY
27,653,870
10.54
291,544
43,345,000
460,961

CNY
4,096,392
166.96
683,934
1,130,207
187,321

자산 합계

2,428,163

1,883,228

미지급금
JPY
230,000
10.54
2,425
-
-

부채 합계

2,425

-

(다) 현금흐름 및 공정가치 이자율 위험

당사의 이자율 위험은 차입금에서 발생하며, 변동이자율로 차입한 장기차입금으로 인하여 당사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있습니다.

당사는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 당사는 이자율변동위험을 최소화하기 위하여 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 당사 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다.

당기말
및 전기말
현재, 다
른 변수가
일정하고 변
동금리 조건
차입금에 대한 이자율이 1% 상승 또는 하락할 경우, 증가 또는 감소한 변동이자부 차입금에 대한 이자비용으로 인하여 당기 및 전기 회계기간에 대한 법인세비용반영전 손익의 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

1%상승시
1%하락시
1%상승시
1%하락시

금 액
(117,700)
117,700
(117,700)
117,700

2) 신용위험

신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며, 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방과의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있습니다. 당사의 금융자산 중 당기에 중요한 손상의 징후가 발견된 금융자산은 없었으며 보고기간 종료일 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다. 

신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 당사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

금융자산의 장부가액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있으며, 당기말 및 전기말 현재 당사의 금융자산의 신용위험노출에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

현금및현금성자산
1,825,014
1,638,137

단기금융상품
1,100,000
1,100,000

매출채권
2,673,367
2,633,990

미수금
67,099
25,567

미수수익
656
3,427

단기임차보증금
5,000
-

보증금
27,656
50,315

합 계
5,698,792
5,451,436

3) 유동성위험

당사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다. 당사는 원활한 자금운영을 할 수 있도록 신용등급 등이 일정수준 이상인 국내외 금융기관에 매출채권담보대출 등의 약정을 체결하고 있습니 다. 

보고기간

종료일

현재

금융부채의

잔존만기계약에

따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 이내
2년 ~ 3년

매입채무
1,519,338
1,519,338
1,519,338
-

미지급금
389,324
389,324
389,324
-

미지급비용
113,357
113,357
113,357
-

단기임대보증금
100,000
100,000
100,000
-

유동리스부채
19,030
20,142
20,142
-

장기차입금
11,770,000
12,240,525
338,741
11,901,784

비유동리스부채
9,836
10,177
-
10,177

합 계
13,920,885
14,392,863
2,480,902
11,911,961

4) 자본위험관리

당사의 자본관리 목적은 건전한 자본구조를 유지하는 것에 있습니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출합니다. 이 때 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 수치로 계산합니다. 당기말 및 전기말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

부채
15,213,346
15,342,706

자본
18,919,854
19,714,064

부채비율
80.41%
77.83%

(2) 금융자산 및 금융부채의 공정가치

1) 당기말 및 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
측정방법
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

유동금융자산
5,671,136
5,671,136
5,401,121
5,401,121

현금및현금성자산
상각후원가
1,825,014
1,825,014
1,638,137
1,638,137

단기금융상품
상각후원가
1,100,000
1,100,000
1,100,000
1,100,000

매출채권
상각후원가
2,673,367
2,673,367
2,633,990
2,633,990

미수금
상각후원가
67,099
67,099
25,567
25,567

미수수익
상각후원가
656
656
3,427
3,427

단기임차보증금

상각후원가

5,000
5,000
-
-

비유동금융자산
27,656
27,656
50,415
50,415

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
취득원가
-
-
100
100

보증금
상각후원가
27,656
27,656
50,315
50,315

금융자산 합계
5,698,792
5,698,792
5,451,536
5,451,536

유동금융부채
2,141,049
2,141,049
2,258,626
2,258,626

매입채무
상각후원가
1,519,338
1,519,338
1,690,926
1,690,926

미지급금
상각후원가
389,324
389,324
406,709
406,709

미지급비용
상각후원가
113,357
113,357
38,190
38,190

단기임대보증금
상각후원가
100,000
100,000
100,000
100,000

유동리스부채
상각후원가
19,030
19,030
22,801
22,801

비유동금융부채
11,779,836
11,779,836
11,785,868
11,785,868

장기차입금
상각후원가
11,770,000
11,770,000
11,770,000
11,770,000

비유동리스부채
상각후원가
9,836
9,836
15,868
15,868

금융부채 합계
13,920,885
13,920,885
14,044,494
14,044,494

(주1) 상각후원가로 측정되는 금융상품의 경우 공정가치와 장부금액의 차이금액이 중요하지 아니하므로 장부금액을 공정가치로 계상하였습니다.

2) 공정가치 서열체계

당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있는바, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며 이러한 상품들은 수준1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은대부분 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류된 상장주식으로 구성됩니다. 

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업고유정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.
- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격

- 파생상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액 을 현재가치로 할인하여 측정

나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법을 사용합니다. 유동자산으로 분류된 매출채권 및 기타채권의 경우 장부가액을 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하고 있습니다.

한편, 공정가치로 후속측정하는 것이 원칙인 금융자산 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 공정가치 정보를 공시하지 않은 금융자산의 내역 및 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융상품 범주
구분
당기말
전기말

기타포괄손익-공정가치금융자산
출자금
-
100

36. 전기 재무제표 재작성

(1) 재평가잉여금 과대계상

당사는 전기 이전에 투자부동산에 대한 손상차손 인식 시 관련 재평가잉여금을 차감하지 않고 비용으로 인식함에 따라 기타자본항목 중 재평가잉여금이 과대계상하는 오류가 존재하여 2019년 12월 31일로 종료되는 회계연도 재무제표상 재평가잉여금 484백만원 과대계상 및 이연법인세부채 136백만원 과대계상 되어 있습니다.

(2) 당사는 위의 회계처리 오류수정으로 인하여 비교표시된 2019년 12월 31일로 종료하는 보고기간의 재무제표를 재작성하였으며, 그 내역은 다음과 같습니다.

1) 재무제표의 재작성으로 인하여 전기말 재무상태표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
전기말

수정전
수정후
변경효과

유동자산
8,467,532
8,467,532
-

비유동자산
26,589,239
26,589,239
-

자산총계
35,056,771
35,056,771
-

유동부채
2,332,053
2,332,053
-

비유동부채
13,147,069
13,010,654
(136,415)

부채총계
15,479,122
15,342,707
(136,415)

자본총계
19,577,649
19,714,064
136,415

부채와자본총계
35,056,771
35,056,771
-

2) 재무제표의

재작성으로

인하여

전기 포괄손익계산서에 미치는 영향은 없습니다.

3) 재무제표의 재작성으로 인하여 전기 자본변동표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
전기

수정전
수정후
변경효과

자본금
1,800,000
1,800,000
-

자본잉여금
17,198,190
17,198,190
-

기타자본구성요소
3,101,553
2,617,899
(483,654)

기타포괄손익누계액
(53,973)
(53,973)
-

전기초 이익잉여금
(949,963)
(329,894)
620,069

전기말 이익잉여금
(2,468,122)
(1,848,052)
620,070

4) 재무제표의 재작성으로 인하여 전기 현금흐름표에 미치는 영향은 없습니다.

5) 재무제표의 재작성으로 인하여 상기에 기재된 재무상태표, 포괄손익계산서, 자본변동표 및 현금흐름표 수정과 관련된 주석을 재작성하였습니다.

(중략)

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

1)
재무제표 재작성

① 재평가잉여금 과대 계상

당
사
는 전기 이전에 투자부동산에 대한 손상차손 인식 시 관련 재평가잉여금을 차감하지 않고 비용으로 인식함에 따라 기타자본항목 중 재평가잉여금이 과대계상하는 오류가 존재하여 2019년 12월 31일로 종료되는 회계연도 재무제표상 재평가잉여금 484백만원 과대계상 및 이연법인세부채 136백만원이 과대계상 되어있습니다.

② 재
무제표 재작성으로 인한 영향

■ 재무상태표

(단위: 천원)

과목
전기말

수정전
수정후
변경효과

유동자산
8,467,532
8,467,532
-

비유동자산
26,589,239
26,589,239
-

자산총계
35,056,771
35,056,771
-

유동부채
2,332,053
2,332,053
-

비유동부채
13,147,069
13,010,654
(136,415)

부채총계
15,479,122
15,342,707
(136,415)

자본총계
19,577,649
19,714,064
136,415

부채와자본총계
35,056,771
35,056,771
-

■ 손
익계산서

- 재무제표의 재작성으로 인하여

전기

포괄손익계산서에 미치는 영향은 없습니다.

■
자
본변동표

(단위: 천원)

과목
전기말

수정전
수정후
변경효과

자본금
1,800,000
1,800,000
-

자본잉여금
17,198,190
17,198,190
-

기타자본구성요소
3,101,553
2,617,899
(483,654)

기타포괄손익누계액
(53,973)
(53,973)
-

전기초 이익잉여금
(949,963)
(329,894)
620,069

전기말
이익잉여금

(2,468,122)
(870,175)
620,070

■
현
금흐름표

- 재무제표의 재작성으로 인하여

전기
현금흐름표에 미치는 영향은 없습니다.

■
자
본변동표

(단위: 천원)

과목
전기말

수정전
수정후
변경효과

자본금
1,800,000
1,800,000
-

자본잉여금
17,198,190
17,198,190
-

기타자본구성요소
3,101,553
2,617,899
(483,654)

기타포괄손익누계액
(53,973)
(53,973)
-

전기초 이익잉여금
(949,963)
(329,894)
620,069

전기말
이익잉여금

(2,468,122)
(870,175)
620,070

■
현
금흐름표

- 재무제표의 재작성으로 인하여

전기

현
금흐름표에 미치는 영향은 없습니다.

2) K-IFRS 전환

당사는 2018년 1월 1일로 개시되는 제22기(2018.1.1~2018.12.31)부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 채택하여, 2018회계연도부터의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 

당사의 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2017년 1월 1일이며, 한국채택국제회계기준 채택일은 2018년 1월 1일 입니다.

① 전환일 시점인 2017년 1월 1일 현재 한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 당사의 재무상태에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분

자 산

부 채

자 본

과거 회계기준
50,633,725
41,947,515
8,686,210

조정액

대손충당금(주1)
(828,580)
-
(828,580)

지분법적용투자주식(주2)
(1,379,801)
-
(1,379,801)

유형자산간주원가토지(주3)
2,002,560
-
1,561,997

유형자산간주원가건물(주3)
(1,553,396)
-
(1,553,396)

이연법인세부채(주3)
-
440,563
-

전환상환우선주(주4)
-
24,233
(24,233)

무형자산(주5)
(25,329)
-
(25,329)

재고자산(주6)
(5,017)
-
(5,017)

확정급여채무(주7)
-
50,374
(50,374)

조정액 합계
(1,789,563)
515,170
(2,304,733)

한국채택국제회계기준
48,844,162
42,462,685
6,381,477

주1)
한국채택국제회계기준에 따라 매출채권의 대손충당금의 설정금액이 증가하였습니다.

주2)
지분법적용투자주식의 손상검토를 하여 자본이 감소하였습니다.

주3)
유형자산의 간주원가 적용에 따라 자본과 이연법인세부채가 변동하였습니다.

주4)
전환상환우선주를 부채로 분류하였습니다.

주5)
무형자산의 추정내용연수를 새롭게 추정하여 자본이 감소하였습니다.

주6)
원재료의 평가방법을 선입선출법에서 평균법으로 변경으로 자본이 감소하였습니다.

주7)
확정급여채무의 증가로 자본이 감소하였습니다.

② 2017년 12월 31일 현재 한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 당사의 재무상태에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분

자 산

부 채

자 본

당기순이익
총포괄손익

과거 회계기준
64,383,856
43,987,623
20,396,233
(15,454,038)
(15,454,038)

조정액

대손충당금(주1)
(105,710)
-
(105,710)
722,870
722,870

지분법적용투자주식(주2)
-
-
-
1,132,891
1,132,891

투자부동산(주2)
-
-
-
-
-

유형자산간주원가토지(주3)
-
-
-
-
-

유형자산간주원가건물(주3)
-
-
-
1,553,396
-

유형자산원가법적용(주4)
(74,549)
-
(74,549)
-
-

이연법인세부채(주8)
-
7,856
-
-
-

전환상환우선주(주5)
-
-
-
24,233
-

무형자산(주6)
(23,527)
-
(23,527)
1,802
-

재고자산(주7)
(15,694)
-
(15,694)
(10,678)
-

확정급여채무(주8)
-
28,697
(36,553)
(14,034)
-

조정액 합계
(219,480)
36,553
(256,033)
3,410,480
1,855,761

한국채택국제회계기준
64,164,376
44,024,176
20,140,200
(12,043,558)
(13,598,277)

주1)
한국채택국제회계기준에 따라 매출채권의 대손충당금의 설정금액이 증가하였습니다.

주2)
최초채택일에 이미 조정한 손상차손금액을 조정하였습니다.

주3)
최초채택일에 이미 조정한 손상차손금액을 조정하였습니다.

주4)
유형자산의 원가법적용에 따른 조정으로 자본이 감소하였습니다.

주5)
전환상환우선주의 소각을 부채의 상환으로 보아 조정하였습니다.

주6)
무형자산의 추정내용연수를 새롭게 추정하여 자본이 감소하였습니다.

주7)
원재료의 평가방법을 선입선출법에서 평균법으로 변경으로 자본이 감소하였습니다.

주8)
확정급여채무의 보험수리적평가로 부채와 자본 및 이연법인세부채가 변동하였습니다.

③ 회사의 현금흐름에 미치는 영향

한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 과거회계기준에 따라 별도 표시되지 않았던 이자의 수취, 이자의 지급, 배당금의 수취, 법인세의 납부액을 현금흐름표 상에 별도로 표시하기 위하여 관련 수익ㆍ비용 및 관련 자산ㆍ부채에 대한 현금흐름내역을 조정하였습니다. 또한 외화로 표시된 현금및현금성자산의 환율변동효과는 영업활동,투자활동 및 재무활동 현금흐름과 별도로 표시하였습니다.

나. 대손충당금 설정현황

1) 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위: 천원, %)

구 분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금
설정률

2020년
 (제24기)

매출채권
2,844,159
170,792
6.01%

2020년 3분기
 (제24기 3분기)

매출채권
3,322,922
168,454
5.07%

2019년
 (제23기)
매출채권
2,862,585
228,595
7.99%

2018년
 (제22기)
매출채권
3,410,550
1,012,507
29.69%

2017년
 (제21기)
매출채권
3,424,530
1,039,422
30.35%

2) 대손충
당금 변동현황

(단위: 천원, %)

구분
2020년
(제24기)
2020년 3분기
(제24기 3분기)
2019년
(제23기)
2018년
(제22기)
2017년
(제21기)

1. 기초 대손충당금 잔액합계
228,595
228,595
1,012,507
1,039,422
992,203

2. K-IFRS 1109 적용 조정
-
-
-
-
(828,580)

3. 순대손처리액(①-②±③)
-
-
672,787
283,130
61,081

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
672,787
155,820
61,081

② 상각채권회수액
-
-
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-
127,309
-

4. 대손상각비 계상(환입)액
(57,803)
(60,141)
(111,124)
256,215
936,879

5. 기말 대손충당금 잔액합계
170,792
168,454
228,595
1,012,507
1,039,422

3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

당사는 매출채권에 대해 개별분석을 통하여 개별채권의 손상 사건 발생여부에 대해 검토한 후 개별적인 손상사건이 발견된 채권에 대해서는 개별적으로 손상차손을 인식하였으며, 개별적인 손상사건이 발견되지 아니한 채권에 대하여는 유사한 신용위험을 가진 자산으로 구분하여 과거 손상차손 경험에 근거하여 대손충당금을 설정합니다.

4) 경과기간별 매출채권등 잔액 현황 

(기준일:
2020.12.31
)

(단위: 천원, %)

구 분
3개월 이하
3개월 초과
 6개월 이하
6개월 초과
1년 이하
1년 초과
합계

금액
2,567,892
129,068
121,808
25,391
2,844,159

구성비율
90.3%
4.5%
4.3%
0.9%
100%

주) 대손충당금 차감 전 기준

다. 재고자산 현황

1) 재고자산 내역

(단위: 천원, %, 회)

구 분
2020년
(제24기)
2020년 3분기
(제24기 3분기)
2019년
(제23기)
2018년
(제22기)
2017년
(제21기)

원재료

1,100,287
1,205,709
1,127,393
989,897
500,673

원재료 평가충당금

(359,740)
(297,021)
(425,599)
-

재공품

1,832,593
1,979,930
1,815,846
2,367,402
1,823,522

재공품 평가충당금

(642,100)
(476,562)
(162,511)
-

제품
578,955
842,620
641,694
497,894
1,333,444

제품 평가충당금
(413,094)
(257,821)
(154,304)
(80,077)
(282,525)

상품
188,572
206,496
203,659
-
-

상품 평가충당금
(32,345)
-
-
-
-

합계
2,253,128
3,203,351
3,046,178
3,775,115
3,375,114

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
6.6%
9.0%
8.7%
10.1%
5.3%

[재고자산합계÷기말자산총계×100]

재고자산회전율(회수)
6.3
5.3
4.5
4.3
4.7

[
매출액
÷{(기초재고+기말재고)÷2}]

주)
2020년 3분기 재고자산회전율은 재고자산의 경우 기초와 기말의 평균잔액을 적용하였으며, 매출액은 2020년 3분기 수치를 연환산하여 적용하였습니다.

2) 재고자산 실사내역

2019년
및 2020년
기
말
재고자산의 경우 외부감사인의 입
회하에 재고자산 실사를 실시하였으며, 2020년 3분기말의 경우 2020년 9월 30일에 자체실사를 실시하였습니다. 

재고자산 실사일자와 입회자의 내역은 다음과 같습니다.

구분
내용

2020년 재고자산 실사
 (외부감사인 동아송강회계법인 입회)
실사(입회)시기
2020년 12월 31일
1일

실사(입회)장소
인천 본사

실사(입회)대상
원재료, 상품, 재공품, 제품

2020년 반기 재고자산 실사
 (외부감사인 동아송강회계법인 입회)
실사(입회)시기
2020년 06월 30일
1일

실사(입회)장소
인천 본사

실사(입회)대상
원재료, 상품, 재공품, 제품

2019년 재고자산 실사
 (외부감사인 다산회계법인 입회)
실사(입회)시기
2019년 12월 31일
1일

실사(입회)장소
인천 본사

실사(입회)대상
원재료, 상품, 재공품, 제품

2018년 재고자산 실사
 (외부감사인 회계법인지평 입회)
실사(입회)시기
2018년 12월 31일
1일

실사(입회)장소
인천 본사

실사(입회)대상
원재료, 상품, 재공품, 제품

2020년
재고자산 실사 후 발견된 진부화 재고
의
평가손실
을 회계
적으로 아래와 같이 계상하였습니다. 장기체화 재고는 해당사항이 없으며, 재고자산의 시가가 장부가액 보다 하락하여 발생한 평가손실은 해당 재고자산에 차감하여 재무상태표 가액을 결정하고 있습니다. 회사는 재고자산의 순실현가능가치에 따른 재고자산평가손실
1,447,279천원
을 인식하였으며, 손익계산서의 '매출원가'에 포함됐습니다. 

(단위: 천원)

계정과목

취득원가

보유금액

당기 평가손실

기말잔액

비고

원재료

1,100,286,857
1,100,286,857
359,739,547
740,547,310

재공품

1,832,593,470
1,832,593,470
642,100,248
1,190,493,222

제품
578,954,487
578,954,487
413,093,546
165,860,941

상품
188,572,408
188,572,408
32,345,449
156,226,959

합계

3,700,407,222
3,700,407,222
1,447,278,790
2,253,128,432

라. 수주 계약 현황

【당사의 수주 잔고 현황】

(단위: 개, 백만원)

품목
수주일자
납기일자
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

승강기용 감속기
(엘리베이터용)
'20.01~'21.01
'20.01~'22.12
2,223
11,489
1,970
10,326
253
1,163

승강기용 감속기
(에스컬레이터용)
'20.01~'21.01
'20.02~'21.02
1,087
4,150
949
3,839
138
311

산업용 감속기
'20.01~'21.01
'20.01~'21.12
1,068
1,941
864
1,614
204
327

로봇용 감속기
'17.01~'21.01
'17.01~'21.11
1,275
1,126
1,129
789
146
338

합계
5,653
18,706
4,912
16,568
741
2,139

주1)

증권신고서 제출일 기준

주2)
고객사와의 비밀유지계약에 따라 세부 발주처는 기재하지 않았습니다.

마. 공정가치 평가 내역

공정가치 평가방법 및 내역은 『제2부 발행인에 관한 사항 - III. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석』을 참고하시기 바랍니다.

바. 채무증권 발행실적

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다

사. 기업어음증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다

아. 전자단기사채 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다

자. 회사채 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다

차. 신종자본증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다

카. 조건부자본증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 감사 또는 검토에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
특기사항

2020년

(제24기)

동아송강회계법인

적정
주3)

2020년 3분
기
(제24기 3분기)

동아송강회계법인

주1)
검토보고서

2020년 2분기
(제24기 2분기)
동아송강회계법인
적정
지정감사
주2)

2019년

(제23기)

다산회계법인

적정
-

2018년

(제22기)

회계법인지평
적정
-

주1) 2020년 3분기 재무제표에 대해서 검토가 수행되었으며, 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 않았습니다.
주2) 코스닥시장 상장을 위하여 지정감사인을 외부감사인으로 선임하였습니다.

주
3) 2020년(제24기) 감사보고서는 동아송강회계법인의 적정 의견을 수령하였으나, 최종적으로 2021년 3월 30일 정기주주총회에서 승인받을 예정입니다. 세
부 내용은『
제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 -
터.
2020년도(제24기) 감사보고서의 정기주주총회 미승인 및 재무수치 변동 위험

』을 참고해주시기 바랍니다.

나. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내용
보수
총 소요시간

2020년
 (제24기)
동아송강회계법인(지정)
2020년 K-IFRS 재무제표 감사
55백만원
643시간

2020년 3분기
 (제24기 3분기)
동아송강회계법인(지정)
2020년 3분기 K-IFRS 재무제표 검토
25백만원
252시간

2020년 2분기
 (제24기 2분기)
동아송강회계법인(지정)
2020년 2분기 K-IFRS 재무제표 감사
40백만원
870시간

2019년
 (제23기)
다산회계법인
2019년 K-IFRS 재무제표 감사
22백만원
226시간

2018년
 (제22기)
회계법인지평
2018년 K-IFRS 재무제표 감사
25백만원
292시간

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약 체결일
용역 내용
용역 수행기간
용역 보수
비고

2020년
(제24기)
2020-08-31
세무조정
2020.08.31~2021.03.31
3백만원
동아송강회계법인

2019년
(제23기)
2019-04-30
세무조정
2019.04.30~2020.03.31
3백만원
다산회계법인

2018년
(제22기)
2018-04-30
세무조정
2018.04.30~2019.03.31
3백만원
회계법인지평

2. 회계감사인의 변경

당사는 2019년에 다산회계법인을 감사인으로 외부감사를 진행하였습니다. 그리고 2020년에 코스닥시장 상장을 준비하는 과정에서 금융감독원에 감사인 지정 신청을 하였으며, 2020년 3월에 지정감사인으로 동아송강회계법인을 지정받아 동아송강회계법인과 외부감사계약을 체결하고 2020년 반기 재무제표에 대하여 지정감사를 받았습니다.

3. 내부 통제에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제8조에 따른 내부회계관리제도 운영 대상 법인은 아니지만, 내부회계관리규정을 제정하여 2020년 09월 1일부터 시행하고 있습니다. 향후 회계부정과 오류를 예방하여 신뢰성 있는 회계정보를 작성 및 공시하고, 적시에 문제점을 발견할 수 있도록 2020년 사업연도부터 회계관리제도에 대한 설계평가 및 운영평가를 진행할 계획이며, 매 사업연도마다 대표이사는 내부회계관리제도의 운영실태를 평가하여 이를 이사회, 감사, 주주총회 및 외부감사인에 보고하고, 동 내용을 외부감사인으로부터 검토 받는 등 적정하게 구축 및 운영할 예정입니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

(1) 이사회 구성 현황

당사의 이사회는 이사로 구성되고 법령 또는 정관에서 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본 방침 및 업무집행에 관한 주요사항을 의결하며 이사 및 경영진의 직무집행을 감독하고 있습니다.

증권신고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는
총

5명
의 등기임원으로 구성(사내이사
2명
, 사외이사
1명
, 기타비상무이사 2명)
으로 구성, 이
밖에 1명의 비상근 감사가 활동하고 있음)되어있으며, 감사위원회는 설치되어 있지 않습니다.

(2) 사외이사 구성 현황

성명
주요 경력
최대주주등과의
이해관계
결격요건
여부
비고

류시관

- 경북대학교 전자공학과 졸업('85)

- Helsinkey School NBA ('03)

- LG마이크론 부사장(Vice President) ('05~'07)

- LG이노텍 부사장(Executive President) ('08~'13)

- LG전자 부사장(Executive President)('13~'15)

- Hoosung Electronics CEO('15~'18)
- (주)AP-Tech (반도체장비제조) 고문('19~현재)

타인
해당사항
없음

-

(3) 이사회 운영규정의 주요내용

당사의 이사회 규정에서 정하는 이사회의 운영에 관한 주요 내용은 아래와 같습니다.

구 분
내 용

구성

제4조 (구성)

① 이사회는 3인 이상의 이사로 구성하고, 주주총회에서 선임된 이사 전원으로 구성한다. 사외이사는 관계법령에 정하는 바에 선임할 수 있다.

② 감사는 이사회에 출설하여 의결권을 진술할 수 있다.

의장

제5조 (의장)

① 이사회 의장은 대표이사로 한다.

② 대표이사 결원 또는 유고시에는 이사회 구성원 중 부사장, 전무이사, 상무이사, 이사 순으로 그 직무를 대행한다.

구분
및
소집

제6조 (회의종류)

① 이사회는 정기이사회와 임시이사회로 한다.

② 정기이사회는 매분기 1회 개최한다. 다만 특별한 의안이 없는 경우 생략할 수 있다.

③ 임시이사회는 필요에 따라 수시로 개최한다.

제7조 (소집권자)

① 이사회는 이사회 의장이 소집한다.

② 이사회 의장이 유고시에는 제5조 제2항을 준용한다.

제8조 (소집절차)

이사회 및 이사회 내 위원회(이하 "이사회 등"이라 한다)를 소집함에는 화일을 정하고 그 2일 전까지 일시, 장소 및 목적사항(회의자료 포함)을 전자문서 또는 구두로 통지하여야 한다. 그러나 긴급한 사유가 있는 경우에는 그 기간을 단축하거나 회의자료 발송을 생략할 수 있다.

결의방법

제10조 (결의방법)

① 이사는 각 1개의 의결권을 갖는다.

② 이사회의 결의는 법령과 정관에서 달리 정하지 않는 한 이사 전원의 과반수 출석으로 개의하고, 출석이사 과반수 찬성으로 결의하여 가부동수인 경우에는 의장이 결정권을 갖는다.

③ 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

④ 결의사항에 대하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사할 수 없다.

⑤ 제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사는 결의시 출석이사의 수에 산입하지 아니한다.
⑥ 이사의 의결권은 대리하지 못한다.

권한

제11조 (부의사항)

① 이사회에 부의할 사항은 다음과 같다.

1. 주주총회에 관한 사항
가. 주주총회의 소집
나. 영업보고서 및 재무제표의 승인
다. 정관의 변경
라. 회사의 해산, 합병, 분할합병, 회사의 계속
마. 회사의 영업 전부 또는 중요한 일부의 양도, 다른 회사의 영업 전부의 양수 및 회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 일부의 양수
바. 이사 및 감사의 선임 및 해임
사. 이사의 보수
아. 주식의 배당결정
자. 자본의 감소
차. 주식매수선택권의 부여 및 취소
카. 주식의 소각
타. 기타 주주총회에 부의할 의안
2. 경영에 관한 사항
가. 회사 장단기 경영기본방침 및 경영계획 수립
나. 신규사업 진출
다. 내부통제기준, 위험관리기준의 제, 개정
라. 집행임원, 고문의 선임, 해임 및 기본급 책정
마. 주요업무집행책임자의 선임 및 해임
3. 재무에 관한 사항
가. 신주의 발행
나. 회사 경영상 중요한 자산의 취득 및 처분
다. 자기자본 20% 이상의 자금 차입 (단, 단기유동성 관리목적의 단기차입은 제외)
라. 사채 (전환사채 및 신주인수권부사채 포함)의 발행
4. 이사, 이사회 및 이사회내 위원회에 관한 사항
가. 대표이사의 선임 및 해임
나. 정관으로 정하여진 위원회 이외의 위원회의 설치, 운영 및 폐지
다. 위원회 위원의 선임 및 해임
라. 위원회 규정의 제, 개정
마. 이사와 회사간 거래의 승인
바. 이사의 타 회사의 임원 겸임
5. 기타
가. 감독관청 인가 및 승인 절차상 이사회의 결의가 필요한 사항
나. 법령 또는 정관으로 이사회 결의를 의무화한 사항
다. 주주총회에서 위임 받은 사항
라. 기타 대표이사 및 이사회 의장이 필요하다고 인정하는 사항

의사록

제15조 (의사록)

① 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성한다.

② 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 이사가 기명날인 또는 서명한다.
③ 의사록은 서면등의 방법으로 보관하여야 한다.

나. 중요의결사항

개최일자

의 안 내 용

가결여부

비고

2017.01.20

1. 대표이사 선임의 건

가결

2018.01.16

1. 대표이사 선임의 건

가결

2018.01.18

1. 신주발행의 건(유상증자 20억, 운전자금)

가결

2018.05.04

1. 기계설비(양면연삭기)구입의 건
2. 수입신용장 발행의 건

가결

2018.05.14

1. 국민은행 일반자금 대출(120억원)의 건

2. 회사채 110억원 상환의 건

3. 지점(경북 경산시)설치의 건

가결

2018.08.14

1. 중국자회사 상해법인(GT) 지분 전액 매각의 건

가결

2018.10.31

1. 자본감소(감자)의 건

2. 정관 변경의 건
3. 임시주주총회 소집의 건

가결

2019.03.04

1. 재무제표 승인의 건

2. 정기주주총회 소집의 건

가결

2019.05.07

1. KEB하나은행 기업운전자금대출 신규 약정의 건

가결

2019.05.28

1. IPO 추진 승인의 건

가결

2019.07.24

1. 수입신용장 발행의 건

가결

2020.03.27

1. 대표이사(이건복)선임의 건

가결

2020.04.17

1. 임시주주총회 소집의 건

2. 사외이사(류시관) 후보 추천의 건

가결

2020.08.18

1. 임시주주총회소집의 건 (임직원 스톡옵션 부여 관련)

가결

2020.09.18

1. 코스닥시장 상장(신청) 및 신주발행의 건

2. 신주인수권 부여에 관한 건

가결

2020.11.18
1. 임시주주총회 소집의 건 (감사 선임의 건)
가결

2021.02.19

1. 코스닥시장 상장(신청) 및 신주발행의 건

2. 신주인수권 부여에 관한 건

가결

다. 이사회내의 위원회 구성 현황과 그 활동내역

당사는 증권신고서 작성일 현재 이사회내의 위원회는 구성되어 있지 않습니다.

라. 이사의 독립성

(1) 이사회 구성원 및 선임에 관한 사항

당사의 이사는 주주총회에서 선임하고 있으며, 이사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하고 있습니다. 또한 현재 상법 제363조에 의거, 이사 후보의 인적 사항에 대하여 주주총회 전에 통지를 하고 있으며, 주주제안권에 의해 이사 선임 의안이 제출된 경우는 없습니다. 당사는 이사에 대하여 주요주주 및 이사회의 추천을 받아 주주총회에서 선임하고 있습니다.

(2) 사외이사 후보추천 위원회

당사는 증권신고서 작성일 현재 사외이사 후보추천 위원회가 구성되어 있지 않습니다.

마. 사외의사의 전문성

당사 내 지원조직은 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 당사의 사외이사는 관련분야 전문가로서 이사로서 직무 수행에 있어 전문성을 갖추고 있습니다. 또한 이사회 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 기타 사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사제도 개요

당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회는 별도로 설치하고 있지 않으며, 주주총회 결의로 선임된 비상근 감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다. 당사의 정관상 감사의 권한과 책임, 인원수 등과 관련한 사항은 다음과 같습니다.

구분

내용

정관 제39조
(감사의 수)

① 회사는 1인 이상 2인 이내의 감사를 둘 수 있다.

정관 제40조
(감사의 선임)

① 감사는 주주총회에서 선임한다.

② 감사의 선임을 위한 의안은 이사의 선임을 위한 의안과는 별도로 상정하여 의결하여야 한다.

③ 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다. 그러나 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 감사의 선임에는 의결권을 행사하지 못한다. 다만, 소유주식수의 산정에 있어 최대주주와 그 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수는 합산한다.

정관 제41조
(감사의 임기와 보선)

① 감사의 임기는 취임 후 3년 내의 최종의 결산기에 관한 정기주주총회 종결시까지로 한다.

② 감사 중 결원이 생긴 때에는 주주총회에서 이를 선임한다. 그러나 정관 제43조에서 정하는 원수를 결하지 아니하고 업무수행상 지장이 없는 경우에는 그러하지 아니한다.

정관 제42조
 (감사의 직무)

① 감사는 당 회사의 업무 및 회계를 감사한다.

② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

④ 감사에 대해서는 정관 제31조 제3항의 규정을 준용한다.

⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다

⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

정관 제43조
(감사록)
① 감사는 감사에 관하여 감사록을 작성하여야 하며, 감사록에는 감사의 실시요령과 그 결과를 기재하고 감사를 실시한 감사가 기명날인 또는 서명하여야 한다.

나. 감사의 인적사항

성명
주요 경력
최대주주등과의
이해관계
결격요건
여부
비고

권순일

- 영남대학교 경영학과 졸업('02)
- 세영회계법인('05~'08)
- 안세회계법인('09~'16)
- 미성회계법인('17~현재)

- (주)해성티피씨 감사('20.12~현재)

타인
해당사항
없음

-

다. 감사의 주요 활동내역

개최일자

의 안 내 용

가결여부

참석여부

비고

2017.01.20

1. 대표이사 선임의 건

가결

불참

2018.01.16

1. 대표이사 선임의 건

가결

참석

2018.01.18

1. 신주발행의 건(유상증자 20억, 운전자금)

가결

참석

2018.05.04

1. 기계설비(양면연삭기)구입의 건
2. 수입신용장 발행의 건

가결

참석

2018.05.14

1. 국민은행 일반자금 대출(120억원)의 건

2. 회사채 110억원 상환의 건

3. 지점(경북 경산시)설치의 건

가결

참석

2018.08.14

1. 중국자회사 상해법인(GT) 지분 전액 매각의 건

가결

참석

2018.10.31

1. 자본감소(감자)의 건

2. 정관 변경의 건
3. 임시주주총회 소집의 건

가결

참석

2019.03.04

1. 재무제표 승인의 건

2. 정기주주총회 소집의 건

가결

참석

2019.05.07

1. KEB하나은행 기업운전자금대출 신규 약정의 건

가결

참석

2019.05.28

1. IPO 추진 승인의 건

가결

참석

2019.07.24

1. 수입신용장 발행의 건

가결

참석

2020.03.27

1. 대표이사(이건복)선임의 건

가결

참석

2020.04.17

1. 임시주주총회 소집의 건

2. 사외이사(류시관) 후보 추천의 건

가결

참석

2020.08.18

1. 임시주주총회소집의 건 (임직원 스톡옵션 부여 관련)

가결

참석

2020.09.18

1. 코스닥시장 상장(신청) 및 신주발행의 건

2. 신주인수권 부여에 관한 건

가결

참석

2020.11.18
1. 임시주주총회 소집의 건 (감사 선임의 건)
가결
참석

2021.02.19

1. 코스닥시장 상장(신청) 및 신주발행의 건

2. 신주인수권 부여에 관한 건

가결
참석

라. 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
감사의 주요 경력상 충분한 자격 요건으로 미실시하였으나,
향후 필요 시마다 교육 진행 예정.

마. 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영지원실
4
부장 1명(3년)
차장 1명(9년)
사원 2명(각 1년)
재무제표, 이사회 등 경영전반에
관한 감사직무 수행 지원

바. 준
법지원인에 관한 사항

당
사
는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 배제여부

당사는 정관 제30조에 의
하여 집중투표제를 배제하고 있습니다.

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 서면투표제 및 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

다. 소수주주권의 행사여부

당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.

라. 경영권 경쟁 여부

당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 경영권과 관련하여 경쟁이 발생한 사실이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

성명
관계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기초
기말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)티피씨
최대주주 본인
보통주
2,160,000
60%
2,160,000
60%
-

티에스 우리-충남 11호 
턴어라운드 투자조합
-
보통주
1,440,000
40%
1,440,000
40%
-

합계
3,600,000
100%
3,600,000
100%
-

주)
기초는 2021년 1월 1일 기준이며, 기말은 증권신고서 제출일 현재 기준입니다.

나. 최대주주에 관한 사항

1) 최대주주(법인 또는 단체) 주요 정보

명칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

주식회사 티피씨
3,176
이정훈
23.18%
-
-
이정훈
23.18%

주)
2019년말 기준입니다.

2
) 최대주주의 최근 결산기 재무현황

(기준일:

2020년 12월 31일
)

(단위: 백만원)

구 분

2020년 12월 31일

법인 또는 단체의 명칭

주식회사 티피씨

자산총계

86,047

부채총계

25,614

자본총계

60,433

매출액

33,351

영업이익

(141)

당기순이익

(781)

주1)
주2)

각 재무수치는 별도재무제표 기준입니다.

상기 주식회사 티피씨의 재무사항은 DART 공시시스템의 주주총회소집공고('21.03.09)에 기재된 2020년도 재무제표를 참고하였습니다. 이에 따라 향후 주식회사 티피씨의 감사보고서 공시 및 정기주주총회 승인과정에서 변경될 수 있습니다.

3
) 사
업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2.

최
대주주 변동현황

당사는 설립 이후 이현국 대표이사가 최대주주 지위를 유지해오다가 2017년 12월 18일 인천지방법원 회생계획에 의한 채권자의 출자전환 과정에서 농협은행(주)로 최대주주가 변동된 이력이 있습니다. 그리고 이후 2017년 12월 19일에 (주)티피씨(60%) 및 티에스 우리-충남 11호 턴어라운드투자조합(40%)으로 구성된 '티피씨 컨소시엄'이 인수하면서 (주)티피씨가 최대주주 지위를 획득한 이래로 증권신고서 제출일 현재까지 최대주주 변경은 없었습니다.

3.

주
식의 분포

가. 5%이상 주주와 우리사주조합의 주식소유현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5%이상 주주
주식회사 티피씨
2,160,000
60%

티에스 우리-충남 11호 턴어라운드투자조합
1,440,000
40%

우리사주조합
-
-

나. 소액주주 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4.

주
식사무

당사는 주식사무에 관한 내용을 다음과 같이 회사 정관에 정하여 이를 준수하며 따르며 관련업무를 처리하고 있습니다.

구분
내용

정관
제11조(신주인수권)

① 당 회사의 주주는 신주발행에 있어 그가 소유한 주식수가 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

3. 「상법」 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 발행하는 주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

5. 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자, 일반법인 및 개인투자자(기존주주포함) 등에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산,판매,자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

8. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

9. 주권을 한국거래소가 개설한 시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

10. 증권시장 상장을 위한 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에게 기업공개 당시 공모주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우

③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 한다.

④ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

결산일
12월 31일

정기주주총회 개최시기
매 사업연도 종료 후 3개월이내

주주명부 폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 15일까지

명의개서대리인
한국예탁결제원 증권대행부

주주의 특전
해당사항 없음

공고방법
매일경제신문

5. 주
가 및 주식거래실적

당사는 증권신고서
제출일 현재 해당사항
없습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원의 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

성명
성별
출생연월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요 경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직
기간
임기
만료일

의결권 있는
주식
의결권 없는
주식

이건복
남
1955.12
사내이사
(대표이사)
등기
상근
경영총괄

1980~1984

1974~1987

1984~1987

1987~2005

2005~2016

2016~2018

2018.01~2020.02
2020.03~현재

경남대학교 기계공학과 졸업

S&T중공업㈜ 기술연구원

LG전선㈜ 중공업사업부 개발연구원

합동감속기 개발이사

㈜해성티피씨 기술연구소 부사장

㈜에스피지 특수사업본부장

㈜해성티피씨 사장
㈜해성티피씨 대표이사

-
-
타인
13년 8개월
2022.03.26

이현삼
남
1963.11
사내이사
(부사장)
등기
상근
재무총괄

1982~1988

1988~2017

2018~현재

서강대학교 경영학과 졸업

KDB생명보험 기획, 마케팅 상무이사

㈜해성티피씨 부사장

-
-
타인
3년 1개월
2022.03.26

최병립
남
1960.12
사내이사
(전무이사)
미등기
상근
승강기
사업부
담당

1983~1987

1980~1991

1991~1999

1999~2013

2013~2017

2018~현재

경남대학교 산업공학과 졸업

LG산전㈜ 제품설계 연구원

㈜나우테크 생산/품질

㈜해성티피씨 생산총괄 상무이사

㈜나우테크 생산총괄 상무이사

㈜해성티피씨 승강기사업부 전무이사

-
-
타인
2년 11개월
-

김용희
남
1963.09
사내이사
(상무이사)
미등기
상근
로봇
사업부
담당

1984~1986

1986~1996

1996~1998

1998~2003

2011~2016

2016~2018

2018~현재

전주공업전문대학 기계공학과 졸업

TRW STEERING㈜ 조향장치 대리

화성정밀 조향장치 차장

합동감속기 개발 과장

㈜해성티피씨 기술개발 부장

우림기계㈜ 연구위원

㈜해성티피씨 로봇사업부 상무이사

-
-
타인
3년
-

김종균
남
1958.03
사내이사
미등기
상근
기술
연구소장

1981~1983

1980~1992

1992~2002

2004~2016

2017~2019

2020~현재

KIMM 치공고설계과 졸업

극동유압프레스 설계 부장

합동감속기 설계 차장

㈜해성티피씨 연구개발 부장

㈜베어링아트 연구개발 부장

㈜해성티피씨 기술연구소 이사

-
-
타인
16년 9개월
-

이정훈
남
1963.07
기타
비상무이사
등기
비상근
기타
비상무이사

1989

1989~1992

1992~1996

1996~1998
1999~현재

2018.01~2020.03
2020.03~현재

영남대학교 전자공학과 졸업

한국전산㈜ 해외상업부 대리

태창산업 총괄관리 이사

대원철강㈜ 대표이사
㈜티피씨 대표이사

㈜해성티피씨 대표이사

㈜해성티피씨 기타비상무이사

-
-
최대주주의
임원
3년 1개월
2022.03.26

김영호
남
1969.05
기타
비상무이사
등기
비상근
기타
비상무이사

1990

1996~1998

1998~1999

1999~2008

2008~현재

2018.01~2020.03

2020.03~현재

서울대학교 경영학과 졸업

장기신용은행 기업여신 주임

국민은행 기업여신 계장

KTB네트워크 M&A 팀장

TS인베스트 M&A 투자 부사장

㈜해성티피씨 사내이사

㈜해성티피씨 기
타비상무이사

-
-
타인
3년 1개월
2022.03.26

류시관
남
1958.10
사외이사
등기
비상근
사외이사

1985

2003

2005~2007

2008~2013

2013~2015

2015~2018

2020.05~현재

경북대학교 전자공학과 졸업

Helsinkey school NBA

LG마이크론 부사장

LG이노텍 부사장

LG전자 부사장

Hoosung electroncs CEO

㈜해성티피씨 사외이사

-
-
타인
9개월
2022.05.06

권순일
남
1976.03
감사
등기
비상근
감사

2002.

2005~2008

2009~2016

2017~현재

2020.12~현재

영남대학교 경영학과 졸업
세영회계법인

안세회계법인

미성회계법인

㈜해성티피씨 감사

-
-
타인
3개월
2023.12.03

나. 임원의 겸직 현황

(기준일: 2020년 12월 31일)

임원명
당사 직책
겸직현황

직장명
직책
근무연수
담당업무

이정훈
기타비상무이사

㈜티피씨

대표이사
22년 4개월
경영총괄

㈜제이엔피

사내이사
4년 1개월
사내이사

㈜티에스피

대표이사
1년 11개월
경영총괄

㈜고리
대표이사
9년 1개월
경영총괄

김영호
기타비상무이사
㈜티에스인베스트먼트
부사장
13년 1개월
투자/M&A

다. 직원의 현황

(기준일: 2020년 12월 31일)
(단위: 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직원수
평균
근속연수
연간급여
총액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

전체
남
58
-
8
-
66
3년 5개월
3,119
47
2
-
2
-

전체
여
2
-
-
-
2
1년 5개월
62
31
-
1
1
-

합계
60
-
8
-
68
-
3,181
-
2
1
3
-

주) 연간급여 총액은 2020년 1월부터

12월
까지
누적 지급 기준이며 1인 평균 급여액의 경우 해당 인원수로 나누어 산정하였습니다.

라. 미등기임원 보수 현황

(기준일: 2020년 12월 31일)

(단위: 백만원)

구 분

인원수(명)

연간급여 총액

1인 평균 급여액

비 고

미등기임원

3

247
82

-

주1)

연간급여총액은 2020년 1월부터
12월까지 지급한 금액 기준입니다.

주2)
1인 평균 급여액은 연간급여총액을 인원수로 나누어 산정하였습니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사의 보수현황 

(1) 주주총회 승인금액

(단위 : 명, 백만원)

구분
인원수
주총승인금액
비고

이사

5

500
-

감사

1

100
-

주)
상기 이사 및 감사 보수한도는 2020년 3월 21일 개최된 정기주주총회에서 승인된 금액입니다.

(2) 보수 지급 금액

(2)-1. 이사ㆍ감사 전체

(기준일: 2020년 12월 31일)

(단위 : 명, 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균 보수액
비고

6

232
37
-

주1) 보
수
총액은 2020년 기준입니다.
주2) 1인당 평균 보수액은 보수총액을 인원수로 나눈 금액입니다.

(2)-2. 유형별

(기준일: 2020년 12월 31일)

(단위 : 명, 백만원)

구분
인원수
보수총액
1인당 평균 보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
4
223
56
-

사외이사

1

-
-
-

감사

1

-
-
-

주1) 보
수
총액은 2020년 기준입니다.
주2) 1인당 평균 보수액은 보수총액을 인원수로 나눈 금액입니다.

(2)-3. 이사ㆍ감사 보수지급 기준

등기이사 및 감사의 경우 주주총회에서 승인 받은 금액내에서 직급과 업무를 고려하여 연봉을 책정하고 있습니다.

나. 이사ㆍ감사의 개인별 보수 현황

당사 임직원의 개인별 보수가 5억원 미만이므로 해당 사항이 없습니다.

다. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

(1) 임원 대상 주식매수선택권의 개요

(단위 : 원)

구분
인원수
주식매수선택권의
공정가치 총액
비고

등기이사
2
116,760,448

미등기이사
3
58,380,224

사외이사
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-

계
5
175,140,672

(2) 개인별 주식매수선택권 부여현황

부여 대상자
관계
부여일
부여
방법
주식의
종류
변동수량
미행사
수량
행사 기간
행사
가격

부여
행사
취소

이건복
등기임원
2020.09.04
신주교부
보통주
30,000
-
-
30,000
2022.09.04~2025.09.03
6,000

이현삼
등기임원
2020.09.04
신주교부
보통주
26,000
-
-
26,000
2022.09.04~2025.09.03
6,000

최병립
미등기임원
2020.09.04
신주교부
보통주
12,000
-
-
12,000
2022.09.04~2025.09.03
6,000

김용희
미등기임원
2020.09.04
신주교부
보통주
8,000
-
-
8,000
2022.09.04~2025.09.03
6,000

김종균
미등기임원
2020.09.04
신주교부
보통주
8,000
-
-
8,000
2022.09.04~2025.09.03
6,000

기타 61명
직원
2020.09.04
신주교부
보통주
96,000
-
-
96,000
2022.09.04~2025.09.03
6,000

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

가. 계열회사등에 관한 사항 

당사는 공정거래법상의 출자총액제한 기업집단 또는 상호출자제한 기업집단에 해당하지 않으며, 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 계열회사 임원 겸직 현황 

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 타법인 출자현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용 공여 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 대주주등과의 자산 양수도 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 대주주등과의 영업거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래 

특
수
관계자와의 주요 거래 내역, 채권, 채무잔액, 자금 거래 내역 및 주요 경영진에 대한 보상 내역 등에 대한 상세 내역은
[제2부 발행인에 관한 사항 - III.재무에 관한 사항 - 5.재무제표 주석] 32. 특수관계자와의 거래
를 참고하시기 바랍니다.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행, 변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행, 변경상황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

개최일자

구 분
의안 내용

가결여부

비고

2017.01.20
임시주주총회
1호 의안: 회생 계획안에 따른 임원 선임 및 해임의 건
가결
-

2018.01.16
임시주주총회
1호 의안: 임원 선임의 건
가결
-

2018.03.13
정기주주총회
1호 의안: 재무제표 승인의 건
2호 의안: 임원(감사) 보수한도 승인의 건
3호 의안: 정관일부 변경의 건
4호 의안: 미처리 결손금 보전의 건
가결
-

2018.11.07
임시주주총회
1호 의안: 자본 감소의 건
2호 의안: 정관일부 변경의 건
가결
-

2019.03.21
정기주주총회
1호 의안: 재무제표 승인의 건
2호 의안: 이사 및 감사 보수한도 승인의 건
가결
-

2020.03.27
정기주주총회
1호 의안: 재무제표 승인의 건
2호 의안: 이사, 감사 선임의 건
3호 의안: 임원퇴직금규정 제정의 건
4호 의안: 정관 개정의 건
가결
-

2020.05.07
임시주주총회
1호 의안: 사외이사 선임의 건
가결
-

2020.09.04
임시주주총회
1호 의안: 주식매수선택권 부여의 건
가결
-

2020.12.03
임시주주총회
1호 의안: 감사 선임의 건
가결
-

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

다. 채무보증 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

라. 채무인수약정 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

마. 기타의 우발채무 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행 

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 상황

가. 제재현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 작성기준일 이후 발행한 주요사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 중소기업기준 검토표

중소기업기준 검토표(1).jpg
중소기업기준 검토표(1)

중소기업기준 검토표(2).jpg
중소기업기준 검토표(2)

라. 직접금융 자금의 사용 

(1) 공모자금의 사용 내역

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

(2) 사모자금의 사용 내역

(단위 : 백만원)

구분
납입일
주요사항보고서의
자금사용계획
실제 자금사용
내역
비고
(차이발생
사유 등)

사용용도
조달금액
내용
금액

보통주
2017.12.19
회생채무 상환 및 
경영권(100%) 인수
16,000
회생채무 상환 및 
경영권(100%) 인수
16,000
주1)

무보증
회사채
2017.12.19
회생채무 상환 및 
경영권(100%) 인수
12,000
회생채무 상환 및 
경영권(100%) 인수
12,000
주2)

보통주
2018.01.23
운영자금
2,000
운영자금
2,000
주3)

주1)

'티피씨 컨소시엄' 대상 신주(100%) 발행 
* '티피씨 컨소시엄'은 (주)티피씨(60%) 및 티에스 우리-충남 제11호 턴어라운드투자조합(40%)으로 구성되며, 각 지분율만큼 신주 발행

주2)
무보증 회사채: 인수인 (주)티피씨, 만기 2022.12.18, 이자율 4.0% (동 사채는 2018년에 11,000백만원, 2019년에 1,000백만원을 상환 완료함)

주3)

주1)의 '티피씨 컨소시엄' 대상 유상증자

주4)
2017년도 이후 해당사항 작성

마. 외국지주회사의 자회사 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

바. 법적위험 변동사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

사. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

아. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부 

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

자. 기업인수목적회사의 금융투자업의 역할 및 의부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

차. 합병등의 사후정보

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

카. 녹색경영

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

타. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

파. 조건부자본증권의 전환, 채무재조정 사유 등의 변동현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

하. 작성기준일 이후 발생한 주요 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해
당사항 없습니다.

거. 보호예수 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 주)

구분
주식보유
대상
보호예수
주식수
보호예수일
반환
예정일
보호예수
기간
보호예수
사유
총 발행
주식수

보통주
(주)티피씨
(주1)
2,160,000
2021.02.23
상장일로부터 
1년 6개월
상장일로부터 
1년 6개월

코스닥시장 상장규정 제21조 
제1항
제1호 및
제4호

3,600,000

티에스 우리-충남 
11호 턴어라운드 
투자조합
(주2)
1,080,000
2021.02.23
상장일로부터
1년
상장일로부터
1년

코스닥시장 상장규정 제21조 
제1항 제1의4호

360,000
2021.02.23
상장일로부터
6개월
상장일로부터
6개월
코스닥시장 상장규정 제21조 
제1항 제1의4호

주1) 당사의 최대주주인 (주)티피씨가 보유한 2,160,000주(공모 후
46.65%
)는 코스닥시장 상장규정 제21조 제1항 제1호 및
제4호
에 의거하여 상장일로부터
1년
6개월
간 의무보유예탁합니다.
주2) 벤처금융인 티에스 우리-충남 11호 턴어라운드투자조합은
1,440,000주(공모 후 31.10%)
를 유통가능물량의 대거 출회(Over-hang)를 방지할 목적으로 「코스닥시장 상장규정」 제21조 제1항 제1의4호에 의거하여
360,000주(공모 후 7.78%)를 상장일로부터 6개월간, 나머지 1,080,000주(공모 후 23.33%)를 상장일
로부터 1년간
자발적으로 의무보유합니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.