효성중공업 — [기재정정]증권신고서(채무증권) (20210329)
제출인: 효성중공업

증권신고서(채무증권)
3.3
효성중공업

정정신고(보고)-대표이사등의확인

정 정 신 고 (보고)

2021년 03월 29일

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2021년 03월 23일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2021년 03월 23일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2021년 03월 29일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
기재 정정

3. 정정사항

항 목
정정사유
정 정 전
정 정 후

※ 본'[기재정정]증권신고서'는 수요예측 결과에 따른 발행조건 결정에 따른 것으로, 정정 및 추가 기재된 사항은
굵은 파란색으로 표시하였습니다.

표지
수요예측 결과에 따른
발행조건 결정
모집 또는 매출총액 : 70,000,000,000원

모집 또는 매출총액 :
94,000,000,000원

요약정보
2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
수요예측 결과에 따른
발행조건 결정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 일반 사항
Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
1. 공모개요
수요예측 결과에 따른
발행조건 결정
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 일반 사항
Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
3. 공모가격 결정방법
수요예측 결과에 따른
발행조건 결정
-
(주3) 추가 기재

제1부 모집 또는 매출에 관한 일반 사항
Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
5. 인수 등에 관한 사항
수요예측 결과에 따른
발행조건 결정
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 일반 사항
Ⅱ. 증권의 주요 권리내용
수요예측 결과에 따른
발행조건 결정
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 일반 사항
V. 자금의 사용목적
수요예측 결과에 따른
발행조건 결정
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

(주1) 정정 전

회차 :
9-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
50,000,000,000
모집(매출)총액
50,000,000,000

발행가액
50,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2024년 04월 02일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행
공덕동효성금융센터
(사채)관리회사
현대차증권(주)

신용등급
(신용평가기관)
한국신용평가(주) A0 / NICE신용평가(주) A0

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
대신증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
SK증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
아이비케이투자증권
-
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
유진증권
-
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
신영증권
-
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 04월 02일
2021년 04월 02일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
50,000,000,000

발행제비용
213,020,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 03월 09일 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 03월 30일이며, 상장예정일은 2021년 04월 02일임

주1) 본 사채는 2021년 03월 25일 09시에서 16시
까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법 등을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액 및 발행수익률이 결정될 예정입니다.

주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 예정 금액이며, 수요예측결과에 따라 제9-1회 및 제9-2회 무보증 사채의 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다. 단, 제9-1회 및 제9-2회 무보증 사채의 총액 합계는 금 일천사백억원(\140,000,000,000)을 초과하지 않습니다.

주3) 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (키스채권평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.60%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율로 합니다.

회차 :
9-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
20,000,000,000
모집(매출)총액
20,000,000,000

발행가액
20,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2026년 04월 02일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행
공덕동효성금융센터
(사채)관리회사
현대차증권(주)

신용등급
(신용평가기관)
한국신용평가(주) A0 / NICE신용평가(주) A0

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
하이투자증권
-
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
키움증권
-
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
신한금융투자
-
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 04월 02일
2021년 04월 02일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
20,000,000,000

발행제비용
98,420,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 03월 09일 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 03월 30일이며, 상장예정일은 2021년 04월 02일임

주1) 본 사채는 2021년 03월 25일 09시에서 16시
까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법 등을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액 및 발행수익률이 결정될 예정입니다.

주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 예정 금액이며, 수요예측결과에 따라 제9-1회 및 제9-2회 무보증 사채의 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다. 단, 제9-1회 및 제9-2회 무보증 사채의 총액 합계는 금 일천사백억원(\140,000,000,000)을 초과하지 않습니다.

주3) 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (키스채권평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 5년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.60%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주1) 정정 후

회차 :
9-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
72,000,000,000
모집(매출)총액
72,000,000,000

발행가액
72,000,000,000
이자율
2.315

발행수익률
2.315
상환기일
2024년 04월 02일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행
공덕동효성금융센터
(사채)관리회사
현대차증권(주)

신용등급
(신용평가기관)
한국신용평가(주) A0 / NICE신용평가(주) A0

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
2,500,000
25,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
대신증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
SK증권
-
1,700,000
17,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
아이비케이투자증권
-
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
유진증권
-
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
신영증권
-
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 04월 02일
2021년 04월 02일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
72,000,000,000

발행제비용
283,420,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 03월 09일 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 03월 30일이며, 상장예정일은 2021년 04월 02일임

주) "본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 원금 상환기일 전일까지 연 2.315%로 하되, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.25%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.25%p.를 가산한 이자율로 합니다.

회차 :
9-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
22,000,000,000
모집(매출)총액
22,000,000,000

발행가액
22,000,000,000
이자율
2.701

발행수익률
2.701
상환기일
2026년 04월 02일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행
공덕동효성금융센터
(사채)관리회사
현대차증권(주)

신용등급
(신용평가기관)
한국신용평가(주) A0 / NICE신용평가(주) A0

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
300,000
3,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
하이투자증권
-
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
키움증권
-
900,000
9,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
신한금융투자
-
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 04월 02일
2021년 04월 02일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
22,000,000,000

발행제비용
104,840,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 03월 09일 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 03월 30일이며, 상장예정일은 2021년 04월 02일임

주) "본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 원금 상환기일 전일까지 연 2.701%로 하되, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A0등급 5년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A0등급 5년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주2) 정정 전

[회 차 :
9-1
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채

전자등록총액
50,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 권면(전자등록)금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
50,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전까지 계산하고, 매 3개월마다 본 사채 이율의 1/4씩 분할 후급하며, 이자지급기일은 다음과 같다. 다만, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하되, 원 이자지급 기일 이후의 이자는 해당 이자지급시의 이자를 산정함에 있어서 계산하지 아니한다.

이자지급기일에 발행회사가 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 지급일 전일 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2021년 07월 02일, 2021년 10월 02일, 2022년 01월 02일, 2022년 04월 02일,

2022년 07월 02일, 2022년 10월 02일, 2023년 01월 02일, 2023년 04월 02일,

2023년 07월 02일, 2023년 10월 02일, 2024년 01월 02일, 2024년 04월 02일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자
2021년 03월 22일 / 2021년 03월 22일

평가결과등급
A0 / A0

주관회사의 
분석
주관회사명
KB증권(주)

분석일자
2021년 03월 23일

상환방법

사채의 원금
은
2024년 04월 02일
일시상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되,
원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환 연체시에는 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 지급일 전일 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상환기한

2024년 04월 02일

납 입 기 일
2021년 04월 02일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 공덕동효성금융센터

회사고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 03월 09일 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 03월 30일이며, 상장예정일은 2021년 04월 02일임

주1) 본 사채는 2021년 03월 25일 09시에서 16시
까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법 등을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액 및 발행수익률이 결정될 예정입니다.

주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 예정 금액이며, 수요예측결과에 따라 제9-1회 및 제9-2회 무보증 사채의 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 변경될 수 있습니다. 단, 제9-1회 및 제9-2회 무보증 사채의 총액 합계는 금 일천사백억원(\140,000,000,000)을 초과하지 않습니다.

주3) 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (키스채권평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.60%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[회 차 :
9-2
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채

전자등록총액
20,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 권면(전자등록)금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
20,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전까지 계산하고, 매 3개월마다 본 사채 이율의 1/4씩 분할 후급하며, 이자지급기일은 다음과 같다. 다만, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하되, 원 이자지급 기일 이후의 이자는 해당 이자지급시의 이자를 산정함에 있어서 계산하지 아니한다.

이자지급기일에 발행회사가 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 지급일 전일 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2021년 07월 02일, 2021년 10월 02일, 2022년 01월 02일, 2022년 04월 02일,

2022년 07월 02일, 2022년 10월 02일, 2023년 01월 02일, 2023년 04월 02일,

2023년 07월 02일, 2023년 10월 02일, 2024년 01월 02일, 2024년 04월 02일,

2024년 07월 02일, 2024년 10월 02일, 2025년 01월 02일, 2025년 04월 02일,

2025년 07월 02일, 2025년 10월 02일, 2026년 01월 02일, 2026년 04월 02일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자
2021년 03월 22일 / 2021년 03월 22일

평가결과등급
A0 / A0

주관회사의 
분석
주관회사명
KB증권(주)

분석일자
2021년 03월 23일

상환방법

사채의 원금
은
2026년 04월 02일
일시상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되,
원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환 연체시에는 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 지급일 전일 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상환기한

2026년 04월 02일

납 입 기 일
2021년 04월 02일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 공덕동효성금융센터

회사고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 03월 09일 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 03월 30일이며, 상장예정일은 2021년 04월 02일임

주1) 본 사채는 2021년 03월 25일 09시에서 16시
까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법 등을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액 및 발행수익률이 결정될 예정입니다.

주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 예정 금액이며, 수요예측결과에 따라 제9-1회 및 제9-2회 무보증 사채의 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 변경될 수 있습니다. 단, 제9-1회 및 제9-2회 무보증 사채의 총액 합계는 금 일천사백억원(\140,000,000,000)을 초과하지 않습니다.

주3) 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (키스채권평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 5년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.60%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주2) 정정 후

[회 차 :
9-1
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채

전자등록총액
72,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
2.315

모집 또는 매출가액
각 사채 권면(전자등록)금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

72,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
2.315

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전까지 계산하고, 매 3개월마다 본 사채 이율의 1/4씩 분할 후급하며, 이자지급기일은 다음과 같다. 다만, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하되, 원 이자지급 기일 이후의 이자는 해당 이자지급시의 이자를 산정함에 있어서 계산하지 아니한다.

이자지급기일에 발행회사가 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 지급일 전일 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2021년 07월 02일, 2021년 10월 02일, 2022년 01월 02일, 2022년 04월 02일,

2022년 07월 02일, 2022년 10월 02일, 2023년 01월 02일, 2023년 04월 02일,

2023년 07월 02일, 2023년 10월 02일, 2024년 01월 02일, 2024년 04월 02일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자
2021년 03월 22일 / 2021년 03월 22일

평가결과등급
A0 / A0

주관회사의 
분석
주관회사명
KB증권(주)

분석일자
2021년 03월 23일

상환방법

사채의 원금
은
2024년 04월 02일
일시상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되,
원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환 연체시에는 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 지급일 전일 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상환기한

2024년 04월 02일

납 입 기 일
2021년 04월 02일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 공덕동효성금융센터

회사고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 03월 09일 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 03월 30일이며, 상장예정일은 2021년 04월 02일임

주) "본 사채"의 연리이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 원금 상환기일 전일까지 연 2.315%로 하되, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.25%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.25%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[회 차 :
9-2
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채

전자등록총액
22,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
2.701

모집 또는 매출가액
각 사채 권면(전자등록)금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

22,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
2.701

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전까지 계산하고, 매 3개월마다 본 사채 이율의 1/4씩 분할 후급하며, 이자지급기일은 다음과 같다. 다만, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하되, 원 이자지급 기일 이후의 이자는 해당 이자지급시의 이자를 산정함에 있어서 계산하지 아니한다.

이자지급기일에 발행회사가 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 지급일 전일 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2021년 07월 02일, 2021년 10월 02일, 2022년 01월 02일, 2022년 04월 02일,

2022년 07월 02일, 2022년 10월 02일, 2023년 01월 02일, 2023년 04월 02일,

2023년 07월 02일, 2023년 10월 02일, 2024년 01월 02일, 2024년 04월 02일,

2024년 07월 02일, 2024년 10월 02일, 2025년 01월 02일, 2025년 04월 02일,

2025년 07월 02일, 2025년 10월 02일, 2026년 01월 02일, 2026년 04월 02일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자
2021년 03월 22일 / 2021년 03월 22일

평가결과등급
A0 / A0

주관회사의 
분석
주관회사명
KB증권(주)

분석일자
2021년 03월 23일

상환방법

사채의 원금
은
2026년 04월 02일
일시상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되,
원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환 연체시에는 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 지급일 전일 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상환기한

2026년 04월 02일

납 입 기 일
2021년 04월 02일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 공덕동효성금융센터

회사고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 03월 09일 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 03월 30일이며, 상장예정일은 2021년 04월 02일임

주) "본 사채"의 연리이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 원금 상환기일 전일까지 연 2.701%로 하되, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A0등급 5년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A0등급 5년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주3) 추가 기재

다. 수요예측 결과

1. 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제9-1회]
(단위 : 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유),
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

6
7
1
1
-
-
15

수량

600
570
100
300
-
-
1,570

경쟁율

1.2 : 1

1.14
: 1

0.2
: 1

0.6
: 1

-
-

3.14
: 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 
주3) 기타는 "기업유동성지원기구유한회사(SPV)"를 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제9-2회]
(단위 : 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유),
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

-
14
-
-
-
-
14

수량

-
800
-
-
-
-
800

경쟁율

-
4.00 : 1
-
-
-
-
4.00 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

2. 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제9-1회]
(단위 : bp, 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

누적합계
유효수요

운용사 (집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유),
은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-5
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.37%
100
6.37%
포함

0
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.64%
10
0.64%
포함

2
-
-
-
-
-
-
1
300
-
-
-
-
1
300
19.11%
300
19.11%
포함

15
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.37%
100
6.37%
포함

19
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.37%
100
6.37%
포함

20
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.64%
10
0.64%
포함

25
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.37%
100
6.37%
포함

34
1
100
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
2
120
7.64%
120
7.64%
포함

38
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
1.91%
30
1.91%
포함

39
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.37%
100
6.37%
포함

40
-
-
3
500
1
100
-
-
-
-
-
-
4
600
38.22%
600
38.22%
포함

합계
6
600
7
570
1
100
1
300
-
-
-
-
15
1,570
100.00%
1,570
100.00%
포함

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
주2) 기타는 "기업유동성지원기구유한회사(SPV)"를 의미함
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제9-2회]
(단위 : bp, 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

누적합계
유효수요

운용사 (집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유),
은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-45
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
3.75%
30
3.75%
포함

-35
-
-
2
110
-
-
-
-
-
-
-
-
2
110
13.75%
140
17.50%
포함

-15
-
-
2
80
-
-
-
-
-
-
-
-
2
80
10.00%
220
27.50%
포함

-5
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
6.25%
270
33.75%
포함

4
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
3.75%
300
37.50%
포함

5
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.25%
310
38.75%
포함

7
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
2.50%
330
41.25%
포함

10
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.25%
340
42.50%
포함

15
-
-
2
40
-
-
-
-
-
-
-
-
2
40
5.00%
380
47.50%
포함

20
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.25%
390
48.75%
포함

28
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.25%
400
50.00%
포함

30
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
25.00%
600
75.00%
포함

40
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
25.00%
800
100.00%
포함

합계
-
-
16
800
-
-
-
-
-
-
-
-
16
800
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

3. 수요예측 상세 분포 현황

[제9-1회]

(단위: bp, 억원)

수요예측 참여자
회사채 A0 등급 3년만기 등급민평 대비 스프레드
합계

-5
0
2
15
19
20
25
34
38
39
40

기관투자자 1
100

100

기관투자자 2

10

10

기관투자자 3

300

300

기관투자자 4

100

100

기관투자자 5

100

100

기관투자자 6

10

10

기관투자자 7

100

100

기관투자자 8

100

100

기관투자자 9

20

20

기관투자자 10

30

30

기관투자자 11

100

100

기관투자자 12

300
300

기관투자자 13

100
100

기관투자자 14

100
100

기관투자자 15

100
100

합계
100
10
300
100
100
10
100
120
30
100
600
1,570

누적합계
100
110
410
510
610
620
720
840
870
970
1,570

[제9-2회]

(단위: bp, 억원)

수요예측 참여자
회사채 A0 등급 5년만기 등급민평 대비 스프레드
합계

-45
-35
-15
-5
4
5
7
10
15
20
28
30
40

기관투자자 1
30

30

기관투자자 2

60

60

기관투자자 3

50

50

기관투자자 4

50

50

기관투자자 5

30

30

기관투자자 6

50

50

기관투자자 7

30

30

기관투자자 8

10

10

기관투자자 9

20

20

기관투자자 10

10

10

기관투자자 11

30

30

기관투자자 12

10

10

기관투자자 13

10

10

기관투자자 14

10

10

기관투자자 15

200

200

기관투자자 16

200
200

합계
30
110
80
50
30
10
20
10
40
10
10
200
200
800

누적합계
30
140
220
270
300
310
330
340
380
390
400
600
800

라. 유효수요의 범위, 산정근거

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

① "본 사채"의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 대표주관회사가 협의하여 결정하였습니다.

② 본 사채의 수요예측 결과 기관투자자의 수요예측 신청현황은 아래와 같습니다.

[제9-1회]
- 총 참여신청금액 : 1,570억원
- 총 참여신청범위 : -0.05%p. ~ +0.40%p.
- 총 참여신청건수 : 15건

[제9-2회]

- 총 참여신청금액 : 800억원
- 총 참여신청범위 : -0.45%p. ~ +0.40%p.
- 총 참여신청건수 : 16건

수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였고, 수요예측 참여물량 및 참여금리 수준 등을 고려하여, 수요예측에 참여한 물량 중 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량을 유효수요로 정의하였습니다.

본 수요예측 결과에 대한 세부 참여현황은 상기 기재한 "(2) 수요예측 신청가격 분포" 및 "(3) 수요예측 상세 분포 현황"의 표를 참고하여 주시기 바랍니다.

최종 발행수익률 확정을 위한 수요예측 결과 반영

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행금액과 발행금리는 발행회사와 대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

[제9-1회]

"본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 원금 상환기일 전일까지 연 2.315%로 하되, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.25%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.25%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[제9-2회]

"본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 원금 상환기일 전일까지 연 2.701%로 하되, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A0등급 5년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A0등급 5년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주4) 정정 전

가. 사채의 인수

[제9-1회]
(단위:원)

구분
인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
KB증권(주)
00219389

서울시 영등포구 여의나루로 50

15,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
대신증권(주)
00110893
서울시 중구 삼일대로 343
10,000,000,000
0.20%
총액인수

인수

SK증권
(주)

00131850
서울시 영등포구 국제금융로8길 31
10,000,000,000
0.20%
총액인수

인수

아이비케이투자증권
(주)

00684918

서울시 영등포구 국제금융로6길 11

5,000,000,000
0.20%
총액인수

인수

유진투자증권
(주)

00131054

서울시 영등포구 국제금융로 24

5,000,000,000
0.20%
총액인수

인수

신영증권
(주)

00136721
서울시 영등포구 국제금융로8길 16
5,000,000,000
0.20%
총액인수

주) 상기 기재된 인수금액은 예정금액이며, 2021년 03월 25일 09시부터 16시까지 진행되는 수요예측 결과에 따라 제9-1회 및 제9-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 금 일천사백억원(\140,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변동될 수 있습니다. 이에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.

[제9-2회]
(단위:원)

구분
인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
KB증권(주)
00219389
서울시 영등포구 여의나루로 50
5,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
하이투자증권(주)
00148665
서울시 영등포구 여의나루로 61
5,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
키움증권(주)
00296290
서울시 영등포구 여의나루로4길 18
5,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
신한금융투자(주)
00138321
서울시 영등포구 여의대로 70
5,000,000,000
0.20%
총액인수

주) 상기 기재된 인수금액은 예정금액이며, 2021년 03월 25일 09시부터 16시까지 진행되는 수요예측 결과에 따라 제9-1회 및 제9-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 금 일천사백억원(\140,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변동될 수 있습니다. 이에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.

나. 사채의 관리계약

[제9-1회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
기타조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

현대차증권(주)
00137997
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28
50,000,000,000
2,500,000
-

주) 상기 기재된 위탁금액은 예정금액이며, 2021년 03월 25일 09시부터 16시까지 진행되는 수요예측 결과에 따라 제9-1회 및 제9-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 금 일천사백억원(\140,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변동될 수 있습니다. 이에 따라 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

[제9-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
기타조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

현대차증권(주)
00137997
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28
20,000,000,000
2,500,000
-

주) 상기 기재된 위탁금액은 예정금액이며, 2021년 03월 25일 09시부터 16시까지 진행되는 수요예측 결과에 따라 제9-1회 및 제9-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 금 일천사백억원(\140,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변동될 수 있습니다. 이에 따라 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(주4) 정정 후

가. 사채의 인수

[제9-1회]
(단위:원)

구분
인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
KB증권(주)
00219389

서울시 영등포구 여의나루로 50

25,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
대신증권(주)
00110893
서울시 중구 삼일대로 343
15,000,000,000
0.20%
총액인수

인수

SK증권
(주)

00131850
서울시 영등포구 국제금융로8길 31
17,000,000,000
0.20%
총액인수

인수

아이비케이투자증권
(주)

00684918

서울시 영등포구 국제금융로6길 11

5,000,000,000
0.20%
총액인수

인수

유진투자증권
(주)

00131054

서울시 영등포구 국제금융로 24

5,000,000,000
0.20%
총액인수

인수

신영증권
(주)

00136721
서울시 영등포구 국제금융로8길 16
5,000,000,000
0.20%
총액인수

[제9-2회]
(단위:원)

구분
인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
KB증권(주)
00219389
서울시 영등포구 여의나루로 50

3,000,000,000

0.20%
총액인수

인수
하이투자증권(주)
00148665
서울시 영등포구 여의나루로 61
5,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
키움증권(주)
00296290
서울시 영등포구 여의나루로4길 18
9,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
신한금융투자(주)
00138321
서울시 영등포구 여의대로 70
5,000,000,000
0.20%
총액인수

나. 사채의 관리계약

[제9-1회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
기타조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

현대차증권(주)
00137997
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28
72,000,000,000
2,500,000
-

[제9-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
기타조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

현대차증권(주)
00137997
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28
22,000,000,000
2,500,000
-

(주5) 정정 전

1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건 등

가. 일반적인 사항

(단위: 원)

회 차
금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제9-1회
50,000,000,000
주3)
2024년 04월 02일
-

제9-2회
20,000,000,000
주3)
2026년 04월 02일
-

합 계
70,000,000,000
-
-
-

주1) 본 사채는 2021년 03월 25일 09시에서 16시
까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법 등을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액 및 발행수익률이 결정될 예정입니다.

주2) 상기 기재된 발행금액은 예정 금액이며, 수요예측결과에 따라 제9-1회 및 제9-2회 무보증 사채의 발행총액은 변경될 수 있습니다. 단, 제9-1회 및 제9-2회 무보증 사채의 총액 합계는 금 일천사백억원(\140,000,000,000)을 초과하지 않습니다.

주3) 
[제9-1회]
수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (키스채권평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.60%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율로 합니다.
[제9-2회]
수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (키스채권평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 5년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.60%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(중략)

2. 사채관리계약에 관한 사항

가. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 03월 23일 현대차증권(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 수탁회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

(1) 사채관리회사에 관한 사항 

- 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[제9-1회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
기타조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

현대차증권(주)
00137997
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28
50,000,000,000
2,500,000
-

주) 상기 기재된 위탁금액은 예정금액이며, 2021년 03월 25일 09시부터 16시까지 진행되는 수요예측 결과에 따라 제9-1회 및 제9-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 금 일천사백억원(\140,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변동될 수 있습니다. 이에 따라 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

[제9-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
기타조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

현대차증권(주)
00137997
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28
20,000,000,000
2,500,000
-

주) 상기 기재된 위탁금액은 예정금액이며, 2021년 03월 25일 09시부터 16시까지 진행되는 수요예측 결과에 따라 제9-1회 및 제9-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 금 일천사백억원(\140,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변동될 수 있습니다. 이에 따라 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(주5) 정정 후

1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건 등

가. 일반적인 사항

(단위: 원)

회 차
금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제9-1회
72,000,000,000

주
1)

2024년 04월 02일
-

제9-2회
22,000,000,000

주
1)

2026년 04월 02일
-

합 계
94,000,000,000
-
-
-

주
1) 

[제9-1회]

"본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 원금 상환기일 전일까지 연 2.315%로 하되, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.25%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.25%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[제9-2회]

"본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 원금 상환기일 전일까지 연 2.701%로 하되, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A0등급 5년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A0등급 5년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(중략)

2. 사채관리계약에 관한 사항

가. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 03월 23일 현대차증권(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 수탁회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

(1) 사채관리회사에 관한 사항 

- 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[제9-1회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
기타조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

현대차증권(주)
00137997
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28
72,000,000,000
2,500,000
-

[제9-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
기타조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

현대차증권(주)
00137997
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28
22,000,000,000
2,500,000
-

(주6) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액 

[제9-1회] (단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
50,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
213,020,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
49,786,980,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

[제9-2회] (단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
20,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
98,420,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
19,901,580,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[제9-1회] (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
35,000,000
총 발행가액의 0.07%

인수수수료
100,000,000
총 발행가액의 0.20%

대표주관수수료
15,000,000
총 발행가액의 0.03%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
40,000,000
NICE신평, 한신평(VAT 별도)

ESG 인증수수료
20,000,000
NICE신평, 한신평(VAT 별도)

상장수수료
0
주2)

상장연부과금
0
주2)

등록수수료
500,000
발행금액의 0.001% (50만원 한도)

표준코드부여수수료
20,000
표준코드당 20,000원

합 계
213,020,000
-

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.
주2) 금번 당사가 발행하는 제9-1회 무보증사채는 녹색채권이므로, 한국거래소의 녹색채권 등 사회책임투자채권 발행 및 상장 활성화를 위한 상장수수료 및 연부과금 면제 정책에 따라 상장수수료 및 상장연부과금이 면제됩니다.

[제9-2회] (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
14,000,000
총 발행가액의 0.07%

인수수수료
40,000,000
총 발행가액의 0.20%

대표주관수수료
6,000,000
총 발행가액의 0.03%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
34,000,000
NICE신평, 한신평(VAT 별도)

상장수수료
1,200,000
발행금액 150억 이상 250억 미만

상장연부과금
500,000
1년당 100,000

등록수수료
200,000
발행금액의 0.001% (50만원 한도)

표준코드부여수수료
20,000
표준코드당 20,000원

합 계
98,420,000
-

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정
입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

회차 :
9-1
(기준일 :
2021년 03월 22일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
50,000,000,000
-
-
-
50,000,000,000

회차 :
9-2
(기준일 :
2021년 03월 22일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
20,000,000,000
-
-
20,000,000,000

나. 자금의 세부사용내역

당사의 제9-1회 및 제9-2회 무보증사채 700억원은 운영자금 및 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 자금의 세부 사용내역은 아래의 표를 참고하시기 바랍니다.

■ 운영자금 세부 사용내역

(단위 : 원)

구분
내용
금액
사용예정시기

운영자금
ESS 배터리 구매대금
50,000,000,000
21.04월~12월

주1) 상기 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 상품을 통해 운용할 예정입니다.

금번 동사가 발행하는 제9-1회 무보증 공모사채는 국제자본시장협회(International Capital Markets Association, 이하 'ICMA')에서 제정한 '녹색채권 원칙'(Greend Bond Principles, 이하 'GBP')에 정의 및 규정된 방법론을 준수하여 발행되는 'Green Bond'(녹색채권)입니다. 녹색채권은 발행사인 동사가 자발적으로 조달자금의 사용목적을 오염물질 저감 등 친환경 녹색사업 지원에 한정하여 사용하겠음을 확약하는 채권입니다.

GBP상 권고 사항을 준수하기 위해 녹색채권 관리체계에 대하여 NICE신용평가 및 한국신용평가로부터 검증보고서를 획득하였습니다.

이상과 같은 사실을 투자자 여러분에게 안내해 드리기 위하여 본 녹색채권에 대한 '검증의견서'는 기타 공시첨부서류 형태로 본 증권신고서상에 포함, 공시하였습니다.

■ 채무상환자금 세부 사용내역

(단위 : 원)

구분
발행금액
차환예정금액
발행일
만기
금리
비고

제7-1회 무보증사채
65,000,000,000
20,000,000,000
2019-04-04
2021-04-02
2.28%
공모사채 2년

주1) 상기 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 상품을 통해 운용할 예정입니다.

주2) 부족분은 당사 자체 자금 등으로 차환할 예정입니다.

(주6) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액 

[제9-1회] (단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
72,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
283,420,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
71,716,580,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

[제9-2회] (단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
22,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
104,840,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
21,895,160,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[제9-1회] (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
50,400,000
총 발행가액의 0.07%

인수수수료
144,000,000
총 발행가액의 0.20%

대표주관수수료
21,600,000
총 발행가액의 0.03%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
44,400,000
NICE신평, 한신평(VAT 별도)

ESG 인증수수료
20,000,000
NICE신평, 한신평(VAT 별도)

상장수수료
0
주2)

상장연부과금
0
주2)

등록수수료
500,000
발행금액의 0.001% (50만원 한도)

표준코드부여수수료
20,000
표준코드당 20,000원

합 계
283,420,000
-

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.
주2) 금번 당사가 발행하는 제9-1회 무보증사채는 녹색채권이므로, 한국거래소의 녹색채권 등 사회책임투자채권 발행 및 상장 활성화를 위한 상장수수료 및 연부과금 면제 정책에 따라 상장수수료 및 상장연부과금이 면제됩니다.

[제9-2회] (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
15,400,000
총 발행가액의 0.07%

인수수수료
44,000,000
총 발행가액의 0.20%

대표주관수수료
6,600,000
총 발행가액의 0.03%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
34,400,000
NICE신평, 한신평(VAT 별도)

상장수수료
1,200,000
발행금액 150억 이상 250억 미만

상장연부과금
500,000
1년당 100,000

등록수수료
220,000
발행금액의 0.001% (50만원 한도)

표준코드부여수수료
20,000
표준코드당 20,000원

합 계
104,840,000
-

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정
입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

회차 :
9-1
(기준일 :
2021년 03월 22일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
72,000,000,000
-
-
-
72,000,000,000

회차 :
9-2
(기준일 :
2021년 03월 22일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
22,000,000,000
-
-
22,000,000,000

나. 자금의 세부사용내역

당사의 제9-1회 및 제9-2회 무보증사채
940억원은 운영자금 및 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 자금의 세부 사용내역은 아래의 표를 참고하시기 바랍니다.

■ 운영자금 세부 사용내역

(단위 : 원)

구분
내용
금액
사용예정시기

운영자금
ESS 배터리 구매대금
72,000,000,000
21.04월~12월

주1) 상기 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 상품을 통해 운용할 예정입니다.

금번 동사가 발행하는 제9-1회 무보증 공모사채는 국제자본시장협회(International Capital Markets Association, 이하 'ICMA')에서 제정한 '녹색채권 원칙'(Greend Bond Principles, 이하 'GBP')에 정의 및 규정된 방법론을 준수하여 발행되는 'Green Bond'(녹색채권)입니다. 녹색채권은 발행사인 동사가 자발적으로 조달자금의 사용목적을 오염물질 저감 등 친환경 녹색사업 지원에 한정하여 사용하겠음을 확약하는 채권입니다.

GBP상 권고 사항을 준수하기 위해 녹색채권 관리체계에 대하여 NICE신용평가 및 한국신용평가로부터 검증보고서를 획득하였습니다.

이상과 같은 사실을 투자자 여러분에게 안내해 드리기 위하여 본 녹색채권에 대한 '검증의견서'는 기타 공시첨부서류 형태로 본 증권신고서상에 포함, 공시하였습니다.

■ 채무상환자금 세부 사용내역

(단위 : 원)

구분
발행금액
차환예정금액
발행일
만기
금리
비고

제7-1회 무보증사채
65,000,000,000
22,000,000,000
2019-04-04
2021-04-02
2.28%
공모사채 2년

주1) 상기 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 상품을 통해 운용할 예정입니다.

주2) 부족분은 당사 자체 자금 등으로 차환할 예정입니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의 확인서명_0329.jpg
대표이사등의 확인서명_0329

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

증권신고서제출및정정연혁

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2021년 03월 23일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2021년 03월 29일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
기재 정정

금융위원회 귀중
2021년 03월 23일

회 사 명 :

효성중공업 주식회사

대 표 이 사 :

김 동 우

본 점 소 재 지 :

서울시 마포구 마포대로 119 (효성빌딩)

(전 화) 02-707-7000

(홈페이지) http://www.hyosungheavyindustries.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 재무실장 (성 명) 이창호

(전 화) 02-707-6130

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
효성중공업 주식회사 제9-1회 무기명식 이권부 무보증 공모사채
효성중공업 주식회사 제9-2회 무기명식 이권부 무보증 공모사채

모집 또는 매출총액 :

94,000,000,000

원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 효성중공업(주) - 서울시 마포구 마포대로119(효성빌딩)

KB증권(주) - 서울시 영등포구 여의나루로 50
 대신증권(주) -
서울시 중구 삼일대로 343

 SK증권(주) -
서울시 영등포구 국제금융로8길 31

 아이비케이투자증권(주) - 서울시 영등포구 국제금융로6길 11
 유진투자증권(주) - 서울시 영등포구 국제금융로 24
 신영증권(주) -
서울시 영등포구 국제금융로8길 16

 하이투자증권(주) -
서울시 영등포구 여의나루로 61

 키움증권(주) -
서울시 영등포구 여의나루로4길 18

 신한금융투자(주) -
서울시 영등포구 여의대로 70

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의 확인서명_0323.jpg
대표이사등의 확인서명_0323

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

[코로나19 등 글로벌 경기변동에 따른 사업의 위축 가능성]

가
.
당사의
주요 사업부문은 중공업 및 건설이며,
이 중 중공업의 경우 수출의 비중이 약
36.3%
(별도기준) 가량을 차지하고 있습니다.

이에 따라
글로벌 경기 변동에 의해 수익성에 직·간접적인 영향을 받습니다.
2021년 1월 IMF가 발표한
세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면, 2020년 세계 경제성장률은 -3.5%, 2021년은 5.5%로 전망되고 있습니다.
IMF는 이전 위기와 달리 공급측면까지 영향을 미치는 코로나19 충격의 특성과 급격히 악화되고 있는 최근 경제지표 등을 고려하여 2020년 세계경제 성장률 전망을 큰 폭으로 하향 조정하였으나 코로나19 백신 보급 확대 가정시 2021년에는 경제 성장률이 상승할 것으로 전망하고 있습니다. 하지만

코로나19 등으로 인한 글로벌
불확실성은 국내외 경제 회복세에 있어 하방요인으로 작용할 수 있으며, 글로벌 경기침체는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[

환
율변동에 따른 수익 변동성]

나.

당사의 중공업 사업부문의 경우
총 매출액 대비 수출의 비중이
2020년말 별도기준 약 36.3%
이며, 이에 따라 당사의 수출의존도는 적지 않은 상황
입니다.

2018년부터 미국 달러는 미국의 상대적 경기 호황에 힘입어 대부분의 주요 통화에 상승하였으며, 미 연준의
상대적으로 높은 금리 수
준
및 안전자산 선호현상 확대에 따라 달러 강세 추세
를 보이고 있습니다.
이같은
환율의 변동은 당사의 외환관련 손익에 영향을 미침으로써 순이익에 직접적인 영향을 미칠 뿐만 아니라, 생산 ·수출하고 있는 제품의 글로벌 가격경쟁력에 영향을 미쳐 매출 실적의 증가 또는 감소를 유발
할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[

중공업부문 내수시장 축소에 따른 위험]

다.

당사의
중공업 사업부문은 전력사업, 기전사업으로 구분됩니다. 전력사업부는 국가 전력설비의 핵심 설비인 변압기, 차단기 등을 생산·판매하고 있으며, 기전사업부는 전동기, 감속기 및 발전기 등을 생산·판매하고 있습니다.
당사
의 전력사업부는 중동, 미국, 남미, 오세아니아 등 해외 고객확대를 통해 수익성 개선을 추진하고 있습니다. 하지만
당사의
중공업 사업부문 매출에서 국내 부문이 차지하는 비중은
2020년말 기준 68.8%
로 국내 전력산업과 전력기기 및 산업용 기계제품 시장 환경에 의해 큰 영향을 받습니다.

국
내
전력시장은 신규 수요보다는 교체 수요가 더 많은 비중을 차지하는 성숙기 산업의 형태를 보이고 있고, 산업용 기계제품 내수 시장은 성장세가 둔화되어 있는 상황입니다.
당사의
우수한 시장지배력에도 불구하고 내수 시장의 성장세 둔화가 지속적으로 이어진다면, 영업 실적에 부정적인 영향
이 발생할 수있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[

중공업부문 원재료 가격 상승에 따른 위험]

라.

당사의

중공업부문 전력기기 제품의 주요 소재는 GO(방향성 전기강판)와 구리
입니다.
GO(방향성 전기강판)
의 경우 1kg당 평균 구입가격이 2016년 2,707원에서 2020년 2,032원으로

하락
추세에 있어 원재료 측면에선 우호적인 환경이 연출되었으나, 구리의 경우 1kg당 평균 구입가격이 2015년 6,596원에서 2016년 6,015원으로 하락 후
2019년 6,899~7,607원선으로
상승
하였으며, 2020년
에도 6,441~8,750원선에 달하는 등
최근 들어 주요 원재료 가격이 반등추세
에 있습니다. 이같은 원재료 가격의 상승은 회사의 수익성에 부정적 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께선 이 점 유의하시기 바랍니다.

[

중공업부문 해외 고객사의 발주감소에 따른 위험
]

마.

당사의
중공업 사업부문은
연결기준 매출의
약
31.2%

를 해외 고객사를 통해 발생시키고 있으며 이에 따라 현지 국가사정에 따라 매출이 변동될 수 있습니다.
일례로 중국 및 아시아 시장은 중국 제조업체 품질 향상이 이루어졌고 보호무역이 강화되는 추세에 따라 중국 내 시장진입이 어려워지고 있습니다. 미주지역의 경우 중남미 산유국 등이 저유가가 지속됨에 따라 신규 발주물량을 축소시킬 우려가 존재합니다.
당사의

해외 고객사가 속해 있는 국가의 상황에 따라 실적이 변동될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[

미국 상무부의 한국산 변압기 반덤핑 판정에 따른 위험
]

바.
2018년 3월 13일 당사는 2015년 8월부터 2016년 7월까지 미국으로 수출한 초고압변압기(60MVA 이상)에 대한 미국 상무부의 반덤핑 제4차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율로 판정되었음을
통보 받았

습니다.
이후 당사는 미국 상무부의 부당한 판결에 대해 상급법원인 국제무역법원(CIT; Court of International Trade)에 제
소해 소송 진행 중입니다.

이후 2019년 4월 미 상무부 제5차 연례재심
최종판정에서 15.74%, 2020년 4월 제6차 연례재심에서 37.42%의 반덤핑 관세율이 정해졌습니다. 해당 최종판정에 따른 추가납부 관세 추정액은 국제무역법원의 최종판결 시까지 납부의무가 유예되며,
당사는 2020년 연간 결산시 충당금 310억을 이미 반영하였습니다.

그럼에도 불구하고 반덤핑 관세와 관련한 향후 불확실성이 있으니 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다. 

[

건설부문 기간산업으로서의 특성
]

사.
건설업은 주택, 산업시설의 구축, 사회간접자본, 국토개발 등
실물자본의 형성을 담당하는 광의의 서비스산업으로 생산과 고용, 부가가치의 창출 측면에서 유발효과가지대한 국가경제의 전략산업임에 따라 향후 경제성장, 건설·부동산 경기 등 거시환경의 변화에 따라
당사가
속한 사업의 수익성도 변동
될 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[

건설부문 국
내 주택시장 관련 위험
]

아.
정부의 주택시장 부양정책에 따라 미분양 주택은 2015년 4월말 기준 2.8만호까지 하락한 바 있으나,
2015년 하반기 주택공급물량의 증가와 2016년부터 시행된 여신심사 선진화 가이드라인의 적용 등으로 인하여 2015년 12월말 61,512호, 2016년 12월말 56,413호, 2017년 12월말 57,330호, 2018년 12월말 58,838호로 지속적으로 미분양주택 물량이 증가하는 모습을 보이다가 2019년 12월말 41,595호, 2020년 12월말에는 19,005호로 역시 크게 감소
하였습니다. 2020년 하반기 주택부문의 공급절벽에 대한 우려와 더불어 신규 주택에 대한 선호현상이 지속되면서 수도권과 지방의 미분양 물량이 모두 크게 감소하였습니다. 또한,
부동산 경기 호황이 지속되면서 미분양으로 인한 우려는 어느 정도 감소한 상황
입니다. 다만,
국내 경제의 저성장 기조에 따른 수요기반의 불안요인과 지방 지역 및 민간 부문의 미분양 물량 증가 가능성 등 국내 주택경기 회복세 둔화에 대한 우려가 존재
하고 있습니다.
미분양 및 준공 후 미분양 규모의 증가는 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소를 야기하는 등 건설업 전반에 부정적인 영향으로 작용할 수 있으니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[
건설부문
정부 정책 관련 위험
]

자.
건설업은 국내 경제 전반에 미치는 영향이 큰 기간산업으로 정부의 엄격한 규제를 받습니다.
정부는 국내 경기 변동 및 대외 환경 변화에 따라 국내 부동산 및 건설업 관련 정책 방향을 결정해 왔습니다. 일반적으로 부동산 관련 정책 변화가 건설경기에 영향을 미칠 때까지 시차효과가 존재하기 때문에 정부의 부동산 정책이 부동산 가격 및 건설경기에 미치는 파급효과는 예측하기가 어렵지만,
부동산 시장에서 정부 정책은 가장 중요한 변수 중 하나
라고 할 수 있습니다. 최근 발표된 8.4 '서울권역 등 수도권 주택공급 확대방안', 12.17 '규제지역 지정 및 실거래 조사·현장단속 강화'와 더불어 현 정부 출범 이후 발표된 각종 부동산 정책 등을 비롯해
향후 추가적인 부동산 규제 강화 정책이 추가로 발표될 경우, 민간 주택 공급량 감소, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장의 불확실성이 확대될 우려
가 있습니다. 이는
건설사의 영업 환경 불확실성 확대로 이어져 건설업 전반에 영향을 미칠 수 있으며, 수도권 공급물량 감소 등으로 주택시장에 부정적 영향
을 초래할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 

[

건설부문
경쟁심화 관련 위험
]

차.
건설업은 완전경쟁 시장으로 진입장벽이 낮고 경쟁 강도가 높습니다.
이로 인해 많은 수의 업체가 시장에 참여하고 있으며, 시장 개방 추세가 가속화됨에 따라 타 업체와의 경쟁에서 비교 우위를 점하기 위해서는 우수한 기술력을 바탕으로 차별화된 상품경쟁력과 글로벌 경쟁력 확보가 요구되고 있습니다. 이와 같이
건설업내의 경쟁심화는
당사의
매출성장 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[

건설부문
건설 경기 관련 위험
]

카.
건설기업 경기실사지수(CBSI)는 국내 건설산업에 종사하는 기업가들의 기대감 및 경기 예측을 지수화한 수치
입니다. 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 2013년 65 수준 내외였으나 이후 개선되는 양상을 보이며 2015년 7월에 101.3 수준까지 기록하였습니다. 하지만
코로나19 사태 이후 급락하며 2020년 4월 기준 60.6 수준을 기록하며 4월 기준 역대 최저치
를 기록하였습니다.
다만, 코로나19 확산세 진정에 따라 동년 12월 경기실사지수는 84.6을 기록하며 회복하였으나, 코로나19의 3차 유행에 따른 부정적 경기 인식이 반영되며 전체 지수는 다소 하락한 모습
을 보였습니다.
2021년 2월 경기실사지수는 정부가 발표한 2.4 주택공급 대책에 대한 실효성 의문으로 2020년 12월 대비 하락한 80.8를 기록
하였습니다.
국내외 경기 침체 가능성 및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설경기 침체로 인한 CBSI지수의 등락이 반복될 수 있으므로 투자자께서는 CBSI지수 및 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의
하시기 바랍니다.

[
건설부문
구조조정 관련 위험
]

타.
과거 건설 및 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등으로 일부 건설사의 재무상황이 악화된 바 있습니다. 이에 따라
정부 및 채권금융기관의 주도 하에 부실 건설사에 대한 구조조정이 진행되었으며, 향후 추가적인 규제가 도입될 가능성이 존재함에 따라 건설업을 영위하는 일부 업체들은 정부 정책 진행 방향에 따라 영향을 받을 수 있습니다.
또한, 2018년 6월 말 기한 만료로 폐지된 기업구조조정촉진법을
2018년 8월 27일 국회 정무위에서 5년 시한으로 재입법 의결을 하여 국회 본회의에서 의결(9.20일) 후 10.16일 공포됨에 따라 향후 건설업계에 추가적인 구조조정 가능성이 존재함
을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다. 또한
산업 내 구조조정 및 워크아웃 업체가 증가하면 산업 전반에 대한 불안감에 의한 자금 조달비용 증가 가능성
이 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

회사위험

[
실적 및 신규수주 저하에 따른 위험]

가.
당사는
건설부문과 중공업부문을 영위
하고 있습니다.

건설부문은 아파트 및 오피스텔 주택건설이 주요 매출원이며, 중공업 부문은 변압기, 차단기 등 전력기기 매출과 전동기, 펌프, 발전기 등 산업용기계(기전)이 주요 제품
입니다.
중공업 부문의 경우
인도/사우디 등 전력 차단기 수출시장에서의 수주 호조로 2015년까지 증가 추세를 나타냈으나, 저유가에 따른 산유국의 긴축 영향과 시장경쟁 심화 등의 영향으로 감소세
로 돌아섰습니다.
이후
전력사업부 내수 업황 악화 및 중동향 발주 지연, 미국향 일부제품에 대한 반덤핑 이슈 발생, 관급매출 감소 및 코로나19로 인한 수출 감소 등으로 2020년까지 매출 부진과 수익성 하락
을 겪었습니다.

건

설 부문은
정부의 부동산 규제 완화, 전세가격 상승 및 저금리 등으로 인한 민간부분 주거/준주거 부문에서의 수주 호조로 2015년까지 증가세를 보였으나, 이후 지속적인 주택공급 증가, 가계부채 관리를 위한 정부의 금융 및 분양규제 강화 등으로 감소세로 전환
되는 모습을 보였습니다.
그러나 이후 유망 사업지 위주의 수주를 통한 외형 성장 및 공사기간 단축을 통한 사업비 절감을 이
루어내며, 2017년에 이어 실적을 개선하고 있습니다.

2020년
에
도
양호한 실적을 유지하였으나 대
규모 건설 현장의 준공 등에 따라 전년대비 영업흑자 폭은 다소 감소하였습니다. 향후

변압기 시장의 업황
이 악화되고
, 가계부채 관리를 위한 정부의 금융 및 분양규제 강화 등으로 건설 및 분양 경기가 호조세를 이어가지 못한다면 당사의 재무 안정성에 부정적인 요소로 작용할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점
유의
하시 바랍니다.

[재무안정성 관련 위험]

나.
당사는
20
20년 연결 기준 부채비율은 282.5%, 차입금의존도는 32.3%이며, 별도 기준 부채비율 209.4%

, 차입금의존도는 23.3%를 보이고 있습니다.

한편, 별도 기준 총차입금 규모는 2016년에 5,078억원,
2017년 기준 4,981억원으로 감소하였
으나,
2018년 8,898억원, 2019년 8,882억원으로 증가하였다가
2
020년
6,835억원으로 감소하는 모습을 보이고 있습니다.
이

에 당
사
의 별도 기준 부채비율
또
한

2016년
부터
2017년까지
141.7~178.0%
수준을 유지였으나, 2018년말에는 244.4%로 증가하였
으며, 2020년 기준 209.4%로 감소하였습니다.

이는 2020년 건설 부문 대형 사업장 완공으로 공사대금 잔금이 회수된
것에 기인하였습니다. 당사의 별도 기준 차입금의존도는
2020년
23.3%로, 전년 28.8% 대비 하락하였습니다. 당사의 차입금이 대부분 1금융권 차입금인 점, 은행 수시 차입가능 한도 보유, 창출되는 영업이익 등을 고려하였을 때, 유동성 위험은 낮은 것으로 판단되며, 향후에도 유동성위험 및 부채비율을 적절하게 관리할 계획입니다.
그러나 향후 국내외 경기회복 둔화 및 금융환경의 급격한 변동 등이 발생할 경우 당사의 재무 안정성이 저하될 수 있으므로
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[
매출원가 상승에 따른 수익성 악화 위험]

다.
당사
의
제품 매출원가율은 2015년 78.5%, 2016년 77.6%, 2017년 84.0%,
201
8년 기준 88.4%
, 2019년 90.0%
까지 상승 추세에 있다가, 2020년 83.1%로
소
폭

하락
하였습니다. 이러한 매출 원가율 상승의 주요 원인은 당사 주요 제품 원재료인 전기동과 규소강판 원재료 가격 상승에 기인합니다. 특히
당사의 건설부문을 제외한 제품매출에서 지속적인 매출원가 상승은 동사의 수익성 악화
로 이어질 수 있기에 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

[
우발채무 및 약정, 계류중인 소송사건 관련 위험]

라.

당사의 우발채무 및 약정과 관련된 사항, 현재 계류중인 소송사건 및 기타 사항 등을 참고하시어 투자에 임하시기 바랍니다.
2020년 연결 기준 당사의 계류중인 소송사건은 손해배상 청구소송을 포함하여 당사가 피소된 건

74건(소송가액 2,965억원)과 당사가 제소한 건

38건(소송가액
815억
원
)이 있으며, 현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다.

당사를 포함한 연결 그룹은
2020년 기준
분양자 중도금 대출
지급보증

153,560백
만원
을 제공하고 있으며, 관련 지급보증 한도액은
2020년말 현재

294,608백
만원

입니다.

또한 당사는 2020년말 현재
주택도시보증공사에 공사이행에 대한
1,048,617백만원
의 연대보증을 제공하고 있고,
하도급대금지급보증에 대한 연대채무로 건설공제조합에 1,874백만원의 보증을 제공하고 있습니다.

당사가 부담하고 있는 채무보증이 단기간에 현실화되어 재무구조에 부정적인 영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이라 판단됩니다만, 지속적인 관리가 필요할 것으로 판단
됩니다.

또
한 당사는 2019년
9월 진행된 세무조사 결과에 따라 2020년 3월 과세된 세액에 관한 납부를 완료하였습니다.

[
담합, 납품비리 등과 관련한 공정거래위원회 과징금 관련 위험]

마.

최근 진행된 담합관련 공정위 고발사례를 비추어, 당사 및 종속회사 등과 관련된 재무적 영향은 예측할 수가 없습니다. 다만, 이러한 소송 및 제재사항은 당사의 평판 등에 영향을 줄 수있으며
,
이러한 제재 사항으로 당사의 영업활동 등에 일정부분 제한적 요소가 될 수 있습니다.
특히, 분할 전 (주)효성에서 승계한 부정당업자제재처분에 의하여 2020년 8월부터 한달간 관급공사 입찰참가자격제한 처분을 받은 사례가 있습니다.
또한 2018년 10월 29일 국정감사에서 더불어민주당 이훈 의원은 2015년 한국수력원자력 신고리 3,4호기 변압기 입찰 관련 담합 의혹 및 한전 고위직 인사의 자녀 취업 청탁 의혹을 제기하였습니다. 이후 한수원 감사실의 향응 적발을 통해 납품비리 의혹 또한 제기하였습니다.
2019년 7월 16일 경기도에서 한국수력원자력에서 발주한 신한울 원전 초고압 차단기 입찰 담합 의혹과 관련하여 당사를 서울중앙지검에 정식 고발하였으나 2020년 9월 서울중앙지검은 이와 관련 당사를 불기소 처분하였습니다.
그러나 이와 같은
감독당국의 제재가 추가로 발생할 경우 당사의 영업활동에 제한적인 요소로 작용할 수 있음을 투자자분께서는 유의하시길 바랍니다.

[
매출채권 등 대손충당금 관련 위험]

바.
당사의 연결기준
2020년 매출액은 2조
9,840억원이며,
2020년 기준 매출채권 및 기타채권의 총액은 1조 9,381억원
입니다.

매출채권은 채권 잔액에 설정율(5개년 평균대손경험율)을 적용하여 대손충당금을 설정하며
2020년 기준 매출채권 및 기타채권의 대손충당금은 8,
806억원
입니다.

이 중 기타채권 및 장기기타채권의 대손충당금 약 6,089억원은 유럽신재생 에너지 관련 미수수익 및 대여금에서 설정되었습니다. 또한 2020년 기준 손상채권의 규모는 1조 110억원입니다.
장
기 연체 매출채권
의
경우,
건설부문 소송으로 인한 회수 지연 및 전력부문 해외PJT 거래처 자금 사정 악화로 인한 회수 지연 등의 사유로 발생하였고, 이와 같은 상황이 지속될 수 있으니
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[
주요 관계사 위험 -
진흥기업㈜

]

사.
당사의 주요 관계회사 진흥기업㈜는
"진흥기업㈜의 경영정상화 계획이행을 위한 특별약정"에 의해 채권단에게 경영권 포기각서를 제출함에 따라 매도가능 금융자산으로 분류되었습니다.
그러나 2018년 12월 21일 채권단 결의에 의거, 2019년 01월 01일자로 당사가 보유 중인 주식 48.19%에 대한 담보권 설정이 해제되었습니다. 당사는 진흥기업에 대한 실질 지배력을 취득했다
는 판단으로 2019년부터 연결대상 종속기업에
진흥기업을 포함하였습니다.

2017년 이후 진흥기업(주)의 실적이 개선를 보이고 있으나,
개선세가 둔화될 경우 당사의 추가적인 출자 가능성도 완전히 배제할 수 없습

니다
.
또한 2018년 1월 3일 진흥기업의 직원 배임혐의 발생으로 동년 2월 2일 매매거래가 정지된 바 있습니다.
2019년 6월 13일 판결에 따라 최종 선고가 무죄로 선고되었으나,

해당 사례가 향후 재발할 경우, 당사의 경영투명성에 간접적인 악영향이 존재할 수 있음

을
유의하
여 주시
기 바랍니다.

[효성그룹 지주회사 전환 관련 사항]

아.
당사가 속해 있는 효성그룹은
섬유/무역 사업부문, 중공업/건설 사업부문, 산업자재 사업부문, 화학 사업부문
을 인적분할 하여 각각
효성티앤씨㈜, 효성중공업㈜, 효성첨단소재㈜, 효성화학㈜을 설립함으로서 분할되었습니다.
해당 인적분할은 당사 및 연결대상 종속회사의 사업 영위에 직접적인 영향은 적으나, 그룹 지배구조 개선 및 경영 투명성이 강화될 경우 효성그룹의 평판에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다
.
당사를 포함한 해당 회사들은
2018년 6월 1일을 분할기일로 동년 6월 4일 분할등기하였으며, 동년 7월 13일 재상장 완료하였
습니다.
이후 동년 12월 (주)효성이 분할한 4개 회사의 주주를 대상으로 해당 주식을 받고 자사 신주를 발행해 주는 현물출자 방식의 유상증자를 진행하여, (주)효성의 지주사 인정을 위한 자회사 지분율 최소 요건 20%를 넘기며 지주사 전환을 마무리하였습니다.
이를 통해 지주회사 체제 강화를 통한 그룹 투명성 제고를 기대하고 있습니다.

[기업집단 선정 및 효성그룹 계열 위험]

자.
당사는 2020년 05월 01일 기준 공정거래위원회 지정 상호출자금지 기업집단 순위 26위 효성그룹의 계열사로, 효성그룹은 당사를 포함하여 총 55개의 국내 계열회사로 구성되어 있습니다.

당사의 최대주주는 기존 조현준 (주)효성 대표이사에서 2018년 12월 21일 (주)효성이 현물출자를 통한 유상증자로 당사주식 2,536,887주를 취득함에 따라 (주)효성으로 변동되었습니다.
증권신고서 제출 전일 기준 당사의 최대주주인 (주)효성(지분율 32.47%)를 비롯하여 특수관계인의 지분율이 총 54.19%
를 나타내고 있어 경영권의 안정성은 높은 수준으로 판단됩니다.
이로 인하여 향후 추가적인 경영권 분쟁이 발생할 가능성은 매우 낮은 상황이나, 향후 예기치 못한 새로운 분쟁이 제기될 경우 그룹 전체에 대한 평판이 악화될 수 있으며, 이 경우 당사의 영업실적 등에 직·간접적인 영향을 미칠 수 있다는 점은 유의하시기 바랍니다.

[
특수관계인의 평판 위험]

차.

당사의 특수관계인인 조현준((주)효성 회장) 및 조현상((주)효성 사장)은
해외부동산 취득건과 관련하여 외국환거래법 위반 혐의로 2010년에 불구속 기소
된 바 있습니다. 조현준 회장은 2012년 9월에 징역 1년6월에 집행유예 2년, 추징금 9억 7,529만원의 최종 재판부 판결을 받았으며,
2013년 1월에 특별사면으로 인하여 해외부동산 취득건과 관련된 형이 집행 완료
되었습니다.
조현상 사장과 관련하여, 2012년 7월에 벌금 1,000만원과 추징금 25억 2천만원을 선고받았으며, 이와 관련하여
벌금 및 추징금을 납부 완료
하였습니다.
또한,
조현준 회장은 특정경제범죄 가중처벌 등에 관한 법률 위반(배임) 혐의로 재판을 진행 중
에 있습니다. 현재 1심 판결에서 조현준 회장에 대한 징역 2년의 판결이 선고되었으나,
항소심 및 상고에서 일부 혐의에 대한 무죄 판단으로 집행유예형을 선고
받았습니다. 최
근 조현준 회장 및 총수 일가는 개인이 포함된 형사사건 변호비용을 (주)효성의 회사자금으로 지출했다는 횡령 의혹과 관련하여 조사를 받고 있습니다.
증권신고서 제출일 현재
해당 재판 및 조사의 향방과 결과들은 합리적으로 예측하기 어려우며, 경과에 따라 당사의 평판 및 이미지에도 부정적인 영향이 있을 수 있음을 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 본 사채는 아래와 같은 한국거래소의 채권상장요건을 충족하고 있으며, 본 사채의 상장 이후에 매매가 가능합니다. 그러나 본 사채의 투자로
불안정한 채권시장 상황하에서 평가손실 등을 입거나 또는 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성이 제약될 위험이 있습니다.

나.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우

본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가
본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

다.

당사는
NICE신용평가(주)와 한국신용평가(주)
로부터 'A0(안정적)'의 신용등급을 평정받았습니다.

본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고
,
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제362조 제8항 각호에 따른 금융기관 등이 보증한 것이 아니며,
정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.
또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환을 효성중공업(주)가 전적으로 책임집니다.

라.

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며

금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생시 변경될 수 있습니다. 또한 본 사채의 증권신고서 제출 이후
관계기관과의 협의에 따라 신고서의 내용이 수정될 수 있음
을 투자자 여러분께서는 유의 하시기 바랍니다

마. 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라
한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물 채권을 발행 또는 등록필증을 교부하지 아니합니다.

바. 본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조제3항에 규정된 바와 같이
이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

사. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의
분기보고서, 반기보고서 및 반기검토보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어
있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

아. 당사가 금번 발행하는 제9-1회 및 제9-2회 무보증사채 중
제9-1회 무보증사채는 국제자본시장협회(International Capital Markets Association, 이하 'ICMA')에서 제정한 '녹색채권 원칙'(Green Bond Principles)', '사회적 채권 원칙'(Social Bond Principles) 및 지속가능채권 가이드라인(Sustainability Bond Guidelines)에 정의 및 규정된 방법론을 준수하여 발행되는 'ESG Bond'(지속가능채권)입니다. 당사는 본 채권의 등록 유지 요건을 충족하여야 하며, 특정 요건을 충족하지 못할 시 등록이 취소 될 수 있사오니 투자자께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
9-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
72,000,000,000
모집(매출)총액
72,000,000,000

발행가액
72,000,000,000
이자율
2.315

발행수익률
2.315
상환기일
2024년 04월 02일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행
공덕동효성금융센터
(사채)관리회사
현대차증권(주)

신용등급
(신용평가기관)
한국신용평가(주) A0 / NICE신용평가(주) A0

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
2,500,000
25,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
대신증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
SK증권
-
1,700,000
17,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
아이비케이투자증권
-
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
유진증권
-
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
신영증권
-
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 04월 02일
2021년 04월 02일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
72,000,000,000

발행제비용
283,420,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 03월 09일 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 03월 30일이며, 상장예정일은 2021년 04월 02일임

주) "본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 원금 상환기일 전일까지 연 2.315%로 하되, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.25%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.25%p.를 가산한 이자율로 합니다.

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
9-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
22,000,000,000
모집(매출)총액
22,000,000,000

발행가액
22,000,000,000
이자율
2.701

발행수익률
2.701
상환기일
2026년 04월 02일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행
공덕동효성금융센터
(사채)관리회사
현대차증권(주)

신용등급
(신용평가기관)
한국신용평가(주) A0 / NICE신용평가(주) A0

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
300,000
3,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
하이투자증권
-
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
키움증권
-
900,000
9,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
신한금융투자
-
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 04월 02일
2021년 04월 02일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
22,000,000,000

발행제비용
104,840,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 03월 09일 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 03월 30일이며, 상장예정일은 2021년 04월 02일임

주) "본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 원금 상환기일 전일까지 연 2.701%로 하되, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A0등급 5년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A0등급 5년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
9-1
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채

전자등록총액
72,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
2.315

모집 또는 매출가액
각 사채 권면(전자등록)금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

72,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
2.315

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전까지 계산하고, 매 3개월마다 본 사채 이율의 1/4씩 분할 후급하며, 이자지급기일은 다음과 같다. 다만, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하되, 원 이자지급 기일 이후의 이자는 해당 이자지급시의 이자를 산정함에 있어서 계산하지 아니한다.

이자지급기일에 발행회사가 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 지급일 전일 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2021년 07월 02일, 2021년 10월 02일, 2022년 01월 02일, 2022년 04월 02일,

2022년 07월 02일, 2022년 10월 02일, 2023년 01월 02일, 2023년 04월 02일,

2023년 07월 02일, 2023년 10월 02일, 2024년 01월 02일, 2024년 04월 02일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자
2021년 03월 22일 / 2021년 03월 22일

평가결과등급
A0 / A0

주관회사의 
분석
주관회사명
KB증권(주)

분석일자
2021년 03월 23일

상환방법

사채의 원금
은
2024년 04월 02일
일시상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되,
원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환 연체시에는 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 지급일 전일 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상환기한

2024년 04월 02일

납 입 기 일
2021년 04월 02일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 공덕동효성금융센터

회사고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 03월 09일 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 03월 30일이며, 상장예정일은 2021년 04월 02일임

주) "본 사채"의 연리이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 원금 상환기일 전일까지 연 2.315%로 하되, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.25%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.25%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[회 차 :
9-2
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채

전자등록총액
22,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
2.701

모집 또는 매출가액
각 사채 권면(전자등록)금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

22,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
2.701

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전까지 계산하고, 매 3개월마다 본 사채 이율의 1/4씩 분할 후급하며, 이자지급기일은 다음과 같다. 다만, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하되, 원 이자지급 기일 이후의 이자는 해당 이자지급시의 이자를 산정함에 있어서 계산하지 아니한다.

이자지급기일에 발행회사가 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 지급일 전일 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2021년 07월 02일, 2021년 10월 02일, 2022년 01월 02일, 2022년 04월 02일,

2022년 07월 02일, 2022년 10월 02일, 2023년 01월 02일, 2023년 04월 02일,

2023년 07월 02일, 2023년 10월 02일, 2024년 01월 02일, 2024년 04월 02일,

2024년 07월 02일, 2024년 10월 02일, 2025년 01월 02일, 2025년 04월 02일,

2025년 07월 02일, 2025년 10월 02일, 2026년 01월 02일, 2026년 04월 02일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자
2021년 03월 22일 / 2021년 03월 22일

평가결과등급
A0 / A0

주관회사의 
분석
주관회사명
KB증권(주)

분석일자
2021년 03월 23일

상환방법

사채의 원금
은
2026년 04월 02일
일시상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되,
원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환 연체시에는 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 지급일 전일 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상환기한

2026년 04월 02일

납 입 기 일
2021년 04월 02일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 공덕동효성금융센터

회사고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 03월 09일 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 03월 30일이며, 상장예정일은 2021년 04월 02일임

주) "본 사채"의 연리이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 원금 상환기일 전일까지 연 2.701%로 하되, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A0등급 5년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A0등급 5년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다.

2. 공모방법

해당사항 없음

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격 최종결정

- 발행회사:

대표이사, 재
무
본
부장, 재무담
당임원, 자금팀장 등

- 대표주관회사: 담당 임원, 부서장 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경 등의 사유가 발생하더라도 수요예측을 재실시하지 않습니다.

나. 대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리 산정방식

대표주관회사는 효성중공업(주)의 제9-1회 무보증사채 및 제9-2회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 동일등급(A0) 최근 발행 내역, 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

-
제9-1회 무보증사채:
수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (키스채권평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.60%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율로 합니다.

- 제9-2회 무보증사채: 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (키스채권평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 5년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.60%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율로 합니다.

공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 (주1)을 참고하여주시기 바랍니다.

수요예측 참가신청 관련사항

수요예측은 「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "당사"와 "대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다. 

수요예측기간은 2021년 03월 25일 09시부터
16시
까지로 합니다.

[제9-1회]
① 최저 신청수량: 10억원
② 최고 신청수량: 본 사채 발행예정금액
③ 수량단위: 10억원
④ 가격단위: 0.01%p

[제9-2회]
① 최저 신청수량: 10억원
② 최고 신청수량: 본 사채 발행예정금액
③ 수량단위: 10억원
④ 가격단위: 0.01%p

배정대상 및 기준

수요예측결과를 반영하여 금리 결정 및 배정하는 과정에서 유효수요 결정, 금리 결정, 배정대상 및 기준은 「무보증사채 수요예측 모범규준」 및 대표주관회사의 수요예측 지침에 근거하여 대표주관회사가 결정하며, 필요 시 발행회사와 협의하여 결정합니다.

※「무보증사채 수요예측 모범규준」제5조 배정에 관한 사항

가. 배정기준 운영 
- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다. 
① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입 예정 물량 배정 원칙

- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입 예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다

본 사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항- Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 마. 배정'을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 한국금융투자협회의「무보증사채 수요예측 모범규준」및 대표주관회사 내부지침과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 유효수요 결정 이후 최종 발행금리 결정 시 당사와 대표주관회사가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. 

대표주관회사는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 유효수요의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리
범위 밖 신청분의 처리방안
「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

(주1) 공모희망금리 산정근거

당사와 대표주관회사는 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 동종 업계의 최근 회사채 발행금리 및 채권시장 동향 등을 고려하여 본 사채의 공모희망금리를 아래와 같은 근거로 산정하였습니다.

① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

- 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에
최종
으로 제공하는

A0등급 3년 및 5년 만기 무보증사채 등급민평 수익률
의
산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)'(이하 '등급민평금리' 라고 한다)

[ 민간채권평가회사 4사 등급민평수익률 및 산술평균 ]

[기준일 : 2021년 03월 22일]
(단위: %)

구 분
KIS채권평가
한국자산평가
나이스채권평가
FN자산평가
평균금리

A0등급 3년 만기
회사채 민평수익률
2.093
2.057
2.056
2.074
2.070

A0등급 5년 만기
회사채 민평수익률
2.940
2.883
2.909
2.940
2.918

* 자료: 본드웹

- 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 최종 국고채권 3년 및 5년의 민간채권평가회사 4사 평균 수익률(이하 '국고채 금리'라고 한다) 및 등급민평금리 간의 스프레드

[ 민간채권평가회사 4사 국고채권 평균 수익률 ]

[기준일 : 2021년 03월 22일]
(단위 : %)

항목
국고채 금리
A0 등급민평
"등급민평"
 - 국고채 금리 스프레드

3년 만기 국고채
수익률
1.130
2.070
0.940

5년 만기 국고채
수익률
1.602
2.918
1.316

② 최근 3개월간(2021.12.23~2021.03.22) 등급민평 금리 및 국고금리 대비 스프레드 추이

[3년 만기 채권의 4사 민간채권평가회사 평균 평가금리 추이]

◆ 3년 만기 금리 및 스프레드 현황
(단위: %, %p.)

일 자
3년 만기
A0 등급
등급민평금리
3년 만기
국고채금리
Credit Spread

등급민평금리
- 국고채금리

2021-03-22
2.070
1.130
0.940

2021-03-19
2.084
1.142
0.942

2021-03-18
2.079
1.137
0.942

2021-03-17
2.117
1.177
0.94

2021-03-16
2.114
1.175
0.939

2021-03-15
2.153
1.22
0.933

2021-03-12
2.162
1.23
0.932

2021-03-11
2.107
1.175
0.932

2021-03-10
2.106
1.175
0.931

2021-03-09
2.134
1.22
0.914

2021-03-08
2.064
1.15
0.914

2021-03-05
1.986
1.067
0.919

2021-03-04
1.956
1.035
0.921

2021-03-03
1.941
1.017
0.924

2021-03-02
1.948
1.022
0.926

2021-02-26
1.947
1.02
0.927

2021-02-25
1.924
0.996
0.928

2021-02-24
1.931
1.002
0.929

2021-02-23
1.946
1.015
0.931

2021-02-22
1.951
1.02
0.931

2021-02-19
1.926
0.995
0.931

2021-02-18
1.915
0.985
0.93

2021-02-17
1.916
0.982
0.934

2021-02-16
1.916
0.98
0.936

2021-02-15
1.93
0.994
0.936

2021-02-10
1.928
0.992
0.936

2021-02-09
1.927
0.99
0.937

2021-02-08
1.934
0.995
0.939

2021-02-05
1.921
0.982
0.939

2021-02-04
1.918
0.98
0.938

2021-02-03
1.914
0.977
0.937

2021-02-02
1.919
0.98
0.939

2021-02-01
1.928
0.987
0.941

2021-01-29
1.914
0.972
0.942

2021-01-28
1.923
0.977
0.946

2021-01-27
1.937
0.987
0.95

2021-01-26
1.955
1.002
0.953

2021-01-25
1.962
1.006
0.956

2021-01-22
1.948
0.99
0.958

2021-01-21
1.935
0.97
0.965

2021-01-20
1.945
0.975
0.97

2021-01-19
1.952
0.977
0.975

2021-01-18
1.949
0.967
0.982

2021-01-15
1.953
0.97
0.983

2021-01-14
1.97
0.987
0.983

2021-01-13
1.961
0.975
0.986

2021-01-12
1.97
0.977
0.993

2021-01-11
1.962
0.965
0.997

2021-01-08
1.977
0.977
1

2021-01-07
1.975
0.97
1.005

2021-01-06
1.973
0.96
1.013

2021-01-05
1.954
0.937
1.017

2021-01-04
1.975
0.955
1.02

2020-12-31
1.99
0.97
1.02

2020-12-30
1.99
0.97
1.02

2020-12-29
1.999
0.98
1.019

2020-12-28
1.978
0.957
1.021

2020-12-24
1.974
0.952
1.022

2020-12-23
1.949
0.927
1.022

자료: Bondweb

[5년 만기 채권의 4사 민간채권평가회사 평균 평가금리 추이]

◆ 5년 만기 금리 및 스프레드 현황
(단위: %, %p.)

일 자
5년 만기
A0 등급
등급민평금리
5년 만기
국고채금리
Credit Spread

등급민평금리
- 국고채금리

2021-03-22
2.918
1.602
1.316

2021-03-19
2.937
1.620
1.317

2021-03-18
2.949
1.635
1.314

2021-03-17
2.957
1.64
1.317

2021-03-16
2.923
1.606
1.317

2021-03-15
2.933
1.62
1.313

2021-03-12
2.916
1.605
1.311

2021-03-11
2.839
1.53
1.309

2021-03-10
2.87
1.57
1.3

2021-03-09
2.908
1.605
1.303

2021-03-08
2.826
1.518
1.308

2021-03-05
2.749
1.441
1.308

2021-03-04
2.732
1.422
1.31

2021-03-03
2.731
1.422
1.309

2021-03-02
2.769
1.457
1.312

2021-02-26
2.767
1.455
1.312

2021-02-25
2.697
1.382
1.315

2021-02-24
2.676
1.36
1.316

2021-02-23
2.691
1.372
1.319

2021-02-22
2.708
1.39
1.318

2021-02-19
2.663
1.345
1.318

2021-02-18
2.648
1.33
1.318

2021-02-17
2.659
1.342
1.317

2021-02-16
2.653
1.335
1.318

2021-02-15
2.675
1.357
1.318

2021-02-10
2.655
1.335
1.32

2021-02-09
2.643
1.32
1.323

2021-02-08
2.654
1.328
1.326

2021-02-05
2.634
1.305
1.329

2021-02-04
2.648
1.32
1.328

2021-02-03
2.645
1.317
1.328

2021-02-02
2.651
1.32
1.331

2021-02-01
2.67
1.337
1.333

2021-01-29
2.649
1.315
1.334

2021-01-28
2.664
1.33
1.334

2021-01-27
2.675
1.337
1.338

2021-01-26
2.683
1.345
1.338

2021-01-25
2.69
1.35
1.34

2021-01-22
2.667
1.325
1.342

2021-01-21
2.632
1.285
1.347

2021-01-20
2.633
1.285
1.348

2021-01-19
2.649
1.297
1.352

2021-01-18
2.655
1.302
1.353

2021-01-15
2.665
1.31
1.355

2021-01-14
2.681
1.325
1.356

2021-01-13
2.667
1.307
1.36

2021-01-12
2.678
1.311
1.367

2021-01-11
2.665
1.295
1.37

2021-01-08
2.695
1.321
1.374

2021-01-07
2.699
1.322
1.377

2021-01-06
2.705
1.322
1.383

2021-01-05
2.682
1.295
1.387

2021-01-04
2.712
1.325
1.387

2020-12-31
2.722
1.335
1.387

2020-12-30
2.722
1.335
1.387

2020-12-29
2.714
1.327
1.387

2020-12-28
2.699
1.312
1.387

2020-12-24
2.712
1.325
1.387

2020-12-23
2.662
1.275
1.387

자료: Bondweb

③ 최근 3개월간(2020.12.23~2021.03.22) 동일등급(A0) 및 동일 만기(3년 및 5년) 회사채 발행사례 검토

[ 최근 3개월 동일등급(A0) 동일만기(3년/5년) 회사채 발행 사례 ]

만기
발행일
구분
발행금액
수요예측
 기준
밴드
하단
밴드
상단
발행확정
스프레드
발행금리

3년
2021-03-04
효성첨단소재3-1
500억원
등급민평
-30bp
+70bp
+1bp
1.951%

2021-03-03
하이트진로129-1
500억원
등급민평
-40bp
+40bp
-57bp
1.378%

2021-02-25
가온전선56
300억원
등급민평
-40bp
+20bp
-13bp
1.801%

2021-02-10
팜한농20
700억원
개별민평
-20bp
+20bp
-15bp
1.560%

2021-02-05
한솔제지255
1,000억원
등급민평
-30bp
+50bp
-36bp
1.558%

2021-02-04
에스케이렌터카45-1
2,020억원
개별민평
-20bp
+20bp
-23bp
1.448%

2021-02-02
한라홀딩스14-1
1,150억원
등급민평
-20bp
+80bp
-4bp
1.888%

2021-01-29
롯데글로벌로지스49-1
700억원
개별민평
-20bp
+20bp
-25bp
1.688%

5년
2021-03-09
한솔케미칼41
700억원
개별민평
-30bp
+10bp
-16bp
2.099%

2021-03-04
효성첨단소재3-2
480억원
등급민평
-30bp
+70bp
-40bp
2.331%

2021-03-03
하이트진로129-2
740억원
등급민평
-30bp
+30bp
-67bp
2.099%

2021-02-04
에스케이렌터카45-2
980억원
개별민평
-20bp
+20bp
-53bp
1.877%

2021-02-02
한라홀딩스14-2
350억원
등급민평
-20bp
+80bp
-40bp
2.270%

2021-01-29
롯데글로벌로지스49-2
500억원
개별민평
-30bp
+30bp
-25bp
2.296%

자료: Bondweb, 금융감독원 전자공시시스템

주) 신용등급 스플릿 기업 제외

상기 A0 등급 3년 만기 최근 3개월간 발행사례의 경우 개별민평금리대비 -25bp ~ -15bp를 가산하여 발행 되었으며, 수요예측 기준이 등급민평인 경우 등급민평대비 -57bp~+1bp를 가산하여 발행 되었습니다. 상기 A0 등급 5년 만기 최근 3개월간 발행사례의 경우 개별민평금리대비 -53bp ~ -16bp를 가산하여 발행되었으며, 수요예측 기준이 등급민평인 경우 등급민평대비 -67bp~-40bp를 가산한 금리로 발행되었습니다. 수요예측 실시 결과 영위 산업 및 그룹 리스크 등 시장에서 판단하는 크레딧 스프레드에 따라 발행금리가 결정되었으며, 수요예측 기준이 등급민평인 8건 중 한 건을 제외한 모두 등급민평보다 낮은 수준에서 발행금리가 결정되었습니다.

④

채권시장 동향

국내 채권시장은 글로벌 경기 회복세가 둔화되며, 2012년부터 이어져 온 저금리 기조가 지속되고 있습니다. 2014년 세월호 참사에 따른 심리 위축과 하반기 국내외 경기둔화에 대한 부양책으로 한국은행이 2차례의 기준금리 인하를 단행함에 따라 국내 기준금리는 1.75%를 기록하였습니다. 2015년에도 글로벌 경기둔화가 이어져, 유가하락 등 대외 불확실성의 확대로 경기전망이 부정적인 가운데, 추가 재정정책 등에 대한 기대감 등에 따라 채권수익률의 하락세가 지속되었습니다. 이에 금융통화위원회는 2015년 6월 기준금리를 기존 1.75%에서 1.50%로 인하하였으며, 2016년 6월 금융통화위원회에서도 국책은행 자본확충안이 결정된 이후 구조조정을 원활하게 이끌기 위한 선제적인 금리 인하를 단행하여 기준금리를 1.25%로 하향 조정하였습니다. 다만, 2016년 9월 FOMC에서 연내 미국 금리 인상이 확실시 됨에 따라 글로벌 금리가 반등하였으며, 우리나라 국채 금리 또한 글로벌 금리와 동조화하며 상승 흐름으로 전환되었습니다.

한국은행은 국내경기의 회복세, 예상되는 미국의 금리 인상 등을 근거로 국내 기준금리를 2017년 11월 1.25%에서 1.50%로 인상하였습니다. 본격적인 금리 인상기에 진입하며 2018년 상고하저의 금리 흐름을 보일 것이라는 전망과 달리 2018년 시장금리 하락이 지속되며 한국 채권시장은 강세를 보였습니다. 2018년 부각된 국내외 경기 둔화 우려와 미국의 정책금리 인상 속도 완화, 국내 기준금리 인상 기대 약화에 따른 안전자산 선호 심리가 작용하였기 때문입니다. 그러나 이후 미국이 6월 FOMC에서 금리 수준을 1.75%~2.00%로 한차례 더 인상하면서 국내 금리 인상에 대한 압력 역시 높아졌으며, 2018년 7월 금통위에서는 기준금리가 동결되기는 하였으나 금리 인상 소수의견이 등장하였습니다. 한편, 2018년 8월 31일에 열린 금통위에서는 국내외 경제 불확실성 확대와 특히 국내 경제 및 고용지표의 부진으로 인해 지난 금통위에서의 기준금리 인상 소수의견에도 불구하고 다시 한 번 기준금리가 동결된 바 있습니다. 이에 반해 미국은 2018년 9월 26일 다시 한번 기준 금리를 0.25%p. 인상했습니다. 한국은행의 기준금리 인상 가능성이 높았지만, 그에 반해 2018년 10월 금통위에서는 기준 금리 동결을 발표하며 2017년 11월 1.25%에서 1.50%로 인상된 뒤 제자리에 머물렀습니다. 이후 2018년 11월 금통위에서 기준 금리 인상을 발표하며, 1.75%로 금리를 상승하였고, 미국은 2018년 12월 FOMC에서 또 한 차례 0.25%p. 금리 인상을 단행하여 2.25%~2.50%를 유지하였습니다.

2018년 11월 금융 불균형 완화를 위해 한국은행이 기준금리 인상을 단행했음에도 불구하고, 부진한 고용지표, 물가, 경제성장률 하향 조정으로 인해 시장금리는 하락세를 지속하였습니다. 한국은행은 2019년 4월 금통위에서 기준금리를 동결하고 성장률 및 물가상승률 전망을 하향 조정하였습니다. 5월 금통위에서 역시 기준금리를 1.75% 동결 결정하였으나 조동철 위원이 금리인하 소수의견을 내며 작년 11월 금리인상 이후 이어져오던 만장일치 기준금리 동결기조가 변화하였습니다. 그리고 2019년 07월 18일 한국은행은 대외경제 여건 악화, 물가상승률 부진에 따라 금융통화위원회에서 기준금리를 1.75%에서 1.50%로 하향 조정하였습니다. 미국 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서도 2019년 6월 기준금리 인하 신호를 강하게 내비치며 연내 금리인하가 필요하다고 밝힌 이후 2019년 7월 FOMC에서 기준금리를 기존 2.25%~2.50%에서 2.00%~2.25%로 인하하였습니다. 그러나 10월 FOMC의 기준금리 추가 인하와 그간 이어져온 금리 상승분에 대한 부담으로 금리는 하향 조정 국면으로 전환했습니다. 이에 2019년 10월 개최된 금통위 에서 기준금리 0.25%p 추가 인하하여 1.25%로 하향 조정하였습니다. 이후 11월 금융통화위원회 결과 소수의견(1명)을 확인하고, 2020년 경제성장률 전망치를 하향 조정 하면서 2020년도 추가 인하 기대감이 강화되었으며, 국고채 및 회사채 금리의 점진적인 하락세로 이어졌습니다.

2020년 국내 경제성장률 전망치 하향 조정 등 경기에 대한 불확실성이 상존하는 가운데, 2월부터 불거진 신종 코로나바이러스(COVID-19) 전염병 확산에 대한 우려로 글로벌 안전자산 선호가 심화되면서 국내외 시장금리의 하락세가 지속되고 있습니다. 최근 미국 연방공개시장위원회(FOMC)는 3월 17~18일 예정된 정례회의에 앞서 3일에 긴급회의를 열어 기준금리를 1.00~1.25%로 0.5%p. 인하하였으며, 이후 15일 1.0%p.를 재차 인하하며 0~0.25%로 기준금리가 떨어졌고, 예정되었던 연방공개시장위원회(FOMC)를 취소했습니다. 이와 같은 미국의 기준금리 인하는, 연준이 1994년 통화정책을 공개한 이후, 연방공개시장위원회(FOMC)를 앞두고 전격적인 두차례 금리 인하는 유례없는 파격적인 결정이었던 만큼 현재 글로벌 경기 악화의 심각성을 보여주고 있습니다. 이후 2021년 03월 FOMC까지 미국 기준금리는 동결되었습니다. 미국의 기준금리 인하에도 불구하고 신종 코로나바이러스의 확산에 따라 글로벌 경기의 회복흐름은 더딘 모습을 보이고 있으며, 국내 경기 역시 직접적인 영향을 받아 연초 2,200선 수준이던 코스피는 3월 19일 1,457.64까지 급락하였습니다. 한국은행은 4월 9일 예정된 금통위에 앞서 3월 16일 임시 금통위를 열어 0.5%p를 전격 인하하며 기준금리가 0.75%로 떨어졌으며, 사상 처음 0%대로 진입했습니다.

향후 미국 연방공개시장위원회(FOMC)의 금리인하 없이 한국은행의 추가적인 금리인하는 없을 것으로 예상되나, 이와 별개로 코로나바이러스(코로나19)의 재확산이 지속되고 있어 기준금리 추가 인하에 대한 압박이 커지는 등 최근 시장금리에 대한 변동성이 확대되고 있습니다. 저물가·저성장 국면이 지속될 경우, 추가적인 금리 인하 가능성을 배제할 수 없는 상황이며 이와 같은 경기 불확실성, 추가 금리인하 기대감 등을 고려하면 당분간 채권시장의 강세 흐름은 지속될 것으로 전망하고 있습니다. 또한 한국은행은 2021년 국내 경제가 완만히 회복될 것으로 전망하나 국내외 코로나19 확산 정도와 백신 상용화 시기 등 향후 회복세에 대한 불확실성이 높아 경제 회복세가 안정화될 때까지 완화적인 기준금리 기조를 유지할 것이라고 밝혔습니다.

이처럼 현재 글로벌 경기 악화는 신종 전염병에 따른 것으로 바이러스 종식 시 회복될 것으로 전망되고 있으나, 예상보다 바이러스의 종식이 지연되어 현재의 경기 침체상태가 지속될 시에는 주요 선진국들의 경기 회복세 및 유가 변동성, 신흥국 경기 악화 지속 등에 따른 불확실성 확대를 초래하며 부진한 실물경제 지표 지속 등으로 인한 기관투자자의 투자 심리가 상당 부분 위축될 가능성이 있습니다.

⑤

결론

효성중공업(주)의 제9-1회 및 제9-2회 무보증사채 발행을 위한 공모희망금리 결정 시 '① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향', '
② 최근 3개월간 "등급민평금리"의 "국고채 금리" 대비 스프레드 추이'
, '
③ 최근 3개월간 동일등급(A0) 및 동일 만기(3년 및 5년) 회사채 발행사례 검토
', '
④ 채권시장 동향'

등의 내용을 종합적으로 고려하여 다음과 같이 공모희망금리를 결정하였습니다.

[ 최종 공모희망금리밴드 ]

구 분
내 용

제9-1회
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (키스채권평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.60%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율

제9-2회
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (키스채권평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 5년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.60%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율

당사와 대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망 금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 「무보증사채 수요예측 모범규준」 및 대표주관회사의 수요예측 지침에 의거하여 대표주관회사가 결정하며, 필요 시 당사와 협의합니다. 

다. 수요예측 결과

1. 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제9-1회]
(단위 : 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유),
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

6
7
1
1
-
-
15

수량

600
570
100
300
-
-
1,570

경쟁율

1.2 : 1

1.14
: 1

0.2
: 1

0.6
: 1

-
-

3.14
: 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 
주3) 기타는 "기업유동성지원기구유한회사(SPV)"를 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제9-2회]
(단위 : 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유),
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

-
14
-
-
-
-
14

수량

-
800
-
-
-
-
800

경쟁율

-
4.00 : 1
-
-
-
-
4.00 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

2. 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제9-1회]
(단위 : bp, 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

누적합계
유효수요

운용사 (집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유),
은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-5
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.37%
100
6.37%
포함

0
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.64%
10
0.64%
포함

2
-
-
-
-
-
-
1
300
-
-
-
-
1
300
19.11%
300
19.11%
포함

15
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.37%
100
6.37%
포함

19
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.37%
100
6.37%
포함

20
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.64%
10
0.64%
포함

25
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.37%
100
6.37%
포함

34
1
100
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
2
120
7.64%
120
7.64%
포함

38
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
1.91%
30
1.91%
포함

39
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.37%
100
6.37%
포함

40
-
-
3
500
1
100
-
-
-
-
-
-
4
600
38.22%
600
38.22%
포함

합계
6
600
7
570
1
100
1
300
-
-
-
-
15
1,570
100.00%
1,570
100.00%
포함

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
주2) 기타는 "기업유동성지원기구유한회사(SPV)"를 의미함
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제9-2회]
(단위 : bp, 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

누적합계
유효수요

운용사 (집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유),
은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-45
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
3.75%
30
3.75%
포함

-35
-
-
2
110
-
-
-
-
-
-
-
-
2
110
13.75%
140
17.50%
포함

-15
-
-
2
80
-
-
-
-
-
-
-
-
2
80
10.00%
220
27.50%
포함

-5
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
6.25%
270
33.75%
포함

4
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
3.75%
300
37.50%
포함

5
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.25%
310
38.75%
포함

7
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
2.50%
330
41.25%
포함

10
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.25%
340
42.50%
포함

15
-
-
2
40
-
-
-
-
-
-
-
-
2
40
5.00%
380
47.50%
포함

20
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.25%
390
48.75%
포함

28
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.25%
400
50.00%
포함

30
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
25.00%
600
75.00%
포함

40
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
25.00%
800
100.00%
포함

합계
-
-
16
800
-
-
-
-
-
-
-
-
16
800
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

3. 수요예측 상세 분포 현황

[제9-1회]

(단위: bp, 억원)

수요예측 참여자
회사채 A0 등급 3년만기 등급민평 대비 스프레드
합계

-5
0
2
15
19
20
25
34
38
39
40

기관투자자 1
100

100

기관투자자 2

10

10

기관투자자 3

300

300

기관투자자 4

100

100

기관투자자 5

100

100

기관투자자 6

10

10

기관투자자 7

100

100

기관투자자 8

100

100

기관투자자 9

20

20

기관투자자 10

30

30

기관투자자 11

100

100

기관투자자 12

300
300

기관투자자 13

100
100

기관투자자 14

100
100

기관투자자 15

100
100

합계
100
10
300
100
100
10
100
120
30
100
600
1,570

누적합계
100
110
410
510
610
620
720
840
870
970
1,570

[제9-2회]

(단위: bp, 억원)

수요예측 참여자
회사채 A0 등급 5년만기 등급민평 대비 스프레드
합계

-45
-35
-15
-5
4
5
7
10
15
20
28
30
40

기관투자자 1
30

30

기관투자자 2

60

60

기관투자자 3

50

50

기관투자자 4

50

50

기관투자자 5

30

30

기관투자자 6

50

50

기관투자자 7

30

30

기관투자자 8

10

10

기관투자자 9

20

20

기관투자자 10

10

10

기관투자자 11

30

30

기관투자자 12

10

10

기관투자자 13

10

10

기관투자자 14

10

10

기관투자자 15

200

200

기관투자자 16

200
200

합계
30
110
80
50
30
10
20
10
40
10
10
200
200
800

누적합계
30
140
220
270
300
310
330
340
380
390
400
600
800

라. 유효수요의 범위, 산정근거

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

① "본 사채"의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 대표주관회사가 협의하여 결정하였습니다.

② 본 사채의 수요예측 결과 기관투자자의 수요예측 신청현황은 아래와 같습니다.

[제9-1회]
- 총 참여신청금액 : 1,570억원
- 총 참여신청범위 : -0.05%p. ~ +0.40%p.
- 총 참여신청건수 : 15건

[제9-2회]

- 총 참여신청금액 : 800억원
- 총 참여신청범위 : -0.45%p. ~ +0.40%p.
- 총 참여신청건수 : 16건

수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였고, 수요예측 참여물량 및 참여금리 수준 등을 고려하여, 수요예측에 참여한 물량 중 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량을 유효수요로 정의하였습니다.

본 수요예측 결과에 대한 세부 참여현황은 상기 기재한 "(2) 수요예측 신청가격 분포" 및 "(3) 수요예측 상세 분포 현황"의 표를 참고하여 주시기 바랍니다.

최종 발행수익률 확정을 위한 수요예측 결과 반영

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행금액과 발행금리는 발행회사와 대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

[제9-1회]

"본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 원금 상환기일 전일까지 연 2.315%로 하되, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.25%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.25%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[제9-2회]

"본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 원금 상환기일 전일까지 연 2.701%로 하되, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A0등급 5년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A0등급 5년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가.수요예측
 (1) "대표주관회사"는 「증권 인수 업무등에 관한 규정」 제2조제7호 및 제12조에 따라 수요예측을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.

① 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 「증권 인수 업무등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제103조제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.

② 투자일임ㆍ신탁고객이「증권 인수 업무등에 관한 규정」 제17조의2제5항제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것

(2) 수요예측은 금융투자협회의 「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 진행하며, 수요예측은 "한국금융투자협회"의 "K-BOND" 프로그램 및 FAX 접수방법을 이용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "대표주관회사"와 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.
 (3) 수요예측 기간은 2021년 03월 25일 09시부터 16시까지로 한다. 
 (4) "본 사채"의 수요예측 공모희망금리 : 

[제9-1회]
 "본 사채"의 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (키스채권평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.60%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율

[제9-2회]

"본 사채"의 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (키스채권평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 5년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.60%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율

(5) "수요예측"에 따른 배정은 「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 "대표주관회사"가 결정하며, 인수단은 이에 따른 모든 권한을 "대표주관회사"에 위임한다.

(6) "수요예측"에 따른 배정 후, "대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

(7) "대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.

(8) "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 한다.

(9) "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

(10) "대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

(11) "대표주관회사"는 집합투자업자의 경우 수요예측 참여시 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등)을 구분하여 접수하여야 한다.

(12) "대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 아니 된다.

(13) "대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 된다. 다만, 수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구 명령 등으로 인하여 발행일정이 변경되더라도 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다.
 (14) "대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 발행일로부터 3년 이상 보관하여야 한다.
 (15) 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은「무보증사채 수요예측 모범규준」을 따른다.

나. 불성실 수요예측 참여자의 관리
 (1) "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 한다.
 (2) "대표주관회사"는 수요예측 참여자를 대상으로 다음 각 목의 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 향후 무보증사채 발행시 일정기간 수요예측 참여가 제한되며 공모채권을 배정받을 수 없다는 사실을 충분히 고지하여 실제 배정 받은 물량을 신청하도록 하여야 한다.
가. 수요예측에 참여하여 공모채권을 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 사채청약대금을 납입하지 아니한 경우

나. 수요예측 참여시 관련정보를 허위로 작성·제출하는 경우

다. "인수단"과의 이면 합의 등을 통해 사전에 약정된 금리로 수요예측에 참여하는 경우

라. 그 밖에 인수질서를 문란케 한 행위로서 가목 내지 다목에 준하는 경우

(3) "대표주관회사"는 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체없이 한국금융투자협회에 제출하여야 한다.

다. 공모금리 결정
 (1) "본 사채"의 공모금리는 아래 각 호에 기재된 바에 따라 "수요예측" 결과를 최대한 반영하여 "발행회사"와 "대표주관회사"가 합의하여 결정한다.
 (2) "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 수요예측 참여자의 금리결정 가중치를 달리할 수 있다.

(3) "대표주관회사"는 공모금리 결정시 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량에 대하여는 이를 배제하거나 낮은 가중치를 부여하여야 한다.

(4) 공모금리는 수요예측 결과를 감안하여 결정하게 되므로 수요예측 이전에 발행금리를 확약하는 일체의 행위를 하여서는 아니 된다.

(5) "인수단"은 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액을 초과하는 경우 자기계산으로 인수할 수 없다. 단, 과도하게 높거나 낮은 금리로 수요예측에 참여한 물량은 초과물량에 산입하지 아니할 수 있다.

(6) 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액에 미달하여 "인수단"이 잔여물량을 자기계산으로 인수하는 경우 유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량) 중 가장 높은 금리 미만으로 인수할 수 없다.

(7) "대표주관회사"는 금리 결정시, "대표주관회사"의 수요예측 지침에 따라 합리적으로 판단하여 유효수요를 결정한다. 단, 필요시 "대표주관회사"는 "발행회사"와 협의하여 결정한다. 
 (8) "대표주관회사"는 수요예측 시 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 합리적 사유 없이 우대 배정하여서는 아니된다.

(9) "대표주관회사"는 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자에 대하여 낮은 가중치를 부여하여 배정하여야 한다.

(10) "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 성향 및 투자행태 등을 감안하여 공모채권 배정에 있어 가중치를 달리할 수 있다.
 (11) 기타 본조에서 정하지 않는 사항은 「무보증사채 수요예측 모범규준」을 따른다

라.청약
 (1) 일정
 - 청약일: 2021년 04월 02일
 - 청약서 제
출기한 :
2021년 04월 02일 11시까지

 - 청약금 : 2021년
04월 02일 15시까지

. 단, 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자가 청약하는 경우
2021년 04월 02일 11시까지

 (2) 청약대상: 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자(이하 「증권 인수 업무등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 기관투자자로 한다. 이하 같다.) 또는 전문투자자만 청약할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우에 한하여 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말한다. 이하 같다.)도 청약에 참여할 수 있다. 이 경우 청약일 당일 11시까지 청약서 제출 및 청약금 납부를 완료한 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자만을 대상으로 배정절차를 진행하며 11시 이후 납부한 청약금에 대해서는 전액 환불조치할 수 있다.
 (3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 "투자설명서"를 교부받아야 한다.

가. 교부장소 : "인수단" 본점

나. 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

다. 교부일시 : 2021년 04월 02일

라. 기타사항 :

(가) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 "투자설명서"를 교부 받은 후 청약서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부 받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하여야 한다.

(나) "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.

(4) 청약제한: 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.

(5) 청약의 방법

가.
청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기입하고 기명날인 후,
청약일인 2021년 04월 02일 11시
까지 청약취급처에 FAX 또는 전자우편의 형태로 송부한다.

나. 청약서를 송부한 청약자는 청약일 당일 15시까지 청약금을 청약취급처에 납부한다. 단, 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자가 청약에 참여하는 경우 당일 11시까지 청약금을 청약취급처에 납부한다.

(6) 청약단위 : 전자등록금액은 일만원 단위로 하되, 최저청약금액은 10억원으로 하며, 10억원
이상은 10억원 단위로 한다.
(7) 청약금: 사채발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약금은 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

(8) 청약취급처 : "인수단"의 본점
 (9) 사채금 납입일: 2021년 04월 02일

(10) "본 사채"의 발행일: 2021년 04월 02일

(11) "본 사채"의 납입을 맡을 기관: (주)우리은행 공덕동효성금융센터

(12) 전자등록기관 : 본 사채의 전자등록기관은 한국예탁결제원으로 한다.
(13) 전자등록신청 :
(1) 발행회사는 각 인수단이 총액인수한 채권에 대하여 사채금 납입기일에 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제24조에 의한 전자등록을 신청할 수 있다.
(2) 각 인수단은 발행회사로 하여금 전자등록을 신청할 수 있도록 전자등록 내역을 발행회사에 통보하여야 한다. 단, 전자등록 신청에 관련한 사항은 "대표주관회사"인 KB증권 주식회사에게 위임한다.

마. 배정

(1) 수요예측에 참여한 "회사채ㆍCP매입기구(SPV)", 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금의 100%를 우선배정한다.
 (2) "수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액 총액에 미달하는 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 청약금액을 공제한 잔액을 인수계약서 제4조 제4항의 청약기간까지 청약 접수한 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자에게 배정할 수 있다.
 (3) 제2호에 따라 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자에게 배정하는 경우에는 아래 각 목의 방법으로 배정한다.

가. 기관투자자 및 전문투자자 : 청약금액에 비례하여 안분배정한다.

나. 일반투자자 : 가목의 전문투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우에 한하여, 그 잔액에 대하여 청약금액에 비례하여 안분배정한다.

다. 제3호에 따라 배정하는 경우, 청약 결과 초과 청약이 발생한 경우에는 경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분하되, 잔여물량이 최소화되도록 한다. 단, 잔여물량은 최대청약자부터 순차적으로 배정하되, 동순위 최대청약자가 잔여물량보다 많은 경우에는 "대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.
라. 배정단위는 10억원 단위로 한다.
 (4) 상기 제1호 내지 제3호의 배정에도 불구하고 미달 금액("잔액인수금액")이 발생하는 경우, 그 미달된 잔액에 대해서는 다음과 같이 배정한다.
 [제9-1회]
 각 "인수단"의 인수비율에 따라 안분배분하여 인수한다. 이 경우 각 "인수단"별 최종인수금액은 인수계약서 제2조 제2항에 명시된 인수금액을 초과할 수 없다.
 [제9-2회]
 각 "인수단"의 인수비율에 따라 안분배분하여 인수한다. 이 경우 각 "인수단"별 최종인수금액은 인수계약서 제2조 제2항에 명시된 인수금액을 초과할 수 없다.
 (5) "인수단"은 상기 제4호에 따른 각 "인수단"별 인수금액을 "본 사채"의 납입일 당일에 "본 사채"의 납입처인 (주)우리은행 공덕동효성금융센터에 납입한다.
 (6) "본 사채"의 "인수단"은 "대표주관회사"인 KB증권(주)가 납입일 당일 효성중공업(주) 제9-1회 및 제9-2회 무보증사채를 수요예측 및 청약의 결과를 반영하여 총액인수 후 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임한다. "대표주관회사"인 KB증권(주)는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행한다.

바. 투자설명서 교부에 관한 사항

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조의 규정에 따른 투자설명서를 교부할 책임은 "발행회사"와 "인수단"에게 있으며, "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자는 제외한다)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 한다.
1) 교부장소 : "인수단" 본점

2) 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

3) 교부일시 : 2021년 04월 02일

4) 기타사항 :

(가) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 "투자설명서"를 교부 받은 후 청약서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부 받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하여야 한다.

(나) "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.

※ 관련법규
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013. 5. 28.>
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다. <개정 2009. 10. 1., 2010. 12. 7., 2013. 6. 21., 2013. 8. 27., 2016. 6. 28., 2016. 7. 28.>
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 전문투자자
나. 삭제 <2016. 6. 28.>
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

사. 일정
(1) 납입기일: 2021년 04월 02일
(2) 발행일: 2021년 04월 02일

아. 청약기간

청약기간
시 작 일 시
2021년 04월 02일 09시

종 료 일 시
2021년 04월 02일 11시

자. 납입장소
(주)우리은행 공덕동효성금융센터

차. 상장일정
(1) 상장신청예정일: 2021년 03월 30일
(2) 상장예정일: 2021년 04월 02일

카. 사채권교부예정일
등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 않음.

타. 사채권 교부장소
본 사채에 대하여는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 "한국예탁결제원"의 전자등록계좌부에 전자등록한다. 

파. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본 사채에 대하여는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 "한국예탁결제원"의 전자등록계좌부에 전자등록한다. 
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 효성중공업(주)가 전적으로 책임을 진다.
(4) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용한다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[제9-1회]
(단위:원)

구분
인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
KB증권(주)
00219389

서울시 영등포구 여의나루로 50

25,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
대신증권(주)
00110893
서울시 중구 삼일대로 343
15,000,000,000
0.20%
총액인수

인수

SK증권
(주)

00131850
서울시 영등포구 국제금융로8길 31
17,000,000,000
0.20%
총액인수

인수

아이비케이투자증권
(주)

00684918

서울시 영등포구 국제금융로6길 11

5,000,000,000
0.20%
총액인수

인수

유진투자증권
(주)

00131054

서울시 영등포구 국제금융로 24

5,000,000,000
0.20%
총액인수

인수

신영증권
(주)

00136721
서울시 영등포구 국제금융로8길 16
5,000,000,000
0.20%
총액인수

[제9-2회]
(단위:원)

구분
인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
KB증권(주)
00219389
서울시 영등포구 여의나루로 50

3,000,000,000

0.20%
총액인수

인수
하이투자증권(주)
00148665
서울시 영등포구 여의나루로 61
5,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
키움증권(주)
00296290
서울시 영등포구 여의나루로4길 18
9,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
신한금융투자(주)
00138321
서울시 영등포구 여의대로 70
5,000,000,000
0.20%
총액인수

나. 사채의 관리계약

[제9-1회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
기타조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

현대차증권(주)
00137997
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28
72,000,000,000
2,500,000
-

[제9-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
기타조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

현대차증권(주)
00137997
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28
22,000,000,000
2,500,000
-

다. 특약사항
"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제16조(특약사항)

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우 지체없이 "대표주관회사"에게 통보하여야 한다. 단, 공시되어 있는 경우 공시로 갈음할 수 있다.

1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나, 발행요구권을 행사 할 수 있는 어떠한 증권을 발행하는 이사회의 결의가 있은 때

2.
"발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

3. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경 또는 정지

4. "발행회사"의 영업목적의 변경

5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때
7. "발행회사" 자본총액의
100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때

8. "발행회사" 자본총액의
100% 이
상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때

9. 기타"발행회사"의 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발행한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건 등

가. 일반적인 사항

(단위: 원)

회 차
금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제9-1회
72,000,000,000

주
1)

2024년 04월 02일
-

제9-2회
22,000,000,000

주
1)

2026년 04월 02일
-

합 계
94,000,000,000
-
-
-

주
1) 

[제9-1회]

"본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 원금 상환기일 전일까지 연 2.315%로 하되, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.25%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.25%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[제9-2회]

"본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 원금 상환기일 전일까지 연 2.701%로 하되, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A0등급 5년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A0등급 5년 만기 무보증사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항 ("사채모집위탁계약서 제1-2조 14항")
"갑"은 발행회사인 효성중공업(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 현대차증권(주)를 지칭합니다.

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “갑”은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “을”에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “갑”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “갑”이 이에 동의(“갑” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “갑”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문 시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결 시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “갑”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “갑”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “갑”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “갑”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “갑”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “갑”이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “갑”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(아) 감독관청이 “갑”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우

("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(자) "갑"이 본 사채 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(차) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 “을”은 사채권자집회의 결의에 따라 “갑”에 대한 서면통지를 함으로써 “갑”이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “갑”의 채무 중 원금 칠백억원(￦70,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “갑”이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “갑”이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본 계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “을”이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “갑”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다.

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “을”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “갑”은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “을”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “을”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“을”은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본 계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등

당사가 발행하는 제9-1회 및 제9-2회 무보증사채는 무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채이며, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위채권자의 권리잔액

당사가 발행하는 제9-1회 및 제9-2회 무보증사채는 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않음. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임 ("사채모집위탁계약서 제2-1조 ~ 제2-8조")

구분

원리금지급

조달자금의 사용

재무비율 유지

담보권 설정제한

자산의 처분 제한

내용

계약상 정하는 시기와 
방법에 따라 원리금지급

사채관리계약서 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용
(최종 인수계약서에 따름)

부채비율
400%이하 
(연결재무제표 기준)
지급보증 또는 "담보권"이 
설정되는 채무의 
합계액이 자기자본의 
300% 이하 (연결재무제표 기준)
하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50% 이상의 자산을 매매ㆍ양도ㆍ임대 기타 처분 금지

구분

지배구조변경 제한
사채관리계약 이행상황보고서
사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무
발행회사의 책임

내용

원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경 발생에 관한 사항
사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 제출
사업보고서, 분/반기보고서, 주요사항보고서 제출시 통지, 기한이익상실사유ㆍ 원인사유 발생시 통지
허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 손해를 발생시킬시 배상책임

(주)

단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호
출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다.

계약체결일 현재 효성중공업(주)가 속한 상호출자제한기업집단은 (주)효성 기업집단이다.

"갑"은 발행회사인 효성중공업(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 현대차증권(주)를 지칭합니다.

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) ① “갑”은 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “갑”은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 (주)우리은행 공덕동효성금융센터에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “갑”은 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용) ① “갑”은 본 사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “갑”은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율 등의 유지) “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. “갑”은 부채비율을 400% 이하로 유지하여야 한다. (동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 부채비율은 282.49%, 부채규모는 27,352억원이다.

제2-4조(담보권설정등의제한) ① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “갑” 또는 타인의 채무를 위하여 “갑”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본 사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “을”이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4. 본 사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 ‘자기자본’의 300%를 넘지 않는 경우(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 0원이며 이는 “갑”의 최근 보고서상 ‘자기자본’의 0%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

③ 제1항에 따라 본 사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “을” 또는 “을”이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “을” 또는 “을”이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “갑”이 부담하며 “을”의 요청이 있는 경우 “갑”은 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “을”은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한) ① “갑”은 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50%(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매·양도·임대 기타 처분할 수 없다. (동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 37,035억원 이다.

② “갑”은 매매·양도·임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본 사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “갑”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한) ① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “갑”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 [1]를 말한다.

1. “갑”이 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 “갑”이 속한 상호출자제한기업집단은 [㈜효성 기업집단]이다.

2. “갑”의 최대주주가 변경되는 경우 단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.

가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우

나. 「기업구조조정 촉진법」,「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우

다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우

라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우

“갑”이 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주 지분율은 32.47% 이다. 다만, 최근 제출한 보고서가 없는 경우 본 사채 발행을 위해 제출되는 증권신고서상 “갑”의 최대주주 지분율을 기재한다.

제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.

1. “갑”은 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 “을”에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.

가. 지배구조변경 발생에 관한 사항

나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용

다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 [ %]이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용(상환가격은 상환금액의 100% 이상)

라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)

마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)

2. “갑”은 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) ①“갑”은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본 사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 「사채관리계약이행상황보고서」를 작성하여 “을”에게 제출하여야 한다.

②제1항의 「사채관리계약이행상황보고서」에는 “갑”의 외부감사인이「사채관리계약이행상황보고서」의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,「사채관리계약이행상황보고서」의 내용이 "갑"의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③“갑”은 제1항의 「사채관리계약이행상황보고서」에 “갑”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ “을”은 「사채관리계약이행상황보고서」를 “을”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① “갑”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

② “갑”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”은 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

④ “갑”은 본 사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “을”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “을”은 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “갑”으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임) “갑”이 본 계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “을” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “갑”은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

가. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 03월 23일 현대차증권(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 수탁회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

(1) 사채관리회사에 관한 사항 

- 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[제9-1회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
기타조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

현대차증권(주)
00137997
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28
72,000,000,000
2,500,000
-

[제9-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
기타조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

현대차증권(주)
00137997
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28
22,000,000,000
2,500,000
-

- 사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과 발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

- 사채관리회사의 사채관리실적
(2021년 03월 22일 기준)

구분
실적

2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
합계

계약체결 건수
-
2건
1건
7건
2건
12건

계약체결 위탁금액
-
1,000억원
1,000억원
7,100억원
1,400억원
1조 500억원

- 사채관리 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

현대차증권(주)
IB1본부 기업금융3팀
02-3787-2291

나. 사채관리회사의 권한 및 의무("사채모집위탁계약서 제4-1조~제4-4조")
"갑"은 발행회사인 효성중공업(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 현대차증권(주)를 지칭합니다.

제4-1조(사채관리회사의 권한) ① “을”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “을”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “을”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “을”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “을”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 “을”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류·가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “갑”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “을”은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상·재판외의 행위를 할 수 있다.

③ “을”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “갑”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “을“이 지출하는 모든 비용은 이를 “갑”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “을”은 “갑”으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “을”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “갑”으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “갑”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “을”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “을”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “갑” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “을”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “갑”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “을”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “을”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “을”은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료 시 “을”은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 전자등록금액이나 사채권자임을 특정할 수 있는 등록필증 원본과의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “을”은 교부 받은 사채권이나 등록필증에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “을”이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 등록필증을 다시 “을”에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “을”이 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “을”은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료 시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “을”은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) ① “을”은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “갑”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “갑”은 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “갑”이 본 계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본 사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “을”에게 서면으로 요구하는 경우 “을”은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “을”이 “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “을”은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “을”이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “을”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “갑”이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “갑”이 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “갑”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “을”은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “갑”이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “갑”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무) ① “갑”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “갑”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “을”은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “갑”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “을”이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “을”은 “갑”에게 본 계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “을”이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) ① “갑”이 “을”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “을”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “을”이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 “갑”이 “을”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “갑”의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “을”이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “을”은 선량한 관리자의 주의로써 본 계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “을”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

다. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항("사채모집위탁계약서 제4-6조") 
"갑"은 발행회사인 효성중공업(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 현대차증권(주)를 지칭합니다.

제4-6조(사채관리회사의 사임) ① “을”은 본 계약의 체결 이후 상법 시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “을”이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “을”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “을”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “을”은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “을”은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반 시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “을”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “갑”과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “을”이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “을”은 “갑”과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “을”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본 계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

라. 사채관리회사인 현대차증권(주)는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서(구 사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다.

마. 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 효성중공업(주)의 책임입니다. 투자자께서는 발행회사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다

Ⅲ. 투자위험요소

효성중공업 주식회사(이하 "당사"라 함)는 2018년 6월 1일을 분할기일로 하여 주식회사 효성이 영위하는 사업 중 중공업/건설 사업부문을 분할하여 신설된 회사입니다. 이에 당사의 재무지표 중 2018년 6월 1일 이후의 자료만이 감사인의 검토를 받아 공시되고 있습니다. 다만, 투자자분들의 기간별 비교 용이성을 위해, 감사인의 검토를 받지 않은 당사 내부 추정(집계) 수치 및 주식회사 효성의 신고서류에 기재된 사업부문별 수치를 일부 기재하였습니다.
투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

1. 사업위험

[코로나19 등 글로벌 경기변동에 따른 사업의 위축 가능성]

가
.
당사의
주요 사업부문은 중공업 및 건설이며,
이 중 중공업의 경우 수출의 비중이 약
36.3%
(별도기준) 가량을 차지하고 있습니다.

이에 따라
글로벌 경기 변동에 의해 수익성에 직·간접적인 영향을 받습니다.
2021년 1월 IMF가 발표한
세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면, 2020년 세계 경제성장률은 -3.5%, 2021년은 5.5%로 전망되고 있습니다.
IMF는 이전 위기와 달리 공급측면까지 영향을 미치는 코로나19 충격의 특성과 급격히 악화되고 있는 최근 경제지표 등을 고려하여 2020년 세계경제 성장률 전망을 큰 폭으로 하향 조정하였으나 코로나19 백신 보급 확대 가정시 2021년에는 경제 성장률이 상승할 것으로 전망하고 있습니다. 하지만

코로나19 등으로 인한 글로벌
불확실성은 국내외 경제 회복세에 있어 하방요인으로 작용할 수 있으며, 글로벌 경기침체는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2018년 6월 1일을 분할된 분할신설회사로, (舊)(주)효성의 중공업 및 건설 사업부문을 영위하고 있습니다. 

【회사 분할 내용】

구분

회사명

사업부문

분할회사

(분할존속회사)

주식회사 효성

자회사의 지분 관리 및 투자 / 분할대상 부문을 제외한 나머지 사업부문

분할신설회사

효성티앤씨 주식회사

섬유/무역 사업부문

효성중공업 주식회사

중공업/건설 사업부문

효성첨단소재 주식회사

산업자재 사업부문

효성화학 주식회사

화학 사업부문

당사는, 사업의 특성 상 내수 매출이 대부분인 건설 사업부문 이외에 중공업 사업 부문에서
수출 비중이 높음에 따라, 세계 경기변동에 영향을 받습니다. 

【당사 별도기준 사업부문별 매출실적】

(단위 : 백만원)

사업부문
매출
유형
품목
2020년 1~12월
2019년 1~12월
2018년 6~12월

중공업
제품
상품
기타
변압기,차단기,
전동기, 감속기 등
수 출
585,617
746,496
457,985

내 수
1,029,804
959,245
720,680

합 계
1,615,420
1,705,741
1,178,665

건설
공사

주상복합, 아파트,
오피스텔 등

수 출
14,002
5,867
-

내 수
853,906
1,379,267
943,593

합 계
867,909
1,385,134
943,593

기타
임대 등
-
수 출
-
-
-

내 수
21,370
20,104
12,809

합 계
21,370
20,104
12,809

합 계
수 출
599,619
752,364
457,985

내 수
1,905,080
2,358,615
1,677,083

합 계
2,504,699
3,110,979
2,135,068

자료 : 당사 2020년 사업보고서

주) 수출은 직수출 및 로컬수출을 포함한 금액입니다.

2021년 1월 발표된 국제통화기금(IMF)의 'World Economic Outlook Update'에 따르면, 세계 경제규모는 2020년 -3.5%의 역성장을 기록할 것으로 예상되며, 2021년에는 5.5% 및 2022년에는 4.2%의 경제성장을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 2020년 경제성장 전망치는 2019년 성장률 2.8% 대비 6.3%p. 하락한 수준으로, 코로나19 감염증 확산으로 인한 각국 경제활동의 일시적 중단, 미국, 유로존 등 주요국 경제지표 악화, 유가 급락에 따른 물가지수 하락 및 범세계적 기업 자본 지출(Capital Expenditures) 저하에 기인한 것으로 판단됩니다. 다만, 2021년에는 코로나19 백신 상용화 등에 힘입어 감염증 확산이 완화된다는 전제하에 각국 경제활동 재개 및 글로벌 경기 반등으로 세계 경제가 역성장 국면을 탈피할 것으로 것으로 전망하였습니다.

IMF의 과거 미국경제 전망을 살펴보면, 2020년 1월에는 2020년 경제성장률을 2.0%로 전망하였으나 미국 내 코로나19 감염증 확산 여파로 인한 경제지표 및 기업 실적 악화, 글로벌 경기 둔화 우려 등을 고려하여 4월에 2020년 경제성장률을 -5.9% 역성장으로 전망하여 1월 전망치였던 2.0% 성장 대비 7.9%p. 하향 조정한 바 있습니다. 이후 2020년 6월 IMF는 코로나19 감염증 확산이 4월 전망 당시 예상보다 더욱 오래 지속될 것이라 예측함에 따라 2020년 경제성장률 전망치를 전년대비 -8.0%로 한 차례 더 하향조정하였습니다. 그러나 2분기 GDP 축소세가 예상보다 제한적으로 나타나, 10월 전망에서는 다시 6월 전망치 대비 3.7%p. 완화하여 -4.3% 역성장을 전망하였고, 2021년 1월 World Economic Outlook Update에서는 2020년 미국 경제성장률이 -3.4%일 것으로 예상하였습니다.

한편, 미국 FOMC는 2019년 글로벌 경제성장률 둔화 전망에 따라 기준금리를 7월, 9월, 10월 세 차례에 걸쳐 각각 0.25%p.씩 인하하였습니다. 이후 2020년에는 코로나19 감염증 확산의 여파로 글로벌 경기 악화 우려 부각되어 미국은 이에 대한 대응책으로 대규모 자산 매입 프로그램을 도입하였으며, 3월에는 기준금리를 두 차례 연달아 추가 인하(3월 3일 0.50%p., 3월 16일 1.00%p.)하여 현재 미국 기준금리는 0.00~0.25% 입니다. 향후 미국의 통화정책 방향성 변동이 있을 경우 범세계적 경기 불확실성을 초래할 가능성이 상존한다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

IMF의 과거 유럽경제 전망을 살펴보면, 2020년 1월에는 제조업 부진이 점차 완화되며 고용 및 수요 개선에 힘입어 완만한 성장세를 예상했고, 고용상황 및 기업심리 등이 개선되며 소비와 투자는 일부 진작될 것으로 기대하여 2020년 경제규모가 전년대비 1.3% 성장할 것으로 전망하였습니다. 그러나, 독일, 스페인, 이탈리아 등 유럽 주요국에서 코로나19 감염증이 확산됨에 따라 IMF는 4월 전망에서 2020년 유럽 경제성장률을 -7.5% 역성장으로 1월 전망치 대비 약 8.8%p 하향 조정하였으며, 2020년 6월 코로나19 감염증 확산세 둔화 지연 등을 감안하여 경제성장률 전망치를 -10.2%로 추가 하향 조정하였습니다. 이후 10월 전망치에서는 미국경제 전망과 함께 역성장 전망을 완화하여 -8.3%로 2.1%p. 상향조정하였고, 2021년 1월 IMF는 2020년 유럽 경제 성장률이 -7.2% 수준일 것으로 예상하였습니다. 

중국의 경제는 미국과의 무역분쟁 등에 따른 기업과 가계의 심리 위축으로 성장 모멘텀이 다소 약화되는 모습을 보여왔습니다. 2020년 1월 IMF는 중국의 2020년 경제성장률을 6.0%로 전망하였으나, 코로나19 감염증 확산에 대한 여파로 4월 전망에서는 전망치를 1.2%로 4.8%p. 하향 조정하였으며, 2020년 6월 COVID-19 감염증 확산세 둔화 지연 및 미-중 무역 갈등 재점화를 감안하여 1.0%로 0.2%p. 추가 하향 조정하였습니다. 이후 IMF가 10월 발표한 중국 경제 전망치는 다른 지역과 마찬가지로 일부 회복되어 1.9%로 0.9%p. 상향조정하였으며, 2021년 1월 발표 자료에서는 2020년 중국 경제가 2.3% 성장하였을 것으로 예상했습니다. 중국 정부는 과잉설비 및 기업부채 축소, 환경보호, 금융리스크 예방 등의 목적을 가지고 각종 정책들을 지속할 것으로 예상되며, 적극적 경기 부양책이 실시되고 있지는 않은 상황입니다. 상기 요인들로 인해 야기될 수 있는 중국 경제 성장률 둔화는 대중국 수출/수입 의존도가 높은 국내 제조업체들의 수익성 하락으로 직결될 우려가 있습니다.

[IMF의 주요국가별 경제성장률 전망치]

(단위 : %, %p.)

경제성장률

2020년

2021년

2022년

'20.10월

(A)

'21.1월

(B)

조정폭

(B-A)

'20.10월

(C)

'21.1월

(D)

조정폭

(D-C)

세계
(교역량)

-3.5

(-9.6)

5.2

(8.3)

5.5

(8.1)

0.3

(△0.2)

4.2

(5.4)

4.2

(6.3)

0.0

(0.9)

선진국
(소비자물가)

-4.9

(0.7)

3.9

(1.6)

4.3

(1.3)

0.4

(△0.3)

2.9

(1.6)

3.1

(1.5)

0.2

(△0.1)

미국

-3.4

3.1

5.1

2.0

2.9

2.5

△0.4

유로존

-7.2

5.2

4.2

△1.0

3.1

3.6

0.5

독일

-5.4

4.2

3.5

△0.7

3.1

3.1

0.0

프랑스

-9.0

6.0

5.5

△0.5

2.9

4.1

1.2

이탈리아

-9.2

5.2

3.0

△2.2

2.6

3.6

1.0

스페인

-11.1

7.2

5.9

△1.3

4.5

4.7

0.2

일본

-5.1

2.3

3.1

0.8

1.7

2.4

0.7

신흥개도국
(소비자물가)

-2.4

(5.0)

6.0

(4.7)

6.3

(4.2)

0.3

(△0.5)

5.1

(4.3)

5.0

(4.2)

△0.1

(△0.1)

중국

2.3

8.2

8.1

△0.1

5.8

5.6

△0.2

자료 : IMF World Economic Outlook Update (2021.01)

증권신고서 제출일 현재 전반적인 글로벌 경제 상황은 코로나19 감염증 확산으로 인해 주요 선진국들을 중심으로 범세계적 경기 하락국면을 맞이한 상태입니다. 코로나19 감염증은 2019년 12월 1일 중국 후베이성 우한시에서 처음 발생한 급성 호흡기 질환으로, 빠른 속도로 전세계에 확산되었습니다. 이에 따라 2020년 3월 11일 세계보건기구(WHO)로부터 감염병 최고 경고 등급인 '팬데믹(Pandemic)'을 선고받았고, 신고서 제출 전일 기준 누적 확진자는 약 1억 2,000만명에 달합니다. 팬데믹 선언 이후, 2020년 3월 유럽, 미국 등 다양한 지역에서 강도 높은 락다운(Lockdown) 조치가 취해지며 이동이 제한되고 필수업종을 제외한 대다수의 상점이 영업중단되었습니다. 이는 단순 관광, 항공 업종 등 직접적인 영향을 받는 산업분야 뿐 아니라 거의 모든 산업분야에까지 부정적인 영향을 미치며 글로벌 경기를 크게 위축시켰습니다. 하지만 2020년 2분기 많은 국가에서 점진적으로 락다운을 해제하기 시작했으며 중국 경제가 당초 예상보다 빠르게 회복하는 등 글로벌 경기가 소폭 회복세를 보였습니다. 각국에서 시행된 강력한 재정정책과 통화정책, 그리고 2020년 하반기 주요 글로벌 제약사의 코로나19 백신 개발 및 보급 기대와 함께 코로나19 사태로 인한 글로벌 경기침체는 천천히 완화되는 기조를 보였습니다. 실제로 IMF가 2021년 1월 발표한 World Economic Outlook Update에 따르면 2020년 경제성장률은 10월에 발표한 전망치 대비 높은 수준인 -3.5%로 추산되었습니다.

하지만 아직까지 상존하고 있는 코로나19 재확산 관련 위험과 함께 미국의 정권 교체에 따른 정책방향 불확실성, 중국 등 자원수출국의 경기 하방리스크, 지정학정 분쟁 등이 세계 경제의 추가 하방 요인으로 작용하고 있습니다. 또한, 경제성장률과 교역량 간의 상관관계 하락, 글로벌 생산분업체계의 약화 등의 위험 요인 또한 상존하고 있어 거시경제 요인이 산업 전반 및 기업 활동에 미칠 수 있는 부정적 영향에 유의할 필요가 있습니다. 이처럼 향후 전세계적으로 세계경제 위축이 지속될 가능성을 배제할 수 없으며, 이러한 글로벌 경기상황의 침체는 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 향후 코로나19 감염증 추가 확산 추이, 무역갈등의 고조, 정치적 불확실성 등을 종합적으로 고려하여 주시기 바랍니다.

[월별 상품 수출/수입액]

(단위: 백만 달러)

월별 상품 수출, 수입액.jpg
월별 상품 수출, 수입액

자료 : 한국은행 경제통계시스템

한편,
2021년 02월 05일 한국은행이
발표한 2020년 12월 국제수지 잠정치에 따르면,
우리나라의 2020년 경상수지는 총 752.8억 달러로 코로나19의 전세계적 여파에도 불구하고 전년 동기 596.8억 달러 대비 26.1% 증가하였습니다. 이 중 상품수지 흑자폭은 2020년 819.5억달러로, 2019년 798.1억 달러 대비 증가하였으나, 수출은 2020년 5,166.0억달러로 코로나19 확산에 따른 생산 차질과 수요 위축 등의 영향으로 전년 동기 5,566.7억달러 대비 7.2% 감소하였습니다. 그러나 수입이 2019년 4,768.6억달러로 2020년 4,346.6억달러로 수출보다 더 크게 줄어들면서 상품수지는 흑자를 유지했습니다. 서비스수지는 2020년 하반기부터 여행 및 운송수지가 소폭 개선되며 -161.9억달러로, 전년 동기대비 상승하였습니다. 한편 이후 글로벌 무역분쟁, 코로나19의 장기화 등이 발생할
경우 장기적으로 수출환경이 어려워 지거나 글
로벌 경제의 불확실성이 확대될 수 있으며, 수출 비중이 높은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[

환
율변동에 따른 수익 변동성]

나.

당사의 중공업 사업부문의 경우
총 매출액 대비 수출의 비중이
2020년말 별도기준 약 36.3%
이며, 이에 따라 당사의 수출의존도는 적지 않은 상황
입니다.

2018년부터 미국 달러는 미국의 상대적 경기 호황에 힘입어 대부분의 주요 통화에 상승하였으며, 미 연준의
상대적으로 높은 금리 수
준
및 안전자산 선호현상 확대에 따라 달러 강세 추세
를 보이고 있습니다.
이같은
환율의 변동은 당사의 외환관련 손익에 영향을 미침으로써 순이익에 직접적인 영향을 미칠 뿐만 아니라, 생산 ·수출하고 있는 제품의 글로벌 가격경쟁력에 영향을 미쳐 매출 실적의 증가 또는 감소를 유발
할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 중공업 사업부문의 경우
2020년
말 기준 총 매출액 대비 수출의 비중이 약
36.3%
로 상대적으로 높은 수준 보이고 있습니다. 

[매출액 대비 수출 비중]

(단위: 백만원)

사업부문
매출
2020년
2019년

중공업
수 출
금 액
585,617
746,496

비 중
36.3%
43.8%

내 수
금 액
1,029,804
959,245

비 중
63.7%
56.2%

합 계
금 액
1,615,420
1,705,741

비 중
100.0%
100.0%

건설
수 출
금 액
14,002
5,867

비 중
1.6%
0.4%

내 수
금 액
853,906
1,379,267

비 중
98.4%
99.6%

합 계
금 액
867,909
1,385,134

비 중
100.0%
100.0%

기타
수 출
금 액
-
-

비 중
-
-

내 수
금 액
21,370
20,104

비 중
100.0%
100.0%

합 계
금 액
21,370
20,104

비 중
100.0%
100.0%

합 계
수 출
금 액
599,619
752,364

비 중
23.9%
24.2%

내 수
금 액
1,905,080
2,358,615

비 중
76.1%
75.8%

합 계
금 액
2,504,699
3,110,979

비 중
100.0%
100.0%

자료 : 당사 2020년 사업보고서

주1) 수출은 직수출 및 로컬수출을 포함한 금액입니다.

주2) 별도 기준

이와 같이 당사의 매출액 대비 수출 비중은
중공업 사업
부문에서 특히 높은 수치를 보이고 있습니다.
이
는 당사의 사업을 영위함에 있어 해외의존도가 높다는 것을 의미하며,
국내 경영환경 대비 환율의 변동, 글로벌 경기 변화 등 해외 경영환경의 변화가 당사의 실적에 미치는
영향의 확대로 이어집니다.
수출의존도가 높은 사업을 영위하는 회사의 경우 원/달러 환율의 상승은 해외 경쟁업체 대비 가격경쟁력 확보 및 원화 환산 매출액의 증대라는 긍정적 효과가 있으나, 반대로 원/달러 환율 하락 시, 환산 매출액 감소로 인한 영업수익성이 저하와 가격경쟁력 약화 우려가 있습니다. 이처럼 환율의 변동은 당사의 외환관련 손익에 영향을 미침으로써 순이익에 직접적인 영향을 미칠 뿐만 아니라, 생산 ·수출하고 있는 제품의 글로벌 가격경쟁력에 영향을 미쳐 매출 실적의 증가 또는 감소를 유발할 수 있습니다

환율 추이와 관련하여 2018년 1분기 연초 미 경제지표의 호조에도 유로존 경제에 대한 낙관론 유지 및 철강·알루미늄 관세 부과에서 시작된 미국의 무역전쟁이 달러 약세 선호로 해석되면서 달러는 하락하는 모습을 보였습니다. 그러나 2분기 중국 시진핑 주석의 보아오포럼 연설 이후 미중 무역분쟁 우려가 완화되었고, 감세정책 등에 힘입은 기업들의 투자 증가로 미국채 금리가 오르면서 달러 강세 분위기로 전환되었습니다. 3분기부터 견조한 미국 경기 여건과 미 연준의 꾸준한 금리인상 기대에 따라 달러화의 하방 지지력이 유지되는 가운데 미중 무역협상 기류에 따라 등락하는 모습을 보였습니다. 2018년 4분기에는 10월초 연준 의장의 매파적 발언으로 미국채 금리가 3.2%를 상회하고, 유로존 내 이탈리아 예산안 우려 및 브렉시트 협상 난항 등에 달러지수는 연고점을 갱신하였습니다.

2019년 들어 원/달러 환율은 다시 상승 추세로 전환되었습니다. 미중 무역분쟁 장기화와 미국의 경기 침체 및 기준금리 인하가 전망되었던 가운데 한일 무역분쟁 등 불안정한 국내외 상황으로 한국은행은 2019년 7월 기준금리를 기존 1.75%에서 1.50%로 인하하였습니다. 이후 8월 일본의 화이트리스트 배제, 한미 연합훈련에 대응한 북한의 미사일 도발 등 지정학적으로 불안정한 상황이 나타났으며, 미국 FOMC가 2019년 8월 기준금리를 기존 2.25%~2.50%에서 2.00%~2.25%로 하향조정한 데 이어 9월 다시금 1.75%~2.00%로 인하하는 조치를 취했습니다. 2019년 10월 16일 개최된 금융통화위원회에서 한국은행은 향후 경제성장이 기존 전망을 밑돌고 수요 측면에서의 물가 상승 압력이 낮아진 점을 고려하여 기준금리를 0.25%p. 낮춘 1.25%로 재차 하향조정하였고 10월 말 미국 FOMC도 기준금리를 1.50%~1.75%로 연내 한 차례 더 인하하는 조치를 취해 원/달러 환율은 하방 경직성을 나타내며 1,150원을 상회하는 수준에 머물렀습니다.

2020년에 들어서는 중국 우한에서 시작된 코로나19 감염증이 미국 및 유럽까지 확산됨에 따라 프랑스, 스페인 등 유럽 주요국 및 미국이 국가비상사태 및 이동 제한 조치를 발표하여 글로벌 경기 하락 우려가 가시화되었으며, 당초 예상했던 바와 달리 유럽중앙은행(ECB)이 기준금리를 동결함에 따라 달러 자산 선호심리가 강화되었습니다. 또한, 코로나19가 아시아뿐만 아니라 유럽 주요국 및 미국에 빠르게 확산됨에 따라 글로벌 경제가 당초 예상보다 더욱 악화될 것이라는 우려로 인해 미국 FOMC는 기준금리를 기존 1.50~1.75%에서 1.00~1.25%로 0.50%p. 인하하였으며, 12일 후인 3월 15일 0.00~0.25%로 100bp 추가 인하 조치를 단행하였습니다. 이에 따라 3월 16일 한국 또한 기준금리를 기존 1.25%에서 0.75%로 0.50%p. 전격 인하하였고, 코로나19로 인한 수출급감과 미국, 중국 등 주요국 성장률 추락 등으로 인한 경제 타격이 예상보다 심각하다는 판단으로 인해 5월에는 종전 기준 금리인 0.75%에서 0.25%p. 내린 0.50%로 인하 발표하였습니다. 이로써 그동안 지속되어왔던 한-미간 금리역전이 해소되었음에도 불구, 코로나19 사태로 인한 안전자산 선호심리로 인해 환율의 상승세는 지속되어 원/달러 환율은 2020년 3월 중 1,280원을 넘어서기도 했습니다. 이후 한국과 미국간의 600억달러 규모의 통화스와프 체결에 힘입어 국내 달러 유동성 우려는 일부 해소되었으며, 미국 경기 회복 둔화 우려에 따른 약달러 현상, 주요국 경기 부양책 및 통화완화 정책에 따른 안전자산 선호심리 약화, 위안화 강세에 따른 원화 동반 강세 등으로 인해 환율은 하락하여 코로나19 발생 이전 수준으로 회귀하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 원/달러 환율은 1,128.00원 수준에 머무르고 있는 상황입니다.

이러한 환율의 변화는 외환관련 손익의 변동성을 확대시켜 당사의 수익성 및 재무 안정성에 부정적 영향을 미칠 위험이 있으며,
특히
환율 하락(원화가치의 상승)은 제품의 가격상승을 초래하여, 가격경쟁력을 약화시켜 매출 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

[원/달러 환율 추이]

원달러 환율 추이.jpg
원달러 환율 추이

자료 : 서울외국환중개 제공 매매기준율

현재 당사의 환율 정책에 따라 외화매출채권 등의 환율변동위험을 회피하기 위한 선물환계약과 통화스왑계약 등을 체결함으로써 환율 변동에 따른 이익 변동 규모는 영업 규모 등에 대비하였을 때 크지 않은 수준이지만, 환율의 변동성이 확대된 시장환경은 당사의 이익 및 재무구조에 변동을 가져올 위험이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[

중공업부문 내수시장 축소에 따른 위험]

다.

당사의
중공업 사업부문은 전력사업, 기전사업으로 구분됩니다. 전력사업부는 국가 전력설비의 핵심 설비인 변압기, 차단기 등을 생산·판매하고 있으며, 기전사업부는 전동기, 감속기 및 발전기 등을 생산·판매하고 있습니다.
당사
의 전력사업부는 중동, 미국, 남미, 오세아니아 등 해외 고객확대를 통해 수익성 개선을 추진하고 있습니다. 하지만
당사의
중공업 사업부문 매출에서 국내 부문이 차지하는 비중은
2020년말 기준 68.8%
로 국내 전력산업과 전력기기 및 산업용 기계제품 시장 환경에 의해 큰 영향을 받습니다.

국
내
전력시장은 신규 수요보다는 교체 수요가 더 많은 비중을 차지하는 성숙기 산업의 형태를 보이고 있고, 산업용 기계제품 내수 시장은 성장세가 둔화되어 있는 상황입니다.
당사의
우수한 시장지배력에도 불구하고 내수 시장의 성장세 둔화가 지속적으로 이어진다면, 영업 실적에 부정적인 영향
이 발생할 수있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의
중공업부문은 전압기와 차단기, 전장품을 주력 품목으로 국내 송/변전설비 산업을 주도하는 전력사업부, 전기에너지를 생성하는 전동기, 감속기 등을 생산하는 기전사업부로 구성되어 있습니다. 특히, 초고압 변압기와 차단기 제품의 경우 한 차원 높은 기술력을 바탕으로 국내시장을 선도하고 있으며, 글로벌 시장에서의 인지도도 더욱 높여나가고 있습니다. 또한 중전기 분야의 경험과 역량을 바탕으로 최근 전력난 해소를 위한 대안으로 부상하고 있는 ESS(Energy Storage System) 및 안정적 전력 공급을 위한 스태콤, HVDC 등 차세대 전력 사업 분야를 강화하고 있습니다. 

국가별 전력망은 전력의 생산부터 최종 사용자에게 공급되기까지의 흐름에 따라 발전→ 송전→ 배전→ 소비(부하)의 단계로 구성되며, 중전기 사업은 이와 같은 전력 망구성에 필요한 전기기기를 제작/공급하는 산업을 의미합니다.
당사는
중전기 전문 업체로서 초고압변압기, 차단기, 전력기기의 경우 업계 1위를 기록하고 있습니다.
기전사업부 역시 국내 전동기 시장에서 1위의 시장지위를 확보하고 있는 등
높은 기술력 및 고정거래처와의 오랜 거래관계를 바탕으로 전동기, 감속기 시장을 중심으로 양호한 사업지위를 누리고 있습니다.
당사의 경우 중공업 사업부문 매출에서 내수 부문이 차지하는 비중이 약 63.7%
로 높은 수준을 보이고 있으며
이에 따라 국내 전력 산업과 전력기기 및 산업용 기계제품 시장 환경에 의해 큰 영향을 받습니다.

[전력산업 구조와 특징]

전력산업 구조와 특징.jpg
전력산업 구조와 특징

[전력망 구성도]

전력망 구성도.jpg
전력망 구성도

[제품별 수출 및 내수 현황]

(단위 : 억원)

사업부문

`20년
`19년
`18년
`17년

`16년

제품매출

차단기

수출

708
1,740
2,141
2,271

4,281

내수

2,118
1,940
2,245
3,338

1,997

변압기

수출

2,160
2,089
1,986
3,258

4,326

내수

1,936
1,686
2,588
2,246

1,743

전동기

수출

709
643
805
649

445

내수

3,847
3,503
3,244
3,364

2,185

기타

수출

1,707
2,692
1,446
1,677

1,427

내수

3,777
3,728
5,481
2,818

1,315

합 계

수출(비중)

5,284(31.2%)
7,164(39.8%)
6,377(32.0%)
7,855(40.0%)
10,479(59.1%)

내수(비중)

11,678(68.8%)
10,857(60.2%)
13,557(68.0%)
11,767(60.0%)
7,240(40.9%)

합계(비중)

16,962(100%)
18,021(100%)
19,935(100%)
19,622(100%)
17,719(100%)

주) 16년~17년 자료 및 2018년 자료의 일부는 분할 전 (주)효성의 내부집계 자료입니다. 
자료 : 당사 제시

당사가
참여중인 국내 전력기기시장은 현대중공업, LS와 더불어 3사가 시장을 과점 중이며 기타 중소업체들이 참여 중에 있습니다.
당사의
경우 초고압변압기, 차단기 , 전력기기의 경우 업계 1위를 기록하고 있으며
지속적인 연구개발과 특허의 획득, 기술개발의 축적 등 타사대비 경쟁 우위 요소를 토대로 업계 선두권의 시장점유율을 견고하게 유지하고 있는 중입니다.

그러나 최근 들어 전력기기 시장은 신규 수요보다는 교체 수요가 더 많은 비중을 차지하는 등 성숙기 산업의 형태를 보이고 있어, 내수 시장의 성장세가 다소 둔화되어 있는 상황입니다. 국내 중전기기의 내수 소비를 위한 생산규모는 2013년도까지 성장기조를 이어갔으나, 경기 침체의 영향으로 전기소비가 줄어들었으며 이에 전력기기 생산 역시 감소하는 추세로 전환되면서 내수 시장이 최근 성장세가 둔화되고 있음을 보여주고 있습니다. 한편 중전기 세계시장을 전망할 때 중국을 비롯한 아시아 신흥국을 필두로 전반적인 시장규모 성장을 예측하고 있긴 하지만 국내시장의 경우 그에 대비 낮은 성장성을 예측하고 있어 내수시장은 성숙기에 다다른 것으로 보고 있습니다. 2020년 추정치 기준 전력기기 내수생산량은 약 40조 9,950억원으로 2019년 추정치 42조 3,490억원 대비 3.2% 감소하였습니다.

[전력기기 연간 내수생산 추이]

구분

2021년(P)

2020년(E)

2019년(E)

2018년

2017년

2016년

2015년

2014년

2013년

내수생산량(십억원)
41,487
40,995
42,349
41,848
40,969
40,563
40,401

39,207

43,652

자료 : 한국전기산업진흥회

주1) 2019년 및 2020년은 추정치, 2021년은 전망치임

본래 전력기기 시장은 완전경쟁체제의 시장이나, 고도의 안정성을 요구하는 산업의 특성 상 제품에 대한 신뢰성의 확보가 기본적인 경쟁 요소입니다. 각 정부는 전력 공급의 안정성에 중점을 두어 수입품에 대해서는 유, 무형의 진입장벽(다양한 전력 계통 및 표준 규격 차이 등을 일컬어 말함)을 설정하고 있습니다. 이에 따라 전력기기 사업은 기술 신뢰성을 확보한 몇몇의 선진기업들에 의해 산업의 집중이 이루어지는 Multi-national Business의 형태를 가지고 있습니다. 이러한 진입장벽은
당사의
안정적인 실적 유지에 기여하는 긍정적인 요소로 작용하고 있으며, 이로 인해
당사는
내수시장에서의 우수한 시장지배력을 바탕으로 안정적인 수주물량을 확보하며 일정 수준의 실적을 시현하고 있는 것으로 판단됩니다.

그러나
당사의
이러한 내수시장에서의 우수한 시장지배력에도 불구하고 전력기기 내수 시장의 성장세 둔화가 지속적으로 이어진다면,
당사의
영업 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[

중공업부문 원재료 가격 상승에 따른 위험]

라.

당사의

중공업부문 전력기기 제품의 주요 소재는 GO(방향성 전기강판)와 구리
입니다.
GO(방향성 전기강판)
의 경우 1kg당 평균 구입가격이 2016년 2,707원에서 2020년 2,032원으로

하락
추세에 있어 원재료 측면에선 우호적인 환경이 연출되었으나, 구리의 경우 1kg당 평균 구입가격이 2015년 6,596원에서 2016년 6,015원으로 하락 후
2019년 6,899~7,607원선으로
상승
하였으며, 2020년
에도 6,441~8,750원선에 달하는 등
최근 들어 주요 원재료 가격이 반등추세
에 있습니다. 이같은 원재료 가격의 상승은 회사의 수익성에 부정적 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께선 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가
영위하는 중전기 산업의 경우 교체수요 위주의 공급과잉 시장에 수주를 통한 영업방식을 하고 있는 바, 원재료의 가격 상승분을 직접적으로 수주단가에 반영하기에는 일정부분 제한이 따르고 있습니다. 따라서 원재료 가격에 따라
당사의
수익성이 하락할 수 있는 위험성이 존재합니다.

전력산업은 매출원가에서 대체로 원재료가 차지하는 비중이 높은 산업이며 이에
당사의
경우 원재료비 상승에 따라
2019년말 기준 매출원가율 90.0%, 2020년말 기준 83.1%
를 기록하는 등 지속적으로 80% 이상의 매출원가율이 유지되고 있습니다.

[제품 매출원가율 추이]

(단위: 억원)

매출
 유형

제품명

2020년

2019년

2018년도

2017년도

2016년도

금액

원가율

금액

원가율

금액

원가율

금액

원가율

금액

원가율

제품

변압기

4,096
85.2%
3,775
95.5%
4,573
92.3%
5,504
91.4%
4,231
69.7%

차단기

2,826
72.8%
3,680
81.6%
4,386
83.5%
5,609
73.9%
4,881
77.8%

전동기 등

4,555
83.1%
4,146
90.0%
3,871
87.8%
3,923
87.1%
4,645
86.5%

기타
5,484
87.4%
6,420
91.8%
4,446
89.9%
2,532
85.5%
-

소계

16,961
83.1%
18,021
90.0%
17,276
88.4%
17,568
84.0%
13,757
77.6%

자료 : 당사 제시

주1) 상기 자료는 감사인의 검토를 받지 않은 당사 내부 집계(추정) 수치입니다.
주2) 2016년 기타 제품의 수치는 타 제품 매출에 포함되어 있습니다.

당사는
GO(방향성 전기강판)의 경우 POSCO 등을 통하여 공급받고 있으며, 중국 유통가격과 국내 수급상황에 따라서 국내 유통가가 결정됩니다. 2
017년에는 POSCO와의 협상결과 인하된 가격으로 공급받았으나 이후 중국의 감산 조치 및 유럽과 인도시장의 수요증가로 인하여 가격이 상승세에 있었습니다. 2019년에는 제조 원가 상승으로 단가 인상이 시도되었으나, 전반적인 전력 시장 위축 등 가격 하락 요인이 발생하여 전년과 가격이 동결되었고, 2020년 전력 시황 개선이 불투명하고 수입재 방어를 통한 판매량 확보를 목적으로 판매가격이 인하되었습니다. 

구리의 경우에는 국제시세 변동에 따라 2016년 이후로 원재료 매입가격이 전반적으로 상승하는 추세입니다. 구리는 LME(런던금속거래소) 고시가와 달러 환율로 내수가가 결정됩니다. 즉, 구리의 최대 소비국인 중국 경제와 표시통화인 미국 달러의 동향이 가격 결정에 중요한 요소입니다. 2019년에는 미중 무역분쟁으로 인해 구리 가격이 다소 인하되었으나, 2019년말 무역협상 1차 합의가 성사되면서 구리 내수가는 다시 반등하였습니다. 2020년 4월에는 코로나19의 영향으로 2016년 이후 최저 단가를 기록했지만, 이후 2020년말부터 코로나19 백신 개발과 주요국의 적극적 경기 부양책으로 경기가 회복기에 들어섬에 따라 2019년 가격 수준을 상회하게 되었습니다.

[원재료 매입금액 추이]

(단위 : 억원)

사업부문

원재료

주요 구매처

`20년
`19년
`18년

`17년

`16년

중공업
GO(방향성 전기강판)

포스코, 무한강철집단

269
326
406
715

878

구리

삼동

502
554
653
1072

901

주) 16년~17년 자료 및 2018년 자료의 일부는 분할 전 (주)효성의 내부집계 자료입니다.

자료 : 당사 2020년 사업보고서 및 당사 제시

[원재료 구입 가격변동]

(단위 : 원)

원재료 명

`20년
`19년
`18년

`17년

`16년

GO
(방향성 전기강판)
2,032\/KG
2,122\/KG
2,122\/KG

2,042~2,392\/KG

2,392 ~ 3,022\/kg

구리

6,441~8,750 \/KG
6,899~7,607 \/KG
7,257~7,812 \/KG
6,515~7,930 \/KG

5,450 ~ 6,580\/kg

주) 16년~17년 자료 및 2018년 자료의 일부는 분할 전 (주)효성의 내부집계 자료입니다.

자료 : 당사 2020년 사업보고서 및 당사 제시

구리 가격은 2011년 이후 지속적으로 하락하다 2016년초 이후 점진적으로 상승하는추세 입니다. 2011년 1톤당 가격은 10,148달러 최고점을 기록한 이후 2016년초 4,310달러의 최저점을 기록한 이후 점진적으로 상승하여,
2018년 6월 7,262달러를 기록하였습니다. 이는 경기둔화를 우려한 중국의 대규모 인프라 투자 및 인도네시아의 생산 감소 등에 영향을 받은 것으로 보입니다.
이후 구리 가격은 안정을 되찾아
2019년
말에는 6,100달러 수준에서 상승과 하락을 반복하였습니다. 구리가격이 글로벌 경기 변동에 가장 민감하게 반응하는 원자재 중 하나임에 따라, 코로나19가 전세계적으로 전파되기 시작했던 2020년 3월에는 최근 4년 내 최저 수치인 4,371달러까지 하락하였습니다. 코로나19로 인해 건설, 자동차 제조업 등 사업이 중단되고 소비심리가 위축됨에 따라 큰 폭으로 하락한 것입니다. 하지만 2020년하반기부터는 글로벌 구리 수요의 60% 이상을 차지하는 중국의 경기 개선세가 지속되면서 구리 가격이 점차 상승하기 시작하였고, 2021년 2월에는 최고 9,614.50달러 수준을 기록하였습니다.

[구리 가격 추이]

(단위 : $/톤)

구리 가격 추이.jpg
구리 가격 추이

자료 : 런던금속거래소(LME)

당사를
포함한 중전기 산업회사들은 이같은 최근의 주요 원재료 가격 상승에 따른 원가율 상승에도 불구하고 수익성을 일정부분 유지한 것으로 추정됩니다. 

과거
최대소비국인 중국의 경기 둔화로 철강재 등에 대한 공급과잉 상황이 지속되면서 전반적인 원재료 가격이 지속적으로 하락하여,
원재료 측면에서는 당사에
우호적인 환경이 조성되었었습니다. 그러나 최근 들어 중국당국은 철강산업에 대한 구조조정에 돌입하기 시작했으며 이에 따라 공급과잉이 일부 해소되며 중국을 중심으로 철강재 가격이 급격히 반등하고 있는 추세이며, 글로벌 경기 상승에 따라 주요 원재료에 대한 수요가 증가하는 등 주요 원재료의 내수가격도 영향을 받을 것으로 전망하고 있습니다.
일례로 중국은 2018년 12월 중앙경제공작회의에서 감세 규모를 확대하고 인프라 건설용 지방정부 특별채 발행을 늘리는 등 적극적인 재정정책 운용 방안을 표명하였습니다. 신규 발행되는 지방채의 상당 부분이 인프라 등 대형 토목, 건축 프로젝트의 재원으로 사용될 예정으로, 이는 구리와 철의 수요를 증가시켰
습니다. 이에 따라 중국의 경기부양정책 효과가 구리 광산의 공급 차질과 더불어 구리가격 반등에 대한 요인으로써 작용하고 있으며, 철강재 또한 브라질 발레 광산댐 붕괴 및 호주 철광석 공급 감소로 인한 원재료(철광석) 가격 상승에 따라 GO(방향성 전기강판) 또한 연동되어 반등하는 추세입니다. 2020년에는 코로나19의 여파에 따라 다수의 국가에서 제조업 공장 Shutdown이 진행되어 구리 및 철광석에 대한 수요가 줄어들어 원자재 가격도 함께 하락하였으나, 코로나19 백신 개발 및 세계 경기 회복에 따라 원자재 가격이 다시 반등하면서 당사 등 중전기 산업회사의 원가율에도 영향을 미칠 수 있습니다.

실제로 당사가 구매하는 구리의 경우 1kg당 평균 구입가격이 2015년 6,596원에서 2016년 6,015원으로 하락 후 2017년 7,038원으로 상승하였습니다.
이후 2018년 7,257~7,812원선까지 상승
한 이후 2019년 6,899~7,607원, 2020년 6,441~8,750원에 달하는
등
최근 들어 주요 원재료 가격이 전반적인
반등추세
에 있습니다. 이같은 원재료 가격의 상승은 회사의 수익성에 부정적 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께선 이 점 유의하시기 바랍니다.

[

중공업부문 해외 고객사의 발주감소에 따른 위험
]

마.

당사의
중공업 사업부문은
연결기준 매출의
약
31.2%

를 해외 고객사를 통해 발생시키고 있으며 이에 따라 현지 국가사정에 따라 매출이 변동될 수 있습니다.
일례로 중국 및 아시아 시장은 중국 제조업체 품질 향상이 이루어졌고 보호무역이 강화되는 추세에 따라 중국 내 시장진입이 어려워지고 있습니다. 미주지역의 경우 중남미 산유국 등이 저유가가 지속됨에 따라 신규 발주물량을 축소시킬 우려가 존재합니다.
당사의

해외 고객사가 속해 있는 국가의 상황에 따라 실적이 변동될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사가
영위하고 있는 전력산업은 국내수요 감소에 따라 해외수주로 활로를 모색하고 있습니다. 특히 전력 인프라 투자를 필요로하는 개발도상국 등에 그 수요가 몰려 있으며 이에 따라 아시아의 시장규모가 가장 높다고 볼 수 있습니다. 

2020년말 기준 전력품목(전력용기기, 산업용기기, 전기부품) 수출 금액은 약 111.00억불 규모이며, 2019년말 기준 117.26억불에 비해 약 5.3% 감소하
였
는데, 이는 코로나19의 여파로 한국의 주요 수출국 중 미국, 폴란드를 제외한 대부분의 국가에서 수출이 감소하면서 발생한 것으로 보입니다.

[국가(지역)별 전력품목 수출 동향]

(단위: 백만불)

구 분

2017년
2018년
2019년
2020년

아시아
5,688
6,157
5,749
5,278

북미
2,621
2,028
2,195
2,399

유럽
1,485
1,990
1,785
1,798

중동
1,463
1,356
1,039
696

중남미
766
833
748
667

대양주
135
194
177
195

아프리카
45
36
33
66

합 계

12,203
12,594
11,726
11,100

주1)
전력품목: 전력용기기, 산업용기기 전기부품

자료 : 한국전기산업진흥회

당사의 중공업 사업부문 연결기준 매출의
약 31.2%
를 해외 매출이 차지하고 있습니다.
이에 따라 전세계 전력기기 산업과 밀접하게 연관되어 있습니다.
한국전기산업진흥회에 따르면 세계 전력산업은 2035년까지 신흥국 중심으로 약 22조달러 규모의 투자가 진행될 예정이었으나, 세계 경제 침체로 인하여 각종 전력 플랜트 사업이 다소 지연되는 모습을 보였습니다. 그러나 2018년부터 국제유가 및 원자재가 회복하면서 중동 등 일부 자원부국의 투자가 재개되었으며, 신재생에너지 및 ESS산업이 본격화되며 전 세계 전력기자재에 대한 수요가 증가하고 있는
추세입니다.
하지만 2020년에는 국제 유가 및 원자재 가격 하락에 따라 중동 등 일부 자원부국의 전력 인프라 투자 지연 및 신규 설비투자가 감소하였고, 여전히 지속된 미중 무역갈등, 코로나19 장기화로 인한 투자 및 교역 위축 등의 요인으로 세계 전기산업 또한 다소 위축되었습니다. 2021년에는 코로나19의 여파가 지속됨에도 신남방국가들의 전력인프라 투자 확대 및 친환경 관련 신수요, 글로벌 경기 회복과 유가 상승에 따른 중동 인프라 투자 재개 등 세계 전력사업은 2020년 대비 성장할 것으로 전망됩니다.

[제품별 수출 및 내수 현황]

(단위 : 억원)

사업부문

`20년
`19년
`18년
`17년

`16년

제품매출

차단기

수출

708
1,740
2,141
2,271

4,281

내수

2,118
1,940
2,245
3,338

1,997

변압기

수출

2,160
2,089
1,986
3,258

4,326

내수

1,936
1,686
2,588
2,246

1,743

전동기

수출

709
643
805
649

445

내수

3,847
3,503
3,244
3,364

2,185

기타

수출

1,707
2,692
1,446
1,677

1,427

내수

3,777
3,728
5,481
2,818

1,315

합 계

수출(비중)

5,284(31.2%)
7,164(39.8%)
6,377(32.0%)
7,855(40.0%)
10,479(59.1%)

내수(비중)

11,678(68.8%)
10,857(60.2%)
13,557(68.0%)
11,767(60.0%)
7,240(40.9%)

합계(비중)

16,962(100%)
18,021(100%)
19,935(100%)
19,622(100%)
17,719(100%)

주) 16년~17년 자료 및 2018년 자료의 일부는 분할 전 (주)효성의 내부집계 자료입니다.

자료 : 당사 제시(연결기준)

중전기 산업은 각 국가별 전력계통의 특성과 공사 현장 별 지리적, 기후적 특성 등에 따라 고객의 요구 사양이 매우 다양한 형태로 존재하고 있습니다. 제품의 주요 고객은 국가별 전력청 및 민간 Utility 사업자, EPC 업체 등이며, 이에 따라 중전기 제품 발주 규모는 각국 정부의 전력 정책 및 글로벌 건설경기에 민감한 영향을 받고 있습니다. 특히 각국의 정책 및 전력수요에 따라 발주량이 차이가 나고 있기 때문에 해당 국가의 정책을 주시할 필요가 있습니다.

중동지역의 경우 사우디아라비아의 재정적자로 전력청 발주물량이 감소될 수 있으며최근 들어 자국 산업 보호 및 육성정책이 강화되고 있어 프로젝트 입찰 진행 시 현지 생산 제품을 우대하는 경향이 점점 증가하고 있는 추세입니다. 하지만 중국 및 아시아 시장의 경우 중국 제조업체 품질 향상이 이루어졌고 보호무역이 강화되는 추세에 따라 중국내 시장진입이 갈수록 어려워지고 있는 형국입니다. 또한 미중무역분쟁 악화로 인해 향후 수출 감소세가 유지될 것으로 전망됩니다. 유럽권의 경우 러시아 시장 침체가 지속되면서 대형 산업플랜트의 발주 축소가 예상되고 있으며 또한 산업 성숙기로 진입됨에 따라 유럽 EPC 및 부하기기 업체들의 발주도 감소될 우려가 있습니다. 한편 미주지역의 경우 중남미 산유국등이 저유가가 지속됨에 따라 신규 발주물량을 축소시킬 우려가 존재합니다. 미국의 경우 바이든 대통령의 주요 공약에 따라 친환경 에너지 시장이 확대되어 전력기기 수요가 증가할 것으로 예상되나, 미국의 자국기업 우선 및 미국산 자재 사용요건 강화 등 정치적 불확실성이 존재하는 상황입니다.

한편
당사를
비롯한 다수의 주요 선진 공급사들의 경우 해외 고객사의 산업 보호/육성에 따른 현지생산제품 우대 정책에 대해서는 수출이 아닌 직접 현지 생산 거점을 신설하거나 기존 현지업체에 대한 기술이전 및 License 생산 등의 방식을 통해 활로를 모색하는 중에 있습니다. 그럼에도 해당 국가의 산업 자체 위축에 따른 발주 감소에는 어려움을 겪고 있는 상황입니다.
당사는
해외 납품비중이
31.2%를 차지하는 등 당사의 해외 고객사가 존재하는 국가의 상황에 따라 당사의 실적이 변동될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[

미국 상무부의 한국산 변압기 반덤핑 판정에 따른 위험
]

바.
2018년 3월 13일 당사는 2015년 8월부터 2016년 7월까지 미국으로 수출한 초고압변압기(60MVA 이상)에 대한 미국 상무부의 반덤핑 제4차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율로 판정되었음을
통보 받았

습니다.
이후 당사는 미국 상무부의 부당한 판결에 대해 상급법원인 국제무역법원(CIT; Court of International Trade)에 제
소해 소송 진행 중입니다.

이후 2019년 4월 미 상무부 제5차 연례재심
최종판정에서 15.74%, 2020년 4월 제6차 연례재심에서 37.42%의 반덤핑 관세율이 정해졌습니다. 해당 최종판정에 따른 추가납부 관세 추정액은 국제무역법원의 최종판결 시까지 납부의무가 유예되며,
당사는 2020년 연간 결산시 충당금 310억을 이미 반영하였습니다.

그럼에도 불구하고 반덤핑 관세와 관련한 향후 불확실성이 있으니 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

2018년 3월 13일 당사는 15년 8월부터 16년 7월까지 미국으로 수출한 초고압변압기(60MVA 이상)에 대한 미국 상무부의 반덤핑 제4차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율로 판정되었음을 통보 받았습니다.

우리 정부는 미국 상무부가 강화된 미국 보호무역주의기조에 의해 한국산 제품에 대해 부당한 AFA(adverse Facts Available;불리한 가용정보)를 적용하여 고율의 반덤핑관세 부과한 것으로 판단하여, 2018년 2월 세계무역기구(WTO)에 제소한 바 있습니다.

당사는 미국 상무부의 판정에 대해 부과일로부터 30일 이내에 상급법원인 국제무역법원(CIT)에
제소를 진행하였으
며
, 2018년
9월 미 상무부 제5차 연례재심에서 당사에 대한 관세율은 0%로 예비판정되었
으나, 2019년 4월 최종판정에서 15.74%의 관세율이 정해졌습니다.
당사의 변압기에 대한 미국의 반덤핑 과세는 2012년 29.04%에서 2015년 8.24%로, 2017년 2.99%로 낮아지는 추세에
있
었으나,
미국의 보호무역주의 기조로 인하여 관세율은 이전에 비해 증가하였습니다. 금번 반덤핑관세 부과로 인하여 대미 초고압변압기 수출시장에 어려움이 있을 것으로 예상되나, 타사에 비하여 상대적으
로 낮은 관세율이 적용되어
상대적 가격 경쟁력을 유지할 수 있을 것으로 전망됩니다.

제
5차 연례재심
상무부 최종판정에 따른 추가납부 관세 추정액
약 108억원
은 국제무역법원의 최종판결 시까지 납부의무가 유예되며,
2018년 연간 결산시 충당금 170억을 이미 반영하였습니다.

2020년 4월 제6차 연례재심에서는 당사가 2017년 8월~2018년 7월 미국에 수출한 변압기에 대해 37.42%의 반덤핑 관세율로 판정되어, 당사는 약 533억원(4,380만달러)의 관세를 추징받았습니다. 이에 따라 당사는 기납부 예치금을 제외한 31,031백만원을 수출비로 계상하였습
니
다. 이후 2018년 8월~2019년 7월 미국에 수출한 변압기에 대한 제7차 연례재심, 2019년 8월~2020년 7월 미국에 수출한 변압기에 대한 제8차 연례재심이 남아있는만큼
, 당사가 추징받는 반덤핑 관세에 따라 당사의 수익성에도 영향을 미칠 수 있습니다.

이처럼 향후 미국에 수출하는 초고압변압기(60MVA 이상)에 대해서는
상급법원 최종 판결 시
결정되는 반덤핑 부과율에 따른 관세를 납부해야 하는 바, 미국 수출은 반덤핑 대상이 아닌 제품 비중 확대 등의 조치를 통해 통상 리스크를 낮추는 방향으로 관리하고 있습니다.
일례로 당사는 2019년 12월 미국 초고압변압기 공장을 인수하며 현지 생산기지를 통해 관세부담을 경감하고 변압기를 공급할 수 있는 방안을 마련 중에 있습니다. 그럼에도 불구하고 반덤핑 관세와 관련한 향후 불확실성이 존재하고 있는바 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

[

건설부문 기간산업으로서의 특성
]

사.
건설업은 주택, 산업시설의 구축, 사회간접자본, 국토개발 등
실물자본의 형성을 담당하는 광의의 서비스산업으로 생산과 고용, 부가가치의 창출 측면에서 유발효과가지대한 국가경제의 전략산업임에 따라 향후 경제성장, 건설·부동산 경기 등 거시환경의 변화에 따라
당사가
속한 사업의 수익성도 변동
될 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

건설업은 주택, 산업시설의 구축, 사회간접자본, 국토개발 등 실물자본의 형성을 담당하는 광의의 서비스산업으로 분류되고 있으며, 시장진입은 용이한 반면 업무영역이 다양하여 각종 건설영역의 시공경험을 보유하는 데는 상당한 시간과 노력이 소요됩니다. 또한, 국민생활의 기본인 주택의 건설에서부터 도로, 항만, 산업시설, 국토개발, 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자산과 사회간접자본 형성을 생산 대상으로 하는 산업으로 건설수요에 따라 생산활동이 파생되는 산업적 특성을 지니고 있습니다. 이처럼 타산업의 기반 시설물을 생산하는 건설업은 우리경제의 성장을 뒷받침하는 보완적 산업이며, 타산업에 비해 생산과 고용, 부가가치 창출면에서 유발효과가 크기 때문에 국내경기를 선도하는 전략적 산업입니다. 

건설업은 타산업에 비해 생산 및 고용 유발효과가 크기 때문에 국내 경기 조절의 주요 정책 수단으로 활용되고 있으며, 이로 인해 정부정책도 건설 경기에 지대한 영향을 미치고 있습니다. 정부의 사회간접시설 투자규모, 타산업의 경제활동수준, 기업의설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되므로 경기변동에 민감하게 반응하는 산업이라 할 수 있습니다.

◈ 건설산업 내 분야별 특성

① 토목부문
도로, 지하철, 하안, 공단부지 조성, 고속철도 등 사회간접자본시설이 주를 이루며, 토목부문에 대한 발주처는 정부나 지방자치단체 등 공공부문이 대부분을 차지하고 있습니다. 토목공사의 경우에는 공사별 발주금액이 크고 공사지역 또한 정부나 지방자치단체의 개발 계획에 맞추어 전국 각지에 분표하며 예산에 의한 집행으로 사업추진이 이루어지므로 발주시기, 물량 등이 국가경제추이나 정책 등에 영향을 받는다고 하겠습니다.

② 건축부문
상가, 재건축사업, 오피스텔, 업무용빌딩 등 민간도급공사가 주로 이루어지며 동부문은 부동산 경기 및 투자수요에 의해 영향을 받으며 지역별로는 인구밀집지역이나 개발지구 등에 특정되어 분포되는 경향이 있습니다.

③ 주택부문
자체사업으로 APT 시공 및 빌라, 연립주택 등이 주를 이루며 동부문은 부동산 경기 및 가계부문의 수요에 영향을 받는다고 하겠습니다. 지역별로는 건축부문과 동일하게 인구밀집지역이나 개발지역 등 대부분 도시권 주변에 특정되는 경향이 높습니다.

④ 환경/
플랜트 부문
화공플랜트는 정유, 석유화학 플랜트 및 Gas 플랜트 등의 주요 발주처인 산유국 국영석유회사(NOC)의 발주 물량과 향후 유가전망에 크게 영향을 받으며, 산업플랜트는 발전시설 및 생산설비 등의 주요 Product를 공공기관 및 대기업에서 발주하므로 이들의 전력수요, 상품수요 예측에 민감하게 영향을 받습니다. 
경기 상승 국면에서는 소득수준 증가에 따라 소비와 투자가 함께 증가하므로 이를 뒷받침하기 위한 발전설비와 생산설비의 발주가 증가하지만 경기 하강 국면에서는 발전시설 및 산업플랜트 등 대규모 투자를 집행하기 어려우므로 발주가 감소합니다. 즉, 일반적으로 국민소득이 증가하는 경우에는 화공 및 산업플랜트의 수요가 증가하는 양상을 보입니다.

위 4가지 부문 중 민간 건축부문(주택사업)은 특히 대부분 건설업체들의 중요한 사업중 하나로 부동산 경기와 매우 밀접한 상관관계를 갖고 있습니다. 부동산 경기 상승 시에는 주택을 비롯한 건축물량의 수주가 증가하고 수주 공사의 채산성이 향상되며, 사업 추진을 위한 자금부담이 완화되어 보유 부동산(재고자산)의 가치 상승 등이 발생하여 수익에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 하지만 이와 반대로 부동산경기 하강 시에는 건설사의 수익에 부정적인 영향을 미치기도 합니다. 따라서 국내외 경기불안으로 인한 부동산 경기 악화는 건설업체들의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[부동산 경기가 건설업에 미치는 영향]

구 분
부동산 경기 상승 시
부동산 경기 하락 시

수주
물량 증가
물량 감소

수익성
수주 공사의 채산성 증가
수주 공사의 채산성 하락

자금부담
개발사업 추진시 자금부담 미미
개발사업 추진시 자금부담 확대

자산가치
상승
하락

2020년 기준 건설업 GDP는 약 88.8조원으로 전체 GDP중 4.9%의 비중을 차지하고 있습니다. 국내 경제가 저성장 국면에 진입함과 동시에 2000년대 초반 이후 지속된 주택 불경기의 영향으로 GDP에서 건설업이 차지하는 비중은 2005년 이후 하향 곡선을 그리고 있었으나 부동산 경기가 호황기로 돌아서면서 건설업의 생산비중이 2013년부터 증가추세를 보였습니다. 그러나, 한국은행 경제전망보고서('21.02)에 따르면 2020년 건설투자는 전년대비 약 0.1% 가량 감소할 것으로 전망하고 있어 당사가 영위하고 있는 건설업의 GDP는 감소할 가능성이 존재합니다.

한편, 전체 취업자 중 건설업 취업자 비중은 2020년말 기준 7.5% (202만명) 수준으로, 2007년 이래로 7%대의 고용 비중을 나타내고 있습니다. 이처럼, 국가 기간 산업으로서 고용 창출의 중요한 축을 맡고 있는 건설업은 타 산업에 비해 생산 및 고용 유발효과가 크기 때문에 국내 경기 조절의 주요 정책수단으로 활용되고 있으며 이로 인해 정부정책도 건설경기에 영향을 미치는 주요한 요인이 되고 있습니다. 따라서 건설업은 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되므로 경기변동에 민감하게 반응하는 경기후행산업이라 할 수 있습니다.

[국내총생산(GDP) 내 건설업 생산비중(당해년 가격)]

(단위 : 조원)

년도
GDP(경상가격 기준)

전체
건설업
비중

2009년

1,335.7

79.3

5.9%

2010년

1,426.6

76.1

5.3%

2011년

1,479.2

72.5

4.9%

2012년

1,514.7

72.2

4.8%

2013년

1,500.8

75.3

4.8%

2014년

1,562.9

76.4

4.7%

2015년

1,658.0

81.2

4.9%

2016년
1,706.9

89.1

5.2%

2017년
1,760.8

94.4

5.4%

2018년
1,812.0
91.7
5.1%

2019년
1,849.0
89.5
4.8%

2020년
1,830.6
88.8
4.9%

자료: 한국은행 경제통계시스템 (국민계정(2015년 기준)), 대한건설협회 주요건설통계(2021.02)

[산업별 취업자 현황]

(단위 : 천명,%)

년도
전체
건설업
제조업
실업자
실업률

취업자
취업자
비중
취업자
비중

2009년
23,688
1,735
7.3
3,876
16.4
894
3.6

2010년
24,033
1,768
7.4
4,078
17.0
924
3.7

2011년
24,527
1,772
7.2
4,156
16.9
863
3.4

2012년
24,955
1,797
7.2
4,171
16.7
826
3.2

2013년
25,299
1,780
7.0
4,307
17.0
808
3.1

2014년
25,897
1,829
7.1
4,459
17.2
939
3.5

2015년
26,178
1,854
7.1
4,604
17.6
976
3.6

2016년
26,409
1,869
7.1
4,584
17.4
1,009
3.7

2017년
26,725
1,988
7.4
4,566
17.1
1,023
3.7

2018년
26,822
2,034
7.6
4,510
16.8
1,073
3.8

2019년
27,123
2,020
7.4
4,429
16.3
1,063
3.8

2020년
26,904
2,016
7.5
4,376
16.3
1,108
4.0

자료: 대한건설협회 주요건설통계(2021.02)

건설업은 기본적으로 수주산업이고 타산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기에 크게 의존하고 있습니다. 또한 정부가 건축허가 물량 및 정부의 공공시설투자 조정 등을 통해 국내경기 조절의 주요한 정책수단으로 활용하기 때문에 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 크게 영향을 받습니다. 따라서 경기의 변동과 정부의 정책 등에 따라 건설산업계 및
당사의
영업이익이 크게 변동 될 수 있는 위험을 안고 있습니다. 이 외에 건설산업의 수급여건은 공사 규모가 크며 공사의 수행에 장기간이소요되기 때문에 여타 경제 부문에 비해서 금리나 자본의 가용성 등 금융부문의 변화에 의해서도 큰 영향을 받고 있습니다.

한편, 한국은행은 매 3개월 마다 발표하는 경제전망보고서를 통해, 국내 경제성장률을 전망하고 있습니다. 이러한 전망치는
2020년 -1.0%에서 2021년 3.0%, 2022년 2.5%로 점차 상승할 것으로 전망했습니다. 한국은행에서 2021년 2월 발표한 경제전망보고서에 따르면 코로나19의 영향으로 민간소비가 단기적으로 위축되고 성장경로의 불확실성이 증대되겠으나, 재정정책이 확장적으로 운용되는 가운데 설비투자가 회복세를 보이고, 상품수출도 글로벌 경기개선, 반도체 수요 회복에 따라 양호한 흐름을 이어갈 전망입니다. 하지만 향후 코로나19의 전개양상 및 백신보급 등 상황에 따라 성장세의 불확실성이 증대될 수 있는 것으로 예상되고 있습니다.

[ 한국 경제성장 전망 ]

(단위: %)

구분

2020

2021(E)

2022(E)

상반기

하반기

연간

상반기

하반기

연간

연간

GDP

-0.7
-1.2
-1.0
2.6
3.4
3.0
2.5

민간소비

-4.4
-5.5
-5.0
0.2
3.8
2.0
2.8

설비투자

5.6
8.0
6.8
6.9
3.8
5.3
3.0

지식재산
생산물투자

3.3
4.2
3.7
4.1
4.0
4.1
3.5

건설투자

1.7
-1.8
-0.1
-1.2
2.6
0.8
2.1

상품수출

-2.9
1.7
-0.5
13.0
2.0
7.1
2.3

상품수입

-0.9
0.8
0.0
7.6
5.3
6.4
3.3

자료 :한국은행 경제전망보고서(2021.02)

민간 주택수주가 국내 건설시장의 호조세를 주도하면서 2015년, 2016년 총 수주액은 각각 158.0조원, 164.9조를 기록하며 전년대비 각각 47.0%, 4.4%의 성장을 보였습니다. 2018년 기준 국내 건설 수주액은 154조 5,277억원으로 전년 대비 3.7%하락하였으며, 이는 최근 정부의 부동산 규제 강화 및 경기둔화에 따른 건축수주 감소가 이루어진 것에 기인합니다. 또한 2019년 기준 총 수주액은 166조 352억원으로 전년동기 대비 7.4% 증가하였으며, 발주부문별로 공공 부문의 발주가 전년대비 13.5%, 민간 부문의 발주가 전년대비 5.2% 증가하였으며, 공종 부문별로도 토목과 건축이 각각 전년대비 6.7%, 7.8%로 증가하였습니다. 2020년 국내건설수주액은 194조 750억원을 기록하며, 전년동기대비 22.6% 증가하는 모습을 보였습니다. 공공 부문이 52조 953억원으로 전년대비 8.4%, 민간부문이 141조 9,796억원으로 전년대비 20.4% 증가하였습니다.

국내 경제가 과거의 고성장 시대에서 저성장 국면에 진입하면서, 국내 건설업 역시 성숙기에 진입하였습니다. 이에 따라 국내 건설사들은 기존 사업영역 이외의 해외 발전 플랜트 등 신성장 동력 발굴 및 해외 진출 등 수익구조 다변화의 중요성이 매우 커지고 있습니다. 또한 경기 침체가 장기화 될 경우 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되는 경기 후행산업인 건설업의 경우 부정적인 영향을 지속적으로 받을 수 있으니 투자자께서는 경기 불황에 따른 건설업의 규모 감소 및 수익성 악화 가능성에 대해 유의하시기 바랍니다.

[

건설부문 국
내 주택시장 관련 위험
]

아.
정부의 주택시장 부양정책에 따라 미분양 주택은 2015년 4월말 기준 2.8만호까지 하락한 바 있으나,
2015년 하반기 주택공급물량의 증가와 2016년부터 시행된 여신심사 선진화 가이드라인의 적용 등으로 인하여 2015년 12월말 61,512호, 2016년 12월말 56,413호, 2017년 12월말 57,330호, 2018년 12월말 58,838호로 지속적으로 미분양주택 물량이 증가하는 모습을 보이다가 2019년 12월말 41,595호, 2020년 12월말에는 19,005호로 역시 크게 감소
하였습니다. 2020년 하반기 주택부문의 공급절벽에 대한 우려와 더불어 신규 주택에 대한 선호현상이 지속되면서 수도권과 지방의 미분양 물량이 모두 크게 감소하였습니다. 또한,
부동산 경기 호황이 지속되면서 미분양으로 인한 우려는 어느 정도 감소한 상황
입니다. 다만,
국내 경제의 저성장 기조에 따른 수요기반의 불안요인과 지방 지역 및 민간 부문의 미분양 물량 증가 가능성 등 국내 주택경기 회복세 둔화에 대한 우려가 존재
하고 있습니다.
미분양 및 준공 후 미분양 규모의 증가는 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소를 야기하는 등 건설업 전반에 부정적인 영향으로 작용할 수 있으니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2000년대 초반의 호황기를 거쳐 2007년 분양가 상한제를 피하기 위해 급증한 주택분양 물량이 금융환경 등 거시경제 악화 등과 맞물려 미분양물량이 크게 증가하였으며, 건설업체의 공사비 회수 지연 및 유동성 경색 등으로 인한 재무건전성의 악화 및 신규 사업 축소 등의 결과를 초래하여 건설경기 침체를 장기화 시키는 주요 원인으로작용하고 있습니다. 주택건설 비중이 높은 업체들의 경우 미분양 증가로 자금회수가 지연되면서 매출채권 및 재고자산 회전일이 증가하였으며, 사업환경 저하에 따른 예정 사업의 착공 지연으로 사업관련 대여금이 증가하는 등 전반적인 영업현금흐름이 저하되는 모습을 보여왔습니다. 이에 정부는 미분양 문제를 해결하기 위하여, 다양한부동산 종합대책 등의 발표를 통하여 미분양율을 감소시키려 노력해왔습니다.

미분양 주택잔고로 인한 문제는 건설산업 전반에 만연한 가장 큰 위험요인이라 할 수 있습니다. 미분양 적체 현상은 단순히 신규 수요 감소 문제가 아니라, 입주율 저조, 신규사업 축소 등으로 연계될 경우 현금흐름을 급격하게 악화시킬 개연성이 높기 때문입니다. 국내 미분양주택은 2008년말 기준으로 165,599호였으나, 정부의 지속적인 지원정책 및 경기 회복에 대한 기대감 등의 영향으로 지방 미분양 문제가 점차 해소되는 모습을 보여 2014년말 40,379호까지 감소하였습니다. 이후 저금리 기조의 지속 등에 힘입어 미분양 주택은 2015년 4월말 28,093호까지 감소하였으나 2015년 하반기 주택공급물량의 증가와 2016년부터 시행된 여신심사 선진화 가이드라인의 적용 등으로 인하여 2015년 12월말 기준 61,512호, 2016년 12월말 기준 56,413호, 2017년 12월말 기준 57,330호에 이어 2018년 12월말 기준 58,838호로 지속적으로 증가하는 모습을 보이다가 2019년 12월말 47,797호, 2020년 12월말에는 19,005호로 크게 감소하였습니다. 2020년 주택부문의 공급절벽에 대한 우려와 더불어 신규 주택에 대한 선호현상이 지속되면서 수도권과 지방의 미분양 물량이 모두 크게 감소하였습니다. 또한, 부동산 경기 호황이 지속되면서 미분양으로 인한 우려는 어느 정도 감소한 상황입니다.

또한, 건설업체의 직접적인 현금흐름 악화요인으로 작용하는 준공 후 미분양 물량은 2009년을 고점으로 하락세를 보이다 2016년 소폭의 증가세를 보였습니다. 2016년 8월 이후 준공 후 미분양 물량은 다시 감소세를 보이기 시작하였으나 2017년 말부터 다시금 증가세를 보이기 시작하며 2018년 12월 16,738호로 2017년 12월 11,720호 대비 5,018호 증가하였습니다.
이후 소폭 더 증가하여 2019년말 18,065호로 증가하였으나, 2020년에는 12,006호로 크게 감소하였습니다. 그
러나 이러한 준공 후 미분양의 경우 공사비에 대한 금융비용까지 추가로 발생하므로 건설업체의 직접적인 현금흐름 악화요인으로 작용할 수 있습니다.

한편, 지역별로 수도권 지역의 미분양 물량은 2015년 12월말 기준 30,637호로 전년 대비 큰폭으로 증가하였으나, 2016년 이후 감소세를 보이며 2017년말 기준 10,387호로 2016년말 16,689호 대비 크게 감소하였으며, 2020년
2,131호
를 기록하는 등 지속적으로 감소하는 추세입니다. 반면, 지방 미분양 물량의 경우 2008년말 기준 138,671호를 기록한 이래로 크게 감소한 수치를 나타냈으나, 2015년말 30,875호, 2016년말 39,724호, 2017년말 46,943호, 2018년 12월말 52,519호
로
꾸준히 증가하며 미분양 증가의 주된 원인이 되었
으나, 2019년 이후 점차 미분양 물량이 감소하며 2020년에는 16,874호 수준을 보였습니다. 

[ 미분양주택 추이 ]

(단위 : 호)

구 분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년

미분양주택
61,091
40,379
61,512
56,413
57,330
58,838
47,797
19,005

준공후 미분양
21,751
16,267
10,518
10,011
11,720
16,738
18,065
12,006

수도권 미분양
33,192
19,814
30,637
16,689
10,387
6,319
6,202
2,131

지방 미분양
27,899
20,565
30,875
39,724
46,943
52,519
41,595
16,874

자료: 국토교통부 통계누리

[ 미분양주택 추이 ]

(단위 : 호)

미분양주택 추이.jpg
미분양주택 추이

자료 : 국토교통부 통계누리

다만, 국내 경제의 저성장 기조, 가계대출의 급격한 증가에 따른 내수 위축 및 소비심리 저하, 주택담보대출 금리인상, 3인 이상 가구 수 감소 등 수요기반의 불안요인과 정부의 부동산 정책 등으로 인해 향후 미분양 물량이 증가하는 상황이 발생할 수 있으며, 이 경우 국내 주택경기의 하락과 함께 당사를 비롯한 건설사의 경영환경 및 재무안정성에 부담요인으로 작용할 수 있습니다.

또한, 오랜 시간 지속된 미분양 주택 문제의 영향으로 공사비에 대한 금융비용 증가로 사업비 부담이 증가하였기 때문에 현금흐름 지표의 가시적인 개선까지는 시간이 소요될 것으로 판단되며, 대내외 시장상황에 따라 주택 시장에 부정적인 영향이 미칠경우 건설업종의 회복은 지연될 수도 있습니다. 상기의 미분양주택이 준공 후 미분양의 증가로 이어질 경우 입주지연 및 잔금지급 지연 등 사업 관련 현금흐름을 악화 시킬 가능성이 존재 합니다. 이는 건설사들의 공사 미수금 증가 및 PF 지급보증에 따른우발채무 현실화 등으로 이어져 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소로 이어질 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[
건설부문
정부 정책 관련 위험
]

자.
건설업은 국내 경제 전반에 미치는 영향이 큰 기간산업으로 정부의 엄격한 규제를 받습니다.
정부는 국내 경기 변동 및 대외 환경 변화에 따라 국내 부동산 및 건설업 관련 정책 방향을 결정해 왔습니다. 일반적으로 부동산 관련 정책 변화가 건설경기에 영향을 미칠 때까지 시차효과가 존재하기 때문에 정부의 부동산 정책이 부동산 가격 및 건설경기에 미치는 파급효과는 예측하기가 어렵지만,
부동산 시장에서 정부 정책은 가장 중요한 변수 중 하나
라고 할 수 있습니다. 최근 발표된 8.4 '서울권역 등 수도권 주택공급 확대방안', 12.17 '규제지역 지정 및 실거래 조사·현장단속 강화'와 더불어 현 정부 출범 이후 발표된 각종 부동산 정책 등을 비롯해
향후 추가적인 부동산 규제 강화 정책이 추가로 발표될 경우, 민간 주택 공급량 감소, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장의 불확실성이 확대될 우려
가 있습니다. 이는
건설사의 영업 환경 불확실성 확대로 이어져 건설업 전반에 영향을 미칠 수 있으며, 수도권 공급물량 감소 등으로 주택시장에 부정적 영향
을 초래할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

건설업은 국민생활의 기본인 주택의 건설에서부터 도로, 항만, 산업시설, 국토개발, 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자산과 사회간접자본시설 형성을 생산 대상으로 하는 산업적 특성을 가지고 있습니다. 건설업은 우리경제의 성장을 뒷받침하는 보완적 산업이며, 타산업에 비해 생산과 고용, 부가가치 창출면에서 유발 효과가 크기 때문에 국내 경기를 선도해 온 전략적 산업이라 할 수 있습니다. 또한 기본적으로 수주산업이고 타산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택 구매력 등건설수요에 의해 생산 활동이 파생되는 특성으로 인해 실물 경기에 크게 의존하고 있으며, 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 큰 영향을 받게 됩니다. 이외에도 건설업은 정부에 의한 국내 경기 조절의 주요 수단으로 활용되기 때문에 부동산 가격 및 관련 법규, 정부규제 등 타산업에 비해 관련 규제 법령이 많은 편입니다.

일반적으로 부동산 관련 정책 변화가 건설경기에 영향을 미칠 때까지 일정 기간이 소요되기 때문에 정부의 부동산 정책이 부동산 가격 및 건설경기에 미치는 파급효과는 예측하기가 어렵지만, 부동산 시장에서 정부 정책은 가장 중요한 변수 중 하나라고 할 수 있습니다. 2017년 주택담보인정비율(LTV) 및 총부채상환비율(DTI) 완화가 종료되고 재건축초과이익 환수제 부활 등 대출규제가 전반적으로 강화되며 서민들의 부담이 가중되어 부동산 시장에 대한 불확실성이 커졌습니다.

[2017년 부동산관련 이슈 사항]

시점
주요 내용

1월
- 전세보증금 간주임대료 과세 2년 유예(2018년 12월까지)
- 양도소득세의 최고 세율 구간 신설
- 청약가점 자율화 시행
- 잔금 대출 규제 도입

7월
- 주택분 재산세 1/2납부
- LTV 및 DTI 규제 완화 유예 종료

9월
- 주택분 재산세 1/2 납부

12월
- 종합부동산세 납부
- 재건축초과이익환수제 유예 종료

자료: 부동산114

2017년,
신 정부는
부동산 시장 규제 강화를 통해 정부가 계획적으로 공적 시장에 개입하여 주택 시장의 안정적 관리를 목표로 6.19 대책을 내놓았습니다. 6.19 부동산 규제 정책은 투기성 주택 수요를 억제하기 위한 대응방안으로 전매제한기간 강화, 대출규제 등을 포함하였습니다. 

[2017.6.19 '주택시장의 안정적 관리를 위한 선별적 맞춤형 대응방안']

구분
내용

조정 대상지역 추가 선정
- 경기 광명, 부산 기장 및 부산진구 추가 선정
(11.3 대책의 37개 지역에 금번 대책으로 3개지역 추가 포함하여 총 40개 지역)
- 맞춤형 청약제도, 투자수요 관리방안 적용

조정대상지역 
실효성 제고
전매제한기간 강화
- 강남 4개구 외 21개구 민간택지 전매제한기간을 소유권이전등기시까지로 강화

맞춤형 
LTV, DTI 강화
- 조정 대상 지역에 대하여 LTV, DTI 규제비율을 10%p. 씩 강화 
(현행 LTV 70%, DTI 60% -> 조정 LTV 60%, DTI 50%)
- 잔금대출 DTI 신규 적용
- 서민층 무주택 세대는 실수요자 보호차원에서 배려

재건축 규제강화
- 재건축조합원 주택공급수 제한 (최대 3주택 -> 2주택)

주택시장 질서 확립
- 관계기관 합동 불법행위 점검 무기한 실시
- 실거래가 허위신고에 대한 신고제도 활성화, 적극 홍보
- 시스템을 활용한 불법행위 모니터링 강화

자료: 국토교통부

최근 10년간 큰 폭으로 상승한 주택 공급량에 반하여 저소득층의 자가점유율과 자가보유율은 하락하였고, 주택가격이 급격하게 상승함에 따라 연소득 대비 주택가격 비율(PIR)은 저소득층 기준 9.8에 달하여 주거안정성이 취약해졌습니다. 이에 국토교통부는 서민 실수요자 중심의 주택 공급에 대한 강한 의지를 보이며 2017.8.2 부동산규제 강화 정책을 발표하였습니다.

8.2 부동산 대책의 핵심골자는 실수요 보호와 단기 투기수요 억제를 통한 주택시장의 안정화입니다. 주요 내용으로 투기과열지구 지정을 통한 투기수요 유입 차단, 양도소득세 강화, 다주택자 금융규제 강화 등으로 실수요 중심의 수요 관리, 공적임대 주택 공급 등 서민을 위한 주택 공급 확대, 실수요자 중심의 청약 제도 개편 등의 내용을 담고 있습니다. 

[2017.8.2 '실수요 보호와 단기 투기수요 억제를 통한 주택시장 안정화 방안']

구분
방안
상세내역
추진일정

과열지역에 투기 수요 유입 차단
- 투기과열지구 지정
서울 전역(25개구), 과천시, 세종시
'17.8월

- 투기지역 지정
서울 강남4개구(강남,서초,송파,강동), 서울 기타 7개구(용산,성동,노원,마포,양천,영등포,강서), 세종시
'17.8월

- 민간택지 분양가 상한제 적용요건 개선
고분양가로 시장 불안 우려 시 분양가 상한제 적용지역으로 선정
'17.9월

- 재건축·재개발 규제 정비

① 재건축 초과 이익 환수제 시행
② 재건축 조합원 지위 양도제한 강화
③ 조합원 분양권 전매 제한
④ 재개발 임대주택 공급 의무비율 강화
⑤ 정비 사업 분양분 재당첨 제한
'18.1월
'17.9월
'17.9월
'17.9월
'17.9월

- 과열지역은 도시재생/뉴딜에서 선정 제외 등
국토부, 지자체 등 합동으로 부동산 시장동향 점검 강화
계속

실수요 중심의 주택수요 관리 강화
- 양도소득세 강화

조정대상지역에 적용
① 양도세 중과, 장기보유 특별공제 배제
② 1세대 1주택 양도세 비과세 요건 강화
③ 분양권 전매시 양도소득세 강화
'17.12월
(적용시기)'18.4.1 이후 양도분
(적용시점)'17.8.3 이후 취득 주택
(적용시기)'18.1.1 이후 양도분

- 다주택자 등에 대한 금융규제 강화

① 투기지역 내 주택담보대출 건수 제한 강화
② LTV, DTI 강화
③ 중도금 대출보증 건수 제한
'17.하반기

'17.하반기
'17.9월

- 다주택자 임대주택 등록 유도
등록 의무화 여부 검토
'17.하반기

투기적 주택수요에 대한 조사 강화
- 자금조달계획 등 신고 의무화
거래신고 등에 관한 시행령 개정으로 미신고자, 허위 신고자 등에 대한 과태료 부과 예정
'17.9월

- 특별사법경찰제 도입
주택시장 불법행위 상시 점검 통해 실효성 강화
'17.하반기

- 국세청 등 관계기관 공조 강화
국토부, 국세청, 경찰청, 지자체 등으로 구성된 합동 점검반으로 공조 강화
'17.8월~

- 불법전매 처벌규정 강화
주택법 개정안 발의로 벌금 인상 등 강화
-

서민을 위한 주택공급 확대
- 수도권 주택 수급전망 및 향후 택지 확보 계획

① 신규 택지 확보 추진(공공, 민간택지)
② 도심 내 주택공급 활성화 위한 소규모 정비사업 추진(가로주택정비사업 등)

'17년~

- 주택 공급에 있어 공공의 역할 강화

① 공적임대주택 연간 17만호 공급
② 신혼부부용 분양형 공공주택 건설

'17년~

실수요자를 위한 청약제도 등 정비
- 청약제도 개편

① 1순위 자격요건 강화
② 가점제 적용 확대
③ 가점제 당첨자 재당첨 제한
④ 민영주택 예비 입주자 선정시 가점제 우선 적용

'17.9월

- 지방 민간택지 전매제한기간 설정
주택법으로 설정 근거 마련, 시행예정
'17.11월

- 오피스텔 분양 및 관리 개선
전매제한기간 강화, 인터넷 청약 등 제도개선
'17.하반기

자료 : 국토교통부

8.2 부동산 대책 발표 이후 재건축에 대한 기대로 투자 수요가 증가했던 서울 강남 지역 등의 아파트 매매가격 상승세가 일시적으로 주춤해지는 모습을 보이기도 하였으나, 정책 실시 이후에도 서울지역 아파트 청약이 높은 경쟁률을 기록하고 서울 이외의 지역에서도 여전히 높은 주택 매매가격 상승세가 보이자 정부는
9.5 부동산 대책을 발표하였습니다.

8.2 부동산 대책 발표 이후 특히 급등세를 보였던 서울 등에서 과열 현상은 빠르게 진정되어 전국 주택가격이 보합세를 유지하고 있었습니다. 서울의 경우 대책 발표 전 주간 아파트 가격 상승률이 0.33%에서 대책 발표 후 -0.03% ~ -0.04%로 소폭 하락 전환했습니다. 그러나 성남시, 분당구, 대구시 수성구는 대책 발표 이후에도 주간 아파트 가격 상승률이 0.3% 내외를 지속적으로 기록하여 높은 상승세를 보였습니다. 또한 주변 지역으로 과열 현상이 확산될 가능성을 고려하여 분당구와 수성구를 투기과열지구로 추가 지정하면서 후속 대책을 이어나갔습니다. 더불어 8.2 부동산 대책의 후속 조치로써 과도하게 엄격해 사실상 제도 적용이 어려웠다고 판단되는 민간택지의 분양가상한제 적용 요건을 개선하였습니다.

[ 8.2 대책 이후 주택가격 변동률]

(단위 : %)

구분
8월 주간 아파트 가격

2017년 8월 종합
8월 1주
8월 2주
8월 3주
8월 4주

분당
2.10
0.19
0.29
0.33
0.32

수성
1.41
0.32
0.30
0.32
0.26

부산
0.23
0.03
0.03
0.02
0.01

인천
0.35
0.09
0.12
0.13
0.09

안양
0.55
0.17
0.15
0.12
0.09

고양
0.89
0.03
-0.09
-0.03
0.00

자료 : 8.2 부동산대책 후속조치 관계부처
주1) 8월 상승률은 7.10~8.14일간 주택종합 상승률(8.2대책의 효과가 일부만 반영)
주2) 주간 상승률은 매주간 아파트가격 상승률

[ 민간택지 분양가 상한제 선정기준 변경 개요]

구 분
기존 기준
변경 기준

주택가격(a)
-3개월 아파트 매매가격상승률이 10% 이상 상승
-3개월 주택 매매가격상승률이 물가상승률의 2배 초과

분양가격(b)
-없음
-12개월 평균 분양가격상승률이 물가 상승률의 2배 초과

청약경쟁률(c)
-연속 3개월간 20:1 초과
-직전 2개월간 일반 5:1 초과 or 국민주택규모 10:1 초과

거래량(d)
-3개월 아파트거래량이 전년 동기대비 200% 이상 증가
-3개월 주택거래량이 전년동기 대비 20% 이상 증가

최종판단
(a) or (b) or (c)
(a) + [ (b) or (c) or (d) ]

자료 : 8.2 부동산대책 후속조치 관계부처

이후
정부는 2017년 10월 24일, 신DTI와 총부채원리금상환비율(DSR) 도입을 골자로 하는 10.24 가계부채 종합대책을 발표하였습니다. 신DTI는 부택을 담보로 2건 이상 은행 대출을 받을 때 기존 주택담보대출 원리금 상환액을 총부채상환비율(DTI) 산정에 전액 반영하는 제도입니다. 기존의 DTI 산정시 신규 대출 원리금과 기존 주택담보대출 이자만 반영하였던 것과 차이가 있습니다. DSR은 여기에서 한 걸음 더 나아가서, 대출자의 주택담보대출뿐만 아니라 신용 대출과 마이너스통장, 자동차 할부금 등 모든 형태의 대출 원리금을 합산하는 방식입니다.

[ 10.24 가계부채 종합대책 개요 - 신DTI, DSR 도입]

신 DTI, DSR 도입 주요 내용

[신DTI - 목표 : 차주 보유 부채를 최대한 포괄적으로 반영]

1. 주택담보대출 2건 이상 보유 차주의 경우 DTI 산정시 기존 주담대 원리금 상환부담 전액을 반영
 기존: 신규 주담대 원리금+기존 주담대 이자 → 변경: 주담대 2건 원리금 모두 반영
2. 복수 주택담보대출(담보물건 수 기준) 차주의 두번째 주담대부터 만기 15년으로 제한
 - DTI 비율 산정 시에만 적용, 실제 상환기관은 15년 초과 가능

[DSR - 목표 : 차주 상환능력 대비 원리금상환부담을 정확히 반영해 산정]

1. 부채 : 대출 종류(주담대, 신용대출, 한도대출 등), 상환방식(분할상환, 일시상환 등)등에 따라 차주의 실제 상환부담 반영
 기존: 신규 주담대 원리금+기존 주담대 이자 → 변경: 주담대 2건 원리금 모두 반영
2. 소득 : 신DTI 기준 적용

[비교]

구분
신DTI(Debt to income)
총부채상환비율

DSR(Debt Service Ratio)

총체적 상환능력 비율

산정방식
(모든 주담대 원리금상환액+기타대출 이자상환액)/연간소득
(모든 대출 원리금상환액)/연간소득

활용방식
대출심사시 규제 비율로 활용
금융회사 여신관리 과정에서 다양한 활용방안 마련 예정

자료 : 10.24 가계부채 종합대책 관계부처

정부는 10.24 가계부채 종합대책에 이어서 2017년 11월 29일, 11.29 주거복지로드맵 구상을 발표하였습니다. 과거 공급자 중심의 단편적, 획일적 주거복지 지원에서, 수요자 중심의 종합적인 지원과 사회통합형 주거정책으로 패러다임을 전환하겠다는 것이 정책의 골자입니다.

[11.29 주거복지로드맵 - 주거복지의 패러다임 전환 목표]

과거(AS-IS)
향후(TO-BE)

[지원대상별 단편적, 분절적 지원]

- 임대주택, 주거급여, 금융지원 등 주거지원이 단편적, 분절적으로 운영
- 주거실태조사 등을 통한 취약계층의 주거실태 파악 미흡

[생애단계, 소득수준별 통합적 지원]

- 맞춤형 임대주택 공급과 금융지원 등을 연계하여 패키지로 지원
- 개인의 생애단계에 따라 맞춤형으로 지원하는 주거사다리 구축

[공급자 위주]

- 계층별 부담능력, 지역별 주거수요 등에 대한 고려 미흡
- 물량 중심으로 공공임대, 분양주택 주택 공급
- 임대주택 유형별 칸막이 운영에 따른 수요자 접근성 부족

[수요자 중심]

- 부담능력, 주거수요를 반영한 맞춤형 주택 공급
- 공공임대, 공공지원, 등록임대, 분양주택 등 주택 공급방식 다양화
- 통합적인 임대주택 입주자 모집, 대기자 관리 등 접근성 제고

[임차인 권리보호 미흡/임대차 시장 정보 부족]

- 정부 개입 최소화 등에 따라 임대인 우위의 임대차 시장 형성
- 임대차 정책 수립을 지원할 수 있는 통계인프라, 정보망 미흡

[임차인 권리보호 강화/임대차시장 투명성 강화]

- 정부 관리의 사각지대에 놓인 순수 민간 임대차(사적 전,월세) 시장을 안정적이고 투명하게 관리

[중앙정보, LH 중심]

- 정부, LH중심 임대주택 공급으로, 민간 역량 활용 부족
- LH, 지자체, 민간 간 주거복지 사업의 실행, 전달체계 연계 부족

[중앙-지방-민간의 협력 거버넌스]

- 지자체, 사회적 경제주체, 민간부문 등 다양한 주체의 연략 활용
- 지자체 등의 주거복지역량 강화, 중앙-지자체-민간 협력 강화

자료 : 11.29 주거복지로드맵 관계부처

[11.29 주거복지로드맵 - 주거복지의 패러다임 전환 목표]

주거복지 로드맵 주요 과제

1. 생애단계별, 소득수준별 맞춤형 주거지원
2. 무주택 서민, 실수요자를 위한 주택 공급 확대
3. 임대차시장의 투명성, 안정성 강화

추진과제 실천을 위한 기반 구축

1. 법, 제도 정비
2. 협력적 거버넌스 구축
3. 재원 마련

- 주택임대차보호법 관리체계 개편
- 주거실태조사 강화
- 공공임대 수요자 편의성 강화
- 주거복지 전달체계 개편
- 지자체의 임대주택 공급 확대
- 사회주택 공급 활성화
- LH, HUG 주거지원 역량 강화
- 재원소요 : 5년건 119조
- 확보방안 : 주택도시기금 활용 확대

자료 : 11.29 주거복지로드맵 관계부처

정부는 11.29 주거복지로드맵의 주요 과제로, 주거복지의 대상을 청년층, 신혼부부, 고령층, 저소득층 및 취약가구 4가지로 분류한 생애단계별, 소득수준별 맞춤형 주거지원을 제시하였습니다. 청년층에 대하여 청년주택 30만실을 공급하고, 우대형 청약통장 도입, 전월세 자금지원 강화를 추진하고, 신혼부부에게는 공공임대주택 20만호를 공급하고, 신혼희망타운 7만호를 공급하며 전세자금 대출 등의 자금지원 시스템을 구축하고자 하였습니다. 또한 고령층에 대해서는 어르신 공공임대주택 5만실 공급과 보유주택을 활용한 연금형 매입임대정책 등을 제시하였고, 저소득층 및 취약가구에 대해서는 공적임대 41만호 공급과 주거급여 지원 강화등을 제시하였습니다. 또한, 무주택 서민 및 실수요자를 위한 주택공급 확대를 위해 공적 임대주택 연 17만호 공급, 택지확보를 통한 공공주택지구 신규개발 등을 추진하겠다고 발표하였습니다.

정부는 11.29 주거복지로드맵 발표에 이어, 2017년 12월 13일 임대주택 등록 활성화 방안을 발표하였습니다. 사실상 전월세상한제가 적용되는 등록 민간임대주택을 확충하는 방안을 내용으로 담고 있습니다.

[12.13 부동산 대책(임대주택 등록 활성화 방안) 개요]

임대주택 등록 활성화 방안 개요

[집주인]
[세입자]

임대주택 등록시 지원 확대

1. 지방세 감면 확대
- '21년까지 취득세, 재산세 감면
- (8년 임대시) 40제곱미터 이하 소형주택 재산세 감면 호수기준(2호) 폐지
- (8년 임대시) 다가구주택(모든 가구당 40제곱미터 이하)도 감면

2. 임대소득세 감면 확대
- 1주택만 임대해도 감면
- 필요경비율 차등화
 (등록 70%, 미등록 50%)

3. 양도세 감면 확대
- (8년 임대시) 양도세 중과배제, 장기보유특별공제 70% 적용

4. 종부세 감면기준 개선
- (합산배제) 5년 → 8년 임대시

5. 건보료 부담 완화
- (4년 임대) 40% (8년 임대) 80% 감면

주거안정 강화

1. 4~8년간 거주 가능
- 이사걱정 없이 한 집에서 오래 거주
- 이사 및 중개비용 절감

2. 임대료 절감 : 연 5% 이내 인상

→ 전월세상한제 수혜대상 확대
 ('16년) 23% → ('22년) 45%

권리보호 및 거래안전 강화

1. 권리보호 강화
- 계약갱신 거절 통지기간 단축
- 임대차 분쟁조정위원회 실효성 강화

2. 거래안전 강화
- 소액보증금 최우선변제범위 확대
- 전세금 반환보증 활성화

[임대차시장 정보 인프라구 구축]

1. 정보 인프라 구축 : 임대등록시스템 및 임대차시장 정보 DB 구축
2. 행정지원 강화 : 등록절차 간소화, 임차인에게 등록임대주택 정보제공 등

자료 : 임대주택 등록 활성화 방안 관계부처

2017년에는 새 정부의 첫 부동산 대책인 6.19 대책에 이어서, 8.2 부동산 대책, 8.2 부동산 대책 후속조치, 10.24 가계부채 종합대책, 11.29 주거복지로드맵, 12.13 임대주택 등록 활성화 방안까지, 연속적으로 부동산 관련 정책들이 발표되었습니다.

2018년 정부는 연초 이후 전국적으로 안정세를 보이던 주택시장이 최근 서울과 일부지역을 중심으로 국지적 과열현상을 보임에 따라, "수도권 주택공급 확대 추진 및 투기지역지정 등을 통한 시장안정기조 강화"를 발표하며 2018~2022년 서울 등 수도권의 원활한 주택수급 기반 위에 향후에도 지속적으로 양질의 저렴한 주택 공급을 확대하기 위해 수도권 내에 공공택지를 추가적으로 개발하기로 하고, 수도권으로의 단기적인 투기수요 유입을 차단하기 위해 부동산가격안정심의위원회의 심의와 주거정책심의회의 심의를 거쳐 서울과 수도권 9곳을 투기지역, 투기과열지구 등으로 추가로 지정(8.28일부터 지정효력 발생)하였습니다.

[수도권 주택공급 확대 추진 및 투기지역지정 등을 통한 시장안정기조 강화 ]

구분
내용

수도권주택공급 확대
수도권 내 30만호 이상의 주택공급이 가능토록 다양한 규모의 30여개 공공택지를 추가로 개발할 계획

투기지역지정
투기지역 4개 지역(종로구, 중구, 동대문구, 동작구)
투기과열지구 2개 지역(광명시, 하남시)
조정대상지역 3개 지역 (구리시, 안양시 동안구, 광교택지개발지구)
※부산시 기장군은 조정대상지역에서 제외

자료 : 국토교통부 보도자료

이후 2018년 9월 13일 정부는 관계부처 합동 '주택시장 안정대책'을 발표하며 서울 및 일부 수도권을 중심으로 과열된 주택시장에 대한 우려를 표명했습니다. 9.13 주택시장 안정대책의 핵심 내용인 종합부동산세 수정안은 아래와 같습니다.

[종합부동산세 수정안(2019년 1월 1일 이후 납세의무가 성립하는 분부터 적용)]

과세표준 (시가)
현행
당초 정부안
수정안

2주택 이하
3주택 이상
일반
3주택이상 & 조정대상지역 2주택

3억 이하
(1주택 18억원 이하 
다주택 14억원 이하) 주1)
0.5%
현행 유지
현행 유지
현행 유지
0.6%
(+0.1%p)

3~6억
(1주택 18~23억원
다주택 14~19억원)
0.7%
(+0.2%p)
0.9%
(+0.4%p)

6~12억
(1주택 23~34억원
다주택 30~68억원)
0.75%
0.85%
(+0.1%p)
1.15%
(+0.4%p)
1.0%
(+0.25%p)
1.3%
(+0.55%p)

12~50억
(1주택 34~102억원)
다주택 30~98억원)
1.0%
1.2%
(+0.2%p)
1.5%
(+0.5%p)
1.4%
(+0.4%p)
1.8%
(+0.8%p)

50~94억
(1주택 102~181억원
다주택 98~176억원)
1.5%
1.8%
(+0.3%p)
2.1%
(+0.6%p)
2.0%
(+0.5%p)
2.5%
(+1.0%p)

94억 초과
(1주택 181억원 초과
다주택 176억원 초과)
2.0%
2.5%
(+0.5%p)
2.8%
(+0.8%p)
2.7
(+0.7%p)
3.2%
(+1.2%p)

세부담상한
150%
현행유지
150%
300%

자료 : 국토교통부 보도자료
주1) 1주택자 공시가격 9억원 (시가 약 13억원) 이하, 다주택자 공시가격 6억원(시가 약 9억원)는 과세 제외
주2) 괄호 ( ) 안은 현행대비 증가 세율

종합부동산세 수정안에는 3주택이상 보유자 및 조정대상지역 2주택 보유자에 추가적으로 과세하고, 조정대상지역 외 2주택 및 고가 1주택에 대한 세율을 인상하는 등의 내용이 추가된 것으로 나타났습니다.

한편, 정부의 잇단 부동산 규제 정책으로 서울 아파트 가격은 32주간 하락세를 보였으나 2019년 6월 4째주 보합, 7월 1주부터 34주만에 상승세로 전환하였는데, 이러한 상승세는 투자수요가 집중된 강남권 재건축 중심으로 나타났습니다. 이에 2019년 8월 12일자 국토교통부 보도자료('민간택지 분양가상한제 적용기준 개선 추진')를 통해 이르면 2019년 10월초까지 '주택법 시행령'을 개정하여 민간택지에 분양가상한제 적용 준비를 완료하겠다고 발표하였습니다. 금번 보도자료에 따르면 민간택지 분양가상한제 지역 지정요건 개선안은 아래와 같습니다.

[개정 전·후 민간택지 분양가상한제 지역 지정 정량요건]

구분
현행
개선

필수요건
주택가격(A)
직전3개월 주택가격상승률이 물가상승률의 2배 초과
주택가격상승률이 물가상승률보다 현저히 높아 투기과열지구로 지정된 지역

선택요건
분양가격(B)
직전12개월 분양가격상승률이 물가상승률의 2배 초과
직전12개월 평균 분양가격상승률이 물가상승률의 2배 초과(단, 분양실적 부재 등으로 분양가격상승률 통계가 없는 경우 주택건설지역의 통계를 사용)

청약경쟁률(C)
직전2개월 모두 5:1
(국민주택규모 10:1) 초과
좌동

거래(D)
직전3개월 주택거래량이 전년동기 대비 20% 이상 증가
좌동

정량요건 판단
A+[B or C or D]

자료: 국토교통부 보도자료

국토교통부는 민간택지 분양가상한제 지정효력 적용시점을 '최초 입주자모집 승인 신청한 단지'부터로 일원화할 계획이며, 수도권 분양가상한제 주택의 전매제한기간을 기존 3~4년에서 분양가수준에 따라 5~10년까지 확대할 계획입니다. 해당 개정안은 입법예고(08.14~9.23, 40일간) 및 관계기관 협의, 법제처 심사, 국무회의 등을 거쳐 이르면 10월초 공포 및 시행될 예정입니다. 분양가상한제가 도입될 경우 현재 재건축/재개발 관련 현장들 가운데 일부는 기존 계획보다 사업 진행이 지연될 가능성이 존재하며, 이 경우 당사를 포함한 건설업계의 재건축/재개발 관련 신규 수주가 축소될 수 있습니다.

또한, 정부는 2019년 12.16 주택 가격의 하향 안정화를 유도하기 위하여 주택시장 안정화 방안을 발표하였습니다. 12.16 주택시장 안정화 방안의 주요 내용은 아래와 같습니다.

[2019.12.16 '주택시장 안정화 방안']

대분류
소분류
상세내역
추진일정

투기적 대출수요
규제 강화
투기지역·투기과열지구
주택담보대출 관리 강화
① 시가 9억원 초과 주택 담보대출 LTV 강화
19.12.23

② 초고가아파트 주담대 금지
19.12.17

③ DSR 관리 강화
19.12.23

④ 주택담보대출의 실수요 요건 강화
19.12.23

⑤ 주택구입목적 사업자대출에 대한 관리 강화
19.12.23

⑥ 주택임대업 개인사업자에 대한 RTI 강화
19.12.23

⑦ 상호금융권 주담대 현황 모니터링 등
19.하반기

전세대출을 이용한 갭투자
방지
① 사적보증의 전세대출보증 규제 강화
20.1월

② 전세자금대출 후 신규주택 매입 제한
20.1월

주택 보유부담 강화및 양도소득세
제도 보완
공정과세 원칙에 부합하는
주택 보유부담 강화
① 종합부동산세 관련
20.상반기 (20년 납부분 부터 적용)

② 공시가격 현실화 및 형평성 제고
20.상반기

실수요자 중심의 양도소득세
제도 보완
① 양도소득세 강화

- 1세대 1주택자 장특공제에 거주기간 요건 추가
20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 일시적 2주택 양도세 비과세 요건에 전입요건 추가 등
20.상반기 (19.12.17 취득분부터 적용)

- 임대등록주택에 대한 양도세 비과세 요건에 거주요건 추가
20.상반기 (19.12.17 신규 등록분부터 적용)

- 분양권도 주택수 포함
20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 단기보유 양도세 차등 적용
20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 조정대상지역 내 다주택자 한시적 양도세 중과 배제
20.상반기 (19.12.17 ∼ 20.6.30 중 양도분에 적용)

투명하고 공정한
거래 질서 확립
① 민간택지 분양가상한제 적용 지역 확대
(적용시점) 19.12.17

② 시장 거래 질서 조사체계 강화

- 고가주택 자금출처 전수 분석 및 법인 탈루혐의 정밀검증
19.하반기

- 실거래 조사 및 정비사업 합동점검 상시화
20.2월

- 자금조달계획서 제출대상 확대 및 신고항목 구체화
20.상반기

- 자금조달계획서 증빙자료 제출
20.상반기

③ 공정한 청약 질서 확립
20.상반기

④ 임대등록제도 보완

- 임대등록 시 세제혜택 축소
20.상반기

- 등록 임대사업자 의무 위반 합동점검
20.상반기

- 임대사업자 등록요건 및 사업자 의무 강화
20.상반기

실수요자를 위한
공급 확대
① 서울 도심 내 주택 공급 추진
-

② 수도권 30만호 계획 조속 추진
-

③ 정비사업 추진 지원
-

④ 가로주택정비사업 활성화
20.상반기

⑤ 준공업지역 관련 제도개선
20.상반기

자료: 국토교통부

상기 조치 중 가장 즉각적인 효과를 가지는 정책은 대출 규제가 될 것으로 예상됩니다. 금번 조치를 통해 정부는 시가 15억원 이상의 초고가 아파트에 대해서는 주택담보대출을 전면 금지하였으며, 시가 15억원 미만 아파트의 경우에도 9억원을 초과하는 구간에 대해서는 LTV를 기존 40%에서 20%로 축소하였습니다. 한편 전세대출 차주가 시가 9억원 초과 주택을 매입하거나 2주택 이상을 보유할 경우 원칙적으로 전세대출을 전액 회수하도록 했습니다.

세제 측면에서는 종합부동산세 세율을 인상(일반 0.1%p ~ 0.3%p, 3주택 이상 및 조정대상 지역 2주택 0.2%p ~ 0.8%p)하여 다주택자 위주로 주택 보유 부담을 늘림으로써 기존 주택 보유 가구의 추가 수요 억제 및 다주택자 보유 매물 출하로 인한 공급증가 효과가 동시에 나타날 수 있습니다.

[종합부동산세 인상]

과표(대상)
일반
3주택이상 + 조정대상지역 2주택

현행
개정
현행
개정

3억 이하
(1주택 17.6억원 이하
다주택 13.3억원 이하)
0.5%
0.6%
+0.1%p.
0.6%
0.8%
+0.2%p.

3~6억
(1주택 17.6~22.4억원
다주택 13.3~18.1억원)
0.7%
0.8%
+0.1%p.
0.9%
1.2%
+0.3%p.

6~12억
(1주택 22.4~31.9억원
다주택 18.1~27.6억원)
1.0%
1.2%
+0.2%p.
1.3%
1.6%
+0.3%p.

12~50억
(1주택 31.9~92.2억원
다주택 27.6~87.9억원)
1.4%
1.6%
+0.2%p.
1.8%
2.0%
+0.2%p.

50~94억
(1주택 92.2~162.1억원
다주택 87.9~157.8억원)
2.0%
2.2%
+0.2%p.
2.5%
3.0%
+0.5%p.

94억 초과
(1주택 162.1억원 초과
다주택 157.8억원 초과)
2.7%
3.0%
+0.3%p.
3.2%
4.0%
+0.8%p.

자료: 국토교통부

또한, 종합부동산세율 인상과 더불어 공시가격 현실화를 통해 보유세 부담이 추가로 증가할 예정입니다. 12.16 주택시장 안정화 방안 및 잇따라 발표된 "2020년 부동산 가격공시 및 공시가격 신뢰성 제고방안"(12.17)에 따르면 9억원 미만의 공동주택에 대해서는 시세변동분만 공시가격에 반영하나, 공동주택의 시세 구간별 현실화율이 9억∼15억원은 70%, 15억∼30억원은 75%, 30억원 이상은 80% 에 미달하는 경우 현실화율 제고분을 적용하기로 하였습니다(단, 지나친 공시가격 급등이 없도록 현실화율 제고분에 대한 상한 부여).

[공시가격 현실화]

구분
대상
현실화율 제고분
비고

공동
주택
시세 9~15억원
(19년 70% 미만)
(70% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2
목표 현실화율: 70%
현실화율 제고분 상한: 8%p.

시세 15~30억원
(19년 75% 미만)
(75% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2
목표 현실화율: 75%
현실화율 제고분 상한: 10%p.

시세 30억원 이상
(19년 80% 미만)
(80% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2
목표 현실화율: 80%
현실화율 제고분 상한: 12%p.

표준
단독주택
시세 9억원 이상
(19년 55% 미만)
(55% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2
목표 현실화율: 55%
현실화율 제고분 상한: 6%p. / 8%p.(15억~)

자료: 국토교통부

한편, 분양가상한제 적용 지역을 확대하여 신규 공급 아파트 가격에 영향을 미칠 수 있습니다. 기존 분양가상한제 지역이 서울 27개 동에 한정되었으나, 금번 개정안을 통해 서울 13개구 전지역 및 경기 3개시(과천, 하남, 광명) 13개동과 정비사업 이슈 등이 있는 서울 5개구 37개동이 추가 지정되었습니다.

12.16 주택시장 안정화 방안은 일부 고가 주택에 대한 대출을 원천 차단하는 등 현 정부 출범 이후 가장 강력한 부동산 규제로 꼽히고 있습니다. 주택시장 안정화 방안에는 서울 도심 내 주택 공급 추진 및 수도권 30만호 계획 조속 추진 등 공급 측면의 정책도 포함되어 있어 이러한 정책이 적극적으로 추진될 경우 건설업에 일부 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 분양가 상한제 강화에 따른 재건축/재개발 위축 및 대출 규제 강화/주택 관련 세금 부담 증가에 따른 주택 수요 감소 효과로 전반적으로 건설업에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

정부는 추가적으로 6.17 '주택시장 안정을 위한 관리방안'을 발표하였고, 이어서 7.10 '주택시장 안정 보완대책'을 발표하였습니다.

6.17 주택시장 안정을 위한 관리방안의 주요 내용은 아래와 같습니다.

[2020.06.17 '주택시장 안정을 위한 관리방안']

대분류
소분류
상세내역

과열지역에
투기수요
유입 차단
조정대상지역 지정
경기, 인천, 대전, 청주 일부 지역을 제외한 대부분의 지역

투기과열지구 지정
경기, 인천, 대전 17개 지역

토지거래허가구역 지정

거래질서 조사체계 강화
· 실거래 기획조사 시행
· 자금조달계획서 및 증빙자료 제출 대상 확대

주택담보대출 및
전세자금대출 규제 강화
· 규제지역 주택담보대출 및 보금자리론 실거주 요건 강화
· 전세자금대출보증 제한 강화

정비사업
규제 정비
재건축안전진단 절차 강화
· 안전진단 시·도 관리 강화 및 부실안전진단 제재
· 2차 안전진단 현장조사 강화 및 자문위 책임성 제고

정비사업 조합원 분양 요건 강화
투기과열지구 조정대상지역에서 조합원 분양신청 시까지 2년 이상 거주 필요

재건축부담금 제도 개선
· 재건축 부담금 본격 징수
· 공시가격 현실화에 따른 공시비율 적용 및 재건축 부담금 귀속비율 조정

법인을 활용한 투기수요 근절
주택매매·임대사업자 대출규제 강화
모든 지역 개인·법인 사업자 주택담보대출 금지

법인 등 세제 보완
· 종부세율 인상 및 공제 폐지
· 조정대상지역 신규 임대주택 종부세 과세
· 주택양도 시 추가세율 인상 및 장기등록임대도 적용

부동산 매매업 관리 강화

법인 거래 조사 강화
· 법인 대상 실거래 특별조사
· 법인용 실거래 신고서식 도입, 모든 법인 거래에 자금조달 계획서 제출 의무화

12·16 대책 및 공급대책 후속조치 추진
주택시장 안정화 방안
(12·16 대책) 후속조치
분양가상한제 및 12·16 대책 관련 5개 법률 신속 개정

수도권 주택공급 기반 강화 방안
(5·6) 후속조치
· 공공참여 가로주택정비사업 1차 공모 사업지구 선정 및 2 차 사업지 공모 착수(8월)
· 공공재개발시범사업 공모(9월)
· 준공업지역 민관합동사업 공모(9월)
· 오피스상가 주거 용도변경 사업 시범사업 선정(10월)

자료: 국토교통부

정부는 광범위한 규제지역 지정, 개발호재 지역에 대한 선제적인 토지거래 규제 및 기획조사, 주택 관련 대출 요건 강화, 법인 보유 주택 제재, 재건축 안전진단 강화, 초과이익환수제 본격 시행 등을 통해 부동산 시장의 과열을 예방하고자 합니다.

최근 주택가격 급등세를 보인 경기, 인천, 대전, 청주을 일부 지역을 제외한 전 지역을 조정대상지역으로 추가 지정했습니다. 조정대상지역으로 지정된 이후에도 상승세가 지속되거나 비규제지역 중 과열이 심각한 지역 중 10개 지역(수정, 수원, 안양, 안산단원, 구리, 군포, 의왕, 용인수지, 기흥, 화성), 인천 3개 지역(연수, 남동, 서구), 대전 4개 지역(동, 중, 서, 유성)을 투기과열지구로 지정했습니다.

[조정대상지역 및 투기과열지구 지정]

조정대상지역

투기과열지구

기존

(서울) 全 지역

(경기) 과천, 광명, 성남, 고양(7개 택지), 남양주(다산·별내동), 하남, 화성(동탄2), 구리, 안양, 광교, 수원, 용인수지·기흥, 의왕

(지방) 세종(행정중심복합도시 예정지역)

(서울) 全 지역

(경기) 과천, 성남분당, 광명, 하남

(지방) 대구 수성, 세종(행복도시 예정지역만 지정)

개선

(서울) 全 지역

(경기) 全 지역(일부 지역* 제외)

* 김포, 파주, 연천, 동두천, 포천, 가평, 양평, 여주, 이천, 용인처인(포곡읍, 모현·백암·양지면, 원삼면 가재월·사암·미평·좌항·두창·맹리), 광주(초월·곤지암읍, 도척·퇴촌·남종·남한산성면), 남양주(화도읍·수동면·조안면), 안성(일죽면, 죽산면 죽산·용설·장계·매산·장릉·장원·두현리, 삼죽면 용월·덕산·율곡·내장·배태리)

(인천) 全 지역(강화·옹진 제외)

(지방) 세종(행복도시 예정지역만 지정), 대전, 청주(동 지역, 오창·오송읍만 지정)

(서울) 全 지역

(경기) 과천, 성남분당·수정, 광명, 하남, 수원, 안양, 안산단원, 구리, 군포, 의왕, 용인수지·기흥, 화성(동탄2만 지정)

(인천) 연수, 남동, 서구

(지방) 대구 수성, 세종(행복도시 예정지역만 지정), 대전(동·중·서·유성)

자료: 국토교통부

주택담보대출 및 전세자금대출 규제 강화에 대한 세부 내용은 다음과 같습니다. 규제지역 내 주택구입을 위해 주택담보대출을 받을 경우 주택가격과 무관하게 6개월 내 기존주택을 처분하고 신규주택에 전입해야 합니다. 보금자리론 대출 시에는 3개월 내 전입 및 1년 이상 실거주 의무가 발생합니다. 투기지역 및 투기과열지구 내 3억원 초과 아파트를 구입 시 전세대출 보증 제한 대상이 추가됩니다. 또한, 전세대출을 받은 후 투기지역 및 투기과열지구 내 3억원 초과 아파트 구입 시 전세자금대출은 즉시 회수됩니다. 대출 규제 강화에 따른 주택 수요 감소 효과로 건설업에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

정부는 부동산 규제를 피하기 위해 법인을 설립해 투기적 주택 구입을 하는 개인의 행동을 차단하고자하는 방안을 마련했습니다. 2021년 6월부터 법인 소유 주택에 대한 종부세율을 개인에 대한 종부세율 중 최고세율인 2주택 이하 3%, 3주택 이상 또는 조정대상지역 내 2주택 4%로 변경되었습니다. 종부세율 인상과 더불어 종부세 공제 폐지, 양도 시 추가세율 인상, 법인의 조정대상지역내 신규 임대주택에 대해 종부세 과세 등 개인이 법인을 통한 투기수요를 근절하고자 합니다. 규제지역 확대, 대출 규제 강화 및 법인 주택투기 원천 차단에 따른 주택 수요 감소 효과로 건설업에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

7.10 주택시장 안정 보완대책의 주요 내용은 아래와 같습니다.

[2020.07.10 '주택시장 안정 보완대책']

대분류
소분류
상세내역

서민·실수요자 부담 경감
생애최초 특별공급 확대
·무주택 실수요자의 내집 마련 지원을 위해 생애최초 특별 공급 적용 대상주택 범위 및 공급비율 확대

신혼부부 특별공급 소득기준 완화
·(공공분양 소득요건) 분양가 6억원 이상 신혼희망타운에 대해서는 도시근로자 월평균소득 130%(맞벌이 140%)까 지 확대
·(민영주택 소득요건) 분양가 6억원 이상 민영주택에 대해 서는 최대 130%(맞벌이 140%)까지 소득 기준 완화

주택 구입 부담 경감
·생애최초 주택에 대해서는 취득세 감면
·1.5억원 이하 : 100% 감면
·1.5억원 초과 ~ 3억원(수도권 4억원)* 이하 : 50% 감면

서민 부담 경감
·중저가 주택 재산세율 인하

사전분양 물량 대폭 확대
·현재 9천호 → 약 3만호 이상(※ 추가 확대 추진)

서민·실수요자 소득기준 완화
·규제지역 LTV·DTI를 10%p 우대하는 '서민·실수요자' 소득기준을 완화

잔금대출 규제 경과조치 보완
·규제지역 지정·변경 전까지 입주자모집공고된 사업장의 무주택자 및 처분조건부 1주택자 잔금대출에 대하여 규제 지역 지정·변경前 대출규제 적용

전월세자금 지원
·청년층 포함 전월세 대출지원 강화

실수요자를 위한 주택공급 확대
관계부처 장관, 지자체가 참여하는 부총리 주재 '주택공급확대 TF'를 구성하여 근본적인 주택공급 확대방안 마련
·국토부에는 주택공급 확대 '실무기획단(단장 : 1차관)'을 구성하여 세부적인 공급방안을 마련하고, 이후 정기적으로 추진상황 발표

다주택자·단기거래에 대한 부동산 세제 강화
다주택자 대상 종부세 중과세율 인상
·(개인) '3주택 이상 및 조정대상지역 2주택'에 대해 과세표 준 구간별로 1.2%∼6.0% 세율 적용
·(법인) 다주택 보유 법인에 대해 중과 최고세율인 6% 적용

양도소득세
·(단기 양도차익 환수) 2년 미만 단기 보유 주택에 대한 양 도 소득세율 인상
·(다주택자 중과세율 인상) 규제지역 다주택자 양도세 중과 세율 인상

취득세
·(다주택자 부담 인상) 다주택자, 법인 등에 대한 취득세율 인상
·(법인 전환 시 취득세 감면 제한) 개인에서 법인으로 전환 을 통한 세부담 회피를 방지하기 위해 부동산 매매·임대 업 법인은 현물출자에 따른 취득세 감면혜택(75%) 배제

재산세
·(다주택자 보유세 인상) 부동산 신탁시 종부세·재산세 등 보유세 납세자를 수탁자(신탁사) → 원소유자(위탁자)로 변경

등록임대사업제 제도 보완
임대등록제도 개편
·단기임대(4년) 및 아파트 장기일반 매입임대(8년) 폐지
·그 외 장기임대 유형은 유지하되 의무기간 연장(8→10년) 등 공적의무 강화

폐지유형 관리
·폐지되는 단기 및 아파트 장기일반 매입임대로 등록한 기 존 주택은 임대의무기간 경과 즉시 자동 등록말소
·임대의무기간 종료 전에도 자진말소 희망 시 공적의무를 준수한 적법 사업자에 한해 자발적인 등록말소 허용

사업자 관리강화
·매년 등록사업자의 공적 의무 준수 합동점검을 정례화하고 위반사항 적발 시 행정처분 통해 등록임대사업 내실화

자료: 국토교통부

정부는 주택 공급 확대, 서민·실수요자 소득기준 완화 등을 통해 서민과 실수요자의부담을 경감시키고, 다주택자 대상 종부세, 양도소득세, 취득세, 재산세 등 부동산 세제를 강화하여 투기수요를 차단하는 등 지난 주택시장 안정 대책을 보완하고자 합니다.

또한, 정부는 생애최초 특별공급 배정 확대, 신혼부부 특별공급 소득기준을 완화, 생애최초주택 취득세와 재산세 감면, 서민 및 실수요자 LTV, DTI 우대 기준 완화 등을 통해 주택 공급을 확대하고 실수요자를 지원하고자 하는 반면, 단기임대(4년) 및 아파트 장기일반 매입임대(8년) 폐지, 신규 등록임대주택의 최소 임대의무기간 8년에서 10년으로의 연장, 최소 임대의무기간 종료 시 자동 등록말소 등을 통해 등록임대사업자에 대한 제도를 보완하였습니다.

특히 세제 측면에서는 종합부동산세 세율을 인상(3주택 이상 및 조정대상 지역 2주택에 대해 각 과세표준 구간별로 1.2% ~ 6% 적용)하였습니다. 양도소득세의 경우 2년 미만 단기 보유 주택에 대한 양도 소득세율을 인상(1년 미만 40 → 70%, 2년 미만 기본세율 → 60%)하고, 규제지역 다주택자에 대한 양도세 중과세율을 인상(기본세율(6~42%) + (10%p(2주택) 또는 20%p(3주택 이상) → 20%p(2주택) 또는 30%p(3주택 이상))하였습니다. 취득세의 경우 다주택자, 법인 등에 대한 취득세율을 인상(2주택 8% / 3주택 이상, 법인 12%)하고, 개인에서 법인으로 전환을 통한 세부담 회피를 방지하기 위해 부동산 매매·임대업 법인은 현물출자에 따른 취득세 감면혜택(75%)을 배제하였습니다. 재산세의 경우 부동산 신탁시 종부세·재산세 등 보유세 납세자를 수탁자(신탁사) →원소유자(위탁자)로 변경하여 수탁자가 납세의무자가 되어 종부세 부담이 완화되는 점을 방지하였습니다.

상기의 부동산 관련 세제를 강화하여 다주택자 위주로 주택 보유 부담을 늘림으로써 기존 주택 보유 가구의 추가 수요 억제로 인해 건설업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 다주택자 보유 매물 출하로 인한 공급증가 효과가 동시에 나타날 수 있습니다.

최근 정부는 추가적으로 8.4 '서울권역 등 수도권 주택공급 확대방안'을 발표하였고, 이어서 12.17 '규제지역 지정 및 실거래 조사·현장단속 강화'를 발표하였습니다.

[2020.08.04 '서울권역 등 수도권 주택공급 확대방안']

구분
내용

규모
중앙부처, 지자체 협업으로 모든 가용 정책수단 점검하여 26.2만호+α 마련
* 2020년 5월 6일 발표한 서울도심 내 주택공급 7만호('23~'28년, 이하 모집기준)
* 금번 서울권역 주택공급 물량 확대 13.2만호+α('21~'28년)
* 당초 계획된 공공분양물량 사전청약 확대 6만호('21~'22년)

대상
서울권역 등에 필요한 주택을 실수요자 대상 집중 공급

방법
군부지, 이전기관 부지 등 신규 택지를 최대한 발굴 + 노후단지를 고밀로 재건축하여 도심 내 공급

자료: 국토교통부

[서울권역 신규 공급 물량]

구분
공급 물량

1. 신규택지 발굴 (군부지, 이전기관 부지 등)

3.3만호

2. 3기 신도시 등 용적률 상향 및 기존사업 고밀화

2.4만호

3. 정비사업 공공성 강화

7.0만호

1) 공공참여형 고밀 재건축 도입

(5.0만호)

2) 공공재개발 활성화

(2.0만호)

4. 규제완화 등을 통한 도심공급 확대

0.5만호+α

1) 노후 공공임대 재정비

(0.3만호)

2) 공실 상가오피스 주거전환

(0.2만호)

3) 택지 용도 전환 및 준공업지역 순환정비 촉진 등

(+α)

합 계

13.2만호+α

자료: 국토교통부

정부는 수도권 부동산 가격 안정화를 위해 수도권에 13만 2천가구의 주택을 추가로 공급하기로 하였습니다. 8.4 부동찬 대책은 공급 확대 위주의 대책으로 공급 물량 확대를 통해 가격을 안정화시키는 것을 목표로 하고 있습니다.

12.17 부동산 대책으로 정부는 부산 9곳, 대구 7곳, 광주 5곳, 울산 2곳 및 파주·천안·전주·창원·포항 등 총 36곳을 조정대상지역으로 추가 지정하였고 창원시 의창구는 투기과열지구로 신규 지정하였습니다. 이는 시장과열 확산을 조기 차단하고 실수요자 중심 주택 시장질서 확립을 위한 시장안정 조치로 시행되었습니다. 이처럼, 최근 발표된 각종 부동산 정책들을 비롯하여 향후 부동산 규제 강화 정책이 발표될 경우 민간 주택 공급량 감소, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장이 위축될 가능성을 배제할 수 없습니다. 이는 건설사 신규 수주 감소로 이어져 건설업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 수도권 공급물량 감소 등으로 주택시장에 부정적 영향을 초래할 수 있습니다.

2021년 2월 4일 정부는 관계부처 합동으로 2025년까지 서울 32만호, 전국 83만호 주택 부지를 추가 공급하는 '공공주도 3080+, 대도시권 주택공급 획기적 확대방안'을 발표하였습니다.

[2021.02.04 '공공주도 3080+, 대도시권 주택공급 획기적 확대방안']

내용

[ 압도적 물량 공급으로 수급 불안심리 해소 ]
◇ (물량) 서울에만 분당신도시 3개, 강남3구 APT 수와 유사한 32만호 공급
◇ (속도) 건설 기간 획기적 단축 (정비사업: 평균 13년→ 5년 이내)
◇ (품질) 특별건축구역 + 민간의 창의적 설계·시공 + 충분한 생활 SOC
◇ (가격) 공공분양을 통해 시세보다 저렴한 Affordable Housing 공급
◇ (청약) 3040 세대 실수요자를 위한 청약제도 개편

* 분양주택중심(70~80%) + 일반공급 비중 상향(15→50%) + 추첨제 도입(일반공급 30%)

[ 과감한 규제혁신과 개발이익 공유 ]

◇ (도시·건축규제 완화) 용도지역 변경 + 용적률 상향 + 기부채납 부담 완화
◇ (재초환 미부과) 공공 시행을 전제로 재건축 초과이익 부담금 미부과
◇ (인허가 신속 지원) 중앙정부 또는 지자체 지구지정 + 지자체 인허가 통합심의
◇ (개발이익 공유) 토지주 추가수익, 생활 SOC 확충, 세입자 보호, 공공자가·임대

[ 파격적 인센티브와 새로운 비즈니스 기회 창출 ]

◇ (토지주) 10~30%p 추가수익 + 사업기간 단축 + 공공이 리스크 부담
◇ (민간) 새로운 시장과 비즈니스 기회 창출(민관 공동 시행, 민간 단독 시행 등)

정부는 금번 대책을 통해 2025년까지 수도권 약 61.6만호(서울 약 32만호) 및 지방 약 22만호 등 총 83.6만호 신규 부지를 확보할 계획이며, 역대 최대 수준 공급 대책을 통해 주택시장 안정화를 목표로 하고 있습니다.

이렇게
최근
발표된 각종 부동산 정책들을 비롯하여 향후 부동산 규제 강화 정책이 발표될 경우 민간 주택 공급량 감소, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장이 위축될 가능성을 배제할 수 없습니다. 이는 건설사 신규 수주 감소로 이어져 건설업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 미국발 금리인상에 따른 국내기준 금리 인상 가능성은 주택담보대출금리 상승으로 주택시장에 악영향을 초래할 수 있습니다. 

이러한 국내외적 경제 변화, 주택시장 규제 강화의 지속이 정부 정책 변수로 부동산 및 분양시장의 변동 및 미분양 주택 문제가 심화될 수 있으며 이로 인해 당사 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[

건설부문
경쟁심화 관련 위험
]

차.
건설업은 완전경쟁 시장으로 진입장벽이 낮고 경쟁 강도가 높습니다.
이로 인해 많은 수의 업체가 시장에 참여하고 있으며, 시장 개방 추세가 가속화됨에 따라 타 업체와의 경쟁에서 비교 우위를 점하기 위해서는 우수한 기술력을 바탕으로 차별화된 상품경쟁력과 글로벌 경쟁력 확보가 요구되고 있습니다. 이와 같이
건설업내의 경쟁심화는
당사의
매출성장 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

국내건설시장에서 건설회사는 소자본과 낮은 기술력 확보를 통해 쉽게 설립이 가능하고, 노동집약적인 생산형태를 띄고 있으며, 생산과정에서 유형자산에 대한 의존도가 낮아 건설시장의 진입장벽은 낮은 수준입니다. 2020년 기준으로 종합건설회사가 13,566개사, 전문건설회사가 47,497개사, 설비건설회사가 8,797개사 등 많은 수의 건설업체가 시장에 참여하고 있으며, 중소규모의 건설사들까지 보면 업체수는 7만 7천개를 상회하며, 치열한 경쟁으로 인해 수익성 향상에 어려움을 겪고 있습니다.

건설시장은 1999년 면허제에서 등록제로 전환됨에 따라 건설업 면허 취득이 개방되어 있는 완전경쟁 시장으로써 타 산업에 비해 시장 진입이 쉬운 편이라 등록된 업체의 수가 매우 많고 경쟁이 치열합니다. 따라서, 상대적으로 진입이 쉬운 아파트를 비롯한 주택 건설 및 단순 토목공사 시장은 이미 다수의 업체가 수주를 위한 치열한 경쟁을 벌이고 있으며 일부 선도 건설업체만이 영위하던 기술력 위주의 플랜트, 발전소 설계 및 시공분야에도 중소건설업체의 진출이 늘어나고 있습니다. 최근에는 외국 건설업체의 진출로 새로운 경쟁자가 나타나고 있으며, 더욱이 한미 FTA를 계기로 국내 건설시장 개방추세가 가속화될 것으로 예상됨에 따라 글로벌 경쟁력 확보 또한 시급히 요구되고 있습니다.

[건설업체수 현황]

(단위: 개사)

구분
건설업체
주택업체

전체
종합
전문
설비
시설물

2007년
57,549
12,842
36,422
5,478
2,807
7,173

2008년
58,562
12,590
37,110
5,768
3,094
6,092

2009년
59,819
12,321
37,914
5,994
3,590
5,281

2010년
60,588
11,956
38,426
6,151
4,055
4,906

2011년
60,299
11,545
38,100
6,330
4,324
5,005

2012년
59,868
11,304
37,605
6,463
4,505
5,214

2013년
59,265
10,921
37,057
6,599
4,688
5,157

2014년
59,770
10,972
37,117
6,788
4,893
5,349

2015년
61,313
11,220
37,872
7,062
5,159
6,501

2016년
63,124
11,579
38,652
7,360
5,533
7,172

2017년
65,655
12,028
40,063
7,602
5,962
7,555

2018년
68,674
12,651
41,787
7,887
6,349
7,607

2019년
72,323
13,050
44,198
8,311
6,764
7,812

2020년
77,182
13,566
47,497
8,797
7,322
8,686

자료: 대한건설협회 주요건설통계(2021.02)

[ 업종별 건설업체 수 추이 ]

(단위 : 개사)

업종별 건설업체 수 추이.jpg
업종별 건설업체 수 추이

자료: 대한건설협회 주요건설통계(2021.02)

건설업체수 조사결과에 따르면, 2020년 전체 건설업체 수는 2019년말 대비 6.7% 증가(4,859개사 증가, 주택업체 미포함)한 것으로 집계되었습니다. 지난 1999년 허가제에서 일정한 요건을 갖추면 면허발급이 이루어지는 등록제로 전환 이후 건설업체수는 폭발적으로 늘어나 당시 35,855개사에서 2020년말 기준 77,182개사(주택업체 미포함)로 지속적으로 증가 추세를 보이고 있으며, 이는 경쟁 강도의 심화를 야기하여 당사의 공사마진율 향상에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

건설업은 일정 계약을 수주받았을 때, 한 개의 건설사가 모든 시공을 하는 것이 아니고 하도급 형태로 여러 중소 건설사들이 참여하고 있습니다. 따라서 중소규모의 건설사들까지 포함하여 7만 7,182개의 업체가 시장에 참여하고 있어, 경쟁 강도의 심화와 이로 인한 공사마진율의 향상에 어려움이 있을 것으로 판단됩니다. 87개의 종합건설업체 부도가 있었던 2009년도와 비교하였을 때 2018년 종합건설업 부도업체 수는 10개사, 2019년 기준 7개사, 2020년 기준 1개사로, 최근 부동산 경기 호조와 정부의 공공부문 사업 확장 등 정책적인 지원에 힘입어 부도율이 감소하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나, 구매력 상승 및 수요기반 확대와 같은 근본적인 개선 없이는 미분양물량이 다시 증가세를 나타낼 수 있으며, 이에 따라 부도업체가 증가하는 등 국내 종합건설업이 향후 다시 악화될 가능성이 존재합니다.

[ 건설업체 부도현황 ]

(단위 : 개사)

구 분

2009년
2010년
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년

합 계
271
323
253
210
156
109
82
59
50
-
-
-

종합건설업
87
86
60
48
26
17
13
16
16
10
7
1

전문건설업
155
193
145
129
108
70
44
32
23
-
-
-

설비건설업
29
44
48
33
22
22
25
10
11
-
-
-

자료: 대한건설협회 주요건설통계(2021.02)
주) 전문건설업, 설비건설업은 2018년, 2019년, 2020년 수치는 미발표

이와 같은 상황을 고려해 볼 때, 타 업체와의 경쟁에서 비교 우위를 점하기 위해서는 리스크 관리 능력과 더불어 기술 경쟁력 강화, 내부 프로세스 혁신 등 지속적인 원가 절감 노력을 통해 수익성을 확보하기 위한 노력이 필요한 것으로 보입니다. 또한 전반적인 건설 시장 동향이 규모의 성장에서 질적 성장을 추구하고 있으며, 발주자의 기대 수준이 높아짐에 따라 차별화된 상품 경쟁력이 요구되고 있습니다. 따라서, 향후 타 업체와 차별화 된 능력을 보유하지 못하는 건설 업체는 가격 경쟁의 위험에 직면하게 되어 수익성 저하의 우려가 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[

건설부문
건설 경기 관련 위험
]

카.
건설기업 경기실사지수(CBSI)는 국내 건설산업에 종사하는 기업가들의 기대감 및 경기 예측을 지수화한 수치
입니다. 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 2013년 65 수준 내외였으나 이후 개선되는 양상을 보이며 2015년 7월에 101.3 수준까지 기록하였습니다. 하지만
코로나19 사태 이후 급락하며 2020년 4월 기준 60.6 수준을 기록하며 4월 기준 역대 최저치
를 기록하였습니다.
다만, 코로나19 확산세 진정에 따라 동년 12월 경기실사지수는 84.6을 기록하며 회복하였으나, 코로나19의 3차 유행에 따른 부정적 경기 인식이 반영되며 전체 지수는 다소 하락한 모습
을 보였습니다.
2021년 2월 경기실사지수는 정부가 발표한 2.4 주택공급 대책에 대한 실효성 의문으로 2020년 12월 대비 하락한 80.8를 기록
하였습니다.
국내외 경기 침체 가능성 및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설경기 침체로 인한 CBSI지수의 등락이 반복될 수 있으므로 투자자께서는 CBSI지수 및 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의
하시기 바랍니다.

건설 경기를 예측하는 데에 가장 일반적으로 사용되고 있는 것은 건설기업 경기실사지수(CBSI)입니다. 경기실사지수(Business Survey Index)란 경기동향에 대한 기업가들의 판단ㆍ예측ㆍ계획의 변화추이를 관찰하여 지수화한 지표로서 다른 경기 관련자료와 달리 기업가의 주관적이고 심리적인 요소까지 조사가 가능한 특징이 있으며, 상기의 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 업종을 건설업종으로만 국한시켜 집계된 자료입니다. 지수계산은 설문지를 통하여 집계된 전체응답자 중 전기에 비하여 호전되었다고 답한 업체수의 비율과 악화되었다고 답한 업체수의 비율을 차감한 다음 100을 더해 계산합니다. 예를 들어, 긍정과 부정의 응답이 각각 80%와 60%라면 80에서60을 차감한 값에 100을 더해 120이 됩니다. CBSI가 기준선인 100을 밑돌면 현재 건설경기 상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것을 의미하고 100을 넘으면 그 반대를 의미합니다. 그러나 건설기업 경기실사지수(CBSI지수)는 건설산업 종사자의 기대감을 반영한 것으로 건설산업의 향후 회복세를 담보하는 것이 아님을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

예상경기실사지수(Business Survey Index)란 경기동향에 대한 기업가들의 판단, 예측, 계획의 변화추이를 관찰하여 지수화한 지표로서 다른 경기관련 자료와 달리 기업가의 주관적이고 심리적인 요소까지 조사가 가능한 특징이 있으며, 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 업종을 건설업종으로만 국한시켜 집계된 자료입니다.

[건설경기 실사지수(Construction Business Survey Index)]

구분
종합
지역별
규모별

서울
지방
대형
중견
중소

2015년 01월
75.8
86.2
60.7
100.0
71.9
51.9

2015년 02월
83.5
98.0
62.2
100.0
90.6
56.0

2015년 03월
94.9
107.9
75.1
115.4
103.1
61.5

2015년 04월
91.4
102.5
75.6
108.3
94.6
67.9

2015년 05월
94.6
103.0
82.6
115.4
84.2
82.0

2015년 06월
86.7
97.4
71.0
100.0
91.9
65.3

2015년 07월
101.3
115.2
80.4
125.0
94.7
80.9

2015년 08월
91.6
100.5
78.4
107.7
91.9
72.5

2015년 09월
87.2
97.2
72.4
100.0
93.9
64.6

2015년 10월
89.9
100.6
74.3
100.0
102.8
63.3

2015년 11월
89.5
98.2
75.9
92.3
102.9
71.1

2015년 12월
86.7
99.0
66.2
100.0
93.8
63.0

2016년 01월
73.5
88.3
51.5
92.3
76.5
47.9

2016년 02월
80.8
93.0
61.9
92.3
88.9
58.0

2016년 03월
81.4
91.9
66.5
100.0
83.3
57.4

2016년 04월
85.6
91.0
77.9
100.0
83.8
70.8

2016년 05월
78.5
79.2
77.6
83.3
85.3
65.2

2016년 06월
77.6
83.3
67.2
76.9
90.9
63.3

2016년 07월
91.0
102.5
75.0
100.0
103.0
66.7

2016년 08월
78.6
91.8
60.0
100.0
78.8
53.2

2016년 09월
77.2
92.1
56.5
100.0
76.7
51.2

2016년 10월
80.7
91.3
64.9
100.0
78.8
60.4

2016년 11월
76.1
79.2
71.6
84.6
75.8
66.7

2016년 12월
90.6
98.2
79.9
100.0
90.6
79.6

2017년 01월
74.7
81.3
64.8
84.6
77.4
60.0

2017년 02월
78.9
85.1
69.8
92.3
71.0
72.3

2017년 03월
77.5
86.7
64.3
92.3
74.2
63.8

2017년 04월
84.2
89.6
76.4
100.0
74.2
77.1

2017년 05월
86.6
95.2
73.7
100.0
87.1
70.2

2017년 06월
90.4
93.8
85.0
100.0
89.3
80.4

2017년 07월
85.4
94.0
72.7
91.7
92.9
69.6

2017년 08월
74.2
76.9
70.3
64.3
86.7
71.7

2017년 09월
76.3
76.4
76.2
78.6
74.2
76.1

2017년 10월
79.5
85.2
71.3
92.3
75.9
68.8

2017년 11월
78.2
84.3
69.9
85.7
81.8
65.3

2017년 12월
80.1
82.1
77.2
92.9
66.7
80.4

2018년 01월
82.3
90.6
73.0
100.0
77.8
66.7

2018년 02월
81.5
93.6
67.0
91.7
89.7
60.3

2018년 03월
81.6
93.5
66.7
92.3
89.7
59.6

2018년 04월
85.2
94.7
73.9
100.0
82.1
71.4

2018년 05월
84.5
92.4
75.3
100.0
82.1
69.0

2018년 06월
81.9
81.0
82.8
83.3
78.0
84.5

2018년 07월
81.9
92.2
82.9
100.0
82.5
60.0

2018년 08월
67.3
77.9
55.5
81.8
67.5
50.0

2018년 09월
67.9
73.8
61.1
75.0
67.5
60.0

2018년 10월
76.8
86.5
65.9
83.3
81.4
63.9

2018년 11월
77.4
85.3
67.6
83.3
83.3
63.6

2018년 12월
80.9
89.7
70.5
91.7
70.5
80.3

2019년 01월
76.6
88.3
62.5
100.0
65.1
62.3

2019년 02월
72.0
77.2
65.4
83.3
68.2
62.9

2019년 03월
78.4
87.1
67.9
90.9
80.0
62.1

2019년 04월
88.6
98.6
76.6
109.1
81.0
73.3

2019년 05월
63.0
66.8
59.0
63.6
64.4
60.7

2019년 06월
80.5
87.9
71.5
91.7
74.5
74.1

2019년 07월
76.9
82.4
70.7
83.3
74.5
72.1

2019년 08월
65.9
72.7
72.7
50
80.4
52.6

2019년 09월
79.3
90
75
71.7
97.2
56.7

2019년 10월
79.1
72.7
84.1
81
85.1
73

2019년 11월
81.1
77.8
88.1
77
92.9
69.1

2019년 12월
92.6
90.9
92.7
94.3
95
90.7

2020년 01월
72.1
72.7
73.8
69.4
81.5
60.3

2020년 02월
68.9
72.7
73.8
58.7
80.1
55.3

2020년 03월
59.5
66.7
51.2
60.7
67.6
50.6

2020년 04월
60.6
58.3
59.6
64.4
60.4
62.1

2020년 05월
64.8
58.3
77.3
58.3
69.8
62.5

2020년 06월
79.4
78.6
81.8
77.8
82.8
78.5

2020년 07월
77.5
71.4
87
73.8
81.3
76.1

2020년 08월
73.5
85.7
65.1
68.9
80.3
66.1

2020년 09월
75.3
71.4
85.7
67.9
82.1
74.4

2020년 10월
79.9
83.3
81.4
74.2
82.3
76.9

2020년 11월
85.3
83.3
95.2
76.4
87.3
82.9

2020년 12월
84.6
75
97.7
81
87.8
81.3

2021년 1월
81.2
100.0
86.0
53.6
103.1
58.2

2021년 2월
80.8
84.6
93.2
62.1
97.3
62.9

자료 : 한국건설산업연구원(2021.03)

CBSI지수는 미분양 아파트 증가에 따른 건설업체 유동성 위기 심화로 인해 2008년 11월 사상 최저치인 14.6을 기록한 바 있습니다. 이후 공공공사 수주 증가, 주택경기 회복에 대한 기대감, SOC 예산 증액 및 조기집행 등의 영향으로 CBSI지수는 점차 개선되는 모습을 보였습니다.

2012~2013년 동안 CBSI는 60~70사이에서 등락을 반복하며 횡보세를 보여왔습니다. 그만큼 선진국 재정위기로 촉발된 대내외 경제 불확실성이 건설경기에 부정적인 영향을 미쳤음을 나타내는 것으로 보여집니다. CBSI는 2014년 12월에 계절적 요인과 부동산 3법 입법화 영향으로 전월 대비 21.3p 상승해 5년 3개월만에 최고치인 91.7을 기록하였으나, 2015년 01월에는 이러한 상승세를 이어가지 못하고 전월비 15.9p 하락한 75.8을 기록하였습니다. 이는 전월 급등에 따른 통계적 반락 효과가 크게 작용한 가운데, 통상 01월에는 공공 공사 발주물량이 감소하고 혹한기로 인해 민간 공사물량도 줄어드는 계절적 요인이 영향을 미친 결과로 판단됩니다. 2015년 7월에는 국내 주택건설 경기가 회복되고 분양 호조가 나타나면서 CBSI가 101.3을 기록하며 상당히 개선된 모습을 기록하였으나 2016년 1월 73.5을 기록하며 다시 하락 추세를 나타난 바 있습니다. 

2016년 이후에는 7월과 12월을 제외하고는 70~80 수준을 나타내었으며, 계절적 요인과 국내 정치 및 경제 혼란 등에 따른 시장의 불확실성으로 2017년 1분기 80선을 보이다, 4월 이후 정치적 불확실성 해소와 경기부양에 대한 기대감, 발주물량 증가로 3개월 연속 상승세를 보였으며 2017년 6월, 90.4의 수치를 기록하였습니다. 그러나 이러한 상승세에도 CBSI 기준선인 100에는 미치지 못하였고, 2017년 7월, 계절적 요인으로 인한 건설업 비수기, 입주물량 증가, 공사물량 조정 등으로 전월대비 5.0p 하락하며 85.4를 기록하였습니다.
2
017년 하반기 정부의 고강도 '8.2 부동산 대책'과 20%나 감축된 '2018년 SOC예산(안)' 발표의 영향으로 건설 기업들의 체감경기가 급격히 악화되며 CBSI가 기준선에 못미친 70선에서 체하였으나, 2018년 SOC예산이 당초 안보다 1.3조원 증액 연말 발주 물량 증가 기대감으로 12월 전월 대비 1.9p 상승한 80.1을 기록하였습니다.

2018년 1월에는 CBSI는 전월 대비 2.2p 상승한 82.3을 기록하며 출발하였습니다. 3월 통계적 반락효과 및 재건축 안전진단 기준 강화의 영향으로 CBSI는 소폭 하락하였으나, 4월 이후 신규 발주 물량 증가에 따라 85.2로 소폭 증가하였습니다. 그러나 이후 주택경기 부진과 정부의 부동산 규제 정책에 따른 미분양 물량 증가로 인하여 2018년 7월 CBSI는 다시금 81.9로 소폭 하락하는 모습을 보였습니다. 이후 8월 전월대비 14.6p 하락한 CBSI는 2018년 12월까지 통계적 반등 및 연말 발주 증가 영향으로 3개월 연속 지수 회복을 보였습니다.

2019년 1월부터 2월까지 부동산시장 침체로 인한 신규 주택사업 위축으로 인해 CBSI지수는 72.0까지 하락하였으나, 3월 이후 체육관, 학교 등 공공건물 발주 및 민간 오피스텔 분양의 활성화로 반등세를 보이며 4월 기준 88.6을 기록하며, 장기 평균치인 80을 상회하였습니다. 반면 5월에는 3월, 4월 2개월 연속 지수가 상승한 것에 대한 통계적 반등 효과와 5월 뚜렷한 대형 공사가 발생하지 않아 신규 공사 물량이 크게 위축되며 25.4p. 하락한 63.0를 기록하였습니다. 이는 2013년 11월 60.9 이후 5년 6개월내 최저치에 해당합니다. CBSI는 지난 6월 정부의 노후 시설 투자 발표 영향으로 전월 대비 17.5p. 상승하며 80.5를 기록하였지만 7월에는 3.6p., 8월 11.0p. 하락해 2개월 연속 감소하며 8월 기준 65.9를 기록하였습니다. 이후 장기 평균선인 80선에서 등락을 거듭하다가, 2019년 12월에는 92.6으로 2년 6개월만에 90선이 회복되었습니다. 이러한 CBSI 지수의 개선의 원인으로는 정부가 2019년 12월 중 2020년 경제정책 방향으로 경기 반등을 위해 100조원 투자를 추진하겠다는 발표를 하면서 내수 진작 방안으로써 다수의 건설 사업이 포함된 것이 긍정적인 영향을 준 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 최근 4년 평균 CBSI가 79.5에 불과한 수준으로 장기간 100 미만을 기록하고 있어 건설업 경기에 대한 부정적인 시각이 우세한 것으로 판단되었습니다.

2020년 1월부터 CBSI는 연속적으로 부진하여 2020년 3월 CBSI는 59.5를 기록, 2013년 2월 이후 7년 1개월 만에 경기실사지수의 60선이 무너졌습니다. 통상, 3월에는 봄철 발주 증가로 인해 지수가 3~5p. 상승하는 것이 일반적인데, 코로나19 여파로 경기가 냉각되면서 계획된 공사 발주가 제대로 일어나지 않아 건설경기가 매우 침체되었습니다. 이후 5월까지 CBSI는 60선에 머물며 부진하였으나, 2020년 6월은 79.4를 기록하여 침체 상황이 크게 개선된 것으로 나타났습니다. 이는 분양가상한제 시행을 앞두고 주택 분양이 증가하고, 지연된 공공공사의 발주가 이뤄지는 등 전반적으로 공사물량이 개선되었기 때문입니다.

한편, 코로나19 사태로 지난 2~5월까지 4개월 동안 60선의 부진을 지속하다 6월 14.6p. 반등해 80선에 근접하였지만, 7월에 1.9p. 감소 후 8월 4.0p. 하락해 73.5를 기록하였습니다. 9월부터 11월까지 3개월 연속 상승(각각 전월 대비 +1.8p, +4.6p, +5.4p)하였지만, 12월에는 전월 대비 0.7p 하락한 84.6임을 고시하였습니다. 12월 신규 공사수주와 건설공사 기성 BSI는 모두 기준선 100을 초과하여 물량 상황은 개선되었지만 전체 지수가 하락한 원인은 코로나19 3차 유행에 따른 부정적 경기 인식입니다. 2021년 2월 경기실사지수는 정부가 발표한 2·4 주택공급 대책에 대한 실효성 의문으로 2020년 12월 대비 하락한 80.8를 기록하였습니다.

한편, 가계부채 증가세 심화와 그로 인한 부동산 규제 강화정책, 정부의 SOC예산 규모 축소 등 건설경기 회복이 둔화될 요인들이 상존해 있습니다. 이렇듯 건설경기 회복의 둔화와 경기등락은
당사의
영업환경에 악영향을 미칠 수 있습니다. 국내외 경기 회복의 둔화 가능성 및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설경기 회복 둔화로 인한 CBSI의 등락이 반복될 수 있으므로 투자자께서는 CBSI 지수 및 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의하시기 바랍니다.

[
건설부문
구조조정 관련 위험
]

타.
과거 건설 및 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등으로 일부 건설사의 재무상황이 악화된 바 있습니다. 이에 따라
정부 및 채권금융기관의 주도 하에 부실 건설사에 대한 구조조정이 진행되었으며, 향후 추가적인 규제가 도입될 가능성이 존재함에 따라 건설업을 영위하는 일부 업체들은 정부 정책 진행 방향에 따라 영향을 받을 수 있습니다.
또한, 2018년 6월 말 기한 만료로 폐지된 기업구조조정촉진법을
2018년 8월 27일 국회 정무위에서 5년 시한으로 재입법 의결을 하여 국회 본회의에서 의결(9.20일) 후 10.16일 공포됨에 따라 향후 건설업계에 추가적인 구조조정 가능성이 존재함
을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다. 또한
산업 내 구조조정 및 워크아웃 업체가 증가하면 산업 전반에 대한 불안감에 의한 자금 조달비용 증가 가능성
이 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

2008년 금융위기 이후 국내 건설 및 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등으로 일부 건설사의 재무상황이 악화되었습니다. 이에 따라 일부 건설사는 정부 및 채권금융기관 주도하에 법정관리, 워크아웃 등을 통한 구조조정 작업이 진행되고 있습니다. 건설업체별 구조조정 진행상황은 다음과 같습니다.

[ 건설업체별 워크아웃 진행상황 ]

구분
업체명
진행상황

2009년 
건설 1차
(11)
(주)롯데기공
3.6 워크아웃 졸업

(주)신일건업
5.18 워크아웃 졸업

이수건설(주)
3.31 MOU 체결후 워크아웃

동문건설(주)
4.10 MOU 체결후 워크아웃

월드건설(주)
4.16 MOU 체결후 워크아웃

풍림산업(주)
4.22 MOU 체결후 워크아웃

우림건설(주)
4.22 MOU 체결후 워크아웃

(주)삼호
5.21 MOU 체결후 워크아웃

경남기업(주)
5.25 MOU 체결후 워크아웃

(주)대동종합건설
2.19 기업회생절차(법정관리) 결정(1.29 워크아웃 중단)

삼능건설(주)
5.6 기업회생절차(법정관리) 결정(3.31 워크아웃 중단)

2009년
건설 2차
(13)
(주)대아건설
4.30 워크아웃 졸업

SC한보건설(주)
6.25 워크아웃 졸업
- 기존 대주주가 SC한보건설 지분을 매각(6.16)하고
신규 대주주는 유상증자(6.22)을 통해 유동성 확충 
- 워크아웃 졸업에 대한 채권단 의결(6.25)

(주)신도종합건설
5.22 MOU 체결 / 워크아웃

(주)화성개발
6.17 MOU 체결 / 워크아웃
- 기존채권 2011.6월말까지 만기연장
- 자구계획 : 투자주식, 부동산 매각 등

르메이에르건설(주)
6.30 MOU 체결 / 워크아웃
- 기존채권 2010.3월말까지 만기연장
- 자구계획 : 부동산 매각, 경비 절감 등

한국건설(주)
6.30 MOU 체결 / 워크아웃
- 기존채권 2011년말까지 만기연장 등

(주)새한종합건설
6.25 경영정상화 계획 확정 / 워크아웃
- 기존채권 2011년말까지 만기연장 등
- 자구계획 : 대주주 사재출연, 경비 절감 등

대원건설산업(주)
6.26 경영정상화 계획 확정 / 8.28 워크아웃 조기졸업
- 기존채권 2010.6월말까지 만기연장

(주)늘푸른오스카빌
9.28 워크아웃 확정

송촌종합건설(주)
5.6 기업회생절차(법정관리) 결정(3.31 워크아웃 중단)

영동건설(주)
5.13 기업회생절차(법정관리) 결정(3.30 워크아웃 중단)

(주)중도건설
5.29 기업회생절차(법정관리) 결정(4.1 워크아웃 중단)

(주)태왕
6.29 기업회생절차(법정관리) 결정(6.30 워크아웃 중단)

2009.9.17
(주)현진건설
워크아웃 중단 후 기업회생절차(법정관리 진행) 진행

2010.4.13
금호산업(주)
워크아웃 신청

2010.4.14
대우자동차판매(주)
워크아웃 중단 후 기업회생절차(법정관리) 진행

2010.4.15
성원건설(주)
기업회생절차(법정관리) 개시

2010.4.20
금광기업(주)
워크아웃결정

2010.4.30
남양건설(주)
기업회생절차(법정관리) 개시

2010.5.11
풍성주택(주)
기업회생절차(법정관리) 개시

2010년 
건설 3차
(16)
성우종합건설(주)
6.25 워크아웃결정

벽산건설(주)
6.25 워크아웃결정

신동아건설(주)
6.25 워크아웃결정

남광토건(주)
6.25 워크아웃결정

한일건설(주)
6.25 워크아웃결정

중앙건설(주)
6.25 워크아웃결정

(주)제일건설
6.25 워크아웃결정

(주)청구
6.25 워크아웃결정

(주)한라주택
6.25 워크아웃결정

(주)금광건업
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

금광기업(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

남진건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

진성건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

(주)풍성건설
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

대신건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

성지건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

2010.12.31
동일토건(주)
워크아웃 결정

2011.02.08
월드건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.02.25
진흥기업(주)
채권은행 관리절차 개시

2011.03.22
LIG건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.01
(주)남영건설
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.12
삼부토건(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.15
동양건설산업
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.05.30
경남기업(주)
워크아웃 졸업

2011.06.27
이수건설(주)
워크아웃 졸업

2011.06.30
명단 미공개
구조조정 또는 법정관리 절차 진행

2011.08.05
(주)신일건업
워크아웃 신청

2011.10.20
범양건영(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.11.17
임광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.11.22
(주)현진건설
기업회생절차(법정관리) 종결

2011.12.12
고려개발(주)
워크아웃 결정

2012.01.19
성지건설
기업회생절차(법정관리) 종결

2011.12.30
대우산업개발 
(구 대우자동차판매)
기업회생절차(법정관리) 졸업

2012.02.12
영동건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2012.05.24
임광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2012.02.08
(주)금광기업
6.25 기업회생절차(법정관리) 종결

2012.03.19
남진건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 종결

2012.05.02
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.06.01
우림건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.06.26
벽산건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.07.06
명단 미공개
구조조정 또는 법정관리 절차 진행

2012.07.16
삼환기업(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.08.01
남광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.09.26
극동건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.10.22
한라산업개발(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.11.01
(주)신일건업
기업회생절차(법정관리) 신청

2013.01.17
삼환기업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2013.02.15
한일건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2013.02 21
(주)동보주택건설
기업회생절차(법정관리) 신청

2013.02.26
쌍용건설(주)
워크아웃 신청

2013.04.04
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2013.04.26
STX건설(주)
워크아웃 신청

2013.10.29
경남기업(주)
워크아웃 신청

2014.01.09
쌍용건설(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2014.10.07
울트라건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2014.12.31
동부건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2015.03.26
쌍용건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2015.03.27
경남기업(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2015.09.03
삼부토건(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2015.12.31
천원종합개발(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2015.12.30
금호산업(주)
채권금융기관 공동관리 절차 종결

2016.01.29
남광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2016.06.11
성우종합건설(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2016.08.03
남양건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2016.09.19
울트라건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2016.10.27
동부건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.01.10
우진엔지니어링(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2017.03.14
티이씨건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.03.15
한일건설(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2017.03.21
천원종합개발(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.10.12
삼부토건(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.10.27
한일건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.11.01
성우종합건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.11.30
경남기업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.02.27
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2018.06.27
삼환기업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.07.31
성우종합건설더블유(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.09.05
대림종합건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.11.07
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2019.06.27
세원건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

자료 : 금융감독원, 전자공시시스템(DART)

정부가 강력한 의지를 가지고 진행 중인 건설업체들에 대한 워크아웃은 당사가 속한 건설시장에 악영향으로 작용할 것이고, 이는 분할신설회사의 매출이나 시장지위에 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 부정적인 해외 경제상황으로 인해 국내경기도 영향을 받고 있으며 원자재 상승과, 향후 금리가 인상된다면 건설사들의 차입능력 악화 등으로 추가적인 워크아웃 절차를 받는 회사들이 지속적으로 나올 수 있는 상황입니다. 

2012년 9월에 있었던 극동건설의 법정관리 신청은 연대보증채무를 지고 있던 모 그룹의 지주회사인 웅진홀딩스와 함께 진행된 바 있습니다. 2014년에는 2008∼2010년 3년 연속 흑자를 내며 8개국 16개 현장에서 3조원(29억 달러)가량의 공사를 진행하고 있던 쌍용건설의 법정관리가 개시(2014년 1월 9일) 되었습니다. 참고로, 쌍용건설은 국내외 현장만 130여 곳이 넘고 협력업체도 1,400여개에 달하는 등 국내 건설경기에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 2014년 12월 31일에는 시공능력평가 25위(2014년 기준)의 중견업체인 동부건설이 자금난에 몰려 법정관리를 신청하였으며, 약 2,000여개에 달하는 협력업체가 대금회수에 어려움을 겪었습니다. 2015년에는 워크아웃 후 조기졸업을 했던 경남기업이 3월에 다시 워크아웃을 신청하여 시장에 큰 충격으로 작용하였습니다. 한편, 법정관리 중이었던 중견 건설업체인 우림건설은 매각 실패에 따라 2016년 7월 기업회생절차가 폐지되며 청산 절차에 들어갔으며, 최근 국내 주택경기 회복세에도 불구하고 회생절차에 들어간 건설업체의 M&A가 어려움을 겪고 있는 것으로 나타납니다. 

이와 같은 건설업계의 법정관리절차 개시 기업 증가 등은 건설업 전반에 대하여 자금시장의 우려감을 증폭시켜 우량 건설사의 자금조달 비용까지 상승시키는 부작용을 낳을 수 있습니다.
또한, 2018년 6월 말 기한 만료로 폐지된 기업구조조정촉진법을 2018년 8월 27일 국회 정무위에서 5년 시한으로 재입법 의결을 하였습니다. 이후 기업구조조정 촉진법 제정안은 국회 본회의에서 의결(9.20일) 후 10.16일 공포(공포 즉시 발효)되었습니다. 이에 따라 향후 건설 업계에 추가적인 구조조정 가능성이 존재하고 있습니다.

그러나 해당 기업에 대한 기업회생절차가 성공적으로 마무리 될 경우 건설업에 대한 신뢰가 회복되고 비우량 경쟁사 퇴출로 시장의 경쟁강도가 낮아짐으로써 당사의 매출이나 시장지위에 우호적으로 작용할 가능성도 있으나, 건설업체의 기업회생절차 개시 등의 발생은 전반적인 시장이 당사를 비롯한 건설업체에 우호적이지 않다는 방증이며 이는 건설업의 산업침체로 이어질 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[
실적 및 신규수주 저하에 따른 위험]

가.
당사는
건설부문과 중공업부문을 영위
하고 있습니다.

건설부문은 아파트 및 오피스텔 주택건설이 주요 매출원이며, 중공업 부문은 변압기, 차단기 등 전력기기 매출과 전동기, 펌프, 발전기 등 산업용기계(기전)이 주요 제품
입니다.
중공업 부문의 경우
인도/사우디 등 전력 차단기 수출시장에서의 수주 호조로 2015년까지 증가 추세를 나타냈으나, 저유가에 따른 산유국의 긴축 영향과 시장경쟁 심화 등의 영향으로 감소세
로 돌아섰습니다.
이후
전력사업부 내수 업황 악화 및 중동향 발주 지연, 미국향 일부제품에 대한 반덤핑 이슈 발생, 관급매출 감소 및 코로나19로 인한 수출 감소 등으로 2020년까지 매출 부진과 수익성 하락
을 겪었습니다.

건

설 부문은
정부의 부동산 규제 완화, 전세가격 상승 및 저금리 등으로 인한 민간부분 주거/준주거 부문에서의 수주 호조로 2015년까지 증가세를 보였으나, 이후 지속적인 주택공급 증가, 가계부채 관리를 위한 정부의 금융 및 분양규제 강화 등으로 감소세로 전환
되는 모습을 보였습니다.
그러나 이후 유망 사업지 위주의 수주를 통한 외형 성장 및 공사기간 단축을 통한 사업비 절감을 이
루어내며, 2017년에 이어 실적을 개선하고 있습니다.

2020년
에
도
양호한 실적을 유지하였으나 대
규모 건설 현장의 준공 등에 따라 전년대비 영업흑자 폭은 다소 감소하였습니다. 향후

변압기 시장의 업황
이 악화되고
, 가계부채 관리를 위한 정부의 금융 및 분양규제 강화 등으로 건설 및 분양 경기가 호조세를 이어가지 못한다면 당사의 재무 안정성에 부정적인 요소로 작용할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점
유의
하시 바랍니다.

당사는
건설부문과 중공업부문을 영위하고 있습니다. 건설부문은 아파트 및 오피스텔 주택건설이 주요매출원이며, 중공업 부문은 변압기, 차단기 등 전력기기 매출과 전동기, 펌프, 발전기 등 산업용기계(기전)이 주요 제품입니다. 

【 최근 당사 사업부문별 요약 재무현황 - 연결 기준 】

(단위 : 억원)

구분
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

중공업
건설
중공업
건설
중공업
건설
중공업
건설
중공업
건설

매출액

16,942

12,684

18,002

19,612

19,935
15,329
22,487
11,530
25,574
8,922

영업손익

-270

1,030

95

1,825

-335
1,399
660
1,068
1,854
817

자산
23,986
10,803
24,941
13,020
28,767
5,558
22,693
5,342
23,132
10,427

부채
13,532
8,468
18,108
9,475
19,648
5,630
11,564
5,750
11,411
8,047

자료: 당사 2020년 사업보고서 및 당사 제시

주1) 16년~17년 자료 및 2018년 자료의 일부는 분할 전 (주)효성의 내부집계 자료입니다. 
주2) 공통부문 및 연결조정 제외

중공업 사업부문의 2020년 매출액은 1조 6,942억원, 영업손실은 270억원으로 2019년 매출액 1조 8,002억원, 영업이익 95억원 대비 수익성이 하락하는 모습을 보였습니다. 건
설 사업부문의 경우 2020년 매출액 1조 2,684억원, 영업이익 1,030억원으로 영업흑자를 달성하였지만, 2019년 매출액 1조 9,612억원, 영업이익 1,825억원 대비 적은 폭의 이익을 기록하였습니다.

중공업 부문의 경우
인도/사우디 등 전력 차단기 수출시장에서의 수주 호조로 2015년까지 매출 및 영업이익 증가 추세를 나타냈으나, 저유가에 따른 산유국의 긴축 영향과 시장경쟁 심화 등의 영향으로 감소세
로 돌아섰습니다.
이후 전력사업부 내수 업황 악화 및 중동향 발주 지연 및 미국향 일부제품에 대한 반덤핑 이슈 발생 등으로 2018년까지 매출 부진과 수익성 하락을 겪었습니다.

2018년에는 한국전력공사의 실적 악화에 따른 국내 관급 수주 감소, 2017년에 이어 미국 수출에 대한 반덤핑관세 비용 인식 및 ESS 화재 발생으로 인한 매출 감소 등의 요인으로 전년대비 매출이 하락하였고 영업 적자로 전환되었습니다.
이후
2019년
에는 2018년 인식한 미국 반덤핑관세 관련 일회성 비용 제거에 따른 기저효과 및 중국, 인도 생산법인의 수익성 개선으로 영업이익이 흑자 전환하였습니다. 그러나 2020년에는 미국 반덤핑 관세 332억원 인식, 희망퇴직 위로금 234억원 지급 등 일회성 비용 발생에 따라 2018년 이후로 다시 영업적자를 기록하는 등 수익성이 저하된 모습을 보였습니다. 다만, 한국전력공사의 신규 수주가 회복 추세에 있고, 당사는 미국 변압기 수출에 대한 반덤핑 관세에 대응하기 위하여 미국내 변압기 공장을 인수하는 등 수익성 개선 도모하고 있습니다.

【 중공업 부문 중장기 실적 추이 요약 -
연결
기준 】

(단위 : 억원)

구분

2020
2019
2018
2017

2016

매출

16,942

18,002

19,935
22,487
25,574

영업이익

-270

95

-335
660
1,854

매출증가율

-5.9%
-9.7%
-11.3%
-12.1%
2.6%

영업이익증가율

-384.2%
-128.4%
-150.8%
-64.4%
14.3%

자료: 당사 2020년 사업보고서 및 당사 제시
주1) 16년~17년 자료 및 2018년 자료의 일부는 분할 전 (주)효성의 내부집계 자료입니다.

건설부문의 경우 2015년 이후
매출 및 영업이익
의 성장세를 보이고 있습니다. 국내 건설경기 회복과 '해링턴 플레이스'로 대표되는 당사 건축 사업의 분양 시장 호실적에 기인한 것으로 판단됩니다. 2018년 대규모 공사현장(의왕, 용산 등)의 공정진행이 본격화되었으며, 공사비 절감을 통해 이익 증가를 이루어내었습니다.
2019년에도 리스크가 낮은 도급사업을 위주로 진행중이며, 용인, 하갈, 의왕 백운 등의 사업장에서 매출 증대를 달성하였습니다. 또한 2019년에는 워크아웃 절차가 종료된 진흥기업이 연결대상에 포함되어 당사의 건설 부문 매출 및 영업이익이 크게 증가하였습니다. 2020년에도 1조 2,684억원의 매출 및 1,030억원의 양호한 영업이익을 기록하였으나, 용산 4구역 등 대규모 건설 현장의 준공 및 신규 사업장 착공 지연 등으로 전년 동기대비 매출액 및 영업이익은 각각 35.3%, 43.6% 감소하였습니다.

【 건설 부문 중장기 실적 추이 요약 -
연결
기준 】

(단위 : 억원)

구분

2020
2019
2018
2017

2016

매출

12,684

19,612

15,329
11,530
8,922

영업이익

1,030

1,825

1,399
1,068
817

매출증가율

-35.3%
27.9%
32.9%
29.2%
0.1%

영업이익증가율
-43.6%
30.5%
31.0%
30.7%
70.2%

자료: 당사 2020년 사업보고서 및 당사 제시
주1) 16년~17년 자료 및 2018년 자료의 일부는 분할 전 (주)효성의 내부집계 자료입니다.

건
설 부문은
정부의 부동산 규제 완화, 전세가격 상승 및 저금리 등으로 인한 민간부분 주거/준주거 부문에서의 수주 호조로 2015년까지 증가세를 보였으나, 이후 지속적인 주택공급 증가, 가계부채 관리를 위한 정부의 금융 및 분양규제 강화 등으로 감소세로 전환되는 모습을 보였습니다.
그러나 이후 유망 사업지 위주의 수주를 통한 외형 성장 및 공사기간 단축을 통한 사업비 절감을 이
루어내며, 2017년에 이어 실적을 개선하고 있습니다.
다만 향후 변압기 시장의
업황이 악화되고,
가계부채 관리를 위한 정부의 금융 및 분양규제 강화 등으로 건설 및 분양 경기가 호조세를 이어가지 못한다면 당사의 재무 안정성에 부정적인 요소로 작용할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시 바랍니다. 

【 중공업 및 건설 부문 수주현황 】

(단위 : 백만원, 천RMB, 천INR)

사업부문
지배회사 및 주요종속회사
품목
2018년 매출액
2018년말 수주잔
2019년 매출액
2019년말 수주잔
2020년 매출액
2020년말 수주잔
비고

중공업
효성중공업(주)
전력기기 등
1,929,540
2,557,548
1,705,741
2,362,547
1,622,340
2,071,710
-

Nantong Hyosung Transformer Co., Ltd.
변압기
525,327
1,052,137
641,051
1,235,058
654,349
1,148,862
-

Hyosung T&D India Pvt. Ltd.
차단기
4,400,275
4,972,525

3,024,431

4,553,795
2,088,418
6,030,031
-

Hyosung HICO, Ltd.

변압기
-
-
-
-
8,885
101,190

건설
효성중공업(주)
아파트, 오피스텔 등
1,531,993
4,010,923
1,385,134
3,575,266
867,909
3,814,690
-

자료: 당사 2020년 사업보고서

주1) 중공업 사업부문의 경우 수주금액의 환율 환산 및 수주 취소 등으로 수주금액 합산이 정확하게 일치하지 않습니다.

주2) 2018년 자료의 일부는 분할 전 (주)효성의 내부집계 자료입니다.

[재무안정성 관련 위험]

나.
당사는
20
20년 연결 기준 부채비율은 282.5%, 차입금의존도는 32.3%이며, 별도 기준 부채비율 209.4%

, 차입금의존도는 23.3%를 보이고 있습니다.

한편, 별도 기준 총차입금 규모는 2016년에 5,078억원,
2017년 기준 4,981억원으로 감소하였
으나,
2018년 8,898억원, 2019년 8,882억원으로 증가하였다가
2
020년
6,835억원으로 감소하는 모습을 보이고 있습니다.
이

에 당
사
의 별도 기준 부채비율
또
한

2016년
부터
2017년까지
141.7~178.0%
수준을 유지였으나, 2018년말에는 244.4%로 증가하였
으며, 2020년 기준 209.4%로 감소하였습니다.

이는 2020년 건설 부문 대형 사업장 완공으로 공사대금 잔금이 회수된
것에 기인하였습니다. 당사의 별도 기준 차입금의존도는
2020년
23.3%로, 전년 28.8% 대비 하락하였습니다. 당사의 차입금이 대부분 1금융권 차입금인 점, 은행 수시 차입가능 한도 보유, 창출되는 영업이익 등을 고려하였을 때, 유동성 위험은 낮은 것으로 판단되며, 향후에도 유동성위험 및 부채비율을 적절하게 관리할 계획입니다.
그러나 향후 국내외 경기회복 둔화 및 금융환경의 급격한 변동 등이 발생할 경우 당사의 재무 안정성이 저하될 수 있으므로
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의
주요 재무지표 추이는 다음과 같습니다. 

[주요 재무지표 추이(재무제표 별도기준)]

(단위: 백만원, %)

구 분
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

자산총계
2,929,634
3,186,012
3,238,851
2,622,099

2,394,319

부채총계
1,982,729
2,242,082
2,298,566
1,678,871

1,403,718

자본총계
946,905
943,930
940,285
943,228

990,602

총차입금
683,485
917,828
889,836
498,139

507,787

현금성자산
33,273
29,612
32,392
39,327

19,579

순차입금
650,212
888,216
857,445
458,812
488,208

유동비율
71.9%
88.2%
77.1%
84.5%

88.7%

부채비율
209.4%
237.5%
244.4%
178.0%

141.7%

차입금의존도
23.3%
28.8%
27.5%
19.0%

21.2%

자료:
당사 2020년 사업보고서 및 당사 제시

주1)
현금성자산 = 현금및현금성자산

주2)
유동비율 = 유동자산 / 유동부채

주3)
부채비율 = 부채총계 / 자본총계

주4)
차입금의존도 = 총 차입금 / 총자산

주5)

1
6년~17년 자료 및 2018년 자료의 일부는 분할 전 (주)효성의 내부집계 자료입니다.

[주요 재무지표 추이(재무제표 연결기준)]

(단위: 백만원, %)

구 분
2020년
2019년
2018년

자산총계

3,703,454

4,000,830

3,432,512

부채총계

2,735,204

3,010,333

2,527,800

자본총계
968,250
990,497
904,711

총차입금
1,195,769
1,447,431
1,060,796

현금성자산
52,294
38,216
40,977

순차입금
1,143,475
1,409,215
1,019,819

유동비율
71.2%
74.6%
74.7%

부채비율
282.5%
303.9%
279.4%

차입금의존도
32.3%
36.2%
30.9%

자료:
당사 2020년 사업보고서 및 당사 제시

주1)
현금성자산 = 현금및현금성자산

주2)
유동비율 = 유동자산 / 유동부채

주3)
부채비율 = 부채총계 / 자본총계

주4)
차입금의존도 = 총 차입금 / 총자산

주5)

2018년 자료의 일부는 분할 전 (주)효성의 내부집계 자료입니다.

당사의 총차입금 및 부채비율은 2018년 연결기준 각각 1조 608억원 및 279.4%, 2019년 연결기준 각각 1조 4,447억원 및 303.9%를 기록하였습니다. 2019년 회현역 복합 사업장 채무 인수로 인해 증가한 것으로, 해당 시행 조합이 해산하면서 시공 책임이 있던 당사가 일시 관리하였습니다. 이후 2019년말 당사는 에이케이타워제이차(주)를 연결제외하였으나, 이와 관련하여 당사와 종속회사 진흥기업(주)는 이든전문투자형사모신탁제2호가 발행한 회현역 복합시설 PF의 수익증권을 양수하였고, 회현역 복합시설 인수 관련 부동산펀드("케이비와이즈스타전문투자형사모부동산투자신탁제11호") 설립 자본금을 출자하며 동 펀드를 연결대상으로 신규 편입하였습니다.

2020년말 연결기준 총차입금은 1조 1,745억원, 부채비율은 282.5%로 전년 동기 총차입금 1조 4,323억원, 부채비율 303.9% 대비 감소하였습니다.
2020년에는 건설 부문 대형 사업장 완공으로 공사대금 잔금이 회수되면서 순차입금 규모가 감소하는 추세를 보였습니다. 당사는 현재 회현역 에이케이타워 관련 펀드의 매각을 추진 중에 있으며, 매각 성사 여부에 따라 재무안정성이 변동될 수 있습니다.

2020년 기준 차입금의존도 또한 32.3%로 전년대비 감소하는 모습을 보였으나, 유동비율도 71.2%로, 전년동기 74.6% 대비 소폭 감소하였습니다. 당사는 내부 현금창출능력 증대 등을 통하여 부채비율과 차입금의존도를 적정 수준으로 관리할 예정입니다. 또한, 당사는 현재 회현역 사업장 관련 채무를 인수한 부동산펀드의 지분 매각을 추진하고 있으며, 매각이 원활히 성사될 경우 차입금 일부 상환으로 재무부담이 완화될 수 있습니다. 하지만 매각 성사 여부 및 매각대금에 따른 손실이 발생할 수 있으므로, 투자자께서는 매각 진행상황을 면밀히 검토하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 

한편,
당사의
최근 3개년 재무지표는
아래와 같습니다. 

[당사 회사개황 - 재무제표 별도기준]

(단위 : 백만원)

구분
2020년
2019년
2018년

자산총계

2,929,634
3,186,012
3,238,851

부채총계

1,982,729
2,242,082
2,298,566

자기자본

946,905
943,930
940,285

총차입금
683,485
917,828
889,836

매 출 액

2,504,699
3,110,979
2,135,068

영업이익

60,459
111,981
60,390

당기순이익

-1,105
11,920
20,629

영업이익률
2.4%
3.6%
2.8%

당기순이이익률
-0.04%
0.4%
1.0%

자료: 당사 2020년 사업보고서 및 당사 제시

주1) 영업이익률 = 영업이익 / 매출액

주2) 당기순이익률 = 당기순이익 / 매출액

[당사 회사개황 - 재무제표 연결기준]

(단위 : 백만원)

구분
2020년
2019년
2018년

자산총계

3,703,454

4,000,830

3,432,512

부채총계

2,735,204

3,010,333

2,527,800

자기자본

968,250
990,497
904,711

총차입금
1,195,769
1,447,431
1,060,796

매 출 액

2,983,971
3,781,445
2,180,485

영업이익

44,075
130,252
49,998

당기순이익

-19,258
16,023
1,909

영업이익률
1.5%
3.4%
2.3%

당기순이익률
-0.6%
0.4%
0.1%

자료: 당사 2020년 사업보고서 및 당사 제시

주1) 영업이익률 = 영업이익 / 매출액

주2) 당기순이익률 = 당기순이익 / 매출액

당사는 2020년 연결기준 전년 대비 영업이익률 및 당기순이익률이 모두 감소하였습니다. 이는 2020년 미국향 변압기 수출 관련 반덤핑 관세, 희망퇴직 위로금 등에 대한 일회성 비용 인식, 건설부문에서의 신규수주 감소로 인한 수주잔고 감소 추세 등에 따라 영업이익 및 당기순이익이 감소했기 때문입니다. 다만, 일회성 비용 인식을 제외하면 당사의 수익창출능력은 양호한 수준으로 향후 재무부담을 점진적으로 완화할 수 있을 것으로 판단됩니다.

당사의 별도 기준
총차입금 규모는 2014년 7,281억원에서 2017년 기준 4,981억원으로 지속적으로 감소하다,
2018년말 기준 8,898억원, 2019년말 9,178억원으로 증가하였
으
나, 2020년 6,835억원으로 다시 감소하였습니다. 2018년에는 당사가 인적분할됨에 따라 1년 안에 만기가 돌아오는 유동부채 37%를 이관받으면서 재무구조가 저하되었습니다. 그러나 이후 회사채 차환발행 등을 통해 사채 만기 구조를 장기화하였고, 2020년 부채비율 및 차입금의존도는 각각 209.4% 및 23.3%로 재무구조가 개선되고 있는 추세입니다. 

당사의
차입금 현황은 다음과 같습니다.

[당사 차입금 현황 - 제무재표 별도기준]

(단위: 백만원, %)

구분

2020
2019
2018
2017

2016

차입금

683,485
917,828
889,836
498,139

507,787

단기성차입금

390,465
478,197
617,654
335,570

265,976

장기성차입금

293,020
439,631
272,182
162,569

241,810

총자산

2,929,634
3,186,012
3,238,851
2,622,099

2,394,320

총부채

1,982,729
2,242,082
2,298,566
1,678,871

1,403,718

자기자본

946,905
943,930
940,285
943,228

990,602

부채비율

209.4%
237.5%
244.4%
178.0%

141.7%

차입금의존도

23.3%
28.8%
27.5%
19.0%

21.2%

자료: 당사 2020년 사업보고서 및 당사 제시

주1) 단기성차입금: 단기차입금 + 유동성장기차입금 + 유동성리스부채
주2) 장기차입금: 장기차입금 + 사채 + 리스부채

주3) 상기 자료 중 2016~2017년 수치는 감사인의 검토를 받지 않은 당사 내부 집계(추정) 수치입니다.

[당사 차입금 현황 - 제무재표 연결기준]

(단위: 백만원, %)

구분

2020
2019
2018

차입금

1,195,769
1,447,431

1,060,796

단기성차입금

610,445
976,633
746,739

장기성차입금

585,324
470,798
314,057

총자산

3,703,454

4,000,830

3,432,512

총부채

2,735,204

3,010,333

2,527,800

자기자본

968,250
990,497
904,711

부채비율

282.5%
303.9%
279.4%

차입금의존도

32.3%
36.2%
30.9%

자료: 당사 2020년 사업보고서 및 당사 제시

주1) 단기성차입금: 단기차입금 + 유동성장기차입금 + 유동성리스부채
주2) 장기차입금: 장기차입금 + 사채 + 리스부채

당
사
의 별도 기준 부채비율은
2016년
부터
2017년까지
141.7~178.0% 수준을 유지였으나, 2018년말에는 244.4%로 증가하였
으며, 2020년말 기준 소폭 감소한 209.4%를 기록하였습니다.

2018년
당사 부채비율의 증가 이유는 해외 발전사업에 대한 약 3,196억원의 자금 대여를 위한 은행 대출 증가에 기인합니다. 당사의 별도 기준
차입금의존도는
2016년 이후 19.0%~23.3% 수준을 기록하고 있으
나,

당사의 차입금이 대부분 1금융권 차입금인 점, 은행 수시 차입가능 한도 보유, 양호하게 창출되고 있는 영업이익 등을 고려하였을 대, 유동성 위험은 낮은 것으로 판단되며, 향후에도 유동성위험 및 부채비율을 적절하게 관리할 계획입니다.
또한 해외법인에 대한 대여금은 향후 운영수익을 통해 회수할 계획입니다.
그러나 향후 국내외 경제회복의 지연과 불확실성 확대로 금융환경의 급격한 변동 등이 발생할 경우 당사의 재무안정성이 저하될 가능성이 존재하므로 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 투자자께서는 이점 유의하시기
바랍니다.

[
매출원가 상승에 따른 수익성 악화 위험]

다.
당사
의
제품 매출원가율은 2015년 78.5%, 2016년 77.6%, 2017년 84.0%,
201
8년 기준 88.4%
, 2019년 90.0%
까지 상승 추세에 있다가, 2020년 83.1%로
소
폭

하락
하였습니다. 이러한 매출 원가율 상승의 주요 원인은 당사 주요 제품 원재료인 전기동과 규소강판 원재료 가격 상승에 기인합니다. 특히
당사의 건설부문을 제외한 제품매출에서 지속적인 매출원가 상승은 동사의 수익성 악화
로 이어질 수 있기에 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

[제품 매출원가율 추이]

(단위: 억원)

매출
 유형

제품명

2020년

2019년

2018년도

2017년도

2016년도

금액

원가율

금액

원가율

금액

원가율

매출

원가율

매출

원가율

제품

변압기

4,096
85.2%
3,775
95.5%
4,573
92.3%
5,504
91.4%
4,231
69.7%

차단기

2,826
72.8%
3,680
81.6%
4,386
83.5%
5,609
73.9%
4,881
77.8%

전동기 등

4,555
83.1%
4,146
90.0%
3,871
87.8%
3,923
87.1%
4,645
86.5%

기타
5,484
87.4%
6,420
91.8%
4,446
89.9%
2,532
85.5%
-

소계

16,961
83.1%
18,021
90.0%
17,276
88.4%
17,568
84.0%
13,757
77.6%

자료 : 당사 제시

주1) 2016~2017년 자료는 감사인의 검토를 받지 않은 당사 내부 집계(추정) 수치입니다.

주2) 2016년 기타 제품의 수치는 타 제품 매출에 포함되어 있습니다.

당사의 제품 매출원가율은 2015년 78.5%, 2016년 77.6%, 2017년 84.0%, 2018년 기준 88.4%
, 2019년 90.0%로 대체적으로 상승
하는 추세를 보이다 2020년 83.1%로 하락하였습니다. 특히 제품매출의 대부분을 차지하는 변압기 및 차단기의 매출원가는 2019년 기준 변압기 95.5%, 차단기 81.6%로 변압기의 경우 최근 5개년 내에 최고 수준을 기록하고 있습니다. 이러한 매출원가율 상승의 주요 원인은 당사 주요 제품 원재료인 전기동과 규소강판 원재료 가격 상승에 기인합니다. 2017년 이전까지 전기동의 경우 톤당 약 5,700 달러 수준, 규소강판의 경우 톤당 1,800 달러 수준이었으나, 이후 가격의 급등으로 인하여 2018년 전기동은 톤당 약 6,523 달러 수준, 규소강판은 톤당 약 2,200달러 수준까지 상승하기도 하였습니다. 이후 전기동 및 규소강판의 가격이 하락하여 안정세를 찾고 있다가, 2020년 하반기부터 다시 급등하여 전기동은 2021년 2월 평균 톤당 8,460달러까지 상승하였습니다. 당사는 안정적인 원가관리를 위하여 원재료 가격에 맞춰 제품 단가를 조정하고 있으며, 주요 원재료 공급처와의 협상 및 다변화를 이어나가고 있습니다. 그러나 원자재 가격의 경우 환율, 국제 정세 등에 따라 변동하여 향후 추이를 예상하기는 어렵습니다. 당사의 제품매출에서 지속적인 매출원가 상승은 당사의 수익성 악화로 이어질 수 있기에 투자자께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

[
우발채무 및 약정, 계류중인 소송사건 관련 위험]

라.

당사의 우발채무 및 약정과 관련된 사항, 현재 계류중인 소송사건 및 기타 사항 등을 참고하시어 투자에 임하시기 바랍니다.
2020년 연결 기준 당사의 계류중인 소송사건은 손해배상 청구소송을 포함하여 당사가 피소된 건

74건(소송가액 2,965억원)과 당사가 제소한 건

38건(소송가액
815억
원
)이 있으며, 현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다.

당사를 포함한 연결 그룹은
2020년 기준
분양자 중도금 대출
지급보증

153,560백
만원
을 제공하고 있으며, 관련 지급보증 한도액은
2020년말 현재

294,608백
만원

입니다.

또한 당사는 2020년말 현재
주택도시보증공사에 공사이행에 대한
1,048,617백만원
의 연대보증을 제공하고 있고,
하도급대금지급보증에 대한 연대채무로 건설공제조합에 1,874백만원의 보증을 제공하고 있습니다.

당사가 부담하고 있는 채무보증이 단기간에 현실화되어 재무구조에 부정적인 영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이라 판단됩니다만, 지속적인 관리가 필요할 것으로 판단
됩니다.

또
한 당사는 2019년
9월 진행된 세무조사 결과에 따라 2020년 3월 과세된 세액에 관한 납부를 완료하였습니다.

당사의 우발채무 및 약정과 관련된 사항, 현재 계류중인 소송사건 및 기타 사항 등을 참고하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

2020년 연결 기준 당사의 계류중인 소송사건은 손해배상 청구소송을 포함하여 당사가 피소된 건 74건(소송가액 2,965억원)과 당사가 제소한 건

38건(소송가액
815억
원
)이 있으며, 현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다.

한편, 상기 피소 건과 관련하여 당사의 연결대상 종속기업인 진흥기업(주)는 2016년 보증채권자인 엠제이파트너스가 보증채무이행 청구(이자분)에 대해 소를 제기하여 2018년 11월 중 1심에서 승소하였으나, 2020년 5월 중 2심에서 패소하여 패소금액 2,955백만원에 대하여 당기말 현재 소송충당부채로 계상하였습니다. 또한, 진흥기업(주)는 이 판결에 불복하여 대법원에 상고를 하였습니다.

2020년

말 현재 당사를 포함한 연결그룹은 분양자 중도금 대출
지급보증

153,560백
만원
을 제공하고 있으며, 관련 지급보증 한도액은
2020년말 현재

294,608백
만원

입니다.

또한 당사는 2020년말 현재
주택건설시행사 등이 주택도시보증공사로부터 제공받은 주택분양보증과 관련하여 주택도시보증공사에 공사이행에 대한
1,048,617백만원
의 연대보증을 제공하고 있고,
하도급대금지급보증에 대한 연대채무로 건설공제조합에 1,874백만원의 보증을 제공하고 있습니다.

당사 및 연결 대상 주요종속회사의 중요한 소송사건, 기타 우발채무 및 약정사항 등은 아래와 같습니다.

가. 중요한 소송사건

2020년말 기준 당사의 계류중인 소송사건의 내용은 다음과 같습니다.

[계류중인 소송사건 내역]

(단위:백만원)

구분
건수
소송가액
내역

원고사건
38
81,531
하도급대금 추심관련 청구이의소송 등

피고사건
74
296,457
손해배상청구소송 등

자료 : 당사 제시

① 전동기 입찰담합관련 입찰참가자격제한처분 취소소송(대구고법 2019구합25706)
 : 상기 건은 소취하가 확정되어 입찰제한에 아무런 제약이 없으며, 자세한 내용은 증권신고서 "제2부. 발행인에 관한 사항" - "Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항" - "3.

제재현황 등 그 밖의 사항"을
참고바랍니다.

구분
내용

소제기일
- 2019. 11. 11

소송 당사자
- 원고 : 효성중공업㈜, 피고 : 한수원

소송의 내용
- 2018. 6. 1. 효성중공업㈜가 ㈜효성에서 분할되자, 2018.7.24. 한수원은 ㈜효성에
 대한 1.5년 입찰참가자격제한 처분을 효성중공업㈜에 승계시켰는데, 2019. 5. 8.
 법원은 한수원이 승계 처분 관련한 절차적 하자를 이유로 이를 취소함.
- 2019.11.8. 한수원은 절차적 하자를 보완한 후 2019. 11. 16~12. 16.(31일)까지
 입찰참가자격제한 처분을 하여, 소송 제기

소송가액
- 50백만원

진행상황
- 2019. 11. 14. 당사 신청 가처분 임시인용결정
- 2019. 11. 25. 당사 신청 가처분 인용결정
- 2020.8.27. 소취하 확정

향후 소송일정 및 대응방안
- 소취하 확정 후 2020.8.27.~9.27. 관급공사 입찰참가가 제한됨.

향후 소송결과에 따라
회사에 미치는 영향
- 처분기간이 만료되어 관급공사 입찰참가에 지장 없는 상태임.

② 안양시 입찰참가자격제한 취소 소송(1심, 수원지법 2020구합74123)

구분
내용

소제기일
- 2020. 11. 02.

소송 당사자
- 원고 : 효성중공업, 피고 : 안양시장

소송의 내용
- 과거 HEC에서 지분 참여(10%, 주관사 고려개발)한 안양석수 하수처리시설 관련, 2020.11.2 안양시가 당사에 대하여 입찰참가제한 1개월(20/11/9~20/11/8)처분을 통보하였으나, 이에 대하여 집행정지 가처분 신청과 함께 처분취소 청구소송을 제기함
- 2020.11.6. 집행정지 가처분 신청 인용

소송가액
- 50백만원

진행상황
- 2020.11.2. 소장 접수
- 2020.11.9. 피고 안양시장 소장 송달
- 2020.12.14. 피고 답변서 제출

향후 소송일정 및 대응방안
- 변론기일 미지정

향후 소송결과에 따라
회사에 미치는 영향
- 진행 중인 소송과 함께 신청한 집행정지 가처분 신청의 인용되었으며, 1심 선고일 로부터 30일이 되는 날까지 안양시의 입찰제한 조치 집행정지 상태임.

※ 이외에 소가가 중요하지 않거나 정해지지 않은 것으로서 다수의 계류중인 소송사
 건이 있습니다.

이외에 소가가 중요하지 않거나 정해지지 않은 것으로서 다수의 계류중인 소송사건이 있으며, 현재 계류중인 소송사건의 결과는 예측할 수 없습니다. 당사의 경영진은 소송결과가 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있으며, 합리적으로 소송 결과가 예측되는 건에 대하여 사후봉사비 등으로 비용처리 하고 있습니다.

한편, 상기 피소 건과 관련하여 당사의 연결대상 종속기업인 진흥기업(주)는 2016년 보증채권자인 엠제이파트너스가 보증채무이행 청구(이자분)에 대해 소를 제기하여 2018년 11월 중 1심에서 승소하였으나, 2020년 5월 중 2심에서 패소하여 패소금액 2,955백만원에 대하여 당기말 현재 소송충당부채로 계상하였습니다. 또한, 진흥기업(주)는 이 판결에 불복하여 대법원에 상고를 하였습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

2020년말 기준 당사의 차입금 및 거래약정과 관련하여 어음 9매와 백지수표 2매를 발주처 등에 견질로

제공하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

구분
제공처
매수
금액
내용

수표
순천시 자원순환센터 민간투자사업
1
백지
백지

수표
순천시 자원순환센터 민간투자사업
1
백지
백지

어음
옥산오창고속도로㈜
1
2,000
출자자 의무이행담보

어음
옥산오창고속도로㈜
1
2,000
출자자 의무이행담보

어음
옥산오창고속도로㈜
1
2,000
출자자 의무이행담보

어음
옥산오창고속도로㈜
1
2,000
출자자 의무이행담보

어음
옥산오창고속도로㈜
1
2,000
출자자 의무이행담보

어음
옥산오창고속도로㈜
1
2,000
출자자 의무이행담보

어음
옥산오창고속도로㈜
1
2,000
출자자 의무이행담보

어음
옥산오창고속도로㈜
1
3,000
출자자 의무이행담보

자료 : 당사 제시

한편, 당기말 현재 당사의 종속기업인 진흥기업(주)가 교부하였으나 사용처 및 금액이 규명되지 아니한 미회수 어음 및 수표가 각각 15매 및 1매가 있습니다. 이로 인해 당사는 우발채무를 부담할 수 있으나 여러 정황들을 고려할 때 당기말 이후 지급제시 될 가능성은 희박할 것으로 판단하고 있습니다.

다. 금융약정 등

2020년말 현재 당사의 금융기관에 대한 금융약정의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

내역
금융기관
약정액

당좌대출
농협 외
41,888

일반대출
산업은행 외
844,832

수입신용장
국민은행 외
23,936

포괄한도
우리은행
393,856

보증 및 융자 약정
건설공제조합
1,524,855

신용운영자금
건설공제조합
113,893

협력업체 상생론
우리은행 외
68,000

수출신용장 할인
신한은행 외
72,896

자산담보부기업어음(ABCP)
KB증권
85,700

외상매출채권전자대출
국민은행 외
15,000

합계
3,184,856

자료 : 당사 제시

라. 타인을 위한 지급보증 등 

2020년

말 현재 당사는 분양자 중도금 대출
지급보증

153,560백
만원
을 제공하고 있으며, 관련 지급보증 한도액은
2020년말 현재

294,608백
만원

입니다.

또한 당사는 2020년말 현재
주택건설시행사 등이 주택도시보증공사로부터 제공받은 주택분양보증과 관련하여 주택도시보증공사에 공사이행에 대한
1,048,617백만원
의 연대보증을 제공하고 있고,
하도급대금지급보증에 대한 연대채무로 건설공제조합에 1,874백만원의 보증을 제공하고 있습니다.

마. 연대보증 내역

2020년말 기준 연결그룹의 연대보증 의무는 아래와 같습니다.

(단위:백만원)

구분

금융기관
차주
금액

사모사채 발행
산업은행
에이치에이치아이제일차
15,000

대출약정
메리츠종합금융증권
뉴스타에이케이제일차
85,700

합계
100,700

자료 : 당사 제시

바. PF관련 연결그룹이 제공한 지급보증 내역

(1)
2020년 및 2019년말 기준 연결그룹이 시행사의 차입을 위하여 제공한 지급보증의 내용은다음과 같습니다
.

(단위:백만원)

구분
2020년말
2019년말

지급보증
39,000
39,000

채무인수 및 자금보충
265,604
254,229

책임준공 및 조건부채무인수
167,500
611,000

책임준공
3,062,752
3,047,394

합계
3,534,856
3,951,623

자료 : 당사 제시

(2) 2020년말 현재 PF사업과 관련된 금융보증내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

보증한도
대출잔액
보증내역
대출기간

순천자원순환센터 민간투자사업
48,391
28,591
연대보증/자금보충
2015.06 ~ 2026.12

자료 : 당사 제시

(3) 2020년말 현재 용산국제빌딩 주변 제4구역 도시환경정비사업 현장에 대하여 제공한 조건부 채무인수 약정은 준공 및 PF대출 잔액이 모두 상환 완료됨에 따라 종료되었습니다.

(4)
2020년말 현재 당사는 홍제3구역 주택재개발정비사업 외 24개 현장에 대하여 책임준공 의무이행을 확약(책임준공 기한 내 책임준공의무 미이행 시 피담보채무를 인수함)하였고, 관련된 대출잔액은 1,826,754백만원, 보증한도액은 3,062,752백만원입니다.

사

. 담
보제공자산

2020년말 기준 연결그룹의 채무
등을
위하여 담보로 제공된 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

담보제공자산
담보설정액
담보권자

당기손익-공정가치측정금융자산
3,528
자본재공제조합

당기손익-공정가치측정금융자산
25,331
건설공제조합

당기손익-공정가치측정금융자산
15,020
하나금융투자 등

기타포괄손익-공정가치즉정금융자산
1,200
주택도시보증공사

유형자산
684,454
우리은행

유형자산
269,119
산업은행

유형자산
51,000
신한은행

유형자산
23,000
하나은행

유형자산 및 투자부동산
5,600
국민은행

투자부동산
306,000
국민은행 등

매출채권
35,388
우리은행 등

공사비 입금계좌
3,562
신한캐피탈

합계
1,423,202

자료 : 당사 제시

또한, 당사는 부정당업자제재처분을 받아 관급공사 입찰참가자격을 제한받은 적이 있습니다. 이와 관련한 제재내역은 다음과 같습니다.

가. 부정당업자제재처분 (관급공사 입찰참가자격 제한) 관련 진행사항

당사 설립 이전인 2005년 4월~2013년 4월까지 한수원이 발주한 원전용 전동기 구매입찰 담합과 관련하여 (주)효성을 비롯한 5개사가 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 위반으로 공공기관(관급공사) 입찰참가자격제한 처분을 받았으며, 효성중공업(주)는 2018년 07월 30일 한수원으로부터 1년 6개월간(2018.7.25~2020.1.20) 공공기관(관급공사) 입찰참가자격제한 처분의 승계 통보를 받았습니다. (관련공시: 2018.7.30 "거래처와의 거래중단") 당사는 동 처분에 불복하여 대구지법에 효력정지 가처분 신청을 하였고, 2018년 08월 13일 법원은 당사의 가처분신청을 인용하는 결정을 내렸습니다. 따라서 당사에 대한 한수원의 입찰참가자격제한처분은 본안 소송(2018구합23215) 판결선고 후 30일까지 효력을 정지하게 됨에 따라 본안 소송이 종료될 때 까지 당사의 관급공사 입찰제한이 해제되어 관급공사 입찰이 가능하게 되었습니다. (관련공시: 2018.08.13 "[정정]거래처와의 거래중단") 당사는

2019년 05월 08일 1심에서 일부 승소하였고 일부 패소한 부분에 대해 2019년 05월 21일 항소하였으나, 2019년 10월 30일 소취하서를 제출하였습니다. 이후 2019년 11월 11일자 한수원 공문을 통해 2019년 11월 16일부터 2019년 12월까지 1개월간의 부정당업자 제재통보를 확정 받았으며, 동 처분에 불복하여 효력정지 가처분을 신청,
2019년 11월 25일 효력정지 가처분이 인용되었습니다.
(관련공시: 2018.11.11 "[정정]거래처와의 거래중단") 이후 2020년 08월 27일 소취하 확정 후 09월 27일까지 관급공사 입찰참가가 제한되는 행정처분이 완료되었습니다.

(관련공시: 2020.08.26 "[정정]거래처와의 거래중단")

또
한
, 분할전 HEC에서 지분 참여한 안양석수 하수처리시설 관련하여 2020년 11월 02일 안양시가 입찰참가제한 1개월(2020.11.9~2020.11.8) 처분을 통보하였습니다. 이에 당사는 동 처분에 불복하여 집행정지 가처분 신청 및 행정처분 취소 소송을 제기하였으며, 2020년 11월 06일 집행정지 가처분 신청이 인용됨에 따라 1심 선고일로부터 30일이 되는 날까지
입찰제한 조치 집행정지 상태되어, 당사의 관급공사 입찰이 가능하게 되었습니다.

(관련공시: 2020.11.02 "거래처와의 거래중단") 당사는

향후 공정거래 관련 내부교육 강화 등을 통해 이와 관련한 제재가 재발하지 않도록 할 계획입니다. 

나. 서울지방국세청 법인세제 정기조사 결과에 따른 추징금 부과

제재조치일

조치기관

조치대상자

조치내용

사유 및 근거법령

조치에 대한 이행현황

재발방지를 위한 대책

2019.09.10

국세청

(주)효성중공업

법인세 경정처분
 (당사분 96억원)

2015년~2017년 
 법인제세 정기조사

납부 완료

사안별 대응방안 및
관리대책 수립

서울지방국세청은 (주)효성에 대한 법인제세 정기조사(2015년~2017년)를 통해 법인세 경정 처분을 하였습니다. 일부 쟁점이 있는 항목에 대해서 당사는 과세전 적부심사를 청구하였으며, 심사결과가 일부 인용됨에 따라 고지세액은 기존 1,522억원에서 1,133억원으로 정정되었습니다. 당사는 2018년 06월 01일(분할기일) 분할존속회사인 (주)효성과 분할신설회사인 효성티앤씨(주), 효성중공업(주), 효성첨단소재(주), 효성화학(주)로 분할됨에 따라, 위 예상고지세액을 해당 사업부문의 영위내용에 따라 분담하였습니다.(㈜효성 65억원, 효성티앤씨㈜ 382억원, 효성중공업㈜ 96억원, 효성첨단소재㈜ 579억원, 효성화학 11억원) 당사는

현재 일부 고지된 세액에 대하여 2020년 3월 납부를
완료하였습니다.

[벌금 등의 부과(2020.03.10)]

금 등 부과내역
종류
추징금

부과금액(원)
9,639,556,174

납부기한
2019-10-31

자기자본(원)
904,711,078,983

자기자본대비(%)
1.07

대규모법인여부
해당

2. 부과기관
서울지방국세청

3. 부과사유
(주)효성 세무조사에 따른 과세예고 금액 중 당사
사업부문에 해당되는 금액임

4. 향후대책
상기 부과금액에 포함된 항목 중 일부 쟁점이 있는
항목에 대해서는 검토 후 대응할 예정임

5. 확인(통지서접수)일자
2020-03-10

6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 당사는 2018년 6월 1일자로 (주)효성에서 분할되어
 신설된 회사입니다.

- 상기 1.의 부과금액은 당사가 분할되기 전 사업연
 도를 포함하여 진행된 (주)효성 세무조사에 금번
 과세전 적부심사 결과를 반영한 고지세액 중 당사
 사업부문에 해당하는 금액이며, 추후 진행상황에
 따라 변경될 수 있습니다.

- 상기 부과금액은 정정전 38,275,821,267에서 정정
 후 9,639,556,174로 감소하였습니다.

- 상기 1.의 자기자본은 2018년도말 연결재무제표
 기준입니다.

- 상기 5.의 확인(통지서접수) 일자는 (주)효성의
 과세전 적부심사 결과를 반영한 고지서 수령일입니
 다.

※관련공시
2019-09-10 벌금등의부과

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

[
담합, 납품비리 등과 관련한 공정거래위원회 과징금 관련 위험]

마.

최근 진행된 담합관련 공정위 고발사례를 비추어, 당사 및 종속회사 등과 관련된 재무적 영향은 예측할 수가 없습니다. 다만, 이러한 소송 및 제재사항은 당사의 평판 등에 영향을 줄 수있으며
,
이러한 제재 사항으로 당사의 영업활동 등에 일정부분 제한적 요소가 될 수 있습니다.
특히, 분할 전 (주)효성에서 승계한 부정당업자제재처분에 의하여 2020년 8월부터 한달간 관급공사 입찰참가자격제한 처분을 받은 사례가 있습니다.
또한 2018년 10월 29일 국정감사에서 더불어민주당 이훈 의원은 2015년 한국수력원자력 신고리 3,4호기 변압기 입찰 관련 담합 의혹 및 한전 고위직 인사의 자녀 취업 청탁 의혹을 제기하였습니다. 이후 한수원 감사실의 향응 적발을 통해 납품비리 의혹 또한 제기하였습니다.
2019년 7월 16일 경기도에서 한국수력원자력에서 발주한 신한울 원전 초고압 차단기 입찰 담합 의혹과 관련하여 당사를 서울중앙지검에 정식 고발하였으나 2020년 9월 서울중앙지검은 이와 관련 당사를 불기소 처분하였습니다.
그러나 이와 같은
감독당국의 제재가 추가로 발생할 경우 당사의 영업활동에 제한적인 요소로 작용할 수 있음을 투자자분께서는 유의하시길 바랍니다.

최근 담합관련 공정위의 당사 고발사례는 아래와 같습니다.

1. 원자력발전소 가동 중단시 필요한 비상 전원 공급 부품 가격 담합의 건(2018-2-20)

(1) 개요
공정위는
(분할 전)효성과 LS산전은
원전의 비상 전원을 공급하는 부품 입찰 과정에서 기술평가위에 자사 직원을 상대방 직원인 것처럼 꾸며 참여시킨 뒤 적격업체로 선정되면 높은 가격을 써내 탈락하는 수법을 쓴 것으로 드러났다고 밝혔습니다. 2013년 1월 한국수력원자력이 공고한 고리 2호기 비상전원공급용 승압변압기 구매 입찰에서
(분할 전)효성
이 낙찰자로 선정되었는데, 당 건과 관련하여 공정거래위원회는
(분할 전)효성, LS산전
외에도 현대중공업이 포함된 담합 의혹 총 6건을 제보받아 조사를 벌여왔으며, 나머지 5건에 대해서는 혐의를 확인할 수 없어 무혐의 처분하였습니다.
법
인 검찰 고발 건은 2018년 3월 13일 검찰이 당사를 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 위반 혐의, 입찰방해 혐의 등으로 정식 기소하여 7월 당사에 7,000만원, 임직원들에게 300~500만원의 벌금이 선고된 바 있습니다.

(2) 공정위 발표
-
(분할 전)효성
: 과징금 2,900만원 및 검찰 고발

- LS산전(주): 과징금 1,100만원 및 검찰 고발

2. 원자력발전 부품관련 입찰 담합 -
(분할 전)
효성(2014-12-16)

(1) 개요
공정위는 한국수력원자력(이하 한수원)이 발주한 원자력발전소용 부품 구매 입찰에서 8년간 답합을 한
(분할 전)
효성, 천인, 천인이엠, 현대중공업, 현대기전 등 5개 사업자에게 시정명령 및 과징금 11억 5300만원을 부과하였습니다. 2005년 4월 ~ 2013년 4월까지 한수원 발주 원전용 전동기 구매입찰 128건에서 낙찰받을 회사를 미리 정한 뒤 입찰일 직전에 투찰가격을 합의하고 입찰에 참여한
혐의이며,
당사는 2018.7.30일 한수원으로부터 1년 6개월간(2018.7.25~2020.1.20) 공공기관(관급공사) 입찰참가자격제한 처분 통보를 받았
습니다.(관련공시: 2018.7.30 "거래처와의 거래중단")
당사는 동 처분에 불복하여 대구지법에 효력정지 가처분 신청을 하였고, 2018년 08월 13일 법원은 당사의 가처분신청을 인용하는 결정을 내렸습니다. 따라서 당사에 대한 한수원의 입찰참가자격제한처분은 본안 소송(2018구합23215) 판결선고 후 30일까지 효력을 정지하게 됨에 따라 본안 소송이 종료될 때 까지 당사의 관급공사 입찰제한이 해제되어 관급공사 입찰이 가능하게 되었습니다. (관련공시: 2018.08.13 "[정정]거래처와의 거래중단") 당사는

2019년 05월 08일 1심에서 일부 승소하였고 일부 패소한 부분에 대해 2019년 05월 21일 항소하였으나, 2019년 10월 30일 소취하서를 제출하였습니다. 이후 2019년 11월 11일자 한수원 공문을 통해 2019년 11월 16일부터 2019년 12월까지 1개월간의 부정당업자 제재통보를 확정 받았으며, 동 처분에 불복하여 효력정지 가처분을 신청,
2019년 11월 25일 효력정지 가처분이 인용되었습니다.
(관련공시: 2018.11.11 "[정정]거래처와의 거래중단") 이후 2020년 08월 27일 소취하 확정 후 09월 27일까지 관급공사 입찰참가가 제한되는 행정처분이 완료되었습니다.

(관련공시: 2020.08.26 "[정정]거래처와의 거래중단")

(2)공정위 발표
과징금 (분할 전)효성 5억 3천만원, 천인 4억 1400만원, 현대중공업 1억3700만원, 현대기전 4900만원, 천인이엠 2300만원 및 해당법인 검찰 고발

한편, 2018년 10월 29일 국정감사에서 더불어민주당 이훈 의원은 2015년 한국수력원자력 신고리 3,4호기 변압기 입찰 관련 담합 의혹 및 한전 고위직 인사의 자녀 취업 청탁 의혹을 제기하였습니다. 이후 한수원 감사실의 향응 적발을 통해 납품비리 의혹 또한 제기하였습니다. 이에 산업통상자원부에서는 담합에 대한 사실관계 확인 후 공정거래위원회에 조사를 요청하겠다고 밝혔습니다.

공정거래위원회에 이훈 의원이 의혹을 제기한 건을 포함하여 6건의 담합 관련 사항에 대해 고발된 바 있으며, 위에서 언급한 2018년 2월 1건 사항(고리2호기 비상전원공급용 승압변압기 구매입찰 담합)에 대해서만 과징금 부과 및 검찰고발 조치하였습니다. 한전 고위직 인사의 자녀 취업 청탁 관련하여서도, 한전 자체 감사를 통해 사실무근으로 결론지었다고 언론보도를 통해 인지하고 있습니다.

또한 지난 2019년 7월 16일 경기도에서 한국수력원자력에서 발주한 신한울 원전 초고압 차단기 입찰 담합 의혹과 관련하여 당사를 서울중앙지검에 정식 고발하였습니다.
그
후 2020년 9월, 서울중앙지검은 경기도가 제기한 신한울 원전 초고압 차단기 입찰 담합 의혹에 대하여 당사를 불기소 처분하였습니다. 이에 경기도는 서울고등검찰청에 항고하였지만, 이 역시 기각당하며 당사는 불기소를 확정받았습니다.

그러나 이와 같은

감독당국의 제재가 추가로 발생할 경우, 당사의 영업활동에 제한적인 요소로 작용할 수 있으
며, 당사의 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 관련하여 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[
매출채권 등 대손충당금 관련 위험]

바.
당사의 연결기준
2020년 매출액은 2조
9,840억원이며,
2020년 기준 매출채권 및 기타채권의 총액은 1조 9,381억원
입니다.

매출채권은 채권 잔액에 설정율(5개년 평균대손경험율)을 적용하여 대손충당금을 설정하며
2020년 기준 매출채권 및 기타채권의 대손충당금은 8,
806억원
입니다.

이 중 기타채권 및 장기기타채권의 대손충당금 약 6,089억원은 유럽신재생 에너지 관련 미수수익 및 대여금에서 설정되었습니다. 또한 2020년 기준 손상채권의 규모는 1조 110억원입니다.
장
기 연체 매출채권
의
경우,
건설부문 소송으로 인한 회수 지연 및 전력부문 해외PJT 거래처 자금 사정 악화로 인한 회수 지연 등의 사유로 발생하였고, 이와 같은 상황이 지속될 수 있으니
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의
연결기준 2019년
및 2020년 매출액은 각각 3조 7,814억원 및 2조 9,840억원입니다. 2019년말 및 2020년말 매출채권 및 기타채권의 총액은 각각 2조 1,887억원 및 1조 9,381억원입니다.

매출채권은 채권 잔액에 설정율(5개년 평균대손경험율)을 적용하여 대손충당금을 설정하며
2020년 기준 매출채권 및 기타채권의 대손충당금은 8,806억원입니다. 또한 2020년 기준 손상채권의 규모는 1조 110억원입니다.
기
타채권 대손충당금 1,717억원은 유럽 신재생 에너지 사업 관련 현지 운영법인의 수익률 저하 등에 따라 설정한 것으로
, 기
타채권의 규모증가와 함께 대손충당금 설정비율의 상향 설정으로 2018년 대비 1,013억원 증가하였습니다.
장기기타채권 대손충당금 4,281억원은 유럽 신재생 에너지 관련 사업장에 대한 당사의 대여금 약 3,000억원의 회수 가능성 등을 평가하여 설정한 충당금
으로 당사는 향후 운영수익 발생을 고려하여 2030년까지 분할하여 회수할 예정입니다. 2년이상 매출채권이 건설부문 소송으로 인한 회수 지연 및 전력부문 해외PJT 거래처 자금 사정 악화로 인한 회수 지연 등의 사유로 발생하였고, 이와 같은 상황이 지속될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[당사 매출채권 및 기타채권 내역]

(단위: 백만원)

구분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금
설정비율

제3기말
(2020년 말)
매출채권
739,317
260,939
35.3%

기타채권
236,276
171,718
72.7%

장기매출채권
21,441
10,723
50.0%

장기기타채권
941,018
437,185
46.5%

합계
1,938,053
880,565
45.4%

제2기말
(2019년 말)
매출채권
984,026
256,741
26.1%

기타채권
259,463
175,235
67.5%

장기매출채권
21,880
10,723
49.0%

장기기타채권
923,282
421,063
45.6%

합계
2,188,651
863,762
39.5%

제1기
(2018년 말)
매출채권
718,688
33,823
4.7%

기타채권
158,194
70,396
44.5%

장기매출채권
21,832
10,723
49.1%

장기기타채권
584,954
111,338
19.0%

합계
1,483,668
226,280
15.3%

자료: 당사 2020년 사업보고서

[2020년 매출채권 및 기타채권 잔액 현황]

(단위: 백만원)

구분
만기미경과
 채권
만기가 경과된 채권
손상채권
합계

3개월 이하
4~6개월
7~12개월
12개월초과

금액
일반
687,844
65,371
67,136
35,155
71,594
1,010,954
1,938,053

구성비율
35.49%
3.37%
3.46%
1.81%
3.69%
52.16%
100.00%

자료: 당사
2020년 사업보고서
주1) 상기 연령별 금액에는 현재가치할인차금이 미반영되었습니다.

[
주요 관계사 위험 -
진흥기업㈜

]

사.
당사의 주요 관계회사 진흥기업㈜는
"진흥기업㈜의 경영정상화 계획이행을 위한 특별약정"에 의해 채권단에게 경영권 포기각서를 제출함에 따라 매도가능 금융자산으로 분류되었습니다.
그러나 2018년 12월 21일 채권단 결의에 의거, 2019년 01월 01일자로 당사가 보유 중인 주식 48.19%에 대한 담보권 설정이 해제되었습니다. 당사는 진흥기업에 대한 실질 지배력을 취득했다
는 판단으로 2019년부터 연결대상 종속기업에
진흥기업을 포함하였습니다.

2017년 이후 진흥기업(주)의 실적이 개선를 보이고 있으나,
개선세가 둔화될 경우 당사의 추가적인 출자 가능성도 완전히 배제할 수 없습

니다
.
또한 2018년 1월 3일 진흥기업의 직원 배임혐의 발생으로 동년 2월 2일 매매거래가 정지된 바 있습니다.
2019년 6월 13일 판결에 따라 최종 선고가 무죄로 선고되었으나,

해당 사례가 향후 재발할 경우, 당사의 경영투명성에 간접적인 악영향이 존재할 수 있음

을
유의하
여 주시
기 바랍니다.

[진흥기업(주) 경영정상화계획의 이행 약정체결 현황]

일자
내용

2011년 2월
채권은행 공동 관리절차 개시 (주채권은행 : 우리은행)

2011년 5월
경영정상화 계획 이행을 위한 약정 체결
- 기존 차입금 상환유예 및 신규자금 (대주주 및 채권단 각 900억원) 지원

2011년 12월
무상 감자 결정 (대주주 전량, 소액주주 10:1)

2012년 1월
기업구조조정촉진법에 의한 공동관리 절차로의 전환

2012년 3월
채권 출자전환 2,108억원
- 당사 1,108억원(대여금 900억원, 전환사채 208억원), 채권단 1,000억원

2013년 1월
무상 감자 결정 (대주주 5:1, 소액주주 3:1)

2013년 4월
자금대여
- 당사 및 채권단 200억원 지원 (2014년 1월 각 40억원 회수)

2014년 12월
경영정상화계획의 이행 약정체결의 약정기한 연장 (2016년 12월 31일까지)
-채권금융기관협의회가 필요하다고 인정할 경우 그 기한 을 단축 또는 연장할 수 있음

2014년 12월
2015년 1월
유상증자 결정
- 당사 유상증자 600억원 (현금출자 440억원 및 대여금 출자전환 160억원)
- 채권단 유상증자 600억원(출자전환)

2016년 12월
경영정상화계획의 이행 약정체결의 약정기한 연장 (2018년 12월 31일까지)
-채권금융기관협의회가 필요하다고 인정할 경우 그 기한 을 단축 또는 연장할 수 있음

2016년 12월

무상감자 결정(대주주 및 채권단 2:1, 소액주주 無)
- 감자주식의 수 71,689,808주(감자비율 46.99%)유상증자 결정- 당사 유상증자 250억(현금출자)

- 채권단 유상증자 250억(출자전환)

2017년 6월

유상증자 결정- 당사 유상증자 34억(현금출자)

- 채권단 유상증자 53억(출자전환)

2018년 12월
진흥기업(주) 제7차 채권금융기관협의회에서 "채권금융기관 공동관리 절차 종료의 건"이 가결됨에 따라 2019년 01월 01일부로 채권금융기관 공동관리 절차 종료

지난 2011년 5월 19일 진흥기업(주)의 경영정상화 계획 이행을 위한 특별약정에 의하여 진흥기업(주)에 대한 지배력 및 중대한 영향력을 상실하였으며,
이로 인하여 분할 전 당사가
보유한 지분율은 20%를 초과하나 매도가능금융자산으로 분류하였습니다. 또한 당사가 보유한 주식은 '진흥기업㈜의 경영정상화 계획이행을 위한 특별약정서상 주식처분위임장 등'에 따라 진흥기업㈜ 채권은행자율협의회에 담보로 제공되었습니다.

(단위 :백만원 )

회 사 개 황

재 무 상 황

대주주

년도

자산
 총액

부채
 총계

자본금

자기
 자본

매출액

당기 순이익

주주명

지분율

회사명 : 진흥기업
 대표자 : 김동우
 설립일 : 1959.09.03
 결산기 : 12월
 업종 : 종합건설업
 주제품 : 아파트, 오피스텔 등
 당사와의 관계 : 계열회사
 임원명단 : 김동우, 김광오, 김이태, 장용국, 이재일

2020년도
282,917
164,069
73,312
118,848
377,247
20,397

㈜효성

48%

2019년도
325,811
228,400
73,312
97,411
546,534
20,338

㈜효성

48%

2018년도
366,242
287,438
73,312
78,804
671,155
6,053

㈜효성

48%

2017년도
313,579
237,779
73,252
75,799
573,310
21,757

㈜효성

48%

2016년도

302,104

312,113

76,857

(10,009)

646,579

(75,220)

㈜효성

48%

2015년도

530,468

464,581

76,857

65,887

727,826

(42,813)

㈜효성

48%

2014년도

442,127

332,241

62,325

109,886

638,102

(17,572)

㈜효성

59%

자료: 당사 제시

한편, 동 약정서에 의해 처분대상주식이 처분될 때까지 당사는 주주로서의 모든 권한을 포기하고, 채권은행자율협의회가 처분대상주식에 대한 주주권을 행사할 수 있으며, 추후 채권은행자율협회의 또는 주채권은행에서 경영권 포기 등과 관련하여 별도의 결정사항이 있을 때까지는 현 경영진이 경영을 계속 수행하되, 향후 채권은행자율협의회 또는 주채권은행에서 결정한 사항에 대하여는 어떠한 이의도 제기하지 아니하고 이행할 것을 확약하는 경영권 포기각서를 제출하였습니다.

한편, 진흥기업(주)은 2011년 경영실적 부진 및 대규모 대손 반영으로 2012년 2월에 당사는 전액, 소액주주는 10:1의 무상감자를 실시하여 재무구조를 개선하였으며, 2013년 3월에도 당사 및 채권단은 5:1, 소액주주는 3:1의 무상감자를 실시하였습니다. 또한, 2014년말 기준으로 경영정상화 계획이행을 위한 특별약정이 만료되고 미착공현장 등의 대손반영 시 자본이 잠식되어 입찰용 보증서 발급 제한 등 시공 및 수주에 타격이 불가피하여 영업 및 재무활동에 큰 제약이 우려되었습니다. 

이에 2014년말 워크아웃을 2년 연장하고, 채권단 출자전환 600억원과 당사 600억원(현금출자 440억원 및 대여금의 출자전환 160억원) 등 총 1,200억원 규모로 출자전환으로 자본을 확충하기로 채권단과 결정하였습니다. 이로 인하여 이자비용 및 부채비율은 다소 감소될 것으로 예상됩니다. 다만, 중단기적으로 추가출자 가능성 및 출자지분 처분에 의한 회수여부가 불확실하며, 매도가능금융자산의 평가손실 가능성 등으로 인하여 재무구조가 약화될 가능성이 존재함에 따라 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

참고로, 진흥기업(주)의 워크아웃은 2016년말 만료될 예정이었으나, 채권단과 진흥기업 간에 워크아웃 연장조건에 대하여 협의한 결과 경영정상화계획의 이행 약정 기한을 2018년 12월 31일까지 연장하기로 결정하였습니다.

이후 2018년 12월 21일 채권단 결의에 의거, 2019년 01월 01일자로 당사가 보유 중인 주식 48.19%에 대한 담보권 설정이 해제되었습니다. 당사는 진흥기업에 대한 실질 지배력을 취득했다
는 판단으로 2019년부터 연결대상 종속기업에
진흥기업을 포함하였습니다.

지난 2019년 10월 진흥기업(주)의 채권단은 진흥기업(주)의 지분 44.08%(효성중공업 보유 지분 제외)를 매각하기로 공식화하였습니다. 이와 관련하여 인수의향서 접수 및 예비입찰이 진행되었으나, 원매자가 없어 매각이 취소되었습니다. 2020년 07월 채권단은 한 번 더 지분 매각 작업에 돌입하였으나, 현재까지 지분매각이 이루어지지는 않고 있습니다. 당사의 경우 진흥기업(주)의 지분 매각은 현재 검토하고 있지 않습니다.

한편, 진흥기업(주)가 조치 받은 제재 관련 사항은 아래와 같습니다.

일자
조치기관
조치 대상자
조치내용
사유 및
근거법령

조치에 대한
이행현황

재발방지를
위한 대책

2018.01.23

검찰

이○○ 외
1인
(직원)
1심 : 배임 (일부인정된
 혐의 : 업무상배임)
2심 : 배임(무죄)
3심 : 배임(무죄:상고 기각)
현직 직원의 특정경제
범죄가중처벌 등에
관한 법률 위반(배임)
현직 직원의 특정경제범죄 가중처벌 등에 관한 법률 위반(배임)에 대한 대법원의 최종(3심) 
판결

1. 내부통제제도 강화(기 시행 중)
 가. 독립적인 외주구매절차 운영
 나. 전자입찰제도 전면도입
 다. 연간단가 입찰제도 시행
2. 지배구조 개선
 가. 대표이사, 사외이사 등 지배구조 개편
 나. 감사조직 분리 및 감사규정 개정
 다. 투명경영위원회 신설/운영

2019.07.03
인천
광역시
진흥기업㈜
과징금
(167백만원)
舊 건설산업기본법 제23조의2에 의거 설계의 적정성을 제대로 검토하지 아니하여 부실 설계/시공으로 동법 제82조 제2항 제5호에 의거 과징금 처분
과징금 납부
(167백만원)
업무지도 및 관리감독 강화

자료: 진흥기업(주) 2020년 사업보고서

또한 진흥기업(주)는 2018년 1월 3일 직원의 배임혐의가 발생하여 2018년 2월 2일 매매거래가 정지된 바 있습니다. 이후 2018년 2월 27일 거래소는 유가증권시장 상장규정 제48조제2항에 따라 기업의 계속성, 경영의 투명성, 기타 공익과 투자자 보호 등을 종합적으로 고려하여 동사가 기업심사위원회 심의대상에 해당되는지 여부를 검토한 결과, 심의대상에 해당되지 않음을 결정하였습니다. 이에 따라 2018년 2월 28일 부터 진흥기업의 주권 매매거래정지가 해제되었습니다.
2019년 6월 13일 판결에 따라 최종 선고가 무죄로 선고되었으나,
진흥기업과 관련하여 이와 같은 사항이 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[기타시장안내]

1. 제목
진흥기업(주), 상장적격성 실질심사 사유 발생 안내 
(2018.02.02)

2. 내용
2018.02.02 진흥기업(주)는 현직 직원의 배임혐의 발생 사실을 공시하였습니다. 

이와 관련하여, 유가증권시장 상장규정 제48조2항4호에 따라 동사의 배임혐의 사실 공시는 상장적격성 실질심사 대상에 해당되며, 동 규정 제49조에 따라 실질심사가 진행되는 동안 동사의 주권은 매매거래 정지됩니다. 

향후 기업심사위원회 심의대상 해당여부에 관한 결정(2018.02.27한,추가조사 필요시에는 15일(영업일 기준) 이내에서 그 기간 연장이 가능)에 따라, 

1) 심의대상으로 결정되는 경우, 기업심사위원회 심의절차 진행에 관한 사항을 안내하거나(매매거래정지 계속), 

2) 심의대상 제외로 결정되는 경우, 매매거래정지 해제에 관한 사항을 안내할 예정입니다. 

<한국거래소>

3. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
-

※ 관련공시
2018-02-02 횡령ㆍ배임혐의발생

자료: 2018년 2월 2일 진흥기업 공시자료

[기타시장안내]

1. 제목
진흥기업(주), 상장적격성 실질심사 관련 기업심사위원회 심의대상 제외 결정 안내(2018.02.27)

2. 내용
거래소는 진흥기업(주)의 배임혐의 발생과 관련하여 유가증권시장 상장규정 제48조제2항 및 제49조제1항에 따라 동사가 기업심사위원회 심의대상에 해당되는지 여부를 결정하기 위하여 2018.02.02부터 동사 주권에 대한 매매거래를 정지한 바 있습니다. 

거래소는 유가증권시장 상장규정 제48조제2항에 따라 기업의 계속성, 경영의 투명성, 기타 공익과 투자자 보호 등을 종합적으로 고려하여 동사가 기업심사위원회 심의대상에 해당되는지 여부를 검토한 결과, 심의대상에 해당되지 않음을 결정하였습니다. 

이에 따라 2018.02.28(수) 부터 동사 주권의 매매거래정지가 해제됨을 알려드립니다. 

(한국거래소)

3. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
-

※ 관련공시
2018-02-02 횡령ㆍ배임혐의발생 
2018-02-02 매매거래정지및정지해제(상장적격성 실질심사 관련) 
2018-02-02 기타시장안내(상장적격성 실질심사 사유 발생 안내)

[횡령·배임사실확인]

1. 사실확인 내용
현직 직원의 특정경제범죄 가중처벌 등에 관한 법률 위반(배임)에 대한 대법원의 최종(3심) 판결입니다. 
 
가. 대상자 : 이○○ 외 1인 

나. 판결내용: 무죄(상고 기각)

2. 횡령 등 금액
사실확인금액(원)
-

자기자본(원)
78,804,146,252

자기자본대비(%)
-

대규모법인여부
미해당

3. 향후대책
-

4. 확정일자
2019-06-13

5. 확인일자
2019-07-01

6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
가. 본 공시는 대법원의 최종(3심) 판결에 따른 것입니다. 

나. 상기 2항의 자기자본은 2018년말 개별기준 자기자본 입니다. 

다. 상기 4. 확정일자는 대법원의 최종(3심) 판결선고일이며, 상기 5. 확인일자는 당사가 최종(3심) 판결문을 수령한 일자입니다.

※ 관련공시
2018-02-02 횡령ㆍ배임혐의발생 
2018-07-02 횡령ㆍ배임사실확인 
2019-02-25 횡령ㆍ배임사실확인

자료: dart.fss.or.kr

[효성그룹 지주회사 전환 관련 사항]

아.
당사가 속해 있는 효성그룹은
섬유/무역 사업부문, 중공업/건설 사업부문, 산업자재 사업부문, 화학 사업부문
을 인적분할 하여 각각
효성티앤씨㈜, 효성중공업㈜, 효성첨단소재㈜, 효성화학㈜을 설립함으로서 분할되었습니다.
해당 인적분할은 당사 및 연결대상 종속회사의 사업 영위에 직접적인 영향은 적으나, 그룹 지배구조 개선 및 경영 투명성이 강화될 경우 효성그룹의 평판에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다
.
당사를 포함한 해당 회사들은
2018년 6월 1일을 분할기일로 동년 6월 4일 분할등기하였으며, 동년 7월 13일 재상장 완료하였
습니다.
이후 동년 12월 (주)효성이 분할한 4개 회사의 주주를 대상으로 해당 주식을 받고 자사 신주를 발행해 주는 현물출자 방식의 유상증자를 진행하여, (주)효성의 지주사 인정을 위한 자회사 지분율 최소 요건 20%를 넘기며 지주사 전환을 마무리하였습니다.
이를 통해 지주회사 체제 강화를 통한 그룹 투명성 제고를 기대하고 있습니다.

당사가 속해 있는 효성그룹은

섬유/무역 사업부문, 중공업/건설 사업부문, 산업자재 사업부문, 화학 사업부문
을 인적분할 하여 각각
효성티앤씨㈜, 효성중공업㈜, 효성첨단소재㈜, 효성화학㈜을 설립함으로서 분할되었습니
다.
지난 2018년 1월 3일 인적분할을 통한 지주회사 전환 계획을 이사회에서 결의하였으며, 2018년 6월 1일을 분할기일으로 동년 6월 4일 분할등기하였습니다. 이후 7월 13일 재상장을 완료하였습니다. 본 인적분할은 지주회사 체제로의 전환과 더불어 계열사간 순환출자구조 해소, 수직출자구조 형성을 통한 투명성 제고, 경영 효율성 증대 및 주주가치 증진을 함께 달성할 목적으로 이루어졌습니다. 본 인적분할 이후 2018년 12월
(주)효성이 분할한 4개 회사의 주주를 대상으로 해당 주식을 받고 자사 신주를 발행해 주는 현물출자 방식의 유상증자를 진행하여, (주)효성의 지주사 인정을 위한 자회사 지분율 최소 요건 20%를 넘기며 지주사 전환을 마무리하였습니
다.

이를 통해 지주회사 체제 안정화를 통한 지배구조 투명성을 제고를 기대하고 있으며, 투자역량 강화 및 관리 효율화를 달성할 것으로 예상하고 있습니다. 

[
효성그룹
분할전 계열사 지분구조도

]

분할 전 지분구조(예비)_edit'.jpg
분할 전 지분구조(예비)_edit'

[ 효성그룹 분할후 계열사 지분구조도

]

효성그룹 분할 후 지배구조'.jpg
효성그룹 분할 후 지배구조'

한편, 지주회사 (주)효성의 자회사인 효성캐피탈(주)는
할부/리스 금융업을 영위하고 있습니다. 현행 공정거래법은 지주회사가 금융 및 보험업을 영위하는 자회사나 손자회사 지분 보유를 금하고 있습니다.
이로 인해 2020년 (주)효성은 새마을금고중앙회와 사모펀드 운용사 에스티리더스 프라이빗에쿼티에 효성캐피탈(주)의 지
분을 매각하였습니다. 매각 관련 자세한 내용은 아래 공시를 참고하시기 바랍니다.

[
타법인 주식 및 출자증권 처분결정(2020.12.03)
]

발행회사
회사명
효성캐피탈(주)

국적
대한민국
대표자
김용덕

자본금(원)
45,336,315,000
회사와 관계
자회사

발행주식총수(주)
9,067,263
주요사업
여신전문금융업 등

2. 처분내역
처분주식수(주)
8,840,154

처분금액(원)
375,200,000,000

자기자본(원)
2,710,241,797,117

자기자본대비(%)
13.84

대규모법인여부
해당

3. 처분후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
0

지분비율(%)
0.00

4. 처분목적
지주회사의 행위제한규정 위반 해소

5. 처분예정일자
2020-12-18

6. 이사회결의일(결정일)
2020-11-13

-사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

7. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

8. 풋옵션 등 계약의 체결여부
아니오

-계약내용
-

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 본건 거래는 당사가 2019년 1월 1일자로 지주회사 전환 후, 독점규제 및 공정거래에 관한
 법률상 지주회사의 행위제한규정 위반을 해소하기 위하여 당사가 보유한 금융자회사인
 효성캐피탈(주) 주식을 에스티리더스프라이빗에쿼티 유한회사에 처분하는 건입니다.

- 에스티리더스프라이빗에쿼티 유한회사는 주식매매계약상 매수인의 지위 및 권리ㆍ의무
 전부를 주식회사 스마트리더스홀딩스에 이전하였습니다.

- 상기 2. 처분내역의 자기자본은 당사의 2019년말 연결재무제표 기준입니다.

- 상기 5. 처분예정일자는 본 거래의 주식매매계약상 거래종결일로서 관계기관 및
 거래상대방과의 협의 등에 의해 변경될 수 있습니다.

- 상기 6. 이사회결의일(결정일)은 경영위원회 결의일이며, 주식매매계약 체결일입니다.

- 하기 발행회사의 요약 재무상황은 효성캐피탈(주)의 당해연도(2019년), 전년도(2018년),
 전전년도(2017년) 연결재무제표 기준이며, 매출액은 영업수익입니다.

※ 관련공시
2020-09-15 투자판단 관련 주요경영사항
2020-11-13 타법인주식및출자증권처분결정

자료: 금융감독원 전자공시시스템

[기업집단 선정 및 효성그룹 계열 위험]

자.
당사는 2020년 05월 01일 기준 공정거래위원회 지정 상호출자금지 기업집단 순위 26위 효성그룹의 계열사로, 효성그룹은 당사를 포함하여 총 55개의 국내 계열회사로 구성되어 있습니다.

당사의 최대주주는 기존 조현준 (주)효성 대표이사에서 2018년 12월 21일 (주)효성이 현물출자를 통한 유상증자로 당사주식 2,536,887주를 취득함에 따라 (주)효성으로 변동되었습니다.
증권신고서 제출 전일 기준 당사의 최대주주인 (주)효성(지분율 32.47%)를 비롯하여 특수관계인의 지분율이 총 54.19%
를 나타내고 있어 경영권의 안정성은 높은 수준으로 판단됩니다.
이로 인하여 향후 추가적인 경영권 분쟁이 발생할 가능성은 매우 낮은 상황이나, 향후 예기치 못한 새로운 분쟁이 제기될 경우 그룹 전체에 대한 평판이 악화될 수 있으며, 이 경우 당사의 영업실적 등에 직·간접적인 영향을 미칠 수 있다는 점은 유의하시기 바랍니다.

당사는 2020년 05월 01일 기준 공정거래위원회 지정 상호출자금지 기업집단 순위 26위 효성그룹의 계열사로, 2020년말 기준 효성그룹은 당사를 포함하여 총 50개의 국내 계열회사로 구성되어 있습니다.

당사의 최대주주는 기존 조현준 (주)효성 대표이사에서 2018년 12월 21일
(주)효성이 현물출자를 통한 유상증자로 당사주식 2,536,887주를 취득함에 따라 (주)효성으로 변동되
었습니다.

성명(법인)명
관계
변경전
변경후
비고

주식수(주)
지분율(%)
주식수(주)
지분율(%)

조현준
변경전 최대주주
1,360,902
14.59
544,361
5.84
-

조현상
변경전 최대주주의 특수관계인
1,138,307
12.21
455,323
4.88
-

(학)동양학원
변경전 최대주주의 특수관계인
49,932
0.54
0
0.00
-

(주)효성
변경전 최대주주의 특수관계인
490,914
5.26
3,027,801
32.47
변경 후 최대주주

자료: 당사 금융감독원 전자공시(2018.12.21)

위 취득과 관련된
효성중공업(
주)
의 2018년 10월 29일(11월 26일 정정)
기준 공시는 아래와 같습니다.

공개매수신고서

<요약정보>

공개매수자
ㆍ성명 : 주식회사 효성
■ 회사 □ 개인 □ 회사가 아닌 법인ㆍ단체 □ 외국인

ㆍ대상회사와의 관계
□ 대상회사 본인 □ 대상회사의 최대주주 또는 임원 
■ 대상회사의 계열사 □ 기타(제3자 등)

공개매수 대상회사명
효성중공업 주식회사

공개매수 목적
□ 경영권안정 □ M&A ■ 지주회사요건충족 □ 상장폐지 
□ 기타
 - 내용:'독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 상 지주회사의 성립요건 및 행위제한요건 충족

공개매수대상 주식등
주식등의 종류
효성중공업(주)

매수 예정 수량(비율)
2,800,000주 
(발행주식총수의 30.03%)

매수 가격
44,100원

공개매수조건
공개매수에 응한 효성중공업(주) 기명식 보통주식의 주주에게 현금을 지급하는 '현금매수 방식'이 아닌, 응모주주에게 (주)효성 기명식 보통주식을 발행하여 교부하는 '현물출자 신주발행의 방식'임. 응모주식의 총수가 매수예정주식수의 수에 미달할 경우 전부매수, 초과할 경우 안분비례 매수함.

공개매수기간
2018.11.28 - 2018.12.17 (결제일: 2018.12.20)

보유주식등
신고서 제출일 
현재
보유 수량
490,914주

보유 비율
5.26%

공개매수후
(예정)
보유 수량
3,290,914주

보유 비율
35.29%

사무취급자
미래에셋대우(주)

자료: 당사 금융감독원 전자공시(2018.11.26)

참고로, 공정거래위원회의 2020년 05월 01일자 보도자료에 따르면, 당사가 속한 효성그룹은 공정거래위원회가 지정하는 상호출자제한기업집단 계열 순위 26위의 기업집단입니다. 2020년말 기준 효성그룹의 소속 기업 수는 총 50개(해외 74개 제외)입니다. 

공정거래위원회는 대규모 기업집단에 대한 정책을 통해 일부 활동을 규제하고 있으며, 주된 내용은 아래와 같습니다.

[대규모기업집단 정책]

구분
내용

계열회사간 채무보증 
제한
채무보증제한기업집단에 속하는 회사는 계열회사에 대하여 국내 금융기관으로부터 여신(대출, 지급보증 및 채무인수)과 관련한 채무보증을 할 수 없으며 기존 채무보증은 지정후 2년이내 해소하여야함

계열회사간의 상호출자 
금지
상호출자제한기업집단 소속회사(금융·보험회사 포함)는 자기의 주식을 소유하고 있는 동일 기업집단 계열회사의 주식을 취득 또는 소유하는 것이 금지됨

중소기업창업투자회사의 
계열회사주식취득 금지
상호출자제한기업집단 소속회사로서 중소기업창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사는 국내 계열회사 주식의 취득 또는 소유가 금지됨

금융·보험회사의 의결권 제한
상호출자제한기업집단 소속회사로서 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사는 취득 또는 소유하고 있는 국내계열회사 주식에 대하여 의결권을 행사할 수 없음

대규모내부거래의 이사회 의결 및 공시
상호출자제한기업집단 소속회사는 거래금액이 당해 회사 자본총계 또는 자본금중 큰 금액의 10/100 이상 이거나 100억원 이상인 다음의 대규모내부거래행위시에 이사회의 의결을 거친 후 이를 공시하여야 함(주요내용을 변경하고자하는 때도 동일)

비상장회사등의 중요사항 공시
- 소유지배구조와 관련된 중요사항 
- 경영활동과 관련된 중요한 사항

기업집단현황공시
상호출자제한기업집단 소속회사*는 기업집단의 일반현황, 임원ㆍ이사회현황, 주식소유현황, 특수관계인과의 거래현황 등을 공시 
* 직전 사업연도말 자산총액이 100억원 미만인 회사로서 청산 중에 있거나 1년 이상 휴업중인 회사는 제외

자료 : 공정거래위원회

증권신고서 제출 전일 기준 당사의 최대주주인 (주)효성(지분율 32.47%)를 비롯하여 특수관계인의 지분율이 총 54.19%를 나타내고 있어 경영권의 안정성은 높은 수준으로 판단됩니다.

(기준일 : 2021년 03월 22일)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

2019년 12월 31일
2021년 03월 22일

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)효성
최대주주 본인
보통주
3,027,801
32.47
3,027,801
32.47
-

조석래
기타
보통주
949,450
10.18
949,450
10.18
-

조현준
계열회사 임원
보통주
544,361
5.84
544,361
5.84
-

조현상
계열회사 임원
보통주
455,323
4.88
455,323
4.88
-

송광자
기타
보통주
68,530
0.73
68,530
0.73
-

조인서
기타
보통주
3,057
0.03
3,057
0.03
-

조인영
기타
보통주
3,057
0.03
3,057
0.03
-

조양래
기타
보통주
981
0.01
1,180
0.01
-

이천규
계열회사 임원
보통주
132
0.00
132
0.00
-

계
보통주
5,052,692
54.19
5,052,891
54.19
-

우선주
-
-
-
-
-

자료 : 당사 제시

당사에 대한 지주회사 및 특수관계자의 높은 지분율로 인하여 향후 추가적인 경영권 분쟁이 발생할 가능성은 매우 낮은 상황이나, 향후 예기치 못한 새로운 분쟁이 제기될 경우 그룹 전체에 대한 평판이 악화될 수 있으며, 이 경우 당사의 영업실적 등에 직·간접적인 영향을 미칠 수 있다는 점은 유의하시기 바랍니다.

[
특수관계인의 평판 위험]

차.

당사의 특수관계인인 조현준((주)효성 회장) 및 조현상((주)효성 사장)은
해외부동산 취득건과 관련하여 외국환거래법 위반 혐의로 2010년에 불구속 기소
된 바 있습니다. 조현준 회장은 2012년 9월에 징역 1년6월에 집행유예 2년, 추징금 9억 7,529만원의 최종 재판부 판결을 받았으며,
2013년 1월에 특별사면으로 인하여 해외부동산 취득건과 관련된 형이 집행 완료
되었습니다.
조현상 사장과 관련하여, 2012년 7월에 벌금 1,000만원과 추징금 25억 2천만원을 선고받았으며, 이와 관련하여
벌금 및 추징금을 납부 완료
하였습니다.
또한,
조현준 회장은 특정경제범죄 가중처벌 등에 관한 법률 위반(배임) 혐의로 재판을 진행 중
에 있습니다. 현재 1심 판결에서 조현준 회장에 대한 징역 2년의 판결이 선고되었으나,
항소심 및 상고에서 일부 혐의에 대한 무죄 판단으로 집행유예형을 선고
받았습니다. 최
근 조현준 회장 및 총수 일가는 개인이 포함된 형사사건 변호비용을 (주)효성의 회사자금으로 지출했다는 횡령 의혹과 관련하여 조사를 받고 있습니다.
증권신고서 제출일 현재
해당 재판 및 조사의 향방과 결과들은 합리적으로 예측하기 어려우며, 경과에 따라 당사의 평판 및 이미지에도 부정적인 영향이 있을 수 있음을 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

[조현준
((주)효성 회장)
의 해외부동산 취득 건과 관련된 사건 현황]

구 분
내 용

2010년 7월
해외부동산 거래를 기획재정부장관에게 신고하지 않은 혐의(외국환거래법 위반)등으로 2010년 7월 불구속 기소

2010년 12월
(1심 판결)
특정경제범죄가중법상 횡령 혐의로 기소된 조현준 사장에게 징역 1년6월에 집행유예 2년, 추징금 9억 7,750만원을 선고

2012년 01월
(2심 판결)
1심과 같이 징역 1년6월에 집행유예 2년을 선고하되, 미국 펠리컨포인트 저택구입 혐의에 대해서는 조현준 사장의 불법영득의사가 인정되지 않아 무죄를 선고하면서 추징금은 9억 7,529만원으로 변경함

2012년 09월
(3심 판결)
2006년 횡령한 자금을 전액상환한 점 등을 고려하여 징역 1년 6월에 집행유예 2년, 추징금 9억 7,529만원을 선고한 원심을 확정함

2013년 01월
(특별사면)
특별사면으로 인한 해외부동산 취득건과 관련된 형의 집행 완료

[조현상
((주)효성 사장)
의 해외부동산 취득 건과 관련된 사건 현황]

구 분
내 용

2010년
해외 고급 콘도를 구입하면서 기획재정부 장관에게 신고하지않은 (외국환거래법 위반) 혐의로 불구속 기소
1심재판이 진행되던 중 구 외국환거래법 제30조 관련조항에 대해 위헌법률심판 제청을 신청하였으며, 재판부는 이를 수용함에 따라 2010년 11월 선고가 예정되었던 공판은 헌법재판소 판결이 있을 때까지 무기한 연기됨

2012년 5월
헌법재판소는 구 외국환거래법 제 30조 규정에 대해 해외 자본거래 신고 제도의 실효성 확보를 위한 적절한 수단으로 헌법상 과잉금지원칙에 위배되지 않는다며 합헌결정을 내림

2012년 7월
벌금 1,000만원과 추징금 25억2천만원을 선고받음

조현준 회장은
2002년 ~ 2005년까지 미국에서 부동산을 취득하기 위해 4차례에 걸쳐 효성 아메리카의 자금 550만달러를 횡령한 혐의로 기소되었으며, 검찰은 효성 아메리카의 법인 자금 450만달러를 사용하여 2002년 미국 펠리컨 포인트 고급저택을 구매하고 2004년과 2005년에 각각 50만달러를 들여 샌프란시스코와 웨스트할리우드의 고급콘도를 구입한 사실 및 해외부동산 거래를 기획경제부장관에게 신고하지 않은 혐의(외국환거래법 위반)로 2010년 7월 불구속 기소되었습니다. 또한
조현상 사장은
2008년 8월 미국 하와이에 위치한 262만달러 상당의 고급 콘도를 구입하면서 기획경제부 장관에게 신고하지 않은 혐의로 외국환거래법 위반 혐의로 2010년 불구속 기속되었습니다.

이에
조현준 회장은
2012년 9월에 징역 1년6월에 집행유예 2년, 추징금 9억 7,529만원의 최종 재판부 판결을 받았으며, 2013년 1월에 특별사면으로 인하여 해외부동산 취득건과 관련된 형이 집행 완료되었습니다.
조현상 사장
과 관련하여, 2012년 7월에 벌금 1,000만원과 추징금 25억2천만원을 선고받았으며, 이와 관련하여 벌금 및 추징금을 납부 완료하였습니다. 동 판결에 대해서는 증권신고서 제출일 현재 집행 완료되었으며, 이로 인한 영향은 제한적일 것으로 판단
됩니다.

지난 2019년 6월 10일 검찰은 효성에 191억원의 손해를 끼치고, 회사 자금 16억원을 횡령했다는 혐의로 재판에 넘겨진 조현준 회장에게 징역 4년을 구형하였습니다. 이후 2019년 9월 1심 판결에서 특정경제범죄 가중처벌 등에 관한 법률 위반(배임) 등의 혐의로 조현준 회장에게 징역 2년의 실형이 선고되었습니다. 이후 2020년 11월 25일, 항소심에서 특경법상 횡령은 유죄, 업무상 배임 혐의에 대해서는 무죄를 인정받아 징역 2년, 집행유예 3년이 선고되었습니다. 그후 2020년 12월 30일에는 검찰과 조현준 회장의 상고가 모두 기각되어 징역 2년, 집행유예 3년의 원심이 확정되었습니다.

또한, 최근 조현준 회장 및 총수 일가는 개인이 포함된 형사사건 변호비용을 (주)효성의 회사자금으로 지출했다는 횡령 의혹을 받고 있습니다. 이에 2019년 10월 경찰은 조현준 회장을 피의자 신분으로 조사하였고 12월에 검찰에 기소의견을 송치했습니다. (주)효성은 이와 관련하여 회사가 부담할 부분은 회사가, 개인이 부담할 부분은 개인이 부담하였다는 입장으로 변호사비 지출은 회사의 이익을 위하여 적절하게 지급되었다며 조사에 대응하고 있습니다.

2016년 및 2018년 1심과 2심에서 1,300억원대의 조세포탈 혐의로 징역 3년, 벌금 1,352억원을 선고받은 조석래 명예회장은 2020년 12월 30일 대법원에서 일부 법인세 포탈 협의에 대해서 무죄 취지 판단을 받았습니다. 특정범죄가중처벌 등에 관한 법률 위반(조세) 등 혐의로 기소된 조석래 명예회장의 상고심에서 조세죄를 유죄로 인정한 일부 원심판결을 무죄 취지로 파기환송한 것입니다. 증권신고서 제출일 현재 아직 파기환송심의 결과가 나오지 않았으며, 그 결과에 따라 효성그룹 및 당사의 평판 및 이미지에 미칠 수 있는 영향은 현재로서는 예측하기 어렵습니다.

증권신고서 제출일 현재 조현준 회장 및 조현상 사장의 해외부동산 취득건과 관련된 형은 집행이 완료되었으므로, 이로 인한 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그러나, 집행유예가 선고된 특경법상 횡령 및 최근 검찰에 기소의견으로 송치된 변호사 비용 횡령 의혹 등 최대주주 효성과 특수관계인에 대한 조사의 향방과 결과들은 현재로서는 합리적으로 예측하기 어려우며, 경과에 따라 당사의 평판 및 이미지에도 부정적인 영향이 있을 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 본 사채는 아래와 같은 한국거래소의 채권상장요건을 충족하고 있으며, 본 사채의 상장 이후에 매매가 가능합니다. 그러나 본 사채의 투자로
불안정한 채권시장 상황하에서 평가손실 등을 입거나 또는 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성이 제약될 위험이 있습니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

본 사채의 상장신청은 증권신고서 제출 이후 진행할 예정이며, 상장예정일은
2021년 04월 02일
입니다. 상기에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 그러나 급변하고 있는 채권시장 상황에 의해 영향을 받을 가능성은 배제할 수 없으며 또한 상장 이후 채권 수급에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있음을 유의하시기 바랍니다.

나.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우

본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가
본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는
사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

다.

당사는
NICE신용평가(주)와 한국신용평가(주)
로부터 'A0(안정적)'의 신용등급을 평정받았습니다.

본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고
,
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제362조 제8항 각호에 따른 금융기관 등이 보증한 것이 아니며,
정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.
또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환을 효성중공업(주)가 전적으로 책임집니다.

라.

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며

금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생시 변경될 수 있습니다. 또한 본 사채의 증권신고서 제출 이후
관계기관과의 협의에 따라 신고서의 내용이 수정될 수 있음
을 투자자 여러분께서는 유의 하시기 바랍니다.

마. 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라
한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물 채권을 발행 또는 등록필증을 교부하지 아니합니다.

바. 본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조제3항에 규정된 바와 같이
이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

사. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의
분기보고서, 반기보고서 및 반기검토보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어
있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

아. 당사가 금번 발행하는 제9-1회 및 제9-2회 무보증사채 중
제9-1회 무보증사채는 국제자본시장협회(International Capital Markets Association, 이하 'ICMA')에서 제정한 '녹색채권 원칙'(Green Bond Principles)', '사회적 채권 원칙'(Social Bond Principles) 및 지속가능채권 가이드라인(Sustainability Bond Guidelines)에 정의 및 규정된 방법론을 준수하여 발행되는 'ESG Bond'(지속가능채권)입니다. 당사는 본 채권의 등록 유지 요건을 충족하여야 하며, 특정 요건을 충족하지 못할 시 등록이 취소 될 수 있사오니 투자자께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

당사가 금번 발행하는 제9-1회 및 제9-2회 무보증사채 중
제9-1회 무보증사채는 국제자본시장협회(International Capital Markets Association, 이하 'ICMA')에서 제정한 ''녹색채권 원칙'(Green Bond Principles), '사회적 채권 원칙'(Social Bond Principles) 및 지속가능채권 가이드라인(Sustainability Bond Guidelines)에 정의 및 규정된 방법론을 준수하여 발행되는 'ESG Bond'(지속가능채권)입니다. 당사는 본 채권의 등록 유지 요건을 충족하여야 하며, 특정 요건을 충족하지 못할 시 등록이 취소 될 수 있사오니 투자자께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

[사회책임투자채권 전용 세그먼트 운영지침]

제4조(등록 요건) 전용 세그먼트에 등록하려는 채무증권은 다음 각 호의 요건을 모두 충족해야 한다.

1. 유가증권시장에 상장된 채무증권일 것

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 사회책임투자채권 원칙등에 부합할 것

가. 국제자본시장협회의 「녹색채권 원칙(Green Bond Principles)」, 「사회적채권 원칙(Social Bond Principles)」 또는 「지속가능채권 가이드라인(Sustainability Bond Guidelines)」

나. 국제기후채권기구의 「기후채권기준」

다. 금융위원회와 환경부가 공동 제정한 「녹색채권 가이드라인(Green Bond Guidelines)」

라. 그 밖에 거래소가 인정하는 사회책임투자채권 원칙등

제8조(등록 유지 요건) ① 전용 세그먼트에 사회책임투자채권을 등록한 채무증권 상장법인은 해당 채무증권 발행일이 속하는 연도의 다음연도 말까지 연간 조달자금 사용 보고서 또는 이에 갈음할 수 있는 서류(이하 “조달자금 사용 보고서등”이라 한다)를 거래소에 제출하고, 이후 매년 조달자금의 집행 완료시까지 조달자금 사용 보고서등을 제출하여야 한다.

② 제1항에도 불구하고 거래소는 조달자금의 사용 시점 및 사용 내역 등을 고려하여 조달자금 사용 보고서등의 제출을 면제하거나 제출기한을 달리 정할 수 있다.

제9조(등록 취소) 거래소는 전용 세그먼트에 등록된 채무증권이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 채무증권의 전용 세그먼트 등록을 취소한다.

1. 채무증권 상장법인이 등록 취소를 신청하는 경우

2. 유가증권시장에서 해당 채무증권이 상장폐지된 경우

3. 조달자금의 용도가 제4조제2호에서 준거하고 있는 사회책임채권 원칙등에 부합하지 않게 된 경우

4. 해당 채무증권 상장법인이 제8조에 따른 조달자금 사용 보고서 등을 거래소에 제출하지 않은 경우

5. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 등록 취소가 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

자료: 한국거래소

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 효성중공업(주) 제9-1회 및 제9-2회 무보증사채의 인수인이자 대표주관회사인 KB증권(주)는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다. 

본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사인 KB증권(주)이 기업실사과정을 통해 발행회사인 효성중공업(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일뿐이므로, 이로 인해 KB증권(주)이 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, KB증권(주)는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.

다만, 대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 

또한, 본 평가의견에 기재된 대표주관회사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구분
증권회사

회사명
고유번호

대표주관회사
KB증권(주)
00164876

2. 분석의 개요

대표주관회사인 KB증권(주)는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제71조 및 동법 시행령 제68조 4항에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 

대표주관회사인 KB증권(주)는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 「금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준」(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 대표주관회사인 KB증권(주)는 채무증권의 인수 또는 모집 매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권은 대표주관회사인 KB증권(주)의 '기업실사(Due Diligence) 업무규정' 및 「채무증권 등에 관한 인수업무지침」상의 내부 규정상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 양호한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

(가) 실사일정

구분
일시

기업실사 기간
2021.03.10 ~ 2021.03.23

방문실사
2021.03.12

실사보고서 작성 완료
2021.03.23

증권신고서 제출
2021.03.23

(나) 실사참여자

[주관사단]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

KB증권
기업금융3부
박정호
부서장
기업실사 총괄
2021년 03월 10일 ~ 2021년 03월 23일
기업금융업무 등 19년

KB증권
기업금융3부
이기우
부장
기업실사 책임
2021년 03월 10일 ~ 2021년 03월 23일
기업금융업무 등 18년

KB증권
기업금융3부
이종훈

차장

기업실사 책임
2021년 03월 10일 ~ 2021년 03월 23일
기업금융업무 등 10년

KB증권
기업금융3부
김나은
주임
기업실사 및 서류작성
2021년 03월 10일 ~ 2021년 03월 23일
기업금융업무 3년

[발행회사]

소속기관

부서

성명

직책

담당업무

효성중공업(주)

재무실 자금팀
위진욱
팀장
자금조달 및 관리업무

효성중공업(주)

재무실 자금팀
김승재
과장
자금조달 및 관리업무

효성중공업(주)

재무실 자금팀
김상원
사원
자금조달 및 관리업무

(다) 기업실사 이행내역 

일자
기업 실사 내용

2021년 03월 10일
발행회사 초도 인터뷰
- 실사 실무자 소개
- 실사 일정 논의 및 기업실사 체크리스트 송부
- 필요 자료 요청 및 회사 전반적 상황 소개
- 업계 및 산업동향 조사 등

2021년 03월 11일
~
2021년 03월 12일
발행회사 방문 
Due-diligence Check-List에 따라 투자위험요소 실사 
- 회사의 사업내용 이해 
- 사업의 내용, 영업현황, 인터뷰 및 실사 
- 경쟁 현황 인터뷰 및 실사 
- 재무관련 사항, 영업실적에 대한 실사 및 인터뷰 
- 사업계획 검토 및 인터뷰

2021년 03월 15일
~
2021년 03월 17일
자료 검증 및 실사
- 동사로 부터 수령한 자료 검증 (IR자료, 정관, 내부자료 등)
- 사업 관련 분석(진행 및 신규사업, 거래처 등)
- 추가 필요자료 요청

2021년 03월 18일
~
2021년 03월 23일
- 증권신고서 작성 및 조언, 증권신고서 내용 검증
- 투자위험요소 세부사항 체크
- 실사 추가 내역 확인
- 최종보고서 작성 완료

(라) 실사내용
* 실사 세부내용 및 검토자료 내역 - 동 증권신고서의 첨부되어 있는 "기업실사보고서"를 참조하시기 바랍니다.

3. 종합평가의견

동사는 舊((주)효성의 중공업/건설 사업부문을 2018년 6월
1일을 분할기일로 하여 2018년 6월 4일(분할등기일) 인적분할의 방법으로 분할 설립
되었습니다. 

중
공업 부문에서는 전력산업의 핵심 설비인 변압기, 차단기와 산업 생산설비 등에 필요한 전동기, 기어 등을 생산ㆍ판매하고 있으며, 그린에너지인 풍력발전 사업도 육성해 나가고 있습니다. 특히, 초고압 변압기와 차단기 제품의 경우 한 차원 높은 기술력을 바탕으로 국내시장을 선도하고 있으며, 글로벌 시장에서의 인지도를 더욱 높여나가고 있습니다. 중전기 분야의 경험과 역량을 바탕으로 최근 전력난 해소를 위한 대안으로 부상하고 있는 ESS(Energy Storage System), 스태콤(STATCOM) 및 HVDC 등 차세대 전력IT산업으로 사업 분야를 확대하고 있습니다.

건설부문은 오랜 경험과 신뢰를 바탕으로 창의적인 노력과 도전을 통하여 국내외에서 주택사업, 재개발·재건축사업, 업무·상업시설, 토목·환경, SOC사업 등 다양한 건설사업 분야에 적극 참여하고 있습니다. 

동사의 최근 재무현황은 다음과 같습니다.

<재무현황>

(단위 : 억원)

구 분

계 정
2020년말
2019년말
2018년말

연결
기준
총자산
37,035
40,008
34,325

총부채
27,352
30,103
25,278

순자산
9,683
9,905
9,047

부채비율
282.5%
303.9%
279.4%

별도
기준
총자산
29,296
31,860
32,389

총부채
19,827
22,421
22,986

순자산
9,469
9,439
9,403

부채비율
209.4%
237.5%
244.5%

자료 : 동사 각 사업년도 사업보고서

2020년말 연결재무제표 기준 총자산은 3조 7,035억원이며, 총부채는 2조 7,352억원, 부채비율은 282.5%이며,
별도기준 총자산은 2조 9,296억원, 부채는 1조 9,827억원, 부채비율은 209.4% 입니다. 연결기준 부채비율의 경우 진흥기업(주), 에스케이타워제이차(주)의 연결편입효과 등에 따라 2019년말 기준 전년 동기대비 약 14.5%p. 증가하였으나, 2020년에는 2018년 수준으로 감소하였습니다. 별도기준 부채비율의 경우 꾸준한 차입금 축소 등에 따라 2018년말 이후 지속적으로 감소하고 있습니다.

동사는 전력 및 기전 부문의 사업 안정성과 건설 부문의 풍부한 수주잔고 등을 고려 시 영업환경 및 재무적 환경의 급격한 변동이 발생되지 않는다면 양호한 수익창출력과 적절한 CAPEX 통제를 바탕으로 안정적인 현금흐름을 유지하며 점진적으로 재무구조를 개선시킬 여지가 있는 것으로 판단
됩니다.

<손익현황>

(단위 : 억원)

구분
2020년
연간
2019년
연간
2018년
연간
2017년
연간
2016년
연간

매출액
29,840
37,814
35,264
34,017
34,496

영업이익
441
1,303
1,064
1,728
2,671

영업이익률
1.5%
3.4%
3.0%
5.1%
7.7%

EBITDA
1,214
1,898
1,420
N.A.
N.A.

EBITDA 마진
4.1%
5.0%
4.0%
N.A.
N.A.

당기순이익
-193
160
109
N.A.
N.A.

당기순이익률
-0.6%
0.4%
0.3%
N.A.
N.A.

자료 : 舊(주)효성의 사업부문별 요약 재무현황(2016년~2017년), 회사제시 연간실적(2018년) 및 2020년 사업보고서

동사는 중공업의 부문의 내수 및 수출시장(중동, 미주 등)의 수주 호조와 정부의 부동산 규제완화 등으로 2016년 중공업부문 1,854억원, 건설부문 817억원의 영업이익을 창출하였습니다. 2017년 이후에는 저유가 기조에 따른 중동시장의 지속적인 발주물량 감소와 미국향 일부 제품에 대한 반덤핑 이슈 등 으로 2018년 중공업부문에서 335억원의 영업적자
(연간기준)
가 발생하였으나, 건설부문에서는 분양률과 채산성이 양호한 민간사업개발(용산도시정비사업, 용인서천APT, 용인하갈동APT 등) 확대에 따라 2017년 1,068억원, 2018년(연간) 1,398억원의 영업이익을 창출하며 중공업 부문의 업황 부진을 보완하는 사업 포트폴리오 구조를 가지고 있습니다.

또한, 2018년 중공업 부문의 영업적자는 2018년 4분기에 인식한 일회성 비용 약 540억원(2012년~2018년까지의 미국법인 이전가격 수출료 누적분 225억원, 2019년 1분기 통관분까지의 미국 반덤핑 관세 충당금 선반영 금액 186억원 등)의 영향이 있었으며,
2019년의 경우 국내외 영업환경 개선 등으로 인해 다시 흑자전환 하였습니다. 그러나 2020년에는 미국 반덤핑 관세 332억원 인식, 희망퇴직 위로금 234억원 지급 등 일회성 비용 발생에 따라 2018년 이후로 다시 영업적자를 기록하는 등 수익성이 저하된 모습을 보였습니다. 건설 부문은 2020년 1,030억원의 양호한 영업이익을 기록하였으나, 용산 4구역 등 대규모 건설 현장의 준공 및 신규 사업장 착공 지연으로 수익성이 다소 저하되며 2020년 동사의 영업이익은 441억원, 영업이익률 1.5%에 그쳤습니다.

전력기자재 및 산업설비는 국가의 전력계통망 구축 및 S

OC
(사회간접자본)
사업에 공급되는 제품으로 고도의 기술력과 숙련된 노동력을 필요로 하는 기술집약적 산업이며 초기 진입장벽이 높은 산업입
니다. 이러한 중공업 부문 사업의 특성과 동사의 축적된 기술력을 바탕으로 국내 송배전 사업부문에서 독보적인 지위를 차지하고 있는 점 등을 고려하면 동사는 안정적인 사업 기반을 유지할 수 있을 것으로 전망됩니다.
다만, 국내외 경기 둔화 및 수출 환경의 불확실성, 건설 부문의 신규 수주 감소 추세 및 주택경기 둔화 등 요인 발생 가능성 등에 따라 동사의 수익성에 영향을 받을 수 있습니다.

<성장성 비율 주요지표>

(단위 : %)

구분
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

매출액 증가율
-21.1
7.2
3.7
-1.4
1.9

영업이익 증가율
-66.2
22.5
-38.4
-35.3
27.0

자료 : 2018년 사업보고서, 회사 제시자료 및 2020년 사업보고서(IFRS 연결기준)

<이자보상비율>

(단위 : 억원)

구분
영업이익
이자비용
이자보상비율(배)

2020년 연간
441
537
0.8

2019년 연간
1,303
519
2.5

2018년 연간
1,064
426
2.5

2018년 6월 1일~12월 31일
500
287
1.7

자료 : 2018년 사업보고서, 회사 제시자료 및 2020년 사업보고서(IFRS 연결기준)

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배이 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1
배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다.
당사의 분할 전 회사인 (주)효성의 2015년 ~ 2017년 이자보상비율은 1배 이상을 유지하였으며, 분할 후 당사의 이자보상비율 또한 2018년 6~12월 1.7배에 이어 2019년 2.5배로 1배 이상을 유지하고 있습니다. 하지만 2020년에는 이자비용이 소폭 증가하였고, 중공업 부문 반덤핑 관세 비용 인식, 건설부문 대형 사업장 준공 등에 따라 영입이익이 전년대비 감소하면서 0.8배의 이자보상비율을 기록하였습니다. 그러나 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는것은 아닙니다.

<재무안정성 지표>

(단위 : 억원)

구분
2020년말
2019년말
2018년말

현금성자산
523
382
410

유동성차입금
6,104
9,766
7,467

비유동성차입금
5,758
4,671
3,141

총차입금
11,862
14,437
10,608

순차입금
11,339
14,055
10,198

유동성 차입금 비중
51.5%
67.6%
70.4%

차입금의존도

32.3%
36.2%
30.9%

부채비율
282.5%
303.9%

279.4%

자료 : 2018년 사업보고서, 회사 제시자료 및 2020년 사업보고서(IFRS 연결기준)

2020년말 연결재무제표 기준 동사의 총차입금은
1조 1,862
억원이며, 현금성자산을 고려한 순차입금은
1조 1,339
억원입니다. 2020년말 연결재무제표 기준 동사의 차입금 의존도는

32.3%
로 2019년말 36.2% 대비 3.9%p. 감소하였습니다. 

2019년 차입금과 차입금 의존도가 상승한 주된 사유는 2019년 1분기 중 신규 설립된 에이케이타워제이차(주)의 연결편입에 따른 차입금 증가 효과입니다. 이후 2019년말 동사는 에이케이타워제이차(주)를 연결제외하였으나, 관련 부동산 펀드("케이비와이즈스타전문투자형사모부동산투자신탁제11호") 설립 자본금을 출자하며, 동 펀드를 연결대상으로 신규 편입하였습니다. 2020년에는 건설 부문 대형 사업장 완공으로 공사대금 잔금이 회수되면서 순차입금 규모가 감소하는 추세를 보였습니다. 동사는 현재 에이케이타워 관련 펀드의 매각을 추진 중에 있으며, 매각 성사 여부에 따라 재무안정성이 변동될 수 있습니다.

또한, 동사는 2020년 기준 약
1,214억원의 EBITDA를 창출하였으며, 적절한 CAPEX 통제를 바탕으로 향후 영업 및 재무환경의 급격한 변동이 발행하지 않는 경우를 가정하면 부
채
비율은 현 수준을 유지하거나 점차 낮아질 것으로 예상되며,
급격한 재무안정성 둔화 및 이에 따른 채무상환 불이행 위험은 제한적인 수준으로 판단됩니다.

한편 동사는 2018년 6월 1일을 분할기일로 하여
舊(주)효성이 영위하는 사업의 중공업/건설 사업부문을 분리하여 설립된 신설 법인으로,
舊(주)효성은 자회사의 지분 관리 및 투자 등을 목적으로 하는 사업부문((주)효성)과 섬유/무역 사업부문(효성티앤씨(주)), 중공업/건설 사업부문(효성중공업(주)), 산업자재 사업부문(효성첨단소재(주)), 화학 사업부문(효성화학(주))을 분리하여
분할 신설회사를
설립하였습니다.

「상법」 제530조의9제1항의 규정에 의거 분할존속회사 및 분할신설회사는 회사분할 전 분할회사의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 또한, 2018년 03월 26일 공시한 분할 관련 증권신고서에 따라 분할존속회사와 각 분할신설회사가 분할 전의 분할회사 채무에 대해 연대채무를 부담하는 것과 관련하여, 분할존속회사가 분할계획서에 따라 어느 분할신설회사가 승계한 채무를 변제하거나 분할존속회사의 기타 출재로 어느 분할신설회사가 면책이 된 때에는 분할존속회사가 그 분할신설회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있고, 어느 분할신설회사가 분할계획서에 따라 분할존속회사 혹은 다른 분할신설회사에 귀속된 채무를 변제하거나 그 분할신설회사의 기타 출재로 분할존속회사 혹은 다른 분할신설회사가 면책이 된 때에는 그 분할신설회사가 분할존속회사 혹은 해당 분할신설회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있습니다.

한국신용평가㈜ 및 NICE신용평가㈜에서 평정한 동사의 제9-1회 및 제9-2회 회사채 신용등급은 A0(안정적)입니다. 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 원리금의 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수 변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 가능성은 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 아울러 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 대표주관회사는 어떠한 책임도 지지 않음을 참고하시기 바랍니다.

본 인수인의 의견은 기업실사보고서를 요약 정리한 내용이니 동사의 세부사항에 대한 파악은 본 신고서의 투자위험요소 등과 첨부서류인 기업실사보고서를 참조하시어투자에 유의하시기 바랍니다.

2021.03.23

대표주관회사 KB증권 주식회사

대표이사 김 성 현

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액 

[제9-1회] (단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
72,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
283,420,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
71,716,580,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

[제9-2회] (단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
22,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
104,840,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
21,895,160,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[제9-1회] (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
50,400,000
총 발행가액의 0.07%

인수수수료
144,000,000
총 발행가액의 0.20%

대표주관수수료
21,600,000
총 발행가액의 0.03%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
44,400,000
NICE신평, 한신평(VAT 별도)

ESG 인증수수료
20,000,000
NICE신평, 한신평(VAT 별도)

상장수수료
0
주2)

상장연부과금
0
주2)

등록수수료
500,000
발행금액의 0.001% (50만원 한도)

표준코드부여수수료
20,000
표준코드당 20,000원

합 계
283,420,000
-

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.
주2) 금번 당사가 발행하는 제9-1회 무보증사채는 녹색채권이므로, 한국거래소의 녹색채권 등 사회책임투자채권 발행 및 상장 활성화를 위한 상장수수료 및 연부과금 면제 정책에 따라 상장수수료 및 상장연부과금이 면제됩니다.

[제9-2회] (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
15,400,000
총 발행가액의 0.07%

인수수수료
44,000,000
총 발행가액의 0.20%

대표주관수수료
6,600,000
총 발행가액의 0.03%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
34,400,000
NICE신평, 한신평(VAT 별도)

상장수수료
1,200,000
발행금액 150억 이상 250억 미만

상장연부과금
500,000
1년당 100,000

등록수수료
220,000
발행금액의 0.001% (50만원 한도)

표준코드부여수수료
20,000
표준코드당 20,000원

합 계
104,840,000
-

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정
입니다.

2. 자금의 사용목적

2_자금의사용목적

가. 자금의 사용목적

회차 :
9-1
(기준일 :
2021년 03월 22일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
72,000,000,000
-
-
-
72,000,000,000

2_자금의사용목적

회차 :
9-2
(기준일 :
2021년 03월 22일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
22,000,000,000
-
-
22,000,000,000

나. 자금의 세부사용내역

당사의 제9-1회 및 제9-2회 무보증사채
940억원은 운영자금 및 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 자금의 세부 사용내역은 아래의 표를 참고하시기 바랍니다.

■ 운영자금 세부 사용내역

(단위 : 원)

구분
내용
금액
사용예정시기

운영자금
ESS 배터리 구매대금
72,000,000,000
21.04월~12월

주1) 상기 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 상품을 통해 운용할 예정입니다.

금번 동사가 발행하는 제9-1회 무보증 공모사채는 국제자본시장협회(International Capital Markets Association, 이하 'ICMA')에서 제정한 '녹색채권 원칙'(Greend Bond Principles, 이하 'GBP')에 정의 및 규정된 방법론을 준수하여 발행되는 'Green Bond'(녹색채권)입니다. 녹색채권은 발행사인 동사가 자발적으로 조달자금의 사용목적을 오염물질 저감 등 친환경 녹색사업 지원에 한정하여 사용하겠음을 확약하는 채권입니다.

GBP상 권고 사항을 준수하기 위해 녹색채권 관리체계에 대하여 NICE신용평가 및 한국신용평가로부터 검증보고서를 획득하였습니다.

이상과 같은 사실을 투자자 여러분에게 안내해 드리기 위하여 본 녹색채권에 대한 '검증의견서'는 기타 공시첨부서류 형태로 본 증권신고서상에 포함, 공시하였습니다.

■ 채무상환자금 세부 사용내역

(단위 : 원)

구분
발행금액
차환예정금액
발행일
만기
금리
비고

제7-1회 무보증사채
65,000,000,000
22,000,000,000
2019-04-04
2021-04-02
2.28%
공모사채 2년

주1) 상기 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 상품을 통해 운용할 예정입니다.

주2) 부족분은 당사 자체 자금 등으로 차환할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 이자보상배율

(단위 : 백만원, 배)

항 목
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년

영업이익(A)
950,169
1,016,347
770,807
49,996
130,252
44,075

이자비용(B)
166,908
170,286
175,381
28,654
51,918
53,680

이자보상비율(A/B)
5.7
6.0
4.4
1.7
2.5
0.8

※K-IFRS 기준 연결 재무재표에 의한 값입니다.

주) 당사는 분할 신설법인이기에 2015년~2017년의 수치는 분할 전(주)효성의 수치이며, 2018년 수치는 당사 사업보고서(2018년 6월~12월)의 수치입니다.

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배이 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1
배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다.
당사의 분할 전 회사인 (주)효성의 2015년 ~ 2017년 이자보상비율은 1배 이상을 유지하였으며, 분할 후 당사의 이자보상비율 또한 2018년 6~12월 1.7배에 이어 2019년 2.5배로 1배 이상을 유지하고 있습니다. 하지만 2020년에는 이자비용이 소폭 증가하였고, 중공업 부문 반덤핑 관세 비용 인식, 건설부문 대형 사업장 준공 등에 따라 영입이익이 전년대비 감소하면서 0.8배의 이자보상비율을 기록하였습니다. 그러나 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는것은 아닙니다.

2. 미상환 채무증권의 현황

가. 미상환

사채
(별도기준)

[2021년 03월 22일 기준]
(단위 : 백만원)

회차
발행일자
권면총액
발행방법
이자율
보증 또는
수탁 기관
만기일
비 고

2회차
2018-11-26
10,000
사모
3.45%
유안타증권
2021-11-26
-

3회차
2018-12-03
30,000
사모
3.15%
하이투자증권
2021-06-03
-

4회차
2018-12-21
3,750
사모
3.18%
산업은행
2021-12-21
-

4회차
2018-12-21
3,750
사모
3.18%
산업은행
2021-09-21
-

4회차
2018-12-21
3,750
사모
3.18%
산업은행
2021-06-21
-

7-1회차
2019-04-04
65,000
공모
2.28%
KB증권
2021-04-03
-

7-2회차
2019-04-04
65,000
공모
2.60%
KB증권
2022-04-04
-

8-1회차
2019-08-29
60,000
공모
2.17%
KB증권
2022-08-29
-

8-2회차
2019-08-29
56,000
공모
2.58%
KB증권
2024-08-29
-

총 계
297,250
-
-
-
-
-

나. 미상환 기업어음 (별도기준)

[2021년 03월 22일 기준]
(단위 : 백만원)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)

5,000
85,000
0

주) 기초잔액은 2021년 01월 01일 기준이며, 기말잔액은 증권신고서 제출일 전 영업일(2021년 03월 22일) 기준입니다.

다. 단기사채 등 (별도기준)

[2021년 03월 22일 기준]
(단위 : 백만원)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)

-
-
-

주) 기초잔액은 2021년 01월 01일 기준이며, 기말잔액은 증권신고서 제출일 전 영업일(2021년 03월 22일) 기준입니다.

3. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가
. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

NICE신용평가(주)
00158316
2021년 03월 22일
9-1회, 9-2회
A0
(안정적)

한국신용평가(주)
00299631
2021년 03월 22일
9-1회, 9-2회
A0
(안정적)

나. 평가의 개요

(1) 당사 「증권 인수업무등에 관한 규정」 제11조에 의거 당사가 발행할 제9-1회 및 제9-2회 무보증사채에 대하여 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. NICE신용평가(주) 및 한국신용평가(주) 2개 신용평가전문회사의 회사채 등급평정은 회사채 원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자 정보를 제공하는 업무입니다.

(2) 또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로, 특정 회사채에대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의 만기 전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

NICE신용평가(주)
A0
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라
다소 영향을 받을 가능성이 있음.
안정적
(Stable)

한국신용평가(주)
A0
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 
경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.
안정적
(Stable)

4. 정기평가 공시에 관한 사항

가. 평가시기
효성중공업 주식회사는 신용평가회사로 하여금 만기상환일까지 동사의 매 사업년도 결산후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다.

나. 공시방법

상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가사의 홈페이지에 공시할 수 있습니다.
NICE신용평가(주) : www.nicerating.co.kr
한국신용평가(주) : www.kisrating.com

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록기관인 한국 예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조제3항에 의거 이 신고서의 효력의발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 효성중공업(주)가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화사실이나 재고자산 급증 등의안정성 악화사실, 부도/연체/대지급등 신용상태 악화사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

마. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

4_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

당사 및 종속회사가 영위하는 사업은 크게 중공업과 건설 2개 사업부문으로 구성되어 있습니다.

(1) 연결대상 종속회사 개황
효성중공업 주식회사의 연결대상 종속회사는
보고서 작성기준일(
2020.12.31
) 현재 효성중공업(주)를 제외하고

17개사이며, 주요종속회사는 5개사입니다.

종속회사의 개요와 사업의 내용은 다음과 같습니다.

[연결대상 종속회사 개황]

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

진흥기업(주)
1959.09.03
인천광역시 연수구
건설
282,917
실질지배력 행사기준
(기업회계기준서 제1110호)
해당
(직전연도말 자산총액 
750억원 이상)

Nantong Hyosung Transformer Co., Ltd.
2006.09.22
Nantong, China
변압기 제조 및 판매
148,998
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호)
해당
(직전연도말 자산총액 
750억원 이상)

Hyosung HICO, Ltd.
2019.12.31
Memphis, U.S.A
변압기 제조 및 판매
89,534
상동

해당
(
직전
연도말 자산총액 
750억원 이상)

Hyosung T&D India Pvt Ltd.
2015.04.24
Pune, India
차단기 생산 및 판매
85,815
상동
해당
(직전연도말 자산총액 
750억원 이상)

KB와이즈스타전문투자형
사모부동산투자신탁제11호
2019.12.09
서울특별시 중구
부동산 임대업
431,946
실질지배력 행사기준
(기업회계기준서 제1110호)

해당
(
직전
연도말 자산총액 
750억원 이상)

Hyosung Vina Construction Company Limited
2018.09.06
Ho-Chi-Minh City, Vietanm
건설
8,428
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호)
해당없음

Hyosung South Africa (PTY) LTD.
2017.03.22
CNR, South Africa
변압기 판매 및 운영
448
실질지배력 행사기준
(기업회계기준서 제1110호)
해당없음

그랜드제칠차(유)
2013.07.04
서울특별시 마포구
기타
50,718
상동
해당없음

베스트레드(유)
2013.03.28
서울특별시 마포구
기타
39,707
상동
해당없음

베스트퍼플(유)
2013.03.28
서울특별시 마포구
기타
39,677
상동
해당없음

베스트블루(유)
2013.03.28
서울특별시 마포구
기타
31,780
상동
해당없음

그린파워제팔차(유)
2013.03.06
서울특별시 마포구
기타
29,377
상동
해당없음

그랜드제오차(유)
2013.05.09
서울특별시 마포구
기타
19,308
상동
해당없음

Green Plan Energy (Wellingborough) Limited
2012.02.15
London, England
기타
16,492
상동
해당없음

프로베스트킹덤제일차(유)
2014.09.18
서울특별시 마포구
기타
16,778
상동
해당없음

그랜드제육차(유)
2013.07.04
서울특별시 마포구
기타
14,093
상동
해당없음

그린파워제오차(유)
2012.04.04
서울특별시 마포구
기타

6,769

상동
해당없음

※ 주요종속회사는 최근사업연도(2020년)말 재무제표상(IFRS) 자산총액이 지배회사 재무제표상 자산총액의 10%이상이거나, 750억원 이상인 종속회사를 의미합니다.
※ 최근사업연도말 자산총액은 2020년말 종속회사의 개별 또는 별도 재무제표상 자 산 총액입니다.

[
연결대상회사의 변동내용]

구 분
자회사
사 유

신규
연결
Hyosung HICO, Ltd.
신규 설립

-
-

연결
제외
(주)에브리쇼

지분 매각

(매각 상대방 : STT GDC KOREA)

-
-

(2) 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

지배회사의 명칭은 '효성중공업 주식회사'이며, 영문명은 'HYOSUNG HEAVY INDUSTRIES CORPORATION'입니다.

(3) 설립일자 및 존속기간

지배회사는 2018년 6월 4일(분할등기일)에 설립 되었고, 2018년 7월 13일 유가 증권시장에 상장되어 매매가 개시되었습니다.

(4) 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

- 주 소 : 서울시 마포구 마포대로 119(공덕동)
 - 전화번호 : 02-707-
7925

- 홈페이지 : http://www.hyosungheavyindustries.com

(5) 중소기업 해당 여부

지배회사는 본 보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

(6) 주요 사업의 내용

당사 및 주요종속회사의 주요사업 내용은 아래와 같습니다.

[중공업]

구분
회사수

지배회사 및
주요종속회사

비고

국내
1
효성중공업(주)
-

해외
3

Nantong Hyosung Transformer Co., Ltd.
Hyosung T&D India Pvt. Ltd.

Hyosung HICO, Ltd.

-

전력산업의 핵심 설비인 변압기, 차단기와 산업 생산설비 등에 필요한 전동기, 기어 등을 생산ㆍ판매하고 있습니다. 특히, 초고압 변압기와 차단기 제품의 경우 한 차원 높은 기술력을 바탕으로 국내시장을 선도하고 있으며, 글로벌 시장에서도 뛰어난 품질과 기술력을 인정받고 있습니다. 또한, 중전기 분야의 경험과 역량을 바탕으로 최근 지능화되고 있는 전력산업 환경 변화에 부응하기 위해 ESS(Energy Storage System), 스태콤(STATCOM), IT기반 전력설비 자산관리(Asset Management) 등 신규 사업을 지속적으로 강화하고 있습니다.

[건설]

구분
회사수

지배회사 및
주요종속회사

비고

국내
3
효성중공업(주)
진흥기업(주)
KB와이즈스타전문투자형 사모부동산투자신탁제11호
-

건설부문은 오랜 경험과 신뢰를 바탕으로 창의적인 노력과 도전을 통해 국내외에서 주택사업, 재개발ㆍ재건축사업, 업무ㆍ상업시설, 토목ㆍ환경, SOC
(사회간접자본)
사업 등 다양한 건설사업 분야에 적극 참여하고 있습니다.
※ 사업부문에 대한 보다 상세한 내용은 동 공시서류의
'
(1) 연결대상 종속회사 개황' 과 'Ⅱ.사업의 내용
'을 참조하시기 바랍니다.

(7) 계열회사에 관한 사항

당사는 2018년 7월 1일 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따라 효성 기업집단에계열편입 되었습니다. 당사를 포함하여 (주)효성의 인적분할(분할기일 2018.06.01)에 따라 설립(등기일 2018.06.04)된 분할 신설회사(효성티앤씨(주), 효성중공업(주), 효성첨단소재(주), 효성화학(주))도 효성 기업집단에 계열편입되었습니다.
효성 기업집단의 계열회사는 보고서 작성기준
일
(

2020.12.31
) 현재

124개
사
입니
다.

구분
주권상장여부
회사수
계열회사
법인등록번호
비고

국내
유가증권시장 상장
8
㈜효성
110111-0030497
-

효성티앤씨㈜
110111-6770138

효성중공업㈜
110111-6770154

효성첨단소재㈜
110111-6770170

효성화학㈜
110111-6770188

㈜갤럭시아에스엠
130111-0008771

진흥기업㈜
110111-0006349

효성아이티엑스㈜
110111-1412256

코스닥시장 상장
2

갤럭시아머니트리㈜

110111-1081928
-

신화인터텍㈜
134811-0011677

비상장
40
㈜광주일보
201111-0044612
-

㈜세빛섬
110111-3966178

㈜신동진
110111-0160533

㈜아승오토모티브그룹
131111-0341849

㈜에이에스씨
110111-1907538

㈜에이티엠플러스
110111-1920506

㈜에프엠케이
110111-3690032

㈜엔에이치테크
110111-2744327

갤럭시아디바이스(주)
134811-0005274

갤럭시아마이크로페이먼트(주)
110111-5744689

갤럭시아일렉트로닉스(주)
110111-3537672

공덕개발(주)
110111-0398192

공덕경우개발(주)
110111-4441955

그랜드제오차(유)
110114-0241030

그랜드제육차(유)
110114-0241064

그랜드제칠차(유)
110114-0241022

그린파워제오차(유)
110114-0110582

그린파워제팔차(유)
110114-0126274

더클래스효성(주)
110111-2875479

더프리미엄효성(주)
200111-0166293

동륭실업(주)
110111-0117435

베스트레드(유)
110114-0127941

베스트블루(유)
110114-0127892

베스트퍼플(유)
110114-0127983

신성자동차(주)
200111-0114797

엔에이치씨엠에스(주)
110111-4611897

태안솔라팜(주)
165111-0007293

트리니티에셋매니지먼트(주)
110111-0196281

평창풍력발전(주)
145011-0012107

프로베스트킹덤제일차(유)
110114-0241056

행복두드리미(주)
110111-5205574

효성굿스프링스(주)
110111-0653653

효성에프엠에스(주)
110111-3694349

효성인포메이션시스템(주)
110111-0405806

효성캐피탈(주)
110111-1419286

효성토요타(주)
110111-4192607

효성투자개발(주)
110111-0216451

효성트랜스월드(주)
110111-1396848

효성티앤에스(주)
110111-0511546

효성프리미어모터스(주)
110111-6175510

해외
비상장
74
Central Trade Investment Ltd.

-

DNS Technology Co., Ltd.

DONGGUAN SHINWHA INTERTEK CORP

MONEYTREE VIETNAM CO.,LTD.

Galaxia Electronics (China Huizhou) CO., Ltd.

Galaxia Japan Co.,Ltd.

Global Safety Textiles GmbH

Global Safety Textiles LLC

Global Safety Textiles U.S. Holdings, Inc.

GREEN PLAN ENERGY (WELLINGBOROUGH) LIMITED

GST Automotive Safety Components International LLC S.A.de C.V.

GST Automotive Safety Components International LLC.

GST Automotive Safety Poland Sp.z.oo.

GST Automotive Safety RO S.R.L.

GST Automotive Safety South Africa(Proprietary) Limited.

GST Automotive Safety(Changshu) Co. Ltd.

GST China Investment Limited.

GST Global Gmbh

GST Safety Textiles Mexico S. de R.L. de C.V

GST Safety Textiles RO S.R.L.

HICO America Sales & Tech.

Huizhou Galaxia Device Electronics., Co.Ltd.

Hyosung (H.K) LIMITED.

Hyosung (Taiwan) Coporation.

Hyosung Brasil Industria E Comercio De Fibras Ltda.

Hyosung Chemical Fiber (Jiaxing) Co., Ltd.

Hyosung Chemicals (Jiaxing) Co., Ltd.

Hyosung Corporation India Private Limited.

Hyosung DongNai Co,LTD

Hyosung Europe SRL.

HYOSUNG FINANCIAL SYSTEM (HUIZHOU) CO.,LTD

HYOSUNG FINANCIAL SYSTEM VINA COMPANY LIMITED

Hyosung HICO, LTD.

Hyosung Holdings USA, Inc.

HYOSUNG INDIA Pvt Ltd

Hyosung International Trade(Jiaxing) Co., Ltd.

Hyosung International(HK) Ltd.

Hyosung Istanbul TEKSTIL LTD.STI.

Hyosung Japan Co., Ltd.

Hyosung Luxembourg S.A

Hyosung Mexico City S.A. de C.V.

Hyosung Mexico S. de R.L. de C.V

Hyosung NEW Material & Hitech (Quzhou) Co., Ltd

Hyosung Participacoes Brasil LTDA

Hyosung Quang Nam., Ltd

Hyosung Resource (Australia) PTY Ltd.

Hyosung RUS.

Hyosung Singapore PTE Ltd.

Hyosung South Africa (PTY) LTD.

Hyosung Solutions S DE RL DE CV

Hyosung Spandex (GuangDong) Co., Ltd.

Hyosung Spandex (Jiaxing) Co., Ltd.

Hyosung Spandex (Quzhou) Co., Ltd.

Hyosung Spandex (Zhuhai) Co., Ltd.

Hyosung SRL

Hyosung Steel Cord (Qingdao) Co., Ltd.

Hyosung Sumiden Steel Cord (Nanjing) Co., Ltd.

Hyosung T&D INDIA Pvt Ltd

Hyosung USA Inc.

Hyosung Vietnam Co., Ltd.

Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.

HYOSUNG VINA CONSTRUCTION COMPANY LIMITED

Luck Faith Investment Ltd.

Nantong Hyosung Transformer Co., Ltd.

Nautilus Hyosung America, Inc.

PT. HYOSUNG JAKARTA

Qingdao Galaxia Device Electronics., Co.Ltd.

SHINWHA INTERTEK (SUZHOU) CO.,LTD

SHINWHA INTERTEK SLOVAKIA s.r.o

SHINWHA INTERTEK TRADING (SUZHOU) CO.LTD.

Tianjin Galaxia Device Electronics., Co.Ltd.

VINA ASC AUTOMOTIVE COMPANY LIMITED

Weihai Galaxia Device Electronics., Co.Ltd

Zhangjiagang Xiaosha Coil Service Co., Ltd.

※ 기업집단의 범위는 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 시행령 제3조 및 제3조의 2에 따라 지분율 요건 및 지배력(영향력) 요건에 따라 구분하였습니다.

※ 2020년 2
월에 오원물산㈜, 오원엠
앤아이㈜,
2020년 4월에

IB Ame
rica,Inc.
,
아이티엑스마케팅

㈜
,

2020년

7월에

포항신재생에너지
㈜
,

2020년

10월에

갤럭시아

코퍼레이션㈜
,

2020년

11월에
㈜
가비, IB China., Ltd., 2020년 12월에
㈜
에
브리쇼 가

효성 기업집단의 계열회사에서 제외되었습니다.

※ 2020년 2월에

Hyos
ung

HICO, Ltd., 2020년 7월에
HYOSUNG FINANCIAL SYSTEM VINA COMPANY LIMITED
, 2020년 10월에 Hyosung Solutions S DE RL

DE

CV,

2020년

11월에

SHINWHA

INTERTEK TRADING(SUZHOU) CO.LTD 가
효성 기업집단 계열회사로 편입되었습니다.

※ 2020년 9월에
갤럭시아커뮤니메이션즈㈜가 갤럭시아머니트리㈜로, 2020년 11월 GALAXIA

COMMS

VIETNAM

CO
.,
LTD가 MONEYTREE

VIETNAM

CO

.,
LTD 로 사명 변경하
였습니다.

(8) 신용평가에 관한 사항

평가일
평가대상
유가증권 등
평가대상 유가
증권의 신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2018-09-05
기업어음
A2
NICE신용평가
본평가

2018-09-05
기업어음
A2
한국신용평가
본평가

2018-10-11
기업신용등급
A0
NICE신용평가
수시평가

2018-10-11
기업신용등급
A0
한국신용평가
수시평가

2018-11-08
전자단기사채
A2
NICE신용평가
본평가

2018-11-08
전자단기사채
A2
한국신용평가
본평가

2019-02-26
회사채
A0
한국신용평가
본평가

2019-03-25
회사채
A0
한국신용평가
본평가

2019-03-25
회사채
A0
한국신용평가
정기평가

2019-03-25
기업어음
A2
한국신용평가
본평가

2019-03-25
전자단기사채
A2
한국신용평가
본평가

2019-03-25
ISSUER(기업평가)
A0
한국신용평가
정기평가

2019-03-25
회사채
A0
NICE신용평가
본평가

2019-03-25
기업어음
A2
NICE신용평가
본평가

2019-03-25
전자단기사채
A2
NICE신용평가
본평가

2019-03-25
ISSUER(기업평가)
A0
NICE신용평가
정기평가

2019-08-14
회사채
A0
NICE신용평가
본평가

2019-08-14
기업어음
A2
NICE신용평가
정기평가

2019-08-14
전자단기사채
A2
NICE신용평가
정기평가

2019-08-16
회사채
A0
한국신용평가
본평가

2019-08-16
기업어음
A2
한국신용평가
정기평가

2019-08-16
전자단기사채
A2
한국신용평가
정기평가

2020-04-27
회사채
A0
한국신용평가
정기평가

2020-04-27
기업어음
A2
한국신용평가
본평가

2020-04-27
전자단기사채
A2
한국신용평가
본평가

2020-04-28
회사채
A0
NICE신용평가
정기평가

2020-04-28
기업어음
A2
NICE신용평가
본평가

2020-04-28
전자단기사채
A2
NICE신용평가
본평가

2020-12-18
기업어음
A2
NICE신용평가
정기평가

2020-12-18
기업어음
A2
한국신용평가
정기평가

2021-03-22
기업어음
A2
한국신용평가
본평가

2021-03-22
기업어음
A2
NICE신용평가
본평가

2021-03-22
회사채
A0
한국신용평가
본평가

2021-03-22
회사채
A0
NICE신용평가
본평가

※ 당사가 과거 3년간 신용평가를 받은 평가사의 평가 범위는 각사 공히 회사채는
 AAA,AA,A,BBB,BB,B,CCC,CC,C,D의 10단계이며(AA에서 B까지는 등급 내
 상대적 위치에 따라 +, - 를 부여할 수 있음), 기업어음은 A1,A2,A3,B,C,D의 
 6단계(A2에서 B까지는 상대적 우열정도에 따라 +. - 를 부여할 수 있음)입니다.

(9) 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
2018년 07월 13일
-
-

2. 회사의 연혁

최근 5사업연도에 대한 지배회사 및 주요종속회사의 연혁은 다음과 같습니다.

(1) 본점소재지 및 그 변경

[지배회사의 내용]
서울특별시 마포구 마포대로 119(공덕
동)
(변경사항 없음)

[주요종속회사의 내용]

주요종속회사
본점소재지 및 그 변경
비고

진흥기업(주)

인천광역시 연수구 컨벤시아대로 69 807호
(변경사항 없음)

-

Nantong Hyosung Transformer Co., Ltd.

No.88 Xiaoxing Avenue, Haian Development Zone,
Nantong City, Jiangsu Province, China
(변경사항 없음)

-

Hyosung T&D INDIA Pvt Ltd.

2PLOT NO. IP-11, KHED CITY, VILLAGE NIMGAON,
KHED TALUKA, PUNE 410505, MAHARASHTRA, INDIA
(변경사항 없음)

-

Hyosung HICO, Ltd.

2865 Riverport Road, Memphis, TN38109, USA (변경사항 없음)
-

KB와이즈스타전문투자형
사모부동산투자신탁제11호

서울특별시 중구 퇴계로 67
(변경사항 없음)

-

(2) 경영진의 중요한 변동

[지배회사의 내용]
2018년 6월 1일 개최된 효성중공업(주) 창립이사회에서 문섭철 부사장이 대표이사로선임되었습니다. (관련공시 : 2018.04.27. 회사분할 승인 관련 임시주주총회에서 효성중공업(주) 대표이사 선임 승인)
※ 상기 문섭철 대표이사 등기일은 2018년 6월 4일입니다.

2018년 10월 25일 개최된 효성중공업(주) 정기이사회에서 대표이사를 문섭철 부사장에서 김동우 부사장으로 변경하는 안건을 승인결의 하였습니다.(관련공시 : 2018.10.25. 대표이사 변경 안내공시)
※ 상기 김동우 대표이사 등기일은 2018년 11월 2일입니다.

2019년 3월 23일 개최된 효성중공업(주) 호선이사회에서 대표이사를 건설 부문 김동우 대표이사, 중공업 부문 요코타 타케시 대표이사 2인으로 하는 사업부문별 각자 대표이사 선임 안건을 승인결의 하였습니다. (관련공시 : 2019.03.25 대표이사 변경)
※ 상기 요코타 타케시 대표이사 등기일은 2019년 3월 28일입니다.

2020년 3월 19일 개최된 제2기 정기주주총회에서 김동우 사내이사와 신언성, 안영률,
정덕균 사외이사가 재선임되었
습니다.

2020년 12월 31일 현재 주요 경영진 현황은 아래와 같습니다.

구 분
성 명
비 고

사내이사(대표이사)

김동우
-

사내이사(대표이사)
요코타 타케시
-

사외이사
안영률
감사위원

정덕균
감사위원

신언성
감사위원

[주요종속회사의 내용]

주요종속회사
경영진의 중요한 변동
비고

Nantong Hyosung Transformer Co., Ltd.
2017년 12월 대표이사로 조광제 선임
-

Hyosung T&D India Pvt Ltd.
2016년 01월 대표이사로 전병규 선임
-

진흥기업(주)
2019년 5월 대표이사로 노재봉, 이주익 선임
-

Hyosung HICO, Ltd.

2019년 12월 대표이사로 안성훈 선임
2020년 2월
Joseph Durante로 변경

-

(3) 최대주주의 변동

[지배회사의 내용]
당사는 2018년 7월 13일 유가증권시장에 신규 상장되었으며, 지주회사 전환을 위한 공개매수에 따라 2018년 12월 21일자로 최대주주가 종전 조현준에서 (주)효성으로 변경되었습니다.

[주요종속회사의 내용]

주요종속회사
최대주주의 변동
비고

Nantong Hyosung Transformer Co., Ltd.
회사 분할로 인하여 최대주주가
(주)효성에서 효성중공업(주)로 변경
-

Hyosung T&D India Pvt Ltd
회사 분할로 인하여 최대주주가
(주)효성에서 효성중공업(주)로 변경
-

진흥기업(주)
회사 분할로 인하여 최대주주가
(주)효성에서 효성중공업(주)로 변경
-

Hyosung HICO, Ltd.

최대주주 효성중공업(주) (변동사항 없음)
-

(4) 상호의 변경

[지배회사의 내용]
2018년 6월 4일 회사 설립등기 이후 상호 변경의 사실이 없습니다.

[주요종속회사의 내용]
보고서 작성일 현재 해당사항 없습니다.

(5) 화의, 회사정리절차 및 그 밖의 내용

해당사항 없습니다.

(6) 회사의 합병

해당사항 없습니다.

(7) 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 2018년 6월 1일을 분할기일로 하여 주식회사 효성이 영위하는 사업 중 건설/중공업 사업부문이 인적분할하여 신설되었으며, 설립 이후

회사의 업종 또는 주된 사업의 변화는 없습니다.

[지배회사의 내용]

2018년 6월 1일 창립이사회에서 의결한 회사 정관 제2조에 명기되어 있는 회사의 사업 목적은 다음과 같습니다.

1. 금속제품의 제작 및 판매업

2. 전기기기, 전람 및 전기변환장치와 풍력발전설비 제작 및 판매업

3. 전자관 및 기타 전자부품 제작 및 판매업

4. 냉동기 제작 및 수리업

5. 냉동, 공기조화장치 및 환기장치 제조 및 판매업

6. 공작기계, 정밀기계, 동력기계, 차량, 산업기계, 계측제어기기 및 동 부분품의
 제작 및 판매업

7. 건축공사업, 토목공사업, 포장공사업 및 전기공사업

8. 기계설비 및 설치업, 소방설비공사업

9. 컨베이어 제조 및 판매업

10. 에너지절약사업(ESCO)

11. 도금.가공업

12. 군납업

13. 신ㆍ재생 에너지 관련 사업

14. 공학 연구개발 및 용역업

15. 의료기기 제조 및 수출입 판매업

16. 철탑, 철구 및 완금류의 제조 및 판매업

17. 토건자재 및 밸브류의 제조 및 판매업

18. 건축공사업, 토목공사업, 포장공사업 및 전기공사업

19. 전기통신공사업, 철강재설치공사업 및 삭도설치공사업

20. 환경오염방지시설업, 분뇨종말처리시설.오수정화시설.쓰레기종말처리시설,
 분뇨정화조의 설계 및 시공업

21. 주택건설사업, 부동산 매매업 및 임대업

22. 토지개발업 및 택지조성업

23. 해외건설업 및 해외공사 수주업

24. 광산개발업

25. 상품 종합 도매업 및 상품 종합 소매업

26. 주차장, 주유소 등의 운영 및 임대업

27. 보관 및 창고업

28. 호텔 숙박업

29. 항만시설 관리업

30. 국내외 산림자원 개발사업, 국내외 농산물자원 개발사업 및 국내외 광물자원
 개발사업

31. 골프장운영업

32. 위 각호의 사업을 영위하기 위한 수출입업 및 부대사업 일체

[주요종속회사의 내용]
Nantong Hyosung Transformer Co.,
Ltd,

Hyosung HICO, Ltd.

의 주된 사업목적은 변압기 생산 및 판매 이며, Hyosung T&D India Pvt Ltd.는 차단기 생산 및 판매를 주된 사업목적으로 하고 있습니다.

(8) 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

[지배회사의 내용]

사업연도
회사의 연혁

2020년
4분기

KCGS(한국기업지배구조원) 2020년 상장기업 ESG 평가 A 등급 획득
동국제강 당진공장 태양광발전사업 양해각서(MOU) 체결

전라북도와 '전북 해상풍력 기업유치 업무협약' 체결
강원도와 '액화수소산업 규제자유특구 국내 1호 액화수소충전소 구축 업무협약' 체결

2020 강원그린뉴딜 국제수소포럼 세션 참가

대구 감삼동 주거복합(3차) 신축사업 수주(1,601억원 규모)
안양 목련 2단지 아파트 리모델링 사업 수주(2,269억원 규모)
아산스마트밸리 C1블럭 공동주택 신축사업 수주(1,133억원 규모)

2020년
3분기

대구 '해링턴플레이스 감삼II, 해링턴플레이스 동대구' 분양

제1회 수소모빌리티 쇼 참가

용
산
센트럴파크해링턴스퀘어 준공

이집트 알렉스웨스트 변전소 공사 계약 체결(220억원 규모)

성남 중1구역 도시환경정비사업 수주
(3,305억원 규모)

인
도 차단기 제조법인(Hyosung T&D India Pvt Ltd) 증자(25백만불)

2020년
2분기

ESS 해외 프로젝트 최초 수주(영국 Downing 50MW) 

축발전기모터시스템(SGM) 육상시험설비 승인 및 설치 착수

서울 장지물류센터 수주(516억 규모)

부산 '해링턴타워광안디오션' 분양

2020년
1분기

울산 중구 B-05구역 주택재개발정비사업 수주(1,068억원 규모)
대구 감삼동 주거복합(2차) 신축사업 수주(788억원 규모)
미국 테네시주 초고압변압기 공장 법인 자본금 납입(45백만불) 및 생산 시작(20.02월)
스웨덴 국영전력청 420kV 초고압 차단기 수주

2019년
4분기
미국 테네시주 초고압변압기 공장(MEPPI) 인수 관련 MOU 체결
차세대 대용량 스태콤(STATCOM) 개발 및 타입 테스트 완료
한국전력공사와 '전력설비 예방진단 및 자산관리 시스템 분야 기술협력' MOU 체결
'고덕역 효성 해링턴타워 더퍼스트' 분양
대구 '해링턴 플레이스 만촌' 분양
부산 용호 3구역'데시앙 해링턴 플레이스 파크시티' 분양

2019년
3분기
여의도 국회 수소충전소 준공
당진 송산 2산업단지 C-2-5블럭 아파트 공사도급계약 체결(계약금액 1,033억원)
'대구 해링턴플레이스 감삼' 분양

2019년
2분기
인도 뉴델리 개최 'Grid Tech 2019' 참가
'2019 대한민국 수소 엑스포' 참가
기관투자자 대상 CEO 세미나 개최
'인천 효성해링턴타워 인하' 분양

2019년
1분기
국내 최초 전압형 HVDC 개발 및 실증 성공
수소충전소 연합군 '하이넷' 합류
청량리역 해링턴 플레이스 분양

2018년
4분기
신영주-신충주 변전소 스태콤 준공
한국전기산업대전 참가
중공업PG, 빅스포 행사 참가
건설PU, '서울특별시 환경상 조경생태분야 최우수상' 수상
건설PU, 2018 목표달성 및 조직개발 워크숍 실시

2018년
3분기
중공업연구소, 기술 협력 위한 간담회와 교류회 개최
효성중공업, 'EASA 컨벤션 2018' 참가
효성중공업 건설PU, 역량 강화를 위한 소장 회의 개최
효성4사, 투자자 대상 공동설명회 'CORPORATE DAY' 실시
애널리스트 간담회 진행
창원공장, 임원ㆍ팀장 책임 경영 실천 행동 교육 실시
효성중공업-포스코건설, '스마트 변전소' MOU
효성중공업, 동반성장 산업혁신운동 완료보고회
저소득계층대상 명절나기 지원사업

2018년
2분기
효성중공업㈜ 분사
창원공장 전시실 "효성스퀘어" 개관('18.06)
한전 전력연, 효성중공업 '초고압 개폐 제어용 차단기 개발' 실계통 운전성공('18.06)
중공업PG-대한전선, 변전소 자산 관리 시스템 개발 MOU
초고압변압기제작2팀 본체조립1반, 창원공장 최초 무재해 8배수 달성
중공업PG, 2018년 상반기 동반성장 간담회 나무 심기 진행
창원공장, 쉽고 재미있는 주니어 공학 교실 개최
건설PG, 협력업체 동반성장 간담회 개최
창원공장, 현장 관리자 조직 활성화 워크숍 개최
효성중공업, 1분기 중공업PG 시상식 개최

[주요종속회사의 내용]

주요종속회사
회사의 연혁

진흥기업(주)

2019년 5월 대표이사 변경
2019년 3월 (주)태억건설 계열회사 제외

2019년 1월 채권은행 등의 관리절차 해제

2017년 6월 최대주주 및 채권단 유상증자 및 출자전환 완료

Nantong Hyosung Transformer Co., Ltd.

2020년 3월 I SO17025 인증 획득

2019년 9월 강소성 과학기술기업으로 선정
2017년 12월 대표이사 변경

Hyosung T&D India Pvt Ltd

2020년 9월 증
자
2018년 4월 STATCOM 공장 가동 시작
2017년 8월 ISO 9001 품질 인증 획득
2016년 10월 첫 800kV GIS 판매(Nizamabad PJT)
2016년 9월 첫 제품 출하(UP-Noida PJT)
2016년 9월 인도 중앙전력청(PGCIL) 공장 인증 확보
2016년 6월 공장 완공 및 생산 시작
2015년 4월 Hyosung T&D India Pvt. Ltd. 법인 설립

Hyosung HICO, Ltd.

2020년 12월 ISO 9001 인증 
2020년 07월 멤피스 공장 1호기 생산 완료 
2020년 02월 Mitshubishi Electric Power Products, Inc
 으로부터 변압기 공장 인수
2019년 12월 Hyosung HICO, Ltd. 법인 설립

KB와이즈스타전문투자형사모부동산투자신탁제11호

2019년 12월 신규 설립
및 회현역 AK타워 인수

3. 자본금 변동사항

(1) 증자(감자)현황

(기준일 :
2021년 03월 22일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

※ 당기 중 자본금 변동사항은 없으며, 18.6월 인적분할시 회사별 자본금 변동사항은
 아래와 같습니다.(단위: 주, 천원)

구분
(주)효성
효성중공업(주)
효성티앤씨(주)
효성첨단소재(주)
효성화학(주)

분할전 자본금
175,587,275
-
-
-
-

분할후 자본금
68,975,755
46,622,740
21,638,410
22,399,740
15,950,630

분할전 발행주식수
35,117,455
-
-
-
-

분할후 발행주식수
13,795,151
9,324,548
4,327,682
4,479,948
3,190,126

분할전 액면가액
5,000원
-
-
-
-

분할후 액면가액
5,000원
5,000원
5,000원
5,000원
5,000원

(2) 미상환 주권관련 사채권 등 발행현황

작성

기준
일
(2021.03.22
)
현재 미상
환 전환사채, 신주인수권부사채,
전환형 조건부
자본증권,
신주인수권이 표시된 증서 등 향후 자본금을 증가
시킬 수 있는 증권의
발행 내역은 없습니다.

4. 주식의 총수 등

(1) 주식의 총수 현황

(기준일 :
2021년 03월 22일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
종류주식
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
150,000,000
50,000,000
200,000,000
정관 제5조 및 제7조의 2

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
9,324,548
-
9,324,548
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
9,324,548
-
9,324,548
-

Ⅴ. 자기주식수
12,807
-
12,807
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
9,311,741
-
9,311,741
-

※ 자기주식수 12,807주는 당사가 분할존속법인인 (주)효성으로부터 인적분할하여 2018년 7월 13일 유가증권시장에 신규상장 시 발생한 단수주를 자기주식으로 취득한 것입니다.

(2) 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2021년 03월 22일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
12,807
-
-
-
12,807
단주 발생분

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
12,807
-
-
-
12,807
-

-
-
-
-
-
-
-

※ 당사는 분할존속법인인 (주)효성에서 인적분할하여 2018년 7월 13일 유가증권 시장에 신규상장시 발생한 단수주 12,807주를 자기주식으로 취득하였습니다.

5. 의결권 현황

(기준일 :
2021년 03월 22일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
9,324,548
-

종류주식
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
12,807
자기주식(상법 제369조 제2항)

종류주식
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

종류주식
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

종류주식
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

종류주식
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
9,311,741
-

종류주식
-
-

6. 배당에 관한 사항

(1) 배당에 관한 회사의 정책
당사는 정관에 의거 금전, 주식 및 기타의 재산으로 이익 배당을 할 수 있습니다. 사업연도 종료 후 배당가능이익 범위 내에서 회사의 지속적 성장을 위한 투자 및 주주가치 제고, 경영환경 등을 고려하여 적정수준의 배당을 결정할 수 있으며, 이사회 결의 및 주주총회 승인을 통해 배당을 실시할 수 있습니다.

- 당사 정관의 배당에 관한 사항
(이익배당)
① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.
② 제1항의 배당은 매결산기 말일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록질권자에게 지급한다. 단, 질권자의 동의가 있을 때에는 질권설정자인 주주에게 배당금을 지급할 수 있다.

③ 배당금 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

④ 미지급배당금에는 이자를 부하지 아니한다.

(중간배당)
① 회사는 7월 1일 0시 현재의 주주에게 상법 제462조의3에 의한 중간배당을 할 수 있다.

② 제1항의 중간배당은 이사회 또는 이사회로부터 위임받은 위원회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 각 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행법령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

④ 사업년도개시일 이후 제1항의 각 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업년도말에 발행된 것으로 본다.

(2) 최근 3사업연도 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제3기
제2기
제1기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
-22,214
13,141
1,899

(별도)당기순이익(백만원)
-1,105
11,920
20,629

(연결)주당순이익(원)
-2,386
1,411
204

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

※ 상기 (연결)당기순이익은 연결재무제표상 지배기업 소유주지분 기준 당기순이익
 입니다.

※ 상기 표의 당기 현금(주식)배당금은 정기주주총회 승인 전 금액으로 향후 정기 주주총회에서 부결되거나 수정이 발생한 경우, 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유를 반영할 예정입니다.

(3) 최근 5사업연도의 배당에 관한 사항

- 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

※ 최근 5년간 배당을 지급하지 않은 사유로 과거 배당이력 산출이 불가능합니다.

7. 정관에 관한 사항

본 사업보고서에 첨부된 정관의 최근 개정일은 2019년 3월 22일이며, 금번 사업 연도 개시일부터 공시서류제출일까지 정관 변동사항은 없습니다.

- 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2019년 03월 22일
제1기 정기주주총회
- 주식 등 전자등록 업무 조항 신설
- 사채 발행 시 전자등록의 근거조항 신설
- 명의개서대리인 업무 범위 변경
- 시행일 변경
- 전자증권법 시행에 따른
 개정사항 반영

※ 2021년 3월 18일 개최되는 제3기 정기주주총회에 하기의 정관변경 안건이 포함
 되어 있습니다. 정기주주총회 결과에 따라 하기와 같이 정관의 내용이 변경되었습니다.

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2021년 3월 18일
제3기 정기주주총회
- 사업목적 추가
- 주주명부 폐쇄일 삭제
- 이사회의 양성(兩性) 구성
- 사외이사 최대임기 명시
- 시행일 변경
- 사업 다각화를 위한 사업목적 추가
- 전자증권법 시행에 따른 표준정관 변경 반영
- 자본시장법 제165조의20 개정에 따른 변경
- 상법 시행령 제34조 제5항 개정에 따른 변경
- 정관 개정에 대한 시행일 변경

※ 상세한 정관변경 안건은 관련 공시를 참조하시기 바랍니다.
 (관련 공시 : 2021.02.25 주주총회소집공고 및 2021.03.18 정기주주총회결과) 

Ⅱ. 사업의 내용

당사는 수익을 창출하는 재화와 용역의 성격, 이익 창출단위, 제품 및 제조 공정의 특징, 시장 및 판매방법의 특징, 사업부문 구분의 계속성 등을 고려하여 2개의 사업부문(중공업, 건설)을 중심으로 사업의 개요를 작성하였습니다.

지배회사 및 주요종속회사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

사업부문

법인명

주요 재화 및 용역

주요 고객
사업의 내용
비고

중공업
효성중공업(주)
변압기, 차단기,
전동기 등
한국전력 등
변압기, 차단기, 전동기 등
제조 및 판매
-

Nantong Hyosung
Transformer Co., Ltd.
초고압변압기,
배전변압기
국가전망, 남방전망,
내몽고전망, 5대 발전집단 등

변압기
제조
및 판매

-

Hyosung
T&D INDIA Pvt Ltd
초고압 차단기,
STATCOM 등
인도 전력청
(PGCIL, SEBs)
전력 차단기, STATCOM
제조 및 판매
-

Hyosung HICO, Ltd.

초고압변압기,
배전변압기
미국 내 주요 전력청 
(IOU, POU 등)
변압기 제조 및 판매
-

건설
효성중공업(주)
진흥기업(주)
아파트,
오피스텔 등

건설시행사
및 개인

아파트 및 오피스텔
공사 등
-

(1) 사업부문별 요약 재무현황

(제3기 2020년 1~
12월)

(단위 : 백만원)

구분
중공업부문
건설부문
공통부문
연결조정
합계

매출액

1,694,164

1,268,439

21,367

-

2,983,970

영업손익

(27,017)

102,973

(1,882)

(29,998)

44,075

자산
2,398,575
1,080,326
761,464
(536,911)
3,703,454

부채
1,353,154
846,768
1,024,596
(489,314)
2,735,204

(제2기 2019년 1~12월)
(단위 : 백만원)

구분
중공업부문
건설부문
공통부문
연결조정
합계

매출액

1,800,209

1,961,235

20,001

-

3,781,445

영업손익

9,465

182,464

(43,503)

(18,174)

130,252

자산
2,494,148
1,301,956
685,905
(481,179)
4,000,830

부채
1,810,751
947,523
758,702
(506,643)
3,010,333

(제1기 2018년 6~12월)
(단위 : 백만원)

구분
중공업부문
건설부문
공통부문
연결조정
합계

매출액
1,224,078
943,593
12,814
-
2,180,485

영업손익
(17,344)
93,206
(24,828)
(1,038)
49,996

자산
2,645,065
555,808
586,971
(355,332)
3,432,512

부채
1,602,301
562,974
823,960
(461,435)
2,527,800

※ 공통 판매비/관리비 및 자산의 합리적 배부기준
1) 공통 판매비와 관리비의 경우 지배회사는 내부적인 배부기준(매출액비, 인원비
 등)에 의거 적절히 배부하고 있고, 종속회사의 경우 각 법인별 배부 기준에 따라
 나누고 있습니다.
2) 공통자산의 경우 직접귀속이 가능한 자산(재고자산, 고정자산, 투자자산 등)은 해
 당부서에 직접 귀속되나, 전사 공통관리가 필요한 자산 및 자산귀속이 불분명한
 자산은 내부적인 기준에 따라 사업부문별로 배부하고 있습니다.

(2) 사업부문별 현황

1) 중공업 부문

[산업의 특성]
전력산업은 발전소에서 생산된 전기를 소비지까지 효율적으로 수송하고, 안전하게 사용할 수 있도록 공급하기 위해 배분ㆍ제어ㆍ감시하는데 필요한 전기기기를 생산, 판매하는 산업입니다.
초고압 변압기와 차단기, 중저압 변압기와 전장품 등은 전력계통의 핵심 기자재이며,전동기, 발전기, 기어 등의 회전기기와 산업설비 역시 공공시설과 산업시설에서 전기에너지를 운동에너지로 전환시키는 중요한 동력원입니다.
이러한 전력기자재 및 산업설비는 국가의 전력계통망 구축 및 S

OC
(사회간접자본)
사업에 공급되는 제품으로 고도의 기술력과 숙련된 노동력을 필요로 하는 기술집약적 산업이며 초기 진입장벽이 높은 산업입니다.

[산업의 성장성]
당사 사업에 큰 영향을 미치는 전 세계 발전수요는 노후설비 교체수요를 바탕으로 연 2~3% 수준의 완만한 성장세를 이어가고 있으며, 특히 경제성장과 산업화에 따른전력소비 증가로 남아메리카, 아프리카, 아시아 등의 신흥국 수요가 빠르게 증가하고있습니다.

한편 세계 각국은 에너지 수급 불균형 및 기후변화에 대응하기 위해 새로운 에너지원개발에 적극적으로 나서고 있어 관련 시장이 빠르게 성장하고 있으며, 환경 정책 강화로 태양광, 풍력 등 신재생 에너지 및

고효율 전동기와 축발전기모터시스템(SGM) 같은 에너지 절감 제품에 대한 수요도 증가하고 있습니다. 또한 정부의 데이터, 그린뉴딜 사업에 부합하고 당사의 전력기자재 및 산업설비 경쟁력을 활용할 수 있는 데이터센터, 수소충전소 사업의 성장 가능성도 높게 전망됩니다.

[경기변동의 특성]
국내 발전 및 송배전시장은 국가 전력수급 기본계획에 따라 투자가 결정되므로 경기변동에 크게 영향을 받지 않으며, 노후설비의 교체 및 유지보수 위주로 시장이 형성되어 있습니다.

그러나 전력산업이 저탄소, 신재생에너지 중심으로 재편되는 추세에 따라 중장기적 시장 변화에 대응할 필요성이 증가하고 있습니다.

글로벌 시장은 각국 전력 정책 및 세계 경제의 영향을 받으며, 해당 지역 및 국가의 특수성이 투자결정에 영향을 미칩니다.

[시장여건]
국내 송배전시장은 신규 투자보다는 노후화된 설비 교체 위주의 안정적인 수요가 예상되며, 발전시장은 전력 수요 증가에 따른 공급 확대로 인해 지속적인 수요가 있을 것으로 예상됩니다.
특히 최근
신재생에너지 확대와 안정적인
전력공급 및 효율적인 전력망 구축을 위해에너지저장시스템(Energy Storage System), 초고압 직류송전시스템(HVDC), IT 기반의 전력설비 자산관리(Asset Management) 등 신규 사업에 대한 수요가 증가 할 것으로 전망됩니다.

일반
민수시장은 내수시장 침체, 건설경기 악화로 성장이 둔화되고 있으나, 설비투자
회복세
가 점진적으로 진행되며 산업용 제품을 중심으로 개선될 것으로 전망됩니다.

또한 코로나19로 인한 글로벌 경기침체 및 중국업체 진출에 따른 가격 경쟁 심화로 해외 시장에서의
신규 수주에 어려움을 겪고 있으나,
신재생에너지 발전원이 증가하는 선진국과
신규 전력망을 구축하는 신흥국을 중심으로 점차수요가
회복
될 것으로 보고 있습니다.

[경쟁우위요소]
당사가 영위하는 중공업 사업은 기술, 가격, 품질 및 납기가 경쟁력을 좌우하며, 특히고압전력기기의 경우 안정성을 확보하기 위한 고도의 품질기술과 인증을 필요로 합니다. 
당사의 전력사업부문은 반세기 동안 축적된 기술력을 기반으로 국내 송배전 사업부문에서 독보적인 지위를 차지하고 있으며 해외시장에서도 품질경쟁력을 인정받고 있습니다. 
전동기 사업의 경우 과거 축적된 기술력을 바탕으로 하여, 고효율 및 프리미엄 효율 제품을 중심으로 시장을 넓혀가고 있습니다.

2) 건설 부문

[산업의 특성]
건설산업은 토지를 바탕으로 노동, 자본, 자재와 경영관리 등의 생산요소를 결합하여내구적인 구축물을 생산하는 2차 산업으로서 국민생활의 근간을 이루는 주택의 건설에서부터 도로를 비롯한 각종 산업기반시설의 건설에 이르기까지 광범위한 고정자본의 형성 및 사회간접자본시설의 확충을 직접적으로 담당하는 국가경제의 기간산업입니다.

[산업의 성장성]
국가 기간 인프라시설이 완비되고, 주택보급율이 높아지면서 우리나라 건설 시장도 유지, 보수 중심의 선진국형으로 변화할 것으로 예상하고 있습니다. 
그러나 첨단기술과의 융합, 남북한 관계개선, 지속가능한 국토로의 지속 개조 등을 통해 볼 때 잠재적 성장성이 계속 존재할 것으로 예상됩니다.

[경기변동의 특성]
건설업은 기본적으로 수주산업이고, 타산업의 경제활동 상황, 기업설비투자, 가계의 주택구매력 및 정부의 건설투자 계획 등 건설수요의 증대에 의하여 생산 활동이 파생된다는 산업적 특성을 가지고 있습니다. 또한 정부가 건설업을 국내 경기 조절의 주요한 정책수단으로 활용하기 때문에 거시 경제지표에 크게 영향을 받기도 합니다

[시장여건]
주요 시장중 하나인 주택시장은 지속적인 주택공급 증가, 가계부채 관리를 위한 정부의 금융 및 분양 규제 강화 등으로 향후 시장상황은 유동적이며 전반적인 경기 침체 속에서 공공부문의 수익성 악화와 민간부문의 건설사간 경쟁 심화 등으로 인하여 지속적인 성장 및 발전이 쉽지 않은 상황입니다.

그러나 삶의 질 향상에 따른 각종 시설의 개발/유지/보수 요구는 꾸준히 발생할 것이며 나아가 환경 및 사회 복지 관련 부문의 건설 수요 역시 증가할 것으로 예상됩니다.

[경쟁우위요소]
건설업은 완전경쟁 시장으로서 타 산업에 비해 진입이 쉬운 편으로 타 업체와의 경쟁에서 비교우위를 점하기 위해서는 Project 관리능력, 브랜드가치, Project Financing능력, 기술력 향상을 통한 수주경쟁력, 분양성 확보를 도모하는 것이 우선과제라고 판단되는 바 이에 대한 꾸준한 노력이 필요하다고 판단됩니다.

(3) 신규사업의 내용과 전망

전력사업부문의 전력공급, 에너지 절감 기술과 건설부문의 시공경험을 바탕으로 데이터센터 사업에 진출합니다. 데이터 사용량 급증으로 처리, 저장을 위한 데이터센터의 수요가 증가할 전망입니다. 데이터 센터는 전력, 공조 등의 설비가 중요한 건축물로 당사의 관련 경쟁력과 해외 선진사와의 파트너십을 통해 신성장동력으로 육성하고자 합니다. 

산업설비와 가스충전 시스템 사업의 오랜 경험을 바탕으로 수소충전소 사업을 10년 이상 영위해 왔으며, 향후 액화수소 플랜트 건설 및 수소충전소 건설, 운영 등 수직계열화된 수소사업을 확대해 나갈 계획입니다. 

[지배회사의 내용]
'Ⅰ.회사의개요 2.회사의연혁 (8) 그 밖의 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내 용, 'Ⅵ.이사회등 회사의 기관에 관한 사항 1.이사회에 관한 사항 (2) 이사회 중요의결사항 및 사외이사 참석현황', 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 1.공시내용의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황'을 참고하시기 바랍니다.

[주요종속회사의 내용]

최근 3사업연도 중 주요종속회사의 신규사업 내용은 없습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

효성중공업(주)의 종속회사는 18개사(지배회사 제외)이며 지배회사 및 주요종속회사5개사를 중심으로 '주요 제품 등의 매출', '주요 제품 등의 가격변동 추이', '가격변동 산출기준 및 가격변동 원인'을 작성하였습니다.

(1) 주요 제품 등의 매출

(단위 : 백만원, %)

사업부문
용도
주요상표 등
생산 제품

제3기
(2020년 1~
12월
)

제2기
(2019년 1~12월)
제1기
(2018년 6~12월)

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

중공업
산업용
GENTOPIA
변압기, 차단기,
전동기, 감속기 등
1,694,164
56.78%
1,800,209
47.61%
1,224,078
56.14%

건설
-
해링턴플레이스
건축, 토목, 담수 등
1,268,439
42.51%
1,961,235
51.86%
943,593
43.27%

기타
-
-
-
21,367
0.72%
20,001
0.53%
12,814
0.59%

합계
-
-
-
2,983,970
100.0%
3,781,445
100.0%
2,180,485
100.0%

(2) 주요 제품 등의 가격변동 추이

당사 주력 사업부문(송배전설비 및 건설 등)의 경우 대부분 개별 수주에 의한 판매이고, 수주 제품의 기능이나 옵션, 시장 등에 따라 제품의 가격이 상이하여 객관적인 가격 산출기준 및 가격변동 추이를 보여주기 곤란함에 따라 기재를 생략합니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항

(1)
주요 원재료 등의 현황

(2020년 1~
12월
) (단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
주요 원재료
매입액
구체적용도
주요 매입처
비고

중공업
원재료
GO(방향성 전기강판)
26,926
변압기 생산
변압기, 전동기 생산
포스코, 보무강철, 
삼동, 티씨티 등
-

구리
50,199

(2) 주요 원재료 등의 가격변동 추이

지배회사 및 주요종속회사의 주요 원재료에 관한 사항은 다음과 같습니다.

(단위 : \/kg)

품목

제3기(당기)
(2020년 1~
12월
)

제2기(전기)
(2019년 1~12월)
제1기(전기)
(2018년 1~12월)
비고

GO(방향성 전기강판)
2,032\/KG
2,122\/KG
2,122\/KG
-

구리
6,441~8,750 \/KG
6,899~7,607 \/KG
7,257~7,812 \/KG
-

※ 가격 변동 추이에 대한 이해를 돕기 위하여 회사 분할전 실적을 포함시켰습니다.

(3) 주요 원재료 산출기준 및 가격변동 원인

1) GO(방향성 전기강판) : 대표규격, 단일구매처(POSCO) 단가 기재.

중국 유통가격과 국내 전력 시황에 따라 국내 유통가가 결정됨. 제조 원가 상승에 따른 단가 인상 요인이 있으나, 전력 시황 개선이 불투명하고 수입재 방어를 통한 판매량 확보를 목적으로 판매 가격을 인하함.

2) 구리 : 전기동 내수가 단가 기준.

LME(런던금속거래소) 고시가와 달러환율로 내수가
가 결정됨.

코로나19의 영향으로 20년 4월 초에 4년 내 최저점을 기록했지만 이후 코로나19 백신 개발과 주요국의 적극적인 부양책의 결과로 경기가 회복됨에 따라 이전 가격 수준을 상회하고 있음.

4. 생산 및 설비에 관한 사항

(1) 주요 제품 생산능력

(단위 : 백만원)

사업부문
지배회사 및 주요종속회사
주요제품
사업장

제3기
(2020년 1~
12월
)

제2기
(2019년 1~12월)
제1기
(2018년 1~12월)
비고

중공업

효성중공업(주)
Nantong Hyosung Transformer Co., Ltd.
Hyosung T&D India Pvt Ltd

Hyosung HICO, Ltd.

변압기, 차단기
전동기, 용접기 등

창원, 세종,
Nantong(중
국), 
Pune(인도),

Me
mphis(미국)
등

1,869,467

1,959,982
2,108,746
지배회사 및
주요종속회사 합산

※ 생산능력
은
2020.1~

12월

실적 기준입니다.

※ 생산능력의 산출근거

1) 산출기준
 ① 각 제품별 완제품 생산가능수량*각 제품별 평균출고가격
 2) 산출방법
 ① 중공업부문은 최대 생산량에 단위당 단가를 반영하여 산출함

(2) 주요 제품 생산실적

(단위 : 백만원)

사업부문
지배회사 및 주요종속회사
주요 제품
사업장

제3기
(2020년 1~
12월)

제2기
(2019년 1~12월)
제1기
(2018년 1~12월)
비고

중공업

효성중공업(주)
Nantong Hyosung Transformer Co., Ltd.
Hyosung T&D India Pvt Ltd

Hyosung HICO, Ltd.

변압기, 차단기
전동기, 용접기 등

창원, 세종,
Nantong(중국), 
Pune(인도),

Me
mphis(미국) 등

1,376,526

1,321,687
1,486,875
지배회사 및
주요종속회사 합산

※ 생산실적은
2020.1
~
12

월

실적
기준입니다.

(3) 가동률

(단위 : %)

사업부문
지배회사 및 주요종속회사
주요 제품
사업장
제3기
(2020년 1~12월)
제2기
(2019년 1~12월)
제1기
(2018년 1~12월)
비고

중공업

효성중공업(주)
Nantong Hyosung Transformer Co., Ltd.
Hyosung T&D India Pvt Ltd

Hyosung HICO, Ltd.

변압기, 차단기
전동기, 용접기 등

창원, 세종,
Nantong(중국), 
Pune(인도),
Memphis(미국) 등

73.6%

67.4%
70.5%
지배회사 및
주요종속회사 합산

※ 가동률은
2020.1
~
12월
실적
기준입니다.
※ 가동률은 생산실적을 생산능력으로 단순히 나눈값으로 실제 법인별, 제품별 가동
 률과는 차이가 발생합니다.

(4)
생산
설비의 현황

※ 당기말 생산설비 현황은
지배회사와 주요종속회사를 구분하여 기재하였습니다.

(기초 장부가액은
2019.12.31일
기준입니다)

[지배회사의 내용]

[자산항목 : 토지]
(단위 : 백만원)

사업장
소유
형태
소재지
기초
장부가액
당기 증감
당기
상각
당기말
장부가액
면적(㎡)

증가
감소

본사 등
자가
서울외
105,456
-
-
-
105,456
-

창원공장
창원시
473,346
-
-
-
473,346
-

세종공장
세종시
26,671
-
-
-
26,671
-

합계
605,473
-
-
-
605,473
-

[자산항목 : 건물]
(단위 : 백만원)

사업장
소유 형태
소재지
기초
장부가액
당기 증감
당기
상각
당기말
장부가액
비고

증가
감소

본사 등
자가
서울외
50,144
-
-
1,454
48,690
-

창원공장
창원시
132,140
145
-
5,192
127,093
-

세종공장
세종시
5,792
-
-
318
5,474
-

합계
188,076
145
-
6,964
181,257
-

[자산항목 : 구축물]
(단위 : 백만원)

사업장
소유
형태
소재지
기초
장부가액
당기 증감
당기
상각
당기말
장부가액
비고

증가
감소

본사 등
자가
서울외
23,621
-
-
1,699
21,922
-

창원공장
창원시
7,851
-
-
343
7,508
-

세종공장
세종시
584
-
-
36
548
-

합계
32,056
-
-
2,078
29,978
-

[자산항목 : 기계장치]
(단위 : 백만원)

사업장
소유
형태
소재지
기초
장부가액
당기 증감
당기
상각
당기말
장부가액
비고

증가
감소

본사 등
자가
서울외
425
182
19
174
415
-

창원공장
창원시
47,191
2,588
427
12,846
36,505
-

세종공장
세종시
1,755
28
-
334
1,449
-

해외
해외
52
-
-
35
17
-

합계
49,423
2,798
446
13,389
38,386
-

[자산항목 : 차량운반구]
(단위 : 백만원)

사업장
소유
형태
소재지
기초
장부가액
당기 증감
당기
상각
당기말
장부가액
비고

증가
감소

본사 등
자가
서울외
482
384
-
268
599
-

창원공장
창원시
452
-
-
161
291
-

세종공장
세종시
24
-
-
6
18
-

해외
해외
117
-
2
32
83
-

합계
1,075
384
2
467
991
-

[자산항목 : 공기구비품]
(단위 : 백만원)

사업장
소유
형태
소재지
기초
장부가액
당기 증감
당기
상각
당기말
장부가액
비고

증가
감소

본사 등
자가
서울외
2,675
395
5
1,775
1,290
-

창원공장
창원시
6,582
781
24
2,751
4,589
-

세종공장
세종시
92
-
-
38
55
-

해외
해외
-
-
-
-
-
-

합계
9,349
1,176
29
4,563
5,933
-

[자산항목 :
사용권자산
]

(단위 : 백만원)

사업장
소유
형태
소재지

기초
장부가액

당기 증감
당기
상각
당기말
장부가액
비고

증가
감소

본사 등
자가
서울외
12,364
18,655
608
12,524
17,886
-

창원공장
창원시
108
1,010
153
232
734
-

세종공장
세종시
8
-
-
7
1
-

합계
12,480
19,664
761
12,763
18,621
-

[주요종속회사의 내용]

생산설비 현황의 기초 및 당기말 장부가액은 주요종속회사의 현지통화(CNY, INR, USD)를 각각 2019년 12월 31일, 2020년

12월 31일
환율을 적용하여 원화금액으로 환산하였습니다.

[자산항목 : 건물]
(단위 : 백만원)

종속회사
소유
형태
소재지
기초
장부가액
당기 증감
당기
상각
외화환산으로
인한 변동
당기말
장부가액
비고

증가
감소

진흥기업(주)
자가
소유
서울 용산구 등
613
24
-
637
-
-
-

Nantong Hyosung Transformer Co., Ltd.

Nantong, China

40,055
-
-
1,424
327
38,958
-

Hyosung T&D India Pvt Ltd
Pune, India
14,491
-
-
535
(1,188)
12,768
-

Hyosung HICO, Ltd.
Memphis, USA
-
30,006
-
715
(2,599)
26,691
-

합계
55,158
30,030
-
3,312
(3,459)
78,417
-

※ 진흥기업 건물금액은 연결재무제표 작성을 위한 공정가치 평가액이 반영되어 있습니다.

[자산항목 : 구축물]
(단위 : 백만원)

종속회사
소유
형태
소재지
기초
장부가액
당기 증감
당기
상각
외화환산으로
인한 변동
당기말
장부가액
비고

증가
감소

Nantong Hyosung Transformer Co., Ltd.
자가
소유

Nantong, China

260
-
-
9
2
254
-

Hyosung HICO, Ltd.
Memphis, USA
-
380
-
42
(30)
308
-

합계
260
380
-
51
(28)
562
-

[자산항목 : 기계장치]
(단위 : 백만원)

종속회사
소유
형태
소재지
기초
장부가액
당기 증감
당기
상각
외화환산으로
인한 변동
당기말
장부가액
비고

증가
감소

Nantong Hyosung Transformer Co., Ltd.
자가
소유

Nantong, China

1,245
108
-
288
14
1,079
-

Hyosung T&D India Pvt Ltd
Pune, India
7,985
75

-

720
(628)
6,713
-

Hyosung HICO, Ltd.
Memphis, USA
-
22,541
-
1,532
(1,980)
19,030
-

합계
9,231
22,724
-
2,540
(2,593)
26,822
-

[자산항목 : 차량운반구]
(단위 : 백만원)

종속회사
소유
형태
소재지
기초
장부가액
당기 증감
당기
상각
외화환산으로
인한 변동
당기말
장부가액
비고

증가
감소

Hyosung T&D India Pvt Ltd
자가
소유
Pune, India
114

-

-

26
(8)
81
-

Hyosung HICO, Ltd.
Memphis, USA
-
30
-
1
(1)
28
-

합계
114
30
-
27
(9)
108
-

[자산항목 : 공기구비품]
(단위 : 백만원)

종속회사
소유
형태
소재지
기초
장부가액
당기 증감
당기
상각
외화환산으로
인한 변동
당기말
장부가액
비고

증가
감소

진흥기업(주)
자가
소유
서울 용산구 등
116
92

-

46

-

162
-

Nantong Hyosung Transformer Co., Ltd.

Nantong, China

75
5

-

34
1
47
-

Hyosung T&D India Pvt Ltd
Pune, India
2,506
582

-

333
(218)
2,537
-

Hyosung HICO, Ltd.
Memphis, USA
-
3,309
-
368
(270)
2,670
-

합계
2,697
3,988
-
782
(488)
5,416
-

[자산항목 :
사용권자산
]

(단위 : 백만원)

종속회사
소유
형태
소재지
기초
장부가액
당기 증감
당기
상각
외화환산으로
인한 변동
당기말
장부가액
비고

증가
감소

진흥기업(주)
자가
소유
서울 용산구 등
960
1,879
-
1,785
-
1,054
-

Nantong Hyosung Transformer Co., Ltd.
Nantong, China
320
147
-
329
7
144
-

Hyosung T&D India Pvt Ltd
Pune, India
664
877
91
486
(78)
886
-

합계
1,943
2,903
91
2,601
(72)
2,083
-

(5) 설비투자 계획 및 현황

[지배회사의 내용]

1) 투자실적 (단위 : 백만원)

구분
투자금액
투자효과
비고

2020년 1~
12월

(실적)

2020년 1~
12월

(계획)

2019년 1~12월
(실적)

신설 및 증설
3,096
4,657
570
매출 및 수익증대
-

합리화
4,426
1,437
1,896
설비개선

보완투자
4,788
9,386
7,964
유지보수

합계
12,311
15,480
10,430
-

2) 투자계획
지배회사의 투자계획은 경영환경의 변화에 따라 수시로 변경될 수 있으므로 현시점에서 예측할 수 없습니다.

[주요종속회사의 내용]

1) 진행중인 투자
 주요종속회사는 현재 진행중인 투자가 없습니다.

2) 투자계획
 주요종속회사의 투자계획은 경영환경의 변화에 따라 수시로 변경될 수 있으므로 현시점에서 예측할 수 없습니다.

5. 매출에 관한 사항

(1) 매출실적

1) 연결기준 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출품목

제3기 
(2020년 1~
12월
)

제2기
(2019년 1~12월)
제1기
(2018년 6~12월)

중공업
변압기, 차단기, 전동기, 감속기 등
1,694,164
1,800,209
1,224,078

건설
주상복합, 아파트, 오피스텔 등
1,268,439
1,961,235
943,593

공통
임대 등
21,367
20,001
12,814

합계
2,983,970
3,781,445
2,180,485

2) 별도기준 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출
유형
품목

제3기
(2020년 1~
12월
)

제2기
(2019년 1~12월)
제1기
(2018년 6~12월)

중공업
제품
상품
기타
변압기,차단기,
전동기, 감속기 등
수 출
585,617
746,496
457,985

내 수
1,029,804
959,245
720,680

합 계
1,615,420
1,705,741
1,178,665

건설
공사
주상복합, 아파트,
오피스텔 등
수 출
14,002
5,867
-

내 수
853,906
1,379,267
943,593

합 계
867,909
1,385,134
943,593

기타
임대 등
-
수 출
-
-
-

내 수
21,370
20,104
12,809

합 계
21,370
20,104
12,809

합 계
수 출
599,619
752,364
457,985

내 수
1,905,080
2,358,615
1,677,083

합 계
2,504,699
3,110,979
2,135,068

※ 수출은 직수출 및 로컬수출을 포함한 금액입니다.

(2) 판매경로 및 판매방법 등

판매경로 및 판매방법 등의 경우 사업부문별 구분이 용이하지 않아 지배회사와
주요종속회사를 구분하여 기재하였습니다.

[지배회사의 내용]

1) 지배회사의 판매경로는 Local 및 직수출, 내수직판으로 구분되어 있습니다.
2) 대금회수 조건
- 수출 : 신용장 또는 무신용장 거래
- 내수 : 현금 및 어음 결제
3) 부대비용의 부담방법 : 수출가격조건(FOB, CIF, CFR 등)
4) 판매전략

중공업 부문의 경우 Global 기업으로의 성장을 가속화하기 위해 판매지역을 국내, 미국 및 중동시장 중심에서 아시아, 유럽, 중남미, 아프리카 등 으로 다변화 하는 전략을 추진하여 질적, 양적 성장을 추구하고 있습니다.

5) 주요매출처 및 비중

2020년 지배회사의 주요 매출처는 한국전력공사(6.49%), HICO AMERICA SALES & TECH., IN(5.25%), 에스엠이엔씨㈜(3.22%), 에스지씨이테크건설(주)(3.07%), 빛솔라에너지(주)(2.65%), KEC INTERNATIONAL(1.71%),AL FANAR(1.7%), ELECTRICITY GENERATING AUTHORI(1.57%) 등 입니다. 

[주요종속회사의 내용]

주요종속회사
판매경로
판매전략
주요매출처 및 비중
비고

Nantong Hyosung Transformer Co., Ltd.

주요 판매 경로는 중국내수(41.6%), LOCAL 수출(14.9%), 직수출(43.5%)로 구분되어 있습니다.

중국의 전력망공사(국가전망, 남방전망, 내몽고전력공사)와 오대발전집단(화능, 화전, 국전, 대당, 중전투)를 기반으로 중국내 민수 및 LOCAL 수출을 추진하고 있습니다. 북미/남미를 중심으로 직수출을 진행하고 있습니다.
주요 매출처는 국가전망공사(20.7%), 남망 및 내몽고전력공사(0.0%), 발전집단(0.0%), 민수(27.7%), 수출(51.6%)입니다.
-

Hyosung T&D India Pvt. Ltd.
판매경로는 직접 고객과 계약을 하는 주사업, 본사가 고객과 계약을 하도 본사로부터 하도를 받는 본사하도, 차단기 부품류를 본사로 수출하는 창원수출, 기타 용역매출로 구분되어 있습니다.
실적 축적되며, 입찰 참여 가능 고객이 증가하고 있습니다. 주요 고객인 PGCIL, SEB 등에 집중하면서, 수출가능한 인접국가(알제리, 투르크메니스탄, 카자흐스탄)로 수출을 확대하고자 합니다. 본사 창원 민수시장은 주요기종인 245kV 경쟁력 확보하여 대응하고 있습니다.

주요 매출처는 효성중공업(32%), TATA(30%), Adani(12%), VATECH(6%) 등

입니다.

-

Hyosung HICO, Ltd.

주요 판매 경로는 관계회사인 HICO America Sales & Tech, Inc.를 통한 미국 내 주요 전력청 대상 판매입니다.

미국 생산거점으로서 기존 고객과의 장기공급계약 등을 바탕으로 안정적인 수익기반을 마련하기 위한 현지생산체제구축, 품질 강화 및 고객 중심적 서비스 활동 등을 진행하는 한편, 지속적인 신규 고객 창출 활동을 추진하여 이익극대화를 추구하고 있습니다.

주요 매출처는 HICO America Sales & Tech, Inc로 해당 관계회사를 통하여
미국 내 주요 전력청들에게 100% 판매 중이며, 최종 고객기준 2020년의 매출처는American Electric Power(90%) 입니다.

-

6. 수주상황

(단위 : 백만원, 천RMB, 천INR)

사업부문
지배회사 및 주요종속회사
품목
전기 매출액
(2018.1~12월)
전기말 수주잔
(2018.12.31)
전기 매출액
(2019.1~12월)
전기말 수주잔
(2019.12.31)

당기 매출액
(2020.1~
12월
)

당기말 수주잔
(2020.
12.31
)

비고

중공업
효성중공업(주)
전력기기 등
1,929,540
2,557,548
1,705,741
2,362,547
1,622,340
2,071,710
-

Nantong Hyosung Transformer Co., Ltd.
변압기
525,327
1,052,137
641,051
1,235,058
654,349
1,148,862
-

Hyosung T&D India Pvt. Ltd.
차단기
4,400,275
4,972,525

3,024,431

4,553,795
2,088,418
6,030,031
-

Hyosung HICO, Ltd.

변압기
-
-
-
-
8,885
101,190

건설
효성중공업(주)
아파트, 오피스텔 등
1,531,993
4,010,923
1,385,134
3,575,266
867,909
3,814,690
-

※ 수주의 계절적 변동요인

전력기기에 대한 수용가의 발주는 중장기적 계획에 의하여 이루어지기 때문에
 수주의 계절적 변동요인은 크지 않으며, 기전부문에서는 계절적 요인보다 경기
 변동, 설비투자 동향, 정부정책 및 규제 등의 영향을 받는 경향이 있습니다.
※ 중공업 사업부문의 경우 수주금액의 환율 환산 및 수주 취소 등으로 수주금액
 합산이 정확하게 일치하지 않습니다.

7. 시장위험과 위험관리

[지배회사의 내용]

지배회사는 영업활동과 관련된 시장위험, 신용위험, 유동성 위험, 자본위험 등을 최소화하기 위한 재무관리정책을 실시하고 있습니다. 지배회사는 각각의 위험 요인에 대해 관리/감독하기 위한 재무위험 관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다. 재무적 Risk 관리는 재무실에서 주관하고 있으며 본사 내 사업부 및 국내외 종속회사와의 유기적인 협력을 통해 주기적으로 재무위험의 측정, 평가 및 헷지 등을 실행하고 있습니다. 재무실 자금팀에서 수출입 및 외환관리 업무를 담당하고 있고, 시장위험의예측과 위험자산의 환변동 등에 따른 실적분석을 통하여 위험관리를 하고 있습니다.또한, 국내외 투자은행 및 금융기관에서 제공하는 시장정보를 이용하여 시장위험에 대한 예측, 관리, 분석, 보고 등의 업무를 수행하고 있습니다.

지배회사는 수출로 인한 외화수금이 원자재수입에 의한 외화 지출보다 많은 외화현금흐름을 가지고 있으며 환율하락에 따른 환차손 위험을 가지고 있습니다. 지배회사는 외환포지션에 따른 환위험을 최소화 하기 위하여 수출대금과 수입결제 자금을 통화별, 만기별로 일치시키는 매칭(Matching), 급격한 환율변동이 있을 경우 자금결제시기를 당기거나 늦추는 리딩(Leading) 및 래깅(Lagging), 동일 거래가 반복되는 업체에는 차액만 결제하여 정리하는 상계(Netting), 환율변동 흐름 및 예측에 따라 결제통화를 조정하는 결제통화조정 전략, 환율변동에 따른 수출입 가격조정 등의 대내적 관리 기법을 주로 이용하고 있으며 그외 선물환과 환변동 보험 등의 파생상품 거래를이용한 대외적인 전략 등을 사용하고 있습니다.

지배회사의 재무위험관리의 주요 대상인 금융자산은 현금 및 현금성자산, 단기금융상품, 매도가능금융자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는매입채무, 차입금, 사채 및 기타채무 등으로 구성되어 있습니다.

(1) 시장위험

1) 환율변동위험
지배회사는 글로벌 수출입활동으로 인하여 장부통화와 다른 외화의 수입 및 지출이 발생하고 있습니다. 이로 인한 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 USD, EUR, JPY 등이 있습니다. 영업활동에서 발생하는 환위험을 최소화하기 위하여 수출입 등의 경상거래 및 예금, 차입 등의 자금거래시 장부 통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시키는 것을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 억제하고, 불가피하게 발생한 환포지션에 대해서는 관리원칙 및 정책, 규정에 따라 환위험을 관리하고 있습니다. 지배회사의 환위험 관리 원칙, 정책 및 규정은 환위험의 정의, 측정주기, 관리주체, 관리절차, 헷지 기간, 헷지 비율 등을 포함하고 있습니다.

2) 주가변동위험

지배회사는 단순투자 목적으로 타법인의 상장 및 비상장주식에 투자하고 있는 바, 증권시장 및 주가등락에 따라 순자산이 변동될 수 있습니다. 보다 자세한 사항은 'Ⅸ.계열회사 등에 관한 사항 3.타법인출자 현황'을 참조하시기 바랍니다.

3) 이자율변동위험

이자율변동위험은 시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의 현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 지배회사의 이자율 변동위험은 주로 예금 및 변동금리부차입금에서 비롯되며, 지배회사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다.

(2) 신용위험

신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 주기적으로 재무신용도를 평가하고 있으며, 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정, 관리하고 있습니다.

(3) 유동성위험

대규모 투자가 많은 지배회사의 사업 특성상 적절한 유동성 확보는 매우 중요한 재무관리 정책 중의 하나입니다. 지배회사는 적정 유동성 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금수준 추정 및 수입, 지출 관리 등을 실시하고 있습니다. 지배 회사는 주기적으로 미래 현금흐름을 예측하여 유동성 위험을 사전적으로 관리하고 있고 적정한 예금 확보를 통하여 긴급한 자금을 보충하고 있습니다. 또한, 유동성위험에 대비하여 무역금융 및 당좌차월 한도를 확보 하고 있으며, 대규모 시설투자의 경우에는 내부유보 자금의 활용이나 장기차입을 통하여 조달기간을 일치시켜 유동성 위험을 최소화하고 있습니다.

[주요종속회사의 내용]

주요종속회사
주요시장위험
위험관리정책
위험관리조직
비고

Nantong Hyosung
Transformer Co., Ltd.
미중무역 분쟁으로 미주 지역 시장 유실가능성과 글로벌 시장 가격은 중국 경쟁사의 가격 경쟁 심화 영향으로 하락 위험이 계속 증가하고 있습니다.
수출을 다변화하여 생산물량을 확보하고, 내수는 수주이익율을 고려한 선별적인 수주 활동을 통해 이익을 확보하는 전략을 추진하고 있습니다.
전사 원가절감 활동으로 인력 구조조정을 통해 고정비 절감, 구매단가인하, 제조 불량제로화, 재고감축 활동을 지속적으로 전개 중입니다.
-

Hyosung T&D India Pvt. Ltd.
코로나19로 인한 경기침체와 유럽 3사의 인도 현지 법인과 중국 경쟁사들의 공격적인 가격전략으로 시장 가격이 하락하고 있어 수익성 악화의 위험에 노출되어 있습니다.
원가 경쟁력 강화를 위하여 부품 현지화를 확대하고있으며, 시장별 대응 제품 개발을 추진하고 있습니다. 또한, 민수 시장 등 신규 시장을 개척함과 동시에 고수익 고객 발굴을 추진하고 있습니다.
수주 전 계약서 검토를 진행하여 저수익, 고위험 PJT에 대해서는 수주를 지양하고 있으며, 영업팀에서는 사전 입찰 조건 변경 활동을 통하여 경쟁사 진입을 제한하여 수익성을 높이는 전략을 수행하고 있습니다.
-

Hyosung HICO, Ltd.

판매 상품 시장가격 하락, 환율 변동에 의한 원자재 수입 비용 상승 등의 수익성 하락 위험에 노출되어 있습니다.

현지 Supply Chain 구축활동을 추진하고 있으며, 환율 변동을 고려한 입찰가산정 및 원가절감을 통해 안정적인 수익성 확보를 위한 노력을 진행 중입니다.

위험관리정책은 생산, 구매, 재무 등 전 부문이 연계하여 전사적 차원의 활동으로 추진하고 있습니다.

-

8. 파생상품 등의 거래 현황

[지배회사의 내용]

(1) 파생상품 계약
현황

지배회사는 2020년 12월말 현
재 외화매출채권 등의 환율변동위험을 회피하기 위한
277건의 선물환계약과 9건의 통화스왑계약을 체결하고 있으며,

이로 인하여 발생하는 파생상품 평가손익을 해당 기간의 손익에 반영하고 있습니다.
당기말 지배회사가 보유하고 있는 파생상품은 다음과 같습니다.

1) 선물환

(단위: 천USD, 천EUR, 천JPY, 천GBP, 천AUD, 천ZAR)

파생상품 종류
계약조건
가중평균 약정환율(원)
가중평균만기일
미결제약정 계약금액

선물환(USD)
매도
1,116.50
2021-05-14
130,012

선물환(EUR)
매도
1,319.31
2021-07-03
9,429

선물환(JPY)
매도
11.14
2021-03-11
134,110

선물환(GBP)
매도
1,476.88
2021-03-30
3,414

선물환(AUD)
매도
826.09
2021-03-19
2,966

선물환(ZAR)
매도
71.37
2021-02-15
53,912

선물환(USD)
매입
1,150.56
2021-05-02
15,794

선물환(EUR)
매입
10.84
2021-04-07
315,607

선물환(JPY)
매입
1,366.61
2021-04-22
3,558

선물환(GBP)

매입
1,477.99
2021-05-07
679

통화스왑(USD)
-
1,160.39
-

134,000

※ 지배회사의 파생상품계약 건수가 과다하여 계약별 구분 기재가 어렵고, 파생상품의 구조가
 단순하여 통합 기재하여도 향후 환변동에 따른 손익이 예측 가능하므로 동일 종류의 파생
 상품에 대해 동일 대상 통화로 통합하여 기재하였습니다.

(2) 파생상품 계약으로 발생한 손익 현황

당
기중
지배회사의 파생상품 계약으로 발생한 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

파생상품 종류
파생상품 거래손익
파생상품 평가손익

거래이익
거래손실
평가이익
평가손실

선물환
7,818
(11,454)
2,520
(1,764)

통화스왑
1,863
(567)
4,239
(11,930)

합계
9,681

(12,021)

6,759
(13,694)

(3) 현금흐름 위험회피 회계

회사는 외화차입금을 동일한 시기에 예상되는 외화매출에 대한 환율변동위험을 회피하기 위한 위험회피 수단으로 지정하고 현금흐름 위험회피 회계를 적용하였습니다. 

9. 경영상의 주요계약 등

[지배회사의 내용]

지배회사의 경영상의 주요계약은 'Ⅰ.회사의 개요 2.회사의 연혁 사. 그 밖의 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용', 'Ⅵ.이사회등 회사의 기관에 관한 사항 1.이사회에 관한 사항 나.이사회 중요 의결사항 및 사외이사 참석현황', 'XI.그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 1.공시내용의 진행, 변경사항 및 주주총회 현황'을 참고하시기 바랍니다.

[주요종속회사의 내용]

주요종속회사의 경우 해당사항이 없습니다.

10. 연구개발활동

(1) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

계정과목

제3기
(2020년 1~
12월
)

제2기
(2019년 1~12월)
제1기
(2018년 6~12월)
비고

연구개발비용계
33,503
34,973
29,109
-

(정부보조금)
-
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
1.12%
0.92%
1.33%
-

※ 연구개발비용은 K-IFRS 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.
※ 연구개발비용은 정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액 을 기준으로 산정하였습니다.

[지배회사의 내용]

(2) 연구개발 담당조직

(주)효성
중공업연구소
연구기획팀

AM 연구팀

ESS 연구팀

HVDC 연구팀

DC Grid 연구팀

변압기 연구팀

차단기 연구팀

계통제어 기술팀

기계 기술팀

신뢰성 기술팀

절연재료 기술팀

고전압 절연 연구팀

효성중공업(주)
전력PU
변압기기술개발팀

차단기기종개발팀

차단기선행개발팀

전장설계팀

신송전설계팀

신재생개발설계팀

효성중공업 기전PU
기반기술팀

※ 당 법인의 연구개발 조직은 지주회사인 (주)효성 산하 중공업연구소 및 
 효성중공업(주) 자체 조직으로 이원화 되어 있습니다.

(3) 연구개발실적

1) 당 법인 자체 연구개발 조직 및 중공업연구소

구분
연구조직
연 구 과 제
연구결과 및 기대효과
제품명

R&D 활동
(매출 증대)
전력PU
Compact GIS 개발

- 한전 시장 대응을 위한 170kV GIS 및 362kV 무콘덴서 차단부 개발 

-
신규
시장 진입을 위한 245kV 80kA GIS 및 420kV 80kA GIS 개발

GIS

Shunt Reactor 개발

- 한전 시장 대응을 위한 154kV Shunt Reactor 개발

Reactor

신재생발전용 가변리액터 개발
(Variable Shunt Reactor)
- 부하 변동에 따른 단계적인 정전용량 보상으로 효율적인 계통 운영이 
 가능한 가변리액터 개발
Reactor

저소음 변압기 개발
- 저소음 시장 확대를 위한 저소음 초고압변압기 개발
변압기

친환경 변압기 개발
- 친환경절연유(식물성유, 합성유) 적용 변압기 개발
변압기

밀봉형 변압기 개발
- 유지보수가 필요없는 방열기 일체형 변압기 개발
변압기

자기소화 몰드변압기 인증 획득
- 시장 확대를 위한 인증 획득
변압기

33/66kV급 유입(전력)변압기 개발
- 중동 시장 진출을 위한 Compact형 제품 개발
변압기

친환경 제품 및 미보유 기종 개발
- 북미시장용 기종 확보를 통한 시장 확대
 (DAIS 시리즈 개발 및 38kV 40kA 3150A CGIS)
CGIS

배전급 제품 개발
- 배전반 미보유 기종 개발
- 시장 확대를 위한 고압/저압 배전급 제품 성능확보
배전반

MMC STATCOM 개발

- MMC Type STATCOM 개발을 통한 STATCOM 시장 신규 진입 및 수주 성공
 인도 NP KUNTA 100Mvar,
인도 SR 200Mvarx3,

한전 400Mvarx3 준공완료 
 미국 Eversource 150Mvar, 스리랑카 100Mvar, 
 파나마 120MvarX2대, 한전 양주 200Mvar 설치 공사중
 페루(200Mvar, 400Mvar), POSCO 장가항(115Mvar), 일본(20Mvar) 추가 수주

MMC STATCOM

대용량 에너지 저장장치(ESS)개발
- ESS PCS CE 인증 확보를 통한 유럽/동남아시아 시장 진출
 (250kW/500kW/1MW/2MW PCS 4기종 인증)
대용량에너지
저장장치(ESS)

기전PU
프리미엄 전동기 개발

- 프리미엄효율 의무화 추세 대응을 위한 제품 개발
및 성능개선

전동기

내압방폭형 전동기 IEC/ATEX 인증 획득
- 글로벌 시장 확대를 위한 국제방폭형 전동기 Range 인증 획득
전동기

수소 추출 및 충전소 개발
- 수소융복합충전소 기술개발 및 소규모 수소추출 시설 구축
수소충전소

신기술/
신제품 개발
(미래 비전 제시)
연구소
ITER(국제핵융합실험로)용 변압기 개발
- 국제핵융합실험로 프로젝트에 사용되는 대전류 변압기 개발
변압기

[주요종속회사의 내용]

해당사항 없습니다.

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

[
지배회사의 내용]

(1) 회사의 상표 및 고객관리 정책

당
사는 건설
부문의 "효성해
링턴플레
이스",
중공업부문의
고효율전동기 브랜드인 "e-plus", 태양광발전 연계 저용량 ESS(Energy Storage System, 에너지저장장치) 브랜드 "E-pack", 태양광 및 ESS용 PCS제품 브랜드인 "GENTOPIA"
등
의
브랜드를
보유하고 있으며, 이러한 브랜드를 사용함으로써 기업 이미지 제고 뿐만 아니
라 글로벌 기업으로의 입지를 굳건히 해나가고 있습니다.

(2) 지적재산권 보유 현황

작성기준일(
2020.12.31
) 현재 당사가 보유하고 있는 지적재산권은 총
341
개이며
, 최근 3사업연도에 취득한 지적재산권은 아래와 같습니다.

사업부문
종류
취득일
내용
근거법령
소요인력

상용화여부

중공업

전력기기
2020.12.29
열원기기용 외함
특허법
3명
상용화

2020.12.29
액츄에이터
3명
상용화검토중

2020.12.29
전력 변환 방법
3명
상용화검토중

2020.12.29
직류 컨버터 장치
3명
상용화검토중

2020.12.29
계통 전압 위상 검출 장치
3명
상용화

2020.12.29
DAB 컨버터 장치 및 전류 측정 방법
3명
상용화검토중

2020.12.29
기존 용접 전원과 호환이 가능한 송급 장치 및 이를 이용한 용접 시스템
3명
상용화

2020.09.28
가스절연개폐기용 전극구동장치
3명
상용화

2020.09.28
바이패스 스위치를 구비한 전력용 컨버터의 서브모듈
3명
상용화검토중

2020.09.28
고압전동기의 회전자
3명
상용화

2020.09.28
액츄에이터
3명
상용화검토중

2020.09.28
바이패스 스위치를 구비한 전력용 컨버터의 서브모듈
3명
상용화검토중

2010.06.29
송전시스템의 서브모듈냉각장치
3명
상용화검토중

2010.06.29
이중화 보드 및 이중화 보드의 마스터/슬레이브 설정방법
4명
상용화검토중

2010.06.29
ESS 충방전 운전 방법
5명
상용화

2010.04.28
이온교환수지모듈 및 이를 사용한 이온제거장치
6명
상용화검토중

2010.04.28
이중화 보드에서 마스터/슬레이브 설정방법 및 그 보드
7명
상용화검토중

2020.01.28
퀵커플러용 홀더
3명
상용화검토중

2020.01.28
밸런스드 전력변환모듈을 적용한 전력변환장치
3명
상용화검토중

2020.01.28
변압기용 배관지지장치
3명
상용화

2020.01.28
고속스위치
3명
상용화검토중

2020.01.28
ＥＳＳ 출력 제어 방법
3명
상용화검토중

2020.01.28
전력계통 신뢰도 지수를 토대로 한 변전소 자산 관리 방법 및 장치
3명
상용화

2020.01.10
방열기용 절연유 밸브
3명
상용화

2019.11.07
DC 배전에서 무순단 전력변환 시스템
3명
상용화검토중

2019.11.07
전력 계통주파수 변동 저감을 위한 모듈러 멀티레벨 컨버터의 출력레벨 제어방법
3명
상용화검토중

2019.11.07
변압기 제조방법 및 이에 사용되는 높이유지장치
3명
상용화검토중

2019.11.07
서브모듈 지지용 빔
3명
상용화검토중

2019.11.07
MMC 컨버터 초기충전시 서브모듈 상태 진단방법
3명
상용화검토중

2019.11.07
플랜지용 접지장치
3명
상용화검토중

2019.11.07
차단기 계폐 제어방법
3명
상용화검토중

2019.09.21
서브모듈 지지용 빔
3명
상용화검토중

2019.09.21
다중출력단 간 전력 불균형을 해소하기 위한 전력변환장치
3명
상용화검토중

2019.09.21
DC차단기
3명
상용화검토중

2019.07.25
전동기 프레임 지지구조
3명
상용화검토중

2019.07.25
가스절연개폐기의 도체 제조방법
3명
상용화검토중

2019.07.25
고속 솔레노이드
3명
상용화

2019.07.25
변압기용 소음저감장치
3명
상용화검토중

2019.07.25
스위칭모듈 연결구조
3명
상용화검토중

2019.05.16
스마트그리드를 위한 통신 방식 채택 방법 및 이를 이용한 통신 정책 서버
3명
상용화검토중

2019.04.05
부하개폐장치
3명
상용화검토중

2019.04.05
가스절연 개폐장치용 차단기의 가동부
3명
상용화

2019.01.24
고체 절연부재 제조방법 및 그 절연부재
3명
상용화검토중

2019.01.24
절연형 양방향 DC-DC 컨버터의 스위칭 제어방법
3명
상용화

2019.01.24
MMC 컨버터
3명
상용화검토중

2019.01.24
MMC 컨버터의 서브모듈 제어기용 전원장치
3명
상용화

2019.01.24
MMC 컨버터 및 그의 서브모듈
3명
상용화검토중

2019.01.24
가스절연 개폐장치의 가스차단기
3명
상용화검토중

2019.01.24
MMC 컨버터 및 그의 서브모듈
3명
상용화검토중

2019.01.24
반응형 GIB 지지구조
3명
상용화검토중

2019.01.24
전력설비의 자산관리 방법
3명
상용화

2019.01.24
변전소의 자산 관리 방법
3명
상용화

2019.01.24
전력설비의 자산관리 방법
3명
상용화

2019.01.24
변전소 자산 관리 방법
3명
상용화

2019.01.24
마이크로그리드 시스템 및 고장 처리 방법
3명
상용화검토중

2018.11.20
변압기용 진동저감장치
3명
상용화

2018.11.20
변압기 탱크용 브레이스장치 및 그의 길이결정방법
3명
상용화

2018.11.20
모듈러 멀티레벨 컨버터 시스템
3명
상용화검토중

2018.11.20
변압기 내부결함 검출장치
3명
상용화검토중

2018.11.20
전력변환장치용 전력소자 냉각장치
3명
상용화

2018.09.28
ESS용 PCS 및 PCS 운전 방법
3명
상용화검토중

2018.09.28
마이크로그리드 시스템 및 고장 처리 방법
2명
상용화검토중

2018.09.28
ESS 최적 효율 운영방법
2명
상용화

2018.09.28
변전소의 자산 관리 방법
3명
상용화

2018.09.28
라인기동식 동기형 릴럭턴스 전동기 및 그 회전자
2명
상용화검토중

2018.09.28
라인기동식 동기형 릴럭턴스 전동기 및 그 회전자
1명
상용화검토중

2018.09.21
MMC 컨버터 출력단 직류성분 제거방법
3명
상용화

2018.09.21
변압기의 철심
3명
상용화검토중

2018.09.21
정지형 동기 보상기(STATCOM)의 하이브리드 제어장치
4명
상용화

2018.09.10
폴리케톤을 사용한 절연체 및 그 제조방법
2명
상용화검토중

2018.09.10
가스절연개폐장치
5명
상용화

2018.08.14
조작기용 수동 핸들 이탈방지구조
2명
상용화

2018.08.13
전계완화용 모선도체 연결구조
4명
상용화

2018.7.28
배터리 수명 추정 방법 및 장치
2명
상용화검토중

2018.5.30
3 포지션 조작장치
5명
상용화검토중

2018.5.16
가스 절연 개폐기의 전극 장치
1명
상용화검토중

2018.5.8
모듈러 멀티레벨 컨버터 및 이의 DC 고장 차단 방법
6명
상용화검토중

2018.4.25
삼상 개폐 제어 장치 및 방법
2명
상용화검토중

2018.3.6
무효전력 보상제어기용 차단기 제어장치 및 제어방법
2명
상용화검토중

2018.1.10
절연형 양방향 DC-DC 컨버터
2명
상용화

2018.1.8
배터리 관리 장치 및 배터리 에너지 저장 시스템
2명
상용화검토중

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(1) 요약연결재무정보

(단위 : 원)

구 분

제3기말

(2020년 12월말)

제2기말
 (2019년 12월말)
제1기말
(2018년 12월말)

[유동자산]
1,238,407,924,057
1,579,013,789,246
1,492,635,018,021

현금 및 현금성자산
52,293,891,327
38,215,576,367
40,977,456,803

매출채권 및 기타채권
542,936,178,266
811,512,440,017
772,662,388,494

재고자산
318,970,651,417
306,018,124,340
332,744,153,717

기타
324,207,203,047
423,267,648,522
346,251,019,007

[비유동자산]
2,465,046,454,027
2,421,816,358,560
1,939,876,534,956

장기매출채권 및 기타채권
514,551,654,861
513,376,336,441
484,725,487,796

유형자산
1,134,913,758,285
1,077,232,905,571
1,077,626,554,915

투자부동산
547,335,499,856
568,108,956,256
143,815,017,990

무형자산
145,920,328,026
160,599,500,769
12,726,653,965

기타금융자산

46,233,446,104

46,683,590,873

155,195,335,765

기타비유동자산

76,091,766,895

55,815,068,650

65,787,484,525

자산총계
3,703,454,378,084
4,000,830,147,806
3,432,511,552,977

[유동부채]
1,740,041,065,687
2,116,804,025,677
1,999,317,157,710

매입채무 및 기타채무
633,275,049,775
684,688,289,242
814,934,650,246

차입금
598,703,859,964
965,109,191,010
746,738,897,302

기타 유동부채
508,062,155,948
467,006,545,425
437,643,610,162

[비유동부채]
995,162,820,752
893,528,656,700
528,483,316,284

장기매입채무 및 기타채무
237,838,059,546
238,987,813,383
125,456,904,325

장기차입금
575,801,483,802
467,144,661,806
314,057,207,857

기타 비유동부채
181,523,277,404
187,396,181,511
88,969,204,102

부채총계
2,735,203,886,439
3,010,332,682,377
2,527,800,473,994

[자본금]
46,622,740,000
46,622,740,000
46,622,740,000

[이익잉여금]
(19,648,092,157)
(1,611,051,883)
(3,638,673,378)

[기타 자본항목]
856,607,547,279
863,230,922,041
861,532,979,001

[비지배지분(소수주주지분)]
84,668,296,523
82,254,855,271
194,033,360

자본총계
968,250,491,645
990,497,465,429
904,711,078,983

구 분
2020년 1~12월
2019년 1~12월
2018년 6~12월

매출액
2,983,970,863,029
3,781,445,371,058
2,180,484,844,883

매출이익
395,385,293,957
392,632,543,033
1,941,278,477,851

영업활동손익
44,074,735,485
130,252,420,646
49,995,739,659

법인세비용차감전이익
(17,980,082,873)
55,920,494,116
3,713,580,297

계속영업손익
(19,258,017,305)
16,022,962,032
1,908,745,648

중단영업손익

-
-

총당기순이익
(19,258,017,305)
16,022,962,032
1,908,745,648

지배기업의 소유주에 귀속될 당기순이익
(22,214,439,747)
13,140,823,308
1,898,832,745

기본주당순이익
(2,386)
1,411
204

연결에 포함된 회사수
18
18
16

※ 연결에 포함된 회사수는 효성중공업(주)이 포함된 숫자입니다.

※ 요약연결재무정보는 K-IFRS 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.
※ 상기 기본주당순이익은 연결재무제표상 지배기업 소유주지분 기준 당기순이익을 연결그룹이 매입하여 자기주식으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 당기의 가중 평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다.

(2) 요약재무정보(별도재무제표 기준)

(단위 : 원)

구 분
제3기말
 (2020년 12월말)
제2기말
 (2019년 12월말)
제1기말
(2018년 12월말)

[유동자산]
956,926,303,049
1,280,572,886,616
1,396,802,235,499

현금 및 현금성자산
33,272,750,793
29,612,034,076
32,392,111,700

매출채권 및 기타채권
417,028,895,070
631,639,310,083
732,307,989,678

재고자산
251,971,527,868
259,461,042,024
281,159,416,625

기타
254,653,129,318
359,860,500,433
350,942,717,496

[비유동자산]
1,972,707,669,724
1,905,439,508,895
1,842,048,606,292

장기매출채권 및 기타채권
441,407,391,711
440,542,782,223
474,658,969,195

유형자산
969,949,200,026
981,852,426,746
991,936,608,016

투자부동산
124,129,831,018
141,365,674,995
143,815,017,990

무형자산
7,302,359,904
3,447,621,838
3,235,408,700

종속기업 및 관계기업투자
330,553,031,213
247,399,981,943
12,355,281,404

기타
99,365,855,852
90,831,021,150
216,047,320,987

자산총계
2,929,633,972,773
3,186,012,395,511
3,238,850,841,791

[유동부채]
1,330,490,311,217
1,451,819,328,560
1,811,958,343,921

매입채무 및 기타채무
504,854,238,160
570,345,247,503
766,839,677,179

차입금
379,994,730,803
467,860,841,665
617,654,709,359

기타유동부채
445,641,342,254
413,613,239,392
427,463,957,383

[비유동부채]
652,238,512,438
790,262,899,686
486,607,873,552

장기매입채무 및 기타채무
240,838,059,546
238,987,813,382
125,456,904,323

장기차입금
284,598,328,831
436,894,424,315
272,181,765,127

기타비유동부채
126,802,124,061
114,380,661,989
88,969,204,102

부채총계
1,982,728,823,655
2,242,082,228,246
2,298,566,217,473

[자본금]
46,622,740,000
46,622,740,000
46,622,740,000

[주식발행초과금]
908,732,724,016
908,732,724,016
908,732,724,016

[이익잉여금]
19,537,450,999
16,660,086,975
15,091,684,311

[기타자본구성요소]
(27,987,765,897)
(28,085,383,726)
(30,162,524,009)

자본총계
946,905,149,118
943,930,167,265
940,284,624,318

종속ㆍ관계ㆍ공동기업 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

구 분
2020년 1~12월
2019년 1~12월
2018년 6~12월

매출액
2,504,698,941,969
3,110,979,030,962
2,135,067,783,832

매출총이익
348,895,071,915
326,540,749,043
240,961,682,807

영업이익
60,459,268,358
111,980,724,593
60,389,967,118

법인세비용차감전이익(손실)
8,658,965,013
50,921,620,049
25,196,944,107

당기순이익(손실)
(1,104,578,494)
11,919,974,352
20,629,190,435

총포괄이익(손실)
2,974,981,853
3,645,542,947
2,981,566,630

주당순이익(손실)
(119)
1,280
2,215

※ 요약재무정보는 K-IFRS 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다.
※ 종속기업 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있
 으며, 다만 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는 전환일 시점의 과거 회
 계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용하였습니다. 

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 3 기 2020.12.31 현재

제 2 기 2019.12.31 현재

제 1 기 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 3 기

제 2 기

제 1 기

자산

유동자산

1,238,407,924,057

1,579,013,789,246

1,492,635,018,021

현금및현금성자산

52,293,891,327

38,215,576,367

40,977,456,803

매출채권 및 기타채권

542,936,178,266

811,512,440,017

772,662,388,494

미청구공사

218,532,095,783

289,142,442,713

248,881,229,761

기타금융자산

12,597,756,811

11,055,271,075

7,734,433,531

기타유동자산

90,444,846,248

120,357,024,624

88,356,863,738

재고자산

318,970,651,417

306,018,124,340

332,744,153,717

당기법인세자산

2,632,504,205

2,712,910,110

1,278,491,977

비유동자산

2,465,046,454,027

2,421,816,358,560

1,939,876,534,956

장기매출채권 및 기타채권

514,551,654,861

513,376,336,441

484,725,487,796

유형자산

1,134,913,758,285

1,077,232,905,571

1,077,626,554,915

투자부동산

547,335,499,856

568,108,956,256

143,815,017,990

무형자산

145,920,328,026

160,599,500,769

12,726,653,965

관계기업투자

47,900,903

기타비유동금융자산

46,233,446,104

46,683,590,873

155,195,335,765

순확정급여자산

6,830,591,889

기타비유동자산

5,758,654,976

4,703,838,699

3,379,267,520

이연법인세자산

63,454,619,127

51,111,229,951

62,408,217,005

자산총계

3,703,454,378,084

4,000,830,147,806

3,432,511,552,977

부채

유동부채

1,740,041,065,687

2,116,804,025,677

1,999,317,157,710

매입채무 및 기타채무

633,275,049,775

684,688,289,242

814,934,650,246

초과청구공사

191,107,176,720

165,191,286,633

254,739,570,870

차입금

598,703,859,964

965,109,191,010

746,738,897,302

기타금융부채

17,755,132,598

15,065,657,615

2,570,410,202

당기법인세부채

5,927,120,753

19,004,799,915

20,055,456,380

유동충당부채

23,984,792,868

10,847,952,069

9,471,785,096

기타유동부채

269,287,933,009

256,896,849,193

150,806,387,614

비유동부채

995,162,820,752

893,528,656,700

528,483,316,284

장기매입채무 및 기타채무

237,838,059,546

238,987,813,383

125,456,904,325

장기차입금

575,801,483,802

467,144,661,806

314,057,207,857

기타비유동금융부채

16,408,661,146

5,671,321,174

1,106,386,611

순확정급여부채

11,491,681,767

10,204,090,863

4,196,883,487

비유동충당부채

132,453,545,385

146,307,279,346

73,676,550,425

기타비유동부채

21,169,389,106

25,213,490,128

9,989,383,579

부채총계

2,735,203,886,439

3,010,332,682,377

2,527,800,473,994

자본

지배기업의 소유주지분

883,582,195,122

908,242,610,158

904,517,045,623

자본금

46,622,740,000

46,622,740,000

46,622,740,000

주식발행초과금

908,686,987,240

908,686,987,240

908,732,724,016

이익잉여금(결손금)

(19,648,092,157)

(1,611,051,883)

(3,638,673,378)

기타자본구성요소

(52,079,439,961)

(45,456,065,199)

(47,199,745,015)

비지배지분

84,668,296,523

82,254,855,271

194,033,360

자본총계

968,250,491,645

990,497,465,429

904,711,078,983

부채와자본통계

3,703,454,378,084

4,000,830,147,806

3,432,511,552,977

연결 포괄손익계산서

제 3 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 2 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 1 기 2018.06.01 부터 2018.12.31 까지

(단위 : 원)

제 3 기

제 2 기

제 1 기

매출액

2,983,970,863,029

3,781,445,371,058

2,180,484,844,883

매출원가

2,588,585,569,072

3,388,812,828,025

1,941,278,477,851

매출총이익

395,385,293,957

392,632,543,033

239,206,367,032

판매비와관리비

317,807,821,236

227,407,317,091

160,101,973,527

연구개발비

33,502,737,236

34,972,805,296

29,108,653,846

영업이익(손실)

44,074,735,485

130,252,420,646

49,995,739,659

기타수익

25,830,911,589

16,272,740,963

31,562,693,189

기타비용

37,069,809,891

22,076,733,109

35,430,214,337

금융수익

118,354,859,278

75,221,738,491

37,239,350,716

금융비용

169,167,071,278

143,749,672,875

79,653,988,930

관계기업지분법손실

(3,708,056)

법인세비용차감전순이익(손실)

(17,980,082,873)

55,920,494,116

3,713,580,297

법인세비용

1,277,934,432

39,897,532,084

1,804,834,649

당기순이익(손실)

(19,258,017,305)

16,022,962,032

1,908,745,648

지배회사지분순이익

(22,214,439,747)

13,140,823,308

1,898,832,745

비지배지분순이익

2,956,422,442

2,882,138,724

9,912,903

지배기업의 지분에 대한 주당손익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(2,386)

1,411

204

기타포괄손익

(2,988,956,479)

(10,451,658,523)

(16,945,514,490)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

2,965,878,766

(12,233,109,295)

(19,094,468,705)

기타포괄손익-공정가치측정지분상품 평가손익

(1,421,480,219)

(206,905,830)

(13,556,962,582)

순확정급여부채(자산)의 재측정요소

4,387,358,985

(12,026,203,465)

(5,537,506,123)

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

(5,954,835,245)

1,781,450,772

2,148,954,215

해외사업환산손익

(5,954,835,245)

1,781,450,772

2,148,954,215

총포괄이익

(22,246,973,784)

5,571,303,509

(15,036,768,842)

당기총포괄이익의 귀속

지배주주지분

(24,660,415,038)

3,725,568,013

(15,025,876,560)

비지배주주지분

2,413,441,254

1,845,735,496

(10,892,282)

연결 자본변동표

제 3 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 2 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 1 기 2018.06.01 부터 2018.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업 소유주지분

비지배지분

자본 합계

자본금

주식발행초과금

이익잉여금

기타자본구성요소

지배기업 소유주지분 합계

2018.06.01 (기초자본)

46,622,740,000

908,732,724,016

(35,100,473,469)

920,254,990,547

204,925,642

920,459,916,189

총포괄손익:

당기순이익

1,898,832,745

1,898,832,745

9,912,903

1,908,745,648

기타포괄손익-공정가치측정지분상품 평가손익

(13,556,962,582)

(13,556,962,582)

(13,556,962,582)

순확정급여부채의 재측정 요소

(5,537,506,123)

(5,537,506,123)

(5,537,506,123)

해외사업환산손익

2,169,759,400

2,169,759,400

(20,805,185)

2,148,954,215

소유주와의 거래:

결손금 대체

자기주식취득

(712,068,364)

(712,068,364)

(712,068,364)

연결범위의 변동

2018.12.31 (기말자본)

46,622,740,000

908,732,724,016

(3,638,673,378)

(47,199,745,015)

904,517,045,623

194,033,360

904,711,078,983

2019.01.01 (기초자본)

46,622,740,000

908,732,724,016

(3,638,673,378)

(47,199,745,015)

904,517,045,623

194,033,360

904,711,078,983

총포괄손익:

당기순이익

13,140,823,308

13,140,823,308

2,882,138,725

16,022,962,033

기타포괄손익-공정가치측정지분상품 평가손익

(26,799,635)

(26,799,635)

(180,106,195)

(206,905,830)

순확정급여부채의 재측정 요소

(11,158,935,111)

(11,158,935,111)

(867,268,354)

(12,026,203,465)

해외사업환산손익

1,770,479,451

1,770,479,451

10,971,321

1,781,450,772

소유주와의 거래:

결손금 대체

(45,736,776)

45,733,298

(3,478)

49,130,364

49,126,886

자기주식취득

연결범위의 변동

80,165,956,050

80,165,956,050

2019.12.31 (기말자본)

46,622,740,000

908,686,987,240

(1,611,051,883)

(45,456,065,199)

908,242,610,158

82,254,855,271

990,497,465,429

2020.01.01 (기초자본)

46,622,740,000

908,686,987,240

(1,611,051,883)

(45,456,065,199)

908,242,610,158

82,254,855,271

990,497,465,429

총포괄손익:

당기순이익

(22,214,439,747)

(22,214,439,747)

2,956,422,442

(19,258,017,305)

기타포괄손익-공정가치측정지분상품 평가손익

(685,315,515)

(685,315,515)

(736,164,704)

(1,421,480,219)

순확정급여부채의 재측정 요소

4,177,399,473

4,177,399,473

209,959,512

4,387,358,985

해외사업환산손익

(5,938,059,247)

(5,938,059,247)

(16,775,998)

(5,954,835,245)

소유주와의 거래:

결손금 대체

자기주식취득

연결범위의 변동

2020.12.31 (기말자본)

46,622,740,000

908,686,987,240

(19,648,092,157)

(52,079,439,961)

883,582,195,122

84,668,296,523

968,250,491,645

연결 현금흐름표

제 3 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 2 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 1 기 2018.06.01 부터 2018.12.31 까지

(단위 : 원)

제 3 기

제 2 기

제 1 기

영업활동으로 인한 현금흐름

386,562,290,399

75,200,087,039

2,567,158,183

영업으로부터 창출된 현금흐름

447,000,012,274

161,040,151,051

46,992,150,054

법인세납부

(29,435,645,253)

(50,735,484,461)

(18,212,737,167)

이자납부

(47,200,745,918)

(46,469,859,298)

(28,631,833,217)

이자수취

15,591,774,355

10,901,952,859

2,419,578,513

배당금수취

606,894,941

463,326,888

투자활동으로인한현금흐름

(108,858,156,959)

(411,145,220,563)

(41,514,297,743)

단기대여금의 회수

7,490,267,092

4,364,977,914

단기보증금의 회수

1,899,677,055

682,767,691

2,436,650,361

단기금융상품의 처분

452,930,888

764,524,700

889,022,440

당기손익-공정가치측정금융자산의 처분

999,644,230

395,647,819,319

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분

1,378,247,456

1,224,813,384

장기대여금의 회수

26,447,992,729

6,378,286,920

4,230,231,689

장기보증금의 감소

25,315,999,748

4,043,342,231

종속기업투자의 처분

77,445,130

유형자산의 처분

1,220,442,327

64,224,010

119,798,720

투자부동산의 처분

18,169,431,894

2,600,783,671

기타비유동자산의 처분

253,508

단기대여금의 대여

(642,559,480)

(8,538,073,444)

(759,500,000)

단기보증금의 증가

(7,977,368,832)

(1,570,031,268)

(11,149,771)

단기금융상품의 취득

(1,535,007,387)

(2,035,388,933)

당기손익-공정가치측정금융자산의 취득

(1,555,700,000)

(361,644,793,212)

(3,456,738,800)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득

(704,165,000)

(683,330,000)

(165,244,600)

장기대여금의 대여

(43,837,389,205)

(10,078,084,936)

(21,739,097,499)

장기보증금의 증가

(39,872,347,977)

(12,119,780,149)

(638,097,668)

장기금융상품의 취득

(2,058,914,659)

(4,355,564,243)

(15,500,000)

종속기업투자의 취득

(129,054,089)

유형자산의 취득

(89,184,797,290)

(11,131,307,937)

(21,722,988,590)

투자부동산의 취득

(2,706,458,932)

(426,809,467,972)

무형자산의 취득

(2,232,767,974)

(269,055,414)

(681,684,025)

기타비유동자산의 취득

(108,580,761)

연결범위의 변동

(3,012,280)

12,555,751,955

재무활동으로 인한 현금흐름

(262,747,584,145)

332,644,052,556

(179,402,384,001)

단기차입금의 차입

4,450,117,690,385

4,730,764,473,377

1,897,451,933,596

장기차입금 차입

346,177,164,410

64,469,000,000

90,026,740,070

사채의 발행

274,983,928,400

109,418,641,000

단기차입금의 상환

(4,920,526,054,336)

(4,503,759,745,237)

(2,094,855,987,718)

장기차입금의 상환

(9,108,649,532)

(180,731,642,585)

유동성장기차입금의 상환

(48,873,393,564)

(108,177,142,565)

유동성사채의 상환

(64,200,000,000)

(112,800,000,000)

리스부채의 지급

(16,334,341,508)

(12,836,461,419)

자기주식의 취득

(712,068,364)

현금및현금성자산의 환율변동으로 인한 효과

(878,234,335)

539,200,374

(111,628,109)

현금및현금성자산의 증가(감소)

14,078,314,960

(2,761,880,594)

(218,461,151,670)

기초 현금및현금성자산

38,215,576,367

40,977,456,961

259,438,608,473

기말 현금및현금성자산

52,293,891,327

38,215,576,367

40,977,456,803

3. 연결재무제표 주석

제 3(당) 기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 2(전) 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

효성중공업 주식회사와 그 종속기업

1. 일반사항

가. 지배기업의 개요

효성중공업 주식회사(이하 "지배기업")는 2018년 6월 1일에 상법 제530조의2 내지 제530조의 11의 규정이 정하는 바에 따라 분할되는 지배기업의 주주가 분할신주 배정기준일 현재의 지분율에 비례하여 분할신설회사의 주식을 배정받는 단순 인적분할의 방법으로 (주)효성으로부터 분할되었습니다. 지배기업은 전동기, 발전기 및 전기 변환ㆍ공급ㆍ제어장치 제조 및 판매업과 토목건설업 등을 주요 영업으로 하고 있습니다.
 
당기말 현재 지배기업은 창원 등에 공장을 두고 있으며, 상기 공장 외에 인도, 중국, 베트남 등에 해외 현지 법인을 두고 있습니다.

2020년 12월 31일 현재 납입자본금은 46,623백만원입니다.

당기말 현재 지배기업의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

(단위:주)

주주명
주식수
지분율(%)

조석래
949,450
10.18

조현준
544,361
5.84

조현상
455,323
4.88

송광자
68,530
0.74

조양래 등
7,227
0.08

(주)효성
3,027,801
32.47

기타
4,271,856
45.81

합계
9,324,548
100.00

한편, 지배기업과 그 종속기업(이하 "연결그룹")의 연결재무제표는 2021년 1월 29일에 개최된 이사회에서 승인되었으며, 2021년 3월 18일에 개최될 정기 주주총회에서 최종 승인되었습니다.

나. 종속기업 현황

당기말 현재 지배기업의 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

회사명

지분율(%) (주1)
소재지

결산월

업종

당기말
전기말

HYOSUNG T&D INDIA Pvt Ltd

100.00

100.00

인도

3월

차단기 생산 및 판매

Nantong Hyosung Transformer Co., Ltd.

100.00

100.00

중국

12월

초고압 변압기 제조 및 판매

Hyosung South Africa (PTY) LTD.

50.00

50.00

남아공

12월

전력 판매법인

HYOSUNG VINA CONSTRUCTION COMPANY LIMITED

100.00

100.00

베트남

12월

건설업

그랜드제오차(유) (주2)

-
100.00

한국

12월

기타

그랜드제육차(유) (주2)

-
100.00

한국

12월

기타

그랜드제칠차(유) (주2)

-
100.00

한국

12월

기타

그린파워제오차(유) (주2)

-
100.00

한국

12월

기타

그린파워제팔차(유) (주2)

-
100.00

한국

12월

기타

베스트레드(유) (주2)

-
100.00

한국

12월

기타

베스트블루(유) (주2)

-
100.00

한국

12월

기타

베스트퍼플(유) (주2)

-
100.00

한국

12월

기타

프로베스트킹덤제일차(유) (주2)

-
100.00

한국

12월

기타

Green Plan Energy LTD (주2)

-
100.00

영국

12월

기타

진흥기업(주) (주3)
48.21
48.21
한국
12월
건설업

(주)에브리쇼 (주4)
-
100.00
한국
12월
데이터센터 구축 및 서비스

케이비와이즈스타전문투자형
사모부동산투자신탁제11호
99.83
99.83
한국
12월
부동산임대업

Hyosung HICO Ltd. (주5)
100.00
-
미국
12월
초고압 변압기 제조 및 판매

(주1) 지분율은 종속기업이 보유한 지분을 고려한 유효지분율입니다.

(주2) 당기 중 지분 전량을 처분하였으나, 피투자자의 의사결정기구 참여 및 변동이익에 노출되어 있어 동 종속기업에 대한 지배력을 보유하고 있는 것으로 판단하여,종속기업으로 분류하고 있습니다.

(주3) 피투자자의 의사결정기구 참여 및 경영진의 상호교류 등 지배력을 보유하는 것이 입증되어 종속기업으로 분류하였습니다.

(주4) 당기 중 보유 주식의 60%를 처분하여 지배력을 상실하여 연결 범위에서 제외되었습니다.

(주5) 당기 중 지배력을 획득하여 종속기업에 포함되었습니다.

다. 종속기업 관련 재무정보 요약 

연결대상 종속기업의 당기말 및 전기말 현재 요약재무상태표와 당기 및 전기의 요약포괄손익계산서는 다음과 같습니다.

<당기말 및 당기>
(단위: 백만원)

구분
당기말
당기

자산
부채
자본
매출

당
기손익

총포괄손익

HYOSUNG T&D INDIA Pvt Ltd
85,815
59,340
26,475
32,548
(8,803)
(11,036)

Nantong Hyosung Transformer Co., Ltd.
148,998
178,980
(29,982)
111,719
2,662
2,342

Hyosung South Africa (Pty) Ltd
448
74
374
484
46
12

Hyosung Vina Construction Company Limited
8,428
7,317
1,111
11,213
174
114

그랜드제오차(유)
19,308
32,088
(12,780)
-
469
469

그랜드제육차(유)
14,093
24,055
(9,962)
-
(2,292)
(2,292)

그랜드제칠차(유)
50,718
90,829
(40,111)
-
(7,506)
(7,506)

그린파워제오차(유)
6,769
13,692
(6,923)
-
(1,152)
(1,152)

그린파워제팔차(유)
29,377
28,828
549
-
809
809

베스트레드(유)
39,707
60,299
(20,592)
-
(5,111)
(5,111)

베스트블루(유)
31,780
48,148
(16,368)
-
(4,084)
(4,084)

베스트퍼플(유)
39,677
60,381
(20,704)
-
(5,118)
(5,118)

프로베스트킹덤제일차(유)
16,778
56,664
(39,886)
-
(2,136)
(2,136)

Green Plan Energy LTD.
16,492
16,492
-
-
-
-

진흥기업(주)
282,917
164,069
118,848
377,247
20,397
21,437

케이비와이즈스타전문투자형
사모부동산투자신탁제11호
431,946
344,233
87,713
23,682
4,311
4,311

Hyosung HICO Ltd.
89,534
56,301
33,233
10,151
(16,885)
(20,290)

합계
1,312,785
1,241,790
70,995
567,044
(24,219)
(29,231)

<전기말 및 전기>
(단위: 백만원)

구분
전기말
전기

자산
부채
자본
매출

당
기손익

총포괄손익

HYOSUNG T&D INDIA Pvt Ltd
91,988
84,184
7,804
73,342
971
1,013

Nantong Hyosung Transformer Co., Ltd.
158,943
191,266
(32,323)
108,030
(4,039)
(4,410)

Hyosung South Africa (Pty) Ltd
385
24
361
533
(49)
(27)

Hyosung Vina Construction Company Limited
4,589
3,592
997
30,519
403
414

그랜드제오차(유)

19,201
32,450
(13,249)
-
(280)
(280)

그랜드제육차
(유)

15,450
23,119
(7,669)
-
(952)
(952)

그랜드제칠차
(유)

57,163
89,768
(32,605)
-
(4,008)
(4,008)

그린파워제오차(유)

7,325
13,096
(5,771)
-
(944)
(944)

그린파워제팔차(유)

33,073
33,333
(260)
-
19
19

베스트레드(유)

42,854
58,335
(15,481)
-
(3,824)
(3,824)

베스트블루(유)

34,292
46,576
(12,284)
-
(2,956)
(2,956)

베스트퍼플(유)

42,827
58,413
(15,586)
-
(3,886)
(3,886)

프로베스트킹덤제일차(유)

16,368
54,117
(37,749)
-
(4,249)
(4,249)

Green Plan Energy LTD.
16,436
16,436
-
-
-
-

진흥기업(주)
325,811
228,400
97,411
546,534
20,339
18,607

(주)에브리쇼
38
24
14
7
(2)
(2)

케이비와이즈스타전문투자형
사모부동산투자신탁제11호
434,030
344,587
89,443
1,236
143
143

합계
1,300,773
1,277,720
23,053
760,201
(3,314)
(5,342)

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2.1 연결재무제표 작성기준
연결그룹의 연결재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

연결그룹의 연결재무제표는 공정가치로 평가된 금융상품 등 아래 회계정책에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. 본 재무제표는 원화로 표시되어 있으며, 다른 언급이 있는 경우를 제외하고는 백만원 단위로 표시되어 있습니다.

2.2 연결기준

연결재무제표는 매 회계연도 12월 31일 현재 지배기업 및 종속기업의 재무제표로 구성되어 있습니다. 지배력은 피투자자에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고 피투자자에 대하여 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미치는 능력이 있을 때 획득됩니다. 구체적으로 연결그룹이 다음을 모두 갖는 경우에만 피투자자를 지배합니다.

ㆍ

피투자자에 대한 힘 (피투자자의 관련활동을 지시하는 현재의 능력을 갖게 하는 현존 권리)

ㆍ
피투자자에 대한 관여로 인한 변동이익에 대한 노출 또는 권리

ㆍ

투자자의 이익금액에 영향을 미치기 위하여 피투자자에 대하여 자신의 힘을 사용하는 능력

피투자자의 의결권의 과반수 미만을 보유하고 있는 경우 연결그룹은 피투자자에 대한 힘을 갖고 있는지를 평가할 때 다음을 포함한 모든 사실과 상황을 고려하고 있습니다.

ㆍ
투자자와 다른 의결권 보유자간의 계약상 약정

ㆍ
그 밖의 계약상 약정에서 발생하는 권리

ㆍ
연결그룹의 의결권 및 잠재적 의결권

연결그룹은 지배력의 세 가지 요소 중 하나 이상에 변화가 있음을 나타내는 사실과 상황이 있는 경우 피투자자를 지배하는지 재평가합니다. 종속기업에 대한 연결은 연결그룹이 종속기업에 대한 지배력을 획득하는 시점부터 지배력을 상실하기 전까지 이루어집니다. 기중 취득하거나 처분한 종속기업의 자산, 부채, 수익 및 비용은 연결그룹이 지배력을 획득한 날부터 연결그룹이 종속기업을 더 이상 지배하지 않게 된 날까지 연결포괄손익계산서에 포함하고 있습니다.

당기순손익과 기타포괄손익의 각 구성요소들은 비지배지분이 부(-)의 잔액이 되더라도 지배기업의 소유주와 비지배지분에 귀속시키고 있습니다. 필요한 경우 종속기업의 회계정책을 연결그룹과 일치시키기 위하여 종속기업의 재무제표를 수정하여 사용하고 있습니다. 연결그룹간의 거래로 인해 발생한 모든 자산, 부채, 자본, 수익, 비용 및 현금흐름은 전액 제거하고 있습니다.

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 지배기업의 소유지분 변동은 자본거래로 회계처리하고 있습니다.

지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 상실한 경우 지배력을 상실한 날에 종속기업의 자산(영업권 포함), 부채, 비지배지분 및 자본의 기타 항목을 제거하고 그에 따른 손익을 당기손익으로 인식하고 있습니다. 이전의 종속기업에 대한 잔여 투자는 공정가치로 인식하고 있습니다.

2.3 중요한 회계정책

2.3.1 사업결합 및 영업권
사업결합은 취득법을 적용하여 회계처리하고 있습니다. 취득원가는 취득일의 공정가치로 측정된 이전대가와 피취득자에 대한 비지배지분 금액의 합계로 측정하고 있습니다. 각 사업결합에 대해 취득자는 피취득자에 대한 비지배지분을 공정가치 또는 피취득자의 식별가능한 순자산 중의 비지배지분의 비례적 지분으로 측정하고 있으며 취득관련원가는 발생시 비용으로 처리하고 있습니다.

연결그룹은 취득일에 식별가능한 취득 자산과 인수 부채를 취득일에 존재하는 계약조건, 경제상황, 취득자의 영업정책이나 회계정책 그리고 그 밖의 관련 조건에 기초하여 분류하거나 지정하고 있습니다. 이러한 분류는 피취득자의 주계약에서 내재파생상품을 분리하는 것을 포함합니다. 단계적으로 이루어지는 사업결합의 경우, 취득자는 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분을 취득일의 공정가치로 재측정하고 그 결과 발생하는 공정가치와 장부금액과의 차이를 당기손익에 반영하고 있습니다.

취득자가 피취득자에게 조건부 대가를 제공한 경우 동 대가는 취득일의 공정가치로 측정하여 이전대가에 포함하고 있으며 자산이나 부채로 분류된 조건부 대가의 후속적인 공정가치 변동은 기업회계기준서 제1109호에 따라 당기손익이나 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 또한 자본으로 분류된 조건부 대가는 재측정하지 않고 정산시 자본내에서 회계처리하고 있습니다. 조건부 대가가 기업회계기준서 제1109호의 적용범위에 해당되지 않는 경우 적절한 기업회계기준서에 따라 측정하고 있습니다.

영업권은 이전대가와 비지배지분 금액 및 이전에 보유하고 있던 지분의 합계액이 식별가능한 취득 자산과 인수 부채의 순액을 초과하는 금액으로 측정하고 있습니다. 취득한 순자산의 공정가치가 이전대가 등의 합계액을 초과하는 경우 연결그룹은 모든 취득 자산과 인수 부채를 정확하게 식별하였는지에 대해 재검토하고 취득일에 인식한 금액을 측정하는 데 사용한 절차를 재검토하고 있습니다. 만약 이러한 재검토 후에도 여전히 이전대가 등의 합계액이 취득한 순자산의 공정가치보다 낮다면 그 차익을 당기손익으로 인식하고 있습니다.

최초 인식 후 영업권은 취득원가에서 손상차손누계액을 차감한 가액으로 계상하고 있습니다. 손상검사 목적상 사업결합으로 취득한 영업권은 사업결합으로 인한 시너지효과의 혜택을 받게 될 것으로 기대되는 각 현금창출단위나 현금창출단위집단에 취득일로부터 배분되며 이는 배분대상 현금창출단위나 현금창출단위집단에 피취득자의 다른 자산이나 부채가 할당되어 있는지와 관계없이 이루어집니다.

영업권이 배분된 현금창출단위 내의 영업을 처분하는 경우 처분되는 영업과 관련된 영업권은 처분손익을 결정할 때 그 영업의 장부금액에 포함하며 현금창출단위 내에 존속하는 부분과 처분되는 부분의 상대적인 가치를 기준으로 측정하고 있습니다.

2.3.2 관계기업투자

관계기업은 지배기업이 유의적인 영향력을 보유하는 기업입니다. 유의적인 영향력이란 피투자자의 재무정책과 영업정책에 관한 의사결정에 참여할 수 있는 능력이지만 그러한 정책의 지배력이나 공동지배력은 아닙니다.

연결그룹은 관계기업투자에 대하여 지분법을 적용하여 회계처리하고 있습니다. 관계기업투자는 취득시점에 취득원가로 인식되며, 취득일 이후 관계기업의 순자산변동액중 연결그룹의 지분 해당액을 인식하기 위하여 장부금액을 가감하고 있습니다. 관계기업과 관련된 영업권은 해당 투자자산의 장부금액에 포함되며 상각 또는 별도의 손상검사를 수행하지 아니하고 있습니다.

관계기업의 영업에 따른 손익 중 연결그룹의 지분 해당분은 연결손익계산서에 직접 반영되며 기타포괄손익의 변동은 연결그룹의 기타포괄손익의 일부로 표시하고 있습니다. 관계기업의 자본에 직접 반영된 변동이 있는 경우 연결그룹의 지분 해당분은 자본변동표에 반영하고 있습니다. 연결그룹과 관계기업 간 거래에 따른 미실현손익은 연결그룹의 지분 해당분 만큼 제거하고 있습니다.

관계기업에 대한 이익은 세효과 및 관계기업의 종속기업 비지배지분을 차감한 후의 연결그룹 지분에 해당하는 부분을 연결포괄손익계산서에 영업외손익에 표시하고 있습니다.

관계기업의 보고기간은 지배기업의 보고기간과 동일하며 연결그룹과 동일한 회계정책의 적용을 위해 필요한 경우 재무제표를 조정하고 있습니다.

지분법을 적용한 이후, 연결그룹은 관계기업투자에 대하여 추가적인 손상차손을 인식할 필요가 있는지 결정합니다. 연결그룹은 매 보고기간종료일에 관계기업투자가 손상된 객관적인 증거가 있는지 판단하고, 그러한 객관적인 증거가 있는 경우 관계기업투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이를 손상차손으로 하여 연결포괄손익계산서에 인식하고 있습니다.

연결그룹은 관계기업에 대하여 유의적인 영향력을 상실한 때에 종전 관계기업에 대한 잔여 보유 지분이 있다면 그 잔여 지분을 공정가치로 측정하고 있으며, 유의적인 영향력 및 공동지배력을 상실한 때의 관계기업투자의 장부금액과 잔여 지분의 공정가치 및 처분대가와의 차이는 당기손익으로 반영하고 있습니다.

2.3.3 부문별 보고
영업부문은 최고영업의사결정자에게 보고되는 영업부문별로 공시되고 있습니다(주석 7 참조). 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 연결그룹의 전략적 의사결정을 수행하는 이사회를 최고영업의사결정자로 보고 있습니다.

2.3.4 유동성ㆍ비유동성 분류

연결그룹은 자산과 부채를 유동ㆍ비유동으로 재무상태표에 구분하여 표시하고 있습니다.

자산은 다음의 경우에 유동자산으로 분류하고 있습니다.

ㆍ
정상영업주기 내에 실현될 것으로 예상되거나, 정상영업주기 내에 판매하거나 소비할 의도가 있다.

ㆍ
주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다.

ㆍ
보고기간 후 12개월 이내에 실현될 것으로 예상한다.

ㆍ

현금이나 현금성자산으로서, 교환이나 부채 상환 목적으로의 사용에 대한 제한 기간이 보고기간 후 12개월 이상이 아니다.

그 밖의 모든 자산은 비유동자산으로 분류하고 있습니다.

부채는 다음의 경우에 유동부채로 분류하고 있습니다.

ㆍ
정상영업주기 내에 결제될 것으로 예상하고 있다.

ㆍ
주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다.

ㆍ
보고기간 후 12개월 이내에 결제하기로 되어 있다.

ㆍ

보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않다.

그 밖의 모든 부채는 비유동부채로 분류하고 있습니다.
 
이연법인세자산(부채)은 비유동자산(부채)으로 분류하고 있습니다.

2.3.5 공정가치 측정
연결그룹은 파생상품과 같은 금융상품을 보고기간종료일 현재의 공정가치로 평가하고 있습니다. 금융상품의 공정가치 및 공정가치 서열체계는 주석 33에서 공시하고 있습니다.

공정가치는 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 공정가치 측정은 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 거래가 다음 중 어느 하나의 시장에서 이루어지는 것으로 가정하고 있습니다.

ㆍ
자산이나 부채의 주된 시장

ㆍ
자산이나 부채의 주된 시장이 없는 경우에는 가장 유리한 시장

연결그룹은 주된 (또는 가장 유리한) 시장에 접근할 수 있어야 합니다. 
 
자산이나 부채의 공정가치는 시장참여자가 경제적으로 최선의 행동을 한다는 가정하에 시장참여자가 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 사용하는 가정에 근거하여 측정하고 있습니다.
 
연결그룹은 상황에 적합하며 관련된 관측가능한 투입변수의 사용을 최대화하고 관측가능하지 않은 투입변수의 사용을 최소화하면서 공정가치를 측정하는데 충분한 자료가 이용가능한 가치평가기법을 사용하고 있습니다.

재무제표에서 공정가치로 측정되거나 공시되는 모든 자산과 부채는 공정가치 측정에유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 근거하여 다음과 같은 공정가치 서열체계로 구분됩니다.

ㆍ
수준 1 :
동일한 자산이나 부채에 대한 접근가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

ㆍ
수준 2 :

공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용한 공정가치

ㆍ

수준 3 :

공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 관측가능하지않은 투입변수를 이용한 공정가치

재무제표에 반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채에 대하여 연결그룹은 매 보고기간 말 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 기초한 분류에 대한재평가를 통해 서열체계의 수준 간의 이동이 있는지 판단합니다. 

공정가치 공시 목적상 연결그룹은 성격과 특성 및 위험에 근거하여 자산과 부채의 분류를결정하고 공정가치 서열체계의 수준을 결정하고 있습니다.

2.3.6 외화환산
연결그룹은 연결재무제표를 기능통화이면서 표시통화인 원화로 표시하고 있습니다.

(1) 거래와 잔액
외화거래는 거래 발생 당시의 환율을 적용하여 기록하고 화폐성 외화자산 및 부채는 보고기간종료일 현재의 기능통화 환율로 환산하고 있으며, 이에 따라 발생하는 환산차이는 당기손익에 반영하고 있습니다.

한편, 역사적원가로 측정하는 외화표시 비화폐성 항목은 최초 거래 발생일의 환율을,공정가치로 측정하는 외화표시 비화폐성 항목은 공정가치 측정일의 환율을 적용하여인식하고 있습니다. 비화폐성 항목의 환산에서 발생하는 손익은 해당 항목의 공정가치 변동으로 인한 손익의 인식항목과 동일하게 기타포괄손익 또는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 연결그룹이 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식한 날입니다. 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우, 연결그룹은 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정합니다.

(2) 해외사업장의 환산
해외사업장의 자산ㆍ부채는 보고기간종료일 현재 환율을, 손익계산서 항목은 당해연도 평균환율을 적용하여 원화로 환산하며 이러한 환산에서 발생하는 외환차이는 자본의 별도 항목으로 인식하고 있습니다. 한편 이러한 자본에 인식된 외환차이의 누계액은 해외사업장의 처분시점에 당기손익에 반영하고 있습니다.

2.3.7 금융상품: 최초인식과 후속측정

(1) 금융자산

1) 최초인식 및 측정
연결그룹은 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

ㆍ
상각후원가측정금융자산

ㆍ
기타포괄손익-공정가치측정금융자산

ㆍ
당기손익-공정가치측정금융자산

최초 인식 시점에 금융자산의 분류는 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 금융자산을 관리하기 위한 연결그룹의 사업모형에 따라 달라집니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용하는 매출채권을 제외하고는, 연결그룹은 금융자산을 최초에 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 경우가 아니라면 거래원가를 가감합니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용하는 매출채권은 기업회계기준서 제1115호에 따라 결정된 거래가격으로 측정합니다.

금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하기 위해서는 현금흐름이 원리금만으로 구성(SPPI)되어야 합니다. 이 평가는 SPPI 테스트라고 하며, 개별 상품 수준에서 수행됩니다.

금융자산의 관리를 위한 연결그룹의 사업모형은 현금흐름을 발생시키기 위해 금융자산을 관리하는 방법과 관련됩니다. 사업모형은 현금흐름의 원천이 금융자산의 계약상 현금흐름의 수취인지, 매도인지 또는 둘 다 인지를 결정합니다.

시장의 합의나 규제에 의해 설정된 기간 프레임 내에서 금융자산을 이전하는 것이 요구되는 금융자산의 매입 또는 매도(정형화된 거래)는 거래일에 인식됩니다. 즉, 연결그룹이 금융자산을 매입하거나 매도하기로 약정한 날을 의미합니다.

2) 후속측정
후속 측정을 위해 금융자산은 아래 네 가지의 범주로 분류됩니다.

ㆍ
상각후원가측정금융자산 (채무상품)

ㆍ
누적 손익을 당기손익으로 재순환하는 기타포괄손익-공정가치측정금융자산
(채무상품)

ㆍ
제거시 누적 손익을 당기손익으로 재순환하지 않는 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 (지분상품)

ㆍ
당기손익-공정가치측정금융자산

① 상각후원가 측정 금융자산 (채무상품)

연결그룹은 아래 조건을 모두 만족하는 경우에 금융자산을 상각후원가로 측정합니 다.

ㆍ
계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고,

ㆍ
금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생

상각후원가 측정 금융자산은 후속적으로 유효이자율(EIR)법을 사용하여 측정되며, 손상을 인식합니다. 자산의 제거, 변경 또는 손상에서 발생하는 이익과 손실은 당기손익으로 인식됩니다.

② 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 (채무상품)

연결그룹은 아래의 조건을 모두 충족하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 측정합니다.

ㆍ
계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고,

ㆍ
금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생

기타포괄손익-공정가치측정채무상품에서, 이자수익, 외화환산손익, 그리고 손상 또는 환입은 상각후원가 측정 금융자산과 동일한 방법으로 계산되어 당기손익으로 인식됩니다. 나머지 공정가치 변동부분은 기타포괄손익으로 인식됩니다. 금융자산의제거 시, 기타포괄손익으로 인식한 공정가치 누적 변동분은 당기손익으로 재순환됩니다.

연결그룹의 기타포괄손익-공정가치측정채무상품은 비유동자산으로 분류되는 채무상품에 포함됩니다.

③ 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 (지분상품)

최초 인식 시점에, 연결그룹은 기업회계기준서 제1032호 '금융상품 표시' 에서의 지분의 정의를 충족하고 투자 목적으로 보유하고 있지 않은 지분상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정하도록 하는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다.

이러한 금융자산의 공정가치 변동에서 발생하는 손익은 기타포괄손익으로 인식하며 당기손익으로 재순환되지 않습니다. 배당은 연결그룹이 금융자산의 원가 중 일부를 회수하여 이익을 얻는 경우를 제외하고는, 받을 권리가 확정되었을 때 손익계산서에 기타수익으로 인식됩니다. 기타포괄손익-공정가치측정지분상품은 손상을 인식하지 않습니다.

연결그룹은 비상장지분상품에 대해서도 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다.

④ 당기손익-공정가치측정금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산은 단기매매항목, 최초 인식 시에 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정된 금융자산 또는 공정가치로 측정하도록 요구되는 금융자산을 포함합니다. 단기간 내에 매도하거나 재구매할 목적으로 취득한 금융자산은 단기매매항목으로 분류됩니다. 분리된 내재파생상품을 포함한 파생상품은 효과적인 위험회피수단으로 지정되지 않았다면 단기매매항목으로 분류됩니다. 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되지 않은 금융자산은 사업모형에 관계없이 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류 및 측정됩니다. 상기 문단에서 서술된 것과 같이 채무상품이 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류됨에도 불구하고 회계 불일치를 제거하거나 유의적으로 감소시킬 수 있다면 채무상품을 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정할 수 있습니다.

당기손익-공정가치측정금융자산은 재무상태표에 공정가치로 표시되며, 공정가치의 순변동은 손익계산서에서 당기손익으로 인식됩니다.

이 범주는 파생상품과 공정가치의 변동을 기타포괄손익으로 처리하는 취소 불가능한선택을 하지 않은 지분 상품을 포함합니다. 지분 상품에 대한 배당은 권리가 확정된 시점에 당기손익으로 인식합니다.

복합계약에 내재된 파생상품은 경제적인 특성과 위험이 주계약에 밀접하게 관련되지않고, 내재파생상품과 동일한 조건인 별도의 상품이 파생상품의 정의를 충족하며, 복합계약이 당기손익-공정가치로 측정되지 않는다면 주계약으로부터 분리하여 별도의파생상품으로 회계처리합니다. 내재파생상품은 공정가치로 측정하고 공정가치의 변동을 당기손익으로 인식합니다. 현금흐름을 유의적으로 변경시키는 계약 조건의 변경이 있거나 당기손익-공정가치 측정 범주에 해당하지 않게 되는 경우에만 재평가가발생합니다.

주계약이 금융자산인 복합계약에서 내재파생상품은 분리하여 회계처리 하지 않습니다. 주계약인 금융자산과 내재파생상품은 상품 전체를 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류합니다.

3) 제거
금융자산(또는, 금융자산의 일부 또는 비슷한 금융자산의 집합의 일부)은 다음과 같은 상황에서 우선적으로 제거됩니다.

ㆍ
금융자산의 현금흐름을 수취할 권리가 소멸되거나,

ㆍ
연결그룹이 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리를 양도하거나 양도(pass-through) 계약에 따라 수취한 현금흐름 전체를 중요한 지체 없이 제3자에게 지급할 의무가 있는 경우로서 금융자산의 보유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하였거나 금융자산의 보유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지도 보유하지도 않으나 자산에 대한 통제를 이전한 경우

연결그룹이 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리를 이전하거나 양도(pass-through) 계약을 체결할 때, 자산을 소유함에 따른 위험과 보상을 유지하는지를 평가합니다. 연결그룹이 금융자산의 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 이전하지도 않았다면, 해당 금융자산에 지속적으로 관여하는 정도까지 그 금융자산을 계속 인식합니다. 이 경우에, 연결그룹은 관련된 부채를 인식합니다. 양도된 자산과 관련된 부채는 연결그룹이 보유한 권리와 의무를 반영하여 측정합니다.

보증을 제공하는 형태인 지속적 관여는, 양도된 자산의 장부금액과 수취한 대가 중 상환을 요구받을 수 있는 최대 금액 중 낮은 금액으로 측정됩니다.

4) 금융자산의 손상

연결그룹은 기준서 제1109호의 기대신용손실 모형을 두가지 유형으로 나누어 적용하였습니다. 각 유형별 금융자산 및 금융자산에 적용된 기대신용손실 모형은 다음과 같습니다.

① 매출채권

연결그룹은 기준서 제1109호 적용에 따른 매출채권의 기대신용손실 측정시 간편법을 적용하고 있으며, 기대신용손실 모형 적용 대상 매출채권에 대해 전체 기간의 기대신용손실모형을 사용합니다.

② 매출채권 이외의 채무상품

연결그룹은 신용위험 변동이 유의적이지 않은 경우 12개월 기대신용손실 모형을 사용하여 손실충당금을 인식하고, 채권의 신용위험 변동이 유의적인 경우 전체 기간의 기대신용손실 모형을 사용하여 손실충당금을 인식합니다.

(2) 금융부채

1) 최초인식 및 측정

금융부채는 최초 인식 시점에 당기손익-공정가치 측정 금융부채, 차입금, 미지급금 또는 효과적인 위험회피수단으로 지정된 파생상품으로 분류되고 있습니다.

금융부채는 최초인식시 공정가치로 측정하며, 차입금의 경우 관련된 거래원가를 공정가치에 차감하고 있습니다.

연결그룹의 주요 금융부채는 매입채무 및 기타지급채무, 차입금, 금융보증계약 및 파생상품이 있습니다.

2) 후속측정

금융부채의 후속측정 금융부채의 분류에 따라 상이합니다.

- 이자부차입금

최초 인식 이후에, 이자부차입금은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정됩니다. 부채가 제거되거나 유효이자율 상각 절차에 따라 발생하는 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

상각후원가는 유효이자율의 필수적인 부분인 수수료나 원가에 대한 할인이나 할증액을 고려하여 계산됩니다.

이 범주는 일반적으로 이자부 대여나 차입에 적용합니다.

- 금융보증계약
금융보증계약은 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급일에 특정 채무자의 지급불능으로 채권자가 입은 손실을 보상하기 위해 연결그룹이 특정금액을 지급하여야 하는 계약입니다. 금융보증계약은 그 발행과 직접 관련된 거래비용을 차감한 공정가치를 금융부채로 최초 인식하고 있습니다. 최초 인식 후 금융보증충당부채는 보고기간종료일 현재 존재하는 의무를 청산하기 위해 필요한 비용의 추정치와 최초 인식액 중 큰 금액으로 측정됩니다.

- 당기손익-공정가치측정금융부채

당기손익-공정가치측정금융부채는 단기매매금융부채와 최초 인식 시점에 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정된 금융부채를 포함합니다.

금융부채가 단기간 내에 재매입할 목적으로 발생한 경우에는 단기매매항목으로 분류됩니다. 이 범주는 또한 기업회계기준서 제1109호에서 정의된 위험회피관계에 있는 위험회피수단으로 지정되지 않은 파생상품을 포함합니다. 또한 분리된 내재파생상품은 위험회피에 효과적인 수단으로 지정되지 않았다면 단기매매항목으로 분류됩니다.

단기매매항목인 금융부채에서 발생하는 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

당기손익-공정가치 항목으로 지정된 금융부채는 기업회계기준서 제1109호의 기준을 충족하는 경우에 최초 인식 시점에만 지정됩니다. 당기말 현재 연결그룹이 당기손익-공정가치 항목으로 지정한 금융부채는 없습니다.

3) 제거
금융부채는 그 계약상 의무가 이행되거나 취소되거나 만료된 경우 제거됩니다. 기존금융부채가 동일 대여자로부터의 다른 계약조건의 다른 금융부채로 대체되거나 기존금융부채의 계약조건이 실질적으로 변경되는 경우, 이러한 대체 또는 변경은 기존부채의 제거 및 신규부채의 인식으로 처리되며 장부금액과 지급한 대가의 차이는 당기손익에 반영됩니다.

4) 상계
인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행 가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 회수하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우에는 금융자산과 금융부채를 상계하고 재무상태표에 순액으로 표시하고 있습니다.

2.3.8 파생금융상품 및 위험회피

파생상품은 파생상품계약 체결시점에 공정가치로 최초 인식되며 후속적으로 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 "기타수익(비용)" 또는 "금융수익(비용)"으로 손익계산서에 인식됩니다.

2.3.9 재고자산
재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 상품, 제품, 원재료 및 저장품은 총평균법으로, 그 외 재고자산은 개별법에 따라 결정됩니다.

2.3.10 유형자산

유형자산은 감가상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감한 취득원가로 표시하고 있으며 이러한 원가에는 발생 시점에 자산의 인식요건을 충족한 대체원가 및 장기건설프로젝트의 차입원가를 포함하고 있습니다. 또한, 유형자산의 취득 또는 완성 후의지출이 가장 최근에 평가된 성능수준을 초과하여 미래경제적효익을 증가시키는 경우에는 자본적 지출로, 그렇지 않은 경우에는 발생한 기간의 비용으로 인식하고 있습니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

과목
추정 내용연수

건물
20년 ~ 40년

구축물
20년 ~ 40년

기계장치
8년 ~ 10년

차량운반구
5년

공기구비품
5년

기타유형자산
비한정

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 회계처리 됩니다.

2.3.11 리스
연결그룹은 계약에서 대가와 교환하여, 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 이전하게 하는지를 고려하여 계약의 약정시점에, 계약자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다.

(1) 리스이용자 회계처리

연결그룹은 단기리스와 소액 기초자산 리스를 제외한 모든 리스에 대하여 하나의 인식과측정 접근법을 적용합니다. 연결그룹은 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채와기초자산의 사용권을 나타내는 사용권자산을 인식합니다.

1) 사용권자산

연결그룹은 리스개시일(즉, 기초자산이 사용가능한 시점)에 사용권자산을 인식합니다. 사용권자산은 원가로 측정하고, 후속 측정 시 원가모형을 적용하였습니다. 원가모형을 적용하기 위하여 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하고, 리스부채의 재측정에 따른 조정을 반영합니다. 사용권자산의 원가는 인식된 리스부채 금액, 최초직접원가, 그리고 받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료를 포함합니다. 사용권자산은 리스기간과 자산의 추정된 내용연수 중 짧은 기간에 걸쳐 정액기준으로 감가상각됩니다.

리스기간 종료시점에 연결그룹에 기초자산의 소유권이 이전되는 경우나 사용권자산의 원가에 연결그룹이 매수선택권을 행사할 것임이 반영되는 경우, 감가상각은 자산의 기초자산의 추정된 내용연수를 사용하여 계산됩니다. 한편, 사용권자산도 손상의 대상이 됩니다.

2) 리스부채
리스 개시일에, 연결그룹은 리스기간에 걸쳐 지급될 리스료의 현재가치로 리스부채를 측정합니다. 리스료는 고정리스료(실질적인 고정리스료를 포함하고, 받을 리스 인센티브는 차감), 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료 및 잔존가치보증에 따라 지급될 것으로 예상되는 금액으로 구성됩니다. 또한, 연결그룹은 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 리스를 종료하기 위해 부담하는 금액을 리스료에 포함합니다.

지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료가 아닌 변동리스료는 (재고자산을 생산하는데 발생된 것이 아니라면) 리스료 발생을 유발하는 사건 또는 조건이 발생한 기간의 비용으로 인식합니다.

연결그룹은 리스료의 현재가치를 계산할 때, 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없기 때문에 리스개시일의 증분차입이자율을 사용합니다. 리스개시일 이후 리스부채 금액은 이자를 반영하여 증가하고 지급한 리스료를 반영하여 감소합니다. 또한, 리스부채의 장부금액은 리스기간의 변경, 리스료의 변경(예를 들어, 리스료를 산정할 때 사용한 지수나 요율의 변동으로 생기는 미래 리스료의 변동) 또는 기초자산을 매수하는 선택권 평가에 변동이 있는 경우 재측정됩니다. 연결그룹의 리스부채는 이자부 차입금에 포함됩니다.

3) 단기리스와 소액 기초자산 리스
연결그룹은 기계장치와 설비의 리스에 단기리스(즉, 이러한 리스는 리스기간이 리스개시일로부터 12개월 이하이고 매수선택권을 포함하지 않음)에 대한 인식 면제 규정을 적용합니다. 또한 연결그룹은 소액자산으로 간주되는 사무용품의 리스에 소액자산 리스에 대한 인식 면제 규정을 적용합니다. 단기리스와 소액자산 리스에 대한 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용으로 인식합니다.

(2) 리스제공자 회계처리
연결그룹은 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않는 리스를 운용리스로 분류합니다. 리스료 수익은 리스기간에 걸쳐 정액 기준으로 인식하며, 영업 성격에 따라 손익계산서에서 매출에 포함됩니다. 운용리스 체결과정에서 부담하는 리스개설 직접원가를 기초자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다.

2.3.12 차입원가
의도된 용도로 사용하거나 판매 가능한 상태에 이르게 하는 데 상당한 기간을 필요로
하는 자산의 취득, 건설 또는 생산과 직접 관련된 차입원가는 당해 자산 원가의 일부로 자본화하고 있습니다. 기타 차입원가는 발생시 비용으로 계상하고 있습니다. 차입원가는 이자금의 차입과 관련되어 발생된 이자와 기타 원가로 구성되어 있습니다.

2.3.13 무형자산
무형자산은 사용가능한 시점부터 취득원가에서 잔존가치를 제외한 금액에 대하여 다음의 추정 경제적 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다. 다만, 회원권에 대해서는 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 당해 무형자산의 내용연수가 비한정인 것으로 평가하고 상각하지 아니하고 있습니다.

과목
추정 내용연수

산업재산권
5년 ~ 10년

기타의무형자산
5년

회원권
비한정

2.3.14 투자부동산
임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 원가로 측정되며, 최초 인식 후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 투자부동산 중 토지를 제외한 투자부동산은 추정 경제적 내용연수(40년) 동안 정액법으로 상각됩니 다.

2.3.15 비금융자산의 손상
연결그룹은 매 재무상태표일 현재 손상징후의 존재 여부를 검토하고 있으며 손상징후가 파악되면 자산의 회수가능성을 추정하여 손상 여부를 검토하고 있습니다. 다만, 매년 손상검사가 요구되는 일부 자산에 대해서는 매년 손상검사를 수행하고 있습니다. 자산의 회수가능액은 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액이며 개별 자산별로 측정하나,개별 자산의 현금유입이 다른 자산이나 자산집단의 현금유입과 거의 독립적으로 창출되지 않는 경우에는 현금창출단위별로 측정하고 있습니다.

자산의 장부금액이 회수가능액을 초과하는 경우에는 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 이를 손상차손으로 회계처리하고 있습니다. 한편, 자산의 사용가치는 해당 자산의 기대미래현금흐름의 추정치를 화폐의 시간가치와 해당 자산의 위험에 대한 시장의 평가를 반영한 세전할인율로 할인하여 산정하고 있으며, 그러한 거래가 식별되지 않는 경우 가치 승수, 공개시장에서 거래되는 대용기업 주식의 가격 또는 다른 이용가능한 공정가치에 대한 지수 등을 사용한 적절한 평가기법을 적용하여 산정하고 있습니다. 연결그룹은 손상차손을 손상된 자산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

연결그룹은 영업권을 제외한 자산에 대하여 매 보고기간종료일마다 과거에 인식한 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 감소된 것을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고 그러한 징후가 있는 경우 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 한편, 과거에 인식한 손상차손은 해당자산의 회수가능액을 결정하는데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에 한하여 손상차손을 인식하기 전 장부금액의 상각 후 잔액을 한도로 장부금액을 회수가능액으로 증가시키고 이를 손상차손환입으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

연결그룹은 비한정 내용연수를 가진 무형자산에 대하여 매 보고기간종료일 현재 개별자산별 또는 현금창출단위별로 손상검사를 수행하고 있습니다.

2.3.16 순확정급여부채
연결그룹의 퇴직연금제도는 확정기여형 퇴직급여제도와 확정급여형 퇴직급여제도로 구분됩니다.

확정기여형 퇴직급여제도는 연결그룹이 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공했을 때 비용으로 인식됩니다.

확정급여형 퇴직급여제도는 확정기여형 퇴직급여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다.

일반적으로 확정급여형 퇴직급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간종료일 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다.

제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우에는 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

2.3.17 충당부채
충당부채는 과거사건의 결과로 현재의무(법적의무 또는 의제의무)가 존재하고, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적 효익이 내재된 자원이 유출될 가능성이 높으며, 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 인식하고 있습니다.충당부채를 결제하기 위하여 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것이 예상되는 경우 연결그룹이 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다. 충당부채와 관련하여 포괄손익계산서에 인식되는 비용은 제3자의 변제와 관련하여 인식한 금액과 상계하여 표시하고 있습니다.

화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 부채의 특유위험을 반영한 현행 세전 이자율로 할인하고 있습니다. 충당부채를 현재가치로 평가하는 경우, 기간 경과에따른 장부금액의 증가는 금융원가로 인식하고 있습니다.

(1) 하자보수충당부채

연결그룹은 법적 요구에 따라 판매 시점에 결함이 존재하는 제품을 수리하는 보증을 제공하고 있습니다. 이러한 확신 유형의 보증은 고객에 제품이 판매되거나 용역이 제공되는 시점에 인식되며, 과거 경험에 근거해서 측정합니다. 하자보수충당부채는 보고기간 말마다 조정됩니다.

(2) 손실부담계약

연결그룹이 손실부담계약을 체결하고 있는 경우에는, 관련된 현재의무를 충당부채로 인식하고 측정합니다. 손실부담계약에 대한 충당부채를 인식하기 전에 해당 손실부담계약을 이행하기 위하여 사용하는 자산에서 생긴 손상차손을 먼저 인식합니다.

손실부담계약은 계약상 의무 이행에 필요한 회피 불가능 원가가 그 계약에서 받을 것으로 예상되는 경제적 효익을 초과하는 계약입니다. 회피 불가능 원가는 계약에서 존재하는 최소 순원가로 계약을 이행하기 위하여 필요한 원가와 계약을 이행하지 못하였을 때 지급하여야 할 보상금이나 위약금 중 적은 금액입니다.

2.3.18 당기법인세 및 이연법인세

(1) 당기법인세

당기 및 과거기간의 당기법인세부채(자산)는 보고기간종료일까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및 세법)을 사용하여 과세당국에 납부할(과세당국으로부터 환급받을)것으로 예상되는 금액으로 측정하고 있습니다.

자본에 직접 반영되는 항목과 관련된 당기 법인세는 자본에 반영되며 손익계산서에 반영되지 않고 있습니다. 경영진은 주기적으로 관련 세법 규정의 해석과 관련해서 법인세 환급액에 대한 회수가능성을 평가하여 필요한 경우 충당금을 설정하고 있습니다.

(2) 이연법인세

연결그룹은 자산 및 부채의 재무보고 목적상 장부금액과 세무기준액의 차이인 일시적차이에 대하여 이연법인세자산과 이연법인세부채를 인식하고 있습니다.

연결그룹은 다음의 경우를 제외하고 모든 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를인식하고 있습니다.

ㆍ
영업권을 최초로 인식할 때 이연법인세부채가 발생하는 경우

ㆍ
자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세부채가 발생하는 경우

ㆍ

종속기업, 관계기업 및 조인트벤처에 대한 투자지분과 관련한 가산할 일시적차이로서 동 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우

또한, 다음의 경우를 제외하고는 차감할 일시적차이, 미사용 세액공제와 세무상결손금이 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

ㆍ
자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세자산이 발생하는 경우

ㆍ
종속기업, 관계기업 및 조인트벤처에 대한 투자지분과 관련한 차감할 일시적차이로서 동 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높지 않거나 동 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높지 않은 경우

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간종료일에 검토하며 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상높지 않다면 이연법인세자산의 장부금액을 감액시키고 있습니다. 또한 매 보고기간종료일에 인식되지 않은 이연법인세자산에 대하여 재검토하여, 미래 과세소득에 의해 이연법인세자산이 회수될 가능성이 높아진 범위까지 과거 인식되지 않은 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세자산 및 부채는 보고기간종료일까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및 세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다. 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 당기손익 이외의 항목으로 인식하고 있습니다. 이연법인세 항목은 해당 거래에 따라서 기타포괄손익으로 인식하거나 자본에 직접 반영하고 있습니다. 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있고 이연법인세자산과 이연법인세부채가 동일한 과세대상기업과 동일한 과세당국과 관련이 있는 경우에만 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하여 표시하고 있습니다.

2.3.19 수익인식

(1) 수행의무의 식별

연결그룹은 변압기, 차단기 등의 제조 및 판매, 아파트 및 오피스텔 공사 등을 주요 사업으로 하고 있으며 고객과의 대부분의 건설계약은 하나의 상업적 목적으로 일괄 협상하는 등 단일계약의 요건을 충족하여 단일의 수행의무로 식별합니다.

(2) 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무

연결그룹이 수행하고 있는 대부분의 건설 계약은 고객이 요구하는 아파트, 상업시설 등 다양한 시설물을 제작하고 있으며, 일반적으로 3~4년의 공사 기간이 소요됩니다.

기업회계기준서 제1115호에 따르면 각각의 수행의무를 한 시점에 이행하는지, 기간에 걸쳐 이행하는지에 따라 수익인식 시점이 변경될 수 있습니다. 수행의무를 일정 기간에 걸쳐 이행하는지는 다음 기준 중 어느 하나를 충족해야 합니다. 

① 고객이 기업이 업무를 수행하는 대로 효익을 얻고 동시에 소비한다. 
② 기업이 만드는 대로 고객이 그 자산을 통제한다. 
③ 기업이 업무를 수행하여 만든 자산이 기업자체에는 대체용도가 없고 지금까지 업무 수행을 완료한 부분에 대해서는 집행가능한 지급청구권이 있다.

연결그룹의 대부분의 건설 계약은 계약기간 동안 고객에게 건설 공사 및 유지보수용역을 제공할 의무가 있으며 연결그룹이 만들거나 가치를 높이는 대로 그 자산을 고객이 통제할 수 있는 것으로 판단되어 수행의무에 배분된 거래가격을 용역을 제공하는 기간에 걸쳐 수익으로 인식하고 있습니다.

한편, 연결그룹은 자체분양공사 중 기간에 걸쳐 수익을 인식할 수 있는 요건을 충족하지 못하는 계약에 대하여 한 시점에 이행하는 수행의무(인도기준)로 수익을 인식하였습니다.

(3) 투입법을 이용한 진행률 측정
기업회계기준서 제1115호에 따르면 고객에게 약속한 재화나 용역 즉, 자산을 이전하여 수행의무를 이행할 때 또는 기간에 걸쳐 수행의무를 이행하는 데로 수익을 인식합니다. 기간에 걸쳐 수행하는 의무는 수행의무 완료까지의 진행률을 측정하여 기간에 걸쳐 수익을 인식하고, 진행률을 측정하는 방법에는 산출법과 투입법이 포함되며, 수행의무의 진행률을 합리적으로 측정할 수 있는 경우에만 적용할 수 있습니다. 연결그룹의 대부분의 건설계약은 투입법을 이용한 진행률 측정을 적용하고 있습니다.

기업회계기준서 제1115호에 따르면 계약 개시 시점에 재화가 구별되지 않고, 고객이
재화와 관련된 용역을 제공받기 유의적으로 전에 그 재화를 통제할 것으로 예상되며,이전되는 재화의 원가가 수행의무를 완전히 이행하기 위해 예상되는 총 원가와 비교하여 유의적인데다, 기업이 제3자에게서 재화를 조달받고 그 재화의 설계와 생산에 유의적으로 관여하지 않는다고 예상한다면, 수행의무를 이행하기 위해 사용한 재화의 원가와 동일한 금액을 수익으로 인식하는 방법이 기업의 수행 정도를 충실하게 나타낼 수 있습니다.

(4) 계약체결증분원가 및 계약이행원가

연결그룹은 회수될 것으로 예상되는 계약체결증분원가 또는 계약과 직접 관련하여 발생하였고 계약을 이행하는데 사용할 자원을 창출하고 회수될 것으로 예상되는 계약이행원가에 한하여 자산화를 하고 있으며, 자산화 요건을 충족하지 못하는 경우에는 당기 비용으로 처리하고 있습니다.

2.3.20 정부보조금
정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 인식 시점에 기타수익으로 표시되거나, 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

2.4 회계정책 및 공시사항의 변경

2.4.1 제ㆍ개정된 기준서의 적용
연결그룹은 2020년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도에 시행되는 기준서와 개정사항을 최초 적용하였습니다. 연결그룹은 공표되었으나 시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다.

1) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'(개정) - 사업의 정의
기업회계기준서 제1103호의 개정사항은 활동과 자산의 집합이 사업의 정의를 충족하기 위해서는 적어도 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진투입물과 실질적인 과정을 반드시 포함해야 한다는 것을 명확히 하였습니다. 또한 산출물을 창출하는 데 필요한 모든 투입물과 과정을 포함하지 않더라도 사업이 존재할 수 있다는 것을 명확히 하였습니다. 이 개정사항이 연결재무제표에 미치는 영향은 없으나, 향후 연결그룹에 사업결합이 발생할 경우 영향을 미칠 수 있습니다.

2) 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시', 제1109호 '금융상품' 및 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'(개정) - 이자율 지표 개혁
기업회계기준서 제1109호와 제1039호 '금융상품: 인식과 측정' 개정은 이자율지표 개혁의 직접적인 영향을 받는 모든 위험회피관계에 적용되는 많은 완화 규정을 제공합니다. 위험회피관계는 이자율 지표 개혁이 위험회피대상항목이나 위험회피수단의 이자율지표에 근거한 현금흐름의 시기 또는 금액에 대한 불확실성을 야기하는 경우에 영향을 받습니다. 연결그룹의 연결재무제표에는 어떠한 이자율위험회피관계도 없기 때문에 동 개정사항이 미치는 영향은 없습니다.

3) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'와 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'(개정) - 중요성의 정의
기업회계기준서 제1001호와 제1008호 개정사항은 '특정 보고기업에 대한 재무정보를 제공하는 일반목적재무제표에 정보를 누락하거나 잘못 기재하거나 불분명하게 하여, 이를 기초로 내리는 주요 이용자의 의사결정에 영향을 줄 것으로 합리적으로 예상할 수 있다면 그 정보는 중요'하다는 중요성의 새로운 정의를 제공합니다. 동 개정사항은 중요성이 개별적으로 또는 다른 정보와 결합하여 재무제표에서의 정보의 성격 또는 규모에 의존한다는 것을 명확히 하였습니다. 만약 주요 재무정보이용자의 결정에 영향을 줄 것이라는 합리적으로 예상 가능하다면 해당 정보의 오류는 중요합니다. 동 개정사항이 연결그룹의 연결재무제표 및 향후에 미치는 영향은 없을 것으로 예상합니다.

4) 재무보고를 위한 개념체계(2018 개정)
개념체계는 회계기준이 아니며, 개념체계의 어떠한 내용도 회계기준이나 그 요구사항에 우선하지 않습니다. 개념체계의 목적은 회계기준위원회가 한국채택국제회계기준을 제ㆍ개정하는 데 도움을 주며, 적용할 회계기준이 없는 경우에 재무제표 작성자가 일관된 회계정책을 개발하는 데 도움을 줍니다. 또한 모든 이해관계자가 회계기준을 이해하고 해석하는 데 도움을 줍니다. 이 개념체계 개정은 일부 새로운 개념을 포함하고 있으며, 자산과 부채의 정의와 인식기준의 변경을 제시하고, 일부 중요한 개념을 명확히 합니다. 동 개정이 연결그룹의 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

5) 기업회계기준서 제1116호 '리스'(개정) - 코로나바이러스감염증-19 관련 임차료 할인 등
동 개정사항은 코로나19 세계적 유행의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등에 대한 리스이용자의 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 리스변경 회계처리 적용을 완화하였습니다. 실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19와 관련하여 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 가능합니 다. 동 개정사항이 연결그룹의 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결그룹의 경영진은 재무제표 작성시 보고기간말 현재 수익, 비용, 자산 및 부채에 대한 보고금액과 우발부채에 대한 주석공시사항에 영향을 미칠 수 있는 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 그러나 이러한 추정 및 가정의 불확실성은 향후 영향을 받을 자산 및 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있습니다. 연결그룹이 노출된 위험 및 불확실성에 대한 기타 공시사항으로 자본관리, 재무위험관리 및 정책, 민감도 분석이 있습니다.

다음 회계연도내에 자산과 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있는 중요한 위험을 내포한 재무상태표일 현재의 미래에 대한 중요한 가정 및 추정의 불확실성에 대한 기타 주요 원천은 다음과 같습니다. 가정 및 추정은 재무제표를 작성하는 시점에 입수 가능한 변수에 근거하고 있습니다. 현재의 상황과 미래에 대한 가정은 시장의 변화나 기업의 통제에서 벗어난 상황으로 인해 변화할 수 있습니다. 그러한 변화가 발생시 이를 가정에 반영하고 있습니다.

(1) 비금융자산의 손상
연결그룹은 매 보고일에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재여부를 평가합니다. 영업권과 비한정 내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가 있는 경우에 손상검사를 수행합니다. 기타 비금융자산에 대해서는 장부금액이 회수가능하지않을 것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다.

사용가치를 계산하기 위하여 경영자는 해당 자산이나 현금창출단위로부터 발생하는미래기대현금흐름을 추정하고 동 미래기대현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을 선택하여야 합니다.

(2) 이연법인세자산

세무상결손금이 사용될 수 있는 미래과세소득의 발생가능성이 높은 경우 그 범위 안에서 미사용 세무상결손금에 대하여 이연법인세자산을 인식합니다. 연결그룹의 경영자는향후 세금전략과 세무이익의 발생시기 및 수준에 근거하여 인식가능한 이연법인세자산 금액을 결정하기 위하여 주요한 판단을 수행합니다. 당기말 현재 연결그룹은 미래 과세소득과 상계가능한 세무상 결손금을 보유하고 있지 아니합니다.

(3) 퇴직급여제도
확정급여채무의 현재가치는 보험수리적 평가방법을 통해 결정됩니다. 보험수리적 평가방법의 적용을 위해서는 다양한 가정을 세우는 것이 필요합니다. 이러한 가정의 설정은 할인율, 미래임금상승률 및 사망률의 결정 등을 포함합니다. 평가방법의 복잡성과 기본 가정 및 장기적인 성격으로 인해 확정급여채무는 이러한 가정들에 따라 민감하게 변동됩니다. 모든 가정은 매 보고기간종료일마다 검토됩니다.

적절한 할인율을 결정하기 위하여 경영진은 AA+등급 이상의 회사채의 이자율을 참조하고 있습니다. 사망률은 공개적으로 활용가능한 표에 기초하고 있으며 미래임금상승률 및 미래연금상승률은 해당 국가의 기대인플레이션율에 기초하고 있습니다. 

(4) 수익인식
연결그룹은 건설공사계약에 대하여 진행기준을 사용하고 있습니다. 진행기준에서는 연결그룹이 총발생예정원가에 대한 실제발생원가의 비율을 추정하도록 합니다. 현재의 수익은 공사 초기의 변동성, 공사 수행범위의 변동, 원가의 변동, 공기의 변동 및 고객의 계획변경과 관련 요소들에 의하여 변동될 수 있습니다.

ㆍ총계약수익 추정치의 불확실성
총계약수익은 최초에 합의한 계약금액을 기준으로 측정하지만, 계약을 수행하는 과정에서 공사변경, 보상금, 장려금에 따라 증가하거나 연결그룹의 귀책사유로 완공시기가 지연됨에 따라 위약금을 부담할 때 감소될 수 있으므로 계약수익의 측정은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다. 연결그룹은 고객이 공사변경 등으로 인한 수익금액의 변동을 승인할 가능성이 높거나 연결그룹이 성과기준을 충족할 가능성이 높고, 금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 계약수익에 포함합니다.

ㆍ총계약원가 추정치의 불확실성
총계약원가는 매 보고기간종료일마다 측정하지만, 건설계약의 성격에 따라 수행 업무의 성격, 지리적 영향, 경제환경 변화에 따라 계약원가의 측정은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향에 의하여 변동될 수 있습니다. 연결그룹은 추정계약원가의 유의적 변동에 대해 추정 가능한 시점에 반영하고 있습니다.

4. 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준

연결그룹의 연결재무제표 발행승인일 현재 제정 또는 공표되었으나 아직 시행되지 않아 연결그룹이 채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 제ㆍ개정내역은 다음과 같습니다.

4.1 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동ㆍ비유동 분류
기업회계기준서 제1001호 문단 69~76에 대한 개정사항은 부채의 유동ㆍ비유동 분류에 대한 다음의 요구사항을 명확히 합니다.

- 결제를 연기할 수 있는 권리의 의미

- 연기할 수 있는 권리가 보고기간종료일 현재 존재해야 함

- 기업이 연기할 수 있는 권리를 행사할 가능성은 유동성 분류에 영향을 미치지 않음

- 전환가능부채의 내재파생상품 자체가 지분상품일 경우에만 부채의 조건이 유동성 분류에 영향을 미치지 않음

동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하며 소급 적용합니다. 연결그룹은 개정사항이 현행 실무에 미칠 영향과 기존의 대출 약정에 재협상이 필요한지를 평가하고 있습니다

4.2 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 재무보고를 위한 개념체계 참조

동 개정사항의 목적은 1989년에 발표된 '재무제표의 작성과 표시를 위한 개념체계'를 2018년 3월에 발표된 '재무보고를 위한 개념체계'의 참조로 변경시, 유의적인 요구사항의 변경이 없도록 하는데 있습니다. 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산' 또는 기업회계기준해석서 제2121호 '부담금'의 범위인 부채와 우발부채에서 day 2 손익이 발생하지 않도록, 기업회계기준서 제1103호의 인식 원칙에 예외를 추가하였습니다. 아울러 재무보고를 위한 개념체계 변경의 영향이 없도록,기업회계기준서 제1103호의 우발자산 관련 지침을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하며, 전진 적용합니다.

4.3 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용전의 매각금액

동 개정사항의 목적은 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 동안 발생하는 재화의 순매각가액을 원가에서 차감하지 않도록 하는데 있습니다. 대신에, 기업은 그러한 품목을 판매하여 얻은 수익과 품목을 생산하는데 드는 원가를 각각 당기손익으로 인식합니다.

동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하며, 비교 표시되는 가장 이른 기간이나 그 후에 경영진이 의도하는 방식으로 가동될 수 있는 장소와 상태에 이르는 유형자산에 대해서 소급 적용하여야 합니다. 해당 개정사항은 연결그룹에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상됩니다.

4.4 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산' 개정 - 손실부담계약의 의무이행 원가
동 개정사항은 계약이 손실부담계약인지 또는 손실을 발생시키는 계약인지 평가할 때 기업이 포함해야할 원가를 명확하게 하였습니다.

개정 기준서는 "직접 관련된 원가 접근법"을 적용합니다. 재화나 용역을 제공하는 계약에 직접적으로 관련되는 원가는 증분원가와 계약 활동에 직접적으로 관련되는 원가 배분액을 모두 포함합니다. 일반 관리 원가는 계약에 직접적으로 관련되지 않으며 계약에 따라 거래상대방에게 명시적으로 부과될 수 없다면 제외됩니다.

동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도에 적용됩니다. 연결그룹은 이 개정 기준서를 최초로 적용하는 연차 보고기간 초에 모든 의무를 아직 이행하지 않은 계약에 적용할 것입니다.

4.5 한국채택국제회계기준 2018-2020 연차개선

4.5.1 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' - 최초채택기업인 종속기업
개정 기준서는 종속기업이 기업회계기준서 제1101호 한국채택국제회계기준의 최초채택 문단 D16(1)을 적용하기로 선택한 경우 종속기업이 지배기업의 한국채택국제회계기준 전환일에 기초하여 지배기업이 보고한 금액을 사용하여 누적환산차이를 측정할 수 있도록 허용합니다. 이 개정사항은 동 기준서 문단 D16(1)을 적용하기로 선택한 관계기업 또는 조인트 벤처에도 적용됩니다.

동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도에 적용하며 조기적용이 허용됩니다.

4.5.2 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' - 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료
동 개정사항은 새로운 금융부채나 변경된 금융부채의 조건이 기존의 금융부채의 조건과 실질적으로 다른지를 평가할 때 기업이 포함하는 수수료를 명확히 합니다. 이러한 수수료에는 채권자와 채무자 간에 지급하거나 수취한 수수료와 채권자와 채무자가 서로를 대신하여 지급하거나 수취한 수수료만 포함됩니다. 기업은 동 개정사항을 최초로 적용하는 회계연도 이후에 변경되거나 교환되는 금융부채에 동 개정사항을 적용합니다.

동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하며 조기 적용이 허용됩니다. 연결그룹은 시행일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후에 변경되거나 교환되는 금융부채에 동 개정사항을 적용할 것입니다. 동 개정사항은 연결그룹에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상됩니다.

4.5.3 기업회계기준서 제1041호 '농림어업' - 공정가치 측정
개정 기준서는 동 기준서의 적용 범위에 포함되는 자산의 공정가치를 측정할 때 세금 관련 현금흐름을 포함하지 않는 문단22의 요구사항을 제거했습니다.

동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 전진적으로 적용하며 조기 적용이 허용됩니다. 동 개정사항은 연결그룹에 중요한 영향을 미치지 않을것으로 예상합니다.

5. 재무위험관리

5.1 재무위험관리요소

연결그룹은 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결그룹의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

연결그룹은 특정 위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다.

위험관리는 이사회 내 경영위원회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다.
이사회
내 경영위원회
는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

5.1.1 시장위험 

(1) 외환위험

연결그룹은 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환위험,
특히 주로 미국 달러화, 유로화, 인도 루피화 등과
관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다.

경영진은 각각의 기능통화에 대한 외환 위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다.

연결그룹은 해외 사업장에 일정한 투자를 하고 있으며 이들 해외 사업장의 순자산은 외화환산
위험에 노출돼 있습니다.

당기
말
현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시, 연결그룹의 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

세전손익에 미치는 영향

미국 달러/원

상승 시

(11,836)

하락 시

11,836

유럽 유로/원

상승 시

(71)

하락 시

71

인도 루피/원

상승 시

375

하락 시

(375)

기타 통화/원

상승 시

(4,767)

하락 시

4,767

(2) 가격위험

연결그룹의 시장성 있는 지분증권에 대한 투자는 경영진의 판단에 따라 비경상적으로 이루어지고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 연결그룹은 공개시장에서 거래되는 상장 지분상품을 보유하고 있지 않으므로 가격변동위험에 노출되어 있지 아니합니 다.

(3) 이자율 위험
이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 연결그룹의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

연결그룹은 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 차입금 일부에 대해 이자율 위험에 노출되어 있습니다.
연결그룹의 경영진은 이자율 변동현황을 주기적으로 검토하여 이를 상환 또는 차환하는 방법으로 관리하고 있습니다.

당
기
말
현
재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 100bp 변동 시 연결그룹의 세전이익에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

세전이익에 미치는 영향

상승 시

41,697

하락 시

(41,697)

5.1.2 신용위험

신용위험은 연결그룹 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 현금및현금성자산, 수취채권 및 금융자산 등으로부터 발생하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타요소들을 고려하여 신용위험을 평가하게 됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다(신용 위험과 관련된 공시 사항은 주석 11 참조).

당기
말
및 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

현금및현금성자산(주1)
52,132
37,981

매출채권 및 기타채권
542,936
811,512

미청구공사
218,532
289,142

기타금융자산
12,598
11,055

장기매출채권 및 기타채권
514,552
513,376

기타비유동금융자산
46,233
46,684

(주1) 연결재무상태표의 현금및현금성자산과의 차액은 연결그룹이 직접 보유하고 있는 현금입니다.

상기 외 종속기업 등에 제공한 보증관련 신용위험에 대한 최대노출정도는 최대보증금액과 동일합니다(주석 39 참조).

5.1.3 유동성위험

연결그룹은
미사용
차입금
한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성 예측은 단기 및 중장기적인 자금조달계획, 약정준수,목표재무비율을 종합적으로 고려하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 연결그룹의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

1년미만
1-5년
5년이상
합계
1년미만
1-5년
5년이상
합계

매입채무 및 기타채무
633,275
237,828
10
871,113
683,576
264,191
10
947,777

차입금(이자 포함)
610,330
585,692
-
1,196,022
982,935
487,396
-
1,470,331

파생상품(주1)
12,900
-
-
12,900
5,559
-
-
5,559

합계
1,256,505
823,520
10
2,080,035
1,672,070
751,587
10
2,423,667

(주1)
매매목적 파생금융부채는 계약상 만기가 파생상품의 현금흐름의 시기를 이해하는 데 필수적이지 않으므로 그 공정가치
12,900백만원
이 1년 미만 구간에 포함되어있습니다. 이러한 파생상품 계약은 만기보다는 순공정가치 기준으로 관리됩니다.

상기 외 종속기업 등에 제공한 지급보증계약 및 자금보충계약 등을 체결하고 있습니다. 따라서, 보증을 제공받은자가 지급의무를 이행하지 못할 경우 1년 이내에 추가적인 지급의무가 발생할 수도 있습니다(주석 39 참조
).

연결그룹의 차입금 및 PF보증 일부는 연결그룹의 신용등급이 일정수준 이하 하락하는 경우 즉시 상환을 요구 받을 수 있습니다. 연결그룹은 해당 사건의 발생가능성이 높지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

5.2 자본위험관리
연결그룹의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 연결그룹은 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

연결그룹은 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(연결재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

당기

말
및 전기말 현
재의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

당기말

전기말

총차입금

1,174,505
1,432,254

차감:현금및현금성자산

(52,294)
(38,216)

순부채(A)

1,122,211
1,394,038

자본총계(B)

968,250
990,497

총자본(A+B=C)

2,090,461
2,384,535

자본조달비율(A/C)

53.68%
58.46%

6.
금융상품
공정가치

6.1
금융상품
공정가치
서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 자산은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구분
내용

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측 가능한, 자산이나 부채에 대한 투입 변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

수준3
관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입 변수(관측 가능하지 않은 투입 변수)를 이용하여 산정한 공정가치

당기말 및 전기말 현재
공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는
금융상품
의 공정가치 서열체계 구분은 다음과
같습니다.

<당기말>
(단위: 백만원)

구분
수준1
수준2 (주1)
수준3
합계

자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(비상장주식)
-
-
1,200
1,200

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(채무상품)
-
1,496
3
1,499

당기손익-공정가치측정금융자산(비상장주식)
-
-
37,183
37,183

당기손익-공정가치측정금융자산(파생상품자산)
-
3,968
-
3,968

합계
-
5,464
38,386
43,850

부채

당기손익-공정가치측정금융부채(파생상품부채)
-
12,900
-
12,900

(주1) 연결그룹은 공정가치 서열체계에서 수준2로 분류되는 파생상품자산 및 부채에대하여 시장접근법을 평가기법으로 사용하고 있으며, 투입변수는 환율 등을 사용하고 있습니다.

<전기말>
(단위: 백만원)

구분
수준1
수준2 (주1)
수준3
합계

자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(비상장주식)
-
-
1,200
1,200

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(채무상품)
-
2,210
-
2,210

당기손익-공정가치측정금융자산(수익증권)
-
1,431
-
1,431

당기손익-공정가치측정금융자산(비상장주식)
-
-
38,560
38,560

당기손익-공정가치측정금융자산(파생상품자산)
-
3,268
-
3,268

합계
-
6,909
39,760
46,669

부채

당기손익-공정가치측정금융부채(파생상품부채)
-
5,559
-
5,559

(주1) 연결그룹은 공정가치 서열체계에서 수준2로 분류되는 파생상품자산 및 부채에대하여 시장접근법을 평가기법으로 사용하고 있으며, 투입변수는 환율 등을 사용하고 있습니다.

6.2 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

당기 및 전기 중 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.

6.3 가치평가기법 및 투입 변수
연결그룹은 공정가치 서열체계에서 수준2로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

<당기말>
(단위: 백만원)

구분
공정가치
가치평가기법
투입변수

기타포괄손익-공정가치측정
금융자산(채무상품)
1,496
시장접근법
이자율

파생상품자산(선물환,통화스왑)
3,968
시장접근법
환율, 할인율

파생상품부채(선물환,통화스왑)
12,900
시장접근법
환율, 할인율

<전기말>
(단위: 백만원)

구분
공정가치
가치평가기법
투입변수

기타포괄손익-공정가치측정
금융자산(채무상품)
2,210
시장접근법
이자율

당기손익-공정가치측정금융
자산(수익증권)
1,431
시장접근법
이자율

파생상품자산(선물환,통화스왑)
3,268
시장접근법
환율, 할인율

파생상품부채(선물환,통화스왑)
5,559
시장접근법
환율, 할인율

연결그룹은 공정가치 서열체계에서 수준3로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

<당기말>
(단위: 백만원)

구 분
공정가치
가치평가기법
투입변수

기타포괄손익-공정가치측정
금융자산(비상장주식)
1,200
회수가능액
할인율

기타포괄손익-공정가치측정
금융자산(채무상품)
3
회수가능액
할인율

당기손익-공정가치측정금융
자산(비상장주식)
37,183
잔여가치평가액
잔여분배재산가액,총출자좌수

<전기말>
(단위: 백만원)

구 분
공정가치
가치평가기법
투입변수

기타포괄손익-공정가치측정
금융자산(비상장주식)
1,200
회수가능액
할인율

당기손익-공정가치측정
금융자산(비상장주식)
38,560
잔여가치평가액
잔여분배재산가액,총출자좌수

7
. 부문별 보고

가. 영업부문별 정보

전략적 의사결정을 수립하는 경영진이 연결그룹의 영업부문을 결정하고 있습니다. 경영진은 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정을 하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 부문의 영업이익을 기준으로 검토하고 있습니다. 제품 측면에서의 구분은 재화의 종류별 단위로 중공업,
건설,
기타로 구분하였습니다.

나. 당기 및 전기 중 영업부문의 부문별 성과는 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 백만원)

구분
중공업
건설
기타
연결조정
합계

총매출액
1,770,324
1,280,051
21,370
-
3,071,745

부문간 내부매출액
(76,160)
(11,612)
(3)
-
(87,775)

외부매출액
1,694,164
1,268,439
21,367
-
2,983,970

영업손익
(27,017)
102,973
(1,882)
(29,998)
44,076

감가상각비및무형자산상각비
35,209
17,218
3,818
19,428
75,673

<전기>
(단위: 백만원)

구분
중공업
건설
기타
연결조정
합계

총매출액
1,891,713
1,963,423
20,104
-
3,875,240

부문간 내부매출액
(91,513)
(2,187)
(95)
-
(93,795)

외부매출액
1,800,200
1,961,236
20,009
-
3,781,445

영업손익
(34,592)
87,189
(1,563)
(1,038)
49,996

감가상각비및무형자산상각비
20,330
400
2,665
(9)
23,386

다. 당기말 및 전기말 현재 영업부문의 부문별 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 백만원)

구분
중공업
건설
기타
연결조정
합계

유동자산
883,891
418,326
7,889
(71,698)
1,238,408

비유동자산
1,514,684
662,000
753,575
(465,213)
2,465,046

자산총계
2,398,575
1,080,326
761,464
(536,911)
3,703,454

유동부채
882,430
455,605
473,948
(71,942)
1,740,041

비유동부채
470,724
391,163
550,648
(417,372)
995,163

부채총계
1,353,154
846,768
1,024,596
(489,314)
2,735,204

<전기말>
(단위: 백만원)

구분
중공업
건설
기타
연결조정
합계

유동자산
1,120,624
424,245
15,762
(67,996)
1,492,635

비유동자산
1,524,441
131,563
571,209
(287,336)
1,939,877

자산총계
2,645,065
555,808
586,971
(355,332)
3,432,512

유동부채
1,080,168
491,859
491,153
(63,863)
1,999,317

비유동부채
522,133
71,115
332,807
(397,572)
528,483

부채총계
1,602,301
562,974
823,960
(461,435)
2,527,800

8. 고객과의 계약에서 생기는 수익

가. 당기 및 전기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 백만원)

구분
중공업
건설
기타
합계

1. 재화 또는 용역의 유형

공사매출
258,654
1,254,578
-
1,513,232

제품매출
1,354,288
-
4,046
1,358,334

용역매출
58,707
-
-
58,707

기타매출
22,515
13,861
17,322
53,698

소계
1,694,164
1,268,439
21,368
2,983,971

2. 지리적 정보

국내
1,115,918
1,257,027
19,261
2,392,206

아시아
321,550
11,412
2,107
335,069

북중미
138,580
-
-
138,580

유럽
80,453
-
-
80,453

기타
37,663
-
-
37,663

소계
1,694,164
1,268,439
21,368
2,983,971

3. 수익 인식시기

한시점에 인식

1,435,510
13,861
21,368
1,470,739

기간에 걸쳐 인식

258,654
1,254,578
-
1,513,232

소계
1,694,164
1,268,439
21,368
2,983,971

<전기>
(단위: 백만원)

구분
중공업
건설
기타
합계

1. 재화 또는 용역의 유형

공사매출
367,335
1,959,683
-
2,327,018

제품매출
1,354,755
-
3,287
1,358,042

용역매출
59,018
-
-
59,018

기타매출
18,926
1,554
16,889
37,369

소계
1,800,034
1,961,237
20,176
3,781,447

2. 지리적 정보

국내
993,212
1,930,717
20,001
2,943,930

아시아
560,306
30,520
175
591,001

북중미
161,298
-
-
161,298

유럽
53,323
-
-
53,323

기타
31,895
-
-
31,895

소계
1,800,034
1,961,237
20,176
3,781,447

3. 수익 인식시기

한시점에 인식

1,432,699
1,554
20,176
1,454,429

기간에 걸쳐 인식

367,335
1,959,683
-
2,327,018

소계
1,800,034
1,961,237
20,176
3,781,447

나. 당기 및 전기 중 단일 외부고객으로부터의 수익이 매출액의 10% 이상인 내역은 없습니다.

9.
범주별
금융상품

가. 당기말 및 전기말 현재 연결그룹이 보유중인 금융상품의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(1) 금융자산

<당기말>
(단위: 백만원)

구분
상각 후
원가측정
금융자산
기타포괄손익-
공정가치측정
금융자산
당기손익-
공정가치측정
금융자산
파생상품자산
합계

현금및현금성자산
52,294
-
-
-
52,294

매출채권및기타채권
539,047
-
-
-
539,047

기타금융자산
8,066
631
-
3,901
12,598

장기매출채권및기타채권
514,552
-
-
-
514,552

기타비유동금융자산
6,916
2,068
37,183
67
46,234

합계
1,120,875
2,699
37,183
3,968
1,164,725

<전기말>
(단위: 백만원)

구분
상각 후
원가측정
금융자산
기타포괄손익-
공정가치측정
금융자산
당기손익-
공정가치측정
금융자산
파생상품자산
합계

현금및현금성자산
38,216
-
-
-
38,216

매출채권및기타채권
811,512
-
-
-
811,512

기타금융자산
6,959
848
-
3,248
11,055

장기매출채권및기타채권
513,376
-
-
-
513,376

기타비유동금융자산
4,112
2,561
39,991
20
46,684

합계
1,374,175
3,409
39,991
3,268
1,420,843

(2) 금융부채

<당기말>
(단위: 백만원)

구분
상각후원가측정 
금융부채
파생상품부채
합계

매입채무및기타채무
633,275
-
633,275

차입금
598,704
-
598,704

기타금융부채
11,740
6,015
17,755

장기매입채무및기타채무
237,838
-
237,838

장기차입금
575,801
-
575,801

기타비유동금융부채
9,523
6,885
16,408

합계
2,066,881
12,900
2,079,781

<전기말>
(단위: 백만원)

구분
상각후원가측정 
금융부채
파생상품부채
합계

매입채무 및 기타채무
684,688
-
684,688

차입금
965,109
-
965,109

기타금융부채
11,524
3,542
15,066

장기매입채무및기타채무
238,988
-
238,988

장기차입금
467,145
-
467,145

기타비유동금융부채
3,654
2,017
5,671

합계
2,371,108
5,559
2,376,667

나. 당기 및 전기 중 금
융상품 범주별 순손익의 내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 백만원)

구분
상각 후
원가측정
금융자산
공정가치측정
금융자산
상각후원가측정
금융부채
파생상품
자산부채
합계

이자수익
13,606
105
-
-
13,711

이자비용
(648)
-
(53,032)
-
(53,680)

대손상각비(환입)
(4,950)
-
-
-
(4,950)

기타의대손상각비(환입)
(19,922)
-
-
-
(19,922)

배당금수익
-
607
-
-
607

외환차익
12,942
-
15,272
-
28,214

외환차손
(14,280)
-
(13,862)
-
(28,142)

외화환산이익
17,176
-
41,742
-
58,918

외화환산손실
(28,543)
-
(28,373)
-
(56,916)

처분손익(당기손익)
(273)
(1)
-
(2,340)
(2,614)

평가손익(당기손익)
-
(2,619)
-
(6,935)
(9,554)

합계
(24,892)
(1,908)
(38,253)
(9,275)
(74,328)

<전기>
(단위: 백만원)

구분
상각 후
원가측정
금융자산
공정가치측정
금융자산
상각후원가측정
금융부채
파생상품
자산부채
합계

이자수익
3,358
330
2,465
-
6,153

이자비용
(1,512)
-
(50,406)
-
(51,918)

대손상각비(환입)
14,646
-
-
-
14,646

기타의대손상각비(환입)
(6,871)
-
-
-
(6,871)

배당금수익
-
463
-
-
463

외환차익
12,626
-
9,472
-
22,098

외환차손
(11,854)
-
(13,968)
-
(25,822)

외화환산이익
22,807
-
17,383
-
40,190

외화환산손실
(14,444)
-
(21,749)
-
(36,193)

처분손익(당기손익)
(299)
54
-
(13,156)
(13,401)

평가손익(당기손익)
-
(5,020)
-
(1,348)
(6,368)

평가손익(기타포괄손익)
-
(57)
-
-
(57)

합계
18,457
(4,230)
(56,803)
(14,504)
(57,080)

10.
현금및현금성자산

당
기
말
및 전기말 현재

현금및현금성자산의
구성
내역은
다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기말
전기말

보유현금
162
235

은행예금
52,132
37,981

합계
52,294
38,216

11.
매출채권및기타채권

가.
당기
말
및 전기말 현재
매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기말
전기말

채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액

매출채권
739,317
(260,939)
478,378
984,026
(256,741)
727,285

기타채권
236,277
(171,719)
64,558
259,463
(175,235)
84,228

장기매출채권
21,441
(10,723)
10,718
21,880
(10,723)
11,157

장기기타채권
941,018
(437,185)
503,833
923,282
(421,063)
502,219

합계
1,938,053
(880,566)
1,057,487
2,188,651
(863,762)
1,324,889

당기말 현재 연결그룹이 금융기관에 매출채권을 양도하고 현금을 수령하였으나 미결제된 금액은 35,270백만원 입니다. 대출약정 상 매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 연결그룹이 은행에 해당 금액을 지급할 의무가 있으므로 동 거래는 담보부 차입으로 회계처리하였습니다(주석 24 참조).

나. 당
기
말
및 전기말
현재 기타채권의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미수금
84,563
2,672
104,101
5,315

대손충당금
(32,608)
(2,672)
(32,608)
(2,672)

대여금
86,429
794,480
96,839
766,709

대손충당금
(81,818)
(423,560)
(85,294)
(407,524)

미수수익
57,427
-
57,600
848

대손충당금
(57,293)
-
(57,333)
-

보증금
7,858
143,866
923
150,410

대손충당금
-
(10,953)
-
(10,867)

합계
64,558
503,833
84,228
502,219

다.
장기매출채권 및 기타채권의 최초장부금액 측정에 이용한 할인율은 다음과 같습니다.

구분
당기말
전기말

할인율(주1)
1.80% ~ 7.80%
1.60% ~ 7.80%

(주1) 고객의 신용위험이 반영된 할인율입니다.

라. 당
기
말
및 전기말 현재
매출채권 및 기타채권의 연령별 금액은 아래와 같습니다.

<당기말>
(단위:백만원)

구분
매출채권
기타채권
장기매출채권
장기기타채권
합계

연체되지 않은 채권
238,857
60,283
-
388,704
687,844

연체되었으나 손상되지 않은 채권

3개월 이하
65,371
-
-
-
65,371

4~6개월
67,136
-
-
-
67,136

7~12개월
35,155
-
-
-
35,155

12개월초과
71,594
-
-
-
71,594

소계
239,256
-
-
-
239,256

손상채권
261,204
175,994
21,441
552,314
1,010,953

합계
739,317
236,277
21,441
941,018
1,938,053

<전기말>
(단위:백만원)

구분
매출채권
기타채권
장기매출채권
장기기타채권
합계

연체되지 않은 채권
302,634
84,896
434
290,086
678,050

연체되었으나 손상되지 않은 채권

3개월 이하
105,580
-
-
-
105,580

4~6개월
99,011
-
-
-
99,011

7~12개월
112,587
-
-
-
112,587

12개월초과
114,009
-
-
-
114,009

소계
431,187
-
-
-
431,187

손상채권
250,205
174,567
21,446
633,196
1,079,414

합계
984,026
259,463
21,880
923,282
2,188,651

상기 연령별 금액은

손상평가 반영전 기준의 금액입니다.

마. 개별적으로 손상된 채권은 주로 예측하지 못한 경제적인 어려움을 겪고 있는 거래처와 관련된 채권이며, 이들 매출채권 중 일부는 회수될 것으로 예상하고 있습니다. 그 외의 개별 손상 검토결과 손상차손을 인식하지 않은 채권에 대해서는 집합적 손상검토를 수행합니다.

바. 당기 및 전기 중 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위:백만원)

구분
매출채권 및 
장기매출채권
기타채권 및 
장기기타채권
합계

기초
267,464
596,298
863,762

대손상각비
4,950
18,415
23,365

대손충당금환입
(399)
(2,241)
(2,639)

기
타

(354)
(3,569)
(3,923)

기말
271,662
608,903
880,565

<전기>
(단위:백만원)

구분
매출채권 및
장기매출채권
기타채권 및
장기기타채권
합계

기초
44,546
181,734
226,280

대손상각비
373
7,544
7,917

대손충당금환입
(15,020)
(673)
(15,693)

연결범위변동
291,141
496,557
787,698

기타
(53,576)
(88,864)
(142,440)

기말
267,464
596,298
863,762

사. 손상된 매출채권에 대한 대손충당금 설정 및 환입액은 손익계산서 상 판매비와관리비(주석 34 참조)에 포함되어 있으며, 그 외 채권에 대한 대손충당금 설정 및 환입액은 기타수익및기타비용(주석 35 참조)에 포함되어 있습니다. 추가적인 현금회수가능성이 없는 경우 일반적으로 제각하고 있습니다.

12.
기타금융자산
및 기타금융부채

가
. 당기말
및 전기말
현재 기
타금융자산 및 기타금융부채의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기말
전기말

기타금융자산

상각후원가측정금융자산
14,981
11,071

당기손익-공정가치측정금융자산
37,183
39,991

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
2,699
3,409

파생상품자산
3,968
3,268

소계
58,831
57,739

차감: 유동항목
(12,598)
(11,055)

차감계
46,233
46,684

기타금융부채

파생상품부채
12,900
5,559

리스부채
21,264
15,178

소계
34,164
20,737

차감: 유동항목
(17,755)
(15,066)

차감계
16,409
5,671

나. 당기말
및 전기말
현재 상각후원가측정금융자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기말
전기말

단기금융상품
8,065
6,959

장기금융상품
6,916
4,112

합계
14,981
11,071

다. 당
기말 및
전기말

현재

공정가치측정금융자산
의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분

당기말

전기말

지분증권

출자금
38,383
39,761

채무증권

국공채

1,499
2,209

수익증권 등
-
1,430

합계

39,882
43,400

라.
당기말 현재 지분율이 20%를 초과하나 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류된 지분증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
회사명
지분율(%)
취득원가
장부가액

비상장주식
옥산오창고속도로

30.00

12,171
2,656

지분율이 20%를 초과하나 정부 주도의 민간투자사업으로 연결그룹이 유의적인 영향력을 행사할 수 없어 당기손익-공정차기측정금융자산으로 분류하였습니다.

마.
당기
및 전기 중
공정가치측정금융자산
변동 내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위:백만원)

구분
당기손익-
공정가치측정금융자산
기타포괄손익-
공정가치측정금융자산
합계

기초
39,990
3,409
43,399

취득(주1)
1,556
704
2,260

처분
(744)
-
(744)

공정가치평가
(1,000)
(1,382)
(2,382)

대체
(2,619)
(32)
(2,651)

기말
37,183
2,699
39,882

(주1)

당기 중 연결그룹은 수소에너지네트워크(주)(1,500백만) 등의 공정가치측정금융자산을 신규 취득하였습니다.

<전기>
(단위:백만원)

구분
당기손익-
공정가치측정금융자산
기타포괄손익-
공정가치측정금융자산
합계

기초
8,991
146,015
155,006

취득(주1)
432,827
4,602
437,429

처분(주2)
(395,628)
(1,236)
(396,864)

공정가치평가
(6,200)
(56)
(6,256)

대체(주3)
-
(145,916)
(145,916)

기말
39,991
3,409
43,400

(주1)

전기 중 연결그룹은 진흥기업(74,801백만), 에이케이타워제이차(342,120백만)를 연결편입 및 제거 하였으며, 옥산오창고속도로 지분증권(12,171백만) 등의 공정가치측정금융자산을 신규 취득하였습니다.

(주2)
전기 중 연결그룹은 이든전문투자형사모투자신탁 제2호(341,820백만), 서부내륙고속도로(522백만) 등의 공정가치측정금융자산을 처분하였습니다.

(주3)
진흥기업에 대한 채권금융기관의 공동관리절차가 2019년 1월1일부로 종료됨에 따라 지배력을 회복하여 기타포괄손익-공정가치측정금융자산(상장주식)에서 종속기업 및관계기업투자주식으로 대체되었습니다.

바. 연결그룹은 외화매출채권 등의 환율변동위험 등을 회피하기 위해 선물환 및 통화스왑계약을 체결하고 있습니다. 연결그룹은 이로 인하여 발생하는 파생상품평가손익을 당기손익으로 반영하고 있습니다.

한편, 당기
말 및
전기말

현재 파생상품자산 및 부채의 평가내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 백만원)

구분
파생상품자산
파생상품부채

유동성파생상품
선물환
3,901
1,511

통화스왑
-
4,504

소계
3,901
6,015

비유동파생상품
선물환
67
257

통화스왑
-
6,628

소계
67
6,885

합계
3,968
12,900

<전기말>
(단위: 백만원)

구 분
파생상품자산
파생상품부채

유동성파생상품
선물환
1,644
3,199

통화스왑
1,604
343

소계
3,248
3,542

비유동파생상품
선물환
20
294

통화스왑
-
1,723

소계
20
2,017

합계
3,268
5,559

1
3
. 기타자산

당기
말

및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
67,122
-
91,970
-

선급비용
23,323
5,308
28,387
4,253

기타의투자자산
-
451
-
451

합계
90,445
5,759
120,357
4,704

1
4
. 재고자산

당기
말

및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부가액
취득원가
평가충당금
장부가액

제품
118,623
(19,901)
98,722
112,481
(14,899)
97,582

반제품
37,869
(2,123)
35,746
51,458
(3,442)
48,016

재공품
79,741
(222)
79,519
76,080
(2,510)
73,570

원재료
85,352
(2,791)
82,561
77,057
(3,171)
73,886

저장품
172
-
172
160
-
160

미착품
16,743
-
16,743
6,229
-
6,229

가설재
8
-
8
21
-
21

용지
5,500
-
5,500
6,724
(170)
6,554

합계
344,008
(25,037)
318,971
330,210
(24,192)
306,018

당기 중 매출원가로 인식한 재고자산의 원가는 1,131,243백만원(전기: 1,427,602백만원)입니다. 한편, 회사가 당기 중 매출원가로 인식한 재고자산평가손실 1,015백만원(전기: 8,928백만원)입니다.

1
5
. 유형자산

가
. 당기
말

및 전기말 현재 유형자산의
내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기말
전기말

취득원가
상각누계액(주1)
장부금액
취득원가
상각누계액(주1)
장부금액

토지
621,357
(54)
621,303
617,129
-
617,129

건물
390,796
(131,645)
259,151
364,163
(121,466)
242,697

구축물
57,911
(27,371)
30,540
57,507
(25,191)
32,316

기계장치
351,725
(286,518)
65,207
338,784
(280,130)
58,654

차량운반구
9,993
(8,886)
1,107
9,770
(8,580)
1,190

공기구비품
92,892
(81,220)
11,672
90,254
(78,021)
12,233

기타의유형자산
105,045
(23,338)
81,707
104,953
(23,338)
81,615

건설중인자산
41,514
-
41,514
16,753
-
16,753

사용권자산
28,716
(7,761)
20,955
22,644
(7,999)
14,645

미착기계
1,758
-
1,758
-
-
-

합계
1,701,707
(566,793)
1,134,914
1,621,957
(544,725)
1,077,232

(주1) 손상차손누계액 등을 포함한 금액입니다.

나.
당
기

및 전기 중 유형자산의 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위:백만원)

구분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
기타의
유형자산
건설중인
자산
미착기계
사용권자산
합계

기초
617,129
242,699
32,316
58,654
1,189
12,232
81,614
16,753
-
14,646
1,077,232

취득
4,572
29,957
380
-
94
3,051
36
49,635
7,336
22,774
117,835

처분
-
-
-
(427)
(2)
(29)
-
-
-
(767)
(1,225)

감가상각
-
(10,275)
(2,129)
(15,929)
(493)
(5,426)
-
-
-
(15,625)
(49,877)

계정대체 등
(주1)
3
219
-
25,503
329
2,333
57
(23,184)
(5,469)
-
(209)

환율변동 등
(401)
(3,449)
(27)
(2,594)
(10)
(489)
-
(1,690)
(109)
(73)
(8,842)

기말
621,303
259,151
30,540
65,207
1,107
11,672
81,707
41,514
1,758
20,955
1,134,914

(주1) 계정대체 등에는 건설중인자산의 본계정 대체, 미착기계의 본계정 대체, 유형자산과 무형자산 간 대체된 금액 등이 포함되어 있습니다.

<전기>
(단위:백만원)

구분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
기타의
유형자산
건설중인
자산
미착기계
사용권자산
합계

기초
605,508
247,828
34,378
66,875
1,024
14,129
77,714
29,612
558
-
1,077,626

연결범위변동
10,120
504
-
-
-
84
-
-
-
-
10,708

회계정책변경
-
-
-
-
-
-
-
-
-
8,809
8,809

취득
1,536
724
-
68
108
999
-
3,462
6,266
19,181
32,344

처분
-
-
-
(33)
-
-
-
-
-
(323)
(356)

감가상각
-
(9,441)
(2,087)
(18,103)
(510)
(5,727)
-
-
-
(12,986)
(48,854)

계정대체 등
(주1)
(35)
2,066
20
9,671
564
2,708
3,900
(12,747)
(6,842)
-
(695)

환율변동 등
-
1,018
5
176
3
39
-
(3,574)
18
(35)
(2,350)

기말
617,129
242,699
32,316
58,654
1,189
12,232
81,614
16,753
-
14,646
1,077,232

(주1) 계정대체 등에는 건설중인자산의 본계정 대체, 미착기계의 본계정 대체, 유형자산과 무형자산 간 대체된 금액 등이 포함되어 있습니다.

다. 당기 및 전기 중 비용 요소별로 배부된 감가상각비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기
전기

매출원가
39,302
40,114

판매비와관리비
10,575
8,685

연구개발비
-
55

합계
49,877
48,854

라. 상기 유형자산 중 일부 토지, 건물, 기계장치 등은 연결그룹의 차입거래 등과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공되어 있습니다(주석 24, 39 참조).

16. 투자부동산

가
. 당기
말

및 전기말 현재 투자부동산의
내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기말
전기말

취득원가
상각누계액(주1)
장부금액
취득원가
상각누계액(주1)
장부금액

토지
366,560
(2,378)
364,182
380,272
(2,485)
377,787

건물
203,915
(20,761)
183,154
206,643
(16,321)
190,322

합계
570,475
(23,139)
547,336
586,915
(18,806)
568,109

(주1) 손상차손누계액 등을 포함한 금액입니다.

나.

당
기

및 전기 중 투자부동산의 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위:백만원)

구분
토지
건물
합계

기초
377,787
190,322
568,109

취득
2,591
116
2,707

감가상각비
-
(5,193)
(5,193)

처분
(17,410)
(2,200)
(19,610)

계정대체 등 (주1)
1,214
109
1,323

기말
364,182
183,154
547,336

(주1) 계정대체 등에는 건설중인자산의 본계정 대체, 용지의 대체가 포함되어 있습니다.

<전기>
(단위:백만원)

구분
토지
건물
합계

기초
122,333
21,482
143,815

취득
256,555
170,254
426,809

감가상각비
-
(1,218)
(1,218)

처분
(1,250)
(406)
(1,657)

계정대체 등 (주1)
39
99
139

연결범위변동
110
111
221

기말
377,787
190,322
568,109

(주1) 계정대체 등에는 건설중인자산의 본계정 대체, 용지의 대체가 포함되어 있습니다.

다. 당기 및 전기 중 연결그룹의 투자부동산과 관련하여 발생한 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기
전기

임대수익
10,680
2,145

직접운영비용
5,193
1,732

라. 당기말 현재 연
결그룹의 투자부동산 공정가치는 연결재무상태표상 장부금액과 중요한 차이가 없습니다.

1
7
. 무형자산

가. 당기
중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위:백만원)

구분
산업재산권
기타의무형자산
회원권
건설중인자산
합계

기초금액
922
158,286
1,391
-
160,599

취득
4
1,893
-
4,388
6,285

무형자산상각비
(170)
(20,431)
-
-
(20,601)

계정대체 등(주1)
-
356
-
-
356

기타(환율변동 등)
-
(709)
(10)
-
(719)

기말금액
756
139,395
1,381
4,388
145,920

(주1) 계정대체 등에는 유형자산과 무형자산 간 대체 금액 등이 포함되어 있습니다.

<전기>
(단위:백만원)

구분
산업재산권
기타의무형자산
회원권
합계

기초금액

1,083
10,448
1,196
12,727

취득

71
167,591
-
167,663

무형자산상각비

(201)
(20,647)
-
(20,848)

계정대체 등(주1)

(157)
893
(21)
715

연결범위변동
125
-
216
341

기말금액

922
158,285
1,390
160,598

(주1) 계정대체 등에는 유형자산과 무형자산 간 대체 금액 등이 포함되어 있습니다.

나. 당기 및 전기 중 비용 요소별로 배부된 무형자산상각비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기
전기

매출원가
296
642

판매비와관리비
20,305
20,166

연구개발비
-
40

합계
20,601
20,848

18. 리스

가. 당기 및 전기 중 사용권자산의 순장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 백만원)

구분
건물
시설
차량운반구
기타
합계

기초
8,835
3,857
1,121
832
14,645

취득
16,529
4,715
1,015
515
22,774

처분
(229)
(312)
(224)
(2)
(767)

상각
(8,979)
(4,697)
(878)
(1,071)
(15,625)

환율변동효과
(74)
-
2
-
(72)

기말
16,082
3,563
1,036
274
20,955

<전기>
(단위: 백만원)

구분
건물
시설
차량운반구
기타
합계

기초
-
-
-
-
-

회계변경효과
1,687
4,356
1,245
1,521
8,809

취득
12,911
4,411
717
1,142
19,181

처분
(75)
(6)
(70)
(171)
(322)

상각
(5,657)
(4,904)
(767)
(1,660)
(12,988)

환율변동효과
(31)
-
(4)
-
(35)

기말
8,835
3,857
1,121
832
14,645

나. 당기 및 전기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

기초
15,178
-

증가
22,025
27,974

이자비용
418
493

감소
(16,344)
(13,290)

외화평가
(13)
1

기말
21,264
15,178

차감: 유동성
(11,740)
(11,524)

차감계
9,524
3,654

다. 당기말 및 전기말 현재 연결그룹이 인식한 리스부채의 만기분석 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

최소리스료
현재가치
최소리스료
현재가치

1년 이내
12,159
11,740
12,112
11,524

1년 초과 5년 미만
9,728
9,524
3,735
3,654

합계
21,887
21,264
15,847
15,178

라. 당기 및 전기 중 현재 연결그룹의 리스계약에서 인식한 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

사용권자산 감가상각비

건물
8,979
5,657

시설
4,697
4,904

차량운반구
878
767

기타
1,071
1,660

소계
15,625
12,988

리스부채의 이자비용(상각액)
418
484

단기리스료
3,438
8,474

단기리스가 아닌 소액 기초자산 리스료
894
966

리스부채 측정에 포함되지 아니한 변동리스료
2,385
5,396

외화환산손익
13
(1)

합계
22,773
28,307

마. 당기 중 리스계약과 관련하여 16,334백만원의 현금유출이 있었습니다. 또한, 리스계약의 개시로 인하여 사용권자산과 리스부채에 대하여 당기 중 각각 22,774백만원, 22,025백만원의 증가가 있었습니다.

19
.
관계기업투자

가. 당기말 현재 관계기업투자의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

회사명
주요 영업활동
소재지
결산일
당기말

지분율(%)
장부금액

(주)에브리쇼
데이터센터 구축 및 서비스
한국
12월 31일
40.00
48

나. 당기말 현재 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

회사명
당기말

취득원가
순자산가액
장부금액

(주)에브리쇼
52
(10)
48

다. 당기말 현재 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

회사명
기초
취득
지분법손익
기말

(주)에브리쇼
-
52
(4)
48

라. 당기 및 당기말 현재 관계기업투자 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

회사명
자산
부채
순자산
매출액
당기순손익

(주)에브리쇼
315
340
(25)
3
(39)

마. 당기말 현재 관계기업의 재무정보금액을 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

회사명
순자산
지분율(%)
지분해당액
투자차액
장부금액

(주)에브리쇼
(25)
40.00
(10)
58
48

20

. 보험가입자산

당기말 현재 연결그룹이 보험에 가입한 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

보험종류
대상자산
장부금액
부보액
보험회사명

종합재산보험 등
유형자산 등
696,970
1,283,517
삼성화재해상보험㈜ 등

21
. 정부보조금

가. 연결그룹은 5MW 해상용 풍력발전기 블레이드 개발 등 국책연구과제와 관련하여 한국에너지기술평가원 등 협약대상자와 개발협약을 체결하고 연구개발활동을 진행 중 입니다.

나. 당기말 현재
정부보조금 관련 부채 잔액은
17백만원
입니다.

2
2
. 특수관계자

가. 당기말 현재 연결그룹의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

(1) 연결그룹에 유의적인 영향력을 행사하는 기업

지역
회사명

국내
(주)효성

(2) 관계기업

지역
회사명

국내
(주)에브리쇼 (주1)

(주1) 당기 중 지배력을 상실하였으나, 유의적인 영향력을 행사하는 것으로 보아 관계기업으로 분류하였습니다.

(3) 기타특수관계자

지역
회사명 (주1)

국내
효성티앤씨(주), 효성첨단소재(주), 효성화학(주), 효성굿스프링스(주), 공덕경우개발(주), 효성트랜스월드(주), 효성티앤에스(주), 갤럭시아머니트리(주), 효성아이티엑스(주), 순천에코그린(주), 신화인터텍(주), 효성인포메이션시스템(주), 효성캐피탈(주), (주)에프엠케이, 아이티엑스마케팅(주), 행복두드리미(주), (주)신동진, 더프리미엄효성(주), 동륭실업(주), 트리니티에셋메니지먼트(주),공덕개발(주), 갤럭시아일렉트로닉스(주), 갤럭시아마이크로페이먼트(주), 갤럭시아디바이스(주), 갤럭시아코퍼레이션(주) 등

중국지역
Hyosung Spandex (Jiaxing) Co., Ltd., Hyosung Spandex (GuangDong) Co., Ltd., Hyosung Spandex (Zhuhai) Co., Ltd., Hyosung Chemical Fiber (Jiaxing) Co., Ltd., Hyosung Chemicals(jiaxing) Co.Ltd., Hyosung Steel Cord (Qingdao) Co., Ltd., Hyosung spandex(Quzhou), Tianjin Galaxia Device Electronics., Co.Ltd, Huizhou Galaxia Device Electronics., Co.Ltd, Qingdao Galaxia Device Electronics., Co.Ltd 등

아시아지역
Hyosung DongNai Co,LTD, Hyosung Japan Co., Ltd., Hyosung (Taiwan) Corporation, Hyosung Singapore PTE Ltd., PT. HYOSUNG JAKARTA, Hyosung Corporation India Private Limited.,Galaxia Japan Co.,Ltd., VINA ASC AUTOMOTIVE COMPANY LIMITED 등

유럽지역
GST Global GmbH, Global Safety Textiles GmbH, GST Safety Textiles RO S.R.L., Hyosung Luxembourg S.A, Hyosung Istanbul TEKSTIL LTD.STI, Hyosung Europe SRL 등

미주지역
Hyosung USA Inc., HYOSUNG BRASIL INDUSTRIA E COMERCIO DE FIBRAS LTDA., Hyosung Participacoes Brasil LTDA, Hyosung Mexico S. de R.L. de C.V., GST Safety Textiles Mexico S. de R.L. de C.V 등

기타지역
GST Automotive Safety South Africa(proprietary) Limited, Hyosung Resource (Australia) PTY Ltd.

(주1) 기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사가 포함되어 있습니다.

나. 연결그룹과 특수관계자와의 주요 거래 내역

(1) 당기 및 전기 중 특수관계자와의 중요한 영업상의 거래내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 백만원)

구분
회사명
매출 등(주1)
매입 등(주1)

연결그룹에 유의적인
영향력을 행사하는 기업
(주)효성
211
45,124

기타특수관계자
갤럭시아머니트리(주)
-
1,080

(주)갤럭시아에스엠
1
1,815

갤럭시아일렉트로닉스(주)
-
18

공덕개발(주)
-
115

공덕경우개발(주)
-
10

더클래스효성(주)
4
1

(주)세빛섬
-
75

순천에코그린(주)
-
-

신동진(주)
-
58

신화인터텍(주)
1
-

(주)에프엠케이
402
5

태백풍력발전(주)
354
-

평창풍력발전(주)
1,829
-

효성굿스프링스(주)
18,077
754

효성아이티엑스(주)
171
15,019

효성인포메이션시스템(주)
1
21

효성첨단소재(주)
1,320
-

효성캐피탈(주)
3
-

효성트랜스월드(주)
-
31,331

효성티앤씨(주)
880
5,671

효성티앤에스(주)
233
1,583

효성화학(주)
2,612
-

HICO America Sales & Tech.
137,410
2,025

Hyosung Chemical Fiber (Jiaxing) Co., Ltd.
2
-

Hyosung Corporation India Private Limited.
-
116

Hyosung DongNai Co,LTD
2,744
24,480

Hyosung Europe SRL
-
419

Hyosung Holdings USA, Inc.
-
798

Hyosung International Trade(Jiaxing)
Co., Ltd.
-
691

Hyosung Japan Co., Ltd.
13,242
9,435

Hyosung Mexico CITY S.A. de C.V.
-
249

Hyosung Quang Nam., Ltd
6,753
-

Hyosung RUS
-
97

Hyosung Spandex (Jiaxing) Co., Ltd.
17
-

Hyosung spandex(Quzhou)
2
-

Hyosung Vietnam Co., Ltd.
574
-

Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.
5,011
171

PT.Hyosung Jakarta
-
81

소계
191,643
96,118

합계
191,854
141,242

(주1) 매출 등에는 매출, 기타수익, 이자수익 등이 포함되어 있으며, 매입 등에는 원재료 매입, 판관비, 기타비용, 유ㆍ무형자산 취득 등이 포함되어 있습니다.

<전기>
(단위: 백만원)

구분
회사명
매출 등(주1)
매입 등(주1)

회사에 유의적인
영향력을 행사하는 기업
(주)효성
180
56,403

기타특수관계자
(주)갤럭시아에스엠
104
3,701

갤럭시아일렉트로닉스(주)
-
138

갤럭시아코퍼레이션(주)
-
80

공덕개발(주)
-
1,204

더클래스효성(주)
2
-

(주)신동진
-
164

트리니티에셋메니지먼트(주)
25
-

공덕경우개발(주)
160
105

(주)에프엠케이
135
-

효성티앤씨(주)
1,314
13,826

효성첨단소재(주)
1,378
-

효성화학(주)
3,552
-

태백풍력발전(주)
19
-

평창풍력발전(주)
273
-

포항신재생에너지(주)
89
-

효성굿스프링스(주)
25,529
360

효성아이티엑스(주)
142
6,828

효성인포메이션시스템(주)
1
958

효성캐피탈(주)
2
-

효성트랜스월드(주)
-
40,042

효성티앤에스(주)
1
1,220

Hyosung Chemicals(jiaxing) Co.Ltd.
7
-

Hyosung International Trade(Jiaxing)
Co., Ltd.
-
868

Hyosung Spandex (GuangDong) Co., Ltd.
13
-

Hyosung Spandex (Jiaxing) Co., Ltd.
10
-

Hyosung Spandex (Zhuhai) Co., Ltd.
3
-

Hyosung spandex(Quzhou)
52
-

Hyosung Corporation India Private Limited.
-
82

Hyosung DongNai Co,LTD
2,876
14,663

HYOSUNG INDIA Pvt Ltd
6,109
-

Hyosung International(HK) Ltd.
-
5

Hyosung Japan Co., Ltd.
13,568
6,911

Hyosung Vietnam Co., Ltd.
226
-

Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.
21,136
-

Hyosung Quang Nam., Ltd
26,152
-

PT. HYOSUNG JAKARTA

90

HICO America Sales & Tech.
163,325
265

HYOSUNG BRASIL INDUSTRIA E 
COMERCIO DE FIBRAS LTDA.
13
-

Hyosung Holdings USA, Inc.
-
691

Hyosung Europe SRL
-
399

Hyosung Istanbul TEKSTIL LTD.STI
44
-

Hyosung RUS
-
276

Hyosung Mexico CITY S.A. de C.V.
-
359

소계
266,260
93,235

합계
266,440
149,638

(주1) 매출 등에는 매출, 기타수익, 이자수익 등이 포함되어 있으며, 매입 등에는 원재료 매입, 판관비, 기타비용, 유ㆍ무형자산 취득 등이 포함되어 있습니다.

(2) 당기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 잔액은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 백만원)

구분
회사명
매출채권
기타채권등 (주1)
매입채무
기타채무등 (주1)

연결그룹에 유의적인
영향력을 행사하는 기업
(주)효성
3
7,010
837
27,304

기타특수관계자
갤럭시아머니트리(주)
-
-
-
4

(주)갤럭시아에스엠
-
-
84
1,302

갤럭시아일렉트로닉스(주)
-
-
15
-

공덕개발(주)
-
2,026
-
8,579

더클래스효성(주)
-
-
-
2,400

(주)세빛섬
-
-
-
-

순천에코그린(주)
-
7,652
-
-

(주)신동진
-
1,384
-
3,090

신화인터텍(주)
-
-
-
1,200

에프엠케이
-
-
-
-

효성굿스프링스(주)
4,543
19
139
16,780

효성아이티엑스(주)
-
-
703
3,510

효성인포메이션시스템(주)
-
-
-
2,405

효성첨단소재(주)
815
-
-
11,400

효성트랜스월드(주)
-
-
1,574
2,808

효성티앤씨(주)
-
4
658
11,004

효성티앤에스(주)
-
-
273
6,028

효성화학(주)
66
-
-
7,200

HICO America Sales & Tech.
8,945
2
10
41,617

Hyosung Corporation India Private Limited
-
38
-
99

Hyosung DongNai Co,LTD
782
-
4,324
24

Hyosung Europe SRL
-
-
-
98

Hyosung Holdings USA, Inc.
-
-
-
60

Hyosung International Trade(Jiaxing) Co., Ltd.
5
-
-
-

HYOSUNG INDIA Pvt Ltd
-
-
-
52

Hyosung Japan Co., Ltd.
76
555
3,798
-

Hyosung Quang Nam., Ltd
13
-
-
15

Hyosung RUS
-
-
-
-

Hyosung Spandex (Jiaxing) Co., Ltd.
-
16
-
-

Hyosung Vietnam Co., Ltd.
100
-
-
-

Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.
-
248
-
386

Hyosung Mexico CITY S.A de C.V
-
-
-
58

PT. HYOSUNG JAKARTA
-
-
-
19

소계
15,345
11,944
11,578
120,138

합계
15,348
18,954
12,415
147,442

(주1) 기타채권에는 미수금, 대여금, 미수수익, 선급금 등이 포함되어 있으며, 기타채무에는 미지급금, 예수보증금 등이 포함되어 있습니다.

<전기말>
(단위: 백만원)

구분
회사명
매출채권
기타채권 등(주1)
매입채무
기타채무 등(주1)

지배기업에 유의적인
영향력을 행사하는 기업
(주)효성
121
11,378
724
30,943

기타특수관계자
갤럭시아일렉트로닉스(주)
-
-
34

공덕개발(주)
-
2,068
-
4,966

더클래스효성(주)
-
-
-
2,400

(주)신동진
-
1,162
-
1,214

(주)갤럭시아에스엠
-
-
145
1,623

갤럭시아커뮤니케이션즈(주)
-
-
-
11

공덕경우개발(주)
248
24
-
58

순천에코그린(주)
-
5,156
-
-

신화인터텍(주)
-
-
-
1,200

옥산오창고속도로(주)
-
318
-
-

효성티앤씨(주)
-
1
1,021
11,123

효성첨단소재(주)
1,166
-
-
8,160

효성화학(주)
1,434
-
-
7,200

평창풍력발전(주)
-
-
-
82

포항신재생에너지(주)
-
3,663
-
-

효성굿스프링스(주)
616
15
381
18,920

효성아이티엑스(주)
-
-
1,082
2,400

효성인포메이션시스템(주)
-
-
-
3,602

효성캐피탈(주)
-
-
-
4,800

효성트랜스월드(주)
-
-
1,574
2,561

효성티앤에스(주)
-
-
174
9,619

Hyosung Chemical Fiber (Jiaxing) Co., Ltd.
-
12
-
-

Hyosung spandex(Quzhou)
7
-
-
-

Hyosung (Taiwan) Corporation
-
-
-
6

Hyosung Corporation India Private Limited.
-
36
-
57

Hyosung DongNai Co,LTD
1,812
12
6,757
-

HYOSUNG INDIA Pvt Ltd
175
-
-
-

Hyosung Japan Co., Ltd.
759
-
1,996
-

Hyosung Singapore PTE Ltd.

-
-
34

Hyosung Vietnam Co., Ltd.
179
-
-
-

Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.
2,669
-
-
1,619

Hyosung Quang Nam., Ltd
141
-
-
-

HICO America Sales & Tech.
657
-
39
39,090

Hyosung Holdings USA, Inc.
-
-
-
118

Hyosung Europe SRL
-
-
-
94

Hyosung RUS
-
-
-
118

Hyosung Mexico CITY S.A. de C.V.
-
-
-
15

소계
9,863
12,467
13,203
121,090

합계
9,984
23,845
13,927
152,033

(주1) 기타채권에는 미수금, 대여금, 임차보증금, 선급금 등이 포함되어 있으며, 기타채무에는 미지급금, 임대보증금 등이 포함되어 있습니다.

(3) 당기 및 전기 중 특수관계자와의 자금거래는 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 백만원)

구분
회사명
자금대여 거래

기초
대여
기타
기말

기타특수관계자
순천에코그린(주) (주1)
3,580
1,759
-
5,339

포항신재생에너지(주) (주2)
3,529
-
(3,529)
-

합계
7,109
1,759
(3,529)
5,339

(주1) 연결그룹은 대여금액 5,339백만원 전액 대손충당금 설정하고 있으며, 당기에 인식된 대손상각비는 없습니다.

(주2) 연결그룹에 유의적인 영향력을 행사하는 기업인 (주)효성이 당기 중 포항신재생에너지(주)의 지분을 매각함에 따라 연결그룹의 특수관계자 범위에서 제외되었습니다.

<전기>
(단위: 백만원)

구분
회사명
자금대여 거래

기초
대여
회수
기말

기타특수관계자
순천에코그린(주) (주1)
2,183
1,397
-
3,580

포항신재생에너지(주) (주2)
3,529
-
-
3,529

합계
5,712
1,397
-
7,109

(주1) 연결그룹은 대여금액 3,580백만원 전액 대손충당금 설정하고 있으며, 전기에 인식된 대손상각비는 없습니다.

(주2) 연결그룹은 대여금액 3,529백만원 전액 대손충당금 설정하고 있으며, 전기에 인식된 대손상각비는 없습니다.

(4) 당기 및 전기 중 연결그룹이 주요 경영진(등기임원) 보상을 위해 비용으로 계상한금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

단기급여
1,980
1,800

퇴직급여
216
163

합계
2,196
1,963

(5) 당기말 현재 연결그룹이 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
제공받은 회사
보증제공처
지급보증액
지급보증내역

기타특수관계자
순천에코그린(주) (주1)
우리은행 외
48,391
운영자금

옥산오창고속도로(주)
하나금융투자 외
5,100
차입금

합계
53,491

(주1) 연결그룹은 순천에코그린(주)에 계약이행보증 45,391백만원 및 자금보충약정 3,000백만원을 제공하고 있습니다.

(6) 당기말 현재 연결그룹이 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보의 내역은 다음과같습니다.

(단위: 백만원)

구분
제공받은 회사
담보설정액
담보제공자산
여신금융기관

기타특수관계자
옥산오창고속도로(주)
14,970
지분증권
하나금융투자 외

(7) 연결그룹은 (주)효성과 브랜드사용료 약정을 체결하고 있습니다. 연결매출액 및 광고선전비 등을 기준으로 브랜드사용료를 책정하여 지급하고 있고, 당기 중 발생한 브랜드사용료는 9,851백만원(전기: 13,645백만)입니다.

2
3
. 매입채무 및 기타채무

가. 당기
말
및 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기말
전기말

매입채무
369,268
444,021

기타채무
264,007
240,667

장기기타채무
237,838
238,988

합계
871,113
923,676

나. 당기
말
및 전기말
현재 기타채무의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미지급금
145,111
-
141,194
-

미지급비용
41,343
4,664
38,906
3,938

예수금
7,475
-
7,182
-

예수보증금
70,078
233,174
53,385
235,050

합계
264,007
237,838
240,667
238,988

다.
장기기타채무의 최초 장부금액 측정에 이용한 할인율은 다음과 같습니다.

구분
당기말
전기말

할인율
1.60% ~ 4.01%
1.60% ~ 5.79%

라.
당
기말 현재
매입채무 및
기타채무의 공정가치는 장부금액과
유사
합니다.

2
4
. 차입금

가. 당기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분

당기말

전기말

단기차입금(주1)

348,164
822,313

장기차입금(주2,3)

516,183
235,936

사채(유동성사채 포함)

310,158
374,005

합계

1,174,505
1,432,254

차감: 유동성

(598,703)
(965,109)

차감 후 잔액

575,802
467,145

(주1)
매출채권 매각금액 35,270백만원이 포함되어 있으며, 해당액은 연결그룹이 외화매출채권을 금융기관 등에 매각하여, 이중 매출거래처의 부도가 발생하는 경우 연결그룹이 은행에 해당 금액을 지급할 의무를 가지는 소구권이 있는 거래에 대해서는 담보부차입으로 회계처리하였습니다(주석 11, 39 참조).

(주2)

장기차입금에는 유동성장기차입금이 포함되어 있습니다.

(주3)
연결그룹은 상기 차입금과 관련하여 연결그룹의 유형자산 중 일부를 담보로 제공하고 있습니다(주석 15, 39 참조).

나. 당기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

차입금 종류

차입처

최장 만기일

당기말

연이자율(%)

당기말

전기말

원화단기차입금

일반대출

국민은행 외
2021-11-29
1.60 ~ 4.00
129,638
593,718

외화단기차입금

일반대출

수협은행
2021-12-13
0.73 ~ 8.35
151,729
152,610

유산스

우리은행 외
-
-
31,527
39,747

매출채권매각차입

우리은행 외
-
-
35,270
36,238

소계
218,526
228,595

합계

348,164
822,313

다.
당기
말
및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다

(단위:백만원)

차입금 종류

차입처

최장 만기일

당기말

연이자율(%)

당기말

전기말

원화장기차입금

일반대출

산업은행
2026-04-26
1.00 ~ 2.37
356,063
101,653

외화장기차입금

일반대출

신한은행 외
2023-08-25
1.38 ~ 2.72
160,120
134,283

합계

516,183
235,936

차감: 유동성장기차입금

(120,579)
(142,007)

차감 계

395,604
93,929

상기 장기차입금은 원금분할 상환되거나 만기에 일시 상환되며, 이와 관련하여 연결그룹의 공정가치측정금융자산 및 유형자산 등이 담보로 제공되어 있습니다(주석 15,39 참조).

라.

당기
말
및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

종류

발행회차

최장 만기일

당기말

연이자율(%)

당기말

전기말

확정금리 원화사채

7-1호 공모사채

2021-04-02

2.28
65,000

65,000

확정금리 원화사채

7-2호 공모사채

2022-04-04

2.6
65,000

65,000

확정금리 원화사채

8-1호 공모사채

2022-08-29

2.17
60,000

60,000

확정금리 원화사채

8-2호 공모사채

2024-08-29

2.58
56,000

56,000

확정금리 원화사채

제2회차 사모사채

2021-11-26

3.45
10,000

10,000

확정금리 원화사채

제3회차 사모사채

2021-06-03

3.15
30,000

30,000

확정금리 원화사채

제4회차 사모사채

2021-12-21

3.18
15,000

59,200

확정금리 원화사채

제5회차 사모사채

2022-02-28

-
-

20,000

확정금리 원화사채

제6회차 사모사채

2021-02-26

3.2
10,000

10,000

합계

311,000

375,200

사채할인발행차금

(842)

(1,195)

장부금액

310,158

374,005

차감: 유동성 사채

(129,960)

(790)

차감 후 잔액

180,198

373,215

2
5
. 퇴직급여

가. 확정급여제도

(1)
당기말
및 전기말 현재
순확정급여부채(자산)의 장부금액은
다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
192,704
219,857

사외적립자산의 공정가치

(주1)

(188,043)
(209,652)

재무상태표 상 순확정급여부채
(자산)

4,661
10,205

(주1) 당기말 사외적립자산의 공정가치는 국민연금전환금 80백만원(전기말: 131백만원)이 포함된 금액입니다.

(2)
당기 및 전기 중 손익계산서에 반영된
확정급여형 퇴직급여의 내역
은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기
전기

당기근무원가
22,071
21,176

이자원가
4,654
4,908

이자수익
(4,872)
(4,928)

종업원급여에 포함된 총 비용
21,853
21,156

(3)
당기에
발생한 확정급여형 퇴직급여를
포함하고 있는 계정과목과 금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기
전기

매출원가
15,048
15,319

판매비와관리비
6,805
5,764

연구개발비
-
73

합계
21,853
21,156

(4)
당기 및 전기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기
전기

기초금액
219,857
190,080

당기근무원가
22,071
21,175

이자원가
4,654
4,908

퇴직급여지급액
(46,016)
(9,010)

재측정요소

인구통계적 가정의 변동
-
(623)

재무적 가정의 변동
5,639
10,333

가정과 실제의 차이
(13,357)
3,656

소계
(7,718)
13,366

관계회사전출입
(144)
(662)

기말금액
192,704
219,857

(5)
당기 및 전기 중 사외적립자산 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기
전기

기초
209,652
175,826

이자수익
4,873
4,928

사용자기여금
14,200
52,704

급여지급액
(38,777)
(21,888)

재측정요소
(1,950)
(1,918)

관계회사전출입

45
-

기말
188,043
209,652

(6)
당기
말
및 전기말 현재 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기말
전기말

금액
구성비(%)
금액
구성비(%)

예적금
46,642
24.80
113,441
54.11

채무상품
141,401
75.20
96,211
45.89

합계
188,043
100.00
209,652
100.00

(7)
당기
및 전기 중 기
타포괄손익으로 인식된 퇴직급여부채

의 재측정요소는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기
전기

발생금액
(5,768)
15,283

법인세효과
1,384
(3,663)

기타포괄손익
(4,384)
11,620

(8)
당기
말
및 전기말 현재 주요 보험수리적 가정은 다음과 같습니다.

구분
당기말
전기말

할인율(%)
2.26 ~ 2.48
2.15 ~ 2.39

임금상승률(%)
2.00 ~ 2.93
2.00 ~ 2.52

(9)
주요 가정의
변동에 따른 대략적인 연금부채의 민감도 분석은 다음과 같습니다.

구분
주요 가정의 변동
부채금액의 변동

할인율
1.0% 증가/감소
7.1%~9.8% 감소 / 
8.1%~11.6% 증가

임금상승률
1.0% 증가/감소
8.0%~11.4% 증가 / 
7.21%~9.9% 감소

상기 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정 하에 산정되었습니다. 주요 보험수리적 가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정 시 사용한 예측단위 접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정되었습니다.

(10)
미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향

연결그룹은 기금의 적립수준을 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다.
2021년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상기여금은 18,564백만원 입니다.

당기말 현재 할인되지 않은 연금 급여지급액의 만기분석은 아래와 같습니다.

(단위:백만원)

구분
1년 미만
1년~2년 미만
2~5년 미만
5년 이상(주1)
합 계

지급예상액
10,621
12,917
40,141
332,459
396,138

(주1) 임원 및 계약직에 대한 확정급여제도의 영향이 포함되어 있습니다. 

한편, 당기 확정급여채무의 가중평균만기는
7.75년
~ 10.67년 입니다.

나. 확정기여제도

당기
중 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은
3,528백만원(전기: 3,794백만원)입니다.

2
6. 법인세비용 및 이
연법인세

가. 당기 및 전기 중 발생한 법인세비용의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기
전기

당기법인세

당기손익에 대한 당기법인세
17,878
28,443

전기법인세의 조정사항
(4,257)
15,543

총당기법인세
13,621
43,986

이연법인세

일시적차이의 증감
(12,343)
(4,088)

총이연법인세
(12,343)
(4,088)

법인세비용
1,278
39,898

나. 당기 중 연결그룹의 법인세비용차감전순이익(손실)에 대한 법인세비용과 연결그룹의 이익(손실)에 대해 적용되는 가중평균세율을 사용하여 이론적으로 계산된 금액과의 차이는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기
전기

법인세비용차감전순이익(손실)
(17,980)
55,920

법인세율로 계산된 법인세비용
6,994
17,863

법인세 효과:

세무상 과세되지 않는 수익
(463)
(1,240)

세무상 차감되지 않는 비용
6,115
8,037

이연법인세미인식
1,019
1,427

법인세추납
액

(108)
20,007

세액공제
(318)
(270)

기타
(11,961)
(5,926)

법인세비용
1,278
39,898

유효세율 (주1)
-
71.35%

(주1) 당기의 경우 법인세비용차감전순손실이 발생하여 유효세율을 산정하기 아니하였습니다.

다. 당기
말
현재
기타포괄손익의 각 구성 항목과 관련된
법인세효과는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기말
전기말

세전금액
법인세효과
세후금액
세전금액
법인세효과
세후금액

기타포괄손익-공정가치측정
금융자산평가손익

(36,055)
8,725
(27,330)
(36,082)
8,725
(27,357)

퇴직급여부채의 재측정요소
(15,709)
3,801
(11,907)
(22,858)
5,073
(17,785)

합계
(51,764)
12,527
(39,237)
(58,940)
13,798
(45,142)

라. 당기말 현재 이연법인세자산과 부채의
회수 및 결제 시기는
다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기말
전기말

이연법인세자산

12개월 후에
회수
될 이연법인세자산

150,681
196,824

12개월 이내에
회수
될 이연법인세자산

107,651
40,377

소계
258,332
237,201

이연법인세부채

12개월 후에 결제될 이연법인세부채
(14,983)
(165,068)

12개월 이내에 결제될 이연법인세부채
(179,895)
(21,022)

소계
(194,878)
(186,090)

이연법인세자산(부채) 순액
63,455
51,111

마. 당기 중 이연법인세의 총 변동액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기
전기

기초
51,111
62,408

손익계산서에 반영된 이연

법인세
의 변동

13,722
(14,602)

기타포괄손익에 반영된 이연

법인세
의 변동

(1,379)
3,305

기말
63,455
51,111

바. 당기 중 동일과세당국과 관련된 금액을 상계하기 이전의 이연법인세자산과 부채의 변동은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 백만원)

구분
기초
당기손익
기타포괄손익
기말

이연법인세부채

퇴직연금운용자산
(48,751)
4,207
463
(44,081)

미수수익
(463)
(7,029)
-
(7,491)

진흥기업연결편입효과
(19,496)
4,702
-
(14,795)

토지재평가차액
(93,083)
41
-
(93,042)

기타
(24,296)
(11,172)
-
(35,468)

소계
(186,090)
(9,251)
463
(194,878)

이연법인세자산

연차수당 지급채무
3,819
(720)
-
3,099

퇴직급여부채
48,106
(12)
(1,848)
46,245

대손충당금한도초과액
20,014
426
-
20,440

대손금
9,494
(439)
-
9,055

재고자산평가손실
5,223
(328)
-
4,895

상여충당부채
2,237
185
-
2,421

하자보수충당부채
18,890
10,899
-
29,789

공사손실충당금
1,601
1,335
-
2,936

장기근속자포상금지급채무
953
176
-
1,129

기타
126,864
11,452
7
138,323

소계
237,201
22,973
(1,841)
258,332

합계
51,111
13,722
(1,379)
63,455

<전기>
(단위: 백만원)

구분
기초
당기손익
기타포괄손익
기말

이연법인세부채

퇴직연금운용자산
(41,572)
(7,634)
455
(48,751)

미수수익
(396)
(67)
-
(463)

파생상품평가
(158)
158
-
-

진흥기업연결편입효과
-
(19,496)
-
(19,496)

토지재평가차액
(93,233)
149
-
(93,084)

기타
(19,320)
(4,977)
-
(24,297)

소계
(154,679)
(31,867)
455
(186,091)

이연법인세자산

연차수당 지급채무
3,047
772
-
3,819

퇴직급여부채
42,001
3,254
2,850
48,105

대손충당금한도초과액
22,687
(2,673)
-
20,014

대손금
3,555
5,939
-
9,494

재고자산평가손실
2,991
2,232
-
5,223

상여충당부채
2,230
7
-
2,237

하자보수충당부채
15,952
2,938
-
18,890

공사손실충당금
2,292
(691)
-
1,601

장기근속자포상금지급채무
614
339
-
953

기타
121,718
5,148
-
126,866

소계
217,087
17,265
2,850
237,202

합계
62,408
(14,602)
3,305
51,111

2
7
. 충당부채 및 기타부채

가. 당기말 및 전기말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

공사손실충당부채
12,489
-
10,848
-

하자보수충당부채 (주1)
8,395
118,050
-
116,311

기타충당부채 (주2)
3,100
14,404
-
29,996

합계
23,984
132,454
10,848
146,307

(주1) 연결그룹은 건설계약과 관련하여 하자보수 등으로 인하여 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 과거 경험률 등을 기초로 추정하여 충당부채로 설정하고 있습니다.

(주2) 당기말 현재 연결그룹은 지급보증의무, 자금보충의무 및 손해배상 등과 관련하여향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 충당부채로 설정하고 있습니다. 이 외에 연결그룹은 골프장 초기 회원에 대한 우대와 관련하여 마일리지 형태의 기타충당부채를 설정하고 있습니다.

나. 당기 및 전기의 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 백만원)

구분
기초잔액
전입(환입)액
사용액
기말잔액

공사손실충당부채
10,848
4,064
(2,423)
12,489

하자보수충당부채
116,311
21,607
(11,473)
126,445

기타충당부채
29,996
6,081
(18,573)
17,504

합계
157,155
31,752
(32,469)
156,438

<전기>
(단위: 백만원)

구분
기초잔액
전입(환입)액
사용액
기말잔액

공사손실충당부채
9,472
1,376
-
10,848

하자보수충당부채
65,918
55,615
(5,222)
116,311

기타충당부채
7,758
23,640
(1,402)
29,996

합계
83,148
80,631
(6,624)
157,155

다. 당기말 및 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선수금
267,414
-
255,788
-

선수수익
1,874
21,169
1,109
25,213

합계
269,288
21,169
256,897
25,213

28. 건설계약

가. 당기 및 전기 공사계약 잔액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 백만원)

구분
기초잔액
증감액(주1)
공사수익인식
기말잔액

건설
6,213,164
1,777,310
1,254,577
6,735,897

중공업
470,374
228,765
258,703
440,436

합계
6,683,538
2,006,075
1,513,280
7,176,333

(주1) 당기 중 신규수주 등 도급증가액은 2,653,459백만원이며, 공사규모의 변동 등으로 인한 도급감소액은 647,384백만원입니다.

<전기>
(단위: 백만원)

구분
기초잔액
연결범위변동
증감액(주1)
공사수익인식
기말잔액

건설
3,972,763
3,088,003
1,112,081
1,959,683
6,213,164

중공업
550,625
-
287,084
367,335
470,374

합계
4,523,388

3,088,003

1,399,165
2,327,018
6,683,538

(주1) 전기 중 신규수주 등 도급증가액은 1,571,327백만원이며, 공사규모의 변동 등으로 인한 도급감소액은 172,162백만원입니다.

나. 당기말 및 전기말 현재 진행 중인 건설계약과 관련하여 인식한 공사손익 등의 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 백만원)

구분
누적계약수익
누적계약원가
누적손익
선수금
유보금(주1)

건설
2,591,418
2,339,167
252,251
-
-

중공업
1,475,542
1,395,054
80,488
-
43,296

합계
4,066,960
3,734,221
332,739
-
43,296

(주1) 유보금은 재무상태표 상 장기매출채권 및 기타채권 계정에 계상되어 있습니다.

<전기말>
(단위: 백만원)

구분
누적계약수익
누적계약원가
누적손익
선수금
유보금(주1)

건설
3,946,454
3,577,200
369,254
-
-

중공업
1,544,594
1,467,790
76,804
125
42,931

합계
5,491,048
5,044,990
446,058
125
42,931

(주1) 유보금은 재무상태표 상 장기매출채권 및 기타채권 계정에 계상되어 있습니다.

다. 당기말 및 전기말 현재 계약자산(미청구공사) 및 계약부채(초과청구공사)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

계약자산
계약부채
계약자산
계약부채

건설
162,905
151,631
147,315
132,352

중공업
55,628
39,476
141,827
32,839

합계
218,533
191,107
289,142
165,191

라. 당기말 및 전기말 현재 계약수익금액이 전기 매출액의 5% 이상인 계약별 정보는 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 백만원)

계약명
계약일
계약상
완공일(주1)

진행률

(%)

미청구공사
매출채권(공사미수금)

총액
손상누계액
총액
대손충당금

용산 국제빌딩 주변 제4구역 도시환경정비사업
2015년 12월
2020년 8월
96.7
-
-
21,893
-

평택소사2지구APT
2015년 10월
2019년 6월
100.00
-
-
15,659
-

공릉동태릉현대APT재건축
2017년 6월
2021년 9월
49.34
-
-
-
-

인천서운구역주택재개발
2015년 5월
2021년 1월
89.23
91,262
-
-
-

천안두정동효성APT
2015년 8월
2020년 4월
100.00
-
-
12,117
-

홍제3구역주택재개발
2015년 9월
2022년 12월
46.52
-
-
-
-

인천부평4구역재개발
2016년 9월
2022년 08월
-
-
-
156
-

(주1) 현장 및 프로젝트별 계약상 공사기한 또는 예정 공사기한입니다.

<전기말>
(단위: 백만원)

계약명
계약일
계약상
완공일(주1)
진행률
(%)
미청구공사
매출채권(공사미수금)

총액
손상누계액
총액
대손충당금

용산 국제빌딩 주변 제4구역 도시환경정비사업
2015년 12월
2020년 8월
68.15
29,000
-
-
-

평택소사2지구APT
2015년 10월
2019년 6월
99.78
-
-
124,639
-

공릉동태릉현대APT재건축
2017년 6월
2021년 9월
11.07
-
-
-
-

인천서운구역주택재개발
2015년 5월
2021년 1월
57.02
43,243
-
-
-

천안두정동효성APT
2015년 8월
2020년 4월
83.09
37,000
-
18,778
-

창원석전지구재개발
2015년 8월
2019년 12월
94.67
-
-
59,518
-

돈의문3구역오피스신축공사
2015년 7월
2020년 6월
68.25
-
-
-
-

평택소사벌테라스하우스신축공사
2017년 12월
2019년 11월
98.13
-
-
2,366
-

홍제3구역주택재개발
2016년 7월
2021년 12월
15.12
3,342
-
-
-

부산용호3구역 주택재개발
2015년 9월
2022년 12월
4.87
6,398
-
-
-

대구수성구중동APT
2016년 12월
2020년 3월
92.92
-
-
16,510
-

미아9-1구역 주택재건축
2015년 6월
2019년 9월
100.00
-
-
25,078
-

용인보라동효성APT
2016년 6월
2019년 5월
100.00
1,468
-
-
-

(주1) 현장 및 프로젝트별 계약상 공사기한 또는 예정 공사기한입니다.

마. 당기말 및 전기말 현재 투입법으로 진행기준을 적용하는 건설계약과 관련한 공사손실충당부채, 회계추정변경에 따른 공사손익 변동금액 및 미청구공사의 변동금액은다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 백만원)

구분
공사손실충당부채
총계약수익의 변동
총계약원가의 변동
당기손익 영향
미래손익 영향
미청구공사 변동

건설
(8,226)
101,630
69,845
11,627
20,158
11,627

중공업
(4,264)
(13,150)
5,585
(16,016)
(2,719)
(16,016)

합계
(12,490)
88,480
75,430
(4,389)
17,439
(4,389)

<전기말>
(단위: 백만원)

구분
공사손실충당부채
총계약수익의 변동
총계약원가의 변동
당기손익 영향
미래손익 영향
미청구공사 변동

건설
(8,534)
118,820
98,019
11,332
9,469
11,332

중공업
(2,314)
(11,475)
(3,355)
(12,823)
4,703
(12,823)

합계
(10,848)
107,345
94,664
(1,491)
14,172
(1,491)

당기와 미래 손익에 미치는 영향은 계약 개시 후 당기말 및 전기말까지 발생한 상황에 근거하여 추정한 총계약원가와 당기말 및 전기말 현재 계약수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 계약원가와 계약수익은 미래 기간에 변동될 수 있습니다.

한편, 총 계약원가의 추정치가 5% 증가한다면, 법인세차감전순이익 및 법인세효과차감전 순자산은 146,851백만원 감소합니다.

29

. 자본금

당기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
수권주식수
발행주식수
액면가액
장부금액

보통주
200,000,000 주
9,324,548 주
5,000 원
46,623

당기 및 전기 중 자본금의 변동은 없습니다.

30

. 이익잉여금

(결손금)

당기
말
및 전기말 현재 이익잉여금(결손금)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분

당기말

전기말

미처분이익잉여금(결손금)

(19,648)
(1,611)

31
.
기타자본구성요소

당기
말
및 전기말 현재 기타자본구성요소의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기말
전기말

기타자본잉여금
(16,240)
(16,240)

자기주식
(712)
(712)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

(27,332)
(27,357)

해외사업환산손익
(7,795)
(1,147)

합계
(52,079)
(45,456)

3
2
. 비용의 성격별 분류

당기 및 전기 중 발생한 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기
전기

제품 및 재공품 등의 변동
(74,231)
(68,294)

상품의 변동
22,267
32,828

원재료 및 소모품 등의 사용
1,173,555
1,463,068

종업원급여(주
석
33)

385,881
386,051

감가상각비 및 무형자산상각비
75,673
70,920

전력비
18,833
19,467

수출비
66,995
79,293

연료비
3,320
4,441

용역비
86,795
93,371

외주가공비
903,004
1,371,136

기타비용
277,804
198,911

합계
2,939,896
3,651,192

33

. 종업원급여

당기
및 전기 중 발생한 종업원급여 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기
전기

급여
294,300
319,936

복리후생비
42,765
41,338

퇴직급여 (주1)
48,816
24,777

합계
385,881
386,051

(주1) 당기 중 희망퇴직자에게 지급한 퇴직위로금 22,202백만원이 포함되어 있습니다.

34. 판매비와관리비
 
당기 및 전기 중 발생한 판매비와관리비 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기
전기

급여

68,572
65,986

퇴직급여

30,938
7,138

복리후생비

6,842
6,152

교육훈련비

1,077
1,587

여비교통비

3,216
8,136

통신비

877
910

세금과공과

7,042
8,551

임차료

426
1,932

대손상각비

4,950
(14,646)

감가상각비

10,575
8,621

무형자산상각비

20,305
20,166

해외지사관리비

1,384
1,607

광고선전비

974
2,432

지급수수료

45,471
39,008

수출비 (주1)

64,937
38,912

기타

50,222
30,915

합계
317,808
227,407

(주1) 당기 중 미국 상무부의 한국산 변압기 반덤핑 명령에 대한 6차 연례재심 최종판정 결과에 따라 부과처분 된 반덤핑관세 31,031백만원을 수출비로 계상하였습니다.

35. 기타수익 및 기타비용
 
가. 당기 및 전기 중 발생한 기타수익의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기
전기

임대료수익
320
84

유형자산처분이익
796
154

투자부동산처분이익
769
944

종속기업투자처분이익
25
-

기타의대손상각비환입
2,241
673

금융자산손상차손환입
-
1,179

정부보조금수익
602
448

잡이익
21,078
12,790

합계
25,831
16,272

나. 당기 및 전기 중 발생한 기타비용의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기
전기

유형자산처분손실
36
21

투자부동산처분손실
2,210
42

무형자산손상차손
10
20

기타의대손상각비
22,163
7,544

기부금
1,303
1,201

잡손실
11,348
13,250

합계
37,070
22,078

36. 금융수익 및 금융비용

가. 당기 및 전기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기
전기

이자수익
13,711
6,153

외환차익
28,214
22,098

외화환산이익
58,918
40,190

파생상품거래이익
9,681
3,464

파생상품평가이익
6,759
2,488

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
462
301

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분이익
3
64

배당금수익
607
463

합계
118,355
75,221

나. 당기 및 전기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기
전기

이자비용
53,680
51,919

외환차손
28,142
25,822

중도상환수수료
361
298

외화환산손실
56,917
36,193

파생상품거래손실
12,021
16,620

파생상품평가손실
13,694
3,836

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
3,081
6,500

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분손실
4
11

Nego수수료
702
1,959

BANKERS USANCE-인수수수료
293
292

매출채권처분손실
273
299

합계
169,168
143,749

다. 연결그룹은 외환차이와 관련된 당기손익을 금융수익 및 금융비용으로 인식하고 있습니다.

3
7
. 주당이익

가. 기본주당이익(손실)

(단위: 원)

구분
당기
전기

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익
(22,214,439,747)
13,140,823,308

가중평균유통보통주식수 (주1)
9,311,741주
9,311,741주

기본주당이익
(2,386)
1,411

(주1) 당기 및 전기 중 발행주식수의 변동은 없으므로, 가중평균유통보통주식수는 자기주식수를 차감한 9,311,741주입니다.

38. 현
금흐름표

가. 당기 및 전기 중 영업으로부터 창출된 현금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기
전기

법인세비용차감전순이익(손실)
(17,980)
55,920

조정

이자수익
(13,711)
(6,153)

이자비용
53,680
51,919

외환환산이익
(58,918)
(40,190)

외환환산손실
56,917
36,193

파생상품평가이익
(6,759)
(2,488)

파생상품평가손실
13,694
3,836

감가상각비(유형자산)
34,253
35,868

감가상각비(투자부동산)
5,193
1,218

감가상각비(사용권자산)
15,625
12,986

무형자산상각비
20,601
20,848

유형자산처분이익
(796)
(154)

투자부동산처분이익
(769)
(944)

유형자산처분손실
36
20

투자부동산처분손실
2,210
-

투자부동산손상차손
-
20

무형자산손상차손
10
-

재고자산평가손실환입
(1,358)
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
(462)
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
3,081
6,501

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분손실
4
-

종속기업투자처분이익
(25)
-

대손상각비
4,950
(14,646)

기타의대손상각비(환입)
19,922
6,871

배당금수익
(607)
(463)

퇴직급여
21,919
21,258

공사손실충당부채전입액
4,064
6,609

하자보수충당부채전입액
24,425
23,974

기타충당부채전입액
3,123
-

매출채권처분손익
273
(10)

지분법손실
4
-

기타
59
1,493

영업활동으로 인한 자산부채의 변동

매출채권의 감소
237,893
121,031

재고자산의 감소(증가)
(15,443)
34,118

기타채권의 감소
18,921
71,287

미청구공사의 감소
69,598
935

기타금융자산의 감소
4,211
2,254

기타자산의 감소(증가)
24,736
(23,385)

해외사업환산차손익
64
2,077

매입채무의 감소
(75,367)
(208,807)

기타채무의 증가
17,814
104,504

초과청구공사의 증가(감소)
25,909
(112,215)

기타금융부채의 감소
(4,505)
(1,954)

충당부채의 감소
(17,795)
(6,013)

퇴직금의 지급
(8,494)
(2,091)

사외적립자산의 납입
(13,200)
(41,186)

영업으로부터 창출된 현금
447,000
161,041

나. 당기 및 전기 중 재무활동에서 생기는 부채 변동은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 백만원)

구분
단기차입금
장기차입금
유동성
장기차입금
사채
유동성
사채
리스부채
유동성
리스부채
합계

기초
822,313
93,929
142,006
373,216
790
3,653
11,524
1,447,431

순현금흐름
(470,408)
337,068
(48,873)
-
(64,200)
(5,623)
(10,711)
(262,747)

사채할인발행차금상각
-
45
-
229
124
351
66
815

유동성대체
-
(27,446)
27,446
(193,246)
193,246
(10,963)
10,963
-

기타 (주1)
(3,739)
(7,994)
-
-
-
22,105
(102)
10,270

기말
348,166
395,602
120,579
180,199
129,960
9,523
11,740
1,195,769

(주1) 환율변동효과 및 리스 개시 등으로 인한 금액으로 구성되어 있습니다.

<전기>
(단위: 백만원)

구분
단기차입금
장기차입금
유동성
장기차입금
사채
유동성
사채
리스부채
유동성
리스부채
합계

기초
572,803
215,418
61,181
98,639
112,755
-
-
1,060,796

순현금흐름
227,202
56,292
(100,197)
274,984
(112,800)
(12,687)
-
332,794

사채할인발행차금상각
-
-
-
393
35
454
-
882

유동성대체
-
(175,131)
175,131
(800)
800
(11,524)
11,524
-

기타 (주1)
22,308
(2,650)
5,891
-
-
27,410
-
52,959

기말
822,313
93,929
142,006
373,216
790
3,653
11,524
1,447,431

(주1) 환율변동효과, 리스 개시 및 연결범위의 변동 등으로 인한 금액으로 구성되어 있습니다.

다. 당기 및 전기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

건설중인자산의 본계정 대체
28,653
19,588

장기금융상품의 유동성 대체
220,692
175,931

매출채권의 제각
22,476
2,967

차입금의 유동성 대체
22,774
27,989

리스부채의 유동성 대체
3,982
10,352

39. 우발부채와 약정사항
등

가. 견질로
제공된 어음 등

당기말
현재 연결그룹의 사업과 관련하여 어음
8매
와 수표 2매를 발주처 등에 견질로 제공하고 있습니다. 해당 수표는 (주)효성의 명의로 되어 있으나 연결그룹은 주보증인의 책임을 지고 있습니다

구분
제공처
매수
내용

수표
순천에코그린(주)
2

백지

어음

옥산오창고속도로(주)

8

출자자 의무이행담보

어음
인천교육발전
2
차입금 담보

한편, 당기말 현재 종속기업인 진흥기업(주)가 교부하였으나 사용처 및 금액이 규명되지 아니한 미회수 어음 및 수표가 각각 15매 및 1매가 있습니다. 이로 인해 연결그룹은 우발채무를 부담할 수 있으나 여러 정황들을 고려할 때 당기말 이후 지급제시 될 가능성은 희박할 것으로 판단하고 있습니다.

나. 사용이 제한된 금융상품

당기말 및 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기말
전기말
사용제한내역

현금및현금성자산
4,649
1,565
하도급지킴이, 질권설정 등

기타비유동금융자산
6,452
18
당좌개설보증금 등

합계
11,102
1,583

다. 금융약정

당기말 현재 금융기관에 대한 금융약정의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
금융기관
약정액

당좌대출
농협 외
41,888

일반대출
산업은행 외
844,832

수입신용장
국민은행 외
23,936

포괄한도
우리은행
393,856

보증 및 융자 약정
건설공제조합
1,524,855

신용운영자금
건설공제조합
113,893

협력업체 상생론
우리은행 외
68,000

수출신용장 할인
신한은행 외
72,896

자산담보부기업어음(ABCP)
KB증권
85,700

외상매출채권전자대출
국민은행 외
15,000

합계
3,184,856

라. 타인을 위한 지급보증 등

당기말 현재 연결그룹은 분양자 중도금 대출 지급보증 153,560백만원을 제공하고 있으며, 관련 지급보증 한도액은 294,608백만원입니다. 또한 연결그룹은 당기말 현재 주택건설시행사 등이 주택도시보증공사 및 서울보증보험으로부터 제공받은 주택분양보증과 관련하여 주택도시보증공사 및 서울보증보험에 계약이행에 대한 1,344,686백만원의 연대보증을 제공하고 있고, 하도급대금지급보증 등에 대한 연대채무로 건설공제조합에 1,874백만원 보증을 제공하고 있습니다
.

마. 연대보증 내역

당기말 현재 연결그룹의 연대보증 의무는 아래와 같습니다.

(단위:백만원)

구분

금융기관
차주
금액

사모사채 발행
산업은행
에이치에이치아이제일차
15,000

대출약정
메리츠종합금융증권
뉴스타에이케이제일차
85,700

합계
100,700

바. PF 관련 연결그룹이 제공한 지급보증 내역
(1) 당기말 및 전기말 현재 연결그룹이 시행사의 차입을 위하여 제공한 지급보증 등의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기말
전기말

지급보증
39,000
39,000

채무인수 및 자금보충
265,604
254,229

책임준공 및 조건부채무인수
167,500
611,000

책임준공
3,062,752
3,047,394

합계
3,534,856
3,951,623

(2) 당기말 현재 PF사업과 관련된 금융보증내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
보증한도
대출잔액
보증내역
대출기간

순천자원순환센터 민간투자사업
48,391
28,591
연대보증/자금보충
2015.06 ~ 2026.12

(3) 당기말 현재 용산국제빌딩 주변 제4구역 도시환경정비사업 현장에 대하여 제공한 조건부 채무인수 약정은 준공 및 PF대출 잔액이 모두 상환 완료됨에 따라 종료되었습니다.

(4)
당기말 현재 홍제3구역 주택재개발정비사업 외 24개 현장에 대하여 책임준공 의무이행을 확약(책임준공 기한 내 책임준공의무 미이행 시 피담보채무를 인수함)하였고, 관련된 대출잔액은 1,826,754백만원, 보증한도액은 3,062,752백만원입니다.

사. 타인으로부터 제공받은 지급보증

당기말 현재 연결그룹이 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니 다.

(단위:백만원)

구분
지급보증제공자
보증내역
금액

효성중공업(주)
건설공제조합
건설공사 관련 지급보증
333,295

자본재공제조합
입찰계약 관련 지급보증
567,235

대한주택보증
주택분양 관련 지급보증
3,499,075

서울보증보험
공사 관련 이행보증 등
64,865

한국수출입은행
계약이행보증
121,908

하나은행
계약이행보증
224,317

신한은행 등
계약이행보증
145,971

소계
4,956,666

진흥기업(주)
건설공제조합
건설공사 관련 지급보증
523,412

서울보증보험
공사 관련 이행보증 등
152,181

주택도시보증공사
하자보수보증 등
721,376

소계
1,396,969

합계
6,353,635

아. 담보제공자산

당기말 현재 연결그룹의 채무
등을
위하여 담보로 제공된 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

담보제공자산
담보설정액
담보권자

당기손익-공정가치측정금융자산
3,528
자본재공제조합

당기손익-공정가치측정금융자산
25,331
건설공제조합

당기손익-공정가치측정금융자산
15,020
하나금융투자 등

기타포괄손익-공정가치즉정금융자산
1,200
주택도시보증공사

유형자산
684,454
우리은행

유형자산
269,119
산업은행

유형자산
51,000
신한은행

유형자산
23,000
하나은행

유형자산 및 투자부동산
5,600
국민은행

투자부동산
306,000
국민은행 등

매출채권
35,388
우리은행 등

공사비 입금계좌
3,562
신한캐피탈

합계
1,423,202

자. 계류중인 소송사건

당기말 현재 연결그룹을 대상으로 제기된 소송(피고사건) 및 연결그룹이 제소한 소송(원고사건)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
건수
소송가액
내역

원고사건
38
81,531
하도급대금 추심관련 청구이의소송 등

피고사건
74
296,457
손해배상청구소송 등

당기말 현재 연결그룹은 합리적으로 소송 결과가 예측되는 건에 대하여 사후봉사비 등으로 비용처리 하고 있습니다.

한편, 상기 피소 건과 관련하여 종속기업인 진흥기업(주)는 2016년 보증채권자인 엠제이파트너스가 보증채무이행 청구(이자분)에 대해 소를 제기하여 2018년 11월 중 1심에서 승소하였으나, 2020년 5월 중 2심에서 패소하여 패소금액 2,955백만원에 대하여 당기말 현재 소송충당부채로 계상하였습니다. 또한, 진흥기업(주)는 이 판결에 불복하여 대법원에 상고를 하였습니다.

40. 비지배지분에 대한 정보

연결그룹에 포함된 비지배지분이 중요한 종속기업의 당기손익 및 자본 중 비지배지분에 배분된 당기순손익 및 누적비지배지분은 다음과 같습니다.

<당기 및 당기말>
(단위: 백만원)

종속기업명
비지배지분율(%)
비지배지분에 배분된
당기순손익
누적비지배지분

Hyosung South Africa (Pty) Ltd
50.00
23
187

진흥기업(주)
51.79
2,926
84,474

케이비와이즈스타전문투자형
사모부동산투자신탁제11호
0.17
7
8

<전기 및 전기말>
(단위: 백만원)

종속기업명
비지배지분율(%)
비지배지분에 배분된
당기순손익
누적비지배지분

Hyosung South Africa (Pty) Ltd
50.00
(24)
181

진흥기업(주)
51.79
2,906
82,074

케이비와이즈스타전문투자형
사모부동산투자신탁제11호
0.17
-
-

41. 코로나19 영향의 불확실성

코로나19의 확산을 차단하기 위하여 전세계적으로 이동 제한을 포함한 다양한 예방 및 통제가 시행되고 있으며, 그 결과 전세계 경제가 광범위한 영향을 받고 있습니다. 또한, 코로나19에 대처하기 위한 다양한 형태의 정부지원정책이 발표되고 있습니다.

연결그룹의 주요 영업은 국내 건설현장 및 국내, 해외 변압기 및 차단기 등의 시장에서 이루어지고 있습니다. 코로나19의 영향과 정부지원정책이 향후 회사의 매출채권의 회수가능성 및 고정자산의 손상, 충당부채의 인식 등에 미칠 영향을 당기말 현재 합리적으로 추정할 수 없었으며 이로 인한 영향은 연결그룹의 연결재무제표에 반영되지 않았습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 3 기 2020.12.31 현재

제 2 기 2019.12.31 현재

제 1 기 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 3 기

제 2 기

제 1 기

자산

유동자산

956,926,303,049

1,280,572,886,616

1,396,802,235,499

현금및현금성자산

33,272,750,793

29,612,034,076

32,392,111,700

매출채권 및 기타채권

417,028,895,070

631,639,310,083

732,307,989,678

미청구공사

143,843,700,937

240,074,629,397

248,881,229,761

기타금융자산

3,900,803,100

3,248,390,086

2,881,403,530

기타유동자산

106,908,625,281

116,537,480,950

99,180,084,205

재고자산

251,971,527,868

259,461,042,024

281,159,416,625

비유동자산

1,972,707,669,724

1,905,439,508,895

1,842,048,606,292

장기매출채권 및 기타채권

441,407,391,711

440,542,782,223

474,658,969,195

유형자산

969,949,200,026

981,852,426,746

991,936,608,016

투자부동산

124,129,831,018

141,365,674,995

143,815,017,990

무형자산

7,302,359,904

3,447,621,838

3,235,408,700

종속기업 및 관계기업투자

330,553,031,213

247,399,981,943

12,355,281,404

기타비유동금융자산

17,042,813,380

18,428,940,675

155,176,835,765

순확정급여자산

6,830,591,889

1,536,650,236

기타비유동자산

3,601,958,854

3,340,822,773

2,908,146,506

이연법인세자산

71,890,491,729

67,524,607,466

57,962,338,716

자산총계

2,929,633,972,773

3,186,012,395,511

3,238,850,841,791

부채

유동부채

1,330,490,311,217

1,451,819,328,560

1,811,958,343,921

매입채무 및 기타채무

504,854,238,160

570,345,247,503

766,839,677,179

초과청구공사

157,460,156,675

137,441,518,446

254,739,570,870

차입금

379,994,730,803

467,860,841,665

617,654,709,359

기타금융부채

16,485,705,080

13,879,589,125

2,570,410,202

당기법인세부채

5,294,327,533

16,152,633,990

20,055,456,380

유동충당부채

16,506,608,938

6,615,142,801

9,471,785,096

기타유동부채

249,894,544,028

239,524,355,030

140,626,734,835

비유동부채

652,238,512,438

790,262,899,686

486,607,873,552

장기매입채무 및 기타채무

240,838,059,546

238,987,813,382

125,456,904,323

장기차입금

284,598,328,831

436,894,424,315

272,181,765,127

기타비유동금융부채

15,306,831,396

4,752,958,525

1,106,386,611

순확정급여부채

4,196,883,487

비유동충당부채

90,325,903,555

84,414,213,336

73,676,550,425

기타비유동부채

21,169,389,110

25,213,490,128

9,989,383,579

부채총계

1,982,728,823,655

2,242,082,228,246

2,298,566,217,473

자본

자본금

46,622,740,000

46,622,740,000

46,622,740,000

주식발행초과금

908,732,724,016

908,732,724,016

908,732,724,016

이익잉여금(결손금)

19,537,450,999

16,660,086,975

15,091,684,311

기타자본구성요소

(27,987,765,897)

(28,085,383,726)

(30,162,524,009)

자본총계

946,905,149,118

943,930,167,265

940,284,624,318

부채와자본통계

2,929,633,972,773

3,186,012,395,511

3,238,850,841,791

포괄손익계산서

제 3 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 2 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 1 기 2018.06.01 부터 2018.12.31 까지

(단위 : 원)

제 3 기

제 2 기

제 1 기

매출액

2,504,698,941,969

3,110,979,030,962

2,135,067,783,832

매출원가

2,155,803,870,054

2,784,438,281,919

1,894,106,101,025

매출총이익

348,895,071,915

326,540,749,043

240,961,682,807

판매비와관리비

254,933,066,321

179,587,219,154

151,462,947,139

연구개발비

33,502,737,236

34,972,805,296

29,108,768,550

영업이익(손실)

60,459,268,358

111,980,724,593

60,389,967,118

기타수익

18,071,790,432

7,727,611,280

22,019,500,655

기타비용

40,292,351,422

14,011,472,289

26,765,087,252

금융수익

112,691,959,312

67,979,711,558

34,793,949,673

금융비용

142,271,701,667

122,754,955,093

63,062,076,188

종속기업 및 관계기업투자 손상차손

2,179,309,899

법인세비용차감전순이익(손실)

8,658,965,013

50,921,620,049

25,196,944,107

법인세비용

9,763,543,507

39,001,645,697

4,567,753,672

당기순이익(손실)

(1,104,578,494)

11,919,974,352

20,629,190,435

주당손익 (단위 : 원)

기본주당이익 (단위 : 원)

(119)

1,280

2,215

기타포괄손익

4,079,560,347

(8,274,431,405)

(17,647,623,805)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

3,981,942,518

(10,351,123,118)

(19,094,468,706)

기타포괄손익-공정가치측정지분상품 평가손익

448,570

(13,556,962,582)

순확정급여부채(자산)의 재측정요소

3,981,942,518

(10,351,571,688)

(5,537,506,124)

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

97,617,829

2,076,691,713

1,446,844,901

해외사업환산손익

97,617,829

2,076,691,713

1,446,844,901

총포괄이익

2,974,981,853

3,645,542,947

2,981,566,630

자본변동표

제 3 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 2 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 1 기 2018.06.01 부터 2018.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

주식발행초과금

이익잉여금

기타자본구성요소

자본 합계

2018.06.01 (기초자본)

46,622,740,000

908,732,724,016

(17,340,337,964)

938,015,126,052

총포괄손익

당기순이익

20,629,190,435

20,629,190,435

기타포괄손익-공정가치측정지분상품 평가손익

(13,556,962,582)

(13,556,962,582)

순확정급여부채(자산)의 재측정요소

(5,537,506,124)

(5,537,506,124)

해외사업환산손익

1,446,844,901

1,446,844,901

자기주식취득

(712,068,364)

(712,068,364)

2018.12.31 (기말자본)

46,622,740,000

908,732,724,016

15,091,684,311

(30,162,524,009)

940,284,624,318

2019.01.01 (기초자본)

46,622,740,000

908,732,724,016

15,091,684,311

(30,162,524,009)

940,284,624,318

총포괄손익

당기순이익

11,919,974,352

11,919,974,352

기타포괄손익-공정가치측정지분상품 평가손익

448,570

448,570

순확정급여부채(자산)의 재측정요소

(10,351,571,688)

(10,351,571,688)

해외사업환산손익

2,076,691,713

2,076,691,713

자기주식취득

2019.12.31 (기말자본)

46,622,740,000

908,732,724,016

16,660,086,975

(28,085,383,726)

943,930,167,265

2020.01.01 (기초자본)

46,622,740,000

908,732,724,016

16,660,086,975

(28,085,383,726)

943,930,167,265

총포괄손익

당기순이익

(1,104,578,494)

(1,104,578,494)

기타포괄손익-공정가치측정지분상품 평가손익

순확정급여부채(자산)의 재측정요소

3,981,942,518

3,981,942,518

해외사업환산손익

97,617,829

97,617,829

자기주식취득

2020.12.31 (기말자본)

46,622,740,000

908,732,724,016

19,537,450,999

(27,987,765,897)

946,905,149,118

현금흐름표

제 3 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 2 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 1 기 2018.06.01 부터 2018.12.31 까지

(단위 : 원)

제 3 기

제 2 기

제 1 기

영업활동으로 인한 현금흐름

340,162,736,897

112,317,588,398

12,721,067,503

영업으로부터 창출된 현금흐름

381,821,024,935

195,979,744,609

48,369,756,984

법인세납부

(26,225,513,195)

(49,162,124,822)

(17,755,123,516)

이자납부

(33,810,410,491)

(39,219,592,627)

(19,172,127,691)

이자수취

12,040,887,053

4,581,479,783

1,278,561,726

배당금수취

6,336,748,595

138,081,455

투자활동으로인한현금흐름

(91,672,722,293)

(116,166,381,164)

(44,807,701,618)

단기대여금의 회수

3,955,093,622

4,364,977,914

당기손익-공정가치측정금융자산의 처분

191,276,187,424

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분

240,327,456

282,913,384

장기대여금의 회수

17,144,804,536

4,031,050,538

장기보증금의 감소

25,315,999,748

유형자산의 처분

1,220,224,141

64,224,010

119,798,720

투자부동산의 처분

16,248,046,880

2,600,783,671

기타투자자산의 처분

253,508

종속기업 및 관계기업투자의 처분

77,450,730

단기대여금의 대여

(190,142,480)

(5,372,557,494)

(759,500,000)

당기손익-공정가치측정금융자산의 취득

(1,505,700,000)

(207,017,071,928)

(3,456,738,800)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득

(246,975,000)

(193,710,000)

(165,244,600)

장기대여금의 대여

(22,752,588,847)

(501,486,400)

(21,739,097,499)

장기보증금의 증가

(39,872,347,977)

(2,565,519,162)

(638,097,668)

유형자산의 취득

(7,736,741,365)

(9,717,894,895)

(20,956,900,892)

무형자산의 취득

(339,927,245)

(149,592,838)

(556,905,817)

종속기업 및 관계기업투자의 취득

(83,230,500,000)

(89,129,054,089)

(670,565,600)

장기금융상품의 취득

(15,500,000)

기타투자자산의 취득

(108,580,761)

재무활동으로 인한 현금흐름

(244,829,297,887)

1,068,715,142

(185,742,748,470)

사채의 발행

274,983,928,400

109,418,641,000

단기차입금의 차입

4,407,753,260,341

4,382,647,919,871

1,852,402,776,009

장기차입금의 차입

74,058,041,410

64,469,000,000

90,000,000,000

유동성사채의 상환

(64,200,000,000)

(112,800,000,000)

리스부채의 지급

(12,881,986,678)

(11,028,487,503)

단기차입금의 상환

(4,606,402,612,960)

(4,497,203,645,626)

(2,056,889,397,115)

장기차입금의 상환

(43,156,000,000)

(100,000,000,000)

(179,962,700,000)

자기주식의 취득

(712,068,364)

현금및현금성자산의 증가(감소)

3,660,716,717

(2,780,077,624)

(217,829,382,585)

기초 현금및현금성자산

29,612,034,076

32,392,111,700

250,221,494,285

기말 현금및현금성자산

33,272,750,793

29,612,034,076

32,392,111,700

5. 재무제표 주석

제 3(당) 기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 2(전) 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

효성중공업 주식회사

1. 일반사항

효성중공업 주식회사(이하 "당사")는 2018년 6월 1일에 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할되는 회사의 주주가 분할신주 배정기준일 현재의 지분율에 비례하여 분할신설회사의 주식을 배정받는 단순 인적분할의 방법으로(주)효성으로부터 분할되었습니다. 당사는 전동기, 발전기 및 전기 변환ㆍ공급ㆍ제어장치 제조 및 판매업과 토목건설업 등을 주요 영업으로 하고 있습니다.
 
당기말 현재 당사는 창원 등에 공장을 두고 있으며, 상기 공장 외에 인도, 중국, 베트남 등에 해외 현지 법인을 두고 있습니다.

2020년 12월 31일 현재 납입자본금은 46,623백만원입니다.

당기말 현재 당사의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

(단위:주)

주주명

주식수

지분율(%)

조석래

949,450
10.18

조현준

544,361
5.84

조현상

455,323
4.88

송광자

68,530
0.74

조양래 등

7,227
0.08

(주)효성

3,027,801
32.47

기타

4,271,856
45.81

합계
9,324,548
100.00

한편, 당사의 재무제표는 2021년 1월 29일에 개최된 이사회에서 승인되었으며, 2021년 3월 18일에 개최될 정기 주주총회에서 최종 승인되었습니다.

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준
당사의 재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

당사의 재무제표는 공정가치로 평가된 금융상품 등 아래 회계정책에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. 본 재무제표는 원화로 표시되어 있으며, 다른 언급이 있는 경우를 제외하고는 백만원 단위로 표시되어 있습니다.

2.2 관계기업 및 종속기업투자
당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호에 따른 별도재무제표로서 지배기업 및관계기업의 투자자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고직접적인 지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다. 당사는 종속기업 및 관계기업에 대한 투자자산에 대해서 기업회계기준서 제1027호에 따른 원가법을 선택하여 회계처리하고 있습니다. 한편, 종속기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.3 중요한 회계정책

2.3.1 부문별 보고
영업부문은 최고영업의사결정자에게 보고되는 영업부문별로 공시되고 있습니다(주석 7 참조). 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 당사의 전략적 의사결정을 수행하는 이사회를 최고영업의사결정자로 보고 있습니다.

2.3.2 유동성ㆍ비유동성 분류

당사는 자산과 부채를 유동ㆍ비유동으로 재무상태표에 구분하여 표시하고 있습니다.
자산은 다음의 경우에 유동자산으로 분류하고 있습니다.

ㆍ
정상영업주기 내에 실현될 것으로 예상되거나, 정상영업주기 내에 판매하거나 소비할 의도가 있다.

ㆍ
주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다.

ㆍ
보고기간 후 12개월 이내에 실현될 것으로 예상한다.

ㆍ

현금이나 현금성자산으로서, 교환이나 부채 상환 목적으로의 사용에 대한 제한 기간이 보고기간 후 12개월 이상이 아니다.

그 밖의 모든 자산은 비유동자산으로 분류하고 있습니다.

부채는 다음의 경우에 유동부채로 분류하고 있습니다.

ㆍ
정상영업주기 내에 결제될 것으로 예상하고 있다.

ㆍ
주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다.

ㆍ
보고기간 후 12개월 이내에 결제하기로 되어 있다.

ㆍ

보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않다.

그 밖의 모든 부채는 비유동부채로 분류하고 있습니다.
 
이연법인세자산(부채)은 비유동자산(부채)으로 분류하고 있습니다.

2.3.3 공정가치 측정
당사는 파생상품과 같은 금융상품을 보고기간종료일 현재의 공정가치로 평가하고 있습니다. 금융상품의 공정가치 및 공정가치 서열체계는 주석 6에서 공시하고 있습니다.

공정가치는 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 공정가치 측정은 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 거래가 다음 중 어느 하나의 시장에서 이루어지는 것으로 가정하고 있습니다.

ㆍ
자산이나 부채의 주된 시장

ㆍ
자산이나 부채의 주된 시장이 없는 경우에는 가장 유리한 시장

당사는 주된 (또는 가장 유리한) 시장에 접근할 수 있어야 합니다. 
 
자산이나 부채의 공정가치는 시장참여자가 경제적으로 최선의 행동을 한다는 가정하에 시장참여자가 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 사용하는 가정에 근거하여 측정하고 있습니다.
 
당사는 상황에 적합하며 관련된 관측가능한 투입변수의 사용을 최대화하고 관측가능하지 않은 투입변수의 사용을 최소화하면서 공정가치를 측정하는데 충분한 자료가 이용가능한 가치평가기법을 사용하고 있습니다.

재무제표에서 공정가치로 측정되거나 공시되는 모든 자산과 부채는 공정가치 측정에유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 근거하여 다음과 같은 공정가치 서열체계로 구분됩니다.

ㆍ
수준 1 :
동일한 자산이나 부채에 대한 접근가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

ㆍ
수준 2 :

공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용한 공정가치

ㆍ

수준 3 :

공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 관측가능하지않은 투입변수를 이용한 공정가치

재무제표에 반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채에 대하여 당사는 매 보고기간 말 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 기초한 분류에 대한재평가를 통해 서열체계의 수준 간의 이동이 있는지 판단합니다. 

공정가치 공시 목적상 당사는 성격과 특성 및 위험에 근거하여 자산과 부채의 분류를결정하고 공정가치 서열체계의 수준을 결정하고 있습니다.

2.3.4 외화환산
당사는 재무제표를 기능통화이면서 표시통화인 원화로 표시하고 있습니다.

(1) 거래와 잔액
외화거래는 거래 발생 당시의 환율을 적용하여 기록하고 화폐성 외화자산 및 부채는 보고기간종료일 현재의 기능통화 환율로 환산하고 있으며, 이에 따라 발생하는 환산차이는 당기손익에 반영하고 있습니다.

한편, 역사적원가로 측정하는 외화표시 비화폐성 항목은 최초 거래 발생일의 환율을,공정가치로 측정하는 외화표시 비화폐성 항목은 공정가치 측정일의 환율을 적용하여인식하고 있습니다. 비화폐성 항목의 환산에서 발생하는 손익은 해당 항목의 공정가치 변동으로 인한 손익의 인식항목과 동일하게 기타포괄손익 또는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 당사가 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식한 날입니다. 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우, 당사는 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정합니다.

(2) 해외사업장의 환산
해외사업장의 자산ㆍ부채는 보고기간종료일 현재 환율을, 손익계산서 항목은 당해연도 평균환율을 적용하여 원화로 환산하며 이러한 환산에서 발생하는 외환차이는 자본의 별도 항목으로 인식하고 있습니다. 한편 이러한 자본에 인식된 외환차이의 누계액은 해외사업장의 처분시점에 당기손익에 반영하고 있습니다.

2.3.5 금융상품: 최초인식과 후속측정

(1) 금융자산

1) 최초인식 및 측정
당사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

ㆍ
상각후원가측정금융자산

ㆍ
기타포괄손익-공정가치측정금융자산

ㆍ
당기손익-공정가치측정금융자산

최초 인식 시점에 금융자산의 분류는 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 금융자산을 관리하기 위한 당사의 사업모형에 따라 달라집니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용하는 매출채권을 제외하고는, 당사는 금융자산을 최초에 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 경우가 아니라면 거래원가를 가감합니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용하는 매출채권은 기업회계기준서 제1115호에 따라 결정된 거래가격으로 측정합니다.

금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하기 위해서는 현금흐름이 원리금만으로 구성(SPPI)되어야 합니다. 이 평가는 SPPI 테스트라고 하며, 개별 상품 수준에서 수행됩니다.

금융자산의 관리를 위한 당사의 사업모형은 현금흐름을 발생시키기 위해 금융자산을관리하는 방법과 관련됩니다. 사업모형은 현금흐름의 원천이 금융자산의 계약상 현금흐름의 수취인지, 매도인지 또는 둘 다 인지를 결정합니다.

시장의 합의나 규제에 의해 설정된 기간 프레임 내에서 금융자산을 이전하는 것이 요구되는 금융자산의 매입 또는 매도(정형화된 거래)는 거래일에 인식됩니다. 즉, 당사가 금융자산을 매입하거나 매도하기로 약정한 날을 의미합니다.

2) 후속측정
후속 측정을 위해 금융자산은 아래 네 가지의 범주로 분류됩니다.

ㆍ
상각후원가측정금융자산 (채무상품)

ㆍ
누적 손익을 당기손익으로 재순환하는 기타포괄손익-공정가치측정금융자산
(채무상품)

ㆍ
제거시 누적 손익을 당기손익으로 재순환하지 않는 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 (지분상품)

ㆍ
당기손익-공정가치측정금융자산

① 상각후원가 측정 금융자산 (채무상품)

당사는 아래 조건을 모두 만족하는 경우에 금융자산을 상각후원가로 측정합니다.

ㆍ
계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고,

ㆍ
금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생

상각후원가 측정 금융자산은 후속적으로 유효이자율(EIR)법을 사용하여 측정되며, 손상을 인식합니다. 자산의 제거, 변경 또는 손상에서 발생하는 이익과 손실은 당기손익으로 인식됩니다.

② 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (채무상품)

당사는 아래의 조건을 모두 충족하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 측정합니다.

ㆍ
계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고,

ㆍ
금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생

기타포괄손익-공정가치측정채무상품에서, 이자수익, 외화환산손익, 그리고 손상 또는 환입은 상각후원가 측정 금융자산과 동일한 방법으로 계산되어 당기손익으로 인식됩니다. 나머지 공정가치 변동부분은 기타포괄손익으로 인식됩니다. 금융자산의 제거시, 기타포괄손익으로 인식한 공정가치 누적 변동분은 당기손익으로 재순환됩니다.

당사의 기타포괄손익-공정가치측정채무상품은 비유동자산으로 분류되는 채무상품에 포함됩니다.

③ 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 (지분상품)

최초 인식 시점에, 당사는 기업회계기준서 제1032호 '금융상품 표시' 에서의 지분의 정의를 충족하고 투자 목적으로 보유하고 있지 않은 지분상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정하도록 하는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다.

이러한 금융자산의 공정가치 변동에서 발생하는 손익은 기타포괄손익으로 인식하며 당기손익으로 재순환되지 않습니다. 배당은 당사가 금융자산의 원가 중 일부를 회수하여 이익을 얻는 경우를 제외하고는, 받을 권리가 확정되었을 때 손익계산서에 기타수익으로 인식됩니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품은 손상을 인식하지 않습니다.

당사는 비상장지분상품에 대해서도 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다.

④ 당기손익-공정가치측정금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산은 단기매매항목, 최초 인식 시에 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정된 금융자산 또는 공정가치로 측정하도록 요구되는 금융자산을포함합니다. 단기간 내에 매도하거나 재구매할 목적으로 취득한 금융자산은 단기매매항목으로 분류됩니다. 분리된 내재파생상품을 포함한 파생상품은 효과적인 위험회피수단으로 지정되지 않았다면 단기매매항목으로 분류됩니다. 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되지 않은 금융자산은 사업모형에 관계없이 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류 및 측정됩니다. 상기 문단에서 서술된 것과 같이 채무상품이 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류됨에도 불구하고 회계 불일치를 제거하거나 유의적으로 감소시킬 수 있다면 채무상품을 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정할 수 있습니다.

당기손익-공정가치측정금융자산은 재무상태표에 공정가치로 표시되며, 공정가치의 순변동은 손익계산서에서 당기손익으로 인식됩니다.

이 범주는 파생상품과 공정가치의 변동을 기타포괄손익으로 처리하는 취소 불가능한선택을 하지 않은 지분 상품을 포함합니다. 지분 상품에 대한 배당은 권리가 확정된 시점에 당기손익으로 인식합니다.

복합계약에 내재된 파생상품은 경제적인 특성과 위험이 주계약에 밀접하게 관련되지않고, 내재파생상품과 동일한 조건인 별도의 상품이 파생상품의 정의를 충족하며, 복합계약이 당기손익-공정가치로 측정되지 않는다면 주계약으로부터 분리하여 별도의파생상품으로 회계처리합니다. 내재파생상품은 공정가치로 측정하고 공정가치의 변동을 당기손익으로 인식합니다. 현금흐름을 유의적으로 변경시키는 계약 조건의 변경이 있거나 당기손익-공정가치 측정 범주에 해당하지 않게 되는 경우에만 재평가가발생합니다.

주계약이 금융자산인 복합계약에서 내재파생상품은 분리하여 회계처리 하지 않습니다. 주계약인 금융자산과 내재파생상품은 상품 전체를 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류합니다.

3) 제거
금융자산(또는, 금융자산의 일부 또는 비슷한 금융자산의 집합의 일부)은 다음과 같은 상황에서 우선적으로 제거됩니다.

ㆍ
금융자산의 현금흐름을 수취할 권리가 소멸되거나

ㆍ
당사가 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리를 양도하거나 양도(pass-through) 계약에 따라 수취한 현금흐름 전체를 중요한 지체 없이 제3자에게 지급할 의무가 있는 경우로서 금융자산의 보유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하였거나 금융자산의 보유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지도 보유하지도 않으나 자산에 대한 통제를 이전한 경우

당사가 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리를 이전하거나 양도(pass-through) 계약을 체결할 때, 자산을 소유함에 따른 위험과 보상을 유지하는지를 평가합니다. 당사가 금융자산의 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 이전하지도 않았다면, 해당 금융자산에 지속적으로 관여하는 정도까지 그 금융자산을 계속 인식합니다. 이 경우에, 당사는 관련된 부채를 인식합니다. 양도된 자산과 관련된 부채는 당사가 보유한 권리와 의무를 반영하여 측정합니다.

보증을 제공하는 형태인 지속적 관여는, 양도된 자산의 장부금액과 수취한 대가 중 상환을 요구받을 수 있는 최대 금액 중 낮은 금액으로 측정됩니다.

4) 금융자산의 손상

당사는 기준서 제1109호의 기대신용손실 모형을 두가지 유형으로 나누어 적용하였습니다. 각 유형별 금융자산 및 금융자산에 적용된 기대신용손실 모형은 다음과 같습니다.

① 매출채권

당사는 기준서 제1109호 적용에 따른 매출채권의 기대신용손실 측정시 간편법을 적용하고 있으며, 기대신용손실 모형 적용 대상 매출채권에 대해 전체 기간의 기대신용손실모형을 사용합니다.

② 매출채권 이외의 채무상품

당사는 신용위험 변동이 유의적이지 않은 경우 12개월 기대신용손실 모형을 사용하여 손실충당금을 인식하고, 채권의 신용위험 변동이 유의적인 경우 전체 기간의 기대신용손실 모형을 사용하여 손실충당금을 인식합니다.

(2) 금융부채

1) 최초인식 및 측정

금융부채는 최초 인식 시점에 당기손익-공정가치 측정 금융부채, 차입금, 미지급금 또는 효과적인 위험회피수단으로 지정된 파생상품으로 분류되고 있습니다.

금융부채는 최초인식시 공정가치로 측정하며, 차입금의 경우 관련된 거래원가를 공정가치에 차감하고 있습니다.

당사의 주요 금융부채는 매입채무 및 기타지급채무, 차입금, 금융보증계약 및 파생상품이 있습니다.

2) 후속측정

금융부채의 후속측정 금융부채의 분류에 따라 상이합니다.

- 이자부차입금

최초 인식 이후에, 이자부차입금은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정됩니다. 부채가 제거되거나 유효이자율 상각 절차에 따라 발생하는 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

상각후원가는 유효이자율의 필수적인 부분인 수수료나 원가에 대한 할인이나 할증액을 고려하여 계산됩니다.

이 범주는 일반적으로 이자부 대여나 차입에 적용합니다.

- 금융보증계약
금융보증계약은 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급일에 특정 채무자의 지급불능으로 채권자가 입은 손실을 보상하기 위해 당사가 특정금액을 지급하여야 하는 계약입니다. 금융보증계약은 그 발행과 직접 관련된 거래비용을 차감한 공정가치를 금융부채로 최초 인식하고 있습니다. 최초 인식 후 금융보증충당부채는 보고기간종료일 현재 존재하는 의무를 청산하기 위해 필요한 비용의 추정치와 최초 인식액 중 큰 금액으로 측정됩니다.

- 당기손익-공정가치측정금융부채

당기손익-공정가치측정금융부채는 단기매매금융부채와 최초 인식 시점에 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정된 금융부채를 포함합니다.

금융부채가 단기간 내에 재매입할 목적으로 발생한 경우에는 단기매매항목으로 분류됩니다. 이 범주는 또한 기업회계기준서 제1109호에서 정의된 위험회피관계에 있는 위험회피수단으로 지정되지 않은 파생상품을 포함합니다. 또한 분리된 내재파생상품은 위험회피에 효과적인 수단으로 지정되지 않았다면 단기매매항목으로 분류됩니다.

단기매매항목인 금융부채에서 발생하는 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

당기손익-공정가치 항목으로 지정된 금융부채는 기업회계기준서 제1109호의 기준을 충족하는 경우에 최초 인식 시점에만 지정됩니다. 당기말 현재 당사가 당기손익-공정가치 항목으로 지정한 금융부채는 없습니다.

3) 제거
금융부채는 그 계약상 의무가 이행되거나 취소되거나 만료된 경우 제거됩니다. 기존금융부채가 동일 대여자로부터의 다른 계약조건의 다른 금융부채로 대체되거나 기존금융부채의 계약조건이 실질적으로 변경되는 경우, 이러한 대체 또는 변경은 기존부채의 제거 및 신규부채의 인식으로 처리되며 장부금액과 지급한 대가의 차이는 당기손익에 반영됩니다.

4) 상계
인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행 가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 회수하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우에는 금융자산과 금융부채를 상계하고 재무상태표에 순액으로 표시하고 있습니다.

2.3.6 파생금융상품 및 위험회피

파생상품은 파생상품계약 체결시점에 공정가치로 최초 인식되며 후속적으로 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 "기타수익(비용)" 또는 "금융수익(비용)"으로 손익계산서에 인식됩니다.

2.3.7 재고자산
재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 개별법을 적용하는 미착품(개별법)을 제외하고는 이동평균법에 따라 결정됩니다.

2.3.8 유형자산

유형자산은 감가상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감한 취득원가로 표시하고 있으며 이러한 원가에는 발생 시점에 자산의 인식요건을 충족한 대체원가 및 장기건설프로젝트의 차입원가를 포함하고 있습니다. 또한, 유형자산의 취득 또는 완성 후의지출이 가장 최근에 평가된 성능수준을 초과하여 미래경제적효익을 증가시키는 경우에는 자본적 지출로, 그렇지 않은 경우에는 발생한 기간의 비용으로 인식하고 있습니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

과목
추정 내용연수

건물
40년

구축물
20년 ~ 40년

기계장치
5년 ~ 10년

차량운반구
5년

공기구비품
5년

기타유형자산
비한정

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 회계처리 됩니다.

2.3.9 리스
당사는 계약에서 대가와 교환하여, 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 이전하게 하는지를 고려하여 계약의 약정시점에, 계약자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다.

(1) 리스이용자 회계처리

당사는 단기리스와 소액 기초자산 리스를 제외한 모든 리스에 대하여 하나의 인식과측정 접근법을 적용합니다. 당사는 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채와 기초자산의 사용권을 나타내는 사용권자산을 인식합니다.

1) 사용권자산

당사는 리스개시일(즉, 기초자산이 사용가능한 시점)에 사용권자산을 인식합니다. 사용권자산은 원가로 측정하고, 후속 측정 시 원가모형을 적용하였습니다. 원가모형을 적용하기 위하여 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하고, 리스부채의 재측정에 따른 조정을 반영합니다. 사용권자산의 원가는 인식된 리스부채 금액, 최초 직접원가, 그리고 받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료를포함합니다. 사용권자산은 리스기간과 자산의 추정된 내용연수 중 짧은 기간에 걸쳐 정액기준으로 감가상각됩니다.

리스기간 종료시점에 당사에 기초자산의 소유권이 이전되는 경우나 사용권자산의 원가에 당사가 매수선택권을 행사할 것임이 반영되는 경우, 감가상각은 자산의 기초자산의 추정된 내용연수를 사용하여 계산됩니다. 한편, 사용권자산도 손상의 대상이 됩니다.

2) 리스부채
리스 개시일에, 당사는 리스기간에 걸쳐 지급될 리스료의 현재가치로 리스부채를 측정합니다. 리스료는 고정리스료(실질적인 고정리스료를 포함하고, 받을 리스 인센티브는 차감), 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료 및 잔존가치보증에 따라 지급될 것으로 예상되는 금액으로 구성됩니다. 또한, 당사는 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 리스를 종료하기 위해 부담하는 금액을 리스료에 포함합니다.

지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료가 아닌 변동리스료는 (재고자산을 생산하는데 발생된 것이 아니라면) 리스료 발생을 유발하는 사건 또는 조건이 발생한 기간의 비용으로 인식합니다.

당사는 리스료의 현재가치를 계산할 때, 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없기 때문에 리스개시일의 증분차입이자율을 사용합니다. 리스개시일 이후 리스부채 금액은 이자를 반영하여 증가하고 지급한 리스료를 반영하여 감소합니다. 또한, 리스부채의 장부금액은 리스기간의 변경, 리스료의 변경(예를 들어, 리스료를 산정할 때 사용한 지수나 요율의 변동으로 생기는 미래 리스료의 변동) 또는 기초자산을 매수하는 선택권 평가에 변동이 있는 경우 재측정됩니다. 당사의 리스부채는 이자부 차입금에 포함됩니다.

3) 단기리스와 소액 기초자산 리스
당사는 단기리스(즉, 이러한 리스는 리스기간이 리스개시일로부터 12개월 이하이고 매수선택권을 포함하지 않음)에 대한 인식 면제 규정을 적용합니다. 또한 당사는 소액자산 리스에 대한 인식 면제 규정을 적용합니다. 단기리스와 소액자산 리스에 대한리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용으로 인식합니다.

(2) 리스제공자 회계처리
당사는 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않는 리스를 운용리스로 분류합니다. 리스료 수익은 리스기간에 걸쳐 정액 기준으로 인식하며, 영업 성격에 따라 손익계산서에서 매출에 포함됩니다. 운용리스 체결과정에서 부담하는 리스개설 직접원가를 기초자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다.

2.3.10 차입원가
의도된 용도로 사용하거나 판매 가능한 상태에 이르게 하는 데 상당한 기간을 필요로
하는 자산의 취득, 건설 또는 생산과 직접 관련된 차입원가는 당해 자산 원가의 일부로 자본화하고 있습니다. 기타 차입원가는 발생시 비용으로 계상하고 있습니다. 차입원가는 이자금의 차입과 관련되어 발생된 이자와 기타 원가로 구성되어 있습니다.

2.3.11 무형자산
무형자산은 사용가능한 시점부터 취득원가에서 잔존가치를 제외한 금액에 대하여 다음의 추정 경제적 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다. 다만, 회원권에 대해서는 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 당해 무형자산의 내용연수가 비한정인 것으로 평가하고 상각하지 아니하고 있습니다.

과목
추정 내용연수

산업재산권
5년 ~ 10년

기타의무형자산
5년

회원권
비한정

2.3.12 투자부동산
임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 원가로 측정되며, 최초 인식 후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 투자부동산 중 토지를 제외한 투자부동산은 추정 경제적 내용연수(40년) 동안 정액법으로 상각됩니 다.

2.3.13 비금융자산의 손상
당사는 매 재무상태표일 현재 손상징후의 존재 여부를 검토하고 있으며 손상징후가 파악되면 자산의 회수가능성을 추정하여 손상 여부를 검토하고 있습니다. 다만, 매년손상검사가 요구되는 일부 자산에 대해서는 매년 손상검사를 수행하고 있습니다. 자산의 회수가능액은 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액이며 개별 자산별로 측정하나,개별 자산의 현금유입이 다른 자산이나 자산집단의 현금유입과 거의 독립적으로 창출되지 않는 경우에는 현금창출단위별로 측정하고 있습니다.

자산의 장부금액이 회수가능액을 초과하는 경우에는 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 이를 손상차손으로 회계처리하고 있습니다. 한편, 자산의 사용가치는 해당 자산의 기대미래현금흐름의 추정치를 화폐의 시간가치와 해당 자산의 위험에 대한 시장의 평가를 반영한 세전할인율로 할인하여 산정하고 있으며, 그러한 거래가 식별되지 않는 경우 가치 승수, 공개시장에서 거래되는 대용기업 주식의 가격 또는 다른 이용가능한 공정가치에 대한 지수 등을 사용한 적절한 평가기법을 적용하여 산정하고 있습니다. 당사는 손상차손을 손상된 자산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

당사는 영업권을 제외한 자산에 대하여 매 보고기간종료일마다 과거에 인식한 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 감소된 것을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고 그러한 징후가 있는 경우 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 한편, 과거에 인식한 손상차손은 해당자산의 회수가능액을 결정하는데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에 한하여 손상차손을 인식하기 전 장부금액의 상각 후 잔액을 한도로 장부금액을 회수가능액으로 증가시키고 이를 손상차손환입으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

당사는 비한정 내용연수를 가진 무형자산에 대하여 매 보고기간종료일 현재 개별자산별 또는 현금창출단위별로 손상검사를 수행하고 있습니다.

2.3.14 순확정급여부채
당사의 퇴직연금제도는 확정기여형 퇴직급여제도와 확정급여형 퇴직급여제도로 구분됩니다.

확정기여형 퇴직급여제도는 당사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공했을 때 비용으로 인식됩니다.

확정급여형 퇴직급여제도는 확정기여형 퇴직급여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다.

일반적으로 확정급여형 퇴직급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간종료일 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다.

제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우에는 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

2.3.15 충당부채
충당부채는 과거사건의 결과로 현재의무(법적의무 또는 의제의무)가 존재하고, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적 효익이 내재된 자원이 유출될 가능성이 높으며, 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 인식하고 있습니다.충당부채를 결제하기 위하여 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것이 예상되는 경우 당사가 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다. 충당부채와 관련하여 포괄손익계산서에 인식되는 비용은 제3자의 변제와 관련하여 인식한 금액과 상계하여 표시하고 있습니다.

화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 부채의 특유위험을 반영한 현행 세전 이자율로 할인하고 있습니다. 충당부채를 현재가치로 평가하는 경우, 기간 경과에따른 장부금액의 증가는 금융원가로 인식하고 있습니다.

(1) 하자보수충당부채

당사는 법적 요구에 따라 판매 시점에 결함이 존재하는 제품을 수리하는 보증을 제공하고 있습니다. 이러한 확신 유형의 보증은 고객에 제품이 판매되거나 용역이 제공되는 시점에 인식되며, 과거 경험에 근거해서 측정합니다. 하자보수 충당부채는 보고기간 말마다 조정됩니다.

(2) 손실부담계약

당사가 손실부담계약을 체결하고 있는 경우에는, 관련된 현재의무를 충당부채로 인식하고 측정합니다. 손실부담계약에 대한 충당부채를 인식하기 전에 해당 손실부담계약을 이행하기 위하여 사용하는 자산에서 생긴 손상차손을 먼저 인식합니다.

손실부담계약은 계약상 의무 이행에 필요한 회피 불가능 원가가 그 계약에서 받을 것으로 예상되는 경제적 효익을 초과하는 계약입니다. 회피 불가능 원가는 계약에서 존재하는 최소 순원가로 계약을 이행하기 위하여 필요한 원가와 계약을 이행하지 못하였을 때 지급하여야 할 보상금이나 위약금 중 적은 금액입니다.

2.3.16 당기법인세 및 이연법인세

(1) 당기법인세

당기 및 과거기간의 당기법인세부채(자산)는 보고기간종료일까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및 세법)을 사용하여 과세당국에 납부할(과세당국으로부터 환급받을)것으로 예상되는 금액으로 측정하고 있습니다.

자본에 직접 반영되는 항목과 관련된 당기 법인세는 자본에 반영되며 손익계산서에 반영되지 않고 있습니다. 경영진은 주기적으로 관련 세법 규정의 해석과 관련해서 법인세 환급액에 대한 회수가능성을 평가하여 필요한 경우 충당금을 설정하고 있습니다.

(2) 이연법인세

당사는 자산 및 부채의 재무보고 목적상 장부금액과 세무기준액의 차이인 일시적차이에 대하여 이연법인세자산과 이연법인세부채를 인식하고 있습니다.

당사는 다음의 경우를 제외하고 모든 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를인식하고 있습니다.

ㆍ
영업권을 최초로 인식할 때 이연법인세부채가 발생하는 경우

ㆍ
자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세부채가 발생하는 경우

ㆍ

종속기업, 관계기업 및 조인트벤처에 대한 투자지분과 관련한 가산할 일시적차이로서 동 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우

또한 다음의 경우를 제외하고는 차감할 일시적차이, 미사용 세액공제와 세무상결손금이 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

ㆍ
자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세자산이 발생하는 경우

ㆍ
종속기업, 관계기업 및 조인트벤처에 대한 투자지분과 관련한 차감할 일시적차이로서 동 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높지 않거나 동 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높지 않은 경우

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간종료일에 검토하며 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상높지 않다면 이연법인세자산의 장부금액을 감액시키고 있습니다. 또한 매 보고기간종료일에 인식되지 않은 이연법인세자산에 대하여 재검토하여, 미래 과세소득에 의해 이연법인세자산이 회수될 가능성이 높아진 범위까지 과거 인식되지 않은 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세자산 및 부채는 보고기간종료일까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및 세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다. 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 당기손익 이외의 항목으로 인식하고 있습니다. 이연법인세 항목은 해당 거래에 따라서 기타포괄손익으로 인식하거나 자본에 직접 반영하고 있습니다. 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있고 이연법인세자산과 이연법인세부채가 동일한 과세대상기업과 동일한 과세당국과 관련이 있는 경우에만 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하여 표시하고 있습니다.

2.3.17 수익인식

(1) 수행의무의 식별

당사는 변압기, 차단기 등의 제조 및 판매, 아파트 및 오피스텔 공사 등을 주요 사업으로 하고 있으며 고객과의 대부분의 건설계약은 하나의 상업적 목적으로 일괄 협상하는 등 단일계약의 요건을 충족하여 단일의 수행의무로 식별합니다.

(2) 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무

당사가 수행하고 있는 대부분의 건설 계약은 고객이 요구하는 아파트, 상업시설 등 다양한 시설물을 제작하고 있으며, 일반적으로 3~4년의 공사 기간이 소요됩니다.

기업회계기준서 제1115호에 따르면 각각의 수행의무를 한 시점에 이행하는지, 기간에 걸쳐 이행하는지에 따라 수익인식 시점이 변경될 수 있습니다. 수행의무를 일정 기간에 걸쳐 이행하는지는 다음 기준 중 어느 하나를 충족해야 합니다.

① 고객이 기업이 업무를 수행하는 대로 효익을 얻고 동시에 소비한다. 
② 기업이 만드는 대로 고객이 그 자산을 통제한다. 
③ 기업이 업무를 수행하여 만든 자산이 기업자체에는 대체용도가 없고 지금까지 업무 수행을 완료한 부분에 대해서는 집행가능한 지급청구권이 있다.

당사의 대부분의 건설 계약은 계약기간 동안 고객에게 건설 공사 및 유지보수용역을 제공할 의무가 있으며 당사가 만들거나 가치를 높이는 대로 그 자산을 고객이 통제할
수 있는 것으로 판단되어 수행의무에 배분된 거래가격을 용역을 제공하는 기간에 걸쳐 수익으로 인식하고 있습니다.

한편, 당사는 자체분양공사 중 기간에 걸쳐 수익을 인식할 수 있는 요건을 충족하지 못하는 계약에 대하여 한 시점에 이행하는 수행의무(인도기준)로 수익을 인식하였습니다.

(3) 투입법을 이용한 진행률 측정
기업회계기준서 제1115호에 따르면 고객에게 약속한 재화나 용역 즉, 자산을 이전하여 수행의무를 이행할 때 또는 기간에 걸쳐 수행의무를 이행하는 데로 수익을 인식합니다. 기간에 걸쳐 수행하는 의무는 수행의무 완료까지의 진행률을 측정하여 기간에 걸쳐 수익을 인식하고, 진행률을 측정하는 방법에는 산출법과 투입법이 포함되며, 수행의무의 진행률을 합리적으로 측정할 수 있는 경우에만 적용할 수 있습니다. 당사의
대부분의 건설계약은 투입법을 이용한 진행률 측정을 적용하고 있습니다.

기업회계기준서 제1115호에 따르면 계약 개시 시점에 재화가 구별되지 않고, 고객이
재화와 관련된 용역을 제공받기 유의적으로 전에 그 재화를 통제할 것으로 예상되며,이전되는 재화의 원가가 수행의무를 완전히 이행하기 위해 예상되는 총 원가와 비교하여 유의적인데다, 기업이 제3자에게서 재화를 조달받고 그 재화의 설계와 생산에 유의적으로 관여하지 않는다고 예상한다면, 수행의무를 이행하기 위해 사용한 재화의 원가와 동일한 금액을 수익으로 인식하는 방법이 기업의 수행 정도를 충실하게 나타낼 수 있습니다.

(4) 계약체결증분원가 및 계약이행원가

당사는 회수될 것으로 예상되는 계약체결증분원가 또는 계약과 직접 관련하여 발생하였고 계약을 이행하는데 사용할 자원을 창출하고 회수될 것으로 예상되는 계약이행원가에 한하여 자산화를 하고 있으며, 자산화 요건을 충족하지 못하는 경우에는 당기 비용으로 처리하고 있습니다.

2.3.18 정부보조금
정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 인식 시점에 기타수익으로 표시되거나, 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

2.4 회계정책 및 공시사항의 변경

2.4.1 제ㆍ개정된 기준서의 적용
당사는 2020년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도에 시행되는 기준서와 개정사항을 최초 적용하였습니다. 당사는 공표되었으나 시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다.

1) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'(개정) - 사업의 정의
기업회계기준서 제1103호의 개정사항은 활동과 자산의 집합이 사업의 정의를 충족하기 위해서는 적어도 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진투입물과 실질적인 과정을 반드시 포함해야 한다는 것을 명확히 하였습니다. 또한 산출물을 창출하는 데 필요한 모든 투입물과 과정을 포함하지 않더라도 사업이 존재할 수 있다는 것을 명확히 하였습니다. 이 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 없으나, 향후 당사에 사업결합이 발생할 경우 영향을 미칠 수 있습니다.

2) 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시', 제1109호 '금융상품' 및 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'(개정) - 이자율 지표 개혁
기업회계기준서 제1109호와 제1039호 '금융상품: 인식과 측정' 개정은 이자율지표 개혁의 직접적인 영향을 받는 모든 위험회피관계에 적용되는 많은 완화 규정을 제공합니다. 위험회피관계는 이자율 지표 개혁이 위험회피대상항목이나 위험회피수단의 이자율지표에 근거한 현금흐름의 시기 또는 금액에 대한 불확실성을 야기하는 경우에 영향을 받습니다. 당사의 재무제표에는 어떠한 이자율위험회피관계도 없기 때문에 동 개정사항이 미치는 영향은 없습니다.

3) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'와 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'(개정) - 중요성의 정의
기업회계기준서 제1001호와 제1008호 개정사항은 '특정 보고기업에 대한 재무정보를 제공하는 일반목적재무제표에 정보를 누락하거나 잘못 기재하거나 불분명하게 하여, 이를 기초로 내리는 주요 이용자의 의사결정에 영향을 줄 것으로 합리적으로 예상할 수 있다면 그 정보는 중요'하다는 중요성의 새로운 정의를 제공합니다. 동 개정사항은 중요성이 개별적으로 또는 다른 정보와 결합하여 재무제표에서의 정보의 성격 또는 규모에 의존한다는 것을 명확히 하였습니다. 만약 주요 재무정보이용자의 결정에 영향을 줄 것이라는 합리적으로 예상 가능하다면 해당 정보의 오류는 중요합니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표 및 향후에 미치는 영향은 없을 것으로 예상합니다.

4) 재무보고를 위한 개념체계(2018 개정)
개념체계는 회계기준이 아니며, 개념체계의 어떠한 내용도 회계기준이나 그 요구사항에 우선하지 않습니다. 개념체계의 목적은 회계기준위원회가 한국채택국제회계기준을 제ㆍ개정하는 데 도움을 주며, 적용할 회계기준이 없는 경우에 재무제표 작성자가 일관된 회계정책을 개발하는 데 도움을 줍니다. 또한 모든 이해관계자가 회계기준을 이해하고 해석하는 데 도움을 줍니다. 이 개념체계 개정은 일부 새로운 개념을 포함하고 있으며, 자산과 부채의 정의와 인식기준의 변경을 제시하고, 일부 중요한 개념을 명확히 합니다. 동 개정이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

5) 기업회계기준서 제1116호 '리스'(개정) - 코로나바이러스감염증-19 관련 임차료 할인 등
동 개정사항은 코로나19 세계적 유행의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등에 대한 리스이용자의 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 리스변경 회계처리 적용을 완화하였습니다. 실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19와 관련하여 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 가능합니 다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은없습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

당사의 경영진은 재무제표 작성시 보고기간말 현재 수익, 비용, 자산 및 부채에 대한 보고금액과 우발부채에 대한 주석공시사항에 영향을 미칠 수 있는 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 그러나 이러한 추정 및 가정의 불확실성은 향후 영향을 받을 자산 및 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있습니다. 당사가 노출된 위험 및 불확실성에 대한 기타 공시사항으로 자본관리, 재무위험관리 및 정책, 민감도 분석이있습니다.

다음 회계연도내에 자산과 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있는 중요한 위험을 내포한 재무상태표일 현재의 미래에 대한 중요한 가정 및 추정의 불확실성에 대한 기타 주요 원천은 다음과 같습니다. 가정 및 추정은 재무제표를 작성하는 시점에 입수 가능한 변수에 근거하고 있습니다. 현재의 상황과 미래에 대한 가정은 시장의 변화나 기업의 통제에서 벗어난 상황으로 인해 변화할 수 있습니다. 그러한 변화가 발생시 이를 가정에 반영하고 있습니다.

(1) 비금융자산의 손상
당사는 매 보고일에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재여부를 평가합니다. 영업권과 비한정 내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가 있는 경우에 손상검사를 수행합니다. 기타 비금융자산에 대해서는 장부금액이 회수가능하지 않을 것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다.

사용가치를 계산하기 위하여 경영자는 해당 자산이나 현금창출단위로부터 발생하는미래기대현금흐름을 추정하고 동 미래기대현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을 선택하여야 합니다.

(2) 이연법인세자산

세무상결손금이 사용될 수 있는 미래과세소득의 발생가능성이 높은 경우 그 범위 안에서 미사용 세무상결손금에 대하여 이연법인세자산을 인식합니다. 당사의 경영자는향후 세금전략과 세무이익의 발생시기 및 수준에 근거하여 인식가능한 이연법인세자산 금액을 결정하기 위하여 주요한 판단을 수행합니다. 당기말 현재 당사는 미래 과세소득과 상계가능한 세무상 결손금을 보유하고 있지 아니합니다.

(3) 퇴직급여제도
확정급여채무의 현재가치는 보험수리적 평가방법을 통해 결정됩니다. 보험수리적 평가방법의 적용을 위해서는 다양한 가정을 세우는 것이 필요합니다. 이러한 가정의 설정은 할인율, 미래임금상승률 및 사망률의 결정 등을 포함합니다. 평가방법의 복잡성과 기본 가정 및 장기적인 성격으로 인해 확정급여채무는 이러한 가정들에 따라 민감하게 변동됩니다. 모든 가정은 매 보고기간종료일마다 검토됩니다.

적절한 할인율을 결정하기 위하여 경영진은 AA+등급 이상의 회사채의 이자율을 참조하고 있습니다. 사망률은 공개적으로 활용가능한 표에 기초하고 있으며 미래임금상승률 및 미래연금상승률은 해당 국가의 기대인플레이션율에 기초하고 있습니다.

(4) 수익인식
당사는 건설공사계약에 대하여 진행기준을 사용하고 있습니다. 진행기준에서는 당사가 총발생예정원가에 대한 실제발생원가의 비율을 추정하도록 합니다. 현재의 수익은 공사 초기의 변동성, 공사 수행범위의 변동, 원가의 변동, 공기의 변동 및 고객의 계획변경과 관련 요소들에 의하여 변동될 수 있습니다.

ㆍ총계약수익 추정치의 불확실성
총계약수익은 최초에 합의한 계약금액을 기준으로 측정하지만, 계약을 수행하는 과정에서 공사변경, 보상금, 장려금에 따라 증가하거나 당사의 귀책사유로 완공시기가 지연됨에 따라 위약금을 부담할 때 감소될 수 있으므로 계약수익의 측정은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다. 당사는 고객이 공사변경 등으로 인한 수익금액의 변동을 승인할 가능성이 높거나 당사가 성과기준을 충족할 가능성이 높고, 금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 계약수익에 포함합니다.

ㆍ총계약원가 추정치의 불확실성
총계약원가는 매 보고기간종료일마다 측정하지만, 건설계약의 성격에 따라 수행 업무의 성격, 지리적 영향, 경제환경 변화에 따라 계약원가의 측정은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향에 의하여 변동될 수 있습니다. 당사는 추정계약원가의 유의적 변동에 대해 추정 가능한 시점에 반영하고 있습니다.

4. 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준

당사의 재무제표 발행승인일 현재 제정 또는 공표되었으나 아직 시행되지 않아 당사가 채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 제ㆍ개정내역은 다음과 같습니다.

4.1 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동ㆍ비유동 분류
기업회계기준서 제1001호 문단 69~76에 대한 개정사항은 부채의 유동ㆍ비유동 분류에 대한 다음의 요구사항을 명확히 합니다.

- 결제를 연기할 수 있는 권리의 의미

- 연기할 수 있는 권리가 보고기간종료일 현재 존재해야 함

- 기업이 연기할 수 있는 권리를 행사할 가능성은 유동성 분류에 영향을 미치지 않음

- 전환가능부채의 내재파생상품 자체가 지분상품일 경우에만 부채의 조건이 유동성 분류에 영향을 미치지 않음

동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하며 소급 적용합니다. 당사는 개정사항이 현행 실무에 미칠 영향과 기존의 대출 약정에 재협상이 필요한지를 평가하고 있습니다.

4.2 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 재무보고를 위한 개념체계 참조

동 개정사항의 목적은 1989년에 발표된 '재무제표의 작성과 표시를 위한 개념체계'를 2018년 3월에 발표된 '재무보고를 위한 개념체계'의 참조로 변경시, 유의적인 요구사항의 변경이 없도록 하는데 있습니다. 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산' 또는 기업회계기준해석서 제2121호 '부담금'의 범위인 부채와 우발부채에서 day 2 손익이 발생하지 않도록, 기업회계기준서 제1103호의 인식 원칙에 예외를 추가하였습니다. 아울러 재무보고를 위한 개념체계 변경의 영향이 없도록,기업회계기준서 제1103호의 우발자산 관련 지침을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하며, 전진 적용합니다.

4.3 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용전의 매각금액

동 개정사항의 목적은 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 동안 발생하는 재화의 순매각가액을 원가에서 차감하지 않도록 하는데 있습니다. 대신에, 기업은 그러한 품목을 판매하여 얻은 수익과 품목을 생산하는데 드는 원가를 각각 당기손익으로 인식합니다.

동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하며, 비교 표시되는 가장 이른 기간이나 그 후에 경영진이 의도하는 방식으로 가동될 수 있는 장소와 상태에 이르는 유형자산에 대해서 소급 적용하여야 합니다. 해당 개정사항은 당사에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상됩니다.

4.4 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산' 개정 - 손실부담계약의 의무이행 원가
동 개정사항은 계약이 손실부담계약인지 또는 손실을 발생시키는 계약인지 평가할 때 기업이 포함해야할 원가를 명확하게 하였습니다.

개정 기준서는 "직접 관련된 원가 접근법"을 적용합니다. 재화나 용역을 제공하는 계약에 직접적으로 관련되는 원가는 증분원가와 계약 활동에 직접적으로 관련되는 원가 배분액을 모두 포함합니다. 일반 관리 원가는 계약에 직접적으로 관련되지 않으며계약에 따라 거래상대방에게 명시적으로 부과될 수 없다면 제외됩니다.

동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도에 적용됩니다. 당사는 이 개정 기준서를 최초로 적용하는 연차 보고기간 초에 모든 의무를 아직 이행하지 않은 계약에 적용할 것입니다.

4.5 한국채택국제회계기준 2018-2020 연차개선

4.5.1 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' - 최초채택기업인 종속기업
개정 기준서는 종속기업이 기업회계기준서 제1101호 한국채택국제회계기준의 최초채택 문단 D16(1)을 적용하기로 선택한 경우 종속기업이 지배기업의 한국채택국제회계기준 전환일에 기초하여 지배기업이 보고한 금액을 사용하여 누적환산차이를 측정할 수 있도록 허용합니다. 이 개정사항은 동 기준서 문단 D16(1)을 적용하기로 선택한 관계기업 또는 조인트 벤처에도 적용됩니다.

동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도에 적용하며 조기적용이 허용됩니다.

4.5.2 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' - 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료
동 개정사항은 새로운 금융부채나 변경된 금융부채의 조건이 기존의 금융부채의 조건과 실질적으로 다른지를 평가할 때 기업이 포함하는 수수료를 명확히 합니다. 이러한 수수료에는 채권자와 채무자 간에 지급하거나 수취한 수수료와 채권자와 채무자가 서로를 대신하여 지급하거나 수취한 수수료만 포함됩니다. 기업은 동 개정사항을 최초로 적용하는 회계연도 이후에 변경되거나 교환되는 금융부채에 동 개정사항을 적용합니다.

동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하며 조기 적용이 허용됩니다. 당사는 시행일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후에 변경되거나 교환되는 금융부채에 동 개정사항을 적용할 것입니다. 동 개정사항은 당사에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상됩니다.

4.5.3 기업회계기준서 제1041호 '농림어업' - 공정가치 측정
개정 기준서는 동 기준서의 적용 범위에 포함되는 자산의 공정가치를 측정할 때 세금관련 현금흐름을 포함하지 않는 문단22의 요구사항을 제거했습니다.

동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 전진적으로 적용하며 조기 적용이 허용됩니다. 동 개정사항은 당사에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상합니다.

5. 재무위험관리

5.1 재무위험관리요소 

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

당사는 특정 위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다.

위험관리는 이사회 내 경영위원회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다.
이사회
내 경영위원회
는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

5.1.1 시장위험

(1) 외환위험

당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환위험,
특히 주로 미국 달러화, 유로화, 인도 루피화등과
관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다.

경영진은 각각의 기능통화에 대한 외환 위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다.

당사는 해외 사업장에 일정한 투자를 하고 있으며 이들 해외 사업장의 순자산은 외화환산
위험에 노출돼 있습니다.

당기
말
현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시, 당사의 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분

세전손익에 미치는 영향

미국 달러/원

상승 시

(4,271)

하락 시

4,271

유럽 유로/원

상승 시

34

하락 시

(34)

인도 루피/원

상승 시

3,694

하락 시

(3,694)

기타 통화/원

상승 시

5,331

하락 시

(5,331)

(2) 가격위험

당사의 시장성 있는 지분증권에 대한 투자는 경영진의 판단에 따라 비경상적으로 이루어지고 있습니다. 당기말 현재 당사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으나, 당사는 동 주식을 종속기업투자주식으로 분류하고 있으므로 주가지수 변동에 따른 세전이익 및 자본에 미치는 영향은 없습니다.

(3) 이자율 위험
이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

당사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 차입금 일부에 대해 이자율 위험에 노출되어 있습니다.
당사의 경영진은 이자율 변동 현황을 주기적으로 검토하여 이를 상환 또는 차환하는 방법으로 관리하고 있습니다.

당
기
말
현
재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 100bp 변동 시 당사의 세전이익에미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위:백만원)

구분

세전이익에 미치는 영향

상승 시

(3,460)

하락 시

3,460

5.1.2 신용위험

신용위험은 당사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 현금및현금성자산, 수취채권 및 금융자산 등으로부터 발생하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타요소들을 고려하여 신용위험을 평가하게 됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다(신용 위험과 관련된 공시 사항은 주석 11 참조).

당기
말
및 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기말
전기말

현금및현금성자산(주1)
33,127
29,396

매출채권 및 기타채권
417,029
631,919

미청구공사
143,844
240,075

기타금융자산
3,901
3,248

장기매출채권 및 기타채권
441,407
440,543

기타비유동금융자산
17,043
18,429

(주1) 재무상태표의 현금및현금성자산과의 차액은 당사가 직접 보유하고 있는 현금입니다.

상기 외 종속기업 등에 제공한 보증관련 신용위험에 대한 최대노출정도는 최대보증금액과 동일합니다(주석 39 참조).

5.1.3 유동성위험

당사는
미사용
차입금
한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성 예측은 단기 및 중장기적인 자금조달계획, 약정준수, 목표재무비율을 종합적으로 고려하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 당사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

1년미만
1-5년
5년이상
합계
1년미만
1-5년
5년이상
합계

매입채무 및 기타채무
504,245
240,828
10
745,083
570,114
264,191
10
834,315

차입금(이자 포함)
391,602
294,391
-
685,993
485,664
457,009
-
942,673

파생상품(주1)
12,900
-
-
12,900
5,559
-
-
5,559

합계
908,747
535,219
10
1,443,976
1,061,337
721,201
10
1,782,548

(주1)

매매목적 파생금융부채는 계약상 만기가 파생상품의 현금흐름의 시기를 이해하는 데 필수적이지 않으므로 그 공정가치
12,900백만원
이 1년 미만 구간에 포함되어있습니다. 이러한 파생상품 계약은 만기보다는 순공정가치 기준으로 관리됩니다.

상기 외 종속기업 등에 제공한 지급보증계약 및 자금보충계약 등을 체결하고 있습니다. 따라서, 보증을 제공받은자가 지급의무를 이행하지 못할 경우 1년 이내에 추가적인 지급의무가 발생할 수도 있습니다(주석 39 참조
).

당사의 차입금 및 PF보증 일부는 당사의 신용등급이 일정수준 이하 하락하는 경우 즉시 상환을 요구 받을 수 있습니다. 당사는 해당 사건의 발생가능성이 높지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

5.2 자본위험관리
당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

당기

말
및 전기말 현
재의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분

당기말

전기말

총차입금

664,593
904,755

차감:현금및현금성자산

(33,273)
(29,612)

순부채(A)

631,320
875,143

자본총계(B)

946,905
943,930

총자본(A+B=C)

1,578,225
1,819,073

자본조달비율(A/C)

40.00%
48.11%

6.
금융상품
공정가치

6.1
금융상품
공정가치
서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 자산은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구분
내용

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측 가능한, 자산이나 부채에 대한 투입 변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

수준3
관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입 변수(관측 가능하지 않은 투입 변수)를 이용하여 산정한 공정가치

당기말 및 전기말 현재
공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는
금융상품
의 공정가치 서열체계 구분은 다음과
같습니다.

<당기말> (단위:백만원)

구분
수준1

수준2

수준3
합계

자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(채무상품)
-
-
3
3

당기손익-공정가치측정금융자산(비상장주식)
-
-
16,955
16,955

당기손익-공정가치측정금융자산(파생상품자산)
-
3,968
-
3,968

합계
-
3,968
16,958
20,926

부채

당기손익-공정가치측정금융부채(파생상품부채)
-
12,900
-
12,900

경영진은 상기 금융상품 외 재무상태표 상 상각후원가로 측정되는 금융상품의 장부금액은 공정가치와 근사하다고 판단하였습니다.

<전기말> (단위:백만원)

구분
수준1

수준2

수준3
합계

자산

당기손익-공정가치측정금융자산(비상장주식)
-
-
18,391
18,391

당기손익-공정가치측정금융자산(파생상품자산)
-
3,268
-
3,268

합계
-
3,268
18,391
21,659

부채

당기손익-공정가치측정금융부채(파생상품부채)
-
5,559
-
5,559

6.2 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

당기 및 전기 중 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.

6.3 가치평가기법 및 투입 변수
당사는 공정가치 서열체계에서 수준2로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

<당기말> (단위:백만원)

구분
공정가치
가치평가기법
투입변수

파생상품자산(선물환,통화스왑)
3,968
시장접근법
환율, 할인율

파생상품부채(선물환,통화스왑)
12,900
시장접근법
환율, 할인율

<전기말> (단위:백만원)

구분
공정가치
가치평가기법
투입변수

파생상품자산(선물환,통화스왑)
3,268
시장접근법
환율, 할인율

파생상품부채(선물환,통화스왑)
5,559
시장접근법
환율, 할인율

당사는 공정가치 서열체계에서 수준3로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

<당기말> (단위:백만원)

구 분
공정가치
가치평가기법
투입변수

당기손익-공정가치측정금융자산(비상장주식)
16,955
잔여가치평가액
잔여분배재산가액,총출자좌수

<전기말> (단위:백만원)

구 분
공정가치
가치평가기법
투입변수

당기손익-공정가치측정금융자산(비상장주식)
18,391
잔여가치평가액
잔여분배재산가액,총출자좌수

7
. 영
업
부
문별 정보

당사는 기업회계기준서 제1108호 '영업부문'에 따라 영업부문과 관련된 공시사항을 연결재무제표에 공시하고 있으며, 별도재무제표에는 별도로 공시하지 않았습니다.

8. 고객과의 계약에서 생기는 수익

가. 당기 및 전기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 백만원)

구분
중공업
건설
기타
합계

1. 재화 또는 용역의 유형

공사매출
258,703
866,117
-
1,124,820

제품매출
1,279,246
-
4,046
1,283,292

용역매출
55,523
-
-
55,523

기타매출
21,949
1,792
17,323
41,064

소계
1,615,421
867,909
21,369
2,504,699

2. 지리적 정보

국내
1,100,113
867,710
21,369
1,989,192

아시아
266,885
199
-
267,084

북중미
129,809
-
-
129,809

유럽
80,550
-
-
80,550

기타
38,062
-
-
38,062

소계
1,615,419
867,909
21,369
2,504,697

3. 수익 인식시기

한시점에 인식

1,356,718
1,792
21,369
1,379,879

기간에 걸쳐 인식

258,703
866,117
-
1,124,820

소계
1,615,421
867,909
21,369
2,504,699

<전기>
(단위: 백만원)

구분
중공업
건설
기타
합계

1. 재화 또는 용역의 유형

공사매출
367,335
1,382,630
-
1,749,965

제품매출
1,270,180
-
3,287
1,273,467

용역매출
49,316
-
-
49,316

기타매출
18,918
2,505
16,808
38,231

소계
1,705,749
1,385,135
20,095
3,110,979

2. 지리적 정보

국내
997,726
1,379,267
20,095
2,397,088

아시아
448,855
5,868
-
454,723

북중미
171,164
-
-
171,164

유럽
51,094
-
-
51,094

기타
36,910
-
-
36,910

소계
1,705,749
1,385,135
20,095
3,110,979

3. 수익 인식시기

한시점에 인식

1,338,414
2,505
20,095
1,361,014

기간에 걸쳐 인식

367,335
1,382,630
-
1,749,965

소계
1,705,749
1,385,135
20,095
3,110,979

나. 당기 및 전기 중 단일 외부고객으로부터의 수익이 매출액의 10% 이상인 내역은 없습니다.

9.
범주별
금융상품

가. 당기말 및 전기말 현재 당사가 보유중인 금융상품의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(1) 금융자산

<당기말>
(단위: 백만원)

구분
상각 후
원가측정
금융자산
기타포괄손익-
공정가치측정
금융자산
당기손익-
공정가치측정
금융자산
파생상품자산
합계

현금및현금성자산
33,273
-
-
-
33,273

매출채권및기타채권
417,029
-
-

417,029

기타금융자산
-
-
-
3,901
3,901

장기매출채권및기타채권
441,407
-
-
-
441,407

기타비유동금융자산
18
3
16,955
67
17,043

합계
891,727
3
16,955
3,968
912,653

<전기말>
(단위: 백만원)

구분
상각 후
원가측정
금융자산
기타포괄손익-
공정가치측정
금융자산
당기손익-
공정가치측정
금융자산
파생상품자산
합계

현금및현금성자산
29,612
-
-
-
29,612

매출채권및기타채권
631,639
-
-
-
631,639

기타금융자산
-
-
-
3,248
3,248

장기매출채권및기타채권
440,543
-
-
-
440,543

기타비유동금융자산
18
-
18,391
20
18,429

합계
1,101,812
-
18,391
3,268
1,123,471

(2) 금융부채

<당기말>
(단위: 백만원)

구분
상각후원가측정 
금융부채
파생상품부채
합계

매입채무및기타채무
504,854
-
504,854

차입금
379,995
-
379,995

기타금융부채
10,471
6,015
16,486

장기매입채무및기타채무
240,838
-
240,838

장기차입금
284,598
-
284,598

기타비유동금융부채
8,422
6,885
15,307

합계
1,429,178
12,900
1,442,078

<전기말>
(단위: 백만원)

구분
상각후원가측정 
금융부채
파생상품부채
합계

매입채무및기타채무
570,345
-
570,345

차입금
467,861
-
467,861

기타금융부채
10,338
3,542
13,880

장기매입채무및기타채무
238,988
-
238,988

장기차입금
436,894
-
436,894

기타비유동금융부채
2,736
2,017
4,753

합계
1,727,162
5,559
1,732,721

나. 당기 및 전기 중 금
융상품 범주별 순손익의 내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 백만원)

구분
상각후원가측정
금융자산
공정가치측정
금융자산
상각후원가측정
금융부채
파생상품
자산부채
합계

이자수익
11,293
-
-
-
11,293

이자비용
(626)
-
(33,360)
-
(33,986)

대손상각비(환입)
(1,867)
-
-
-
(1,867)

기타의대손상각비(환입)
(15,288)
-
-
-
(15,288)

배당금수익
-
6,337
-
-
6,337

외환차익
12,427
-
13,884
-
26,311

외환차손
(13,334)
-
(13,278)
-
(26,612)

외화환산이익
16,781
-
35,392
-
52,173

외화환산손실
(28,254)
-
(23,167)
-
(51,421)

처분손익(당기손익)
(273)
(4)
-
(2,340)
(2,617)

평가손익(당기손익)
-
(2,942)
-
(6,935)
(9,877)

합계
(19,141)
3,391
(20,529)
(9,275)
(45,554)

<전기>
(단위: 백만원)

구분
상각후원가측정
금융자산
공정가치측정
금융자산
상각후원가측정
금융부채
파생상품
자산부채
합계

이자수익
5,177
1
-
-
5,178

이자비용
(1,352)
-
(37,402)
-
(38,754)

대손상각비(환입)
9,212
-
-
-
9,212

기타의대손상각비(환입)
(4,815)
-
-
-
(4,815)

배당금수익
-
138
-
-
138

외환차익
11,941
-
7,790
-
19,731

외환차손
(11,514)
-
(10,482)
-
(21,996)

외화환산이익
22,421
-
14,407
-
36,828

외화환산손실
(14,271)
-
(18,063)
-
(32,334)

처분손익(당기손익)
(299)
10
-
(13,156)
(13,445)

평가손익(당기손익)
-
(6,361)
-
(1,348)
(7,709)

합계
16,500
(6,212)
(43,750)
(14,504)
(47,966)

10.
현금및현금성자산

당
기
말
및 전기말 현재

현금및현금성자산의
구성
내역은
다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기말
전기말

보유현금
145
215

은행예금
33,127
29,397

합계
33,272
29,612

11.
매출채권및기타채권

가.
당기
말
및 전기말 현재
매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기말
전기말

채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액

매출채권
399,390
(22,785)
376,605
569,376
(20,917)
548,459

기타채권
41,923
(1,499)
40,424
88,249
(5,068)
83,181

장기매출채권
21,441
(10,723)
10,718
21,880
(10,723)
11,157

장기기타채권
614,875
(184,186)
430,689
596,525
(167,139)
429,386

합계
1,077,629
(219,193)
858,436
1,276,029
(203,847)
1,072,182

당사는 당기 중 은행과의 매출채권 팩토링 계약을 통해 매출채권을 할인했습니다. 매출채권을 양도하고 현금을 수령하였으나 미결제된 금액은 35,270백만원입니다. 대출약정 상 매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 당사가 은행에 해당 금액을 지급할 의무가 있으므로 동 거래를 담보부 차입으로 회계처리하였습니다(주석 24, 39).

나. 당
기
말
및 전기말
현재 기타채권의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미수금
40,746
-
78,833
-

대손충당금
(627)
-
(627)
-

대여금
210
493,820
7,504
473,360

대손충당금
-
(173,234)
(3,529)
(156,333)

미수수익
967
-
1,912
-

대손충당금
(872)
-
(912)
-

보증금
-
121,055
-
123,751

대손충당금
-
(10,952)
-
(11,392)

합계
40,424
430,689
83,181
429,386

다.
장기매출채권 및 기타채권의 최초장부금액 측정에 이용한 할인율은 다음과 같습니다.

구분
당기말
전기말

할인율(주1)
1.80% ~ 7.80%
1.60% ~ 7.80%

(주1) 고객의 신용위험이 반영된 할인율입니다.

라. 당
기
말
및 전기말 현재
매출채권 및 기타채권의 연령별 금액은 아래와 같습니다.

<당기말>
(단위:백만원)

구분
매출채권
기타채권
장기매출채권
장기기타채권
합계

연체되지 않은 채권
208,842
40,424
-
214,282
463,548

연체되었으나 손상되지 않은 채권

3개월 이하
41,391
-
-
-
41,391

4~6개월
46,885
-
-
-
46,885

7~12개월
21,126
-
-
-
21,126

12개월초과
56,494
-
-
-
56,494

소계
165,896
-
-
-
165,896

손상채권
24,652
1,499
21,441
400,593
448,185

합계
399,390
41,923
21,441
614,875
1,077,629

<전기말>
(단위:백만원)

구분
매출채권
기타채권
장기매출채권
장기기타채권
합계

연체되지 않은 채권
297,194
83,181
434
197,918
578,727

연체되었으나 손상되지 않은 채권

3개월 이하
47,102
-
-
-
47,102

4~6개월
47,580
-
-
-
47,580

7~12개월
96,754
-
-
-
96,754

12개월초과
66,291
-
-
-
66,291

소계
257,727
-
-
-
257,727

손상채권
14,456
5,068
21,446
398,607
439,577

합계
569,376
88,249
21,880
596,525
1,276,029

상기 연령별 금액은

손상평가 반영전 기준의 금액입니다.

마. 개별적으로 손상된 채권은 주로 예측하지 못한 경제적인 어려움을 겪고 있는 거래처와 관련된 채권이며, 이들 매출채권 중 일부는 회수될 것으로 예상하고 있습니다. 그 외의 개별 손상 검토결과 손상차손을 인식하지 않은 채권에 대해서는 집합적 손상검토를 수행합니다. 

바. 당기 및 전기 중 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위:백만원)

구분
매출채권 및 
장기매출채권
기타채권 및 
장기기타채권
합계

기초
31,640
172,207
203,847

대손상각비
1,867
17,047
18,914

제각
등

-
(3,569)
(3,569)

기말
33,507
185,685
219,192

<전기>
(단위:백만원)

구분
매출채권 및 
장기매출채권
기타채권 및 
장기기타채권
합계

기초
44,160
165,715
209,875

대손상각비
(9,212)
4,814
(4,398)

제각
등

(3,307)
1,677
(1,630)

기말
31,640
172,207
203,847

사. 손상된 매출채권에 대한 대손충당금 설정 및 환입액은 손익계산서상 판매비와관리비(주석 34 참조)에 포함되어 있으며, 그 외 채권에 대한 대손충당금 설정 및 환입액은 기타수익 및 기타비용(주석 35 참조)에 포함되어 있습니다. 추가적인 현금회수가능성이 없는 경우 일반적으로 제각하고 있습니다.

12.
기타금융자산
및 기타금융부채

가
. 당기말
및 전기말
현재 기
타금융자산 및 기타금융부채의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기말
전기말

기타금융자산

상각후원가측정금융자산
18
18

당기손익-공정가치측정금융자산
16,955
18,391

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
3
-

파생상품자산
3,968
3,268

소계
20,944
21,677

차감: 유동항목
(3,901)
(3,248)

차감계
17,043
18,429

기타금융부채

파생상품부채
12,900
5,559

리스부채
18,892
13,073

소계
31,792
18,632

차감: 유동항목
(16,486)
(13,880)

차감계
15,306
4,752

나. 당기말
및 전기말
현재 상각후원가측정금융자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기말
전기말

장기금융상품
18
18

다. 당
기말 및
전기말

현재

공정가치측정금융자산
의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분

당기말

전기말

지분증권

출자금 등
16,955
18,391

채무증권

국공채

3
-

합계

16,958
18,391

라.
당기말 현재 지분율이 20%를 초과하나 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류된 지분증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
회사명
지분율(%)
취득원가
장부가액

비상장주식
옥산오창고속도로(주)

30.00

12,171
2,656

지분율이 20%를 초과하나 정부 주도의 민간투자사업으로 당사가 유의적인 영향력을 행사할 수 없어 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류하였습니다.

마.
당기
및 전기 중
공정가치측정금융자산
변동 내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위:백만원)

구분
당기손익-
공정가치측정금융자산
기타포괄손익-
공정가치측정금융자산
합계

기초
18,391
-
18,391

취득(주1)
1,506
247
1,753

처분
-
(244)
(244)

공정가치평가
(2,942)
-
(2,942)

기말
16,955
3
16,958

(주1)

당기 중 당사는 수소에너지네트워크(주)(1,500백만) 등의 공정가치측정금융자산을 신규 취득하였습니다.

<전기>
(단위:백만원)

구분
당기손익-
공정가치측정금융자산
기타포괄손익-
공정가치측정금융자산
합계

기초
8,991
146,015
155,006

취득(주1)
207,017
194
207,211

처분(주2)
(191,256)
(294)
(191,550)

공정가치평가
(6,361)
1
(6,360)

대체(주3)
-
(145,916)
(145,916)

기말
18,391
-
18,391

(주1)

전기 중 당사는 이든전문투자형사모투자신탁제2호(190,734백만), 키움에코에너지발전사모특별자산투자신탁제3호(2,540백만) 등의 공정가치측정금융자산을 신규 취득하였습니다.

(주2)

전기 중 당사는 이든전문투자형사모투자신탁제2호(190,734백만), 서부내륙고속도로(522백만) 등의 공정가치측정금융자산을 처분하였습니다.

(주3)

진흥기업에 대한 채권금융기관의 공동관리절차가 2019년 1월 1일부로 종료됨에 따라지배력을 회복하여 기타포괄손익-공정가치측정금융자산(상장주식)에서 종속기업투자주식으로 대체되었습니다.

바. 당사는 외화매출채권 등의 환율변동위험 등을 회피하기 위해 선물환 및 통화스왑계약을 체결하고 있습니다. 당사는 이로 인하여 발생하는 파생상품평가손익을 당기손익으로 반영하고 있습니다.

한편, 당기
말 및
전기말

현재 파생상품자산 및 부채의 평가내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위:백만원)

구분
파생상품자산
파생상품부채

유동성파생상품
선물환
3,901
1,511

통화스왑
-
4,504

소계
3,901
6,015

비유동파생상품
선물환
67
257

통화스왑
-
6,628

소계
67
6,885

합계
3,968
12,900

<전기말>
(단위:백만원)

구분
파생상품자산
파생상품부채

유동성파생상품
선물환
1,644
3,199

통화스왑
1,604
343

소계
3,248
3,542

비유동파생상품
선물환
20
294

통화스왑
-
1,723

소계
20
2,017

합계
3,268
5,559

1
3
. 기타자산

당기
말

및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
93,419
-
101,684
-

선급비용
13,490
3,157
14,853
2,896

기타의투자자산
-
445
-
445

합계
106,909
3,602
116,537
3,341

1
4
. 재고자산

당기
말

및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부가액
취득원가
평가충당금
장부가액

제품
88,751
(14,920)
73,831
89,161
(12,289)
76,872

반제품
31,453
(2,123)
29,330
41,931
(3,442)
38,489

재공품
75,556
(222)
75,334
73,459
(2,510)
70,949

원재료
65,724
(2,791)
62,933
70,919
(3,171)
67,748

저장품
172
-
172
160
-
160

미착품
10,371
-
10,371
4,176
-
4,176

가설재
-
-
-
13
-
13

용지
-
-
-
1,225
(170)
1,055

합계
272,027
(20,056)
251,971
281,044
(21,582)
259,462

당기 중 매출원가로 인식한 재고자산의 원가는 1,163,706백만원(전기: 1,238,826백만원)입니다. 한편, 당사가 당기 중 매출원가로 인식한 재고자산 평가는 평가손실환입
1,357백만원
(전기: 평가손실 9,222백만원)입니다.

1
5
. 유형자산

가
. 당기
말

및 전기말 현재 유형자산의
내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기말
전기말

취득원가
상각누계액(주1)
장부금액
취득원가
상각누계액(주1)
장부금액

토지
605,473
-
605,473
605,473
-
605,473

건물
278,692
(97,435)
181,257
278,547
(90,471)
188,076

구축물
49,793
(19,815)
29,978
49,793
(17,737)
32,056

기계장치
290,737
(252,351)
38,386
297,768
(248,345)
49,423

차량운반구
9,364
(8,373)
991
9,161
(8,086)
1,075

공기구비품
76,361
(70,428)
5,933
76,951
(67,602)
9,349

기타의유형자산
105,045
(23,338)
81,707
104,952
(23,338)
81,614

건설중인자산
5,736
-
5,736
2,305
-
2,305

사용권자산
21,064
(2,443)
18,621
20,081
(7,600)
12,481

미착기계
1,867
-
1,867
-
-
-

합계
1,444,132
(474,183)
969,949
1,445,031
(463,179)
981,852

(주1) 손상차손누계액 등을 포함한 금액입니다.

나.
당
기

및 전기 중 유형자산의 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위:백만원)

구분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
기타의
유형자산
건설중인
자산
미착기계
사용권자산
합계

기초
605,473
188,076
32,056
49,423
1,075
9,349
81,614
2,305
-
12,480
981,851

취득
-
-
-
-
56
72
37
7,914
7,336
19,500
34,915

처분
-
-
-
(427)
(2)
(29)
-
-
-
(596)
(1,054)

감가상각
-
(6,964)
(2,078)
(13,389)
(467)
(4,563)
-
-
-
(12,763)
(40,224)

계정대체 등
(주1)
-
145
-
2,779
329
1,104
56
(4,483)
(5,469)
-
(5,539)

기말
605,473
181,257
29,978
38,386
991
5,933
81,707
5,736
1,867
18,621
969,949

(주1) 계정대체 등에는 건설중인자산의 본계정 대체, 미착기계의 본계정 대체, 유형자산과 무형자산 간 대체된 금액 등이 포함되어 있습니다.

<전기>
(단위:백만원)

구분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
기타의
유형자산
건설중인
자산
미착기계
사용권자산
합계

기초
605,508
192,945
34,114
56,683
881
11,545
77,714
11,989
558
-
991,937

회계변경효과
-
-
-
-
-
-
-
-
-
7,595
7,595

취득
-
-
-
-
108
263
-
9,905
6,284
16,422
32,982

처분
-
-
-
(33)
-
-
-
-
-
(258)
(291)

감가상각
-
(6,936)
(2,078)
(16,898)
(478)
(5,167)
-
-
-
(11,279)
(42,836)

계정대체 등
(주1)
(35)
2,066
20
9,671
564
2,708
3,900
(19,588)
(6,842)
-
(7,536)

기말
605,473
188,075
32,056
49,423
1,075
9,349
81,614
2,306
-
12,480
981,851

(주1) 계정대체 등에는 건설중인자산의 본계정 대체, 미착기계의 본계정 대체, 유형자산과 무형자산 간 대체된 금액 등이 포함되어 있습니다.

다. 당기 및 전기 중 비용 요소별로 배부된 감가상각비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기
전기

매출원가
31,706
35,509

판매비와관리비
8,517
7,271

연구개발비
-
55

합계
40,223
42,835

라. 상기 유형자산 중 일부 토지, 건물, 기계장치 등은 당사의 차입거래 등과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공되어 있습니다(주석 24, 39 참조).

16. 투자부동산

가
. 당기
말

및 전기말 현재 투자부동산의
내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기말
전기말

취득원가
상각누계액(주1)
장부금액
취득원가
상각누계액(주1)
장부금액

토지
107,308
(2,379)
104,929
123,607
(2,485)
121,122

건물
34,962
(15,761)
19,201
35,874
(15,630)
20,244

합계
142,270
(18,140)
124,130
159,481
(18,115)
141,366

(주1) 손상차손누계액 등을 포함한 금액입니다.

나.

당
기

및 전기 중 투자부동산의 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위:백만원)

구분
토지
건물
합계

기초
121,122
20,244
141,366

감가상각비
-
(883)
(883)

처분
(17,410)
(279)
(17,689)

계정대체 등 (주1)
1,217
119
1,336

기말
104,929
19,201
124,130

(주1) 계정대체 등에는 건설중인자산의 본계정 대체, 용지의 대체가 포함되어 있습니다.

<전기>
(단위:백만원)

구분
토지
건물
합계

기초
122,333
21,482
143,815

감가상각비
-
(931)
(931)

처분
(1,250)
(406)
(1,656)

계정대체 등 (주1)
39
99
138

기말
121,122
20,244
141,366

(주1) 계정대체 등에는 건설중인자산의 본계정 대체, 용지의 대체가 포함되어 있습니다.

다. 당기 및 전기 중 당사의 투자부동산과 관련하여 발생한 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기
전기

임대수익
1,499
1,576

직접운영비용
883
931

라. 당기말 현재 당사의 투자부동산 공정가치는 재무상태표상 장부금액과 중요한 차이가 없습니다.

1
7
. 무형자산

가. 당기
중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위:백만원)

구분
산업재산권
기타의무형자산
회원권
건설중인자산
합계

기초금액
922
1,330
1,196
-
3,448

취득
4
-
-
4,388
4,392

무형자산상각비
(170)
(319)
-
-
(489)

계정대체 등(주1)
-
(49)
-
-
(49)

기말금액
756
962
1,196
4,388
7,302

(주1) 계정대체 등에는 유형자산과 무형자산 간 대체 금액 등이 포함되어 있습니다.

<전기>
(단위:백만원)

구분
산업재산권
기타의무형자산
회원권
합계

기초금액

1,083
956
1,196
3,235

취득

10
140
-
150

무형자산상각비

(171)
(320)
-
(491)

계정대체 등(주1)

-
554
-
554

기말금액

922
1,330
1,196
3,448

나. 당기 및 전기 중 비용 요소별로 배부된 무형자산상각비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기
전기

매출원가
119
127

판매비와관리비
370
324

연구개발비
-
40

합계
489
491

18. 리스

가. 당기 및 전기 중 사용권자산의 순장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 백만원)

구분
건물
시설
차량운반구
기타
합계

기초
7,550
3,857
757
316
12,480

취득
13,939
4,715
716
130
19,500

처분
(59)
(312)
(223)
(2)
(596)

상각
(7,138)
(4,698)
(578)
(349)
(12,763)

기말
14,292
3,562
672
95
18,621

<전기>
(단위: 백만원)

구분
건물
시설
차량운반구
기타
합계

기초
-
-
-
-
-

회계변경효과
1,332
4,356
1,063
844
7,595

취득
11,384
4,581
327
131
16,423

처분
(12)
(177)
(70)
-
(259)

상각
(5,154)
(4,903)
(563)
(659)
(11,279)

기말
7,550
3,857
757
316
12,480

나. 당기 및 전기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

기초
13,073
-

증가
18,990
24,097

이자비용
318
440

감소
(13,476)
(11,465)

외화평가
(13)
1

기말
18,892
13,073

차감: 유동성
(10,471)
(10,337)

차감계
8,421
2,736

다. 당기말 및 전기말 현재 당사가 인식한 리스부채의 만기분석 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

최소리스료
현재가치
최소리스료
현재가치

1년 이내
10,861
10,471
10,847
10,337

1년 초과 5년 미만
8,583
8,421
2,765
2,736

5년 초과
-
-
-
-

합계
19,444
18,892
13,612
13,073

라. 당기 및 전기 중 현재 당사의 리스계약에서 인식한 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

사용권자산 감가상각비

건물
7,138
5,154

시설
4,698
4,903

차량운반구
578
562

기타
349
659

소계
12,763
11,278

리스부채의 이자비용(상각액)
318
440

단기리스료
3,335
3,444

단기리스가 아닌 소액 기초자산 리스료
778
808

리스부채 측정에 포함되지 아니한 변동리스료
1,058
5,396

외화환산손익
13
(1)

합계
18,265
21,365

마. 당기 중 리스계약과 관련하여 12,882백만원의 현금유출이 있었습니다. 또한, 리스계약의 개시로 인하여 사용권자산과 리스부채에 대하여 당기 중 각각 19,499백만원, 18,990백만원의 증가가 있었습니다.

19
. 종
속
기업투자 및 관계기업투자

가. 당기말 및 전기말 현재 종속기업투자의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

회사명
소재지
당기말
지분율(%)
결산일
당기말
전기말

그랜드제오차(유) (주1)
한국
-
12월 31일
-
-

그랜드제육차(유) (주1)
한국
-
12월 31일
-
-

그랜드제칠차(유) (주1)
한국
-
12월 31일
-
-

그린파워제오차(유) (주1)
한국
-
12월 31일
-
-

그린파워제팔차(유) (주1)
한국
-
12월 31일
-
-

베스트레드(유) (주1)
한국
-
12월 31일
-
-

베스트블루(유) (주1)
한국
-
12월 31일
-
-

베스트퍼플(유) (주1)
한국
-
12월 31일
-
-

프로베스트킹덤제일차(유) (주1)
한국
-
12월 31일
-
-

Nantong Hyosung Transformer Co., Ltd. (주2)
중국
100.00
12월 31일
-
-

Hyosung T&D India Private ltd. (주3)
인도
100.00
3월 31일
41,392
11,685

Hyosung South Africa (PTY) LTD
남아프리카공화국
50.00
12월 31일
-
-

HYOSUNG VINA CONSTRUCTION CO., LTD
베트남
100.00
12월 31일
670
670

KB와이즈스타전문투자형
사모부동산투자신탁 제11호
한국
99.66
12월 31일
89,000
89,000

Hyosung HICO Ltd. (주4)
미국
100.00
12월 31일
53,523
-

(주)에브리쇼 (주5)
한국
-
12월 31일
-
129

진흥기업(주) (주6)
한국
48.21
12월 31일
145,916
145,916

합계
330,501
247,400

(주1) 당기 중 지분 전량을 처분하였으나, 피투자자의 의사결정기구 참여 및 변동이익에 노출되어 있어 동 종속기업에 대한 지배력을 보유하고 있는 것으로 판단하여 종속기업투자주식으로 분류하였습니다.

(주2) 당기 이전에 손상평가를 진행하여 전액 손상 인식하였습니다.

(주3) 당기 중 피투자자의 재무구조 개선 목적 유상증자(USD 25,000,000)에 참여하였습니다.

(주4) 당기 중 USD 45,000,000을 신규 출자하여 지배력을 획득하였습니다.

(주5) 당기 중 보유 주식의 60%를 처분하여 지배력을 상실하였으며, 관계기업투자주식으로 분류하였습니다.

(주6) 당사가 보유한 지분율이 50% 미만이나, 피투자자의 의사결정기구 참여 및 경영진의 상호교류 등 지배력을 보유하는 것이 입증되어 종속기업투자로 분류하고 있습니다.

나. 당기말 현재 관계기업투자의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

회사명
소재지
당기말
지분율(%)
결산일
당기말

(주)에브리쇼
한국
40.00
12월 31일
52

다. 당사는 종속기업 투자의 회수가능가액을 산정함에 있어, 사용가치를 고려하였습니다. 사용가치는 종속기업의 미래예상현금흐름을 적절한 할인율로 할인하여 산정하였으며, 독립적인 외부평가기관의 평가보고서를 활용하였습니다.

20

. 보험가입자산

당기말 현재 당사가 보험에 가입한 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

보험종류
대상자산
장부금액
부보액
보험회사명

종합재산보험 등
유형자산 등
532,923
1,086,357
삼성화재해상보험㈜ 등

21
. 정부보조금

가. 당사는 5MW 해상용 풍력발전기 블레이드 개발 등 국책연구과제와 관련하여 한국에너지기술평가원 등 협약대상자와 개발협약을 체결하고 연구개발활동을 진행 중 입니다.

나. 당기말 현재
정부보조금 관련 부채 잔액은
17백만원
입니다.

2
2
. 특수관계자

가. 당기말 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

(1) 당사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업

지역
회사명

국내
(주)효성

(2) 종속기업

지역
회사명

국내
진흥기업(주), 그린파워제오차(유), 베스트레드(유), 베스트블루(유), 베스트퍼플(유), 그랜드제오차(유), 그랜드제육차(유), 그랜드제칠차(유), 프로베스트킹덤제일차(유), 그린파워제팔차(유), KB와이즈스타전문투자형사모부동산투자신탁제11호

중국지역
Nantong Hyosung Transformer Co., Ltd.

아시아지역
Hyosung T&D India Pvt Ltd, HYOSUNG VINA CONSTRUCTION CO., LTD

유럽지역
Green Plan Energy Ltd

미주지역
Hyosung HICO Ltd. (주1)

기타지역
Hyosung South Africa (PTY) LTD.

(주1) 당기 중 지배력을 획득하여 종속기업에 포함되었습니다.

(3) 관계기업

지역
회사명

국내
(주)에브리쇼 (주1)

(주1) 당기 중 지배력을 상실하였으나, 유의적인 영향력을 행사하는 것으로 보아 관계기업으로 분류하였습니다.

(4) 기타특수관계자

지역
회사명 (주1)

국내
효성티앤씨(주), 효성첨단소재(주), 효성화학(주), 효성굿스프링스(주), 공덕경우개발(주), 효성트랜스월드(주), 효성티앤에스(주), 갤럭시아머니트리(주), 효성아이티엑스(주), 순천에코그린(주), 신화인터텍(주), 효성인포메이션시스템(주), (주)에프엠케이, 아이티엑스마케팅(주), 행복두드리미(주), (주)신동진, 더프리미엄효성(주), 동륭실업(주), 트리니티에셋메니지먼트(주),공덕개발(주), 갤럭시아일렉트로닉스(주), 갤럭시아마이크로페이먼트(주), 갤럭시아디바이스(주), 갤럭시아코퍼레이션(주) 등

중국지역
Hyosung Spandex (Jiaxing) Co., Ltd., Hyosung Spandex (GuangDong) Co., Ltd., Hyosung Spandex (Zhuhai) Co., Ltd., Hyosung Chemical Fiber (Jiaxing) Co., Ltd., Hyosung Chemicals(jiaxing) Co.Ltd., Hyosung Steel Cord (Qingdao) Co., Ltd., Hyosung spandex(Quzhou), Tianjin Galaxia Device Electronics., Co.Ltd, Huizhou Galaxia Device Electronics., Co.Ltd, Qingdao Galaxia Device Electronics., Co.Ltd 등

아시아지역
Hyosung DongNai Co,LTD, Hyosung Japan Co., Ltd., Hyosung (Taiwan) Corporation, Hyosung Singapore PTE Ltd., PT. HYOSUNG JAKARTA, Hyosung Corporation India Private Limited.,Galaxia Japan Co.,Ltd., VINA ASC AUTOMOTIVE COMPANY LIMITED 등

유럽지역
GST Global GmbH, Global Safety Textiles GmbH, GST Safety Textiles RO S.R.L., Hyosung Luxembourg S.A, Hyosung Istanbul TEKSTIL LTD.STI, Hyosung Europe SRL 등

미주지역
Hyosung USA Inc., HYOSUNG BRASIL INDUSTRIA E COMERCIO DE FIBRAS LTDA., Hyosung Participacoes Brasil LTDA, Hyosung Mexico S. de R.L. de C.V., GST Safety Textiles Mexico S. de R.L. de C.V 등

기타지역
GST Automotive Safety South Africa(proprietary) Limited, Hyosung Resource (Australia) PTY Ltd.

(주1) 기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사가 포함되어 있습니다.

나. 당사와 특수관계자와의 주요 거래 내역

(1) 당기 및 전기 중 특수관계자와의 중요한 영업상의 거래내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 백만원)

구분
회사명
매출 등(주1)
배당금수익
매입 등(주1)

당사에 유의적인
영향력을 행사하는 기업
(주)효성
211
-
44,483

종속기업
그랜드오차(유)
2,551
-
-

그랜드육차(유)
242
-
-

그랜드칠차(유)
2,708
-
-

그린파워제팔차(유)
1,823
-
-

베스트레드(유)
1,083
-
-

베스트블루(유)
860
-
-

베스트퍼플(유)
1,083
-
-

진흥기업(주)
1,201
-
-

KB와이즈스타전문투자형
사모부동산 투자신탁11호
-
6,020
10,648

Green Plan Energy Ltd
2
-
-

Hyosung HICO LTD
2,386
-
-

Hyosung South Africa (PTY) LTD.
-
-
467

Hyosung T&D India Pvt Ltd
1,163
-
12,000

Nantong Hyosung Transformer Co., Ltd.
4,274
-
57,029

소계
19,376
6,020
80,144

관계기업
(주)에브리쇼
5
-
-

기타특수관계자
갤럭시아머니트리(주)
-
-
1,080

(주)갤럭시아에스엠
1
-
1,815

갤럭시아일렉트로닉스(주)
-
-
18

공덕개발(주)
-
-
115

공덕경우개발(주)
-
-
10

더클래스효성(주)
4
-
1

(주)세빛섬
-
-
1

순천에코그린(주)
-
-
-

신동진(주)
-
-
58

신화인터텍(주)
1
-
-

(주)에프엠케이
402
-
5

태백풍력발전(주)
354
-
-

평창풍력발전(주)
1,829
-
-

효성굿스프링스(주)
16,946
-
754

효성아이티엑스(주)
171
-
15,019

효성인포메이션시스템(주)
1
-
15

효성첨단소재(주)
1,320
-
-

효성캐피탈(주)
3
-
-

효성트랜스월드(주)
-
-
30,899

효성티앤씨(주)
879
-
4,093

효성티앤에스(주)
233
-
220

효성화학(주)
2,612
-
-

HICO America Sales & Tech.
127,260
-
2,010

Hyosung Corporation India Private Limited.
-
-
116

Hyosung DongNai Co,LTD
2,744
-
24,480

Hyosung Europe SRL
-
-
419

Hyosung Holdings USA, Inc.
-
-
798

Hyosung International Trade(Jiaxing)
Co., Ltd.
-
-
691

Hyosung Japan Co., Ltd.
13,242
-
9,030

Hyosung Mexico CITY S.A. de C.V.
-
-
249

Hyosung Quang Nam., Ltd
494
-
-

Hyosung RUS
-
-
97

Hyosung spandex(Jiaxing) Co., Ltd.
17
-
-

Hyosung spandex(Quzhou)
2
-
-

Hyosung Vietnam Co., Ltd.
574
-
-

Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.
5,011
-
171

PT.Hyosung Jakarta
-
-
81

소계
174,100
-
92,245

합계
193,692
6,020
216,872

(주1) 매출 등에는 매출, 기타수익, 이자수익 등이 포함되어 있으며, 매입 등에는 원재료 매입, 판관비, 기타비용, 유ㆍ무형자산 취득 등이 포함되어 있습니다.

<전기>
(단위: 백만원)

구분
회사명
매출 등(주1)
매입 등(주1)

당사에 유의적인
영향력을 행사하는 기업
(주)효성
180
56,389

종속기업
그랜드오차(유)
1,574
-

그랜드육차(유)
133
-

그랜드칠차(유)
765
-

그린파워제팔차(유)
2,359
-

진흥기업(주)
1,947
-

KB와이즈스타전문투자형
사모부동산투자신탁 제11호
-
594

Nantong Hyosung Transformer Co., Ltd.
5,115
61,383

Hyosung T&D India Pvt Ltd
3,207
18,792

Hyosung South Africa (PTY) LTD.
-
592

에이케이타워제이차(주)
6,440
190,634

소계
21,540
271,995

기타특수관계자
(주)갤럭시아에스엠
104
3,701

갤럭시아일렉트로닉스(주)
-
138

갤럭시아코퍼레이션(주)
-
80

공덕개발(주)
-
1,204

공덕경우개발(주)
-
3

더클래스효성(주)
2
-

(주)신동진
-
164

(주)에프엠케이
135
-

태백풍력발전(주)
19
-

트리니티에셋메니지먼트(주)
25
-

평창풍력발전(주)
273
-

포항신재생에너지(주)
89
-

효성티앤씨(주)
1,313
12,720

효성첨단소재(주)
1,378
-

효성화학(주)
3,552
-

효성굿스프링스(주)
24,437
360

효성아이티엑스(주)
142
6,565

효성인포메이션시스템(주)
1
944

효성캐피탈(주)
2
-

효성트랜스월드(주)
-
40,042

효성티앤에스(주)
1
1,014

Hyosung Chemicals(jiaxing) Co.Ltd.
7
-

Hyosung International Trade(Jiaxing)
Co., Ltd.
-
868

Hyosung Spandex (GuangDong) Co., Ltd.
13
-

Hyosung Spandex (Jiaxing) Co., Ltd.
10
-

Hyosung spandex(Quzhou)
52
-

Hyosung Spandex (Zhuhai) Co., Ltd.
3
-

Hyosung Corporation India Private Limited.
-
82

Hyosung DongNai Co,LTD
2,876
14,663

HYOSUNG INDIA Pvt Ltd
2,261
-

Hyosung International(HK) Ltd.
-
5

Hyosung Japan Co., Ltd.
13,568
6,388

Hyosung Vietnam Co., Ltd.
216
-

Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.
21,136
-

Hyosung Quang Nam., Ltd
4,310
-

HICO America Sales & Tech.
163,325
265

HYOSUNG BRASIL INDUSTRIA E COMERCIO
DE FIBRAS LTDA.
13
-

Hyosung Holdings USA, Inc.
-
691

Hyosung Europe SRL
-
399

Hyosung Istanbul TEKSTIL LTD.STI
44
-

Hyosung RUS
-
276

Hyosung Mexico CITY S.A. de C.V.
-
359

소계
239,307
90,931

합계
261,027
419,315

(주1) 매출 등에는 매출, 기타수익, 이자수익 등이 포함되어 있으며, 매입 등에는 원재료 매입, 판관비, 기타비용, 유ㆍ무형자산 취득 등이 포함되어 있습니다.

(2) 당기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 잔액은 다음과 같습니 다.

<당기말>
(단위: 백만원)

구분
회사명
매출채권
기타채권등 (주1)
매입채무
기타채무등 (주1)

당사에 유의적인
영향력을 행사하는 기업
(주)효성
3
7,010
731
27,301

종속기업
그랜드오차(유)
-
30,532
-
-

그랜드육차(유)
-
20,874
-
-

그랜드칠차(유)
-
79,753
-
-

그린파워제오차(유)
-
11,483
-
-

그린파워제팔차(유)
-
28,601
-
-

베스트레드(유)
-
52,391
-
-

베스트블루(유)
-
41,830
-
-

베스트퍼플(유)
-
52,460
-
-

진흥기업(주)
227
-
-
21,885

프로베스트킹덤제일차(유)
-
46,100
-
-

Green Plan Energy Ltd
-
2
-
-

HYOSUNG HICO, LTD
2,277
819
-
185

Hyosung South Africa (PTY) LTD.
-
-
-
28

Hyosung T&D India Pvt Ltd
635
3,424
7,465
220

KB와이즈스타전문투자형
사모부동산투자신탁 제11호
-
3,000
-
808

Nantong Hyosung Transformer Co., Ltd.
975
29,741
2,743
81

소계
4,114
401,010
10,208
23,207

관계기업
(주)에브리쇼
-
210
-
-

기타특수관계자
갤럭시아머니트리(주)
-
-
-
4

(주)갤럭시아에스엠
-
-
84
1,302

갤럭시아일렉트로닉스(주)
-
-
15
-

공덕개발(주)
-
2,026
-
8,579

더클래스효성(주)
-
-
-
2,400

(주)세빛섬
-
-
-
-

순천에코그린(주)
-
7,652
-
-

(주)신동진
-
1,384
-
3,090

신화인터텍(주)
-
-
-
1,200

에프엠케이
-
-
-
-

효성굿스프링스(주)
4,284
19
139
16,780

효성아이티엑스(주)
-
-
703
3,510

효성인포메이션시스템(주)
-
-
-
2,403

효성첨단소재(주)
815
-
-
11,400

효성트랜스월드(주)
-
-
1,574
2,808

효성티앤씨(주)
-
2
584
11,004

효성티앤에스(주)
-
-
-
6,028

효성화학(주)
66
-
-
7,200

HICO America Sales & Tech.
8,945
-
-
41,617

Hyosung Corporation India Private Limited
-
-
-
26

Hyosung DongNai Co,LTD
782
-
4,324
24

Hyosung Europe SRL
-
-
-
98

Hyosung Holdings USA, Inc.
-
-
-
60

Hyosung International Trade(Jiaxing) Co., Ltd.
-
-
-
52

Hyosung Japan Co., Ltd.
76
555
3,466
-

Hyosung Quang Nam., Ltd
13
-
-
15

Hyosung RUS
-
-
-
-

Hyosung Spandex (Jiaxing) Co., Ltd.
-
16
-
-

Hyosung Vietnam Co., Ltd.
100
-
-
-

Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.
-
248
-
386

Hyosung Mexico CITY S.A de C.V
-
-
-
58

PT. HYOSUNG JAKARTA
-
-
-
19

소계
15,081
11,902
10,889
120,063

합계
19,198
420,132
21,828
170,571

(주1) 기타채권에는 미수금, 대여금, 미수수익, 선급금 등이 포함되어 있으며, 기타채무에는 미지급금, 예수보증금 등이 포함되어 있습니다.

<전기말>
(단위: 백만원)

구분
회사명
매출채권
기타채권 등(주1)
매입채무
기타채무 등(주1)

당사에 유의적인
영향력을 행사하는 기업
(주)효성
121
11,378
699
30,943

종속기업
그랜드오차(유)
-
30,532
-
-

그랜드육차(유)
-
20,874
-
-

그랜드칠차(유)
-
79,753
-
-

그린파워제오차(유)
-
11,483
-
-

그린파워제팔차(유)
-
32,343
-
-

베스트레드(유)
-
52,391
-
-

베스트블루(유)
-
41,830
-
-

베스트퍼플(유)
-
52,460
-
-

(주)에브리쇼
-
20
-
-

진흥기업(주)
132
13,586
-
9

KB와이즈스타전문투자형
사모부동산투자신탁 제11호
-
3,000
-
594

프로베스트킹덤제일차(유)
-
46,100
-
-

Hyosung South Africa (PTY) LTD.
-
-
-
9

Hyosung T&D India Pvt Ltd
28,161
340
10,951
-

Nantong Hyosung Transformer Co., Ltd.
1,323
18,848
13,665
84

소계
29,616
403,560
24,616
696

기타특수관계자
(주)갤럭시아에스엠
-
-
145
1,623

갤럭시아일렉트로닉스(주)
-
-
34
-

갤럭시아커뮤니케이션즈(주)
-
-
-
11

공덕개발(주)
-
2,068
-
4,966

공덕경우개발(주)
-
24
-
58

더클래스효성(주)
-
-
-
2,400

순천에코그린(주)
-
5,156
-
-

(주)신동진
-
1,162
-
1,214

신화인터텍(주)
-
-
-
1,200

옥산오창고속도로(주)
-
318
-
-

평창풍력발전(주)
-
-
-
82

포항신재생에너지(주)
-
3,663
-
-

효성굿스프링스(주)
461
15
381
18,920

효성아이티엑스(주)
-
-
1,082
2,400

효성인포메이션시스템(주)
-
-
-
3,601

효성첨단소재(주)
1,166
-
-
8,160

효성캐피탈(주)
-
-
-
4,800

효성트랜스월드(주)
-
-
1,574
2,561

효성티앤씨(주)
-
-
1,021
11,123

효성티앤에스(주)
-
-
-
9,619

효성화학(주)
1,434
-
-
7,200

HICO America Sales & Tech.
657
-
39
39,090

Hyosung (Taiwan) Corporation
-
-
-
6

Hyosung Corporation India Private Limited
-
-
-
41

Hyosung DongNai Co,LTD
1,812
12
6,757
-

Hyosung Europe SRL
-
-
-
94

Hyosung Holdings USA, Inc.
-
-
-
118

HYOSUNG INDIA Pvt Ltd
9
-
-
-

Hyosung International(HK) Ltd.
-
-
-
-

Hyosung Japan Co., Ltd.
759
-
1,984
-

Hyosung Mexico CITY S.A. de C.V.
-
-
-
15

Hyosung Quang Nam., Ltd
129
-
-
-

Hyosung RUS
-
-
-
118

Hyosung Singapore PTE Ltd.
-
-
-
34

Hyosung spandex(Quzhou)
7
-
-
-

Hyosung Vietnam Co., Ltd.
179
-
-
-

Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd.
2,669
-
-
1,619

소계
9,282
12,418
13,017
121,073

합계
39,019
427,356
38,332
152,712

(주1) 기타채권에는 미수금, 대여금, 미수수익, 선급금 등이 포함되어 있으며, 기타채무에는 미지급금, 예수보증금 등이 포함되어 있습니다.

(3) 당기 및 전기 중 특수관계자와의 자금거래는 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 백만원)

구분
회사명
자금대여 거래
출자

기초
대여
회수
기타
기말

종속기업
그린파워제5차(유)(이탈리아태양광) (주1)
11,483
-
-
-
11,483
-

베스트레드(유)(루마니아태양광) (주2)
52,391
-
-
-
52,391
-

베스트블루(유)(루마니아태양광) (주2)
41,830
-
-
-
41,830
-

베스트퍼플(유)(루마니아태양광) (주2)
52,460
-
-
-
52,460
-

그랜드제5차(유)(루마니아태양광) (주2)
30,532
-
-
-
30,532
-

그랜드제6차(유)(루마니아태양광) (주2)
20,874
-
-
-
20,874
-

그린파워제8차(유)(루마니아태양광 (주2)
32,343
-
(3,742)
-
28,601
-

그랜드제7차(유)(루마니아태양광) (주2)
79,753
-
-
-
79,753
-

프로베스트킹덤제1차(유)(영국바이오매스) (주3)
46,100
-
-
-
46,100
-

Hyosung HICO Ltd.
-
-
-
-
-
53,523

Hyosung T&D India Pvt Ltd
-
-
-
-
-
29,708

소계
367,766
-
(3,742)
-
364,024
83,231

관계기업
(주)에브리쇼
20
190
-
-
210
-

기타특수관계자
순천에코그린(주) (주4)
3,580
1,759
-
-
5,339
-

포항신재생에너지(주) (주5)
3,529
-
-
(3,529)
-
-

소계
7,109
1,759
-
(3,529)
5,339
-

합계
374,895
1,949
(3,742)
(3,529)
369,573
83,231

(주1) 당사는 대여금액 11,483백만원 중 4,848백만원 대손충당금 설정하고 있으며, 당기에 인식된 대손상각비는 203백만원입니다.

(주2) 당사는 대여금액 306,441백만원 중 75,771백만원을 대손충당금 설정하고 있으며, 당기에 인식된 대손상각비는 17,284백만원입니다.

(주3) 당사는 대여금액 46,100백만원 중 39,882백만원을 대손충당금 설정하고 있으며, 당기에 대손상각비 410백만원 환입하였습니다.

(주4) 당사는 대여금액 5,339백만원 전액 대손충당금 설정하고 있으며, 당기에 인식된 대손상각비는 1,759백만원입니다.

(주5) 당사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업인 (주)효성이 당기 중 포항신재생에너지(주)의 지분을 매각함에 따라 당사의 특수관계자 범위에서 제외되었습니다.

<전기>
(단위: 백만원)

구분
회사명
자금대여 거래

기초
대여
회수
기말

종속기업
그린파워제5차(유)(이탈리아태양광) (주1)
11,483
-
-
11,483

베스트레드(유)(루마니아태양광) (주2)
52,391
-
-
52,391

베스트블루(유)(루마니아태양광) (주2)
41,830
-
-
41,830

베스트퍼플(유)(루마니아태양광) (주2)
52,460
-
-
52,460

그랜드제5차(유)(루마니아태양광) (주2)
30,532
-
-
30,532

그랜드제6차(유)(루마니아태양광) (주2)
20,874
-
-
20,874

그린파워제8차(유)(루마니아태양광 (주2)
32,343
-
-
32,343

그랜드제7차(유)(루마니아태양광) (주2)
79,753
-
-
79,753

프로베스트킹덤제1차(유)(영국바이오매스) (주3)
46,100
-
-
46,100

(주)에브리쇼
-
20
-
20

소계
367,766
20
-
367,786

기타특수관계자
순천에코그린(주) (주4)
2,183
1,397
-
3,580

포항신재생에너지(주) (주5)
3,529
-
-
3,529

소계
5,712
1,397
-
7,109

합계
373,478
1,417
-
374,895

(주1) 당사는 대여금액 11,483백만원 중 4,645백만원 대손충당금 설정하고 있으며, 전기에 인식된 대손상각비 687백만원는 없습니다.

(주2) 당사는 대여금액 310,183백만원 중 58,487백만원을 대손충당금 설정하고 있으며, 전기에 인식된 대손상각비는 2,842백만원입니다.

(주3) 당사는 대여금액 46,100백만원 중 40,292백만원을 대손충당금 설정하고 있으며, 전기에 인식된 대손상각비 971백만원입니다.

(주4) 당사는 대여금액 3,580백만원 전액 대손충당금 설정하고 있으며, 전기에 인식된 대손상각비는 없습니다.

(주5) 당사는 대여금액 3,529백만원 전액 대손충당금 설정하고 있으며, 전기에 인식된 대손상각비는 없습니다.

(4) 당기 및 전기 중 당사가 주요 경영진(등기임원) 보상을 위해 비용으로 계상한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

단기급여
752
717

퇴직급여
68
73

합계
820
790

(5) 당기말 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
제공받은 회사
보증제공처
지급보증액
지급보증내역

종속기업
Nantong Hyosung Transformer Co.,Ltd.
한국수출입은행 외
120,907
운영자금

Hyosung T&D India Private Limited
신한은행 외
63,808
시설자금 외

Green Plan Energy Limited
우리은행
1,900
운영자금

Hyosung HICO Ltd
하나은행 외
60,928
운영자금 외

소계
247,543

기타특수관계자
순천에코그린(주) (주1)
우리은행 외
48,391
운영자금

옥산오창고속도로(주)
하나금융투자 외
5,100
차입금

소계
53,491

합계
301,034

(주1) 당사는 순천에코그린(주)에 계약이행보증 45,391백만원 및 자금보충약정 3,000백만원을 제공하고 있습니다.

(6) 당기말 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
제공받은 회사
담보설정액
담보제공자산
여신금융기관

기타특수관계자
옥산오창고속도로(주)
14,970
지분증권
하나금융투자 외

(7) 당사는 (주)효성과 브랜드사용료 약정을 체결하고 있습니다. 연결매출액 및 광고선전비 등을 기준으로 브랜드사용료를 책정하여 지급하고 있고, 당기 중 발생한 브랜드사용료는 9,851백만원(전기: 13,645백만) 입니다.

2
3
. 매입채무 및 기타채무

가. 당기
말
및 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기말
전기말

매입채무
257,685
349,208

기타채무
247,169
221,138

장기기타채무
240,838
238,988

합계
745,692
809,334

나. 당기
말
및 전기말
현재 기타채무의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미지급금
147,960
-
131,474
-

미지급비용
26,918
4,664
31,262
3,938

예수금
6,140
-
6,144
-

예수보증금
66,151
236,174
52,258
235,050

합계
247,169
240,838
221,138
238,988

다.
장기기타채무의 최초 장부금액 측정에 이용한 할인율은 다음과 같습니다.

구분
당기말
전기말

할인율
1.60% ~ 4.01%
1.60% ~ 5.79%

라.
당
기말 현재
매입채무 및
기타채무의 공정가치는 장부금액과
유사
합니다.

2
4
. 차입금

가. 당기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분

당기말

전기말

단기차입금(주1)

129,633

330,759

장기차입금(주2,3)

224,802

199,991

사채(유동성사채 포함)

310,158

374,005

합계

664,593

904,755

차감: 유동성

(379,995)

(467,861)

차감 후 잔액

284,598

436,894

(주1)
매출채권 매각금액 35,270백만원이 포함되어 있으며, 해당액은 당사가 외화매출채권을 금융기관 등에 매각하여, 이중 매출거래처의 부도가 발생하는 경우 당사가 은행에 해당 금액을 지급할 의무를 가지는 소구권이 있는 거래에 대해서는 담보부차입으로 회계처리하였습니다(주석 11과 39 참조).

(주2)

장기차입금에는 유동성장기차입금이 포함되어 있습니다.

(주3)
당사는 상기 차입금과 관련하여 당사의 유형자산 중 일부를 담보로 제공하고 있습니다(주석 15와 39 참조).

나. 당기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

차입금 종류

차입처

최장 만기일

당기말

연이자율(%)

당기말

전기말

원화단기차입금

일반대출

농협은행 외
2021-11-29
1.4 ~ 2.63
43,938
241,324

외화단기차입금

일반대출

수협은행
2021-04-25
2.03
20,672

21,998

유산스

우리은행 외
-
-
29,753

31,199

매출채권매각차입

우리은행 외

-
-
35,270

36,238

소계
85,695
89,435

합계

129,633

330,759

다.
당기
말
및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

차입금 종류

차입처

최장 만기일

당기말

연이자율(%)

당기말

전기말

원화장기차입금

일반대출

산업은행
2021-09-28
2.16 ~ 2.37
100,000
90,000

외화장기차입금

일반대출

우리은행 외
2024-11-22
1.93 ~ 3.36
124,802

109,991

합계

224,802

199,991

차감: 유동성장기차입금

(120,402)

(136,312)

차감 계

104,400

63,679

상기 장기차입금은 원금분할 상환되거나 만기에 일시 상환되며, 이와 관련하여 당사
의 공정가치측정금융자산 및 유형자산 등이 담보로 제공되어 있습니다(주석 15 및 39 참조).

라.

당기
말
및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

종류

발행회차

최장 만기일

당기말

연이자율(%)

당기말

전기말

확정금리 원화사채

7-1호 공모사채

2021-04-02

2.28
65,000

65,000

확정금리 원화사채

7-2호 공모사채

2022-04-04

2.6
65,000

65,000

확정금리 원화사채

8-1호 공모사채

2022-08-29

2.17
60,000

60,000

확정금리 원화사채

8-2호 공모사채

2024-08-29

2.58
56,000

56,000

확정금리 원화사채

제2회차 사모사채

2021-11-26

3.45
10,000

10,000

확정금리 원화사채

제3회차 사모사채

2021-06-03

3.15
30,000

30,000

확정금리 원화사채

제4회차 사모사채

2021-12-21

3.18
15,000

59,200

확정금리 원화사채

제5회차 사모사채

2022-02-28

-
-

20,000

확정금리 원화사채

제6회차 사모사채

2021-02-26

3.2
10,000

10,000

합계

311,000

375,200

사채할인발행차금

(842)

(1,195)

장부금액

310,158

374,005

차감: 유동성 사채

(129,960)

(790)

차감 후 잔액

180,198

373,215

2
5
. 퇴직급여

가. 확정급여제도

(1)
당기말
및 전기말 현재
순확정급여부채(자산)의 장부금액은
다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
175,396
203,120

사외적립자산의 공정가치

(주1)

(182,227)
(204,656)

재무상태표 상 순확정급여부채
(자산)

(6,831)
(1,536)

(주1) 당기말 사외적립자산의 공정가치는 국민연금전환금 72백만원(전기말: 131백만원)이 포함된 금액입니다.

(2)
당기 및 전기 중 손익계산서에 반영된
확정급여형 퇴직급여의 내역
은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기
전기

당기근무원가
20,039
19,355

이자원가
4,324
4,601

이자수익
(4,758)
(4,828)

종업원급여에 포함된 총 비용
19,605
19,128

(3)
당기에
발생한 확정급여형 퇴직급여를
포함하고 있는 계정과목과 금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기
전기

매출원가
13,630
14,033

판매비와관리비
5,975
5,042

연구개발비
-
53

합계
19,605
19,128

(4)
당기 및 전기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기
전기

기초금액
203,120
176,135

당기근무원가
20,039
19,355

이자원가
4,324
4,601

퇴직급여지급액
(44,777)
(8,086)

재측정요소

인구통계적 가정의 변동
-
(983)

재무적 가정의 변동
5,788
9,962

가정과 실제의 차이
(12,954)
2,799

소계
(7,166)
11,778

관계회사전출입
(144)
(663)

기말금액
175,396
203,120

(5)
당기 및 전기 중 사외적립자산 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기
전기

기초
204,656
171,786

이자수익
4,758
4,828

사용자기여금
13,200
51,703

급여지급액
(38,520)
(21,782)

재측정요소
(1,913)
(1,879)

관계회사전출입

45
-

기말
182,226
204,656

(6)
당기
말
및 전기말 현재 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기말
전기말

금액
구성비(%)
금액
구성비(%)

예적금
40,826
22.40
108,445
52.99

채무상품
141,401
77.60
96,211
47.01

합계
182,227
100.00
204,656
100.00

(7)
당기
및 전기 중 기
타포괄손익으로 인식된 퇴직급여부채

의 재측정요소는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기
전기

발생금액
(5,253)
13,656

법인세효과
1,271
(3,305)

기타포괄손익
(3,982)
10,351

(8)
당기
말
및 전기말 현재 주요 보험수리적 가정은 다음과 같습니다.

구분
당기말
전기말

할인율(%)
2.48
2.39

임금상승률(%)
2.93
2.52

(9)
주요 가정의
변동에 따른 대략적인 연금부채의 민감도 분석은 다음과 같습니다.

구 분
주요 가정의 변동
부채금액의 변동

할인율

1.00%p 증가/감소

9.8% 감소 / 11.6% 증가

임금상승률

1.00%p 증가/감소

11.4% 증가 / 9.9% 감소

상기 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정 하에 산정되었습니다. 주요 보험수리적 가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정 시 사용한 예측단위 접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정되었습니다.

(10)
미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향

당사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다. 2021년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상기여금은 16,687백만원으로 2021년말 사외적립자산의 예상 잔액은 194,026백만원 입니다.

당기말 현재 할인되지 않은 연금 급여지급액의 만기분석은 아래와 같습니다.

(단위:백만원)

구분
1년 미만
1년~2년 미만
2~5년 미만
5년 이상(주1)
합 계

지급예상액
9,383
11,641
35,807
308,861
365,692

(주1) 임원 및 계약직에 대한 확정급여제도의 영향이 포함되어 있습니다. 

한편, 당기 확정급여채무의 가중평균만기는
10.67년
(전기: 10.26년)입니다.

나. 확정기여제도

당기
중 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은
3,528백만원(전기: 3,794백만원)입니다.

2
6. 법인세비용 및 이
연법인세

가. 당기 및 전기 중 발생한 법인세비용의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기
전기

당기법인세

당기손익에 대한 당기법인세
19,658
28,577

전기법인세의 조정사항
(4,257)
15,543

총당기법인세
15,401
44,120

이연법인세

일시적차이의 증감
(5,637)
(5,118)

총이연법인세
(5,637)
(5,118)

법인세비용
9,764
39,002

나. 당기 중 당사의 법인세비용차감전순이익에 대한 법인세비용과 당사의 이익에 대해 적용되는 가중평균세율을 사용하여 이론적으로 계산된 금액과의 차이는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기
전기

법인세비용차감전순손익
8,659
50,922

법인세율로 계산된 법인세비용
1,662
11,862

법인세 효과:

세무상 과세되지 않는 수익
(429)
(817)

세무상 차감되지 않는 비용
5,262
6,793

이연법인세미인식
3,695
1,427

법인세추납
(환급)액

(108)
20,007

세액공제
(318)
(270)

법인세비용
9,764
39,002

유효세율
112.75%

76.59%

다. 당기
말
현재
기타포괄손익의 각 구성 항목과 관련된
법인세효과는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기말
전기말

세전금액
법인세효과
세후금액
세전금액
법인세효과
세후금액

기타포괄손익-공정가치측정
금융자산평가손익

(36,055)
8,725
(27,330)
(36,055)
8,725
(27,330)

순확정급여부채의 재측정요소
(15,709)
3,801
(11,907)
(20,961)
5,073
(15,888)

합계
(51,764)
12,527
(39,237)
(57,016)
13,798
(43,218)

라. 당기말 현재 이연법인세자산과 부채의
회수 및 결제 시기는
다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

이연법인세자산

12개월 후에
회수
될 이연법인세자산

126,943
192,809

12개월 이내에
회수
될 이연법인세자산

106,980
40,247

소계
233,923
233,056

이연법인세부채

12개월 후에 결제될 이연법인세부채
(234)
(165,068)

12개월 이내에 결제될 이연법인세부채
(161,799)
(463)

소계
(162,033)
(165,531)

이연법인세자산(부채) 순액
71,890
67,525

마. 당기 중 이연법인세의 총 변동액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기
전기

기초
67,525
57,962

손익계산서에 반영된 이연

법인세
의 변동

5,636
6,258

기타포괄손익에 반영된 이연

법인세
의 변동

(1,271)
3,305

기말
71,890
67,525

바. 당기 및 전기 중 동일과세당국과 관련된 금액을 상계하기 이전의 이연법인세자산과 부채의 변동은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 백만원)

구분
기초
당기손익
기타포괄손익
기말

이연법인세부채

퇴직연금운용자산
(48,751)
4,207
463
(44,081)

미수수익
(463)
229
-
(234)

토지재평가차액
(93,083)
41
-
(93,042)

기타
(23,234)
(1,442)
-
(24,676)

소계
(165,531)
3,035
463
(162,033)

이연법인세자산

연차수당 지급채무
3,819
(720)
-
3,099

퇴직급여부채
48,106
(3,932)
(1,734)
42,440

대손충당금한도초과액
20,014
426
-
20,440

대손금
9,494
(439)
-
9,055

재고자산평가손실
5,223
(328)
-
4,895

상여충당부채
2,237
184
-
2,421

하자보수충당부채
18,890
3,024
-
21,914

공사손실충당금
1,601
473
-
2,074

장기근속자포상금지급채무
953
176
-
1,129

기타
122,719
3,737
-
126,456

소계
233,056
2,601
(1,734)
233,923

합계
67,525
5,636
(1,271)
71,890

<전기>
(단위: 백만원)

구분
기초
당기손익
기타포괄손익
기말

이연법인세부채

퇴직연금운용자산
(41,572)
(7,634)
455
(48,751)

미수수익
(396)
(67)
-
(463)

토지재평가차액
(93,233)
150
-
(93,083)

기타
(18,870)
(4,364)
-
(23,234)

소계
(154,071)
(11,915)
455
(165,531)

이연법인세자산

연차수당 지급채무
3,047
772
-
3,819

퇴직급여부채
42,001
3,254
2,850
48,105

대손충당금한도초과액
22,687
(2,673)
-
20,014

대손금
3,555
5,939
-
9,494

재고자산평가손실
2,991
2,232
-
5,223

상여충당부채
2,230
7
-
2,237

하자보수충당부채
15,952
2,938
-
18,890

공사손실충당금
2,292
(691)
-
1,601

장기근속자포상금지급채무
614
339
-
953

기타
116,664
6,055
-
122,719

소계
212,033
18,172
2,850
233,055

합계
57,962
6,257
3,305
67,524

사. 당사는 일시적차이 중 예측가능한 미래에 소멸될 가능성이 높지 않다고 판단하고있는 일시적차이에 대해서는 이연법인세자산(부채)를 인식하고 있지 않으며, 종속기업투자 및 관계기업투자와 관련하여 발생한 일시적차이 중 예측가능한 미래에 피투자회사의 처분 또는 배당가능성이 희박한 법인의 해당 금액은 향후 이연법인세자산 (부채)의 실현가능성이 희박하여 이로 인한 법인세효과를 인식하지 아니하였습니다. 한편, 당기말 현재 종속기업투자 등과 관련하여 이연법인세자산(부채)으로 인식하지 않은 금액은 148,503백만원입니다.

2
7
. 충당부채 및 기타부채

가. 당기말 및 전기말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

공사손실충당부채
8,573
-
6,615
-

하자보수충당부채 (주1)
4,834
85,720
-
78,059

기타충당부채 (주2)
3,100
4,606
-
6,355

합계
16,507
90,326
6,615
84,414

(주1) 당사는 건설계약과 관련하여 하자보수 등으로 인하여 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 과거 경험률 등을 기초로 추정하여 충당부채로 설정하고 있습니다.

(주2) 당기말 현재 당사는 지급보증의무, 자금보충의무 및 손해배상 등과 관련하여향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 충당부채로 설정하고 있습니다. 이 외에 당사는골프장 초기 회원에 대한 우대와 관련하여 마일리지 형태의 기타충당부채를 설정하고 있습니다.

나. 당기 및 전기의 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 백만원)

구분
기초잔액
전입(환입)액
사용액
기말잔액

공사손실충당부채
6,615
1,958
-
8,573

하자보수충당부채
78,059
16,813
(4,318)
90,554

기타충당부채
6,355
3,123
(1,772)
7,706

합계
91,029
21,894
(6,090)
106,833

<전기>
(단위: 백만원)

구분
기초잔액
전입(환입)액
사용액
기말잔액

공사손실충당부채
9,472
(2,857)
-
6,615

하자보수충당부채
65,918
15,256
(3,115)
78,059

기타충당부채
7,758
-
(1,403)
6,355

합계
83,148
12,399
(4,518)
91,029

다. 당기말 및 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선수금
248,021
-
238,416
-

선수수익
1,874
21,169
1,109
25,213

합계
249,895
21,169
239,525
25,213

28. 건설계약

가. 당기 및 전기 공사계약 잔액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 백만원)

구분
기초잔액
증감액(주1)
공사수익인식
기말잔액

건설

3,575,719

1,105,542

866,117

3,815,144

중공업

470,374

228,765

258,703

440,436

합계

4,046,093

1,334,307

1,124,820

4,255,580

(주1) 당기 중 신규수주 등 도급증가액은 1,623,867백만원이며, 공사규모의 변동 등으로 인한 도급감소액은 289,560백만원입니다.

<전기>
(단위: 백만원)

구분
기초잔액
증감액(주1)
공사수익인식
기말잔액

건설
3,972,763
985,586
1,382,630
3,575,719

중공업
550,625
287,084
367,335
470,374

합계
4,523,388
1,272,670
1,749,965
4,046,093

(주1) 전기 중 신규수주 등 도급증가액은 1,347,882백만원이며, 공사규모의 변동 등으로 인한 도급감소액은 75,212백만원입니다.

나. 당기말 및 전기말 현재 진행 중인 건설계약과 관련하여 인식한 공사손익 등의 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 백만원)

구분
누적계약수익
누적계약원가
누적손익
선수금
유보금(주1)

건설
1,813,308
1,617,834
195,474
-
-

중공업
1,475,542
1,395,054
80,488
-
43,296

합계
3,288,850
3,012,888
275,962
-
43,296

(주1) 유보금은 재무상태표 상 장기매출채권 및 기타채권 계정에 계상되어 있습니다.

<전기말>
(단위: 백만원)

구분
누적계약수익
누적계약원가
누적손익
선수금
유보금(주1)

건설
2,352,874
2,109,714
243,160
-
-

중공업
1,544,594
1,467,790
76,804
125
42,931

합계
3,897,468
3,577,504
319,964
125
42,931

(주1) 유보금은 재무상태표 상 장기매출채권 및 기타채권 계정에 계상되어 있습니다.

다. 당기말 및 전기말 현재 계약자산(미청구공사) 및 계약부채(초과청구공사)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

계약자산
계약부채
계약자산
계약부채

건설
88,216
117,984
98,247
104,603

중공업
55,628
39,476
141,827
32,839

합계
143,844
157,460
240,074
137,442

라. 당기말 및 전기말 현재 계약수익금액이 전기 매출액의 5% 이상인 계약별 정보는 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 백만원)

계약명
계약일
계약상
완공일(주1)

진행률

(%)

미청구공사
매출채권(공사미수금)

총액
손상누계액
총액
대손충당금

용산 국제빌딩 주변 제4구역 도시환경정비사업
2015년 12월
2020년 8월
96.68
-
-
21,893
-

평택소사2지구APT
2015년 10월
2019년 6월
100.00
-
-
11,628
-

공릉동태릉현대APT재건축
2017년 6월
2021년 9월
49.34
-
-
-
-

인천서운구역주택재개발
2015년 5월
2021년 1월
89.23
53,629
-
-
-

천안두정동효성APT
2015년 8월
2020년 4월
100.00
-
-
58
-

대구신암6구역 주택재개발
2016년 9월
2022년 08월
8.87
1,981
-
-
-

(주1) 현장 및 프로젝트별 계약상 공사기한 또는 예정 공사기한입니다.

<전기말>
(단위: 백만원)

계약명
계약일
계약상
완공일(주1)

진행률

(%)

미청구공사
매출채권(공사미수금)

총액
손상누계액
총액
대손충당금

용산 국제빌딩 주변 제4구역 도시환경정비사업
2015년 12월
2020년 8월
68.15
29,000
-
-
-

평택소사2지구APT
2015년 10월
2019년 6월
99.78
-
-
85,743
-

공릉동태릉현대APT재건축
2017년 6월
2021년 9월
11.07
-
-
-
-

인천서운구역주택재개발
2015년 5월
2021년 1월
56.72
25,237
-
-
-

천안두정동효성APT
2015년 8월
2020년 4월
82.60
8,504
-
18,500
-

창원석전지구재개발
2015년 8월
2019년 12월
94.67
-
-
59,518
-

돈의문3구역오피스신축공사
2015년 7월
2020년 6월
68.25
-
-
-
-

평택소사벌테라스하우스신축공사
2017년 12월
2019년 11월
98.13
-
-
2,366
-

홍제3구역주택재개발
2016년 7월
2021년 12월
15.50
1,577
-
-
-

부산용호3구역 주택재개발
2015년 9월
2022년 12월
4.87
6,398
-
-
-

대구신암6구역 주택재개발
2016년 9월
2022년 08월
-
-
-
-
-

(주1) 현장 및 프로젝트별 계약상 공사기한 또는 예정 공사기한입니다.

마. 당기말 및 전기말 현재 투입법으로 진행기준을 적용하는 건설계약과 관련한 공사손실충당부채, 회계추정변경에 따른 공사손익 변동금액 및 미청구공사의 변동금액은다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 백만원)

구분
공사손실충당부채
총계약수익의 변동
총계약원가의 변동
당기손익 영향
미래손익 영향
미청구공사 변동

건설
4,309

81,387

61,927

7,211

12,249

7,211

중공업
4,264

(13,150)

5,585

(16,016)

(2,719)

(16,016)

합계
8,573

68,237

67,512

(8,805)

9,530

(8,805)

<전기말>
(단위: 백만원)

구분
공사손실충당부채
총계약수익의 변동
총계약원가의 변동
당기손익 영향
미래손익 영향
미청구공사 변동

건설
(4,301)
125,294
93,335
21,198
10,761
21,198

중공업
(2,314)
(11,475)
(3,355)
(12,823)
4,703
(12,823)

합계
(6,615)
113,819
89,980
8,375
15,464
8,375

당기와 미래 손익에 미치는 영향은 계약 개시 후 당기말 및 전기말까지 발생한 상황에 근거하여 추정한 총계약원가와 당기말 및 전기말 현재 계약수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 계약원가와 계약수익은 미래 기간에 변동될 수 있습니다.

한편, 총 계약원가의 추정치가 5% 증가한다면, 법인세차감전순이익 및 법인세효과차감전 순자산은 107,794백만원 감소합니다.

29

. 자본금

당기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
수권주식수
발행주식수
액면가액
장부금액

보통주
200,000,000 주
9,324,548 주
5,000 원
46,623

당기 및 전기 중 자본금의 변동은 없습니다.

30

. 이익잉여금

가. 당기
말
및 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분

당기말

전기말

미처분이익잉여금

19,537
16,660

나. 이익잉여금처분계산
서

(단위:백만원)

과목
당기
전기

처분예정일: 2021년 3월 18일
처분확정일: 2020년 3월 19일

Ⅰ. 미처분이익잉여금
-
19,537

16,660

1. 전기이월미처분이익잉여금
16,660

15,091

2. 순확정급여부채(자산)의 재측정요소
3,982

(10,351)

3. 당기순이익
(1,105)

11,920

Ⅱ. 이익잉여금처분액

-

-

Ⅲ. 차기이월미처분이익잉여금

19,537

16,660

31
.
기타자본구성요소

당기
말
및 전기말 현재 기타자본구성요소의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기말
전기말

자기주식
(712)
(712)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

(27,329)
(27,329)

해외사업환산손익
54
(43)

합계
(27,987)
(28,084)

3
2
. 비용의 성격별 분류

당기 및 전기 중 발생한 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기
전기

제품 및 재공품 등의 변동
7,814
6,957

상품의 변동
21,390
19,511

원재료 및 소모품 등의 사용
1,002,504
1,215,524

종업원급여(주
석
33)

326,160
336,497

감가상각비 및 무형자산상각비
41,596
44,258

전력비
15,806
17,403

수출비
65,830
79,004

연료비
2,595
4,427

용역비
84,330
90,472

외주가공비
687,765
1,069,306

기타비용
188,450
115,639

합계
2,444,240
2,998,998

33

. 종업원급여

당기
및 전기 중 발생한 종업원급여 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기
전기

급여
244,179
278,103

복리후생비
35,414
35,473

퇴직급여 (주1)
46,567
22,922

합계
326,160
336,498

(주1) 당기 중 희망퇴직자에게 지급한 퇴직위로금 22,202백만원이 포함되어 있습니다.

34. 판매비와관리비
 
당기 및 전기 중 발생한 판매비와관리비 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기
전기

급여

55,596
55,502

퇴직급여

30,041
6,314

복리후생비

5,760
5,225

교육훈련비

994
1,535

여비교통비

2,576
7,295

통신비

713
770

세금과공과

4,561
6,181

임차료

385
1,628

대손상각비

1,867
(9,212)

감가상각비

8,517
7,140

무형자산상각비

370
325

해외지사관리비

1,384
1,607

광고선전비

940
2,393

지급수수료

40,737
36,136

수출비 (주1)

65,830
38,613

기타

34,662
18,135

합계
254,933
179,587

(주1) 당기 중 미국 상무부의 한국산 변압기 반덤핑 명령에 대한 6차 연례재심 최종판정 결과에 따라 부과처분 된 반덤핑관세 31,031백만원을 수출비로 계상하였습니다.

35. 기타수익 및 기타비용
 
가. 당기 및 전기 중 발생한 기타수익의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기
전기

임대료수익
242
5

유형자산처분이익
796
151

투자부동산처분이익
769
944

잡이익
15,854
6,511

기타의대손상각비환입
410
116

합계
18,071
7,727

나. 당기 및 전기 중 발생한 기타비용의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기
전기

유형자산처분손실
35
21

투자부동산처분손실
2,210
42

기타의대손상각비
15,698
4,931

기부금
1,302
1,191

잡손실 등
21,048
7,826

합계
40,293
14,011

36. 금융수익 및 금융비용

가. 당기 및 전기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기
전기

이자수익
11,293
5,178

외환차익
26,310
19,731

외화환산이익
52,173
36,828

파생상품거래이익
9,681
3,464

파생상품평가이익
6,759
2,488

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
-
20

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
139
132

배당금수익
6,337
138

합계
112,692
67,979

나. 당기 및 전기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기
전기

이자비용
33,986
38,754

외환차손
26,611
21,996

중도상환수수료
361
298

외화환산손실
51,421
32,334

파생상품거래손실
12,021
16,620

파생상품평가손실
13,694
3,836

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
3,081
6,493

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분손실
4
11

Nego수수료
702
1,959

BANKERS USANCE-인수수수료
119
155

매출채권처분손실
273
299

합계
142,273
122,755

다. 당사는 외환차이와 관련된 당기손익을 금융수익 및 금융비용으로 인식하고 있습니다.

3
7
. 주당이익

가. 기본주당이익(손실)

(단위: 원, 주)

구분
당기
전기

당기순이익(손실)
(1,104,578,494)
11,919,974,352

가중평균유통보통주식수 (주1)
9,311,741
9,311,741

기본주당이익(손실)
(119)
1,280

(주1) 당기 및 전기 중 발행주식수의 변동은 없으므로, 가중평균유통보통주식수는 자기주식수를 차감한 9,311,741주입니다.

38. 현
금흐름표

가. 당기 및 전기 중 영업으로부터 창출된 현금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기
전기

법인세비용차감전순이익
8,659
50,922

조정

이자수익
(11,293)
(5,178)

이자비용
33,986
38,754

외환환산이익
(52,173)
(36,828)

외환환산손실
51,421
32,334

파생상품평가이익
(6,759)
(2,488)

파생상품평가손실
13,694
3,836

감가상각비(유형자산)
27,461
31,556

감가상각비(투자부동산)
883
931

감가상각비(사용권자산)
12,763
11,279

무형자산상각비
489
491

유형자산처분이익
(796)
(151)

투자부동산처분이익
(769)
(944)

유형자산처분손실
35
21

투자부동산처분손실
2,210
-

재고자산평가손실(환입)
(1,357)
9,222

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
(139)
(153)

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
3,081
6,493

대손상각비
1,867
(9,212)

기타의대손상각비
15,288
4,815

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분손실
4
11

배당금수익
(6,337)
(138)

퇴직급여
19,605
19,128

공사손실충당부채전입액
1,957
-

하자보수충당부채전입액
16,813
12,141

기타충당부채전입액
3,123
-

매출채권처분손실
273
-

기타
(245)
3,752

영업활동으로 인한 자산부채의 변동

매출채권의 감소
164,707
120,928

재고자산의 감소
7,629
8,553

기타채권의 감소
34,962
12,476

미청구공사의 감소
95,267
28,072

기타금융자산의 감소
4,211
2,254

기타자산의 감소(증가)
8,858
(17,628)

해외사업환산차손익
98
2,077

매입채무의 감소
(92,310)
(75,473)

기타채무의 증가
22,542
7,600

기타부채의 증가
10,575
102,727

초과청구공사의 증가(감소)
20,019
(119,247)

기타금융부채의 감소
(4,505)
(1,954)

충당부채의 감소
(4,331)
(2,862)

퇴직금의 지급
(6,445)
(1,837)

사외적립자산의 납입
(13,200)
(40,300)

영업으로부터 창출된 현금
381,821
195,980

나. 당기 및 전기 중 재무활동에서 생기는 부채 변동은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 백만원)

구분
단기차입금
장기차입금
유동성
장기차입금
사채
유동성
사채
리스부채
유동성
리스부채
합계

기초
330,758
63,679
136,312
373,216
790
2,736
10,337
917,828

순현금흐름
(198,649)
74,058
(43,156)
-
(64,200)
(2,545)
(10,337)
(244,829)

외화환산손익
(2,477)
(6,095)
-
-
-
(10)
-
(8,582)

사채할인발행차금상각
-
4
-
229
124
301
16
674

유동성대체
-
(27,246)
27,246
(193,246)
193,246
(10,455)
10,455
-

기타
-
-
-
-
-
18,394
-
18,394

기말
129,632
104,400
120,402
180,199
129,960
8,421
10,471
683,485

<전기>
(단위: 백만원)

구분
단기차입금
장기차입금
유동성
장기차입금
사채
유동성
사채
리스부채
유동성
리스부채
합계

기초
443,718
173,543
61,181
98,639
112,755
-
-
889,836

순현금흐름
(114,556)
64,469
(100,000)
274,984
(112,800)
(11,028)
-
1,069

외화환산손익
1,596
798
-
-
-
3
-
2,397

사채할인발행차금상각
-
-
-
393
35
440
-
868

유동성대체
-
(175,131)
175,131
(800)
800
(10,337)
10,337
-

기타
-
-
-
-
-
23,658
-
23,658

기말
330,758
63,679
136,312
373,216
790
2,736
10,337
917,828

다. 당기 및 전기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

건설중인자산 본계정 대체 등
9,951
25,564

리스자산 취득
19,500
24,018

대여금 장단기 대체
20,376
2,967

차입금 장단기 대체
220,492
175,931

예수보증금 장단기 대체
257,180
128,504

보험수리적손익
3,982
10,352

당기손익-공정가치측정금융자산의
종속기업투자 대체
-
145,916

39. 우발부채와 약정사항
등

가. 견질로
제공된 어음 등

당기말
현재 당사의 사업과 관련하여 어음
8매
와 수표 2매를 발주처 등에 견질로 제공하고 있습니다. 해당 수표는 (주)효성의 명의로 되어 있으나 당사는 주보증인의 책임을 지고 있습니다
.

구분
제공처
매수
내용

수표
순천에코그린(주)
2

백지

어음

옥산오창고속도로(주)

8

출자자 의무이행담보

나. 사용이 제한된 금융상품

당기말 및 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기말
전기말
사용제한내역

현금및현금성자산
4,649
1,565
하도급지킴이, 질권설정 등

기타비유동금융자산
18
18
당좌개설보증금

합계
4,667
1,583

다. 금융약정

당기말 현재 금융기관에 대한 금융약정의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
금융기관
약정액

당좌대출
농협 외
40,000

일반대출
산업은행 외
340,000

수입신용장
국민은행 외
23,936

포괄한도
우리은행
393,856

보증 및 융자 약정
건설공제조합
1,524,855

협력업체 상생론
우리은행 외
68,000

수출신용장 할인
신한은행 외
72,896

합계
2,463,543

라. 타인을 위한 지급보증 등

당기

말 현재 당사는 분양자 중도금 대출
지급보증

153,560백
만원
을 제공하고 있으며, 관련 지급보증 한도액은
당기말 현재

294,608백
만원

입니다.

또한 당사는 당기말 현재
주택건설시행사 등이 주택도시보증공사로부터 제공받은 주택분양보증과 관련하여 주택도시보증공사에 공사이행에 대한
1,048,617백만원
의 연대보증을 제공하고 있고,
하도급대금지급보증에 대한 연대채무로 건설공제조합에 1,874백만원의 보증을 제공하고 있습니다.

이외 특수관계자인 종속기업 등을 위해
301,034백만원의 지급보증을 제공하고 있습니다

(주석
22
참조).

마. 연대보증 내역

당기말 현재 당사의 연대보증 의무는 아래와 같습니다.

(단위:백만원)

구분

금융기관
차주
금액

사모사채 발행
산업은행
에이치에이치아이제일차
15,000

대출약정
메리츠종합금융증권
에이케이타워제삼차
85,700

합계
100,700

바. PF 관련 당사가 제공한 지급보증 내역
(1) 당기말 및 전기말 현재 당사가 시행사의 차입을 위하여 제공한 지급보증 등의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당기말
전기말

채무인수 및 자금보충
86,391
48,391

책임준공 및 조건부채무인수
-
517,000

책임준공
2,934,952
2,771,394

합계
3,021,343
3,336,785

(2) 당기말 현재 PF사업과 관련된 금융보증내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
보증한도
대출잔액
보증내역
대출기간

순천자원순환센터 민간투자사업
48,391
28,591
연대보증/자금보충
2015.06 ~ 2026.12

(3) 당기말 현재 용산국제빌딩 주변 제4구역 도시환경정비사업 현장에 대하여 제공한 조건부 채무인수 약정은 준공 및 PF대출 잔액이 모두 상환 완료됨에 따라 종료되었습니다.

(4) 당기말 현재 홍제3구역 주택재개발정비사업 외 24개 현장에 대하여 책임준공의무이행을 확약(책임준공 기한내 책임준공의무 미이행 시 피담보채무를 인수함)하였고, 관련된 대출잔액은 1,826,754백만원, 보증한도액은 2,934,952백만원 입니다.

사. 타인으로부터 제공받은 지급보증

당기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

지급보증제공자
보증내역
금액

건설공제조합
건설공사 관련 지급보증
333,295

자본재공제조합
입찰계약 관련 지급보증
567,235

대한주택보증
주택분양 관련 지급보증
3,499,075

서울보증보험
공사 관련 이행보증 등
64,865

한국수출입은행
계약이행보증
121,908

하나은행
계약이행보증
224,317

신한은행 등
계약이행보증
145,971

합계
4,956,666

아. 담보제공자산

당기말 현재 당사의 채무
등을
위하여 담보로 제공된 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

담보제공자산
담보설정액
담보권자

당기손익-공정가치측정금융자산
3,528
자본재공제조합

당기손익-공정가치측정금융자산
5,598
건설공제조합

당기손익-공정가치측정금융자산
14,970
메리츠화재해상보험 주식회사 등

유형자산
684,454
우리은행

유형자산
269,119
산업은행

유형자산
51,000
신한은행

유형자산
23,000
하나은행

매출채권
35,388
우리은행 외

합계
1,087,057

자. 계류중인 소송사건

당기말 현재 당사를 대상으로 제기된 소송(피고사건) 및 당사가 제소한 소송(원고사건)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
건수
소송가액
내역

원고사건
19
29,472
하도급대금 추심관련 청구이의소송 등

피고사건
49
73,889
손해배상청구소송 등

당기말 현재 당사는 합리적으로 소송 결과가 예측되는 건에 대하여 사후봉사비 등으로 비용처리 하고 있습니다.

40. 코로나19 영향의 불확실성

코로나19의 확산을 차단하기 위하여 전세계적으로 이동 제한을 포함한 다양한 예방 및 통제가 시행되고 있으며, 그 결과 전세계 경제가 광범위한 영향을 받고 있습니다. 또한, 코로나19에 대처하기 위한 다양한 형태의 정부지원정책이 발표되고 있습니다.

당사의 주요 영업은 국내 건설현장 및 국내, 해외 변압기 및 차단기 등의 시장에서 이루어지고 있습니다. 코로나19의 영향과 정부지원정책이 향후 당사의 매출채권의 회수가능성 및 고정자산의 손상, 충당부채의 인식 등에 미칠 영향을 당기말 현재 합리적으로 추정할 수 없었으며 이로 인한 영향은 당사의 재무제표에 반영되지 않았습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

(1) 재무제표 재작성 등 유의사항

1) 재무제표 재작성
 해당사항 없습니다.

2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도
[회사 분할에 관한 사항]
① 분할방법
상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할회사인 주식회사 효성이 영위하는 사업 중 섬유/무역 사업부문, 중공업/건설 사업부문, 산업자재 사업부문(안양사업장 관련 사업부문 제외), 화학 사업부문을 분할하여 2018년 6월 1일 각각 분할신설회사로 설립(설립 등기일자는 6월 4일)되었습니다.
분할회사의 주주가 분할신주배정기준일 현재의 지분율에 비례하여 각 분할신설 회사의 주식을 배정받는 인적분할 방식이며, 분할존속회사는 자회사의 지분 관리 및 투자등을 목적으로 하는 사업부문을 영위하게 됩니다. 분할존속회사는 "유가증권시장상장규정" 제46조에 따라 2018.7.13일 변경상장 하였으며, 각 분할신설회사는 "유가증권시장상장규정" 제38조 제1항 제2호, 제39조 및 제41조에 따라 재상장 심사를 거쳐2018년 7월 13일 유가증권시장에 재상장하였습니다.

② 분할목적
사업부문의 분리를 통해 각 사업부문이 독립적으로 고유사업에 전념토록 하여, 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업영역에 사업부문의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산, 각 부문별 지속성장을 위한 전문성 및 각 사업의 고도화를 추구하고, 분할존속회사는 지주회사의 역할을 수행함으로써 지배구조의 투명성을 제고하고, 핵심역량 강화를 통해 주주가치를 극대화하는데 목적이 있습니다.

아울러 각 사업부문별 독립적인 경영 및 객관적인 평가를 가능케 함으로써 책임경영체제를 확립하고, 각 사업부문별로 사업특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정을 통해 실행력을 제고하고, 현안 발생 시 대응력을 제고하여 경영효율화를 추구해 나갈것입니다. 
(관련공시: 2018.1.3일 주요사항보고서(회사분할결정) 및 2018.4.27일 임시주주총회결과 공시를 참조하시기 바랍니다)

3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항은 'XI.그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 2.우발채무 등'을 참조하시기 바랍니다.

4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항
 - 해당사항 없습니다.

(2) 대손충당금 설정현황(연결 기준)

1) 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위 : 백만원)

구분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금
설정비율

제3기말
(2020년 말)
매출채권
739,317
260,939
35.3%

기타채권
236,276
171,718
72.7%

장기매출채권
21,441
10,723
50.0%

장기기타채권
941,018
437,185
46.5%

합계
1,938,053
880,565
45.4%

제2기말
(2019년 말)
매출채권
984,026
256,741
26.1%

기타채권
259,463
175,235
67.5%

장기매출채권
21,880
10,723
49.0%

장기기타채권
923,282
421,063
45.6%

합계
2,188,651
863,762
39.5%

제1기
(2018년 말)
매출채권
718,688
33,823
4.7%

기타채권
158,194
70,396
44.5%

장기매출채권
21,832
10,723
49.1%

장기기타채권
584,954
111,338
19.0%

합계
1,483,668
226,280
15.3%

2) 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구분
제3기
(2020년 12월)
제2기
(2019년 12월)
제1기
(2018년 12월)

1. 기초
863,762
226,280
200,145

2. 대손상각비
41,675
7,918
33,849

3. 대손충당금환입
(24,872)
(15,693)
(19,574)

4. 연결범위 변동
-
787,698
3,176

5. 기타
-
(142,441)
8,685

6. 기말
880,565
863,762
226,280

3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

① 대손충당금 설정 방침
- 당사는 개별적으로 중요한 채권에 대하여 손상징후 여부를 판단하여 그에 해당하는 항목에 대해서는 개별 손상검토를 실시하고, 그 외의 개별 손상검토 결과 손상차손을 인식하지 않은 채권에 대해서는 집합적 손상검토를 수행합니다.
또한, 채무자의 부도 및 파산 등 회수가 불확실한 채권을 사고채권으로 분류합니다. 사고채권은 화의채권 및 기타 사고채권으로 구분되며 화의채권은 예상 변제금액을 고려하여 손상평가를 수행하고, 기타 사고채권은 담보의 종류 및 금액을 고려하여 손상차손을 인식합니다. 
② 대손경험률 및 대손예상액 산정근거
- 대손경험률 : 과거 5개년 평균채권잔액에 대한 실제 대손 발생액을 근거로 대손경험률을 산정하여 설정
- 대손예상액 : 채무자의 파산, 강제집행, 사망, 실종등으로 회수가 불투명한 채권의 경우 회수가능성, 담보설정여부등을 고려하여 채권잔액의 1% 초과~100%범위에서 합리적인 대손추산액 설정
③ 대손처리기준 : 매출채권 등에 대해 아래와 같은 사유발생시 실대손처리
- 파산, 부도, 강제집행, 사업의 폐지, 채무자의 사망, 실종등으로 인해 채권의 회수불능이 객관적으로 입증된 경우
- 소송에 패소하였거나 법적 청구권이 소멸한 경우
- 외부 채권회수 전문기관이 회수가 불가능하다고 통지한 경우
- 담보설정 부실채권, 보험Cover 채권은 담보물을 처분하거나 보험사로부터 보험금을 수령한 경우
- 회수에 따른 비용이 채권금액을 초과하는 경우

4) 매출채권 및 기타채권 잔액 현황

(2020년 12월 31일 현재) (단위 : 백만원)

구분
만기미경과
 채권
만기가 경과된 채권
손상채권
합계

3개월 이하
4~6개월
7~12개월
12개월초과

금액
일반
687,844
65,371
67,136
35,155
71,594
1,010,954
1,938,053

구성비율
35.49%
3.37%
3.46%
1.81%
3.69%
52.16%
100.00%

※ 매출채권 및 기타채권의 연령별 금액에는 현재가치할인차금이 미반영되었습니다.

(3) 재고자산 현황(연결 기준)

1) 사업부문별 재고자산 보유현황

(2020년 12월 31일 현재) (단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
제3기말
(2020년 12월말)
제2기
(2019년 12월말)
제1기
(2018년 12월말)

중공업/건설
제품
98,722
97,582
125,324

반제품
35,746
48,016
64,640

재공품
79,519
73,570
51,225

원재료
82,561
73,886
78,412

저장품
172
160
184

미착품
16,743
6,229
11,053

미완성공사비
-
-
704

용지
5,500
6,555
1,179

기타
8
20
23

합계
318,971
306,018
332,744

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
8.6%
7.6%
9.7%

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
8.3
10.6
9.6

2) 재고자산 실사내용

1) 실사일자
 내부정책에 의해 주요 품목에 대한 재고자산 실사를 매월 실시하고 있습니다.
2) 실사방법
 ① 연중 계속기록법에 의해 수량 및 금액을 계산하고 있으며 대차대조표일과의 차이는 재고자산 입출고를 통하여 확인하였습니다.
3) 장기체화 재고등의 내역
재고자산의 시가가 장부가액 보다 하락하여 발생한 평가손실은 해당 재고자산에 차감하여 대차대조표 가액을 결정하고 있으며, 당기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

(2020년 12월 31일 현재) (단위 : 백만원)

계정과목
평가전금액
평가충당금
재무상태표 가액
비고

제품
118,623
(19,901)
98,722
-

반제품
37,869
(2,123)
35,746
-

재공품
79,741
(222)
79,519
-

원재료
85,352
(2,791)
82,561
-

저장품
172
-
172
-

미착품
16,743
-
16,743
-

미완성공사비
0
-
-
-

용지
5,500
-
5,500
-

기타
8
-
8
-

합계
344,007
(25,037)
318,971
-

(4) 진행률적용 수주계약

1) 연결재무제표 기준

(단위 : 백만원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

효성중공업(주)
아파트/오피스텔
국제빌딩주변제4구역 도시환경정비사업조합
2015년 12월 30일
2020년 08월 21일
697,820
96.7
-
-
21,893
-

효성중공업(주)/진흥기업
아파트
평택소사 2지구APT
2015년 10월 16일
2019년 06월 25일
498,520
100.00
-
-
15,659
-

효성중공업(주)
아파트
태릉현대아파트 주택재건축정비사업조합
2017년 06월 07일
2021년 09월 03일
253,087
49.34
-
-
-
-

효성중공업(주)/진흥기업
아파트
서운구역 주택재개발정비사업조합
2015년 05월 31일
2021년 01월 31일
301,231
89.23
91,262
-
-
-

효성중공업(주)/진흥기업
아파트
천안두정동 효성APT
2015년 08월 27일
2020년 04월 29일
358,106
100.00
-
-
12,117
-

효성중공업(주)/진흥기업
아파트
홍제3구역 주택재개발정비사업조합
2016년 07월 01일
2021년 12월 31일
245,717
46.52
-
-
-
-

효성중공업(주)/진흥기업
아파트
인천부평4구역재개발
2016년 09월 28일
2024년 09월 30일
384,957
-
-
-
156
-

합 계
-
91,262

-

49,825
-

※
계약
수익금액이 직전사업연도 매출액의 5% 이상인 계약을 기재하였습니다.

2) 별도재무제표 기준

(단위 : 백만원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

효성중공업(주)
아파트/오피스텔
국제빌딩주변제4구역 도시환경정비사업조합
2015년 12월 30일
2020년 08월 21일
697,820
96.68
-
-
21,893
-

효성중공업(주)
아파트
평택소사 2지구APT
2015년 10월 16일
2019년 06월 25일
398,816
100.00
-
-
11,628
-

효성중공업(주)
아파트
태릉현대아파트 주택재건축정비사업조합
2017년 06월 07일
2021년 09월 03일
253,087
49.34
-
-
-
-

효성중공업(주)
아파트
서운구역 주택재개발정비사업조합
2015년 05월 31일
2021년 01월 31일
180,739
89.23
53,629
-
-
-

효성중공업(주)
아파트
천안두정동 효성APT
2015년 08월 27일
2020년 04월 29일
179,053
100.00
-
-
58
-

효성중공업(주)
아파트
신암6재정비촉진구역 주택재개발정비사업조합
2016년 09월 22일
2022년 08월 22일
181,564
8.87
1,981
-
-
-

합 계
-
55,610
0
33,579
-

※ 계약수익금액이 직전사업연도 매출액의 5% 이상인 계약을 기재하였습니다.

(5) 공
정가치평가 내역

1) 공정가치평가 절차요약

① 금융자산
[분류]
2018년 6월 1일부터 연결회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.
 - 공정가치 측정 금융자산 (기타포괄손익 또는 당기손익에 공정가치 변동 인식)
 - 상각후원가 측정 금융자산
금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성 에 근거하여 분류합니다.
공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합 니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 당기손익 또 는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변 경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 
단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습 니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식 합니다.

[측정]
연결회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가 치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행 과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정금 융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다. 
내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되 어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

(가) 채무상품
금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관 리하는 사업모형에 근거합니다. 연결회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니 다.
 - 상각후원가
계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산 을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식 합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함 됩니다.
 - 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타 비용'으로 표시합니다. 
 - 당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다.

(나) 지분상품
연결회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '
기
타
수익
'으로 당기손익으로 인식합니다.
당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다. 

[손상]
연결회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 연결회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

② 금융부채

당기손익인식금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 대상이 아닌 파생상품이나 내재파생상품을 포함한 금융상품으로부터 분리된 파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다. 

당기손익인식금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채를 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 "(장기)매입채무 및 기타채무", "(장기)차입금" 및 "기타(비유동)금융부채" 등으로 표시됩니다. 

특정일에 의무적으로 상환하여야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 손익계산서 상 "금융비용"으로 인식됩니다. 

③ 파생상품
파생상품은 파생상품계약 체결시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은거래의 성격에 따라 '기타수익(비용)'으로 손익계산서에 인식됩니다.

2) 범주별 금융상품

보고기간종료일 현재 연결그룹의 범주별 금융상품 내역은 다음과 같습니다.

[당기말]

(단위 : 백만원)

구 분
당기말

상각후원가로
측정하는 금융자산
당기손익-
공정가치측정금융자산
기타포괄손익-
공정가치측정금융자산
합계

재무상태표 상 자산

현금및현금성자산
52,294

52,294

매출채권 및 기타채권
542,936

542,936

기타금융자산
8,066
3,901
631
12,598

장기매출채권 및 기타채권
514,552

514,552

장기기타금융자산

기타비유동금융자산
6,916
37,252
2,065
46,233

합 계
1,124,763
41,153
2,697
1,168,613

(단위 : 백만원)

구 분
당기말

상각후원가로 
측정하는 금융부채
당기손익-
공정가치측정금융부채
합계

재무상태표 상 부채

매입채무 및 기타채무
633,275

633,275

차입금
598,704

598,704

기타금융부채
11,740
6,015
17,755

장기매입채무 및 기타채무
237,838

237,838

장기차입금
575,801

575,801

기타비유동금융부채
9,523
6,885
16,409

합 계
2,066,882
12,900
2,079,782

[전기말]

(단위 : 백만원)

구 분
전기말

상각후원가로
측정하는 금융자산
당기손익-
공정가치측정금융자산
기타포괄손익-
공정가치측정금융자산
합계

재무상태표 상 자산

현금및현금성자산
38,216

38,216

매출채권 및 기타채권
811,512

811,512

기타금융자산
6,959
3,248
848
11,055

장기매출채권 및 기타채권
513,376

513,376

기타비유동금융자산
4,112
40,011
2,561
46,684

합 계
1,374,175
43,259
3,409
1,420,843

(단위 : 백만원)

구 분
전기말

상각후원가로 
측정하는 금융부채
당기손익-
공정가치측정금융부채
합계

재무상태표 상 부채

매입채무 및 기타채무
684,688

684,688

차입금
965,109

965,109

기타금융부채
11,524
3,542
15,066

장기매입채무 및 기타채무
238,988

238,988

장기차입금
467,145

467,145

기타비유동금융부채
3,654
2,017
5,671

합 계
2,371,108
5,559
2,376,667

3) 수준별 금융상품

당기 및 전기말 현재 연결그룹의 금융상품에 대한 수준별 공정가치의 추정치는 다음과 같습니다.

[당기말]

(단위 : 백만원)

구 분
당기말

수준 1
수준 2
수준 3
합 계

자 산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(상장주식)
-
-
-
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(비상장주식)
-
-
1,200
1,200

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(채무상품)
-
1,497
3
1,499

당기손익-공정가치측정금융자산(비상장주식)
-
-
37,183
37,183

당기손익-공정가치측정금융자산(채무상품)
-
-
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산(파생상품자산)
-
3,968
-
3,968

합 계
-
5,465
38,385
43,850

부 채

당기손익-공정가치측정금융부채(파생상품부채)
-
12,900
-
12,900

합 계
-
12,900
-
12,900

[전기말]

(단위 : 백만원)

구 분
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합 계

자 산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(상장주식)
-
-
-
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(비상장주식)
-
-
1,200
1,200

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(채무상품)
-
2,210
-
2,210

당기손익-공정가치측정금융자산(수익증권)
-
1,431
-
1,431

당기손익-공정가치측정금융자산(비상장주식)
-
-
38,560
38,560

당기손익-공정가치측정금융자산(채무상품)
-
-
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산(파생상품자산)
-
3,268
-
3,268

합 계
-
6,909
39,760
46,669

부 채

당기손익-공정가치측정금융부채(파생상품부채)
-
5,559
-
5,559

합 계
-
5,559
-
5,559

공정가치 측정의 투입변수 특징에 따른 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.
수준 1 : 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격
수준 2 : 직접적 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단 level 1에 포함된 공시가격은 제외함
수준 3 : 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)를 이용하여 산정한 공정가치
활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정하고 있습니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 연결그룹이 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 보고기간말 종가입니다. 이러한 상품들은 '수준 1'에 포함하고 있습니다. '수준 1'에 포함된 상품들은 대부분 매도가능으로 분류된 상장된 지분상품으로 구성됩니다.
활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치에 대하여 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결그룹은 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간말에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로사용합니다. 이때, 해당상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당상품은 '수준 2'에 포함하고 있습니다.
만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 '수준 3'에 포함하고 있습니다. '수준 3'에 포함된 자산 및 부채는 현금흐름 할인기법 등의 기타 기법을 사용합니다. 
공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치, 공시되는 공정가치에 대해 매기말 공정가치를 측정하고있으며, 연결그룹의 재무담당이사에게 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 협의합니다.

(
6) 채무증권 발행실적

(기준일 :
2021년 03월 22일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2021년 03월 10일
20,000
1.25%
A2(한신평, NICE)
2021년 03월 31일
미상환
신영증권

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2021년 03월 10일
20,000
1.25%
A2(한신평, NICE)
2021년 03월 30일
미상환
하이투자증권

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2021년 03월 03일
10,000
1.05%
A2(한신평, NICE)
2021년 03월 30일
미상환
하이투자증권

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2021년 03월 03일
10,000
1.29%
A2(한신평, NICE)
2021년 03월 26일
미상환
KB증권

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2021년 03월 03일
20,000
1.25%
A2(한신평, NICE)
2021년 03월 25일
미상환
신영증권

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2021년 03월 02일
5,000
1.40%
A2(한신평, NICE)
2021년 06월 02일
미상환
산업은행 금융3실

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 12월 15일
15,000
1.32%
A2(한신평, NICE)
2020년 12월 22일
상환
하이투자증권

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 12월 11일
30,000
1.42%
A2(한신평, NICE)
2020년 12월 23일
상환
케이비증권 주식회사

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 12월 11일
20,000
1.34%
A2(한신평, NICE)
2020년 12월 18일
상환
케이비증권 주식회사

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 11월 10일
20,000
1.56%
A2(한신평, NICE)
2020년 11월 20일
상환
우리종합금융

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 11월 10일
20,000
1.56%
A2(한신평, NICE)
2020년 11월 13일
상환
신한금융투자 (주)

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 10월 30일
20,000
1.60%
A2(한신평, NICE)
2020년 11월 20일
상환
케이비증권 주식회사

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 10월 30일
20,000
1.60%
A2(한신평, NICE)
2020년 11월 13일
상환
케이비증권 주식회사

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 09월 08일
20,000
1.55%
A2(한신평, NICE)
2020년 09월 25일
상환
하이투자증권

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 09월 07일
10,000
1.65%
A2(한신평, NICE)
2020년 09월 29일
상환
아이비케이투자증권(주)

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 09월 07일
20,000
1.70%
A2(한신평, NICE)
2020년 09월 29일
상환
우리종합금융

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 09월 04일
30,000
1.70%
A2(한신평, NICE)
2020년 09월 28일
상환
케이비증권 주식회사

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 08월 31일
80,000
1.70%
A2(한신평, NICE)
2020년 11월 30일
상환
산업은행 금융3실

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 08월 28일
10,000
1.63%
A2(한신평, NICE)
2020년 09월 25일
상환
키움증권

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 08월 28일
22,000
1.65%
A2(한신평, NICE)
2020년 09월 28일
상환
하이투자증권

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 08월 21일
20,000
1.60%
A2(한신평, NICE)
2020년 09월 25일
상환
신한금융투자 (주)

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 08월 20일
10,000
1.60%
A2(한신평, NICE)
2020년 09월 25일
상환
하이투자증권

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 08월 19일
10,000
1.60%
A2(한신평, NICE)
2020년 09월 18일
상환
하이투자증권

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 08월 18일
10,000
1.65%
A2(한신평, NICE)
2020년 08월 27일
상환
키움증권

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 08월 18일
30,000
1.65%
A2(한신평, NICE)
2020년 08월 28일
상환
키움증권

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 08월 14일
30,000
1.99%
A2(한신평, NICE)
2020년 09월 04일
상환
케이비증권 주식회사

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 06월 30일
14,000
2.45%
A2(한신평, NICE)
2020년 08월 31일
상환
산업은행

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 05월 29일
40,000
3.30%
A2(한신평, NICE)
2020년 08월 31일
상환
산업은행

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 05월 22일
35,000
3.30%
A2(한신평, NICE)
2020년 08월 31일
상환
산업은행

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 05월 07일
10,000
3.70%
A2(한신평, NICE)
2020년 11월 06일
상환
케이비증권 주식회사

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 04월 29일
20,000
3.80%
A2(한신평, NICE)
2020년 05월 07일
상환
케이비증권 주식회사

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 04월 28일
20,000
2.80%
A2(한신평, NICE)
2020년 07월 28일
상환
우리종합금융

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 04월 24일
10,000
3.81%
A2(한신평, NICE)
2020년 10월 23일
상환
신한금융투자 (주)

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 04월 17일
5,000
3.80%
A2(한신평, NICE)
2020년 10월 16일
상환
한양증권

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 04월 10일
30,000
3.80%
A2(한신평, NICE)
2020년 08월 10일
상환
한국투자증권

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 04월 01일
30,000
3.80%
A2(한신평, NICE)
2020년 07월 10일
상환
한국투자증권

효성중공업(주)
전자단기사채
사모
2020년 03월 31일
30,000
3.13%
A2(한신평, NICE)
2020년 04월 09일
상환
신영증권

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 03월 30일
40,000
4.00%
A2(한신평, NICE)
2020년 04월 13일
상환
케이비증권 주식회사

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 03월 10일
5,000
1.85%
A2(한신평, NICE)
2020년 03월 16일
상환
하이투자증권

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 03월 10일
30,000
2.00%
A2(한신평, NICE)
2020년 03월 16일
상환
한국투자증권

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 03월 02일
10,000
1.97%
A2(한신평, NICE)
2020년 03월 25일
상환
하이투자증권

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 02월 28일
10,000
1.99%
A2(한신평, NICE)
2020년 03월 31일
상환
케이비증권 주식회사

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 02월 27일
20,000
2.05%
A2(한신평, NICE)
2020년 05월 29일
상환
케이비증권 주식회사

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 02월 27일
20,000
2.09%
A2(한신평, NICE)
2020년 06월 30일
상환
케이비증권 주식회사

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 02월 26일
20,000
2.05%
A2(한신평, NICE)
2020년 04월 29일
상환
케이비증권 주식회사

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 02월 25일
20,000
2.08%
A2(한신평, NICE)
2020년 05월 29일
상환
SK증권

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 02월 25일
30,000
1.99%
A2(한신평, NICE)
2020년 03월 31일
상환
케이비증권 주식회사

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 02월 19일
10,000
2.10%
A2(한신평, NICE)
2020년 02월 28일
상환
하이투자증권

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 02월 18일
10,000
2.15%
A2(한신평, NICE)
2020년 03월 30일
상환
하이투자증권

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 02월 17일
30,000
2.15%
A2(한신평, NICE)
2020년 03월 30일
상환
하이투자증권

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 02월 14일
30,000
2.18%
A2(한신평, NICE)
2020년 02월 28일
상환
키움증권

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 02월 13일
40,000
2.18%
A2(한신평, NICE)
2020년 02월 27일
상환
케이비증권 주식회사

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 02월 10일
30,000
2.18%
A2(한신평, NICE)
2020년 02월 28일
상환
아이비케이투자증권(주)

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 02월 10일
35,000
2.08%
A2(한신평, NICE)
2020년 05월 22일
상환
키움증권

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 02월 06일
30,000
2.18%
A2(한신평, NICE)
2020년 02월 25일
상환
아이비케이투자증권(주)

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 02월 06일
10,000
2.19%
A2(한신평, NICE)
2020년 02월 24일
상환
케이비증권 주식회사

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 02월 06일
10,000
2.18%
A2(한신평, NICE)
2020년 02월 24일
상환
하이투자증권

효성중공업(주)
전자단기사채
사모
2020년 02월 05일
30,000
2.19%
A2(한신평, NICE)
2020년 02월 26일
상환
케이비증권 주식회사

효성중공업(주)
전자단기사채
사모
2020년 02월 05일
8,000
2.20%
A2(한신평, NICE)
2020년 02월 25일
상환
하이투자증권

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 02월 03일
30,000
2.20%
A2(한신평, NICE)
2020년 02월 17일
상환
한국투자증권

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 01월 31일
20,000
2.15%
A2(한신평, NICE)
2020년 02월 14일
상환
키움증권

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 01월 31일
20,000
2.15%
A2(한신평, NICE)
2020년 02월 14일
상환
하이투자증권

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 01월 30일
30,000
2.25%
A2(한신평, NICE)
2020년 02월 13일
상환
케이비증권 주식회사

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 01월 23일
10,000
2.27%
A2(한신평, NICE)
2020년 02월 05일
상환
케이비증권 주식회사

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 01월 22일
20,000
2.10%
A2(한신평, NICE)
2020년 01월 31일
상환
아이비케이투자증권(주)

효성중공업(주)
전자단기사채
사모
2020년 01월 22일
30,000
2.27%
A2(한신평, NICE)
2020년 02월 05일
상환
케이비증권 주식회사

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 01월 22일
10,000
2.25%
A2(한신평, NICE)
2020년 01월 31일
상환
하이투자증권

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 01월 21일
30,000
2.25%
A2(한신평, NICE)
2020년 01월 30일
상환
케이비증권 주식회사

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 01월 20일
20,000
2.10%
A2(한신평, NICE)
2020년 01월 31일
상환
신한금융투자 (주)

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 01월 13일
20,000
2.10%
A2(한신평, NICE)
2020년 01월 20일
상환
신한금융투자 (주)

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 01월 10일
20,000
2.10%
A2(한신평, NICE)
2020년 01월 23일
상환
(주)비엔케이투자증권

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 01월 10일
30,000
2.10%
A2(한신평, NICE)
2020년 01월 21일
상환
아이비케이투자증권(주)

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 01월 10일
10,000
2.10%
A2(한신평, NICE)
2020년 01월 20일
상환
키움증권

효성중공업(주)
기업어음증권
사모
2020년 01월 10일
20,000
2.10%
A2(한신평, NICE)
2020년 01월 22일
상환
하이투자증권

효성중공업(주)
전자단기사채
사모
2020년 01월 09일
40,000
2.10%
A2(한신평, NICE)
2020년 01월 22일
상환
키움증권

합 계
-
-
-
1,566,640
-
-
-
-
-

(7) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

효성중공업(주) 제7-1회 무기명식 무보증 이권부 공모사채
2019년 04월 04일
2021년 04월 02일
65,000
2019년 03월 25일
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2020년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용

부채비율(연결기준) 400% 이하

이행현황
이행(282.5%)

담보권설정 제한현황
계약내용

본 사채 발행이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의
 합계액 비율이 직전회계년도 자기자본의 300%이하(연결기준)

이행현황
이행(32.35%)

자산처분 제한현황
계약내용

자산의 50% 미만(연결기준)

이행현황
이행(176.4억)

지배구조변경 제한현황
계약내용

없음

이행현황

-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2020.08.25 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

효성중공업(주) 제7-2회 무기명식 무보증 이권부 공모사채
2019년 04월 04일
2022년 04월 04일
65,000
2019년 03월 25일
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2020년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용

부채비율(연결기준) 400% 이하

이행현황
이행(282.5%)

담보권설정 제한현황
계약내용

본 사채 발행이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의
 합계액 비율이 직전회계년도 자기자본의 300%이하(연결기준)

이행현황
이행(32.35%)

자산처분 제한현황
계약내용

자산의 50% 미만(연결기준)

이행현황
이행(176.4억)

지배구조변경 제한현황
계약내용

없음

이행현황

-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2020.08.25 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

효성중공업(주) 제8-1회 무기명식 무보증 이권부 공모사채
2019년 08월 29일
2022년 08월 29일
60,000
2019년 08월 19일
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2020년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용

부채비율(연결기준) 400% 이하

이행현황
이행(282.5%)

담보권설정 제한현황
계약내용

본 사채 발행이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의
 합계액 비율이 직전회계년도 자기자본의 300%이하(연결기준)

이행현황
이행(32.35%)

자산처분 제한현황
계약내용

자산의 50% 미만(연결기준)

이행현황
이행(176.4억)

지배구조변경 제한현황
계약내용

없음

이행현황

-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2020.08.25 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

효성중공업(주) 제8-2회 무기명식 무보증 이권부 공모사채
2019년 08월 29일
2024년 08월 29일
56,000
2019년 08월 19일
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2020년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용

부채비율(연결기준) 400% 이하

이행현황
이행(282.5%)

담보권설정 제한현황
계약내용

본 사채 발행이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의
 합계액 비율이 직전회계년도 자기자본의 300%이하(연결기준)

이행현황
이행(32.35%)

자산처분 제한현황
계약내용

자산의 50% 미만(연결기준)

이행현황
이행(176.4억)

지배구조변경 제한현황
계약내용

없음

이행현황

-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2020.08.25 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

※ 2018.09.07.에 발행한 효성중공업 주식회사 제1회 무기명식 무보증 사모사채는 사채관리계약을 체결하지 않았음

※ 2018.11.26.에 발행한 효성중공업 주식회사 제2회 무기명식 무보증 사모사채는 사채관리계약을 체결하지 않았음

※ 2018.12.03.에 발행한 효성중공업 주식회사 제3회 무기명식 무보증 사모사채는 사채관리계약을 체결하지 않았음

※ 2018.12.21.에 발행한 효성중공업 주식회사 제4회 무기명식 무보증 사모사채는 사채관리계약을 체결하지 않았음

※ 2019.02.28.에 발행한 효성중공업 주식회사 제5회 무기명식 무보증 사모사채는 사채관리계약을 체결하지 않았음

※ 2019.02.27.에 발행한 효성중공업 주식회사 제6회 무기명식 무보증 사모사채는 사채관리계약을 체결하지 않았음

(8) 채무증권 미상환 잔액

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 03월 22일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
80,000
5,000
-
-
-
-
-
85,000

합계
-
80,000
5,000
-
-
-
-
-
85,000

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 03월 22일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
45,000
45,000

※ 전자단기사채의 발행 한도 및 잔여 한도는 공모와 사모 통합 한도입니다.

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 03월 22일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
65,000
125,000
-
56,000
-
-
-
246,000

사모
51,250
-
-
-
-
-
-
51,250

합계
116,250
125,000
32,640
56,000
-
-
-
297,250

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 03월 22일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

※해당사항 없습니다.

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 03월 22일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

※해당사항 없습니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제3기(당기)
(
2020.1~12월
)

한영회계법인
적정
강조사항 없음

1. 총계약원가 추정의 불확실성

2. 공사진행률 산정

3. 미청구공사금액 회수가능성

4. 공사변경에 대한 회계처리

제2기(전기)
(2019.1~12월)
삼덕회계법인
적정
회사 인적분할 및 신규설립, 
주권 재상장에 관한 사항
1. 투입법에 따른 수익인식
(수주산업, 진행매출)

제1기(전전기)
(2018.6~12월)
삼덕회계법인
적정
회사 인적분할 및 신규설립, 
주권 재상장에 관한 사항
1. 투입법에 따른 수익인식
(수주산업, 진행매출)

※ 제3기 재무제표에 대한 검토가 수행되었으며, 중요성의 관점에서 공정하게 표시 하지 않은 사항이 발견되지 않았습니다
.

※ 공시서류제출일 기준 종속회사 중 적정의견 이외의 감사의견을 받은 회사는 없습
 니다.

※ 상기 감사의견은 별도ㆍ연결 재무제표에 대한 감사의견입니다.

2. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제
3기(당기)
(
2020.1~12월
)

한영회계법인
2020년 별도 연결 
1분기/반기/3분기/기말감사
680백만
(연간보수한도)
7,792
544백만
7,949

제2기(전기)
(2019.1~12월)
삼덕회계법인
2019년 별도 연결 
1분기/반기/3분기/기말감사
630백만
(연간보수한도)
6,574
630백만
6,574

제1기(전전기)
(2018.6~12월)
삼덕회계법인
반기검토 7일
 3분기검토 10일
 기말감사 15일
400백만
(연간보수한도)
4,066
400백만
4,066

※ 외부감사인 선임일은
2019년 12월 26일
이며, 계약기간은 2020년 1월 1일부터
 2022년 12월 31일까지 입니다.

※ 상기 감사일정은 별도ㆍ연결 재무제표 검토 및 감사에 대한 일정입니다.

※ 감
사일정:
1분기 2020년 04월 20일 ~ 2020년 04월 29일(총 8일)

2분기 2020년 07월 20일 ~ 2020년 07월 31일(총 10일)

3분기 2020년 10월 21일 ~ 2020년 11월 03일(총10일)

4분기 2021년 01월 25일 ~ 2021년 02월 10일(총13일)

※ 실제수행내역에는

공시서류서류제출일까지
의 실제 보수 지급금액 및 투입 시간을 누적 기재하였습니다.

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위 : 백만원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제3기(당기)
(
2020.1~12월
)

2020.3월
이전가격 검토
2020.3~완료시
17
-

2020.10월
BEPS 보고서 제출
2020.10~2020.12
30
-

제2기(전기)
(2019.1~12월)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제1기(전전기)
(2018.6~12월)
2018.6월
개시재무제표 검토
2018.6~2018.7
100
-

-
-
-
-
-

4.
내부감사기구와 회계감사인간 주요 논의사항

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2020년 01월 31일
회사측 : 감사위원회 3인
감사인 : 업무수행이사 외 1명
대면 회의
감사 이슈사항 보고 및 확인

2
2020년 04월 29일
회사측 : 감사위원회 3인
감사인 : 업무수행이사 외 1명
대면회의
서면회의
외부감사인의 독립성
분기 검토절차 수행결과
재무제표 및 내부회계관리제도 감사계획

3
2020년 07월 30일
회사측 : 감사위원회 3인
감사인 : 업무수행이사 외 1명
대면회의
서면회의
외부감사인의 독립성
반기 검토절차 수행결과
내부회계관리제도 감사 진행경과

4
2020년 10월 30일
회사측 : 감사위원회 3인
감사인 : 업무수행이사 외 1명
대면회의
서면회의
외부감사인의 독립성
분기 검토절차 수행결과
내부회계관리제도 감사 진행경과
핵심감사사항(KAM)의 선정
전문가활용 등 전반적인 감사계획 논의

5
2021년 01월 29일
회사측 : 감사위원회 3인
감사인 : 업무수행이사 외 1명
대면회의
서면회의
외부감사인의 독립성
내부회계관리제도 감사결과
재무제표 감사 진행경과

※ 공시서류제출일까지 기간 동안의 논의 결과를 기재하였습니다.

5.
조정협의회 내용 및 재무제표 불일치정보

해당사항없습니다.

2. 회계감사인의 변경

[지배회사]
2019년부로 지정감사
인 선임 기
간이 종료됨에
따라
2019년 12월 26일
감
사위원회에서 한영회계법인을 외부감사인으로 선정하였으며,

2019년 12월 31일

동 감사인과
감사계약을 체결(계약기간 2020년~2022년 3개 사업연도)하였습니다.

사업연도
감사인
변경 사유
주요 논의 내용

제
3기(당기)

(
2020.1~12월
)

한영회계법인
지정감사인
선임기간 종료

(
2019.12.31
선임, 계약기간 20.1.1~22.12.31)

제2기(전기)
(2019.1~12월)
삼덕회계법인
-
감사인 지정
(2019.1.28 선임, 계약기간 19.1.1~19.12.31)

제1기(전전기)
(2018.6~12월)
삼덕회계법인

-

감사인 지정
(2018.4.30 선임, 계약기간 18.6.1~18.12.31)

[종속회사]

신규법인 설립에 따라 Hyosung HICO, Ltd.는 KPMG를 외부감사인으로 선임하였습니다.
이외에 공시대상기간 동안 종속회사의 감사인 변경 사실은 없습니다.

3. 내부통제에 관한 사항

(1) 회계감사인의 내부회계관리제도 검토의견

사업연도
감사인
검토의견
지적사항

제3기(당기)
(2020년 1~12월)
한영회계법인
경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계
관리제도 설계 및 운영 개념체계의 규정에 따라 작성되지 않
았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.
해당사항 없음

제2기(전기)
(2019년 1~12월)
삼덕회계법인
경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계
관리제도 설계 및 운영 개념체계의 규정에 따라 작성되지 않
았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.
해당사항 없음

제1기(전전기)
(2018년 6~12월)
삼덕회계법인
경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계
관리제도 설계 및 운영 개념체계의 규정에 따라 작성되지 않
았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.
해당사항 없음

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

(1) 이사회 구성 개요

작성
기준
일 현

재
(
2021.03.22
)

당사
이
사회는 사내이사 2인, 사외이사 3인, 총 5인의 이사로 구성되어 있습니다.
이사회는

사
업 전반에 대한 풍부한 경험과 이해, 축적된 전문지식과 경영능력을 갖춘
김동우 대표이사가 이사진 간 의견을 조율하고 이사회의 원활한 운영을 총괄하는 역할의 적임자라 판단하여 이사회 의장으로 선임하였으며, 이에 현재 김동우 대표이사가 이사회 의장을 겸직하고 있습니다.

또한, 이사회 내에는 감사위원회, 사외이사후보추천위원회 및 경영위원회 등 3개의 소위원회가 운영되고 있습니다

.

- 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

5
3
3
-
-

※
금번 사업연도 개시일부터 공시서류제출일까지 사외이사의 변동사항은 없으며,
 2020년 3월 19일 개최된 효성중공업(주) 제2기 정기주주총회에서

사외이사 전원
 재선임되었습
니다.

(2) 이사회 중요의결사항 및 사외이사 참석현황

회차
개최일자
구분
의안내용
가결
 여부
사내이사
사외이사

김동우
 (출석률:
100.0%)
요코타타케시
(출석률:
100.0%)
안영률
 (출석률: 
100.0%)
정덕균
 (출석률: 
100.0%)
신언성
 (출석률: 
100.0%)

1회자
2020.01.31
승인
1. 2019년 결산 재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2.
영업보고서 승인의 건

가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2. 미국 변압기 법인 출자의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

3. 이사 등과 회사간 거래 및 최대주주 등과의 거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

4. 대규모 내부거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

보고
1. 2019년 4분기 경영위원회 의결사항 보고
-
-
-
-
-
-

2. 준법지원활동 결과 보고의 건
-
-
-
-
-
-

3. 내부회계관리제도 운영실태 보고
-
-
-
-
-
-

2회차
2020.02.26
승인

1. 사내이사 후보 추천의 건

가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2. 제2기(2019년) 정기주주총회 소집 일시, 장소 및 
 회의목적사항 결정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

보고
1. 내부회계관리제도 운영실태 평가 보고
-
-
-
-
-
-

2. 외부감사인 선임 결과 보고

-
-
-
-
-
-

3회차
2020.03.21
승인
1. 대표이사 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2. 이사회 의장 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

3. 사외이사후보추천위원회 위원 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

4. 경영위원회 위원 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

보고
1. 신설법인 출자(안) 보고의 건
-
-
-
-
-
-

4회차
2020.04.29
승인
1. 이사 등과 회사간 거래 및 대규모 내부거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

보고
1. 2020년 1분기 주요 경영활동 및재무제표 보고의 건
-
-
-
-
-
-

2.
2020년 1분기
경영위원회 의결사항 보고의 건

-
-
-
-
-
-

5회차
2020.07.30
승인
1. 인도푸네법인 자본금 출자의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2. 데이터센터 자본금 출자의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

3. 이사 등과 회사간 거래 및 대규모 내부거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

보고
1. 2020년 2분기 주요 경영활동 및재무제표 보고의 건
-
-
-
-
-
-

2. 내부회계관리제도 운영실태 평가 보고
-
-
-
-
-
-

3.
2020년 2분기
경영위원회 의결사항 보고의 건

-
-
-
-
-
-

6회차
2020.10.30
승인
1. 이사 등과 회사간 거래 및 대규모 내부거래 승인의 건
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

보고
1. 2020년 3분기 주요 경영활동 및 재무제표 보고의 건
-
-
-
-
-
-

2. 2020년 3분기 경영위원회 의결사항 보고의 건
-
-
-
-
-
-

(3) 이사회내 위원회(감사위원회, 사외이사후보추천위원회 제외)

위원회명
구성
소속 이사명
설치목적
권한
비고

경영
위원회
사외이사 0명 
사내이사 2명
김동우 대표이사(대표위원)
요코타 타케시 대표이사
정기(주례)회의 개최를
통해 주요경영사항 결정
이사회의
위임사항
-

※
2021년 03월 22일
기준입니다.

(4) 경영위원회 활동내용

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

김동우
 (출석률 : 100%)
요코타 타케시
(출석률 : 100%)

경영
위원회
2020년 1월 10일
신한은행 통합한도 만기 연장의 건
가결
찬성
찬성

2020년 1월 14일
임대 사업을 위한 사업자 등록의 건
가결
찬성
찬성

2020년 2월 19일
국민은행 여신거래 만기 연장의 건
가결
찬성
찬성

2020년 2월 19일
Hyosung HICO 법인 하나/뉴욕 차입금 지급보증의 건
가결
찬성
찬성

2020년 3월 6일
신한은행 통합한도 만기 연장의 건
가결
찬성
찬성

2020년 3월 6일
농협은행 일반대 신규 약정의 건
가결
찬성
찬성

2020년 3월 11일
회현역 복합시설 관련 유동화증권 원리금 연대보증의 건
가결
찬성
찬성

2020년 3월 21일

대표위원 선임의 건

가결
찬성
찬성

2020년 3월 27일
국민은행 외상매출채권 담보대출의 건
가결
찬성
찬성

2020년 3월 27일
우리은행 외상매출채권 담보대출의 건
가결
찬성
찬성

2020년 3월 27일
하나은행 외상매출채권 담보대출의 건
가결
찬성
찬성

2020년 3월 31일
우리은행 외상매출채권 담보대출의 건
가결
찬성
찬성

2020년 4월 02일
중도금대출 연대보증의 건
가결
찬성
찬성

2020년 4월 08일
신한은행 통합한도 변경의 건
가결
찬성
찬성

2020년 4월 14일
동탄 복합단지 채무인수 확약의 건
가결
찬성
찬성

2020년 4월 16일
우리종합금융 자금차입의 건
가결
찬성
찬성

2020년 4월 23일
수협은행 차입금 만기연장의 건
가결
찬성
찬성

2020년 4월 23일
중국광대은행 일반대 신규 약정의 건
가결
찬성
찬성

2020년 5월 8일
남통법인 중국/해안지점 차입금 지급보증의 건
가결
찬성
찬성

2020년 6월 10일
신한은행 종합금융한도 만기연장의 건
가결
찬성
찬성

2020년 7월 3일
국민은행 여신한도 만기연장의 건
가결
찬성
찬성

2020년 7월 8일
하나은행 여신한도 만기연장의 건
가결
찬성
찬성

2020년 7월 30일
천안두정효성해링턴플레이스중도금 대출 연대보증의 건
가결
찬성
찬성

2020년 8월 7일
Hyosung HICO 법인 농협/본점 차입금 지급보증의 건
가결
찬성
찬성

2020년 9월 11일
수출입은행 상생협력 한도설정의건
가결
찬성
찬성

2020년 9월 18일
국민은행 여신한도 만기연장의 건
가결
찬성
찬성

2020년 9월 18일
산업은행 여신한도 만기연장의 건
가결
찬성
찬성

2020년 9월 23일
성남중1구역 도시환경정비사업조합 연대보증의 건
가결
찬성
찬성

2020년 10월 8일
인도푸네 신한/푸네 차입금 지급보증의 건
가결
찬성
찬성

2020년 10월 27일
하나은행 외화지급보증 신규 약정의 건
가결
찬성
찬성

2020년 10월 27일
성남중1구역 도시환경정비사업조합 연대보증의 건
가결
찬성
찬성

2020년 11월 2일
남통법인 수출입은행 차입금 지급보증의 건
가결
찬성
찬성

2020년 11월 5일
국민은행 무역금융한도 신규 약정의 건
가결
찬성
찬성

2020년 11월 6일
우리은행 통합한도 만기연장의 건
가결
찬성
찬성

2020년 11월 18일
산업은행 여신거래 만기연장의건
가결
찬성
찬성

2020년 12월 7일
우리은행 수출입통합한도 신규 약정의 건
가결
찬성
찬성

2020년 12월 7일
외화표시보증부 변동금리채권 발행의 건
가결
찬성
찬성

2020년 12월 18일
제5회 무보증 사모사채 조기상환의 건
가결
찬성
찬성

2021년 1월 29일
하이드로젠(주) 설립 및 계약 체결의 건
가결
찬성
찬성

2021년 1월 29일
삼척지점 설립의 건
가결
찬성
찬성

2021년 2월 8일
해링턴플레이스 동대구아파트 수분양자 중도금대출 연대보증의 건
가결
찬성
찬성

2021년 2월 25일

Hyosung HICO 법인 하나/뉴욕 차입금 지급보증의 건

가결
찬성
찬성

2021년 3월 16일
Hyosung HICO 법인 하나/뉴욕 차입금 지급보증의 건
가결
찬성
찬성

2021년 3월 17일
최대주주 등과의 거래내역 승인의 건
가결
찬성
찬성

(5) 이사의 독립성

1) 당사는 정관 제24조에 의거 이사의 수를 3명 이상 16명 이내로 구성할 수 있습니다. 이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회(사내이사) 및 사외이사후보추천위원회(사외이사)에서 추천하여 주주총회에서 선임하고 있습니다. 
또한, 경영진이나 지배주주로부터의 독립성을 유지하기 위해 사외이사를 전체 이사의 과반 이상으로 구성하여 상법 상 요건을 충족하고 있으며, 사외이사 선임 시 관계법령 및 유가증권시장 상장규정에 의거 결격요건을 확인 후 경영 전반 및 감사, 리스크 관리 등 다
방면에서 전문성과 책임성을 발휘할 수 있을 것으로 판단되는 재무회계, 법률, 기술 전문가 3인을 사외이사로 선임하였습니다. 
한편, 이사의 선임 관련하여 관련법규에 의거한 주주제안이 있는 경우, 이사회는 적법한 범위 내에서 이를 주주총회에 의안으로 제출 할 수 있습니다.

2)
20년 12월말 기준,
상기 절차에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다.

구분
성명

선임배경

추천인
담당업무
회사와의 
거래
최대주주와의 
관계
임 기
연임여부 및
연임횟수

사내이사
(대표이사)
김동우
현재 효성중공업(주) 대표이사로, 다년간의 당사 근무 경험 및 경영 노하우를바탕으로 회사가 성장하는데 기여한 주요 경영진으로 회사 및 경영환경에 대한 이해도가 높아 이사로서 적임자로 평가됨
이사회
전사 경영전반 총괄
(건설 부문)
-
계열회사(효성중공업)의 
임원
2020.03.19
~2022.03.19
연임(1회)

사내이사
(대표이사)
요코타 타케시
장기간 관련 업계에 종사하여 전문적인 기술적 소양은 물론 풍부한 경영실무 경험까지 겸비한 경영자적 자질을 갖추고 있는 것으로 평가됨
이사회
전사 경영전반 총괄
(중공업 부문)
-
계열회사(효성중공업)의 
임원
2019.03.22
~2021.03.22
-

사외이사
안영률
다년간의 사법부 근무 경력을 바탕으로 법률 전문성을 보유하고 있어 당사 이사회 구성원으로써, 내부통제 및 감시감독 역할을 수행할 수 있는 적합한 업무능력을 보유하고 있다고 평가됨
사외이사후보
추천위원회
전사 경영전반에
대한 업무
O
(1,800만)
계열회사(효성중공업)의 
임원
2020.03.19
~2022.03.19

연임(1회)

사외이사
정덕균
서울대 공대 석좌교수로서 전력설비 제조업체인 당사에 대한 이해도가 높을 것으로 기대되며, 전문지식을 바탕으로 적합한 업무능력을 보유하고 있다고 평가됨
사외이사후보
추천위원회
전사 경영전반에
대한 업무
-
계열회사(효성중공업)의 
임원
2020.03.19
~2022.03.19

연임(1회)

사외이사
신언성
국가 감사기관 재직 경력 및 회계감사인으로 근무하여 전문성을 보유하고 있으며, 주식회사의 사외이사 및 감사위원으로 근무한 경험 등을 바탕으로 회계재무 전문가/감사위원으로 적합한 업무능력을 보유하고 있다고 평가됨
사외이사후보
추천위원회
전사 경영전반에
대한 업무
O
(278만)
계열회사(효성중공업)의 
임원
2020.03.19
~2022.03.19

연임(1회)

※ 2019년 3월 22일 개최된 효성중공업(주) 제 1기 정기주주총회에서 요코타 타케시
 부사장을 사내이사로 선임하는 안건을 승인결의하였습니다.
 (관련공시 : 2019.03.22 정기주주총회결과) 

※
2020년 3월 19일 개최된 효성중공업(주) 제2기 정기주주총회에서
김
동우 사내
 이사 및 안영률, 정덕균, 신언성 사외이사가 재선임되었습
니다.

(관련공시 : 2020.03.19 정기주주총회결과) 
※ 상기 회사와의 거래 내역은 당사와 이사가 재직중인 법인과의 거래로, 이사 본인
 과는 관계가 없습니다.

3) 사외이사후보추천위원회 구성현황

성명
사외이사 여부
비고

안영률(대표위원)
○
상법 제542조의8 제4항
사외이사 과반수 요건 충족

정덕균
○

김동우
×

※ 작성기준일
(
2020년 12월 31일
)
현재 사외이사후보추천위원회는 사내이사 1명, 
 사외이사 2명으로 구성되어 있
습니다.

4) 사외이사후보추천위원회 결의내역

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

안영률
(출석률 : 100%)

정덕균
(출석률 : 100%)

김동우
(출석률 : 100%)

사회이사후보추천위원회
2020년 2월 26일

사외이사 후보 추천의 건
 :
신언성 이사
, 안영률 이사, 정덕균 이사

가결
찬성
찬성
찬성

2020년 3월 21일
대표위원 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성

(6) 사외이사의 전문성

회사 내 지원조직은 사외이사가 이사회 및 이사회내 위원회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 및 위원회 개최 전에 해당 안건내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고, 필요시 방문 설명 등을 실시하고 있으며, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

-
사
외이
사
교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2020년 07월 30일
한영회계법인

신언성
, 안영률, 정덕균

-
외감법 개정에 따른 내부회계관리제도 운영 방안 및
내부회계 관리제도 고도화 프로젝트 진행 경과보고

2020년 09월 18일
회사

신언성
, 안영률, 정덕균

-
도시환경정비사업 현장 및 수소 충전소 견학 등의 교육

2. 감사제도에 관한 사항

(1) 감사위원 현황

당사는
증
권신고서 제출 기준일 현재 3인의 사외이사로 구성된 감사위원회를 운영하고 있습니다. 동위원회 위원 중 회계 재무전문
가는 신언성 이사이며, 관련 법령의 경력 요건을 충족하고 있습니다.

성명
사외이사
여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

신언성
예
1984년 ~ 2012년 : 감사원 금융/기금감사국장
 감사원 공직감찰본부장
2012년 ~ 2015년 : 한국외환은행 상근감사위원
2016년 ~ 2019년 : 한국캐피탈 사외이사
2016년 ~ 현재 : 대주회계법인 공인회계사
예
공인회계사
- 제18회(1982년) 공인회계사
- 現)대주회계법인 공인회계사

안영률
예
2010년 : 광주지법원장
2011년 ~ 2012년 : 서울서부지법원장
2013년 ~ 2016년 : 한국수출입은행 비상임이사
2012년 ~ 현재 : 법무법인 KCL 변호사
-
-
-

정덕균
예
2006년 ~ 2008년 : 서울대 반도체공동연구소장
2012년 ~ 2017년 : 서울대 전기ㆍ정보공학 교수
2016년 ~ 현재 : 국제전기전자공학회석학회원
2017년 ~ 현재 : 서울대 공과대학 석좌교수
-
-
-

※ 당사는 2018년 4월 27일 (주)효성 임시주주총회에서 분할계획서 승인을 통하여 설립시 최초의 이사 및 감사위원회 위원을 선임하였으며, 정관 및 관련 법률에
 따라 이사선임 전 주주총회 소집공고를 통하여 이사후보에 관한 인적사항 및 약력
 등을 공시하고 있습니다.

(2) 감사위원회 위원의 독립성

1) 당사의 감사위원회는 관계 법령(상법 415조의2 등) 및 정관에 따라 3인의 사외이사로 구성되어 있으며, 감사위원회 규정에 의거하여 회사의 업무 및 회계감사를 수행하고 있습니다. 또한, 대표감사위원은 상법 시행령 제37조 제2항 제1호인 '공인회계사의 자격을 가진 사람으로서 그 자격과 관련된 업무에 5년 이상 종사한 경력이 있는사람'의 조건을 충족합니다.

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

- 3명 이상의 이사로 구성
충족(3명)
상법 제415조의2 제2항

- 사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족(전원 사외이사)

- 위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족(신언성 1인)
상법 제542조의11 제2항
상법 시행령 제37조 제2항

- 감사위원회의 대표는 사외이사
충족

- 그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

2)
20년 12월말 기준
,
상기 절
차에 따라 선임된 감사위원은 다음과 같습니다.

성명
선임배경
타회사 
겸직현황
사외이사 
여부
추천인
회사와의 
거래
최대주주 또는
주요주주와의 관계
임 기
연임여부 및
연임횟수
비고

신언성
국가 감사기관 재직 경력 및 회계감사인으로 근무
하여 전문성을 보유하고 있으며, 주식회사의 사외
이사 및 감사위원으로 근무한 경험 등을 바탕으로
회계재무 전문가/감사위원으로 적합한 업무능력을
보유하고 있다고 평가됨
대주회계법인
공인회계사

(주)엔라인
비상임감사
사외이사
이사회
O
(278만)
계열회사
(효성중공업)의 임원
2020.03.19
~
2022.03.19
연임(1회)
대표감사위원
회계/재무전문가

안영률
다년간의 사법부 근무 경력을 바탕으로 법률 전문
성을 보유하고 있어 당사 이사회 구성원으로써,
내부통제 및 감시감독 역할을 수행할 수 있는 적합
한 업무능력을 보유하고 있다고 평가됨
서연이화(주)
사외이사
사외이사
이사회
O
(1,800만)
계열회사
(효성중공업)의 임원
2020.03.19
~
2022.03.19
연임(1회)
-

정덕균
서울대 공대 석좌교수로서 전력설비 제조업체인
당사에 대한 이해도가 높을 것으로 기대되며, 전문
지식을 바탕으로 적합한 업무능력을 보유하고 있
다고 평가됨
대덕전자
사외이사
사외이사
이사회
-
계열회사
(효성중공업)의 임원
2020.03.19
~
2022.03.19
연임(1회)
-

※

2020년 3월 19일 개최된 효성중공업(주) 제2기 정기주주총회에서

감사위원 전원
 재선임되었습
니다.

(3) 감사위원회의 활동

회차
개최일자
구분
의안내용
가결여부
사외이사

신언성
 (출석률: 100%)
안영률
 (출석률: 100%)
정덕균
 (출석률: 100%)

1회차
2020.01.31
보고
1. 2019년 재무제표 보고의 건
2. 2019년 내부회계관리제도 운영실태 보고의 건
-
-
-
-

2회차
2020.02.26
결의
1. 제2기(2019년도) 재무제표 및 영업보고서 감사의 건
2. 2019년 내부회계관리제도 운영 실태 평가의 건
3. 내부감시장치에 대한 감사의 의견서 제출의 건
가결
찬성
찬성
찬성

3회차
2020.03.21
결의
1. 대표감사위원 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성

4회차
2020.04.29
보고
1. 2020년 1분기 재무제표 보고
2. 2020년 감사위원회 운영 계획 보고
3. 감사인과의 비감사업무용역 계약체결 보고
-
-
-
-

5회차
2020.07.30
결의
1. 2020년 상반기 내부회계운영실태 평가
가결
찬성
찬성
찬성

보고
1. 2020년 2분기 재무제표 보고
1. 2020년 상반기 내부회계관리제도 운영실태 보고
-
-
-
-

6회

2020.10.30

보고
1. 2020년 3분기 재무제표 보고
2. 감사인과의 비감사용역 계약체결 보고
-
-
-
-

(
4) 감사위원회 교육실시 현황

1) 감사위원회 교육실시 내역

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2020년 07월 30일
한영회계법인

신언성
, 안영률, 정덕균

-
외감법 개정에 따른 내부회계관리제도 운영 방안 및
내부회계 관리제도 고도화 프로젝트 진행 경과보고

2020년 09월 18일
회사

신언성
, 안영률, 정덕균

-
도시환경정비사업 현장 및 수소 충전소 견학 등의 교육

2) 감사위원회 교육실시 계획
 감사위원회 개최 전 방문설명 시 회사의 경영현황에 대한 설명 및 질의응답과 함
 께, 의안과 관련된 법령(상법, 공정거래법, 외감법 등) 및 규정, 회계처리기준 및
 회계감사실무지침의 취지 및 요건 등을 상세히 설명하고, 개정 사항이 있을 시 교
 육을 실시할 계획임.

(5) 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

감사지원팀
2

과장 2명

(평균 2년)

내부회계관리제도
관련 제반 활동

※ 당사는 2018년 6월 감사위원회 위원들의 전문적인 직무수행이 가능하도록 감사
 지원팀을 신설하였습니다. 감사위원회 개최 전 해당 안건을 충분히 검토할 수 
 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요 시 방문하여 설명 등을 실시하고 있으며,
 기타 사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

(6) 준법지원인에 관한 사항

준법지원인

성명

이해정

나이

만45세

최종학력

Univ. of Iowa 로스쿨졸업

현직

효성중공업(주) 준법지원팀장 ('18.6~)

주요경력

- 03년 8월

(주)효성

지원본부 법무팀입사
- 04년 1월 뉴욕주변호사 등록
- 14년

(주)효성

지원본부 법무팀장

이사회 결의일

2018.06.01.

결격요건

해당사항 없음

기타

해당사항 없음

※ 상기 준법지원인은 상법 제542조의13제5항에서 규정하는 준법지원인의 자격을충족하고 있습니다.

(7) 준법지원인 등의 주요 활동내역 및 그 처리결과

아래와 같이 준법통제기준에 따
라
2020년도 1~12월
준법지원활동을 수행한 결과, 특이사항은 없습니다. 

임직원의 법규준수를 위하여 공정거래법, 하도급법 및 대리점법, 영업비밀보호 등 주요 법률 내용에 대해 관련 법률과 판례 등을 교육하였고, 당사 위반 사례 등을 중심으로 윤리교육을 실시하였습니다.

또한, 공정거래법 상 내부거래 관련 규제 및 대응방안 등에 대해 관련 임직원을 대상으로 교육 자료를 배포하였으며, 코로나로 인하여 집합교육이 잠정 연기되었으나, 21년 상반기 내 진행 예정입니다.

일시

주요 내용

결과

2020.6.1 ~ 2020.6.19

반부패 가이드라인 위반사례 및 공정거래법/하도급법/
대리점법에 관한 온라인 동영상 교육 실시

실시 완료
(특이사항 없음)

2020.12월

공정거래법 상 내부거래 규제 및 대응방안

(최신 동향/법규 강화 내역/사례 중심 교육)

및 내부거래 시 실무상 유의사항

자료 배포 완료
(집합교육 연기)

그외, 준법경영을 위해 계약체결 현황 등을 모니터링 하고 있고, 발견된 주요 문제점 및 보완사항을 피드백하여 지속적으로 개선하고 있습니다.

그 밖에 일상적인 준법지원을 위해 상시적인 법률자문업무와 계약서 사전심사 및 소송업무를 수행하고 영업활동과 관련된 주요 법률 제
ㆍ개정내용을 공유하였습니다.

향후 법적 Risk를 사전에 파악하고 철저하게 대처하기 위하여 지속적으로 준법감시활동을 강화하도록 하겠습니다.

(8) 준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

준법지원팀
2

팀장 1명

차장 1명

(
평균
5년)

- 일상적인 준법지원을 위한 상시적인 법률자문 업무,
 계약서 사전심사 및 소송업무 수행

- 임직원 법규준수를 위한 영업비밀보호법 위반, 횡령,
 금품수수, 문서위조 사례, 청탁금지법(김영란법) 및
 법위반 예방 가이드라인 교육
- 공정거래법 등 내부거래 관련 교육

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

(1) 투표제도
당사는 집중투표제, 서면투표제 및 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

(2) 소수주주권
공시대상기간 중 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.

(3) 경영권 경쟁
공시대상기간 중 경영권 경쟁 사실이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(1) 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2021년 03월 22일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)효성
최대주주 본인
보통주
3,027,801
32.47
3,027,801
32.47
-

조석래
기타
보통주
949,450
10.18
949,450
10.18
-

조현준
계열회사 임원
보통주
544,361
5.84
544,361
5.84
-

조현상
계열회사 임원
보통주
455,323
4.88
455,323
4.88
-

송광자
기타
보통주
68,530
0.73
68,530
0.73
-

조인서
기타
보통주
3,057
0.03
3,057
0.03
-

조인영
기타
보통주
3,057
0.03
3,057
0.03
-

조양래
기타
보통주
981
0.01
1,180
0.01
-

이천규
계열회사 임원
보통주
132
0.00
132
0.00
-

계
보통주
5,052,692
54.19
5,052,891
54.19
-

우선주
-
-
-
-
-

※ 기초 주식수 및 지분율은 2019년 12월 31일 기준입니다.

※ 지분율은

총발행주식수 기준입니다.

(2) 최대주주의 주요경력 및 개요

1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)효성
24,888
조현준
21.94
-
-
조현준
21.94

김규영
-
-
-
-
-

※
상기 출자자수 및 대표이사, 최대주주의 지분율은 ㈜효성 최근 주주명부 폐쇄일인
 2020년 12월 31일자 주주명부 기준입니다.

- 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2018년 06월 01일
조현준
14.59
-
-
조현준
14.59

2018년 12월 21일
조현준
21.94
-
-
조현준
21.94

※ 18년 6월 1일은 ㈜효성 인적분할 기일입니다.
※ 18년 12월 21일 변동원인은 ㈜효성의 효성티앤씨㈜, 효성중공업㈜, 효성첨단소재
 ㈜ 및 효성화학㈜ 에 대한 현물출자 방식 유상증자 시, 공개매수 참여에 따른 
 ㈜효성 신주(보통주) 취득입니다.
※ 상기 변동일은 ㈜효성의 최대주주등 소유주식변동신고서 공시일 기준입니다.

2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)효성

자산총계
4,429,750

부채총계
1,915,427

자본총계
2,514,323

매출액
2,782,555

영업이익
138,793

당기순이익
1,220

※ 상기 재무현황은 ㈜효성의 20
20년
말
연결재무제표 기준입니다.

3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사의 최대주주인 ㈜효성은 1966년 11월 3일에 설립되었고, 1973년 6월 30일에 유가증권시장에 상장되어 매매가 개시되었습니다.
지주회사 체제 전환을 위해 2018년 1월 3일에 개최된 이사회 결의와 2018년 4월 27일 임시주주총회의 결의를 통해 2018년 6월 1일을 분할기일로 하여 인적 분할을 하였습니다. 
분할 후, 존속회사인 ㈜효성은 자회사 지분의 관리 및 투자, 연구용역, 그룹CI 관리, 인테리어(안양공장 생산/판매) 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.
또한, ㈜효성은 2018년 12월 21일 분할신설회사인 효성티앤씨㈜, 효성중공업㈜, 효성첨단소재㈜, 효성화학㈜의 보통주식을 공개매수방식으로 현물출자(유상증자) 받아
지주회사의 법적 요건을 갖추고, 2019년 1월 1일자로 지주회사로 전환되었습니다.
㈜효성의 자세한 사업의 내
용은

2021년 3월 11일

공시
예정인 ㈜효성의 사업보고서를 참고하여 주시기 바랍니다.

(3) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

해당사항 없습니다.

2. 최대주주 변동현황

- 최대주주 변동내역

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2018년 06월 01일
조현준
4,066,274
43.61
인적분할
변경 전 최대주주

2018년 12월 21일
(주)효성
5,053,704
54.20
공개매수
변경 후 최대주주

※ 당사는 2018년 6월 1일 ㈜효성으로부터 인적분할(설립등기일 2018년 6월 4일)
 하였습니다.
※ 2018년 12월 21일 ㈜효성의 효성티앤씨㈜, 효성중공업㈜, 효성첨단소재㈜ 및 
 효성화학㈜ 에 대한 현물출자 방식 유상증자를 통해 ㈜효성으로 최대주주가 
 변경되었습니다.
※ 효성중공업(주)의 기명식 보통주식의 현물출자가격(공개매수가격)은 상법 시행령 
 제14조(현물출자 검사의 면제) 제2항의 방법(이사회결의일로부터 소급하여 1개월
 간의 거래소에서의 평균 종가, 이사회 결의일부터 소급하여 1주일간의 거래소에
 서의 평균 종가 및 이사회결의일 직전 거래일의 거래소에서의 종가를 산술평균하
 여 산정한 금액과 결의일 직전 거래일의 거래소에서의 종가 중 낮은 금액)으로 산
 정하였습니다.

구분
인수가액
주당 현물출자가격
(공개매수가격)
주식수
(지분율)
계약시 주식 시가
(2018.12.20 종가)

효성중공업(주) 
기명식 보통주식
111,876,716,700원
44,100원
2,536,887주
(27.21%)
46,400원

※ 본 현물출자 신주발행은 효성중공업(주) 기명식 보통주식 보유주주가 (주)효성의 
 공개매수에 응모하면 (주)효성은 응모한 주주가 보유한 효성중공업(주) 기명식 보
 통주식을 취득하고, 주주에게 (주)효성 기명식 보통주식 신주를 발행하여 교부하
 는 주식 교환 방식으로, 별도의 인수자금 조달이 없으며 최대주주 변경 관련 경영
 권 양수도 계약이 없습니다.
※ 상기 소유주식수 및 지분율은 변동일 기준 최대주주 및 특수관계인 소유주식과 
 지분율의 합계입니다.
※ 당사 관련 공시 : 2018년 12월 21일 최대주주등 소유주식변동신고서(최대주주 
 변경시)

3. 주식의 분포

(1) 주식 소유현황

(기준일 :
2021년 03월 22일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
(주)효성
3,027,801
32.52%
-

조석래
949,450
10.20%
-

조현준
544,361
5.85%
-

우리사주조합
-
-
-

※ 최근 주주명부 폐쇄일인 2020년 12월 31일자 주주명부 기준입니다.

※
지분율은 의결권 있는 발행주식수 기준입니다.

(2)
소액주주현황

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
40,547
40,554
99.98
3,902,628
9,311,741
41.91
의결권 있는 발행주식 총수의 
100분의 1에 미달하는 주식을 보유한 주주

※ 최근 주주명부 폐쇄일인 2020년 12월 31일자 주주명부 기준입니다.

※
총발행주식수는 의결권 있는 발행주식 총수로 기재하였습니다.

4. 주식사무

정관상
신주인수권의 내용

① 본 회사가 이사회 또는 이사회로부터 위임받은 위원회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회 또는 이사회로부터 위임받은 위원회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수, 발행가격 등은 이사회 또는 이사회로부터 위임받은 위원회의 결의로 정한다.

⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 또는 이사회로부터 위임받은 위원회의 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회 또는 이사회로 부터 위임받은 위원회의 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
매결산기 종료후 3개월 이내

주주명부폐쇄시기
1월 1일 ∼ 1월 31일 까지

주주명부폐쇄일
12월 31일

주권의 종류
1, 5, 10, 50, 100, 500, 1,000, 10,000주권 (8종)

명의개서대리인
㈜KEB하나은행 증권대행부 
(서울시 영등포구 국제금융로 72(여의도동), 368-5863)

주주의 특전
없음

공고게재 홈페이지 주소 및 게재신문
당사 인터넷 홈페이지(www.hyosungheavyindustries.com)에 기재한다.
단, 전산장애 또는 그 밖의 사유로 인터넷 홈페이지에 게재하지 못할 경우 한국경제신문에 한다.

※ 주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률에 따라 상기 '주권의 종류'는 실질적으로는
 구분이 없으니 참고하시기 바랍니다.

5. 주가 및 주식거래실적

(단위 : 원, 주)

구분
2020.9월

2020.10월

2020.11월

2020.12월
2021.01월
2021.02월

기명식
보통주
주가
최고
71,500
68,000
65,600
62,900
73,200
87,600

최저
48,550
54,500
56,700
58,900
63,300
69,800

평균
62,681
61,879
61,705
60,757
67,720
78,861

거래량
최고
3,682,235
465,395
330,322
301,584
676,635
2,328,724

최저
199,556
87,608
54,169
56,722
95,515
130,562

평균
809,033
218,699
156,783
114,514
243,070
534,881

※주가 최고/최저가격은 종가를 의미하고, 평균주가는 가중산술평균가격입니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

(1) 임원의 현황

(기준일 :
2021년 03월 22일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

김동우
남
1958년 10월
부사장
등기임원
상근
대표이사 겸) 건설 부문
삼성물산, 건설 부문
-
-
-
20.03.19~
2022년 03월 19일

요코타 
타케시
남
1958년 02월
부사장
등기임원
상근
대표이사 겸) 중공업 부문
도시바, 중공업 부문
-
-
-
18.07.01~
2023년 03월 22일

송원표
남
1958년 09월
부사장
미등기임원
상근
전력PU 혁신 총괄 겸) 경영전략실장
전력PU 차단기 및 신송전 사업 총괄
-
-
-
18.06.01~
-

안성훈
남
1971년 09월
전무
미등기임원
상근
전력PU 미주ㆍ아시아 담당
전략본부 경영혁신팀
 Bain&Company korea 컨설턴트
-
-
-
18.06.01~
-

이인호
남
1957년 07월
전무
미등기임원
상근
웰링턴사업단장
잭니클라우스 골프클럽
-
-
-
18.06.01~
-

박승용
남
1956년 09월
전무
미등기임원
상근
중공업부문 CTO / ㈜효성 중공업 연구소장
삼성종합기술원
-
-
-
18.06.01~
-

유호재
남
1965년 09월
전무
미등기임원
상근
전력PU 국내영업 총괄
전력PU 국내영업 및 웰딩솔루션 담당
-
-
-
18.06.01~
-

김영환
남
1962년 12월
전무
미등기임원
상근
기전PU장
일진전기㈜, 현대중공업㈜
-
-
-
19.09.01~
-

이정원
남
1966년 10월
전무
미등기임원
상근
홍보 담당
미디어홍보팀장
-
-
-
18.06.01~
-

도이다
시게루
남
1956년 01월
전무
미등기임원
상근
전력PU 기획관리 담당
히타치제작소 기획본부장
-
-
-
20.04.20~
-

박남용
남
1967년 12월
전무
미등기임원
상근
건설PU 총괄
건설PU 그룹공사 및 토건기술 담당
-
-
-
18.06.01~
-

탁정미
여
1966년 10월
전무
미등기임원
상근
경영전략실 IT 혁신 담당
효성 ITX㈜ Smart Factory 부문장
-
-
-
20.11.16~
-

조광제
남
1964년 05월
상무
미등기임원
상근
전력PU 창원공장 임원
남통효성변압기유한공사 총경리
-
-
-
18.06.01~
-

허윤만
남
1964년 05월
상무
미등기임원
상근
건설PU 기획 담당
재무본부 회계팀장
-
-
-
18.06.01~
-

김순탁
남
1959년 10월
상무
미등기임원
상근
기전PU 창원공장장
기전PU 산업기계팀장
-
-
-
18.06.01~
-

박태영
남
1968년 11월
상무
미등기임원
상근
인도 푸네법인장
전력PU 차단기 영업 담당
-
-
-
18.06.01~
-

김정배
남
1966년 10월
상무
미등기임원
상근
전력PU Solution Engineering 담당
전력PU 변전소 영업 담당
-
-
-
18.06.01~
-

한상태
남
1970년 01월
상무
미등기임원
상근
건설PU 마케팅 담당
건설PU 관리팀
-
-
-
18.06.01~
-

박건태
남
1964년 02월
상무
미등기임원
상근
전력PU 임원
전력PU 창원공장 일반변압기 공장장
-
-
-
18.06.01~
-

힐데브란트
남
1961년 04월
상무
미등기임원
상근
전력PU 창원공장장
ABB
-
-
-
18.07.01~
-

배용배
남
1969년 02월
상무
미등기임원
상근
전력PU 창원공장 부공장장
전력PU 초고압변압기 공장장
-
-
-
18.06.01~
-

김상구
남
1960년 02월
상무
미등기임원
상근
건설PU 주택영업 담당
진흥기업, 삼성물산
-
-
-
18.06.01~
-

안상수
남
1965년 12월
상무
미등기임원
상근
기전PU 창원공장 고압전동기 담당
기전PU 고압전동기설계팀장
-
-
-
18.06.01~
-

이경순
남
1970년 09월
상무
미등기임원
상근
기전PU 창원공장 저압전동기 담당
기전PU 전동기설계팀장
-
-
-
18.06.01~
-

이상국
남
1971년 04월
상무
미등기임원
상근
법무 담당
법무팀장
-
-
-
18.10.01~
-

박왕순
남
1963년 03월
상무
미등기임원
상근
건설PU 정비사업 담당
벽산건설 도시정비사업부
-
-
-
18.06.01~
-

박정호
남
1974년 06월
상무
미등기임원
상근
효성 HICO 부공장장
전력PU 초고압변압기품질혁신팀장
-
-
-
18.06.01~
-

이창호
남
1968년 10월
상무
미등기임원
상근
재무실장
효성티앤씨 재무실장
-
-
-
18.06.01~
-

정윤호
남
1962년 09월
상무
미등기임원
상근
전력PU 변전소사업 담당
현대엔지니어링 영업담당
-
-
-
20.05.11~
-

김석만
남
1969년 02월
상무
미등기임원
상근
경영전략실 DC TFT 담당
효성티앤에스 전략기획본부장
-
-
-
20.11.01~
-

전병규
남
1966년 12월
상무
미등기임원
상근
전력PU Marketing & Operation 중동ㆍ서남아 담당
겸) 글로벌민수영업 담당
인도 푸네법인장
-
-
-
18.06.01~
-

허우행
남
1969년 12월
상무
미등기임원
상근
전력PU 창원 변압기 기술개발 담당
전력PU 초고압변압기기술개발팀장
-
-
-
18.06.01~
-

김진호
남
1967년 06월
상무
미등기임원
상근
전력PU 차단기 및 신송전 담당
중공업연구소 차단기연구팀
-
-
-
18.06.01~
-

전재형
여
1957년 01월
상무보
미등기임원
상근
지원실 임원
-
32
-
-
18.06.01~
-

박태진
남
1967년 10월
상무보
미등기임원
상근
건설PU 경영지원팀
효성엔지니어링
-
-
-
18.06.01~
-

김재균
남
1970년 10월
상무보
미등기임원
상근
전력PU 신사업 및 유럽, 아프리카 담당
전력PU 신사업 담당
-
-
-
18.06.01~
-

김영규
남
1959년 03월
상무보
미등기임원
상근
건설PU 공사 담당
진흥기업, 파라다이스글로벌건설
-
-
-
18.06.01~
-

최영식
남
1973년 06월
상무보
미등기임원
상근
전력PU 한전 및 국내솔루션영업 담당
전력PU 전력영업팀장
-
-
-
19.01.01~
-

유균호
남
1967년 02월
상무보
미등기임원
상근
기전PU 국내영업 담당
기전PU 전동기 국내영업팀장
-
-
-
19.01.01~
-

전상익
남
1966년 05월
상무보
미등기임원
상근
기전PU 기획관리 담당
비서실
-
-
-
19.08.01~
-

타케이
마사후미
남
1955년 11월
상무보
미등기임원
상근
전력PU 절연물 담당
일본 도시바
-
-
-
19.11.01~
-

유밍정
남
1963년 07월
상무보
미등기임원
상근
전력PU 구동 메커니즘 담당
CHEM(Chung-Hsin Electric and
Machinery Manufacturing)
-
-
-
20.07.01~
-

이해정
남
1975년 03월
상무보
미등기임원
상근
준법지원 담당
법무팀장
-
-
-
20.01.10~
-

이주은
여
1977년 02월
상무보
미등기임원
상근
웰링턴사업단 총괄매니저
잭니클라우스 골프클럽
-
-
-
20.01.10~
-

김병훈
남
1967년 07월
상무보
미등기임원
상근
전력PU 차단기 개발 담당
전력PU 차단기 개발 및 설계 담당
-
-
-
21.01.04~
-

남경현
남
1970년 02월
상무보
미등기임원
상근
중공업 PG CPSO
전력PU E&S 및 CS 담당
-
-
-
21.01.04~
-

조현철
남
1974년 10월
상무보
미등기임원
상근
전력PU Marketing & Operation 미주ㆍ아시아 담당
전력PU 미주영업팀장
-
-
-
21.01.04~
-

정진명
남
1962년 04월
상무보
미등기임원
상근
건설PU 기술담당 겸)기획설계팀장
건설PU 기획설계팀장
-
-
-
21.01.04~
-

전석
남
1971년 01월
상무보
미등기임원
상근
건설PU C/S 담당
건설PU 마케팅팀장
-
-
-
21.01.04~
-

남훈
남
1961년 05월
상무보
미등기임원
상근
중공업 감사 담당 겸)중공업 감사팀장
건설감사팀장
-
-
-
21.01.04~
-

장재성
남
1967년 08월
상무보
미등기임원
상근
남통효성변압기유한공사 총경리
전력PU 초고압변압기제작팀장
-
-
-
21.01.04~
-

안영률
남
1957년 02월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
서울서부지법원장
-
-
-
20.03.19~
2022년 03월 19일

신언성
남
1959년 03월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
감사원 공직감찰본부장
-
-
-
20.03.19~
2022년 03월 19일

정덕균
남
1958년 08월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
서울대 공과대학 교수
-
-
-
20.03.19~
2022년 03월 19일

※ 공시서류작성기준일 이후 공시서류제출일 사이에 신규로 선임한 임원 7명을 추가
 기재하였습니다.
※ 공시서류작성기준일 이후 공시서류제출일 사이에 임원 2명이 퇴임하였습니다.

※ 상기 임원들은 최근 5년간 부실기업 근무 경력이 없습니다.

※ 재직기간은 효성중공업㈜ 임원 선임일을 기준으로 기재하였습니다.

※ 미등기임원의 임기만료일은 미확정 사항으로 기재하지 않았습니다.

※ 사외이사 외 비상근임원 및 고문, 자문역은 임원명부에서 제외되어 있습니다.

※ 임원은 내부적인 규정에 따라 전원 '임원배상책임보험'에 가입되어 있습니다.

※ 임원의 겸직현

황은

'
Ⅸ. 계열회사 등에 관한 사항 2. 임원 겸직 현황
'을
참조하
시

기 바랍니다.

- 등기임원 선임 후보자 및 해임 대상자 현황

(기준일 :
2020년 12월 31일
)

구분
성명
성별
출생년월
사외이사
후보자
해당여부
주요경력
선ㆍ해임
예정일
최대주주와의
관계

선임
요코타 타케시
남
1958년 02월
사내이사
도시바유럽사 사장
효성중공업 대표이사
2021년 03월 18일
-

※ 2021년 3월 23일자로 요코타 타케시 사내이사의 임기가 종료됨에 따라, 2021년 3월 18일 개최되는 제3기 정기주주총회에서 사전 재선임하는 안건이 포함되어 있습니다. 따라서, 향후 정기주주총회에서 본 안건이 부결될 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.
※ 상기 선. 해임 예정일은 정기주주총회 일자입니다. 

(2) 직원 등 현황

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

전력
남
1,493
-
11
-
1,504
15.0
101,053
67
736
224
960
-

전력
여
90
-
43
-
133
7.1
5,639
42
-

기전
남
633
-
14
-
647
19.5
46,408
72
-

기전
여
34
-
24
-
58
7.6
2,112
36
-

풍력사업단
남
10
-
-
-
10
14.3
795
80
-

풍력사업단
여
-
-
-
-
-
0.0
-
-
-

건설
남
361
-
2
-
363
11.1
29,132
80
-

건설
여
25
-
4
-
29
8.2
1,456
50
-

웰링턴사업단
남
39
-
13
-
52
2.4
2,527
49
-

웰링턴사업단
여
31
-
1
-
32
2.8
1,342
42
-

기타
남
233
-
35
-
268
13.0
18,366
69
-

기타
여
42
-
16
-
58
8.4
2,416
42
-

성별합계
남
2,769
-
75
-
2,844
15.1
198,282
70
-

성별합계
여
222
-
88
-
310
7.1
12,965
42
-

합 계
2,991
-
163
-
3,154
14.3
211,247
67
-

※ 기간의 정함이 없는 근로자 : 정규직 및 종전에 기간제 근로자 등이 기간의 정함이
 없는 근로자로 전환된 근로자
※ 기간제 근로자 :「기간제 및 단시간 근로자 보호 등에 관한 법률」제2조 제1호의
 기간제 근로자

※ 단시간 근로자 : 사용자가 고용한 근로자로서 기간의 정함이 없는 근로자 및 기간
 제 근로자 중「근로기준법」제2조 제1항 제8호의 근로자
※ 소속 외 근로자 : 다른 사업주에게 고용된 근로자로서 공시를 하는 사업주가 해당
 사업체(
법인)에서 사용(파견, 하도급, 용역 등)하는 근로자(「고
 용정책 기본법 시행규칙」제4조 제1항 제4호)

※ 연간급여 총액 및 1인평균 급여액은
2020년 1~12월
실급여 지급 기준입니다.

(3) 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
49
8,371
171
-

※ 상기 인원수는 보수 지급 대상인 미등기임원 기준입니다.
※ 인원수는 공시서류작성기준일 현재 재임 중인 임원을 기준으로 기재하였습니다.

※ 연간급여 총액 및 1인평균 급여액은
2020년 1~12월
실급여 지급 기준입니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

(1) 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사(사외이사 제외)
2
-
-

사외이사(감사위원회 3명 포함)
3
-
-

합계
5
5,000
-

※
주주총
회에서 승인한
이사의 보수한도는
총
50억원
으로 등기이사와 사외이사를
 구분하여 한도를 설정하지는 않았습니다.

(2) 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
752
150
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
589
295
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
3
163
54
-

감사
-
-
-
-

※ 보수총액
및 1인당 평균보수액은
2020년 1~12월
실급여 지급 기준입니다.

(3) 이사ㆍ감사의 보수지급기준

구분
보수의
종류
보수지급기준

등기이사
(사외이사 제외)

급여
임원보수규정에 따라 주주총회에서 결의한 지급한도 범위 내에서 지급

성과급
임원보수규정에 따라 매출액, 영업이익, 당기순이익으로 구성된 계량지표와 글로벌 경영, 기타 회사 기여도로 구성된 비계량지표를 종합적으로 평가해 주주총회에서 결의한 임원보수 한도 범위 내에서 월급여의 0%~800%까지 지급할 수 있음

기타소득
사내 규정에 따라 학자금, 의료비 등 복리후생 지원

퇴직소득
임원퇴직금지급규정에 따라 평균임금, 근속연수에 임원퇴직금지급률을 적용하여 산정

사외이사
(감사위원회 위원 3명 포함)
급여
임원보수규정에 따라 매월 정액 활동비 지급

성과급
해당 없음

기타소득
해당 없음

퇴직소득
해당 없음

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

- 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

※ 보수지급금액이 5억원 이상인 이사 및 감사위원회 위원은 없습니다.

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

- 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

※ 보수지급금액이 5억원 이상인 임직원은 없습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

(1) 기업집단의 명칭 및 소속 회사의 명칭

기업집단의 명칭은 효성으로 (주)효성 및 효성중공업(주)
를 포함
총

50개
의 국내 계열사가 있으며, 해외에도

74개
의
계열사를 보유하고 있습니다.

계열회사에 대한 보다 자세한 사항은 'I. 회사의 개요 1. 회사의
개요 (7)계열회사에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

※ 당사는 2018년 7월1일 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따라 효성 기업집단에 계열편입되었습니다. 당사를 포함하여 (주)효성의 인적분할(분할기일 2018.6.1)에 따라 설립(등기일 2018.6.4)된 분할신설회사(효성티앤씨(주), 효성중공업(주), 효성첨단소재(주), 효성화학(주))는 2018년 7월1일 효성 기업집단에 계열편입되었습니다.

(2) 계통도

계통도

※ 상기
계통도는
2020년 12월 31일
기준입니다.
※ 계통도 미표시 기업 
 : 계열사 간
지분관계 없는 국내법인(동륭실업, 공덕개발, 갤럭시아디바이스
등), 해외법인, 실질 지배력 요건에 따른 SPC 계열회사 등

(3) 상호출자제한 및 채무보증제한 기업집단 여부

당 기업집단은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 상호출자제한 및 채무보증제한 기업집단에 해당됩니다.

(4) 계열회사중 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사

- (주)효성 (지주회사)

2. 임원 겸직 현황

(기준일 : 2020년 12월 31일)

등기이사
겸직회사
직위
상근여부
비고

성명

직위

-

-
-
-
-

해당사항 없습니다.

3. 타법인출자 현황

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

진흥기업(주)
2012년 03월 31일
지분투자
181,893
70,661,330
48.21%
145,916
-
-
-
70,661,330

48.21
%

145,916
282,917
20,397

Hyosung T&D India Pvt Ltd.
2015년 06월 01일
지분투자
11,685
66,999,999
100%
11,685
183,350,000
29,707
-
250,349,999
100.00%
41,392
85,815
-8,803

Nantong Hyosung Transformer Co., Ltd.
2015년 12월 03일
지분투자
-
-
100%
-
-
-
-
-
100%
-
148,998
2,662

Hyosung South Africa (PTY) LTD.
2017년 03월 20일
지분투자
-
740
50%
-
-
-
-
740
50%
-
448
46

Hyosung HICO, Ltd
2020년 02월 05일
지분투자
53,523
-
-
-
4,500
53,523
-
4,500
100%
53,523
89,534
-16,885

그린파워제오차(유)
2018년 06월 30일
지분투자
-
1,000
100%
-
-1,000
-
-
-
-
-
6,769
-1,152

그린파워제팔차(유)
2018년 06월 30일
지분투자
-
1,000
100%
-
-1,000
-
-
-
-
-
29,377
809

베스트레드(유)
2018년 06월 30일
지분투자
-
1
100%
-
-1
-
-
-
-
-
39,707
-5,111

베스트블루(유)
2018년 06월 30일
지분투자
-
1
100%
-
-1
-
-
-
-
-
31,780
-4,084

베스트퍼플(유)
2018년 06월 30일
지분투자
-
1
100%
-
-1
-
-
-
-
-
39,677
-5,118

그랜드제오차(유)
2018년 06월 30일
지분투자
-
1
100%
-
-1
-
-
-
-
-
19,308
469

그랜드제육차(유)
2018년 06월 30일
지분투자
-
1
100%
-
-1
-
-
-
-
-
14,093
-2,292

그랜드제칠차(유)
2018년 06월 30일
지분투자
-
1
100%
-
-1
-
-
-
-
-
50,718
-7,506

프로베스트킹덤제일차(유)
2018년 06월 30일
지분투자
-
300
100%
-
-300
-
-
-
-
-
16,778
-2,136

Green Plan Energy (Wellingborough) Limited
2018년 06월 30일
지분투자
-
1
100%
-
-
-
-
1
100%
-
16,492
-

Hyosung Vina Construction Company Limited
2018년 09월 06일
지분투자
-
1
100%
670
-
-
-
1
100%
670
8,428
174

KB와이즈스타전문투자형사모부동산투자신탁 제11호
2019년 12월 06일
지분투자
-
-
-
89,000
-
-
-
-
-
89,000
431,946
4,311

(주)에브리쇼
2019년 10월 25일
지분투자
-
1,450,283
100%
129
-870,170
-77
-
580,113
40%
52
59
12

옥산오창고속도로㈜
2019년 05월 15일
지분투자
-
2,994,000
30%
5,737
-
-
-3,081
2,994,000
30%
2,656
241,740
-16,997

수소에너지네트워크㈜
2019년 02월 28일
단순투자
-
210,000
5%
1,050
300,000
1,500
-
510,000
5%
2,550
53,380
-479

순천MBT 수익증권
2019년 09월 20일
단순투자
-
-
-
2,540
-
-
-
-
-
2,540
5,566
523

건설공제조합
1998년 11월 30일
단순투자
5,076
3,688
-
5,510
-
-
88
3,688
-
5,598
7,045,154
153,327

자본재공제조합
2018년 06월 12일
단순투자
3,450
17,250
-
3,477
-
-
51
17,250
-
3,528
344,839
7,038

합 계
142,339,598
-
265,714
182,782,024
84,653
-2,942
325,121,622
-
347,425
9,003,523
119,205

※ 최초취득금액은 누적 취득금액을 기준으로 재작성하였습니다.

※ 최근사업연도 재무현황은 2020년말 기준으로 작성하였으며, K-IFRS 개별 또는 별도기준이 혼용되어 있습니다.

※
단,

㈜

에브리쇼
,

옥산오창고속도로㈜
,

수소에너지네트워크㈜
,

순천MBT

수익증권,
건설공제조합
,

자본재공제조합의

최
근
사업연도

재무현황은

결산 미종료 등으로 2019년말

기준으로 기재하였습니다.

※

한국자산평가
㈜
를
통
해 옥산오창고속도로㈜ 주식에 대한

공정가치 평가를 수행하 였으며,

당사가 소유한 주식 57억원에 대해 평가손실 31억원을 반영하였습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

(1
) 대여
금 등

당기말 현재 지배
회사의 특수관계자에 대한 금융 약정은 다음과 같습니다.

(2020년 12월 31일 현재)

(단위 : 백만원)

구분
대상자
관계
금액
거래일
비고

장기대여금
순천에코그린
계열회사
5,339
2016.4.21~2020.12.31
5.00%

그랜드제칠차(유)
종속회사
79,753
2017.11.10
5.80%

그랜드제오차(유)
종속회사
30,532
2018.1.11
5.80%

베스트퍼플(유)
종속회사
52,460
2018.1.17
5.80%

베스트레드(유)
종속회사
52,391
2018.1.17
5.80%

베스트블루(유)
종속회사
41,830
2018.1.17
5.80%

그랜드제육차(유)
종속회사
20,874
2018.1.26
5.80%

그린파워제팔차(유)
종속회사
28,601
2018.3.20
5.80%

그린파워제오차(유)
종속회사
11,483
2018.1.11
7.80%

프로베스트킹덤제일차(유)
종속회사
46,100
2017.10.11
7.10%

(2) 채무보증 및 담보 내역

(2020년 12월 31일 현재)

(단위 : 백만원)

대상자
관계
채권자
채무내용
채무보증 
및 담보
거 래 내 역

기초
증가
감소
기말

Nantong HYOSUNG Transformer Co., Ltd
종속회사
수출입은행 외
운영자금
채무보증
136,149
-
15,242
120,907

HYOSUNG T&D India Private Limited
신한은행 외
시설자금외
채무보증
61,092
2,716
-
63,808

Hyosung HICO,Ltd
하나은행 외
운영자금
채무보증
545
60,383
-

60,928

Green Plan Energy Limited
우리은행
운영자금
채무보증
-

1,900

-
1,900

KB와이즈스타전문투자형 사모부동산투자신탁제11호
메리츠화재해상보험 주식회사 등
수익증권
담보제공
374,770
-
374,770

-

순천에코그린(주)
계열회사
기업은행 외
운영자금
채무보증
48,391
-
-
48,391

옥산오창고속도로(주)
하나금융투자 외
운영자금
채무보증
5,100
-
-
5,100

옥산오창고속도로(주)
하나금융투자 외

지분증권

담보제공
14,970
-
-

14,970

합 계
641,017
64,999
390,012
316,004

※ 회사는 순천에코그린 차입금에 대해 자금보충(3,000백만), 계약이행보증(45,391
 백만원)을 제공하고 있습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

(1) 출자 및 출자지분 처분

2020년
도 대주주와의 지분 거래는 없습니다.
기타 출자 및 출자지분과 관련한 자세항 사항은 'Ⅸ.계열회사 등에 관한 사항 3.타법인 출자 현황'을 참조하시기 바랍니다.

(2) 자산 양수도
해당사항 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

'Ⅲ.재무에 관한 사항 5.재무제표 주석 22.특수관계자' 및 'Ⅲ.재무에 관한 사항 3.연결재무제표 주석 22.특수관계자'를 참조하시기 바랍니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래
해당사항 없습니다.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황

(1) 공시사항의 진행ㆍ변경상황

해당사항 없습니다.

(2) 주주총회의사록 요약

주총일자
안건
결의내용

제3기
정기주주총회
(2021.03.18)
1. 제3기 재무제표 승인의 건
2. 정관 일부 변경의 건
3. 이사 선임의 건
4. 이사 보수한도 승인의 건
1. 원안대로 승인함
2. 원안대로 승인함
3. 사내이사 선임 : 요코타 타케시
4. 원안대로 승인함

제2기
정기주주총회
(2020.03.19)
1. 제2기 재무제표 승인의 건
2. 이사 선임의 건
3. 감사위원회 위원 선임의 건
4. 이사보수 한도 승인의 건
1. 원안대로 승인함
2. - 사내이사 중임 : 김동우
 - 사외이사 선임 : 안영률, 정덕균, 신언성
3. 감사위원 선임 : 안영률, 정덕균, 신언성
4. 원안대로 승인(50억)

제1기
정기주주총회
(2019.03.22)
1. 제1기 재무제표 승인의 건
2. 정관 일부 변경 승인의 건
3. 사내이사 선임의 건
4. 이사보수 한도 승인의 건
1. 원안대로 승인함
2. 원안대로 승인함
3. 사내이사 신임 : 요코타 타케시
4. 원안대로 승인(50억)

2. 우발채무 등

[지배회사의 내용]

(1) 중요한 소송사건

당기말 현재 지배회사의 계류중인 주요 소송사건의 내용은 다음과 같습니다.

① 전동기 입찰담합관련 입찰참가자격제한처분 취소소송(대구고법 2019구합25706)
 : 상기 건은 소취하가 확정되어 입찰제한에 아무런 제약이 없으며, 자세한 내용은
 "3.

제재현황 등 그 밖의 사항"을
참고바랍니다.

구분
내용

소제기일
- 2019. 11. 11

소송 당사자
- 원고 : 효성중공업㈜, 피고 : 한수원

소송의 내용
- 2018. 6. 1. 효성중공업㈜가 ㈜효성에서 분할되자, 2018.7.24. 한수원은 ㈜효성에
 대한 1.5년 입찰참가자격제한 처분을 효성중공업㈜에 승계시켰는데, 2019. 5. 8.
 법원은 한수원이 승계 처분 관련한 절차적 하자를 이유로 이를 취소함.
- 2019.11.8. 한수원은 절차적 하자를 보완한 후 2019. 11. 16~12. 16.(31일)까지
 입찰참가자격제한 처분을 하여, 소송 제기

소송가액
- 50백만원

진행상황
- 2019. 11. 14. 당사 신청 가처분 임시인용결정
- 2019. 11. 25. 당사 신청 가처분 인용결정
- 2020.8.27. 소취하 확정

향후 소송일정 및 대응방안
- 소취하 확정 후 2020.8.27.~9.27. 관급공사 입찰참가가 제한됨.

향후 소송결과에 따라
회사에 미치는 영향
- 처분기간이 만료되어 관급공사 입찰참가에 지장 없는 상태임.

② 안양시 입찰참가자격제한 취소 소송(1심, 수원지법 2020구합74123)

구분
내용

소제기일
- 2020. 11. 02.

소송 당사자
- 원고 : 효성중공업, 피고 : 안양시장

소송의 내용
- 과거 HEC에서 지분 참여(10%, 주관사 고려개발)한 안양석수 하수처리시설 관련, 2020.11.2 안양시가 당사에 대하여 입찰참가제한 1개월(20/11/9~20/11/8)처분을 통보하였으나, 이에 대하여 집행정지 가처분 신청과 함께 처분취소 청구소송을 제기함
- 2020.11.6. 집행정지 가처분 신청 인용

소송가액
- 50백만원

진행상황
- 2020.11.2. 소장 접수
- 2020.11.9. 피고 안양시장 소장 송달
- 2020.12.14. 피고 답변서 제출

향후 소송일정 및 대응방안
- 변론기일 미지정

향후 소송결과에 따라
회사에 미치는 영향
- 진행 중인 소송과 함께 신청한 집행정지 가처분 신청의 인용되었으며, 1심 선고일 로부터 30일이 되는 날까지 안양시의 입찰제한 조치 집행정지 상태임.

※ 이외에 소가가 중요하지 않거나 정해지지 않은 것으로서 다수의 계류중인 소송사
 건이 있습니다.

(2) 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2021년 03월 22일)
(단위 : 백만원)

구분
제공처
매수
금액
내용

수표
순천시 자원순환센터 민간투자사업
1
백지
백지

수표
순천시 자원순환센터 민간투자사업
1
백지
백지

어음
옥산오창고속도로㈜
1
2,000
출자자 의무이행담보

어음
옥산오창고속도로㈜
1
2,000
출자자 의무이행담보

어음
옥산오창고속도로㈜
1
2,000
출자자 의무이행담보

어음
옥산오창고속도로㈜
1
2,000
출자자 의무이행담보

어음
옥산오창고속도로㈜
1
2,000
출자자 의무이행담보

어음
옥산오창고속도로㈜
1
2,000
출자자 의무이행담보

어음
옥산오창고속도로㈜
1
2,000
출자자 의무이행담보

어음
옥산오창고속도로㈜
1
3,000
출자자 의무이행담보

(3) 채무보증 현황

'Ⅲ.재무에 관한 사항 5.재무제표 주석 40.우발부채와 약정사항'에 기재된 내용을 참조하시기 바랍니다.

(4) 채무인수약정 현황

'Ⅲ.재무에 관한 사항 5.재무제표 주석 40.우발부채와 약정사항'에 기재된 내용을 참조하시기 바랍니다.

(5) 그 밖의 우발채무 등

1) 당기말 현재 지배회사가 시공사로서 보증 또는 채무인수조건 등을 제공한 PF
 대출금액은 다음과 같습니다.

(
기준일:
2021년 03월 22일
)

(단위 : 백만원)

공사명
시행사

보증제공처

PF보증한도
PF대출잔액
대출기간
비고

순천자원순환센터 민간투자사업
순천에코그린㈜
기업은행 외
48,391
29,491
2015.6.22~2026.12.22
연대보증/자금보충

성남 중1구역 재개발
성남중1구역
도시환경정비사업조합
블루다이아제팔차 주식회사
(교보증권의 SPC)
38,000
38,000
2020.09.24~2021.09.24
연대보증

※ 연결그룹이 시공사로서 보증 또는 채무인수조건 등을 제공한 PF대출금액 및 기타
 우발채무에 대한 세부사항은 'Ⅲ.재무에 관한 사항 3.연결재무제표 주석 40.우발
 부채와 약정사항'을 참조하시기 바랍니다.

2) 부동산PF 유동화와 관련하여 신용보강을 제공한 회사(한국표준산업분류상 "금융
 및 보험업"에 해당하는 회사는 제외한다)는 다음과 같습니다.

(6)
신용보강 제공 현황

(단위 : 백만원)

발행회사
(SPC)
증권종류
PF 사업장
구분
발행일자
발행금액
미상환
잔액
신용보강
유형
조기상환
조항

완주테크노밸리(주)
LOAN
산업단지
2017.10.23
131,000
121,000
PF-책임준공

인천 서운구역 주택재개발정비사업조합
ABSTB
재개발
2018.08.06
105,000
37,500
PF-책임준공

홍제3구역주택재개발정비사업 조합
LOAN
재개발
2020.3.31
83,552
82,129
PF-책임준공

중구B-05구역주택재개발정비사업조합
ABS
재개발
2020.08.13
220,000
220,000
PF-책임준공

공릉1구역주택재건축정비사업조합
LOAN
재건축
2017.08.21
106,438
55,438
PF-책임준공

용호3구역 주택재개발정비사업조합
LOAN
재개발
2018.06.29
46,217
46,217
PF-책임준공

㈜선우
LOAN
주택
2018.11.06
58,800
53,142
PF-책임준공

㈜펜타디앤씨
LOAN
상업시설/
 오피스텔/오피스
2020.09.28
63,500
53,500
PF-책임준공

(주)청담일공일
LOAN
주택
2019.04.03
60,000
56,000
PF-책임준공

(주)더푸른휴
LOAN
주택/오피스텔/
 상업시설
2020.10.30
57,000
57,000
PF-책임준공

신암6재정비촉진구역
 주택재개발정비사업조합
LOAN
재개발
2019.04.11
47,992
39,992
PF-책임준공

부산 우암1구역
 주택재개발정비사업조합
LOAN
재개발
2019.02.12
80,959
80,959
PF-책임준공

(주)에스엠코퍼레이션
LOAN
주택
2020.07.16
56,000
56,000
PF-책임준공

현대그린개발
LOAN
주택
2019.12.31
25,600
25,600
PF-책임준공

㈜더푸른대구
전단채
주택
2020.02.14
50,000
50,000
PF-책임준공

부평4구역
 주택재개발정비사업조합
LOAN
재개발
2019.12.31
143,254
143,254
PF-책임준공

㈜행운레인보우
LOAN
주택
2020.02.27
102,500
102,500
PF-책임준공

부산민락피에프브이 주식회사
LOAN
오피스텔/상가
2020.02.10
66,100
66,100
PF-책임준공

주식회사 이지스청년주택제1호
 위탁관리부동산투자회사
LOAN
주택
2020.02.10
74,019
74,019
PF-책임준공

선화구역 주택재개발정비사업조합

LOAN

재개발
2020.07.17
40,703
40,703
PF-책임착공

마스턴 제80호 동탄피에프브이(주)
LOAN
물류센터
2020.06.26
36,700
36,700
PF-책임준공

마스턴제65호
 서초2 PFV㈜

LOAN

오피스텔
2020.08.18
67,000
67,000
PF-책임착공

지앤아이건설㈜

LOAN

주택
2020.09.10
90,000
90,000
PF-책임준공

㈜디트루

LOAN

주택

2020.10.30
65,000
65,000
중도금대출 100% 연대보증

DS네트웍스

LOAN

주택

2020.10.27
105,000
105,000
중도금대출 100% 연대보증

(7) 공모자금의 사용내역

(기준일 :

2020년
12월 31일

)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채

7-1

2019년 04월 04일

채무상환자금

65,000

채무상환자금

65,000

-

회사채

7-2

2019년 04월 04일

채무상환자금

37,000

채무상환자금

37,000

-

회사채

7-2

2019년 04월 04일

운영자금(원재료매입)

28,000

운영자금(원재료매입)

28,000

-

회사채

8-1

2019년 08월 29일

운영자금(기업어음증권 상환)

60,000

채무상환자금(기업어음증권 상환)

60,000

-

회사채

8-2

2019년 08월 29일

운영자금(기업어음증권 상환)

56,000

채무상환자금(기업어음증권 상환)

56,000

-

(8) 사모자금의 사용내역

해당사항 없습니다. (증권신고서 등을 통해 공시된 경우 없음)

(9) 미사용자금의 운용내역

해당사항 없습니다.

(10) 외국지주회사의 자회사 현황

해당사항 없습니다.

[주요종속회사의 내용]
1. 진흥기업

(1)
중요한 소송사건

신고서 제출 전일 기준 진흥기업의 계류중인 주요 소송사건의 내용은 다음과 같습니다.

구분

소송의 내용

소
 제기일

원고

피고

소송내용

소송
 가액

진행사항

향후일정 및 대응방안

소송결과에 따른

회사에 미칠 영향

1

대여금 반환(본소)
 (서울중앙지법 2016가합546987)

16.08.05

진흥기업

포스트
 외 2

시행사 대여금반환 청구

11,886

-2019.6.26. 1심 당사 일부승소
 -2019.6.27. 당사 항소장 제출
 -2020.7.9. 4차 변론준비기일
 -2020.8.20. 5차 변론준비예정
 (2심 진행중)

-채무자인 시행사 및 연대보증인의 자산을 파악하여 채권회수할 예정임

승소가능성을 
 합리적으로
 추정하기 어려워
 손익으로 인식하고
 있지 아니하며,
 최종 승소할 경우
 소송가액 상당액을
 손익에 반영

2

공사대금
 (서울고법 2019나2022898)

16.09.09

진흥기업
 외 1

서울주택
 도시공사

공기연장에 따른 간접비 등 공사대금 청구

11,164

-2019.4.25. 1심 당사 일부승소
 -2019.5.9. 당사 항소장 제출
 -2020.6.5. 4차 변론기일
 -2020.8.21. 5차 변론예정
 (2심 진행중)

-발주처의 책임있는 사유로 공사기간이 연장되면서 간접비 및 지연이자가 발생하였음을 적극 주장함

3

대여금 반환
 (수원지법 2018가합19593)

18.07.06

진흥기업

새미랑
 외 4

시행사에 대한 대여금반환 청구

26,335

-2018.7.6. 당사 소장 제출
 -2020.4.8. 4차 변론기일
 -2020.5.20. 5차 변론기일
 -2020.9.23. 6차 변론예정

-채무자인 시행사 및 연대보증인의 자산을 파악하여 채권회수할 예정임

4

보증채무이행청구
 (서울고법 2018나2072728)

16.09.22

엠제이파트너스

진흥기업

PF채권에 대한 워크아웃약정에 따른 이자(1%)를 청구

4,314

-2018.11.28. 1심 당사 승소
 -2020.5.14. 2심 당사 일부패소
 (24.6억)
 -2020.5.22. 당사 상고장 제출
 -2020.7.13. 당사 상고이유서 
 제출

-워크아웃 약정에 따라 시행사 교체시 당사의 연대보증 면책 및 대여금 회수의무가 있음을 항변

패소가능성을
 합리적으로
 추정하기 어려워
 우발손실 충당
 부채를 인식하고
 있지 아니하며,
 최종 패소할 경우
 소송가액 상당액을
 손익에 반영

5

손해배상(반소)
 (서울중앙지법 2016가합546987)

18.10.05

포스트

진흥기업

시행사 채무불이행 손해배상 청구

13,000

-2019.6.26. 1심 당사 패소
 -2019.6.27. 당사 항소장 제출
 -2020.7.9. 4차 변론준비기일
 -2020.8.20. 5차 변론준비예정
 (2심 진행중)

-당사의 채무불이행이 없었으며, 가사 채무불이행이 있다고 하더라도 포스트가 주장하는 손해에 인과관계가 없음을 주장함

※ 청구금액 50억원 미만 소송은 중요한 소송사건에서 기재를 생략하였습니다.
※ 당기말 현재 계류중인 소송사건은 회사가 제소한 20건(관련금액: 59,538백만원)과 회사가 피소된 47건(관련금액: 56,403백만원)이 있으며, 당기말 현재 소송의승패는 예측할 수 없습니다. 
 상기 피소 건과 관련하여 16년 9월 보증채권자인 엠제이파트너스가 보증채무이행 청구(이자분)에 대해 회사를 상대로 소를 제기하여 18년 11월 1심에서 회사가 승소하였으나, 20년 5월 2심에서 패소하여 패소금액인 2,955백만원에 대하여 당기 소송충당부채로 계상하였습니다. 또한 회사는 이 판결에 불복하여 대법원에 상고를 하였습니다.

(2) 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

신고서 제출 전일 기준 진흥기업 차입금 및 거래약정과 관련하여 견질로 제공된 어음과 수표의 내용은 다음과 같습니다.

(기준
일 :
2021년 03월 22일
)

구분
제공처
매수
금액
내용

기업어음(CP)

한국개발금융(주) 외 2

4

차입금 담보

백지어음

한편, 신고서 제출 전일 현재 사용처 및 금액이 규명되지 않은 미회수 어음 및 수표가 각각 13매 및 1매가 있으며, 이로 인해 회사는 우발채무를 부담할 수 있습니다. 그러나 회사는 여러 정황들을 고려할 때 당기말 이후 지급제시 될 가능성은 희박할 것으로 판단하고 있습니다.

(3) 채무보증 현황

신고서 제출 전일 기준 진흥기업이 타인의 금융거래 등을 위하여 제공한 지급보증은 다음과 같습니다.

(기준
일 :
2021년 03월 22일
)

(단위:천원)

지급보증내용

피보증회사

당기말 보증금액

당기말 대출잔액

전기말 대출잔액

비고

PF 대출보증 (*)

(주)새미랑

39,000,000

15,629,603

15,629,603

시행사

합계

39,000,000

15,629,603

15,629,603

(*) 회사는 용인신갈동 미착공사업장의 PF대출 235,000백만원과 시행권을 인수하고 회사의 시공권을 상실케 한 (주)엠제이파트너스에 대해서는 기업구조조정촉진법 및 경영정상화계획 이행을 위한 특별약정서에 따라 회사의 지급보증 의무가 없으므로, 상기 지급보증에서 제외하였습니다. 한편, 용인신갈동 미착공 사업장의 PF대출채권을 양수한 (주)엠제이파트너스가 채권금융기관협의회를 상대로 제기한 2016년 12월 21일자 협의회 취소소송에 대해 2018년 2월 8일자 1심, 2018년 10월 5일자 2심에서 협의회의 의결은 정당하다는 승소 판결을 받았습니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

(1) 제재현황 및 작성기준일 이후 발생한 주요사항

[지배회사의 내용]

1) 부정당업자제재처분 (관급공사 입찰참가자격 제한) 관련 진행사항
효성중공업(주) 설립 이전인 2005년 4월~2013년 4월까지 한수원이 발주한 원전용 전동기 구매입찰 담합과 관련하여 (주)효성을 비롯한 5개사가 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 위반으로 공공기관(관급공사) 입찰참가자격제한 처분을 받았으며, 효성중공업(주)는 2018.7.30일 한수원으로부터 1년 6개월간(2018.7.25~2020.1.20) 공공기관(관급공사) 입찰참가자격제한 처분의 승계 통보를 받았습니다. 
(관련공시: 2018.7.30일자 "거래처와의 거래중단")
당사는 동 처분에 불복하여 대구지법에 효력정지 가처분 신청을 하였고, 2018년 8월13일 법원은 당사의 가처분신청을 인용하는 결정을 내렸습니다.
따라서 당사에 대한 한수원의 입찰참가자격제한처분은 본안 소송(2018구합23215) 판결선고 후 30일까지 효력을 정지하게 됨에 따라 본안 소송이 종료될 때 까지 당사의 관급공사 입찰제한이 해제되어 관급공사 입찰이 가능하게 되었습니다. 
(관련공시:2018년 8월 13일자 "거래처와의 거래중단 정정공시)

2019년 5월 8일 1심에서 일부 승소하였고 일부 패소한 부분에 대해 2019년 5월 21일 항소하였으나, 2019년 10월 30일 소취하서를 제출하였습니다.
이후 2019년 11월 11일자 한수원 공문을 통해 2019년 11월 16일부터 2019년 12월까지 1개월간의 부정당업자 제재통보를 확정 받았으며, 동 처분에 불복하여 효력정지 가처분을 신청,
2019년 11월 25일 효력정지 가처분이 인용되었습니다.

(관련공시:2018년 11월 11일자 "거래처와의 거래중단 정정공시)
2020년 8월27일 소취하 확정 후 9월27일까지 관급공사 입찰참가가 제한되는 행정처분이 완료되었습니다. 

(관련공시:2020년 8월 26자 "거래처와의 거래중단 정정공시)

또
한
, 분할전 HEC에서 지분 참여한 안양석수 하수처리시설 관련하여 2020.11.2일 안양시가 입찰참가제한 1개월(2020.11.9~2020.11.8) 처분을 통보하였습니다. 이에 당사는 동 처분에 불복하여 집행정지 가처분 신청 및 행정처분 취소 소송을 제기하였으며, 2020.11.6일 집행정지 가처분 신청이 인용됨에 따라 1심 선고일로부터 30일이 되는 날까지
입찰제한 조치 집행정지 상태되어, 당사의 관급공사 입찰이 가능하게 되었습니다.

(관련공시: 2020.11.02일자 "거래처와의 거래중단")

향후 공정거래 관련 내부교육 강화 등을 통해 재발을 방지하도록 노력하겠습니다.

3) 서울지방국세청 법인세제 정기조사 결과에 따른 추징금 부과

제재조치일

조치기관

조치대상자

조치내용

사유 및 근거법령

조치에 대한 이행현황

재발방지를 위한 대책

2019.09.10

국세청

(주)효성중공업

법인세 경정처분
 (당사분 96억원)

2015년~2017년 
 법인제세 정기조사

납부 완료

사안별 대응방안 및
관리대책 수립

- 국세청 법인제세 정기조사(2015년~2017년)에 따른 법인세 경정 처분

서울지방국세청은 (주)효성에 대한 법인제세 정기조사(2015년~2017년)를 통해 
 법인세 경정 처분을 하였습니다. 
 (2019.09.10. 세무조사 결과 예상고지세액 1,522억원)

일부 쟁점이 있는 항목에 대해 과세전 적부심사를 청구하였으며, 심사결과가 일부 인용됨에 따라 고지세액은 1,133억원으로 정정되었습니다. 
 (2020.03.10. (주)효성 벌금등의 부과 정정공시 참조)

당사는 2018년 6월 1일(분할기일) 분할존속회사인 (주)효성과 분할신설회사인 효
 성티앤씨(주), 효성중공업(주), 효성첨단소재(주), 효성화학(주)로 분할됨에 따라, 
 위 예상고지세액을 해당 사업부문의 영위내용에 따라 분담하였습니다. 

(2020.03.10. 당사 벌금등의 부과 정정공시 참조)

당사는 현재 일부 고지된 세액에 대하여 2020년 3월 납부를
완료하였습니다. 

※ 세무조사 결과 고지세액 (각 회사별 분담액)

: ㈜효성 65억원, 효성티앤씨㈜ 382억원, 효성중공업㈜ 96억원, 효성첨단소재㈜ 
 579억원, 효성화학 11억원

[주요종속회사의 내용]

1) 진흥기업(주)

제재
조치일
조치
기관
조치
대상자
조치
내용
사유 및 근거법령

조치에 대한

이행현황

재발방지를
위한 대책

2018.01.23

검찰

이○○ 외
 1인
 (직원)

1심 : 배임 
(일부인정된 혐의 : 업무상 배임)
 2심 : 배임(무죄)
 3심 : 배임(무죄:상고 기각)

현직 직원의 특정경제범죄
가중처벌 등에 관한 
법률 위반(배임)

현직 직원의 특정경제범죄
가중처벌 등에 관한 법률 
위반(배임)에 대한 대법원의 
최종(3심) 판결

1. 내부통제제도 강화(기 시행 중) 
 가. 독립적인 외주구매절차 운영 
 나. 전자입찰제도 전면도입 
 다. 연간단가 입찰제도 시행
 2. 지배구조 개선
 가. 대표이사, 사외이사 등 지배구조 개편 
 나. 감사조직 분리 및 감사규정 개정 
 다. 투명경영위원회 신설/운영

2019.07.03

인천광역시

진흥기업㈜

과징금
 (167백만원)

舊 건설산업기본법 제23조의2에 의거 
설계의 적정성을 제대로 검토하지 아니하여 
부실 설계/시공으로 동법 제82조 제2항 제5호에 의거 
과징금 처분

과징금 납부
 (167백만원)

업무지도 및 관리감독 강화

(2) 합병 등의 사후 정보

당사는 2018년 6월 1일을 분할기일로 주식회사 효성의 인적분할에 따라 신규설립되었습니다.

[회사분할에 관한 사항]
1) 종료일자
2018년 6월 4일 분할 등기되어 분할이 사실상 종료되었습니다.

2) 분할개요

구분
회사명
사업부문
소재지
대표이사

분할되는 회사
(존속회사)
주식회사 효성
(Hyosung Corporation)
지주사업, 지적재산권 관리 및
라이센스업, 연구개발 등
서울시 마포구 마포대로 119(공덕동)
조현준, 김규영

분할신설회사
효성티앤씨(주)
(Hyosung TNC Corporation)
섬유 및 무역 사업부문
서울시 마포구 마포대로 119(공덕동)
김용섭

효성중공업(주)
(Hyosung Heavy Industries Corporation)
중공업 및 건설 사업부문
서울시 마포구 마포대로 119(공덕동)
문섭철

효성첨단소재(주)
(Hyosung Advanced Materials Corporation)
산업자재 사업부문
(안양사업장 관련 사업부문 제외)
서울시 마포구 마포대로 119(공덕동)
황정모

효성화학(주)
(Hyosung Chemical Corporation)
화학 사업부문
서울시 서초구 반포대로 235(반포동)
박준형

※ 효성중공업(주)의 대표이사는 2018년 10월 25일 문섭철에서 김동우로 변경되었고, 2019년 3월 23일 김동우에서 김동우, 요코타 타케시로 변경되었습니다.

3) 분할내용
① 분할의 배경
자회사의 지분 관리 및 투자 등을 목적으로 하는 사업부문과 섬유/무역 사업부문, 중공업/건설 사업부문, 산업자재 사업부문(안양사업장 관련 사업부문 제외), 화학 사업부문의 분리를 통해 각 사업부문이 독립적으로 고유사업에 전념토록 하여, 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업영역에 사업부문의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산, 각 부문별 지속성장을 위한 전문성 및 각 사업의 고도화를 추구하고자 한다.
분할존속회사는 지주회사의 역할을 수행함으로써 지배구조의 투명성을 제고하고, 핵심역량 강화를 통해 주주가치를 극대화한다.
각 사업부문별 독립적인 경영 및 객관적인 평가를 가능케 함으로써 책임경영체제를 확립하고자 한다.
각 사업부문별로 사업특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정을 통해 실행력을 제고하고, 현안 발생 시 대응력을 제고하여 경영효율화를 추구한다.
상기와 같은 체계 변경을 통하여 기업경영의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가 받음으로써 궁극적으로 기업가치와 주주가치를 제고한다.

② 법적 형태
상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할회사인 주식회사 효성이 영위하는 사업 중 섬유/무역 사업부문, 중공업/건설 사업부문, 산업자재 사업부문(안양사업장 관련 사업부문 제외), 화학 사업부문(이하 각 “분할대상부문”이라고 함)을 분할하여 각각 분할신설회사로 설립하고, 분할회사의 주주가 분할신주배정기준일 현재의 지분율에 비례하여 각 분할신설회사의 주식을 배정받는 인적분할 방식이며, 분할존속회사는 자회사의 지분 관리 및 투자 등 목적으로 하는 사업부문을 영위하게 된다.

③ 구체적 내용
분할관련 자세한 내용은 관련 공시서류를 참조하시기 바랍니다.

④ 주요일정

구 분

일 자

이사회결의일

2018년 01월 03일

분할계획서 작성일

2018년 01월 03일

주요사항보고서 제출일

2018년 01월 03일

분할 주주총회를 위한 주주확정일

2018년 02월 28일

증권신고서 제출일

2018년 03월 14일

분할계획서 승인을 위한 주주총회일

2018년 04월 27일

분할기일

2018년 06월 01일

분할보고총회일 또는 창립총회일

2018년 06월 01일

분할등기일

2018년 06월 04일

기타일정
 주주확정 기준일 및 주주명부폐쇄 공고
 주주명부폐쇄 기간
 주주총회 소집공고
 주주총회 소집통지서 발송
 구주권 제출 공고일
 구주권 제출 기간
 매매거래정지기간
 변경상장
 재상장

2018년 02월 13일
2018년 03월 02일~2018년 03월 08일
2018년 04월 05일
2018년 04월 09일
2018년 04월 27일
2018년 04월 30일~2018년 05월 31일
2018년 05월 30일~2018년 07월 12일
2018년 07월 13일
2018년 07월 13일

(주1) 상기 내용 중 분할보고총회 또는 창립총회는 이사회결의 및 공고로 갈음하였음

4) 관련 공시서류
(주)효성 2018.01.03 주요사항보고서(회사분할결정),
(주)효성 2018.03.26 [기재정정]증권신고서(분할),
(주)효성 2018.04.05 투자설명서,
(주)효성 2018.07.05 [기재정정]증권발행실적보고서(합병등)

(3) 녹색경영

효성중공업㈜는 「온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률」 및 『온실가스 배출권의 할당, 조정 및 취소에 관한 지침』 제36조에 따라 ㈜효성 배출권거래제 할당대상업체의 권리와 의무를 승계하여, 2019년 11월 11일 할당업체로 지정되었으며, 관련 현황은 아래와 같습니다.

1) 그린경영 관련 연혁

연 도
주 요 내 용

2016년
▣ 국내 전사업장 2015년 온실가스 배출량에 대한 제3자검증 완료(검증기관 : 한국품질재단)

▣ 한국에너지공단 2016년 기업협력군 에너지 동행 사업 참여 협약

▣ 2016년도 CDP(탄소정보공개제도) 참여 - Climate Change Module 제출 완료

▣ 배출권거래제 2015년도 할당량 준수 → 배출권 제출 및 이월 완료

▣ 온실가스 배출권거래제 조기감축실적 857,251 tCO2eq 인정되어 450,345tCO2eq 배출권 추가할당 완료

▣ 기후 Week 2016 “기후변화 대응 및 온실가스 감축 유공자 포상” 산업통상자원부 장관표창

▣ 국내 전사업장 2016년 온실가스 모니터링계획서 제3자검증 완료(검증기관 : 한국품질재단)

2017년
▣ 국내 전사업장 2016년 온실가스 배출량에 대한 제3자검증 완료(검증기관 : 한국품질재단)

▣ 한국에너지공단 2017년 기업협력군 에너지 동행 사업 참여 협약

▣ 배출권거래제 2016년도 할당량 준수 → 배출권 제출 및 이월 완료

▣ 국내 전사업장 2017년 온실가스 모니터링계획서 제3자검증 완료(검증기관 : 한국품질재단)

2018년
▣ 국내 전사업장 2017년 온실가스 배출량에 대한 제3자검증 완료(검증기관 : 한국품질재단)

▣ 한국에너지공단 2018년 기업협력군 에너지 동행 사업 참여 협약

▣ 배출권거래제 2017년도 할당량보다 소폭 초과

→ 초과분은 2015년, 2016년 이월배출권으로 충당하여 제출하였으며, 남는 배출권은 이월 완료

2019년
▣ 국내 전사업장 2018년 온실가스 배출량에 대한 제3자검증 완료(검증기관 : 한국품질재단)

▣ 배출권거래제 2018년도 할당량보다 소폭 초과
 → 초과분은 2017년 이월배출권으로 충당하여 제출하였으며, 남는 배출권은 이월 및 판매 완료

▣ 효성중공업㈜, 한국에너지공단 2019년 기업협력군 에너지 동행 사업 참여 협약

2020년

▣ ㈜효성은 2018년 6월 4일자로 지주회사 체제로 전환하여 ㈜효성, 효성티앤씨㈜, 효성중공업㈜, 효성첨단 
 소재㈜, 효성화학㈜로 인적분할되었고, 온실가스 보고에 대한 권리의무 승계가 완료됨에 따라 2019년 효성
 중공업㈜ 배출권 할당량은 28,072톤임
▣ 국내 전 사업장 2019년 온실가스 배출량에 대한 환경부 인증량 통보
 → 효성중공업㈜는 할당량 이하 배출하였으며,
남는 배출권 중 25,000톤을 판매하였음

▣ 한국에너지공단 2020년 기업협력군 에너지 동행 사업 참여 협약

2) 온실가스 배출량 및 에너지 사용량

(적합성평가 인증량 기준)

연 도
온실가스 배출량(tCO2eq)
에너지 사용량 (TJ)
비고

2015년
1,299,488
27,933
정부 할당량 이하 배출

2016년
1,478,914
31,916
정부 할당량 이하 배출

2017년
1,570,530
35,517
정부 할당량 초과 배출

2018년
1,551,145
33,199
정부 할당량 초과 배출

2019년
24,785
1,093
정부 할당량 이하 배출

※ 권리의무 승계완료됨에 따라 2019년 배출량 및 에너지 사용량을 중공업 단독으로 산정 및 보고하게 됨.

3) 녹색건축 인증현황

인증건축물명
인증기관
인증번호
인증일자
등급

용인기흥 효성헤링턴 플레이스
한국감정원
2019-258
2019-06-05
일반(그린4등급)

평택 효성해링턴 플레이스 2단지
한국감정원
2019-283
2019-06-25
일반(그린4등급)

청담 101 빌라
한국그린빌딩협의회
KGBC-C-b-327
2019-07-17
우량(그린3등급)

청담 101-17 빌라
한국그린빌딩협의회
KGBC-C-b-328
2019-07-17
우량(그린3등급)

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음