다원시스 — [기재정정]투자설명서 (20210319)
제출인: 다원시스

투자설명서
1.8
(주)다원시스

정정신고(보고)-대표이사등의확인

정 정 신 고 (보고)

2021년 03월 19일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2021년 02월 08일

제출일자
문서명
비고

2021년 02월 25일
투자설명서(지분증권)
최초 제출

2021년 03월 12일
[발행조건확정]투자설명서(지분증권)

1차발행가액 확정(
녹색)

2021년 03월 19일
[기재정정]증권신고서(지분증권)

사업보고서 제출(
보라색)

3. 정정사항

항 목
정정사유
정정 전
정정 후

* 정정사항 확인의 편의를 위하여 금번 기재 정정사항은 '
보라색'을 사용하여 최초 제출 투자설명서에 기재된 내용과 구분하여 표시하였습니다.

공통정정 사항

이사회 결의일
기재 정정
2021년 02월 08일
2021년 03월 19일

기준일
사업보고서 제출에
따른 정정
2021년 02월 08일

2021년 03월 19일

[요약정보]

1. 핵심투자위험
핵심투자위험의 요약정보는 본문의 정정사항을 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않았습니다.

[제1부 모집 또는 매출에 관한 사항]
I. 모집 또는 매출에 관한 사항

2. 공모방법
기재 정정
(1-1)정정 전
(1-2)정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
기재 정정
(2-1)정정 전
(2-2)정정 후

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험
사업보고서 제출에
따른 정정
(3-1)정정 전
(3-2)정정 후

1. 사업위험 나.
(4-1)정정 전
(4-2)정정 후

1. 사업위험 다.
(5-1)정정 전
(5-2)정정 후

1. 사업위험 사.
(6-1)정정 전
(6-2)정정 후

1. 사업위험 타.
(7-1)정정 전
(7-2)정정 후

1. 사업위험 파.
(8-1)정정 전
(8-2)정정 후

1. 사업위험 하.
(9-1)정정 전
(9-2)정정 후

2. 회사위험
(10-1)정정 전
(10-2)정정 후

2. 회사위험 가.
(11-1)정정 전
(11-2)정정 후

2. 회사위험 나.
(12-1)정정 전
(12-2)정정 후

2. 회사위험 다.
(13-1)정정 전
(13-2)정정 후

2. 회사위험 라.
(14-1)정정 전
(14-2)정정 후

2. 회사위험 마.
(15-1)정정 전
(15-2)정정 후

2. 회사위험 바.
(16-1)정정 전
(16-2)정정 후

2. 회사위험 사.
(17-1)정정 전
(17-2)정정 후

2. 회사위험 사.
(18-1)정정 전
(18-2)정정 후

2. 회사위험 자.
(19-1)정정 전
(19-2)정정 후

2. 회사위험 차.
(20-1)정정 전
(20-2)정정 후

2. 회사위험 카.
(21-1)정정 전
(21-2)정정 후

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)
(22-1)정정 전
(22-2)정정 후

V. 자금의 사용목적
(23-1)정정 전
(23-2)정정 후

[제2부 발행인에 관한 사항]

제2부 발행인에 관한 사항은 2020년 사업보고서 제출에 따라 일괄 정정되었으며, 정오표에는 별도로 기재하지 아니하였습니다. 
(제외사항 : 주식의 총수 및 주주에 관한 사항 등은 (정정)투자설명서 제출일 전일(2021년 03월 18일) 기준 작성)

※ 주요 내용의 변동을 수반하지 않는 오탈자 등은 본 정정표에 기재하지 않고 본문에 직접 수정하였습니다.

(1-1)정정 전

주7) 본 건 유상증자는 주권상장법인의 유상증자에 해당되므로, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제3호에 의거하여, 고위험고수익투자신탁 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 10%를 배정하되, 이 중 코넥스 고위험고수익투자신탁에 대하여 전체 일반공모주식수의 5%를 우대 배정분으로 하며, 잔여 주식은 전체 고위험고수익투자신탁(우대 배정을 받은 코넥스 고위험고수익투자신탁 포함)을 대상으로 배정하기로 합니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제4호에 의거하여, 벤처기업투자신탁 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 30%를 배정하기로 합니다. 이외 일반청약자 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 60%를 배정합니다.
① 1단계: 총 청약물량이 일반공모 배정분 주식수를 초과하는 경우, 각 청약자에 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 10%와 벤처기업투자신탁에 대한 공모주식 30%와 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 60%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 어느 한 그룹에서 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.
(생략)

(1-2)정정 후

주7) 본 건 유상증자는 주권상장법인의 유상증자에 해당되므로, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제3호에 의거하여, 고위험고수익투자신탁 총 배정분은 전체 일반공모주식수의
5%
를 배정합니다.
또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제4호에 의거하여, 벤처기업투자신탁 총 배정분은 전체 일반공모주식수의
30%를
배정합니다. 이외 일반청약자 총 배정분은 전체 일반공모주식수의
65%
를 배정합니다.
① 1단계: 총 청약물량이 일반공모 배정분 주식수를 초과하는 경우, 각 청약자에 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식
5%
와 벤처기업투자신탁에 대한 공모주식 30%와 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식
65%
에

대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 어느 한 그룹에서 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.
(생략)

(2-1)정정 전

마) 일반공모 청약: 
(1) 상기 구주주청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주(이하 "일반공모 배정분"이라 한다)는 공동대표주관회사가 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10%를 배정하고, 이 배정분 중 코넥스 고위험고수익투자신탁에는 50%(일반공모 배정분의 5%)를 우대배정하며, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제4호에 따라 벤처기업투자신탁에 일반공모 배정분의 30%를 배정합니다. 나머지 일반공모 배정분의 60%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자(집합투자업자 포함)에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁(코넥스 고위험고수익투자신탁을 포함한다)에 대한 일반공모 배정분의 10%와 벤처기업투자신탁에 대한 일반공모 배정분의 30%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 일반공모 배정분의 60%에 대한 청약경쟁률과 배정에 있어서는, 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 증권인수업무 등에 관한 규정 제9조 제3항에 따라 어느 한 그룹에서 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다. 

(2-2)정정 후

마) 일반공모 청약: 
(1) 상기 구주주청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주(이하 "일반공모 배정분"이라 한다)는 공동대표주관회사가 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의
5%
를 배정하고, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제4호에 따라 벤처기업투자신탁에 일반공모 배정분의 30%를 배정합니다. 나머지 일반공모 배정분의
65%
에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자(집합투자업자 포함)에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁에 대한 일반공모 배정분의
5
%
와 벤처기업투자신탁에 대한 일반공모 배정분의 30%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 일반공모 배정분의
65%
에 대한 청약경쟁률과 배정에 있어서는, 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 증권인수업무 등에 관한 규정 제9조 제3항에 따라 어느 한 그룹에서 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

(3-1)정정 전

[주요 매출현황]

(단위 : 억원, %)

구분
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

전동차
1,543.3
81.16%
1,241.1
70.89%
772.1
59.97%
664.0
59.57%

플라즈마
119.5
6.28%
159.3
9.10%
138.5
10.76%
162.1
14.54%

핵융합
26.6
1.40%
97.8
5.59%
117.5
9.13%
145.7
13.07%

정류기외 기타
212.1
11.16%
252.5
14.42%
259.4
20.14%
142.9
12.82%

합 계
1,901.5
100.00%
1,750.8
100.00%
1,287.5
100.00%
1,114.6
100.00%

내 수
1,692.3
89.00%
1,358.0
77.56%
1,191.7
92.56%
1,014.8
91.05%

수 출
209.2
11.00%
392.8
22.44%
95.8
7.44%
99.8
8.95%

출처: 당사 분기보고서 및 사업보고서

(3-2)정정 후

[주요 매출현황]

(단위 : 억원, %)

구분
2020년
2019년
2018년
2017년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

전동차
2,038.2
82.20%
1,241.1
70.89%
772.1
59.97%
664.0
59.57%

플라즈마
145.4
5.87%
159.3
9.10%
138.5
10.76%
162.1
14.54%

핵융합
43.1
1.74%
97.8
5.59%
117.5
9.13%
145.7
13.07%

정류기외 기타
252.8
10.19%
252.5
14.42%
259.4
20.14%
142.9
12.82%

합 계
2,479.5
100.00%
1,750.8
100.00%
1,287.5
100.00%
1,114.6
100.00%

내 수
2,284.3
92.13%
1,358.0
77.56%
1,191.7
92.56%
1,014.8
91.05%

수 출
195.2
7.87%
392.8
22.44%
95.8
7.44%
99.8
8.95%

출처: 당사
사업보고서

(4-1)정정 전

[

당사 주요 수주계약]

(단위 : 억원, %)

회사명
품목
발주처
계약일
납기
수주총액
진행률

㈜다원시스
핵융합
한국핵융합에너지연구원
(구 국가핵융합연구소)
2011.10.07
2022.12.11
663
98.61%

㈜다원시스
핵융합
한국핵융합에너지연구원
(구 국가핵융합연구소)
2016.08.19
2020.12.31
156
99.53%

㈜다원시스
전동차
인천광역시
 도시철도건설본부
2017.06.30
2020.10.31
202
99.26%

㈜다원시스
전동차
한국철도시설공단
2018.07.26
2021.06.25
520
55.63%

㈜다원시스
전동차
서울교통공사
2018.10.23
2022.03.20
1,408
30.83%

㈜다원시스
전동차
미얀마 철도청
 (MYANMA RAILWAYS)
2018.12.05
2020.08.05
430
94.16%

㈜다원시스
전동차
한국철도공사
2018.12.31
2021.12.31
2,468
39.94%

㈜다원시스
전동차
(주)포스코건설
2019.05.28
2026.07.31
1,477
5.28%

㈜다원시스
전동차
한국철도공사
2019.11.20
2022.11.30
3,474
1.26%

㈜다원시스
전동차
서울교통공사
2020.06.15
2024.05.05
2,452
0.00%

㈜다원시스
전동차
인도(MODERN 
COACH FACTORY)
2019.10.04
2022.06.30
218
0.00%

출처) 당사 2020년 3분기보고서

※ 상세한 수주현황은 전자공시시스템의 단일판매, 공급계약 체결을 참조하시기 바
랍니다.

(4-2)정정 후

[

당사 주요 수주계약]

(단위 : 억원, %)

회사명
품목
발주처
계약일
납기
수주총액
진행률

㈜다원시스
핵융합
한국핵융합에너지연구원
(구 국가핵융합연구소)
2011.10.07
2022.12.11
663
98.61%

㈜다원시스
핵융합
한국핵융합에너지연구원
(구 국가핵융합연구소)
2016.08.19
2020.12.31
156
100.00%

㈜다원시스
전동차
인천광역시 도시철도건설본부
2017.06.30
2020.10.31

205

100.00%

㈜다원시스
전동차
한국철도시설공단
2018.07.26
2021.06.25
520
72.75%

㈜다원시스
전동차
서울교통공사
2018.10.23
2022.03.20
1,371
56.04%

㈜다원시스
전동차
미얀마 철도청
(MYANMA RAILWAYS)
2018.12.05
2020.08.05
430
100.00%

㈜다원시스
전동차
한국철도공사
2018.12.31
2021.12.31
2,409
52.63%

㈜다원시스
전동차
(주)포스코건설
2019.05.28
2026.07.31
1,477
9.32%

㈜다원시스
전동차
한국철도공사
2019.11.20
2022.11.30
3,366
2.44%

㈜다원시스
전동차
서울교통공사
2020.06.15
2024.05.05
2,452
3.84%

㈜다원시스
전동차
한국철도기술연구원
2020.11.05
2023.07.23
160
0.00%

㈜다원시스
전동차
인도
MODERN COACH FACTORY
2019.10.04
2022.06.30
218
0.00%

출처) 당사 2020년
사업보고서

※ 상세한 수주현황은 전자공시시스템의 단일판매, 공급계약 체결을 참조하시기 바
랍니다.

(5-1)정정 전

한편,
당사는 2010년부터 철도사업부를 구성하여 철도시장 진입에 노력해 왔으며, 2011년 도시철도공사 5호선 전동차의 VVVF 인버터 개조 1편성 제작 공급을 시작으로 7호선 전동차 56량 신차 분에 대한 VVVF 인버터를 제작 공급하여 철도시장에서 전장품 기업으로 기술력을 인정받았습니다. 이후 여러 분야의 각종 전력 장치
제작에서부터
전동차 자체제작까지 사업을 확장하였습니다. 당사의 본격적인 외연 성장은 철도차량 제작업체 로윈과 컨소시엄을 구성해 2015년 서울메트로 2호선 전동차 200 량 구매입찰자로 선정되면서부터이며, 2017년 로윈을 흡수합병하고 자체제작을 본격화하기 시작했습니다. 2019년 4월 전라북도 정읍에 전동차 생산기지 건립을 위해 236억원규모의 공장
을 신축했으며
, 2020년 4월부터 본격적인 가동을 시작하였습니다. 이후, 2020년 6월 15일 2,451억원 규모의 4호선 노후 전동차 교체 사업 수주를 한바 있으며, 2020년 3분기 기준 9,872억원의 전동차 수주잔고를 기록하고 있습니다.

(중략)

[당사 주요 해외 수주계약 현황]

(단위 : 억원, %)

회사명
품목
발주처
계약일
납기
수주총액
진행률

㈜다원시스
전동차
미얀마 철도청
(MYANMA RAILWAYS)
2018.12.05
2020.08.05
430
94.16%

㈜다원시스
전동차
인도(MODERN 
COACH FACTORY)
2019.10.04
2022.06.30
218
0.00%

자료 : 당사 2020년 3분기 보고서

(5-2)정정 후

한편,
당사는 2010년부터 철도사업부를 구성하여 철도시장 진입에 노력해 왔으며, 2011년 도시철도공사 5호선 전동차의 VVVF 인버터 개조 1편성 제작 공급을 시작으로 7호선 전동차 56량 신차 분에 대한 VVVF 인버터를 제작 공급하여 철도시장에서 전장품 기업으로 기술력을 인정받았습니다. 이후 여러 분야의 각종 전력 장치
제작에서부터
전동차 자체제작까지 사업을 확장하였습니다. 당사의 본격적인 외연 성장은 철도차량 제작업체 로윈과 컨소시엄을 구성해 2015년 서울메트로 2호선 전동차 200 량 구매입찰자로 선정되면서부터이며, 2017년 로윈을 흡수합병하고 자체제작을 본격화하기 시작했습니다. 2019년 4월 전라북도 정읍에 전동차 생산기지 건립을 위해 236억원규모의 공장
을 신축했으며
, 2020년 4월부터 본격적인 가동을 시작하였습니다. 이후, 2020년 6월 15일
2,452
억원 규모의 4호선 노후 전동차 교체 사업 수주를 한바 있으며,

2020년
말
기준
9,316
억원
의
전동차 수주잔고를 기록하고 있습니다.

(중략)

[당사 주요 해외 수주계약 현황]

(단위 : 억원, %)

회사명
품목
발주처
계약일
납기
수주총액
진행률

㈜다원시스
전동차
미얀마 철도청
(MYANMA RAILWAYS)
2018.12.05
2020.08.05
430

100.00%

㈜다원시스
전동차
인도(MODERN 
COACH FACTORY)
2019.10.04
2022.06.30
218
0.00%

자료 : 당사 2020년
사업보고서

(6-1)정정 전

[핵융합전원장치( KSTAR)]

핵융합전원장치(KSTART)

출처) 당사 2020년 3분기 보고서

(6-2)정정 후

[핵융합전원장치( KSTAR)]

핵융합전원장치(KSTART)

출처) 당사 2020년
사업보고서

(7-1)정정 전

당사 외화금융 자산 및 부채

(단위: 천원)

구 분
화폐성 자산(부채)

2020년 3분기
2019년
2018년
2017년

USD
6,076,114
4,182,306
2,046,447
8,063,774

EUR
(791,352)
-
12,207
4,818,112

CHF
1,071
1,009
9
924

JPY
113,340
6,241
20,126
440,964

VND

5,379
-

합계
5,399,173
4,189,556

출처) 당사 분기보고서 및 사업보고서

당사의 외환거래 및 외화보유로 인한 관련 손익 내역은 다음과 같습니다.

[당사 외환거래 및 외화보유 관련 손익]

(단위: 백만원)

구분
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년

관련이익

외환차익
235,398
121,105
617,910
237,289

외화환산이익
52,428
276,299
238,020
636,929

관련손실

외환차손
65,159
40,513
126,459
222,106

외화환산손실
243,297
7,038
320,910
655,574

총 손익
-20,630
349,853
408,561
-3,462

출처) 당사 분기보고서 및 사업보고서

(중략)

[환율변동시 손익에 미치는 영향]

(단위: 천원)

구 분
2020년 3분기
2019년말
2018년말
2017년말

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

외화금융자산
269,959
(269,959)
209,478
(209,478)
103,987
(103,987 )
666,189
(666,189)

출처) 당사 분기보고서 및 사업보고서

(중략)

[(주)다원시스 전동차 부문 해외 수주현황]

(단위 : 억원, %)

회사명
품목
발주처
계약일
납기
수주총액
진행률

㈜다원시스
전동차
미얀마 철도청
(MYANMA RAILWAYS)
2018.12.05
2020.08.05
430
94.16%

㈜다원시스
전동차
인도_MODERN COACH FACTORY
2019.10.04
2022.06.30
218
0.00%

출처) 당사 3분기보고서

(7-2)정정 후

당사 외화금융 자산 및 부채

(단위: 천원)

구 분
화폐성 자산(부채)

2020년
2019년
2018년
2017년

USD

8,975,468

4,182,306
2,046,447
8,063,774

EUR

857

-
12,207
4,818,112

CHF

1,042

1,009
9
924

JPY

105,849

6,241
20,126
440,964

VND

5,379
-

합계

9,083,216

4,189,556

출처) 당사
사업보고서

당사의 외환거래 및 외화보유로 인한 관련 손익 내역은 다음과 같습니다.

[당사 외환거래 및 외화보유 관련 손익]

(단위:
천원)

구분

2020년

2019년
2018년
2017년

관련이익

외환차익
298,126
121,105
617,910
237,289

외화환산이익
6,610
276,299
238,020
636,929

관련손실

외환차손
115,807
40,513
126,459
222,106

외화환산손실
524,048
7,038
320,910
655,574

총 손익
-335,119
349,853
408,561
-3,462

출처) 당사
사업보고서

당사는 주로 미국의 통화(USD)에 노출되어 있으며,
법
인세차감전 손익에 영향을 미치는 환율효과는 보고통화인 원화에 대한 다른 통화들의 변동효과 합계로 계산된 것입니다. 환위험에 노출되어 있는 자산에 대한 환율변동위험은 해당 통화의 5% 절상 및 절하인 경우를 가정하여 계산하였습니다. 최근 3개년도 말기준 각 외화에 대한 원화의 환율 5% 변동시 당사 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 

[환율변동시 손익에 미치는 영향]

(단위: 천원)

구 분
2020년말
2019년말
2018년말
2017년말

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

외화금융자산

427,928

(427,928)

209,478
(209,478)
103,987
(103,987 )
666,189
(666,189)

출처) 당사
사업보고서

(중략)

[(주)다원시스 전동차 부문 해외 수주현황]

(단위 : 억원, %)

회사명
품목
발주처
계약일
납기
수주총액
진행률

㈜다원시스
전동차
미얀마 철도청
(MYANMA RAILWAYS)
2018.12.05
2020.08.05
430

100.00%

㈜다원시스
전동차
인도(MODERN 
COACH FACTORY)
2019.10.04
2022.06.30
218
0.00%

출처) 당사
사업보고서

(8-1)정정 전

[(주)다원시스 전동차 부문 해외 수주현황]

(단위 : 억원, %)

회사명
품목
발주처
계약일
납기
수주총액
진행률

㈜다원시스
전동차
미얀마 철도청
(MYANMA RAILWAYS)
2018.12.05
2020.08.05
430
94.16%

㈜다원시스
전동차
인도_MODERN COACH FACTORY
2019.10.04
2022.06.30
218
0.00%

출처) 당사 3분기보고서

(8-2)정정 후

[(주)다원시스 전동차 부문 해외 수주현황]

(단위 : 억원, %)

회사명
품목
발주처
계약일
납기
수주총액
진행률

㈜다원시스
전동차
미얀마 철도청
(MYANMA RAILWAYS)
2018.12.05
2020.08.05
430

100.00%

㈜다원시스
전동차
인도(MODERN 
COACH FACTORY)
2019.10.04
2022.06.30
218
0.00%

출처) 당사
사업보고서

(9-1)정정 전

하. 핵심 인력 이탈 위험

당사의 임직원 수는 2020년 3분기 기준 총 576명이며, 전체 임직원 중 임원 13명, 관리 97명, 연구 155명, 제조 324명 등으로 구성되어 있어 충분한 수준의 제품 연구개발 역량과 생산 역량을 모두 확보하고 있습니다.
관련 업계에서 당사의 연구개발 인력과 동등한 경쟁력을 보유한 대체 인력이 풍부하지 않기 때문에 당사의 핵심 인력이 유출되는 경우 당사의 기술 유출 위험과 개발 및 확장에 지장을 초래할 수 있습니다.
당사는 합리적 보상체계 마련 등을 통해 인력 이탈 방지를 위해 노력하고 있습니다. 다만, 이러한 노력에도 불구하고 향후 당사의 핵심인력이 이탈하는 경우 당사 사업 수행 및 연구개발 활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 임직원 수는 2020년 3분기 기준 총 576명이며, 전체 임직원 중 임원 13명, 관리 97명, 연구 155명, 제조 324명 등으로 구성되어 있어 충분한 수준의 제품 연구개발 역량과 생산 역량을 모두 확보하고 있습니다. 성공적인 사업 영위를 지속하기 위해서는 전문성을 지닌 경영진 및 연구개발자들의 확보가 필수적이므로, 이러한 핵심 인력을 지속적으로 확보하고 장기 근속을 위한 동기 부여가 매우 중요합니다. 

종업원 수 및 평균 근속연수는 다음과 같습니다.

[(주)다원시스 종업원 수 및 평균 근속연수 내역]

(단위 : 명)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

관리
남
66
-
15
-
81
4.2
2
2
4
-

관리
여
10
-
6
-
16
2.9
-

연구
남
140
-
3
-
143
3.3
-

연구
여
11
-
1
-
12
2.9
-

제조
남
282
-
31
-
313
4.0
-

제조
여
11
-
-
-
11
4.8
-

합 계
520
-
56
-
576
3.8
-

출처) 당사 3분기보고서

또한, 당사의 최근 3년 및 2020년 3분기까지 당사의 연구개발인력 입퇴사 현황은 아래와 같습니다.

구 분

직위

기초

증가

감소

기말

2017년도

연구소장

1
-
-
1

수석연구원

0
1
-
1

책임연구원

22
1
-
23

선임연구원

36
11
-
47

주임연구원

5
4
-
9

연구원

0
3
-
3

계

64
20
0
84

2018년도

연구소장

1
-
-
1

수석연구원

1
3
-
4

책임연구원

23
4
-
27

선임연구원

47
22
-
69

주임연구원

9
9
-
18

연구원

3
5
-
8

계

84
43
0
127

2019년도

연구소장

1
-
-
1

수석연구원

4
-
-
4

책임연구원

27
-
1
26

선임연구원

69
3
-
72

주임연구원

18
-
-
18

연구원

8
-
-
8

계

127
3
1
129

2020년도
3분기

연구소장

1
-
-
1

수석연구원

4
-
-
4

책임연구원

26
-
-
26

선임연구원

72
-
3
69

주임연구원

18
-
2
16

연구원

8
-
1
7

계

129
0
6
123

출처: 당사 제시

(9-2)정정 후

하. 핵심 인력 이탈 위험

당사의 임직원 수는

2020년 기준 총 578명
이며, 전체 임직원 중 임원 13명, 관리 91명, 연구 158명, 제조 329명 등으로 구성되어 있어 충분한 수준의 제품 연구개발 역량과 생산 역량을 모두 확보하고 있습니다.
관련 업계에서 당사의 연구개발 인력과 동등한 경쟁력을 보유한 대체 인력이 풍부하지 않기 때문에 당사의 핵심 인력이 유출되는 경우 당사의 기술 유출 위험과 개발 및 확장에 지장을 초래할 수 있습니다.
당사는 합리적 보상체계 마련 등을 통해 인력 이탈 방지를 위해 노력하고 있습니다. 다만, 이러한 노력에도 불구하고 향후 당사의 핵심인력이 이탈하는 경우 당사 사업 수행 및 연구개발 활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 임직원 수는

2020년 기준 총 578명
이며, 전체 임직원 중
임원 13명, 관리 91명, 연구 158명, 제조 329명 등으로 구성되어 있어 충분한 수준의 제품 연구개발 역량과 생산 역량을 모두 확보하고 있습니다. 성공적인 사업 영위를 지속하기 위해서는 전문성을 지닌 경영진 및 연구개발자들의 확보가 필수적이므로, 이러한 핵심 인력을 지속적으로 확보하고 장기 근속을 위한 동기 부여가 매우 중요합니다. 

종업원 수 및 평균 근속연수는 다음과 같습니다.

[(주)다원시스 종업원 수 및 평균 근속연수 내역]

(단위 : 명)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

관리
남
61
-
15
-
76
4.2
2
2
4
-

관리
여
12
-
3
-
15
3.5
-

연구
남
144
-
1
-
145
3.8
-

연구
여
13
-
-
-
13
3.2
-

제조
남
289
-
29
-
318
4.4
-

제조
여
11
-
-
-
11
5.6
-

합 계
530
-
48
-
578
4.2
-

출처) 당사
사업보고서

또한, 당사의 최근 3년 및
2020년말까지 당사의 연구개발인력 입퇴사 현황은 아래와 같습니다.

[(주)다원시스 연구개발인력 입퇴사 현황]

(단위 : 명)

구 분

직위

기초

증가

감소

기말

2017년도

연구소장

1
-
-
1

수석연구원

0
1
-
1

책임연구원

22
1
-
23

선임연구원

36
11
-
47

주임연구원

5
4
-
9

연구원

0
3
-
3

계

64
20
0
84

2018년도

연구소장

1
-
-
1

수석연구원

1
3
-
4

책임연구원

23
4
-
27

선임연구원

47
22
-
69

주임연구원

9
9
-
18

연구원

3
5
-
8

계

84
43
0
127

2019년도

연구소장

1
-
-
1

수석연구원

4
-
-
4

책임연구원

27
-
1
26

선임연구원

69
3
-
72

주임연구원

18
-
-
18

연구원

8
-
-
8

계

127
3
1
129

2020년도

연구소장

1
-
-
1

수석연구원

4
-
-
4

책임연구원

26
-
-
26

선임연구원

72
-
4
68

주임연구원

18
-
2
16

연구원

8
-
1
7

계

129
0
7
122

출처: 당사 제시

(하략)

(10-1)정정 전

【투자자 유의사항】

본 증권신고서는 당사의 영업활동 및 재무에 대해 보다 정확하고 실체적인 정보전달을 위해 연결기준으로 작성되었으며, 증권신고서 투자위험요소 중 회사위험은 별도의 언급이 있는 경우를 제외하고 기본적으로 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다. 연결기준 재무제표는 [2부 발행인에 관한 사항] 및 감사보고서 등을 참조하시기 바랍니다.

또한, 당사는 본 유상증자의 청약(4월 19일 예정) 전인 3월 23일(예정)에 2020년 사업보고서를 공시합니다. 따라서 2020년 실적이 확정되는 시점에 이를 반영한 정정증권신고서를 제출합니다. 이에 2020년 3분기까지의 실적을 바탕으로 작성된 본 증권신고서가 효력이 발생한 이후라 하더라도,
그 이후 2020년까지의 연간실적을 바탕으로 작성된 정정증권신고서가 전자공시시스템(http://www.dart.fss.or.kr)에 공시됨에 따라 하단의 투자위험요소에 기재된 내용상 변동사항을 확인하시기 바랍니다.

투자자 여러분들께서는 청약 전에 이를 반드시 확인하여 주시기 바랍니다.

(10-2)정정 후

【투자자 유의사항】

본
투자설명서는 당사의 영업활동 및 재무에 대해 보다 정확하고 실체적인 정보전달을 위해 연결기준으로 작성되었으며,
투자설명서 투자위험요소 중 회사위험은 별도의 언급이 있는 경우를 제외하고 기본적으로 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다. 연결기준 재무제표는 [2부 발행인에 관한 사항] 및 감사보고서 등을 참조하시기 바랍니다.

또한, 당사는 본 유상증자의 청약(4월 19일 예정) 전인
3월 19일(예정)에 2020년 사업보고서를 공시합니다. 따라서 2020년 실적이 확정되는 시점에 이를 반영한 정정증권신고서를 제출합니다. 이에 2020년 3분기까지의 실적을 바탕으로 작성된 본 증권신고서가 효력이 발생한 이후라 하더라도,
그 이후 2020년까지의 연간실적을 바탕으로 작성된 정정증권신고서가 전자공시시스템(http://www.dart.fss.or.kr)에 공시됨에 따라 하단의 투자위험요소에 기재된 내용상 변동사항을 확인하시기 바랍니다.

투자자 여러분들께서는 청약 전에 이를 반드시 확인하여 주시기 바랍니다.

(11-1)정정 전

가. 매출액 및 수익성 관련 위험

당사의 연결기준 매출액은 2017년부터 2019년까지 과거 3개년 간 연평균 33.9% 성장률을 기록하였습니다. 당사 매출액 증가의 주요 요인은 2020년 3분기말 연결기준으로 당사의 매출액 중 81.16%를 차지하고 있는 전동차 사업부문의 매출액 증가 요인이 반영되었기 때문입니다.
이러한
당사의 전동차 사업을 정착 단계로 진입시키기 위해서는 높은 품질경쟁력을 바탕으로 마진율을 꾸준히 높여나가야 되는 과제를 안고 있습니다.
또한, 당사의 핵융합 사업은 정부 예산이나 국가핵융합발전소의 R&D 수요 계획에 따라 발주 시기 및 규모가 변동될 수 있으며
, 현재
Pilot Test
단계로 실용화까지 상당기간이 소요되고 결과를 예측할 수 없기 때문에 사업의 지속가능성 및 성장가능성에 대한 불확실성이 있습니다. 플라즈마 사업의 경우, 기술력과 수주능력에 기반하는 영위사업의 특성상 수주실적, 연구개발의 성과, 시장의 규모 및 성장성 등에 따른 실적변동성이 내재하고 있으며, 전방산업인 IT시장의 호황과 최근 환경이슈 부각은 긍정적인 요소이나, 시장 도입단계에 따른 규모가 작고 성장가능성에 대해서 관찰이 필요한 사업부분입니다. 당사의 전자유도가열장치와 관련된 현재의 프로젝트는 특정업체와의 거래 비중이 높은 편으로, 안정적인 전자유도가열장치 사업의 성장성을 위해서는 매출처를 다변화 해야되는 과제를 안고 있습니다.

한편, 당사의 전동차사업의 매출 성장성은 전체 매출액에 기여하는 부분이 높으며, 2020년 3분기 연결기준 전체 매출액에서 전동차 사업부분 매출액이 81.16%로 차지하고 있습니다. 이는 전동차사업의 수익성 여부에 따라 당사의 전체 매출액에 미치는 영향이 크다는 것을 의미합니다.

이

에

당사는 다양한 국내외 시장환경 변화에 대응하기 위해서 특수전원사업부문과 전자유도가열사업부문 등의 매출 비중을 높이는 사업 다각화전략을 통해 안정적인 수익기반을 확보할 필요성이 있습니다.
이러한 점들을 투자자께서는 인지하신 후 투자에 임하여 주시기를 바랍니다.

당사의 사업부문은 크게 특수전원장치사업부문(핵융합전원장치, 플라즈마전원장치, 태양광 CVD 전원장치 등), 전자유도가열사업부문, 철도부문으로 구분되었으며, 세부적인 사업군은 전동차 사업, 방사성 폐기물 처리사업, 핵융합발전 전원장치 사업, 의료용 가속기 사업, IT플라즈마 사업, 환경플라즈마 사업, 전자유도가열장치 사업, 특수 전원장치 사업 및 지능형 용접기 사업 등 다양하게 수행하고 있습니다. 이러한 사업을 영위하여 발생한 당사의 2020년 3분기 연결기준 매출액은 1,902억원으로 전년 동기 1,116억원 대비 70.4% 증가하였습니다. 또한, 2019년 연결기준 매출액도 1,751억원으로 전년 대비 36.0% 증가하였으며,
2018년 연결기준 매출액은 전년 대비 15.5% 증가하였습니다. 또한, 2017년 연결기준 매출액은 전년 대비 50.2% 증가하였습니다.
당사의 주요 재무현황은 아래와 같습니다.

[주요 재무현황]

(단위 : 억원, %)

구 분
2020년 3분기
2019년 3분기
2019년
2018년
2017년

외부감사인의 감사의견
-
-
적정
적정
적정

매출액
1,902
1,116
1,751
1,287
1,115

매출총이익
392
321
383
368
363

매출총이익률(%)
20.60%
28.77%
21.86%
28.61%
32.58%

영업이익
126
77
83
87
88

영업이익률(%)
6.63%
6.90%
4.72%
6.75%
7.92%

당기순이익
94
58
42
60
54

당기순이익률(%)
4.93%
5.24%
2.43%
4.69%
4.84%

이자보상비율(%)
4.4
2.1
1.9
1.8
2.6

자산총계
5,315
4,790
5,358
3,574
3,509

유동자산
2,758
2,414
2,785
1,620
1,715

부채총계
3,155
2,518
3,250
1,577
1,718

유동부채
2,411
1,596
2,455
902
1,047

자본총계
2,160
2,272
2,107
1,996
1,791

부채비율(%)
146.07%
110.86%
154.23%
79.01%
95.90%

자본금
135
134
135
131
121

영업활동현금흐름
-35
361
1,393
182
-187

투자활동현금흐름
-501
-631
-631
-265
-213

재무활동현금흐름
65
353
313
60
396

기말현금및현금성자산
771
278
1,245
171
192

출처: 당사 분기보고서 및 사업보고서

당사의 연결기준 매출액은 2017년부터 2019년까지 과거 3개년 간 연평균 33.9% 성장률을 기록하였습니다. 당사 매출액 증가의 주요 요인은 2020년 3분기말 연결기준으로 당사의 매출액 중 81.16%를 차지하고 있는 전동차 사업부문의 매출액 증가 요인이 반영되었기 때문입니다. 당사의 주요 사업부문별 매출액 및 수익성에 관련한 사항은 아래와 같습니다.

[주요 매출현황]

(단위 : 억원, %)

구분
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

전동차
1,543.3
81.16%
1,241.1
70.89%
772.1
59.97%
664.0
59.57%

플라즈마
119.5
6.28%
159.3
9.10%
138.5
10.76%
162.1
14.54%

핵융합
26.6
1.40%
97.8
5.59%
117.5
9.13%
145.7
13.07%

정류기외 기타
212.1
11.16%
252.5
14.42%
259.4
20.14%
142.9
12.82%

합 계
1,901.5
100.00%
1,750.8
100.00%
1,287.5
100.00%
1,114.6
100.00%

출처: 당사 분기보고서 및 사업보고서

당사의 전동차 부문의 경우, 2011년 서울교통공사의 의뢰를 받아 7호선 56량 인버터장치 및 보조전원장치를 개발/납품하였고, 이를 통해 전장사업에 첫 발을 내딛게 되었으며, 2012년 전동차 전원장치 공급을 시작으로 2015년 전동차 제작 사업에까지 진출하였습니다. 또한, 당사는 2015년 3월 (주)로윈 컨소시움으로 서울교통공사 2호선 200량 납품 프로젝트를 수주해 2018년까지 납품을 완료하였습니다. 그 사이 전력전자기술, S/W기술을 바탕으로 전동차 설계 및 제작기술을 결합한 시스템산업으로 확장하기 위해 2017년 2월에는 컨소시움 파트너이자 차체 제작사인 (주)로윈을 흡수합병하였으며, 이후 2017년 7월에는 7호선 석남연장 전기동차 16량 제작 및 개조 건을 수주하였고, 2018년말까지 2호선에 운영될 20편성을 순차적으로 납품으며, EMU-150사업, 2호선 196량, 대곡소사선, 미얀마사업 등 철도사업에서 약 4,900억원의 최대 수주를 기록하기도 하였습니다. 이에 기존 생산시설으로는 한계점에 다달아, 향후 국내 철도시장의 수요와 해외 철도사업 참여 확대를 대비하여, 정읍에 연간 300량 규모의 생산공장을 구축하였습니다. 이러한 당사의 전동차사업부문의 성장으로 2017년말 기준 657 억원에 불과했던 전동차 수주 잔고는 2020년 3분기말 기준 9,872원을 기록하였으며, 이로 인해 당사의 전동차부문 매출액 규모는 2017년말 기준 664억원에서 2019년말 기준 1,241억원으로 86.9%의 매출 성장을 기록하였으며, 2020년 3분기 전동차 부문의 매출액은 이미 2019년말 매출액을 뛰어넘는 1,543억원을 기록하였습니다.

(중략)

[2019년 매출액 대비 5% 이상인 수주계약의 정보]

(단위 : 억원)

회사명
품목
발주처
계약일
납기
수주총액

㈜다원시스
핵융합
한국핵융합에너지연구원
(구 국가핵융합연구소)
2011.10.07
2022.12.11
663

㈜다원시스
핵융합
한국핵융합에너지연구원
(구 국가핵융합연구소)
2016.08.19
2020.12.31
156

㈜다원시스
전동차
인천광역시
도시철도건설본부
2017.06.30
2020.10.31
202

㈜다원시스
전동차
한국철도시설공단
2018.07.26
2021.06.25
520

㈜다원시스
전동차
서울교통공사
2018.10.23
2022.03.20
1,408

㈜다원시스
전동차
미얀마 철도청
(MYANMA RAILWAYS)
2018.12.05
2020.08.05
430

㈜다원시스
전동차
한국철도공사
2018.12.31
2021.12.31
2,468

㈜다원시스
전동차
(주)포스코건설
2019.05.28
2026.07.31
1,477

㈜다원시스
전동차
한국철도공사
2019.11.20
2022.11.30
3,474

㈜다원시스
전동차
서울교통공사
2020.06.15
2024.05.05
2,452

㈜다원시스
전동차
인도
(MODERN COACH FACTORY)
2019.10.04
2022.06.30
218

출처) 당사 2020년 3분기보고서

(중략)

[손익계산서 주요 계정 및 수익성 추이(연결)]

(단위 : 억원, %)

구분
2020년 3분기
2019년 3분기
2019년
2018년
2017년
2019년
업종평균

매출액
1,902
1,116
1,751
1,287
1,115
-

매출총이익
392
321
383
368
363
-

판매비와관리비
266
244
300
281
275
-

영업이익
126
77
83
87
88
-

당기순이익
94
58
42
60
54
-

매출총이익률(%)
20.60%
28.77%
21.86%
28.61%
32.58%
-

영업이익률(%)
6.63%
6.90%
4.72%
6.75%
7.92%
3.75

당기순이익률(%)
4.93%
5.24%
2.43%
4.69%
4.84%
2.95

출처: 당사 분기보고서 및 사업보고서
주) 업종평균은 한국은행 2019년 기업경영분석 "C281. 전동기, 발전기 및 전기 변환ㆍ공급ㆍ제어장치"를 적용하였습니다.

당사의 매출총이익률은 2017년 32.58%, 2018년 28.61%, 2019년 21.86%, 2020년 3분기는 20.60%로 나타났으며, 영업이익률은 2017년 7.92%, 2018년 6.75%, 2019년 4.72%, 2020년 3분기는 6.63%로 나타났습니다. 또한, 당기순이익률은 2017년 4.84%, 2018년 4.69%, 2019년 2.43%, 2020년 3분기는 4.93%로 나타났습니다. 당사가 속한 한국은행 2019년 기업경영분석 "C281. 전동기, 발전기 및 전기 변환ㆍ공급ㆍ제어장치"의 업종평균 영업이익률 및 당기순이이률은 각각 3.75%, 2.95%로 당사의 이익율은 업종평균과 비슷하거나 약간 상회하고 있습니다. 한편, 당사의 이익률 지표의 개선되는 흐름은 나타나지 않고 있으며, 유지되는 수준에 머물고 있습니다. 이는 당사의 매출액 중 높은 비중을 차지하고 있는 전동차사업부문의 매출액이 증가추세인 반면에, 이익률 측면에서는 개선이 나타나고 있지 않다는 것을 의미하고 있습니다.

[당사 사업부문별 이익률 현황]

(단위 : 억원, %)

구분
계정
매출액
매출원가
영업이익
영업이익률

2020년 3분기
전동차부문
1,543
1,241
111
7.20%

특수전원 장치부문
358
269
21
5.79%

투자자문부문
0
0
-6
-2245.13%

합계
1,902
1,510
126
6.63%

2019년
전동차부문
772
699
45
5.84%

특수전원장치부문
515
220
47
9.04%

투자자문부문
0
-
-5
-3152.95%

합계
1,287
919
87
6.75%

2018년
전동차부문
629
491
33
5.33%

특수전원장치부문
486
260
58
11.93%

투자자문부문
-
-
-3
-

합계
1,115
751
88
7.92%

2017년
전동차부문
772
699
45
5.84%

특수전원장치부문
515
220
47
9.04%

투자자문부문
0
-
-5
-3152.95%

합계
1,287
919
87
6.75%

출처: 당사 분기보고서 및 사업보고서

(중략)

한편, 당사의 전동차사업의 매출 성장성은 전체 매출액에 기여하는 부분이 높으며, 2
020년 3분기 연결기준 전체 매출액에서 전동차 사업부분 매출액이 81.16%로 차지하고 있습니다. 이는 전동차사업의 수익성 여부에 따라 당사의 전체 매출액에 미치는 영향이 크다는 것을 의미합니다.

이

에

당사는 다양한 국내외 시장환경 변화에 대응하기 위해서 특수전원사업부문과 전자유도가열사업부문 등의 매출 비중을 높이는 사업 다각화전략을 통해 안정적인 수익기반을 확보할 필요성이 있습니다.
이러한 점들을 투자자께서는 인지하신 후 투자에 임하여 주시기를 바랍니다.

(11-2)정정 후

가. 매출액 및 수익성 관련 위험

당사의 연결기준 매출액은 2017년부터 2019년까지 과거 3개년 간 연평균 33.9% 성장률을 기록하였습니다. 당사 매출액 증가의 주요 요인은

202
0년 연결기준으로 당사의 매출액 중
82.20%를 차지하고 있는 전동차 사업부문의 매출액 증가 요인이 반영되었기 때문입니다.
이러한
당사의 전동차 사업을 정착 단계로 진입시키기 위해서는 높은 품질경쟁력을 바탕으로 마진율을 꾸준히 높여나가야 되는 과제를 안고 있습니다.
또한, 당사의 핵융합 사업은 정부 예산이나 국가핵융합발전소의 R&D 수요 계획에 따라 발주 시기 및 규모가 변동될 수 있으며
, 현재
Pilot Test
단계로 실용화까지 상당기간이 소요되고 결과를 예측할 수 없기 때문에 사업의 지속가능성 및 성장가능성에 대한 불확실성이 있습니다. 플라즈마 사업의 경우, 기술력과 수주능력에 기반하는 영위사업의 특성상 수주실적, 연구개발의 성과, 시장의 규모 및 성장성 등에 따른 실적변동성이 내재하고 있으며, 전방산업인 IT시장의 호황과 최근 환경이슈 부각은 긍정적인 요소이나, 시장 도입단계에 따른 규모가 작고 성장가능성에 대해서 관찰이 필요한 사업부분입니다. 당사의 전자유도가열장치와 관련된 현재의 프로젝트는 특정업체와의 거래 비중이 높은 편으로, 안정적인 전자유도가열장치 사업의 성장성을 위해서는 매출처를 다변화 해야되는 과제를 안고 있습니다.

한편, 당사의 전동차사업의 매출 성장성은 전체 매출액에 기여하는 부분이 높으며,
2020년 연결기준 전체 매출액에서 전동차 사업부분 매출액이 82.20%
로 차지하고 있습니다. 이는 전동차사업의 수익성 여부에 따라 당사의 전체 매출액에 미치는 영향이 크다는 것을 의미합니다.

이

에

당사는 다양한 국내외 시장환경 변화에 대응하기 위해서 특수전원사업부문과 전자유도가열사업부문 등의 매출 비중을 높이는 사업 다각화전략을 통해 안정적인 수익기반을 확보할 필요성이 있습니다.
이러한 점들을 투자자께서는 인지하신 후 투자에 임하여 주시기를 바랍니다.

당사의 사업부문은 크게 특수전원장치사업부문(핵융합전원장치, 플라즈마전원장치, 태양광 CVD 전원장치 등), 전자유도가열사업부문, 철도부문으로 구분되었으며, 세부적인 사업군은 전동차 사업, 방사성 폐기물 처리사업, 핵융합발전 전원장치 사업, 의료용 가속기 사업, IT플라즈마 사업, 환경플라즈마 사업, 전자유도가열장치 사업, 특수 전원장치 사업 및 지능형 용접기 사업 등 다양하게 수행하고 있습니다. 이러한 사업을 영위하여 발생한 당사의
2020년
연결기준 매출액은
2,479
억원으로 전년도 1,751억원 대비 41.6% 증가하였습니다. 또한, 2019년 연결기준 매출액도 1,751억원으로 전년 대비 36.0% 증가하였으며,
2018년 연결기준 매출액은 전년 대비 15.5% 증가하였습니다. 또한, 2017년 연결기준 매출액은 전년 대비 50.2% 증가하였습니다.
당사의 주요 재무현황은 아래와 같습니다.

[주요 재무현황]

(단위 : 억원, %)

구 분
2020년
2019년
2018년
2017년

외부감사인의 감사의견
적정
적정
적정
적정

매출액
2,479
1,751
1,287
1,115

매출총이익
508
383
368
363

매출총이익률(%)
20.50%
21.86%
28.61%
32.58%

영업이익
164
83
87
88

영업이익률(%)
6.62%
4.72%
6.75%
7.92%

당기순이익
147
42
60
54

당기순이익률(%)
5.94%
2.43%
4.69%
4.84%

이자보상비율(%)
4.5
1.9
1.8
2.6

자산총계
6,115
5,358
3,574
3,509

유동자산
3,462
2,785
1,620
1,715

부채총계
3,890
3,250
1,577
1,718

유동부채
3,118
2,455
902
1,047

자본총계
2,226
2,107
1,996
1,791

부채비율(%)
174.76%
154.23%
79.01%
95.90%

자본금
135
135
131
121

영업활동현금흐름
124
1,393
182
-187

투자활동현금흐름
-645
-631
-265
-213

재무활동현금흐름
151
313
60
396

기말현금및현금성자산
874
1,245
171
192

출처: 당사
사업보고서

당사의 연결기준 매출액은 2017년부터 2019년까지 과거 3개년 간 연평균 33.9% 성장률을 기록하였습니다. 당사 매출액 증가의 주요 요인은
2020년말 연결기준으로 당사의 매출액 중

82.20
%
를 차지하고

있
는 전동차 사업부문의 매출액 증가 요인이 반영되었기 때문입니다. 당사의 주요 사업부문별 매출액 및 수익성에 관련한 사항은 아래와 같습니다.

[주요 매출현황]

(단위 : 억원, %)

구분
2020년
2019년
2018년
2017년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

전동차
2,038.2
82.20%
1,241.1
70.89%
772.1
59.97%
664.0
59.57%

플라즈마
145.4
5.87%
159.3
9.10%
138.5
10.76%
162.1
14.54%

핵융합
43.1
1.74%
97.8
5.59%
117.5
9.13%
145.7
13.07%

정류기외 기타
252.8
10.19%
252.5
14.42%
259.4
20.14%
142.9
12.82%

합 계
2,479.5
100.00%
1,750.8
100.00%
1,287.5
100.00%
1,114.6
100.00%

출처: 당사
사업보고서

당사의 전동차 부문의 경우, 2011년 서울교통공사의 의뢰를 받아 7호선 56량 인버터장치 및 보조전원장치를 개발/납품하였고, 이를 통해 전장사업에 첫 발을 내딛게 되었으며, 2012년 전동차 전원장치 공급을 시작으로 2015년 전동차 제작 사업에까지 진출하였습니다. 또한, 당사는 2015년 3월 (주)로윈 컨소시움으로 서울교통공사 2호선 200량 납품 프로젝트를 수주해 2018년까지 납품을 완료하였습니다. 그 사이 전력전자기술, S/W기술을 바탕으로 전동차 설계 및 제작기술을 결합한 시스템산업으로 확장하기 위해 2017년 2월에는 컨소시움 파트너이자 차체 제작사인 (주)로윈을 흡수합병하였으며, 이후 2017년 7월에는 7호선 석남연장 전기동차 16량 제작 및 개조 건을 수주하였고, 2018년말까지 2호선에 운영될 20편성을 순차적으로 납품으며, EMU-150사업, 2호선 196량, 대곡소사선, 미얀마사업 등 철도사업에서 약 4,900억원의 최대 수주를 기록하기도 하였습니다. 이에 기존 생산시설으로는 한계점에 다달아, 향후 국내 철도시장의 수요와 해외 철도사업 참여 확대를 대비하여, 정읍에 연간 300량 규모의 생산공장을 구축하였습니다. 이러한 당사의 전동차사업부문의 성장으로 2017년말 기준 657 억원에 불과했던 전동차 수주 잔고는
2020년말 기준
9,316
억원

을 기록하였으며, 이로 인해 당사의 전동차부문 매출액 규모는 2017년말 기준 664억원에서 2019년말 기준 1,241억원으로 86.9%의 매출 성장을 기록하였으며,

2020년 전동차 부문의 매출액은 2019년말 매출액 1,241억원을 뛰어넘는 2,038억원을 기록하였습니다.

(중략)

[
당사 주요 수주계약
]

(단위 : 억원)

회사명
품목
발주처
계약일
납기
수주총액

㈜다원시스
핵융합
한국핵융합에너지연구원
(구 국가핵융합연구소)
2011.10.07
2022.12.11
663

㈜다원시스
핵융합
한국핵융합에너지연구원
(구 국가핵융합연구소)
2016.08.19
2020.12.31
156

㈜다원시스
전동차
인천광역시 도시철도건설본부
2017.06.30
2020.10.31

205

㈜다원시스
전동차
한국철도시설공단
2018.07.26
2021.06.25
520

㈜다원시스
전동차
서울교통공사
2018.10.23
2022.03.20
1,371

㈜다원시스
전동차
미얀마 철도청
(MYANMA RAILWAYS)
2018.12.05
2020.08.05
430

㈜다원시스
전동차
한국철도공사
2018.12.31
2021.12.31
2,409

㈜다원시스
전동차
(주)포스코건설
2019.05.28
2026.07.31
1,477

㈜다원시스
전동차
한국철도공사
2019.11.20
2022.11.30
3,366

㈜다원시스
전동차
서울교통공사
2020.06.15
2024.05.05
2,452

㈜다원시스
전동차
한국철도기술연구원
2020.11.05
2023.07.23
160

㈜다원시스
전동차
인도
(MODERN COACH FACTORY)
2019.10.04
2022.06.30
218

출처) 당사 2020년
사업보고서

(중략)

[손익계산서 주요 계정 및 수익성 추이(연결)]

(단위 : 억원, %)

구분
2020년
2019년
2018년
2017년
2019년
업종평균

매출액
2,479
1,751
1,287
1,115
-

매출총이익
508
383
368
363
-

판매비와관리비
344
300
281
275
-

영업이익
164
83
87
88
-

당기순이익
147
42
60
54
-

매출총이익률(%)
20.50%
21.86%
28.61%
32.58%
-

영업이익률(%)
6.62%
4.72%
6.75%
7.92%
3.75

당기순이익률(%)
5.94%
2.43%
4.69%
4.84%
2.95

출처: 당사
사업보고서
주) 업종평균은 한국은행 2019년 기업경영분석 "C281. 전동기, 발전기 및 전기 변환ㆍ공급ㆍ제어장치"를 적용하였습니다.

당사의 매출총이익률은 2017년 32.58%, 2018년 28.61%, 2019년 21.86%,
2020년은 20.50%로 나타났으며, 영업이익률은 2017년 7.92%, 2018년 6.75%, 2019년 4.72%,
2020년은 6.62%로 나타났습니다. 또한, 당기순이익률은 2017년 4.84%, 2018년 4.69%, 2019년 2.43%,
2020년 5.94%로 나타났습니다. 당사가 속한 한국은행 2019년 기업경영분석 "C281. 전동기, 발전기 및 전기 변환ㆍ공급ㆍ제어장치"의 업종평균 영업이익률 및 당기순이이률은 각각 3.75%, 2.95%로 당사의 이익율은 업종평균과 비슷하거나 약간 상회하고 있습니다. 한편, 당사의 이익률 지표의 개선되는 흐름은 나타나지 않고 있으며, 유지되는 수준에 머물고 있습니다. 이는 당사의 매출액 중 높은 비중을 차지하고 있는 전동차사업부문의 매출액이 증가추세인 반면에, 이익률 측면에서는 개선이 나타나고 있지 않다는 것을 의미하고 있습니다.

[당사 사업부문별 이익률 현황]

(단위 : 억원, %)

구분
계정
매출액
매출원가
영업이익
영업이익률

2020년
전동차부문
2,038
1,642
120
5.89%

특수전원 장치부문
441
328
52
11.87%

투자자문부문
0
1
-8
-1932.26%

합계
2,479
1,971
164
6.62%

2019년
전동차부문
772
699
45
5.84%

특수전원장치부문
515
220
47
9.04%

투자자문부문
0
-
-5
-3152.95%

합계
1,287
919
87
6.75%

2018년
전동차부문
629
491
33
5.33%

특수전원장치부문
486
260
58
11.93%

투자자문부문
-
-
-3
-

합계
1,115
751
88
7.92%

2017년
전동차부문
772
699
45
5.84%

특수전원장치부문
515
220
47
9.04%

투자자문부문
0
-
-5
-3152.95%

합계
1,287
919
87
6.75%

출처: 당사
사업보고서

(중략)

한편, 당사의 전동차사업의 매출 성장성은 전체 매출액에 기여하는 부분이 높으며,
2
020년 연결기준 전체 매출액에서 전동차 사업부분 매출액이
82.20%
로 차지하고 있습니다. 이는 전동차사업의 수익성 여부에 따라 당사의 전체 매출액에 미치는 영향이 크다는 것을 의미합니다.

이

에

당사는 다양한 국내외 시장환경 변화에 대응하기 위해서 특수전원사업부문과 전자유도가열사업부문 등의 매출 비중을 높이는 사업 다각화전략을 통해 안정적인 수익기반을 확보할 필요성이 있습니다.
이러한 점들을 투자자께서는 인지하신 후 투자에 임하여 주시기를 바랍니다.

(12-1)정정 전

나. 재무안정성 관련 위험

당사는 2021년 3분기말 연결기준 총자산은 5,315억원으로 전년대비 0.81% 소폭 감소하였으며, 전년동기 대비 10.95% 증가하였습니다. 당사의 부채비율 및 차입금 의존도는 2021년 3분기 각각 146.07%, 25.54%를 나타내고 있으며, 2019년은 각각 154.23%, 23.66%, 2018년은 각각 79.01%, 33.69%이고, 2017년은 각각 95.90%, 37.25%로 나타났습니다. 당사가 속한 한국은행 2019년 기업경영분석 "C281. 전동기, 발전기 및 전기 변환ㆍ공급ㆍ제어장치" 업종평균의 부채비율은 91.93%이고, 차입금의존도는 26.92%입니다. 이 업종평균 수치를 당사와 수치와 비교하면 당사의 2019년말 연결기준 부채비율은 154.23%로 높은편에 속하며, 차입금 의존도 23.66%로 약간 낮은 수준을 나타났습니다. 2019년 연결기준 부채는 3,250억원으로 전년대비 1,673억원 증가하였으며, 이러한 부채의 증가 요인은 유동부채 전년대비 1,553억원 증가하여 2,455억원을 나타냈으며, 그 중 단기선수금 계정이 전년 대비 1,433억원 증가하여 1,543억을 기록하였기 때문입니다. 이는 당사의 주요 고객사에서 당해 예산에 대한 비용처리를 요청한 부분이 반영되었기 때문입니다. 당사는 금번 유상증자를 통해 조달된 자금으로 간선형 전기동차 EMU-150 150량 등의 전동차 사업관련 원자재 구매대금으로 사용할 예정으로, 이를 통해 낮은 부채비율 수준을 유지하고, 금융수지를 개선하여 재무구조를 개선할 예정입니다. 다만,
전동차 수주물량 확대에 따른 신규 공장 증설과 당사 및 자회사 (주)다원메닥스에 지속적인 기술개발에 대한 투자가 예정되어 있어 향후에도 추가 자금조달 필요성이 증대될 수 있습니다. 이에 시장 악화, 시장점유율 하락, 부실채권 증가 등의 악재가 발생할 경우 당사에 차입금 상환 부담이 일시적으로 가중될 수 있습니다. 이러한 점은 투자자께서 유의하시어 투자에 임하시기를 바랍니다.

당사는 2021년 3분기말 연결기준 총자산은 5,315억원으로 전년대비 0.81% 소폭 감소하였으며, 전년동기 대비 10.95% 증가하였습니다. 당사의 부채비율 및 차입금 의존도는 2021년 3분기 각각 146.07%, 25.54%를 나타내고 있으며, 2019년은 각각 154.23%, 23.66%, 2018년은 각각 79.01%, 33.69%이고, 2017년은 각각 95.90%, 37.25%로 나타났습니다. 당사가 속한 한국은행 2019년 기업경영분석 "C281. 전동기, 발전기 및 전기 변환ㆍ공급ㆍ제어장치" 업종평균의 부채비율은 91.93%이고, 차입금의존도는 26.92%입니다. 이 업종평균 수치를 당사와 수치와 비교하면 당사의 2019년말 연결기준 부채비율은 154.23%로 높은편에 속하며, 차입금 의존도 23.66%로 약간 낮은 수준을 나타났습니다.

[주요 재무안정성 수치]

(단위: 억원, %)

구 분
2020년 3분기
2019년 3분기
2019년
2018년
2017년
2019년
업종평균(주3)

자산총계
5,315
4,790
5,358
3,574
3,509
-

부채총계
3,155
2,518
3,250
1,577
1,718
-

자본총계
2,160
2,272
2,107
1,996
1,791
-

부채비율 (%)(주1)
146.07%
110.86%
154.23%
79.01%
95.90%
91.93%

유동자산
2,758
2,414
2,785
1,620
1,715
-

유동부채
2,411
1,596
2,455
902
1,047
-

유동비율 (%)(주1)
114.37%
151.26%
113.43%
179.57%
163.71%
174.23%

단기차입금(주2)
737
621
599
673
786
-

장기차입금(주2)
620
762
669
531
521
-

총차입금
1,357
1,383
1,268
1,204
1,307
-

차입금의존도 (%)(주1)
25.54%
28.88%
23.66%
33.69%
37.25%
26.92

영업이익
126
77
83
87
88
-

이자비용
-26
-27
44
48
35
-

이자보상배율 (배)(주1)
-
-
1.9
1.8
2.6
3.6

출처) 당사 사업보고서 및 분기보고서
주1) 부채비율 = 부채총계/자본총계
 유동비율 = 유동자산/유동부채
 차입금의존도 = 차입금총계/자산총계
 이자보상배율 = 영업이익/이자비용
주2) 단기차입금 = 단기차입금 + 유동성전환사채 + 유동성장기차입금 + 유동성전환상환우선주부채 장기차입금 = 장기차입금 + 전환상환우선주부채
주3) 업종평균은 한국은행 2019년 기업경영분석 "C281. 전동기, 발전기 및 전기 변환ㆍ공급ㆍ제어장치"를
 적용하였습니다.

(중략)

한편, 당사의 연결기준 2018년말 총차입금은 단기차입금 673억원과 장기차입금 531원으로 구성되어 1,204억원 수준이었으나, 2019년말 기준 단기차입금 599억원, 장기차입금 669억원을 구성하여 총 차입금 규모가 1,268억원으로 나타나 전년대비 5.30% 증가했습니다. 2020년 3분기말은 단기차입금 737억원, 장기차입금 620억원으로 구성되어 총차입금은 1,357억원 수준으로 전기말 대비 7.04% 증가하였습니다. 당사의 2020년 3분기말, 전기말, 전전기말, 차입금(사채 포함) 상세 현황은 아래와 같습니다.

[차입금의존도 추이]

(단위: 억원, %)

구분
2020년 3분기
2019년 3분기
2019년
2018년
2017년

단기차입금(주1)
737
621
599
673
786

장기차입금(주2)
620
762
669
531
521

총차입금
1,357
1,383
1,268
1,204
1,307

자산총계
5,315
4,790
5,358
3,574
3,509

차입금의존도(%)
25.54%
28.88%
23.66%
33.69%
37.25%

현금및현금성자산
771
278
1,245
171
192

순차입금
586
1,105
23
1,033
1,115

순차입금의존도(%)
11.02%
23.06%
0.42%
28.92%
31.77%

출처) 당사 사업보고서 및 분기보고서
주1) 단기차입금 = 단기차입금 + 유동성전환사채 + 유동성장기차입금 + 유동성전환상환우선 주부채
주2) 장기차입금 = 장기차입금 + 전환상환우선주부채

당사의 연결기준 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

[차입금 내역]

(단위: 천원)

구 분
2020년 3분기말
2019년

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
49,838,625
-
39,765,000
-

장기차입금
22,492,520
62,045,706
18,125,329
66,627,304

합 계
72,331,145
62,045,706
57,890,329
66,627,304

출처) 당사 3분기보고서

당사의 연결기준 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

[단기 차입금 현황]

(단위: 천원)

내 역
차입처
이자율
2020년 3분기
2019년

원화단기차입금
기업은행
1.29%~2.80%
21,000,000
14,435,000

하나은행
1.97%
3,000,000
3,000,000

산업은행
2.92%
13,500,000
15,000,000

농협은행
3.19%
-
5,000,000

신한은행
2.07%
4,000,000
-

산업은행
3.11%
2,030,000
2,330,000

기업은행
3.48%
1,340,000
-

기업은행
3.45%
360,000
-

기업은행
4.58%
935,000
-

기업은행
0.00%
300,000
-

기업은행
2.55%
300,000
-

신한카드(주1)
-
3,073,625
-

합 계
49,838,625
39,765,000

출처) 당사 3분기보고서
주1) 상기 차입금은 특정 매출거래처의 매출채권을 담보로 한 채권팩토링 단기차입금입니다.

당사의 연결기준 장기차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

[장기 차입금 현황]

(단위: 천원)

내 역
차입처
이자율
만기
2020년 3분기
2019년

유동
비유동
유동
비유동

원화
장기차입금
기업은행
2.51%
2029. 11. 25
414,800
3,422,100
414,800
3,733,200

기업은행
1.88%
2027. 03. 29
1,150,000
6,325,000
1,150,000
7,187,500

기업은행
2.43%
2020. 09. 15
-
-
1,500,000
-

기업은행
2.17%
2020. 09. 15
-
-
6,000,000
-

기업은행
1.63%
2021. 03. 15
5,000,000
-
-
5,000,000

기업은행
2.83%
2025. 03. 12
733,380
2,566,620
-
3,300,000

기업은행
2.34%
2029. 06. 25
-
9,650,000
-
1,000,000

기업은행
1.89%
2029. 06. 25
-
9,950,000
-
9,450,000

기업은행
2.87%
2027. 10. 18
-
3,320,000
-
660,000

우리은행
1.98%
2021. 03. 15
5,000,000
-
-
5,000,000

우리은행
2.28%
2020. 10. 12
250,000
-
1,000,000
-

산업은행
2.23%
2022. 06. 29
1,050,000
787,500
1,050,000
1,575,000

국민은행
2.29%
2022. 03. 15
2,000,000
1,000,000
2,000,000
2,500,000

국민은행
3.02%
2020. 03. 15
-
-
500,000
-

국민은행
2.42%
2022. 06. 15
-
5,000,000
-
5,000,000

국민은행
2.36%
2022. 04. 30
1,200,000
1,200,000
900,000
2,100,000

농협
2.79%
2021. 08. 15
1,500,000
-
1,500,000
1,125,000

신한은행
3.20%
2022. 09. 18
-
-
1,500,000
3,500,000

우리은행
1.94%
2023. 09. 25
1,000,000
2,000,000
-
-

농협
2.66%
2022. 02. 15
2,500,000
1,250,000
-
-

산업은행
3.21%
2026-10-23
-
4,066,029
-
4,060,000

기업은행
2.56%
2024-08-14
-
1,800,000
-
1,800,000

기업은행
2.29%
2027-08-14
-
3,200,000
-
3,200,000

기업은행
2.83%
2027-10-31
-
540,000
-
540,000

기업은행
3.03%
2024-08-24
-
3,000,000
-
2,910,000

JB우리캐피탈
5.90%
2021.06.14
-
-
11,538
6,029

회생채무
-
-
694,340
2,968,457
598,991
2,980,575

합 계
22,492,520
62,045,706
18,125,329
66,627,304

출처) 당사 3분기보고서
주)
당사는 기업은행 및 산업은행으로부터의 원화장기차입금과 관련하여 당분기말 장부금액 74,838,227천원 및 전기말 96,245,471천원의 토지와 건물을 담보로 제공하고 있습니다.

당사의 연결기준 장기차입금의 상환 계획은 다음과 같습니다.

(2020년 3분기말)
(단위: 천원)

종 류
합계
상 환 금 액

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년 이후

장기차입금
84,538,226
22,492,520
15,083,396
9,662,267
8,839,014
28,461,029

(2019년말)
(단위: 천원)

종 류
합계
상 환 금 액

2019년
2020년
2021년
2022년 이후
2023년 이후

장기차입금
84,752,633
18,125,329
20,676,568
14,094,158
7,042,329
24,814,249

당사가 발행한 사채의 내역은 다음과 같습니다.

[사채 내역]

(단위: 백만원)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

(주)다원시스
회사채
사모
2017년 04월 06일
26,000
표면이자율: 0.0%
만기이자율: 0.5%
-
2022년 04월 06일
일부
미상환
-

(주)다원시스
회사채
사모
2017년 04월 06일
4,000
표면이자율: 0.0%
만기이자율: 0.5%
-
2022년 04월 06일
상환
-

합 계
-
-
-
30,000
-
-
-
-
-

출처) 당사 3분기보고서
주) 260억 중 증권신고서 제출일 현재 제4회차 전환사채 권면총액 7억원의 잔액이 남아 있습니다.

2017년 중 당사는 300억원의 전환사채를 발행하였습니다. 전환사채의 특성 상 사채권자의 조기상환청구권(Put Option)이 부여되어 있으며, 이는 사채권자가 조기상환청구을 청구할 경우 당사는 사채원금에 대한 상환 의무를 지고 있습니다. 조기상환청구권의 권리 행사 기간은 2018년 04월 06일부터이므로 단기간 내에 사채원금에 대한 상환이 있을 수 있으며, 권리 행사 기간 이후 당사의 주가 흐름이 전환가액을 하회하는 경우 사채권자가 전환사채의 조기상환을 청구할 가능성이 있습니다. 조기상환 청구로 인한 사채원금 상환 압박이 당사의 현금흐름 및 재무상태에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 바, 투자자께서는 당사의 차입금 현황 및 재무상태에 유의하여 투자 결정에 임하시기 바랍니다. 2020년 3분기 말 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

2020년 3분기말 당사가 발행한 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
발행금액
거래원가
순현금유입액
자본으로 분류
발생이자
전환권행사
장부금액

4회 무보증사모 전환사채
26,000,000
(1,818)
25,998,182
(252,574)
1,555,132
(25,960,821)
1,339,919

출처) 당사 3분기보고서

상기 전환사채의 발행내역은 다음과 같습니다.

사채의 명칭
4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

액면금액
26,000,000천원

발행가액
26,000,000천원

이자지급조건
본 전환사채의 표면이자는 0%이고, 별도의 이자지급기일은 없는 것으로 한다.

보장수익률
3개월단위 연복리 0.5%로 한다.

원금상환방법
만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 2022년 4월 6일에 권면금액의 102.5299%에 해당하는 금액을 일시 상환한다.

사채발행일
2017년 4월 6일

사채만기일
2022년 4월 6일

조기상환청구권
본 사채의 사채권자는 사채의 발행일로부터 18개월이 되는 2018년 10월 6일 및 이 후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 전부 또는 일부에 대하여 그 권면금액 및 이에 대하여 조기상환수익율(3개월 단위 연복리 0.5%)이 적용된 금액을 조기상환할 것을 청구할 수 있다.

행사가격

10,588원
(단, 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하는 경우 등 기타 사채발행계약서에 정한 기준에 따라 행사가격은 조정될 수 있음)

출처) 당사 3분기보고서

(3) 2020년 3분기 중 전환청구권의 행사로 인한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

청구일자
사채명칭
청구금액
전환가액
전환으로 발행한 주식수

2020-09-16
5회 무보증사모 전환사채
700,000
10,588원
66,112주

출처) 당사 3분기보고서

당사는 금번 유상증자를 통해 조달된 자금으로 간선형 전기동차 EMU-150 150량 등의 전동차 사업관련 원자재 구매대금으로 사용할 예정으로, 이를 통해 낮은 부채비율을 유지하고, 금융수지를 개선하여 재무구조를 개선할 예정입니다. 

다만, 전동차 수주물량 확대에 따른 신규 공장 증설과 당사 및 자회사 (주)다원메닥스에 지속적인 기술개발에 대한 투자가 예정되어 있어 향후에도 추가 자금조달 필요성이 증대될 수 있습니다. 이에 시장 악화, 시장점유율 하락, 부실채권 증가 등의 악재가 발생할 경우 당사에 차입금 상환 부담이 일시적으로 가중될 수 있습니다. 이러한 점은 투자자께서 유의하시어 투자에 임하시기를 바랍니다.

한편 2020년 3분기말 기준 당사의 자금수지 계획은 아래와 같습니다. 당사는 자금수지계획에 맞춰 유동성을 개선하기 위해 노력하고 있습니다. 다만 이는 계획으로서 향후 대내외 경기 변동 및 사업현황에 따라 달라질 수 있음을 유의하시어 투자에 앞서 참고하시기 바랍니다.

[하단의 자금수지계획에 대한 유의사항]

하단의 내용은 당사 자금수지계획을 참고 목적으로 기재한 것으로서, 이는 미래에 대한 당사의 주관적 판단이 개입되었을 수 있고, 향후 실제 현금흐름의 발생과는 상이할 수 있습니다. 투자자께서는 하단의 계획은 당사의 전망과 예상, 주관적 판단 등에 따른 것임을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[당사 자금수지 계획]

(단위: 백만원)

구 분
분기별 자금수지 계획
2021년
 합계

2020년
2021년

4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

영업현금흐름
(a)수입
매출대금
247,510
61,657
37,420
37,427
157,496
294,000

기타
-
3,316
-
-
-
3,316

계
247,510
64,973
37,420
37,427
157,496
297,316

(b)지출
매입대금지급
146,436
39,345
84,685
60,063
62,573
246,666

인건비
15,636
8,615
7,704
8,860
8,860
34,039

기타
73,422
6,310
4,584
3,584
8,569
23,047

계
235,494
54,270
96,973
72,507
80,002
303,752

영업수지(= (a) - (b))
12,016
10,703
-59,553
-35,080
77,494
-6,436

투자현금흐름
(c)수입
유형자산처분
28,224
4,050
-
-
-
4,050

기타
86,209
-
-
-
-
-

계
114,433
4,050
-
-
-
4,050

(d)지출
유형자산투자
48,869
4,660
1,976
5,290
4,711
16,637

기타
129,137
-
-
-
-
-

계
178,006
4,660
1,976
5,290
4,711
16,637

투자수지(= (c) - (d))
-63,573
-610
-1,976
-5,290
-4,711
-12,587

재무현금흐름
(e)수입
증권시장조달
-
-
71,325
-
-
71,325

국고보조금 증가
1,658
-
-
-
-
-

차입금의 증가
45,504
-
0
3,000
3,000
6,000

계
47,162
-
71,325
3,000
3,000
77,325

(f)지출
차입금 상환
29,298
-
-
-
-
-

기타
5,089
4,061
6,027
3,367
2,977
16,432

계
34,387
4,061
6,027
3,367
2,977
16,432

재무수지(= (e) - (f))
12,775
-4,061
65,298
-367
23
60,893

기초자금
122,899
84,117
90,149
93,918
53,181
-

기말자금
84,117
90,149
93,918
53,181
125,987
-

출처) 당사 제시

주1) 유상증자 납입 대금은 예정발행가액 기준으로 작성되었음

주2) 향후 자금수지 계획은 예측정보로서 실제 영업 및 재무 환경에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 유형자산 처분 : 경기도 안산시 단원구 성곡동 822-1 ~ 5 불용토지 매각 건(2021년 1분기 포함)

(생략)

(12-2)정정 후

나. 재무안정성 관련 위험

당사는
2020년말 연결기준 총자산
은 6,115
억원으로 전년대비 14.14%
증
가하였
습니다.
당사의 부채비율 및 차입금 의존도는
2020년 각각
174.76%, 23.54%

를 나타내고 있으며, 2019년은 각각 154.23%, 23.66%, 2018년은 각각 79.01%, 33.69%이고, 2017년은 각각 95.90%, 37.25%로 나타났습니다. 당사가 속한 한국은행 2019년 기업경영분석 "C281. 전동기, 발전기 및 전기 변환ㆍ공급ㆍ제어장치" 업종평균의 부채비율은 91.93%이고, 차입금의존도는 26.92%입니다. 이 업종평균 수치를 당사와 수치와 비교하면 당사의 2019년말 연결기준 부채비율은 154.23%로 높은편에 속하며, 차입금 의존도 23.66%로 약간 낮은 수준을 나타났습니다. 2019년 연결기준 부채는 3,250억원으로 전년대비 1,673억원 증가하였으며, 이러한 부채의 증가 요인은 유동부채 전년대비 1,553억원 증가하여 2,455억원을 나타냈으며, 그 중 단기선수금 계정이 전년 대비 1,433억원 증가하여 1,543억을 기록하였기 때문입니다. 이는 당사의 주요 고객사에서 당해 예산에 대한 비용처리를 요청한 부분이 반영되었기 때문입니다. 당사는 금번 유상증자를 통해 조달된 자금으로 간선형 전기동차 EMU-150 150량 등의 전동차 사업관련 원자재 구매대금으로 사용할 예정으로, 이를 통해 낮은 부채비율 수준을 유지하고, 금융수지를 개선하여 재무구조를 개선할 예정입니다. 다만,
전동차 수주물량 확대에 따른 신규 공장 증설과 당사 및 자회사 (주)다원메닥스에 지속적인 기술개발에 대한 투자가 예정되어 있어 향후에도 추가 자금조달 필요성이 증대될 수 있습니다. 이에 시장 악화, 시장점유율 하락, 부실채권 증가 등의 악재가 발생할 경우 당사에 차입금 상환 부담이 일시적으로 가중될 수 있습니다. 이러한 점은 투자자께서 유의하시어 투자에 임하시기를 바랍니다.

당사는
2020년말 연결기준 총자산은 6,115억원으로 전년대비 14.14% 증가하였습니다. 당사의 부채비율 및 차입금 의존도는
2020년 각각 174.76%, 23.54%를 나타내고 있으며, 2019년은 각각 154.23%, 23.66%, 2018년은 각각 79.01%, 33.69%이고, 2017년은 각각 95.90%, 37.25%로 나타났습니다. 당사가 속한 한국은행 2019년 기업경영분석 "C281. 전동기, 발전기 및 전기 변환ㆍ공급ㆍ제어장치" 업종평균의 부채비율은 91.93%이고, 차입금의존도는 26.92%입니다. 이 업종평균 수치를 당사와 수치와 비교하면 당사의 2019년말 연결기준 부채비율은 154.23%로 높은편에 속하며, 차입금 의존도 23.66%로 약간 낮은 수준을 나타났습니다.

[주요 재무안정성 수치]

(단위: 억원, %)

구 분
2020년
2019년
2018년
2017년
2019년
업종평균(주3)

자산총계
6,115
5,358
3,574
3,509
-

부채총계
3,890
3,250
1,577
1,718
-

자본총계
2,226
2,107
1,996
1,791
-

부채비율 (%)(주1)
174.76%
154.23%
79.01%
95.90%
91.93%

유동자산
3,462
2,785
1,620
1,715
-

유동부채
3,118
2,455
902
1,047
-

유동비율 (%)(주1)
111.04%
113.43%
179.57%
163.71%
174.23%

단기차입금(주2)
770
599
673
786
-

장기차입금(주2)
670
669
531
521
-

총차입금
1,440
1,268
1,204
1,307
-

차입금의존도 (%)(주1)
23.54%
23.66%
33.69%
37.25%
26.92

영업이익
164
83
87
88
-

이자비용
-33
44
48
35
-

이자보상배율 (배)(주1)
-
1.9
1.8
2.6
3.6

출처) 당사
사업보고서
주1) 부채비율 = 부채총계/자본총계
 유동비율 = 유동자산/유동부채
 차입금의존도 = 차입금총계/자산총계
 이자보상배율 = 영업이익/이자비용
주2) 단기차입금 = 단기차입금 + 유동성전환사채 + 유동성장기차입금 + 유동성전환상환우선주부채 장기차입금 = 장기차입금 + 전환상환우선주부채
주3) 업종평균은 한국은행 2019년 기업경영분석 "C281. 전동기, 발전기 및 전기 변환ㆍ공급ㆍ제어장치"를
 적용하였습니다.

(중략)

한편, 당사의 연결기준 2018년말 총차입금은 단기차입금 673억원과 장기차입금 531원으로 구성되어 1,204억원 수준이었으나, 2019년말 기준 단기차입금 599억원, 장기차입금 669억원을 구성하여 총 차입금 규모가 1,268억원으로 나타나 전년대비 5.30% 증가했습니다.
2020년은 단기차입금 770억원, 장기차입금 670억원
으로 구성되어
총차입금은 1,440억원 수준으로 전기말 1,268억원 대비 13.55% 증가
하였습니다. 당사의 2020년, 전기말, 전전기말, 차입금(사채 포함) 상세 현황은 아래와 같습니다.

[차입금의존도 추이]

(단위: 억원, %)

구분
2020년
2019년
2018년
2017년

단기차입금(주1)
770
599
673
786

장기차입금(주2)
670
669
531
521

총차입금
1,440
1,268
1,204
1,307

자산총계
6,115
5,358
3,574
3,509

차입금의존도(%)
23.54%
23.66%
33.69%
37.25%

현금및현금성자산
874
1,245
171
192

순차입금
566
23
1,033
1,115

순차입금의존도(%)
9.25%
0.42%
28.92%
31.77%

출처) 당사 사업보고서 및 분기보고서
주1) 단기차입금 = 단기차입금 + 유동성전환사채 + 유동성장기차입금 + 유동성전환상환우선 주부채
주2) 장기차입금 = 장기차입금 + 전환상환우선주부채

당사의 연결기준 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

[차입금 내역]

(단위: 천원)

구 분
2020년
2019년

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
52,538,625
-
39,765,000
-

장기차입금
23,748,881
67,001,781
18,125,329
66,627,304

합 계
76,287,506
67,001,781
57,890,329
66,627,304

출처) 당사
사업보고서

당사의 연결기준 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

[단기 차입금 현황]

(단위: 천원)

내 역
차입처
이자율
2020년
2019년

원화단기차입금
기업은행
1.30%~2.43%
17,500,000
13,500,000

하나은행
1.72%
3,000,000
3,000,000

신한은행
2.06%~2.07%
7,200,000
-

경남은행
2.99%
3,000,000
-

산업은행
2.83%
13,500,000
15,000,000

농협은행
3.19%
-
5,000,000

산업은행
2.62%
2,030,000
2,330,000

기업은행(주1)
0.00%
300,000
-

기업은행
2.40%~3.44%
2,935,000
935,000

신한카드

3,073,625
-

합 계
52,538,625
39,765,000

출처) 당사
사업보고서
주1) 상기 차입금은 특정 매출거래처의 매출채권을 담보로 한 채권팩토링 단기차입금입니다.

당사의 연결기준 장기차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

[장기 차입금 현황]

(단위: 천원)

내 역
차입처
이자율
만기
2020년
2019년

유동
비유동
유동
비유동

원화
장기차입금
기업은행
1.79%
2029-11-25
414,800
3,318,400
414,800
3,733,200

기업은행
1.88%
2027-03-29
1,150,000
6,037,500
1,150,000
7,187,500

기업은행
1.91%
2020-09-15
-
-
1,500,000
-

기업은행
1.65%
2020-09-15
-
-
6,000,000
-

기업은행
1.63%
2021-03-15
5,000,000
-
-
5,000,000

기업은행
2.34%
2029-06-25
-
9,650,000
-
3,300,000

기업은행
2.00%
2025-03-12
733,320
2,383,290
-
1,000,000

기업은행
1.89%
2029-06-25
-
9,950,000
-
9,450,000

기업은행
2.36%
2027-10-18
-
3,320,000
-
660,000

기업은행
1.70%
2023-10-23
-
10,000,000
-
-

우리은행
1.73%
2021-03-15
5,000,000
-
-
5,000,000

우리은행
2.28%
2020-10-12
-
-
1,000,000
-

우리은행
1.94%
2023-09-15
1,000,000
1,750,000
-
-

산업은행
2.23%
2022-06-29
1,050,000
525,000
1,050,000
1,575,000

국민은행
2.04%
2022-03-15
2,000,000
500,000
2,000,000
2,500,000

국민은행
3.11%
2020-03-15
-
-
500,000
-

국민은행
2.17%
2022-06-15
-
5,000,000
-
5,000,000

국민은행
2.11%
2022-09-15
1,200,000
900,000
900,000
2,100,000

농협
2.79%
2021-08-15
1,125,000
-
1,500,000
1,125,000

농협
2.66%
2022-02-15
2,500,000
625,000
-
-

신한은행
3.20%
2022-09-18
-
-
1,500,000
3,500,000

산업은행
2.62%
2026-10-23
676,800
3,383,200
-
4,060,000

기업은행
2.56%
2024-08-14
450,000
1,350,000
-
1,800,000

기업은행
3.03%
2024-08-24
750,000
2,250,000
-
2,910,000

기업은행
2.29%
2027-08-14
-
3,200,000
-
3,200,000

기업은행
2.83%
2027-10-31
-
540,000
-
540,000

JB우리캐피탈
5.90%
2021-06-14
6,029
-
11,539
6,029

회생채권

692,932
2,319,391
598,991
2,980,575

합계
23,748,881
67,001,781
18,125,329
66,627,304

출처) 당사
사업보고서
주)

당사는 기업은행 및 산업은행으로부터의 원화장기차입금과 관련하여 당기말 장부금액 92,450,230천원 및 전기말 85,021,410천원의 토지와 건물을 담보로 제공하고 있습니다.

당사의 연결기준 장기차입금의 상환 계획은 다음과 같습니다.

(2020년)
(단위: 천원)

종 류
합계
상 환 금 액

2021년
2022년
2023년
2024년
2025년 이후

장기차입금
90,750,662
23,748,881
15,767,526
19,495,19
9,681,550
22,057,510

(2019년말)
(단위: 천원)

종 류
합계
상 환 금 액

2019년
2020년
2021년
2022년 이후
2023년 이후

장기차입금
84,752,633
18,125,329
20,676,568
14,094,158
7,042,329
24,814,249

당사가 발행한 사채의 내역은 다음과 같습니다.

[사채 내역]

(단위: 백만원)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

(주)다원시스
회사채
사모
2017년 04월 06일
26,000
표면이자율: 0.0%
만기이자율: 0.5%
-
2022년 04월 06일
일부
미상환
-

(주)다원시스
회사채
사모
2017년 04월 06일
4,000
표면이자율: 0.0%
만기이자율: 0.5%
-
2022년 04월 06일
상환
-

합 계
-
-
-
30,000
-
-
-
-
-

출처) 당사
사업보고서
주)
증권신고서 제출일 현재 제4회차 전환사채 권면총액
260억원 중
7억원의 잔액이 남아 있습니다.

2017년 중 당사는 300억원의 전환사채를 발행하였습니다. 전환사채의 특성 상 사채권자의 조기상환청구권(Put Option)이 부여되어 있으며, 이는 사채권자가 조기상환청구을 청구할 경우 당사는 사채원금에 대한 상환 의무를 지고 있습니다. 조기상환청구권의 권리 행사 기간은 2018년 04월 06일부터이므로 단기간 내에 사채원금에 대한 상환이 있을 수 있으며, 권리 행사 기간 이후 당사의 주가 흐름이 전환가액을 하회하는 경우 사채권자가 전환사채의 조기상환을 청구할 가능성이 있습니다. 조기상환 청구로 인한 사채원금 상환 압박이 당사의 현금흐름 및 재무상태에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 바, 투자자께서는 당사의 차입금 현황 및 재무상태에 유의하여 투자 결정에 임하시기 바랍니다.
2020년말 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

2020년말
당사가 발행한 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
발행금액
거래원가
순현금유입액
자본으로 분류
발생이자
전환권행사
장부금액

4회 무보증사모 전환사채
26,000,000
(1,818)
25,998,182
(252,574)
1,568,350
(26,635,877)
678,081

출처) 당사
사업보고서

상기 전환사채의 발행내역은 다음과 같습니다.

사채의 명칭
4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

액면금액
26,000,000천원

발행가액
26,000,000천원

이자지급조건
본 전환사채의 표면이자는 0%이고, 별도의 이자지급기일은 없는 것으로 한다.

보장수익률
3개월단위 연복리 0.5%로 한다.

원금상환방법
만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 2022년 4월 6일에 권면금액의 102.5299%에 해당하는 금액을 일시 상환한다.

사채발행일
2017년 4월 6일

사채만기일
2022년 4월 6일

조기상환청구권
본 사채의 사채권자는 사채의 발행일로부터 18개월이 되는 2018년 10월 6일 및 이 후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 전부 또는 일부에 대하여 그 권면금액 및 이에 대하여 조기상환수익율(3개월 단위 연복리 0.5%)이 적용된 금액을 조기상환할 것을 청구할 수 있다.

행사가격

10,588원
(단, 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하는 경우 등 기타 사채발행계약서에 정한 기준에 따라 행사가격은 조정될 수 있음)

출처) 당사
사업보고서

(3) 2020년 중 전환청구권의 행사로 인한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

청구일자
사채명칭
청구금액
전환가액
전환으로 발행한 주식수

2020-09-16
5회 무보증사모 전환사채
700,000
10,588원
66,112주

2020-12-08
4회 무보증사모 전환사채
700,000
10,588원
66,112 주

합계
1,400,000
-
132,224

출처) 당사
사업보고서

당사는 금번 유상증자를 통해 조달된 자금으로 간선형 전기동차 EMU-150 150량 등의 전동차 사업관련 원자재 구매대금으로 사용할 예정으로, 이를 통해 낮은 부채비율을 유지하고, 금융수지를 개선하여 재무구조를 개선할 예정입니다.

다만, 전동차 수주물량 확대에 따른 신규 공장 증설과 당사 및 자회사 (주)다원메닥스에 지속적인 기술개발에 대한 투자가 예정되어 있어 향후에도 추가 자금조달 필요성이 증대될 수 있습니다. 이에 시장 악화, 시장점유율 하락, 부실채권 증가 등의 악재가 발생할 경우 당사에 차입금 상환 부담이 일시적으로 가중될 수 있습니다. 이러한 점은 투자자께서 유의하시어 투자에 임하시기를 바랍니다.

한편
2020년말 기준 당사의 자금수지 계획은 아래와 같습니다. 당사는 자금수지계획에 맞춰 유동성을 개선하기 위해 노력하고 있습니다. 다만 이는 계획으로서 향후 대내외 경기 변동 및 사업현황에 따라 달라질 수 있음을 유의하시어 투자에 앞서 참고하시기 바랍니다.

[하단의 자금수지계획에 대한 유의사항]

하단의 내용은 당사 자금수지계획을 참고 목적으로 기재한 것으로서, 이는 미래에 대한 당사의 주관적 판단이 개입되었을 수 있고, 향후 실제 현금흐름의 발생과는 상이할 수 있습니다. 투자자께서는 하단의 계획은 당사의 전망과 예상, 주관적 판단 등에 따른 것임을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[당사 자금수지 계획]

(단위: 백만원)

구 분
분기별 자금수지 계획
2021년
 합계

2021년

1분기
2분기
3분기
4분기

영업현금흐름
(a)수입
매출대금
61,657
37,420
37,427
157,496
294,000

기타
3,316
0
0
0
3,316

계
64,973
37,420
37,427
157,496
297,316

(b)지출
매입대금지급
39,345
84,685
60,063
62,573
246,666

인건비
8,615
7,704
8,860
8,860
34,039

기타
6,310
4,584
3,584
8,569
23,047

계
54,270
96,973
72,507
80,002
303,752

영업수지(= (a) - (b))
10,703
-59,553
-35,080
77,494
-6,436

투자현금흐름
(c)수입
유형자산처분
4,050
0
0
0
4,050

기타
0
0
0
0
0

계
4,050
0
0
0
4,050

(d)지출
유형자산투자
4,660
1,976
5,290
4,711
16,637

기타
0
0
0
0
0

계
4,660
1,976
5,290
4,711
16,637

투자수지(= (c) - (d))
-610
-1,976
-5,290
-4,711
-12,587

재무현금흐름
(e)수입
증권시장조달
0
66,825
0
0
66,825

국고보조금 증가
0
0
0
0
0

차입금의 증가
0
0
3,000
3,000
6,000

계
0
66,825
3,000
3,000
72,825

(f)지출
차입금 상환
0
0
0
0
0

기타
4,061
6,027
3,367
2,977
16,432

계
4,061
6,027
3,367
2,977
16,432

재무수지(= (e) - (f))
-4,061
60,798
-367
23
56,393

기초자금
84,117
90,149
89,418
48,681

기말자금
90,149
89,418
48,681
121,487

출처) 당사 제시

주1) 유상증자 납입 대금은
1차발행가액 기준으로 작성되었음

주2) 향후 자금수지 계획은 예측정보로서 실제 영업 및 재무 환경에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 유형자산 처분 : 경기도 안산시 단원구 성곡동 822-1 ~ 5 불용토지 매각 건(2021년 1분기 포함)

(하략)

(13-1)정정 전

다. 유동성 관련 위험

당사는 연결기준 2017년은 음(-)의 영업활동현금흐름을 보였으나, 재무활동현금흐름을 통하여 이러한 음(-)의 영업활동흐름을 충당하였습니다. 2018년과 2019년은 양(+)의 영업활동현금흐름이 나타났으나, 2020년 3분기말 현재 영업활동현금흐름은 35억원 음(-)의 값을 나타났습니다. 2020년 3분기말 연결기준 당사는 771억원의 현금 및 현금성자산을 보유하고 있습니다. 한편, 당사는 최근 3년동안 영업이익 흑자가 지속되는 상황 속 유형자산 투자를 계속하였으며 이러한 영업 및 투자활동에 필요한 일부 자금 조달을 외부 차입하였습니다. 연결 기준으로 유동비율이 2017년말 163.71%, 2018년말 179.57%, 2019년말 113.43%를 나타냈으며, 당좌비율은 2017년말 154.11%, 2018년말 95.23%, 2019년말 95.23%로 감소되는 추세를 보이고 있습니다. 특히,
2019년 당좌비율이 100% 수준을 하회하고 있어 급격한 유동부채 상환 압박이 도래할 경우 유동성 관련 위험이 존재할 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한, 대내외적 환경이 급격하게 침체되거나 영업 성과의 지속적인 부진으로 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생할 경우 장기적으로 회사의 현금흐름에 문제가 발생할 소지가 있습니다.
투자자들께서는 회사의 현금흐름 및 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는 연결기준 2017년은 음(-)의 영업활동현금흐름을 보였으나, 재무활동현금흐름을 통하여 이러한 음(-)의 영업활동흐름을 충당하였습니다. 2018년과 2019년은 양(+)의 영업활동현금흐름이 나타났으나, 2020년 3분기말 현재 영업활동현금흐름은 35억원 음(-)의 값을 나타났습니다. 2020년 3분기말 연결기준 당사는 771억원의 현금 및 현금성자산을 보유하고 있습니다. 당사의 최근 3년간 및 2020년 3분기까지의 요약 연결 현금흐름 추이는 다음과 같습니다.

[당사 연결기준 요약 현금흐름 추이]

(단위: 억원)

구 분
2020년 3분기
2019년 3분기
2019년
2018년

2017년

영업활동현금흐름

-35
361
1,393
182
-187

- 당기순이익
94
58
42
60
54

- 당기순이익조정을 위한 가감
208
142
229
156
128

- 영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동
-314
200
1,169
-4
-328

- 이자수취
-26
-27
2
1
5

- 이자지급
7
4
-38
-25
-45

투자활동현금흐름

-501
-631
-631
-265
-213

- 유형자산의 처분손실
266
7
8
0
12

- 유형자산의 취득이익
-369
-321
-671
-169
-60

재무활동현금흐름

65
353
313
60
396

현금및현금성자산의순증가(감소)

-472
82
1,074
-23
-4

기초현금및현금성자산

1,245
171
171
192
185

기말현금및현금성자산

771
278
1,245
171
192

출처: 당사 분기보고서 및 사업보고서

당사는 2017년 연결기준 54억원의 당기순이익이 발생했으나, 영업활동현금흐름은 영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동이 328억원 감소되면서 187억원의 음(-)의 값을 기록하였습니다. 또한, 투자활동현금흐름의 경우 개발비 계상으로 162억원의 무형자산 취득으로 213억원 음(-)의 값을 기록하였습니다. 다만, 재무활동현금흐름에서 300억원의 전환사채 발행하는 등 396억원 유입되어 영업활동현금흐름 및 투자활동현금흐름을 충당하였습니다. 2017년말 연결기준 기초 대비 7억원 증가한 기말 약 192억원의 현금 및 현금성자산을 보유하게 되었습니다.

2018년 연결기준 영업활동현금흐름은 319억원의 전동차 관련 매출채권 감소의 영향으로 182억원의 양(+)의 값으로 전환되었으며, 투자활동현금흐름은 시설장치 매입으로 인한 유형자산의 취득 165억원과 개발비 계상 등으로 인한 무형자산의 취득 118억원 등의 영향으로 265억원의 음(-)의 값을 나타냈습니다. 2018년말 연결기준 기초 대비 약 23억원 감소한 기말 171억원의 현금 및 현금성자산을 보유하게 되었습니다.

2019년 연결기준 영업활동현금흐름은 1,393억원 유입되어 양(+)값을 나타냈습니다. 이는 영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동 1,169억원이며, 이와 관련된 세부 사항은 한국철도공사 1,132억원, (주)포스코건설 282억원, 서울교통공사 73억원 등의 선급금 증가이며, 이는 당사의 주요 고객사의 당해 예산 집행이 반영되었기 때문입니다. 반면, 투자활동현금흐름은 당사 정읍공장 건설중인자산 취득으로 인한 유형자산 취득 671억원 감소분이 반영되어 631억원의 음(-)의 값을 기록하였습니다. 재무활동현금흐름에서는 정읍공장 관련 장기차입금 398억원의 증가로 313억원의 양(+)값을 나타냈습니다. 이에 2019년말 연결기준 기초 대비 약 1,074억원 증가한 기말 1,245억원의 현금 및 현금성자산을 보유하게 되었습니다.

(중략)

[당사 연결기준 요약 현금흐름 추이]

(단위: 억원)

구 분
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년
비 고

유동자산
2,758
2,785
1,620
1,715
-

유동부채
2,411
2,455
902
1,047
-

유동비율
114.37%
113.43%
179.57%
163.71%
유동자산 / 유동부채

당좌자산
2,465
2,338
1,076
1,614
-

당좌비율
102.23%
95.23%
119.29%
154.11%
당좌자산 / 유동부채

출처: 당사 분기보고서 및 사업보고서

(하략)

(13-2)정정 후

다. 유동성 관련 위험

당사는 연결기준 2017년은 음(-)의 영업활동현금흐름을 보였으나, 재무활동현금흐름을 통하여 이러한 음(-)의 영업활동흐름을 충당하였습니다. 2018년과 2019년은 양(+)의 영업활동현금흐름이 나타났으나,

20
20년 영업활동현금흐름은 124억원 양(+)의 값을 나타났습니다.

2020년말 연결기준 당사는 874억원
의 현금 및 현금성자산을 보유하고 있습니다. 한편, 당사는 최근 3년동안 영업이익 흑자가 지속되는 상황 속 유형자산 투자를 계속하였으며 이러한 영업 및 투자활동에 필요한 일부 자금 조달을 외부 차입하였습니다. 연결 기준으로 유동비율이 2017년말 163.71%, 2018년말 179.57%, 2019년말 113.43%를 나타냈으며, 당좌비율은 2017년말 154.11%, 2018년말 95.23%, 2019년말 95.23%로 감소되는 추세를 보이고 있습니다. 특히,
2019년 당좌비율이 100% 수준을 하회하고 있어 급격한 유동부채 상환 압박이 도래할 경우 유동성 관련 위험이 존재할 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한, 대내외적 환경이 급격하게 침체되거나 영업 성과의 지속적인 부진으로 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생할 경우 장기적으로 회사의 현금흐름에 문제가 발생할 소지가 있습니다.
투자자들께서는 회사의 현금흐름 및 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는 연결기준 2017년은 음(-)의 영업활동현금흐름을 보였으나, 재무활동현금흐름을 통하여 이러한 음(-)의 영업활동흐름을 충당하였습니다. 2018년과 2019년은 양(+)의 영업활동현금흐름이 나타났으나,
2020년 영업활동현금흐름은 124억원 양(+)의 값을 나타났습니다.
2020년말 연결
기준 당사는 874억원의 현금 및 현금성자산을 보유하고 있습니다. 당사의
최근 4년간 요약 연결 현금흐름 추이는 다음과 같습니다.

[당사 연결기준 요약 현금흐름 추이]

(단위: 억원)

구 분
2020년
2019년
2018년

2017년

영업활동현금흐름

124
1,393
182
-187

- 당기순이익
147
42
60
54

- 당기순이익조정을 위한 가감
250
229
156
128

- 영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동
-241
1,169
-4
-328

- 이자수취
8
2
1
5

- 이자지급
-33
-38
-25
-45

투자활동현금흐름

-645
-631
-265
-213

- 유형자산의 처분손실
283
8
0
12

- 유형자산의 취득이익
-22
-671
-169
-60

재무활동현금흐름

151
313
60
396

현금및현금성자산의순증가(감소)

-369
1,074
-23
-4

기초현금및현금성자산

1,245
171
192
185

기말현금및현금성자산

874
1,245
171
192

출처: 당사
사업보고서

(중
략)

2020년 영업활동현금흐름은 124억원의 양(+)의 값을 기록하였습니다. 이는 매출채권 증가

로
604억원이
감소하고, 기타부채의 410억원 증가 등의 영향으로 영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동이 241억원의 음(-)의 값을 나타났으나,
당기순이익 147억원과 당기순이익조정을 위한 가감이 250억원 등이 반영되었기 때문입니다. 한편, 투자활동현금흐름은 장,단기금융상품의 증가로 374억원이 감소 등으로 645억원 음(-)의 값을 기록하였습니다. 이에 2020년 연결기준 기초 대비 371억원 감소한 기말 874억원의 현금 및 현금성자산을 보유하게 되었습니다.

(중략)

[당사 연결기준 요약 현금흐름 추이]

(단위: 억원)

구 분
2020년
2019년
2018년
2017년
비 고

유동자산
3,462
2,785
1,620
1,715
-

유동부채
3,118
2,455
902
1,047
-

유동비율
111.04%
113.43%
179.57%
163.71%
유동자산 / 유동부채

당좌자산
3,064
2,338
1,076
1,614
-

당좌비율
98.26%
95.23%
119.29%
154.11%
당좌자산 / 유동부채

출처: 당사
사업보고서

(하략)

(14-1)정정 전

[매출채권 주요 거래처별 금액]

(단위: 억원)

연도
거래처명
금액

2020년도
(주)포스코건설-본사
322

한국철도공사
316

서울교통공사
315

국가철도공단(구 한국철도시설공단)
126

한국핵융합에너지연구원
108

기타
194

매출채권 합계
1,381

출처 : 당사 제시

(중략)

매출액 및 매출채권 현황

(단위: 억원, %, 회)

구분
2020년 3분기
2019년 3분기
2019년
2018년
2017년
2019년
업종평균

매출액
1,902
1,116
1,751
1,287
1,115
-

매출액증가율(%)
70%
25%
36%
16%
50%
1.56%

매출채권
765
669
780
481
817
-

매출채권증가율
14%
39%
62%
-41%
27%
-

매출채권회전율(회)
3.3
2.2
2.2
2.7
1.4
4.83

매출채권회수기간(일)
110.06
164.02
162.58
136.29
267.38
-

출처 : 당사 사업보고서 및 분기보고서
주1) 매출채권회전율 = 매출액 / [(전기매출채권+당기매출채권)/2]
주2) '20년 3분기와 '19년 3분기 매출채권증가율은 전년동기 대비수치입니다.
주4) '20년 3분기와 '19년 3분기 매출채권회전율은 연환산 수치입니다.
주5) 업종평균은 한국은행 2019년 기업경영분석 "C281. 전동기, 발전기 및 전기 변환ㆍ공급 ㆍ제어장치"를 적용하였습니다.

2020년 3분기 말 매출채권의 연령을 살펴보면 전체 채권의 94.90%가 3개월 미만으로 나타나며, 대부분의 채권은 2~3개월 내에 회수되는 것으로 파악됩니다. 1년 이상의 매출채권 비중이 2019년 말 약 3.54%에서 2020년 3분기 말 약 3.89%로 증가하였으며, 매출액의 증가로 매출채권회전율은 2019년 2.2회에서 2020년 3분기말 3.3회로 증가하였습니다. 당사는 1년 이상 매출채권의 경우 대부분 충당금을 설정하여 향후 이와 관련한 추가적인 재무적 위험은 크지 않은 것으로 판단됩니다.

[매출채권의 연령분석 내역]

(단위: 천원)

구 분
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년

연체 및 손상되지 않은 매출채권
75,209,551
73,514,059
45,284,458
79,326,898

3~6개월
240,571
1,287,743
967,729
606,092

6~9개월
143,299
247,702
279,953
303,882

9~12개월
575,294
177,218
335,848
197,419

1년~2년
925,088
1,252,461
443,784
344,633

2년 초과
2,155,069
1,506,622
763,484
872,233

매출채권 소계
79,248,872
77,985,805
48,075,256
81,651,157

대손충당금
(2,795,758)
(1,757,569)
(945,945)
(1,039,822)

합 계
76,453,114
76,228,236
47,129,311
80,611,335

출처 : 당사 사업보고서 및 분기보고서

(중략)

[계정과목별 대손충당금 설정내역 ]

(단위: 천원)

구 분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금 설정율

2020년 3분기
외상매출금
75,578,156
2,330,627
3.08%

받을어음
3,670,717
465,132
12.67%

매출채권 소계
79,248,872
2,795,758
3.53%

미수금
5,428,884
620,319
11.43%

합 계
84,677,756
3,416,077
4.03%

2019년
외상매출금
74,580,174
1,521,944
2.00%

받을어음
3,405,631
235,625
6.90%

매출채권 소계
77,985,805
1,757,569
2.30%

미수금
968,357
320,226
33.10%

합 계
78,954,162
2,077,795
2.60%

2018년
외상매출금
47,557,594
711,940
1.50%

받을어음
517,662
234,005
45.20%

매출채권 소계
48,075,256
945,945
2.00%

미수금
1,004,029
219,410
21.90%

합 계
49,079,284
1,165,356
2.40%

2017년
외상매출금
80,837,317
804,040
1.0%

받을어음
813,841
235,782
29.0%

합 계
81,651,158
1,039,822
1.3%

자료 : 당사 사업보고서 및 분기보고서

(14-2)정정 후

[매출채권 주요 거래처별 금액]

(단위: 억원)

연도
거래처명
금액

2020년
(주)포스코건설-본사
322

한국철도공사
316

서울교통공사
315

국가철도공단(구 한국철도시설공단)
126

한국핵융합에너지연구원
108

기타
167

매출채권 합계
1,354

출처 : 당사 제시

(중략)

[매출액 및 매출채권 현황]

(단위: 억원, %, 회)

구분
2020년
2019년
2018년
2017년
2019년
업종평균

매출액
2,479
1,751
1,287
1,115
-

매출액증가율(%)
42%
36%
16%
50%
1.56%

매출채권
1,354
780
481
817
-

매출채권증가율
14%
62%
-41%
27%
-

매출채권회전율(회)
2.3
2.8
2.0
1.5
4.83

매출채권회수기간(일)
157.09
162.58
136.29
267.38
-

출처 : 당사
사업보고서
주1) 매출채권회전율 = 매출액 / [(전기매출채권+당기매출채권)/2]
주2) 업종평균은 한국은행 2019년 기업경영분석 "C281. 전동기, 발전기 및 전기 변환ㆍ공급 ㆍ제어장치"를 적용하였습니다.

2020년말 매출채권의 연령을 살펴보면 전체 채권의 95.68%가 3개월 미만으로 나타나며, 대부분의 채권은 2~3개월 내에 회수되는 것으로 파악됩니다. 1년 이상의 매출채권 비중이 2019년 말 약 3.54%에서
2020년 말 2.25%로
감소하였으며, 매출액의 증가로 매출채권회전율은

2019년 2.8회에서
2
0
20
년말 2.3회
로 감소하였습니다. 당사는 1년 이상 매출채권의 경우 대부분 충당금을 설정하여 향후 이와 관련한 추가적인 재무적 위험은 크지 않은 것으로 판단됩니다.

[매출채권의 연령분석 내역]

(단위: 천원)

구 분
2020년
2019년
2018년
2017년

연체 및 손상되지 않은 매출채권
132,127,411
73,514,059
45,284,458
79,326,898

3~6개월
2,353,934
1,287,743
967,729
606,092

6~9개월
360,988
247,702
279,953
303,882

9~12개월
140,500
177,218
335,848
197,419

1년~2년
818,360
1,252,461
443,784
344,633

2년 초과
2,288,736
1,506,622
763,484
872,233

매출채권 소계
138,089,929
77,985,805
48,075,256
81,651,157

대손충당금
(2,647,186)
(1,757,569)
(945,945)
(1,039,822)

합 계
135,442,743
76,228,236
47,129,311
80,611,335

출처 : 당사
사업보고서

증권신고서 제출일 현재 당사 1년이상 장기 매출채권 내역은 다음과 같습니다.

(중략)

[계정과목별 대손충당금 설정내역 ]

(단위: 천원)

구 분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금 설정율

2020년
외상매출금
135,739,092
2,269,471
1.67%

받을어음
2,350,838
377,715
16.07%

매출채권 소계
138,089,929
2,647,186
1.92%

미수금
2,016,969
620,319
30.75%

합 계
140,106,898
3,267,505
2.33%

2019년
외상매출금
74,580,174
1,521,944
2.00%

받을어음
3,405,631
235,625
6.90%

매출채권 소계
77,985,805
1,757,569
2.30%

미수금
968,357
320,226
33.10%

합 계
78,954,162
2,077,795
2.60%

2018년
외상매출금
47,557,594
711,940
1.50%

받을어음
517,662
234,005
45.20%

매출채권 소계
48,075,256
945,945
2.00%

미수금
1,004,029
219,410
21.90%

합 계
49,079,284
1,165,356
2.40%

2017년
외상매출금
80,837,317
804,040
1.0%

받을어음
813,841
235,782
29.0%

합 계
81,651,158
1,039,822
1.3%

자료 : 당사
사업보고서

(하략)

(15-1)정정 전

당사는 미착계정(개별법)을 제외한 재고자산을 선입선출법에 의해 산정된 취득원가를 재무상태표가액으로 하고 있으며, 연중 계속기록법에 의하여 수량 및 금액을 계산하고 매 기말 실지재고조사를 실시하여 그 기록을 조정하고 있습니다. 또한, 보고기간 종료일 현재 재고자산의 시가(제품은 순실현가능가액, 원재료 등은 현행대체원가)가 취득원가보다 하락한 경우에는 시가를 재무상태표가액으로 하고 있습니다. 재고자산의 저가법 적용은 종목별로 하고 있으며 재고자산의 저가법 적용으로 발생하는 재고자산평가손실은 당해 재고자산에서 차감하는 형식으로 표시하고 이를 매출원가에 가산하고 있습니다. 한편, 저가법의 적용에 따른 평가손실을 초래했던 상황이 해소되어 새로운 시가가 장부가액보다 상승한 경우에는 최초의 장부가액을 초과하지 않는 범위 내에서 평가손실을 환입하고 있으며, 이러한 재고자산평가손실의 환입은 매출원가에서 차감하고 있습니다. 2020년 3분기말 및 최근 3년간 당사의 재고자산 현황은 아래와 같습니다.

재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위: 천원)

계정과목
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년
비고

원재료
전동차부문
1,368,184
11,584,533
21,381,539
512,496
-

특수전원장치부문
11,697
1,144,484
2,855,751
1,892,045

소계
1,379,881
12,729,017
24,237,291
2,404,541

재공품
전동차부문
5,673,239
6,308,068
-
-

특수전원장치부문
16,308,391
18,555,190
22,347,616
671,350

소계
21,981,630
24,863,259
22,347,616
671,350

제품
전동차부문
5,348,942
6,875,137
-
-

특수전원장치부문
536,155
228,808
7,813,633
7,011,634

소계
5,885,097
7,103,945
7,813,633
7,011,634

상품
기타
48,388
-
-

합 계
전동차부문
12,390,366
24,767,738
21,381,539
512,496

특수전원장치부문
16,856,243
19,928,483
33,017,001
9,575,029

기타
48,388
-
-
-

소계
29,294,996
44,696,221
54,398,540
10,087,525

총자산대비 재고자산 구성비율(%)주1)
5.51%
8.34%
15.22%
2.87%
-

재고자산회전율(회수)주2)
5.4
2.8
2.9
14.2
-

재고자산회전율(회수) 업종평균주3)
-
8.48
9.31
10.60
-

자료 : 당사 사업보고서 및 분기보고서
주1) 총자산대비 재고자산 구성비율(%)=[재고자산합계÷기말자산총계×100]
주2) 재고자산회전율(회수)주=[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
주3) 업종평균은 한국은행 2019년 기업경영분석 "C281. 전동기, 발전기 및 전기 변환·공급·제어장치"를 적용 하였습니다.

당사의 재고자산은 2017년 101억, 2018년 544억원, 2019년 447억원, 2020년 3분기 293억원으로 기록하고 있습니다. 2018년 일시적으로 재고자산이 증가한 이유는 전동차 부분에서 형식시험 문제로 일부 생산에 투입하지 못하여 원재료와 특수전원장치부문에서 일시적으로 재고자산이 증가했기 때문입니다.

재고자산 내역

(단위: 천원)

구분
계정과목
상품
원재료
재공품
제품
합 계

2020년 3분기
취득원가
48,388
1,777,233
26,022,273
5,885,097
33,732,991

평가손실 충당금
-
-397,352
-4,040,643
-
-4,437,995

장부금액
48,388
1,379,881
21,981,630
5,885,097
29,294,996

2019년
취득원가
-
12,753,956
28,903,901
7,103,945
48,761,803

평가손실 충당금
-
-24,939
-4,040,642
-
-4,065,582

장부금액
-
12,729,017
24,863,259
7,103,945
44,696,221

2018년
취득원가
-
24,237,291
22,347,616
7,813,633
54,398,540

평가손실 충당금
-
-
-
-
-

장부금액
-
24,237,291
22,347,616
7,813,633
54,398,540

2017년
취득원가
-
2,404,541
671,350
7,011,634
10,087,525

평가손실 충당금
-
-
-
-
-

장부금액
-
2,404,541
671,350
7,011,634
10,087,525

자료 : 당사 사업보고서 및 분기보고서

(15-2)정정 후

당사는 미착계정(개별법)을 제외한 재고자산을 선입선출법에 의해 산정된 취득원가를 재무상태표가액으로 하고 있으며, 연중 계속기록법에 의하여 수량 및 금액을 계산하고 매 기말 실지재고조사를 실시하여 그 기록을 조정하고 있습니다. 또한, 보고기간 종료일 현재 재고자산의 시가(제품은 순실현가능가액, 원재료 등은 현행대체원가)가 취득원가보다 하락한 경우에는 시가를 재무상태표가액으로 하고 있습니다. 재고자산의 저가법 적용은 종목별로 하고 있으며 재고자산의 저가법 적용으로 발생하는 재고자산평가손실은 당해 재고자산에서 차감하는 형식으로 표시하고 이를 매출원가에 가산하고 있습니다. 한편, 저가법의 적용에 따른 평가손실을 초래했던 상황이 해소되어 새로운 시가가 장부가액보다 상승한 경우에는 최초의 장부가액을 초과하지 않는 범위 내에서 평가손실을 환입하고 있으며, 이러한 재고자산평가손실의 환입은 매출원가에서 차감하고 있습니다.
최근 4년간 당사의 재고자산 현황은 아래와 같습니다.

재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위: 천원)

계정과목
2020년
2019년
2018년
2017년
비고

원재료
전동차부문
7,562,052
11,584,533
21,381,539
512,496
-

특수전원장치부문
206,797
1,144,484
2,855,751
1,892,045

소계
7,768,849
12,729,017
24,237,291
2,404,541

재공품
전동차부문
8,217,765
6,308,068
-
-

특수전원장치부문
13,699,437
18,555,190
22,347,616
671,350

소계
21,917,202
24,863,259
22,347,616
671,350

제품
전동차부문
4,334,581
6,875,137
-
-

특수전원장치부문
1,556,185
228,808
7,813,633
7,011,634

소계
5,890,766
7,103,945
7,813,633
7,011,634

상품
기타
23,016
-
-

합 계
전동차부문
20,114,398
24,767,738
21,381,539
512,496

특수전원장치부문
15,462,419
19,928,483
33,017,001
9,575,029

기타
23,016
-
-
-

소계
35,599,833
44,696,221
54,398,540
10,087,525

총자산대비 재고자산 구성비율(%)주1)
5.82%
8.34%
15.22%
2.87%
-

재고자산회전율(회수)주2)
5.0
2.8
2.9
14.2
-

재고자산회전율(회수) 업종평균주3)
-
8.48
9.31
10.60
-

자료 : 당사
사업보고서
주1) 총자산대비 재고자산 구성비율(%)=[재고자산합계÷기말자산총계×100]
주2) 재고자산회전율(회수)주=[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
주3) 업종평균은 한국은행 2019년 기업경영분석 "C281. 전동기, 발전기 및 전기 변환·공급·제어장치"를 적용 하였습니다.

당사의 재고자산은 2017년 101억, 2018년 544억원, 2019년 447억원,
2020년 356

억원
을 나타냈습니다.

2018년 일시
적
으
로 재고자산이 증가한 이유는 전동차 부분에서 형식시험 문제로 일부 생산에 투입하지 못하여 원재료와 특수전원장치부문에서 일시적으로 재고자산이 증가했기 때문입니다.

재고자산 내역

(단위: 천원)

구분
계정과목
상품
원재료
재공품
제품
합 계

2020년
취득원가
23,016
7,800,456
25,957,844
5,890,766
39,672,082

평가손실 충당금
-
-31,607
-4,040,642
-
-4,072,249

장부금액
23,016
7,768,849
21,917,202
5,890,766
35,599,833

2019년
취득원가
-
12,753,956
28,903,901
7,103,945
48,761,803

평가손실 충당금
-
-24,939
-4,040,642
-
-4,065,582

장부금액
-
12,729,017
24,863,259
7,103,945
44,696,221

2018년
취득원가
-
24,237,291
22,347,616
7,813,633
54,398,540

평가손실 충당금
-
-
-
-
-

장부금액
-
24,237,291
22,347,616
7,813,633
54,398,540

2017년
취득원가
-
2,404,541
671,350
7,011,634
10,087,525

평가손실 충당금
-
-
-
-
-

장부금액
-
2,404,541
671,350
7,011,634
10,087,525

자료 : 당사

사업보고서

(16-1)정정 전

바. 무형자산 관련 위험

당사의 지속적인 개발 및 투자활동이 계획대로 영업성과로 연결되는 경우 당사의 재무안정성 및 수익성이 개선될 것으로 기대하고 있으나, 그 결과에 대해서는 불확실성이 존재합니다. 당사의 무형자산상각비는 2017년 20억원, 2018년 21억원, 2019년 5억원, 2020년 3분기 9억으로 나타나고 있습니다. 이처럼
제품 개발이 완료되어 무형자산 상각이 개시된 이후에도 본격적인 매출 발생이 지연되는 경우 당사 수익구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 나아가, 경우에 따라서 제품 개발이 된 이후에 일정 기간 매출이 발생하지 않는 경우 대규모의 무형자산 손상차손이 일시에 발생할 가능성도 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자 판단에 임하시기 바랍니다.

(중략)

[ 연도별 연구개발비용 추이 ]

(단위: 천원)

과목
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년

연구개발비용
5,963,661
5,142,518
5,645,816
3,473,166

연구개발비/매출액 비율
3.13%
2.94%
4.39%
3.11%

[연구개발비용계/당기매출액*100]

[ 개발 과제별 개발비 내역 ]

(단위: 천원)

과 제
개발기간
총발생액
잔액
진행
/완료
잔여
상각기간

20MVA급 비자성 고온영역 철강판재가열용 
유도가열장치개발
11/05/01~14/04/30
761,046
240,246
완료
2년 7개월

XFEL Modulator용 고전압 초정밀 CCPS 개발
13/01/01~13/10/31
739,897
739,897
완료
2년

8200호대 전기기관차 주변환장치용 
위상모듈 국산화 개발
13/12/20~15/12/19
266,792
15,353
완료
4년 3개월

대용량 전기집진기용 고전압 펄스형 전원시스템 개발
14/01/01~14/09/30
433,790
433,790
완료
3년

서울메트로 1호선 VVVF(현대) 전동차 게이트제어 
유니트 국산화 및 성능개선
14/09/16~16/09/15
425,770
94,987
진행
진행중

도시철도 직류급전용 양방향 전력변환장치
(더블컨버터) 개발
14/12/22~18/06/21
1,498,630
150,711
진행
진행중

전동차 운전실 독립형 친환경 냉.난방장치 기술 개발
14/12/18~15/12/17
45,846
-9,610
진행
진행중

전기기관차 GTO 위상모듈 개발
15/01/01~16/06/30
3,768,900
3,768,900
진행
진행중

WC300프로젝트 R&D과제
15/07/01~18/06/30
891,628
40,254
진행
진행중

오리콘 대공포 발전기 및 전력제어 시스템 국산화 개발
15/12/01~17/11/30
53,409
24,113
진행
진행중

철도차량 게이트 컨트롤러 다원시스 과제
16/01/01~16/12/31
4,214,961
4,214,961
진행
진행중

전동차 냉난방시스템 다원시스 과제
16/01/01~16/12/31
3,710,238
3,710,238
진행
진행중

암치료용 가속기기반 붕소중성자포획 시술이 
1시간 이내에 가능한 시스템 개발
16/05/01~20/12/31
106,993
208,687
진행
진행중

종속기업 개발비
-
1,181,009
1,065,335
진행
진행중

합계
-
18,098,909
14,697,862

출처:
당사 제시

당사의 연구개발비용은 2017년 34.7억원에서 2018년 56.5억원으로 21.8억원 증가하였으며, 2019년은 51.4억원, 2020년
3분기 59.6억원을 기록하였으며, 2018년 연구개발비용의 증가 요인은

연구개발인
력 확충에 따른 연구개발 인건비 증가이
며, 인력확충에 대한 자세한 사항은 은 본 증권신고서 "제1부 - III. 투자위험요소 - 1.사업위험 - 하."를 참고하여 주시기 바랍니다.

(중략)

[ 주요 개별 무형자산의 내역 ]

(단위: 천원)

구분
분 류
내 역
발생금액
잔여상각기간

2020년
3분기
개발비
전기기관차 GTO 위상모듈 개발
4,038,108
8개월

공진형 SIV 개발과제
12,404,121
4년

철도차량 게이트 컨트롤러
7,301,404
2년 6개월

전동차 냉난방시스템
7,532,674
1년 4개월

OLED 개발과제
8,385,847
8년 3개월

회원권
콘도회원권 및 골프회원권
1,558,772
-

2019년
개발비
전기기관차 GTO 위상모듈 개발
4,038,108
1년 5개월

공진형 SIV 개발과제
12,404,122
4년 9개월

철도차량 게이트 컨트롤러
7,301,404
3년 3개월

전동차 냉난방시스템
7,532,674
2년 1개월

OLED 개발과제
8,385,847
9년

회원권
콘도회원권 및 골프회원권
538,210
-

2018년
개발비
20MVA급 비자성 고온영역 철강판재가열용 유도가열장치개발
1,472,992
2개월

도시철도 직류급전용 양방향 전력변환장치(더블컨버터) 개발
3,245,020
개발진행중

전기기관차 GTO 위상모듈 개발
4,038,108
2년 5개월

WC300프로젝트 R&D과제
2,805,988
4년 6개월

공진형 SIV 개발과제
11,633,097
개발진행중

OLED 개발과제
8,385,847
개발진행중

철도차량 게이트 컨트롤러
7,301,404
4년 3개월

전동차 냉난방시스템
7,532,674
3년 1개월

암치료용 가속기기반 붕소중성자포획 시술이 1시간 이내에 가능한 시스템 개발
2,226,662
개발진행중

회원권
콘도회원권 및 골프회원권
828,426
-

2017년
개발비
20MVA급 비자성 고온영역 철강판재가열용 유도가열장치개발
1,472,992
1년 2개월

XFEL Modulator용 고전압 초정밀 CCPS 개발
1,849,742
9개월

도시철도 직류급전용 양방향 전력변환장치(더블컨버터) 개발
2,576,211
개발진행중

전기기관차 GTO 위상모듈 개발
4,038,108
3년 5개월

철도차량 게이트 컨트롤러
7,301,404
개발진행중

전동차 냉난방시스템
7,532,674
4년 1개월

공진형 SIV 개발과제
9,295,127
개발진행중

증착기 개발과제
2,928,587
개발진행중

암치료용 가속기기반 붕소중성자포획 시술이 1시간 이내에 가능한시스템 개발
1,025,903
개발진행중

회원권
콘도회원권 및 골프회원권
522,810
-

출처: 당사 2020년 분기보고서 및 사업보고서

[기타무형자산 장부금액의 구성내역]

(단위: 천원)

구분
계정
개발비
특허권
산업재산권
기술료
소프트웨어
회원권
사용수익
기부자산
고객관련
무형자산
합 계

2020년
3분기
취득원가
40,385,137
1,481,352
60,912
513,740
4,679,868
2,032,520
562,746
-
49,716,275

감가상각누계액
(18,339,695)
(872,545)
(50,826)
(342,419)
(2,724,177)
(453,089)
(158,723)
-
(22,941,474)

장부금액
22,045,442
608,807
10,086
171,321
1,955,691
1,579,431
404,023
-
26,774,801

2019년
취득원가
40,385,137
1,466,818
60,912
513,740
3,770,228
558,871
562,746
3,090,000
50,408,452

감가상각누계액
(12,390,373)
(638,822)
(47,160)
(315,244)
(2,341,367)
-
(123,617)
(3,090,000)
(18,946,583)

장부금액
27,994,764
827,996
13,752
198,496
1,428,861
558,871
439,129
-
31,461,869

출처: 당사 2020년 3분기보고서

[무형자산상각비 ]

(단위: 천원)

구분
2020년 3분기
2019년 3분기
2019년
2018년
2017년

무형자산상각비
894,183
651,017
524,435
2,123,060
1,955,337

당사의 지속적인 개발 및 투자활동이 계획대로 영업성과로 이어질 경우 당사의 재무안정성 및 수익성이 개선될 것으로 기대하고 있으나, 그 결과에 대해서는 불확실성이 존재합니다. 당사의 무형자산상각비는 2017년 20억원, 2018년 21억원, 2019년 5억원, 2020년 3분기 9억으로 나타나고 있습니다. 이처럼 제품 개발이 완료되어 무형자산 상각이 개시된 이후에도 본격적인 매출 발생이 지연되는 경우 당사 수익구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 나아가, 경우에 따라서 제품 개발이 된 이후에 일정 기간 매출이 발생하지 않는 경우 대규모의 무형자산 손상차손이 일시에 발생할 가능성도 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자 판단에 임하시기 바랍니다.

(16-2)정정 후

바. 무형자산 관련 위험

당사의 지속적인 개발 및 투자활동이 계획대로 영업성과로 연결되는 경우 당사의 재무안정성 및 수익성이 개선될 것으로 기대하고 있으나, 그 결과에 대해서는 불확실성이 존재합니다. 당사의
연결기준 무형자산상각비는
2017년 49.1억원, 2018년 67.0억원, 2019년 69.6억원,
2020년 94.8억원으로 나타나고 있습니다. 이처럼
제품 개발이 완료되어 무형자산 상각이 개시된 이후에도 본격적인 매출 발생이 지연되는 경우 당사 수익구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 나아가, 경우에 따라서 제품 개발이 된 이후에 일정 기간 매출이 발생하지 않는 경우 대규모의 무형자산 손상차손이 일시에 발생할 가능성도 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자 판단에 임하시기 바랍니다.

(중
략
)

[ 연도별 연구개발비용 추이 ]

(단위: 천원)

과 목
2020년
2019년
2018년

연구개발비용 총계
8,742
7,503
16,442

(정부보조금)
(745)
(996)
0

연구개발비용 계
7,997
6,507
16,442

회계
처리
개발비 자산화(무형자산)
0
(1,364)
(10,796)

연구개발비(비용)
7,997
5,143
5,646

연구개발비 / 매출액 비율
3.23%
3.72%
12.77%

[연구개발비용 총계÷당기매출액×100]

자료 : 당사

사업보고서
주1) 연결 기준이며, 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.
주2) 비율은 정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정하였습니다.

[ 개발 과제별 개발비 내역 ]

(단위: 천원)

과 제
개발기간
총발생액
잔액
진행
/완료
잔여
상각기간

20MVA급 비자성 고온영역 철강판재가열용 유도가열장치개발
11/05/01~14/04/30
1,472,992
0
완료
-

XFEL Modulator용 고전압 초정밀 CCPS 개발
13/01/01~13/10/31
1,849,742
0
완료
-

8200호대 전기기관차 주변환장치용 위상모듈 국산화 개발
13/12/20~15/12/19
320,150
0
완료
-

대용량 전기집진기용 고전압 펄스형 전원시스템 개발
14/01/01~14/09/30
722,983
0
완료
-

서울메트로 1호선 VVVF(현대) 전동차 게이트제어 유니트 국산화 및 성능개선
14/09/16~16/12/15
433,427
0
완료
-

도시철도 직류급전용 양방향 전력변환장치 (더블컨버터) 개발
14/12/22~19/12/31
3,538,006
0
완료
-

전동차 운전실 독립형 친환경 냉.난방장치 기술 개발
14/12/18~15/12/17
55,015
0
완료
-

전기기관차 GTO 위상모듈 개발
15/01/01~16/06/30
4,038,108
336,509
완료
진행중

WC300프로젝트 R&D과제
15/07/01~18/06/30
2,805,988
0
완료
-

오리콘 대공포 발전기 및 전력제어 시스템 국산화 개발
15/12/01~18/11/30
226,185
0
완료
-

철도차량 게이트 컨트롤러
16/01/01~17/01/31
7,301,404
2,920,562
완료
진행중

전동차 냉난방시스템
16/01/01~17/02/15
7,532,674
1,632,079
완료
진행중

공진형 SIV 개발과제
17/01/01~19/09/30
12,404,122
9,303,091
완료
진행중

OLED 개발과제
17/10/01~18/12/31
8,385,847
0
완료
-

암치료용 가속기기반 붕소중성자포획 시술이 1시간 이내에 가능한 시스템 개발
16/05/01~21/06/30
8,174,554
907,933
진행
-

탠덤용접시스템
17/07/01~19/12/31
395,468
0
완료
-

마스크 건식 세정 설비 개발
17/09/01~18/08/31
704,189
0
완료
-

도시철도용 영구자석 동기전동기 및 추진제어시스템 기술개발(1차년도)
18/04/01~21/12/31
839,039
30,757
완료
-

방사성 혼합폐기물처리
20/05/01~22/04/30
882,015
787,978
진행
-

FMM AP Dryer
20/08/24~21/03/23
894,650
706,998
진행
-

쿼츠도가니 제작
20/08/01~23/12/31
1,037,250
1,030,433
진행
-

합계
-
60,360,854
17,656,341
-
-

출처:
당사 제시

당사의 연구개발비용은
2018년 164.4억원이며, 2019년은 75.0억원,

2020년
87.4억원
을 기록하였으
며,
최근 3년 중 2018년 연구개발비용이 높았던 요인은

연구개발인
력 확충에 따른 연구개발 인건비 증가이
며, 인력확충에 대한 자세한 사항은 은 본 증권신고서 "제1부 - III. 투자위험요소 - 1.사업위험 - 하."를 참고하여 주시기 바랍니다.

(중략)

[ 주요 개별 무형자산의 내역 ]

(단위: 천원)

구분
분 류
내 역
발생금액
잔여상각기간

2020년
개발비
전기기관차 GTO 위상모듈 개발
336,509
5개월

공진형 SIV 개발과제
9,303,091
3년 9개월

철도차량 게이트 컨트롤러
2,920,592
2년

전동차 냉난방시스템
1,632,079
1년 1개월

회원권
콘도회원권 및 골프회원권
1,564,033
-

2019년
개발비
전기기관차 GTO 위상모듈 개발
4,038,108
1년 5개월

공진형 SIV 개발과제
12,404,122
4년 9개월

철도차량 게이트 컨트롤러
7,301,404
3년 3개월

전동차 냉난방시스템
7,532,674
2년 1개월

OLED 개발과제
8,385,847
9년

회원권
콘도회원권 및 골프회원권
538,210
-

2018년
개발비
20MVA급 비자성 고온영역 철강판재가열용 유도가열장치개발
1,472,992
2개월

도시철도 직류급전용 양방향 전력변환장치(더블컨버터) 개발
3,245,020
개발진행중

전기기관차 GTO 위상모듈 개발
4,038,108
2년 5개월

WC300프로젝트 R&D과제
2,805,988
4년 6개월

공진형 SIV 개발과제
11,633,097
개발진행중

OLED 개발과제
8,385,847
개발진행중

철도차량 게이트 컨트롤러
7,301,404
4년 3개월

전동차 냉난방시스템
7,532,674
3년 1개월

암치료용 가속기기반 붕소중성자포획 시술이 1시간 이내에 가능한 시스템 개발
2,226,662
개발진행중

회원권
콘도회원권 및 골프회원권
828,426
-

2017년
개발비
20MVA급 비자성 고온영역 철강판재가열용 유도가열장치개발
1,472,992
1년 2개월

XFEL Modulator용 고전압 초정밀 CCPS 개발
1,849,742
9개월

도시철도 직류급전용 양방향 전력변환장치(더블컨버터) 개발
2,576,211
개발진행중

전기기관차 GTO 위상모듈 개발
4,038,108
3년 5개월

철도차량 게이트 컨트롤러
7,301,404
개발진행중

전동차 냉난방시스템
7,532,674
4년 1개월

공진형 SIV 개발과제
9,295,127
개발진행중

증착기 개발과제
2,928,587
개발진행중

암치료용 가속기기반 붕소중성자포획 시술이 1시간 이내에 가능한시스템 개발
1,025,903
개발진행중

회원권
콘도회원권 및 골프회원권
522,810
-

출처: 당사
사업보고서

[기타무형자산 장부금액의 구성내역]

(단위: 천원)

구분
계정
개발비
특허권
산업재산권
기술료
소프트웨어
회원권
사용수익
기부자산
고객관련
무형자산
합 계

2020년
취득원가
40,385,137
863,605
29,010
513,740
4,487,467
1,564,032
562,747
3,090,000
51,495,737

감가상각누계액
(21,161,389)
(320,112)
(18,291)
(351,476)
(2,362,309)
-
(169,546)
(3,090,000)
(27,473,122)

장부금액
14,192,240
543,493
10,719
162,264
2,125,158
1,564,032
393,201
-
18,991,107

2019년
취득원가
40,385,137
1,466,818
60,912
513,740
3,770,228
558,871
562,746
3,090,000
50,408,452

감가상각누계액
(12,390,373)
(638,822)
(47,160)
(315,244)
(2,341,367)
-
(123,617)
(3,090,000)
(18,946,583)

장부금액
27,994,764
827,996
13,752
198,496
1,428,861
558,871
439,129
-
31,461,869

출처: 당사 2020년 사업보고서

[무형자산상각비 ]

(단위: 천원)

구분
2020년
2019년
2018년
2017년

무형자산상각비
9,477,791
6,960,564
6,696,472
4,915,821

출처: 당사 사업보고서

당사의 지속적인 개발 및 투자활동이 계획대로 영업성과로 이어질 경우 당사의 재무안정성 및 수익성이 개선될 것으로 기대하고 있으나, 그 결과에 대해서는 불확실성이 존재합니다. 당사의
연결기준 무형자산상각비는
2017년 49.1억원, 2018년 67.0억원, 2019년 69.6억원,
2020년 94.8억원으로 나타나고 있습니다. 이처럼 제품 개발이 완료되어 무형자산 상각이 개시된 이후에도 본격적인 매출 발생이 지연되는 경우 당사 수익구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 나아가, 경우에 따라서 제품 개발이 된 이후에 일정 기간 매출이 발생하지 않는 경우 대규모의 무형자산 손상차손이 일시에 발생할 가능성도 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자 판단에 임하시기 바랍니다.

(17-1)정정 전

[
(주) 다원시스 영업권 내역]

(단위: 천원)

구 분
2020년 3분기
2019년

취득원가
24,175,122
24,175,122

손상차손누계액
-
-

장부금액
24,175,122
24,175,122

(중략)

현재까지 영업권에 대한 손상차손은 발생되지 않았으며, 회사는 매년 영업권에 대한 손상검사를 수행하고 있으며, 현금창출단위의 회수가능가액은 사용가치의 계산에 근거하여 산출됩니다. 

당분기말 및 전기말 현재 영업권 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 3분기
2019년

취득원가
24,175,122
24,175,122

손상차손누계액
-
-

장부금액
24,175,122
24,175,122

(중략)

(17-2)정정 후

[
(주) 다원시스 영업권 내역]

(단위: 천원)

구 분
2020년
2019년

취득원가
24,175,122
24,175,122

손상차손누계액
-
-

장부금액
24,175,122
24,175,122

출처: 당사 사업보고서

(중략)

현재까지 영업권에 대한 손상차손은 발생되지 않았으며, 회사는 매년 영업권에 대한 손상검사를 수행하고 있으며, 현금창출단위의 회수가능가액은 사용가치의 계산에 근거하여 산출됩니다. 

(하략)

(18-1)정정 전

2020년 3분기 말 및 2019년말 현재 종속기업 및 관계기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(2020년 3분기말)

(단위: 천원)

회사명
자산
부채
자본
매출액
당분기순손익

총포괄손익

지배지분
비지배지분

(주)다원넥스뷰
8,977,652
4,412,838
4,564,814
3,708,236
(524,013)
(524,013)
-

(주)다원메닥스
31,697,518
71,204,917
(39,507,399)
-
(6,271,150)
(6,271,150)
-

(주)다원인베스터와 
그 종속회사(주1)
2,816,641
92,268
2,724,373
91,124
(313,858)
(261,768)
(63,640)

(주)다원넥스트
39,851,865
36,947,947
2,903,918
44,338,051
2,379,868
2,379,868
-

(주1) 주식회사 다원인베스터와 그 종속기업이 포함된 중간지배기업의 연결재무정보입니다.

(2019년말)

(단위: 천원)

회사명
자산
부채
자본
매출액
당기순손익

(주)다원넥스뷰
8,616,663
3,527,836
5,088,826
2,702,084
40,047

(주)다원메닥스
36,591,362
70,014,566
(33,423,204)
-
(13,031,029)

(주)다원인베스터
2,011,944
12,066
1,999,778
175,619
(612,628)

(주)다원넥스트
47,208,476
46,684,426
524,049
18,013,778
(2,933,788)

(중략)

[ ㈜다원넥스뷰 개요 ]

대표이사
남기중

본점주소
경기도 안산시 단원구 시화호수로 485(성곡동)

설립일
2009년11월25일

자본금
443,750,000원

주요주주
㈜다원시스(29.31%), 남기중(15.84%)

주요제품
레이저 정밀가공 및 패키징 장비

종업원 수
24명

주요 재무사항
(단위: 천원)
구분
2020년 3분기
2019년

자산총계
8,977,652

8,616,663

부채총계
4,412,838

3,527,836

자본총계
4,564,814

5,088,826

매출액
3,708,236

2,702,084

당기순이익
(524,013)
40,047

(중략)

[ ㈜다원메닥스 개요 ]

대표이사
박선순

본점주소
경기도 안산시 단원구 시화호수로 485(성곡동)

설립일
2015년09월09일

자본금
5,130,000,000원

주요주주
㈜다원시스(37.32%), 비알씨주식회사(11.82%), 박선순(8.09%0

주요제품
의료기기(의료용 중입자 가속기)

종업원 수
25명

주요 재무사항
(단위: 천원)
구분
2020년 3분기
2019년

자산총계
31,697,518

36,591,362

부채총계
71,204,917

70,014,566

자본총계
(39,507,399)

(33,423,204)

매출액
-
-

당기순이익
(6,271,150)

(13,031,029)

(중략)

[ ㈜다원넥스트 개요 ]

대표이사
박장순

본점주소
경북 김천시 어모면 산업단지로 263

설립일
2013년07월16일

자본금
775,000,000원

주요주주
㈜다원시스(100.00%)

주요제품
철도차량 부품 및 관련 장치물 제조업

종업원 수
79명

주요 재무사항
(단위: 천원)
구분
2020년 3분기
2019년

자산총계
49,840,710

47,208,476

부채총계
46,684,426

46,684,426

자본총계
3,156,284

524,049

매출액
5,124,871

18,013,778

당기순이익
367,756

(2,933,788)

[ ㈜다원인베스터 개요 ]

대표이사
김영곤

본점주소
서울 서초구 서초대로74길 23, 406호

설립일
-

자본금
4,000,000,000원

주요주주
㈜다원시스(100.00%)

주요제품
투자 자문업 및 투자 일임업

종업원 수
6명

주요 재무사항
(단위: 천원)
구분
2020년 3분기
2019년

자산총계
2,816,641
2,011,944

부채총계
92,268
12,166

자본총계
2,724,373
1,999,778

매출액
91,124

175,619

당기순이익
(313,858)

(612,628)

(18-2)정정 후

2020년말 및 2019년말 종속기업 및 관계기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(
2020년말)

(단위: 천원)

회사명
자산
부채
자본
매출액
당분기순손익

총포괄손익

지배지분
비지배지분

(주)다원넥스뷰
9,370,037
11,732,354
(2,362,318)
4,026,396
(3,283,481)
(3,283,481)
-

(주)다원메닥스
30,220,612
99,534,019
(69,313,406)
-
(36,164,926)
(36,181,213)
-

(주)다원인베스터와 
그 종속회사(주1)
3,333,423
91,518
3,241,905
149,938
36,728
323,286
(131,158)

(주)다원넥스트
49,114,479
45,255,380
3,859,099
46,239,713
3,335,049
3,335,049
-

(2019년말)

(단위: 천원)

회사명
자산
부채
자본
매출액
당기순손익

(주)다원넥스뷰
8,616,663
3,527,836
5,088,826
2,702,084
40,047

(주)다원메닥스
36,591,362
70,014,566
(33,423,204)
-
(13,031,029)

(주)다원인베스터
2,011,944
12,066
1,999,778
175,619
(612,628)

(주)다원넥스트
47,208,476
46,684,426
524,049
18,013,778
(2,933,788)

출처: 종속기업 및 관계기업 감사보고서

(중략)

[ ㈜다원넥스뷰 개요 ]

대표이사
남기중

본점주소
경기도 안산시 단원구 시화호수로 485(성곡동)

설립일
2009년11월25일

자본금
443,750,000원

주요주주
㈜다원시스(29.31%), 남기중(15.84%)

주요제품
레이저 정밀가공 및 패키징 장비

종업원 수
24명

주요 재무사항
(단위: 천원)
구분
2020년
2019년

자산총계
9,370,037

8,616,663

부채총계
11,732,354

3,527,836

자본총계
(2,362,318)

5,088,826

매출액
4,026,396

2,702,084

당기순이익
(3,283,481)
40,047

(중략)

[ ㈜다원메닥스 개요 ]

대표이사
박선순

본점주소
경기도 안산시 단원구 시화호수로 485(성곡동)

설립일
2015년09월09일

자본금
5,130,000,000원

주요주주
㈜다원시스(37.32%), 비알씨주식회사(11.82%), 박선순(8.09%0

주요제품
의료기기(의료용 중입자 가속기)

종업원 수
25명

주요 재무사항
(단위: 천원)
구분
2020년
2019년

자산총계
30,220,612

36,591,362

부채총계
99,534,019

70,014,566

자본총계
(69,313,406)

(33,423,204)

매출액
-
-

당기순이익
(36,164,926)

(13,031,029)

(중략)

[ ㈜다원넥스트 개요 ]

대표이사
박장순

본점주소
경북 김천시 어모면 산업단지로 263

설립일
2013년07월16일

자본금
775,000,000원

주요주주
㈜다원시스(100.00%)

주요제품
철도차량 부품 및 관련 장치물 제조업

종업원 수
79명

주요 재무사항
(단위: 천원)
구분
2020년
2019년

자산총계
49,114,479

47,208,476

부채총계
45,255,380

46,684,426

자본총계
3,859,099

524,049

매출액
46,239,713

18,013,778

당기순이익
3,335,049

(2,933,788)

(중략)

[ ㈜다원인베스터 개요 ]

대표이사
김영곤

본점주소
서울 서초구 서초대로74길 23, 406호

설립일
-

자본금
4,000,000,000원

주요주주
㈜다원시스(100.00%)

주요제품
투자 자문업 및 투자 일임업

종업원 수
6명

주요 재무사항
(단위: 천원)
구분
2020년
2019년

자산총계
3,333,423
2,011,944

부채총계
91,518
12,166

자본총계
3,241,905
1,999,778

매출액
149,938

175,619

당기순이익
36,728

(612,628)

(하략)

(19-1)정정 전

증권신고서 제출일 기준 현재 당사가 피고로 계류 중인 사건은 관리비 청구소송 등 총 2건이며 소송가액은 374백만원이며, 보고기간종료일 현재 해당 청구소송 등이 당사에 재무재표에 영향은 미미할 것으로 예상됩니다. 당사의 우발부채 및 약정사항은 다음과 같으며, 2020년 3분기말 이후 변동된 중대한 사항은 없습니다. 

2020년 3분기말기준 당사가 금융기관으로부터 제공받는 지급보증의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
지급보증 금융기관
한도액

일람불수입신용장발행
기업은행
US$3,000,000

수입LC
기업은행
US$3,185,968

수입LC
기업은행
EUR3,264,697

외화지급보증
신한은행
US$3,762,900

기타외화지급보증
우리은행
US$1,822,650

기타외화지급보증
하나은행
US$153,700

기타외화지급보증
하나은행
US$41,240

기타외화지급보증
하나은행
US$839,138

기타외화지급보증
하나은행
US$348,020

기타외화지급보증
하나은행
US$65,770

계약이행/하자이행보증
자본재공제조합
169,525,000

계약이행/하자이행보증
엔지니어링공제조합
394,783,711

이행보증
서울보증보험
40,000,000

2020년 3분기말 및 2019년말 현재 당사가 체결하고 있는 자금조달약정의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

2020년 3분기

2019년

융통어음할인약정
미사용금액
4,500,000
4,500,000

차입한도약정
사용금액
127,634,400
77,160,500

미사용금액
-
487,500

소 계
127,634,400
77,648,000

합 계
132,134,400
82,148,000

당사는 관계기업인 (주)다원메닥스가 발행한 전환상환우선주에 대하여 상환의무를 이행하지 못할 경우 연대하여 상환의무를 이행하는 약정을 체결하고 있습니다. 또한, (주)다원메닥스의 기업공개(IPO)가 2022년 6월 30일까지 이루어지지 않을 경우, 투자자는 (주)다원시스에게 (주)다원메닥스와의 합병을 요구할 수 있는 권리가 부여되어 있습니다. 다만, 투자자 중 3분의 2 이상의 서면동의를 얻을 경우 그 청구를 2년의 기간 이내에서 유예할 수 있습니다. (주)다원메닥스가 발행한 전환상환우선주의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
제1종
전환상환우선주
제2종
전환상환우선주
제3종 
전환상환우선주
제4종
전환상환우선주
제5종 
전환상환우선주

발행주식수
2,000,000주
100,000주
894,000주
300,000주
700,000주

1주당 액면가액
500원
500원
500원
500원
500원

1주당 발행가액
5,000원
5,000원
5,000원
5,000원
20,000원

발행일
2017년 12월 13일
2017년 12월 14일
2017년 12월 28일
2018년 02월 01일
2019년 09월 25일

존속기간 만료일
발행일로부터 10년
발행일로부터 10년
발행일로부터 10년
발행일로부터 10년
발행일로부터 10년

상환청구기간
주금납입일로부터 4년이 경과한 날 부터 우선주 존속기한 만료일까지
주금납입일로부터 4년이 경과한 날 부터 우선주 존속기한 만료일까지
주금납입일로부터 4년이 경과한 날 부터 우선주 존속기한 만료일까지
주금납입일로부터 4년이 경과한 날 부터 우선주 존속기한 만료일까지
주금납입일로부터 3년이 경과한 날 부터 우선주 존속기한 만료일까지

전환조건
전환상환우선주 1주에 대한 보통주 1주의 비율
전환기간 : 발행일로부터 ~ 존속기간 전일)
전환상환우선주 1주에 대한 보통주 1주의 비율
전환기간 : 발행일로부터 ~ 존속기간 전일)
전환상환우선주 1주에 대한 보통주 1주의 비율
전환기간 : 발행일로부터 ~ 존속기간 전일)
전환상환우선주 1주에 대한 보통주 1주의 비율
전환기간 : 발행일로부터 ~ 존속기간 전일)
전환상환우선주 1주에 대한 보통주 1주의 비율
전환기간 : 발행일로부터 ~ 존속기간 전일)

상환방법
투자자는 투자기업에 서면으로 상환을 청구하여야 하며 투자기업은 상환청구일부터 3개월 이내에 현금으로 상환가액을 지급하여야 한다. 단, 배당가능이익이 확정되는 날 그 범위내에서 지급하여야 한다.
투자자는 투자기업에 서면으로 상환을 청구하여야 하며 투자기업은 상환청구일부터 3개월 이내에 현금으로 상환가액을 지급하여야 한다. 단, 배당가능이익이 확정되는 날 그 범위내에서 지급하여야 한다.
투자자는 투자기업에 서면으로 상환을 청구하여야 하며 투자기업은 상환청구일부터 3개월 이내에 현금으로 상환가액을 지급하여야 한다. 단, 배당가능이익이 확정되는 날 그 범위내에서 지급하여야 한다.
투자자는 투자기업에 서면으로 상환을 청구하여야 하며 투자기업은 상환청구일부터 3개월 이내에 현금으로 상환가액을 지급하여야 한다. 단, 배당가능이익이 확정되는 날 그 범위내에서 지급하여야 한다.
투자자는 투자기업에 서면으로 상환을 청구하여야 하며 투자기업은 상환청구일부터 3개월 이내에 현금으로 상환가액을 지급하여야 한다. 단, 배당가능이익이 확정되는 날 그 범위내에서 지급하여야 한다.

상환가액
상환을 청구한 우선주의 발행가액과 이에 대하여 발행일로부터 상환하여야 할 날까지 연 복리 4%를 적용하여 산출한 이자금액의 합계액으로 하되 기지급된 배당금이 있을 경우 차감하고 계산한다.
상환을 청구한 우선주의 발행가액과 이에 대하여 발행일로부터 상환하여야 할 날까지 연 복리 3%를 적용하여 산출한 이자금액의 합계액으로 하되 기지급된 배당금이 있을 경우 차감하고 계산한다.
상환을 청구한 우선주의 발행가액과 이에 대하여 발행일로부터 상환하여야 할 날까지 연 복리 4%를 적용하여 산출한 이자금액의 합계액으로 하되 기지급된 배당금이 있을 경우 차감하고 계산한다.
상환을 청구한 우선주의 발행가액과 이에 대하여 발행일로부터 상환하여야 할 날까지 연 복리 4%를 적용하여 산출한 이자금액의 합계액으로 하되 기지급된 배당금이 있을 경우 차감하고 계산한다.
상환을 청구한 우선주의 발행가액과 이에 대하여 발행일로부터 상환하여야 할 날까지 연 복리 4%를 적용하여 산출한 이자금액의 합계액으로 하되 기지급된 배당금이 있을 경우 차감하고 계산한다.

우선주 배당율
액면가액 기준 0%
액면가액 기준 0%
액면가액 기준 0%
액면가액 기준 0%
액면가액 기준 0%

당사는 관계기업인 (주)다원넥스뷰가 발행한 전환상환우선주(액면금액 5,000원)에 대하여 투자자가 투자일(2014년 8월 1일)로부터 5년이 경과하는 날로부터 우선주존속기간(존속기간 만료일은 2021년 7월 31일)까지 우선주 매각을 원할 경우 주금납입액(2019년 중 (주)다원넥스뷰의 액면분할로 인하여 80,000원에서 8,000원으로 변경)에 매수하는 약정을 체결하고 있습니다.

(19-2)정정 후

증권신고서 제출일 기준 현재 당사가 피고로 계류 중인 사건은 관리비 청구소송 등 총 2건이며 소송가액은 374백만원이며, 보고기간종료일 현재 해당 청구소송 등이 당사에 재무재표에 영향은 미미할 것으로 예상됩니다. 당사의 우발부채 및 약정사항은 다음과 같으며,
2020년말 이후 변동된 중대한 사항은 없습니다. 

2020년

기준 당사

가 금융기관으로부터 제공받는 지급보증의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
지급보증 금융기관
한도액

일람불수입신용장발행
기업은행
USD 11,700,000

수입LC
기업은행
USD 3,185,968

수입LC
기업은행
EUR 3,264,697

외화지급선수금환급보증
신한은행
USD 3,762,900

일람불수입신용장발행
신한은행
USD 10,000,000

기타외화지급보증
우리은행
USD 1,500,000

기타외화지급보증
하나은행
USD 840,000

기타외화지급보증
하나은행
USD 153,700

기타외화지급보증
하나은행
USD 41,240

기타외화지급보증
하나은행
USD 894,326

기타외화지급보증
하나은행
USD 348,020

기타외화지급보증
하나은행
USD 65,770

계약이행/하자이행보증
자본재공제조합
169,525,000

계약이행/하자이행보증
엔지니어링공제조합
459,879,392

이행보증
서울보증보험
40,000,000

출처: 당사 사업보고서

2

020년말
및 2019년
말

현재
당사가 체결하고 있는 자금조달약정의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

융통어음할인약정
사용금액
-
-

미사용금액
4,500,000
4,500,000

소계
4,500,000
4,500,000

차입한도약정
사용금액
119,332,310
77,160,500

미사용금액
-
487,500

소계
119,332,310
77,648,000

합계
123,832,310
82,148,000

출처: 당사 사업보고서

(중략)

구분
제1종
제2종
제3종
제4종
제5종

발행주식수
2,000,000주
100,000주
894,000주
300,000주
700,000주

1주당 액면가액
500원
500원
500원
500원
500원

1주당 발행가액
5,000원
5,000원
5,000원
5,000원
20,000원

발행일
2017-12-12
2017-12-13
2017-12-28
2018-01-31
2019-09-25

존속기간 만료일
발행일로부터 10년
발행일로부터 10년
발행일로부터 10년
발행일로부터 10년
발행일로부터 10년

상환청구기간
주금납입일로부터 4년이 경과한 날 부터 우선주 존속기한 만료일까지
주금납입일로부터 4년이 경과한 날 부터 우선주 존속기한 만료일까지
주금납입일로부터 4년이 경과한 날 부터 우선주 존속기한 만료일까지
주금납입일로부터 4년이 경과한 날 부터 우선주 존속기한 만료일까지
주금납입일로부터 3년이 경과한 날 부터 우선주 존속기한 만료일까지

전환조건
전환상환우선주 1주에 대한 보통주 1주의 비율로 전환
 (전환기간 : 발행일로부터 ~ 존속기간 전일)
전환상환우선주 1주에 대한 보통주 1주의 비율로 전환
 (전환기간 : 발행일로부터 ~ 존속기간 전일)
전환상환우선주 1주에 대한 보통주 1주의 비율로 전환
 (전환기간 : 발행일로부터 ~ 존속기간 전일)
전환상환우선주 1주에 대한 보통주 1주의 비율로 전환
 (전환기간 : 발행일로부터 ~ 존속기간 전일)
전환상환우선주 1주에 대한 보통주 1주의 비율로 전환
 (전환기간 : 발행일로부터 ~ 존속기간 전일)

상환방법
투자자는 투자기업에 서면으로 상환을 청구하여야 하며 투자기업은 상환청구일부터 3개월 이내에 현금으로 상환가액을 지급하여야 한다. 단, 배당가능이익이 확정되는 날 그 범위내에서 지급하여야 한다.
투자자는 투자기업에 서면으로 상환을 청구하여야 하며 투자기업은 상환청구일부터 3개월 이내에 현금으로 상환가액을 지급하여야 한다. 단, 배당가능이익이 확정되는 날 그 범위내에서 지급하여야 한다.
투자자는 투자기업에 서면으로 상환을 청구하여야 하며 투자기업은 상환청구일부터 3개월 이내에 현금으로 상환가액을 지급하여야 한다. 단, 배당가능이익이 확정되는 날 그 범위내에서 지급하여야 한다.
투자자는 투자기업에 서면으로 상환을 청구하여야 하며 투자기업은 상환청구일부터 3개월 이내에 현금으로 상환가액을 지급하여야 한다. 단, 배당가능이익이 확정되는 날 그 범위내에서 지급하여야 한다.
투자자는 투자기업에 서면으로 상환을 청구하여야 하며 투자기업은 상환청구일부터 3개월 이내에 현금으로 상환가액을 지급하여야 한다. 단, 배당가능이익이 확정되는 날 그 범위내에서 지급하여야 한다.

상환가액
상환을 청구한 우선주의 발행가액과 이에 대하여 발행일로부터 상환하여야 할 날까지 연 복리 4%를 적용하여 산출한 이자금액의 합계액으로 하되 기지급된 배당금이 있을 경우 차감하고 계산한다.
상환을 청구한 우선주의 발행가액과 이에 대하여 발행일로부터 상환하여야 할 날까지 연 복리 3%를 적용하여 산출한 이자금액의 합계액으로 하되 기지급된 배당금이 있을 경우 차감하고 계산한다.
상환을 청구한 우선주의 발행가액과 이에 대하여 발행일로부터 상환하여야 할 날까지 연 복리 4%를 적용하여 산출한 이자금액의 합계액으로 하되 기지급된 배당금이 있을 경우 차감하고 계산한다.
상환을 청구한 우선주의 발행가액과 이에 대하여 발행일로부터 상환하여야 할 날까지 연 복리 4%를 적용하여 산출한 이자금액의 합계액으로 하되 기지급된 배당금이 있을 경우 차감하고 계산한다.
상환을 청구한 우선주의 발행가액과 이에 대하여 발행일로부터 상환하여야 할 날까지 연 복리 4%를 적용하여 산출한 이자금액의 합계액으로 하되 기지급된 배당금이 있을 경우 차감하고 계산한다.

우선적으로 배당받을 배당율
액면가액 기준 0%
액면가액 기준 0%
액면가액 기준 0%
액면가액 기준 0%
액면가액 기준 0%

출처: 당사 사업보고서

당사는 관계기업인 (주)다원넥스뷰가 발행한 전환상환우선주(액면금액 5,000원)에 대하여 투자자가 투자일(2014년 8월 1일)로부터 5년이 경과하는 날로부터 우선주존속기간(존속기간 만료일은 2021년 7월 31일)까지 우선주 매각을 원할 경우 주금납입액(
주당 8,000원(1,500,000천원)
)에 매수하는 약정을 체결하고 있습니다.

(20-1)정정 전

(1)
특수관계자 채권채무, 거래내역
2020년 3분기 및 2019년말 기준 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래 내역은 다음과 같습니다.

2020년 3분기
(단위: 천원)

구 분
매출

(주)다원넥스뷰
36,000

(주)다원메닥스
1,803,850

합 계
1,839,850

(2019년말)
(단위: 천원)

구 분
기타수익

(주)다원메닥스
15,000

주1)
(주)다원시스 본사 입주에 따른 임대료

현재 당사의 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

(2020년 3분기말)
(단위: 천원)

구 분
채권
채무

매출채권
미수금
대여금
미수수익
임대보증금
매입채무
선수금

㈜다원넥스뷰
144,200
-
1,900,000
90,787
20,000
3,586
-

㈜다원메닥스
-
30,823
40,000
-
25,000
-
131,400

임원및종업원
-
289,354
2,890,709
-
-
-
-

합 계
144,200
320,177
4,830,709
90,787
45,000
3,586
131,400

(2019년말)
(단위: 천원)

구 분
채권
채무

매출채권
대여금
임대보증금

(주)다원넥스뷰
242,000
900,000
20,000

(주)다원메닥스
221,034
48,917
25,000

임원및종업원
-
2,951,734
-

합 계
463,034
3,900,651
45,000

(2) 당사는
관계기업인 (주)다원넥스뷰의 차입금과 관련하여 기업은행 10.2억원, 하나은행 2.4억원을 한도로 연대보증을 제공하고 있습니다.

또한, 종속기업인 (주)다원넥스트의 차입금과 관련하여 산업은행 73.1억원 및 기업은행 128.9억원 한도로 연대보증을 제공하고 있습니다.

(중략)

회차
개최일자
의안내용
이사 등의 성명

박선순
(출석률:100%)
김영곤
(출석률:100%)
이해룡
(출석률:100%)
김재철
(출석률:100%)
정남성
(출석률:100%)
이 주
(출석률:3%)
최광식
(출석률:3%)
예성준
(출석률:3%)

찬 반 여 부

5
2020-02-24
1. ㈜다원넥스트 은행여신에 관한 연대보증의 건
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
불참

6
2020-03-02
1. ㈜다원넥스트 은행여신에 관한 연대보증의 건
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
불참

10
2020-04-24
1. ㈜다원넥스뷰 연대보증 입보에 관한 건
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
불참

11
2020-05-22
1. ㈜다원넥스트 은행여신에 관한 연대보증의 건
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
불참

17
2020-08-21
1. 자회사 자금 대여에 관한 건
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
불참

22
2020-10-21
1. 다원넥스트 은행여신에 관한 연대보증의 건
찬성
찬성
찬성
찬성
-
불참
불참
불참

※ 사내이사 정남성은 2020.08.28 사임하였습니다.

(20-2)정정 후

(1)
특수관계자 채권채무, 거래내역

2020년말
및 2019년
말 기준 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래 내역은 다음과 같습니다.

(2020년)
(단위: 천원)

구분
매출 등
매입 등

매출
유형자산처분
기타
매입
기타

<관계기업>

(주)다원넥스뷰
48,000
-
76,548
17,010
-

(주)다원메닥스
30,000
-
-
-
-

합계
78,000
-
76,548
17,010
-

출처: 당사 사업보고서

(2019년)
(단위: 천원)

(단위: 천원)

구분
매출 등
매입 등

매출
유형자산처분
기타
매입
기타

<관계기업>

(주)다원넥스뷰
48,000
-
27,900
507,330
45,000

(주)다원메닥스
30,000
-
-
-
-

합계
78,000
-
27,900
507,330
45,000

출처: 당사 사업보고서

현재 당사의 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

(2020년말)

(단위: 천원)

(단위: 천원)

구분
채권
채무

매출채권
선급금
대여금
기타
매입채무
선수금
임대보증금
기타

<관계기업>

(주)다원넥스뷰
144,200
-
1,900,000
104,448
3,586
-
20,000
-

(주)다원메닥스
-
-
9,917
30,823
-
1,912,750
25,000
30,000

<기타특수관계자>

임원및종업원
-
-
2,909,836
94,625
-
-
-
-

합계
144,200
-
4,819,753
229,896
3,586
1,912,750
45,000
30,000

출처: 당사 사업보고서

(주1) 당사 직원에 대해
주택자금
등을 위하여 대여한 금액

(2019년말)
(단위: 천원)

구분
채권
채무

매출채권
선급금
대여금
기타
매입채무
선수금
임대보증금
기타

<관계기업>

(주)다원넥스뷰
258,400
-
900,000
34,907
139,426
45,000
20,000
-

(주)다원메닥스
-
-
45,417
-
-
550,950
25,000
-

<기타특수관계자>

임원및종업원
-
-
2,867,594
-
-
-
-
-

합계
258,400
-
3,813,011
34,907
139,426
595,950
45,000
-

출처: 당사 사업보고서

(주1) 당사 직원에 대해
주택자금
등을 위하여 대여한 금액

(2) 당사는
관계기업인 (주)다원넥스뷰의 차입금과 관련하여 기업은행 10.2억원, 하나은행 2.4억원을 한도로 연대보증을 제공하고 있습니다.

또한, 종속기업인 (주)다원넥스트의 차입금과 관련하여 산업은행 73.1억원 및 기업은행 128.9억원 한도로 연대보증을 제공하고 있습니다.

(중략)

회차
개최일자
의안내용
이사 등의 성명

박선순
(출석률:100%)
김영곤
(출석률:100%)
이해룡
(출석률:100%)
김재철
(출석률:100%)
정남성
(출석률:100%)
이 주
(출석률:3%)
최광식
(출석률:3%)
예성준
(출석률:3%)

찬 반 여 부

5
2020-02-24
1. ㈜다원넥스트 은행여신에 관한 연대보증의 건
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
불참

6
2020-03-02
1. ㈜다원넥스트 은행여신에 관한 연대보증의 건
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
불참

10
2020-04-24
1. ㈜다원넥스뷰 연대보증 입보에 관한 건
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
불참

11
2020-05-22
1. ㈜다원넥스트 은행여신에 관한 연대보증의 건
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
불참

17
2020-08-21
1. 자회사 자금 대여에 관한 건
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
불참

22
2020-10-21
1. 다원넥스트 은행여신에 관한 연대보증의 건
찬성
찬성
찬성
찬성
-
불참
불참
불참

31
2021-02-09
1. ㈜다원넥스트 은행여신에 관한 연대보증의 건
찬성
찬성
찬성
찬성
-
불참
불참
불참

출처: 당사 사업보고서

(주1) 사내이사 정남성은 2020.08.28 사임하였습니다.

(21-1)정정 전

카. 매출의존도에 따른 위험

당사는 설립 이후 현재까지 KSTAR(차세대초전도핵융합연구장치) 및 ITER(국제핵융합실험로) 사업 등 핵융합발전전원장치를
중심으로 매출 신장을 해 왔으며, 이후 유도가열전원장치, 가속기 제품 등으로 사업영역을 확장하였습니다. 또한 전동차 사업부문의 사업확장으로 전동차 관련
주 매출처인 서울교통공사와 한국철도공사, 한국철도시설공단의 당사 매출 비중은
2018년 50.2%, 2019년 47.2%,
2020년 3분기 66.9%
를 차지하고 있
으며, 이는 특정 매출처 3곳에 대한 당사의 매출의존도는 높은편에 속한다고
할 수 있습니다.
이를 해결하고자 당사의 매출처 다각화는 진행되고 있으나 수주 건에 대한 향후 매출의 시현 및 시기 등에 대한 불확실성은 존재하며, 여전히 매출비중이 높은 업체의 수요에 따라 단기적으로 매출규모가 변동될 수 있는 상황입니다. 만약 당사가 제품의 품질, 납기수준, 신제품 개발 등 매출처의 요구수준을 충족시키지 못하거나, 매출처의 구매정책의 변경, 관계악화 등 기타 사유 발생에 의해 주요 매출처에 대한 매출이 감소할 경우 당사의 실적이 중/단기적으로는 악화될 가능성이 존재합니다.

당사는 설립 이후 현재까지 KSTAR(차세대초전도핵융합연구장치) 및 ITER(국제핵융합실험로) 사업 등 핵융합발전전원장치를 중심으로 매출 신장을 해 왔으며, 이후 유도가열전원장치,
가속기 제품 등으로 사업영역을 확장하였습니다. 또한 전동차 사업부문의 사업확장으로 전동차 관련
주 매출처인 서울교통공사와 한국철도공사, 한국철도시설공단의 당사 매출 비중은
2018년 50.2%, 2019년 47.2%,
2020년 3분기 66.9%를
차지하고 있
으며, 특정 매출처 3곳에 대한 당사의 매출의존도는 높은편에 속한다고 할 수 있습니다.

[최근 3개년 주요매출처 및 매출현황 ]

(단위: 억원, %)

2020년 3분기
2019년
2018년

거래처명
금액
비중
거래처명
금액
비중
거래처명
금액
비중

서울교통공사
586
30.8%
한국철도공사
591
34.9%
서울교통공사
485
38.1%

한국철도공사
526
27.7%
기타
388
22.9%
기타
317
24.9%

기타
371
19.5%
미얀마철도청
292
17.2%
한국철도시설공단
153
12.0%

한국철도시설공단
149
7.8%
서울교통공사
208
12.3%
인천광역시 
도시철도건설본부
129
10.1%

미얀마철도청
(MYANMA RAIL WAYS)

137
7.2%
(주)에이앤티에스
118
7.0%
한국핵융합에너지연구원
(구 국가핵융합연구소)
117
9.2%

(주)포스코건설-본사
131
6.9%
한국핵융합에너지연구원
(구 국가핵융합연구소)
98
5.8%
(주)포스코
70
5.5%

합계
1,900
100.00%
합계
1,695
100.0%
합계
1,274
100.0%

출처:
당사 제시(별도기준)

(21-2)정정 후

카. 매출의존도에 따른 위험

당사는 설립 이후 현재까지 KSTAR(차세대초전도핵융합연구장치) 및 ITER(국제핵융합실험로) 사업 등 핵융합발전전원장치를
중심으로 매출 신장을 해 왔으며, 이후 유도가열전원장치, 가속기 제품 등으로 사업영역을 확장하였습니다. 또한 전동차 사업부문의 사업확장으로 전동차 관련
주 매출처인 서울교통공사와 한국철도공사, 한국철도시설공단의 당사 매출 비중은
2018년 50.2%, 2019년 47.2%,
2020년 91.1%
를 차지하고 있
으며, 이는 특정 매출처 3곳에 대한 당사의 매출의존도는 높은편에 속한다고
할 수 있습니다.
이를 해결하고자 당사의 매출처 다각화는 진행되고 있으나 수주 건에 대한 향후 매출의 시현 및 시기 등에 대한 불확실성은 존재하며, 여전히 매출비중이 높은 업체의 수요에 따라 단기적으로 매출규모가 변동될 수 있는 상황입니다. 만약 당사가 제품의 품질, 납기수준, 신제품 개발 등 매출처의 요구수준을 충족시키지 못하거나, 매출처의 구매정책의 변경, 관계악화 등 기타 사유 발생에 의해 주요 매출처에 대한 매출이 감소할 경우 당사의 실적이 중/단기적으로는 악화될 가능성이 존재합니다.

당사는 설립 이후 현재까지 KSTAR(차세대초전도핵융합연구장치) 및 ITER(국제핵융합실험로) 사업 등 핵융합발전전원장치를 중심으로 매출 신장을 해 왔으며, 이후 유도가열전원장치,
가속기 제품 등으로 사업영역을 확장하였습니다. 또한 전동차 사업부문의 사업확장으로 전동차 관련
주 매출처인 서울교통공사와 한국철도공사, 한국철도시설공단의 당사 매출 비중은
2018년 50.2%, 2019년 47.2%,
2020년 91.1%
를
차지하고 있
으며, 특정 매출처 3곳에 대한 당사의 매출의존도는 높은편에 속한다고 할 수 있습니다.

[최근 3개년 주요매출처 및 매출현황 ]

(단위: 억원, %)

2020년
2019년
2018년

거래처명
금액
비중
거래처명
금액
비중
거래처명
금액
비중

서울교통공사
766
40.32%
한국철도공사
591
34.9%
서울교통공사
485
38.1%

한국철도공사
759
39.95%
기타
388
22.9%
기타
317
24.9%

기타
454
23.89%
미얀마철도청
292
17.2%
한국철도시설공단
153
12.0%

한국철도시설공단
205
10.79%
서울교통공사
208
12.3%
인천광역시 
도시철도건설본부
129
10.1%

(주)포스코건설-본사
153
8.05%
(주)에이앤티에스
118
7.0%
한국핵융합에너지연구원
(구 국가핵융합연구소)
117
9.2%

미얀마철도청
(MYANMA RAIL WAYS)

138
7.26%
한국핵융합에너지연구원
(구 국가핵융합연구소)
98
5.8%
(주)포스코
70
5.5%

합계
2,475
100.00%
합계
1,695
100.0%
합계
1,274
100.0%

출처:
당사 제시

(하략)

(22-1)정정 전

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일시
장소
참여자
기업실사내용 및 확인자료

발행회사
평가회사

2021년 01월 14일
다원시스
(본사)
다원시스
하이투자증권
NH투자증권
- 초도방문
- 유상증자 개요 및 일정 협의
- 기업실사 관련 절차 안내

2021년 01월 15일
~
2021년 01월 22일
유선 및 이메일
- 최근 공시 및 언론 확인 등을 통한 발행회사 및 해당 산업 조사
- 유상증자 상세 일정 등 업무 협의
- 상법 및 기타 관련 규정, 정관 검토
- 유상증자 리스크검토
- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율

2021년 01월 25일
~
2021년 01월 27일
유선 및 이메일
다원시스
(본사)
- Due-Diligence Checklist 세부사항 점검
- 기존사업 및 신규사업에 대한 세부사항 검토 질의응답
- 주요 재무적 이슈 및 기타 유상증자 진행에 대한 질의 응답
- 주요 경영진 면담 및 경영진 평판 리스크 검토
- 책임자 인터뷰를 통한 자금사용목적 확인
- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비젼 검토
- 기타 원장 및 소송관련 서류 등의 확인

2021년 01월 28일
~
2021년 02월 08일
유선 및 이메일
다원시스
(본사)
다원시스
(정읍공장)
- 실사 요청자료 목록 및 Check List 확인
- 현장실사시 수령 자료 분석 및 검토
- 생산공장 실사 방문 및 검토
- 기업실사보고서 작성 및 추가 질의사항 검토
- 기업실사 및 증권신고서 관련 세부사항 질의 및 응답
- 기업실사보고서 작성
- 실사 내용 및 증권신고서 기재사항 확인

다원시스
(본사)
- 인수계약서 체결
- 증권신고서 기재사항 검토
- 증권신고서 첨부서류 등 검토

(22-2)정정 후

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일시
장소
참여자
기업실사내용 및 확인자료

발행회사
평가회사

2021년 01월 14일
다원시스
(본사)
다원시스
하이투자증권
NH투자증권
- 초도방문
- 유상증자 개요 및 일정 협의
- 기업실사 관련 절차 안내

2021년 01월 15일
~
2021년 01월 22일
유선 및 이메일
- 최근 공시 및 언론 확인 등을 통한 발행회사 및 해당 산업 조사
- 유상증자 상세 일정 등 업무 협의
- 상법 및 기타 관련 규정, 정관 검토
- 유상증자 리스크검토
- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율

2021년 01월 25일
~
2021년 01월 27일
유선 및 이메일
다원시스
(본사)
- Due-Diligence Checklist 세부사항 점검
- 기존사업 및 신규사업에 대한 세부사항 검토 질의응답
- 주요 재무적 이슈 및 기타 유상증자 진행에 대한 질의 응답
- 주요 경영진 면담 및 경영진 평판 리스크 검토
- 책임자 인터뷰를 통한 자금사용목적 확인
- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비젼 검토
- 기타 원장 및 소송관련 서류 등의 확인

2021년 01월 28일
~
2021년 02월 08일
유선 및 이메일
다원시스
(본사)
다원시스
(정읍공장)
- 실사 요청자료 목록 및 Check List 확인
- 현장실사시 수령 자료 분석 및 검토
- 생산공장 실사 방문 및 검토
- 기업실사보고서 작성 및 추가 질의사항 검토
- 기업실사 및 증권신고서 관련 세부사항 질의 및 응답
- 기업실사보고서 작성
- 실사 내용 및 증권신고서 기재사항 확인

다원시스
(본사)
- 인수계약서 체결
- 증권신고서 기재사항 검토
- 증권신고서 첨부서류 등 검토

2021년 03월 10일
~
2021년 03월 12일
유선 및 이메일
다원시스
(본사)
- 1차 발행가액 산정 및 확정 공시

2021년 03월 15일
~
2021년 03월 19일
유선 및 이메일
다원시스
(본사)
- 사업보고서 제출 
- 회사 내용에 관한 실사 추가 자료 요청
- (정정)증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성
- (정정)기업실사 보고서 작성

(23-1)정정 전

(1) 운영자금 / 원재료 구입

당사는 금번 조달되는 자금으로 간선형 전기동차 EMU-150 150량 등의 전동차 사업관련 원자재 구매대금으로 사용할 예정입니다.

현재 당사가 보유 중인 현금 및 현금성자산은 2020년 3분기말 연결기준 771.5억원을보유중에 있습니다. 다만, 당사의 전동차사업부문의 수주 증가로 인한 정읍 공장의 추가
증설에
약 100억원
을 사용할 예정이며, 또한, EMU-150 150량 등의 전동차 사업 관련 원자재 구매대금으로 2,073억원의 자금을 사용할 예정입니다. 이에 당사는 큰 비용이 예상되는 간선형 전기동차 EMU-150 150량 등의 전동차 사업 관련 원자재 구매대금을 지급할 추가 자금이 필요한 바, 금번 증자를 통해 조달된 자금으로 충당할 예정입니다. 당사는 금번 유상증자를 통해 외부차입을 최소화할 것이며, 이로 인해 당사의 부채비율을 증가시키지 않아 안정적인 재무구조를 유지할 수 것으로 전망하고 있습니다.

[전동차사업 관련 원자재 구매대금]

(기준일 : 2021년 02월 08일)
(단위 : 억원)

구분

2020년 3분기

2019년

2018년

2017년

평균

전동차사업 관련 원자재 구매대금
944
1,016
1,222
573

1,017

출처) 당사 제시

주1) 2020년 3분기 전동차사업 관련 원자재 구매대금를 연환산하여 평균값을 산정

당사의 구매자금 및 외주가공비는 고객사의 요청에 따라 발생되므로, 매월 일정하게 발생하지 않습니다. 다만, 최근 4년 연평균 1,017억원의 전동차사업 관련 원자재 구매대금을 지출하고 있음을 확인할 수 있습니다.

(하략)

(23-2)정정 후

(1) 운영자금 / 원재료 구입

당사는 금번 조달되는 자금으로 간선형 전기동차 EMU-150 150량 등의 전동차 사업관련 원자재 구매대금으로 사용할 예정입니다.

현재 당사가 보유 중인 현금 및 현금성자산은
2020년말 연결기준 874억원을 보유중에 있습니다. 다만, 당사의 전동차사업부문의 수주 증가로 인한 정읍 공장의 추가
증설에
약 100억원
을 사용할 예정이며, 또한, EMU-150 150량 등의 전동차 사업 관련 원자재 구매대금으로 2,073억원의 자금을 사용할 예정입니다. 이에 당사는 큰 비용이 예상되는 간선형 전기동차 EMU-150 150량 등의 전동차 사업 관련 원자재 구매대금을 지급할 추가 자금이 필요한 바, 금번 증자를 통해 조달된 자금으로 충당할 예정입니다. 당사는 금번 유상증자를 통해 외부차입을 최소화할 것이며, 이로 인해 당사의 부채비율을 증가시키지 않아 안정적인 재무구조를 유지할 수 것으로 전망하고 있습니다.

[전동차사업 관련 원자재 구매대금]

(기준일 :
2021년 03월 19일)

(단위 : 억원)

구분

2020년

2019년

2018년

2017년

평균

전동차사업 관련 원자재 구매대금
1,306
1,016
1,222
573

1,029

출처) 당사 제시

당사의 구매자금 및 외주가공비는 고객사의 요청에 따라 발생되므로, 매월 일정하게 발생하지 않습니다. 다만, 최근 4년 연평균
1,029억원의 전동차사업 관련 원자재 구매대금을 지출하고 있음을 확인할 수 있습니다.

(하략)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인_투자설명서_0319

투 자 설 명 서

2021년

03월
19일

(주)다원시스

기명식보통주 4,500,000주

66,825,000,000
원 (예정)

1. 증권신고의 효력발생일 :
2021년 02월 25일

2. 모집가액 :

14,850
원 (예정)

3. 청약기간 :

구주주청약 : 2021년 04월 19일 ~ 2021년 04월 20일
일반공모청약 : 2021년 04월 22일 ~ 2021년 04월 23일

4. 납입기일 :

2021년 04월 27일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)다원시스 - 경기도 안산시 단원구 시화호수로 485(성곡동)
 NH투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 60
 하이투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의나루로 61

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당 사항 없습니다.

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

NH투자증권(주)
하이투자증권(주)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인_210225

【 본 문 】

2-1. 다원시스_주주배정후실권주일반공모_정정증권신고서_v13.dsd<증권신고서(지분증권)> 내용 가져오기 (전부) 
ㅇ'요약정보'는 직접 작성해야합니다. ('증권신고서-요약정보'에서 복사&붙여넣기 가능) 
ㅇ'제2부 발행인에 관한 사항'을 참조방식으로 기재한 경우, '가져오기' 기능을 사용할 수 없고 직접 작성해야합니다.

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. 코로나19 로 인한 경기 침체 및 불확실성 관련된 위험

2020년초 중국에서부터 대두된 코로나19는 한국뿐만아니라 미국, 이탈리아, 스페인 등 글로벌 주요국가까지 퍼지며, 세계보건기구(WHO)에서 세계적 대유행(Pandamic)을 선언하는 등 심각한 수준에 이르렀습니다. 세계각국은 백신개발과 코로나 확산 방지에 총력을 다하고 있으며, 실제로 몇몇 주요국가의 신규 확진자 수가 줄어들며 비교적 안정을 되찾아 가고 있습니다. 그러나 여전히 코로나19는 종식되지 않았으며 영국발 변종 코로나19가 확산되는 등 장기화될 가능성이 여전히 존재합니다.

코로나19 리스크가 장기화될 경우 소비 위축, 투자 이연 등에 따른 경기 둔화 가능성이 높아질 수 있으며 이에 따른 경기 침체 기간이 장기화될 우려 역시 배제할 수 없습니다.
이러한 경기침체가 장기화될 경우 당사의 주요 매출원인 철도사업은 국가 기간산업 및 사회간접자본의 성격이 강하여, 정부나 지방자치단체에서의 수요가 감소하거나 철도산업에 대한 예산이 축소될 경우 당사 수익성에 부정적인 영향이 나타날 수 있습니다. 또한
코로나19의 집단 감염에 대한 우려가 급증하며 생산 공장 가동에 차질이 생기거나, 항공, 해운 등의 운송이 중단되면서 원자재 수급에 차질이 생겨 당사와 같은 제조업 기반의 회사에게 부정적 영향이 있을 수 있음을 배제할 수 없습니다. 글로벌 수요 둔화가 예상과 달리 지속될 경우 정부예산 계획이나 지방자치단체의 수요가 감소하는 등 SOC 정책 방향이 당사의 영업환경에 부정적인 방향으로 진행될 수 있습니다.이와 같은 상황이 발생할 경우 당사가 영위하는 전동차 산업 및 특수전원사업부문에도 부정적인 흐름이 나타날 수 있음
을 투자자들께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 국가 기간산업으로서의 배정 예산 축소 위험

철도산업은 완성 차량 업체나 부품 업체 모두 사회간접자본(SOC)에 의해 제약을 받습니다. 또한, 공익사업이라는 특성과 함께 대규모의 자금투입이 필요한 사업으로 정부나 지방자치단체가 주도하는 집행 예산에 따라 철도차량의 수량과 가격이 결정되며, 특히, 도시철도는 막대한 자본과 기술이 요구되는 국가 기간산업이기도 합니다.

향후 정부의 SOC분야의 투자계획 방향에 따라 철도사업의 비중이 증가 혹은 감소할 가능성이 존재하며,
정부예산 계획이나 지방자치단체의 수요가 감소하는 등 SOC 정책 방향이 당사의 영업환경에 부정적인 방향으로 진행될 경우, 당사의 수주량 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 이점 유의
하시기 바랍니다.

다. 산업 성장성 저하에 따른 위험

철도산업은 한때 하향산업으로 여겨지기도 했으나, 최근 기후 변화에 따른 환경문제가 지속적으로 제기됨에 따라 친환경 대체 교통수단으로써 다시 각광받고 있
으며,
최근 정부철도 정책의 일환으로 기존의 노후차량을 대체할 최신철도 차량의 고속화, 시설개량에 의한 증속화, 비전철화구간의 전철화, 복선화사업이 추진되고 있습니다. 또한, 서울시 도시철도 9호선 사업과 같이 민자사업 활성화로 각 지방자치단체들이 추진하고 있는 경전철 등은 철도차량 산업을 이끄는 새로운 성장분야로 주목받고 있습니다. 다만, 그 동안 국내 철도차량제조산업이 부진을 면치 못하는 원인으로는 작은 내수시장 규모, 불규칙한 발주물량에 따른 생산공장 유지 곤란, 기술주도권 유지를 위한 인증제도 등 기술장벽, 국내 전문인력 등 기반자원 부족, 시장 개척 투자 및 전략 수립 곤란, 시험차량, 선로, 장비 등 인프라 부족 및 영업운행에 밀린 시운전 확보 어려움 등이 있습니다. 이는 국내 철도산업의 경쟁력 약화로 이어졌으며, 철도 운영기관 또한 국내시장의 독점체제로 인해 높은 철도차량의 가격 부담이 가중되어 대규모 재정적자가 누적 되었습니다. 이러한
철도산업 경쟁력의 약화는 선진기업 대비 뒤쳐진 국내철도차량의 연구개발 능력 및 기술력으로 이어졌으며, 중국의 저가 공세까지 맞물려 국내 철도산업은 어려움에 직면해 있으며, 향후 운송산업의 발전에 따라 철도사업은 사양 사업으로 접어들 수 있는 바, 이 경우 산업 성장성의 한계와 함께 당사의 전동차 사업부문의 수익성 악화로 이어질 가능성을 배제할 수 없습니다.
투자자께서는 이러한 점을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

라. 차량 안정성 저하에 따른 위험

국토교통부에 의해 2015년 3월 개정된 「철도안전법」에 따라 철도차량 및 용품을 제작ㆍ납품하는 기업들은 기술기준에 맞춰 강화된 품질 관련 안정성 검증을 통과해야 합니다. 이에 당사는 강화된 철도 안전법에 따라 사업 초기부터 전동차 제작의 설계에서 부품조달 및 완성차 조립에 이르기까지 개정된 철도안전법을 적용하고 있습니다
. 이에

철도의 인증체계 및 안정성 확보를 통해 국내 철도산업의 경쟁력을 높이려는 정부의 취지에 맞추어 당사의 전동차 역시 철저한 품질관리가 요구

됨에 따라 향후에도 개정되는 철도안전법에 따른 안전기준은 꾸준히 강화될 것으로 예상됩니다. 이에
당사를 포함한 전동차 관련 제조업체들의 품질관리비용과 재설계 및 제작등으로 인해 완성차 생산비용이 증가될 수 있으며, 이러한 비용 상승분을
수주가격에 적절히 반영되지 못할 경우 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사가 제작하는 철도차량이 강화된 안전기준을 충족하지 못하여 추가 검사비용과 시간 등이 소요되어 납기가 지연되는 등의 문제가 발생할 경우 당사의 경영성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 기술경쟁력 확보 위험

2018년 국토교통과학기술진흥원에 따르면 차체 및 설비분야 기술경쟁력은 독일, 캐나다, 스웨덴 순으로 분석되었으며, 국내 기술경쟁력은 주요 경쟁국(9개국) 중 9위로 최하위 수준으로 나타났습니다.
이는 협소한 국내 철도시장 규모에 과거 독점체제의 시장이 형성되어 기술개발 노력, 혁신성 및 부품업체의 자립능력 등이 부족한 부분이 주요 원인으로 판단됩니다.

향후에도
국가 및 산업의 기술개발 노력에도 불구하고 철도산업에 대한 세계시장에서의 경쟁력이 확보되지 않을 경우 전방 산업이 요구하는 기술개발 대응 실패, 핵심 기술인력의 유출 등이 발생할 경우 당사의 경영성과 및 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 투자자께서도 유의하시기 바랍니다.

바. 납기 지연 및 고장에 따른 위험

당사는 제조활동에 필요한 주요 부품 및 설비들은 일정 요건을 갖춘 특정 거래처를 통해 조달해 왔습니다. 이러한 설비들은 공급할 수 있는 거래처가 제한되어 있으므로, 다수의 거래처를 확보하는 것이 현실적으로 쉽지 않은 상황입니다. 이에 새로운 설비에 대한 수요가 증가하게 될 경우 리드타임은 일반적으로 장비 공급업체에서 요구하는 이상으로 확장될 수 있으며, 이에 따른 납기 지연 등의 문제가 발생할 가능성도 있습니다. 또한, 코로나19사태가 전국단위로 확산되는 등의
천재지변이 발생하여 당사 생산공장가동에 차질이 발생할 경우 고정비 증가와 납기 기한 초과 등의 문제가 나타날 수 있으며, 이러한 문제 발생시 당사의 경영성과 및 수익성에 부정적인 영향이 미칠 가능성을 배제할 수 없음을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

사. 정부정책 변동과 관련된 위험

국가기반산업이라고 할 수 있는 특수전원장치산업은 각 산업의 중요한 부품소재산업으로 평가되고 있으며, 첨단 기술 융합분야의 국가전략산업으로 육성 및 발전되고 있습니다. 이러한
핵융합발전사업은 공익성, 안전필요성, 대규모 자본 및 시간적/금전적 소요 등의 특징으로 인하여 세계적으로도 국가(공공)단위 사업으로 진행이 되거나 국가간 협력으로 추진되는 경우가 많습니다.
다만, 당사가 예상치 못한 정부정책 변동으로 투자가 위축될 경우 발주가 감소하거나 연기될 수 있으며, 당사의 매출 및 영업실적은 직접적으로 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

이러한 정책기조의 변화 및 예산 집행시기의 변경 등으로 인해 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영
향을 배제할 수 없음을 투자자께서는 유의하시어 투자판단을 하시기 바랍니다.

아. 신규경쟁자 진입 가능성에 따른 위험

당사의 특수전원장치산업은 개발기획단계부터 기술개발을 통하여 축적된 개발성과가 제품화 되는 산업의 특성에 따라 시장진입이 용이하지 않은 사업구조를 보이고 있습니다. 다만,
대규모의 자금력과 기술투자를 무기로 한 대기업 또는 해외 선진업체의 전폭적인 기술 및 자금 지원을 등에 업은 신규 경쟁자의 시장진출 가능성을 완전히 배제할 수는 없으며 이러한 신규 경쟁자가 출현할 경우 당사의 시장점유율 및 매출실적에 좋지 않은 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

자. 원자재 공급 거래처에 의한 위험

당사가 주요 공급업체로부터 만족할만한 수준의 원재료 및 부품을 공급받는데 실패하거나 공급처와의 만족스런 관계를 유지하는데 실패하는 등 공급업체와의 실질적인 문제에 직면한다면, 당사의 매출 감소, 계약 종료, 평판하락 등으로 연결될 수 있으며, 이러한 문제를 해결하기 위해 추가적인 비용이 발생할 수 있습니다.
또한, 당사가 이미 정해진 협력업체와 납품계약을 해야하는 상황에서 해당 협력업체의 공급에 차질이 생겨 납기가 지연되거나 생산중단이 발생할 가능성이 있으며, 이는 최종적으로 당사의 영업, 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

차. 종속회사 및 관계회사가 영위하는 산업의 실적변동에 따른 위험

당사는 난치암 특히 악성 뇌종양, 두경부암 등 치료의 대안으로 주목되는 BNCT (Boron Neutron CaptureTherapy, 붕소중성자포획치료) 설비 사업 사업에 대한 잠재적인 사업성장성에 주목하고, 의료기기 사업 진출을 계획하였으며, 이 과정에서 2015년 9월 ㈜다원메닥스를 설립하였습니다. 이러한
의료기기 사업은 설립 이후 현재까지 당사가 영위한 경험이 없는 분야로 관련 전문가의 영입 및 외부전문기관과의 협업 등을 통해 전문성을 확보해 나갈 과제를 안고 있으며, 당사가 예상치 못한 어려움을 겪을 가능성도 존재합니다.
또한, 당사가 의료기기 사업 개시 이후 오랜기간 동안 성과를 내지 못할 경우, 향후 경영성과 및 영업실적에도 부정적인 영향으로 작용할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

카. 지적재산권 및 특허권 위험

당사의 성공 여부를 결정짓는 요소 중 하나는 제3자의 지적재산권 및 특허권을 침해하지 않으면서 당사의 기술과 노하우를 사용 및 개발할 수 있는 당사의 역량입니다.
증권신고서 제출일 기준 현재 국내등록특허
95건, 국내출원특허29건으로 이와 관련 특허소송 발생하게 되면 유효성과 범위 관련 조사는 복잡한 과학적, 법률적 및 사실관계 관련 질의와 분석을 수반하게 되어 결과의 불확실성이 상당히 높습니다.
경쟁사들이 당사의 지적재산권 및 특허권을 도용할 수 있으며, 이에 대한 분쟁이 발생할 수 있고 당사가 보유한 지적재산권 및 특허권이 다른 경로로 경쟁사들에 알려지거나 경쟁사들이 자체적으로 해당 기술을 개발할 수도 있습니다. 당사는 주요 지적재산권 및 특허권을 제대로 보호하지 못한다면, 이는 당사의 경쟁력을 저해하고 사업 및 향후 전망에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

타. 환율 변동에 따른 위험

당사는 인도/미얀마등 해외 경쟁 입찰에서 수주 건수가 증가하였으며, 일부 원재료 매입에 있어 급격한 환율의 변동은 당사의 영업환경 및 수익성에 일부 영향을 미칠 수 있습니다. 지정학적 리스크가 고조되거나, 미국의 보호무역 관련 기조 및 글로벌 경기변동 또는
최근 발병한 코로나19 추가 확산 및 장기화 등 예상치 못한 대외 악재가 발생할 경우 금융시장 및 환율시장의 변동성이 커질 수 있으며, 이로 인해 당사의 환 리스크에도 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

파. 해외 사업 관련 위험

당사는 전동차 부문의 내수 성장세 둔화에 대응하기 위한 해외 수주 확대를 지속적으로 도모하였으며, 이에 인도/미얀마 등 해외 경쟁 입찰에서 수주를 기록하였습니다. 증권신고서 제출일 직전 2021년 2월 1일 새벽 갑작스러운 미얀마 쿠데타 사태로 당사는 미얀마 수주 관련 일부 잔금을 수금하지 못할 수 있는 상황이 발생하였습니다. 당사는 2018년 12월에는 수주한 미얀마 철도청 현대화 사업 수주를 한 바, 100량 430억원 중 현재까지 405.8억원 수금하였으나, 나머지 잔금 24.6억원은 현지 정부사정으로 수금가능 여부는 현재 파악 중에 있으며, 당사는 자금회수에 최선의 노력을 기울일 예정입니다. 해외 사업 확대는 성장이 정체된 내수시장에서 벗어나 당사의 매출처를 다양화하는 등 긍정적인 효과가 있으나,
해당 국가에서 예상하지 못한 정치 및 지정학적 문제가 발생할 시 관련 프로젝트가 지연되거나 수주 금액 회수가 어려워지는 등의 사업상 주요한 위험에 노출될 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

하. 핵심 인력 이탈 위험

당사의 임직원 수는

2020년 기준 총 578명
이며, 전체 임직원 중 임원 13명, 관리 91명, 연구 158명, 제조 329명
등으로 구성되어 있어 충분한 수준의 제품 연구개발 역량과 생산 역량을 모두 확보하고 있습니다.
관련 업계에서 당사의 연구개발 인력과 동등한 경쟁력을 보유한 대체 인력이 풍부하지 않기 때문에 당사의 핵심 인력이 유출되는 경우 당사의 기술 유출 위험과 개발 및 확장에 지장을 초래할 수 있습니다.
당사는 합리적 보상체계 마련 등을 통해 인력 이탈 방지를 위해 노력하고 있습니다. 다만, 이러한 노력에도 불구하고 향후 당사의 핵심인력이 이탈하는 경우 당사 사업 수행 및 연구개발 활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

회사위험

가. 매출액 및 수익성 관련 위험

당사의 연결기준 매출액은 2017년부터 2019년까지 과거 3개년 간 연평균 33.9% 성장률을 기록하였습니다. 당사 매출액 증가의 주요 요인은

202
0년 연결기준으로 당사의 매출액 중
82.20%를 차지하고 있는 전동차 사업부문의 매출액 증가 요인이 반영되었기 때문입니다.
이러한
당사의 전동차 사업을 정착 단계로 진입시키기 위해서는 높은 품질경쟁력을 바탕으로 마진율을 꾸준히 높여나가야 되는 과제를 안고 있습니다.
또한, 당사의 핵융합 사업은 정부 예산이나 국가핵융합발전소의 R&D 수요 계획에 따라 발주 시기 및 규모가 변동될 수 있으며
, 현재
Pilot Test
단계로 실용화까지 상당기간이 소요되고 결과를 예측할 수 없기 때문에 사업의 지속가능성 및 성장가능성에 대한 불확실성이 있습니다. 플라즈마 사업의 경우, 기술력과 수주능력에 기반하는 영위사업의 특성상 수주실적, 연구개발의 성과, 시장의 규모 및 성장성 등에 따른 실적변동성이 내재하고 있으며, 전방산업인 IT시장의 호황과 최근 환경이슈 부각은 긍정적인 요소이나, 시장 도입단계에 따른 규모가 작고 성장가능성에 대해서 관찰이 필요한 사업부분입니다. 당사의 전자유도가열장치와 관련된 현재의 프로젝트는 특정업체와의 거래 비중이 높은 편으로, 안정적인 전자유도가열장치 사업의 성장성을 위해서는 매출처를 다변화 해야되는 과제를 안고 있습니다.

한편, 당사의 전동차사업의 매출 성장성은 전체 매출액에 기여하는 부분이 높으며,
2020년 연결기준 전체 매출액에서 전동차 사업부분 매출액이 82.20%
로 차지하고 있습니다. 이는 전동차사업의 수익성 여부에 따라 당사의 전체 매출액에 미치는 영향이 크다는 것을 의미합니다.

이

에

당사는 다양한 국내외 시장환경 변화에 대응하기 위해서 특수전원사업부문과 전자유도가열사업부문 등의 매출 비중을 높이는 사업 다각화전략을 통해 안정적인 수익기반을 확보할 필요성이 있습니다.
이러한 점들을 투자자께서는 인지하신 후 투자에 임하여 주시기를 바랍니다.

나. 재무안정성 관련 위험

당사는
2020년말 연결기준 총자산
은 6,115
억원으로 전년대비 14.14%
증
가하였
습니다.
당사의 부채비율 및 차입금 의존도는
2020년 각각
174.76%, 23.54%

를 나타내고 있으며, 2019년은 각각 154.23%, 23.66%, 2018년은 각각 79.01%, 33.69%이고, 2017년은 각각 95.90%, 37.25%로 나타났습니다. 당사가 속한 한국은행 2019년 기업경영분석 "C281. 전동기, 발전기 및 전기 변환ㆍ공급ㆍ제어장치" 업종평균의 부채비율은 91.93%이고, 차입금의존도는 26.92%입니다. 이 업종평균 수치를 당사와 수치와 비교하면 당사의 2019년말 연결기준 부채비율은 154.23%로 높은편에 속하며, 차입금 의존도 23.66%로 약간 낮은 수준을 나타났습니다. 2019년 연결기준 부채는 3,250억원으로 전년대비 1,673억원 증가하였으며, 이러한 부채의 증가 요인은 유동부채 전년대비 1,553억원 증가하여 2,455억원을 나타냈으며, 그 중 단기선수금 계정이 전년 대비 1,433억원 증가하여 1,543억을 기록하였기 때문입니다. 이는 당사의 주요 고객사에서 당해 예산에 대한 비용처리를 요청한 부분이 반영되었기 때문입니다. 당사는 금번 유상증자를 통해 조달된 자금으로 간선형 전기동차 EMU-150 150량 등의 전동차 사업관련 원자재 구매대금으로 사용할 예정으로, 이를 통해 낮은 부채비율 수준을 유지하고, 금융수지를 개선하여 재무구조를 개선할 예정입니다. 다만,
전동차 수주물량 확대에 따른 신규 공장 증설과 당사 및 자회사 (주)다원메닥스에 지속적인 기술개발에 대한 투자가 예정되어 있어 향후에도 추가 자금조달 필요성이 증대될 수 있습니다. 이에 시장 악화, 시장점유율 하락, 부실채권 증가 등의 악재가 발생할 경우 당사에 차입금 상환 부담이 일시적으로 가중될 수 있습니다. 이러한 점은 투자자께서 유의하시어 투자에 임하시기를 바랍니다.

다. 유동성 관련 위험

당사는 연결기준 2017년은 음(-)의 영업활동현금흐름을 보였으나, 재무활동현금흐름을 통하여 이러한 음(-)의 영업활동흐름을 충당하였습니다. 2018년과 2019년은 양(+)의 영업활동현금흐름이 나타났으나,

20
20년 영업활동현금흐름은 124억원 양(+)의 값을 나타났습니다.

2020년말 연결기준 당사는 874억원
의 현금 및 현금성자산을 보유하고 있습니다. 한편, 당사는 최근 3년동안 영업이익 흑자가 지속되는 상황 속 유형자산 투자를 계속하였으며 이러한 영업 및 투자활동에 필요한 일부 자금 조달을 외부 차입하였습니다. 연결 기준으로 유동비율이 2017년말 163.71%, 2018년말 179.57%, 2019년말 113.43%를 나타냈으며, 당좌비율은 2017년말 154.11%, 2018년말 95.23%, 2019년말 95.23%로 감소되는 추세를 보이고 있습니다. 특히,
2019년 당좌비율이 100% 수준을 하회하고 있어 급격한 유동부채 상환 압박이 도래할 경우 유동성 관련 위험이 존재할 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한, 대내외적 환경이 급격하게 침체되거나 영업 성과의 지속적인 부진으로 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생할 경우 장기적으로 회사의 현금흐름에 문제가 발생할 소지가 있습니다.
투자자들께서는 회사의 현금흐름 및 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

라. 매출채권 관련 위험

당사의 주요 거래처는 서울교통공사, 한국철도공사, 한국철도도시시설공단, 한국핵융합에너지연구원, 포스코건설, 등 국가기관 및 대기업 위주로 구성되어 있습니다. 매출액 비중이 큰 매출처의 외형은 대부분 큰 편이며, 양호한 재무구조를 보유하고 있어 매출채권의 대손 가능성은 크지 않다고 판단하고 있습니다. 또한 향후 수주되어 있는 업체들도 외형이 큰 업체들로 채권회수에 어려움은 없을 것으로 판단됩니다. 이에 현재 회사의 채권회수기간이 장기간임에도 당사의 재무구조에 유의적인 부정적 영향을 미칠 가능성은 낮은 것으로 판단되고 있습니다. 다만,
매출채권 부실 방지에 대한 적극적인 노력이 미진할 경우 당사의 자금수지 및 재무상태에 악영향을 줄 수 있으며, 충당금 설정율이 높아질 경우 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 재고자산 관련 위험

당사는 생산 과정 중에 안정성 및 규격 등의 문제로 승인이 늦어질 경우 단기적인 재고자산이 증가할 수
있습니다.
또한, 진행 중인 프로젝트가 다수 존재하여 프로젝트 진행상 일시적으로 재고자산 잔액이 증가하는 현상이 나타날 수 있습니다.
당사는 각 시점별로 대부분 재고자산의 연령이 꾸준히 3개월 이하로 유지되고 있어 재고자산 진부화에 따른 영업 위험은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 하지만
작업의 난이도, 원재료 수급 등의 작업 지연 사유로 프로젝트의 납기가 늦어지거나 영업환경 악화 등에 따른 수주 취소 등의 사유로 재고자산이 증가하고 보유기간이 장기화 될 경우 당사의 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

바. 무형자산 관련 위험

당사의 지속적인 개발 및 투자활동이 계획대로 영업성과로 연결되는 경우 당사의 재무안정성 및 수익성이 개선될 것으로 기대하고 있으나, 그 결과에 대해서는 불확실성이 존재합니다. 당사의
연결기준 무형자산상각비는
2017년 49.1억원, 2018년 67.0억원, 2019년 69.6억원,
2020년 94.8억원으로 나타나고 있습니다. 이처럼
제품 개발이 완료되어 무형자산 상각이 개시된 이후에도 본격적인 매출 발생이 지연되는 경우 당사 수익구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 나아가, 경우에 따라서 제품 개발이 된 이후에 일정 기간 매출이 발생하지 않는 경우 대규모의 무형자산 손상차손이 일시에 발생할 가능성도 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자 판단에 임하시기 바랍니다.

사. 영업권 손상관련 위험

당사는 신규 고객창출 및 사업다각화를 통한 주주가치 극대화를 위하여 2011년에 (주)에스이플라즈마의 대기압플라즈마 장치사업부문을 취득하였으며, 2017년에 (주)로윈과 합병함에 따라 영업권이 발생하였습니다. 손상검사 결과 장부가액이 회수가액을 초과하지 않을 것으로 판단되어 손상에 따른 손실이 발생되지 않았으나
인수한 사업부문에서의 영업실적 악화로 장부가액이 회수가액을 초과할 경우 전액 또는 일부에 대한 손상에 따른 감액이 발생될 수 있으며, 회사의 손익에도 부정적인 영향을 줄 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

아. 종속회사 관련 위험

당사는 연결재무제표 작성 대상 회사로서 신고서 제출일 현재 연결대상 종속회사는 ㈜다원넥스뷰와 ㈜다원메닥스, (주)다원인베스터와 (주)다원넥스트 총 4개 회사이며, 종속기업들에 대해서 당사는 지분율 최소 29.31%에서 최대 100%까지 상이하게 보유하고 있으며, 이들의 경영실적은 당사의 연결재무제표에 반영하고 있습니다. ㈜다원넥스뷰의 레이저 장비 개발이 지연 또는 실패하거나 거래처를 확보하지 못할 경우 실적 및 유동성 악화에 따라 추가적인 자금소요가 발생될 수 있으며, 영업실적에 따른 손익 영향뿐만 아니라 영업권의 감액도 발생될 수 있습니다. 또한, ㈜다원메닥스의 제품이 양산 및 대규모 매출 시현까지는 연결재무제표 손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높으며, 의료기기 사업은 당사의 신규 사업분야로 관련 전문가의 영입 및 외부전문기관과의 협업 등을 통해 전문성을 확보할 예정이지만, 당사가 예상치 못한 어려움을 겪을 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한, 영업실적 악화뿐만 아니라 수익이 실현되기까지의 장기화가 진행될 경우 추가적인 자금소요가 발생될 수 있습니다.
당사의 종속회사에서 향후 추가적인 자금 소요가 있을 경우 당사 자체 자금 조달 및 금융기관 차입을 하거나 외부기관 투자유치를 우선적으로 추진할 계획입니다. 다만, 당사의 종속회사의 손실이 지속될 경우 당사의 연결기준 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자. 소송 및 우발채무 발생 관련 위험

증권신고서 제출일 기준 현재 당사가 피고로 계류 중인 사건은 관리비 청구소송 등 총 2건이며 소송가액은 374백만원이며, 보고기간종료일 현재 해당 청구소송 등이 당사에 재무재표에 영향은 미미할 것으로 예상됩니다. 다만, 당사는 일반적인 사업과정에서 법적 절차에 관여될 수 있습니다.
당사가 관여될 지도 모르는 소송과 클레임은 제품 결함, 지연 배송, 계약 위반, 노동분쟁 및 지적재산권 침해 등이 있을 수 있으며, 다양한 수주 계약에서 요구되는 스케쥴을 충족하지 못하면 납기 지연에 대한 페널티가 부과될 수도 있습니다. 당사에 이러한 소송 등의 제기는 과도한 비용증가, 사업수행 중단 등의 결과를 초래할 수 있으며, 이는 당사 영업, 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

차. 특수관계자 거래 관련 위험

증권신고서 제출일 현재 당사는 최대주주, 임원 등과의 신용공여 거래는 없으며, 당사는 관련 법에서 허용하는 범위 내에서 적법한 절차를 통해 제공한 특수관계자(종속회사, 관계기업 및 공동기업 등)에 대한 지급보증(채무보증) 내역이 존재합니다.
과중한 지급보증 부담이 확대되거나 계열지원 관련 자금유출이 지속될 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

카. 매출의존도에 따른 위험

당사는 설립 이후 현재까지 KSTAR(차세대초전도핵융합연구장치) 및 ITER(국제핵융합실험로) 사업 등 핵융합발전전원장치를
중심으로 매출 신장을 해 왔으며, 이후 유도가열전원장치, 가속기 제품 등으로 사업영역을 확장하였습니다. 또한 전동차 사업부문의 사업확장으로 전동차 관련
주 매출처인 서울교통공사와 한국철도공사, 한국철도시설공단의 당사 매출 비중은
2018년 50.2%, 2019년 47.2%,
2020년 91.1%
를 차지하고 있
으며, 이는 특정 매출처 3곳에 대한 당사의 매출의존도는 높은편에 속한다고
할 수 있습니다.
이를 해결하고자 당사의 매출처 다각화는 진행되고 있으나 수주 건에 대한 향후 매출의 시현 및 시기 등에 대한 불확실성은 존재하며, 여전히 매출비중이 높은 업체의 수요에 따라 단기적으로 매출규모가 변동될 수 있는 상황입니다. 만약 당사가 제품의 품질, 납기수준, 신제품 개발 등 매출처의 요구수준을 충족시키지 못하거나, 매출처의 구매정책의 변경, 관계악화 등 기타 사유 발생에 의해 주요 매출처에 대한 매출이 감소할 경우 당사의 실적이 중/단기적으로는 악화될 가능성이 존재합니다.

기타 투자위험

가. 최대주주 및 특수관계인 지분희석 및 경영권 관련 위험

당사의 최대주주는 박선순으로 4,880,477주(지분율 18.03%) 보유하고 있으며, 최대주주 및 특수관계인 합산시 5,474,523주(지분율 20.23%)를 보유중에 있습니다. 금번 주주배정 후 실권주 일반공모에서 최대주주는 자체자금을 활용하여 배정받은 주식 중 20% 한도로 청약에 참여할 계획입니다. 다만, 특수관계인 등은 참여여부가 아직 확정되지 않았습니다. 다만, 최대주주가 참여할 예정인 20%를 금번 주주배정 유상증자에 참여한다고 가정할 시에는 당사의 최대주주 지분율은 15.99%로 지분율이 하락할 것으로 예상되며, 최대주주 및 특수관계인 합산 지분율은 20.23%%에서 증자 후 17.87%로 감소할 것으로 예상됩니다.
장기적으로 향후 추가적인 유상증자나 주식관련 사채의 발행 등으로 최대주주 및 특수관계인 등의 지분율이 희석될 가능성은 존재하며 이에 따른 지속적인 모니터링이 필요한 점 투자자 여러분께서는 유의하여주시기 바랍니다. 

나. 청약 후 추가상장일까지 환금성 제약 및 주가의 급격한 변동에 따른 손실위험

당사의 금번 유상증자로 인한 발행신주는 주금 납입일 이후 코스닥시장에 추가 상장일까지 유동성이 제한될 수 있으며, 추가상장 시점에서 신주발행가액보다 주가의 수준이 낮은 경우 환금성 위험 및 원금 손실의 위험이 있습니다. 본 유상증자 기간동안 주가의 변동이 있을 수 있다는 점, 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다. 

다. 주가 희석화 위험

금번 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반 공모로 진행되며, 금번 유상증자로 인해 발행되는 주식의 물량 출회 및 주가 희석화 등으로 주가가 하락할 가능성이 존재합니다. 한편, 금번 증자로 인해 발행되는 신주 4,500,000주로 증권신고서 제출일 현재 당사 발행주식총수 27,064,407주의 16.63%에 해당합니다. 금번 유상증자로 인해 추가 발행 및 상장되는 신주는 전량 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 존재합니다.

또한, 금번 유상증자의
경우 우리사주조합의 우선배정을 진행하지 않을 예정입니다
.

우리사주조합에 우선배정을 진행하지 않음에 따라 구
주주 및 일반청약자의
청약률에도 부정적인 영향을 미칠 가능성
이
있습니다.

한편, 구주주 청약결과 실권주 및 단수주가 발생하는 경우 동 수량은 일반에게 공모할 예정이며, 일반공모에서도 청약이 미달될 경우 미달된 수량(최종 실권주)은 공동대표주관사인 NH투자증권(주)과 하이투자증권(주)가 최종 실권주를 인수할 계획입니다. 그렇게되면 당사는 최종 실권주를 인수한 금액의 7.0%를 실권수수료로 지급하게 됩니다. 수수료를 고려한 공동대표주관회사의 실질 매입단가는 일반청약자들 보다 7.0% 낮으며, 공동대표주관회사는 당사 주식을 인수한 후 신주교부일 전영업일부터 즉시 매각이 가능합니다. 공동대표주관회사가 조기에 장내에서 최종 실권주를 매각할 경우, 주가가 단기적으로 하락할 수 있습니다. 또한, 추가적으로 당사는 전환권 행사시 보통주 66,112주로 전환가능한 미행사 전환사채를 보유하고 있어, 해당물량이 전량 행사될 시 본 신고서 제출일 현재 발행한 총주식수 27,064,407주의 약 0.24%에 해당합니다. 또한, 당사는 당사 임직원을 대상으로 주식매수선택권을 부여한 바 있습니다. 신고서 제출일 현재 미행사 수량은 30,000주로 현재 당사의 발행주식총수인 27,064,407주의 약 0.11%에 해당합니다. 이로 인한 신주발행시 주가 희석화, 유통물량증가에 따른 주가 하락 압력이 발생할 가능성이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 발행규모 감소 가능성에 따른 위험

주식시장의 급격한 상황 악화 등으로 인하여 금번 유상증자 발행가격이 하락하면서 모집규모가 크게 줄어들 경우, 당사가 계획했던 사업추진 및 자금운용 등에 차질이 빚어지면서 사업실적 및 재무적 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다. 금번 유상증자를 통한 자금사용목적은 Ⅴ. 자금의 사용목적 부분을 참고하여 주시기 바랍니다. 

마. 집단 소송 제기 가능성 위험

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다. 

바. 관리감독기준 위반에 따른 거래정지 위험

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 

사. 유상증자 일정 변경 가능성에 따른 위험

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다. 

아. 경영환경변화 등에 따른 위험

대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 증권신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분이 독자적으로 결정해야 함을 유의하시기 바랍니다. 

자. 유상증자 철회에 따른 위험

유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 공동대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사가 계획한 자금사용목적의 자금이 조달되지 않기 때문에 당사는 단기간 유동성 위험에 직면하여 매우 위험한 상황이 발생할 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다. 

차.

법률 및 각종 규제 관련 정부기관 제재 위험

당사는 2011년과 2013년 각 1차례에 걸쳐 '주요사항보고서 제출 의무 미이행'과 관련하여 금융감독원으로부터 자료제출 요구를 받은 사실이 있으며, 이에 경위서를 포함한 자료를 제출하였습니다. 이와 관련하여 금융감독원으로부터 공시의무 위반에 대한 조사결과 조치로서 경고의 조치를 부과받았습니다. 동 제제는 당사의 주가, 평판 및 재무실적 등에 직/간접적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

카. 공모로 조달된 자금의 사용목적 변경 위험

당사는 운영자금, 차입금상환, 원자재 매입 자금을 확보하기 위해 2010년 09월 코스닥 시장 상장 공모를 통해 148.7억원의 자금을 조달하였습니다. 또한, 운영자금, 차입금 상환, 기타 운용자금 확보하기 위해 2015년 12월 주주배정 후 실권주 일반공모를 통해 498.8억원을 조달하였습니다. 당사는 기존 공모자금을 자금계획에 맞추어 사용하였으며, 금번 공모 자금사용목적은 간선형 전기동차 EMU-150 150량 등의 전동차 사업관련 원자재 구매대금으로 사용될 예정입니다. 다만,
당사가 예상치 못한 사업 환경의 급격한 변화시 더 효율적으로 자금을 사용해야할 상황이 발생한다면 자금사용 목적에서 일부 변경될 소지가 있을 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 기타 투자자 유의사항

본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
4,500,000
500

14,850

66,825,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
기명식보통주
2,250,000

33,412,500,000

- 인수수수료: 모집총액의 0.9%
- 실권수수료: 잔액인수금액의 7.0%
잔액인수

대표
하이투자증권
기명식보통주
2,250,000
33,412,500,000
- 인수수수료: 모집총액의 0.9%
- 실권수수료: 잔액인수금액의 7.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 04월 19일 ~ 2021년 04월 20일
2021년 04월 27일
2021년 04월 21일
2021년 04월 27일
2021년 03월 16일

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
66,825,000,000

발행제비용
693,103,500

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(유상증자결정)-2021.03.19

【기 타】

1) 금번 (주)다원시스의 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 공동대표주관회사는 NH투자증권(주), 하이투자증권(주)입니다.

2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 인수방법 및 인수대가의 자세한 내용은
'제1부 I. 5 인수등에 관한 사항'
을참고하여 주시기 바랍니다. 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 하이투자증권(주)는 투자중개업자로써 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙 및 자본시장법상의 증권의 인수업무를 수행합니다.

3) 상기 모집가액 및 발행제비용은
1차발행가액
으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정가액은 청약일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다. 

4) 상기 청약기일은 구주
주의 청약기일이며, 일반공모의 청약기일은 2021년 04월
22
일 ~ 2021년 04월
23
일(2영업일간)입니다.
일반공모 청약 공고는
2021년 04월
21
일
에 회
사 및 공동대표주관회사의 인터넷 홈페이지를 통해 게시 될 예정입니다

5
) 일반공모 청약은 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 하이투자증권(주)의 본ㆍ지점, 홈페이지 및 HTS에서 가능합니다.
단,
구주주 청약 결과 발생한 실권주 및 단수주가 총 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나 배정하여야 할 주의 공모금액이 1억원 이하일 경우에는 일반공모 청약을 하지 아니하고, 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수할 수 있습니다.

6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정명령 조치를 취할 수 있으며, 정정 명령 등에 따라 본 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 2항1호에 의거
NH투자증권(주)
및 하이투자증권(주)(이하 "공동대표주관회사"라 합니다.)간에 주주배정 후 실권주
를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주

4,500,000

주를
주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다
음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주

4,500,000

500

14,850

66,825,000,000
주주배정후실권주일반공모

* 이사회
결의일 :
2021년 03월 19일

주) 1주의 모집가액
및 모
집총액은

1차 발행가액
이며
, 확정되
지 아니한 금액입니다.

발행가액은 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조에 의거 주주배정 증자시가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊) '유가증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제57조의 방식을 일부 준용하여
Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
의
3. 공모가격 결정방법
에 기재된 바
와 같이

산정할 예정입니다.

■ 모집예정가액의 산출근거

본 증권신고서의
1차 발행가액은
신주배정기준일(2021년 03월 16일) 전 제3거래일(2021년 03월 11일)
을 기산일로 하여 코스닥 증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

※

1차 발행가액(
14,850원) = [기준주가 * (1- 할인율) ] / [ 1 + ( 증자비율 * 할인율 ) ]

상기 방법에 따라 산정된

1차 발행가액
은 참고용이며, 청약일전 3거래일에 확정발행가액을 공시할 예정입니다.

[
1차 발행가액산정표]

기산일 :
2021년 03월 11일

(단위: 원, 주)

일자
종가
거래량
거래대금

2021/02/15
20,050
210,836
4,218,780,600

2021/02/16
20,050
210,740
4,215,187,250

2021/02/17
20,600
293,811
5,929,228,300

2021/02/18
20,450
402,141
8,315,371,150

2021/02/19
20,100
263,524
5,327,409,250

2021/02/22
20,250
222,087
4,498,385,900

2021/02/23
20,050
247,281
4,956,241,900

2021/02/24
19,750
281,176
5,586,700,300

2021/02/25
20,000
124,547
2,483,100,650

2021/02/26
19,850
403,627
7,861,954,800

2021/03/02
19,300
233,076
4,554,272,350

2021/03/03
19,100
130,702
2,510,473,200

2021/03/04
18,900
367,919
6,894,171,800

2021/03/05
18,500
175,927
3,254,277,300

2021/03/08
18,150
188,870
3,480,912,500

2021/03/09
18,600
214,459
3,954,350,250

2021/03/10
18,750
151,519
2,858,482,300

2021/03/11
19,350
174,912
3,363,063,450

1개월 거래량 가중산술평균주가 (A)
19,608
-

1주일 거래량 가중산술평균주가 (B)
18,672
-

기산일 가중산술평균주가(C)
19,227
-

(A),(B),(C)의 산술 평균 (D)
19,169
(A+B+C)/3

기준주가 (E)
19,169
(C와 D중 낮은가액)

할인율 (F)
20%
-

증자비율 (G)
16.63%
-

1차 발행가액
(호가단위 미만은 호가단위로 절상, 
액면가액 이하일 경우 액면가액을 
발행가액으로 함)

14,850
기준주가 × (1-할인율) 
/ (1+유상증자비율 × 할인율 )

■ 공모일정 등에 관한 사항

당사
는

2021년 03월 19일
이사
회를 통해 유상증자 결의를 하였으며, 세부 일정은 다음과 같습니다

[주요일정]

일자
증자절차
비고

2021년 02월 08일
이사회결의
-

2021년 02월 08일
증권신고서 제출
-

2021년 02월 08일
신주발행 및 명의개서 정지 공고
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.dawonsys.com)

2021년 03월 11일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일전

2021년 03월 15일
권리락
-

2021년 03월 16일
신주배정기준일
-

2021년 03월 25일
신주배정 통지
-

2021년 03월 25일
신주인수권증서 전자등록발행
-

2021년 04월 02일~
2021년 04월 08일
신주인수권증서 상장 및 거래
5영업일간 거래

2021년 04월 09일
신주인수권증서 상장폐지
구주주 청약초일 5거래일전 폐지

2021년 04월 14일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일전

2021년 04월 15일
확정 발행가액 확정 공고
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.dawonsys.com)

2021년 04월 19일~
2021년 04월 20일
구주주 청약 및 초과청약
-

2021년 04월 21일
일반공모청약 공고
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.dawonsys.com) 
NH투자증권㈜ 홈페이지
(http://http://www.nhqv.com)
하이투자증권(주) 홈페이지
(http://www.hi-ib.com)

2021년 04월 22일~
2021년 04월 23일
일반공모청약
-

2021년 04월 27일
주금납입 / 환불 / 배정공고
-

2021년 05월 10일
신주유통 개시일
-

2021년 05월 10일
신주상장 예정일
-

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행됨에 따라 금번 유상증자 시 발행되는 신주인수권증서 및 신주가 전자증권으로 발행될 예정이며, 신주상장과 동시에 신주가 유통될 예정입니다.
주3) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모집대상
주식수
비 고

구주주
(신주인수권증서 보유자)
청약

4,500,000
주 (100.00%)

- 구주 1주당 신주 배정비
율 :
1주당
0.16921993주

- 신주배정 기준일 :

2021년 03월 16일

- 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과 청약
-
-「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6의 제2항 제2호에 의거 초과청약
- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주
- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반모집 청약
(고위험고수익투자신탁, 
코넥스 고위험수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 청약 포함)
-
- 구주주 및 초과청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨

합 계

4,500,000
주 (100.00%)

-

주1)
본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.

주2)

구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부
에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율
인
0.16921993주
를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 단, 신주배정기준일 전
주식관련사채의 권리행사, 주식매수선택권의
행사,
자기주식 및 자기주식신탁 등의 자기주식 변동으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.

주3)

신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.
(i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수

(ii) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

(iii) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

주4)
"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장 주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일, 설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 동 요건을 갖춘 것으로 봅니다.

주5)
코넥스 고위험고수익투자신탁에 해당되지 않는 고위험고수익투자신탁은 "일반 고위험고수익투자신탁"이라 칭하며, 고위험고수익투자신탁은 일반 고위험고수익투자신탁과 코넥스 고위험고수익투자신탁을 포괄하여 총칭하는 것으로 합니다.

주6)

"벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다
.
다만 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35이상이어야 합니다.

주7)

본 건 유상증자는 주권상장법인의 유상증자에 해당되므로, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제3호에 의거하여, 고위험고수익투자신탁 총 배정분은 전체 일반공모주식수의
5%
를 배정합니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제4호에 의거하여, 벤처기업투자신탁 총 배정분은 전체 일반공모주식수의
30%를 배정합니다. 이외 일반청약자 총 배정분은 전체 일반공모주식수의
65%를 배정합니다.
① 1단계: 총 청약물량이 일반공모 배정분 주식수를 초과하는 경우, 각 청약자에 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식
5%와 벤처기업투자신탁에 대한 공모주식 30%와 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식
65%
에
대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 어느 한 그룹에서 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.
② 2단계: 1단계 배정 후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 1주씩 우선배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여주식보다 많은 경우에는 공동대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

주8)

일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 공동대표주관회사가 각자의 인수한도 의무주식수를

한도로 하여 개별 인수 의무주식수만큼 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다.

주9)

단, 공동대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에게 배정하지 아니하고

공동대표주관회사의 인수비율에 따라 자기계산으로 인수할 수 있습니다.

※ 참고 : 구주주 1주당 배정비율 산출 근거

A. 보통주식
27,064,407

B. 우선주식
-

C. 발행주식총수(A+B)
27,064,407

D. 자기주식 + 자기주식신탁
471,795

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C-D)
26,592,612

F. 유상증자 주식수
4,500,000

G. 증자비율 (F/C)
16.6270039%

H. 우리사주조합 배정
-

I. 구주주배정 (F-H)
4,500,000

J. 구주주 1주당 배정비율 (I/E)
0.16921993

3. 공모가격 결정방법

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정 및 주주우선공모증자시 할인율 등이 자율화 되어 발행가는 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로
「
(구)유가증권발행및공시등에관한 규정
」
제 57조의 방식을 일부 준용하여 발행가액을 산정합니다. 

① 1차 발행가액 산정 : 신주배정기준일전 제 3거래일을 기산일로 하여

코스닥시장
에서
성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용, 다음의 산식에 의하여 산정된 발행가액을 1차 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 절상하며, 1주당 발행가액이 액면가 미만일 경우에는 액면가로 합니다. 

기준주가 ×【 1 - 할인율(20%)】

▶ 1차 발행가액
=
-------------------------------------

1 + 【증자비율 × 할인율(20%)】

② 2차 발행가액 산정 : 2차발행가액은 청약일전 제 3거래일을 기산일
로

코스닥시장
에서
성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액에 동일한 할인율(20%)을 적용하여 다음의 산식에 의하여 산정한 발행가액으로 합니다.
단, 호가단위 미만은 절상하며, 1주당 발행가액이 액면가 미만일 경우에는 액면가로 합니다. 

 ▶ 2차 발행가액 = 기준주가 ×【1 - 할인율(20%)】 

③ 확정 발행가액 산정 : 확정발행가액은 ① 의 1차발행가액과 ② 의 2차발행가액 중 낮은 가액으로 합니다.
단,
'자본시장과 금융투자업에관한법률" 제165조의6
및 '증권의 발행 및 공시에 관한 규정’제5-15조의2의 산출근거에 의거, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 할인율 40%를 적용하여 산정한 가액이 ① 의 1차발행가액과 ② 의 2차발행가액 중 낮은 가액을 초과하는 경우 동 금액을 확정 발행가액으로 합니다.

(단, 호가단위 미만은 절상함)

▶ 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}

④ 모집가액 확정공시에 관한 사항 : 1차 발행가액은 신주배정기준일전 제3거래일(
2021년 03월 11일
)에 결정
되어
2021년 03월
12일에 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 확정 발행가액은 구주주청약일전 제3거래일(
2021년 04월
14일)에 결정
되어

2021년 04월
15일에

금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정
이며, 정
관에서 정한 당
사 인터넷 홈페이지(http://www.dawonsys.com)에 공고하여 개별통
지에 갈음할 예정입니다. 확정 발행가액 결정에 따라 정정 신고서(증권발행조건확정)가 금융감독원 전자공시시스템에 공시 됩니다.

※ 일반공모 발행가액은 구주주 청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
4,500,000

주당 모집가액
예정가액

14,850

확정가액
-

모집총액
예정가액
66,825,000,000

확정가액
-

청 약 단 위

(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수로 합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 자기주식 변동으로 인하여 변경될 수 있습니다(단, 1주 미만은 절사한다).

(2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 100주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

100주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

100,000주 단위

청약기일
구주주
개시일
2021년 04월 19일

종료일
2021년 04월 20일

실권주 일반공모
개시일
2021년 04월 22일

종료일
2021년 04월 23일

청약
증거금
구주주
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2021년 04월 27일

배당기산일(결산일)
2021년 01월 01일

주) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

1) 공고의 일자 및 방법

구 분
공고일자
공고방법

신주 발행 및
배정기준일(주주확정일) 공고

2021년 02월 08일

회사 인터넷 홈페이지
(http://www.dawonsys.com)

모집가액 확정의 공고

2021년 04월 15일

전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.dawonsys.com)

실권주 일반공모 청약공고

2021년 04월 21일

회사 인터넷 홈페이지
(http://www.dawonsys.com)
NH투자증권㈜ 홈페이지
(http://http://www.nhqv.com)
하이투자증권(주) 홈페이지
(http://www.hi-ib.com)

실권주 일반공모 배정공고

2021년 04월 27일

NH투자증권㈜ 홈페이지
(http://http://www.nhqv.com)
하이투자증권(주) 홈페이지
(http://www.hi-ib.com)

주) 청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 공동대표주관회사 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

2) 청약방법

가) 구주주 청약: 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 실질주주는 주권을 예탁한 증권회사의 본/지점 및 공동대표주관회사의 본/지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 증권회사에 예탁하지 않고 자기명의의 주권을 직접 보유하고 있는 명부상 주주는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 공동대표주관회사의 본/지점에서 청약할 수 있습니다. 청약시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출해야 합니다.

2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행되며, 주권 상장법인의 상장주식은 전자증권 의무전환대상으로 전자증권제도 시행일에 전자증권으로 일괄전환됩니다. 전자증권제도 시행전까지 증권회사에 예탁하고 있는 실질주주 주식은 해당 증권회사 계좌에 전자증권으로 일괄 전환되며, 기존 명부주주가 보유한 주식은 명의개서대행기관이 개설하는 특별계좌에 발행되어 소유자별로 관리됩니다.
금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.
'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.
'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이

공동대표주관회사인
NH투자증권(주)
및 하이투자증권(주)
의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자
에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'
에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률

제29조(특별계좌의 개설 및 관리) 
① 발행인이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 이미 주권등이 발행된 주식등을 전자등록하는 경우 제25조제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 제27조제1항제2호에 따른 통지를 하지 아니하거나 주권등을 제출하지 아니한 주식등의 소유자 또는 질권자를 위하여 명의개서대행회사, 그 밖에 대통령령으로 정하는 기관(이하 이 조에서 "명의개서대행회사등"이라 한다)에 기준일의 직전 영업일을 기준으로 주주명부등에 기재된 주식등의 소유자 또는 질권자를 명의자로 하는 전자등록계좌(이하 "특별계좌"라 한다)를 개설하여야 한다.
② 제1항에 따라 특별계좌가 개설되는 때에 제22조제2항 또는 제23조제2항에 따라 작성되는 전자등록계좌부(이하 이 조에서 "특별계좌부"라 한다)에 전자등록된 주식등에 대해서는 제30조부터 제32조까지의 규정에 따른 전자등록을 할 수 없다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 해당 특별계좌의 명의자가 아닌 자가 주식등이 특별계좌부에 전자등록되기 전에 이미 주식등의 소유자 또는 질권자가 된 경우에 그 자가 발행인에게 그 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출(주권등을 제출할 수 없는 경우에는 해당 주권등에 대한 제권판결의 정본·등본을 제출하는 것을 말한다. 이하 제2호 및 제3호에서 같다)하고 그 주식등을 제30조에따라 자기 명의의 전자등록계좌로 계좌간 대체의 전자등록을 하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)
가. 해당 주식등에 설정된 질권이 말소된 경우
나. 해당 주식등의 질권자가 그 주식등을 특별계좌 외의 소유자 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하는 것에 동의한 경우
2. 해당 특별계좌의 명의자인 소유자가 발행인에게 전자등록된 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)
3. 해당 특별계좌의 명의자인 질권자가 발행인에게 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 전자등록계좌로 이전하려는 경우
4. 그 밖에 특별계좌에 전자등록된 주식등의 권리자의 이익을 해칠 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우
③ 누구든지 주식등을 특별계좌로 이전하기 위하여 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 신청할 수 없다. 다만, 제1항에 따라 특별계좌를 개설한 발행인이 대통령령으로 정하는 사유에 따라 신청을 한 경우에는 그러하지 아니하다.
④ 명의개서대행회사등이 발행인을 대행하여 제1항에 따라 특별계좌를 개설하는 경우에는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」 제3조에도 불구하고 특별계좌부에 소유자 또는질권자로 전자등록될 자의 실지명의를 확인하지 아니할 수 있다.

나) 신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

다) 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자는
「
금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률
」
의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표를 제시하고 청약합니다. 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자의 청약
시,

각 청약처별로 다중 청약은 가능하나

한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투
자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 또한 고위험고수익투자신탁(코넥스고위험고수익투자신탁 포함)은 청약 시, 청약사무 취급처에 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호(코넥스고위험고수익투자신탁일 경우 동 규정 제2조 제19호)에 따른 요건을 충족하고, 제9조 제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다. 벤처기업투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 따른 요건을 충족하고, 제9조 제10항에 따른 확약서 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.

라) 일반청약자의 청약은 청약주식의 단위에 따라 될 수 있으며 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고 청약사무 취급처는 그 차액을 납입일까지 당해 청약자에게 반환하며, 이때 받은 날부터의 이자는 지급하지 않습니다.

바) 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(자본시장과금융투자업에관한법률 제 9조 제 5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제 132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.

3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

구주주
(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자
(기존 '명부주주')
NH투자증권(주) 본ㆍ지점
하이투자증권(주) 본ㆍ지점
2021년 04월 19일~
2021년 04월 20일

일반주주
(기존 '실질주주')
1) 주주확정일 현재 (주)다원시스의 주식을 예탁하고 있는 당해 증권회사 본ㆍ지점
2) NH투자증권(주) 본ㆍ지점
 하이투자증권(주) 본ㆍ지점

일반공모청약
(고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 청약 포함)

NH투자증권(주) 본ㆍ지점,
홈페이지ㆍHTS

하이투자증권(주) 본ㆍ지
점, 홈페이지ㆍHTS

2021년 04월 22일~
2021년 04월 23일

4) 청약결과 배정방법

가) 구주주 청약 (신주인수권증서 청약): 보유하고 있는 신주인수권증서 수량 범위 내에서 청약한 주식수에 따라 배정됩니다.(자본시장법 제165의 6조 3항 및
「
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정
」
제5-19조에 의거하여 구주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.)

나) 구주주 청약 : 신주배
정기준일(

2021년 03월 16일
예정) 1
8
:00 현재 주주명부에 등재된 주주(이하 "구주주"라 한다)에게 본 주식을 1주당
0.16921993주를
곱하여 산정된 배정주식수(단, 1주 미만은 절사함)로 하고, 배정범위 내에서 청
약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 전
신주인수권증권의 행사
자기주식
및 자기주식신탁 등의 자기주식 변동으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다. 

라) 초과청약 : 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주 및 단수주가 있는 경우, 실권주 및 단수주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다.(단, 초과청약 주식수가 실권주 및 단수주에 미달한 경우 100% 배정)

(ⅰ) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서 청약한도 주식수 + 초과청약한도 주식수
(ⅱ) 신주인수권증서 청약한도 주식수 = 보유한 신주인수권증서의 수량
(ⅲ) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 × 초과청약 비율(20%)

마) 일반공모 청약: 
(1) 상기 구주주청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주(이하 "일반공모 배정분"이라 한다)는 공동대표주관회사가 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의
5%
를 배정하고, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제4호에 따라 벤처기업투자신탁에 일반공모 배정분의 30%를 배정합니다. 나머지 일반공모 배정분의
65%
에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자(집합투자업자 포함)에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁에 대한 일반공모 배정분의
5
%
와 벤처기업투자신탁에 대한 일반공모 배정분의 30%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 일반공모 배정분의
65%
에 대한 청약경쟁률과 배정에 있어서는, 별도로 산출 및 배정합니다. 다만,
「
증권인수업무 등에 관한 규정
」
제9조 제3항에 따라 어느 한 그룹에서 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다. 

(2) 일반공모에 관한 배정수량 계산시에는 공동대표주관회사의 "청약물량"(
공동대표주관회사
의 각 청약처에서 일반공모 방식으로 접수를 받은 청약주식수를 의미하며,
공동대표주관회사
에 대하여 개별적으로 산정한 청약주식수를 말한다)에 대해서는
공동대표주관회사
의 "총청약물량"(
공동대표주관회사
가 일반공모 방식으로 접수를 받은 "청약물량"의 합을 말한다)을 "일반공모 배정분" 주식수로 나눈 통합청약경쟁률에 따라
공동대표주관회사
의 각 청약자에 배정하는 방식(이하 "통합배정"이라 한다)으로 합니다.

(3) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니
다.
다만, 어떤 그룹에 청약미달이 발생할 경우, 청약 미달에 해당하는 주식은 청약초과그룹에 배정합니다.

이후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 공동대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

(4) 공동대표주관회사의 "총청약물량"이 "일반공모 배정분" 주식수에 미달하는 경우, 공동대표주관회사는 "공동대표주관회사"는 인수계약서 제2조에 따라 자기의 계산으로 인수합니다.

바) 단, 공동대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거 일반 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반청약자에게 배정하지 아니하고 자기의 계산으로 인수할 수 있습니다.

5) 투자설명서 교부에 관한 사항

- '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 당사 및 공동대표주관회사
가 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.

- 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 (동법 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하
시기 바랍니다.

- 투자설명서 수령거부의사표시는 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 가능합니다.

- 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부받고자 하는 투자자는 자본시장과 금융투자업에관한 법률 제124조제1항 각호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.

가) 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분
교부방법
교부일시

구주주
청약자
1),2),3)을 병행
1) 우편 송부
2) 공동대표주관회사의 본,지점 교부
3) 공동대표주관회사의 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부
1) 우편송부시 :
 2021년 04월 19일 전 수취 가능
2) 공동대표주관회사의 본,지점 :
 청약종료일(2021년 04월 20일)까지
3) 공동대표주관회사의 홈페이지 또는 HTS, MTS 교부 :
 청약종료일(2021년 04월 20일)까지

일반
청약자
1),2)를 병행
1) 공동대표주관회사의 본,지점 교부
2) 공동대표주관회사의 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부
1) 공동대표주관회사의 본, 지점:
 청약종료일(2021년 04월 23일)까지
2) 공동대표주관회사의 홈페이지 또는 HTS, MTS 교부 :
 청약종료일(2021년 04월 23일)까지

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

나) 확인절차
(1) 우편을 통한 투자설명서 수령 시
(가) 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.
(나) HTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

(다) 주주배정 유상증자 경우 유선청약이 가능합니다. 유선 상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.

(2) 지점 방문을 통한 투자설명서 수령 시
직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

(3) 홈페이지 또는 HTS를 통한 교부
청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

※ 청약취급처, 청약자 유형별 청약방법 요약

[청약사무취급처]

(가) 구주주 중 실질주주 : 주권을 예탁한 증권회사 및

NH투자증권(주)
,
하이투자증권(주) 본, 지점
(나) 구주주 중 명부주주 :
NH투자증권(주)
, 하이투자증권(주) 의 본, 지점

(다) 일반공모 청약자 :
NH투자증권(주)
, 하이투자증권(주) 의 본, 지점

청약취급처
청약방법
청약절차

구주주
실권주 일반청약자

공동대표주관회사:
NH투자증권(주)
하이투자증권(주)
영업점 내방 청약
투자설명서 교부확인 후 청약가능
(단, 투자설명서 수령을 거부할 경우에는 수령거부 확인서류 제출 후 청약)
투자설명서 교부확인 후 청약가능
(단, 투자설명서 수령을 거부할 경우에는 수령거부 확인서류 제출 후 청약)

HTS 및 인터넷 
홈페이지를 통한 청약
투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인의 절차를 거친 후 청약
① 투자설명서를 전자문서의 형태로 다운로드 받는 것에 대한 사전 동의
② 투자설명서의 다운로드
③ 투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인상기의 절차를 거친 후 청약

유선청약
투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인의 절차를 거친 후 청약(녹취를 통한 확인)
* 실권주 일반공모 청약시 유선청약은 시행하지 않습니다.

다) 기타
(1) 금번 유상증자에서 당사는 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주분들에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는 지점 방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 공동대표주관회사의 홈페이지에서다운로드 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부 받으실 경우, '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제124조 제1항 각 호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.

(2) 구주주 청약 시 공동대표주관회사 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법 해당 증권회사의 청약 방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.<개정 2013.5.28> 
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1, 2010.12.7, 2013.6.21, 2013.8.27> 
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가 
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자 
나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자 
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인 
라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다) 
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자 
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자 
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주 
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원 
다. 발행인의 계열회사와 그 임원 
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주 
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원 
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인 
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1, 2013.6.21> 
1. 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자 
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

6) 주권교부에 관한 사항

가) 주권유통개시일: 2021년 05월 10일 (2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)

7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항

청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합
니다.

8
) 주
금납

입장

소 :

IBK
기업은행 동시화지점

다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2021년 03월 16일

NH투자증권(주)
00120182

하이투자증권(주)
00148665

1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165의 6조 3항 및
「
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정
」
제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.

2) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일(2019년 9월 16일) 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 공동대표주관회사인
NH투자증권(주)
및 하이투자증권(주)
로 합니다.

4) 신주인수권증서 매매 등
가) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행 이후에 발행되고 상장될 예정으로 실물은 발행 되지 않고 전자증권으로 등록발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

나) 신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법 
신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및
NH투자증권(주)
및 하이투자증권(주)

의 본점 및 지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

6) 당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2021년 04월 02일부터 2021년 04월 08일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간 중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2021년 04월 09일에 상장폐지될 예정입니다. 「코스닥시장 상장규정」제16조 3(신주인수권증서의 신규상장)에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제44조의3 "신주인수권증서의 상장폐지기준"에 따라 신주청약 개시일 5거래일전에 상장폐지되어야 함

7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항 
당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다. 

가) 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다. 

나) 주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간
2021년 04월 02일부터 2021년 04월 08일까지(5거래일간) 거래

2021년 03월 25일부터
2021년 4월 12일까지거래

(1)
상장거
래 :
2021년 04월 02일부터 2021년 04월 08일까지(5거래일간) 거래 가능합니다.

(2)
계좌대체거래 :

신주배정통지일인

2021년 03월 25일(예정)부터
2021년 4월 12일까지
거래 가능 합니다.

*
신주인수권증서 상장거래의 결제일인
2021년 04월 12일
까지 계좌대체(장외거래)가 가능하며,

2021년 04월

13

일
부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.

(3) 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않
습니다. 

다) 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래 
(1) '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.
(2) '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 공동대표주관회사의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

1) 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

2) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

5) 본 증권신고서의 예정 모집가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 추후 2차 발행가액까지 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법: 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

공동대표주관
NH투자증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 인수한도 의무주식수 X 50%
- 인수수수료: 모집총액의 0.9% 
- 추가수수료: 잔액인수금액의 7.0%

공동대표주관
하이투자증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 인수한도 의무주식수 X 50%
- 인수수수료: 모집총액의 0.9% 
- 추가수수료: 잔액인수금액의 7.0%

주1) 잔여주식총수: 구주주청약 및 일반공모 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식
주2) 모집총액 : 최종 발행가액 X 총 발행주식수
주3) 상기 일반공모를 거친 후에도 미청약된 잔여주식에 대
하여는
공동
대표주관회사가 인수계약서 상 인수의무주식수를 한도로 하여 인수의무주식수만큼 자기 책임 하에 인수하기로 합니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 액면금액 : 기명식 보통주 1주당 500원

※ 당사의 정관 (이하 동일)
제6조(일주의 금액)
회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 500원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제5조(발행예정주식의 총수) 
회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다.

제8조의2(주식등의 전자등록) 회사는 주식 사채 등의 전자등록에 관한 법률 제2조 제1호에 따른 주식등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식등을 전자등록하여야 한다.

제9조(주식의 종류, 수 및 내용)

① 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식으로 한다.

제10조(신주인수권)

① 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주 외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다.

1. 주주우선공모방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하 “자통법”이라 한다) 제165조의6에 의하여 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우

4. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관 및 투자자에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산?판매?자본 제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

8. 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 모집을 위하여 인수인에게 인수하게 하는 경우

③ 제2항 각 호의 어느 하나에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 회사는 상법 416조 제1호, 제2호,제2호의 2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입 기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

제10조의3(신주의 배당기산일) 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전영업년도말에 발행된 것으로 본다.

제11조(명의개서대리인)

① 회사는 주식의 명의개서대리인을 둔다.

② 명의개서대리인 및 그 사무취급장소와 대행업무의 범위는 이사회의 결의로 정한다.

③ 회사는 주주명부 또는 그 복본을 명의개서대리인의 사무취급장소에 비치하고, 주식의 전자등록, 주주명부의 관리, 기타 주식에 관한 사무는 명의개서대리인으로 하여금 취급케 한다.

④ 제3항의 사무취급에 관한 절차는 명의개서대리인의 증권의 명의개서대행 등에 관한 규정에 따른다.

제13조(주주명부의 폐쇄 및 기준일)

① 회사는 매년 1월 1일부터 1월 31일까지 주주의 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다.

② 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.

③ 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 3월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 이사회가 필요하다고 인정하는 경우에는 주주명부의 기재변경 정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있다. 회사는 이를 2주간 전에 공고하여야 한다.

3. 의결권에 관한 사항

제23조(주주의 의결권)
주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제24조(상호주에 대한 의결권 제한)
회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제25조(의결권의 불통일행사)

① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제26조(의결권의 대리행사)

①주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

②제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

4. 배당에 관한 사항

제10조의3(신주의 배당기산일) 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전영업년도말에 발행된 것으로 본다.

제52조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식 및 기타자산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제53조 (중간배당)

① 회사는 이사회의 결의로 6월 30일 24시 현재의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 12에 따라 중간 배당을 할 수 있다. 중간 배당은 금전으로 한다.

② 제1항의 결의는 제1항의 기준일 이후 45일내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 상법시행령 제18조에 정한 미 실현이익

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④ 사업연도 개시일 이후 중간배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 다만, 중간배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 중간배당 기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

제54조(배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속된다.

Ⅲ. 투자위험요소

[투자자 유의사항]

■ 금번 당사의 유상증자에 참여하고자 하는 투자자분들께서는 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라, 특히 아래 기재된 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여, 최종적인 투자 판단을 해야 합니다.

■ 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여, 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자분들께서는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여, 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 자신의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다.

■ 만일 아래 기재한 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우, 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 유상증자과정에서 취득하게 되는 당사 보통주의 경우, 시장가격이 하락하여 예상하였던 투자수익을 얻지 못할 수도 있습니다.

■ 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 정부가 인정하거나, 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

1. 사업위험

(주)다원시스는 1996년 설립되었으며, 사업부문은 크게 특수전원장치사업부문(핵융합전원장치, 플라즈마전원장치, 태양광 CVD 전원장치 등), 전자유도가열사업부문, 철도부문으로 구분되었으며, 세부적인 사업군은 전동차 사업, 방사성 폐기물 처리사업, 핵융합발전 전원장치 사업, 의료용 가속기 사업, IT플라즈마 사업, 환경플라즈마 사업, 전자유도가열장치 사업, 특수 전원장치 사업 및 지능형 용접기 사업 등 다양하게 수행하고 있습니다. 연결실체의 주요 사업부문별 매출현황은 아래와 같습니다.

[주요 매출현황]

(단위 : 억원, %)

구분
2020년
2019년
2018년
2017년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

전동차
2,038.2
82.20%
1,241.1
70.89%
772.1
59.97%
664.0
59.57%

플라즈마
145.4
5.87%
159.3
9.10%
138.5
10.76%
162.1
14.54%

핵융합
43.1
1.74%
97.8
5.59%
117.5
9.13%
145.7
13.07%

정류기외 기타
252.8
10.19%
252.5
14.42%
259.4
20.14%
142.9
12.82%

합 계
2,479.5
100.00%
1,750.8
100.00%
1,287.5
100.00%
1,114.6
100.00%

내 수
2,284.3
92.13%
1,358.0
77.56%
1,191.7
92.56%
1,014.8
91.05%

수 출
195.2
7.87%
392.8
22.44%
95.8
7.44%
99.8
8.95%

출처: 당사
사업보고서

[용어정리]

구분

내용

핵융합전원장치
차세대 초전도 핵융합발전연구장치 KSTAR((한국형핵융합연구로;Korea Superconducting Tokamak Advanced Reaserch)는 핵융합원천기술을 확보하고, 21세기 핵융합에너지 상용화를 선도하기 위해 국내 기술로 개발, 제작된 세계최고수준의 핵융합 장치

ITER
ITER(국제핵융합 실험로 : International Thermal-nuclear Experimental Reactor) 사업은 미래 대량 청정 녹색에너지원으로 주목 받고 있는 핵융합 에너지의 상용화를 위한 최종 과학적, 기술적 실증을 위하여 한국, EU,일본, 미국, 러시아, 중국, 인도 등 선진 7개국이 참여해 추진하는 국제 공동개발사업

VVVF 인버터
DC 구간에서 가변전압, 가변주파수의 교류전압을 출력하는 것이 가능한 인버터로 견인 전동기를 구동하는 장치
-고성능 마이크로프로세서 적용으로 고속 정밀 제어
-제어기 자가진단 기능으로 고장부위 확인 및 조치 간단
-랜 통신 적용으로 상용 컴퓨터에서도 프로그램을 설치하여 간단하게 유지보수 관리 기능
-기능별 모듈화로 안정성 향상 및 유지보수 편리

ASME 자격인증제도
ASME Boiler and Pressure Vessel Code라는 규격의 요구에 따라 설계, 제작, 시공 등 여러가지 활동을 할 수 있는 자격이 있는 회사를 인증하기 위한 절차를 설정한 것

PILOT TEST 단계
일반적인 시제품, 시운전 의미

BNCT

BNCT (Boron Neutron CaptureTherapy, 붕소중성자포획치료)는 암 환자에게 붕소화합물 형태의 약을 투여하면 암 세포에 붕소 물질이 축적되는데, 이때 의료용가속기를 활용하여 중성자(중입자)를 암 환자의 종양에

조사하면 아주 작은 핵분열을 일으켜 종양이 파괴되는 방식

[사업위험]

가. 코로나19 로 인한 경기 침체 및 불확실성 관련된 위험

2020년초 중국에서부터 대두된 코로나19는 한국뿐만아니라 미국, 이탈리아, 스페인 등 글로벌 주요국가까지 퍼지며, 세계보건기구(WHO)에서 세계적 대유행(Pandamic)을 선언하는 등 심각한 수준에 이르렀습니다. 세계각국은 백신개발과 코로나 확산 방지에 총력을 다하고 있으며, 실제로 몇몇 주요국가의 신규 확진자 수가 줄어들며 비교적 안정을 되찾아 가고 있습니다. 그러나 여전히 코로나19는 종식되지 않았으며 영국발 변종 코로나19가 확산되는 등 장기화될 가능성이 여전히 존재합니다.

코로나19 리스크가 장기화될 경우 소비 위축, 투자 이연 등에 따른 경기 둔화 가능성이 높아질 수 있으며 이에 따른 경기 침체 기간이 장기화될 우려 역시 배제할 수 없습니다.
이러한 경기침체가 장기화될 경우 당사의 주요 매출원인 철도사업은 국가 기간산업 및 사회간접자본의 성격이 강하여, 정부나 지방자치단체에서의 수요가 감소하거나 철도산업에 대한 예산이 축소될 경우 당사 수익성에 부정적인 영향이 나타날 수 있습니다. 또한
코로나19의 집단 감염에 대한 우려가 급증하며 생산 공장 가동에 차질이 생기거나, 항공, 해운 등의 운송이 중단되면서 원자재 수급에 차질이 생겨 당사와 같은 제조업 기반의 회사에게 부정적 영향이 있을 수 있음을 배제할 수 없습니다. 글로벌 수요 둔화가 예상과 달리 지속될 경우 정부예산 계획이나 지방자치단체의 수요가 감소하는 등 SOC 정책 방향이 당사의 영업환경에 부정적인 방향으로 진행될 수 있습니다.이와 같은 상황이 발생할 경우 당사가 영위하는 전동차 산업 및 특수전원사업부문에도 부정적인 흐름이 나타날 수 있음
을 투자자들께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

2020년초 중국에서부터 대두된 코로나19는 한국뿐만아니라 미국, 이탈리아, 스페인 등 글로벌 주요국가까지 퍼지며, 세계보건기구(WHO)에서 세계적 대유행(Pandamic)을 선언하는 등 심각한 수준에 이르렀습니다. 세계각국은 백신개발과 코로나 확산 방지에 총력을 다하고 있으며, 실제로 몇몇 주요국가의 신규 확진자 수가 줄어들며 비교적 안정을 되찾아 가고 있습니다. 그러나 여전히 코로나19는 종식되지 않았으며 영국발 변종 코로나19가 확산되는 등 장기화될 가능성이 여전히 존재합니다. 일각에선 코로나19의 기세가 쉽게 꺾이지 않을 거라는 우려가 나오고 있으며, 이에 정책 당국은 기준금리인하 외 강도 높은 경기 부양책 및 자본시장 안정화 대책 등으로 실물 시장과 금융 시장에 전례 없던 지원을 하고 있습니다. 

다만, 코로나19 리스크가 장기화될 경우 소비 위축, 투자 이연 등에 따른 경기 둔화 가능성이 높아질 수 있으며 이에 따른 경기 침체 기간이 장기화될 우려 역시 배제할 수 없습니다. 이러한 경기침체가 장기화될 경우 당사의 주요 매출원인 철도사업은 국가 기간산업 및 사회간접자본의 성격이 강하여, 정부나 지방자치단체에서의 수요가 감소하거나 철도산업에 대한 예산이 축소될 경우 당사 수익성에 부정적인 영향이 나타날 수 있습니다. 또한 코로나19의 집단 감염에 대한 우려가 급증하며 생산 공장 가동에 차질이 생기거나, 항공, 해운 등의 운송이 중단되면서 원자재 수급에 차질이 생겨 당사와 같은 제조업 기반의 회사에게 부정적 영향이 있을 수 있음을 배제할 수 없습니다.

2021년 1월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook) 수정발표에 따르면 2020년 세계 경제 성장률은 -3.5%로 추정되며, 2021년에는 5.5%, 2022년에는 4.2%의 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 이는 직전 전망(2020년 10월) 대비 2021년 0.3%p,
2022년 0.0%p 변동한 것으로, IMF는 백신ㆍ치료제 보급 확대에 힘입어 2021년 2분기부터는 경기회복에 대한 모멘텀이 나타날 것으로 전망했습니다.

IMF는 지난 10월 전망에 비해 강력한 정책지원, 금년 여름경 광범위한 백신보급 기대 등을 반영하여 선진국의 2021년 경제성장률을 직전 전망(2020년 10월) 대비 0.4%p 상향한 4.3%로 전망하였으며 신흥국의 2021년 경제성장률 전망치도 6.3%로 직전 전망 대비 0.3%p 상향 조정했습니다. 또한, 한국은 실물경제가 코로나19 이전 수준으로 회복되는 정도가 가장 높을 것으로 전망하고 있으며 2020년 10월 전망 대비 0.2%p 상향한 3.1%로 전망하였습니다.

[세계 경제 성장률 전망]

(단위: %)

경제성장률

2020년

2021년

2022년

'20.10월
(A)

'21.01월
(B)

조정폭
(B-A)

'21.10월
(C)

'21.01월
(D)

조정폭
(D-C)

세계

-3.5
5.2
5.5
0.3
4.2
4.2
0.0

선진국
-4.9
3.9
4.3
0.4
2.9
3.1
0.2

유로존

-7.2

5.2

4.2

-1.0

2.9

2.5

-0.5

신흥개도국(소비자물가)

-2.4

6.0
6.3
0.3
5.1
5.0
-0.1

한국
-1.1
2.9
3.1
0.2
3.1
2.9
-0.2

미국

-3.4

3.1

5.1

2.0

2.9

2.5

-0.4

일본

-5.1

2.3

3.1

0.8

1.7

2.4

0.7

중국

2.3

8.2

8.1

-0.1

5.8

5.6

-0.2

(자료 : IMF WorId Economic Outlook (2021.01)

세계 경제는 2020년말 백신 승인 및 접종이 개시되었으며, 미국, 일본, 한국 등의 3분기 GDP실적이 2020년 10월 전망을 크게 상회한 최근 경제지표 등으로 2020년 하반기 성장 모멘텀은 당초 예상을 상회하였습니다. 다만, 2020년말 미ㆍ일 등의 추가 경기부양책도 '2021~'2022년 전망에 긍정적 요인이나, 코로나 재확산 및 봉쇄, 백신 지연 등 부정적 요인 또한 상존하고 있습니다. 이에 코로나19 확산과 봉쇄로 '2021년 초 성장 모멘텀이 약화될 수 있으나, 백신ㆍ치료제 보급이 확대되며 경제성장에 대한 모멘텀을 강화할 것으로 예상하고 있습니다.

국내의 경우, 한국은행이 2020년 11월 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 경제는2019년 2.0% 성장한 것으로 추정하였으며, 2020년에는 -1.1%, 2021년에는 3.0%의 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다. 국내경기는 점차 개선되겠으나 그 속도는 당초 전망보다 더딜 것으로 예상되고 있으며, 수출 부진 또한 점차 완화되겠으나 최근 코로나19의 국내 감염 재확산으로 인해 민간소비 회복에는 다소 제약이 있을 것으로 전망하고 있습니다. 이처럼 코로나19 사태의 향후 전개양상에 따라 국내 경제 성장의 불확실성이 높은 상황입니다.

[국내 경제성장률 추이]

(단위 : %)

구분
2017년
2018년
2019년
2020년(E)
2021년(E)

국내 경제성장률
3.2
2.9
2.0
-1.1
3.0

출처:
한국은행 경제전망보고서(2020.11)

2021년 민간소비는 전년대비 연간 3.1% 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 다만, 코로나19 사태 지속에 따른 소비심리 개선 지연 등으로 회복세가 예상보다 더딜 것으로 전망됩니다. 설비투자는 IT부분의 견조한 흐름이 이어지는 가운데 그간 이연된 비IT부문의 투자도 재개되면서 증가세를 지속할 전망입니다. 건설투자는 장마, 집중호우등의 영향으로 부진이 이어진 가운데 토목도 SOC 예산 집행 축소 등으로 감소할 것으로 전망되며, 주거용 건물은 2021년에 부진이 점차 완화될 전망입니다. 마지막으로 상품수출은 글로벌 경기가 점차 개선되면서 증가로 전환될 것으로 예상됩니다.

[국내 주요 거시경제지표 전망]

(전년 동기 대비, %)

구분
2019년
2020년(E)
2021년(E)

연간
상반
하반
연간
상반
하반
연간

GDP
2.0
-0.7
-1.4
-1.1
2.6
3.3
3.0

민간소비
1.7
-4.4
-4.1
-4.3
2.9
3.2
3.1

설비투자
-7.5
5.6
5.7
5.7
4.9
3.6
4.3

지식재생산물투자
3.0
3.3
4.2
3.8
3.8
4.0
3.9

건설투자
-2.5
1.7
-2.9
-0.7
-1.8
2.6
0.5

상품수출
0.5
-2.9
-0.4
-1.6
9.3
1.9
5.3

상품수입
-0.8
-0.9
-0.3
-0.6
7.5
4.5
5.9

출처:
한국은행 경제전망보고서(2020.11)

최근 국내외 경제는 글로벌 경기 회복에 따른 수출 개선, 양호한 투자 흐름 지속 등으로 완만한 회복세를 나타낼 것으로 예상됩니다. 이는 코로나19 재확산의 영향으로 당분간 고용부진이 지속되겠으나, 향후 대면서비스 수요회복, 제조업 업황개선 등으로 완만한 증가
세를 보일 전망입니다. 다만, 코로나19 전개 양상과 백신ㆍ치료제 상용화 시기, 반도체 경기 향방 등으로 인해 불확실성이 높은 상황이며, 글
로벌 수요 둔화가 예상과 달리 지속될 경우 정부예산 계획이나 지방자치단체의 수요가 감소하는 등 SOC 정책 방향이 당사의 영업환경에 부정적인 방향으로 진행될 수 있습니다. 이와 같은 상황이 발생항 결우 에 당사가 영위하는 전동차 산업 및 특수전원사업부문에도 부정적인 흐름이 나타날 수 있음
을 투자자들께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 국가 기간산업으로서의 배정 예산 축소 위험

철도산업은 완성 차량 업체나 부품 업체 모두 사회간접자본(SOC)에 의해 제약을 받습니다. 또한, 공익사업이라는 특성과 함께 대규모의 자금투입이 필요한 사업으로 정부나 지방자치단체가 주도하는 집행 예산에 따라 철도차량의 수량과 가격이 결정되며, 특히, 도시철도는 막대한 자본과 기술이 요구되는 국가 기간산업이기도 합니다.

향후 정부의 SOC분야의 투자계획 방향에 따라 철도사업의 비중이 증가 혹은 감소할 가능성이 존재하며,
정부예산 계획이나 지방자치단체의 수요가 감소하는 등 SOC 정책 방향이 당사의 영업환경에 부정적인 방향으로 진행될 경우, 당사의 수주량 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 이점 유의
하시기 바랍니다.

철도산업은 여객 또는 화물 운송에 필요한 철도시설 및 철도차량 관련 산업과 철도기술 개발산업 및 그 밖의 노선 개발, 이용, 관리와 연계된 산업 전체를 의미하는 것으로 철도차량사업은 철도운송수단의 연구개발, 제작, 판매 및 유지보수와 연관된 전체 사업을 말합니다. 이러한 철도산업은 철도 선로 위에서만 주행하기 때문에 완성 차량 업체나 부품 업체 모두 철도라는 사회간접자본(SOC)에 의해 제약을 받습니다. 철도차량산업은 수요자가 지방자치단체와 철도 및 지하철 운영기관으로 그 시장의 규모는 사회적 실현에 필요한 범위에 국한되어 있으며 지방자치단체와 운영기관의 발주가 있어야 생산할 수 있기 때문에 시장규모 또한 크지 않습니다. 따라서 대부분의 국가에서는 자국시장의 규모가 협소하여 시장진입의 벽이 높아 전동차량 및 부품 산업은 주문생산과 다품종 소량생산이라는 특징으로 자동차나 가전제품처럼 수요를 예측해 생산하는 것이 아니라 주문과 입찰에 의해 시장이 형성되기 때문에 대량 생산을 할 수 없으며 따라서 완성차량이나 부품 모두 대당 또는 개당 생산단가가 타 산업에 비해 높습니다. 또한, 공익사업이라는 특성과 함께 대규모의 자금투입이 필요한 사업으로 정부나 지방자치단체가 주도하는 집행 예산에 따라 철도차량의 수량과 가격이 결정되며, 특히, 도시철도는 막대한 자본과 기술이 요구되는 국가 기간산업이기도 합니다. 

국내 철도시장은 1970년대부터 시작된 지하철 건설을 계기로 성장했으며, 도시철도
의 수요 급증이 주요 성장 동력으로 작용하였습니다. 고속전철, 기관차, 전동차 등 철도차량의 물량 발주가 이어지고 있으며 기존 노후 차량을 대체할 최신 철도 차량의
고속화, 시설 개량에 의한 증속화, 비전철화 구간의 전철화, 복선화 사업이 추진되
고 있어 국내시장의 철도차량 수요는 견조하게 증가할 것으로 예상됩니다. 최근 국내 철도시장은 각 지방자치단체와 민간투자자의 역할분담을 통한 민자사업이 점차 확대되는 추세이며, KTX 신설 구간 외에 기본 도시철도(지하철 등)의 노후 교체물량 및 신규 구간 신설 등이 지속해서 진행되고 있습니다. 

또한, 현재 "제4차 국
가철도망 구축 계획"은

국토부에서 검토중에 있습니다.
국토부는 내년까지 신규 사업에 대한 검토와 전문가 및 관계기관 의견을 수렴한 뒤, 공청회 등 행정 절차와 철도산업위원회 심의를 거쳐 2021년 상반기 최종 확정 및 고시할 예정입니다. "제3차 국가철도망 구축 계획"상 철도사업의 부문별 투자규모는 아래와 같습니다.

[철도사업 부문별 투자규모]

(단위: 억원)

구분

총 사업비

2011~2015

2016~2020

2021~2025

계획기간 내

계획기간 후

고속철도

259,763

181,232

38,491

40,040

78,531

-

일반철도

645,731

146,821

199,198

184,989

384,187

114,723

광역철도

366,213

36,393

109,449

132,273

241,722

88,098

출처) '제3차 국가철도망 구축 계획(국토교통부)'

다만 정부에서 발표하는 도시 철도 계획과 국토 개발 계획 등의 변화로 인해 정부나 지방자치단체에서의 수요가 감소하거나 아래와 같이 일반철도/광역철도의 교통량 전망이 감소하여 철도산업에 대한 예산 자체가 축소될 경우 철도산업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바 정부 정책 등에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다. 제3차 국가철도망 구축 계획"상 장래 수단별 교통량 전망은 아래와 같습니다.

[장래 수단별 교통량 전망]

(단위: 만통행/일)

연도

승용차

버스

일반철도

/광역철도

고속

철도

항공

해운

총수단

2015

5,550

1,936

1,026

19

5

4

8,540

2025

5,642

1,950

1,116

19

7

4

8,737

2030

5,567

1,923

1,094

19

7

4

8,614

2040

5,256

1,794

986

18

8

4

8,067

출처) '제3차 국가철도망 구축 계획(국토교통부)'

상기 위험에도 불구하고 2021년 SOC분야에 대한 재정투자 규모는 26.0조원으로 2020년의 23.2조원에 비해 약 12.1%로 증가하였습니다. 또한, 정부는 2021년도 SOC 분야 예산안을 편성함에 있어 국가 균형발전 프로젝트('19.1월 발표)를 본격 추진하고, 국가기간 도로ㆍ철도 간선망 구축 및 대도시권 교통혼잡 개선에 중점을 두고 있습니다. 이에 따라 철도, 도시철도 예산이 6조 9,474억원에서 2021년 7조 8,055억원으로 12.4%로 증가하였습니다. 기획재정부는 2020년 9월 발표한 2021년도 예산안에서 지역 거점 연결을 위한 고속도로와 철도망의 적기 구축을 지원하고, GTX, 대도시권 순환도로 등 대도시권 교통망 개선을 위한 투자 확대를 통해 일상생활의 이동 편의성을 제고하고 대중교통의 편리한 연계기반을 마련하는데 집중 지원할 계획을 밝혔습니다. 2021년 SOC 분야 예산안은 아래와 같습니다.

[2021년 SOC 분야 재정투자 계획]

(단위 : 억원, %)

부문
2020년(a)
2021년(b)
2020년 대비

증감액(b-a)
증감율((b-a)/a)

도로
72,588
76,329
3,741
5.2%

철도, 도시철도
69,474
78,055
8,581
12.4%

해운·항만
18,974
21,076
2,102
11.1%

수자원
12,909
15,863
2,954
22.9%

지역 및 도시
24,474
30,814
6,340
25.9%

물류, 항공, 산단
33,892
37,930
4,038
11.9%

합계
232,311
260,067
27,756
11.9%

출처) 기획재정부 2021년도 예산안, 2020.09

특히 철도 부문에서는 향후 수도권의 교통 혼잡해소 및 통근시간 단축, 고속철도 수혜지역 확대를 위한 등 집중적인 투자가 계획되어 있으며, 구체적으로 철도분야는 호남고속철도 2,000억원, 이천-문경 4,012억원과 수도권 광역급행철도 2,656억원, 대구순환 고속도로('21준공) 1,056억원 등이 예정되어 있습니다.

[

당사 주요 수주계약]

(단위 : 억원, %)

회사명
품목
발주처
계약일
납기
수주총액
진행률

㈜다원시스
핵융합
한국핵융합에너지연구원
(구 국가핵융합연구소)
2011.10.07
2022.12.11
663
98.61%

㈜다원시스
핵융합
한국핵융합에너지연구원
(구 국가핵융합연구소)
2016.08.19
2020.12.31
156
100.00%

㈜다원시스
전동차
인천광역시 도시철도건설본부
2017.06.30
2020.10.31

205

100.00%

㈜다원시스
전동차
한국철도시설공단
2018.07.26
2021.06.25
520
72.75%

㈜다원시스
전동차
서울교통공사
2018.10.23
2022.03.20
1,371
56.04%

㈜다원시스
전동차
미얀마 철도청
(MYANMA RAILWAYS)
2018.12.05
2020.08.05
430
100.00%

㈜다원시스
전동차
한국철도공사
2018.12.31
2021.12.31
2,409
52.63%

㈜다원시스
전동차
(주)포스코건설
2019.05.28
2026.07.31
1,477
9.32%

㈜다원시스
전동차
한국철도공사
2019.11.20
2022.11.30
3,366
2.44%

㈜다원시스
전동차
서울교통공사
2020.06.15
2024.05.05
2,452
3.84%

㈜다원시스
전동차
한국철도기술연구원
2020.11.05
2023.07.23
160
0.00%

㈜다원시스
전동차
인도
MODERN COACH FACTORY
2019.10.04
2022.06.30
218
0.00%

출처) 당사 2020년
사업보고서

※ 상세한 수주현황은 전자공시시스템의 단일판매, 공급계약 체결을 참조하시기 바
랍니다.

이처럼, 향후 정부의 SOC분야 투자계획 방향에 따라 철도사업의 비중이 증가 혹은 감소할 가능성이 존재하며, 정부예산 계획이나 지방자치단체의 수요가 감소하는 등 SOC 정책 방향이 당사의 영업환경에 부정적인 방향으로 진행될 경우, 당사의 수주량 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 산업 성장성 저하에 따른 위험

철도산업은 한때 하향산업으로 여겨지기도 했으나, 최근 기후 변화에 따른 환경문제가 지속적으로 제기됨에 따라 친환경 대체 교통수단으로써 다시 각광받고 있
으며,
최근 정부철도 정책의 일환으로 기존의 노후차량을 대체할 최신철도 차량의 고속화, 시설개량에 의한 증속화, 비전철화구간의 전철화, 복선화사업이 추진되고 있습니다. 또한, 서울시 도시철도 9호선 사업과 같이 민자사업 활성화로 각 지방자치단체들이 추진하고 있는 경전철 등은 철도차량 산업을 이끄는 새로운 성장분야로 주목받고 있습니다. 다만, 그 동안 국내 철도차량제조산업이 부진을 면치 못하는 원인으로는 작은 내수시장 규모, 불규칙한 발주물량에 따른 생산공장 유지 곤란, 기술주도권 유지를 위한 인증제도 등 기술장벽, 국내 전문인력 등 기반자원 부족, 시장 개척 투자 및 전략 수립 곤란, 시험차량, 선로, 장비 등 인프라 부족 및 영업운행에 밀린 시운전 확보 어려움 등이 있습니다. 이는 국내 철도산업의 경쟁력 약화로 이어졌으며, 철도 운영기관 또한 국내시장의 독점체제로 인해 높은 철도차량의 가격 부담이 가중되어 대규모 재정적자가 누적 되었습니다. 이러한
철도산업 경쟁력의 약화는 선진기업 대비 뒤쳐진 국내철도차량의 연구개발 능력 및 기술력으로 이어졌으며, 중국의 저가 공세까지 맞물려 국내 철도산업은 어려움에 직면해 있으며, 향후 운송산업의 발전에 따라 철도사업은 사양 사업으로 접어들 수 있는 바, 이 경우 산업 성장성의 한계와 함께 당사의 전동차 사업부문의 수익성 악화로 이어질 가능성을 배제할 수 없습니다.
투자자께서는 이러한 점을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

철도 산업은 고급화된 차세대 고속열차 및 이층열차와 무가선 트램, 자기부상열
차 등 미래형 도시철도 수단을 개발하고 있습니다. 도심을 순환하는 경전철, 대륙을 잇는 고속전철 등 특성별 교통수요에 맞는 철도차량들이 개발되고 있습니다. 철도시장은 철도차량, 기반설비 가설, 철도시스템 유지서비스, 철로 유지 등으로 구성되어 있으며, 철도 운영뿐만 아니라 도시철도, 일반철도 및 고속철도 설비 시스템, 서브시스템 및 부품들도 포함합니다.

철도산업은 한때 하향산업으로 여겨지기도 했으나, 최근 기후 변화에 따른 환경문제가 지속적으로 제기됨에 따라 친환경 대체 교통수단으로써 다시 각광받고 있으며,
최근 정부는 철도정책의 일환으로 기존의 노후차량을 대체할 최신철도 차량의 고속화, 시설개량에 의한 증속화, 비전철화구간의 전철화, 복선화사업이 추진되고 있습니다. 또한, 서울시 도시철도 9호선 사업과 같이 민자사업 활성화로 각 지방자치단체들이 추진하고 있는 경전철 등은 철도차량 산업을 이끄는 새로운 성장분야로 주목받고 있습니다. 차량뿐만 아니라 철도시스템(E&M) 및 부대사업에 이르기까지 민간자본을 활용한 턴키사업(모든 설비가 가동되는 상태로 인도한다는 뜻으로, 건설업체가 공사를 처음부터 끝까지 모두 책임지고 다 마친 후발주자에게 열쇠를 넘겨 주는 방식)으로 발전되면서 국내 철도차량 산업이 단순 차량제작의 경계를 넘어 건설, 신호, 통신 등 종합 철도시스템을 공급하고 철도운영과 부대시설 개발에 이르는 등 사업영역의 확장이 이어지고 있습니다. 

한편, 정부는 지난 2016년 6월 고속ㆍ준고속 철도 서비스를 전국으로 확대해 단일 생활권을 만드는 것을 목표로 하여 국가 교통정책을 도로에서 안전하고 편리한 철도 중심으로 바꾸는 총 사업비 70조원 규모의 '제3차 국가철도망 구축 계획'을 발표하였습니다. 동 계획은 철도 운행 집중 구간의 용량 부족 현상을 해소하고, 주요 거점 간 고속 이동 서비스를 제공함과 더불어, 철도물류 경쟁력 강화를 통해 한반도 통합 철도망 구축의 기틀을 마련하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다. 제3차 국가철도망 구축계획에 따르면 2016년부터 2025년까지 약 10년 동안 철도망 확충에 총 70.4조원이 소요될 것으로 전망하고 있으며 국고 43.1조원, 지방비 3.1조원, 민자유치 19.8조원 및 기타 4.5조원 등 민간투자 및 지방비 확대를 통해 재원을 보전할 계획입니다.

[제3차 국가철도망 구축 투자계획]

(단위 : 억원)

구분

총 사업비

2011~2015

2016~2020

2021~2025

계획기간 내

계획기간 후

국고

811,466

236,459

220,146

210,854

431,000

144,007

지방비

48,380

8,068

19,024

11,935

30,959

9,353

민자

266,632

19,407

73,831

123,933

197,764

49,461

공단채권,

광역교통개선부담금 등

145,229

100,511

34,137

10,580

44,717

-

소계

1,271,707

364,445

347,138

357,302

704,440

202,821

출처) '제3차 국가철도망 구축 계획(국토교통부)'

[제3차 국가철도망 구축 투자계획]

[그림6. 제3차 국가철도망 구축계획(2016~2025)].jpg
[제3차 국가철도망 구축계획(2016~2025)]

출처) 국가철도공단 홈페이지

계획기간 동안 부문별로는 고속철도 7.8조원, 일반철도 38.4조원, 광역철도 24.2조원이 투자될 것으로 전망하며 이는 국고 기준으로 고속철도 3.1조원, 일반철도 29.6조원, 광역철도 10.4조원 수준입니다.

[부문별 투자규모]

(단위 : 억원)

구분

총 사업비

2011~2015

2016~2020

2021~2025

계획기간 내

계획기간 후

고속

철도

소계

259,763

181,232

38,491

40,040

78,531

-

국고

119,230

87,787

15,425

16,018

31,443

-

민자

29,155

-

7,021

22,134

29,155

-

기타

111,378

93,445

16,045

1,888

17,933

-

일반

철도

소계

645,731

146,821

199,198

184,989

384,187

114,723

국고

528,571

131,778

156,053

139,846

295,899

100,894

지방비

2,298

1,998

300

-

300

-

민자

114,862

13,045

42,845

45,143

87,988

13,829

광역

철도

소계

366,213

36,393

109,449

132,273

241,722

88,098

국고

163,664

16,894

48,668

54,989

103,657

43,113

지방비

46,083

6,071

18,724

11,935

30,659

9,353

민자

122,615

6,362

23,965

56,656

80,621

35,632

기타

33,851

7,066

18,092

8,693

26,785

-

출처) '제3차 국가철도망 구축 계획(국토교통부)'

한편,
당사는 2010년부터 철도사업부를 구성하여 철도시장 진입에 노력해 왔으며, 2011년 도시철도공사 5호선 전동차의 VVVF 인버터 개조 1편성 제작 공급을 시작으로 7호선 전동차 56량 신차 분에 대한 VVVF 인버터를 제작 공급하여 철도시장에서 전장품 기업으로 기술력을 인정받았습니다. 이후 여러 분야의 각종 전력 장치
제작에서부터
전동차 자체제작까지 사업을 확장하였습니다. 당사의 본격적인 외연 성장은 철도차량 제작업체 로윈과 컨소시엄을 구성해 2015년 서울메트로 2호선 전동차 200 량 구매입찰자로 선정되면서부터이며, 2017년 로윈을 흡수합병하고 자체제작을 본격화하기 시작했습니다. 2019년 4월 전라북도 정읍에 전동차 생산기지 건립을 위해 236억원규모의 공장
을 신축했으며
, 2020년 4월부터 본격적인 가동을 시작하였습니다. 이후, 2020년 6월 15일
2,452
억원 규모의 4호선 노후 전동차 교체 사업 수주를 한바 있으며,

2020년
말
기준
9,316
억원
의
전동차 수주잔고를 기록하고 있습니다.

해외 수출시장의 경우 당사는 과거 한국ㆍ일본 등에서 중고 전동차를 수입해서 사용한 일부 신흥국이 최근 해당국가의 경제발전과 더불어 신규
전동차 수요가 증가되고 있는 점을 인지하였습니다.

이에
2018년 12월 미얀마 철도청
현대화 사업을 수주하여 철도차량 100량 약 430억원을 2020년 8월까지 납품 했으며, 2019년 10월에는 인도 철도청 소속의 기업 (Modern Coach Factory (MCF), RAE BARELI)과 218억 규모의 알루미늄 차체 객차 제작 계약을 체결을 통해 2022년 6월까지 납품할 예정입니다. 최근 코로나19사태의 진정세가 나타난다면, 당사는 기존 인도ㆍ미얀마 전동차량 수주를 발판으로 필리핀ㆍ방글라데시 등 동남아 국가를 중심으로한 해외시장 진출을 계획하고 있습니다.

[당사 주요 해외 수주계약 현황]

(단위 : 억원, %)

회사명
품목
발주처
계약일
납기
수주총액
진행률

㈜다원시스
전동차
미얀마 철도청
(MYANMA RAILWAYS)
2018.12.05
2020.08.05
430

100.00%

㈜다원시스
전동차

인도(MODERN 
COACH FACTORY)

2019.10.04
2022.06.30
218
0.00%

자료 : 당사 2020년
사업보고서

그 동안 국내 철도차량제조산업이 부진을 면치 못하는 원인으로는 작은 내수시장 규모, 불규칙한 발주물량에 따른 생산공장 유지 곤란, 기술주도권 유지를 위한 인증제도 등 기술장벽, 국내 전문인력 등 기반자원 부족, 시장 개척 투자 및 전략 수립 곤란, 시험차량, 선로, 장비 등 인프라 부족 및 영업운행에 밀린 시운전 확보 어려움 등이 있습니다. 이는 국내 철도산업의 경쟁력 약화로 이어졌으며, 철도 운영기관 또한 국내시장의 독점체제로 인해 높은 철도차량의 가격 부담이 가중되어 대규모 재정적자가 누적 되었습니다. 이러한 철도산업 경쟁력의 약화는 선진기업 대비 뒤쳐진 국내철도차량의 연구개발 능력 및 기술력으로 이어졌으며, 중국의 저가 공세까지 맞물려 국내 철도산업은 어려움에 직면해 있습니다. 향후 운송산업의 발전에 따라 철도사업은 사양 사업으로 접어들 수 있는 바, 이 경우 산업 성장성의 한계와 함께 당사의 전동차 사업부문의 수익성 악화로 이어질 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이러한 점을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

라. 차량 안정성 저하에 따른 위험

국토교통부에 의해 2015년 3월 개정된 「철도안전법」에 따라 철도차량 및 용품을 제작ㆍ납품하는 기업들은 기술기준에 맞춰 강화된 품질 관련 안정성 검증을 통과해야 합니다. 이에 당사는 강화된 철도 안전법에 따라 사업 초기부터 전동차 제작의 설계에서 부품조달 및 완성차 조립에 이르기까지 개정된 철도안전법을 적용하고 있습니다
. 이에

철도의 인증체계 및 안정성 확보를 통해 국내 철도산업의 경쟁력을 높이려는 정부의 취지에 맞추어 당사의 전동차 역시 철저한 품질관리가 요구

됨에 따라 향후에도 개정되는 철도안전법에 따른 안전기준은 꾸준히 강화될 것으로 예상됩니다. 이에
당사를 포함한 전동차 관련 제조업체들의 품질관리비용과 재설계 및 제작등으로 인해 완성차 생산비용이 증가될 수 있으며, 이러한 비용 상승분을
수주가격에 적절히 반영되지 못할 경우 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사가 제작하는 철도차량이 강화된 안전기준을 충족하지 못하여 추가 검사비용과 시간 등이 소요되어 납기가 지연되는 등의 문제가 발생할 경우 당사의 경영성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

국토교통부에 의해 2015년 3월 개정된 「철도안전법」에 따라 철도차량 및 용품을 제작ㆍ납품하는 기업들은 기술기준에 맞춰 강화된 품질 관련 안정성 검증을 통과해야 합니다. 안정성 검증의 핵심인 기술기준은 안전과 관련된 철도차량 및 용품에 대한 형식과 제작자 승인, 완성검사 대상, 품목 등을 규정한 가이드라인입니다. 개정법은 제작과정 중심으로 이뤄지던 철도차량 및 용품에 대한 안전성 검증을 설계부터 사후관리까지로 확대하였으며, '형식 및 제작자 승인'을 의무화하였습니다.

또한, 2018년 7월 국토교통부 주요 정책에 대한 2차 개선권고안에도 차량 고장 등 열차의 운행장애와 작업자 사망사고 발생 등에 따른 안전관리를 강화할 필요가 있다고 보고, 철도차량이 제작된 시점부터 일정기간(제작후 20년) 또는 일정 주행거리가 경과한 노후 철도차량을 운행하려는 경우에는 전문기관으로부터 안전성능에 대한 종합적인 진단을 받은 후에 운행을 하도록 하는 "정밀안전진단 제도"를 도입하여 노후 철도차량에 대한 관리를 강화할 계획임을 밝혔습니다. 나아가, 철도차량 정비의 전문성과 책임성을 확보할 수 있는 "철도차량 정비조직" 및 "정비기술자 인증제"를 도입하여 철도차량의 정비품질 강화를 도모하고 철도산업의 경쟁력도 확보하겠다고 밝혔습니다.

당사는 기존에 전동차 인버터장치 및 보조전원 장치 등을 개발/납품한 기술 노하우와 생산시설을 바탕으로 국내전동차 시장에서 경쟁력이 있다고 판단하여, 독점체제 상태인 국내 전동차 시장에 2015년 3월 당사와 (주)로윈 컨소시움을 통해 서울교통공사 2호선 200량 납품 프로젝트를 첫 수주하면서 사업을 시작하였습니다. 이후 본격적인 수주에 앞서 강화된 철도 안전법에 따라 사업 초기부터 전동차 제작의 설계에서 부품조달 및 완성차 조립에 이르기까지 개정된 철도안전법을 적용하고 있습니다. 

다만, 당사는 2015년부터 시작된 짧은 완성차 생산 사업경험으로 인해 숙력된 노동력이 부족하고 전동차 시장의 후발주자로서 사업 초반 마진율이 낮은 문제점을 가지고 있었습니다.
이에 당사는 사업 초반 품질 논란 이슈에서 자유롭지 못한 부분도 있었으며, 당사가 이러한 부분들을 해결해 나가기 위해서는 기존 전동차 관련 주요 부품을 제작하였던 당사의 기술적 노
하우와 생산시설을 바탕으로 품질 경쟁력뿐만 아니라, 가격 경쟁력을
높여나가야 되는 과제를 안고 있습니다.

한편,
철도의 인증체계 및 안정성 확보를 통해 국내 철도산업의 경쟁력을 높이려는 정부의 취지에 맞추어 당사의 전동차 역시 철저한 품질관리가 요구

됨에 따라 향후에도 개정되는 철도안전법에 따른 안전기준은 꾸준히 강화될 것으로 예상됩니다. 이에 당사를 포함한 전동차 관련 제조업체들의 품질관리비용과 재설계 등으로 인해 완성차 생산비용이 증가될 수 있으며, 이러한 비용 상승분을
수주가격에 적절히 반영되지 못할 경우 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사가 제작하는 철도차량이 강화된 안전기준을 충족하지 못하여 추가 검사비용과 시간 등이 소요되어 납기가 지연되는 등의 문제가 발생할 경우 당사의 경영성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 기술경쟁력 확보 위험

2018년 국토교통과학기술진흥원에 따르면 차체 및 설비분야 기술경쟁력은 독일, 캐나다, 스웨덴 순으로 분석되었으며, 국내 기술경쟁력은 주요 경쟁국(9개국) 중 9위로 최하위 수준으로 나타났습니다.
이는 협소한 국내 철도시장 규모에 과거 독점체제의 시장이 형성되어 기술개발 노력, 혁신성 및 부품업체의 자립능력 등이 부족한 부분이 주요 원인으로 판단됩니다.

향후에도 국가 및 산업의 기술개발 노력에도 불구하고 철도산업에 대한 세계시장에서의 경쟁력이 확보되지 않을 경우 전방 산업이 요구하는 기술개발 대응 실패, 핵심 기술인력의 유출 등이 발생할 경우 당사의 경영성과 및 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 투자자께서도 유의하시기 바랍니다.

세계 최초의 철도는 영국에서 시작되었습니다. 1825년 9월 영국의 스톤턴에서 달링턴의 40km 길이의 최초의 상업용 철도 운행을 시작으로, 이후 1830년 9월 영국 맨체스터와 리버풀 사이에 최초의 여객용 철도가 개통되었으며, 이 후 미국, 프랑스, 아일랜드, 벨기에, 캐나다 등 세계 곳곳으로 보급ㆍ전파되었습니다.

철도는 초기 석탄을 원료로 사용하는 증기기관차를 시작으로, 현재에도 이용되는 디젤기관차, 전기기관차, 고속철도, 자기부상열차 순으로 발전해왔습니다. 세계 최초의 고속철도는 1964년 일본에서 시작되었으며, 그 후 프랑스, 독일, 스페인 등이 고속철도를 개통하였고, 우리나라는 2004년 세계에서 5번째로 고속철도를 개통하였습니다. 현재 철도기술의 가장 선두에 있는 열차는 자기부상열차로 독일, 일본 중국에서 운행하고 있습니다. 자기부상열차는 자기력을 이용해 차량을 선로 위에 부상시켜 움직이는 열차로 선로와 차량이 닿지 않기 때문에 소음과 진동이 매우 적어 평균시속 250km의 높은 속력을 유지할 수 있습니다.

현재까지는 철도기술의 시작이 빨랐던 미국과 유럽이 주도하고 있으나, 최근 들어 중국의 철도산업 규모가 커지며 빠른 속도로 성장하고 있습니다. 중국 내수시장의 확대로 중국북차(CNR) 및 중국남차(CSR)의 성장이 두드러지며, 중국 차량제작사의 생산능력이 중국 내수시장 규모를 추월함에 따라 해외시장의 경쟁이 치열해질 것으로 예상됩니다.

[ 전세계 철도시장규모 및 예상 성장률]

전세계 철도시장규모 및 예상 성장률.jpg
전세계 철도시장규모 및 예상 성장률

출처) SCI MULTICLIENDT STUDIES 2018

국내 철도 시장규모는 철도차량이 연간 약 1조원(내수 6천억원, 수출 4천억), 철도부품이 약 7천억원(내수 4천억원, 수출 3천억원)으로 약 1조 7천억원 수준이며, 이는 세계 차량시장(70조원)에서 2.4%를 차지하고 있습니다. 국내 철도 시장의 경우 내수시장의 발주는 정부나 지방자치단체에서 주로 이루어지고 있으며, 기존의 납품실적이 입찰에 필수적인 요소로 여겨지면서 과점시장이 형성되어 있습니다. 또한, 운영사의 적자로 노후차량 대체투자 부족, 철도망 개통 등 신규투자 감소, 발주정보 공유 부족 등으로 물량이 적고 불규칙한 실
정입니다.
또한 정비업, 리모델링업 등 차량출고 후의 시장 조성 또한 미흡한 편입니다.

[차체 및 설비 기술 경쟁력]

(단위: 건)

No.
국가
특허
논문건수

특허건수
인용도
영향력지수
시장확보력지수
경쟁력지수
논문건수
영향력지수
경쟁력지수

1
독일
59
1.71
0.6
1.22
35.57
1807
1.38
2,497.54

2
캐나다
18
4
1.41
1.41
25.36
816
1.62
1,318.97

3
스웨덴
10
4
1.41
1.06
14.09
381
1.42
539.15

4
네덜란드
15
2.6
0.92
1.59
13.73
418
1.67
696.43

5
일본
29
1.34
0.47
1.04
13.73
1535
0.73
1,112.86

6
영국
11
2.55
0.9
1.17
9.86
1619
1.78
2,885.21

7
중국
16
1.63
0.57
1.17
9.16
11460
0.62
7,087.27

8
대만
11
1.82
0.64
0.93
7.04
518
0.73
378.7

9
한국
11
1.55
0.54
1.17
5.99
990
0.83
821.25

출처) 국토교통과학기술진흥원, 2018.05 철도교통 기술수준 상세분석 및 R&D 추진전략수립 연구 최종 보고서

2018년 국토교통과학기술진흥원에 따르면 차체 및 설비분야 기술경쟁력은 독일, 캐나다, 스웨덴 순으로 분석되었으며, 국내 기술경쟁력은 주요 경쟁국(9개국) 중 9위로 최하위 수준으로 나타났습니다. 이는 협소한 국내 철도시장 규모에 과거 독점체제의 시장이 형성되어 기술개발 노력, 혁신성 및 부품업체의 자립능력 등이 부족한 부분이 주요 원인으로 판단됩니다. 

한편, 2015년 당사를 포함한 중견ㆍ중소기업 등이 일반화된 기술을 사용하는 전동차 시장에 진입해 가격경쟁이 시작되었고, '제3차 국가철도망구축계획' 및 '철도차량산업 육성대책' 등의 정책적인 지원으로 향후 기술격차 수준을 줄여 국가경쟁력을 확보할 수 있을 것이라 전망됩니다. 다만, 향후 국가 및 산업의 기술개발 노력에도 불구하고 철도산업에 대한 세계시장에서의 경쟁력이 확보되지 않을 경우 전방 산업이 요구하는 기술개발 대응 실패, 핵심 기술인력의 유출 등이 발생할 경우 당사의 경영성과 및 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 투자자께서도 유의하시기 바랍니다.

바. 납기 지연 및 고장에 따른 위험

당사는 제조활동에 필요한 주요 부품 및 설비들은 일정 요건을 갖춘 특정 거래처를 통해 조달해 왔습니다. 이러한 설비들은 공급할 수 있는 거래처가 제한되어 있으므로, 다수의 거래처를 확보하는 것이 현실적으로 쉽지 않은 상황입니다. 이에 새로운 설비에 대한 수요가 증가하게 될 경우 리드타임은 일반적으로 장비 공급업체에서 요구하는 이상으로 확장될 수 있으며, 이에 따른 납기 지연 등의 문제가 발생할 가능성도 있습니다. 또한, 코로나19사태가 전국단위로 확산되는 등의
천재지변이 발생하여 당사 생산공장가동에 차질이 발생할 경우 고정비 증가와 납기 기한 초과 등의 문제가 나타날 수 있으며, 이러한 문제 발생시 당사의 경영성과 및 수익성에 부정적인 영향이 미칠 가능성을 배제할 수 없음을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 제조활동에 필요한 주요 부품 및 설비들을 일정 요건을 갖춘 특정 거래처를 통해 조달해 왔습니다. 이러한 설비들은 공급할 수 있는 거래처가 제한되어 있으므로, 다수의 거래처를 확보하는 것이 현실적으로 쉽지 않은 상황입니다. 이에 새로운 설비에 대한 수요가 증가하게 될 경우 리드타임은 일반적으로 장비 공급업체에서 요구하는 이상으로 확장될 수 있으며, 이에 따른 납기 지연 등의 문제가 발생할 가능성도 있습니다.

[ 당사 원재료 공급처]

(단위: 억원)

주요원재료
공급처
2020년
2019년
구분

국내
국외

차체
1개社
-
406
1개社
-

신호장치
3개社
265
316
1개社
2개社

대차프레임 및 대차부품
1개社
142
142

-

제동장치
2개社
105
117
1개社
1개社

의자
2개社
109
22
1개社
1개社

견인전동기
2개社
60
73
1개社
1개社

출입문
3개社
60
77
3개社

연결기(전두부, 중간)
3개社
65
41
1개社
2개社

내장판
1개社
89
8
1개社
-

출처) 당사 제시
주) 원재료 구매대금 지급처의 경우, 당사 영업비밀로 보안유지를 위해 공개하지 않았습니다.

당사 제조시설의 중대한 손실 혹은 고장이 발생하게 되는 경우 이는 당사 생산활동의중단을 발생시킬 수 있습니다. 또한 설비의 고장, 주요 설비의 납기 지연 혹은 하청업체들의 품질 수준 미충족 및 기타 법적인 제재 등이 발생하게 되는 경우에는 당사의 생산활동을 정상적으로 수행함에 있어 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한, 당사 제조설비는 화재, 지진, 폭발, 홍수, 기타 자연재해 등과 같은 재해적 위험에 놓여 있습니다. 특히, 최근 코로나19사태와 같이 전체 시설 가동 중단 등의 초유의 사태가 벌어질 가능성을 배제할 수 없습니다.

[당사 주요 생산시설]

구분
위치
주요생산품
대체 생산 가능여부

안산본사
경기도 안산사 단원구 시화호수로 485(성곡동 822)
특수전원장치 등

정읍공장
전라북도 정읍시 입암면 입암로 345
철도차량 제작
김천공장 대체 생산가능

김천공장
경상북도 김천시 어모면 어모로 447
철도차량 제작
정읍공장 대체 생산가능

출처:
당사 제시

코로나19 사태와 같은 천재지변이 전국단위로 나타난다면 당사의 생산공장 운영에 차질이 발생할 수 있습니다. 다만, 이러한 불가피한 상황을 대응하고자 당사의 김천공장과 정읍공장은 상호간 대체 생산이 가능한 구조를 구축하였으며, 양 공장에 문제가 발생할 경우 당사의 종속회사인 (주)다원넥스트에서도 전동차의 일부 생산이 가능하도록 대응할 계획입니다. 이러한 당사의 대응에도 불구하고, 코로나19사태가 전국단위로 확산되는 등의 천재지변이 발생하여 당사 생산공장가동에 차질이 발생할 경우 고정비 증가와 납기 기한 초과 등의 문제가 나타날 수 있으며, 이러한 문제 발생시 당사의 경영성과 및 수익성에 부정적인 영향이 미칠 가능성을 배제할 수 없음을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

사. 정부정책 변동과 관련된 위험

국가기반산업이라고 할 수 있는 특수전원장치산업은 각 산업의 중요한 부품소재산업으로 평가되고 있으며, 첨단 기술 융합분야의 국가전략산업으로 육성 및 발전되고 있습니다. 이러한
핵융합발전사업은 공익성, 안전필요성, 대규모 자본 및 시간적/금전적 소요 등의 특징으로 인하여 세계적으로도 국가(공공)단위 사업으로 진행이 되거나 국가간 협력으로 추진되는 경우가 많습니다.
다만, 당사가 예상치 못한 정부정책 변동으로 투자가 위축될 경우 발주가 감소하거나 연기될 수 있으며, 당사의 매출 및 영업실적은 직접적으로 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

이러한 정책기조의 변화 및 예산 집행시기의 변경 등으로 인해 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영
향을 배제할 수 없음을 투자자께서는 유의하시어 투자판단을 하시기 바랍니다.

당사의 주요사업인
특수전
원사업의 시장은 고도의 기술 집약적인 시장으로 대규모 투자 및 다년간의 기술 축적을 필요하며 가격보다는 고객요구에 부합하는 기술 대응력을 핵심요소로 하는 고부가가치 사업입니다. 특수전원사업 시장은 주로 프로젝트 성격의 수주 계약으로 이루어지고, 소비자는 정부 산하 기관 및 대기업이 주를 이루고 있습니다.
특수전원사업은 전기에너지 이용기기의 핵심기술로서 기술의 파급효과가 매우 크며, 제품이 복합기술로 이루어져 있는 바 기술분석이 쉽지 않고 조립 및 실험기술은 어느 정도 확립되어 있습니다. 다만, 설계 및 부품 소재기술은 선진국에 비해 다소 저조한 편이어서 전력전자기기의 소형화, 경량화, 신뢰성, 안정성 등을 도모하기 위하여 응용기술을 더욱 발전시켜야 하는 과제를 안고 있습니다.

특수전원장치산업은 각 산업의 중요한 부품소재산업으로 평가되고 있으며, 첨단 기술 융합분야의 국가전략산업으로 육성 및 발전되고 있습니다.
당사의 핵융합발전사업은 공익성, 안전필요성, 대규모 자본 및 시간적/금전적 소요 등의 특징으로 인하여 세계적으로도 국가(공공)단위 사업으로 진행이 되거나 국가간 협력으로 추진되는 경우가 많습니다.

[(주)다원시스 전력전자산업구도]

[그림1. 다원시스_전력전자산업구조].jpg
[그림1. 다원시스_전력전자산업구조]

출처) 당사 제시

[한국핵융합에너지연구원(구 국가핵융합연구소) 주요 사업 예산]

(단위: 백만원)

사업명
2019년
2020년
증감

KSTAR연구사업

36,028

37,003

975

핵융합실증로연구사업

1,553

1,898

345

플라즈마기술연구사업

6,239

5,864

-375

ITER핵심기술개발 및 운영관리사업

5,954

5,386

-568

장비구입비

4,760

4,110

-650

합계

54,534

54,261

-273

출처) 공공기관 경영정보 공개시스템
 [한국핵융합에너지연구원(구 국가핵융합연구소) 발췌]

당사의 특수전원장치사업은 핵융합전원장치, 플라즈마전원장치, 태양광 CVD 전원장치 등으로 10여년 전에서야 연구개발 준비단계로부터 시작하여 최근 산업화단계로 진입하였습니다. 그 중 핵융합에너지(Nuclear Fusion Energy)는 화석연료의 고갈 위기, 온실가스 배출, 세계에너지 수요 폭발 등의 에너지 위기를 핵융합기술을 통하여
극복하기 위한 미래 대용량의 청정에너지원이며, 핵융합초전도전원장치는 차세대초전도핵융합연구장치(KSTAR; Korea Superconducting Tokamak Advanced Reaserch)와 ITER사업에 제공되는 전원장치입니다. 인공태양이라 불리는 KSTAR는 현재 운영
2
단계에 있으며, 2009년 12월에 세계 최초로 3.6테슬라의 자기장(지구자기장의 7만 배)으로 3.6초 동안 플라즈마를 안정되게 유지하는 데 성공하였습니다. 우리나라는 KSTAR의 초기 운영단계를 성공적으로 진행함으로써 2023년 실용화 연구단계를 시작, 2030년 첫 상용발전을 목표로 하고 있는핵융합발전 설비개발에 주도적인 역할을 할 것으로 전망하고 있습니다.

[핵융합전원장치( KSTAR)]

핵융합전원장치(KSTART)

출처) 당사
사업보고서

당사의 특수전원공급장치는 원자 및 분자 물리공정과 융합되어 정밀 공정을 제어해야 하는 고도의 핵심 기술이며, 각종 산업의 고부가가치 장비에 적용되는 핵심 구성요소 제품입니다. 당사의 제품 대부분은 전방산업의 부품소재로써 특성이 강하기 때문에 전방산업의 경기로부터 자유로울 수 없는 특징을 가지고 있습니다.

당사가 추진 중인 핵융합에너지(Nuclear Fusion Energy)는 화석연료의 고갈 위기, 온실가스 배출, 세계에너지 수요 폭발 등의 에너지 위기를 핵융합기술을 통하여 극복하기 위한 미래 대용량의 청정에너지원으로써, 여기에 활용되는 당사의 핵융합초전도전원장치는 차세대초전도핵융합연구장치(KSTAR; Korea Superconducting Tokamak Advanced Reaserch)와 ITER사업에 제공되는 전원장치입니다. 인공태양이라 불리는 KSTAR는 현재 운영 2단계에 있으며, 2009년 12월에 세계 최초로 3.6테슬라의 자기장(지구자기장의 7만 배)으로 3.6초 동안 플라즈마를 안정되게 유지하는 데 성공하였습니다. 우리나라는 KSTAR의 초기 운영단계를 성공적으로 진행함으로써 2023년 실용화 연구단계를 시작으로 2030년 첫 상용발전을 목표로 하고 있는 핵융합발전 설비개발에 매진하고 있습니다.

한편 전 세계적으로 핵융합발전의 실용화를 가속화 시키기 위하여 우리나라의 핵융합발전연구로 사업과 동시에 국제적 협력으로 국제핵융합발전시험로(ITER; International Thermal-nuclear Experimental Reactor)의 건설을 진행하고 있으며, 그 규모는 KSTAR의 약 25배 규모로 추산되고 있습니다. 이 국제핵융합발전시험로 건설 사업에는 우리나라를 포함하여 미국, 일본, 중국, 러시아, 인도 및 EU가 공동출자 방식으로 참여하고 있으며, 현재 프랑스의 카다라시에 핵융합발전시험로를 건설 중에 있습니다. 

당
사
는 설립 이후 핵융합전원장치로써 성장의 기반을 확보한 당사는 이후 플라즈마 분야 등 적용 분야를 확대시켜 나가면서 매출 다각화 및 신장을 이루었습니다. 그러나 예상치 못한 정부정책 변동으로 투자가 위축될 경우 발주가 감소하거나 연기될 수 있으며, 당사사의 매출 및 영업실적은 직접적으로 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

이러한 정책기조의 변화 및 예산 집행시기의 변경 등으로 인해 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 배제할 수 없음을 투자자께서는 유의하시어 투자판단을 하시기 바랍니다.

아. 신규경쟁자 진입 가능성에 따른 위험

당사의 특수전원장치산업은 개발기획단계부터 기술개발을 통하여 축적된 개발성과가 제품화 되는 산업의 특성에 따라 시장진입이 용이하지 않은 사업구조를 보이고 있습니다. 다만,
대규모의 자금력과 기술투자를 무기로 한 대기업 또는 해외 선진업체의 전폭적인 기술 및 자금 지원을 등에 업은 신규 경쟁자의 시장진출 가능성을 완전히 배제할 수는 없으며 이러한 신규 경쟁자가 출현할 경우 당사의 시장점유율 및 매출실적에 좋지 않은 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 특수전원장치산업은 개발기획단계부터 기술개발을 통하여 축적된 개발성과가 제품화되는 산업의 특성이 있으며, 이러한 특성으로 시장진입이 용이하지 않은 사업구조를 보이고 있습니다. 만일 신규로 시장에 진입하기 위해서는 각각의 산업에 맞는 전원장치의 연구개발이 선행되어야 하며 연구개발이 이루어지더라도 실제로 양산체제를 구축하기 위해서는 물리적, 경제적 비용이 상당기간 투여되어야 합니다. 

특수전원장치의 경우에는 공신력 있는 기관의 경쟁현황 및 시장점유율 자료가 존재하지 않으며, 핵융합 전원장치 및 플라즈마 탈황, 탈질 전원장치의 경우에는 현재 국내에서 당사가 독점적으로 공급하고 있습니다. 이러한 핵융합, 플라즈마 및 태양광CVD 등은 핵심 소재산업으로 시스템공급기업과의 공동개발 및 자체개발 제품의 구성을 통해 사업화가 추진되고 있습니다. 또한, 특수전원사업은 전원장치에 대한 기술의 축적과 제품의 성능에 대한 신뢰도가 단기간에 생기기가 매우 어렵습니다. 당사는 10년 이상의 기간동안 계속적인 연구개발과 누적된 납품실적으로 특수전원시장에서 신뢰도를 인정받고 있습니다. 따라서 새로운 경쟁사가 진입하고자 한다면 상당한 기간과 비용이 투자되어야 가능할 것이나, 당사에서 계속적인 기술개발을 추진한다면 진입하기가 상당히 어려울 것으로 판단합니다. 

당사의 전자유도가열사업은 국내에서 경쟁관계를 형성하고 있는 기업으로는 미국의 Inductotherm사와 국내 중소기업인 피에스텍이 있으며 당사를 포함하여 3개사가 국내시장을 과점하고 있으며, 철강공정의 부가가치를 올리기 위한 핵심장비로, 수요처가 철강 대기업 중심으로 형성되어 있습니다. 철강 대기업에 대한 장비의 판매는 그 장비가 사용되는 공정의 생산부가가치가 크기 때문에 높은 기술성과 품질이 요구됩니다. 따라서 기존의 납품실적을 가진 검증된 품질인증이 매우 중요한 요소이고, 납품된 장비에 대한 지속적인 관리, 계속적인 거래를 위한 영업활동 및 지속적인 기술개발노력이 필요한 시장입니다. 이는 진입장벽으로 작용하고 있어 신규업체의 신장진입이 용이하지 않다고 판단하고 있습니다.

또한 이러한 사업은 제품의 안정성 및 신뢰성에 대한 장기간의 실제 운전 검증과 기술력이 필수적이며 규격화, 표준화와 더불어 고도의 전문성이 요구되고 있습니다. 따라서 기존의 납품실적을 가진 검증된 품질인증이 매우 중요한 요소이고, 납품된 장비에 대한 지속적인 관리, 계속적인 거래를 위한 영업활동 및 지속적인 기술개발 노력이 필요한 시장입니다. 이와 같은 산업의 특징은 신규업체의 신장 진입을 용이하게 하지 않는 진입장벽으로 작용을 하고 있습니다. 

위와 같은 이유로 신규업체가 시장에 진입할 경우 성공 가능성이 매우 낮을 것으로 당사는 판단하고 있으며, 진입 후 매출 등의 성과를 시현한다 하더라도 상당기간이 소요될 것으로 예상됩니다. 다만, 대규모의 자금력과 기술투자를 무기로 한 대기업 또는 해외 선진업체의 전폭적인 기술 및 자금 지원을 등에 업은 신규 경쟁자의 시장진출 가능성을 완전히 배제할 수는 없으며 이러한 신규 경쟁자가 출현할 경우 당사의 시장점유율 및 매출실적에 좋지 않은 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

자. 원자재 공급 거래처에 의한 위험

당사가 주요 공급업체로부터 만족할만한 수준의 원재료 및 부품을 공급받는데 실패하거나 공급처와의 만족스런 관계를 유지하는데 실패하는 등 공급업체와의 실질적인 문제에 직면한다면, 당사의 매출 감소, 계약 종료, 평판하락 등으로 연결될 수 있으며, 이러한 문제를 해결하기 위해 추가적인 비용이 발생할 수 있습니다.
또한, 당사가 이미 정해진 협력업체와 납품계약을 해야하는 상황에서 해당 협력업체의 공급에 차질이 생겨 납기가 지연되거나 생산중단이 발생할 가능성이 있으며, 이는 최종적으로 당사의 영업, 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 제품에 사용되는 원재료의 구성은 전기부품으로 구성되어 있으며 핵심부품은반도체, 콘덴서, 센서, 커넥터, 변압기 등 기초 전기용 기계부품입니다. 전체 원재료의 대부분은 국내 조달이 가능하며, 국내에서 개발되지 않았거나 내구성과 업체의 인지도가 높은 일부 부품만 수입하여 사용합니다. 주요 자재의 내용은 대용량 커패시터, 사이리스터, IGBT. PCB SMD 등으로 구성되어 있으며 안정적인 수급이 이루어지고 있습니다.

다수의 공급자들이 특정 부품 및 원재료를 생산하지만, 고객선호, 제조 규정 및 생산능력 등으로 인해 당사가 사용하는 원재료 및 부품의 크기 및 규격이 제한됩니다. 특히, 당사가 계약하는 정부 및 관련 기관은 일반적으로 특정 사항을 요구하기 때문에 공급처를 조율하는데 제한이 따르게 됩니다. 

[ 당사 원재료 공급처]

(단위: 억원)

주요원재료
공급처
2020년
2019년
구분

국내
국외

차체
1개社
-
406
1개社
-

신호장치
3개社
265
316
1개社
2개社

대차프레임 및 대차부품
1개社
142
142

-

제동장치
2개社
105
117
1개社
1개社

의자
2개社
109
22
1개社
1개社

견인전동기
2개社
60
73
1개社
1개社

출입문
3개社
60
77
3개社

연결기(전두부, 중간)
3개社
65
41
1개社
2개社

내장판
1개社
89
8
1개社
-

출처) 당사 제시
주) 원재료 구매대금 지급처의 경우, 당사 영업비밀로 보안유지를 위해 공개하지 않았습니다.

당사의 일부 수주건의 경우에는 발주처가 당사의 원자재 및 부품의 공급처를 지정하게 되며, 이 경우 당사는 공급업체의 선정, 원재료 및 부품의 수령 시기에 관한 제한된 권한을 부여받을 수
도 있습니다. 또한, 당사가 주요 공급업체로부터 만족할만한 수준의 원재료 및 부품을 공급받는데 실패하거나 공급처와의 만족스런 관계를 유지하는데 실패하는 등 공급업체와의 실질적인 문제에 직면한다면, 당사의 매출 감소, 계약 종료, 평판하락 등으로 연결될 수 있으며, 이러한 문제를 해결하기 위해 추가적인 비용이 발생할 수 있습니다. 또한, 당사가 이미 정해진 협력업체와 납품계약을 해야하는 상황에서 해당 협력업체의 공급에 차질이 생겨 납기가 지연되거나 생산중단이 발생할 가능성이 있으며, 이는 최종적으로 당사의 영업, 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

차. 종속회사 및 관계회사가 영위하는 산업의 실적변동에 따른 위험

당사는 난치암 특히 악성 뇌종양, 두경부암 등 치료의 대안으로 주목되는 BNCT (Boron Neutron CaptureTherapy, 붕소중성자포획치료) 설비 사업 사업에 대한 잠재적인 사업성장성에 주목하고, 의료기기 사업 진출을 계획하였으며, 이 과정에서 2015년 9월 ㈜다원메닥스를 설립하였습니다. 이러한
의료기기 사업은 설립 이후 현재까지 당사가 영위한 경험이 없는 분야로 관련 전문가의 영입 및 외부전문기관과의 협업 등을 통해 전문성을 확보해 나갈 과제를 안고 있으며, 당사가 예상치 못한 어려움을 겪을 가능성도 존재합니다.
또한, 당사가 의료기기 사업 개시 이후 오랜기간 동안 성과를 내지 못할 경우, 향후 경영성과 및 영업실적에도 부정적인 영향으로 작용할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 다양한 산업의 특수전원장치를 개발, 제조하고 있으며, 경쟁력있는 기술력을 바탕으로 적용 범위를 확대하고 있습니다. 설립 이후 당사의 매출 신장과 안정적인 현금흐름에 가장 큰 기여를 한 핵융합발전사업에서 축적된 기술을 다양한 일반 산업으로 적용시키는 확장성은 당사의 가장 큰 경쟁력으로 평가받고 있습니다.

한편, 당사는 난치암 특히 악성 뇌종양, 두경부암 등 치료의 대안으로 주목되는 BNCT(Boron Neutron CaptureTherapy, 붕소중성자포획치료) 설비 사업에 대한 잠재적인 사업성장성에 주목하고, 의료기기 사업 진출을 계획하였으며, 이 과정에서 2015년 9월 ㈜다원메닥스를 설립하였습니다. 당사는 ㈜다원메닥스를 통해 가속기 기반 붕소중성자포획치료(BNCT)용 의료장비에 적용되는 핵심부품인 전원공급장치뿐만 아니라 입사기, RFQ, DTL, 빔라인 등 주요 장치를 개발 , 공급하는 역할을 담당하는 협업체계를 구축할 계획입니다. 기존 원자로를 이용한 붕소중성자포획치료(BNCT)용 의료장비는 상용화를 할 수 없었으나 의료용 가속기 기술의 발전으로 병원에서 상용화가 가능하여 현재 전 세계적으로 임상연구 진행하고 있으며, 그 중 일본의 스미토모중공업이 2020년 3월 원형가속기를 기반으로 한 붕소중성자포획치료(BNCT)용 의료기기 품목허가를 취득하였고, 선형가속기를 기반으로 한 붕소중성자포획치료(BNCT)용 치료기를 개발 중입니다. 

[ BNCT장비 개발 및 제조]

bnct 장비 개발 및 제조.jpg
BNCT 장비 개발 및 제조

출처) (주)다원메닥스 홈페이지

당사의 종속회사인 ㈜다원메닥스는 중입자 가속기 및 관련 치료제 개발을 담당하고,당사는 ㈜다원메닥스를 통해 중입자 가속기에 적용되는 핵심부품인 전원공급장치를 개발, 공급하는 역할을 담당하는 협업체계를 구축할 계획이며, 향후 치료기로 활용되는 의료용 중입자 가속기 및 관련 치료제 사업을 영위할 예정입니다. 

이에 (주)다원메닥스는 2019년 6월 사이넥스와 CRO(임상시험대행)계약을 체결했으며, 2022년 국내 대형 병원들과 임상시험 준비하고 있습니다. 현재 송도의 BNCT 센터에 설치 완료하여 시운전 중에 있으며, 2021년 2분기 內 동물효력시험을 시작할 예정으로 2021년 하반기 중 국내 IND 신청 및 2022년 상장을 추진한다는 계획입니다. 통상 의료기기 및 의약품 등의 제품은 그 제품의 특성 상 제품 개발, 임상시험 및 상용화까지 통상 수년간의 기간이 소요되는 것이 일반적이기 때문에 ㈜다원메닥스 역시 제품의 양산 및 대규모 매출 시현까지는 최소 약 2~3년 이상 소요될 것으로 예상되는 상황입니다. 또한 의료기기 사업은 설립 이후 현재까지 당사가 영위한 경험이 없는 분야로 관련 전문가의 영입 및 외부전문기관과의 협업 등을 통해 전문성을 확보해 나갈 과제를 안고 있으며, 당사가 예상치 못한 어려움을 겪을 가능성도 존재합니다. 또한, 당사가 의료기기 사업 개시 이후 오랜기간 동안 성과를 내지 못할 경우, 향후 경영성과 및 영업실적에도 부정적인 영향으로 작용할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

카. 지적재산권 및 특허권 위험

당사의 성공 여부를 결정짓는 요소 중 하나는 제3자의 지적재산권 및 특허권을 침해하지 않으면서 당사의 기술과 노하우를 사용 및 개발할 수 있는 당사의 역량입니다.
증권신고서 제출일 기준 현재 국내등록특허
95
건
, 국내출원특허 29건으로 이와 관련 특허소송 발생하게 되면 유효성과 범위 관련 조사는 복잡한 과학적, 법률적 및 사실관계 관련 질의와 분석을 수반하게 되어 결과의 불확실성이 상당히 높습니다.
경쟁사들이 당사의 지적재산권 및 특허권을 도용할 수 있으며, 이에 대한 분쟁이 발생할 수 있고 당사가 보유한 지적재산권 및 특허권이 다른 경로로 경쟁사들에 알려지거나 경쟁사들이 자체적으로 해당 기술을 개발할 수도 있습니다. 당사는 주요 지적재산권 및 특허권을 제대로 보호하지 못한다면, 이는 당사의 경쟁력을 저해하고 사업 및 향후 전망에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 성공 여부를 결정짓는 요소 중 하나는 제3자의 지적재산권 및 특허권을 침해하지 않으면서 당사의 기술과 노하우를 사용 및 개발할 수 있는 당사의 역량입니다.
증권신고서 제출일 기준 현재 국내등록특허
95
건, 국내출원특허 29건으로 이와 관련 특허소송 발생하게 되면 유효성과 범위 관련 조사는 복잡한 과학적, 법률적 및 사실관계 관련 질의와 분석을 수반하게 되어 결과의 불확실성이 상당히 높습니다.

[
(주)다
원시스 국내등록특허]

명 칭
등록번호
등록일

주울 가열에 의한 금속 열처리 시 아크 발생을 방지하는 방법
10-0713218
2007-04-24

대량생산 시스템의 줄 가열을 이용한 증착 장치 및 방법
10-1023815
2011-03-14

Y형 모노레일 구동대차의 스테빌라이저 가이드휠용 에어 서스펜션 유닛
10-1028036
2011-04-01

대중교통 내부 설치용 자전거 거치 기구
10-1062701
2011-08-31

줄 가열을 이용한 증착 장치 및 방법
10-1072625
2011-10-05

플라스마 표면 처리 장치 및 방법
10-1091017
2011-12-01

Y형 모노레일 시스템용 다자유도 철도차량
10-1090846
2011-12-01

플라스마 표면 처리 장치 및 방법
10-1123866
2012-02-28

모듈형 전동식 저소음 슬라이딩 도어 장치 및 전동식 저소음 도어개폐유닛
10-1150813
2012-05-22

유기막 증착 장치 및 방법
10-1169002
2012-07-20

전동차 추진 제어를 위한 전력변환장치에 사용되는 스위칭 소자용 구동 보드
10-1246650
2013-03-18

전동차 추진 제어장치의 IGBT 스택
10-1246651
2013-03-18

주울 가열에 의한 급속 열처리시 아크 발생을 방지하는 방법
10-1275009
2013-06-05

복합 세정장치 및 방법
10-1314162
2013-09-26

가변 인덕터
10-1333113
2013-11-20

강판 유도 가열기용 도어 개폐장치
10-1347542
2013-12-27

플라스마 이온 분리 세정 방법 및 장치
10-1358252
2014-01-27

플라스마 이온 분리 및 가속 세정 방법 및 장치
10-1358250
2014-01-27

노이즈를 감소시킨 펄스모듈레이터
10-1376549
2014-03-14

대면적 아크제트 플라즈마 표면처리장치
10-1376665
2014-03-14

유도전류를 발생시켜 도체판을 가열하는 유도가열 장치 및 그 방법
10-1442120
2014-09-12

아크제트 플라즈마 발생기
10-1479767
2014-12-30

유전체 장벽 방전 플라스마 반응기
10-1503906
2015-03-12

플라스마 전극
10-1510446
2015-04-02

저압 유도가열기
10-1528358
2015-06-05

대면적 소재의 대기압 플라즈마 처리장치
10-1550503
2015-08-31

철도차량의 운전실 독립형 냉난방 시스템
10-1551140
2015-09-01

이차 전지용 전극 제조 방법 및 장치
10-1550864
2015-09-01

유도 가열 솔더링 장치
10-1576137
2015-12-03

유도가열 솔더링 장치
10-1576138
2015-12-03

자기장 차폐를 위한 유도 가열 장치
10-1600558
2016-02-29

도전성의 판재를 가열하기 위한 유도 가열 장치
10-1600555
2016-02-29

유도가열 용접기
10-1601232
2016-03-02

센터탭 트랜스포머
10-1611886
2016-04-06

인버터 스택
10-1611885
2016-04-06

반도체 소자용 냉각장치 및 제조방법
10-1643930
2016-07-25

금속 소재를 용융하여 공급하기 위한 유도 가열 헤드
10-1644601
2016-07-26

필러 와이어 공정을 위한 하이브리드 가열 방법 및 시스템
10-1659584
2016-09-19

전류 평형용 커플 인덕터
10-1665317
2016-10-06

줄열을 이용하여 유기막을 증착하는 유기막증착용 도너기판 및 이의 제조방법
10-1671978
2016-10-27

마이크로 펄스 하전 방식의 집진기용 전원장치
10-1675018
2016-11-04

복수의 유도가열 헤드를 구비한 3D 프린터
10-1718967
2017-03-16

펄스 모듈레이터
10-1730618
2017-04-20

유도가열 디솔더링 장치
10-1751335
2017-06-21

유전 가열을 이용한 증착 장치 및 증착 시스템
10-1769534
2017-08-11

유도 가열을 이용한 증착 장치 및 증착 시스템
10-1769547
2017-08-11

강판 유도 가열기용 도어 개폐장치
10-1773940
2017-08-28

사이리스터 고장 검출 장치
10-1807656
2017-12-05

붕소중성자포획 치료 빔라인 장치
10-1809090
2017-12-08

진공내 설치 및 운용이 가능한 솔레노이드 자기장 렌즈의 구성 방법과 그 장치
10-1813467
2017-12-22

철도차량의 운전실 독립형 냉방시스템
10-1819174
2018-01-10

병렬 듀얼 컨버터의 운전 제어 방법
10-1829878
2018-02-09

붕소중성자포획자로(BNCT) 시설
10-1839369
2018-03-12

유기 발광 장치용 도너 기판 및 이의 제조 방법
10-1852954
2018-04-23

유기 발광 장치의 제조 시스템과 방법 및 도너 기판 세트
10-1852953
2018-04-23

고출력 이온 빔 에미턴스 측정 장치
10-1871921
2018-06-21

고출력 이온 빔 분율 측정 장치
10-1871914
2018-06-21

입자 측정 장치 (Particle Measurement Apparatus)
10-1871926
2018-06-21

선형 양성자 빔 타겟 조립체 및 이를 포함하는 양성자 빔 주사 장치
10-1875687
2018-07-02

고주파 출력 변환용 매직티 도파관
10-1880433
2018-07-16

3상 AC-DC 변환 장치
10-1906920
2018-10-04

반도체 도너 기판
10-1915226
2018-10-30

유기물 증착용 도너 기판 조립체
10-1922085
2018-11-20

유기물 증착용 도너 기판 조립체
10-1922084
2018-11-20

평행판을 이용한 RF 고출력용 결합 장치
10-1929366
2018-12-10

유기 발광 장치용 유기물 증착 방법 및 유기 발광 장치
10-1929409
2018-12-10

유기 발광 소자의 인라인 제조 시스템과, 인라인 제조 방법과, 유기막 장치 및 도너 기판 세트
10-1929408
2018-12-10

플랙서블 기판의 제조 방법 및 플랙서블 소자 제조 장치
10-1936183
2019-01-02

철도차량의 소화기 설치구조
10-1939499
2019-01-10

RF 파워 커플러
10-1950891
2019-02-15

도너 기판 모듈
10-1951013
2019-02-15

가속기 빔 수송계 구성용 탈 부착식 진공 파이프-플랜지 세트 및 연결 방법
10-1956148
2019-03-04

철도차량의 바닥 구조
10-1956473
2019-03-04

철도차량용 출입문 정보표시 장치
10-1957052
2019-03-05

철도차량의 객실 의자
10-1957051
2019-03-05

유기막 증착 장치와, 방법 및 유기막 장치
10-1958397
2019-03-08

지하철용 공기질 개선 장치
10-1963956
2019-03-25

선형 양성자 빔 타겟 조립체 및 이를 포함하는 양성자 빔 주사 장치
10-1967266
2019-04-03

반도체 도너 기판, 시스템 및 유기 발광 장치의 제조 방법
10-1967920
2019-04-04

유기 발광 소자의 제조 시스템 및 제조 방법
10-1975289
2019-04-29

유기 발광 장치의 제조 방법
10-1975290
2019-04-29

BNCT 가속기용 대 전류 듀오플라즈마트론 이온원의 전극 구성과 그 장치
10-1983294
2019-05-22

반도체 도너 기판의 제조 방법
10-1984909
2019-05-27

고출력 이온 빔 프로파일 측정 장치
10-1986511
2019-05-31

마스크의 세정 장치 및 마스크 세정 방법
10-2009986
2019-08-06

세정광 리플렉터
10-2014933
2019-08-21

빔 정합용 4극 전자석 조립체
10-2026129
2019-09-23

BNCT 입사기용 대전류 컴팩트 저에너지 빔수송계통
10-2026127
2019-09-23

철도차량용 연결기의 설치구조
10-2034395
2019-10-14

엘이디 또는 리드 프레임의 리플로우 방법 및 장치
10-2065094
2020-01-06

유도가열장치
10-2081069
2020-02-19

마스크의 세정 장치 및 마스크 세정 방법
10-2113564
2020-05-15

파라핀 고화 폐기물의 처리 시스템 및 처리 방법
10-2152406
2020-08-31

플라즈마 모니터링 장치 및 방법
10-2152405
2020-08-31

하전입자 측정 장치
10-2123965
2020-06-11

출처) 당사 제시

[
(주)다
원시스 국내출원특허]

명 칭
출원번호
출원일

유기 발광 소자의 제조 시스템 및 제조 방법
10-2016-0142128
2016-10-28

유도가열을 이용한 신발중착 제조장치 및 제조방법
10-2018-0154235
2018-12-04

3차원 형상의 처리가 가능한 오존흡수형 플라즈마 전극
10-2018-0161325
2018-12-13

플라즈마 모니터링 장치 및 방법
10-2019-0041619
2019-04-29

대기압 플라즈마용 멀티형 전극 장치
10-2019-0070240
2019-06-13

환자의 방사선 피폭선량 저감을 위한 방사선 차폐도어 장치
10-2019-0093047
2019-07-31

환자 치료위치를 고려한 감속집합체
10-2019-0093051
2019-07-31

듀오 플라즈마트론 이온원에 적용되는 펄스 전원 공급 장치 및 방법
10-2019-0117142
2019-09-24

멀티 슬릿 와이어 장치를 포함하는 빔 에너지 측정 시스템
10-2019-0141203
2019-11-06

양성자 가속기용 대전류 듀오플라즈마트론 이온원
10-2019-0142865
2019-11-08

파라핀 고화 폐기물의 처리 시스템 및 처리 방법
10-2019-0149723
2019-11-20

이동식 유해 폐기물 처리 시스템
10-2019-0149724
2019-11-20

배터리 제조 시스템 및 배터리 제조 방법
10-2019-0151363
2019-11-22

대기압 플라즈마용 멀티형 전극 장치
10-2019-0151364
2019-11-22

유도 가열 장치
10-2019-0151365
2019-11-22

중성자 빔 선속 증가를 위한 후반 반사장치를 포함하는 감속집합체
10-2019-0175424
2019-12-26

IPMSM의 인버터 제어 장치 및 방법
10-2019-0175465
2019-12-26

매입형 영구자석 동기 전동기의 인버터 제어 장치 및 그의 동작 방법
10-2020-0037107
2020-03-26

적층형 세라믹 캐패시터 유도가열장치 및 그 유도가열방법
10-2020-0061645
2020-05-22

적층형 세라믹 캐패시터 유도가열장치 및 그 유도가열방법
10-2020-0061646
2020-05-22

대기압 플라즈마 처리 장치
10-2020-0094304
2020-07-29

기판 이송 시스템 및 이의 기판 정렬 장치
10-2020-0119237
2020-09-16

용기 세정용 클리너
10-2020-0119238
2020-09-16

대기압 플라즈마 처리 장치 및 방법(9/22)
10-2020-0150003
2020-11-11

방사성 파라핀 고화 폐기물을 반응기에 투입하는 장치 및 이를 이용한 투입방법
10-2020-0165868
2020-12-01

용융물의 배출을 제어하는 배출제어장치 및 이를 포함하는 처리시스템
10-2020-0165870
2020-12-01

액체 폐기물과 고체 폐기물을 동시에 반응기에 투입하는 장치
10-2020-0165869
2020-12-01

막힘을 쉽게 해소하면서 액체 폐기물과 고체 폐기물을 동시에 반응기에 투입하는 장치
10-2020-0165871
2020-12-01

전원 증강 장치 및 이를 갖는 노광기
10-2020-0166535
2020-12-02

출처) 당사 제시

증권신고서 제출일 현재 당사에 대한 지적재산권 및 특허권에 대한 침해 소송을 제기할 계획이 있는 대상은 없는 것으로 예상하고 있습니다. 그러나 향후에 당사가 지적재산권 관련 소송의 대상이 되지 않을 것이라고 단언할 수는 없습니다. 지적재산권 소송의 법정공방, 특허의 신청 및 관련 법률적 재판 및 행정재판 등은 막대한 비용과 시간의 소모를 야기할 수 있고 당사 기술인력 및 경영진의 상당한 시간과 노력을 소요할 수 있습니다. 당사가 이러한 소송 또는 법적절차에서 불리한 판결을 받는다면 당사가 제3자에 대한 상당한 책임을 부담하거나, 제3자로부터 특허사용허가를 받거나 지속적 로열티를 지불해야 합니다. 또한 당사 제품을 재설계해야 한다거나, 당사 제품의 제조 및 판매 또는 당사 기술의 사용을 금하는 법원금지명령의 대상이 되는 등의 결과가 초래될 수 있습니다. 한편, 소송 절차의 지연은 해당 소송의 판결이 도출되는 시점까지 당사의 고객사가 제품의 구매와 사용을 유보하거나 제한하는 상황으로 이어질 수 있습니다. 상기 명시된 상황이 발생하면 당사의 사업, 재무상태, 영업실적 및 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 시장 내 포지션을 유지 및 강화하기 위해서 제품에 적용할 신기술을 개발하였으며, 또한 앞으로도 지속적으로 개발할 예정입니다. 당사는 경쟁업체들로부터 차별화할 수 있는 혁신적 기술 개발이 당사 사업 성공을 판가름할 결정적 요소라고 생각합니다. 당사는 주요 시장 내 특허 획득 및 특허침해의 감시활동 수행 등을 통해 당사의 지적재산권을 보호하기 위해 노력하고 있습니다. 

하지만 이러한 조치들이 경쟁사들의 당사 독점 기술의 부적절한 사용을 막지 못할 수도 있습니다. 경쟁사들이 당사의 지적재산권 및 특허권을 도용할 수 있으며, 이에 대한 분쟁이 발생할 수 있고 당사가 보유한 지적재산권 및 특허권이 다른 경로로 경쟁사들에 알려지거나 경쟁사들이 자체적으로 해당 기술을 개발할 수도 있습니다. 당사가 주요 지적재산권 및 특허권을 제대로 보호하지 못한다면, 이는 당사의 경쟁력을 저해하고 사업 및 향후 전망에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 투자에 앞서 이점을 고려하시기 바랍니다. 

타. 환율 변동에 따른 위험

당사는 인도/미얀마등 해외 경쟁 입찰에서 수주 건수가 증가하였으며, 일부 원재료 매입에 있어 급격한 환율의 변동은 당사의 영업환경 및 수익성에 일부 영향을 미칠 수 있습니다. 지정학적 리스크가 고조되거나, 미국의 보호무역 관련 기조 및 글로벌 경기변동 또는
최근 발병한 코로나19 추가 확산 및 장기화 등 예상치 못한 대외 악재가 발생할 경우 금융시장 및 환율시장의 변동성이 커질 수 있으며, 이로 인해 당사의 환 리스크에도 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 인도/미얀마등 해외 경쟁 입찰에서 수주 건수가 증가하였으며, 일부 원재료 매입에 있어 급격한 환율의 변동은 당사의 영업환경 및 수익성에 일부 영향을 미칠 수 있습니다. 환율 상승은 원화 환산 매출액 증가로 인해 당사의 영업환경 및 수익성에 긍정적인 영향을 미칠 수 있으나 원재료매입 부담증가 및 보유 외화자산 대비 현저히 높은 외화차입금을 비롯한 외화부채의 상환부담이 발생할 수 있습니다. 반대로, 환율하락은 원화 환산 매출액 감소로 인해 당사의 영업환경 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으나 원재료 매입 부담 및 외화차입금 상환부담을 완화시킬 수 있습니다. 

당사 외화금융 자산 및 부채

(단위: 천원)

구 분
화폐성 자산(부채)

2020년
2019년
2018년
2017년

USD

8,975,468

4,182,306
2,046,447
8,063,774

EUR

857

-
12,207
4,818,112

CHF

1,042

1,009
9
924

JPY

105,849

6,241
20,126
440,964

VND

5,379
-

합계

9,083,216

4,189,556

출처) 당사
사업보고서

당사의 외환거래 및 외화보유로 인한 관련 손익 내역은 다음과 같습니다.

[당사 외환거래 및 외화보유 관련 손익]

(단위:
천원)

구분

2020년

2019년
2018년
2017년

관련이익

외환차익
298,126
121,105
617,910
237,289

외화환산이익
6,610
276,299
238,020
636,929

관련손실

외환차손
115,807
40,513
126,459
222,106

외화환산손실
524,048
7,038
320,910
655,574

총 손익
-335,119
349,853
408,561
-3,462

출처) 당사
사업보고서

당사는 주로 미국의 통화(USD)에 노출되어 있으며,
법
인세차감전 손익에 영향을 미치는 환율효과는 보고통화인 원화에 대한 다른 통화들의 변동효과 합계로 계산된 것입니다. 환위험에 노출되어 있는 자산에 대한 환율변동위험은 해당 통화의 5% 절상 및 절하인 경우를 가정하여 계산하였습니다. 최근 3개년도 말기준 각 외화에 대한 원화의 환율 5% 변동시 당사 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 

[환율변동시 손익에 미치는 영향]

(단위: 천원)

구 분
2020년말
2019년말
2018년말
2017년말

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

외화금융자산

427,928

(427,928)

209,478
(209,478)
103,987
(103,987 )
666,189
(666,189)

출처) 당사
사업보고서

위 표에 따르면 환율 상승 시 법인세비용차감전순이익이 감소하고 환율 하락 시 법인세비용차감전순이익이 증가합니다. 이는 환율변동이 매출 및 영업실적에 미치는 영향은 포함되지 않으며 당사가 보유하고 있는 외화차입금에 의해 회계상 기표가 되는 금융 평가손익의 변동이 주된 요인입니다.

[원달러 환율변동 추이]

(단위: 원/달러)

원달러 환율 추이.jpg
원/달러 환율 추이

출처) 서울외국환중개(2020.01.20 ~ 2021.01.20)

하지만 해외수주로 인해 외화거래시 당사의 경우 환율변동위험을 회피하기 위하여 별도의 파생금융상품을 이용하고 있지는 않습니다. 만약 단기 불균형을 처리할 필요가 있을 때 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용 가능한 수준으로 유지하고 있습니다. 따라서 예상하지 못한 환율의 급격한 변동은 당사의 손익에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[(주)다원시스 전동차 부문 해외 수주현황]

(단위 : 억원, %)

회사명
품목
발주처
계약일
납기
수주총액
진행률

㈜다원시스
전동차
미얀마 철도청
(MYANMA RAILWAYS)
2018.12.05
2020.08.05
430

100.00%

㈜다원시스
전동차
인도(MODERN 
COACH FACTORY)
2019.10.04
2022.06.30
218
0.00%

출처) 당사
사업보고서

당사의 해외수주는 최근 코로나19 확산으로 인해 2019년 10월 인도의 수주 후 진행은 잠정 중단된 상태이며, 2018년 12월 미얀마 수주는 고정환율을 채택하여 진행 중으로 환율 관련 위험성은 높지 않은 것으로 당사는 판단하고 있습니다. 다만, 종합적으로 지정학적 리스크가 고조되거나, 미국의 보호무역 관련 기조 및 글로벌 경기변동 또는 최근 발병한 코로나19 추가 확산 및 장기화 등 예상치 못한 대외 악재가 발생할 경우 금융시장 및 환율시장의 변동성이 커질 수 있으며, 이로 인해 당사의 환 리스크에도 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

파. 해외 사업 관련 위험

당사는 전동차 부문의 내수 성장세 둔화에 대응하기 위한 해외 수주 확대를 지속적으로 도모하였으며, 이에 인도/미얀마 등 해외 경쟁 입찰에서 수주를 기록하였습니다. 증권신고서 제출일 직전 2021년 2월 1일 새벽 갑작스러운 미얀마 쿠데타 사태로 당사는 미얀마 수주 관련 일부 잔금을 수금하지 못할 수 있는 상황이 발생하였습니다. 당사는 2018년 12월에는 수주한 미얀마 철도청 현대화 사업 수주를 한 바, 100량 430억원 중 현재까지 405.8억원 수금하였으나, 나머지 잔금 24.6억원은 현지 정부사정으로 수금가능 여부는 현재 파악 중에 있으며, 당사는 자금회수에 최선의 노력을 기울일 예정입니다. 해외 사업 확대는 성장이 정체된 내수시장에서 벗어나 당사의 매출처를 다양화하는 등 긍정적인 효과가 있으나,
해당 국가에서 예상하지 못한 정치 및 지정학적 문제가 발생할 시 관련 프로젝트가 지연되거나 수주 금액 회수가 어려워지는 등의 사업상 주요한 위험에 노출될 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 전동차 부문의 내수 성장세 둔화에 대응하기 위한 해외 수주 확대를 지속적으로 도모하였으며, 이에 인도/미얀마 등 해외 경쟁 입찰에서 수주를 기록하였습니다. 2018년 12월에는 미얀마 철도청 현대화 사업 수주로 100량 430억원을 2020년 8 월까지 납품 했으며, 2019년 10월에는 인도 철도청 소속의 기업 (M odern C oach F actory (MCF), RAE BARELI)과 218억 규모의 알루미늄 차체 객차 제작 계약을 체결을 통해 2022년 6월까지 납품할 예정입니다. 이번 계약은 인도 시장 내에서 스틸이 아닌 알루미늄 차체를 최초 적용하는 건으로 차체경량화를 통한 주행 속도 및 품질 향상 목적으로 추진된바 있습니다. 

[(주)다원시스 전동차 부문 해외 수주현황]

(단위 : 억원, %)

회사명
품목
발주처
계약일
납기
수주총액
진행률

㈜다원시스
전동차
미얀마 철도청
(MYANMA RAILWAYS)
2018.12.05
2020.08.05
430

100.00%

㈜다원시스
전동차
인도(MODERN 
COACH FACTORY)
2019.10.04
2022.06.30
218
0.00%

출처) 당사
사업보고서

당사는 과거 선진국의 중고 전동차를 수입한 동남아 국가 중 일부가 최근 경제 발전으로 신규 전동차에 대한 수요가 활발할 것을 인지하였으며, 이러한 기회를 바탕으로 국내 내수 시장 성장 둔화를 대비한 해외시장 진출을 계획하고 있으며, 차체뿐만 아니라 전장품 등 전동차 관련 사업으로 확장해 나갈 계획입니다.

[(주)다원시스 미얀마 수주 관련수금내역]

(단위 : 억원)

수금계획
내용
수금 여부

일자
예상금액

2018-12-27
43
선금
수금완료

2019-12-24
47
1차 납품액

2020-02-03
40
2차 납품액

2020-04-10
34
3차 납품액

2020-04-22
34
4차 납품액

2020-05-08
10
ac 잔금

2020-09-16
189
skd,spare 중도금

2020-09-16
9
non 잔금

2021-04-16
24
skd 잔금 + 워크샵 잔금
미정

합계
430

출처) 당사 제시

다만, 증권신고서 제출일전 2021년 2월 1일 새벽 갑작스러운 미얀마 쿠데타 사태로 당사는 미얀마 수주 관련 일부 잔금을 수금하지 못할 수 있는 상황이 발생하였습니다. 2018년 12월에는 수주한 미얀마 철도청 현대화 사업 수주를 한 바, 100량 430억원 중 현재까지 405.8억원 수금하였으나, 나머지 잔금 24.6억원은 현지 정부사정으로 수금가능 여부는 현재 파악 중에 있으며, 당사는 자금회수에 최선의 노력을 기울일 예정입니다.

상기와 같이 해외 사업 확대는 성장이 정체된 내수시장에서 벗어나 당사의 매출처를 다양화하는 등 긍정적인 효과가 있으나, 해당 국가에서 예상하지 못한 정치 및 지정학적 문제가 발생할 시 관련 프로젝트가 지연되거나 수주 금액 회수가 어려워지는 등의 사업상 주요한 위험에 노출될 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

하. 핵심 인력 이탈 위험

당사의 임직원 수는

2020년 기준 총 578명
이며, 전체 임직원 중 임원 13명, 관리 91명, 연구 158명, 제조 329명 등으로 구성되어 있어 충분한 수준의 제품 연구개발 역량과 생산 역량을 모두 확보하고 있습니다.
관련 업계에서 당사의 연구개발 인력과 동등한 경쟁력을 보유한 대체 인력이 풍부하지 않기 때문에 당사의 핵심 인력이 유출되는 경우 당사의 기술 유출 위험과 개발 및 확장에 지장을 초래할 수 있습니다.
당사는 합리적 보상체계 마련 등을 통해 인력 이탈 방지를 위해 노력하고 있습니다. 다만, 이러한 노력에도 불구하고 향후 당사의 핵심인력이 이탈하는 경우 당사 사업 수행 및 연구개발 활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 임직원 수는

2020년 기준 총 578명
이며, 전체 임직원 중
임원 13명, 관리 91명, 연구 158명, 제조 329명 등으로 구성되어 있어 충분한 수준의 제품 연구개발 역량과 생산 역량을 모두 확보하고 있습니다. 성공적인 사업 영위를 지속하기 위해서는 전문성을 지닌 경영진 및 연구개발자들의 확보가 필수적이므로, 이러한 핵심 인력을 지속적으로 확보하고 장기 근속을 위한 동기 부여가 매우 중요합니다. 

종업원 수 및 평균 근속연수는 다음과 같습니다.

[(주)다원시스 종업원 수 및 평균 근속연수 내역]

(단위 : 명)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

관리
남
61
-
15
-
76
4.2
2
2
4
-

관리
여
12
-
3
-
15
3.5
-

연구
남
144
-
1
-
145
3.8
-

연구
여
13
-
-
-
13
3.2
-

제조
남
289
-
29
-
318
4.4
-

제조
여
11
-
-
-
11
5.6
-

합 계
530
-
48
-
578
4.2
-

출처) 당사
사업보고서

또한, 당사의 최근 3년 및
2020년말까지 당사의 연구개발인력 입퇴사 현황은 아래와 같습니다.

[(주)다원시스 연구개발인력 입퇴사 현황]

(단위 : 명)

구 분

직위

기초

증가

감소

기말

2017년도

연구소장

1
-
-
1

수석연구원

0
1
-
1

책임연구원

22
1
-
23

선임연구원

36
11
-
47

주임연구원

5
4
-
9

연구원

0
3
-
3

계

64
20
0
84

2018년도

연구소장

1
-
-
1

수석연구원

1
3
-
4

책임연구원

23
4
-
27

선임연구원

47
22
-
69

주임연구원

9
9
-
18

연구원

3
5
-
8

계

84
43
0
127

2019년도

연구소장

1
-
-
1

수석연구원

4
-
-
4

책임연구원

27
-
1
26

선임연구원

69
3
-
72

주임연구원

18
-
-
18

연구원

8
-
-
8

계

127
3
1
129

2020년도

연구소장

1
-
-
1

수석연구원

4
-
-
4

책임연구원

26
-
-
26

선임연구원

72
-
4
68

주임연구원

18
-
2
16

연구원

8
-
1
7

계

129
0
7
122

출처: 당사 제시

관련 업계에서 당사의 연구개발 인력과 동등한 경쟁력을 보유한 대체 인력이 풍부하지 않기 때문에 당사의 핵심 인력이 유출되는 경우 당사의 기술 유출 위험과 개발 및 확장에 지장을 초래할 수 있습니다. 당사는 합리적 보상체계 마련 등을 통해 인력 이탈 방지를 위해 노력하고 있습니다. 다만, 이러한 노력에도 불구하고 향후 당사의 핵심인력이 이탈하는 경우 당사 사업 수행 및 연구개발 활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

2. 회사위험

【투자자 유의사항】

본
투자설명서는 당사의 영업활동 및 재무에 대해 보다 정확하고 실체적인 정보전달을 위해 연결기준으로 작성되었으며,
투자설명서 투자위험요소 중 회사위험은 별도의 언급이 있는 경우를 제외하고 기본적으로 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다. 연결기준 재무제표는 [2부 발행인에 관한 사항] 및 감사보고서 등을 참조하시기 바랍니다.

또한, 당사는 본 유상증자의 청약(4월 19일 예정) 전인
3월 19일(예정)에 2020년 사업보고서를 공시합니다. 따라서 2020년 실적이 확정되는 시점에 이를 반영한 정정증권신고서를 제출합니다. 이에 2020년 3분기까지의 실적을 바탕으로 작성된 본 증권신고서가 효력이 발생한 이후라 하더라도,
그 이후 2020년까지의 연간실적을 바탕으로 작성된 정정증권신고서가 전자공시시스템(http://www.dart.fss.or.kr)에 공시됨에 따라 하단의 투자위험요소에 기재된 내용상 변동사항을 확인하시기 바랍니다.

투자자 여러분들께서는 청약 전에 이를 반드시 확인하여 주시기 바랍니다.

가. 매출액 및 수익성 관련 위험

당사의 연결기준 매출액은 2017년부터 2019년까지 과거 3개년 간 연평균 33.9% 성장률을 기록하였습니다. 당사 매출액 증가의 주요 요인은

202
0년 연결기준으로 당사의 매출액 중
82.20%를 차지하고 있는 전동차 사업부문의 매출액 증가 요인이 반영되었기 때문입니다.
이러한
당사의 전동차 사업을 정착 단계로 진입시키기 위해서는 높은 품질경쟁력을 바탕으로 마진율을 꾸준히 높여나가야 되는 과제를 안고 있습니다.
또한, 당사의 핵융합 사업은 정부 예산이나 국가핵융합발전소의 R&D 수요 계획에 따라 발주 시기 및 규모가 변동될 수 있으며
, 현재
Pilot Test
단계로 실용화까지 상당기간이 소요되고 결과를 예측할 수 없기 때문에 사업의 지속가능성 및 성장가능성에 대한 불확실성이 있습니다. 플라즈마 사업의 경우, 기술력과 수주능력에 기반하는 영위사업의 특성상 수주실적, 연구개발의 성과, 시장의 규모 및 성장성 등에 따른 실적변동성이 내재하고 있으며, 전방산업인 IT시장의 호황과 최근 환경이슈 부각은 긍정적인 요소이나, 시장 도입단계에 따른 규모가 작고 성장가능성에 대해서 관찰이 필요한 사업부분입니다. 당사의 전자유도가열장치와 관련된 현재의 프로젝트는 특정업체와의 거래 비중이 높은 편으로, 안정적인 전자유도가열장치 사업의 성장성을 위해서는 매출처를 다변화 해야되는 과제를 안고 있습니다.

한편, 당사의 전동차사업의 매출 성장성은 전체 매출액에 기여하는 부분이 높으며,
2020년 연결기준 전체 매출액에서 전동차 사업부분 매출액이 82.20%
로 차지하고 있습니다. 이는 전동차사업의 수익성 여부에 따라 당사의 전체 매출액에 미치는 영향이 크다는 것을 의미합니다.

이

에

당사는 다양한 국내외 시장환경 변화에 대응하기 위해서 특수전원사업부문과 전자유도가열사업부문 등의 매출 비중을 높이는 사업 다각화전략을 통해 안정적인 수익기반을 확보할 필요성이 있습니다.
이러한 점들을 투자자께서는 인지하신 후 투자에 임하여 주시기를 바랍니다.

당사의 사업부문은 크게 특수전원장치사업부문(핵융합전원장치, 플라즈마전원장치, 태양광 CVD 전원장치 등), 전자유도가열사업부문, 철도부문으로 구분되었으며, 세부적인 사업군은 전동차 사업, 방사성 폐기물 처리사업, 핵융합발전 전원장치 사업, 의료용 가속기 사업, IT플라즈마 사업, 환경플라즈마 사업, 전자유도가열장치 사업, 특수 전원장치 사업 및 지능형 용접기 사업 등 다양하게 수행하고 있습니다. 이러한 사업을 영위하여 발생한 당사의
2020년
연결기준 매출액은
2,479
억원으로 전년도 1,751억원 대비 41.6% 증가하였습니다. 또한, 2019년 연결기준 매출액도 1,751억원으로 전년 대비 36.0% 증가하였으며,
2018년 연결기준 매출액은 전년 대비 15.5% 증가하였습니다. 또한, 2017년 연결기준 매출액은 전년 대비 50.2% 증가하였습니다.
당사의 주요 재무현황은 아래와 같습니다.

[주요 재무현황]

(단위 : 억원, %)

구 분
2020년
2019년
2018년
2017년

외부감사인의 감사의견
적정
적정
적정
적정

매출액
2,479
1,751
1,287
1,115

매출총이익
508
383
368
363

매출총이익률(%)
20.50%
21.86%
28.61%
32.58%

영업이익
164
83
87
88

영업이익률(%)
6.62%
4.72%
6.75%
7.92%

당기순이익
147
42
60
54

당기순이익률(%)
5.94%
2.43%
4.69%
4.84%

이자보상비율(%)
4.5
1.9
1.8
2.6

자산총계
6,115
5,358
3,574
3,509

유동자산
3,462
2,785
1,620
1,715

부채총계
3,890
3,250
1,577
1,718

유동부채
3,118
2,455
902
1,047

자본총계
2,226
2,107
1,996
1,791

부채비율(%)
174.76%
154.23%
79.01%
95.90%

자본금
135
135
131
121

영업활동현금흐름
124
1,393
182
-187

투자활동현금흐름
-645
-631
-265
-213

재무활동현금흐름
151
313
60
396

기말현금및현금성자산
874
1,245
171
192

출처: 당사
사업보고서

당사의 연결기준 매출액은 2017년부터 2019년까지 과거 3개년 간 연평균 33.9% 성장률을 기록하였습니다. 당사 매출액 증가의 주요 요인은
2020년말 연결기준으로 당사의 매출액 중

82.20
%
를 차지하고

있
는 전동차 사업부문의 매출액 증가 요인이 반영되었기 때문입니다. 당사의 주요 사업부문별 매출액 및 수익성에 관련한 사항은 아래와 같습니다.

[주요 매출현황]

(단위 : 억원, %)

구분
2020년
2019년
2018년
2017년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

전동차
2,038.2
82.20%
1,241.1
70.89%
772.1
59.97%
664.0
59.57%

플라즈마
145.4
5.87%
159.3
9.10%
138.5
10.76%
162.1
14.54%

핵융합
43.1
1.74%
97.8
5.59%
117.5
9.13%
145.7
13.07%

정류기외 기타
252.8
10.19%
252.5
14.42%
259.4
20.14%
142.9
12.82%

합 계
2,479.5
100.00%
1,750.8
100.00%
1,287.5
100.00%
1,114.6
100.00%

출처: 당사
사업보고서

당사의 전동차 부문의 경우, 2011년 서울교통공사의 의뢰를 받아 7호선 56량 인버터장치 및 보조전원장치를 개발/납품하였고, 이를 통해 전장사업에 첫 발을 내딛게 되었으며, 2012년 전동차 전원장치 공급을 시작으로 2015년 전동차 제작 사업에까지 진출하였습니다. 또한, 당사는 2015년 3월 (주)로윈 컨소시움으로 서울교통공사 2호선 200량 납품 프로젝트를 수주해 2018년까지 납품을 완료하였습니다. 그 사이 전력전자기술, S/W기술을 바탕으로 전동차 설계 및 제작기술을 결합한 시스템산업으로 확장하기 위해 2017년 2월에는 컨소시움 파트너이자 차체 제작사인 (주)로윈을 흡수합병하였으며, 이후 2017년 7월에는 7호선 석남연장 전기동차 16량 제작 및 개조 건을 수주하였고, 2018년말까지 2호선에 운영될 20편성을 순차적으로 납품으며, EMU-150사업, 2호선 196량, 대곡소사선, 미얀마사업 등 철도사업에서 약 4,900억원의 최대 수주를 기록하기도 하였습니다. 이에 기존 생산시설으로는 한계점에 다달아, 향후 국내 철도시장의 수요와 해외 철도사업 참여 확대를 대비하여, 정읍에 연간 300량 규모의 생산공장을 구축하였습니다. 이러한 당사의 전동차사업부문의 성장으로 2017년말 기준 657 억원에 불과했던 전동차 수주 잔고는
2020년말 기준
9,316
억원

을 기록하였으며, 이로 인해 당사의 전동차부문 매출액 규모는 2017년말 기준 664억원에서 2019년말 기준 1,241억원으로 86.9%의 매출 성장을 기록하였으며,

2020년 전동차 부문의 매출액은 2019년말 매출액 1,241억원을 뛰어넘는 2,038억원을 기록하였습니다.

향후 국내 전동차시장은 기존 전동차의 지속적인 교체 수요 및 철도의 확장, 복선화, 전철화에 따른 신규 수요로 연평균 1조원 규모의 안정적인 성장이 예상되고 있으며, 최근 전동차의 안전 이슈로 노후화 교체 수요까지 이어진다면 당사의 수익성에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상하고 있습니다. 다만, 국내 전동차 시장의 제한적인 국토면적을 감안한다면, 향후 노후화 전동차 교체 수요 외에 장기적인 성장 가능성은 높지 않은것으로 예상됩니다. 이러한 당사의 장기적인 전동차 시장의 성장성에 대해서는 향후에도 꾸준한 관찰이 필요한 부분임을 인지하시기 바랍니다.

[
당사 주요 수주계약
]

(단위 : 억원)

회사명
품목
발주처
계약일
납기
수주총액

㈜다원시스
핵융합
한국핵융합에너지연구원
(구 국가핵융합연구소)
2011.10.07
2022.12.11
663

㈜다원시스
핵융합
한국핵융합에너지연구원
(구 국가핵융합연구소)
2016.08.19
2020.12.31
156

㈜다원시스
전동차
인천광역시 도시철도건설본부
2017.06.30
2020.10.31

205

㈜다원시스
전동차
한국철도시설공단
2018.07.26
2021.06.25
520

㈜다원시스
전동차
서울교통공사
2018.10.23
2022.03.20
1,371

㈜다원시스
전동차
미얀마 철도청
(MYANMA RAILWAYS)
2018.12.05
2020.08.05
430

㈜다원시스
전동차
한국철도공사
2018.12.31
2021.12.31
2,409

㈜다원시스
전동차
(주)포스코건설
2019.05.28
2026.07.31
1,477

㈜다원시스
전동차
한국철도공사
2019.11.20
2022.11.30
3,366

㈜다원시스
전동차
서울교통공사
2020.06.15
2024.05.05
2,452

㈜다원시스
전동차
한국철도기술연구원
2020.11.05
2023.07.23
160

㈜다원시스
전동차
인도
(MODERN COACH FACTORY)
2019.10.04
2022.06.30
218

출처) 당사 2020년
사업보고서

한편, 당사는 차세대 에너지원으로 각광받고 있는 핵융합발전 프로젝트인 KSTAR(초전도 핵융합 연구 장치)에 참여해 핵융합전원장치와 관련한 기술력을 인정받았으며, 이러한 기술력을 기반으로 글로벌 프로젝트인 ITER(국제핵융합실험로)의 핵융합초전도전원장치에도 당사의 기술이 적용되어 그 역량을 더욱 키워나가고 있습니다. 

한편, 당사는 차세대 에너지원으로 각광받고 있는 핵융합발전 프로젝트인 KSTAR(초전도 핵융합 연구 장치)에 참여해 핵융합전원장치 관련 기술력을 인정받았으며, 이러한 기술력을 기반으로 글로벌 프로젝트인 ITER(국제핵융합실험로)에 당사의 핵융합초전도전원장치에도 당사의 기술이 적용되어 그 역량을 더욱 키워나가고 있습니다. 핵융합발전 사업 영역과 관련하여 당사는 국내에서 독점적 시장지위를 보유하고 있으며, 사업 자체적으로 마진율이 양호하고 고난이도의 기술력과 신뢰성을 요구하기 때문에 단기적인 경쟁업체들의 시장진입도 쉽지 않은 상황으로 2016년 8월 국가핵융합연구소(NFRI)의 KSTAR NBI 2차분 156억원 규모의 수주계약을 체결하였습니다. 당사는 국가핵융합연구소 및 핵관련 정부 연구기관 등에 대한 기술개발 공조 및 정부 연구과제 수행을 통한 기술개발 중심의 영업을 추진하고 있으며, 원자력 기술표준인 ASME_N 규격 획득을 통한 품질 향상 및 진입장벽 구축을 추진하고 있습니다. 다만, 현재는 안정적인 수익구조를 보이고 있는 핵융합 사업은 정부 예산이나 국가핵융합발전소의 R&D 수요 계획에 따라 발주시기 및 발주규모가 변동될 수 있으며, 현재 Pilot Test 단계로 실용화까지 상당기간이 소요되고 결과를 예측할 수 없기 때문에 사업의 지속가능성 및 성장가능성에 대한 불확실성이 나타날 수 있습니다. 

당
사의 플라즈마 사업은 주로 반도체, 디스플레이 등 IT 산업장비의 세정, 전처리, 접착, 코팅 등의 공정에 활용되고 있으며, 최근 플라즈마 반도체 시장까지 사업 확장을 추진하고 있습니다. 이러한 당사의 플라즈마 사업은 국내업체 중에서는 높은 시장지위를 차지하고 있으며, 전방산업인 IT시장의 호조와 환경이슈 부각으로 수요 성장이 기대됩니다.

한편, 당사는 고온 플라즈마 기술을 이용한 폐기물 용융 시스템을 방사성폐기물이나 유해 폐기물 처리를 위한 목적으로 한국수력원자력(주) 등의 원자력 및 환경 기업에 공급하고 있습니다. 당사의 상용 플라즈마 기술과 유도가열 기술은 대량으로 발생하는 폐기물을 처리하는데 필요한 핵심 기술이기 때문에 향후 시장 확대가 예상되는 원전 해체 분야와 폐기물 재처리 분야에서 당사의 수익성에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
다만, 플라즈마 사업의 경우, 기술력과 수주능력에 기반하는 영위사업의 특성상 수주실적, 연구개발의 성과, 시장의 규모 및 성장성 등에 따른 실적변동성이 내재하고 있으며, 전방산업인 IT시장의 호황과 최근 환경이슈 부각은 긍정적인 요소이나, 시장 도입단계에 따른 규모가 작고 성장가능성에 대해서 관찰이 필요한 부분으로 판단하고 있습니다.

당사의 전자유도가열장치는 국내외 철강사의 자동차, 가전, 건설외장재 강판의 고급화와 고부가가치화를 위한 표면처리공정인 EGL, CGL, CCL, PGL 라인에 사용되고 있으며, 강판 및 강재의 품질에 영향이 큰 설비로써 장기적인 안목에서 품질관리와 기술개발이 반드시 필요로 하며, 종래에 외국사로부터 전량 수입에 의존하던 특수설비로서 가격이 고가이며 특화된 기술을 사용하고 있습니다. 철강 생산업체인 포스코의 해외진출 동반(멕시코, 베트남, 인도) 전략과 철강플랜트 사업을 주관하는 포스코건설과의 협업을 통해 국내 사업의 진행 및 후발 개도국의 철강플랜트 추진과정에 참여하는 프로젝트를 진행하고 있습니다. 다만, 현재의 프로젝트는 특정업체와의 거래 비중이 높은 편으로, 안정적인 전자유도가열장치 사업의 성장성을 위해서는 매출처를 다변화 해야되는 과제를 안고 있습니다. 

[손익계산서 주요 계정 및 수익성 추이(연결)]

(단위 : 억원, %)

구분
2020년
2019년
2018년
2017년
2019년
업종평균

매출액
2,479
1,751
1,287
1,115
-

매출총이익
508
383
368
363
-

판매비와관리비
344
300
281
275
-

영업이익
164
83
87
88
-

당기순이익
147
42
60
54
-

매출총이익률(%)
20.50%
21.86%
28.61%
32.58%
-

영업이익률(%)
6.62%
4.72%
6.75%
7.92%
3.75

당기순이익률(%)
5.94%
2.43%
4.69%
4.84%
2.95

출처: 당사
사업보고서
주) 업종평균은 한국은행 2019년 기업경영분석 "C281. 전동기, 발전기 및 전기 변환ㆍ공급ㆍ제어장치"를 적용하였습니다.

당사의 매출총이익률은 2017년 32.58%, 2018년 28.61%, 2019년 21.86%,
2020년은 20.50%로 나타났으며, 영업이익률은 2017년 7.92%, 2018년 6.75%, 2019년 4.72%,
2020년은 6.62%로 나타났습니다. 또한, 당기순이익률은 2017년 4.84%, 2018년 4.69%, 2019년 2.43%,
2020년 5.94%로 나타났습니다. 당사가 속한 한국은행 2019년 기업경영분석 "C281. 전동기, 발전기 및 전기 변환ㆍ공급ㆍ제어장치"의 업종평균 영업이익률 및 당기순이이률은 각각 3.75%, 2.95%로 당사의 이익율은 업종평균과 비슷하거나 약간 상회하고 있습니다. 한편, 당사의 이익률 지표의 개선되는 흐름은 나타나지 않고 있으며, 유지되는 수준에 머물고 있습니다. 이는 당사의 매출액 중 높은 비중을 차지하고 있는 전동차사업부문의 매출액이 증가추세인 반면에, 이익률 측면에서는 개선이 나타나고 있지 않다는 것을 의미하고 있습니다.

[당사 사업부문별 이익률 현황]

(단위 : 억원, %)

구분
계정
매출액
매출원가
영업이익
영업이익률

2020년
전동차부문
2,038
1,642
120
5.89%

특수전원 장치부문
441
328
52
11.87%

투자자문부문
0
1
-8
-1932.26%

합계
2,479
1,971
164
6.62%

2019년
전동차부문
772
699
45
5.84%

특수전원장치부문
515
220
47
9.04%

투자자문부문
0
-
-5
-3152.95%

합계
1,287
919
87
6.75%

2018년
전동차부문
629
491
33
5.33%

특수전원장치부문
486
260
58
11.93%

투자자문부문
-
-
-3
-

합계
1,115
751
88
7.92%

2017년
전동차부문
772
699
45
5.84%

특수전원장치부문
515
220
47
9.04%

투자자문부문
0
-
-5
-3152.95%

합계
1,287
919
87
6.75%

출처: 당사
사업보고서

당사는 기존에 전동차 인버터장치 및 보조전원 장치 등을 개발/납품한 기술 노하우와 생산시설을 바탕으로 국내전동차 시장에서 경쟁력이 있다고 판단하여, 독점체제 상태인 국내 전동차 시장에 2015년 3월 당사와 (주)로윈 컨소시움을 통해 서울교통공사 2호선 200량 납품 프로젝트를 첫 수주로 사업을 시작하였습니다. 신규 사업초기 숙력된 노동력 비율이 낮았으며, 전동차 수주 물량이 증가하면서 늘어나는 수주만큼 생산시설의 증설 또한 동시에 이루어져 사업초기 마진율은 낮았습니다. 또한, 당사는 후발주자로서 전동차 시장에 진입한바 사업 초기 낮은 마진율 유지는 불가피한 측면이 있었습니다. 현재 당사가 영위하는 전동차 사업을 정착 단계로 진입시키기 위해서는 당사는 높은 품질경쟁력을 바탕으로 마진율을 꾸준히 높여나가야될 과제를 안고 있습니다.

한편, 당사의 전동차사업의 매출 성장성은 전체 매출액에 기여하는 부분이 높으며,
2
020년 연결기준 전체 매출액에서 전동차 사업부분 매출액이
82.20%
로 차지하고 있습니다. 이는 전동차사업의 수익성 여부에 따라 당사의 전체 매출액에 미치는 영향이 크다는 것을 의미합니다.

이

에

당사는 다양한 국내외 시장환경 변화에 대응하기 위해서 특수전원사업부문과 전자유도가열사업부문 등의 매출 비중을 높이는 사업 다각화전략을 통해 안정적인 수익기반을 확보할 필요성이 있습니다.
이러한 점들을 투자자께서는 인지하신 후 투자에 임하여 주시기를 바랍니다.

나. 재무안정성 관련 위험

당사는
2020년말 연결기준 총자산
은 6,115
억원으로 전년대비 14.14%
증
가하였
습니다.
당사의 부채비율 및 차입금 의존도는
2020년 각각
174.76%, 23.54%

를 나타내고 있으며, 2019년은 각각 154.23%, 23.66%, 2018년은 각각 79.01%, 33.69%이고, 2017년은 각각 95.90%, 37.25%로 나타났습니다. 당사가 속한 한국은행 2019년 기업경영분석 "C281. 전동기, 발전기 및 전기 변환ㆍ공급ㆍ제어장치" 업종평균의 부채비율은 91.93%이고, 차입금의존도는 26.92%입니다. 이 업종평균 수치를 당사와 수치와 비교하면 당사의 2019년말 연결기준 부채비율은 154.23%로 높은편에 속하며, 차입금 의존도 23.66%로 약간 낮은 수준을 나타났습니다. 2019년 연결기준 부채는 3,250억원으로 전년대비 1,673억원 증가하였으며, 이러한 부채의 증가 요인은 유동부채 전년대비 1,553억원 증가하여 2,455억원을 나타냈으며, 그 중 단기선수금 계정이 전년 대비 1,433억원 증가하여 1,543억을 기록하였기 때문입니다. 이는 당사의 주요 고객사에서 당해 예산에 대한 비용처리를 요청한 부분이 반영되었기 때문입니다. 당사는 금번 유상증자를 통해 조달된 자금으로 간선형 전기동차 EMU-150 150량 등의 전동차 사업관련 원자재 구매대금으로 사용할 예정으로, 이를 통해 낮은 부채비율 수준을 유지하고, 금융수지를 개선하여 재무구조를 개선할 예정입니다. 다만,
전동차 수주물량 확대에 따른 신규 공장 증설과 당사 및 자회사 (주)다원메닥스에 지속적인 기술개발에 대한 투자가 예정되어 있어 향후에도 추가 자금조달 필요성이 증대될 수 있습니다. 이에 시장 악화, 시장점유율 하락, 부실채권 증가 등의 악재가 발생할 경우 당사에 차입금 상환 부담이 일시적으로 가중될 수 있습니다. 이러한 점은 투자자께서 유의하시어 투자에 임하시기를 바랍니다.

당사는
2020년말 연결기준 총자산은 6,115억원으로 전년대비 14.14% 증가하였습니다. 당사의 부채비율 및 차입금 의존도는
2020년 각각 174.76%, 23.54%를 나타내고 있으며, 2019년은 각각 154.23%, 23.66%, 2018년은 각각 79.01%, 33.69%이고, 2017년은 각각 95.90%, 37.25%로 나타났습니다. 당사가 속한 한국은행 2019년 기업경영분석 "C281. 전동기, 발전기 및 전기 변환ㆍ공급ㆍ제어장치" 업종평균의 부채비율은 91.93%이고, 차입금의존도는 26.92%입니다. 이 업종평균 수치를 당사와 수치와 비교하면 당사의 2019년말 연결기준 부채비율은 154.23%로 높은편에 속하며, 차입금 의존도 23.66%로 약간 낮은 수준을 나타났습니다.

[주요 재무안정성 수치]

(단위: 억원, %)

구 분
2020년
2019년
2018년
2017년
2019년
업종평균(주3)

자산총계
6,115
5,358
3,574
3,509
-

부채총계
3,890
3,250
1,577
1,718
-

자본총계
2,226
2,107
1,996
1,791
-

부채비율 (%)(주1)
174.76%
154.23%
79.01%
95.90%
91.93%

유동자산
3,462
2,785
1,620
1,715
-

유동부채
3,118
2,455
902
1,047
-

유동비율 (%)(주1)
111.04%
113.43%
179.57%
163.71%
174.23%

단기차입금(주2)
770
599
673
786
-

장기차입금(주2)
670
669
531
521
-

총차입금
1,440
1,268
1,204
1,307
-

차입금의존도 (%)(주1)
23.54%
23.66%
33.69%
37.25%
26.92

영업이익
164
83
87
88
-

이자비용
-33
44
48
35
-

이자보상배율 (배)(주1)
-
1.9
1.8
2.6
3.6

출처) 당사
사업보고서
주1) 부채비율 = 부채총계/자본총계
 유동비율 = 유동자산/유동부채
 차입금의존도 = 차입금총계/자산총계
 이자보상배율 = 영업이익/이자비용
주2) 단기차입금 = 단기차입금 + 유동성전환사채 + 유동성장기차입금 + 유동성전환상환우선주부채 장기차입금 = 장기차입금 + 전환상환우선주부채
주3) 업종평균은 한국은행 2019년 기업경영분석 "C281. 전동기, 발전기 및 전기 변환ㆍ공급ㆍ제어장치"를
 적용하였습니다.

2019년 연결기준 부채는 3,250억원으로 전년대비 1,673억원 증가하였으며, 이러한 부채의 증가 요인은 유동부채가 전년대비 1,553억원 증가하여 2,455억원을 나타냈으며, 그 중 단기선수금 계정이 전년 대비 1,433억원 증가하여 1,543억을 기록하였기 때문입니다.

주요 단기선수금계정 내용은 당사의 주요 고객사의 당해 예산 집행이 반영되었으며, 주요 세부사항은 한국철도공사 1,132억원, (주)포스코건설 282억원, 서울교통공사 73억원 등 입니다.

[2019년 단기선수금 계정 내역]

(단위: 억원)

거래처명
선수금

한국철도공사
1,132

(주)포스코건설-본사
282

서울교통공사
73

기타
56

합 계
1,543

출처) 당사 제시

또한, 2019년 연결기준 부채 증가의 주요 요인 중 다른 하나는 전동차사업부문에서 매년 최대수주 기록이 나타나면서 생산능력 확대를 위한 공장 증설 등을 위한 자금 사용이 이루어졌기 때문입니다. 당사는 2018년 4월 정읍공장에 공사를 시작하여 2019년 4월 준공한 바 있습니다. 다원시스 정읍공장은 총사업비 400억원을 투자해 8만2786㎡(2만5000평) 부지에 건축면적 1만9592㎡(연면적 2만427㎡) 지상 2층 규모로 국내 최장 1.2㎞ 직선화 시험선과 조립ㆍ용접ㆍ도장ㆍ시험 등 전 분야에 걸쳐 최신 시설을 갖추었으
며,
연간 전동차 생산량은 300량까지 가능하며, 간선형 전기동차(EMU-150)의 경우 240량까지 생산 가능합니다.
또한, 추가로 확대되는 수주 물량에 대비하기 위해서 정읍공장 추가 부지를 확보하여 증설할 계획도 가지고 있습니다.

다원시스 정읍 신축 공장 및 추가 증설 예정 부지

다원시스 정읍 신축 공장 전경.jpg
다원시스 정읍 신축 공장 전경

다원시스 정읍 신축 공장 추가 증설 부지.jpg
다원시스 정읍 신축 공장 추가 증설 부지

출처 : 당사 제시
주) 2021년 01월 29일 기업실사시 촬영

[신규 시설투자 등]

(단위 : 원, %)

1. 투자구분
신규 공장 신축

2. 투자내역
투자금액(원)
23,636,363,636

자기자본(원)
199,641,965,273

자기자본대비(%)
11.83

대규모법인여부
미해당

3. 투자목적
철도사업 생산 능력 확대를 통한 성장동력 강화 및 경쟁력 확보

4. 투자기간
시작일
2019-04-22

종료일
2020-03-31

출처 : 당사 공시 자료 일부 발췌

한편, 당사의 연결기준 2018년말 총차입금은 단기차입금 673억원과 장기차입금 531원으로 구성되어 1,204억원 수준이었으나, 2019년말 기준 단기차입금 599억원, 장기차입금 669억원을 구성하여 총 차입금 규모가 1,268억원으로 나타나 전년대비 5.30% 증가했습니다.
2020년은 단기차입금 770억원, 장기차입금 670억원
으로 구성되어
총차입금은 1,440억원 수준으로
전기말 1,268억원
대비 13.55% 증가
하였습니다. 당사의 2020년, 전기말, 전전기말, 차입금(사채 포함) 상세 현황은 아래와 같습니다.

[차입금의존도 추이]

(단위: 억원, %)

구분
2020년
2019년
2018년
2017년

단기차입금(주1)
770
599
673
786

장기차입금(주2)
670
669
531
521

총차입금
1,440
1,268
1,204
1,307

자산총계
6,115
5,358
3,574
3,509

차입금의존도(%)
23.54%
23.66%
33.69%
37.25%

현금및현금성자산
874
1,245
171
192

순차입금
566
23
1,033
1,115

순차입금의존도(%)
9.25%
0.42%
28.92%
31.77%

출처) 당사 사업보고서 및 분기보고서
주1) 단기차입금 = 단기차입금 + 유동성전환사채 + 유동성장기차입금 + 유동성전환상환우선 주부채
주2) 장기차입금 = 장기차입금 + 전환상환우선주부채

당사의 연결기준 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

[차입금 내역]

(단위: 천원)

구 분
2020년
2019년

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
52,538,625
-
39,765,000
-

장기차입금
23,748,881
67,001,781
18,125,329
66,627,304

합 계
76,287,506
67,001,781
57,890,329
66,627,304

출처) 당사
사업보고서

당사의 연결기준 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

[단기 차입금 현황]

(단위: 천원)

내 역
차입처
이자율
2020년
2019년

원화단기차입금
기업은행
1.30%~2.43%
17,500,000
13,500,000

하나은행
1.72%
3,000,000
3,000,000

신한은행
2.06%~2.07%
7,200,000
-

경남은행
2.99%
3,000,000
-

산업은행
2.83%
13,500,000
15,000,000

농협은행
3.19%
-
5,000,000

산업은행
2.62%
2,030,000
2,330,000

기업은행(주1)
0.00%
300,000
-

기업은행
2.40%~3.44%
2,935,000
935,000

신한카드

3,073,625
-

합 계
52,538,625
39,765,000

출처) 당사
사업보고서
주1) 상기 차입금은 특정 매출거래처의 매출채권을 담보로 한 채권팩토링 단기차입금입니다.

당사의 연결기준 장기차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

[장기 차입금 현황]

(단위: 천원)

내 역
차입처
이자율
만기
2020년
2019년

유동
비유동
유동
비유동

원화
장기차입금
기업은행
1.79%
2029-11-25
414,800
3,318,400
414,800
3,733,200

기업은행
1.88%
2027-03-29
1,150,000
6,037,500
1,150,000
7,187,500

기업은행
1.91%
2020-09-15
-
-
1,500,000
-

기업은행
1.65%
2020-09-15
-
-
6,000,000
-

기업은행
1.63%
2021-03-15
5,000,000
-
-
5,000,000

기업은행
2.34%
2029-06-25
-
9,650,000
-
3,300,000

기업은행
2.00%
2025-03-12
733,320
2,383,290
-
1,000,000

기업은행
1.89%
2029-06-25
-
9,950,000
-
9,450,000

기업은행
2.36%
2027-10-18
-
3,320,000
-
660,000

기업은행
1.70%
2023-10-23
-
10,000,000
-
-

우리은행
1.73%
2021-03-15
5,000,000
-
-
5,000,000

우리은행
2.28%
2020-10-12
-
-
1,000,000
-

우리은행
1.94%
2023-09-15
1,000,000
1,750,000
-
-

산업은행
2.23%
2022-06-29
1,050,000
525,000
1,050,000
1,575,000

국민은행
2.04%
2022-03-15
2,000,000
500,000
2,000,000
2,500,000

국민은행
3.11%
2020-03-15
-
-
500,000
-

국민은행
2.17%
2022-06-15
-
5,000,000
-
5,000,000

국민은행
2.11%
2022-09-15
1,200,000
900,000
900,000
2,100,000

농협
2.79%
2021-08-15
1,125,000
-
1,500,000
1,125,000

농협
2.66%
2022-02-15
2,500,000
625,000
-
-

신한은행
3.20%
2022-09-18
-
-
1,500,000
3,500,000

산업은행
2.62%
2026-10-23
676,800
3,383,200
-
4,060,000

기업은행
2.56%
2024-08-14
450,000
1,350,000
-
1,800,000

기업은행
3.03%
2024-08-24
750,000
2,250,000
-
2,910,000

기업은행
2.29%
2027-08-14
-
3,200,000
-
3,200,000

기업은행
2.83%
2027-10-31
-
540,000
-
540,000

JB우리캐피탈
5.90%
2021-06-14
6,029
-
11,539
6,029

회생채권

692,932
2,319,391
598,991
2,980,575

합계
23,748,881
67,001,781
18,125,329
66,627,304

출처) 당사
사업보고서
주)

당사는 기업은행 및 산업은행으로부터의 원화장기차입금과 관련하여 당기말 장부금액 92,450,230천원 및 전기말 85,021,410천원의 토지와 건물을 담보로 제공하고 있습니다.

당사의 연결기준 장기차입금의 상환 계획은 다음과 같습니다.

(2020년)
(단위: 천원)

종 류
합계
상 환 금 액

2021년
2022년
2023년
2024년
2025년 이후

장기차입금
90,750,662
23,748,881
15,767,526
19,495,19
9,681,550
22,057,510

(2019년말)
(단위: 천원)

종 류
합계
상 환 금 액

2019년
2020년
2021년
2022년 이후
2023년 이후

장기차입금
84,752,633
18,125,329
20,676,568
14,094,158
7,042,329
24,814,249

당사가 발행한 사채의 내역은 다음과 같습니다.

[사채 내역]

(단위: 백만원)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

(주)다원시스
회사채
사모
2017년 04월 06일
26,000
표면이자율: 0.0%
만기이자율: 0.5%
-
2022년 04월 06일
일부
미상환
-

(주)다원시스
회사채
사모
2017년 04월 06일
4,000
표면이자율: 0.0%
만기이자율: 0.5%
-
2022년 04월 06일
상환
-

합 계
-
-
-
30,000
-
-
-
-
-

출처) 당사
사업보고서
주)
증권신고서 제출일 현재 제4회차 전환사채 권면총액
260억원 중
7억원의 잔액이 남아 있습니다.

2017년 중 당사는 300억원의 전환사채를 발행하였습니다. 전환사채의 특성 상 사채권자의 조기상환청구권(Put Option)이 부여되어 있으며, 이는 사채권자가 조기상환청구을 청구할 경우 당사는 사채원금에 대한 상환 의무를 지고 있습니다. 조기상환청구권의 권리 행사 기간은 2018년 04월 06일부터이므로 단기간 내에 사채원금에 대한 상환이 있을 수 있으며, 권리 행사 기간 이후 당사의 주가 흐름이 전환가액을 하회하는 경우 사채권자가 전환사채의 조기상환을 청구할 가능성이 있습니다. 조기상환 청구로 인한 사채원금 상환 압박이 당사의 현금흐름 및 재무상태에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 바, 투자자께서는 당사의 차입금 현황 및 재무상태에 유의하여 투자 결정에 임하시기 바랍니다.
2020년말 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

2020년말
당사가 발행한 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
발행금액
거래원가
순현금유입액
자본으로 분류
발생이자
전환권행사
장부금액

4회 무보증사모 전환사채
26,000,000
(1,818)
25,998,182
(252,574)
1,568,350
(26,635,877)
678,081

출처) 당사
사업보고서

상기 전환사채의 발행내역은 다음과 같습니다.

사채의 명칭
4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

액면금액
26,000,000천원

발행가액
26,000,000천원

이자지급조건
본 전환사채의 표면이자는 0%이고, 별도의 이자지급기일은 없는 것으로 한다.

보장수익률
3개월단위 연복리 0.5%로 한다.

원금상환방법
만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 2022년 4월 6일에 권면금액의 102.5299%에 해당하는 금액을 일시 상환한다.

사채발행일
2017년 4월 6일

사채만기일
2022년 4월 6일

조기상환청구권
본 사채의 사채권자는 사채의 발행일로부터 18개월이 되는 2018년 10월 6일 및 이 후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 전부 또는 일부에 대하여 그 권면금액 및 이에 대하여 조기상환수익율(3개월 단위 연복리 0.5%)이 적용된 금액을 조기상환할 것을 청구할 수 있다.

행사가격

10,588원
(단, 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하는 경우 등 기타 사채발행계약서에 정한 기준에 따라 행사가격은 조정될 수 있음)

출처) 당사
사업보고서

(3) 2020년 중 전환청구권의 행사로 인한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

청구일자
사채명칭
청구금액
전환가액
전환으로 발행한 주식수

2020-09-16
5회 무보증사모 전환사채
700,000
10,588원
66,112주

2020-12-08
4회 무보증사모 전환사채
700,000
10,588원
66,112 주

합계
1,400,000
-
132,224

출처) 당사
사업보고서

당사는 금번 유상증자를 통해 조달된 자금으로 간선형 전기동차 EMU-150 150량 등의 전동차 사업관련 원자재 구매대금으로 사용할 예정으로, 이를 통해 낮은 부채비율을 유지하고, 금융수지를 개선하여 재무구조를 개선할 예정입니다.

다만, 전동차 수주물량 확대에 따른 신규 공장 증설과 당사 및 자회사 (주)다원메닥스에 지속적인 기술개발에 대한 투자가 예정되어 있어 향후에도 추가 자금조달 필요성이 증대될 수 있습니다. 이에 시장 악화, 시장점유율 하락, 부실채권 증가 등의 악재가 발생할 경우 당사에 차입금 상환 부담이 일시적으로 가중될 수 있습니다. 이러한 점은 투자자께서 유의하시어 투자에 임하시기를 바랍니다.

한편
2020년말 기준 당사의 자금수지 계획은 아래와 같습니다. 당사는 자금수지계획에 맞춰 유동성을 개선하기 위해 노력하고 있습니다. 다만 이는 계획으로서 향후 대내외 경기 변동 및 사업현황에 따라 달라질 수 있음을 유의하시어 투자에 앞서 참고하시기 바랍니다.

[하단의 자금수지계획에 대한 유의사항]

하단의 내용은 당사 자금수지계획을 참고 목적으로 기재한 것으로서, 이는 미래에 대한 당사의 주관적 판단이 개입되었을 수 있고, 향후 실제 현금흐름의 발생과는 상이할 수 있습니다. 투자자께서는 하단의 계획은 당사의 전망과 예상, 주관적 판단 등에 따른 것임을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[당사 자금수지 계획]

(단위: 백만원)

구 분
분기별 자금수지 계획
2021년
 합계

2021년

1분기
2분기
3분기
4분기

영업현금흐름
(a)수입
매출대금
61,657
37,420
37,427
157,496
294,000

기타
3,316
0
0
0
3,316

계
64,973
37,420
37,427
157,496
297,316

(b)지출
매입대금지급
39,345
84,685
60,063
62,573
246,666

인건비
8,615
7,704
8,860
8,860
34,039

기타
6,310
4,584
3,584
8,569
23,047

계
54,270
96,973
72,507
80,002
303,752

영업수지(= (a) - (b))
10,703
-59,553
-35,080
77,494
-6,436

투자현금흐름
(c)수입
유형자산처분
4,050
0
0
0
4,050

기타
0
0
0
0
0

계
4,050
0
0
0
4,050

(d)지출
유형자산투자
4,660
1,976
5,290
4,711
16,637

기타
0
0
0
0
0

계
4,660
1,976
5,290
4,711
16,637

투자수지(= (c) - (d))
-610
-1,976
-5,290
-4,711
-12,587

재무현금흐름
(e)수입
증권시장조달
0
66,825
0
0
66,825

국고보조금 증가
0
0
0
0
0

차입금의 증가
0
0
3,000
3,000
6,000

계
0
66,825
3,000
3,000
72,825

(f)지출
차입금 상환
0
0
0
0
0

기타
4,061
6,027
3,367
2,977
16,432

계
4,061
6,027
3,367
2,977
16,432

재무수지(= (e) - (f))
-4,061
60,798
-367
23
56,393

기초자금
84,117
90,149
89,418
48,681

기말자금
90,149
89,418
48,681
121,487

출처) 당사 제시

주1) 유상증자 납입 대금은
1차발행가액 기준으로 작성되었음

주2) 향후 자금수지 계획은 예측정보로서 실제 영업 및 재무 환경에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 유형자산 처분 : 경기도 안산시 단원구 성곡동 822-1 ~ 5 불용토지 매각 건(2021년 1분기 포함)

[자금수지 산출근거]

상기 자금수지계획은 당사의 미래 매출전망과 지출계획을 아래 근거에 따라 추정하여 작성하였으며, 당사의 주관적 판단을 포함하고 있는 만큼 실제 자금수지는 향후 매출 상황에 따른 현금흐름의 차이로 상이할 수 있습니다.

영업현금흐름

당사는 향후 영업수지 계획 수립시 증권신고서 제출 전일 현재 영업계획에 따른 수주계획 등이 당사의 예상대로 정상적으로 납품, 대금의 청구가 이루어질 것으로 가정하였습니다. 자금 유출액은 매출 대금에 비례하여, 과거의 평균 원가율 추이 등을 고려하여 원재료구입 및 외주비 등의 변동비와 기타 인건비 등의 고정적 성격의 비용이 발생할 것으로 가정하였습니다.

투자현금흐름

당사는 향후 투자수지 계획 수립시 중요한 자산 매각은 존재하지 않을 것으로 판단하고 있으며, 당사 정읍공장의 증축 비용 및 기계장치 등 유지보수 목적의 투자 지출액을 고려하였습니다.

재무현금흐름

당사는 재무수지 계획 수립시 금번 유상증자 공모자금 약 713억원이 유입될 것으로 가정하였으며, 주가 상황에 따른 발행가액 변동성은 고려하지 않았습니다.

다. 유동성 관련 위험

당사는 연결기준 2017년은 음(-)의 영업활동현금흐름을 보였으나, 재무활동현금흐름을 통하여 이러한 음(-)의 영업활동흐름을 충당하였습니다. 2018년과 2019년은 양(+)의 영업활동현금흐름이 나타났으나,
2020년 영업활동현금흐름은 124억원 양(+)의 값을 나타났습니다.

2020년말 연결기준 당사는 874억원
의 현금 및 현금성자산을 보유하고 있습니다. 한편, 당사는 최근 3년동안 영업이익 흑자가 지속되는 상황 속 유형자산 투자를 계속하였으며 이러한 영업 및 투자활동에 필요한 일부 자금 조달을 외부 차입하였습니다. 연결 기준으로 유동비율이 2017년말 163.71%, 2018년말 179.57%, 2019년말 113.43%를 나타냈으며, 당좌비율은 2017년말 154.11%, 2018년말 95.23%, 2019년말 95.23%로 감소되는 추세를 보이고 있습니다. 특히,
2019년 당좌비율이 100% 수준을 하회하고 있어 급격한 유동부채 상환 압박이 도래할 경우 유동성 관련 위험이 존재할 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한, 대내외적 환경이 급격하게 침체되거나 영업 성과의 지속적인 부진으로 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생할 경우 장기적으로 회사의 현금흐름에 문제가 발생할 소지가 있습니다.
투자자들께서는 회사의 현금흐름 및 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는 연결기준 2017년은 음(-)의 영업활동현금흐름을 보였으나, 재무활동현금흐름을 통하여 이러한 음(-)의 영업활동흐름을 충당하였습니다. 2018년과 2019년은 양(+)의 영업활동현금흐름이 나타났으나,
2020년 영업활동현금흐름은 124억원 양(+)의 값을 나타났습니다.
2020년말 연결
기준 당사는 874억원의 현금 및 현금성자산을 보유하고 있습니다. 당사의
최근 4년간 요약 연결 현금흐름 추이는 다음과 같습니다.

[당사 연결기준 요약 현금흐름 추이]

(단위: 억원)

구 분
2020년
2019년
2018년

2017년

영업활동현금흐름

124
1,393
182
-187

- 당기순이익
147
42
60
54

- 당기순이익조정을 위한 가감
250
229
156
128

- 영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동
-241
1,169
-4
-328

- 이자수취
8
2
1
5

- 이자지급
-33
-38
-25
-45

투자활동현금흐름

-645
-631
-265
-213

- 유형자산의 처분손실
283
8
0
12

- 유형자산의 취득이익
-22
-671
-169
-60

재무활동현금흐름

151
313
60
396

현금및현금성자산의순증가(감소)

-369
1,074
-23
-4

기초현금및현금성자산

1,245
171
192
185

기말현금및현금성자산

874
1,245
171
192

출처: 당사
사업보고서

당사는 2017년 연결기준 54억원의 당기순이익이 발생했으나, 영업활동현금흐름은 영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동이 328억원 감소되면서 187억원의 음(-)의 값을 기록하였습니다. 또한, 투자활동현금흐름의 경우 개발비 계상으로 162억원의 무형자산 취득으로 213억원 음(-)의 값을 기록하였습니다. 다만, 재무활동현금흐름에서 300억원의 전환사채 발행하는 등 396억원 유입되어 영업활동현금흐름 및 투자활동현금흐름을 충당하였습니다. 2017년말 연결기준 기초 대비 7억원 증가한 기말 약 192억원의 현금 및 현금성자산을 보유하게 되었습니다.

2018년 연결기준 영업활동현금흐름은 319억원의 전동차 관련 매출채권 감소의 영향으로 182억원의 양(+)의 값으로 전환되었으며, 투자활동현금흐름은 시설장치 매입으로 인한 유형자산의 취득 165억원과 개발비 계상 등으로 인한 무형자산의 취득 118억원 등의 영향으로 265억원의 음(-)의 값을 나타냈습니다. 2018년말 연결기준 기초 대비 약 23억원 감소한 기말 171억원의 현금 및 현금성자산을 보유하게 되었습니다.

2019년 연결기준 영업활동현금흐름은 1,393억원 유입되어 양(+)값을 나타냈습니다. 이는 영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동 1,169억원이며, 이와 관련된 세부 사항은 한국철도공사 1,132억원, (주)포스코건설 282억원, 서울교통공사 73억원 등의 선급금 증가이며, 이는 당사의 주요 고객사의 당해 예산 집행이 반영되었기 때문입니다. 반면, 투자활동현금흐름은 당사 정읍공장 건설중인자산 취득으로 인한 유형자산 취득 671억원 감소분이 반영되어 631억원의 음(-)의 값을 기록하였습니다. 재무활동현금흐름에서는 정읍공장 관련 장기차입금 398억원의 증가로 313억원의 양(+)값을 나타냈습니다. 이에 2019년말 연결기준 기초 대비 약 1,074억원 증가한 기말 1,245억원의 현금 및 현금성자산을 보유하게 되었습니다.

2020년 영업활동현금흐름은 124억원의 양(+)의 값을 기록하였습니다. 이는 매출채권 증가

로
604억원이
감소하고, 기타부채의 410억원 증가 등의 영향으로 영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동이 241억원의 음(-)의 값을 나타났으나,
당기순이익 147억원과 당기순이익조정을 위한 가감이 250억원 등이 반영되었기 때문입니다. 한편, 투자활동현금흐름은 장,단기금융상품의 증가로 374억원이 감소 등으로 645억원 음(-)의 값을 기록하였습니다. 이에 2020년 연결기준 기초 대비 371억원 감소한 기말 874억원의 현금 및 현금성자산을 보유하게 되었습니다.

한편, 당사는 최근 3년동안 영업이익 흑자가 지속되는 상황 속 유형자산 투자를 계속하였으며 이러한 영업 및 투자활동에 필요한 자금을 외부에서 일부 차입하였습니다. 연결 기준으로 유동비율이 2017년말 163.71%, 2018년말 179.57%, 2019년말 113.43%를 나타났으며, 당좌비율은 2017년말 154.11%, 2018년말 119.29%, 2019년말 95.23%로 감소 추세를 나타내고 있습니다. 특히, 2019년 당좌비율은 100% 수준을 하회하고 있어 급격한 유동부채 상환 압박이 도래할 경우 유동성 관련 위험이 존재할 가능성이 있을 수 있습니다.

[당사 연결기준 요약 현금흐름 추이]

(단위: 억원)

구 분
2020년
2019년
2018년
2017년
비 고

유동자산
3,462
2,785
1,620
1,715
-

유동부채
3,118
2,455
902
1,047
-

유동비율
111.04%
113.43%
179.57%
163.71%
유동자산 / 유동부채

당좌자산
3,064
2,338
1,076
1,614
-

당좌비율
98.26%
95.23%
119.29%
154.11%
당좌자산 / 유동부채

출처: 당사
사업보고서

당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 다만, 당사의 노력과는 달리 향후 대내외적 환경이 급격하게 침체되거나 영업 성과의 지속적인 부진으로 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생할 경우 장기적으로 회사의 현금흐름에 문제가 발생할 소지가 있습니다. 투자자들께서는 회사의 현금흐름 및 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다 .

라. 매출채권 관련 위험

당사의 주요 거래처는 서울교통공사, 한국철도공사, 한국철도도시시설공단, 한국핵융합에너지연구원, 포스코건설, 등 국가기관 및 대기업 위주로 구성되어 있습니다. 매출액 비중이 큰 매출처의 외형은 대부분 큰 편이며, 양호한 재무구조를 보유하고 있어 매출채권의 대손 가능성은 크지 않다고 판단하고 있습니다. 또한 향후 수주되어 있는 업체들도 외형이 큰 업체들로 채권회수에 어려움은 없을 것으로 판단됩니다. 이에 현재 회사의 채권회수기간이 장기간임에도 당사의 재무구조에 유의적인 부정적 영향을 미칠 가능성은 낮은 것으로 판단되고 있습니다. 다만,
매출채권 부실 방지에 대한 적극적인 노력이 미진할 경우 당사의 자금수지 및 재무상태에 악영향을 줄 수 있으며, 충당금 설정율이 높아질 경우 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 주요 거래처는 서울교통공사, 한국철도공사, 한국철도도시시설공단, 한국핵융합에너지연구원, 포스코건설, 등 국가기관 및 대기업 위주로 구성되어 있습니다. 매출액 비중이 큰 매출처의 외형은 대부분 큰 편이며, 양호한 재무구조를 보유하고 있어 매출채권의 대손 가능성은 크지 않다고 판단하고 있습니다. 또한 향후 수주되어 있는 업체들도 외형이 큰 업체들로 채권회수에 어려움은 없을 것으로 판단됩니다. 

[매출채권 주요 거래처별 금액]

(단위: 억원)

연도
거래처명
금액

2020년
(주)포스코건설-본사
322

한국철도공사
316

서울교통공사
315

국가철도공단(구 한국철도시설공단)
126

한국핵융합에너지연구원
108

기타
167

매출채권 합계
1,354

출처 : 당사 제시

당사의 매출채권 회수구조를 살펴보면 프로젝트별로 진행기준에 따라 매출액을 인식하지만 제품계약에 의거해 계약금, 중도금, 잔금 등에 따라 회수를 진행하게 됩니다. 결국 결산시점에 수주된 프로젝트가 완료되지 않았을 경우, 진행기준에 따라 매출액을 인식하게 되지만 대금 회수시기가 도래하지 않아 매출채권 잔액이 높아지게 되며 회전율 또한 낮게 나타나게 됩니다.

당사는 과거 경험상 회수기일이 2년이 경과한 모든 채권에 대하여 전액 대손충당금을 설정하고 있습니다. 30일 초과 2년 이내 경과 매출채권에 대해서는 거래상대방의 과거 채무불이행 경험 및 현재의 재무상태 분석에 근거하여 결정된 미회수 추정금액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다. 회사는 신규고객과 거래시, 고객의 잠재적인 신용등급을 평가하고 신용한도를 결정하기 위하여 외부의 신용평가시스템을 이용하고 있으며 고객의 신용한도와 신용등급은 연 1회 검토됩니다. 한편, 손상사건이 개별적으로 파악되지 않은 채권에 대해서는 발생 후 3개월 이내까지의 채권을 정상채권으로 간주하고 있으며, 발생 후 3개월을 초과하는 채권에 대해서는 채권의 연체기간에 따른 유사한 신용위험특성(예: 자산의 형태, 산업, 지역적 위치, 담보유형, 연체상태와 기타 관련 요소)을 고려하여 일정한 대손율을 적용, 손상차손을 인식하고 있습니다.

[매출액 및 매출채권 현황]

(단위: 억원, %, 회)

구분
2020년
2019년
2018년
2017년
2019년
업종평균

매출액
2,479
1,751
1,287
1,115
-

매출액증가율(%)
42%
36%
16%
50%
1.56%

매출채권
1,354
780
481
817
-

매출채권증가율
14%
62%
-41%
27%
-

매출채권회전율(회)
2.3
2.8
2.0
1.5
4.83

매출채권회수기간(일)
157.09
162.58
136.29
267.38
-

출처 : 당사
사업보고서
주1) 매출채권회전율 = 매출액 / [(전기매출채권+당기매출채권)/2]
주2) 업종평균은 한국은행 2019년 기업경영분석 "C281. 전동기, 발전기 및 전기 변환ㆍ공급 ㆍ제어장치"를 적용하였습니다.

2020년말 매출채권의 연령을 살펴보면 전체 채권의 95.68%가 3개월 미만으로 나타나며, 대부분의 채권은 2~3개월 내에 회수되는 것으로 파악됩니다. 1년 이상의 매출채권 비중이 2019년 말 약 3.54%에서
2020년 말 2.25%로
감소하였으며, 매출액의 증가로 매출채권회전율은

2019년 2.8회에서
2
0
20
년말 2.3회
로 감소하였습니다. 당사는 1년 이상 매출채권의 경우 대부분 충당금을 설정하여 향후 이와 관련한 추가적인 재무적 위험은 크지 않은 것으로 판단됩니다.

[매출채권의 연령분석 내역]

(단위: 천원)

구 분
2020년
2019년
2018년
2017년

연체 및 손상되지 않은 매출채권
132,127,411
73,514,059
45,284,458
79,326,898

3~6개월
2,353,934
1,287,743
967,729
606,092

6~9개월
360,988
247,702
279,953
303,882

9~12개월
140,500
177,218
335,848
197,419

1년~2년
818,360
1,252,461
443,784
344,633

2년 초과
2,288,736
1,506,622
763,484
872,233

매출채권 소계
138,089,929
77,985,805
48,075,256
81,651,157

대손충당금
(2,647,186)
(1,757,569)
(945,945)
(1,039,822)

합 계
135,442,743
76,228,236
47,129,311
80,611,335

출처 : 당사
사업보고서

증권신고서 제출일 현재 당사 1년이상 장기 매출채권 내역은 다음과 같습니다.

[ 장기 매출채권 내역 - 연령 1년 이상 ]

(단위: 백만원, %)

업체명
채권금액
충당금
설정금액
설정율

CHONGQING BOE OPTOELECTRONICS 
TECHNOLOGY CO.,LTD.
484
484
100.0%

웅진폴리실리콘(주)
417
417
100.0%

HEFEI BOE DISPLAY 
TECHNOLOGY CO.,LTD
408
394
96.5%

WUHAN BOE OPTOELECTRONICS 
TECHNOLOGY CO.,LTD.
288
20
6.9%

Fuzhou Boe
222
222
100.0%

Beijing BOE Display Technology
216
216
100.0%

주식회사 환웅정공
205
205
100.0%

(주)에스이플라즈마
177
12
6.9%

MIANYANG HKC OPTOELECTRONICS 
TECHNOLOGY CO., LTD.
139
10
6.9%

C AND D(shanghai) Co. LTd
128
9
6.9%

합 계
2,683
1,987
-

출처 : 당사 제시
주) 채권금액 1억이상 장기 매출채권 내역(연령 1년 이상)

[계정과목별 대손충당금 설정내역 ]

(단위: 천원)

구 분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금 설정율

2020년
외상매출금
135,739,092
2,269,471
1.67%

받을어음
2,350,838
377,715
16.07%

매출채권 소계
138,089,929
2,647,186
1.92%

미수금
2,016,969
620,319
30.75%

합 계
140,106,898
3,267,505
2.33%

2019년
외상매출금
74,580,174
1,521,944
2.00%

받을어음
3,405,631
235,625
6.90%

매출채권 소계
77,985,805
1,757,569
2.30%

미수금
968,357
320,226
33.10%

합 계
78,954,162
2,077,795
2.60%

2018년
외상매출금
47,557,594
711,940
1.50%

받을어음
517,662
234,005
45.20%

매출채권 소계
48,075,256
945,945
2.00%

미수금
1,004,029
219,410
21.90%

합 계
49,079,284
1,165,356
2.40%

2017년
외상매출금
80,837,317
804,040
1.0%

받을어음
813,841
235,782
29.0%

합 계
81,651,158
1,039,822
1.3%

자료 : 당사
사업보고서

당사는 비교적 안정적인 매출처를 확보하여 매출채권 미회수에 대한 유동성 위험은 낮은 수준으로 판단하고 있으며, 현재 회사의 채권회수기간이 장기간임에도 당사의 재무구조에 유의적인 부정적 영향을 미칠 가능성은 낮은 것으로 판단되고 있습니다. 다만, 매출채권 부실 방지에 대한 적극적인 노력이 미진할 경우 당사의 자금수지 및 재무상태에 악영향을 줄 수 있으며, 충당금 설정율이 높아질 경우 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

마. 재고자산 관련 위험

당사는 생산 과정 중에 안정성 및 규격 등의 문제로 승인이 늦어질 경우 단기적인 재고자산이 증가할 수
있습니다.
또한, 진행 중인 프로젝트가 다수 존재하여 프로젝트 진행상 일시적으로 재고자산 잔액이 증가하는 현상이 나타날 수 있습니다.
당사는 각 시점별로 대부분 재고자산의 연령이 꾸준히 3개월 이하로 유지되고 있어 재고자산 진부화에 따른 영업 위험은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 하지만
작업의 난이도, 원재료 수급 등의 작업 지연 사유로 프로젝트의 납기가 늦어지거나 영업환경 악화 등에 따른 수주 취소 등의 사유로 재고자산이 증가하고 보유기간이 장기화 될 경우 당사의 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

당사는 미착계정(개별법)을 제외한 재고자산을 선입선출법에 의해 산정된 취득원가를 재무상태표가액으로 하고 있으며, 연중 계속기록법에 의하여 수량 및 금액을 계산하고 매 기말 실지재고조사를 실시하여 그 기록을 조정하고 있습니다. 또한, 보고기간 종료일 현재 재고자산의 시가(제품은 순실현가능가액, 원재료 등은 현행대체원가)가 취득원가보다 하락한 경우에는 시가를 재무상태표가액으로 하고 있습니다. 재고자산의 저가법 적용은 종목별로 하고 있으며 재고자산의 저가법 적용으로 발생하는 재고자산평가손실은 당해 재고자산에서 차감하는 형식으로 표시하고 이를 매출원가에 가산하고 있습니다. 한편, 저가법의 적용에 따른 평가손실을 초래했던 상황이 해소되어 새로운 시가가 장부가액보다 상승한 경우에는 최초의 장부가액을 초과하지 않는 범위 내에서 평가손실을 환입하고 있으며, 이러한 재고자산평가손실의 환입은 매출원가에서 차감하고 있습니다.
최근 4년간 당사의 재고자산 현황은 아래와 같습니다.

재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위: 천원)

계정과목
2020년
2019년
2018년
2017년
비고

원재료
전동차부문
7,562,052
11,584,533
21,381,539
512,496
-

특수전원장치부문
206,797
1,144,484
2,855,751
1,892,045

소계
7,768,849
12,729,017
24,237,291
2,404,541

재공품
전동차부문
8,217,765
6,308,068
-
-

특수전원장치부문
13,699,437
18,555,190
22,347,616
671,350

소계
21,917,202
24,863,259
22,347,616
671,350

제품
전동차부문
4,334,581
6,875,137
-
-

특수전원장치부문
1,556,185
228,808
7,813,633
7,011,634

소계
5,890,766
7,103,945
7,813,633
7,011,634

상품
기타
23,016
-
-

합 계
전동차부문
20,114,398
24,767,738
21,381,539
512,496

특수전원장치부문
15,462,419
19,928,483
33,017,001
9,575,029

기타
23,016
-
-
-

소계
35,599,833
44,696,221
54,398,540
10,087,525

총자산대비 재고자산 구성비율(%)주1)
5.82%
8.34%
15.22%
2.87%
-

재고자산회전율(회수)주2)
5.0
2.8
2.9
14.2
-

재고자산회전율(회수) 업종평균주3)
-
8.48
9.31
10.60
-

자료 : 당사
사업보고서
주1) 총자산대비 재고자산 구성비율(%)=[재고자산합계÷기말자산총계×100]
주2) 재고자산회전율(회수)주=[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
주3) 업종평균은 한국은행 2019년 기업경영분석 "C281. 전동기, 발전기 및 전기 변환·공급·제어장치"를 적용 하였습니다.

당사의 재고자산은 2017년 101억, 2018년 544억원, 2019년 447억원,
2020년 356

억원
을 나타냈습니다. 2018년 일시적으로 재고자산이 증가한 이유는 전동차 부분에서 형식시험 문제로 일부 생산에 투입하지 못하여 원재료와 특수전원장치부문에서 일시적으로 재고자산이 증가했기 때문입니다.

재고자산 내역

(단위: 천원)

구분
계정과목
상품
원재료
재공품
제품
합 계

2020년
취득원가
23,016
7,800,456
25,957,844
5,890,766
39,672,082

평가손실 충당금
-
-31,607
-4,040,642
-
-4,072,249

장부금액
23,016
7,768,849
21,917,202
5,890,766
35,599,833

2019년
취득원가
-
12,753,956
28,903,901
7,103,945
48,761,803

평가손실 충당금
-
-24,939
-4,040,642
-
-4,065,582

장부금액
-
12,729,017
24,863,259
7,103,945
44,696,221

2018년
취득원가
-
24,237,291
22,347,616
7,813,633
54,398,540

평가손실 충당금
-
-
-
-
-

장부금액
-
24,237,291
22,347,616
7,813,633
54,398,540

2017년
취득원가
-
2,404,541
671,350
7,011,634
10,087,525

평가손실 충당금
-
-
-
-
-

장부금액
-
2,404,541
671,350
7,011,634
10,087,525

자료 : 당사

사업보고서

상기 기술한 바와 같이 당사는 생산 과정 중에 안정성 및 규격 등의 문제로 승인이 늦어질 경우 단기적인 재고자산이 증가할 수
있습니다.
또한, 진행 중인 프로젝트가 다수 존재하여 프로젝트 진행상 일시적으로 재고자산 잔액이 증가하는 현상이 나타날 수 있습니다.
당사는 각 시점별로 대부분 재고자산의 연령이 꾸준히 3개월 이하로 유지되고 있어 재고자산 진부화에 따른 영업 위험은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 하지만 작업의 난이도, 원재료 수급 등의 작업 지연 사유로 프로젝트의 납기가 늦어지거나 영업환경 악화 등에 따른 수주 취소 등의 사유로 재고자산이 증가하고 보유기간이 장기화 될 경우 당사의 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

바. 무형자산 관련 위험

당사의 지속적인 개발 및 투자활동이 계획대로 영업성과로 연결되는 경우 당사의 재무안정성 및 수익성이 개선될 것으로 기대하고 있으나, 그 결과에 대해서는 불확실성이 존재합니다. 당사의
연결기준 무형자산상각비는
2017년 49.1억원, 2018년 67.0억원, 2019년 69.6억원,
2020년 94.8억원으로 나타나고 있습니다. 이처럼
제품 개발이 완료되어 무형자산 상각이 개시된 이후에도 본격적인 매출 발생이 지연되는 경우 당사 수익구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 나아가, 경우에 따라서 제품 개발이 된 이후에 일정 기간 매출이 발생하지 않는 경우 대규모의 무형자산 손상차손이 일시에 발생할 가능성도 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자 판단에 임하시기 바랍니다.

당사는 1999년 6월에 한국산업기술진흥협회가 공인한 기업부설연구소를 설립·운
영하고 있으며, 연구소에서 진행 중이거나 완료된 기술은 당사의 여러 분야에서 다양하게 사용되고 있으며, 기술 축적 및 매출 증대, 원가절감, 그리고 품질향상성 등을 이루었습니다. 당사 연구소에서 개발된, 그리고 앞으로 개발되어질 연구개발 과제는 향후 플라즈마 전원장치 사업, 스크러버 사업, 유도 가열사업, MPC 사업 등 많은 분야에서 사용할 것으로 전망하고 있습니다.

전기변환장치 제조업은 모든 산업의 원동력을 제공하는 기간산업으로서 당사의 전원장치사업부문은 새로운 기술을 지속적으로 개발, 응용, 적용하는 과정이 필요하며 이것은 바로 시장 내에서의 경쟁력 강화에 있어서 중요한 요소입니다. 당사는 기술 경쟁력을 지속적으로 제고하기 위해 꾸준한 연구개발 활동을 수행하여 왔으며, 최근 3년 연구개발 활동과 관련하여 당사가 개발비로 투입한 금액과 내역은 다음과 같습니다.

[ 연도별 연구개발비용 추이 ]

(단위: 천원)

과 목
2020년
2019년
2018년

연구개발비용 총계
8,742
7,503
16,442

(정부보조금)
(745)
(996)
0

연구개발비용 계
7,997
6,507
16,442

회계
처리
개발비 자산화(무형자산)
0
(1,364)
(10,796)

연구개발비(비용)
7,997
5,143
5,646

연구개발비 / 매출액 비율
3.23%
3.72%
12.77%

[연구개발비용 총계÷당기매출액×100]

자료 : 당사

사업보고서
주1) 연결 기준이며, 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.
주2) 비율은 정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정하였습니다.

[ 개발 과제별 개발비 내역 ]

(단위: 천원)

과 제
개발기간
총발생액
잔액
진행
/완료
잔여
상각기간

20MVA급 비자성 고온영역 철강판재가열용 유도가열장치개발
11/05/01~14/04/30
1,472,992
0
완료
-

XFEL Modulator용 고전압 초정밀 CCPS 개발
13/01/01~13/10/31
1,849,742
0
완료
-

8200호대 전기기관차 주변환장치용 위상모듈 국산화 개발
13/12/20~15/12/19
320,150
0
완료
-

대용량 전기집진기용 고전압 펄스형 전원시스템 개발
14/01/01~14/09/30
722,983
0
완료
-

서울메트로 1호선 VVVF(현대) 전동차 게이트제어 유니트 국산화 및 성능개선
14/09/16~16/12/15
433,427
0
완료
-

도시철도 직류급전용 양방향 전력변환장치 (더블컨버터) 개발
14/12/22~19/12/31
3,538,006
0
완료
-

전동차 운전실 독립형 친환경 냉.난방장치 기술 개발
14/12/18~15/12/17
55,015
0
완료
-

전기기관차 GTO 위상모듈 개발
15/01/01~16/06/30
4,038,108
336,509
완료
진행중

WC300프로젝트 R&D과제
15/07/01~18/06/30
2,805,988
0
완료
-

오리콘 대공포 발전기 및 전력제어 시스템 국산화 개발
15/12/01~18/11/30
226,185
0
완료
-

철도차량 게이트 컨트롤러
16/01/01~17/01/31
7,301,404
2,920,562
완료
진행중

전동차 냉난방시스템
16/01/01~17/02/15
7,532,674
1,632,079
완료
진행중

공진형 SIV 개발과제
17/01/01~19/09/30
12,404,122
9,303,091
완료
진행중

OLED 개발과제
17/10/01~18/12/31
8,385,847
0
완료
-

암치료용 가속기기반 붕소중성자포획 시술이 1시간 이내에 가능한 시스템 개발
16/05/01~21/06/30
8,174,554
907,933
진행
-

탠덤용접시스템
17/07/01~19/12/31
395,468
0
완료
-

마스크 건식 세정 설비 개발
17/09/01~18/08/31
704,189
0
완료
-

도시철도용 영구자석 동기전동기 및 추진제어시스템 기술개발(1차년도)
18/04/01~21/12/31
839,039
30,757
완료
-

방사성 혼합폐기물처리
20/05/01~22/04/30
882,015
787,978
진행
-

FMM AP Dryer
20/08/24~21/03/23
894,650
706,998
진행
-

쿼츠도가니 제작
20/08/01~23/12/31
1,037,250
1,030,433
진행
-

합계
-
60,360,854
17,656,341
-
-

출처:
당사 제시

당사의 연구개발비용은
2018년 164.4억원이며, 2019년은 75.0억원,

2020년
87.4억원
을 기록하였으
며,
최근 3년 중 2018년 연구개발비용이 높았던 요인은

연구개발인
력 확충에 따른 연구개발 인건비 증가이
며, 인력확충에 대한 자세한 사항은 은 본 증권신고서 "제1부 - III. 투자위험요소 - 1.사업위험 - 하."를 참고하여 주시기 바랍니다.

당사의 전동차 수주 증가에 따른 전동차 관련 개발비는 꾸준히 증가하고 있으며, 향후 기술의 발전이 빠르고 다양하게 이루어지는 해당 사업부문의 특성상 지속적으로 개발비가 발생될 것으로 예상됩니다. 또한, 종속회사인 (주)다원메닥스와 함께 개발될 A-BNCT장비에 기술개발투자가 예정되어 있습니다.

당사 개발 과제별 개발비 내역은 다음과 같습니다.

[ 주요 개별 무형자산의 내역 ]

(단위: 천원)

구분
분 류
내 역
발생금액
잔여상각기간

2020년
개발비
전기기관차 GTO 위상모듈 개발
336,509
5개월

공진형 SIV 개발과제
9,303,091
3년 9개월

철도차량 게이트 컨트롤러
2,920,592
2년

전동차 냉난방시스템
1,632,079
1년 1개월

회원권
콘도회원권 및 골프회원권
1,564,033
-

2019년
개발비
전기기관차 GTO 위상모듈 개발
4,038,108
1년 5개월

공진형 SIV 개발과제
12,404,122
4년 9개월

철도차량 게이트 컨트롤러
7,301,404
3년 3개월

전동차 냉난방시스템
7,532,674
2년 1개월

OLED 개발과제
8,385,847
9년

회원권
콘도회원권 및 골프회원권
538,210
-

2018년
개발비
20MVA급 비자성 고온영역 철강판재가열용 유도가열장치개발
1,472,992
2개월

도시철도 직류급전용 양방향 전력변환장치(더블컨버터) 개발
3,245,020
개발진행중

전기기관차 GTO 위상모듈 개발
4,038,108
2년 5개월

WC300프로젝트 R&D과제
2,805,988
4년 6개월

공진형 SIV 개발과제
11,633,097
개발진행중

OLED 개발과제
8,385,847
개발진행중

철도차량 게이트 컨트롤러
7,301,404
4년 3개월

전동차 냉난방시스템
7,532,674
3년 1개월

암치료용 가속기기반 붕소중성자포획 시술이 1시간 이내에 가능한 시스템 개발
2,226,662
개발진행중

회원권
콘도회원권 및 골프회원권
828,426
-

2017년
개발비
20MVA급 비자성 고온영역 철강판재가열용 유도가열장치개발
1,472,992
1년 2개월

XFEL Modulator용 고전압 초정밀 CCPS 개발
1,849,742
9개월

도시철도 직류급전용 양방향 전력변환장치(더블컨버터) 개발
2,576,211
개발진행중

전기기관차 GTO 위상모듈 개발
4,038,108
3년 5개월

철도차량 게이트 컨트롤러
7,301,404
개발진행중

전동차 냉난방시스템
7,532,674
4년 1개월

공진형 SIV 개발과제
9,295,127
개발진행중

증착기 개발과제
2,928,587
개발진행중

암치료용 가속기기반 붕소중성자포획 시술이 1시간 이내에 가능한시스템 개발
1,025,903
개발진행중

회원권
콘도회원권 및 골프회원권
522,810
-

출처: 당사
사업보고서

[기타무형자산 장부금액의 구성내역]

(단위: 천원)

구분
계정
개발비
특허권
산업재산권
기술료
소프트웨어
회원권
사용수익
기부자산
고객관련
무형자산
합 계

2020년
취득원가
40,385,137
863,605
29,010
513,740
4,487,467
1,564,032
562,747
3,090,000
51,495,737

감가상각누계액
(21,161,389)
(320,112)
(18,291)
(351,476)
(2,362,309)
-
(169,546)
(3,090,000)
(27,473,122)

장부금액
14,192,240
543,493
10,719
162,264
2,125,158
1,564,032
393,201
-
18,991,107

2019년
취득원가
40,385,137
1,466,818
60,912
513,740
3,770,228
558,871
562,746
3,090,000
50,408,452

감가상각누계액
(12,390,373)
(638,822)
(47,160)
(315,244)
(2,341,367)
-
(123,617)
(3,090,000)
(18,946,583)

장부금액
27,994,764
827,996
13,752
198,496
1,428,861
558,871
439,129
-
31,461,869

출처: 당사 2020년 사업보고서

[무형자산상각비 ]

(단위: 천원)

구분
2020년
2019년
2018년
2017년

무형자산상각비
9,477,791
6,960,564
6,696,472
4,915,821

출처: 당사 사업보고서

당사의 지속적인 개발 및 투자활동이 계획대로 영업성과로 이어질 경우 당사의 재무안정성 및 수익성이 개선될 것으로 기대하고 있으나, 그 결과에 대해서는 불확실성이 존재합니다. 당사의
연결기준 무형자산상각비는
2017년 49.1억원, 2018년 67.0억원, 2019년 69.6억원,
2020년 94.8억원으로 나타나고 있습니다. 이처럼 제품 개발이 완료되어 무형자산 상각이 개시된 이후에도 본격적인 매출 발생이 지연되는 경우 당사 수익구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 나아가, 경우에 따라서 제품 개발이 된 이후에 일정 기간 매출이 발생하지 않는 경우 대규모의 무형자산 손상차손이 일시에 발생할 가능성도 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자 판단에 임하시기 바랍니다.

사. 영업권 손상관련 위험

당사는 신규 고객창출 및 사업다각화를 통한 주주가치 극대화를 위하여 2011년에 (주)에스이플라즈마의 대기압플라즈마 장치사업부문을 취득하였으며, 2017년에 (주)로윈과 합병함에 따라 영업권이 발생하였습니다. 손상검사 결과 장부가액이 회수가액을 초과하지 않을 것으로 판단되어 손상에 따른 손실이 발생되지 않았으나
인수한 사업부문에서의 영업실적 악화로 장부가액이 회수가액을 초과할 경우 전액 또는 일부에 대한 손상에 따른 감액이 발생될 수 있으며, 회사의 손익에도 부정적인 영향을 줄 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

당사는 신규 고객창출 및 사업다각화를 통한 주주가치 극대화를 위하여 2011년에 (주)에스이플라즈마의 대기압플라즈마 장치사업부문을 취득하였으며, 2017년에 (주)로윈과 합병함에 따라 영업권이 발생하였습니다. 

[
(주) 다원시스 영업권 내역]

(단위: 천원)

구 분
2020년
2019년

취득원가
24,175,122
24,175,122

손상차손누계액
-
-

장부금액
24,175,122
24,175,122

출처: 당사 사업보고서

당사는 대기압플라즈마 사업의 시장지배력 강화 및 당사의 플라즈마 전원사업부문과의 시너지 효과를 위해 2011년 3월 ㈜에스이플라즈마의 대기압 플라즈마 사업부문의 특허기술 독점사용권, 거래처 영업권, 수주잔고, 인원, 매출채권, 재고자산, 매입채무, 차입금, 퇴직금 추계액을 포함한 영업 전부를 양수 하였습니다. 영업양수의 이전대가로 현금 38.2억원과 ㈜에스이플라즈마와의 거래에서 발생한 매출채권 6.4억원을 지급하였으며, 이전대가에서 식별가능한 순자산 공정가치 (-)3.9억원을 차감한 48.6억원 중 ㈜에스이플라즈마의 수주잔고 4.5억원을 식별가능한 고객관련무형자산으로 계상하고 44.0억원을 영업권으로 계상하였습니다. 

1) ㈜에스이플라즈마

(단위: 천원)

구분
금액

이전대가(주1)
4,469,257

차감: 식별가능한 취득한 순자산의 공정가치
(-)388,456

차감 계
4,857,713

식별가능한 고객관련무형자산의 인식(주2)
453,088

영업권(주3)
4,404,625

주1)
당사는 동 사업결합으로 인하여 현금 38.2억원과 에스이플라즈마와의 거래에서 발생한 매출채권 6.4억원을 지급하였음

주2)
당사는 취득의 일부로 ㈜에스이플라즈마의 수주잔고(고객관련 무형자산)를 취득하였으며, 이러한 수주잔고로부터 향후 창출될 수 있는 수익은 분리가능성 기준을 충족하여 인식요건을 충족하므로 영업권과 분리하여 별도 인식함

주3)
사업결합시 이전대가에는 기대되는 시너지효과, 수익 증대, 향후 신규 고객 창출과 관련된 금액이 포함되어 있으며 이러한 효익은 식별가능한 무형자산의 인식요건을 충족하지 못하므로 영업권과 분리하여 별도로 인식하지 않음

한편, 당사는 2015년 3월 당사와 (주)로윈 컨소시움은 오랜기간 독점이었던 국내 전동차 시장에서 서울교통공사 2호선 200량 납품 프로젝트를 수주하였습니다. 그리고 2017년 2월에는 컨소시움 파트너이자 차체 제작사인 (주)로윈을 흡수합병함에 따라 영업권이 발생하였습니다. ㈜로윈의 영업양수 이전대가로 29.5억원에 취득하엿으며, 취득가액(이전대가)에서 식별가능한 순자산 공정가치 228.6억원을 차감한 가액인 197.7억원을 영업권으로 계상하였습니다.

2) ㈜로윈

(단위: 천원)

구 분
금액

이전대가(주1)
2,950,694

차감: 식별가능한 취득한 순자산의 공정가치
(-)19,909,803

차감 계
22,860,497

식별가능한 고객관련무형자산의 인식(주2)
3,090,000

영업권(주3)
19,770,497

주1)
당사는 동 사업결합으로 인하여 당사의 보통주 259,973주(주당 11,350원)를 지급하였습니다.

주2)
당사는 취득의 일부로 ㈜로윈의 수주잔고(고객관련 무형자산)를 취득하였습니다. 이러한 수주잔고로부터 향후 창출될 수 있는 수익은 분리가능성 기준을 충족하여 인식요건을 충족하므로 영업권과 분리하여 별도 인식하였습니다.

주3)
사업결합시 이전대가에는 기대되는 시너지효과, 수익 증대, 향후 신규 고객 창출과 관련된 금액이 포함되어 있습니다. 이러한 효익은 식별가능한 무형자산의 인식요건을 충족하지 못하므로 영업권과 분리하여 별도로 인식하지 않습니다.

영업권이 배분된 현금창출단위의 장부금액과 회수가능액을 비교하는 손상검사는 매년 그리고 손상징후가 발생할 때마다 수행되고 있으며, 당기 중 인식된 손상차손은 없습니다. 
현금창출단위의 회수가능액은 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 측정합니다. 순공정가치는 합리적인 판단력과 거래의사가 있는 독립된 당사자 사이의 거래에서 현금창출단위의 매각으로부터 수취할 수 있는 금액 중 처분부대비용을 차감한 금액으로 합니다. 동 금액의 측정이 어려울 경우에는 과거 시장에서 발생한 유사한 현금창출단위의 매각금액을 당 현금창출단위의 특성에 반영하여 산출합니다. 순공정가치산출과 관련된 신뢰성 있는 정보를 입수할 수 없는 경우에는 사용가치를 회수가능액으로 간주합니다.

사용가치는 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름의 현재가치로써 미래현금흐름은 경영진이 승인한 최근의 재무예산을 기초로 추정하며 추정기간은5년을 사용하였습니다. 추정기간 이후의 현금흐름에 대한 영구성장률은 0.5%를 가정하고 현금흐름을 추정하고 있습니다. 현금흐름 추정시 사용된 주요 가정은 시장의 규모 및 당사의 점유율에 대한 사항입니다. 미래현금흐름을 할인할 적정 할인율은 무위험 이자율, 시장위험프리미엄, 현금창출단위의 체계적 위험 등에 대한 가정을 포함하여 산출한 세전 할인율입니다. 당사는 회수가능가액을 추정하기 위하여 사용된 주요 가정에 따르면 합리적으로 발생 가능한 변동으로 인하여 현금창출단위의 장부금액이 회수가능액을 초과하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

현재까지 영업권에 대한 손상차손은 발생되지 않았으며, 회사는 매년 영업권에 대한 손상검사를 수행하고 있으며, 현금창출단위의 회수가능가액은 사용가치의 계산에 근거하여 산출됩니다. 

손상검사 결과 장부가액이 회수가액을 초과하지 않을 것으로 판단되어 손상에 따른 손실이 발생되지 않았으나 인수한 사업부문에서의 영업실적 악화로 장부가액이 회수가액을 초과할 경우 전액 또는 일부에 대한 손상에 따른 감액이 발생될 수 있으며, 회사의 손익에도 부정적인 영향을 줄 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

아. 종속회사 관련 위험

당사는 연결재무제표 작성 대상 회사로서 신고서 제출일 현재 연결대상 종속회사는 ㈜다원넥스뷰와 ㈜다원메닥스, (주)다원인베스터와 (주)다원넥스트 총 4개 회사이며, 종속기업들에 대해서 당사는 지분율 최소 29.31%에서 최대 100%까지 상이하게 보유하고 있으며, 이들의 경영실적은 당사의 연결재무제표에 반영하고 있습니다. ㈜다원넥스뷰의 레이저 장비 개발이 지연 또는 실패하거나 거래처를 확보하지 못할 경우 실적 및 유동성 악화에 따라 추가적인 자금소요가 발생될 수 있으며, 영업실적에 따른 손익 영향뿐만 아니라 영업권의 감액도 발생될 수 있습니다. 또한, ㈜다원메닥스의 제품이 양산 및 대규모 매출 시현까지는 연결재무제표 손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높으며, 의료기기 사업은 당사의 신규 사업분야로 관련 전문가의 영입 및 외부전문기관과의 협업 등을 통해 전문성을 확보할 예정이지만, 당사가 예상치 못한 어려움을 겪을 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한, 영업실적 악화뿐만 아니라 수익이 실현되기까지의 장기화가 진행될 경우 추가적인 자금소요가 발생될 수 있습니다.
당사의 종속회사에서 향후 추가적인 자금 소요가 있을 경우 당사 자체 자금 조달 및 금융기관 차입을 하거나 외부기관 투자유치를 우선적으로 추진할 계획입니다. 다만, 당사의 종속회사의 손실이 지속될 경우 당사의 연결기준 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 연결재무제표 작성 대상 회사로서 신고서 제출일 현재 연결대상 종속회사는 ㈜다원넥스뷰와 ㈜다원메닥스, (주)다원인베스터와 (주)다원넥스트 총 4개 회사이며, 종속기업들에 대해서 당사는 지분율 최소 29.31%에서 최대 100%까지 상이하게 보유하고 있으며, 이들의 경영실적은 당사의 연결재무제표에 반영하고 있습니다. 당사의 종속회사에 대한 지분투자 금액은 K-IFRS 회계처리 기준에 따라 해당 개별 종속회사의 영업실적에 의한 재무제표 작성 후, 연결 재무제표로 합산 작성되어 공시되고 있어 종속회사의 실적에 따라 당사의 연결재무제표 손익에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.

소재국가
기업명
지분율
결산월
주요사업
비고

종속기업

대한민국
주식회사 다원인베스터
100.00%
12월 31일
투자자문
지분율 100%

대한민국
주식회사 다원넥스트
100.00%
12월 31일
철도차량 부품 제조
지분율 100%

관계기업

대한민국
주식회사 다원넥스뷰
29.31%
12월 31일
레이저 솔더 등
유의적 영향력

대한민국
주식회사 다원메닥스
37.32%
12월 31일
의료기기 제조 및 판매
유의적 영향력

2020년말
및 2019년말 종속기업 및 관계기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(
2020년말)

(단위: 천원)

회사명
자산
부채
자본
매출액
당분기순손익

총포괄손익

지배지분
비지배지분

(주)다원넥스뷰
9,370,037
11,732,354
(2,362,318)
4,026,396
(3,283,481)
(3,283,481)
-

(주)다원메닥스
30,220,612
99,534,019
(69,313,406)
-
(36,164,926)
(36,181,213)
-

(주)다원인베스터와 
그 종속회사(주1)
3,333,423
91,518
3,241,905
149,938
36,728
323,286
(131,158)

(주)다원넥스트
49,114,479
45,255,380
3,859,099
46,239,713
3,335,049
3,335,049
-

출처: 당사 사업보고서
주1) 주식회사 다원인베스터와 그 종속기업이 포함된 중간지배기업의 연결재무정보입니다.

(2019년말)

(단위: 천원)

회사명
자산
부채
자본
매출액
당기순손익

(주)다원넥스뷰
8,616,663
3,527,836
5,088,826
2,702,084
40,047

(주)다원메닥스
36,591,362
70,014,566
(33,423,204)
-
(13,031,029)

(주)다원인베스터
2,011,944
12,066
1,999,778
175,619
(612,628)

(주)다원넥스트
47,208,476
46,684,426
524,049
18,013,778
(2,933,788)

출처: 종속기업 및 관계기업 감사보고서

당사는 2014년 레이저 정밀가공 및 패키징(레이저 솔더링/본딩/웰딩 등) 솔루션 및 장비 업체인 ㈜다원넥스뷰의 지분 51.83%를 4.6억원에 취득하였습니다. 이와 관련한 레이저 패키징(솔더링) 장비 개발에 역량을 집중하고 있으며, 제품 출시 후 시스템 자동차 전장부문, 조립 자동화 관련 업체로의 매출을 기대하고 있습니다.

[ ㈜다원넥스뷰 개요 ]

대표이사
남기중

본점주소
경기도 안산시 단원구 시화호수로 485(성곡동)

설립일
2009년11월25일

자본금
443,750,000원

주요주주
㈜다원시스(29.31%), 남기중(15.84%)

주요제품
레이저 정밀가공 및 패키징 장비

종업원 수
24명

주요 재무사항
(단위: 천원)
구분
2020년
2019년

자산총계
9,370,037

8,616,663

부채총계
11,732,354

3,527,836

자본총계
(2,362,318)

5,088,826

매출액
4,026,396

2,702,084

당기순이익
(3,283,481)
40,047

상기 표와 같이 ㈜다원넥스뷰는 반도체 프로브카드, 플렉서블 디스플레이 모듈, 자동차 전장, 스마트폰 부품을 전방산업으로 하고 있으며, 이러한 제품을 생산하는데 필요한 레이저 자동화 장비를 개발 및 제조하여 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 스마트폰 부품 장비의 수요 증가에도 전방 반도체 및 디스플레이 산업의 위축에 따른 관련 레이저장비의 수주 부진으로 당기순이익은 적자를 기록하였습니다. 반도체장비 부문의 양호한 수주잔고 확보와 OLED 관련 투자 재개 등에도 불구하고, 코로나19 확산에 따른 전방 산업의 위축 우려로 외형 성장이 개선될 시기까지는 당사의 연결재무제표 손익에 직접적으로 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높습니다. 또한, 당사는 (주)다원넥스뷰의 차입금과 관련하여 기업은행 10.2억원, 하나은행 2.4억원을 한도로 연대보증을 제공하고 있습니다.

당사는 붕소중성자포획치료의 암치료 적용에 대한 가능성을 알게 되었고 국내기술로 붕소중성자포획치료기를 개발하기 시작하고 이후 2015년 9월 ㈜다원메닥스를 설립했습니다. ㈜다원메닥스는 암 치료를 위한 BNCT(붕소중성자포획치료요법) 장치인 의료기기 시스템 및 관련 치료제 개발을 목표로 최근 설립된 회사로 현재까지 영업실적은 존재하지 않습니다. 

[ ㈜다원메닥스 개요 ]

대표이사
박선순

본점주소
경기도 안산시 단원구 시화호수로 485(성곡동)

설립일
2015년09월09일

자본금
5,130,000,000원

주요주주
㈜다원시스(37.32%), 비알씨주식회사(11.82%), 박선순(8.09%0

주요제품
의료기기(의료용 중입자 가속기)

종업원 수
25명

주요 재무사항
(단위: 천원)
구분
2020년
2019년

자산총계
30,220,612

36,591,362

부채총계
99,534,019

70,014,566

자본총계
(69,313,406)

(33,423,204)

매출액
-
-

당기순이익
(36,164,926)

(13,031,029)

의료기기 및 치료제 등의 제품은 그 제품의 특성상 제품 개발, 임상시험 및 상용화까지 통상 수 년간의 기간이 소요되는 것이 일반적입니다. 증권신고서 제출일 기준 ㈜다원메닥스는 2021년 2분기 內 동물효력시험을 시작할 예정으로 2021년 하반기 중 국내 IND 신청 및 2022년 상장추진한다는 계획입니다. 역시 제품의 양산 및 대규모 매출 시현까지는 최소 약 2~3년 이상 소요될 것으로 예상됩니다.

[ ㈜다원넥스트 개요 ]

대표이사
박장순

본점주소
경북 김천시 어모면 산업단지로 263

설립일
2013년07월16일

자본금
775,000,000원

주요주주
㈜다원시스(100.00%)

주요제품
철도차량 부품 및 관련 장치물 제조업

종업원 수
79명

주요 재무사항
(단위: 천원)
구분
2020년
2019년

자산총계
49,114,479

47,208,476

부채총계
45,255,380

46,684,426

자본총계
3,859,099

524,049

매출액
46,239,713

18,013,778

당기순이익
3,335,049

(2,933,788)

당사는 2010년 철도사업부를 구성해 이듬해부터 도시철도공사 5호선 전동차의 VVVF 인버터 개조 1편성 공급을 시작으로 7호선 전동차 56량 신차 분에 대한 VVVF 인버터 등을 공급했으며, 이 과정에서 2013년 철도차량 부품 자회사 (주)다원넥스트를 인수했고 현재는 지분 100%를 보유하고 있으며, (주)다원넥스트는 8년의 업력을 지닌 철도차량 부품 및 관련 장치물 제조업 영위업체입니다. 당
사는 (주)다원넥스트의 차입금과 관련하여 산업은행 73.1억원 및 기업은행 128.9억원을 한도로 연대보증을 제공하고 있습니다.

[ ㈜다원인베스터 개요 ]

대표이사
김영곤

본점주소
서울 서초구 서초대로74길 23, 406호

설립일
-

자본금
4,000,000,000원

주요주주
㈜다원시스(100.00%)

주요제품
투자 자문업 및 투자 일임업

종업원 수
6명

주요 재무사항
(단위: 천원)
구분
2020년
2019년

자산총계
3,333,423
2,011,944

부채총계
91,518
12,166

자본총계
3,241,905
1,999,778

매출액
149,938

175,619

당기순이익
36,728

(612,628)

㈜다원인베스터는 CVC(기업형 벤처캐피털)를 운용해 전력전자 사업 분야에서 지속적으로 애플리케이션을 늘릴 수 있도록 투자처를 찾는 차원에서 설립했으며, 당사 핵심역량을 확장하기 위해 관련 시장과 기술을 스터디하고 시너지를 모색하는 역할을 맡고 있습니다.

㈜다원넥스뷰의 레이저 장비 개발이 지연 또는 실패하거나 거래처를 확보하지 못할 경우 실적 및 유동성 악화에 따라 추가적인 자금소요가 발생될 수 있으며, 영업실적에 따른 손익 영향뿐만 아니라 영업권의 감액도 발생될 수 있습니다. 또한, ㈜다원메닥스의 제품이 양산 및 대규모 매출 시현까지는 연결재무제표 손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높으며, 의료기기 사업은 당사의 신규 사업분야로 관련 전문가의 영입 및 외부전문기관과의 협업 등을 통해 전문성을 확보할 예정이지만 산업 특성에 당사가 예상치 못한 어려움을 겪을 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한, 영업실적 악화뿐만 아니라 수익이 실현되기까지의 장기화가 진행될 경우 추가적인 자금소요가 발생될 수 있습니다. 향후 추가적인 자금 소요가 있을 경우 당사 자체 자금 조달 및 금융기관 차입을 하거나 외부기관 투자유치를 우선적으로 추진할 계획입니다. 이러한 당사의 종속회사의 손실이 지속될 경우 당사의 연결기준 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자. 소송 및 우발채무 발생 관련 위험

증권신고서 제출일 기준 현재 당사가 피고로 계류 중인 사건은 관리비 청구소송 등 총 2건이며 소송가액은 374백만원이며, 보고기간종료일 현재 해당 청구소송 등이 당사에 재무재표에 영향은 미미할 것으로 예상됩니다. 다만, 당사는 일반적인 사업과정에서 법적 절차에 관여될 수 있습니다.
당사가 관여될 지도 모르는 소송과 클레임은 제품 결함, 지연 배송, 계약 위반, 노동분쟁 및 지적재산권 침해 등이 있을 수 있으며, 다양한 수주 계약에서 요구되는 스케쥴을 충족하지 못하면 납기 지연에 대한 페널티가 부과될 수도 있습니다. 당사에 이러한 소송 등의 제기는 과도한 비용증가, 사업수행 중단 등의 결과를 초래할 수 있으며, 이는 당사 영업, 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

증권신고서 제출일 기준 현재 당사가 피고로 계류 중인 사건은 관리비 청구소송 등 총 2건이며 소송가액은 374백만원이며, 보고기간종료일 현재 해당 청구소송 등이 당사에 재무재표에 영향은 미미할 것으로 예상됩니다. 당사의 우발부채 및 약정사항은 다음과 같으며,
2020년말 이후 변동된 중대한 사항은 없습니다. 

2020년말

기준 당사

가 금융기관으로부터 제공받는 지급보증의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
지급보증 금융기관
한도액

일람불수입신용장발행
기업은행
USD 11,700,000

수입LC
기업은행
USD 3,185,968

수입LC
기업은행
EUR 3,264,697

외화지급선수금환급보증
신한은행
USD 3,762,900

일람불수입신용장발행
신한은행
USD 10,000,000

기타외화지급보증
우리은행
USD 1,500,000

기타외화지급보증
하나은행
USD 840,000

기타외화지급보증
하나은행
USD 153,700

기타외화지급보증
하나은행
USD 41,240

기타외화지급보증
하나은행
USD 894,326

기타외화지급보증
하나은행
USD 348,020

기타외화지급보증
하나은행
USD 65,770

계약이행/하자이행보증
자본재공제조합
169,525,000

계약이행/하자이행보증
엔지니어링공제조합
459,879,392

이행보증
서울보증보험
40,000,000

출처: 당사 사업보고서

2

020년말
및 2019년
말

현재
당사가 체결하고 있는 자금조달약정의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

융통어음할인약정
사용금액
-
-

미사용금액
4,500,000
4,500,000

소계
4,500,000
4,500,000

차입한도약정
사용금액
119,332,310
77,160,500

미사용금액
-
487,500

소계
119,332,310
77,648,000

합계
123,832,310
82,148,000

출처: 당사 사업보고서

당사는 관계기업인 (주)다원메닥스가 발행한 전환상환우선주에 대하여 상환의무를 이행하지 못할 경우 연대하여 상환의무를 이행하는 약정을 체결하고 있습니다. 또한, (주)다원메닥스의 기업공개(IPO)가 2022년 6월 30일까지 이루어지지 않을 경우, 투자자는 (주)다원시스에게 (주)다원메닥스와의 합병을 요구할 수 있는 권리가 부여되어 있습니다. 다만, 투자자 중 3분의 2 이상의 서면동의를 얻을 경우 그 청구를 2년의 기간 이내에서 유예할 수 있습니다. (주)다원메닥스가 발행한 전환상환우선주의 내역은 다음과 같습니다.

구분
제1종
제2종
제3종
제4종
제5종

발행주식수
2,000,000주
100,000주
894,000주
300,000주
700,000주

1주당 액면가액
500원
500원
500원
500원
500원

1주당 발행가액
5,000원
5,000원
5,000원
5,000원
20,000원

발행일
2017-12-12
2017-12-13
2017-12-28
2018-01-31
2019-09-25

존속기간 만료일
발행일로부터 10년
발행일로부터 10년
발행일로부터 10년
발행일로부터 10년
발행일로부터 10년

상환청구기간
주금납입일로부터 4년이 경과한 날 부터 우선주 존속기한 만료일까지
주금납입일로부터 4년이 경과한 날 부터 우선주 존속기한 만료일까지
주금납입일로부터 4년이 경과한 날 부터 우선주 존속기한 만료일까지
주금납입일로부터 4년이 경과한 날 부터 우선주 존속기한 만료일까지
주금납입일로부터 3년이 경과한 날 부터 우선주 존속기한 만료일까지

전환조건
전환상환우선주 1주에 대한 보통주 1주의 비율로 전환
 (전환기간 : 발행일로부터 ~ 존속기간 전일)
전환상환우선주 1주에 대한 보통주 1주의 비율로 전환
 (전환기간 : 발행일로부터 ~ 존속기간 전일)
전환상환우선주 1주에 대한 보통주 1주의 비율로 전환
 (전환기간 : 발행일로부터 ~ 존속기간 전일)
전환상환우선주 1주에 대한 보통주 1주의 비율로 전환
 (전환기간 : 발행일로부터 ~ 존속기간 전일)
전환상환우선주 1주에 대한 보통주 1주의 비율로 전환
 (전환기간 : 발행일로부터 ~ 존속기간 전일)

상환방법
투자자는 투자기업에 서면으로 상환을 청구하여야 하며 투자기업은 상환청구일부터 3개월 이내에 현금으로 상환가액을 지급하여야 한다. 단, 배당가능이익이 확정되는 날 그 범위내에서 지급하여야 한다.
투자자는 투자기업에 서면으로 상환을 청구하여야 하며 투자기업은 상환청구일부터 3개월 이내에 현금으로 상환가액을 지급하여야 한다. 단, 배당가능이익이 확정되는 날 그 범위내에서 지급하여야 한다.
투자자는 투자기업에 서면으로 상환을 청구하여야 하며 투자기업은 상환청구일부터 3개월 이내에 현금으로 상환가액을 지급하여야 한다. 단, 배당가능이익이 확정되는 날 그 범위내에서 지급하여야 한다.
투자자는 투자기업에 서면으로 상환을 청구하여야 하며 투자기업은 상환청구일부터 3개월 이내에 현금으로 상환가액을 지급하여야 한다. 단, 배당가능이익이 확정되는 날 그 범위내에서 지급하여야 한다.
투자자는 투자기업에 서면으로 상환을 청구하여야 하며 투자기업은 상환청구일부터 3개월 이내에 현금으로 상환가액을 지급하여야 한다. 단, 배당가능이익이 확정되는 날 그 범위내에서 지급하여야 한다.

상환가액
상환을 청구한 우선주의 발행가액과 이에 대하여 발행일로부터 상환하여야 할 날까지 연 복리 4%를 적용하여 산출한 이자금액의 합계액으로 하되 기지급된 배당금이 있을 경우 차감하고 계산한다.
상환을 청구한 우선주의 발행가액과 이에 대하여 발행일로부터 상환하여야 할 날까지 연 복리 3%를 적용하여 산출한 이자금액의 합계액으로 하되 기지급된 배당금이 있을 경우 차감하고 계산한다.
상환을 청구한 우선주의 발행가액과 이에 대하여 발행일로부터 상환하여야 할 날까지 연 복리 4%를 적용하여 산출한 이자금액의 합계액으로 하되 기지급된 배당금이 있을 경우 차감하고 계산한다.
상환을 청구한 우선주의 발행가액과 이에 대하여 발행일로부터 상환하여야 할 날까지 연 복리 4%를 적용하여 산출한 이자금액의 합계액으로 하되 기지급된 배당금이 있을 경우 차감하고 계산한다.
상환을 청구한 우선주의 발행가액과 이에 대하여 발행일로부터 상환하여야 할 날까지 연 복리 4%를 적용하여 산출한 이자금액의 합계액으로 하되 기지급된 배당금이 있을 경우 차감하고 계산한다.

우선적으로 배당받을 배당율
액면가액 기준 0%
액면가액 기준 0%
액면가액 기준 0%
액면가액 기준 0%
액면가액 기준 0%

출처: 당사 사업보고서

당사는 관계기업인 (주)다원넥스뷰가 발행한 전환상환우선주(액면금액 5,000원)에 대하여 투자자가 투자일(2014년 8월 1일)로부터 5년이 경과하는 날로부터 우선주존속기간(존속기간 만료일은 2021년 7월 31일)까지 우선주 매각을 원할 경우 주금납입액(
주당 8,000원(1,500,000천원)
)에 매수하는 약정을 체결하고 있습니다.

당사는 일반적인 사업과정에서 법적 절차에 관여될 수 있습니다. 당사가 관여될 지도 모르는 소송과 클레임은 제품 결함, 지연 배송, 계약 위반, 노동분쟁 및 지적재산권 침해 등이 있을 수 있으며, 다양한 수주 계약에서 요구되는 스케쥴을 충족하지 못하면 납기 지연에 대한 페널티가 부과될 수도 있습니다. 당사에 이러한 소송 등의 제기는 과도한 비용증가, 사업수행 중단 등의 결과를 초래할 수 있으며, 이는 당사 영업, 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 사업을 수행하는 과정 중에 필요한 지급보증, 이행보증 등과 관련된 우발부채에 노출될 수 있습니다. 투자자께서는 투자 판단 시 당사의 담보 및 보증 제공 등과 관련한 우발부채 현황, 소송 및 제재현황을 면밀히 확인하시고, 이로 인한 우발부채의 현실화 또는 사법기관 등의 제재로 인한 당사의 평판에 하락 가능성 등에 주의하시기 바랍니다. 또한 특수관계자를 대상으로 하는 지급보증 등 거래에 해당하는 항목에 대한 구체적 위험 내용은 본 증권신고서 "제1부 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 차."를 참고하여 주시기 바랍니다.

차. 특수관계자 거래 관련 위험

증권신고서 제출일 현재 당사는 최대주주, 임원 등과의 신용공여 거래는 없으며, 당사는 관련 법에서 허용하는 범위 내에서 적법한 절차를 통해 제공한 특수관계자(종속회사, 관계기업 및 공동기업 등)에 대한 지급보증(채무보증) 내역이 존재합니다.
과중한 지급보증 부담이 확대되거나 계열지원 관련 자금유출이 지속될 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 주권상장법인으로, 상법 제542조의9에 따라 주요주주 및 그 특수관계인에 대한 신용공여 제한의 적용을 받습니다. 원칙적으로 당사는 주요주주 및 그의 특수관계인을 상대방으로 하거나 그를 위하여 신용공여(금전 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 그 밖에 거래상의 신용위험이 따르는 직접적ㆍ간접적 거래로서 상법 시행령 제35조 제1항으로 정하는 거래를 말함)를 하는 것이 금지됩니다.

[상장회사의 특수관계인에 대한 신용공여 등의 제한]

상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래) 

① 상장회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 신용공여(금전 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 그 밖에 거래상의 신용위험이 따르는 직접적ㆍ간접적 거래로서 대통령령으로 정하는 거래를 말한다. 이하 이 조에서 같다)를 하여서는 아니 된다. <개정 2011. 4. 14.>

1. 주요주주 및 그의 특수관계인
2. 이사(제401조의2제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 포함한다. 이하 이 조에서 같다) 및 집행임원

3. 감사
② 제1항에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 신용공여를 할 수 있다. <개정 2011. 4. 14.>

1. 복리후생을 위한 이사ㆍ집행임원 또는 감사에 대한 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여

2. 다른 법령에서 허용하는 신용공여

3. 그 밖에 상장회사의 경영건전성을 해칠 우려가 없는 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여

상법 시행령 제35조(주요주주 등 이해관계자와의 거래) 
① 법 제542조의9제1항 각 호 외의 부분에서 "대통령령으로 정하는 거래"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 거래를 말한다.
1. 담보를 제공하는 거래

2. 어음(「전자어음의 발행 및 유통에 관한 법률」에 따른 전자어음을 포함한다)을 배서(「어음법」 제15조제1항에 따른 담보적 효력이 없는 배서는 제외한다)하는 거래

3. 출자의 이행을 약정하는 거래

4. 법 제542조의9제1항 각 호의 자에 대한 신용공여의 제한(금전ㆍ증권 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 거래의 제한을 말한다)을 회피할 목적으로 하는 거래로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제38조제1항제4호 각 목의 어느 하나에 해당하는 거래

5. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제38조제1항제5호에 따른 거래
③ 법 제542조의9제2항제3호에서 "대통령령으로 정하는 신용공여"란 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우로서 다음 각 호의 자를 상대로 하거나 그를 위하여 적법한 절차에 따라 이행하는 신용공여를 말한다.

1. 법인인 주요주주

2. 법인인 주요주주의 특수관계인 중 회사(자회사를 포함한다)의 출자지분과 해당 법인인 주요주주의 출자지분을 합한 것이 개인인 주요주주의 출자지분과 그의 특수관계인(해당 회사 및 자회사는 제외한다)의 출자지분을 합한 것보다 큰 법인

3. 개인인 주요주주의 특수관계인 중 회사(자회사를 포함한다)의 출자지분과 제1호 및 제2호에 따른 법인의 출자지분을 합한 것이 개인인 주요주주의 출자지분과 그의 특수관계인(해당 회사 및 자회사는 제외한다)의 출자지분을 합한 것보다 큰 법인

[주요주주]
상법 제542조의8(사외이사의 선임)
② 상장회사의 사외이사는 제382조제3항각 호 뿐만 아니라 다음 각 호의 어느 하나에 해당되지 아니하여야 하며, 이에 해당하게 된 경우에는 그 직을 상실한다. <개정 2011. 4. 14., 2018. 9. 18.>
6. 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10 이상의 주식을 소유하거나 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주(이하 "주요주주"라 한다) 및 그의 배우자와 직계 존속ㆍ비속

[특수관계인]
상법 제542조의8(사외이사의 선임)
② 상장회사의 사외이사는 제382조제3항각 호 뿐만 아니라 다음 각 호의 어느 하나에 해당되지 아니하여야 하며, 이에 해당하게 된 경우에는 그 직을 상실한다. <개정 2011. 4. 14., 2018. 9. 18.>
5. 상장회사의 주주로서 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수를 기준으로 본인 및 그와 대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있는 자(이하 "특수관계인"이라 한다)가 소유하는 주식의 수가 가장 많은 경우 그 본인(이하 "최대주주"라 한다) 및 그의 특수관계인
상법 시행령 제34조(상장회사의 사외이사 등)
④ 법 제542조의8제2항제5호에서 "대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "특수관계인"이라 한다)를 말한다.

1. 본인이 개인인 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 사람

가. 배우자(사실상의 혼인관계에 있는 사람을 포함한다)

나. 6촌 이내의 혈족

다. 4촌 이내의 인척

라. 본인이 단독으로 또는 본인과 가목부터 다목까지의 관계에 있는 사람과 합하여 100분의 30 이상을 출자하거나 그 밖에 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 임면 등 법인 또는 단체의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 경우에는 해당 법인 또는 단체와 그 이사ㆍ집행임원ㆍ감사

마. 본인이 단독으로 또는 본인과 가목부터 라목까지의 관계에 있는 자와 합하여 100분의 30 이상을 출자하거나 그 밖에 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 임면 등 법인 또는 단체의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 경우에는 해당 법인 또는 단체와 그 이사ㆍ집행임원ㆍ감사

2. 본인이 법인 또는 단체인 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

가. 이사ㆍ집행임원ㆍ감사

나. 계열회사 및 그 이사ㆍ집행임원ㆍ감사

다. 단독으로 또는 제1호 각 목의 관계에 있는 자와 합하여 본인에게 100분의 30 이상을 출자하거나 그 밖에 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 임면 등 본인의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 개인 및 그와 제1호 각 목의 관계에 있는 자 또는 단체(계열회사는 제외한다. 이하 이 호에서 같다)와 그 이사ㆍ집행임원ㆍ감사

라. 본인이 단독으로 또는 본인과 가목부터 다목까지의 관계에 있는 자와 합하여 100분의 30 이상을 출자하거나 그 밖에 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 임면 등 단체의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 경우 해당 단체와 그 이사ㆍ집행임원ㆍ감사

증권신고서 제출일 현재 당사는 최대주주, 임원 등과의 신용공여 거래는 없으며, 당사는 관련 법에서 허용하는 범위 내에서 적법한 절차를 통해 제공한 특수관계자(종속회사, 관계기업 및 공동기업 등)에 대한 지급보증(채무보증) 내역이 존재합니다.

(1)
특수관계자 채권채무, 거래내역

2020년말
및 2019년말 기준 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래 내역은 다음과 같습니다.

(2020년)
(단위: 천원)

구분
매출 등
매입 등

매출
유형자산처분
기타
매입
기타

<관계기업>

(주)다원넥스뷰
48,000
-
76,548
17,010
-

(주)다원메닥스
30,000
-
-
-
-

합계
78,000
-
76,548
17,010
-

출처: 당사 사업보고서

(2019년)
(단위: 천원)

(단위: 천원)

구분
매출 등
매입 등

매출
유형자산처분
기타
매입
기타

<관계기업>

(주)다원넥스뷰
48,000
-
27,900
507,330
45,000

(주)다원메닥스
30,000
-
-
-
-

합계
78,000
-
27,900
507,330
45,000

출처: 당사 사업보고서

현재 당사의 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

(2020년말)

(단위: 천원)

(단위: 천원)

구분
채권
채무

매출채권
선급금
대여금
기타
매입채무
선수금
임대보증금
기타

<관계기업>

(주)다원넥스뷰
144,200
-
1,900,000
104,448
3,586
-
20,000
-

(주)다원메닥스
-
-
9,917
30,823
-
1,912,750
25,000
30,000

<기타특수관계자>

임원및종업원
-
-
2,909,836
94,625
-
-
-
-

합계
144,200
-
4,819,753
229,896
3,586
1,912,750
45,000
30,000

출처: 당사 사업보고서

(주1) 당사 직원에 대해
주택자금
등을 위하여 대여한 금액

(2019년말)
(단위: 천원)

구분
채권
채무

매출채권
선급금
대여금
기타
매입채무
선수금
임대보증금
기타

<관계기업>

(주)다원넥스뷰
258,400
-
900,000
34,907
139,426
45,000
20,000
-

(주)다원메닥스
-
-
45,417
-
-
550,950
25,000
-

<기타특수관계자>

임원및종업원
-
-
2,867,594
-
-
-
-
-

합계
258,400
-
3,813,011
34,907
139,426
595,950
45,000
-

출처: 당사 사업보고서

(주1) 당사 직원에 대해
주택자금
등을 위하여 대여한 금액

(2) 당사는
관계기업인 (주)다원넥스뷰의 차입금과 관련하여 기업은행 10.2억원, 하나은행 2.4억원을 한도로 연대보증을 제공하고 있습니다.

또한, 종속기업인 (주)다원넥스트의 차입금과 관련하여 산업은행 73.1억원 및 기업은행 128.9억원 한도로 연대보증을 제공하고 있습니다.

(3) 당사는 지급보증 내지 채무보증을 집행함에 있어, 피보증회사로부터 보증 요청 공문을 수령한 후 내부 검토 및 이사회 결의를 통하는 등 관련 법에서 정하는 적법한 절차를 준수하고 있습니다. 상기 채무보증 내역과 관련한 이사회 내용은 아래와 같습니다.

회차
개최일자
의안내용
이사 등의 성명

박선순
(출석률:100%)
김영곤
(출석률:100%)
이해룡
(출석률:100%)
김재철
(출석률:100%)
정남성
(출석률:100%)
이 주
(출석률:3%)
최광식
(출석률:3%)
예성준
(출석률:3%)

찬 반 여 부

5
2020-02-24
1. ㈜다원넥스트 은행여신에 관한 연대보증의 건
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
불참

6
2020-03-02
1. ㈜다원넥스트 은행여신에 관한 연대보증의 건
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
불참

10
2020-04-24
1. ㈜다원넥스뷰 연대보증 입보에 관한 건
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
불참

11
2020-05-22
1. ㈜다원넥스트 은행여신에 관한 연대보증의 건
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
불참

17
2020-08-21
1. 자회사 자금 대여에 관한 건
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
불참

22
2020-10-21
1. 다원넥스트 은행여신에 관한 연대보증의 건
찬성
찬성
찬성
찬성
-
불참
불참
불참

31
2021-02-09
1. ㈜다원넥스트 은행여신에 관한 연대보증의 건
찬성
찬성
찬성
찬성
-
불참
불참
불참

출처: 당사 사업보고서

(주1) 사내이사 정남성은 2020.08.28 사임하였습니다.

당사는 종속회사의 경영상 목적 달성을 위한 자금 지원 등을 목적으로 관련 법에서 허용하는 범위 내에서 적법할 절차를 통해 특수관계자(종속회사, 관계기업 및 공동기업 등)에 대한 채무보증 형태의 신용공여 거래를 진행한 바 있으며, 특수관계자에 대한 채무보증금액이 당사의 자산 및 매출 규모를 고려할 때 크지 않은 바, 해당 사실이 당사에 미치는 실질적 영향은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 과중한 지급보증 부담이 확대되거나 계열지원 관련 자금유출이 지속될 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

카. 매출의존도에 따른 위험

당사는 설립 이후 현재까지 KSTAR(차세대초전도핵융합연구장치) 및 ITER(국제핵융합실험로) 사업 등 핵융합발전전원장치를
중심으로 매출 신장을 해 왔으며, 이후 유도가열전원장치, 가속기 제품 등으로 사업영역을 확장하였습니다. 또한 전동차 사업부문의 사업확장으로 전동차 관련
주 매출처인 서울교통공사와 한국철도공사, 한국철도시설공단의 당사 매출 비중은
2018년 50.2%, 2019년 47.2%,
2020년 91.1%
를 차지하고 있
으며, 이는 특정 매출처 3곳에 대한 당사의 매출의존도는 높은편에 속한다고
할 수 있습니다.
이를 해결하고자 당사의 매출처 다각화는 진행되고 있으나 수주 건에 대한 향후 매출의 시현 및 시기 등에 대한 불확실성은 존재하며, 여전히 매출비중이 높은 업체의 수요에 따라 단기적으로 매출규모가 변동될 수 있는 상황입니다. 만약 당사가 제품의 품질, 납기수준, 신제품 개발 등 매출처의 요구수준을 충족시키지 못하거나, 매출처의 구매정책의 변경, 관계악화 등 기타 사유 발생에 의해 주요 매출처에 대한 매출이 감소할 경우 당사의 실적이 중/단기적으로는 악화될 가능성이 존재합니다.

당사는 설립 이후 현재까지 KSTAR(차세대초전도핵융합연구장치) 및 ITER(국제핵융합실험로) 사업 등 핵융합발전전원장치를 중심으로 매출 신장을 해 왔으며, 이후 유도가열전원장치,
가속기 제품 등으로 사업영역을 확장하였습니다. 또한 전동차 사업부문의 사업확장으로 전동차 관련
주 매출처인 서울교통공사와 한국철도공사, 한국철도시설공단의 당사 매출 비중은
2018년 50.2%, 2019년 47.2%,
2020년 91.1%
를
차지하고 있
으며, 특정 매출처 3곳에 대한 당사의 매출의존도는 높은편에 속한다고 할 수 있습니다.

[최근 3개년 주요매출처 및 매출현황 ]

(단위: 억원, %)

2020년
2019년
2018년

거래처명
금액
비중
거래처명
금액
비중
거래처명
금액
비중

서울교통공사
766
40.32%
한국철도공사
591
34.9%
서울교통공사
485
38.1%

한국철도공사
759
39.95%
기타
388
22.9%
기타
317
24.9%

기타
454
23.89%
미얀마철도청
292
17.2%
한국철도시설공단
153
12.0%

한국철도시설공단
205
10.79%
서울교통공사
208
12.3%
인천광역시 
도시철도건설본부
129
10.1%

(주)포스코건설-본사
153
8.05%
(주)에이앤티에스
118
7.0%
한국핵융합에너지연구원
(구 국가핵융합연구소)
117
9.2%

미얀마철도청
(MYANMA RAIL WAYS)

138
7.26%
한국핵융합에너지연구원
(구 국가핵융합연구소)
98
5.8%
(주)포스코
70
5.5%

합계
2,475
100.00%
합계
1,695
100.0%
합계
1,274
100.0%

출처:
당사 제시

당사의 특수전원장치와 가속기는 정형화된 일반 제품을 생산하는 공정기술 중심의 사업이 아닌 각종 고부가가치 산업의 부품소재적 성격을 지닌 제품이며, 당사의 특수전원장치가 적용되는 제품은 개발/제작 프로젝트의 기획 단계부터 당사의 연구개발인력이 참여하여 공정이 진행되고 있습니다. 이러한 이유로 프로젝트 진행 단계에서 당사의 매출이 중단, 감소할 가능성은 매우 낮습니다. 또한 매출처가 공공기관적 성격이 짙은 기관이 많기 때문에 매출의 안정성은 어느 정도 확보하고 있다고 볼 수 있습니다. 향후 당사는 매출의 안정성 확보와 신장을 위해 당사의 특수전원장치가 다양한 산업으로 확장될 수 있도록 지속적인 노력을 함과 동시에 전력, 전자 제어/변환기술을 응용한 다양한 신규사업과 함께 매출처의 다변화를 모색해 나가고 있습니다.

한편, 2018년 당사는 미얀마에서 3762만달러(한화 약430억원) 규모의 철도 현대화 사업 수주에 성공하였습니다. 해당 수주 계약으로 당사는 한국철도공사의 미얀마 철도청에 대한 사업 컨설팅하에 20개월간 3,762만달러(USD) 규모의 객차 100량과 기타 장비 등을 공급하고 있습
니다. 해당 거래대금은 고정환율을 적용해 환율변동에 대한 리스크도 최소화했습니다.
다만, 증권신고서 제출일 직전 발생된 최근 미얀마 쿠데타 관련 당사와 관련된 사항은 본 증권신고서 "제1부 - III. 투자위험요소 - 1. 사업위험 - 파."를 참고하여 주시기 바랍니다. 

또한, 당사는 2019년 10월 인도 철도청 소속의 기업(MODERN COACH FACTORY(MCF), RAE BARELI과 218억원 규모의 알루미늄 차체 객차제작 계약을 체결했습니다. 이번 계약은 인도 시장 내에서 스틸이 아닌 알루미늄 차체를 최초 적용하는 건으로 차체 경량화를 통한 주행 속도 및 품질 향상 목적으로 추진되었습니다. 납품기한은 2022년 6월 30일까지로 이번 계약은 세계적인 철도시장인 인도시장에 첫 진출하게 된 매우 의미가 있는 성과이며, 향후 차체뿐만 아니라 전장품 등 전동차 관련 사업 확장에도 기회로 작용할 것으로 전망됩니다. 이렇듯 당사의 매출처 다각화는 진행되고 있으나 수주 건에 대한 향후 매출의 시현 및 시기 등에 대한 불확실성은 존재하며, 여전히 매출비중이 높은 업체의 수요에 따라 단기적으로 매출규모가 변동될 수 있는 상황입니다. 만약 당사가 제품의 품질, 납기수준, 신제품 개발 등 매출처의 요구수준을 충족시키지 못하거나, 매출처의 구매정책의 변경, 관계악화 등 기타 사유 발생에 의해 주요 매출처에 대한 매출이 감소할 경우 당사의 실적이 중/단기적으로는 악화될 가능성이 존재합니다.

3. 기타위험

가. 최대주주 및 특수관계인 지분희석 및 경영권 관련 위험

당사의 최대주주는 박선순으로 4,880,477주(지분율 18.03%) 보유하고 있으며, 최대주주 및 특수관계인 합산시 5,474,523주(지분율 20.23%)를 보유중에 있습니다. 금번 주주배정 후 실권주 일반공모에서 최대주주는 자체자금을 활용하여 배정받은 주식 중 20% 한도로 청약에 참여할 계획입니다. 다만, 특수관계인 등은 참여여부가 아직 확정되지 않았습니다. 다만, 최대주주가 참여할 예정인 20%를 금번 주주배정 유상증자에 참여한다고 가정할 시에는 당사의 최대주주 지분율은 15.99%로 지분율이 하락할 것으로 예상되며, 최대주주 및 특수관계인 합산 지분율은 20.23%%에서 증자 후 17.87%로 감소할 것으로 예상됩니다.
장기적으로 향후 추가적인 유상증자나 주식관련 사채의 발행 등으로 최대주주 및 특수관계인 등의 지분율이 희석될 가능성은 존재하며 이에 따른 지속적인 모니터링이 필요한 점 투자자 여러분께서는 유의하여주시기 바랍니다.

당사의 최대주주는 박선순으로 4,880,477주(지분율 18.03%)를 보유하고 있으며, 최대주주 및 특수관계인 합산시 5,474,523주(지분율 20.23%)를 보유중에 있습니다. 금번
주주배정 후 실권주 일반공모에서 최대주주는 자체자금을 활용하여 배정받은 주식 중
최대
20% 한도내에서 청약을 참여할 계획이며, 특수관계인 등은 참여여부가 아직 확정되지 않았습니다. 다만, 최대주주가 참여할 예정인
최대
20%한도내에서 금번 주주배정 유상증자에 참여한다고 가정할 시, 증자 이후 당사의 최대주주 지분율은 15.99%로 하락할 것으로 예상되며, 최대주주 및 특수관계인 합산 지분율은 20.23%에서 증자 후 17.87%로 감소할 것으로 예상됩니다.

[최대주주 등 지분율 변동 시뮬레이션]

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)

(단위: 주, %)

구분
증자 전
증자 후

주식수
지분율
주식수
지분율

박선순
최대주주
4,880,447
18.03%
5,045,620
15.99%

김영곤
등기이사
50,000
0.18%
50,000
0.16%

김정림
친인척
47,409
0.18%
47,409
0.15%

김동찬
친인척
41,535
0.15%
41,535
0.13%

이해룡
등기이사
17,144
0.06%
17,144
0.05%

박장순
친인척
20,385
0.08%
20,385
0.06%

김재철
등기이사
105,930
0.39%
105,930
0.34%

박병철
친인척
207,782
0.77%
207,782
0.66%

박병주
친인척
103,891
0.38%
103,891
0.33%

소계
5,474,523
20.23%
5,639,696
17.87%

발행주식 총수
27,064,407
100.00%
31,564,407
100.00%

출처 : 당사 제시

주1) 2021년 02월 08일 전일을 기산일로 산정된 증자비율에 따른 예정 주식 비율입니다. 
 향후 일정에 따라 변동될 수 있습니다.

주2) 최대주주 박선순 대표이사가 배정된 주식의 최대 20.0% 수준의 청약 참여를 가정하였습니다. 기타 특수관계인의 경우, 금번 유상증자 참여여부가 아직 확정되지 않았으므로 상기 시뮬레이션은 미참여를 가정하여 작성되었습니다.

주3) 최대주주 및 특수관계인의 참여 주식을 제외한 잔여 신주인수권은 전액 기타주주에 매각됨을 가정하여 산정하였습니다.

증권신고서 제출일 전일 현재 당사 최대주주 및 특수관계인이 보유한 보통주식은 5,474,523주(지분율 20.23%)입니다. 최대주주의 낮은 지분율로 인한 경영권 변경 위험성은 사업의 방향의 변동과 경영안정성 측면에서 부정적인 영향이 발생할 가능성이 높습니다.
다만, 당사는 설립 이후 현재
까지
박선순 대표이사가 대표이사직을
수
행하고 있으며, 경영권 이슈 발생 가능성은 낮은 편입니다. 증권신고서 제출일 현재, 당사 및 당사의 최대주주는 당사의 매각 관련한 M&A검토는 고려하지 않고 있습니다. 다만, 적대적 M&A 등으로 인한 경영권 변경 가능성에 대해서 완전히 배제 할 수 없으며, 이러한 점은 경영진 변동의 위험성으로 이어져 안정적인 경영활동이 어려울 수 있습니다. 또한, 장기적으로 향후 추가적인 유상증자나 주식관련 사채의 발행 등으로 최대주주 및 특수관계인 등의 지분율이 희석될 가능성은 존재하며 이에 따른 지속적인 모니터링이 필요한 점 투자자 여러분께서는 유의하여주시기 바랍니다. 

나. 청약 후 추가상장일까지 환금성 제약 및 주가의 급격한 변동에 따른 손실위험

당사의 금번 유상증자로 인한 발행신주는 주금 납입일 이후 코스닥시장에 추가 상장일까지 유동성이 제한될 수 있으며, 추가상장 시점에서 신주발행가액보다 주가의 수준이 낮은 경우 환금성 위험 및 원금 손실의 위험이 있습니다. 본 유상증자 기간동안 주가의 변동이 있을 수 있다는 점, 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항" 중 '1. 공모개요'를 참고하시기 바랍니다.

한편, 당사는 본 유상증자의 원활한 신주인수권증서매매를 위하여 5거래일간 신주인수권증서를 상장하여 신주인수권증서를 통한 구주주 청약률을 제고할 계획입니다. 또한 신주인수권증서 매매를 희망하는 주주 및 투자자의 경우 공동대표주관회사인 NH투자증권(주)과 하이투자증권(주)을 통해 신주인수권증서 매매가 가능합니다.

하지만 신주인수권증서의 원활한 매매 및 청약참여를 위한 노력에도 불구하고 신주인수권증서를 통한 청약이 부진하여 대규모 실권이 발생할 경우, 투자심리에 악영향을 끼쳐 일반공모청약에 부정적 영향을 끼칠 수도 있으며 향후 주가하락 가능성도 배제할 수 없습니다.

또한 코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장 전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

다. 주가 희석화 위험

금번 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반 공모로 진행되며, 금번 유상증자로 인해 발행되는 주식의 물량 출회 및 주가 희석화 등으로 주가가 하락할 가능성이 존재합니다. 한편, 금번 증자로 인해 발행되는 신주 4,500,000주로 증권신고서 제출일 현재 당사 발행주식총수 27,064,407주의 16.63%에 해당합니다. 금번 유상증자로 인해 추가 발행 및 상장되는 신주는 전량 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 존재합니다.

또한, 금번 유상증자의
경우 우리사주조합의 우선배정을 진행하지 않을 예정입니다
.

우리사주조합에 우선배정을 진행하지 않음에 따라 구
주주 및 일반청약자의
청약률에도 부정적인 영향을 미칠 가능성
이
있습니다.

한편, 구주주 청약결과 실권주 및 단수주가 발생하는 경우 동 수량은 일반에게 공모할 예정이며, 일반공모에서도 청약이 미달될 경우 미달된 수량(최종 실권주)은 공동대표주관사인 NH투자증권(주)과 하이투자증권(주)가 최종 실권주를 인수할 계획입니다. 그렇게되면 당사는 최종 실권주를 인수한 금액의 7.0%를 실권수수료로 지급하게 됩니다. 수수료를 고려한 공동대표주관회사의 실질 매입단가는 일반청약자들 보다 7.0% 낮으며, 공동대표주관회사는 당사 주식을 인수한 후 신주교부일 전영업일부터 즉시 매각이 가능합니다. 공동대표주관회사가 조기에 장내에서 최종 실권주를 매각할 경우, 주가가 단기적으로 하락할 수 있습니다. 또한, 추가적으로 당사는 전환권 행사시 보통주 66,112주로 전환가능한 미행사 전환사채를 보유하고 있어, 해당물량이 전량 행사될 시 본 신고서 제출일 현재 발행한 총주식수 27,064,407주의 약 0.24%에 해당합니다. 또한, 당사는 당사 임직원을 대상으로 주식매수선택권을 부여한 바 있습니다. 신고서 제출일 현재 미행사 수량은 30,000주로 현재 당사의 발행주식총수인 27,064,407주의 약 0.11%에 해당합니다. 이로 인한 신주발행시 주가 희석화, 유통물량증가에 따른 주가 하락 압력이 발생할 가능성이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[유상증자 모집예정 내역]

구 분
내 용

모집예정 주식 종류
기명식보통주

모집예정주식수
4,500,000주

현재 발행주식총수
27,064,407주

증자비율
16.6270039%

할인율
20%

금번 당사의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 발행예정주식수는 4,500,000주로 증권신고서 제출일 현재 당사 발행주식총수 27,064,407주의 16.63%에 해당합니다. 이로 인해 주가희석화 및 물량수급의 불균형에 따른 주가하락의 가능성이 존재하므로 투자자의 손실을 초래할 위험이 있습니다.

금번 유상증자에 따른 모집가액은 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격 산정절차 폐지 및 가격 산정의 자율화에 따라 발행가액을 자유롭게 산정할 수 있으나, 「(舊) 유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조에 의해 산출됩니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정 시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다.

금번 유상증자의
경우 우리사주조합의 우선배정을 진행하지 않을 예정입니다.
이는 구주주 및 일반청약자에게 배정될 신주 수량에
영향을 줄 가능성이 있습니다.

한편, 우리사주조
합은 회사의 내부 관계자로서 조합원의 유상증자 참여 여부가 투자자에게 중요한 투자판단 근거로써 활용될 수 있습니다.

우리사주조합에 우선배정을 진행하지 않음에 따라 구
주주 및 일반청약자의
청약률에도 부정적인 영향을 미칠 가능성
이
있습니다.

또한 금번 증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은 2021년 05월 10일로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따라 향후 코스닥시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가 희석화 위험이 발생할 수 있습니다. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6의 ②조 2항에 의거 초과청약을 실시하며 초과청약비율은 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주로서 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약이 가능합니다.

구주주 초과청약을 실시한 후 그 결과로 나온 미청약주식 및 단수주는 본 유상증자의공동대표주관회사인 NH투자증권(주)과 하이투자증권(주)에서 일반인에게 공모하되, 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자 포함)에게 구분없이 배정합니다. 최종적으로 일반공모 청약을 완료한 주식 수의 합계가 모집하여야 할 주식수에 미달하는 경우 미달된 잔여주식은 공동대표주관회사가 자기계산으로 실권주식 전량을 인수 하게 됩니다.

따라서 실권주를 인수한 공동대표주관회사가 잔액인수한 물량을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우 일시적 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재하며, 인수한 실권주를 일정 기간 보유하더라도 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에는 부담으로 작용할 가능성이 높습니다. 공동대표주관회사가 최종 실권주를 인수하게 되면 당사는 실권주 인수금액의 7.0%를 추가수수료로 지급하게 되며, 이를 고려 시 공동대표주관회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 7.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 조기에 인수물량을 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되기 때문입니다.

[ 미상환 전환사채 현황 ]

(기준일 :
2021년 03월 19일)

(단위 : 백만원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
전자등록총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
전자등록총액
전환가능주식수

사모 전환사채
2017.04.06
2022.04.06
26,000
(주)다원시스
기명식 보통주
2018.04.06~
2022.03.06
100%
10,588
700
66,112

출처) 당사 제시

또한, 추가적으로 당사는 전환권 행사시 보통주 66,112주로 전환가능한 미행사 전환사채를 보유하고 있어, 해당 물량이 전량 행사될 시 본 신고서 제출일 현재 발행한 총주식수 27,064,407주의 약 0.24%에 해당하는 보통주를 신규발행하게 되어 향후 주가 희석화 및 물량출회로 인해 투자자의 손실을 초래할 위험이 있습니다. 투자자께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다. 

[주식매수선택권 부여]

(기준일 :
2021년 03월 19일)

부여대상자(명)
해당 상장회사의 
이사ㆍ감사 또는 피용자
1

관계회사의 
이사ㆍ감사 또는 피용자
-

2. 당해부여 주식 (주)
보통주식
30,000

기타주식
-

3. 행사
 조건
행사기간
시작일
2022년 03월 31일

종료일
2027년 03월 30일

행사가격 
(원)
보통주식
13,950

기타주식
-

4. 부여방법
신주교부 , 자기주식교부 , 차액보상

5. 부여결의 기관
주주총회

6. 부여일자
2020년 03월 30일

7. 부여근거
당사 정관 제10의2(주식매수선택권)

8. 당해부여 후
 총부여 현황 (주)
보통주식
30,000

기타주식
-

9. 이사회 결의일(이사회결의로 부여한 경우)
-

- 사외이사참석여부
참석 (명)
-

불참 (명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
-

출처) 당사 공시자료

당사는 당사 임직원을 대상으로 주식매수선택권을 부여한 바 있습니다. 신고서 제출일 현재 미행사 수량은 30,000주로 현재 당사의 발행주식총수인 27,064,407주의 약 0.11%에 해당합니다. 

상기 기술한 바와 같이 신주발행시 주가 희석화, 유통물량증가에 따른 주가 하락 압력이 발생할 가능성이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 발행규모 감소 가능성에 따른 위험

주식시장의 급격한 상황 악화 등으로 인하여 금번 유상증자 발행가격이 하락하면서 모집규모가 크게 줄어들 경우, 당사가 계획했던 사업추진 및 자금운용 등에 차질이 빚어지면서 사업실적 및 재무적 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다. 금번 유상증자를 통한 자금사용목적은 Ⅴ. 자금의 사용목적 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

금번 유상증자의 확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 및 증권의 발행 및 공시등에 관한 규정 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다.(단, 발행가액이 액면가보다 낮을 경우 액면가를 발행가액으로 합니다.) 

증자 기간 중 주가가 급락하는 경우에도 일반공모 후 최종실권주에 대해서는 그 전부를 공동대표주관회사가 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없습니다. 

하지만 주식시장의 급격한 상황 악화 등으로 인하여 금번 유상증자 발행가격이 하락하면서 모집규모가 크게 줄어들 경우, 당사가 계획했던 사업추진 및 자금운용 등에 차질이 빚어지면서 사업실적 및 재무적 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다. 금번 유상증자를 통한 자금사용목적은 Ⅴ. 자금의 사용목적 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

마. 집단 소송 제기 가능성 위험

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다.

「증권관련 집단소송법」 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다. 

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다. 본 증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송 사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의 대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있습니다.

바. 관리감독기준 위반에 따른 거래정지 위험

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

특히, "코스닥시장 상장규정 제28조(관리종목), 코스닥시장 상장규정 제38조(상장의 폐지) 및 코스닥시장 상장규정 제38조의2(실질심사위원회의 심사 등)"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

사. 유상증자 일정 변경 가능성에 따른 위험

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

아. 경영환경변화 등에 따른 위험

대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 증권신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분이 독자적으로 결정해야 함을 유의하시기 바랍니다.

당사의 주가는 국내외 주식시장 환경 변화와 같은 외부적 요인에 영향을 받아 변동할 가능성이 존재하며, 당사의 외부적인 경영환경 변화에 따라 당사 실적이 악화될 가능성이 높아질 경우 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

본 건 공모 주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 하며, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소 및 본 신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해서 투자하셔야 합니다.

만일 상기 투자위험요소에 기재한 내용 중 부정적인 요소가 현실화될 경우 당사 및 종속회사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액에 손실이 발생할 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

자. 유상증자 철회에 따른 위험

유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 공동대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사가 계획한 자금사용목적의 자금이 조달되지 않기 때문에 당사는 단기간 유동성 위험에 직면하여 매우 위험한 상황이 발생할 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자는 공동대표주관회사의 잔액인수 방식으로 진행됩니다. 유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 공동대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 

유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

또한, 당사가 계획한 자금사용목적의 자금이 조달되지 않기 때문에 당사는 단기간 유동성 위험에 직면하고, 장기적으로 당사의 성장을 위해 수립한 경영계획에 차질이 생길 수 있습니다. 유상증자가 철회될 경우 매우 위험한 상황이 발생할 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

차.

법률 및 각종 규제 관련 정부기관 제재 위험

당사는 2011년과 2013년 각 1차례에 걸쳐 '주요사항보고서 제출 의무 미이행'과 관련하여 금융감독원으로부터 자료제출 요구를 받은 사실이 있으며, 이에 경위서를 포함한 자료를 제출하였습니다. 이와 관련하여 금융감독원으로부터 공시의무 위반에 대한 조사결과 조치로서 경고의 조치를 부과받았습니다. 동 제제는 당사의 주가, 평판 및 재무실적 등에 직/간접적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

주권상장법인(사업보고서 제출대상법인)은 양수하려는 자산액이 최근 사업연도말 현재 자산총액의 100분의 10 이상인 경우 이를 결의한 날로부터 다음 날까지 외부평가기관의견서를 첨부한 주요사항보고서를 금융위원회에 제출해야 하는 바, 당사는 2011년 10월 4일 이사회에서 '경기도 시화 MTV단지내 IT-6블록을 최근 사업연도(2010년)말 자산총액의 10%를 초과하는 326억원에 양수하기로 결의하였음에도 주요사항보고서(중요한 자산양수도 결정)를 제출하지 않은 사실이 있습니다. 

또한 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제161조(주요사항보고서의 제출) 제1항 제8호 및 제2항에 따르면 사업보고서 제출법인은 자기주식을 취득, 처분할 것을 결의한 때는 그 다음날까지 주요사항보고서를 제출하여야 하는 바, 회사는 2013년 7월 25일 이사회에서 자기주식 처분을 결의하였음에도 주요사항보고서(자기주식처분)를 제출하지 않은 사실이 있습니다. 

당사는 상기 2건에 대하여 금융감독원으로부터 경위서 및 관련 자료 제출 요구를 2015년 8월에 받았으며, 이에 당사는 경위서를 포함한 일체 자료를 금융감독원에 제출하였습니다. 이에 대하여 동년 11월 금융감독원으로부터 공시의무 위반에 대한 조사결과 조치로서 경고의 조치를 부과받았습니다.

회사는 내부통제시스템의 개선 및 모니터링을 강화하는 한편, 공시담당자 등 업무관계자에게 지속적인 교육을 실시하여 이러한 문제가 재발하지 않도록 노력하고 있습니다.

당사는

법률 및 각종 규제와 관련하여 정부기관

으로부터
부과될 제제의 종류, 시기 등을 예측하기 어려운 상황이 발생할 가능할 가능성을 배제할 수 없으며,
제제의 종류, 규모(과징금의 경우) 등에 따라 동 제제는 당사의 주가, 평판 및 재무실적 등에 직/간접적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있사오니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 공모로 조달된 자금의 사용목적 변경 위험

당사는 운영자금, 차입금상환, 원자재 매입 자금을 확보하기 위해 2010년 09월 코스닥 시장 상장 공모를 통해 148.7억원의 자금을 조달하였습니다. 또한, 운영자금, 차입금 상환, 기타 운용자금 확보하기 위해 2015년 12월 주주배정 후 실권주 일반공모를 통해 498.8억원을 조달하였습니다. 당사는 기존 공모자금을 자금계획에 맞추어 사용하였으며, 금번 공모 자금사용목적은 간선형 전기동차 EMU-150 150량 등의 전동차 사업관련 원자재 구매대금으로 사용될 예정입니다. 다만,
당사가 예상치 못한 사업 환경의 급격한 변화시 더 효율적으로 자금을 사용해야할 상황이 발생한다면 자금사용 목적에서 일부 변경될 소지가 있을 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 운영자금, 차입금상환, 원자재 매입 자금을 확보하기 위해 2010년 09월 코스닥 시장 상장 공모를 통해 148.7억원의 자금을 조달하였습니다. 또한, 운영자금, 차입금 상환, 기타 운용자금을 확보하기 위해 2015년 12월 주주배정 후 실권주 일반공모를 통해 498.8억원을 조달하였습니다. 공모로 조달된 자금의 사용계획 및 실제 자금사용 현황은 다음과 같습니다. 

[자금사용계획과 실제 자금사용현황]

(기준일 :
2021년 03월 19일)

(단위 : 백만원)

구 분

회차

납입일

증권신고서 등의

자금사용 계획

실제 자금사용

내역

차이발생 
사유 등

사용용도

조달금액

내용

금액

유상증자
 (일반공모)

-

2010.09.10

- 연구개발비
(EMU전원장치개발 등)
 - 차입금상환
(금융기관 차입금 상환)
 - 원자재 매입
 (반도체소자외)

14,868

- 연구개발비
 (EMU전원장치개발 등)
 - 차입금상환
 (금융기관 차입금 상환)
 - 원자재 매입
 (반도체소자외)

14,868

-

유상증자
 (주주배정후
 실권주 공모)

-

2015.12.16

- 운영자금
(전동차 사업 관련 원자재 
구매대금)
 - 차입금 상환
(금융기관 차입금 상환)
 - 기타 운영자금

49,875

- 운영자금
(전동차 사업 관련 원자재
구매대금)
 - 차입금 상환
(금융기관 차입금 상환)
 - 기타 운영자금

49,875

-

출처 : 당사 제시

당사는 기존 공모자금을 자금계획에 맞추어 사용하였으며, 또한, 금번 조달된 공모자금은 본 증권신고서상에 기재한 사항으로 사용할 예정입니다. 금번 공모 자금사용목적은 간선형 전기동차 EMU-150 150량 등의 전동차 사업관련 원자재 구매대금으로 사용될 예정이며, 금번 공모 자금사용에 대한 구체적인 내용은 본 증권신고서 "제1부 - V. 자금의 사용 목적"을 를 참고하여 주시기 바랍니다. 한편, 당사가 예상치 못한 사업 환경의 급격한 변화시 더 효율적으로 자금을 사용해야 할 상황이 발생한다면 자금사용 목적에서 일부 변경될 소지가 있을 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 기타 투자자 유의사항

본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 이 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 본 주식을 청약하고자 하는 투자자께서는 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 상기 투자위험요소 뿐만 아니라 다른 부분 또한 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없습니다. 따라서 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단할 필요가 있습니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 불안정한 경제상황 등에 의하여 직·간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 실제 결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 

※ 상기 제반 사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 공동대표주관회사인 하이투자증권㈜와 NH투자증권(주)입니다. 발행회사인 ㈜다원시스는 "동사"로 기재하였습니다. 또한, 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
하이투자증권(주)
00148665

공동대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

2. 분석의 개요

공동대표주관회사인 하이투자증권(주), NH투자증권(주)는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

공동대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 「금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준」(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조제⑤항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 공동대표주관회사는 지분증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 지분증권은 공동대표주관회사인 하이투자증권(주), NH투자증권(주)의 내부 규정상 기업실사 기준을 적용하여 기업실사 업무를 수행하였습니다.

「금융투자회사의 기업실사 모범규준」

제3조(적용범위 등)
① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다.
② 이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다.
③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다. 
④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.
⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다.

분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일시
장소
참여자
기업실사내용 및 확인자료

발행회사
평가회사

2021년 01월 14일
다원시스
(본사)
다원시스
하이투자증권
NH투자증권
- 초도방문
- 유상증자 개요 및 일정 협의
- 기업실사 관련 절차 안내

2021년 01월 15일
~
2021년 01월 22일
유선 및 이메일
- 최근 공시 및 언론 확인 등을 통한 발행회사 및 해당 산업 조사
- 유상증자 상세 일정 등 업무 협의
- 상법 및 기타 관련 규정, 정관 검토
- 유상증자 리스크검토
- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율

2021년 01월 25일
~
2021년 01월 27일
유선 및 이메일
다원시스
(본사)
- Due-Diligence Checklist 세부사항 점검
- 기존사업 및 신규사업에 대한 세부사항 검토 질의응답
- 주요 재무적 이슈 및 기타 유상증자 진행에 대한 질의 응답
- 주요 경영진 면담 및 경영진 평판 리스크 검토
- 책임자 인터뷰를 통한 자금사용목적 확인
- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비젼 검토
- 기타 원장 및 소송관련 서류 등의 확인

2021년 01월 28일
~
2021년 02월 08일
유선 및 이메일
다원시스
(본사)
다원시스
(정읍공장)
- 실사 요청자료 목록 및 Check List 확인
- 현장실사시 수령 자료 분석 및 검토
- 생산공장 실사 방문 및 검토
- 기업실사보고서 작성 및 추가 질의사항 검토
- 기업실사 및 증권신고서 관련 세부사항 질의 및 응답
- 기업실사보고서 작성
- 실사 내용 및 증권신고서 기재사항 확인

다원시스
(본사)
- 인수계약서 체결
- 증권신고서 기재사항 검토
- 증권신고서 첨부서류 등 검토

2021년 03월 10일
~
2021년 03월 12일
유선 및 이메일
다원시스
(본사)
- 1차 발행가액 산정 및 확정 공시

2021년 03월 15일
~
2021년 03월 19일
유선 및 이메일
다원시스
(본사)
- 사업보고서 제출 
- 회사 내용에 관한 실사 추가 자료 요청
- (정정)증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성
- (정정)기업실사 보고서 작성

4. 기업실사 참여자

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장

(주)다원시스
경영지원그룹
왕상록
상무
기업실사 총괄

(주)다원시스
경영지원그룹
최현진
부장
기업실사 책임

(주)다원시스
경영지원그룹
오석문
과장
기업실사 자료 제공

[공동대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

하이투자증권

ECM부
김영일
팀장

기업실사 총괄

기업금융업무 등 18년

하이투자증권
ECM부
김진호
부장

기업실사 책임

기업금융업무 등 16년

하이투자증권
ECM부
홍상수
과장

기업실사 및 서류 작성

기업금융업무 등 10년

하이투자증권
ECM부
김강일
과장

기업실사 및 서류 작성

기업금융업무 13년

NH투자증권
Technology Industry부
배광수
이사
기업실사 총괄
기업금융업무 등 15년

NH투자증권

Technology Industry부
김기훈
차장
기업실사 책임 및 검토
기업금융업무 등 7년

NH투자증권

Technology Industry부
임우영
과장
기업실사 검토
기업금융업무 등 3년

NH투자증권

Technology Industry부
노동혁
대리
기업실사 검토
기업금융업무 등 4년

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과

- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합의견

가. 공동대표주관회사인 하이투자증권(주), NH투자증권(주)는 (주)다원시스가 2021년 02월 08일 이사회에서 결의한 기명식 보통주 4,500,000주에 대한 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 발행을 결정하고 이에 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 평가합니다.

긍정적 요인

▶ 동사의 특수전원공급장치는 각종 산업의 고부가가치 장비에 적용되는 핵심 구성요소로써 그 역할을 하는 제품입니다. 동사 및 경영진은 설립 이후 핵융합전원장치로써 성장의 기반을 확보한 이후 플라즈마, 가속기 사업, 전동차 사업 등으로 분야를 확대시켜 나가면서 매출 다각화에 성공하였고, 매출의 질적, 양적 성장은 물론 사업구조 개선에 성공하였습니다.

▶ 동사는 2015년 상반기 서울지하철 2호선 교체(전동차 200칸)사업자로 선정된 이후, 전동차 부분이 크게 성장하여 전동사 사업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 현재 서울지하철 4호선 노후 전동차 교체 사업수주와 정읍 신규 공장 및 시험선 가동으로 수주잔고는 빠르게 매출로 전환중에 있으며, 신고서 제출일 현재, 최근 전동차를 포함한 회사의 총 수주잔약은 약
10,333억원 입니다.

▶ 동사는 2020년 10월 국토교통부로부터 기본계획을 승인 받은 약 195억원 규모의 한국 최초 무가선트램(전원공급선 없이 배터리로 운행) '오륙도선'차량제작사로 선정되었습니다. 현재 트램산업은 여러 지자체에서 도입을 검토하고 있는 산업으로 '오륙도선' 선정을 계기로 국내 트램시장 선점 및 해외시장 확대의 기회가 될 것으로 예상됩니다.

▶ 동사는 2015년 (주)다원메닥스를 설립하여 의료기기 산업 진출의 새로운 성장동력을 확보하였습니다. 자회사인 (주)다원메닥스의 붕소중성자포획치료기(BNCT)는 2020년 07월 식약처로부터 국내 최초 '첨단기술 적용 혁신 의료기기'로 지정되었으며, 국내에서는 (주)다원메닥스가 유일합니다. 2021년에는 두경부암 등 2종 암을 대상으로 임상을 실시한 후, 점차 적응증을 확대할 계획입니다. 이는 동사의 기업가치 제고의 새로운 성장동력으로 작용될 것으로 예상됩니다.

부정적 요인

▶ 동사의 제품 중 대부분은 전방산업의 부품소재으로서의 특성이 강하기 때문에 전방산업의 경기로부터 자유로울 수 없는 특징이 있습니다. 설립 이후 핵융합전원장치로써 성장의 기반을 확보한 회사는 이후 플라즈마 분야 등 적용 분야를 확대시켜 나가면서 매출 다각화 및 신장을 이루었습니다. 그러나 예상치 못한 이유로 전방산업의 경기가 위축될 경우 수요처로부터 발주가 감소하거나 연기될 수 있으며, 동사의 매출 및 영업실적은 직접적으로 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

▶ 동사가 영위하고 있는 특수전원장치 사업은 그 특성상 세계경제, 내수시장 경기, 기업투자 환경 등에 직/간접적인 영향을 받는다고 볼 수 있습니다. 국내 및 글로벌 경기 악화 등 외부충격이 발생할 시 수요처로부터 발주가 감소하거나 연기될 수 있으며, 이 경우 동사의 수익에 부정적 영향을 줄 수 있습니다.

▶ 동사가 영위하고 있는 특수전원장치 산업은 고도의 기술집약적인 산업으로 기술 경쟁력을 지속적으로 제고하기 위하여 꾸준히 연구개발을 진행하고 있습니다. 진행되는 개발 진척도 및 매출 실현 가능성 검토 등 개발비 손상여부 검토에 따라 개발비에 대하여 일부 또는 전부에 대하여 감액손실이 발생될 경우 회사의 손익에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

▶ 동사가 영위하는 전동차 사업부문은 거시적으로 한 도시나 지역에 철도 및 레일을 건설하는 것에서부터 금융까지 모든 것을 포함하는 범위가 넓은 국가 기간산업이자 사회 간접자본으로서의 성격이 강합니다. 향후 정부의 SOC분야 투자계획 중 전동차를 포함한 철도사업의 비중이 감소할 가능성도 존재하며, 정부의 예산 계획 변경 이나 지방자치단체의 수요가 감소하는 등의 정책방향이 부정적인 방향으로 진행될 수 있는 바, 이로 인한 수주량과 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 

▶ 신고서 제출일 현재 회사의 연결대상 종속회사로는 ㈜다원인베스터(100%), (주)다원넥스트(100%), (주)다원H&B(60%)와 관계기업으로 (주)다원넥스뷰(29.31%), (주)다원메닥스(37.32%)가 있습니다. 회사의 종속회사들은모두 주력 제품의 출시 및 양산이 되지 않은 사업초기 단계에 있어 단기간 내에 대규모 매출 및 이익의 시현을 기대하기 어려운 상황에 있기 때문에
,
종속회사
의 영업실적은 단기적으로 회사의 연결 재무제표 손익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높습니다.

자금조달의
필요성

▶ 본 유상증자를 통해 조달한 금액은 간선형 전기동차 EMU-150 150량 등의 전동차 사업관련 원자재 구매대금으로 사용할 계획입니다.

▶ 세부적인 자금의 용도 및 사용계획은 "V. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

나. 공동대표주관회사는 동사가 제출한 자료와 당사가 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 용역을 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 하였습니다.

다. 공동대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 당사가 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

라. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

또한, 공동대표주관회사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2021년 03월 19일
 공동대표주관회사 : 하이투자증권 주식회사
 대표이사 김 경 규

2021년 03월 19일
 공동대표주관회사 : NH투자증권 주식회사
 대표이사 정 영 채

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분

금 액

모집 또는 매출총액(1)

66,825,000,000

발행제비용(2)

693,103,500

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]

66,131,896,500

주1) 상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2) 상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정이며, 발행제비용은 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다.

주3) 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분

금 액

지급일자

계산근거

발행분담금

12,028,500

신고서제출일

모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료

601,425,000

납입일익일

납입금액의 0.9%

상장수수료

7,090,000

신주상장일

590만원+500억원 초과금액의 10억원당 7만원
 (코스닥 상장규정 시행세칙 별표4)

등록세

9,000,000

등기일

증자 자본금의 0.4%

지방교육세

1,800,000

등기일

등록세의 20%

기타비용

61,760,000

-

구주주청약서, 투자설명서 인쇄 및 발송비 등

합 계
693,103,500
-
-

주1) 상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적
 
 가. 자금의 사용목적
 당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금을 아래와 같이 사용할 예정입니다.

(기준일 :
2021년 03월 19일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
66,825,000,000
-
-
-
66,825,000,000

주1) 상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2)

부족자금은 회사의 내부자금 및 금융권 차입 등으로 충당할 예정입니다.

나. 공모자금 세부 사용목적

(
기준일 :
2021년 03월 19일
)

(단위 : 원)

자금용도

세부 내용

사용시기

금 액

운영자금

전동차 사업 관련 원자재 구매대금

2021년 05월 ~ 2021년 12월

66,825,000,000

주1) 상기 금액은 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2) 공모자금 사용(예정)시기는 유상증자 일정 및 실제 운영 상황에 따라 변경될 수 있습니다.

주3) 부족자금은 당사 자체자금을 활용할 예정입니다.

주4) 당사는 과거 모집한 공모자금을 정기예금 및 CMA 등 안전자산을 위주로 운영 중에 있으며, 금번 유상증자로 모집된 자금 또한 안전자산 위주로 금융기관에 예치하여 관리할 계획입니 다.

당사가 금번 유상증자를 통한 공모자금의 세부 사용내역은 아래와 같습니다.

(1) 운영자금 / 원재료 구입

당사는 금번 조달되는 자금으로 간선형 전기동차 EMU-150 150량 등의 전동차 사업관련 원자재 구매대금으로 사용할 예정입니다.

현재 당사가 보유 중인 현금 및 현금성자산은
2020년말 연결기준 874억원을 보유중에 있습니다. 다만, 당사의 전동차사업부문의 수주 증가로 인한 정읍 공장의 추가
증설에
약 100억원
을 사용할 예정이며, 또한, EMU-150 150량 등의 전동차 사업 관련 원자재 구매대금으로 2,073억원의 자금을 사용할 예정입니다. 이에 당사는 큰 비용이 예상되는 간선형 전기동차 EMU-150 150량 등의 전동차 사업 관련 원자재 구매대금을 지급할 추가 자금이 필요한 바, 금번 증자를 통해 조달된 자금으로 충당할 예정입니다. 당사는 금번 유상증자를 통해 외부차입을 최소화할 것이며, 이로 인해 당사의 부채비율을 증가시키지 않아 안정적인 재무구조를 유지할 수 것으로 전망하고 있습니다.

[전동차사업 관련 원자재 구매대금]

(기준일 :
2021년 03월 19일)

(단위 : 억원)

구분

2020년

2019년

2018년

2017년

평균

전동차사업 관련 원자재 구매대금
1,306
1,016
1,222
573

1,029

출처) 당사 제시

당사의 구매자금 및 외주가공비는 고객사의 요청에 따라 발생되므로, 매월 일정하게 발생하지 않습니다. 다만, 최근 4년 연평균
1,029억원의 전동차사업 관련 원자재 구매대금을 지출하고 있음을 확인할 수 있습니다.

[2021년 전동차사업 관련 원자재 구매대금 사용 예상 비용]

(기준일 :
2021년 03월 19일)

(단위 : 억원)

구 분

사용목적

지급처

2021년

1분기

2분기

3분기

4분기

계

운영

자금

원재료

구매대금

A사

13

228

170

143

555

B사

67

106

119

145

437

C사

26

60

67

31

183

D사

21

92

42

24

179

기타

266

361

202

282

1,111

합 계

393

847

600

625

2,466

출처) 당사 제시

주) 원재료 구매대금 지급처의 경우, 당사 영업비밀로 보안유지를 위해 공개하지 않았습니다.

금번 자금사용목적으로 조달되는 자금

668억원은 전동차사업 관련 원자재 구매대금으로 사용할 예정입니다. 이는 각각 매분기 평균 691억원수준으로 2021년 연내 소진될 것으로 예상됩니다.

[2021년 전동차사업 관련 원자재 구매대금 사용 예상 비용]

(기준일 : 2021년 02월 08일)
(단위 : 억원)

구분

금액

비고

원자재

2,073

매분기 평균 691억원

출처) 당사 제시

주1) 유상증자 납입일정을 고려하여 2021년 전동차사업 관련 원자재 구매대금 중 1분기 비용은 제외하였습니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

본 건의 경우 시장조성 또는 안정조작에 관한 사항은 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

㈜다원인베스터
17.04.28
서울특별시 서초구
서초대로74길 23
투자자문업
3,600,598
지분율 과반수이상
미해당

㈜다원넥스트(주1)
13.07.16
경상북도 김천시
어모면 산업단지로 263
철도차량부품
제조
49,114,479
지분율 과반수이상
미해당

(주)다원에이치앤비(주2)
20.02.28
서울특별시 금천구 가산디지털로2로 98
유통업
232,825
지분율 과반수이상
미해당

주1)2019년 10월 (주)에이치티엘에서 (주)다원넥스트로 상호변경하였습니다.
주2) (주)다원시스의 종속회사인 (주)다원인베스터의 60% 자회사입니다.

주3) 주요종속회사 여부 판단 기준
- 최근 사업연도말 자산총액 750억원 이상인 종속회사
- 최근 사업연도 개별재무제표상 자산총액이 지배회사 개별재무제표 상 자산총액의 10% 이상 종속회사

나. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
(주)다원에이치앤비
종속회사인 (주)다원인베스터의 60% 자회사

-
-

연결
제외
-
-

-
-

다. 회사의 법적·상업적 명칭
당사의 명칭은 (주)다원시스라고 표기하며, 영문으로는 DAWONSYS CO.,LTD.(약호DAWONSYS)로 표기 합니다.

라. 설립일자
당사는 특수전원장치 제조 및 판매를 목적으로 1996년 01월 09일 설립되었습니다.

마. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
① 주소 : (본사) 경기도 안산시 단원구 시화호수로 485(성곡동)
② 전화번호 : 031)8085-3018
③ 홈페이지 : http://www.dawonsys.com

바. 중소기업 해당 여부
당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당됩니다.

사. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업
(1) 회사가 영위하는 목적 사업
당사의 전력전자산업은 전력용 반도체를 제어하여 일반 상용전원을 각종 기기나 설비 또는 계통에서 요구되는 특수한 형태(전압, 전류, 주파수, 파형 등)로 변환하여 공급하고 있습니다. 이러한 전력전자산업을 기본역량을 바탕으로 당사는 철도, 플라즈마, 핵융합 등의 사업부문에 설계, 제조, 판매하고 있습니다. 주요 사업내용에 대한 자세한 사항은 동 공시서류의 『Ⅱ 사업의 내용』을 참조하시기 바랍니다.

회사가 영위하는 목적사업은 다음과 같습니다.

목 적 사 업
비 고

1. 산업전자기기 제조업
2. 산업전자기기 도, 소매업
3. 산업소프트웨어 제조 및 개발업
4. 전자유도가열 시스템 제조 및 판매업
5. 플라즈마 시스템 제조 및 판매업
6. 대전방지 필름 제조업
7. 환경 및 에너지설비 제조업
8. 전기공사업
9. 기계설비공사업
10. 각호의 무역업
11. 반도체 장치 제조업
12. 디스플레이 장치 제조업
13. 부동산임대업

14. 전기동차 및 기타 철도차량 제조 및 판매업

15. 철도차량부품 및 관련 장치물 제조 및 판매업

16. 철도차량 공기조화장치 제조 및 판매업

17. 철도차량 축전지 제조 및 판매업

18. 차량냉동기 및 공기조화장치 제조 및 판매업

19. 무기 및 총 포탄부품 제조업
20. 의료기기, 의료용구 제조 및 기타 부속장치 제조, 판매업
21. 위 각호의 관련된 부대사업일체

제출일 현재

영위하는 목적사업

또한 당사의 종속회사는 하기와 같은 사업을 주로 영위하고 있습니다.

종속회사
주요 사업
비고

(주)다원넥스트
철도차량부품 등 조립 및 제조
-

(주)다원인베스터
투자자문업
-

(2)향후 추진하고자 하는 사업
- 당사는 전력전자산업을 기반으로 특허 등의 다양한 지적재산을 보유하고 있습니다. 이러한 지적재산권은 추후 전력전자사업을 기반으로 하는 다양한 산업에 적용 될 것으로 판단됩니다. 추후 추진하고자 하는 사업진행시 별도의 공시를 통해 안내하도록 하겠습니다. 

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

코스닥시장
2010년 09월 14일
해당사항없음
해당사항없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

구 분
일 자
주 소

설립
1996.01.09
경기도 안산시 원곡동 931 중소기업진흥공단 연수원 내 창업보육센터 301 호

이전
1999.02.01
경기도 안산시 성곡동 572 아파트형공장 313호

이전
2001.05.11
경기도 안산시 성곡동 748-7 시화공단 4바 506호

이전
2010.11.18
경기도 시흥시 정왕동 경기과기대로 227 시화스마트허브 3나 705호

이전
2015.06.15
경기도 안산시 단원구 시화호수로 485(성곡동)

나. 경영진의 중요한 변동(대표이사를 포함한 1/3이상 변동)
당사의 최근 5사업연도 중 경영진의 중요한 변동은 다음과 같습니다.

구분
선임
사임/퇴임
비고

2015.03.27
박선순 사내이사 재선임
유효율 사내이사 재선임
김영곤 사내이사 재선임
이해룡 사내이사 신규선임
남궁원 사외이사 신규선임
이 주 사외이사 신규선임
-
정기주주총회

2015.07.31.
-
심은용 사내이사 사임
유효열 사내이사 사임
-

2017.10.19
한원철 감사 재선임
-
임시주주총회

2018.03.28
박선순 사내이사 재선임
이해룡 사내이사 재선임
김재철 사내이사 신규선임
정남성 사내이사 신규선임
김영곤 기타비상무이사 신규선임
이주 사외이사 재선임
최광식 사외이사 신규선임
남궁원 사외이사 퇴임
김영곤 사내이사 퇴임
정기주주총회

2019.03.27
예성중 사외이사 신규선임
-
정기주주총회

2020.03.30.
한원철 감사 재선임
-
정기주주총회

2020.08.28
-
정남성 사내이사 사임
-

다. 최대주주의 변동
당사는 설립일부터 보고서 제출일 현재까지 최대주주의 변경 사항은 없습니다.

라. 상호의 변경

구 분
일 자
회사명

변경 전
1996.01.09
다원산전 주식회사(설립)

변경 후
2001.05.10
주식회사 다원시스

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
당사는 설립일부터 보고서 제출일 현재까지 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 사실이 없습니다.

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용
-당사는 2016. 10. 20. 주식회사 로윈과의 소규모 합병을 결의 하였으며, 2017. 02. 13.에 소규모합병을 종료하였습니다.
- 합병비율은 1 : 0.6167320주로 259,973주의 합병 신주를 발행하였습니다.
[공시_2016. 10.20] 주요사항보고서(회사합병결정)
[공시_2016. 12.14] 증권신고서(합병)
[공시_2017. 02.14] 증권발행실적보고서(합병등)

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 보고서 제출일 현재까지 회사의 업종 및 주된 사업의 변화사실이 없습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

일 자
구분
주요사항

2016.08
무상증자
무상증자 결정(1주당 0.5주)

2016.10
주요경영사항
소규모 합병결정(주식회사 로윈)

2017.04
주요경영사항
4회차 전환사채 발행 결정(260억)

2017.04
주요경영사항
5회차 전환사채 발행 결정(40억)

2017.04
주요경영사항
타법인주식 취득결정(다원인베스터 설립)

2019.04
주요경영사항
신규시설투자 결정

2021.02
주요경영사항

주주배정후 실권주 일반공모 유상증자
(1주당 배정비율 0.16921993)

3. 자본금 변동사항

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2021년 03월 19일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2015년 01월 22일
신주인수권행사
보통주
196,927
500
5,078
신주인수권행사

2015년 02월 16일
신주인수권행사
보통주
98,463
500
5,078
신주인수권행사

2015년 03월 09일
신주인수권행사
보통주
19,692
500
5,078
신주인수권행사

2015년 03월 25일
신주인수권행사
보통주
98,463
500
5,078
신주인수권행사

2015년 04월 20일
신주인수권행사
보통주
98,463
500
5,078
신주인수권행사

2015년 04월 30일
신주인수권행사
보통주
59,078
500
5,078
신주인수권행사

2015년 05월 20일
신주인수권행사
보통주
649,856
500
5,078
신주인수권행사

2015년 08월 05일
신주인수권행사
보통주
98,463
500
5,078
신주인수권행사

2015년 10월 16일
신주인수권행사
보통주
196,927
500
5,078
신주인수권행사

2015년 10월 21일
신주인수권행사
보통주
216,619
500
5,078
신주인수권행사

2015년 12월 16일
유상증자(일반공모)
보통주
2,100,000
500
23,750
유상증자

2016년 04월 11일
신주인수권행사
보통주
70,862
500
4,939
신주인수권행사

2016년 04월 29일
신주인수권행사
보통주
131,605
500
4,939
신주인수권행사

2016년 09월 12일
무상증자
보통주
7,980,597
500
-
무상증자

2017년 02월 13일
-
보통주
259,973
500
-
소규모합병 신주발행

2018년 04월 06일
전환권행사
보통주
783,904
500
10,588
전환권행사

2018년 04월 09일
전환권행사
보통주
66,112
500
10,588
전환권행사

2018년 04월 11일
전환권행사
보통주
42,500
500
10,588
전환권행사

2018년 04월 12일
전환권행사
보통주
66,112
500
10,588
전환권행사

2018년 04월 16일
전환권행사
보통주
66,112
500
10,588
전환권행사

2018년 04월 19일
전환권행사
보통주
13,222
500
10,588
전환권행사

2018년 04월 23일
전환권행사
보통주
28,333
500
10,588
전환권행사

2018년 04월 24일
전환권행사
보통주
198,337
500
10,588
전환권행사

2018년 05월 02일
전환권행사
보통주
94,446
500
10,588
전환권행사

2018년 05월 03일
전환권행사
보통주
66,112
500
10,588
전환권행사

2018년 05월 28일
전환권행사
보통주
114,279
500
10,588
전환권행사

2018년 06월 12일
전환권행사
보통주
18,889
500
10,588
전환권행사

2018년 09월 07일
전환권행사
보통주
28,333
500
10,588
전환권행사

2018년 09월 13일
전환권행사
보통주
14,166
500
10,588
전환권행사

2018년 09월 28일
전환권행사
보통주
94,446
500
10,588
전환권행사

2018년 11월 02일
전환권행사
보통주
14,166
500
10,588
전환권행사

2018년 11월 09일
전환권행사
보통주
94,446
500
10,588
전환권행사

2019년 03월 29일
전환권행사
보통주
56,667
500
10,588
전환권행사

2019년 05월 16일
전환권행사
보통주
56,667
500
10,588
전환권행사

2019년 05월 17일
전환권행사
보통주
217,227
500
10,588
전환권행사

2019년 05월 23일
전환권행사
보통주
56,667
500
10,588
전환권행사

2019년 05월 24일
전환권행사
보통주
311,673
500
10,588
전환권행사

2019년 11월 11일
전환권행사
보통주
50,000
500
10,588
전환권행사

2019년 11월 21일
전환권행사
보통주
82,225
500
10,588
전환권행사

2020년 09월 16일
전환권행사
보통주
66,112
500
10,588
전환권행사

2020년 12월 08일
전환권행사
보통주
66,112
500
10,588
전환권행사

주1) 2017년 02월 13일
당사는 피합병법인인 주식회사 로윈과 소규모합병으로 신주발행
하였으며, 합병법인이 피합병법인을 합병함에 있어서 합병비율의 기준이 되는 합병당사회사의 주당평가액은 합병법인과 피합병법인이 각각 11,475원(액면가액 500원)과 7,077원(액면가액 10,000원)으로 추정되었으며, 합병당사회사가 합의한 합병비율 1:0.6167320입니다.

주2) 2021년 02월 08일 당사는 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 결의하여, 보고일 현재 진행 중 에 있습니다. 신주의 종류와 수는 보통주 4,500,000주이며,
신주배정비율은 0.16921993 입니다.

나. 미상환 전환사채 발행

미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
2021년 03월 19일
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

무기명식 이권부
무보증 사모 전환사채
제4회차
2017년 04월 06일
2022년 04월 06일
26,000,000,000
기명식
보통주
2018.04.06
~2022.03.06
100
10,588
700,000,000
66,112
주1)

무기명식 이권부
무보증 사모 전환사채
제5회차
2017년 04월 06일
2022년 04월 06일
4,000,000,000
기명식
보통주
2018.04.06
~2022.03.06
100
10,588
-
-
주1)

합 계
-
-
-
30,000,000,000
-
-
-
-
700,000,000
66,112
-

주1) 2017년 10월 6일 시가하락에 따른 전환가액이 11,661원에서 10,588원으로 조정되었습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2021년 03월 18일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
27,064,407
27,064,407
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-

1. 감자
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-

4. 기타
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
27,064,407
27,064,407
-

Ⅴ. 자기주식수
471,795
471,795
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
26,592,612
26,592,612
-

주1) 2021년 02월 08일 당사는 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 결의하여, 보고일 현재 진행 중 에 있습니다. 신주의 종류와 수는 보통주 4,500,000주이며,
신주배정비율은 0.16921993 입니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2021년 03월 18일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
242,423
126,850
-
-
369,273
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
95,378
-
-
-
95,378
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
337,801
-
-
-
337,801
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
7,144
-
-
-
7,144
-

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
344,945
126,850
-
-
471,795
-

-
-
-
-
-
-
-

주1) 기초수량의 기준일은 2020년 01월 01일이며, 기말수량의 기준일은 보고일 현
재 입니다.

■ 취득 내용
주1) 2013년 9월 3일, 2017년 2월 6일 신탁계약에 따라 95,378주 및 242,423주를 각각 취득하였습니다.
주2) 2016년 9월 12일 기준 무상증자에 따른 단수주 1,551주를 취득하였습니다.
주3) 2017년 2월 13일 소규모합병에 따른 자기주식 18,753주를 취득하였습니다.
주4) 2020년 3월 13일 자기주식취득신탁계약에 따라 126,850주를 취득하였습니다.

■ 처분 내용
주1) 2019년 12월 5일 이사회결의에 따른 임직원 성과급으로 보유중인 자기주식 13,160주를 지급하였습니다.

다. 다양한 종류의 주식
- 당사는 보고서 제출일 현재 발행된 종류주식은 없습니다.

5. 의결권 현황

(기준일 :
2021년 03월 18일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
27,064,407
-

-
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
471,795
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
26,592,612
-

-
-
-

주1) 2021년 02월 08일 당사는 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 결의하여, 보고일 현재 진행 중 에 있습니다. 신주의 종류와 수는 보통주 4,500,000주이며,
신주배정비율은 0.16921993 입니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

당사 정관에서 배당에 관하여 아래와 같이 규정하고 있습니다.

제10조의3(신주의 배당기산일) 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 고나하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업년도말에 발행된 것으로 본다.

제52조(이익배당)
①이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 자산으로 할 수 있다.
②이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.
③제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제53조(중간배당)
①회사는 이사회의 결의로 6월30일 24시 현재의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 12에 따라 중간 배당을 할 수 있다. 중간 배당은 금전으로 한다.

②제1항의 결의는 제1항의 기준일 이후 45일내에 하여야 한다.

③중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액
2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액
3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액
4. 직전결산기까지의 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의 준비금
5. 상법시행령 제18조에 정한 미 실현이익
6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액
④사업년도 개시일 이후 중간배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식매당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 겨우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 다만, 중간배당 기준일후에 발행된 신주에 대하여는 최근 중간배당 기준일 직후에 발행된 것으로 본다..

나. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제25기
제24기
제23기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
14,722
4,248
6,033

(별도)당기순이익(백만원)
12,632
11,420
12,024

(연결)주당순이익(원)
560
161
329

현금배당금총액(백만원)
2,659
2,659
1,287

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
18.06
62.59
21.33

현금배당수익률(%)
보통주
0.49
0.63
0.31

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
100
100
50

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

주1) 2021년 2월 23일 이사회를 통하여 1주당 100원의 현금배당을 결의하였습니다. 현금배당은 25기(2020.01.01~2020.12.31) 정기주주총회의 안건으로 상정될 예정이며, 추후 외부감사인의 감사결과 및 주주총회 결의과정에서 변경될 수 있습니다.

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
10
0.48
0.43

7. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일: 2019.03.27

나. 정관 변경 안건이 정기주주총회 안건에 포함되었는지 여부
 (상기의
항목은 정기주주총회 이전에 사업보고서를 제출한 경우, 정관 변경 안건이 정기주주총회 안건에 포함되었는지 여부를 기재하는 항목으로 당사의 경우),
 - 해당사항이 없습니다.

다. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2019.03.27

제23기 정기주주총회

- 정관 제8조, 제11조, 제12조 조문 변경 등
- 정관 제50조의 조문 변경

- '주식.사채 등의 전자등록에 관한 법률' 시행에 따른 개정
- '주식회사등의 외부감사에 관한 법률'에 따른 자구수정 및 개정

2017.03.15
제21기 정기주주총회
- 정관 제9조 조문 정비
- 정관 제10조, 제14조, 제15조 개정
- 정관 제29조 개정
- 정관 제53조 신설
- 주식의 종류, 수 및 내용에 대한 조문정비
- 신주배정한도, 발행한도 증대 및 상법 제418조 제4항 반영 개정
- 사외이사 선임 규정에 대한 상법 제542조의8 반영 개정
- 중간배당 조항 신설

2016.03.11
제20기 정기주주총회
- 정관 제8조, 제10조의2 7항 조문 정비
- 정관 제10조의2 4항 조문 정비
- 정관 제52조 조문 정비
- 상법 제357조 개정(2014.5.20)에 따른 무기명 주식 폐지에 대한 조문정비
- 주식매수선택권 부여대상자 중 제외대상자의 명확화를 위한 조문정비
- 상법 제344조 개정(2011.4.14)에 따른 종류주식에 관한 사항 반영

※ 공시서류작성기준일 이후 공시서류제출일 사이에 주주총회
를 통해 정관을 변경한 경우, 이를 포함하였습니다.

※ '정관변경일'은 주주총회에서 정관이 승인된 날짜입니다. 

※ 당사는 제25기 정기주주총회는 2021년 3월 29일로 예정되어 있으며, '정관 변경'에 관한 부의 안건은 없습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

가. 업계 현황 및 전망

(1) 업계 개황

(가) 산업의 개요

전력전자산업은 전력용 반도체를 제어하여 일반 상용전원을 각종 기기나 설비 또는 계통에서 요구되는 특수한 형태(전압, 전류, 주파수, 파형 등)로 변환하여 공급함을 기본으로 하는 산업분야입니다. 이러한 전력전자산업은
<그림 1>에서 보이는 바와

아래와
같이 전력전자기술을 중심으로 하여 각종 산업기술과 결합함으로써 완성됩니다. 여기서, 전력전자기술이라 함은 전력용 반도체를 제어하여 상용 전원을 기기나 설비에서 요구하는 전원으로 변환하기 위하여 아날로그 신호처리기술, 전기기기 및 전자장기술, 기계구조 및 역학기술, 고전압 및 방전기술, 플라즈마 응용기술, 디지털 컴퓨팅및 제어기술 등이 복합적으로 통합되어야만 구현될 수 있는 기술입니다. 

[그림1. 다원시스_전력전자산업구조].jpg
[그림1. 다원시스_전력전자산업구조]

불과 20,30년 전만 해도 일반 산업계에서 전력전자기기가 요구되거나 전력전자산업과의 융합의 필요성이 매우 적었으며, 단지 컴퓨터 전원 등 전자기기를 위한 전원이나 전동기의 가변속을 위한 인버터 등에만 제한적으로 응용되었습니다. 그러나 모든 산업분야에서 생산성혁신, 공정혁신, 품질혁신, 에너지절감과 신제품 및 신산업 전개등으로 산업이 고도화됨에 따라 전력전자기기의 필요성이 급진적으로 증대되었으며,타산업과 전력전자산업과의 융합범위도 폭넓게 확대되어 왔습니다. 현재는 거의 모든 산업분야서 전력전자기기가 크게 이용되고 있으며, 전력전자산업과의 접목없이는발전을 기대하기가 힘들 정도입니다. 

당사는 <그림 1>과 같이 전력전자기술을 기반으로 하여, 연관 산업과 융합을 이루는분야에서 사업을 영위하고 있습니다

(나) 산업의 성장과정

1) 특수전원사업부문
특수전원장치를 요구하는 산업분야인 핵융합발전연구사업, 플라즈마 세정 및 플라즈마 탈황·탈질을 포함하는 플라즈마 응용산업 및 태양광발전사업은 10여년 전에서야 연구개발 준비단계로부터 산업화단계로 진입하였으며, 산업의 초기단계로서 빠른성장을 이루며 시장이 확장되고 있습니다. 이들 산업분야의 기반산업이라고 할 수 있는 특수전원장치산업는 원자 및 분자 물리공정과 융합되어 정밀 공정 제어를 해야 하는 고도의 핵심 기술을 필요로 하는 분야로서 각 산업의 중요한 부품소재산업으로 평가되고 있으며, 첨단 기술 융합분야의 국가전략산업으로 육성 발전되고 있습니다. 

핵융합에너지(Nuclear Fusion Energy)는 화석연료의 고갈 위기, 온실가스 배출, 세계에너지 수요 폭발 등의 에너지 위기를 핵융합기술을 통하여 극복하기 위한 미래 대용량의 청정에너지원이며, 핵융합초전도전원장치는 차세대초전도핵융합연구장치(KSTAR; Korea Superconducting Tokamak Advanced Reaserch)와 ITER사업에 제공되는 전원장치입니다.

인공태양이라 불리는 KSTAR는 현재 운영
3
단계에 있으며, 2009년 12월에 세계 최초로 3.6테슬라의 자기장(지구자기장의 7만 배)으로 3.6초 동안 플라즈마를 안정되게 유지하는 데 성공하였습니다.
2020년 11월 한국핵융합에너지연구원은 20초 동안 플라즈마를 유지하는데 성공하였습니다. 20초는 세계 최초이자 최장 기록입니다. 우리나라는 KSTAR의 초기 운영단계를 성공적으로 진행함으로써 2023년 실용화 연구단계를 시작, 2030년 첫 상용발전을 목표로 하고 있는핵융합발전 설비개발에 주도적인 역할을 할 것으로 기대됩니다. 

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[그림2. 단계별 추진계획]

[출처 : 한국핵융합에너지연구원]

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[그림3. 핵융합전원장치(KSTART)]

전 세계적으로 핵융합발전의 실용화를 가속화 시키기 위하여 우리나라의 핵융합발전연구로 사업과 동시에 국제적 협력으로 국제핵융합발전시험로(ITER; International Thermal-nuclear Experimental Reactor)의 건설을 진행하고 있으며, 그 규모는 KSTAR의 25배 규모입니다. 이 국제핵융합발전시험로 건설사업에는 우리나라를 포함하여 미국, 일본, 중국, 러시아, 인도 및 EU가 공동 출자 방식으로 참여하고 있으며, 현재 프랑스의 카다라시에 핵융합발전시험로를 건설 중에 있습니다.

플라즈마는 자연에서는 존재할 수 없는 전기 현상이며, 전기를 이용하여 발생시킬 수는 있으나 그 상태가 매우 불안정한 상태입니다. 따라서 플라즈마를 이용하여 목표로 하는 공정을 구현하기 위하서는 플라즈마(원자나 분자 이온과 전자의 혼합)의 발생과 통제 및 공정 제어를 위하여 특수 전원 장치를 필요로 합니다. 이러한 특수 전원 장치는 일반적으로 1,000A 이상 수만A의 전류, 혹은 1,000V이상 200kV까지의 전압을 공급하면서도 디지털 컴퓨팅 제어기술을 이용하여 원자나 분자 물리 공정을 정확히 제어할 수 있는 고도의 기술과 노하우를 요하는 전원 장치입니다. 플라즈마는 매우 빠르게 소멸되어 버리거나 매우 빠르게 아크(Arc)로 발전하고 이 아크는 주변을 녹여서 훼손시키는 매우 불안정한 특성을 가지고 있습니다. 따라서 플라즈마를 소멸되지 않게 유지하고 아크로 발전되지 못하게 통제하면서 목표로 하는 원자/분자 물리공정을 안정적으로 신뢰도 있게 유지하게 하기 위해서는 고도의 기술이 접목된 특수전원장치를 필요로 합니다. 

2) 전자유도가열사업부문

전자유도가열장치는 국내외 철강사의 자동차, 가전, 건설외장재 강판의 고급화와 고부가가치화를 위한 표면처리공정인 EGL, CGL, CCL, PGL 라인에 사용되고 있으며, 강판 및 강재의 품질에 영향이 큰 설비로서 장기적인 안목에서 품질관리와 기술개발이 반드시 필요로 하며, 종래에 외국사로부터 전량 수입에 의존하던 특수설비로서 가격이 고가이며 특화된 기술을 사용하고 있습니다.

3) 철도부문 
국토교통부 ‘2014 국가교통통계’에 따르면 대한민국에서 하루 평균 도시철도를 이용하는 승객 수는 728만 5855명으로 도시철도는 막대한 자본과 기술이 요구되는 국가 기간산업입니다. 또한, 철도 선로 위에서만 주행하기 때문에 완성 차량 업체나 부품 업체 모두 철도라는 사회간접자본(SOC)에 의해 제약을 받는다. 철도차량산업은 수요자가 지방자치단체와 철도 및 지하철 운영기관으로 그 시장의 규모는 사회적 실현에 필요한 범위에 국한되어 있으며 지방자치단체와 운영기관의 발주가 있어야 생산할 수 있기 때문에 시장규모 또한 크지 않습니다. 따라서 대부분의 국가에서는 자국시장의 규모가 협소하여 시장진입의 벽이 높아 전동차량 및 부품 산업은 주문생산과 다품종 소량생산이라는 특징으로 자동차나 가전제품처럼 수요를 예측해 생산하는 것이 아니라 주문과 입찰에 의해 시장이 형성되기 때문에 대량 생산을 할 수 없으며 따라서 완성차량이나 부품 모두 대당 또는 개당 생산단가가 타 산업에 비해 높습니다

(다) 산업의 특성

1) 특수전원사업부문
특수전원사업은 주된 수요처가 신에너지 관련 분야 또는 신환경산업으로 주문생산 위주의 생산구조를 가지고, 제품설계 및 제작에 장기간이 소요되며 많은 중간재 투입으로 관련산업에 대한 전후방효과가 큰 산업입니다. 

또한 제품의 안정성 및 신뢰성에 대한 장기간의 실제 운전 검증과 기술력이 필수적이며 규격화, 표준화와 더불어 고도의 전문성이 요구되고 있습니다. 사업의 성격이 완제품 생산이 아닌 상기에 언급한 전방산업의 부품소재산업으로서의 특성이 강하여 사업의 내용은 전방산업의 현황을 중심으로 분류하여 파악할 필요가 있습니다.

특수전원산업의 주요시장이라고 할 수 있는 전방산업은 고도의 기술 집약적인 시장으로 대규모 투자 및 다년간의 기술 축적을 필요로 하는 시장입니다. 따라서 가격보다는 고객의 요구에 대한 기술 대응력, 신뢰성 및 안정성을 경쟁력의 핵심요소로 하고 있으며, 주요 소비자는 정부 산하 기관 및 대기업으로 매출은 주로 Project성 수주계약으로 이루어지고 있습니다.

2) 전자유도가열사업부문
전자유도가열사업부분은 유도가열과 유도용해로 구분할 수 있으며 전자유도가열은 유도가열의 원리를 이용한 국내외 철강사에서 생산하는 금속판재 가열 및 용해설비로서 압연 전 판재를 예열하는 공정, 도금 후 합금화 공정, 각종 코팅 후 건조공정, 세척 후 건조공정, 판재의 어닐닝(풀림, annealing) 공정, 쇠를 녹이는 용해와 자동화공정 등에 사용되는 제품입니다. 

기존의 열풍이나 램프가열에 의존하는 방식이 에너지절감과 국내외 철강사의 고급강수요에 따른 신기술개발과 투자비 절감(에너지 & 공간 & 공정축소)으로 친환경설비개발에 중점을 두고 User의 Needs에 부흥되는 고부가가치 사업으로 고효율의 설비개발로 철강사의 필수적인 특화설비로 인식되고 있으며, 계속적인 개선으로 설비의 진화가 이루어져 설비의 적용범위를 넓혀가고 있습니다. 

3) 철도부문

철도산업은 여객 또는 화물을 운송에 필요한 철도시설 및 철도차량 관련 산업과철도기술 개발산업 및 그 밖의 노선 개발, 이용, 관리와 연계된 산업 전체를 의미하는것으로 철도차량사업은 철도운송수단의 연구개발, 제작, 판매 및 유지보수와 연관된 전체 사업을 말합니다.

철도산업은 공익사업이라는 특성과 함께 대규모의 자금투입이 필요한 사업으로 정부나 지방자치단체가 주도하는 집행 예산에 따라 철도차량의 수량과 가격이 결정됩니다. 최근 각 지방자치단체가 민간 투자자와의 역할분담을 통해 민자사업을 확대해 나가는 추세이며, 해외시장의 경우도 비슷합니다.

(라) 국가경제의 중요성

1) 특수전원사업부문

가) 핵융합전원장치 
당사가 개발하여 생산하고 있는 핵융합전원장치는 한국핵융합에너지연구원

주도로 추진하고 있는 KSTAR사업과 국제핵융합실험로(ITER) 공동개발사업에 핵융합에너지 생산을 위한 핵심 장치로 공급되고 있습니다. KSTAR, ITER 사업을 통한 핵융합에너지 실용화는 기술적인 진보와 경제적 효과 등 큰 파급효과를 가져올 것으로 기대됩니다.

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[그림4. 파급 및 기대효과]

[출처 : ITER한국사업단_홈페이지]

Ⅰ. 과학,기술적 파급효과 : 고선진국과의 기술격차를 줄이고 미래 에너지 기술확보 및 중장기 국가 R&D 전략 중 하나인 ‘미래국가유망기술 21’ 중 핵융합기술, 차세대 원자력시스템 기술, 청정. 신재생에너지 기술의 발전 동력이 될 수 있으며, 파생되는 첨단극한기술은 반도체, 에너지, 전력송출, 통신기기, 기계기공, 의료기 제작 등에 이용되고 있어 향후 고부가가치 기술제품산업의 성장에 기여할 수 있습니다. 

Ⅱ. 경제, 사회적 파급효과 : 세계 강국이 참여하는 국제적인 차세대 에너지 기반 연구 프로젝트에 참여하여 에너지, 환경 과학기술에 관한 국가적 위상을 제고하고, 핵융합발전 상용화에 의한 장기적인 경제. 사회적 비용 감소 및 상업용 핵융합발전소 건설에 따른 금전전 부가가치를 창출할 수 있으며, 원료확보가 용이한 핵융합 발전을통하여 국가 에너지 안보를 제고할 수 있습니다. 또한 방사능 유출 위험이 전혀 없는 안정적인 에너지자원 확보로 에너지 조달에 대한 안전장치와 폐기물 처리에 대한 비용절감으로 인한 경제적 효과를 기대할 수 있습니다.

나) 플라즈마전원장치

우리나라가 국제경쟁력을 확보하고 있는 반도체, 디스플레이 등의 친환경사업화를 추진하는 에코경영과 저탄소녹색성장을 위한 핵심기반기술로서 플라즈마산업
에 대한 정책적 지원 및 산업 경쟁력 확대를 위한 노력이 진행되고 있습니다.

2) 전자유도가열사업부문
당사의 전자유도가열장치는 화석연료를 사용하는 가열로에 비하여 강판의 제조속도를 2배 이상 향상시킴으로써 생산성 제고의 효과가 있으며, 균일한 가열을 통한 제품품질의 고급화가 이루어질 수 있어 국내 철강산업의 경쟁력을 상승시키는 효과가 있습니다. 또한 국제적 추세인 에너지절약과 이산화탄소 저감효과(Green Energy)를 창출할 수 있는 친환경설비로서의 중요성이 있습니다.

(2) 업계현황

(가) 수급상황

1) 시장규모 

가) 특수전원장치사업부문

① 핵융합(KSTAR 및 ITER) 전원장치 

핵융합 전원 장치의 시장은 크게 한국 정부 주도의 한국형핵융합연구로(KSTAR) 연구사업, 국제공동협력사업으로 추진하고 있는 국제핵융합실험로(ITER)연구사업, 그리고 한국의 핵융합 실증로인 가칭 K-DEMO(Korean Demonstration Fusion Power Plant) 구축사업 그리고 세계 핵융합 선진 국가들의 DEMO Plant 구축 사업으로 이루어지고 있습니다.

[그림5.국가 핵융합에너지개발 기본 계획].jpg
[그림5.국가 핵융합에너지개발 기본 계획]

[출처 : 한국핵융합에너지연구원_홈페이지]

② 플라즈마 사업부문

당사가 2011년 3월에 영업양수한 ㈜에스이플라즈마는 플라즈마 세정부분의 시장과점업체로 중국과 대만등의 해외시장도 성공적으로 진출한 업체입니다. 당사는 전원장치뿐만 아니라 반도체, 디스플레이 장비부분의 전방산업 진출로 사업영역의 확대를 이뤘습니다. 

나) 전자유도가열사업부문
전자유도가열사업은 포스코 등의 철강업체들이 수요자로서 철강시장의 수요에 따라 시장규모가 정해집니다.

다) 철도부분

국
내 철도
시장은
1970년대부터 시작된 지하철 건설을 계기로 성장했으며, 도시철도의 수요 급증이 주요 성장 동력으로 작용하였습니다. 고속전철, 기관차, 전동차 등 철도차량의 물량 발주가 이어지고 있으며 기존 노후 차량을 대체할 최신 철도 차량의 고속화, 시설 개량에 의한 증속화, 비전철화 구간의 전철화, 복선화 사업이 추진되고 있어 국내시장의 철도차량 수요는 견조하게 증가할 것으로 예상됩니다. 최근 국내 철도시장은 각 지방자치단체와 민간투자자의 역할분담을 통한 민자사업이 점차 확대되는 추세이며, KTX 신설 구간 외에 기본 도시철도(지하철 등)의 노후 교체물량 및 신규 구간 신설 등이 지속해서 진행되고 있습니다. 

[장래 수단별 교통량 전망]

(단위: 만통행/일)

연도

승용차

버스

일반철도

/광역철도

고속

철도

항공

해운

총수단

2015

5,550

1,936

1,026

19

5

4

8,540

2025

5,642

1,950

1,116

19

7

4

8,737

2030

5,567

1,923

1,094

19

7

4

8,614

2040

5,256

1,794

986

18

8

4

8,067

출처) '제3차 국가철도망 구축 계획(국토교통부)'

[부문별 투자규모]

(단위 : 억원)

구분

총 사업비

2011~2015

2016~2020

2021~2025

계획기간 내

계획기간 후

고속

철도

소계

259,763

181,232

38,491

40,040

78,531

-

국고

119,230

87,787

15,425

16,018

31,443

-

민자

29,155

-

7,021

22,134

29,155

-

기타

111,378

93,445

16,045

1,888

17,933

-

일반

철도

소계

645,731

146,821

199,198

184,989

384,187

114,723

국고

528,571

131,778

156,053

139,846

295,899

100,894

지방비

2,298

1,998

300

-

300

-

민자

114,862

13,045

42,845

45,143

87,988

13,829

광역

철도

소계

366,213

36,393

109,449

132,273

241,722

88,098

국고

163,664

16,894

48,668

54,989

103,657

43,113

지방비

46,083

6,071

18,724

11,935

30,659

9,353

민자

122,615

6,362

23,965

56,656

80,621

35,632

기타

33,851

7,066

18,092

8,693

26,785

-

[출처 : '제3차 국가철도망 구축 계획(국토교통부)']

철도산업은 한때 하향산업으로 여겨지기도 했으나, 최근 기후 변화에 따른 환경문제가 지속적으로 제기됨에 따라 친환경 대체 교통수단으로써 다시 각광받고 있습니다. 하지만 국내 철도 산업의 현황은 OECD 17개국과 경제규모, 소득수준, 국토면적 등과 비교해 보았을 때 부족한 실정입니다. 현재 국내 철도의 전체 구간은 3,828km로서 적정 철도 구간인 6,000km에 비해 약 2,000km 부족하며, 광역철도는 인구규모, 면적으로 비교했을 때 일본 도쿄 대비 약 54% 부족합니다. 또한, 경부선, 중앙선 등의 수도권 구간의 선로용량이 철도수요 증가에 비해 용량한계에 근접하였고. 도시철도는 복잡한 수도권의 통근시간을 OECD 평균수준(38분) 이하로 개선 등 승개들의 이용 환경 향상이 필요합니다. 이에 정부는 철도산업 발전의 체계적, 국가적 관리의 필요성을 인식하고 철도투자를 효율적, 체계적으로 수행하기 위해 철도건설법 제 4조 규정에 의한 10년 단위 법정계획을 세워 2006년 제1차 계획을 시작하였습니다. 2011년 제2차 계획에 이어 정부는 2016년 2월에 1. 철도운영 효율성 제고 2. 주요 거점 간 고속이동서비스 제공3. 대도시권 교통난 해소 4. 안전하고 이용하기 편리한 시설 조성 5. 철도물류 경쟁력 경화 6. 통일시대 대비 한반도 통합철도망 구축의 6대 중점계획을 세우고 사업타당성 종합평가를 거쳐 기 시행사업 49개, 신규사업 32개 등의 추진사업을 선정한

제3차 국가철도망구축계획을 발표했습니다.

[그림6. 제3차 국가철도망 구축계획(2016~2025)].jpg
[그림6. 제3차 국가철도망 구축계획(2016~2025)]

[출처 : 국가철도공단 홈페이지]

제3차 국가철도망구축계획의 소요예산은 74.1조원으로서 신규사업에 따른 경제적 파급효과
는 약 126조원으로 추산되며 철도산업의 투자는 더욱 가속화될 것으로 전망됩니다.
현재 제4차 국가철도망 구축계획(2021~2030)은 국토부에서 검토중에 있습니다.
또한 전 세계 철도산업의 시장규모는2012년~ 2014년 평균 약232조원(?1,620억)으로 추산되
며 세계 철도차량 시장은 서유럽의 선진업체의 주도 속에 기타 유럽 업체 및 내수물량을 바탕으로 빠르게 성장하는 중국업체들과 치열한 경쟁구도를 형성하고 있습니다. 최근 화물운송 확대에 따른 기관차 및 화차시장과 급격한 도시화로 인한 승객 수송용 고속전철 및 전동차 시장, 시내 교통을 위한 메트로, 경전철 시장이 더욱 성장할 것으로 전망됩니다. 급격한 도시화로 인한 도시간 승객수송용 고속전철 및 전동차시장, 시내교통을 위한 메트로, 경전철 시장이 더욱 성장할 것이며 특히 시장의 규모가 큰 아시아와 향후 개발의 여지가 높은 중남미 지역의 성장가능성이 주목받고 있습니다

2) 제품과 경기변동과의 관계

당사가 영위하고 있는 산업은 각종 산업의 발전에 필수적인 전원공급장치를 생산함으로써 국가의 경쟁력을 뒷받침하는 기간산업이며, 부품소재산업의 특성상 수요산업의 경기와 연관효과가 큰 산업입니다. 세계경제, 내수시장 경기, 기업투자 환경 등에 직,간접적인 영향을 받는다고 볼 수 있으며, 계절적 경기변동 요인은 특별히 존재하지 않습니다.

3) 대체시장의 현황 

당사의 주력시장인 핵융합발전사업, 플라즈마 응용산업, 태양광소재산업 등은 주에너지원으로 전력을 이용하고 있으며, 이에는 특수전원공급장치가 필수적인 장치라고할 수 있습니다. 현재 주에너지원으로 전력을 이용하는 한 해당 설비나 기계장치에 (특수)전원장치는 필수적인 요소이며, 당사의 특수전원장치에 대한 대체시장은 없습니다.

전자유도가열장치를 대체할 수 있는 기계설비로 열풍건조방식이나 전열복사건조방식을 이용한 가열장치가 있습니다. 그러나 전자유도가열장치는 기존의 화석연료의 연소를 이용하는 열풍건조나 전열복사건조 방식을 개선한 방식으로 기존 방식에 비하여 월등한 기술력이 반영된 설비라고 할 수 있습니다.

(나) 자원조달상황

1) 주요 원재료의 조달상황 

당사의 제품에 사용되는 원재료의 구성은 전기부품으로 구성되어 있으며 핵심부품은반도체, 콘덴서, 센서, 커넥터, 변압기 등 기초 전기용 기계부품입니다. 전체 원재료의

대부분은
국내 조달이 가능하며, 국내에서 개발되지 않았거나 내구성과 업체의인지도가 높은 일부 부품만 수입하여 사용합니다. 주요 자재의 내용은 대용량 커패시터, 사이리스터, IGBT. PCB SMD 등으로 구성되어 있으며 안정적인 수급이 이루어지고 있습니다.

2) 노동력 수급상황
당사의 제품은 에너지 및 환경산업에 적용되는 특수전원공급장치임에 따라 연구개발의 성과가 제품화되는 사업의 특성을 지니고 있습니다. 따라서 노동력의 핵심은 연구개발 및 생산인력 중심으로 운영되고 있습니다. 따라서 연구개발인력과 생산인력의 높은 기술 숙련도가 요구되는 사업입니다. 

당사는 경기도 시흥시 시화국가산업단지에 위치하고 있으며 수도권인 안산시와 시흥시의 배후도시를 기반으로 인력의 수급은 안정적으로 이루어지고 있습니다.

(3) 경쟁상황

(가) 경쟁형태
1) 특수전원사업부문
특수전원장치의 경우에는 공신력 있는 기관의 경쟁현황 및 시장점유율 자료가 존재하지 않습니다. 특히 핵융합 전원장치는

현재 국내에서 독점적으로 당사가 공급하고 있습니다. 

2) 전자유도가열사업부문
국내에서 경쟁관계를 형성하고 있는 기업으로는 미국의 Inductotherm사와 국내 중소기업인 피에스텍이 있으며 당사를 포함하여 3개사가 국내시장의 과점이 이루어지고 있습니다. 유도가열사업부문 또한 공신력 있는 시장점유율 자료가 존재하지 않습니다.

(나) 진입의 난이도
1) 특수전원사업부문
당사가 추진하고 있는 사업분야는 핵융합, 플라즈마 및 태양광CVD 등의 시스템에 핵심적인 소재산업으로 시스템공급기업과의 공동개발 및 자체개발 제품의 구성을 통해사업화가 추진되고 있습니다. 따라서 개발기획단계부터 기술개발을 통하여 축적된 개발성과가 제품화되는 산업의 특성으로 인하여 특수전원산업의 시장진입이 용이하지 않은 사업구조를 보이고 있습니다. 

또한, 특수전원사업은 전원장치에 대한 기술의 축적과 제품의 성능에 대한 신뢰도가 단기간에 생기기가 매우 어렵습니다. 당사는 10년 이상의 기간동안 계속적인 연구개발과 누적된 납품실적으로 특수전원시장에서 신뢰도를 인정받고 있습니다. 따라서 새로운 경쟁사가 진입하고자 한다면 상당한 기간과 비용이 투자되어야 가능할 것이나, 당사에서 계속적인 기술개발을 추진한다면 진입하기가 상당히 어려울 것으로 판단합니다.

2) 전자유도가열사업부문

당사가 판매하고 있는 전자유도가열장치는 철강공정의 부가가치를 올리기 위한 핵심장비로, 수요처가 철강 대기업 중심으로 형성되어 있습니다. 철강 대기업에 대한 장비의 판매는 그 장비가 사용되는 공정의 생산부가가치가 크기 때문에 높은 기술성과 품질이 요구됩니다.

따라서 기존의 납품실적을 가진 검증된 품질인증이 매우 중요한 요소이고, 납품된 장비에 대한 지속적인 관리, 계속적인 거래를 위한 영업활동 및 지속적인 기술개발노력이 필요한 시장입니다. 이는 진입장벽으로 작용하고 있어 신규업체의 신장진입이 용이하지 않습니다.

(4) 향후전망

(가) 특수전원사업부문
1) 핵융합전원장치 

핵융합전원장치사업은 21세기 초까지 차세대 초전도 토카막 장치의 보유국으로 발돋움 한다는 KSTAR에 대한 국가전략으로 정부의 지원과 연구기관 그리고 핵심소재 및 부품의 개발기업들간의 개발이 계속적으로 진행될 예정이며, 세계적인 공동개발연구형태인 ITER사업이 본격적으로
시작되어 매년 확대 성장할 예정입니다. 당사는 2011년 8월 한국핵융합에너지연구원
의 ITER Project 초전도자석 핵융합전원장치 공급자로 선정된바 있습니다.

2) 플라즈마 사업부문

가) 플라즈마 반도체 장비
 당사는 국내 주요 반도체 제조사와 협력하여 수년간의 연구개발을 수행하였으며, 시장 진입을 기대하고 있습니다. 향후 당사의 장비 검증이 완료되면, 당사의 플라즈마 사업부문의 의미있는 확대가 이뤄 질것으로 전망합니다.

나) 대기압플라즈마 부문

현재는 우리나라가 세계적인 경쟁력을 확보하고 있는 LCD, PDP 및 LED 산업설비의성장에 따라 국내 및 국외(대만,중국,일본)에 시장확대 및 매출성장이 이루어지고 있으며, 향후에는 많은 분야에 플라즈마의 적용이 확대될 예정으로 플라즈마 전원장치에 대한 고급기술을 소유한 당사는 더 큰 매출 성장이 예상됩니다.

3) 태양광CVD전원장치
태양광 산업은 지속적인 성장을 예측하고 있어 추후에도 폴리실리콘 시장의 규모는 계속 증가할 것으로 예상됩니다. 이러한 시장에서 태양광에너지산업의 핵심인 폴리실리콘 제조시장 역시 계속적으로 성장할 것입니다. 하지만, 태양발전 단가의현실화를 위해서는 제조원가의 절감이 가장 큰 당면 과제입니다. 국내나 해외 폴리실리콘 제조업체 모두 신규설비 투자에 대한 계획을 입안 할 때 장비 가격에 대한 경쟁력을 중점적으로 검토하고 있습니다.

이러한 이유로 국내업체들은 제조설비의 국산화를 추진하고 있으며, 해외업체 역시 가격 경쟁력이 있는 업체를 적극적으로 찾고 있기 때문에 향후 당사의 시장 확대 가능성은 매우 높습니다.

4) 전자유도가열사업부문

전자유도가열장치는 주로 대형철강제조 공정에 사용되는 장치로 국내 철강대기업의 생산성 증대 및 경쟁력 향상 노력에 의한 설비 투자 수요와 포스코 등 철강사의 해외 진출에 따른 설비투자에 계속적으로 참여하고 있어 안정적인 매출 성장을 기대하고 있습니다. 그리고, 세계적인 품질수준을 가진 국내 대형 철강사에 대한 납품 실적과 기술을 기반으로 직접 해외시장(중국, 인도)을 개척함으로써 보다 큰 매출성장을 기대할 수 있습니다. 

5) 철도사업부문

정시성, 고속성, 안전성, 경제성 및 장거리 대량 수송능력 등을 강점으로 철도 산업계는 고급화 된 차세대 고속열차 및 이층열차와 무가선 트램, 자기부상열차 등 미래형 도시철도 수단 등 지역 특성 별 교통수요에 맞는 다양한 철도 차량들도 새로운 성장분야로 주목 받으며 친환경 고부가가치의 도시철도차량 투자도 활발해 질 것으로 전망됩니다. 차량 뿐만 아니라 철도시스템(E&M) 및 부대사업에 이르기까지 민간자본을 활용한 턴키 사업으로 발전되면서 철도차량 산업이 단순 차량 제작의 경계를 넘어 건설, 신호, 통신 등 종합 철도시스템을 공급하고 철도운영과 부대시설 개발에 이르는 등 사업영역을 확장하는 계기를 마련할 것입니다 

또한 국내 지자체의 무가선 트램에 대한 사업검토가 활발히 이뤄지고 있으며, 2020년 하반기에 국내 최초의 부산 오륙도선 무가선 트램에 대해서 당사가 수주한 바 있습니다. 향후 10년간 약 1조원의 시장규모가 예상 됩니다.

나. 회사의 현황 

(1) 시장의 특성 

(가) 특수전원사업부문
특수전원사업의 시장은 고도의 기술 집약적인 시장으로 대규모 투자 및 다년간의 기술 축적을 필요로 하는 시장입니다. 그에 따라 가격보다는 고객요구 기술 대응력을 핵심요소로 볼 수 있는 고부가가치 사업입니다. 특수전원사업 시장은 주로 Project성수주 계약으로 이루어지고, 소비자는 정부 산하 기관 및 대기업이 주를 이루고 있습니다. 특수전원사업은 전기에너지 이용기기의 핵심기술로서 기술의 파급효과가 매우크며, 제품이 복합기술로 이루어져 있는 바 기술분석이 쉽지 않습니다. 국내 특수전원사업의 기술수준은 조립 및 실험기술은 어느 정도 확립되어 있으나 설계 및 부품 소재기술은 선진국에 비해 다소 저조한 편이어서 전력전자기기의 소형화, 경량화, 신뢰성, 안정성 등을 도모하기 위하여 응용기술을 더욱 발전시켜야 하는 과제를 안고 있습니다. 

당사 특수전원장치의 각 사업별로 시장의 특징을 살펴보면, 핵융합전원장치는 국가 연구기관을 중심으로 사업이 이루어지고 있으며, 플라즈마 전원장치는 환경설비 전문업체인 포스코 ICT와 민간기업인 반도체세정장비 제조업체들을 대상으로 제품의 공급이 이루어지고 있습니다. 그리고 태양광CVD전원장치는 폴리실리콘을 생산하는 대기업과 CVD Reactor를 제작하는 장비제조업체를 중심으로 시장이 이루어지고 있습니다.

(나) 전자유도가열사업부분
우리나라에서 사용되고 있는 산업로용 에너지는 산업용 공급전력의 57%를 상회할 만큼 대량의 전력을 차지하고 있습니다. 이것은 가열장치의 종류에 따라 그 효율이 약 15%에서 80%까지 크게 차이가 있으므로 낭비되고 있는 에너지도 그만큼 크다고 할 수 있습니다. 따라서, 에너지 절약의 지표는 바로 효율이 높은 가열장치의 개발, 보급에 있다고 할 수 습니다. 최근에는 에너지절약 뿐만 아니라 환경오염 규제 때문에도 화석연료를 사용하는 가열로 또는 열처리로는 점차 줄어들어 부득이한 경우 또는 특별한 경우에만 사용되고 있으며, 효율이 우수하고, 자동화, 생산성 향상, 품질 고급화 등으로 전자유도가열장치의 수요가 크게 증가되고 있습니다. 
당사의 전자유도가열장치의 주요 매출처는 포스코, 현대하이스코 등 국내 철강업체들로 구성이 되어 있으며, 포스코의 해외플랜트 참여를 통해 해외시장의 진출이 이루어지고 있습니다.

(다) 철도부분

그 동안 국내 철도차량제조산업이 부진을 면치 못하는 대표적인 원인으로는 1. 작은 내수시장 규모 2. 불규칙한 발주물량으로 인해 안정적인 공장생산 부하 유지 곤란 3. 기술주도권 유지를 위한 인증제도 등 기술장벽 5. 국내 관련 기업들의 전문인력, 자금 등 기반자원 부족으로 인한 시장 개척 투자 및 전략 수립 곤란 6. 시험차량, 선로, 장비 등 인프라 부족 및 영업운행에 밀린 시운전 기회 확보 어려움 등이 대표적입니다. 이에 예측 불가능한 수요 정책, 부품업계의 영세화 등이 국내 철도산업의 경쟁력으로 약화로 이어졌으며 철도 운영기관은 대규모 재정적자의 누적과 국내 독점시장에서 높아진 철도차량의 평균가격으로 부담이 가중되었습니다. 이러한 경쟁력의 약화는 선진기업 대비 뒤쳐진 국내철도차량의 RnD 및 기술력으로 이어졌으며, 중국의 저가 공세로 국내외에서 철도산업은 어려움에 직면해 있었습니다. 

(2) 시장점유율 

(가) 특수전원사업부문
1) 핵융합 전원장치 

핵융합전원장치는 국가핵융합연구기관인 한국핵융합에너지연구원

가 최종 수요처입니다. 2009년 이전까
지는 포스코 ICT을 통하여 납품이 이루어졌으나, 2009년부터 대부분의 수주에 대하여
한국핵융합에너지연구원
과
와

직
접
공급계약을 체결하여 납품이 이루어지고 있습니다. 당사는 기술연구소를 중심으로 국가핵융합사업의 개발단계부터 참여하여 기술력을 바탕으로 관련 전원장치를 공급하고 있으
며, 현재 당사 이외에 관련 핵융합전원장치를 납품하는 업체는 없습니다. 

2) 플라즈마 사업부문

당사의 플라즈마사업은 LCD 등 생산공정에 적용되는 플라즈마세정 전원장치, 플라즈마소각 전원장치로 구성되어 있으며

플라즈마세정 전원장치 중심으로 매출이 발생하고 있습니다.

LCD 세정장비용 전원의 주요부품인 전원장치의 시장점유율은 당사가 대부분 납품하고 있으나 공신력 있는 기관에서 발표된 자료가 존재하지 않아 수치화 할 수 없습니다.

(나) 전자유도가열사업부문

전자유도가열 부분은 대형 철강기업에 대한 매출로 구성되어 있으며 주요 경쟁기업은 Rowan Technologies Inc.(미국 인닥타썸그룹)의 국내 현지법인인 한국인닥타썸㈜와 국내 피에스텍㈜이 과점 형태의 시장경쟁을 보이고 있습니다. 경쟁기업들의 판매실적이나 공신력 있는 기관에서 발표된 자료 등이 존재하지 않아 수치화 할 수 없습니다. 

(다) 철도부분
국내에는 당사 외에 철도차량을 생산하는 소수의 회사가 있으며 철도차량 제작업체로 2015년 시장에 진입하였습니다.

(3) 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 전원장치 제조 사업목적으로 하여 핵융합, 플라즈마, 의료 및 신재생에너지산업에 필수적으로 수반되는 특수전원장치와 전자유도가열장치, 전동차를 개발, 제작공급하고 있습
니다. 

당사는 국내 주요 반도체 제조사와 협력하여 수년간의 연구개발을 수행하였으며, 시장 진입을 기대하고 있습니다. 향후 당사의 장비 검증이 완료되면, 당사의 플라즈마 사업부문의 의미있는 확대가 이뤄 질것으로 전망합니다.

한편, 당사는 자회사 ㈜다원메닥스를 통해 가속기 기반 붕소중성자포획치료(BNCT)용 의료장비에 적용되는 핵심부품인 전원공급장치뿐만 아니라 입사기, RFQ, DTL, 빔라인 등 주요 장치를 개발 , 공급하는 역할을 담당하는 협업체계를 구축할 계획입니다. 기존 원자로를 이용한 붕소중성자포획치료(BNCT)용 의료장비는 상용화를 할 수 없었으나 의료용 가속기 기술의 발전으로 병원에서 상용화가 가능하여 현재 전 세계적으로 임상연구 진행하고 있으며 , 그 중 일본의 스미토모중공업이 2020년 3월 원형가속기를 기반으로 한 붕소중성자포획치료(BNCT)용 의료기기 품목허가를 취득하였고 당사는 선형가속기를 기반으로 한 붕소중성자포획치료(BNCT)용 치료기를 개발 중입니다. 이에 (주)다원메닥스는 2019년 6월 사이넥스와 CRO(임상시험대행)계약을 체결했으며, 2022년 국내 대형 병원들과 임상시험 준비하고 있습니다. 또한 20년 7월에는 동사의 BNCT 기술이 식약처에서 추진하는 첨단기술을 적용한 '혁신의료기기'에 최초 지정된 바 있습니다. 혁신의료기기란 정보통신기술, 바이오기술, 나노기술 등 첨단 기술을 적용해 기존 의료기기나 치료법에 비해 안정성, 유효성을 개선했거나 개선할 것으로 기대되는 의료기기를 선정하는 사업입니다. '의료기기 산업 육성 및 혁신의료기기 지원법'에 따라 다른 의료기기에 비해 우선적으로 심사받거나 개발 단계별로 나눠 신속 심사받는 등 특례를 적용받을 수 있습니다. 현재 송도의 BNCT 센터에 설치 완료하여 시운전 중에 있으며, 2021년 2분기 內 동물효력시험을 시작할 예정으로 2021년 하반기 중 국내 IND 신청 및 2022년 상장추진한다는 계획입니다. 
또한, ㈜다원넥스뷰는 반도체, 카메라 모듈 등 첨단 정보기술(IT) 산업 핵심 부품의 양산 공정에 필수적인 초정밀 레이저 공정 장비를 개발·제작하는 사업을 영위하고 있으며, 2019년 05월 코넥스 시장에 진입하며 성장기를 맞이하였습니다. 동사는 초정밀 레이저 공정 장비 가운데 솔더링, 본딩 등 레이저 정밀 접합 장비 분야에서 국내시장 內 지배적인 시장 지위를 구축하였습니다. 세계 최초로 3D 검사 기능을 탑재한 장비 양산에 성공하여, 국내 주요 프로브카드 공급 업체와 글로벌 선도 업체 등에 장비를 공급 중에 있습니다. 또한 외산장비보다 3~5배 생산성이 우수한 '레이저 솔더볼 제팅' 장비의 국산화를 성공하여 가까운 미래에 시장 진입이 기대되고 있으며, FPD 등 공정에서 Laser를 이용한 초박막 강화유리(Ultra Thin Glass) 절단 분야도 연구개발을 완료하여 신규시장 진입에 박차를 가하고 있습니다. 

2. 주요 제품 등에 관한 사항

가. 주요 제품 등의 현황 

(1) 핵융합전원장치 
핵융합반응은 핵분열반응과 상반되는 물리현상으로 수소와 같이 가벼운 원소들의 핵들이 서로 결합하여 헬륨과 같은 좀 더 무거운 원소의 핵을 형성하는 현상이며 이때에 질량결손에 의해 생겨나는 에너지는 방출되는 입자들의 운동에너지로 나오게 되는데 이를 발전(發電)에 응용하는 연구가 핵융합연구개발입니다. 

KSTAR는 대한민국의 핵융합발전계획에 의거하여 2040년 상용화를 위한 핵융합발전 Demo Plant 건설 및 국제열핵융합발전연구(ITER)에 기여를 목표로 하는 핵융합연구 프로젝트입니다. 대한민국이 한국핵융합에너지연구원 에 건설한 핵융합 연구장비는 초전도 전자석 코일, 주장치, 각종 전원장치, 헬륨냉동장치, 유틸리티, 플라즈마 진단 및 계측시스템으로 구성되어 있습니다.

당사는 초고온 플라즈마 자장밀폐를 위한 TF 초전도 전자석용 전원 개발에 참여하였으며, 초고압 전원장치로 플라즈마 초기가열 및 형성용 자이로트론 튜브용 전원장치(GPS)와 플라즈마 가열에 절대적인 역할을 하는 중성입자 빔용 전원장치(NBI)의 개발에 참여하였습니다. 

(2) 플라즈마 사업부문
대기압의 중성가스에 높은 전계가 인가되면 중성가스의 일부분이 양성자와 전자로 분리되고, 높은 전계에 의하여 에너지를 얻어 중성기체와 전자 및 양성자가 혼합된 플라즈마 상태가 됩니다. 이러한 플라즈마는 에너지가 높고 불안정하여 화학적 활성상태가 되는데 이를 이용하여 각종 금속이나 폴리머 표면의 코팅, 세정을 하거나 난분해성 가스를 처리하기도 합니다. 대기압에서의 플라즈마 처리는 연속공정으로 표면처리가 가능하고 고가의 진공장비가 필요없어 높은 경제적 강점을 지니고 있습니다. 

플라즈마의 높은 상업적 이용가치에 비하여 현재까지는 한정된 분야에서만 이용되고 있으며 플라즈마의 핵심인 Power 부분은 외산장비가 주류를 이루고 있습니다. 당사는 지속적인 연구개발 성과를 바탕으로 플라즈마 전원장치를 제작 공급하는 전문기업으로 국내외의 플라즈마 솔루션을 제공하고 있습니다.

(
3)
전동차용 전원장치
전동차용 전원장치는 2010년에 서울도시철도공사(SMRT)의 의뢰를 받아 사업에 참여하게 되었으며, 당사가 보유한 특수전원장치의 기술력을 바탕으로 기존제품 대비 경쟁력있는 제품을 완성하였습니다. 현재 국내에는 약 7,200량의 전동차가 있으며, 이중 약 30%이상이 향후 5년 이내에 전원장치의 개량이 필요한 것으로 판단되는 바, 당사는 이에 발맞추어 국내 전동차 시장뿐만 아니라 해외 전동차 시장을 진출을 목표로 꾸준한 기술개발을 하고 있습니다. 

(4)
전자유도가열장치
전자유도가열장치는 고주파 전원장치와 유도가열코일, 냉각설비와 자동 프로그램(PLC)장치로 구성되어 있으며, 고주파 및 대용량 전원장치기술과 에너지절약을 기본으로 한 고효율 가열코일 설계기술, 자장해석 및 차폐기술, 냉각기술 등이 요구되는 제품입니다. 고효율, 친환경적이면서 온도제어가 용이하고 설치 공간 등에 매우 유리한 장점이 있는 설비로 주요 기능으로는 자동화생산라인구축의 일환으로 Power Panel의 전장판에 Touchscreen을 적용하여 현장 조업자의 조작편의성(누구나 쉽게 조작가능)을 제공하고, 운전상태를 한눈에 알아볼 수 있도록 설계되어 있습니다. 

(5)
철도부분

당사는 2015년 3월 서울메트로 2호선 200량 제작 공급을 계약을 수주하며 전장품 제작 기업에서 철도차량 기업으로 발돋움
하였습니다.
당사는 2018년 12월 동 수주 건의 납품을 성공적으로 완료하였으며, 납품실적(레퍼런스)과 노하우 등을 지속적으로 쌓아가며 철도분야에서 사업 경쟁력을 강화하고 있습니다.
2018년 대곡~소사선 40량(한국철도시설공단)과 2,3호선 196량(서울교통공사)을 수주한 바 있으며, 2019년에는 ㈜포스코건설로 부터 신안산선 87량을 수주하며, 민간투자분야 철도 시장에도 진출하였습니다.
또한 2018년과 2019년에는 한국철도공사로 부터 간선형전기자동차(EMU-150)를 각각 150량, 208량을 수주하였습니다. 간산형 전기동차(EMU-150)는 기존 동력집중식 새마을 열차를 대체해 각 차량마다 동력을 장착하는 동력분산식으로, 뛰어난 견인력과 운영 효율성이 우수한 차량입니다.

다원시스 emu-150 조감도.jpg
[사진1. 다원시스 EMU-150 조감도]

2020년 최근에는 지하철 4호선 210량(서울교통공사)을 추가 수주하였으며, 10월에는 국내 1호 트램사업인 부산 오륙도선 제작사로 당사가 선정되었습니다. 오륙도선은 전 세계 최초로 100% 무가선으로 운영되는 노선이며, 별도 고압 전력의 공급이 필요하지 않아 도시 미관을 해치지 않는 장점도 있습니다. 당사는 국내 트램시장 선점을 통해, 본격적으로 부상하고 있는 국내외 트램 시장의 추가 수주를 기대하고 있습니다.

[사진1. 지하철 4호선 조감도].jpg
[사진2. 지하철 4호선 조감도]

[사진2. 무가선트램 조감도].jpg
[사진3. 무가선트램 조감도]

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

당사의 사업은 각 계약의 내용에 따라 개발공정별, 프로젝트별로 공급되는 제품 단가의 결정이 개별적으로 이루어지고 있습니다. 따라서 제품의 설계, 제작, 납품 및 사후절차 등 진행 내용의 개발 난이도, 요구되는 품질 수준, 고객 특성에 따라 가격의 결정이 가변적이며 가격추이의 산출이 어려운 사업구조의 특성을 보이고 있습니다. 
 

3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 주요 원재료 등의 현황
- 주요 원재료는 반도체소자, 스위칭 부품, 차단기, 전장품, 기구부품, 배관자재, 유도코일 등이 있습니다.

나. 주요매입처에 관한 사항
- 주요매입처 내용은 영업상 기밀사항으로 생략하였습니다.

다. 해당 매입처와 회사와의 특수관계 여부
-

당사는 보고서 제출일 현재 주요 매입처와 특수관계에 해당되지 않습니다.

4. 생산 및 생산설비에 관한 사항

가. 생산설비 현황 등

(당기)
(단위: 천원)

구분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
시설장치
사용권자산
건설중인자산
합계

기초금액
37,347,843
31,397,836
3,868,336
5,155,093
305,069
984,601
1,192,606
11,508,367
846,597
48,154,729
140,761,077

취득
1,995,995
13,891,912
590,500
14,935,696
267,244
819,496
1,652,825
1,657,249
769,937
14,597,904
51,178,758

처분
-
-
(48,462)
(91,667)
(6,420)
(12)
(1,314)
(4)
(4,977)
-
(152,856)

감가상각비
-
(1,899,258)
(401,849)
(2,354,686)
(106,879)
(579,157)
(614,527)
(3,739,070)
(690,667)
-
(10,386,093)

대체
5,637,961
18,989,497
37,879
25,904,624
(13,000)
2,811,765
-
1,935,211
-
(48,241,135)
7,062,802

기말금액
44,981,799
62,379,987
4,046,404
43,549,060
446,014
4,036,693
2,229,590
11,361,753
920,890
14,511,498
188,463,688

당사는 별도의 생산설비에 의해 제품을 양산하는 시스템이 아니라, 투입인력에 의한
설계, 제작, 설치 등을 필요로 하는 생산시스템입니다.

[주요 생
산시설]

구분
소재지
주요생산품

안산본사
경기도 안산사 단원구 시화호수로 485(성곡동 822)
특수전원장치 등

정읍공장
전라북도 정읍시 입암면 입암로 345
철도차량 제작

김천공장
경상북도 김천시 어모면 어모로 447
철도차량 제작

(주1) 정읍공장은
2019년 4월 준공하였으며, 총사업비 400억원을 투자해 8만2786㎡(2만5000평) 부지에 건축면적 1만9592㎡(연면적 2만427㎡) 지상 2층 규모로 국내 최장 1.2㎞ 직선화 시험선과 조립ㆍ용접ㆍ도장ㆍ시험 등 전 분야에 걸쳐 최신 시설을 갖추었으
며,
연간 전동차 생산량은 300량까지 가능하며, 간선형 전기동차(EMU-150)의 경우 240량까지 생산 가능합니다.
또한
, 추가로 확대되는 수주 물량에 대비하기 위해서 정읍공장 추가 부지를 확보하여 증설할 계획도 가지고 있습니다.

5. 매출에 관한 사항

가
. 매출
실적

(단위: 천원)

매출유형
품 목
2020년
2019년
2018년

제품매출
핵융합
4,310,079
9,784,680
11,748,562

플라즈마
14,544,130
15,932,682
13,849,811

전동차
203,819,221
124,113,818
77,213,743

정류기외 기타
25,276,238
25,245,848
25,935,386

합 계
247,949,668
175,077,026
128,747,502

내 수
228,430,994
135,800,451
119,171,906

수 출
19,518,674
39,276,575
9,575,596

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직 

당사의 판매조직은 사업의 구분에 따라 특수전원, 전자유도가열, 플라즈마사업으로 구분하여 영업이 이루어지고 있습니다. 특수전원 영업의 부분은 핵융합전원 영업과 플라즈마 전원 영업 분야이며 기술공유 및 공동개발을 통한 사업화 중심으로 이루어지고 있습니다. 따라서 영업의 핵심이 공동기술의 적용과 개발을 중심으로 하는 기술개발 영업이라 할 수 있습니다. 전자유도가열자치의 영업 부분은 가열사업의 수요처인 대형 철강기업에 대한 영업이 핵심이며, 그동안의 사업성과에 따라 축적된 당사의 기술경쟁력을 중심으로 사후관리 및 추가 수요 발굴 중심으로 추진하고 있습니다. GE 사업팀은 태양광 CVD 전원장치 영업과 향후 사업인 전동차 전원장치에 대한 영업을 중심으로 하고 있습니다. 

(2) 판매경로 
1) 특수전원사업
- 핵융합전원장치 판매경로 : 조달청을 통한 계약

(2009년 이전에는 포스코 ICT을 통한 간접매출이 이루어졌으나,

2009년부터는 최종수요처인 한국핵융합에너지연구원(구 국가핵융합연구소)와 직접계약이 이루어지고 있습니다. 또한 2020년 '과학기술분야 정부출연연구기관 등의 설립·운영 및 육성에 관한 법률' 일부개정법률안이 통과함에 따라, 국가핵융합연구소는 한국핵융합에너지연구원으로 승격되었습니다. 연구원의 승격으로 법률상 독립적 지위를 확보하게 되고, 향후 미래 신성장에너지 연구의 주도적인 추진이 기대되고 있습니다. 당사는 승격된 한국핵융합에너지연구원이 추진 및 참여하고 있는 초전도핵융합연구장치(KSTAR)와 국제핵융합실험로(ITER)에 대한 전원장치 등 설비에 대한 납품과 유지보수 매출이 향후에도 지속적으로 기대되고 있으며, 한국핵융합에너지연구원과의 직접계약을 통한 납품이 계속되고 있습니다.

당사(개발 및 생산) -> 제조공정 수요기업(국가 및 연구소 등)

- 플라즈마전원장치 판매경로 : 프로젝트 매출 방식

당사(개발 및 생산) -> 설비제조사 -> 제조공정 수요기업

2) 전자유도가열사업
- 전자유도가열장치의 판매경로 : 프로젝트 매출 방식

당사(개발 및 생산) -> 철강플랜트 전문기업 -> 철강생산기업, 
당사(개발 및 생산) -> 철강생산기업

(3) 판매전략 
1) 특수전원사업

- 핵융합전원장치 판매전략 : 한국핵융합에너지연구원 및 핵관련 정부 연구기관 등에 대한 기술개발 공조 및 정부 연구과제 수행을 통한 기술개발 중심의 영업을 추진하고 있으며, 원자력 기술 표준인 ASME_N 규격 획득을 통한 품질 향상 및 진입장벽 구축을 추진하고 있습니다.

- 플라즈마전원장치 판매전략

. 플라즈마 세정 : 반도체, PDP, LCD 등 생산공정에 필요한 세정장비를 생산하는 업체(케이시텍, SE플라즈마 등)와 기술개발 공조, 차세대(LCD 11세대 등) 장비개발 프로젝트 참여 영업 추진 및 각종 규격획득 (CE,S마크)을 통한 진입장벽을 형성하고 있습니다.

. 플라즈마 소각 : 환경오염원인 소각을 주관하는 지방자치단체들에 대하여 플라즈마 설비를 제조하는 기업들과 기술개발 공조를 통한 친환경 설비에 대한 홍보전략 추진하고 있습니다.

. 플라즈마 살균 : 해양오염에 대한 사회적 관심 및 정책적 규제의 진행과정을 토대로 플라즈마 살균 설비의 기술공조 추진하고 있습니다.

2) 전자유도가열사업

- 전자유도가열장치 판매전략 : 철강생산업체인 포스코의 해외진출 동반(멕시코,베트남,인도) 전략과 포스코의 베네핏 쉐어링 제도를 이용하여 독점 영업기회 획득을 추진하고 있으며, 철강플랜트 사업을 주관하는 포스코건설과의 협업을 통해 국내 사업의 진행 및 후발 개도국의 철강플랜트 추진과정에 참여하여 프로젝트 매출을 진행하고 있습니다. 

3) 철도부분

철도차량 사업은 시장진입에 성공하면 교체부품의 공급을 비롯하여 유지보수 사업과 추가 투입되는 차량사업을 선점할 수 있기 때문에 시장 선점이
중요합니다.
시스템화되어 있는 철도차량 특성상 동일 시스템을 계속 사용하는 것이 철도운영 사 입장에서는 편리하기 때문
입니다.
따라서 철도차량 사업의 경쟁우위는 시장 점유를 위한 원가 경쟁력 확보와 기술 및 품질의 여부에
있습니다.

당사는 2010년 철도사업부를 구성하여 철도시장 진입을 노력해
왔습니다.

2011년 도시철도공사 5호선 전동차의 VVVF 인버터 개조 1편성 제작 공급을 시작으로 7호선 전동차 56량 신차 분에 대한 VVVF 인버터를 제작 공급

하여 철도시장에서 전장품 기업으로 기술력을 인정받아 이러한 기술력을 통한 철도산업에 국내 및 해외 영업전략을 추진하고 있습니다. 이후 국내 철도시장은 노후차량에 대한 교체주기가 빅사이클에 진입하여, 당사의 시장진입에 대한 기회가 발생하였습니다. 하지만 철도차량 시장은 진입장벽이 존재하고 있으며, 철도차량 납품에 대한 레퍼런스 및 시험선로 등 제작과 시험에 필요한 설비를 갖추어야 하여, 신규 업체의 진입이 매우 어려운 시장입니다. 이에 당사는 2015년 지하철 2호선 노후 전동차 200량에 대한 교체 납품 건에 대하여, 차량 제작 경험과 설비를 갖추고 있는 (주)로윈과 컨소시엄을 구성하여 수주에 성공하였습니다. 2017년 당사는 (주)로윈과 소규모합병 하였으며, 주요 전장품 뿐만 아니라 철도 차량 전체를 제작하는 수직계열화를 통해 사업의 경쟁력을 제고하였습니다. 
당사는 지속되는 수주 및 납품을 가속하며, R&D능력과 레퍼런스 실적을 누적하고 있으며, 이를 통하여 추가 수주능력을 증대하고 제작 노하우를 발전하고 있습니다. 서울교통공사, 한국철도공사, 한국철도시설공단 등 정부 및 지자체에서 발주하고 있는 철도차량의 매출을 증가하고 있으며, 2019년에는 포스코건설과 신안산선에서 운영될 철도차량을 수주하여, 민간 철도산업에도 진출하며 수주 다변화를 지속하고 있습니다. 또한 해외시장으로는 2018년 12월 미얀마철도청으로부터 '미얀마 철도 현대화사업' 100량, 2019년 10월에는 인도 MODERN COACH FACTORY(MCF), RAE BARELI로 부터 객차 제작을 수주하였습니다.

6. 수주현황

(1) 부문별 수주현황

(단위 : 백만원)

구 분
수주잔액
비고

핵융합
1,226
-

플라즈마
2,950
-

전동차
931,613
-

정류기외 기타
10,662
-

계
946,450
-

-계약별 수주상황

<직전연
도 매출액 대비 5% 이상인 수주계약의 정보>

(단위 : 천원)

회사명
품목
발주처
계약일
납기
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

㈜다원시스
핵융합
국가핵융합연구소
2011.10.07
2022.12.11
66,263,636
98.61%
10,385,928
-

-

㈜다원시스
핵융합
국가핵융합연구소
2016.08.19
2020.12.31
15,587,000
100.00%
-
-

-

㈜다원시스
전동차
인천광역시 도시철도건설본부
2017.06.30
2020.10.31
20,465,566
100.00%
2,510,839
-

-

㈜다원시스
전동차
한국철도시설공단
2018.07.26
2021.06.25
52,000,000
72.75%
12,142,907
-
468,754
-

㈜다원시스
전동차
서울교통공사
2018.10.23
2022.03.20
137,059,091
56.04%
31,259,317
-

-

㈜다원시스
전동차
미얀마 철도청 (MYANMA RAILWAYS)
2018.12.05
2020.08.05
43,002,797
100.00%
2,833,649
-

-

㈜다원시스
전동차
한국철도공사
2018.12.31
2021.12.31
240,877,841
52.63%
31,606,520
-

-

㈜다원시스
전동차
(주)포스코건설
2019.05.28
2026.07.31
147,700,000
9.32%
-
-
32,169,060
-

㈜다원시스
전동차
한국철도공사
2019.11.20
2022.11.30
336,614,282
2.44%
-
-

-

㈜다원시스
전동차
서울교통공사
2020.06.15
2024.05.05
245,181,818
3.84%
-
-

-

㈜다원시스
전동차
한국철도기술연구원
2020.11.05
2023.07.23
15,976,636
0.00%
-
-

-

㈜다원시스
전동차
인도_MODERN COACH FACTORY(MCF)
2019.10.04
2022.06.30
21,811,260
0.00%
-
-

-

합 계
-
90,739,160
-
32,637,814
-

※ 상세한 수주현황은 전자공시시스템의 단일판매, 공급계약 체결을 참조하시기 바
랍니다.

7. 시장위험과 위험관리

(1) 자본위험관리
연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 전략은 전기와 변동이 없습니다.
연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.
당기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

부채
388,966,520
325,034,136

자본
222,577,576
210,743,884

부채비율
174.8%
154.2%

(2) 금융위험관리
가. 금융위험관리목적
금융상품과 관련하여 연결실체는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결실체가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결실체의 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다.

나. 시장위험
연결실체의 활동은 환율과 이자율의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 영업활동에서 발생하는 환위험의 최소화를 위하여 수출입 등의 경상거래 및 예금,차입 등의 자금거래시 현지통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시키는 것을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다.

1) 외화위험관리
연결실체는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 
당기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 환산 후 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
자산
부채

당기말
전기말
당기말
전기말

USD
8,975,468
4,182,306
-
-

EUR
857
-
524,657
-

CHF
1,042
1,009
-
-

JPY
105,849
6,241
-
-

합계
9,083,216
4,189,556
524,657
-

연결실체는 주로 미국의 통화(USD)에 노출되어 있습니다.
법인세차감전 손익에 영향을 미치는 환율효과는 보고통화인 원화에 대한 다른 통화들의 변동효과 합계로 계산된 것입니다. 환위험에 노출되어 있는 자산에 대한 환율변동위험은 해당 통화의 5% 절상 및 절하인 경우를 가정하여 계산하였습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

5% 절상시
5% 절하시
5% 절상시
5% 절하시

외화금융자산
(427,928)
427,928
(209,478)
209,478

2) 이자율위험관리
연결실체는 고정이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있지 않습니다. 연결실체는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다.
금융자산 및 금융부채의 이자율위험 노출정도는 유동성위험관리 주석에서 상세하게 설명하고 있습니다.

다. 신용위험
신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결실체는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있습니다. 이러한 신용정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며, 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 연결실체가 주요 거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 공식적으로 발표되고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있으며 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있습니다. 매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있으며 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있습니다.

연결실체의 금융자산의 신용위험에 대한 최대노출정도는 해당 자산의 장부금액과 동일하여 별도로 공시하지 않았습니다. 

라. 유동성위험
유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 연결실체의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 연결실체는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.
당기말과 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함하고 있고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(당기말)

(단위: 천원)

구분
3개월 미만
3개월~1년
1~5년
5년 이상
합계

무이자
24,705,420
1,225,885
6,532,621
-
32,463,926

고정금리부 부채
18,254,980
58,032,526
52,562,491
14,439,290
143,289,287

리스부채
166,293
343,475
403,420
-
913,188

합계
30,244,025
47,544,877
85,549,910
13,327,589
176,666,401

(전기말)

(단위: 천원)

구분
3개월 미만
3개월~1년
1~5년
5년 이상
합계

무이자
23,406,136
463,909
2,752,722
-
26,622,767

고정금리부 부채
5,632,851
51,648,573
58,051,713
8,321,430
123,654,567

리스부채
157,387
445,466
260,213
-
863,066

합계
29,196,374
52,557,948
61,064,648
8,321,430
151,140,400

8. 파생상품거래 현황

보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

9. 경영상의 주요계약 등

보고서 제출일 현재 회사의 일상적인 영업활동 이외에 회사의 재무상태에 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 존재하지 않습니다. 

10. 연구개발활동

가. 연구개발 담당 조직

(1) 다원시스 기술연구소 조직도 

<그림 6. 기술연구소 조직도>

연구조직도

나.연구개발 비용

(단위 :
백만원
)

과 목
제25기
제24기
제23기

연구개발비용 총계
8,742
7,503
16,442

(정부보조금)
(745)
(996)
0

연구개발비용 계
7,997
6,507
16,442

회계
처리
개발비 자산화(무형자산)
0
(1,364)
(10,796)

연구개발비(비용)
7,997
5,143
5,646

연구개발비 / 매출액 비율
3.23%
3.72%
12.77%

[연구개발비용 총계÷당기매출액×100]

※ 연결 기준이며, 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.
※ 비율은 정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정하였습니다.

다. 연구개발 실적 

다원시스 연구소에서 진행중이거나 완료된 기술은 여러 분야에서 다양하게 사용되고있으며 당사의 기술 축척 및 매출 증대, 원가절감, 그리고 품질향상성 등을 이루었고, 현장에서 사용하는 고객들이 지적해 주신 부분을 바탕으로 현장에서의 실용성을 중시하여 개발 및 생산되었습니다. 다원시스 연구소에서 개발된, 그리고 앞으로 개발되어질 연구개발 과제는 향후 플라즈마 전원장치 사업, 스크러버 사업, 유도 가열사업, MPC사업 등 많은
분야에서 사용되어질 것으로 전망하고 있습니다.

개발 프로젝트 명
개발기간

DC 플라즈마 전원장치
2001년11월 - 2002년10월

특고압 반도체스위치를 이용한 이온 임플랜트용 모듈레이터
2002년04월 - 2003년03월

초전도를 이용한 중소형 저장장치
2001년07월 - 2002년06월

소형 증기터빈 발전시스템 핵심부품 개발
2003년07월 - 2006년06월

5000kW급 유도 용해로용 부하 공진형 인버터 개발
2004년06월 - 2007년06월

계통연계형 분산전원 통합제어시스템
2004년04월 - 2006년03월

경기도 차세대 성장동력 기술개발사업
2004년12월 - 2007년09월

PFC가스처리용 회전유동 글라이드 아크 플라즈마스크러버 시스템 개발
2006년07월 - 2007년06월

강판 생산라인용 20,000KVA급 유도가열 시스템 개발
2007년10월 - 2009년09월

대전방지용 clean ESD필름 처리 및 생산장비개발
2006년01월 - 2009년06월

하이브리드 스크러버개발
2008년03월 - 2009년12월

수소이용 질소산화물 저감기술개발
2008년08월 - 2009년07월

반도체공정 중 에칭공정과 화학기상증착공정에 적용가능한 플라즈마 스크러버 개발
2009년06월 - 2010년05월

100kHz/20MVA 금속판재 유도가열장치 개발
2009년05월 - 2011년04월

이온주입기술을 이용한 Clean ESD필름개발 및 고생산성(10m/min) 제조공정개발
2009년05월 - 2011년10월

용해로 원격감시 및 진단 기술개발
2010년02월 - 2011년01월

20MVA급 비자성 고온영역 철강판재가열용 유도가열장치개발
2011년05월 - 2014년04월

XFEL Modulator용 고전압 초정밀 CCPS 개발
2013년01월 - 2013년10월

8200호대 전기기관차 주변환장치용 위상모듈 국산화 개발
2013년12월 - 2015년12월

대용량 전기집진기용 고전압 펄스형 전원시스템 개발
2014년01월 - 2014년09월

전동차 운전실 독립형 친환경 냉.난방장치 기술 개발
2014년10월 - 2015년09월

서울메트로 1호선 VVVF(현대) 전동차 게이트제어 유니트 국산화 및 성능개선
2014년09월 - 2016년12월

전기기관차 GTO 위상모듈 개발
2015년01월 - 2016년06월

철도차량 게이트 컨트롤러
2016년01월 - 2017년01월

전동차 냉난방시스템
2016년01월 - 2017년02월

WC300프로젝트 R&D과제
2015년07월 - 2018년06월

마스크 건식 세정 설비 개발
2017년09월 - 2018년08월

OLED 개발과제
2017년10월 - 2018년12월

공진형 SIV 개발과제
2017년01월 - 2019년09월

탠덤용접시스템
2017년07월 ~ 2019년12월

1
1. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가)
기술특허 보유현황

명 칭
등록번호
등록일

주울 가열에 의한 금속 열처리 시 아크 발생을 방지하는 방법
10-0713218
2007-04-24

대량생산 시스템의 줄 가열을 이용한 증착 장치 및 방법
10-1023815
2011-03-14

Y형 모노레일 구동대차의 스테빌라이저 가이드휠용 에어 서스펜션 유닛
10-1028036
2011-04-01

대중교통 내부 설치용 자전거 거치 기구
10-1062701
2011-08-31

줄 가열을 이용한 증착 장치 및 방법
10-1072625
2011-10-05

플라스마 표면 처리 장치 및 방법
10-1091017
2011-12-01

Y형 모노레일 시스템용 다자유도 철도차량
10-1090846
2011-12-01

플라스마 표면 처리 장치 및 방법
10-1123866
2012-02-28

모듈형 전동식 저소음 슬라이딩 도어 장치 및 전동식 저소음 도어개폐유닛
10-1150813
2012-05-22

유기막 증착 장치 및 방법
10-1169002
2012-07-20

전동차 추진 제어를 위한 전력변환장치에 사용되는 스위칭 소자용 구동 보드
10-1246650
2013-03-18

전동차 추진 제어장치의 IGBT 스택
10-1246651
2013-03-18

주울 가열에 의한 급속 열처리시 아크 발생을 방지하는 방법
10-1275009
2013-06-05

복합 세정장치 및 방법
10-1314162
2013-09-26

가변 인덕터
10-1333113
2013-11-20

강판 유도 가열기용 도어 개폐장치
10-1347542
2013-12-27

플라스마 이온 분리 세정 방법 및 장치
10-1358252
2014-01-27

플라스마 이온 분리 및 가속 세정 방법 및 장치
10-1358250
2014-01-27

노이즈를 감소시킨 펄스모듈레이터
10-1376549
2014-03-14

대면적 아크제트 플라즈마 표면처리장치
10-1376665
2014-03-14

유도전류를 발생시켜 도체판을 가열하는 유도가열 장치 및 그 방법
10-1442120
2014-09-12

아크제트 플라즈마 발생기
10-1479767
2014-12-30

유전체 장벽 방전 플라스마 반응기
10-1503906
2015-03-12

플라스마 전극
10-1510446
2015-04-02

저압 유도가열기
10-1528358
2015-06-05

대면적 소재의 대기압 플라즈마 처리장치
10-1550503
2015-08-31

철도차량의 운전실 독립형 냉난방 시스템
10-1551140
2015-09-01

이차 전지용 전극 제조 방법 및 장치
10-1550864
2015-09-01

유도 가열 솔더링 장치
10-1576137
2015-12-03

유도가열 솔더링 장치
10-1576138
2015-12-03

자기장 차폐를 위한 유도 가열 장치
10-1600558
2016-02-29

도전성의 판재를 가열하기 위한 유도 가열 장치
10-1600555
2016-02-29

유도가열 용접기
10-1601232
2016-03-02

센터탭 트랜스포머
10-1611886
2016-04-06

인버터 스택
10-1611885
2016-04-06

반도체 소자용 냉각장치 및 제조방법
10-1643930
2016-07-25

금속 소재를 용융하여 공급하기 위한 유도 가열 헤드
10-1644601
2016-07-26

필러 와이어 공정을 위한 하이브리드 가열 방법 및 시스템
10-1659584
2016-09-19

전류 평형용 커플 인덕터
10-1665317
2016-10-06

줄열을 이용하여 유기막을 증착하는 유기막증착용 도너기판 및 이의 제조방법
10-1671978
2016-10-27

마이크로 펄스 하전 방식의 집진기용 전원장치
10-1675018
2016-11-04

복수의 유도가열 헤드를 구비한 3D 프린터
10-1718967
2017-03-16

펄스 모듈레이터
10-1730618
2017-04-20

유도가열 디솔더링 장치
10-1751335
2017-06-21

유전 가열을 이용한 증착 장치 및 증착 시스템
10-1769534
2017-08-11

유도 가열을 이용한 증착 장치 및 증착 시스템
10-1769547
2017-08-11

강판 유도 가열기용 도어 개폐장치
10-1773940
2017-08-28

사이리스터 고장 검출 장치
10-1807656
2017-12-05

붕소중성자포획 치료 빔라인 장치
10-1809090
2017-12-08

진공내 설치 및 운용이 가능한 솔레노이드 자기장 렌즈의 구성 방법과 그 장치
10-1813467
2017-12-22

철도차량의 운전실 독립형 냉방시스템
10-1819174
2018-01-10

병렬 듀얼 컨버터의 운전 제어 방법
10-1829878
2018-02-09

붕소중성자포획자로(BNCT) 시설
10-1839369
2018-03-12

유기 발광 장치용 도너 기판 및 이의 제조 방법
10-1852954
2018-04-23

유기 발광 장치의 제조 시스템과 방법 및 도너 기판 세트
10-1852953
2018-04-23

고출력 이온 빔 에미턴스 측정 장치
10-1871921
2018-06-21

고출력 이온 빔 분율 측정 장치
10-1871914
2018-06-21

입자 측정 장치 (Particle Measurement Apparatus)
10-1871926
2018-06-21

선형 양성자 빔 타겟 조립체 및 이를 포함하는 양성자 빔 주사 장치
10-1875687
2018-07-02

고주파 출력 변환용 매직티 도파관
10-1880433
2018-07-16

3상 AC-DC 변환 장치
10-1906920
2018-10-04

반도체 도너 기판
10-1915226
2018-10-30

유기물 증착용 도너 기판 조립체
10-1922085
2018-11-20

유기물 증착용 도너 기판 조립체
10-1922084
2018-11-20

평행판을 이용한 RF 고출력용 결합 장치
10-1929366
2018-12-10

유기 발광 장치용 유기물 증착 방법 및 유기 발광 장치
10-1929409
2018-12-10

유기 발광 소자의 인라인 제조 시스템과, 인라인 제조 방법과, 유기막 장치 및 도너 기판 세트
10-1929408
2018-12-10

플랙서블 기판의 제조 방법 및 플랙서블 소자 제조 장치
10-1936183
2019-01-02

철도차량의 소화기 설치구조
10-1939499
2019-01-10

RF 파워 커플러
10-1950891
2019-02-15

도너 기판 모듈
10-1951013
2019-02-15

가속기 빔 수송계 구성용 탈 부착식 진공 파이프-플랜지 세트 및 연결 방법
10-1956148
2019-03-04

철도차량의 바닥 구조
10-1956473
2019-03-04

철도차량용 출입문 정보표시 장치
10-1957052
2019-03-05

철도차량의 객실 의자
10-1957051
2019-03-05

유기막 증착 장치와, 방법 및 유기막 장치
10-1958397
2019-03-08

지하철용 공기질 개선 장치
10-1963956
2019-03-25

선형 양성자 빔 타겟 조립체 및 이를 포함하는 양성자 빔 주사 장치
10-1967266
2019-04-03

반도체 도너 기판, 시스템 및 유기 발광 장치의 제조 방법
10-1967920
2019-04-04

유기 발광 소자의 제조 시스템 및 제조 방법
10-1975289
2019-04-29

유기 발광 장치의 제조 방법
10-1975290
2019-04-29

BNCT 가속기용 대 전류 듀오플라즈마트론 이온원의 전극 구성과 그 장치
10-1983294
2019-05-22

반도체 도너 기판의 제조 방법
10-1984909
2019-05-27

고출력 이온 빔 프로파일 측정 장치
10-1986511
2019-05-31

마스크의 세정 장치 및 마스크 세정 방법
10-2009986
2019-08-06

세정광 리플렉터
10-2014933
2019-08-21

빔 정합용 4극 전자석 조립체
10-2026129
2019-09-23

BNCT 입사기용 대전류 컴팩트 저에너지 빔수송계통
10-2026127
2019-09-23

철도차량용 연결기의 설치구조
10-2034395
2019-10-14

엘이디 또는 리드 프레임의 리플로우 방법 및 장치
10-2065094
2020-01-06

유도가열장치
10-2081069
2020-02-19

마스크의 세정 장치 및 마스크 세정 방법
10-2113564
2020-05-15

파라핀 고화 폐기물의 처리 시스템 및 처리 방법
10-2152406
2020-08-31

플라즈마 모니터링 장치 및 방법
10-2152405
2020-08-31

하전입자 측정 장치
10-2123965
2020-06-11

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무정보

※ 당사의 요약 연결재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

※
제25기말,
제24기말 및 제23기말 연결재무정보는 외부감사인의 감사를 받은 재무제표입니다.

(2020년 12월 31일 현재)
(단위: 원)

구 분
제 25기말
제 24기말
제 23기말

[유동자산]
346,237,456,864
278,485,649,481
161,975,107,341

ㆍ 현금 및 현금성자산
87,407,055,708
120,288,649,491
16,562,459,460

ㆍ 당기손익-공정가치측정금융자산
3,143,164,230
12,886,610,844
1,010,952,289

ㆍ 매출채권
135,442,742,841
76,228,236,294
47,129,310,675

ㆍ 재고자산
35,599,832,963
44,696,220,763
54,398,540,006

ㆍ 기타금융자산
49,500,152,919
2,507,271,126
32,459,289,306

ㆍ 기타유동자산
30,950,822,868
21,878,660,963
10,414,555,605

ㆍ 매각예정비유동자산
3,912,480,000
-
-

ㆍ 이연법인세자산
281,205,335
-
-

[비유동자산]
265,306,638,770
257,292,370,070
195,401,420,113

ㆍ 당기손익_공정가치측정금융자산
22,065,373,240
17,303,407,888
12,710,124,500

ㆍ 기타포괄손익_공정가치측정금융자산
838,488,717
669,859,387
934,084,743

ㆍ 관계기업투자
-
587,740,402
-

ㆍ 유형자산
188,463,687,673
140,761,077,175
116,618,373,488

ㆍ 투자부동산
389,155,776
37,197,876,340
422,011,411

ㆍ 영업권
24,175,121,623
24,175,121,623
24,574,017,810

ㆍ 기타무형자산
18,991,107,104
31,461,868,956
36,897,501,544

ㆍ 기타금융자산
4,812,578,809
5,135,418,299
3,245,306,617

ㆍ 이연법인세자산
5,571,125,828
-
-

[자산총계]
611,544,095,634
535,778,019,551
357,376,527,454

[유동부채]
311,825,670,519
245,507,725,106
90,202,185,035

ㆍ 매입채무
16,501,223,783
15,832,389,551
7,161,315,209

ㆍ 차입금
76,287,506,230
57,890,328,530
55,713,078,863

ㆍ 전환사채
678,081,387
1,943,937,751
9,655,217,736

ㆍ 당기법인세부채
2,051,608,627
509,809,179
420,204,341

ㆍ 기타금융부채
10,113,193,289
5,098,334,645
4,566,948,057

ㆍ 기타유동부채
206,194,057,203
164,232,925,450
12,685,420,829

[비유동부채]
77,140,848,996
79,526,410,565
67,532,377,146

ㆍ 차입금(장기)
67,001,781,446
66,627,304,104
38,248,838,718

ㆍ 매입채무
2,207,585,930
2,931,105,477
4,066,371,519

ㆍ 순확정급여채무
5,410,613,819
4,621,672,409
3,976,886,397

ㆍ 기타금융부채(비유동)
2,520,867,801
2,760,937,488
17,250,080,303

ㆍ 이연법인세부채
-
2,585,391,087
3,990,200,209

[부채총계]
388,966,519,515
325,034,135,671
157,734,562,181

ㆍ 지배기업소유지분
222,568,734,229
210,743,883,880
195,489,717,691

ㆍ 자본금
13,532,203,500
13,466,091,500
13,050,528,500

ㆍ 기타불입자본
119,590,099,723
129,850,834,216
127,388,736,551

ㆍ 이익잉여금
89,446,431,006
67,426,958,164
55,050,452,640

ㆍ 비지배지분
8,841,890
-
4,152,247,582

[자본총계]
222,577,576,119
210,743,883,880
199,641,965,273

2020년 1월~12월
2019년 1월~12월
2018년 1월~12월

매출액
247,949,668,012
175,077,026,439
128,747,502,293

영업이익
16,411,814,225
8,255,508,916
8,692,099,023

연결 총 당기순이익
14,722,049,949
4,247,763,098
6,033,173,319

지배기업소유지분
14,853,208,059
4,247,763,098
7,957,270,830

비지배지분
-131,158,110
-
(1,924,097,511)

기본주당순이익
560
161
329

연결에 포함된 회사수
3
2
3

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.
※ 해당 상세현황은 감사보고서 주석사항을 참조바랍니다.

나. 요약 별도재무정보

※ 당사의 요약 별도재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

※
제25기말,
제24기말 및 제23기말 별도재무정보는 외부감사인의 감사를 받은 재무제표입니다.

(2020년 12월 31일 현재)
(단위: 원)

구 분
제 25기말
제 24기말
제 23기말

[유동자산]
338,336,637,792
265,245,328,401
139,568,034,430

ㆍ 현금 및 현금성자산
84,117,008,087
118,653,808,692
11,350,319,247

ㆍ 당기손익-공정가치측정금융자산(유동)
2,120,960,630
12,165,402,344
-

ㆍ 매출채권
135,448,153,052
76,235,222,394
47,172,593,169

ㆍ 재고자산
19,826,387,766
19,928,482,611
42,762,748,098

ㆍ 기타금융자산
48,888,941,808
2,155,569,088
28,153,114,996

ㆍ 기타유동자산
44,022,706,449
36,106,843,272
10,129,258,920

ㆍ 매각예정비유동자산
3,912,480,000
-
-

[비유동자산]
254,637,119,318
253,600,098,910
197,836,690,504

ㆍ 당기손익_공정가치측정금융자산
21,906,857,240
17,213,407,888
12,710,124,500

ㆍ 기타포괄손익_공정가치측정금융자산
145,238,717
232,009,387
934,084,743

ㆍ 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자
10,045,508,870
9,045,508,870
6,415,000,000

ㆍ 유형자산
169,783,219,064
129,400,341,365
114,845,148,097

ㆍ 투자부동산
389,155,776
37,197,876,340
422,011,411

ㆍ 영업권
24,175,121,623
24,175,121,623
24,175,121,623

ㆍ 기타무형자산
18,968,854,579
31,441,210,138
35,692,482,750

ㆍ 기타금융자산
4,448,613,809
4,894,623,299
2,642,717,380

ㆍ 이연법인세자산
4,774,549,640
-
-

[자산총계]
592,973,757,110
518,845,427,311
337,404,724,934

[유동부채]
301,209,539,926
235,674,534,981
85,981,522,352

ㆍ 매입채무
14,461,548,061
9,701,843,251
6,657,733,907

ㆍ 차입금
69,139,677,293
54,613,790,197
54,475,000,000

ㆍ 전환사채
678,081,387
1,943,937,751
9,655,217,736

ㆍ 당기법인세부채
2,051,755,548
541,093,019
440,494,301

ㆍ 기타금융부채
9,320,303,439
4,689,930,423
2,245,410,848

ㆍ 기타유동부채
205,558,174,198
164,183,940,340
12,507,665,560

[비유동부채]
65,899,247,271
66,776,320,836
52,865,108,843

ㆍ 차입금(장기)
56,278,581,446
54,111,275,167
38,248,838,718

ㆍ 순확정급여채무
4,892,212,094
4,409,656,557
3,678,524,328

ㆍ 이연법인세부채
-
2,580,846,147
3,990,200,209

ㆍ 기타금융부채(비유동)
2,520,867,801
2,743,437,488
2,881,174,069

ㆍ 장기매입채무
2,207,585,930
2,931,105,477
4,066,371,519

[부채총계]
367,108,787,197
302,450,855,817
138,846,631,195

ㆍ 자본금
13,532,203,500
13,466,091,500
13,050,528,500

ㆍ 기타불입자본
119,206,849,723
129,622,984,216
122,187,980,761

ㆍ 이익잉여금
93,125,916,690
73,305,495,778
63,319,584,478

[자본총계]
225,864,969,913
216,394,571,494
198,558,093,739

종속ㆍ관계ㆍ공동기업 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

2020년 1월~12월
2019년 1월~12월
2018년 1월~12월

매출액
247,510,123,691
169,525,722,634
127,384,635,457

영업이익
14,918,435,901
13,749,751,559
13,710,304,520

당기순이익
12,564,156,129
11,420,076,360
12,023,763,500

기본주당순이익
474
432
497

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

※ 해당 상세현황은 감사보고서 주석사항을 참조바랍니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 25 기 2020.12.31 현재

제 24 기 2019.12.31 현재

제 23 기 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 25 기

제 24 기

제 23 기

자산

유동자산

346,237,456,864

278,485,649,481

161,975,107,341

현금및현금성자산

87,407,055,708

124,533,551,995

17,054,426,792

정부보조금

(4,244,902,504)

(491,967,332)

당기손익-공정가치 측정 금융자산

3,143,164,230

12,886,610,844

1,010,952,289

매출채권

135,442,742,841

76,228,236,294

47,129,310,675

재고자산

35,599,832,963

44,696,220,763

54,398,540,006

기타유동금융자산

49,500,152,919

2,507,271,126

32,459,289,306

기타유동자산

30,950,822,868

21,878,660,963

10,414,555,605

매각예정비유동자산

3,912,480,000

이연법인세자산(유동)

281,205,335

비유동자산

265,306,638,770

257,292,370,070

195,401,420,113

당기손익-공정가치 측정 금융자산

22,065,373,240

17,303,407,888

12,710,124,500

비유동 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

838,488,717

669,859,387

934,084,743

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자

587,740,402

유형자산

188,463,687,673

140,761,077,175

116,618,373,488

투자부동산

389,155,776

37,197,876,340

422,011,411

영업권

24,175,121,623

24,175,121,623

24,574,017,810

기타무형자산

18,991,107,104

31,461,868,956

36,897,501,544

기타비유동금융자산

4,812,578,809

5,135,418,299

3,245,306,617

이연법인세자산

5,571,125,828

자산총계

611,544,095,634

535,778,019,551

357,376,527,454

부채

유동부채

311,825,670,519

245,507,725,106

90,202,185,035

매입채무

16,501,223,783

15,832,389,551

7,161,315,209

단기차입금

76,287,506,230

57,890,328,530

55,713,078,863

유동성전환사채

678,081,387

1,943,937,751

11,583,809,422

당기법인세부채

2,051,608,627

509,809,179

420,204,341

기타유동금융부채

10,113,193,289

5,098,334,645

2,638,356,371

기타유동부채

206,194,057,203

164,232,925,450

12,685,420,829

비유동부채

77,140,848,996

79,526,410,565

67,532,377,146

장기차입금

67,001,781,446

66,627,304,104

38,248,838,718

장기매입채무

2,207,585,930

2,931,105,477

4,066,371,519

순확정급여채무

5,410,613,819

4,621,672,409

3,976,886,397

기타비유동금융부채

2,520,867,801

2,760,937,488

17,250,080,303

이연법인세부채

2,585,391,087

3,990,200,209

부채총계

388,966,519,515

325,034,135,671

157,734,562,181

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

222,568,734,229

210,743,883,880

195,489,717,691

자본금

13,532,203,500

13,466,091,500

13,050,528,500

기타불입자본

119,590,099,723

129,850,834,216

127,388,736,551

이익잉여금

89,446,431,006

67,426,958,164

55,050,452,640

비지배지분

8,841,890

4,152,247,582

자본총계

222,577,576,119

210,743,883,880

199,641,965,273

자본과부채총계

611,544,095,634

535,778,019,551

357,376,527,454

연결 포괄손익계산서

제 25 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 24 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 23 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

(단위 : 원)

제 25 기

제 24 기

제 23 기

매출액

247,949,668,012

175,077,026,439

128,747,502,293

매출원가

197,129,363,038

136,802,026,206

91,913,119,075

매출총이익

50,820,304,974

38,275,000,233

36,834,383,218

판매비와관리비

34,408,490,749

30,019,491,317

28,142,284,195

영업이익

16,411,814,225

8,255,508,916

8,692,099,023

기타수익

3,839,757,704

4,124,544,071

1,385,839,153

기타비용

8,868,971,600

4,433,075,341

1,010,726,028

금융수익

909,044,412

1,116,536,709

798,258,372

금융비용

3,656,262,366

4,367,859,121

4,754,580,093

법인세비용차감전순이익(손실)

8,635,382,375

4,695,655,234

5,110,890,427

법인세비용

(6,086,667,574)

447,892,136

(922,282,892)

당분기순이익(손실)

14,722,049,949

4,247,763,098

6,033,173,319

기타포괄손익

(162,966,154)

(32,674,163)

218,538,414

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

확정급여제도의 재측정요소

(102,945,031)

(227,916,224)

46,648,750

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익(세후기타포괄손익)

87,968,587

154,700,453

171,889,664

유형자산재평가차익

(147,989,710)

자기주식처분이익

40,541,608

총포괄손익

14,559,083,795

4,215,088,935

6,251,711,733

당분기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

14,853,208,059

4,247,763,098

7,957,270,830

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

(131,158,110)

(1,924,097,511)

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

14,690,241,905

4,215,088,935

8,174,014,631

총 포괄손익, 비지배지분

(131,158,110)

(1,922,302,898)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

560

161

329

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

559

161

329

연결 자본변동표

제 25 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 24 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 23 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

이익잉여금

비지배지분

자본 합계

자본금

주식발행초과금

기타자본
잉여금

전환권대가

주식매입
선택권

자기주식

자기주식처분이익

유형자산재평가차익

기타포괄손익 공정가치측정금융자산

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2018.01.01 (기초자본)

12,148,571,000

83,206,250,084

2,402,295,237

7,542,186,326

306,047,728

(3,870,268,506)

95,779,066

21,955,827,626

0

123,786,688,561

49,833,024,515

5,503,678,649

179,123,391,725

회계정책변경에 따른 증가(감소)

(421,082,866)

(421,082,866)

(1,587,744,992)

(2,008,827,858)

당분기순이익(손실)

7,957,270,830

(1,924,097,511)

6,033,173,319

배당금의 지급

(1,196,951,850)

(1,196,951,850)

전환사채의 발행

901,957,500

18,974,127,761

(3,448,298,682)

(105,496)

16,427,681,083

16,427,681,083

전환사채의 전환

주식매입선택권

326,531,828

326,531,828

465,828,833

792,360,661

확정급여제도의 재측정요소

44,854,137

1,794,613

46,648,750

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익 적립금

171,889,664

171,889,664

171,889,664

유형자산처분
(재평가차익)

유상증자

유형자산 처분 등

상환우선주의 발행

45,548,279

45,548,279

51,639,500

97,187,779

상환우선주의 전환

자기주식의 취득

종속회사의 취득

사업결합

종속기업투자주식처분

102,008,502

102,008,502

53,403,498

155,412,000

지배력상실

2018.12.31 (기말자본)

13,050,528,500

102,180,377,845

2,504,303,739

4,139,435,923

632,579,556

(3,870,374,002)

95,779,066

21,955,827,626

(249,193,202)

140,439,265,051

55,050,452,640

4,152,247,582

199,641,965,273

2019.01.01 (기초자본)

13,050,528,500

102,180,377,845

2,504,303,739

4,139,435,923

632,579,556

(3,870,374,002)

95,779,066

21,955,827,626

(249,193,202)

140,439,265,051

55,050,452,640

4,152,247,582

199,641,965,273

회계정책변경에 따른 증가(감소)

당분기순이익(손실)

4,247,763,098

4,247,763,098

배당금의 지급

(1,287,147,600)

(1,287,147,600)

전환사채의 발행

415,563,000

9,142,040,057

(1,589,618,045)

142,220,120

40,541,608

8,150,746,740

8,150,746,740

전환사채의 전환

주식매입선택권

확정급여제도의 재측정요소

(227,916,224)

(227,916,224)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익 적립금

154,700,453

154,700,453

154,700,453

유형자산처분
(재평가차익)

유상증자

유형자산 처분 등

상환우선주의 발행

242,459,857

242,459,857

242,459,857

상환우선주의 전환

자기주식의 취득

종속회사의 취득

사업결합

(217,680,178)

(217,680,178)

(116,292,566)

(333,972,744)

종속기업투자주식처분

지배력상실

(2,504,303,739)

(2,315,682,912)

(632,579,556)

(5,452,566,207)

9,760,098,816

(4,152,247,582)

155,285,027

2019.12.31 (기말자본)

13,466,091,500

111,322,417,902

0

476,594,823

0

(3,728,153,882)

136,320,674

21,955,827,626

(312,172,927)

143,316,925,716

67,426,958,164

0

210,743,883,880

2020.01.01 (기초자본)

13,466,091,500

111,322,417,902

0

476,594,823

0

(3,728,153,882)

136,320,674

21,955,827,626

(312,172,927)

143,316,925,716

67,426,958,164

0

210,743,883,880

회계정책변경에 따른 증가(감소)

당분기순이익(손실)

14,853,208,059

(131,158,110)

14,722,049,949

배당금의 지급

(2,658,723,800)

(2,658,723,800)

전환사채의 발행

전환사채의 전환

66,112,000

1,529,391,638

(252,571,783)

1,342,931,855

1,342,931,855

주식매입선택권

66,825,039

66,825,039

66,825,039

확정급여제도의 재측정요소

(102,945,031)

(102,945,031)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익 적립금

87,968,587

87,968,587

87,968,587

유형자산처분
(재평가차익)

(10,165,923,324)

(10,165,923,324)

10,017,933,614

(147,989,710)

유상증자

유형자산 처분 등

상환우선주의 발행

상환우선주의 전환

자기주식의 취득

(1,526,424,650)

(1,526,424,650)

(1,526,424,650)

종속회사의 취득

(90,000,000)

140,000,000

50,000,000

사업결합

종속기업투자주식처분

지배력상실

2020.12.31 (기말자본)

13,532,203,500

112,851,809,540

0

224,023,040

66,825,039

(5,254,578,532)

136,320,674

11,789,904,302

(224,204,340)

133,122,303,223

89,446,431,006

8,841,890

222,577,576,119

연결 현금흐름표

제 25 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 24 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 23 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

(단위 : 원)

제 25 기

제 24 기

제 23 기

영업활동현금흐름

12,438,518,434

139,307,326,132

18,186,119,897

당기순이익

14,722,049,949

4,247,763,098

6,033,173,319

당기순이익조정을 위한 가감

25,047,184,159

22,875,763,021

15,569,465,266

법인세비용

(6,086,667,574)

447,892,136

(922,282,892)

금융수익

(903,321,683)

(1,116,536,709)

(790,963,549)

금융원가

3,656,262,366

4,367,859,121

4,754,580,093

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익

(824,487,994)

(114,814,266)

97,368,061

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실

(859,468,909)

(153,615,712)

재고자산평가손실

4,065,581,916

퇴직급여

1,797,844,143

1,521,066,957

1,380,875,185

주식보상비용(환입)

66,825,039

237,182,597

792,360,661

감가상각비

10,399,839,074

7,786,518,864

3,571,051,958

대손상각비

889,617,432

828,829,372

136,202,775

기타의 대손상각비

300,092,797

지급수수료

146,836,582

무형자산상각비

9,477,804,138

6,960,564,209

6,696,472,292

유형자산처분이익

(10,417,833)

(293,279,274)

(3,086,907)

유형자산처분손실

627,557,260

7,865,985

무형자산처분손실

69,956,646

무형자산손상차손

5,031,507,906

무형자산손상차손환입

(80,000,000)

매각예정비유동자산처분이익

(807,882,300)

매각예정비유동자산처분손실

1,163,475,300

순외화환산손익

517,438,484

(43,200,738)

82,637,316

배당금수익

(5,722,729)

채무면제이익

(275,270,270)

지분법손실

587,740,402

염가매수차익

(1,771,901,164)

잡이익

(2,000,000)

잡손실

89,625,882

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(24,079,066,560)

116,948,542,755

(427,434,148)

매출채권의 감소(증가)

(60,379,018,136)

(25,556,491,134)

31,920,687,501

재고자산의 감소(증가)

1,915,574,923

460,212,700

(41,521,201,791)

기타금융자산의 감소(증가)

(1,224,367,728)

(46,673,328)

(757,885,648)

기타유동자산의 감소(증가)

(9,883,198,356)

(4,982,000,664)

17,556,510,806

매입채무의 증가(감소)

98,344,936

5,785,652,370

(1,984,010,922)

기타유동부채의 증가(감소)

40,959,682,443

141,027,450,946

(5,604,000,949)

확정급여채무의현재가치의 증가(감소)

(791,032,010)

(851,523,008)

(594,109,131)

사외적립자산 납입

(350,340,279)

기타금융부채의 증가(감소)

5,575,287,647

1,111,914,873

556,575,986

배당금수취(영업)

5,722,729

이자지급(영업)

(3,314,069,766)

(3,823,249,634)

(2,503,670,197)

이자수취(영업)

805,929,919

238,843,227

57,466,010

법인세납부(환급)

(749,231,996)

(1,180,336,335)

(542,880,353)

투자활동현금흐름

(64,452,331,857)

(63,149,526,404)

(26,505,326,196)

장,단기금융상품의 증가

(119,643,966,747)

(233,374,157,522)

(149,326,690,318)

장,단기금융상품의 감소

74,959,143,046

244,885,257,305

153,019,436,168

단기대여금의 증가

(1,000,000,000)

(220,400,000)

(400,000,000)

단기대여금의 감소

58,649,436

100,000,000

당기손익-공정가치측정금융자산의 증가

(9,187,951,880)

(7,369,279,515)

(3,421,723,720)

당기손익-공정가치측정금융자산의 감소

15,753,390,045

3,895,996,173

2,894,959,072

장기대여금의 증가

(900,683,333)

(1,539,833,286)

(414,416,635)

장기대여금의 감소

969,458,793

357,196,394

335,224,241

유형자산의 취득

(51,224,032,813)

(67,082,391,671)

(16,921,536,275)

유형자산의 처분

28,323,636,363

847,200,000

16,727,270

무형자산의 취득

(2,231,343,420)

(3,007,391,826)

(11,818,035,999)

무형자산의 처분

80,000,000

기타포괄손익측정금융자산의 증가

(437,850,000)

자기주식의처분

142,220,120

기타금융자산의 증가

(555,831,117)

(431,419,346)

(611,263,301)

기타금융자산의 감소

227,199,770

185,326,770

584,888,301

종속기업 등에 대한 투자자산의 변동

매도가능금융자산의 취득

(622,895,000)

재무활동현금흐름

15,073,958,481

31,284,726,541

6,003,346,668

단기차입금의 차입

22,994,463,369

5,149,999,936

23,819,387,322

단기차입금의 상환

(6,225,000,000)

(11,996,507,349)

(16,509,190,862)

유동성장기부채의 상환

(20,885,061,793)

(4,303,457,416)

(9,191,650,000)

리스부채의 지급

(717,934,405)

(576,422,928)

장기차입금의 차입

24,900,000,000

39,798,518,230

4,941,690,000

장기차입금의 상환

(2,500,000,000)

(5,675,333,454)

임대보증금의 증가

(17,500,000)

115,000,000

국고보조금의 증가

1,657,964,700

7,095,219,240

2,494,106,114

국고보조금의 상환

(35,142,118)

배당금의 지급

(2,656,548,740)

(1,287,147,600)

(1,196,951,850)

상환우선주의 발행

3,000,000,000

1,490,649,440

비지배지분의 증감

50,000,000

자기주식의 취득

(1,526,424,650)

(105,496)

주식의 발행

종속기업투자주식처분

155,412,000

현금및현금성자산의순증가(감소)

(36,939,854,942)

107,442,526,269

(2,315,859,631)

사업결합으로 인한 현금 및 현금성자산 효과

37,881,426

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과

(186,641,345)

(1,282,492)

152,841,598

기초현금및현금성자산

124,533,551,995

17,054,426,792

19,217,444,825

기말현금및현금성자산

87,407,055,708

124,533,551,995

17,054,426,792

3. 연결재무제표 주석

제 25 (당) 기
2020년 12월 31일 현재

제 24 (전) 기
2019년 12월 31일 현재

주식회사 다원시스와 그 종속기업

1. 지배기업의 개요
기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 주식회사 다원시스(이하 "당사"라 함)는 1996년 1월 15일 설립되었으며, 특수전원장치 및 제어장비의 제조및 판매를 주된 영업으로 하고 있습니다. 당사의 주된 제품은 플라즈마 전원장치 및 유도 가열 장비입니다.

당사는 제15기 중 한국거래소가 개설한 코스닥시장에 신규 등록하였으며, 이를 위하여 2010년 9월 9일에 보통주 1,351,710주의 유상증자를 실시하였고, 2010년 9월 14일부터 매매가 개시되었습니다.

당사는 설립 후 수차례의 증자를 실시하여 당기말 현재 자본금은 13,532,204천원, 총 발행주식수는 27,064,407주이며, 당기말 현재 주요 주주의 현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
소유주식수
지 분 율

박선순(특수관계자 포함)
5,474,523주
20.2%

기타
21,589,884주
79.8%

합 계
27,064,407주
100.0%

보고기간 종료일 현재 종속기업 및 관계기업 현황은 다음과 같습니다.

소재국가
기업명
지분율
결산월
사업자번호
법인등록번호
주요사업
비고

종속기업

대한민국
주식회사 다원인베스터
100.00%
12월 31일
414-81-06463
110111-6389765
투자자문
지분율 100%

대한민국
주식회사 다원넥스트
100.00%
12월 31일
503-86-07694
170111-0499980
철도차량 부품 제조
지분율 100%

대한민국
주식회사 다원에이치앤비(주1)
60.00%
12월 31일
279-88-01689
110111-7408100
유통업
손자회사

관계기업

대한민국
주식회사 다원넥스뷰
29.31%
12월 31일
119-86-23150
110111-4224020
레이저 솔더 등
유의적 영향력

대한민국
주식회사 다원메닥스
37.32%
12월 31일
183-88-00206
131411-0350589
의료기기 제조 및 판매
유의적 영향력

(주1) 당기 중 다원인베스터가 지분을 취득함에 따라 손자회사로 편입되었습니다.

당기말 및 전기말 현재 종속기업 및 관계기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
자산
부채
자본
매출액
당기순손익

총포괄손익

지배지분
비지배지분

(주)다원넥스뷰
9,370,037
11,732,354
(2,362,318)
4,026,396
(3,283,481)
(3,283,481)
-

(주)다원메닥스
30,220,612
99,534,019
(69,313,406)
-
(36,164,926)
(36,181,213)
-

(주)다원인베스터와 그 종속회사(주1)
3,333,423
91,518
3,241,905
149,938
36,728
323,286
(131,158)

(주)다원넥스트
49,114,479
45,255,380
3,859,099
46,239,713
3,335,049
3,335,049
-

(주1) 주식회사 다원인베스터와 그 종속기업이 포함된 중간지배기업의 연결재무정보입니다.

(전기말)

(단위: 천원)

회사명
전기말
전기

자산
부채
자본
매출액
당기순손익
총포괄손익

(주)다원넥스뷰
8,616,663
6,611,408
2,005,256
2,702,084
(339,755)
(339,755)

(주)다원메닥스
28,221,971
42,786,863
(14,564,892)
-
(12,130,836)
(12,222,579)

(주)다원인베스터
2,011,843
12,066
1,999,778
175,619
(612,628)
(384,778)

(주)다원넥스트
47,208,476
46,684,426
524,050
18,013,778
(2,933,788)
(2,933,788)

2. 재무제표 작성기준 및 유의적인 회계정책

(1) 재무제표 작성기준
당사와 당사의 종속기업(이하 "연결실체")은 주식회사등의외부감사에관한법률 제5조 1항 1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준을 적용하여 재무제표를 작성하고 있습니다. 

연결실체의 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 아래 (3)에서 설명하고 있는 바를 제외하고는 당기 및 비교표시된 전기의 재무제표는 동일한 회계정책을 적용하여 작성되었습니다.

한국채택국제회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 요구되는 부분이나 중요한 가정 및 추정이 요구되는 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.

(2) 측정기준
연결실체의 재무제표는 아래에서 열거하고 있는 재무상태표의 주요 항목을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.
 - 당기손익-공정가치로 측정되는 금융상품
 - 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 금융상품
 - 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 확정급여부채

(3) 회계정책의 변경
연결실체는 2020년 1월 1일부터 사업의 정의(기업회계기준서 제1103호 '사업결합'), 이자율지표 개혁(기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 및 제1039호 '금융상품 인식과 측정' 및 제1107호 '금융상품 공시' 및 제1104호 '보험계약' 및 제1116호 '리스') 개정사항을 최초로 적용하였습니다. 2020년 1월 1일 이후 적용되는 다른 기준들은 연결실체의 재무제표에 중요한 영향이 없습니다.

(4) 연결
가. 사업결합
연결실체는 취득한 활동과 자산의 집합이 사업의 정의를 충족하고 동일지배 하에 있는 기업실체나 사업에 대한 결합이 아닌 경우에 취득법을 적용하여 회계처리하고 있습니다. 연결실체는 특정 활동과 자산의 집합을 사업으로 보기 위하여 취득한 활동과 자산의 집합이 최소한 산출물을 창출하는 능력, 투입물, 실직적인 과정을 포함하는지를 평가하고 있습니다.

연결실체는 취득한 활동과 자산의 집합이 사업인지 여부를 간단하게 평가할 수 있는 집중테스트를 적용할 수 있습니다. 취득한 총자산의 공정가치가 대부분이 식별가능한 비슷한 자산 집합에 집중되어 있는 경우에 선택적 집중테스트를 적용할 수 있습니다.

취득일에 식별가능한 취득자산, 인수부채 및 우발부채는 다음을 제외하고는 취득일에 공정가치로 인식하고 있습니다.

-
이연법인세자산(부채)이나 종업원급여약정과 관련된 자산(부채)는 각각 기업회계기준서 제1012호 '법인세'와 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여'에 따라 인식 및 측정

-
연결실체가 피취득자의 주식기준보상을 자신의 주식기준보상으로 대체하면서 발생한 부채나 지분상품은 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'에 따라 측정

-
기업회계기준서 제1105호 '매각예정비유동자산과 중단영업'에 따라 매각예정자산으로 분류된 비유동자산(또는 처분자산집단)은 기업회계기준서 제1105호에 따라 측정

영업권은 사업양수에 대한 이전대가가 식별가능한 취득 자산과 인수 부채의 공정가치 순액을 초과하는 금액으로 측정하고 있습니다. 취득일에 식별가능한 취득 자산과 인수 부채의 공정가치순액이 이전대가를 초과하는 금액이 재검토 후에도 존재하는 경우에는, 그 초과금액은 즉시 염가매수차익으로 당기손익에 반영하고 있습니다.

사업결합으로 인한 연결실체의 이전대가에는 조건부 대가 약정으로 인한 자산과 부채를 포함하고 있으며 조건부 대가는 취득일의 공정가치로 측정하고 사업결합으로 인한 이전대가의 일부로 포함되어 있습니다. 취득일 이후 공정가치의 변동액은 측정기간 조정사항의 조건을 충족하는 경우 소급하여 조정하고 해당 영업권에서 조정하고 있습니다. 측정기간 조정사항이란 '측정기간'(취득일로부터 1년을 초과할 수 없음)동안 취득일 현재 존재하던 사실과 상황에 대한 추가적 정보를 획득하여 발생하는 조정사항을 말합니다.

측정기간 조정사항의 조건을 충족하지 않는 조건부 대가의 공정가치 변동액은 조건부 대가의 분류에 따라 회계처리하고 있습니다. 자본으로 분류된 조건부 대가는 이후 보고일에 재측정하지 않고 결제되는 경우 자본으로 회계처리하고 있습니다. 자산이나 부채로 분류된 조건부 대가는 기업회계기준 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'이나 기업회계기준 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'에 따라 이후 보고일에 재측정하고 적절한 경우 차손익이 있다면 당기손익으로 인식하고 있습니다.

사업결합에 대한 최초 회계처리가 사업결합이 발생한 보고기간 말까지 완료되지 못한다면, 연결실체는 회계처리가 완료되지 못한 항목의 잠정 금액을 재무제표에 보고하고 있습니다. 측정기간 동안에 취득일 현재 존재하던 사실과 상황에 대하여 새롭게 입수한 정보가 있는 경우 연결실체는 취득일에 이미 알았더라면 취득일에 인식된 금액의 측정에 영향을 주었을 그 정보를 반영하기 위하여 취득일에 인식한 잠정금액을 소급하여 조정하거나 추가적인 자산과 부채를 인식하고 있습니다.

나. 종속기업

종속기업은 연결실체에 의해 지배되는 기업입니다. 연결실체는 피투자기업에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고 피투자기업에 대하여 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미치는 능력이 있을 때 피투자기업을 지배합니다. 종속기업의 재무제표는 지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 획득하는 날부터 지배력을 상실할 때까지 연결재무제표에 포함됩니다.

다. 비지배지분

비지배지분은 취득일에 피취득자의 식별가능한 순자산에 대해 인식한 금액 중 현재의 지분상품의 비례적 몫으로 측정하고 있습니다.

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 지배기업의 소유지분 변동은 자본거래로 회계처리하고 있습니다.

라. 지배력의 상실

지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 상실한다면, 연결재무상태표에서 종전의 종속기업에 대한 자산과 부채를 제거하고 종전의 지배지분에 귀속되는 지배력 상실 관련 손익을 인식합니다. 종속기업에 대한 잔존 투자는 지배력을 상실한 때의 공정가치로 인식합니다.

마. 지분법피투자기업에 대한 지분

연결실체의 지분법피투자기업에 대한 지분은 관계기업의 지분으로 구성되어 있습니다.

관계기업은 연결실체가 재무정책 및 영업정책에 대한 유의적인 영향력을 보유하고 있으나, 지배하거나 공동지배하지 않는 기업입니다. 관계기업에 대한 투자지분은 최초에 거래원가를 포함하여 원가로 인식하고, 취득 후에는 지분법을 사용하여 회계처리하고 있습니다. 즉, 취득일 이후에 발생한 피투자자의 당기순손익 및 기타포괄손익 중 연결실체의 지분에 해당하는 금액을 장부금액에 가감하고, 피투자자에게 받은 분배액은 투자지분의 장부금액에서 차감하고 있습니다.

바. 내부거래제거

연결실체 내의 거래, 이와 관련된 잔액, 수익과 비용, 미실현손익은 연결재무제표 작성시 모두 제거하고 있습니다. 한편, 연결실체는 지분법피투자기업과의 거래에서 발생한 미실현이익 중 연결실체의 몫은 제거하고 있으며 미실현손실은 자산손상의 증거가 없다면 미실현이익과 동일한 방식으로 제거하고 있습니다.

(5) 영업권
사업결합에서 발생하는 영업권은 지배력을 획득하는 시점(취득일)에 원가에서 누적손상차손을 차감하여 인식하고 있습니다.

손상검사를 위하여 영업권은 사업결합으로 인한 시너지효과가 예상되는 연결실체의 현금창출단위(또는 현금창출단위집단)에 배분됩니다. 영업권이 배분된 현금창출단위에 대해서는 매년 그리고 손상을 시사하는 징후가 있을 때마다 손상검사를 수행합니다. 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달할 경우, 손상차손은 먼저 현금창출단위에 배분된 영업권의 장부금액을 감소시키고 잔여손상차손은 현금창출단위를 구성하는 다른 자산들의 장부금액에 비례하여 배분하고 있습니다. 영업권의 손상차손은 당기손익으로 직접 인식되며, 영업권에 대해 인식한 손상차손은 추후에 환입할 수 없습니다. 관련 현금창출단위를 처분할 경우 관련 영업권 금액은 처분손익의 결정에 포함됩니다. 

(6) 수익인식
수익은 주로 회사의 통상적인 활동에서 발생하는 재화의 판매에 대하여 받았거나 받을 대가의 공정가액으로 구성되어 있습니다. 수익은 부가가치세, 반품, 판매장려금 및 가격 할인액을 차감한 순액으로 인식하고 있습니다.
연결실체는 2018년 1월 1일부터 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 동 기준서에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(①계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정→ ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

가. 수행의무의 식별
연결실체의 전동차 및 특수전원장치 사업부문은 고객이 주문한 전동차 및 특수전원장치를 제작, 설치, 시운전용역을 제공하고 있습니다.
연결실체의 (1)전동차 및 특수전원장치의 제작, (2) 설치용역, (3)시운전용역 등은 같은 재화나 용역을 투입한 결합품목을 이전하는 것으로서, 고객에게 재화나 용역을 이전하기로 하는 둘 이상의 약속을 별도로 식별할 수 없습니다. 

나. 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무 
연결실체의 사업부문 중 전동차 및 핵융합전원장치 사업부문은 고객이 주문한 전동차 및 전원장치를 제작하여 판매하고 있고, 일반적으로 3년 이상의 제작 기간이 소요됩니다. 기업이 의무를 수행하여 만든 자산이 기업 자체에는 대체용도가 없고, 지금까지 의무수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 기업에 있을 경우 진행기준을 적용하여 수익을 인식할 수 있습니다. 이에 따라 전동차 및 핵융합전원장치 사업부문은 진행기준을 적용하여 수익을 인식합니다.

(7) 외화환산
연결실체는 재무제표에 포함되는 항목들을 회사의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화("기능통화")를 이용하여 측정하고 있습니다. 연결실체의 기능통화는 대한민국 원화(KRW)이며 재무제표는 대한민국 원화(KRW)로 표시되어 있습니다.
외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식되고, 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치 측정 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익에, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

(8) 리스
리스는 리스제공자가 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 동안 리스이용자에게 이전하는 계약입니다.
연결실체는 계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다. 다만, 기준서 제1116호 '리스' 최초적용일인 2019년 1월 1일 이전 계약에 대해서는 실무적 간편법을 적용하여 모든 계약에 대해 다시 판단하지 않았습니다.

리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스요소를 리스가 아닌 요소(이하 '비리스요소'라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리합니다. 다만, 연결실체는 리스이용자로서의 회계처리에서 실무적 간편법을 적용하여 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리합니다.

- 리스이용자로서의 회계처리
연결실체는 리스개시일에 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식합니다. 

사용권자산은 최초 인식 시 원가로 측정하고, 후속적으로 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하고, 리스부채의 재측정에 따른 조정을 반영하여 측정합니다. 또한 사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 사용권자산은 재무상태표에 '유형자산'으로 분류합니다.
리스부채는 리스개시일에 그 날 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정합니다. 현재가치 측정시 리스의 내재이자율로 리스료를 할인하되, 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 증분차입이자율로 리스료를 할인하고 있습니다. 리스부채는 후속적으로 리스부채에 대하여 인식한 이자비용만큼 증가하고, 리스료의 지급을 반영하여 감소합니다. 지수나 요율(이율)의 변동, 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액의 변동, 매수선택권이나 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지나 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한지에 대한 평가의 변동에 따라 미래 리스료가 변경되는 경우에 리스부채를 재측정합니다. 리스부채는 재무상태표에 기타금융부채'로 분류합니다.

단기리스(리스개시일에 리스기간이 12개월 이하)와 소액자산리스의 경우 실무적 간편법을 적용하여 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용을 인식합니다.

(9) 정부보조금
연결실체는 정부보조금에 부수되는 조건의 준수와 보조금 수취에 대한 합리적인 확신이 있을 경우에만 정부보조금을 인식하고 있습니다.

자산취득 관련 정부보조금은 자산의 장부금액을 결정할 때 차감하여 재무상태표에 표시하고 있습니다. 해당 정부보조금은 관련 자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각비를 감소시키는 방식으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

수익관련 정부보조금은 보상하도록 의도된 비용에 대응시키기 위해 체계적인 기준에따라 해당 기간에 걸쳐 수익으로 인식하며, 이미 발생한 비용이나 손실에 대한 보전 또는 향후 관련원가의 발생없이 연결실체에 제공되는 즉각적인 금융지원으로 수취하는 정부보조금은 수취할 권리가 발생하는 기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

한편, 상환의무가 있는 국고보조금은 부채로 계상하고 있습니다.

(10) 퇴직급여비용과 해고급여
확정급여형 퇴직급여제도의 경우, 확정급여채무는 독립된 보험계리법인에 의해 예측단위적립방식을 이용하여 매 보고기간 말에 보험수리적 평가를 수행하여 계산하고 있습니다. 보험수리적손익과 사외적립자산의 수익(순확정급여부채(자산)의 순이자에포함된 금액 제외) 및 자산인식상한효과의 변동으로 구성된 순확정급여부채의 재측정요소는 재측정요소가 발생한 기간에 기타포괄손익으로 인식하고, 재무상태표에 즉시 반영하고 있습니다. 포괄손익계산서에 인식한 재측정요소는 이익잉여금으로 즉시 인식하며, 후속기간에 당기손익으로 재분류되지 아니합니다. 과거근무원가는 제도의 개정이 발생한 기간에 인식하고, 순이자는 기초시점에 순확정급여부채(자산)에 대한 할인율을 적용하여 산출하고 있습니다. 확정급여원가의 구성요소는 근무원가(당기근무원가와 과거근무원가 및 정산으로 인한 손익)와 순이자비용(수익) 및 재측정요소로 구성되어 있습니다.

연결실체는 근무원가와 순이자비용(수익)은 당기손익으로 인식하고 있으며, 재측정요소는 기타포괄손익에 인식하고 있습니다. 제도의 축소로 인한 손익은 과거근무원가로 처리하고 있습니다.

재무제표상 확정급여채무는 확정급여제도의 실제 과소적립액과 초과적립액을 표시하고 있습니다. 이러한 계산으로 산출된 초과적립액은 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래 기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적효익의 현재가치를 가산한 금액을 한도로 자산으로 인식하고 있습니다.

해고급여에 대한 부채는 연결실체가 해고급여의 제안을 더 이상 철회할 수 없게 된 날 또는 연결실체가 해고급여의 지급을 수반하는 구조조정에 대한 원가를 인식한 날 중 이른날에 인식하고 있습니다.

(11) 법인세
법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있으며, 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합에서 발생하는 세액을 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

가. 당기법인세
당기 법인세부담액은 당기의 과세소득을 기초로 산정됩니다. 과세소득은 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익항목 및 비과세항목이나 손금불인정항목 때문에 과세소득과 포괄손익계산서상 손익은 차이가 발생합니다. 연결실체의 당기 법인세와 관련된 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율 및 세법에 근거하여 계산됩니다. 

나. 이연법인세
이연법인세는 재무제표상 자산과 부채의 장부금액과 과세소득 산출시 사용되는 세무기준액과의 차이인 일시적차이에 대하여 인식됩니다. 이연법인세부채는 일반적으로 모든 가산할 일시적 차이에 대하여 인식됩니다. 이연법인세자산은 일반적으로 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에, 모든 차감할 일시적차이에 대하여 인식됩니다. 그러나 가산할 일시적차이가 영업권을 최초로 인식할 때 발생하거나, 자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시에 회계이익과 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 발생하는 경우 이연법인세부채는 인식하지 아니합니다. 그리고 차감할 일시적차이가 자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익과 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 않는 거래에서 발생하는 경우에는 이연법인세자산은 인식하지 않습니다. 한편, 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분에 관한 가산할 일시적차이에 대해서는 연결실체가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 모두 이연법인세부채를 인식하고 있습니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간 말에 검토하고, 이연법인세자산의 전부 또는 일부가 회수될 수 있을만큼 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시킵니다. 

이연법인세자산과 부채는 보고기간 말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율 및 세법에 근거하여 당해 부채가 결제되거나 자산이 실현되는 회계기간에 적용될 것으로 예상되는 세율과 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따라 측정합니다.

이연법인세자산과 부채는 연결실체가 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있으며, 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련하여 과세대상기업이 동일하거나 과세대상기업은 다르지만 당기법인세 부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있거나, 중요한 금액의 이연법인세부채가 결제되거나, 이연법인세자산이 회수될 미래에 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 상계합니다.

(12) 유형자산
토지를 제외한 유형자산은 원가로 측정하고 있으며 최초 인식 후에 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 토지는 최초 인식 후에 재평가일의 공정가치에서 손상차손누계액을 차감한 재평가금액을 장부금액으로 하고 있습니다. 재평가는 보고기간말에 자산의 장부금액이 공정가치와 중요하게 차이가 나지 않도록 주기적으로 수행하고 있습니다. 유형자산의 원가는 당해 자산의 매입 또는 건설과 직접적으로 관련되어 발생한 지출로서 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 최초에 추정되는 원가를 포함하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 이를 제외한 유형자산은 아래의 상각방법과 내용연수에 따라 계산하고 있습니다.

구분
감가상각방법
내용연수

건물
정액법
30년

구축물
정액법
10년

기계장치
정액법
10년

기타의 유형자산
정액법
5년

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가에 비교하여 중요하다면, 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.

유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

유형자산을 처분하거나 사용이나 처분을 통한 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 해당 유형자산의 장부금액을 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 유형자산이 제거되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(13) 무형자산
가. 개별취득하는 무형자산
내용연수가 유한한 개별 취득하는 무형자산은 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 인식하며, 내용연수가 비한정인 회원권을 제외하고는 추정내용연수(5년, 10년, 13년)에 걸쳐 정액법으로 상각비를 계상하고 있습니다. 무형자산의 내용연수 및 상각방법은 매 보고기간종료일에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 내용연수가 비한정인 개별 취득하는 무형자산은 취득원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액으로 인식합니다. 

나. 내부적으로 창출한 무형자산 - 연구 및 개발원가
연구활동에 대한 지출은 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 개발활동 관련 비용 중 일정 요건을 충족하는 미래 경제적 효익이 확실한 비용은 개발비의 과목으로 무형자산으로 처리하며 이외의 경우에는 경상개발비의 과목으로 제조원가 또는 판매비와관리비로 처리하고 있습니다.
연결실체는 무형자산으로 계상된 개발비를 관련 제품 등의 판매 또는 사용이 가능한 시점부터 잔존가액을 영(0)으로 하여 3~5년간 정액법으로 상각하고 있으며, 그 상각액을 제조원가 또는 판매비와관리비로 처리하고 있습니다.
한편, 자산의 진부화 및 시장가치의 급격한 하락 등으로 인하여 무형자산의 회수가능가액이 장부가액에 중요하게 미달하게 되는 경우에는 장부가액을 회수가능가액으로 조정하고 그 차액을 손상차손으로 처리하고 있습니다.

다. 사업결합으로 취득한 무형자산
사업결합으로 취득하고 영업권과 분리하여 인식한 무형자산의 취득원가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 최초 인식 후에 사업결합으로 취득한 무형자산은 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시하고 있습니다. 사업결합으로 취득한 고객관련 무형자산에 대하여 취득일부터 잔존가액을 영(0)으로 하여 2년간 정액법으로 상각하고 있으며, 그 상각액을 판매비와관리비로 처리하고 있습니다. 

라. 무형자산의 제거
무형자산을 처분하거나 사용이나 처분을 통한 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 해당 무형자산의 장부금액을 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 무형자산의 제거로인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 무형자산이 제거되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

(14) 영업권을 제외한 비금융자산의 손상
영업권과 고객과의 계약에서 생기는 수익에 따라 인식하는 계약자산과 계약을 체결하거나 이행하기 위해 든 원가에서 생기는 자산, 종업원급여에서 발생한 자산, 생물자산, 재고자산, 이연법인세자산, 공정가치로 평가하는 투자부동산 및 매각예정으로 분류되는 비유동자산을 제외한 모든 비금융자산은 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 매 보고기간말마다 검토하고 있으며, 자산손상을 시사하는 징후가 있는 경우에는 손상차손금액을 결정하기 위하여 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 연결실체는 개별 자산별로 회수가능액을 추정하고 있으며, 개별자산의 회수가능액을 추정할 수 없는 경우에는 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 공동자산은 합리적이고 일관된 배분기준에 따라 개별 현금창출단위에 배분하며, 개별 현금창출단위로 배분할 수 없는 경우에는 합리적이고 일관된 배분기준에 따라 배분될 수 있는 최소 현금창출단위집단에 배분하고 있습니다.

비한정내용연수를 가진 무형자산 또는 아직 사용할 수 없는 무형자산은 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 손상검사를 실시하고 있습니다. 

회수가능액은 개별 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 측정하며, 자산(또는 현금창출단위)의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우에는 자산(또는 현금창출단위)의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 감소된 금액은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 
과거기간에 인식한 손상차손을 환입하는 경우 개별자산(또는 현금창출단위)의 장부금액은 수정된 회수가능액과 과거기간에 손상차손을 인식하지 않았다면 현재 기록되어 있을 장부금액 중 작은 금액으로 결정하고 있으며, 해당 손상차손환입은 즉시 당기 손익으로 인식하고 있습니다.

(15) 투자부동산
임대수익이나 시세차익을 얻기 위하여 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류하고 있습니다. 투자부동산은 취득시 발생한 거래원가를 포함하여 최초 인식시점에 원가로 측정한 금액과 감가상각누계액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 후속지출에 의해 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

투자부동산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 투자부동산은 경제적 내용연수에 따라 30년을 적용하여 정액법으로 상각하고 있습니다. 

투자부동산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

투자부동산을 처분하거나, 투자부동산의 사용을 영구히 중지하고 처분으로도 더 이상의 미래경제적효익을 기대할 수 없는 경우에 해당 투자부동산의 장부금액을 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 투자부동산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 투자부동산이 제거되는 시점의 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(16) 재고자산
연결실체는 미착계정(개별법)을 제외한 재고자산을 선입선출법에 의해 산정된 취득원가를 재무상태표가액으로 하고 있으며, 연중 계속기록법에 의하여 수량 및 금액을 계산하고 매 기말 실지재고조사를 실시하여 그 기록을 조정하고 있습니다. 또한, 보고기간 종료일 현재 재고자산의 시가(제품은 순실현가능가액, 원재료 등은 현행대체원가)가 취득원가보다 하락한 경우에는 시가를 재무상태표가액으로 하고 있습니다. 재고자산의 저가법 적용은 종목별로 하고 있으며 재고자산의 저가법 적용으로 발생하는 재고자산평가손실은 당해 재고자산에서 차감하는 형식으로 표시하고 이를 매출원가에 가산하고 있습니다. 한편, 저가법의 적용에 따른 평가손실을 초래했던 상황이 해소되어 새로운 시가가 장부가액보다 상승한 경우에는 최초의 장부가액을 초과하지 않는 범위 내에서 평가손실을 환입하고 있으며, 이러한 재고자산평가손실의 환입은 매출원가에서 차감하고 있습니다.

(17) 금융자산
가. 측정 및 분류
금융자산은 최초 인식시점에 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.
내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

1) 채무상품
금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거하여 다음의 세 범주로 분류합니다.

① 상각후원가 측정 금융자산
계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.
매출채권은 정상적인 영업과정에서 판매된 재고자산 및 제공된 용역과 관련하여 고객으로부터 수취할 금액입니다. 매출채권의 회수가 1년 이내에 예상되는 경우 유동자산으로 분류하고, 그렇지 않은 경우 비유동자산으로 분류합니다. 매출채권은 최초에 공정가치로 인식하며, 유효이자율을 적용한 상각후원가에서 대손충당금을 차감하여 측정하고 있습니다. 

② 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 모두를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '금융수익' 또는 '금융비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타비용'으로 표시합니다.

③ 당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시합니다.

2) 지분상품
모든 지분상품에 대한 투자는 후속적으로 공정가치로 측정됩니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않고 제거되는 시점에 자본에 누적된 기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익을 이익잉여금으로 대체합니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결실체가 배당을 받을 권리가 확정된 때에 손익계산서에 '기타수익'으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시합니다.

나. 손상
연결실체는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 연결실체는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

다. 인식과 제거
금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다. 연결실체가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결실체가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 "차입금"으로 분류하고 있습니다.

라. 금융상품의 상계
금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

(18) 금융부채
가. 분류 및 측정
모든 금융부채는 다음을 제외하고는 후속적으로 상각후원가로 측정되도록 분류합니다. 
ㆍ당기손익-공정가치 측정 금융부채. 파생상품부채를 포함한 이러한 부채는 후속적으로 공정가치로 측정합니다.
ㆍ금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적 관여 접근법이 적용되는 경우에 생기는 금융부채. 이러한 금융부채는 주석 2(17) 금융자산의 내용을 적용하여 측정합니다.
ㆍ금융보증계약. 최초 인식시 공정가치로 측정되며, 이후에 이러한 계약의 발행자는 해당 계약을 후속적으로 다음 중 큰 금액으로 측정합니다.

-
기대신용손실에 따라 산정한 손실충당금

-
최초 인식금액에서 기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액

ㆍ시장이자율보다 낮은 이자율로 대출하기로 한 약정. 최초 인식 후에 이러한 약정의 발행자는 후속적으로 해당 약정을 다음 중 큰 금액으로 측정합니다.

-
기대신용손실에 따라 산정한 손실충당금

-
최초 인식금액에서 기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액

ㆍ기준서 제1103호를 적용하는 사업결합에서 취득자가 인식하는 조건부 대가. 이러한 조건부 대가는 후속적으로 당기손익-공정가치로 측정합니다.

나. 제거
금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

(19) 차입원가
적격자산의 취득, 건설 또는 제조와 직접 관련된 차입원가를 적격자산을 의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태에 이를 때까지 당해 자산원가의 일부로 자본화하고 있습니다. 적격자산이란 의도된 용도로 사용하거나 판매될 수 있는 상태가 될 때까지 상당한 기간을 필요로 하는 자산을 말합니다. 적격자산을 취득하기 위한 목적으로 차입한 당해 차입금에서 발생하는 일시적 운용 투자수익은 자본화가능차입원가에서 차감하고 있습니다.
기타 차입원가는 발생한 기간의 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(20) 공정가치
공정가치는 가격이 직접 관측가능한지 아니면 가치평가기법을 사용하여 추정하는지의 여부에 관계없이 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 자산이나 부채의 공정가치를 추정함에 있어 연결실체는 시장참여자가 측정일에 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 고려하는 자산이나 부채의 특성을 고려합니다. 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 적용범위에 포함되는 주식기준보상거래, 기업회계기준서 제1017호 '리스'의적용범위에 포함되는 리스거래, 기업회계기준서 제1002호 '재고자산'의 순실현가능가치 및 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'의 사용가치와 같이 공정가치와 일부 유사하나 공정가치가 아닌 측정치를 제외하고는 측정 또는 공시목적상 공정가치는 상기에서 설명한 원칙에 따라 결정됩니다.

또한 재무보고목적상 공정가치측정에 사용된 투입변수의 관측가능한 정도와 공정가치측정치 전체에 대한 투입변수의 유의성에 기초하여 다음에서 설명하는 바와 같이 공정가치측정치를 수준 1, 2 또는 3으로 분류합니다.

(수준 1)
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

(수준 2)
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

(수준 3)
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

(21) 미적용 제ㆍ개정 기준서
제정ㆍ공표되었으나 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 아니한 주요 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 연결실체는 재무제표 작성시 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 조기적용하지 아니하였습니다.
 - 은행간 대출금리(IBOR) 개혁에 따른 재무보고 영향 2단계(기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 및 제1039호 '금융상품 인식과 측정’ 및 제1107호 '금융상품 공시’ 및 제1104호 '보험계약’ 및 제1116호 '리스')
 - COVID-19 관련 임차료 면제/할인/유예(기업회계기준서 제1116호 '리스')
 - 의도한 사용 전의 매각금액 (기업회계기준서 제1016호 '유형자산')
 - 개념체계 참조 (기업회계기준서 제1103호 '사업결합')
 - 부채의 유동/비유동 분류 (기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시')
 - 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 및 그 개정안

연결실체는 위 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 적용시 재무제표에 미치는 영향은 유의적이지 않다고 판단하고 있습니다.

3. 중요한 판단과 추정불확실성의 주요 원천

중요한 추정 및 가정은 역사적인 경험과 합리적으로 발생가능하다고 판단되는 미래의 사건에 대한 기대를 포함하는 여러 요인들에 근거하여 계속적으로 평가되고 있습니다. 이러한 정의를 근거로 산출된 회계추정치는 실제 발생결과와 일치하지 않을 수 있습니다. 현재 계상된 자산과 부채의 장부가액을 다음 회계기간에 중요하게 변동시킬 수 있는 유의적인 위험을 포함하고 있는 회계적 추정과 가정은 다음과 같습니다.

(1) 수익인식
진행기준에 따른 수익인식의 경우 연결실체가 총발생예정원가에 대한 실제발생원가의 비율을 추정할 것을 요구하고 있습니다. 현재의 수익은 장기프로젝트의 초기단계, 프로젝트 수행범위의 변동, 원가의 변동, 공기의 변동 및 고객의 계획변경과 관련 요소들에 의하여 변동될 수 있습니다.

(2) 금융상품의 공정가치
활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치에 대하여 보고기간종료일 현재 주요한 시장상황을 기초로 다양한 평가기법 및 가정을 사용하여 결정하고 있습니다.

(3) 영업권의 손상
연결실체는 매년 영업권의 손상 발생여부에 대한 손상검사를 수행하고 있습니다. 현금창출단위의 회수가능가액은 사용가치의 계산에 근거하여 산출됩니다. 이러한 계산과정은 회계추정을 요구하고 있습니다.

(4) 확정급여형 퇴직급여제도
연결실체는 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 확정급여채무는 매 보고기간말에 보험수리적 평가를 수행하여 계산되며, 이러한 보험수리적 평가방법을 적용하기 위해서는 할인율, 미래 기대임금상승률, 사망률 등에 대한 가정을 추정하는 것이 필요합니다. 퇴직급여제도는 장기간이라는 성격으로 인하여 이러한 추정에 중요한 불확실성을 포함하고 있습니다. 

(5) 법인세
보고기간종료일 현재까지의 영업활동의 결과로 미래에 부담할 것으로 예상되는 법인세효과를 최선의 추정과정을 거쳐 당기법인세 및 이연법인세로 인식하고 있습니다. 하지만 실제 미래 최종 법인세부담은 인식한 관련 자산ㆍ부채와 일치하지 않을 수 있으며, 이러한 차이는 최종 세효과가 확정된 시점의 당기법인세 및 이연법인세 자산ㆍ부채에 영향을 줄 수 있습니다.

연결실체는 특정 기간 동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 연결실체가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.

4. 부문정보
전략적 의사결정을 수립하는 경영진이 연결실체의 영업부문을 결정하고 있습니다. 경영진은 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정을 하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 부문의 매출액을 기준으로 검토하고 있습니다.

(1) 당기와 전기 중 영업부문별 경영성과 및 자산과 부채내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

전동차부문
특수전원장치부문
투자자문부문
합계
전동차부문
특수전원장치부문
투자자문부문
합계

보고부문 자산
471,755,656
136,485,347
3,303,093
611,544,096
337,287,157
196,479,019
2,011,843
535,778,020

보고부문 부채
355,349,664
33,500,118
116,738
388,966,520
262,458,311
62,563,759
12,066
325,034,136

매출액
203,819,221
44,088,009
42,438
247,949,668
124,113,818
50,787,589
175,619
175,077,026

매출원가
164,238,055
32,838,929
52,379
197,129,363
92,397,872
44,404,154
-
136,802,026

영업이익
12,000,532
5,231,293
(820,011)
16,411,814
5,877,655
2,981,215
(603,362)
8,255,509

(2) 주요 제품과 용역으로부터 발생한 연결실체의 수익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

핵융합
4,310,079
9,784,680

플라즈마
14,544,130
15,932,682

전동차
203,819,221
124,113,818

정류기외기타
25,276,238
25,245,846

합계
247,949,668
175,077,026

(3) 지역별로 세분화된 연결실체의 수익에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

국내
228,430,994
135,800,451

해외
19,518,674
39,276,575

합계
247,949,668
175,077,026

(4) 당기와 전기 중 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객에 대한 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

AAA
76,585,682
20,800,529

BBB
75,853,594
59,115,620

CCC
13,774,579
29,228,218

5. 사용이 제한된 금융자산
당기말 및 전기말 현재 사용이 제한된 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
내역
당기말
전기말

유동

기타금융자산
당좌개설보증금
2,000
-

비유동

기타금융자산
당좌개설보증금
-
2,000

"
질권설정
973,027
-

6. 매출채권
(1) 당기말 및 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

매출채권
138,089,929
77,985,805

차감: 대손충당금
(2,647,186)
(1,757,569)

매출채권(순액)
135,442,743
76,228,236

(2) 신용위험 및 대손충당금
제품 매출에 대한 평균 신용공여기간은 90일입니다. 연결실체는 과거 경험상 회수기일이 2년 이상 경과한 모든 채권에 대하여 전액 대손충당금을 설정하고 있습니다. 90일 초과 2년 이내 경과 매출채권 중 손상사건이 개별적으로 파악된 채권에 대해서는 거래상대방의 과거 채무불이행 경험 및 현재의 재무상태 분석에 근거하여 결정된 미회수 추정금액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.
한편, 손상사건이 개별적으로 파악되지 않은 채권에 대해서는 발생 후 3개월 이내까지의 채권을 정상채권으로 간주하고 있으며, 발생 후 3개월을 초과하는 채권에 대해서는 채권의 연체기간에 따른 유사한 신용위험특성(예: 자산의 형태, 산업, 지역적 위치, 담보유형, 연체상태와 기타 관련 요소)을 고려하여 일정한 대손율을 적용, 손상차손을 인식하고 있습니다.
연결실체는 신규고객과 거래시, 고객의 잠재적인 신용등급을 평가하고 신용한도를 결정하기 위하여 외부의 신용평가시스템을 이용하고 있습니다. 고객의 신용한도와 신용등급은 연 1회 검토됩니다.

가. 당기말 및 전기말 현재 매출채권의 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

연체 및 손상되지 않은 매출채권
132,127,411
73,514,059

3~6개월
2,353,934
1,287,743

6~9개월
360,988
247,702

9~12개월
140,500
177,218

1년~2년
818,360
1,252,461

2년 초과
2,288,736
1,506,622

매출채권 소계
138,089,929
77,985,805

대손충당금
(2,647,186)
(1,757,569)

합계
135,442,743
76,228,236

연결실체는 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해서는 개별 분석을 통하여 산정한 회수가능액과 장부금액의 차이를 손상차손으로 인식하고 있습니다. 

나. 당기 및 전기 중 매출채권의 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

기초금액
1,757,569
945,945

당기 제각
-
-

손상차손(손상환입) 인식금액
889,617
811,624

기말금액
2,647,186
1,757,569

7. 공정가치측정금융자산
(1) 공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
지분율(%)
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

(주)마루투자자문
8.57
-
25,951
-
34,413

(주)피에스엠
7.82
-
119,288
-
197,596

이베스트신기술조합 43호
-
-
100,000
-
-

하이제4호기업인수목적㈜
-
-
593,250
-
437,850

합계
-
838,489
-
669,859

당기손익-공정가치측정금융자산

MMF
-
2,120,961
-
12,165,402
-

기타
-
1,022,203
90,000
721,209
90,000

전기공사공제조합
-
-
60,771
-
60,771

기계설비건설공제조합
-
-
47,408
-
46,613

자본재공제조합
-
-
7,461,705
-
7,353,880

엔지니어링공제조합
-
-
14,405,489
-
9,752,144

합계
3,143,164
22,065,373
12,886,611
17,303,408

(2) 보고기간종료일 현재 공정가치측정금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.
가. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

(단위: 천원)

구분
당기
전기

기초금액
669,859
934,084

취득
100,000
210,000

사업결합
-
(672,608)

공정가치평가
68,630
198,383

기말금액
838,489
669,859

나. 당기손익-공정가치측정금융자산

(단위: 천원)

구분
당기
전기

기초금액
30,190,019
13,721,077

취득
9,087,952
19,841,070

감소
(14,893,922)
(3,895,834)

공정가치평가
824,488
114,652

기타(주1)
-
409,053

기말금액
25,208,537
30,190,019

(주1) 자본재공제조합과 엔지니어링공제조합 배당금수익을 출자전환하였습니다.

다. 보고기간종료일 현재 기타포괄손익-공정가치금융자산 평가손익의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

기초잔액
(312,173)
(249,193)

사업결합
-
(217,680)

공정가치평가
68,630
198,383

기말잔액
(243,543)
(268,490)

자본에 가감되는 법인세효과
19,339
(43,683)

합계
(224,204)
(312,173)

8. 기타금융자산
당기말 및 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

유동자산

단기금융상품
45,975,027
753,295

단기대여금
2,004,350
1,063,000

미수금
1,396,650
648,131

미수수익
124,126
42,846

소계
49,500,153
2,507,271

비유동자산

장기금융상품
465,448
1,062,117

장기대여금(주1)
2,844,235
2,913,011

보증금
1,502,896
1,160,290

소계
4,812,579
5,135,418

합계
54,312,732
7,642,689

(주1) 장기대여금은 종업원의 주택 임차 및 구입자금과 관련한 대여금입니다.

9. 재고자산
당기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상품
23,016
-
23,016
-
-
-

원재료
7,800,456
(31,607)
7,768,849
12,753,956
(24,939)
12,729,017

재공품
25,957,844
(4,040,642)
21,917,202
28,903,901
(4,040,642)
24,863,259

제품
5,890,766
-
5,890,766
7,103,945
-
7,103,945

합계
39,672,082
(4,072,249)
35,599,833
48,761,803
(4,065,581)
44,696,221

10. 기타유동자산
당기말 및 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

선급금
27,982,360
18,176,917

선급비용
2,968,462
2,840,079

부가세대급금
-
861,665

합계
30,950,822
21,878,661

11. 유형자산
(1) 당기말 및 전기말 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.
(당기말)

(단위: 천원)

구분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
시설장치
사용권자산
건설중인자산
합계

취득원가
44,981,799
69,858,904
5,517,939
54,268,374
763,396
5,408,623
4,223,321
20,870,468
2,057,125
14,511,498
222,461,447

감가상각누계액
-
(6,018,613)
(1,471,535)
(4,942,061)
(306,982)
(1,371,930)
(1,993,731)
(9,199,441)
(1,136,235)
-
(26,440,528)

정부보조금
-
(1,460,304)
-
(5,777,253)
(10,400)
-
-
(309,274)
-
-
(7,557,231)

장부금액
44,981,799
62,379,987
4,046,404
43,549,060
446,014
4,036,693
2,229,590
11,361,753
920,890
14,511,498
188,463,688

(전기말)

(단위: 천원)

구분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
시설장치
사용권자산
건설중인자산
합계

취득원가
37,347,842
36,977,676
4,984,608
9,180,070
534,896
1,788,474
3,854,408
17,140,007
1,420,208
49,796,380
163,024,569

감가상각누계액
-
(4,067,983)
(1,116,273)
(3,262,680)
(229,828)
(803,873)
(2,661,800)
(5,631,640)
(573,611)
-
(18,347,688)

국고보조금
-
(1,511,856)
-
(762,297)
-
-
-
-
-
(1,641,651)
(3,915,804)

장부금액
37,347,842
31,397,837
3,868,335
5,155,093
305,068
984,601
1,192,608
11,508,367
846,597
48,154,729
140,761,077

(2) 당기 및 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.
(당기)

(단위: 천원)

구분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
시설장치
사용권자산
건설중인자산
합계

기초금액
37,347,843
31,397,836
3,868,336
5,155,093
305,069
984,601
1,192,606
11,508,367
846,597
48,154,729
140,761,077

취득
1,995,995
13,891,912
590,500
14,935,696
267,244
819,496
1,652,825
1,657,249
769,937
14,597,904
51,178,758

처분
-
-
(48,462)
(91,667)
(6,420)
(12)
(1,314)
(4)
(4,977)
-
(152,856)

감가상각비
-
(1,899,258)
(401,849)
(2,354,686)
(106,879)
(579,157)
(614,527)
(3,739,070)
(690,667)
-
(10,386,093)

대체
5,637,961
18,989,497
37,879
25,904,624
(13,000)
2,811,765
-
1,935,211
-
(48,241,135)
7,062,802

기말금액
44,981,799
62,379,987
4,046,404
43,549,060
446,014
4,036,693
2,229,590
11,361,753
920,890
14,511,498
188,463,688

(전기)

(단위: 천원)

구분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
시설장치
사용권자산
건설중인자산
합계

기초금액
68,891,688
22,817,188
3,555,052
2,786,554
134,316
287,654
1,479,750
13,490,672
-
3,175,499
116,618,373

취득
1,699,271
7,411,254
760,100
4,526,008
185,000
640,562
474,794
675,085
1,420,208
56,618,476
74,410,759

사업결합
2,979,280
4,112,842
12,985
1,582,164
62,588
511,366
80,399
443,872
-
1,752,476
11,537,971

처분
(14,805)
(539,162)
-
-
-
-
-
-
-
-
(553,967)

지배력상실
-
-
-
(1,661,406)
-
-
(259,297)
(439,063)
-
(1,100)
(2,360,866)

감가상각비
-
(989,649)
(459,801)
(1,315,930)
(76,835)
(454,981)
(583,040)
(3,483,199)
(573,611)
-
(7,937,046)

대체
(36,207,591)
97,219
-
-
-
-
-
821,000
-
(11,748,971)
(47,038,343)

정부보조금
-
(1,511,856)
-
(762,297)
-
-
-
-
-
(1,641,651)
(3,915,804)

기말금액
37,347,843
31,397,836
3,868,336
5,155,093
305,069
984,601
1,192,606
11,508,367
846,597
48,154,729
140,761,077

연결실체의 토지는 재평가금액으로 인식되고 있습니다. 재평가금액은 재평가일의 공정가치에서 손상차손누계액을 차감한 금액입니다. 토지의 공정가치는 독립적인 감정평가법인인 대일감정원이 2017년 12월 31일에 수행한 평가에 근거하여 결정되었습니다. 감정평가법인 대일감정원은 평가인협회의 구성원으로서 부동산의 평가와 관련하여 적절한 자격과 경험을 보유하고 있습니다.
토지의 공정가치는 측정대상 토지와 유사한 부동산의 공시지가와 최근 거래가격을 반영하는 시장접근법에 기초하여 결정되었습니다.

당기말 현재 재평가된 토지에 대한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
취득원가
재평가금액

토지
28,541,982
42,002,519

매각예정자산
2,158,551
3,912,480

합계
30,700,533
45,914,999

(3) 당기 중 리스와 관련하여 손익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금액

사용권자산 감가상각비
690,667

단기리스 관련 비용
176,052

소액리스 관련 비용
41,220

리스부채 이자비용
14,120

합계
922,059

당기 중 리스로 인한 총 현금유출액은 717,934
천원입니다.

(4) 담보로 제공된 자산
(당기말)

(단위: 천원)

제공자산
장부금액
채권최고액
관련금융기관
담보제공사유

본사공장 토지 건물
46,246,978
60,000,000
기업은행
여신담보

김천공장 토지 건물
11,382,130
15,800,000
산업은행
여신담보

정읍공장 토지 건물
31,417,311
28,000,000
기업은행
여신담보

김천 토지, 건물
5,045,323
11,000,000
산업은행
여신담보

김천2공장 토지, 건물
5,961,663
12,000,000
기업은행
여신담보

임직원 기숙사
3,902,406
3,960,000
기업은행
여신담보

합계
103,955,811
130,760,000

(전기말)

(단위: 천원)

제공자산
장부금액
채권최고액
관련금융기관
담보제공사유

본사공장 토지 건물
75,118,024
44,000,000
기업은행
여신담보

김천공장 토지 건물
9,903,386
15,800,000
산업은행
여신담보

김천 토지, 건물
11,224,061
23,000,000
산업은행
여신담보

합계
96,245,471
82,800,000

(5) 당기 중 적격 자산인 유형자산에 대해 자본화된 차입원가는 385,261천원이며, 자본화가능차입원가를 산정하기 위해 사용된 자본화이자율은 2.62%입니다.

(6) 당기말 현재 현재 연결실체의 보험가입 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
보험가입처
부보자산
장부금액
보험가입금액(주1)

화재보험
NH농협손해보험
유형자산
34,910,529
44,908,700

재고자산
525,903
15,000,000

MG손해보험
유형자산
1,972,060
10,610,000

투자부동산
293,906
2,160,000

한화손해보험
유형자산
35,478,704
30,066,404

재고자산
19,300,484
15,000,000

DB손해보험
유형자산
9,583,838
9,846,319

재고자산
2,934,976
2,000,000

합계
105,000,400
129,591,423

(주1) 건물 및 기계장치 등에 대하여 화재보험에 가입하고 있으며, 상기 보험금에 대하여 중소기업은행 동시화지점에서 5,200,000천원, 산업은행 반월지점에서 10,000,000천원의 질권을 설정하고 있습니다.

12. 투자부동산
(1) 당기말 및 전기말 현재 투자부동산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.
(당기말)

(단위: 천원)

구분
토지
건물
합계

취득원가
95,250
562,031
657,281

감가상각누계액
-
(268,125)
(268,125)

장부금액
95,250
293,906
389,156

(전기말)

(단위: 천원)

구분
토지
건물
합계

취득원가
36,890,224
562,031
37,452,256

감가상각누계액
-
(254,379)
(254,379)

장부금액
36,890,224
307,652
37,197,876

(2) 당기 및 전기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.
(당기)

(단위: 천원)

구분
토지
건물
합계

기초금액
36,890,224
307,652
37,197,876

대체
(36,794,974)
-
(36,794,974)

감가상각비
-
(13,746)
(13,746)

기말금액
95,250
293,906
389,156

(주1) 당기 중 처분이 확정된 유휴토지 32,668,506천원을 매각예정유동자산으로, 4,126,468천원을 유형자산으로 대체하였습니다.

(전기)

(단위: 천원)

구분
토지
건물
합계

기초금액
36,890,224
326,761
37,216,985

감가상각비
-
(19,109)
(19,109)

기말금액
36,890,224
307,652
37,197,876

(3) 당기 및 전기 중 투자부동산으로부터 발생한 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

임대수익
36,000
36,000

건물관리비
(1,100)
(3,533)

합계
34,900
32,467

(4) 당기말 및 전기말 현재 투자부동산의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

장부금액
공정가치(주1)
장부금액
공정가치(주1)

토지
95,250
95,250
36,890,224
36,890,224

건물
293,906
293,906
307,652
307,652

합계
389,156
389,156
37,197,876
37,197,876

(주1)
연결실체는
2017년 12월 31일 토지재평가를
수행하였고,
당기말과 전기말 현재 투자부동산의
장부금액과
공정가치의
차이가
중요하지

않다고
판단하고
있습니다.

13. 매각예정자산
당기말 현재 매각예정자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기

기초
-

투자부동산에서 대체
32,668,506

처분
(28,565,593)

손상차손
(190,433)

기말
3,912,480

연결실체는 당기 중 안산시 시화호수로의 유휴토지를 매각하기로 결정하고 투자부동산 중 32,668,506천원을 매각예정자산으로 분류하였습니다.
당기 중 매각이 완료된 매각예정자산에 대한 처분이익 807,882천원 및 처분손실 1,163,475천원을 기타손익으로 인식하였습니다.

14. 영업권
(1) 당기말 및 전기말 현재 영업권 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

취득원가
24,175,122
24,175,122

손상차손누계액
-
-

장부금액
24,175,122
24,175,122

신규 고객창출 및 사업다각화를 통한 주주가치 극대화를 목적으로 2011년에 (주)에스이플라즈마의 대기압플라즈마 장치사업부문을 취득하였으며, 2018년 (주)로윈과 합병함에 따라 영업권이 발생하였습니다.

(2) 사업결합에서 발생한 영업권은 다음과 같이 산출되었습니다.
가. (주)에스이플라즈마

(단위: 천원)

구분
금액

이전대가(주1)
4,469,257

차감: 식별가능한 취득한 순자산의 공정가치
(388,456)

차감 계
4,857,713

식별가능한 고객관련 무형자산의 인식(주2)
453,088

영업권(주3)
4,404,625

(주1) 연결실체는 동 사업결합으로 인하여 현금 3,825,102천원과 에스이플라즈마와의 거래에서 발생한 매출채권 644,155천원을 지급하였습니다.
(주2) (주)에스이플라즈마의 수주잔고(고객관련 무형자산)로부터 향후 창출될 수 있는 수익은 분리가능성 기준을 충족하여 인식요건을 충족하므로 영업권과 분리하여 별도 인식하였습니다.
(주3) 사업결합시 이전대가에는 기대되는 시너지효과, 수익 증대, 향후 신규 고객 창출과 관련된 금액이 포함되어 있습니다. 이러한 효익은 식별가능한 무형자산의 인식요건을 충족하지 못하므로 영업권과 분리하여 별도로 인식하지 않습니다.

나. (주)로윈

(단위: 천원)

구분
금액

이전대가(주1)
2,950,694

차감: 식별가능한 취득한 순자산의 공정가치
(19,909,803)

차감 계
22,860,497

식별가능한 고객관련 무형자산의 인식(주2)
3,090,000

영업권(주3)
19,770,497

(주1) 연결실체는 동 사업결합으로 인하여 연결실체의 보통주 259,973주(주당 11,350원)를 지급하였습니다.
(주2) (주)로윈의 수주잔고(고객관련 무형자산)로부터 향후 창출될 수 있는 수익은 분리가능성 기준을 충족하여 인식요건을 충족하므로 영업권과 분리하여 별도 인식하였습니다.
(주3) 사업결합시 이전대가에는 기대되는 시너지효과, 수익 증대, 향후 신규 고객 창출과 관련된 금액이 포함되어 있습니다. 이러한 효익은 식별가능한 무형자산의 인식요건을 충족하지 못하므로 영업권과 분리하여 별도로 인식하지 않습니다.

(3) 당기 및 전기 중 영업권의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

기초금액
24,175,122
24,574,018

지배력 상실
-
(398,896)

손상차손
-
-

기말금액
24,175,122
24,175,122

(4) 영업권이 배분된 현금창출단위의 회수가능액을 결정하기 위해 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
플라즈마사업부-(주)에스이플라즈마
전동차사업부-(주)로윈

할인율(%)
15.7%
13.5%

영구성장률(%)
1.0%
1.0%

사용가치는 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름의 현재가치로써 미래현금흐름은 경영진이 승인한 최근의 재무예산을 기초로 추정하며 추정기간은 5년을 사용하였습니다. 추정기간 이후의 현금흐름은 고정된 성장률을 가정하였습니다. 할인율은 무위험이자율, 시장위험프리미엄 등의 외부정보를 이용하여 산출된 세후할인율입니다.
연결실체는 회수가능가액을 추정하기 위하여 사용된 주요 가정에서 합리적으로 발생가능한 변동으로 인하여 현금창출단위의 장부금액이 회수가능액을 초과하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

15. 기타무형자산
(1) 당기말 및 전기말 현재 기타무형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.
(당기말)

(단위: 천원)

구분
개발비
특허권
산업재산권
기술료
소프트웨어
회원권
사용수익
기부자산
고객관련
무형자산
합계

취득원가
40,385,137
863,605
29,010
513,740
4,487,467
1,564,032
562,747
3,090,000
51,495,737

정부보조금
-
-
-
-
-
-
-
-
-

감가상각누계액
(21,161,389)
(320,112)
(18,291)
(351,476)
(2,362,309)
-
(169,546)
(3,090,000)
(27,473,122)

손상차손누계액
(5,031,508)
-
-
-
-
-
-
-
(5,031,508)

장부금액
14,192,240
543,493
10,719
162,264
2,125,158
1,564,032
393,201
-
18,991,107

(전기말)

(단위: 천원)

구분
개발비
특허권
산업재산권
기술료
소프트웨어
회원권
사용수익
기부자산
고객관련
무형자산
합계

취득원가
40,385,137
1,466,818
60,912
513,740
3,770,228
558,871
562,747
3,090,000
50,408,453

정부보조금
-
-
-
-
-
-
-
-
-

감가상각누계액
(12,390,373)
(638,822)
(47,160)
(315,243)
(2,341,367)
-
(123,617)
(3,090,000)
(18,946,583)

장부금액
27,994,764
827,996
13,752
198,497
1,428,861
558,871
439,130
-
31,461,869

(2) 당기 및 전기 중 기타무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.
(당기)

(단위: 천원)

구분
개발비
특허권
산업재산권
기술료
소프트웨어
회원권
사용수익
기부자산
고객관련
무형자산
합계

기초금액
27,994,764
827,996
13,752
198,497
1,428,861
558,871
439,130
-
31,461,869

외부취득액
-
16,141
-
-
1,218,640
1,020,562
-
-
2,255,343

처분액
-
(69,956)
-
-
-
-
-
-
(69,956)

내부개발로 인한 증가
-
-
-
-
-
-
-
-
-

상각비
(8,771,016)
(100,783)
(1,502)
(36,234)
(522,343)
-
(45,929)
-
(9,477,807)

지급수수료 대체
-
(129,905)
(1,531)
-
-
(15,400)
-
-
(146,836)

손상차손
(5,031,508)
-
-
-
-
-
-
-
(5,031,508)

기말금액
14,192,240
543,493
10,719
162,263
2,125,158
1,564,033
393,201
-
18,991,107

(전기)

(단위: 천원)

구분
개발비
특허권
산업재산권
기술료
소프트웨어
회원권
사용수익
기부자산
고객관련
무형자산
합계

기초금액
32,237,879
915,158
16,876
234,731
1,135,864
538,213
485,016
128,750
35,692,485

외부취득액
593,235
52,338
-
-
803,884
-
-
-
1,449,457

내부개발로 인한 증가
771,025
-
-
-
-
-
-
-
771,025

사업결합
-
-
-
-
-
20,658
-
-
20,658

상각비
(5,607,375)
(139,500)
(3,124)
(36,234)
(510,887)
-
(45,886)
(128,750)
(6,471,756)

기말금액
27,994,764
827,996
13,752
198,497
1,428,861
558,871
439,130
-
31,461,869

(3) 당기말 현재 중요한 개별 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

분류
내역
금액
잔여상각기간

개발비
전기기관차 GTO 위상모듈 개발
336,509
5개월

공진형 SIV 개발과제
9,303,091
3년 9개월

철도차량 게이트 컨트롤러
2,920,592
2년

전동차 냉난방시스템
1,632,079
1년 1개월

회원권
콘도회원권 및 골프회원권
1,564,033

16. 매입채무
당기말 및 전기말 현재 매입매무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
16,501,224
2,207,586
15,832,390
2,931,105

17. 차입금
(1) 당기말 및 전기말 현재 차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
52,538,625
-
39,765,000
-

장기차입금
23,748,881
67,001,781
18,125,329
66,627,304

합계
76,287,506
67,001,781
57,890,329
66,627,304

(2) 당기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내역
차입처
이자율(%)
당기말
전기말

원화단기차입금
기업은행
1.30%~2.43%
17,500,000
13,500,000

하나은행
1.72%
3,000,000
3,000,000

신한은행
2.06%~2.07%
7,200,000
-

경남은행
2.99%
3,000,000
-

산업은행
2.83%
13,500,000
15,000,000

농협은행
3.19%
-
5,000,000

산업은행
2.62%
2,030,000
2,330,000

기업은행(주1)
0.00%
300,000
-

기업은행
2.40%~3.44%
2,935,000
935,000

신한카드

3,073,625
-

합계
52,538,625
39,765,000

(주1) 상기 차입금에 대해서 김천시가 전액 이자비용을 부담하고 있습니다.

(3) 당기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내역
차입처
이자율(%)
만기
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

원화장기차입금
기업은행
1.79%
2029-11-25
414,800
3,318,400
414,800
3,733,200

기업은행
1.88%
2027-03-29
1,150,000
6,037,500
1,150,000
7,187,500

기업은행
1.91%
2020-09-15
-
-
1,500,000
-

기업은행
1.65%
2020-09-15
-
-
6,000,000
-

기업은행
1.63%
2021-03-15
5,000,000
-
-
5,000,000

기업은행
2.34%
2029-06-25
-
9,650,000
-
3,300,000

기업은행
2.00%
2025-03-12
733,320
2,383,290
-
1,000,000

기업은행
1.89%
2029-06-25
-
9,950,000
-
9,450,000

기업은행
2.36%
2027-10-18
-
3,320,000
-
660,000

기업은행
1.70%
2023-10-23
-
10,000,000
-
-

우리은행
1.73%
2021-03-15
5,000,000
-
-
5,000,000

우리은행
2.28%
2020-10-12
-
-
1,000,000
-

우리은행
1.94%
2023-09-15
1,000,000
1,750,000
-
-

산업은행
2.23%
2022-06-29
1,050,000
525,000
1,050,000
1,575,000

국민은행
2.04%
2022-03-15
2,000,000
500,000
2,000,000
2,500,000

국민은행
3.11%
2020-03-15
-
-
500,000
-

국민은행
2.17%
2022-06-15
-
5,000,000
-
5,000,000

국민은행
2.11%
2022-09-15
1,200,000
900,000
900,000
2,100,000

농협
2.79%
2021-08-15
1,125,000
-
1,500,000
1,125,000

농협
2.66%
2022-02-15
2,500,000
625,000
-
-

신한은행
3.20%
2022-09-18
-
-
1,500,000
3,500,000

산업은행
2.62%
2026-10-23
676,800
3,383,200
-
4,060,000

기업은행
2.56%
2024-08-14
450,000
1,350,000
-
1,800,000

기업은행
3.03%
2024-08-24
750,000
2,250,000
-
2,910,000

기업은행
2.29%
2027-08-14
-
3,200,000
-
3,200,000

기업은행
2.83%
2027-10-31
-
540,000
-
540,000

JB우리캐피탈
5.90%
2021-06-14
6,029
-
11,539
6,029

회생채권

692,932
2,319,391
598,991
2,980,575

합계
23,748,881
67,001,781
18,125,329
66,627,304

(주1) 연결실체는 기업은행 및 산업은행으로부터의 원화장기차입금과 관련하여 당기말 장부금액 92,450,230천원 및 전기말 85,021,410천원의 토지와 건물을 담보로 제공하고 있습니다.

(4) 당기말 및 전기말 현재 장기차입금의 상환 계획은 다음과 같습니다.
(당기말)

(단위: 천원)

종류
합계
상환금액

2021년
2022년
2023년
2024년
2025년 이후

장기차입금
90,750,662
23,748,881
15,767,526
19,495,195
9,681,550
22,057,510

(전기말)

(단위: 천원)

종류
합계
상환금액

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년 이후

장기차입금
84,752,633
18,125,329
20,676,568
14,094,158
7,042,329
24,814,249

18. 전환사채
(1) 보고기간종료일 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
발행금액
거래원가
순현금
유입액
자본으로
 분류
발생이자
전환권행사
장부금액

4회 무보증사모 전환사채
26,000,000
(1,818)
25,998,182
(252,574)
1,568,350
(26,635,877)
678,081

연결실체는 상기 행사가격 인하조건이 내재된 전환사채에 대해서 금융감독원의 질의회신(회제이-00094)에 따라 발생시점의 전환권대가를 자본으로 분류하였으며, 동 회계처리는 한국채택국제회계기준에 한하여 효력이 있습니다.

(2) 상기 전환사채의 발행내역은 다음과 같습니다.

구분
내역

사채의 명칭
4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

액면금액
26,000,000천원

발행가액
26,000,000천원

이자지급조건
본 전환사채의 표면이자는 0%이고, 별도의 이자지급기일은 없는 것으로 한다.

보장수익률
3개월단위 연복리 0.5%로 한다.

원금상환방법
만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 2022년 4월 6일에 권면금액의 102.5299%에 해당하는 금액을 일시 상환한다.

사채발행일
2017-04-06

사채만기일
2022-04-06

조기상환청구권
본 사채의 사채권자는 사채의 발행일로부터 18개월이 되는 2018년 10월 6일 및 이 후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 전부 또는 일부에 대하여 그 권면금액 및 이에 대하여 조기상환수익율(3개월 단위 연복리 0.5%)이 적용된 금액을 조기상환할 것을 청구할 수 있다.

행사가격
10,588원 (단, 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하는 경우 등 기타 사채발행계약서에 정한 기준에 따라 행사가격은 조정될 수 있음)

(3) 당기 중 전환권 행사내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

청구일자
사채명칭
전환청구금액
1주당 전환가격(원)
발행주식수(주)

2020-09-16
5회 무보증사모 전환사채
700,000
10,588
66,112

2020-12-08
4회 무보증사모 전환사채
700,000
10,588
66,112

합계
1,400,000

132,224

19. 기타금융부채
당기말 및 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

유동성

미지급금
8,431,744
4,203,291

미지급비용
1,171,680
292,191

리스부채(유동)
509,769
602,852

소계
10,113,193
5,098,334

비유동성

장기미지급금
1,972,449
2,338,223

임대보증금
145,000
162,500

리스부채(비유동)
403,419
260,214

소계
2,520,868
2,760,937

합계
12,634,061
7,859,271

20. 퇴직급여제도
연결실체는 확정급여형퇴직급여제도를 운영하고 있으며, 확정급여채무의 현재가치 및 관련 당기근무원가 및 과거근무원가는 예측단위적립방식을 사용하여 측정되었습니다.

(1) 당기말 및 전기말 현재 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 연결실체의 의무로 인하여 발생하는 재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

기금이 적립된 제도에서 발생한 확정급여채무의 현재가치
7,750,152
6,625,177

사외적립자산의 공정가치
(2,339,538)
(1,996,624)

소계
5,410,614
4,628,553

기타
-
(6,881)

순확정급여부채
5,410,614
4,621,672

(2) 당기 및 전기의 순확정급여부채(자산)의 변동내용은 다음과 같습니다.
(당기)

(단위: 천원)

구분
확정급여채무
사외적립자산
합계

기초
6,625,178
(1,996,624)
4,628,554

당기근무원가
1,717,268
-
1,717,268

이자비용(이자수익)
171,486
-
171,486

소계
8,513,932
(1,996,624)
6,517,308

재측정요소

사외적립자산의 수익(위의 이자에 포함된 금액 제외)
-
(45,206)
(45,206)

재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
110,007
22,463
132,470

소계
110,007
(22,743)
87,264

기여금

기업이 납부한 기여금
-
(357,222)
(357,222)

제도에서 지급한 금액

지급액
(874,340)
37,051
(837,289)

기타

관계사전출입
553
-
553

기말
7,750,152
(2,339,538)
5,410,614

(전기)

(단위: 천원)

구분
확정급여채무
사외적립자산
합계

기초
5,685,695
(1,998,966)
3,686,729

당기근무원가
1,311,343
-
1,311,343

이자비용(이자수익)
177,410
(55,390)
122,020

소계
7,174,447
(2,054,356)
5,120,091

재측정요소

사외적립자산의 수익(위의 이자에 포함된 금액 제외)
-
30,522
30,522

재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
502,427
-
502,427

소계
502,427
30,522
532,949

기여금

기업이 납부한 기여금
-
-
-

제도에서 지급한 금액

지급액
(1,038,344)
27,210
(1,011,134)

사업결합
266,085
-
266,085

지배력상실
(279,437)
-
(279,437)

기말
6,625,178
(1,996,624)
4,628,554

(3) 당기말 및 전기말 현재 사외적립자산의 공정가치의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

정기예금 등
2,339,538
1,996,624

(4) 당기말 및 전기말 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다.

구분
당기말
전기말

할인률
2.24~2.85%
2.35~2.76%

기대임금상승률
3.56~4.08%
3.64~3.68%

(5) 보고기간 말 현재 다른 모든 가정이 유지될 때, 유의적인 보험수리적 가정이 발생가능한 합리적인 범위 내에서 변동할 경우 확정급여채무에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
증가
감소

할인율의 1% 변동
(6,662,586)
7,875,534

기대임금상승률의 1% 변동
7,878,541
(6,650,454)

보험수리적가정들 사이에는 상관관계가 있으므로 가정의 변동이 독립적으로 발생되지 않을 것이기 때문에 상기의 민감도 분석은 확정급여채무의 실제변동을 나타내지 않을 것입니다. 또한 상기의 민감도 분석에서 확정급여채무의 현재가치는 재무상태표상 확정급여채무를 측정하는 데 적용한 예측단위적립방식을 사용하여 측정되었습니다.

21. 기타유동부채
당기말 및 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

예수금
467,220
500,847

예수보증금
10,000
10,000

선수금
205,716,837
154,343,692

부가세예수금
-
9,378,387

합계
206,194,057
164,232,925

22. 자본금
(1) 당기말 및 전기말 현재 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
수권주식수
액면가액
발행주식수
자본금

당기말
전기말
당기말
전기말

보통주
100,000,000주
500
27,064,407주
26,932,183주
13,532,204
13,466,092

(2) 당기 및 전기 중 보통주주식수 및 자본금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

주식수
자본금
주식수
자본금

기초
26,932,183주
13,466,092
26,101,057 주
13,050,529

전환사채의 전환
132,224주
66,112
831,126 주
415,563

기말
27,064,407주
13,532,204
26,932,183 주
13,466,092

23. 기타불입자본
(1) 당기말 및 전기말 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

주식발행초과금
112,851,810
111,322,418

전환권대가
224,023
476,595

자기주식처분이익
136,321
136,321

자기주식
(5,254,579)
(3,728,154)

주식매입선택권
66,825
-

유형자산재평가차익
11,789,904
21,955,828

기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익
(224,204)
(312,173)

합계
119,590,100
129,850,834

(2) 당기말 현재 보유하고 있는 자기주식의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

주식수
취득금액
주식수
취득금액

자기주식
471,795주
5,254,579
344,945 주
3,728,154

(3) 당기 및 전기 중 자기주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

주식수
장부금액
주식수
장부금액

기초금액
344,945주
3,728,154
358,105주
3,870,374

매입
126,850주
1,526,425
-주
-

처분
-주
-
13,160주
142,220

기말금액
471,795주
5,254,579
344,945주
3,728,154

(4) 당기 및 전기 중 자기주식처분이익(손실) 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

기초금액
136,321
95,779

자기주식의 처분
-
51,890

관련 법인세효과
-
(11,348)

기말금액
136,321
136,321

(5) 당기 중 주식매입선택권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
내용

권리부여일
2020-03-30

부여수량
30,000주

부여방법
신주발행, 차액보상, 자기주식교부 등 당사가 결정

행사가격
13,950원

행사가격 조정
자본전입, 주식분할, 자본감소 등이 발생할 경우 행사가격 및 교부주식수 조정

가득요건
2022년 3월 31일까지 근속

행사기간
2022/03/31부터 2027/03/30까지

개당 공정가치
5,940원

공정가치 산출방법
이항모형

누적보상비용
66,825

당기보상비용
66,825

24. 이익잉여금
(1) 당기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

법정적립금
1,040,766
774,894

이익준비금(주1)
1,040,766
774,894

미처분이익잉여금
88,405,665
66,652,064

합계
89,446,431
67,426,958

(주1) 상법에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당의재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

(2) 당기 및 전기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

기초금액
67,426,958
55,050,453

당기순이익
14,722,050
4,247,763

비지배지분
131,158
-

배당금 지급
(2,658,724)
(1,287,148)

재평가차익
10,017,934
-

종속회사의 조정분
(90,000)
-

사업결합
-
(116,293)

지배력상실
-
9,760,099

확정급여제도의 재측정요소
(102,945)
(227,916)

기말금액
89,446,431
67,426,958

(3) 당기와 전기의 배당금 내역은 다음과 같습니다.
(당기)

(단위: 주, 원)

주식의 종류
총발행주식수
배당주식수
주당 배당금
배당금 합계

보통주
27,064,407
26,592,612
100
2,659,261,200

(전기)

(단위: 주, 원)

주식의 종류
총발행주식수
배당주식수
주당 배당금
배당금 합계

보통주
26,932,183
26,587,238
100
2,658,723,800

25. 수익
당기 및 전기 중 기타수익과 금융수익을 제외한 연결실체의 계속영업으로부터 발생한 수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

재화의 판매로 인한 수익
247,949,668
175,077,026

26. 건설계약
(1) 진행중인 공사 관련 원가, 손익 및 청구공사 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

누적발생원가
319,047,623
152,257,240

누적이익
107,144,535
72,626,090

누적공사수익 합계
426,192,158
224,883,330

진행청구액
536,485,108
(179,418,586)

계약자산(부채)
(110,292,950)
45,464,743

(2) 총계약수익이 전기 매출액의 5% 이상인 계약별 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

프로젝트명
계약일
납품기한
계약금액
누적수익
당기수익
누적원가
당기원가
누적손익

2011N010
2011-10-07
2022-12-11
66,263,636
65,344,019
681,205
26,789,206
279,275
38,554,812

2016N012
2016-08-19
2020-12-31
15,587,000
15,587,000
461,558
11,845,928
515,465
3,741,072

2017R034
2017-06-30
2021-04-30
20,465,566
20,465,566
2,032,468
20,210,625
2,320,035
254,941

2018R034
2018-07-26
2021-06-25
52,000,000
37,830,907
20,515,840
34,525,516
18,429,224
3,305,392

2018R055
2018-10-23
2022-03-20
137,059,091
76,804,771
58,251,861
70,838,888
53,910,387
5,965,883

2018R057
2018-12-05
2020-08-05
43,002,797
43,002,797
13,774,579
28,474,018
11,548,704
14,528,779

2018R056
2018-12-31
2021-12-31
240,877,841
126,765,610
72,011,809
93,275,437
53,796,152
33,490,173

2019R035
2019-05-28
2026-07-31
147,700,000
13,760,882
13,760,882
11,698,603
11,698,603
2,062,279

2020R015
2019-11-20
2022-11-30
336,614,282
8,212,179
8,212,179
6,076,950
6,076,950
2,135,229

2020R037
2020-06-15
2024-05-05
245,181,818
9,403,147
9,403,147
6,745,099
6,745,099
2,658,048

2020R031
2020-11-05
2023-07-23
15,976,636
-
-
-
-
-

2020R003
2019-10-04
2022-06-30
21,811,260
-
-
107,805
107,805
(107,805)

연결실체의 진행기준으로 인식하는 계약과 관련한 당기말 현재 계약자산 및 계약부채는 각각 123,470백만원 및 201,335백만원입니다. 한편, 계약자산과 계약부채는 재무상태표상 매출채권과 선수금으로 계상되어 있습니다.

(전기말)

(단위: 천원)

프로젝트명
계약일
납품기한
계약금액
누적수익
당기수익
누적원가
당기원가
누적손익

2011N010
2011-10-07
2022-12-11
66,263,636
64,662,813
4,044,839
26,509,931
1,679,505
38,152,882

2016N012
2016-08-19
2020-12-31
15,181,818
15,125,442
1,003,574
11,330,462
477,422
3,794,979

2017R034
2017-06-30
2020-10-31
20,192,049
18,433,098
5,533,826
17,890,590
5,441,316
542,508

2018R034
2018-07-26
2021-06-25
52,000,000
17,315,068
1,975,068
16,096,291
1,834,321
1,218,777

2018R055
2018-10-23
2022-03-20
140,818,182
18,552,910
18,552,910
16,928,502
16,928,502
1,624,408

2018R057
2018-12-05
2020-08-05
43,002,797
29,228,218
29,228,218
16,925,314
16,925,314
12,302,904

2018R056
2018-12-31
2021-12-31
246,818,182
54,753,802
54,753,802
39,479,285
39,479,285
15,274,517

2019R047
2019-05-28
2026-07-31
147,700,000
-
-
-
-
-

진행중
2019-10-04
2022-06-30
21,811,260
-
-
-
-
-

진행중
2019-11-20
2022-11-30
347,363,636
-
-
-
-
-

(3) 총계약수익이 전기 매출액의 5% 이상인 계약의 누적 진행율, 매출채권금액과 손상차손누계액은 다음과 같습니다.
(당기말)

(단위: 천원)

프로젝트
진행률
계약자산(부채)
매출채권

총액
손상차손누계액
총액
대손충당금

2011N010
98.61%
10,385,928
-
10,385,928
-

2016N012
100.00%
(405,182)
-
-
-

2017R034
100.00%
2,510,839
-
2,510,839
-

2018R034
72.75%
12,142,907
-
12,142,907
-

2018R055
56.04%
31,259,317
-
31,259,317
-

2018R057
100.00%
2,833,649
-
2,833,649
-

2018R056
52.63%
31,606,520
-
31,606,520
-

2019R035
9.32%
(43,546,718)
-
-
-

2020R015
2.44%
(147,649,640)
-
-
-

2020R037
3.84%
(4,960,489)
-
-
-

2020R031
0.00%
(2,396,495)
-
-
-

2020R003
0.00%
-
-
-
-

(전기말)

(단위: 천원)

프로젝트
진행률
계약자산(부채)
매출채권

총액
손상차손누계액
총액
대손충당금

2011N010
97.58%
12,431,995
-
12,431,995
-

2016N012
97.04%
2,574,805
-
2,574,805
-

2017R034
91.29%
478,371
-
478,371
-

2018R034
33.30%
7,148,613
-
7,148,613
-

2018R055
13.18%
-
-
-
-

2018R057
67.97%
18,128,064
-
18,128,064
-

2018R056
22.18%
-
-
-
-

27. 판매비와관리비
당기 및 전기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

급여
11,498,131
9,572,910

퇴직급여
598,720
786,916

복리후생비
1,876,463
2,069,784

여비교통비
368,677
957,361

접대비
454,749
472,928

통신비
43,795
65,085

수도광열비
66,531
45,108

전력비
161,202
163,569

세금과공과금
757,264
695,875

감가상각비
1,435,266
1,565,624

지급임차료
591,632
344,362

수선비
162,822
499,738

보험료
1,634,643
1,110,910

차량유지비
259,626
368,530

경상개발비
7,997,857
5,142,518

운반비
24,342
55,998

교육훈련비
13,001
42,838

도서인쇄비
35,393
155,187

사무용품비
50,093
143,689

소모품비
493,873
319,549

지급수수료
4,299,753
3,437,572

광고선전비
128,846
468,567

대손상각비
889,617
828,829

건물관리비
43,474
95,571

무형고정자산상각
430,212
524,435

협회비
92,509
86,038

합계
34,408,491
30,019,491

28. 기타수익 및 기타비용
당기 및 전기 중 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

기타수익

외환차익
298,126
154,970

외화환산이익
6,610
150,745

유형자산처분이익
10,418
293,279

채무면제이익
275,270
-

염가매수차익
-
1,771,901

종속기업투자주식 처분이익
-
1,477,868

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
847,878
114,814

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
1,041,167
-

매각예정비유동자산처분이익
807,882
-

잡이익
552,407
160,967

합계
3,839,758
4,124,544

기타비용

외환차손
115,807
157,919

외화환산손실
524,048
111,852

기타의대손상각비
300,093
-

유형자산처분손실
627,557
-

무형자산처분손실
69,957
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
23,390
-

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
181,698
-

기부금
71,500
5,000

무형자산손상차손
5,031,508
-

지분법평가손실
587,740
4,019,482

매각예정비유동자산처분손실
1,163,475
-

잡손실
172,199
138,823

합계
8,868,972
4,433,075

29. 금융수익
당기 및 전기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

이자수익:

현금및현금성자산
408,390
457,328

단기금융상품
494,931
250,155

배당금수익:

당기손익-공정가치측정금융자산
5,723
409,053

합계
909,044
1,116,536

30. 금융원가
당기 및 전기 중 금융원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

일반차입금 이자
3,307,047
4,086,181

전환사채 이자
78,577
247,354

리스부채 이자
14,120
34,324

차입원가자본화
(385,261)
-

팩토링 채권할인 이자
379,162
-

현재가치할인차금상각
262,617
-

합계
3,656,262
4,367,859

31. 법인세
(1) 당기 및 전기의 법인세비용의 주요 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

당기법인세비용
2,255,202
1,797,866

당기법인세부담액
2,333,254
1,797,866

전기법인세 조정
(78,052)
-

이연법인세비용
(8,341,870)
(1,349,974)

일시적차이의 발생 및 소멸로 인한 금액
(8,433,177)
(1,409,354)

자본에 직접 가감되는 당기법인세
91,307
59,380

법인세비용(수익)
(6,086,668)
447,892

(2) 당기 및 전기의 회계이익과 법인세비용의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

법인세비용차감전순이익
8,635,382
4,695,655

적용세율에 따른 법인세비용(주1)
1,822,355
2,588,953

조정사항

비과세수익으로 인한 효과
-
(3,375,782)

비공제비용으로 인한 효과
102,435
4,253,082

세액공제 및 감면으로 인한 효과
(3,232,105)
(2,954,965)

토지등양도소득에 대한 법인세
1,390,954
-

과거에 인식하지 못한 세무상결손금, 세액공제, 전기 이전의 일시적차이의 당기 인식으로 인한 효과
(6,108,816)
-

기타
(61,491)
(63,396)

법인세비용
(6,086,668)
447,892

유효법인세율
(70.49%)
3.77%

(주1) 법인세비용차감전순이익에 세율(2억 이하 11%, 2억 초과 22%)을 적용하여 산출한 금액입니다.

(3) 당기 및 전기 중 인식한 자본에 직접 가감되는 항목과 관련된 법인세의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

세전금액
세효과
세후금액
세전금액
세효과
세후금액

확정급여제도의 재측정요소
(132,470)
29,524
(102,946)
(292,200)
64,284
(227,916)

자기주식처분이익
-
-
-
51,890
(11,348)
40,542

유형자산재평가이익
(190,433)
42,444
(147,989)
-
-
-

기타포괄손익-공정가치금융자산
(86,770)
19,339
(67,431)
198,383
(43,683)
154,700

합계
(409,673)
91,307
(318,366)
(41,927)
9,253
(32,674)

(4) 당기말 및 전기말 현재 재무상태표에 인식된 이연법인세자산(부채)의 상세내역은 다음과 같습니다.
(당기)

(단위: 천원)

구분
누적일시적차이
이연법인세자산(부채)

기초
증감
기말
기초
증감
기말

일시적차이에 대한 이연법인세

대손충당금
1,271,738
473,750
1,745,488
278,128
110,902
389,030

정부보조금
4,244,903
(4,244,903)
-
928,357
(928,357)
-

퇴직급여충당부채
6,406,280
1,051,267
7,457,547
1,401,048
310,305
1,711,353

퇴직연금운용자산
(1,996,624)
(342,914)
(2,339,538)
(436,660)
(84,607)
(521,267)

미수수익
(11,701)
(112,276)
(123,977)
(2,559)
(25,073)
(27,632)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산손상차손
538,721
-
538,721
117,818
2,251
120,069

매출채권
1,682,304
-
1,682,304
367,918
7,030
374,948

무형자산손상차손
481,243
5,031,508
5,512,751
105,247
2,011
107,258

연구개발출연금
(4,244,903)
4,244,903
-
(928,357)
928,357
-

전환사채
(476,595)
454,676
(21,919)
(104,231)
99,346
(4,885)

재평가이익
(31,997,415)
13,081,499
(18,915,916)
(6,997,807)
2,781,869
(4,215,938)

영업권
(15,507,294)
-
(15,507,294)
-
-
-

재고자산평가손실충당금
4,065,582
6,667
4,072,249
889,139
18,475
907,614

기타
8,235,571
2,794,594
11,030,165
1,801,113
1,794,111
3,595,224

이월결손금
26,633,061
(6,335,247)
20,297,814
5,824,628
(887,500)
4,937,128

이월세액공제
760,412
(59,013)
701,399
1,210,417
(488,563)
721,854

실현가능성이 낮아 인식하지 않은 이연법인세자산
-
-
-
(7,035,045)
4,792,620
(2,242,425)

합계
85,283
16,044,511
16,129,794
(2,580,846)
8,433,177
5,852,331

(전기)

(단위: 천원)

구분
누적일시적차이
이연법인세자산(부채)

기초
증감
기말
기초
증감
기말

일시적차이에 대한 이연법인세

대손충당금
682,447
589,291
1,271,738
149,023
129,105
278,128

정부보조금
10,097,814
(5,852,911)
4,244,903
2,205,011
(1,276,654)
928,357

퇴직급여충당부채
5,685,695
720,585
6,406,280
1,241,558
159,490
1,401,048

퇴직연금운용자산
(1,998,966)
2,342
(1,996,624)
(436,505)
(155)
(436,660)

미수수익
(71,674)
59,973
(11,701)
(15,651)
13,092
(2,559)

기타포괄손익-공정가치측정
금융자산손상차손
538,721
-
538,721
117,638
180
117,818

유형자산
17,437
(17,437)
-
3,808
(3,808)
-

매출채권
2,159,352
(477,048)
1,682,304
471,527
(103,609)
367,918

무형자산손상차손
481,243
-
481,243
105,087
160
105,247

연구개발출연금
(6,025,460)
1,780,557
(4,244,903)
(1,315,751)
387,394
(928,357)

전환사채
(1,244,782)
768,187
(476,595)
(271,817)
167,586
(104,231)

재평가이익
(32,224,133)
226,718
(31,997,415)
(7,036,628)
38,821
(6,997,807)

영업권
(15,507,294)
-
(15,507,294)
-
-
-

재고자산평가손실충당부채
-
4,065,582
4,065,582
-
889,139
889,139

기타
3,629,245
4,606,326
8,235,571
792,500
1,008,613
1,801,113

합계
(33,780,355)
6,472,165
(27,308,190)
(3,990,200)
1,409,354
(2,580,846)

32. 비용의 성격별 분류
당기 및 전기 중 발생한 비용의 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
당기
전기

재고자산 변동 및 원재료 매입액
130,554,578
101,618,361

종업원급여
31,189,572
23,931,584

감가상각비
12,159,639
7,786,519

무형자산상각비
9,477,791
6,960,564

지급수수료
7,807,474
5,921,649

경상개발비
7,997,857
5,225,168

기타
32,350,942
15,377,672

합계
231,537,853
166,821,517

상기 비용의 합계는 매출원가 및 판매비와관리비의 합계 금액입니다.

33. 주당이익
(1) 당기 및 전기의 주당이익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

기본주당이익
560
161

희석주당이익
559
161

(2) 당기 및 전기의 기본주당이익의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구분
당기
전기

당기순이익
14,853,208,059
4,247,763,098

÷ 가중평균유통보통주식수
26,511,241
26,457,415

기본주당이익
560
161

(3) 당기 및 전기의 희석주당이익의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구분
당기
전기

당기순이익
14,853,208,059
4,247,763,098

전환사채 이자비용(세후)
61,064,170
-

희석 당기순이익
14,914,272,229
4,247,763,098

÷ 가중평균된 유통보통주식수와 
희석성 잠재적보통주의 합산 주식수
26,685,914
26,457,415

희석주당이익
559
161

희석주당이익을 계산하기 위한 가중평균보통주식수는 기본주당이익 계산에 사용된 가중평균보통주식수에서 다음과 같이 조정하여 산출하였습니다.

(단위: 주)

구분
당기
전기

기본주당이익 산출에 사용된 가중평균보통주식수
26,511,241
26,457,415

희석성 잠재적 보통주:

전환권
174,673
-

희석주당이익 산출에 사용된 가중평균유통보통주식수
26,685,914
26,457,415

34. 금융위험
(1) 자본위험관리
연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 전략은 전기와 변동이 없습니다.
연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.
당기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

부채
388,966,520
325,034,136

자본
222,577,576
210,743,884

부채비율
174.8%
154.2%

(2) 금융위험관리
가. 금융위험관리목적
금융상품과 관련하여 연결실체는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결실체가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결실체의 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다.

나. 시장위험
연결실체의 활동은 환율과 이자율의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 영업활동에서 발생하는 환위험의 최소화를 위하여 수출입 등의 경상거래 및 예금,차입 등의 자금거래시 현지통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시키는 것을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다.

1) 외화위험관리
연결실체는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 
당기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 환산 후 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
자산
부채

당기말
전기말
당기말
전기말

USD
8,975,468
4,182,306
-
-

EUR
857
-
524,657
-

CHF
1,042
1,009
-
-

JPY
105,849
6,241
-
-

합계
9,083,216
4,189,556
524,657
-

연결실체는 주로 미국의 통화(USD)에 노출되어 있습니다.
법인세차감전 손익에 영향을 미치는 환율효과는 보고통화인 원화에 대한 다른 통화들의 변동효과 합계로 계산된 것입니다. 환위험에 노출되어 있는 자산에 대한 환율변동위험은 해당 통화의 5% 절상 및 절하인 경우를 가정하여 계산하였습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

5% 절상시
5% 절하시
5% 절상시
5% 절하시

외화금융자산
(427,928)
427,928
(209,478)
209,478

2) 이자율위험관리
연결실체는 고정이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있지 않습니다. 연결실체는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다.
금융자산 및 금융부채의 이자율위험 노출정도는 유동성위험관리 주석에서 상세하게 설명하고 있습니다.

다. 신용위험
신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결실체는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있습니다. 이러한 신용정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며, 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 연결실체가 주요 거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 공식적으로 발표되고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있으며 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있습니다. 매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있으며 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있습니다.

연결실체의 금융자산의 신용위험에 대한 최대노출정도는 해당 자산의 장부금액과 동일하여 별도로 공시하지 않았습니다. 

라. 유동성위험
유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 연결실체의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 연결실체는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.
당기말과 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함하고 있고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.
(당기말)

(단위: 천원)

구분
3개월 미만
3개월~1년
1~5년
5년 이상
합계

무이자
24,705,420
1,225,885
6,532,621
-
32,463,926

고정금리부 부채
18,254,980
58,032,526
52,562,491
14,439,290
143,289,287

리스부채
166,293
343,475
403,420
-
913,188

합계
30,244,025
47,544,877
85,549,910
13,327,589
176,666,401

(전기말)

(단위: 천원)

구분
3개월 미만
3개월~1년
1~5년
5년 이상
합계

무이자
23,406,136
463,909
2,752,722
-
26,622,767

고정금리부 부채
5,632,851
51,648,573
58,051,713
8,321,430
123,654,567

리스부채
157,387
445,466
260,213
-
863,066

합계
29,196,374
52,557,948
61,064,648
8,321,430
151,140,400

35. 범주별 금융상품
(1) 당기말 및 전기말 및 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.
(당기말)

(단위: 천원)

금융자산 범주
계정과목
유동
비유동

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가금융자산
현금및현금성자산
87,407,056
87,407,056
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
3,143,164
3,143,164
22,065,373
22,065,373

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
838,489
838,489

상각후원가로 측정하는 금융자산
매출채권(주1)
11,972,631
11,972,631
-
-

기타금융자산
단기금융상품
45,975,027
45,975,027
-
-

단기대여금
2,004,350
2,004,350
-
-

미수금
1,396,650
1,396,650
-
-

미수수익
124,126
124,126
-
-

장기금융상품
-
-
465,448
465,448

장기대여금
-
-
2,844,235
2,844,235

보증금
-
-
1,502,896
1,502,896

소계
61,472,784
61,472,784
4,812,579
4,812,579

합계
152,023,004
152,023,004
27,716,441
27,716,441

(주1) 매출채권 중 123,470백만원은 계약자산(미청구채권)으로 금융상품에서 제외되었습니다.

(전기말)

(단위: 천원)

금융자산 범주
계정과목
유동
비유동

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가금융자산
현금및현금성자산
120,288,649
120,288,649
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
12,886,611
12,886,611
17,303,408
17,303,408

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
669,859
669,859

상각후원가로 측정하는 금융자산
매출채권(주1)
35,062,482
35,062,482
-
-

기타금융자산
단기금융상품
753,295
753,295
-
-

단기대여금
1,063,000
1,063,000
-
-

미수금
648,131
648,131
-
-

미수수익
42,846
42,846
-
-

장기금융상품
-
-
1,062,117
1,062,117

장기대여금
-
-
2,913,011
2,913,011

보증금
-
-
1,160,290
1,160,290

소계
37,569,753
37,569,753
5,135,418
5,135,418

합계
170,745,014
170,745,014
23,108,685
23,018,685

(주1) 매출채권 중 45,465백만원은 계약자산(미청구채권)으로 금융상품에서 제외되었습니다.

(당기말)

(단위: 천원)

금융부채 
범주
계정과목
유동
비유동

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가로
측정하는 
금융부채
매입채무
16,501,224
16,501,224
2,207,586
2,207,586

차입금
단기차입금
52,538,625
52,538,625
-
-

장기차입금
23,748,881
23,748,881
67,001,781
67,001,781

계
76,287,506
76,287,506
67,001,781
67,001,781

전환사채
678,081
678,081
-
-

기타금융부채
미지급금
8,431,744
8,431,744
-
-

미지급비용
1,171,680
1,171,680
-
-

리스부채
509,769
509,769
403,419
403,419

장기미지급금
-
-
1,972,449
1,972,449

임대보증금
-
-
145,000
145,000

계
10,113,193
10,113,193
2,520,868
2,520,868

합계
103,580,004
103,580,004
71,730,235
71,730,235

(전기말)

(단위: 천원)

금융부채 
범주
계정과목
유동
비유동

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가로
측정하는 
금융부채
매입채무
15,832,390
15,832,390
2,931,105
2,931,105

차입금
단기차입금
57,890,329
57,890,329
-
-

장기차입금
-
-
66,627,304
66,627,304

계
57,890,329
57,890,329
66,627,304
66,627,304

전환사채
1,943,938
1,943,938
-
-

기타
금융부채
미지급금
4,203,292
4,203,292
-
-

미지급비용
292,191
292,191
-
-

리스부채
602,852
602,852
260,214
260,214

장기미지급금
-
-
2,338,224
2,338,224

임대보증금
-
-
162,500
162,500

계
5,098,335
5,098,335
2,760,937
2,760,937

합계
80,764,990
80,764,990
72,319,347
72,319,347

연결실체의 경영진은 재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다. 

(2) 보고기간종료일 현재 공정가치로 측정되는 회사 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시는 다음과 같습니다.
(당기말)

(단위: 천원)

구분
Level 1
Level 2
Level 3
합계

당기손익-공정가치측정
3,143,164
-
22,065,373
25,208,537

기타포괄손익-공정가치측정
-
-
838,489
838,489

(전기말)

(단위: 천원)

구분
Level 1
Level 2
Level 3
합계

당기손익-공정가치측정
12,886,611
-
17,303,408
30,190,019

기타포괄손익-공정가치측정
-
-
669,859
669,859

공정가치 측정의 투입변수 특징에 따른 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.

ㆍLevel 1 : 동일한 자산이나 부채에 대한 시장 공시가격

ㆍLevel 2 : 시장에서 관측가능한 투입변수를 활용한 공정가치(단, Level 1에 포함된 공시가격은 제외)

ㆍLevel 3 : 관측가능하지 않은 투입변수를 활용한 공정가치

(3) 당기와 전기 중 금융상품 범주별로 발생한 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

이자수익
당기손익-
공정가치평가
손익
배당금수익
이자비용
이자수익
당기손익-
공정가치평가
손익
배당금수익
이자비용

금융자산:

현금및현금성자산
408,390
-
-
-
510,119
-
-
-

상각후원가로 측정하는 금융자산
494,931
-
-
-
197,364
-
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산
-
847,878
5,723
-
-
114,814
409,053
-

금융부채:

상각후원가로 측정하는 금융부채
-
-
-
(3,656,262)
-
-
-
(3,743,841)

합계
903,321
847,878
5,723
(3,656,262)
707,483
114,814
409,053
(3,743,841)

36. 특수관계자거래
(1) 당기말 현재 연결실체의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구분
회사명
비고

관계기업
(주)다원넥스뷰
관계기업

관계기업
(주)다원메닥스
관계기업

(2) 당기 및 전기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래 내역은 다음과 같습니다.
(당기)

(단위: 천원)

구분
매출 등
매입 등

매출
유형자산처분
기타
매입
기타

<관계기업>

(주)다원넥스뷰
48,000
-
76,548
17,010
-

(주)다원메닥스
30,000
-
-
-
-

합계
78,000
-
76,548
17,010
-

(전기)

(단위: 천원)

구분
매출 등
매입 등

매출
유형자산처분
기타
매입
기타

<관계기업>

(주)다원넥스뷰
48,000
-
27,900
507,330
45,000

(주)다원메닥스
30,000
-
-
-
-

합계
78,000
-
27,900
507,330
45,000

(3) 당기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.
(당기)

(단위: 천원)

구분
채권
채무

매출채권
선급금
대여금
기타
매입채무
선수금
임대보증금
기타

<관계기업>

(주)다원넥스뷰
144,200
-
1,900,000
104,448
3,586
-
20,000
-

(주)다원메닥스
-
-
9,917
30,823
-
1,912,750
25,000
30,000

<기타특수관계자>

임원및종업원
-
-
2,909,836
94,625
-
-
-
-

합계
144,200
-
4,819,753
229,896
3,586
1,912,750
45,000
30,000

(주1) 당사 직원에 대해
주택자금
등을 위하여 대여한 금액

(전기)

(단위: 천원)

구분
채권
채무

매출채권
선급금
대여금
기타
매입채무
선수금
임대보증금
기타

<관계기업>

(주)다원넥스뷰
258,400
-
900,000
34,907
139,426
45,000
20,000
-

(주)다원메닥스
-
-
45,417
-
-
550,950
25,000
-

<기타특수관계자>

임원및종업원
-
-
2,867,594
-
-
-
-
-

합계
258,400
-
3,813,011
34,907
139,426
595,950
45,000
-

(주1) 당사 직원에 대해
주택자금
등을 위하여 대여한 금액

(4) 당기말 현재 특수관계자로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

제공자
지급보증내역
한도금액
지급보증처

대표이사
대출금연대보증
720,000
기업은행

대출금연대보증
1,800,000
기업은행

대출금연대보증
3,984,000
기업은행

대출금연대보증
6,000,000
기업은행

대출금연대보증
4,198,978
기업은행

대출금연대보증
5,292,530
기업은행

대출금연대보증
12,000,000
기업은행

대출금연대보증
15,420,132
기업은행

대출금연대보증
3,480,000
우리은행

대출금연대보증
3,600,000
하나은행

대출금연대보증
1,200,000
하나은행

대출금연대보증
USD 730,476
하나은행

대출금연대보증
6,000,000
농협

대출금연대보증
3,600,000
농협

대출금연대보증
4,000,000
산업은행

대출금연대보증
18,000,000
산업은행

대출금연대보증
2,750,000
국민은행

대출금연대보증
5,500,000
국민은행

대출금연대보증
2,310,000
국민은행

대출금연대보증
4,800,000
신한은행

대출금연대보증
4,200,000
신한은행

외화지급선수금환급연대보증
4,912,842
신한은행

일람불수입신용장발행연대보증
13,056,000
신한은행

보증한도약정연대보증
27,721,079
서울보증보험

대출금연대보증
3,600,000
경남은행

대출금연대보증
4,060,000
산업은행

대출금연대보증
2,030,000
산업은행

대출금연대보증
935,000
기업은행

대출금연대보증
1,800,000
기업은행

대출금연대보증
3,200,000
기업은행

대출금연대보증
540,000
기업은행

대출금연대보증
3,000,000
기업은행

대출금연대보증
360,000
기업은행

대출금연대보증
1,340,000
기업은행

대출금연대보증
300,000
기업은행

대출금연대보증
300,000
기업은행

(5) 당기와 전기 중 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다.
(당기)

(단위: 천원)

구분
자금대여거래
자금차입거래

대여
회수
차입
상환

(주)다원넥스뷰
1,000,000
-
-
-

임원 및 종업원
900,683
1,015,108
-
-

합계
1,900,683
1,015,108
-
-

(주1) 당사 직원에 대해
주택자금
등을 위하여 대여한 금액

(전기)

(단위: 천원)

구분
자금대여거래
자금차입거래

대여
회수
차입
상환

임원 및 종업원
1,539,833
436,133
-
-

(주1) 당사 직원에 대해
주택자금
등을 위하여 대여한 금액

(6) 당기 및 전기 중 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

단기종업원급여
2,029,331
1,493,359

(7) 연결실체는 관계기업인 (주)다원넥스뷰의 차입금과 관련하여 기업은행 1,024,480천원, 하나은행 240,000천원을 한도로 연대보증을 제공하고 있습니다. 또한, 종속기업인 (주)다원넥스트의 차입금과 관련하여 산업은행 7,308,000천원 및 기업은행 12,888,000천원을 한도로 연대보증을 제공하고 있습니다.

37. 비현금거래
(1) 당기 및 전기의 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동거래와 비현금 재무활동거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

전환사채 전환 주식발행초과금 대체
1,530,893
9,132,689

유형자산의 투자부동산 대체
36,794,974
36,794,974

건설중인자산의 유형자산 대체
56,032,049
7,244,127

장기차입금 유동성대체
22,051,436
12,050,588

(2) 당기 중 재무활동현금흐름의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
기초
현금흐름
비현금거래
기말

증가
감소

단기차입금
39,765,000
16,769,463
379,162
4,375,000
52,538,625

유동성장기부채
18,225,198
(20,885,062)
26,426,436
-
23,766,572

리스부채
863,066
(717,934)
773,033
4,977
913,188

장기차입금
66,853,180
22,400,000
-
22,051,435
67,201,745

정부보조금
8,160,706
1,657,965
5,747,651
8,009,090
7,557,232

미지급배당금
2,898
(2,656,549)
2,658,724
-
5,073

자기주식
(3,728,154)
(1,526,425)
-
-
(5,254,579)

임대보증금
162,500
(17,500)
-
-
145,000

비지배지분
-
50,000
-
-
50,000

38. 우발부채 및 약정사항
(1) 당기말 현재 연결실체가 금융기관으로부터 제공받는 지급보증의 내용은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

구분
지급보증 금융기관
한도액

일람불수입신용장발행
기업은행
USD 11,700,000

수입LC
기업은행
USD 3,185,968

수입LC
기업은행
EUR 3,264,697

외화지급선수금환급보증
신한은행
USD 3,762,900

일람불수입신용장발행
신한은행
USD 10,000,000

기타외화지급보증
우리은행
USD 1,500,000

기타외화지급보증
하나은행
USD 840,000

기타외화지급보증
하나은행
USD 153,700

기타외화지급보증
하나은행
USD 41,240

기타외화지급보증
하나은행
USD 894,326

기타외화지급보증
하나은행
USD 348,020

기타외화지급보증
하나은행
USD 65,770

계약이행/하자이행보증
자본재공제조합
169,525,000

계약이행/하자이행보증
엔지니어링공제조합
459,879,392

이행보증
서울보증보험
40,000,000

(2) 당기말 및 전기말 현재 연결실체가 체결하고 있는 자금조달약정의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

융통어음할인약정
사용금액
-
-

미사용금액
4,500,000
4,500,000

소계
4,500,000
4,500,000

차입한도약정
사용금액
119,332,310
77,160,500

미사용금액
-
487,500

소계
119,332,310
77,648,000

합계
123,832,310
82,148,000

(3) 연결실체는 관계기업인 (주)다원넥스뷰가 발행한 전환상환우선주(액면금액 5,000원)에 대하여 투자자가 투자일(2014년 8월 1일)로부터 5년이 경과하는 날로부터 우선주존속기간(존속기간 만료일은 2021년 7월 31일)까지 우선주 매각을 원할 경우 주금납입액(주당 8,000원(1,500,000천원))에 매수하는 약정을 체결하고 있습니다.

(4) 연결실체는 관계기업인 (주)다원메닥스가 발행한 전환상환우선주에 대하여 상환의무를 이행하지 못할 경우 연대하여 상환의무를 이행하는 약정을 체결하고 있습니다. 또한, (주)다원메닥스의 기업공개(IPO)가 2022년 6월 30일까지 이루어지지 않을 경우, 투자자는 연결실체에게 (주)다원메닥스와의 합병을 요구할 수 있는 권리가 부여되어 있습니다. 다만, 투자자 중 3분의 2 이상의 서면동의를 얻을 경우 그 청구를 2년의 기간 이내에서 유예할 수 있습니다. (주)다원메닥스가 발행한 전환상환우선주의 내역은 다음과 같습니다.

구분
제1종
제2종
제3종
제4종
제5종

발행주식수
2,000,000주
100,000주
894,000주
300,000주
700,000주

1주당 액면가액
500원
500원
500원
500원
500원

1주당 발행가액
5,000원
5,000원
5,000원
5,000원
20,000원

발행일
2017-12-12
2017-12-13
2017-12-28
2018-01-31
2019-09-25

존속기간 만료일
발행일로부터 10년
발행일로부터 10년
발행일로부터 10년
발행일로부터 10년
발행일로부터 10년

상환청구기간
주금납입일로부터 4년이 경과한 날 부터 우선주 존속기한 만료일까지
주금납입일로부터 4년이 경과한 날 부터 우선주 존속기한 만료일까지
주금납입일로부터 4년이 경과한 날 부터 우선주 존속기한 만료일까지
주금납입일로부터 4년이 경과한 날 부터 우선주 존속기한 만료일까지
주금납입일로부터 3년이 경과한 날 부터 우선주 존속기한 만료일까지

전환조건
전환상환우선주 1주에 대한 보통주 1주의 비율로 전환
 (전환기간 : 발행일로부터 ~ 존속기간 전일)
전환상환우선주 1주에 대한 보통주 1주의 비율로 전환
 (전환기간 : 발행일로부터 ~ 존속기간 전일)
전환상환우선주 1주에 대한 보통주 1주의 비율로 전환
 (전환기간 : 발행일로부터 ~ 존속기간 전일)
전환상환우선주 1주에 대한 보통주 1주의 비율로 전환
 (전환기간 : 발행일로부터 ~ 존속기간 전일)
전환상환우선주 1주에 대한 보통주 1주의 비율로 전환
 (전환기간 : 발행일로부터 ~ 존속기간 전일)

상환방법
투자자는 투자기업에 서면으로 상환을 청구하여야 하며 투자기업은 상환청구일부터 3개월 이내에 현금으로 상환가액을 지급하여야 한다. 단, 배당가능이익이 확정되는 날 그 범위내에서 지급하여야 한다.
투자자는 투자기업에 서면으로 상환을 청구하여야 하며 투자기업은 상환청구일부터 3개월 이내에 현금으로 상환가액을 지급하여야 한다. 단, 배당가능이익이 확정되는 날 그 범위내에서 지급하여야 한다.
투자자는 투자기업에 서면으로 상환을 청구하여야 하며 투자기업은 상환청구일부터 3개월 이내에 현금으로 상환가액을 지급하여야 한다. 단, 배당가능이익이 확정되는 날 그 범위내에서 지급하여야 한다.
투자자는 투자기업에 서면으로 상환을 청구하여야 하며 투자기업은 상환청구일부터 3개월 이내에 현금으로 상환가액을 지급하여야 한다. 단, 배당가능이익이 확정되는 날 그 범위내에서 지급하여야 한다.
투자자는 투자기업에 서면으로 상환을 청구하여야 하며 투자기업은 상환청구일부터 3개월 이내에 현금으로 상환가액을 지급하여야 한다. 단, 배당가능이익이 확정되는 날 그 범위내에서 지급하여야 한다.

상환가액
상환을 청구한 우선주의 발행가액과 이에 대하여 발행일로부터 상환하여야 할 날까지 연 복리 4%를 적용하여 산출한 이자금액의 합계액으로 하되 기지급된 배당금이 있을 경우 차감하고 계산한다.
상환을 청구한 우선주의 발행가액과 이에 대하여 발행일로부터 상환하여야 할 날까지 연 복리 3%를 적용하여 산출한 이자금액의 합계액으로 하되 기지급된 배당금이 있을 경우 차감하고 계산한다.
상환을 청구한 우선주의 발행가액과 이에 대하여 발행일로부터 상환하여야 할 날까지 연 복리 4%를 적용하여 산출한 이자금액의 합계액으로 하되 기지급된 배당금이 있을 경우 차감하고 계산한다.
상환을 청구한 우선주의 발행가액과 이에 대하여 발행일로부터 상환하여야 할 날까지 연 복리 4%를 적용하여 산출한 이자금액의 합계액으로 하되 기지급된 배당금이 있을 경우 차감하고 계산한다.
상환을 청구한 우선주의 발행가액과 이에 대하여 발행일로부터 상환하여야 할 날까지 연 복리 4%를 적용하여 산출한 이자금액의 합계액으로 하되 기지급된 배당금이 있을 경우 차감하고 계산한다.

우선적으로 배당받을 배당율
액면가액 기준 0%
액면가액 기준 0%
액면가액 기준 0%
액면가액 기준 0%
액면가액 기준 0%

(5) 당기말 현재 연결실체가 원고인 2건(소송가액 6,909,356천원) 및 피고인 2건(소송가액 374,416천원)의 소송이 계류중에 있습니다. 당기말 현재 동 소송사건의 전망은 예측할 수 없습니다. 

39. 사업결합 - 전기 종속기업주식의 취득
연결실체는 전기 중 사업을 다각화하고 경영합리화를 통한 기업가치 증대를 위하여 기관차 및 철도차량 부품제조업을 주요 사업으로 영위하는 (주)다원넥스트(구, (주)에이치티엘)의 사업결합을 결정하였습니다.

구분
주요 내용

취득일
2019년 04월 26일

사업결합의 주된 이유
사업을 다각화하고 유사 조직의 통폐합 및 중복 투자의 제거를 통한 원가 효율성을 강화하여 가격 경쟁력확보

취득한 의결권 있는 지분율
100%

지배력 획득 방법
기존 보유지분 19.03%에 추가로 지분 80.97% 취득

4. 재무제표

재무상태표

제 25 기 2020.12.31 현재

제 24 기 2019.12.31 현재

제 23 기 2018.12.31 현재

(단위 : 원)

제 25 기

제 24 기

제 23 기

자산

유동자산

338,336,637,792

265,245,328,401

139,568,034,430

현금및현금성자산

84,117,008,087

122,898,711,196

11,842,286,579

정부보조금

(4,244,902,504)

(491,967,332)

당기손익-공정가치 측정 금융자산

2,120,960,630

12,165,402,344

매출채권

135,448,153,052

76,235,222,394

47,172,593,169

재고자산

19,826,387,766

19,928,482,611

42,762,748,098

기타유동금융자산

48,888,941,808

2,155,569,088

28,153,114,996

기타유동자산

44,022,706,449

36,106,843,272

10,129,258,920

매각예정비유동자산

3,912,480,000

비유동자산

254,637,119,318

253,600,098,910

197,836,690,504

당기손익-공정가치 측정 금융자산

21,906,857,240

17,213,407,888

12,710,124,500

비유동 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

145,238,717

232,009,387

934,084,743

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자

10,045,508,870

9,045,508,870

6,415,000,000

유형자산

169,783,219,064

129,400,341,365

114,845,148,097

투자부동산

389,155,776

37,197,876,340

422,011,411

영업권

24,175,121,623

24,175,121,623

24,175,121,623

기타무형자산

18,968,854,579

31,441,210,138

35,692,482,750

기타비유동금융자산

4,448,613,809

4,894,623,299

2,642,717,380

이연법인세자산

4,774,549,640

자산총계

592,973,757,110

518,845,427,311

337,404,724,934

부채

유동부채

301,209,539,926

235,674,534,981

85,981,522,352

매입채무

14,461,548,061

9,701,843,251

6,657,733,907

단기차입금

69,139,677,293

54,613,790,197

54,475,000,000

유동성전환사채

678,081,387

1,943,937,751

9,655,217,736

당기법인세부채

2,051,755,548

541,093,019

440,494,301

기타유동금융부채

9,320,303,439

4,689,930,423

2,245,410,848

기타유동부채

205,558,174,198

164,183,940,340

12,507,665,560

비유동부채

65,899,247,271

66,776,320,836

52,865,108,843

장기차입금

56,278,581,446

54,111,275,167

38,248,838,718

장기매입채무

2,207,585,930

2,931,105,477

4,066,371,519

이연법인세부채

2,580,846,147

3,990,200,209

순확정급여채무

4,892,212,094

4,409,656,557

3,678,524,328

기타비유동금융부채

2,520,867,801

2,743,437,488

2,881,174,069

부채총계

367,108,787,197

302,450,855,817

138,846,631,195

자본

자본금

13,532,203,500

13,466,091,500

13,050,528,500

기타불입자본

119,206,849,723

129,622,984,216

122,187,980,761

이익잉여금

93,125,916,690

73,305,495,778

63,319,584,478

자본총계

225,864,969,913

216,394,571,494

198,558,093,739

자본과부채총계

592,973,757,110

518,845,427,311

337,404,724,934

포괄손익계산서

제 25 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 24 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 23 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

(단위 : 원)

제 25 기

제 24 기

제 23 기

매출액

247,510,123,691

169,525,722,634

127,384,635,457

매출원가

202,710,924,883

131,079,953,983

91,559,813,932

매출총이익

44,799,198,808

38,445,768,651

35,824,821,525

판매비와관리비

29,880,762,907

24,696,017,092

22,114,517,005

영업이익

14,918,435,901

13,749,751,559

13,710,304,520

기타수익

2,521,561,152

835,767,917

1,175,581,395

기타비용

7,568,432,361

377,008,851

741,085,674

금융수익

899,734,450

1,062,544,081

655,563,235

금융비용

3,137,978,180

3,403,086,210

3,700,169,797

법인세비용차감전순이익(손실)

7,633,320,962

11,867,968,496

11,100,193,679

법인세비용

(4,930,835,167)

447,892,136

(923,569,821)

당분기순이익(손실)

12,564,156,129

11,420,076,360

12,023,763,500

기타포괄손익

(318,366,154)

(250,938,771)

215,154,924

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

확정급여제도의 재측정요소

(102,945,031)

(227,916,224)

43,265,260

기타포괄손익-공정가치금융 자산평가손익(세후기타포괄손익)

(67,431,413)

(23,022,547)

171,889,664

유형자산재평가차익

(147,989,710)

총포괄손익

12,245,789,975

11,169,137,589

12,238,918,424

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

474

432

497

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

473

432

497

자본변동표

제 25 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 24 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 23 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

주식발행초과금

전환권대가

자기주식

자기주식
처분이익

유형자산
재평가차익

주식매입선택권

기타포괄손익 공정가치측정금융자산

이익잉여금

자본 합계

2018.01.01 (기초자본)

12,148,571,000

83,206,250,084

5,514,511,550

(3,870,268,506)

95,779,066

21,955,827,626

0

0

54,037,252,560

173,087,923,380

회계정책변경에 따른 증가(감소)

(421,082,866)

(1,587,744,992)

(2,008,827,858)

당분기순이익(손실)

12,023,763,500

12,023,763,500

배당금의 지급

(1,196,951,850)

(1,196,951,850)

전환사채의 발행

901,957,500

18,983,478,321

(3,448,298,682)

(105,496)

16,437,031,643

전환사채의 전환

주식매입선택권

확정급여채무재측정요소

43,265,260

43,265,260

기타포괄손익공정가치측정금융자산

171,889,664

171,889,664

유형자산처분(재평가차익)

자기주식의 취득

사업결합

2018.12.31 (기말자본)

13,050,528,500

102,189,728,405

2,066,212,868

(3,870,374,002)

95,779,066

21,955,827,626

0

(249,193,202)

63,319,584,478

198,558,093,739

2019.01.01 (기초자본)

13,050,528,500

102,189,728,405

2,066,212,868

(3,870,374,002)

95,779,066

21,955,827,626

0

(249,193,202)

63,319,584,478

198,558,093,739

회계정책변경에 따른 증가(감소)

당분기순이익(손실)

11,420,076,360

11,420,076,360

배당금의 지급

(1,287,147,600)

(1,287,147,600)

전환사채의 발행

415,563,000

9,132,689,497

(1,589,618,045)

142,220,120

40,541,608

8,141,396,180

전환사채의 전환

주식매입선택권

확정급여채무재측정요소

(227,916,224)

(227,916,224)

기타포괄손익공정가치측정금융자산

(23,022,547)

(23,022,547)

유형자산처분(재평가차익)

자기주식의 취득

사업결합

(267,807,178)

80,898,764

(186,908,414)

2019.12.31 (기말자본)

13,466,091,500

111,322,417,902

476,594,823

(3,728,153,882)

136,320,674

21,955,827,626

0

(540,022,927)

73,305,495,778

216,394,571,494

2020.01.01 (기초자본)

13,466,091,500

111,322,417,902

476,594,823

(3,728,153,882)

136,320,674

21,955,827,626

0

(540,022,927)

73,305,495,778

216,394,571,494

회계정책변경에 따른 증가(감소)

당분기순이익(손실)

12,564,156,129

12,564,156,129

배당금의 지급

(2,658,723,800)

(2,658,723,800)

전환사채의 발행

전환사채의 전환

66,112,000

1,529,391,638

(252,571,783)

1,342,931,855

주식매입선택권

66,825,039

66,825,039

확정급여채무재측정요소

(102,945,031)

(102,945,031)

기타포괄손익공정가치측정금융자산

(67,431,413)

(67,431,413)

유형자산처분(재평가차익)

(10,165,923,324)

10,017,933,614

(147,989,710)

자기주식의 취득

(1,526,424,650)

(1,526,424,650)

사업결합

2020.12.31 (기말자본)

13,532,203,500

112,851,809,540

224,023,040

(5,254,578,532)

136,320,674

11,789,904,302

66,825,039

(607,454,340)

93,125,916,690

225,864,969,913

현금흐름표

제 25 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 24 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 23 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

(단위 : 원)

제 25 기

제 24 기

제 23 기

영업활동현금흐름

12,856,598,050

144,252,150,126

23,241,603,012

당기순이익

12,564,156,129

11,420,076,360

12,023,763,500

당기순이익조정을 위한 가감

24,411,013,774

21,118,505,244

13,693,867,753

법인세비용

(4,930,835,167)

447,892,136

(923,569,821)

금융수익

(899,734,450)

(1,062,544,081)

(655,563,235)

금융원가

3,137,978,180

3,403,086,210

4,068,854,738

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익

(729,869,081)

(114,814,266)

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실

3,546,388

재고자산평가손실

4,065,581,916

퇴직급여

1,420,036,477

1,282,249,980

1,243,961,098

주식보상비용(환입)

66,825,039

감가상각비

9,611,732,999

6,068,881,824

3,285,551,181

대손상각비

889,617,432

894,179,709

126,438,263

기타의 대손상각비

300,092,797

지급수수료

146,836,582

무형자산상각비

9,477,790,745

6,471,754,320

6,542,823,688

유형자산처분이익

(10,417,833)

(293,279,274)

(3,086,907)

유형자산처분손실

140,562,243

7,865,985

무형자산처분손실

69,956,646

무형자산손상차손

5,031,507,906

무형자산손상차손환입

(80,000,000)

매각예정비유동자산처분이익

(807,882,300)

매각예정비유동자산처분손실

1,163,475,300

순외화환산손익

517,438,259

(44,483,230)

82,637,316

채무면제이익

(275,270,270)

(2,044,553)

종속기업투자주식 손상차손

잡이익

(2,000,000)

잡손실

89,625,882

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(21,302,686,623)

116,494,908,094

771,875,677

매출채권의 감소(증가)

(60,377,442,247)

(26,813,827,669)

31,544,606,923

기타유동자산의 감소(증가)

(8,443,641,604)

(25,977,584,352)

15,889,101,783

재고자산의 감소(증가)

102,094,845

14,728,041,089

(37,994,022,376)

기타금융자산의 감소(증가)

(1,235,265,362)

346,504,242

(727,412,510)

매입채무의 증가(감소)

4,189,215,514

1,794,314,508

(5,622,202,653)

기타유동부채의 증가(감소)

40,372,784,548

151,676,274,780

(1,985,411,062)

기타금융부채의 증가(감소)

5,159,518,179

1,592,708,504

262,352,721

확정급여채무의현재가치의 증가(감소)

(1,069,950,496)

(851,523,008)

(595,137,149)

이자지급(영업)

(2,795,785,580)

(3,110,571,084)

(2,771,726,909)

이자수취(영업)

802,491,369

26,498,806

53,299,035

법인세납부(환급)

(822,591,019)

(1,697,267,294)

(529,476,044)

투자활동현금흐름

(64,414,656,853)

(52,376,584,207)

(28,602,554,678)

장,단기금융상품의 증가

(119,643,966,747)

(337,745,590,179)

(138,584,408,717)

장,단기금융상품의 감소

74,959,143,046

351,460,908,440

138,125,282,382

단기대여금의 증가

(1,000,000,000)

(900,000,000)

단기대여금의 감소

45,649,436

400,000,000

당기손익-공정가치측정금융자산의 증가

(3,999,278,920)

(3,999,619,988)

당기손익인식금융자산의 감소

10,076,593,975

종속기업 등에 대한 투자자산의 변동

(1,000,000,000)

(2,144,808,870)

45,000,000

장기대여금의 증가

(900,683,333)

(1,490,916,653)

(396,333,308)

장기대여금의 감소

969,458,793

357,196,394

317,890,815

유형자산의 취득

(49,710,011,799)

(57,650,699,047)

(15,630,080,346)

유형자산의 처분

28,223,636,363

847,200,000

16,727,270

무형자산의 취득

(2,229,736,320)

(2,220,481,708)

(11,492,287,774)

무형자산의 처분

80,000,000

기타금융자산의 증가

(363,631,117)

(431,419,346)

(94,618,301)

기타금융자산의 감소

158,169,770

241,646,750

533,168,301

기타포괄손익측정금융자산의 증가

(622,895,000)

재무활동현금흐름

12,962,996,814

19,182,141,190

4,547,048,768

단기차입금의 차입

20,694,463,369

7,100,000,000

23,000,000,000

단기차입금의 상환

(5,925,000,000)

(11,800,000,000)

(15,600,000,000)

유동성장기부채의 상환

(20,873,523,460)

(7,050,000,000)

(9,150,000,000)

리스부채의 지급

(717,934,405)

(576,422,928)

장기차입금의 차입

24,810,000,000

33,310,000,000

5,000,000,000

장기차입금의 상환

(2,500,000,000)

(5,675,333,454)

임대보증금의 증가

70,000,000

국고보조금의 증가

1,657,964,700

4,896,935,172

2,494,106,114

배당금의 지급

(2,656,548,740)

(1,287,147,600)

(1,196,951,850)

자기주식의 취득

(1,526,424,650)

(105,496)

자기주식의 처분

194,110,000

현금및현금성자산의순증가(감소)

(38,595,061,989)

111,057,707,109

(813,902,898)

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과

(186,641,120)

(1,282,492)

152,841,598

기초현금및현금성자산

122,898,711,196

11,842,286,579

12,503,347,879

기말현금및현금성자산

84,117,008,087

122,898,711,196

11,842,286,579

5. 재무제표 주석

제 25 (당) 기
2020년 12월 31일 현재

제 24 (전) 기
2019년 12월 31일 현재

주식회사 다원시스

1. 회사의 개요

주식회사 다원시스(이하 "당사"라 함)는 1996년 1월 15일 설립되었으며, 특수전원장치, 제어장비 및 전동차의 제조 및 판매를 주된 영업으로 하고 있습니다. 당사의 주된 제품은 플라즈마 전원장치 및 유도 가열 장비입니다.

당사는 제15기 중 한국거래소가 개설한 코스닥시장에 신규 등록하였으며, 이를 위하여 2010년 9월 9일에 보통주 1,351,710주의 유상증자(주당 발행가액 : 11,000원)를 실시하였고, 2010년 9월 14일부터 매매가 개시되었습니다.

당사는 설립 후 수차례의 증자를 실시하여 당기말 현재 자본금은 13,532,204천원, 총 발행주식수는 27,064,407주이며, 당기말 현재 주요 주주의 현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수
지분율

박선순(대표이사)
5,474,523주
20.2%

기타
21,589,884주
79.8%

합계
27,064,407주
100.0%

2. 재무제표 작성기준 및 유의적인 회계정책

(1) 재무제표 작성기준
당사는 주식회사등의외부감사에관한법률 제5조 1항 1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준을 적용하여 재무제표를 작성하고 있습니다. 
당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서, 지배기업 또는 관계기업의 투자자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분투자에 근거하여 원가법을 적용하여 표시한 재무제표입니다.

당사의 재무제표는 2021년 3월 29일자 주주총회에서 최종 승인될 예정입니다.

당사의 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 아래 (3)에서 설명하고 있는 바를 제외하고는 당기 및 비교표시된 전기의 재무제표는 동일한 회계정책을 적용하여 작성되었습니다.

한국채택국제회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 요구되는 부분이나 중요한 가정 및 추정이 요구되는 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.

(2) 측정기준
당사의 재무제표는 아래에서 열거하고 있는 재무상태표의 주요 항목을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.
 - 당기손익-공정가치로 측정되는 금융상품
 - 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 금융상품
 - 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 확정급여부채

(3) 회계정책의 변경
당사는 2020년 1월 1일부터 사업의 정의(기업회계기준서 제1103호 '사업결합'), 이자율지표 개혁(기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 및 제1039호 '금융상품 인식과 측정' 및 제1107호 '금융상품 공시' 및 제1104호 '보험계약' 및 제1116호 '리스') 개정사항을 최초로 적용하였습니다. 2020년 1월 1일 이후 적용되는 다른 기준들은 당사의 재무제표에 중요한 영향이 없습니다.

(4) 사업결합
당사는 취득한 활동과 자산의 집합이 사업의 정의를 충족하고 동일지배 하에 있는 기업실체나 사업에 대한 결합이 아닌 경우에 취득법을 적용하여 회계처리하고 있습니다. 당사는 특정 활동과 자산의 집합을 사업으로 보기 위하여 취득한 활동과 자산의 집합이 최소한 산출물을 창출하는 능력, 투입물, 실직적인 과정을 포함하는지를 평가하고 있습니다.

당사는 취득한 활동과 자산의 집합이 사업인지 여부를 간단하게 평가할 수 있는 집중테스트를 적용할 수 있습니다. 취득한 총자산의 공정가치가 대부분이 식별가능한 비슷한 자산 집합에 집중되어 있는 경우에 선택적 집중테스트를 적용할 수 있습니다.

취득일에 식별가능한 취득자산, 인수부채 및 우발부채는 다음을 제외하고는 취득일에 공정가치로 인식하고 있습니다.

-
이연법인세자산(부채)이나 종업원급여약정과 관련된 자산(부채)는 각각 기업회계기준서 제1012호 '법인세'와 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여'에 따라 인식 및 측정

-
당사가 피취득자의 주식기준보상을 자신의 주식기준보상으로 대체하면서 발생한 부채나 지분상품은 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'에 따라 측정

-
기업회계기준서 제1105호 '매각예정비유동자산과 중단영업'에 따라 매각예정자산으로 분류된 비유동자산(또는 처분자산집단)은 기업회계기준서 제1105호에 따라 측정

영업권은 사업양수에 대한 이전대가가 식별가능한 취득 자산과 인수 부채의 공정가치 순액을 초과하는 금액으로 측정하고 있습니다. 취득일에 식별가능한 취득 자산과 인수 부채의 공정가치순액이 이전대가를 초과하는 금액이 재검토 후에도 존재하는 경우에는, 그 초과금액은 즉시 염가매수차익으로 당기손익에 반영하고 있습니다.

사업결합으로 인한 당사의 이전대가에는 조건부 대가 약정으로 인한 자산과 부채를 포함하고 있으며 조건부 대가는 취득일의 공정가치로 측정하고 사업결합으로 인한 이전대가의 일부로 포함되어 있습니다. 취득일 이후 공정가치의 변동액은 측정기간 조정사항의 조건을 충족하는 경우 소급하여 조정하고 해당 영업권에서 조정하고 있습니다. 측정기간 조정사항이란 '측정기간'(취득일로부터 1년을 초과할 수 없음)동안 취득일 현재 존재하던 사실과 상황에 대한 추가적 정보를 획득하여 발생하는 조정사항을 말합니다.

측정기간 조정사항의 조건을 충족하지 않는 조건부 대가의 공정가치 변동액은 조건부 대가의 분류에 따라 회계처리하고 있습니다. 자본으로 분류된 조건부 대가는 이후 보고일에 재측정하지 않고 결제되는 경우 자본으로 회계처리하고 있습니다. 자산이나 부채로 분류된 조건부 대가는 기업회계기준 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'이나 기업회계기준 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'에 따라 이후 보고일에 재측정하고 적절한 경우 차손익이 있다면 당기손익으로 인식하고 있습니다.

사업결합에 대한 최초 회계처리가 사업결합이 발생한 보고기간 말까지 완료되지 못한다면, 당사는 회계처리가 완료되지 못한 항목의 잠정 금액을 재무제표에 보고하고 있습니다. 측정기간 동안에 취득일 현재 존재하던 사실과 상황에 대하여 새롭게 입수한 정보가 있는 경우 당사는 취득일에 이미 알았더라면 취득일에 인식된 금액의 측정에 영향을 주었을 그 정보를 반영하기 위하여 취득일에 인식한 잠정금액을 소급하여 조정하거나 추가적인 자산과 부채를 인식하고 있습니다.

(5) 영업권
사업결합에서 발생하는 영업권은 지배력을 획득하는 시점(취득일)에 원가에서 누적손상차손을 차감하여 인식하고 있습니다.

손상검사를 위하여 영업권은 사업결합으로 인한 시너지효과가 예상되는 당사의 현금창출단위(또는 현금창출단위집단)에 배분됩니다. 영업권이 배분된 현금창출단위에 대해서는 매년 그리고 손상을 시사하는 징후가 있을 때마다 손상검사를 수행합니다. 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달할 경우, 손상차손은 먼저 현금창출단위에 배분된 영업권의 장부금액을 감소시키고 잔여손상차손은 현금창출단위를 구성하는 다른 자산들의 장부금액에 비례하여 배분하고 있습니다. 영업권의 손상차손은 당기손익으로 직접 인식되며, 영업권에 대해 인식한 손상차손은 추후에 환입할 수 없습니다. 관련 현금창출단위를 처분할 경우 관련 영업권 금액은 처분손익의 결정에 포함됩니다. 

(6) 수익인식
수익은 주로 회사의 통상적인 활동에서 발생하는 재화의 판매에 대하여 받았거나 받을 대가의 공정가액으로 구성되어 있습니다. 수익은 부가가치세, 반품, 판매장려금 및 가격 할인액을 차감한 순액으로 인식하고 있습니다.
당사는 2018년 1월 1일부터 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 동 기준서에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(①계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정→ ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

가. 수행의무의 식별
당사의 전동차 및 특수전원장치 사업부문은 고객이 주문한 전동차 및 특수전원장치를 제작, 설치, 시운전용역을 제공하고 있습니다.
당사의 (1)전동차 및 특수전원장치의 제작, (2) 설치용역, (3)시운전용역 등은 같은 재화나 용역을 투입한 결합품목을 이전하는 것으로서, 고객에게 재화나 용역을 이전하기로 하는 둘 이상의 약속을 별도로 식별할 수 없습니다. 

나. 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무 
당사의 사업부문 중 전동차 및 핵융합전원장치 사업부문은 고객이 주문한 전동차 및 전원장치를 제작하여 판매하고 있고, 일반적으로 3년 이상의 제작 기간이 소요됩니다. 기업이 의무를 수행하여 만든 자산이 기업 자체에는 대체용도가 없고, 지금까지 의무수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 기업에 있을 경우 진행기준을 적용하여 수익을 인식할 수 있습니다. 이에 따라 전동차 및 핵융합전원장치 사업부문은 진행기준을 적용하여 수익을 인식합니다.

(7) 외화환산
당사는 재무제표에 포함되는 항목들을 회사의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화("기능통화")를 이용하여 측정하고 있습니다. 당사의 기능통화는 대한민국 원화(KRW)이며 재무제표는 대한민국 원화(KRW)로 표시되어 있습니다.
외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식되고, 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치 측정 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익에, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

(8) 리스
리스는 리스제공자가 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 동안 리스이용자에게 이전하는 계약입니다.
당사는 계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다. 다만, 기준서 제1116호 '리스' 최초적용일인 2019년 1월 1일 이전 계약에 대해서는 실무적 간편법을 적용하여 모든 계약에 대해 다시 판단하지 않았습니다.

리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스요소를 리스가 아닌 요소(이하 '비리스요소'라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리합니다. 다만, 당사는 리스이용자로서의 회계처리에서 실무적 간편법을 적용하여 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리합니다.

- 리스이용자로서의 회계처리
당사는 리스개시일에 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식합니다. 

사용권자산은 최초 인식 시 원가로 측정하고, 후속적으로 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하고, 리스부채의 재측정에 따른 조정을 반영하여 측정합니다. 또한 사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 사용권자산은 재무상태표에 '유형자산'으로 분류합니다.

리스부채는 리스개시일에 그 날 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정합니다. 현재가치 측정시 리스의 내재이자율로 리스료를 할인하되, 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 증분차입이자율로 리스료를 할인하고 있습니다. 리스부채는 후속적으로 리스부채에 대하여 인식한 이자비용만큼 증가하고, 리스료의 지급을 반영하여 감소합니다. 지수나 요율(이율)의 변동, 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액의 변동, 매수선택권이나 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지나 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한지에 대한 평가의 변동에 따라 미래 리스료가 변경되는 경우에 리스부채를 재측정합니다. 리스부채는 재무상태표에 기타금융부채'로 분류합니다.

단기리스(리스개시일에 리스기간이 12개월 이하)와 소액자산리스의 경우 실무적 간편법을 적용하여 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용을 인식합니다.

(9) 정부보조금
당사는 정부보조금에 부수되는 조건의 준수와 보조금 수취에 대한 합리적인 확신이 있을 경우에만 정부보조금을 인식하고 있습니다.

자산취득 관련 정부보조금은 자산의 장부금액을 결정할 때 차감하여 재무상태표에 표시하고 있습니다. 해당 정부보조금은 관련 자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각비를 감소시키는 방식으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

수익관련 정부보조금은 보상하도록 의도된 비용에 대응시키기 위해 체계적인 기준에 따라 해당 기간에 걸쳐 수익으로 인식하며, 이미 발생한 비용이나 손실에 대한 보전 또는 향후 관련원가의 발생 없이 당사에 제공되는 즉각적인 금융지원으로 수취하는 정부보조금은 수취할 권리가 발생하는 기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

한편, 상환의무가 있는 국고보조금은 부채로 계상하고 있습니다.

(10) 퇴직급여비용과 해고급여
확정급여형 퇴직급여제도의 경우, 확정급여채무는 독립된 보험계리법인에 의해 예측단위적립방식을 이용하여 매 보고기간 말에 보험수리적 평가를 수행하여 계산하고 있습니다. 보험수리적손익과 사외적립자산의 수익(순확정급여부채(자산)의 순이자에포함된 금액 제외) 및 자산인식상한효과의 변동으로 구성된 순확정급여부채의 재측정요소는 재측정요소가 발생한 기간에 기타포괄손익으로 인식하고, 재무상태표에 즉시 반영하고 있습니다. 포괄손익계산서에 인식한 재측정요소는 이익잉여금으로 즉시 인식하며, 후속기간에 당기손익으로 재분류되지 아니합니다. 과거근무원가는 제도의 개정이 발생한 기간에 인식하고, 순이자는 기초시점에 순확정급여부채(자산)에 대한 할인율을 적용하여 산출하고 있습니다. 확정급여원가의 구성요소는 근무원가(당기근무원가와 과거근무원가 및 정산으로 인한 손익)와 순이자비용(수익) 및 재측정요소로 구성되어 있습니다.

당사는 근무원가와 순이자비용(수익)은 당기손익으로 인식하고 있으며, 재측정요소는 기타포괄손익에 인식하고 있습니다. 제도의 축소로 인한 손익은 과거근무원가로 처리하고 있습니다.

재무제표상 확정급여채무는 확정급여제도의 실제 과소적립액과 초과적립액을 표시하고 있습니다. 이러한 계산으로 산출된 초과적립액은 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래 기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적효익의 현재가치를 가산한 금액을 한도로 자산으로 인식하고 있습니다.

해고급여에 대한 부채는 당사가 해고급여의 제안을 더 이상 철회할 수 없게 된 날 또는 당사가 해고급여의 지급을 수반하는 구조조정에 대한 원가를 인식한 날 중 이른날에 인식하고 있습니다.

(11) 법인세
법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있으며, 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합에서 발생하는 세액을 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

가. 당기법인세
당기 법인세부담액은 당기의 과세소득을 기초로 산정됩니다. 과세소득은 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익항목 및 비과세항목이나 손금불인정항목 때문에 과세소득과 포괄손익계산서상 손익은 차이가 발생합니다. 당사의 당기 법인세와 관련된 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율 및 세법에 근거하여 계산됩니다. 

나. 이연법인세
이연법인세는 재무제표상 자산과 부채의 장부금액과 과세소득 산출시 사용되는 세무기준액과의 차이인 일시적차이에 대하여 인식됩니다. 이연법인세부채는 일반적으로 모든 가산할 일시적 차이에 대하여 인식됩니다. 이연법인세자산은 일반적으로 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에, 모든 차감할 일시적차이에 대하여 인식됩니다. 그러나 가산할 일시적차이가 영업권을 최초로 인식할 때 발생하거나, 자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시에 회계이익과 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 발생하는 경우 이연법인세부채는 인식하지 아니합니다. 그리고 차감할 일시적차이가 자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익과 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 않는 거래에서 발생하는 경우에는 이연법인세자산은 인식하지 않습니다. 한편, 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분에 관한 가산할 일시적차이에 대해서는 당사가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 모두 이연법인세부채를 인식하고 있습니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간 말에 검토하고, 이연법인세자산의 전부 또는 일부가 회수될 수 있을만큼 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시킵니다. 

이연법인세자산과 부채는 보고기간 말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율 및 세법에 근거하여 당해 부채가 결제되거나 자산이 실현되는 회계기간에 적용될 것으로 예상되는 세율과 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따라 측정합니다.

이연법인세자산과 부채는 당사가 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있으며, 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련하여 과세대상기업이 동일하거나 과세대상기업은 다르지만 당기법인세 부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있거나, 중요한 금액의 이연법인세부채가 결제되거나, 이연법인세자산이 회수될 미래에 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 상계합니다.

(12) 유형자산
토지를 제외한 유형자산은 원가로 측정하고 있으며 최초 인식 후에 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 토지는 최초 인식 후에 재평가일의 공정가치에서 이후의 손상차손누계액을 차감한 재평가금액을 장부금액으로 하고 있습니다. 재평가는 보고기간말에 자산의 장부금액이 공정가치와 중요하게 차이가 나지 않도록 주기적으로 수행하고 있습니다. 유형자산의 원가는 당해 자산의 매입 또는 건설과 직접적으로 관련되어 발생한 지출로서 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 최초에 추정되는 원가를 포함하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 이를 제외한 유형자산은 아래의 상각방법과 내용연수에 따라 계산하고 있습니다.

구분
감가상각방법
내용연수

건물
정액법
30년

구축물
정액법
10년

기계장치
정액법
10년

기타의 유형자산
정액법
5년

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가에 비교하여 중요하다면, 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.

유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

유형자산을 처분하거나 사용이나 처분을 통한 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 해당 유형자산의 장부금액을 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 유형자산이 제거되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(13) 무형자산
가. 개별취득하는 무형자산
내용연수가 유한한 개별 취득하는 무형자산은 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 인식하며, 내용연수가 비한정인 회원권을 제외하고는 추정내용연수(5년, 10년, 13년)에 걸쳐 정액법으로 상각비를 계상하고 있습니다. 무형자산의 내용연수 및 상각방법은 매 보고기간종료일에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 내용연수가 비한정인 개별 취득하는 무형자산은 취득원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액으로 인식합니다. 

나. 내부적으로 창출한 무형자산 - 연구 및 개발원가
연구활동에 대한 지출은 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 개발활동 관련 비용 중 일정 요건을 충족하는 미래 경제적 효익이 확실한 비용은 개발비의 과목으로 무형자산으로 처리하며 이외의 경우에는 경상개발비의 과목으로 제조원가 또는 판매비와관리비로 처리하고 있습니다.
당사는 무형자산으로 계상된 개발비를 관련 제품 등의 판매 또는 사용이 가능한 시점부터 잔존가액을 영(0)으로 하여 3~5년간 정액법으로 상각하고 있으며, 그 상각액을 제조원가 또는 판매비와관리비로 처리하고 있습니다.
한편, 자산의 진부화 및 시장가치의 급격한 하락 등으로 인하여 무형자산의 회수가능가액이 장부가액에 중요하게 미달하게 되는 경우에는 장부가액을 회수가능가액으로 조정하고 그 차액을 손상차손으로 처리하고 있습니다.

다. 사업결합으로 취득한 무형자산
사업결합으로 취득하고 영업권과 분리하여 인식한 무형자산의 취득원가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 최초 인식 후에 사업결합으로 취득한 무형자산은 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시하고 있습니다. 사업결합으로 취득한 고객관련 무형자산에 대하여 취득일부터 잔존가액을 영(0)으로 하여 2년간 정액법으로 상각하고 있으며, 그 상각액을 판매비와관리비로 처리하고 있습니다. 

라. 무형자산의 제거
무형자산을 처분하거나 사용이나 처분을 통한 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 해당 무형자산의 장부금액을 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 무형자산의 제거로인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 무형자산이 제거되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

(14) 영업권을 제외한 비금융자산의 손상
영업권과 고객과의 계약에서 생기는 수익에 따라 인식하는 계약자산과 계약을 체결하거나 이행하기 위해 든 원가에서 생기는 자산, 종업원급여에서 발생한 자산, 생물자산, 재고자산, 이연법인세자산, 공정가치로 평가하는 투자부동산 및 매각예정으로 분류되는 비유동자산을 제외한 모든 비금융자산은 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 매 보고기간말마다 검토하고 있으며, 자산손상을 시사하는 징후가 있는 경우에는 손상차손금액을 결정하기 위하여 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 당사는 개별 자산별로 회수가능액을 추정하고 있으며, 개별자산의 회수가능액을 추정할 수 없는 경우에는 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 공동자산은 합리적이고 일관된 배분기준에 따라 개별 현금창출단위에 배분하며, 개별 현금창출단위로 배분할 수 없는 경우에는 합리적이고 일관된 배분기준에 따라 배분될 수 있는 최소 현금창출단위집단에 배분하고 있습니다.

비한정내용연수를 가진 무형자산 또는 아직 사용할 수 없는 무형자산은 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 손상검사를 실시하고 있습니다. 

회수가능액은 개별 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 측정하며, 자산(또는 현금창출단위)의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우에는 자산(또는 현금창출단위)의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 감소된 금액은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 
과거기간에 인식한 손상차손을 환입하는 경우 개별자산(또는 현금창출단위)의 장부금액은 수정된 회수가능액과 과거기간에 손상차손을 인식하지 않았다면 현재 기록되어 있을 장부금액 중 작은 금액으로 결정하고 있으며, 해당 손상차손환입은 즉시 당기 손익으로 인식하고 있습니다.

(15) 투자부동산
임대수익이나 시세차익을 얻기 위하여 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류하고 있습니다. 투자부동산은 취득시 발생한 거래원가를 포함하여 최초 인식시점에 원가로 측정한 금액과 감가상각누계액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 후속지출에 의해 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

투자부동산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 투자부동산은 경제적 내용연수에 따라 30년을 적용하여 정액법으로 상각하고 있습니다. 

투자부동산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

투자부동산을 처분하거나, 투자부동산의 사용을 영구히 중지하고 처분으로도 더 이상의 미래경제적효익을 기대할 수 없는 경우에 해당 투자부동산의 장부금액을 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 투자부동산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 투자부동산이 제거되는 시점의 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(16) 재고자산
당사는 미착계정(개별법)을 제외한 재고자산을 선입선출법에 의해 산정된 취득원가를 재무상태표가액으로 하고 있으며, 연중 계속기록법에 의하여 수량 및 금액을 계산하고 매 기말 실지재고조사를 실시하여 그 기록을 조정하고 있습니다. 또한, 보고기간 종료일 현재 재고자산의 시가(제품은 순실현가능가액, 원재료 등은 현행대체원가)가 취득원가보다 하락한 경우에는 시가를 재무상태표가액으로 하고 있습니다. 재고자산의 저가법 적용은 종목별로 하고 있으며 재고자산의 저가법 적용으로 발생하는 재고자산평가손실은 당해 재고자산에서 차감하는 형식으로 표시하고 이를 매출원가에 가산하고 있습니다. 한편, 저가법의 적용에 따른 평가손실을 초래했던 상황이 해소되어 새로운 시가가 장부가액보다 상승한 경우에는 최초의 장부가액을 초과하지 않는 범위 내에서 평가손실을 환입하고 있으며, 이러한 재고자산평가손실의 환입은 매출원가에서 차감하고 있습니다.

(17) 금융자산
가. 측정 및 분류
금융자산은 최초 인식시점에 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.
내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

1) 채무상품
금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거하여 다음의 세 범주로 분류합니다.

① 상각후원가 측정 금융자산
계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.
매출채권은 정상적인 영업과정에서 판매된 재고자산 및 제공된 용역과 관련하여 고객으로부터 수취할 금액입니다. 매출채권의 회수가 1년 이내에 예상되는 경우 유동자산으로 분류하고, 그렇지 않은 경우 비유동자산으로 분류합니다. 매출채권은 최초에 공정가치로 인식하며, 유효이자율을 적용한 상각후원가에서 대손충당금을 차감하여 측정하고 있습니다. 

② 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 모두를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '금융수익' 또는 '금융비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타비용'으로 표시합니다.

③ 당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시합니다.

2) 지분상품
모든 지분상품에 대한 투자는 후속적으로 공정가치로 측정됩니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않고 제거되는 시점에 자본에 누적된 기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익을 이익잉여금으로 대체합니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 당사가 배당을 받을 권리가 확정된 때에손익계산서에 '기타수익'으로 인식합니다.
당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시합니다.

나. 손상
당사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 당사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

다. 인식과 제거
금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다. 당사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 당사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 "차입금"으로 분류하고 있습니다.

라. 금융상품의 상계
금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

(18) 금융부채
가. 분류 및 측정
모든 금융부채는 다음을 제외하고는 후속적으로 상각후원가로 측정되도록 분류합니다. 
ㆍ당기손익-공정가치 측정 금융부채. 파생상품부채를 포함한 이러한 부채는 후속적으로 공정가치로 측정합니다.
ㆍ금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적 관여 접근법이 적용되는 경우에 생기는 금융부채. 이러한 금융부채는 주석 2(17) 금융자산의 내용을 적용하여 측정합니다.
ㆍ금융보증계약. 최초 인식시 공정가치로 측정되며, 이후에 이러한 계약의 발행자는 해당 계약을 후속적으로 다음 중 큰 금액으로 측정합니다.

-
기대신용손실에 따라 산정한 손실충당금

-
최초 인식금액에서 기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액

ㆍ시장이자율보다 낮은 이자율로 대출하기로 한 약정. 최초 인식 후에 이러한 약정의 발행자는 후속적으로 해당 약정을 다음 중 큰 금액으로 측정합니다.

-
기대신용손실에 따라 산정한 손실충당금

-
최초 인식금액에서 기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액

ㆍ기준서 제1103호를 적용하는 사업결합에서 취득자가 인식하는 조건부 대가. 이러한 조건부 대가는 후속적으로 당기손익-공정가치로 측정합니다.

나. 제거
금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

(19) 차입원가
적격자산의 취득, 건설 또는 제조와 직접 관련된 차입원가를 적격자산을 의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태에 이를 때까지 당해 자산원가의 일부로 자본화하고 있습니다. 적격자산이란 의도된 용도로 사용하거나 판매될 수 있는 상태가 될 때까지 상당한 기간을 필요로 하는 자산을 말합니다. 적격자산을 취득하기 위한 목적으로 차입한 당해 차입금에서 발생하는 일시적 운용 투자수익은 자본화가능차입원가에서 차감하고 있습니다.
기타 차입원가는 발생한 기간의 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(20) 공정가치
공정가치는 가격이 직접 관측가능한지 아니면 가치평가기법을 사용하여 추정하는지의 여부에 관계없이 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 자산이나 부채의 공정가치를 추정함에 있어 당사는 시장참여자가 측정일에 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 고려하는 자산이나 부채의 특성을 고려합니다. 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 적용범위에 포함되는 주식기준보상거래, 기업회계기준서 제1017호 '리스'의적용범위에 포함되는 리스거래, 기업회계기준서 제1002호 '재고자산'의 순실현가능가치 및 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'의 사용가치와 같이 공정가치와 일부 유사하나 공정가치가 아닌 측정치를 제외하고는 측정 또는 공시목적상 공정가치는 상기에서 설명한 원칙에 따라 결정됩니다. 또한 재무보고목적상 공정가치측정에 사용된 투입변수의 관측가능한 정도와 공정가치측정치 전체에 대한 투입변수의 유의성에 기초하여 다음에서 설명하는 바와 같이 공정가치측정치를 수준 1, 2 또는 3으로 분류합니다.

(수준 1)
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

(수준 2)
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

(수준 3)
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

(21) 미적용 제ㆍ개정 기준서
제정ㆍ공표되었으나 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 아니한 주요 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 당사는 재무제표 작성시 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 조기적용하지 아니하였습니다.
 - 은행간 대출금리(IBOR) 개혁에 따른 재무보고 영향 2단계(기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 및 제1039호 '금융상품 인식과 측정’ 및 제1107호 '금융상품 공시’ 및 제1104호 '보험계약’ 및 제1116호 '리스')
 - COVID-19 관련 임차료 면제/할인/유예(기업회계기준서 제1116호 '리스')
 - 의도한 사용 전의 매각금액 (기업회계기준서 제1016호 '유형자산')
 - 개념체계 참조 (기업회계기준서 제1103호 '사업결합')
 - 부채의 유동/비유동 분류 (기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시')
 - 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 및 그 개정안

당사는 위 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 적용시 재무제표에 미치는 영향은 유의적이지 않다고 판단하고 있습니다.

3. 중요한 판단과 추정불확실성의 주요 원천

중요한 추정 및 가정은 역사적인 경험과 합리적으로 발생가능하다고 판단되는 미래의 사건에 대한 기대를 포함하는 여러 요인들에 근거하여 계속적으로 평가되고 있습니다. 이러한 정의를 근거로 산출된 회계추정치는 실제 발생결과와 일치하지 않을 수 있습니다. 현재 계상된 자산과 부채의 장부가액을 다음 회계기간에 중요하게 변동시킬 수 있는 유의적인 위험을 포함하고 있는 회계적 추정과 가정은 다음과 같습니다.

(1) 수익인식
진행기준에 따른 수익인식의 경우 당사가 총발생예정원가에 대한 실제발생원가의 비율을 추정할 것을 요구하고 있습니다. 현재의 수익은 장기프로젝트의 초기단계, 프로젝트 수행범위의 변동, 원가의 변동, 공기의 변동 및 고객의 계획변경과 관련 요소들에 의하여 변동될 수 있습니다.

(2) 금융상품의 공정가치
활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치에 대하여 보고기간종료일 현재 주요한 시장상황을 기초로 다양한 평가기법 및 가정을 사용하여 결정하고 있습니다.

(3) 영업권의 손상
당사는 매년 영업권의 손상 발생여부에 대한 손상검사를 수행하고 있습니다. 현금창출단위의 회수가능가액은 사용가치의 계산에 근거하여 산출됩니다. 이러한 계산과정은 회계추정을 요구하고 있습니다.

(4) 확정급여형 퇴직급여제도
당사는 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 확정급여채무는 매 보고기간말에 보험수리적 평가를 수행하여 계산되며, 이러한 보험수리적 평가방법을 적용하기 위해서는 할인율, 미래 기대임금상승률, 사망률 등에 대한 가정을 추정하는 것이 필요합니다. 퇴직급여제도는 장기간이라는 성격으로 인하여 이러한 추정에 중요한 불확실성을 포함하고 있습니다. 

(5) 법인세
보고기간종료일 현재까지의 영업활동의 결과로 미래에 부담할 것으로 예상되는 법인세효과를 최선의 추정과정을 거쳐 당기법인세 및 이연법인세로 인식하고 있습니다. 하지만 실제 미래 최종 법인세부담은 인식한 관련 자산ㆍ부채와 일치하지 않을 수 있으며, 이러한 차이는 최종 세효과가 확정된 시점의 당기법인세 및 이연법인세 자산ㆍ부채에 영향을 줄 수 있습니다.
당사는 특정 기간 동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 당사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.

4. 부문정보
전략적 의사결정을 수립하는 경영진이 당사의 영업부문을 결정하고 있습니다. 경영진은 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정을 하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 부문의 매출액을 기준으로 검토하고 있습니다.

(1) 당기와 전기 중 영업부문별 경영성과 및 자산과 부채내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

전동차부문
특수전원장치부문
합계
전동차부문
특수전원장치부문
합계

보고부문 자산
456,488,410
136,485,347
592,973,757
322,366,408
196,479,019
518,845,427

보고부문 부채
333,608,669
33,500,118
367,108,787
239,887,096
62,563,759
302,450,855

매출액
203,422,115
44,088,009
247,510,124
118,699,133
50,826,589
169,525,722

매출원가
169,871,996
32,838,929
202,710,925
86,675,800
44,404,154
131,079,954

영업이익
9,687,143
5,231,293
14,918,436
8,485,879
5,263,872
13,749,751

(2) 주요 제품과 용역으로부터 발생한 당사의 수익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

핵융합
4,310,079
9,784,680

플라즈마
14,544,130
15,932,682

전동차
203,422,115
118,699,133

정류기외기타
25,233,800
25,109,228

합계
247,510,124
169,525,723

(3) 지역별로 세분화된 당사의 수익에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

국내
227,991,450
130,249,147

해외
19,518,674
39,276,575

합계
247,510,124
169,525,722

(4) 당기와 전기 중 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객에 대한 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

AAA
76,585,682
20,800,529

BBB
75,853,594
59,115,620

CCC
13,774,579
29,228,218

5. 사용이 제한된 금융자산
당기말 및 전기말 현재 사용이 제한된 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
내역
당기말
전기말

유동

기타금융자산
당좌개설보증금
2,000
-

비유동

기타금융자산
당좌개설보증금
-
2,000

"
질권설정
973,027
-

6. 매출채권
(1) 당기말 및 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

매출채권
138,075,339
77,972,791

차감: 대손충당금
(2,627,186)
(1,737,569)

매출채권(순액)
135,448,153
76,235,222

(2) 신용위험 및 대손충당금
제품 매출에 대한 평균 신용공여기간은 90일입니다. 당사는 과거 경험상 회수기일이2년 이상 경과한 모든 채권에 대하여 전액 대손충당금을 설정하고 있습니다. 90일 초과 2년 이내 경과 매출채권 중 손상사건이 개별적으로 파악된 채권에 대해서는 거래상대방의 과거 채무불이행 경험 및 현재의 재무상태 분석에 근거하여 결정된 미회수 추정금액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.
한편, 손상사건이 개별적으로 파악되지 않은 채권에 대해서는 발생 후 3개월 이내까지의 채권을 정상채권으로 간주하고 있으며, 발생 후 3개월을 초과하는 채권에 대해서는 채권의 연체기간에 따른 유사한 신용위험특성(예: 자산의 형태, 산업, 지역적 위치, 담보유형, 연체상태와 기타 관련 요소)을 고려하여 일정한 대손율을 적용, 손상차손을 인식하고 있습니다.
당사는 신규고객과 거래시, 고객의 잠재적인 신용등급을 평가하고 신용한도를 결정하기 위하여 외부의 신용평가시스템을 이용하고 있습니다. 고객의 신용한도와 신용등급은 연 1회 검토됩니다.

가. 당기말 및 전기말 현재 매출채권의 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

연체 및 손상되지 않은 매출채권
132,126,275
73,521,045

3~6개월
2,353,934
1,287,743

6~9개월
360,987
247,702

9~12개월
140,500
177,218

1년~2년
818,360
1,232,461

2년 초과
2,275,283
1,506,622

매출채권 소계
138,075,339
77,972,791

대손충당금
(2,627,186)
(1,737,569)

합계
135,448,153
76,235,222

당사는 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해서는 개별 분석을 통하여 산정한 회수가능액과 장부금액의 차이를 손상차손으로 인식하고 있습니다. 

나. 당기 및 전기 중 매출채권의 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

기초금액
1,737,569
944,205

당기 제각
-
-

손상차손(손상환입) 인식금액
889,617
793,364

기말금액
2,627,186
1,737,569

7. 공정가치측정금융자산
(1) 공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
지분율(%)
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

(주)마루투자자문
8.57
-
25,951
-
34,413

(주)피에스엠
7.82
-
119,288
-
197,596

합계
-
145,239
-
232,009

당기손익-공정가치측정금융자산

MMF
-
2,120,961
-
12,165,402
-

전기공사공제조합
-
-
60,771
-
60,771

기계설비건설공제조합
-
-
47,408
-
46,613

자본재공제조합
-
-
7,461,705
-
7,353,880

엔지니어링공제조합
-
-
14,336,973
-
9,752,144

합계
2,120,961
21,906,857
12,165,402
17,213,408

(2) 보고기간종료일 현재 공정가치측정금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.
가. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

(단위: 천원)

구분
당기
전기

기초금액
232,009
934,084

취득
-
-

사업결합
-
(672,608)

공정가치평가
(86,770)
(29,467)

기말금액
145,239
232,009

나. 당기손익-공정가치측정금융자산

(단위: 천원)

구분
당기
전기

기초금액
29,378,810
12,710,125

취득
3,999,279
16,144,818

감소
(10,080,140)
-

공정가치평가
729,869
114,814

기타(주1)
-
409,053

기말금액
24,027,818
29,378,810

(주1) 자본재공제조합과 엔지니어링공제조합 배당금수익을 출자전환하였습니다.

다. 보고기간종료일 현재 기타포괄손익-공정가치금융자산 평가손익의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

기초잔액
(540,023)
(249,193)

사업결합
-
(267,807)

공정가치평가
(86,770)
(29,467)

기말잔액
(626,793)
(546,467)

자본에 가감되는 법인세효과
19,339
6,444

합계
(607,454)
(540,023)

8. 기타금융자산
당기말 및 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

유동자산

단기금융상품
45,975,027
753,294

단기대여금
2,004,350
1,050,000

미수금
785,588
312,674

미수수익
123,977
39,601

소계
48,888,942
2,155,569

비유동자산

장기금융상품
465,448
1,062,117

장기대여금(주1)
2,844,235
2,913,011

보증금
1,138,931
919,495

소계
4,448,614
4,894,623

합계
53,337,556
7,050,192

(주1) 장기대여금은 종업원의 주택 임차 및 구입자금과 관련한 대여금입니다.

9. 재고자산
당기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

원재료
4,602,373
(31,607)
4,570,766
1,169,424
(24,939)
1,144,485

재공품
17,740,079
(4,040,642)
13,699,437
22,595,833
(4,040,642)
18,555,191

제품
1,556,185
-
1,556,185
228,808
-
228,808

합계
23,898,637
(4,072,249)
19,826,388
23,994,065
(4,065,581)
19,928,484

10. 기타유동자산
당기말 및 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

선급금
41,089,014
33,378,086

선급비용
2,933,692
2,728,757

합계
44,022,706
36,106,843

11. 유형자산
(1) 당기말 및 전기말 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.
(당기말)

(단위: 천원)

구분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
시설장치
사용권자산
건설중인자산
합계

취득원가
42,002,519
59,660,921
5,504,242
47,186,036
568,824
1,865,967
3,830,060
20,013,606
2,057,125
14,506,217
197,195,517

감가상각누계액
-
(5,089,885)
(1,466,513)
(3,731,200)
(203,043)
(495,178)
(1,887,776)
(8,479,143)
(1,136,235)
-
(22,488,973)

국고보조금
-
-
-
(4,614,051)
-
-
-
(309,274)
-
-
(4,923,325)

장부금액
42,002,519
54,571,036
4,037,729
38,840,785
365,781
1,370,789
1,942,284
11,225,189
920,890
14,506,217
169,783,219

(전기말)

(단위: 천원)

구분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
시설장치
사용권자산
건설중인자산
합계

취득원가
34,368,563
26,779,692
4,970,911
2,982,125
410,961
444,157
3,685,588
16,403,162
1,420,208
53,936,206
145,401,572

감가상각누계액
-
(3,626,636)
(1,115,360)
(1,437,462)
(135,438)
(250,653)
(2,584,998)
(5,133,073)
(573,611)
-
(14,857,231)

국고보조금
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(1,144,000)
(1,144,000)

장부금액
34,368,563
23,153,056
3,855,551
1,544,663
275,524
193,504
1,100,590
11,270,089
846,596
52,792,206
129,400,341

(2) 당기 및 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.
(당기)

(단위: 천원)

구분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
시설장치
사용권자산
건설중인자산
합계

기초금액
34,368,563
23,153,055
3,855,551
1,544,663
275,524
193,504
1,100,590
11,270,089
846,596
52,792,206
129,400,341

취득
1,995,995
13,891,912
590,500
14,136,546
188,607
717,000
1,423,885
1,537,232
769,938
14,503,672
49,755,287

처분
-
-
(48,462)
(91,667)
(3,220)
(12)
(417)
(4)
(4,977)
-
(148,759)

감가상각비
-
(1,463,430)
(397,740)
(2,596,281)
(95,130)
(255,626)
(581,774)
(3,517,339)
(690,667)
-
(9,597,987)

대체
5,637,961
18,989,499
37,880
25,847,524
-
715,923
-
1,935,211
-
(52,789,661)
374,337

기말금액
42,002,519
54,571,036
4,037,729
38,840,785
365,781
1,370,789
1,942,284
11,225,189
920,890
14,506,217
169,783,219

(전기)

(단위: 천원)

구분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
시설장치
사용권자산
건설중인자산
합계

기초금액
68,891,688
22,817,188
3,555,052
1,760,166
134,316
287,654
1,222,913
13,000,674
-
3,175,499
114,845,148

취득
1,699,271
1,699,729
760,100
58,758
185,000
-
382,732
625,800
1,420,208
52,293,309
59,124,907

처분
(14,805)
(539,162)
-
-
-
-
-
-
-
-
(553,967)

감가상각비
-
(921,919)
(459,601)
(274,261)
(43,792)
(94,150)
(505,054)
(3,177,385)
(573,611)
-
(6,049,773)

대체
(36,207,591)
97,219
-
-
-
-
-
821,000
-
(1,532,602)
(36,821,974)

국고보조금
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(1,144,000)
(1,144,000)

기말금액
34,368,563
23,153,056
3,855,551
1,544,663
275,524
193,504
1,100,590
11,270,089
846,596
52,792,206
129,400,341

당사의 토지는 재평가금액으로 인식되고 있습니다. 재평가금액은 재평가일의 공정가치에서 후속적인 손상차손누계액을 차감한 금액입니다. 토지의 공정가치는 독립적인 감정평가법인인 대일감정원이 2017년 12월 31일에 수행한 평가에 근거하여 결정되었습니다. 감정평가법인 대일감정원은 평가인협회의 구성원으로서 부동산의 평가와 관련하여 적절한 자격과 경험을 보유하고 있습니다.
토지의 공정가치는 측정대상 토지와 유사한 부동산의 공시지가와 최근 거래가격을 반영하는 시장접근법에 기초하여 결정되었습니다.

당기말 현재 재평가된 토지에 대한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
취득원가
재평가금액

토지
28,541,982
42,002,519

매각예정자산
2,158,551
3,912,480

합계
30,700,533
45,914,999

(3) 당기 중 리스와 관련하여 손익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금액

사용권자산 감가상각비
690,667

단기리스 관련 비용
176,052

소액리스 관련 비용
41,220

리스부채 이자비용
14,120

합계
922,059

당기 중 리스로 인한 총 현금유출액은 717,934
천원입니다.

(4) 담보로 제공된 자산
(당기말)

(단위: 천원)

제공자산
장부금액
채권최고액
관련금융기관
담보제공사유

본사공장 토지 건물
46,246,978
60,000,000
기업은행
여신담보

김천공장 토지 건물
11,382,130
15,800,000
산업은행
여신담보

정읍공장 토지 건물
31,417,311
28,000,000
기업은행
여신담보

임직원 기숙사
3,902,406
3,960,000
기업은행
여신담보

합계
92,948,825
107,760,000

(전기말)

(단위: 천원)

제공자산
장부금액
채권최고액
관련금융기관
담보제공사유

본사공장 토지 건물
75,118,024
44,000,000
기업은행
여신담보

김천공장 토지 건물
9,903,386
15,800,000
산업은행
여신담보

합계
85,021,410
59,800,000

(5) 당기 중 적격 자산인 유형자산에 대해 자본화된 차입원가는 385,261천원이며, 자본화가능차입원가를 산정하기 위해 사용된 자본화이자율은 2.62%입니다.

(6) 당기말 현재 현재 당사의 보험가입 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
보험가입처
부보자산
장부금액
보험가입금액(주1)

화재보험
NH농협손해보험
유형자산
34,910,529
44,908,700

재고자산
525,903
15,000,000

MG손해보험
유형자산
1,972,060
10,610,000

투자부동산
293,906
2,160,000

한화손해보험
유형자산
30,238,542
24,866,404

재고자산
19,300,484
15,000,000

합계
87,241,424
112,545,104

(주1) 건물 및 기계장치 등에 대하여 화재보험에 가입하고 있으며, 상기 보험금에 대하여 중소기업은행 동시화지점에서 5,200,000천원, 산업은행 반월지점에서 10,000,000천원의 질권을 설정하고 있습니다.

12. 투자부동산
(1) 당기말 및 전기말 현재 투자부동산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.
(당기말)

(단위: 천원)

구분
토지
건물
합계

취득원가
95,250
562,031
657,281

감가상각누계액
-
(268,125)
(268,125)

장부금액
95,250
293,906
389,156

(전기말)

(단위: 천원)

구분
토지
건물
합계

취득원가
36,890,224
562,031
37,452,255

감가상각누계액
-
(254,379)
(254,379)

장부금액
36,890,224
307,652
37,197,876

(2) 당기 및 전기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.
(당기)

(단위: 천원)

구분
토지
건물
합계

기초금액
36,890,224
307,652
37,197,876

대체
(36,794,974)
-
(36,794,974)

감가상각비
-
(13,746)
(13,746)

기말금액
95,250
293,906
389,156

(주1) 당기 중 처분이 확정된 유휴토지 32,668,506천원을 매각예정유동자산으로, 4,126,468천원을 유형자산으로 대체하였습니다.

(전기)

(단위: 천원)

구분
토지
건물
합계

기초금액
36,890,224
326,761
37,216,985

감가상각비
-
(19,109)
(19,109)

기말금액
36,890,224
307,652
37,197,876

(3) 당기 및 전기 중 투자부동산으로부터 발생한 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

임대수익
36,000
36,000

건물관리비
(1,100)
(3,533)

합계
34,900
32,467

(4) 당기말 및 전기말 현재 투자부동산의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

장부금액
공정가치(주1)
장부금액
공정가치(주1)

토지
95,250
95,250
36,890,224
36,890,224

건물
293,906
293,906
307,652
307,652

합계
389,156
389,156
37,197,876
37,197,876

(주1) 당사는 2017년 12월 31일 토지 재평가를 수행하였고, 당기말과 전기말 현재 투자부동산의 장부금액과 공정가치의 차이가 중요하지 않다고 판단하고 있습니다.

13. 매각예정자산
당기말 현재 매각예정자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기

기초
-

투자부동산에서 대체
32,668,506

처분
(28,565,593)

손상차손
(190,433)

기말
3,912,480

당사는 당기 중 안산시 시화호수로의 유휴토지를 매각하기로 결정하고 투자부동산 중 32,668,506천원을 매각예정자산으로 분류하였습니다.
당기 중 매각이 완료된 매각예정자산에 대한 처분이익 807,882천원 및 처분손실 1,163,475천원을 기타손익으로 인식하였습니다.

14. 영업권
(1) 당기말 및 전기말 현재 영업권 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

취득원가
24,175,122
24,175,122

손상차손누계액
-
-

장부금액
24,175,122
24,175,122

신규 고객창출 및 사업다각화를 통한 주주가치 극대화를 목적으로 2011년에 (주)에스이플라즈마의 대기압플라즈마 장치사업부문을 취득하였으며, 2018년 (주)로윈과 합병함에 따라 영업권이 발생하였습니다.

(2) 사업결합에서 발생한 영업권은 다음과 같이 산출되었습니다.
가. (주)에스이플라즈마

(단위: 천원)

구분
금액

이전대가(주1)
4,469,257

차감: 식별가능한 취득한 순자산의 공정가치
(388,456)

차감 계
4,857,713

식별가능한 고객관련 무형자산의 인식(주2)
453,088

영업권(주3)
4,404,625

(주1) 당사는 동 사업결합으로 인하여 현금 3,825,102천원과 에스이플라즈마와의 거래에서 발생한 매출채권 644,155천원을 지급하였습니다.
(주2) (주)에스이플라즈마의 수주잔고(고객관련 무형자산)로부터 향후 창출될 수 있는 수익은 분리가능성 기준을 충족하여 인식요건을 충족하므로 영업권과 분리하여 별도 인식하였습니다.
(주3) 사업결합시 이전대가에는 기대되는 시너지효과, 수익 증대, 향후 신규 고객 창출과 관련된 금액이 포함되어 있습니다. 이러한 효익은 식별가능한 무형자산의 인식요건을 충족하지 못하므로 영업권과 분리하여 별도로 인식하지 않습니다.

나. (주)로윈

(단위: 천원)

구분
금액

이전대가(주1)
2,950,694

차감: 식별가능한 취득한 순자산의 공정가치
(19,909,803)

차감 계
22,860,497

식별가능한 고객관련 무형자산의 인식(주2)
3,090,000

영업권(주3)
19,770,497

(주1) 당사는 동 사업결합으로 인하여 당사의 보통주 259,973주(주당 11,350원)를 지급하였습니다.
(주2) (주)로윈의 수주잔고(고객관련 무형자산)로부터 향후 창출될 수 있는 수익은 분리가능성 기준을 충족하여 인식요건을 충족하므로 영업권과 분리하여 별도 인식하였습니다.
(주3) 사업결합시 이전대가에는 기대되는 시너지효과, 수익 증대, 향후 신규 고객 창출과 관련된 금액이 포함되어 있습니다. 이러한 효익은 식별가능한 무형자산의 인식요건을 충족하지 못하므로 영업권과 분리하여 별도로 인식하지 않습니다.

(3) 당기 및 전기 중 영업권의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

기초금액
24,175,122
24,175,122

손상차손
-
-

기말금액
24,175,122
24,175,122

(4) 영업권이 배분된 현금창출단위의 회수가능액을 결정하기 위해 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
플라즈마사업부-(주)에스이플라즈마
전동차사업부-(주)로윈

할인율(%)
15.7%
13.5%

영구성장률(%)
1.0%
1.0%

사용가치는 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름의 현재가치로써 미래현금흐름은 경영진이 승인한 최근의 재무예산을 기초로 추정하며 추정기간은 5년을 사용하였습니다. 추정기간 이후의 현금흐름은 고정된 성장률을 가정하였습니다. 할인율은 무위험이자율, 시장위험프리미엄 등의 외부정보를 이용하여 산출된 세후할인율입니다.
당사는 회수가능가액을 추정하기 위하여 사용된 주요 가정에서 합리적으로 발생가능한 변동으로 인하여 현금창출단위의 장부금액이 회수가능액을 초과하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

15. 기타무형자산
(1) 당기말 및 전기말 현재 기타무형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.
(당기말)

(단위: 천원)

구분
개발비
특허권
산업재산권
기술료
소프트웨어
회원권
사용수익
기부자산
고객관련
무형자산
합계

취득원가
40,385,137
861,998
29,010
513,740
4,487,467
1,543,372
562,746
3,090,000
51,473,469

정부보조금
-
-
-
-
-
-
-
-
-

감가상각누계액
(21,161,388)
(320,098)
(18,291)
(351,477)
(2,362,309)
-
(169,545)
(3,090,000)
(27,473,107)

손상차손누계액
(5,031,508)
-
-
-
-
-
-
-
(5,031,508)

장부금액
14,192,241
541,900
10,719
162,263
2,125,158
1,543,372
393,201
-
18,968,854

(전기말)

(단위: 천원)

구분
개발비
특허권
산업재산권
기술료
소프트웨어
회원권
사용수익
기부자산
고객관련
무형자산
합계

취득원가
40,385,137
1,466,818
60,912
513,740
3,770,228
538,210
562,746
3,090,000
50,387,792

정부보조금
-
-
-
-
-
-
-
-
-

감가상각누계액
(12,390,373)
(638,822)
(47,160)
(315,244)
(2,341,367)
-
(123,617)
(3,090,000)
(18,946,582)

장부금액
27,994,765
827,995
13,752
198,497
1,428,861
538,210
439,130
-
31,441,210

(2) 당기 및 전기 중 기타무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.
(당기)

(단위: 천원)

구분
개발비
특허권
산업재산권
기술료
소프트웨어
회원권
사용수익
기부자산
고객관련
무형자산
합계

기초금액
27,994,765
827,995
13,752
198,497
1,428,861
538,210
439,130
-
31,441,210

외부취득액
-
14,534
-
-
1,218,640
1,020,562

-
2,253,736

처분액
-
(69,956)
-
-
-
(15,400)
-
-
(85,356)

내부개발로 인한 증가
-
-
-
-
-
-
-
-
-

상각비
(8,771,016)
(100,768)
(1,502)
(36,234)
(522,343)
-
(45,929)
-
(9,477,792)

지급수수료 대체
-
(129,905)
(1,531)
-
-
-
-
-
(131,436)

손상차손
(5,031,508)
-
-
-
-
-
-
-
(5,031,508)

기말금액
14,192,241
541,900
10,719
162,263
2,125,158
1,543,372
393,201
-
18,968,854

(전기)

(단위: 천원)

구분
개발비
특허권
산업재산권
기술료
소프트웨어
회원권
사용수익
기부자산
고객관련
무형자산
합계

기초금액
32,237,879
915,158
16,876
234,731
1,135,864
538,210
485,015
128,750
35,692,483

외부취득액
593,235
52,338
-
-
803,884
-
-
-
1,449,457

내부개발로 인한 증가
771,025
-
-
-
-
-
-
-
771,025

상각비
(5,607,375)
(139,500)
(3,124)
(36,234)
(510,887)
-
(45,886)
(128,750)
(6,471,754)

기말금액
27,994,765
827,995
13,752
198,497
1,428,861
538,210
439,130
-
31,441,210

(3) 당기말 현재 중요한 개별 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

분류
내역
금액
잔여상각기간

개발비
전기기관차 GTO 위상모듈 개발
336,509
5개월

공진형 SIV 개발과제
9,303,091
3년 9개월

철도차량 게이트 컨트롤러
2,920,592
2년

전동차 냉난방시스템
1,632,079
1년 1개월

회원권
콘도회원권 및 골프회원권
1,543,372

16. 종속기업 및 관계기업
(1) 보고기간종료일 현재 종속기업 및 관계기업 투자에 대한 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

법인명
국가
주요영업활동
결산일
당기말
전기말

소유지분율
장부가액
소유지분율
장부가액

<종속기업>

(주)다원인베스터
대한민국
투자자문업
12월 31일
100.0%
4,000,000
100.0%
3,000,000

(주)다원넥스트
대한민국
철도차량 부품 제조
12월31일
100.0%
2,675,509
100.0%
2,675,509

<관계기업>

(주)다원넥스뷰(주2)
대한민국
레이저 솔더 등
12월 31일
29.31%
370,000
29.31%
370,000

(주)다원메닥스(주2,3)
대한민국
의료기기 제조 및 판매
12월 31일
37.32%
3,000,000
37.32%
3,000,000

합계

10,045,509

9,045,509

(주1) 당사는 당기 중 다원인베스터 지분을 추가취득하였습니다.
(주2) 전기 중 지분율 하락으로 관계기업으로 분류하였습니다.
(주3) 당기 중 다원인베스터가 60%지분을 취득하여 손자회사로 편입된 (주)다원에이치앤비 지분을 보유하고 있습니다.

(2) 당기말 및 전기말 현재 종속기업 및 관계기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다. 
(당기)

(단위:천원)

회사명
자산
부채
자본
매출액
당기순손익
총포괄손익

(주)다원넥스뷰
9,370,037
11,732,354
(2,362,318)
4,026,396
(3,283,481)
(3,283,481)

(주)다원메닥스
30,220,612
99,534,019
(69,313,406)
-
(36,164,926)
(36,181,213)

(주)다원인베스터
3,333,423
91,518
3,241,905
149,938
36,728
192,128

(주)다원넥스트
49,114,479
45,255,380
3,859,099
46,239,713
3,335,049
3,335,049

(전기)

(단위:천원)

회사명
자산
부채
자본
매출액
당기순손익
총포괄손익

(주)다원넥스뷰
8,616,663
6,611,408
2,005,256
2,702,084
(339,755)
(339,755)

(주)다원메닥스
28,221,971
42,786,863
(14,564,892)
-
(12,130,836)
(12,222,579)

(주)다원인베스터
2,011,843
12,066
1,999,778
175,619
(612,628)
(384,778)

(주)다원넥스트
47,208,476
46,684,426
524,050
18,013,778
(2,933,788)
(2,933,788)

17. 매입채무
당기말 및 전기말 현재 매입매무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
14,461,548
2,207,586
9,701,843
2,931,105

18. 차입금
(1) 당기말 및 전기말 현재 차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
47,273,625
-
36,500,000
-

장기차입금
21,866,052
56,278,581
18,113,790
54,111,275

합계
69,139,677
56,278,581
54,613,790
54,111,275

(2) 당기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내역
차입처
이자율(%)
당기말
전기말

원화단기차입금
기업은행
1.30%~2.43%
17,500,000
13,500,000

하나은행
1.72%
3,000,000
3,000,000

신한은행
2.06%~2.07%
7,200,000
-

경남은행
2.99%
3,000,000
-

산업은행
2.83%
13,500,000
15,000,000

농협은행
3.19%
-
5,000,000

신한카드

3,073,625
-

합계
47,273,625
36,500,000

(3) 당기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내역
차입처
이자율(%)
만기
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

원화장기차입금
기업은행
1.79%
2029-11-25
414,800
3,318,400
414,800
3,733,200

기업은행
1.88%
2027-03-29
1,150,000
6,037,500
1,150,000
7,187,500

기업은행
1.91%
2020-09-15
-
-
1,500,000
-

기업은행
1.65%
2020-09-15
-
-
6,000,000
-

기업은행
1.63%
2021-03-15
5,000,000
-
-
5,000,000

기업은행
2.34%
2029-06-25
-
9,650,000
-
3,300,000

기업은행
2.00%
2025-03-12
733,320
2,383,290
-
1,000,000

기업은행
1.89%
2029-06-25
-
9,950,000
-
9,450,000

기업은행
2.36%
2027-10-18
-
3,320,000
-
660,000

기업은행
1.70%
2023-10-23
-
10,000,000
-
-

우리은행
1.73%
2021-03-15
5,000,000
-
-
5,000,000

우리은행
2.28%
2020-10-12
-
-
1,000,000
-

우리은행
1.94%
2023-09-15
1,000,000
1,750,000
-
-

산업은행
2.23%
2022-06-29
1,050,000
525,000
1,050,000
1,575,000

국민은행
2.04%
2022-03-15
2,000,000
500,000
2,000,000
2,500,000

국민은행
3.11%
2020-03-15
-
-
500,000
-

국민은행
2.17%
2022-06-15
-
5,000,000
-
5,000,000

국민은행
2.11%
2022-09-15
1,200,000
900,000
900,000
2,100,000

농협
2.79%
2021-08-15
1,125,000
-
1,500,000
1,125,000

농협
2.66%
2022-02-15
2,500,000
625,000
-
-

신한은행
3.20%
2022-09-18
-
-
1,500,000
3,500,000

회생채권

692,932
2,319,391
598,990
2,980,575

합계
21,866,052
56,278,581
18,113,790
54,111,275

(주1) 당사는 기업은행 및 산업은행으로부터의 원화장기차입금과 관련하여 당기말 장부금액 92,450,230천원 및 전기말 85,021,410천원의 토지와 건물을 담보로 제공하고 있습니다.

(4) 당기말 및 전기말 현재 장기차입금의 상환 계획은 다음과 같습니다.
(당기말)

(단위: 천원)

종류
합계
상환금액

2021년
2022년
2023년
2024년
2025년 이후

장기차입금
78,144,633
21,866,052
13,454,436
17,036,755
6,683,110
19,104,280

(전기말)

(단위: 천원)

종류
합계
상환금액

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년 이후

장기차입금
72,225,066
18,113,790
19,543,739
11,467,519
3,915,689
19,184,329

19. 전환사채
(1) 보고기간종료일 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
발행금액
거래원가
순현금
유입액
자본으로
 분류
발생이자
전환권행사
장부금액

4회 무보증사모 전환사채
26,000,000
(1,818)
25,998,182
(252,574)
1,568,350
(26,635,877)
678,081

당사는 상기 행사가격 인하조건이 내재된 전환사채에 대해서 금융감독원의 질의회신(회제이-00094)에 따라 발생시점의 전환권대가를 자본으로 분류하였으며, 동 회계처리는 한국채택국제회계기준에 한하여 효력이 있습니다.

(2) 상기 전환사채의 발행내역은 다음과 같습니다.

구분
내역

사채의 명칭
4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

액면금액
26,000,000천원

발행가액
26,000,000천원

이자지급조건
본 전환사채의 표면이자는 0%이고, 별도의 이자지급기일은 없는 것으로 한다.

보장수익률
3개월단위 연복리 0.5%로 한다.

원금상환방법
만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 2022년 4월 6일에 권면금액의 102.5299%에 해당하는 금액을 일시 상환한다.

사채발행일
2017-04-06

사채만기일
2022-04-06

조기상환청구권
본 사채의 사채권자는 사채의 발행일로부터 18개월이 되는 2018년 10월 6일 및 이 후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 전부 또는 일부에 대하여 그 권면금액 및 이에 대하여 조기상환수익율(3개월 단위 연복리 0.5%)이 적용된 금액을 조기상환할 것을 청구할 수 있다.

행사가격
11,661원 (단, 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하는 경우 등 기타 사채발행계약서에 정한 기준에 따라 행사가격은 조정될 수 있음)

(3) 당기 중 전환권 행사내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

청구일자
사채명칭
전환청구금액
1주당 전환가격(원)
발행주식수(주)

2020-09-16
5회 무보증사모 전환사채
700,000
10,588
66,112

2020-12-08
4회 무보증사모 전환사채
700,000
10,588
66,112

합계
1,400,000

132,224

20. 기타금융부채
당기말 및 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

유동성

미지급금
7,656,922
3,812,062

미지급비용
1,153,612
275,017

리스부채(유동)
509,769
602,852

소계
9,320,303
4,689,930

비유동성

장기미지급금
1,972,449
2,338,224

임대보증금
145,000
145,000

리스부채(비유동)
403,419
260,214

소계
2,520,868
2,743,437

합계
11,991,464
7,433,368

21. 퇴직급여제도
당사는 확정급여형퇴직급여제도를 운영하고 있으며, 확정급여채무의 현재가치 및 관련 당기근무원가 및 과거근무원가는 예측단위적립방식을 사용하여 측정되었습니다.

(1) 당기말 및 전기말 현재 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 당사의 의무로 인하여 발생하는 재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

기금이 적립된 제도에서 발생한 확정급여채무의 현재가치
7,174,528
6,406,280

사외적립자산의 공정가치
(2,282,316)
(1,996,624)

순확정급여부채
4,892,212
4,409,657

(2) 당기 및 전기의 순확정급여부채(자산)의 변동내용은 다음과 같습니다.
(당기)

(단위: 천원)

구분
확정급여채무
사외적립자산
합계

기초
6,406,280
(1,996,624)
4,409,656

당기근무원가
1,372,978
-
1,372,978

이자비용(이자수익)
165,591
-
165,591

소계
7,944,849
(1,996,624)
5,948,225

재측정요소

사외적립자산의 수익(위의 이자에 포함된 금액 제외)
-
(45,206)
(45,206)

재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
110,007
22,463
132,470

소계
110,007
(22,743)
87,264

기여금

기업이 납부한 기여금
-
(300,000)
(300,000)

제도에서 지급한 금액

지급액
(905,180)
37,051
(868,129)

기타

관계사전출입
24,852
-
24,852

기말
7,174,528
(2,282,316)
4,892,212

(전기)

(단위: 천원)

구분
확정급여채무
사외적립자산
합계

기초
5,685,695
(1,998,966)
3,686,729

당기근무원가
1,164,210
-
1,164,210

이자비용(이자수익)
173,430
(55,390)
118,040

소계
7,023,335
(2,054,355)
4,968,979

재측정요소

사외적립자산의 수익(위의 이자에 포함된 금액 제외)
-
30,522
30,522

재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
261,678
-
261,678

소계
261,678
30,522
292,200

기여금

기업이 납부한 기여금
-
-
-

제도에서 지급한 금액

지급액
(878,733)
27,210
(851,523)

기말
6,406,280
(1,996,624)
4,409,657

(3) 당기말 및 전기말 현재 사외적립자산의 공정가치의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

정기예금 등
2,282,316
1,996,624

(4) 당기말 및 전기말 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다.

구분
당기말
전기말

할인률
2.85%
2.76%

기대임금상승률
4.08%
3.64%

(5) 보고기간 말 현재 다른 모든 가정이 유지될 때, 유의적인 보험수리적 가정이 발생가능한 합리적인 범위 내에서 변동할 경우 확정급여채무에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
증가
감소

할인율의 1% 변동
(6,616,795)
7,821,221

기대임금상승률의 1% 변동
7,824,519
(6,604,044)

보험수리적가정들 사이에는 상관관계가 있으므로 가정의 변동이 독립적으로 발생되지 않을 것이기 때문에 상기의 민감도 분석은 확정급여채무의 실제변동을 나타내지 않을 것입니다. 또한 상기의 민감도 분석에서 확정급여채무의 현재가치는 재무상태표상 확정급여채무를 측정하는 데 적용한 예측단위적립방식을 사용하여 측정되었습니다.

22. 기타유동부채
당기말 및 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

예수금
379,262
453,674

예수보증금
10,000
10,000

선수금
205,168,912
154,341,880

부가세예수금
-
9,378,387

합계
205,558,174
164,183,940

23. 자본금
(1) 당기말 및 전기말 현재 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
수권주식수
액면가액
발행주식수
자본금

당기말
전기말
당기말
전기말

보통주
100,000,000주
500
27,064,407주
26,932,183주
13,532,204
13,466,092

(2) 당기 및 전기 중 보통주주식수 및 자본금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

주식수
자본금
주식수
자본금

기초
26,932,183주
13,466,092
26,101,057 주
13,050,529

전환사채의 전환
132,224주
66,112
831,126 주
415,563

기말
27,064,407주
13,532,204
26,932,183 주
13,466,092

24. 기타불입자본
(1) 당기말 및 전기말 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

주식발행초과금
112,851,810
111,322,418

전환권대가
224,023
476,595

자기주식처분이익
136,321
136,321

자기주식
(5,254,579)
(3,728,154)

주식매입선택권
66,825
-

유형자산재평가차익
11,789,904
21,955,828

기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익
(607,454)
(540,023)

합계
119,206,850
129,622,984

(2) 당기말 현재 보유하고 있는 자기주식의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

주식수
취득금액
주식수
취득금액

자기주식
471,795주
5,254,579
344,945 주
3,728,154

(3) 당기 및 전기 중 자기주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

주식수
장부금액
주식수
장부금액

기초금액
344,945주
3,728,154
358,105주
3,870,374

매입
126,850주
1,526,425
-주
-

처분
-주
-
13,160주
142,220

기말금액
471,795주
5,254,579
344,945주
3,728,154

(4) 당기 및 전기 중 자기주식처분이익(손실) 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

기초금액
136,321
95,779

자기주식의 처분
-
51,890

관련 법인세효과
-
(11,348)

기말금액
136,321
136,321

(5) 당기 중 주식매입선택권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
내용

권리부여일
2020-03-30

부여수량
30,000주

부여방법
신주발행, 차액보상, 자기주식교부 등 당사가 결정

행사가격
13,950원

행사가격 조정
자본전입, 주식분할, 자본감소 등이 발생할 경우 행사가격 및 교부주식수 조정

가득요건
2022년 3월 31일까지 근속

행사기간
2022/03/31부터 2027/03/30까지

개당 공정가치
5,940원

공정가치 산출방법
이항모형

누적보상비용
66,825

당기보상비용
66,825

25. 이익잉여금
(1) 당기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

법정적립금
1,040,767
774,894

이익준비금(주1)
1,040,767
774,894

미처분이익잉여금
92,085,150
72,530,602

합계
93,125,917
73,305,496

(주1) 상법에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당의재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

(2) 당기 및 전기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

기초금액
73,305,496
63,319,584

당기순이익
12,564,156
11,420,076

배당금 지급
(2,658,724)
(1,287,148)

재평가차익
10,017,934
-

사업결합
-
80,899

확정급여제도의 재측정요소
(102,945)
(227,916)

기말금액
93,125,917
73,305,496

(3) 당기 및 전기의 이익잉여금처분계산서의 내역은 다음과 같습니다.

이익잉여금처분계산서

=====================

제 25(당)기
2020년 01월 01일부터
제 24(전)기
2019년 01월 01일부터

2020년 12월 31일까지
2019년 12월 31일까지

처분예정일
2021년 03월 29일
처분확정일
2020년 3월 30일

(단위: 원)

구분
당기
전기

미처분이익잉여금
82,067,216,650
72,530,601,732

전기이월미처분이익잉여금
69,606,005,552
61,257,542,832

사업결합
-
80,898,764

확정급여제도 재측정요소
(102,945,031)
(227,916,224)

당기순이익
12,564,156,129
11,420,076,360

이익잉여금처분액
2,925,187,320
2,924,596,180

이익준비금
265,926,120
265,872,380

배당금
2,659,261,200
2,658,723,800

현금배당
 [주당배당금(률): 
 당기 100원(20%), 
 전기 100원(20%)]
2,659,261,200
2,658,723,800

차기이월미처분이익잉여금
79,142,029,330
69,606,005,552

(4) 당기와 전기의 배당금 내역은 다음과 같습니다.
(당기)

(단위: 주, 원)

주식의 종류
총발행주식수
배당주식수
주당 배당금
배당금 합계

보통주
27,064,407
26,592,612
100
2,659,261,200

(전기)

(단위: 주, 원)

주식의 종류
총발행주식수
배당주식수
주당 배당금
배당금 합계

보통주
26,932,183
26,587,238
100
2,658,723,800

26. 수익
당기 및 전기 중 기타수익과 금융수익을 제외한 당사의 계속영업으로부터 발생한 수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

재화의 판매로 인한 수익
247,510,124
169,525,723

27. 건설계약
(1) 진행중인 공사 관련 원가, 손익 및 청구공사 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

누적발생원가
319,047,623
152,257,240

누적이익
107,144,535
72,626,090

누적공사수익 합계
426,192,158
224,883,330

진행청구액
536,485,108
(179,418,586)

계약자산(부채)
(110,292,950)
45,464,743

(2) 총계약수익이 전기 매출액의 5% 이상인 계약별 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

프로젝트명
계약일
납품기한
계약금액
누적수익
당기수익
누적원가
당기원가
누적손익

2011N010
2011-10-07
2022-12-11
66,263,636
65,344,019
681,205
26,789,206
279,275
38,554,812

2016N012
2016-08-19
2020-12-31
15,587,000
15,587,000
461,558
11,845,928
515,465
3,741,072

2017R034
2017-06-30
2021-04-30
20,465,566
20,465,566
2,032,468
20,210,625
2,320,035
254,941

2018R034
2018-07-26
2021-06-25
52,000,000
37,830,907
20,515,840
34,525,516
18,429,224
3,305,392

2018R055
2018-10-23
2022-03-20
137,059,091
76,804,771
58,251,861
70,838,888
53,910,387
5,965,883

2018R057
2018-12-05
2020-08-05
43,002,797
43,002,797
13,774,579
28,474,018
11,548,704
14,528,779

2018R056
2018-12-31
2021-12-31
240,877,841
126,765,610
72,011,809
93,275,437
53,796,152
33,490,173

2019R035
2019-05-28
2026-07-31
147,700,000
13,760,882
13,760,882
11,698,603
11,698,603
2,062,279

2020R015
2019-11-20
2022-11-30
336,614,282
8,212,179
8,212,179
6,076,950
6,076,950
2,135,229

2020R037
2020-06-15
2024-05-05
245,181,818
9,403,147
9,403,147
6,745,099
6,745,099
2,658,048

2020R031
2020-11-05
2023-07-23
15,976,636
-
-
-
-
-

2020R003
2019-10-04
2022-06-30
21,811,260
-
-
107,805
107,805
(107,805)

당사의 진행기준으로 인식하는 계약과 관련한 당기말 현재 계약자산 및 계약부채는 각각 123,470백만원 및 201,335백만원입니다. 한편, 계약자산과 계약부채는 재무상태표상 매출채권과 선수금으로 계상되어 있습니다.

(전기말)

(단위: 천원)

프로젝트명
계약일
납품기한
계약금액
누적수익
당기수익
누적원가
당기원가
누적손익

2011N010
2011-10-07
2022-12-11
66,263,636
64,662,813
4,044,839
26,509,931
1,679,505
38,152,882

2016N012
2016-08-19
2020-12-31
15,181,818
15,125,442
1,003,574
11,330,462
477,422
3,794,979

2017R034
2017-06-30
2020-10-31
20,192,049
18,433,098
5,533,826
17,890,590
5,441,316
542,508

2018R034
2018-07-26
2021-06-25
52,000,000
17,315,068
1,975,068
16,096,291
1,834,321
1,218,777

2018R055
2018-10-23
2022-03-20
140,818,182
18,552,910
18,552,910
16,928,502
16,928,502
1,624,408

2018R057
2018-12-05
2020-08-05
43,002,797
29,228,218
29,228,218
16,925,314
16,925,314
12,302,904

2018R056
2018-12-31
2021-12-31
246,818,182
54,753,802
54,753,802
39,479,285
39,479,285
15,274,517

2019R047
2019-05-28
2026-07-31
147,700,000
-
-
-
-
-

진행중
2019-10-04
2022-06-30
21,811,260
-
-
-
-
-

진행중
2019-11-20
2022-11-30
347,363,636
-
-
-
-
-

(3) 총계약수익이 전기 매출액의 5% 이상인 계약의 누적 진행율, 매출채권금액과 손상차손누계액은 다음과 같습니다.
(당기말)

(단위: 천원)

프로젝트
진행률
계약자산(부채)
매출채권

총액
손상차손누계액
총액
대손충당금

2011N010
98.61%
10,385,928
-
10,385,928
-

2016N012
100.00%
(405,182)
-
-
-

2017R034
100.00%
2,510,839
-
2,510,839
-

2018R034
72.75%
12,142,907
-
12,142,907
-

2018R055
56.04%
31,259,317
-
31,259,317
-

2018R057
100.00%
2,833,649
-
2,833,649
-

2018R056
52.63%
31,606,520
-
31,606,520
-

2019R035
9.32%
(43,546,718)
-
-
-

2020R015
2.44%
(147,649,640)
-
-
-

2020R037
3.84%
(4,960,489)
-
-
-

2020R031
0.00%
(2,396,495)
-
-
-

2020R003
0.00%
-
-
-
-

(전기말)

(단위: 천원)

프로젝트
진행률
계약자산(부채)
매출채권

총액
손상차손누계액
총액
대손충당금

2011N010
97.58%
12,431,995
-
12,431,995
-

2016N012
97.04%
2,574,805
-
2,574,805
-

2017R034
91.29%
478,371
-
478,371
-

2018R034
33.30%
7,148,613
-
7,148,613
-

2018R055
13.18%
-
-
-
-

2018R057
67.97%
22,427,053
-
20,165,160
-

2018R056
22.18%
-
-
-
-

28. 판매비와관리비
당기 및 전기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

급여
10,306,474
7,585,540

퇴직급여
443,024
652,018

복리후생비
1,537,549
1,743,646

여비교통비
252,424
757,951

접대비
451,969
425,967

통신비
36,577
56,826

수도광열비
41,743
32,772

전력비
154,016
160,132

세금과공과금
672,505
623,615

감가상각비
1,354,584
1,436,340

지급임차료
104,784
75,714

수선비
139,621
426,894

보험료
1,508,207
1,035,782

차량유지비
224,047
303,399

경상개발비
6,889,191
3,948,233

운반비
18,789
6,203

교육훈련비
10,319
36,353

도서인쇄비
33,753
152,455

사무용품비
49,396
128,611

소모품비
344,534
278,103

지급수수료
3,804,834
2,927,513

광고선전비
49,313
459,267

대손상각비
889,617
894,180

건물관리비
40,771
76,371

무형고정자산상각
430,212
386,091

협회비
92,510
86,041

합계
29,880,763
24,696,017

29. 기타수익 및 기타비용
당기 및 전기 중 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

기타수익

외환차익
272,856
143,248

외화환산이익
6,610
149,589

유형자산처분이익
10,418
293,279

채무면제이익
275,270
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
730,349
114,814

매각예정비유동자산처분이익
807,882
-

잡이익
418,176
134,837

합계
2,521,561
835,768

기타비용

외환차손
104,684
137,779

외화환산손실
524,048
106,388

기타의대손상각비
300,093
-

유형자산처분손실
140,562
-

무형자산처분손실
69,957
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
480
-

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
3,546
-

기부금
61,500
5,000

무형자산손상차손
5,031,508
-

매각예정비유동자산처분손실
1,163,475
-

잡손실
168,579
127,841

합계
7,568,432
377,009

30. 금융수익
당기 및 전기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

이자수익:

현금및현금성자산
404,803
457,328

단기금융상품
494,931
196,162

배당금수익:

당기손익-공정가치측정금융자산
-
409,053

합계
899,734
1,062,544

31. 금융원가
당기 및 전기 중 금융원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

일반차입금 이자
2,788,763
3,121,407

전환사채 이자
78,577
247,354

리스부채 이자
14,120
34,324

차입원가자본화
(385,261)
-

팩토링 채권할인 이자
379,162
-

현재가치할인차금상각
262,617
-

합계
3,137,978
3,403,086

32. 법인세
(1) 당기 및 전기의 법인세비용의 주요 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

당기법인세비용
2,333,254
1,797,866

당기법인세부담액
2,333,254
1,797,866

이연법인세비용
(7,264,089)
(1,349,974)

일시적차이의 발생 및 소멸로 인한 금액
(7,355,396)
(1,409,354)

자본에 직접 가감되는 당기법인세
91,307
59,380

법인세비용(수익)
(4,930,835)
447,892

(2) 당기 및 전기의 회계이익과 법인세비용의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

법인세비용차감전순이익
7,633,321
11,867,968

적용세율에 따른 법인세비용(주1)
1,657,331
2,588,953

조정사항

비과세수익으로 인한 효과
-
(3,375,782)

비공제비용으로 인한 효과
101,738
4,253,082

세액공제 및 감면으로 인한 효과
(3,232,105)
(2,954,965)

토지등양도소득에 대한 법인세
1,390,954
-

과거에 인식하지 못한 세무상결손금, 세액공제, 전기 이전의 일시적차이의 당기 인식으로 인한 효과
(4,857,420)
-

기타
8,667
(63,396)

법인세비용
(4,930,835)
447,892

유효법인세율
(64.60%)
3.77%

(주1) 법인세비용차감전순이익에 세율(2억 이하 11%, 2억 초과 22%)을 적용하여 산출한 금액입니다.

(3) 당기 및 전기 중 인식한 자본에 직접 가감되는 항목과 관련된 법인세의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

세전금액
세효과
세후금액
세전금액
세효과
세후금액

확정급여제도의 재측정요소
(132,470)
29,524
(102,946)
(292,200)
64,284
(227,916)

자기주식처분이익
-
-
-
51,890
(11,348)
40,542

유형자산재평가이익
(190,433)
42,444
(147,989)
-
-
-

기타포괄손익-공정가치금융자산
(86,770)
19,339
(67,431)
(29,467)
6,444
(23,023)

합계
(409,673)
91,307
(318,366)
(269,777)
59,380
(210,397)

(4) 당기말 및 전기말 현재 재무상태표에 인식된 이연법인세자산(부채)의 상세내역은 다음과 같습니다.
(당기)

(단위: 천원)

구분
누적일시적차이
이연법인세자산(부채)

기초
증감
기말
기초
증감
기말

일시적차이에 대한 이연법인세

대손충당금
1,271,738
473,750
1,745,488
278,128
110,902
389,030

정부보조금
4,244,903
(4,244,903)
-
928,357
(928,357)
-

퇴직급여충당부채
6,406,280
768,248
7,174,528
1,401,048
197,995
1,599,043

퇴직연금운용자산
(1,996,624)
(285,692)
(2,282,316)
(436,660)
(72,018)
(508,678)

미수수익
(11,701)
(112,276)
(123,977)
(2,559)
(25,073)
(27,632)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산손상차손
538,721
-
538,721
117,818
2,251
120,069

매출채권
1,682,304
-
1,682,304
367,918
7,030
374,948

무형자산손상차손
481,243
5,031,508
5,512,751
105,247
2,011
107,258

연구개발출연금
(4,244,903)
4,244,903
-
(928,357)
928,357
-

전환사채
(476,595)
454,676
(21,919)
(104,231)
99,346
(4,885)

재평가이익
(31,997,415)
13,081,499
(18,915,916)
(6,997,807)
2,781,869
(4,215,938)

영업권
(15,507,294)
-
(15,507,294)
-
-
-

재고자산평가손실충당금
4,065,582
6,667
4,072,249
889,139
18,475
907,614

기타
8,235,571
2,794,594
11,030,165
1,801,113
1,798,655
3,599,768

이월결손금
26,633,061
(5,742,651)
20,890,410
5,824,628
(1,168,705)
4,655,923

이월세액공제
-
-
-
1,210,417
(1,189,962)
20,455

실현가능성이 낮아 인식하지 않은 이연법인세자산
-
-
-
(7,035,045)
4,792,620
(2,242,425)

합계
(675,129)
16,470,323
15,795,194
(2,580,846)
7,355,396
4,774,550

(전기)

(단위: 천원)

구분
누적일시적차이
이연법인세자산(부채)

기초
증감
기말
기초
증감
기말

일시적차이에 대한 이연법인세

대손충당금
682,447
589,291
1,271,738
149,023
129,105
278,128

정부보조금
10,097,814
(5,852,911)
4,244,903
2,205,011
(1,276,654)
928,357

퇴직급여충당부채
5,685,695
720,585
6,406,280
1,241,558
159,490
1,401,048

퇴직연금운용자산
(1,998,966)
2,342
(1,996,624)
(436,505)
(155)
(436,660)

미수수익
(71,674)
59,973
(11,701)
(15,651)
13,092
(2,559)

기타포괄손익-공정가치측정
금융자산손상차손
538,721
-
538,721
117,638
180
117,818

유형자산
17,437
(17,437)
-
3,808
(3,808)
-

매출채권
2,159,352
(477,048)
1,682,304
471,527
(103,609)
367,918

무형자산손상차손
481,243
-
481,243
105,087
160
105,247

연구개발출연금
(6,025,460)
1,780,557
(4,244,903)
(1,315,751)
387,394
(928,357)

전환사채
(1,244,782)
768,187
(476,595)
(271,817)
167,586
(104,231)

재평가이익
(32,224,133)
226,718
(31,997,415)
(7,036,628)
38,821
(6,997,807)

영업권
(15,507,294)
-
(15,507,294)
-
-
-

재고자산평가손실충당부채
-
4,065,582
4,065,582
-
889,139
889,139

기타
3,629,245
4,606,326
8,235,571
792,500
1,008,613
1,801,113

합계
(33,780,355)
6,472,165
(27,308,190)
(3,990,200)
1,409,354
(2,580,846)

33. 비용의 성격별 분류
당기 및 전기 중 발생한 비용의 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
당기
전기

재고자산 변동 및 원재료 매입액
146,538,443
93,108,121

종업원급여
26,385,588
17,131,451

감가상각비
9,611,733
5,176,375

무형자산상각비
9,477,791
4,459,027

지급수수료
6,891,643
3,690,104

경상개발비
6,889,191
3,948,233

기타
26,797,299
28,262,662

합계
232,591,688
155,775,973

상기 비용의 합계는 매출원가 및 판매비와관리비의 합계 금액입니다.

34. 주당이익
(1) 당기 및 전기의 주당이익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

기본주당이익
474
432

희석주당이익
473
432

(2) 당기 및 전기의 기본주당이익의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구분
당기
전기

당기순이익
12,564,156,129
11,420,076,360

÷ 가중평균유통보통주식수
26,511,241
26,457,415

기본주당이익
474
432

(3) 당기 및 전기의 희석주당이익의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구분
당기
전기

당기순이익
12,564,156,129
11,420,076,360

전환사채 이자비용(세후)
61,064,170
247,354,467

희석 당기순이익
12,625,220,299
11,667,430,827

÷ 가중평균된 유통보통주식수와 
희석성 잠재적보통주의 합산 주식수
26,685,914
27,019,929

희석주당이익
473
432

희석주당이익을 계산하기 위한 가중평균보통주식수는 기본주당이익 계산에 사용된 가중평균보통주식수에서 다음과 같이 조정하여 산출하였습니다.

(단위: 주)

구분
당기
전기

기본주당이익 산출에 사용된 가중평균보통주식수
26,511,241
26,457,415

희석성 잠재적 보통주:

전환권
174,673
562,514

희석주당이익 산출에 사용된 가중평균유통보통주식수
26,685,914
27,019,929

35. 금융위험
(1) 자본위험관리
당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사의 전반적인 전략은 전기와 변동이 없습니다.
당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.
당기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

부채
367,108,787
302,450,856

자본
225,864,970
216,394,571

부채비율
162.5%
139.8%

(2) 금융위험관리
가. 금융위험관리목적
금융상품과 관련하여 당사는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다.

나. 시장위험
당사의 활동은 환율과 이자율의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사는 영업활동에서 발생하는 환위험의 최소화를 위하여 수출입 등의 경상거래 및 예금,차입 등의 자금거래시 현지통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시키는 것을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다.

1) 외화위험관리
당사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 
당기말 및 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 환산 후 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
자산
부채

당기말
전기말
당기말
전기말

USD
8,975,451
4,182,306
-
-

EUR
857
-
524,657
-

CHF
1,042
1,009
-
-

JPY
105,849
6,241
-
-

합계
9,083,199
4,189,556
524,657
-

당사는 주로 미국의 통화(USD)에 노출되어 있습니다.
법인세차감전 손익에 영향을 미치는 환율효과는 보고통화인 원화에 대한 다른 통화들의 변동효과 합계로 계산된 것입니다. 환위험에 노출되어 있는 자산에 대한 환율변동위험은 해당 통화의 5% 절상 및 절하인 경우를 가정하여 계산하였습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

5% 절상시
5% 절하시
5% 절상시
5% 절하시

외화금융자산
(427,927)
427,927
(209,478)
209,478

2) 이자율위험관리
당사는 고정이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있지 않습니다. 당사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다.
금융자산 및 금융부채의 이자율위험 노출정도는 유동성위험관리 주석에서 상세하게 설명하고 있습니다.

다. 신용위험
신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있습니다. 이러한 신용정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며, 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 당사가 주요 거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 공식적으로 발표되고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있으며 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있습니다. 매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있으며 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있습니다.

당사 금융자산의 신용위험에 대한 최대노출정도는 해당 자산의 장부금액과 동일하여 별도로 공시하지 않았습니다. 

라. 유동성위험
유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 당사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 당사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.
당기말과 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함하고 있고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(당기말)

(단위: 천원)

구분
3개월 미만
3개월~1년
1~5년
5년 이상
합계

무이자
19,748,986
1,225,885
6,532,621
-
27,507,492

고정금리부 부채
16,382,668
52,757,009
42,275,641
14,002,940
125,418,258

리스부채
166,293
343,475
403,420
-
913,188

합계
36,297,947
54,326,369
49,211,682
14,002,940
153,838,938

(전기말)

(단위: 천원)

구분
3개월 미만
3개월~1년
1~5년
5년 이상
합계

무이자
16,876,470
446,409
4,687,375
-
22,010,254

고정금리부 부채
5,621,313
48,383,573
45,535,684
8,321,430
107,862,000

리스부채
157,387
445,466
260,213
-
863,066

합계
22,655,170
49,275,448
50,483,272
8,321,430
130,735,320

36. 범주별 금융상품
(1) 당기말 및 전기말 및 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.
(당기말)

(단위: 천원)

금융자산 범주
계정과목
유동
비유동

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가금융자산
현금및현금성자산
84,117,008
84,117,008
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
2,120,961
2,120,961
21,906,857
21,906,857

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
145,239
145,239

상각후원가로 측정하는 금융자산
매출채권(주1)
11,978,041
11,978,041
-
-

기타금융자산
단기금융상품
45,975,027
45,975,027
-
-

단기대여금
2,004,350
2,004,350
-
-

미수금
785,588
785,588
-
-

미수수익
123,977
123,977
-
-

장기금융상품
-
-
465,448
465,448

장기대여금
-
-
2,844,235
2,844,235

보증금
-
-
1,138,931
1,138,931

소계
60,866,983
60,866,983
4,448,614
4,448,614

합계
147,104,952
147,104,952
26,500,710
26,500,710

(주1) 매출채권 중 123,470백만원은 계약자산(미청구채권)으로 금융상품에서 제외되었습니다.

(전기말)

(단위: 천원)

금융자산 범주
계정과목
유동
비유동

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가금융자산
현금및현금성자산
118,653,809
118,653,809
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
12,165,402
12,165,402
17,213,408
17,213,408

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
232,009
232,009

상각후원가로 측정하는 금융자산
매출채권(주1)
30,770,479
30,770,479
-
-

기타금융자산
단기금융상품
753,295
753,295
-
-

단기대여금
1,050,000
1,050,000
-
-

미수금
312,674
312,674
-
-

미수수익
39,601
39,601
-
-

장기금융상품
-
-
1,062,117
1,062,117

장기대여금
-
-
2,913,011
2,913,011

보증금
-
-
919,495
919,495

소계
32,926,048
32,926,048
4,894,623
4,894,623

합계
163,745,259
163,745,259
22,340,041
22,340,041

(주1) 매출채권 중 45,465백만원은 계약자산(미청구채권)으로 금융상품에서 제외되었습니다.

(당기말)

(단위: 천원)

금융부채 
범주
계정과목
유동
비유동

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가로
측정하는 
금융부채
매입채무
14,461,548
14,461,548
2,207,586
2,207,586

차입금
단기차입금
47,273,625
47,273,625
-
-

장기차입금
21,866,052
21,866,052
56,278,581
56,278,581

계
69,139,677
69,139,677
56,278,581
56,278,581

전환사채
-
-
678,081
678,081

기타금융부채
미지급금
7,656,922
7,656,922
-
-

미지급비용
1,153,613
1,153,613
-
-

리스부채
509,769
509,769
403,419
403,419

장기미지급금
-
-
1,972,449
1,972,449

임대보증금
-
-
145,000
145,000

계
9,470,596
9,470,596
2,520,868
2,520,868

합계
92,921,528
92,921,528
61,685,116
61,685,116

(전기말)

(단위: 천원)

금융부채 
범주
계정과목
유동
비유동

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가로
측정하는 
금융부채
매입채무
9,701,843
9,701,843
2,931,105
2,931,105

차입금
단기차입금
36,500,000
36,500,000
-
-

장기차입금
18,113,790
18,113,790
54,111,275
54,111,275

계
54,613,790
54,613,790
54,111,275
54,111,275

전환사채
1,943,938
1,943,938
-
-

기타
금융부채
미지급금
3,812,062
3,812,062
-
-

미지급비용
275,017
275,017
-
-

리스부채
602,852
602,852
260,214
260,214

장기미지급금
-
-
2,338,224
2,338,224

임대보증금
-
-
145,000
145,000

계
4,689,930
4,689,930
2,743,437
2,743,437

합계
70,949,502
70,949,502
59,785,818
59,785,818

당사의 경영진은 재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다. 

(2) 보고기간종료일 현재 공정가치로 측정되는 회사 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시는 다음과 같습니다.
(당기말)

(단위: 천원)

구분
Level 1
Level 2
Level 3
합계

당기손익-공정가치측정
2,120,961
-
21,906,857
24,027,818

기타포괄손익-공정가치측정
-
-
145,239
145,239

(전기말)

(단위: 천원)

구분
Level 1
Level 2
Level 3
합계

당기손익-공정가치측정
12,165,402
-
17,213,408
29,378,810

기타포괄손익-공정가치측정
-
-
232,009
232,009

공정가치 측정의 투입변수 특징에 따른 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.

ㆍLevel 1 : 동일한 자산이나 부채에 대한 시장 공시가격

ㆍLevel 2 : 시장에서 관측가능한 투입변수를 활용한 공정가치(단, Level 1에 포함된 공시가격은 제외)

ㆍLevel 3 : 관측가능하지 않은 투입변수를 활용한 공정가치

(3) 당기와 전기 중 금융상품 범주별로 발생한 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

이자수익
당기손익-
공정가치평가
손익
배당금수익
이자비용
이자수익
당기손익-
공정가치평가
손익
배당금수익
이자비용

금융자산:

현금및현금성자산
404,803
-
-
-
457,328
-
-
-

상각후원가로 측정하는 금융자산
494,931
-
-
-
196,162
-
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산
-
729,869
3,546
-
-
114,814
409,053
-

금융부채:

상각후원가로 측정하는 금융부채
-
-
-
(3,137,978)
-
-
-
(3,403,086)

합계
899,734
729,869
3,546
(3,137,978)
653,491
114,814
409,053
(3,403,086)

37. 특수관계자거래
(1) 당기말 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구분
회사명
비고

관계기업
(주)다원넥스뷰
관계기업

관계기업
(주)다원메닥스
관계기업

종속회사
(주)다원인베스터
지분율 과반수 이상

종속회사
(주)다원넥스트
지분율 과반수 이상

종속회사
(주)다원에이치앤비
지분율 과반수 이상(다원인베스터의 종속기업)

(2) 당기 및 전기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래 내역은 다음과 같습니다.
(당기)

(단위: 천원)

구분
매출 등
매입 등

매출
기타
매입
기타

<종속기업>

(주)다원넥스트
-
-
45,107,106
735,500

(주)다원인베스터
-
-
-
20,000

(주)다원에이치앤비
3,000
-
-
88,818

<관계기업>

(주)다원넥스뷰
48,000
76,548
17,010
-

(주)다원메닥스
30,000
-
-
-

합계
81,000
76,548
45,124,116
844,318

(전기)

(단위: 천원)

구분
매출 등
매입 등

매출
기타
매입
기타

<종속기업>

(주)다원넥스트
6,351
-
22,348,676
40,994

<관계기업>

(주)다원넥스뷰
48,000
27,900
507,330
45,000

(주)다원메닥스
30,000
-
-
-

합계
84,351
27,900
22,856,006
85,994

(3) 당기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.
(당기)

(단위: 천원)

구분
채권
채무

매출채권
선급금
대여금
기타
매입채무
선수금
임대보증금
기타

<종속기업>

(주)다원넥스트
6,986
23,166,432
-
12,581
-
-
-
440

(주)다원인베스터
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)다원에이치앤비
330
-
-
-
-
-
-
30,000

<관계기업>

(주)다원넥스뷰
144,200
-
1,900,000
104,448
3,586
-
20,000
-

(주)다원메닥스
-
-
9,917
30,823
-
1,912,750
25,000
30,000

<기타특수관계자>

임원및종업원
-
-
2,909,836
94,625
-
-
-
-

합계
151,516
23,166,432
4,819,753
242,477
3,586
1,912,750
45,000
60,440

(주1) 당사 직원에 대해
주택자금
등을 위하여 대여한 금액

(전기)

(단위: 천원)

구분
채권
채무

매출채권
선급금
대여금
기타
매입채무
선수금
임대보증금
기타

<종속기업>

(주)다원넥스트
6,986
21,014,543
-
12,581
-
-
-
23,540

<관계기업>

(주)다원넥스뷰
258,400
-
900,000
34,907
139,426
45,000
20,000
-

(주)다원메닥스
-
-
45,417
-
-
550,950
25,000
-

<기타특수관계자>

임원및종업원
-
-
2,867,594
-
-
-
-
-

합계
265,386
21,014,543
3,813,011
47,488
139,426
595,950
45,000
23,540

(주1) 당사 직원에 대해
주택자금
등을 위하여 대여한 금액

(4) 당기말 현재 특수관계자로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

제공자
지급보증내역
한도금액
지급보증처

대표이사
대출금연대보증
720,000
기업은행

대출금연대보증
1,800,000
기업은행

대출금연대보증
3,984,000
기업은행

대출금연대보증
6,000,000
기업은행

대출금연대보증
4,198,978
기업은행

대출금연대보증
5,292,530
기업은행

대출금연대보증
12,000,000
기업은행

대출금연대보증
15,420,132
기업은행

대출금연대보증
3,480,000
우리은행

대출금연대보증
3,600,000
하나은행

대출금연대보증
1,200,000
하나은행

대출금연대보증
USD 730,476
하나은행

대출금연대보증
6,000,000
농협

대출금연대보증
3,600,000
농협

대출금연대보증
4,000,000
산업은행

대출금연대보증
18,000,000
산업은행

대출금연대보증
2,750,000
국민은행

대출금연대보증
5,500,000
국민은행

대출금연대보증
2,310,000
국민은행

대출금연대보증
4,800,000
신한은행

대출금연대보증
4,200,000
신한은행

외화지급선수금환급연대보증
4,912,842
신한은행

일람불수입신용장발행연대보증
13,056,000
신한은행

보증한도약정연대보증
27,721,079
서울보증보험

대출금연대보증
3,600,000
경남은행

(5) 당기와 전기 중 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다.
(당기)

(단위: 천원)

구분
자금대여거래
자금차입거래

대여
회수
차입
상환

(주)다원넥스뷰
1,000,000
-
-
-

임원 및 종업원
900,683
1,015,108
-
-

합계
1,900,683
1,015,108
-
-

(주1) 당사 직원에 대해
주택자금
등을 위하여 대여한 금액

(전기)

(단위: 천원)

구분
자금대여거래
자금차입거래

대여
회수
차입
상환

임원 및 종업원
1,490,917
357,196
-
-

(주1) 당사 직원에 대해
주택자금
등을 위하여 대여한 금액

(6) 당기 및 전기 중 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

단기종업원급여
2,029,331
1,493,359

(7) 당사는 관계기업인 (주)다원넥스뷰의 차입금과 관련하여 기업은행 1,024,480천원, 하나은행 240,000천원을 한도로 연대보증을 제공하고 있습니다. 또한, 종속기업인 (주)다원넥스트의 차입금과 관련하여 산업은행 7,308,000천원 및 기업은행 12,888,000천원을 한도로 연대보증을 제공하고 있습니다.

38. 비현금거래
(1) 당기 및 전기의 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동거래와 비현금 재무활동거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

전환사채 전환 주식발행초과금 대체
1,530,893
18,983,478

매출채권 제각
-
2,571

유형자산의 투자부동산 대체
36,794,974
-

건설중인자산의 유형자산 대체
53,936,206
1,532,602

장기차입금 유동성대체
20,168,607
12,050,588

(2) 당기 중 재무활동현금흐름의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
기초
현금흐름
비현금거래
기말

증가
감소

단기차입금
36,500,000
14,769,463
379,162
4,375,000
47,273,625

유동성장기부채
18,213,660
(20,873,523)
24,543,607
-
21,883,744

리스부채
863,066
(717,934)
773,033
4,977
913,188

장기차입금
54,337,152
22,310,000
-
20,168,607
56,478,545

정부보조금
5,388,903
1,657,965
5,250,000
7,373,542
4,923,326

미지급배당금
2,898
(2,656,549)
2,658,724
-
5,073

자기주식
(3,728,154)
(1,526,425)
-
-
(5,254,579)

39. 우발부채 및 약정사항
(1) 당기말 현재 당사가 금융기관으로부터 제공받는 지급보증의 내용은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

구분
지급보증 금융기관
한도액

일람불수입신용장발행
기업은행
USD 11,700,000

수입LC
기업은행
USD 3,185,968

수입LC
기업은행
EUR 3,264,697

외화지급선수금환급보증
신한은행
USD 3,762,900

일람불수입신용장발행
신한은행
USD 10,000,000

기타외화지급보증
우리은행
USD 1,500,000

기타외화지급보증
하나은행
USD 840,000

기타외화지급보증
하나은행
USD 153,700

기타외화지급보증
하나은행
USD 41,240

기타외화지급보증
하나은행
USD 894,326

기타외화지급보증
하나은행
USD 348,020

기타외화지급보증
하나은행
USD 65,770

계약이행/하자이행보증
자본재공제조합
169,525,000

계약이행/하자이행보증
엔지니어링공제조합
458,783,136

이행보증
서울보증보험
40,000,000

(2) 당기말 및 전기말 현재 당사가 체결하고 있는 자금조달약정의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

융통어음할인약정
사용금액
-
-

미사용금액
4,500,000
4,500,000

소계
4,500,000
4,500,000

차입한도약정
사용금액
119,332,310
77,160,500

미사용금액
-
487,500

소계
119,332,310
77,648,000

합계
123,832,310
82,148,000

(3) 당사는 관계기업인 (주)다원넥스뷰가 발행한 전환상환우선주(액면금액 5,000원)에 대하여 투자자가 투자일(2014년 8월 1일)로부터 5년이 경과하는 날로부터 우선주존속기간(존속기간 만료일은 2021년 7월 31일)까지 우선주 매각을 원할 경우 주금납입액(주당 8,000원(1,500,000천원))에 매수하는 약정을 체결하고 있습니다.

(4) 당사는 관계기업인 (주)다원메닥스가 발행한 전환상환우선주에 대하여 상환의무를 이행하지 못할 경우 연대하여 상환의무를 이행하는 약정을 체결하고 있습니다. 또한, (주)다원메닥스의 기업공개(IPO)가 2022년 6월 30일까지 이루어지지 않을 경우, 투자자는 당사에게 (주)다원메닥스와의 합병을 요구할 수 있는 권리가 부여되어 있습니다. 다만, 투자자 중 3분의 2 이상의 서면동의를 얻을 경우 그 청구를 2년의 기간 이내에서 유예할 수 있습니다. (주)다원메닥스가 발행한 전환상환우선주의 내역은 다음과 같습니다.

구분
제1종
제2종
제3종
제4종
제5종

발행주식수
2,000,000주
100,000주
894,000주
300,000주
700,000주

1주당 액면가액
500원
500원
500원
500원
500원

1주당 발행가액
5,000원
5,000원
5,000원
5,000원
20,000원

발행일
2017-12-12
2017-12-13
2017-12-28
2018-01-31
2019-09-25

존속기간 만료일
발행일로부터 10년
발행일로부터 10년
발행일로부터 10년
발행일로부터 10년
발행일로부터 10년

상환청구기간
주금납입일로부터 4년이 경과한 날 부터 우선주 존속기한 만료일까지
주금납입일로부터 4년이 경과한 날 부터 우선주 존속기한 만료일까지
주금납입일로부터 4년이 경과한 날 부터 우선주 존속기한 만료일까지
주금납입일로부터 4년이 경과한 날 부터 우선주 존속기한 만료일까지
주금납입일로부터 3년이 경과한 날 부터 우선주 존속기한 만료일까지

전환조건
전환상환우선주 1주에 대한 보통주 1주의 비율로 전환
 (전환기간 : 발행일로부터 ~ 존속기간 전일)
전환상환우선주 1주에 대한 보통주 1주의 비율로 전환
 (전환기간 : 발행일로부터 ~ 존속기간 전일)
전환상환우선주 1주에 대한 보통주 1주의 비율로 전환
 (전환기간 : 발행일로부터 ~ 존속기간 전일)
전환상환우선주 1주에 대한 보통주 1주의 비율로 전환
 (전환기간 : 발행일로부터 ~ 존속기간 전일)
전환상환우선주 1주에 대한 보통주 1주의 비율로 전환
 (전환기간 : 발행일로부터 ~ 존속기간 전일)

상환방법
투자자는 투자기업에 서면으로 상환을 청구하여야 하며 투자기업은 상환청구일부터 3개월 이내에 현금으로 상환가액을 지급하여야 한다. 단, 배당가능이익이 확정되는 날 그 범위내에서 지급하여야 한다.
투자자는 투자기업에 서면으로 상환을 청구하여야 하며 투자기업은 상환청구일부터 3개월 이내에 현금으로 상환가액을 지급하여야 한다. 단, 배당가능이익이 확정되는 날 그 범위내에서 지급하여야 한다.
투자자는 투자기업에 서면으로 상환을 청구하여야 하며 투자기업은 상환청구일부터 3개월 이내에 현금으로 상환가액을 지급하여야 한다. 단, 배당가능이익이 확정되는 날 그 범위내에서 지급하여야 한다.
투자자는 투자기업에 서면으로 상환을 청구하여야 하며 투자기업은 상환청구일부터 3개월 이내에 현금으로 상환가액을 지급하여야 한다. 단, 배당가능이익이 확정되는 날 그 범위내에서 지급하여야 한다.
투자자는 투자기업에 서면으로 상환을 청구하여야 하며 투자기업은 상환청구일부터 3개월 이내에 현금으로 상환가액을 지급하여야 한다. 단, 배당가능이익이 확정되는 날 그 범위내에서 지급하여야 한다.

상환가액
상환을 청구한 우선주의 발행가액과 이에 대하여 발행일로부터 상환하여야 할 날까지 연 복리 4%를 적용하여 산출한 이자금액의 합계액으로 하되 기지급된 배당금이 있을 경우 차감하고 계산한다.
상환을 청구한 우선주의 발행가액과 이에 대하여 발행일로부터 상환하여야 할 날까지 연 복리 3%를 적용하여 산출한 이자금액의 합계액으로 하되 기지급된 배당금이 있을 경우 차감하고 계산한다.
상환을 청구한 우선주의 발행가액과 이에 대하여 발행일로부터 상환하여야 할 날까지 연 복리 4%를 적용하여 산출한 이자금액의 합계액으로 하되 기지급된 배당금이 있을 경우 차감하고 계산한다.
상환을 청구한 우선주의 발행가액과 이에 대하여 발행일로부터 상환하여야 할 날까지 연 복리 4%를 적용하여 산출한 이자금액의 합계액으로 하되 기지급된 배당금이 있을 경우 차감하고 계산한다.
상환을 청구한 우선주의 발행가액과 이에 대하여 발행일로부터 상환하여야 할 날까지 연 복리 4%를 적용하여 산출한 이자금액의 합계액으로 하되 기지급된 배당금이 있을 경우 차감하고 계산한다.

우선적으로 배당받을 배당율
액면가액 기준 0%
액면가액 기준 0%
액면가액 기준 0%
액면가액 기준 0%
액면가액 기준 1%

(5) 당기말 현재 당사가 원고인 2건(소송가액 6,909,356천원) 및 피고인 2건(소송가액 374,416천원)의 소송이 계류중에 있습니다. 당기말 현재 동 소송사건의 전망은 예측할 수 없습니다. 

40. 사업결합 - 전기 종속기업주식의 취득
당사는 전기 중 사업을 다각화하고 경영합리화를 통한 기업가치 증대를 위하여 기관차 및 철도차량 부품제조업을 주요 사업으로 영위하는 (주)다원넥스트(구, (주)에이치티엘)의 사업결합을 결정하였습니다.

구분
주요 내용

취득일
2019년 04월 26일

사업결합의 주된 이유
사업을 다각화하고 유사 조직의 통폐합 및 중복 투자의 제거를 통한 원가 효율성을 강화하여 가격 경쟁력확보

취득한 의결권 있는 지분율
100%

지배력 획득 방법
기존 보유지분 19.03%에 추가로 지분 80.97% 취득

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표의 재작성 등 유의사항

(1) 재무제표를 재작성한 경우 재작성 사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향
- 해당사항 없습니다.

(2)합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도
- 해당사항 없습니다.

(3)자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항
- 해당사항 없습니다.

(4)기타 재무제표 이용에 유의해야 할 사항
- 해당사항 없습니다.

나.

대손충당금
설정현황

(1)
당기말
및 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

매출채권
138,089,929
77,985,805

차감: 대손충당금
(2,647,186)
(1,757,569)

매출채권(순액)
135,442,743
76,228,236

- 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위: 천원)

구 분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금 설정률

제25기말
외상매출금
135,739,092
2,269,471
1.67%

받을어음
2,350,838
377,715
16.07%

매출채권 소계
138,089,929
2,647,186
1.92%

미수금
2,016,969
620,319
30.75%

합 계
140,106,898
3,267,505
2.33%

제24기말
외상매출금
74,580,174
1,521,944
2.00%

받을어음
3,405,631
235,625
6.90%

매출채권 소계
77,985,805
1,757,569
2.30%

미수금
968,357
320,226
33.10%

합 계
78,954,162
2,077,795
2.60%

제23기말
외상매출금
47,557,594
711,940
1.50%

받을어음
517,662
234,005
45.20%

매출채권 소계
48,075,256
945,945
2.00%

미수금
1,004,029
219,410
21.90%

합 계
49,079,284
1,165,356
2.40%

(2)
신용위험 및 대손충당금

상기 매출채권은 상각후원가로 측정됩니다. 

제품 매출에 대한 평균 신용공여기간은 90일입니다. 연결실체는 과거 경험상 회수기일이 2년 이상 경과한 모든 채권에 대하여 전액 대손충당금을 설정하고 있습니다. 90일 초과 2년 이내 경과 매출채권 중 손상사건이 개별적으로 파악된 채권에 대해서는 거래상대방의 과거 채무불이행 경험 및 현재의 재무상태 분석에 근거하여 결정된 미회수 추정금액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.

한편, 손상사건이 개별적으로 파악되지 않은 채권에 대해서는 발생 후 3개월 이내까지의 채권을 정상채권으로 간주하고 있으며, 발생 후 3개월을 초과하는 채권에 대해서는 채권의 연체기간에 따른 유사한 신용위험특성(예: 자산의 형태, 산업, 지역적 위치, 담보유형, 연체상태와 기타 관련 요소)을 고려하여 일정한 대손율을 적용, 손상차손을 인식하고 있습니다.

연결실체는 신규고객과 거래시, 고객의 잠재적인 신용등급을 평가하고 신용한도를 결정하기 위하여 외부의 신용평가시스템을 이용하고 있습니다. 고객의 신용한도와 신용등급은 연 1회 검토됩니다.

1)당기말
및 전기말

현재 매출채권의 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

연체 및 손상되지 않은 매출채권
132,127,411
73,514,059

3~6개월
2,353,934
1,287,743

6~9개월
360,988
247,702

9~12개월
140,500
177,218

1년~2년
818,360
1,252,461

2년 초과
2,288,736
1,506,622

매출채권 소계
138,089,929
77,985,805

대손충당금
(2,647,186)
(1,757,569)

합계
135,442,743
76,228,236

연결실체는 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 개별 분석을 통하여 산정한 회수가능액과 장부금액의 차이를 손상차손으로 인식하고 있습니다. 

2) 당기말
및 전기말 중 매출채권의 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

기초금액
1,757,569
945,945

당기 제각
-
-

손상차손(손상환입) 인식금액
889,617
811,624

기말금액
2,647,186
1,757,569

다. 재고자산 현황 등

(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위: 천원)

계정과목
제25기말
제24기말
제23기말
비고

원재료
전동차부문
7,562,052
11,584,533
21,381,539
-

특수전원장치부문
206,797
1,144,484
2,855,751

소계
7,768,849
12,729,017
24,237,291

재공품
전동차부문
8,217,765
6,308,068
-

특수전원장치부문
13,699,437
18,555,190
22,347,616

소계
21,917,202
24,863,259
22,347,616

제품
전동차부문
4,334,581
6,875,137
-

특수전원장치부문
1,556,185
228,808
7,813,633

소계
5,890,766
7,103,945
7,813,633

상품
기타
23,016
-
-

합 계
전동차부문
20,114,398
24,767,738
21,381,539

특수전원장치부문
15,462,419
19,928,483
33,017,001

기타
23,016
-
-

소계
35,599,833
44,696,221
54,398,540

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
5.82%
8.34%
15.22%
-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
5.0
2.8
2.9
-

(2) 재고자산의 실사내역 등

연결실체는 미착계정(개별법)을 제외한 재고자산을 선입선출법에 의해 산정된 취득
원가를 재무상태표가액으로 하고 있으며, 연중 계속기록법에 의하여 수량 및 금액을 계산하고 매 기말 실지재고조사를 실시하여 그 기록을 조정하고 있습니다. 또한, 보고기간 종료일 현재 재고자산의 시가(제품은 순실현가능가액, 원재료 등은 현행대체원가)가 취득원가보다 하락한 경우에는 시가를 재무상태표가액으로 하고 있습니다.

재고자산의 저가법 적용은 종목별로 하고 있으며 재고자산의 저가법 적용으로 발생하는 재고자산평가손실은 당해 재고자산에서 차감하는 형식으로 표시하고 이를 매출원가에 가산하고 있습니다. 한편, 저가법의 적용에 따른 평가손실을 초래했던 상황이 해소되어 새로운 시가가 장부가액보다 상승한 경우에는 최초의 장부가액을 초과하지 않는 범위 내에서 평가손실을 환입하고 있으며, 이러한 재고자산평가손실의 환입은 매출원가에서 차감하고 있습니다.
- 재고조사 시점인 기말시점의 재고자산 변동내역은 해당기간 전체 재고의
 입출고 내역의 확인을 통해 재무상태표일 기준 재고자산의 실재성을 확인함
- 재고자산 실사내용 : 제품 등의 재고 실사
- 재고자산 실사방법 : 보관중인 재고의 수량 및 상태파악

- 실사일자 : ① 재고자산 실사 : 2021.01.04
 ② 금융자산 실사 : 2021.01.04

- 재고자산 실사시 전문가 참여여부 : 회계법인 담당 감사인 입회
- 장기체화재고 등 현황 : 해당사항 없음

당기말
및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

상품
23,016
-
23,016
-
-
-

원재료
7,800,456
(31,607)
7,768,849
12,753,956
(24,939)
12,729,017

재공품
25,957,844
(4,040,642)
21,917,202
28,903,901
(4,040,642)
24,863,259

제품
5,890,766
-
5,890,766
7,103,945
-
7,103,945

합 계
39,672,082
(4,072,249)
35,599,833
48,761,803
(4,065,581)
44,696,221

라. 수주계약 현황 

- 부분별 수주현황

(당기말)
(단위 : 백만원)

구 분
수주잔액
비고

핵융합
1,226
-

플라즈마
2,950
-

전동차
931,613
-

정류기외 기타
10,662
-

계
946,450
-

- 계약별 수주현황

<직전연도 매출액 대비
5% 이상인 수주계약의 정보>

(단위 : 천원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

㈜다원시스
핵융합
국가핵융합연구소
2011.10.07
2022.12.11
66,263,636
98.61
10,385,928
-

-

㈜다원시스
핵융합
국가핵융합연구소
2016.08.19
2020.12.31
15,587,000
100.00
-
-

-

㈜다원시스
전동차
인천광역시 도시철도건설본부
2017.06.30
2020.10.31
20,465,566
100.00
2,510,839
-

-

㈜다원시스
전동차
한국철도시설공단
2018.07.26
2021.06.25
52,000,000
72.75
12,142,907
-
468,754
-

㈜다원시스
전동차
서울교통공사
2018.10.23
2022.03.20
137,059,091
56.04
31,259,317
-

-

㈜다원시스
전동차
미얀마 철도청 (MYANMA RAILWAYS)
2018.12.05
2020.08.05
43,002,797
100.00
2,833,649
-

-

㈜다원시스
전동차
한국철도공사
2018.12.31
2021.12.31
240,877,841
52.63
31,606,520
-

-

㈜다원시스
전동차
(주)포스코건설
2019.05.28
2026.07.31
147,700,000
9.32
-
-
32,169,060
-

㈜다원시스
전동차
한국철도공사
2019.11.20
2022.11.30
336,614,282
2.44
-
-

-

㈜다원시스
전동차
서울교통공사
2020.06.15
2024.05.05
245,181,818
3.84
-
-

-

㈜다원시스
전동차
한국철도기술연구원
2020.11.05
2023.07.23
15,976,636
0
-
-

-

㈜다원시스
전동차
인도_MODERN COACH FACTORY(MCF)
2019.10.04
2022.06.30
21,811,260
0
-
-

-

합 계
-
90,739,160
-
32,637,814
-

※ 상세한 수주현황은 전자공시시스템의 단일판매, 공급계약 체결을 참조하시기 바
랍니다.

-
공사손실충당부채 및 공사손익 변동금액

(단위 : 백만원)

영업부문
공사손실충당부채
공사손익 변동금액
추정 총계약원가의
변동금액

핵융합
-
-
-

플라즈마
-
-
-

전동차
-
-
-

정류기외 기타
-
-
-

합 계
-
-
-

마. 공정가치평가내역 등

(1) 자본위험관리
연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 전략은 전기와 변동이 없습니다.
연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.
당기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

부채
388,966,520
325,034,136

자본
222,577,576
210,743,884

부채비율
174.8%
154.2%

(2) 금융위험관리
가. 금융위험관리목적
금융상품과 관련하여 연결실체는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결실체가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결실체의 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다.

나. 시장위험
연결실체의 활동은 환율과 이자율의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 영업활동에서 발생하는 환위험의 최소화를 위하여 수출입 등의 경상거래 및 예금,차입 등의 자금거래시 현지통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시키는 것을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다.

1) 외화위험관리
연결실체는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 
당기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 환산 후 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
자산
부채

당기말
전기말
당기말
전기말

USD
8,975,468
4,182,306
-
-

EUR
857
-
524,657
-

CHF
1,042
1,009
-
-

JPY
105,849
6,241
-
-

합계
9,083,216
4,189,556
524,657
-

연결실체는 주로 미국의 통화(USD)에 노출되어 있습니다.
법인세차감전 손익에 영향을 미치는 환율효과는 보고통화인 원화에 대한 다른 통화들의 변동효과 합계로 계산된 것입니다. 환위험에 노출되어 있는 자산에 대한 환율변동위험은 해당 통화의 5% 절상 및 절하인 경우를 가정하여 계산하였습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

5% 절상시
5% 절하시
5% 절상시
5% 절하시

외화금융자산
(427,928)
427,928
(209,478)
209,478

2) 이자율위험관리
연결실체는 고정이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있지 않습니다. 연결실체는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다.
금융자산 및 금융부채의 이자율위험 노출정도는 유동성위험관리 주석에서 상세하게 설명하고 있습니다.

다. 신용위험
신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결실체는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있습니다. 이러한 신용정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며, 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 연결실체가 주요 거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 공식적으로 발표되고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있으며 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있습니다. 매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있으며 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있습니다.

연결실체의 금융자산의 신용위험에 대한 최대노출정도는 해당 자산의 장부금액과 동일하여 별도로 공시하지 않았습니다. 

라. 유동성위험
유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 연결실체의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 연결실체는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.
당기말과 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함하고 있고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(당기말)

(단위: 천원)

구분
3개월 미만
3개월~1년
1~5년
5년 이상
합계

무이자
24,705,420
1,225,885
6,532,621
-
32,463,926

고정금리부 부채
18,254,980
58,032,526
52,562,491
14,439,290
143,289,287

리스부채
166,293
343,475
403,420
-
913,188

합계
30,244,025
47,544,877
85,549,910
13,327,589
176,666,401

(전기말)

(단위: 천원)

구분
3개월 미만
3개월~1년
1~5년
5년 이상
합계

무이자
23,406,136
463,909
2,752,722
-
26,622,767

고정금리부 부채
5,632,851
51,648,573
58,051,713
8,321,430
123,654,567

리스부채
157,387
445,466
260,213
-
863,066

합계
29,196,374
52,557,948
61,064,648
8,321,430
151,140,400

- 금융상품의 구분
(1) 당기말 및 전기말 및 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.
(당기말)

(단위: 천원)

금융자산 범주
계정과목
유동
비유동

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가금융자산
현금및현금성자산
87,407,056
87,407,056
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
3,143,164
3,143,164
22,065,373
22,065,373

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
838,489
838,489

상각후원가로 측정하는 금융자산
매출채권(주1)
11,972,631
11,972,631
-
-

기타금융자산
단기금융상품
45,975,027
45,975,027
-
-

단기대여금
2,004,350
2,004,350
-
-

미수금
1,396,650
1,396,650
-
-

미수수익
124,126
124,126
-
-

장기금융상품
-
-
465,448
465,448

장기대여금
-
-
2,844,235
2,844,235

보증금
-
-
1,502,896
1,502,896

소계
61,472,784
61,472,784
4,812,579
4,812,579

합계
152,023,004
152,023,004
27,716,441
27,716,441

(주1) 매출채권 중 123,470백만원은 계약자산(미청구채권)으로 금융상품에서 제외되었습니다.

(전기말)

(단위: 천원)

금융자산 범주
계정과목
유동
비유동

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가금융자산
현금및현금성자산
120,288,649
120,288,649
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
12,886,611
12,886,611
17,303,408
17,303,408

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
669,859
669,859

상각후원가로 측정하는 금융자산
매출채권(주1)
35,062,482
35,062,482
-
-

기타금융자산
단기금융상품
753,295
753,295
-
-

단기대여금
1,063,000
1,063,000
-
-

미수금
648,131
648,131
-
-

미수수익
42,846
42,846
-
-

장기금융상품
-
-
1,062,117
1,062,117

장기대여금
-
-
2,913,011
2,913,011

보증금
-
-
1,160,290
1,160,290

소계
37,569,753
37,569,753
5,135,418
5,135,418

합계
170,745,014
170,745,014
23,108,685
23,018,685

(주1) 매출채권 중 45,465백만원은 계약자산(미청구채권)으로 금융상품에서 제외되었습니다.

(당기말)

(단위: 천원)

금융부채 
범주
계정과목
유동
비유동

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가로
측정하는 
금융부채
매입채무
16,501,224
16,501,224
2,207,586
2,207,586

차입금
단기차입금
52,538,625
52,538,625
-
-

장기차입금
23,748,881
23,748,881
67,001,781
67,001,781

계
76,287,506
76,287,506
67,001,781
67,001,781

전환사채
678,081
678,081
-
-

기타금융부채
미지급금
8,431,744
8,431,744
-
-

미지급비용
1,171,680
1,171,680
-
-

리스부채
509,769
509,769
403,419
403,419

장기미지급금
-
-
1,972,449
1,972,449

임대보증금
-
-
145,000
145,000

계
10,113,193
10,113,193
2,520,868
2,520,868

합계
103,580,004
103,580,004
71,730,235
71,730,235

(전기말)

(단위: 천원)

금융부채 
범주
계정과목
유동
비유동

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가로
측정하는 
금융부채
매입채무
15,832,390
15,832,390
2,931,105
2,931,105

차입금
단기차입금
57,890,329
57,890,329
-
-

장기차입금
-
-
66,627,304
66,627,304

계
57,890,329
57,890,329
66,627,304
66,627,304

전환사채
1,943,938
1,943,938
-
-

기타
금융부채
미지급금
4,203,292
4,203,292
-
-

미지급비용
292,191
292,191
-
-

리스부채
602,852
602,852
260,214
260,214

장기미지급금
-
-
2,338,224
2,338,224

임대보증금
-
-
162,500
162,500

계
5,098,335
5,098,335
2,760,937
2,760,937

합계
80,764,990
80,764,990
72,319,347
72,319,347

연결실체의 경영진은 재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다. 

(2) 보고기간종료일 현재 공정가치로 측정되는 회사 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시는 다음과 같습니다.
(당기말)

(단위: 천원)

구분
Level 1
Level 2
Level 3
합계

당기손익_공정가치측정
3,143,164
-
22,065,373
25,208,537

기타포괄손익-공정가치측정
-
-
838,489
838,489

(전기말)

(단위: 천원)

구분
Level 1
Level 2
Level 3
합계

당기손익_공정가치측정
12,886,611
-
17,303,408
30,190,019

기타포괄손익-공정가치측정
-
-
669,859
669,859

공정가치 측정의 투입변수 특징에 따른 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.

ㆍLevel 1 : 동일한 자산이나 부채에 대한 시장 공시가격

ㆍLevel 2 : 시장에서 관측가능한 투입변수를 활용한 공정가치(단, Level 1에 포함된 공시가격은 제외)

ㆍLevel 3 : 관측가능하지 않은 투입변수를 활용한 공정가치

(3) 당기와 전기 중 금융상품 범주별로 발생한 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

이자수익
당기손익-
공정가치평가
손익
배당금수익
이자비용
이자수익
당기손익-
공정가치평가
손익
배당금수익
이자비용

금융자산:

현금및현금성자산
408,390
-
-
-
510,119
-
-
-

상각후원가로 측정하는 금융자산
494,931
-
-
-
197,364
-
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산
-
847,878
5,723
-
-
114,814
409,053
-

금융부채:

상각후원가로 측정하는 금융부채
-
-
-
(3,656,262)
-
-
-
(3,743,841)

합계
903,321
847,878
5,723
(3,656,262)
707,483
114,814
409,053
(3,743,841)

채무증권 발행실적

(기준일 :
2021년 03월 19일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

(주)다원시스
회사채
사모
2017년 04월 06일
26,000
표면이자율: 0.0%
만기이자율: 0.5%
-
2022년 04월 06일
미상환
-

(주)다원시스
회사채
사모
2017년 04월 06일
4,000
표면이자율: 0.0%
만기이자율: 0.5%
-
2022년 04월 06일
상환
-

합 계
-
-
-
30,000
-
-
-
-
-

주1)제4회차 전환사채 권면총액 260억 중 기준일 현재 7억원의 잔액이 남아 있습니다.
주2)제5회차 전환사채 권면총액 40억은 기준일 현재 전액 상환되었습니다..
주3)회사채 발행과 관련하여 사채관리계약을 체결한 사실은 없습니다.

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
-
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
-
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
700
-
-
-
-
-
-

합계
-
700
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
-
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
-
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제25기 (당기)
신한회계법인
적정
해당사항 없음
-

제24기(전기)
우리회계법인
적정
해당사항 없음
-

제23기(전전기)
우리회계법인
적정
해당사항 없음
-

2. 감사용역 체결현황

(단위 :
천원
)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제25기(당기)
신한회계법인
정기결산감사 등
210,000
2,067
210,000
2,069

제24기(전기)
우리회계법인
정기결산감사 등
70,000
-
70,000
1,223

제23기(전전기)
우리회계법인
정기결산감사 등
45,000
-
45,000
1,372

※ 회계감사인 변경 사유 : 개정 외부감사법(신외감법)에 따른 '주기적 지정'

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제25기(당기)
-
-
-
-
-

제24기(전기)
-
-
-
-
-

제23기(전전기)
-
-
-
-
-

4. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2020년 05월 08일
회사측: 감사, 재무담당임원 등 3인
감사인측: 업무수행이사 등 4인
대면회의
지배기구와의 커뮤니케이션 계획
연간 회계감사 일정 계획
분기 검토 결과보고

2
2020년 08월 06일
회사측: 감사, 재무담당임원 등 3인
감사인측: 업무수행이사 등 4인
대면회의
반기 검토 결과보고

3
2020년 11월 05일
회사측: 감사, 재무담당임원 등 3인
감사인측: 업무수행이사 등 4인
대면회의
분기 검토 결과보고

4
2021년 02월 05일
회사측: 감사, 재무담당임원 등 3인
감사인측: 업무수행이사 등 4인
대면회의
기말현장감사 결과 보고

5. 내부회계 관리 제도

- 당사는 한원철 상근 감사가 감사업무를 수행하고 있으며 일상감사 및 결산감사등의 내부감시제도를 운영하고 있습니다. 내부감시장치의 가동의 적정성에 대한 감사 결과 효과적으로 가동되고 있다고 평가하였으며
신한

회계법인의 감사보고서에도 경영자의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준 제 5장 '중소기업에 대한 적용'의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요

 당사는 보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 총 7명으로 3명의 사내이사와 3명의 사외이사, 1명의 기타비상무이사로 구성되어 있습니다. 이사회는 회사의 전반적인 경영의 주요정책을 결정하며, 이사후보의 인적사항에 관해서는 주총 전 공시하고 있으며, 이사후보는 이사회의 추천을 주주가 찬성하는 방식으로 승인되고 있습니다. 각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 『Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항의 1.임원 및 직원의 현황』을 참조하시기 바랍니다

나. 이사회의 운영에 관한 사항

(가) 이사회 운영규정의 주요내용

이사회에 관한 사항은 당사 정관 제2절(이사회 ) 규정에 따르고 있습니다.

제36조(이사회의 구성과 소집)

① 이사회는 이사로 구성한다

② 이사회는 대표이사(사장) 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 회일 3일전에 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다.

③ 제2항의 규정에 의하여 소집권자로 지정되지 않은 다른 이사는 소집권자인 이사에게 이사회 소집을 요구할 수 있다. 소집권자인 이사가 정당한 이유 없이 이사회 소집을 거절하는 경우에는 다른 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

④ 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 제2항의 소집절차를 생략할 수 있다.

⑤ 이사회의 의장은 제2항 및 제3항의 규정에 의한 이사회의 소집권자로 한다.

제37조(이사회의 결의방법)

① 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다.

다만, 상법 제 397 조의 2(회사기회유용금지) 및 제 398 조의 2(자기거래금지)에 해당하는 사안에 대한 이사회 결의는 이사 3 분의 2 이상의 수로 한다.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송,수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다.

제38조(이사회의 의사록)

① 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성하여야 한다.

② 의사록에는
의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명하여야 한다.

제39조(상담역 및 고문) 회사는 이사회의 결의로 상담역 또는 고문 약간 명을 둘 수 있다.

나) 이사회의 주요활동내역

회차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
비 고

1
2020-01-08
1. 기타외화지급보증서 발급에 관한 건
가결
-

2
2020-01-29
1. 결산 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가결
-

3
2020-02-07
1. 자사주신탁 연장의 건
가결
-

4
2020-02-21
1. 결산 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
2. 제24기 현금배당 지급 결정의 건
가결
-

5
2020-02-24
1. ㈜다원넥스트 은행여신에 관한 연대보증의 건
가결
-

6
2020-03-02
1. ㈜다원넥스트 은행여신에 관한 연대보증의 건
가결
-

7
2020-03-04
1. 제24기 주주총회 소집의건
2. 전자투표제도 도입의 건
가결
-

8
2020-03-10
1. 은행여신에 관한 건
가결
-

9
2020-03-13
1. 자기주식취득 신탁계약의 건
가결
-

10
2020-04-24
1. ㈜다원넥스뷰 연대보증 입보에 관한 건
가결
-

11
2020-05-22
1. ㈜다원넥스트 은행여신에 관한 연대보증의 건
가결
-

12
2020-06-08
1. 한국산업은행 차입금 관련의 건
가결
-

13
2020-06-17
1. 엔지니어링공제조합 출자금 지급의 건
가결
-

14
2020-06-23
1. 지점 설치의 건
가결
-

15
2020-06-25
1. 엔지니어링공제조합 출자금 지급의 건
가결
-

16
2020-08-07
1. 자사주신탁 연장의 건
가결
-

17
2020-08-21
1. 자회사 자금 대여에 관한 건
가결
-

18
2020-09-15
1. 은행여신에 관한 건
가결
-

19
2020-09-15
1. 자사주신탁 연장의 건
가결
-

20
2020-09-21
1. 은행여신에 관한 건
가결
-

21
2020-09-21
1. 은행여신에 관한 건
가결
-

22
2020-10-21
1. 다원넥스트 은행여신에 관한 연대보증의 건
가결
-

23
2020-10-30
1. 은행여신에 관한 건
가결
-

24
2020-11-02
1. 은행여신에 관한 건
가결
-

25
2020-11-09
1. 일람불 수입신용장 보증 한도 증액 건
가결
-

26
2020-11-30
1. 은행여신에 관한 건
가결
-

27
2020-12-03
1. 일람불 수입신용장 보증 한도 설정에 관한 건
가결
-

28
2020-12-07
1. 엔지니어링공제조합 출자금 지급의 건
가결
-

29
2021-02-05
1. 자사주신탁 연장의 건
가결
-

30
2021-02-08
1. 유상증자 신주발행의 건
가결
-

31
2021-02-09
1. ㈜다원넥스트 은행여신에 관한 연대보증의 건
가결
-

32
2021-02-15
1. 자사주신탁 연장의 건
가결
-

33
2021-02-23
1. 결산 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
 2. 제25기 현금배당 지급 결정의 건
가결
-

34
2021-03-03
1. 제25기 주주총회 소집의건
 2. 전자투표제도 도입의 건

가결

-

35
2021-03-08
1. 은행여신에 관한 건

가결

-

36
2021-03-12
1. 제25기 주주총회 소집의 건(이사 후보자 변경 건)

가결

-

37
2021-03-19
1. 증권인수업무규정 개정에 따른 실권주 일반공모 청약 배정방법 정정의 건

가결

-

(다) 이사회에서의 이사의 주요활동내역

회차
개최일자
의안내용
이사 등의 성명

박선순
(출석률:100%)
김영곤
(출석률:100%)
이해룡
(출석률:100%)
김재철
(출석률:100%)
정남성
(출석률:100%)
이 주
(출석률:5%)
최광식
(출석률:5%)
예성준
(출석률:5%)

찬 반 여 부

1
2020-01-08
1. 기타외화지급보증서 발급에 관한 건
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
불참

2
2020-01-29
1. 결산 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
불참

3
2020-02-07
1. 자사주신탁 연장의 건
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
불참

4
2020-02-21
1. 결산 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
 2. 제24기 현금배당 지급 결정의 건
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
불참

5
2020-02-24
1. ㈜다원넥스트 은행여신에 관한 연대보증의 건
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
불참

6
2020-03-02
1. ㈜다원넥스트 은행여신에 관한 연대보증의 건
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
불참

7
2020-03-04
1. 제24기 주주총회 소집의건
 2. 전자투표제도 도입의 건
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
불참

8
2020-03-10
1. 은행여신에 관한 건
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
불참

9
2020-03-13
1. 자기주식취득 신탁계약의 건
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
불참

10
2020-04-24
1. ㈜다원넥스뷰 연대보증 입보에 관한 건
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
불참

11
2020-05-22
1. ㈜다원넥스트 은행여신에 관한 연대보증의 건
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
불참

12
2020-06-08
1. 한국산업은행 차입금 관련의 건
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
불참

13
2020-06-17
1. 엔지니어링공제조합 출자금 지급의 건
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
불참

14
2020-06-23
1. 지점 설치의 건
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
불참

15
2020-06-25
1. 엔지니어링공제조합 출자금 지급의 건
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
불참

16
2020-08-07
1. 자사주신탁 연장의 건
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
불참

17
2020-08-21
1. 자회사 자금 대여에 관한 건
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참
불참

18
2020-09-15
1. 은행여신에 관한 건
찬성
찬성
찬성
찬성
-
불참
불참
불참

19
2020-09-15
1. 자사주신탁 연장의 건
찬성
찬성
찬성
찬성
-
불참
불참
불참

20
2020-09-21
1. 은행여신에 관한 건
찬성
찬성
찬성
찬성
-
불참
불참
불참

21
2020-09-21
1. 은행여신에 관한 건
찬성
찬성
찬성
찬성
-
불참
불참
불참

22
2020-10-21
1. 다원넥스트 은행여신에 관한 연대보증의 건
찬성
찬성
찬성
찬성
-
불참
불참
불참

23
2020-10-30
1. 은행여신에 관한 건
찬성
찬성
찬성
찬성
-
불참
불참
불참

24
2020-11-02
1. 은행여신에 관한 건
찬성
찬성
찬성
찬성
-
불참
불참
불참

25
2020-11-09
1. 일람불 수입신용장 보증 한도 증액 건
찬성
찬성
찬성
찬성
-
불참
불참
불참

26
2020-11-30
1. 은행여신에 관한 건
찬성
찬성
찬성
찬성
-
불참
불참
불참

27
2020-12-03
1. 일람불 수입신용장 보증 한도 설정에 관한 건
찬성
찬성
찬성
찬성
-
불참
불참
불참

28
2020-12-07
1. 엔지니어링공제조합 출자금 지급의 건
찬성
찬성
찬성
찬성
-
불참
불참
불참

29
2021-02-05
1. 자사주신탁 연장의 건
찬성
찬성
찬성
찬성
-
불참
불참
불참

30
2021-02-08
1. 유상증자 신주발행의 건
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성

31
2021-02-09
1. ㈜다원넥스트 은행여신에 관한 연대보증의 건
찬성
찬성
찬성
찬성
-
불참
불참
불참

32
2021-02-15
1. 자사주신탁 연장의 건
찬성
찬성
찬성
찬성
-
불참
불참
불참

33
2021-02-23
1. 결산 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
2. 제25기 현금배당 지급 결정의 건
찬성
찬성
찬성
찬성
-
불참
불참
불참

34
2021-03-03
1. 제25기 주주총회 소집의건
2. 전자투표제도 도입의 건
찬성
찬성
찬성
찬성
-
불참
불참
불참

35
2021-03-08
1. 은행여신에 관한 건
찬성
찬성
찬성
찬성
-
불참
불참
불참

36
2021-03-12
1. 제25기 주주총회 소집의 건(이사 후보자 변경 건)
찬성
찬성
찬성
찬성
-
불참
불참
불참

37
2021-03-19
1. 증권인수업무규정 개정에 따른 실권주 일반공모 청약 배정방법 정정의 건
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성

※ 사내이사 정남성은 2020.08.28 사임하였습니다.

다. 이사회내의 위원회 구성현황
- 해당사항 없습니다.

라. 이사의 독립성

당사는 회사경영의 공정성과 투자자의 보호를 위하여 상법 등 관련법령에서 정한 사외이사의 요건을 갖춘 자를 사외이사로 선임하고 있으며, 모든 이사의 독립성 강화를 위해 이사 선임시 주주총회 전 이사에 대한 모든 정보를 투명하게 공개하여 추천인 회사와의 거래, 최대주주와의 관계 등에 대하여 외부에 공시하고 있습니다. 이러한 절차에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다. 

성명
임기
연임여부
추천인
선임배경
활동분야
회사와의
거래
최대주주
등과의 관계

박선순
2018.03~2021.03
연임
(9회)
이사회
설립이후 현재까지 대표이사로 재임하여 풍부한 경험과 노하우를 갖추고 있으며, 산업, 기술 및 경영전반에 대한 전문적인 지식을 바탕으로 당사의 지속적인 성장과 기업 가치 향상에 적임으로 판단.
경영총괄
-
본인

김영곤
2018.03~2021.03
연임
(5회)
이사회
당사 및 계열회사에서의 장기간 재직과 경영관리의 전문적인 지식을 바탕으로, 기업과 산업에 대한 이해도가 높은 경영 전문가로서의 능력을 감안하여 선임.
경영지원
-
-

이해룡
2018.03~2021.03
연임
(2회)
이사회
당사에서의 장기간 재직으로 기업과 산업에 대한 이해도가 높고, 플라즈마 및 IT 등 관련 산업에서 다양한 경험을 통한 노하우를 가지고 있어 선임.
사업부장
-
-

김재철
2018.03~2021.03
신규선임
이사회
(주)로윈에서 대표이사로 오랜기간 재직하며, 철도산업 분야의 충분한 경험과 지식을 바탕으로 회사 발전에 기여할 것으로 기대되어 선임.
사업부장
-
-

이 주
2018.03~2021.03
연임
(2회)
이사회
한양대학교 전기생체공학부 교수로 재직 중인 전문가로서 전기전자, 철도기술 등 다양한 사업분야에 대하여 지식과 경험을 기반으로 적절한 조언을 제공할 것으로 판단
사외이사
-
-

최광식
2018.03~2021.03
신규선임
이사회
한국도시공항(주) 대표이사 출신의 전문 경영인으로서 경영 및 산업 전반에 대한 이해도를 바탕으로 조언 및 노하우를 제공할 것으로 판단.
사외이사
-
-

예성준
2019.03~2022.03
신규선임
이사회
서울대학교 융합과학기술대학원 및 의과대학 교수로 재직 중인 의학 분야 전문가로서 당사의 신사업분야에 대하여 지식과 경험을 기반으로 적절한 조언을 제공할 것으로 판단
사외이사
-
-

1) 제25기 정기주주총회(2021. 03. 29 예정)에서 사내이사 박선순, 김재철, 이해룡 및 기타비상무이사 김영곤의 재선임과 사외이사 후보자 이철희의 신규선임이 부의 안건에 상정되어 있습니다. 이주, 최광식 사외이사는 임기만료에 따른 퇴임 예정입니다.

마. 사외이사의 전문성

당사는 회사 내에 사
외이사의
직무수행을 보조하기 위한 별도의 지원조직을 두고 있지 아니하며, 별도의 교육 이수 내역이 존재하지 않습니다

사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

7
3
-
-
-

사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
전문성 적정에 따른 교육계획 미수립

바. 사외이사 후보추천위원회

당사는 보고서 작성기준일 현재 사외이
사후보 추천위원회를 구성하고 있지 않습니다

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 설치여부

당사는 보고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 상근감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다.

나. 감사의 인적사항

성 명

주요 경력

결격요건 여부

사외이사여부

한원철

1992. 05

2010.04 ~ 현재
2011.12 ~ 현재
2014.11 ~ 현재

미국 남가주대(USC) 컴퓨터 공학 석사
(주)네오콤 대표

한국표준협회 전문위원
㈜다원시스 상근감사

상법 제411조

해당사항 없음

미해당

- 2020년 3월 30일 제24기 정기주주총회에서 재선임 되었습니다.

다. 감사의 독립성

당사의 감사는 상법상 감사로서의 자격요견을 충족하며, 이사회 및 타부서와 독립적인 위치에서 업무를 수행하고 있습니다. 또한 당사는 감사의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위하여 당사 정관에 다음과 같은 조항을 두고 있습니다.

정관 제45조
(감사의 직무와 의무)

① 감사는 이 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.
③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.
④ 감사에 대해서는 정관 제33조 제3항의 규정을 준용한다.

- 감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련 장부 및 관계서류의 제출을 해당부서에 요구 할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.

라. 감사의 주요활동 내역

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결
여부
비 고

2
2020-01-29
1. 결산 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가결
-

4
2020-02-21
1. 결산 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
2. 제24기 현금배당 지급 결정의 건
가결
-

7
2020-03-04
1. 제24기 주주총회 소집의건
2. 전자투표제도 도입의 건
가결
-

30
2021-02-08
1. 유상증자 신주발행의 건
가결
-

33
2021-02-23
1. 결산 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
 2. 제25기 현금배당 지급 결정의 건
가결
-

34
2021-03-03
1. 제25기 주주총회 소집의건
 2. 전자투표제도 도입의 건

가결

-

37
2021-03-19
1. 증권인수업무규정 개정에 따른 실권주 일반공모 청약 배정방법 정정의 건

가결

-

마. 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
전문성 적정에 따른 교육계획 미수립

바. 감사 조직 현황

보고서 작성기준일 현재 회사 내에 감사의 직무수행
을 보조하기 위한 별도의 지원조직이 없습니다.

감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

-
-
-
-

사. 준법지원인 등 지원조직 현황

- 해당사항 없습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도

당사는 집중투표제, 서면투표제를 채택하고 있지 않습니다.

당사는 2021년 3월 3일 이사회결의를 통하여 제25기 정기주주총회에서 전자투표제도 및 전자위임장 권유관리 제도를 채택하였습니다. 당사는「상법」제368조의 4에 따른 전자투표제도와「자본시장과 금융 투자 업에 관한 법률 시행령」제160조 제5호에 따른 전자위임장권유제도의 관리업무를 한국예탁결제원에 위탁하였습니다. 주주들이 주주총회에 참석하지 아니하고 전자투표방식으로 의결권을 행사하거나, 전자위임장을 수여할 수 있도록 하였습니다.

나. 소수주주권의 행사여부

당사는 대상기간 중 소수주주권이 행사된 경우가 없습니다.

다. 경영권 경쟁

당사는 대상기간 중 회사의 경영지배권에 관하여 경쟁이 있었던 경우가 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2021년 03월 18일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

박선순
최대주주
보통주
4,964,335
18.43
4,880,447
18.03
대표이사

김영곤
등기이사
보통주
100,000
0.37
50,000
0.18
등기이사

김정림
친인척
보통주
47,409
0.18
47,409
0.18
-

김동찬
친인척
보통주
41,535
0.15
41,535
0.15
-

이해룡
등기이사
보통주
17,144
0.06
17,144
0.06
등기이사

박장순
친인척
보통주
20,385
0.08
20,385
0.08
-

김재철
등기이사
보통주
105,930
0.39
105,930
0.39
등기이사

박병철
친인척
보통주
207,782
0.77
207,782
0.77
-

박병주
친인척
보통주
103,891
0.39
103,891
0.38
-

계
보통주
5,608,411
20.82
5,474,523
20.23
-

-
-
-
-
-
-

주1)
기초의 기준일은 2020년 01월 01일이며, 기말의 기준일은 2021년 03월 18일입니다.

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

최대주주 성명
직위
주요경력

기간
경력사항
겸임현황

박선순
(주) 다원시스
대표이사
1996.01 ~ 현재
(주) 다원시스 대표이사

- 現 ㈜다원메닥스 대표이사
- 現 ㈜다원넥스뷰 사내이사

3. 최대주주 변동 내역
- 해당사항 없습니다.

4. 주식 소유현황

(기준일 :
2021년 03월 18일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
박선순
4,880,447
18.03%
-

미래에셋자산운용㈜
1,361,375
5.03%
주1)

국민연금공단
1,365,301
5.04%
주2)

우리사주조합
-
-
-

주1) 미래에셋자산운용㈜의 소유주식수는 주식등의대량보유상황보고서에서 작성 기준일 현재 최종 보고한 주식수입니다. 이는 현재의 실제 주식 소유현황과 차이가 발생할 수 있습니다.

주2) 국민연금공단의 소유주식수는 주식등의대량보유상황보고서에서 작성 기준일 현재 최종 보고
한 주식수입니다. 이는 현재의 실제 주식 소유현황과 차이가 발생할 수 있습니다.

5. 소액주주현황

소액주주현황

(기준일 :
2021년 03월 18일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
28,942
28,950
99.9
19,338,698
27,064,407
70.5
자사주 제외
(471,795주, 1.74%)

※ 한국예탁결제원으로부터 소유자명세를 최종 확인한 2020년 12월 31일 기준 주주명부를 참조하였습니다.

6. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용

① 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주 외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다.

1. 주주우선공모방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하 “자통법”이라 한다) 제165조의6에 의하여 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우

4. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관 및 투자자에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산?판매자본 제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

8. 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 모집을 위하여 인수인에게 인수하게 하는 경우

③ 제2항 각 호의 어느 하나에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 회사는 상법 416조 제1호 , 제2호,제2호의 2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입 기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.
(개정 2017.03.15)

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
매 사업연도 종료후 3개월이내

주주명부폐쇄시기
매결산기 최종일의 익일 (1월1일~1월31일까지)

공고방법
홈페이지 공고 (www.dawonsys.com)

주권의 종류
회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식으로 한다.

명의개서대리인
국민은행증권대행부(서울시 영등포구 여의도동 34)

주주의 특전
해당사항 없음
공고게재신문
매일경제신문

7. 최근 6개월간의 주가 및 주식거래 실적

(단위 : 원, 천주)

종 류
20년 9월
20년 10월
20년 11월
20년 12월
21년 1월
21년 2월

기명식
보통주
최 고
23,700
21,400
22,000
21,200
21,800
20,600

최 저
20,100
19,750
20,500
20,000
19,800
19,750

월간거래량
8,727
4,327
7,034
5,513
10,721
5,172

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

1. 임원 현황

(기준일 :
2021년 03월 19일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

박선순
남
1961년 01월
대표
등기임원
상근
경영총괄
(주)다원시스 대표이사
한국과학기술원(박사)
Wisconsin Univ.(Post Doc.)
4,880,447
-
본인
25.2년
2021년 03월 28일

김재철
남
1967년 11월
사장
등기임원
상근
사업부장
(주)로윈
동아대학교(박사)
105,930
-
없음
4.1년
2021년 03월 28일

김영곤
남
1969년 08월
부사장
등기임원
비상근
경영지원
(주)다원시스 경영지원그룹
삼성자동차
한양대학교(석사)
50,000
-
없음
18.1년
2021년 03월 28일

이해룡
남
1967년 05월
전무
등기임원
상근
사업부장
(주)다원시스 사업부장
고등기술연구원
건국대학교(석사)
17,144
-
없음
9.3년
2021년 03월 28일

이덕규
남
1960년 01월
전무
미등기임원
상근
기술지원
서울도시철도공사
서울과학기술대학교(박사)
7,108
-
없음
5.8년
-

이은규
남
1966년 04월
전무
미등기임원
상근
사업부장
(주)우진산전
아주대학교(박사)
-
-
없음
5.4년
-

이승윤
남
1966년 10월
상무
미등기임원
상근
기술지원
코오롱건설
한양대학교(학사)
82,881
-
없음
3.6년
-

이상용
남
1960년 07월
상무
미등기임원
상근
기술지원
(주)포스코건설
부산대학교(학사)
4,000
-
없음
4.4년
-

왕상록
남
1973년 10월
이사
미등기임원
상근
경영지원
㈜다원시스 경영지원그룹
한양대학교(석사)
12,000
-
없음
12.4년
-

이주
남
1963년 08월
사외이사
등기임원
비상근
-
한양대 전기생체공학부 교수
큐슈대학교(박사)
-
-
없음
6.0년
2021년 03월 28일

최광식
남
1953년 03월
사외이사
등기임원
비상근
-
한국가스공사 비상임이사
한국도시공항(주) 대표
영남대학교(박사)
-
-
없음
3.0년
2021년 03월 28일

예성준
남
1965년 05월
사외이사
등기임원
비상근
-
서울대 의과대학 교수
서울대학교(박사)
-
-
없음
2.0년
2022년 03월 26일

한원철
남
1960년 04월
감사
등기임원
상근
감사
(주)다원시스 감사
한국표준협회 전문위원
미국 남가주(USC)대(석사)
-
-
없음
6.4년
2023년 03월 30일

주) 정남성 사내이사는 2020.08.28 사임하였습니다.

2. 등기임원 선임 후보자 및 해임 대상자 현황

(기준일 :
2021년 03월 19일

구분
성명
성별
출생년월
사외이사
후보자
해당여부
주요경력
선ㆍ해임
예정일
최대주주와의
관계

선임
박선순
남
1961년 01월
미해당
(주)다원시스 대표이사
한국과학기술원(박사)
Wisconsin Univ.(Post Doc.)
2021.03.29
본인

선임
김영곤
남
1969년 08월
미해당
(주)다원시스 경영지원그룹
삼성자동차
한양대학교(석사)
2021.03.29
없음

선임
김재철
남
1967년 11월
미해당
(주)로윈
동아대학교(박사)
2021.03.29
없음

선임
이해룡
남
1967년 05월
미해당
(주)다원시스 사업부장
고등기술연구원
건국대학교(석사)
2021.03.29
없음

선임
이철희
남
1964년 09월
사외이사
한국과학기술원(석사)
University of New Hampshire School of Law (지적재산권법학 석사)
베리타스국제특허법률사무소 대표변리사 (현)
2021.03.29
없음

주1) 이주, 최광식 사외이사는 2021년 03월 28일 임기만료에 따른 퇴임 예정입니다.

3. 직원 등 현황

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

관리
남
61
-
15
-
76
4.2
4,865
64
2
2
4
-

관리
여
12
-
3
-
15
3.5
780
52
-

연구
남
144
-
1
-
145
3.8
6,547
45
-

연구
여
13
-
-
-
13
3.2
411
32
-

제조
남
289
-
29
-
318
4.4
13,336
42
-

제조
여
11
-
-
-
11
5.6
572
52
-

합 계
530
-
48
-
578
4.2
26,511
46
-

주1) 상기 직원 현황은 개별기준입니다.

주2) 직원(미등기임원포함)현황은 기준일 현재 재직자 기준 입니다.

주3) 등기임원은 제외하였습니다.

주4) 1인당 평균급여액은 1월~9월까지 지급된 급여 총액을 직원수로 나눠 산정하였습니다.

3. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
5
709
142

주1) 연간급여 총액은 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 개시일부터 공시서류작성 기준일까지 기간동안 미등기임원에 지급한 누적금액을 기재하였습니다.
주2) 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 단순평균하여 계산하였습니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
7
3,000
-

감사
1
100
-

주1) 당사는 정기주주총회에서 사내이사 및 사외이사를 포함한 이사의 총 보수한도를 승인하였습니다.

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

9
2,029
225
-

주1) 보수총액은 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 개시일부터 공시서류작성 기준일까지 사내이사 및 사외이사에 지급한 누적금액을 기재하였습니다.
주2) 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 단순평균하여 계산하였습니다.
주3)
2020.08.28 사임한 임원의 보수가 포함되어 있습니다.(정남성 사내이사)

2-
2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
5
1871
374
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
3
108
36
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
50
50
-

주1 )한원철 감사는 2020. 03. 30. 제24기 정기주주총회에서 재선임 되었습니다.

주2) 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 단순평균하여 계산하였습니다.

주3)
2020.08.28 사임한 임원의 보수가 포함되어 있습니다.(정남성 사내이사)

2-
3
.
이사ㆍ감사의 보수지급기준

구 분
지급 기준

등기이사

급여 : 주주총회에서 승인된 보수총액 한도내에서 담당업무, 전문성, 회사의 
 경영환경 등을 종합적으로 고려한 기본급을 보수로 지급함 
상여 : 주주총회에서 승인된 보수총액 한도내에서 지급하며 세후이익의 일부
 금액내에서 지급기준에 의해 성과급을 지금합

사외이사
주주총회에서 승인된 보수총액 한도내에서 담당업무, 전문성, 회사의 경영환경 등을 종합적으로 고려한 기본급을 보수로 지급함 (이사의 보수한도에 포함)

감사
주주총회에서 승인된 보수총액 한도내에서 담당업무, 전문성, 회사의 경영환경 등을 종합적으로 고려한 기본급을 보수로 지급함

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

박선순
대표이사
547,690,860
-

김재철
이사
738,082,440
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

박선순
근로소득
급여
507,690,860
1. 기본급
 : 이사보수 지급기준에 따라 평가보상위원회에서 직무, 직급, 근속기간, 리더십, 전문성, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 총 483,690,860원을 지급
2. 출장 수당 : 월 200만원을 매월 지급

상여
40,000,000
이사성과보수지급기준에 따라 매출액·영업이익·당기순이익·수주금액으로 구성된 계량지표와 리더십, 전문성, 회사기여도로 구성된 비계량지표를 종합적으로 평가하여 기준 연봉의 0% ~ 300%내에서 지급할 수 있음

주식매수선택권행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

김재철
근로소득
급여
218,082,440
1. 기본급
 : 이사보수 지급기준에 따라 평가보상위원회에서 직무, 직급, 근속기간, 리더십, 전문성, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 총 212,082,440원을 지급
 2. 출장 수당 : 월 50만원을 매월 지급

상여
520,000,000
이사성과보수지급기준에 따라 매출액·영업이익·당기순이익·수주금액으로 구성된 계량지표와 리더십, 전문성, 회사기여도로 구성된 비계량지표를 종합적으로 평가하여 기준 연봉의 0% ~ 300%내에서 지급할 수 있음

주식매수선택권행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>

<표1>

(단위 : 원)

구 분
인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사
-
-
-

사외이사
1
160,830,000
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

계
1
160,830,000
-

<표2>

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 원, 주)

부여
받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의
종류
최초
부여
수량
당기변동수량
총변동수량
기말
미행사수량
행사기간
행사
가격

행사
취소
행사
취소

예성준
등기임원
2020년 03월 30일
정기주주총회
보통주
30,000
-
-
-
-
30,000
2022.03.31
~
2027.03.30
13,950

주1) 2020년 3월 30일 제 24 기 정기주주총회에서 부여하였습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 소속 회사에 관한 현황 

소재국가
기업명
지분율
결산월
사업자번호
법인등록번호
주요사업
비고

종속기업

대한민국
주식회사 다원인베스터
100.00%
12월 31일
414-81-06463
110111-6389765
투자자문
지분율 100%

대한민국
주식회사 다원넥스트
100.00%
12월 31일
503-86-07694
170111-0499980
철도차량 부품 제조
지분율 100%

대한민국
주식회사 다원에이치앤비(주1)
60.00%
12월 31일
279-88-01689
110111-7408100
유통업
손자회사

관계기업

대한민국
주식회사 다원넥스뷰
29.31%
12월 31일
119-86-23150
110111-4224020
레이저 솔더 등
유의적 영향력

대한민국
주식회사 다원메닥스
37.32%
12월 31일
183-88-00206
131411-0350589
의료기기 제조 및 판매
유의적 영향력

(주1) 당기 중 다원인베스터가 지분을 취득함에 따라 손자회사로 편입되었습니다.

2. 회사와 계열회사간 임원 겸직현황

겸직임원
겸직회사
비 고

성 명
직 위
회 사 명
직위
담담업무

박선순
대표이사
㈜다원메닥스
대표이사
-
비상근

박선순
대표이사
㈜다원넥스뷰
사내이사
-

김영곤
부사장
㈜다원인베스터
대표이사
-

3. 타법인출자
현황

(기준일 :
2021년 03월 19일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

㈜마루투자자문
2011년 10월 04일
투자
300
60,000
10.00
34
-
-
-8
60,000
8.57
26
409
-5

㈜다원넥스뷰
2014년 07월 22일
사업관련 등
460
370,000
29.31
370
-
-
-
37,000
29.31
370
9,370
-3,283

자본재공제조합
2015년 03월 27일
보증보험
7,000
-
-
7,354
-
-
108
-
-
7,462
364,731
1,256

㈜다원메닥스
2015년 08월 27일
사업관련 등
3,000
6,000,000
37.32
3,000
-
-
-
6,000,000
37.32
3,000
30,221
-36,165

엔지니어링공제조합
2016년 03월 23일
보증보험
452
-
-
9,752
-
3,999
586
-
-
14,337
1,351,267
55,532

㈜다원넥스트
2017년 02월 13일
사업관련 등
30
155,000
100.00
2,676
-
-
-
155,000
100.00
2,676
49,114
3,335

㈜다원인베스터
2017년 05월 04일
사업관련 등
3,000
6,000,000
100.00
3,000
2,000,000
1,000
-
8,000,000
100.00
4,000
3,601
365

(주)피에스엠
2018년 10월 25일
투자
-
215,274
7.82
197
-
-
-78
215,274
7.82
119
5,458
-490

㈜TS트릴리온
2019년 01월 11일
투자
210
210,000
17.65
528
-
-
155
210,000
17.65
683
41,452
2,986

전기공사공제조합
2019년 05월 16일
보증보험
61
-
-
61
-
-
-
-
-
61
-
-

기계설비건설공제조합
2019년 05월 16일
보증보험
46
-
-
46
-
-
1
-
-
47
-
-

(주)다원에이치앤비
2020년 04월 22일
사업관련 등
300
-
-
-
15,000
300
-
15,000
60.00
300
233
-328

합 계
13,010,274
-
27,018
2,015,000
5,299
764
14,692,274
-
33,081
-
-

- 발행회사인 자본재공제조합, 엔지니어링공제조합, 전기공사공제조합, 기계설비건
설공제조합은 발행주식이 없으므로 취득주식수를 기재하지
않습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

(1) 당기말 현재 연결실체의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구분
회사명
비고

관계기업
(주)다원넥스뷰
관계기업

관계기업
(주)다원메닥스
관계기업

(2) 당기 및 전기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래 내역은 다음과 같습니다.
(당기)

(단위: 천원)

구분
매출 등
매입 등

매출
유형자산처분
기타
매입
기타

<관계기업>

(주)다원넥스뷰
48,000
-
76,548
17,010
-

(주)다원메닥스
30,000
-
-
-
-

합계
78,000
-
76,548
17,010
-

(전기)

(단위: 천원)

구분
매출 등
매입 등

매출
유형자산처분
기타
매입
기타

<관계기업>

(주)다원넥스뷰
48,000
-
27,900
507,330
45,000

(주)다원메닥스
30,000
-
-
-
-

합계
78,000
-
27,900
507,330
45,000

(3) 당기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.
(당기)

(단위: 천원)

구분
채권
채무

매출채권
선급금
대여금
기타
매입채무
선수금
임대보증금
기타

<관계기업>

(주)다원넥스뷰
144,200
-
1,900,000
104,448
3,586
-
20,000
-

(주)다원메닥스
-
-
9,917
30,823
-
1,912,750
25,000
30,000

<기타특수관계자>

임원및종업원
-
-
2,909,836
94,625
-
-
-
-

합계
144,200
-
4,819,753
229,896
3,586
1,912,750
45,000
30,000

(주1) 당사 직원에 대해
주택자금
등을 위하여 대여한 금액

(전기)

(단위: 천원)

구분
채권
채무

매출채권
선급금
대여금
기타
매입채무
선수금
임대보증금
기타

<관계기업>

(주)다원넥스뷰
258,400
-
900,000
34,907
139,426
45,000
20,000
-

(주)다원메닥스
-
-
45,417
-
-
550,950
25,000
-

<기타특수관계자>

임원및종업원
-
-
2,867,594
-
-
-
-
-

합계
258,400
-
3,813,011
34,907
139,426
595,950
45,000
-

(주1) 당사 직원에 대해
주택자금
등을 위하여 대여한 금액

(4) 당기말 현재 특수관계자로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

제공자
지급보증내역
한도금액
지급보증처

대표이사
대출금연대보증
720,000
기업은행

대출금연대보증
1,800,000
기업은행

대출금연대보증
3,984,000
기업은행

대출금연대보증
6,000,000
기업은행

대출금연대보증
4,198,978
기업은행

대출금연대보증
5,292,530
기업은행

대출금연대보증
12,000,000
기업은행

대출금연대보증
15,420,132
기업은행

대출금연대보증
3,480,000
우리은행

대출금연대보증
3,600,000
하나은행

대출금연대보증
1,200,000
하나은행

대출금연대보증
USD 730,476
하나은행

대출금연대보증
6,000,000
농협

대출금연대보증
3,600,000
농협

대출금연대보증
4,000,000
산업은행

대출금연대보증
18,000,000
산업은행

대출금연대보증
2,750,000
국민은행

대출금연대보증
5,500,000
국민은행

대출금연대보증
2,310,000
국민은행

대출금연대보증
4,800,000
신한은행

대출금연대보증
4,200,000
신한은행

외화지급선수금환급연대보증
4,912,842
신한은행

일람불수입신용장발행연대보증
13,056,000
신한은행

보증한도약정연대보증
27,721,079
서울보증보험

대출금연대보증
3,600,000
경남은행

대출금연대보증
4,060,000
산업은행

대출금연대보증
2,030,000
산업은행

대출금연대보증
935,000
기업은행

대출금연대보증
1,800,000
기업은행

대출금연대보증
3,200,000
기업은행

대출금연대보증
540,000
기업은행

대출금연대보증
3,000,000
기업은행

대출금연대보증
360,000
기업은행

대출금연대보증
1,340,000
기업은행

대출금연대보증
300,000
기업은행

대출금연대보증
300,000
기업은행

(5) 당기와 전기 중 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다.
(당기)

(단위: 천원)

구분
자금대여거래
자금차입거래

대여
회수
차입
상환

(주)다원넥스뷰
1,000,000
-
-
-

임원 및 종업원
900,683
1,015,108
-
-

합계
1,900,683
1,015,108
-
-

(주1) 당사 직원에 대해
주택자금
등을 위하여 대여한 금액

(전기)

(단위: 천원)

구분
자금대여거래
자금차입거래

대여
회수
차입
상환

임원 및 종업원
1,539,833
436,133
-
-

(주1) 당사 직원에 대해
주택자금
등을 위하여 대여한 금액

(6) 당기 및 전기 중 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

단기종업원급여
2,029,331
1,493,359

(7) 연결실체는 관계기업인 (주)다원넥스뷰의 차입금과 관련하여 기업은행 1,024,480천원, 하나은행 240,000천원을 한도로 연대보증을 제공하고 있습니다. 또한, 종속기업인 (주)다원넥스트의 차입금과 관련하여 산업은행 7,308,000천원 및 기업은행 12,888,000천원을 한도로 연대보증을 제공하고 있습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

해당사항 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

해당사항 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

해당사항 없습니다.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1.공시사항의 진행ㆍ변경상황 

-

당사는 작성기준일 현재 한국거래소 등을 통해 공시한 사항의 주요내용이 변경된 사실이 없습니다.

-공시사항의 진행현황

20
21년
02월 08일 당사는 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 결의하여, 보고일 현재 진행 중 에 있습니다. 신주의 종류와 수는 보통주 4,500,000주이며,
신주배정비율은 0.16921993 입니다.

[관련공시] 2021년 03월 12일_[기재정정]주요사항보고서
 2021년 03월 12일_[기재정정]증권신고서(지분증권)
 2021년 03월 12일_[기재정정]투자설명서

2.주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제25기
정기주주총회
(2021.03.29).
1.제25기 재무제표 승인의 건
2. 이사 선임의 건
3. 이사보수한도액 승인의 건
4. 감사보수한도액 승인의 건
주1)
-

제24기
정기주주총회
(2020.03.30).
1.제24기 재무제표 승인의 건
2. 감사 선임의 건
3. 이사보수한도액 승인의 건
4. 감사보수한도액 승인의 건
5. 주식매수선택권의 부여의 건
원안대로 승인 가결
-

제23기
정기주주총회
(2019.03.27).
1.제23기 재무제표 승인의 건
2. 이사 선임의 건
3. 이사보수한도액 승인의 건
4. 감사보수한도액 승인의 건
5. 주식매수선택권의 부여의 건
6. 정관 일부 변경의 건
원안대로 승인 가결
원안대로 승인 가결
원안대로 승인 가결
원안대로 승인 가결
부결
원안대로 승인 가결
-

제22기
정기주주총회
(2018.03.28).
1.제22기 재무제표 승인의 건
2. 이사 선임의 건
3. 이사보수한도액 승인의 건
4. 감사보수한도액 승인의 건
원안대로 승인 가결
가결

임시주주총회
(2017.10.19).
1.감사 선임의 건
원안대로 승인 가결
가결

제21기
정기주주총회
(2017.03.15).
1.제21기 재무제표 승인의 건
(현금배당 지급의 건) 
2. 이사보수한도액 승인의 건
3. 감사보수한도액 승인의 건
4. 정관 일부 변경의 건
원안대로 승인 가결
가결

주

1) 2021년 03월 03일 이사회에서 정기주주총회 소집을 결의하였으며, 다음의 안건은 2021년 03월 29일 예정된 제25기 정기주주총회
부의안건으로 상정되었습니다.

3. 우발부채 등

가. 중요한 소송사건 등

-해당사항 없습니다.

나. 채무보증 현황

-해당사항 없습니다.

다. 채무인수약정 현황

-해당사항 없습니다.

라. 기타의 우발부채 등

(1) 당기말 현재 연결실체가 금융기관으로부터 제공받는 지급보증의 내용은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

구분
지급보증 금융기관
한도액

일람불수입신용장발행
기업은행
USD 11,700,000

수입LC
기업은행
USD 3,185,968

수입LC
기업은행
EUR 3,264,697

외화지급선수금환급보증
신한은행
USD 3,762,900

일람불수입신용장발행
신한은행
USD 10,000,000

기타외화지급보증
우리은행
USD 1,500,000

기타외화지급보증
하나은행
USD 840,000

기타외화지급보증
하나은행
USD 153,700

기타외화지급보증
하나은행
USD 41,240

기타외화지급보증
하나은행
USD 894,326

기타외화지급보증
하나은행
USD 348,020

기타외화지급보증
하나은행
USD 65,770

계약이행/하자이행보증
자본재공제조합
169,525,000

계약이행/하자이행보증
엔지니어링공제조합
459,879,392

이행보증
서울보증보험
40,000,000

(2) 당기말 및 전기말 현재 연결실체가 체결하고 있는 자금조달약정의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

융통어음할인약정
사용금액
-
-

미사용금액
4,500,000
4,500,000

소계
4,500,000
4,500,000

차입한도약정
사용금액
119,332,310
77,160,500

미사용금액
-
487,500

소계
119,332,310
77,648,000

합계
123,832,310
82,148,000

(3) 연결실체는 관계기업인 (주)다원넥스뷰가 발행한 전환상환우선주(액면금액 5,000원)에 대하여 투자자가 투자일(2014년 8월 1일)로부터 5년이 경과하는 날로부터 우선주존속기간(존속기간 만료일은 2021년 7월 31일)까지 우선주 매각을 원할 경우 주금납입액(주당 8,000원(1,500,000천원))에 매수하는 약정을 체결하고 있습니다.

(4) 연결실체는 관계기업인 (주)다원메닥스가 발행한 전환상환우선주에 대하여 상환의무를 이행하지 못할 경우 연대하여 상환의무를 이행하는 약정을 체결하고 있습니다. 또한, (주)다원메닥스의 기업공개(IPO)가 2022년 6월 30일까지 이루어지지 않을 경우, 투자자는 연결실체에게 (주)다원메닥스와의 합병을 요구할 수 있는 권리가 부여되어 있습니다. 다만, 투자자 중 3분의 2 이상의 서면동의를 얻을 경우 그 청구를 2년의 기간 이내에서 유예할 수 있습니다. (주)다원메닥스가 발행한 전환상환우선주의 내역은 다음과 같습니다.

구분
제1종
제2종
제3종
제4종
제5종

발행주식수
2,000,000주
100,000주
894,000주
300,000주
700,000주

1주당 액면가액
500원
500원
500원
500원
500원

1주당 발행가액
5,000원
5,000원
5,000원
5,000원
20,000원

발행일
2017-12-12
2017-12-13
2017-12-28
2018-01-31
2019-09-25

존속기간 만료일
발행일로부터 10년
발행일로부터 10년
발행일로부터 10년
발행일로부터 10년
발행일로부터 10년

상환청구기간
주금납입일로부터 4년이 경과한 날 부터 우선주 존속기한 만료일까지
주금납입일로부터 4년이 경과한 날 부터 우선주 존속기한 만료일까지
주금납입일로부터 4년이 경과한 날 부터 우선주 존속기한 만료일까지
주금납입일로부터 4년이 경과한 날 부터 우선주 존속기한 만료일까지
주금납입일로부터 3년이 경과한 날 부터 우선주 존속기한 만료일까지

전환조건
전환상환우선주 1주에 대한 보통주 1주의 비율로 전환
 (전환기간 : 발행일로부터 ~ 존속기간 전일)
전환상환우선주 1주에 대한 보통주 1주의 비율로 전환
 (전환기간 : 발행일로부터 ~ 존속기간 전일)
전환상환우선주 1주에 대한 보통주 1주의 비율로 전환
 (전환기간 : 발행일로부터 ~ 존속기간 전일)
전환상환우선주 1주에 대한 보통주 1주의 비율로 전환
 (전환기간 : 발행일로부터 ~ 존속기간 전일)
전환상환우선주 1주에 대한 보통주 1주의 비율로 전환
 (전환기간 : 발행일로부터 ~ 존속기간 전일)

상환방법
투자자는 투자기업에 서면으로 상환을 청구하여야 하며 투자기업은 상환청구일부터 3개월 이내에 현금으로 상환가액을 지급하여야 한다. 단, 배당가능이익이 확정되는 날 그 범위내에서 지급하여야 한다.
투자자는 투자기업에 서면으로 상환을 청구하여야 하며 투자기업은 상환청구일부터 3개월 이내에 현금으로 상환가액을 지급하여야 한다. 단, 배당가능이익이 확정되는 날 그 범위내에서 지급하여야 한다.
투자자는 투자기업에 서면으로 상환을 청구하여야 하며 투자기업은 상환청구일부터 3개월 이내에 현금으로 상환가액을 지급하여야 한다. 단, 배당가능이익이 확정되는 날 그 범위내에서 지급하여야 한다.
투자자는 투자기업에 서면으로 상환을 청구하여야 하며 투자기업은 상환청구일부터 3개월 이내에 현금으로 상환가액을 지급하여야 한다. 단, 배당가능이익이 확정되는 날 그 범위내에서 지급하여야 한다.
투자자는 투자기업에 서면으로 상환을 청구하여야 하며 투자기업은 상환청구일부터 3개월 이내에 현금으로 상환가액을 지급하여야 한다. 단, 배당가능이익이 확정되는 날 그 범위내에서 지급하여야 한다.

상환가액
상환을 청구한 우선주의 발행가액과 이에 대하여 발행일로부터 상환하여야 할 날까지 연 복리 4%를 적용하여 산출한 이자금액의 합계액으로 하되 기지급된 배당금이 있을 경우 차감하고 계산한다.
상환을 청구한 우선주의 발행가액과 이에 대하여 발행일로부터 상환하여야 할 날까지 연 복리 3%를 적용하여 산출한 이자금액의 합계액으로 하되 기지급된 배당금이 있을 경우 차감하고 계산한다.
상환을 청구한 우선주의 발행가액과 이에 대하여 발행일로부터 상환하여야 할 날까지 연 복리 4%를 적용하여 산출한 이자금액의 합계액으로 하되 기지급된 배당금이 있을 경우 차감하고 계산한다.
상환을 청구한 우선주의 발행가액과 이에 대하여 발행일로부터 상환하여야 할 날까지 연 복리 4%를 적용하여 산출한 이자금액의 합계액으로 하되 기지급된 배당금이 있을 경우 차감하고 계산한다.
상환을 청구한 우선주의 발행가액과 이에 대하여 발행일로부터 상환하여야 할 날까지 연 복리 4%를 적용하여 산출한 이자금액의 합계액으로 하되 기지급된 배당금이 있을 경우 차감하고 계산한다.

우선적으로 배당받을 배당율
액면가액 기준 0%
액면가액 기준 0%
액면가액 기준 0%
액면가액 기준 0%
액면가액 기준 0%

(5) 당기말 현재 연결실체가 원고인 2건(소송가액 6,909,356천원) 및 피고인 2건(소송가액 374,416천원)의 소송이 계류중에 있습니다. 당기말 현재 동 소송사건의 전망은 예측할 수 없습니다. 

4. 제재현황 및 그 밖의 사항

가. 제재현황

-

주권상장법인(사업보고서 제출대상법인)은 양수하려는 자산액이 최근 사업연도말 현재 자산총액의 100분의 10 이상인 경우 이를 결의한 날로부터 다음 날까지 외부평가기관의견서를 첨부한 주요사항보고서를 금융위원회에 제출해야 하는 바, 당사는 2011년 10월 4일 이사회에서 '경기도 시화 MTV단지내 IT-6블록을 최근 사업연도(2010년)말 자산총액의 10%를 초과하는 326억원에 양수하기로 결의하였음에도 주요사항보고서(중요한 자산양수도 결정)를 제출하지 않은 사실이 있습니다. 

또한 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제161조(주요사항보고서의 제출) 제1항 제8호 및 제2항에 따르면 사업보고서 제출법인은 자기주식을 취득, 처분할 것을 결의한 때는 그 다음날까지 주요사항보고서를 제출하여야 하는 바, 회사는 2013년 7월 25일 이사회에서 자기주식 처분을 결의하였음에도 주요사항보고서(자기주식처분)를 제출하지 않은 사실이 있습니다. 

당사는 상기 2건에 대하여 금융감독원으로부터 경위서 및 관련 자료 제출 요구를 2015년 8월에 받았으며, 이에 당사는 경위서를 포함한 일체 자료를 금융감독원에 제출하였습니다. 이에 대하여 동년 11월 금융감독원으로부터 공시의무 위반에 대한 조사결과 조치로서 경고의 조치를 부과받았습니다.

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

-

20
21년
02월 08일 당사는 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 결의하여, 보고일 현재 진행 중 에 있습니다. 신주의 종류와 수는 보통주 4,500,000주이며,
신주배정비율은 0.16921993 입니다.

다. 중소기업 기준검토표

중소기업 확인서.jpg
중소기업 확인서

라. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

제4회 무기명식 이권부
무보증 사모 전환사채
4
2017년 04월 06일
운영자금
26,000,000
운영자금
26,000,000
-

제5회 무기명식 이권부
무보증 사모 전환사채
5
2017년 04월 06일
운영자금
4,000,000
운영자금
4,000,000
-

주1) 2017년 10월 6일 시가하락에 따른 전환가액이 11,661원에서 10,588원으로 조정되었습니다.
주2)제4회차 전환사채의 미상환 전환사채 잔액은 7억원입니다.
주3)제5회차 전환사채의 미상환 전환사채 잔액은 없습니다.

마. 합병등의 사유 정보

■자산양수
- 당사는 2019년 4월 7일 이사회 결의로 신규시설투자 결정하여 충북 정읍에 신규 공장 신축을 하였습니다.
- 관련공시 2020. 01. 31. [기재정정] 신규시설투자 등

신규 시설투자에 대한 내용은 아래와 같습니다.
1)거래일자 : 2019년 4월 17일

2)상대방

명칭
일진건설산업 주식회사

소재지
충북 청주시 상당구 용암북로 160번길 34-14

대표이사
신민철

3)계약내용

배경
철도사업 생산 능력 확대를 통한 성장동력 강화 및 경쟁력 확보

취득
목적물
건물
위치 : 전락북도 정읍시 입암면 하부리 철도산업농공단지 A1블록 1로트
면적 : 19,892.54㎡

양수도가액
25,101,818,182원

주요일정

구 분
일 자

이사회결의일
2019년 4월 17일

자산양수ㆍ도 계약일
2019년 4월 17일

유형자산 취득결정 제출일
2019년 4월 17일

자산양수ㆍ도 완료일
2020년 03월 31일

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없습니다.